Liberty Energy Inc.
內幕交易政策
(自2023年10月17日起修訂)
本內幕交易政策(下稱“政策”)為Liberty Energy Inc.及其附屬公司(“本公司”)的董事、高級管理人員、員工及顧問提供有關本公司的證券(如普通股、買賣普通股的期權、認股權證及可轉換證券)及與本公司普通股有關的衍生證券的交易指引，不論該證券是否由本公司發行(如交易所買賣期權)，以促進遵守適用的證券法。
本政策適用於(I)本公司的董事、高級管理人員和員工；(Ii)收到或知道有關本公司的重大非公開信息(定義見下文)的顧問；以及(Iii)在受僱、諮詢或與本公司合作期間獲得的、關於任何其他擁有公開交易證券的公司的重大、非公開信息的本公司董事、高級管理人員、員工和顧問，包括本公司的客户、合資或戰略合作伙伴、供應商和供應商(“業務合作伙伴”)。本政策也適用於從內部人士那裏獲得材料、非公開信息的任何人。本政策適用的人員在本政策中被稱為“內部人”。所有內部人員必須嚴格遵守本政策。
本公司保留隨時修改或撤銷本政策或其任何部分的權利，並有權隨時採取不同的政策和程序。如果本政策與公司分發的任何其他材料之間有任何衝突或不一致，應以本政策為準。如果法律與本政策相牴觸，您必須遵守法律。
您應仔細閲讀本政策，向公司的合規官提出問題，如果沒有其他任命，則應擔任公司的首席法務官，如果您是公司的高級管理人員，請立即簽署並將附件A所附的確認收到本政策的證明寄回給：
自由能源公司
第17街950號，2400套房
科羅拉多州丹佛市80202
注意：合規官
公司的合規官負責確保公司的所有董事、高級管理人員和其他員工迅速簽署並返回所附的證明，以確認收到本保單。
一、中國的定義和解釋
答：不提供材料，非公開信息
1.問：什麼是信息的“實質性”？
不可能定義所有類別的材料信息。然而，如果信息很有可能被認為對投資者作出關於購買或出售公司證券的投資決策是重要的，則該信息應被視為重大信息。可能影響公司證券價格的信息(無論是正面的還是負面的)幾乎總是重要的。同樣重要的是要記住，無論是積極的還是消極的信息都可能是重要的。
雖然根據這一標準可能很難確定特定信息是否重要，但有各種類別的信息特別敏感，作為一般規則，應始終被視為重要信息。材料信息的常見示例包括：
公佈未公佈的財務業績(年度、季度或其他)；
-包括對未來收益或虧損的未公佈預測以及已公佈預測的變化；
對懸而未決或擬議中的合併的補充新聞；
收購重大收購或出售重大資產的新聞集團；
包括即將宣佈的破產或財務流動性問題；
避免大客户或供應商的收益或損失；
*發生重大網絡安全事件，對公司進行持續業務運營的能力造成重大影響；
**公司分配或派息政策發生變化；
包括批准新的股票回購計劃或對之前宣佈的計劃進行重大改變；
**股票拆分；
防止公司或其子公司的信用評級發生變化；
通過股權或債券發行進行融資；
*在訴訟或監管程序方面取得重大進展；以及
他宣佈了高級管理層的變動。
以上列表僅用於説明目的。如果證券交易成為審查的對象，它們將被事後審查，並受益於事後諸葛亮。因此，在進行任何證券交易之前，您應仔細考慮美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)及其他機構事後如何看待您的交易，並披露所有事實。如果您對特定活動有疑問，請聯繫合規官。
2.問：哪些信息是“非公開的”？
如果信息以前沒有向公眾披露，並且在其他方面不能向投資公眾普遍獲得，則該信息是“非公開的”。為了使信息被認為是“公開的”，信息必須以一種讓投資公眾普遍可用的方式廣泛傳播(即通過新聞稿、在公司網站上張貼、提交給美國證券交易委員會等)。投資大眾肯定有時間充分吸收這些信息。信息應在發佈後的兩個完整交易日後才被視為公開。
B.與此相關的人士
“相關人士”指，就公司內部人士而言：
包括居住在知情人家庭中的任何家庭成員(包括配偶、未成年子女、未成年繼子女、父母、繼父母、祖父母、祖父母、兄弟姐妹、姻親)以及居住在知情者家庭中的任何其他人；
*不住在內部人家中，但其公司證券交易受內部人指揮或受內部人影響或控制的家庭成員；
建立內部人為普通合夥人的合夥企業；
管理內幕人士為受託人的信託基金；及
其中包括內部人士是遺囑執行人的房地產。
C.C.紐約國際交易日
“交易日”是指國家證券交易所或場外交易公告牌報價系統開放交易的日子，“交易日”從交易開始時開始。
二、改革大政方針
本政策禁止內部人士在知悉有關本公司的重大、非公開信息的情況下，對可能進行本公司證券交易的其他人進行交易或向其“提供消息”。內部人士也被禁止交易或給其他可能交易另一家公司證券的人，如果他們瞭解到與他們受僱於該公司或與該公司的關係有關的關於另一家公司的材料和非公開信息。這些違法行為通常被稱為“內幕交易”。
對於與公司直接相關的重大、非公開信息，所有內部人士應以同樣的謹慎態度對待與公司業務合作伙伴有關的重大、非公開信息。
A.禁止利用材料、非公開信息進行交易
除本政策另有規定外，任何內部人士或相關人士不得參與任何涉及買賣本公司證券的交易，包括任何購買或出售本公司證券的要約，自他或她知悉與本公司有關的重大、非公開資料之日起至第三個交易日開始時止，或在該等資料不再具有重大意義時止。就本政策而言，如果在交易日開始前公開披露有關公司的重大非公開信息，則披露日期為信息發佈後的第一個交易日。例如，如果公開披露材料，則有關公司的非公開信息是在上午6點進行的。美國東部時間週四，那麼假設週四、週五和下週一都是交易日，那麼交易可以從下週一的開盤鐘聲開始。
B.禁止向他人提供材料、非公開信息的小費
任何內部人士不得向任何其他人士(包括關連人士)披露或舉報該等重大非公開資訊，而該人士可能會利用該等重大非公開資訊買賣與該等重大非公開資訊有關的公司證券以牟利，內幕人士或該關連人士亦不得根據該等重大非公開資訊就本公司證券的交易提出建議或表達意見。如果您傳播其他人在交易中使用的重要、非公開信息，您可能會因他人的交易而被追究民事和刑事處罰責任。即使你沒有交易，也沒有從對方的交易中獲得經濟利益，這一點仍然適用。內部人士無權向任何其他人士推薦購買或出售本公司的證券，無論該內部人士是否知悉重大的非公開信息。
C.保護材料的保密性，非公開信息
與公司有關的材料、非公開信息是公司的財產，未經授權披露材料、非公開信息是被禁止的。如果內部人士收到公司外部(如證券分析師)對信息(特別是財務結果和/或預測)的任何詢問，這些信息可能是重要的、非公開的信息，應將詢問提交給公司的首席財務官，他負責協調和監督向投資公眾、證券分析師和其他符合適用法律和法規的人發佈這些信息。
您應避免向任何人(包括家庭成員、朋友和同事)傳達與本公司有關的材料和非公開信息，除非此人因業務原因需要了解該信息。您應謹慎處理非公開信息的材料，避免將其發佈在社交媒體上，或在公司辦公室、餐廳、出租車和飛機上的電梯和其他公共場所等可能被無意中聽到的公共場所討論。同樣，您應該注意保護敏感信息不被未經授權的人訪問，例如，允許敏感信息顯示在筆記本電腦上，以便附近的人可以查看這些信息。
D.禁止特殊和禁止的交易
由於本公司認為其內部人士從事涉及某些證券的短期或投機性交易是不適當及不適當的，本公司的政策是其內部人士不得從事下述任何交易。
1.禁止涉及公司衍生證券的套期保值交易和其他交易。套期保值或貨幣化交易可以讓個人對衝股價下跌的風險，同時消除個人對套期保值證券價值上升的大部分經濟利益。由於套期保值交易可能出現做空本公司的現象，因此完全禁止涉及本公司證券的直接或間接套期保值或貨幣化交易，無論您是否擁有重大的、非公開的信息。賣空交易，即賣家在出售時並不擁有的證券，或者如果擁有，將不會在出售後20天內交割的證券的出售，是被禁止的對衝交易的例子。
涉及衍生證券的交易，不論是否為對衝或貨幣化目的而訂立，在相關權益證券發生任何不尋常活動時，亦可能造成不當行為的表象。涉及基於公司的衍生證券的交易是完全禁止的，無論您是否擁有重大的、非公開的信息。“衍生證券”是指期權、認股權證、股票增值權、可轉換票據或類似的權利，其價值來源於股權證券的價值，如公司普通股。衍生證券的交易包括但不限於基於公司的期權合約的交易、跨境或領式交易以及買入看跌期權或看漲期權。可轉換為公司普通股的債務交易也將構成本政策禁止的衍生證券交易。然而，本政策不限制持有、行使或結算獎勵，如期權、限制性股票、限制性股票單位或根據公司股權激勵計劃授予的其他衍生證券，如下文“豁免交易”中更詳細地描述的那樣。
2.禁止以保證金方式購買公司股票。在公開市場上購買的任何公司普通股都應在購買時全額支付。本政策嚴格禁止以保證金方式購買公司普通股(例如，從經紀公司或其他第三方借錢為股票購買提供資金)。
3.提供公司證券的全部質押。作為抵押品質押的公司股票，包括保證金賬户中持有的股票，如果您拖欠貸款，可能會在沒有您同意的情況下被喪失抵押品贖回權的貸款人出售。在某些情況下，當您知道重大的、非公開的信息時，止贖銷售可能會導致非法的內幕交易。由於這一危險，本政策禁止質押公司證券作為抵押品。然而，在某些情況下，涉及公司證券的短期質押或保證金貸款是被允許的。質押或保證金貸款的批准請求可轉發給公司的首席法律官或首席財務官。如果請求是由公司的高管或董事提出的，該請求將被轉發給審計委員會進行審查。每一項質押或保證金公司證券的請求都將根據事實和情況進行考慮，其中除其他事項外，可能包括：(I)基礎貸款的擬議期限，(Ii)與貸款有關的質押證券的價值(即證券的價值足以大於貸款金額，以消除喪失抵押品贖回權的合理可能性)及(Iii)請求方在可能發生止贖事件時提供額外或替代抵押品的能力。審核方可全權酌情作出或拒絕批准。批准將以書面形式傳達給請求方，並定期通知公司董事會(“董事會”)。
4、支持短線交易。公司證券的短期交易可能會分散注意力，並可能不適當地將人們的注意力集中在公司的短期股票市場表現上，而不是公司的長期業務目標上。出於這些原因，在公開市場上購買公司證券的內部人士在購買後六個月內不得出售任何同類公司證券(反之亦然)。
5.取消常備和限價命令。常備命令和限制命令(已批准的規則10b5-1計劃下的常備命令和限制命令除外，見下文第五節)只能在非常短的時間內使用。向經紀人發出長期指令導致的買入或賣出的問題是，無法控制交易的時間。當內部人擁有重要的、非公開的信息時，經紀人可以執行交易。
歐盟委員會批准了豁免交易
本政策不適用於以下交易，除非特別註明：
1.啟動股票期權行權。本政策不適用於根據公司計劃獲得的員工股票期權的行使，也不適用於行使預扣税權，根據該權利，某人已選擇在滿足預扣税金要求的期權的約束下扣繳公司股票。然而，本政策確實適用於在行使公司授予的期權時發行的任何股票的銷售，適用於作為經紀人協助的無現金行使期權的一部分的任何股票銷售，或任何其他為產生支付期權行權價所需現金的市場銷售。
2.取消限制性股票獎勵。本政策不適用於限制性股票的歸屬或行使預扣税權，根據該權利，內部人士選擇在任何限制性股票歸屬時扣留公司股票以滿足預扣税款的要求。然而，該政策確實適用於在限制性股票獎勵限制失效之日之後，受此類獎勵約束的股票的任何市場銷售。
3.取消合格和不合格的退休計劃。本政策不適用於根據公司的合格退休計劃(如公司的401(K)儲蓄計劃)或非合格退休計劃購買的公司證券，這些計劃是由於(I)內部人士根據內部人士的工資扣減選舉定期向計劃供款或(Ii)僱主代表內部人士向計劃供款而產生的。然而，本政策確實適用於內部人士根據此類計劃可能做出的某些選擇，包括：
(A)舉行選舉，以增加或減少將分配給公司股票基金的內部人士定期供款的百分比；
(B)允許選擇在計劃內將現有賬户餘額轉入或轉出任何公司股票基金；
(C)如果貸款將導致部分或全部內幕人士的公司股票資金餘額清算，則允許選擇以內幕人士的計劃賬户借款；以及
(D)如果提前還款將導致將貸款收益分配給任何公司股票基金，則允許選擇提前償還計劃貸款。
4.中國還進行了其他類似交易。從本公司購買本公司證券或向本公司出售本公司證券的任何其他行為不受本政策的約束。
F.C.允許不涉及購買或出售的交易
真誠贈予不受本政策約束，除非贈與者有理由相信接受者有意在高級管理人員、員工或董事知曉材料、非公開信息時出售公司證券，或者贈與者受下文“針對某些內部人士的額外交易指引和要求”標題下指定的交易限制，並且接受者在封閉期內出售公司證券。
投資於公司證券的共同基金的交易不受本政策的約束。
G.*終止後交易
本第二節規定的準則繼續適用於公司證券交易，即使在內部人士終止與公司的僱傭關係或其他服務關係後也是如此：如果內部人士在其僱傭或服務關係終止時知道重大、非公開信息，則在該信息公開或不再重要之前，內部人士不得交易公司證券。
赫伯特：沒有艱苦的豁免
除非在此明確規定，否則不得放棄本節第二節中規定的準則。
III.為某些內部人士提供額外的交易指引和要求
A.確定禁售期和交易窗口
自每個財政季度或年度結束前第15個歷日收市起至該財政季度財務業績公開披露日期後兩個完整交易日後結束的期間(“封閉期”)，從遵守適用證券法的角度來看，是本公司證券交易的特別敏感時期。這種敏感性是由於這樣一個事實，即在停電期間，公司確定的某些內部人士經常知道有關該季度預期財務業績的重大、非公開信息。經本公司確認並已獲通知其已獲確認的某些內部人士(“視窗集團”)，在封閉期內不得進行交易。未被確定為窗口組的內部人員應遵守本政策中規定的一般禁令。
為確保遵守本政策及適用的聯邦及州證券法，本公司要求視窗集團不得執行涉及買賣本公司證券的交易，但自特定財政季度或年度財務業績公開披露日期後兩個完整交易日開始至每個財政季度或年度(“交易視窗”)結束前15個交易日收市為止的交易除外。
本公司亦可不時禁止整個視窗集團或視窗集團的部分成員買賣本公司的證券，原因是本公司已知及尚未向公眾披露的事態發展。在此情況下，視窗集團或其選定成員(視何者適用而定)不得從事任何涉及買賣本公司證券的交易，直至該等資料不再屬重大、非公開資料及不應向他人披露停牌的事實為止。如果由於公開披露，開發不再是實質性的、非公開的信息，那麼在進行交易之前，必須經過公開披露後的兩個完整交易日。
應注意的是，即使在交易窗口期間，任何知悉與本公司有關的重大非公開信息的人士，在該信息公開至少兩個完整交易日之前，不應參與本公司證券的任何交易，無論本公司是否已向該人建議停牌。在交易窗口期間交易本公司的證券不應被視為“安全港”，所有內部人士應始終保持良好的判斷力，如有疑問應尋求指導。
B.對貿易進行預清關。
本公司已決定，Window Group不得在未事先遵守本公司的“預清關”程序的情況下交易本公司的證券，即使在交易窗口期間也是如此。視窗集團的每個成員在開始交易本公司的證券之前，應與本公司的合規官聯繫。合規主任會在有需要時徵詢高級管理人員的意見，然後才進行任何建議的交易。經公司合規官批准的高管或董事提出的任何交易，應立即報告給公司首席執行官。
請注意，公司合規官對擬議交易的清算不構成關於窗口集團成員不擁有重大非公開信息的法律諮詢或以其他方式承認該成員不擁有重大、非公開信息。員工最終必須做出自己的判斷，並親自負責確定他們是否擁有重要的非公共信息。
公司沒有義務批准提交預先審批的交易，並可能決定不允許交易，即使它不會違反聯邦證券法或本政策的特定條款。一項意向交易被拒絕預先通關的事實應被視為機密信息，不應向任何人披露。
C.C.批准了困難豁免
如果合規將造成嚴重困難或阻止Window Group內部人士遵守法院命令，如離婚和解，公司合規官可酌情放棄本節III中規定的指導方針。任何經公司合規主任批准的例外情況應立即向董事會審計委員會報告。
IV.為董事和高級管理人員提供更多信息
本公司董事及第16條高級人員(定義見下文)在從事本公司證券交易時，須向美國證券交易委員會提交第16條報告。
雖然公司一般可以協助其董事和第16條人員準備和提交所需的報告，但董事和第16條人員仍對報告負有責任。
董事和第16條人員還應遵守公司短線交易和報告政策中規定的政策和程序。
此外，根據聯邦證券法下的禁止交易限制規則或BTR規則，董事和第16條人員可能受到交易禁止的約束。一般而言，除某些有限的豁免外，BTR規例禁止任何董事或第16條人員在參與者被阻止購買、出售或以其他方式獲取或轉讓個人賬户計劃中持有的某些證券的權益期間，從事涉及公司證券的某些交易。這些規定涵蓋了各種養老金計劃，包括第401(K)條計劃、利潤分享和儲蓄計劃、股票分紅計劃和貨幣購買養老金計劃。從違反BTR規則的交易中實現的任何利潤均可由公司追回，無論董事或進行交易的官員的意圖如何。此外，從事此類交易的個人將受到美國證券交易委員會的制裁，並可能承擔刑事責任。公司將通知董事和第16條高級職員，如果他們受到BTR規則下的套期保值交易限制。不遵守根據BTR規則適用的交易禁止是違反法律和本政策的。
如果董事或第16條人員在終止對公司的服務時知道重要的非公開信息，他們不得交易公司的證券，直到這些信息公開或不再是重要的。“第16條高級職員”指本公司主要行政人員總裁、主要財務人員、主要會計人員(或如無，則為主控人)、本公司任何負責主要業務單位、部門或職能的副總裁，以及執行董事會不時釐定的決策職能的任何其他高級人員，或執行董事會不時釐定的類似本公司決策職能的任何其他人士。本公司附屬公司的高級職員如為本公司履行董事會不時釐定的決策職能，亦應視為本公司的高級職員。
五、實施計劃內交易計劃
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)，規則10b5-1對一項基於重大、非公開信息進行交易的指控提供了肯定的抗辯。在肯定抗辯下，內部人士即使知道重大的、非公開的信息，也可以買賣證券。為了滿足規則10b5-1的要求，必須滿足以下每個要素：
證明購買或出售證券是根據預先存在的計劃進行的；以及
他説，這位內部人士在不知道任何實質性、非公開信息的情況下采用了這一計劃。
規則10b5-1的一般要求如下：
在知悉重大、非公開信息之前，內幕人士應已(I)訂立有約束力的買賣本公司證券的合約；(Ii)向另一人提供指示以代為進行交易；或(Iii)採納交易本公司證券的書面計劃(每項計劃均稱為“規則10b5-1計劃”)。
關於公司證券的購買或出售，規則10b5-1計劃：(I)明確規定在特定日期以特定價格購買或出售證券的金額(無論是指定數量的證券還是指定的證券美元價值)；(Ii)包括確定證券金額(指定數量的證券或指定的美元證券價值)、價格和日期的書面公式或算法或計算機程序；或(Iii)向不知道重大、非公開信息的員工或第三方提供購買或出售證券的酌情權，而不受內部人士隨後對如何、何時或是否進行交易的任何影響。
他説，發生的購買或出售是根據書面規則10b5-1計劃進行的。內部人士不能通過改變購買或出售公司證券的金額、價格或時間來偏離計劃。對規格的任何偏離或更改都將使辯護變得不可用。儘管不允許偏離規則10b5-1計劃，但出於善意行事的內部人員可能會在內部人員不知道任何重要的、非公開信息的情況下修改計劃。在這種情況下，符合修改後的計劃的購買或銷售將被視為根據新計劃進行的交易。
根據規則10b5-1計劃，內部人不能進行相應或對衝交易，也不能改變現有的對應或對衝頭寸。
通常，當規則10b5-1計劃被董事或第16條人員採用、修改或終止時，某些公開披露將在公司下一份10-K或10-Q表格中進行。
為了幫助證明規則10b5-1計劃是真誠訂立的，而不是內幕交易計劃的一部分，公司為此類計劃採納了以下指導方針：
他們接受了這一選擇。由於採用計劃等同於投資決策，因此規則10b5-1計劃只能在以下兩種情況下采用：(I)本政策允許內幕交易和出售；以及(Ii)內幕人士不擁有任何重要的非公開信息。所有規則10b5-1計劃必須在合規幹事、公司祕書或董事會通過之前以書面形式預先批准，並可通過新聞稿或表格8-K的當前報告迅速披露計劃的通過情況。
請注意，公司保留以任何理由拒絕和不允許採用規則10b5-1計劃的權利，即使它不會違反聯邦證券法或本政策的特定條款。拒絕通過規則10b5-1計劃的事實應被視為機密信息，不應向任何人披露。此外，請注意，如果公司股票因任何原因停牌，即使存在規則10b5-1計劃，停牌仍將生效。
它為董事和第16節官員提供了更多的證書。如果您是董事或第16條的官員，則規則10b5-1計劃必須包括以下證明：(I)您不知道有關公司或其證券的任何重大、非公開信息；以及(Ii)您真誠地採用規則10b5-1計劃，而不是作為規避規則10b5-1根據交易所法案的禁止的計劃或計劃的一部分。
這是首次交易的第二天。從規則10b5-1計劃通過到根據該計劃開始交易的時間越長，美國證券交易委員會就越難證明該計劃是基於非公開信息的。此外,
如果一項計劃允許在該計劃創建後不久開始交易，那麼事後看來，美國證券交易委員會發現該計劃並非出於善意的可能性增加了這種可能性。規則10b5-1計劃下的第一筆交易在冷靜期到期之前不得進行，如下所示：
O如果您是董事或第16條的官員，請在(I)提交通過規則10b5-1計劃的已完成財政季度的10-Q表或10-K表後兩個工作日和(Ii)規則10b5-1計劃通過後90個歷日內，以較晚的時間為準；但在任何情況下，所需的冷靜期不得超過120天。
O如果你不是董事或16號部門的官員，請在10b5-1計劃通過後30天內提交。
*計劃變更。美國證券交易委員會對計劃偏差和計劃修改進行了區分。規則10b5-1規定，如果內部人員更改或偏離規則10b5-1計劃，則不能提供肯定辯護。另一方面，允許修改規則10b5-1計劃，只要知情人士本着善意行事，在修改時不掌握重大、非公開信息，並滿足計劃開始時所要求的所有要素。雖然規則10b5-1沒有禁止，但計劃修改，即使在收到非公開信息之前，也會造成內部人操縱計劃以從材料、非公開信息中獲益的感覺，這危及善意要素和肯定抗辯的可用性。因此，為了防止任何缺乏誠信的跡象，任何計劃修改至少應符合上文提出的通過新計劃的要求，包括表格10-K或表格10-Q公開披露要求，以及在修改計劃後滿足適用的冷靜期之前不得在修改後的計劃下進行交易的要求。此外，內部人士應避免頻繁修改規則10b5-1計劃，因為這可能會引起人們對他或她制定計劃的誠意的擔憂。
他們建議提前終止計劃。規則10b5-1沒有明確禁止提前終止規則10b5-1計劃。然而，美國證券交易委員會明確表示，一旦規則10b5-1計劃終止，如果此類終止引發對誠信要求是否得到滿足的質疑，或者該計劃是否為規避規則10b5-1的計劃或計劃的一部分，則積極抗辯可能不適用於根據該計劃進行的任何交易。如果內部人迅速參與市場交易或採用新的計劃，終止計劃的真正危險就會出現。這種行為可能會引起人們的懷疑，即內幕人士正在修改交易行為，以便從非公開信息中獲益。因此，除非在特殊情況下，否則內部人士不宜終止規則10b5-1計劃。如果計劃終止，可通過新聞稿或表格8-K的最新報告，迅速披露有關終止的情況。
為了允許內部人士終止規則10b5-1計劃並避免聯邦證券法下的問題，此類計劃可能包括以下內容：
O沒有一項條款明確規定，內部人士保留在某些特定條件下終止該計劃的權利(以證明任何終止並不與該計劃的原始條款相牴觸)；以及
O不允許有一項條款在未來某個日期自動終止該計劃，例如在通過一年後。
如果知情人在終止先前計劃後建立了新的規則10b5-1計劃，那麼所有周圍的事實和情況，包括從取消舊計劃到創建新計劃之間的時間段，都與確定該內部人是否“出於善意而不是作為逃避規則10b5-1禁令的計劃或計劃的一部分”而建立新規則10b5-1計劃有關。
他們提出了多個計劃。內部人士不得實施多個重疊的規則10b5-1計劃；前提是，如果在較早開始的計劃下的所有交易完成或到期而未執行之前，根據較晚開始的計劃的交易未獲授權開始交易，則內部人士可維持兩個獨立的公開市場購買或出售公司證券的交易計劃。如果第一個交易計劃提前終止，則必須在較早的交易計劃終止後的有效冷靜期之後才能安排進行較後開始的計劃下的第一次交易。
上述對多個重疊計劃的限制不適用於不涉及公開市場交易的計劃，例如，員工福利計劃、員工持股計劃或股息再投資計劃。此外，對單一交易規則10b5-1的交易安排的限制將不適用於賣出到回補交易；前提是，主題計劃授權代理人僅出售必要的證券，以滿足完全因授予補償獎勵而產生的預扣税義務，如限制性股票或股票增值權，並且內部人士不以其他方式控制此類出售的時間。
此外，內部人士不得在任何滾動的12個月期間內加入一個以上的規則10b5-1計劃，該計劃旨在將受該計劃約束的證券的總金額作為單一交易進行公開市場購買或出售。單一交易計劃的目的是在計劃的條款出於實際目的直接或間接要求在單一交易中執行時，將證券的買賣作為一項單一交易來實現。
他們拒絕接受該計劃以外的交易。在規則10b5-1計劃之外進行證券交易時，應仔細考慮以下幾個原因：
O他説，規則10b5-1的平權抗辯將不適用於在該計劃之外進行的交易；以及
O在規則10b5-1計劃之外買入或賣出證券的交易可以被解釋為對衝交易。
對根據規則10b5-1計劃買賣的證券進行套期保值交易將使肯定抗辯無效。此外，內部人士不應出售已被指定為規則10b5-1計劃證券的證券，因為任何此類出售都可能被視為對計劃的修改。如果內部人士受到規則144的成交量限制，出售規則10b5-1計劃之外的證券可能會有效地減少該計劃下可以出售的股票數量，這可能被視為對該計劃的不允許修改。由於規則10b5-1計劃之外的證券交易會帶來許多風險，因此不鼓勵內部人士在規則10b5-1計劃建立後從事規則10b5-1計劃外的證券交易。
六、審查潛在的刑事和民事責任和/或紀律行動
A.中國採取美國證券交易委員會執法行動
內幕交易違規行為的不利後果可能是驚人的，目前包括但不限於以下內容：
1.禁止利用材料、非公開信息(或向他人提供小費信息)進行交易的個人：
--處以違法所得利潤或避免損失三倍以下的民事處罰；
**處以最高500萬美元的刑事罰款(無論利潤多麼微薄)；和/或
他們被判處最高20年的監禁。
2.對未能採取適當措施防止非法交易的公司(可能還有任何監管人員)的責任：
--最高可處以約250萬美元的民事罰款1或因內部人違規而獲得的利潤或避免的損失的三倍；
**處以最高2,500萬美元的刑事罰款；和/或
此外，如果公司董事、高級管理人員和其他監管人員未能採取適當措施防止內幕交易，民事處罰可能會將個人責任擴大到他們。
B.拒絕接受公司的紀律處分
違反本政策的人將受到公司的紀律處分，其中可能包括解僱或其他適當的行動。
七、中央政策局
就本政策而言，本公司的首席法務官或董事會指定的其他高級人員應擔任合規官，在他/她不在時，由合規官指定的另一名員工負責本政策的管理。合規官員的所有決定和解釋均為最終決定，不再接受進一步審查。
八、監管備案和披露要求
公司應根據適用規則和法規的要求，將本保單作為其10-K表格年度報告的證物存檔。此外，公司應在其10-K表格年度報告和《交易所法案》附表14A和14C中的委託書和信息聲明中披露本政策的採納情況。
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本文檔陳述了Liberty Energy Inc.的政策，並不被視為提供法律建議。
附件A
1自2023年1月11日起。這一金額每年根據2015年《聯邦民事處罰通貨膨脹調整法案改進法案》進行調整。
內幕交易政策
認證
本人已閲讀並理解Liberty Energy Inc.(“公司”)的內幕交易政策(“政策”)。本人同意遵守保單中規定的政策和程序。本人明白並同意，如本人為本公司或其附屬公司或其他聯營公司的僱員，本人未能全面遵守本公司的政策，包括本政策，將成為本人因受僱於本公司及其任何附屬公司或其他聯營公司而被解僱的理由。
我知道，這份簽署的證書將與我的個人記錄一起保存在公司的人力資源部。