目錄
根據規則424(B)(3) 提交的​
 註冊號：333—278293
招股書
​
VinFast Auto Ltd.
510萬股普通股
​
本招股説明書涉及開曼羣島豁免公司(約克維爾)YA II PN，Ltd.不時要約及出售VinFast Auto Ltd.資本中最多5,100,000股普通股，VinFast Auto Ltd.是一家根據新加坡法律註冊成立的上市公司(公司註冊號：201501874G)(“我們”，“本公司”或“VinFast”)，無面值(“普通股”)。本招股説明書所載普通股包括根據本金總額50,000,000美元的若干可轉換債券(“可轉換債券”)轉換後可向約克維爾發行的普通股，該債券是根據吾等於2023年12月29日與約克維爾訂立的證券購買協議(“約克維爾證券購買協議”)發行的。在可轉換債券發行之日或之後的任何時間，約克維爾有權根據可轉換債券的條款，按每股10.00美元的轉換價格(定義見下文)，將可轉換債券未償還本金的任何部分，連同任何應計但未支付的利息，轉換為普通股。有關可轉換債券的説明，請參閲“可轉換債券”；有關約克維爾的其他信息，請參閲“出售證券持有人”。
我們根據約克維爾與本公司於2023年12月29日訂立的《約克維爾與本公司登記權協議》(“約克維爾登記權協議”)授予約克維爾的登記權，登記該等普通股供約克維爾轉售。我們對本招股説明書所涵蓋證券的登記並不意味着約克維爾將提供或出售任何普通股。約克維爾可能會以當時的市場價格或私下協商的價格，不時通過公開或非公開交易提供全部或部分轉售證券。這些證券的註冊是為了使約克維爾能夠不時地以發行時確定的金額、價格和條款出售證券。約克維爾可能會通過普通經紀交易、直接向我們股票的做市商或通過本文“分銷計劃”一節中描述的任何其他方式出售這些證券。在約克維爾、任何參與此類銷售的承銷商、代理人、經紀人或交易商中，根據本協議提供的任何證券的銷售，均可被視為1933年《證券法》(修訂後的《證券法》)所指的“承銷商”。
約克維爾根據本第三次轉售註冊聲明(定義見此)發行的5,100,000股普通股，連同第一份轉售註冊聲明(定義見此)所指名的出售證券持有人提供的34,929,486股聯屬轉售股份(定義見此)，以及約克維爾根據第二次轉售註冊聲明(定義見此定義)提供的100,800,000股普通股，佔截至2024年3月27日我們已發行普通股的6.0%。根據本第三份轉售登記聲明、第一份轉售登記聲明及第二份轉售登記聲明登記以供轉售的普通股數目，合共約為本文件所述出售證券持有人及其聯營公司以外人士所持有普通股數目的8.0倍。因此，與我們目前的公眾流通股相比，根據第一份轉售登記聲明、第二份轉售登記聲明及本第三份轉售登記聲明出售我們的普通股可能會有重大意義。如果約克維爾出售了我們很大一部分普通股，或者市場認為我們打算出售普通股，我們普通股的市場價格可能會下降。見“與我們普通股所有權有關的風險因素 - 風險”和“與我們普通股所有權有關的風險因素 - 風險”和“與我們普通股所有權有關的風險因素 - 風險 - 我們普通股和認股權證的交易價格可能會波動，未來證券的出售和大量此類證券的供應可能會壓低證券價格，這可能會給投資者造成重大損失。”
我們不會從約克維爾出售任何證券中獲得任何收益。我們將承擔與普通股登記有關的所有費用、費用和費用。約克維爾將承擔出售在此登記的普通股的所有出售和其他費用(如果有的話)。
如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與出售任何普通股，其名稱以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在任何適用的招股説明書補充資料中列出，或將從所述信息中計算。在沒有交付本招股説明書和任何描述該等普通股發行方法和條款的適用招股説明書補充資料的情況下，不得出售普通股。在您投資我們的證券之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄。
我們的普通股和認股權證在納斯達克上市，代碼為“VFS”和“VFSWW”。截至2024年3月27日，我們有2，337，865，164股普通股及3，321，002份認股權證尚未行使。於2024年3月27日，我們在納斯達克所報告的普通股及認股權證的最後一次報告售價為每股普通股4. 73美元及每股認股權證0. 69美元。本公司普通股最後呈報之售價低於本公司發行予Yorkville之可換股債券每股普通股10. 00元之換股價。
吾等可不時按需要提交修訂或補充文件，修訂或補充本招股章程。閣下在作出投資決定前，應仔細閲讀本招股章程全文及任何修訂或補充。
根據美國聯邦證券法的定義，我們既是一家“新興增長型公司”，又是一家“外國私人發行人”，因此，我們可以選擇遵守某些簡化的上市公司報告要求。見“招股説明書摘要—作為外國私人發行人的含義”和“招股説明書摘要—作為新興成長型公司的含義”。    
​
投資我們的證券涉及高度風險。請參閲本招股説明書第11頁開始的“風險因素”，以瞭解與投資我們的證券有關的信息。
美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
​
招股説明書日期為2024年4月5日。
目錄​
 
目錄
​ ​ ​
第 頁
 ​
關於本招股説明書
​ ​ ​ ​ III ​ ​
市場和行業數據
​ ​ ​ ​ III ​ ​
財務和其他信息的呈現
​ ​ ​ ​ v ​ ​
招股説明書摘要
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
產品
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
彙總合併財務數據
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
風險因素
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
關於前瞻性陳述的特別説明
​ ​ ​ ​ 51 ​ ​
可轉換債券
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
使用收益
​ ​ ​ ​ 54 ​ ​
股利政策
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
大寫
​ ​ ​ ​ 56 ​ ​
民事責任的可執行性
​ ​ ​ ​ 57 ​ ​
公司歷史和結構
​ ​ ​ ​ 58 ​ ​
選定的綜合財務數據
​ ​ ​ ​ 61 ​ ​
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
​ ​ ​ ​ 64 ​ ​
業務
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​
規章
​ ​ ​ ​ 130 ​ ​
管理
​ ​ ​ ​ 153 ​ ​
主要股東
​ ​ ​ ​ 160 ​ ​
銷售庫存持有者
​ ​ ​ ​ 162 ​ ​
關聯方交易
​ ​ ​ ​ 164 ​ ​
股本説明
​ ​ ​ ​ 175 ​ ​
對某些債務的描述
​ ​ ​ ​ 201 ​ ​
徵税
​ ​ ​ ​ 206 ​ ​
配送計劃
​ ​ ​ ​ 214 ​ ​
與此產品相關的費用
​ ​ ​ ​ 216 ​ ​
法律事務
​ ​ ​ ​ 217 ​ ​
專家
​ ​ ​ ​ 218 ​ ​
您可以在哪裏找到更多信息
​ ​ ​ ​ 219 ​ ​
合併財務報表索引
​ ​ ​ ​ F-1 ​ ​
​
您應僅依賴本招股説明書或任何補充資料中包含的信息。我們和約克維爾都沒有授權其他任何人向您提供不同的信息。本招股説明書提供的證券僅在允許發售的司法管轄區發售。您不應假設本招股説明書或任何副刊中的信息在除每份文件正面日期以外的任何日期都是準確的。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。
 
i
目錄
 
除本招股説明書另有規定外，我們和約克維爾均未採取任何行動，允許在美國境外公開發行這些證券，或允許在美國境外擁有或分銷本招股説明書。在美國以外擁有本招股説明書的人必須告知自己，並遵守與在美國境外發行這些證券和分發本招股説明書有關的任何限制。
 
II
目錄​​
 
關於本招股説明書
除文意另有所指或另有説明外，術語“VinFast”、“公司”、“集團”、“我們的公司”和“我們的業務”是指VinFast汽車有限公司及其適當的合併子公司。
“Vingroup”是指在越南胡志明證券交易所上市的Vingroup股份公司。“VIG”指越南投資集團股份有限公司，“Asia Star”指Asia Star Trading&Investment Pte。“公司初始股東”指的是Vingroup、亞洲之星和VIG。“出售證券持有人的公司”指的是亞洲之星和VIG。
“首次轉售登記聲明”指的是經修訂的F-1表格(第333-274475號文件)中的登記聲明，其中登記了保薦人、黑桃公司的某些董事、高級管理人員和顧問委員會成員以及保薦人聯屬公司、出售證券持有人和政府公司(“政府”)的某些員工轉售普通股的情況，該聲明於2024年3月21日被美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)宣佈生效。第一份轉售登記聲明還登記了附屬公司轉售股份(如本文所定義)的轉售。
凡提及“聯屬轉售股份”，即指本公司出售證券持有人合共持有的34,929,486股普通股，該等證券持有人各自均由本公司董事總經理董事及行政總裁持有，該等普通股最初是在與黑鏟收購有限公司的業務合併(“業務合併”)之前發行的，黑鏟收購有限公司是一家獲開曼羣島豁免的公司，在業務合併(“黑鏟”或“BSAQ”)完成後，根據本公司、黑鏟及新科技有限公司之間於2023年5月12日訂立的業務合併協議，一間獲開曼羣島豁免的公司及本公司全資附屬公司(“合併附屬公司”)(經不時修訂，“業務合併協議”)，價格由每股0.0105美元至13.05美元不等(經調整後可於業務合併前進行股份分拆及股份合併)。
提及“第二次轉售登記聲明”是指採用經修訂的F-1表格(文件編號333-275133)，登記根據日期為2023年10月20日的備用股權認購協議(“約克維爾認購協議”)向約克維爾回售普通股，包括我們向約克維爾發行800,000股普通股，作為約克維爾根據約克維爾認購協議承諾認購普通股的對價，該協議已於2024年4月4日由美國證券交易委員會宣佈生效。
提及“第三次轉售登記聲明”是指本F-1表格中的登記聲明，本招股説明書是其中的一部分，登記了在可轉換債券轉換時可向約克維爾發行的普通股的轉售，可轉換債券於2024年4月4日被美國證券交易委員會宣佈生效。
“越南盾”指越南的法定貨幣越南盾。"美元"、"美元"和"美元"指的是美國的法定貨幣美元。"CAD"指的是加拿大的法定貨幣加拿大元。“歐元”指歐元，即歐洲聯盟（“歐盟”）若干成員國的法定貨幣。引用“Rs”。是印度盧比，印度的法定貨幣。"IDR"指的是印度尼西亞盧比，印度尼西亞共和國的法定貨幣。除非另有説明，本招股説明書中所有越南盾兑美元的匯率均為23，866越南盾兑1.00美元，即越南國家銀行運營中心截至2023年12月31日所報的中央匯率。我們不作任何陳述，任何越南盾或美元金額可能已經或可能，轉換為美元或越南盾，視情況而定，以任何特定匯率，或在所有。本招股説明書中所示或來自美國公認會計原則財務報表的某些金額已被VinFast管理層視為適當的四捨五入或截短。因此，有些表格中以總數顯示的數字可能不是前面數字的算術彙總。
市場和行業數據
除非另有説明，否則本招股説明書中包含的有關我們的行業和我們所在地區的信息，包括我們的總體預期和市場地位、市場機會、
 
III
目錄
 
市場份額和其他管理層估計，基於從各種獨立的公開來源和其他行業出版物、調查和預測獲得的信息。雖然我們認為招股説明書中包含的市場數據、行業預測和類似信息總體上是可靠的，但這些信息本質上是不準確的。此外，由於各種因素的影響，對我們未來業績和增長目標以及我們所在行業和市場的未來業績的假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響，包括本招股説明書中“風險因素”、“有關前瞻性陳述的告誡説明”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的那些因素。
本招股説明書所載有關本公司行業、市場及競爭地位的資料本招股説明書所載的資料來自本公司本身的內部估計及研究，以及公開可得的資料、行業及一般刊物及由第三方進行的研究、調查及研究。
行業出版物和預測通常指出，它們所載的信息是從據信可靠的來源獲得的，但這些信息本身就不準確。從該等來源取得的預測及其他前瞻性資料，與本招股章程中其他前瞻性陳述一樣，受相同的保留條件及不確定性所規限。該等預測及前瞻性資料因多種因素（包括“風險因素”）而受到不確定性及風險影響。該等及其他因素可能導致業績與任何預測或估計所表達者有重大差異。
 
iv
目錄​
 
財務和其他信息的展示
本招股章程所載於二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日及截至該日止年度的財務資料乃取自本招股章程其他部分所載綜合財務報表。我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
於二零二二年一月，我們宣佈停止生產內燃機（“內燃機”）汽車的戰略決定，以轉型為純電動汽車（“電動汽車”）製造商。於二零二二年十一月初，我們全面淘汰ICE車輛的生產，並完成向股東VIG出售ICE資產（定義見下文）。儘管我們已於二零二二年十一月初停止生產ICE汽車及於二零二一年開始交付電動汽車，但截至二零二一年十二月三十一日止年度的經營業績仍如下：本招股説明書所載2022年及2023年包括我們的ICE汽車製造業務的歷史業績，反映我們於2022年逐步停止我們的ICE汽車製造，交付量將持續到2023年，並在2022年和2023年逐步增加電動汽車交付量。此外，我們於2024年1月向範先生收購了我們的附屬公司VinES Energy Solutions Joint Stock Company（“VinES”），一家總部位於越南的電動汽車電池公司。因此，本招股章程所呈列年度之經營業績及比較財務資料未必能互相比較，亦未必能與本公司任何未來年度或期間之經營業績相比較或可作為指標。
本招股説明書中關於續駛里程的信息以全球協調輕型車輛測試程序（"WLTP"）和環境保護署（"EPA"）的條款提供，這些條款均為美國和國際排放標準。本招股説明書中所列有關我們當前和未來車輛的所有WLTP練習場數據均基於內部估計或目標。實際範圍或認證範圍可能與我們的估計或目標範圍以及使用其他方法編制的估計和認證範圍有重大差異。例如，估計和認證的WLTP範圍可能與估計和認證的EPA範圍有很大差異。WLTP的範圍通常但並不總是比EPA的範圍長。此外，在所有情況下，由於各種原因，包括駕駛模式和條件，如何維護電動汽車和其他外部因素，實際行駛里程可能與內部估計和認證里程不同。
為識別對電動汽車有即時需求的客户，並使我們能夠優化生產計劃，我們於2023年4月、5月及6月啟動計劃，將現有電動汽車預訂轉換為固定訂單，並將現有固定訂單轉換為採購。于越南預訂的客户須於年內登記車輛交付時間，但不得遲於二零二三年十二月三十一日，並支付額外按金。擁有確定訂單的越南客户須支付其電動汽車的全部購買價或增加其按金至合約價值的20%。在這兩種情況下，客户均獲準取消其實盤/預訂，並退還其持有的任何促銷券，以換取相當於其已按金的120%的退款。本招股説明書中的電動汽車預訂數據反映了4月、5月和6月轉換計劃的結果，以及在日常業務過程中將預訂轉換為交付的結果。本招股説明書中有關我們電動汽車預訂數量的信息與我們在這些轉換計劃之前在公共領域的電動汽車預訂數據不可比較。
 
v
目錄​
 
招股説明書摘要
以下概要整體上受本招股章程其他部分所載之更詳細資料及財務報表所規限，並應與本招股章程其他部分所載之更詳細資料及財務報表一併閲讀。除此摘要外，我們敦促您仔細閲讀整個招股説明書，特別是在“風險因素”中討論的投資我們普通股的風險。
我們是誰
我們是VinFast，我們的目標是通過我們的智能，周到和包容的電動汽車平臺成為未來智能移動的領導者。我們的目標是為21世紀的交通提供一種更清潔、更可持續的方式，這是一種進化和革命性的方式。
我們大膽、果斷，渴望推進我們的產品和平臺。
我們的目標是在技術、服務創新、客户參與和卓越製造方面不斷突破界限，所有這些都是為了提供卓越的客户體驗。
我們的使命是為所有人創造一個更可持續的未來。我們的目標是通過加快向電動汽車的轉變，並提供包容性的優質產品線和獨特的服務平臺，幫助維持我們的地球。我們設想一個世界，讓所有人都能享受頂級電動汽車駕駛體驗。今天，我們已經開始通過我們的全電動運動型多用途車（“SUV”）系列實現這一願景，為VinFast的新時代做好準備，一個專注於全球擴張和創造可持續未來的新時代。
在VinFast，我們的座右銘是“一起無限”。它代表了我們希望我們的駕駛員每次開車時都能體驗到的冒險和靈感，是我們製造方法的信條，是我們無限渴望通過我們創造的產品達到新高度的肯定，我們努力建設可持續的未來，以及我們對電動汽車駕駛員體驗的熱情重塑。本着這種精神，我們正在打破界限，專注於未來，作為一個團隊（製造商，司機，合作伙伴）開始新的旅程，並分享VinFast願景。我們從技術和駕駛體驗的角度不斷創新，並準備向可持續發展的未來邁進。話雖如此，我們認識到，我們無法獨自做到這一點，我們敦促那些有這一願望的人與我們團結在一起，共同邁向更光明、更綠色的未來。
來加入我們的行列吧。
智能移動和VinFast的優勢
我們的全方位服務駕駛員和所有權體驗是VinFast品牌的標誌，並圍繞智能移動的概念構建，我們相信這將使我們與競爭對手區分開來。對我們來説，智能移動包括以下內容：
•
優質產品
​
•
卓越的設計帶來無限的優質體驗—我們喚起駕駛員和汽車之間的情感和激情   
​
•
頂級車型陣容—我們提供豪華和時尚的產品線，每個細節都有精湛的工藝   
​
•
"生活科技"—我們採用一整套標準智能信息娛樂功能，包括平視顯示器、虛擬個人助理、車載商務和移動辦公功能，為家庭和辦公室之間的生活創造空間   
​
•
可持續發展—我們的目標是負責任地交付產品，幫助我們所有人創造一個更環保的世界   
​
•
堅定不移地致力於滿足世界一流的安全標準—我們堅定不移地關注安全問題   
​
•
包含價格
​
•
可達性—我們尋求以相對於最接近的電動汽車同行更接近和更容易獲得的方式提供我們的產品，以幫助增加全球電動汽車採用率
​
​
 
1
目錄
 
•
我們以具有競爭力的價格提供高性能、豪華功能、優質品質、一套先進的增強型技術和尖端工程執行力
​
•
靈活的購買選項，包括自有、租賃和我們的電池訂購計劃（如有），以滿足任何客户的偏好
​
•
安心擁有體驗
​
•
我們的目標是提供一流的售後政策，包括長達10年/125，000英里的保修和全天候道路救援
​
•
通過我們的"VINFAST服務"模式提供遠程和移動服務，為您帶來無憂體驗
​
•
通過VinFast Power Solutions和Electrify America、EVgo、Bosch、Blink Charging Co.（"Blink"）、Flo和ChargeHub等合作伙伴，輕鬆訪問我們的服務展廳網絡和電動汽車充電解決方案的集成套件。
​
我們的業務
我們是一個創新的全尺寸移動平臺，主要專注於設計和製造優質電動汽車、電動滑板車（“電動滑板車”）和電動巴士（“電動巴士”）。我們最初的電動汽車產品線為全新系列的全電動A至E級運動型多用途車（“SUV”），首款車型已於二零二一年十二月投產。我們將戰略性地專注於電動汽車，並於2022年全面淘汰ICE汽車的生產，以實現我們的願景，即在推出新車的同時，創建一個圍繞客户、社區和連接性構建的電動汽車生態系統。我們計劃通過利用我們的製造專業知識和生產ICE車輛和電動滑板車的良好記錄來實現這一戰略。我們於2018年開始生產電動滑板車，2019年開始生產乘用車（ICE車輛），2020年開始生產電動巴士。截至2023年底，我們交付了約128，300輛汽車（主要是ICE車輛）和約234，500輛電動滑板車。創新是我們所做一切的核心。我們專注於實現運營效率和技術集成，並尋求不斷改進我們的流程，以提供世界一流的產品。
我們最初的目標市場是北美的美國和加拿大以及歐洲的法國、德國和荷蘭。2023年，我們開始在美國和加拿大等全球主要市場銷售電動SUV。我們亦將繼續瞄準現有的越南市場。我們認為這些地區對我們的戰略至關重要，有着巨大的動力和積極的力量推動着跨汽車領域轉向電動汽車。具體而言，我們相信，從A到電動SUV細分市場將引領電動汽車革命，並在近期和長期內推動整個汽車市場的盈利增長。雖然我們目前專注於這些細分市場，但我們會繼續評估所有車型，以備未來的產品開發。
在我們短暫的歷史中，我們取得了很大成就。自2017年公司成立以來，我們僅用了21個月就實現了首款ICE汽車的生產。我們首款全電動SUV VF e34於2021年12月在越南上市，VF 8於2022年9月在越南上市，2023年3月在美國上市，VF 9、VF 5及VF 6分別於2023年3月、4月及12月在越南上市。截至2023年12月31日，我們在越南銷售了約42，300輛電動汽車（包括約18，800輛VF e34、12，900輛VF 8、7，500輛VF 5、其他車型及電動巴士）。於二零二三年，我們銷售約34，900輛電動汽車，包括約14，700輛VF e34、9，700輛VF 8、7，500輛VF 5、其他車型及電動巴士。截至2023年12月31日，我們在全球預訂了約17，100輛VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9電動車。VF 6的首批交付時間為2023年，VF 7和VF 3的首批交付時間為2024年。
我們迅速在越南建立了顯著的品牌知名度，並根據管理層對公開數據的分析，在產品推出後的18個月內，我們的每個產品類別都在越南獲得了領先的市場份額。這一份額是從亞洲、歐洲和北美的現有全球汽車品牌收購的，這些品牌在我們到來之前一直主導着越南市場。自成立以來，我們在大規模製造方面積累了豐富的經驗，這幫助我們迅速將電動汽車納入現有裝配線。與 中的其他實體一樣
 
2
目錄
 
Vinggroup家族的公司，通過頂級的執行和領導力將早期業務轉變為市場領導者是我們業務方法的一個標誌。
我們是越南最大的企業集團之一Vinggroup控股的子公司。在我們的董事總經理兼首席執行官Pham Nhat Vuong先生的領導下，Vinggroup在越南經營着市場領先、快速增長的業務，涵蓋了工業、科技、房地產和社會服務領域。Vinggroup擁有超過30年的經營歷史，並在通過應用技術改善消費者日常生活方面有着良好的往績記錄。截至2023年12月31日，自2017年以來，Vinggroup、其附屬公司和外部貸款人已部署約114億美元用於資助VinFast的運營費用和資本支出。我們相信，我們與Vinggroup的持續合作關係是一個重要的競爭優勢，最顯著的是通過Vinggroup生態系統中1，300多名工程師之間的專業知識共享和軟件共同開發，他們共同幫助為VinFast汽車生產差異化技術。
我們的汽車是在我們位於越南海防的高度自動化的製造工廠生產的，海防是該國第三大城市，位於河內外60英里。我們的汽車製造設施於2019年開業，目前擁有最高產能率（即，一年內可持續生產的最大車輛數量，全年每天增加班次）每年高達300，000輛電動車，位於348公頃的土地上，是位於廷武—貓海經濟區的多項税收優惠的受益者。我們在越南的製造業務是在海防的現場綜合供應商園，以促進與我們的夥伴供應商建立可靠和具成本效益的合作，以及提高零件和工廠車間供應的物流效率。我們相信，我們已經為通過自動化、在越南獲得低成本勞動力和人才庫，以及通過大眾市場方法和與供應商合作實現規模經濟的能力，實現未來盈利增長奠定了基礎。我們現有的全自動化生產設施有潛力成為我們在未來幾年推出新的汽車平臺的重大競爭優勢。
我們對環境、社會及管治（“環境、社會及管治”）措施的承諾透過深思熟慮、全面及前瞻性的環境、社會及管治策略制度化。我們的產品經過精心設計，具有低至零排放框架，並儘量減少對環境的影響。我們已採納行業最佳實踐，以減少碳足跡，並以一流的環境標準為目標。在我們引領建設一個更光明、更環保和更安全的未來的同時，我們計劃利用我們的社會和治理政策，作為實現我們願景的關鍵催化劑。我們的社會政策反映了我們對客户、員工和社區的承諾，而我們的治理結構反映了我們的核心價值觀，即公平、效率、問責和透明度。我們尋求定期驗證我們在履行環境、社會及管治承諾方面的進展，並找出有待改進的地方。
我們的淨虧損分別為322，190億越南盾、498，489億越南盾和574，717億越南盾2021年、2022年和2023年分別為24.081億美元，以及債務總額（（即我們的短期及流動部分長期計息貸款及借貸、可換股債券及長期計息貸款及借貸，截至2023年12月31日，不包括關聯方借款）為712，554億越南盾（29，856億美元）。
2024年商業展望更新
本評論為初步評論，並基於我們管理層目前可獲得的信息。由於未來可能出現的發展，我們的實際業績可能與該等預期有所不同。這些預期為前瞻性陳述，必須基於我們和我們的管理層認為合理但本質上不確定的估計和假設。有關前瞻性陳述的侷限性以及可能導致實際結果與當前預期有重大差異的因素的進一步討論，請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”及“風險因素”。
我們預期將繼續推行生產積極增長的計劃，並預計隨着產量增加，二零二四年的大部分銷售將於今年下半年實現。我們已宣佈打算今年開始在多個市場銷售右舵駕駛汽車，目前
 
3
目錄
 
在完成計劃的過程中，計劃在第二季度末或第三季度開始交付。此外，我們繼續擴大銷售至新市場，並預期該等市場的銷售量將於下半年大幅增加。
我們繼續在我們擬議的北卡羅來納州生產基地取得進展。我們的計劃仍然是在二零二五年底前完成該場地的主要建設，並於稍後完成擴建及生產能力。這將包括在2025年增加招聘和開始運營。
風險因素摘要
我們的業務受到眾多風險及不確定因素的影響，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大影響，詳情請參閲緊接本招股章程摘要後的“風險因素”。這些風險包括（除其他外）：
•
我們是一家成長階段的公司，有虧損、經營活動產生的現金流為負，營運資本為負；
​
•
我們預計需要大量額外資本，我們預計將通過額外債務和股權融資提供資金，以支持我們的業務增長，這些資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，這可能會對融資活動和/或其他財務或運營事宜造成限制，或導致您在VinFast的股權稀釋；
​
•
我們依賴Vinggroup的財務支持，依賴Vinggroup的關聯公司來處理我們的業務的關鍵方面，與Vinggroup的關聯公司的任何潛在利益衝突或任何影響我們關聯公司聲譽的事件，或者Vinggroup和Vinggroup的關聯公司不利的市場條件或不利的業務運營，都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響；
​
•
迄今為止，我們的電動汽車交付的很大一部分是交付給我們的一個子公司；
​
•
我們是電動汽車行業的新進入者，在國際市場上營銷和銷售我們的電動汽車面臨風險，我們最近才開始交付；
​
•
我們成功引進和營銷網絡產品和服務的能力；
​
•
我們有能力在越南以外的市場發展和營銷我們的品牌和電動汽車，並管理可能損害我們的品牌、聲譽、公眾信譽和消費者信心的任何負面宣傳，包括因我們的電動汽車廣告的練習場、認證練習場和實際駕駛性能的任何差異而產生的任何負面宣傳，這些差異取決於我們無法控制的各種因素，包括駕駛習慣和條件；
​
•
我們在競爭激烈的汽車行業中成功競爭的能力；
​
•
我們控制與運營相關成本的能力；
​
•
我們直接和間接依賴供應商的零部件和原材料，供應商如未能按照我們的時間表，以我們可接受的價格、質量和數量交付此類供應，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響；
​
•
我們維持與現有關鍵供應商關係以及與新供應商建立關係的能力；
​
•
我們在越南境外建立生產設施以及擴大我們在越南境內的生產能力可能會受到延誤或成本超支的影響，可能無法產生預期效益，或可能導致我們無法達到我們對未來生產能力的預測；
​
•
預訂我們的車輛可能不會導致完成銷售，我們的實際車輛銷售和收入可能與收到的預訂數量存在重大差異；
​
•
對電動汽車的需求和消費者採用電動汽車的意願，這可能受到各種因素的影響，包括電動汽車或替代燃料技術的發展；
​
•
無法充分利用電動汽車充電站或相關基礎設施；
​
​
 
4
目錄
 
•
對電動汽車製造商和買家有利的政府和經濟激勵措施或政府政策的不可用、減少或取消；
​
•
任何未能維持對未來財務報告的有效內部控制系統，以及任何未能準確及時地報告我們的財務狀況、經營成果或現金流量的行為，都可能對投資者的信心造成不利影響；
​
•
我們已發現財務報告內部控制存在重大弱點，如果對此類重大弱點的任何無效補救、未來出現的任何其他重大弱點或未能開發和維持對財務報告的有效內部控制，都可能損害我們及時準確編制財務報表以及遵守適用法律法規的能力；
​
•
我們公司需要股東批准的行動將在很大程度上由我們的控股股東控制，這可能會阻止您和其他股東影響重大決策並降低您的投資價值；以及
​
•
“風險因素”中所述的其他事項。
​
公司歷史
我們於二零一七年六月透過越南附屬公司VinFast Vietnam在越南河內開始營運。2018年5月，我們將總部遷至越南海防。我們的電動滑板車製造廠已於二零一八年四月完工，並於二零一八年十一月開始生產首款電動滑板車型號Klara。我們的汽車製造廠於二零一七年九月破土動工，並於二零一九年六月正式投產。
於二零二一年十二月，VinFast Vietnam轉換為一間股份公司，名稱為VinFast Trading and ProductionJoint Stock Company（“VinFast Vietnam”）。
為了促進我們在美國的公開發行，我們通過一系列交易建立了我們的離岸控股結構，這些交易導致越南的業務被重組，由新加坡註冊的註冊人VinFast Trading & Investment Pte。有限公司，後來更名為VinFast Auto Pte 2022年12月。VinFast向Vinggroup及VIG收購VinFast Vietnam合共99.9%的投票權，而Vinggroup及VIG則成為註冊人的大股東。2023年7月31日，VinFast從一家新加坡私人有限公司轉型，名稱為“VinFast Auto Pte”。Ltd."成為一家名為"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。有關更多信息，請參閲“公司歷史和結構—重組”。
我們已於二零二二年十一月初全面淘汰ICE汽車的生產，以配合我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定。作為轉變為純電動汽車製造商的一部分，我們根據ICE資產出售協議（定義見下文）的條款將各種ICE資產（定義見下文）轉讓給VIG。我們將該等ICE資產出售交易稱為“ICE資產出售”。有關重組和ICE資產出售的更多信息，請參閲“公司歷史和結構—逐步淘汰ICE車輛生產”。
企業信息
我們的公司於2015年1月19日在新加坡註冊成立，名為Fiscus Consultancy Pte。有限公司，根據新加坡1967年公司法（“新加坡公司法”），一傢俬人有限公司（公司註冊號：201501874G）。公司名稱改為VinFast Trading & Investment Pte。2021年4月8日，VinFast Auto Pte。Ltd.於2022年12月22日。2023年7月31日，VinFast從一家新加坡私人有限公司轉型，名稱為“VinFast Auto Pte”。Ltd."成為一家名為"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。
我們的主要行政辦公室位於越南海防市的丁武—貓海經濟區，貓海羣島，貓海鎮，貓海區。  我們的電話號碼是+84 225 3969999。我們在新加坡的註冊辦事處位於120 Lower Delta Road，#02—05 Cendex Centre，Singapore 169208。
 
5
目錄
 
投資者應向本公司主要行政辦事處的地址及電話提出任何查詢。我們的主要網站是www.vinfastauto.us。我們網站所載的信息不屬於本招股章程的一部分。我們在美國的流程服務代理商是Cocency Global Inc.，地址：122 East 42nd Street，18th Floor，New York，NY 10168。
作為外國私人發行商的含義
我們是《交易法》規定的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內發行人的美國證券規則和法規的某些規定的約束。此外，與美國國內發行人向SEC提交的信息相比，我們需要向SEC提交或提供的信息將不那麼廣泛和及時。此外，作為一家在新加坡註冊成立的公司，我們獲準採用與納斯達克上市標準有重大差異的公司治理事宜的某些母國慣例。
作為一家新興成長型公司的含義
作為一家上一財年毛收入不到1.235億美元的公司，根據修訂後的2012年JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案或JOBS法案，我們有資格成為“新興成長型公司”。與一般適用於上市公司的要求相比，新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他要求。這些規定包括在評估這家新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年薩班斯-奧克斯利法案第2404節規定的審計師認證要求。《就業法案》還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。我們不打算“選擇退出”給予新興成長型公司的此類豁免。由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(A)財政年度的最後一天，在此期間我們的年度總收入至少為1.235美元；(B)在我們的財政年度的最後一天，在業務合併結束五週年後；(C)在之前的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務；或(D)根據修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》，如果截至我們最近完成的第二財季最後一個工作日，非關聯公司持有的我們普通股的市值至少為7億美元，我們將被視為“大型加速申請者”的日期。一旦我們不再是一家新興的成長型公司，我們將無權享受上文討論的就業法案中規定的豁免。
 
6
目錄​
 
產品
出售證券持有人提供的普通股
於轉換可換股債務時可發行最多5，100，000股普通股（佔已發行普通股總數的0. 2%）。
我們普通股的最後報告銷售價格
於2024年3月27日，我們在納斯達克所報普通股的最後一次報告售價為每股普通股4. 73美元。
本次發行前已發行和發行在外的普通股
2，337，865，164股普通股，截至2024年3月27日。
根據本協議登記的普通股發行生效後發行和發行的普通股
2，342，965，164股普通股。
使用收益
Yorkville根據本招股説明書發售的所有普通股將由Yorkville自行出售。我們將不會收到這些銷售的任何收益。
吾等將承擔本招股章程所涵蓋的證券註冊所產生的成本、費用及開支，包括所有註冊及備案費以及吾等律師及吾等獨立註冊會計師事務所的費用及開支。有關更多信息，請參閲“收益的使用”。
風險因素
請參閲本招股説明書中的「風險因素」及其他資料，以瞭解閣下在決定投資本公司證券前應審慎考慮的因素。
我們的普通市場
個共享
我們的普通股在納斯達克上市，代碼為“VFS”。
 
7
目錄​
 
彙總合併財務數據
本招股章程所載於二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日及截至該日止年度的財務資料乃取自本招股章程其他部分所載綜合財務報表。我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。
我們已於二零二二年十一月初全面淘汰ICE汽車的生產，以配合我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定。儘管我們已於二零二二年十一月初停止生產ICE汽車及於二零二一年開始交付電動汽車，但截至二零二一年十二月三十一日止年度的經營業績仍如下：本招股説明書呈列的2022年及2023年包括我們的ICE汽車製造業務的歷史業績，以及我們於2022年逐步停止我們的ICE汽車製造並最終交付。持續到2023年。此外，我們於2024年1月從Pham先生手中收購了我們的附屬公司VinES，一家總部位於越南的電動汽車電池公司。因此，我們截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的經營業績及比較財務資料可能無法相互比較，亦不能與我們任何其後年度或期間的經營業績比較或顯示。
閣下應閲讀本綜合財務數據概要部分，連同本招股章程其他部分所載之綜合財務報表及相關附註及“管理層對財務狀況及經營業績之討論及分析”。
彙總合併資產負債表數據
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​
庫存，淨額
​ ​ ​ ​ 6,683.7 ​ ​ ​ ​ ​ 21,607.3 ​ ​ ​ ​ ​ 28,666.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201.1 ​ ​
應收關聯方短期款項
​ ​ ​ ​ 1,997.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,978.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080.7 ​ ​ ​ ​ ​ 129.1 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 26,692.5 ​ ​ ​ ​ ​ 44,838.6 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041.7 ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 51,788.3 ​ ​ ​ ​ ​ 57,188.7 ​ ​ ​ ​ ​ 67,679.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835.8 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 85,321.5 ​ ​ ​ ​ ​ 113,605.3 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336.6 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503.1 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 56,035.3 ​ ​ ​ ​ ​ 17,325.3 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857.8 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 87,305.3 ​ ​ ​ ​ ​ 66,225.2 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802.5 ​ ​
長期計息貸款和借款
​ ​ ​ ​ 31,343.1 ​ ​ ​ ​ ​ 41,625.0 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​
非流動負債合計
​ ​ ​ ​ 74,957.4 ​ ​ ​ ​ ​ 84,050.6 ​ ​ ​ ​ ​ 58,866.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466.5 ​ ​
普通股，無面值—VinFast Auto（分別於2022年12月31日和2023年12月31日已發行和流通股2，299，999，998股和2，337，788，498股）（1）   
​ ​ ​ ​ 553.9 ​ ​ ​ ​ ​ 871.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​
累計損失
​ ​ ​ ​ (77,416.9) ​ ​ ​ ​ ​ (127,188.5) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​
母公司股權持有人應佔虧損
​ ​ ​ ​ (76,926.5) ​ ​ ​ ​ ​ (114,109.8) ​ ​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​
非控股權益（2）
​ ​ ​ ​ (14.7) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439.4 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​
總赤字
​ ​ ​ ​ (76,941.2) ​ ​ ​ ​ ​ (36,670.5) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765.9) ​ ​
​
備註：
(1)
於2022年1月，本公司進行100股普通股拆股。於二零二三年八月一日，本公司股東批准將本公司股東持有的本公司股本中2，412，852，458股現有普通股（“現有股份”）合併為本公司股本中2，299，999，998股普通股（“合併股份”），實繳股本金額並無任何變動。 中呈列的所有股份和每股金額
​
​
 
8
目錄
 
綜合財務報表已按追溯基準修訂，以使股份分拆及股份合併生效。
(2)
非控股權益反映VinFast Vietnam於2022年3月向Vinggroup發行的若干股息優先股，以換取6. 0萬億越南盾（“DPS1”）的墊款，（ii）於2022年12月以換取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337億越南盾（“DPS4”）及（iii）作為我們於2022年12月重組的一部分，作為轉讓Vinggroup先前持有的金額為25.8萬億越南盾（“DPS3”）的股份收購P—Note的回報。有關DPS1、DPS3和DPS4條款的詳細信息，請參閲“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向越南VinFast的出資”。  
​
合併經營報表摘要
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
車輛銷售
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​
商品銷售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​
備件和組件銷售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​
提供服務
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租賃活動收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​
收入（*）
​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​
車輛銷售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​
銷售商品成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​
零部件銷售成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​
提供服務的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​
租賃活動成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​
銷售和分銷成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​
管理費
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​
補償費用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​
其他營業收入淨額/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​
財務收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
財務成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​
按公允價值計入損益的金融工具淨(虧損)/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​
投資收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
股權投資虧損份額
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税費用前虧損
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​
税費
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​
 
9
目錄
 
​
(*)
包括2021年、2022年和2023年對關聯方的銷售額分別為5165億越盾、23789億越盾和197169億越盾(826.1美元)。
​
彙總合併現金流數據
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
越南盾
(in十億）
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
經營活動中使用的淨現金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
淨現金流(用於投資活動)/來自投資活動的淨現金流量
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融資活動的淨現金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨增長
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
結束時的現金、現金等價物和受限現金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
 
10
目錄​
 
風險因素
投資我們的普通股涉及重大風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮本招股説明書中的所有信息，包括下面描述的風險和不確定性。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。在任何這種情況下，我們普通股的市場價格都可能下降，您可能會損失全部或部分投資。
與我們的工商業有關的風險
我們是一家成長期公司，有虧損的歷史，經營活動的現金流為負，營運資本為負。
2021年、2022年和2023年，我們的淨虧損分別為322190億越盾、498489億越盾和574717億越盾(24.081億美元)。2021年、2022年和2023年，我們在經營活動中使用的淨現金流分別為289691億越盾、356284億越盾和536494億越盾(22.479億美元)。隨着我們擴大我們的VF e34(C級)、VF 5(A級)、VF 6(B級)、VF 7(C級)、VF-8(D級)、VF 9(E級)和VF 3(微型車)的生產規模，建立我們的製造業務，並擴大我們在越南以外的目標市場的營銷、銷售和服務網絡，我們預計近期將繼續出現運營和淨虧損。
我們能否實現盈利、經營活動產生的正現金流和淨營運資本盈餘將取決於許多因素，包括我們實現商業驗收的能力、提高產能利用率以按計劃大量生產電動汽車的能力、增加我們電動汽車在越南以外目標市場的銷售，這些目標市場是我們歷來專注於業務的市場，包括美國、加拿大、法國、德國、荷蘭，從長遠來看，還包括亞洲和歐洲其他地區，以及本“風險因素”部分討論的其他因素。我們的增長前景取決於我們是否有能力有效地營銷我們的產品，保持強大的品牌，並實現積極的客户認知。未能獲得並保持市場接受度，或延遲向新市場擴張或擴大我們的客户基礎，可能會限制我們的收入增長，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
Vingroup已經發布了與我們2021年、2022年和2023年財務報表審計相關的支持函，大意是Vingroup有能力並將繼續提供足夠的財務支持，以滿足我們繼續運營的需求，但須遵守促進此類支持的必要程序。我們的財務報表是在持續經營的基礎上發佈的，考慮到了支持函、我們的業務計劃以及我們集團持有的現金和現金等價物。最新的支持函自我們截至2023年12月31日的年度經審計的綜合財務報表發佈之日起12個月內有效。
我們將需要大量額外資本來支持業務增長。我們預計將通過額外的債務和股權融資，包括關聯方融資，為我們的資本需求提供資金。此類資本可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得，並且可能會造成負擔，並導致您在我們公司的股份被稀釋。
汽車設計、製造、銷售和服務是一項資本密集型行業。截至2023年12月31日，我們的總債務(即我們的短期和當前部分的長期有息貸款和借款、可轉換債券和長期有息貸款和借款，不包括關聯方的借款)為71,2554億越盾(29.856億美元)。我們2024年的償債義務約為788670億越盾(33.046億美元)。我們估計，2024年我們的資本支出將在10億至15億美元之間，主要包括髮展我們在北卡羅來納州、印度尼西亞、印度和越南的計劃和現有製造中心的支出，以及售後基礎設施、產品開發和設計的支出。我們的資本支出計劃包括可自由支配的支出，我們可以根據業務計劃和戰略的變化、商業環境的變化和其他外部因素進行調整。此外，由於本公司在2023年9月25日或之前沒有發生符合資格的流動性事件，持有Vingroup發行的本金總額為6.25億美元的可交換債券(定義見本文)的持有人有權要求Vingroup根據條款贖回可交換債券
 
11
目錄
 
可交換債券的條件。其後，根據認沽期權協議(定義見此)，Vingroup將獲合約準許行使其權利，要求本公司購買因發行可交換債券而向Vingroup發行的VinFast越南股份。Vingroup要求購買的權利應該根據Vingroup發佈的支持函來考慮，以提供足夠的財政支持，以滿足我們繼續運營的需要。
我們打算通過額外的私人和公共債務及股權融資，以及範先生和Vingroup的預期財務支持，包括亞洲之星和VIG根據第一份轉售登記聲明出售我們的普通股所得的收益，以及我們現有的第三方貸款和借款以及運營現金，來滿足我們目前的現金需求，包括我們在營運資本、資本支出、貸款和借款方面的需求。
通過未來發行股票或債務證券籌集更多資金可能會導致我們現有股東的股權被稀釋。例如，2023年10月20日，我們簽署了約克維爾認購協議，根據該協議，我們有權但沒有義務向約克維爾發行普通股，認購總額最高可達10億美元。2023年12月29日，我們向約克維爾發行了本金為5,000萬美元的可轉換債券，根據條款，這些債券可以轉換為普通股向約克維爾發行，轉換價格為每股普通股10.00美元。此外，我們發行的任何新股本證券都可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。
我們未來可能獲得的任何借貸可能包含與我們的集資活動、償還或贖回現有債務以及其他財務及營運事宜有關的契諾，這可能會令我們更難獲得額外資本及尋求商機，亦可能增加利息開支。此外，除其他宏觀經濟因素外，利率上升將對我們獲得額外債務融資的能力產生不利影響，並將導致利息支付增加。如果利率維持在高水平或繼續上升，我們可能更難獲得商業上有利或符合我們預算和預期的債務融資，我們的利息支付可能會增加。
在未來幾年，我們預計將繼續需要額外的資金，包括營運資金，以擴大我們的電動汽車的生產規模，完成北卡羅來納州、印度尼西亞和印度製造中心的建設，其中包括其他。我們的資本要求將取決於許多因素，包括但不限於：
•
我們需要開發新功能並增強我們的產品；
​
•
我們對製造、銷售和分銷基礎設施和系統的投資，以及對現有基礎設施和系統的任何資本改進；
​
•
技術進步
​
•
市場對我們產品和產品改進的接受度，以及我們產品的整體銷售水平；
​
•
我們的研發、銷售和營銷費用；
​
•
我們控制成本的能力；
​
•
維護現有製造設備的能力；
​
•
投資、收購和類似行動的機會；
​
•
通脹壓力及其對消費者開支的影響，以及我們以商業上可接受的條件獲得融資的能力；
​
•
我們生產電動汽車的國家和目標市場的總體經濟狀況；
​
•
國際衝突對國際供應鏈和整個全球經濟的影響；以及
​
•
經營狀況的變化或其他未預料到的發展。
​
 
12
目錄
 
吾等預期日後將繼續部分依賴吾等聯屬公司（包括範先生及本公司首次股東）的融資及其他支持，包括滿足吾等在營運資金、已承諾資本開支及貸款、借貸及其他金融負債下的責任方面的現有要求。我們無法保證將來我們的聯屬公司將繼續獲得足夠金額的融資，或由於其債務水平、其他財務義務或整體融資狀況，或作為我們聯屬公司融資的替代方案，我們將能夠及時獲得第三方債務融資或進入資本市場，條件是我們可以接受或完全可以接受。例如，未經Yorkville事先書面同意，吾等不得根據Yorkville認購協議向Yorkville發行股份，直至可換股債務償還為止。
倘未能按商業上可接受的條款或根本無法籌集融資，則可能導致我們未能實施業務計劃及策略，或導致我們的經營活動受到幹擾，而我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景將受到重大不利影響。
我們一直依賴Vinggroup提供財務支持，並依賴Vinggroup附屬公司處理我們業務的關鍵方面。因此，我們與Vinggroup進行了多項關聯方交易，Vinggroup及Vinggroup聯屬公司的任何潛在利益衝突或不利市況或不利業務經營均可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。由於我們與Vinggroup及其附屬公司的關係密切，我們也可能受到影響其聲譽的事項的影響，包括訴訟、監管或其他事項。
我們依靠母公司Vinggroup提供財政支持。Vinggroup及其附屬公司自成立以來一直是我們的主要投資者，並已於我們作出重大投資，包括債務融資、企業貸款擔保、資本出資及現金補助。2017年至2023年12月31日期間，Vinggroup、其附屬公司和外部貸款人已動用約114億美元，為我們的運營費用和資本支出提供資金。此外，吾等已與範先生及貴公司初始股東訂立資本融資協議。有關詳情，請參閲“關聯方交易”。
我們在業務的關鍵方面依賴Vinggroup附屬公司，包括Vinggroup技術生態系統中的附屬公司提供技術服務和研發。我們亦從Vinhomes Industrial Zone Investment Joint Stock Company（“VHIZ JSC”）分租位於越南海防（我們的主要生產設施所在地）的地盤。我們從Vinggroup獲得某些共享管理協助服務和在我們業務中使用的關鍵知識產權的許可，包括我們的商品名、我們的標誌、我們的電動車名稱（例如VINFAST VF 5、VINFAST VF 6、VINFAST VF 7、VINFAST VF VF 8和VINFAST VF 9）以及我們的電動滑板車名稱（例如Klara、Theon、Feliz和VinFast Evo 200）以及我們的VF 9車型的工業設計。
我們亦依賴Vinggroup及其附屬公司進行多項其他商業安排。這些包括與Vinggroup及其附屬公司的貸款、租賃零售和廣告空間、採購與信息安全和技術有關的商品和服務、原材料和備件以及我們提供的作為僱員福利和補償的社交及其他服務，如醫療保健和教育。我們於2024年1月向範先生收購VinES。在收購之前，VinES是我們的主要電池組供應商。我們亦預期依賴關聯方進行建設，以增加我們設施的生產能力。我們的大部分收入來自向Green and Smart Mobility Joint Stock Company（“GSM”）銷售電動汽車，該公司為範先生擁有的越南電動出租車公司，並從Vinggroup的其他附屬公司賺取收入，詳情見“關聯方交易”。於2023年，我們72. 0%的電動汽車交付及46. 0%的電動滑板車交付予我們的關聯方，尤其是GSM。我們日後可能會與董事會（“董事會”）成員及其他關聯方持有所有權權益的實體進行額外交易。2024年3月，Vinggroup宣佈VinFast的充電站開發部門將組建為新的電動汽車充電站公司V—Green，並將由Pham先生持有90%的股權。V—Green將運營和管理目前由我們擁有和運營的越南所有電動汽車充電基礎設施。根據公告，V—Green將為我們提供電動汽車充電基礎設施和管理服務，並負責聘請第三方充電站供應商，以在全球主要市場建立和擴展我們的充電網絡。
 
13
目錄
 
雖然VingGROUP及其關聯公司就這些服務產生的費用在VingGROUP的合併年度營業額的背景下並不重大，但如果該等協議被終止，或我們無法以類似或優惠的條款續簽協議，或為了獲得替代供應商或服務提供商，我們的業務可能會受到重大影響，我們的經營業績，財政狀況及前景可能受到重大不利影響。
此外，我們還受益於與Vinggroup附屬公司的各種聯合營銷計劃和交叉促銷活動。例如，作為其對新購房者和現有購房者的促銷和讚賞活動的一部分，Vinhomes Joint Stock Company（“Vinhomes”）向客户提供禮物，包括但不限於VinFast代金券。Vinggroup還購買了VinFast代金券，分發給新的和現有的購房者，作為其房地產項目促銷活動的一部分。VinFast代金券可用於支付在越南購買我們的車輛。到目前為止，我們歷史上的汽車銷售中有很大一部分主要是ICE汽車，是通過Vinhomes向客户提供的VinFast代金券進行的。於二零二三年，嚮應用Vinhomes提供的VinFast代金券的客户銷售電動車的收入佔電動車銷售總收入約14. 0%。我們無法保證該等計劃將繼續或重複進行，且在缺乏該等聯合營銷計劃的情況下，我們的車輛需求和銷售可能受到不利影響。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯方的交易—交叉促銷活動”。    作為Vinggroup的子公司，我們的聲譽在一定程度上與Vinggroup及其附屬公司聯繫在一起。因此，任何對Vingboot或其任何關聯公司的業務或聲譽造成不利影響的事件或宣傳，包括訴訟、監管或其他事項，也可能對我們的品牌和聲譽造成不利影響，即使該等事件或宣傳與我們的產品和服務無關。我們在處理該等事宜時可能會產生額外成本，不論其優點或結果如何。這也可能會分散我們管理層的時間和注意力。此外，我們、Vinggroup及其附屬公司可能會受到影響我們或Vinggroup及其附屬公司經營所在行業的事件或報告的不利影響，即使該等事件或報告與我們或我們的附屬公司並無直接關係。
與關聯方持有所有權權益的實體進行的交易存在潛在利益衝突，原因是該等實體及其股東的利益可能與本公司及非關聯股東就我們向該等實體進行的採購及與該等實體進行的其他交易的磋商以及與該等實體進行的其他相關事宜的利益不一致。根據這些交易行使合同補救辦法，如違約，也可能產生利益衝突。
到目前為止，我們的電動汽車交付的很大一部分已經交付給我們的一個子公司。
2023年，即我們作為純電動汽車製造商的首個全年，我們72. 0%的電動汽車交付量及46. 0%的電動滑板車交付量均交付給我們的關聯方。其中大部分交付給GSM，這是一家越南的電動出租車公司，由範先生擁有。我們與GSM簽署了多項汽車銷售協議，在2023年和2024年銷售和交付多達30，000輛VinFast電動車和200，000輛VinFast電動滑板車。電動汽車和電動滑板車的最終銷售數量將由雙方協商決定，如果我們的定價政策改變，每輛電動汽車的價格可能會調整。
根據這些協議，雙方可選擇經雙方同意終止合同。此外，我們保留終止協議的權利，如果GSM未能支付到期或不接受車輛在約定日期交付。此外，2023年，我們與GSM達成單獨協議，銷售和交付近20，000輛額外電動汽車。如果我們不履行與GSM的這些協議項下的義務，GSM將有權終止這些協議，這可能會減少我們的銷售額。
吾等須遵守若干融資安排項下的若干持續財務及其他契諾，倘吾等未能遵守該等契諾或因其他原因而違約，吾等的貸款人可能會加快償還該等責任。
我們的部分融資安排要求我們和作為擔保人的Vinggroup確保按季度計量的抵押品覆蓋比率至少為1倍。見"管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—某些債務的描述"。  於二零二二年九月三十日至二零二三年十二月三十一日期間的多個季度測試日期，我們就各項未償還貸款及債券的抵押品覆蓋比率均低於規定比率。在所有情況下，我們
 
14
目錄
 
隨後恢復了所需的比例。倘抵押貸款的抵押品價值於日後下跌，我們將須提供或安排額外抵押品，以確保我們遵守該等融資安排的條款。如果我們不能這樣做，包括由於Vinggroup無法提供我們所需的支持，則可能構成違反我們融資安排的條款。請參閲“風險因素—與我們的業務和行業有關的風險—我們將需要大量額外資本來支持業務增長。    我們預期通過（其中包括）額外債務及股權融資（包括關聯方融資）為資本需求提供資金。該等資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，除其他外，可能會造成負擔，導致您在本公司的股權被稀釋。
此外，我們的多項融資協議規定，Vinggroup的各種付款延遲或違約（包括可交換債券項下）將構成我們協議條款下的交叉違約，因此Vinggroup財務狀況的不利變化可能會影響我們的債務到期情況和流動性要求。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務再融資，取決於我們未來的表現，而未來的表現受經濟、財務、競爭及我們無法控制的其他因素所影響。我們的業務在未來可能產生的現金流量不足以在需要時償還我們的債務，並作出必要的資本開支。倘我們無法產生該等現金流，我們可能須採取一項或多項替代方案，例如出售資產、重組債務或按可能繁重或高度攤薄的條款獲取額外資本，這可能導致我們的債務違約及無法執行我們的增長策略。
我們面臨着與成為電動汽車行業的近期進入者以及在國際市場上營銷和銷售我們的電動汽車有關的風險，我們最近才開始交付車輛。
我們的公司於2017年在越南成立，並於2019年開始交付ICE車輛。於二零二一年前，我們的業務主要集中於製造及銷售ICE車輛及電動滑板車。我們於二零二一年在越南交付首款電動車車型VF e34。我們於2023年3月向國際市場交付了首款EV車型，同時在美國交付了VF 8。如今，我們在越南提供了6款EV車型，在美國提供了2款。
我們已經面對並可能繼續面對許多與在相對較新的電動汽車行業開始運營有關的風險和挑戰。我們於2023年3月開始在美國交付VF 8，最初在美國發貨的999輛VF 8“城市版”車輛包括生態和Plus裝飾。“城市版”是我們在美國通過相關測試和批准程序的首個VF 8版本，因此完成了這些程序，並比VF 8（87.7千瓦時電池）更快交付。在VF 8推出期間，我們為選擇在美國預訂VF 8的客户提供VinFast租賃Forward計劃。客户可以選擇以折扣價獲得“城市版”，或保留現有的VF 8（87.7千瓦時電池）預訂。租賃計劃於二零二三年九月結束。根據VinFast租賃計劃，租賃12個月後，並受該計劃的條款和條件的限制，合資格客户將能夠更換他們的VF 8“城市版”與同等裝飾的VF 8（87.7千瓦時電池）。於二零二三年四月，我們發出約1，900輛VF 8（87. 7千瓦時電池）的貨物，並於二零二三年下半年開始向北美客户交付該批貨物中的VF 8車輛，這些客户使用的電池組件提供比VF 8“城市版”更長的續駛里程。我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。VF 8（87.7千瓦時電池）的交付進一步推遲可能導致取消、客户不滿或負面宣傳的增加。
2024年1月，我們從Pham先生手中收購越南電動汽車電池公司VinES。VinES成立於2021年，於2022年開始運營，旨在提供電池研發、製造、測試、性能和成本優化以及電池回收。我們不能向您保證，最近成立的電動汽車電池供應商VinES將能夠以我們期望的方式滿足我們的電池和電池組要求。
不可預見的風險可能對我們造成不利影響。鑑於我們在電動汽車行業的運營歷史相對有限，很難預測我們未來的收入和適當的開支預算。我們的
 
15
目錄
 
未來的成功將取決於我們繼續設計、生產和銷售安全、高質量汽車的能力，以尋求建立我們作為電動汽車製造商的國際影響力。
我們增長戰略的重要組成部分是在越南以外的市場進入、營銷和銷售我們的電動汽車。我們的目標是在相對較短的時間內進入眾多新的國際市場，這使我們面臨許多風險，包括但不限於：
•
與其他製造商的競爭，這些製造商的品牌在當地目標市場上更知名，可能擁有更多的經驗和財力；
​
•
與開發和維護有效的營銷、銷售和服務網絡以及同時在不同國家/地區分銷業務相關的成本增加；
​
•
在美國、印度和印度尼西亞等新司法管轄區建立和維持製造業務的相關風險；
​
•
當前經濟狀況和監管要求的意外變化，如通貨膨脹上升、美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行加息、信貸的可獲得性和成本以及經濟衰退或對此的擔憂；
​
•
與遵守我們提供或計劃提供我們的產品和服務的新市場的不同商業、法律和法規要求有關的挑戰，包括可能出現意外的時間延遲和額外成本；
​
•
我們有能力擴大我們的充電網絡，增加可用充電站和充電站的數量，提供快速充電，並繼續改善我們的充電基礎設施；
​
•
我們有能力以誘人的價格提供電動汽車和服務；
​
•
我們採用新技術和提升技術能力的能力；
​
•
我們有能力有效管理我們預期的快速增長，包括增加訂單量以及同時發佈和生產多款新電動汽車車型。例如，我們於2021年開始在越南交付VF e34(C級)，2022年在越南交付VF 8(D級)，並於2023年在越南交付VF 5(A級)、VF 6(B級)和VF 9(E級)，我們計劃在2024年開始交付VF 7(C級)和VF 3。在短時間內成功推出多款汽車，特別是作為電動汽車行業的新進入者，可能會使我們面臨額外的風險，可能會影響我們的聲譽；
​
•
我們是否有能力按計劃並按照目標規格生產和交付我們的電動汽車，這可能取決於我們無法控制的因素，包括我們目標市場的車輛許可和安全以及其他認證流程；
​
•
外幣匯率波動；
​
•
我們目標市場電動汽車補貼政策的變化，對我們的補貼的可用性或水平和/或我們在這些市場與國內電動汽車製造商競爭的能力產生不利影響；
​
•
將我們的產品運往終端市場的運輸和物流相關成本；
​
•
未制定適合海外業務的適當風險管理和內部控制結構；
​
•
不同國家和地區應對事故相關風險所需的不同安全顧慮和措施；以及
​
•
出口要求、關税、税收和其他限制及費用等貿易壁壘。
​
上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大不利影響。
我們的品牌、聲譽、公信力和消費者對我們業務的信心可能會受到負面宣傳的損害，我們可能無法在越南以外的市場成功發展我們的品牌。
我們的業務和前景受到我們在越南以外市場發展品牌的能力的影響。我們預計，我們發展、維護和加強品牌信譽和信心的能力將
 
16
目錄
 
這取決於我們的車輛在新市場的接受程度、我們在宣佈的交付時間表內交付符合我們目標規格的車輛的能力、一般客户滿意度以及我們的營銷和品牌努力的成功等因素。
我們的聲譽和品牌易受威脅的影響，這些威脅可能難以預測、控制，並且代價高昂或無法補救。作為電動汽車行業的新進入者和越南第一家全球電動汽車製造商，我們已經並期望我們的公司和我們的電動汽車繼續受到高度關注和審查，包括在我們的國際目標市場的媒體和社交媒體上，特別是當我們開始在2023年及以後在國際市場大批量交付我們的汽車時。
任何負面媒體或社交媒體報道、評論或評論將我們與競爭對手進行不利比較，都可能對我們的品牌、消費者信心和對我們車輛的需求造成不利影響。例如，我們在美國市場推出VF 8“城市版”，VF 8“城市版”的行駛里程比VF 8（87.7千瓦時電池）短，VF 8在美國的交付延遲，以及我們在美國和加拿大的員工減少，因為我們尋求優化我們的北美業務。於2022年10月，我們在獲悉安全氣囊供應商告知安全氣囊的某些側面碰撞傳感器可能出現故障後，召回了約700輛專門在越南銷售的VF e34汽車。2023年2月，我們召回了在越南銷售的約3，800輛VF 8汽車，以維修召回車輛中連接前制動鉗與轉向節的螺栓，並對全球庫存中的其他VF 8汽車進行了相同的維修。2023年5月，我們在美國召回了999輛VF 8汽車，在我們的常規性能監測發現顯示屏在操作期間間歇性地出現空白後，為車輛的多媒體顯示屏安裝了軟件更新。於2024年2月，我們于越南召回約6，000輛VF 5車輛，以更換組合開關，此前我們的常規性能監測發現其中一輛VF 5車輛的零部件供應商的控制電路板設計錯誤。見“—倘我們無法充分控制與我們經營相關的成本，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景可能受到不利影響。
此類召回（無論是自願還是非自願的）以及車輛生產、裝運和/或交付的延誤可能會損害我們的聲譽，特別是作為新進入者，並阻礙額外的預訂和車輛銷售，並以其他方式對我們的業務和運營造成重大不利影響。有關我們的負面宣傳可能導致客户取消預訂，影響我們吸引新預訂的能力，以及吸引和留住供應商、其他業務夥伴、管理層和關鍵員工的能力，這反過來又可能對我們的聲譽、業務和經營業績造成不利影響，即使這些問題是毫無根據的或令人滿意的解決。這些指控，即使未經證實或毫無根據，也可能導致監管機構或政府機構以及私人當事方對我們提出質詢、調查或採取其他法律行動。任何針對我們的監管查詢或調查和訴訟、對我們公司不當商業行為的看法或我們管理團隊任何成員的不當行為等，都可能嚴重損害我們的聲譽和公信力，並導致我們承擔高昂的辯護費用。任何對我們的供應商或我們密切合作的其他業務夥伴的負面市場看法或宣傳，或針對他們發起的任何監管查詢或調查和訴訟，也可能對我們的品牌、公眾信譽和客户對我們產品的信心產生影響，或使我們面臨監管查詢、調查或訴訟。我們的管理層可能需要投入大量時間，我們可能會在營銷活動上產生額外成本，以應對針對我們的負面宣傳，並恢復我們的品牌和聲譽。
任何關於電動汽車行業的負面媒體宣傳，或我們經營所在行業的其他汽車製造商（包括我們的競爭對手）的產品或服務質量問題，也可能對我們的品牌、公眾信譽和消費者信心產生負面影響，也可能影響您的投資價值。
我們的長期業績取決於我們成功推出和營銷新產品和服務的能力，這可能會使我們面臨新的和增加的挑戰和風險。
我們的增長戰略部分取決於我們提供相對於同行具有競爭力的電動汽車產品的能力，以及繼續擴大我們的"生活技術"產品，擴大我們的全球覆蓋範圍以滿足需求，創新我們的商業方法，擴大我們的車輛產品（包括響應客户
 
17
目錄
 
及行業反饋），提升及完善我們的服務，追求更高的生產自動化及產能擴展，擴闊我們的輔助收入來源，尋求有機及無機增長機會，以及推廣及投資於我們的環境、社會及管治措施。特別是，定價和續駛里程是電動汽車行業的關鍵競爭因素。
當我們推出新的車輛和服務或改進、改進或升級現有車輛和服務的版本時，我們無法預測這些車輛或服務的市場接受度或市場佔有率(如果有的話)。
如果我們不能成功實施長期增長戰略，我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景可能會受到不利影響。
我們在實施業務計劃和增長戰略時遇到了延遲。
由於我們無法控制的原因，我們過去在最初的車輛交付計劃方面出現過延誤。有關更多信息，請參閲“-我們面臨着與電動汽車行業的新進入者以及我們的電動汽車在國際市場的營銷和銷售相關的風險，我們最近才開始在國際市場交付車輛。”我們不能向您保證，我們不會在進入新市場、未來推出新產品和服務或擴大我們的製造能力方面遇到重大延誤。如果新版本或型號的交付出現任何延誤，或者它們的表現沒有達到預期，或者市場對它們的反應不佳，我們的前景將受到實質性和不利的影響。
汽車市場競爭激烈，我們在這個行業的競爭中可能不會成功。
汽車行業競爭激烈。我們在許多因素上進行競爭，包括定價、總擁有成本(TCO)、品牌認知度、產品質量、功能(包括行駛里程)和設計、技術(軟件和硬件)、售後服務政策以及製造規模和效率。
我們與老牌電動汽車製造商和新進入者爭奪銷售額，包括已經或正在尋求進入電動汽車細分市場的老牌ICE汽車製造商、較早進入電動汽車行業的公司和新的電動汽車公司。我們的一些競爭對手可能已經確立了市場地位，擁有知名品牌，並與客户和供應商建立了關係。未來電動汽車的競爭可能會加劇，包括需求的增加和對替代燃料汽車的監管推動、持續的全球化、電動汽車領域的新市場進入者以及全球汽車行業的整合。我們預計將有更多的競爭對手進入電動汽車市場，這些新進入者將進一步加劇競爭。此外，我們可能會面臨對汽車零部件和其他部件的競爭加劇，這些部件的供應可能有限。
我們還通過一系列因素進行競爭，其中任何因素都可能影響我們電動汽車產品的競爭力，包括定價和總擁有成本、行駛里程、品牌認知度、技術(軟件和硬件)、產品設計、售後服務政策以及製造規模和效率。例如，在2023年1月，電動汽車行業在一家主要行業參與者宣佈降價後經歷了一系列降價。我們還決定在美國以低於VF 8(87.7千瓦時電池)建議零售價的價格提供VF 8“城市版”，並以大幅折扣的租賃價格提供VF 8“城市版”的租賃選項。我們會持續監控競爭因素，並可能會因我們無法控制的競爭因素(如行業趨勢和定價壓力)而不時調整我們的價格並提供促銷活動，這些因素可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。
由於需求增加、全球汽車行業的持續全球化和整合等因素，未來汽車行業的競爭可能會進一步加劇。競爭加劇可能會導致VF 8或其他型號的銷售下降或進一步的定價壓力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生不利影響。
 
18
目錄
 
我們在多個市場銷售我們的電動汽車，這些市場使用不同的續航里程測試標準，而我們的電動汽車處於不同的開發階段。此外，我們電動汽車的行駛里程和整體性能將取決於許多我們無法控制的因素，包括駕駛習慣和條件。因此，我們的電動汽車的廣告行駛里程、認證行駛里程和實際駕駛性能都可能不同。因此，我們可能會受到負面宣傳，即使這些新聞不準確，我們的業務也可能受到不利影響。
電動汽車需要經過各種測試和審批流程，包括根據美國環保局的行駛里程認證。或WLTP(在歐洲)標準，然後才能在特定市場銷售。EPA測試標準通常比WLTP測試標準產生的行駛里程更低。電動汽車的營銷和廣告通常在這些測試和審批流程完成之前就開始了，因此可能會使用公司內部對行駛里程等功能的估計。我們已經或將推廣我們的電動汽車使用WLTP或EPA練習場(取決於市場和發展階段)，而不一定是兩個練習場，在不同的情況下。此外，我們電動汽車的估計行駛里程和認證行駛里程可能會有所不同。最後，我們提供各種裝飾的電動汽車，這些裝飾具有不同的性能(例如，我們的Plus Trim汽車通常比同一車輛的Eco Trim版本具有豪華功能，但行駛里程較低)。任何一個或多個與續航里程相關的因素都可能吸引媒體的負面報道，從而損害我們的聲譽、品牌和對我們電動汽車的需求，並可能導致客户的不滿。
潛在投資者還應注意“財務和其他信息的陳述”一節，其中解釋了本招股説明書中WLTP和EPA行駛範圍數據的陳述，以及該數據一致性和可比性的內在限制。
如果我們不能充分控制與運營相關的成本，我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景可能會受到不利影響。
我們投入了大量資金髮展和壯大我們的業務，包括在越南建立製造工廠，設計和開發我們的電動汽車車型，VF e34(C部分)、VF 8(D部分)、VF 9(E部分)、VF 5(A部分)、VF 6(B部分)、VF 7(C部分)和VF 3(微型汽車部分)，採購和維護設備和工裝，採購所需的零部件和原材料，通過我們的合作伙伴關係建立我們的銷售和服務基礎設施網絡，並在越南發展我們的充電基礎設施。我們預計將產生更多影響我們盈利能力的成本，包括與開發新電動汽車車型、升級現有車型、採購汽車零部件和原材料、提高我們在海防的製造工廠的產量、建立新的製造工廠、招聘和留住合格員工以滿足我們日益增長的業務需求、進一步擴大我們在越南和國際的充電基礎設施、在現有和新市場營銷我們的電動汽車和我們的品牌以及其他售後服務政策相關的成本。這些成本可能會因為許多因素而增加，包括我們無法控制的因素，如更高的運輸成本、匯率波動、關税、通貨膨脹和不利的經濟或政治條件。
2023年6月，我們宣佈了一項額外的商譽售後政策，如果符合條件的客户的車輛遇到需要維修的技術問題，可以向他們提供現金或服務券。該政策從2023年6月15日起適用於我們在所有市場的客户，直到另行通知，支持級別因市場和問題類型而異。
零部件和原材料的價格可能會波動，這取決於我們無法控制的因素，包括市場狀況、通貨膨脹、供應鏈短缺和全球對這些材料的需求。2021年至2023年的通脹壓力增加了我們的大宗商品、運費和原材料成本，通脹的影響可能會對我們未來的成本、利潤率和盈利能力產生不利影響。我們為紓緩通脹壓力而採取的措施可能並不成功或不足夠。
此外，我們已經並可能在未來因性能或安全相關問題而被要求召回我們的電動汽車。2022年10月，我們召回了大約700輛我們的VF e34汽車，這些汽車只在越南銷售，因為我們的安全氣囊供應商通知我們，安全氣囊的某些側面碰撞傳感器可能會出現故障。截至2024年3月8日，我們已經完成了約89.2%的召回VF e34汽車的維修。2023年2月，我們召回了大約3,800輛銷售給越南零售客户的VF 8汽車，以維修召回車輛中連接前制動卡鉗和轉向關節的螺栓，並對我們庫存中的其他VF 8汽車進行了相同的維修。截至2024年3月8日
 
19
目錄
 
我們已完成越南召回的VV8車輛中約96.5%的維修。2023年5月，我們在美國召回了999輛VF 8汽車，在我們的常規性能監測發現顯示屏在操作期間間歇性地出現空白後，為車輛的多媒體顯示屏安裝了軟件更新。截至2024年3月8日，我們在美國完成了約84. 4%召回的VF 8車輛的維修。2024年2月，我們在越南召回約6，000輛VF 5車輛，以更換組合開關，此前我們的常規性能監測發現其中一輛VF 5車輛的零部件供應商的控制電路板設計錯誤。截至2024年3月8日，我們已完成對越南召回的VF 5車輛中約27.9%的維修。
日後任何此類召回將要求我們承擔額外成本，倘重大，則可能對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。此外，無法保證我們願意或能夠通過提高電動汽車的價格來收回任何增加的成本。未來運輸、零部件或原材料成本的增加可能會增加我們的成本並降低我們的利潤率。如果我們無法設計、開發、製造、營銷、銷售和服務我們的車輛，並以具有成本效益的方式提供服務，我們的利潤率、盈利能力和前景將受到重大不利影響。
我們的經營業績反映越南的ICE車輛銷售，即使我們已停止生產ICE車輛並於該年完成ICE資產出售。
就我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定而言，我們已全面淘汰ICE汽車的生產，並於2022年11月初完成向VIG出售ICE資產。有關ICE資產處置的更多信息，請參閲“公司歷史和結構—逐步淘汰ICE車輛生產”。儘管我們已於二零二二年十一月初停止生產ICE車輛及於二零二一年開始交付電動汽車，但截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的經營業績包括我們ICE車輛製造業務的歷史業績，原因是，雖然我們已於二零二二年十一月停止生產ICE車輛，我們在車輛交付給客户時確認每輛ICE車輛的收入。此外，我們於二零二三年在越南銷售的ICE車輛數量不多。
我們保留與我們生產的ICE車輛相關的所有服務、保修及其他義務及責任，並保留我們無法更新給VIG或本集團以外的其他方的ICE車輛相關供應商合同項下的所有權利、義務及責任。我們已產生與中斷費有關的額外成本或與我們在該等合約下的未履行責任有關的結算成本，該等成本將在我們的綜合經營報表中記錄為補償開支。我們還將所有已銷售和即將銷售的ICE車輛（即我們在停止ICE製造業務之前生產並計劃交付的ICE車輛）的保修政策延長至10年或首20萬公里的早期。因此，我們預計未來將產生與傳統ICE車輛保修相關的成本。
此外，若干該等ICE汽車零部件及零部件供應商亦為我們電動汽車的預定供應商，而與ICE汽車供應合約有關的任何分歧或爭議均可能對我們的整體業務關係及我們收購必要電動汽車零部件的能力造成不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景造成不利影響。
我們的過往經營業績並不代表我們的未來表現或前景，而我們的過往增長亦未必代表我們的未來表現或前景。
本招股章程包括截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的財務資料，該等資料源自我們的綜合財務報表。
我們在2022年之前主要作為ICE車輛製造商運營。2022年1月，我們宣佈停止ICE汽車生產的戰略決定，以轉型為純電動汽車製造商。於2022年11月初，我們全面淘汰ICE汽車的生產，並完成向股東VIG出售ICE資產。於2022年，在逐步淘汰傳統ICE汽車製造業務的同時，我們亦投資研發新電動汽車車型，並增加電動汽車的產量，導致我們在越南首次交付VF e34及VF 8。在這一年中，我們還增長了我們的
 
20
目錄
 
通過在北美和歐洲開放VF 8和VF 9的預訂，並於2022年12月向美國首次發貨VF 8“城市版”，向越南以外的地區拓展業務。2023年初，我們開始在越南交付VF 5和VF 9，並在美國交付VF 8“城市版”。2023年4月，我們發運了大約1,900輛VF 8(87.7千瓦時電池)，並於2023年下半年開始將這批VF 8交付給北美客户。出於這些原因，我們認為我們在本招股説明書所述期間的經營業績是不可比較的。此外，本招股説明書中包含的歷史財務信息可能不代表我們未來的業績或前景。例如，我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。此外，作為我們成為完全集成的電池和組件製造商計劃的一部分，我們從陳凡先生手中收購了越南的電動汽車電池公司Vines。作為一家ICE汽車製造商，我們的業務在過去經歷了快速增長，業務重點放在我們的本土市場越南，在那裏，我們的母公司Vingroup品牌得到了廣泛的認可，我們提供了一系列營銷舉措和促銷活動，我們相信國產汽車具有一定的競爭優勢。我們不能保證我們將能夠在我們的國際市場取得類似的快速增長，這些市場的商業、監管和消費者環境可能與越南有很大不同。因此，我們過去的業務增長和歷史財務業績可能不能反映我們未來的業績或前景。
我們直接及間接依賴於零部件及原材料供應商。供應商可能無法按照我們的時間表，以我們可以接受的價格、質量和數量交付組件和原材料。
我們依賴第三方供應商提供車輛的關鍵部件，包括電池組、車軸、底盤、座椅、半導體芯片、內飾部件和轉向柱。我們亦採購製造及組裝車輛所需的原材料，如鋼材、鋁及樹脂。我們的電池供應商也使用這些原材料。原材料可能會因各種超出我們控制範圍的因素而受到價格波動的影響，包括市況及全球對該等材料的需求，這可能會直接或間接對我們的經營成本及利潤率造成不利影響。供應鏈使我們面臨多個潛在的交付失敗或組件短缺的來源。
如果供應商無法提供，或在提供零部件和原材料方面遇到延誤，我們的業務可能會受到幹擾，包括我們滿足車輛交付目標時間表和推出新功能的能力。如果現有供應協議終止或以較不利的條款續期，我們可能難以找到能夠提供類似質量的組件或其他供應品的替代供應商。任何此類替代供應商可能位於遠離我們的製造設施，這可能導致成本增加或延誤，或此類新協議的條款可能會以較不利的條款訂立。倘我們的製造商或供應商不願或無法提供足夠的半導體芯片供應，而全球供應短缺，我們將無法及時尋找替代來源，我們的業務將受到不利影響。
雖然我們的附屬公司VinES正在越南發展電池生產能力，但我們目前從第三方供應商採購電動車的電池和電池組。續駛里程是電動汽車行業的關鍵競爭因素，我們的成功部分取決於我們在開發未來電動汽車產品時繼續提供高效電動汽車的能力。反過來，我們的成功取決於我們的電池合作伙伴提供高質量和高容量電池組件的能力，這將使我們能夠在續駛里程方面提供具有競爭力的電動汽車產品，並在我們的增長過程中以滿足我們的需求的數量來提供這些產品。
雖然我們的車輛製造沒有因電池供應短缺而出現重大中斷，但我們無法向您保證，我們將能夠繼續以合理的成本獲得足夠數量的電池、組件或電池組，以支持我們的運營。我們無法向您保證，我們的子公司VinES（最近成立的電動汽車電池供應商）和我們的第三方供應商將能夠以我們預期的方式滿足我們的電池和電池組要求。此外，隨着我們尋求在未來提高我們的生產能力，全球供應限制的影響如果繼續下去，將來可能會擴大。
 
21
目錄
 
業務或宏觀經濟狀況、政府法規及我們無法控制或我們目前無法預料的其他因素的變化，可能會影響我們從供應商處接收組件的能力。該等事件可能會對新設施（例如我們計劃在北卡羅來納州、印度尼西亞及印度的製造設施）的建設及擴建構成挑戰或延誤，對建造該等設施或生產車輛所用原材料及組件的可用性或成本造成不利影響。根據我們的供應協議，我們過去及將來可能會因訂單數量不足而受到罰款及價格調整。
對通脹、地緣政治問題、全球金融市場及COVID—19疫情的擔憂導致經濟不穩定性加劇及全球經濟增長放緩的預期。例如，在2022年2月俄羅斯對烏克蘭採取軍事行動後，包括石油、天然氣、鎳、銅和鋁價格在內的大宗商品價格均有所上漲。對全球經濟的這種幹擾，加上通脹壓力，有時會擾亂全球供應鏈，並影響我們獲取（或獲取成本）零部件、原材料或其他供應商的能力。過去，全球供應鏈中斷反過來對我們車輛的交付時間表造成不利影響。原材料成本上升可能要求我們提高產品價格，這可能對我們的價格競爭力造成不利影響。2022年，隨着疫情相關的經濟不穩定性有所緩解，美聯儲開始縮減量化寬鬆貨幣政策，以應對通脹水平上升（來自食品和能源價格高企以及更廣泛的壓力）和供需失衡。美聯儲將基準聯邦基金利率從2022年3月的接近零上調至5. 0%，2023年7月上調至5. 5%，美聯儲有可能繼續上調基金利率。銀行機構的財務狀況受到嚴重壓力和惡化，例如二零二三年上半年多間銀行擬重組，原因是銀行擠兑或儲户同時提款，包括對銀行體系缺乏信心。這些發展可能對全球流動性產生不利影響，加劇市場波動，增加美元融資成本，導致全球金融環境收緊，並擔心經濟衰退。長期極度動盪及不穩定的市況可能會增加我們的融資成本，並對市場風險緩解策略造成負面影響。
供應商可能會遇到運營中斷，包括設備故障、罷工或短缺、集裝箱短缺、財務困難、自然災害、組件或材料短缺、成本增加、收購、法律或監管要求的變化或其他類似問題。任何零部件或供應商的不可用，如未納入應急供應商計劃，可能導致新電動汽車車型和新功能的生產、交付和推出延誤、生產設施閒置、產品設計變更以及無法獲得生產和支持我們產品和服務的重要技術和工具。我們的一部分零部件是通過短期和中期訂單而非長期供應協議獲得的。這可能使我們面臨零部件、材料和設備價格波動的風險。
半導體芯片是電動汽車電氣架構的重要輸入組件。自二零二零年以來，全球出現半導體芯片短缺，部分原因是COVID—19疫情及對使用該等芯片的消費電子產品的需求增加。雖然我們已透過積極的存貨管理及與供應商緊密合作，設法管理短缺的影響，但短缺導致芯片交付週轉時間增加，以及採購可用半導體芯片的成本增加，導致我們的生產延遲。在半導體芯片短缺持續的情況下，我們無法減輕短缺的影響，我們可能會產生更高的生產成本，而我們如期交付足夠數量的車輛以滿足客户預訂，以及通過銷售新客户支持我們增長的能力將受到不利影響。此外，我們可能需要在管理持續的芯片短缺方面承擔額外成本及開支，包括額外研發開支、工程設計及開發成本，以防新供應商必須儘快加入。此外，由於半導體芯片持續短缺而導致車輛生產及裝運持續延誤，可能會損害我們的聲譽，並阻礙額外預訂及車輛銷售，否則會對我們的業務及營運造成重大不利影響。未來可能出現其他短缺，受影響組件的可用性和成本可能難以預測。
針對供應鏈的網絡攻擊和惡意基於互聯網的活動的頻率和嚴重性都有所增加，我們無法保證供應鏈中的第三方和基礎設施或
 
22
目錄
 
我們的第三方合作伙伴的供應鏈沒有受到破壞，或者它們不包含可利用的缺陷或漏洞，這些缺陷或漏洞可能導致我們的信息技術系統或支持我們和我們的服務的第三方信息技術系統被破壞或中斷。勒索軟件攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的業務嚴重中斷、數據丟失和收入丟失、聲譽損害和資金轉移。雖然我們進行風險評估和差距分析，併為我們的網絡、設備應用程序、數據、系統流程和用户實施了監控和防禦解決方案，並設計了我們的電動汽車以符合相關目標市場的網絡安全標準，並提供車載解決方案以保護他們免受風險並實時響應風險。我們不能保證我們已經採取或將要採取的任何緩解措施將成功防止或儘量減少網絡攻擊或類似事件的後果。
我們的成功將取決於我們能否與現有供應商保持關係，這些供應商對我們的車輛的產量和生產至關重要和必要，以及與新供應商建立關係。
我們的成功將取決於我們與現有供應商保持關係的能力以及簽訂新供應商協議。我們依靠供應商為我們的車輛提供關鍵部件和技術。我們與主要供應商簽訂的供應商協議可能會有條款，在各種情況下，包括可能無故終止該等協議。此外，倘我們的供應商遇到重大財務困難、停止營運或面臨業務中斷，我們將須採取措施確保零部件及材料仍然可用。任何供應鏈中斷都可能影響我們交付車輛的能力，並可能增加我們的成本，並對我們的流動性和財務表現產生負面影響。
在越南境外建立生產設施及擴大我們在越南境內產能的過程可能會受到延誤或成本超支、可能不會產生預期效益或可能導致我們無法達到未來產能的預測。
我們正計劃在越南境外建立製造設施，並確定了美國，印度和印度尼西亞為我們最初和隨後的製造活動的國際擴張。此外，我們計劃擴大海防設施的產能。我們滿足交付時間表的能力可能會受到影響，這將影響我們的銷售量，並可能影響我們的聲譽。電動汽車製造設施的建設和擴建涉及重大風險和資金。不可預見的事件可能導致我們調整計劃並影響我們的預計生產能力。我們可能會遇到施工延誤或其他超出我們控制或預測能力的困難。倘未能如期及在預算內完成該等資本密集型項目，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成不利影響。建設項目須經過監督審批程序，包括但不限於項目審批和備案、建設用地和項目規劃審批、環境保護審批、污染和危險廢物排放許可證、安全生產審批、消防審批以及完成有關部門的驗收和其他適用程序。在取得經營該等設施的相關牌照、許可證及批准方面亦可能出現延誤及預期成本，進而可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景。
我們的預訂可能不會導致我們的車輛完成銷售，我們的實際車輛銷售和銷售產生的收入可能與收到的預訂數量有重大差異。
我們的車輛預訂計劃要求客户支付少量預訂費。每項預訂費均可取消，並可全額退還，不受罰款，直至客户為他們選擇的車輛簽訂買賣協議。我們過去曾經歷過取消訂單，有可能有大量預訂我們車輛的客户，包括企業客户和第三方經銷商，以及預訂了多輛電動車的客户，最終可能無法完成購買，包括由於我們無法控制的原因和因素，例如通貨膨脹上升，我們終端市場的經濟狀況惡化，以及消費信貸的可用性和成本。我們通常不會驗證預訂客户的身份。已預訂的客户在決定最終購買哪種車輛時，可能已經預訂了多輛車輛，並可能繼續評估車輛定價的吸引力，
 
23
目錄
 
其他因素，在每種情況下，直至他們有機會下訂單為止。從預訂到交付車輛的等待時間，以及超出預期等待時間的任何延遲，都可能影響消費者決定是否最終購買，並導致客户不滿。我們不時經歷車輛交付延遲導致客户不滿的情況，我們無法保證將來不會再次發生這種情況。由於我們在車輛交付給客户時在銷售車輛時確認收入，我們的預訂號碼可能並不代表我們未來的收入和前景。此外，我們的一部分預訂代表Vinggroup員工所作的預訂，他們作為Vinggroup附屬公司的員工，就車輛融資獲得利息支付折扣。因此，我們歷來吸引保留的速度，未必能反映我們日後吸引保留的速度。
我們未來的增長取決於對電動汽車的需求和消費者是否願意採用電動汽車，這可能會受到各種因素的影響，包括電動汽車或替代燃料技術的發展。
我們未來的增長取決於對電動汽車的需求和消費者採用電動汽車的意願。電動汽車的需求可能受到許多因素的影響，例如直接影響電動汽車價格或購買和運營電動汽車的成本，如銷售和融資激勵、原材料和零部件價格、石油成本和政府法規，包括關税、進口法規、不斷髮展的技術法規和標準以及其他税收。對全球經濟狀況、股市波動、能源成本、地緣政治問題、通脹及中央銀行決定加息以迴應、信貸供應及成本、經濟增長放緩及預期目標市場及全球經濟衰退的擔憂，均可能會抑制電動汽車的需求。例如，我們經營所在市場的通脹壓力有所增加。為了遏制這一趨勢，發達國家的中央銀行迅速大幅提高利率，影響了車輛租賃和融資安排的負擔能力。此外，汽車行業的汽車銷售在許多市場也往往具有周期性，這可能使我們在擴大和調整業務時面臨更大的波動性。電動汽車的需求也可能受到ICE汽車需求相對於電動汽車需求的增長的不利影響，這反過來又可能受到許多因素的驅動。電動汽車需求的波動可能導致汽車銷量下降，這可能導致價格下行壓力，並對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響。
電動汽車市場仍在不斷髮展，其特點是不斷變化的電動汽車和替代燃料技術，競爭激烈的定價環境，不斷變化的政府法規和行業標準，以及不斷變化的消費者需求和行為。該等宏觀經濟及行業趨勢已經並可能繼續對我們車輛的定價及訂單率，進而對我們的經營利潤率產生影響。我們可能無法跟上電動汽車技術的變化，或無法取代電池發電作為燃料來源，因此，我們的競爭力可能會受到影響。替代燃料技術的發展，如氫氣、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響，其方式是我們目前無法預料的。現有和其他電池技術、燃料或能源可能成為消費者首選的汽車替代品。隨着技術的變化，我們將需要採購並集成到我們的車輛中。在我們的車輛中引入和集成新技術可能會增加我們生產和製造車輛所需的成本和資本支出。如果我們未能以成本效益的方式實施新技術或調整我們的製造業務，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響。
如果電動汽車充電站或相關基礎設施不足，我們的業務可能受到重大不利影響。
對我們車輛的需求將部分取決於我們充電基礎設施的可用性和質量。在越南，我們面臨與擁有和運營我們的電動汽車充電站網絡相關的風險，必須確保我們的網絡覆蓋範圍和基礎設施足以滿足客户的需求。在越南以外，我們推廣我們的VinFast電源解決方案計劃，以及我們為客户提供無壓力充電服務的能力，包括通過戰略合作伙伴關係接入充電站網絡。在美國，我們依靠我們的合作伙伴Electrify America和EVgo來提供我們的美國。
 
24
目錄
 
客户在其EV充電站網絡中提供充電解決方案。隨着我們進入新市場，我們可能會在建立和整合足夠的充電基礎設施以支持我們的車輛方面遇到挑戰。
我們合作伙伴的充電基礎設施可能會受到以下挑戰的影響：
•
物流問題，包括在充電站提供充電服務的任何延誤或中斷；
​
•
與電子支付平臺集成；
​
•
我們的電動汽車與第三方充電網絡成功集成；
​
•
某些區域的容量不足或容量過大，安全風險或車輛、充電設備或不動產或個人財產損壞的風險；
​
•
獲得任何必要的許可證、土地使用權和備案；
​
•
客户對我們合作伙伴的充電解決方案缺乏認可的可能性；以及
​
•
政府對電動汽車和替代燃料解決方案和基礎設施的支持可能無法繼續。
​
雖然充電站的普及率普遍在增加，但充電站的位置目前比我們所有目標市場的加油站更普遍。缺乏更廣泛的充電基礎設施可能導致潛在客户選擇不購買我們的電動汽車。雖然我們打算在目標市場建立影響深遠的充電網絡，但我們和我們的充電解決方案合作伙伴可能無法按照我們的預期或公眾的期望快速擴展我們的充電網絡，或將充電站放置在客户認為最合適的地方。我們無法保證我們的合作伙伴將繼續以我們可以接受的條件與我們合作，或根本不可能。倘我們或我們的充電解決方案合作伙伴未能滿足客户期望或在提供充電解決方案時遇到困難，則我們的聲譽及業務可能受到重大不利影響。倘我們未能達到用户期望或在提供充電解決方案時遇到困難，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景可能受到重大不利影響。
未能獲得、減少或取消有利於電動汽車製造商及買家的政府及經濟獎勵或政府政策，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景造成重大不利影響。
我們目前或預期獲得的任何政府補貼、優惠貿易政策和自由貿易協定以及經濟激勵措施的削減、取消、變更、取消、取消資格、不提供或歧視性應用，都可能導致替代燃料和電動汽車行業整體或我們車輛的競爭力下降。例如，在越南，根據越南投資法和企業所得税法（及其實施條例），我們有權就某些經濟區的投資項目享受企業所得税優惠。由於該等税務優惠，截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，VinFast Vietnam享有10%的優惠税率及企業所得税豁免，實際税率為0%。這些所得税優惠將在2033年前逐步取消。企業所得税優惠的逐步取消及到期可能對我們的經營業績造成不利影響。相反，適用的法律可能會對電動汽車的採用造成額外的障礙，包括額外的成本，並對替代燃料汽車市場的增長以及我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響。還可以制定有利於替代技術的激勵措施，這可能會對電動汽車的需求產生不利影響。
在若干市場，客户亦可受惠於政府以回扣、税收抵免及其他財務獎勵形式購買電動汽車的獎勵。這些政府退税、税收抵免和其他財政激勵措施可能會降低客户購買成本，或在購買電動汽車或使用電動汽車基礎設施方面節省開支。例如，美國《2022年通貨膨脹削減法案》（“IRA”）提供了到2032年購買某些電動汽車的税收抵免。但是，為了使購買的電動汽車有資格獲得此類積分，電動汽車必須滿足某些要求，其中包括製造電動汽車中電池組件價值的指定百分比
 
25
目錄
 
或在美國組裝，車輛的最終組裝在美國進行，車輛的零售價格不超過特定的門檻，該門檻因車輛類型而異，並且符合條件的納税人的收入必須低於特定門檻。2022年，我們與北卡羅來納州和地方當局達成了一系列協議，在北卡羅來納州約7.33億公頃的土地上建立了一個製造工廠。一旦這家工廠開始運營和最終組裝我們的電動汽車，我們在美國的客户可能能夠享受這項税收抵免，其中包括他們的收入資格以及我們滿足電池組件和關鍵礦物要求的能力。我們正在監測美國國税局(IRS)發佈有關這些要求的詳細指南的情況，並將評估該指南對我們供應鏈生態系統的影響，以滿足這些要求。如果購買我們的電動汽車不能根據IRA獲得税收抵免，對我們電動汽車的需求可能會減少。由於愛爾蘭共和軍與消費者收入、電池部件和關鍵礦物有關的資格標準，愛爾蘭共和軍的預期好處或影響存在不確定性。此外，根據愛爾蘭共和軍的規定，符合條件的二手電動汽車也將有資格享受税收抵免，這可能會削減新電動汽車的銷售。我們的製造業擴張戰略取決於我們未來能否在印度和印度尼西亞獲得類似的激勵措施，目前還不能保證這種激勵措施和優惠政策會成為現實。此外，如果我們的車輛現在或將來從激勵措施中受益，激勵措施可能需要時間來支付，可能不會像預期的那樣影響客户的購買決定。獎勵也可以在指定的日期到期，在分配的資金不再可用時終止，或者根據監管或立法政策減少或終止。不能保證已經提供的針對替代能源生產、替代燃料和電動汽車的退税、税收抵免或其他財政激勵措施將在未來可用。如果目前的税收優惠在未來不可用，對電動汽車的需求可能會停滯不前或下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生不利影響。
如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確和及時地報告我們的財務狀況、經營業績或現金流，這可能會對投資者的信心造成不利影響。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。我們於2022年第四季度開始記錄和測試我們的控制程序，以滿足薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，在此評估過程中，我們可能會發現我們在財務報告控制方面的某些弱點和不足，以下概述的除外。從完成業務合併後我們的第二份年報開始，根據美國證券交易委員會規則，我們必須由管理層就我們財務報告內部控制的有效性等提交一份報告。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)制定的標準，“重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們公司的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到及時防止或發現。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求正式證明並報告我們根據美國證券交易委員會規則對財務報告進行的內部控制的有效性，該規則從我們被要求向美國證券交易委員會提交第一份年報後的第二年晚些時候開始，或者我們不再是“新興成長型公司”企業管控公司(“​”)之日(定義見就業法案)。見“--上市公司的相關風險--我們將因上市公司而增加成本，特別是在我們不再具備”新興成長型公司“的資格之後。當我們不再是EGC時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們內部控制的設計、記錄、操作或審查水平不滿意，它可能會發布一份不利的報告。補救努力可能不能使我們避免未來出現實質性的弱點。
儘管我們正在努力記錄、測試、評估和補救我們對財務報告的內部控制，但我們可能無法在規定的時間框架內得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求。測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。在評估和測試過程中，我們可能會發現財務報告內部控制中的一個或多個重大缺陷，我們可能無法對正在進行的
 
26
目錄
 
我們根據SEC規則對財務報告進行有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所不得發表無保留意見。如果我們無法得出結論認為我們對財務報告有有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留意見的報告，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能導致我們普通股的價格下跌，並可能使我們受到SEC的調查或制裁。如果未能糾正財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制今後進入資本市場的機會。此外，對財務報告的內部控制不力，可能使我們面臨欺詐或濫用公司資產的風險增加，並可能使我們從上市的證券交易所退市、監管調查以及民事或刑事制裁。吾等亦可能須重列過往期間之財務報表。
我們已發現財務報告內部監控的重大弱點。倘吾等未能有效糾正該等重大弱點，或吾等日後遇到其他重大弱點，或未能發展及維持對財務報告之有效內部監控，吾等編制及時及準確財務報表及遵守適用法律及法規之能力可能受到損害。
儘管我們尚未遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的認證或認證要求，但就審計截至2023年12月31日及截至該日止年度的綜合財務報表而言，我們的管理層和獨立註冊會計師事務所發現了代表我們財務報告內部控制重大弱點的缺陷。管理層發現的重大弱點涉及（i）不充分的全面會計政策和程序，以促進編制美國公認會計原則合併財務報表；（ii）財務報告和會計人員在應用美國公認會計原則和SEC規則以完整和準確地編制合併財務報表和相關披露方面具有適當知識、技能和經驗。
我們已採納補救計劃，以解決上述重大弱點。有關我們的補救計劃的詳情，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—對財務報告的內部控制”。  在適用的控制措施已經運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運作之前，不能認為重大的弱點得到完全補救。
我們無法向閣下保證，我們將成功實施我們的補救計劃，或我們的補救措施將足以解決導致財務報告內部監控存在重大缺陷的控制缺陷，或這些缺陷將防止未來潛在的重大缺陷或控制缺陷。倘我們的補救措施未能成功，或日後發現其他重大弱點或監控缺陷，則財務報告的準確性及時間可能受到不利影響，因此我們可能無法根據證券法及證券交易所上市規定及時提交定期報告，這可能會削弱投資者對財務報告的信心，而我們的股價可能會下跌。
此外，我們沒有根據《就業法》的允許對我們對財務報告的內部控制進行評估；因此，我們不能向您保證我們已經識別出所有的問題，或者我們將來不會有其他的重大缺陷。當我們根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求報告我們對財務報告的內部控制的有效性時，可能仍然存在重大缺陷，從我們完成業務合併後的第二份年度報告開始。
我們的車輛目前使用的是鋰離子電池；據觀察，鋰離子電池電池會着火或冒煙和火焰。
我們的電動汽車的電池組使用鋰離子電池。據報道，在極少數情況下，鋰離子電池以一種可能點燃附近材料的方式排放煙霧和火焰。如果我們的電動汽車中的電池組出現故障，它可能會使我們面臨訴訟，產品召回或重新設計的努力，所有這些都將是耗時和昂貴的。此外，公眾對鋰離子電池適用於汽車或未來任何涉及鋰離子電池的事件（如車輛或
 
27
目錄
 
其他火災，即使不涉及我們的車輛，也可能嚴重損害我們的業務。此外，我們在我們的電動汽車製造設施儲存鋰離子電池，如果儲存和處理不當，可能會證明是危險的，導致損壞，傷害或負面宣傳。此外，競爭對手的電動汽車或儲能產品的任何故障都可能間接地對我們的整個行業、我們和我們的產品造成間接的負面宣傳。該等負面宣傳可能對我們的品牌造成負面影響，並損害我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景。
我們與一系列第三方合作，包括為某些業務合作伙伴就我們業務的關鍵方面進行合作，這些合作伙伴未能充分提供服務將對我們的業務、運營、聲譽、經營業績和前景造成不利影響。
我們與第三方簽訂合同，向客户提供某些產品和服務。我們電動汽車的一部分電池組由第三方提供。我們在國際市場提供的充電網絡接入由第三方充電網絡基礎設施供應商擁有和管理。在越南，雖然我們提供自己的充電站，但我們依賴第三方基礎設施供應商為我們的充電網絡服務和設備提供支持，亦可能聘請第三方提供某些售後服務，例如車身維修和路邊救援。我們已與金融機構訂立安排，為我們的電動汽車提供消費者融資。我們計劃在越南以外地區的初步擴張期間與第三方合作提供售後服務，包括路邊和越野援助以及碰撞修理。在某些市場，我們計劃與第三方經銷商合作，擴大我們車輛分銷的覆蓋範圍和接觸點。
雖然我們會謹慎選擇我們的第三方業務合作伙伴和承包商，但我們無法控制他們的行為。如果我們的供應商未能按我們的預期表現，如果該失敗損害供應商為我們和我們的客户服務的能力，我們的運營和聲譽將受到影響。這些第三方供應商中的一個或多個可能會遇到財務困難、人員短缺或流動性挑戰、申請破產保護、倒閉或業務中斷。我們可能無法以令我們滿意的條款與我們的第三方供應商續約或訂立新的安排。如果我們按預期成功增長業務，我們的第三方供應商將需要滿足我們不斷增加的要求，因為我們尋求滿足更大的客户需求。
我們亦直接及間接依賴第三方建築承包商擴大我們的生產能力。我們計劃在美國建設生產設施，並擴大越南海防生產設施的產能。部分為支持我們的電池需求，我們的子公司VinES在越南海防和河靜經營兩個電池組組裝設施，以及在越南海防經營一個圓柱形電池單元設施，也正在與Gotion合作開發另一個鋰電池單元設施。該等第三方承包商工作的任何延誤或不足可能直接或間接對我們的業務、營運及前景造成重大不利影響。
使用第三方供應商對我們構成固有風險，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。
我們在回收鋰離子電池和電池模塊方面可能遇到問題，這可能會損害我們的業務和聲譽。
我們的業務要求我們處置用於生產我們電動汽車的電池組件。我們能否適當有效地處理鋰離子電池和電池模塊的回收，將取決於我們和我們的合作伙伴開發和實施高效、低成本的回收能力和流程以滿足未來回收需求的能力。
我們的研究和開發工作可能不會產生預期結果。
技術創新對我們的成功至關重要。我們已經在內部開發了部分技術，我們還與第三方業務合作伙伴（包括我們在Vinggroup技術生態系統中的子公司）合作，以設計和持續開發我們的電動汽車產品。我們已投資於我們的研發工作，並期望在未來繼續這樣做。研發活動固有的不確定性，無法保證我們將繼續實現
 
28
目錄
 
技術突破併成功地將這些突破商業化。我們新電動汽車車型的技術開發或監管批准（如適用）的延遲可能會延遲我們將新車推向市場或對現有車型進行升級的預期時間表，或通常無法滿足客户需求，從而損害我們的品牌和聲譽，對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景造成不利影響，並導致流動資金緊張。
我們的車輛依賴於高技術性的軟件和硬件。如果這些系統包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷，或者如果我們未能成功地解決或緩解系統中的技術限制，或者如果我們無法及時有效地與供應商和供應商協調，我們的業務可能會受到不利影響，可能會引起安全問題，可能會減少市場採用率，可能會損害我們的聲譽，我們可能會面臨產品責任和其他索賠。
我們的車輛依賴於高度技術性和複雜性的軟件和硬件，可能需要在車輛的使用壽命中進行修改和更新。此外，我們的車輛依賴於此類軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理數據的能力。我們的軟件和硬件可能包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷，並且我們的系統受到某些技術限制，這可能會影響我們實現目標的能力。例如，在2023年5月，我們在美國召回了999輛VF 8汽車，以便在我們的常規性能監測發現顯示器在操作過程中間歇性地出現空白後，為車輛的多媒體顯示屏安裝軟件更新。某些錯誤、bug、漏洞或設計缺陷本身可能難以檢測，並且只有在代碼發佈供外部或內部使用後才能發現。雖然我們將嘗試有效和迅速地解決我們在車輛中觀察到的任何問題，但這些努力可能不及時，可能會妨礙生產或可能不令我們的客户滿意。
此外，我們希望定期部署軟件更新（無論是解決問題、提供新功能還是進行所需的修改）。如果我們的無線（"OTA"）更新程序未能正確更新軟件或對軟件產生意外後果，則客户車輛內的軟件將受到OTA更新失敗所導致的漏洞或意外後果的影響，直至得到妥善解決。如果這些遠程更新失敗、導致故障、無法按預期運行或產生意外後果，我們客户電動汽車的功能和車輛用户的安全可能會受到影響。此類OTA更新還必須符合適用的法規和標準。
在車輛的設計、開發和生產過程中，我們使用第三方軟件和複雜的技術硬件，其中部分是根據授權協議授權給我們的，其他則是我們通過技術轉讓交易從經驗豐富的業務夥伴處獲得的。在我們的電動汽車中開發和實施該等技術本身就很複雜，需要我們與我們的業務夥伴、供應商和供應商協調，將該等技術集成到我們的電動汽車中，並確保各個部件的互操作性。如果我們無法開發出操作我們車輛所需的軟件和技術系統，我們的競爭地位可能會受到損害。我們也可能無法檢測到隨後暴露的缺陷和錯誤，並且我們對第三方服務和系統性能的控制可能受到限制。
發生涉及我們技術或其他系統的軟件或硬件問題或其他困難可能會對客户體驗造成不利影響，並導致客户對我們的車輛不滿。如果我們不能（尤其是作為電動汽車行業的新進入者）預防或有效地修復軟件和硬件中的錯誤、錯誤、漏洞或缺陷，或未能正確部署軟件更新或以其他方式達到客户滿意度，我們將遭受損害，我們的聲譽，我們的車輛的市場採用率下降，客户損失，收入損失或損害賠償責任，任何情況均可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流量造成不利影響。
我們的保修儲備可能不足以支付未來保修索賠，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景造成不利影響。
我們在銷售時為所有新車提供製造商保修，併為電動汽車的電池提供保修。此外，儘管ICE資產已出售予VIG，負債仍由我們承擔。根據與ICE車輛相關的保修，我們負責維修ICE車輛，並在保修期內處理保修索賠。我們已延長保修期
 
29
目錄
 
所有已出售和將要出售的ICE車輛（即我們在停止ICE製造業務之前生產並計劃交付的ICE車輛）的政策，以10年或首個20萬公里的時間為準。我們還提供長達10年的電池保修，以及我們在電池租賃期間的電池訂購計劃，這可能比我們的直接銷售模式下的保修期更長。我們的電池訂購計劃將提供更換或修理電池容量在電池租賃期間低於70%。
我們為這些義務保留保修準備金。保修儲備金額代表我們對維修或更換保修項目的預計成本以及未來索賠的性質和頻率的最佳估計。我們無法向您保證，我們保留的保修儲備將足以完全覆蓋可能產生的索賠。此外，考慮到我們的汽車製造商提供長達10年/125，000英里的保修和電池訂購計劃下的電池保修，我們可能會遇到不可預見或更高的成本。未來，我們可能面臨重大及意外的保修索賠，導致重大開支，進而對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。
如果我們的車主使用售後產品定製我們的車輛，或試圖修改我們車輛的充電系統，車輛可能無法正常運行，這可能會造成負面宣傳，並可能損害我們的品牌和業務。
汽車愛好者可能會試圖改變我們的車輛，以改變其性能，這可能會損害車輛安全和安保系統。此外，客户可能會定製他們的車輛與售後零件，可能會損害駕駛員的安全。我們不測試，也不認可，此類更改或產品。此外，客户可能會試圖修改我們車輛的充電系統，或使用不適當的外部電纜或不安全的充電插座，這可能損害車輛系統或使我們的客户遭受高壓電力傷害。該等未經授權的改裝可能會降低我們車輛的安全性和保障性，且因該等改裝而導致的任何傷害可能會導致負面宣傳，從而對我們的品牌造成負面影響，從而損害我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景。
我們可能會面臨與自動駕駛技術相關的風險。
我們的車輛正在設計為自主硬件套件的連接，並將提供一些自主功能。自動駕駛技術存在風險，並曾發生與此類技術相關的事故和死亡事件。這些技術的安全性部分取決於駕駛員的互動，駕駛員可能不習慣使用或適應這些技術。如果發生與我們的自動駕駛系統相關的事故，我們可能會受到責任、負面宣傳、政府審查和進一步監管。此外，任何與我們競爭對手的自動駕駛系統有關的事故都可能對我們的車輛和自動駕駛技術的感知安全性和採用產生不利影響。上述任何情況可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。
自動駕駛技術也受到相當大的監管不確定性的影響，因為法律正在演變，以趕上技術本身快速發展的性質，所有這些都超出了我們的控制範圍。我們的車輛也可能無法達到認證和向消費者推出所需的自動駕駛水平，或滿足不斷變化的監管要求，這將要求我們重新設計、修改或更新我們的自動駕駛硬件和相關軟件系統。
我們的業務依賴於我們的高級管理團隊、技術工程師和其他關鍵員工。任何行政人員或主要僱員的流失以及任何未能及時物色及招聘行政人員及主要僱員的情況可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景。
我們的成功取決於員工的持續努力，包括我們的主要管理層和在不同領域擁有專長的員工。我們過往部分主要管理層及其他人員（包括二零二一年、二零二二年及二零二四年若干高級行政人員）有流失。最近，Pham先生取代Le Thi Thu Thuy女士擔任我們的董事總經理兼首席執行官，Le Thi Thu Thuy女士取代Pham先生擔任我們的主席，Nguyen Thi Lan Anh女士取代我們的前任首席財務官。此外，我們整合了
 
30
目錄
 
2023年2月，我們的北美業務被削減，導致國家級管理層和其他人員的更替。如果我們的人員不能或不願繼續為我們服務，我們可能無法及時或不產生額外費用替換這些人員，或者我們可能無法找到具有適當經驗的替代人員。汽車行業的特點是對人才的高需求和激烈競爭，隨着我們建立我們的品牌並在越南境外變得越來越知名，競爭對手或其他公司可能尋求僱用我們人才的風險可能會增加。此外，我們可能需要花費大量的時間和費用來培訓我們需要僱用的新員工。
我們可能被迫採取產品召回或其他行動，這可能對我們的聲譽和品牌、我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景造成不利影響。
我們可能會受到負面宣傳、品牌受損以及車輛召回費用的影響。於2022年10月，我們在獲悉安全氣囊供應商告知安全氣囊的某些側面碰撞傳感器可能出現故障後，召回了約700輛專門在越南銷售的VF e34汽車。召回程序需要更換安全氣囊的側面碰撞傳感器和重新配置安全氣囊控制模塊。截至2024年3月8日，我們已完成約89.2%召回VF e34車輛的維修。與召回有關的費用將由供應商承擔，包括我們在越南的服務店進行的工作費用。於2023年2月，我們已召回約3，800輛出售予越南零售客户的VF 8車輛，以維修召回車輛中連接前制動鉗至轉向節的螺栓，並對庫存中的其他VF 8車輛進行相同維修。截至2024年3月8日，我們已完成越南召回的約96.5%的VF 8車輛的維修。2023年5月，我們在美國召回了999輛VF 8汽車，在我們的常規性能監測發現顯示屏在操作期間間歇性地出現空白後，為車輛的多媒體顯示屏安裝了軟件更新。截至2024年3月8日，我們在美國完成了約84. 4%召回的VF 8車輛的維修。2024年2月，我們在越南召回約6，000輛VF 5車輛，以更換組合開關，此前我們的常規性能監測發現其中一輛VF 5車輛的零部件供應商的控制電路板設計錯誤。截至2024年3月8日，我們已完成對越南召回的VF 5車輛中約27.9%的維修。
雖然我們不認為我們的運營結果直接受到這些召回的實質性影響，但我們不能保證這些召回不會導致其他不利後果或聲譽損害。將來，如果我們的任何車輛，包括從供應商處採購的任何系統或部件，被證明存在缺陷或不符合適用的法律和法規，我們可能會在不同的時間自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，都可能涉及鉅額費用，並可能對我們在目標市場的品牌形象以及我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響。
流行病和流行病、自然災害、恐怖活動、政治動盪和其他地緣政治風險可能會擾亂我們的生產、交付和運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生實質性的不利影響。
全球流行病、流行病或對傳染病傳播的恐懼，以及颶風、地震、海嘯或其他自然災害可能會擾亂我們的業務運營，減少或限制我們的材料和服務供應，產生保護我們員工和設施的鉅額成本，或導致地區或全球經濟困境，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大不利影響。實際或威脅到的戰爭、恐怖活動、政治動盪、內亂和其他地緣政治風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生類似的不利影響。任何一個或多個此類事件都可能阻礙我們的生產和交付努力，並對我們的銷售業績產生不利影響，甚至在很長一段時間內，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生重大不利影響。
[br}2022年2月，俄羅斯軍隊在烏克蘭發動軍事行動。俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動，對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國和所謂的盧甘斯克人民共和國實施的制裁和其他措施
 
31
目錄
 
過去和未來，美國和世界各地其他國家和機構對共和國的威脅，以及俄羅斯或其他國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的現有和潛在的進一步反應，可能會繼續對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。還提議和(或)威脅採取更多可能的制裁和懲罰措施。雖然我們的業務沒有受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突對供應鏈、網絡安全或我們業務的其他方面的實質性和不利影響，但在戰爭和其他重大沖突期間，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的高風險，包括報復性網絡攻擊，這可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們的商品和服務的能力。我們無法預測烏克蘭衝突的進展或結果，也無法預測其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，因為衝突以及由此產生的任何政府反應都在迅速發展，超出了我們的控制範圍。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能會很大，可能會導致大宗商品、貨運、物流和投入成本的增加，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。
[br}2022年8月，美國前眾議院議長南希·佩洛西不顧Republic of China政府的反對訪問臺灣。隨後，中國政府在該地區進行了軍事演習，並對臺灣實施了某些進出口禁令。在此背景下，我們不能向您保證，大陸中國與臺灣關係的未來發展不會對我們的供應鏈、我們的行業和全球經濟以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的服務器和數據位於實施了數據保護和災難恢復措施及協議、備份系統和宂餘的數據中心。儘管如此，我們服務供應商現場發生的火災、地震、洪水、颱風、停電、電信故障、闖入、騷亂、恐怖襲擊或其他類似事件仍可能對我們的系統和運營造成損害或中斷。上述任何事件都可能導致中斷、財產損壞、生產延誤、故障、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障，這些可能導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響。
我們將面臨與匯率波動和利率變化相關的風險。
我們計劃在全球多個市場開展業務，因此將面臨貨幣和利率波動帶來的風險。我們所面對的貨幣風險主要與我們的製造及商業活動的地域分佈差異有關，導致銷售現金流量以不同於採購或生產活動的貨幣計值。我們還進口了一些用於製造我們電動汽車的用品和部件。與此同時，我們使用各種形式的融資來應付未來業務的資金需求，包括以外幣計值的貸款及借貸，進一步使我們面臨可變利率及外匯匯率波動的風險，這可能影響我們的淨收入、融資成本及利潤率。於2023年12月31日，我們的總債務（包括短期及流動部分的長期計息貸款及借貸、可換股債券及長期計息貸款，不包括來自關聯方的借貸）的44. 6%以美元計值，55. 4%以越南盾計值，少於0. 1%以歐元計值。利率上升將增加我們對現有借貸的償債責任。截至2023年12月31日，592，952億越南盾（24.845億美元），即我們總債務的83.2%採用浮動利率。儘管我們可能通過金融對衝工具管理與貨幣及利率波動相關的風險，但貨幣或利率波動可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
此外，我們打算通過一個或多個第三方融資夥伴為潛在客户提供融資，並面臨利率變動風險，影響可負擔的消費信貸的可用性。例如，在美國，為應對不斷上升的通脹率，美聯儲在2022年多次提高基準聯邦基金利率，併發出信號
 
32
目錄
 
2023年可能會有更多的聯邦基金利率上調。這種利率上升的環境和發生的速度可能會對我們的客户購買或租賃我們的車輛獲得融資的願望或能力產生負面影響。
與Vingroup關係相關的風險
我們需要股東批准的公司行為將基本上由我們的控股股東控制，他們將有能力控制此類事項或對其施加重大影響，這可能會阻止您和其他股東影響重大決策，並降低您的投資價值。
Vingroup、VIG和Asia Star分別持有我公司50.7%、32.9%和14.3%的股權。這些股東中的每一個都由我們的董事總經理兼首席執行官範志強先生持有多數股權。雖然我們的業務將由我們的董事管理，或在董事的指導或監督下管理，但只要這些股東和範先生繼續控制佔我們投票權多數的股份，他們通常將能夠決定所有需要股東批准的公司行動的結果，並控制或對董事會的組成產生重大影響。如果我們的控股股東不出售他們的普通股，他們可能會在很長一段時間內或無限期地保留對我們的控制權。我們的控股股東可能決定將我們的大部分普通股出售給第三方，包括我們的競爭對手之一，從而使該第三方對我們的業務和事務具有重大影響力。這樣的出售可能會違揹我們其他股東的利益。可能會出現對我們和我們的控股股東的其他利益具有吸引力的商業機會，不能保證我們的控股股東會將這些機會引導給我們。相反，我們的控股股東可能會試圖指示我們與Vingroup關聯公司接觸，而不是與無關的第三方接觸。我們沒有與我們的任何關聯公司簽訂任何競業禁止協議，因此，儘管我們相信Vingroup打算僅通過我們開展其電動汽車業務，但Vingroup或其關聯公司未來可以提供與我們競爭的產品或服務。
我們的董事董事總經理兼首席執行官範美忠先生同時擔任Vingroup董事長。當面臨對我們和我們的Vingroup附屬公司具有潛在不同影響的決策時，這種關係可能會產生或看起來會產生利益衝突。
由於我們的控股股東的利益可能與我們其他股東的利益不同，我們的控股股東採取的行動可能比我們或我們的其他股東更有利。這種所有權的集中也可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更。因此，我們的控股股東對我們公司的大量控制可能會降低您的投資價值。
與信息技術、網絡安全和數據隱私相關的風險
我們利用第三方服務提供商來支持我們的服務和業務運營，這些第三方提供商的任何服務中斷或延遲都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大不利影響。
我們的品牌、聲譽和吸引客户的能力取決於我們車輛的可靠性能以及支持系統、技術和基礎設施。例如，我們為我們的車輛配備了車載服務和功能，這些服務和功能使用數據連接來監控性能並捕捉機會，以節省成本進行預防性維護。這些服務的可獲得性和有效性取決於信息技術和通信系統的持續運作。我們依賴領先的第三方提供商來託管我們的雲計算和存儲需求。我們不擁有、控制或運營我們的雲計算物理基礎設施或其數據中心提供商。雖然我們已經制定了災難恢復計劃，包括使用分佈在不同地點的多個雲服務提供商，但我們的系統和運營仍容易受到火災、洪水、停電、自然災害、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、電子和物理入侵、系統漏洞、地震和此類提供商站點發生的其他事件的破壞或中斷。我們信息系統內的勒索軟件可能以我們的製造和/或業務能力為目標，限制這些系統的可用性和正常運行時間，或誘使我們付款。發生以下任何情況：
 
33
目錄
 
上述事件可能導致系統和硬件損壞或完全失效，我們的保險可能不涵蓋此類事件，或者可能不足以補償可能發生的損失。
我們的第三方雲服務提供商與他們簽訂合同的電信網絡提供商或他們在客户之間分配容量的系統(包括我們)面臨的問題可能會對我們客户的體驗產生不利影響。我們的第三方雲服務提供商可能會在沒有充分通知的情況下決定關閉他們的設施，從而導致服務損失和對我們系統的負面影響。我們的第三方提供商或與其簽訂合同的任何服務提供商面臨的任何財務困難，如破產重組，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。
我們未來可能承保的業務中斷保險可能不足以補償我們的潛在重大損失，包括可能因系統故障導致我們的服務中斷而對我們未來業務增長造成的潛在損害。我們服務的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景。
數據安全漏洞、信息安全系統故障和隱私問題可能會使我們受到處罰，損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響。
我們以及我們的供應商和服務提供商可能在信息安全和隱私方面面臨挑戰，包括在信息收集、存儲、傳輸和共享方面。我們和我們的供應商和服務提供商收集、傳輸和存儲員工和/或客户的機密、個人和敏感信息，包括姓名、帳户、用户ID和密碼、車輛信息以及與支付或交易相關的信息。我們還受到某些法律和法規的約束，例如要求我們為我們的網絡和/或車輛系統提供第三方訪問權限的“維修權”法律。此外，我們的電動汽車連接到互聯網，各種人員都可以遠程或親自訪問，包括在汽車維修服務期間由技術人員訪問，我們可能會將服務提供商的軟件或服務集成到我們的系統和應用程序中，所有這些都進一步增加了我們的電動汽車安全系統被攻破和未經授權訪問存儲在電動汽車系統中的個人數據的風險。
公司的網絡和信息技術基礎設施不斷受到各種各樣的攻擊。傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚嘗試、員工盜竊或濫用、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊以及複雜的民族國家和民族國家支持的行為者從事入侵和攻擊，這會給我們(和我們的供應商)的內部網絡、車輛、基礎設施和雲部署的產品及其存儲和處理的信息帶來風險。此外，由我們或第三方生產並在我們的電動汽車中使用的硬件、組件和軟件可能包含設計或製造缺陷，這些缺陷可能會意外地幹擾我們電動汽車的運行或安全。
儘管我們已經實施了安全措施來防止此類攻擊，但我們的網絡和系統可能會由於外部人員的操作、員工錯誤、瀆職、這些因素的組合或其他原因而被攻破，因此，未經授權的一方可能會訪問我們的系統、網絡或數據。如果威脅分子能夠侵入我們的電動汽車系統，電動汽車及其乘客的安全可能會受到威脅。我們和我們的供應商過去曾受到勒索軟件和網絡釣魚攻擊。雖然我們不認為我們經歷了任何重大損失或任何敏感或重要信息被泄露，但我們無法最終確定情況是否如此。我們已採取補救措施，以迴應這類事件。我們不能保證這些措施將防止今後發生所有事件。
我們在業務運營過程中與各種第三方供應商和服務提供商合作，我們依賴這些第三方採取適當措施來保護其信息和系統的安全性和完整性。我們不能向您保證，我們的第三方供應商和服務提供商採取的措施將是有效的。
 
34
目錄
 
我們和我們的第三方供應商和服務提供商在識別或以其他方式響應任何攻擊或實際或潛在的安全漏洞或威脅時可能會遇到困難或延遲。我們的數據安全或我們的供應商或服務提供商的數據安全漏洞可能會造成系統中斷或速度減慢，並向惡意方提供對存儲在我們網絡上的信息的訪問，導致數據被公開披露、更改、丟失或被盜，這可能會使我們承擔責任，並對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響。此外，我們的數據安全或我們的第三方供應商和服務提供商的任何安全漏洞都可能允許惡意方訪問敏感系統，如我們的產品線和車輛本身。這種訪問可能會對我們的員工、我們的客户和第三方的安全造成不利影響。
此外，世界各地的網絡安全組織都發布了對企業網絡安全威脅增加的警告，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等外部事件可能會增加網絡安全攻擊的可能性。我們以及我們的供應商和服務提供商可能會受到國家或非國家行為者的報復性網絡攻擊，以迴應我們開展業務的北美或歐洲政府採取的經濟制裁和其他政治行動。
我們或我們的供應商或服務提供商遭受的任何實際、聲稱或被認為未能防止安全違規或未能遵守我們的網絡安全政策或與網絡安全相關的法律義務、我們的系統或網絡出現故障，或我們或我們的供應商或服務提供商遭受的任何其他實際、據稱或認為的數據安全事件，都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、客户和銷售損失、失去競爭優勢、補救任何問題和提供任何所需通知和同意的成本增加，包括向監管機構和/或個人提供，以及以其他方式對任何事件、索賠、監管調查和執法行動、代價高昂的訴訟、行政罰款和其他責任做出迴應。我們還將面臨丟失或訴訟的風險，以及根據保護個人數據隱私和安全的法律、法規和合同可能承擔的責任。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能導致鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關成本和費用、內部資源轉移和聲譽損害。
此外，我們可能會產生鉅額財務和運營成本，用於調查、補救和實施旨在防止實際或預期的安全違規和其他安全事件的其他工具、設備和系統，以及因任何安全事件而導致的遵守任何通知義務的成本。任何這些負面結果都可能對市場對我們產品的看法以及客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響，並將對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。
我們保留有關客户的某些信息，這可能會使我們受到客户的擔憂或各種隱私和消費者保護法的影響。
我們使用車輛的電子系統來記錄每輛車的某些使用信息，如位置、充電時間、電池使用情況、里程數和駕駛行為等，以幫助我們進行車輛診斷和維修保養，並幫助我們定製和優化駕駛和乘坐體驗。我們的客户可能會反對使用這些數據，這可能會損害我們的聲譽和業務。在開展業務時擁有和使用我們客户的駕駛行為和數據可能會使我們面臨越南和其他司法管轄區的立法和監管負擔，這些法律和法規可能要求我們通知數據泄露，限制我們使用此類信息，並阻礙我們獲得新客户或向現有客户營銷的能力。如果客户指控我們以不正當方式發佈或披露他們的敏感個人數據，我們可能面臨法律索賠、訴訟和聲譽損害。如果第三方不正當地獲取和使用我們客户的敏感個人數據，我們可能需要花費大量資源來解決這些問題。
隨着我們在國際上擴展業務，我們將被要求遵守越來越複雜和嚴格的監管標準，以保護美國、加拿大、歐洲和其他地區的商業和個人信息。請參閲“法規”。這些條例可能會對個人信息的處理施加額外的管理義務，並進一步向數據被處理的人提供某些個人隱私權。數據保護和與隱私相關的法律法規正在演變，可能會導致監管和公眾審查不斷加強，執法和制裁水平不斷升級。我們正在關注這些事態發展，但除了其他影響外，我們可能還會經歷
 
35
目錄
 
增加的合規負擔以及對我們的業務行為和與客户互動方式的限制帶來的額外成本。
如果不遵守適用的法律法規，可能會導致針對我們的監管執法行動。例如，我們濫用或未能保護個人信息可能導致違反數據隱私法律和法規，政府實體或其他人對我們提起訴訟，和/或導致重大責任和我們的聲譽和信譽受損。如果這些可能性成為現實，可能會對收入和利潤產生負面影響。如果第三方指控我們違反了適用的數據隱私法，我們可能面臨法律索賠、損害賠償和行政罰款，以及消費者、投資者和戰略合作伙伴的聲譽損害。
對我們車輛系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的車輛失去信心，並損害我們的業務。
我們的車輛包含複雜的技術系統。我們已經設計、實施和測試了安全措施，旨在防止網絡安全漏洞或未經授權訪問我們的信息技術網絡、我們的車輛及其系統，並打算在必要時實施額外的安全措施，並遵守我們目標市場的相關標準，如關於聯網車輛安全的ISO 21434：2021年、聯合國歐洲經濟委員會R-155和R-156法規。然而，黑客和其他惡意行為者未來可能會試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用網絡、車輛軟件和我們的系統，以獲得對車輛軟件的控制或更改，或訪問車輛中存儲的數據或由車輛生成的數據。我們的信息技術系統中的錯誤和漏洞，包括零日漏洞，將由第三方調查，並可能在未來被識別和利用，我們的補救努力可能不及時或不成功。對我們車輛或其系統的任何未經授權的訪問或控制，或對數據的任何未經授權的訪問或丟失可能會給我們的客户和其他第三方帶來風險、不安全的駕駛條件或我們的系統故障，任何這些都可能導致我們的業務中斷、法律索賠或訴訟程序可能對我們有利，也可能不會對我們有利，並可能使我們承擔重大責任。此外，無論真實性如何，有關未經授權訪問我們的車輛、其系統或數據的報告，以及其他可能導致人們認為我們的車輛、系統或數據能夠被“黑客攻擊”並缺乏適當安全控制的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景。
與法規和訴訟相關的風險
我們受制於多個司法管轄區不斷變化的法律、法規、標準和政策，任何實際或被認為不遵守的行為都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨鉅額罰款和責任，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
法律、法規、標準和政策在不斷演變。合規的成本可能很高，包括對發現的任何問題進行補救，以及根據新的或修訂的法律對我們的運營進行任何更改，任何不遵守的情況都可能導致額外的費用、延誤或罰款。隨着我們將業務擴展到目標市場，我們正在審查每個司法管轄區的適用法律和法規，包括所需的批准、許可證和許可。此類法律、法規、標準和政策繼續快速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊在一起的可能性，或者可能會不利地增加我們的合規成本，或者以其他方式影響我們的業務。
在我們的車輛銷售的每個市場中，所有銷售的車輛都必須遵守適用的標準，包括強制的安全標準。車輛在交付給消費者之前，必須通過各種測試，並經過認證和流程。我們的製造設施可能會受到政府機構的定期和非定期檢查。如果我們未能滿足機動車輛標準和相關的認證和批准要求，將對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。我們無法確切地預測我們的車輛在目標市場經歷的測試(包括EPA射程測試)、批准、許可和許可過程的持續時間或結果。這些過程中的不利結果或意外延誤
 
36
目錄
 
過去和將來都需要我們調整產品推出或交付計劃，這可能會對我們的業務產生不利影響。這樣的發展反過來可能導致負面宣傳或對我們的品牌和聲譽產生不利影響。
我們分銷模式的一個方面是向零售消費者直接銷售汽車。管理經銷商執照和機動車輛銷售的法律因管轄區不同而有所不同。例如，在美國，大多數州要求在州內銷售新機動車需要經銷商執照，許多州禁止製造商成為持證經銷商並直接向零售消費者銷售新機動車。這些類型的法律在我們的業務中的應用仍然很難預測，但可能會在未來給我們的業務帶來挑戰。我們和我們行業的其他人可能會面臨這種分銷模式的法律挑戰，包括來自汽車經銷商及其遊説組織的挑戰。由於不同司法管轄區的法律有所不同，我們的直銷活動必須仔細建立，我們的銷售和服務流程必須持續監控，以符合國家的各種要求，這些要求會不時發生變化。法規遵從性和我們直銷活動可能面臨的挑戰可能會增加我們的業務成本。
我們的業務可能會受到貿易關税、出口管制法律或其他貿易壁壘的不利影響。
我們的業務可能會受到關税、出口管制法和其他貿易壁壘的影響，這可能會使我們的車輛出口到徵收關税的國家成本更高或更困難。當我們進入新市場時，我們將面臨額外的關税、法律和壁壘。我們可能會因現有或未來的關税而增加成本，並且可能無法將該等額外成本轉嫁給我們的客户，或以其他方式降低成本。如果我們提高價格以幫助彌補更高的成本，我們可能面臨出口車輛的需求下降。違反出口管制法的行為可能使我們遭受舉報人投訴、負面媒體報道、調查、嚴厲的行政、民事和刑事處罰、附帶後果、補救措施和法律費用。上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。
我們員工的不當行為可能會使我們承擔法律責任、聲譽損害及╱或業務的其他損害。
我們的員工在確保產品和服務的安全性和可靠性以及╱或我們遵守相關法律法規方面扮演着關鍵角色。我們的某些員工可以接觸敏感信息（包括客户數據）和/或專有技術和專門知識。我們不能向您保證，我們的員工將始終遵守其勞動合同條款、我們的行為準則、政策和程序，也不能保證我們為發現和防止員工不當行為而採取的預防措施將始終有效。倘我們的任何僱員從事任何不當行為、非法或可疑活動，包括但不限於盜用或泄漏敏感客户資料或專有資料，我們及該等僱員可能會面臨法律申索及法律責任，我們的聲譽及業務可能因此而受到不利影響。此外，雖然我們力求在招聘過程中有效篩選候選人，但我們無法向您保證，我們將能夠發現在我們提供工作之前發生的求職者不當行為，或我們不會因現有或前任僱員的實際或指稱不當行為而受到法律訴訟的影響。
我們可能不時受到索賠、爭議、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。倘該等訴訟的結果對我們不利，則可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。
除“業務—法律訴訟”所披露者外，我們目前並非任何重大法律或行政訴訟的一方。然而，鑑於我們的業務性質，我們和我們的管理層容易受到潛在索賠或爭議的影響。我們及我們的若干管理層一直及將來可能不時受到或涉及各種申索、糾紛、訴訟及其他法律及行政訴訟。法律訴訟和訴訟可能導致我們產生辯護費用，佔用我們的大部分資源，並轉移管理層對日常運營的注意力，其中任何一種都可能損害我們的業務。因實際或指稱的違法行為、違約或侵權行為而引起的索賠
 
37
目錄
 
客户、業務合作伙伴、供應商、競爭對手、員工或政府實體在調查和法律訴訟中對我們提出指控。
我們可能會受到產品責任索賠的影響，如果我們無法成功地抗辯或投保此類索賠，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景。
汽車行業經歷了重大的產品責任索賠，包括根據我們的電池訂購計劃租賃的電池的缺陷或故障，如果我們的車輛不能按預期運行或故障導致財產損失、人身傷害或死亡，我們面臨索賠的固有風險。成功的產品責任索賠可能要求我們支付大量的金錢賠償。此外，產品責任索賠，即使不成功，也可能會對我們的車輛和業務產生大量負面宣傳。產品責任索賠也可能減緩或阻止我們未來候選車輛的商業化，這將對我們的品牌、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。任何尋求重大金錢損害賠償的訴訟可能對我們的品牌和聲譽、業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景造成重大不利影響。
我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
雖然我們目前承擔商業一般責任、商用汽車責任、產品責任、超額責任、工人補償、僱傭慣例責任以及董事和高級管理人員保險政策，並計劃承保所有強制性保險政策，但我們不能確定我們的保險範圍將足以承保未來針對我們的所有索賠和任何其他業務相關風險。包括因產品缺陷、火災、自然災害或自然災害等原因造成的任何損失。任何不屬於我們現有保險範圍的責任，或超出我們現有保險範圍的責任可能會損害我們的業務營運及業績。
因客户受傷或其他成本而對我們提出的責任索賠成功可能會對我們的車輛產生重大負面宣傳，並對品牌和聲譽、我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景造成重大不利影響。此外，我們沒有任何業務中斷保險。任何業務中斷事件均可能導致我們付出重大成本及轉移我們的資源。
我們須遵守各種環境、健康及安全法律及法規，可能會對其造成重大成本，並導致擴大生產設施的延誤。
我們的營運須遵守我們營運所在司法權區的環境法律及法規，包括有關使用、處理、儲存、處置及人類暴露於有害物料的法律。環境、健康和安全法律法規復雜，可能需要大量時間、管理層關注和成本，以確保持續遵守。該等法律或其他新的環境、健康及安全法律及法規的變動可能要求我們改變我們的營運，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。這些法律可能引起行政監督費用、清理費用、財產損失、人身傷害、罰款和處罰的賠償責任。違反這些法律可能導致鉅額罰款和處罰、第三方損害賠償、停產、採取補救措施或停止我們的運營。我們擁有或經營的物業或我們發送有害物質的物業受到污染可能導致我們根據環境法律和法規承擔責任。
我們的業務亦須遵守工作場所安全法律及法規，要求遵守各項工作場所安全規定，包括與環境安全有關的規定。這些法律和條例可能引起監督費用、遵守費用、人身傷害（包括工人賠償）、罰款和處罰的責任。此外，不遵守規定可能導致生產延誤或暫停或停止作業。遵守工作場所安全法例所需的成本可能很高，而不遵守法例可能會對我們的生產或其他營運造成不利影響，從而可能對我們的業務、前景及經營業績造成重大不利影響。
隨着我們拓展新市場，我們將遵守更多的環境、健康和安全法律法規。我們可能會產生額外的成本，以確保遵守這些法律和法規，以及管理當地的勞工慣例。
 
38
目錄
 
投資者、客户及僱員對我們環境、社會及管治常規的審查及期望不斷改變，可能會增加我們的成本或使我們面臨新的或額外的風險。
投資者、客户、僱員、監管機構及其他持份者對我們的ESG實踐表現出越來越大的興趣。投資者在作出投資決定時可能會考慮該等常規，如彼等認為我們的ESG常規不足，彼等可能不會投資於我們，或如認為我們的ESG常規不如競爭對手穩健，彼等可能投資於競爭對手。評估公司環境、社會及管治常規的標準可能會有所變動。我們可能會受到持份者及其他第三方對我們環境、社會及管治表現的嚴格審查，亦可能需要採取成本高昂的措施，以維持正面的環境、社會及管治前景或符合任何新標準。倘我們未能符合適用的環境、社會及管治標準或未能維持評級，則我們的品牌及聲譽可能受到不利影響。此外，我們的競爭對手將來可能會獲得與我們相似或更好的評級。
我們可能會受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似法律的約束，而不遵守該等法律可能會使我們受到行政、民事和刑事處罰、附帶後果、補救措施和法律費用，所有這些都可能對我們的品牌和聲譽以及我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景造成不利影響。
我們正在或將受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及我們開展活動或將來可能開展活動的各個司法管轄區的類似法律法規的約束，包括美國反海外腐敗法（“FCPA”）和其他反腐敗法律法規。《反海外腐敗法》禁止我們和我們的高級職員、董事、員工和代表我們行事的業務夥伴（包括代理人）以影響官方決策或獲得或保留業務或以其他方式獲得優惠待遇的目的，向“外國官員”行賄、承諾、授權或提供任何有價值的東西。《反海外腐敗法》還要求公司製作和保存準確反映交易和資產處置的賬簿、記錄和賬目，並維持適當的內部會計控制系統。違反該等法律或法規可能會對我們的品牌和聲譽以及業務、財務狀況、經營業績、現金流及前景造成不利影響。我們旨在確保遵守這些法規的政策和程序可能並不充分，我們的董事、高級職員、員工、代表、顧問、代理人和業務合作伙伴可能會從事不當行為，我們可能對此負責。
不遵守適用的反腐敗、反賄賂、反洗錢或金融及經濟制裁法律，可能使我們遭受舉報人投訴、負面媒體報道、調查、違反合同，以及嚴厲的行政、民事及刑事制裁、附帶後果、補救措施及法律費用，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量和前景。此外，未來經濟制裁法的變動可能對我們的業務和普通股投資造成不利影響。
本公司及附屬公司受多個司法管轄區實施的國際貿易限制，其中包括美國、本公司及附屬公司的其他目標市場以及其他適用司法管轄區實施的經濟制裁及出口管制，而本公司及附屬公司未能遵守該等限制可能會對本公司的聲譽及經營業績造成不利影響。
我們的公司和我們的子公司受到世界各國政府施加的貿易限制，只要這些當局對我們的公司和我們的子公司的業務具有管轄權。這些限制包括由美國財政部外國資產管制辦公室（"OFAC"）、美國國務院和歐盟管理和執行的經濟和貿易制裁，由美國商務部管理和執行的出口管制，以及政府當局在我們公司和我們的子公司管理和執行的類似貿易限制，越南以外的其他目標市場。這些法律和條例禁止或限制某些業務、貿易慣例、投資決定和夥伴活動，包括與某些國家或地區以及與某些指定人員的交易。
如果我們的公司和子公司未能遵守適用的貿易限制，我們可能會受到處罰或其他補救措施。此外，本公司及其子公司的員工、經銷商或獨立進出口公司可能從事我們和我們的子公司的行為。
 
39
目錄
 
子公司可能要承擔責任，使其聲譽受損。此外，內部或政府調查可能費用高昂，而且具有破壞性。本公司及其子公司無法保證其為促進遵守適用的貿易限制而設計和實施的政策和程序將有效防止可能的違規行為，包括未經授權將車輛轉移到經濟制裁或其他國際貿易限制目標的國家、地區或個人的違規行為。
我們在多個司法管轄區納税。這些司法管轄區的税法通常很複雜，需要我們作出主觀的決定，而這些決定可能會受到税務監管機構的審查。
我們在每個營運國家須繳納多種不同形式的税項，包括所得税、預扣税、物業税、增值税（“增值税”）及其他與薪金相關的税項。税法和税務管理是複雜的，會有變化和不同的解釋，往往需要Global Blue作出主觀決定。該等司法管轄區的相關税務機關可能不同意我們所作出的終止或就税法的適用採取的立場。該等分歧可能導致宂長的法律糾紛、適用於我們的整體税率上升，以及最終導致支付大量税款、利息及罰款，這可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
過往或其後評税期間可能會產生額外税項開支，而該等評税期間仍須接受税務審核或尚未接受税務審核。我們與多個司法管轄區的税務機關有2020年至2023年的開放納税年度。這些國家的税務機關可以修訂原來的税務評估，並大幅增加相關實體的税務負擔（包括利息和罰款）。他們可能有權審查和調整在這些期間之前產生的淨經營虧損或税收抵免結轉，如果在一個開放的納税年度使用。該等開放年度包含的事項可能會對適用税務法律及法規作出不同詮釋，因為這些事項涉及收入及開支的金額、性質、時間或包括或所得税抵免在特定審計週期的可持續性。實現任何該等風險均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
與知識產權相關的風險
我們在應用程序中使用開源軟件可能會使我們的專有軟件普遍發佈，對我們銷售服務的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟、索賠或訴訟程序。
我們在開發和部署我們的產品和服務時使用開源軟件，我們預計未來將繼續使用開源軟件。在其產品中使用開放源碼軟件的公司不時面臨對使用開放源碼軟件和/或遵守開放源碼許可條款的指控。因此，我們可能會受到各方的訴訟，要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權，或聲稱不遵守開放源碼許可條款。一些開源軟件許可證可能要求發佈包含或鏈接到開源軟件的專有軟件的用户向此類專有軟件公開披露全部或部分源代碼，和/或在相同的開源許可證下提供開源代碼的任何衍生作品，其中可能包括專有源代碼。在這種情況下，開源軟件許可證也可能限制我們向被許可人收取使用我們軟件的費用。雖然我們監控開源軟件的使用，並努力確保開源軟件的使用方式不會使我們的專有源代碼受到這些要求和限制，但這種使用可能會無意中發生，部分原因是開源許可條款經常是模稜兩可的，通常沒有得到美國或外國法院的解釋。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。我們依賴於擁有、共同擁有和許可的專利、商業祕密(包括我們的專有技術)、版權、服務標誌、商標和知識產權法授予的其他權利，以及員工和第三方保密協議，
 
40
目錄
 
知識產權許可證和其他合同權利，以建立和保護我們的技術和知識產權。雖然Vingroup已經在全球範圍內註冊了我們的商標、標誌和V線設計，但我們的電動汽車和電動滑板車名稱只在我們的目標市場註冊，而各種電動汽車車型的工業品設計只在各個關鍵市場提交和註冊。因此，我們的知識產權可能不能在不同的國際司法管轄區強制執行，並可能被第三方挑戰、抗辯、規避或無效。
發生上述任何事件都可能導致我們的知識產權範圍受到限制或我們對知識產權的使用受到限制，或者可能對我們的業務行為產生不利影響。儘管我們努力保護我們擁有、共同擁有和許可的知識產權，但第三方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，或尋求法院宣佈他們沒有侵犯我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們已經採取或將採取的防止挪用的步驟可能不會成功。有時，我們可能要訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這可能會導致鉅額費用和我們的資源被挪用。未能充分保護我們的知識產權可能會導致我們的競爭對手提供類似的產品，可能會導致我們失去一些競爭優勢，並導致我們的收入減少，這將對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生不利影響。
我們可能需要針對專利、商標和/或其他知識產權侵權索賠為我們自己和我們的員工、代理和承包商辯護，這可能很耗時，並會導致我們產生鉅額成本。
我們正在參與並可能在未來成為更多知識產權侵權訴訟的一方。我們可能會不時收到專利、商標、商業祕密或其他知識產權或專有權利持有者的通信，指控我們直接或通過我們的員工、代理或承包商侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯此類權利。這些當事人未來可能會對我們提起訴訟，指控我們侵犯或以其他方式侵犯這些權利，或以其他方式主張他們的權利，並敦促我們獲得他們的知識產權許可。此外，如果我們共同擁有或從我們獲得知識產權許可的第三方技術合作夥伴(包括我們的關聯公司)侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯了其他方的知識產權，我們也可能因任何後續訴訟而承擔責任。
與知識產權索賠有關的訴訟或其他法律程序，無論是非曲直，都可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任，即使我們最終在此類訴訟中獲勝。此外，如果我們或與我們共同擁有或獲得知識產權許可的第三方技術合作夥伴被確定侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求執行以下一項或多項操作：
•
停止銷售或租賃、將某些組件裝入車輛或使用我們涉嫌侵犯、盜用、稀釋或以其他方式侵犯的知識產權的商品或服務；
​
•
支付大量版税或許可費或其他損害賠償；
​
•
向被侵犯知識產權的持有人尋求許可，該許可可能無法以合理或排他性的條款獲得，或者根本無法獲得；
​
•
重新設計或重新設計我們的車輛或其他技術、商品或服務，這可能是昂貴的、耗時的或不可能的；或
​
•
為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。
​
雖然我們與第三方的合同通常包含賠償條款，要求該等方就侵犯他人知識產權而對我們進行賠償，但如果我們或我們的第三方技術合作夥伴的侵權索賠成功，或者如果我們未能或無法獲得被侵犯技術或其他知識產權的許可，我們的業務，財務狀況、經營業績、現金流和前景可能仍然很重要，
 
41
目錄
 
受到不利影響。此外，任何訴訟或索償要求，無論是否有效，都可能造成鉅額費用、負面宣傳以及轉移資源和管理部門的注意力。我們的賠償權利可能無法完全涵蓋可能發生的任何知識產權侵權行為所引起的費用或損害。
與越南有關的風險
投資于越南有業務的公司存在風險，包括與政治、經濟和法律條件有關的風險。
目前，我們的絕大部分資產均位於越南。因此，越南未來的政治、經濟、法律及社會狀況，以及政府可能採取或不採取的若干行動及政策，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。影響越南經濟的法律和監管機構正在不斷改進和透明度提高，但仍然不如西歐和美國等地區的法律和監管機構完善，越南不同省份的法律和監管機構可能會有不同的解釋和執行。政策變化和適用法律的解釋可能會產生意想不到的後果。此外，越南在法律解釋及執行方面仍存在企業管治及股東權利、不明朗因素及限制。越南的主要税法及法規在過去十年發生重大變化，未來可能會繼續修訂、補充及澄清。我們無法預測越南的法律制度何時能達到其他法律制度較發達的司法管轄區的確定性和可預測性。我們在越南的税務狀況或越南的税務法律、法規或政策的任何不利變動均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。此外，相關部門可能對税法採取與我們不同的解釋，導致我們產生成本或負債。
越南業務的表現及增長取決於越南整體經濟的健康狀況，尤其是汽車市場及消費者需求以及強勁的信貸增長。越南經濟過去一直受到重大波動的影響，任何對越南未來經濟增長的估計或預測都受到潛在風險和不確定性的影響。越南經濟也可能受到外部因素的不利影響，包括美國和歐洲實施的貨幣政策變化。近幾個月來，在美元基準利率上升和美元走強的推動下，越南中央銀行提高了政策利率，而越南盾兑美元走弱。由於這些加息以及越南政府加強對企業債券發行和再融資的監管，當地經濟也面臨流動性收緊，這導致了某些刑事調查。此外，市場波動加劇，包括房地產行業疲軟，可能對Vinggroup及其附屬公司造成不利影響。
破產程序中的資產變現可能既耗時又昂貴。
儘管越南破產法已於2015年1月1日生效，但由於缺乏監管指導和政治敏感性，其實施和解釋仍存在重大不確定性。因此，越南的破產程序可能複雜、不確定及耗時。宣告破產後，債權人大會根據法律的規定，可以決定對企業進行停業整頓或資產清算。但是，債權人或者債權人大會參加人對債權人大會通過的決議有異議的，可以請求對該決議進行司法審查。法官在覆核後，如發現合理理由，可召開另一次債權人大會。對企業實行恢復經營或資產清算的決定，必須經法官確認後方可由當事人執行。由於這些複雜性，債權人可能需要相當長的時間才能從越南債務人那裏收回。
 
42
目錄
 
越南的外匯管制可能會限制我們有效利用收入的能力，並影響我們從越南附屬公司收取股息及其他付款的能力。
我們的業務亦以越南為基地，因此面臨外匯管制的風險，限制了我們從越南附屬公司收取股息的能力。目前，在越南的外商投資企業，在有條件的情況下，一般允許在獲得在越南提供外匯服務的信貸機構將越南盾兑換成外幣，以將利潤匯回國內，並將外匯滙往國外，用於購買用品和服務，其中包括，但外商投資企業申報資金用途，並提供相應證明文件。這些匯款僅限於通過在越南經營的特許銀行的註冊賬户進行，而且在匯款之前，必須先將利潤兑換成外幣。雖然根據越南政府現行的外匯政策，外匯管制的風險較低，限制我們自由運用收入及收取越南附屬公司股息的能力，但無法保證越南政府將來不會擴大外匯管制，以限制或防止外商投資實體將溢利匯回。有關變動將限制我們從越南附屬公司收取股息的能力（我們的所有收入均來自越南附屬公司），並將對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
投資者可能會面臨執行外國法院針對我們的判決的困難。
目前，我們的絕大部分資產均位於越南。投資者可能難以對我們執行越南境外法院就與我們位於越南的資產有關的任何訴訟作出的判決。此外，我們的若干董事及高級職員為越南及新加坡居民，而該等人士的大部分資產位於越南。因此，投資者可能難以向越南居民的董事及高級職員送達法律程序，或難以強制執行越南境外法院根據越南以外司法管轄區的法律所取得的判決。越南是《關於承認及執行外國仲裁裁決的紐約公約》以及一些有關承認及執行外國法院判決的雙邊條約的締約國，但沒有加入這方面的任何其他多國條約。越南《民事訴訟法》規定，只有在越南與外國之間或在對等基礎上或在越南法律允許的情況下，外國法院的民事判決或決定才可在越南執行。越南的《民事訴訟法》還規定了越南法院拒絕承認和執行外國判決、決定甚至外國仲裁裁決的若干理由。
根據越南《民事訴訟法》，如果要求承認和執行外國法院的判決在越南境內不被承認和執行，其中包括要求承認和執行該判決的越南主管法院認定在越南承認和執行該判決違反了“越南法律的基本原則”。該術語並無明確界定，由相關越南法院酌情決定。
與上市公司相關的風險
作為一家上市公司，我們將承擔更多的成本，特別是在我們不再符合“新興成長型公司”的資格之後。
我們預計將產生大量的法律、會計和其他費用，而我們作為一傢俬營公司沒有產生。2002年的《薩班斯—奧克斯利法案》，以及隨後由SEC和國家交易所實施的規則，對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。作為一家截至2023年12月31日止年度淨收入低於12. 35億美元的公司，根據《就業法》，我們符合“新興增長型公司”的資格。作為一家新興增長型公司，我們可能會利用特定的縮減報告和其他一般適用於上市公司的要求。這些條款包括：在評估新興增長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條規定的審計師證明要求，並允許推遲採用新的或修訂的會計準則，直至這些準則適用於私營公司。
 
43
目錄
 
我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使部分企業活動更耗時和成本更高。在我們不再是一家“新興增長型公司”後，我們預計將產生大量費用，並投入大量管理努力，以確保遵守2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條以及SEC的其他規則和法規。
我們可能成為或成為，或以其他方式被視為PFIC，這可能導致美國持有人的美國聯邦所得税不利後果。
一般而言，非美國公司為任何應課税年度的美國聯邦所得税（“PFIC”）的被動外國投資公司，其中（i）其資產平均值的50%或以上（一般根據加權季度平均數確定）包括產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產，或（ii）總收入的75%或以上為被動收入。被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、投資收益、不產生任何收入的財產銷售淨收益和商品銷售淨收益（但有某些例外情況，例如，在積極開展貿易或業務過程中獲得的某些收入的例外情況）。現金和現金等價物是被動資產。商譽之價值一般會根據商譽應佔活動產生之收入性質而被視為主動或被動資產。根據PFIC規則，直接或間接擁有另一家公司至少25%股票價值的非美國公司被視為持有其按比例份額的另一家公司的資產，並直接收取其按比例份額的另一家公司的收入。
根據我們的當前及預期收入及資產（計及根據Yorkville認購協議發行普通股的預期現金所得款項，以及我們的當前及預期市值），我們目前預期不會成為本應課税年度的私人金融公司。然而，我們無法就此作出保證，因為我們是否為或將成為私人金融公司，是在每個應課税年度結束後每年進行的一項事實密集調查，部分取決於我們的收入和資產的組成。此外，對我們收入和資產構成的公司應用PFIC規則存在重大不確定性。我們普通股的市價波動可能導致我們在當前或隨後的應課税年度成為私人金融公司，因為就上述測試的第一部分而言，我們的資產價值可能會參考我們普通股的市價釐定。我們的收入及資產組成亦可能受我們如何及多快地使用我們的流動資產及根據Yorkville認購協議發行普通股所籌集的任何現金所影響。
如果我們在美國持有人持有我們證券的期間內的任何應課税年度是或被視為PFIC，美國持有人一般將受到不利的美國聯邦所得税後果，包括處置收益和某些“超額分配”的税務責任增加以及額外的報告要求。如下文所述，倘吾等於任何未來應課税年度為（或被視為）私人金融公司，吾等無意為美國持有人就吾等普通股作出合資格選擇基金選擇所需資料。
美國持有人應諮詢其税務顧問，瞭解PFIC規則對我們的適用情況，以及持有可能是或可能被視為PFIC的公司的股權證券的風險。參見“重大税務考慮—重大美國聯邦所得税考慮—被動外國投資公司規則”。    
如果美國持有人被視為擁有我們至少10%的普通股，則該美國持有人可能會面臨不利的美國聯邦所得税後果。
就美國聯邦所得税而言，如果美國持有人被視為（直接、間接或建設性地）擁有本公司普通股價值或投票權的至少10%，則該人可能被視為本公司或本公司任何子公司的“美國股東”，如果本公司或該子公司是“受控制的外國公司”。如果我們有一家或多家美國子公司，我們的某些非美國子公司可能被視為受控制的外國公司，而無論我們是否被視為受控制的外國公司（儘管最近頒佈的最終和目前擬議的財政部法規可能會限制這些規則在某些情況下的應用）。
 
44
目錄
 
被控制的外國公司的某些美國股東可能被要求每年報告，並將其在被控制的外國公司的"F子部分收入"中的按比例份額列入其美國聯邦應税收入，並且在計算其"全球無形低税收入"時，"經測試的收入"和按比例份額的某些美國財產（包括美國公司的某些股票和位於美國的某些有形資產），不論該受控制的外國公司是否進行任何分配。根據這些規則，美國股東可包括的金額基於若干因素，包括可能但不限於受控外國公司的當前收益和利潤（如有）、受控外國公司資產的税基以及受控外國公司就其基本收入繳納的外國税。未能遵守該等申報義務（或相關納税義務）可能會使該美國股東遭受重大罰款，並可能延長該美國股東申報（或納税）到期年度的美國聯邦所得税申報的時效。我們不能保證我們將協助美國持有人確定我們或我們的任何子公司是否被視為美國聯邦所得税目的的受控外國公司，或任何美國持有人是否被視為任何此類受控外國公司的美國股東，或向任何持有人提供遵守申報和納税所需的信息如果我們或我們的任何子公司在美國聯邦所得税目的被視為受控制的外國公司，則我們將承擔責任。
與我們普通股所有權相關的風險
根據Yorkville認購協議向Yorkville發行普通股、轉換可換股債務或交換Vinggroup可交換債券可能導致股東攤薄，並對普通股價格造成下行壓力。
我們根據Yorkville認購協議可能發行予Yorkville股份的認購價將根據我們普通股的價格波動。視乎多項因素（包括市場流動性），出售該等普通股可能導致我們普通股的交易價格下跌。如果我們向Yorkville發行普通股，Yorkville可酌情轉售全部、部分或不轉售該等普通股，但須遵守Yorkville認購協議的條款。因此，吾等向Yorkville發行普通股將導致吾等普通股其他持有人的利益被攤薄。
可換股債務可根據其條款按換股價每股普通股10. 00元轉換為普通股，並將按年利率4. 00%計息，到期時以現金支付。此外，可交換債券可按契據投票（定義見本文）項下的契據投票匯率（定義見本文）交換為我們的普通股。於轉換時向可換股債券持有人或於交換時向可換股債券持有人發行普通股將導致股東權益攤薄，並可能導致普通股市價下跌。
我們的證券市場可能無法維持，這將對我們證券的流動性和價格造成不利影響。
由於市場對業務合併的反應以及整體市場和經濟狀況，我們證券的價格可能會大幅波動。活躍的證券交易市場可能不會持續下去。截至2024年3月27日，公司初始股東總共持有我們已發行普通股的97.9%。因此，我們證券的流動性可能會受到很大限制。此外，我們證券的價格可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況以及我們財務報告的發佈而變化。此外，如果我們的證券在納斯達克退市並在場外交易(“場外交易”)公告板(一個非全國性證券交易所的交易商間自動股權證券報價系統)報價，則我們證券的流動性和價格可能比我們在納斯達克報價或上市時更加有限。除非市場能夠建立或持續，否則你可能無法出售你的證券。
 
45
目錄
 
本公司普通股及認股權證之交易價格可能會波動，未來出售該等證券及大量該等證券之可供出售可能會壓低該等證券之價格，從而可能對投資者造成重大損失。
股票市場（包括我們普通股及認股權證上市的納斯達克）不時經歷重大價格及成交量波動。即使我們的普通股及認股權證維持一個活躍、流通及有序的交易市場，我們的普通股及認股權證的市價可能會波動並可能大幅下跌。此外，我們普通股及認股權證的交易量可能會波動，導致價格出現重大變動。倘本公司普通股及認股權證之市價大幅下跌，閣下可能無法按或高於該等證券於收購當日之市價轉售普通股或認股權證。我們普通股及認股權證的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動，包括：
•
我們的收入、收益和現金流變化；
​
•
我們或分析師對我們的收入、經營業績、負債水平、流動性或財務狀況的估計中的實際或預期差異；
​
•
我們或我們的競爭對手宣佈新的投資、收購、戰略合作或合資企業；
​
•
我們或我們的競爭對手宣佈新服務和擴展；
​
•
證券分析師的財務預估變動；
​
•
關於我們公司、我們的服務或我們行業的負面宣傳；
​
•
關鍵人員增減；
​
•
解除對我們已發行的股權證券或出售額外股權證券的鎖定或其他轉讓限制；
​
•
適用於本公司的新法律、法規、補貼或信貸或現有法律的新解釋；
​
•
未來出售我們的普通股或其他證券；
​
•
我們行業的市場狀況；
​
•
潛在的訴訟或監管調查；以及
​
•
本招股説明書中所述的任何風險因素的實現。
​
任何該等因素均可能導致本公司普通股及認股權證交易量及價格出現重大及突然變動。於公開市場出售大量普通股或其他股本證券，或認為可能發生該等出售，可能對普通股的市價造成重大不利影響。該等因素亦可能嚴重損害我們日後透過股本發行籌集資本的能力。
此外，本公司及其附屬公司的僱員、顧問及董事預期將根據VinFast獎勵計劃（定義見下文）獲得股權獎勵。當該等股權獎勵及購買權歸屬及結算或行使（如適用）時，閣下將經歷額外攤薄。持有人於獎勵歸屬後出售普通股，或已根據我們日後可能實施的任何獎勵計劃行使其購股權的購股權持有人出售普通股，亦可能導致普通股價格下跌。
過去，上市公司的股東在其證券市場價格出現不穩定時期後，對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會分散我們管理層的大量注意力和其他資源，從我們的業務和運營中轉移，並要求我們承擔大量費用來辯護訴訟，這可能會損害我們的運營業績。任何此類集體訴訟，無論是否成功，都可能損害我們的聲譽，限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果索賠成功
 
46
目錄
 
我們可能須支付重大損害賠償金，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景造成重大不利影響。
我們現有股東在公開市場出售大量我們的證券可能導致我們普通股價格下跌。
Yorkville根據本第三次轉售登記聲明發售的5，100，000股普通股，連同第一次轉售登記聲明中所列的出售證券持有人發售的34，929，486股聯屬轉售股份及Yorkville根據第二次轉售登記聲明發售的100，800，000股普通股，佔我們截至2024年3月27日已發行普通股的6.0%。
根據第一份轉售登記聲明、第二份轉售登記聲明及本第三份轉售登記聲明登記以供轉售的普通股數目，約為本文所列及出售證券持有人及其聯屬公司以外人士所持有普通股數目的8.0倍。因此，根據第一份轉售註冊聲明、第二份轉售註冊聲明及第三份轉售註冊聲明出售我們的普通股，相對於我們目前的公眾流通股而言，可能會有重大意義。
雖然出售證券持有人不時根據第一份轉售註冊聲明、第二份轉售註冊聲明及本第三份註冊聲明出售普通股會增加本公司的公眾持股量，但我們無法預測該等出售對本公司普通股及認股權證的現行市價有何影響。本文所述證券持有人在公開市場上出售普通股，或認為該等出售可能會發生，可能會對普通股及認股權證的市場價格產生負面影響。出售本招股説明書中提供的任何或所有證券可能會導致我們證券的公開交易價格下降。
此外，我們的若干普通股已由本公司初始股東質押或押記，以擔保對第三方的若干責任。吾等並非該等股份質押或股份押記或相關協議之一方。倘本公司普通股之價格大幅下跌，本公司初始股東可能被迫出售該等普通股以履行該等責任，惟彼等未能透過其他途徑出售，亦可能影響本公司證券之公開交易價格。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們公司、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們改變了他們對我們普通股的建議，那麼我們普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受行業或金融分析師發表的有關我們業務的研究和報告的影響。我們並不控制這些分析師或其報告中包含的內容和觀點。作為一家新的上市公司，我們在吸引研究報道方面可能進展緩慢，發佈普通股信息的分析師與我們的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果我們獲得行業或金融分析師的報道，如果任何報道我們問題的分析師對我們提出不準確或不利的意見，我們的股價可能會下跌。此外，科技行業許多公司的股價在未能達到或大大超過公司公開公佈的財務指導或分析師的預期之後大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或顯著超過我們公佈的指導方針或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會降低我們的普通股的評級或發佈不利的研究報告。如果一名或多名分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們公司的報告，我們在金融市場的知名度可能會下降。這反過來又可能導致我們的股價或交易量下跌。
我們未能滿足納斯達克的持續上市要求，可能導致我們的證券被摘牌。
倘我們未能符合納斯達克的持續上市要求，例如企業管治要求或最低收市價要求，則其可能會採取步驟將我們的證券除牌。此類退市可能會對證券價格產生負面影響，並會削弱您
 
47
目錄
 
當你想這樣做時，你可以出售或購買證券。倘被除牌，吾等無法保證吾等為恢復遵守上市規定而採取的任何行動，將使吾等的證券再次上市、穩定市價或改善吾等證券的流動性、防止吾等證券跌至低於相關最低買入價規定或防止日後不遵守相關上市規定。此外，如果我們的證券因任何原因從納斯達克摘牌，並在場外交易公告板（一個非全國性證券交易所的股票證券交易商間自動報價系統）上報價，我們的證券的流動性和價格可能比在納斯達克報價或上市時更有限。除非市場能夠建立或維持，否則您可能無法出售您的證券。
我們將符合《證券法》所指的新興成長型公司的資格，如果我們利用新興成長型公司的某些披露要求豁免，這可能會使我們的證券對投資者的吸引力降低，並可能使我們的業績與其他上市公司進行比較變得更加困難。
我們有資格被視為新興成長型公司，定義見《證券法》第2（a）節，並經《就業法》修訂。根據《就業法》，新興增長型公司可以推遲採用新的或修訂的財務會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用根據《就業法》延長的過渡期，採用新的或修訂的財務會計準則。
只要我們繼續是一家新興增長型公司，我們還可以利用適用於其他非新興增長型公司的各種報告要求的某些豁免，包括僅提供有限的選定財務數據，以及無需遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求。因此，我們的股東可能無法獲取他們認為重要的某些信息。我們可能會在長達五年的時間內成為一家新興增長型公司，儘管情況可能會導致我們提前失去這一地位，包括如果我們的年總收入超過12.35億美元，如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債券證券，或者如果在此之前我們是美國證券法下的“大型加速備案人”。
我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股的吸引力下降，因為我們可能依賴這些豁免。倘部分投資者認為我們的普通股因此而失去吸引力，我們的普通股交易市場可能會較不活躍，而我們的股價可能會更不穩定。此外，無法保證根據《就業法》提供給我們的豁免將導致重大節省。如果我們選擇不使用《就業法》下的各種報告要求的豁免，我們將產生額外的合規成本，這可能會影響我們的財務狀況。
我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國代理規則的約束，並受《交易法》報告義務的約束，該義務在某種程度上比美國國內上市公司更寬鬆，頻率更低。
根據《交易法》，我們作為一家擁有外國私人發行人身份的非美國公司進行報告。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人的資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些規定的約束，包括（1）《交易法》中關於就根據《交易法》註冊的證券徵求代理、同意或授權的條款，（2）《交易法》中要求內幕人士提交關於其股權所有權和交易活動的公開報告，以及對從短期內進行的交易中獲利的內幕人士的責任，以及（3）根據《交易法》規定，要求向證券交易委員會提交包含未經審計財務和其他特定信息的10—Q表格的季度報告或以8—K表格的當前報告，儘管我們在某些此類事項上須遵守新加坡法律和法規，並打算在表格6—K中提供可比較的季度信息。我們必須在每個財政年度結束後的四個月內以表格20—F提交年度報告。然而，我們被要求向SEC提交或提供的信息將比美國國內發行人要求向SEC提交的信息更少、更不及時。外國私人發行人也不受FD條例的約束，該條例旨在防止發行人選擇性地披露重要信息。由於上述所有情況，您可能無法獲得與非外國私人發行人公司股東相同的保護。
 
48
目錄
 
未來，如果超過50%的未償還有表決權證券由美國持有人直接或間接持有，並且下列任何一種情況屬實：(I)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民；(Ii)超過50%的我們的資產位於美國；或(Iii)我們的業務主要在美國管理，則根據當前的美國證券交易委員會規則和法規，我們可能會失去作為外國私人發行人的地位。如果我們未來失去外國私人發行人的地位，我們將不再被豁免遵守上述規則，其中將被要求提交定期報告以及年度和季度財務報表，就像我們是在美國註冊的公司一樣。如果發生這種情況，我們很可能會在滿足這些額外的監管要求時產生鉅額成本，我們的管理層成員可能不得不將時間和資源從其他職責上轉移出來，以確保這些額外的監管要求得到滿足。
由於我們是一家“外國私人發行人”，並打算遵循某些母國公司治理慣例，我們的股東可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
我們是一家在新加坡註冊成立的公司，並在納斯達克上市。作為一家外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國而不是納斯達克的公司治理慣例，前提是我們披露我們沒有遵循的要求，並描述我們正在遵循的母國慣例。
新加坡的某些公司治理實踐可能與納斯達克適用於美國國內公司的公司治理上市標準有很大不同。除其他事項外，我們無須設立：（i）董事會多數成員由獨立董事組成；（ii）薪酬委員會由獨立董事組成；（iii）提名及企業管治委員會由獨立董事組成；或（iv）每年定期召開僅由獨立董事組成的行政會議。
我們打算依賴上述豁免，並可能在將來選擇在其他事項上遵循母國的做法。因此，我們的股東可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
與投資新加坡公司有關的風險
新加坡的接管法律包含的條款可能與其他司法管轄區的條款有所不同。
新加坡收購守則包含某些條款，可能會延遲、阻止或阻止我們未來的收購或控制權的變更。根據《新加坡收購守則》，除經新加坡證券業理事會（“SIC”）同意外，任何人士單獨或聯同其一致行動人士，收購（不論是否透過一段時間內的一系列交易）附帶本公司30%或以上投票權的股份，根據《新加坡收購守則》的規定，本公司資本中有投票權的所有相關類別股份的收購要約。除獲SIC同意外，倘持有本公司30%至50%（包括首尾兩點）投票權的人士（連同與其一致行動的人士）在任何六個月期間內單獨或連同與其一致行動的人士收購了佔本公司投票權1%以上的額外有投票權股份，則亦須提出有關收購要約。倘本公司擁有多於一個類別的股本，則必須根據新加坡收購守則就每一類別股份提出可比較的收購要約，且在此情況下應事先諮詢SIC。雖然新加坡收購守則旨在確保在收購或合併情況下股東之間的平等待遇，但其條文可能會嚴重阻礙股東從控制權變動中獲益的能力，因此可能會對普通股的市價及從潛在控制權變動中獲益的能力造成不利影響。此外，要約人必須平等對待受要約公司中同類別的所有股東。這種所有權的集中可能會加速、延遲、推遲或阻止我們控制權的變更，或另一人根據新加坡收購守則成功收購要約。
2023年8月2日，SIC放棄了對我們公司適用新加坡收購守則的條款，但有某些例外情況除外。根據豁免，我們豁免適用《新加坡收購守則》的規定，但"要約收購"（定義見
 
49
目錄
 
美國證券法），其中交易法第14d—1（c）條中規定的第1級豁免是可用的，要約人依賴該豁免以避免完全遵守美國有關要約要約的適用規則和法規。我們的董事會已向SIC提交了一份書面確認，大意是美國監管制度的適用。（在沒有新加坡收購守則的同時監管的情況下）將是適當的，並且董事會一致認為獲得豁免符合本公司的利益。倘適用豁免的例外情況，我們仍可能受新加坡收購守則規限，而股東從控制權變動中獲益的能力可能會受到重大阻礙。
 
50
目錄​
 
關於前瞻性陳述的特別説明
本招股章程載有涉及重大風險及不確定性的前瞻性陳述。本委託書/招股説明書中所載的歷史事實聲明以外的所有聲明，包括有關本公司或本公司未來財務狀況、業務策略和計劃以及未來運營的管理目標的聲明，均為前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過諸如“相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“預期”、“預測”、“潛在”等術語或其他類似表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於我們對業務前景的預期、生產力、未來運營改善和資本投資的計劃和目標、運營績效、未來市場狀況或經濟績效以及資本和信貸市場的發展以及預期未來財務績效，以及本招股章程各節所載有關本公司可能或假設未來經營業績的任何資料。
本招股章程所載我們截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的經審核財務報表僅與本公司的歷史財務資料有關。它並不延伸至前瞻性信息，不應被理解為好像它延伸至。
前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述中的預測或暗示存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括（除其他外）：
•
我們是一家成長階段的公司，有虧損、經營活動產生的現金流為負，營運資本為負；
​
•
我們預計需要大量額外資本（我們預計將通過額外債務和股權融資提供資金），以支持我們的業務增長，而此類資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，這可能會限制資本籌集活動和/或其他財務或運營事宜，或導致您在我們公司的股權被稀釋；
​
•
我們是電動汽車行業的新進入者，在國際市場上營銷和銷售我們的電動汽車面臨風險，我們最近才開始交付；
​
•
我們成功引進和營銷網絡產品和服務的能力；
​
•
我們有能力在越南以外的市場發展和營銷我們的品牌和電動汽車，並管理可能損害我們的品牌、聲譽、公眾信譽和消費者信心的任何負面宣傳，包括因我們的電動汽車廣告的練習場、認證練習場和實際駕駛性能的任何差異而產生的任何負面宣傳，這些差異取決於我們無法控制的各種因素，包括駕駛習慣和條件；
​
•
我們在競爭激烈的汽車行業成功競爭的能力；
​
•
我們控制與運營相關的成本的能力；
​
•
我們直接或間接依賴供應商提供零部件和原材料，如果供應商不能按照我們的計劃，以我們可以接受的價格、質量和數量交付此類物資，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響；
​
•
我們與現有關鍵供應商保持關係以及與新供應商建立關係的能力；
​
•
我們在越南境外建立製造設施和在越南擴大產能可能會受到延誤或成本超支的影響，可能不會產生預期的效益，或者可能導致我們無法實現對未來產能的預測；
​
•
我們的車輛預訂可能不會導致完成銷售，我們的實際車輛銷售和收入可能與收到的預訂數量有很大差異；
​
•
電動汽車的需求和消費者採用電動汽車的意願，這可能會受到各種因素的影響，包括電動汽車或替代燃料技術的發展；
​
 
51
目錄
 
•
電動汽車充電站或相關基礎設施通道不足；
​
•
無法獲得、減少或取消對電動汽車製造商和買家有利的政府和經濟激勵措施或政府政策；
​
•
未來未能保持有效的財務報告內部控制制度，以及未能準確、及時地報告我們的財務狀況、經營業績或現金流，都可能對投資者的信心造成不利影響；
​
•
我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點，以及對此類重大弱點的任何無效補救，未來任何其他重大弱點，或未能制定和維持有效的財務報告內部控制，可能會削弱我們編制及時準確的財務報表和遵守適用法律法規的能力；
​
•
我們公司需要股東批准的行為將在很大程度上由我們的控股股東控制，這可能會阻止您和其他股東影響重大決策，降低您的投資價值；
​
•
我們依賴Vingroup的財務支持和Vingroup關聯公司的關鍵業務，與其關聯公司的任何潛在利益衝突或任何影響其關聯公司聲譽的事件，或Vingroup和Vingroup關聯公司的不利市場狀況或不利業務運營可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響；以及
​
•
“風險因素”中描述的其他事項。
​
告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了當前的信念，並基於截至前瞻性陳述發表之日的當前可用信息。本文中陳述的前瞻性陳述僅限於本招股説明書發佈之日。我們不承擔任何修改前瞻性陳述以反映未來事件、環境變化或信念變化的義務。如果任何前瞻性陳述發生更新，不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。任何可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同的更正或修訂以及其他重要假設和因素，包括對重大風險因素的討論，都可能出現在我們提交給美國證券交易委員會的公開文件中，這些文件可以或將(視情況而定)在www.sec.gov上獲得，建議您參考這些文件。有關其他信息，請參閲“在哪裏可以找到其他信息”。
 
52
目錄​
 
可轉換債券
本招股説明書的一部分登記了約克維爾轉售最多5,100,000股可轉換債券轉換後可發行的普通股。
於2023年12月29日，我們訂立Yorkville證券購買協議，據此，我們向Yorkville發行及出售本金額為50，000，000美元的可換股債券，該等債券可按協議所載條款轉換為我們的普通股，購買價為48，75萬美元。根據日期為2023年12月29日的全球擔保協議，我們就可換股債務的責任由我們的附屬公司Vinggroup USA，LLC擔保。本金、利息及可換股債務項下到期之任何其他付款將於二零二四年七月一日（“到期日”）以現金支付，除非由Yorkville兑換或由我們贖回。可換股債務按年利率4. 00%計息，到期時以現金支付。可換股債項規定，於可換股債項發行及仍未償還之任何時間，Yorkville有權按換股價每股10. 00元將可換股債項之任何未償還及未付本金額連同任何應計但未付利息轉換為普通股。換股價將根據可換股債務之條款及條件不時調整。
可換股債務不可轉換為我們的普通股，惟有關轉換將導致Yorkville及其聯屬公司實益擁有本公司當時已發行普通股4. 99%以上，除非Yorkville在不少於65天的事先通知本公司後放棄此限制。
我們有權自行決定提前贖回(每次“可選擇贖回”)可轉換債券項下未贖回的部分或全部金額，但前提是我們必須提前至少十個預定交易日發出書面通知(每次“贖回通知”)，表明我們希望行使可選擇贖回。每份贖回通知將是不可撤銷的，並將指明可選擇贖回的日期(每個，“贖回日期”)、將贖回的可轉換債券的未償還本金以及適用於該本金的贖回金額(定義如下)。就任何贖回通知而言，“贖回金額”將相等於吾等於相關贖回日期(在相關贖回日期之前的任何轉換日期生效後)實際贖回的未償還本金，加上適用的贖回溢價，以及吾等贖回本金至(但不包括)相關贖回日期的所有應計及未償還利息。
約克維爾可在發生某些特定違約事件和強制性預付款事件時，宣佈可轉換債券的全部未償還本金金額以及與之相關的利息和其他金額立即到期並以現金支付。一旦發生與違反約克維爾登記權協議有關的特定額外利息事件並在持續期間，可轉換債券的未償還本金餘額將按8.00%的年利率計息。在沒有指定額外利息事件的情況下，一旦發生任何違約事件並在任何違約事件持續期間，可轉換債券的未償還本金餘額將按15.00%的年利率應計利息。
可轉換債券還包含某些擔保、契諾和違約事件，其中包括違約(包括根據買入(定義見可轉換債券)而應支付的金額)、破產或資不抵債事件、其他債務工具下的交叉違約、判斷債務違約、轉換後未能交付普通股，或者如果我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中違約。可轉換債券亦包括若干強制性預付事項，包括本公司普通股退市、批准本公司清盤或解散計劃及發生控制權變更交易。如果違約事件或強制性預付款事件發生並仍在繼續，則在約克維爾以通知我們的方式選擇時，截至加速日期的可轉換債券的全部未償還本金金額，連同與之相關的利息和其他金額，應立即到期並以現金支付(違約的破產和資不抵債事件除外，一旦發生，可轉換債券的全部未償還本金金額，連同與加速日期有關的利息和其他金額，將自動到期並應支付，在每種情況下，無需提示、要求付款、拒付或其他任何形式的通知)。
 
53
目錄​
 
使用收益
約克維爾根據本招股説明書提供的所有普通股將由約克維爾自行出售。我們將不會從這些銷售中獲得任何收益。
約克維爾將支付任何承銷費、折扣和佣金，以及因經紀、會計、税務或法律服務而產生的費用，或因處置證券而產生的任何其他費用。本行將承擔為本招股説明書所涵蓋證券進行註冊所產生的成本、費用和支出，包括所有註冊和備案費用、納斯達克上市費以及我們的律師和獨立註冊會計師事務所的費用和支出。
 
54
目錄​
 
股利政策
我們從未宣佈或支付任何現金股利。我們目前沒有就未來的股息採取股息政策，我們目前也沒有任何計劃在本次發行後的可預見的未來就我們的普通股支付任何股息。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益，以運營和擴大我們的業務。
任何有關本公司股息政策的未來決定將由本公司董事會酌情作出，並將取決於當時的現有條件，包括本公司的財務狀況、經營業績、合約限制(包括管限本公司信貸安排或其他債務工具的協議中的限制)、資本要求、業務前景及本公司董事會認為相關的其他因素。
雖然我們目前沒有任何計劃在本次發行後的可預見未來向我們的普通股支付任何股息，但我們可以在未來通過普通決議在我們的股東大會上宣佈股息，但除非我們的可供分配的利潤來自我們公司的獨立經審計財務報表，而不是來自我們經審計的綜合財務報表，否則不應支付任何股息。任何該等股息的數額不得超過本公司董事會建議的數額。在本公司章程及新加坡公司法的規限下，本公司董事會可不經本公司股東批准宣佈及派發中期股息，但本公司宣佈的任何末期股息必須在本公司股東大會上以普通決議案批准。VinFast汽車有限公司是一家控股公司，本身沒有任何實質性業務。我們主要通過子公司開展業務。因此，我們支付股息的能力取決於我們子公司支付的股息。在我們使用股息支付的某些市場上，法規可能會限制我們的子公司向我們支付股息的能力。
 
55
目錄​
 
大寫
下表列出了我們截至2023年12月31日的市值：
​ ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
實際
​
​ ​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
美元(1)
(單位：百萬)
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​
赤字： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，無面值—VinFast Auto（截至2023年12月31日已發行和流通股2，337，788，498股）   
​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 31,748.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330.3 ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ (385.9) ​ ​ ​ ​ ​ (16.2) ​ ​
母公司股權持有人應佔虧損
​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​
非控股權益（2）
​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​
總赤字（A）
​ ​ ​
​
(66,010.7)
 ​ ​ ​ ​
​
(2,765.9)
 ​ ​
長期債務： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期計息貸款和借款
​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​
長期衍生品和金融負債
​ ​ ​ ​ 137.1 ​ ​ ​ ​ ​ 5.7 ​ ​
總長期債務（B）
​ ​ ​
​
30,307.2
 ​ ​ ​ ​
​
1,269.9
 ​ ​
長期應付關聯方金額： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 18,151.4 ​ ​ ​ ​ ​ 760.6 ​ ​
資本總額（A）+（B）（3）
​ ​ ​ ​ (35,703.5) ​ ​ ​ ​ ​ (1,496.0) ​ ​
​
備註：
(1)
本表中所有從越南盾到美元的匯率均為23，866越南盾兑1.00美元，代表越南國家銀行業務中心截至2023年12月31日所報的中央匯率。本公司並不表示所指越南盾或結雅金額可按任何特定匯率或根本兑換成結雅或越南盾（視乎情況而定）。
​
(2)
非控股權益反映VinFast Vietnam於2022年3月向Vinggroup發行的若干股息優先股，以換取6. 0萬億越南盾（“DPS1”）的墊款，（ii）於2022年12月以換取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337億越南盾（“DPS4”）及（iii）作為我們於2022年12月重組的一部分，作為轉讓Vinggroup先前持有的金額為25.8萬億越南盾（“DPS3”）的股份收購P—Note的回報。有關DPS1、DPS3和DPS4條款的詳情，請參閲“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司向越南VinFast的資本出資的交易”。  
​
(3)
按總赤字加上長期計息貸款及借貸以及長期衍生工具及金融負債計算。
​
 
56
目錄​
 
民事責任的可執行性
新加坡
我們是根據新加坡共和國法律註冊成立的，我們的某些高級管理人員和董事居住在美國境外。此外，我們的大部分運營和業務以及我們的大部分資產位於美國境外。
雖然我們是在美國境外註冊的，我們已同意通過Cocency Global Inc.在美國接受流程服務，我們為此目的指定的代理商，地址為122 East 42 Street，18th Floor，New York，NY 10168。然而，由於我們擁有的大部分資產位於美國境外，在美國獲得的針對我們的任何判決可能無法在美國收回。
投資者可能會或可能無法在美國境外的法院對我們或我們的董事或高級職員或任何人提起原始訴訟，以強制執行美國聯邦證券法下的責任，具體取決於訴訟的性質。
美國和新加坡之間沒有條約規定相互承認和執行民事和商事判決，以及美國任何聯邦或州法院基於民事責任作出的支付款項的最終判決，無論是否完全基於聯邦證券法，因此，這些判決不會在新加坡自動執行。在確定外國判決的可撤銷性時，新加坡法院需要確信，該外國判決是最終的和決定性的，是由具有管轄權的法院作出的，並表明是針對固定金額的案件。一般而言，外國判決可在新加坡執行，除非是通過欺詐手段取得的，或者取得這種判決的訴訟程序不是按照自然公正原則進行的，或者如果執行這種判決違反新加坡的公共政策，或者如果該判決與新加坡早先的判決或新加坡承認的早先的外國判決相沖突，或該判決將構成直接或間接執行外國刑法、税收或其他公法。
美國聯邦和州證券法的民事責任條款允許對我們、我們的董事和高級職員判處懲罰性賠償。新加坡法院不允許執行相當於直接或間接執行外國刑法、税收或其他公法的外國判決。不確定的是，美國法院作出的判決是否會被新加坡法院視為符合外國、刑法、税收或其他公法。新加坡一家法院尚未在報告的一項裁決中作出最終的決定。
此外，本公司普通股之賬面權益持有人須在本公司股東名冊中登記為股東，以便有資格提起股東訴訟，如勝訴，可在新加坡法院執行鍼對本公司、本公司董事或本公司行政人員之外國判決，惟須遵守適用新加坡法律。持有本公司普通股之賬面權益之持有人可透過將其於本公司普通股之權益交換為普通股並於本公司股東名冊登記而成為本公司之登記股東。成為註冊股東的行政程序可能導致延誤，不利於任何法律程序或強制執行行動。
越南
越南是《關於承認及執行外國仲裁裁決的紐約公約》（《紐約公約》）和若干與承認及執行外國判決有關的雙邊條約的締約國，但沒有加入這方面的任何其他多國條約。根據《紐約公約》，外國仲裁裁決在越南法院根據法定程序予以承認後，可在越南執行。然而，原則上，越南《民事訴訟法》規定，外國法院的民事判決或決定只有在越南與該外國之間有這方面的條約（包括國際條約）或在對等基礎上才可在越南執行。越南的《民事訴訟法》還規定了越南法院拒絕承認和執行外國判決和決定或外國仲裁裁決的若干理由。因此，在越南，可能難以執行美國法院針對我們或我們的董事和高級管理人員的任何判決或決定。
 
57
目錄​
 
公司歷史和結構
企業歷史
我們於2017年6月通過越南VinFast越南在越南河內開始運營。2018年5月，VinFast Vietnam更名為VinFast Trading and Production Limited Liability Company，總部遷至越南海防。我們的電動滑板車製造廠已於二零一八年四月完工，並於二零一八年十一月開始生產首款電動滑板車型號Klara。我們的汽車製造廠於二零一七年九月破土動工，並於二零一九年六月正式投產。
於二零二一年十二月，VinFast Vietnam轉換為一間股份公司，名稱為VinFast Trading and ProductionJoint Stock Company。
重組
為促進我們的公開上市，我們通過一系列交易建立了我們的離岸控股結構，導致越南的業務被重組為越南越南的VinFast Auto Pte。於2023年7月31日，我們從一家新加坡私人有限公司轉型，名稱為“VinFast Auto Pte. Ltd."成為一家名為"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。
Vinggroup及VIG以現金方式向VinFast作出初始股本出資。VinFast於2022年1月向其控股股東收購VinFast越南合共99. 9%的投票權權益，作為對註冊人初始股本出資的現金等價物以及本金總額約為50.0萬億越南盾的無息承兑票據（“股份收購優先票據”）。由於該等交易，VinFast Vietnam的前大股東（即Vinggroup及VIG）成為VinFast的大股東，而VinFast Vietnam成為VinFast的附屬公司。該等交易統稱為“重組”。
於2022年6月，VIG轉讓其持有的股份收購P—票據（金額為24. 2萬億越南盾）予VinFast Vietnam，以根據ICE資產出售協議部分清償其對我們的付款責任。於2022年11月，我們與該轉讓股份收購P—票據有關的付款責任其後於我們完成ICE資產出售事項時按綜合集團基準對銷。
於2022年12月，Vinggroup將其持有的股份收購P—票據轉讓予VinFast Vietnam，以換取VinFast Vietnam發行股息優先股（“資本重組”）。股息優先股賦予持有人於VinFast Vietnam錄得正淨保留盈利（扣除該年度支付的所有股息後）每年獲派股息優先股發售價0. 01%的年度股息。支付股息優先股年度股息的時間將於VinFast Vietnam股東大會上釐定。股息優先股為可轉讓、不可贖回及無投票權。
由於上述交易，於二零二二年十二月三十一日，按綜合基準計算，概無有關股份收購普通票據的應付款項。
逐步淘汰內燃機汽車生產
我們公司於2017年在越南成立，並於2019年開始生產ICE汽車。我們在2021年之前的業務主要集中在內燃機車輛和電動滑板車的製造和銷售上。我們的ICE車型有：法迪爾(A級)、Lux A(E級)、Lux SA(E級SUV)和總裁(E級SUV)。自2019年開始生產汽車以來，截至2023年底，我們已交付的約128,300輛汽車中，大部分是ICE汽車。我們在2021年售出了大約35,600輛內燃機汽車，2022年售出了大約16,800輛內燃機汽車，並在2023年完成了數量不多的內燃機汽車的最終交付。
我們在2022年11月初完全淘汰了ICE汽車的生產，這與我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定有關。作為向純電動汽車製造商轉型的一部分，我們於2022年與VIG簽訂了一系列協議(經修訂，“ICE Assets
 
58
目錄
 
出售協議“)將我們專門用於生產ICE車輛的部分資產(”ICE資產“)轉讓給VIG。我們將這些洲際交易所資產處置交易稱為“洲際交易所資產處置”。在2022年6月將ICE資產合法轉讓給VIG後，其中一部分資產被回租到2022年11月初，屆時我們完全淘汰了ICE車輛的生產，ICE資產處置被視為已經完成。
我們轉讓給VIG的內燃機資產包括某些專門用於我們的內燃機汽車生產的機器、設備、工具和生產線，我們確定這些設備不能重新裝備以用於電動汽車生產，以及我們的內燃機汽車生產所使用的其他技術。洲際交易所資產的對價為28,999.0億越盾(含税)，這是各方參照越南會計準則下的洲際交易所資產估計賬面價值商定的數額。
VIG通過將VIG持有的股份收購P-Note轉讓給VinFast越南公司，並於2022年6月向VinFast越南公司支付2.0萬億越盾和1.1萬億越盾，以抵銷從VinFast越南公司回租期間的未償還固定租金應收款項，從而解決了ICE資產出售的部分代價，金額為24.2萬億越盾。當我們於2022年11月初完成ICE資產出售時，我們與轉讓股份收購P-Note相關的付款義務隨後被取消，淨收益為13.6萬億越盾，這被確認為ICE資產出售產生的被視為貢獻。因此，截至2023年12月31日，ICE資產處置的未償還對價金額約為1.6萬億越盾。這筆款項需要在轉賬完成後24個月內支付。
VIG已同意，如果VIG將ICE資產出售給任何獨立第三方(參照所有權或管理控制權)，以換取現金(我們無法控制其條款和時間)，它將向VinFast越南再投資超過VIG已支付的現金金額並將向VinFast越南支付的任何和全部淨出售收益的任何和全部部分，如上所述。
儘管在2022年11月初出售了內燃機資產並停產了內燃機汽車，但我們在2022年和2023年的運營業績包括內燃機汽車製造業務的結果，因為我們在這兩個時期交付了內燃機汽車。我們保留了與我們生產的ICE車輛有關的所有維修、保修和其他義務和責任，並保留了ICE車輛相關供應商合同下我們無法告知VIG、Vingroup或我們集團以外的其他方的所有權利、義務和責任。
我們產生了與分手費或和解費用相關的額外成本，這些費用與我們在此類合同下的未償還義務有關，這些費用將作為補償費用記錄在我們的綜合運營報表中。
我們保留了未轉讓給VIG的ICE資產餘額，其中包括我們與國際汽車製造商簽訂的各種許可協議下的權利、利益和義務，這些協議與我們生產ICE車輛所使用的許可證有關。
 
59
目錄
 
組織結構
下表彙總了我們的公司結構，列出了截至本招股説明書之日，我們的所有權權益以及我們每個主要運營子公司的註冊國家/地區。
[MISSING IMAGE: fc_summary-4c.jpg]
​
備註：
(1)
基於持有的投票權比例。我們擁有該子公司總流通股資本的39.09%，包括無投票權的優先股。
​
(2)
斯派科有限公司將於2024年4月24日被視為解散。
​
(3)
為了使我們分銷公司的組織結構同質化，我們正在將VinFast德國有限公司(“VinFast德國”)的股份從VinFast Trading and Production JSC(越南)轉讓給Vingroup Investment越南JSC(“Vingroup Investment”)。轉讓後，VinFast將通過Vingroup投資公司擁有VinFast德國公司。
​
(4)
2024年1月，我們從陳凡先生手中收購了越南電動汽車電池公司Vines。
​
 
60
目錄​
 
選定的合併財務數據
本招股説明書中截至2021年12月31日、2021年12月、2022年12月和2023年12月以及截至2023年12月31日的財務信息來自我們的合併財務報表，這些財務報表包括在本招股説明書的其他部分。我們的財務報表按照美國公認會計準則編制。
我們在2022年11月初完全淘汰了ICE汽車的生產，這與我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定有關。儘管我們在2022年11月初停止了ICE汽車生產，並於2021年開始交付電動汽車，但本招股説明書中展示的截至2021年12月31日、2021年、2022年和2023年12月31日的三個年度的運營業績包括我們ICE汽車製造業務的歷史業績，以及我們在2022年期間逐步停止ICE汽車製造，最終交付將持續到2023年。此外，我們於2024年1月從範美忠先生手中收購了我們的關聯公司Vines，這是一家總部位於越南的電動汽車電池公司。因此，我們截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的兩個年度的運營結果和比較財務信息可能無法相互比較，也不能與我們隨後任何一年或期間的運營結果進行比較或指示。
您應閲讀本《精選綜合財務數據》一節，以及本招股説明書中其他部分的綜合財務報表以及相關説明和《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》。
合併資產負債表數據
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​ ​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
​ ​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
美元
(單位：百萬)
​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​ ​
庫存，淨額
​ ​ ​ ​ 6,683.7 ​ ​ ​ ​ ​ 21,607.3 ​ ​ ​ ​ ​ 28,666.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201.1 ​ ​ ​
關聯方短期應付金額
​ ​ ​ ​ 1,997.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,978.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080.7 ​ ​ ​ ​ ​ 129.1 ​ ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 26,692.5 ​ ​ ​ ​ ​ 44,838.6 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041.7 ​ ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 51,788.3 ​ ​ ​ ​ ​ 57,188.7 ​ ​ ​ ​ ​ 67,679.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835.8 ​ ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 85,321.5 ​ ​ ​ ​ ​ 113,605.3 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336.6 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503.1 ​ ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 56,035.3 ​ ​ ​ ​ ​ 17,325.3 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857.8 ​ ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 87,305.3 ​ ​ ​ ​ ​ 66,225.2 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802.5 ​ ​ ​
長期計息貸款和借款
​ ​ ​ ​ 31,343.1 ​ ​ ​ ​ ​ 41,625.0 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​ ​
非流動負債合計
​ ​ ​ ​ 74,957.4 ​ ​ ​ ​ ​ 84,050.6 ​ ​ ​ ​ ​ 58,866.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466.5 ​ ​ ​
普通股，無面值 - VinFast Auto(截至2022年12月31日和2023年12月31日分別發行和發行2,299,999,998股和2,337,788,498股)(1)
​ ​ ​ ​ 553.9 ​ ​ ​ ​ ​ 871.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (77,416.9) ​ ​ ​ ​ ​ (127,188.5) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​ ​
母公司股東應佔虧損
​ ​ ​ ​ (76,926.5) ​ ​ ​ ​ ​ (114,109.8) ​ ​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​ ​
非控股權益（2）
​ ​ ​ ​ (14.7) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439.4 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​ ​ ​ ​
總赤字
​ ​ ​ ​ (76,941.2) ​ ​ ​ ​ ​ (36,670.5) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765.9) ​ ​ ​ ​ ​
​
備註：
(1)
2022年1月，公司實現了普通股100股對1股的拆分。於2023年8月1日，本公司股東批准將本公司股東持有的2,412,852,458股本公司股本中的現有普通股(“現有股份”)合併為2,299,999,998股本公司股本中的普通股(“合併股份”)，實收股本金額不變。在我們的 中顯示的所有股份和每股金額
​
 
61
目錄
 
合併財務報表已進行追溯修訂，以實施股份拆分和股份合併。
(2)
非控股權益反映VinFast Vietnam於2022年3月向Vinggroup發行的若干股息優先股，以換取6. 0萬億越南盾（“DPS1”）的墊款，（ii）於2022年12月以換取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337億越南盾（“DPS4”）及（iii）作為我們於2022年12月重組的一部分，作為轉讓Vinggroup先前持有的金額為25.8萬億越南盾（“DPS3”）的股份收購P—Note的回報。有關DPS1、DPS3和DPS4條款的詳情，請參閲“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司向越南VinFast的資本出資的交易”。  
​
合併業務報表
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​
商品銷售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​
零部件銷售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​
提供服務
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租賃活動收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​
收入(*)
​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​
車輛銷售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​
商品銷售成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​
提供服務的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​
租賃活動成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​
銷售和分銷成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​
管理費
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​
補償費用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​
其他營業收入淨額/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​
財務收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
財務成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​
按公平值計入損益的金融工具的淨（虧損）/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​
投資收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應佔股權投資對象的損失
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税費用前虧損
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​
税費
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​
​
(*)
包括2021年、2022年和2023年向關聯方的銷售額分別為5165億越南盾、23789億越南盾和197169億越南盾（8.261億美元）。
​
 
62
目錄
 
合併現金流數據
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
經營活動中使用的淨現金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
（用於）/來自投資活動的現金流量淨額
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融資活動的淨現金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨增長
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
現金、現金等價物和受限制現金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
 
63
目錄​
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
閣下應閲讀以下有關本公司財務狀況及經營業績之討論及分析，連同本招股章程其他部分所載之綜合財務報表及相關附註。我們的實際業績可能與我們目前的預期有重大差異，原因包括我們在“風險因素”和本招股章程其他地方所述。見"關於前瞻性陳述的特別説明"。
概述
我們是一個創新的全尺寸移動平臺，主要專注於設計和製造高端電動汽車、電動滑板車和電動巴士。我們最初的電動汽車產品線是一系列全新的全電動A至E級SUV，其中首款於2021年12月開始生產。我們將戰略性地專注於電動汽車，並於2022年全面淘汰ICE汽車的生產，以實現我們的願景，即在推出新車的同時，創建一個圍繞客户、社區和連接性構建的電動汽車生態系統。我們的VF 8（D段）和VF 9（E段）車型是我們在北美和歐洲推出的首款電動SUV。自我們於二零二一年十一月在洛杉磯車展上推出這些車型以來，已在國際電動汽車研討會、消費電子展、紐約車展、巴黎車展、蒙特利爾車展及加拿大國際車展上展出。我們目前提供VF 8和VF 9的兩種裝飾：Eco和Plus。生態裝飾提供了一個更長的驅動範圍比加裝飾與標準功能。某些加裝飾車型提供更高的馬力和某些豪華功能，如全景玻璃車頂，環保素食皮革，動力輔助後擋板和船長的椅子第二排。我們於2023年3月開始在美國交付VF 8，最初在美國發貨的999輛VF 8“城市版”車輛包括生態和Plus裝飾。“城市版”是我們在美國通過相關測試和批准程序的首個VF 8版本，因此完成了這些程序，並比VF 8（87.7千瓦時電池）更快交付。在VF 8推出期間，我們為選擇在美國預訂VF 8的客户提供VinFast租賃Forward計劃。客户可以選擇以折扣價獲得“城市版”，或保留現有的VF 8（87.7千瓦時電池）預訂。租賃計劃於二零二三年九月結束。根據VinFast租賃計劃，在租賃12個月後，並受該計劃的條款和條件的限制，符合條件的客户可以更換他們的VF 8“城市版”與同等裝飾的VF 8（87.7千瓦時電池）。於二零二三年四月，我們發出一批約1，900輛VF 8（87. 7千瓦時電池），使用的電池組件比VF 8“城市版”提供更長的續駛里程，並於二零二三年下半年開始向北美客户交付該批車輛。我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。我們計劃於2024年在北美和歐洲交付VF 9。截至2023年12月31日，我們在全球範圍內約有14，700輛VF 8和VF 9預訂（其中約有9，000輛預訂在美國）。
我們於2023年4月開始在越南交付VF 5（A段）車型。VF 5是我們針對越南市場的A級電動SUV，提供充滿活力的年輕造型，針對首次購買、預算意識強的買家。我們於2022年12月在越南推出VF5的首九個小時內收到約3，300個預訂。
在2023年CES上，我們推出了即將推出的VF 7（C段）車型。VF 7是我們以駕駛員為中心的電動SUV，強調其未來主義的造型。VF 7的首批交付計劃於2024年。於二零二三年六月，我們推出即將推出的VF 3。VF 3計劃採用3門設計，最多可容納5人，集成基本智能功能。我們的目標是在2024年底開始交付VF 3。請參閲“風險因素—與我們的業務和行業有關的風險—我們的長期業績取決於我們成功推出和營銷新產品和服務的能力，這可能會使我們面臨新的和日益增加的挑戰和風險。    
影響我們運營結果的關鍵因素
在我們努力開發由電動汽車、電動滑板車組成的全面全面的智能移動平臺時，已經影響並預計將繼續影響我們的運營結果的關鍵因素
 
64
目錄
 
和電動公交車如下所示。除以下討論的因素外，我們業務的增長和未來的成功將取決於許多因素，包括本招股説明書題為“風險因素”的部分中的因素。
•
開發和推出新產品的能力。我們的增長取決於我們實現車輛交付目標的能力，包括吸引客户訂單的能力，這些客户中的大多數將首次購買VinFast汽車。自成立以來，我們能夠在21個月內開始生產我們的第一條ICE汽車生產線。為了成功地增加我們的電動汽車的生產和銷售，我們必須繼續設計和生產安全、可靠的新的、高質量的電動汽車車型，並融入新的電動汽車技術和先進的技術能力，如先進的駕駛輔助系統(ADAS)和智能信息娛樂。我們未來的成功還將取決於我們通過我們、我們的Vingroup附屬公司和我們的其他合作伙伴的研發進一步開發和利用我們的技術平臺的能力，以便在我們的車輛和生態系統中提供駕駛員友好型應用程序。近年來，我們推出了一系列不同價位的新電動汽車車型，針對不同的消費羣體。我們的電動汽車車型包括E34、VF 8、VF 9、VF 5、VF 6、VF 7、VF 3和VF Wild。通過提供更實惠的選擇，我們打算定位自己，以擴大我們的市場份額，特別是在注重成本的消費者中。
​
•
執行有效營銷的能力。我們訂單的增長將在很大程度上取決於我們執行有效營銷計劃的能力，而這反過來又取決於潛在客户對我們品牌的看法。我們計劃通過在社交媒體上的顯著存在，以及通過傳統廣告和麪對面展示來提高品牌知名度，以推動客户參與。有效的營銷可以幫助我們以高效的成本擴大我們促進汽車銷售的努力。我們有能力擴大我們在全球的銷售網絡，我們的電動汽車價格具有競爭力，並有效地調整我們的價格，這對我們吸引客户訂單也是至關重要的。我們根據各種因素(包括對我們車輛的需求)審查我們的定價策略和客户激勵措施。作為我們競爭銷售政策的一部分，我們為客户提供通過支付少量預訂費來預訂車輛的能力，同時提供免費取消和全額退款政策，鼓勵客户提交訂單。此外，我們的電池訂閲計劃(如果有)旨在補充我們直接銷售完整底盤和電池的主要模式，並提供一種替代方案，使我們的電動汽車能夠以更低、更具包容性的預付價位獲得。然而，我們目前預計我們在越南以外的市場的銷售將是包括電池在內的電動汽車。
​
•
保持和提高運營效率的能力。我們的運營結果受到我們保持和提高運營效率的能力的影響，這是以我們的總運營費用佔我們收入的百分比來衡量的。我們相信，通過將我們的製造設施設在越南，我們可能會從某些競爭優勢中受益，越南有幾個自由貿易協定下的有利出口條約，允許我們以最低關税出口電動汽車。我們還在製造工廠對生產成本、上市時間和產品質量進行直接控制。通過擴大我們的業務規模和增加銷售量，同時控制我們的成本，我們的目標是隨着業務的成熟提高我們的利潤率和實現盈利。
​
•
控制生產、分銷和建設成本的能力。我們的盈利能力在很大程度上取決於我們控制銷售成本的能力，主要包括銷售車輛的成本，這一成本受到原材料價格、勞動力成本、匯率和能源成本波動的影響。隨着我們在越南以外的地區擴張，我們還將產生資本支出，為擴大我們的產能提供資金，到目前為止，這包括在美國、印度尼西亞和印度建設我們的新制造設施。此外，我們計劃繼續擴大我們的售後服務基礎設施，包括通過在主要市場開設新的直接服務中心，通過我們的全球經銷商擴大售後服務，與現有的綜合服務中心合作，進一步擴大我們的售後服務產品，並進行產品開發和設計。為了跟上不斷髮展的技術步伐和保持我們產品的競爭力，我們預計在短期內產生研發費用，用於研究和繼續開發我們的ADAS技術、智能服務和其他電動汽車技術，以及改進和升級我們現有的車輛和開發新車型，包括電動巴士、電動摩托車和電動自行車。2023年第四季度，我們擴大了銷售渠道，包括國際市場的經銷商分銷，我們打算繼續擴大我們的經銷商網絡。通過與老牌經銷商和經銷商合作，我們可以利用他們現有的基礎設施和
​
 
65
目錄
 
本地市場專業知識，我們預計這將使我們的電動汽車更接近我們的客户，而不需要增加VinFast品牌的展廳。
•
開發和管理彈性供應鏈的能力。我們製造汽車和開發未來解決方案的能力取決於輸入材料的持續供應，包括金屬、電池和半導體。材料成本的波動、供應中斷或材料短缺可能會對我們的業務產生實質性影響。我們已經並可能繼續經歷成本波動或投入材料供應中斷，這可能會影響我們的財務業績。例如，最近的全球半導體供應短缺對整個汽車行業產生了廣泛的影響，並影響了我們的運營和財務業績，以及許多將半導體納入其產品的汽車供應商和製造商的運營和財務業績。
​
新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭之間的衝突給許多公司帶來了供應鏈中斷和挑戰。例如，2022年2月俄羅斯在烏克蘭發動軍事行動後，包括石油、天然氣、鎳、銅和鋁價格在內的大宗商品價格上漲。出於多種原因，我們的運營結果沒有受到與新冠肺炎相關的供應鏈限制或俄羅斯-烏克蘭衝突的實質性影響。在這段時間內，我們更加專注於內部電動汽車的開發活動。此外，在過去，包括在這些挑戰出現之前和期間，我們一直堅持以下供應鏈管理做法：(I)向供應商提供延長的材料計劃預測，通常是在未來18至24個月，以幫助確保充足的庫存，(Ii)在與關鍵零部件和大宗商品供應商合作時採用延長的確定訂單期，以確保這些供應商有信心向我們分配庫存並充分管理他們自己的供應鏈需求，(Iii)通過每週發貨保持高頻供應節奏，以保持我們的供應鏈活躍，“​(Iv)協助可能面臨原材料限制(例如半導體芯片、鋼鐵和鋁)的供應商補充其採購和供應活動，及(V)就任何建議的緩解措施進行成本效益分析，以評估潛在的淨影響和將對本公司的任何重大風險降至最低。
運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的收入來自(I)汽車銷售，(Ii)商品銷售，(Iii)零部件銷售，(Iv)提供服務和(V)租賃活動。在2021年、2022年和2023年，我們幾乎所有的收入都來自我們在越南的業務。
汽車銷量。我們從2021年12月開始從銷售電動汽車中獲得收入，當時我們開始交付我們的第一款電動汽車車型VF e34。我們還在2021年從電動公交車的銷售中獲得了收入。我們電動汽車的大部分銷售是2022年在越南銷售的VF e34和VF 8汽車，以及2023年在越南銷售的VF e34、VF 5、VF 8和VF 9汽車。
自2018年以來，我們從電動滑板車的銷售中獲得了收入，自2019年以來，我們從ICE汽車的銷售中獲得了收入。儘管我們在2022年停止了ICE汽車生產，但我們2022年和2023年的運營結果包括我們ICE汽車製造業務的結果，因為雖然我們在2022年11月停止了ICE汽車的生產，但我們在向客户交付每輛ICE汽車時確認了每輛ICE汽車的收入。有關更多信息，請參閲“公司歷史和結構 --內燃機車輛生產的 淘汰”。
我們的附屬公司Vinhome不定期向Vinhome的新客户提供代金券，作為我們僅在越南開展的某些聯合營銷計劃的一部分，這些代金券可用於支付購買我們的車輛的費用。VinFast代金券的面值從1000萬越盾到3.5億越盾不等。當車輛被出售並應用代金券時，我們確認銷售收入(包括代金券的價值)，並從客户那裏獲得相當於車輛銷售價格減去代金券價值的付款。在憑證使用或過期之前，它被記錄為應付關聯方的短期款項。截至2023年12月31日，我們向關聯方支付了8888億越盾(3720萬美元)與未贖回代金券相關的短期應付款。如果憑證在沒有 的情況下過期
 
66
目錄
 
在使用時，某些聯合營銷計劃要求我們將對應於未使用的代金券的剩餘預付款償還給我們的附屬公司，而在其他聯合營銷計劃下，代金券付款是不可退還的，在這種情況下，我們將確認與未使用和過期的代金券有關的其他收入。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三年中，我們分別擁有1978億越盾、480億越盾和2071億越盾(870萬美元)的未使用和過期代金券的其他收入，這些收入是不可退還的，因為大多數代金券是用來支付我們的車輛購買費用的。
商品銷售。我們的汽車交易業務的收入，即我們購買二手車作為庫存，並作為經銷商轉售。
零部件銷售。 零部件銷售收入包括向其他汽車分銷商銷售汽車零部件的收入、銷售報廢及智能設備的收入、銷售于越南銷售的電動汽車安裝電池組的收入以及向VinES銷售電池組件的收入。於2022年第一季度，我們將電動汽車上安裝的所有電池組出售給VinES，VinES則根據電池訂購計劃將電池出租給VF e34購買者，該計劃於2022年10月31日之前通過VinES為我們在越南銷售的電動汽車提供。我們亦於二零二三年初停止向VinES銷售電池組件。
提供服務。 我們透過向最終客户提供售後服務及其他服務（包括電動汽車充電服務及我們製造及銷售的ICE車輛及電動汽車的維修服務）產生收入。
租賃活動。 我們從租賃活動產生收益，包括向客户租賃汽車及電動滑板車的收益以及租賃電動滑板車及電動汽車電池產生的費用。對於我們的汽車和電動滑板車租賃計劃，我們向客户收取固定的每日或每月費用，費用因租賃車輛類型而異。根據我們的電池訂閲計劃，我們可以獲得無限里程的固定每月訂閲費，或者根據客户駕駛的里程數獲得可變每月訂閲費。
我們亦將部分製造園區出租予自備供應商，為我們現場製造的車輛生產零部件或零部件，從而產生收入。我們與該等供應商訂立經營租約，須預先支付三個月租金及相等於三個月租金的按金（於整個租期內維持）。如“關聯方交易”中所述，我們預期在完成向VHIZ JSC的項目轉讓後不會從租賃活動中產生任何收入。
銷售成本
我們的銷售成本包括（i）出售車輛、（ii）出售商品、（iii）出售備件及組件、（iv）提供服務及（v）租賃活動的成本。
出售車輛的成本。 銷售車輛成本包括直接採購零部件及材料成本、加工費、人工成本、製造間接費用（包括與生產相關的資產折舊）、運輸及物流成本、估計保修開支儲備及其他生產相關開支。銷售車輛成本亦包括材料價格調整、數量不足補償（即採購低於我們協定承諾數量的補償）、當存貨賬面值超過其估計可變現淨值（“可變現淨值”）時撇減存貨賬面值的費用及陳舊存貨儲備。
商品銷售成本。 銷售商品成本包括收購二手汽車和智能手機的成本，並隨後轉售，包括運輸成本（入廠成本），以及估計保修費用的儲備。銷售商品成本亦包括當存貨賬面值超過其估計可變現淨值時撇減存貨賬面值的費用及陳舊存貨儲備。
零部件銷售成本。 備件及組件成本包括採購我們隨後轉售給客户的備件成本以及相關貨物，包括運輸成本（入廠成本）。
 
67
目錄
 
提供服務的費用。 提供服務的成本包括與我們提供的維護及其他服務有關的材料及人工成本、充電站成本及提供該等服務所用資產的折舊開支。
租賃活動費用。 租賃活動成本包括經營租賃資產的折舊成本，包括車輛、電動滑板車、電池及設施（如製造園區）以及與銷售型租賃電池相關的成本。由於吾等已完成轉讓資產（定義見下文）予VHIZ JSC，吾等預期未來租賃製造園不會產生重大成本。有關更多信息，請參閲"關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移"。    
運營費用
我們的經營開支包括（i）研發成本、（ii）銷售及分銷成本、（iii）行政開支及（iv）其他經營收入╱（開支）淨額。
研發費用。 研發成本主要包括第三方進行的研發和諮詢工作的費用；從事研究、設計和開發活動的員工的薪金、獎金和福利；設計和開發汽車的知識產權相關的許可費；以及分配成本，包括折舊和攤銷成本以及公用事業費。
銷售和分銷成本。 銷售及分銷成本主要包括市場營銷人員的人工成本、市場營銷及廣告費用、倉庫及展廳租金、運輸費及薪金以及與銷售及市場營銷人員有關的其他費用，以及由二零一九年至二零二一年十二月三十一日銷售的ICE車輛的延長保修費用。廣告開支主要包括我們的推廣及產品營銷活動的成本。
行政費用。 行政開支主要包括負責一般企業職能的僱員的工資和薪金，包括會計、財務、税務、法律和人際關係；與這些職能相關的成本，如租金、交通費和互聯網、電話費和電費；與技術相關的費用，包括軟件訂閲費和許可費；用於行政用途的固定資產的折舊及攤銷，如辦公大樓及辦公設備；以及諮詢服務等外部服務費用。行政開支亦包括與汽車及電動滑板車分部租賃電池活動有關的減值開支，根據減值測試，若干長期資產的賬面值可能無法收回。
補償費。 於二零二三年，補償開支主要包括因停止生產若干電動滑板車車型及開發若干電動車車型而向供應商收取的估計費用。於二零二一年及二零二二年，補償開支主要包括因我們逐步淘汰ICE業務而提前終止與供應商的合約而產生的補償開支。我們已與大部分供應商敲定適用的補償金額，並正與少數剩餘供應商進行磋商。欲瞭解更多信息，請參閲“公司歷史和結構—逐步淘汰ICE車輛生產”。  我們亦就提前終止與出租人的展廳租賃合約產生補償開支。
其他營業收入/（支出）淨額。 其他經營開支淨額主要包括出售資產的收益及虧損、支付給供應商及其他第三方的中斷費以及外匯收益及虧損淨額。
税務費用
我們的税項開支主要包括經營應課税收入的即期及遞延所得税部分，並計及優惠税率、外國税率差異、不可扣税利息開支及其他不可扣税開支、估值撥備變動、與VHIZ JSC的租回交易以及金融工具按公平值及攤銷成本重估收益或虧損的影響。
 
68
目錄
 
我們在某些司法管轄區獲得了更優惠的税務優惠和優惠。例如，在越南，根據越南的《投資法》和《企業所得税法》，我們有權就某些經濟區的投資項目享受企業所得税優惠（及其實施條例），根據該條例，我們的税率為10%，直到2032年（自2018年我們開始從製造業務產生收入之日起計15年），此外，自營運第四年（2021—2024年）起，可享有四年免税期，並於2025年至2033年的其後九年內獲減税50%。因此，截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，VinFast Vietnam享有10%的優惠税率及企業所得税豁免，因此VinFast Vietnam的實際税率為0%。
財務收入
我們的財務收入主要包括應收貸款的利息收入。該等貸款涉及我們的附屬公司與Vinggroup內的聯屬公司之間的安排。我們的一小部分融資收入亦來自我們在日常業務過程中訂立的銷售類租賃的利息收入。
財務成本
我們的融資成本主要包括貸款及借貸的合約票息，以及按攤銷成本計量的金融工具的攤銷成本變動。
投資收益
我們的投資收益主要包括按公平值計入損益的權益工具的公平值收益。該等股本工具主要與我們於Vinhomes及Vinggroup的投資有關。
應佔股權投資對象的損失
我們應佔股權投資方虧損與（i）一間先前的汽車塑料製造合資企業，該合資企業已全部收購其剩餘股權並轉換為附屬公司，其後於二零二一年合併為越南文捷鋰電池組有限責任公司（“文捷鋰”）的先前投資有關，我們於二零二一年出售該合資企業。
宏觀經濟因素和COVID—19復甦的影響
全球經濟挑戰，包括COVID—19疫情的影響以及俄羅斯與烏克蘭之間的衝突，導致通脹上升、燃料成本大幅上升、供應鏈中斷以及不利的勞動力市場狀況。例如，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對燃料供應和價格產生了全球性影響，並導致世界各地的通貨膨脹加劇。
儘管在COVID—19個案短期高峯期間出現短暫中斷，但我們的業務於二零二零年及二零二一年表現出韌性及持續增長。於二零二一年，我們的汽車銷售收入較去年增加18%。我們業務在過去兩年的彈性反映了我們成功採用以消費者安全為優先的新銷售方法，例如我們的在線諮詢、銷售策略由線下到線的轉變、上門試駕計劃和送貨上門服務。該等新銷售方法於二零二一年節省營運開支。我們亦受惠於多項政府支持措施，包括延長納税期限（特別消費税導致越南税率較低），以及商業銀行降低利率。
2020年及2021年，越南全國共經歷了五波新型冠狀病毒感染：第一波於2020年3月及4月，第二波於2020年7月及8月，第三波於2021年1月至3月，第四波於2021年5月至6月，第五波於2021年7月及8月。每一波浪潮都導致了國家或區域範圍內的遏制、社交距離、封鎖措施、關閉邊境、取消聚會和活動以及關閉學校、大學、餐館、商店和其他企業。反過來，這些措施對我們的業務造成了短期的運營中斷。例如，在 的高度
 
69
目錄
 
在封鎖期間，由於政府對外籍工人和外籍工人許可證實施了更嚴格的規章和政策，以及由此導致潛在或現有僱員不願跨境旅行，我們在僱用外籍工人方面遇到了困難。此外，由於政府實施的封鎖措施導致工作許可證簽發及相關部門延期，少數駐越南的外籍工人未能及時取得或續期所需的工作許可證。我們已為這些僱員取得或更新所有必要的工作許可證。二零二一年的第四波感染亦導致計劃於二零二一年第三季度推出展廳及關閉展廳的延遲。儘管如此，二零二一年第三季度我們三款最受歡迎的ICE車型Fadil、Lux A及Lux SA的銷售額較二零二零年平均月銷售額高約四倍。
由於COVID—19疫情及俄羅斯與烏克蘭之間的衝突，我們的營運經歷了中斷及延誤，包括若干零部件（包括半導體及其他對我們車輛生產有重要作用的材料及設備）的供應短缺及延誤。為此，我們調整了各種內部設計和流程，以減輕此類中斷和延遲對我們生產時間軸的影響，從而導致運營成本上升。例如，我們採用了雙設計的芯片集成方法，這使我們能夠在各種芯片製造商的車輛上實現相同的功能。我們已實施COVID—19預防措施，並確保所有員工均接種疫苗。我們亦在工廠內越來越多地採用自動化技術，以減少對人力的依賴以及生產停工及延誤的風險。此外，為防止供應短缺，我們與合作伙伴緊密合作，於二零二零年、二零二一年及二零二二年就若干關鍵零部件發出預訂訂單，並利用我們更廣泛的Vinggroup生態系統的購買力，與外部供應商保持多個戰略夥伴關係。最後，儘管我們的供應鏈沒有因俄羅斯和烏克蘭之間的衝突而遭受網絡安全攻擊，但我們已經為我們的網絡、設備應用程序、數據、系統流程和用户實施了額外的監控和防禦解決方案。
由於越南於二零二二年擺脱疫情，重新開放其經濟並取消其大部分COVID相關限制，疫情對截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的業務或經營業績並無重大影響。
結果的可比性
我們截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三個年度的運營業績主要反映了我們傳統的ICE汽車製造業務的結果。根據我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決策，我們於2021年底開始逐步淘汰內燃機汽車的生產，並於2022年11月初全面淘汰內燃機汽車的生產。因此，除了反映這種逐步淘汰的影響外，我們截至2022年和2023年12月31日的三個年度的運營業績還反映了我們對新電動汽車車型的研發投資以及我們在越南首次交付的VF e34和VF 8。此外，2022年，我們通過在北美和歐洲開放VF-8和VF-9的預訂，並於2022年12月向美國首次發貨VF-8“城市版”，擴大了我們在越南以外的足跡。2023年初，我們開始在越南交付VF-5和VF-9，在美國開始交付VF-8“城市版”。因此，我們認為這兩年的運營結果是不可比較的。
運營結果
下表彙總了我們所列各年度的綜合經營報表，包括絕對額和所列各年度收入的百分比。這些信息應與我們的合併財務報表和本招股説明書中其他地方包含的相關注釋一起閲讀。任何時期的業務結果都不一定能反映我們未來的趨勢。
 
70
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
( 中的VND
數十億美元)
​ ​
%
​ ​
( 中的VND
數十億美元)
​ ​
%
​ ​
( 中的VND
數十億美元)
​ ​
(美元，單位：
百萬美元)
​ ​
%
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 86.7 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 82.8 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​ ​ ​ ​ 91.3 ​ ​
商品銷售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 8.8 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 0.7 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​
零部件銷售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 13.8 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​ ​ ​ ​ 3.1 ​ ​
提供服務
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1.5 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1.6 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租賃活動收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
收入 ​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
車輛銷售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (145.5) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (164.8) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​ ​ ​ ​ (136.4) ​ ​
商品銷售成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (8.7) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1.0) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (2.7) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (12.5) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2.1) ​ ​
提供服務的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (2.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
租賃活動成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (1.1) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​ ​ ​ ​ (3.4) ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (157.7) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (182.0) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​ ​ ​ ​ (146.1) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (57.7) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (82.0) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​ ​ ​ ​ (46.1) ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (57.7) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (133.2) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​ ​ ​ ​ (50.6) ​ ​
銷售和分銷成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (13.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (34.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​ ​ ​ ​ (20.2) ​ ​
管理費
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (15.1) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (26.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​ ​ ​ ​ (18.4) ​ ​
補償費用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (27.1) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (0.7) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​ ​ ​ ​ (3.9) ​ ​
其他營業收入淨額/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (4.8) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​ ​ ​ ​ (1.8) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (168.9) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (282.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​ ​ ​ ​ (140.9) ​ ​
財務收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.8 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
財務成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (28.7) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (53.2) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42.3) ​ ​
按公平值計入損益的金融工具的淨（虧損）/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ (10.7) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ 8.2 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​ ​ ​ ​ (17.0) ​ ​
投資收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應佔股權投資對象的損失
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ (0.2) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税費用前虧損
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (199.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (326.8) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​ ​ ​ ​ (199.9) ​ ​
税費
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1.3) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (6.3) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (201.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (333.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​ ​ ​ ​ (200.2) ​ ​
截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之比較
收入
我們的收入增加了137，465億越南盾，或91.9%，達到287，121億越南盾截至2023年12月31日止年度為12.031億美元（12.031億美元），而截至2022年12月31日止年度為149.656億越南盾，主要原因是汽車銷售收入增加，部分被零部件銷售收入減少所抵銷。
•
車輛銷售。 我們的汽車銷售收入增加了138，349億越南盾，或111.6%，達到262，264億越南盾截至2023年12月31日止年度為10.989億美元，而截至2022年12月31日止年度為123.915億越南盾，主要由於汽車銷量增加，以及產品組合從ICE汽車轉向電動汽車，因為我們逐步停止生產ICE汽車，以推進我們全面轉型為純電動汽車的計劃。於二零二二年，我們售出約16，800輛ICE車輛，而於二零二三年，僅約200輛ICE車輛。2022年，我們沒有從VF 9、VF 5和VF 6銷售中產生收入，因為我們開始
​
 
71
目錄
 
這些型號分別於2023年3月、4月和12月在越南交付。2022年至2023年的產品組合轉變導致平均售價上升。電動滑板車銷量亦由二零二二年至二零二三年有所增加，主要由於Feliz及Evo電動滑板車車型銷量增加所致。我們於二零二二年的所有銷售及二零二三年的大部分汽車銷售均在越南。2023年，我們亦從北美市場銷售VF 8產生收入，這標誌着我們在國際市場推出的開始。儘管我們向無關聯第三方銷售的電動汽車數量從2022年至2023年有所增加，但我們向關聯方銷售車輛的收入比例從2022年的約7%增加至2023年的約74%，主要原因是Vinggroup附屬公司（尤其是GSM）的強勁需求，該公司下了大量電動汽車和電動滑板車的訂單，以便為其新推出的出租車業務建立車隊。
•
商品銷售。 截至2023年12月31日止年度，我們的商品銷售收入增加306億越南盾，或27. 3%至1428億越南盾（600萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為1122億越南盾，主要由於2023年最後幾個月二手車銷量增加所致。
​
•
零部件銷售。 我們的零部件銷售收入減少了11，905億越南盾，或57.4%，至8，821億越南盾截至2023年12月31日止年度為3700萬美元，而截至2022年12月31日止年度為20726億越南盾，主要由於我們自2022年第二季度起停止向VinES銷售成品汽車電池，導致零部件銷售量減少。於2022年第一季度，我們將所有已安裝的電池出售給VinES，VinES則根據電池訂購計劃將我們電動車中的電池出租給VF e34和VF 8客户。我們在越南銷售的電動汽車的電池訂閲計劃通過VinES提供至2022年10月31日。
​
•
提供服務。 截至2023年12月31日止年度，我們提供服務的收入增加了2326億越南盾，或104. 4%至4554億越南盾（1910萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為2227億越南盾，主要由於我們服務中心提供的充電服務和維護服務增加所致。
​
•
租賃活動收入。 我們的租賃業務收入增加了8389億越南盾，或503.7%，達到10054億越南盾截至2023年12月31日止年度為4210萬美元，而截至2022年12月31日止年度為1665億越南盾，主要原因是租賃汽車和電動滑板車電池的收入增加，主要由於營運及銷售租賃的電動車及電動滑板車電池數量增加所致。該增加部分被租賃製造園的收入減少所抵銷，原因是我們於二零二二年二月完成向VHIZ JSC轉讓該等資產。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移”。  
​
銷售成本
我們的銷售成本增加了147，063億越南盾，或54.0%，達到419，388億越南盾截至2023年12月31日止年度為17.573億美元（17.573億美元），而截至2022年12月31日止年度為272.325億越南盾，主要原因是車輛和銷售商品成本增加，租賃活動和提供服務的費用減少，部分被出售零部件成本減少所抵銷。
•
出售車輛的成本。 截至2023年12月31日止年度，我們的汽車銷售成本增加144，932億越南盾，或58. 8%至391，534億越南盾（16. 406億美元），而截至2022年12月31日止年度則為246，601億越南盾，主要由於我們向客户交付更多電動汽車，電動汽車成本增加。由於我們全面轉型為純電動汽車製造商，導致ICE汽車銷量下降，故ICE汽車銷售總成本下降部分抵銷了此增長。
​
•
商品銷售成本。 截至2023年12月31日止年度，我們的銷售商品成本增加46億越南盾或3. 0%至1560億越南盾（650萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為1514億越南盾，主要由於2023年二手車銷量增加所致。
​
•
零部件銷售成本。 截至12月31日止年度，我們的零部件銷售成本減少了12，605億越南盾，降幅為67.4%，至6086億越南盾（2，550萬美元），
​
 
72
目錄
 
2023年，而截至2022年12月31日止年度為18691億越南盾，主要原因是出售給VinES的電池組件和成品電池數量減少。
•
提供服務的費用。 截至2023年12月31日止年度，我們提供服務的成本增加了6601億越南盾，或169.4%至10.497億越南盾（4400萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為3896億越南盾，主要由於我們服務中心提供的充電服務增加。
​
•
租賃活動費用。 截至2023年12月31日止年度，我們的租賃活動成本增加8089億越南盾，或498.5%至9712億越南盾（4070萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為1623億越南盾，主要由於租賃汽車、電動汽車電池和電動滑板車電池的成本增加。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移”。    
​
毛損
由於上述原因，截至2023年12月31日止年度，我們的毛虧損增加了9599億越南盾，或7.8%至132268億越南盾（5542億美元），而截至2022年12月31日止年度則為122669億越南盾。
研發成本
截至2023年12月31日止年度，我們的研發成本減少54，229億越南盾，或27. 2%至145，170億越南盾（6.083億美元），而截至2022年12月31日止年度則為199，399億越南盾。該減少主要由於支付予外部供應商的研發成本（包括支付予供應商的開支税項）及與我們的電動汽車研發活動有關的其他成本減少，原因是我們三款電動汽車車型（VF 9、VF 5及VF 6車型）從研發階段過渡，並於二零二三年開始商業生產該等車型。
銷售和分銷成本
截至2023年12月31日止年度，我們的銷售及分銷成本增加5928億越南盾，或11. 4%至58，066億越南盾（2.433億美元），而截至2022年12月31日止年度則為52，137億越南盾。該增加主要由於勞動力成本及租金成本增加，主要由於我們努力擴大在美國的銷售業務，歐洲及加拿大，包括開設新展廳，部分因我們於二零二三年停止生產ICE車輛而確認的ICE車輛延長保修費用減少而抵銷。
管理費
截至2023年12月31日止年度，我們的行政費用增加12，598億越南盾，或31. 4%至52，698億越南盾（2208億美元），而截至2022年12月31日止年度則為40，100億越南盾。該增加主要由於勞動力成本增加、與上市諮詢費有關的外部服務成本增加及其他成本。
補償費用
截至2023年12月31日止年度，我們的薪酬支出增加了10019億越南盾，或915.5%至1113億越南盾（4660萬美元），而截至2022年12月31日止年度為1094億越南盾。該增加主要由於我們確認供應商的估計費用，原因是若干電動滑板車車型於二零二三年停止生產及若干電動車車型的開發。
其他營業收入淨額/（支出）
截至2023年12月31日止年度，我們錄得其他運營費用淨額5218億越南盾（2190萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為7164億越南盾。其他經營開支淨額減少主要是由於外匯虧損減少所致。
 
73
目錄
 
營業虧損
由於上述原因，截至2023年12月31日止年度，我們的經營虧損減少18，032億越南盾，或4. 3%至404，532億越南盾（16. 95億美元），而截至2022年12月31日止年度則為422，564億越南盾。
財務收入
截至2023年12月31日止年度，我們的財務收入輕微減少42億越南盾，或4. 8%至839億越南盾（350萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為881億越南盾。
財務成本
截至2023年12月31日止年度，我們的融資成本增加41，736億越南盾，或52. 4%至121，334億越南盾（5.084億美元），而截至2022年12月31日止年度則為79，598億越南盾。該增加主要由於我們的計息貸款及來自銀行及關聯方的借貸增加以及利率上升所致。
按公平值計入損益的金融工具的淨（虧損）/收益
截至2023年12月31日止年度，我們的按公平值計入損益的金融工具淨虧損為48，798億越南盾（2045億美元），而截至2022年12月31日止年度，按公平值計入損益的金融工具淨收益為12，260億越盾。該淨虧損主要由於我們的跨貨幣利率掉期合約的公平值變動以及越南文迅發行的股息優先股及我們的認股權證的金融負債的公平值變動所致。
税務費用
截至2023年12月31日止年度，我們的税務支出減少8576億越南盾，或90. 6%至891億越南盾（370萬美元），而截至2022年12月31日止年度則為9467億越南盾。二零二二年的税項開支主要來自確認有關我們將汽車製造廠及轉讓予VHIZ JSC的相關基礎設施的遞延税項負債。二零二三年之税項開支包括附屬公司就發展北卡羅萊納州製造中心所收取政府補助金之即期所得税開支，以及就變現與VHIZ進行回租交易之遞延税項負債有關之遞延所得税收入。
年內淨虧損
由於上述原因，截至2023年12月31日止年度，我們的年內淨虧損增加76，228億越南盾，或15. 3%至574，717億越南盾（24. 081億美元），而截至2022年12月31日止年度為498，489億越南盾。
截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較
收入
截至2022年12月31日止年度，我們的收入減少10，626億越南盾，或6.6%至149，656億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為160，282億越南盾，主要是由於商品及車輛銷售收入減少，部分被零部件銷售收入增加所抵銷，以及提供服務。
•
車輛銷售。 截至2022年12月31日止年度，我們的汽車銷售收入減少15，071億越南盾，或10. 8%，至123，915億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為138，986億越南盾，主要由於越南的ICE汽車銷量減少至約16輛，截至2022年12月31日止年度的800輛ICE車輛，而截至2021年12月31日止年度的約35，600輛ICE車輛，原因是我們逐步停止生產
​
 
74
目錄
 
ICE汽車旨在推進我們全面轉型為純電動汽車玩家的計劃。該減少部分被VFe34及VF8車輛在越南首次交付的收入以及新車型（尤其是Klara S2022、Feliz S、Evo200、Evo200 Lite及Vento S）的推出帶來的強勁銷售所抵銷。
•
商品銷售。 截至2022年12月31日止年度，我們的商品銷售收入減少12，932億越南盾，或92. 0%至1122億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為14，054億越南盾。減少主要是由於我們於二零二二年將車輛以舊換新計劃的業務策略轉變為僅購買二手VinFast車輛，不再購買其他品牌的二手車輛，導致二手車輛銷量減少。美國市場自二零二一年第四季度起停止銷售智能手機亦導致截至二零二二年十二月三十一日止年度的商品銷售收入減少。
​
•
零部件銷售。 截至2022年12月31日止年度，我們的零部件銷售收入增加15，344億越南盾，或285.1%至20，726億越南盾，而截至2021年12月31日止年度為5，382億越南盾，主要由於截至12月31日止年度的零部件銷售量增加，二零二二年與去年相比。這包括截至2022年12月31日止年度的成品汽車電池銷售收入5，038億越南盾，與我們在越南銷售的VF e34汽車安裝電池有關，以及截至2022年12月31日止年度向VinES銷售電池組件的收入8，518億越南盾。於2022年第一季度，我們將所有已安裝電池出售予VinES，而VinES則根據電池訂購計劃將電池出租予VF e34購買者，該計劃可於2022年10月31日之前透過VinES購買我們在越南銷售的電動汽車。於比較期間，我們並無錄得銷售成品汽車電池之任何收益。
​
•
提供服務。 截至2022年12月31日止年度，我們提供服務的收入增加了1262億越南盾，或130.6%，至2227億越南盾，而截至12月31日止年度為966億越南盾，2021年，主要由於提供給文智研發股份有限公司的工廠管理及運營服務增加所致。（“VinSmart”）於二零二二年一月至五月期間提供的維修服務，以及在我們的服務中心提供的維修服務。
​
•
租賃活動收入。 截至2022年12月31日止年度，我們的租賃活動收入增加771億越南盾，增幅為86.3%，至1665億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為894億越南盾，主要原因是租賃汽車和電動滑板車電池的收入增加，這主要是由於電動汽車和電動滑板車租賃數量增加所致。該增加部分被租賃製造園的收入減少所抵銷，原因是我們於二零二二年二月完成向VHIZ JSC轉讓該等資產。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移”。    
​
銷售成本
截至2022年12月31日止年度，我們的銷售成本增加19，485億越南盾，或7. 7%至272，325億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為252，840億越南盾，主要由於銷售車輛、備件及組件成本增加所致。
•
出售車輛的成本。 截至2022年12月31日止年度，我們的銷售車輛成本增加13，332億越南盾，或5. 7%，至246，601億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為233，270億越南盾，主要原因是電動滑板車銷售成本增加，與我們未轉移至VIG的ICE許可證相關的折舊費用增加，與逐步淘汰ICE車輛生產有關的存貨賬面值減記費用增加，並增加了寫作費用我們的存貨賬面值下降，超出其估計淨現值，原因是為電動汽車生產預留的存貨增加及為客户提供的若干推廣計劃。該增加部分被銷售的ICE汽車總成本減少所抵銷，原因是ICE汽車銷量減少，以推進我們全面轉型為純電動汽車廠商的計劃。
​
 
75
目錄
 
•
商品銷售成本。 截至2022年12月31日止年度，我們的銷售商品成本減少12，470億越南盾，或89. 2%，至1514億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為13，983億越南盾，主要由於銷售二手車成本減少，這主要是由於二手車銷量下降，因為我們將2022年的車輛以舊換新計劃的業務策略改為僅購買二手VinFast汽車，以及由於我們自二零二一年第四季度起停止銷售智能手機，銷售智能手機的成本有所下降。
​
•
零部件銷售成本。 截至2022年12月31日止年度，我們的零部件銷售成本增加14，319億越南盾，或327. 5%至18，691億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為4，372億越南盾，主要由於出售給VinES的電池組件和成品電池數量增加。
​
•
提供服務的費用。 截至2022年12月31日止年度，我們的提供服務成本增加了3243億越南盾，或496.0%至3896億越南盾，而截至2021年12月31日止年度為654億越南盾，主要由於二零二二年一月至五月向VinSmart提供的工廠管理及運營服務增加，以及維修服務增加，在我們的服務中心提供充電服務。
​
•
租賃活動費用。 截至2022年12月31日止年度，我們的租賃活動成本增加1062億越南盾，或189. 3%至1623億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為561億越南盾，主要由於租賃汽車及電動滑板車電池成本增加所致。該增加部分被租賃製造園成本減少所抵銷，原因是我們於二零二二年二月完成向VHIZ JSC轉讓該等資產。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移”。    
​
毛損
基於上述原因，截至2022年12月31日止年度，我們的毛虧損增加30，111億越南盾，或32. 5%至122，669億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為92，558億越南盾。
研發成本
截至2022年12月31日止年度，我們的研發成本增加106，845億越南盾，或115. 4%至199，399億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為92，554億越南盾。該增加主要由於支付予外部供應商的研發成本（包括支付予供應商的費用税項）及與擴大電動汽車研發活動有關的其他成本增加所致。
銷售和分銷成本
截至2022年12月31日止年度，我們的銷售及分銷成本增加30，099億越南盾，或136. 6%至52，137億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為22，038億越南盾。該增加主要是由於勞動力成本增加，這主要是由於我們努力擴大在美國的銷售業務，歐洲及加拿大，包括開設新展廳，以及我們的市場推廣及廣告開支增加，主要由於我們參與2022年紐約國際車展、2022消費電子展、巴黎車展、2022 IRONMAN美國系列、EVS 35奧斯陸及美國產品展示，加拿大、歐洲和越南。截至2022年12月31日止年度的銷售及分銷成本亦包括自2019年至2021年12月31日銷售的ICE車輛的延長保修費用。
管理費
截至2022年12月31日止年度，我們的行政開支增加15，855億越南盾，或65. 4%至40，100億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為24，246億越南盾。該增加主要由於勞工成本、對外服務成本增加，因我們擴大海外附屬公司的行政業務，以及與汽車及電動滑板車分部的電池租賃活動有關的減值支出，其中若干長期資產的賬面值可能無法從減值測試中收回，以及折舊和攤銷費用和其他費用的增加。
 
76
目錄
 
補償費用
截至2022年12月31日止年度，我們的薪酬開支減少42，309億越南盾，或97. 5%至1094億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為43，403億越南盾。該減少主要由於我們確認就於截至二零二一年十二月三十一日止年度逐步淘汰我們的冷藏設備業務的合約而向若干冷藏設備業務供應商支付的補償成本。
其他營業收入淨額/（支出）
截至2022年12月31日止年度，我們錄得其他經營開支淨額7，164億越南盾，而截至2021年12月31日止年度的其他經營收入淨額4，125億越南盾。其他經營開支淨額增加主要是由於截至二零二二年十二月三十一日止年度外匯匯率不利變動導致外匯虧損淨額增加，部分被截至二零二一年十二月三十一日止年度出售長期資產虧損及罰款減少所抵銷。
營業虧損
基於上述原因，截至2022年12月31日止年度，我們的經營虧損增加151，890億越南盾，或56. 1%至422，564億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為270，674億越南盾。
財務收入
截至2022年12月31日止年度，我們的財務收入減少3，581億越南盾，或80. 3%至881億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為4，461億越南盾。該減少主要由於本集團附屬公司與本集團內聯屬公司之間的融資活動減少，導致應收貸款利息收入減少所致。
財務成本
截至2022年12月31日止年度，我們的融資成本增加33，616億越南盾，或73. 1%至79，598億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為45，982億越南盾。此增加主要由於計息貸款及借貸增加以及利率上升所致。
按公平值計入損益的金融工具的淨收益
截至2022年12月31日止年度，我們的按公平值計入損益的金融工具淨收益為12，260億越南盾，而截至2021年12月31日止年度，按公平值計入損益的金融工具淨虧損為17，100億越盾。此收益主要由於我們的跨貨幣利率掉期合約的公平值變動及越南文迅發行的股息優先股的金融負債的公平值變動所致。
投資收益
截至2022年12月31日止年度，我們並無投資收益，而截至2021年12月31日止年度則為9，566億越南盾。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，投資收益主要來自我們持有直至二零二一年三月止的Vinhomes及Vinggroup股份價格變動所產生的按公平值計入損益的股本工具的公平值收益。於二零二一年三月，我們進行分拆交易，其後我們不再持有該等股份。
應佔股權投資對象的損失
截至2022年12月31日止年度，我們並無錄得應佔股權投資對象虧損，而截至2021年12月31日止年度則為368億越南盾，主要由於加緊收購附屬公司的股權投資對象（其後併入我們），以及我們於2021年出售餘下股權投資對象所致。
 
77
目錄
 
税務費用
截至2022年12月31日止年度，我們的税務支出增加了7，375億越南盾，或352. 5%至9，467億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為2，092億越南盾。該增加主要由於我們將汽車製造廠及轉讓予VHIZ JSC的相關基礎設施租回所產生的遞延税項開支增加，以及於二零二零年實現跨貨幣利率掉期合約公平值收益所產生的遞延税項負債，部分被遞延税項支出減少所抵銷，該減少主要是由於截至12月31日止年度錄得的投資收益，本集團於二零二一年因Vinhomes及Vinggroup股份價格變動（如上所述）及本公司附屬公司應課税溢利減少而導致所得税開支減少所致。
年內淨虧損
基於上述原因，截至2022年12月31日止年度，我們的年內淨虧損增加176，299億越南盾，或54. 7%至498，489億越南盾，而截至2021年12月31日止年度則為322，190億越南盾。
流動資金和資本資源
我們的經營活動產生的現金流量淨額為負值，並預期我們的現金流量至少在短期內將保持負值，因為我們擴大和加強車輛的生產和銷售，建立我們的製造業務，並擴大我們的營銷、銷售和服務網絡在越南以外的目標市場。
我們在2021年、2022年和2023年的淨虧損分別為322，190億越南盾、498，489億越南盾和574，717億越南盾（24.081億美元）。我們於2021年、2022年和2023年的經營活動中使用的淨現金流量分別為289，691億越南盾、356，284億越南盾和536，494億越南盾（22，479億美元）。VinFast預計，隨着其VF e34的生產規模，（C段），VF 5（A段），VF 6（B段），VF 7（C段），VF 8（D段），VF 9（E段）和VF 3（微型車分部）汽車，建立其製造業務，並在越南以外的目標市場擴大其營銷，銷售和服務網絡。此外，截至2022年12月31日和2023年12月31日，我們的流動負債總額分別為662252億越南盾和1384813億越南盾（58.025億美元），累計虧損分別為1271885億越南盾和1845881億越南盾（77.344億美元）。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為42，714億越南盾和40，023億越南盾（1.677億美元）。我們持有及維持現金及現金等價物時，會考慮到我們目前的業務計劃、預期每月營運現金流量及預期每月現金支出。
自成立以來，我們主要通過債務和股權融資活動為我們的運營提供資金，包括母公司Vinggroup和範先生以借貸、企業貸款擔保、資本出資和現金補助的形式提供支持。
截至2023年12月31日，自2017年以來，Vinggroup、其附屬公司和外部貸款人已部署約114億美元用於資助VinFast的運營費用和資本支出。此外，我們與範先生及公司初始股東簽訂了資本融資協議，為我們獲得最多60，000億越南盾提供了框架，（約25億美元），包括240億越南盾範先生直接或通過亞洲之星和VIG提供的贈款（約10億美元），以及高達24萬億越南盾於2024年4月之前，我們將向Vinggroup提供最多120億越南盾（5.028億美元）的貸款和最多120億越南盾（5.028億美元）的補助金，金額由雙方商定，時間由我們要求，並以範先生和公司初始股東有足夠的財務資源為限。有關更多信息，請參閲“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—資本融資協議”。    
我們對流動性的主要要求是為營運資本、資本支出和一般企業用途提供資金。
我們在截至12月31日的三個年度內支付的資本支出(即我們購買的房地產、廠房和設備以及無形資產(包括根據建設合同支付的定金))
 
78
目錄
 
2021年、2022年和2023年分別為6079億越盾、176817億越盾和249533億越盾(10.456億美元)。在2021年，我們的資本支出主要包括為我們的電動汽車項目和我們的海防工廠的供應商園區購買機器和設備。2022年，我們的資本支出主要包括為我們的電動汽車項目購買機器和設備，在目標市場建設展廳和充電站以及在美國建設工廠。2023年，我們的資本支出主要包括為我們的電動汽車項目購買機器和設備，在目標市場建設展廳和充電站以及在美國建設工廠。截至2023年12月31日，我們承諾的資本支出為100,215億越盾(419.9美元)，主要用於購買和安裝機械和設備，信息技術系統以及部署現場清理和工廠建設，展廳和充電站。我們估計，2024年我們的資本支出將在10億至15億美元之間，主要包括髮展我們在北卡羅來納州、印度尼西亞、印度和越南的計劃和現有製造中心的支出，以及售後基礎設施和產品開發和設計的支出。我們的資本支出計劃包括可自由支配的支出，我們可以根據業務計劃和戰略的變化、商業環境的變化和其他外部因素進行調整。我們預計將通過債務和股權融資相結合的方式為這些支出提供資金，其中可能包括來自我們主要股東和附屬公司的此類融資。
2022年，我們與北卡羅來納州當局達成了一系列協議，在北卡羅來納州查塔姆縣的三角創新點巨型基地建設一個大型製造中心。截至2023年12月31日，我們用於發展這個製造中心的資本支出約為185.2-600萬美元(包括資本化利息)。到目前為止，我們在該中心的投資一直是通過股東貸款籌集的。我們估計，我們發展北卡羅來納州製造中心的總投資約為14億美元。這一估計仍取決於市場機會、需求和融資情況。此後，我們打算繼續投資擴建這個製造中心。我們未來對中心發展的資本需求的資金來源可能包括來自我們主要股東和附屬公司的進一步貸款，以及其他債務和股權融資。
2024年1月，我們的子公司VinFast India與泰米爾納德邦政府簽署了一份諒解備忘錄，以發展我們在泰米爾納德邦Thoothukudi的綜合汽車製造工廠。我們為這一設施的發展設定了高達20億美元的投資目標。我們計劃通過股東貸款、外債或股權以及政府補貼來為我們在這一設施中的投資提供資金。我們預計第一階段的投資將高達5億美元，從2024年開始的未來五年內。這一估計仍取決於市場機會、需求和融資情況。根據我們對印尼市場機會的評估，我們設定了對印尼的初步長期投資目標，最高可達12億美元。目標包括大約1.5億至2億美元，我們預計將用於建立一個完全拆卸的設施，或稱CKD設施，年產能約為5萬輛汽車，目標投產日期為第一階段完成後，不遲於2026年。
我們打算通過額外的私人和公共債務及股權融資，以及預期來自Pham先生和Vingroup的財務支持，包括亞洲之星和VIG根據第一份轉售登記聲明出售我們普通股的收益，以及我們現有的第三方貸款和借款以及運營現金，來滿足我們目前的現金需求，包括我們在營運資本、資本支出和借貸義務方面的需求。我們預計未來將需要大量的外債和/或股權融資，並打算進入公共和私人市場進行此類融資，包括履行我們未來的償債義務，為我們預期的增長計劃提供資金，並完成我們的製造業基礎設施投資，包括建設我們的北卡羅來納州、印度尼西亞和印度製造中心。發行額外的股本，包括根據約克維爾認購協議和轉換可轉換債券，將導致我們的股東稀釋。見“風險因素 - 與我們普通股所有權有關的風險 - 現有股東在公開市場出售大量我們的證券可能會導致我們普通股的價格下跌。”債務融資將導致額外的償債義務，管理這類債務的工具可以規定比我們現有貸款和借款中所載的更具限制性的經營和融資契約。另請參閲“風險因素 - 風險與我們與Vingroup - 的關係有關我們有
 
79
目錄
 
我們依賴Vinggroup的財務支持，並依賴Vinggroup的子公司來完成我們的業務。因此，我們與Vinggroup進行多項關聯方交易，任何潛在利益衝突均可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。由於我們與Vinggroup及其附屬公司關係密切，我們也可能受到影響其聲譽的事項的影響，包括訴訟、監管或其他事項”以及“風險因素—與我們業務和行業有關的風險—我們將需要大量額外資本來支持業務增長。    我們預期通過（其中包括）額外債務及股權融資（包括關聯方融資）為資本需求提供資金。該等資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，除其他外，可能會造成負擔，導致您在本公司的股權被稀釋。此外，我們未來的資本需求及經營業績可能與目前計劃的有重大差異，並將取決於多個因素，包括推出新產品及服務的時間、市場對我們產品的接受程度、生產活動的擴展、研發開支及其他增長措施以及整體經濟狀況。
截至2024年3月27日，我們已通過以11.50美元的行權價行使5,128,987份現金認股權證獲得5,900萬美元。假設我們剩餘的3,321,002份認股權證以現金方式行使，行使價格為11.50美元，我們將獲得38,191,523美元的收益。2024年3月27日，納斯達克上報道的我們普通股的最後銷售價格為每股4.73美元，低於我們認股權證的行權價每股11.5美元。如果我們的普通股價格保持在每股11.50美元以下，而我們的權證持有人選擇不行使他們的認股權證以換取現金，那麼我們將不會獲得現金收益。我們相信，認股權證持有人行使認股權證的可能性，在一定程度上取決於我們普通股的價格保持在11.50美元的行使價格之上。不能保證認股權證在到期前的任何時間都在現金中，因此，認股權證可能到期時一文不值，我們可能不會從行使認股權證中獲得任何收益。我們將繼續評估行使認股權證的可能性，以及將行使認股權證所得的潛在現金收益計入我們未來的流動資金需求的好處。如果根據認股權證協議的條款在無現金基礎上行使認股權證，我們將不會從該等行使中獲得任何現金。本公司將不會從回售因行使該等認股權證而發行的普通股所得的任何款項。
下表列出了所列期間的現金流量彙總信息：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
VND
(單位：十億)
​ ​
美元
(單位：百萬)
​
經營活動中使用的淨現金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
（用於）/來自投資活動的現金流量淨額
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融資活動的淨現金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨增長
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
現金、現金等價物和受限制現金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
經營活動中使用的淨現金流量
截至2023年12月31日止年度，經營活動使用的淨現金流量為536，494億越南盾（22，479億美元）。我們在經營活動中使用的淨現金流量與我們的淨虧損之間的差額為574，717億越南盾截至2023年12月31日止年度的虧損（24. 081億美元）主要是由於以下項目的調整所致：86，929億越南盾（3.642億美元）與賠償費用、擔保類保修和存貨可變現淨值有關的撥備，5越南盾，8492億（2.451億美元）不動產、廠房和設備折舊，28，335億越南盾（1.187億美元）按攤餘成本計量的金融工具攤餘成本變動，48，798億越南盾按公允價值計入損益的金融工具淨虧損（2.045億美元），以及商譽、資產及持作出售資產公允價值變動減值13.039億越南盾（5460萬美元）。截至2023年12月31日止年度的經營活動中使用的淨現金流量也反映了223，479億越南盾（9.364億美元）的營運資本減少，
 
80
目錄
 
主要原因是庫存增加125，419億越南盾（5.255億美元）主要是由於我們在2024年為電動汽車生產儲備原材料，以及96，606億越南盾（4.048億美元）貿易應付款項、遞延收入及其他應付款項減少，部分被預付給供應商的貿易應收款項減少所抵銷，銷售型租賃淨投資為13，136億越南盾（5500萬美元）。
截至2022年12月31日止年度，經營活動所用現金流量淨額為356，284億越南盾。截至2022年12月31日止年度，我們用於經營活動的淨現金流量與我們的年度淨虧損498，489億越南盾之間的差額主要是由於以下項目的調整所致：59，885億越南盾與補償費用、擔保類保修和存貨減記有關的撥備，3越南盾，9，247億不動產、廠房和設備折舊、23，419億越南盾無形資產攤銷和19，999億越南盾按攤餘成本計量的金融工具攤餘成本變動，部分被按公允價值計入損益的金融工具淨收益12，260億越南盾抵消。截至2022年12月31日止年度，經營活動所用現金流量淨額亦反映營運資金增加22，741億越南盾，主要由於我們於2023年為電動汽車生產預留原材料，導致存貨增加202，417億越南盾，部分被貿易及其他應付款項增加17越南盾所抵銷，7，928億美元，乃由於我們應付電動汽車供應商及原材料供應商的款項增加所致。
截至2021年12月31日止年度，經營活動所用現金流量淨額為289，691億越南盾。截至2021年12月31日止年度，我們用於經營活動的淨現金流量與我們的年度淨虧損322，190億越南盾之間的差額主要是由於以下項目的調整所致：65，135億越南盾與補償費用、擔保類保修和存貨減記有關的撥備，3越南盾，9，814億澳元的不動產、廠房和設備折舊、8，976億澳元的無形資產攤銷、17，100億澳元的按公允價值計入損益的金融工具淨虧損和11，561億澳元的按攤餘成本計量的金融工具攤餘成本變動，部分被9566億越南盾的投資收益所抵消。經營活動所用現金流量淨額亦反映營運資金增加105，616億越南盾，主要原因是貿易及其他應收款增加74，061億越南盾，主要原因是我們向供應商提供的採購材料及電動汽車項目研發成本的墊款增加，以及存貨增加3越南盾，8，577億韓元主要由於我們在2022年為電動汽車生產預留原材料，部分被貿易及其他應付款項增加7，601億韓元所抵銷，原因是我們應付電動汽車供應及原材料供應商的款項增加。
用於/來自投資活動的淨現金流量
截至2023年12月31日止年度投資活動使用的淨現金流量為230，173億越南盾（9.644億美元），主要包括購置不動產、廠場和設備以及無形資產（包括根據建築合同支付的保證金）249，533億越南盾（1，045.6百萬美元），主要用於購買電動汽車項目的機器及設備、在目標市場建造展廳及充電站以及在美國建造工廠，部分被出售物業、廠房及設備所得款項10.035億越南盾（4200萬美元）所抵銷，主要與我們於2022年向VinES出售電池生產設施有關，以及收取與關聯方應收貸款有關的貸款5454億越南盾（2290萬美元）。
截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金流量淨額為16.0389億越盾，主要包括購買物業、廠房和設備，以及無形資產，如電動汽車項目的機器和設備，在目標市場建造展廳和充電站，以及在美國建設工廠176817億越盾，此外，我們根據商業投資與合作合同(BCC)償還的金額相當於從Vhiz JSC收到的資本貢獻淨額，向Vhiz JSC轉讓各種基礎設施資產的代價為9688億越盾，部分被出售物業、廠房及設備所得款項1,4130億越盾所抵銷，主要與我們向Vines出售電池生產設施有關，以及收取與關聯方應收貸款有關的貸款1,0346億越盾。
截至2021年12月31日的年度，來自投資活動的現金流量淨額為24,201億越盾，主要包括淨收回貸款78355億越盾(相當於收回貸款減去
 
81
目錄
 
(Br)與關聯方應收貸款有關的貸款支出，部分被購買物業、廠房和設備以及無形資產(如電動汽車項目的機器和設備以及我們海防設施的供應商園區)所抵消，金額為6,0079億越盾。
融資活動的淨現金流
截至2023年12月31日止年度融資活動現金流量淨額為774，207億越南盾（32.440億美元），包括借款、業務合作合同和可轉換債務的所得款項1013.151億越南盾（42.452億美元）、所有者出資/發行普通股4越南盾，7593億（1.994億美元），用於為我們的業務運營提供資金（包括償還借款以及為我們的資本和收入支出提供資金）和視為來自206，478億越南盾的所有者的貢獻（8.652億美元）與範先生直接及透過亞洲之星及VIG授出的授出有關，部分被我們償還借貸507，229億越南盾所抵銷（21.253億美元），其中涉及銀團貸款以及商業銀行和關聯方的貸款。
截至2022年12月31日止年度的融資活動現金流量淨額為529，451億越南盾，包括借款所得款項876，601億越南盾，所有者出資6，3，171億美元用於我們的業務運營融資（包括償還借貸及為資本及收入開支提供資金）及視為所有人出資及發行普通股6467億越南盾，有關出售ICE資產，以及Pham先生就ICE延長保修期的額外費用提供財務支持2021年12月31日之前售出的汽車，部分被我們償還貸款416，371億越南盾（與商業銀行及關聯方貸款有關）以及支付首次公開募股成本416億越南盾所抵銷。
截至2021年12月31日止年度，融資活動產生的現金流量淨額為288，552億越南盾，主要包括借款所得款項380，428億越南盾及所有人出資99，885億越南盾，用於為我們的業務運營融資（包括償還借款以及為我們的資本和收入支出提供資金），部分被我們償還借款18越南盾所抵銷，6772億元涉及銀團貸款和商業銀行及關聯方貸款。
承諾股權融資
2023年10月20日，我們簽訂了約克維爾認購協議。根據約克維爾認購協議，吾等有權在約克維爾認購協議日期至2026年11月1日期間的任何時間，向約克維爾發行普通股，總認購金額最高達10億美元(“承諾額”)，而約克維爾有義務認購普通股，除非根據約克維爾認購協議(“承諾期”)提前終止，但須受若干條件規限。自該日期起及之後，吾等將有權(但無義務)在承諾期內不時酌情要求York kville以書面通知(每次“預先通知”)的方式認購指定數額的普通股(每次發行為“預付款”)。截至2023年12月31日，約克維爾認購協議下的剩餘可用承諾額約為9.683億美元。根據約克維爾認購協議，我們沒有義務向約克維爾發行任何普通股。根據約克維爾認購協議向約克維爾發行普通股，以及任何此類發行的時間，均由吾等根據若干條件作出選擇。
每筆預付款的最高限額為緊接我們向Yorkville交付預先通知前五個交易日我們在納斯達克的普通股每日平均交易量的100%。根據Yorkville認購協議，Yorkville將不時按市價之97. 5%（定義見Yorkville認購協議）認購每股普通股。「市價」定義為自預告日期（「定價期」）開始的連續三個交易日內每日成交量加權平均價（「VWAP」）的最低價，但根據Yorkville認購協議條款除外的任何一天的每日VWAP除外。對於每筆預付款，如果VinFast通知Yorkville關於該預付款的最低可接受價格，則如果普通股的VWAP低於
 
82
目錄
 
如果VinFast指示的最低可接受價格，或者如果沒有VWAP，預付款金額將自動減少三分之一，並且該日將被排除在定價期之外。在任何不包括日期的每筆墊款將向Yorkville發行的普通股總數將增加等於Yorkville在該不包括日期出售的普通股數量（如有）或Yorkville選擇認購的普通股數量中較高者的普通股數量，在每種情況下，每股普通股認購價相等於最低可接受價格的97.5%，惟須受Yorkville認購協議所載之限制。普通股將於吾等收到Yorkville就相關認購金額向吾等的電匯後立即發行予Yorkville（無論如何，不得遲於收到該等款項後一個交易日）。
吾等將控制向Yorkville發行任何普通股的時間及金額，惟未經Yorkville事先書面同意，吾等不得根據Yorkville認購協議向Yorkville發行股份，直至可換股債務獲償還為止。根據Yorkville認購協議向Yorkville實際發行普通股將視乎吾等不時釐定的多項因素而定，包括吾等向Yorkville發行普通股的頻率及價格、市況及吾等普通股的交易價、吾等符合Yorkville認購協議所載條件的能力，以及我們就我們公司和我們運營的適當資金來源作出的決定。本公司向Yorkville交付預先通知的時間或頻率沒有限制，前提是本公司應在發出新的預先通知前交付與所有先前預先通知有關的所有普通股。
由於Yorkville就吾等根據Yorkville認購協議（如有）可能選擇向Yorkville發行的普通股支付的每股普通股認購價，將根據Yorkville認購協議（如有）作出每次墊款前吾等普通股的市價波動，吾等無法預測，截至本招股章程日期及任何該等發行前，吾等將根據Yorkville認購協議向Yorkville發行的普通股數目，Yorkville將就吾等根據Yorkville認購協議發行的股份支付的每股普通股認購價，或根據Yorkville認購協議向Yorkville發行該等發行所得款項總額（如有）。
根據納斯達克和約克維爾認購協議的適用規則，我們在任何情況下都不能向約克維爾發行普通股，導致我們根據約克維爾認購協議發行的普通股數量超過466,212,650股(“交易所上限”)，相當於我們截至2023年10月19日已發行普通股的19.99%，除非(A)我們獲得股東批准發行超過交易所上限的普通股，或(B)達到本協議項下所有適用普通股發行的平均價格(包括我們於2013年11月3日向約克維爾發行的800,000股普通股)，作為約克維爾根據約克維爾認購協議承諾認購普通股的對價)等於或超過每股5.69美元(根據納斯達克規則的參考價)(代表緊接約克維爾認購協議簽署前的(I)納斯達克官方收盤價(反映在納斯達克網站上)中的較低者；或(Ii)我們普通股在緊接約克維爾認購協議簽署前五個交易日的平均納斯達克官方收市價(如納斯達克反映)。無論如何，如發行普通股違反任何適用的納斯達克上市規則，吾等不得根據約克維爾認購協議發行任何普通股。
若該等普通股與Yorkville根據Yorkville認購協議收購的所有其他普通股合併，將導致Yorkville實益擁有超過4. 99%當時已發行普通股，則Yorkville認購協議並無規定Yorkville須認購或收購該等普通股。
除非按照Yorkville認購協議的規定提前終止，Yorkville認購協議將在下列日期的最早發生時自動終止：
•
《約克維爾認購協議》簽訂36個月週年後的下一個月的第一天；或
​
•
約克維爾應根據約克維爾認購協議支付等同於承諾金額的普通股預付款的日期。
​
 
83
目錄
 
吾等有權在事先向Yorkville發出三個交易日書面通知後，單方面終止Yorkville認購協議，惟（i）並無尚未完成的尚未完成的預先通知；及（ii）吾等已支付根據Yorkville認購協議欠Yorkville的所有款項，包括承諾股份。本協議可隨時終止本協議。
2023年11月3日，我們向約克維爾發行了800,000股普通股，作為約克維爾根據約克維爾認購協議承諾認購普通股的對價。
根據Yorkville認購協議向Yorkville發行的普通股轉售的表格F—1（文件號333—275133）登記聲明於2023年10月31日由SEC宣佈生效。
合同義務
由於有關VinFast的合資格流動資金事件於2023年9月25日或之前並無發生，因此持有由Vinggroup發行的可交換債券（定義見本文）本金總額為625，000，000元的持有人有權要求Vinggroup根據可交換債券的條款及條件贖回可交換債券。其後，根據認沽期權協議（定義見本文），Vinggroup將獲合約準許行使其權利，要求VinFast購買就發行可交換債券而向Vinggroup發行的VinFast Vietnam股份。Vinggroup的購買權應根據Vinggroup已發出的支持函來考慮，以提供足夠的財政支持，以滿足我們繼續經營的需要。
我們已簽訂有關購買及安裝機器及設備、資訊科技系統及場地清理部署、購置土地的直接成本、建造廠房、展廳、充電站及開發產品的合約。截至2022年12月31日和2023年12月31日，這些合同的估計承諾金額分別為184，989億越南盾和131，982億越南盾（5.53億美元）。
2022年，我們與北卡羅來納州及地方當局簽訂了一系列協議，在北卡羅來納州查塔姆縣的Triangle Innovation Point megasite建造一個大型製造中心。截至2023年12月31日，我們開發該製造中心的資本支出約為1.852億美元（包括資本化利息）。迄今為止，我們在該中心的投資是通過股東貸款融資的。我們估計，我們開發北卡羅來納州製造中心的總投資將約為14億美元。有關估計仍須視乎市場機會、需求及融資情況而定。此後，我們打算繼續投資擴建該製造中心。我們為該中心的未來發展所需的資金來源可能包括從我們的主要股東和關聯公司獲得的進一步貸款以及其他債務和股權融資。
我們已與若干供應商簽訂合約，據此，我們已同意最低採購量。如出現採購不足，該等供應商應有權修改價格定額及組件定價，或要求我們補償其不足之處。
與南安的業務合作合同
於2023年3月9日，我們與Nam An Investment and Trading Joint Stock Company（“Nam An”）訂立BCC，讓Nam提供58，750億越南盾（2462萬美元）的合作資金，以資助我們在海防的汽車製造設施的開發和建設。作為合作資本的代價，南安有權於二零二三年及二零二四年在所有市場銷售電動汽車總收益的0. 25%的季度分派。倘於合作期末未能達致預期溢利，吾等須向南安補償合作資本金額的5. 0%。BCC自二零二三年三月十日起為期18個月，其後南安可要求償還合作資本金額、延長協議額外18個月或將合作資本金額轉換為有抵押貸款，利率將根據轉換時的市況雙方協定。
 
84
目錄
 
表外承諾和安排
截至2023年12月31日，我們有79991億越南盾（3.352億美元）的銀行擔保和21766億越南盾（9120萬美元）的未提取信貸額度。銀行擔保及信用證用於借款、購買機器及設備以進行日常業務。
除上文所披露者外，截至2023年12月31日，我們並無任何資產負債表外安排。
關鍵會計估算
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。我們的管理層使用歷史經驗及其他因素（包括當前的經濟環境）持續評估其估計及假設，並在事實及情況需要時作出調整。這些估計數是根據截至財務報表日期的現有資料作出的；因此，實際結果可能與這些估計數不同。我們認為對綜合財務報表有最重大影響的關鍵會計政策以及估計、假設及判斷載述如下。
收入確認
車輛銷售（汽車、電動滑板車）
我們在我們生產的汽車和電動滑板車銷售合同中確定購買車輛的個人和分銷商以及商業銀行合作伙伴/租賃公司為客户。自2022年1月起，我們除了對銷售時存在的缺陷進行一般維修的標準制造商保修外，還提供延長保修（或“服務型保修”），該保修根據ASC 460，保證入賬，當車輛控制權轉移給客户時，估計成本記錄為負債。參見“保修條款”。
於2023年4月，我們在越南推出剩餘價值保證（“RVG”）計劃，據此，我們可選擇在使用五年後以若干預定價格向客户回購VinFast電動汽車。或者，我們可能選擇補償虧損，即客户出售予其他第三方時收回的金額與預定價格之間的差額。如果客户在我們拒絕之前選擇向第三方出售，則他們無權獲得RVG，即，我們沒有義務支付上述差額。我們根據ASC 460，保證和ASC 606，客户合同收入核算該計劃。
我們還為我們的商業銀行合作伙伴/租賃公司提供與我們的車輛租賃計劃相關的RVG。我們根據ASC 842，租賃，ASC 460，擔保和ASC 606，客户合同收入來核算車輛租賃計劃。交易價格的剩餘金額分配至履約責任。擔保負債指我們預期支付的估計金額。我們在估計剩餘價值擔保負債時納入了第三方剩餘價值出版物和市場條件變化導致未來價格惡化的風險等信息
商品銷售（汽車）
先前收購作轉售用途之汽車銷售所得款項於商品控制權轉移至客户時確認為收益，而存貨中之相關商品賬面值則於銷售成本確認。
備件和組件銷售
向分銷商及客户銷售零部件所得款項於貨品控制權轉移至分銷商或客户之時間點（通常於交付零部件及零部件時）於收益確認。
 
85
目錄
 
提供服務
提供維修服務之收入於可合理確定所有合約之結果時按完成工作之水平隨時間確認。
ASC 606項下的合同餘額
貿易應收款
倘無條件代價金額乃應收客户（即，只需要一段時間後才能支付代價）。
合同責任
倘在我們轉讓相關貨品或服務前已收到客户付款或付款到期（以較早者為準），則確認合約負債。合約負債在我們根據合約履行時確認為收入（即，將相關商品或服務的控制權轉移給客户）。
保修條款
我們在車輛銷售時為所有新車提供標準的製造商保修。我們為售出車輛計提保修準備金，其中包括維修或更換保修項目（包括在識別時召回）的預計成本的最佳估計。這些估計主要基於對未來索賠的性質、頻率和平均成本的估計或與其他汽車製造商的同行基準。保修成本於綜合經營報表內列作銷售成本的一部分。我們定期重新評估保證應計保證的充足性。
管理層根據估計成本和實際保修成本的變化記錄和調整保修儲備。然而，由於我們於2019年6月才開始批量生產VinFast車輛，管理層在車輛保修索賠或估計保修儲備方面的經驗有限。我們將來可能會受到重大和意外的保修索賠，導致重大開支，進而對我們的財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
公司作為出租人
於開始日期，租賃付款包括固定付款減就租賃期內使用相關資產已付或應付予承租人的任何租賃優惠。租賃付款不包括不取決於指數或利率的可變租賃付款。
租賃於租賃開始日期分類為銷售型租賃或經營租賃。出租人的租賃符合下列條件之一的，應當將租賃歸為銷售型租賃：（a）出租人在租賃期間屆滿時將標的資產的所有權轉讓給承租人，（b）出租人授予承租人購買標的資產的選擇權，承租人合理確定將行使該標的資產的選擇權，（c）租賃期為相關資產剩餘經濟年期的大部分，（d）租賃付款總額的現值等於或超過相關資產的絕大部分公允價值，或（e）相關資產屬專門性質，預期於租期結束時出租人並無其他用途。儘管有上述條件，倘租賃具有不取決於指數或利率的可變租賃付款，且倘將租賃分類為銷售類租賃或直接融資租賃將導致確認銷售虧損，則租賃分類為經營租賃。
對於銷售型租賃，租賃開始時，租賃投資淨額按租賃應收款與未擔保剩餘資產之和確認。租賃應收款項為租賃付款額與擔保剩餘資產總和的現值。我們在向客户交付相關資產時，將與銷售類租賃相關的所有收入及成本確認為“租賃活動收入”及“租賃活動成本”。按租賃隱含利率計算之利息收入乃隨時間入賬，因客户按月開具發票。
 
86
目錄
 
所有其他租賃均作為經營租賃入賬，其中我們於開始日期按直線法於租賃期內在損益中確認租賃付款為收入，而我們於可變租賃付款所依據的事實及情況發生變動的期間內在損益中確認可變租賃付款為收入。
電池租賃
我們有未償還電池租賃入賬為經營租賃，而未償還電池租賃入賬為銷售型租賃。我們的電池經營租約允許根據里程使用情況可變的每月訂閲費。經營租賃及銷售型電池租賃均為無限期，客户可酌情隨時終止。於合約終止時，客户須將電池退回予我們。我們在釐定租期時考慮多項因素，包括電動汽車及電池的技術使用壽命、電動汽車的使用壽命及客户的終止權等。
公允價值計量
我們採用ASC 820，公允價值計量和披露（“ASC 820”）。ASC 820定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並擴大了公允價值計量的披露。ASC 820要求就公允價值計量提供披露。
ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下：
•
第一級—反映活躍市場上相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察輸入數據。  
​
•
第2級—包括可直接或間接於市場觀察的其他輸入數據。  
​
•
第3級——不受市場活動支持的不可觀察的投入。  
​
ASC 820描述了三種主要的資產和負債公允價值計量方法：（1）市場法；（2）收益法；（3）成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債之市場交易所產生之價格及其他相關資料。收入法使用估值技術將未來金額換算為單一現值金額。該計量乃根據現時市場對該等未來金額之預期所顯示之價值計算。成本法是根據目前更換資產所需的數額計算的。
金融工具包括現金及現金等價物、貿易應收款項、若干其他應收款項、短期衍生資產、其他投資、長期衍生資產、若干應收關聯方款項、若干其他非流動資產、應付賬款、應計費用、短期衍生負債、短期貸款、長期借款、長期衍生負債、若干應付關聯方款項、及若干其他流動負債。計入流動資產及負債之金融工具之賬面值因到期日較短而與其公平值相若。長期借貸之賬面值與其公平值相若，乃由於相關利率與相若到期日之類似債務工具之市場利率相若。
就分類為公平值層級第三層的公平值計量而言，吾等使用其估值程序決定其估值政策及程序，並分析公平值計量各期間的變動。就按經常性基準於財務報表按公平值確認之資產及負債而言，吾等於各報告期末透過重新評估分類（根據對公平值計量整體而言屬重大之最低層輸入數據），釐定層級層級之間是否發生轉移。
長期資產減值
倘有事件或情況變動（例如市況出現重大不利變動，將影響資產的未來使用）顯示資產的賬面值可能無法全數收回，則吾等會評估我們的長期資產（包括固定資產、有限年期的無形資產及使用權資產）是否減值。當發生這些事件時，我們會評估長期資產的可恢復性
 
87
目錄
 
將資產的賬面值與預期使用資產及其最終處置所產生的未來未貼現現金流量進行比較。倘預期未貼現現金流量之總和少於資產賬面值，則吾等根據資產賬面值超出其公平值之差額確認減值虧損。
不動產、廠房和設備折舊
物業、廠房及設備的折舊按資產的估計可使用年期以直線法計算，具體如下：
​ 建築物和構築物（*） ​ ​ 3—49歲    ​
​ 機械設備 ​ ​ 3—25年    ​
​ 租出的電動汽車電池 ​ ​ 10年 ​
​ 出租電動滑板車電池 ​ ​ 3—8年    ​
​ 車輛 ​ ​ 5—12年    ​
​ 辦公設備 ​ ​ 3—10年    ​
​
(*)
包括租賃物業裝修，該等租賃物業裝修按其估計可使用年期與相關租賃年期（以較短者為準）以直線法折舊。
​
永久業權土地不折舊。
物業、廠房及設備項目及初步確認的任何重要部分於出售時終止確認（即，在接收方取得控制權之日）或預期其使用或處置不會產生未來經濟利益時。終止確認資產所產生之任何收益或虧損（按出售所得款項淨額與資產賬面值之差額計算）於終止確認資產時計入綜合經營報表。保養及維修成本於發生時支銷，而延長不動產、廠房及設備可使用年期的更新及改良成本則資本化為相關資產的增加。在建工程計入物業、廠房及設備內，直至相關資產可作擬定用途時方可攤銷。
物業、廠房及設備之可使用年期及折舊方法於各財政年度結算日檢討，並於未來作出調整（如適用）。資產所體現的預期可使用年期或未來經濟利益的預期消耗模式的變動被視為修改折舊期或方法（如適用），並被視為會計估計的變動。
無形資產攤銷
具有限年期之無形資產按可使用經濟年期攤銷，並於有跡象顯示無形資產可能減值時進行減值評估。具有限可使用年期之無形資產之攤銷期及攤銷方法至少於各報告期末檢討。資產所體現的預期可使用年期或未來經濟利益的預期消耗模式的變動被視為修改攤銷期或方法（如適用），並被視為會計估計的變動。有限年期之無形資產攤銷開支於綜合經營報表內確認為與無形資產功能一致之開支類別。
無形資產的攤銷按每項資產的估計可使用年期以直線法計算，具體如下：
​ 許可證 ​ ​ 3年零2個月—3年零4個月 ​
​ 軟件 ​ ​ 3—8年    ​
​ 其他 ​ ​ 3—15年    ​
庫存的NRV
可變現淨值為日常業務過程中的估計售價，減合理可預測的完工、出售及運輸成本。庫存減記後，將採用新的成本較低的基礎
 
88
目錄
 
存貨已經確定，而事實和情況隨後的變化並不導致新確立的成本基礎的恢復或增加。
基於股份的付款
我們有多項薪酬計劃，規定向若干僱員及董事授出股份薪酬。以股份為基礎的薪酬計劃按照美國會計準則第718號《薪酬—股票薪酬》入賬，而ASU僱員以股份為基礎的薪酬獎勵按獎勵的授出日期的公允價值計量，並確認為費用a）如不需要歸屬條件，則在授出日期立即確認；或b）對於僅附服務條件授出的購股權或限制性股份，在歸屬期內使用直線歸屬法，扣除估計沒收； 或c）就相關股份為ASC 480範圍內負債的購股權而言，於歸屬期內採用分級歸屬法（扣除估計沒收），並於各報告期末重新計量獎勵的公平值，直至獎勵獲償付為止。 
所有收取貨品或服務以換取權益工具之交易均按已收代價之公平值或已發行權益工具之公平值（以更可靠計量者為準）入賬。
就以股權結算交易而言，成本乃根據授出日期之公平值釐定，並參考授出日期之股價及（如適用）採用蒙特卡洛模擬模式釐定。以股份為基礎的薪酬開支於服務及（如適用）表現條件獲達成期間（“歸屬期”）內於綜合經營報表內的銷售、一般及行政開支中確認，連同權益相應增加。累計開支於各報告日期採用分級歸屬法就以權益結算交易確認，並反映我們對最終歸屬的權益工具數目的最佳估計。期綜合經營報表中的開支指該期間期初及期末確認的累計開支的變動。
於釐定獎勵授出日期之公平值時，並無考慮服務及非市場表現條件，惟達成該等條件之可能性會評估為我們對最終歸屬之股本工具數目之最佳估計之一部分。市場表現狀況反映於授出日期之公平值內。獎勵所附帶的任何其他條件（但並無相關服務要求）被視為非歸屬條件。非歸屬條件反映於獎勵之公平值，並導致獎勵即時支銷，除非亦有服務及╱或表現條件。
與最終母公司向我們的僱員授予最終母公司股份的股權有關的補償成本在我們的合併財務報表中確認，並相應計入權益，即最終母公司的視為出資額。
VIG（我們的股東之一）授予我們的僱員及非僱員的現金結算交易的補償在我們的綜合財務報表中確認，並相應計入權益，即股東的視為資本出資。該金額於各報告日期直至結算日期（包括該日）重新計量。
財務報告內部控制
我們目前不需要遵守美國證券交易委員會執行《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的規定，因此我們不需要為此目的對我們對財務報告的內部控制的有效性進行正式評估。我們的管理層尚未完成對我們財務報告內部監控的有效性的評估，而我們的獨立註冊會計師事務所亦未對我們財務報告內部監控進行審核。就審計截至2023年12月31日及截至該日止年度的綜合財務報表而言，我們的管理層及獨立註冊會計師事務所識別出代表我們財務申報內部監控重大弱點的不足之處。發現的重大缺陷涉及：（i）沒有充分的全面會計政策和程序來促進編制美國公認會計原則合併財務報表；（ii）財務報告和會計不充分
 
89
目錄
 
具備適當知識、技能和經驗的人員適用美國公認會計準則和SEC規則，以完整準確地編制合併財務報表和相關披露。
基於上述原因，我們制定了多項關鍵補救及改善措施，以加強會計運作及財務報告職能。我們已經實施和正在實施的措施包括：
•
我們聘請並計劃繼續聘用更多具有美國公認會計準則知識、技能和經驗的人員，以加強我們會計團隊在子公司的能力，並確保我們遵守美國公認會計準則和美國證券交易委員會的報告要求；
​
•
我們實施並計劃繼續實施定期和例行培訓計劃，並改進程序，以便根據會計準則和法規的變化持續審查和更新財務報表，包括聘請第三方美國公認會計準則專家提供有關美國公認會計準則報告流程、美國證券交易委員會報告要求和程序以及行業專業知識的例行更新，以提高我們的財務報告和會計人員的技能；
​
•
我們為整個公司的會計和財務報告人員確立了明確的角色和責任，並制定了與關閉總賬和編制財務報表有關的具體定性指標，以加強圍繞美國公認會計準則會計分錄和估計的控制層；
​
•
我們開發並將繼續完善我們的美國GAAP會計政策手冊，以適應我們向海外市場擴張時的新交易；
​
•
我們一直在改進會計部門與集團其他相關部門之間的協調，以及時一致的方式和完善的質量控制協議，彙集必要的信息，以編制完整和準確的財務報表；以及
​
•
我們將繼續更新編制財務報表所使用的文件編制流程和測試控制程序，包括實體級控制、流程級控制和IT一般控制，在業務發生變化的情況下，通過建立流程指南，遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求，風險和控制矩陣以及評估財務報告內部控制有效性的準則。
​
在適用的控制措施已經運作了一段足夠的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運作之前，不能認為這些重大弱點得到完全補救。
雖然我們相信迄今為止採取的措施和計劃實施的措施將提高我們對財務報告的內部控制的有效性，特別是加強我們的會計政策和編制美國公認會計準則合併財務報表的程序，以及我們的財務報告和會計人員在應用美國公認會計準則和SEC規則方面的知識、技能和經驗，我們只是在實施這些補救措施。因此，吾等將繼續監察吾等對受上述重大弱點影響之領域之財務報告內部監控之成效，並執行管理層規定之額外程序。見“風險因素—與我們業務及行業有關的風險—如果我們未來未能維持有效的財務報告內部監控系統，我們可能無法準確及及時地報告我們的財務狀況、經營業績或現金流量，這可能會對投資者的信心造成不利影響。    
季節性
在越南，春節假期前兩個月的銷售額通常較高，通常是在12月和次年1月。越南對新車的需求通常在7月（即“鬼月”）以及春節假期後的1月底至3月初（即農曆新年）期間下降。作為一家國際電動汽車製造商，我們有限的經營歷史使我們難以判斷季節性對我們業務影響的確切性質或程度。
 
90
目錄
 
通貨膨脹
我們的功能和報告貨幣是越南盾。我們的部分收入和支出以其他貨幣支付。因此，我們面臨風險，即我們進行交易或開展業務的國家（越南除外）的通貨膨脹率將超過該等國家貨幣相對於美元的貶值率，或任何有關貶值的時間將落後於該等國家的通脹率。到目前為止，我們一直受到通貨膨脹率或其他國家貨幣與越南盾相比的匯率變化的影響，我們不能向您保證，我們不會在未來受到不利影響。通貨膨脹影響我們的運營成本。長期的通貨膨脹可能導致利率、燃料、工資、商品價格、原材料成本、運輸和貨運成本、勞動力成本和其他成本增加。例如，二零二一年至二零二三年的通脹壓力增加了我們的商品、運費及原材料成本，而通脹的影響可能對該等及其他成本、利潤率及未來盈利能力造成不利影響。我們不時實施措施以緩解通脹壓力，例如靈活的供應安排，包括指數定價機制和雙供應商模式、提前採購安排和部分汽車零部件本地化，以利用越南較低的製造和勞動力成本。有關更多信息，請參閲“風險因素—與我們的業務及行業有關的風險—如果我們無法充分控制與我們的運營相關的成本，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及前景可能受到不利影響”。    
關於市場風險的定量和定性披露
我們與金融工具相關的未來收入、現金流量及公平值須承受利率風險、外匯風險、流動資金風險及商品價格風險。
利率風險
由於我們的債務責任以浮動利率計息，我們面臨利率風險。截至2023年12月31日，592，952億越南盾（24.845億美元）或我們總債務的83.2%採用浮動利率。我們將“債務總額”定義為我們的短期及流動部分長期計息貸款及借貸、可換股債券及長期計息貸款及借貸（不包括來自關聯方的借貸）的總和。我們透過就若干貸款及借貸訂立利率掉期對衝部分風險。近期利率上升導致浮息貸款利率上升，導致融資成本上升。為管理此風險，我們監察市場走勢，以選擇適當的時間及條款，以進行該等利率掉期交易。
截至2023年12月31日，我們大多數浮動利率貸款使用的基準是SOFR(3M或6M)，外加每年1.1%至3.5%的利潤率。截至2021年12月31日和2022年12月31日，我們大多數浮動利率貸款使用的基準是LIBOR(3M或6M)加上每年0.8%至3.5%的利潤率。在所有其他變量保持不變的情況下，LIBOR增加或減少0.1%，將導致截至2021年12月31日的年度淨虧損約增加或減少273億越盾。在所有其他變量保持不變的情況下，LIBOR增加或減少1.5%，將導致交叉貨幣利率掉期衍生工具的公允價值分別增加或減少約2540億越盾或2635億越盾，在截至2022年12月31日的年度淨虧損中。在所有其他變量保持不變的情況下，SOFR增加或減少1.5%，將導致截至2023年12月31日的年度內，交叉貨幣利率掉期衍生工具的公允價值分別增加或減少約348.0億越盾或348.1越盾。
外匯風險
我們的職能貨幣和報告貨幣為越南盾。我們的經營活動面臨外匯風險，包括進口我們電動汽車製造中使用的一些用品和零部件，包括底盤、動力總成和電氣和電子部件，以及我們以非越盾貨幣計價的貸款和借款，特別是美元。截至2023年12月31日，我們總債務的44.6%(包括我們的短期和當前部分的長期計息貸款和借款，可轉換債券和長期計息貸款和借款，
 
91
目錄
 
(br}不包括關聯方借款)以美元計價，55.4%以越南盾計價，不到0.1%以歐元計價。由於在北美和歐洲等以外幣計價的其他市場銷售電動汽車和提供相關服務的收入佔我們收入的更大份額，我們對外匯風險的敞口將會增加。我們通過為某些貸款和借款簽訂外匯匯率掉期和外匯遠期合約來對衝部分風險。
流動性風險
我們面臨流動性風險。我們已通過與銀行安排長期信貸安排、尋求Vingroup的財務支持(包括債務融資、公司貸款擔保、出資和現金贈款)或發行長期公司債券來管理這種流動性風險，以確保我們的未償還貸款和債券將在完成業務合併和推出我們的電動汽車業務和擴張計劃後得到償還。
有關更多信息，請參閲“我們是一家成長期公司，有虧損的歷史，經營活動的現金流為負，營運資本為負”和“我們將需要大量額外資本來支持業務增長”。我們預計將通過額外的債務和股權融資，包括關聯方融資，為我們的資本需求提供資金。此類資本可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得，並且可能會造成負擔，並導致您在我們公司的股權被稀釋，在《與我們的業務和行業相關的風險因素 - Risks》中。
商品價格風險
我們在製造汽車時使用各種商品，包括鋼、鋁和樹脂，而我們的電池供應商，包括葡萄藤，也使用這些商品生產電池。這使我們直接和間接地面臨商品價格風險，因為商品價格受到各種我們無法控制的因素的影響，包括市場狀況、全球對這些材料的需求以及敵對行動的升級，例如俄羅斯於2022年2月24日在烏克蘭發動軍事行動。
最近的會計聲明
最近發佈的與我們相關的會計聲明清單包括在我們截至2023年12月31日的合併財務報表的附註2(Ad)中，本招股説明書的其他部分也包括在內。
 
92
目錄​
 
業務
我們是誰
我們是VinFast，我們的目標是通過我們智能、周到和包容的電動汽車平臺成為智能移動未來的領導者。我們的目標是培養一種更清潔、更可持續的方法來應對21世紀的移動性，這是一種漸進和革命性的方法。
我們大膽、果斷，渴望推動我們的產品和平臺的發展。
我們的目標是在技術、服務創新、客户參與度和卓越製造方面不斷突破極限，所有這些都是為了提供卓越的客户體驗。
我們的使命是幫助所有人創造一個更可持續的未來。我們的目標是通過加快向擁有包容性、高端產品線和獨特服務平臺的電動汽車的轉變，幫助維持我們的地球。我們展望了一個所有人都能獲得頂級電動汽車駕駛體驗的世界。我們今天已經開始通過我們的全電動SUV系列實現這一願景，為VinFast的新時代做好準備，一個專注於全球擴張和創造可持續未來的時代。
在VinFast，我們的座右銘是“無邊界在一起”。它代表了我們希望我們的司機每次駕駛時都能體驗到的冒險和鼓舞人心的感覺，是我們製造方法的一條戒律，是對我們用我們創造的產品達到新高度的無限渴望的肯定，是我們為建設可持續未來所做的努力，以及我們對電動汽車司機體驗的熱情重塑。本着這種精神，我們正在打破界限，着眼於未來，作為一個團隊(製造商、車手、合作伙伴)開始新的旅程，並在此過程中分享VinFast的願景。我們正在不斷從技術和司機體驗的角度進行創新，並準備向可持續的未來邁進。話雖如此，我們認識到，我們不能單獨做到這一點，我們敦促那些有同樣願望的人與我們團結在一起，共同邁向更光明、更綠色的未來。
加入我們的行列吧。
我們的業務
我們是一家創新的全方位移動平臺，主要專注於設計和製造高端電動汽車、電動滑板車和電動公交車。我們最初的電動汽車產品線是一系列全新的全電動A至E系SUV，其中第一款於2021年12月開始生產。我們將戰略重點放在電動汽車上，並在2022年全面淘汰ICE汽車的生產，以實現我們的願景，即在推出新汽車的同時，創建一個圍繞客户、社區和連接建立的電子移動生態系統。我們計劃通過利用我們的製造專業知識和生產內燃機車輛和電動滑板車的良好記錄來實現這一戰略。我們從2018年開始生產電動滑板車，2019年開始生產乘用車(ICE車輛)，2020年開始生產電動公交車。到2023年底，我們交付了大約128,300輛汽車(主要是ICE汽車)和大約234,500輛電動滑板車。創新是我們所做的一切的核心。我們專注於實現運營效率和技術集成，並尋求不斷改進我們的流程，以提供世界級的產品。
我們最初的目標市場是北美的美國和加拿大，以及歐洲的法國、德國和荷蘭。2023年，我們開始在某些關鍵的全球市場銷售電動SUV，如美國和加拿大。我們還將繼續瞄準我們現有的越南市場。我們認為，這些地理位置對我們的戰略至關重要，有巨大的勢頭和積極的力量推動整個汽車細分市場轉向電動汽車。具體地説，我們相信A至E電動SUV細分市場將引領電動汽車革命，並在短期和長期推動整個汽車市場的盈利增長。雖然我們目前專注於這些細分市場，但我們仍在為未來的產品開發評估各種車型。我們相信，我們的汽車是差異化的，特別是在新興的電動汽車領域，通過我們提供的優質產品，包括為我們的司機提供的先進技術和新的移動功能，時尚而豪華的設計，以及我們全面的智能服務解決方案。我們希望通過專注於SUV這一最受歡迎的消費汽車細分市場來保持競爭力，並在我們的產品中包括頂級技術和豪華裝備，這些在我們的價位上不是類似車輛的標準配置。我們堅信智能移動的未來，並努力提供VinFast平臺作為通向這一未來的接入點。
 
93
目錄
 
我們的VF 8（D段）和VF 9（E段）車型是我們在北美和歐洲推出的首款電動SUV。自我們於二零二一年十一月在洛杉磯車展上推出這些車型以來，已在國際電動汽車研討會、消費電子展、紐約車展、巴黎車展、蒙特利爾車展及加拿大國際車展上展出。我們目前提供VF 8和VF 9的兩種裝飾：Eco和Plus。生態裝飾提供了一個更長的驅動範圍比加裝飾與標準功能。某些加裝飾車型提供更高的馬力和某些豪華功能，如全景玻璃車頂，環保素食皮革，動力輔助後擋板和船長的椅子第二排。我們於2023年3月開始在美國交付VF 8，最初在美國發貨的999輛VF 8“城市版”車輛包括生態和Plus裝飾。“城市版”是我們在美國通過相關測試和批准程序的首個VF 8版本，因此完成了這些程序，並比VF 8（87.7千瓦時電池）更快交付。在VF 8推出期間，我們為選擇在美國預訂VF 8的客户提供VinFast租賃Forward計劃。客户可以選擇以折扣價獲得“城市版”，或保留現有的VF 8（87.7千瓦時電池）預訂。租賃計劃於二零二三年九月結束。根據VinFast租賃計劃，在租賃12個月後，並受該計劃的條款和條件的限制，符合條件的客户可以更換他們的VF 8“城市版”與同等裝飾的VF 8（87.7千瓦時電池）。於二零二三年四月，我們發出一批約1，900輛VF 8（87. 7千瓦時電池），使用的電池組件比VF 8“城市版”提供更長的續駛里程，並於二零二三年下半年開始向北美客户交付該批車輛。我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。我們計劃於2024年在北美和歐洲交付VF 9。截至2023年12月31日，我們在全球範圍內約有14，700輛VF 8和VF 9預訂（其中約有9，000輛預訂在美國）。
我們於2023年4月開始在越南交付VF 5（A段）車型。VF 5是我們針對越南市場的A級電動SUV，提供充滿活力的年輕造型，針對首次購買、預算意識強的買家。我們於2022年12月在越南推出VF5的首九個小時內收到約3，300個預訂。
2023年9月29日，我們在越南推出了我們的B段電動車車型VF 6。VF 6由Torino Design設計，配備了廣泛的智能功能和ADAS Level 2功能。VF 6的價格合理，主要面向年輕家庭。VF 6有兩種裝飾（Base和Plus），Base裝飾的起價為6.75億越南盾（約28，000美元），Plus裝飾的起價為7.65億越南盾（約31，800美元），不包括電池。預計WLTP行駛里程為248英里和237英里的Base和Plus裝飾，分別。我們於2023年10月20日開始在越南接受VF 6的訂單。VF 6於2023年12月首次交付。
在2023年消費電子展(CES)上，我們推出了即將推出的VF 7(C段)機型。VF 7是我們以司機為中心的電動SUV，其未來主義風格更加突出。VF 7的首批交付目標是2024年。2023年6月，我們推出了即將推出的VF 3。VF 3計劃採用三門設計，最多可容納五人，集成了基本的智能功能。我們的目標是在2024年底開始交付VF3。
我們在短暫的歷史中取得了很大成就。2017年我們公司成立後，僅用了21個月的時間就實現了我們第一輛內燃機汽車的投產。作為一家新進入者和第一家越南汽車原始設備製造商(“OEM”)，我們與包括Magna Steyr FahrzeugTechnik AG&Co KG(“Magna”)、塔塔技術公司(Tata Technologies)和Pininfarina S.p.A.(“Pininfarina”)在內的頂級全球公司建立了合作伙伴關係，以加快將行業最佳實踐整合到我們的流程中。我們的第一款全電動SUV VF e34於2021年12月開始在越南交付，VF 8於2022年9月開始在越南交付，VF 8於2023年3月在美國開始交付，VF 9、VF 5和VF 6分別於2023年3月、4月和12月開始在越南交付。截至2023年12月31日，我們主要在越南銷售了約42,300輛電動汽車(包括約18,800輛VF e34、12,900輛VF 8、7,500輛VF 5、其他車型和電動公交車)。在2023年，我們售出了大約34,900輛電動汽車，包括大約14,700輛VF e34，9,700輛VF 8，7,500輛VF 5，以及其他型號和電動公交車。截至2023年12月31日，我們在全球預訂了約17,100輛VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9電動汽車。大約32%的預訂已轉換為確定訂單，客户支付的額外預訂費不可退還(美國除外)其餘的可以取消
 
94
目錄
 
可象徵性退還預訂費的預訂。VF 6的首批交付於2023年交付，VF 7和VF 3的首批交付計劃於2024年交付。風險因素 - 與我們的業務和行業相關的風險 - 我們的長期業績取決於我們成功推出和營銷新產品和服務的能力，這可能會使我們面臨新的和更多的挑戰和風險。
我們迅速在越南建立了重要的品牌認知度，根據管理層對公開數據的分析，在產品推出後的18個月內，我們在越南的每個產品細分市場都獲得了領先的市場份額。這一份額是從來自亞洲、歐洲和北美的現有全球汽車品牌手中獲得的，這些品牌在我們到來之前一直主導着越南市場。自成立以來，我們在規模化製造方面積累了豐富的經驗，這幫助我們迅速將電動汽車融入我們現有的裝配線。與Vingroup家族中的其他實體一樣，通過頂級執行和領導力將早期企業轉變為市場領導者是我們經營方式的標誌。
我們是越南最大的企業集團之一Vingroup的控股子公司。在董事董事總經理兼首席執行官範美忠先生的領導下，Vingroup經營着市場領先的快速增長的業務，業務遍及越南的工業、科技、房地產和社會服務行業。Vingroup擁有30多年的運營歷史，通過應用技術改善消費者的日常生活方面有着良好的記錄。截至2023年12月31日，自2017年以來，Vingroup、其附屬公司和外部貸款人已部署約114億美元為VinFast的運營支出和資本支出提供資金。此外，我們已經與VingPham先生和公司初始股東簽訂了資本融資協議，該協議為我們提供了一個框架，使我們能夠在2024年4月之前從Vingroup獲得高達60,000億越盾(約25億美元)的贈款，其中包括來自VingPham先生的24000億越盾(約10億美元)贈款，以及高達24000億越盾(約10億美元)的貸款和來自Vingroup的高達1200億越盾(約10億美元)的贈款，金額有待雙方商定。於吾等要求的時間內，並在範先生及本公司初始股東擁有足夠財務資源的情況下。截至2024年2月29日，範先生、亞洲之星和VIG已向VinFast支付了總計20.7227億越盾(868.3美元)的無償贈款，Vingroup根據資本融資協議向VinFast支付了約239,870億越盾(10億美元)的貸款。關於資本融資協議，吾等亦將收到亞洲之星及VIG根據首份轉售登記聲明出售最多34,929,486股聯屬轉售股份所得款項淨額。截至2024年2月29日，根據資本融資協議和第一份轉售登記聲明，我們已從亞洲之星和VIG收到17.427億越盾(7300萬美元)的淨收益。本公司根據出售證券持有人的第一份轉售登記聲明出售聯屬公司轉售股份所得的任何額外收益，將作為本公司向吾等出售證券持有人的進一步授予而提供給吾等。我們相信，我們與Vingroup的持續關係是一個重要的競爭優勢，最顯著的是通過Vingroup生態系統中1300多名工程師的共享專業知識和軟件共同開發，他們共同幫助為VinFast車輛生產差異化技術。
技術是我們平臺的核心，我們在集團技術平臺上投入了大量資金，為我們的駕駛員提供最安全、最友好的體驗—我們稱之為"生活技術"。  我們相信，車輛技術應該是方便的，並充分融入我們司機的日常生活。“連接全球智能”是我們增長計劃的基石：我們的研發和產品創新使VinFast EV體驗在世界舞臺上與眾不同，擁有高端功能，包括信息娛樂、ADAS和其他增強功能，這些功能都適用於我們所有的車輛。截至2023年12月31日，VinFast研發團隊包括約1，200名內部專業人員（包括約100名軟件工程師）。VinFast研發團隊還利用了來自VinFast其他部門的約200名軟件工程師以及Vinggroup生態系統內相關技術公司的工程師和開發人員的專業知識。我們還鼓勵我們的技術團隊和研發主管與全球領先的專家合作，在這樣做比內部研發更有時間和成本效益的情況下進行產品開發項目。儘管在整個價值鏈中有多個合作伙伴參與，但每個系統的產品推出和知識產權都是由我們的內部工程師和技術專業人員團隊創建、管理和/或掌握的。我們與尖端技術公司合作，利用現有的核心競爭力，包括與NVIDIA、BlackBerry、
 
95
目錄
 
EMCAMS，Quanta Computer Inc.，我們的ADAS、Aptiv、AVL List GmbH和FEV等動力傳動系統和電池的某些組件，Amazon Alexa用於虛擬助理，T—Mobile用於聯網汽車功能。我們的電池組件從各種供應商，包括Gotion，三星SDI和當代安培科技有限公司，有限公司（"CATL"）。
2024年1月，我們從Pham先生手中收購越南電動汽車電池公司VinES。VinES成立於2021年，預計將提供電池研發、製造、測試、性能和成本優化以及電池回收。我們收購VinES的目的是為我們的電池供應提供安全保障，改善我們的電池成本優化，並擴大我們與外部合作伙伴的接觸，以獲取最新的電池技術。通過VinES，我們計劃成為一家完全集成的電池和電池組製造商，並在越南開發我們自己的電池技術和電池生產能力。VinES在越南海防和河靜經營兩個電池組組裝工廠，在越南海防經營一個圓柱形電池生產工廠。VinES還與Gotion合作，在越南河靜開發第二個鋰電池設施。於二零二三年三月，VinES與StoreDot訂立合作協議，開發不同規格的超快充（“XFC”）電池，為大規模生產及供應做準備。
VinES已尋求與用於生產電池的原材料供應商合作，包括與Cavico Lao Mining、Red Dirt Metals Limited及Alliance Nickel Limited各自訂立諒解備忘錄（“諒解備忘錄”），以供應若干原材料（包括關鍵礦物）。此外，2023年3月，VinES和Li—Cycle APAC Pte. Ltd.（“Li—Cycle”）訂立協議，回收VinES越南來源的電池材料，並評估在越南VinES鋰離子電池生產設施附近設立回收廠。該協議建立在雙方於2022年10月首次宣佈的戰略性長期電池回收合作伙伴關係的基礎上，預計將包括VinES的全球回收解決方案，以支持公司的ESG戰略和共同願景，以推進可持續的閉環電池供應鏈。
我們打算繼續與Vinggroup及Vinggroup生態系統中的其他附屬公司緊密合作，尋找機會，以提高我們的電池開發能力。例如，我們的Vinggroup子公司之一已投資於下一代固態電池製造商ProLogium，我們相信這將為我們和VinES在未來合作將下一代固態電池技術應用於VinFast汽車提供機會。
我們尋求在我們的司機、我們的品牌和我們的服務生態系統之間建立強大的聯繫，以創建“VinFast生活方式”，並通過我們創建的技術框架促進。作為這種生活方式的一部分，我們希望確保每個司機都能體驗到真正的社區感，並且只需輕輕一刷應用程序，就能與我們的服務網絡可靠連接。我們的技術框架旨在消除與擁有電動汽車相關的焦慮，這對VinFast生活方式至關重要。我們的VinFast服務計劃，名為"VinFast服務"，旨在提供一套無縫的、隨時可用的服務產品和服務，讓駕駛員可以通過我們的配套應用程序輕鬆獲得。我們獨特的保修服務最長可達10年/125年，000英里體現了我們對車輛質量和可靠性的承諾，並鞏固了我們尋求在品牌和社區之間建立的信任。
考慮到VinFast生活方式，我們的目標是在選擇擁有VinFast EV時為我們的駕駛者提供更大的靈活性。我們提供電池訂閲計劃，讓客户可以靈活地從VinFast租賃電動車中的電池，而不是隨車購買電池。該電池訂購計劃在部分市場（主要是越南）和型號提供，根據該計劃進行的銷售預計將主要在越南進行。我們目前預計我們在北美和歐洲的銷售將是含電池的電動汽車。我們的電池訂閲計劃（如果可用）旨在補充我們的全套底盤和電池直接銷售的主要模式，並提供一種替代方案，使我們的電動汽車以更低，更具包容性的前期價格點獲得。我們還為客户提供通過第三方融資合作伙伴租賃我們的車輛的選擇。在美國，根據IRA，選擇從我們的美國融資合作伙伴租賃車輛的客户（如有）可能間接受益於高達7，500美元的清潔車輛信貸，我們的融資合作伙伴可以使用該信貸降低符合條件的VinFast車輛的租賃價格。我們計劃持續監控市場需求及同行產品供應，並動態調整我們的市場策略，以確保VinFast電動汽車及VinFast Lifestyle仍然可供使用。
 
96
目錄
 
我們的服務體驗將利用遠程診斷和移動面對面的方法，允許輕鬆的數字訪問和可靠的物理服務存在。我們預計，我們的大部分服務幹預將直接發生在司機所在的地方，無論是通過移動服務還是遠程OTA更新。我們希望我們的移動服務將得到我們的電動車車隊的支持，我們的技術人員預計將在客户所在的地方執行大部分工作。我們相信，我們的客户也將受益於我們直接擁有和運營的中心的技術能力。我們還與www.example.com合作，為我們在美國和加拿大的客户提供路邊援助，作為他們保修範圍的一部分。
我們的配套應用程序是我們服務產品的核心，利用我們基於雲的數字生態系統，為駕駛員創建一個簡單而全面的界面，支持服務請求、充電站位置以及訪問車輛的遠程安全或控制功能。配套應用旨在提供端到端數字功能，由六個關鍵功能類別定義，包括車輛控制、充電、導航、隱形服務（例如，預訂服務預約，路邊救援和OTA更新固件），智能車輛功能（例如，代客模式）和智能所有權功能（例如，管理司機個人資料、收費服務和付費OTA更新）。我們的配套應用程序和車載導航系統預計也將與Electrify America的應用程序編程接口（API）數據饋送集成。這將使我們在美國的客户能夠找到最近的充電站，驗證充電交易，設置充電水平，進行付款，檢查車輛的充電狀態並獲取交易歷史記錄。我們向Electrify America支付這些非獨家API服務的經常性年費。請參閲“業務—集成服務產品”。  
與此同時，我們的VinFast電源解決方案計劃預計將實現無壓力的家庭智能充電，並在離家時通過我們的配套應用程序與廣泛的充電網絡無縫連接。我們的美國客户將可以使用Electrify America和EVgo的電動汽車充電站網絡。我們與Electrify America簽訂的非獨家充電網絡計劃協議也使我們的客户在使用Electrify America的充電站網絡時享受折扣和其他促銷優惠，例如免費充電會話。
我們的汽車是在我們位於越南海防的高度自動化的製造工廠生產的，海防是該國第三大城市，位於河內外60英里。我們的汽車製造設施於2019年開業，目前擁有最高產能率（即，一年內可持續生產的最大車輛數量，全年每天增加班次）每年高達300，000輛電動車，位於348公頃的土地上，是位於廷武—貓海經濟區的多項税收優惠的受益者。我們認為這是東南亞最高自動化和現代化的製造設施之一，配備了超過1，400個機器人，並具有高度自動化的生產線的能力，印刷和油漆車間的自動化水平分別達到90%和95%。印刷車間每小時可生產多達42幀。該工廠的技術也來自自動化生產供應商，如KUKA、ABB、Siemens和Durr。我們相信這種自動化是我們在VinFast中集成能力的一個標誌。該工廠過去曾用於生產我們的傳統ICE車輛系列，現在專門生產我們的VinFast EV，電動滑板車和電動巴士。當我們的工廠建成時，我們設計了我們的製造設施，以融入高度的操作靈活性，以適應我們全套車型的並行生產。這一遠見使我們能夠無縫地從ICE生產切換到電動汽車生產，並將對我們預期的運營靈活性至關重要，以便在同一條裝配線上同時生產多個SUV車型。從物流的角度來看，我們對海防工廠到全球各地的出境運輸能力充滿信心，因為它緊鄰越南的Lach Huyen港口，與全球滾裝/滾裝貨物運輸合作伙伴有很大的聯繫。Lach Huyen深海港於2018年開放，水深14米，容量10萬載重噸，是該國最深和最大的港口之一。
我們在越南的製造業務是在海防的現場綜合供應商園，以促進與我們的夥伴供應商建立可靠和具成本效益的合作，以及提高零件和工廠車間供應的物流效率。我們在越南的製造業務在採購關鍵供應品和零部件方面具有顯著的成本優勢，因為我們從越南的供應商（其中大部分是成熟的國際供應商）採購多達60%的電動汽車零部件（不包括電池），根據在越南生產或包裝的零部件總價值佔
 
97
目錄
 
截至2023年12月31日，我們的車輛（不包括電池）的總離岸成本。海防有許多主要供應商在現場，包括FORVIA、Lear Corporation和Grupo Antolin。我們亦計劃擴大海防的綜合供應商園區，增加來自韓國及中國的供應商。除供應商園區外，我們的部分供應商直接位於我們的總裝線上，確保整個製造流程的完全整合和一致。在我們的現場供應商園區之外，我們與全球約1，700家其他供應商建立了合作關係，其中超過800家是直接供應商。VinES是我們的主要電池組供應商和子公司，正在越南發展電池生產能力。我們希望VinES生產的電池最終包含在VinES提供給我們的電池組中。VinES在越南海防和河靜經營兩個電池組組裝工廠，在越南海防經營一個圓柱形電池生產工廠。VinES正在與Gotion合作在越南河靜開發另一個鋰電池設施。供應商園區及戰略供應鏈於近幾個月來幫助我們駕馭及緩解汽車行業的供應鏈問題。我們相信，我們在管理我們的供應鏈方面已及早和積極，並專注於多元化的方法，特別是在電池採購方面。我們還採用了芯片集成的雙重設計方法，這使我們能夠在各種芯片製造商的車輛上實現相同的功能。我們在車輛中建立的靈活性允許在整個供應鏈中實現多樣化，而無需依賴單一供應商提供關鍵車輛零部件。
我們相信，我們已經為通過自動化、在越南獲得低成本勞動力和人才庫，以及通過大眾市場方法和與供應商合作實現規模經濟的能力，實現未來盈利增長奠定了基礎。我們現有的全自動化生產設施有潛力成為我們在未來幾年推出新的汽車平臺的重大競爭優勢。相對於其他地區，越南提供了極具競爭力的勞動力成本和技術熟練的勞動力，我們相信我們在汽車生產、供應商管理和優化運營效率方面擁有豐富的經驗，以產生更大的利潤率效益。我們相信，瞄準市場增長最快的細分市場，憑藉我們大規模生產汽車的能力，將從供應和生產的角度提供明顯的規模經濟。我們對運營和製造能力的投資使我們能夠創造增長的結構槓桿，並使我們對盈利之路充滿信心。
於2022年，我們與北卡羅來納州及地方當局訂立一系列協議，以在北卡羅來納州查塔姆縣佔地約733公頃的土地上興建一座製造設施。該設施預計年產能為150，000輛。我們相信，該設施將有助於我們在一個關鍵增長市場的製造足跡多樣化，我們計劃擴大，並使我們能夠利用現有的州和地方激勵措施。此外，一旦我們的北卡羅來納州工廠開始運營和最終組裝我們的車輛，我們在美國的客户可能能夠利用美國聯邦税收抵免，這取決於（除其他外）他們的收入資格以及我們滿足電池組件和關鍵礦物要求的能力。我們的目標是複製海防工廠的成功，因為我們的生產足跡擴展到美國。我們的北卡羅來納州工廠希望擁有與海防工廠相同的高水平自動化和靈活性，地理位置緊密的製造商—合作伙伴以及綜合供應商園區和供應鏈。
為了在國際市場推出我們的產品，在第一階段，我們專注於三個目標市場，即越南、北美（包括美國和加拿大）和歐洲（包括法國、德國和荷蘭）。我們計劃於2024年開始的第二階段，除初步目標市場外，我們已根據潛在市場規模、可達性及競爭力，在全球範圍內確定多個可尋址市場。為加快全球拓展潛在市場，我們採用多渠道分銷策略，並採用兩種業務模式：第一種模式涉及在各自市場建立我們自己的分銷及潛在的展廳，包括最初目標市場及額外七個市場集羣；而第二種模式則側重於為各自市場委任第三方分銷商。展望未來，我們將主要專注於與分銷代理、經銷商及服務夥伴的合作，以擴大我們對全球市場及客户的影響。
我們對環境、社會及管治措施的承諾透過深思熟慮、全面及前瞻性的環境、社會及管治策略而制度化。我們的產品經過精心設計，可實現低至零排放
 
98
目錄
 
並儘量減少對環境的影響。我們已採納行業最佳實踐，以減少碳足跡，並以一流的環境標準為目標。在我們引領建設一個更光明、更環保和更安全的未來的同時，我們計劃利用我們的社會和治理政策，作為實現我們願景的關鍵催化劑。我們的社會政策反映了我們對客户、員工和社區的承諾，而我們的治理結構反映了我們的核心價值觀，即公平、效率、問責和透明度。我們尋求定期驗證我們在履行環境、社會及管治承諾方面的進展，並找出有待改進的地方。
我們由一個專注的管理團隊領導，他們非常積極地實現我們的使命，使電動汽車更智能，更具包容性。我們的董事總經理兼首席執行官Pham先生和董事長Le Thi Thu Thuy女士分別擔任Vinggroup的董事長和副董事長，是Vinggroup推動汽車製造業的主要高管。範先生和樂女士都負責VinFast的成立，並在2017年從頭開始領導啟動計劃的執行，僅在21個月後，我們的第一輛汽車交付。他們建立了一支經驗豐富的團隊來執行我們的戰略。我們在組織中自上而下的創業和創新文化是由我們的核心信念驅動的，即我們“團結無限”。
我們的淨虧損分別為322，190億越南盾、498，489億越南盾和574，717億越南盾2021年、2022年和2023年分別為24.081億美元，以及債務總額（（即我們的短期及流動部分長期計息貸款及借貸、可換股債券及長期計息貸款及借貸，截至2023年12月31日，不包括關聯方借款）為712，554億越南盾（29，856億美元）。
智能移動和VinFast的優勢
我們的全方位服務駕駛員和所有權體驗是VinFast品牌的標誌，並圍繞智能移動的概念構建，我們相信這將使我們與競爭對手區分開來。對我們來説，智能移動包括以下內容：
•
優質產品
​
•
卓越的設計帶來無限的優質體驗—我們喚起駕駛員和汽車之間的情感和激情   
​
•
頂級車型陣容—我們提供豪華和時尚的產品線，每個細節都有精湛的工藝   
​
•
"生活科技"—我們採用一整套標準智能信息娛樂功能，包括平視顯示器、虛擬個人助理、車載商務和移動辦公功能，為家庭和辦公室之間的生活創造空間   
​
•
可持續發展—我們的目標是負責任地交付產品，幫助我們所有人創造一個更環保的世界   
​
•
堅定不移地致力於滿足世界一流的安全標準—我們堅定不移地關注安全問題   
​
•
包含價格
​
•
可達性—我們尋求以相對於最接近的電動汽車同行更接近和更容易獲得的方式提供我們的產品，以幫助增加全球電動汽車採用率
​
•
我們以極具競爭力的價格提供高性能、奢華的功能、優質的品質、先進的增強技術套件和尖端的工程執行
​
•
靈活的購買選項，包括自有、租賃和我們的電池訂閲計劃(如果有)，以滿足任何客户的偏好
​
 
99
目錄
 
•
高枕無憂體驗
​
•
我們的目標是提供一流的售後服務政策，提供長達10年/125,000英里的保修和全天候路邊協助
​
•
通過我們的“VINFAST服務”模式提供遠程和移動服務，無憂體驗
​
•
通過VinFast Power Solutions和合作夥伴，如Electrtrify America、eVgo、Bosch、Blink、Flo和ChargeHub，方便地訪問我們的服務陳列室網絡和電動汽車充電解決方案集成套件。
​
我們的業務優勢
我們相信，我們有能力通過以下幾個關鍵業務優勢實現我們的戰略目標：
•
全面的移動生態系統，戰略重點放在高增長細分市場：我們擁有廣泛的電動汽車移動平臺，包括面向全球電動汽車市場的電動汽車，以及越南的電動滑板車和電動巴士。我們相信，在我們歷史上交付ICE汽車和目前交付電動汽車的每一個汽車細分市場，我們都已經在越南獲得了領先的市場份額。在我們的產量提升和全球投放戰略中，我們瞄準了增長最快的部分，並在制定我們的國際擴張計劃時，利用全球知名汽車行業諮詢公司的數據制定了我們的增長前景。我們不僅預測向電動汽車的長期轉移將越來越多，而且我們還研究了我們的主要增長市場，並初步瞄準了SUV細分市場，這是乘用車市場中需求預期增長最高的細分市場。我們相信，相對於最接近的電動汽車同行，我們正在以具有競爭力的價位進入增長最快的B、C、D和E汽車細分市場。我們相信，我們的定價模式以具有競爭力的價位提供豪華級別的功能和優質的品質，通過將更多的ICE司機轉換為新的電動汽車司機的潛力，將我們的電動汽車平臺定位為可實現對我們潛在市場的滲透。到目前為止，我們已經看到這一轉變努力取得了成功。鑑於我們的戰略重點是電動汽車，我們已經調整了我們的業務模式，以瞄準我們認為將在整個電動汽車領域實現最高增長和盈利的細分市場。
​
•
精心設計的豪華電動SUV的誘人陣容：我們全面的電動SUV陣容，以VF 5、VF 6、VF 8和VF 9以及即將推出的VF 7、VF 3和VF Wild為重點，旨在通過對生活方式友好的設計來改善和補充我們的司機的生活。結合高質量的工藝，以及我們專有的技術進步的信息娛樂系統，我們的目標是提供豪華、先進和可定製的功能，以滿足電動汽車司機的需求。我們在車輛設計中做出的每一個決定都是以司機為中心的，從我們寬敞的座椅到彩色平視顯示器、簡單化的儀表盤和個人助理界面，我們希望 - 系統能夠完全融入我們的司機生活。在外部，我們的標誌性燈光框架我們的“V”標誌掃到了汽車的角落，並有力地散發出我們的品牌。我們車輛的總體特徵提供了舒適和現代的感覺，同時對VinFast的生活方式做出了強有力的聲明。此外，我們計劃在未來兩年為VF 8和VF 9推出新功能，以提供全面和高端的產品供應，重點是可持續材料，並添加更多高端功能，如高端內飾材料、提升的智能功能和增強的ADAS。
​
•
創新驅動、以技術為中心的平臺：我們在我們的汽車細分市場和相關的移動應用平臺中提供集成的最先進技術。我們的平臺秉承“科技換生活”的理念，相信科技應該提供最安全、最方便駕駛的體驗。對我們來説，“技術換生活”包括對我們的設計功能和研發努力深思熟慮，同時保持戰略重點，最高價值和最實用的功能，以支持我們的客户的需求。我們的開發團隊與久負盛名的工程服務提供商和高質量零部件供應商合作，研究和開發差異化和個性化的功能，如虛擬助手、車載電子商務、車載娛樂、面部識別、語音生物識別等，以創造真正的個性化駕駛體驗。此外，我們專注於通過我們的 包含最新的實用安全功能
​
 
100
目錄
 
ADAS實施。我們目前計劃推出的每一款車輛都計劃提供ADAS Level 2能力。我們的技術平臺在所有權週期內為VinFast提供了輔助的收入流機會，包括每月支付訂閲費的功能。
•
差異化的所有權體驗推動品牌忠誠度： 我們的願景是將傳統的汽車擁有模式轉變為為駕駛員定製的體驗，從而提高品牌忠誠度，為駕駛員增加更多價值。我們的目標是通過四個關鍵舉措來實現這一目標：我們的基於雲的配套應用程序、獨特的保修服務、VinFast服務計劃和VinFast電源解決方案。我們希望我們的應用程序能夠提供完全連接的體驗，並充當車主與車主互動、車輛服務、信息娛樂連接等的樞紐。我們最長10年/125，000英里的全面保修，包括我們的道路救援包，表明了我們對產品質量的承諾。我們的VinFast服務計劃旨在通過遠程護理（診斷和虛擬維修）、移動服務（由電動車車隊提供）和路邊救援為客户帶來一流的便利，所有這些都可以通過我們的客户應用程序和我們的24/7服務中心訪問。最後，通過VinFast電源解決方案，我們的目標是通過提供家庭智能充電解決方案，並通過我們的電動交通平臺（包括我們的移動合作伙伴提供的充電站）接入廣泛的充電網絡，緩解對充電和自主性的焦慮。
​
•
以包含價格點提供靈活的產品： 我們相信，以包容的價格提供靈活、高品質的產品，對我們的“無限合作”理念至關重要。這一理念為電動汽車提供了比今天可能更廣泛的人羣，我們相信這將為我們贏得市場份額提供靈活性。我們的包容性定價模式使我們有別於當今市場上追求更高價格高端細分市場的大多數OEM。我們的目標是更廣闊的市場，並提供更低的TCO主張，而不會影響我們的設計或技術套件。我們相信，我們不僅通過相對於同行有競爭力的定價，還通過靈活的所有權選擇，包括通過與第三方合作銀行的車輛租賃，以及我們針對特定市場（主要是越南）和車型的電池訂購計劃，以實現更廣泛的駕駛者和所有權基礎。我們擁有多項優勢，使我們能夠保持價格競爭力，包括高度自動化的生產設施、在越南獲得低成本勞動力基礎、多元化的供應商基礎、相對有利的税收環境以及越南和美國之間已建立的貿易協定。歐盟和其他主要全球市場。這些相對優勢使我們能夠建立一個具有競爭力的成本結構，從而實現我們的包容性定價模式。
​
•
展示的上市速度和執行能力： 我們已證明我們有能力在越南實現市場佔領和品牌建設。憑藉我們最初的ICE汽車生產線，我們在公司成立後的21個月內就開始生產。在產品發佈後的18個月內，我們在每個產品領域都獲得了領先的市場份額，這是基於管理層對公開數據的分析，從歐洲、美國和亞洲的全球汽車OEM獲得了市場份額，這些OEM一直佔據着這些領域的主導地位。從產品發佈的角度來看，我們於2021年率先推出越南首款電動車VF e34，在接受預訂後的三個月內收到超過25，000次預訂，並在發佈後的兩天內在社交媒體上收到超過417，500次有機討論，在越南創下紀錄。VF e34被Otofun選為“2022年綠色汽車”和“2022年最受歡迎的C段CUV”，並在2022年6月根據越南汽車製造商協會（“VAMA”）、TC集團和我們的公開銷售報告，在越南排名前10位。同樣地，我們於二零二二年九月在海防制造廠為VF 8舉行的“未來即現”交付活動得到超過700家新聞媒體的報道，並於社交媒體平臺獲得超過850萬次瀏覽量。我們相信，我們在越南的成功得益於我們扁平的組織結構、快速的決策以及與國內外各方的強大合作。我們於2022年1月亮相CES，發佈VF 8及VF 9型號，並於多個社交媒體平臺及網站上發佈，於發佈首48小時內，各社交媒體平臺及網站共獲得770萬次瀏覽量。大約2，500家國際和本地媒體對我們進行了報道，全球受眾約為1，000萬，超過2，100萬
​
 
101
目錄
 
印象.我們於2022年1月在CES上首次推出計劃中的電動汽車系列後，我們開始在全球範圍內接受VF 8和VF 9車型的預訂，並在最初48小時內收到約24，000個預訂。我們於二零二二年九月及二零二三年三月開始在越南交付VF 8“城市版”車輛，並於二零二三年三月、四月及十二月分別在越南交付VF 9、VF 5及VF 6。VF 7和VF 3的首批交付目標是2024年。2023年10月，我們的VF 6和VF 9車型因其家庭友好型和引領潮流的設計而在越南規劃和投資部主辦的越南創新展2023年Better Choice Awards中獲得認可。
•
高度自動化製造能力：我們在海防的工廠生產汽車，我們認為海防是東南亞自動化程度最高、最現代化的製造設施之一。我們的製造工廠於2018年開業，已支持生產10款車型(4款ICE車型、1款電動巴士車型和5款電動汽車車型)和9款電動滑板車(16種不同車型)。該汽車製造廠的最大生產能力(即，一年中可持續生產的車輛的最大數量，全年每天增加班次)最高可達300,000輛電動汽車，而精益產能(即，可在一年內持續生產的車輛數量，無需增加班次)最高可達250,000輛。我們相信，我們成熟的製造能力將使我們能夠在全球範圍內交付產品。此外，我們還受益於海防工廠的綜合供應商園區，我們的主要合作伙伴在現場，包括FORVIA、李爾公司和其他公司，這有助於我們實現規模經濟，推動製造優化和降低成本。我們從越南供應商那裏採購我們電動汽車高達60%的零部件(不包括電池)，其中大多數是成熟的國際供應商，這是基於截至2023年12月31日在越南生產或包裝的零部件總價值佔我們車輛總離岸成本(不包括電池)的百分比。我們位於越南第三大城市海防，也是越南最大的深海港口之一，在我們將車輛運往全球的過程中，為我們提供了物流方面的競爭優勢。此外，在2022年，我們與北卡羅來納州和地方當局達成了一系列協議，在北卡羅來納州查塔姆縣建立了一個佔地約733公頃的製造工廠。2024年1月，我們的子公司VinFast India與泰米爾納德邦政府簽署了一份諒解備忘錄，以發展我們在泰米爾納德邦Thoothukudi的綜合汽車製造工廠。2024年2月，我們在泰米爾納德邦的製造工廠破土動工，標誌着工廠一期工程的開始。
​
•
來自Vingroup的基礎支持：我們與母公司Vingroup的關係使我們相對於進入電動汽車市場的其他同行具有更好的競爭基礎，特別是通過Vingroup的合作渠道。自成立以來，Vingroup與我們的股東一起為VinFast提供了大量的財務和戰略支持。截至2023年12月31日，自2017年以來，Vingroup、其附屬公司和外部貸款人已部署約114億美元為VinFast的運營支出和資本支出提供資金。此外，我們已經與VingPham先生和公司初始股東簽訂了資本融資協議，該協議為我們提供了一個框架，使我們能夠在2024年4月之前從Vingroup獲得高達60,000億越盾(約25億美元)的贈款，其中包括來自VingPham先生的24000億越盾(約10億美元)贈款，以及高達24000億越盾(約10億美元)的貸款和來自Vingroup的高達1200億越盾(約10億美元)的贈款，金額有待雙方商定。於吾等要求的時間內，並在範先生及本公司初始股東擁有足夠財務資源的情況下。截至2024年2月29日，範先生、亞洲之星和VIG已向VinFast支付了總計20.7227億越盾(868.3美元)的無償贈款，Vingroup根據資本融資協議向VinFast支付了約239,870億越盾(10億美元)的貸款。截至2024年2月29日，根據資本融資協議和第一份轉售登記聲明，我們已從亞洲之星和VIG收到17.427億越盾(7300萬美元)的淨收益。
​
我們受益於Vingroup技術生態系統中的全方位知識產權和研發能力。2024年1月，我們從範美忠先生手中收購了我們的主要電池供應商之一Vines。除了承擔葡萄藤的貸款外，我們收購葡萄藤是一筆零對價交易。為了支持葡萄樹的坡道，直到它的運營穩定下來，範先生將提供
 
102
目錄
 
向我們提供截至2027年與葡萄園現有借款相關的所有利息支付。自2022年第二季度Vines開始生產電池組以來，我們一直從葡萄藤中採購電池組。Vines計劃成為一家完全集成的電池和組件製造商，並正在越南開發自己的電池技術和電池生產能力。2023年3月，Vines與StoreDot達成合作協議，開發不同外形規格的XFC電池，為批量生產和供應做準備。我們收購Vines的目的是使我們能夠控制我們的電池技術，並在我們的生產價值鏈中實現更大的整合。Vines在越南海防和河靜經營着兩家電池組組裝工廠，在越南海防經營着一家圓柱形電池工廠。Vines還在與Gotion合作，在越南河靜開發另一家鋰電池工廠。
我們打算繼續與Vingroup和Vingroup生態系統中的其他附屬公司密切合作，尋找機會提高我們的電池開發能力。例如，我們的另一家Vingroup附屬公司投資了下一代固態電池製造商ProLogium，我們相信這將為我們和Vines帶來未來合作機會，將下一代固態電池技術應用於VinFast汽車。我們的Vingroup附屬公司對我們的電動汽車也有強勁的需求。例如，我們與GSM達成了一項協議，銷售VinFast電動自行車和電動滑板車，這些車輛將組成GSM在越南的車隊。GSM是一家由範美忠先生創立的電動滑板車和電動滑板車租賃和出租車服務公司。
•
經驗豐富、多元化和創業型管理：我們的領導團隊特別專注於實現Vingroup在VinFast成立時設定的最初目標：在越南建立一家全球公認的高質量電動汽車製造商。我們的領導團隊匯聚了一批來自汽車、科技和金融行業的深厚人才，團結在一起的精神，致力於推動VinFast的電動汽車革命。我們還受益於來自不同行業的高級管理團隊的豐富經驗，包括那些曾在領先的汽車和科技公司擔任過不同職務的人，如福特、豐田、本田、阿斯頓馬丁、路虎。
​
我們的重點領域和長期增長戰略
我們的長期增長戰略立足於以下主要支柱：
•
擴大全球覆蓋範圍以滿足需求：我們的戰略是繼續擴大我們的全球足跡，進入我們預計電動汽車需求增長較快的地區。
​
在第一階段，我們專注於三個市場，即越南、北美（包括美國和加拿大）和歐洲（包括法國、德國和荷蘭）。我們採用直接面向客户（“D2C”）銷售模式，以提升VinFast品牌知名度，併為VinFast汽車提供個性化及平易近人的體驗。我們建立了VinFast自營展廳網絡，分三種不同的展廳模型（1S、2S和3S），每個展廳模型都為創造特定的客户體驗而量身定製，其中較小的展廳旨在在客流量高的地區進行客户教育，而較大的展廳則提供試駕我們的車輛的機會。我們的展廳是客户體驗VinFast品牌和產品、會見VinFast社區成員的場所，也是VinFast服務解決方案的中心。
截至2023年12月31日，我們在越南、美國（全部位於加利福尼亞州）、法國、德國、荷蘭和加拿大擁有123個電動汽車展廳和服務車間，包括VinFast擁有的展廳和經銷商展廳。在我們的祖國越南，我們的產品通過廣泛的全國網絡VinFast展廳和經銷商展廳提供。
在我們於2024年開始的第二階段，我們計劃採用兩種主要的商業模式：
•
商業模式一： 該模型適用於越南、北美等第一期市場（美國和加拿大）和歐洲（法國、德國、盧森堡），以及亞洲其他七個市場集羣，（包括印度、印度尼西亞和馬來西亞）、中東、歐洲其他地區、非洲和拉丁美洲，我們計劃在這些地區建立自己的經銷商，並開設我們的展廳，介紹我們的VinFast品牌，我們的主要重點將是擴大我們的經銷商網絡，以分銷我們的優質品牌，並提供卓越的客户體驗。
​
 
103
目錄
 
在美國，我們計劃利用第三方經銷商、展廳、服務中心和充電網絡供應商的優勢，擴大我們的覆蓋範圍和接觸點。在美國，與直接面向客户的模式相比，這種方法旨在增加消費者對更多國家的訪問。截至2024年3月8日，我們已收到來自84家經銷商的申請，在美國各地有148個開放點。包括佛羅裏達州、德克薩斯州、北卡羅來納州、內華達州和紐約等地。在我們收到的84份申請中，我們與10家經銷商簽署了協議，將我們在美國的銷售和售後業務擴展到北卡羅來納州、堪薩斯州、德克薩斯州、佛羅裏達州、康涅狄格州和紐約。
為支持我們的經銷商合作伙伴擴大其網絡，我們還可能將部分現有的展廳轉讓給我們的經銷商。我們的目標是在市場上維持和推廣一流的售後政策。我們在新分銷市場的本地合作伙伴預計將支持該政策，並繼續為客户和買家提供高標準的服務。在許多這些關鍵市場利用當地分銷商可以提供一個資本輕擴張模式，使我們能夠更有效地利用資本和成本。
•
商業模式2：我們已經確定了全球40到50個潛在市場，並計劃從2024年開始聘請優質分銷商將VinFast汽車進口和分銷到當地市場。我們已經與亞洲和歐洲各地的分銷商簽署了意向書。我們還可以成立經銷公司，以便長期擴大我們在這些市場的存在。
​
2024年3月，我們宣佈與15家經銷商簽署了不具約束力的意向書，在泰國分銷我們的電動汽車，包括計劃在大曼谷地區以外開設展廳，以佔領全國市場。
我們計劃於2024年開始在印尼交付我們的電動汽車，其中包括右舵駕駛車型VF e34和VF 5，以及VF 6和VF 7。
我們亦正評估在可能提供當地税務優惠的選定市場興建完全拆卸或半拆卸廠房的可行性、深入的汽車行業供應鏈本地市場及降低物流成本以向客户提供更具競爭力的產品的策略。根據日經亞洲的數據，我們從我們的七個新市場集羣中確定了東南亞人口最多的國家印度尼西亞和全球第三大汽車市場印度，作為潛在建立電動汽車和/或電池製造設施的關鍵潛在市場，原因是國內原材料的成本和可用性相對較低。據路透社報道，我們的目標是在印度和印度尼西亞增加電動汽車普及率的巨大潛力，目前這些國家的電動汽車普及率不到2%。在這些當地市場建立VinFast設施可以為當地製造業提供政府獎勵，減免某些關税和税收，並以有吸引力的價格獲得原材料。根據我們對印尼市場機會的評估，我們設定了對印尼長期最高12億美元的初步投資目標。該目標包括約1.5億至2億美元，我們預計將用於建立一個完全拆除的設施，或“CKD設施”，其生產能力約為每年5萬輛汽車，目標生產開始日期（第一階段完成後，不遲於2026年）。在該國的額外投資達到初步投資目標將取決於市場條件和其他因素。截至2024年2月29日，我們已與五家經銷商簽署意向書，從2024年晚些時候開始在印度尼西亞分銷我們的電動汽車。
2024年1月，我們的子公司VinFast India與泰米爾納德邦政府簽署了一份諒解備忘錄，以發展我們在泰米爾納德邦Thoothukudi的綜合汽車製造工廠。我們為該設施的發展設定了高達20億美元的投資目標，意向承諾為該項目第一階段提供高達5億美元的投資，從2024年起為期五年。該設施預計第一階段的年產能約為5萬輛，目標投產日期不晚於2026年。2024年2月，我們在泰米爾納德邦的製造工廠破土動工，標誌着工廠一期工程的開始。除了在 建立我們的製造工廠
 
104
目錄
 
泰米爾納德邦，我們還計劃合作擴大我們的充電網絡，並建立一個全國性的經銷商網絡。我們已經優化了2024年和2025年全球製造業的資本支出計劃，與我們之前的計劃相比，預計將節省約4億美元。預計這些節省下來的資金將用於在印度和印度尼西亞建設CKD工廠。
我們計劃在全球範圍內推出我們的在線平臺，以執行我們的數字化戰略，以補充VinFast展廳和第三方展廳的親身體驗。我們的網站支持全車定製，並提供虛擬現實功能，為客户提供近乎有形的購買體驗，從舒適的家中。我們計劃繼續發展線上到線下（“O2O”）銷售渠道，以創造商機及增加實體展廳的客流量。我們計劃進一步擴展個性化O2O流程，以涵蓋VinFast所有權體驗的交付、售後政策和維護部分。我們的每個客户都有一個獨特的VinFast ID，用於連接和刪除與他們在我們所有渠道上的品牌參與相關的數據，包括我們的網站，配套應用程序，實體展廳和服務點。
作為企業對企業（“B2B”）策略的一部分，我們計劃與大型企業以及知名租賃、交通、短期租賃供應商及出租車服務供應商建立關係。自全球推出以來，我們已評估了B2B客户羣的潛在需求，並將其確定為我們戰略願景的重要貢獻者。我們相信，出租車和短期租賃為客户提供了親身體驗我們車輛的機會，無論是作為乘客還是通過租賃。例如，我們的B2B客户之一是GSM，這是我們公司的附屬公司，提供電動滑板車和電動汽車租賃和出租車服務，由Pham先生創立。GSM在越南運營着一支專門的VinFast電動汽車和電動滑板車車隊，為GSM客户提供了體驗VinFast汽車的機會，我們相信這將促進對我們產品的需求。GSM目前主要在越南開展業務，並計劃將業務擴展到主要的國際市場。我們相信，這將為我們提供一個重要的機會，為國際客户提供試駕和體驗我們的車輛的機會，並幫助推動需求。
•
繼續增強我們的“生命科技”產品： 我們希望通過我們的內部研發和外部合作，保持在汽車技術的前沿。我們致力於為我們的駕駛員提供最佳體驗，在車內外採用創新的以客户為中心的應用程序。我們計劃通過OTA系統更新，不斷讓我們的車輛變得更智能，我們打算利用數據的力量，通過人工智能更好地瞭解和服務我們的司機。通過由不同行業的知名合作伙伴組成的網絡，我們的目標是繼續創建一個技術生態系統，使我們能夠無縫適應不斷變化的技術環境，並在考慮驅動因素的情況下開發功能，例如在語音助理上添加更多語言、與手機的連接性更強等。我們有更多的技術和應用程序仍在醖釀中（例如ADAS增強的自動駕駛功能），並計劃將其納入我們的車輛中，以不斷提供最先進的駕駛體驗，我們相信這將吸引新的駕駛員加入我們的品牌，與現有駕駛員建立品牌忠誠度，並幫助VinFast在同行中脱穎而出，成為領導者。我們目前計劃推出的每一輛汽車都計劃配備ADAS Level 2功能。
​
•
創新我們的商業方法，以推動市場份額增量： 我們打算在全球範圍內迅速擴展銷售網絡，同時建立售後基礎設施以支持我們的司機。我們打算通過重要的社交媒體存在以及傳統廣告和麪對面展示室進入市場。我們增長戰略的一大宗旨將來自我們的O2O客户參與戰略，旨在為我們的司機提供高水平的定製和個性化。客户將能夠通過我們的網站和配套應用程序在線與我們互動，而我們的展廳網絡將提供線下、有形的親身體驗。我們相信，持續的直接參與非常重要，不僅通過我們的會員計劃，而且通過社交媒體上的多個接觸點。我們相信，通過與駕駛員直接互動獲得的見解將使我們能夠在未來的車輛特性開發中有效地響應客户的需求。此外，通過VinES，我們計劃持續優化我們的電池成本，以保持我們在電動汽車市場的價格點差異化。
​
 
105
目錄
 
•
擴展我們的產品：我們計劃在未來繼續評估將我們的產品組合擴展到其他高增長、高需求的電動汽車細分市場的好處。我們計劃在未來兩年為VF 8和VF 9推出新功能，以提供全面和更高端的產品，重點是可持續材料，並添加更多高端功能，如高端內飾材料、提升的智能功能和增強的ADAS。我們還打算評估向轎車、皮卡和商用電動汽車等細分市場的擴張。我們有快速推出我們的車輛平臺的記錄，並致力於利用與我們的平臺互補的市場機會。我們內部的新產品開發是基於對司機需求的研究，我們被打造為能夠靈活地應對市場機遇。關於我們目前預期的全電動SUV產品線，除了2021年推出的VF e34(C級)、2022年推出的VF 8(D級)以及2023年推出的VF 5(A級)、VF 6(B級)和VF 9(E級)外，我們還計劃在2024年開始交付VF 7(C級)和VF 3。VF 5、VF 6和VF 7被《福布斯車輪》評選為《2022年消費電子展十大最酷汽車》。在CES 2024上，我們推出了我們即將推出的車型VF Wild。VF Wild是我們的中型皮卡部分電動卡車，設計具有增強的通用性，適用於所有地形。我們還正式宣佈面向全球市場推出我們的VF3車型，我們計劃在2024年開始接受預訂。
​
•
改進和完善我們的服務： 在整個開發和商業流程中，我們以客户為中心的理念，計劃繼續擴大和改善我們的服務。隨着我們繼續擴展至全球其他地區，我們計劃建立我們的服務網絡和移動服務平臺，以確保所有司機的按需覆蓋。鑑於我們的車輛已啟用OTA升級，我們打算繼續開發技術，使維修過程儘可能遠程或免提。在擴展我們的服務產品的同時，我們希望在我們的網絡中增加增量充電合作伙伴，確保無縫和可訪問的充電。
​
•
追求增強的製造自動化和產能擴張： 我們計劃通過投資技術、設備和基礎設施來擴大我們的全球最大生產能力，以增加我們在海防的現有設施的生產能力，以及在美國開設一家新工廠（假設實現對我們電動汽車需求的預期增長，併為產能擴張項目提供融資，並及時按預算完成）。2022年，我們與北卡羅來納州及地方當局簽訂了一系列協議，在北卡羅來納州查塔姆縣的Triangle Innovation Point megasite建造一個大型製造中心。於二零二三年七月，我們位於北卡羅來納州的製造設施破土動工，標誌着工廠第一期的建築工程開始。該設施的第一階段預計每年的初始容量為150，000輛，設施的場地、佈局和基礎設施的設計可在第二階段完成後進一步擴展至每年約250，000輛。我們相信，該設施將有助於我們在一個關鍵增長市場的製造足跡多樣化，我們計劃擴大並利用適用的州和地方激勵措施。我們計劃繼續在越南生產我們的車輛，並出口到美國，以滿足美國訂單，直到我們的北卡羅來納州工廠開始生產並滿足我們的美國批量要求。此外，我們計劃在整個製造業價值鏈中實施額外的自動化技術，以繼續提高我們製造過程的效率，我們相信這些技術已經符合工業4.0的互聯互通、自動化、機器學習和實時數據處理整合標準。
​
•
擴大我們的輔助收入來源： 我們車輛的內置功能為未來的輔助收入來源提供了巨大機會。除主要收入集中在汽車及售後市場銷售外，我們設想以下潛在的輔助收入來源：高科技自動化功能的許可、先進的信息娛樂和數據共享功能的使用許可、VinFast服務計劃、車輛融資和通過我們的信息娛樂平臺的訂閲服務。從數據收集的角度來看，我們看到了通過與合作伙伴分享我們的集體智慧來開發更多的特性和功能的巨大機遇。
​
•
通過有機和無機機會推動智能增長：我們計劃尋求與我們的業務戰略相一致的潛在有機和無機增長機會。我們計劃將
​
 
106
目錄
 
致力於在新的有機渠道中實現增長的資本，包括擴大和改進我們目前的產品組合(如潛在供應商整合和更多的汽車細分市場)。我們還計劃探索潛在的無機增長途徑，以推進智能移動的使命。到目前為止，我們和我們的附屬公司已經對未來可能對我們的平臺起到補充作用的早期科技公司進行了投資，其中包括：StoreDot，正在開發極快充電的鋰離子電池技術；ProLogium，正在開發固態電池；以及AutoBrains，基於其專有的無監督學習人工智能技術，為ADAS和完全自動駕駛開發感知產品。我們期待着與其他與我們一樣具有企業家精神和創新精神的公司建立關係的可能性，並計劃繼續進行相關投資，通過將戰略合作伙伴和有意義的資本聚集在一起來擴大VinFast生態系統。
•
繼續推廣及投資我們的ESG框架： 隨着我們繼續在新的全球市場擴張，我們認識到全球變暖和氣候相關風險。作為一家公司，我們正在通過創新和可持續發展，彈性地追求零排放汽車。作為COP26 ZEV宣言和氣候承諾的簽署者，我們宣佈了對可持續發展的承諾。我們認識到對綠色及清潔能源的需求，於2022年11月初停止生產ICE汽車，並將生產完全轉為電動汽車，以配合我們減少碳足跡及追求環境管理的努力。除了我們產品線固有的環境效益外，我們計劃通過VinES開展電池回收計劃，以實現零廢物填埋。我們在經營所在社區開展社會外展計劃，以支持當地企業及社會經濟提升，以及為員工及持份者提供支持，作為我們營運的重要組成部分。從管治的角度來看，我們透過平衡的董事會，繼續為股東的最佳利益服務，董事會注重多元化、公平和包容，並遵守最新的指數和監管要求。我們預計推廣此環境、社會及管治框架將為我們的品牌帶來認可，同時亦會促進一個全面及包容的環境，我們預計這將對現時及未來的VinFast持份者具有吸引力。
​
我們的電動汽車
我們的電動汽車專為現代電動汽車採用者的生活方式而設計：技術領先、高端和不斷髮展。我們熱衷於提供高品質、清潔、時尚和實用的車輛，專門針對我們的終端市場，以每輛車為目標。我們與全球知名的設計合作伙伴（主要是Pininfarina）合作，確保我們的每一輛車都能提供與眾不同的風格。
我們的設計採用我們的標誌性照明，框架我們的“V”標誌，並掃到汽車的角落。這個設計元素日夜傳達我們的品牌。每個車型都有創造性地設計，以適應該特定車型中駕駛員的關鍵特徵和需求；包括各種比例、車廂內座椅選項、軸距和其他關鍵功能。我們車輛的總體特徵提供了舒適和現代的感覺，同時有力地代表了VinFast品牌。
在車輛內部，有一個獨特的融合簡化技術和手工工藝。內飾的亮點之一是我們專有的全色平視顯示器，將信息直接放在駕駛員的視線範圍內，以保持道路上的注意力。大型高品質觸摸屏可最大限度地減少物理按鈕的數量，並簡化用户界面。每輛VinFast汽車的柔軟內飾均採用手工切割和縫製，為您打造定製的豪華駕駛體驗。
 
107
目錄
 
[MISSING IMAGE: pht_electricvehicles01-4clr.jpg]
 
108
目錄
 
[MISSING IMAGE: pht_electricvehicles02-4clr.jpg]
車輛概述
我們的電動汽車平臺包括以下型號：
•
我們於2021年12月開始在越南交付VF e34。
​
 
109
目錄
 
在越南的記錄是，在三個月後收到了超過25,000個預訂，並在宣佈消息後的兩天內在社交媒體上收到了超過417,500個有機討論。根據VAMA、TC Group和我們的公開銷售報告，VF e34被OtoFun評選為2022年“2022年綠色汽車”和“2022年最受歡迎的C段CUV”，並在2022年6月進入越南最暢銷的十大汽車之列。
•
我們目前提供兩個VF8裝飾：ECO和Plus。生態裝飾提供了更長的行駛里程。Plus Trim提供了更高的馬力和奢華的功能，包括環保的素食皮革和電動輔助後擋板。2023年4月，我們發貨了大約1900輛VF 8(87.7千瓦時電池)，這些電池使用的電池組件提供了比VF 8城市版更長的行駛里程，我們從2023年下半年開始將這批VF 8車輛交付給北美客户。我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。
​
•
VF 9 - 是一款複雜的E級電動SUV，擁有三排座椅，面向越南、北美和歐洲市場。我們目前提供兩個VF9的裝飾：ECO和Plus。2023年8月，我們的VF 9獲得了美國環保局認證的Eco裝飾330英里和Plus裝飾291英里的續航里程。我們於2023年3月開始在越南交付VF 9。
​
•
VF 5 - 我們面向越南市場的A級電動SUV，提供充滿活力的年輕款式，目標客户是首次購買、注重預算的買家。我們於2022年12月開始在越南接受VF 5的預訂，前九個小時就收到了大約3300個預訂。我們目前提供帶有Plus Trim的VF 5，並於2023年4月至2023年4月在越南開始交付。
​
•
VF 6 - 是一款B級電動SUV，面向越南、北美和歐洲市場的家庭司機。我們提供Eco和Plus配飾，2023年12月至2023年12月在越南首次交付。
​
•
VF 7 - 是一款以司機為中心的C級電動SUV，其面向越南、北美和歐洲市場的未來主義風格更加突出。我們計劃提供Eco和Plus TRIMs，計劃於2024年首次交付。
​
•
VF 3-現代緊湊型微型電動汽車。VF 3計劃採用三門設計，最多可容納五人，具有集成的基本智能功能。我們的目標是在2024年底開始交付VF3。
​
•
這款車型旨在迎合尋求創新和環保的新一代消費者，而不會影響性能和耐用性。
​
根據我們目前對VF 9、VF 6、VF 7、VF 3和VF Wild的計劃，我們計劃在全球範圍內為某些車型提供多種行駛里程選項。
 
110
目錄
 
[MISSING IMAGE: tb_vehicleoverview-4clr.jpg]
在我們的電動汽車平臺之外，我們還將繼續生產電動公交車和電動滑板車。
我們的電動滑板車平臺在越南取得了巨大成功，從成立到2023年12月31日，已交付約234,500輛電動滑板車，其中2023年交付的電動滑板車約72,500輛。我們於2022年9月在越南推出了我們的新款電動滑板車Evo200。這些滑板車也是高度科技驅動的，騎車人很方便，電池是由葡萄藤製造的。隨着規模的不斷擴大，我們計劃在越南國內和相關的國際市場推出新的電動滑板車平臺。
我們的電動公交車平臺是越南製造的第一輛電動公交車。它的電池容量為281千瓦時，一次充電可行駛162英里，非常環保，零排放，幾乎沒有噪音污染。我們從一開始到現在已經交付了大約290輛電動公交車
 
111
目錄
 
2023年12月31日。我們計劃一旦在美國開設製造工廠並增加電動公交車的銷售，就會將電動公交車平臺引入相關的國際市場。
自2019年開始生產乘用車至2023年底，我們交付了約128,300輛汽車(包括ICE汽車、VF E34、VF 8、VF 9、VF 5、VF 6和電動公交車)。
電池技術和解決方案
我們相信，集成的電池解決方案對於我們的前進戰略非常重要，即以包容的價格為全球客户提供高質量的電動汽車。為此，2024年1月，我們從範美忠先生手中收購了我們的主要電池供應商之一Vines。VINES專注於電池研發、製造、測試、性能和成本優化以及電池回收。Vines為我們的車輛提供電動汽車電池組，而我們仍然是我們銷售和售後服務的客户參與點。我們對Vines的收購進一步使我們能夠控制我們自己的電池技術，並在我們的生產價值鏈中實現更大的整合。Vines直接投資並擁有與其電池和電池組生產相關的製造設施和知識產權。請參閲“-技術-電池設計和電池管理系統設計”。
對於特定的市場和車型，特別是在銷售的初始階段，特別是在越南，我們為客户提供使用電池購買我們的汽車的選項，並允許客户靈活地參與我們的電池訂閲計劃。我們的電池訂閲計劃(如果有)旨在補充我們直接銷售完整底盤和電池的主要模式，並提供靈活的替代方案，使我們的電動汽車能夠以更低的包容性價位獲得。我們認為這是一項短期戰略，將有助於促進更多司機的早期採用，併為向低成本電動汽車電池的過渡和電動汽車的長期廣泛採用鋪平道路。它還突顯了我們採用創新業務模式的能力和意願，優先為我們的客户提供靈活性。
根據電池訂閲計劃，如果適用，客户將與我們簽訂電池租賃合同，並支付不限里程的固定每月電池訂閲費，但在2022年9月至2022年9月前在越南預訂的客户除外，根據我們之前的銷售政策，他們可以在固定和可變的每月訂閲費之間進行選擇。我們的電池訂購計劃還將包括在電池租賃期內電池容量低於70%的情況下提供更換或維修。我們計劃持續監測市場需求和同行的產品供應，並動態調整我們的上市戰略，以確保VinFast電動汽車和VinFast生活方式保持暢通無阻。
技術
範先生創立VinFast時的願景的一個核心組成部分是將“生命科技”的概念整合到我們的車輛中。我們認為，技術應該有助於實現最安全、最友好的駕駛體驗，我們將堅持不懈地致力於改善這一點。我們努力讓擁有、駕駛或乘坐VinFast成為家、工作場所以及兩者之間的無縫體驗。我們主要通過圍繞司機構建並通過技術實現的統一駕駛體驗來實現這一點。這是通過我們的司機友好的中央控制枱屏幕，受益於擋風玻璃平視顯示器。作為VinFast體驗的一部分，我們提供了一套強大的技術支持功能，這些功能在我們生產的細分市場中都是標準的，並將提供額外的增強功能，以滿足我們司機對額外成本的偏好。VinFast技術生態系統通過我們的配套應用程序擴展到汽車本身之外，並通過VinFast司機社區提供在線聯網體驗，反映出VinFast駕駛體驗的各個層面對智能移動性和連接性的重視。
我們的技術設計理念是高度關注標準化以及關鍵設計和部件之間的相互關係，以儘可能經濟高效地部署創新。我們主動設計我們的生態系統，儘可能多地在不同型號之間進行互換，並且實用，以便當我們設計或創新一項技術時，可以在幾乎不增加成本或運營摩擦的情況下將其集成在一起。這使我們能夠在電動汽車市場迅速推出新產品。這滲透到我們的整個生產計劃中，使我們能夠在不斷增長和創新的同時保持對產品質量和成本的控制。
 
112
目錄
 
綜合夥伴關係模式
我們使用成熟的篩選方法提供頂級技術，以便在經濟可行的情況下在內部集成和擁有特定的技術能力。否則，我們將與在某些技術或組件生產方面具有競爭優勢的領先合作伙伴結盟，這些技術或組件將提高我們的生產效率。我們用知識產權專利保護我們的技術創新，無論這些專利是在VinFast內部開發的，還是通過經過嚴格審查的合作伙伴獲得的，以確保VinFast控制為我們的車輛提供動力的關鍵決策技術。這一關係管理框架包括VinFast和Vingroup家族公司在過去幾年中發展起來的內部能力。
我們的目標是將電動汽車的某些關鍵部件保留在內部，包括電動機、信息娛樂軟件和電池管理系統設計。我們通過外包某些硬件組件的生產，尋求利潤率和規模經濟的提升，而我們的合作伙伴可以為我們提供競爭優勢。我們還投入大量資源、預算和時間，在全球供應商中尋找和尋找最佳合作伙伴，並不斷審查這些合同和安排，以確保我們的合作伙伴網絡中的最佳條款、信息共享和運營效率。
[MISSING IMAGE: tb_integrated-4c.jpg]
互聯汽車、互聯駕駛員、互聯生活方式
我們創建了一個專有的信息娛樂系統，為我們的司機提供無縫、集成和完全連接的體驗。我們的目標是為我們的司機帶來“生活技術”，並在便利性、定製和社區方面提供無與倫比的體驗。深度學習人工智能技術有助於我們進一步瞭解並調整車輛設置以適應駕駛員的生活方式。此外，通過單一的大型中央屏幕和平視顯示器，駕駛員可以通過統一和直觀的平臺訪問多個應用程序和服務。軟件更新通過OTA更新機制無縫進行，該機制通過與技術合作夥伴合作提供的邊緣網絡計算提供支持。
VinFast車輛及其集成技術產品通過最大限度地提高靈活性作為"生活和工作"樞紐，節省了駕駛員的時間。這使司機可以方便地檢查電子郵件和消息，安全仍然是首要任務。移動家庭預計將包括多個虛擬助理，智能家居控制，視頻流和卡拉OK。
 
113
目錄
 
我們的信息娛樂系統的主要目標功能包括：
•
個人語音助理——通過我們的技術合作夥伴和Amazon Alexa的集成，以駕駛員的母語進行自然語言對話，並能夠説六種語言，從我們的主要全球推出市場開始   
​
•
移動辦公室—日曆和待辦事項清單管理，通過語音發送/接收電子郵件   
​
•
與最流行的智能手機和生態系統無縫連接
​
•
遠程控制—允許遠程啟動車輛、設置温度、鎖定/解鎖車輛和設置入侵警報技術的能力
​
•
高級人工智能和機器學習—高級語音輔助系統使用自然語言處理技術，通過部署高級人工智能和機器學習來預測和適應駕駛員最常用的命令，以不斷了解駕駛員的偏好   
​
•
固件無線（"FOTA"）—通過無線更新軟件，在車輛整個生命週期中提供功能增強和性能改進   
​
VinFast信息娛樂和聯網駕駛系統能夠學習和理解駕駛員的偏好，以優化駕駛體驗。我們非常重視網絡安全，以安全地保護司機的個人數據。
在我們的信息娛樂系統中，我們擁有各種標準功能，以及不斷擴大的增值服務和功能組合，這些功能將通過訂閲或按需功能實現輔助收入流，例如地理圍欄、實時交通警報、衞星視圖、虛擬助理問答、智能家居控制、文本到語音、語音到文本和電子商務。
安全和ADAS
安全是我們技術投資的最重要支柱。我們希望VinFast駕駛員體驗儘可能安全的出行環境。集成的平視顯示器取代了傳統的駕駛員控制枱，讓駕駛員時刻了解情況，而不會分散他們的視線。該系統向駕駛員提供信息，從常規車輛警報到允許車輛代表駕駛員採取行動的特定警告或通知，再到與車輛ADAS相關的實際觸發器，這些觸發器將在緊急情況下接管採取行動。
我們設計和開發我們的ADAS和自動駕駛軟件，主要關注安全性和同等重視提供最新的自動駕駛技術進步。我們的車輛將採用Level 2 ADAS技術，包括主動安全和高速公路輔助+功能。這包括自動緊急制動和變道輔助。我們的駕駛員面部識別技術有助於駕駛員警覺性安全功能和自動緊急呼叫。我們的內部團隊專注於提供質量控制並幫助共同開發獨特的功能。我們還在ADAS開發中利用Vinggroup技術生態系統，包括VinAI的圖像處理和VinBigData的自然語言處理。
自動駕駛（3級及以上）承諾徹底改變車輛的用户體驗，在確保安全的同時改善智能服務。我們計劃推出Level 3 Traffic Jam Pilot作為我們車輛的可選功能，這將允許客户在某些情況下將手、眼睛和注意力從道路上移開。當Traffic Jam Pilot激活時，駕駛員可以享受我們的智能服務。
電驅動系統/動力傳動系
VinFast電驅動系統（“EDS”）由三個主要部件組成：逆變器、永磁同步電動機和齒輪箱。公司內部進行了廣泛的研發活動，從模擬、建模和測功機到台架測試。高效水冷式永磁同步電機（PMS）旨在提供高功率和扭矩，同時保持具有競爭力的功率重量比，並堅持最高的全球安全標準。我們的研發活動使我們縮短了總體開發週期時間
 
114
目錄
 
與競爭對手相比，生產出一系列緊湊、強大、結構堅固、功率輸出範圍廣的電機。VinFast專利技術為滿足電動機的全球熱、噪聲、振動和粗糙度（"NVH"）要求鋪平了道路。
我們的電機系列已通過各種工作循環測試，以複製真實的駕駛條件，並通過我們精密的軟件進行控制，以滿足我們的駕駛舒適性和技術領先車輛的目標，同時在全球範圍內保持競爭力。從電磁角度來看，我們的電機根據緊湊性、散熱要求、成本和NVH屬性等不同級別配備了不同類型的繞組。除了緊湊的設計和短的開發週期外，易於製造和優化的安裝點，以便將EDS系統簡單集成和安裝到車輛上仍然是開發週期中的高度優先事項。我們還不斷尋找增強和創新動力系統的方法，例如優化關鍵的髮夾電機技術和改進現有組件，包括冷卻系統。
在我們的EDS軟件中，我們集成了PMS電機控制的控制算法，例如最大每安培扭矩（“MTPA”）（可減少電動機的銅損）、最大每電壓扭矩（“MTPV”）（可增加高壓（“HV”）電池組的電壓利用能力）以及最大每瓦特扭矩（“MTPW”）（可優化高壓電池組的功率）。所有這些先進的控制算法提高了我們動力系統的效率和性能。我們的軟件標配安全功能，符合ASIL—C（ISO26262）和集成網絡安全（Level 3）。
E/E體系結構
我們在傳統E/E架構的基礎上構建了一種現代設計，以支持我們最初的全球車輛推出，從而使我們的E/E設計能夠迅速推向市場，該設計利用全球同行，並集成到我們當前的每一款車型中。這種方法使我們能夠在必要時縮減電子控制單元，以滿足我們在物料清單中所需的成本水平。我們將擁有從B-到E-Segments的標準架構，能夠隨着更多基本型號的生產而刪除功能集。我們的下一代E/E架構目前正在開發中，它將有能力支持Level 3+ADA，並通過基於域的架構在全球範圍內設定標準。
電池設計和電池管理系統設計
我們車輛的電池由Vines、我們的子公司和其他第三方供應商包裝。我們從各種第三方供應商採購電池組件，包括Gotion、Samsung SDI和CATL。電池組件的容量是影響我們電動汽車續航里程的關鍵因素之一。
我們為VF 8提供了兩個續航里程選項，它們使用不同的電池組件：“City Edition”選項和87.7千瓦時電池選項。我們於2023年3月開始在美國交付VF 8，最初在美國發貨的999輛VF 8“City Edition”汽車包括Eco和Plus Trim。2023年4月，我們發貨了大約1900輛VF 8(87.7千瓦時電池)，這些電池使用的電池組件提供了比VF 8城市版更長的行駛里程，我們從2023年下半年開始將這批VF 8汽車交付給北美客户。我們於2024年第一季度開始在歐洲交付。VF 8 Eco Trim(87.7kWh電池)比VF 8 Eco Trim“City Edition”​(目標WLTP續航里程為293英里；認證EPA續航里程為264英里)擁有更長的行駛里程(目標WLTP續航里程為278英里；認證EPA續航里程為191英里)，而VF 8 Plus Trim(87.7千瓦時電池)的行駛里程(目標WLTP續航里程為278英里；認證EPA續航里程為243英里)比VF 8 Plus Trim“City Edition”​(目標WLTP續航里程為249英里；認證EPA續航里程為191英里)更長。配備87.7千瓦時電池的VF 8 Eco Trim和Plus Trim採用了容量更高的電池組件，可提供更長的行駛里程，我們車輛的Plus Trim一般提供比Eco Trim版本更高的馬力，這可能會導致Plus Trim的行駛里程比Eco Trim低。
自VinES於2022年第二季度開始生產電池組以來，我們一直向VinES採購電池組。VinES計劃成為一家完全集成的電池和電池組製造商，並正在越南開發自己的電池技術和電池生產能力。我們相信，VinES的這些進步可以幫助減少第三方供應商的電池供應鏈的不確定性，並可能提高我們對司機的整體價值主張。我們認為，我們的收購
 
115
目錄
 
VinES將使我們在生產價值鏈中實現更大的整合，並控制我們的電池技術。2023年3月，VinES與StoreDot達成合作協議，開發不同規格的XFC電池，為大規模生產和供應做準備。VinES在越南海防和河靜經營兩個電池組組裝工廠，在越南海防經營一個圓柱形電池生產工廠。VinES還與Gotion合作在越南河靜開發另一個鋰電池設施。我們也將受益於Vinggroup和我們的其他附屬公司的投資。例如，我們的Vinggroup子公司之一已投資於下一代固態電池製造商ProLogium，我們相信這將為我們和VinES在未來合作將下一代固態電池技術應用於VinFast汽車提供機會。
VinES封裝電池、模塊和其他相關電力電子產品，以滿足我們的要求並提供最佳性能。電池系統提供了高水平的能量，使VinFast車輛能夠實現具有競爭力的性能範圍，同時優化生產和成本。例如，與等同的ICE車型相比，電池系統的使用降低了車輛加熱和空調系統的運行成本。電池利用三星21700 NCA電池的高能量密度和性能以及側冷通道，最大限度地提高電池使用性能和安全性。電池首先被封裝到模塊中，然後由VinES封裝到電池組中，電池組經過廣泛的測試，以達到我們標準的可靠性和耐久性水平。
電池設計利用了車輛之間的共同架構，最初將由鋰離子鎳鈷鋁化學組成。在未來，電池可能包括其他先進或更具成本效益的電池化學物質，以滿足不同市場的獨特需求和要求。我們內部開發的電池管理系統（“BMS”）硬件和軟件監控電池組的狀態並管理其功能。BMS的設計考慮到了堅固性，以便於在一系列操作條件下操作。其自適應算法實時監控電池組的健康狀況並優化其性能。BMS集成了對未來網絡安全和預期雲智能功能的支持，這些功能可以根據電池狀態、操作條件和駕駛員行為輕鬆定製，以提供卓越的安全性、準確性和性能優化。我們的軟件及與車輛控制單元（“VCU”）的集成旨在讓駕駛員在安裝時通過簡單的軟件更新，將車輛中的電池升級為未來開發的更高功率電池。
VinES擁有電池測試和驗證中心，以確保產品質量，並保證其產品經過測試並符合國際質量標準。VinES打算進一步開發其技術，以提供更好的性能，包括專有的電池設計，先進的無模塊封裝架構和先進的智能功能，以擴展聯網汽車的功能。VinES還打算在VinFast產品系列經濟可行的情況下，儘快將其工程設計適應最新可用的電池創新。我們相信，VinES對電池和電池組製造能力的投資使VinES能夠支持我們的增長計劃。
於2023年3月，VinES與Li—Cycle訂立協議，回收VinES越南來源的電池材料，並評估在越南VinES鋰離子電池生產設施附近設立回收廠。該協議建立在雙方於2022年10月首次宣佈的戰略性長期電池回收合作伙伴關係的基礎上，預計將包括VinES的全球回收解決方案，以支持公司的ESG戰略和共同願景，以推進可持續的閉環電池供應鏈。
VinFast伴侶應用程序和VinFast驅動程序網絡
可訪問性是實現我們的技術生態系統的關鍵。實現與我們車輛隨時隨地的互動是我們設計方法的首要考慮。我們的移動配套應用程序從車輛生命週期的第一天起就將客户集成到VinFast生態系統中。該應用程序還作為VinFast生態系統的門户，駕駛員可以與VinFast連接以獲取服務、車輛信息和獨家優惠。
我們為每個目標市場開發了配套應用程序版本。在越南，我們於二零二一年十二月正式推出配套應用程序。在美國，我們於2022年12月在蘋果和谷歌應用商店發佈了我們的配套應用。在加拿大，我們在Apple推出了配套應用程序，
 
116
目錄
 
谷歌應用商店，2023年6月。在歐洲，這款配套的應用程序正處於最後開發階段，尚未提交給這些市場的兩家領先的應用程序商店批准發佈。
配套應用的設計和目標是提供端到端的數字功能，這些功能由六個關鍵功能類別定義，包括車輛控制、充電、導航、隱形服務(例如，預訂服務預約、路邊幫助和用於OTA更新的固件)、智能車輛功能(例如，代客模式)和智能所有權功能(例如，管理司機檔案、充電服務的支付和付費OTA更新)。
我們計劃監控配套應用程序的性能並定期發佈更新，以提高應用程序質量和性能，實施錯誤修復並提供功能內容更新。
端到端數字功能摘要
[MISSING IMAGE: tb_digitalfeatures-4c.jpg]
集成服務產品
我們提供集成服務的方法是創建一個以客户為中心的系統，確保為客户提供最好的關懷和響應。這是通過我們的配套應用程序整合的，該應用程序處理我們的擁有體驗的端到端數字功能。我們的目標是提供基於四大支柱的全方位服務所有權體驗：
[MISSING IMAGE: tb_service-4c.jpg]
 
117
目錄
 
我們根據客户在車輛擁有體驗中的期望定製了我們的產品。在我們於2022年委託進行的一項隨機調查中，我們發現，客户選擇我們的主要原因是我們有吸引力的設計、包容的價格、卓越的技術和售後服務政策。VinFast向客户提供的最重要的產品是充電解決方案，由我們的VinFast電源解決方案計劃解決。我們長達10年/125,000英里的保修也被證明是一個與眾不同的因素，因為這是我們最高評級的售後服務政策。
為了反映我們對產品的信心，我們提供長達10年/125,000英里的獨特保修，其中包括基本動力總成覆蓋範圍和高壓電池。此外，在歐洲，我們計劃在頭兩年為10年/不限里程提供保修。這是一項全面的保修，可以轉讓給下一位車主，我們預計這將支持我們車輛更高的剩餘價值。我們獨特的長期和廣泛的保修不僅是為了保護我們的客户，也是為了表明我們對我們的車輛質量的信心。
我們希望為客户提供儘可能無縫的維護。我們計劃在每個主要市場建立一個由我們的直接運營和授權服務中心組成的網絡，現場技術人員提供保修、維修和維護日常服務。我們預計，通過OTA診斷和援助的遠程護理將最大限度地減少對車輛的幹預，同時提供完全個性化的支持。我們的移動服務由我們的貨車車隊提供支持，我們的技術人員預計將直接在車主所在地進行大多數幹預，或為某些可能的維修提供路邊協助。我們相信，在不久的將來，我們的客户也將受益於我們的直接運營中心和授權服務網絡的技術能力。我們在每個活躍市場均設有合作伙伴，為客户提供路邊拖車服務，以防發生保修範圍內的事故。
除產品質量外，我們致力於提供一流的售後政策，使我們的客户受益。為確認我們對品牌價值的貢獻，我們於2023年4月在越南推出剩餘價值保證計劃，在計劃條款及條件的規限下，我們可於使用五年後向客户回購電動汽車（包括過往售出的電動汽車）。客户必須在該五年期限屆滿後不超過90天內向VinFast發送回購汽車的請求。根據該計劃進行的購買將按根據電動汽車的剩餘價值預先確定的價格進行，由我們直接或通過與第三方的安排進行。剩餘價值將根據車輛型號（可受若干促銷計劃調整）及使用年數按原價的百分比計算。或者，根據此計劃，如果客户決定以較低的價格將其VinFast車輛出售給其他第三方，我們也可以補償差額。作為我們持續努力為客户維持卓越售後政策的一部分，我們於2023年6月宣佈額外的商譽售後政策，倘合資格客户的車輛遇到需要維修的技術問題，則向其提供現金或服務代金券。從2023年6月15日起，所有市場的VinFast客户均可使用該政策，直至另行通知，支持水平因市場和問題類型而異。在美國，每起事故的費用從100美元到300美元不等，另加某些類型的服務的每日額外費用。截至2023年12月31日，根據我們各市場的售後政策支付的總額少於700，000美元。
我們理解客户對距離焦慮和充電解決方案可用性的擔憂。為了確保車主的旅途無壓力，我們希望VinFast Power Solutions將提供一套全面的充電解決方案，通過信息娛樂系統和配套應用程序輕鬆訪問。我們已與戰略合作伙伴達成協議，供應家用充電單元。北美的早期客户有資格參加“充電”計劃，該計劃為VinFast電動汽車購買者提供免費購買VinFast品牌家用充電器和用於支付充電器安裝成本的信貸，或使用Electric America的電動汽車充電站網絡三年。我們計劃為所有客户提供一個品牌的電動汽車平臺，可通過我們的配套應用程序和車載信息娛樂和導航系統訪問。在越南，我們擁有作為建立廣泛充電基礎設施的先行者的獨特優勢。自2022年10月起，我們的充電網絡覆蓋越南63個城市和省份，包括所有五種類型的充電站（DC 250千瓦、DC 150千瓦、DC 60千瓦、DC 30千瓦和AC 11千瓦）以及三種類型的家用和便攜式充電器（AC 7. 4千瓦、AC 3. 5千瓦和AC 2. 2千瓦）。
截至2023年12月31日，我們在越南擁有超過2，200個電動汽車和電動滑板車充電站和約63，800個充電點，並與越南的加油站合作
 
118
目錄
 
以增加對充電端口的訪問2024年3月，Vinggroup宣佈VinFast的充電站開發部門將組建為新的電動汽車充電站公司V—Green，並將由Pham先生持有90%的股權。V—Green將運營和管理目前由我們擁有和運營的越南所有電動汽車充電基礎設施。根據公告，V—Green將為我們提供電動汽車充電基礎設施和管理服務，並負責聘請第三方充電站供應商，以在全球主要市場建立和擴展我們的充電網絡。
截至2023年12月31日，我們擁有超過80萬個充電點，其中包括VinFast擁有的充電網絡運營商和我們合作的充電網絡運營商的充電點，如Electrify America和EVgo，遍佈越南、北美和歐洲。隨着我們與新的充電運營商合作，以及我們目前的合作伙伴投資於自己的網絡增長，預計這一數字還會增長。我們的客户可以使用公共網絡中90%的直流快速充電器（不包括特斯拉），並可以受益於廣泛的充電網絡，並承諾提供便利和可靠性。我們計劃在加利福尼亞州和華盛頓州增加新的充電運營商到我們的網絡中，並正在討論潛在的北美充電標準的採用。
我們的美國客户將可以訪問電動汽車充電站的Etrify America和eVgo網絡。我們與電氣化美國公司達成的非獨家充電網絡計劃協議還使我們的客户有權享受折扣和其他促銷優惠，例如在使用電氣化美國公司的充電站網絡時免費充電。我們根據我們當年銷售或租賃的電動汽車數量向Etrify America支付年度接入費。此外，Electrtrify America提供其API數據饋送，以支持與我們的配套應用程序和車載導航的集成，使我們的客户能夠定位最近的充電站、驗證充電交易、設置收費水平、進行支付、檢查充電狀態並獲取交易歷史。我們為這些非獨家API服務向Etrify America支付經常性的年費。該協議將於2025年3月到期，經雙方同意可延期。
我們希望VinFast的所有權體驗能夠連接起來；我們、我們的車主和VinFast社區之間的連接。通過我們的配套應用程序、車載功能以及我們的面對面陳列室和中心，可以訪問該車主的社區進行互動。我們的所有智能服務將只需一次觸摸即可訪問，並將通過我們基於雲的生態系統提供無縫的端到端旅程。我們的聯繫中心和VinFast顧問將在那裏滿足業主社區的需求。下圖顯示了我們的端到端服務平臺，可通過我們的配套應用訪問：
[MISSING IMAGE: fc_smart-4c.jpg]
VinFast入市戰略
我們以客户為中心，我們計劃在全球推廣中採用多渠道模式。我們的目標是跨 提供一流的數字客户之旅和無縫體驗
 
119
目錄
 
我們的數字平臺以及位於越南以外關鍵目標市場的戰略位置的實體展廳。
我們的方法是整合數字在線機會來體驗和定製車輛，然後通過在實體展廳直接與車輛互動的選項以及通過試駕和其他客户接觸點來支持這種互動。我們的車輛很容易找到，將搜索引擎優化融入到我們的目標受眾中。我們提供360度汽車配置，以在線和店內定製車輛，並通過我們的“製造和定價”功能比較車型。客户將創建在線配置文件以啟用首選項和個性化銷售方法。
整個無縫和個性化的O2O流程將繼續擴展到VinFast所有權體驗的交付、售後政策和維護。每個客户的唯一VinFast ID將連接並同步他們在所有渠道上的參與數據：網站、配套應用程序、實體展廳和服務點。
我們的身臨其境體驗正在並將被我們的線下分銷網絡所封裝，包括位於戰略位置的展廳。根據我們空間的位置和大小，我們使用了三種不同的展廳。我們認為，對於我們的司機來説，重要的是要有一個有形的位置，不僅可以購買我們的車輛，還可以在我們整個VinFast生態系統的背景下聚集和互動。
我們在越南以外的每個展廳型號為我們的生態系統服務於不同的目的，並且在未來的市場將服務於不同的目的：
[MISSING IMAGE: pht_showroom-4clr.jpg]
我們還計劃利用第三方經銷商，以擴大我們的分銷模式，以接觸到更多的潛在客户。我們預計，我們最初推出的大部分銷售將通過我們的多渠道直銷模式進行。我們預計未來幾年通過經銷商的間接銷售將會增加。
 
120
目錄
 
我們採用體驗式營銷策略，將客户放在所有營銷接觸點的核心位置，為他們提供真實的品牌體驗，與我們建立信任和情感聯繫。我們的體驗式營銷計劃包括在主要的行業活動(如車展和技術會議)、主辦的活動(如工廠參觀、主要城市的展示之旅和VinFast展廳開幕)、通過數字體驗平臺(如網站汽車配置)和社交媒體上展示我們的汽車。我們通過為開拓者開展促銷活動來獎勵客户的忠誠度。我們通過品牌傳播者建立對我們品牌的信任，如媒體影響力人士、關鍵意見領袖和享受VinFast之旅的現有客户。
我們在越南的VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9以及在國際市場的VF 8和VF 9預訂計劃要求客户在預訂時支付少量預訂費。每項預訂費均可取消，並可全額退款，直至客户為所選車輛簽訂買賣協議，然後預訂將轉換為確定訂單。
目前，我們在越南設有混合銷售模式下的展廳，我們使用D2C方式與我們自己的展廳以及通過經銷商。
戰略合作伙伴關係
作為我們業務策略的一部分，我們物色並與擁有與我們業務互補領域專業知識的頂級業務夥伴建立戰略夥伴關係。為了確保我們的資源得到最佳分配，我們選擇的合作伙伴比我們自己投資於這些能力能夠提供更大利益。
我們與全球頂級公司合作，包括麥格納、塔塔科技和賓尼法利納，加快將最佳實踐融入我們的流程。我們於2017年12月30日與麥格納簽訂了諮詢服務協議，據此，麥格納同意在2018年1月1日至2019年12月31日期間為我們的ICE車輛的概念和技術開發提供支持，收取固定服務費。2019年7月26日，我們修訂了與麥格納的諮詢服務協議，以提供與我們的LUX SA車型V8發動機和車輛加長相關的額外工程服務，收取額外固定費用。於2021年8月26日，我們與麥格納斯太爾汽車技術（上海）有限公司訂立工程服務協議，以換取與我們電動汽車相關的工程開發服務，以換取固定費用。該協議於2021年9月24日進行了修訂，以擴大工作範圍，涵蓋輕量化競爭水平評估、設計階段的重量跟蹤和支撐重量認證，但需支付額外費用。於2022年12月12日，我們訂立一份附錄，據此，工程服務協議的期限已延長至2023年3月31日。此外，我們與Pininfarina訂立日期為2022年4月12日的協議，由Pininfarina審閲我們展廳及店鋪的標準及設計並向我們提供建議。本協議並無固定終止日期，但任何一方均可在發出書面通知後終止。Pininfarina也是我們的主要設計合作伙伴，以確保我們的每一輛車都提供獨特的風格。
共同致力於我們的環境、社會和治理
我們的ESG策略
我們對環境、社會及管治措施的承諾透過深思熟慮及前瞻性的環境、社會及管治策略而制度化。我們尋求採用業界領先的實踐，以減少碳足跡，並以一流的環境標準為目標。由於我們相信，我們的業務可以成為邁向更光明、更環保和更安全未來的關鍵部分，我們利用ESG政策作為實現願景的關鍵催化劑。我們的環境和社會政策反映了我們對客户、員工和社區的承諾，而我們的治理結構反映了我們的核心價值觀，即公平、效率、問責和透明度。
此外，我們認識到測量和監控產品生命週期中消耗的資源的重要性。作為我們對透明度承諾的一部分，我們將開始在價值報告基金會的汽車框架下報告我們的可持續發展信息，（前可持續發展會計準則委員會），並將仔細考慮不斷變化的監管框架和環境、社會及管治報告要求的最佳實踐，包括與氣候相關事項有關的任何報告要求，以及考慮提供氣候相關風險和機遇
 
121
目錄
 
與氣候相關的財務披露工作組一致。VinFast致力於為氣候解決方案做出貢獻，並尋求成為綠色商業實踐的領導者。
我們尋求定期驗證我們在履行環境、社會及管治承諾方面的進展，並找出有待改進的地方。於二零二三年六月，我們於二零二三年金融亞洲大獎中榮獲“越南最佳環境、社會及管治”及“越南最佳多元化、公平及包容”兩項金獎。
環境
我們相信，環境可持續的商業模式可為股東以及所有持份者、供應商、決策者和客户創造長期價值。環境可持續發展有助於為我們的決策提供信息，並推動我們從一家ICE汽車製造商轉變為專注於電動汽車的純電動汽車公司。這一轉變使我們能夠高度專注於努力提供下一代交通運輸，這將對環境和我們互動的社會產生積極影響。
我們非常重視生產過程中的節能及減碳政策，作為在全球努力減輕氣候變化影響的一種手段。自二零一九年以來，我們已確定關鍵能源消耗領域、設備及生產流程，並持續實施能源控制措施，旨在減少温室氣體排放及直接電力消耗。於二零二三年，與二零一九年的基準水平相比，我們生產每輛電動汽車及電動巴士的直接耗電量減少17%，而生產每輛電動滑板車的直接耗電量減少11%。此外，海防工廠已採取多項措施，例如完全使用LED照明及為户外及景觀照明安裝定時器，以幫助降低能源消耗。    工廠還利用熱慣性的優勢，在每個工作班次結束時調整油漆固化爐和液體冷卻系統的開關時間。在我們的持續營運中，我們旨在提高員工對環保措施的意識、應對氣候變化以及管理我們設施的廢物處理系統。這些步驟有助於支持我們減少碳足跡的努力，並致力於實現一流的環境標準，以儘量減少能源使用和適度用水。
我們認識到產品整個生命週期的排放，並制定了各種措施來幫助我們監控排放。例如，我們的子公司VinES既是我們汽車電池的主要供應商，也是可持續能源解決方案供應商。我們致力於促進電池在使用壽命結束時的道德處理，Vines計劃協助電動汽車電池的回收或重新利用。
於2023年12月，我們與Marubeni Corporation（“Marubeni”）簽署了一份不具約束力的諒解備忘錄，以探討電動汽車電池二次使用的機會以及建立循環經濟模式的潛力。我們打算通過與丸紅合作研究和製造使用回收電動汽車電池的電池儲能系統（“BESS”）來實現這一目標。根據諒解備忘錄，我們預計向Marubeni供應廢舊電動汽車電池，Marubeni將進行可行性評估、技術諮詢和BESS部署。預計Marubeni將利用其戰略合作伙伴的獨家技術，回收我們的電動汽車電池，並將其重新利用為負擔得起且易於製造的BESS，而無需拆卸、加工和重新包裝。
我們的目標是在我們的製造過程中採用領先的行業實踐，尋求限制廢物的影響，並對廢物處理過程和系統進行嚴格控制。例如，我們已安裝排氣過濾器及熱循環系統，以控制營運中的污染物排放。此外，我們已在汽車噴漆車間設置集中式廢水處理系統，並配合非水及非化學品的油漆分離系統，以儘量減少排放至環境中的廢水。我們致力於我們的每個項目都符合國際金融公司的環境和社會可持續性績效標準，並繼續促進有效利用我們有限的自然資源。
VinFast繼續致力於通過研究新技術來支持越南的環境管理，這些技術可以在未來進一步提供越南品牌的電動汽車、踏板車和巴士。隨着我們進一步擴大業務規模，我們相信我們已經具備充分的能力，
 
122
目錄
 
制定環境政策，建立可持續的業務，為世界向低碳未來的過渡做出貢獻。
社交
對社會的承諾
我們的口號“一起無限”肯定了我們與社區合作推動電動汽車革命的願望。我們使命和願景的一個核心支柱是改善我們所在的社區。從我們發展的規劃階段開始，我們努力使我們的努力與國際最佳做法社會績效標準保持一致。我們還吸取了Vingroup在企業社會責任努力方面的經驗教訓，以推動積極的社會影響。VinFast通過向當地衞生當局提供醫療支持、優先考慮當地居民招募和支持保護當地文化遺址來支持當地社區。我們的社會管理制度為我們進一步推動社會和慈善事業的雄心奠定了基礎。
對數據隱私的承諾
考慮到我們的VinFast信息娛樂和聯網駕駛員系統中集成了大量的個人數據和信息，我們非常重視網絡安全，以尋求安全地保護我們駕駛員的個人數據。所有數據都存儲在我們基於雲的安全倉庫中，所有支付信息都將通過定製的區塊鏈支持的支付來促進，而不依賴於傳統的信用卡支付細節。
產品安全
(br}正如我們在越南語中的意思是(“Vietnam — Style — Safety — Creativity — Pioneer”)，駕駛員和行人的安全對VinFast來説是至關重要的。我們已經實現了面部識別功能，使我們的系統能夠學習司機的行為並檢測司機的昏昏欲睡，以及自動緊急呼叫功能。我們的VF 8和VF 9型號的設計符合五星級NHTSA和歐洲N-CAP安全評級，充分利用了我們的技術和我們發展的合作伙伴關係。2020年，我們堅定不移地致力於最高級別的安全評級，受到了行業專家的稱讚，他們為我們頒發了“新制造商安全承諾優秀獎”。通過擁抱創新和加快技術進步，我們致力於推動客户體驗的邊界，同時幫助激發更安全的明天。
對員工的承諾
在一起無邊無際是一種心態、態度和生活方式。尊重我們的員工是這種心態的關鍵支柱，源於Vingroup卓越的人力資源政策的歷史記錄。2020年，Vingroup被越南總理表彰為越南優秀員工企業之一。
致力於多樣性、公平性和包容性
我們對更清潔、更智能和更容易接近的未來的願景，支撐着我們對多樣性、公平和包容的承諾。VinFast倡導公平、透明和團隊合作，創造一個擁有無限可能性的工作場所。我們根據員工的表現來管理和提拔員工，為每個人提供平等的機會。VinFast致力於提供一個包容性的工作環境，讓所有人都能成功和成長。我們不容忍基於種族、膚色、宗教、宗教信仰、性別、民族血統、血統、年齡、身體或精神殘疾、醫療條件、遺傳信息、軍人和退伍軍人身份、婚姻狀況、懷孕、性別、性別認同或表達、性取向或任何其他受當地法律、法規或條例保護的特徵的騷擾或歧視。我們把性別平等放在首位，女性在我們的董事會中佔50%。除了有競爭力的薪酬和福利外，我們還為員工提供線上和線下的領導力管理和勞動力培訓課程，2022年和2023年分別提供超過1100門和2900多門課程。我們在2022年為員工提供了約39萬小時的專業培訓，2023年為員工提供了超過342,000小時的專業培訓。
 
123
目錄
 
對員工安全的承諾
我們突破現有邊界的願望激勵我們採取全面的安全培訓方法。除了在我們運營的國家遵守越南法律和適用的法規標準外，我們還提供強有力的職前培訓，定期進行風險評估，定期進行工作場所安全監測、審計(內部和外部)和培訓。我們的健康和安全政策符合國際標準化組織45001標準。我們關於員工安全措施的理念植根於採取積極主動的方法來識別潛在危險並制定糾正和預防措施。
供應鏈
我們的使命是‘為所有人創造一個更可持續的未來’，這影響着我們的供應鏈決策。我們如何製造東西，以及我們與誰合作，與最終產品本身一樣重要。我們努力保持我們與供應商的牢固、尊重和彈性的關係，以便我們的供應鏈能夠在推動創新和減少對環境的影響方面發揮真正的作用。這需要合作、信任、深度理解、透明度，並關注幫助製造我們產品的人的福祉。VinFast選擇的每一家供應商都必須符合一系列標準，包括合法合規、質量標準、產能、勞資關係、社會影響和環境保護。
我們有《供應商行為守則》，為供應商提供有關其負責任商業行為的框架，並制定步驟，以幫助減輕對人權、勞工權利、環境保護及反貪污慣例的任何不利影響。截至2024年2月29日，我們71. 0%的直接供應商已採納國際標準作為其環境管理體系的一部分。作為其持續處理環境、社會及管治事宜方針的一部分，VinFast將繼續考慮納入其供應商行為守則中，並特別與我們與供應商的關係相關的新出現及相關問題。
治理
我們相信，為公司治理設定高標準是新在美國上市的新加坡公司為我們的創始人、股東、員工和社區創造長期利益相關者價值的重要途徑。VinFast建立的治理結構基於透明度和問責制的原則，並提供持續改進。我們的董事會由六名董事組成，其中兩名董事符合《交易法》第10A—3條和納斯達克規則的要求。
董事會的委員會包括審計、薪酬和提名委員會以及公司治理委員會。根據《交易法》第10A-3(B)1條規則，審計委員會的每一名成員都已被確定為“獨立的”，並符合適用的“美國證券交易委員會”規則和條例對金融知識的要求。我們的委員會制定了章程，明確規定了責任和作用。
我們計劃在最高決策層代表ESG問題，並將其作為每次董事會會議的常設項目，因為我們致力於將我們運營的環境影響降至最低，提高我們運營的效率，並在開展我們的活動和整個價值鏈時堅持強有力的治理和道德標準。董事會的審計委員會根據其章程監督ESG事項。公司治理由我們的董事會監督。我們的董事資格標準和遴選標準反映了建設一支經驗豐富、多元化和麪向全球的團隊的重要性。我們董事會中有一半是女性，這反映了我們對性別多樣性和平等的重視。
我們通過了《商業行為和道德準則》(《行為準則》)，其中涵蓋了廣泛的事項，包括處理利益衝突、合規問題和其他公司政策，如機會均等和不歧視標準。本《行為準則》適用於我們的所有高管、董事會成員和員工。作為《行為守則》的一部分，我們有單獨的政策來管理防止洗錢、賄賂和腐敗以及內部交易控制。
 
124
目錄
 
有關我們的治理政策和程序的更多詳細信息，請參閲“董事會的管理 - 委員會”。
我們的員工
我們努力在公司內部培養多元化、平等和包容的文化。我們已經利用了越南多樣化的人口，包括許多種族羣體，並尋求建立一支由來自不同背景的個人組成的團隊。我們相信，多樣化的勞動力有助於提高創造力、更好的解決問題的技能和改善決策。我們相信公平和公平地對待所有個人，確保每個人都能獲得相同的機會、資源和利益。為進一步促進這一點，我們進行薪酬公平分析，以確保員工因其工作而獲得公平和公平的薪酬，並實施反歧視和反騷擾政策和程序。為了培養包容的文化，我們認為這會促進員工的敬業度、生產力和留任率，我們實施了一項導師計劃，將來自代表性不足羣體的員工與組織內的高級領導人配對，併為我們的員工提供培訓和發展機會，使他們能夠在組織內提升自己的職業生涯。
我們的全球領導團隊由我們的董事總經理兼首席執行官範美忠先生領導，負責我們公司在目標市場的戰略方向。我們的國家級領導團隊由我們的國家級首席執行官領導，負責在各自的市場實施我們的全球戰略，並制定市場倡議，以滿足特定的市場條件和客户對其市場的獨特要求。
2023年2月，我們將美國和加拿大的業務和管理整合為一個部門，即VinFast North America，總部位於加利福尼亞州洛杉磯。這一整合旨在優化我們的運營，實現更高的效率和成本管理，從而改善運營和財務業績。
截至2023年12月31日，我們擁有近14,000名員工。下表列出了截至2023年12月31日我們的員工按職能分類的細目：
函數
​ ​
數量：
員工
​ ​
百分比
​
研究與開發
​ ​ ​ ​ 1,165 ​ ​ ​ ​ ​ 8.35% ​ ​
銷售和市場推廣
​ ​ ​ ​ 2,822 ​ ​ ​ ​ ​ 20.23% ​ ​
製造
​ ​ ​ ​ 8,932 ​ ​ ​ ​ ​ 64.01% ​ ​
一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 787 ​ ​ ​ ​ ​ 5.64% ​ ​
運營
​ ​ ​ ​ 247 ​ ​ ​ ​ ​ 1.77% ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 13,953 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​
截至2023年12月31日，我們約96%的員工位於越南，4%的員工位於我們的國際辦事處。
我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格員工的能力。我們為員工提供有競爭力的薪酬待遇和積極、充滿活力和創造性的工作環境。我們相信，我們與員工保持良好的工作關係，我們並無經歷任何重大勞資糾紛或停工。在越南，我們已根據我們認為在我們的市場中典型的條款訂立集體談判協議。
我們與所有員工簽訂標準勞動合同和保密協議。
設施
自二零二二年二月我們將工廠轉讓給VHIZ JSC以來，我們已從越南海防的製造工廠租賃該工廠生產車輛。有關更多信息，請參閲“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向VHIZ JSC的資產轉移”。    生產工廠位於348公頃的土地上，大部分
 
125
目錄
 
由於項目移交給VHIZ JSC，VHIZ JSC將從海防市自然資源和環境部（經海防市人民委員會授權）租用。海防的生產設施擁有超過900萬平方英尺的生產基地。截至2023年12月31日，海防生產設施的利用率約為16%。
我們位於海防的生產設施擁有一條綜合的現場生產線，包括金屬裝配、塑料成型、內飾部件生產和電子設備製造。這些車間為我們的車輛提供了大部分的最終零部件，併為我們的電池和電動機提供了大部分結構、外殼和部件。通過在金屬分組裝和衝壓生產線上使用2，000多種專用工具和系統，我們的金屬裝配車間每年可以為大約130，000輛汽車供應金屬零件。我們的注塑車間提供90%安裝在我們電動汽車上的塑料組件，這提高了我們的本地化率，並減少了我們的成本和不必要的包裝和運輸造成的浪費。我們的內飾車間使用集成式機器人系統生產座椅、儀錶板、車門裝飾和控制枱，每年生產約200，000輛汽車。我們的電子設備車間每年可生產約250，000輛汽車的電動汽車零部件。此外，於二零二四年一月收購VinES後，我們透過VinES在海防及河靜經營兩間電池組組裝設施，以及在越南海防經營一間圓柱形電池生產設施。VinES還與Gotion合作在河靜開發另一個鋰電池設施。我們相信，這種垂直集成的製造架構為我們提供了多個成本節約槓桿，因為它增加了對採購的控制，重新設計的靈活性，改善了生產計劃和質量控制。
我們計劃擴大海防工廠，並通過投資技術、設備和基礎設施，在全球範圍內增加工廠，以增加現有海防工廠的生產能力，並在美國和其他主要潛在市場開設更多工廠。（假設實現對我們電動汽車需求的預期增長，以及為項目及時和按預算完成，產能擴張項目）。2022年，我們與北卡羅來納州及地方當局簽訂了一系列協議，在北卡羅來納州的Triangle Innovation Point megasite建造大型製造中心。該設施預計將在佔地約733公頃的場地上建造。與項目有關的最終協議的完善須經盡職調查及政府批准。於二零二三年七月，我們位於北卡羅來納州的製造設施破土動工，標誌着工廠第一期的建築工程開始。第一階段的初期產能預計為每年150，000輛車，設施的場地、佈局和基礎設施的設計可在第二階段完成後進一步擴大產能至每年250，000輛車。預計在現場生產的車輛包括但不限於VF 8和VF 9。截至2023年12月31日，我們開發該製造中心的資本支出約為1.852億美元（包括資本化利息）。我們預計總投資額約為14億美元。有關估計仍須視乎市場機會、需求及融資情況而定。此後，我們打算繼續投資擴建該製造中心。
作為我們持續努力加強全球供應鏈的一部分，我們還從七個新市場集羣中確定印度尼西亞和印度為潛在建立電動汽車和╱或電池生產設施的主要潛在市場，原因是當地原材料的成本和可用性相對較低。於2024年1月，我們的附屬公司VinFast India與泰米爾納德邦政府訂立諒解備忘錄，以發展我們在泰米爾納德邦Thoothukudi的綜合汽車製造設施。該設施在第一階段預計每年的生產能力可達約50，000輛。2024年2月，我們在泰米爾納德邦的生產設施破土動工，標誌着工廠第一期的建築工程開始。我們為該設施的開發設定了高達20億美元的投資目標，從2024年開始，第一階段的計劃承諾高達5億美元。有關估計仍須視乎市場機會、需求及融資情況而定。
知識產權
我們保護、使用和捍衞我們的知識產權，以支持我們的業務目標，以提高我們的投資回報率、增強我們的競爭地位和創造股東價值。我們依靠
 
126
目錄
 
擁有、共同擁有和授權的專利、商業祕密、版權、服務商標、商標、域名、合同條款和執行機制，以建立和保護與我們當前和未來業務和運營相關的知識產權。
根據與Vinggroup訂立的公司間知識產權許可協議，Vinggroup已授予我們一項永久、獨佔、可再授權、附帶版税的許可，以行使我們在業務中使用的各種商標。這些商標包括我們的商品名、標誌、電動車名稱（如VINFAST VF 5、VINFAST VF 6、VINFAST VF 7、VINFAST VF 8和VINFAST VF 9），以及我們的電動滑板車名稱（如Klara、Theon和Feliz）。參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯方的交易—IT、知識產權許可和研發協議”。    Vinggroup已在全球範圍內註冊了我們的商標名、標誌和V線設計，而我們的EV和電動滑板車名稱已在目標市場註冊。每個商標註冊的有效期根據其註冊國的規定而有所不同，一般為10至20年。該等商標註冊可在相關有效期內持續續期。
我們和Vinggroup已在包括美國在內的主要市場提交併註冊了各種車型的工業設計，歐洲和東南亞。我們的VF 5、VF 6、VF 7和VF 8工業設計在我們的名下提交和註冊，而我們的VF 9工業設計在Vinggroup提交和註冊。每份註冊證書的有效期因其註冊所在國的法規而異，但通常為五年，並可再延長五年，最長可達15至25年。
我們與第三方技術合作夥伴訂立多項服務及開發協議，開發先進技術，以補充我們自身的技術研發活動（“已開發技術”）。根據該等協議，我們可能獲得所產生的專利或其他知識產權的單獨或共同所有權。開發的技術包括：
1.
根據日期為2021年10月5日的採購訂單開發的軟件、硬件和知識產權，該訂單涉及開發ADAS系統，用於我們的車型的生態和Plus變體的車輛項目，我們購買了所有必要的，永久和完整的許可證，用於全球使用任何供應商的的知識產權納入服務或交付成果中，其目的僅在於獲得此類服務或交付成果的利益；
​
2.
根據日期為2021年8月26日的工程服務合同（經修訂）開發的發明、知識產權、版權和源代碼，該合同涉及我們的電動汽車的工程開發服務，我們獲得了該技術的唯一所有權。此外，我們還獲得了使用該技術中包含的知識產權的許可；
​
3.
根據日期為2020年12月9日（經修訂）和2021年7月16日的服務合同開發的專有技術、發明和專利（不包括軟件）（“前景知識產權”），涉及開發EDS系統，用於我們在美國市場的A、B和C段電動汽車平臺，我們已獲得前景知識產權的獨家知識產權。我們還獲得了使用通過Foreground IP生成的任何軟件的非獨家、免版税的權利。此外，我們還獲得了使用該技術中包含的知識產權的非排他性、免版税的權利；
​
4.
根據2021年1月26日(經修訂)和2021年4月22日(經修訂)與車輛工程設計開發和售後工程設計有關的開發協議開發的發明和知識產權，我們獲得了獨家權利。此外，我們還獲得了技術中包含的知識產權的非獨家使用權和所有權；
​
5.
根據2022年1月27日、2022年3月25日和2022年4月15日的採購訂單開發的軟件，涉及開發網絡安全EDS控制器、與信息娛樂相關的工程諮詢服務和離岸工程活動，我們獲得了這些項目的獨家所有權。此外，我們還獲得了使用此類技術中包含的知識產權的非獨家、不可轉讓、免版税的許可；
​
6.
根據日期為 的汽車主許可和服務協議開發的軟件
​
 
127
目錄
 
2021年6月29日(經修訂)與信息娛樂功能的開發以及此類功能與eCockket Android平臺的雲包和應用程序的集成有關，我們因此獲得了非獨家、不可轉讓、全球範圍內和不可撤銷的使用權。許可證自協議之日起至2027年6月30日有效，除非任何一方終止協議，否則許可證將自動續簽一年。
7.
根據2021年11月23日的車輛設計和開發工程交鑰匙服務協議開發的作品、發明、設計、規範、項目文檔和任何其他材料，與我們獲得獨家所有權的VF 5車型的設計和開發有關。此外，我們還獲得了此類技術中包含的知識產權的所有權和權益；
​
8.
根據日期為2021年10月12日的主服務協議開發的作品、版權和知識產權，涉及我們獲得獨家所有權的電動汽車的電氣和電子交付的工程開發支持以及整車交鑰匙工程。此外，我們還獲得了使用此類技術中包含的知識產權的許可；以及
​
9.
根據2021年10月6日、2021年10月7日和2022年3月17日的採購訂單開發的知識產權，涉及我們獨家收購的電動汽車和ADAS L3開發支持的電氣和電子測試和驗證。此外，我們還獲得了非獨家、不可轉讓、免版税的許可，可以使用我們技術合作夥伴的背景或此類技術中包含的專有知識產權。
​
我們還與各種經驗豐富的商業夥伴簽訂了多項技術轉讓交易和許可協議，以獲取各種技術、許可、知識產權和專有技術(“許可技術”)，以設計、開發、製造、銷售、分銷和服務我們的車輛(包括電動汽車)。許可技術包括：
1.
與生產用於電動汽車的某種類型的電動馬達有關的技術、訣竅和知識產權，我們根據修訂後的2020年5月18日的產品開發和技術轉讓協議獲得了使用該技術的不可撤銷、不可取消、永久和非獨家許可；
​
2.
與電動摩托車使用的輪轂內置無刷直流電機的生產有關的技術、訣竅、商業祕密和知識產權，根據2020年7月2日生效的技術轉讓協議，我們已獲得使用此類技術的不可撤銷、不可取消、永久和非獨家許可；
​
3.
與用於汽車的特定電氣和電子架構有關的軟件、設計文件、技術文檔和相關知識產權，以及生產包括帶有車載充電器、DC-DC轉換器和高壓配電單元(不包括冷塊)的能量管理單元的“三合一產品”，根據2022年3月3日生效的技術許可協議，我們已獲得使用該技術和製造三合一產品的非獨家、不可撤銷、不可再許可和不可轉讓的許可。許可證有效期為10年，自協議簽訂之日起計算；以及
​
4.
與E/E架構部件和系統相關的知識產權，我們根據日期為2022年4月6日的許可協議獲得了不可撤銷、非獨家、全球、永久、不可轉讓和不可轉讓的使用許可。
​
此外，我們還可以獲得與許可技術相關的某些技術支持，例如直接訪問許可方的組件和備件供應商。這些安排有助於加快我們技術的開發和商業化。
保險
我們為我們的產品和業務運營提供責任保險。我們維持商業一般責任、商業汽車責任、產品責任、超額責任、工人賠償，
 
128
目錄
 
根據越南法規，我們為越南僱員提供社會保險，包括退休保險、失業保險、工傷保險及醫療保險。我們亦購買額外的商業健康保險，以增加僱員的保險覆蓋範圍。我們不維護業務中斷保險或關鍵人保險。我們相信，我們的保險範圍符合行業標準，足以保障我們的主要資產、設施及負債。
法律訴訟
我們目前並非任何重大法律或行政訴訟的一方。我們可能不時受到因日常業務過程而產生的各種法律或行政索賠及訴訟程序的影響。訴訟或任何其他法律或行政程序，無論結果如何，都可能導致大量成本和我們的資源轉移，包括我們管理層的時間和注意力。
 
129
目錄​
 
規章
我們的若干營運、物業及產品須遵守嚴格及全面的國家、聯邦、州及地方法律及法規，規管包括向環境中釋放或排放物料（包括廢氣排放及廢水排放）、環境保護、職業健康及安全以及數據隱私。不遵守這些法律和法規可能導致評估行政、民事和刑事處罰，施加懲戒和補救義務，併發布命令禁止我們在受影響地區的部分或全部業務。
我們亦須遵守我們經營所在司法權區適用的環境、健康及安全法律法規之許可、註冊及其他政府批准要求。這些要求要求我們有義務從一個或多個政府機構獲得許可證、註冊和其他政府批准，以開展我們的業務和銷售我們的產品。有關要求視乎我們進行受規管活動的地點而定。
歐洲聯盟
許可
歐盟法律沒有統一的規則規定在歐洲開辦業務的任何一般要求，例如一般業務或貿易許可證、註冊或批准。
如果一家公司在德國開展業務活動，這將觸發根據德國貿易法規（Gewerbeordnung）規定的要求通過貿易登記（Gewerbeanmeldung）向當地主管當局進行一般商業登記的義務。該註冊要求一般適用於在德國進行的任何類型的商業活動（即，包括但不限於汽車相關業務）。德國的貿易條例既不是許可證，也不是許可證，只是一種註冊。
在法國開展業務沒有註冊要求或貿易許可證要求。然而，法國的每個公司都必須在法國商業貿易註冊處註冊。
在荷蘭開展業務沒有一般貿易註冊或貿易許可證要求。然而，荷蘭的每個公司都必須在荷蘭貿易註冊處註冊。從技術上講，沒有法律要求，但在實踐中，需要國家車輛和駕駛執照登記局（“RDW”）的"認證"才能充分銷售車輛。
分銷
關於商業代理關係（以委託人名義和代表委託人促進銷售的代理人）的法律規則在一定程度上與《歐洲商業代理人指令》（86/653/EEC）（"CAD"）協調一致。《商業代理法》規管商業代理關係的各個方面，包括佣金申索、最短通知期、代理合同終止時的補償或彌償申索以及合同後的不競爭義務。CAD是一項歐盟指令，因此，它不直接適用於歐盟成員國，但需要轉換成每個歐盟成員國的法律。個別國家的法律可能會規定附加規則和國家對CAD的解釋。
新車的分銷通常通過《歐洲聯盟運作條約》（“TFEU”）第101條和第102條、各自的集體豁免條例進行監管。（歐盟5月10日第2022/720號法規，2022年關於適用TFEU第101（3）條對縱向協議和一致做法的類別以及第461號條例/2010年，售後活動。根據《集體豁免規例》，原設備製造商及負責人不得阻止選擇性分銷系統的成員向獨立維修商出售零件，除非購買該等零件作轉售用途，亦不得阻止零件供應商向網絡以外的運營商或最終用户出售其貨品，或者阻止部件供應商在為汽車初次裝配而提供的部件上貼上其商標或標識。
 
130
目錄
 
除《集體豁免條例》外，管理分銷關係的規則因歐盟成員國而異。例如，在德國，有關於終止經銷權的最短通知期、終止時的賠償要求和收回未售出車輛的義務的法律。法國經銷法和判例法也涵蓋了最短通知期和終止時的賠償要求，但它們沒有規定收回未售出車輛的義務。在荷蘭，由於沒有關於經銷商的法律框架，因此在終止時的最短通知期、終止時的賠償要求和收回未售出車輛的義務方面沒有義務。
2000/53/EC號指令對報廢車輛的回收提出了具體的監管要求，如材料編碼、處理義務、收集系統義務、信息和監測要求。指令2006/66/EC規定了電池和蓄電池的監管要求，以及應遵循的相應的壽命終止過程。
型式認證和排放
在歐盟，根據框架法規（EU）2018/858，車輛（包括系統、部件和技術單元）的上市、註冊或投入使用都需要進行型式認證。根據歐盟型式認證系統授予的型式認證在整個歐盟得到認可。只要符合所有相關的型式認證要求，歐盟型式認證就不會過期。
根據法規（EU）2019/631，製造商必須確保其平均二氧化碳排放量不超過其為新註冊車輛設定的二氧化碳排放目標。在型式認證過程中測量二氧化碳排放值，以驗證製造商為特定車型申報的二氧化碳排放值。根據製造商在特定年份的註冊，如果製造商的平均二氧化碳排放量超過其特定排放目標，歐盟委員會對每輛新註冊車輛每克二氧化碳/公里額外排放徵收95歐元的額外排放溢價。2025年至2029年的目標將比2021年嚴格15%。然而，每年新登記車輛少於1，000輛的製造商一般可豁免達到特定排放目標。
車輛只有在附有有效合格證書的情況下才能上市、登記或投入使用。製造商必須為每輛製造的車輛出具符合性證書。此外，製造商必須建立適當的程序，以確保車輛、系統和部件的系列生產符合批准車輛類型所要求的程序。
作為型式認證過程的一部分，製造商還必須獲得排放（ETA）方面的認證。為了獲得此類認證，製造商必須通過經認可的技術服務機構（如WLTP）發佈的測試報告，證明其符合規定的污染物限值。
還有其他與汽車行業相關的監管條例，特別是在環境保護和安全方面，這些條例在歐盟一級得到了統一。
激勵措施
幾乎所有歐盟成員國都採取了各種措施來刺激電動汽車、PHEV和FCEV的需求。
例如，在德國，消費者購買和租賃在2022年12月31日之前註冊的某些新的和二手的BEV、PHEV和FCEV，可獲得高達9，000歐元的環保獎金，具體取決於車輛購買價格。德國政府最多可出資6，000歐元，剩餘金額將由汽車製造商承擔。不過，根據目前的政府計劃，政府支持將在2023年至2024年逐步取消。從2023年開始，所有淨標價（不包括特殊設備）為4萬歐元的電動汽車（和燃料電池汽車）只能從公共資金中獲得4500歐元。對於價格在40，000歐元至65，000歐元之間的汽車，該州僅為購買新電動汽車提供高達3，000歐元的補貼，這比2023年之前公共資金支持的5，000歐元有所減少。售價超過6.5萬歐元的電動車和插電式混合動力車不再獲得補貼。此外，只有私人才能
 
131
目錄
 
在2023年9月1日之後享受該計劃；公司汽車和其他用於商業用途的車輛不再符合資格。2023年12月14日，德國政府宣佈了2024年的削減預算措施。這些措施包括提前終止環境獎金。該計劃於2023年12月17日結束，並得到了經濟事務和氣候保護部的確認。
新註冊的BEV也可豁免10年的車輛税，該計劃將於2030年12月31日到期。如果車輛在這10年內易手，新車主還可享受剩餘期間的免税。同時，自2020年7月1日起，總標價高達6萬歐元的電動汽車僅按總標價的0.25%徵税。總標價較高的PHEV和電動汽車需繳納0.5%的税。相比之下，配備內燃機的私人公司汽車的税為汽車總標價的1.0%。在2030年底之前，在僱主場所向僱員提供的BEV和PHEV的收費服務也不徵税。
在荷蘭，私人電動乘用車補貼計劃為購買電動乘用車提供了一定的獎勵，即使電池是租賃的。荷蘭的消費者可以在以下情況下獲得該補貼：（1）購買新電動汽車，（2）購買二手電動汽車，（3）租賃新電動汽車或（4）租賃二手電動汽車，並且如果消費者和銷售者之間的合同是在消費者申請補貼的同一年簽訂的。荷蘭有一個年度補貼計劃預算，2023年，新購買/租賃電動汽車的預算為67，000，000歐元，購買/租賃二手電動汽車的預算為32，400，000歐元。2024年，新購買/租賃電動汽車的預算為58，000，000歐元，購買/租賃二手電動汽車的預算為29，400，000歐元。荷蘭消費者在購買或租賃價值在12，000歐元至45，000歐元之間的新電動汽車時，可以獲得2，950歐元的補貼。當消費者購買或租賃上述價值範圍內的二手電動汽車時（考慮的價值是新電動汽車出售時的價值，因此原始新價值），則消費者可以申請2，000歐元的補貼。補貼將逐步取消，直至2025年。同時，根據《私人汽車及摩托車税法》（“BPM”），税收優惠是根據二氧化碳排放量確定的。對於純電動汽車，不需要繳納BPM税。這些税收優惠將持續到2024年。
在法國，電動汽車購買者有資格獲得1，000歐元至7，000歐元的生態獎勵，具體取決於車輛的購買價格和消費者類型。該金額每年可能變動。除生態獎勵外，消費者還可能有資格獲得高達5，000歐元的轉換獎勵，高達1，000歐元的額外獎勵或車輛報廢獎勵，但需滿足某些條件。從2023年開始，根據2022年12月30日發佈的第2022—1761號法令，對某些條件進行了如下修改：
•
適用於低收入家庭的私家車和輕型卡車的最高生態獎勵金額增加到7，000歐元（高收入家庭為5，000歐元）；
​
•
取消了購買價格高於47，000歐元或重量超過2.4噸的私家車的生態獎勵和改裝獎勵；
​
•
自然人購買一輛新的私家車、麪包車、兩輪或三輪機動車或四輪機動車可獲得的生態獎勵數量被限制為每三年最多一次生態獎勵；
​
•
取消了高收入家庭的轉換獎金和改造獎金；
​
•
適用於購買或改裝乘用車或輕型卡車的低收入家庭、住所與工作地點之間的距離超過30公里或因職業原因每年駕駛超過1.2萬公里的人，適用的改裝獎金和改裝獎金上限提高到6000歐元；
​
•
低收入家庭在低排放地區的轉換獎金增加了1,000歐元，如果給予其他地方非國家補貼，則額外增加2,000歐元。
​
2024年2月13日發佈了2024年法令，修改如下：
 
132
目錄
 
•
生態獎勵僅適用於100%電動汽車和FCV。混合動力汽車被排除在生態紅利之外；
​
•
適用於低收入家庭的私家車和輕型卡車的生態獎金上限為7000歐元(高收入家庭為4000歐元)；
​
•
生態獎勵和轉換獎勵不適用於購買價格高於47，000歐元或重量超過2.4噸的私家車；
​
•
將實施一個新的電動汽車環境評分系統，該系統將測量所用金屬生產的碳足跡、電池、工廠和車輛運輸的能源。要獲得2024年生態獎勵，車型必須獲得大於或等於60分（總計80分）的分數。因此，在實踐中，該評分系統排除了大多數在亞洲生產的車輛；
​
•
可授予自然人購買新私家車、麪包車或兩輪或三輪機動車或四輪機動車的生態獎勵的數量，最多每三年一次；
​
•
取消高收入家庭的改造和改造獎金；
​
•
低收入家庭被認為是"重型駕駛員"的人，家庭與工作地點之間距離超過30公里的人，或因職業原因駕車年行駛超過12，000公里的人，購買或改裝乘用車或輕型卡車，適用的改裝和改裝獎金上限，保持在6，000歐元；
​
•
歐盟的一些成員國提供國家資助的車輛報廢計劃，為以新車替換舊車提供財政獎勵；以及
​
•
企業生態獎金（B2B銷售）已被取消。
​
此外，歐盟內部也有一些政府資助的汽車行業研發項目。其中許多項目側重於與電動汽車和自動駕駛相關的項目。
數據保護
GDPR
歐洲數據保護要求基於信息自決權的原則。歐盟數據主體的個人數據處理受到2018年5月生效的GDPR的嚴格監管。GDPR旨在保護個人的隱私和個人數據，並提供了一套組織在收集、處理和存儲個人數據時必須遵循的規則和原則，包括獲得同意、提供清晰簡潔的隱私聲明以及實施適當的數據安全措施的要求。
根據GDPR，將個人數據傳輸到歐盟以外的國家必須遵守某些要求，以確保數據保持與歐盟境內相同的保護水平。這些要求旨在保護個人數據的隱私和安全，即使數據傳輸到可能有不同數據保護法律和法規的國家。歐盟以外的數據傳輸的現狀是，它們受到更高級別的審查和額外要求，以確保個人數據得到充分保護。組織必須評估目的地國家的法律和法規，使用SCC或其他適當的保障措施，並確保他們實施了適當的數據保護措施來保護個人數據。2023年7月，歐盟委員會通過了一項新的歐盟—美國數據隱私框架充分性決定。因此，個人數據可以再次自由地從歐盟流向參與歐盟—美國數據隱私框架的美國公司，而無需採取額外的數據保護措施。
受GDPR約束的公司面臨着更多的合規義務和風險，包括更強有力的數據保護要求監管執行、禁止處理歐盟數據的命令
 
133
目錄
 
個人數據和不遵守規定的行政罰款高達2000萬歐元、1750萬英鎊或不遵守規定的公司或公司集團年全球收入的4%，以較大者為準。公司還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟（個人遭受傷害），可能相當於重大賠償或損害賠償責任，以及相關成本和費用。
歐洲數據保護委員會（“EDPB”）於2020年1月28日通過，是處理聯網車輛和移動相關應用中的個人數據的指南。它進一步重申了GDPR產生的車主以及與汽車相關的人的權利。
電子隱私指令
《電子隱私指令》（EU 2002/58）確保保護基本權利和自由，特別是尊重私人生活、通信保密和電子通信部門的個人數據。它補充了GDPR，特別是在通過電子郵件和在線通信進行營銷方面。在歐盟，預計電子隱私指令將被新的電子隱私法規取代，該法規的實施時間仍不確定。目前的電子隱私條例草案對歐盟內的企業對企業通信施加了額外的選擇加入電子營銷規則，並將罰款金額大幅提高至1000萬歐元或不符合規定的公司年全球收入的2%，以較大者為準。因此，在《電子私隱規例》制定後，公司可能須遵守及須遵守有關電子私隱的獨立及額外法律制度，這可能會導致高昂的成本，並可能需要改變商業慣例。2023年11月16日，歐洲數據保護委員會（“EDPB”）發佈了關於電子隱私指令第5（3）條技術範圍的指南2/2023，旨在澄清屬於第5（3）條通知和同意要求技術範圍的跟蹤技術類型（例如，智能手機、筆記本電腦、聯網汽車或聯網電視、智能眼鏡）。
歐盟數據法
《歐盟數據法》是一項新法規，旨在協調歐盟範圍內的數據訪問、雲交換提供商和互操作性要求的規則。《歐盟數據法》於2024年1月11日生效。然而，大多數規則將從2025年9月12日開始適用。互聯產品製造商預計將在2025年9月12日之前開始準備他們的設備，以滿足歐盟數據法案的多重和複雜的數據訪問要求。
適用於聯網汽車製造商和服務提供商的其他歐盟法律文書
網絡和信息安全（“NIS 2”）（EU 2022/2555，修訂法規（EU）第910/2014號和指令（EU）2018/1972號，廢除指令（EU）2016/11），規定了在整個歐盟範圍內實現高共同水平的網絡安全所需實施的措施，已經生效。歐盟成員國必須在2024年10月之前將該條例的規定納入其國內法。
無線電設備指令（2014/53/EU）（“RED”）是一項歐盟指令，規定了無線電設備的安全和健康保護、電磁兼容性和有效使用無線電頻譜的要求。RED適用於在歐盟製造或進口無線電設備的任何組織。歐盟委員會採取措施加強歐盟現有無線設備和產品的網絡安全，並根據RED通過授權法案，從2025年8月1日起，所有在歐盟銷售的無線設備和產品都將被要求遵守RED授權法案。
產品責任指令（85/374/EEC）規定了產品責任的要求。產品責任指令適用於在歐盟生產或進口產品的任何組織。歐盟機構於2023年12月14日達成臨時協議，修訂之前的產品責任指令。修訂後的法律預計將於2024年初生效，預計將在此後24個月內納入國家立法。
《網絡安全法》（EU 2019/881）是一項歐盟法規，規定了建立歐盟範圍內網絡安全認證體系的框架。《網絡安全法》適用於在歐盟製造或提供信息技術和計算機產品和服務的任何組織。
 
134
目錄
 
歐盟2019/1020《網絡彈性法案》（Cyber Resilience Act）預計將對“具有數字元素的產品”的製造商、進口商和分銷商施加一系列網絡安全義務。歐盟機構於2023年11月30日達成臨時協議。該條例一經通過，將在公佈20天后生效。
加拿大
許可和許可
現階段，在加拿大，我們專注於不列顛哥倫比亞省（“不列顛哥倫比亞省”）、安大略省（“安大略省”）及魁北克省（“魁北克省”）建立經銷商網絡；我們直接向經銷商銷售我們的車輛，而我們現有的製造商展廳繼續運作。為了直接向消費者和經銷商銷售車輛，在不列顛哥倫比亞省和安大略省，製造商必須在每個省註冊為機動車經銷商。如果製造商的活動僅限於向BC省和安大略省的其他持牌經銷商銷售車輛，則必須在BC省和安大略省註冊為批發商。BC省和安大略省的批發商的註冊要求和程序與零售商相同，但批發商註冊時不需要零售場所。
在卑詩省，申請登記為汽車經銷商，亦須同時就其經營的每個處所申請營業員牌照，因為向消費者銷售汽車必須透過持牌營業員完成。在安大略省，受僱於機動車經銷商從事貿易或銷售機動車的個人也必須註冊為銷售員。在卑詩省和安大略省，汽車經銷商必須維持一個營業場所，以展示汽車和汽車修理設施，或在卑詩省的情況下，提供服務合同證明註冊官滿意的汽車修理設施。此外，安大略省汽車工業委員會要求安大略省的所有經銷商提供允許銷售/展示車輛的有效市政許可證、允許銷售/庫存車輛的場所租賃，並提供經銷商不受限制地進入場所的場所以及遵守《強制汽車保險法》的證據。
同時，為了在QC直接向消費者或商業客户銷售車輛，製造商必須在QC註冊為道路車輛經銷商。這種註冊也將允許製造商向其他持牌經銷商出售車輛。道路車輛經銷商必須在QC部門設立機構。此外，要獲得道路車輛經銷商許可證，機動車輛經銷商必須為每個地點持有市政證書，併為每個地點支付保證金。
數據隱私
公司收集、披露、使用和保留個人信息在加拿大受到監管。在處理加拿大人的個人信息之前，公司必須確保保持透明，尊重個人信息的權利，獲得適當的同意，並實施安全保障措施。公司必須指定某些個人負責確保遵守適用的加拿大隱私法。根據所處理的個人信息的敏感性，可能會有特定要求。例如，在QC中，生物識別數據庫必須向監管當局披露，生物識別數據的使用須遵守特定要求。聯邦《個人信息保護和電子文件法》規範了私營部門對個人信息的處理。此外，每個省也可以通過自己的法律，QC和BC就是這樣。
QC最近通過了第64號法案，這是《私營部門個人信息保護法》的修正案。第64號法案的第一階段修正案於2022年9月生效，第二階段於2023年9月生效，最後一階段將於2024年9月生效。自2022年9月起，公司被要求（1）在組織內委派一名負責個人信息保護的人員，並在組織網站上公佈其聯繫方式；（2）建立強制性報告"機密事件"的程序，魁北克省的信息和個人受到涉及個人信息的事件的影響，存在嚴重傷害的風險將得到解決，並通知此類事件。2023年9月，在QC開展業務的組織被要求實施隱私合規計劃，以滿足第64號法案的要求。值得注意的是，與處理相關的透明度義務
 
135
目錄
 
此外，我們加強了對個人信息的保護，將個人信息轉移到QC以外的地方，現在受各種條件制約，而每一個涉及處理個人信息的項目，現在都要接受隱私影響評估。違反該法案的行為可能導致最高25，000，000加元或公司上一個財政年度全球營業額的4%的罰款。本公司的管理人員、董事和代表可能對本法案下的任何違法行為負責，並可能受到高達100，000加元的罰款。
根據加拿大法律，一旦發生可能對個人造成傷害風險的侵犯隱私行為，公司必須向受影響的個人和適用的監管機構、加拿大隱私專員、艾伯塔省隱私專員或魁北克省信息訪問委員會披露此類事件的細節。
分銷和零售
製造商及其分銷商免除上述許可證和許可證要求。
汽車銷售受消費者保護，各省各不相同。每個省都有消費者保護立法，詳細説明租賃或銷售協議中必須包含的披露，以及與汽車維修服務有關的具體消費者保護立法，要求在銷售協議中向消費者提供書面估計、前期定價以及維修和勞動細節。銷售協議具有約束力，不規定冷靜期。然而，經銷商必須提供有關車輛歷史和關鍵功能的最準確信息。如果遺漏某些信息，買方可在90天內取消銷售協議。
當車輛獲得融資時，額外的消費者保護適用。加拿大汽車仲裁計劃（CAMVAP）是一個由參與制造商提供的免費仲裁計劃，旨在幫助消費者處理有關製造缺陷的爭議。車輛經銷商必須通知買方購買的車輛是否符合此計劃。截至本招股章程日期，我們並非CAMVAP的成員。
在QC省，政府最近通過了第29號法案，該法案對QC的《消費者保護法》進行了幾項修正。第29條條例草案旨在保障消費者免受有計劃的淘汰，並促進貨物的耐用性、維修性和保養。《消費者保護法》於2023年10月5日生效。《消費者保護法》引入了（一）"修理權"立法，（二）關於"良好工作秩序"的新的法律保證，（三）禁止銷售和製造計劃報廢的貨物，（四）針對嚴重缺陷車輛的新的"檸檬法"。
"修理權"要求製造商在合理的時間內提供維護和修理貨物所需的信息（包括任何診斷軟件及其更新）。這些信息還必須以法文提供。預計未來的監管將更加明確地説明需要披露的信息以及必須披露的方式。
《消費者保護法》禁止經營計劃淘汰的貨物貿易業務。QC政府將有權根據法規確定貨物的技術或製造標準，包括貨物和充電器之間的互操作性標準。預計今後將實行此類條例。
新的“檸檬法”將允許消費者在以下情況下請求法院宣佈車輛為“嚴重缺陷”：（i）同一問題的三次維修嘗試失敗；（ii）不相關問題的十二次維修嘗試失敗；或（iii）車輛已被扣留超過30天的一次或兩次維修嘗試失敗。在所有三種情況下，缺陷必須在車輛出售或租賃後三年內出現，或在車輛行駛的頭60，000公里內出現。被宣佈為"嚴重缺陷"的車輛可以取消合同或降低支付的價格。
根據《加拿大競爭法》，如果製造商的單方面定價決定上升到製造商濫用支配地位的程度，競爭局可將其作為民事事項進行調查。
 
136
目錄
 
充電站
在不列顛哥倫比亞省，電動汽車充電站的安裝受當地建築、電氣和安全法規的約束。除了不列顛哥倫比亞省電氣安全條例和職業健康與安全條例外，每個地區還可能有各種適用的條例、規範和標準。
BC充電器回扣計劃為購買和安裝電動汽車充電器提供省級回扣。為了申請BC充電器回扣計劃，公司必須從對物業有管轄權的當局獲得充電器安裝批准表。在獲得許可證並完成安裝後，將提供由有關當局簽發的檢查證書，該證書可提交退款。
在ON，電動汽車充電站的安裝需要向電氣安全局提交工作/許可證通知。安裝必須由持牌電氣承包商按照ON電氣安全規範進行。一旦完成，如果安裝符合ON電氣安全規範，並且設備通過國家認可的認證機構認證可在加拿大使用，ESA將頒發驗收證書。
在QC中，電動汽車充電站的安裝受多項法律法規的約束，這些法規規定了對專業工程師或主電工的要求，以及安裝規範和標準。充電站必須根據魁北克省建築規範進行認證，並符合魁北克省建築規範，包括顯示所需標記等要求。
沒有適用於充電器的維護和維修要求的省級法規。
環境
輕型車輛的車用温室氣體受1999年加拿大聯邦環境保護法(CEPA)的監管。2018年5月，聯邦政府在CEPA下出台了新規定，為重型車輛和發動機制定了更嚴格的温室氣體排放標準。進口車輛必須遵守針對空氣污染物和温室氣體排放的法規。製造商需要提供證據，證明其車輛符合適用的排放標準(即合格證書)，並提交進口報關單，確認符合所有規定的標準和要求，進口商將持有受管制車輛和/或發動機的合格證書。可以在事務基礎上提交導入聲明，也可以在指定持續時間內以批量格式提交導入聲明。
2017年，聯邦政府機構加拿大環境和氣候變化(ECCC)發佈了一份監管框架，概述了加拿大清潔燃料標準(“標準”)的擬議設計，該標準旨在幫助加拿大實現到2030年將温室氣體排放量降低到比2005年水平低30%的目標，作為加拿大參與《巴黎協定》的一部分。該標準包括減少運輸燃料的碳足跡，並要求增加可再生燃料的含量或購買可通過部署電動汽車等抵消化石燃料的能源而產生的信用。
激勵措施
聯邦政府對電動汽車的激勵措施
所有加拿大購買者(包括個人、企業、正式註冊的非營利性組織以及省、地區和市政府)每年都有資格獲得一次聯邦政府購買新合格車輛的補貼。這項補貼可由聯邦政府酌情修改。符合資格的車輛包括電池電動汽車(BEV)、氫燃料電池汽車(FCV)和插電式混合動力汽車(PHEV)。符合條件的乘用車基本型號的建議零售價必須低於55,000加元，較高價位的乘用車必須達到65,000加元或更低。建議零售價低於60,000加元的旅行車、皮卡(輕型卡車)、運動型多功能車(SUV)、小型貨車、貨車和特殊用途車，以及建議零售價不超過70,000加元的車輛，也有資格享受購買獎勵。購買新的全電動或更長續航里程(超過50公里)的PHEV有5000加元的折扣，新的購買價格有2500加元的折扣
 
137
目錄
 
更短的續航里程（小於50公里）PHEV。為了獲得政府的全額獎勵，消費者必須直接購買汽車或簽訂至少48個月的租約。租賃期少於48個月的獎勵將按比例分配（例如，如租期為24個月，則可獲得該車輛的一半獎勵）。購買獎勵將應用於銷售點，無論是在經銷商或在線。為了安排獎勵的報銷，經銷商必須在加拿大交通部註冊，並向專門的在線門户網站提交必要的表格。
該計劃已延長至2025年3月，並在資金持續期間以先到先得的方式進行。根據該計劃，個人每個日曆年僅有權獲得一項獎勵。根據該計劃，企業和省和市政府運營車隊每個日曆年最多隻能獲得10項獎勵。
企業的聯邦税務註銷
購買零排放輕型、中型和重型汽車的企業，包括電池容量至少為7千瓦時的PHEV或全電動汽車，可能有資格在購買當年獲得100%的税務註銷。這適用於在2019年3月19日或之後且在2024年1月1日之前購買的符合條件的車輛。2024年第一年增加免税額正逐步取消，扣除額由100%減至75%。如果車輛的價格超過55，000加元，税款註銷將上限為55，000加元，加上如果車輛以55，000加元購買，將支付的聯邦和省級銷售税。已就購買支付獎勵的車輛不符合註銷税款的資格。
聯邦奢侈品税
加拿大政府對銷售或進口價格超過10萬加元的某些車輛徵收奢侈品税。奢侈品税將適用於符合該法案規定的“主體車輛”定義的車輛。可能徵收奢侈品税的車輛包括轎車、轎跑、兩廂車、敞篷車、運動型多用途車和價格高於指定門檻的輕型皮卡。
ON電動汽車的激勵措施
在ON，PHEV、BEV和FCV都有資格獲得綠色車輛牌照，該牌照提供所有高佔用率車道的通行權，並免費通行高速公路上所有高佔用率收費車道，即使車上只有一人。
不列顛哥倫比亞省電動汽車的激勵措施
不列顛哥倫比亞省清潔能源汽車（"不列顛哥倫比亞省CEV"）
不列顛哥倫比亞省為新清潔能源汽車（包括輕型BEV、FCV、PHEV和增程電動汽車）提供銷售點獎勵計劃，向符合條件的購買者提供，包括不列顛哥倫比亞省居民、總部位於不列顛哥倫比亞省或擁有不列顛哥倫比亞省附屬公司的個人、企業、非營利組織和公共實體。根據該計劃，續航里程為85公里或更高的BEV、FCV和PHEV有資格獲得高達4000加元的獎勵，續航里程小於85公里的PHEV有資格獲得高達2000加元的獎勵。乘用車的MSRP必須低於55，000加元，大型車輛（旅行車、小型貨車、SUV、小型和標準皮卡車和客車）的MSRP必須低於70，000加元。有意購買者必須首先向不列顛哥倫比亞省政府提出申請，以確定他們是否符合入息審查的規定，以確定他們有權獲得的獎勵金額。消費者可以通過銷售或租賃符合條件的車輛的經銷商申請CEV激勵計劃。不列顛哥倫比亞省能源和礦業部保留了一份經批准的車輛清單。製造商必須向該部提交申請，以使他們的車輛符合計劃的資格。該部保留根據市場表現必要時調整獎勵金額的權利。該計劃將持續到資金耗盡。
免徵省級營業税税率上調
在不列顛哥倫比亞省，價值為55，000加元或以下的車輛需繳納7%的省級銷售税（“PST”），超過55，000加元的車輛需繳納8%至20%的PST。截至2022年2月28日，BEV，
 
138
目錄
 
價值高達75，000加元的FCV和PHEV可豁免豪華車的PST，並按7%的税率徵税。然而，超過75，000加元的BEV和FCV的PST在8%至20%之間。
電動汽車在QC中的激勵措施
新電動汽車獎勵措施
魁北克省政府向個人、企業、組織和魁北克省市政當局提供高達7，000加元的回扣，用於購買或租賃新的符合條件的BEV、PHEV或FCV，MSRP低於65，000加元。QC的電動汽車司機有資格獲得高達3500加元的購買二手全電動汽車。該計劃將持續至2027年3月31日。隨着魁北克省電動汽車市場的快速增長，魁北克省政府已決定不再需要額外的激勵措施，因此，將在2027年前逐步將退税降至零。退税將在2024年降至4，000加元，2025年降至3，000加元，2026年降至2，000加元。獎勵計劃將於2027年結束。
充電站回扣
電動汽車的車主或承租人有資格獲得600加元的財政援助，用於購買新的符合條件的2級家庭充電站。多單元住宅樓、企業、市政當局和某些公共機構也可以獲得高達5，000加元的財政援助，以資助新的符合條件的2級充電站的購置、租賃和安裝費用。
綠色運輸：技術獲取流
綠色運輸技術獲取流方案為獲取魁北克省其他政府措施未涵蓋的綠色技術提供了各種財政援助。這種財政援助適用於MSRP超過60，000加元的FCV和低速車輛。
豁免豪華車登記費
在QC中，價值超過40，000加元的車輛通常需要支付額外價值的1%的豪華車輛登記費。然而，價值高達75，000加元的BEV、FCV和PHEV免除豪華車的額外登記費。價值在75，000加元至125，000加元之間的BEV和FCV只收取超過75，000加元的超額價值的1%的額外註冊費。
印度
許可和分發
在印度，汽車的分銷和銷售涉及遵守國家特定法規。需要一個分銷實體，通常是OEM的子公司或附屬公司。經銷商必須獲得車輛銷售所在州的許可證，並實際存在於該州。
經銷商許可證通常需要與OEM簽訂協議、保證金、遵守實體經銷商位置要求、完成教育課程、經銷商領導層的背景調查以及保險。當地的許可證要求可能有所不同，包括與廢物處置有關的環境許可證。
排放量：
印度管制汽車排放以控制空氣污染。針對車輛排放物制定了具體的測試和認證程序。排放標準由印度政府制定，乘用車和輕型卡車必須遵守。所有車輛製造商都必須遵守Bharat Stage排放標準。新項目（包括汽車製造設施）需要進行環境影響評估。
 
139
目錄
 
標籤和廣告：
在印度，汽車標籤和廣告涉及遵守各種法規。車輛須貼上確認符合排放及安全標準的認證標籤。附加標籤要求可能包括原產國信息、定價標籤、燃油經濟性標籤和防盜標籤。
廣告和促銷活動受州和聯邦法規的約束，以確保真實性和防止欺騙行為。
激勵措施
印度提供激勵措施，促進汽車行業的投資。具體獎勵措施可能包括以下內容：
•
為汽車製造商提供税收優惠和補貼等投資促進措施。
​
•
出口促進獎勵措施，鼓勵製造商增加出口。
​
•
鼓勵汽車行業的研發活動。
​
•
經濟特區(“經濟特區”)可能會為汽車製造業帶來特殊的好處。
​
更快地採用和製造混合動力和電動汽車(“FAME”)印度計劃
FAME印度計劃旨在通過向製造商和買家提供激勵措施來促進電動汽車和混合動力汽車的採用。它涵蓋了電動兩輪車、電動三輪車、電動公交車和電動四輪車等各種部件。在FAME-印度計劃第二階段，不會向電動汽車製造商或公司提供激勵。該獎勵或優惠以降低混合動力汽車和電動汽車的前期購買價格的形式提供給消費者(買家或最終用户)，以便於更廣泛地採用，印度政府將向OEM(電動汽車製造商)償還這筆費用。FAME-印度計劃第三階段預計將為製造商提供激勵。
商品和服務税(“GST”)減免
降低了電動汽車的商品及服務税，以提高人們的負擔能力。較低的商品及服務税税率意味着電動汽車相對比傳統內燃機汽車更實惠。為鼓勵採用電動運輸措施，印度政府降低了電動汽車、充電器和電動公交車的商品及服務税。電動汽車的消費税將由12%降至5%，電動汽車充電器的消費税將由18%降至5%。
所得税優惠
購買電動汽車的個人可以享受《所得税法》第80EEB條規定的所得税優惠。本節規定，購買電動汽車的貸款利息最高可扣除一定數額。所得税法第80EEB條允許購買者就專門為購買電動汽車而發放的貸款利息申請高達1.5萬盧比的節税。然而，必須遵守關於貸款發行人和電動汽車的某些限制和條件，才能申請80EEB扣減。
國家特定激勵措施
印度的一些邦推出了額外的激勵措施來促進電動機動性。這些措施可能包括免除註冊費、免除道路税和其他財政激勵措施。下表彙總了國家對電動汽車和SUV的補貼：
 
140
目錄
 
狀態
​ ​
每千瓦時
電池容量
​ ​
最高補貼
​ ​
道路税
免税
​
馬哈拉施特拉邦
​ ​
5,000盧比
 ​ ​
盧比2，50,000盧比*
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
德里#
​ ​
1萬盧比
​ ​
1，50，000盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
古吉拉特邦
​ ​
1萬盧比
​ ​
1，50，000盧比
​ ​ ​ ​ 50% ​ ​
阿薩姆邦
​ ​
1萬盧比
​ ​
1，50，000盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
比哈爾邦
​ ​
1萬盧比
​ ​
1，50，000盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
西孟加拉邦
​ ​
1萬盧比
​ ​
1，50，000盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
Odisha
​ ​
NA
​ ​
100 000盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
梅加拉亞
​ ​
4，000盧比
​ ​
6萬盧比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
拉賈斯坦邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 北美 ​ ​
北方邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 75% ​ ​
喀拉拉邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 50% ​ ​
卡納塔克邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
泰米爾納德邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
泰蘭加納語
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
中央邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 99% ​ ​
安得拉邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
旁遮普省
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
​
*
包括早到的獎勵；^政策尚未批准；#僅限前1，000名買家
​
充電基礎設施的激勵措施
此外，還有推動充電基礎設施發展的舉措。向參與建立電動汽車充電站的公司提供了獎勵。
目前，從2019年起，FAME計劃的第二階段正在實施，支出為10，000億印度盧比，包括FAME—I的366億美元溢出，其中86%的資金已被分配用於創造印度對電動汽車的需求。該計劃提供了以下獎勵：
SL.否。
​ ​
總的近似激勵
​ ​
電池的近似尺寸
​
1. ​ ​ 2—Wheeler：Rs。每千瓦時15000，最高為車輛成本的40%。 ​ ​ 兩輪車：2千瓦時 ​
2. ​ ​ 3—Wheeler：Rs每千瓦時10000 ​ ​ 三輪車：5千瓦時 ​
3. ​ ​ 4—Wheeler：Rs每千瓦時10000 ​ ​ 四輪車：15千瓦時 ​
4. ​ ​ E公共汽車：盧比。每千瓦時20000 ​ ​ E公共汽車：250千瓦時 ​
5. ​ ​ E卡車：Rs.每千瓦時20000 ​ ​ — ​
環境考慮因素：
印度的環境法規涵蓋工業活動的各個方面。遵守環境法規定的固定空氣污染源的空氣許可證。排放廢水的工業設施的廢水處理許可證。根據有關規例處理危險廢物的廢物處置許可證。
數據隱私
印度沒有一部全面的國家隱私法，但在國家和州一級有多項法律法規管理數據隱私。遵守特定部門的聯邦隱私法。各州的隱私和數據安全法律的限制性各不相同。在進行營銷和廣告活動時，需要遵守隱私法。值得注意的是，
 
141
目錄
 
印度的數據隱私可能會發生變化，因此企業應定期檢查更新並尋求法律諮詢，以確保遵守最新的要求。
印度尼西亞
許可
製造
在印尼的業務將專注於製造基於電池的電動汽車（Kendaraan Bermotor Listrik Berbasis Batrai，或“EV”），其中印尼的電動汽車製造分為兩種類型，即：電動汽車和電動汽車部件。這兩種類型的生產活動允許由同一家公司進行。此外，有意從事電動汽車和/或電動汽車零部件製造的公司必須根據公司希望從事的電動汽車製造的類型獲得工業營業執照。從事電動汽車和/或電動汽車零部件製造的公司必須在印度尼西亞領土內建立製造設施。可以通過自行生產或與其他印度尼西亞公司合作來遵守這一要求。
為加速電動汽車製造業的增長，印尼政府透過考慮公司在二零二五年底前實現電動汽車開發、投資及╱或電動汽車生產增長的能力，向電動汽車行業的公司提供寬鬆措施，以採購一定數量車輛的完全組裝（“CBU”）電動汽車進口。如果一家公司將在印度尼西亞境內建立生產設施，已實現在印度尼西亞的生產設施投資以引入新產品，和/或將增加生產能力以引入印度尼西亞的新產品，則該公司有資格獲得這種寬大處理。對於電動汽車部件的製造，根據2019年8月12日頒佈的2019年第55號總統條例第11條，關於基於電池的電動汽車加速計劃，經2023年12月8日頒佈的2023年第79號總統條例修訂，印度尼西亞政府允許採購進口的不完全拆卸和/或如果從事電動汽車零部件製造的公司未能生產主要零部件或配套零部件，電動車。
導入
為了進行進口活動，公司必須獲得進口商識別號（Angka Pengenal Importir，或"API"）。在這方面，公司的商業身份號碼（Nomor Induk Berusaha，或“NIB”）用作其API。API有兩種類型：General API和Producer API。一個公司可能只能選擇一種API類型。一般API用於進口某些商品用於貿易目的，而生產商API用於進口某些商品用於使用目的，例如資本貨物、原材料、輔助材料和/或支持生產過程的材料。
具體而言，對於希望根據印度尼西亞政府的寬大處理進口CBU電動汽車的製造公司，允許該公司使用Producer API進行進口，前提是該公司已獲得印度尼西亞政府的在線單一提交（“OSS”）系統發佈的進口優惠使用批准函。此外，為了衡量市場反應，印度尼西亞政府允許電動汽車製造公司進口他們尚未能夠在國內生產的CBU電動汽車。根據2023年貿易部關於進口政策和治理的第36號條例附件七D節，這些進口需要OSS系統的進口獎勵批准函。
數據隱私
印度尼西亞政府於2022年10月17日頒佈了《印度尼西亞共和國2022年第27號個人數據保護法》（“印度尼西亞PDP法”），作為規範印度尼西亞個人數據保護的主要法律。控制者、處理者和與個人數據處理相關的其他方必須最遲在 內遵守印度尼西亞PDP法的規定
 
142
目錄
 
印度尼西亞PDP法頒佈兩年，即，不遲於2024年10月17日。印度尼西亞PDP法適用於通過電子或非電子方式處理個人數據。
印度尼西亞PDP法律將個人數據控制者定義為單獨或集體採取行動以確定個人數據處理的目的並行使控制權的任何個人、公共機構和國際組織。根據印度尼西亞PDP法，個人數據控制者應該有有效的基礎來進行個人數據的處理，其中基礎可以是個人數據所有者的明確同意。個人數據所有者的同意可以通過書面或記錄的同意提供。印度尼西亞PDP法律要求，在同意處理個人數據之前，個人數據控制者應告知個人數據的所有者處理個人數據的具體目的。
個人資料控制者必須：（i）根據其目的，在有限和具體的基礎上，合法和透明地進行個人數據的處理，（ii）通過驗證過程確保個人數據的準確性、完整性和一致性，（iii）記錄處理個人資料的所有活動，並應擁有者的要求提供訪問權限；（iv）限制/拒絕訪問個人資料更改（1）危及安全，個人資料所有者和/或其他人的身體健康或精神健康，（2）導致其他人的個人資料被泄露，和/或（3）違反國防和安全利益，（v）為高風險數據處理進行個人資料保護風險評估（例如，（vi）保護和確保原始和處理的個人資料的安全性和保密性，包括監督和控制參與個人資料處理的各方，防止和控制非法處理。
個人數據控制者被允許將個人數據傳輸給印度尼西亞境內或境外的其他個人數據控制者。在印度尼西亞境外進行數據傳輸時，個人數據控制者必須確保個人數據接收方的國家擁有與印度尼西亞同等或更高水平的個人數據保護。如未能遵守此規定，個人資料控制者須確保有具約束力及足夠的個人資料保護，以進行資料傳輸。如亦未能遵守此規定，個人資料控制人須在進行資料轉移前取得個人資料擁有人的同意。
任何違反和不遵守印度尼西亞PDP法律的規定可能受到：（i）行政制裁，形式為：（1）書面通知；（2）暫停個人數據處理活動；（3）刪除和/或銷燬個人數據；和/或（4）行政罰款，和/或（2）刑事制裁，形式為最高6年監禁和/或罰款，個人最高60億伊拉克第納爾，或公司罰款，最高可達罰款的10倍
激勵措施
為了加快印度尼西亞交通部門的電力應用，印度尼西亞政府提供了幾項激勵措施，旨在提高公眾對採用電動汽車的興趣。印度尼西亞政府可以提供兩種獎勵：財政獎勵和非財政獎勵。
印尼政府為若干四輪CBU電動車及電動巴士提供財政獎勵，包括：（i）補貼增值税、（ii）徵收0%進口關税及╱或（iii）補貼奢侈品增值税。對於上述每一項財政獎勵，印度尼西亞政府規定了以下具體要求：
(i)印度尼西亞政府為交付某些四輪電動汽車（定義為設計用於載人的車輛）和/或某些電動巴士（定義為設計用於運輸10人或以上人員（包括司機）的車輛）提供增值税補貼。根據財政部2024年第8號條例第3條關於交付某些四輪電動汽車和某些公共汽車電池電動汽車的增值税
 
143
目錄
 
根據2024財政年度政府購買的汽車（“財政部第8/2024號法規”），電動汽車必須符合以下標準：（i）四輪電動汽車和電動巴士的國內零部件水平至少為40%；（ii）電動巴士的國內零部件水平至少為20%，最高低於40%。此外，根據財政部第8/2024號法規第6條，銷售和交付這些電動汽車的公司必須準備税務發票和印度尼西亞政府涵蓋的增值税變現報告，並將這些文件報告給印度尼西亞共和國財政部長。
(ii)0%的進口關税適用於某些用於公路運輸的電動汽車的進口。根據財政部關於確定貨物分類系統和對進口貨物徵收進口關税的第26/PMK.010/2022號條例第4A條第（4）款，經2024年財政部關於修訂財政部條例第26/PMK.010/2022號條例的最後修訂。2022年關於確定貨物分類系統和對進口貨物徵收進口關税的法案，要有資格享受這一獎勵，電動汽車製造公司必須獲得，除其他要求外，由印度尼西亞共和國投資部長/印度尼西亞投資協調委員會負責人（Badan Koordinasi Penanaman Modal，或“BKPM”）簽發的關於電動汽車進口和/或交付獎勵的批准函。
(iii)印度尼西亞政府就（i）進口四輪CBU電動車及（ii）電動車製造公司生產的完全淘汰型（“CKD”）電動車補貼奢侈品增值税。該激勵措施適用於承諾在印度尼西亞建立電動汽車製造工廠的電動汽車製造公司。根據2024年財政年度由政府生產的四輪電動汽車進口和/或交付被歸類為奢侈品的應税貨物的2024年第9號法規第4和第5條，為獲得此獎勵，電動汽車製造公司必須準備：（i）CBU電動車的貨物進口通知文件或CKD電動車的税務發票；及（ii）印度尼西亞政府涵蓋的奢侈品增值税實現報告，該報告必須提交給印度尼西亞共和國財政部長。
為了獲得印度尼西亞政府的財政獎勵，電動汽車製造公司必須通過OSS系統提交申請，獲得關於獎勵使用的批准函，根據2023年BKPM第6號關於獎勵和/或交付四輪電池電動汽車加速投資的指南和程序的第3—6條的規定。  作為要求之一，該公司應提供一份承諾書，説明該公司致力於在印度尼西亞商業生產四輪電動汽車。為保證履行這一承諾，公司必須向BKPM提供銀行擔保。如果公司未能履行承諾，BKPM將有權兑現銀行擔保。電動汽車行業公司可以向印度尼西亞政府申請獲得獎勵，直到2025年3月1日。
印度尼西亞政府提供非財政激勵措施，包括豁免某些道路使用限制，授予中央或地方政府擁有專利的電動汽車技術的生產權，以及安全或運營活動保護，以促進被認為對國家至關重要的工業公司的物流或生產活動。此外，除了針對電動汽車行業的獎勵措施外，印度尼西亞政府還提供一般適用於外國投資的設施。這些獎勵措施包括免税期、免税、投資補貼和假期，其中外資公司獲得這些便利的資格在很大程度上取決於公司的業務活動。
分銷和經銷商（零售）
分銷
在印度尼西亞，從事分銷業務的外國投資公司（“外國投資分銷公司”）必須指定國內投資公司為其分銷商、獨家分銷商、代理商或獨家代理商。根據這一要求，外商投資分銷公司只能採用通用分銷鏈進行間接分銷。指定國內投資公司作為外商投資分銷公司的分銷商、獨家分銷商、代理商或獨家代理商
 
144
目錄
 
應當：（i）以公證人合法化的協議達成，（ii）經分銷貨物的外國主要生產商批准。
特別是對於外國製造的貨物，委託人和外國製造的貨物經銷商之間的合同應採取經公證人合法化的協議形式，並輔之以印度尼西亞共和國貿易專員或印度尼西亞共和國駐委託人國家代表處官員的證書或公證函。協議必須至少包含以下條款，其中包括：（i）各方的名稱和完整地址；（ii）協議的目的和宗旨；（iii）代理或分銷地位；（iv）商定的貨物類型；和（v）銷售區域。如果協議是用外語起草的，則必須由宣誓的翻譯員翻譯成印度尼西亞語。
經銷商必須獲得註冊證書（Surat Tanda Pendaftaran，或“STP”），據此，STP作為公司已根據印度尼西亞法律和法規註冊為經銷商的證據。銷售協議可以在協議期滿前終止。如果分銷協議終止後在現有STP到期前任命了新分銷商，則新分銷商的STP僅在雙方達成全面終止協議（稱為“徹底中斷”）後才給予。但是，如果在協議終止後三個月內仍未達成徹底的中斷，則現有的STP將被宣佈無效，委託人可以任命新的經銷商。
經銷商（零售）
考慮到經銷商的安排，以及缺乏明確規定“經銷商”的法規，電動汽車經銷商被歸類為“零售商”，其中，他們是間接分銷鏈的一部分，與：（i）分銷商和批發商，或（ii）代理商和批發商。在間接分銷鏈中，經銷商的主要活動是直接向客户推銷商品和產品。經銷商的經營活動不能與批發經營活動同時進行。換句話説，一個公司只能選擇經銷商或批發作為其業務活動。此外，還必須指出，禁止零售商進行貨物進口。
根據印度尼西亞業務領域標準分類（Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia，或"KBLI"），將每項業務活動分類為特定代碼，經銷商業務可以通過以下方式進行：
i.
KBLI第45103號（新車零售貿易），其中經營活動範圍包括新車輛的零售銷售，包括專用車輛（如救護車、大篷車、微型客車和消防車）、貨車、拖車、半拖車和各種其他機動運輸車輛；和
​
二.
KBLI第45403號（新型摩托車零售貿易），其中經營活動範圍包括新摩托車的零售銷售，包括自行車或輕便摩托車。
​
KBLI No.45103和KBLI No.45403都被列為低風險商業活動。因此，這些KBLI的營業執照僅由NIB組成。關於技術要求，經銷商應：（i）擁有或擁有銷售設施，或地址正確、固定和明確的營業場所，（ii）遵守執行職業安全健康和環境標準的義務，以及（iii）向印度尼西亞政府提交業務活動報告。此外，作為分銷商間接分銷鏈的一部分，零售商分銷貨品及產品乃根據協議、委任及╱或書面交易證據進行。
公共充電站
充電站業務可由從事以下業務活動的公司提供：（i）銷售電力；（ii）在一個業務單位內發電、輸電、配電和銷售電力；（iii）在一個業務單位內發電、輸電和銷售電力；（iv）在一個業務單位內發電、配電和銷售電力；（iii）在一個業務單位內發電、配電和銷售電力；（v）一個業務單位的配電及售電；及╱或（vi）經營電力供應分期付款。目前，充電站業務的外資股權並無限制。
 
145
目錄
 
要開展充電站業務，公司需要獲得：(I)印度尼西亞共和國能源和礦產資源部長(“MEMR”)頒發的營業區批准書，表明公司可以開展充電站業務的地點(“營業區”)；(Ii)電力供應業務計劃(Rencana Usaha Penyediaan Tenaga Listrik，或“RUPTL”)批准書，作為公司向營業區內的消費者提供電力供應的計劃，以及(3)公共利益電力供應經營許可證(Izin Usaha Penyediaan Tenaga Listrik untuk Kepentingan Uum，簡稱“IUPTLU”)，作為經營公共充電站的營業執照。商務區、RUPTL和IUPTLU的批准可以由公司通過開放源碼軟件系統向MEMR提交申請來獲得。一旦獲得，IUPTLU的有效期為30年，並可以延期。
一旦符合上述所有前提條件，但在開始運營活動之前，公共充電站公司必須向環保部提交公共充電站的方案和位置數據，以獲得公共充電站的識別號。目前，對於具有快速充電系統的充電站，適用的充電費最高為25,000盧比，或者對於具有超快充電系統的充電站，適用的充電費最高為57,000盧比。
環境
一般來説，任何對環境有影響的商業活動都需要獲得環境批准。環境批准可以是印度尼西亞政府批准的《環境可行性決定》或《環境管理能力説明書》。為獲得環境可行性決定，公司應準備：(I)環境影響評估(Analisis Mengenai Dampak Lingkungan，或“Amdal”)，或(Ii)環境管理 - 環境監測努力(Upaya Pengelolaan Lingkungan Hidup - Usaha Pemantauan Lingkungan，或“UKL-UPL”)，具體取決於商業活動的風險類型。對於被認為導致環境根本性變化的商業活動，需要AMDAL頒發環境批准；而對於被認為對環境沒有重大影響的商業活動，需要UKL-UPL頒發環境批准。環境審批的有效期與公司營業執照的有效期一致。
美國
許可
雖然各州的分銷法律有所不同，但要在美國分銷汽車，通常需要分銷實體。分銷實體可能是OEM的子公司或附屬公司，通常需要持有適用州的經銷商或製造商許可證。分銷商或製造商不需要出現在該州，但這通常是因為有執照的經銷商是向該州消費者銷售的最終實體。為了獲得經銷商或製造商許可證，申請人通常必須提交申請，支付費用，提供該州經銷商名單，並分享公司高管的背景信息。其他常見的證明文件包括製造商的原產地證書副本、在該州開展業務的授權證書、車輛保修包、經銷商的交貨前檢查義務副本、營銷手冊副本和公司的標準經銷商協議副本。一些州還要求提交代表許可證，指明可以代表分銷商或製造商聯繫經銷商的個人。經銷商和製造商的要求是由州政府機構(通常是州機動車管理局(“DMV”)或類似部門)制定的，因此要求因州而異。
經銷商必須獲得車輛銷售所在州的許可證，並實際存在於該州。要獲得經銷商許可證，新車經銷商必須與OEM或他們將要銷售的車輛的經銷商簽訂協議。其他常見的經銷商要求包括保證金、經銷商位置的物理要求（辦公空間、展示空間、標牌等），經銷商員工完成教育課程、經銷商領導層的指紋和背景調查以及保險
 
146
目錄
 
要求.經銷商的要求是由州機構（通常是州DMV）設定的，所以要求根據經銷商的位置而異。
除分銷實體外，一般亦須設立經銷實體。這個新的經銷商實體必須從加利福尼亞州DMV獲得經銷商的許可證，以便在加利福尼亞州銷售車輛。每一個後續經銷商地點在加利福尼亞州將需要自己的分支經銷商許可證從加利福尼亞州DMV。要獲得經銷商執照，該地點必須由加州DMV檢查員檢查，必須符合某些要求，並適當分區用於汽車銷售。在加利福尼亞州，經銷商實體開設汽車展廳。
根據經銷商所在地的不同，可能會有額外的當地許可證要求，包括與廢棄產品和輪胎處理有關的環境許可證。不同的地方市政當局對經營銷售和服務場所所需的許可證類型有不同的要求。
儘管如此，經銷商實體通常需要：
•
汽車銷售和服務的營業許可證—如果該地點不在汽車銷售和服務的區域內，經銷商需要向當地政府申請特別分區許可；   
​
•
環境許可證；
​
•
賣方許可證—與銷售税的徵收和支付有關的州銷售税證書；   
​
•
建築位置許可證—取決於經銷商的位置和租賃類型；   
​
•
銷售人員執照—銷售人員可能需要通過背景調查，並向州機構申請執照，各州的要求各不相同。  在加利福尼亞州，經銷商的任何員工銷售車輛或車輛合同，或監督車輛銷售或合同，必須持有執照；
​
•
公路安全保險協會碰撞測試和車輛安全性能評級；
​
•
註冊的虛擬企業名稱，如果以註冊的法人實體名稱以外的名稱經營；以及
​
•
在展廳內公開展示汽車銷售人員和經銷商的執照。
​
排放
美國環保署和加州空氣資源委員會（“CARB”）對乘用車和輕型卡車制定了全面的法規，這些法規適用於車輛的整個使用壽命。自20世紀70年代以來，美國環保署已經制定了"標準污染物"的強制排放標準（例如，NOx、PM、CO和HC）已經變得越來越嚴格。自20世紀80年代以來，美國國家公路交通安全管理局（“NHTSA”）一直在執行車隊範圍內的燃油經濟性標準。最近，環保署和CARB開始通過逐步更嚴格的強制性車隊標準來監管温室氣體（“GHG”）。此外，加州還制定了零排放汽車計劃，要求製造商的年銷售額包括一定比例的電動或混合動力汽車。EPA和CARB都有對排放相關部件的保修要求，並要求報告和潛在的處罰或召回排放相關缺陷。
根據《清潔空氣法》，環保署每年為在給定車型年銷售的所有車輛頒發排放認證。加利福尼亞州已經為在加利福尼亞州銷售的新車制定了自己的排放認證和執行計劃，該計劃要求在加利福尼亞州銷售的車輛提交單獨的申請和測試結果。近年來，一些州根據《清潔空氣法》第177條（“第177條州”）採用了加州認證計劃，該計劃在歷史上對某些污染物實施了更嚴格的排放標準。新車只能在收到EPA的合格證書後在美國銷售，或者在收到CARB的批准行政命令後在加利福尼亞州或第177條州銷售。
雖然電動汽車不產生廢氣排放，因此無需遵守《清潔空氣法》，但通過使其車輛接受環保署的審查和標準，電動汽車
 
147
目錄
 
製造商可以產生聯邦温室氣體排放信用額度，過度遵守聯邦温室氣體排放標準的外國或國內車輛製造商可以獲得這些信用額度。這些信用額度可能會出售給其他製造商。加州和177個州還有額外的計劃，根據這些計劃，製造商可以根據電池容量，為銷售和分銷零排放汽車(ZEV)、BEV、燃料電池電動汽車(FCEV)和PHEV獲得信用，包括電動汽車和過度遵守加州排放標準的車輛。生產超過ZEV強制要求的ZEV信用額度的製造商可以將多餘的信用額度存入銀行或出售給其他製造商，以通過私下談判獲利。
根據加利福尼亞州和第177條州信貸計劃，外國和國內汽車製造商也可以獲得温室氣體信貸，以滿足在加利福尼亞州或第177條州銷售和分銷的汽車更嚴格的温室氣體排放標準。擁有額外加州和第177條州信貸的製造商可以通過私下談判將其出售給其他製造商以獲利。國家温室氣體排放信用額在未來最多五個模式年內保留其價值，並可用於彌補信用赤字或不遵守規定的最多五年前。
如果在同一車型年的二十五輛或更多車輛中發現任何與排放相關的缺陷，製造商必須在十五個工作日內通知EPA。製造商可以決定進行自願召回，或者EPA可以要求召回，以解決與排放相關的缺陷。加州有自己的排放缺陷報告和召回要求，這與聯邦規定相似。CARB要求製造商在一個季度內，當排放相關部件的保修索賠達到發動機系列中25%的車輛或測試組中1%的車輛時，提交排放保修信息報告。如果保修索賠率達到更高的目標，則需要額外的報告，包括現場信息報告和排放信息報告。
標籤和廣告
一旦車輛被認證為符合所有適用的聯邦機動車安全標準（FMVSS），則確認符合FMVSS標準的認證標籤被應用於車輛。
除認證標籤外，許多其他標籤要求可能適用於車輛或更換部件，包括：
•
65號提案，加州的“知情權”化學警告法—要求對已知導致暴露於某些列出的危險化學品的產品進行某些警告；   
​
•
NHTSA新車評估計劃評級要求—要求新車顯示一個標籤，表明其基於NHTSA測試的安全評級，或者該評級尚未獲得；   
​
•
原產國—新車必須貼上有關車輛零部件原產國、車輛最終裝配點以及發動機和變速箱原產國的標籤；   
​
•
定價標籤—顯示定價信息和其他信息，稱為"Monroney標籤"；   
​
•
燃油經濟性標籤—表明車輛的燃油經濟性和温室氣體排放性能；   
​
•
防盜標籤—某些車輛部件和替換部件（如發動機、翼子板、車門和保險槓）必須貼上車輛的VIN標籤，以便於追蹤和找回被盜部件，但有某些豁免；和   
​
•
安全氣囊警告—美國國家公路交通安全管理局碰撞保護標準FMVSS 208，包括對遮陽板和儀錶板標籤的要求，警告兒童乘坐安全氣囊的危險。  
​
在美國，廣告和促銷活動在州和聯邦兩級都受到管制。在州一級，州檢察官一般執行諸如“廣告中的真實性”和其他消費者保護條款等要求。在聯邦一級，聯邦貿易委員會執行旨在防止欺詐、欺騙和不公平商業行為的標準。《聯邦貿易委員會法》禁止不公平或欺騙性的廣告，並要求廣告必須真實，索賠必須得到證實。
 
148
目錄
 
激勵措施
有旨在鼓勵投資美國電動汽車市場的激勵措施，包括聯邦政府對替代燃料汽車生產的激勵措施，或對支持此類生產的基礎設施進行投資。例如，根據IRA，先進製造生產信貸（第45X條）適用於在北美生產電動汽車組件（如電池和模塊）並加工某些關鍵礦物的電動汽車製造商。税項抵免金額根據生產及銷售的合資格組件而有所不同，並按每個組件基準計算。此外，根據IRA，汽車製造商不再受20萬税收抵免上限的限制，但必須遵守幾項額外的資格要求，包括在北美進行車輛的最終組裝，車輛MSRP上限和電池組件原產國的限制。與此同時，根據IRA，第45W條税收抵免為我們的美國融資合作伙伴提供了高達7，500美元的清潔車輛抵免，我們的合作伙伴可以使用該額度降低向客户提供的VinFast車輛的租賃價格，從而間接使這些客户受益。
IRA提供與購買某些電動汽車有關的税收抵免至2032年。然而，為了使購買的電動汽車有資格獲得此類信用，電動汽車必須滿足某些要求，其中包括電動汽車中電池部件的價值的指定百分比在北美製造或組裝，車輛的最終組裝在北美進行，車輛的零售價不超過指定的限額，而合資格的納税人的入息必須低於某個限額。我們目前在越南生產並出口到美國的電動汽車不符合IRA項下的税收抵免資格。於2022年，我們與北卡羅來納州及地方當局訂立一系列協議，以在北卡羅來納州約733公頃土地上興建一座製造設施。一旦該設施開始運營並最終組裝我們的電動汽車，我們在美國的客户可能有權享受這項税收抵免，但除其他外，取決於他們的收入資格以及我們滿足電池組件和關鍵礦物要求的能力。
在某些情況下，州和地方政府可能會提供額外的獎勵。
例如，在加利福尼亞州，購買（或在某些情況下，租賃）符合條件的零排放汽車（包括電動汽車）的消費者可以享受退税。此前，在國家運營的清潔汽車回扣項目中，符合條件的消費者購買或租賃插電式電動汽車可以獲得高達2，000美元或更多（取決於家庭收入）。該計劃於2023年底逐步取消，取而代之的是全州版本的名為“清潔汽車4所有”的計劃。清潔汽車4所有是一個回扣計劃，旨在幫助低收入家庭過渡到零排放汽車。有嚴格的收入和車輛MRSP要求獲得高達12，000美元的回扣。我們已成功向CARB申請，將VF 8列為合格車輛，至少有效至2024年。其他州也有類似的州計劃，如紐約州、馬裏蘭州、俄勒岡州和科羅拉多州，儘管汽車價格可能會有一些限制。
環境
以下環境許可要求適用於在美國從事製造或其他工業活動的公司：
•
《清潔空氣法》或州/地方空氣許可條例對固定空氣污染源的空氣許可；
​
•
根據《清潔水法》或州/地方用水許可條例，向工業設施排放廢水的廢水處理許可證；以及
​
•
根據《資源保護和回收法》或州/地方危險廢物處置條例，任何危險廢物的廢物處置許可。
​
數據隱私
在美國，沒有全面的聯邦隱私立法。相反，隱私領域包括聯邦和州法律，以及特定行業的法規。
 
149
目錄
 
聯邦法規和條例
聯邦隱私狀況的特點是特定部門的法規，而不是一部全面的隱私法規。主要的聯邦法規包括《兒童在線隱私保護法》，它針對通過網站和在線服務從13歲以下兒童收集個人信息的問題；以及《聯邦貿易委員會法》，該法案授權聯邦貿易委員會在包括汽車製造商在內的廣泛行業內，對隱私和數據安全方面的欺騙性和不公平商業行為進行執法。
國家法律法規
由於不存在聯邦數據隱私法，各州已開始引入並頒佈全面的隱私法。當中包括《加州消費者私隱法案》(下稱《加州消費者私隱法案》)和《加州私隱權利法案》，以及由加州總檢察長頒佈的法規，以及由加州隱私保護局頒佈的法規。CCPA賦予加州居民關於其個人數據的廣泛權利，包括訪問、刪除以及選擇不出售或共享其個人信息的權利。科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、印第安納州、愛荷華州、蒙大拿州、新澤西州、俄勒岡州、田納西州、德克薩斯州、猶他州和弗吉尼亞州也通過了類似的立法。此外，伊利諾伊州等州已經出臺了監管特定類型個人信息的法律，伊利諾伊州生物識別信息隱私法案就是一個例子，該法案制定了與生物識別數據相關的具體監管要求。
新的隱私法
美國數據隱私法規的格局處於不斷變化的狀態，許多州和聯邦一級的立法發展正在進行中。關於可能制定統一的聯邦隱私法的討論仍在繼續，強調有必要跟上隱私立法的更新和變化。
越南
環境、社會和合規性
2022年1月1日，新的2020年環境保護法開始實施。該法要求，排放廢水、粉塵或排放或危險廢物的機動車製造商必須獲得自然資源環境部頒發的環境許可證。環境許可證對製造商提出了各種要求，包括允許排放到環境中的廢水、灰塵或排放物或危險廢物的來源和數量；要求建立的危險廢物處理設施和設備系統；允許處理的危險廢物的數量；以及要求採取的各種其他環境保護措施。根據新的2020年環境保護法，年產600噸或20萬千瓦時的電池製造商也可能被要求準備環境影響評估報告(EIAR)，但須符合某些條件。
越南的機動車製造商還被要求在源頭收集和分離普通固體廢物，並簽訂固體廢物收集、運輸和處置的服務合同。製造企業產生危險廢物的，應當從源頭進行危險廢物的收集和分類，並對危險廢物進行再利用、回收或者處置，或者訂立危險廢物收集、運輸和處置服務合同。
根據越南交通部發布的《機動車製造和組裝技術安全和環境安全檢驗規定》，越南機動車製造商還必須獲得越南登記冊的證書，證明其符合技術安全質量和環境保護要求。
可回收產品(包括車輛、電池、發動機潤滑油、輪胎和電子或電子設備)的製造商或進口商必須根據強制回收比率和規格回收這些產品，但出口、臨時進口或生產或進口用於研究、學習或測試目的的產品和包裝除外。
 
150
目錄
 
充電站
由於越南電動汽車的使用有限，幾乎沒有管理充電站的法規。因此，電動汽車製造商必須始終與建設部和交通部等相關政府機構協商，並遵守他們的指示。
排放
2021年，交通運輸部發布了新組裝、製造和進口汽車五級氣體污染物排放國家技術法規，相當於歐五排放。國家技術法規適用於我們現有的ICE車輛。我們的兩款車型，VinFast Lux SA2.0和Lux A2.0，已經通過測試並確認符合歐5排放標準。
在電動汽車排放法規方面，越南註冊局正在起草一項法規，以修訂和補充有關汽車質量、技術安全和環境保護的國家技術法規。這些關於電動汽車的法規旨在作為車輛質量檢查、評估和認證的基礎。
此外，越南政府還通過了温室氣體減排和適應措施的法規，以應對氣候變化。根據政府於2022年1月7日生效的關於減少温室氣體排放及保護臭氧層的第06/2022/ND—CP號法令（“第06/2022號法令”），達到法定温室氣體排放閾值的温室氣體排放設施（包括我們的製造設施）應編制温室氣體排放清單，並向相關主管部門報告。根據第06/2022號法令，在2021年至2025年期間，不強制減少温室氣體排放；2026年至2030年期間，温室氣體排放設施必須進行温室氣體排放清單，並根據分配的温室氣體排放配額制定和實施温室氣體減排計劃。允許在國內碳市場上交換、購買和出售排放配額和碳信用額度。作為一家專注於生產零排放汽車的電動汽車製造商，我們將受益於這些法規，並將能夠在國內碳市場上向其他製造商出售我們的碳信用額。
激勵措施
特別消費税
為刺激電動汽車生產需求，國民議會根據2022年1月11日的第03/2022/QH15號法律（於2022年3月1日生效）通過了一系列電動汽車税收優惠政策，包括特別消費税減免。根據這些税收政策，9座或以下的電動汽車將於2022年3月1日至2027年2月28日期間繳納3%的特別消費税，自2027年3月1日起繳納11%的特別消費税。相比之下，九座或以下的ICE車輛的特別消費税範圍為35%至150%，具體取決於氣缸容量。
註冊費
在越南購買車輛的客户必須向税務機關支付登記費，然後才能登記所有權和使用車輛。根據2022年1月15日頒佈的第10/2022/ND—CP號法令（於2022年3月1日生效），從2022年3月1日起，新的電池驅動電動汽車需繳納0%的首次註冊費，為期3年。在未來兩年（2025年3月至2027年3月），適用的登記費將為相同座位數的汽油車和柴油車的50%。ICE車輛的首次登記費率為10%至15%，由省/市人民委員會酌情決定。以新車主名義進行第二次登記的二手電動汽車將收取2%的登記費，與ICE車輛的費率相若。
企業所得税（“CIT”）和土地租金
在廷武—Cat Hai經濟區，我們享受有吸引力的税收優惠計劃，旨在鼓勵海防省（越南政府指定為 ）的長期工業增長
 
151
目錄
 
工業製造和進出口樞紐。越南政府目前允許經濟區的投資項目從公司產生收入的第一年開始，享受10%的優惠企業所得税，為期15年。（與一般企業所得税税率20%相比），以及自本公司產生應課税收入的首年起首四年的企業所得税豁免，並在其後九年內將適用的企業所得税率降低50%。
根據2022年1月10日的第08/2022/ND—CP號新法令，消耗電力或可再生能源的車輛、低油耗車輛或低排放或無排放車輛的製造商將受益於10%的CIT。税務當局尚未就該法令提供進一步澄清的正式指導。
此外，越南政府於2022年10月30日頒佈了第91/2022/ND-CP號法令(“第91號法令”)，對涉及税收管理法律的第126/2020/ND-CP號法令進行了修訂和補充，包括對CIT臨時繳費率的調整。根據第91號法令，臨時支付的CIT總額從前三個季度增加到四個季度，並且不能低於幾年最終結算時應支付CIT金額的80%，而之前的門檻為75%。逾期支付的CIT將受到從到期日至緊接支付未償還CIT金額的前一天的應計利息的影響。
越南政府還以免除19年土地租賃費的形式提供激勵措施。特別是，我公司共免交土地租金22年，其中包括在其製造設施建設期間免交3年土地租金。
數據隱私
《越南憲法》、《2015年越南民法典》、《電子交易法》第51/2005/QH11號、《信息技術法》第67/2006/QH11號、《消費者權益保護法》第59/2010/QH12號、《網絡安全法》第24/2018/QH14號、《網絡信息安全法》第86/2015/QH13號和《信息獲取法》第104/2016/​QH13號及其各自的實施條例列舉了關於個人數據保護的條例。
[br}2023年4月17日，關於個人數據保護的第13/2023/ND-CP號法令正式發佈。《隱私保護法》是越南第一部提供全面隱私法律框架的法規。除其他事項外，該條例規管個人資料的處理、個人資料保護措施、個人資料保護委員會、個人資料泄露事件的處理，以及有關機構、組織和個人的責任。PDPD已於2023年7月1日生效，但中小企業將享受兩年的寬限期。
《個人資料保護條例》在多個方面反映了歐盟的《一般數據保護條例(EU)2016/679》(簡稱《一般資料保護條例》)，對在越南從事個人資料處理活動或與之有關的組織和個人提出了多項新要求。一些值得注意的規定包括：
•
治外法權適用範圍 - 《個人資料保護法》將適用於在越南直接從事個人數據處理和/或與處理個人數據有關的國內和外國實體。
​
•
個人數據的廣泛定義和數據處理 - 將個人數據分為兩類：“基本個人數據”和“敏感個人數據”。敏感的個人數據清單很廣泛，但並不詳盡。
​
•
有效同意、敏感個人數據處理和國際數據傳輸的新要求。沒有強制實施具體的數據本地化任務。
​
•
有義務實施各種管理和技術措施來保護個人數據，包括對個人數據保護的影響評估。
​
•
嚴格要求在72小時內迴應數據主體的數據隱私相關請求。
​
 
152
目錄​
 
管理
董事和高管
下表列出了截至本招股説明書發佈之日有關我們董事和高管的信息。
董事和高管
​ ​
年齡
​ ​
職位/頭銜
​
Pham Nhat Vuong ​ ​
56
​ ​ 管理董事和首席執行官 ​
Le Thi清華翠 ​ ​
50
​ ​ 董事長兼董事 ​
銀雲星温斯頓 ​ ​
64
​ ​ 獨立董事 ​
凌宗儀，羅伊 ​ ​
47
​ ​ 獨立董事 ​
Pham Nguyen Anh Thu ​ ​
43
​ ​ 董事 ​
Nguyen Thi Van Trinh ​ ​
50
​ ​ 董事 ​
阮氏蘭英 ​ ​
38
​ ​ 首席財務官（"CFO"） ​
除另有指明外，各董事及執行官之營業地址為越南海防市，越南Cat Hai Islands，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai。  
範一芳。 範先生自2024年1月起擔任董事會董事總經理兼首席執行官。範先生曾擔任董事會主席。彼亦為Vinggroup董事會主席。他在越南國內外都有很長的企業家記錄。他建立了Vinggroup的核心業務，分別於2001年和2002年從其兩個最初的品牌Vinpearl和Vincom開始。他也是Technocom Co. Ltd.的創始人，烏克蘭Pham先生持有俄羅斯國立地質勘探大學地球經濟工程學士學位。
黎氏秋 樂女士自2024年1月起擔任董事會主席。樂女士自2022年3月起擔任董事會成員，並曾擔任董事會董事總經理兼全球首席執行官。她還擔任Vinggroup副主席。樂女士亦持有特許金融分析師憲章。此前，Le女士曾於2000年至2008年期間擔任雷曼兄弟日本、泰國和新加坡副總裁。Le女士在河內外貿大學獲得經濟學學士學位，在日本國際大學獲得工商管理碩士學位，主修金融。
顏雲星温斯頓 顏先生自二零二二年三月起擔任董事會成員。彼自二零二一年三月起擔任滙豐銀行（新加坡）有限公司、Azalea Asset Management Pte.自2022年1月起，PEC Limited自2022年8月起，United Overseas Insurance Limited自2023年3月起。彼亦為SNEC健康研究捐贈基金受託人委員會成員及新加坡健康基金—SNEC研究所基金委員會成員，此外，彼亦為新加坡特許會計師公會及加拿大安大略特許專業會計師公會會員。彼為澳洲註冊會計師。此前，顏先生曾任香港殘疾人協會非執行會長，亦是安永會計師事務所新加坡及東盟金融服務部的合夥人及審計主管。顏先生於英國拉夫堡科技大學取得電子及電氣工程理學士學位，並於加拿大約克大學取得工商管理（會計）碩士學位。
我是凌忠義羅伊 凌先生自2022年3月起擔任董事會成員，此前曾擔任Vinggroup的獨立董事。彼為FollowTrade Pte之首席執行官兼創始人。Ltd.自2021年5月起。彼曾於多家亞洲上市公司擔任獨立董事，包括自二零一九年二月起擔任Amplefield Ltd.、自二零一五年十一月起擔任United Food Holdings Ltd.及自二零一五年九月起擔任Ley Choon Group Holdings Ltd.。他也是SKEMA商學院的兼職金融教授和SMU學院的學術項目主任。凌先生曾擔任多家上市公司的獨立董事，包括Vinggroup、德寶房地產發展有限公司。2019年2月至2022年10月，中宏食品工業
 
153
目錄
 
2019年12月至2020年10月，Ace Achieve Infocom Ltd. 2018年至2020年，Pine Capital Group Ltd. 2018年1月至2019年3月，Arion Entertainment Singapore Ltd. 2013年2月至2018年7月，2017年12月至2018年6月，Chaswood Resources Holdings Ltd.，2013年3月至2017年10月，中國軟包裝控股有限公司。凌先生是一位經驗豐富的企業融資資深人士，曾在摩根大通、雷曼兄弟、高盛和所羅門美邦擔任高級職位。他的專長是數字金融、可持續投資和亞洲房地產，並完成了該地區一些最知名的諮詢和資本市場交易。凌先生為日本CFA協會前董事。凌先生獲得新加坡國立大學工商管理學士學位，並以優異成績畢業，並獲得歐洲工商管理學院全球行政管理碩士學位。
範阮英秋 範女士自2022年3月起擔任董事會成員。Pham女士曾在Vinggroup擔任多個職位，包括自2017年3月以來的首席投資官。此前，Pham女士曾在巴克萊銀行（Barclays Bank PLC）擔任越南投資銀行業務主管，以及新加坡華僑銀行（OCBC Bank）和Lion Global Investors的固定收益投資分析師。範女士亦為特許金融分析師。Pham女士在新加坡國立大學獲得工程學學士學位，並以一等榮譽畢業。
{br]阮氏文真。阮氏女士自2022年3月起擔任本公司董事會成員。阮氏女士自2006年3月起擔任亞洲之星董事首席執行官。她還曾是新加坡幾家公司的董事會成員，其中包括Vingroup Global Pte。2019年5月至今，Vingroup Investment Pte。有限公司自2019年4月起和Affinitee Holding Pte。2018年2月至今。阮氏女士畢業於越南外貿大學，獲得國際商業貿易學士學位。
{br]阮氏蘭英。阮氏女士自2024年1月起擔任我們的首席財務官。在被任命為我們公司之前，她曾擔任過幾個職位，包括2021年10月至2023年10月擔任葡萄園首席財務官，2020年11月至2021年10月擔任VinSmart首席財務官。在加入Vingroup之前，阮氏女士曾在Nexia STT Co.Ltd.擔任合夥人兼董事副總經理，以及在河內喜力擔任業務總監和税務經理等多個高級職位。阮氏女士在越南河內金融學院獲得企業金融學學士學位和經濟金融學碩士學位。她是特許註冊會計師和澳大利亞註冊執業會計師。
董事會組成
我們的董事會由六名董事組成，其中包括兩名獨立董事，他們符合交易所法案規則10A-3的獨立性要求和納斯達克的獨立性要求。董事人數可由本公司股東於股東大會上以普通決議案不時更改，但無論如何不得少於兩人。董事不必是我們公司的股東，也不需要以限定的方式持有我們公司的任何股票。
董事任期
我們可以通過普通決議在任何董事任期屆滿前罷免其職務，儘管我們的章程或我們與該董事之間的任何協議有任何規定。吾等亦可通過普通決議案委任另一人士代替根據上述條文被罷免之董事。
我們的章程規定，股東或董事會有權隨時及不時以普通決議案形式委任任何人士擔任董事，以填補臨時空缺或增加董事，惟董事總人數在任何時間不得超過我們的章程（視情況而定）所訂定的最高人數（如有）。
董事的職責
根據新加坡法律，新加坡公司的董事會成員對公司負有一定的受託責任，包括為公司利益誠信行事的義務，
 
154
目錄
 
有責任誠實行事，並在履行其職務時作出合理努力。董事一般對公司負有受託責任，而不是對公司的個人股東。公司股東可能沒有直接起訴其董事的理由。公司有權要求賠償，如果董事的責任被違反。
在適用法律和本公司章程的前提下，董事可酌情行使本公司的一切權力，借入或以其他方式籌集資金，抵押、押記或質押本公司的全部或任何財產或業務，包括任何未被催告或已被催告但未支付的資本，以及發行債權證和其他證券，無論是徹底的還是作為任何債務的抵押品，本公司或任何第三方的責任或義務。
根據《新加坡公司法》的規定，在與公司的交易或擬議交易中以任何方式（無論是直接或間接）擁有利益的每一位董事，必須在瞭解相關事實後，儘快在公司董事會議上聲明其利益的性質，或向公司發送一份書面通知，其中載有有關性質的詳細信息，他或她在與公司的交易或擬議交易中的利益的性質和程度。根據公司章程，（i）每名董事應遵守《新加坡公司法》中有關披露與公司進行的交易或擬進行的交易中的利益，或披露其所擔任的任何職務或財產的規定，這些規定可能產生與其作為董事的職責或利益相沖突的職責或利益；（ii）即使有上述披露，董事不得就其直接或間接擁有個人關鍵利益的任何交易或安排或任何其他建議投票；及（iii）任何董事不得被計算在有關其被禁止投票的決議案的會議的法定人數內。
董事會的委員會
根據美國證券法和納斯達克公司治理標準，我們是一家“外國私人發行人”。根據美國證券法，外國私人發行人受與美國不同的披露要求，註冊人，以及不同的財務報告要求。根據納斯達克的公司治理標準，外國私人發行人的公司治理要求不那麼嚴格。除某些例外情況外，公司治理標準允許外國私人發行人遵循其本國慣例，以取代納斯達克的某些上市要求。因此，您可能無法獲得與受所有公司治理要求約束的公司證券持有人相同的保護。另見“風險因素—與上市公司有關的風險—我們是《交易法》規定的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些規定的約束。    
審計委員會
董事會審核委員會（“審核委員會”）由凌先生及顏先生組成。凌先生為審核委員會主席。我們審計委員會的所有成員均符合SEC適用規則和法規以及納斯達克公司治理規則對金融知識的要求。董事會已確定，凌先生及顏先生均為SEC規則所界定的財務專家，並具備納斯達克公司管治規則所界定的必要財務經驗。
我們的董事會已確定，審核委員會的每一名成員均為“獨立”，其定義見《交易法》第10A—3（b）（1）條，與董事會及委員會成員獨立性的一般測試不同。
我們的審計委員會的職責包括：
•
建議任命和終止我們的獨立審計師，但須經股東批准；
​
•
由獨立審計師提供的批准前審計和非審計服務以及相關費用和條款；
​
 
155
目錄
 
•
監督本公司的會計和財務報告流程以及對財務報表的審計、我們對財務報告的內部控制的有效性，並根據適用法律向審計委員會提交可能要求的報告；
​
•
在向美國證券交易委員會發表或提交(或視情況而定)之前，與管理層和/或我們的獨立審計師審查我們的年度和季度財務報表；
​
•
根據《新加坡公司法》（如適用），向董事會建議保留和終止內部審計師，以及內部審計師的聘用費和條款，並批准內部審計師提出的年度或定期工作計劃；
​
•
與我們的總法律顧問和/或外部法律顧問（視需要）一起審查可能對財務報表產生重大影響的法律和監管事項；
​
•
通過諮詢內部審計師或獨立審計師，識別我們業務管理中的違規行為，並向董事會建議糾正措施；
​
•
審查本公司與其高級管理人員和董事、高級管理人員或董事的關聯方之間的交易（與薪酬或服務條款相關的交易除外）或本公司正常業務過程中的交易的政策和程序，並根據《新加坡公司法》的要求決定是否批准此類行為和交易；
​
•
建立處理員工投訴的程序，涉及本公司業務管理和向這些員工提供的保護；以及
​
•
討論有關風險評估及風險管理的政策，包括規管我們處理該等風險的過程的指引及政策，並監督企業風險的管理，包括財務及網絡安全風險以及與供應鏈、供應商及服務供應商有關的風險。
​
我們的審核委員會將在審核委員會一名或多名成員認為必要時舉行會議，但無論如何，每個財政季度將至少舉行一次會議。審核委員會每年至少與我們的獨立會計師舉行一次會議，而我們的行政人員不在場。
薪酬委員會
董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）由凌先生及範女士組成。董事會現正委任薪酬委員會主席。
我們的薪酬委員會的職責包括：
•
根據新加坡公司法的要求，向董事會建議批准薪酬政策（如適用）以及其他薪酬政策、獎勵性薪酬計劃及權益性薪酬計劃，並監督該等政策的發展及實施，並向董事會建議委員會認為適當的任何修訂或修改，包括新加坡公司法（如適用）的要求；
​
•
審查薪酬政策的執行情況，並就薪酬政策的任何修訂或更新定期向董事會提出建議；
​
•
審查和批准授予首席執行官和其他執行官的期權和其他獎勵，包括審查和批准與首席執行官和其他執行官薪酬相關的公司目標和目標，包括根據這些目標和目標評估他們的表現；
​
•
管理我們的股權薪酬計劃，包括但不限於根據該等計劃向合資格人士作出獎勵並確定該等獎勵的條款，並建議董事會批准：（i）採納該等計劃，以及（ii）修訂和解釋該等計劃以及據此發佈的獎勵和協議；
​
 
156
目錄
 
•
決定是否批准有關公職人員的任期和僱用安排；
​
•
在某些情況下，豁免與首席執行官的交易獲得股東批准；以及
​
•
根據新加坡公司法（如適用）批准和豁免有關官員薪酬的某些交易。
​
提名和公司治理委員會
我們的董事會提名及企業管治委員會（“提名及企業管治委員會”）由阮女士、範先生及黎女士組成。樂女士是我們的提名和公司治理委員會主席。提名及企業管治委員會將協助董事會甄選合資格人士出任董事，並決定董事會及其委員會的組成。董事會已採納提名及治理委員會章程，列明委員會的職責。
我們的提名和企業治理委員會的職責包括：
•
監督和協助董事會審查和推薦被提名人蔘選董事；
​
•
評估董事會成員的表現；
​
•
建立並維持有效的企業管治政策和實踐，包括但不限於制定並向董事會推薦一套適用於我們業務的企業管治準則，包括但不限於公司其他委員會的章程和章程；以及
​
•
每年對委員會的表現進行評估，審查和重新評估其章程，並向董事會提交任何建議的修改供其考慮。
​
董事會在風險監督中的作用
董事會主要負責制定風險管理框架，並監督本集團已實施的風險管理程序。董事會整體釐定適當的風險水平，評估所面對的特定風險，並檢討管理層的策略，以充分減輕及管理已識別風險。董事會認為的風險包括與網絡安全、供應鏈、供應商及服務提供商有關的風險。網絡安全風險是董事會管理運營風險的一個關鍵考慮因素，董事會監督遵守適用的數據保護和數據安全法律、規則和法規，並在整個公司推廣數據保護問責和意識的文化。
除董事會管理風險管理監督職能外，審核委員會亦支持董事會履行其監督職責。我們的審核委員會考慮本公司有關風險評估和風險管理的政策，包括管理本公司風險敞口處理過程的指引和政策，並監督本公司企業風險的管理，包括財務和網絡安全風險以及與供應鏈、供應商和服務提供商有關的風險。
商業行為和道德準則
本公司已採納《商業行為及道德守則》，涵蓋廣泛事宜，包括利益衝突的處理、合規事宜及其他企業政策，如平等機會及不歧視標準。本商業行為和道德準則適用於我們公司的所有行政人員、董事會成員和員工。
僱傭協議和賠償協議
我們或我們的某些子公司已與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議，其中規定了每一位高管的僱傭條款和條件，包括基本工資，
 
157
目錄
 
基於業績的浮動薪酬和福利計劃參與。根據該等協議，我們的每名行政人員均受僱於指定的時間段。我們和/或我們的子公司可隨時因執行人員的某些行為而終止僱傭關係，如嚴重、反覆或持續違反內部政策或行為準則，任何會使高級人員或我們公司名譽受損的行為或行為，任何嚴重不當行為，不合理缺勤或故意不服從公司的合法命令，故意拒絕履行所有或任何職責、不服從命令、違反公司保密或違反新加坡法律法規。我們和/或我們的子公司也可以提前書面通知終止執行官的僱用。該通知期限的長短根據新加坡適用法律在每份合同中規定。我們亦可在無須事先發出書面通知的情況下，向行政人員支付薪金以代替通知，以終止其聘用，直至有關通知期的餘下時間。執行官可隨時向我們發出事先書面通知而辭職。
此外，每名執行幹事均同意在其任職期間，通常在最後任職日期後一年內受不競爭和不招攬限制的約束。具體而言，各執行官已同意（i）在僱傭協議業務有效期內，不向任何與我們有業務往來的客户招攬與我們業務性質相同或類似的客户；（ii）招攬任何已知由我們僱用或聘用的人的僱傭或服務，或僱用或聘用任何已知由我們僱用或聘用的人；或（iii）以其他方式幹擾我們的業務或賬户，包括但不限於任何供應商或供應商與我們之間的任何關係或協議。
我們已與每位董事及執行官訂立彌償協議。根據該等協議，並在其條款符合新加坡公司法的前提下，我們同意就董事及行政人員因擔任本公司董事或高級職員而產生的申索而產生的若干責任及開支向董事及行政人員作出彌償。
董事和高管的薪酬
截至2023年12月31日止年度，以現金及實物利益支付予董事及執行人員的薪酬總額為780億越南盾（330萬美元）。我們及附屬公司並無預留或累計任何款項以提供退休金、退休金或其他類似福利予我們的行政人員及董事。
根據彼等與本公司或本公司任何附屬公司訂立的服務合約，本公司董事無權於終止或辭去彼等各自董事職務時收取任何利益。我們的行政人員有資格參加我們的健康及福利計劃，包括醫療福利、意外死亡及傷殘保險。
VinFast獎勵計劃
我們已採納VinFast獎勵獎勵計劃（“VinFast獎勵計劃”），據此，我們可向合資格服務供應商授出現金及股權獎勵，以吸引、挽留及激勵我們競爭的人才。VinFast獎勵計劃的重要條款概述如下。
資格和管理。 我們的僱員、顧問及董事以及附屬公司的僱員及顧問均符合資格根據VinFast獎勵計劃獲得獎項。VinFast獎勵計劃由我們的董事會管理，董事會已將其職責和責任轉授給我們的董事會薪酬委員會（下文稱為計劃管理人），但須受適用法律和證券交易所規則可能施加的若干限制。計劃管理人有權根據VinFast獎勵計劃作出所有決定和解釋，並設定根據該計劃授予的所有獎勵的條款和條件。
獎勵和可用股份的限制。 根據VinFast獎勵計劃，最多232，200，068股普通股（佔業務合併結束時已發行普通股總數的10%）將初步獲批准發行。我們根據VinFast獎勵計劃發行的股份可能是新發行的股份，或
 
158
目錄
 
庫藏股。倘獎勵被沒收、屆滿或以現金結算，受該獎勵所限的任何股份可再次用作VinFast獎勵計劃項下的新授出。
獎 VinFast獎勵計劃規定授出購股權、股份增值權（“股份增值權”）、受限制股份、等同股息、受限制股份單位及其他股份或現金獎勵。VinFast獎勵計劃下的所有獎勵將在獎勵協議中列明，其中將詳細説明獎勵的條款和條件，包括任何適用的歸屬和付款條款、終止後行使限制和到期日。任何獎勵可根據計劃管理人可選擇的指定表現標準歸屬及╱或支付。
某些交易。 計劃管理人有廣泛的酌情權根據VinFast獎勵計劃採取行動，以防止稀釋或擴大預期利益，促進某些公司交易或影響我們普通股的事件，或使適用法律或會計原則的變化生效。這包括取消現金或財產獎勵、加速獎勵的歸屬、規定由繼承實體承擔或取代獎勵、調整尚未行使獎勵的股份數量和類型及╱或根據VinFast獎勵計劃可授出的獎勵以及取代或終止VinFast獎勵計劃項下的獎勵。此外，在與股東進行某些非互惠交易的情況下，計劃管理人將根據VinFast獎勵計劃對尚未獲得的獎勵作出公平調整，以反映交易。倘控制權發生變動（定義見VinFast獎勵計劃），倘存續實體拒絕繼續、轉換、承擔或取代尚未償還的獎勵，則所有該等獎勵將完全歸屬並可就交易行使。個別獎勵協議可規定額外加速歸屬及付款條款。
計劃的修改和終止。 董事會可隨時修訂或終止VinFast獎勵計劃；然而，未經受影響參與者同意，任何修訂（增加VinFast獎勵計劃項下可供使用的股份數目的修訂除外）均不會對VinFast獎勵計劃項下尚未行使的獎勵產生重大不利影響。此外，計劃管理人可在未經股東批准的情況下修訂或交換任何尚未行使的購股權或SAR以降低其每股價格（重新定價）或取消任何尚未行使的購股權或SAR以換取現金或行使價低於原購股權或SAR的行使價的購股權或SAR。為遵守適用法律所需的任何修訂將獲得股東批准。
 
159
目錄​
 
主要股東
下表載列有關截至2024年3月27日由下列人士實益擁有我們普通股的資料：
•
我們所知實益擁有5%以上已發行普通股的每一個人士或一組關聯人士；
​
•
我們每一位董事；
​
•
我們任命的每一位高管；以及
​
•
我們所有的董事和高管作為一個團隊。
​
受益所有權是根據美國證券交易委員會規則確定的，包括對證券的投票權或投資權，或獲得所有權經濟利益的權力。在計算一人實益擁有的股份數量和該人的實際所有權百分比時，包括該人有權在60天內獲得的股份，包括通過行使任何期權或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在計算任何其他人的實際所有權百分比中。
本公司實益擁有之普通股百分比乃按於二零二四年三月二十七日已發行及發行在外之2，337，865，164股普通股計算。除另有説明外，下表所列各實益擁有人之地址為越南海防市，越南，Cat Hai Islands，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai。  
​ ​ ​
普通股受益
擁有
​
​ ​ ​
編號
​ ​
%
​
5%股東： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinggroup（1） ​ ​ ​ ​ 1,185,010,424 ​ ​ ​ ​ ​ 50.7 ​ ​
VIG（2） ​ ​ ​ ​ 769,584,044 ​ ​ ​ ​ ​ 32.9 ​ ​
亞洲之星（3）
​ ​ ​ ​ 334,041,555 ​ ​ ​ ​ ​ 14.3 ​ ​
董事和執行官： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Pham Nhat Vuong（4）
​ ​ ​ ​ 2,288,636,023 ​ ​ ​ ​ ​ 97.9 ​ ​
Le Thi Thu Thuy
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
顏雲成文生
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
凌宗儀，羅伊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Pham Nguyen Anh Thu
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Nguyen Thi Van Trinh
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
阮氏蘭英
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所有董事和高管作為一個羣體
​ ​ ​
​
2,288,636,023
 ​ ​ ​ ​ ​ 97.9 ​ ​
​
(1)
由Vinggroup持有的1，185，010，424股記錄普通股組成，Vinggroup為一間於胡志明證券交易所上市的公眾公司，範先生直接及透過一間擁有多數股權的聯屬公司持有其多數股權。Vinggroup的地址為越南河內市龍邊區，越南Bang Lang 1 Street，Viet Hung Ward，Long Bien District，Hanoi，Vietnam。
​
(2)
由VIG持有的769，584，044股記錄普通股組成，VIG是一間于越南成立的股份公司，為範先生擁有多數股權的聯屬公司。VIG的地址是7，Bang Lang 1 Street，Viet Hung Ward，Long Bien District，河內，越南。
​
(3)
包括由新加坡私人公司及範先生之全資附屬公司Asian Star持有之記錄普通股334，041，555股。亞洲之星的地址是120 Lower Delta Road，#02—05 Cendex Centre，Singapore 169208。
​
 
160
目錄
 
(4)
範先生透過其直接及間接持有的Vinggroup股權，可被視為控制Vinggroup，因此可被視為分享Vinggroup持有的記錄證券的實益擁有權。範先生亦為亞洲之星的唯一股東及VIG的大股東，因此，可被視為分享該等實體持有的記錄證券的實益擁有權。因此，範先生可被視為對Vinggroup、VIG及Asian Star所持股份擁有投票權及投資控制權。
​
截至本招股説明書日期，我們在美國有六名記錄持有人，合共持有我們已發行普通股約2%。
我們不知道有任何安排可能會在以後導致我們公司控制權的變更。
 
161
目錄​
 
出售證券持有人
本招股説明書涉及約克維爾不時要約及出售最多5,100,000股普通股，該等普通股可於可轉換債券轉換後由我們向約克維爾發行。有關發行可轉換債券的更多信息，請參閲“可轉換債券”。
我們正在根據約克維爾登記權協議登記這5,100,000股普通股，以供約克維爾出售，以便允許約克維爾不時提供本招股説明書中包含的股份以供轉售。除約克維爾認購協議擬進行的交易及根據約克維爾證券購買協議擁有可轉換債券外，以及如本招股説明書“分銷計劃”一節所述，約克維爾於過去三年內與吾等並無任何重大關係。有關約克維爾認購協議的信息，請參閲上面題為“管理層對 - 承諾股權融資的財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。
下表中實益所有權的百分比是基於(I)截至2024年3月27日已發行和已發行的2,337,865,164股普通股和(Ii)在此後60天內可行使、可轉換或可交換為我們的普通股的證券行使時可發行的普通股數量。根據美國證券交易委員會規則確定實益權屬。這些規則一般將有價證券的實益所有權歸於對此類有價證券擁有單獨或共同投票權或投資權的人。根據約克維爾向我們提供的信息，約克維爾對其實益擁有的普通股擁有唯一投票權和投資權。根據約克維爾向我們提供的信息，約克維爾不是經紀交易商或經紀交易商的附屬公司。
標題為“正在發售的證券的最大數量”一欄中的股票數量代表約克維爾根據本招股説明書提供轉售的所有普通股。約克維爾可能會出售此次發行中提供轉售的部分、全部或全部股票。如果約克維爾行使其將可轉換債券轉換為普通股的權利，我們不知道約克維爾在出售普通股之前將持有普通股多長時間，我們也不知道約克維爾與任何其他股東、經紀商、交易商、承銷商或代理人之間關於出售或分銷本招股説明書提出轉售的普通股的任何現有安排。
下表中“發行後擁有的證券”一欄假設約克維爾根據本招股説明書轉售所有擬轉售的普通股。根據可轉換債券的條款，可轉換債券轉換時實際發行的普通股數量可能多於本招股説明書提供的股票數量。
​ ​ ​
擁有的證券
之前的
提供服務
​ ​
最大
數量：
證券是
提供
​ ​
擁有的證券
在 之後
提供服務
​
銷售證券持有人名稱
​ ​
普通
共享(1)
​ ​
%(2)
​ ​
普通
個共享
​ ​
普通
個共享
​ ​
%(2)
​
約克維爾(3) ​ ​ ​ ​ 7,210,000 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 5,100,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,110,000 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
​
*
低於1%。
​
(1)
代表約克維爾實益擁有的普通股數量。
​
(2)
假設出售根據本招股説明書發售的所有普通股。
​
(3)
約克維爾由YA Global Investments II(美國)，LP(YA Feed)實益擁有。約克維爾顧問全球公司(YA Advisor)是約克維爾的投資經理。YA Advisors Global II LLC(“YA Advisor GP”)是YA Advisor的普通合夥人。YA II GP，LP(“YA GP”)是YA支線的普通合夥人。YAII GP II，LLC(約克維爾GP)是YA GP的普通合夥人。馬克·安傑洛代表約克維爾做出了投資決策。因此，約克維爾、YA Feedder、YA Advisor、YA Advisor GP、YA GP、York kville GP和Mark Angelo中的每一個均可被視為聯屬公司，因此可被視為實益擁有相同數量的普通股。YA II GP，LP是SC-Sigma Global Partners，LP(“SC-Sigma”)的普通合夥人，後者是約克維爾的投資者。YAII GP II，LLC是YA II GP，LP的普通合夥人。
​
 
162
目錄
 
YA顧問是SC-Sigma的投資經理。因此，SC-Sigma、YA GP、York kville GP、YA Advisor和Mark Angelo可被視為聯屬公司，因此可被視為實益擁有相同數量的普通股。上面列出的個人和實體的地址是新澤西州山腰斯普林菲爾德大道1012號，郵編：07092。
 
163
目錄​
 
關聯方交易
重組
為了便於我們的股票在美國上市，我們通過一系列交易建立了我們的離岸控股結構，這些交易導致VinFast Vietnam的業務被重組在新加坡註冊的註冊人VinFast Auto Ltd.下。由於這些交易，VinFast Vietnam的前大股東Vinggroup和VIG成為我們公司的大股東。有關重組（包括資本重組）的更多信息，請參閲“公司歷史和結構—重組”。  
洲際交易所資產處置
我們在2022年11月初完全淘汰了ICE汽車的生產，這與我們轉型為純電動汽車製造商的戰略決定有關。作為向純電動汽車製造商轉型的一部分，我們根據洲際交易所資產處置協議的條款將各種洲際交易所資產轉讓給VIG。我們將這些洲際交易所資產處置交易稱為“洲際交易所資產處置”。有關重組和內燃機資產處置的更多信息，請參閲“公司歷史和結構--內燃機整車生產的 - 淘汰”。
可交換債券
於2022年4月29日及2022年6月4日，本公司及Vingroup與若干機構投資者(“EB投資者”)訂立多項認購協議(“EB認購協議”)，包括由Kohlberg Kravis Roberts或其聯營公司、卡塔爾控股有限公司及Seatown Holdings International Pte的聯營公司管理及/或提供建議的基金、工具及/或實體的聯屬公司。據此，Vingroup向該等投資者發行本金總額為625.0元的可交換債券(“可交換債券”)。可交換債券於2022年5月10日和2022年6月10日分兩次結束髮行，但形成了單一的系列，在所有方面都排名平等。如下所述，EB投資者擁有契據投票交換權(定義見下文)，可按契據投票匯率(定義見下文)將其可交換債券交換為本公司指定數量的普通股。
可交換債券在2024年5月10日之前的年利率為4.0%，之後由Vingroup支付，年利率為2.0%。可交換債券定於2027年5月10日到期。Vingroup有權在契據民意測驗交換期間第一天之後的任何時間(即2024年2月29日至2027年4月13日)贖回所有未償還的可交換債券，條件是：(A)如果越南税收法律和法規發生某些變化，或(B)如果最初發行的可交換債券的本金中至少90%已經被交換、贖回或購買和註銷。截至本招股説明書發佈之日，Vingroup尚未贖回任何未償還的可交換債券。
每個EB投資者有權在發生某些事件時要求Vingroup贖回可交換債券，這些事件包括但不限於(I)我公司控制權變更，(Ii)在2023年9月25日或之前發生或沒有發生與我公司有關的某些符合資格的流動性事件，或(Iii)我公司從納斯達克退市。Vingroup在贖回時應支付的金額取決於相關的贖回事件、時間和其他適用條件。由於與本公司有關的合資格流動資金事件並未於2023年9月25日或之前發生，因此，每名EB投資者將有權要求Vingroup根據可交換債券的條款及條件贖回可交換債券。
Vingroup在2022年5月12日和2022年6月13日通過認購VinFast越南公司總計105,096,876股股息優先股，向VinFast越南公司貢獻了總計139954億越盾的可交換債券發行淨收益。股息優先股為無投票權、不可贖回及有權按每年不超過6%(按該等股份的認購價計算)的累積越盾股息，條件是(A)股息率可予變動，並根據Vingroup與可交換債券有關的應付利息釐定，並考慮Vingroup因發行可交換債券及支付該等利息而須支付的任何成本、税項及其他開支；及(B)支付該等股息不得導致VinFast越南公司違反其任何其他責任。每股股息優先股
 
164
目錄
 
將於Vingroup選舉時按1：1的比例轉換為VinFast越南的繳足股款普通股，條件是(I)該股息優先股從Vingroup轉讓給本公司及(Ii)該等股息優先股於發行後下跌五年零三個月(該等股息優先股及可轉換為該等股份的其他股份，稱為“VinFast越南股份”)。
於2022年7月1日，吾等與Vingroup訂立認沽期權協議(經修訂及補充為“認沽期權協議”)，根據該協議，Vingroup將有權要求本公司於Vingroup收到贖回可交換債券通知或可交換債券到期日(以較早者為準)購買VinFast越南股份。截至2023年12月31日，與VinFast越南股份有關的財務負債的公允價值為182581億越盾(765.0美元)(見本招股説明書其他部分的綜合財務報表附註20.A.(Ii))。
根據日期為2022年4月29日的投票契據（“投票契據”），本公司已向各可交換債券持有人授出權利（“投票契據交換權”），以換取有關持有人選擇轉讓予本公司的每份可交換債券（該交換率，“投票契據交換率”）。可由業務合併完成後六個月當日後第十個交易日（包括）至可交換債券到期日前第二十個交易日（“可交換契據期”）（即二零二四年二月二十九日至二零二七年四月十三日）行使投票權。
截至本招股説明書日期，契約投票匯率為每100萬美元可交換債券換取本公司116，731.98股普通股。契約投票匯率可於若干慣例事件發生時作出調整。
在行使契據投票交換權後，本公司可選擇向相關EB投資者支付現金替代金額，而不是交付本公司普通股。
於契據投票交換權結算時或之後，本公司（作為相關可交換債券的持有人）將有權根據條件將該等可交換債券交換為越南越南股份（“Vinggroup EB交換權”）。即使Vinggroup EB交換權就所有可交換債券獲行使，我們於VinFast Vietnam的投票權將不會有重大變動。
與Vinggroup關聯公司的交易
越南VinFast貸款
我們的子公司VinFast Vietnam已簽訂貸款協議（及其修訂）與我們的Vinggroup附屬公司，Vinggroup，Vinhomes，Vinmec國際總醫院股份有限公司，嘉林城市發展和投資有限責任公司，Vincom零售股份有限公司（“Vincom Retail”）、Vincom Retail Operating Company Limited、Thai Son Investment and Construction Joint Stock Company本公司於2012年12月20日與本公司（“Thai Son”）、Vinbiotech Research and Manufacturing JSC（後合併為VinBiocare Biotechnology Joint Stock Company）、Suoi Hoa Urban Development and Investment Joint Stock Company及Vinpearl Joint Stock Company（“Vinpearl”）訂立合約，貸款所得款項用於投資我們的業務營運。該等貸款按介乎4. 4%至15. 0%之年利率計息。貸款到期日由提取日期起計兩星期至三年不等。2021年1月1日至2023年12月31日期間，這些貸款的最高未償餘額為530.405億越南盾（22.224億美元）。截至2023年12月31日，這些貸款的未償還總額為398，130億越南盾（16，820萬美元）。
於2022年12月，我們以結欠Vinggroup的457，337億越南盾的關聯方借款換取4，573，371，392股VinFast Vietnam的股息優先股（“債務轉換”）。參見“― ―越南VinFast的資本貢獻”。
Vinggroup的擔保
“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”中所述的各項貸款融資及債券均由Vinggroup擔保，或直至有關貸款償還或債券贖回為止。
 
165
目錄
 
越南VinFast貸款
我們的子公司VinFast Vietnam與我們的Vinggroup附屬公司VinTech Technology Development Joint Stock Company簽訂了貸款協議（“Vintech”）、VinSmart、SADO貿易商業股份有限公司（“SADO”）、Vinpearl、越南大獎賽有限責任公司、Sai Dong Urban Development and Investment Joint Stock Company、河內南方城市開發貿易有限責任公司（於2020年合併為SADO）和時代貿易投資發展一員有限責任公司。貸款所得款項已用作我們聯營公司業務營運的資金。該等貸款按年利率9%計息。貸款之到期日介乎提取日期起計12個月至26個月。2021年1月1日至2023年12月31日期間，這些貸款的最高未償餘額為94，155億越南盾（3.956億美元）。截至2023年12月31日，該等貸款並無未償還金額。
亞洲之星貸款
於2022年12月，我們與Vinggroup聯屬公司及主要股東AsiaStar訂立了一份550萬美元的貸款合約。貸款所得款項已用於資助我們的業務活動，包括投資及貸款予附屬公司。貸款按年利率7. 5%計息。貸款到期日為二零二三年六月。截至2022年12月31日，該貸款合同項下的未償還總額為400萬美元。該貸款已於二零二三年三月償還。
投資轉移
於2021年，我們的附屬公司VinFast Vietnam及VinFast Commercial and Services Trading Limited Liability Company（“VinFast Commercial and Services Trading”）與我們的Vinggroup聯屬公司VinSmart訂立股權轉讓協議，據此，VinFast Vietnam及VinFast Commercial and Services Trading以441，000. 0百萬越南盾出售其於Huong Hai—Quang Ngai Joint Stock Company的98%股權及以188，906. 3百萬越南盾出售VinFast Vietnam於VinFast Lithium的65%股權。  
資本融資協議
我們與範先生及Vinggroup訂立日期為2023年4月26日的資本融資協議，並由範先生、Vinggroup、VIG、Asian Star及VinFast不時修訂（“資本融資協議”），根據該協議，我們將獲得高達60，000億越南盾（約25億美元），包括240億越南盾（約10億美元）的贈款，直接或通過亞洲之星和VIG，以及高達24越南盾，1000億美元（約10億美元）的貸款和高達120萬越南盾（5.028億美元）的Vinggroup贈款。範先生及亞洲之星、VIG及Vinggroup將於吾等要求的時間（倘彼等有足夠的財務資源）以現金或其他資產提供該等資金，金額將由雙方議定。提供的資金將是無償的。我們將須將資金用於營運資金、業務活動、業務擴展投資及市場開發，在此情況下，我們將無償還責任。範先生將須向本公司提供與Vinggroup提供相等或更多金額的資金，且資金將須於資本資金協議日期起計12個月內支付。資本融資協議有效，直至雙方協議終止或所有責任均獲履行為止。根據資本融資協議的條款，吾等並無責任償還授予範先生、亞洲之星及VIG的補助金。然而，如範先生、亞洲之星及VIG能證明吾等並無按協定用途使用補助金，彼等可要求吾等於指定期間內退還全部或部分款項。
就資本資金協議而言，吾等亦將根據首次轉售登記聲明收取AsiaStar及VIG出售最多34，929，486股聯屬公司轉售股份的所有所得款項淨額。出售證券持有人的公司根據第一次轉售登記聲明出售關聯公司轉售股份的任何額外收益將作為出售證券持有人的公司向我們提供的進一步贈款提供給我們。
截至2023年12月31日，範先生、亞洲之星和VIG已向VinFast支付總額為206，478億越南盾（8.652億美元）的免費贈款，Vinggroup已根據資本融資協議向VinFast支付約239，870億越南盾（10億美元）的貸款。
 
166
目錄
 
越南VinFast的資本貢獻
2022年3月，Vinggroup預付出資6. 0萬億越南盾，以換取VinFast Vietnam的600，000，000股股息優先股。股息優先股賦予持有人於VinFast Vietnam錄得正淨保留盈利（扣除該年度支付的所有股息後）每年獲派股息優先股發售價0. 01%的年度股息。支付股息優先股年度股息的時間將於VinFast Vietnam股東大會上釐定。股息優先股為可轉讓、不可贖回及無投票權。另請參閲我們的綜合財務報表附註20. A（i），其中詳述該等股息優先股（即DPS1）。
此外，範先生已向越南VinFast提供多項資本，2021年金額達2480億越南盾。每項出資均經董事會批准。截至2022年12月31日止年度，Pham先生以預付現金3500億越南盾的形式作出視作貢獻，以支持2019年至2021年12月31日售出的ICE車輛的預計延長保修費用。
於2022年12月，現有股東Vinggroup、VIG及Asian Star按彼等於本公司權益的比例向本公司注資合共13. 5百萬元。出資所得款項將用作營運資金。
於2022年12月，我們以結欠Vinggroup的457，337億越南盾的關聯方借款換取越南越南的4，573，371，392股股息優先股。股息優先股賦予持有人於VinFast Vietnam錄得正淨保留盈利（扣除該年度支付的所有股息後）每年獲派股息優先股發售價9. 0%的年度股息。股息金額可根據Vinggroup與VinFast Vietnam的協議調整，股息將於VinFast Vietnam股東大會釐定的時間派付。股息優先股為可轉讓、不可贖回及無投票權。另請參閲我們的綜合財務報表附註20（iii），其中詳述該等股息優先股（DPS4）。
於2022年12月，Vinggroup將其持有的股份收購P—票據轉讓予VinFast Vietnam，以換取在VinFast Vietnam發行股息優先股，導致按綜合集團基準對銷有關股份收購P—票據的剩餘應付款項。股息優先股賦予持有人於VinFast Vietnam錄得正淨保留盈利（扣除該年度支付的所有股息後）每年獲派股息優先股發售價0. 01%的年度股息。支付股息優先股年度股息的時間將於VinFast Vietnam股東大會上釐定。股息優先股為可轉讓、不可贖回及無投票權。參見“公司歷史和結構—重組”。  另請參閲我們的綜合財務報表附註20（iii），其中詳述該等股息優先股（為DPS3）。DPS1、DPS3及DPS4於我們的綜合資產負債表中記錄為非控股權益。
鑑於迄今為止Vinggroup給予VinFast的財務支持，吾等相信Vinggroup將繼續提供財務支持，且不會收回欠Vinggroup的任何逾期款項（包括與Vinggroup在DPS1、DPS3及DPS4項下投資款項有關的任何申索）。
租賃協議
我們從Vincom Retail(包括Vincom Retail股份公司和Vincom零售運營有限公司)租用商場的零售和廣告空間。Vincom Retail的大多數零售租約的長度從四年到七年不等。在2021年、2022年和2023年，我們向Vingroup附屬公司支付的總租賃費用分別為1674億越盾、1872億越盾和1678億越盾(700萬美元)。
Vines向我們租賃了位於越南海防市Cat Hai區Cat Hai鎮Cat Hai經濟區Dinh Vu - Cat Hai經濟區的倉庫，佔地750平方米。經雙方同意，租約已終止。
 
167
目錄
 
我們從Vinhome租用辦公空間。租約有效期為2019年至2025年。2021年和2022年，我們每年向Vinhome支付的租賃費用總額約為148億越盾。2023年，我們對Vinhome的總租賃費用為475億越盾(200萬美元)。
我們已經與Vinhome簽訂了某些車輛租賃協議，所有這些協議的有效期都是一年，並且可以自動延期。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的三年中，我們來自此類租賃的收入分別為35億越盾、27億越盾和8億越盾(3億美元)。
交叉促銷活動
我們和某些附屬公司簽訂了各種採購和合作協議，以在Vingroup生態系統內交叉推廣產品和服務。我們從Vinpe購買了度假套餐的電子代金券，作為節日禮物分發給購買我們車輛的客户。2021年、2022年和2023年，此類購買分別達到1653億越盾、561億越盾和1606億越盾(670萬美元)。在截至2023年12月31日的年度內，我們沒有向Vinpe支付任何預付款，以購買VinPEL電子代金券，這些代金券可用於支付VinPEL酒店的住宿費用，並分發給購買我們車輛的客户。
作為2020年開始的持續促銷計劃的一部分，我們的附屬公司VinHome在新客户購買VinHome物業時向他們提供VinFast代金券。此外，作為2022年“綠色生活”計劃的一部分，Vinhome為以前購買了Vinhome房產的現有客户提供“綠色生活”代金券。這兩種代金券都可以用來支付我們購買車輛的費用，並且只適用於越南。在2021年、2022年和2023年，Vinhome分別支付了39671億越盾、53460億越盾和9380億越盾(3930萬美元)與促銷代金券計劃相關的費用。另見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 - 關鍵會計估計 - 收入確認 - 車輛(汽車、電動滑板車)的銷售”。
與Vingroup附屬公司簽訂的服務協議
我們與關聯公司簽訂了多項服務協議和框架協議，並提交了採購訂單，根據這些訂單，我們購買了與業務運營相關的各種商品和服務。這包括：(I)從Vincss互聯網安全服務股份有限公司購買與我們的智能車輛生產線的網絡安全有關的信息安全服務；(Ii)從Vinsoft軟件系統開發有限公司(合併為VIN3S)購買某些技術設備、軟件和相關機器和設備以及相關服務，包括諮詢、實施、培訓、指導、協助和安裝服務；(Iii)從Vintech購買與安裝和同步此類商品和設備有關的信息技術產品、機械、設備和服務；(Iv)從VinSmart購買材料、備件和資產；(V)VIN3S和Vinitis股份公司用於管理我們系統上所有信息技術活動的管理產品和服務；(Vi)Vinmec國際總醫院股份公司為我們的員工提供的醫療服務和藥品用品；(Vii)VinSchool One Members Company Limited的教育服務，以支付部分員工在VinSchool教育系統下入學的子女的學費；(Viii)與Vantix Technology Solutions and Services股份公司的ADAS MCU軟件開發相關的某些服務；(Ix)來自Vincom建築和諮詢有限責任公司(已合併為Vinhome)的有關開發和實施我們的海防制造設施的服務；(X)來自大數據研究所的二手電子產品、設備和智能服務開發；(Xi)來自Vinhome的與VinFast在越南的維修車間和展示廳的建設、翻新和維修相關的管理和諮詢服務；(Xii)來自VinSmart的與在我們的展示廳安裝某些設備相關的電視和服務；(Xiii)來自VinPEL的機票、會議服務、活動服務、餐飲服務和酒店相關服務；(Xiv)來自Vingroup的IT設備和服務以及(XV)來自VinHMS軟件生產和貿易股份公司的軟件開發服務。協議的期限一般為一年，有些協議可自動續簽，除非一方選擇終止。2021年、2022年和2023年，此類購買分別達到1.3678億越盾、9.5633億越盾和3.0136億越盾(126.3越盾)。
 
168
目錄
 
與Vingroup附屬公司簽訂的銷售協議
2023年3月22日，我們的子公司與GSM簽署了一項汽車銷售協議(經修訂)，自協議日期起兩年內銷售和交付總計30,000輛VinFast電動汽車和200,000輛VinFast電動滑板車。電動汽車和電動滑板車的最終銷售數量取決於雙方的協議，如果我們的定價政策發生變化，每輛電動汽車的價格也可能會被修改。本協議可經雙方同意終止，或由我們終止，如果GSM未能在到期時收到預期付款或未能在交付日期收到車輛。
同樣在2023年3月23日，我們的子公司與GSM簽訂了汽車銷售協議(經修訂)，補充了2023年3月22日關於銷售和交付5,307輛電動汽車的汽車銷售協議，總代價為4,6342億越盾(1.942億美元)。本協議在雙方協議終止前有效，如果GSM未能在交貨日收到車輛，本公司可能會終止該協議。
2023年12月28日，我們的子公司與GSM簽訂了一項汽車銷售協議，銷售和交付14,600輛電動汽車，總代價為10,0071億越盾(4.193億美元)。本協議在雙方同意終止之前有效，如果GSM未能在交貨日收到車輛或未能在到期日起60天內支付任何款項，我們可能會終止該協議。
截至2023年12月31日，根據與GSM的汽車銷售協議，我們已向GSM交付了約24,400輛電動汽車和32,900輛電動滑板車。在截至2023年12月31日的一年中，我們從銷售交付給GSM的車輛中獲得了200,0267億越盾(839.1美元)的收入。
我們已經與VinBus達成了銷售電動公交車的銷售協議，2021年、2022年和2023年的總收入分別為480.1億越盾、8471億越盾和1704億越盾(710萬美元)。我們還從VINCONS建設開發投資股份公司(前身為智能解決方案服務業務有限責任公司)購買了二手車，2021年達到129億越盾。
除了與GSM的協議外，我們還於2022年與Vinpe簽訂了汽車銷售協議，將394億越盾的電動汽車出售給Vinpe，以及(Ii)於2023年與Vinhome簽訂了向Vinhome出售13.580億越盾(5690萬美元)電動汽車的協議，以及(Iii)於2022年和2023年與Vingroup簽訂了分別向Vingroup出售210億越盾和231億越盾(100萬美元)電動汽車並向Vingroup提供電池租賃服務的協議。Vingroup還被要求向我們支付每輛車每月220萬越盾(92.2美元)的固定電池租賃費。該等協議的有效期直至Vinpel、Vinhome或Vingroup終止，經雙方同意，或由我們在Vinpe、Vinhome或Vingroup違約的情況下終止。
關於我們從VinSmart收購Smarthome設備業務，我們的子公司於2022年12月10日、2023年2月23日和2023年3月27日與Vinhome簽訂了銷售協議，根據協議，我們承諾以1187億越盾的總代價向Vinhome及其子公司出售Smarthome設備。此外，於2022年12月15日，我們的子公司簽訂了三方轉讓協議，據此，VinSmart轉讓了其於2022年6月14日與泰國Son簽訂的向泰國Son供應智能家電設備的銷售協議項下的權利和義務。在截至2023年12月31日的一年中，向Vingroup附屬公司銷售的智能手機達到1650億越盾(690萬美元)。
2023年11月2日，我們與生態開發投資JSC就銷售和交付電動公交車達成銷售協議，總代價為2,752億越盾(1,150萬美元)。
在我們於2024年1月進行收購之前，與Vines達成的電池業務協議
在重組過程中，越南VinFast根據與Vines達成的原則資產出售協議，將與電池製造相關的各種資產轉移至Vine，並理解Vines將成為我們的電池供應商之一。
我們於2022年3月21日簽訂了一項原則性協議，購買葡萄藤商品，根據協議，我們同意向葡萄藤銷售電池組件和電動滑板車電池部件。
 
169
目錄
 
數量和價格應不定期確定，並在採購訂單中列出。根據原則協議，在我們向Vine和Vines交付電池組件和電動滑板車電池部件後，我們將不對交付的貨物質量承擔任何責任。主體協議有效期至2023年12月31日，除非雙方同意終止，由任何一方發出一個月的書面通知或發生某些事件，包括任何一方的破產、解散、資不抵債或重組。截至2023年12月31日止年度，我們並未從向Vines出售電池組件取得任何收入。本金協議於2023年12月31日到期。
我們與Vines簽訂了電池買賣框架協議(經修訂)，日期為2022年9月23日，根據該協議，Vines負責向我們供應其開發的電池以及我們已批准在我們的車輛上使用的電池。電池銷售價格、數量和其他條款不時確定，並在相關採購訂單和計劃採購協議中列出。我們需要向Vine提供六個月的電池需求預測，以促進Vines的製造計劃，並確保我們的運營有足夠的電池供應。如果我們的需求預計大幅超過葡萄園的供應能力，我們還必須至少提前18個月通知葡萄園。我們可以在30天前書面通知葡萄藤，隨時終止協議。本協議在經雙方同意終止前有效。
此外，VinFast於2023年1月1日與VINES簽訂了日期為2022年9月23日的電池買賣框架協議的修訂協議，根據該協議，VINES將為我們的VF 8和VF 9 SDI電池組提供電池組加工服務。VinFast可隨時向Vines發出30天的書面通知，終止修訂協議。修正協議有效期至2024年12月31日，經雙方同意可續簽。
2023年，我們還與Vines的子公司Vines Ha Tinh Energy Solutions聯合股份公司(“Vines Ha Tinh”)簽訂了電池銷售和採購框架協議，根據該協議，Vines Ha Tinh負責為我們的車輛設計和開發電池。電池銷售價格、數量和其他條款不時確定，並在相關價格協議書、採購訂單和計劃採購協議中列出。本協議在經雙方同意終止前有效。
我們於2022年9月23日與Vines簽訂了諮詢服務協議，根據該協議，Vines同意為我們從Vines以及第三方電池供應商購買的電池提供電池相關事宜的諮詢和管理服務。這些服務包括技術諮詢、資源供應、網絡建設、投入材料和電池產品的定價、電池測試和開發、合同談判、電池認證和回收解決方案的註冊和申請。我們被要求為Vines提供諮詢和管理服務的每個電池型號每月支付1.2億越盾的服務費，外加產生的實際成本。本協議有效，直至雙方同意終止或發生某些事件，包括任何一方破產或資不抵債、停止經營或吊銷營業執照。
我們的子公司VinFast商業和服務貿易公司於2022年10月29日就購買葡萄藤商品簽訂了原則協議，根據該協議，葡萄藤公司同意向VinFast商業和服務貿易公司出售電池。將出售的電池的數量、銷售價格和類型以及其他銷售條款將不時確定，並在雙方簽署的採購訂單中列出。原則上的協議有效期至2023年12月31日，除非經雙方同意，由任何一方在發出一個月書面通知後或在發生某些事件時終止，包括任何一方的破產、解散、資不抵債或重組。在截至2023年12月31日的年度，我們向Vines支付了8.2236億越盾(344.6美元)(包括增值税)，用於購買電池零部件和成品電池。該原則協議於2023年12月31日到期。
我們與VinES訂立日期為二零二一年十二月十八日的銷售協議。該協議涉及一項電池訂購計劃，該計劃在2022年10月31日之前提供給越南的VF e34和VF 8購買者。根據該協議，我們同意向VinES出售我們在越南銷售的電動汽車所安裝的電池。Vines又將電池出租給電動汽車購買者。該協議於12月18日到期，
 
170
目錄
 
2022.截至2022年12月31日止年度，我們於2022年第一季度銷售成品汽車電池的收入為5038億越南盾。
於二零二二年及二零二三年，我們與VinES訂立一系列採購訂單，據此，VinES同意根據相關採購訂單所載條款向我們提供工程設計及開發服務以及生產VF e34、VF 8、VF 9及電動滑板車電池組所用的工裝包。截至2023年12月31日止年度，我們為此類服務和工具包支付了VinES 8519億越南盾（3570萬美元）（含增值税）。
根據範先生與本公司於2024年1月19日訂立的買賣協議，我們於2024年1月向範先生收購VinES。除承擔VinES貸款外，我們收購VinES為零代價交易。為支持VinES的增長，直至其業務穩定，範先生將向我們提供贈款，用於支付VinES截至2027年的現有借款的所有利息。
資產轉移至VHIZ JSC
根據本公司與VHIZ JSC訂立的一系列項目轉讓協議，我們將多項基礎設施資產轉讓予VHIZ JSC，包括汽車製造廠（包括租賃予供應商的區域）、附屬工業製造綜合體、工業園區及遊樂園，以及該等資產所附帶的項目開發權及土地使用權（統稱“轉讓資產”）。最後一次轉讓已於二零二二年二月完成。
於簽署項目轉讓協議日期至轉讓完成的中期期間，我們與VHIZ JSC訂立日期為2020年8月31日的商業合作協議，其後於2020年12月15日及2020年12月31日修訂，以使VHIZ JSC能夠繼續投資及開發轉讓資產。根據該BCC的條款，VHIZ JSC向我們支付了170，0050億越南盾的合作資本，以支付我們在開發製造廠過程中產生的成本，並且我們向VHIZ JSC支付了2020年9月至2022年2月期間的每月分配，總計為4608億越南盾，不包括增值税。
於2022年2月，我們將部分轉讓資產（包括一幅佔地約2，800，000平方米的土地以及位於該土地上的所有樓宇及基礎設施（包括部分汽車製造廠）轉讓予VHIZ JSC。於此次轉讓後，我們與VHIZ JSC訂立日期為2022年3月1日的第二份BCC，據此，我們獲準繼續使用該等轉讓資產，並須繼續履行我們與汽車製造廠內承租人訂立的多項現有租賃協議項下的責任，包括與VinES及VinFast Lithium就電池訂立的租賃。該BCC授權VHIZ JSC每月分配（i）2022年3月397億越南盾，2022年4月起382億越盾用於工廠使用，（ii）68億越盾用於出租給第三方的區域（不包括租賃給VinES的電池生產區）從2022年3月起；及（iii）從2022年4月起租賃給VinES的電池生產區36億越南盾。於2022年9月1日，我們進一步修訂BCC，將合約期限延長六個月。我們根據該BCC每月向VHIZ JSC支付總計4356億越南盾（不含增值税）。該BCC隨後於2022年10月31日清盤。
我們與VHIZ訂立日期為2023年1月的租賃協議，以租賃一間大型汽車製造廠內的一間金屬裝配廠。租賃於二零二三年二月修訂，以增加總租賃面積。租金為每月每平方米149，500越南盾（按固定百分比每年增加3.3%），但可享受（i）前七年70%的折扣，（ii）後兩年30%的折扣。該協議有效期至二零三三年一月，除非經雙方協議終止、任何一方發出三個月書面通知、我們未能及時支付租賃款項、不可抗力事件、工廠被毀或不可彌補的損害、政府徵用土地或發生若干事件（包括任何一方破產及解散）。
於2022年2月完成將汽車製造廠從我們轉讓給Vhiz JSC，並等待Vhiz JSC從當局獲得使用權證書後，我們於2022年2月24日與Vhiz JSC簽訂了租賃協議，從Vhiz JSC租回汽車製造廠。在VHIZ JSC收到使用權證書後，我們簽訂了一份
 
171
目錄
 
日期為2022年11月1日的修訂協議，自2022年11月1日起生效。根據本租賃條款，租金約為每月每平方米149,500越盾(受固定百分比的年增長限制)，在45年租賃期的前10年，須有一定百分比的折扣。
管理服務協議
2019年1月，我們與Vingroup簽訂了管理服務協議。根據該協議，Vingroup承諾為我們提供管理援助服務，以加強我們的內部管理，包括員工培訓和援助、財務、審計和税收政策諮詢和控制、法律諮詢、業務運營諮詢、公司治理髮展援助、風險管理和內部管理援助、電信、公關和營銷援助。此類協議下的服務費一般按季度計算，並考慮到實際提供的服務和提供此類服務所產生的成本，但有上限。該協議可自動續簽，除非根據其條款提前終止。
同時，在2021年12月，我們簽訂了一項管理服務協議，為VinSmart的一家生產智能電子設備的工廠提供工廠管理和運營服務。2021年和2023年沒有發生服務費。截至2022年12月31日的年度，我們產生了456億越盾的服務費。
IT、知識產權許可和研發協議
我們對授權IP所做的任何改進都將分配給Vingroup。許可費是相當於知識產權註冊成本的2%的年費，包括申請費、持續管理費和此類許可知識產權的任何設計成本。請參閲《商業 - 知識產權》。
我們還於2020年12月1日與Vingroup簽訂了框架研發協議，據此，Vingroup同意提供並促使其子公司向我們提供研發服務，並將該等研發服務產生或發展的任何知識產權(“自有知識產權”)的所有權利、所有權和權益轉讓給我們。費用將由Vingroup和我們在個案的基礎上真誠地協商和確定。我們賠償Vingroup從當地或外國供應商那裏獲得的與此類服務性能相關的材料成本。
知識產權許可證具有永久期限，這兩個協議將一直有效，直到根據其條款和條件終止為止。
根據此類協議支付給我們附屬公司的費用在2021年、2022年和2023年分別為49億越盾、零和零。
與VinFast Lithium的協議
我們根據一份租賃協議將工廠和停車位租賃給VinFast Lithium，該協議將於2067年7月14日到期。2020年和2021年，銷售型租賃的利息收入分別達到196億越盾。截至2022年12月31日止年度，我們從銷售型租賃中產生49億越盾的利息收入，直至2022年2月完成向VHIZ JSC的資產轉移，詳見《關聯方交易 - 與Vingroup聯屬公司 - 資產轉移至VHIZ JSC》。
我們還與VinFast Lithium簽訂了銷售協議，購買用於製造我們的電動滑板車的鋰電池組。銷售協議的初始期限為三年，並可連續三年自動續期，直至任何一方終止。從 購買
 
172
目錄
 
VinFast鋰在2021年、2022年和2023年分別達到1894億越盾、3億越盾和51億越盾(20萬美元)。
僱傭協議和賠償協議
參見《管理 - 僱傭協議和賠償協議》。
與企業合併協議相關的協議
VinFast股東支持協議
於2023年5月12日，我們、Black Spade和我們的所有股東(“VinFast股東”)簽訂了股東支持和鎖定協議及契約(“VinFast股東支持協議”)。根據VinFast股東支持協議，每名VinFast股東同意在業務合併結束後180天內不轉讓(I)緊接業務合併結束後由VinFast股東持有的任何我們的普通股，不包括在業務合併結束後在公開市場交易中收購的任何普通股，(Ii)在緊接業務合併結束後行使、轉換或結算該VinFast股東持有的期權或認股權證時由該VinFast股東收到的任何普通股(連同該等期權或認股權證本身)，及(Iii)我們就第(I)項及(Ii)項所述任何證券以股份股息或股份分拆方式或與資本重組、合併、合併、分拆、重組或類似交易有關而發行或可發行的任何股本證券。2023年9月20日，我們發行了46,293,461股普通股，這些普通股可能由出售證券持有人的公司不時發行和出售，這些股票不受VinFast股東支持協議(“VinFast Party Lock-up Release”)下的鎖定限制。VinFast股東支持協議下的鎖定限制於2024年2月7日到期。
贊助商支持協議
然而，如果保薦人無限證券的數量和/或市值不足以滿足吾等滿足適用的合格證券交易所的任何上市要求，則吾等和保薦人可共同同意將保薦人持有的額外本公司普通股排除在禁售證券之外，以便滿足該等上市要求。
就VinFast Parents禁售期而言，(I)Black Spade初始股東及其獲準受讓人合共將發售及出售的4,225,000股普通股已獲解除禁售期限制，(Ii)保薦人放棄其獲解除保薦人支持協議項下私人認股權證股份禁售權的權利，及(Iii)吾等將保薦人支持協議下適用於保薦人認股權證股份的鎖定期由業務合併結束後12個月縮短至業務合併結束後6個月，該合同於2024年2月11日到期。
 
173
目錄
 
後備訂閲協議
根據保薦人支持及禁售協議及契約(日期為2023年5月12日)的條款(經日期為2023年6月14日的保薦人支持及禁售協議第一修正案修訂)，本公司、保薦人及若干初始股東於2023年8月14日與Black Spade的保薦人及若干初始股東及後備認購協議於2023年8月14日向Lucky Life Limited(“後備認購人”)發行1,636,797股普通股，每股10.00美元，總認購價為1640萬美元。根據後盾認購協議，後盾認購人同意在業務合併結束後及之後按與保薦人支持協議所載禁售期大致相若的條款禁售期12個月。就VinFast Party鎖定發佈而言，(I)後備認購人放棄其根據後備認購協議解除後備股份鎖定限制的權利，及(Ii)吾等與後備認購人共同協議將後備認購協議下適用於後備股份的禁售期由業務合併結束後12個月減至業務合併結束後6個月，而禁售期於2024年2月11日屆滿。
註冊權協議
於2023年8月11日，吾等、保薦人、Black Spade之若干股權持有人及吾等公司之若干股權持有人訂立登記權協議，據此，吾等同意盡吾等合理最大努力，於業務合併完成後60日內就其中所界定之可登記證券提交一份擱置登記聲明書。根據登記權協議，本公司若干股權持有人可要求在包銷發售中出售其全部或部分須登記證券；惟倘包銷發售包括擬出售之總髮售價合理預期合共超過50，000，000元之可登記證券，則本公司方有責任進行包銷收購。我們還同意提供習慣上的"揹負式"登記權。註冊權協議規定我們將支付與該等註冊有關的若干費用，並就若干責任向股東彌償。
Gotion訂閲協議
於2023年6月30日，VinFast訂立Gotion認購協議，據此，Gotion承諾按每股10.00美元認購15,000,000股普通股，總認購價為1.5億美元。交易於2023年9月20日完成。根據Gotion認購協議，Gotion同意在Gotion Investment結束後(即2024年3月18日)的180天內，不出售或以其他方式轉讓或處置Gotion Investment普通股。
 
174
目錄​
 
股本説明
下面的描述總結了我們憲法的重要條款，因為它們將在完成本奉獻時生效。該概要並不完整，並受本公司章程的所有條文規限，且整體上受本公司章程的所有條文所規限，而章程的副本已作為本招股章程的一部分而存檔。有意投資者請閲讀有關資料，以全面瞭解香港的章程。
一般信息
本次發行完成後，我們的已發行股本將為普通股。截至2024年3月27日，普通股數量為2337,865,164股。我們目前只有一類已發行的普通股，它們在所有方面都擁有相同的權利，彼此之間享有平等的地位。除本招股説明書另有披露外，本公司股份的所有持有人均沒有與其他持有人不同的投票權。根據新加坡法律，沒有法定股本的概念。根據新加坡公司法，可以發行的新股數量沒有限制，但只有在股東大會上事先獲得我們股東的批准後，才能發行新股。見“-新股發行”。
就本條而言，“股東”是指其姓名和股份數目已載入本公司股東名冊的股東。根據新加坡法律，只有在我們的股東登記冊上登記的人士才被承認為我們的股東。因此，根據新加坡法律，只有註冊股東才有法律地位對我們提起股東訴訟或以其他方式尋求行使其作為股東的權利。我們的會員登記冊由我們的轉讓代理人保存。
本公司目標
根據《新加坡公司法》和我們的章程，在遵守《新加坡公司法》和任何其他成文法和我們的章程的規定的情況下，我們完全有能力經營或從事任何業務或活動，採取任何行動或進行任何交易，並就上述而言，擁有全部權利、權力和特權。
普通股
我們的普通股沒有面值，因為新加坡法律沒有法定股本的概念。目前已發行的所有股份均已繳足股款。雖然新加坡法律不承認與新發行的股票有關的“不可評估”概念，但我們注意到，根據新加坡法律，任何已全額支付與該等普通股有關的到期金額的普通股認購人將不承擔任何個人責任，即僅以該認購人作為該等普通股持有人的身份向我們的資產或負債作出貢獻，除非在非常有限和特殊的情況下，新加坡法院可能認為“揭開公司面紗”是合適的。我們認為，這一解釋與美國大多數州公司法(如果不是全部的話)下的“不可評估”概念基本一致。除非在新加坡公司法允許的情況下，否則我們不能為收購或建議收購我們自己的普通股提供任何財務援助。除“-新加坡收購及合併守則”及“-投票權”所述外，我們的憲法或新加坡法律並無限制非居住於新加坡的股東持有或投票持有本公司普通股的權利。
投票權
每股普通股享有一票投票權。於任何股東大會上投票均以舉手方式進行，除非在宣佈舉手錶決結果前或宣佈時，至少有一名股東親身或由受委代表或受委代表或由受託代表或其他正式授權代表出席，並持有或代表所有有權於大會上投票的股東的總投票權不少於5%。以投票方式表決時，每名親自或由代表或受託代表出席的普通股持有人，或如屬公司，則由一名代表出席的普通股持有人，對其持有或代表的每股普通股有一票投票權。代理人不必是股東。我國憲法對非居民或外國股東持有或行使的權利沒有任何限制
 
175
目錄
 
我們股票的投票權。此外，在我們的憲法中，沒有任何條款規定持股門檻，超過這個門檻就必須披露股東的所有權。
只有那些在我們的股東名冊上登記的股東才有權親自或由代表或由律師或(如果是公司)由代表在任何股東大會上投票。因此，由於我們的普通股預計將通過存託信託公司(“DTC”)或其代名人持有，DTC或其代名人將向通過作為DTC直接或間接參與者的經紀商、銀行、代名人或其他機構以簿記形式持有我們普通股的DTC參與者授予綜合委託書。這些股東將有權通過填寫適用的經紀、銀行、代名人或其他機構提供的投票指示表格，指示其持有這些普通股的經紀人、銀行、代名人或其他機構如何投票。無論是舉手錶決還是投票表決，DTC的投票將由大會主席根據DTC參與者的投票結果進行表決(該結果將反映通過DTC以簿記形式以電子形式擁有我們普通股的股東的指示)。
分紅
我們可以通過普通決議案在股東大會上宣佈派息，但除從我們的利潤中支付股息外，不得支付任何股息，任何此類股息的金額不得超過本公司董事會建議的金額。在本公司章程及新加坡公司法的規限下，本公司董事會可不經本公司股東批准宣佈及派發中期股息，但董事會宣佈的任何末期股息必須在本公司股東大會上以普通決議案批准。我們目前並無就未來派息採取任何派息政策，目前亦無任何計劃在業務合併完成後的可預見將來向我們的普通股支付任何現金股息。有關更多信息，請參閲“股利政策”。
Exchange控件
新加坡沒有任何政府法律、法令、法規或其他立法可能影響資本的進出口，包括可供VinFast使用的現金和現金等價物的可用性，或可能影響VinFast向非居民普通股持有人支付股息、利息或其他付款的情況。
大寫和其他權利
經股東於股東大會上批准後，本公司董事會可將任何儲備或利潤資本化，並根據本公司章程按股東所持股份比例將其作為入賬列為繳足股款的股份分配給本公司股東。
權利變更
在遵守新加坡公司法和影響我們的現行新加坡法規的前提下，根據我們的章程，每當我們的股本被劃分為不同類別的股份時，附於任何類別的權利，可經以下三項持有人書面同意而更改或廢除─該類別已發行股份的四分之一，或經該類別股份持有人單獨的股東大會通過的特別決議案批准。（但非其他情況），並可在本公司持續經營期間或在清盤期間或預期清盤期間作出更改或廢除。（i）所需法定人數為至少兩名持有或由受委代表或受權代表該類別已發行股份至少三分之一的人士，而親身或由受委代表或受權出席的該類別股份的任何持有人可要求按股數投票，如屬普通股持有人，就其持有的每一股股份擁有一票，但如在該股東大會上未能獲得該特別決議案所需的多數票，如在該股東大會召開兩個月內從有關類別已發行股份四分之三的持有人取得書面同意，則該書面同意應同樣有效，（ii）倘該類別所有已發行股份均由一人持有，所需法定人數應為一人，而該類別股份持有人親身或委派受委代表或受權人出席，可要求以投票方式投票。
 
176
目錄
 
新股發行
根據新加坡公司法，只有在股東大會上獲得股東事先批准後方可發行新股。可於股東大會上尋求股東批准發行股份。有關批准（如獲授）將於下屆股東周年大會結束或法律規定舉行下屆股東周年大會的期限屆滿（即，在每個財政年度結束後六個月內）。然而，本公司可於股東大會上撤銷或更改任何批准。
就發行新股份以建議向公眾出售，我們的股東將根據新加坡公司法的規定提供發行新普通股的一般授權。
在此及新加坡公司法條文及本公司章程的規限下，董事會可按彼等認為適當施加的條款及條件及權利及限制，向彼等認為適當施加的人士配發、發行或授出購股權或以其他方式出售新普通股。該等權利須受該等發行所附任何條件及本公司普通股上市之任何證券交易所之規定，以及適用於該等發行之美國聯邦及藍天證券法所規限。
優先股
根據《新加坡公司法》，上市公司的不同類別股份只有在以下情況下才可發行：(A)上市公司章程規定發行一類或多類股份，以及(B)上市公司章程就每類股份規定了該類別股份所附帶的權利。本公司章程規定，吾等可發行具有優先權、遞延或其他特別權利、特權或本公司董事會不時釐定之限制之不同類別股份，惟其須於本公司股東大會上以普通決議案或(如法規要求)特別決議案批准。
根據《新加坡公司法》和股東大會的事先批准，我們可以發行優先股，只要這些優先股不能從我們公司的資本中贖回，除非：
•
所有董事已就此類贖回作出償付能力聲明；以及
​
•
我們已向新加坡會計和公司監管局提交了償付能力説明書的副本。
​
此外，在贖回股份之前，必須將股份全部繳足。
發行優先股可能會降低我們普通股的交易價格，限制我們普通股的股息，稀釋我們普通股的投票權，損害我們普通股的清算權，或者推遲或阻止我們公司控制權的變更。
對共享的調用
催繳股款可以分期支付。股份的聯名持有人須共同及各別負責支付與股份有關的所有催繳股款。催繳可以被撤銷或推遲，這取決於董事的決定。
會員登記
根據新加坡法律，只有在我們的會員名冊中登記的人才被承認為我們的股東，根據新加坡法律具有法律地位，可以對我們提起股東訴訟或以其他方式尋求加強他們作為股東的權利。除適用法律要求外，我們不會承認任何
 
177
目錄
 
任何普通股的衡平法權益、或有權益、未來權益或部分權益或任何普通股的其他權利，但該普通股的登記持有人對該普通股的絕對權利除外。吾等可隨時關閉本公司的會員登記冊，惟本公司的會員登記冊於任何歷年合計不得關閉超過30天，並須事先向股東發出關閉通知，説明關閉的期間及目的(S)。我們通常會關閉成員登記冊，以確定股東有權獲得股息和其他分配。
我公司向前黑桃股東發行的與業務合併相關的大部分普通股均通過DTC持有。因此，DTC或其代名人CEDE&Co.是在我們的成員登記冊上登記的該等普通股的登記股東。透過DTC或其代名人以賬面權益持有本公司普通股的持有人，可將其於本公司普通股的權益交換為經認證的普通股，並就該等普通股登記在本公司的股東名冊內，從而成為登記股東。通過DTC或其代名人持有的賬面權益持有人可以將該等權益交換為證書普通股的程序由DTC和我們的轉讓代理根據其管理證書普通股的賬簿權益提取和交換的內部政策和指導方針確定，在這種交換之後，我們的轉讓代理將履行在登記冊上登記普通股的程序。
根據《新加坡公司法》，如(A)任何人的姓名無充分理由記入或遺漏於股東名冊內；或(B)任何人在登記股東名冊時失責或出現不必要的延誤，以致任何人不再是會員，則受屈的人或上市公司或公司本身的任何成員，可向新加坡法院申請更正股東名冊。新加坡法院可以拒絕申請，也可以下令更正會員登記冊，並由公司賠償申請任何一方遭受的任何損害。新加坡法院將不受理任何關於更正會員登記冊的申請，該申請涉及在申請日期前30年以上在會員登記冊上登記的條目。
新加坡收購和合並守則
《新加坡收購守則》除其他事項外，對收購有形資產淨值為500萬新加坡元或以上的新加坡註冊上市公司有表決權股份進行了規範。任何人，無論是否通過一系列交易在一段時間內，單獨或與該人的一致行動方一起，獲得本公司30%或以上投票權的股份，或單獨或與該人的一致行動方一起持有該公司30%或以上投票權的股份，30%到50%之間（包括兩個金額）在我們公司的投票權，如果該人（或與他一致行動的各方）單獨或與與該人一致行動的各方一起取得，在任何六個月期間內，代表本公司投票權1%以上的額外有表決權股份必須，除非經SIC同意，根據新加坡收購守則的規定，延長對所有剩餘有表決權股份的強制收購要約。確保遵守新加坡收購守則的責任在於收購或合併的各方（包括公司董事）及其顧問。
根據《新加坡收購守則》，"一致行動方"包括根據協議或諒解（無論是正式或非正式）進行合作的個人或公司，通過其中任何一方收購某公司的股份，以獲得或鞏固對該公司的有效控制。某些人被推定（除非推定被推翻）彼此一致行動。具體如下：
•
公司及其母公司、附屬公司或同系附屬公司（統稱為關聯公司）、任何公司及其關聯公司的聯營公司、其聯營公司包括上述任何公司的公司，以及為購買投票權而向上述任何公司提供財務援助（正常業務過程中的銀行除外）的任何人士；
​
•
公司及其任何董事（連同他們的近親、相關信託以及由任何董事、其近親和相關信託控制的公司）；
​
 
178
目錄
 
•
公司及其任何退休基金和員工股份計劃；
​
•
任何投資公司、單位信託或其他基金的人，而該人以酌情的方式管理該等投資，但只就該人管理的投資賬户而言；
​
•
財務或其他專業顧問（包括股票經紀）與其客户就顧問的股權以及控制顧問、受顧問控制或受與顧問相同控制的人；
​
•
公司的董事（連同他們的近親、相關信託以及由任何這些董事、他們的近親和相關信託控制的公司），該公司受到要約的約束，或者董事有理由相信可能即將對公司提出善意要約；
​
•
合作伙伴；和
​
•
個人和（i）該人的近親，（ii）該人的相關信託，（iii）習慣於按照該人的指示行事的任何人，（iv）該人控制的公司，該人的近親，該人的相關信託或任何習慣按照該人的指示行事的人，以及（v）就購買投票權而向上述任何人士提供財政援助（在正常業務過程中的銀行除外）的任何人。
​
除某些例外情況外，強制性要約必須以現金形式或附有現金替代品，其價格不得低於要約人或與要約人一致行動的各方在要約期內和要約開始前六個月內支付的最高價格。
根據《新加坡收購守則》，倘一名人士或一致行動人士收購或合併公司的實際控制權，則一般須向所有其他股東提出全面收購要約。倘本公司擁有多於一個類別的股本，則必須根據新加坡收購守則就每一類別股份提出可比較的收購要約，且在此情況下應事先諮詢SIC。此外，要約人必須平等對待受要約公司中同類別的所有股東。一項基本要求是，受收購要約影響的公司股東必須獲得足夠的信息、意見和時間，使他們能夠就要約作出知情的決定。這些法律要求可能會阻礙或延遲第三方對我們公司的收購。
2023年8月2日，SIC放棄了對我們公司適用新加坡收購守則的條款，但有某些例外情況除外。根據豁免，我們獲豁免適用新加坡收購守則的條文，但「要約收購」的情況除外（在美國證券法的含義內）當交易法第14d—1（c）條規定的第1級豁免時，且要約人依賴該豁免以避免完全遵守美國有關要約要約的適用規則和法規。就豁免申請而言，董事會已向SIC提交書面確認，表明適用美國監管制度（不受新加坡收購守則的同時監管）將屬適當，董事會一致認為獲得豁免符合本公司的利益。
董事的選舉和重選
我們可以通過普通決議在任何董事的任期屆滿前罷免其職務，儘管我們的章程或我們與該董事之間的任何協議有任何規定。吾等亦可通過普通決議案委任另一人士代替根據上述條文被罷免之董事。
我們的章程規定，股東或董事會有權隨時及不時以普通決議案形式委任任何人士擔任董事，以填補臨時空缺或增加董事，惟董事總人數在任何時間不得超過我們的章程（視情況而定）所訂定的最高人數（如有）。
 
179
目錄
 
股東大會
根據新加坡公司法，我們須於財政年度結束後六個月內舉行股東周年大會。董事可於彼等認為合適時召開股東特別大會，惟彼等必須應股東要求，而股東要求須於遞交附有權利於股東大會上投票之要求當日佔繳足股份總數不少於10%。此外，兩名或以上持有本公司已發行股份總數（不包括庫存股）不少於10%的股東可召開本公司股東大會。
新加坡公司法規定，股東有權出席任何股東大會，並就股東大會上提呈的任何決議案發言及投票。除法律或本公司章程另有規定外，於股東大會上提呈之決議案均以普通決議案方式表決，並由親身出席或由代表代表出席大會並有權就決議案表決之股東以簡單多數票通過。例如，一項普通決議就足以任命董事。根據新加坡法律，若干事宜包括自願清盤、修訂本公司章程、變更本公司名稱及減少股本，須由親身出席或由受委代表出席大會並有權就決議案表決的股東不少於四分之三多數通過特別決議案。
我們必須就每次召開股東大會以通過特別決議案發出最少21天的書面通知，除非根據新加坡公司法及我們的章程以較短的通知召開該大會。為通過普通決議案而召開的股東大會一般鬚髮出至少14天的書面通知，除非根據新加坡公司法及我們的章程以較短時間通知召開該大會。
除非新加坡公司法不包括，公司年度股東大會、公司特別股東大會、公司法定股東大會、新加坡公司法第215C或215D條提及的合併公司股東大會、公司類別成員會議，新加坡法院根據《新加坡公司法》第182條發佈的會議命令，以及債權人、公司成員、公司股份單位持有人或此類人員的會議，由新加坡法院根據新加坡公司法第210條命令舉行的會議可（i）在實際地點舉行；（ii）在實際地點舉行並使用虛擬會議技術；或（iii）僅使用虛擬會議技術。根據《新加坡公司法》，"虛擬會議技術"是指允許一個人在不在場的情況下參加會議的任何技術。
少數羣體權利
新加坡公司少數股東的權利受到《新加坡公司法》第216節的保護，該節賦予新加坡法院一般權力，可應公司任何股東的申請，在其認為合適的情況下作出任何命令，以補救下列任何情況：
•
公司的事務或者行使董事會權力的方式壓迫或無視包括申請人在內的一名或多名股東的利益；或
​
•
公司採取行動或者威脅採取行動，或者股東通過決議或者提議通過決議，不公平地歧視或者以其他方式損害包括申請人在內的一名或多名股東。
​
新加坡法院對其可能授予的補救措施擁有廣泛的自由裁量權，《新加坡公司法》本身列出的補救措施並不是排他性的。如果新加坡法院認為，應根據《新加坡公司法》第216條提出的申請，上述任何一項理由成立，新加坡法院可作出其認為適當的命令，以期結束或補救所投訴的事項，並且在不損害上述一般性的原則下，該命令可：
•
指示或禁止任何行為，或取消或修改任何交易或解決方案；
​
•
規範未來公司事務的處理；
​
 
180
目錄
 
•
授權一個或多個人以公司的名義或代表公司提起民事法律程序，並按法院指示的條款進行；
​
•
規定公司的其他股東或公司本身購買公司的股份，如果公司購買股份，則相應減少其股本；或
​
•
提供公司清盤的條件。
​
此外，《新加坡公司法》第216A條允許投訴人(包括少數股東)向新加坡法院申請許可，以便以公司的名義和代表公司在法院訴訟或仲裁中提起訴訟，或介入公司為當事一方的法院訴訟或仲裁中的訴訟，以便代表公司起訴、抗辯或終止訴訟或仲裁。
清算或以其他方式返還資本
在清盤或以其他方式返還資本時，在任何其他類別股份所附帶的任何特別權利的規限下，普通股持有人將有權按其持股比例參與任何剩餘資產。
董事和高級職員的責任限制
根據《新加坡公司法》第172條，任何旨在在任何程度上免除公司高管(包括董事)因與公司有關的疏忽、過失、失職或違反信託行為而承擔的任何責任或賠償的條款均屬無效。然而，公司並不被禁止：(A)就公司高級人員(包括董事)因與公司有關的任何疏忽、失責、失職或違反信託而須承擔的任何法律責任向公司高級人員(包括董事)提供(在任何程度上)彌償的情況下，公司不得為任何董事及其高級人員購買和維持任何此類法律責任的保險；或(B)就個人對公司以外的人所招致的法律責任作出彌償，但如該項彌償是針對以下任何法律責任的，則屬例外：(I)公司的高級人員須在刑事法律程序中繳付罰款，(Ii)公司的高級人員須就不遵守任何規管性質的規定(不論如何產生)向監管當局支付一筆罰款，(Iii)公司的高級人員在就其被定罪的刑事法律程序進行抗辯時所招致的法律責任，(Iv)該公司的高級人員在為該公司或在其中作出敗訴判決的有關公司提起的民事訴訟辯護時招致的費用，或(V)該個人因根據《新加坡公司法》第76A(13)條或第391條申請濟助而招致的費用，而法院在該申請中拒絕給予他或她濟助。
在新加坡公司法及影響本公司的所有其他現行新加坡法規的規限下，本公司的章程規定，本公司的每名董事及其他高級管理人員均有權就其執行及履行職責或與此相關而產生或將產生的所有費用、費用、損失、開支及責任獲得本公司的賠償。
根據《新加坡公司法》和當時生效並影響我們公司的其他新加坡法規，VinFast可以賠償我們的董事和高級管理人員的費用，費用，他們中的任何人在為任何法律程序辯護時可能招致的費用和其他開支，（不論民事或刑事）與以董事身份行事的人所作出或遺漏或指稱所作出或遺漏的任何事情有關，本公司的高級管理人員或僱員，其判決有利於其或她，或其被無罪釋放，或法院已根據新加坡公司法或其他適用法規的規定給予救濟，但該等賠償不應延伸至法律規定的任何責任，否則該等賠償不應延伸至其因任何疏忽，違約，違反義務或違反信託，他可能對VinFast有罪，或根據適用的新加坡法律將導致該等賠償無效。
本公司的任何董事或高級管理人員均不對任何其他董事或高級管理人員的任何作為、不作為、疏忽、違約或其他行為負責，並且在新加坡法律允許的範圍內，本公司應按適當的比例分攤董事或高級管理人員已支付或應付的金額，以反映相關情況
 
181
目錄
 
該董事或高級管理人員的過失，並考慮到任何其他相關的衡平考慮因素，包括其他董事或高級管理人員和本公司的作為，以及該等各方在此方面的相對過失。
此外，根據《新加坡公司法》和目前生效並影響本公司的其他新加坡法規，（包括董事總經理）或其他高級管理人員應對任何其他董事或高級管理人員的行為、收據、疏忽或違約，或參與任何收據或其他符合要求的行為，或對我們所招致的任何損失或費用負責，由於根據董事的命令為我們獲得的任何財產的所有權不足或不足，或由於我們的任何資金所投資的任何證券不足或不足，或由於存放任何資金、證券或財產的任何人的破產、無力償債或侵權行為而引起的任何損失或損害，或在履行其職責過程中發生的任何其他損失、損害或不幸，除非該等損失、損害或不幸是由於其自身的疏忽、違約、違反職責或違反信託而發生的。
我們已與每位董事及高級職員訂立彌償協議。這些協議要求我們在新加坡法律允許的最大範圍內賠償這些個人因向我們提供服務而可能產生的責任，並預付因對他們的任何訴訟而產生的費用，但本公司保留收回該等預付款的全部權利，如果他或她隨後被發現被疏忽或以其他方式違反了他或她對本公司的信託或受託責任，或不履行上述義務，或新加坡法院拒絕給予救濟。這些賠償權利不應排除股東根據任何法規、公司章程的規定、協議、股東投票或無利害關係董事或其他方式可能擁有或今後獲得的任何其他權利。
吾等預期維持標準保單，以保障（1）董事及高級職員因違反職責或其他不當行為而提出的申索所引起的損失；及（2）吾等可能向該等董事及高級職員作出的彌償付款。
轉讓代理和註冊處
我們普通股的轉讓代理和登記處為大陸股票轉讓和信託公司。地址：1 State Street，30th Floor，New York，New York，10004。
股東權利對比
我們根據新加坡法律註冊成立。以下討論概述了我們普通股持有人的權利與根據特拉華州法律註冊成立的典型公司普通股持有人的權利之間的重大差異，這些差異是由於管理文件以及新加坡和特拉華州法律的差異所致。
本討論並非完整或全面地陳述我們普通股持有人根據新加坡適用法律和我們的章程所享有的權利，或根據特拉華州適用法律和典型的公司註冊證書和章程所享有的典型公司普通股持有人權利。
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​
董事會
​
​ 公司章程和章程規定，董事會的董事人數將不時由多數授權董事投票確定。根據特拉華州法律，董事會可以分為幾類，只有在公司註冊證書中明確授權的情況下，才允許在董事選舉中進行累積投票。 ​ ​ 公司章程通常會規定董事的最低人數，並規定董事可由股東大會上通過的普通決議案委任或罷免，惟委任或罷免後的董事人數須在章程和新加坡公司法規定的最低董事人數內。我們的章程規定，在符合《新加坡公司法》的情況下， ​
 
182
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​ 根據納斯達克或主要證券交易所或證券市場的規則及規例，董事人數最少為兩名董事。 ​
​
董事個人責任限制
​
​ 典型的公司註冊證書規定，在特拉華州法律允許的最大範圍內，免除董事因違反作為董事的受託責任而承擔的個人金錢責任，但責任除外：（i）董事對公司或股東的任何違反，（ii）不誠信的作為或不作為，或涉及故意不當行為或明知違法，（iii）根據特拉華州普通公司法第174條（有關董事對非法支付股息或非法購買或贖回股票的責任）或（iv）董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。典型的公司註冊證書還將規定，如果特拉華州普通公司法被修訂以允許進一步消除或限制董事責任，則董事責任將被取消或限制在如此修訂的特拉華州普通公司法允許的最大範圍內。 ​ ​
根據《新加坡公司法》第172條，任何條文（無論是在章程、與公司訂立的合約或其他方面），凡聲稱免除或彌償董事因與公司有關的任何疏忽、失責、違反職責或違反信託而根據法律而須承擔的任何責任，均屬無效。（a）根據《新加坡公司法》第172A條的規定，為任何董事購買和維持保險，以保障其因與公司有關的任何疏忽、失責、違反職責或違反信託而招致的任何責任；或（b）根據新加坡公司法第172B條的規定，就董事對本公司以外的人士所承擔的責任，彌償董事，但如彌償是針對（i）署長在刑事法律程序中繳付罰款的法律責任，或就不遵從任何具規管性質的規定而須繳付予規管當局作為罰款的款項的法律責任，則屬例外。（ii）（A）為他或她被定罪的刑事訴訟辯護；（B）為公司或關聯公司提起的民事訴訟辯護而招致的任何法律責任；或（C）根據新加坡公司法第76A（13）條或第391條提出的救濟申請，而新加坡法院拒絕給予其救濟。
我們的章程規定，在新加坡公司法和當時有效的有關公司並影響我們公司的所有其他法律的規定和允許的範圍內，我們公司的每一位董事或其他高級管理人員應有權獲得我們公司的賠償，以支付所有費用，費用，損失，他在執行和履行職責或與此有關的職責時所招致或將會招致的開支及法律責任。在不損害前述規定的一般性的情況下，本公司的任何董事或其他高級管理人員均不對任何其他董事或高級管理人員的行為、收受、疏忽或違約承擔責任，或對參與任何
​
 
183
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
因董事為或代表本公司獲得的任何財產的所有權不足或不足而給本公司造成的任何損失或費用，或因本公司任何資金應投資的任何證券不足或不足，或因破產而產生的任何損失或損害，任何人的無力償債或侵權行為，或任何其他損失、損害或不幸，在履行其職務或與此相關的職責過程中發生，除非該等損失、損害或不幸是由於其自身的疏忽、故意違約，違反義務或違反信託。
根據《新加坡公司法》，與公司有關的"高級人員"包括（a）公司的任何董事或祕書或受僱於公司以執行身份的人，（b）根據任何文書所載權力任命的公司業務任何部分的接管人和經理，以及（c）在自願清盤中任命的公司的任何清盤人，但不包括任何並非管理人的接管人、新加坡法院任命的任何接管人和管理人、新加坡法院或債權人任命的任何清算人，或根據《2018年新加坡破產、重組和解散法》第7部分任命的司法管理人。
​
​
感興趣的股東
​
​ 《特拉華州一般公司法》第203條一般禁止特拉華州公司在股東成為有興趣股東後三年內與“有興趣股東”進行特定的公司交易（如合併、股票和資產出售以及貸款）。除特定的例外情況外，“有利害關係的股東”是指擁有公司15%或以上的已發行有表決權股票的個人或團體，（包括根據期權、認股權證、協議、安排或諒解，或行使轉換權或交換權而獲取股票的任何權利，以及該人僅擁有投票權的股票），或為法團的聯屬公司或聯繫人，並在過去三年內任何時間擁有15%或以上有表決權股份。 ​ ​ 新加坡並無就並非於新加坡證券交易所有限公司上市之公眾公司作出類似規定。 ​
 
184
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ 特拉華州公司可以通過其原始公司註冊證書中的一項規定，或對原始證書或經多數股東投票批准的章程的修正案，選擇“退出”第203條，而不受第203條的管轄。除有限的例外情況外，這項修正案要到通過後12個月才生效。 ​ ​ ​ ​
​
刪除控制器
​
​ 一個典型的公司註冊證書和章程規定，在任何優先股持有人的權利的前提下，董事可以隨時被罷免，在所有當時有權在董事選舉中普遍投票的所有流通股的表決權的至少多數，或在某些情況下是絕對多數的表決權的持有人的贊成票，作為一個類別共同投票。公司註冊證書亦可規定，只有在董事因因由而被免職時，方可行使該項權利（就分類委員會而言，只因因由而免職是失責規則）。 ​ ​
根據《新加坡公司法》，上市公司的董事可以在任期屆滿前被罷免，儘管其章程或上市公司與該等董事之間的任何協議有任何規定，但通過普通決議（即，由出席會議並親自或委派代表投票的股東以簡單多數通過的決議案）。有關動議該決議案的意向的通知必須在動議該決議案的會議舉行前不少於28天向公司發出。公司其後須在發出會議通知的同時，以相同的方式向其股東發出有關決議的通知，或如不切實可行，則在會議舉行前不少於14天。如任何以這種方式被罷免的董事被委任代表任何特定類別股東或債權人的利益，罷免該董事的決議案將在該董事的繼任人被委任之前生效。
我們的章程同樣規定，在遵守其條款和新加坡公司法的任何要求的情況下，本公司可以通過發出特別通知的普通決議案，在該董事任期屆滿前罷免任何董事，並任命替代者。
​
​
填補董事會空缺
​
​ 典型的公司註冊證書及章程規定，在任何優先股持有人權利的規限下，任何空缺，無論是因身故、辭職、退休、取消資格、免任、董事人數增加或任何其他原因而產生，均可由其餘董事以多數票票填補，即使該等董事留任不足法定人數，或由唯一剩餘的董事填補。任何新當選的董事的任期通常為在新當選的董事所在類別的董事任期屆滿的年度股東大會上屆滿的完整任期的剩餘部分。 ​ ​
我們的章程規定，我們的股東或我們的董事會有權在任何時間和不時通過股東大會的普通決議任命任何人為董事，以填補臨時空缺或增加現有董事，但董事總數在任何時候都不得超過由我們的章程或根據我們的章程確定的最高人數(如果有)。
就上市公司而言，《新加坡公司法》一般規定，董事必須在股東大會上個別任命。受 中的任何規定的約束
​
 
185
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​ 根據新加坡《公司法》的規定，除非大會事先同意以一項決議案委任兩名或多名董事，否則不得提出以單一決議案形式委任兩名或多名董事的動議，而不論董事提出任何反對意見，違反該規定而通過的決議案均屬無效。 ​
​
管理文件的修訂
​
​
根據《特拉華州普通公司法》，公司註冊證書的修正案需要獲得持有多數已發行股份的股東的批准，有權對修正案進行表決。
如果《特拉華州普通公司法》要求對修正案進行集體表決，則必須獲得該類別的多數已發行股票，除非公司註冊證書或《特拉華州普通公司法》的其他條款規定了更大的比例。根據特拉華州普通公司法，如果公司註冊證書授權，董事會可以修改章程。特拉華州公司的股東也有權修改章程。
​ ​
我們的憲法可以通過特別決議（即，由至少四分之三多數有權投票的股東親自或委派代表出席的會議，併發出不少於21天的書面通知）。
根據《新加坡公司法》，一項鞏固性條款可納入公司成立時所依據的章程，並且只有在公司股東一致同意的情況下，才可在任何時候納入章程。一項鞏固性條文防止章程的若干特定條文以新加坡公司法規定的方式更改，或除非（a）以超過75%（新加坡公司法就特別決議案所規定的最低多數票）通過的決議案或（b）符合若干特定條件。新加坡《公司法》規定，只有在公司股東一致同意的情況下，才可刪除或修改此類鞏固條款。
​
​
股東大會
​
​
年度會議和特別會議
典型的章程規定，股東年會應在董事會確定的日期和時間舉行。
根據特拉華州普通公司法，股東特別會議可以由董事會或公司章程或章程中授權的任何其他人召集。
​ ​
年度股東大會
根據新加坡公司法，我們須於財政年度結束後六個月內舉行股東周年大會（除非新加坡會計及企業監管局授權延長舉行該股東大會的時間或新加坡公司法另行允許）。
特別股東大會
股東周年大會以外的任何股東大會稱為“股東特別大會”。兩名或兩名以上持有已發行股份總數（不包括庫存股）不少於10%的股東可召開臨時股東大會。此外，
​
 
186
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
公司章程通常還規定，股東大會可由董事根據新加坡公司法召開。
儘管章程有任何規定，董事須按要求召開股東大會（即，要求召開會議、由請求人簽署並存放於本公司註冊辦事處的書面通知），由持有不少於附有在本公司股東大會上投票權的已繳足股份總數10%的股東發出。公司的該特別股東大會須在切實可行範圍內儘快舉行，但無論如何不得遲於公司收到要求後2個月舉行。此外，我們的章程規定，董事可在其認為合適的時候召開股東特別大會。
​
​
法定人數要求
根據特拉華州普通公司法，公司的註冊證書或章程可以指定構成會議上進行業務所需法定人數的股份數量，但在任何情況下，法定人數不得少於有權在會議上投票的股份的三分之一。
​ ​
本公司的章程規定，任何股東大會的法定人數為兩名親自出席或委派代表出席的股東。倘於股東大會指定舉行時間起計半小時內（或大會主席認為合適的較長時間內），出席人數不足法定人數，則股東大會（如應股東要求召開）須予解散。在任何其他情況下，其將延期至下星期的同一日（或倘該日為公眾假期，則為該公眾假期後的下一個營業日）的同一時間及地點，或延期至董事可能決定的其他日期、時間或地點。在延期會議上，如在指定舉行會議的時間起計半小時內出席會議的人數不足法定人數，會議即告解散。
除非新加坡公司法不包括，公司年度股東大會、公司特別股東大會、公司法定股東大會、新加坡公司法第215C或215D條提及的合併公司股東大會、公司類別成員會議，新加坡法院根據《新加坡公司法》第182條發佈的會議命令，以及債權人、公司成員、公司股份單位持有人或此類人員的會議，由新加坡法院根據新加坡公司法第210條命令舉行的會議可（i）在實際地點舉行；（ii）在實際地點舉行並使用虛擬會議技術；或（iii）僅使用虛擬會議技術。根據《新加坡公司法》，"虛擬會議
​
 
187
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​ "技術"是指允許一個人在不在場的情況下參加會議的任何技術。 ​
​
管理人員、董事和員工的賠償
​
​
根據特拉華州普通公司法，在公司股東以其名義提起的衍生訴訟的情況下，公司可以賠償任何因身為公司董事、高級職員、僱員或代理人而成為任何第三方訴訟、訴訟或訴訟的當事人（或應公司的要求以其他公司、合夥企業、合資企業、信託企業或其他企業的身份服務）支付費用，包括律師費、判決，他或她在與訴訟、訴訟或程序有關的實際和合理地支付的罰款和和解金額，其中包括（除其他外）法定人數中的多數票，如果該人：
•
誠信行事，並以他或她合理認為符合或不違背公司最大利益的方式行事，或在某些情況下，至少不違背公司最大利益；
​
•
在刑事訴訟中，沒有合理理由相信他或她的行為是違法的。
​
特拉華州公司法允許公司在類似情況下對費用進行賠償（包括律師費）該等人士就衍生訴訟或訴訟的抗辯或和解而實際及合理地招致，但不得就任何申索作出任何彌償，（三）當事人應當向當事人提起訴訟的，應當向當事人提起訴訟的當事人提起訴訟。申請證明該人公平合理地有權就法院認為適當的開支獲得彌償。
如果董事、高級職員、僱員或代理人在此類訴訟、訴訟或程序中成功辯護，特拉華州公司法要求公司賠償該人因此而產生的合理費用。此類人員在為任何訴訟、訴訟或程序辯護時所產生的費用（包括律師費）可在此類案件的最終處置之前支付
​ ​
根據《新加坡公司法》第172條，任何旨在免除或提供彌償公司高級人員（包括董事）因疏忽、失責、失職或違反信託而承擔的任何法律責任的條文（無論是在章程、與公司的合約或其他方面）均屬無效。（a）根據《新加坡公司法》第172A條的規定，為任何董事及高級管理人員購買及維持保險，以對抗法律規定的任何責任，而該等責任與本公司的任何疏忽、失責、違反職責或違反信託有關；或（b）根據《新加坡公司法》第172B條的規定，就董事對公司以外的其他人承擔的責任向其彌償，但當彌償是針對（i）董事在刑事訴訟中支付罰款的任何責任時，（ii）署長就不遵從任何屬規管性質的規定而向規管當局繳付罰款（iii）署長在刑事法律程序中就其被定罪而作出抗辯時所招致的，（iv）董事在為公司或有關連公司提起的民事法律程序辯護時所招致的，而在該民事法律程序中作出的判決是不利的，或（v）董事因根據《新加坡公司法》第76A（13）條或第391條申請救濟而招致的訴訟，而法院拒絕給予其救濟。
在公司起訴高級管理人員的情況下，《新加坡公司法》賦予法院權力，免除高級管理人員的全部或部分因其疏忽、失責、違責或違信而造成的後果。為取得濟助，必須證明（i）該人員的行事合理而誠實；及（ii）在顧及有關個案的所有情況（包括與該人員的委任有關的情況）後，赦免該人員是公平的。
然而，新加坡的判例法表明，這種救濟不會給予因違反信託而受益的官員。
我們的憲法規定，在
​
 
188
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ （如最終裁定該人無權如此償還，則在收到該人或其代表所作的償還該筆款項的承諾後，提起訴訟、訴訟或法律程序。 ​ ​ 根據《新加坡公司法》及當時有效的有關公司及影響本公司的所有其他法例的規定，並在其允許的範圍內，本公司的每名董事或其他高級職員均有權就其在執行及履行其職責或與此相關的過程中所產生或將產生的所有費用、收費、損失、開支及負債獲得本公司的賠償。特別是，在不損害前述一般性的情況下，本公司的任何董事或其他高級管理人員均不對任何其他董事或高級管理人員的行為、收據、疏忽或違約負責，或對加入任何收據或其他符合要求的行為負責，或因根據董事的命令獲得的任何財產的所有權不足或不足而給公司造成的任何損失或費用，代表本公司或本公司任何資金投資的任何證券不足或不足，或因任何資金、證券或財物存放或留下的人的破產、無力償債或侵權行為而引起的任何損失或損害，或任何其他損失，在執行其職務或與此有關的職責時所發生的任何損害或不幸，除非該損害或不幸是由於其本身的疏忽、故意失責、違反職責或違反信託而發生的。 ​
​
股東批准發行股份
​
​
根據特拉華州法律，董事會有權不時自行決定發行股本，只要將發行的股份數量，連同那些已經發行和發行的股份以及那些保留髮行的股份，不得超過股東事先批准的公司法定資本，公司註冊證書。在上述情況下，發行股本無須另行徵得股東同意。根據特拉華州法律，（i）公司註冊證書的任何修改以增加授權資本；（ii）在直接合並交易中發行股票，如果股份數量超過交易前公司已發行股份的20%，無論是否有足夠的授權資本。
此外，公司可以發行一個或多個類別的股票，或者在任何類別內發行一個或多個系列的股票，如
​ ​ 《新加坡公司法》第161條規定，儘管公司章程有任何規定，董事不得在未經股東大會事先批准的情況下行使發行股份的權力。這種授權可以通過普通決議獲得（即，要求親自或委派代表出席會議並有權就該決議投票的股東以簡單多數票投贊成票的決議案）。一旦獲得該股東的批准，除非先前由公司在股東大會上撤銷或更改，否則該批准繼續有效，直至下一次股東周年大會結束或法律規定在該日期後舉行的下一次股東周年大會的期限屆滿為止，以較早者為準；但任何批准可由公司在股東大會上撤銷或更改。 ​
 
189
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​
公司註冊證書或其任何修訂，或董事會根據公司註冊證書條款明確賦予的授權而通過的關於發行股票的決議。
任何類別或任何系列的任何股票，可由持有人或法團選擇，或在發生指明事件時，轉換為或交換為法團任何其他類別或任何其他系列的股票或任何其他類別或任何其他系列的股票，公司章程或董事會通過的有關發行股票的決議中所述的價格或匯率及調整。
​ ​ ​ ​
​
股東批准企業合併
​
​
一般而言，根據特拉華州普通公司法，完成合並、合併或出售、租賃或交換公司幾乎所有資產或解散需要董事會和有權投票的公司已發行股票的多數（除非公司註冊證書要求更高百分比）批准。
《特拉華州普通公司法》還要求股東在與《特拉華州普通公司法》第203條所定義的"有利害關係的股東"進行業務合併時進行特別投票。見上文"—感興趣的股東"。
​ ​
新加坡《公司法》規定，特定的公司行動需要股東在股東大會上批准，特別是：
•
儘管公司章程有任何規定，董事不得實施任何處置公司全部或基本上全部業務或財產的建議，除非這些建議已在股東大會上獲得批准；
​
•
公司可通過特別決議決議，決定自動清盤；
​
•
根據每家合併公司的章程，根據《新加坡公司法》下的完整合並程序提出的不需要法院命令的合併提案必須由每家合併公司的股東在股東大會上通過特別決議予以批准；
​
•
公司與其股東或任何類別股東之間提出的妥協或安排，除其他事項外，必須經代表出席或委派代表出席法院命令召開的會議並投票的股東或類別股東的價值四分之三的多數批准；及
​
•
公司章程中有任何規定，董事不得在沒有
​
 ​
 
190
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
在股東事先批准的情況下，發行股份，包括與公司行動有關的股份。
​
​
股東未開會的行動
​
​ 根據特拉華州普通公司法，除非公司的註冊證書另有規定，股東大會上可能採取的任何行動可以不經會議，不經事先通知和不經表決，如果已發行股票的持有人，擁有不少於授權該行動所需的最低票數，書面同意。公司的註冊證書禁止此類行動並不罕見。 ​ ​ 根據《新加坡公司法》和現行影響本公司的所有其他新加坡法規，根據本公司章程，每當本公司的股本被劃分為不同類別的股份時，附於任何類別的特別權利，可經以下三種權利的持有人書面同意而更改或廢除─該類別已發行股份的四分之一，或經該類別股份持有人單獨的股東大會通過的特別決議案批准。（但非其他情況），並可在本公司持續經營期間或在清盤期間或預期清盤期間作出更改或廢除。（a）所需法定人數為兩人，（除非該類別的所有股份由一人持有，因此不適用法定人數）最少持有或由受委代表或受權人代表該類別的已發行股份的三分之一，而該類別的任何持有人親身或由受委代表或受權人出席，均可要求投票表決，（並於投票表決時，其持有的每一股有權在該大會上投票的股份均有一票），但如在該股東大會上未能取得該特別決議案所需的多數票，書面同意，如果獲得三個—在該股東大會召開兩個月內，有關類別已發行股份的四分之一，其有效性及作用與在該股東大會上通過的特別決議案相同；及（b）凡該類別的所有已發行股份均由一人持有，所需法定人數為一人，而該等該類別股份的持有人親身或委派代表或委派受權人出席，可要求以投票方式投票。除上述者外，本公司的章程並無規定股東須以書面方式批准決議案。 ​
​
股東訴訟
​
​ 根據特拉華州普通公司法，股東可以代表公司提起衍生訴訟，以執行公司的權利。個人也可以代表自己和其他類似情況的股東提起集體訴訟，只要符合特拉華州普通公司法的要求。一個人可以建立和維護這樣的 ​ ​
站立
根據新加坡法律，只有在我們的會員登記冊中反映的我們公司的註冊股東才被承認為我們公司的股東。因此，只有登記股東才有法律地位對本公司提起股東訴訟或以其他方式尋求行使其作為股東的權利。持有我們股份的簿記權益的人將被要求交換
​
 
191
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ 只有當該人在訴訟標的交易時是股東，或者他或她的股份隨後通過法律的實施轉移給他或她時，才可提起訴訟。此外，根據特拉華州判例法，原告通常必須是股東，不僅在交易時，這是訴訟的主題，而且在衍生訴訟的持續時間。《特拉華州普通公司法》還規定，衍生原告在訴訟由衍生原告起訴之前，必須要求公司董事主張公司索賠，除非該要求無效。 ​ ​
本公司股東名冊中登記為股東，以向本公司、本公司董事或行政人員提起或執行任何與股東權利有關的法律訴訟或索償。
壓迫或不公正案件中的個人補救措施
股東可以根據《新加坡公司法》第216條向法院申請命令，以補救以下情況：（a）公司事務的處理或公司董事的權力正在以壓迫或無視公司一名或多名股東或債權證持有人的利益的方式行使，包括申請人；或（b）公司已作出或威脅作出任何作為，或股東或債權證持有人已通過某項決議，不公平地歧視或在其他方面損害公司的一名或多名股東或債權證持有人，包括申請人。
新加坡法院在其根據該申請可能給予的救濟方面擁有廣泛的酌處權，其中包括指示或禁止任何行為或取消或更改任何交易或決議，規定公司必須清盤或授權由新加坡法院指示的人或代表公司提出民事訴訟。
衍生訴訟和仲裁
新加坡《公司法》有一項條款，規定了一種機制，使股東可以向法院申請許可，以代表公司提起衍生訴訟或開始仲裁。
申請通常由公司股東提出，但法院有權酌情允許他們認為合適的人申請（例如，股份的受益人）在適當的情況下。
應當指出的是，新加坡《公司法》的這項規定主要由少數股東用來以公司的名義和代表公司提起訴訟或仲裁，或介入公司作為當事方的訴訟或仲裁，以代表公司起訴、辯護或中止訴訟。在開始
​
 
192
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
（i）如果公司董事不提出、不進行訴訟或仲裁，則法院必須信納（i）已向公司董事發出14天的通知，説明當事人開始該衍生訴訟或仲裁的意圖，如果公司董事不提出、勤勉地起訴或辯護或停止該訴訟或仲裁，（ii）該一方是真誠地行事，及（iii）提出、起訴、抗辯或中止該訴訟似乎表面上符合公司的利益。
集體訴訟
在美國集體訴訟的概念，允許個人股東提起訴訟，尋求代表一個或多個類別的股東，在新加坡並不存在。然而，作為程序問題，若干股東可以領導訴訟，並代表他們自己和參與訴訟或成為訴訟當事方的其他股東確定責任。這些股東通常被稱為“代表原告”。
​
​
分配和分紅；回購和贖回
​
​
特拉華州《普通公司法》允許公司從法定盈餘中宣佈和支付股息，或者，如果沒有盈餘，從宣派股息的財政年度的淨利潤中扣除及/或者在上一個財政年度，只要在宣佈和支付股息後法團的資本數額不少於已發行的股份所代表的資本總額，對資產分配有優先權的所有類別的流通股。
根據特拉華州一般公司法，任何公司都可以購買或贖回其本身的股份，但如果公司的資本在當時出現減值或將因贖回而出現減值，則一般不得購買或贖回這些股份。然而，如果公司的資產分配後有權優先於另一類別或系列的股份，如果股份將被淘汰和資本削減，則公司可以購買或贖回股本。
​ ​
《新加坡公司法》規定，除公司利潤外，不得向股東支付股息（《新加坡公司法》和目前有效的有關公司並影響我們公司的所有其他法律明確授權除外）。
新加坡《公司法》並沒有就何時可視為可用於支付股息的利潤作出定義，因此這一點受判例法管轄。
我們的憲法規定，股息只能從利潤中支付。
收購公司自有股份
新加坡《公司法》一般禁止公司以任何方式直接或間接收購或聲稱收購其本身的股份、控股公司的股份或最終控股公司的股份，但某些例外情況除外。任何違反上述禁令而訂立或訂立的合約或交易，如公司藉此獲取或聲稱獲取其本身或其控股公司或最終控股公司的股份，則屬無效，但須符合以下例外情況。但是，只要其章程明確允許這樣做，並受 中所載的每項允許收購的特殊條件的約束，
​
 
193
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
《新加坡公司法》規定，公司可以：
•
按其章程規定的條款和方式贖回可贖回優先股。如果所有董事根據《新加坡公司法》就此類贖回作出償付能力聲明，且公司將聲明副本提交新加坡會計和公司監管局，則優先股可從資本中贖回；
​
•
無論其是否在新加坡批准的交易所或新加坡境外的任何證券交易所上市，均根據事先在股東大會上授權的平等准入計劃，在場外購買自己的股份；
​
•
在擬收購股份的人士及其關聯人士已放棄投票的情況下，根據事先在股東大會上通過特別決議授權的協議，選擇性地在場外購買自己的股份；
​
•
無論其是否在新加坡認可的交易所或新加坡境外的任何證券交易所上市，均根據事先在股東大會上通過特別決議案授權的或有購買合同收購其本身的股份；及
​
•
於證券交易所上市者，依股東大會事先以特別決議授權之條款及限額，於證券交易所收購本公司之股份。
​
公司也可以根據新加坡法院的命令購買自己的股份。
公司於有關期間內可收購的普通股總數，不得超過截至批准收購股份的決議案通過當日普通股、任何類別股票或不可贖回優先股（視情況而定）總數的20%（或其他規定百分比）。但是，如果公司已通過股東大會的特別決議減少其股本，或者新加坡法院已作出這樣的命令，則普通股、任何類別股票或不可贖回優先股（視情況而定）的總數應視為普通股總數
​
 
194
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
股份、任何類別的股票或不可贖回優先股（視情況而定），經特別決議案或新加坡法院命令更改。支付，包括公司收購其本身股份直接產生的任何費用（包括經紀或佣金），可以從公司的可分配利潤或資本中支付，但以公司有償付能力為限。
我們的章程規定，在符合新加坡公司法的規定的情況下，（如適用）納斯達克或我們股份當時上市或報價或交易的主要證券交易所或證券市場的規則和法規，以及任何適用的法律或法規，吾等可按吾等認為合適之條款及方式及新加坡公司法訂明之方式購買或以其他方式收購吾等已發行股份。該等股份可按新加坡公司法的規定持有為庫存股份或註銷，或按新加坡公司法允許的方式處理。股份註銷時，公司已發行股份的數目須減去如此註銷的股份數目，而凡任何該等註銷股份是從公司資本中購買或獲取的，公司的股本數額須相應減少。
收購股份的財政援助
上市公司或其控股公司或最終控股公司為上市公司的公司不得直接或間接地為以下目的或與以下目的有關的任何人提供經濟援助：
•
收購或擬收購公司股份或該等股份單位；或
​
•
收購或擬收購其控股公司或最終控股公司的股份或此類股份的單位。
​
財政援助可以採取貸款、提供擔保、提供擔保、解除債務、解除債務或其他形式。
然而，應該指出的是，如果一家公司符合新加坡公司法規定的要求(包括以特別決議批准)，它可以為收購其控股公司或最終控股公司的股份提供財務援助。
​
 
195
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​
與高級職員或董事的交易
​
​ 根據《特拉華州公司法》，公司一名或多名董事擁有權益的一些合同或交易不會因為這種權益而無效或可被廢止，只要滿足某些條件，如獲得所需的批准並滿足誠信和充分披露的要求。根據《特拉華州公司法》，(A)股東或董事會必須在充分披露重要事實後真誠地批准任何此類合同或交易，或(B)在批准合同或交易時，該合同或交易必須對公司“公平”。如果尋求董事會批准，合同或交易必須在充分披露重大事實後，得到大多數公正董事的善意批准，即使不到法定人數的多數。 ​ ​
根據《新加坡公司法》，除以下所述的某些限制性交易外，董事和首席執行官不被禁止與公司進行交易，但如果他們在與公司的交易中有利害關係，則必須向董事會披露這種利益。特別是，每名董事或首席執行官如以任何方式直接或間接與該公司進行的交易或擬進行的交易有利害關係，必須在董事或首席執行官(視屬何情況而定)知道有關事實後，在切實可行的範圍內儘快在董事會會議上申報該等權益的性質，或向該公司發出書面通知，詳細説明該事實以及與該公司進行的該交易或擬進行的交易中的權益的性質、性質及程度。
此外，董事或首席執行官如擔任任何職位或擁有任何財產，而該職位或財產可能直接或間接與該董事或其作為董事的首席執行官或首席執行官的職責產生利益衝突，則須在董事會會議上聲明衝突的事實以及衝突的性質、性質和程度，或向公司發出書面通知，詳細説明衝突的性質、性質和程度。
《新加坡公司法》擴大了董事和首席執行官披露任何利益的法定義務的範圍，聲明董事成員或首席執行官家庭成員(包括配偶、兒子、養子、繼子、女兒、養女和繼女)的利益將被視為董事或首席執行官(視屬何情況而定)的利益。
如董事或行政總裁(視屬何情況而定)的權益只包括在與該公司的交易或擬進行的交易中有利害關係的法團的成員或債權人，而該權益可恰當地被視為非重大權益，則無須披露該權益。如果交易或擬議交易涉及對公司的任何貸款，董事或首席執行官在任何時間都不應被視為在交易或擬議交易中有利害關係，如果董事或首席執行官
​
 
196
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
除非憲法另有規定，官員(視情況而定)只是擔保或參與擔保此類貸款的償還。
此外，如果交易或擬議交易已經或將與關聯公司(即共同控股公司的控股公司、子公司或附屬公司)進行，或將與關聯公司(即共同控股公司的控股公司、子公司或附屬公司)進行，則董事或首席執行官如果是該公司的董事或首席執行官(視情況而定)，則不應被視為在交易或擬議交易中擁有或在任何時間曾經擁有權益，除非章程另有規定。
除特定例外情況外，新加坡《公司法》禁止（獲豁免私人公司除外）（其中包括）（i）向其董事或有關連法團的董事作出貸款或準貸款（ii）就向有關董事作出的貸款或準貸款訂立擔保或提供任何抵押，（iii）以債權人身份為有關董事的利益而訂立信貸交易；（iv）就任何人為有關董事的利益而訂立的信貸交易訂立任何擔保或提供任何抵押；（v）參與另一人根據該安排訂立的交易，如果由公司訂立，將是上文（i）至（iv）或下文（vi）項下的受限制交易，且該人據此從公司或其關聯法團獲得利益，或（vi）安排向公司轉讓或由公司承擔交易項下的任何權利、義務或責任，如果該交易是由該公司訂立的，則該交易會是上文第（i）至（v）項下的受限制交易。
此外，公司不得向董事的配偶或子女（無論是收養子女、親生子女或繼子女）提供貸款或準貸款，或就此類貸款或準貸款提供擔保或擔保。
除特定例外情況外，新加坡《公司法》還禁止公司（豁免私人公司除外）向另一家公司或有限責任合夥企業或可變資本公司提供貸款或準貸款，或就向另一家公司、有限公司（有限公司）提供貸款或準貸款提供任何擔保或擔保。
​
 
197
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​
由並非首述的公司的人進行的責任合夥或可變資本公司，以債權人身份為另一間公司、有限責任合夥或可變資本公司的利益而進行信貸交易，或就任何人為另一間公司的利益而進行的信貸交易而進行的任何擔保或提供任何保證，如首述的公司的一名或多於一名董事擁有或共同擁有另一公司或該有限責任合夥或該可變資本公司的總投票權的20%或以上，則該有限責任合夥或該可變資本公司（視屬何情況而定），除非公司事先在股東大會上批准作出、提供或訂立有關貸款、準貸款、信貸交易、拿姆或抵押（視屬何情況而定）在該等有利害關係的董事及其家庭成員放棄表決時，
此類禁令應延伸至適用於公司進行的貸款、準貸款、信貸交易，一家公司進行的信貸交易（獲豁免私人公司除外）為另一間公司或有限責任合夥的利益而提供的擔保或保證（獲豁免私人公司除外）與並非首述公司的人向另一間公司作出的貸款或準貸款有關，有限責任合夥企業或可變資本公司，其中該其他公司或有限責任合夥企業或可變資本公司成立或組成（視情況而定）在新加坡境外，如果（a）首述公司的一名或多名董事擁有或共同擁有另一公司總投票權的20%或以上，有限責任合夥或可變資本公司，或（b）在另一間公司沒有股本的情況下，對另一間公司行使或共同行使控制權，不論是由於有權委任董事或其他原因。
新加坡《公司法》亦規定，董事之家庭成員（包括配偶、兒子、養子、繼子、女兒、養女及繼女）之權益將視為董事之權益。
​
​
持不同政見者的權利
​
​ 根據特拉華州普通公司法，公司的股東參與某些 ​ ​ 新加坡的《公司法》沒有相應的規定。 ​
 
198
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ 在不同的情況下，公司的重大交易類型可能有權享有估價權，根據估價權，股東可以收取其股票的公允市場價值數額的現金，以代替他或她在交易中本來會收到的對價。 ​ ​ ​ ​
​
累計投票
​
​ 根據特拉華州普通公司法，公司可以在其章程中採納其董事應通過累積投票選舉產生。當董事以累積投票方式選舉時，股東的投票數等於該股東持有的股份數乘以被提名參選的董事數。股東可以以任何比例投票給一名董事或在董事之間投票。 ​ ​ 新加坡《公司法》沒有關於在新加坡註冊成立的公司的同等規定。 ​
​
反收購措施
​
​
根據《特拉華州普通公司法》，公司的註冊證書可以賦予董事會發行新類別的優先股的權利，該優先股的投票權、轉換權、股息分配權以及發行時由董事會決定的其他權利，這可以防止收購企圖，從而阻止股東實現其股票市值的潛在溢價。
此外，特拉華州法律並不禁止公司採用股東權利計劃，或“毒丸”，這可能阻止收購企圖，也阻止股東實現其股票市值的潛在溢價。
​ ​
我們的章程規定，在遵守新加坡公司法、目前所有其他有關公司並影響公司和我們的章程的法律的情況下，董事可以在股東大會上事先批准的情況下，按該等條款及條件及代價（如有）向該等人士配發及發行股份或授出購股權，或以其他方式處理或處置該等人士並在董事認為適當的時間及是否以現金支付其中任何部分款額（如有的話）的規限下，按董事認為適當而定。任何該等股份可按董事認為合適的優先、遞延、有資格或特別權利、特權或條件發行。本公司可發行或按本公司選擇贖回的優先股，贖回條款及方式由本公司董事決定。
根據《新加坡收購守則》，如果在要約收購過程中，或甚至在要約公佈日期之前，要約公司董事會有理由相信真誠要約即將到來，董事會不得在未經股東大會批准的情況下，就要約公司的事務採取任何行動，實際上可能導致任何真誠要約受挫，或剝奪股東決定其是非曲直的機會。
2023年8月2日，新加坡證券業議會放棄對本公司適用《新加坡收購守則》，但某些例外情況除外。根據豁免，我們的
​
 
199
目錄
 
​
特拉華州
​ ​
新加坡
​
​ ​ ​ ​ 公司不受《新加坡收購守則》條款的適用，但有交易法規則14d-1(C)中規定的一級豁免的“收購要約”​(美國證券法的含義)除外，且要約人依靠此類豁免來避免完全遵守美國有關收購要約的適用規則和法規。我們的董事會已經向SIC提交了一份書面確認，大意是適用美國監管制度(不受新加坡收購法規的同時監管)是適當的，並且我們董事會一致認為，獲得豁免符合我們公司的利益。 ​
 
200
目錄​
 
某些債務的描述
以下是我們某些債務的主要條款摘要。
來自Vinggroup關聯公司的債務
參見“關聯方交易—與Vinggroup關聯公司的交易—向越南VinFast貸款”和“公司歷史和結構—重組”。      
310，000，000美元定期貸款額度
於2019年11月8日，我們與貸款方及德意志銀行新加坡分行（作為融資代理及擔保代理）訂立了最高310，000，000美元的貸款融資。該設施於2024年11月22日到期，即第一個使用日期後60個月的日期。該融資項下的借貸按年利率相等於3. 35%加三個月倫敦銀行同業拆息總額的3. 45%加三個月SOFR計息，直至2023年4月20日為止，及於該日之後，按年利率相等於3. 45%加三個月SOFR的總和的3. 45%加三個月SOFR計息。該貸款規定分七期分期償還。
有關融資的責任由Vinggroup擔保，並以償債準備金賬户的按揭、境內股息賬户的按揭及Vinggroup附屬公司的若干股份作抵押，借款人可酌情決定以Vinggroup其他附屬公司的股份取代。
該融資要求我們以及作為我們擔保人的Vinggroup遵守多項契約和財務測試。我們須提供財務報表及財務契約合規證書。擔保包括確保抵押品覆蓋率至少為每季度一次。截至2022年9月30日，我們就該融資項下總額為61，802億越南盾的貸款的抵押品覆蓋率低於規定比率。截至本招股章程日期，我們已恢復所需比率。請參閲“風險因素—與我們的業務和行業有關的風險—我們將需要大量額外資本來支持業務增長。    我們預期通過（其中包括）額外債務及股權融資（包括關聯方融資）為資本需求提供資金。該等資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，除其他外，可能會造成負擔，導致您在本公司的股權被稀釋。此外，根據該項融資，Vinggroup必須維持（i）綜合總借貸淨額少於其權益的2. 25倍，按截至Vinggroup財政年度每半個財政年度最後一日或計量期間的每十二個月期末計量；及（ii）每個計量期間的償債覆蓋率大於1. 15倍。該融資亦包括對（其中包括）業務及住所變更、重組、資產出售、授出財務債務或擔保、修訂章程文件、公平交易、支付股息、償債賬户、境內股息賬户、貸款所得款項的使用、證券完善及估值的限制。此外，我們不得就我們的任何資產設立任何擔保權益，除非這樣做在商業上是合理的，或就我們和Vinggroup而言，為投資、開發、擴展或增長某些許可業務而設。該融資包含慣常自願提前還款條款，並要求我們在控制權發生變動時，即Vinggroup不再擁有VinFast Vietnam至少30%有表決權股份的實益擁有權，或Vinggroup不再在VinFast Vietnam董事會中至少有一名代表，就要求貸款人的貸款部分預付未償還金額。該融資亦包含若干慣常陳述及保證及違約事件，包括（其中包括）付款違約、違反財務契諾或證券相關責任、違反陳述及保證、契諾違約、控制權變動、若干債務交叉違約、若干無力償債、破產及訴訟、停業、以及支持該貸款的任何融資文件或擔保文件未能完全有效，但協議中指明的某些例外情況除外。如果發生了此類違約事件且得不到補救，則該融資機制下的融資機制代理人將有權採取各種行動，包括加速償還該融資機制下的應付款項以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
200，000，000美元定期貸款額度
於2021年12月10日，我們與貸款方及Credit Suisse AG，Singapore Branch（作為融資代理及擔保代理）訂立了一筆最高為200，000，000元的定期貸款融資。設施
 
201
目錄
 
於首個使用日期後60個月的日期到期。該融資項下的借貸按年利率相等於3. 35%加三個月倫敦銀行同業拆息總額的3. 45%加三個月SOFR計息，直至2023年3月8日為止，及於該日之後，按年利率相等於3. 45%加三個月SOFR的總和的3. 45%加三個月SOFR計息。該貸款規定分七期分期償還。
有關融資的責任由Vinggroup擔保，並以償債準備金賬户的按揭、境內股息賬户的按揭及Vinggroup附屬公司的若干股份（可酌情以Vinggroup其他附屬公司的股份取代）作抵押。該融資要求我們以及作為我們擔保人的Vinggroup遵守多項契約和財務測試。擔保包括確保抵押品覆蓋率至少為每季度一次。於二零二二年十二月三十一日及二零二三年九月三十日兩個獨立季度測試日期，我們就該項融資項下若干貸款的抵押品覆蓋比率低於規定比率。截至本招股章程日期，我們已恢復所需比率。請參閲“風險因素—與我們的業務和行業有關的風險—我們將需要大量額外資本來支持業務增長。    我們預期通過（其中包括）額外債務及股權融資（包括關聯方融資）為資本需求提供資金。該等資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，除其他外，可能會造成負擔，導致您在本公司的股權被稀釋。此外，根據該融資，該融資包含其他契諾、慣常預付款條款、限制、陳述及保證、違約事件及終止條款，在每種情況下均類似於上述310，000，000美元定期貸款融資。
950，000，000美元愛馬仕擔保定期貸款融資
於2018年9月25日，我們與貸款方及Credit Suisse AG（作為貸款代理及擔保代理）訂立了一項最高達950，000，000美元的Hermes擔保定期貸款融資。該融資自（i）二零二零年九月二十四日及（ii）根據我們與零件供應商的供應合約就建造我們的製造設施而提供交付及服務發出最後一份最終驗收證書（以較早者為準）起計120個月到期。該融資項下之借貸按年利率0. 75%加六個月倫敦銀行同業拆息計息，直至二零二三年三月十三日止，及於該日後按年利率1. 18%加六個月SOFR之總和計息。
有關貸款的債務由Vinggroup擔保。該融資項下的債務由償債準備金賬户的抵押、境內股息賬户的抵押以及Vinggroup附屬公司的若干股份（可由借款人酌情決定以Vinggroup其他附屬公司的股份取代）作抵押。
該融資要求我們以及作為我們擔保人的Vinggroup遵守多項契約和財務測試。我們須提供財務報表及財務契約合規證書，並確保每季度計量的抵押品覆蓋率至少為一倍。截至2023年12月31日，我們就該融資項下139，980億越南盾（5.865億美元）貸款的抵押品覆蓋率低於規定比率。截至本招股章程日期，我們已恢復所需比率。請參閲“風險因素—與我們的業務和行業有關的風險—我們將需要大量額外資本來支持業務增長。    我們預期通過（其中包括）額外債務及股權融資（包括關聯方融資）為資本需求提供資金。該等資本可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得，除其他外，可能會造成負擔，導致您在本公司的股權被稀釋。此外，根據此項融資，Vinggroup亦須維持（i）合併淨借款總額少於其權益的2.25倍，該合併淨借款總額於Vinggroup財政年度每半個月或計量期間的最後一日止的每12個月期末計量；及（ii）於9月24日或之前結束的每個計量期間的償債覆蓋比率大於1.15倍，於二零二四年九月二十五日後結束的各計量期間，均超過1. 20倍。
該融資包含常規預付條款，並要求我們預付該融資的未償金額，如果（i）Hermes擔保項下的任何義務不再合法、有效、約束力或可執行，或Hermes擔保不再完全有效，或（ii）Hermes迴避、撤銷、拒絕、暫停，取消或終止愛馬仕的全部或部分擔保或書面證明其意圖。
 
202
目錄
 
該融資包含與上述310，000，000美元定期貸款融資類似的常規預付款條款、限制、陳述和保證、違約事件和終止條款。
300，000，000美元定期貸款額度
於2022年11月3日，我們與貸款方及德意志銀行新加坡分行（作為融資代理及擔保代理）訂立最多300，000，000元的貸款融資。根據該融資取得之每項貸款於（i）該貸款作出日期起計36個月之日（倘該貸款佔借貸總額之50%）到期，或（ii）該貸款作出日期起計48個月之日到期。該融資項下之借貸按年利率2. 6%及CME Group Benchmark Administration Limited於指定時間及相等於該貸款年期或根據協議另行釐定之期間之總利率計息。
與該貸款有關的債務由越南技術和商業股份制銀行(“TCB”)擔保，並由償債準備金賬户擔保。
該設施要求我們遵守一些公約，包括提交我們的財務報表。該貸款包含慣常的預付款條款，並要求我們在控制權發生變化時提前支付提出請求的貸款人部分貸款的未償還金額。在這種情況下，Vingroup和範先生共同停止擁有我們50%以上有表決權的股份的實益所有權，或者我們不再有權指導我們的管理和政策，或者我們不再控制VinFast製造美國有限責任公司或擁有我們在美國任何製造設施的任何子公司的任何子公司，或者VinFast Auto LLC。
該貸款還包含慣例限制、陳述、擔保和違約事件，包括但不限於付款違約、違反與契約或擔保相關的義務、違反陳述和擔保、契約違約、對本公司、TCB、我們的子公司或TCB的任何重要子公司的某些債務的交叉違約、某些破產、破產和訴訟事件、停業、未能滿足利息準備金要求以及支持該融資的任何財務文件或證券文件未能完全生效，但協議中規定的某些例外除外。如果發生這種違約事件且未得到補救，該貸款下的貸款代理人將有權採取各種行動，包括加速該貸款項下的到期金額以及商定的財務文件允許採取的所有行動。
1.32億美元的綠色融資方案
2022年10月21日，我們與貸款方和亞洲開發銀行達成了一項共同條款協議，作為定期貸款安排的牽頭行，貸款額度高達132.0美元。
每個亞行設施都在其首次使用日期後的七年內到期。每項貸款項下的借款按年利率相等於年利率的總和計息，利率由貸款代理人於貸款期內銀行日釐定的複合擔保隔夜融資利率計算。這些貸款由Vingroup提供擔保，並由Vingroup和/或Vingroup的子公司持有的償債準備金賬户、在岸紅利賬户和Vinhome股票的抵押貸款擔保。
該貸款要求我們以及作為我們擔保人的Vingroup遵守多項契約和財務測試，幷包含慣常的預付款條款、限制、陳述和擔保、違約事件和終止條款，每種情況下都類似於上述3.10,000,000美元的定期貸款貸款。我們被要求提供我們的財務報表和財務契約遵守證書，並確保按季度計算的抵押品覆蓋率至少為一倍。截至2023年12月31日，該安排下一筆總額為3.1279億越盾(131.1美元)的貸款的抵押品覆蓋比率低於要求的比率。截至本次招股説明書發佈之日，我們已恢復要求的比例。見“風險因素 - 與我們的商業和工業相關的風險 - 我們將需要大量的額外資本來支持業務增長。我們預計將通過額外的債務和股權融資等為我們的資本需求提供資金，包括相關的
 
203
目錄
 
政黨融資。此類資本可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得，並且可能會造成負擔，並導致您在我們公司的股份被稀釋。“
2019年TCBS債券
我們在2019年通過Techcom證券股份公司(TCBS)承銷的私募發行了本金10000億越盾的債券。債券的利率為：(I)首四個利息期間(即由發行日至到期日或提前贖回日期的三個月期間)的年利率約為10%；及(Ii)總額為4%，其後各利息期間的平均儲蓄存款利率分別為越南投資發展銀行(“BIDV”)、越南外貿股份制商業銀行(“VCB”)、越南工商銀行(“越南銀行”)及越南外貿銀行(“越南商業銀行”)。與債券有關的債務由Vingroup擔保。這些債券於2022年11月和12月到期，並於2022年使用關聯方貸款和可用現金全額償還。
2021年TCBS債券
我們在2021年通過TCBS私募發行了本金總額為11.5萬億越盾的債券。債券將於2024年11月11日至2024年12月28日到期。債券的票面利率為(I)前四個息票期間(即由發行日至到期日或提前贖回日的三個月期間)的年息約為9%至9.25%，及(Ii)其後每個利息期間的合計票面利率為3.9%至3.8%，以及BIDV、VCB、VietinBank及TCB的平均12個月儲蓄存款利率。
與債券有關的債務由Vingroup擔保，並以Vingroup擁有的Vingroup子公司的股份、Vinpe擁有的開發項目的所有不動產、動產和財產權以及其他資產作為擔保。
債券要求我們遵守多項有關付款及遵守我們的責任、披露責任、維持批准及牌照、使用債券所得款項、提供有關我們及Vinggroup的資料（其中包括財務報表、訴訟、重組、轉換公司形式及變更主要股東）的契諾。限制性契約與修訂本公司章程、資產出售、控制權變更及重組有關，對債券持有人的權利及利益造成不利影響。我們亦須維持未償還債務總額與未償還債券價值之和與所有者權益總額之比不超過20倍。如果該比率超過20倍，則在該比率降至20倍或更低之前，我們不得支付任何現金股息。
我們可於發行日期起計12個月後隨時贖回債券，但須經債券持有人同意提前贖回。債券亦就若干慣常違約事件作出規定，倘發生違約事件，則任何債券持有人可要求加快償還債券項下所有到期款項，並要求我們贖回該等款項。
2022年TCBS債券
2022年，我們通過TCBS發行了本金總額為2，000億越南盾和6，200億越南盾的債券。債券將於2025年5月26日至2025年9月26日到期。該等債券的票面利率（i）首四個票面年利率為9. 26%至10. 42%及（ii）其後各利息期適用於BIDV、VCB、VietinBank及TCB個別客户的平均12個月儲蓄存款利率總和。
有關債券之責任由Vinggroup擔保，並以VIG擁有之Vinggroup股份及Vinggroup擁有之Vinggroup附屬公司股份作抵押。
債券要求我們遵守多項有關付款及遵守我們的責任、披露責任、維持批准及牌照、使用債券所得款項、提供有關我們、Vinggroup及VIG的資料（其中包括財務報表、訴訟、重組、轉換公司形式及變更主要股東）的契諾。限制性
 
204
目錄
 
契約涉及修訂本章程，出售資產，以及對債券持有人權益造成不利影響的控制權變更和重組。
我們可在事先通知的情況下隨時贖回債券，但須經債券持有人同意提前贖回。債券亦就若干慣常違約事件作出規定，倘發生違約事件，則任何債券持有人可要求加快償還債券項下所有到期款項，並要求我們贖回該等款項。
2023年TCBS債券
2023年，我們通過TCBS發行了本金總額為50，000億越南盾（2.095億美元）的債券。債券將於2025年1月31日至2025年3月31日期間到期。債券的票面年利率為14. 4%至14. 5%，直至到期日或贖回日（以較早者為準）。
有關債券之責任由Vinggroup擔保，並以Vinggroup股份作抵押。
債券要求我們遵守多項有關付款及遵守我們的責任、披露責任、維持批准及牌照、使用債券所得款項、提供資料（其中包括財務報表、主要附屬公司名單、訴訟、重組、轉換公司形式及變更主要股東）的契諾。限制性契約與修訂本公司章程、資產出售、控制權變更及重組有關，對債券持有人的權利及利益造成不利影響。
我們可於事先通知後隨時贖回債券，惟須待債券持有人同意提早贖回。債券亦就若干慣常違約事件作出規定，倘發生違約事件，則任何債券持有人可要求加快償還債券項下所有到期款項，並要求我們贖回該等款項。
2024年到期的50，000，000美元可轉換債務
有關可換股債務的描述，請參閲“可換股債務”。
 
205
目錄​
 
徵税
以下普通股投資之新加坡及美國聯邦所得税考慮概要乃根據於本招股章程日期生效之法例及其相關詮釋釐定，所有該等條文均可予更改。本摘要不涉及與普通股投資有關的所有可能的税務考慮，例如美國州和地方税法或新加坡和美國以外司法管轄區税法下的税務考慮。
某些新加坡税務考慮
股息分配
所有新加坡税務居民公司目前都實行一級企業税制度或一級制度。
在一級制下，納税居民公司繳納的所得税是最終税，其可分配利潤可以作為免税（一級）股息分配給股東。該等股息在股東手中是免税的，無論股東的税務居留身份、持股水平或法律形式如何。
因此，新加坡居民或非居民就普通股收取的股息毋須繳納新加坡所得税（無論以預扣税或其他方式），基於我們是新加坡的税務居民，並根據一級制度。
建議外國股東諮詢其税務顧問，以考慮其各自居住國的税法，以及其居住國可能與新加坡簽訂的任何避免雙重徵税協議。
出售股份的收益
任何因出售本公司股份而產生的資本性質的收益，只要不屬於2024年1月1日生效的新加坡《1947年所得税法》（“SITA”）新第10L條的範圍內，均無須在新加坡徵税。
出售股份所產生之收益可被解釋為收入性質，並須繳納新加坡所得税，尤其是倘該等收益來自可被視為在新加坡經營貿易或業務的活動。該等收益亦可被視為收入性質，即使該等收益並非來自一般貿易或業務過程中的活動或其他業務活動的一般事件，倘購買股份的意圖或目的是透過出售而非持作新加坡長期投資目的，則該等收益亦可被視為收入。
沒有具體的法律或條例規定收益是收入還是資本性質的定性。出售本公司股份所產生收益的定性將主要取決於各股東的事實和情況（通常稱為“交易徽章”）。
除特定的例外情況和SITA第10L條外，SITA第13W條規定了企業納税人在2012年6月1日至2027年12月31日（包括首尾兩天）期間出售普通股所得的收益不應徵税，其中：
(i)
剝離公司合法且實益持有被出售股份的公司普通股的最低20%股權；及
​
(Ii)
該出售公司於緊接出售前連續最少二十四個月維持最少百分之二十股權。
​
SITA第13W條規定的上述"安全港規則"在以下情況下不適用於剝離公司：
(a)
根據《SITA》第26條的規定，其出售股份的收益或利潤被納入其收入的一部分；
​
 
206
目錄
 
(b)
合夥企業、有限合夥企業和有限責任合夥企業的股份處置，其中一名或多名合夥人為公司；或
​
(c)
在2022年6月1日或之後出售未在新加坡或其他地方證券交易所上市的股份，即新加坡所得税監理署滿意的公司的股份—
​
(i)
從事新加坡或其他地方的不動產交易業務；
​
(Ii)
主要從事持有位於新加坡或其他地方的不動產的活動，從而產生被動收入或無收入；或
​
(Iii)
已進行房地產開發（無論是在新加坡或其他地方），除非—
​
(A)
開發的不動產由公司用於經營其貿易或業務（包括出租不動產業務），而不是第（i）分段所述業務；及
​
(B)
該公司在出售股份前至少連續60個月沒有在新加坡或其他地方進行任何房地產開發。
​
根據《SITA》第10L條，在某些情況下，相關集團的實體在新加坡從出售或處置任何動產或不動產中獲得的收益將被視為根據《SITA》第10（1）（g）條應納税的收入。如果登記冊或主登記冊（如果有一個以上的登記冊）位於新加坡境外，則任何登記的股份、股本證券或證券將被視為位於新加坡境外，無論公司在何處註冊。倘我們的股份被視為海外資產，則倘相關集團的實體（除外實體除外）於2024年1月1日或之後出售我們的股份，則出售該等股份的收益將須納税。倘實體之資產、負債、收入、開支及現金流量（a）計入本集團母實體之綜合財務報表；或（b）僅因規模或重要性或因該實體為持作出售而不計入本集團母實體之綜合財務報表，則該實體為實體集團之成員。倘（i）本集團之實體並非全部於新加坡註冊成立、註冊或成立；或（ii）本集團之任何實體於新加坡境外設有營業地點，則本集團為相關集團。《SITA》第10L條對被排除的實體的定義為包括純股權控股公司或在新加坡具有充分經濟實質的任何其他實體，同時考慮到《SITA》第10L條列舉的因素。
投資者如在新加坡因出售本公司股份而獲得收益，請諮詢其税務顧問以瞭解適用的税務處理。
就新加坡所得税而言，應用或須應用新加坡財務報告準則第39號—金融工具：確認及計量或FRS39號、新加坡財務報告準則第109號—金融工具或FRS109號或新加坡財務報告準則（國際）9號—金融工具或SFRS（I）9號的股東可能須確認金融工具的收益或虧損 （並非資本性質的收益或虧損）根據財務報告準則第39號， FRS 109或SFRS（I）9 （視情況而定）（經新加坡所得税法適用條文修訂），即使並無出售或出售股份。   
《SITA》第34A條規定了根據FRS39（除某些例外情況和“選擇退出”條款外）為納税人在財務報告目的上須遵守FRS39的金融工具的税務處理。IRAS亦已發出題為“採納財務報告準則第39號—金融工具：確認及計量產生的所得税影響”的通函。  
財務報告準則第109號或財務報告準則（I）9號（視情況而定）於二零一八年一月一日或之後開始的年度期間強制生效，取代財務報告準則第39號。SITA第34AA條要求為財務報告目的遵守或被要求遵守FRS109或SFRS（I）9（視情況而定）的納税人，根據FRS109或SFRS（I）9（視情況而定）計算其在新加坡所得税目的的金融工具的利潤、虧損或開支，但某些例外情況除外。IRAS還發布了一份題為“所得税：採納FRS109—金融工具產生的所得税處理”的通函。  
 
207
目錄
 
可能受到上述税務處理（包括根據SITA第34A或34AA條）約束的股東，應就其收購、持有和出售股份的新加坡所得税後果諮詢其會計和税務顧問。
印花税
認購及發行股份毋須繳付印花税。
就普通股之轉讓而言，倘並無簽署轉讓文書或轉讓文書於新加坡境外籤立且並非在新加坡收到，則毋須繳付印花税。因此，印花税不適用於僅在新加坡境外以記賬方式進行的本公司股份的電子轉讓。因此，我們預期，倘美國持有人透過我們在新加坡境外設立的轉讓代理及登記處，僅以簿記形式收購股份，則在轉讓文書的範圍內，（包括電子儀器）在新加坡沒有收到所有電子記錄和與此類轉移有關的任何信息，存儲在新加坡的任何服務器或設備上，或可供新加坡的任何人訪問。
倘有轉讓本公司股份的文書（包括電子文書）在新加坡籤立或在新加坡境外籤立並在新加坡收到，則須繳付印花税。
如果轉讓文書在新加坡簽署，印花税必須在簽署轉讓文書後14天內繳納。如果轉讓文書在新加坡境外簽署並在新加坡收到，則必須在新加坡收到轉讓文書後30天內繳納印花税。在新加坡境外簽署的電子文書在下列任何情況下被視為在新加坡收到：（a）該文書由新加坡境內的人檢索或查閲；（b）該文書的電子副本存儲在設備（包括計算機）上並帶入新加坡；或（c）該文書的電子副本存儲在新加坡境內的計算機上。
由於新加坡《1929年印花税法》第60F條的相關推定條文相當廣泛，本公司股份的登記持有人不妨注意，倘在新加坡檢索或查閲分行記錄，在新加坡境外籤立的電子文件仍可能被視為在新加坡收到。由於預計票據可能被視為在新加坡收到的情況可能不切實際，投資者應諮詢其税務顧問，瞭解新加坡印花税對他們的影響。
股份轉讓文書之印花税須按股份代價或公開市值之0. 2%（以較高者為準）繳付。
印花税由買方承擔，除非有相反的協議。
遺產税
對於2008年2月15日或之後發生的所有死亡，新加坡遺產税被取消。
有關預提税款的税收協定
美國和新加坡之間沒有關於避免雙重徵税的全面協議，該協議適用於股息或資本利得的預扣税(如果有的話)。
商品和服務税(“GST”)
屬於新加坡的商品及服務税註冊投資者為商品及服務税的目的向屬於新加坡的另一人出售股票是不受商品及服務税限制的豁免供應。商品及服務税註冊投資者因提供豁免供應而產生的任何商品及服務税(例如，經紀的商品及服務税)，一般不能向新加坡商品及服務税監理署追討，並將成為投資者的額外成本，除非投資者符合新加坡《1993年商品及服務税法》所規定的某些條件或滿足某些商品及服務税項優惠。
 
208
目錄
 
如果股票是由商品及服務税註冊投資者在業務過程中或進一步以合約形式出售給新加坡境外人士併為其直接利益而出售的，一般情況下，在滿足某些條件的情況下，出售應被視為應税供應，並按0%的商品及服務税徵税。商品及服務税註冊投資者在業務進行或發展過程中提供商品及服務税(例如，經紀的商品及服務税)所產生的任何投入，均可向新加坡商品及服務税監理署全數追討。投資者應就與股份買賣有關的開支所招致的商品及服務税是否可收回徵詢其本身的税務意見。
由商品及服務税註冊人就股份的發行、配發或所有權轉讓而提供予屬於新加坡的投資者的服務，包括安排、經紀、包銷或就發行、配發或轉讓所有權向屬於新加坡的投資者購買、出售或持有股份而提供的服務，將按標準税率(目前為9.0%)徵收商品及服務税。由商品及服務税註冊人以合約方式向屬於新加坡境外的投資者提供的類似服務，以及為該投資者或屬於新加坡的商品及服務税註冊人的直接利益而提供的類似服務，在符合某些條件的情況下，一般應按0%徵收商品及服務税。
美國聯邦所得税考慮因素
以下討論描述了普通股投資對美國持有者(定義見下文)的重大美國聯邦所得税後果。本摘要僅適用於在發行中收購普通股以換取現金、持有普通股作為資本資產、符合守則第(1221)節(定義如下)並以美元為其功能貨幣的美國持有者。
本討論基於在本招股説明書發佈之日起生效的美國税法，包括修訂後的1986年《國税法》、《國税法》、在某些情況下在本招股説明書發佈之日起生效或在某些情況下建議實施的美國財政部法規，以及在該日期或之前提供的司法和行政解釋。所有上述當局都可能發生變化，任何此類變化都可能追溯適用，並可能影響下文所述的美國聯邦所得税後果。我們沒有也不打算尋求美國國税局就此次討論中的問題做出任何裁決。本招股説明書中的陳述對美國國税局或任何法院沒有約束力，因此我們不能保證以下討論的美國聯邦所得税後果不會受到美國國税局的質疑，或者如果受到美國國税局的質疑，法院將予以支持。此外，本摘要不涉及任何遺產、贈與、聯邦醫療保險或其他最低税收後果、任何州、地方或非美國税收後果或除美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果。
以下討論沒有描述可能與任何特定投資者或處於特殊税務情況下的個人相關的所有税務後果，例如：
•
銀行和某些其他金融機構；
​
•
受監管的投資公司；
​
•
房地產投資信託基金
​
•
保險公司；
​
•
經紀商；
​
•
選擇按市價計價的交易員；
​
•
免税組織；
​
•
個人退休賬户或其他遞延納税賬户；
​
•
對淨投資收入繳納替代性最低税或醫療保險繳費税的責任人；
​
•
美國僑民；
​
•
作為跨境、套期保值、推定出售、轉換或綜合交易一部分持有普通股的人員；
​
 
209
目錄
 
•
實際或建設性地通過投票或價值持有我們10%或更多股票的人；
​
•
在美國境外司法管轄區居住或通常居住或擁有永久機構的人員；
​
•
因行使任何員工股票期權或以其他方式作為補償而獲得普通股的人；或
​
•
合夥企業或其他傳遞實體或安排以及通過該合夥企業持有普通股的個人。
​
建議潛在購買者諮詢其税務顧問，瞭解美國聯邦税收規則在其特定情況下的適用情況，以及普通股所有權和處置對其產生的州、地方和非美國税收後果。
這裏使用的術語“美國持有者”是指普通股的實益所有人，就美國聯邦所得税而言，該普通股被視為或被視為：
•
是美國公民或居民的個人；
​
•
在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律成立或組織的公司；
​
•
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
​
•
符合以下條件的信託：(1)受美國境內法院的監督和一名或多名美國人的控制，或(2)根據適用的美國財政部法規，具有有效的選舉，被視為美國人。
​
在美國聯邦所得税中被視為合夥企業並持有普通股的實體或安排中的合夥人的税務待遇通常取決於該合夥人的身份和合夥企業的活動。作為此類合夥企業的合夥人的美國持有者應諮詢其税務顧問。
普通股的股息和其他分配
如“股息政策”一節所述，在可預見的未來，我們預計不會宣佈或向普通股持有人支付股息。然而，如果我們在普通股上進行現金或財產的分配，並受下文討論的被動外國投資公司考慮因素的限制，我們就普通股所作的分配總額(包括從中預扣的任何非美國税額，如果有)一般將作為股息收入計入美國持有人在收到年度的毛收入中，只要此類分配是從我們當前或累積的收益和利潤中支付的，根據美國聯邦所得税原則確定。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，因此美國持有者應該預計所有此類分配都將報告為股息，用於美國聯邦所得税目的。此類股息將不符合允許美國公司就從其他美國公司獲得的股息進行扣除的資格。非公司美國股東收到的股息可能是“合格股息收入”，按較低的適用資本利得税税率徵税，條件是(1)如果我們的普通股在美國成熟的證券市場上市並被認為可以隨時交易，或(Ii)我們有資格根據包括信息交換計劃的全面美國所得税條約獲得利益，並且美國財政部認為該條約對這些目的是令人滿意的，(2)我們不是被動的外國投資公司(如下所述)，無論是在支付股息的納税年度還是上一納税年度，我們都不是被動的外國投資公司，以及(3)滿足某些其他要求。在這方面，如果我們的普通股繼續在納斯達克上市，它們通常將被視為可以在美國成熟的證券市場上輕鬆交易。美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，瞭解相對於普通股支付的股息是否有更低的税率。截至本文發佈之日，美國和新加坡之間沒有生效的所得税條約。
普通股的股息通常將構成外國税收抵免限制的外國來源收入。受某些複雜條件和限制的限制，對任何
 
210
目錄
 
普通股的分派可以抵扣美國持有者的聯邦所得税義務。如果根據外國司法管轄區的法律或税收條約可以退還預扣税款，則可退還的預扣税款將沒有資格從美國持有人的美國聯邦所得税義務中獲得此類抵免(也沒有資格從美國聯邦應納税所得額中扣除)。如果股息構成如上所述的合格股利收入，則在計算外國税收抵免限額時計入的股息金額通常限於股息總額乘以適用於合格股利收入的減税税率，再除以通常適用於股息的最高税率。有資格獲得抵免的外國税收限額是按特定收入類別單獨計算的。為此，我們相對於普通股分配的股息通常將構成“被動類別收入”。未選擇為扣繳的外國税款申請外國税收抵免的美國持有者，可以為美國聯邦所得税目的申請此類扣繳的扣減，但只能在該持有者選擇為所有可抵扣的外國所得税這樣做的年度內申請扣減。美國財政部法規可能會根據外國司法管轄區徵收的預扣税的性質限制任何此類抵免(或替代抵扣)的可用性，儘管在當前的美國國税局指導下，納税人通常可以選擇確定外國税收的可信度，而不考慮在進一步相關指導發佈前的應納税年度結束的納税年度的此類限制。與確定美國外國税收抵免有關的規則很複雜，美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否有外國税收抵免，以及申請扣除(代替外國税收抵免)支付或扣繳的任何外國税款的可能性。
普通股的出售或其他應税處置
根據下文討論的被動型外國投資公司的考慮因素，在出售普通股或其他應税處置普通股時，美國持有者將確認相當於該等普通股的變現金額與美國持有者調整後計税基礎之間的差額的資本收益或虧損。如果美國持有者對普通股的持有期超過一年，任何此類收益或損失通常將被視為長期資本收益或損失。非公司美國持有者(包括個人)通常將以優惠税率為長期資本收益繳納美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到很大限制。美國持有者在出售或以其他方式處置普通股時實現的收益或損失，通常將被視為美國來源收益或損失，用於美國外國税收抵免限制，這通常會限制外國税收抵免的可用性。
被動型外商投資公司考慮因素
一般而言，非美國公司在任何納税年度將被歸類為PFIC，條件是：(A)就PFIC規則而言，其總收入的至少75%是“被動收入”，或(B)其資產價值的至少50%(通常根據季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。為此，被動收入一般包括利息、股息、特許權使用費和其他投資收入，但某些例外情況除外。為了確定我們是否為PFIC，我們將被視為直接或間接擁有25%或更多(按價值計算)股票的任何其他公司的資產和收入的我們的比例份額。
根據PFIC規則，如果我們在美國持有人持有普通股的任何時間被視為PFIC，我們將繼續被視為PFIC，除非(I)我們不再是PFIC和(Ii)美國持有人根據PFIC規則做出了“視為出售”的選擇。
基於我們目前和預期的收入和資產(考慮到根據約克維爾認購協議發行我們普通股的預期現金收益以及我們當前和預期的市值)，我們目前預計本課税年度不會成為PFIC。然而，在這方面不能給予保證，因為我們是否正在或將成為PFIC的決定是在每個納税年度結束後每年進行的密集事實調查，這在一定程度上取決於我們的收入和資產的構成。此外，PFIC規則適用於具有我們收入和資產構成的公司受到重大不確定性的影響。我們普通股市場價格的波動可能會導致我們成為目前或
 
211
目錄
 
因此，本公司的資產價值可參考本公司普通股的市價釐定。我們的收入及資產組成亦可能受我們如何及多快地使用我們的流動資產及根據Yorkville認購協議發行普通股所籌集的現金所影響。美國國税局或法院可能不同意我們的決定，包括我們確定資產價值的方式，以及根據PFIC規則被動的收入和資產的百分比。因此，無法保證我們不會於本應課税年度或任何未來應課税年度成為私人金融公司。
如果我們在美國持有人持有普通股的任何時間是PFIC，則美國持有人在出售或其他處置普通股時確認的任何收益，以及美國持有人收到的任何“超額分派”（定義見下文），將在美國持有人持有普通股的期間內按比例分配。分配到銷售或其他處置的應納税年度（或在超額分配的情況下，應納税的收款年度）以及我們成為PFIC之前的任何一年的金額將作為普通收入徵税。分配至其他應課税年度的金額將按該應課税年度適用於個人或公司（如適用）的最高税率繳税，並收取利息。就本規則而言，超額分派是指美國持有人就普通股所收到的任何分派超過其在過去三年或美國持有人持有期間（以較短者為準）所收到的普通股年度分派平均數的125%。如果我們被視為私人金融公司，我們可能會有若干選擇，導致普通股的替代待遇（如按市價計值待遇）。我們不打算為美國持有人提供必要的信息，以進行合格的選舉基金選擇，如果有，將導致税務待遇不同於（一般較低）上述私人投資公司的一般税務待遇。
如果我們在美國持有人持有我們的普通股的任何應課税年度為PFIC，則我們的任何非美國附屬公司或其他法人實體也被分類為PFIC（每一個都是“較低層次的私人金融機構”），這樣的美國持有人將被視為擁有一定比例的金額，就本規則的適用而言，每個該等較低級別的PFIC的股份（按價值計算）。建議美國持有人諮詢其税務顧問，以瞭解將PFIC規則應用於我們可能擁有的任何較低級別PFIC。
如果我們被視為PFIC，美國持有人也將遵守年度信息報告要求。美國持有人應諮詢其税務顧問，瞭解PFIC規則對普通股投資的潛在應用。
信息報告和備份扣留
有關普通股的股息支付以及普通股的銷售、交換或贖回所得款項可能受向美國國税局報告的信息和美國後備預扣税的約束。如果美國持有人提供正確的納税人身份證號碼，並作出任何其他要求的證明，或以其他方式豁免備份預扣税，則美國持有人可能有資格獲得備份預扣税豁免。美國持有人誰需要建立他們的豁免地位，可能需要在IRS表格W—9上提供此類認證。美國持有人應就美國信息報告和後備預扣税規則的應用諮詢其税務顧問。
備份預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可記入美國持有人的美國聯邦所得税債務中，該美國持有人可通過及時向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何所需信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。
附加信息報告要求
某些美國持有人是持有“特定外國金融資產”（可能包括普通股）權益的個人（和某些特定實體），必須報告有關此類資產的信息（在IRS 8938上），但有某些例外情況（包括某些金融機構賬户中持有的普通股的例外情況）。如果美國持有人未能滿足此類報告要求，則可能會受到處罰，在此類情況下，
 
212
目錄
 
可暫停全部或部分評税。美國持有人應諮詢其税務顧問，以瞭解這些要求是否適用於其收購和擁有普通股。
以上討論是一般性的總結。它不包括對您可能重要的所有税務事項。每名潛在買家應就根據投資者本身的議事規則投資普通股的税務後果諮詢其本身的税務顧問。
 
213
目錄​
 
配送計劃
本招股説明書提供的普通股由約克維爾提供。約克維爾公司可不時將普通股直接出售或分銷給一名或多名買家，或透過經紀商、交易商或承銷商，而經紀商、交易商或承銷商可按出售時的市價、與當時市價有關的價格、協定價格或可能改變的固定價格，單獨擔任代理。我們將不會收到約克維爾根據本招股説明書出售普通股的任何收益。約克維爾的總收益將是我們普通股的收購價減去約克維爾承擔的任何折扣和佣金。
本招股説明書提供的普通股的出售可以通過以下一種或多種方式進行：
•
普通經紀人交易和經紀自營商招攬買家的交易；
​
•
涉及交叉或大宗交易的交易，包括大宗交易，在大宗交易中，經紀交易商將試圖以代理身份出售股票，但可能會以委託人的身份定位和轉售部分大宗股票，以促進交易；
​
•
通過經紀人、交易商或承銷商，他們可能只擔任代理；
​
•
經紀—交易商作為本金購買，經紀—交易商為其帳户轉售；
​
•
為我們的普通股進入現有市場；
​
•
不涉及做市商或已建立的商業市場的其他方式，包括直接向採購商銷售或通過代理進行銷售；
​
•
私下協商的交易；
​
•
適用法律允許的任何其他方法；或
​
•
上述各項的任意組合。
​
約克維爾可以在其他情況下轉讓普通股，在這種情況下，受讓人、質權人或其他權益繼承人將是本招股説明書中的出售受益者。此外，約克維爾可以選擇按比例向其成員、合作伙伴或股東進行實物證券分配，根據註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分，方法是提交招股説明書和分配計劃。因此，這些成員、合作伙伴或股東將通過登記聲明根據分配獲得可自由交易的證券。如果被分銷商是我們的附屬公司(或法律另有要求的範圍)，我們可以提交招股説明書附錄，以允許被分銷商使用招股説明書轉售在分銷中獲得的證券。
為了遵守某些州的證券法(如果適用)，普通股只能通過註冊或持牌經紀人或交易商出售。此外，在某些州，普通股不得出售，除非它們已在該州登記或獲得出售資格，或獲得並符合該州登記或資格要求的豁免。
約克維爾可以使用一家或多家註冊經紀自營商完成我們在可轉換債券轉換後可發行的普通股的所有銷售。此類出售將以當時的價格和條款進行，或以當時的市場價格相關的價格進行。該等註冊經紀交易商在某些情況下(或如該註冊經紀交易商的參與並不侷限於收取不超過通常及慣常的分銷商或賣方佣金的佣金)，可被視為證券法第2(A)(11)節所指的承銷商。約克維爾通知我們，每一家這樣的經紀交易商都將從約克維爾獲得不超過慣例經紀佣金的佣金。
參與本招股説明書提供的普通股分銷的經紀人、交易商、承銷商或代理人可從買方(經紀-交易商可作為其代理)通過本招股説明書出售的約克維爾普通股獲得佣金、折扣或優惠形式的補償。約克維爾出售的普通股的任何此類購買者向任何此類特定經紀自營商支付的補償可能少於或高於慣例佣金。我們也不是
 
214
目錄
 
約克維爾和約克維爾目前都無法估計任何代理商從約克維爾出售的普通股的任何購買者那裏獲得的賠償金額。
據我們所知，約克維爾和任何其他股東、經紀商、交易商、承銷商或代理人之間沒有與本招股説明書提供的普通股的出售或分銷有關的現有安排。
我們可以不時向美國證券交易委員會提交本招股説明書的一個或多個補充文件或對本招股説明書所包含的註冊説明書的修正案，以修改、補充或更新本招股説明書中包含的信息，包括在證券法要求時披露與約克維爾出售本招股説明書提供的股份有關的某些信息，包括約克維爾向參與該等股份分銷的任何經紀商、交易商、承銷商或代理人支付或應付的任何賠償，以及證券法規定必須披露的任何其他相關信息。
我們已同意就在轉換可轉換債券時可發行的普通股的發售而對York kville和某些其他人士的某些責任進行賠償，或者，如果該賠償不可強制執行，則為支付和清償該等債務作出最大貢獻。
Yorkville已向吾等表示，於證券購買協議日期前任何時間，yorkville或代表或根據與yorkville達成的任何諒解行事的任何人士，從未以任何方式、直接或間接地為其本身或其任何聯屬公司的賬户從事或達成任何賣空或任何交易，以建立我們普通股的淨空頭頭寸。約克維爾已同意，自證券購買協議日期起及之後，直至可轉換債券不再未償還時止，約克維爾或其任何高級職員、或由約克維爾管理或控制的任何實體將不會直接或間接地為其本身或任何其他有關人士或實體的賬户訂立或達成任何前述交易。
約克維爾的本次發行將於本招股説明書提供的所有普通股均已售出之日終止，或在根據規則第144條可不受任何限制地出售所有該等普通股之日終止。
 
215
目錄​
 
與此產品相關的費用
我們估計，約克維爾要約和出售我們普通股的相關費用如下。除美國證券交易委員會註冊費外，所有金額均為預估。
​
美國證券交易委員會註冊費
​ ​ ​ $ 3,522.92 ​ ​
​
FINRA費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
印刷費和雕刻費
​ ​ ​ $ 80,000.00 ​ ​
​
律師費和開支
​ ​ ​ $ 250,000.00 ​ ​
​
會計費和費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
雜項費用
​ ​ ​ $ 3,000.00 ​ ​
​ 合計 ​ ​ ​ $ 336,522.92 ​ ​
根據約克維爾登記權協議，吾等已同意支付約克維爾根據本招股説明書登記轉售普通股的所有費用。約克維爾公司因出售任何普通股而產生的任何銷售或經紀費用、佣金及其他費用應由約克維爾公司承擔。
 
216
目錄​
 
法律事務
本次發行的普通股的有效性將由Rajah&Tann新加坡有限責任公司為我們傳遞。
 
217
目錄​
 
專家
吾等於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日及截至該日止年度之綜合財務報表（乃本招股章程及登記聲明所提述並構成本招股章程及登記聲明的一部分）已由獨立註冊會計師事務所越南安永會計師事務所有限公司審核，詳情載於本文其他部分之彼等之報告。並以會計和審計專家所授權的該等報告為依據。安永越南有限公司的地址為28樓，Bitexco Financial Tower，2 Hai Trieu Street，Ho Chi Minh City，District 1 700000。
 
218
目錄​
 
您可以在哪裏找到更多信息
我們遵守適用於“外國私人發行人”的《交易法》的定期報告和其他信息要求，我們將根據這些要求不時向SEC提交年度報告和其他信息。我們提交的SEC文件將在互聯網上由SEC維護的網站www.sec.gov.
我們還在www.vinfastauto.us維護一個網站。通過我們的網站，我們將在合理可行的範圍內，免費提供以下文件：我們的20—F表格年度報告；我們的6—K表格報告；對這些文件的修訂；以及SEC可能要求的其他信息。本網站所載或可透過本網站查閲的資料並非本招股章程的一部分，亦不包含在本招股章程內。
 
219
目錄​
 
綜合財務報表索引
​ ​ ​
第 頁
 ​
公司合併財務報表 ​ ​ ​ ​
獨立註冊會計師事務所報告（PCAOB ID 3080）
​ ​
F-2
​
截至2022年12月31日及2023年12月31日的合併資產負債表
​ ​
F-3
​
截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度的綜合經營報表 ​ ​
F-4
​
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的綜合其他全面虧損報表
​ ​
F-5
​
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的合併股東權益表
​ ​
F—6—F—7  
​
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之綜合現金流量表
​ ​
F8—F9  
​
合併財務報表附註
​ ​
F-10
​
 
F-1
目錄​
 
獨立註冊會計師事務所報告
致VinFast Auto Ltd.的股東和董事會
關於合併財務報表的意見
吾等已審核隨附的VinFast Auto Ltd.（前稱VinFast Auto Pte。Ltd.）本公司於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止三個年度各年的相關合並經營報表、全面虧損、股東權益及現金流量以及相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面均公允列報貴公司於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的財務狀況、截至二零二三年十二月三十一日止三個年度各年的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們對綜合財務報表的審核包括執行程序以評估由於錯誤或欺詐而導致財務報表存在重大錯誤陳述的風險，以及執行程序以應對該等風險。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層所採用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
/s/安永越南有限公司
我們自2017年起擔任本公司的核數師。
越南胡志明市
2024年3月20日
 
F-2
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
備註
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​
4
​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002,272 ​ ​ ​ ​ ​ 167,697,645 ​ ​
貿易應收賬款
​ ​
5
​ ​ ​ ​ 652,922 ​ ​ ​ ​ ​ 464,526 ​ ​ ​ ​ ​ 19,463,924 ​ ​
預付款給供應商
​ ​
6
​ ​ ​ ​ 8,968,752 ​ ​ ​ ​ ​ 4,644,575 ​ ​ ​ ​ ​ 194,610,534 ​ ​
庫存，淨額
​ ​
7
​ ​ ​ ​ 21,607,277 ​ ​ ​ ​ ​ 28,665,995 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201,122,727 ​ ​
短期預付款和其他應收款
​ ​
8
​ ​ ​ ​ 6,457,169 ​ ​ ​ ​ ​ 7,229,475 ​ ​ ​ ​ ​ 302,919,425 ​ ​
短期衍生資產
​ ​
20
​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 548,010 ​ ​ ​ ​ ​ 22,961,954 ​ ​
銷售型租賃的當前淨投資
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 5,448 ​ ​ ​ ​ ​ 87,552 ​ ​ ​ ​ ​ 3,668,482 ​ ​
短期投資
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,902 ​ ​ ​ ​ ​ 4,105 ​ ​ ​ ​ ​ 172,002 ​ ​
關聯方短期應付金額
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 1,978,097 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
分類為持作出售的資產
​ ​
23
​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 44,838,620 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727,173 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041,698,357 ​ ​
非流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貿易應收賬款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 110,312 ​ ​ ​ ​ ​ 4,622,142 ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 57,188,667 ​ ​ ​ ​ ​ 67,678,974 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835,790,413 ​ ​
無形資產淨值
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 1,461,071 ​ ​ ​ ​ ​ 1,291,720 ​ ​ ​ ​ ​ 54,123,858 ​ ​
商譽
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 272,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 4,558,983 ​ ​ ​ ​ ​ 7,074,785 ​ ​ ​ ​ ​ 296,437,819 ​ ​
長期衍生資產
​ ​
20
​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​ ​ ​ ​ 66,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770,636 ​ ​
長期預付給供應商
​ ​
6
​ ​ ​ ​ 29,082 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期預付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 7,611 ​ ​ ​ ​ ​ 194,020 ​ ​ ​ ​ ​ 8,129,557 ​ ​
銷售類租賃非流動淨投資
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 82,062 ​ ​ ​ ​ ​ 620,665 ​ ​ ​ ​ ​ 26,006,243 ​ ​
長期應收關聯方款項
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 44,533 ​ ​ ​ ​ ​ 47,443 ​ ​ ​ ​ ​ 1,987,891 ​ ​
其他非流動資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,426,135 ​ ​ ​ ​ ​ 5,525,364 ​ ​ ​ ​ ​ 231,516,132 ​ ​
非流動資產合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 68,766,679 ​ ​ ​ ​ ​ 82,609,407 ​ ​ ​ ​ ​ 3,461,384,691 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,605,299 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336,580 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503,083,048 ​ ​
權益和負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期計息貸款和借款的短期和流動部分
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 14,579,553 ​ ​ ​ ​ ​ 39,894,782 ​ ​ ​ ​ ​ 1,671,615,771 ​ ​
可轉換債券
​ ​
12
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,190,475 ​ ​ ​ ​ ​ 49,881,631 ​ ​
短期金融負債
​ ​
20
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
貿易應付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,636,820 ​ ​ ​ ​ ​ 11,063,663 ​ ​ ​ ​ ​ 463,574,248 ​ ​
客户的定金和首付款
​ ​
13
​ ​ ​ ​ 1,572,537 ​ ​ ​ ​ ​ 864,416 ​ ​ ​ ​ ​ 36,219,559 ​ ​
短期遞延收入
​ ​
14
​ ​ ​ ​ 107,448 ​ ​ ​ ​ ​ 173,582 ​ ​ ​ ​ ​ 7,273,192 ​ ​
短期應計項目
​ ​
15
​ ​ ​ ​ 11,056,666 ​ ​ ​ ​ ​ 11,150,656 ​ ​ ​ ​ ​ 467,219,308 ​ ​
其他流動負債
​ ​
16
​ ​ ​ ​ 4,177,978 ​ ​ ​ ​ ​ 10,027,293 ​ ​ ​ ​ ​ 420,149,711 ​ ​
經營租賃負債的流動部分
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 17,325,317 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338,043 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857,791,125 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 66,225,202 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481,278 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802,450,264 ​ ​
非流動負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期計息貸款和借款
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 41,624,960 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170,149 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264,147,700 ​ ​
長期衍生品和金融負債
​ ​
20, 21
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
其他非流動負債
​ ​
16
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 2,220,295 ​ ​ ​ ​ ​ 93,031,719 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
長期遞延收入
​ ​
14
​ ​ ​ ​ 499,395 ​ ​ ​ ​ ​ 1,810,098 ​ ​ ​ ​ ​ 75,844,214 ​ ​
遞延納税義務
​ ​
18
​ ​ ​ ​ 947,981 ​ ​ ​ ​ ​ 925,687 ​ ​ ​ ​ ​ 38,786,852 ​ ​
長期應計項目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,007 ​ ​ ​ ​ ​ 123,867 ​ ​ ​ ​ ​ 5,190,103 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 21,918,710 ​ ​ ​ ​ ​ 18,151,355 ​ ​ ​ ​ ​ 760,552,879 ​ ​
非流動負債合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 84,050,556 ​ ​ ​ ​ ​ 58,865,965 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466,519,946 ​ ​
承付款和或有事項
​ ​
25
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股權 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，無面值—VinFast Auto（分別於2022年12月31日和2023年12月31日已發行和流通股2，299，999，998股）   
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847,536 ​ ​ ​ ​ ​ 412,617,783 ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588,076) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734,353,306) ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ 31,748,427 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330,278,513 ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ (16,168,315) ​ ​
母公司股權持有人應佔虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (114,109,832) ​ ​ ​ ​ ​ (143,377,986) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007,625,325) ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367,323 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,738,163 ​ ​
總赤字
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010,663) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765,887,162) ​ ​
總赤字和負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,605,299 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336,580 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503,083,048 ​ ​
 
F-3
目錄​
 
深圳市威捷汽車有限公司
（原名VinFast Auto Pte）Ltd.）
綜合運營説明書
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 13,898,621 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391,500 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226,366 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,900,779 ​ ​
商品銷售
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,405,368 ​ ​ ​ ​ ​ 112,206 ​ ​ ​ ​ ​ 142,800 ​ ​ ​ ​ ​ 5,983,407 ​ ​
零部件銷售
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 538,216 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072,628 ​ ​ ​ ​ ​ 882,146 ​ ​ ​ ​ ​ 36,962,457 ​ ​
提供服務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 96,577 ​ ​ ​ ​ ​ 222,732 ​ ​ ​ ​ ​ 455,351 ​ ​ ​ ​ ​ 19,079,485 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租賃活動收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 89,400 ​ ​ ​ ​ ​ 166,525 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005,388 ​ ​ ​ ​ ​ 42,126,372 ​ ​
收入（*） ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,500 ​ ​
車輛銷售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,326,953) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660,149) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153,375) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640,550,365) ​ ​
商品銷售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,398,339) ​ ​ ​ ​ ​ (151,353) ​ ​ ​ ​ ​ (155,959) ​ ​ ​ ​ ​ (6,534,778) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (437,195) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869,084) ​ ​ ​ ​ ​ (608,611) ​ ​ ​ ​ ​ (25,501,173) ​ ​
提供服務的成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (65,376) ​ ​ ​ ​ ​ (389,635) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049,726) ​ ​ ​ ​ ​ (43,984,162) ​ ​
租賃活動成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (56,095) ​ ​ ​ ​ ​ (162,275) ​ ​ ​ ​ ​ (971,154) ​ ​ ​ ​ ​ (40,691,947) ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (25,283,958) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232,496) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938,825) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757,262,425) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,776) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266,905) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226,774) ​ ​ ​ ​ ​ (554,209,925) ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,376) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939,898) ​ ​ ​ ​ ​ (14,516,962) ​ ​ ​ ​ ​ (608,269,589) ​ ​
銷售和分銷成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,203,839) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213,739) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806,552) ​ ​ ​ ​ ​ (243,298,081) ​ ​
管理費
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,424,560) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010,012) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269,780) ​ ​ ​ ​ ​ (220,807,006) ​ ​
補償費用
​ ​
16
​ ​ ​ ​ (4,340,322) ​ ​ ​ ​ ​ (109,431) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111,317) ​ ​ ​ ​ ​ (46,564,862) ​ ​
其他營業收入淨額/（支出）
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 412,472 ​ ​ ​ ​ ​ (716,379) ​ ​ ​ ​ ​ (521,774) ​ ​ ​ ​ ​ (21,862,650) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (27,067,401) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256,364) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453,159) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695,012,113) ​ ​
財務收入
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 446,139 ​ ​ ​ ​ ​ 88,060 ​ ​ ​ ​ ​ 83,853 ​ ​ ​ ​ ​ 3,513,492 ​ ​
財務成本
​ ​
19
​ ​ ​ ​ (4,598,235) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959,840) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133,400) ​ ​ ​ ​ ​ (508,396,883) ​ ​
公平值金融工具淨收益/（虧損）
損益值
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,710,029) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226,012 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879,833) ​ ​ ​ ​ ​ (204,467,988) ​ ​
投資收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 956,588 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應佔股權投資對象的損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (36,786) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税費用前虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,009,724) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902,132) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382,539) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,363,492) ​ ​
税費
​ ​
18
​ ​ ​ ​ (209,237) ​ ​ ​ ​ ​ (946,738) ​ ​ ​ ​ ​ (89,132) ​ ​ ​ ​ ​ (3,734,685) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
非控股權益應佔淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (3,134,459) ​ ​
歸屬於控股權益的淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
​
(*)
包括2021年、2022年及2023年向關聯方的銷售額分別為516，546百萬越南盾、2378，858百萬越南盾及19，716，922百萬越南盾（826. 1百萬美元）。
​
 
F-4
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
其他全面損失綜合報表
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
其他全面虧損 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
將於其後期間重新分類至損益的其他全面虧損（扣除税項）：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
海外業務折算的匯兑差額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ (11,807,928) ​ ​
其他綜合損失淨額將為
重新分類為損益，
後續期間
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ (11,807,928) ​ ​
年內全面虧損總額，淨額
税收
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,321,045) ​ ​ ​ ​ ​ (49,889,441) ​ ​ ​ ​ ​ (57,753,479) ​ ​ ​ ​ ​ (2,419,906,105) ​ ​
可歸因於非控股的淨虧損
興趣
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (3,134,459) ​ ​
歸屬於控股權益的全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,285,811) ​ ​ ​ ​ ​ (49,824,366) ​ ​ ​ ​ ​ (57,678,672) ​ ​ ​ ​ ​ (2,416,771,646) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 美元 ​ ​
普通股股東應佔每股淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​
19
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
單位：股份
​
加權平均所用股份數
在計算每股虧損時
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
 
F-5
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
股東權益綜合報表  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​
數量：
股票數量：
VinFast自動
​ ​
普通
股份—   
VinFast自動
​ ​
額外支付—
大寫—   
VinFast自動
​ ​
貢獻
特許資本—   
VinFast越南
​ ​
累計
虧損
​ ​
資本儲備—   
VinFast越南
​ ​
其他綜合性
收入/(虧損)
​ ​
非控制性
興趣
​ ​
合計
股本/（赤字）
​
​ ​ ​
個共享
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​
截至2021年1月1日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 38,707,336 ​ ​ ​ ​ ​ (44,356,242) ​ ​ ​ ​ ​ 11,753,160 ​ ​ ​ ​ ​ 45,870 ​ ​ ​ ​ ​ 29,968 ​ ​ ​ ​ ​ 6,180,092 ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​
總綜合收益/(虧損)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 38,707,336 ​ ​ ​ ​ ​ (76,539,969) ​ ​ ​ ​ ​ 11,753,160 ​ ​ ​ ​ ​ (56,214) ​ ​ ​ ​ ​ (5,266) ​ ​ ​ ​ ​ (26,140,953) ​ ​
向越南VinFast的額外出資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,881,392 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,881,392 ​ ​
越南VinFast的Demerger
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,091,730) ​ ​ ​ ​ ​ (871,041) ​ ​ ​ ​ ​ (7,754,407) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,717,178) ​ ​
插入VinFast Auto作為
集團控股公司及
額外出資
VinFast越南
​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ 39,373 ​ ​ ​ ​ ​ (42,496,998) ​ ​ ​ ​ ​ 234 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,280) ​ ​ ​ ​ ​ 5,168 ​ ​ ​ ​ ​ (41,905,611) ​ ​
對子公司的額外出資和收購共同控制下的實體
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (35,801) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,022,812) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,432 ​ ​ ​ ​ ​ (4,054,181) ​ ​
向受共同控制的實體出售子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,572) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 17,917 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,502) ​ ​ ​ ​ ​ 10,843 ​ ​
從子公司額外收購非控股權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (15,510) ​ ​ ​ ​ ​ (15,510) ​ ​
其他動作
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6,142) ​ ​ ​ ​ ​ 6,142 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
截至2021年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (77,416,918) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (63,494) ​ ​ ​ ​ ​ (14,678) ​ ​ ​ ​ ​ (76,941,198) ​ ​
 
F-6
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
股東權益綜合報表（續）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​
股份數
關於VinFast Auto
​ ​
普通股—   
VinFast自動
​ ​
額外實收
大寫
VinFast自動
​ ​
累計
虧損
​ ​
其他
全面
虧損
​ ​
非控制性
興趣
​ ​
合計
股東的
股權(赤字)
​
​ ​ ​
個共享
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​
截至2022年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (77,416,918) ​ ​ ​ ​ ​ (63,494) ​ ​ ​ ​ ​ (14,678) ​ ​ ​ ​ ​ (76,941,198) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​
總綜合收益/(虧損)
​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (127,200,713) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ (79,753) ​ ​ ​ ​ ​ (126,830,639) ​ ​
對VinFast Auto的額外出資
​ ​ ​ ​ 1,036,787 ​ ​ ​ ​ ​ 317,129 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 317,129 ​ ​
向越南VinFast的額外出資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 77,515,874 ​ ​ ​ ​ ​ 77,515,874 ​ ​
部分處置子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,258 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,252 ​ ​ ​ ​ ​ 15,510 ​ ​
所有者視為貢獻
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​
截至2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​
截至2023年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​
總綜合收益/(虧損)
​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (184,585,319) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ 77,364,566 ​ ​ ​ ​ ​ (94,423,938) ​ ​
普通股發行
​ ​ ​ ​ 26,897,366 ​ ​ ​ ​ ​ 6,076,150 ​ ​ ​ ​ ​ (1,470,984) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,605,166 ​ ​
對服務提供商的基於股份的補償
​ ​ ​ ​ 32,463 ​ ​ ​ ​ ​ 6,020 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,020 ​ ​
根據備用股權認購協議發行的承諾股
​ ​ ​ ​ 800,000 ​ ​ ​ ​ ​ 118,828 ​ ​ ​ ​ ​ (6,528) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 112,300 ​ ​
已行使的認股權證和額外支付的轉換為資本
​ ​ ​ ​ 10,058,671 ​ ​ ​ ​ ​ 2,775,517 ​ ​ ​ ​ ​ 122,403 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,897,920 ​ ​
現有子公司的所有權變更，而不會損失
控制
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,757) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,757 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
通過股東向
公司員工和其他人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 144,083 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 144,083 ​ ​
所有者通過捐贈的推定貢獻（*）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​
截至2023年12月31日餘額
​ ​ ​ ​ 2,337,788,498 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847,536 ​ ​ ​ ​ ​ 31,748,427 ​ ​ ​ ​ ​ (184,588,076) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ 77,367,323 ​ ​ ​ ​ ​ (66,010,663) ​ ​
美元 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 412,617,783 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330,278,513 ​ ​ ​ ​ ​ (7,734,353,306) ​ ​ ​ ​ ​ (16,168,315) ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,738,163 ​ ​ ​ ​ ​ (2,765,887,162) ​ ​
​
(*)
此乃本公司總董事及Asian Star Trading & Investment Pte.以現金形式注入本集團之財務支持。有限公司，本公司之股東，並於綜合股東權益表確認。詳情請參閲附註22“資本融資協議”一節。
​
 
F-7
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併現金流量表 
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
運營活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
本年度淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
調整淨虧損與淨現金流量： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
財產、廠房和設備折舊
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 3,981,389 ​ ​ ​ ​ ​ 3,924,658 ​ ​ ​ ​ ​ 5,849,238 ​ ​ ​ ​ ​ 245,086,650 ​ ​
無形資產攤銷
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 897,562 ​ ​ ​ ​ ​ 2,341,850 ​ ​ ​ ​ ​ 466,454 ​ ​ ​ ​ ​ 19,544,708 ​ ​
商譽、資產減值及持作出售資產公允價值變動
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 164,978 ​ ​ ​ ​ ​ 1,133,743 ​ ​ ​ ​ ​ 1,303,932 ​ ​ ​ ​ ​ 54,635,548 ​ ​
融資租賃使用權資產攤銷
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12,421 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
經營租賃使用權資產變動
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 273,270 ​ ​ ​ ​ ​ 448,651 ​ ​ ​ ​ ​ 1,162,222 ​ ​ ​ ​ ​ 48,697,813 ​ ​
與賠償費用有關的準備金，
保證類保證和可變現淨值
庫存
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,513,514 ​ ​ ​ ​ ​ 5,988,521 ​ ​ ​ ​ ​ 8,692,883 ​ ​ ​ ​ ​ 364,237,116 ​ ​
應收款備抵
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 206,325 ​ ​ ​ ​ ​ 172,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
遞延所得税費用
​ ​
18
​ ​ ​ ​ 150,536 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ (22,294) ​ ​ ​ ​ ​ (934,174) ​ ​
未實現外匯（收益）/損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (448,262) ​ ​ ​ ​ ​ 744,989 ​ ​ ​ ​ ​ 773,198 ​ ​ ​ ​ ​ 32,397,469 ​ ​
投資（收益）/損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (956,588) ​ ​ ​ ​ ​ 18,962 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
按公允價值計量的金融工具淨虧損/（收益）
通過損益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,710,029 ​ ​ ​ ​ ​ (1,226,012) ​ ​ ​ ​ ​ 4,879,833 ​ ​ ​ ​ ​ 204,467,988 ​ ​
以攤餘成本計量的金融工具攤餘成本變動
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 1,156,118 ​ ​ ​ ​ ​ 1,999,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,833,459 ​ ​ ​ ​ ​ 118,723,665 ​ ​
基於股份的薪酬費用
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,103 ​ ​ ​ ​ ​ 6,289,408 ​ ​
固定資產處置損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,395 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 81,165 ​ ​ ​ ​ ​ 3,400,863 ​ ​
應佔股權投資對象的損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 36,786 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
營運資金變動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收貿易賬款、供應商預付款、銷售類租賃淨投資
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,406,143) ​ ​ ​ ​ ​ 622,707 ​ ​ ​ ​ ​ 1,313,596 ​ ​ ​ ​ ​ 55,040,476 ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,857,721) ​ ​ ​ ​ ​ (20,241,698) ​ ​ ​ ​ ​ (12,541,863) ​ ​ ​ ​ ​ (525,511,732) ​ ​
應付貿易賬款、遞延收入和其他
應付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 760,098 ​ ​ ​ ​ ​ 17,792,820 ​ ​ ​ ​ ​ (9,660,611) ​ ​ ​ ​ ​ (404,785,465) ​ ​
經營性租賃負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (224,085) ​ ​ ​ ​ ​ (420,877) ​ ​ ​ ​ ​ (911,530) ​ ​ ​ ​ ​ (38,193,665) ​ ​
預付款、其他應收款和其他資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 166,251 ​ ​ ​ ​ ​ (27,080) ​ ​ ​ ​ ​ (547,480) ​ ​ ​ ​ ​ (22,939,747) ​ ​
經營活動中使用的淨現金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (28,969,088) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628,413) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649,366) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247,941,256) ​ ​
投資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購置不動產、廠房和設備以及無形資產（包括根據建築合同支付的定金）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (6,007,925) ​ ​ ​ ​ ​ (17,681,672) ​ ​ ​ ​ ​ (24,953,280) ​ ​ ​ ​ ​ (1,045,557,697) ​ ​
商業投資合作合同項下的還款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (968,773) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
政府補助金收據
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 393,934 ​ ​ ​ ​ ​ 16,506,076 ​ ​
出售內燃機資產所得
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 170,017 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
處置財產、廠房和
設備
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48,798 ​ ​ ​ ​ ​ 1,412,976 ​ ​ ​ ​ ​ 1,003,506 ​ ​ ​ ​ ​ 42,047,515 ​ ​
銀行存款的支付
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,219,449) ​ ​ ​ ​ ​ (3,902) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
貸款回收
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 11,054,900 ​ ​ ​ ​ ​ 1,034,648 ​ ​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ 22,852,594 ​ ​
 
F-8
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
現金流量綜合報表（續）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
​ ​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​ ​
收購子公司的付款（扣除現金後
被收購實體持有）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (77,099) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6,900) ​ ​ ​ ​ ​ (289,114) ​ ​ ​
股權投資處置所得款項（扣除被處置實體持有的現金）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 196,407 ​ ​ ​ ​ ​ (2,240) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
處置共同控制下的淨資產所得款項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 424,418 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
來自/（用於）投資活動的淨現金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,420,050 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038,946) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017,340) ​ ​ ​ ​ ​ (964,440,626) ​ ​ ​
融資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
所有者出資/發行普通股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 9,988,508 ​ ​ ​ ​ ​ 6,317,129 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,291 ​ ​ ​ ​ ​ 199,417,204 ​ ​ ​
將權證轉換為資本的額外支付金額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,421,444 ​ ​ ​ ​ ​ 59,559,373 ​ ​ ​
所有者視為貢獻
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 646,655 ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​ ​ ​ ​ 865,154,865 ​ ​ ​
共同控制下交易的視為分配給所有者
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (498,959) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
首次公開發行成本的支付
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (41,649) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
借款、業務合作合同、可轉換債券所得款項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 38,042,837 ​ ​ ​ ​ ​ 87,660,103 ​ ​ ​ ​ ​ 101,315,083 ​ ​ ​ ​ ​ 4,245,163,957 ​ ​ ​
償還借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (18,677,191) ​ ​ ​ ​ ​ (41,637,135) ​ ​ ​ ​ ​ (50,722,940) ​ ​ ​ ​ ​ (2,125,322,216) ​ ​ ​
融資活動產生的淨現金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 28,855,195 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945,103 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420,664 ​ ​ ​ ​ ​ 3,243,973,183 ​ ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金增加淨額
現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,306,157 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277,744 ​ ​ ​ ​ ​ 753,958 ​ ​ ​ ​ ​ 31,591,301 ​ ​ ​
現金、現金等價物和受限現金
1月1
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 827,742 ​ ​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 178,976,033 ​ ​ ​
淨外匯差額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (108,983) ​ ​ ​ ​ ​ (31,218) ​ ​ ​ ​ ​ (266,319) ​ ​ ​ ​ ​ (11,158,929) ​ ​ ​
截至12月31日的現金、現金等價物和限制性現金
​ ​
4
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,081 ​ ​ ​ ​ ​ 199,408,405 ​ ​ ​
補充非現金活動披露 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
債務轉換為股權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,121,775 ​ ​ ​ ​ ​ 71,515,874 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​
非現金不動產、廠場和設備增加
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,274,048 ​ ​ ​ ​ ​ 13,349,412 ​ ​ ​ ​ ​ 7,313,950 ​ ​ ​ ​ ​ 306,458,979 ​ ​ ​
行使權證責任
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,476,476 ​ ​ ​ ​ ​ 61,865,290 ​ ​ ​
根據備用股權認購協議發行的承諾股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 118,828 ​ ​ ​ ​ ​ 4,978,966 ​ ​ ​
從集團收購Vingigroup Investment Vietnam JSC的應付代價轉換而來的借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,693,380 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
建立使用權資產和租賃負債
在開始日期和租賃修改時
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,318,222 ​ ​ ​ ​ ​ 2,772,465 ​ ​ ​ ​ ​ 3,678,024 ​ ​ ​ ​ ​ 154,111,456 ​ ​ ​
企業合併購買對價中包含的非現金對價
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 280,912 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
應付利息轉換為債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,625,845 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
補充披露 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已付利息，扣除資本化利息
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,873,846 ​ ​ ​ ​ ​ 4,378,839 ​ ​ ​ ​ ​ 7,487,827 ​ ​ ​ ​ ​ 313,744,532 ​ ​ ​
繳納所得税
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 51,409 ​ ​ ​ ​ ​ 22,618 ​ ​ ​ ​ ​ 99,791 ​ ​ ​ ​ ​ 4,181,304 ​ ​ ​
 
F-9
目錄​
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
1. 組織和業務性質
（a） 公司信息
VinFast Auto Ltd.（原名VinFast Auto Pte）Ltd.）（“VinFast Auto”、“VinFast”或“本公司”）是一家在新加坡註冊成立的公司。本公司及其附屬公司（以下統稱“本集團”）之主要業務為製造汽車、汽車、提供租賃業務及相關業務。
公司總部位於61 Robinson Road #06—01（Suite 608），61 Robinson，Singapore 068893。本公司之附屬公司VinFast Trading and Productivity JSC（“VinFast Vietnam”）之總部位於越南海防市Cat Hai區Cat Hai鎮Cat Hai Island Dinh Vu—Cat Hai經濟區。  
截至報告日期，本集團由以下實體組成：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
不。
​ ​
名稱
​ ​
簡稱
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股權
興趣
(%)
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股權
興趣
(%)
​ ​
註冊辦事處地址
​ ​
主體活動
​
​
1
​ ​ VinFast Auto Ltd. ​ ​ VinFast自動 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
—
​ ​ 61 Robinson Road #06—01（Suite 608），61 Robinson，Singapore 068893 ​ ​ 投資控股 ​
​
2
​ ​ VinFast貿易和生產JSC ​ ​
VinFast越南
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
越南海防市，越南海防市，Cat Hai Island，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai City   
​ ​
製造汽車、機動車、租賃活動及相關業務
​
​
3
​ ​ VinFast Commercial and Services Trading LLC ​ ​
VinFast Trading
​ ​
99.5
​ ​
99.4
​ ​
99.5
​ ​
98.7
​ ​
No. 7，Bang Lang 1 Street，Vinhomes Riverside Eco—Urban Area，Viet Hung Ward，Long Bien District，河內，越南
​ ​ 車輛零售和分銷 ​
​
4
​ ​ VinFast Germany GmbH ​ ​
VinFast德國
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​ Kornmarktarkaden，Bethmannstraße 8/Berliner Straße 51—60311法蘭克福，德國    ​ ​
汽車、電動滑板車及相關商品的設備、零部件和備件貿易、進出口
​
​
5
​ ​
VinFast Engineering Australia Pty Ltd
​ ​
VinFast澳大利亞
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
234 Balaclava Road，Caulfield North，VIC 3161，澳大利亞
​ ​
汽車設計、技術合作、產品進口和分銷
​
​
6
​ ​ Vinggroup Investment Vietnam JSC ​ ​ Vinggroup
投資 		​ ​
99.3
​ ​
99.2
​ ​
99.3
​ ​
99.2
​ ​
No. 7，Bang Lang 1 Street，Vinhomes Riverside Eco—Urban Area，Viet Hung Ward，Long Bien District，河內，越南
​ ​ 諮詢和投資活動 ​
​
7
​ ​ Vinggroup USA，LLC ​ ​ Vinggroup美國 ​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 333 W.聖卡洛斯街，Suite 600，San Jose，CA 95110，USA ​ ​ 電子和電信設備的安裝和分銷 ​
​
8
​ ​ VinFast美國分銷有限責任公司 ​ ​ VinFast USA
分銷 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
美國加利福尼亞州洛杉磯市西傑斐遜大道12777號A-101套房，郵編：90066
 ​ ​ 汽車經銷情況 ​
 
F-10
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.運營的組織和性質 (續)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
不。
​ ​
名稱
​ ​
簡稱
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股權
興趣
(%)
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股權
興趣
(%)
​ ​
註冊辦事處地址
​ ​
主體活動
​
​
9
​ ​ VinFast Auto，LLC ​ ​ VinFast Auto，
有限責任公司 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 北790號San Mateo Drive，San Mateo，CA 94401，USA ​ ​ 汽車經銷情況 ​
​
10
​ ​ VinFast Auto Canada Inc. ​ ​ VinFast自動
加拿大 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
2600室，三本道爾中心595 Burrard Street，P.O. Box 49314，Vancouver Bc V7X 1L3，Canada
​ ​ 汽車經銷情況 ​
​
11
​ ​ VinFast法國 ​ ​ VinFast法國 ​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
72 rue du Faubourg Saint Honoré，Paris，75008法國
​ ​
汽車分銷
​
​
12
​ ​ VinFast荷蘭公司 ​ ​
VinFast
荷蘭
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
荷蘭阿姆斯特丹Vijzelstraat 68,1017HL
​ ​
汽車分銷
​
​
13
​ ​
VinFast OEM US Holding，Inc.(*)
​ ​ VinFast OEM ​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
美國肯特縣特拉華州多佛市19904號多佛市新伯頓路850號套房
​ ​
投資控股、市場研發。
​
​
14
​ ​ VinFast製造美國有限責任公司 ​ ​ VinFast
製造 		​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 美國北卡羅來納州羅利市Ste200160礦湖法院，郵編27615 ​ ​ 汽車製造。 ​
​
15
​ ​ PT VinFast Automobile Indonnesia ​ ​ VinFast Indo ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
[br]安盛大廈，45樓，JL.；教授，Satrio Kav博士，18歲，卡雷特·庫寧根村/​小區，區。Stiabui，雅加達南部城市上將，雅加達省DKI。
 ​ ​ 汽車經銷情況 ​
​
16
​ ​
VinFast汽車(泰國)有限公司
​ ​
VinFast泰國
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​ 泰國曼谷 ​ ​
汽車分銷
​
​
17
​ ​
VinFast India Ltd.（前稱Varchaunam Consultancy Private Limited）
​ ​ VinFast印度 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
Flat No.164，Ground Floor，Suryodaya Apartment，Pocket—8，Sector 12，Dwarka，New Delhi—110078，India
​ ​
汽車製造及相關企業。
​
​
18
​ ​ VinFast UK Ltd. ​ ​ VinFast英國 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 21 Holborn高架橋，倫敦，英國，EC1A 2DY ​ ​ 汽車經銷情況 ​
​
19
​ ​ VinFast中東有限公司 ​ ​ VinFast
中東 		​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ Jebel Ali Free Zone，迪拜，阿聯酋 ​ ​ 汽車經銷情況 ​
​
20
​ ​ SpecCo Ltd（**） ​ ​ SpecCo ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
Appleby Global Services（Cayman）Limited，71 Fort Street，PO Box 500，Grand Cayman，Cayman Islands，KY1—1106
​ ​ 合併和收購活動 ​
​
(*)
VinFast OEM於2023年11月併入本公司附屬公司Vinggroup USA。
​
(**)
截至本報告日期，Speco Ltd.正在解散。
​
 
F-11
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.運營的組織和性質 (續)
(B)企業合併協議
[br}於2023年5月12日，本公司與根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司Black Spade Acquisition Co(“Black Spade”)及根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司及VinFast Auto的直接全資附屬公司Nuevo Tech Limited(“合併附屬公司”)訂立業務合併協議，據此，除其他交易外，合併子公司將與Black Spade合併及併入Black Spade(“合併”)，黑桃作為尚存的實體，合併後更名為Speco Ltd.和VinFast的全資子公司。
LTD.“(Ii)VinFast進行股份合併，使VinFast股本中已發行及已發行普通股的數目由2,412,852,458股減至2,299,999,998股普通股。
根據業務合併協議的條款，其中包括，發生了以下交易：(I)於2023年8月11日，合併子公司與Black Spade合併並併入Black Spade，Black Spade作為本公司的全資子公司倖存下來，(Ii)於2023年8月14日，每股已發行及已發行的Black Spade B類普通股(“BSAQ B類普通股”)，每股面值0.0001美元，及每股已發行及已發行的Black Spade A類普通股，每股票面價值0.0001美元(庫存股、有效贖回股份或持不同意見的英國海關總署A類普通股除外)轉換為一股VinFast普通股；及(Iii)VinFast、Black Spade及Continental Stock Transfer&Trust Company(“Continental”)於二零二三年八月十一日訂立一項轉讓、假設、修訂協議(“認股權證假設協議”)，並於二零二三年八月十四日向公眾及根據開曼羣島法律註冊的有限責任公司Black Spade保薦人有限責任公司(“保薦人”)出售各自已發行及尚未發行的Black Spade認股權證，就Black Spade的首次公開發售交換可行使的相應認股權證。
於2023年8月14日，本公司宣佈與開曼羣島獲豁免公司Black Spade Acquisition Co(“Black Spade”或“BSAQ”)完成先前宣佈的業務合併，根據日期為2023年5月12日的業務合併協議，由本公司、Black Spade及合併附屬公司之間的業務合併協議(“原業務合併協議”)完成，該協議經日期為2023年6月14日的業務合併協議(“業務合併協議第一修訂”)(“業務合併協議第一修正案”及連同原有業務合併協議，稱為“業務合併協議”)修訂。
根據經本公司、黑桃保薦人及若干初始股東於2023年6月14日訂立的保薦人支持及鎖定協議第一修正案(日期為2023年6月14日)修訂的保薦人支持及鎖定協議及於2023年5月12日由本公司、保薦人及幸運人壽有限公司(“支持認購人”)於2023年8月14日訂立的後備認購協議的條款，VinFast以每股10.00美元的價格向後備認購人發行了1,636,797股普通股，總購買價為1,640萬美元(“後備認購”)。
由於上述交易，截至2023年8月14日，已發行的普通股有2,307,170,695股，認股權證14,829,989股。
[br}2023年8月15日，VinFast的普通股和認股權證開始在納斯達克(“Sequoia Capital”)上市，交易代碼分別為“VFS”和“VFSWW”。
之後，截至本報告日期，合併子公司正在進行解散。
 
F-12
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.運營的組織和性質 (續)
（c） 備用股權認購協議
於二零二三年十月二十日，本公司與YA II PN，Ltd.訂立備用股權認購協議（“Yorkville認購協議”），開曼羣島豁免有限合夥企業（“Yorkville”），據此，本公司有權，但無義務，發行，和Yorkville有義務認購，總認購金額最多為10億美元的普通股，自Yorkville認購協議日期起至2026年11月1日止，除非根據約克維爾認購協議提前終止，但受若干條件規限。
根據Yorkville認購協議不時向Yorkville發行之每股普通股將按Yorkville認購協議所界定之市價之97. 5%發行。「市價」定義為自預告日期起計連續三個交易日內每日成交量加權平均價（「VWAP」）的最低價，但根據Yorkville認購協議條款除外的任何一天的每日VWAP除外。公司應自行選擇每次發行的股份數量（“預發行股份”），不得超過公司要求預發行前五個交易日公司普通股平均日成交量的百分之一百。若該等普通股與Yorkville根據Yorkville認購協議收購的所有其他普通股合併，將導致Yorkville實益擁有超過4. 99%當時已發行普通股，則Yorkville認購協議並無規定Yorkville須認購或收購該等普通股。
本公司將Yorkville認購協議入賬為股權分類工具，因為該金融工具不符合ASC 480，區分負債與股權及ASC 815，衍生工具及對衝項下的負債分類標準。截至2023年12月31日，本公司已根據該安排向Yorkville發行4，726，669股股份。
承諾費用份額
就Yorkville認購協議而言，本公司亦已發行Yorkville 800，000股本公司普通股作為承諾費用。本公司按相等於緊接合約日期前三個交易日每日VWAP平均值之價格釐定已發行股份之價值，並於Yorkville認購協議之承諾期內記錄為長期預付款項並分配至額外實繳股本。
（d） 持續經營會計基礎
本集團已按持續經營基準編制綜合財務報表，假設本集團將於可見將來繼續經營，因此，將能夠於正常經營過程中變現其資產及清償其到期負債。
本集團自成立以來一直產生經營虧損。截至2023年12月31日止年度，本集團產生淨虧損574，717億越南盾（24. 081億美元），截至同日，累計虧損1845，881億越南盾（77. 343億美元）。此外，截至2023年12月31日，本集團的淨流動負債狀況為897，541億越南盾（37. 608億美元）。
截至2023年12月31日，本集團的現金及現金等價物綜合餘額為40023億越南盾（167.7百萬美元）（截至2022年12月31日：42714億越南盾）。本集團已編制涵蓋綜合財務報表刊發日期起計未來十二個月之業務計劃，當中考慮增加收入及優化營運效率以改善營運現金流量、利用及完善外部融資項目。此外，
 
F-13
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.運營的組織和性質 (續)
本集團亦有能力在必要時調整若干開支的時間。本集團依賴Vinggroup JSC的財務支持，其將採取必要程序以促進該等支持，該等支持將於綜合財務報表刊發日期起計12個月期間合法有效。
因此，本集團預期可於綜合財務報表刊發日期起計未來12個月繼續經營業務及於正常業務過程中支付負債。據此，本集團管理層已採用持續經營基準編制截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合財務報表。
2.重要會計政策摘要
a） 編制和列報的依據以及合併原則
編制和陳述的依據
綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
合併原則
所有重大公司間交易及結餘以及本集團內公司間交易之未變現收益或虧損均於綜合賬目時對銷。
經營分部
ASC 280，分部報告，建立了在合併財務報表中報告有關經營分部，產品，服務，地理區域和主要客户的信息的標準。
首席營運決策者監察各分部之表現，以作出資源分配及表現評估之決定。根據ASC 280確立的標準，本集團有三個經營分部，即汽車、電動滑板車及備件及售後服務，均為可報告分部。
b） 估算值的使用
編制符合美國公認會計原則的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，而這些估計和假設會影響綜合財務報表及隨附附註中報告期內資產和負債的呈報金額、或有負債的相關披露以及報告期內呈報的收入和開支。本集團合併財務報表反映的重大會計估計主要包括但不限於衍生工具的估值；不動產、廠房及設備及無形資產的折舊年限；長期資產和商譽減值評估，產品保修，租賃條款，短缺量準備，於收益確認時，每項不同履約責任的剩餘價值保證及獨立售價。實際結果可能與該等估計不同。
c） 資產收購
倘透過公司收購或其他方式收購資產，管理層會考慮被收購實體的資產及活動的實質內容，以釐定收購是否代表收購業務。
 
F-14
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
倘該等收購被判斷為收購業務，則不會被視為業務合併。相反，收購公司實體之成本乃根據實體之可識別資產及負債於收購日期之相對公平值分配。因此，並無確認商譽。否則，收購事項按業務合併入賬。
關於根據附註1(B)所披露的根據業務合併協議與Black Spade進行的交易，Black Spade與VinFast的全資附屬公司合併並不屬於ASC 805業務合併的範圍，因為Black Spade不符合ASC 805對業務的定義。在交易結束時，VinFast發行普通股，以換取Black Spade(一家空白支票公司)的可識別淨資產，該交易將以Black Spade股東持有的Black Spade普通股交換VinFast普通股的形式執行，從而根據美國公認會計原則將交易計入資本重組。在資本重組下，沒有商譽或其他無形資產的記錄。
結束時，黑桃是倖存的公司，並更名為Speco Ltd.，即作為VinFast的全資子公司在業務合併後倖存下來。隨着VinFast在交易完成後獲得對Black Spade的控制權，VinFast被確定為會計收購者。贊助商只有權指定一名代表以無投票權的觀察員身份出席VinFast董事會的會議。由於這是一個沒有投票權的職位，這不會影響VinFast對Black Spade行使控制權的能力，Black Spade是會計上的被收購方。Black Spade的可識別淨資產以公允價值併入VinFast。VinFast已發行普通股的公允價值與Black Spade可識別淨資產的公允價值之間的任何差額，如果有的話，都被記錄為額外的實繳資本。
d)業務合併
本集團根據ASC主題805“業務合併”採用購買法核算其業務合併。購買法會計規定，轉移的對價應按估計公允價值分配給淨資產，包括本集團收購的可單獨確認的資產和負債。收購中轉移的對價按交換當日的公允價值、產生的負債、已發行的股權工具以及收購日的或有對價的總和計量。與收購有關的直接應佔成本在發生時計入費用。已收購或承擔的可識別資產、負債及或有負債按其於收購日期的公允價值分別計量，不論任何非控股權益的程度如何。(I)超過(I)轉讓代價的公允價值、非控股權益(如有)及以前持有的股權(如有)的公允價值超過(Ii)被收購方可識別淨資產的公允價值後的差額，記作商譽。
對收購的可識別資產、承擔的負債和非控股權益的公允價值的確定和分配基於各種假設和估值方法，需要管理層做出相當大的判斷。這些估值中最重要的變量是貼現率、現金流預測所依據的年限，以及用於確定現金流入和流出的假設和估計。本集團根據相關活動的當前業務模式和行業比較所固有的風險來確定要使用的貼現率。
e)將子公司出售給共同控制實體
本集團不再確認按賬面金額轉讓的淨資產，一般不確認任何損益。收到的任何收益與轉移淨資產的賬面金額之間的差額在合併財務報表的權益中確認。
 
F-15
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
f)投資
短期投資包括短期存款，即存放在銀行的定期存款，原始到期日在三個月到一年之間。所賺取的利息在列報的各年度的綜合全面損失表中記為利息收入。
g)現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金、在途現金和短期高流動性投資，不受提取和使用限制，原始到期日不超過三個月，可隨時轉換為已知金額的現金，並受價值變化微乎其微的風險的影響。
h)庫存
庫存按將每種產品運至其當前位置和條件所產生的成本和可變現淨值中的較低者列報。
可變現淨值(“NRV”)是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。一旦存貨減記，將為該存貨建立一個新的較低成本基礎，隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。
永續法用於記錄存貨，存貨的估值如下：
​ 原材料、在途貨物、工具和商品 ​ ​
—
按加權平均計算的購買成本。
​
 ​
​ 成品和在製品 ​ ​
—
直接物料及勞工成本加應佔製造間接費用，以加權平均基準計算，按正常營運能力計算。
​
 ​
過時庫存準備金
本集團擁有的原材料、在製品、製成品及其他存貨均會根據於綜合資產負債表日期可得之適當證據予以審閲，以釐定存貨數量是否超出預測使用量或是否已過時。
（i） 不動產、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本減累計折舊列賬。
物業、廠房及設備之成本包括其購買價及任何使物業、廠房及設備達致工作狀態作擬定用途之直接應佔成本。
 
F-16
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
物業、廠房及設備的折舊按資產的估計可使用年期以直線法計算，具體如下：
​ 建築物和構築物（*） ​ ​
3—49歲   
​
​ 機械設備 ​ ​
3—25年   
​
​ 租出的電動汽車電池 ​ ​
9—10年   
​
​ 出租的電動滑板車電池 ​ ​
3—8年   
​
​ 車輛 ​ ​
5—12年   
​
​ 辦公設備 ​ ​
3 - 10年
​
​
(*)
包括租賃物業裝修，該等租賃物業裝修按其估計可使用年期及相關租賃年期（以較短者為準）以直線法折舊。
​
永久業權土地不折舊。
物業、廠房及設備於出售時終止確認（即，在接收方取得控制權之日）或預期其使用或處置不會產生未來經濟利益時。出售之任何收益或虧損（按出售所得款項淨額與資產賬面值之差額計算）於資產終止確認時計入綜合經營報表。保養及維修成本於發生時支銷，而延長不動產、廠房及設備可使用年期的更新及改良成本則資本化為相關資產的增加。在建工程計入物業、廠房及設備內，直至相關資產可作擬定用途時方可攤銷。
物業、廠房及設備之可使用年期及折舊方法於各財政年度結算日檢討。資產所體現的預期可使用年期或未來經濟利益的預期消耗模式的變動被視為修改折舊期或方法（如適用），並被視為會計估計的變動。
j） 分類為持作出售的資產
倘長期資產及出售組別之賬面值將主要透過出售而非透過持續使用而收回，則本集團將其分類為持作出售。該等長期資產及出售組別乃按其賬面值與公平值減出售成本兩者之較低者計量。銷售成本為銷售直接應佔的增量成本，不包括融資成本及所得税開支。
持作出售分類之標準僅於出售極有可能，且資產或出售組別可於現況下即時出售時被視為符合。完成銷售所需的行動應表明，不太可能對銷售作出重大改變，或撤回出售的決定。
物業、廠房及設備以及無形資產一經分類為持作出售，則不予折舊或攤銷。
分類為持作出售之資產及負債於綜合資產負債表內單獨呈列為流動項目。
如果在任何時候不再符合持作出售分類的標準，則應考慮將分類為持作出售的長期資產重新分類為持有，並以其賬面值中的較低者使用
 
F-17
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
該資產被分類為持作出售，並根據如果該資產被繼續分類為持有和使用本應確認的任何折舊費用及其在隨後決定不出售之日的公允價值進行調整。
k） 無形資產
獨立收購之無形資產於初步確認時按成本計量。於業務合併中收購之無形資產之成本為其於收購日期之公平值。於初步確認後，無形資產按成本減任何累計攤銷及累計減值虧損列賬。
許可證
無形資產的攤銷按每項資產的估計可使用年期以直線法計算，具體如下：
​ 許可證 ​ ​
3年2個月—3年4個月   
​
​ 軟件 ​ ​
3—8年   
​
​ 其他 ​ ​
3—15年   
​
具有限年期之無形資產按可使用經濟年期攤銷，並於有跡象顯示無形資產可能減值時進行減值評估。具有限可使用年期之無形資產之攤銷期及攤銷方法至少於各報告期末檢討。資產所體現的預計可使用年限或未來經濟利益的預計消耗模式的變化被視為修改攤銷期限或方法（如適用），並被視為會計估計的變更。有限年期之無形資產攤銷開支於綜合經營報表內確認為與無形資產功能一致之開支類別。
自外部供應商購買供內部使用之軟件，於結算日仍在開發中，計入無形資產，直至可供預定用途時才攤銷。
無形資產於出售時終止確認（即，在接收方取得控制權之日）或預期其使用或處置不會產生未來經濟利益時。終止確認資產所產生之任何收益或虧損（按出售所得款項淨額與資產賬面值之差額計算）計入綜合經營報表。
l） 商譽
本集團根據ASC 350—20《無形資產—商譽及其他》評估商譽減值： 商譽（“ASC 350—20”），要求商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試，並在發生若干事件時更頻繁地進行減值測試。 本集團自2019年1月1日起提早採納ASU 2017—04，簡化商譽減值測試（“ASU 2017—04”），其通過自2020年1月1日起消除商譽減值測試的步驟二，簡化商譽減值的會計處理。
如附註10所披露，本集團已識別兩個報告單位。本集團可選擇首先評估定性因素，以確定是否需要根據ASC 350—20進行定量測試。
 
F-18
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團選擇進行定量評估。本集團根據收入法估計報告單位的公平值，涉及重大管理層判斷、估計及假設，如貼現率、銷售價格、銷售數量、生產成本及其他經營開支、終端增長率。由於經計及實際表現後更新估計及假設，報告單位之公平值減其賬面值，因此商譽已悉數減值並於截至二零二三年十二月三十一日止年度入賬（附註10）。
m） 長期資產減值
本集團會評估其長期資產（包括固定資產、有限年期之無形資產及使用權資產）是否減值，倘發生事件或情況變動（如市況出現重大不利變動，將影響資產之未來用途），顯示資產之賬面值可能無法全數收回。當該等事件發生時，本集團透過比較資產賬面值與預期使用該等資產及其最終出售產生的未來未貼現現金流量，評估長期資產的可收回性。倘預期未貼現現金流量之總和少於資產賬面值，本集團根據資產賬面值超出其公平值之差額確認減值虧損。
n） 借款成本
倘利息成本於收購、建造或生產合資格資產期間產生，則資本化，而倘並無就資產作出開支，則該等成本本可避免。利息成本資本化於準備資產之活動正在進行及開支及借貸成本產生時開始。利息成本撥充資本，直至資產可作擬定用途為止。
o） 保修條款
本集團於車輛銷售時為所有新車提供標準制造商保修。本集團就所售車輛計提保修儲備，其中包括維修或更換保修項目（包括在識別時召回）的預計成本的最佳估計。這些估計主要基於索賠的性質、頻率和平均成本的估計或與其他汽車製造商的同行基準。有關成本之估計於各報告日期予以修訂。保修成本於綜合經營報表內列作銷售成本的一部分。本集團定期重新評估應計保證的充足性。
管理層根據估計成本和實際保修成本的變化記錄和調整保修儲備。
由於本集團於二零一九年六月才開始批量生產VinFast汽車，管理層在車輛保修索賠或估計保修儲備方面的經驗有限。本集團日後可能面臨重大及意外保修申索，導致重大開支，進而對其財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
於2023年及2022年12月31日，預計未來12個月內產生的部分保修準備金計入其他流動負債，而餘額計入綜合資產負債表的其他非流動負債。
 
F-19
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
p)可轉換債券
本集團已選擇公允價值選項來計入2023年12月至12月發行的可轉換債券，這是由於某些嵌入式特徵需要分成兩部分，在附註12 - 可轉換債券中進行了進一步討論。本集團按發行時的公允價值記錄可轉換債券，公允價值的變動按綜合經營報表的損益按公允價值計入金融工具的淨收益/虧損。與可轉換債券有關的利息支出計入公允價值變動。
q)租賃
本集團於合約開始時評估一份合約是否為租約或是否包含租約，前提是該合約轉讓一段時間內控制一項經確認資產的使用權以換取對價。租賃期限與每份合同的不可撤銷期限相對應。
作為承租人的集團
租賃在開始之日被分類為融資租賃或經營性租賃。
融資租賃資產在綜合資產負債表中作為融資租賃使用權資產單獨列示，融資租賃負債計入應計費用和其他應收賬款，包括流動和非流動。
所有其他租賃均作為經營租賃入賬，其中租金支付按直線原則在各自租賃期內支出。經營租賃(初始期限超過12個月)計入綜合資產負債表的經營租賃使用權(ROU)資產、經營租賃負債(流動)和經營租賃負債(非流動)。淨收益資產指本集團在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債則指本集團支付租賃所產生的租賃款項的責任。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本集團採用以市場為基礎的方法，根據在釐定租賃付款現值時可於開始日期取得的資料，估計遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括因租賃激勵和應計租金而減少的任何租賃預付款。租賃條款可包括在合理確定本集團將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。
本集團與租賃及非租賃組成部分訂立租賃協議，一般分開入賬。此外，初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表；本集團按租賃期內的直線原則確認該等租約的租賃開支。某些租賃協議包含租金節假日和不斷上漲的租金，在確定租賃期內應記錄的直線租金費用時會考慮到這一因素。租賃期從最初擁有租賃財產之日開始，以確認租賃獎勵的目的。
作為出租人的本集團
於開始日期，租賃付款包括固定付款減就租賃期內使用相關資產已付或應付予承租人的任何租賃優惠。租賃付款不包括不取決於指數或利率的可變租賃付款。
 
F-20
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
租賃於租賃開始日期分類為銷售型租賃或經營租賃。出租人的租賃符合下列條件之一的，應當將租賃歸為銷售型租賃：（a）租賃期屆滿時，租賃將標的資產的所有權轉移給承租人；（b）租賃授予承租人購買標的資產的選擇權，承租人合理確定行使該標的資產的選擇權；（c）租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分；（d）租賃付款總額的現值等於或超過標的資產的全部公允價值，或e）相關資產具有特殊性質，預期在租賃期結束時不會對出租人有替代用途。儘管有上述條件，倘租賃具有不取決於指數或利率的可變租賃付款，且倘將租賃分類為銷售類租賃或直接融資租賃將導致確認銷售虧損，則租賃分類為經營租賃。
對於銷售型租賃，租賃開始時，租賃投資淨額按租賃應收款與未擔保剩餘資產之和確認。本集團在向客户交付相關資產時，將與銷售類租賃相關的所有收入和成本確認為租賃活動收入和租賃活動成本。按租賃隱含利率計算之利息收入乃隨時間入賬，因客户按月開具發票。
所有其他租賃均作為經營租賃入賬，其中本集團於開始日期以直線法於租期內於損益內確認租賃付款為收入，而本集團於可變租賃付款所依據的事實及情況發生變動的期間內於損益內確認可變租賃付款為收入。
電池租賃（附註2（r））
本集團的電池租賃同時入賬列作經營租賃及銷售類租賃。本集團的電池經營租約允許收取視乎里程使用情況而定的每月認購費。這兩種類型的電池租賃都是無限期的，客户可以隨時終止。於合約終止時，客户須將電池退回本集團。本集團於釐定租期時考慮多項因素，包括車輛及電池的技術可使用年期、車輛的可使用年期、客户的終止權等。
r） 收入確認
車輛銷售（汽車、電動滑板車）
本集團在本集團生產的汽車及電動滑板車銷售合同中識別購買車輛的個人、分銷商及商業銀行合作伙伴╱租賃公司為客户。與客户訂立的合約可能包括租賃及非租賃部分，包括各種履約責任。
因此，本集團根據ASC 606“收入確認”，根據相對估計獨立售價，在租賃（如適用）及非租賃部分之間分配其購買代價。銷售車輛可與銷售電池或租賃電池捆綁銷售（注2（q））。在該等情況下，電池租賃的可變租賃付款亦按相同基準分配至租賃組成部分及非租賃組成部分。
本集團一般根據貨品及服務之可觀察價格釐定獨立售價，即，就車輛向客户收取的實際售價為向客户收取的價格。如果無法直接觀察到獨立售價，則使用適當數據進行估計，該數據反映了本集團預期有權獲得的對價金額
 
F-21
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
向客户承諾的商品或服務。估計各不同履約責任及租賃部分（如適用）的相對售價時已作出假設及估計，而該等假設及估計的判斷變動可能會影響收益確認。銷售車輛（包括銷售電池（如適用）的已分配購買代價於車輛控制權轉移至客户時（通常於車輛交付時）於收益中確認。
2022年1月起，本集團提供延保（“服務型保修”）除標準制造商保修外（“擔保型擔保”），用於銷售時存在的缺陷的一般修復，這些缺陷根據ASC 460，擔保，及當車輛控制權轉移予客户時，估計成本記錄為負債（附註2（o））。本集團將初步按直線法隨時間確認服務類型保修的收益，並將繼續定期監察成本模式，並於可獲得時調整收益確認模式以反映實際成本模式。
已確認代價指已收金額（扣除本集團合理預期支付予客户之估計銷售獎勵）。在車輛銷售時徵收的由不同政府實體評估的税項，如特別消費税和增值税，不包括在淨銷售額和收入中。
向客户開出的與運輸和搬運相關的金額被歸類為汽車銷售收入，當車輛、零部件或配件的控制權轉移到客户手中時，本集團已選擇將運費和運輸成本作為汽車銷售收入成本中的費用確認。
有殘值保證的汽車銷售(“RVG”)
越南市場
於2023年4月，本集團在越南推出一項剩餘價值保證(“RVG”)計劃，根據該計劃，本集團可選擇在VinFast電動汽車使用五年後，以若干預定價格向客户回購。或者，本集團可選擇彌補虧損，即客户出售給其他第三方時收回的金額與預先確定的價格之間的差額。如果客户在Vinfast拒絕之前選擇向第三方銷售，則他們無權獲得RVG，即Vinfast沒有義務支付上述差額。
本集團根據ASC 460“擔保”及ASC 606“客户合同收入”對該計劃進行會計處理。因此，本集團首先將可轉讓產品按其公平值與交易價格分開，並將其入賬為擔保負債。交易價格的剩餘金額分配至租賃（如適用）及非租賃組成部分。
美國和加拿大市場
本集團為其商業銀行合作伙伴/租賃公司提供與其車輛租賃計劃相關的RVG。根據該等計劃，本集團與最終客户訂立租約，並立即將租約及相關工具轉讓予商業銀行合作伙伴/租賃公司，而本集團有合約責任(或有權)承擔商業銀行合作伙伴/租賃公司變現的轉售價值與預定轉售價值之間的差額(或超額)。租賃開始時，本集團須向商業銀行合作伙伴/租賃公司交存相當於租賃車輛剩餘價值的合同百分比的現金抵押品。現金抵押品保留在商業銀行合作伙伴擁有的受限銀行賬户中，直到其在適用情況下被使用。
 
F-22
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
在租賃期結束時結算RVG。現金抵押品計入其他非流動資產，在每個報告期接受資產減值審查。
本集團根據ASC 842，租賃，ASC 460，擔保和ASC 606，與客户的合同收入，對車輛租賃計劃進行會計處理。因此，本集團首先將RVG按其公允價值與交易價格分開，並將其作為擔保負債入賬。交易價格的剩餘金額在履約義務之間進行分配。
擔保責任代表本集團預計支付的估計金額。本集團在估計預計剩餘價值擔保負債時，納入了第三方剩餘價值出版物和因市場狀況變化而導致未來價格惡化的風險等信息。截至2023年12月31日，根據這些計劃銷售的車輛的總擔保責任微不足道。
舊車互換
本集團接受某些客户提供的二手車，以換取新車。從客户收到的該等非現金代價的公允價值將作為代價的一部分，並將與新汽車的交易價格抵銷，並在本集團獲得二手汽車控制權時進行計量。
本集團參考市價估計非現金對價的公允價值。如無法合理估計公允價值，非現金對價將參考本集團出售的二手車的獨立售價間接計量。
商品(汽車)銷售
銷售貿易汽車所得款項於商品控制權轉讓予客户時於收益確認，而存貨中的相關商品賬面值則於銷售成本確認。
備件和組件銷售
向分銷商及客户銷售零部件所得款項於貨品控制權轉移至分銷商或客户之時間點（通常於交付零部件及零部件時）於收益確認。
提供服務
提供服務的收入（主要包括售後服務及收費服務）根據工作完成程度隨時間確認，因為所有合同的結果均能合理確定。
ASC 606項下的合同餘額
貿易應收款
倘無條件代價金額乃應收客户（即，只需要一段時間後才能支付代價）。
 
F-23
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
合同責任
倘於本集團轉讓相關貨品或服務前收到客户付款或付款到期（以較早者為準），則確認合約負債。合約負債於本集團根據合約履約時確認為收益（即，將相關商品或服務的控制權轉移給客户）。
s） 銷售成本
車輛
銷售車輛成本包括直接零件、材料、加工費、人工成本、製造間接費用（包括與生產有關的資產折舊）、運輸及物流成本、供應商就採購不足而徵收的罰款及估計保修開支的儲備。出售車輛成本亦包括對保修開支的調整及當存貨賬面值超過其估計可變現淨值時撇減存貨賬面值的費用，以及就陳舊或超出預測需求的現有存貨計提撥備。
其他貨物（商品、備件和組件）
其他商品的銷售成本一般包括購買商品、零部件和其他商品的成本，包括運輸成本。
服務
服務成本和其他收入主要包括用於提供服務的人工成本和關聯資產折舊成本。
t)研發費用
與研發(“R&D”)相關的所有成本均計入已發生的費用。研發費用主要包括由第三方進行的研發和諮詢工作的費用；從事研究、設計和開發活動的員工的工資、獎金和福利；與設計和開發汽車的知識產權有關的許可費用；以及包括折舊和攤銷等在內的分攤成本。
u)銷售和分銷成本
銷售和分銷成本主要包括營銷和廣告費用、工資以及與銷售和營銷人員相關的其他費用。廣告費用主要包括公司形象推廣和產品營銷的成本。本集團將所有廣告成本列為已發生費用，並將該等成本歸類為銷售和分銷成本。在截至2021年、2021年和2023年12月31日的一年中，廣告成本總額分別為6148.05億越盾、18.390.69億越盾和12664.17億越盾(5310萬美元)。
v)税
當期所得税
當期所得税資產和負債按預計可向税務機關收回或支付的金額計量。用以計算該金額的税率及税法乃於報告日期在本集團經營及產生應課税收入的國家頒佈的税率及税法。
 
F-24
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認，而不在綜合經營報表中確認。管理層會就適用税務法規須予解釋的情況，定期評估報税表內的立場，並在適當情況下訂立條文。
遞延税金
本集團按照ASC 740所得税(下稱“ASC 740”)的負債法對所得税進行會計處理。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差額，使用將在差額預期沖銷期間生效的已制定税率來確定的。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，本集團將計入估值撥備以抵銷遞延税項資產。税率變動對遞延税項的影響在包括税率變動頒佈日期在內的期間的税項支出中確認。
本集團根據ASC 740對所得税中的不確定因素進行會計處理。少繳所得税產生的利息和違約金，按照有關税法計算。利息支出金額的計算方法是將適用的法定利率應用於已確認的税務狀況與以前或預期在報税表中取得或預期取得的金額之間的差額。根據美國會計準則第740條確認的利息和罰金在綜合經營報表中分類為所得税費用。
本集團在其綜合財務報表中確認，如果報税狀況或未來的納税狀況根據事實和技術價值“更有可能”佔上風，則該納税狀況的影響。符合“更有可能”確認門檻的税務倉位，是以在結算時實現的可能性大於50%的最大税務優惠金額來衡量。最終實現的實際收益可能與本集團的估計不同。於每次審計結束時，調整(如有)記入本集團的綜合財務報表。此外，在未來期間，事實、情況和新信息的變化可能需要本集團調整關於個人税務頭寸的確認和計量估計。確認和計量估計的變化在發生變化的期間確認。
在解釋複雜的税收法規、税法的變化以及未來應納税所得額和時間方面存在不確定性。鑑於廣泛的業務關係以及現有合同協議的長期性和複雜性，實際結果與所作假設之間的差異，或此類假設未來的變化，可能需要對已記錄的税收收入和支出進行未來調整。本集團根據合理估計，為税務機關審計可能產生的後果制定撥備。這類撥備的數額是基於各種因素，例如以前的税務審計經驗以及應納税實體和主管税務機關對税務條例的不同解釋。在各種各樣的問題上可能會出現這種不同的解釋，這取決於各自税務管轄區的普遍情況。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的綜合財務報表並無重大撥備(附註18)。
w)股份支付
公司有幾個薪酬計劃，規定向某些員工和董事授予基於股份的薪酬。基於股份的薪酬計劃在 中進行了核算
 
F-25
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
根據ASC718，薪酬 - 股票薪酬和ASU2018-07-薪酬-股票薪酬(主題718) - 對非員工股份支付會計的改進。
僱員以股份為基礎的補償獎勵於授出日以獎勵的公允價值計量，並確認為開支a)如不需要任何歸屬條件，則於授出日期立即確認為開支；或b)於授出日期採用直線歸屬方法，扣除估計沒收款項後，按服務條件授出購股權或限售股份；或c)對於相關股份屬ASC 480範圍內負債的購股權，採用分級歸屬方法，扣除估計沒收款項後，於每個報告期結束時重新計量獎勵的公允價值，直至補償結算為止。
所有收取貨品或服務以換取權益工具之交易均按已收代價之公平值或已發行權益工具之公平值（以更可靠計量者為準）入賬。
對於股權結算交易，成本由授予當日的公允價值確定，參照授予日期的股價，並在適用的情況下使用蒙特卡洛模擬模型。以股份為基準的薪酬開支於綜合經營報表內的銷售、一般及行政開支中確認，並於服務及(如適用)履約條件滿足期間(“歸屬期間”)內相應增加權益。按分級歸屬方法於每個報告日期確認權益結算交易的累計費用，並反映本公司對最終歸屬的權益工具數量的最佳估計。一個期間的合併業務報表中的費用是指在該期間期初和期末確認的累計費用變動情況。
在確定授予日期獎勵的公允價值時，不考慮服務和非市場表現條件，但將滿足條件的可能性作為公司對最終授予的權益工具數量的最佳估計的一部分進行評估。市場表現狀況在授予日公允價值內反映。任何附加於裁決的其他條件，但沒有相關的服務要求，均被視為非歸屬條件。非歸屬條件反映在裁決的公允價值中，並導致立即支付裁決的費用，除非還有服務和/或業績條件。
與最終母公司授予本公司員工最終母公司股份的股權相關的補償成本在本公司的合併財務報表中確認，並計入相應的權益貸方，代表最終母公司的視為出資。
越南投資集團股份有限公司(“VIG” - 為股東)給予本公司僱員及非僱員的現金結算交易補償，在本公司的綜合財務報表中確認，並計入相應的權益貸方，即股東的視同出資。該金額在截至結算日(包括結算日)的每個報告日重新計量。
x)政府撥款
本集團附屬公司自若干地方政府收取政府補貼。本集團的政府補貼包括特定補貼和其他補貼。特定補貼是指當地政府為特定目的提供的補貼，例如工廠發展和生產設施更新。其他補貼是指當地政府未明確其用途且與本集團未來趨勢或業績無關的補貼；收到該補貼收入不屬於
 
F-26
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
倘本集團採取任何進一步行動或履行，則該等款項在任何情況下均無須退還。倘不符合所有條件，本集團將特定用途補貼入賬為應收墊款。對於特定補助，政府認可相關項目開發或資產收購時，在滿足所有附帶的或有條件的情況下，確認特定目的補助，以減少相關資產收購成本。其他補貼於收到時確認為其他經營收入，因本集團無需進一步履行。
網站開發協議
本集團附屬公司與北卡羅來納州商務部（“NC DOC”）訂立場地開發協議，據此，本集團附屬公司須提交相關文件，要求償還與土地平整有關的費用，最多達125百萬美元。截至2023年12月31日止年度，本集團附屬公司自該獎勵獲得現金16. 2百萬美元。截至2023年12月31日，由於場地開發協議中規定的若干事件及收回資金條件的不確定性，有關獎勵金額已計入其他長期負債賬户。
其後，本集團附屬公司於2024年1月18日向NC DOC提交第二份申請，以償還合資格費用2080萬美元。於2024年1月26日，本集團附屬公司收到NC DOC支付的2080萬美元，用於符合條件的場地修復費用。
y） 外幣
綜合財務報表以越南盾呈列。就各實體而言，本集團釐定功能貨幣，而各實體財務報表所載項目均以該功能貨幣計量。
外幣交易最初由本集團實體按其各自功能貨幣於交易首次符合確認資格當日之即期匯率入賬。以外幣計值的貨幣資產及負債按報告日期的功能貨幣即期匯率換算。結算或換算貨幣項目所產生之差額於損益確認。
以外幣按歷史成本計量的非貨幣項目按初始交易日期的匯率換算。
在確定終止確認與預付對價有關的非貨幣性資產或非貨幣性負債時，初始確認相關資產、費用或收入（或其部分）所使用的即期匯率時，交易發生日期為本集團初始確認預付對價產生的非貨幣性資產或非貨幣性負債的日期。倘有多筆預付款項或收款，本集團釐定每次預付代價付款或收款的交易日期。
海外業務之資產及負債按報告日期之現行匯率換算為越南盾，而其綜合經營報表則按每月平均功能匯率換算。換算以綜合入賬所產生之匯兑差額於綜合股東權益表之其他權益部分確認。
 
F-27
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
方便翻譯
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度，綜合資產負債表、綜合業務表、綜合其他全面損益表和綜合現金流量表中的餘額從越南盾折算為美元僅為方便讀者，並按USD1.00=越南盾23,866的匯率計算，代表越南國家銀行運營中心截至2023年12月31日的中心匯率。未表示越盾金額代表或已經或可能在2023年12月31日以該匯率或以任何其他匯率轉換、變現或結算為美元。綜合財務報表中顯示的金額已在管理層認為適當時進行了四捨五入或截斷。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是前面數字的算術聚合。
z)公允價值計量
本集團適用ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)。ASC 820定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820要求為公允價值計量提供披露。
ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下：
—
1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入。
​
—
二級-包括市場中可直接或間接觀察到的其他投入。
​
—
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入。
​
ASC 820描述了三種主要的資產和負債公允價值計量方法：（1）市場法；（2）收益法；（3）成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債之市場交易所產生之價格及其他相關資料。收入法使用估值技術將未來金額換算為單一現值金額。該計量乃根據現時市場對該等未來金額之預期所顯示之價值計算。成本法是根據目前更換資產所需的數額計算的。
金融工具包括現金及現金等價物、應收貿易賬款、若干其他應收賬款、短期衍生資產、其他投資、長期衍生資產、關聯方應付款項、若干其他非流動資產、應付賬款、應計項目、短期衍生負債、短期貸款、長期借款、長期衍生負債、應付關聯方款項及若干其他流動負債。由於短期到期日的關係，流動資產和負債所包含的金融工具的賬面價值接近其公允價值。長期借款的賬面金額接近其公允價值，這是由於相關利率接近類似期限的類似債務工具的市場利率。
對於歸類於公允價值體系第3級的公允價值計量，本集團使用其估值程序來決定其估值政策和程序，並分析公允價值計量期間的變化。對於按公允價值按經常性基礎在財務報表中確認的資產和負債，本集團通過在每次報告結束時重新評估分類(基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入)來確定層次結構中的各個級別之間是否發生了轉移。
 
F-28
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
aa)承付款和或有事項
在正常業務過程中，本集團會受到或有事項的影響，這些事項涉及廣泛的事項。或有負債在可能已經發生並且評估金額可以合理估計的情況下入賬。
如對或有事項的評估顯示有可能出現虧損，而負債金額可予估計，則估計負債在本集團的綜合財務報表中應計。如果評估表明可能的或有損失不可能發生，但合理地可能發生，或者可能發生，但無法估計，則應披露或有負債的性質，以及對可能損失範圍的估計，如果可以確定，而且是重大損失的話。
被視為遙遠的或有損失通常不會披露，除非它們涉及擔保，在這種情況下，擔保的性質將被披露。
ab)當前預期信用損失
2016年，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2016-13號，“金融工具 - 信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”​(“財務會計準則主題326”)，通過創建基於預期損失而不是已發生損失的減值模型，修正了之前發佈的關於金融工具減值的指導意見。該小組很早就採納了ASC主題326和幾個相關ASU。
本集團的現金及現金等價物、應收賬款、銷售型租賃淨投資、某些其他應收賬款及其他流動資產屬於ASC主題326的範圍。本集團來自關聯方(受共同控制的實體)的應收貸款被排除在ASC專題326的範圍之外。
本集團已確認其客户的相關風險特徵及相關現金及現金等價物、應收賬款、若干其他應收賬款、應付其他關聯方款項、其他流動資產及其他非流動資產，包括本集團提供的服務或產品的規模、類型或組合。應收賬款和具有相似風險特徵的關聯方的應收賬款已歸入集合。就每一池而言，本集團在評估終身預期信貸損失時，會考慮過往的信貸損失經驗、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的可支持預測，以及任何復甦。影響預期信貸損失分析的其他主要因素包括客户人口統計資料、在正常業務過程中向客户提供的付款條件，以及可能影響本集團應收賬款的特定行業因素。此外，還考慮了外部數據和宏觀經濟因素。在每個報告日期根據專家組的具體事實和情況對此進行評估。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，金融資產信用損失準備微不足道。
核銷和收回金融資產
當本集團認為一項金融資產的全部或部分無法收回時，將減少與正在註銷的部分相同的當期預期信貸損失撥備。
當儀器不再滿足任何默認標準時，即被視為可恢復。是否納入對預期回收的估計取決於可支持的因素，例如為滿足其先前註銷的部分或全部金額的對價(例如現金)以及歷史數據中的歷史回收。
ac)每股虧損
每股基本虧損的計算方法為普通股持有人應佔淨虧損除以年內已發行普通股的加權平均數。計算每股攤薄虧損
 
F-29
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
除以經攤薄普通股等值股份(如有)調整後的普通股股東應佔淨虧損除以年內已發行的普通股及攤薄普通股等值股份的加權平均數。普通股等值股份不計入稀釋後每股收益計算的分母，如果計入該等股份將具有反攤薄作用。
(br}ad)轉讓的符合ASC 860會計準則的金融資產
美國和加拿大市場
就車輛融資計劃而言，本集團向其商業銀行合作伙伴出售其應收款項。由於本集團已符合ASC 860“轉讓及服務”的所有終止確認標準，故該等轉讓入賬為銷售應收款項，並於綜合資產負債表終止確認該等應收款項。本公司並無持有已出售應收款項之保留權益，亦不負責已出售應收款項之收回及行政責任。
ae） 最近的會計聲明
根據經修訂的2012年《創業創業企業法》（“就業法”），本公司符合新興增長型公司（EGC）的定義，並選擇延長過渡期以遵守會計準則更新，延遲採納該等會計準則，直至其適用於私營公司。
ASU 2023—09，所得税（主題740）：所得税披露的改進
2023年12月14日，FASB發佈了ASU 2023—09，所得税披露的改進，以改善所得税披露。該準則要求提供有關報告實體實際税率調節的分類資料以及有關已付所得税的資料。該準則旨在透過提供更詳細的所得税披露，以利於作出資本分配決定。
本ASU適用於所有須繳納所得税的實體。對於公共企業實體（PBE），新要求將在2024年12月15日之後開始的年度期間生效。對於公共企業實體（non—PBE）以外的實體，這些要求將在2025年12月15日之後開始的年度期間生效。該指引將按前瞻基準應用，並可選擇追溯應用該準則。允許提前收養。
一旦採納，該會計執行單位將導致我們的綜合財務報表內包括所需的額外披露。
ASU 2023—07，分部報告（主題280）：對應報告分部披露的改進
2023年11月23日，FSAB發佈ASU 2023—07，改進可報告的部門披露（主題280）。本ASU更新可報告分部披露要求，要求披露定期提供給主要營運決策者（“主要營運決策者”）幷包括在分部損益的各項報告計量中的重大可報告分部開支。此ASU亦要求披露被識別為主要經營決策者的個人的職務及職位，並解釋主要經營決策者如何使用分部損益的呈報計量方法評估分部表現及決定如何分配資源。ASU於2023年12月15日之後開始的年度期間以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間生效。會計準則的採納應追溯應用於財務報表中列報的所有以往期間。早期採用是
 
F-30
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
也允許。一旦採納，該會計執行單位可能會導致我們的綜合財務報表內包括所需的額外披露。
ASU 2023—01，租賃（主題842）：共同控制安排
2023年3月27日，FASB發佈ASU 2023—01，租賃（主題842）：共同控制安排。該等修訂要求所有公司在資產的可使用年期內將與共同控制權租賃相關的租賃物業改善攤銷至共同控制權集團，而不論租期如何，並允許私人及若干非營利實體使用協議的書面條款及條件將共同控制權租賃入賬，而無需進一步評估該等條款的法律適用性。
該等修訂於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度生效，包括該等財政年度內的中期期間。尚未刊發之中期及年度財務報表均可提早採納。
該等修訂預期不會對本集團造成重大影響。
ASU 2021—08，業務合併（主題805）：客户合同中合同資產和合同負債的會計處理
2021年10月，FASB發佈ASU 2021—08《業務合併（主題805）：合同資產和合同負債的會計》。本最新資料之修訂解決與確認及計量業務合併中收購之合約資產及合約負債有關之多樣性及不一致性。本更新的修訂要求收購方根據主題606“客户合約收入”確認及計量業務合併中收購的合約資產及合約負債。
該等修訂於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度生效，包括該等財政年度內的中期期間。本最新資料之修訂應前瞻性應用於修訂生效日期或之後發生之業務合併。允許提早採納該等修訂，包括於中期期間採納。於中期期間提早採納之實體應追溯應用（1）於收購日期於包括提早應用之中期期間之財政年度開始日或之後發生之所有業務合併及（2）於首次應用日期或之後發生之所有業務合併。
該等修訂目前預期不會對本集團之綜合財務報表造成重大影響。
ASU 2020—10，編碼改進
2020年10月，FASB發佈ASU 2020—10，Codification Improvement。本更新中的修訂代表為澄清編纂、糾正非預期應用指引或對編纂作出輕微改進而作出的變動，而該等變動預期不會對現行會計慣例產生重大影響或對大多數實體產生重大行政成本。
該等修訂本於二零二一年十二月十五日之後開始的年度期間及二零二二年十二月十五日之後開始的年度期間內的中期期間生效。公眾業務實體可於尚未刊發財務報表的任何年度或中期期間提早應用本更新資料中的修訂。就所有其他實體而言，允許於任何年度或中期期間提早應用該等修訂。修正案
 
F-31
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要會計政策概要（續）  
在本更新中應追溯應用。實體應於包括採納日期在內的期間開始時應用該等修訂。
該等修訂對本集團之綜合財務報表並無重大影響。
3. 風險集中
市場風險
市場風險指金融工具未來現金流量之公平值因市價變動而波動之風險。管理層關注兩類市場風險，即：利率風險和貨幣風險。受市場風險影響的金融工具包括貸款及借貸、公司債券、按公平值計入損益的金融資產及金融負債。
利率風險
利率風險為金融工具未來現金流量之公平值因市場利率變動而波動之風險。本集團面對的市場利率變動風險主要與本集團按浮動利率計息的債務責任有關。為管理此，本集團就貸款合約訂立利率掉期合約，其中本集團同意按指定時間間隔交換固定利率及浮動利率之差額（參考協定名義本金額計算）。
外幣風險
外幣風險指金融工具未來現金流量之公平值因匯率變動而波動之風險。本集團面對外幣匯率變動之風險主要與本集團之經營活動（當收入或開支以與本集團功能貨幣不同之貨幣計值）及本集團之外幣借貸有關。為此，本集團就貸款合約訂立外匯匯率掉期及遠期外匯。
流動性風險
本集團的目標是通過使用銀行貸款及公司債券、出售普通股、尋求Vinggroup的財務支持（包括債務融資、公司貸款擔保、資本出資及現金補助），在資金持續性與靈活性之間保持平衡。本集團已透過與銀行安排長期信貸融資或發行長期公司債券管理流動資金風險，以確保償還貸款及債券。本集團根據合約條款釐定流動資金風險。就應計費用及其他負債而言，本集團運用其判斷釐定該等負債所承受之適當流動資金風險水平。
供應風險
本集團依賴其供應商。該等供應商未能按本集團可接受的價格、質量水平及數量及時交付必要的產品組件，或未能有效管理該等供應商的該等組件，可能對其業務、前景、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
信用風險
本集團於認為有需要時對客户的財務狀況進行持續信貸評估。本集團根據所有的預期可收回性為信用損失計提準備
 
F-32
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
3. 風險集中（續）  
應收賬款，考慮了過往壞賬、特定客户信譽、客户銀行擔保（如適用）及當前經濟趨勢的分析。本集團相信，由於客户基礎之信貸質素及大部分該等客户之賬餘較小，故信貸風險集中程度有限。定價條款乃根據管理層對市場定價條款的評估而釐定。截至2023年12月31日，應收GSM JSC賬款佔應收賬款（包括應收關聯方賬款）的66%。截至2023年12月31日，概無其他客户個別佔應收賬款10%或以上。
4. 現金、現金等價物和限制現金
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金、在途現金和短期高流動性投資，不受提取和使用限制，原始到期日不超過三個月，可隨時轉換為已知金額的現金，並受價值變化微乎其微的風險的影響。
受限制現金主要包括作為就本集團若干租賃設施向業主發出信用證的抵押品的現金、自動駕駛汽車製造擔保債券以及作為出售予商業銀行夥伴/租賃公司的抵押品而持有的現金，並附有轉售價值擔保。受限制現金於綜合資產負債表內列作短期預付款項及其他應收款項及其他非流動資產項目。本公司根據限制的預期持續時間確定現行或非現行分類。
現金及現金等價物以及受限制現金的詳情在綜合現金流量表中呈列如下：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
庫存現金
​ ​ ​ ​ 99 ​ ​ ​ ​ ​ 382 ​ ​ ​ ​ ​ 1,279 ​ ​ ​ ​ ​ 53,591 ​ ​
銀行現金
​ ​ ​ ​ 2,574,817 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,060 ​ ​ ​ ​ ​ 4,000,993 ​ ​ ​ ​ ​ 167,644,054 ​ ​
現金等價物
​ ​ ​ ​ 450,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
現金及現金等價物合計
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002,272 ​ ​ ​ ​ ​ 167,697,645 ​ ​
短期預付款中的短期受限現金
及其他應收款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 96,446 ​ ​ ​ ​ ​ 4,041,146 ​ ​
其他非流動的長期受限現金
資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 660,363 ​ ​ ​ ​ ​ 27,669,614 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金總額
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,081 ​ ​ ​ ​ ​ 199,408,405 ​ ​
5. 貿易應收款
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
從製成品和商品銷售中扣除（i）
​ ​ ​ ​ 538,697 ​ ​ ​ ​ ​ 329,952 ​ ​ ​ ​ ​ 13,825,191 ​ ​
處置資產和原材料的費用
​ ​ ​ ​ 76,341 ​ ​ ​ ​ ​ 61,333 ​ ​ ​ ​ ​ 2,569,890 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 37,884 ​ ​ ​ ​ ​ 73,241 ​ ​ ​ ​ ​ 3,068,843 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 652,922 ​ ​ ​ ​ ​ 464,526 ​ ​ ​ ​ ​ 19,463,924 ​ ​
 
F-33
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
4. 現金、現金等價物和限制現金（續）  
​
(i)
此指銷售汽車、電動滑板車及零件之應收貿易賬款，為無條件（即，只需要一段時間後才能支付代價）。
​
6. 向供應商提供的預付款
預付供應商款項主要涉及預付供應商、採購代理（為本集團採購機器、設備及零部件）的款項。該款項亦包括向從事本集團製造項目的建築承包商墊款及為購買其他貨品及服務而作出的墊款。
7. 網絡公司
截至2023年12月31日和2022年12月31日的存貨餘額分類如下：
​ ​ ​
以成本與可變現淨值兩者中較低者計算
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
原材料
​ ​ ​ ​ 12,096,176 ​ ​ ​ ​ ​ 14,557,976 ​ ​ ​ ​ ​ 609,988,100 ​ ​
成品，包括維修部件
​ ​ ​ ​ 3,733,281 ​ ​ ​ ​ ​ 8,577,754 ​ ​ ​ ​ ​ 359,413,140 ​ ​
運輸中的貨物
​ ​ ​ ​ 2,479,342 ​ ​ ​ ​ ​ 1,862,582 ​ ​ ​ ​ ​ 78,043,325 ​ ​
正在進行的工作
​ ​ ​ ​ 2,976,984 ​ ​ ​ ​ ​ 3,420,292 ​ ​ ​ ​ ​ 143,312,327 ​ ​
商品
​ ​ ​ ​ 124,375 ​ ​ ​ ​ ​ 25,343 ​ ​ ​ ​ ​ 1,061,887 ​ ​
工具和備件
​ ​ ​ ​ 197,119 ​ ​ ​ ​ ​ 222,048 ​ ​ ​ ​ ​ 9,303,948 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 21,607,277 ​ ​ ​ ​ ​ 28,665,995 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201,122,727 ​ ​
截至2023年12月31日，賬面價值為9363億越盾(3920萬美元)(2022年：5億越盾)的庫存用作集團借款的抵押品，如附註11所示。
成品包括車輛、電動滑板車和服務部件。
作為營運租賃入賬的電池租賃(附註2(Q))在租賃開始後(與車輛銷售同時)轉讓給物業、廠房和設備。
在2023年12月31日確認的庫存總額中，按成本計算的庫存為36,5727億越盾(15.324億美元)(2022年：27,8542億越盾，2021年：9,208，7.96億越盾)。截至2023年，在銷售成本中確認的庫存減記為5,4831億越盾(2.297億美元)(2022年：5,1439億越盾，2021年：2,385,334億越盾)。
 
F-34
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
8.短期預付款及其他應收款項
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支持備用信用證發行和其他金融資產的現金抵押品（i）
​ ​ ​ ​ 808,518 ​ ​ ​ ​ ​ 358,883 ​ ​ ​ ​ ​ 15,037,417 ​ ​
短期受限現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 96,446 ​ ​ ​ ​ ​ 4,041,146 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 808,518 ​ ​ ​ ​ ​ 455,329 ​ ​ ​ ​ ​ 19,078,563 ​ ​
非金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
增值税抵扣
​ ​ ​ ​ 4,697,711 ​ ​ ​ ​ ​ 5,807,909 ​ ​ ​ ​ ​ 243,354,940 ​ ​
待退還進口税
​ ​ ​ ​ 604,755 ​ ​ ​ ​ ​ 592,559 ​ ​ ​ ​ ​ 24,828,585 ​ ​
其他應收款
​ ​ ​ ​ 12,697 ​ ​ ​ ​ ​ 9,245 ​ ​ ​ ​ ​ 387,371 ​ ​
其他預付費用
​ ​ ​ ​ 333,488 ​ ​ ​ ​ ​ 364,433 ​ ​ ​ ​ ​ 15,269,966 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 5,648,651 ​ ​ ​ ​ ​ 6,774,146 ​ ​ ​ ​ ​ 283,840,862 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 6,457,169 ​ ​ ​ ​ ​ 7,229,475 ​ ​ ​ ​ ​ 302,919,425 ​ ​
​
(i)
主要包括租賃合同按金及持有於指定銀行賬户的有抵押按金，用作交易對手方發行的自動駕駛汽車製造擔保債券。
​
9. 物業、廠房和設備，淨額
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
永久保有土地
​ ​ ​ ​ 1,854,095 ​ ​ ​ ​ ​ 2,014,497 ​ ​ ​ ​ ​ 84,408,657 ​ ​
建築物和結構
​ ​ ​ ​ 18,212,817 ​ ​ ​ ​ ​ 20,730,635 ​ ​ ​ ​ ​ 868,626,288 ​ ​
機械設備
​ ​ ​ ​ 42,641,762 ​ ​ ​ ​ ​ 53,408,565 ​ ​ ​ ​ ​ 2,237,851,546 ​ ​
出租電池
​ ​ ​ ​ 2,383,095 ​ ​ ​ ​ ​ 4,782,818 ​ ​ ​ ​ ​ 200,403,000 ​ ​
車輛
​ ​ ​ ​ 1,135,902 ​ ​ ​ ​ ​ 2,316,130 ​ ​ ​ ​ ​ 97,047,264 ​ ​
辦公設備
​ ​ ​ ​ 861,099 ​ ​ ​ ​ ​ 845,043 ​ ​ ​ ​ ​ 35,407,819 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 92,280 ​ ​ ​ ​ ​ 102,120 ​ ​ ​ ​ ​ 4,278,890 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 67,181,050 ​ ​ ​ ​ ​ 84,199,808 ​ ​ ​ ​ ​ 3,528,023,464 ​ ​
減去：累計折舊
​ ​ ​ ​ (8,938,736) ​ ​ ​ ​ ​ (14,443,576) ​ ​ ​ ​ ​ (605,194,670) ​ ​
減：減值費用
​ ​ ​ ​ (1,053,647) ​ ​ ​ ​ ​ (2,077,258) ​ ​ ​ ​ ​ (87,038,381) ​ ​
不動產、廠場和設備共計，淨額
​ ​ ​ ​ 57,188,667 ​ ​ ​ ​ ​ 67,678,974 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835,790,413 ​ ​
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團錄得折舊開支分別為5，849，238百萬越南盾（245. 1百萬美元）、3，924，658百萬越南盾及3，981，389百萬越南盾。
於二零二三年，由於向客户提供具競爭力的租賃認購費，本集團識別出與租出電池個別資產有關的特定減值指標。集團削弱了這些
 
F-35
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
9. 不動產、廠房和設備，淨額（續）  
根據與客户協定的合約租賃付款而識別資產。年內確認與汽車及電動滑板車分部租賃電池有關的減值支出1，023，611百萬越南盾（42，900萬美元）（二零二二年：1，053，647百萬越南盾）。
於2023年12月31日，部分物業、廠房及設備已抵押予銀行，作為本集團貸款及債務的擔保（附註11）。
於2022年12月31日，若干物業、廠房及設備項目因計劃出售該等資產而分類為持作出售的非流動資產（附註23）。
年內，已資本化的利息成本金額為6，694億越南盾（2，800萬美元）（2022年：3，570億越南盾，2021年：3，230億越南盾）。
10. 無形資產、淨額和商譽
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
成本
​ ​
累計
攤銷
​ ​
淨載貨
值
​ ​
成本
​ ​
累計
攤銷
​ ​
淨載貨
值
​ ​
淨載貨
值
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
長期存在的無形資產：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
許可證
​ ​ ​ ​ 3,903,095 ​ ​ ​ ​ ​ (3,698,305) ​ ​ ​ ​ ​ 204,790 ​ ​ ​ ​ ​ 3,690,720 ​ ​ ​ ​ ​ (3,690,720) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
軟件（i）
​ ​ ​ ​ 1,442,065 ​ ​ ​ ​ ​ (608,416) ​ ​ ​ ​ ​ 833,649 ​ ​ ​ ​ ​ 2,046,815 ​ ​ ​ ​ ​ (887,418) ​ ​ ​ ​ ​ 1,159,397 ​ ​ ​ ​ ​ 48,579,444 ​ ​
採購軟件處於開發階段
​ ​ ​ ​ 410,506 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 410,506 ​ ​ ​ ​ ​ 120,157 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 120,157 ​ ​ ​ ​ ​ 5,034,652 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 17,176 ​ ​ ​ ​ ​ (5,050) ​ ​ ​ ​ ​ 12,126 ​ ​ ​ ​ ​ 18,446 ​ ​ ​ ​ ​ (6,280) ​ ​ ​ ​ ​ 12,166 ​ ​ ​ ​ ​ 509,763 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 5,772,842 ​ ​ ​ ​ ​ (4,311,771) ​ ​ ​ ​ ​ 1,461,071 ​ ​ ​ ​ ​ 5,876,138 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,418) ​ ​ ​ ​ ​ 1,291,720 ​ ​ ​ ​ ​ 54,123,858 ​ ​
​
(i)
於二零二三年十二月三十一日，加權平均剩餘可使用年期為53個月（二零二二年：43個月，二零二一年：48個月）。
​
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團錄得攤銷費用分別為466，454百萬越南盾（19，500萬美元）、2，341，850百萬越南盾及897，562百萬越南盾。
下表列出了截至2023年12月31日，集團未來五年各年無形資產的估計攤銷費用（單位：百萬越南盾）：
​
2024
​ ​ ​ ​ 353,048 ​ ​
​
2025
​ ​ ​ ​ 356,247 ​ ​
​
2026
​ ​ ​ ​ 205,287 ​ ​
​
2027
​ ​ ​ ​ 153,558 ​ ​
​
2028年及以後
​ ​ ​ ​ 223,580 ​ ​
 
F-36
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
10. 無形資產、淨額和商譽（續）  
本集團商譽減值測試
商譽分配
商譽已分配至預期可從合併協同效益中獲益的本集團報告單位。報告單位按主要產品線劃分如下：
​ ​ ​
商譽分配
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
報告單位
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
汽車
​ ​ ​ ​ 262,252 ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​
電動滑板車
​ ​ ​ ​ 9,951 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 272,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
汽車的報告單位低於汽車經營分部一級，而電動滑板車報告單位與電動滑板車經營分部處於同一級。本集團並無就測試商譽減值而彙總任何報告單位。
測試報告單元的減值
本集團須每年測試其商譽是否減值，倘存在減值跡象，則更頻密。
於二零二二年十二月三十一日，並無累計減值虧損。
於2023年12月31日，本集團選擇繞過定性評估，直接對報告單位進行量化商譽減值測試。
就公平值計量而言，資產的當前用途被視為最高及最佳用途。因此，公平值乃使用管理層批准涵蓋自報告日期至未來五個財政年度結算日止期間之財務預算之現金流量預測計算；並使用穩定增長率（最終增長率）3%（二零二二年：3%）推斷。現金流量預測應用的税後貼現率為16%（二零二二年：15%）。由於經計及實際表現後更新估計及假設，汽車及電動滑板車報告單位之估計公平值低於其各自之賬面值。因此，管理層於截至2023年12月31日止年度錄得商譽全額減值2，720億越南盾（1，140萬美元）。
11. 利息貸款和借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
備註：
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
短期 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銀行貸款
​ ​ ​ ​ 11.1 ​ ​ ​ ​ ​ 6,268,276 ​ ​ ​ ​ ​ 21,307,941 ​ ​ ​ ​ ​ 892,815,763 ​ ​
長期貸款的流動部分
​ ​ ​ ​ 11.2 ​ ​ ​ ​ ​ 8,311,277 ​ ​ ​ ​ ​ 7,143,376 ​ ​ ​ ​ ​ 299,311,824 ​ ​
債券當前部分
​ ​ ​ ​ 11.3 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11,443,465 ​ ​ ​ ​ ​ 479,488,184 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,579,553 ​ ​ ​ ​ ​ 39,894,782 ​ ​ ​ ​ ​ 1,671,615,771 ​ ​
 
F-37
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 計息貸款和借款（續）  
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
備註：
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
長期 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銀行貸款
​ ​ ​ ​ 11.2 ​ ​ ​ ​ ​ 27,652,234 ​ ​ ​ ​ ​ 22,590,438 ​ ​ ​ ​ ​ 946,553,172 ​ ​
債券
​ ​ ​ ​ 11.3 ​ ​ ​ ​ ​ 13,972,726 ​ ​ ​ ​ ​ 7,551,628 ​ ​ ​ ​ ​ 316,417,833 ​ ​
他人貸款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 28,083 ​ ​ ​ ​ ​ 1,176,695 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 41,624,960 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170,149 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264,147,700 ​ ​
​
截至2023年12月31日，短期融資未提取信貸額度餘額為21，766億越南盾（91. 2百萬美元）。利率及到期日將於貸款支付日釐定。
11.1 銀行短期貸款
截至2023年12月31日，本集團來自銀行的短期貸款詳情如下：
銀行
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
（方便
翻譯）
​ ​ ​
越南繁榮股份商業銀行 ​ ​ ​ ​ 8,357,347 ​ ​ ​ ​ ​ 350,177,952 ​ ​ ​ 2024年1月至
2024年6月 		​ ​ 與 共享宣傳資料
一組公司
保證
最終父
公司 		​
越南技術和
商業股份
銀行 		​ ​ ​ ​ 4,336,556 ​ ​ ​ ​ ​ 181,704,349 ​ ​ ​ 2024年1月至11月 ​ ​ 與 共享宣傳資料
一組公司
保證
最終父
公司 		​
西貢河內商業聯合股份銀行    ​ ​ ​ ​ 1,999,554 ​ ​ ​ ​ ​ 83,782,536 ​ ​ ​ 2024年2月至2024年12月 ​ ​ 與 共享宣傳資料
一組公司
由某些 擔保
最終的股份
母公司 		​
越南投資開發商業銀行—河成分行    ​ ​ ​ ​ 1,495,421 ​ ​ ​ ​ ​ 62,659,055 ​ ​ ​ 2024年3月至2024年6月 ​ ​ 的某些股份
集團附屬公司
由終極選手持有
母公司 		​
越南 - 廣中分行投資開發股份制商業銀行 ​ ​ ​ ​ 1,300,000 ​ ​ ​ ​ ​ 54,470,795 ​ ​ ​ 2024年4月至2024年6月 ​ ​ 的某些股份
集團附屬公司
由終極選手持有
母公司 		​
 
F-38
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 計息貸款和借款（續）  
銀行
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
（方便
翻譯）
​ ​ ​
西湖地板
公司，有限責任公司 		​ ​ ​ ​ 824,671 ​ ​ ​ ​ ​ 34,554,219 ​ ​ ​ 2024年5月 ​ ​ 租賃合同下的車輛 ​
胡志明市發展股份商業銀行 ​ ​ ​ ​ 2,994,392 ​ ​ ​ ​ ​ 125,466,857 ​ ​ ​ 2024年1月至
2024年6月 		​ ​ 的某些股份
集團附屬公司
由終極選手持有
母公司 		​
合計 ​ ​ ​ ​ 21,307,941 ​ ​ ​ ​ ​ 892,815,763 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
截至2023年12月31日，短期借款年內利率詳情如下：
借款和借款
​ ​
幣種
​ ​
2023年適用的利率
​
短期貸款 ​ ​
越南盾
​ ​
從6.7%到15%
​
UPAS信用證 ​ ​
越南盾
​ ​
從10.5%到14.5%
​
11.2 銀行長期貸款
截至2023年12月31日的長期借款詳情如下：
放款人
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
（方便
翻譯）
​ ​ ​
銀團貸款1號 ​ ​ ​ ​ 13,997,995 ​ ​ ​ ​ ​ 586,524,554 ​ ​ ​ 2024年3月至2030年9月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 2,176,904 ​ ​ ​ ​ ​ 91,213,609 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銀團貸款2號 ​ ​ ​ ​ 4,473,261 ​ ​ ​ ​ ​ 187,432,372 ​ ​ ​ 2024年5月至2024年11月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 4,473,261 ​ ​ ​ ​ ​ 187,432,372 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
4號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 2,200,874 ​ ​ ​ ​ ​ 92,217,967 ​ ​ ​ 2024年6月至2026年12月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 358,215 ​ ​ ​ ​ ​ 15,009,428 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
5號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 3,127,891 ​ ​ ​ ​ ​ 131,060,546 ​ ​ ​ 從2024年11月起
至2029年11月		 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 129,791 ​ ​ ​ ​ ​ 5,438,322 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
6號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 5,918,804 ​ ​ ​ ​ ​ 248,001,508 ​ ​ ​ 從2025年11月起
至2026年11月		 ​ ​ (i) ​
借人款 ​ ​ ​ ​ 14,989 ​ ​ ​ ​ ​ 628,049 ​ ​ ​ 2024年1月至
2026年10月		 ​ ​ 未插入 ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 5,205 ​ ​ ​ ​ ​ 218,093 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 29,733,814 ​ ​ ​ ​ ​ 1,245,864,996 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-39
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 計息貸款和借款（續）  
放款人
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
（方便
翻譯）
​ ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 22,590,438 ​ ​ ​ ​ ​ 946,553,172 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ 7,143,376 ​ ​ ​ ​ ​ 299,311,824 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2022年12月31日的長期借款詳情如下：
放款人
​ ​
截至2022年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
（方便
翻譯）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銀團貸款1號 ​ ​ ​ ​ 15,287,959 ​ ​ ​ ​ ​ 640,574,834 ​ ​ ​ 2023年3月至2030年9月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 2,119,385 ​ ​ ​ ​ ​ 88,803,528 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銀團貸款2號 ​ ​ ​ ​ 5,563,099 ​ ​ ​ ​ ​ 233,097,251 ​ ​ ​ 2023年5月至2024年11月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 1,277,045 ​ ​ ​ ​ ​ 53,508,967 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
3號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 4,714,072 ​ ​ ​ ​ ​ 197,522,501 ​ ​ ​ 2023年4月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 4,714,072 ​ ​ ​ ​ ​ 197,522,501 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
4號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 2,290,606 ​ ​ ​ ​ ​ 95,977,793 ​ ​ ​ 從2023年12月開始
至2026年12月		 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 176,775 ​ ​ ​ ​ ​ 7,406,981 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
5號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 2,912,644 ​ ​ ​ ​ ​ 122,041,565 ​ ​ ​ 從2024年11月起
至2029年11月		 ​ ​ (i) ​
6號銀團貸款 ​ ​ ​ ​ 5,137,283 ​ ​ ​ ​ ​ 215,255,300 ​ ​ ​ 從2025年11月起
至2026年11月		 ​ ​ (i) ​
銀行的其他貸款 ​ ​ ​ ​ 57,848 ​ ​ ​ ​ ​ 2,423,868 ​ ​ ​ 2023年3月至2024年12月 ​ ​ (i) ​
其中：當前部分
​ ​ ​ ​ 24,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005,614 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 35,963,511 ​ ​ ​ ​ ​ 1,506,893,112 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 27,652,234 ​ ​ ​ ​ ​ 1,158,645,521 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ 8,311,277 ​ ​ ​ ​ ​ 348,247,591 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(i)
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，這些長期貸款的擔保方式：
​
•
財產、廠房和設備(注9)、離岸賬户管理銀行的償債準備金賬户、商業銀行的未結清餘額的收入賬户以及因該賬户產生的其他相關利益的累計；
​
•
一家子公司的某些股份由另一家附屬公司持有，另一家子公司的某些股份由最終母公司持有；
​
 
F-40
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 計息貸款和借款（續）  
•
最終母公司和一家商業銀行的付款擔保。商業銀行的付款擔保由關聯公司持有的某些財產擔保；
​
截至2023年12月31日，集團的抵押品覆蓋率低於某些借款協議規定的要求比率，未償還餘額達17,125,887億越盾(7.18億美元)。專家組隨後根據合同協議在抵押品中增加了更多資產，從而恢復了抵押品覆蓋率。截至綜合財務報表日期，本集團正在向相關監管機構完成登記額外抵押品的行政程序。因此，截至2023年12月31日，本借款協議下的14,819,192億越盾(6.21億美元)繼續被歸類為非流動負債。
截至2023年12月31日，借款年內的利率詳情如下：
借款和借款
​ ​
幣種
​ ​
2023年適用的利率
​
擔保貸款 ​ ​ 越南盾 ​ ​ 浮動利率，由銀行每六個月確定一次，年利率為10.2%至11.8% ​
無掉期合同的擔保貸款 ​ ​ 美元 ​ ​ 浮動利率，年利率為4.93%至9.09% ​
根據掉期合約（附註20A）將浮動利率的有抵押貸款交換為固定利率（亦為固定交易利率）（附註20A） ​ ​ 美元 ​ ​ 掉期合約下的固定利率為每年4.1%至9.15% ​
11.3 債券
截至2023年12月31日的餘額包括由第三方交易對手安排的債券：
•
該債券將於2024年12月到期，發行總額為115，000億越南盾。截至2023年12月31日，債券的剩餘本金餘額為114，435億越南盾（4. 795億美元）（扣除發行成本）。該等債券以最終母公司持有之本集團一間聯屬公司股份作抵押，首年按介乎9%至9. 25%之利率計息。於其後年度，利率乃按越南外貿股份商業銀行、越南投資開發銀行、越南工貿股份商業銀行及越南技商股份銀行之3. 8%至3. 9%之邊際利率及12個月個人儲蓄利率（欠款）釐定。本公司及其附屬公司已收到最終母公司就與該債券有關的所有付款責任作出的擔保（不可撤銷及無條件）。
​
•
該債券將於2025年5月到期，總髮行金額為2，000億越南盾。於2023年12月31日，債券的剩餘本金餘額為1，9857億越南盾（8320萬美元）（扣除發行成本）。該等債券以最終母公司持有之聯屬公司股份作抵押，並由最終母公司就有關債券之全部償還責任作出擔保（不可撤銷及無條件），並於首年按9. 26%之利率計息。其後各年利率按越南外貿股份商業銀行、越南投資開發銀行、越南工貿股份商業銀行、越南技貿股份銀行3.9%的邊際利率和12個月個人儲蓄利率（已繳）確定；
​
•
債券將於2025年9月到期，預計發行總額為12，000億越南盾，其中本集團收到6200億越南盾的付款。剩餘本金餘額
​
 
F-41
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 計息貸款和借款（續）  
截至2023年12月31日的債券為6141億越盾(2570萬美元)(扣除發行成本)。這些債券由VIG持有的最終母公司的股票擔保，並由最終母公司擔保。債券第一年的利息為10.42%。其後五年利率由越南外貿股份制商業銀行、越南投資開發銀行、越南工貿股份制商業銀行、越南科技商業股份制銀行個人5%邊際利率和12個月儲蓄利率確定。
•
債券將於2025年1月和2025年3月到期，預計總髮行額為5,000億越盾。截至2023年12月31日，債券的剩餘本金餘額為4.9518億越盾(2.075億美元)(扣除發行成本)。債券以本公司董事將軍持有的最終母公司的股份為抵押，債券期間的年利率為14.4%至14.5%。
​
12.可轉換債券
於2023年12月29日，本公司訂立約克維爾證券購買協議，據此，本公司向約克維爾發行及出售本金為50,000,000美元的可換股債券，可按協議所載條款轉換為本公司普通股，購買價為48，75,000,000美元。可轉換債券項下到期的本金、利息和任何其他付款將於2024年7月1日(“到期日”)以現金支付，除非約克維爾轉換或公司贖回。可轉換債券的年利率為4%，到期時以現金支付。可轉換債券規定，在可轉換債券發行當日或之後的任何時間，約克維爾有權將可轉換債券未償還本金的任何部分，連同任何應計但未支付的利息，按每股10美元的轉換價轉換為普通股(可轉換債券轉換後最多可發行5,100,000股普通股)。換股價將根據可換股債券的條款及條件不時調整。如果按照美國證券交易委員會要求在註冊書中包含的可登記證券中減持一部分已轉換普通股，相應的轉換金額將以現金支付。
公司有權自行決定提前贖回(每次“可選擇贖回”)可轉換債券項下尚未贖回的部分或全部金額，但前提是公司必須提前至少十個預定交易日以書面通知(每次“可選擇贖回通知”)説明我們希望行使可選擇贖回。每份贖回通知將是不可撤銷的，並將指明可選擇贖回的日期(每個，“贖回日期”)、將贖回的可轉換債券的未償還本金以及適用於該本金的贖回金額(定義如下)。就任何贖回通知而言，“贖回金額”將相等於本公司於相關贖回日期(在相關贖回日期之前進行任何轉換後)實際贖回的未償還本金，加上適用的贖回溢價，加上本公司贖回本金至(但不包括)相關贖回日期的所有應計及未付利息。“贖回溢價”是指根據選擇性贖回而贖回的本金的5%。
約克維爾可在發生某些特定違約事件和強制性預付款事件時，宣佈可轉換債券的全部未償還本金金額以及與之相關的利息和其他金額立即到期並以現金支付。一旦發生與違反約克維爾登記權協議有關的某些特定額外利息事件並在持續期間，將在可轉換股票的未償還本金餘額上計息
 
F-42
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
12.可轉換債券 (續)
[br]債券年利率為8%。在沒有指定額外利息事件的情況下，一旦發生任何違約事件並在任何違約事件持續期間，可轉換債券的未償還本金餘額將按年利率15%計息。
根據登記權協議，本公司須提交一份登記聲明，登記約克維爾於轉換可換股債券時可發行的任何本公司普通股股份的轉售。2024年2月23日，公司與約克維爾簽署了一項修正案，將此類註冊聲明的提交截止日期延長至2024年3月31日。
截至2023年12月29日的公允價值是基於根據ASC 820發行時的現金收益。
13.客户的定金和首付款
截至2023年12月31日的結餘指就銷售汽車、電動滑板車及服務部件而向客户預付的按金及預付款，其中包括3，297億越南盾（1，380萬美元）的可退還按金負債及5，347億越南盾（2，240萬美元）的不可退還的合同負債預付款。截至2022年12月31日，於2023年從該等合約負債確認的收入約為27，171億越南盾（113. 8百萬美元）（2022年：10，090億越南盾，2021年：10，690億越南盾）。
14. 支出收入
遞延收入主要與服務類保修、電池租賃活動和維護服務有關，包括以下內容：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
年初餘額
​ ​ ​ ​ 9,087 ​ ​ ​ ​ ​ 43,283 ​ ​ ​ ​ ​ 606,843 ​ ​ ​ ​ ​ 25,427,093 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ 122,035 ​ ​ ​ ​ ​ 615,265 ​ ​ ​ ​ ​ 1,510,879 ​ ​ ​ ​ ​ 63,306,755 ​ ​
已確認收入
​ ​ ​ ​ (87,839) ​ ​ ​ ​ ​ (51,705) ​ ​ ​ ​ ​ (134,042) ​ ​ ​ ​ ​ (5,616,442) ​ ​
年末餘額
​ ​ ​ ​ 43,283 ​ ​ ​ ​ ​ 606,843 ​ ​ ​ ​ ​ 1,983,680 ​ ​ ​ ​ ​ 83,117,406 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期 ​ ​ ​ ​ 17,338 ​ ​ ​ ​ ​ 107,448 ​ ​ ​ ​ ​ 173,582 ​ ​ ​ ​ ​ 7,273,192 ​ ​
長期 ​ ​ ​ ​ 25,945 ​ ​ ​ ​ ​ 499,395 ​ ​ ​ ​ ​ 1,810,098 ​ ​ ​ ​ ​ 75,844,214 ​ ​
遞延收入相當於分配至截至結算日未履行或部分未履行履約責任的總交易價格。從截至2022年12月31日的遞延收入餘額中，截至2023年12月31日止年度確認的收入為845億越南盾（350萬美元）。在截至2023年12月31日的遞延收入總額中，集團預計將在未來12個月確認1736億越南盾（730萬美元）的收入。餘額將在執行期間確認。
 
F-43
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
15. 短期累積
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
採購原材料、機器和設備、信息技術系統和開發成本的應計金額
​ ​ ​ ​ 7,885,194 ​ ​ ​ ​ ​ 8,186,016 ​ ​ ​ ​ ​ 342,999,078 ​ ​
工廠和基礎設施的應計建築成本
​ ​ ​ ​ 1,561,480 ​ ​ ​ ​ ​ 917,592 ​ ​ ​ ​ ​ 38,447,666 ​ ​
應計銷售費用
​ ​ ​ ​ 827,978 ​ ​ ​ ​ ​ 605,098 ​ ​ ​ ​ ​ 25,353,976 ​ ​
應計貸款和債券利息
​ ​ ​ ​ 500,259 ​ ​ ​ ​ ​ 668,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27,989,609 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 281,755 ​ ​ ​ ​ ​ 773,950 ​ ​ ​ ​ ​ 32,428,979 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 11,056,666 ​ ​ ​ ​ ​ 11,150,656 ​ ​ ​ ​ ​ 467,219,308 ​ ​
16. 其他責任
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
合同違約金、賠償金和採購承諾的規定
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ 1,476,203 ​ ​ ​ ​ ​ 61,853,809 ​ ​
應付税款
​ ​ ​ ​ 1,756,860 ​ ​ ​ ​ ​ 609,469 ​ ​ ​ ​ ​ 25,537,124 ​ ​
保證類保證
​ ​ ​ ​ 254,792 ​ ​ ​ ​ ​ 898,593 ​ ​ ​ ​ ​ 37,651,596 ​ ​
通知員工
​ ​ ​ ​ 631,064 ​ ​ ​ ​ ​ 773,628 ​ ​ ​ ​ ​ 32,415,486 ​ ​
與南安商業合作合同有關的説明（*）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,814,429 ​ ​ ​ ​ ​ 243,628,132 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 214,115 ​ ​ ​ ​ ​ 454,971 ​ ​ ​ ​ ​ 19,063,564 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 4,177,978 ​ ​ ​ ​ ​ 10,027,293 ​ ​ ​ ​ ​ 420,149,711 ​ ​
保證類保證
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 1,692,005 ​ ​ ​ ​ ​ 70,896,045 ​ ​
與政府補助有關的應付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 396,696 ​ ​ ​ ​ ​ 16,621,805 ​ ​
其他 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 131,594 ​ ​ ​ ​ ​ 5,513,869 ​ ​
非流動負債總額
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 2,220,295 ​ ​ ​ ​ ​ 93,031,719 ​ ​
​
(*)
於2023年3月9日，本集團與南安投資貿易股份有限公司（“南安”）訂立業務合作合同及該合同的後續附件（統稱“南安投資貿易”）。據BCC稱，南安提供了58750億越南盾的合作資金，用於資助我們在海防的汽車製造設施的開發和建設。
​
作為合作資本的回報，南安將有權收取本集團於合作期內在所有市場銷售電動汽車總收入的0. 25%的季度分派，並於每個季度最後一個月的第10日支付。此外，倘本集團未能符合雙方共同協定之收益時間表，南安將於合約結束時收取5%合作資本。
BCC的期限為18個月，自2023年3月10日起，此後Nam An可以接收合作資本金額，將協議延長18個月，或轉換
 
F-44
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
16. 其他負債（續）  
將合作資金額轉為擔保貸款。潛在貸款的利率將根據轉換時的市況相互商定。
年內若干撥備變動詳情如下：
貨幣：百萬越南盾
​ ​ ​
為 撥備
合同違約金和
薪酬
​ ​
與供應相關的
購買
承諾
​ ​
保修類型
保修
​ ​
合計
​
2021年01月1日：
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,444,833 ​ ​ ​ ​ ​ 428,046 ​ ​ ​ ​ ​ 1,872,879 ​ ​
本年度的撥備
​ ​ ​ ​ 4,340,322 ​ ​ ​ ​ ​ 65,981 ​ ​ ​ ​ ​ 178,377 ​ ​ ​ ​ ​ 4,584,680 ​ ​
更改已有準備金的會計估計數
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (211,399) ​ ​ ​ ​ ​ (211,399) ​ ​
撥備沖銷
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (245,101) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (245,101) ​ ​
抵銷預付款
​ ​ ​ ​ (402,777) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (402,777) ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,087,302) ​ ​ ​ ​ ​ (59,554) ​ ​ ​ ​ ​ (1,146,856) ​ ​
於二零二一年十二月三十一日
​ ​ ​ ​ 3,937,545 ​ ​ ​ ​ ​ 178,411 ​ ​ ​ ​ ​ 335,470 ​ ​ ​ ​ ​ 4,451,426 ​ ​
2022年1月1日：
​ ​ ​ ​ 3,937,545 ​ ​ ​ ​ ​ 178,411 ​ ​ ​ ​ ​ 335,470 ​ ​ ​ ​ ​ 4,451,426 ​ ​
本年度的撥備
​ ​ ​ ​ 272,779 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 740,710 ​ ​ ​ ​ ​ 1,013,489 ​ ​
更改已有準備金的會計估計數
​ ​ ​ ​ (157,349) ​ ​ ​ ​ ​ (7,728) ​ ​ ​ ​ ​ (25,024) ​ ​ ​ ​ ​ (190,101) ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ (2,731,828) ​ ​ ​ ​ ​ (170,683) ​ ​ ​ ​ ​ (189,935) ​ ​ ​ ​ ​ (3,092,446) ​ ​
於2022年12月31日
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 861,221 ​ ​ ​ ​ ​ 2,182,368 ​ ​
2023年1月1日：
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 861,221 ​ ​ ​ ​ ​ 2,182,368 ​ ​
（i）年內作出的撥備
​ ​ ​ ​ 1,111,317 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,873,325 ​ ​ ​ ​ ​ 2,984,642 ​ ​
更改已有準備金的會計估計數
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 222,988 ​ ​ ​ ​ ​ 222,988 ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ (956,261) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (366,936) ​ ​ ​ ​ ​ (1,323,197) ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ 1,476,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,590,598 ​ ​ ​ ​ ​ 4,066,801 ​ ​
美元 ​ ​ ​ ​ 61,853,809 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 108,547,641 ​ ​ ​ ​ ​ 170,401,450 ​ ​
​
(i)
於二零二三年產生的罰款及賠償成本主要與因停止生產若干電動滑板車車型及開發若干電動車車型而向供應商收取的估計費用有關。
​
17. 租賃
作為承租人分組
本集團於開始時釐定安排是否為租賃。本集團已就其營運所用土地、展廳、船舶、辦公室及工具訂立多項不可撤銷經營租賃協議。本集團將短期租賃確認豁免應用於其短期租賃（即，租賃期為或少於12個月的租賃）。
 
F-45
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租賃（續）  
由於大部分租賃並無提供隱含利率，本集團根據開始日期可得之資料使用其增量借款利率釐定租賃付款現值。
本集團為承租人之經營租賃結餘呈列如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
經營租賃
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
使用權資產—經營租賃   
​ ​ ​ ​ 4,558,983 ​ ​ ​ ​ ​ 7,074,785 ​ ​ ​ ​ ​ 296,437,819 ​ ​
經營租賃總負債
​ ​ ​ ​ 4,025,234 ​ ​ ​ ​ ​ 6,847,762 ​ ​ ​ ​ ​ 286,925,417 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃負債的流動部分
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方租賃負債（*）
​ ​ ​ ​ 689,846 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,369 ​ ​ ​ ​ ​ 46,022,333 ​ ​
來自第三方的租賃負債
​ ​ ​ ​ 3,335,388 ​ ​ ​ ​ ​ 5,749,393 ​ ​ ​ ​ ​ 240,903,084 ​ ​
​
(*)
關聯方租賃負債餘額明細如下：
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
Vinhomes JSC
​ ​ ​ ​ 41,517 ​ ​ ​ ​ ​ 36,133 ​ ​ ​ ​ ​ 1,513,995 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 480,290 ​ ​ ​ ​ ​ 20,124,445 ​ ​
Vincom Retail JSC
​ ​ ​ ​ 237,939 ​ ​ ​ ​ ​ 251,927 ​ ​ ​ ​ ​ 10,555,895 ​ ​
Vincom零售運營有限責任公司
​ ​ ​ ​ 410,390 ​ ​ ​ ​ ​ 310,162 ​ ​ ​ ​ ​ 12,995,978 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 19,857 ​ ​ ​ ​ ​ 832,020 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 689,846 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,369 ​ ​ ​ ​ ​ 46,022,333 ​ ​
租賃費用的構成如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
經營租賃費用
​ ​ ​ ​ 336,644 ​ ​ ​ ​ ​ 757,710 ​ ​ ​ ​ ​ 1,729,244 ​ ​ ​ ​ ​ 72,456,381 ​ ​
融資租賃費用
​ ​ ​ ​ 12,421 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
F-46
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租賃（續）  
與本集團為承租人的經營租賃有關的其他信息如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
加權平均剩餘租期：(月) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 79 ​ ​ ​ ​ ​ 76 ​ ​
加權平均折扣率： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 9.20% ​ ​ ​ ​ ​ 11.26% ​ ​
與本集團為承租人的經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
計入租賃負債的金額所支付的現金：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營性租賃的經營性現金流出
​ ​ ​ ​ 289,642 ​ ​ ​ ​ ​ 638,235 ​ ​ ​ ​ ​ 1,549,627 ​ ​ ​ ​ ​ 64,930,319 ​ ​
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，經營性租賃負債(不包括短期租賃)的到期日如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
不到1年
​ ​ ​ ​ 811,630 ​ ​ ​ ​ ​ 1,611,095 ​ ​ ​ ​ ​ 67,505,866 ​ ​
1至2年
​ ​ ​ ​ 905,685 ​ ​ ​ ​ ​ 1,829,025 ​ ​ ​ ​ ​ 76,637,266 ​ ​
2至3年
​ ​ ​ ​ 904,013 ​ ​ ​ ​ ​ 1,700,901 ​ ​ ​ ​ ​ 71,268,792 ​ ​
3至4年
​ ​ ​ ​ 822,308 ​ ​ ​ ​ ​ 1,513,648 ​ ​ ​ ​ ​ 63,422,777 ​ ​
4—5年
​ ​ ​ ​ 647,396 ​ ​ ​ ​ ​ 949,310 ​ ​ ​ ​ ​ 39,776,670 ​ ​
之後
​ ​ ​ ​ 2,086,969 ​ ​ ​ ​ ​ 2,711,211 ​ ​ ​ ​ ​ 113,601,399 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 6,178,001 ​ ​ ​ ​ ​ 10,315,190 ​ ​ ​ ​ ​ 432,212,770 ​ ​
減去：計入利息
​ ​ ​ ​ 2,152,767 ​ ​ ​ ​ ​ 3,467,428 ​ ​ ​ ​ ​ 145,287,353 ​ ​
租賃債務現值
​ ​ ​ ​ 4,025,234 ​ ​ ​ ​ ​ 6,847,762 ​ ​ ​ ​ ​ 286,925,417 ​ ​
減：本期部分
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
租賃債務的非流動部分
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
集團作為出租人
經營性租賃和銷售型租賃表
本集團為電動汽車及電動滑板車電池的出租人（附註2（p））。
 
F-47
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租賃（續）  
截至2023年及2022年12月31日，我們未來五年及其後各年應收客户經營租賃及銷售類租賃款項的到期日如下：
​ ​ ​
銷售型租賃
截至2012年12月31日
​ ​
經營租賃
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
不到1年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
1至2年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
2至3年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
3至4年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
4—5年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
之後
​ ​ ​ ​ 56,031 ​ ​ ​ ​ ​ 322,353 ​ ​ ​ ​ ​ 13,506,789 ​ ​ ​ ​ ​ 367,748 ​ ​ ​ ​ ​ 653,545 ​ ​ ​ ​ ​ 27,383,935 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 149,416 ​ ​ ​ ​ ​ 860,118 ​ ​ ​ ​ ​ 36,039,469 ​ ​ ​ ​ ​ 830,908 ​ ​ ​ ​ ​ 1,482,380 ​ ​ ​ ​ ​ 62,112,630 ​ ​
銷售類租賃的淨投資
銷售類租賃投資淨額（即未來合約租賃付款現值之總和）於綜合資產負債表呈列為流動部分之預付開支及其他流動資產之組成部分，而非流動部分則呈列為其他資產。與銷售類租賃有關的租賃應收款在合併資產負債表中呈列如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
租賃應收賬款總額
​ ​ ​ ​ 149,417 ​ ​ ​ ​ ​ 904,418 ​ ​ ​ ​ ​ 37,895,667 ​ ​
收到現金
​ ​ ​ ​ (2,649) ​ ​ ​ ​ ​ (53,765) ​ ​ ​ ​ ​ (2,252,786) ​ ​
未賺取利息收入
​ ​ ​ ​ (59,258) ​ ​ ​ ​ ​ (142,436) ​ ​ ​ ​ ​ (5,968,156) ​ ​
銷售型租賃淨投資
​ ​ ​ ​ 87,510 ​ ​ ​ ​ ​ 708,217 ​ ​ ​ ​ ​ 29,674,725 ​ ​
報告為： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銷售型租賃的當前淨投資
​ ​ ​ ​ 5,448 ​ ​ ​ ​ ​ 87,552 ​ ​ ​ ​ ​ 3,668,482 ​ ​
銷售類租賃非流動淨投資
​ ​ ​ ​ 82,062 ​ ​ ​ ​ ​ 620,665 ​ ​ ​ ​ ​ 26,006,243 ​ ​
銷售型租賃淨投資
​ ​ ​ ​ 87,510 ​ ​ ​ ​ ​ 708,217 ​ ​ ​ ​ ​ 29,674,725 ​ ​
經營租賃中的租賃收入
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
與租賃費相關的租賃收入
​ ​ ​ ​ 11,466 ​ ​ ​ ​ ​ 26,387 ​ ​ ​ ​ ​ 233,817 ​ ​ ​ ​ ​ 9,797,059 ​ ​
與變動租賃付款相關的租賃收入未計入應收租賃賬款的計量
​ ​ ​ ​ 7,770 ​ ​ ​ ​ ​ 14,065 ​ ​ ​ ​ ​ 67,272 ​ ​ ​ ​ ​ 2,818,722 ​ ​
 
F-48
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18.企業所得税
本集團所屬實體提交的税務報告須經税務機關審核。由於税務法律法規的適用容易受到不同解釋的影響，綜合財務報表中報告的金額更有可能發生變化，並可能根據相關法律當局對税法的解釋而發生變化。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度的税費主要構成如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
所得税 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當期所得税支出
​ ​ ​ ​ 58,701 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 111,426 ​ ​ ​ ​ ​ 4,668,859 ​ ​
遞延所得税費用/(收入)
​ ​ ​ ​ 150,536 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ (22,294) ​ ​ ​ ​ ​ (934,174) ​ ​
合併經營報表中報告的所得税費用
​ ​ ​ ​ 209,237 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ 89,132 ​ ​ ​ ​ ​ 3,734,685 ​ ​
將越南法定税率20%適用於本集團所列各年度的所得税支出計算的税款對賬如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
税前虧損
​ ​ ​ ​ (32,009,724) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902,132) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382,539) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,363,492) ​ ​
所得税優惠按越南法定税率20%計算
​ ​ ​ ​ (6,401,985) ​ ​ ​ ​ ​ (9,780,426) ​ ​ ​ ​ ​ (11,476,508) ​ ​ ​ ​ ​ (480,872,691) ​ ​
税率優惠的效果
​ ​ ​ ​ 3,086,200 ​ ​ ​ ​ ​ 4,397,659 ​ ​ ​ ​ ​ 5,189,246 ​ ​ ​ ​ ​ 217,432,638 ​ ​
國外税率差別
​ ​ ​ ​ (128,853) ​ ​ ​ ​ ​ (232,379) ​ ​ ​ ​ ​ (341,129) ​ ​ ​ ​ ​ (14,293,538) ​ ​
不可扣除的費用
​ ​ ​ ​ 181,983 ​ ​ ​ ​ ​ 684,104 ​ ​ ​ ​ ​ 2,411,043 ​ ​ ​ ​ ​ 101,024,110 ​ ​
估值免税額變動
​ ​ ​ ​ 3,471,892 ​ ​ ​ ​ ​ 5,877,780 ​ ​ ​ ​ ​ 4,306,480 ​ ​ ​ ​ ​ 180,444,166 ​ ​
估計所得税費用
​ ​ ​ ​ 209,237 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ 89,132 ​ ​ ​ ​ ​ 3,734,685 ​ ​
由於本集團大部分業務均位於越南，故採用越南法定所得税率。
18.1 當期企業所得税
新加坡
截至二零二三年十二月三十一日止年度，於新加坡註冊成立之本公司須按新加坡企業税率17%繳納。
越南
越南附屬公司適用的法定企業所得税税率為應課税收入的20%。就VinFast越南而言，該實體自投資項目產生收入的首個年度（二零一八年）起連續15年獲授投資項目產生的獎勵，税率為10%。越南VinFast有權就投資項目獲得企業所得税豁免
 
F-49
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（續）  
自投資項目產生應納税所得額的第一年（2021年）起計4年，並在其後9年減半繳納企業所得税。因此，於二零二三年財政年度，越南可享有10%的優惠税率及企業所得税豁免，導致實際税率為0%。
其他
適用於在新加坡和越南以外國家設立的子公司的CIT税率因當地税務機關的規定而異。
18.2遞延税金
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
遞延納税資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未確認税損結轉
​ ​ ​ ​ 1,745,182 ​ ​ ​ ​ ​ 3,238,531 ​ ​ ​ ​ ​ 5,051,815 ​ ​ ​ ​ ​ 211,674,139 ​ ​
回租交易中的遞延税金資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,806,243 ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,925 ​ ​ ​ ​ ​ 132,402,791 ​ ​
已核銷的研發費用
​ ​ ​ ​ 118,549 ​ ​ ​ ​ ​ 877,778 ​ ​ ​ ​ ​ 2,136,302 ​ ​ ​ ​ ​ 89,512,361 ​ ​
租賃負債
​ ​ ​ ​ 384,044 ​ ​ ​ ​ ​ 904,451 ​ ​ ​ ​ ​ 1,063,152 ​ ​ ​ ​ ​ 44,546,719 ​ ​
超免賠額利息費用結轉
​ ​ ​ ​ 430,351 ​ ​ ​ ​ ​ 728,237 ​ ​ ​ ​ ​ 1,119,351 ​ ​ ​ ​ ​ 46,901,492 ​ ​
啟動成本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 704,720 ​ ​ ​ ​ ​ 794,479 ​ ​ ​ ​ ​ 33,289,156 ​ ​
存貨可變現淨值準備
​ ​ ​ ​ 11,281 ​ ​ ​ ​ ​ 192,142 ​ ​ ​ ​ ​ 443,048 ​ ​ ​ ​ ​ 18,563,982 ​ ​
租賃資產減值計提
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 122,954 ​ ​ ​ ​ ​ 44,663 ​ ​ ​ ​ ​ 1,871,407 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 534,947 ​ ​ ​ ​ ​ 173,872 ​ ​ ​ ​ ​ 732,297 ​ ​ ​ ​ ​ 30,683,692 ​ ​
遞延税金資產總額
​ ​ ​ ​ 3,224,354 ​ ​ ​ ​ ​ 9,748,928 ​ ​ ​ ​ ​ 14,545,032 ​ ​ ​ ​ ​ 609,445,739 ​ ​
減去估值免税額
​ ​ ​ ​ (2,840,310) ​ ​ ​ ​ ​ (7,570,934) ​ ​ ​ ​ ​ (12,046,066) ​ ​ ​ ​ ​ (504,737,535) ​ ​
遞延税金資產總額，淨額
​ ​ ​ ​ 384,044 ​ ​ ​ ​ ​ 2,177,994 ​ ​ ​ ​ ​ 2,498,966 ​ ​ ​ ​ ​ 104,708,204 ​ ​
遞延納税義務 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
從租回交易產生的遞延税項負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,115,120) ​ ​ ​ ​ ​ (2,202,528) ​ ​ ​ ​ ​ (92,287,271) ​ ​
使用權資產
​ ​ ​ ​ (384,044) ​ ​ ​ ​ ​ (904,451) ​ ​ ​ ​ ​ (1,063,152) ​ ​ ​ ​ ​ (44,546,719) ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (106,404) ​ ​ ​ ​ ​ (158,973) ​ ​ ​ ​ ​ (6,661,066) ​ ​
遞延納税負債總額
​ ​ ​ ​ (385,287) ​ ​ ​ ​ ​ (3,125,975) ​ ​ ​ ​ ​ (3,424,653) ​ ​ ​ ​ ​ (143,495,056) ​ ​
遞延納税淨負債
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
在合併資產負債表中反映如下： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 50,219 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
遞延納税義務
​ ​ ​ ​ (51,462) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
遞延税項負債淨額
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
18.3 遞延税項資產的估值備抵
倘管理層根據所有可得證據釐定遞延税項資產較有可能於未來課税年度無法變現，則會作出全額估值撥備。估值備抵變動如下：
 
F-50
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（續）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
年初餘額
​ ​ ​ ​ 1,721,902 ​ ​ ​ ​ ​ 2,840,310 ​ ​ ​ ​ ​ 7,570,934 ​ ​ ​ ​ ​ 317,226,766 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ 1,118,408 ​ ​ ​ ​ ​ 4,730,624 ​ ​ ​ ​ ​ 4,475,132 ​ ​ ​ ​ ​ 187,510,769 ​ ​
年終餘額
​ ​ ​ ​ 2,840,310 ​ ​ ​ ​ ​ 7,570,934 ​ ​ ​ ​ ​ 12,046,066 ​ ​ ​ ​ ​ 504,737,535 ​ ​
結轉税務虧損
結轉税項虧損主要來自越南實體，該等實體有權結轉税項虧損以抵銷虧損產生年度後五年內產生的應課税收入。
截至2023年12月31日，本集團累計税務虧損為709，510億越南盾（29. 729億美元），可用於抵銷未來應課税溢利。該等估計累計税項虧損乃根據綜合實體的企業所得税申報，於本綜合財務報表日期尚未由當地税務機關最終確定。
由於現階段未能確定未來應課税溢利，故並無就該等累計税項虧損確認遞延税項資產。
本集團的税務虧損主要來自越南，這些虧損將於數年後到期，以扣減未來應課税溢利：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
税務損失金額
​ ​
沒收金額
​ ​
偽造後的税務損失金額
​
起始年份
​ ​
最多可使用
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​
2018
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 38,141 ​ ​ ​ ​ ​ (38,141) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
2019
​ ​ ​ ​ 2024 ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,750 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,750 ​ ​
2020
​ ​ ​ ​ 2025 ​ ​ ​ ​ ​ 10,146,449 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 10,146,449 ​ ​
2021
​ ​ ​ ​ 2026 ​ ​ ​ ​ ​ 16,833,932 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,833,932 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 2027 ​ ​ ​ ​ ​ 26,647,819 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,647,819 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 2028 ​ ​ ​ ​ ​ 4,975,403 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,975,403 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 61,801,494 ​ ​ ​ ​ ​ (38,141) ​ ​ ​ ​ ​ 61,763,353 ​ ​
截至2023年12月31日，本集團于越南以外的附屬公司產生的税項虧損為91，873億越南盾（3. 85億美元），該等虧損將根據當地税務法規列作扣除未來應課税溢利。
利息支出超過規定閾值
本集團在釐定下一年度的可扣減利息開支總額時，有權將超出規定限額而在計算本年度企業所得税時尚未扣減的利息開支（“不可扣減利息開支”）結轉至下一年度。利息支出可結轉的後續期間，不得超過不可扣除利息支出發生年度後連續5年。由於預測該不可扣税利息開支是否將於剩餘期限內結轉存在不確定性，故並無就剩餘不可扣税利息開支確認遞延税項資產。
 
F-51
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（續）  
税收狀況不確定
管理層考慮到ASC 740對所得税處理的所有不確定性的要求。於釐定不確定税務狀況之處理方法時，管理層考慮有關税務機關是否接受税法項下之税務處理之可能性，或準備其所得税申報及輔助税務處理。根據管理層之合理估計及審慎判斷，税務機關極有可能接受本集團所有不確定税務處理。因此，本集團於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日並無錄得任何不確定税務狀況。
所得税申報表在多個司法管轄區提交，並接受世界各地税務機關的審查。我們於2020年至2023年期間設有多個主要税務司法管轄區的開放納税年度。税務機關可能有能力審查和調整在該等期間之前產生的淨經營虧損或税收抵免結轉，如果在一個開放的納税年度使用。該等開放年度包含的事項可能會對適用税務法律及法規作出不同詮釋，因為這些事項涉及收入及開支的金額、性質、時間或包括或所得税抵免在特定審計週期的可持續性。
19. 其他收入、支出和每股虧損
19.1 其他營業收入/支出
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
其他營業收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外匯收益
​ ​ ​ ​ 450,380 ​ ​ ​ ​ ​ 33,774 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已終止
​ ​ ​ ​ 197,760 ​ ​ ​ ​ ​ 47,760 ​ ​ ​ ​ ​ 207,098 ​ ​ ​ ​ ​ 8,677,533 ​ ​
因客户逾期付款而產生的利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 163,754 ​ ​ ​ ​ ​ 6,861,393 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 40,438 ​ ​ ​ ​ ​ 111,558 ​ ​ ​ ​ ​ 99,575 ​ ​ ​ ​ ​ 4,172,253 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 688,578 ​ ​ ​ ​ ​ 193,092 ​ ​ ​ ​ ​ 470,427 ​ ​ ​ ​ ​ 19,711,179 ​ ​
其他運營費用 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
匯兑損失
​ ​ ​ ​ 1,611 ​ ​ ​ ​ ​ 861,935 ​ ​ ​ ​ ​ 676,986 ​ ​ ​ ​ ​ 28,366,128 ​ ​
處罰
​ ​ ​ ​ 112,704 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期資產處置損失
​ ​ ​ ​ 113,395 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 81,165 ​ ​ ​ ​ ​ 3,400,863 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 48,396 ​ ​ ​ ​ ​ 47,536 ​ ​ ​ ​ ​ 234,050 ​ ​ ​ ​ ​ 9,806,838 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 276,106 ​ ​ ​ ​ ​ 909,471 ​ ​ ​ ​ ​ 992,201 ​ ​ ​ ​ ​ 41,573,829 ​ ​
其他運營費用淨額
​ ​ ​ ​ 412,472 ​ ​ ​ ​ ​ (716,379) ​ ​ ​ ​ ​ (521,774) ​ ​ ​ ​ ​ (21,862,650) ​ ​
 
F-52
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
19. 其他收入和支出及每股虧損（續）  
19.2 財務收入
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
應收貸款利息收入
​ ​ ​ ​ 415,230 ​ ​ ​ ​ ​ 81,836 ​ ​ ​ ​ ​ 37,950 ​ ​ ​ ​ ​ 1,590,128 ​ ​
銷售類租賃利息收入
​ ​ ​ ​ 25,054 ​ ​ ​ ​ ​ 1,749 ​ ​ ​ ​ ​ 29,410 ​ ​ ​ ​ ​ 1,232,297 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 5,855 ​ ​ ​ ​ ​ 4,475 ​ ​ ​ ​ ​ 16,493 ​ ​ ​ ​ ​ 691,067 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 446,139 ​ ​ ​ ​ ​ 88,060 ​ ​ ​ ​ ​ 83,853 ​ ​ ​ ​ ​ 3,513,492 ​ ​
19.3 融資成本
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
貸款和借款的合同優惠券
​ ​ ​ ​ 3,442,117 ​ ​ ​ ​ ​ 5,883,067 ​ ​ ​ ​ ​ 8,958,420 ​ ​ ​ ​ ​ 375,363,278 ​ ​
以攤餘成本計量的金融工具攤餘成本變動
​ ​ ​ ​ 1,156,118 ​ ​ ​ ​ ​ 1,999,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,833,459 ​ ​ ​ ​ ​ 118,723,665 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 76,859 ​ ​ ​ ​ ​ 341,521 ​ ​ ​ ​ ​ 14,309,939 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 4,598,235 ​ ​ ​ ​ ​ 7,959,840 ​ ​ ​ ​ ​ 12,133,400 ​ ​ ​ ​ ​ 508,396,883 ​ ​
19.4 每股虧損
每股基本虧損及每股攤薄虧損已根據會計準則第260號計算截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的每股盈利。詳情如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
可歸因於控股權益的淨虧損
​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
已就攤薄影響調整的控股權益應佔淨虧損
​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
單位：股份
​
每股基本收益的加權平均普通股數
​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
按稀釋影響調整的普通股加權平均數
​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
 
F-53
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
19. 其他收入和支出及每股虧損（續）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
​ ​
越南盾
​ ​
越南盾
​ ​
美元
​
每股基本虧損
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
每股攤薄虧損
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司擁有潛在普通股，包括未歸屬股份、可換股票據、認股權證及債務票據。由於本公司於截至2023年12月31日止年度產生虧損，該等潛在普通股具有反攤薄作用，並不包括在計算本公司每股攤薄淨虧損時。該等潛在普通股的加權平均數不包括在計算每股攤薄淨虧損時，如下所示：
​ ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
服務提供商的未分配股份
​ ​ ​ ​ 83,334 ​ ​
DPS（注21）
​ ​ ​ ​ 62,806,375 ​ ​
未完成認股權證數量（附註21）
​ ​ ​ ​ 3,321,002 ​ ​
可轉換債務（附註12）
​ ​ ​ ​ 4,875,000 ​ ​
於2022年1月，本公司進行100股普通股拆股。於二零二三年八月一日，本公司股東批准將本公司股東持有的本公司股本中2，412，852，458股現有普通股（“現有股份”）合併為本公司股本中2，299，999，998股普通股（“合併股份”），實繳股本金額並無任何變動。於綜合財務報表呈列之所有股份及每股金額已按追溯基準修訂，以使股份分拆及股份合併生效。
 
F-54
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20. 公平價值層次
A.
按公允價值列賬的金融工具的公允價值
​
按公平值列賬的金融資產及負債按類別劃分的公平值如下（續）：
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​
​ ​ ​
在 中報價
活躍的市場
相同
儀器
​ ​
重要其他
可觀察輸入
​ ​
意義重大
看不見的
輸入
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(一級)
​ ​
(二級)
​ ​
（三級）（*）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​
金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值計入損益的金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生資產—跨貨幣利率掉期合約（i）    
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
696,332
 ​ ​ ​ ​
​
696,332
 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
532,718
 ​ ​ ​ ​
​
532,718
 ​ ​
於2022年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
財務負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允價值計入利潤的財務負債
或虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
DPS2的 - 長期財務負債(注21)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
於2022年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
​
(*)
截至2022年12月31日止年度內，並無調入或調出公允價值層級第3級。
​
 
F-55
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允價值層次結構 (續)
​ ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
在 中報價
活躍的市場
相同
儀器
​ ​
重要其他
可觀察輸入
​ ​
意義重大
看不見的
輸入
​ ​
合計
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(一級)
​ ​
(二級)
​ ​
（三級）（*）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允價值計提損益的金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生資產—跨貨幣利率掉期合約（i）    
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
66,124
 ​ ​ ​ ​
​
66,124
 ​ ​ ​ ​
​
2,770,636
 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
548,010
 ​ ​ ​ ​
​
548,010
 ​ ​ ​ ​
​
22,961,954
 ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​     — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
財務負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允價值計提損益的財務負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —有關的金融負債  
DPS2（注21）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
—認股權證責任（附註21）
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,395,120 ​ ​ ​ ​ ​ 770,766,781 ​ ​
​
(*)
於截至二零二三年十二月三十一日止年度，並無轉入或轉出公平值層級第三級。
​
 
F-56
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允價值層次結構 (續)
分類為公允價值層級下第三層的重大資產和負債的分類如下（續）：
​ ​ ​
截至
1月1日
2022
​ ​
初始確認
在 期間
年份
​ ​
未實現淨變動
在 中確認的公允價值
合併報表
操作
​ ​
截至
12月31日
2022
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​
金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允價值計提損益的金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生資產—跨幣種利率掉期合約（i）    
​ ​ ​ ​ 5,291 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,223,759 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
其中：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 5,291 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 691,041 ​ ​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​
財務負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值計入損益的金融負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —與DPS有關的財務負債2 
(Note 21）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ 1,185,364 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
 —衍生負債—跨貨幣利率掉期合約（i）    
​ ​ ​ ​ 2,003,184 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,003,184) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 891,711 ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ 293,653 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ 1,111,473 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,111,473) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
F-57
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允價值層次結構 (續)
​ ​ ​
截至1月1日，
2023
​ ​
的淨變動
公允價值
年內
​ ​
重新分類
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越南盾
​ ​
美元
​
金融資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允價值計提損益的金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生資產—跨幣種利率掉期合約（i）    
​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ (614,916) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
其中：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​ ​ ​ ​ (630,208) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 66,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770,636 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 15,292 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 548,010 ​ ​ ​ ​ ​ 22,961,954 ​ ​
財務負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值計入損益的金融負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —有關的金融負債  
DPS2（注21）
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,077,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非當前部分
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,077,340 ​ ​ ​ ​ ​ (18,258,063) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
​
(i)
本集團與金融機構就第1號、第2號及第3號銀團貸款訂立不可轉讓交叉貨幣利率互換（“交叉貨幣利率互換”）合約。根據CCIRS合約之條款，本集團將於每個利息支付日按未償還美元名義金額收取浮動利息，而本集團則將按未償還越南盾名義金額就該等貸款支付固定利息。此外，於各本金償還日，本集團將根據CCIRS開始時該等貸款的美元兑越南盾匯率支付固定金額，以向金融機構收取美元名義金額。3號貸款的CCIRS合約已於二零二三年四月到期。本集團衍生工具的未償還名義金額最高等於附註11.2所披露的第1號及第2號銀團貸款的賬面值。
​
截至2023年12月31日，CCIRS衍生資產的公允價值淨額總額為6，141億越南盾（2，570萬美元）（2022年：12，291億越南盾）。本集團選擇不指定CCIRS進行對衝會計處理，因此，整個公允價值變動計入綜合經營報表。於二零二三年，CCIRS衍生工具之公平值變動淨額於綜合經營報表內記錄為按公平值計入損益之金融工具之收益淨額。
於2023年第二季度，若干CCIRS合約已修訂，以定期有抵押隔夜融資利率（“定期SOFR”）取代LIBOR利率。本公司選擇應用選擇權宜方法（在符合規定標準的情況下）修訂CCIRS合約，因此，於修訂日期並無重新計量。
 
F-58
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允價值層次結構 (續)
B估價流程  
估值方法和假設
以下方法和假設用於估計分類為公允價值層級第3級的經常性公允價值計量：
•
截至2023年12月31日及截至2022年12月31日，分類為公允價值架構第三級的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據如下：
​
項目
​ ​
估值技術
​ ​
估價日期
​ ​ 重大不可觀察
輸入 		​ ​
利率（%/年）
​
CCIRS第一號貸款合同 ​ ​ 貼現現金流（"DCF"） ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 後續年份的內插LIBOR ​ ​ 4.41 – 4.96 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 隨後年份的內插SOFR ​ ​ 4.70 – 5.54 ​
CCIRS貸款第2號合同 ​ ​ DCF ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 後續年份的內插LIBOR ​ ​ 4.54 – 4.97 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 隨後年份的內插SOFR ​ ​ 4.98 – 5.57 ​
CCIRS第3號貸款合同 ​ ​ DCF ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 後續年份的內插LIBOR ​ ​ 4.86 – 4.89 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 隨後年份的內插SOFR ​ ​ 2023年4月到期 ​
與DPS有關的金融負債2 ​ ​ 二項式期權定價模型—格子模型和DCF    ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 公司信用利差（ii） ​ ​ 12.46 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 預期事件概率和預期行使日期 ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 普通股的公允價值（$）（i） ​ ​ 3.31 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 股息收益率（$）（ii） ​ ​ 0 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 波動性（ii） ​ ​ 85% – 88% ​
 
F-59
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允價值層次結構 (續)
項目
​ ​
估值技術
​ ​
估價日期
​ ​ 重大不可觀察
輸入 		​ ​
利率（%/年）
​
​ ​ ​ 二項式期權定價模型—格子模型和可用市場價格（AMP）    ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 公司信用利差（ii） ​ ​ 12.46 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 預期事件概率和預期行使日期 ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 股息收益率（$）（ii） ​ ​ 0 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 波動性（ii） ​ ​ 66.6% ​
​
(i)
於2022年12月31日，普通股的公平值乃根據現金流量法估計。由於普通股並無公開市場，本公司在獨立第三方估值師的協助下，已考慮多項客觀及主觀因素（包括（其中包括）經營及財務表現及行業趨勢）釐定普通股之公平值。
​
於2023年12月31日，普通股的公允價值為8.37美元，乃在獨立第三方估值師的協助下釐定為AMP普通股於估值日期的市價。普通股之估計公平值增加╱減少將導致有關DPS2之金融負債之公平值增加╱減少。
(Ii)
無風險利率乃根據於估值日期的美元SOFR利率、掉期利率、未來利率曲線估計。本集團從未就其股本宣派或派付任何現金股息，且本集團預期於可見將來不會派付任何股息。於估值日期的預期波幅乃根據可比較公司的歷史波幅估計，反映至相關轉換或到期日的剩餘時間。
​
採用格子模型反解本公司於首個結算日的隱含信用息差。本公司信貸息差增加╱減少將導致有關DPS2的金融負債公平值減少╱增加。
21. 投資工具和股息優先股
(i)
由於與Black Spade訂立業務合併協議（附註1（b）），截至2023年8月14日，共有14，829，989份認股權證尚未行使。認股權證負債之公平值將於行使日期或各報告期末根據認股權證於市場上之交易價重估，而公平值變動則於綜合經營報表內記錄為收益╱虧損。認股權證負債之公平值將繼續分類為負債，直至認股權證獲行使或屆滿或認股權證協議之修訂使該等認股權證不再分類為負債為止。年內已行使的認股權證詳情如下：
​
 
F-60
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
21. 投資工具和股息優先股（續）  
練習日期
​ ​
數量：
認股權證
鍛鍊
​ ​
行使授權證的
公允價值(美元)
​ ​
認股權證價值
鍛鍊(VND
百萬)
​
2023年9月11日
 ​ ​ ​ ​ 8,952,668 ​ ​ ​ ​ ​ 5.22 ​ ​ ​ ​ ​ 1,132,105 ​ ​
2023年9月12日
 ​ ​ ​ ​ 1,548,597 ​ ​ ​ ​ ​ 5.79 ​ ​ ​ ​ ​ 217,524 ​ ​
2023年9月13日
 ​ ​ ​ ​ 301,203 ​ ​ ​ ​ ​ 5.725 ​ ​ ​ ​ ​ 41,937 ​ ​
2023年9月14日
 ​ ​ ​ ​ 79,164 ​ ​ ​ ​ ​ 5.49 ​ ​ ​ ​ ​ 10,598 ​ ​
2023年9月15日
 ​ ​ ​ ​ 243,403 ​ ​ ​ ​ ​ 6.05 ​ ​ ​ ​ ​ 35,968 ​ ​
2023年9月18日
 ​ ​ ​ ​ 32,246 ​ ​ ​ ​ ​ 5.83 ​ ​ ​ ​ ​ 4,611 ​ ​
2023年9月19日
 ​ ​ ​ ​ 306,104 ​ ​ ​ ​ ​ 6.4 ​ ​ ​ ​ ​ 48,085 ​ ​
2023年9月20日
 ​ ​ ​ ​ 45,601 ​ ​ ​ ​ ​ 5.95 ​ ​ ​ ​ ​ 6,643 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 11,508,986 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,497,471 ​ ​
截至2023年12月31日，已發行和可行使的權證有3,321,002份，每份權證的公允價值為1.69美元，每份權證的行使價為11.5美元。這些認股權證將在與Black Spade完成業務合併五年後到期，或在贖回或清算時更早到期。
(Ii)
於2022年4月29日及2022年6月4日，本公司與Vingroup JSC與若干投資者訂立認購協議，據此，Vingroup JSC向該等投資者發行，以及該等投資者分別認購2027年到期的本金總額5.25億美元的定息可交換債券(“第一期收市債券”)及2027年到期的本金總額1億美元的定息可交換債券(“第二期收盤債券”)。第一成交債券和第二成交債券都被稱為“EB”。EB的投資者有權要求Vingroup JSC在發生某些事件時贖回EB，這些事件包括(其中包括)公司控制權的變更、與公司有關的某些符合資格的流動性事件於2023年9月25日或之前發生或未能發生。贖回時應支付的金額取決於相關的贖回事件、時間和其他適用條件；在某些情況下，應支付的金額是為投資者提供商定的最低內部回報率的金額。
​
與訂立EB同時，本公司訂立契約投票，據此EB的投資者有權於本公司完成首次公開招股後，按交換時釐定的匯率，以指定數目的本公司普通股交換其EB。根據契據調查，本公司須提交一份登記聲明，登記於EB轉換時轉售交易所股份，費用及費用由本公司自行承擔。2024年2月29日，在獲得EB投資者的批准後，簽署了一份補充契約民意調查，將此類登記聲明的提交截止日期延長至2024年3月31日。
根據EB條款，Vingroup JSC將使用發行EB所得款項(扣除與該發行相關的費用和支出)，通過發行股息優先股(“DPS2”)向VinFast越南公司注資(附註22)。
2022年5月和6月，VinFast越南分別向Vingroup JSC發放了價值117.457.2億越盾和2.249.64億越盾的DPS2。DPS2沒有投票權，不可贖回，並有權按指定利率獲得股息。DPS2應在該DPS2從Vingroup JSC轉讓給 時自動轉換為VinFast越南的普通股
 
F-61
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
21. 投資工具和股息優先股（續）  
於本公司之日起計及日期為DPS2發行日期後五年零三個月，換算率為1：1，而換算率可根據調整事件的發生作出調整，調整事件的定義乃根據相關文件及視乎VinFast Vietnam是否有適當的內部批准而定。
於二零二二年七月，本公司與Vinggroup JSC訂立認沽期權協議，據此，Vinggroup JSC將有權要求本公司於Vinggroup JSC收到贖回期權通知或期權到期日（以較早者為準）購買DPS2。
上述一系列金融工具及合約，連同所有權利、義務及特徵，被視為一組（統稱為“有關DPS2的金融負債”），並於本公司綜合報表內按公平值計入損益計量。
於2023年12月31日，有關DPS2的金融負債的公允價值為182，581億越南盾（765. 0百萬美元）。有關DPS2之金融負債之公平值變動於綜合經營報表內記錄為按公平值計入損益之金融工具虧損。
22. 與相關方的交易
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團與之進行重大交易的主要關聯方呈列如下：
關聯方
​ ​
與公司的關係
​
Pham Nhat Vuong ​ ​ 總經理 ​
Vinggroup JSC ​ ​ 最終父級 ​
VIG ​ ​ 股東 ​
亞洲之星貿易投資有限公司有限公司（"亞洲之星"） ​ ​ 股東 ​
VinES Energy Solutions JSC（"VinES JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinbus Ecology Transport Services Limited Liability Company（“Vinbus Ecology LLC”） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vincom Retail JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vincom Retail Operation Company Limited（“Vincom Retail Operation LLC”） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
VIN3S JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinhomes工業區投資JSC（"VHIZ JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinhomes JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinpearl JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinsmart研究和製造JSC（"Vinsmart JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
VinFast Lithium Battery Pack Limited Liability Company（"VinFast Lithium Battery Pack LLC"） ​ ​ 母公司關聯人 ​
SADO JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Times Trading Investment and Development One Member LLC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Vinbiocare Biotechnology JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
 
F-62
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
關聯方
​ ​
與公司的關係
​
Thai Son Construction Investment JSC ​ ​ 受共同控制的實體 ​
綠色和智能移動股份公司（"GSM JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
生態開發投資股份公司（"生態JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
Suoi Hoa城市發展投資股份有限公司（"Suoi Hoa JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
VinCSS Internet Security Services Joint Stock Company（"VinCSS JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
VinITIS傳輸基礎設施和信息技術解決方案（"VinITIS JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
萬泰科技解決方案和服務股份公司 ​ ​ 受共同控制的實體 ​
VinBigData Joint Stock Company（"VinBigData JSC"） ​ ​ 受共同控制的實體 ​
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，與關聯方的重大交易如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
Vingroup JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 31,938,007 ​ ​ ​ ​ ​ 51,879,878 ​ ​ ​ ​ ​ 73,708,579 ​ ​ ​ ​ ​ 3,088,434,551 ​ ​
​ ​ ​ 借款(利息轉換)
應付) 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,625,845 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 借款(由本集團的
應付Vingroup JSC的對價
收購Vingroup Investment) 		​ ​ ​ ​ 4,693,380 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ 1,229,683 ​ ​ ​ ​ ​ 2,349,133 ​ ​ ​ ​ ​ 3,757,113 ​ ​ ​ ​ ​ 157,425,333 ​ ​
​ ​ ​ 抵銷出資
對借款進行抵銷 		​ ​ ​ ​ 4,121,775 ​ ​ ​ ​ ​ 45,733,714 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 現金出資收據 ​ ​ ​ ​ 2,515,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 抵銷出資
對照P票據 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 25,782,160 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 現金出資收據 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 163,392 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 發放DPS2 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 銷售汽車代金券收到的現金 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 700,150 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 因收購而應付的款項
VinFast汽車製造的VinFast越南 		​ ​ ​ ​ 25,782,160 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 提前收購VinFast的股份
越南 		​ ​ ​ ​ 235,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 信息技術服務費 ​ ​ ​ ​ 9,238 ​ ​ ​ ​ ​ 18,348 ​ ​ ​ ​ ​ 23,400 ​ ​ ​ ​ ​ 980,474 ​ ​
 
F-63
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
亞洲之星
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 94,920 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 現金出資收據 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 47,569 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 贊助捐款—入賬   
作為視為貢獻 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,667,786 ​ ​ ​ ​ ​ 69,881,254 ​ ​
VIG
​ ​ 因收購而應付的款項
VinFast汽車製造的VinFast越南 		​ ​ ​ ​ 24,208,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 處置應收對價
用於抵消
對照P票據 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24,208,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 處置應收對價
用於抵消
與回租ICE相關的債務
資產 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,148,215 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 處置ICE資產收到的現金
（含應收增值税） 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 現金出資收據 ​ ​ ​ ​ 5,870,619 ​ ​ ​ ​ ​ 106,168 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 提前收購VinFast的股份
越南 		​ ​ ​ ​ 226,917 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
範一武
​ ​ 贊助捐款—入賬   
作為視為貢獻 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,980,000 ​ ​ ​ ​ ​ 795,273,611 ​ ​
​ ​ ​ 現金出資 ​ ​ ​ ​ 247,963 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 銷售汽車所得現金和
電動滑板車代金券 		​ ​ ​ ​ 3,967,140 ​ ​ ​ ​ ​ 5,345,953 ​ ​ ​ ​ ​ 937,953 ​ ​ ​ ​ ​ 39,300,804 ​ ​
​ ​ ​ 智能設備銷售 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,933 ​ ​ ​ ​ ​ 136,773 ​ ​ ​ ​ ​ 5,730,872 ​ ​
​ ​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 4,270,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 通過 減少借款
抵銷債務 		​ ​ ​ ​ 1,921,337 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 服務費 ​ ​ ​ ​ 41,627 ​ ​ ​ ​ ​ 73,091 ​ ​ ​ ​ ​ 68,002 ​ ​ ​ ​ ​ 2,849,325 ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​       500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,956 ​ ​ ​ ​ ​ 20,523 ​ ​ ​ ​ ​ 859,926 ​ ​
​ ​ ​ 應收利息 ​ ​ ​ ​ 244,557 ​ ​ ​ ​ ​ 72,353 ​ ​ ​ ​ ​ 9,862 ​ ​ ​ ​ ​ 413,224 ​ ​
​ ​ ​ 購買招待券 ​ ​ ​ ​ 165,303 ​ ​ ​ ​ ​ 56,095 ​ ​ ​ ​ ​ 160,564 ​ ​ ​ ​ ​ 6,727,730 ​ ​
​ ​ ​ 購買其他服務 ​ ​ ​ ​ 18,811 ​ ​ ​ ​ ​ 99,224 ​ ​ ​ ​ ​ 96,026 ​ ​ ​ ​ ​ 4,023,548 ​ ​
​ ​ ​ 預付購買憑證 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 酒店服務費用 ​ ​ ​ ​ 121,122 ​ ​ ​ ​ ​ 99,794 ​ ​ ​ ​ ​ 43,044 ​ ​ ​ ​ ​ 1,803,570 ​ ​
​ ​ ​ 銷售車輛和備件 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 40,249 ​ ​ ​ ​ ​ 26,696 ​ ​ ​ ​ ​ 1,118,579 ​ ​
​ ​ ​ 應收貸款 ​ ​ ​ ​ 4,353,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
VinBigData JSC
​ ​ 購買資產、工具 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 43,273 ​ ​ ​ ​ ​ 49,385 ​ ​ ​ ​ ​ 2,069,262 ​ ​
 
F-64
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
葡萄酒JSC
​ ​ 銷售電池部件和成品
電池 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,355,548 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​
電池生產設施的轉移
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,061,503 ​ ​ ​ ​ ​ 85,799 ​ ​ ​ ​ ​ 3,595,031 ​ ​
​ ​ ​ 加工費 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 892,591 ​ ​ ​ ​ ​ 37,400,109 ​ ​
​ ​ ​ 購買成品電池組、工具
和服務 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,413,397 ​ ​ ​ ​ ​ 1,309,497 ​ ​ ​ ​ ​ 54,868,725 ​ ​
​ ​ ​ 代付與電池相關的費用
購買 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,448,574 ​ ​ ​ ​ ​ 16,813 ​ ​ ​ ​ ​ 704,475 ​ ​
​ ​ ​ 原材料和備品備件採購
零件 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 699,999 ​ ​ ​ ​ ​ 29,330,386 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​ 固定資產、工具、材料採購
商品 		​ ​ ​ ​ 595,827 ​ ​ ​ ​ ​ 3,178,988 ​ ​ ​ ​ ​ 25,279 ​ ​ ​ ​ ​ 1,059,206 ​ ​
​ ​ ​ 應收貸款 ​ ​ ​ ​ 1,227,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 投資轉移 ​ ​ ​ ​ 634,406 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 購買智能手機 ​ ​ ​ ​ 930,065 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 下的合同利潤分成
商業投資與合作
合同 		​ ​ ​ ​ 336,000 ​ ​ ​ ​ ​ 56,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,202,202 ​ ​ ​ ​ ​ 1,574,845 ​ ​ ​ ​ ​ 65,986,969 ​ ​
​ ​ ​ 代為付款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 377,921 ​ ​ ​ ​ ​ 171,750 ​ ​ ​ ​ ​ 7,196,430 ​ ​
Vincom Retail JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 295,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,250,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,540,000 ​ ​ ​ ​ ​ 148,328,166 ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ 5,173 ​ ​ ​ ​ ​ 54,547 ​ ​ ​ ​ ​ 42,262 ​ ​ ​ ​ ​ 1,770,804 ​ ​
Vincom零售業務
有限責任公司 		​ ​
租賃展廳和充電站
​ ​ ​ ​ 76,666 ​ ​ ​ ​ ​ 110,077 ​ ​ ​ ​ ​ 109,551 ​ ​ ​ ​ ​ 4,590,254 ​ ​
​ ​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,570,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,920,000 ​ ​ ​ ​ ​ 289,952,233 ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 55,726 ​ ​ ​ ​ ​ 117,031 ​ ​ ​ ​ ​ 4,903,670 ​ ​
Suoi Hoa JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 685,000 ​ ​ ​ ​ ​ 28,701,919 ​ ​
VIN3S JSC
​ ​ 採購信息技術
服務和軟件 		​ ​ ​ ​ 148,586 ​ ​ ​ ​ ​ 350,577 ​ ​ ​ ​ ​ 23,959 ​ ​ ​ ​ ​ 1,003,897 ​ ​
VinFast鋰電池
Pack LLC 		​ ​ 購買資產、材料和工具 ​ ​ ​ ​ 189,407 ​ ​ ​ ​ ​ 319 ​ ​ ​ ​ ​ 5,140 ​ ​ ​ ​ ​ 215,369 ​ ​
Vantix JSC
​ ​ 購買服務 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,435 ​ ​ ​ ​ ​ 24,690 ​ ​ ​ ​ ​ 1,034,526 ​ ​
Vinbus Ecology LLC
​ ​ 電動客車銷售收入 ​ ​ ​ ​ 480,102 ​ ​ ​ ​ ​ 847,128 ​ ​ ​ ​ ​ 170,427 ​ ​ ​ ​ ​ 7,140,996 ​ ​
生態學JSC
​ ​ 電動客車銷售收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 46 ​ ​ ​ ​ ​ 254,902 ​ ​ ​ ​ ​ 10,680,550 ​ ​
GSM JSC
​ ​ 車輛銷售收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,969,175 ​ ​ ​ ​ ​ 794,820,037 ​ ​
​ ​ ​ 其他收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 9,184 ​ ​ ​ ​ ​ 384,815 ​ ​
​ ​ ​ 逾期付款違約金 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 143,856 ​ ​ ​ ​ ​ 6,027,654 ​ ​
 
F-65
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
VinCSS JSC
​ ​ 信息技術服務費 ​ ​ ​ ​ 8,505 ​ ​ ​ ​ ​ 73,421 ​ ​ ​ ​ ​ 94,196 ​ ​ ​ ​ ​ 3,946,870 ​ ​
VinITIS JSC
​ ​ 信息技術服務費 ​ ​ ​ ​ 25,917 ​ ​ ​ ​ ​ 28,959 ​ ​ ​ ​ ​ 60,020 ​ ​ ​ ​ ​ 2,514,875 ​ ​
VinBigData JSC
​ ​ 購買資產和工具 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 43,273 ​ ​ ​ ​ ​ 49,385 ​ ​ ​ ​ ​ 2,069,262 ​ ​
年內與關聯方交易的條款和條件
於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團根據協商價格向關連人士出售╱購買貨品及提供╱購買服務。
向關連人士銷售及採購乃按訂約方協定之條款進行。於年終之未償還結餘為無抵押及免息（惟給予關連人士之貸款及借貸須按年利率5. 7%或15%計息），並以現金結算或抵銷債務。概無就任何關聯方應收款項或應付款項提供或收到擔保。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團並無就應收關聯方款項的呆賬計提撥備。該評估於每個財政期間透過審查關連人士之財務狀況及關連人士經營之市場進行。
資本融資協議
VinFast Vietnam，一間附屬公司，已與該公司總董事Pham Nhat Vuong先生及Vinggroup JSC，Asian Star，VIG訂立不具約束力的資本融資協議及相關修訂（以下稱為初始股東），為我們提供了一個框架，以獲得高達60，000億越南盾（25.140億美元），包括240億越南盾總經理範一武先生直接或通過亞洲之星和VIG提供的贈款（10.056億美元），以及高達240億越南盾在2024年4月之前，Vinggroup JSC提供的貸款和高達120億越南盾（502.8百萬美元）的贈款，金額由雙方商定，時間由VinFast要求，並須由公司總董事和公司的初始股東有足夠的財務資源。截至2023年12月31日，Pham Nhat Vuong先生和Asian Star已向VinFast支付總額為206，478億越南盾（8.652億美元）的免費贈款，Vinggroup已根據資本融資協議向VinFast支付約239，866億越南盾（10. 051億美元）的貸款。
2022年與VIG JSC就內燃機（“ICE”）資產出售進行的交易
於2022年，VinFast Vietnam出售ICE Asset予VIG。在ICE資產於2022年6月合法轉讓後，部分資產被租回至2022年11月初，當時ICE車輛生產停止，導致ICE資產的出售於當時完成，淨收益為136，042億越南盾。於二零二二年，VIG清償部分代價。就呈列目的而言，淨收益136，042億越南盾乃經扣除應收VIG的未償還應收款16，425億越南盾（68，800萬美元）後呈列。因此，119，617億越南盾（501，200，000美元）的淨影響在綜合股東權益表中確認為出售ICE資產產生的視為貢獻。
 
F-66
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
截至2023年12月31日及2022年12月31日的應付及應收關聯方金額：
​ ​ ​
截至2013年12月31日
 ​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
關聯方應付金額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期借款、墊款及應收關聯方
​ ​ ​ ​ 1,978,097 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
短期貸款（附註22a）
​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
短期墊款和應收款（附註22b）
​ ​ ​ ​ 1,432,697 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
長期貸款和應收款
​ ​ ​
​
44,533
 ​ ​ ​ ​
​
47,443
 ​ ​ ​ ​
​
1,987,891
 ​ ​
長期應收款
​ ​ ​ ​ 44,533 ​ ​ ​ ​
​
47,443
 ​ ​ ​ ​
​
1,987,891
 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 2,022,630 ​ ​ ​ ​ ​ 3,128,106 ​ ​ ​ ​ ​ 131,069,555 ​ ​
應付關聯方金額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期應付關聯方及借款
​ ​ ​ ​ 17,325,317 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338,043 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857,791,125 ​ ​
短期應付款（附註22b）
​ ​ ​
​
16,605,397
 ​ ​ ​ ​
​
6,910,748
 ​ ​ ​ ​ ​ 289,564,568 ​ ​
短期借款（附註22a）
​ ​ ​ ​ 719,920 ​ ​ ​ ​ ​ 37,427,295 ​ ​ ​ ​ ​ 1,568,226,557 ​ ​
長期應付關聯方款項
​ ​ ​ ​ 21,918,710 ​ ​ ​ ​ ​ 18,151,355 ​ ​ ​ ​ ​ 760,552,879 ​ ​
長期應付款（附註22b）
​ ​ ​
​
14,371,365
 ​ ​ ​ ​
​
15,765,658
 ​ ​ ​ ​ ​ 660,590,715 ​ ​
長期借款（附註22a）
​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​ ​ ​ 99,962,164 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 39,244,027 ​ ​ ​ ​ ​ 62,489,398 ​ ​ ​ ​ ​ 2,618,344,004 ​ ​
a） 關聯方借款明細：
截至2023年12月31日：
關聯方
​ ​
百萬越盾
​ ​
利率
每年
​ ​
到期日
​
關聯方的短期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 37,410,790 ​ ​ ​
從5.7%降至12%
​ ​
2024年2月至2024年12月
 ​
Vinpel Australia Pty Ltd.
​ ​ ​ ​ 16,505 ​ ​ ​
7%
​ ​
2024年8月
 ​
合計 ​ ​ ​ ​ 37,427,295 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方的長期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​
從14.5%降至15%
​ ​
2025年8月和2026年9月
 ​
合計 ​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-67
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
截至2022年12月31日：
關聯方
​ ​
百萬越盾
​ ​
利率
每年
​ ​
到期日
​
向關聯方提供的短期貸款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年9月
​
合計 ​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方的短期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 325,000 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年8月至2023年10月
​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年8月
​
亞洲之星
​ ​ ​ ​ 94,920 ​ ​ ​
7.5%
​ ​
2023年6月
​
合計 ​ ​ ​ ​ 719,920 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方的長期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​
9%
​ ​
2024年2月和2026年12月
​
合計 ​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-68
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
b） 其他應收及應付關聯方餘額明細：
截至2023年12月31日：
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
百萬越盾
​
關聯方短期墊款及應收款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
GSM JSC
​ ​ 車輛銷售應收款 ​ ​ ​ ​ 2,295,142 ​ ​
生態學JSC
​ ​ 電動客車銷售應收款 ​ ​ ​ ​ 275,215 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 資產處置應收款 ​ ​ ​ ​ 237,184 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 智能設備銷售應收款 ​ ​ ​ ​ 87,735 ​ ​
Vinbus Ecology LLC
​ ​ 電動客車銷售應收款 ​ ​ ​ ​ 75,010 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 代他人付款 ​ ​ ​ ​ 36,760 ​ ​
其他
​ ​ 其他預付款和短期應收款 ​ ​ ​ ​ 73,617 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​
短期應付關聯方款項 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 售後租回交易及其他應付款 ​ ​ ​ ​ 1,165,590 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 應付利息及其他 ​ ​ ​ ​ 1,781,633 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​
原材料及資產採購應付款
​ ​ ​ ​ 114,633 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 尚未兑換的汽車代金券 ​ ​ ​ ​ 888,801 ​ ​
​ ​ ​ 其他應付款 ​ ​ ​ ​ 1,496,378 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 應付購買商品和服務的款項 ​ ​ ​ ​ 901,233 ​ ​
Vin3S JSC
​ ​ 購買資產和服務應付款 ​ ​ ​ ​ 58,408 ​ ​
其他
​ ​ 其他應付款 ​ ​ ​ ​ 504,072 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,910,748 ​ ​
長期應付關聯方款項 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 回租事務處理和其他處理 ​ ​ ​ ​ 15,296,294 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 應付利息 ​ ​ ​ ​ 469,364 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 15,765,658 ​ ​
 
F-69
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 與相關方的交易（續）  
截至2022年12月31日：
關聯方
​ ​
交易記錄
​ ​
百萬越盾
​
關聯方短期墊款及應收款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 資產處置應收款 ​ ​ ​ ​ 1,000,000 ​ ​
VinFast Lithium Battery Pack LLC
​ ​ 處置資產及銷售材料應收款 ​ ​ ​ ​ 46,270 ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ 應收利息 ​ ​ ​ ​ 133,626 ​ ​
​ ​ ​ 購買代金券預付款 ​ ​ ​ ​ 91,944 ​ ​
​ ​ ​ 其他應收賬款 ​ ​ ​ ​ 24,634 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​
提供服務和處置資產應收款
​ ​ ​ ​ 45,676 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 代他人付款 ​ ​ ​ ​ 38,413 ​ ​
其他
​ ​ 其他預付款和短期應收款 ​ ​ ​ ​ 52,134 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,432,697 ​ ​
短期應付關聯方款項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 回租交易及其他應付款 ​ ​ ​ ​ 919,493 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 尚未兑換的汽車代金券 ​ ​ ​ ​ 699,390 ​ ​
​ ​ ​ 應付利息及其他 ​ ​ ​ ​ 113,883 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​ 採購原材料和資產的應付款項 ​ ​ ​ ​ 2,038,084 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 尚未兑換的汽車代金券 ​ ​ ​ ​ 3,520,132 ​ ​
​ ​ ​ 其他應付款 ​ ​ ​ ​ 84,801 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 與購買商品和服務相關的應付款項 ​ ​ ​ ​ 8,816,483 ​ ​
Vin3S JSC
​ ​ 與購買資產和服務相關的應付款項 ​ ​ ​ ​ 104,792 ​ ​
其他
​ ​ 其他應付款 ​ ​ ​ ​ 308,339 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,605,397 ​ ​
對關聯方的長期應付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 與回租交易及其他相關的應付款項 ​ ​ ​ ​ 14,274,362 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 應付利息 ​ ​ ​ ​ 97,003 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,371,365 ​ ​
23. 分類為待售的資產
本集團於二零二三年十二月三十一日將若干長期資產分類為汽車分部，因其計劃出售該等資產。
 
F-70
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
23. 分類為待售的資產（續）  
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
持作出售資產的賬面值 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
琅琅試驗場資產
​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
根據VinFast Australia Pty Ltd日期為二零二一年九月六日的董事決議案，本集團制定出售澳大利亞Lang Lang試驗場固定資產的計劃。於2022年12月31日，本集團已物色一名潛在客户，並正就最終達成銷售協議進行磋商。然而，由於本集團未同意按潛在客户要求持續延長盡職審查期，故交易未能於二零二三年年底前完成，本集團於二零二三年十二月三十一日將琅琅試驗場由持作出售資產重新分類為持作使用資產。
24. 分段報告
該公司有三個可報告的部門，即汽車，電動滑板車和備件和售後服務。
汽車分部包括設計、開發、製造及銷售汽車及電動巴士，以及電動汽車及巴士的相關電池租賃及電池充電服務。電動滑板車分部包括電動滑板車的設計、開發、製造及銷售，以及電動滑板車的相關電池租賃及電池充電服務。銷售汽車及電動滑板車的備件及提供售後服務包括在備件及售後服務分部內。
不符合可報告分部之量化門檻之多項業務活動組合歸類為“所有其他”。“所有其他”類別主要包括工廠管理服務、其他租賃活動。
我們的主要營運決策者並無使用資產或負債資料評估經營分部。按可報告分部呈列的分部收入、毛利（虧損）和營業利潤（虧損）的信息如下：
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
貨幣：百萬越南盾
​ ​ ​
自動化
​ ​
電動滑板車
​ ​
備件和
售後服務
服務
​ ​
所有其他
​ ​
未分配(**)
​ ​
合計
​
收入（*） ​ ​ ​ ​ 24,943,304 ​ ​ ​ ​ ​ 2,619,240 ​ ​ ​ ​ ​ 1,069,287 ​ ​ ​ ​ ​ 80,220 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (37,934,797) ​ ​ ​ ​ ​ (3,178,050) ​ ​ ​ ​ ​ (704,515) ​ ​ ​ ​ ​ (121,463) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (41,938,825) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (12,991,493) ​ ​ ​ ​ ​ (558,810) ​ ​ ​ ​ ​ 364,772 ​ ​ ​ ​ ​ (41,243) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (13,226,774) ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (21,297,408) ​ ​ ​ ​ ​ (738,912) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,190,065) ​ ​ ​ ​ ​ (27,226,385) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (34,288,901) ​ ​ ​ ​ ​ (1,297,722) ​ ​ ​ ​ ​ 364,772 ​ ​ ​ ​ ​ (41,243) ​ ​ ​ ​ ​ (5,190,065) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453,159) ​ ​
​
(*)
來自汽車和電動滑板車細分市場共同控制下的一組客户的收入
​
 
F-71
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
24. 分段報告（續）  
約佔公司綜合收入的194，353億越南盾（8.127億美元）（2022年：9233億越南盾，2021年：4881億越南盾）。
截至2022年12月31日止年度（已代表）：
貨幣：百萬越南盾
​ ​ ​
自動化
​ ​
電動滑板車
​ ​
備件和
售後服務
服務
​ ​
所有其他
​ ​
未分配(**)
​ ​
合計
​
收入
​ ​ ​ ​ 11,136,049 ​ ​ ​ ​ ​ 1,505,461 ​ ​ ​ ​ ​ 2,213,369 ​ ​ ​ ​ ​ 110,712 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (22,854,342) ​ ​ ​ ​ ​ (2,323,472) ​ ​ ​ ​ ​ (1,962,906) ​ ​ ​ ​ ​ (91,776) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (27,232,496) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (11,718,293) ​ ​ ​ ​ ​ (818,011) ​ ​ ​ ​ ​ 250,463 ​ ​ ​ ​ ​ 18,936 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (12,266,905) ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (25,628,175) ​ ​ ​ ​ ​ (688,540) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,672,744) ​ ​ ​ ​ ​ (29,989,459) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (37,346,468) ​ ​ ​ ​ ​ (1,506,551) ​ ​ ​ ​ ​ 250,463 ​ ​ ​ ​ ​ 18,936 ​ ​ ​ ​ ​ (3,672,744) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256,364) ​ ​
截至二零二一年十二月三十一日止年度：
貨幣：百萬越南盾
​ ​ ​
自動化
​ ​
電動滑板車
​ ​
備件和
售後服務
服務
​ ​
所有其他
​ ​
未分配(**)
​ ​
合計
​
收入
​ ​ ​ ​ 13,593,482 ​ ​ ​ ​ ​ 678,936 ​ ​ ​ ​ ​ 634,793 ​ ​ ​ ​ ​ 1,120,971 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (22,720,417) ​ ​ ​ ​ ​ (1,040,905) ​ ​ ​ ​ ​ (453,213) ​ ​ ​ ​ ​ (1,069,423) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (25,283,958) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (9,126,935) ​ ​ ​ ​ ​ (361,969) ​ ​ ​ ​ ​ 181,580 ​ ​ ​ ​ ​ 51,548 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,776) ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (15,525,771) ​ ​ ​ ​ ​ (499,865) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,785,989) ​ ​ ​ ​ ​ (17,811,625) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (24,652,706) ​ ​ ​ ​ ​ (861,834) ​ ​ ​ ​ ​ 181,580 ​ ​ ​ ​ ​ 51,548 ​ ​ ​ ​ ​ (1,785,989) ​ ​ ​ ​ ​ (27,067,401) ​ ​
截至2023年12月31日止年度（方便翻譯）：
貨幣：usd
​ ​ ​
自動化
​ ​
電動滑板車
​ ​
備件和
售後服務
服務
​ ​
所有其他
​ ​
未分配(*)
​ ​
合計
​
收入
​ ​ ​ ​ 1,045,139,697 ​ ​ ​ ​ ​ 109,747,763 ​ ​ ​ ​ ​ 44,803,779 ​ ​ ​ ​ ​ 3,361,261 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,501 ​ ​
銷售成本
​ ​ ​ ​ (1,589,491,191) ​ ​ ​ ​ ​ (133,162,239) ​ ​ ​ ​ ​ (29,519,609) ​ ​ ​ ​ ​ (5,089,386) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,757,262,425) ​ ​
毛損
​ ​ ​ ​ (544,351,494) ​ ​ ​ ​ ​ (23,414,476) ​ ​ ​ ​ ​ 15,284,170 ​ ​ ​ ​ ​ (1,728,125) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (554,209,925) ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (892,374,424) ​ ​ ​ ​ ​ (30,960,865) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (217,466,899) ​ ​ ​ ​ ​ (1,140,802,188) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (1,436,725,918) ​ ​ ​ ​ ​ (54,375,341) ​ ​ ​ ​ ​ 15,284,170 ​ ​ ​ ​ ​ (1,728,125) ​ ​ ​ ​ ​ (217,466,899) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695,012,113) ​ ​
​
(**)
未分配費用主要涉及一般和公司行政成本，例如負責一般公司職能(包括會計、財務、税務、法律和人際關係)的員工的工資和薪金；與技術有關的費用；用於行政目的的固定資產的折舊和攤銷；專業費用和其他未分配到分部的雜項項目。由於首席運營決策者沒有將這些費用作為部門業績的一部分進行審查，因此這些費用不包括在部門業績中。
​
 
F-72
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
24. 分段報告（續）  
下表顯示了基於產品銷售地點的地理區域的收入：
​ ​ ​
截至本年度的年度業績
2021年12月31日
 ​ ​
截至本年度的年度業績
2022年12月31日
 ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
​ ​ ​
百萬越南盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
越南
​ ​ ​ ​ 14,996,611 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 27,975,180 ​ ​ ​ ​ ​ 1,172,177,156 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 1,031,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 159,164 ​ ​ ​ ​ ​ 6,669,069 ​ ​
加拿大
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 577,707 ​ ​ ​ ​ ​ 24,206,277 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,501 ​ ​
下表列出了每組類似產品和服務從客户獲得的收入：
​ ​ ​
截至本年度的年度業績
2021年12月31日
 ​ ​
截至本年度的年度業績
2022年12月31日
 ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
​ ​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
百萬越盾
​ ​
美元
​
ICE車輛的銷售
​ ​ ​ ​ 13,107,978 ​ ​ ​ ​ ​ 6,688,467 ​ ​ ​ ​ ​ 220,397 ​ ​ ​ ​ ​ 9,234,769 ​ ​
電動汽車銷售
​ ​ ​ ​ 5,402 ​ ​ ​ ​ ​ 3,582,632 ​ ​ ​ ​ ​ 23,499,733 ​ ​ ​ ​ ​ 984,653,189 ​ ​
電動巴士銷售
​ ​ ​ ​ 480,102 ​ ​ ​ ​ ​ 847,128 ​ ​ ​ ​ ​ 628,115 ​ ​ ​ ​ ​ 26,318,403 ​ ​
電動滑板車銷售
​ ​ ​ ​ 678,936 ​ ​ ​ ​ ​ 1,385,479 ​ ​ ​ ​ ​ 2,020,921 ​ ​ ​ ​ ​ 84,677,825 ​ ​
備件銷售
​ ​ ​ ​ 538,216 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072,628 ​ ​ ​ ​ ​ 882,146 ​ ​ ​ ​ ​ 36,962,457 ​ ​
銷售智能手機
​ ​ ​ ​ 1,031,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
提供售後服務
​ ​ ​ ​ 96,577 ​ ​ ​ ​ ​ 140,689 ​ ​ ​ ​ ​ 187,141 ​ ​ ​ ​ ​ 7,841,322 ​ ​
租賃活動及其他收入
​ ​ ​ ​ 89,400 ​ ​ ​ ​ ​ 248,568 ​ ​ ​ ​ ​ 1,273,598 ​ ​ ​ ​ ​ 53,364,535 ​ ​
總收入
​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,500 ​ ​
​
25.
承付款和或有事項
​
與項目和產品開發相關的承諾
本集團已簽訂有關採購及安裝機器及設備、資訊科技系統及場地清理部署、建造廠房及開發產品之合約。截至2023年12月31日，這些合同的估計承諾金額為131，982億越南盾（553.0億美元）（2022年12月31日：184，989億越南盾）。
與最低採購承諾相關的承諾
本集團與若干供應商簽訂合約，以協定本集團承諾的最低採購量，並承諾向該等供應商的年度採購量不低於雙方於已簽署合約及╱或其他隨附文件中協定的數量。
倘採購不足，供應商將保留修改報價及組件定價的權利或有權向本集團索取賠償。倘未能達到指定最低數量，則本集團於取得必要豁免時獲解除有關責任。
與合同終止罰款相關的或有負債
本集團已估計因本集團停止生產或開發若干車型而提前終止與供應商的合約所產生的補償開支。
 
F-73
目錄
 
VinFast汽車有限公司
(以前稱為VinFast Auto Pte。有限公司)
合併財務報表附註
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
25.
承付款和或有事項 (續)
​
本集團正與供應商磋商，以確定補償開支。該問題的最終解決可能導致超過應計金額的高達4216億越南盾（1770萬美元）的損失。
其他承諾
根據VinFast Vietnam與World Triathlon Corporation簽署的協議，VinFast Vietnam成為Ironman World Championship系列賽事的賽事名稱合作伙伴。本集團已承諾支付年度費用，餘額總額為2，076億越南盾（8，700，000美元），直至二零二五年底。
本集團已訂立一份向供應商購買發動機的合約。根據該協議的條款，本集團預計在履行合同剩餘義務時將產生840億越南盾（相當於352萬美元）的虧損。
26.後續活動
2024年1月，本集團完成了對關聯公司VinES JSC的收購，無需公司總董事考慮。收購VinES旨在為本集團的電池供應提供保障，改善電池成本優化，並擴大我們與外部合作伙伴的最新電池技術的渠道。
自綜合結算日起，並無發生須於本集團綜合財務報表內披露之其他事項或情況。
 
F-74