ERMENEGILDO 傑尼亞集團在 2023 財年表現強勁

利潤翻了一番，達到1.36億歐元

•收入為19.045億歐元，較2022財年增長27.6％（+19.3％的有機增長1）

•毛利為12.243億歐元，毛利率為64.3％（2022財年為62.2％）

•利潤為1.357億歐元，較2022財年增長107.8％，利潤率為7.1％（2022財年為4.4％）

•調整後的 EBIT1 為2.202億歐元，調整後的息税前利潤率為11.6％（2022財年為10.6％）

•每股普通股的擬議股息為0.12歐元（自2022財年起增長20％）

•集團2023財年的可持續發展目標已實現

2024年4月5日——米蘭——（美國商業資訊）——Ermenegildo Zegna N.V.（紐約證券交易所代碼：ZGN）（“公司” 及其合併子公司 “Ermenegildo Zegna Group” 或 “集團”）今天宣佈，2023財年的利潤為1.357億歐元，較2022財年的6,530萬歐元增長107.8％，利潤率為7.1％，同比4.4％ 在2022財年。

調整後的息税前利潤增至2.202億歐元，調整後的息税前利潤率為11.6％。與2022財年相比，傑尼亞和湯姆·布朗板塊調整後的息税前利潤均顯著提高。2023財年，傑尼亞板塊調整後的息税前利潤達到1.935億歐元，與2022財年相比增長36.7％，而湯姆·布朗板塊調整後的息税前利潤增至5,900萬歐元，與2022財年相比增長22.7％。

集團董事長兼首席執行官埃梅內吉爾多· “吉爾多” · 傑尼亞表示：“2023年對我們集團來説是具有里程碑意義的一年。我們取得了出色的業績，包括從2022年起我們的利潤翻了一番多，達到1.36億歐元。我們還履行了2023年的可持續發展承諾，包括側重於可追溯性、多元化和包容性以及採用可再生能源的承諾。我們整合TOM FORD FASHION業務已步入正軌，這豐富了我們在奢華魅力方面的獨特主張。

2023 年對湯姆·布朗和傑尼亞品牌來説也是重要的一年。Thom Browne 慶祝成立二十週年，重申該品牌是現代奢華剪裁的象徵。ZEGNA 繼續精心設計的旅程，以確保其作為絕對奢華男裝領域最強大品牌之一的地位。作為一個集團，我們繼續投資我們的內部供應鏈Filiera，其中包括一些最優秀、最重要的意大利高端紡織品生產商，這些生產商完全融合了我們獨特的奢侈品製造能力。我們最近宣佈了Filiera的最新擴建項目，這是一座位於意大利帕爾馬的最先進的鞋類和皮革製品生產工廠，預計將於2026年底竣工。

展望未來，我認為我們集團將有一條清晰明確的前進道路。在我們生活的動盪世界中，我們必須繼續提高反應能力、靈活性和真實性。Ermenegildo Zegna 集團是品牌的守護者，儘管短期業績很重要，但我們的首要任務必須始終是品牌的整體發展軌跡。我們應該做的事情是明確的；會有挑戰，但我們知道如何應對這些挑戰，以及制定長期計劃的重要性。”

從 2023 財年起的集團財務説明

從截至2023年12月31日的年度開始，集團公佈按職能分列的合併損益表（先前按性質列報），該報表最能代表管理層看待業務的方式，符合國際慣例。為了符合這種新的演示格式，與集團先前提供的信息相比，對2022財年和2021財年的信息進行了重新分類。下表列出了我們的合併數據

1 收入以有機增長為基礎（有機增長）、按固定貨幣計算（固定貨幣）的收入、調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、貿易營運資金、淨金融負債/（現金盈餘）和自由現金流是非國際財務報告準則的財務指標。有關非國際財務報告準則財務指標的定義和對賬，請參閲本新聞稿第14頁開頭的非國際財務報告準則財務指標部分。

2023、2022和2021財年的損益表（根據新的職能列報方式，對2022財年和2021財年進行了重新分類）。

2023 財年主要財務摘要

收入

2023財年，集團收入為19.045億歐元，同比增長27.6％，有機增長19.3％，這得益於傑尼亞板塊（同比增長12.4％，有機增長19.5％）和湯姆·布朗板塊（同比增長14.9％，有機增長17.8％）的出色業績。2023財年的收入包括湯姆·福特時裝板塊在2023年4月28日完成對湯姆·福特國際（“TFI”）的收購（“TFI收購”）之後貢獻的2.355億歐元。

集團收入的全部詳細信息包含在截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中，該報告將於今天發佈。

毛利、營業利潤和利潤

2023財年的毛利達到12.243億歐元，而2022財年的毛利為9.28億歐元（毛利率為64.3％，去年同期為62.2％）。這種改善是由三個主要因素推動的：a) 渠道組合，鑑於直接面向消費者（“DTC”）收入的比例不斷增加；b）作為單一品牌戰略和必需品（連續性產品）滲透率提高的一部分，季末銷售發生率降低，尤其是ZEGNA品牌的季末銷售發生率降低；c) 工業固定成本吸收率的提高。2023財年的毛利還包括與TFI收購相關的收購價格分配（“PPA”）對銷售成本的1,560萬歐元的負面影響。

2023財年的銷售、一般和管理費用為9.014億歐元（佔收入的47.3％），而2022財年為6.951億歐元（佔收入的46.6％）。較高的收入發生率也反映了與TOM FORD FASHION業務相關的許可使用費成本，但零售商店生產率的提高部分抵消了特許權使用費成本。

FY2023 的營銷支出為1.148億歐元（佔收入的6.0％），而2022財年為8,510萬歐元（佔收入的5.7％），同比增長34.8％，這符合集團投資其品牌以提高股權價值的戰略。

由於上述原因，該集團公佈的營業利潤為2.081億歐元，同比增長40.9％。

集團2023財年的利潤為1.357億歐元，較2022財年的6,530萬歐元同比增長107.8％。該集團在2023財年的利潤率為7.1％，而2022年為4.4％。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

下表顯示了2023、2022和2021財年利潤/（虧損）與調整後息税前利潤的對賬以及利潤/（虧損）利潤率和調整後息税前利潤率的計算。調整後的息税前利潤是集團管理層在合併和報告分部層面使用的主要業績指標。

2023財年調整後的息税前利潤為2.202億歐元，而2022財年為1.577億歐元（調整後的息税前利潤率為11.6％，去年同期為10.6％）。調整後息税前利潤的增長主要是由毛利率的提高所推動的，這足以抵消營銷成本、為加強組織而進行的投資以及TOM FORD FASHION業務整合成本對收入的增加。

按細分市場分析

傑尼亞細分市場

2023財年，傑尼亞細分市場（包括傑尼亞品牌產品、紡織品和第三方品牌）創造了13.22億歐元的收入2，同比增長12.4％（有機增長+19.5％）。

2023財年，傑尼亞板塊調整後的息税前利潤為1.935億歐元，同比增長36.7％，調整後的息税前利潤率為14.6％，而2022財年為12.0％。這一重大改善主要是由ZEGNA DTC門店生產力的提高和工業固定成本吸收率的增加所推動的，但計劃增加的營銷費用以繼續提高該品牌的資產價值，部分抵消了這一點。

湯姆·布朗片段

2023財年，湯姆·布朗分部創造了3.803億歐元的收入，同比增長14.9％（有機增長率增長17.8％）。

2023財年，湯姆·布朗板塊調整後的息税前利潤為5,900萬歐元，調整後的息税前利潤率為15.5％，而2022財年的14.5％，這主要是由毛利率提高所推動的。

湯姆·福特時裝欄目

2023財年，湯姆·福特時裝板塊的收入為2.355億歐元，調整後息税前利潤為負170萬歐元，這主要歸因於與PPA相關的1,560萬歐元的一次性費用，歸入銷售成本。湯姆·福特時裝板塊調整後的息税前利潤也受到與雅詩蘭黛公司（ELC）簽訂的TFI許可協議（每年約300萬歐元）的PPA相關攤銷以及特許權使用費成本的影響。

公司成本

2023財年的企業成本為3,040萬歐元，而2022財年的公司成本為3,190萬歐元。

2 在分段間淘汰之前。

資本支出、貿易營運資金、淨金融負債/（現金盈餘）和自由現金流

資本支出

2023財年的資本支出增至7790萬歐元，收入佔4.1％，而2022財年為4.9％。2023 財年的資本支出主要與擴大所有品牌的 DTC 門店網絡有關，特別是 ZEGNA 品牌。

貿易營運資金

截至2023年12月31日，貿易營運資金為4.489億歐元，而截至2022年12月31日為3.171億歐元，2023財年的收入佔23.6％（高於上一年的21.2％）。這一增長是庫存增加以支持業務增長的結果，並納入了新收購的TOM FORD FASHION業務的影響，該業務從2023年4月28日TFI收購完成後才為2023年八個月的收入做出了貢獻。

淨金融負債/（現金盈餘）

截至2023年12月31日，淨財務負債為1,080萬歐元，而截至2022年12月31日的現金盈餘為1.222億歐元，這反映了子公司和關聯公司投資（主要與TFI收購有關）和股息分配的淨現金流出，部分被正自由現金流的產生所抵消。

自由現金流

2023財年，該集團創造了7180萬歐元的正自由現金流，而上一財年的自由現金流為負4,850萬歐元，這主要是由不包括非現金項目的營業利潤增長所推動的。

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電話會議

正如先前宣佈的那樣，今天上午8點美國東部時間（下午 2 點CET），該小組將主持網絡直播和電話會議。要觀看網絡直播，請訪問我們的網站 (https://ir.zegnagroup.com/events-and-presentations/events).To 參與電話會議，請撥打：

美國（本地）：+1 646 787 9445

英國（本地）：+44 20 39362999

意大利（本地）：+39 06 94501060

接入碼：807709

直播結束後不久，該廣播的在線檔案將在網站上公佈，並將提供十二個月。

即將發佈的公告

Ermenegildo Zegna 集團的下一份預定公告是：

•2024 年 4 月 23 日 2024 年第一季度收入 (*)

•2024 年 7 月 25 日 2024 年上半年初步收入 (*)

•2024 年 9 月 18 日 2024 年上半年財務業績 (*)

•2024 年 10 月 22 日 2024 年第三季度收入 (*)

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(*) 未經審計的數據

要接收有關未來財經新聞發佈時間以及未來公告的電子郵件提醒，請在 https://ir.zegnagroup.com 註冊。

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關於 Ermenegildo Zegna 集團

Ermenegildo Zegna集團（紐約證券交易所代碼：ZGN）於1910年在意大利特里韋羅成立，是一家全球奢侈品公司，在高端男裝業務中處於領先地位。通過其三個互補品牌，該集團覆蓋了高端時裝行業的廣泛社區和細分市場，從傑尼亞永恆的奢侈品到湯姆·布朗的現代剪裁，再到湯姆·福特時裝的奢華魅力。Ermenegildo Zegna 集團因其獨一無二的 Filiera 而享譽國際，該集團擁有和控制。該集團由意大利最優秀的紡織品生產商組成，完全整合了獨特的奢侈品製造能力，以確保卓越的卓越品質、質量和創新能力。Ermenegildo Zegna 集團擁有 7,000 多名員工，在 2023 年創下了 19 億歐元的收入。

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聯繫人

投資者關係/集團通訊/媒體

Paola Durante /Clementina Tito

ir@zegna.com/corporatepress@zegna.com

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前瞻性陳述

本通信包含基於信念和假設以及公司當前可用信息的前瞻性陳述。特別是，有關未來財務業績的陳述以及集團對未來任何日期或未來任何時期實現某些目標指標的預期均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“可能”、“可以”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“持續”、“目標”、“尋求”、“抱負”、“目標”，“展望”、“指導”、“預測”、“展望” 或這些詞的負面或複數，或其他作為預測或表示未來事件或前景的類似表達，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述，包括戰略或計劃，也是前瞻性陳述。這些陳述涉及風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異，因此，不應過度依賴它們。由於多種因素，實際業績可能與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異，包括：我們品牌的認可度、誠信度和聲譽；我們預測趨勢以及識別和應對新的和不斷變化的消費者偏好的能力；COVID-19 疫情或類似的公共衞生危機；國際商業、監管、社會和政治風險；烏克蘭衝突和對俄羅斯的制裁；恐怖主義行為或類似事件、衝突、內亂或局勢的發生的政治不穩定；大中華區和其他增長和新興市場的事態發展；我們實施戰略的能力；最近和未來可能的收購；我們的製造和物流設施中斷；與通過我們的直接面向消費者的渠道以及通過第三方運營的銷售點銷售產品相關的風險；我們在某些市場依賴當地合作伙伴銷售我們的產品；原材料價格或質量的波動或供應中斷；我們的能力與高端第三方品牌談判、維持或續訂我們的許可或聯合品牌協議；旅遊流量和需求；我們對某些關鍵高級人員和技術人員的依賴；我們保護知識產權的能力；信息技術中斷，包括網絡犯罪造成的中斷；盜竊或未經授權使用我們的客户、員工或其他方的個人信息；貨幣匯率或利率的波動；我們所在行業的競爭水平運營；全球經濟狀況和宏觀事件，包括通貨膨脹；未能遵守適用法律法規；氣候變化和其他環境影響以及我們滿足客户和其他利益相關者對環境、社會和治理事務的期望的能力；税收改革的實施或税收法律法規的其他變化；以及其他風險和不確定性，包括我們向美國證券交易委員會提交的文件中描述的風險和不確定性。

這些因素大多不在公司的控制範圍之內，難以預測。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為公司及其董事、高級管理人員或員工或任何其他人對公司將在任何指定時間範圍內實現其目標和計劃的陳述或保證，或根本不這樣做。本通訊中的前瞻性陳述代表公司截至本通訊之日的觀點。隨後發生的事件和事態發展可能會導致這種觀點發生變化。但是，儘管公司可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但公司不承擔任何更新或修改公開前瞻性陳述的義務。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述來代表本通信之日後任何日期的公司觀點。

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2023 財年-集團收入表

各細分市場收入

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(*) 在本節中，“n.m.” 表示沒有意義

按產品線劃分的收入

按分銷渠道劃分的收入

按地理區域劃分的收入

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(1) EMEA 包括歐洲、中東和非洲。

(2) 北美包括美利堅合眾國和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲國家。

(4) 亞太地區包括大中華區、日本、韓國、泰國、馬來西亞、越南、印度尼西亞、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、印度和其他東南亞國家。

（5）其他收入主要包括特許權使用費。

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2023 年和 2022 年 12 月 31 日的集團單一品牌 (1) 門店網絡

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(1) 單一品牌門店數量包括我們的DoS（分為精品店和直銷店）和我們的批發單一品牌門店（也包括單一品牌加盟商）。

(2) 不包括截至 2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日在俄羅斯境內的任何門店。儘管截至2023年12月31日，一些門店可能仍在營業，但自2022年2月以來，集團一直沒有提供這些門店，因此已被排除在集團的門店數量之外。

(3) 美洲包括北美和拉丁美洲。

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Ermenegildo Zegna N.V.

合併損益表

截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度

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(*) 從截至2023年12月31日的年度開始，集團按職能列報合併損益表，該報表最能代表首席運營決策者和管理層看待業務的方式，因此它提供可靠和更相關的信息，符合國際慣例。為了與這一新報告保持一致，與集團先前公佈的信息相比，已對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度信息進行了重新分類。

Ermenegildo Zegna N.V.

合併財務狀況表

在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

Ermenegildo Zegna N.V.

合併現金流量表

截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度

			在截至12月31日的年度中，
（千歐元）			2023						2022						2021
經營活動
利潤/（虧損）			135,661						65,279						(127,661)
所得税			33,433						35,802						30,702
資產折舊、攤銷和減值			194,952						173,521						163,367
財務收入			(37,282)						(13,320)						(45,889)
財務費用			68,121						54,346						43,823
外匯損失			5,262						7,869						7,791
減記和其他準備金			(1,168)						14						19,487
減記過時庫存準備金			31,850						28,561						29,600
使用權益法核算的投資結果			2,953						(2,199)						(2,794)
處置固定資產所產生的（收益）/虧損			—						(1,124)						1,153
其他非現金支出，淨額			66,641						23,063						230,812
庫存變化			(72,770)						(103,112)						(27,554)
貿易應收賬款的變化			(51,022)						(15,623)						(12,294)
貿易應付賬款的變化，包括客户預付款			11,670						43,511						31,426
現行和非現行風險和費用準備金的變化			(6,720)						(29,102)						(5,498)
員工福利的變化			(2,566)						(8,676)						(13,456)
其他經營資產和負債的變化			(20,479)						(38,216)						38,927
已付利息			(29,166)						(24,938)						(17,487)
繳納的所得税			(53,988)						(49,258)						(63,300)
來自經營活動的淨現金流量			275,382						146,398						281,155
投資活動
不動產、廠房和設備的付款			(57,034)						(49,114)						(79,699)
處置不動產、廠房和設備的收益			—						—						3,791
無形資產的付款			(20,843)						(24,185)						(14,627)
處置非流動金融資產的收益			2,345						2,585						1,536
購買非流動金融資產的付款			(2,623)						(111)						(4,431)
出售流動金融資產和衍生工具的收益			270,317						46,487						92,021
收購流動金融資產和衍生工具的付款			(36,956)						(32,412)						(76,058)
業務合併，扣除獲得的現金			(117,686)						(585)						(4,224)
使用權益法核算的投資的收購			(15,734)						—						(313)
來自/（用於）投資活動的淨現金流量			21,786						(57,335)						(82,004)
籌資活動
借款收益			204,424						—						123,570
償還借款			(306,150)						(159,719)						(160,210)
償還其他非流動金融負債			—						(3,919)						(4,287)
租賃負債的支付			(125,732)						(121,633)						(100,611)
行使認股權證的收益			4,409						—						—
蒙特魯貝洛的資本出資收益			—						10,923						—
出售國庫中持有的股份			3,654						3,390						6,343
購買自有股票			—						—						(384)
向母公司所有者分紅			(25,031)						(21,852)						(102)
支付給非控股權益的股息			(6,068)						(4,187)						(548)
從蒙特魯貝洛購買自有股份			—						—						(455,000)
企業合併後發行普通股的收益			—						—						310,739
向PIPE投資者發行普通股的收益			—						—						331,385
支付與業務合併相關的交易成本			—						—						(48,475)
作為處置的一部分分配的現金			—						—						(26,272)
收購非控股權益的付款			—						—						(40,253)
用於融資活動的淨現金流量			(250,494)						(296,997)						(64,105)
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(4,716)						2,464						7,454
現金及現金等價物的淨增加/（減少）			41,958						(205,470)						142,500
年初的現金和現金等價物			254,321						459,791						317,291
年底的現金和現金等價物			296,279						254,321						459,791

非國際財務報告準則財務指標

集團管理層使用多種非國際財務報告準則財務指標監控和評估運營和財務業績，包括：調整後的息税前收益（“調整後息税前利潤”）、調整後的息税前利潤率、淨金融負債/（現金盈餘）、貿易營運資金、自由現金流、按固定貨幣計算（固定貨幣）的收入和基於有機增長的收入（有機增長）。集團管理層認為，這些非國際財務報告準則財務指標提供了有關集團財務業績和財務狀況的有用和相關的信息，並提高了管理層和投資者評估和比較集團與其他公司的財務業績和財務狀況的能力。它們還提供了可比的衡量標準，以提高管理層確定業務趨勢以及就未來支出、資源分配和其他戰略和業務決策做出決策的能力。儘管集團運營所在行業廣泛使用類似的衡量標準，但集團使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標相提並論，也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況指標。下文列出了每項非國際財務報告準則財務指標與根據《國際財務報告準則》計算和列報的最直接可比指標的定義、相關性解釋以及對賬情況。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

調整後的息税前利潤定義為所得税前利潤或虧損加上財務收入、財務支出、外匯損失以及使用權益法核算的投資結果，經調整後，這些收入和成本具有重大性質且管理層認為無法反映基礎經營活動，包括在所列的一個或所有期限內，與收購、遣散費和遣散費準備金、商標爭議法律費用相關的交易成本，與業務合併相關的成本、租賃和自有商店的淨減值、用於社會責任的特別捐款、與租賃協議相關的淨（收入）/成本以及某些其他項目。

調整後的息税前利潤率定義為調整後的息税前利潤除以適用時期的收入。

集團管理層使用調整後的息税前利潤率和調整後的息税前利潤率進行內部報告，以評估業績，並作為預測、預算和決策過程的一部分，因為它們為集團的基本經營業績提供了額外的透明度。集團管理層認為，這些非國際財務報告準則財務指標很有用，因為它們排除了管理層認為不代表集團基本經營業績的項目，並允許管理層查看運營趨勢、進行分析比較和基準業績基準。集團管理層還認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估集團的基本經營業績，並將集團的業績與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率為第三方利益相關者提供了了解和評估集團經營業績的有用信息。

下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的利潤/（虧損）與調整後息税前利潤的對賬以及利潤/（虧損）利潤率和調整後息税前利潤率的計算。

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(1) 涉及2023年和2022年分別為600.1萬歐元和228.9萬歐元的交易成本，主要用於與收購TFI相關的諮詢和律師費，僅在2023年，還涉及收購韓國湯姆·布朗業務和收購Norda25％的權益。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(2) 涉及2023年、2022年和2021年分別為4,002萬歐元、219.9萬歐元和89.96萬歐元的遣散費。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(3) 涉及2023年和2022年分別為216.8萬歐元和753.2萬歐元的法律費用，這與阿迪達斯和湯姆·布朗之間的法律糾紛有關，主要與商標的使用有關。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(4) 與2023年和2022年業務合併相關的成本分別為21.4萬歐元和213.7萬歐元，與2021年向管理層發放股權獎勵有關，歸屬取決於公司股票的公開上市以及某些其他業績和/或服務條件。與2021年業務合併相關的成本包括：

(a) 114,963萬歐元，涉及上市服務的股份支付，確認為作為業務合併一部分發行的公司普通股的公允價值和收購的IIAC可識別淨資產的公允價值的超出部分。

(b) 37,906萬歐元，用於向IIAC B類股票的持有人發行5,031,250股公司普通股，以託管方式持有。從託管中釋放這些股票取決於在七年內實現某些目標。

(c) 集團產生的與業務合併相關的交易成本34,092萬歐元，包括銀行服務費用、法律顧問費用和其他諮詢費用。

(d) 10.916萬歐元，作為傑尼亞家族於2021年12月20日完成在紐約證券交易所上市後，向集團每位員工一次性贈款1,500歐元的捐款。

(e) 538萬歐元涉及向集團首席執行官、集團其他董事、負有戰略責任的主要高管和集團其他員工授予績效股份單位，每個單位均代表獲得公司一股普通股的權利，均須遵守一定的歸屬條件。

(f) 123.6萬歐元，與根據業務合併向集團某些非執行董事發行的私人認股權證的公允價值有關。

(g) 566,000歐元與註銷不可退還的董事和高級職員保險預付保費有關。

這些金額記錄在（i）2023年、2022年和2021年分別為203.4萬歐元、20.99萬歐元和20.961萬歐元的 “銷售、一般和管理費用” 中，（ii）2023年、2022年和2021年分別為10.6萬歐元、38,000歐元和408.6萬歐元的 “銷售成本”，以及（iii）2021年12,000歐元的 “營銷費用”。

(5) 2023、2022和2021年租賃和自有門店的淨減值包括（i）與使用權資產相關的分別減值83.2萬歐元、23.69萬歐元和64.86萬歐元；（ii）91.5萬歐元的減值；與不動產、廠房和設備相關的減值75.6萬歐元的逆轉減值和216.7萬歐元的減值；（iii）35,000歐元，26.6萬歐元的減值分別與無形資產相關的3,000歐元和39,000歐元。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(6) 涉及為支持2023年土耳其（10萬歐元）和2022年烏克蘭（10萬歐元）的人道主義緊急情況相關舉措而捐款。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(7) 與租賃協議相關的淨（收入）/成本包括：

(a) 2023年：4,129萬歐元，用於在香港租賃協議條款變更後取消承認租賃負債；

(b) 2022年：（i）從新租户那裏收到的650萬歐元收益，以使集團退出現有的商業地產租賃協議；（ii）950,000歐元用於撤銷先前確認的與美國租賃協議相關的法律索賠條款，由（ii）與美國轉租協議相關的損失60.6萬歐元所抵消；

(c) 2021年：（i）在對集團作出不利法律索賠判決後，與美國租賃協議相關的1219.2萬歐元準備金，（ii）與意大利租賃協議相關的14.92萬歐元法律費用，（iii）與英國租賃協議相關的18.29萬歐元應計財產税。

這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

(8) 2021年的其他調整包括與Agnona於2021年1月出售Agnona多數股權後發生的損失相關的6,006萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona的剩餘30％股份有關的14.6萬歐元，部分被與出售Agnona相關的12.6萬歐元其他收入所抵消在美國建築物上方建造或開發空氣空間的權利。這些金額記錄在合併損益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。

淨金融負債/（現金盈餘）

淨金融負債/（現金盈餘）定義為扣除現金和現金等價物、衍生金融工具資產、證券和金融應收賬款（記入合併財務狀況表中的其他流動金融資產）的金融借款（流動和非流動）和衍生金融工具負債總額。

集團管理層認為，淨金融負債/（現金盈餘）有助於監測集團的淨流動性和財務資源水平。集團管理層認為，這項非國際財務報告準則財務指標有助於管理層、投資者和分析師分析集團的財務狀況和可用財務資源，並將集團的財務狀況和可用財務資源與其他公司的財務狀況和可用財務資源進行比較。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的淨金融負債/（現金盈餘）的計算結果。

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(1) 包括 (i) 截至2023年12月31日和2022年12月31日集團對證券的投資分別為8.532萬歐元和31.6595萬歐元，以及 (ii) 截至2022年12月31日來自集團關聯公司菲拉蒂·比亞焦利·莫德斯托股份有限公司的220萬歐元應收賬款。2023 年 7 月，應收賬款作為資本出資轉換為權益。

貿易營運資金

貿易營運資金定義為流動資產減去經衍生資產和負債、應收税款和負債、現金和現金等價物、借款、租賃負債以及某些其他流動資產和負債調整後的流動負債。

集團管理層使用貿易營運資金來了解和評估集團的流動性產生/吸收情況。集團管理層認為，這項非國際財務報告準則財務指標是投資者評估流動性的重要補充信息，因為它可以深入瞭解為我們的持續業務提供資金的淨流動資源的可用性。貿易營運資金是管理層在現金可用性和運營績效的內部評估中使用的一項衡量標準。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的貿易營運資金的計算。

自由現金流

自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去不動產、廠房和設備付款（減去處置收益）、無形資產和租賃負債。

集團管理層認為，自由現金流是管理層、投資者和分析師評估和監控集團產生現金的能力（包括與其他公司的比較）的有用指標。自由現金流不代表可供自由支配的剩餘現金流。

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的自由現金流：

按固定貨幣計算的收入（固定貨幣）

除了按當前貨幣列報收入外，我們還按固定貨幣（固定貨幣）提供某些收入信息，其中不包括子公司使用與歐元不同的本位貨幣進行外幣折算的影響。

我們通過應用本期平均外幣匯率折算以不同於歐元的當地本位幣表示的外國子公司的前期收入來計算固定貨幣收入。

我們使用固定貨幣基礎上的收入來分析我們的基礎收入在不同時期之間的變化，與外幣折算的影響無關。

按固定貨幣計算的收入不能替代按當前貨幣計算的收入或任何與國際財務報告準則相關的指標，但是我們認為，不包括外幣折算影響的收入為管理層和投資者分析和評估我們的收入和經營業績提供了更多有用的信息。

以有機增長為基礎的收入（有機增長）

除了按當前貨幣列報收入外，我們還以有機增長為基礎提供某些收入信息（有機增長）。有機增長是按收入不同時期的變化計算的，不包括 (a) 外匯、(b) 收購和處置以及 (c) 集團作為被許可方運營的許可協議變更的影響。

在計算有機增長時，對收入進行了以下調整：

(1) 外匯 — 本期平均外幣匯率用於折算以不同於歐元的當地本位貨幣表示的外國子公司的前期收入。

(2) 收購和處置——本年度或上一年度收購或處置的業務和業務產生的收入不包括在兩個時期內。此外，如果企業或業務在收購之前是客户，則相關的收購前收入不包括在本期和前期中。

(3) 本集團作為被許可方運營的許可協議的變更——本集團作為被許可方運營的許可協議產生的收入在本年度或上一年度新增或終止的收入不包括在兩個期限內（除非其影響已包含在收購和處置中）。此外，集團作為被許可方經營的許可協議產生的收入在本年度或上一年度的範圍或邊界發生了結構性變化，這兩個時期都不包括在內，包括基礎許可協議的產品類別、分銷渠道或地域變更。

我們認為，有機增長的介紹有助於更好地理解和分析集團在穩定的邊界和固定貨幣基礎上各時期收入的潛在變化。

有機增長基礎上的收入不能替代按當前貨幣計算的收入或任何與國際財務報告準則相關的指標，但是我們認為，不包括（a）外匯、（b）收購和處置以及（c）集團作為被許可方運營的許可協議變更影響的收入為管理層和投資者分析和評估我們的收入和經營業績提供了更多有用的信息。

下表顯示了截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日的財年（2023財年對比2022財年）按細分市場、產品線、分銷渠道和地域劃分的外匯、收購和處置以及集團作為被許可方運營的許可協議變更的影響，收入增長與有機增長的對比。

細分市場

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(*) 由於TFI收購於2023年4月28日完成後，集團開始運營湯姆·福特時裝板塊，因此該期間沒有比較數字，因此該期間沒有比較數字。

產品線

分銷渠道

地理區域

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(1) EMEA 包括歐洲、中東和非洲。

(2) 北美包括美利堅合眾國和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲國家。

(4) 亞太地區包括大中華區、日本、韓國、泰國、馬來西亞、越南、印度尼西亞、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、印度和其他東南亞國家。

（5）其他收入主要包括特許權使用費。

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資本支出

資本支出定義為導致不動產、廠房和設備以及無形資產增加的現金流出總和。

下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按類別劃分的資本支出明細：

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