美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

佣金文件編號001-39493

Spire Global，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(202) 301-5127

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名資深發行人，則應勾選複選標記。是的， 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒ 無

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 無

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是☒

註冊人的非關聯公司在2023年6月30日，即其最近結束的第二財季的最後一個營業日持有的普通股的總市值，w作為$86,025,000基於註冊人A類普通股當日紐約證券交易所公佈的收盤價。每個執行官和董事以及擁有10%或以上已發行普通股的每個人持有的普通股股份已從上述計算中排除，因為這些人可能被視為關聯公司。這種附屬地位的確定不一定是其他目的的決定性確定。

截至2024年2月23日，註冊人已取得測試 22,131,445的股份A類普通股和1,507,325B類普通股的股份。

以引用方式併入的文件

目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“目標”、“計劃”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在“尋求”或“繼續”或這些詞語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定因素和其他因素的影響，包括“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的那些因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本年度報告10-K表中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。

我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的預期。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

此外，“我們相信”和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明是基於截至本年度報告的10-K表格上提供給我們的信息，雖然我們認為這些信息構成了這些聲明的合理基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被解讀為表明我們已經對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身具有不確定性，投資者應謹慎不要過度依賴這些陳述。

風險因素摘要

我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的。任何一個或多個此類因素都可能直接或間接導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和股票價格產生實質性的不利影響。我們在下文中概述了其中一些風險，並在第一部分第1A項“風險因素”和本報告其他部分對適用於我們的風險作了更詳細的解釋：

第一部分

項目1.業務

一般信息

SPIRE Global，Inc.(“SPIRE”或“The Company”)成立於2012年8月，是一家提供基於空間的數據和分析的全球供應商，為其客户提供獨特的數據集和從終極優勢角度對地球的洞察。該公司通過其專有的多用途納米衞星星座收集這些基於空間的數據。通過設計、製造、集成和運營自己的衞星和地面站，該公司對其整個系統擁有獨特的端到端控制和所有權。該公司為客户提供以下三種數據解決方案：海事、航空和天氣。作為第四個解決方案，該公司正在通過其空間服務解決方案提供“空間即服務”。

該公司總部設在弗吉尼亞州維也納，在美國、英國、盧森堡、新加坡、澳大利亞、德國和加拿大擁有多家全資運營子公司。

2021年8月16日，Spire Global子公司Inc.(前身為Spire Global，Inc.)(“Legacy Spire”)完成了之前宣佈的與特殊目的收購公司NavSight Holdings，Inc.(“NavSight”)的合併。因此，Legacy Spire繼續作為NavSight的倖存公司和全資子公司(“合併”，以及這樣的完善，“關閉”)。NavSight後來更名為Spire Global，Inc.，Legacy Spire更名為Spire Global子公司，Inc.

我們的主要執行辦公室位於弗吉尼亞州維也納，22182,1100套房，新月路8,000號，電話號碼是(202)301-5127。

在這份Form 10-K年度報告中，Spire Global，Inc.(及其子公司)被稱為“Spire”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”。

概述

SPIRE是基於空間的數據、分析和空間服務的全球提供商，提供關於地球的獨特數據集和強大的見解，以便組織能夠在快速變化的世界中自信地做出決策。SPIRE建造、擁有和運營一個完全部署的衞星星座。我們相信它是世界上最大的“監聽”星座之一，使用無線電頻率技術實時觀測地球。

我們的多用途衞星獲取的數據提供全球天氣情報、船舶和飛機移動以及欺騙和幹擾檢測，以更好地預測它們的模式如何影響經濟、全球安全、商業運營和環境。我們還提供空間即服務解決方案，使客户能夠利用我們現有的基礎設施將他們的業務放在太空中。我們通過應用程序編程接口(API)基礎設施為客户提供這些解決方案。

我們的數據解決方案產品

我們的專有星座低地多用接收機(“狐猴”)衞星收集數據並將數據傳輸到我們專有的全球地面站網絡。然後，數據自動從地面站轉移到專有數據倉庫進行清理、標準化、融合和分析。通過SpireSight API，我們的客户可以接收專有數據、分析和預測性數據以及無縫提供的實時和接近實時的解決方案。

我們只需從太空收集一次數據，就可以在不增加成本的情況下無限次出售數據。我們向客户銷售的四種數據形式是：

我們將我們的專有解決方案貨幣化，涵蓋廣泛且不斷增長的當前和目標行業，包括農業，物流，金融服務，保險，航空航天，能源，漁業，學術界和房地產等。我們目前服務的最大行業包括海事，航空和政府（民用和國防）。

海事

我們提供當前和歷史數據、見解和預測分析，以實現高度準確的船舶監控、實時和近實時船舶更新、港口運營、船舶安全和航線優化。我們利用國際海事組織自動識別系統（“AIS”）標準，該標準為一種自動追蹤系統，使用船舶上的收發器，透過我們的衞星觀察到的歷史或實時衞星AIS（S-AIS）數據及地面AIS（T-AIS）數據提供地理位置數據。動態AIS跟蹤（D-AIS跟蹤）在高流量區域提供更大的船舶跟蹤數據。我們基於AIS的海事解決方案提高了全球海事領域的意識，促進了海岸線警務，保護了海上資產，並提供了更大的海洋覆蓋範圍。主要應用包括：

航空業

我們提供全球基於衞星的飛機跟蹤數據，為應用提供動力，推動決策並提高成本效益。我們利用國際民用航空組織支持的美國存托股份B飛機跟蹤數據，提供近乎實時的精度和態勢感知。使用美國存托股份-B，客户可以跟蹤航空資產的整體運行狀態和特定飛機飛行過程中的相關天氣情況

路徑或世界各地感興趣的特定領域。我們的多功能數據集包括歷史和接近實時的飛機位置和狀態、飛機類型和航空公司數據，以及航班和機場信息，通過我們的準實時和歷史數據API提供。我們的衞星使用美國存托股份-B信號從太空捕捉全球飛機的運動，即使飛機在沒有可用的地面跟蹤的情況下飛越海洋、沙漠、山脈和地區。主要應用包括：

天氣

我們提供基於空間的數據、人工智能支持的洞察和預測性天氣分析，使世界能夠優化成本、提高安全性、促進脱碳並做出最佳商業決策。通過利用無線電掩星技術(RO)，我們能夠提供改進的全球天氣和地球觀測能力，捕獲整個地球的詳細温度、濕度和壓力信息。我們的衞星星座從大氣層的每一層收集近乎實時的數據，即使在傳統上困難的高海拔、極地地區和偏遠的海洋地區也是如此。這些數據被用來支持Spire的全球天氣預報系統，並使整個地球的預報精度得以提高，特別是在傳統上觀測不足的地區改善質量。通過使用全球導航衞星系統反射儀(“GNSS-R”)，Spire獲取有關降水、土壤濕度和洪水、海風和海浪粗糙度以及極地冰帽上的冰厚度、範圍和年齡的信息。我們還提供天氣解決方案，包括為航運業提供天氣情報平臺的深度導航分析；面向全球供應鏈管理的高級天氣可視化儀表盤DeepVision；以及旨在滿足能源和大宗商品市場關鍵需求的地區性高分辨率天氣預報服務。

這些工具為世界各地的政府、商業公司和個人提供了巨大的價值，包括以下應用程序樣本：

太空服務

基於600多年的太空傳統，我們提供空間即服務解決方案，使我們的客户能夠利用我們現有的基礎設施將他們的業務放在太空中。我們的空間服務解決方案建立在我們的垂直集成能力、全球地面站網絡和雲基礎設施的基礎上，以徹底改變客户訪問空間的方式。類似於亞馬遜網絡服務(AWS)、Microsoft Azure和Google Cloud Platform等基於雲的服務，我們為客户提供快速、可擴展和可靠的空間數據訪問，其成本和時間僅為歷史上所需時間的一小部分，我們利用我們在海事、航空和氣象領域用於我們自己的數據和分析解決方案的相同運營基礎設施。通過這樣做，客户能夠通過靈活的基於訂閲的定價模式，將通常在一開始確認的高額資本支出轉換為負擔得起的經常性運營支出。我們的發射時間表和端到端狐猴設計和製造流程使客户的傳感器從設計到發射只需幾個月的時間，而不是傳統衞星開發中常見的三到五年。我們的空間服務產品使我們能夠快速、高效地為我們的客户提供衞星服務，而他們則專注於他們最擅長的事情。

我們的客户可以通過我們的各種產品快速高效地將他們自己的應用和傳感器部署到太空中：

我們的技術平臺

我們的星座

我們運營着一個龐大的狐猴納米衞星星座以及一個全球地面站網絡。通過運營我們自己的衞星和地面站，我們能夠快速有效地收集大量數據，並將其提供給我們的客户。

我們星座的主要元素包括：

行業背景

我們相信，技術進步和創新的快速步伐繼續推動基於空間的數據、分析和見解的商業化，使它們與企業、政府和廣大公眾更相關。此外，我們認為，對可從太空收集的數據的需求正在迅速增長，而進入太空的成本正在下降。新的空間經濟的主要趨勢包括星座數量的增長和天基數據的可獲得性、用户需求從數據向分析和洞察力的轉變、氣候變化適應、全球安全問題以及星載技術的進步。

星座數量和數據可用性的增長

我們行業增長的最大驅動力之一是圍繞地球軌道運行的衞星數量的增長，以及這些衞星提供的數據量的增加。衞星繼續進化為更小的形式，小到具有重大功能的麪包盒。與傳統衞星相比，這些較小的衞星建造成本更低，發射也更容易。這些小型衞星星座正在顛覆空間工業，因為它們的創新速度很快(每五年每公斤的能力提高10倍)，部署週期和在軌道上部署的成本較低。

對數據分析的需求

用户對數據的要求越來越高，對分析和洞察的要求也越來越高。大數據和基於雲的處理等技術的進步使海量數據不僅可以存儲，還可以實時分析，為用户提供更快、更有意義的數據、分析和洞察。AI、ML和特定算法的應用繼續提高洞察力和預測性分析。

應對氣候變化

世界上與天氣有關的事件越來越多，造成了巨大的破壞和損失。這一步伐只是在最近幾年才有所加快。根據美國國家海洋和大氣管理局的數據，2023年創下了影響美國的天氣/氣候災害事件數量最多的記錄，每次損失超過10億美元。過去幾十年來，對全球變暖和氣候變化這一世界問題的迴應主要集中在減少温室氣體排放的努力上。最近，人們越來越認識到，世界缺乏足夠的工具來預測和有效應對極端天氣事件和氣候變化，我們的努力和投資應更多地集中在如何最好地保護脆弱人口、基礎設施、土地及其對全球環境的影響上。

經濟艙。我們相信，更準確的天氣數據、預測技術和分析將在幫助制定戰略以維持水質和可用性、改變土地使用、保護和保存沿海土地和開發、管理雨水物流、減緩野火蔓延、修復和改造脆弱設施以及最大限度地利用綠色基礎設施方面發揮越來越重要的作用。

全球安全響應

過去兩年，地緣政治衝突使全球安全的重要性受到世界的關注。在充滿活力的時代，真相和透明度從未像現在這樣重要。SPIRE在軌道上有大約40顆具有地理定位能力的衞星，可以通過使用無線電頻率檢測幹擾、欺騙或受制裁船隻或飛機等物體的位置。我們的衞星日以繼夜地工作，無論天氣是好是壞，平均每天觀測地球表面積200次，為快速變化的環境提供寶貴的見解。鑑於私營部門在過去幾年中進行的投資和取得的技術進步，越來越多的人認識到公私夥伴關係應對複雜的全球挑戰的必要性。政府機構指出，與商業衞星部門的關係至關重要。由不同星座大小和軌道的政府衞星和商業衞星組成的多樣化架構為天基生態系統提供了復原力。SPIRE擁有一個全面部署的星座，發射了170多顆衞星，是該生態系統中有意義的成員。

車載技術的進步

包括通信設備和傳感器在內的空間技術基礎設施的快速創新改善了數據下載時間以及空間分辨率和測量精度，從而能夠更快地提供更好的天基數據、分析和見解。

在天基數據之前，傳統解決方案往往在覆蓋面和安全性方面存在重大缺陷。例如，在自動相關監視-廣播(“美國存托股份-B”)出現之前，航空利益攸關方對全球絕大多數航空航天活動視而不見，因為陸基解決方案無法在海洋上空跟蹤飛機。這偶爾會導致像馬來西亞航空公司370航班那樣的悲劇，2014年3月，該航班在從吉隆坡飛往北京的例行航線上失蹤。截至2023年12月，我們的傳感器平均每天覆蓋全球200多次，包括無法獲得地面AIS、美國存托股份B和大氣天氣信息的偏遠地區。

我們的星座已經有了在軌射頻鏈路(RF鏈路)，並且我們已經成功地完成了在軌技術演示衞星間光纖鏈路(“OISL”)。這項技術在我們的星座中的有效推廣將創建一個網狀網絡，其方式類似於個人計算機如何通過互聯網相互連接。我們相信，OISL將使我們能夠更快地提供更多數據，並具有更強的幹擾恢復能力、更高的安全性和更高的效率。

最後，星載在軌衞星的計算能力不斷提高。SPIRE於2020年10月發射了第一臺具有萬億次浮點數據處理能力的在軌超級計算機，並自那以來一直在迭代這項技術，以滿足空間服務客户的需求並增強交付給客户的數據解決方案。

銷售和市場營銷

銷售額

我們主要運營一個分散在不同地理位置的直銷組織，以與我們的現有客户保持一致，同時接觸到全球潛在的新客户。我們的銷售專業人員負責獲取新客户以及管理和擴大與現有客户的業務。這些努力的重點是尋找和發展新的客户關係，維護客户關係，增加解決方案滲透率，推動更多解決方案的銷售，並進一步續簽合同。我們的客户成功和銷售工程師團隊，以及我們的銷售團隊，管理我們與客户的關係。

一旦完成解決方案銷售，我們的銷售團隊就會利用我們的土地擴張模式，通過提高客户對我們數據的採用程度來增加收入。為了推動現有客户的這種擴張，我們的銷售團隊與我們的銷售工程師和營銷團隊密切合作，以促進客户的成功。通常，我們發現客户最初在我們的數據上取得成功會導致關鍵的內部決策者升級他們的訂閲套餐、添加額外的數據集、增加數據覆蓋範圍、添加額外的解決方案，或者將其實施擴展到整個組織和新的使用案例。

營銷

我們的營銷團隊專注於通過對外需求活動吸引、獲取和留住客户，建立我們的品牌聲譽，提高我們對天基數據、預測分析和空間服務的認識，並展示客户的成功。我們的對外需求活動包括付費搜索、電子郵件、網絡和麪對面的客户活動。其中一些有針對性的營銷努力集中在推動潛在客户為我們的網站尋找解決方案上。除了支持我們的銷售專業人員，我們的營銷團隊還開發消息傳遞、解決方案定位、思維領導力和其他工具，以幫助傳達我們解決方案的商業價值。我們的團隊還在適當的時候與我們的行業同行、供應商、合作伙伴和客户合作，慶祝成功並促進新空間經濟的進步。

研究與開發

我們的研發團隊由航天器工程、軟件工程、數據科學、氣象學、製造、產品工程、外部專家和管理組成，負責我們空間平臺和數據解決方案的設計、架構、創建和質量。我們在研發方面投入了大量資源，以增強我們的產品組合和服務。我們相信，加強我們的解決方案，及時開發新的服務和功能，對於保持我們的競爭地位至關重要，我們會將客户的建議和反饋納入我們的服務中。我們的研發團隊與運營部門密切合作，監控和

維護我們所有服務的高可用性。此外，研發團隊與我們的銷售團隊密切合作，收集市場和客户反饋，以增強我們的產品組合。我們的研發機構分佈在美國、加拿大、盧森堡、德國、蘇格蘭和新加坡，我們認為每一個都是我們的戰略優勢，使我們能夠更有效地開發能力。

競爭

海事、航空和氣象數據行業是分散的、競爭激烈的，其特點是技術、客户要求和行業標準的快速變化，以及對現有產品的頻繁改進。我們在這些行業的主要競爭對手包括專門提供一項或多項服務的公司，這些服務類似於我們在當地或地區提供的服務。我們還與專門從事我們行業的全球性、全國性、地區性和地方性公司和政府實體競爭。我們的一些主要競爭對手包括，在我們的海洋數據垂直領域，Orbcomm Inc.；在我們的航空數據垂直領域，Aireon LLC；以及在我們的天氣數據垂直領域，在我們的無線電掩星數據服務方面，PlanentiQ。我們的一些主要競爭對手還包括預測分析方面的分析公司，如AccuWeather，Inc.、WeatherNews Inc.、MeteoGroup(被DTN，LLC收購)、Tomorrow.ai、氣候視覺和天氣公司。在我們的空間服務頻道中，我們與AAC Clyde Space、GomSpace A/S、NanoAvionics LLC、ISISSpace和Open Cosmos Ltd.等公司展開競爭。

我們垂直市場中的公司面臨的主要競爭因素是：

我們相信，基於上述因素，我們與競爭對手相比具有優勢。我們競爭的行業是動態的，需要不斷的變革和創新，我們計劃繼續發展我們的技術，為客户提供全面的數據和分析，保護我們的環境和社區，改變全球物流，促進經濟穩定。我們的創新和專注的執行使我們能夠快速擴展我們的網絡和業務範圍，我們計劃繼續努力在現有行業內擴張，並在未來進入新的行業和地區。然而，由於競爭，我們的業務、財務狀況及經營業績可能面臨重大風險。有關其他信息，請參閲標題為“風險因素-與我們的行業和業務相關的風險-我們面臨激烈的競爭，可能面臨競爭對手的定價壓力，並失去市場份額，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響.”

除了“聽”（無線電頻率）衞星市場外，還有“看”（圖像）衞星市場和“説”（通信）衞星市場，如下所示。我們沒有在“看”或“説”衞星市場競爭，我們也沒有看到任何重大的競爭，在“看”，“説”，或“聽”衞星市場。

知識產權

我們的成功部分取決於我們保護核心技術的能力以及對我們的技術、發明、改進、專有權利和其他資產的其他知識產權保護。我們通過專利、專利申請、註冊和未註冊商標、版權、商業祕密、許可協議、保密程序、與第三方簽訂的保密協議以及其他合同措施來建立知識產權並保護這些資產，從而實現這一目標。 我們還從第三方獲得數據和軟件的許可，以整合到我們的業務中，包括開源軟件和其他以商業合理條款提供的軟件。

此外，我們依靠非專利的商業祕密和保密的專有技術以及持續的技術創新來發展和保持我們的競爭地位。我們尋求保護我們的專有信息，部分通過與我們的員工，顧問，供應商和客户簽訂保密協議，並通常限制訪問和分發我們的專有信息。但是，我們不能向您保證我們採取的措施將防止盜用我們的技術。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的第三方可能會試圖複製我們產品的某些方面，或獲取和使用我們認為專有的信息。監管未經授權使用我們的技術是困難和耗時的。第三方可以獨立開發相同或類似的專有信息，或者可以以其他方式訪問我們的專有信息。我們所依賴的法律、程序和限制可能僅提供有限的保護，我們的任何知識產權可能受到質疑、無效、規避、侵犯或盜用。此外，一些外國的法律對我們所有權的保護程度不如美國的法律，許多外國的法律執行力度不如美國的政府機構和私人團體。

我們的行業的特點是存在大量的專利和頻繁的索賠和有關專利和其他知識產權的訴訟。第三方可能會不時對我們或我們的客户提出侵權、盜用和其他侵犯知識產權的索賠，我們與客户的協議可能使我們有義務對這些索賠進行賠償。

員工與人力資本資源

我們的人力資本資源目標包括（如適用）識別、招聘、保留、激勵和整合現有和新員工。除了有競爭力的基本工資和現金補償外，我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予股票補償獎勵來吸引、留住和獎勵員工，以激勵這些人盡最大努力工作，實現我們的目標，並在決策時像所有者一樣思考，從而增加股東價值和公司的成功。

截至2023年12月31日，我們在六個國家擁有416名員工，其中407名為全職員工。此外，我們就若干項目聘用承包商及第三方服務供應商。在我們運營的某些國家，我們受當地勞動法要求的約束，這些要求可能會自動使員工受到行業範圍的集體談判協議的約束。我們的美國員工沒有工會代表，也沒有關於他們與我們的僱用的集體談判協議。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係良好。

政府監管和合規

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監測和執行與衞星部署和運營、地面站、隱私和數據保護、知識產權、投資審查、勞工和就業、工人分類、產品安全、經濟制裁、反壟斷法、反洗錢法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規有關的法律和法規的機構。

我們的業務需要獲得聯邦通信委員會(“FCC”)的許可證和許可，並接受美國政府其他機構的審查。許可證審批可包括對安全、運營、無線電頻率幹擾、國家安全、外交政策和國際義務影響的機構間審查，以及對外國所有權的審查。我們計劃發射和運行的衞星可能需要獲得聯邦通信委員會或非美國許可司法管轄區的監管授權。如果我們未來沒有獲得所需的授權，我們將無法運行我們計劃中的衞星。如果我們獲得了所需的授權，但沒有在授權中規定的最後期限前達到建造、發射和運行衞星的里程碑，我們可能會失去在軌道位置使用某些頻率運行衞星的授權。

我們持有FCC和外國政府許可機構對我們的衞星星座和地面站的許可證、許可和批准。隨着我們擴建我們的衞星星座，我們將需要從FCC和/或外國政府許可機構獲得新的許可證、許可和批准，或修改現有的許可證、許可和批准。更改我們的衞星星座和地面站可能還需要事先獲得FCC或其他政府機構的批准，這可能需要時間。

我們的業務還依賴於衞星信號的使用和地面通信頻段。無線電頻率的國際分配由國際電信聯盟(“國際電聯”)進行。任何國際電信聯盟或本地無線電頻段的重新分配，包括頻段分割和頻譜共享，或相關頻段允許使用的其他修改，都可能對我們服務的效用和可靠性產生重大不利影響，並對我們的客户產生重大負面影響，這兩者都可能減少對我們業務的需求。

在許多情況下，我們的數據、服務和技術正在或未來可能受到美國出口管制法律和法規的約束，包括出口管理條例(“EAR”)和國際武器販運(“ITAR”)，並受到由外國資產管制辦公室(OFAC)維持的貿易和經濟制裁。我們還受到或將來可能受到其他國家的出口管制和貿易制裁法律的約束。因此，向某些國家或最終用户或為某些最終用户出口或再出口我們的數據、服務和技術可能需要出口許可證。任何不遵守出口管制法律的行為都可能導致民事罰款或暫停或喪失我們的出口特權，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

全球隱私、數據保護和數據傳輸的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。在某些情況下，數據隱私法律和法規，如歐洲聯盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)，將義務強加給我們和我們的許多客户。

我們的業務還須遵守與保護環境、人類健康和安全有關的各種法律和法規，包括管理、儲存和處置可能含有危險材料的燃料和電池等危險材料的法律和法規。我們可能會因違反或與環境法律法規下的責任相關的行為而招致鉅額成本，包括清理費用、罰款、制裁和第三方索賠。

有關我們受制於哪些法律和法規以及與這些法律和法規相關的業務風險的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格的第I部分，第1A項，風險因素。

可用信息

我們的網站位於www.Spire.com，我們的投資者關係網站位於www.ir.Spire.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交相關材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的投資者關係網站上免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修正。美國證券交易委員會還保留了一個網站，其中包含我們在美國證券交易委員會上的備案文件：www.sec.gov。

我們通過各種方式向公眾公佈關於我們、我們的產品和服務以及其他事項的重要信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播、我們網站www.ir.Spire.com的投資者關係欄目和我們的推特賬户(@SpireGlobal)，以便向公眾廣泛、非排他性地分發信息，並遵守我們根據FD法規規定的披露義務。

上述渠道披露的信息可被視為重大信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他人遵循上述渠道，並審查通過這些渠道披露的信息。

我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的投資者關係頁面上。

我們網站上包含或與之相關的信息不構成本10-K表格年度報告的一部分，也不會以引用方式併入本年度報告。

第1A項。風險因素。

投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節以及我們的綜合財務報表和相關説明。我們的業務、財務狀況、經營結果或前景也可能受到風險和不確定性的損害，這些風險和不確定性目前我們不知道，或者我們目前認為不是實質性的。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的行業和業務相關的風險

我們最近幾個時期的收入增長和財務表現可能不能預示未來的表現。

我們在最近幾個時期的收入有所增長，但我們最近的收入增長和財務表現不應被視為我們未來表現的指標。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的任何指標。與前幾個財年相比，我們未來的收入增長可能會下降，原因可能包括與前幾個財年相比更具挑戰性、對我們平臺的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩或市場飽和，以及我們未能抓住增長機會。

我們可能無法有效地管理我們的增長，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未來的增長在一定程度上取決於我們成功管理增長的能力。為了有效地管理我們的增長，我們將需要繼續改善和擴大我們的運營和管理系統、金融基礎設施、財務控制、技術運營基礎設施和我們的內部IT系統，這些我們可能無法及時有效地完成，或者根本無法做到。要做到這一點，我們可能會尋求部署第三方提供商的產品和服務，這些產品和服務可能無法以商業合理的條款提供，或者根本不能達到我們的預期。

我們管理我們增長的能力還將在很大程度上取決於許多其他因素，包括我們迅速吸引和留住合格技術人員以繼續開發可靠和靈活的解決方案和服務以響應不斷變化的客户需求的能力，以及我們改進和擴大銷售團隊以使客户瞭解我們平臺的關鍵賣點和功能的能力。我們還必須成功地實施我們的銷售和營銷戰略，並對競爭的發展做出反應。

未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性，需要在整個組織內進行有效的協調。由於我們的業務在地理上多樣化且日益複雜，我們的人力資源和基礎設施可能會變得緊張，我們在市場上的聲譽以及我們成功管理和發展業務的能力可能會受到不利影響。我們空間服務業務的複雜性以及我們平臺、服務和客户基礎的擴大對我們的管理和運營提出了更高的要求，如果有進一步的增長，可能會給我們未來的資源帶來額外的壓力。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。

我們有過淨虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。

我們自成立以來一直出現淨虧損，預計在不久的將來還將繼續出現淨虧損。我們預計未來幾年我們的運營費用將增加，因為我們將繼續招聘更多人員，特別是在銷售和營銷以及研發方面，擴大我們在國內和國際的運營和基礎設施，並繼續開發我們平臺的功能。這些努力的成本可能比我們預期的更高，可能不會導致我們的收入增加或業務增長。任何不能充分增加我們的收入以抵消運營費用增加的情況，都將限制我們未來實現或保持盈利的能力。此外，如果我們不能在遇到這些風險和挑戰時成功應對它們，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的運營結果在不同時期各不相同，不可預測，這可能導致我們A類普通股的市場價格下降。

我們的經營結果可能會因許多因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測。可能導致我們的經營業績在不同時期波動的一些因素包括：

上述任何一個或多個因素都可能導致我們的經營結果出現重大波動。此外，根據客户的購買習慣以及他們是購買訂閲還是基於項目的數據解決方案，我們的運營結果可能會因季度而異。客户接受基於項目的交付成果的時間可能會影響或推遲我們對此類項目收入的確認。我們的運營結果或其他運營估計的可變性可能導致我們無法達到我們或證券分析師或投資者的預期。

如果由於這些或任何其他原因，我們未能達到或超過這樣的預期，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

不確定的宏觀經濟和地緣政治因素，包括通脹壓力、貨幣匯率波動、貿易不確定性、軍事衝突和利率上升，導致全球金融市場的不穩定和波動，以及我們行業內部的中斷，已經並可能繼續對我們的業務、財務業績和股票價格產生負面影響。

長期的經濟不確定或衰退已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。美國或國外總體經濟的負面狀況，包括金融和信貸市場波動、通脹加劇、利率和經濟政策變化、貿易不確定性(包括關税、制裁、國際條約和其他貿易限制的變化)、自然災害或全球公共衞生危機的發生、美國聯邦撥款法案的延遲批准或武裝衝突，可能會繼續導致企業在數據提供方面的總體支出減少，並對我們的業務增長產生負面影響。

這些情況可能會使我們和我們的客户很難準確預測和計劃未來的業務活動，並且已經並可能繼續導致我們的客户重新評估他們購買我們產品的決定，從而導致我們的銷售週期延遲和延長和/或合同取消。此外，在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題，這可能會導致他們及時向我們付款的能力受損(如果有的話)。如果發生這種情況，我們可能需要增加壞賬準備，這將對我們的經營結果產生不利影響。

我們的客户所在的任何行業的大幅下滑可能會導致公司對不斷惡化的情況做出反應，總體上減少資本支出，或專門減少數據提供方面的支出。這些行業的客户可能會推遲或取消項目，或者通過重新談判供應商合同來降低成本。如果客户和潛在客户認為購買我們的產品是可自由支配的，我們的收入可能會受到一般信息技術支出延遲或減少的不成比例的影響。

此外，不斷變化的利率已經並可能繼續對許多行業的企業產生負面影響，包括增加我們現有和潛在客户的成本，限制他們的預算。2023年利率上升導致我們的利息支出增加，因為我們的信貸安排是基於浮動利率的。

此外，俄羅斯入侵烏克蘭和持續的衝突導致了額外的全球制裁，這有時會導致第三方衞星發射提供商改變日程或取消發射，這推遲了我們對某些銷售合同的收入確認。這些制裁和潛在的額外製裁或全球衝突帶來的相關問題可能會進一步對我們的業務和財務業績產生負面影響。

此外，涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融機構或金融服務業的其他不利事態發展的事件，或關於任何此類事件或其他類似風險的擔憂或謠言，過去和可能

未來會導致整個市場的流動性問題。例如，2023年3月10日，硅谷銀行(SVB)被加州金融保護和創新部關閉，我們不得不將存放在SVB的大約3120萬美元的現金和現金等價物轉移到其他銀行。儘管我們正在進行的現金管理戰略是在多家金融機構保持存款賬户，但不能保證這一戰略會成功。如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產，我們獲取現金和現金等價物的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

如果這些因素中的任何一個持續或惡化，和/或如果出現新的宏觀經濟或地緣政治問題，我們的業績和財務狀況可能會受到進一步的負面影響。我們無法預測任何經濟放緩、衰退、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是在一般情況下還是在任何特定的行業或地區。我們所經營的整體經濟或行業的任何低迷，都會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們的業務可能會受到流行病、自然災害、政治危機或其他意外事件的不利影響。

我們容易受到自然災害和重大中斷的影響，包括海嘯、龍捲風、洪水、颶風、其他極端或不尋常的天氣條件、地震、火災、水資源短缺、流行病或流行病、戰爭或恐怖主義行為或破壞性政治事件，包括我們的設施或我們運輸合作伙伴的發射設施所在的位置，或我們第三方供應商的設施所在的位置、電力短缺和停電、基礎設施老化和電信故障。此外，氣候變化已經增加，並可能繼續增加自然災害的速度、規模和範圍。如果發生這樣的自然災害或其他中斷，我們的運營或供應商、分包商、分銷商或客户的運營可能會中斷，這可能會影響我們維持發佈時間表或履行客户合同的能力。

我們服務的可獲得性取決於我們的衞星業務基礎設施、衞星製造業務、信息技術和通信系統的持續運營。我們系統的任何停機、損壞或故障都可能導致我們的服務中斷，這可能會減少我們的收入和利潤。我們的系統容易受到洪水、火災、斷電、基礎設施老化、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、網絡攻擊或其他損害我們系統的企圖的破壞或中斷。烏克蘭衝突以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動增加了針對各種基礎設施和行動的網絡攻擊風險。我們認為，對於我們和其他衞星基礎設施和空間業務提供商來説，這些風險可能會特別高，而且我們面臨着與烏克蘭衝突以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動有關的對我們基礎設施、系統和業務的網絡攻擊的更高風險。

衞星使用高度複雜的技術，在惡劣的空間環境中運行，因此在軌道上面臨重大的操作風險，包括暴露在空間碎片和其他航天器中。

衞星使用高度複雜的技術，在惡劣的空間環境中運行，因此，在軌道上運行時面臨重大的運行風險。這些風險包括已經發生並可能繼續發生在我們的衞星上的故障或異常。我們的衞星暴露在諸如流星雨、日冕物質拋射或與空間碎片相撞等意想不到的災難性事件中，可能會降低或完全摧毀受影響的衞星和/或星座的性能。此外，近地軌道上的衞星的生命週期有限，在其指定的運行壽命內可能會受到影響。我們預計，我們的衞星將有三到四年的預期商業服務壽命。我們衞星的實際商業使用壽命有可能比預期的要短。

可能影響我們衞星實際商業使用壽命的一些主要衞星異常包括：

我們已經經歷了，並可能在未來經歷上述某些類別的異常情況。這些異常現象的影響包括但不限於：衞星故障、通信性能下降、在陽光和/或日食時衞星可用的電力減少、電池過度充電或充電不足以及衞星通信能力受到限制。其中一些影響可能會在信息流量較大的時期增加，並可能導致我們的系統在信息到達我們的衞星之前需要多次嘗試發送信息。

儘管這些多次重試影響不會導致消息丟失，但它們可能會導致最終用户的消息傳遞延遲增加，並降低我們系統的吞吐量。只有當一顆衞星不能再提供任何數據服務時，我們才認為它是“故障的”，我們不打算採取進一步的努力讓它恢復服務。我們不能保證我們在這一領域所作的任何努力都將取得成功，或及時或根本不能充分解決任何異常情況的影響。一旦衞星被送入軌道，即使不是全部，也是大多數衞星異常或碎片碰撞損壞都無法糾正。未來任何衞星異常都可能導致資金損失、延誤和服務減損，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依靠數量有限的政府客户為我們提供相當大一部分收入。

從歷史上看，我們很大一部分收入來自與聯邦、州、地方和外國政府的合同，在截至2023年12月31日的一年中，這些合同約佔我們收入的42%。我們相信，我們業務未來的成功和增長將在一定程度上取決於我們繼續維持和擴大政府合同的能力。在政府渠道內，截至2023年12月31日的一年中，約63%的收入來自三個政府客户。政府可以隨時終止或暫停與任何政府實體的合同，無論是否有理由。不能保證與任何司法管轄區政府的任何合同在未來都不會終止或中止。例如，美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)在2023年7月中旬至2024年1月中旬期間沒有與我們續簽一份銷售訂單。我們預計這一銷售訂單將在此期間提供約990萬美元的收入，雖然我們獲得了一份價值940萬美元的新訂單，從2024年1月開始，持續8個月，但不能保證續訂或新訂單將在整個期限內以優惠條款獲得全額續訂或新訂單，或者根本不能保證在未來獲得續訂或新訂單。

儘管我們試圖確保政府合同有標準條款，如為方便起見而終止合同，以補償我們所發生的合理費用，但付款不是有保證的，很可能不足以完全補償我們任何提前終止合同的費用。失去一個或多個政府客户，對這些客户的銷售額出現任何重大下降，政府全面或部分停擺，或政府撥款延遲，都可能減少我們的淨銷售額和現金流，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們與政府實體的合同受到許多風險和不確定因素的影響。

我們的服務被納入許多不同的國內和國際政府項目。無論我們直接與美國政府、外國政府或其各自機構之一簽約，還是作為分包商或團隊成員間接簽約，我們與政府實體的合同和分包都面臨特殊的風險。例如：

政府合同通常包含條款，並受到法律法規的約束，這些法律法規為政府客户提供了商業合同中通常找不到的額外權利和補救措施。除其他事項外，這些權利和補救措施允許政府客户：

如果客户意外終止、取消或拒絕就我們的一個或多個重要政府合同行使續訂選擇權，或者如果政府暫停或禁止我們與該政府做生意，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性損害。

與我們的政府合同有關的其他風險和不確定因素包括但不限於：

我們的衞星和平臺可能因技術故障、衞星故障或缺陷或其他性能故障而無法運行或降低服務水平，這將嚴重損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。

我們的衞星和平臺面臨着使用先進技術的大型複雜衞星系統所固有的風險。我們依賴從多個來源收集的數據，包括從我們的衞星和第三方獲得的數據，因此我們接收此類數據的能力可能會變得無法或有限。例如，衞星可能由於我們無法控制的原因而暫時停止使用和恢復，或停止運行，這些原因包括設計和建造的質量、電池的供應、太陽能電池板預期的環境逐漸退化、各種衞星部件的耐用性以及衞星所處的軌道和空間環境。靜電風暴、與其他物體的碰撞或惡意行為者的行動，包括與網絡有關的事件，也可能損壞衞星，並使我們對給其他航天器造成的任何損害承擔責任。此外，在某些情況下，政府可能會在一段時間內停止地球上任何特定地區的衞星接入或運行，並可能出於各種原因不允許傳輸某些數據，無論這些數據是否來自政府擁有的衞星。

衞星可能會發生故障，通常被稱為異常，這些故障已經發生並可能在未來發生在我們的衞星上。任何單一的異常都可能對我們利用這顆衞星的能力造成實質性的不利影響。異常情況還可能降低衞星的預期容量、商業運作和/或使用壽命，從而減少收集的空間數據量，如果是實質性的，可能會產生影響

由於需要比計劃提前提供替換或後備衞星或衞星容量而產生的收入或額外支出，並可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，如果衞星發生故障，我們的備用衞星容量可能不足以滿足所有客户的需求或導致服務中斷，我們可能需要中斷或減少對某些客户的服務，這將對我們與客户的關係造成不利影響，並導致收入損失。

衞星有某些宂餘系統，這些系統可能會部分或全部發生故障，因此衞星可能會在沒有所有宂餘系統運行的情況下長時間運行，但會出現單點故障。衞星部件的故障可能導致衞星在其預期使用壽命結束之前損壞或喪失使用。我們的某些衞星的預期使用壽命已接近尾聲。隨着他們這樣做，每顆衞星的性能可能會開始逐漸下降。我們不能保證衞星將保持其規定的軌道或繼續運行，而且我們可能不會有立即可用的替代衞星。不能保證衞星的實際使用壽命，也不能保證各個部件的使用壽命與其設計壽命一致。若干因素將影響我們衞星的使用壽命，除其他外，包括其設計和建造的質量、其部件的耐用性和任何替換部件的可用性，以及在發射和在軌期間發生任何異常或一系列異常或影響衞星的其他風險。

特別是，太陽週期的強度、時間和強度可能會影響我們衞星的壽命和運行。太陽週期是太陽磁場大約每11年經歷一次的週期。更強烈的太陽活動導致空氣阻力增加，可能導致更早的脱軌時間表，使衞星無法運行，或者由於在低層大氣中再入時燒燬而導致完全消失。目前的預測是，當前的太陽週期將比前一次更加強烈。我們將太陽週期影響降至最低的能力、我們及時補充現有星座的能力以及與這些行動相關的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。

此外，技術上的任何改進都可能使我們現有的衞星或我們衞星的任何組件在壽命結束之前就被淘汰。如果我們的衞星和相關設備的使用壽命比我們目前預期的短，這可能會導致比預期更早更換衞星的費用增加和/或實際或計劃收入的下降，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的衞星在過去和未來都可能包含缺陷、錯誤或漏洞，或者可能無法按預期運行。這些缺陷、錯誤或漏洞可能會導致數據泄露、數據丟失、數據泄漏、意外停機或其他可能損害我們聲譽、客户或收入損失、退款、服務終止或我們平臺缺乏市場接受度的事件。錯誤、病毒或漏洞也可能存在於我們從第三方獲取或許可並整合到我們平臺中的數據、軟件或硬件中，或者存在於我們客户與我們平臺結合使用的第三方軟件或硬件中。我們客户的專有軟件和網絡防火牆保護可能會破壞我們產品中的數據，並在實施我們的解決方案時造成困難。

我們定期開發和推出新的產品增強功能，包括改變我們的衞星設計，升級我們的操作系統和增強我們的用户界面。如果在部署這些開發之前未能充分消除風險，可能會對我們收集、處理和交付數據的能力產生不利影響。我們可能會不時地同時引入高度集中的變化，這可能會放大這些風險。升級可能會延遲、部分部署或未充分傳達給客户。與這些問題相關的重大持續故障可能導致成本增加和/或收入減少或延遲，這可能會損害我們的業務，財務業績和運營業績。

我們的衞星、平臺、服務、信息系統或基礎設施的任何中斷都可能導致我們的客户在不確定的時間內無法或降低接收我們服務的能力。這些客户包括在世界各地開展關鍵任務工作的政府機構，以及位於世界偏遠地區並在惡劣環境條件下運營的消費者和企業。我們服務的任何中斷或服務水平的長期降低都可能導致我們失去客户或收入，導致我們服務的未來實施延遲或取消，導致無法吸引客户，或導致訴訟，客户服務或維修工作，這將涉及大量成本並分散管理層對我們業務運營的注意力。

此外，我們平臺的某些組件位於國外，因此可能會受到這些國家的政府，監管或其他行動的影響，這可能會迫使我們限制我們系統組件的操作或完全關閉，包括我們的地面站或我們基礎設施的其他部分。系統的任何不同和分散的組成部分，包括衞星、網絡控制中心或後備控制中心和地面站，如果不能按要求發揮作用和協調，就可能使系統不能在成功所需的質量和能力水平上運行。任何系統故障、重複解決方案故障、衞星商業服務壽命縮短或服務水平降低都可能減少我們的銷售、增加成本或導致保修或責任索賠，並嚴重損害我們的業務、財務業績和運營業績。

衞星在發射過程中會受到建造和發射延遲、發射失敗以及損壞或破壞的影響，這些情況的發生可能會對我們的運營產生實質性和不利的影響。

延遲建造未來衞星和採購必要的部件和第三方運載火箭，適當的發射窗口有限，獲得監管批准的可能延遲，發射或部署期間衞星損壞或破壞，發射失敗或不正確的軌道定位可能對我們的業務，財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於發射失敗而造成的衞星損失或損壞可能導致比預期更早更換衞星的費用大幅增加，並導致預期收入延遲。衞星開始服務的任何重大延誤都可能延誤或可能永久減少該衞星預期產生的收入。此外，倘衞星損失屬重大，則我們可能無法為客户提供足夠數據以符合最低服務水平協議，直至有替代衞星可用為止，而我們可能手頭上或無法及時取得所需資金以支付任何所需衞星更換的成本。此外，適當的啟動窗口，

我們工業中的衞星是有限的，隨着更多的衞星網絡和其他航天器的發射和/或隨着空間碎片變得更加普遍，這種情況可能會變得更加嚴重。因此，隨着時間的推移，與合作伙伴和監管機構協調以預留髮布窗口併為發佈做好準備可能會變得更加困難。延長髮布延遲、發佈失敗、發佈表現不佳或預期發佈延遲可能對我們的業務前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

地面站的技術故障、性能故障或其他問題或困難可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我國衞星星座和數據服務的持續運作依賴於我國地面站的功能。我們的地面站在過去經歷過並可能在未來經歷技術困難或機械問題，這可能會對該地面站覆蓋區域的服務產生負面影響。我們的地面站往往位於世界偏遠地區，不易到達。對旅行的任何限制都可能影響我們維修或服務地面站的能力，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

由於海嘯、龍捲風、洪水、颶風、其他極端或不尋常的天氣事件、地震、火災、戰爭或恐怖主義行為或其他災難性事件等災害，我們可能會經歷一個或多個地面站的部分或全部損失。我們的一個或多個地面站的故障可能會導致延遲、部分或完全失去為客户提供的服務。我們可能會在地面站的必要設備或地面站之間的通信鏈路上遇到故障。此外，我們的地面站位於不屬於我們所有的物業上。我們的任何地面站、設施或設施之間的通信鏈路出現故障，或由於任何原因無法維護地面站租約，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們有時依賴第三方對我們的地面站進行維護和維修。如果我們與這些第三方的關係惡化，或者第三方不能或不願意維護地面站，或者如果適用法規發生變化，要求我們放棄我們在任何地面站的任何或所有所有權權益，我們對我們衞星數據的控制可能會減弱，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們面臨競爭，可能面臨來自競爭對手的定價壓力，並失去市場份額，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

海事、航空和天氣數據行業是分散的、競爭激烈的，其特點是技術、客户要求和行業標準的快速變化，以及對現有產品的頻繁改進。我們在這些行業的主要競爭對手包括專門提供一項或多項服務的公司，這些服務類似於我們在當地或地區提供的服務。我們還與專門從事這些行業的全球、國家、地區和地方公司和政府實體競爭。商業和政府組織都表示，他們可能會建造和發射能夠從太空收集地球觀測信息的衞星。美國政府和外國政府已經開發並可能在未來開發自己的數據收集工具和數據分析解決方案，這可能會減少他們對我們和其他商業供應商的依賴。此外，這些政府可以出售或免費提供類似的數據和分析，從而與我們的產品競爭。

我們的一些主要競爭對手包括，在我們的海洋數據垂直領域，Orbcomm Inc.；在我們的航空數據垂直領域，Aireon LLC；在我們的氣象數據垂直領域，GeoOptics，Inc.，在我們的無線電掩星數據服務方面。我們的一些主要競爭對手還包括預測分析方面的分析公司，如AccuWeather，Inc.、WeatherNews Inc.、MeteoGroup(被DTN，LLC收購)、Tomorrow.ai、氣候視覺和天氣公司。在我們的空間服務頻道中，我們與AAC Clyde Space、GomSpace A/S、NanoAvionics LLC、ISISSpace和Open Cosmos Ltd.等公司展開競爭。

此外，許多政府機構，如美國國家海洋和大氣管理局，提供很少甚至免費的天氣數據。我們經常面臨的風險是，我們的競爭對手可能會利用他們從我們那裏獲得的數據來開發競爭產品和服務，並向他們的客户提供競爭產品和服務，這可能會減少對我們產品和服務的整體需求。我們的競爭對手也可能在我們之前實施顛覆性技術或新技術，或者可能提供更低的價格、額外的產品或其他我們不能或不會提供的激勵措施。我們不能保證我們將能夠成功地與現有或未來的競爭對手競爭，或者增加我們的市場份額。

我們的商業模式是提供從太空中定製的衞星星座收集的數據和分析，這仍然是相對較新的，直到最近才獲得市場吸引力。此外，許多老牌企業正在積極地與我們競爭，提供的產品具有與我們提供的功能相似的功能。我們預計，隨着其他老牌和新興公司進入這個市場，隨着客户需求的發展，以及新產品和技術的推出，競爭將會加劇。如果我們不能預見或有效地應對這些競爭挑戰，我們的競爭地位將會減弱，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們現有的許多競爭對手，以及我們的一些潛在競爭對手，都擁有相當大的競爭優勢，例如：

由於技術進步、市場新進入者的出現、競爭對手的合作或收購，或持續的市場整合，我們市場的狀況可能會發生迅速和重大的變化。在研發方面進行大量投資的新的創新型初創公司和競爭對手可能會發明與我們的產品競爭的類似或更好的產品和技術。除了基於衞星的競爭對手，地面數據服務提供商可以進一步擴展到農村和偏遠地區，並提供一些與我們提供的相同的一般類型的產品。潛在客户也可能認為，與我們的平臺具有類似功能或特性的替代技術足以滿足他們的需求，或者他們可能認為，針對整體較窄行業細分的點解決方案仍然足以滿足他們的需求。我們的一些現有或潛在競爭對手已經或可能收購業務或建立合作關係，這可能使他們能夠提供比以前更直接、更全面的產品，並可能更快地適應新技術和客户需求。通過此類收購，我們的現有或潛在競爭對手可能能夠加速採用更好地滿足客户需求的新技術，投入更多資源將這些產品和服務推向市場，發起或抵禦激烈的價格競爭，或比我們更快地開發和擴展其產品和服務。我們市場上的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能導致訂單減少、收入和利潤減少以及市場份額損失。此外，行業整合可能會影響客户對小型甚至中型公司生存能力的看法，從而降低客户從這些公司購買的意願。

此外，我們經營所在市場的競爭持續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇，包括來自新公司和新興公司的競爭，這可能導致定價壓力增加。我們的競爭對手的規模各不相同，有些可能擁有更廣泛和更多樣化的產品，這可能使他們能夠利用基於其他產品的關係或將功能納入現有產品，以阻止客户購買我們平臺的方式獲得業務，包括以零利潤或負利潤銷售，提供優惠，捆綁產品或維護封閉的技術平臺。我們服務的訂閲價格的任何下降，如果沒有相應的成本下降或數量增加，將對我們實現或保持盈利能力產生不利影響。我們的盈利能力亦會因任何向較低層次訂閲套餐的轉變而受到不利影響。如果我們由於競爭壓力或其他因素而無法維持我們的定價或市場份額，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們的聲譽和品牌對我們的成功很重要，我們可能無法維持和提升我們的聲譽和品牌，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們相信，保持和提升我們作為全球領先的天基數據和分析提供商的聲譽，對於我們與現有客户的關係以及我們吸引新客户的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將取決於許多因素，包括我們的營銷努力，我們繼續為我們的平臺開發高質量功能的能力，我們成功將我們的平臺與競爭對手區分開來的能力，我們促進和維護我們平臺在數據安全方面的聲譽的能力，以及我們獲得，維護，保護，並執行我們的知識產權和專有權利。我們的品牌推廣活動可能不會成功或增加收入。此外，獨立行業分析師經常提供我們平臺的報告，以及我們競爭對手的產品，市場對我們平臺的看法可能會受到這些報告的顯著影響。如果這些報告是負面的，或與我們的競爭對手相比不那麼積極，我們的聲譽和品牌可能會受到不利影響。此外，如果客户對我們的渠道合作伙伴實施的平臺或總體實施沒有積極的體驗，我們的渠道合作伙伴的表現可能會影響我們的聲譽和品牌。

有時，競爭對手可能採用與我們相似的商號或商標，從而妨礙我們建立品牌識別的能力，並可能導致市場混亂。此外，我們的註冊或未註冊商標或商品名稱可能會受到質疑、侵犯、規避或被宣佈為通用或被確定為侵犯其他商標，或者如果我們無法根據我們的商標和商品名稱建立名稱識別度，則我們可能無法有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。推廣我們的品牌需要我們作出大量開支，而我們預計，隨着我們的市場競爭變得更加激烈，隨着我們擴展到新的地區和市場，以及如果通過我們的渠道合作伙伴產生更多的銷售額，開支將增加。我們可能無法從該等品牌推廣活動中實現任何收入增加，或任何收入增加可能無法抵消我們所產生的費用增加。倘我們未能成功維持及提升我們的聲譽及品牌，我們的業務、財務狀況及經營業績將受到不利影響。

衞星行業的快速和重大技術變化或向市場推出的新服務解決方案降低或消除了我們的服務性能優勢，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

衞星通信業受制於技術的快速進步和創新。我們可能會面臨來自使用新服務解決方案、創新技術和設備的公司的競爭，包括新的近地軌道星座和現有地球靜止衞星系統的擴展，或者可以消除對衞星系統需求的新技術。新的服務解決方案和技術可能會以更具吸引力的方式或通過引入不兼容的標準來滿足客户需求，從而使我們的產品過時或競爭力下降。例如，如果部署的新發射器與自動識別系統(AIS)的發射頻率相同，可能會導致我們的AIS服務嚴重受損或無法使用，或者，如果大量船隻在航行期間關閉其AIS發射設備，則這將降低我們AIS數據服務的效用。可能對我們產生不利影響的特定技術發展包括我們的競爭對手部署了功率更大、靈活性更強、效率更高或能力更強的新衞星，以及地面技術的持續改進。為了使我們的業務跟上技術變化的步伐並保持競爭力，我們可能需要

進行鉅額資本支出，包括設計和推出新平臺功能和服務的資本。新技術也可能受到專利或其他知識產權法的保護，因此可能無法供我們使用。任何未能在我們的平臺內實施新技術的做法都可能損害我們的競爭能力。

未來競爭對手可能會構思和實施一種不同的技術解決方案，從而接近或超過我們解決方案的性能能力，這將對我們的收入、利潤率和市場份額產生不利影響。

對於我們的某些產品，我們依賴於無線電頻譜和各種全球導航衞星系統中已分配頻段的持續運營和接入。這些系統運行能力的任何降低，或我們獲取或使用信號的限制，或服務的中斷，都可能導致我們的服務或性能降級，並可能對我們的業務產生不利影響。

此外，隨着我們推出新服務或進入新市場，我們可能會面臨新的技術、運營、合規、監管和行政風險和挑戰，包括我們不熟悉的風險和挑戰。我們可能無法緩解這些風險和挑戰，以實現我們預期的增長或成功增加我們的市場份額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們商業模式和定價策略的變化可能會對我們吸引或留住客户的能力產生不利影響。

除了基於項目的服務外，我們還為我們的平臺提供多層訂閲模式。在評估客户偏好、需求以及對我們平臺和服務的使用時，我們將繼續迭代和優化我們的業務模式，並預計我們的業務模式將繼續發展。許多因素可能會顯著影響我們的定價策略，包括運營成本、競爭對手的定價和營銷策略、客户使用模式以及總體經濟狀況。我們可能面臨客户對我們定價的下行壓力，不同定價模式的競爭對手可能會吸引更喜歡競爭對手的定價模式而不是我們的多層訂閲模式的客户，這將導致我們失去業務或修改我們的訂閲模式，這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們基於項目的服務的訂閲模式和模式的變化也可能影響我們的收入確認和其他會計政策，這可能會對我們在任何給定會計期間的運營結果產生不利影響。

我們的某些競爭對手或潛在競爭對手提供或可能在未來提供更低價格的解決方案、更廣泛的服務和功能，或者在其產品中提供更大的靈活性和定製化。同樣，某些競爭對手可能會使用營銷策略，使他們能夠以較低的成本吸引或留住新客户。此外，作為合同談判的一部分，我們的客户可能會要求大幅度的價格折扣。不能保證我們不會被迫降低我們的服務價格，改變我們的商業模式，或者增加我們的銷售和營銷以及其他費用，以吸引和留住客户，以應對競爭壓力。我們已經推出，並可能在未來推出新的定價策略和計劃，或修改現有的商業模式，其中任何一項最終都可能無法成功吸引和留住客户。我們的訂閲模式或基於項目的服務模式的任何此類更改，或我們對服務進行有效定價的能力的任何此類更改，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

對於某些渠道和服務，我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。

我們的季度運營結果起伏不定，部分原因是我們的銷售工作具有資源密集型的性質，以及我們的某些產品(如基於項目的服務)和某些客户(如政府部門和機構)的銷售週期的長度和變化無常。根據客户規模、行業、成熟度、盈利能力、我們是否推出新解決方案以及交易複雜性和定製化，我們的銷售週期長度(從與銷售團隊的初始接觸到客户的合同承諾)也可能因客户而異。我們的銷售週期可能會有很大的差異，地區或全球事件、通脹、利率上升以及其他全球經濟和政治不確定性使我們的銷售週期更加不確定。這些事件已經並可能繼續導致我們的客户在數據上的支出普遍減少，這將進一步影響我們不僅估計銷售週期的長度，而且還估計潛在訂閲的預期規模的能力。此外，隨着我們繼續將銷售重點放在大型企業和我們的空間服務上，我們的銷售週期可能會延長。例如，大型組織經常進行重要的評估過程，導致銷售週期較長，大型組織的產品採購往往受到預算限制、多次批准以及行政、處理和其他延誤的影響。

此外，我們的運營結果在一定程度上取決於客户的訂閲續訂以及對現有客户的銷售和升級的增加，這也可能因地區性或全球性事件而減少或推遲。如果客户沒有按時或按預期續訂，可能會在指定時間段內對我們的收入造成負面影響。很難預測我們是否會或確切地何時向潛在客户銷售產品，或者我們是否可以續訂或增加對現有客户的銷售。因此，在某些情況下，初始銷售或續訂發生在我們預期的季度之後，或者根本沒有發生。我們未來可能會更改訂閲模式，這可能會影響我們銷售週期的長度以及我們預測銷售週期長度或潛在訂閲的預期規模的能力。一個季度內一筆或多筆交易的損失或延遲可能會影響我們該季度以及該交易收入延遲的任何未來季度的運營結果。

我們依賴我們的銷售隊伍，我們可能無法吸引、留住、激勵或充分培訓我們的銷售隊伍，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們能否擴大我們的客户基礎，使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，增加我們的收入，實現並保持盈利能力，在很大程度上取決於我們的銷售和營銷運營和活動的有效性，特別是我們的直銷努力。我們依靠我們的銷售隊伍來獲得新客户，並通過向他們銷售新的訂閲並擴大他們現有訂閲的價值來推動對現有客户的額外銷售。我們相信，擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師，將面臨激烈的競爭。我們增長收入的能力取決於

部分取決於我們招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員的能力，以支持我們的增長。新員工需要大量培訓，可能需要大量時間才能實現完全的工作效率，而且我們的遠程和在線入職和培訓流程可能不如面對面流程有效，花費的時間也更長。此外，在新國家招聘銷售人員需要額外的設置和前期成本，如果銷售人員無法實現完全生產率，我們可能無法收回這些成本。如果我們不能吸引、留住、激勵和充分培訓足夠數量的有效銷售人員，如果我們的銷售人員沒有及時達到顯著的生產力水平，或者如果我們的銷售人員沒有成功地將潛在客户轉化為新客户或增加對現有客户的銷售，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

此外，我們還在廣告和其他營銷活動上投入了大量資金，以獲得新客户。雖然我們尋求以最有可能鼓勵高效獲得客户的方式部署我們的營銷策略，但我們可能無法在擴大營銷投資時發現滿足我們預期營銷支出回報的營銷機會，也可能無法準確預測客户獲取和行為。如果我們的任何廣告和其他營銷活動在吸引新客户方面不如預期成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們不能保證我們的營銷努力會導致銷售額的增加。

我們提高銷售額的能力在一定程度上取決於我們客户支持的質量和客户體驗的便利性，如果不能提供高質量的客户支持和客户體驗，將損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的客户可能會依賴我們的技術支持服務來解決與我們平臺相關的問題。如果我們不能成功地幫助我們的客户快速解決與我們平臺相關的問題或提供有效的持續培訓，我們的聲譽可能會受到損害，我們的現有客户可能無法續訂或升級他們的訂閲或可能取消他們的合同。如果我們在招聘、培訓和保留足夠的客户支持資源方面不成功，我們為客户提供充分和及時支持的能力以及客户對我們平臺的滿意度將受到不利影響。如果我們不能提供和保持高質量的客户支持，將損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們向某些客户提供最低服務水平承諾，如果我們不能履行這些承諾，可能會導致我們發放信用或支付罰款，這可能會損害我們的運營結果。

我們目前的某些客户協議和未來可能的新客户協議提供了最低服務級別承諾，例如關於我們平臺的可用性、功能和性能的規範。我們的一顆或多顆衞星丟失或地面站出現問題可能會導致我們的服務低於最低服務水平承諾。我們基礎設施的任何故障或中斷都可能影響我們平臺的性能和我們向客户提供的服務。如果我們無法履行我們聲明的服務級別承諾，或者如果我們的平臺長期表現不佳或不可用，我們可能有合同義務向受影響的客户提供免費或降低成本的服務積分或服務，在某些情況下，我們可能面臨合同終止，並退還與未使用訂閲相關的預付金額。如果我們遇到性能問題或停機時間低於我們與客户簽訂的合同中的服務級別承諾，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

此外，在正常業務過程中，我們已經並可能在未來達成協議，規定在涉及債務融資、服務銷售、資產購買和開發以及經營租賃的交易中向交易對手提供賠償和擔保。幾乎所有這些賠償的性質可能使我們無法對我們可能被要求向交易對手支付的最高潛在金額做出合理估計。如果這些款項變得重要，未來的流動性、資本資源和我們的信用風險狀況可能會受到不利影響。

我們可能無法以經濟高效的方式獲得新客户，或無法從現有客户那裏獲得續訂、升級或擴展，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的持續增長在一定程度上取決於我們能否以經濟高效的方式獲得新客户。然而，許多因素可能會阻礙我們增加新客户的能力，包括我們未能吸引、有效培訓、留住和激勵銷售和營銷人員，我們未能發展或擴大與第三方的關係，我們無法將最初的使用轉化為我們解決方案的持續利用，以及我們未能成功交付我們的服務並在交付後提供高質量的客户支持。

我們的成功在一定程度上還取決於我們的客户在現有合同條款到期時續訂他們的訂閲，以及我們擴大與現有客户關係的能力。我們的客户沒有義務續訂或升級他們的訂閲，在正常的業務過程中，一些客户選擇不續訂。此外，我們的客户可以決定不以類似的合同期或相同的價格或條款續訂他們的訂閲，或者可能決定降低他們的訂閲級別。不確定的宏觀經濟和地緣政治因素，包括通脹壓力、貨幣匯率波動、俄羅斯入侵烏克蘭、以色列與哈馬斯的戰爭以及利率上升可能導致更長且不可預測的銷售週期，可能導致潛在客户決定不與我們簽訂合同，或導致現有客户決定不續訂，可能導致部分現有客户的續訂、升級或擴展決策延遲，可能會降低我們銷售和營銷努力的有效性，並可能縮短訂閲持續時間。此外，這些情況可能導致客户流失增加，我們與一些潛在客户的銷售週期延長，或者與潛在客户或現有客户的合同價值減少。我們的客户保留率或客户對我們平臺的使用可能會因多種因素而下降或波動，這些因素包括我們的客户對我們的平臺和客户支持的滿意度、我們的訂閲模式、我們基於項目的服務模式、競爭產品的價格、功能或感知價值、我們產品的變化或總體經濟狀況。我們需要保持或提高ARR淨保留率以支持我們的增長，我們擴大與客户關係的能力可能需要更復雜和更昂貴的銷售

努力。如果我們客户的續訂或擴展低於預期，導致我們的ARR淨保留率下降，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

此外，我們擴大與客户關係的能力在很大程度上取決於我們增強和改進平臺、引入引人注目的新功能以及解決其他用例的能力。任何新功能或增強功能的成功都取決於幾個因素，包括市場對增強功能的需求、及時完成和交付、充分的質量測試以及有競爭力的價格。如果我們無法成功開發新功能、增強現有功能以滿足客户要求或以其他方式獲得更廣泛的市場認可，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。如果我們的客户不續訂、升級或擴大其訂閲，將其訂閲推遲到以後的日期，以較不利的條款續訂訂閲，或未能增加我們平臺的採用，包括分層和高級功能或基於項目的服務，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們產品的市場在不斷髮展，我們未來的成功取決於這些市場的增長以及我們適應、跟上和有效應對不斷變化的市場的能力。

在我們經營的行業中，我們產品的市場處於相對早期的發展階段，對我們產品的需求可能不會增長，甚至可能會收縮，無論是一般還是特定行業和市場，特定類型的服務或在特定時間段內。因此，對我們未來增長、收入和支出的任何預測或預測可能不如我們有更長的經營歷史或在更可預測的市場中經營時那麼準確。我們在市場上的任何擴張都取決於許多因素，包括與我們的產品和競爭對手的產品相關的成本、性能和感知價值。需求不足可能會削弱我們銷售平臺訪問、開發和成功營銷新服務的能力，並可能對價格施加下行壓力。

我們產品的市場也以快速的技術變革、不斷髮展的行業標準和不斷變化的監管要求為特徵。這種不斷的演變可能會降低我們服務的有效性或需求，或使其失去競爭力或過時。我們的持續成功和增長取決於我們預測這些挑戰的能力，以及通過增強現有服務和開發併成功實施新服務來跟上客户不斷變化和日益複雜的需求的創新能力。過去，由於預算限制和不斷變化的客户需求，我們在改進產品方面遇到了延誤，這種情況可能會在未來繼續下去。

響應新技術和不斷變化的行業和監管標準的新服務引入可能是複雜和昂貴的，因為它們需要大量的規劃，設計，開發和測試。我們可能會發現更新我們的服務和快速開發新服務以有效地使用新技術或改變技術、跟上不斷髮展的行業標準或滿足客户需求的難度或成本。此外，我們的行業可能會緩慢地接受我們開發的新技術，因為除其他外，現有的法規或標準是專門為舊技術編寫的，並且對新技術普遍不熟悉。因此，我們可能開發的任何新服務可能在一段時間內不會成功，如果有的話。如果我們無法成功地增強或更新現有服務或開發、識別和營銷新服務以應對這些挑戰，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們依賴第三方提供我們的某些數據、設備、衞星組件、軟件和運營服務來管理和運營我們的業務，與這些第三方的任何故障或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們從第三方供應商購買設備和衞星組件，我們依賴這些供應商按合同規格交付和支持我們的運營，以便我們繼續履行對客户的服務和合同承諾。如果這些供應商，特別是我們最大的供應商，不履行交付和支持設備和衞星部件的義務，我們可能會遇到困難。在實施、操作和維護本設備和衞星部件，或使用本設備提供服務時，我們也可能遇到故障或故障。這種困難或失敗可能會導致我們向客户提供的服務中斷或降級，這可能會導致我們的收入大幅下降，並可能對我們營銷服務和創造未來收入和利潤的能力產生不利影響。

此外，由於需求激增、自然災害或其他事件，包括通脹壓力、貨幣匯率波動、俄羅斯入侵烏克蘭和利率上升的影響，我們的供應商可能會變得產能受限或面臨財務困難。因此，我們可能會遇到運營延遲，並可能不得不評估我們衞星組件、設備和運營服務的替代供應商。如果我們不能有效地解決這些問題，我們可能會遭遇延誤，這可能會降低我們發射新衞星以及管理和運營我們業務的能力，這可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。

我們還依賴許多第三方數據、軟件和服務來管理和運營我們的業務。這些第三方提供的數據、軟件和服務對於我們增加對客户的銷售、運營和維護我們的平臺以及準確維護賬簿和記錄的能力至關重要。這些服務的任何中斷都可能降低我們能夠提供給客户的數據質量或數據量，削弱我們執行運營計劃的能力，並擾亂我們的業務。此外，如果我們不再以商業上合理的條款向我們提供這些服務，或者根本不提供這些服務，我們可能會被要求使用額外的或替代的服務，或在我們的業務中開發額外的能力，其中任何一項可能不可用或可能需要大量資源，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們還依賴第三方雲服務提供商來處理我們為客户提供服務的數據。這些第三方服務對於我們向客户提供可靠服務的能力至關重要。這些服務的任何中斷都會對我們的數據服務正常運行時間和我們的

能夠可靠、始終如一地為客户服務，這可能會減少銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們與數據、設備、衞星組件或運營服務的第三方供應商之間的任何直接或間接關係終止或修改，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們與第三方的協議終止，我們尋找其他或替代第三方供應商可能會導致重大的發佈延遲、額外的費用、我們數據質量的降低，以及無法維持或擴大我們的客户基礎。這些事件中的任何一項都可能要求我們採取不可預見的行動或投入額外資源來提供服務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們在英國的一家制造工廠內部製造我們的衞星。對我們製造設施的任何損害都可能導致我們在生產和發射衞星時產生額外的成本和延遲，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

我們目前在英國的一家制造工廠內部製造我們的衞星。我們服務的可獲得性取決於我們衞星製造基礎設施和運營的持續運營。我們製造設施的任何損害，如停機、損壞或故障，都可能導致我們的衞星生產中斷，這可能會對我們的業務產生重大影響。由於對更多衞星的需求激增、自然災害或其他事件，包括大流行的影響，我們的製造設施可能會變得產能有限，或者可能面臨財務困難。我們的生產基地很容易受到洪水、火災、斷電或基礎設施老化的破壞或中斷。基礎設施故障可能會導致在建或庫存中的衞星被摧毀、製造延遲或產生額外成本，並且我們不維護備用製造設施或運營。我們可能無法用第三方製造商取代或補充衞星製造工藝，即使我們能夠這樣做，也可能在相當長的一段時間內無法制造新的衞星。此外，任何新的關係都可能涉及更高的成本和開發和交付方面的延誤。在另一家工廠或與第三方成功複製製造流程時，我們也可能遇到技術挑戰。發生上述任何情況都可能導致我們的衞星生產和發射長時間中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

我們依賴第三方將我們的衞星發射到太空，任何發射延遲、故障或故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴於第三方發射服務提供商。目前，提供發射服務的公司數量有限，如果這一領域未能增長或在現有供應商之間經歷整合，我們可能無法在運載火箭上獲得空間，或者可能導致此類空間的價格更高。這可能會導致我們滿足客户需求的能力延遲或產品價格上漲，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着現有的發射提供商在其現有能力的基礎上迭代，以及新的提供商進入市場，與發射能力相關的技術正在迅速發展。我們的發射合作伙伴可能會遇到發射、部署或在軌延遲或故障，導致我們的衞星損壞或完全丟失，包括客户資產。如果發佈被推遲，我們確認與客户對基於項目的交付成果的接受相關的收入的時間也可能同樣被推遲。在截至2023年12月31日的財政年度內，我們的一個發射夥伴經歷了一次發射失敗，但我們在失敗的發射上沒有任何衞星。發射夥伴隨後推遲了未來的發射，直到完成調查並獲得恢復發射所需的批准。因此，該發射夥伴原定於2023年第四季度發射我們的一項任務被推遲到2024年1月，從而推遲了確認與此類發射相關的收入的時間。發佈延遲在我們的行業中很常見，在給定的時間段內，它們可能會對我們的財務報表或收益產生負面影響。

我們的國際業務和持續的國際擴張使我們面臨額外的成本和風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務和我們的業務目標本質上是全球性的。因此，我們的增長戰略在一定程度上取決於我們持續的國際擴張。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這種努力一定會成功。此外，由於我們在美國或其他司法管轄區必須遵守的法律要求可能與我們尋求進入的新國家市場的法律要求相沖突，在某些外國國家擴大我們平臺的努力可能會很複雜、受到限制，甚至被禁止。

我們的國際銷售和運營面臨許多風險，包括：

這些因素和其他因素可能會損害我們在美國以外創造收入的能力，和/或可能導致費用和負債增加，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

未來，我們可能會進行收購或戰略交易，如果我們未能成功將被收購的公司整合到我們的業務中，或者如果此類收購未能帶來預期的投資回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們過去收購了，未來也可能收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的平臺、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品、技術或人才。我們可能無法充分實現此類收購或投資的預期收益。追求潛在的收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們產生與識別、調查和尋求合適的收購相關的鉅額費用，無論這些收購是否完成。

整合和管理收購存在內在風險。如果我們收購其他業務，我們可能無法成功吸收或整合收購的人員、運營、解決方案和技術，或在收購後有效管理合並後的業務。由於許多因素，我們也可能無法從收購的業務、產品和技術中獲得預期的好處或協同效應，包括但不限於：

收購還增加了不可預見的法律責任的風險，包括可能違反適用法律或行業規則和法規的法律責任，這些責任是由於被收購企業在收購過程中未經盡職調查發現的先前或正在進行的行為或遺漏而產生的。我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購，每一項都可能對我們的財務狀況或我們A類普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行與股權掛鈎的債務為未來的任何收購提供資金，可能會導致我們的股東的股權被稀釋。債務的產生將導致固定債務的增加，還可能包括阻礙我們管理業務的能力的契約或其他限制。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

與知識產權、隱私、網絡安全和技術基礎設施相關的風險

任何未能獲得、維護、保護或執行我們的知識產權和專有權利的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們的成功在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行我們的知識產權的能力，包括我們的專有技術、專有技術和品牌。我們依靠專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密法和合同條款的組合來建立和保護我們的專有權利。然而，我們為獲取、維護、保護和執行我們的知識產權而採取的措施可能不充分，如果我們未能充分保護或執行我們的知識產權或商業祕密，我們的競爭對手可能會獲得我們的專有技術並開發和商業化類似的服務或技術，我們的業務、財務狀況、經營業績或前景可能會受到不利影響。雖然我們已在美國和加拿大獲得專利，並有其他專利申請待決，但不能保證我們的專利申請將導致專利。即使我們將來繼續尋求專利保護，我們也可能無法獲得或維持我們的技術的專利保護。此外，從未決或未來的專利申請中發佈的任何專利，或者將來授權給我們的任何專利，可能不會為我們提供競爭優勢，或者可能會被第三方成功質疑。我們的任何專利、商標或其他知識產權都可能在美國、加拿大或其他外國司法管轄區通過行政程序或訴訟受到他人質疑或規避，或被視為無效或無法執行。不能保證其他人不會侵犯我們的商標或專利、獨立開發與我們的知識產權或商業祕密類似的產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利或其他知識產權進行設計。此外，與知識產權的有效性、可撤銷性和保護範圍有關的法律標準可能不確定。此外，監管未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權可能是困難的、昂貴的和耗時的，特別是在外國，那裏的法律可能不像美國那樣保護知識產權，知識產權的執行機制可能很弱。因此，儘管我們努力，我們可能無法防止第三方侵犯，挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。

我們在一定程度上依賴於商業祕密、專有技術和其他機密信息來保持我們的競爭地位。雖然我們通常與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與第三方簽訂保密協議，包括與我們有戰略關係和業務聯盟的各方，但這些協議可能無法有效控制訪問，分發，使用，濫用，挪用，逆向工程或披露我們的專有信息，專有技術，和商業機密此外，這些協議並不阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的產品實質等同或優於我們的產品。這些協議可能會被違反，我們可能沒有足夠的補救措施，任何此類違反。執行一方違反保密義務或非法披露或盜用商業祕密或專有技術的索賠是困難的，昂貴的和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密和專有技術。

我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權和商業祕密，並且某些違規行為可能難以或不可能被發現。將來可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權，

訴訟可能成本高昂、耗時，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。我們執行知識產權的努力可能會遇到攻擊我們知識產權有效性和可撤銷性的抗辯、反訴和反訴訟，如果此類抗辯、反訴和反訴訟成功，我們可能會失去寶貴的知識產權。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何昂貴的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會損害我們的服務和技術的功能，延遲對我們的服務和技術的改進，導致我們將劣質或更昂貴的技術替代到我們的服務產品中，或損害我們的聲譽和品牌。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和銷售新功能，這可能不是商業上合理的條款，或者根本不是，並且可能對我們的競爭能力產生不利影響。

其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他知識產權，這將損害我們的業務。

我們的成功部分取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們服務的能力。但是，我們可能不知道我們的服務是否侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權，這些第三方可能會提出指控此類侵權、挪用或侵犯的索賠。技術行業的公司，包括我們的一些現有和潛在競爭對手，都會因侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。此外，某些公司和權利持有人尋求強制執行他們擁有、購買或以其他方式獲得的專利或其他知識產權並將其貨幣化。許多潛在的訴訟當事人，包括我們的一些潛在競爭對手和專利持有公司，都有能力投入大量資源來維護其知識產權，併為可能針對他們提出的索賠進行辯護。

第三方對我們提出的任何侵權索賠，即使是沒有法律依據的索賠，或我們需要提供賠償的索賠，都可能導致我們產生大量費用來抗辯索賠，可能會分散我們管理層對我們業務的注意力，並可能要求我們停止或修改我們對此類知識產權的使用。此外，由於知識產權訴訟所需的大量發現，我們有可能在此類訴訟中泄露我們的機密信息。我們可能會被要求支付大量的法律費用、和解費、賠償金、版税或與索賠人獲得判決有關的其他費用，我們可能會受到禁令或其他限制，導致我們停止商業化我們業務和技術的某些方面，我們可能會被要求重新設計我們服務和技術的任何涉嫌侵權部分，或者，我們可能會同意一項協議，阻止我們將我們的服務或技術的某些方面商業化，其中任何一項都可能對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或進展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，這將對我們的業務、經營業績或A類普通股的市場價格產生重大不利影響。

對於任何知識產權索賠，我們可能不得不尋求許可，以繼續違反此類權利的運營，這可能無法以有利或商業上合理的條款獲得，並可能顯著增加我們的運營費用。某些此類許可可能是非排他性的，因此我們的競爭對手可能會獲得許可給我們的相同技術。如果第三方不以商業上合理的條款向我們提供知識產權的許可，或者根本不提供許可，我們可能會被要求開發替代的、不侵權的技術，這可能需要大量的時間（在此期間，我們將無法繼續提供受影響的功能）、努力和費用，並且最終可能不會成功。任何該等事件均會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

在進行初步商業討論時，我們與潛在合作伙伴簽訂保密協議。這些協定允許雙方交換機密資料，但須遵守其中所載的條款。任何聲稱我們沒有遵守保密協議條款的主張，即使是沒有法律依據的主張，都可能導致我們產生大量費用來抗辯該主張，可能會分散我們管理層對我們業務的注意力，並可能要求我們停止或修改我們的服務，此外還可能需要支付大量的法律費用、和解費、賠償金、版税或其他費用。

我們的服務和技術包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們交付平臺的能力，或者使我們面臨訴訟或其他訴訟。

我們的技術包括由第三方作者根據開源許可證授權給我們的軟件模塊，我們希望將來繼續將此類開源軟件納入我們的平臺。我們還為開源開發者社區做出貢獻。使用和分發開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、保證、賠償或其他合同保護。我們在一些技術中包含開源軟件，以改進功能，減少工程時間和成本，並將我們一些專有平臺功能的源代碼作為開源提供，以促進協作，但這也可能使其他人能夠更有效地競爭。此外，此類開源軟件的公開可用性可能會使其他人更容易損害我們的服務和技術。

一些開放源碼許可包含的要求可能要求我們提供源代碼，以便根據此類開放源碼許可的條款創建修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致我們失去競爭優勢。或者，為了避免公開發布我們的源代碼的受影響部分，我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的一些或所有軟件。我們的某些技術包含在開放源碼許可下許可的軟件，如果此類技術被髮布或分發給第三方，則需要發佈專有代碼。此外，一些開放源碼項目具有已知的漏洞和體系結構不穩定性，並以“原樣”方式提供，如果不能妥善解決這些問題，可能會對我們的技術性能產生負面影響。

許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，這些許可證有可能被解讀為對我們提供或分發平臺的能力施加意想不到的條件或限制。不時會有針對將開源軟件合併到其平臺中的公司提出的質疑開源軟件所有權的索賠，此類開源軟件的許可人不對此類索賠提供任何擔保或賠償。因此，我們和我們的客户可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。此外，我們不能保證我們在我們的平臺上控制我們使用開源軟件的過程將是有效的。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，或者如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，可能受到重大的直接或間接損害，被禁止出售對我們平臺的訂閲或其他責任，或被要求從第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的平臺，重新設計我們的平臺，如果無法及時完成重新設計，停止或推遲提供我們的平臺，或以源代碼形式提供我們的專有代碼，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們將來自第三方的技術和地面數據集整合到我們的平臺中，我們無法維護此類技術和數據集的權利和訪問權限，這將損害我們的業務和運營結果。

我們依賴來自多個不同來源的技術和數據，包括來自第三方的地面數據集，我們將其與我們的平臺集成或整合到我們的解決方案和服務中。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權，或者這些第三方在我們可以銷售我們的訂閲服務和基於項目的服務的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外，許多技術許可是非排他性的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為方便起見，我們與這些第三方的某些協議可能會被他們終止，或以其他方式規定一個有限的期限。如果我們因任何原因無法繼續許可任何此類技術，我們開發和銷售包含此類技術的平臺的訪問權限的能力可能會受到損害。同樣，如果我們現在或將來不能以商業上合理的條款或根本不能從第三方獲得必要的技術許可，我們可能會被迫自己嘗試開發替代技術，而我們可能無法以商業上可行的方式或根本不這樣做，並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們將來自第三方的地面數據集整合到我們的解決方案和訂閲服務中。我們依賴這樣的第三方提供準確的補充數據集，我們可以利用這些數據集向我們的客户提供全面的數據和分析。如果我們無法以商業上合理的條款從第三方獲得必要的數據集，或者如果我們在接收這些數據集時遇到錯誤或延遲，我們的客户可能會對我們的平臺產生負面體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響，我們的客户可能不太願意繼續使用我們的平臺或向其他潛在客户推薦它。同樣，如果我們現在或將來無法以商業合理的條款或根本不能從第三方購買地面數據集，我們可能會被迫嘗試自己生產地面數據集，這可能無法以商業上可行的方式進行，或者根本不能這樣做，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

任何實際或感知的安全或隱私侵犯或事件都可能中斷我們的運營，損害我們的聲譽和品牌，導致財務風險，並導致用户對我們失去信心或減少對我們平臺的使用，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們平臺的使用涉及客户數據的收集、存儲、處理和傳輸。此外，作為業務運營的一部分，我們還收集、處理、存儲和傳輸我們自己的數據。我們的數據或我們客户的數據可能包括個人數據或機密或專有信息。計算機惡意軟件、勒索軟件、病毒、社會工程(包括網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊、員工盜竊或濫用以及一般黑客攻擊的威脅越來越普遍。由於這些或其他原因導致的任何安全漏洞或其他事件可能會導致我們的數據或客户的數據丟失或未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或誤用、披露、修改或銷燬或以其他未經授權的方式處理，或擾亂我們長時間運營我們的平臺的能力。任何實際或感知的安全漏洞或事件都可能中斷我們的運營，損害我們的聲譽和品牌，導致補救和網絡安全保護成本，導致收入損失，導致訴訟和法律風險，增加我們的保險費，導致其他財務風險，導致用户對我們失去信心或減少對我們平臺的使用，並以其他方式損害我們的競爭力、業務、財務狀況和運營結果。烏克蘭衝突以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動增加了針對各種基礎設施和行動的網絡攻擊風險。我們認為，對於我們和其他衞星基礎設施和空間業務提供商來説，這些風險可能會特別高，我們面臨着與烏克蘭衝突以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動有關的網絡攻擊和對我們基礎設施、系統和業務的其他攻擊的風險。

我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施可能因第三方行為、員工錯誤、技術限制、缺陷、我們的產品或我們的第三方服務提供商的產品中的漏洞、瀆職或其他原因而不足或被違反或失敗。此外，在混合型員工隊伍中，我們可能會面臨更大的安全漏洞或其他事件風險，並且網絡釣魚嘗試和垃圾郵件也會增加。我們可能需要嘗試增強我們的平臺、我們的系統、我們的數據、我們維護的其他數據或我們或我們的第三方服務提供商維護或以其他方式處理的其他數據，以及我們的內部IT基礎設施的安全性，這可能需要額外的資源，而且可能不會成功。此外，由於我們無法控制第三方服務提供商，並且我們監控其數據安全的能力有限，因此我們無法確保他們採取的安全措施足以保護我們的平臺或IT基礎設施或我們和我們客户的數據。我們無法保證我們或我們的第三方服務提供商實施的任何安全措施將有效應對當前或未來的安全威脅。我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施可能會失敗，

或未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或濫用、披露、修改或銷燬或以其他方式未經授權處理此類數據。此外，由於存在許多不同的安全漏洞和其他網絡攻擊技術，並且此類技術繼續變得更加複雜，頻繁和適應性強，並且通常在事件發生後才被檢測到，因此我們可能無法實施足夠的預防措施，預測嘗試的安全漏洞或其他事件，或及時做出反應。

我們或我們的第三方服務提供商經歷的任何安全漏洞或其他事件，或已經發生的感知，可能導致客户對我們平臺的安全性失去信心，損害我們的聲譽和品牌，減少對我們平臺的需求，擾亂正常的業務運營，要求我們花費大量資源來調查或糾正違規行為或事件，並防止未來的安全違規行為和事件，使我們承擔法律責任，包括訴訟、監管執法行動、法律程序和命令、爭議、調查、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律或法規的處罰、其他索賠和責任，以及補救和以其他方式應對此類違約或其他事件的重大成本，其中任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的補救措施可能不會成功。我們還可能在識別、補救和以其他方式應對安全漏洞和事件方面遇到困難或延遲。我們無法確保我們的客户和用户協議、與第三方供應商和服務提供商的合同以及其他合同中關於安全失效或違反或其他安全事件的任何責任限制條款是可執行的或充分的，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何責任或損害。這些風險可能會隨着我們的不斷髮展以及收集、處理、存儲和傳輸越來越大量的數據而增加。

許多政府已頒佈法律，要求公司通知個人涉及某些類型的個人數據的數據安全事件或未經授權的傳輸。因此，我們的競爭對手、我們的客户或我們所經歷的安全事件可能會導致負面宣傳。此外，如果另一服務提供商發生安全漏洞或事件，我們的客户和潛在客户可能會對通過雲提供的軟件的安全性失去信任，這可能會對我們保留現有客户或吸引新客户的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們的保險範圍可能不足以承擔所產生的責任或涵蓋任何與任何安全事故或違規行為有關的針對我們的賠償索賠，或保險公司可能拒絕承保索賠。將來，我們可能無法以商業上合理的條款為此類事項購買保險，或者根本無法購買保險。對我們成功提出一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠，或我們的保險政策發生變化，包括保費增加或徵收大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

隱私、數據保護、數據傳輸或全球其他法律法規的快速發展可能會增加我們的合規成本，使我們面臨索賠和處罰，並限制我們服務的使用和採用，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。

我們遵守與個人信息和其他數據的收集、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理有關的各種聯邦、州、地方和國際法律、指令和法規以及合同義務。全球隱私、數據保護和數據傳輸的監管框架正在迅速發展，在可預見的未來可能仍然不確定。

這些法律可能會增加交付我們的平臺和我們運營的其他方面的成本和複雜性。為了遵守這些法律、法規、法律法規的修訂或重新解釋，以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他實際或聲稱的義務，我們可能需要對我們的服務進行更改，以使我們、我們的數據供應商或我們的客户能夠滿足新的法律要求，產生鉅額運營成本，修改我們的數據實踐和政策，進行額外的合同談判，並限制我們的業務運營。

上述法律和條例的解釋和執行是不確定的，可能會發生變化，並可能需要大量費用來監測和執行對現有或額外要求的遵守情況。如果我們實際或被認為未能遵守這些法律、法規或其他義務，可能會導致鉅額罰款、處罰、監管調查和執法行動、訴訟、鉅額補救費用、聲譽損害或其他責任。

除政府活動外，隱私權倡導者和其他行業組織已經或可能建立自律標準，這些標準可能會給我們在全球提供服務的能力帶來額外的負擔，我們可能會遵守這些標準，或者面臨遵守的聲明或實際義務。我們的客户還可能要求或期望我們滿足某些自願認證和第三方制定的其他標準。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準，可能會對我們向某些客户提供服務的能力產生不利影響，並可能損害我們的業務。此外，不確定和不斷變化的監管環境可能會引起對數據隱私的擔憂，並可能導致我們的客户或我們客户的客户拒絕提供允許我們的客户有效使用我們的服務所需的數據。即使認為個人信息隱私沒有得到令人滿意的保護，或者我們對此類信息的維護或處理不符合法規要求，也可能會抑制我們服務的銷售，並限制我們平臺的採用。

此外，美國和國外的一些法律要求包括公司有義務將涉及特定個人信息的安全漏洞和事件通知個人，這些事件可能是我們或我們的服務提供商經歷的漏洞或事件造成的。我們或我們的服務提供商遭受的任何實際或預期的安全漏洞或事件可能會損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨潛在的索賠、責任和訴訟，或要求我們在數據安全和應對任何此類實際或預期的漏洞或事件時花費大量資源。

這些法律、法規、標準或與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的其他義務可能要求我們在合同中承擔更繁重的義務，限制我們存儲、傳輸和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們在某些地點提供服務、部署我們的解決方案、接觸到當前和潛在客户或從全球數據中獲得洞察力的能力。如果我們有義務從根本上改變我們的業務活動和做法或修改我們的平臺，我們可能無法以商業合理的方式進行此類更改和修改，或者根本無法進行此類更改和修改，我們開發新平臺功能的能力可能會受到限制。遵守這些法律、法規、標準和義務帶來的成本和其他負擔，或任何無法充分解決隱私、數據保護或信息安全相關問題的問題，即使沒有根據，也可能會限制我們服務的使用和採用，減少對我們服務的總體需求，使我們更難滿足客户的期望或對客户的承諾，影響我們的聲譽，或減緩我們完成銷售交易的速度，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們依賴AWS向我們的客户提供我們的平臺，我們使用AWS的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

AWS是雲基礎設施服務的第三方提供商。我們將與我們的平臺相關的幾乎所有基礎設施外包給AWS。我們的客户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。我們的平臺在很大程度上依賴於AWS託管的虛擬雲基礎設施。任何影響AWS基礎設施的事件都可能由海嘯、龍捲風、洪水、颶風、其他極端或異常天氣事件、地震、火災、戰爭行為或恐怖主義或其他災難性事件、斷電、電信故障、網絡攻擊和其他我們無法控制的類似事件引起，都可能對我們的雲本地平臺造成不利影響。此外，AWS可能會遇到來自計算機惡意軟件、勒索軟件、病毒、社會工程(包括網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊的威脅或攻擊。任何此類安全事件都可能導致未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或誤用、披露、修改、破壞或丟失我們的數據或客户的數據，或擾亂我們提供我們的平臺或服務的能力。影響我們平臺的長期AWS服務中斷將對我們為客户提供服務的能力產生不利影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致鉅額補救成本，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務、財務狀況或運營結果。我們還可能因使用替代主機源或採取其他行動來準備或應對破壞我們使用的AWS服務的事件而產生鉅額成本。

我們與AWS的最終用户許可協議可由AWS或我們終止，無論是否有原因，但須至少提前30天通知。在重大違約時終止合同須事先通知違約方並給予30天的治療期。在下列情況下，AWS可在收到通知後立即終止本協議：(I)我們的訂閲已被暫停；(Ii)由於軟件或其他技術的更改，AWS無法再提供服務；或(Iii)法律或其他政府實體要求。如果我們的AWS服務協議終止，我們使用的AWS服務或功能被取消，或者此類設施受損，我們將遇到訪問我們平臺的中斷，以及在安排或創建新設施或重新架構我們的平臺以在不同的雲基礎設施服務提供商上部署時的重大延遲和額外費用，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與法律和監管事項有關的風險

我們已經參與，並可能在未來參與可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的索賠、訴訟、政府調查和其他程序。

我們不時參與，並可能在未來參與與我們正常業務過程中附帶事項有關的各種法律程序，包括知識產權、商業、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟程序。任何針對我們的索賠，無論是否有價值，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，損害我們的聲譽，需要大量的管理層關注，並轉移大量資源。此外，訴訟費用和這筆費用的時間逐期很難估計，可能會發生變化。像我們這樣之前與特殊目的收購公司合併的上市公司，以及像我們這樣重報財務報表的公司，訴訟風險可能會增加。

為我們懸而未決的訴訟確定準備金是一個複雜和事實密集的過程，需要大量的主觀判斷和推測。一個或多個此類訴訟的解決可能會導致重大損害賠償、和解費用、罰款和罰款，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些訴訟還可能導致對我們的聲譽和品牌的損害、制裁、同意法令、禁令或其他要求我們改變業務做法的命令。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地通過同意和解協議來解決糾紛，即使我們有正當的索賠或抗辯。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務受到廣泛的法律法規的約束，其中許多正在演變，如果不遵守這些法律法規，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的業務受到多個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監測和執行與衞星部署和運營、地面站、隱私和數據保護、知識產權、投資審查、勞動和就業、工人分類、產品安全、反賄賂法律、進出口管制、管制貨物法、聯邦證券法和税收法律法規有關的法律和法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。這些法律法規給我們的業務增加了成本。我們監控這些發展，並投入大量管理層的時間和外部資源來遵守這些法律、法規和指導方針，這種遵守給管理層的時間和其他資源帶來了巨大的負擔，並可能限制我們擴展到某些司法管轄區的能力。

此外，法律的改變、實施新的或額外的法規，或者制定任何影響我們業務的新的或更嚴格的立法，都可能要求我們改變我們的運營方式。此外，適用於我們、我們的第三方合作伙伴或我們的供應商的法律和法規的變化，或其執行或監管解釋的變化，可能會導致影響我們(包括具有追溯力)或我們的合作伙伴和供應商的法律要求的變化。我們或我們的合作伙伴和供應商所遵守的法律法規的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法預測未來我們所受的監管制度是否會有任何變化，或任何此類變化的影響。

未能遵守這些法律或法規，或未能滿足此類法律或法規下的任何標準或其他要求，例如獲取和維護對我們的業務運營至關重要的許可證、證書、授權和許可證，可能會導致民事處罰或私人訴訟，或者導致延遲或拒絕、暫停或吊銷許可證、證書、授權或許可證，這將阻止我們的業務運營。例如，我們的業務需要獲得FCC的許可證和許可，並需要美國政府其他機構的審查。此外，我們還被要求在盧森堡、新加坡和加拿大保持類似的許可證和許可證，這些國家實施了監管和運營要求。許可證審批可以包括對安全、操作、無線電頻率幹擾、國家安全和外交政策以及國際義務影響的跨部門審查，以及對外國所有權的審查。此外，由於每個國家的法規不同，我們可能不知道我們的一些合作伙伴或與我們或我們的合作伙伴有業務往來的人是否持有必要的許可證和批准。

我們還必須遵守與公共部門(包括美國聯邦政府組織)合同的形成、管理和履行有關的法律和法規，這會影響我們與政府機構開展業務的方式。向美國政府出售我們的服務還會使我們受到某些監管和合同要求的約束。如果不遵守這些要求，我們可能會受到調查、罰款和其他處罰，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國和外國當局的規則和條例及其解釋和適用可能會發生變化，這些當局可能會採取限制或限制我們目前正在進行或正在考慮的行動的法規。這些機構還可能對我們的競爭對手的許可證進行更改，從而影響我們的頻譜。規則或監管政策的這些變化可能會對我們的業務產生重大影響。在我們的業務中應用這些法律可能會以各種方式對我們的業績產生負面影響，限制我們可能尋求的合作，進一步規範我們的服務和技術從美國和國外的出口和再出口，並增加我們獲得所需授權所需的成本和時間。對我們正在或可能受到的任何一項法律或法規採取多層監管方法，特別是在各層之間存在衝突的情況下，可能需要更改我們的製造流程或操作參數，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們未能按照我們的許可證條款提供服務，或未能按照我們的許可證以及適用的法律和政府法規的要求運營我們的衞星或地面站，可能會導致政府對我們施加制裁，包括暫停或吊銷我們的許可證。我們未能或延遲獲得在其他國家開展業務所需的批准，將限制或推遲我們將業務擴展到這些國家的能力。我們的服務未能獲得行業標準或政府要求的認證，可能會損害我們在其他國家/地區創造收入和開展業務的能力。任何制裁、吊銷執照或未能獲得必要的授權以使用我們分配的無線電頻譜並在美國或外國司法管轄區分銷我們的服務都可能導致我們的銷售損失、損害我們的聲譽並削弱我們執行業務計劃的能力。

不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨以下問題：

任何此類索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查或其他法律或監管程序的結果都不能有任何程度的確定性預測。任何針對我們的索賠，無論是否有價值，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，損害我們的聲譽，需要大量的管理層關注，並轉移大量資源。對我們提出索賠的準備金的確定是一個複雜和事實密集的過程，需要進行大量的主觀判斷和猜測，在隨後的時期可能必須對準備金進行重大調整。一個或多個此類訴訟的解決可能會導致重大損害賠償、和解費用、罰款和罰款，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些訴訟還可能導致對我們的聲譽和品牌的損害、制裁、同意法令、禁令或其他要求我們改變業務做法的命令。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，在某些情況下，我們有合同和其他法律義務，代表我們的業務和商業合作伙伴以及現任和前任董事和高級管理人員賠償和招致法律費用。

此外，美國聯邦政府的臨時或永久禁令可能會對我們與美國各州和地方機構以及非美國公共部門客户獲得合同的能力產生負面影響，其中一些客户被要求在提交提案時報告任何暫停或禁令。

我們獲取或維護我們平臺的許可授權的能力受到政府規則和流程的制約，這可能會導致在獲得所需授權方面的延遲或失敗。此外，監管機構可能會採用新的規章制度，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果施加新的要求。如果我們不對我們現有的衞星、相關的地面設施和終端以及我們提供的服務保持監管授權，或者不為我們未來的衞星、相關的地面設施和終端以及我們提供的服務獲得授權，我們可能無法運營我們現有的衞星或擴大我們的業務。

如果我們未能就我們的地面站、衞星發射、衞星星座或我們以可接受的條款上行或下行衞星數據的能力獲得或維持任何所需的許可證，此類故障可能會延遲或阻止我們提供部分或全部服務，包括訂閲服務和基於項目的服務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法獲得建造、發射和運行任何未來衞星或出口或進口數據所需的所有監管授權。即使我們能夠獲得必要的授權和許可證，它們也可能對我們的運營施加重大限制，或者不能保護我們免受可能影響我們衞星使用的幹擾。我們獲得所有必需的政府批准的能力並不能得到保證，獲得政府授權和許可證的過程可能很耗時、敏感，並且需要遵守廣泛的行政和程序規則。任何未能獲得所需批准的情況都可能損害我們在一個或多個國家或地區創造收入或開展業務的能力。

我們持有FCC和外國政府許可機構對我們的衞星星座和地面站的許可證、許可和批准。隨着我們擴建我們的衞星星座，我們將需要來自FCC和/或外國政府許可機構的新許可證、許可或批准，或對現有許可證、許可或批准的修改。更改我們的衞星星座和地面站也可能需要事先獲得FCC或其他政府當局的批准。這些修改或改變可能需要時間；例如，聯邦通信委員會通常以先到先得的方式處理新軌道位置或頻率的衞星申請。我們可能不時有永久或臨時更改頻率和技術設計的申請待決，而我們已經或將需要提交申請，以更換或增加衞星到我們的衞星星座。這些許可證、許可證和批准還需經過FCC和外國政府許可機構的修改。此外，我們的許可證、許可證和審批需要與包括其他聯邦政府機構在內的各種實體進行協調。不能保證FCC或外國政府許可機構會續簽我們持有的許可證，修改我們目前持有的許可證，或授予新的許可證，也不能保證協調條件能夠繼續得到滿足。如果FCC或外國政府許可機構撤銷、修改或未能續簽我們持有的許可證，或未能授予新的許可證或修改，或者如果我們未能滿足許可證的任何條件，我們可能無法繼續提供我們的服務。

在某些情況下，我們依賴合作伙伴或與我們有業務往來的人來獲得和維護所需的非美國監管批准。然而，如果我們或我們的合作伙伴沒有維護運營我們平臺所需的授權，我們將無法運營這些授權涵蓋的衞星，除非我們從另一個許可司法管轄區獲得授權。此外，我們的一些授權提供了法規豁免。如果我們不維持這些豁免，我們將受到業務限制或幹擾，這將影響我們對現有衞星的使用。失去衞星授權可能導致我們失去該衞星在特定軌道位置或使用特定頻段提供的服務的收入，如果這些服務不能由其他軌道位置的衞星或使用不同頻段的衞星提供。

我們平臺的推出和運營可能需要獲得FCC或非美國許可司法管轄區的額外監管授權。為計劃中的衞星和地面站獲得發射窗口，為發射做準備，並在外國司法管轄區使用必要的設備，可能需要與美國和外國監管機構協調。如果我們目前的任何業務被認為不符合適用的法規要求，我們可能會受到各種制裁，包括罰款、失去授權或拒絕新授權或續簽現有授權的申請。就在發射前發放新衞星許可證或額外運行參數的情況並不少見，這可能會導致意想不到的費用或延誤。如果我們未來沒有獲得所需的授權，我們將無法運行我們計劃中的衞星。如果我們獲得了所需的授權，但我們沒有在授權中設定的最後期限之前收到客户對建造、發射和操作衞星的基於項目的交付成果的接受，我們可能會失去在軌道位置使用特定頻率操作衞星的授權。我們可能獲得的任何授權也可能施加操作限制或允許幹擾，這可能會影響我們使用計劃中的衞星。

國家/地區或其監管機構或聯合國的專門技術機構國際電信聯盟(“國際電聯”)可能會採用新的法律、政策或法規，或改變其對現有法律、政策或法規的解釋，這可能會導致我們現有的授權和我們使用衞星所依賴的頻率分配被更改或取消，要求我們產生額外的成本，強加或改變現有的價格上限，或以其他方式對我們的運營或收入產生不利影響。因此，任何目前持有的監管授權和許可證可能會被撤銷和續簽，可能不會保持足夠的效力，或者可能需要額外的授權，而我們可能無法及時獲得這些授權，或者按照不會造成太大負擔的條款獲得這些授權。不能保證這樣的執照會被續簽。

此外，由於監管制度因國家而異，我們可能會受到外國法規的約束，而我們目前並不知道我們沒有遵守這些法規，因此可能會受到外國政府的制裁。

我們依賴於無線電頻譜內已分配頻段的可用性和不受損害的使用，如果不能獲得頻譜使用權來支持我們的運營和未來的技術發展，可能會阻礙我們的增長。此外，我們的平臺可能會受到新的或修改的頻譜使用的有害幹擾。

我們的平臺依賴於衞星信號的使用和地面通信頻段。無線電頻率的國際分配是由國際電聯進行的。這些撥款還受具有條約地位的無線電條例管轄，世界無線電通信會議可能每三至四年修改一次無線電條例。每個國家還對每個頻段在該國的使用方式擁有監管權力。在美國，聯邦通信委員會和國家電信和信息管理局共同負責無線電頻率分配和頻譜使用監管。

任何國際電信聯盟或本地無線電頻段的重新分配，包括頻段分割和頻譜共享，或相關頻段允許使用的其他修改，都可能對我們平臺的效用和可靠性產生重大不利影響，並對我們的客户產生重大負面影響，這兩者都可能減少對我們平臺的需求。我們有權在某些頻段上行和下行我們的數據。其他國家也考慮了使用我們平臺所使用的頻率以及可能對我們的平臺造成有害幹擾的相鄰頻段的建議。

我們的平臺還使用其他無線電頻段，如全球定位系統和伽利略頻率，以及全球導航衞星系統信號，以提供增強的全球導航衞星系統能力，例如接近實時的運動學精度。這些非全球導航衞星系統無線電頻率的持續供應，對向我們的商業和政府市場提供改進的全球導航衞星系統產品至關重要。此外，在鄰近頻段或帶內運行的其他服務和設備的傳輸和發射可能會損害我們平臺的實用性和可靠性。頻譜分配或允許運營條件的任何監管變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到國內和國際政府的進出口管制，如果我們不遵守適用的法律，或者如果我們沒有獲得或維持所需的出口授權，這些管制將削弱我們在國際市場上競爭的能力，或使我們承擔責任。

在許多情況下，我們的服務現在或將來可能會受到美國出口管制法律和法規的約束，包括EAR和ITAR，並受到OFAC維持的貿易和經濟制裁。在我們開展業務的其他司法管轄區，我們也受到出口管制和貿易制裁法律法規的約束。因此，將我們的技術和服務出口或再出口到某些國家或最終用户，或用於某些最終用户，可能需要出口許可證。如果我們不遵守美國出口管制法律法規、美國經濟制裁或其他司法管轄區的其他類似法律或法規，我們可能會受到民事和刑事處罰，包括鉅額罰款，可能因故意違規而監禁員工和經理，以及可能失去我們的出口或進口特權。遵守EAR、ITAR和其他有關我們服務出口的適用法規要求，包括新的發佈和/或服務性能，可能會導致我們的服務在非美國市場的推出延遲，使我們在非美國業務的客户無法在其全球系統中部署這些服務，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家/地區出口服務。

為特定的銷售或產品獲得必要的出口許可證可能是不可能的，可能是耗時的，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。我們一直未能、未來也可能無法確保或保持所有必要的出口授權，這可能會對我們的業務產生負面影響，包括聲譽損害、政府調查以及民事和刑事處罰。此外，監測和確保遵守這些複雜的出口管制法律、法規和制裁尤其具有挑戰性，因為我們的產品廣泛分佈在世界各地。如果我們或我們的合作伙伴未能遵守所有相關的出口法律和法規，可能會給我們帶來負面後果，包括聲譽損害、政府調查和處罰。

國內或國際進出口法律或法規、經濟制裁或相關法規的變化，現有出口、進口或制裁法律或法規的執行或範圍的變化，或此類出口、進口或制裁法律或法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，可能會導致我們平臺的使用量減少，或導致我們向現有或潛在的具有國際業務的最終客户出口或銷售我們平臺的能力下降。減少使用我們的平臺或限制我們向國際市場出口或銷售我們平臺的訪問權限的能力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢等法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。

我們必須遵守《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《美國聯邦法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》，以及我們在國內和國外設有辦事處或開展業務的司法管轄區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律和法規。這些法律和法規一般禁止公司及其僱員、商業夥伴、第三方中間人、代表和代理人直接或間接授權、提供或提供不正當款項給政府官員、政治候選人、政黨或商業夥伴，目的是獲得或保留業務或獲得不正當的商業優勢。

我們與外國官員有互動，包括促進對美國和非美國國家的政府實體的銷售。我們有時利用第三方在海外開展業務，我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要對我們的員工或這些第三方的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這樣的活動。《反海外腐敗法》和其他適用的法律法規還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。我們不能向您保證，我們的所有員工、業務合作伙伴、第三方中介、代表、

代理商不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們國際業務的擴大，以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加，我們違反這些法律的風險增加。

違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法和反洗錢法可能會導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償或暫停或取消政府合同，其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、股價、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。此外，對調查或行動做出迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及鉅額國防費用和其他專業費用。

國內和國際税收法律法規，以及此類税收法律法規的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

可能出現的監管或立法發展可能會改變美國聯邦、州或外國税法，如果被採納，可能會導致我們商業運營的税收增加。對於將實施哪些變化，以及對我們的業務和財務業績的影響，存在不確定性。

隨着我們擴大國際商業活動的規模，美國或外國對此類活動的徵税可能會增加我們在全球的有效税率，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的國際業務使我們面臨潛在的不利税收後果。我們通常通過子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營在全球各個司法管轄區報告我們的應納税所得額。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務當局管理的複雜轉讓定價法規的約束。有關税務機關可能不同意我們對出售或收購的資產價值或可歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這種分歧，而且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。

由於經濟合作與發展組織提出的全球倡議，以及各國由於對這些全球倡議缺乏共識而正在實施的單邊措施，今天的税收環境也存在高度的不確定性。針對這些措施的單邊措施，如數字服務税和相應的關税，正在造成額外的不確定性。如果這些提案獲得通過，我們很可能將不得不在適用此類規則的國家繳納更高的所得税。

我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性來抵消未來應納税收入的能力可能有限。

截至2023年12月31日，我們有2.487億美元的聯邦淨運營虧損和8170萬美元的州淨運營虧損(“淨運營虧損”)，可用於減少未來的應税收入。在大約2.487億美元的美國聯邦淨營業虧損中，大約1.662億美元將無限期結轉用於美國聯邦税收，大約8250萬美元將於2032年開始到期。我們8170萬美元的州淨運營虧損將從2027年開始在各個納税年度到期。我們可能不會及時產生應税收入，無法在淨營業虧損到期前使用它們，或者根本不會。

此外，我們的聯邦和州淨營業虧損和某些税務屬性可能分別受到修訂後的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第382節和第383節以及州法律類似條款的重大限制。總體而言，根據該準則的這些條款，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(包括研發税收抵免和利息支出限制結轉)來抵消變更後收入或納税義務的能力可能是有限的。一般來説，如果“5%的股東”在三年滾動期間的累計持股變化超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。未來我們股票所有權的變化可能不在我們的控制範圍內，可能會引發所有權變化。州税法的類似條款也可能適用於限制我們使用累積的州税收屬性。因此，即使我們未來賺取淨應課税收入，我們利用我們或Legacy Spire的淨營業虧損和其他税務屬性抵銷此類應税收入或税務責任的能力可能會受到限制，這可能會對我們的現金流產生不利影響，並導致未來所得税負債增加。

經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)修訂的税法包括改變美國聯邦税率和管理淨營業虧損的規則。對於在2017年12月31日之後開始的納税年度中產生的淨營業虧損，税法將納税人利用淨營業虧損的能力限制在應税收入的80%(在考慮淨營業虧損和某些其他税收屬性之前計算)。在2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨營業虧損可以無限期結轉。在2018年1月1日之前開始的納税年度產生的淨營業虧損將不受應納税所得額限制，並將繼續有兩年結轉和二十年結轉期。

還有一種風險是，由於聯邦或州法規的變化，例如暫停使用淨營業虧損、税收抵免或其他税收屬性，可能具有追溯效力，或其他不可預見的原因，我們現有的淨營業虧損、税收抵免或其他税收屬性可能到期或無法抵消未來的所得税負債。

税務機關可能會成功地斷言，我們應該徵收或將來應該徵收銷售和使用、增值税或類似税，任何此類評估都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們不會在我們有銷售業務的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税和類似的税，因為我們認為這些税不適用。銷售和使用、增值税以及類似的税法和税率因司法管轄區而有很大差異。我們不在某些司法管轄區收取費用

這種税可能會斷言這種税是適用的，這可能會導致納税評估、罰款和利息，我們可能會被要求在未來徵收此類税。此類納税評估、罰款、利息或未來要求可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

與財務和會計事務有關的風險

我們目前的保險不能為我們可能經歷的所有與衞星有關的損失提供保護。

我們的業務面臨許多風險和危險，包括不利條件。此類事件可能導致設備損壞、人身傷亡、金錢損失以及可能的法律責任。此外，監管環境的變化可能會對衞星運營商提出額外的保險要求。儘管我們目前擁有或可能在未來獲得任何保險覆蓋範圍，但這些風險的性質是，負債可能超過保單限額，負債和危險可能無法投保，或者我們可能由於高昂的保費成本或其他原因選擇不為此類負債投保，在這種情況下，我們可能會產生重大成本，可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們目前的保險不能為我們可能經歷的所有與衞星有關的損失提供保護。我們的保險不能保護我們免受業務中斷、收入損失或收入延遲的影響。此外，我們只承保美國以外的第三方責任保險。我們現有的第三方責任、發射和在軌保險保單可能包括，我們未來可能獲得的任何保單可能包括特定的免責條款、免賠額和重大變更限制。通常，這些保險單不包括戰爭行為、反衞星設備、電磁或無線電頻率幹擾造成的損害或損失，以及在撰寫保險單時該行業習慣上排除的其他類似潛在風險。此外，它們通常不包括在撰寫或續簽保單時已知的影響我們衞星的衞星健康相關問題的承保範圍。根據現有保單提出的任何索賠均須與保險公司達成和解。

近年來，衞星保險的價格、條款和可得性都有了顯著的提高。我們可能無法繼續以商業上合理的條款或根本不提供衞星發射和在軌保單，或者我們可能會確定在某些情況下購買保險不符合我們的利益。如果我們經歷了一次沒有完全投保或根本沒有投保的發射或在軌故障，這種故障可能會損害我們的財務狀況。此外，更高的保險費增加了成本，從而減少了我們的可用現金。除了更高的保費外，保險單還可能規定更高的免賠額、更短的承保期、推定總損失索賠所要求的更高的損失百分比以及與衞星健康相關的額外保單排除。如果我們遭遇重大的未投保損失，此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨貨幣匯率的波動，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們受到貨幣匯率波動的影響，隨着我們繼續在國際上擴張，我們將更容易受到這種波動的影響。我們的部分運營費用是在美國境外發生的，以外幣計價。貨幣匯率的波動可能會增加工資、公用事業、税收和營銷費用等費用的成本，以及海外資本支出。隨着我們繼續進行國際擴張，國際銷售的增加可能會導致以外幣計價的銷售，從而增加我們的外匯風險。此外，這種持續的擴張將增加在美國以外發生的以外幣計價的運營費用。到目前為止，我們沒有進行任何套期保值交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們未來可能決定進行套期保值交易，但這些套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法成功對衝我們的風險敞口，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

商譽賬面價值的重大減值將對我們的經營業績產生負面影響。

商譽佔我們資產的很大一部分。截至2023年12月31日，我們擁有5120萬美元的商譽，這是由於我們的收購活動產生的，代表着轉移的對價超過收購淨資產公允價值的部分。我們至少每年評估一次事件或環境變化是否表明我們商譽資產的賬面價值可能無法收回。如果我們的市值繼續下降，如果宏觀經濟狀況惡化，我們的報告部門可能面臨未來商譽減值的風險。任何對我們商譽的實質性部分的註銷都會對我們的經營結果產生負面影響。

我們的經營結果可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。

公認會計準則受財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和其他為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。適用於我們的會計原則的變化，或對當前會計原則的不同解釋，特別是在我們解決方案的收入確認方面，可能會對我們報告的經營業績產生重大影響。此外，在實施會計原則變更方面的任何困難，包括修改我們的會計制度的能力，都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務和/或導致確定無效的控制，這可能導致監管紀律，並損害投資者對我們的信心。

我們對關鍵會計政策的估計和判斷可能基於改變或被證明是不正確的假設，這可能導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的市場價格下降。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述，但估計和假設涉及很大的主觀性和判斷。我們對關鍵會計政策的估計和判斷可能基於改變或被證明是不正確的假設，這可能導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的市場價格下降。

我們未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制系統，可能會削弱我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力。

作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案、2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)以及紐約證券交易所(“紐交所”)的上市標準的報告要求。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條規定，除其他事項外，我們必須對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們被要求提供關於我們對財務報告的內部控制有效性的年度管理報告。根據第404(A)條，上市公司所要求的標準比我們作為私人持股公司所要求的標準要嚴格得多。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們已經並預期將繼續投入資源，以維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分，包括任何國際擴張導致的複雜性增加。此外，我們在披露控制和財務報告內部控制方面的弱點已經被發現，其他弱點可能在未來被發現。我們的管理層可能無法有效和及時地實施控制和程序，以充分響應不斷增加的法規遵從性和報告要求。未能制定或保持有效的控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的運營結果，或導致我們無法履行報告義務，並可能導致重述我們先前時期的財務報表，如重述我們截至2021年9月30日、2021年12月31日、2022年3月31日和2022年6月30日的財務報表。任何未能及時或充分合規地實施和維護有效的財務報告內部控制，也可能對我們最終被要求包括在提交給美國證券交易委員會的定期報告中的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能對我們的業務產生重大不利影響，並導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證交所上市。

我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們無法彌補這些重大弱點，或如果我們發現未來存在更多重大弱點，或未能保持對財務報告或披露控制程序的有效內部控制，可能會導致我們的合併財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些重大弱點如下：

我們沒有設計和維護一個與上市公司的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説，我們缺乏足夠數量的具有適當水平的內部控制和會計知識、培訓和經驗的專業人員，以便及時準確地適當分析、記錄和披露會計事項。此外，缺乏足夠數量的專業人員導致無法始終如一地建立適當的權力和責任，以實現我們的財務報告目標，其中包括我們的財務和會計職能職責分工不足。這一重大弱點導致了以下其他重大弱點：

上述重大弱點導致某些非實質性審計調整，這些調整在截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表公佈前入賬。此外，這些重大弱點可能導致我們的幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。

此外，這些重大弱點可能導致我們的幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。

這些信息技術缺陷並沒有導致對財務報表的錯誤陳述；然而，當這些缺陷綜合起來時，可能會影響我們維持有效職責分工的能力，以及依賴信息技術的控制措施的有效性(例如，針對一個或多個斷言的重大錯誤陳述風險的自動控制，以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制和基礎數據)，這些控制措施可能會導致錯誤陳述，潛在地影響所有財務報表賬户和披露，從而導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法防止或檢測到的。因此，管理層已經確定，這些缺陷在總體上構成了一個實質性的弱點。

我們正在採取某些措施來補救上述重大弱點，如本年度報告10-K表格第II部分第9A項所述，然而，截至2023年12月31日，這些重大弱點尚未得到補救。

雖然這些行動和計劃中的行動將接受持續的管理評估，並需要在持續的一段時間內對內部控制的設計和運營有效性進行驗證和測試，但我們致力於不斷改進，並將繼續勤奮地審查我們對財務報告的內部控制。在管理層完成上述措施的設計和實施，並且控制措施運行了足夠的一段時間，並通過測試得出結論認為這些控制措施有效之前，不會認為這些重大弱點得到了補救。此外，由於財務報告的內部控制存在重大弱點，我們還確定，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序無效。

我們正在努力盡可能有效率和有效地補救重大弱點，但不能保證何時補救實質性弱點。目前，我們無法提供與實施這項補救計劃相關的預計成本估計；但是，這些補救措施將非常耗時，將導致我們招致鉅額成本，並將對我們的財務和運營資源提出重大要求。

我們不能保證我們迄今已經採取和未來可能採取的措施足以彌補導致我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷，或者它們將防止或避免未來可能出現的重大缺陷。我們對財務報告的內部控制的有效性受到各種內在限制的制約，包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。任何未能設計、實施及維持有效的財務報告內部控制及有效的披露控制及程序，或在執行或改善其過程中遇到的任何困難，均可能導致我們的綜合財務報表出現更多重大錯報，或導致我們未能履行定期報告義務，從而可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們的指標和估計，用於評估我們的業績和做出運營預測的結果，在很大程度上依賴於我們開發的假設和分析,並在測量方面受到固有的挑戰。這些估計中的任何真實或可感知的不準確都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

我們定期審查並可能調整用於計算我們的指標和估計的流程，這些指標和估計用於預測我們的運營結果、評估我們的增長、衡量我們的業績和做出戰略決策。我們的分析基於以下數據：續訂和追加銷售率、新客户數量、平均售價、銷售渠道分析、銷售配額目標和預期業績、預訂量、賬單、要建造和發射的衞星數量、要建造和投入使用的地面站數量、支持業務所需的員工人數以及支持業務所需的非員工支出。這些指標是使用公司內部數據計算的，沒有經過第三方評估，我們的估計本身就受到假設和前瞻性預測的影響。由於方法或我們所依賴的假設的不同，我們的指標和估計可能與第三方發佈的估計或與我們競爭對手的類似標題的指標不同。雖然我們相信我們的假設以及支撐我們的指標和估計的數據是合理的，但這些指標和估計可能不準確，支持我們的指標和估計的條件可能隨時發生變化，從而降低了預測性

這些潛在因素的準確性。例如，我們對總目標市場的指標和估計，以及總目標市場的預期增長率，可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場實現了我們預測的規模和增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。如果證券分析師或投資者認為我們的指標或估計不能準確反映我們的業務，或者如果我們在我們的指標或估計中發現重大不準確，那麼我們A類普通股的市場價格可能會下降，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的實際結果可能會與我們的運營預測結果背道而馳，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

在我們的信貸安排下，我們有大量的債務，我們在此項下的義務可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。

截至2023年12月31日，根據我們於2022年6月與Blue Torch Finance LLC簽訂的融資協議(藍炬融資協議)，我們有1.155億美元未償還，該協議將於2026年6月13日到期。我們不能保證我們有能力在到期時償還這筆債務，也不能保證我們能夠以可接受的條件為這筆債務再融資，或者根本不能。

我們的負債可能會對我們的業務產生不利影響。例如，除其他事項外，這些義務可能：

我們的未償債務和任何未來債務所施加的限制可能會限制我們經營我們的業務、為我們未來的運營或資本需求提供資金或從事收購或其他實現增長所需的商業活動的能力。

藍炬融資協議的條款限制我們從事特定類型的交易。這些公約限制了我們的能力，其中包括：

此外，藍火融資協議要求我們遵守某些金融契約。我們不能保證我們將能夠繼續遵守這些公約，或者，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。即使我們遵守所有適用的公約，對我們業務行為的限制可能會對我們的業務產生不利影響，其中包括限制我們利用融資機會、合併、收購、投資和其他可能對我們的業務有利的公司機會的能力。

藍炬融資協議中控制權的變更或違反任何契約可能導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會引發我們的債務加速，並導致適用於此類債務的利率上升。這可能導致我們未來可能產生的交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務的加速或違約。根據我們的信貸協議或任何其他債務，債務的加速可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們現有的或未來的信貸安排發生任何違約，適用的貸款人可以選擇終止借款承諾，並宣佈所有借款和未償還貸款以及應計和未付利息以及任何費用和其他債務都是到期和應支付的。此外，我們在藍火融資協議下的義務以我們幾乎所有資產的擔保權益為擔保。在藍火融資協議下發生違約事件期間，貸款人可以

行使他們在此項下的權利和補救措施，包括通過啟動止贖程序，對構成我們在該信貸安排下義務的抵押品的任何資產進行止贖程序。

我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們的重大償債義務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當前的經濟和競爭狀況以及某些財務、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法維持來自經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和/或利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲投資、收購、資本支出和其他義務的付款，尋求額外的資本，重組或再融資我們的債務，或出售資產。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本不能。

如果我們在任何時候無法在到期時償還或以其他方式為我們的債務進行再融資，或者如果任何其他違約事件(包括由於我們未能遵守任何積極或消極的契約而導致的)沒有得到治癒或放棄，適用的貸款人可以加快我們的未償債務或對授予他們的抵押品進行擔保，以確保債務的安全，這可能會迫使我們破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。根據管理我們的信貸安排的協議的任何到期金額的任何加速，或適用的貸款人行使其在擔保文件下的權利，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

與我們普通股相關的風險

特拉華州法律和我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能延遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們A類普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的公司註冊證書和附例包括以下條文：

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條(“DGCL”)的規定管轄，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。

我們的章程規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛獲得選定的司法論壇的能力。

我們的章程要求，在法律允許的最大範圍內，以我們的名義提起的任何衍生訴訟、針對董事、高級管理人員和員工的違反受託責任的訴訟、根據DGCL或我們的公司註冊證書或章程的任何規定而引起的訴訟、以及主張受內部事務原則管轄的訴訟的唯一和獨家場所是特拉華州的衡平法院，如果該法院沒有管轄權，則是特拉華州的聯邦地區法院。此外，我們的章程規定，美國聯邦地區法院應是解決根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)提出的與我們證券的任何發售有關的任何申訴的獨家論壇。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們證券的任何權益，應被視為已通知並同意我們章程中的論壇條款。

這些法院條款的選擇可能會限制股東在與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛時在其選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者，如果法院發現我們的附則中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中到傳統尖頂創始人手中的效果，這將限制投資者影響重要交易結果的能力，包括控制權的變化。此外，Legacy Spire創始人中的兩位--Peter Platzer和Theresa Condor是夫妻，這可能會進一步集中Legacy Spire創始人的影響力，並進一步限制投資者影響公司的能力。

我們普通股的雙重股權結構具有與傳統尖頂創始人集中投票權的效果，這將限制您影響提交給我們股東批准的事項的結果的能力，包括選舉我們的董事會，通過對我們的公司註冊證書和章程的修訂，以及批准任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他重大公司交易。我們的A類普通股每股有一票，而我們的B類普通股只由我們的遺產尖頂創始人持有，每股有九票。因此，截至2023年12月31日，遺產尖頂創始人持有的B類普通股約佔我們已發行股本總投票權的39.1%。此外，由兩位遺產尖頂創始人彼得·普拉策和特蕾莎·禿鷹夫婦持有的A類普通股和B類普通股，約佔我們截至2023年12月31日已發行股本總投票權的30.4%。因此，Peter Platzer和Theresa Condor以及其他Legacy Spire創始人將能夠決定或顯著影響任何需要我們股東批准的行動，包括選舉我們的董事會，通過對我們的公司註冊證書和章程的修訂，以及批准任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產，或其他重大公司交易。遺產尖頂創始人可能擁有與您不同的利益，可能會以您不同意的方式投票，可能會對您的利益不利。這種集中控制可能具有推遲、防止或阻止控制權變更的效果，可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。此外，投票權和經濟利益之間的分離可能會導致Legacy Spire創始人和我們的其他股東之間的利益衝突，這可能導致Legacy Spire創始人承諾，或導致我們採取對他們自己有利但對我們其他股東不利的行動。上文所載股份數目及百分比權益假設認股權證不會於未來行使。

我們B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股份自動免費轉讓給我們，但有限的例外情況除外，例如遺產規劃的某些轉讓或遺產尖頂創始人及其家族成員之間的其他轉讓。

此外，在下列情況下，我們B類普通股的每股股票將自動轉讓給我們，無需支付任何代價：(I)當該持有人以肯定的書面選擇將B類普通股轉讓給我們時，或者如果晚些時候，在該書面選擇中指定的未來事件發生時(除非該持有人另有規定，否則該選擇可在自動轉讓給我們的日期之前由該持有人撤銷)；(Ii)本公司董事會指定的日期，即在晚上11：59後第一次會議後不少於61天但不超過180天。(Iii)董事會指定的終止日期為：(A)有關傳統尖塔創辦人不再作為高級人員、僱員或顧問向我們提供服務；及(B)該傳統尖頂創辦人不再是本公司的董事成員；(Iii)我們董事會指定的日期，即該傳統尖頂創辦人因(定義見我們的公司註冊證書)而終止受僱於我們的日期後不少於61天但不超過180天；及(Iv)該傳統尖頂創辦人去世或傷殘(定義見我們的公司註冊證書)。

我們證券的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。

我們證券的交易價格可能會隨着各種因素的變化而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。下列任何因素都可能對您對我們證券的投資產生重大不利影響，我們證券的交易價格可能遠遠低於您為其支付的價格。在這種情況下，我們證券的交易價格可能無法回升，可能會進一步下跌。

影響我們證券交易價格的因素可能包括：

無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。整個股票市場，特別是科技公司的證券，經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和我們證券的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票市場或投資者認為與我們相似的其他公司的股票失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、財務狀況或經營業績如何。我們證券市場價格的下跌也可能對我們發行更多證券的能力以及我們未來獲得更多融資的能力產生不利影響。

一般風險因素

我們依賴我們的管理團隊和其他高技能人才，我們可能無法吸引、留住、激勵或整合高技能人才，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們有賴於我們的管理團隊、關鍵員工和其他高技能人員的持續貢獻。我們在美國的所有員工都是自願為我們工作的，不能保證任何這樣的員工會留在我們這裏。我們的競爭對手可能在招聘和聘用我們的管理團隊成員或其他關鍵員工方面取得成功，我們可能很難及時、以競爭條件或根本找不到合適的繼任者。如果我們無法吸引和留住必要的員工，特別是在我們業務的關鍵領域，我們可能無法實現我們的戰略目標。此外，我們的高級管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。如果我們的高級管理團隊不能有效地合作並執行我們的計劃和戰略，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們未來的成功在一定程度上還取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。對這些人才的競爭是激烈的，我們所在的行業普遍存在着對熟練人才的激烈競爭以及高員工流失率。我們可能無法成功地吸引、留住、培訓或激勵合格的人員來滿足我們當前或未來的需求。此外，我們新員工的前僱主可能會試圖斷言我們的新員工或我們違反了他們的法律義務，這可能會耗費時間，分散管理層的注意力，並可能轉移我們的資源。

現有和潛在的人員還經常考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值，如果我們股權獎勵的感知價值相對於我們的競爭對手有所下降，我們吸引和留住高技能人才的能力可能會受到損害。我們的A類普通股目前的交易價格低於我們許多未償還期權的行權價格。因此，這些“水下”選項作為激勵和留住現有員工的工具就不那麼有用了。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工。此外，我們可能會花費大量的時間和資源來識別、招聘、培訓和整合這些員工，而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求或成功整合新員工，我們的效率、滿足預測的能力以及員工的士氣、生產力和敬業度可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的證券做出不利的建議，我們證券的價格和交易量可能會下降。

我們證券的交易市場可能會受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、市場或競爭對手的研究和報告的影響。分析師的估計是基於他們自己的意見，通常與我們的估計或

期望值。如果很少有證券或行業分析師報道我們，或者如果其中一個或多個分析師停止對我們的報道，或者沒有定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。如果跟蹤我們的任何分析師不利地改變了對我們A類普通股的推薦，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對推薦，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們A類普通股的價格可能會下跌。

我們是證券法所指的“新興成長型公司”和“較小的報告公司”，而適用於新興成長型公司和較小的報告公司的披露要求降低，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。

根據《就業法案》的定義，我們是一家“新興成長型公司”。因此，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就有資格並打算繼續利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括(I)根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條關於財務報告的內部控制的審計師認證要求的豁免，(Ii)豁免薪酬發言權、頻率發言權和黃金降落傘投票要求，以及(Iii)在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。因此，股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。此外，《就業法案》第107節還規定，新興成長型公司只要是新興成長型公司，就可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的豁免遵守新的或修訂的會計準則的機會。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇不選擇退出這一延長的過渡期，因此，我們可能不會像其他非新興成長型公司的上市公司那樣受到相同的新會計準則或修訂會計準則的約束。投資者可能會發現我們的A類普通股不那麼有吸引力，因為我們依賴這些豁免，這可能會導致我們的A類普通股的交易市場不那麼活躍，交易價格可能更不穩定。

此外，我們是證券法第10(F)(1)項所界定的“較小的報告公司”。規模較小的報告公司可能會利用某些減少的披露義務，其中包括只提供兩年的經審計財務報表。利用這種減少的披露義務也可能使我們的財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

項目1C。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們認識到需要不斷監測和評估與網絡安全威脅相關的重大風險，因為這一術語在S-K條例第106(A)項中得到了定義。此外，我們維護一個全面的風險管理框架，旨在對感知到的威脅做出快速反應，並減輕網絡安全事件的影響。我們面臨的一些網絡安全風險包括-但不限於-未經授權訪問敏感信息、破壞關鍵系統導致失去星座控制，以及拒絕關鍵系統的服務。

網絡安全風險管理是我們整體風險管理框架的一部分，我們的首席技術官(“CTO”)、我們的高級管理團隊和我們的董事會定期審查該框架。我們保留了與我們的信息安全管理系統(“ISMS”)相關的ISO 27001：2013年認證，該認證支持我們的企業IT環境所使用的資產、技術、人員和流程，以及我們的射頻收集和數據產品所使用的衞星指揮和控制、數據上行和下行管道以及地面站。內部政策和程序列舉了網絡安全事件響應程序，並制定了反映事件範圍和嚴重性的補救計劃。這種補救通常涉及事件分析、事件隔離和根除以及事件後響應。如果檢測到網絡安全事件，IT安全團隊會將事件報告給我們的法律和合規團隊。這些法律和合規專業人員然後就任何其他通知或報告要求提供建議。

我們定期評估與法規遵從性、技術運營、業務運營以及產品和合同交付成果相關的風險。風險作為ISM和其他流程運行的一部分進行管理、記錄和跟蹤。按照國際標準化組織27005信息安全風險管理國際標準的規定，根據感知的可能性和對系統機密性、完整性和可用性的影響，對風險進行內部評估和分類。我們還聘請第三方滲透測試人員、評估人員、供應商和審計人員協助進行外部網絡漏洞掃描、滲透測試、內部審計、外部審計、威脅情報和員工培訓活動。此外，我們還利用各種自託管和SaaS工具來幫助識別、緩解和補救漏洞。

根據上述因素對已識別的風險和漏洞進行排名並確定緩解的優先順序。一些減少風險和儘量減少風險的活動包括：定期安裝軟件補丁和更新；只允許與敏感和關鍵系統建立必要的連接；對新發現和發現的可利用漏洞作出反應；實施更多審計和監測控制措施；對關鍵系統進行以節奏為導向的系統安全評估。

我們至少每年評估一次第三方服務提供商、供應商和供應商的網絡安全狀況，並在供應商實施重大產品或運營變化時進行評估。我們通過電子郵件、聊天服務、票務系統和與這些合作伙伴的定期會議保持一致的溝通，以及時解決和補救任何發現的漏洞。

此外，我們還為員工提供強制性培訓，以幫助識別、避免和緩解網絡安全威脅。這些培訓涵蓋了廣泛的網絡安全主題，如內部威脅、網絡釣魚、欺騙等。

截至本Form 10-K年度報告的日期，我們尚未遇到對我們的業務或運營產生重大影響或合理地可能對我們的業務或運營產生重大影響的網絡安全威脅或事件，但不能保證我們在未來不會遇到此類事件。我們的目標是將行業最佳實踐納入我們的網絡安全計劃，並繼續投資於額外的控制措施，以確保我們網絡的彈性和預防網絡安全事件。在本年度報告Form 10-K的“風險因素”一節中，我們描述了網絡安全威脅可能如何對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、運營結果和財務狀況。

網絡安全治理

我們的網絡安全計劃由公司首席技術官與首席執行官/董事會主席以及我們的法律和合規團隊密切合作監督。我們的首席執行官和首席技術官都有技術背景，對網絡安全風險管理的最佳實踐以及我們公司的風險管理框架都非常瞭解。我們的法律和合規團隊支持公司的網絡安全工作，帶來了來自以前職位的豐富經驗，以及參與正在進行的培訓課程和行業活動。

我們的首席技術官定期向全體董事會通報我們的網絡安全和信息安全態勢，並向董事會通報所有重大網絡安全事件和任何第三方評估的結果。此外，我們的董事會已指定一名在評估和管理網絡安全風險方面具有經驗的董事會成員領導董事會層面的網絡安全風險事務監督，包括與網絡安全最佳實踐保持同步，並在發生重大行業發展時向董事會全體成員通報情況。

對公司網絡安全狀況的日常風險管理和監督是直接向首席技術官彙報的信息技術與安全部門董事及其團隊中的網絡安全專業人員的責任。所有這些團隊成員都在網絡、雲和內部部署基礎設施、軟件開發、企業IT、智能、Linux系統管理和數據中心運營方面擁有豐富的經驗。這些人員負責批准和實施安全操作、安全計劃開發以及與網絡事務相關的治理、風險和合規。

項目2.財產

我們的公司總部位於弗吉尼亞州維也納，根據一份將於2029年6月到期的租賃協議，我們目前在那裏租賃了約8,319平方英尺。我們還在加利福尼亞州舊金山、科羅拉多州博爾德、盧森堡盧森堡、蘇格蘭格拉斯哥、安大略省劍橋、新加坡、新加坡和德國慕尼黑租賃和許可設施。此外，我們運營着超過33個地面站，在全球範圍內傳輸我們的衞星數據。

隨着業務的增長和員工的增加，我們將評估是否需要擴大我們的設施或在不同的地理位置增加新的設施。我們相信，如有需要，將會有適當的額外或其他地方可供使用，以配合這類增長。我們預計與這些新的或擴建的設施相關的額外費用。

項目3.法律訴訟

我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。

SPIRE目前不參與任何法律程序，我們認為，如果裁決對我們不利，將對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。未來可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户辯護，或者確立我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“SPIR”。我們的B類普通股沒有在任何市場上市。

紀錄持有人

截至2024年2月23日，共有150名A類普通股持有者。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。

截至2024年2月23日，我們B類普通股共有四名登記持有人。我們B類普通股的所有股份由Peter Platzer、Theresa Condor、Jeroen Cappaert和William Joel Spark或他們的關聯公司實益擁有。

股利政策

我們從未就股本宣佈或支付任何現金股利，在可預見的未來也不打算向我們的股東支付現金股利。我們希望保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的增長和發展提供資金。投資者不應期望獲得現金股利而購買我們的普通股。未來宣佈股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，藍炬融資協議的條款包含對我們宣佈和支付股本現金股息的能力的限制。

證券回購

沒有。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應閲讀以下關於我們截至2023年12月31日和截至2022年12月31日的經審計的綜合財務報表以及本年度報告10-K中其他相關説明的財務狀況和經營結果的討論和分析。除歷史綜合財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們在本Form 10-K年度報告的下文和其他部分討論了我們認為可能導致或導致這些差異的因素，包括標題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節中闡述的因素。我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年在此分別稱為2023財年和2022財年。除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”及類似術語，均指Spire及其附屬公司。

概述

SPIRE是基於空間的數據、分析和空間服務的全球提供商，提供關於地球的獨特數據集和強大的見解，以便組織能夠在快速變化的世界中自信地做出決策。SPIRE建造、擁有和運營一個完全部署的衞星星座。我們相信它是世界上最大的“監聽”星座之一，使用無線電頻率技術實時觀測地球。

我們的多用途衞星獲取的數據提供全球天氣情報、船舶和飛機移動以及欺騙和幹擾檢測，以更好地預測它們的模式如何影響經濟、全球安全、商業運營和環境。我們還提供空間即服務解決方案，使客户能夠利用我們現有的基礎設施將他們的業務放在太空中。我們通過應用程序編程接口(API)基礎設施為客户提供這些解決方案。

我們的平臺將我們的增值洞察力和預測性分析應用於這些專有數據，以創建具有商業價值的數據集。我們為客户提供三種數據解決方案，它們的複雜程度和價格各不相同，可以通過我們可以輕鬆集成到客户業務運營中的API近乎實時地交付：

對於每個數據解決方案，我們都有能力為客户提供各種功能和附加值。我們貨幣化的四種數據形式是：

這些增值數據功能允許客户解決各種用例，並提供在整個客户關係中擴展的途徑。

作為我們的第四個解決方案，我們還通過我們的空間服務解決方案開創了一種創新的商業模式。我們利用我們全面部署的基礎設施和大規模運營，使我們的客户能夠通過我們的API獲取定製數據。我們的客户可以在與我們合作後不到一年的時間內開始接收數據，並通過簽訂訂閲協議來接收數據。我們的空間服務產品為我們的客户提供快速、可擴展和可靠的空間訪問。

我們的解決方案面向眾多行業的客户，我們不僅有機會在每個行業內追加銷售，而且還有機會在所有解決方案之間進行交叉銷售。

我們通過訂閲或基於特定項目向全球客户提供我們的解決方案。我們目前直接向最終客户銷售，並在受益時利用經銷商合作伙伴。

2023財年亮點

宏觀經濟和地緣政治影響

在過去的兩年裏，我們受到了宏觀經濟環境的影響，如外匯波動、利率上升和地緣政治衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭、以色列與哈馬斯的戰爭以及中國與美國之間的緊張局勢加劇。

與截至2022年12月31日的財年相比，在截至2023年12月31日的財年，美元對我們外國子公司的當地功能貨幣的強勢略有上升。這對我們的收入產生了輕微的負面影響，因為我們大約三分之一的銷售額是以外幣進行的。相反，考慮到我們的大部分勞動力居住在美國以外的國家，這對我們的支出產生了輕微的有利影響。

宏觀經濟環境導致現有或潛在客户重新評估他們購買我們產品的決定，有時會導致額外的客户折扣、更長的付款期限、更長的銷售週期和一些合同取消。特別是，美國國會推遲批准撥款法案，對美國聯邦政府的一些命令的及時性產生了負面影響。

截至2023年12月31日止財政年度的利率上升導致利息開支增加，原因是我們的信貸融資以浮動利率為基礎。俄羅斯入侵烏克蘭及持續衝突帶來額外的全球制裁，有時導致第三方衞星發射供應商更改發射時間表或取消發射，從而延遲確認若干銷售合約的收入。

如果這些因素中的任何一個持續或惡化，和/或如果出現新的宏觀經濟或地緣政治問題，我們的業績和財務狀況可能會受到進一步的負面影響。我們無法預測任何經濟放緩、衰退、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是在一般情況下還是在任何特定的行業或地區。我們所經營的整體經濟或行業的任何低迷，都會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

影響我們業績的關鍵因素

我們認為，我們目前和未來的業績取決於許多因素，包括但不限於下述因素。雖然這些領域帶來了重大機遇，但也帶來了風險，我們必須設法取得成功。有關這些風險的其他信息，請參閲標題為“風險因素。如果我們不能應對這些風險，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

擴大和進一步滲透我們的客户基礎

我們採用“土地和擴展”的商業模式，專注於高效地獲取新客户(“土地”)，然後隨着時間的推移發展我們與這些客户的關係(“擴展”)。我們有能力為客户提供額外的數據集和各種增強功能，這些功能可能會增加我們的客户與我們簽約的服務的價值。我們未來的收入增長和盈利之路取決於我們能否繼續吸引新客户，然後在他們的組織中擴大對我們解決方案的採用。

我們通過衡量從一個財年到下一個財年的ARR解決方案客户數量來跟蹤我們在爭取新客户方面的進展。例如，我們的ARR解決方案客户數量已從2022年12月31日的733家增加到2023年12月31日的745家。我們通過衡量ARR淨保留率來跟蹤我們在擴大客户關係方面的進展。關於ARR淨保留率的定義，請參閲標題為“-關鍵業務指標。2023財年我們的ARR淨保留率為98%，2022財年我們的有機ARR淨保留率為117%。

擴展到新的行業和地理位置

隨着我們的解決方案不斷髮展，我們繼續專注於進一步滲透我們最初的行業，包括海事、航空、物流和政府(民用和國防/情報)等。我們相信，我們的技術和解決方案使我們有能力擴展到其他行業，包括能源、金融服務、農業、交通和保險，並擴展到其他地區，包括拉丁美洲、非洲和中東。我們的收入增長取決於我們繼續向新行業和新地區擴張的能力。與這些擴張相關的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。

太陽週期對資產剩餘壽命的影響

更強的太陽週期有可能影響我們的一些衞星，加速它們的脱軌，縮短它們的使用壽命。太陽週期是太陽磁場大約每11年經歷一次的週期。2019年，美國國家海洋和大氣局、美國航天局和國際空間環境服務小組預測，在經歷了相對較弱的第24個太陽週期(2008年12月至2019年12月)之後，第25太陽週期(2019年12月至2030年左右)將相對較弱。隨後，NOAA指出，第24個太陽週期是100年來最弱的週期，太陽黑子最多達到116個，低於179個的平均值。2023年10月，NOAA更新了他們對第25太陽週期的強度和持續時間的預測，稱該週期[預計將會更加激烈]並預測週期的峯值將更早，通過[2024年底]。一個更強的太陽週期可能會比預期或計劃的更早地加速我們的衞星脱離軌道。我們將太陽週期影響降至最低的能力、我們及時補充現有星座的能力以及與這些行動相關的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。

對增長的投資

我們繼續投資於發展我們的業務和利用我們的市場機會，同時平衡宏觀經濟環境和地緣政治因素的不確定性。我們打算繼續增加我們全球銷售和營銷團隊的員工人數，以獲得新客户並增加對現有客户的銷售額。我們還打算繼續根據需要增加我們的研發團隊的員工人數，並以其他方式投資於改進和創新我們的納米衞星、地面站和數據分析技術。在2023財年，我們的研發支出比2022財年增加了380萬美元，增幅為11%。這些投資的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響，但我們相信這些投資將有助於我們的長期增長。

收購

我們的業務戰略可能包括收購其他互補的解決方案、技術或業務，我們相信這些解決方案、技術或業務將使我們能夠繼續實現盈利，減少開發新技術所需的時間或成本，將增強的功能整合到我們現有的解決方案產品中並對其進行補充，增加我們的工程人員隊伍，並增強我們的技術能力。
 

外匯匯率的影響

我們以美元呈報，而我們海外營運附屬公司的功能貨幣為當地貨幣，包括歐元、英鎊、新加坡元及加元。與2022財年相比，美元兑這些貨幣保持強勁。於2023財政年度，我們約30%的收入以非美元計值貨幣產生。相比之下，2022財政年度我們約35%的收入以非美元計值貨幣產生。該等附屬公司之財務報表按各結算日之資產及負債匯率及期內之收入及開支平均匯率換算為美元。如果我們經歷重大的貨幣波動，我們的經營業績可能會受到影響。

關鍵業務指標

我們審查以下關鍵業務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策：

年度經常性收入

我們將ARR定義為在報告期末與我們簽訂合同的客户的預期年化收入，這些客户為我們的訂閲解決方案簽訂了具有約束力和可續期的協議，或者客户簽訂了具有約束力的多年合同，範圍從我們的空間服務解決方案的組件到基於項目的客户解決方案。如果存在以下情況，則持有基於項目合同的客户被視為經常性客户：

具有約束力的多年協議，合同中有可續期的部分。當客户在多年內擁有多份合同時，也被視為經常性客户。數據試驗和一次性交易的客户合同不包括在ARR的計算中。

我們於二零二三年的平均租金增長乃由新的平均租金客户（定義見下文）以及與現有客户的平均租金業務量增加所帶動。部分由於我們的部分項目合約的時間安排，包括合約的開始和結束時間，我們的平均年利率在過去的各個期間波動，我們預計我們的平均年利率將在未來的各個期間繼續波動。例如，NOAA於2024年1月4日授予我們一份為期8個月，價值940萬美元的無線電掩星銷售訂單。由於該協議的時間安排，我們2023財政年度的平均租金收入並不包括來自該協議的收入。與該協議有關的年度回報率價值為1 410萬美元。ARR是一個領先的指標，因此，隨着我們隨着時間的推移認識到各種協議的合同價值，ARR對我們收入的影響往往會超過對我們收入的影響。

下表概述於所示期間我們於各財政年度末的應收賬款回報率。

ARR客户和ARR解決方案客户數量

我們將ARR客户定義為與我們或通過我們的合作伙伴合同簽訂合同的實體，即對我們的訂閲解決方案具有約束力且可續期的協議，或截至計量日期具有約束力的多年期合同，與實體根據合同擁有的解決方案數量無關。具有獨立子公司、分部或部門的單個組織可能代表多個客户，因為我們將單獨開具發票的每個實體視為單個客户。如果客户通過我們的合作伙伴訂閲我們的平臺，則符合上述定義的每個最終客户都被單獨視為ARR客户。所有擁有數據試驗和一次性交易合同的實體都不包括在ARR客户的計算中。

我們對ARR解決方案客户的定義與ARR客户類似，但我們單獨計算客户擁有的每個解決方案。因此，每年年底，ARR解決方案客户的數量都超過ARR客户的數量，因為一些客户與我們簽訂了多個解決方案的合同。我們的多解決方案客户是那些與我們至少兩個解決方案簽訂合同的客户：海事，航空，氣象和航天服務。所有擁有數據試用和一次性交易合同的實體都不包括在ARR解決方案客户的計算中。

於二零二三年，我們的ARR客户及ARR解決方案客户均錄得增長，主要是由於我們的四個解決方案（海事、航空、氣象及航天服務）獲得新的ARR客户、擴大我們的行業及地理覆蓋範圍，以及未與我們續約的客户數目較少。這部分被我們降低對ARR或收入非常低的客户的銷售的舉措所抵消。我們希望這一戰略能夠提高我們的ARR和每位客户的收入，提高我們的ARR總額，並減少我們的客户數量，因為我們正在努力最有效地利用我們的資源。

下表彙總了2023財年和2022財年末我們的ARR客户和ARR解決方案客户數量。

ARR淨留存率

我們通過以下方法計算特定會計期間結束時的ARR淨留存率：(I)在該會計期間結束時，也是上一會計期間最後一天客户的ARR客户的ARR除以(Ii)上一會計期間最後一天所有客户的ARR。這一計算衡量了客户合同價值增加(追加銷售)、客户合同價值下降(降價銷售)以及客户選擇不與我們續簽合同的客户(流失客户)導致的客户價值下降的總體影響。

下表彙總了我們2023和2022財政年度的ARR淨留存率。由於缺乏可比數據，2022年的ARR淨保留率不包括購置款(定義見下文)，這將需要2021年的數據來計算續訂基數。

我們的ARR淨保留率可能會因客户合同價值的大幅增加或減少以及未與我們續簽合同的客户的合同價值大幅下降而受到影響。ARR淨保留率超過100%表明，我們的客户在本財年末向我們購買的解決方案的價值比上一財年末有所增長。ARR淨保留率低於100%表示我們正在降低客户在本財年末向我們購買的解決方案的價值，而不是上一財年末。在2023財年，我們的ARR淨保留率受到2023年7月我們的NOAA無線電掩星訂單暫時丟失以及上文提到的推遲到2024年1月的940萬美元訂單的裁決的影響。

經營成果的構成部分

收入

我們通過提供數據、洞察和訪問我們以訂閲方式銷售的基於雲的技術平臺來獲得收入。我們的一些客户安排包括交付特定的履約義務和隨後客户對基於項目的交付成果的接受，這可能會影響收入確認的時間。我們解決方案的訂閲期一般從一年到兩年不等，並且通常是不可取消的，只有當我們嚴重違反協議規定的義務時，客户才有權終止協議。我們的訂閲費通常是按月或按季預付的。

收入成本

收入成本主要包括人員成本、折舊、託管基礎設施和高功率計算成本、與向客户提供我們的數據和服務相關的第三方運營和特許權使用費成本，以及與我們於2021年11月收購精準地球(“收購”)相關的已購買無形資產的攤銷。人員成本主要與我們的員工支持和管理我們的星座運營的成本有關，包括衞星運營、地面站控制和發射管理。與製造和發射我們的衞星相關的成本，包括人員成本，在投入使用時進行資本化和折舊，通常是在四年的預期使用壽命內。隨着衞星達到其預期使用壽命的盡頭，它們通常會被補給衞星取代，以保持我們的星座處於最佳性能。與購買和開發新地面站相關的成本，包括安裝地面站的材料和勞動力，在投入使用時進行資本化和折舊，通常超過四年至十年的預期使用壽命。我們預計，當地面站的預期使用壽命即將結束時，我們將繼續進行資本支出，以維修和補充地面站，以保持我們的地面站網絡處於最佳性能。我們專有的地面站網絡主要位於第三方地點，在那裏我們會產生租賃和其他運營費用。收入成本還包括與我們集成到數據解決方案中的第三方數據集相關的版税。

運營費用

研究與開發。研發費用主要包括與員工相關的費用、第三方諮詢費和計算成本。我們的研究和開發工作集中於改進我們的衞星技術、開發新的數據集、開發新的算法、增強我們的智能和預測性分析，以及提高我們的天基數據解決方案的易用性和實用性。

銷售和市場營銷.銷售及市場推廣開支主要包括銷售相關開支、銷售佣金、市場推廣及廣告成本、發展客户關係所產生的成本、品牌發展成本、差旅相關開支及與收購事項有關的已購入無形積壓貨品的攤銷。新客户合約預訂的佣金成本被視為取得客户合約的成本。多年期交易的佣金成本被視為合同獲得成本，並被遞延，然後在合同期間攤銷，但不包括最後12個月，在最後12個月期間開始時支銷。為期十二個月或以下之已完成合約之佣金成本於產生期間支銷。

一般和行政.一般及行政開支包括行政、財務及會計、設施、法律、人力資源、全球供應鏈及管理信息系統職能部門的人員，以及其他行政僱員的薪酬相關開支。此外，一般及行政開支包括與第三方法律顧問有關的費用、企業保險、與會計、税務及審計成本有關的費用、辦公設施成本、軟件訂購成本及其他企業成本。

已退役衞星的損失。 退役衞星的損失包括在衞星使用壽命結束前註銷與製造和發射我們的衞星有關的剩餘資本化成本。我們與第三方公司簽訂合同，將我們的衞星發射、攜帶和部署到太空。損失可能是由於第三方發射或部署失敗、衞星技術故障或衞星在使用壽命結束前脱離軌道或退役造成的。技術故障可能包括一顆衞星無法與我們的地面站網絡進行通信，或無法完成其預期的技術任務超過一個月。虧損金額於扣除任何已收保險所得款項後呈列。由於這些事件的性質，我們無法預測未來衞星脱軌和發射失敗損失的規模或頻率。雖然我們有時會在財務上可行的情況下購買發射保險，但這些政策的收益通常只會覆蓋我們在計劃外衞星脱軌或發射失敗時的一部分損失。我們在2023財年的退役衞星上產生了70萬美元的損失，在2022財年的退役衞星上產生了50萬美元的損失。

其他收入(費用)

利息收入.利息收入包括現金結餘及短期有價證券所賺取的利息。

利息支出.利息支出包括與我們的承兑票據和可換股票據相關的利息成本，以及遞延融資成本的攤銷。

或有盈利負債的公允價值變動。或然額外盈利負債之公平值變動包括按市值計算之調整，以反映或然額外盈利負債之公平值變動。

認股權證負債的公允價值變動.認股權證負債之公平值變動包括按市價調整，以反映認股權證負債之公平值變動及認股權證轉換為普通股。

債務清償損失.債務償還虧損包括加速債務發行開支、與償還現有債務或為現有債務再融資有關的法律及其他費用。

其他的，淨。 其他開支淨額主要包括税項抵免、補助收入、匯兑收益及虧損的影響、應佔股本投資虧損、所有交易成本及與權證交換有關的其他行政費用、銷售及地方税項，以及撇銷若干預付資產及法律結算。

所得税撥備

所得税撥備包括美國聯邦所得税及若干外國司法權區所得税。我們不對我們海外子公司的未分配收益徵收所得税，因為我們打算將這些收益永久投資於美國境外。我們採用資產負債法對所得税進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產和負債根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異確認，並採用預計差異轉回時生效的已頒佈税率和法律計量。

經營成果

2023財年與2022財年的對比

下表載列所示各期間的選定綜合業務報表數據：

收入

總收入增加了2540萬美元，增幅為32%，這主要是由於ARR客户數量的增長以及基於里程碑的項目所確認的收入的增長。

在2023財年，我們56%的收入來自美洲，35%的收入來自歐洲、中東和非洲(EMEA)，9%的收入來自亞太地區(APAC)。在2022財年，我們46%的收入來自美洲，40%的收入來自EMEA，14%的收入來自亞太地區。在2023財年，我們64%的收入來自訂閲安排，而2022財年這一比例為71%。這一百分比組合在不同時期可能會有很大波動，主要受我們合同中確認非訂閲收入的時機所驅動。

收入成本

收入成本增加210萬美元或5%，主要是由於折舊費用增加300萬美元和第三方特許權使用費成本增加100萬美元，但因人員成本減少100萬美元和計算成本減少90萬美元而被部分抵消。折舊費用增加的主要原因是重置了我們衞星的估計使用壽命，以計入與當前太陽週期相關的太陽活動增加的潛在影響。第三方特許權使用費成本的增加是由於銷售活動的增加，導致在第三方數據集提供商增強我們的數據解決方案時向他們支付更高的費用。人員成本的下降是由於員工人數的全面減少。計算成本的下降是由雲平臺效率推動的。

2023財年和2022財年的毛利率分別為60%和50%。與2022財年相比，2023財年的增長主要是由於收入增加帶來的槓桿作用。這一指標在不同時期可能會有很大的波動，主要受收入的數額和時機以及我們技術投資的時機的影響。

我們預計收入成本，包括折舊和攤銷費用、第三方運營成本和特許權使用費以及高性能計算成本，將隨着我們業務的增長而以絕對美元計算增加。

運營費用

運營費用包括我們的研發、銷售和市場營銷，以及我們的一般和行政費用。隨着我們繼續投資於我們的增長，包括通過招聘更多的人員，我們預計我們的運營費用將隨着收入的增長而以絕對美元計算增加；然而，我們預計我們的運營費用佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降。

研究與開發