附錄 99.1

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蘭姆·韋斯頓公佈2024年第二財季業績；更新2024財年展望

2024財年第二季度亮點

●

GAAP和非GAAP業績包括7,100萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生土豆

●

與2023財年第二季度相比的GAAP業績：

o

淨銷售額增長了36％，達到17.32億美元，其中包括因收購LW EMEA而產生的3.76億美元增量銷售額

o

運營收入增長了12％，達到3.06億美元

o

淨收入增長了109％，達到2.15億美元

o

攤薄後每股收益增長108％，至1.48美元

●

與2023財年第二季度相比的非公認會計準則業績：

o

調整後的運營收入⁽²⁾增長了22％，達到3.01億美元

o

調整後淨收益⁽²⁾增長了17％，達到2.12億美元

o

調整後的攤薄每股收⁽²⁾上漲15％，至1.45美元

o

調整後 EBITDA⁽²⁾增長了15％，達到3.77億美元

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回購了5000萬美元的普通股並支付了4100萬美元的現金分紅

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宣佈將季度股息增加29％，至每股0.36美元

更新的《2024 財年展望》

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重申68億美元至70億美元的淨銷售目標

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將GAAP淨收入目標提高至8.3億美元至900美元 百萬美元，攤薄後每股收益目標為5.70美元至6.15美元

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重申調整後息折舊攤銷前利潤⁽²⁾目標區間為15.4億美元至16.2億美元，其中包括7,100萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生土豆

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提高調整後淨收益⁽²⁾目標為8.3億美元至9億美元，調整後的攤薄每股收益⁽²⁾目標價為5.70美元至6.15美元

愛達荷州伊格爾（2024年1月4日）——蘭姆·韋斯頓控股有限公司（紐約證券交易所代碼：LW）今天公佈了2024財年第二季度的業績，並更新了2024財年的全年收益目標。

總裁兼首席執行官湯姆·沃納表示：“我們在北美和主要國際市場的客户渠道表現良好，在本季度取得了穩健的財務業績。”“我們繼續受益於主要於去年啟動的通貨膨脹驅動的定價行動、客户和產品組合的改善以及供應鏈生產率成本的節約。正如預期的那樣，我們在本季度的銷量表現與第一財季相比連續改善，這反映了全球需求的彈性，也反映了新業務的逐步增加，以取代我們在上一財年選擇退出的利潤率較低的銷量。我們預計，在2024財年的剩餘時間內，消費者和運營環境將保持總體穩定。”

“在這種背景下，儘管註銷北美多餘的生馬鈴薯會產生鉅額成本，但我們仍在重申2024財年的銷售估計以及先前上調的調整後息税折舊攤銷前利潤目標。我們

繼續預計2024財年將實現強勁的銷售和收益增長，並保持有利地位，長期推動可持續的盈利增長。”


2024財年第二季度業績摘要
（以百萬美元計，每股除外）

			同比			同比
	Q2 2024		增長率	2024 財年		增長率
淨銷售額	$	1,732.1	36%	$	3,397.4	41%
運營收入	$	305.6	12%	$	628.9	47%
淨收入	$	215.0	109%	$	449.8	34%
攤薄後每股	$	1.48	108%	$	3.08	33%

調整後的運營收入⁽²⁾	$	301.0	22%	$	630.9	55%
調整後淨收益 ⁽²⁾	$	211.7	17%	$	451.2	53%
調整後的攤薄每股收 ⁽²⁾	$	1.45	15%	$	3.09	51%
調整後 EBITDA ⁽²⁾	$	376.9	15%	$	789.7	40%

2024 年第二季度評論

淨銷售額增長了4.556億美元，至17.321億美元，與上一季度相比增長了36％，本年度季度包括3.758億美元的增量銷售額，這歸因於該公司在歐洲的前合資企業（“LW EMEA”）Lamb-Weston/Meijer v.o.f. 的財務業績，此前該公司於2023年2月完成對LW EMEA（“LW EMEA”）剩餘權益的收購收購中東和非洲”）。

淨銷售額（不包括因收購LW EMEA而產生的增量銷售額）與上一季度相比增長了6％。價格/組合上漲了12％，這反映了公司兩個業務領域受通貨膨脹驅動的定價行動以及有利的組合，但部分被較低的客户運輸費用所抵消。交易量下降了6％，這主要反映了該公司決定在去年退出某些價格較低、利潤率較低的業務，以戰略性地管理客户和產品組合的延續效應。公司投資組合中針對基於通貨膨脹的定價走勢的交易量彈性一直保持在較低水平。

與上一季度相比，毛利增長了9,400萬美元，達到4.756億美元，其中包括與出售在LW EMEA收購中提高到公允價值的庫存相關的180萬美元收益（税後130萬美元，合每股0.01美元），以及與大宗商品套期保值合約相關的460萬美元（税後350萬美元，合每股0.02美元）的未實現虧損。上一季度包括與大宗商品套期保值合約相關的40萬美元（税後30萬美元，不影響每股）的未實現收益。該公司已將LW EMEA整合和收購相關項目確定為影響可比性的項目。

不包括與大宗商品衍生品和影響可比性的項目相關的未實現按市值計價的收益和虧損，毛利增長了9,720萬美元。毛利還包括6,460萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生土豆。過剩生馬鈴薯的費用在很大程度上反映了與2023年1月公司用來確定收縮英畝數的估計相比，公司的銷量估計有所下降，同時也反映了公司北美種植區的穩健馬鈴薯作物產量。

毛利的增長也被每磅成本的上漲部分抵消，這在很大程度上反映了關鍵投入的總體成本通脹中等個位數，包括：生土豆；用於產品塗料的穀物和澱粉等原料；以及勞動力。供應鏈生產率的降低以及食用油成本的降低部分抵消了每磅成本的增加。

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）與上一季度相比增加了6,020萬美元，達到1.7億美元，其中包括：480萬美元（税後360萬美元，合每股0.02美元）LW EMEA整合和收購相關費用；與貨幣套期保值合約相關的300萬美元（税後220萬美元，合每股0.01美元）的未實現收益；以及920萬美元（税後690萬美元（合每股0.05美元）的外幣匯兑收益。上一季度包括2650萬美元（税後1,920萬美元，合每股0.13美元）的LW EMEA整合和收購相關淨收益以及140萬美元（税後100萬美元，合每股0.01美元）的外幣匯兑虧損。

不包括這些項目，SG&A增加了4,250萬美元，至1.774億美元，這主要是由於：LW EMEA財務業績合併所產生的增量支出；與改善公司信息系統和企業資源規劃（“ERP”）基礎設施相關的支出增加；以及薪酬和福利支出增加。

運營收入增長了3,380萬美元，達到3.056億美元，與上一季度相比增長了12％。調整後的運營收入⁽²⁾，其中不包括外幣匯兑和未實現的按市值計價的衍生品收益和虧損以及影響可比性的項目，增加了5,470萬美元，至3.01億美元，與上一季度相比增長了22％。增長是由銷售額和毛利的增加推動的，其中包括6,460萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生馬鈴薯，但部分被更高的銷售和收購所抵消。

淨收入為2.15億美元，比上年同期增長1.119億美元，攤薄後每股收益為1.48美元，比上年同期增長108％。本季度的淨收益包括外幣兑換淨收益330萬美元（税前460萬美元，合每股0.03美元）、未實現按市值計價的衍生品收益和虧損以及影響可比性的項目。上一季度的淨收益包括總淨虧損7,800萬美元（税前1.046億美元，合每股虧損0.55美元），其中包括9,620萬美元（税前1.297億美元，合每股0.67美元）與大宗商品和貨幣套期保值合約（主要在LW EMEA）相關的未實現按市值計價調整，100萬美元（税前140萬美元，合每股0.01美元），以及影響可比性的項目。

調整後 EBITDA⁽²⁾增加了4,800萬美元，至3.769億美元，與上一季度相比增長了15％，其中包括7,090萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生馬鈴薯，其中630萬美元⁽¹⁾記錄在權益法投資收益中。運營收入的增加，包括來自LW EMEA的增量收益的好處，推動了增長。

公司的有效税率⁽³⁾第二季度為23.5％，而去年同期為26.3％。該公司的有效税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於美國各州税、外國税和貨幣、永久差異和離散項目的影響。

2024 年第二季度細分市場亮點

北美摘要


			同比
		Q2 2024	增長率	價格/組合	音量
		（以百萬美元計）
淨銷售額	$	1,167.1	10%	14%	(4%)
分部調整後的息税折舊攤銷前	$	321.3	7%

北美板塊（包括對美國、加拿大和墨西哥客户的所有銷售）的淨銷售額增長了1.046億美元，至11.671億美元，與上一季度相比增長了10％。價格/組合上漲了14％，這反映了2023財年採取的通貨膨脹驅動的定價措施的結轉效益，以及有利的組合，但部分被較低的客户運輸費用所抵消。交易量下降了4％，這主要反映了公司決定在上一財年退出某些價格較低、利潤率較低的業務所產生的結轉影響。

北美分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2,170萬美元，至3.213億美元。通貨膨脹驅動的定價行為的結轉收益和有利的組合推動了增長，但6,330萬美元的費用部分抵消了上漲⁽¹⁾用於註銷多餘的生馬鈴薯、更高的每磅成本以及產量減少的影響。

國際摘要



			同比
		Q2 2024	增長率	價格/組合	音量
		（以百萬美元計）
淨銷售額	$	565.0	164%	10%	154%
分部調整後的息税折舊攤銷前	$	100.2	66%

國際板塊（包括對北美以外客户的所有銷售）的淨銷售額增長了3.51億美元，達到5.65億美元，本季度包括歸因於LW EMEA財務業績合併的3.758億美元增量銷售額。國際淨銷售額（不包括因收購LW EMEA而產生的增量銷售額）與上一季度相比下降了12％。價格/組合上漲了10％，這得益於2023財年採取的推動通貨膨脹的定價措施的結轉效益，以及有利的組合，但部分被較低的客户運輸費用所抵消。不包括收購LW EMEA的好處，成交量下降了22％，這主要反映了該公司決定退出某些價格更低、利潤率更低的業務，也反映了去年同期的強勁表現。

國際分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4,000萬美元，至1.002億美元，其中不包括180萬美元（税後130萬美元，合每股0.01美元）的可比性項目的淨收益，這些收益與出售在LW EMEA收購中提高到公允價值的庫存有關。LW EMEA財務業績合併帶來的增量收益推動了增長。不包括收購LW EMEA的好處，更高的每磅成本，包括760萬美元的分配費用⁽¹⁾對於註銷多餘的生馬鈴薯以及銷量減少的影響，足以抵消有利的價格/組合。

權益法投資收益（虧損）

2024財年和2023財年第二季度，未合併合資企業的權益法投資收益（虧損）分別為470萬美元的收益和1.073億美元的虧損。本季度的業績包括與公司在明尼蘇達州一家未合併的合資企業蘭姆·韋斯頓/RDO Frozen（“Lamb Weston RDO”）的50％權益相關的收益，而上一季度的業績還包括與該公司在LW EMEA的50％權益相關的收益。上一季度的業績包括1.301億美元（税後9,650萬美元，合每股0.67美元）的未實現虧損，這與LW EMEA的貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值計價調整有關。

不包括這些項目，股票法投資收益與上一季度相比下降了1,810萬美元，這主要是由於LW EMEA收益在上一季度反映為股票法投資收益。本季度的業績還包括630萬美元的費用⁽¹⁾用於註銷 Lamb Weston RDO 多餘的生馬鈴薯。

流動性和現金流

截至2023年11月26日，該公司擁有7,830萬美元的現金及現金等價物，其10億美元的美國循環信貸額度下有1.75億美元的未償借款。

2024財年上半年經營活動提供的淨現金為4.552億美元，比上年同期增長1.672億美元，這主要是由於收益增加。2024財年上半年的資本支出為5.665億美元，比上年同期增長2.962億美元，這主要反映了支持產能擴張項目以及升級公司信息系統和ERP基礎設施的投資增加。

向股東返還資本

在2024財年第二季度，公司通過現金分紅向股東返還了4,080萬美元，通過股票回購向股東返還了5000萬美元，共回購了571,986股股票，平均每股價格為87.41美元。在2024財年上半年，公司回購了1.5億美元的普通股，共回購了1,564,351股股票，平均每股價格為95.89美元。

正如先前宣佈的那樣，2023年10月11日，公司將其現有股票回購計劃的授權金額增加至5億美元。此外，2023年12月14日，公司將季度股息增加了29％，至每股0.36美元，從2024年3月1日向2024年2月2日登記在冊的股東支付股息開始。

2024 財年展望

該公司更新了2024財年的財務目標如下：

●

該公司重申了68億美元至70億美元的淨銷售目標，其中包括11億至12億美元的增量銷售額，這歸因於LW EMEA在本財年前三個季度的財務業績的整合。該公司繼續將淨銷售額作為目標，不包括因收購LW EMEA而產生的增量銷售額，將增長6.5％至8.5％，價格/組合預計將增加兩位數的低位數百分點。該公司繼續將銷量目標設定為下降中個位數百分點，這在很大程度上反映了公司決定通過在去年退出某些價格較低和利潤率較低的業務來戰略管理客户和產品組合所產生的結轉影響。

●

該公司將2024財年上半年的GAAP淨收益目標提高至8.3億美元至9億美元，攤薄後每股收益為5.70美元至6.15美元，其中包括外匯淨虧損和未實現按市值計價的衍生品收益和虧損以及影響可比性的項目，即2024財年上半年200萬美元（税後140萬美元，合每股0.01美元）。該公司此前預計淨收入為8億美元至8.7億美元，攤薄後每股收益為5.47美元至5.92美元。

●

該公司重申了調整後息税折舊攤銷前利潤的目標區間⁽²⁾至15.4億美元至16.2億美元（按中點計算，與2023財年相比增長27％），其中包括7,090萬美元的税前費用⁽¹⁾用於註銷多餘的生土豆。該公司預計，更高的預測銷售額和毛利潤將在很大程度上推動2024財年的預期收益增長。該公司預計，毛利增長將部分被7.45億美元至7.55億美元的銷售和收購所抵消。該公司此前估計，銷售和收購為7.65億美元至7.75億美元。

●

該公司提高了調整後的淨收益⁽²⁾目標為8.3億美元至9億美元，調整後的攤薄每股收益⁽²⁾目標價為5.70美元至6.15美元。這些目標的增加反映了銷售和收購支出估計值的降低，以及由於修訂後的項目相關資本化利息而降低的利息支出估計為1.4億美元。該公司此前估計的調整後淨收益⁽²⁾8.05億美元至8.75億美元，調整後的攤薄後每股收益⁽²⁾為5.50美元至5.95美元，利息支出為1.55億美元。

該公司更新了其他財務目標如下：

●

折舊和攤銷費用約為3.05億美元，低於先前估計的3.25億美元；以及

●

用於資本支出的現金為9億美元至9.5億美元，從該公司先前估計的8億美元增至9億美元，這反映了與中國、愛達荷州、荷蘭和阿根廷先前宣佈的產能擴張項目建設相關的支出時機。

●

該公司繼續將有效税率作為目標⁽³⁾（全年）為23％至24％。

結尾筆記

(1)	非公認會計準則業績包括與註銷多餘生馬鈴薯相關的7,090萬美元費用（税後5,390萬美元，合每股0.37美元）。這包括6,460萬美元（税後4,910萬美元，合每股0.34美元）的銷售成本，以及計入權益法投資收益（虧損）的630萬美元費用（税後480萬美元，合每股0.03美元）。報告部分的總費用如下：北美板塊6,330萬美元，國際板塊760萬美元。

(2)	調整後的運營收入、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲非公認會計準則財務指標的討論，包括對非公認會計準則基礎上提供的指導的討論，以及本新聞稿末尾的相關對賬。

(3)	有效税率按所得税支出與税前收入的比率計算，包括權益法投資收益。

網絡直播和電話會議信息

蘭姆·韋斯頓將於今天，即2024年1月4日美國東部時間上午10點主持電話會議，審查其2024財年第二季度業績。美國和加拿大的參與者可以通過撥打888-204-4368參加電話會議，美國和加拿大以外的參與者應撥打+1-323-994-2093。會議 ID 是 6821565。電話會議也可以在互聯網上直播。參與者可以在以下地址註冊該活動：

https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1646667&tp_key=49f7aa2ece

電話會議的重播將從美國東部標準時間2024年1月5日星期五下午2點之後開始，網址為 https://investors.lambweston.com/events-and-presentations。

關於 Lamb Weston

Lamb Weston 是向全球餐館和零售商提供冷凍馬鈴薯產品的領先供應商。70 多年來，Lamb Weston 一直引領行業創新，推出了創新產品，簡化了客户的後臺管理，為客户提供更美味的食物。從種植Lamb Weston馬鈴薯的田地到積極的客户合作關係，Lamb Weston始終努力追求更多，永不止步。因為，當我們看馬鈴薯時，我們看到了可能性。在 lambweston.com 上了解有關我們的更多信息。

非公認會計準則財務指標

為了補充本新聞稿中包含的財務信息，公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收益、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的所得税支出和調整後的權益法投資收益（虧損），均被視為非公認會計準則財務指標。應將本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標視為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務指標的補充，而不是替代財務指標，這些指標也在本新聞稿中列出。這些指標不能取代其可比的GAAP財務指標，例如運營收入、淨收益、攤薄後每股收益或GAAP規定的其他指標，使用非公認會計準則財務指標也有侷限性。例如，本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同，其他公司定義這些非公認會計準則財務指標的方式可能與公司不同。

管理層使用這些非公認會計準則財務指標來協助分析管理層將哪些視為公司的核心經營業績，以進行業務決策。管理層認為，提交這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的補充信息，因為它們（i）通過排除外幣兑換和未實現的衍生品活動以及影響期間可比性的項目，提供有關財務業績的有意義的補充信息；（ii）允許投資者使用管理層用於預算、制定運營和戰略決策以及評估公司各期核心經營業績的相同工具來查看業績，以及（iii）以其他方式提供可能對投資者評估公司財務業績有用的補充信息。此外，公司認為，這些非公認會計準則財務指標的列報，與最直接可比的GAAP財務指標以及與這些GAAP財務指標的對賬一同考慮，為投資者提供了比沒有這些披露所能獲得的更多工具來了解影響公司基礎業務的因素和趨勢。

公司還在本新聞稿中提供了有關某些非公認會計準則財務指標的指導，包括非公認會計準則調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司無法預測報告的GAAP業績中包含的某些項目，包括戰略發展、整合和收購成本及相關的公允價值調整、未實現的按市值計價的衍生品收益和虧損的影響、外幣兑換以及影響可比性的項目等項目。該清單不包括所有潛在項目，公司打算在持續評估這些項目時酌情更新清單。此外，無法預測的項目可能變化很大，可能會對公司的GAAP指標產生重大影響。因此，如果沒有不合理的努力，這些項目的前瞻性量化是不可能的，並且尚未提供前瞻性的非公認會計準則調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計準則淨收益或攤薄後每股收益的對賬情況。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“將”、“繼續”、“交付”、“驅動”、“增長”、“保持”、“投資”、“改善”、“預測”、“提高”、“重申”、“緩解”、“增加”、“估計”、“展望”、“目標” 等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於以下方面的陳述：公司的業務和財務前景及前景；公司的計劃、執行、資本支出和投資；馬鈴薯作物；定價行動；LW EMEA的整合；以及公司的行業和全球經濟狀況。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，受不確定性和情況變化的影響。本新聞稿的讀者應瞭解，這些陳述並不能保證績效或結果。許多因素可能會影響這些前瞻性陳述和公司的實際財務業績，並導致它們與前瞻性陳述（包括本新聞稿中提出的預期）中包含的預期存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：原材料和其他大宗商品的供應和價格；勞動力短缺和其他運營挑戰；不確定的總體經濟環境，包括通貨膨脹壓力和衰退擔憂，所有這些都可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響，包括公司產品的需求和價格；與整合收購業務（包括LW EMEA）相關的風險；勞動力和人員相關支出水平；這公司成功執行其長期價值創造戰略的能力；公司執行大型資本項目的能力，包括新生產線或設施的建設；實施新技術（包括公司新的ERP系統）方面的困難、中斷或延遲；公司運營市場的競爭環境和相關條件；公司開展業務的國家的政治和經濟狀況以及與其國際業務相關的其他因素；中斷在全球經濟中，由烏克蘭戰爭和中東衝突等衝突以及公司其他已知風險可能相應加劇引起的全球經濟中；健康流行病或其他傳染性疫情，例如 COVID-19 疫情，對公司業務的影響，包括對其產品需求的影響、成本增加、供應中斷、關鍵商品和其他必要服務供應方面的其他限制或公共衞生當局或政府的幹擾；公司的訪問權限出口機制；與其他可能的收購相關的風險；公司的債務水平；公司與種植者或重要客户關係的變化；政府的行動和影響公司業務的監管因素；訴訟或任何產品召回的最終結果；公司定期支付季度現金分紅的能力以及任何未來分紅的金額和時間；以及公司不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險（“SEC”）。公司提醒讀者不要過分依賴本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。除非法律要求，否則公司對更新這些聲明不承擔任何責任。

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

合併收益表

（未經審計，以百萬計，每股金額除外）


	十三週結束				二十六週已結束
	十一月 26,		十一月 27,		十一月 26,		十一月 27,
	2023 (1)		2022		2023 (1)		2022
淨銷售額	$	1,732.1	$	1,276.5	$	3,397.4	$	2,402.1
銷售成本 (2) (3)		1,256.5		894.9		2,422.3		1,747.2
毛利		475.6		381.6		975.1		654.9
銷售、一般和管理費用 (4)		170.0		109.8		346.2		226.1
運營收入		305.6		271.8		628.9		428.8
利息支出，淨額		29.1		24.6		59.8		50.6
所得税和權益法收益前的收入		276.5		247.2		569.1		378.2
所得税支出		66.2		36.8		136.1		110.5
權益法投資收益（虧損）(2) (5)		4.7		(107.3)		16.8		67.3
淨收益 (2)	$	215.0	$	103.1	$	449.8	$	335.0
每股收益：
基本	$	1.48	$	0.72	$	3.10	$	2.33
稀釋	$	1.48	$	0.71	$	3.08	$	2.32
每股普通股申報的股息	$	0.280	$	0.245	$	0.560	$	0.490
已發行普通股的加權平均值：
基本		144.9		144.0		145.3		144.0
稀釋		145.5		144.6		146.0		144.6

(1)	截至2023年11月26日的十三週和二十六週包括LW EMEA的合併財務報表，而在去年同期，LW EMEA的財務業績記錄在 “股票法投資收益” 中。有關收購LW EMEA的更多信息，請參閲公司於2023年7月25日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表年度報告（“10-K表格”）中合併財務報表附註3 “收購”。

(2)	淨收入包括在截至2023年11月26日的十三週和二十六週內註銷北美多餘的生馬鈴薯的7,090萬美元（税後5,390萬美元，合每股0.37美元）。該公司記錄了6,460萬美元（税後4,910萬美元，合每股0.34美元）的銷售成本，以及630萬美元的股權法投資收益支出（税後480萬美元，合每股0.03美元）。報告部分的總費用如下：北美板塊6,330萬美元，國際板塊760萬美元。

(3)	銷售成本包括與在LW EMEA收購中獲得的庫存的增值和出售相關的活動，這在截至2023年11月26日的十三週和二十六週分別帶來了180萬美元（税後130萬美元，合每股0.01美元）的收益和2,070萬美元（税後1,540萬美元，合每股0.11美元）的成本。

銷售成本還包括截至2023年11月26日和2022年11月27日的十三週的460萬美元未實現虧損（税後350萬美元，合每股0.02美元）和40萬美元的未實現收益（税後30萬美元，不影響每股收益）；以及2710萬美元的未實現收益（税後2,020萬美元，合每股0.14美元）和360萬美元的未實現虧損截至2023年11月26日和2022年11月27日的二十六週（税後270萬美元，合每股0.02美元），分別與按市值計價的調整有關使用大宗商品套期保值合約。

(4)	銷售、一般和管理費用包括以下內容：

截至2023年11月26日和2022年11月27日的十三週，外匯收益分別為920萬美元（税後690萬美元，合每股0.05美元）和虧損140萬美元（税後100萬美元，合每股0.01美元）；收益180萬美元（税後140萬美元，合每股0.01美元）和虧損240萬美元（税後180萬美元，合每股虧損0.01美元）份額）分別在截至2023年11月26日和2022年11月27日的二十六週內；

截至2023年11月26日的十三週和二十六週內，與300萬美元貨幣套期保值合約（税後220萬美元，合每股0.01美元）和140萬美元（税後100萬美元，合每股0.01美元）相關的未實現收益與按市值計價調整相關的未實現收益；以及

截至2023年11月26日和2022年11月27日的十三週，淨整合和收購相關支出分別為480萬美元（税後360萬美元，合每股0.02美元）和2650萬美元（税後1,920萬美元，合每股收益0.13美元）；880萬美元（税後660萬美元，合每股0.04美元），收益2650萬美元（税後1,920萬美元，或截至2023年11月26日和2022年11月27日的二十六週分別為每股0.13美元）。

(5)	權益法投資收益（虧損）包括截至2022年11月27日的十三週和二十六週內分別與大宗商品和貨幣套期保值合約相關的1.301億美元未實現虧損（税後9,650萬美元，合每股0.67美元）和1440萬美元的未實現收益（税後1,070萬美元，合每股0.07美元）。

截至2022年11月27日的二十六週的股票法投資收益（虧損）還包括與收購蘭姆·韋斯頓·阿利門託斯·莫德諾斯公司（“LWAMSA”）額外40％的股權相關的1510萬美元（税前和税後合每股0.10美元）的收益。

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

合併資產負債表

（未經審計，以百萬計，股票數據除外）


	十一月 26,		5月28日
	2023		2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	78.3	$	304.8
應收賬款，減去2.4美元和2.6美元的可疑賬款備抵金		766.2		724.2
庫存		1,153.6		932.0
預付費用和其他流動資產		82.8		166.2
流動資產總額		2,080.9		2,127.2
財產、廠房和設備，淨額		3,173.6		2,808.0
經營租賃資產		140.0		146.1
善意		1,065.1		1,040.7
無形資產，淨額		109.1		110.2
其他資產		476.6		287.6
總資產	$	7,045.3	$	6,519.8

負債和股東權益
流動負債：
短期借款	$	294.3	$	158.5
長期債務和融資義務的當前部分		55.0		55.3
應付賬款		834.5		636.6
應計負債		434.0		509.8
流動負債總額		1,617.8		1,360.2
長期負債：
長期債務和融資債務，不包括流動部分		3,252.5		3,248.4
遞延所得税		260.3		252.1
其他非流動負債		247.0		247.8
長期負債總額		3,759.8		3,748.3
承付款和意外開支
股東權益：
普通股面值為1.00美元，已授權6億股；已發行150,694,839和150,293,511股		150.7		150.3
庫存股，按成本計算，6,326,519股和4,627,828股普通股		(479.4)		(314.3)
額外的分佈式資本		(535.9)		(558.6)
留存收益		2,528.6		2,160.7
累計其他綜合收益（虧損）		3.7		(26.8)
股東權益總額		1,667.7		1,411.3
負債和股東權益總額	$	7,045.3	$	6,519.8

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

合併現金流量表

（未經審計，以百萬計）


	二十六週已結束
	十一月 26,		十一月 27,
	2023		2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	449.8	$	335.0
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本		140.7		102.0
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出		22.2		17.6
股票法投資收益超過分配		(11.3)		(67.6)
遞延所得税		5.8		(6.8)
外幣重新計量收益		(0.1)		(16.8)
其他		(1.3)		(13.2)
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收款		(35.2)		(54.8)
庫存		(216.0)		(240.1)
應付/應收所得税，淨額		27.6		24.8
預付費用和其他流動資產		68.8		52.7
應付賬款		96.1		140.6
應計負債		(91.9)		14.6
經營活動提供的淨現金	$	455.2	$	288.0
來自投資活動的現金流
不動產、廠房和設備的增加		(507.6)		(232.9)
其他長期資產的增加		(58.9)		(37.4)
收購合資企業權益，淨額		—		(42.3)
收購業務，扣除獲得的現金		(11.2)		—
其他		6.9		1.6
用於投資活動的淨現金	$	(570.8)	$	(311.0)
來自融資活動的現金流
短期借款收益，淨額		133.7		23.3
發行債務的收益		28.4		—
償還債務和融資義務		(27.7)		(16.7)
已支付的股息		(81.6)		(70.6)
回購預扣的普通股和普通股以支付税款		(164.3)		(34.9)
其他		(0.5)		2.3
用於融資活動的淨現金	$	(112.0)	$	(96.6)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		1.1		14.0
現金和現金等價物的淨減少		(226.5)		(105.6)
現金和現金等價物，期初		304.8		525.0
現金和現金等價物，期末	$	78.3	$	419.4

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

細分信息

（未經審計，以百萬計，百分比除外）


	十三週結束
					年復一年-
	十一月 26,		十一月 27,		年度增長
	2023		2022		費率	價格/組合	音量
細分市場淨銷售額
北美	$	1,167.1	$	1,062.5	10%	14%	(4%)
國際 (1)		565.0		214.0	164%	10%	154%
	$	1,732.1	$	1,276.5	36%	12%	24%

分部調整後的息税折舊攤銷前
北美	$	321.3	$	299.6	7%
國際 (1)		100.2		60.2	66%


	二十六週已結束
					年復一年-
	十一月 26,		十一月 27,		年度增長
	2023		2022		費率	價格/組合	音量
細分市場淨銷售額
北美	$	2,302.5	$	2,018.1	14%	18%	(4%)
國際 (1)		1,094.9		384.0	185%	14%	171%
	$	3,397.4	$	2,402.1	41%	17%	24%

分部調整後的息税折舊攤銷前
北美	$	700.7	$	531.4	32%
國際 (1)		189.8		93.3	103%

(1)	該公司在2023財年第四季度收購了LW EMEA的剩餘股權。因此，LW EMEA的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤是按截至2023年11月26日的十三週和二十六週在國際板塊中報告的，而在去年同期，該公司在LW EMEA的50％股權是使用權益法會計記錄的。因此，LW EMEA的淨銷售額未包含在截至2022年11月27日的十三週和二十六週國際板塊的淨銷售額中，而LW EMEA調整後的息税折舊攤銷前利潤中僅有50％在這些時期的國際板塊中報告。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤包括權益法投資收益和虧損，不包括未分配的公司成本、外幣匯兑損益、未實現的按市值計價的衍生品收益和虧損以及合併收益表腳註（1）-（4）中討論的項目。

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

（未經審計，以百萬計，每股金額除外）


							公平
	收入				收入		方法
	來自		利息		税收支出		投資				稀釋
截至 2023 年 11 月 26 日的十三週	運營		開支		（好處）(1)		收益（虧損）		淨收入		EPS
正如報道的那樣	$	305.6	$	29.1	$	66.2	$	4.7	$	215.0	$	1.48
未實現的衍生品損失 (2)		1.6		—		0.3		—		1.3		0.01
外幣匯兑收益 (2)		(9.2)		—		(2.3)		—		(6.9)		(0.05)
影響可比性的項目 (2)：
收購後的庫存增加		(1.8)		—		(0.5)		—		(1.3)		(0.01)
整合和收購相關項目，淨額		4.8		—		1.2		—		3.6		0.02
調整總額		(4.6)		—		(1.3)		—		(3.3)		(0.03)
調整後 (3)	$	301.0	$	29.1	$	64.9	$	4.7	$	211.7	$	1.45


截至2022年11月27日的十三週
正如報道的那樣	$	271.8	$	24.6	$	36.8	$	(107.3)	$	103.1	$	0.71
未實現的衍生品損失（收益）(2)		(0.4)		—		33.5		130.1		96.2		0.67
外幣匯兑損失 (2)		1.4		—		0.4		—		1.0		0.01
影響可比性的項目 (2)：
整合和收購相關項目，淨額		(26.5)		—		(7.3)		—		(19.2)		(0.13)
調整總額		(25.5)		—		26.6		130.1		78.0		0.55
調整後 (3)	$	246.3	$	24.6	$	63.4	$	22.8	$	181.1	$	1.26


截至 2023 年 11 月 26 日的二十六週
正如報道的那樣	$	628.9	$	59.8	$	136.1	$	16.8	$	449.8	$	3.08
未實現的衍生收益 (2)		(25.7)		—		(6.5)		—		(19.2)		(0.13)
外幣匯兑收益 (2)		(1.8)		—		(0.4)		—		(1.4)		(0.01)
影響可比性的項目 (2)：
收購後的庫存增加		20.7		—		5.3		—		15.4		0.11
整合和收購相關項目，淨額		8.8		—		2.2		—		6.6		0.04
調整總額		2.0		—		0.6		—		1.4		0.01
調整後 (3)	$	630.9	$	59.8	$	136.7	$	16.8	$	451.2	$	3.09


截至 2022 年 11 月 27 日的二十六週
正如報道的那樣	$	428.8	$	50.6	$	110.5	$	67.3	$	335.0	$	2.32
未實現的衍生品損失（收益）(2)		3.6		—		(2.8)		(14.4)		(8.0)		(0.06)
外幣匯兑損失 (2)		2.4		—		0.6		—		1.8		0.01
影響可比性的項目 (2)：
整合和收購相關項目，淨額		(26.5)		—		(7.3)		—		(19.2)		(0.13)
收購合資企業權益的收益		—		—		—		(15.1)		(15.1)		(0.10)
調整總額		(20.5)		—		(9.5)		(29.5)		(40.5)		(0.28)
調整後 (3)	$	408.3	$	50.6	$	101.0	$	37.8	$	294.5	$	2.04

(1)	物品根據適用的税收管轄區按邊際税率徵税。

(2)	有關調整項目的討論，請參閲合併收益表腳註 (1)-(4)。

(3)	有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”。

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

（未經審計，以百萬計）

為了補充本新聞稿中包含的財務信息，公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤，公司將其定義為收益、減去利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、外幣兑換和未實現的按市值計價的衍生品收益和虧損以及影響可比性的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。下表將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤進行對賬。


	十三週結束				二十六週已結束
	十一月 26,		十一月 27,		十一月 26,		十一月 27,
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	215.0	$	103.1	$	449.8	$	335.0
利息支出，淨額		29.1		24.6		59.8		50.6
所得税支出		66.2		36.8		136.1		110.5
運營收入，包括權益法投資收益 (1)		310.3		164.5		645.7		496.1
折舊和攤銷 (2)		71.2		59.8		142.0		117.4
未實現的衍生品損失（收益）		1.6		(0.4)		(25.7)		3.6
未合併的合資企業未實現的衍生品損失（收益）		—		130.1		—		(14.4)
外幣匯兑損失（收益）		(9.2)		1.4		(1.8)		2.4
影響可比性的項目 (3)：
收購後的庫存增加		(1.8)		—		20.7		—
整合和收購相關項目，淨額		4.8		(26.5)		8.8		(26.5)
收購合資企業權益的收益		—		—		—		(15.1)
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4)	$	376.9	$	328.9	$	789.7	$	563.5

(1)	蘭姆·韋斯頓持有美國馬鈴薯加工合資企業Lamb-Weston/RDO Frozen（“Lamb Weston RDO”）50％的股權。蘭姆·韋斯頓根據權益會計法核算其對蘭姆·韋斯頓RDO的投資。蘭姆·韋斯頓分別以權益會計法核算了其在LWAMSA和LW EMEA的投資，直到2022年7月和2023年2月，蘭姆·韋斯頓收購了多數股權，並開始通過將各自的財務業績合併到蘭姆·韋斯頓的合併財務報表中來核算這些投資。有關更多信息，請參閲公司10-K表中合併財務報表附註的附註4 “合資投資”。

(2)	折舊和攤銷包括截至2023年11月26日和2022年11月27日的十三週分別為210萬美元和860萬美元的利息支出、所得税支出以及權益法投資的折舊和攤銷，以及截至2023年11月26日和2022年11月27日的二十六週分別為430萬美元和1,760萬美元。

(3)	有關更多信息，請參閲合併收益表的腳註 (1)-(4)。

(4)	有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”。

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

（未經審計，以百萬計）


截至 2023 年 11 月 26 日的十三週		北美		國際		未分配的公司成本 (1)		道達爾公司
運營收入	$	273.3	$	75.2	$	(42.9)	$	305.6
股票法投資收益		4.7		—		—		4.7
運營收入，包括權益法投資收益		278.0		75.2		(42.9)		310.3
折舊和攤銷 (2)		43.3		26.8		1.1		71.2
未實現的衍生品損失 (3)		—		—		1.6		1.6
外幣兑換收益		—		—		(9.2)		(9.2)
影響可比性的項目 (3)：
收購後的庫存增加		—		(1.8)		—		(1.8)
整合和收購相關項目，淨額		—		—		4.8		4.8
調整後 EBITDA	$	321.3	$	100.2	$	(44.6)	$	376.9


截至2022年11月27日的十三週
運營收入	$	252.1	$	25.5	$	(5.8)	$	271.8
權益法投資收益（虧損）		4.8		18.0		(130.1)		(107.3)
運營收入，包括權益法投資收益		256.9		43.5		(135.9)		164.5
折舊和攤銷 (2)		42.7		16.7		0.4		59.8
未實現的衍生收益 (3)		—		—		(0.4)		(0.4)
外幣匯兑損失		—		—		1.4		1.4
未合併的合資企業未實現的衍生品虧損 (3)		—		—		130.1		130.1
影響可比性的項目 (3)：
整合和收購相關項目，淨額		—		—		(26.5)		(26.5)
調整後 EBITDA	$	299.6	$	60.2	$	(30.9)	$	328.9


截至 2023 年 11 月 26 日的二十六週
運營收入	$	596.9	$	116.1	$	(84.1)	$	628.9
股票法投資收益		16.8		—		—		16.8
運營收入，包括權益法投資收益		613.7		116.1		(84.1)		645.7
折舊和攤銷 (2)		87.0		53.0		2.0		142.0
未實現的衍生收益 (3)		—		—		(25.7)		(25.7)
外幣兑換收益		—		—		(1.8)		(1.8)
影響可比性的項目 (3)：
收購後的庫存增加		—		20.7		—		20.7
整合和收購相關項目，淨額		—		—		8.8		8.8
調整後 EBITDA	$	700.7	$	189.8	$	(100.8)	$	789.7


截至 2022 年 11 月 27 日的二十六週
運營收入	$	438.1	$	32.3	$	(41.6)	$	428.8
股票法投資收益		9.3		43.6		14.4		67.3
運營收入，包括權益法投資收益		447.4		75.9		(27.2)		496.1
折舊和攤銷 (2)		84.0		32.5		0.9		117.4
未實現的衍生品損失 (3)		—		—		3.6		3.6
外幣匯兑損失		—		—		2.4		2.4
未合併的合資企業未實現的衍生收益 (3)		—		—		(14.4)		(14.4)
影響可比性的項目 (3)：
整合和收購相關項目，淨額		—		—		(26.5)		(26.5)
收購合資企業權益的收益		—		(15.1)		—		(15.1)
調整後 EBITDA	$	531.4	$	93.3	$	(61.2)	$	563.5

(1)	該公司的兩個部門包括企業支持人員和可直接分配給這些部門的服務。未分配的公司成本包括與企業支持人員和服務相關的成本、外匯損益以及未實現的按市值計價的衍生品收益和虧損。支持服務包括但不限於公司的行政、信息技術、人力資源、財務和會計職能，這些職能未專門分配給各部門。截至2023年11月26日的十三週和二十六週的未分配公司成本包括LW EMEA的未分配公司成本，而在去年同期，該公司在LW EMEA未分配的公司成本中所佔的部分記錄在國際板塊的 “股票法投資收益” 中。

(2)	折舊和攤銷包括截至2023年11月26日和2022年11月27日的十三週分別為210萬美元和860萬美元的利息支出、所得税支出以及權益法投資的折舊和攤銷，以及截至2023年11月26日和2022年11月27日的二十六週分別為430萬美元和1,760萬美元。

(3)	有關更多信息，請參閲合併收益表的腳註 (1)-(4)。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標”。