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A425日元計價的歐洲債券將於2016年到期會員2021-11-292022-08-280000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-08-270000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-11-270000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-05-292023-08-270000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-05-302022-08-280000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-11-282023-08-270000094845LVIS:EuroSeniorNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2021-11-292022-08-280000094845美國公認會計準則:銷售成員成本2023-05-292023-08-270000094845美國公認會計準則:銷售成員成本2022-05-302022-08-280000094845美國公認會計準則:銷售成員成本2022-11-282023-08-270000094845美國公認會計準則:銷售成員成本2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:其他收入會員US-GAAP:外匯合同成員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:其他收入會員US-GAAP:外匯合同成員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:其他收入會員US-GAAP:外匯合同成員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:其他收入會員US-GAAP:外匯合同成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 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場景預測成員2023-11-092023-11-090000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-05-280000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-05-280000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-05-280000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-05-280000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-08-270000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-08-270000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-08-270000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-08-270000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-11-270000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-11-270000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-11-270000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-11-270000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-05-290000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-05-290000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-05-290000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-05-290000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-08-280000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-08-280000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-08-280000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-08-280000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-11-280000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-11-280000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-11-280000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-11-280000094845US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 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亞洲細分會員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2022-05-302022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 美國分部成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 歐洲分部成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 亞洲細分會員2022-05-302022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:直接面向消費者會員的銷售渠道2021-11-292022-08-280000094845LVIS:列維斯特勞斯基金會成員2023-05-292023-08-270000094845LVIS:列維斯特勞斯基金會成員2022-11-282023-08-270000094845LVIS:列維斯特勞斯基金會成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS:列維斯特勞斯基金會成員2021-11-292022-08-28lvis: 區域0000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-05-292023-08-270000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-11-282023-08-270000094845LVIS: 美國分部成員US-GAAP:運營部門成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-05-292023-08-270000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-11-282023-08-270000094845LVIS: 歐洲分部成員US-GAAP:運營部門成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:運營部門成員2023-05-292023-08-270000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:運營部門成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:運營部門成員2022-11-282023-08-270000094845LVIS: 亞洲細分會員US-GAAP:運營部門成員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:運營部門成員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:運營部門成員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:運營部門成員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:運營部門成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:材料核對項目成員2023-05-292023-08-270000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:材料核對項目成員2022-05-302022-08-280000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:材料核對項目成員2022-11-282023-08-270000094845LVIS:其他品牌細分會員US-GAAP:材料核對項目成員2021-11-292022-08-280000094845US-GAAP:企業會員2023-05-292023-08-270000094845US-GAAP:企業會員2022-05-302022-08-280000094845US-GAAP:企業會員2022-11-282023-08-270000094845US-GAAP:企業會員2021-11-292022-08-280000094845LVIS: Elizabethoneill 會員LVIS: Elizabethoneill 2023 年 7 月 PlanOne 會員2023-05-292023-08-270000094845LVIS: Elizabethoneill 會員LVIS:Elizabethoneill 2023 年 7 月 PlantWoMember2023-05-292023-08-270000094845LVIS: Elizabethoneill 會員LVIS:Elizabethoneill 2023 年 7 月 PlantWoMember2023-08-270000094845LVIS: Elizabethoneill 會員LVIS: Elizabethoneill 2023 年 7 月 PlanOne 會員2023-08-270000094845LVIS:Elizabethoneill 2023 年 7 月 Plantwo 股票增值權成員LVIS: Elizabethoneill 會員2023-08-270000094845LVIS:Elizabethoneill 2023 年 7 月 PlanoneStock 鑑賞權會員LVIS: Elizabethoneill 會員2023-08-27 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年8月27日
要麼
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☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號: 001-06631
_________________
LEVI STRAUSS & CO.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 94-0905160 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
炮臺街 1155 號, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(415) 501-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
沒有
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
_________________
根據1934年《證券交易法》第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | 李維 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 þ沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 þ沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | |
大型加速過濾器 þ | 加速過濾器¨ | 新興成長型公司 ☐ |
非加速過濾器¨ | | 規模較小的申報公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的¨沒有þ
截至 2023 年 9 月 28 日,註冊人已經 100,041,034A類普通股,每股面值0.001美元,以及297,093,839已發行的B類普通股,每股面值0.001美元。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
10-Q 表格的索引
截至2023年8月27日的季度期間
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 數字 |
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第一部分 — 財務信息 | | |
| | | |
第 1 項。 | 合併財務報表(未經審計): | | |
| 截至2023年8月27日和2022年11月27日的合併資產負債表 | | 3 |
| 截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月的合併運營報表 | | 4 |
| 截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月的合併綜合收益表 | | 5 |
| 截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月的合併股東權益表 | | 6 |
| 截至2023年8月27日和2022年8月28日的九個月的合併現金流量表 | | 8 |
| 合併財務報表附註 | | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 28 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 59 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 60 |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 60 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 61 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 61 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 61 |
第 5 項。 | 其他信息 | | 62 |
第 6 項。 | 展品 | | 63 |
簽名 | | 64 |
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第一部分 — 財務信息
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 八月 27, 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 294.5 | | | $ | 429.6 | |
有價證券的短期投資 | — | | | 70.6 | |
貿易應收賬款,淨額 | 690.2 | | | 697.0 | |
庫存 | 1,373.8 | | | 1,416.8 | |
其他流動資產 | 207.2 | | | 213.9 | |
流動資產總額 | 2,565.7 | | | 2,827.9 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 677.3 | | | 622.8 | |
善意 | 300.7 | | | 365.7 | |
其他無形資產,淨額 | 268.8 | | | 286.7 | |
遞延所得税資產,淨額 | 723.5 | | | 625.0 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 948.7 | | | 970.0 | |
其他非流動資產 | 389.5 | | | 339.7 | |
總資產 | $ | 5,874.2 | | | $ | 6,037.8 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
短期債務 | 39.5 | | | 11.7 | |
| | | |
應付賬款 | 573.5 | | | 657.2 | |
應計薪金、工資和僱員福利 | 194.9 | | | 246.7 | |
應計銷售退貨和補貼 | 182.9 | | | 180.0 | |
短期經營租賃負債 | 239.9 | | | 235.7 | |
其他應計負債 | 577.4 | | | 650.3 | |
流動負債總額 | 1,808.1 | | | 1,981.6 | |
長期債務 | 1,004.6 | | | 984.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 823.1 | | | 859.1 | |
與員工相關的長期福利和其他負債 | 297.0 | | | 308.9 | |
負債總額 | 3,932.8 | | | 4,134.1 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
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股東權益: | | | |
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普通股 — $0.001面值; 1,200,000,000授權的A類股票, 100,025,877股票和 96,028,351分別截至2023年8月27日和2022年11月27日已發行和流通的股份;以及 422,000,000已獲授權的B類股票, 297,070,877股票和 297,703,442分別截至2023年8月27日和2022年11月27日的已發行和流通股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
額外的實收資本 | 668.1 | | | 625.6 | |
累計其他綜合虧損 | (398.1) | | | (421.7) | |
留存收益 | 1,671.0 | | | 1,699.4 | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 1,941.4 | | | 1,903.7 | |
負債和股東權益總額 | $ | 5,874.2 | | | $ | 6,037.8 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬美元計,每股金額除外) (未經審計) |
淨收入 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | |
銷售商品的成本 | 671.5 | | | 654.3 | | | 1,970.7 | | | 1,918.4 | |
毛利 | 839.5 | | | 862.9 | | | 2,566.0 | | | 2,661.5 | |
銷售、一般和管理費用 | 714.5 | | | 663.8 | | | 2,273.7 | | | 2,140.4 | |
商譽和其他無形資產減值費用 | 90.2 | | | — | | | 90.2 | | | 11.6 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 34.8 | | | 199.1 | | | 202.1 | | | 509.5 | |
利息支出 | (11.5) | | | (7.7) | | | (35.4) | | | (16.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | (26.7) | | | (5.2) | | | (38.1) | | | 16.7 | |
所得税前(虧損)收入 | (3.4) | | | 186.2 | | | 128.6 | | | 509.9 | |
所得税(福利)支出 | (13.0) | | | 13.3 | | | 5.9 | | | 91.4 | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.05 | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.03 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 397,767,394 | | | 397,114,612 | | | 396,969,596 | | | 398,098,161 | |
稀釋 | 400,992,735 | | | 402,917,852 | | | 401,454,820 | | | 405,072,746 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
相關所得税前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
養老金和退休後福利 | 18.6 | | | 2.1 | | | 23.2 | | | 6.4 | |
衍生工具 | (14.6) | | | 45.6 | | | (66.1) | | | 75.5 | |
外幣折算收益(損失) | 14.5 | | | (52.4) | | | 61.9 | | | (77.6) | |
有價證券的未實現收益(虧損) | 0.1 | | | (2.9) | | | 0.8 | | | (13.4) | |
相關所得税前的其他綜合收益(虧損)總額 | 18.6 | | | (7.6) | | | 19.8 | | | (9.1) | |
與其他綜合(虧損)收入項目相關的所得税優惠(支出) | 5.0 | | | (7.5) | | | 3.8 | | | (5.8) | |
綜合收益,扣除税款 | $ | 33.2 | | | $ | 157.8 | | | $ | 146.3 | | | $ | 403.6 | |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
股東權益合併報表
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| 截至2023年8月27日的三個月 |
| | | | | |
| A 級 & B 級 常見 股票 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積其他 綜合損失 | | | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
2023 年 5 月 28 日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 649.9 | | | $ | 1,709.1 | | | $ | (421.7) | | | | | $ | 1,937.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | | | 9.6 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 23.6 | | | | | 23.6 | |
股票薪酬和分紅,淨額 | — | | | 18.0 | | | — | | | — | | | | | 18.0 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | |
股權獎勵的預扣税 | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | | | (2.2) | |
申報的現金分紅 ($)0.12每股) | — | | | — | | | (47.7) | | | — | | | | | (47.7) | |
2023 年 8 月 27 日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 668.1 | | | $ | 1,671.0 | | | $ | (398.1) | | | | | $ | 1,941.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的九個月 |
| | | | | |
| A 級 & B 級 常見 股票 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積其他 綜合損失 | | | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
截至2022年11月27日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 625.6 | | | $ | 1,699.4 | | | $ | (421.7) | | | | | $ | 1,903.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 122.7 | | | — | | | | | 122.7 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 23.6 | | | | | 23.6 | |
股票薪酬和分紅,淨額 | — | | | 56.5 | | | (0.1) | | | — | | | | | 56.4 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 7.2 | | | — | | | — | | | | | 7.2 | |
回購普通股 | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | | | (8.1) | |
股權獎勵的預扣税 | — | | | (21.2) | | | — | | | — | | | | | (21.2) | |
申報的現金分紅 ($)0.36每股) | — | | | — | | | (142.9) | | | — | | | | | (142.9) | |
2023 年 8 月 27 日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 668.1 | | | $ | 1,671.0 | | | $ | (398.1) | | | | | $ | 1,941.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的三個月 |
| | | | | |
| A 級 & B 級 常見 股票 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積其他 綜合損失 | | | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
截至2022年5月29日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 592.8 | | | $ | 1,529.3 | | | $ | (394.2) | | | | | $ | 1,728.3 | |
淨收入 | — | | | — | | | 172.9 | | | — | | | | | 172.9 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | | | (15.1) | |
股票薪酬和分紅,淨額 | — | | | 15.2 | | | — | | | — | | | | | 15.2 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | | | 2.5 | |
回購普通股 | — | | | — | | | (26.4) | | | — | | | | | (26.4) | |
股權獎勵的預扣税 | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
申報的現金分紅 ($)0.12每股) | — | | | — | | | (47.5) | | | — | | | | | (47.5) | |
截至2022年8月28日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 609.6 | | | $ | 1,628.3 | | | $ | (409.3) | | | | | $ | 1,829.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的九個月 |
| | | | | |
| A 級 & B 級 常見 股票 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積其他 綜合損失 | | | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
2021 年 11 月 28 日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 584.8 | | | $ | 1,474.9 | | | $ | (394.4) | | | | | $ | 1,665.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 418.5 | | | — | | | | | 418.5 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (14.9) | | | | | (14.9) | |
股票薪酬和分紅,淨額 | — | | | 45.9 | | | — | | | — | | | | | 45.9 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | | | 6.9 | |
回購普通股 | — | | | — | | | (138.1) | | | — | | | | | (138.1) | |
股權獎勵的預扣税 | — | | | (28.0) | | | — | | | — | | | | | (28.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
申報的現金分紅 ($)0.32每股) | — | | | — | | | (127.0) | | | — | | | | | (127.0) | |
截至2022年8月28日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 609.6 | | | $ | 1,628.3 | | | $ | (409.3) | | | | | $ | 1,829.0 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) (未經審計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 122.2 | | | 117.9 | |
商譽和其他無形資產減值 | 90.2 | | | 11.6 | |
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約,淨額 | 25.0 | | | 36.1 | |
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| | | |
基於股票的薪酬 | 56.4 | | | 45.9 | |
| | | |
受益於遞延所得税 | (77.0) | | | (1.7) | |
其他,淨額 | 4.5 | | | 31.4 | |
經營資產和負債的淨變動 | (167.4) | | | (449.4) | |
| | | |
| | | |
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經營活動提供的淨現金 | 176.6 | | | 210.3 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (259.0) | | | (196.8) | |
| | | |
未指定用於套期會計的遠期外匯合約結算的收益(付款),淨額 | 27.3 | | | (20.6) | |
收購短期投資的款項 | — | | | (70.4) | |
短期投資的出售、到期和收取所得 | 70.8 | | | 60.7 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (160.9) | | | (227.1) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
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優先循環信貸額度的收益 | 200.0 | | | — | |
償還優先循環信貸額度 | (175.0) | | | — | |
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回購普通股 | (8.1) | | | (140.7) | |
| | | |
| | | |
向股東分紅 | (142.9) | | | (127.0) | |
其他籌資活動,淨額 | (13.1) | | | (20.0) | |
用於融資活動的淨現金 | (139.1) | | | (287.7) | |
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | (11.8) | | | (6.9) | |
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 | (135.2) | | | (311.4) | |
期初現金和現金等價物以及限制性現金 | 430.0 | | | 810.6 | |
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | 294.8 | | | 499.2 | |
減去:終止限制性現金 | (0.3) | | | (0.3) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 294.5 | | | $ | 498.9 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
已購置但期末尚未支付的不動產、廠房和設備 | $ | 38.4 | | | $ | 50.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
| | | |
在此期間支付的所得税現金,扣除退款 | 66.8 | | | 83.9 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註
截至2023年8月27日的季度期間
備註 1: 重要的會計政策
操作性質
Levi Strauss & Co.(“公司”)是世界上最大的名牌服裝公司之一。公司直接或通過第三方和被許可人設計、營銷和銷售產品,包括牛仔褲、休閒褲和正裝褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、運動服、鞋類和相關配飾,Levi's旗下的男士、女士和兒童產品®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 簽名®,碼頭工人®瑜伽之外還有其他方面®品牌。
列報基礎和合並原則
公司及其全資和控股的國內外子公司的中期合併財務報表,包括票據,是根據美國證券交易委員會(“SEC”)適用於中期財務報表的規章制度編制的,不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息和披露。管理層認為,為公允列報所列期間的財務狀況和業務業績而進行的所有必要調整均已包括在內。未經審計的合併財務報表應與公司截至2022年11月27日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀,後者包含在公司2022年10-K表年度報告中。
未經審計的合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間交易均已取消。截至2023年8月27日的三個月和九個月的經營業績可能不代表任何其他中期或截至2023年11月26日的年度的預期業績。
儘管某些外國子公司的財政年度於11月30日結束,但該公司的財政年度在每年11月的最後一個星期日結束。2023年和2022財年的每個季度都包括13周。所有提及年份和季度的內容都涉及財政年度和季度,而不是日曆年和季度。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和合並財務報表相關附註中報告的金額的估計和假設。估算基於歷史因素、當前情況以及公司管理層的經驗和判斷。管理層持續評估其估計和假設,並可能聘請外部專家協助進行評估。基於更準確的未來信息或不同的假設或條件的此類估計數的變化可能會影響未來時期報告的金額。
應收賬款
應收賬款在扣除信貸損失備抵後入賬。公司根據對應收賬款賬齡的分析、對收款能力的評估(包括任何已知或預期的破產情況)、客户的具體情況以及對當前經濟狀況的評估來估算信貸損失備抵額。信貸損失備抵金為 $6.7百萬和美元7.5截至2023年8月27日和2022年11月27日,分別為百萬人。
長期資產
每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能減值時,公司都會審查其長期資產是否減值。減值損失是根據預期的未來現金流和其他定量和定性因素估算的,計量和記錄賬面價值超過其公允價值的部分。不動產、廠房和設備,淨額包括累計折舊 $1.3十億和美元1.2截至 2023 年 8 月 27 日和 2022 年 11 月 27 日,分別為 10 億。
在 2023 年第一季度,公司錄得 $18.6百萬美元的費用主要與資本化內部使用軟件的減值有關,這是決定終止與總體重組計劃相關的某些技術項目造成的。在 2023 年第三季度,公司錄得 $6.1由於決定終止某些技術項目,與資本化內部使用軟件相關的百萬美元減值費用,以及美元3.7與其它已終止項目相關的數百萬美元減值。在2022年第二季度,由於俄羅斯-烏克蘭危機,
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
公司對某些長期資產進行了減值審查,並記錄了美元60.4百萬美元的費用,反映了長期資產的全部減值,包括美元35.4百萬美元與某些商店使用權資產有關,以及 $4.1百萬美元與財產、廠房和設備有關,以及美元9.3與業務結束有關的數百萬其他增量費用。在2022年第三季度,公司確認了一美元7.6百萬美元收益與俄羅斯-烏克蘭危機導致的某些商店租賃協議提前終止有關。所有費用均包含在隨附的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)中。
股票回購
在截至2023年8月27日的九個月中,公司回購了 0.5百萬股售價 $8.1公開市場上百萬美元,外加經紀人的佣金。這相當於平均回購價格約為 $17.97每股。有 不股票在2023年第二或第三季度回購。在截至2022年8月28日的三個月和九個月中,公司回購了 1.5百萬和 6.5百萬股售價 $26.4百萬和美元137.9百萬,分別加上公開市場上的經紀商佣金。這相當於平均回購價格約為 $21.08截至2022年8月28日的九個月的每股收益。
公司通過將回購價格超過回購A類普通股面值的部分全部計入留存收益,從而對股票回購進行入賬。所有回購的股票均已報廢,成為已獲授權但未發行的股票。公司根據股票回購計劃購買的股票按交易日期累計。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
重新分類
合併資產負債表和現金流量表中的某些金額已符合2023年8月27日的列報。
最近發佈的會計準則
與2022年10-K表年度報告中披露的會計準則相比,最近發佈的會計準則沒有任何進展,包括預計採用日期以及對公司合併財務報表和腳註披露的估計影響.
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
注意事項 2: 庫存
下表顯示了公司的庫存餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 八月 27, 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
| | | |
原材料 | $ | 16.0 | | | $ | 12.3 | |
正在進行的工作 | 4.4 | | | 4.7 | |
成品 | 1,353.4 | | | 1,399.8 | |
庫存總額 | $ | 1,373.8 | | | $ | 1,416.8 | |
注意事項 3: 商譽和其他無形資產
截至2023年8月27日和2022年8月28日的九個月中,按業務分部劃分的商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的九個月 |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌(1) | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
餘額,2022年11月27日 | $ | 229.5 | | | $ | 9.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 123.6 | | | $ | 365.7 | |
補充 | 1.1 | | | 7.3 | | | — | | | — | | | 8.4 | |
損傷 | — | | | — | | | — | | | (75.4) | | | (75.4) | |
外幣波動 | 1.7 | | | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | 2.0 | |
餘額,2023 年 8 月 27 日 | $ | 232.3 | | | $ | 17.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 48.2 | | | $ | 300.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的九個月 |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌(1) | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
餘額,2021 年 11 月 28 日 | $ | 231.4 | | | $ | 28.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 123.7 | | | $ | 386.9 | |
損傷 | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | (11.6) | |
| | | | | | | | | |
外幣波動 | (2.1) | | | (7.8) | | | (0.1) | | | — | | | (10.0) | |
餘額,2022年8月28日 | $ | 229.3 | | | $ | 9.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 123.7 | | | $ | 365.3 | |
_____________
(1)僅包括 Beyond Yoga 的善意。
在2023年第三季度,作為公司對Beyond Yoga報告部門的年度評估的一部分,公司選擇對分配給Beyond Yoga報告部門的商譽和無限期無形資產進行單步量化減值測試。該公司聘請了第三方估值專家,並使用了業界公認的估值模型和標準,這些模型和標準經過各級管理層的審查和批准。公司使用收益法下的貼現現金流法,使用估計的現金流和終端價值,按反映現金流相對風險的回報率進行折現,對Beyond Yoga報告單位截至測試日期(2023年5月29日)的公允價值進行了評估。根據這項評估,我們得出結論,Beyond Yoga報告單位的賬面價值比估計的公允價值高出美元75.4百萬,計為商譽的非現金減值費用。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
在對申報單位進行評估之前,我們得出結論,商標無形資產的賬面價值超過了其估計公允價值,該估算值是使用特許權使用費減免法確定的,利用折扣後的預計未來現金流。根據這個評估,我們記錄了 $14.8與Beyond Yoga商標相關的百萬筆非現金減值費用。評估報告單位時使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、運營費用、資本支出、終值和貼現率。評估商標無形資產賬面價值時使用的重要假設包括收入增長率、貼現率和特許權使用費率。
截至2023年8月27日的三個月,減值費用總額為美元90.2百萬美元,計入隨附的合併運營報表的商譽和其他無形減值費用。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而實行的嚴格擴張,從而對預期的現金流產生不利影響,以及貼現率的提高。
2022年第二季度,由於俄羅斯-烏克蘭危機,該公司審查了分配給其俄羅斯業務的商譽減值並記錄了美元11.6百萬美元的非現金減值費用。
其他無形資產,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年8月27日 | | 2022年11月27日 |
| 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總計 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
未攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標(1) | $ | 243.9 | | | $ | — | | | $ | 243.9 | | | $ | 258.7 | | | $ | — | | | $ | 258.7 | |
攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係及其他 | 38.5 | | | (13.6) | | | 24.9 | | | 37.9 | | | (9.9) | | | 28.0 | |
總計 | $ | 282.4 | | | $ | (13.6) | | | $ | 268.8 | | | $ | 296.6 | | | $ | (9.9) | | | $ | 286.7 | |
_____________
(1)包括 Beyond Yoga 商標的總賬面價值 $201.1百萬,截至測試日期的三級公允價值,反映了累計美元14.8百萬美元非現金減值費用,全部在2023年第三季度扣除。
客户關係和其他關係已攤銷 五到 十一年了。截至2023年8月27日的三個月和九個月的攤銷費用為美元1.1百萬和美元3.3分別為百萬美元1.0百萬和美元3.32022年同期分別為百萬人。
未來五年每年的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 八月 27, 2023 |
| |
| (百萬美元) |
2023 年剩餘 | $ | 1.1 | |
2024 | 4.4 | |
2025 | 4.4 | |
2026 | 4.1 | |
2027 | 2.3 | |
此後 | 8.6 | |
總計 | $ | 24.9 | |
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
備註 4: 金融工具的公允價值
下表顯示了公司按公允價值記賬的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年8月27日 | | 2022年11月27日 |
| | | 公允價值估計 使用 | | | | 公允價值估計 使用 |
| 公允價值 | | 1 級輸入(1) | | 2 級輸入(2) | | 公允價值 | | 1 級輸入(1) | | 2 級輸入(2) |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按公允價值記賬的金融資產 | | | | | | | | | | | |
拉比信託資產 | $ | 75.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | — | | | $ | 71.5 | | | $ | 71.5 | | | $ | — | |
有價證券的短期投資 | — | | | — | | | — | | | 70.6 | | | — | | | 70.6 | |
衍生工具(3) | 9.0 | | | — | | | 9.0 | | | 21.5 | | | — | | | 21.5 | |
總計 | $ | 84.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | 9.0 | | | $ | 163.6 | | | $ | 71.5 | | | $ | 92.1 | |
按公允價值記賬的金融負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具(3) | 22.4 | | | — | | | 22.4 | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
總計 | $ | 22.4 | | | $ | — | | | $ | 22.4 | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | 8.1 | |
_____________
(1)使用第一級輸入估算的公允價值是包括公司在計量之日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價的輸入。拉比信託資產包括有價股權證券。
(2)使用二級投入估算的公允價值是資產或負債可直接或間接觀察到的投入,但報價除外,還包括活躍或非活躍市場中類似資產或負債的報價,以及除報價外可觀察的投入。有價證券的短期投資包括固定收益證券。對於遠期外匯合約,投入包括外幣匯率和利率,以及信用違約掉期價格(如適用)。
(3)公司的現金流套期保值受國際互換和衍生品協會主協議的約束。這些協議允許按機構淨結算這些合同。有關更多信息,請參閲註釋 5。
下表列出了公司可供出售投資的攤銷成本、未實現收益(虧損)總額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月27日 |
| | | | | | | | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的投資 | | | | | | | | | | | | | | | |
有價證券的短期投資 | | | | | | | | | $ | 71.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.8) | | | $ | 70.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
下表列出了按調整後歷史成本記賬的公司金融工具的賬面價值,包括相關的應計利息和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年8月27日 | | 2022年11月27日 |
| 攜帶 價值 | | 估計公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 估計公平 價值 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
按調整後的歷史成本記賬的金融負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
3.3752027 年到期的優先票據百分比(1) | $ | 518.1 | | | $ | 493.3 | | | $ | 493.9 | | | $ | 461.4 | |
3.502031年到期的優先票據百分比(1) | 503.0 | | | 405.3 | | | 498.1 | | | 404.3 | |
短期借款 | 39.7 | | | 39.7 | | | 11.7 | | | 11.7 | |
總計 | $ | 1,060.8 | | | $ | 938.3 | | | $ | 1,003.7 | | | $ | 877.4 | |
_____________
(1)公允價值使用二級輸入估算,並納入中間市場報價。二級投入是指報價以外的投入,可以直接或間接地觀察到負債,其中包括活躍或非活躍市場中類似負債的報價,以及除報價外可觀測的投入。
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
備註 5: 衍生工具和套期保值活動
指定現金流套期保值
公司積極管理預期的以非本位幣計價的購買和銷售所產生的本位幣等值現金流變化的風險。該公司的全球採購組織使用美元作為其本位貨幣,在代表子公司使用歐元、澳元和日元本位貨幣採購庫存時,主要受到預期庫存購買產生的本位幣等值現金流變化的影響。這家墨西哥子公司使用墨西哥比索作為其本位貨幣,並在以美元採購庫存時面臨風險。此外,一家歐洲子公司使用歐元作為其本位貨幣,並面臨預期的非功能貨幣計價銷售額。公司通過使用正式指定為現金流套期保值並有效的遠期貨幣合約來管理這些風險。對衝有效性通常通過評估套期保值工具的公允價值累積變化抵消基礎風險敞口預期現金流現值的累積變動的能力來確定。對於遠期合約,遠期點數不包括在套期保值有效性的確定範圍內,幷包含在用於對衝預期庫存購買的商品成本中,也包含在合同有效期內對預期銷售額進行套期保值的淨收入中。在每個會計期內,遠期點數的公允價值變動與直線確認金額之間的差額在其他綜合(虧損)收益中確認。
淨投資套期保值
公司將某些非衍生工具指定為淨投資套期保值,以對衝公司在其某些外國子公司的淨投資頭寸。對於這些工具,公司通過識別對衝工具、對衝風險的性質以及衡量對衝有效性的方法來記錄對衝名稱。這些套期保值的無效部分記錄在公司合併運營報表中的 “其他(支出)收入淨額” 中。這些套期保值的有效部分記錄在公司合併資產負債表上的 “累計其他綜合虧損”(“AOCL”)中,直到相關的淨投資頭寸被清算後才重新歸類為收益。
非指定現金流套期保值
公司訂立未指定為套期保值的衍生工具。這些衍生工具不是投機性的,用於管理公司對某些產品採購活動、一些公司間銷售、外國子公司的特許權使用費支付、利息支付、收益匯回、對外國業務的淨投資和融資活動,但公司並未選擇採用對衝會計。對衝關係中未指定的衍生品公允價值的變化直接記錄在公司合併運營報表中的 “其他(支出)淨收入” 中。
截至2023年8月27日,該公司的遠期外匯合約衍生品未被指定為合格套期保值關係中的套期保值,其中美元725.2百萬張是要購買的合同,美元573.5百萬份是出售各種外幣的合約。這些合約採用不同的匯率,到2025年2月的不同日期到期。
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
下表提供了有關衍生工具和非衍生工具賬面價值的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年8月27日 | | 2022年11月27日 |
| 資產 | | (負債) | | 衍生物 網絡攜帶 價值 | | 資產 | | (負債) | | 衍生物 網絡攜帶 價值 |
| 攜帶 價值 | | 攜帶 價值 | | | 攜帶 價值 | | 攜帶 價值 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外匯風險現金流套期保值(1) | $ | 6.6 | | | $ | — | | | $ | 6.6 | | | $ | 15.6 | | | $ | — | | | $ | 15.6 | |
外匯風險現金流套期保值(2) | — | | | (19.1) | | | (19.1) | | | — | | | (7.2) | | | (7.2) | |
總計 | $ | 6.6 | | | $ | (19.1) | | | | | $ | 15.6 | | | $ | (7.2) | | | |
未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約(1) | $ | 9.0 | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.4 | | | $ | 21.5 | | | $ | (15.6) | | | $ | 5.9 | |
遠期外匯合約(2) | 19.0 | | | (22.4) | | | (3.3) | | | 7.2 | | | (8.1) | | | (0.9) | |
總計 | $ | 28.0 | | | $ | (29.0) | | | | | $ | 28.7 | | | $ | (23.7) | | | |
被指定為對衝工具的非衍生品 | | | | | | | | | | | |
歐元優先票據 | $ | — | | | $ | (513.4) | | | | | $ | — | | | $ | (494.5) | | | |
_____________
(1)包含在公司合併資產負債表上的 “其他流動資產” 或 “其他非流動資產” 中。
(2)包含在公司合併資產負債表上的 “其他應計負債” 或 “其他長期負債” 中。
該公司的場外遠期外匯合約受國際掉期和衍生品協會主協議的約束。這些協議允許按機構對這些合約進行淨結算;但是,公司根據到期日(包括受主淨額結算安排約束的到期日)在其合併資產負債表上按毛額記錄公允價值。下表按金融工具類型列出了公司合併資產負債表上確認的這些合約的總額和淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年8月27日 | | | | | | | 2022年11月27日 |
| 資產總額/(負債) 在資產負債表中列報 | | 總金額 資產負債表中未抵消 | | 淨金額 資產/(負債) | | | | | 資產總額/(負債) 在資產負債表中列報 | | 總金額 資產負債表中未抵消 | | 淨金額 資產/(負債) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
外匯風險合約和遠期外匯合約 | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產 | $ | 34.7 | | | $ | (15.1) | | | $ | 19.6 | | | | | | | | $ | 44.3 | | | $ | (14.6) | | | $ | 29.7 | |
金融負債 | (48.0) | | | 15.1 | | | (32.9) | | | | | | | | (30.9) | | | 14.6 | | | (16.3) | |
總計 | | | | | $ | (13.3) | | | | | | | | | | | | $ | 13.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
下表提供了有關公司合併資產負債表中AOCL中與指定為現金流套期保值的衍生工具和指定為淨投資套期保值的非衍生工具相關的收益和損失金額的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (虧損)收益金額 在 AOCL 中得到認可 (有效部分) | | 收益金額重新分類自 AOCL 進入淨收益(1) |
| 截至截至 八月 27, 2023 | | 截至截至 11月27日 2022 | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
外匯風險合約 | $ | (24.5) | | | $ | 22.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | 28.1 | | | $ | 9.8 | |
已實現的遠期外匯互換 (2) | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以日元計價的歐洲債券 | (19.8) | | | (19.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以歐元計價的優先票據 | (26.3) | | | (7.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
累計所得税 | 21.1 | | | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | (44.9) | | | $ | 7.2 | | | | | | | | | |
_____________
(1)從AOCL重新分類的金額在公司的合併運營報表中被歸類為淨收入和銷售商品成本。
(2)在2005年之前和期間,該公司使用外匯貨幣互換來對衝其國外業務的淨投資。對於符合套期保值會計資格的套期保值,淨收益包含在AOCL中,在清算相關淨投資頭寸之前,不會重新歸類為收益。
在截至2023年8月27日的九個月中,沒有出現對衝無效的情況。在接下來的 12 個月內,一美元27.4預計來自現金流套期保值的百萬美元損失將從AOCL重新歸類為淨收益。
下表顯示了公司外匯風險合約的現金流套期保值對合並經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
現金流對衝活動的(虧損)收益金額 | | | | | | | |
淨收入 | $ | (0.5) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.9 | | | $ | (2.1) | |
銷售商品的成本 | $ | 3.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 26.3 | | | $ | 11.9 | |
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
下表提供了有關公司合併運營報表 “其他(支出)收益,淨額” 中包含的與衍生工具相關的損益金額的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
已實現收益(虧損)1 | $ | 1.7 | | | $ | (20.7) | | | $ | 24.3 | | | $ | (39.8) | |
未實現收益(虧損) | 3.1 | | | 2.1 | | | (3.7) | | | 16.0 | |
總計 | $ | 4.8 | | | $ | (18.6) | | | $ | 20.6 | | | $ | (23.8) | |
_____________
(1)在公司合併現金流量表中,與衍生工具相關的已實現收益(虧損)被歸類為其他。
備註 6: 其他應計負債
下表列出了公司的其他應計負債:
| | | | | | | | | | | |
| 八月 27, 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
其他應計負債 | | | |
應計非貿易應付賬款 | $ | 178.8 | | | $ | 268.4 | |
| | | |
應繳所得税以外的税款 | 62.6 | | | 53.2 | |
應計廣告和促銷 | 56.0 | | | 57.1 | |
應計所得税 | 39.4 | | | 13.1 | |
應計財產、廠房和設備 | 38.4 | | | 93.3 | |
公允價值衍生品 | 22.4 | | | 7.5 | |
重組負債 | 20.5 | | | 9.8 | |
應計租金 | 19.2 | | | 9.1 | |
應計應付利息 | 17.4 | | | 8.0 | |
其他 | 122.7 | | | 130.8 | |
其他應計負債總額 | $ | 577.4 | | | $ | 650.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
備註 7: 債務
下表列出了公司的債務:
| | | | | | | | | | | |
| 八月 27, 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
長期債務 | | | |
不安全: | | | |
| | | |
3.3752027 年到期的優先票據百分比 | $ | 510.2 | | | $ | 490.6 | |
3.502031年到期的優先票據百分比 | 494.4 | | | 493.9 | |
長期債務總額 | $ | 1,004.6 | | | $ | 984.5 | |
短期債務 | | | |
安全: | | | |
高級循環信貸額度 | $ | 25.0 | | | $ | — | |
不安全: | | | |
| | | |
短期借款 | 14.5 | | | 11.7 | |
| | | |
短期債務總額 | 39.5 | | | 11.7 | |
債務總額 | $ | 1,044.1 | | | $ | 996.2 | |
高級循環信貸額度
截至 2023 年 8 月 27 日,該公司有 $25.0信貸額度下的數百萬筆借款。該公司在信貸額度下的未用可用性為美元840.9截至 2023 年 8 月 27 日,總可用性為 $858.2百萬減少了美元17.3根據信貸額度分配的數百萬份信用證和其他信貸用途。
借款利率
在截至2023年8月27日的三個月和九個月中,公司的平均未償還借款的加權平均利率為 4.35% 和 4.24與之相比,分別為% 3.93% 和 3.922022年同期分別為百分比。
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合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
備註 8: 員工福利計劃
2023年第三季度,公司使用美國養老金計劃資產購買非分紅年金合同,以便將與其美國養老金計劃相關的某些負債轉移給保險公司。結果,公司重新評估了美國養老金計劃,導致非現金養老金結算費用約為美元19百萬美元在其他(支出)收入中確認,淨額為公司合併運營報表中的淨額和其他收入,淨額為公司合併現金流量表中的淨額。大約 $21在公司的合併資產負債表中,AOCL對數百萬美元的未實現虧損進行了重新分類。
備註 9: 承付款和意外開支
遠期外匯合約
該公司使用現金流對衝衍生工具來管理其外幣敞口。如果遠期外匯合約的交易對手不履行,公司將面臨信用損失。但是,該公司認為,其風險敞口已在交易對手之間進行了適當的分散,並且這些交易對手是信譽良好的金融機構。有關其他信息,請參閲註釋 5。
其他突發事件
訴訟。 在正常業務過程中,公司有各種索賠、投訴和未決案件,包括合同事務、設施和員工相關事務、分銷事務、產品責任事務、知識產權事務、破產優先事項以及税收和行政事務。公司為這些普通索賠以及其他可能發生損失且可以合理估計的事項制定了損失準備金。公司認為,這些待處理的索賠、投訴和法律訴訟不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
關税審計。 該公司將原材料和成品服裝進口到其所有地理區域,因此,其進出口活動受許多國家複雜的海關法律和法規的約束。該公司有與這些活動有關的各種待審審計評估。截至2023年8月27日,公司已為這些非重要事項記錄了某些儲備金。該公司認為,任何關税和相關費用的索賠都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
備註 10: 分紅
股息由董事會酌情宣佈。2023 年 1 月、4 月和 7 月,公司宣佈了現金分紅,每股 $0.12每股發放給其A類和B類普通股的登記持有人。2022年1月、4月和7月,公司宣佈現金分紅為美元0.10, $0.10和 $0.12分別為每股。在截至2023年8月27日的三個月和九個月中,支付的股息金額為美元47.7百萬和美元142.9分別為百萬美元,相比之下47.5百萬和美元127.0與去年同期相同,為百萬美元。
公司沒有既定的股息政策。董事會持續審查公司支付股息的能力,並根據公司的財務狀況、經營業績、資本需求、當前和預計的現金流和其他因素以及與公司債務協議條款相關的任何限制來確定股息金額。
在公司季度末之後,現金分紅為 $0.12每股是在2023年10月26日營業結束時向其A類和B類普通股的登記持有人申報的。現金分紅將於2023年11月9日支付,季度股息總額約為美元48百萬。
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截至2023年8月27日的季度期間
備註 11: 累計其他綜合虧損
以下是扣除相關所得税後的 “累計其他綜合虧損” 的組成部分摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的三個月 |
| 養老金和 退休後 好處(1) | | 翻譯調整 | | 未實現 (虧損)收益 可銷售 證券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 國外 貨幣 翻譯 | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
截至2023年5月28日的累計其他綜合虧損 | $ | (176.0) | | | $ | (33.7) | | | $ | (212.0) | | | $ | — | | | $ | (421.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (7.0) | | | (7.9) | | | 20.7 | | | — | | | 5.8 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 21.1 | | | (3.3) | | | — | | | — | | | 17.8 | |
其他綜合(虧損)收入的淨增加(減少) | 14.1 | | | (11.2) | | | 20.7 | | | — | | | 23.6 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年8月27日的累計其他綜合虧損 | $ | (161.9) | | | $ | (44.9) | | | $ | (191.3) | | | $ | — | | | $ | (398.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的九個月 |
| 養老金和 退休後 好處(1) | | 翻譯調整 | | 未實現 (虧損)收益 可銷售 證券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 國外 貨幣 翻譯 | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
截至2022年11月27日的累計其他綜合虧損 | $ | (179.5) | | | $ | 7.2 | | | $ | (248.7) | | | $ | (0.7) | | | $ | (421.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (8.1) | | | (24.0) | | | 57.4 | | | 0.1 | | | 25.4 | |
從累計的其他綜合(虧損)收益中重新分類的金額 | 25.7 | | | (28.1) | | | — | | | 0.6 | | | (1.8) | |
其他綜合(虧損)收入的淨增加(減少) | 17.6 | | | (52.1) | | | 57.4 | | | 0.7 | | | 23.6 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年8月27日的累計其他綜合虧損 | $ | (161.9) | | | $ | (44.9) | | | $ | (191.3) | | | $ | — | | | $ | (398.1) | |
____________
(1)重新分類的金額記入其他(支出)收入淨額,主要是由於非現金養老金結算費用造成的。有關更多信息,請參閲 Note 8。
(2)重新分類的金額記錄在淨收入和銷售成本中。有關更多信息,請參閲註釋 5。
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截至2023年8月27日的季度期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的三個月 |
| 養老金和 退休後 好處(1) | | 翻譯調整 | | 未實現 收益(虧損)於 可銷售 證券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 國外 貨幣 翻譯 | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
截至2022年5月29日的累計其他綜合虧損 | $ | (192.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | (215.5) | | | $ | 10.7 | | | $ | (394.2) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (0.6) | | | 42.0 | | | (50.3) | | | (2.2) | | | (11.1) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 2.2 | | | (6.2) | | | — | | | — | | | (4.0) | |
其他綜合(虧損)收入的淨增加(減少) | 1.6 | | | 35.8 | | | (50.3) | | | (2.2) | | | (15.1) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年8月28日的累計其他綜合虧損 | $ | (190.7) | | | $ | 38.7 | | | $ | (265.8) | | | $ | 8.5 | | | $ | (409.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的九個月 |
| 養老金和 退休後 好處(1) | | 翻譯調整 | | 未實現 收益(虧損)於 可銷售 證券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 國外 貨幣 翻譯 | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
截至2021年11月28日的累計其他綜合虧損 | $ | (195.5) | | | $ | (20.9) | | | $ | (196.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (394.4) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (1.6) | | | 69.4 | | | (69.0) | | | (10.3) | | | (11.5) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 6.4 | | | (9.8) | | | — | | | — | | | (3.4) | |
其他綜合(虧損)收入的淨增加(減少) | 4.8 | | | 59.6 | | | (69.0) | | | (10.3) | | | (14.9) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年8月28日的累計其他綜合虧損 | $ | (190.7) | | | $ | 38.7 | | | $ | (265.8) | | | $ | 8.5 | | | $ | (409.3) | |
_____________
(1)重新分類的金額記入其他(支出)收入淨額。
(2)重新分類的金額記錄在淨收入和銷售成本中。有關更多信息,請參閲註釋 5。
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截至2023年8月27日的季度期間
備註 12: 淨收入
分類收入
下表提供了公司按細分市場和渠道分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的三個月 |
| 李維斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | |
批發 | $ | 499.1 | | | $ | 208.3 | | | $ | 125.6 | | | $ | 69.1 | | | $ | 902.1 | |
直接面向消費者 | 267.6 | | | 175.8 | | | 120.9 | | | 44.6 | | | 608.9 | |
淨收入總額 | $ | 766.7 | | | $ | 384.1 | | | $ | 246.5 | | | $ | 113.7 | | | $ | 1,511.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年8月27日的九個月 |
| 李維斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | |
批發 | $ | 1,396.4 | | | $ | 624.9 | | | $ | 371.9 | | | $ | 209.1 | | | $ | 2,602.3 | |
直接面向消費者 | 802.2 | | | 575.6 | | | 425.8 | | | 130.8 | | | 1,934.4 | |
淨收入總額 | $ | 2,198.6 | | | $ | 1,200.5 | | | $ | 797.7 | | | $ | 339.9 | | | $ | 4,536.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的三個月 |
| 李維斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | |
批發 | $ | 566.8 | | | $ | 230.9 | | | $ | 115.8 | | | $ | 67.5 | | | $ | 981.0 | |
直接面向消費者 | 238.3 | | | 159.4 | | | 104.8 | | | 33.7 | | | 536.2 | |
淨收入總額 | $ | 805.1 | | | $ | 390.3 | | | $ | 220.6 | | | $ | 101.2 | | | $ | 1,517.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月28日的九個月 |
| 李維斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | |
批發 | $ | 1,625.3 | | | $ | 687.2 | | | $ | 345.9 | | | $ | 206.2 | | | $ | 2,864.6 | |
直接面向消費者 | 721.7 | | | 539.6 | | | 355.0 | | | 99.0 | | | 1,715.3 | |
淨收入總額 | $ | 2,347.0 | | | $ | 1,226.8 | | | $ | 700.9 | | | $ | 305.2 | | | $ | 4,579.9 | |
截至2023年8月27日和2022年11月27日,公司在合併資產負債表中沒有任何重大合同資產或合同負債記錄.
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截至2023年8月27日的季度期間
備註 13: 其他(支出)收入,淨額
下表彙總了 “其他(支出)收入,淨額” 的重要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
外匯管理收益(虧損) (1) | $ | 4.8 | | | $ | (18.6) | | | $ | 20.6 | | | $ | (23.8) | |
外幣交易(虧損)收益(2) | (10.2) | | | 10.9 | | | (38.5) | | | 17.4 | |
有價證券收益(3) | 0.6 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
COVID-19 政府補貼收益(4) | — | | | — | | | — | | | 12.5 | |
美國養老金結算損失(5) | (19.0) | | | — | | | (19.0) | | | — | |
其他,淨額 | (2.9) | | | 2.5 | | | (3.0) | | | 10.6 | |
其他(支出)收入總額,淨額 | $ | (26.7) | | | $ | (5.2) | | | $ | (38.1) | | | $ | 16.7 | |
_____________
(1)遠期外匯合約的損益主要來自相對於協議合約利率的貨幣波動。截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月期間的收益和虧損主要是由於相對於歐元買入和賣出頭寸的協議合約利率的貨幣波動。
(2)外幣交易虧損(收益)反映了外幣波動對公司外幣計價餘額的影響。截至2023年8月27日的三個月零九個月期間的虧損主要是由於美元兑歐元和墨西哥比索疲軟。
(3)有價證券收益包括不可撤銷的設保人拉比信託中持有的與公司遞延薪酬計劃有關的有價股權證券的未實現收益和虧損。
(4)COVID-19 政府補貼收益反映了從德國政府收到的款項,作為對前幾年發生的 COVID-19 損失的補償。
(5)2023年5月30日,公司使用養老金計劃資產購買非分紅年金合同,以便將與其美國養老金計劃相關的某些負債轉移給保險公司。有關詳細信息,請參見注釋 8。
備註 14: 所得税
該公司的有效所得税税率為 386.6截至2023年8月27日的三個月的百分比,相比之下 7.2上一年同期的百分比。本季度有效税率的提高主要是由國外衍生的無形收入扣除額佔所得税前虧損的比例推動的。截至2022年8月28日的三個月的有效税率主要是由外國衍生的無形收入扣除所得税前收益的比例降低所得税優惠所致。
該公司的有效所得税税率為 4.5截至2023年8月27日的九個月的百分比,相比之下 17.9去年同期的百分比。有效税率下降的主要原因是與去年相比,本年度國外產生的無形收入扣除佔所得税前收益的比例增加了税收優惠。
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截至2023年8月27日的季度期間
備註 15: 歸屬於普通股股東的每股收益
下表列出了公司基本收益和攤薄後每股收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬美元計,每股金額除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本 | 397,767,394 | | | 397,114,612 | | | 396,969,596 | | | 398,098,161 | |
股票獎勵的稀釋效應 | 3,225,341 | | | 5,803,240 | | | 4,485,224 | | | 6,974,585 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 400,992,735 | | | 402,917,852 | | | 401,454,820 | | | 405,072,746 | |
歸屬於普通股股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.05 | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.03 | |
在計算歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益中不包括反稀釋證券 | 6,900,153 | | | 2,195,592 | | | 5,455,292 | | | 1,785,569 | |
備註 16: 關聯方
總裁兼首席執行官查爾斯·伯格是李維·施特勞斯基金會的董事會成員,該基金會不是公司的合併實體。執行副總裁兼首席法務官塞思·賈菲曾擔任李維·施特勞斯基金會副總裁,直至2023年6月2日退休。在截至2023年8月27日的三個月和九個月中,公司捐贈了美元0.5百萬和美元10.8分別向李維·施特勞斯基金會捐贈了百萬美元,而向李維·施特勞斯基金會捐款為美元0.5百萬和美元12.4與去年同期相比分別為百萬美元。
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截至2023年8月27日的季度期間
備註 17: 業務領域信息
該公司根據以下規定管理其業務 三可報告的細分市場:美洲、歐洲和亞洲,共包括公司的李維斯品牌業務,其中包括李維斯集團®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 簽名®品牌。其他品牌,包括 Dockers®瑜伽之外還有其他方面®業務,這些業務不符合可申報細分市場的量化閾值,因此列在 “其他品牌” 的標題下。公司費用由銷售費用、一般費用和管理費用組成,管理層未將這些費用歸因於我們的任何運營部門,這些費用主要與公司管理、信息和技術資源、財務和人力資源職能和組織成本有關。
該公司認為其首席執行官是公司的首席運營決策者。該公司的首席運營決策者管理業務運營,評估業績,並根據各細分市場的淨收入和營業收入分配資源。
公司的業務板塊信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 766.7 | | | $ | 805.1 | | | $ | 2,198.6 | | | $ | 2,347.0 | |
歐洲 | 384.1 | | | 390.3 | | | 1,200.5 | | | 1,226.8 | |
亞洲 | 246.5 | | | 220.6 | | | 797.7 | | | 700.9 | |
分部淨收入總額 | 1,397.3 | | | 1,416.0 | | | 4,196.8 | | | 4,274.7 | |
其他品牌 | 113.7 | | | 101.2 | | | 339.9 | | | 305.2 | |
淨收入總額 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | |
所得税前收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 135.6 | | | $ | 177.1 | | | $ | 323.4 | | | $ | 513.6 | |
歐洲 | 68.1 | | | 84.4 | | | 240.4 | | | 287.8 | |
亞洲 | 30.2 | | | 19.9 | | | 116.0 | | | 82.6 | |
分部營業收入總額 | 233.9 | | | 281.4 | | | 679.8 | | | 884.0 | |
其他品牌 | (1.8) | | | 2.4 | | | (0.4) | | | 16.0 | |
重組費用,淨額 | (1.5) | | | 1.5 | | | (19.3) | | | 3.3 | |
商譽和其他無形資產減值費用(1) | (90.2) | | | — | | | (90.2) | | | (11.6) | |
公司開支 | (105.6) | | | (86.2) | | | (367.8) | | | (382.2) | |
| | | | | | | |
利息支出 | (11.5) | | | (7.7) | | | (35.4) | | | (16.3) | |
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其他(支出)收入,淨額(2) | (26.7) | | | (5.2) | | | (38.1) | | | 16.7 | |
所得税前(虧損)收入 | $ | (3.4) | | | $ | 186.2 | | | $ | 128.6 | | | $ | 509.9 | |
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(1)在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,商譽和其他無形資產減值包括減值費用,美元75.4百萬美元與 Beyond Yoga 報告單位的商譽和美元有關14.8百萬與 Beyond Yoga 商標有關。
(2)其他(支出)收入,淨額主要包括截至2023年8月27日的三個月期間記錄的非現金養老金結算費用。有關更多信息,請參閲 Note 8。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合併財務報表附註—(續)
截至2023年8月27日的季度期間
備註 18: 後續事件
2023年第三季度末之後,公司開始了一項審查其運營模式和成本結構的計劃,預計該計劃將從2024年開始提高靈活性並節省材料成本。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況的討論和分析,以及 操作結果 |
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的合併財務報表及其相關附註,以及2023年1月25日向美國證券交易委員會提交的截至2022年11月27日止年度的10-K表年度報告中的經審計的財務報表和相關附註。我們使用為期 52 或 53 周的財政年度,每個財政年度都在 11 月的星期日結束,最接近該年的 11 月 30 日。本節中提及的2022年和2023年分別是指我們截至2022年11月和2023年11月的財政年度。請參閲 “-財務信息演示”。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在從管理層的角度為財務報表的讀者提供有關我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的合併財務報表,我們在本季度報告中使用了某些非公認會計準則財務指標,如下文所述,為投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息,增進對我們過去表現和未來前景的總體瞭解,並提高管理層在財務和運營方面使用的重要指標的透明度決策。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績,也因為我們認為它們為投資者提供了額外的工具,可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。
但是,非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性,因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義,也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外,非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同,因此可能無法直接比較。因此,非公認會計準則財務指標應被視為我們根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表的補充,而不是替代或替代。有關我們計算非公認會計準則指標以及這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬的更多信息,請參閲 “——非公認會計準則財務指標”。
概述
我們是一家標誌性的美國公司,在盈利增長、質量、創新和企業公民意識方面有着豐富的歷史。我們的故事始於 1853 年的加利福尼亞州舊金山,當時是一家乾貨批發業務。20 年後,我們創造了第一款鉚接藍色牛仔褲。今天,我們在Levi's旗下為世界各地的男士、女士和兒童設計、營銷和銷售包括牛仔褲、休閒褲和正裝褲、運動服、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、鞋類和相關配飾的產品®,碼頭工人®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 簽名®瑜伽之外還有其他方面® 品牌。我們通過全球基礎設施為消費者提供服務,在全球範圍內開發、採購和營銷我們的產品。
我們確認通過第三方零售商(例如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和專營我們品牌的特許經營地點)銷售我們的產品的批發收入。我們還通過各種形式直接向消費者銷售我們的產品(“直接面向消費者” 或 “DTC”),包括我們自己的公司經營的幹線和直銷店、公司運營的電子商務網站以及我們在百貨商店和其他第三方零售場所經營的精選店中店。截至 2023 年 8 月 27 日,我們的產品在 110 多個國家的約 50,000 個零售點銷售,其中包括大約 3,200 家品牌專賣店和店中店。截至 2023 年 8 月 27 日,我們在 37 個國家擁有 1,142 家公司運營的門店,以及大約 550 家公司經營的店中店。我們其餘的品牌專賣店和店中店由加盟商和其他合作伙伴經營。
在我們的所有品牌中,褲子——包括牛仔褲、休閒褲、正裝褲、短褲、半身裙和運動服——佔我們2023年和2022年前九個月總銷量的67%。上衣——包括襯衫、毛衣、夾克、連衣裙和連身褲——分別佔我們2023年和2022年前九個月總銷量的27%和26%。我們的其餘產品是鞋類和配飾。男士產品在2023年和2022年的前九個月中創造了我們淨收入的64%。在2023年和2022年的前九個月,女性產品分別創造了我們淨收入的35%和34%。我們的其餘產品均不分性別。牛仔褲以外的產品——包括上衣、鞋類和配飾以及不包括牛仔褲的褲子——佔我們2023年和2022年前九個月淨收入的40%。
2023年前九個月,我們的歐洲和亞洲業務共貢獻了我們淨收入的44%,而2022年同期淨收入的這一比例為42%。2023年和2022年的前九個月,我們的國際業務(包括我們的歐洲和亞洲分部以及來自美洲分部的加拿大和拉丁美洲)的收入分別為58%和54%。在2023年和2022年前九個月,Levi's® 品牌產品的銷售額佔我們總淨銷售額的87%。
我們的批發渠道在2023年和2022年的前九個月分別創造了淨收入的57%和63%。向特許經營合作伙伴的銷售,包括作為我們批發渠道的一部分,在2023年和2022年的前九個月創造了我們淨收入的6%。我們的DTC渠道在2023年和2022年的前九個月分別創造了淨收入的43%和37%,通過我們公司運營的電子商務網站的銷售額在2023年和2022年前九個月分別佔DTC渠道淨收入的20%和19%,在2023年和2022年前九個月分別佔總淨收入的8%和7%。
供應鏈和美國配送中心容量限制
在2023年的前九個月中,我們美國配送中心的庫存水平比去年下半年的上升水平連續改善。與2022年第三季度相比,庫存按單位計算增長了5%,按美元計算增長了6%,而在2023年第二季度,庫存按單位計算增長了8%,按美元計算與去年同期相比增長了18%。按單位計算的300個基點和按美元計算的連續改善1200個基點主要是由於計劃在第三季度減少庫存收入和手頭出貨產品。此外,在2023年第三季度,我們修改了與大多數供應商的條款,將庫存的所有權交給了發貨點附近的而不是目的地。與去年同期相比,這為庫存增長貢獻了約6500萬美元,按美元計算佔增長的5%。
此外,整個供應鏈中的通貨膨脹壓力、資源競爭和價格波動加劇,導致勞動力和原材料成本上漲。諸如此類的趨勢已經並將繼續導致產品成本上升,降低成本和提高產品價格的壓力增加,這可能會對需求產生負面影響。我們將繼續推行緩解策略,並在全球供應鏈中創造新的效率。
通貨膨脹的影響
在截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月期間,通貨膨脹壓力對我們的收入、營業利潤率和淨收入產生了負面影響,對消費者需求產生了不利影響,勞動力和產品成本增加。為了減輕成本上漲的影響,我們在2022年下半年對許多產品實施了提價。如果這些通貨膨脹壓力持續下去,我們的收入、毛利率和營業利潤率以及淨收入可能會在2023年剩餘時間內受到影響。
俄羅斯-烏克蘭危機對我們業務的影響
由於俄羅斯入侵烏克蘭,我們在2022年第二季度暫停了在俄羅斯和烏克蘭的業務計劃和大部分商業活動,包括關閉公司在俄羅斯經營的大多數門店,以及暫停向俄羅斯和烏克蘭的批發和許可客户發貨。因此,我們在2022年第二季度記錄的總支出為6,040萬美元,這反映了長期資產的全部減值,包括與某些商店使用權資產相關的3540萬美元,與商譽相關的1160萬美元和與不動產、廠房和設備相關的410萬美元,以及930萬美元的其他增量費用。在2022年第三季度,我們確認了與俄羅斯-烏克蘭危機相關的某些門店租賃協議的提前終止所產生的760萬美元收益。截至2023年第一季度末,我們公司經營的所有門店都已關閉,俄羅斯的幾乎所有商業活動都已停止。
在截至2023年8月27日的三個月和九個月中,我們在俄羅斯和烏克蘭的業務的經營業績對我們的合併財務報表並不重要。由於活動減少,俄羅斯的淨收入下降,約佔截至2023年8月27日的九個月期間總淨收入的0.4%,而去年同期佔總淨收入的1.3%。在我們的歐洲細分市場中,我們的淨收入
在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,按固定貨幣計算,俄羅斯和烏克蘭的業務與去年同期相比分別下降了約1000萬美元和4000萬美元。
這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響將在多大程度上影響我們的歐洲細分市場以及整體業務、財務狀況和經營業績,仍然存在不確定性。有關更多信息,請參閲第一部分第 1A 項中討論的風險因素。我們截至2022年11月27日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
COVID-19 對我們業務的影響
COVID-19 繼續對我們的業務和經營業績產生揮之不去的影響,儘管程度小於往年。在2023年第一季度,影響整個2022年中國市場的嚴格封鎖和零容忍政策關閉已經解除,到第一季度末,我們公司在中國運營的所有門店都已開業並營業。在我們的其他市場中,在截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月和九個月中,我們公司經營的門店和批發客户大門均已開放。
影響我們業務的其他因素
我們認為,影響我們業務的其他關鍵業務和市場因素包括:
•隨着消費者減少全權支出,美國和全球經濟的通貨膨脹和其他宏觀經濟壓力,例如利率上升、能源價格和對衰退的擔憂,正在為我們和我們的客户帶來複雜而充滿挑戰的零售環境。消費者支出的下降已經並將繼續對我們的收入、營業利潤率和淨收入產生不利影響。預測消費者需求的挑戰已經並將繼續導致我們和客户的庫存水平升高,從而導致全價銷售減少和促銷環境增加。此外,庫存水平升高,加上收貨和出貨流量不均衡,進一步加劇了美國配送中心的產能壓力,導致成本上漲並限制了我們滿足客户需求的能力。這些趨勢已經影響並將繼續影響我們的財務業績,影響庫存、收入、營業利潤率和淨收入。
•相對於我們電子商務業務的各個方面,包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的預期,消費者的期望和相關的競爭壓力有所增加,預計還會繼續增加。我們將繼續投資我們的在線平臺、信息系統、數字、數據和人工智能能力以及人員,以支持創建完全集成的全渠道購物體驗。無法保證我們能夠成功滿足這些預期,這可能會影響我們的財務業績。
•我們的業務模式在地域、渠道、品牌和類別上的多元化會影響我們的毛利率。例如,如果我們在毛利率較高的地區、渠道、品牌和類別中的銷售增長速度快於毛利率較低的業務區域、渠道、品牌和類別,則隨着時間的推移,我們預計總毛利率將產生有利影響。我們的歐洲板塊的毛利率普遍高於美洲和亞洲細分市場。價值品牌專注於注重價值的消費者,其毛利率通常較低。儘管DTC的銷售通常也有更高的銷售費用,但DTC銷售的毛利率通常高於通過第三方的銷售。隨着我們繼續執行將DTC放在首位的戰略框架,我們預計毛利率將受到更大的影響。我們現有產品供應的增強或向新品牌和產品類別的擴張也可能影響我們未來的毛利率。
•外幣繼續波動。美元兑包括歐元、墨西哥比索和英鎊在內的各種外幣的重大波動可能會對我們的財務業績、收入、營業利潤率和淨收入產生負面影響。
•當前的國內和國際政治環境,包括動盪的貿易關係、涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突以及世界某些地區發生的內亂,都給全球經濟的未來狀況帶來了不確定性。貿易法規、制裁和出口管制的潛在變化存在更大的不確定性,這些變化也加劇了全球經濟的波動。此類變化可能要求我們修改當前的採購慣例,這可能會影響我們的產品成本,如果不加以緩解,可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
•税法和法規的潛在變化仍然存在不確定性。改革美國和外國税法的提案,包括15%的全球最低税,可能會對我們對美國和國外收入的徵税方式產生重大影響。某些外國司法管轄區已經頒佈了與全球最低税有關的條款,目前預計這些條款不會對我們的經營業績產生重大影響。再進一步
全球最低税收改革已頒佈為法律,它們可能會對我們的有效税率、所得税支出和現金流產生不利影響。
•隨着氣候變化的發展,我們預計季節性和惡劣天氣事件的頻率和嚴重程度將增加,這可能會影響我們的消費者流量和需求,以及供應商、製造商和客户的活動。乾旱、熱浪、洪水、野火和冬季風暴等天氣事件可能會影響商店的流量和轉化率,因為季節性產品的時機可能不可預測。此外,天氣事件可能會影響棉花等我們產品中不可或缺的原材料的成本或可用性。
•我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,以及最近,監管組織越來越關注企業的環境、社會和治理(“ESG”)實踐,包括與氣候變化的原因和影響相關的公司慣例以及與各種社會問題相關的公司聲明、做法或產品。我們預計,利益相關者對ESG實踐和社會問題的期望和行動將繼續快速變化,這可能會對我們的財務業績產生負面影響,並可能需要額外的資源來監測、報告和調整我們的業務。
•由於來自電子商務購物的競爭加劇、在線技術普及帶來的定價透明度以及垂直整合的專賣店,批發商/零售商的動態和批發渠道仍然受到喜憂參半的增長前景的挑戰。零售商,包括我們的頂級客户,過去和將來都可能決定整合、進行重組或合理調整門店,這可能會導致銷售我們產品的門店數量減少。
這些因素造成了激烈競爭、持續產品創新和持續成本壓力的全球市場環境,再加上持續的全球經濟狀況,創造了一個充滿挑戰的商業和經濟環境。我們在制定和修改戰略時會評估這些因素,以減輕業務面臨的這些風險。
有關這些風險以及我們面臨的其他風險的更多信息,請參閲第一部分第1A項中討論的風險因素。我們截至2022年11月27日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
銷售的季節性
我們通常在第四季度實現最大的季度收入。在2022財年,我們在第一、第二、第三和第四季度的淨收入分別佔該年度總淨收入的26%、24%、24%和26%。
我們的 2023 年第三季度業績
•淨收入。與2022年第三季度相比,合併淨收入在報告的基礎上下降了0.4%,按固定貨幣計算下降了1.9%。下降的主要原因是美國批發量下降,這是由於需求疲軟反映了更為謹慎的批發環境。這在很大程度上被我們的DTC和國際業務的增長所抵消。
•營業收入。與2022年第三季度相比,合併營業收入從1.991億美元下降了82.5%,至3,480萬美元。下降的主要原因是已確認的減值費用為9,020萬美元,以及淨收入減少和由此產生的毛利減少。營業利潤率為2.3%,而2022年第三季度為13.1%,這是由於銷售和收購支出增加,包括9,020萬美元的減值費用、較低的淨收入和毛利率。
•淨收入。我們確認的合併淨收入為960萬美元,而2022年第三季度的淨收入為1.729億美元。下降的主要原因是上述營業收入減少。
•調整後的息税前利潤。 與2022年第三季度相比,調整後的息税前利潤從1.875億美元下降了26.5%,至1.378億美元。下降是由於收入和毛利率降低,以及本年度調整後的銷售和收購費用增加。因此,調整後的息税前利潤率為9.1%,按報告計算,比2022年第三季度下降330個基點,按固定貨幣計算下降350個基點。
•調整後的淨收益。 與2022年第三季度相比,調整後的淨收入從1.614億美元下降了30.6%,至1.12億美元。下降是由於如上所述調整後的息税前利潤降低。
•攤薄後的每股收益。我們確認攤薄後的每股收益為0.02美元,而2022年第三季度攤薄後的每股收益為0.43美元。Beyond Yoga減值的確認對扣除税後的攤薄後每股收益產生了0.17美元的不利影響。
•調整後的攤薄後每股收益。 與2022年第三季度相比,調整後的攤薄後每股收益從0.40美元降至0.28美元,這主要是由於上述調整後淨收益降低。貨幣折算對調整後的攤薄後每股收益產生了0.02美元的有利影響。
•庫存。 與2022年第三季度相比,總庫存按美元計算增長了6%,與2023年第二季度相比,庫存增長了18%,環比2023年第二季度增長了18%。大約5%的增長是由於我們的大多數供應商修改了條款,要求我們在發貨地點而不是目的地附近擁有我們的庫存的所有權。與第二季度相比,連續改善了1200個基點,這主要歸因於計劃減少庫存收入和現有出貨產品。
我們 2023 年迄今為止的業績
•淨收入。與2022年前九個月相比,合併淨收入在報告基礎上下降了0.9%,但按固定貨幣計算增長了0.4%。淨收入基本持平,因為我們的DTC和國際業務的增長都被美國批發的下降所抵消,這反映了更為謹慎的批發環境。
•營業收入。與2022年前九個月相比,營業收入從5.095億美元下降了60.3%,至2.021億美元,這是由於本年度的毛利率下降和銷售併購支出增加,這主要是由於銷售費用增加以支持DTC銷售量的增長。結果,營業利潤率為4.5%,比2022年前九個月低660個基點。
•淨收入。與2022年前九個月相比,合併淨收入從4.185億美元下降至1.227億美元,這主要是由於上述營業收入減少所致,較低的所得税抵消了本年度利息支出和外幣損失的增加。此外,去年同期還包括1,250萬美元的 COVID-19 補貼收益。
•調整後的息税前利潤。 與2022年前九個月相比,調整後的息税前利潤從5.707億美元下降了37.9%,至3.546億美元,這主要是由於本年度淨收入減少以及調整後的銷售和收購支出增加,這主要是由於銷售支出的增加支撐了DTC銷售量的增長。調整後毛利率的提高部分抵消了這一點。調整後的息税前利潤率為7.8%,按報告和固定貨幣計算,均比2022年前九個月低470個基點。
•調整後的淨收益。 與2022年前九個月相比,調整後的淨收入從4.673億美元下降了43.9%,至2.620億美元,這主要是由於上述調整後息税前利潤降低。此外,較高的利息支出和外幣損失被較低的所得税所抵消。
•攤薄後的每股收益。與2022年前九個月相比,攤薄後的每股收益從1.03美元降至0.31美元,這主要是由於上述淨收益減少,以及與Beyond Yoga減值相關的扣除税後0.17美元的影響。
•調整後的攤薄後每股收益。 與2022年前九個月相比,由於上述調整後淨收益降低,調整後的攤薄後每股收益從1.15美元降至0.65美元。貨幣折算對調整後的攤薄後每股收益沒有影響。
有關我們計算調整後息税前利潤、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益、非公認會計準則財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬的更多信息,請參閲 “——非公認會計準則財務指標”。
財務信息演示
財政年度. 我們使用52周或53周的財政年度,每個財政年度在11月的星期日結束,最接近該年11月30日。我們的某些外國子公司的財政年度截至11月30日。每個財政年度通常由四個為期 13 周的季度組成,每個季度在最接近該季度最後一個月的最後一天的星期日結束。2023年和2022財年的每個季度由13周組成。
細分市場. 我們的李維斯品牌業務,包括李維斯®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 簽名®品牌,由地理區域定義為三個細分市場:美洲、歐洲和亞洲。我們的碼頭工人®瑜伽之外還有其他方面®業務分開和分開管理,未達到應報告細分市場的量化閾值,並在我們的財務報表中以 “其他品牌” 為標題進行報告。
分類. 我們對某些重大收入和支出的分類反映了以下內容:
•淨收入包括淨銷售和許可收入。淨銷售額包括向批發客户(包括特許經營門店)銷售產品,以及在我們公司經營的百貨商店和其他第三方地點以及公司運營的電子商務網站上向消費者直接銷售產品。淨收入在扣除折扣、預計回報補貼和零售商促銷及其他激勵措施後入賬。許可收入,包括在第三方被許可人制造、廣告和分銷商標產品時使用我們的商標所得的收入,是在被許可人根據適用的許可協議規定的特許權使用費率銷售產品時獲得和確認的。
•銷售商品的成本主要包括產品成本、人工和相關管理費用、採購成本、入境運費、內部轉移以及剩餘製造設施的運營成本,包括相關的折舊費用。在報告貨幣和固定貨幣基礎上,商品銷售成本反映了以本位幣以外的貨幣購買產品所產生的交易貨幣影響。
•除其他外,銷售費用包括與我們公司經營的門店相關的所有佔用成本和折舊,與公司經營的店中店相關的佣金,以及與我們的電子商務業務相關的成本。
•我們在銷售和收購中反映了幾乎所有的配送成本,包括與配送中心的收貨和檢查、倉儲、向客户發貨、裝卸以及與我們的配送網絡相關的某些其他活動相關的成本。
運營結果
下表顯示了上述期間的合併運營報表、這些項目各期的變化以及這些項目佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 | | | | 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) |
淨收入 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | (0.4) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | | | (0.9) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售商品的成本 | 671.5 | | | 654.3 | | | 2.6 | % | | 44.4 | % | | 43.1 | % | | 1,970.7 | | | 1,918.4 | | | 2.7 | % | | 43.4 | % | | 41.9 | % |
毛利 | 839.5 | | | 862.9 | | | (2.7) | % | | 55.6 | % | | 56.9 | % | | 2,566.0 | | | 2,661.5 | | | (3.6) | % | | 56.6 | % | | 58.1 | % |
銷售、一般和管理費用 | 714.5 | | | 663.8 | | | 7.6 | % | | 47.3 | % | | 43.8 | % | | 2,273.7 | | | 2,140.4 | | | 6.2 | % | | 50.1 | % | | 46.7 | % |
商譽和其他無形資產減值費用 | 90.2 | | | — | | | * | | 6.0 | % | | | | 90.2 | | | 11.6 | | | * | | 2.0 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 34.8 | | | 199.1 | | | (82.5) | % | | 2.3 | % | | 13.1 | % | | 202.1 | | | 509.5 | | | (60.3) | % | | 4.5 | % | | 11.1 | % |
利息支出 | (11.5) | | | (7.7) | | | (49.4) | % | | (0.8) | % | | (0.5) | % | | (35.4) | | | (16.3) | | | (117.2) | % | | (0.8) | % | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | (26.7) | | | (5.2) | | | (413.5) | % | | (1.8) | % | | (0.3) | % | | (38.1) | | | 16.7 | | | (328.1) | % | | (0.8) | % | | 0.4 | % |
所得税前(虧損)收入 | (3.4) | | | 186.2 | | | (101.8) | % | | (0.2) | % | | 12.3 | % | | 128.6 | | | 509.9 | | | (74.8) | % | | 2.8 | % | | 11.1 | % |
所得税(福利)支出 | (13.0) | | | 13.3 | | | (197.7) | % | | (0.9) | % | | 0.9 | % | | 5.9 | | | 91.4 | | | (93.5) | % | | 0.1 | % | | 2.0 | % |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | (94.4) | % | | 0.6 | % | | 11.4 | % | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | | | (70.7) | % | | 2.7 | % | | 9.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股普通股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | | | (95.5) | % | | * | | * | | $ | 0.31 | | | $ | 1.05 | | | (70.5) | % | | * | | * |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.43 | | | (95.3) | % | | * | | * | | $ | 0.31 | | | $ | 1.03 | | | (69.9) | % | | * | | * |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 397.8 | | | 397.1 | | | 0.2 | % | | * | | * | | 397.0 | | | 398.1 | | | (0.3) | % | | * | | * |
稀釋 | 401.0 | | | 402.9 | | | (0.5) | % | | * | | * | | 401.5 | | | 405.1 | | | (0.9) | % | | * | | * |
_____________
* 沒有意義
淨收入
下表列示了所述期間的淨收入以及各期按報告貨幣和固定貨幣計算的淨收入的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | | | % 增加(減少) | | | | | | % 增加(減少) |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 作為 已報告 | | 常量 貨幣 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 作為 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
李維斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 766.7 | | | $ | 805.1 | | | (4.8) | % | | (6.5) | % | | $ | 2,198.6 | | | $ | 2,347.0 | | | (6.4) | % | | (7.2) | % |
歐洲 | 384.1 | | | 390.3 | | | (1.6) | % | | (5.7) | % | | 1,200.5 | | | 1,226.8 | | | (2.1) | % | | (2.1) | % |
亞洲 | 246.5 | | | 220.6 | | | 11.7 | % | | 17.6 | % | | 797.7 | | | 700.9 | | | 13.8 | % | | 22.4 | % |
Levi's Brands 總淨收入 | 1,397.3 | | | 1,416.0 | | | (1.3) | % | | (2.8) | % | | 4,196.8 | | | 4,274.7 | | | (1.8) | % | | (1.2) | % |
其他品牌 | 113.7 | | | 101.2 | | | 12.4 | % | | 9.3 | % | | 339.9 | | | 305.2 | | | 11.4 | % | | 10.2 | % |
淨收入總額 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | (0.4) | % | | (1.9) | % | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | | | (0.9) | % | | (0.4) | % |
與2022年同期相比,截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,按報告貨幣和固定貨幣計算,總淨收入均有所下降。
美洲.按報告和固定貨幣計算,截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,我們的美洲分部的淨收入均有所下降,貨幣折算對淨收入的影響分別約為1,500萬美元和2,200萬美元。
不包括貨幣影響,截至2023年8月27日的三個月期間,淨收入有所下降,原因是我們的DTC渠道的增長被批發渠道收入的下降所抵消。由於銷量增加,所有市場的DTC收入均有所增加,以美國為首。收入增長是由兩家門店擴張推動的,截至2023年8月27日,與2022年8月28日相比,公司運營的門店增加了39家,門店業績也有所改善。電子商務淨收入的增長主要是由於在線流量和轉化率的增加。
在美國的推動下,截至2023年8月27日的三個月期間,批發渠道收入下降。美國的下降是由美國批發環境更加謹慎導致需求減少所致。
截至2023年8月27日的九個月期間,淨收入有所下降,原因是我們的DTC渠道的增長被批發量的下降所抵消。DTC收入的增長涉及大多數市場,這要歸因於我們公司運營的門店的強勁表現以及門店的擴張。由於平均銷售價格上漲,電子商務收入增加。批發渠道收入的下降主要是由於美國的批發環境更加謹慎,但部分被國際市場的增長所抵消。
歐洲。在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,按報告的固定貨幣計算,歐洲的淨收入有所下降,貨幣折算對三個月期間的淨收入產生了約1,700萬美元的有利影響。貨幣折算對九個月期間的淨收入沒有重大影響。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,固定貨幣淨收入有所下降,原因是我們的DTC渠道的增長被批發渠道收入的減少所抵消。按固定貨幣計算,俄羅斯-烏克蘭危機分別對同期淨收入產生了約1000萬美元和4000萬美元的不利影響。
不包括貨幣影響,截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,批發渠道收入的下降主要是由於批發客户繼續重新平衡庫存水平,銷售量下降。
在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,DTC收入的增長歸因於我們公司運營的門店表現強勁,這是本年度的銷量增加以及去年價格上漲的好處。與2022年8月28日相比,截至2023年8月27日,公司運營的在營門店減少了一家,這部分抵消了這一點。電子商務收入的增長主要是由於在線流量和轉化率的增加。
亞洲. 在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,按報告貨幣和固定貨幣計算,亞洲的淨收入均有所增長,貨幣對淨收入產生了約1,100萬美元和49美元的不利影響
分別為百萬。不包括貨幣影響,截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,我們的DTC和批發渠道的淨收入均有所增長。
在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,大多數市場的DTC收入均有所增長,這要歸因於我們公司運營的門店和電子商務的強勁表現,以及銷量的增加。此外,與2022年8月28日相比,截至2023年8月27日,公司運營的門店增加了23家,這使我們受益匪淺。電子商務收入的增長是由更高的在線流量和轉化率推動的。截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,批發收入的增長主要是由於大多數市場的銷量增加。
其他品牌。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,按報告和固定貨幣計算,其他品牌的淨收入均有所增長。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算均產生了300萬美元的有利影響。截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,淨收入的增長是由我們的Docker's和Beyond Yoga的收入增長推動的®品牌。
毛利
下表顯示了所示期間的合併毛利和毛利率,以及這些項目在不同時期的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | (0.4) | % | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | | | (0.9) | % |
銷售商品的成本 | 671.5 | | | 654.3 | | | 2.6 | % | | 1,970.7 | | | 1,918.4 | | | 2.7 | % |
毛利 | $ | 839.5 | | | $ | 862.9 | | | (2.7) | % | | $ | 2,566.0 | | | $ | 2,661.5 | | | (3.6) | % |
毛利率 | 55.6 | % | | 56.9 | % | | | | 56.6 | % | | 58.1 | % | | |
貨幣折算對三個月期間的毛利產生了約1300萬美元的有利影響,對截至2023年8月27日的九個月期間的毛利潤產生了約1,800萬美元的不利影響。
在截至2023年8月27日的三個月期間,毛利率下降的主要原因是全價銷售額下降、戰略定價行動和產品成本上漲,但部分被有利的渠道組合和較低的空運量所抵消。貨幣兑換,包括交易和折算影響,對毛利率產生了約60個基點的有利影響。
在截至2023年8月27日的九個月期間,毛利率下降的主要原因是全價銷售額下降,但部分抵消了有利的渠道和地域組合、較低的航空運費下降以及包括交易和翻譯影響在內的有利當前交易所約20個基點。
銷售、一般和管理費用
下表顯示了所示期間的銷售和收購、這些項目在不同時期的變化,以及這些項目以淨收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 | 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
賣出 | $ | 334.6 | | | $ | 293.4 | | | 14.0 | % | | 22.1 | % | | 19.3 | % | | $ | 1,009.2 | | | $ | 902.9 | | | 11.8 | % | | 22.2 | % | | 19.7 | % |
廣告和促銷 | 87.8 | | | 96.6 | | | (9.1) | % | | 5.8 | % | | 6.4 | % | | 324.5 | | | 319.9 | | | 1.4 | % | | 7.2 | % | | 7.0 | % |
行政 | 106.8 | | | 98.5 | | | 8.4 | % | | 7.1 | % | | 6.5 | % | | 354.1 | | | 388.2 | | | (8.8) | % | | 7.8 | % | | 8.5 | % |
其他 | 183.8 | | | 176.8 | | | 4.0 | % | | 12.2 | % | | 11.7 | % | | 566.6 | | | 532.7 | | | 6.4 | % | | 12.5 | % | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用,淨額 | 1.5 | | | (1.5) | | | (200.0) | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | 19.3 | | | (3.3) | | | * | | 0.4 | % | | (0.1) | % |
銷售和收購總額 | $ | 714.5 | | | $ | 663.8 | | | 7.6 | % | | 47.3 | % | | 43.8 | % | | $ | 2,273.7 | | | $ | 2,140.4 | | | 6.2 | % | | 50.1 | % | | 46.7 | % |
______________* 沒有意義
在三個月期間,貨幣折算對銷售和收購產生了約500萬美元的不利影響,在截至2023年8月27日的九個月期間,對銷售和收購產生了約2,100萬美元的有利影響。
賣出.貨幣折算對三個月期間的銷售支出產生了約500萬美元的不利影響,在截至2023年8月27日的九個月期間,對銷售支出產生了約1,000萬美元的有利影響。在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,銷售支出的增加主要是由於本年度的DTC銷售量與上年相比有所增加,以及通貨膨脹導致的勞動力和門店成本增加。
廣告和促銷. 貨幣折算對廣告和促銷費用產生了不利影響,在三個月期間增加了約200萬美元,對九個月期間產生了約200萬美元的有利影響
2023 年 8 月 27 日結束。截至2023年8月27日的三個月期間,廣告和促銷費用的減少主要是由於批發業務的媒體支出減少,但新門店的激活部分抵消了這一減少。截至2023年8月27日的九個月期間,廣告和促銷費用的增加主要是由於媒體支出增加,因為我們將501成立150週年作為優先事項進行營銷®牛仔褲。
行政.管理費用包括職能管理和組織成本。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算對管理支出分別產生了約300萬美元和800萬美元的有利影響。截至2023年8月27日的三個月期間,管理成本的增加主要是由於與資本化內部使用軟件減值相關的610萬美元費用以及與已終止的IT項目減值相關的370萬美元費用。截至2023年8月27日的九個月期間的管理成本下降主要是由於員工激勵成本與去年同期相比有所降低。此外,截至2023年8月27日的九個月期間包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的2490萬美元費用,以及與截至2022年8月28日的九個月相比,提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃而確認的390萬美元收益,其中包括與提前終止商店租賃協議相關的760萬美元收益到俄羅斯-烏克蘭危機和6,040萬美元的減值以及俄羅斯-烏克蘭危機開始時承認的其他相關指控。
其他.其他費用包括分銷、信息資源和營銷組織成本。在三個月期間,貨幣折算沒有對其他成本產生重大影響,在截至2023年8月27日的九個月期間,產生了約200萬美元的有利影響。在截至2023年8月27日的三個月期間,其他成本的增加主要是由於信息技術支出增加。在截至2023年8月27日的九個月期間,其他成本的增加主要是由於分銷費用增加,分銷費用增加,這是由於DTC內部銷售量增加和通貨膨脹以及信息技術支出增加導致的勞動力成本增加。
重組費用,淨額在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,重組費用(淨額)主要包括與2022年第四季度啟動並預計將持續的重組計劃相關的遣散費和其他離職後福利的確認。
商譽和其他無形資產減值費用
在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,我們確認了與收購Beyond Yoga相關的9,020萬美元的減值費用。減值費用包括7,540萬美元的商譽減值和1480萬美元的商品名無形資產減值。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而進行的嚴格擴張以及貼現率的提高。
營業收入
下表顯示了所述期間的營業收入、重組費用和公司支出、這些項目在不同時期的變化以及以淨收入百分比表示的這些項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | |
| 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 | 佔淨額的百分比 收入 | | 佔淨額的百分比 收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
李維斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 135.6 | | | $ | 177.1 | | | (23.4) | % | | 17.7 | % | | 22.0 | % | | $ | 323.4 | | | $ | 513.6 | | | (37.0) | % | | 14.7 | % | | 21.9 | % | |
歐洲 | 68.1 | | | 84.4 | | | (19.3) | % | | 17.7 | % | | 21.6 | % | | 240.4 | | | 287.8 | | | (16.5) | % | | 20.0 | % | | 23.5 | % | |
亞洲 | 30.2 | | | 19.9 | | | 51.4 | % | | 12.3 | % | | 9.0 | % | | 116.0 | | | 82.6 | | | 40.4 | % | | 14.5 | % | | 11.8 | % | |
Levi's Brands總營業收入 | 233.9 | | | 281.4 | | | (16.9) | % | | 16.7 | % | | 19.9 | % | | 679.8 | | | 884.0 | | | (23.1) | % | | 16.2 | % | | 20.7 | % | |
其他品牌 | (1.8) | | | 2.4 | | | (175.0) | % | | (1.6) | % | | 2.4 | % | | (0.4) | | | 16.0 | | | (102.5) | % | | (0.1) | % | | 5.2 | % | |
重組費用,淨額 | (1.5) | | | 1.5 | | | * | | (0.1) | % | v
| 0.1 | % | v
| (19.3) | | | 3.3 | | | * | | (0.4) | % | v
| 0.1 | % | v
|
商譽和其他無形資產減值費用 | (90.2) | | | — | | | * | | (6.0) | % | v | — | % | v | (90.2) | | | (11.6) | | | * | | (2.0) | % | v | (0.3) | % | v |
公司開支 | (105.6) | | | (86.2) | | | (22.5) | % | | (7.0) | % | v
| (5.7) | % | v
| (367.8) | | | (382.2) | | | 3.8 | % | | (8.1) | % | v
| (8.3) | % | v
|
總營業收入 | $ | 34.8 | | | $ | 199.1 | | | (82.5) | % | | 2.3 | % | v
| 13.1 | % | v
| $ | 202.1 | | | $ | 509.5 | | | (60.3) | % | | 4.5 | % | v
| 11.1 | % | v
|
營業利潤率 | 2.3 | % | | 13.1 | % | | | | | | | | 4.5 | % | | 11.1 | % | | | | | | | |
______________
v佔合併淨收入的百分比
* 沒有意義
在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算對總營業收入分別產生了約800萬美元和300萬美元的有利影響。
李維斯品牌的營業收入.
•美洲。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算分別產生了約400萬美元和600萬美元的有利影響。截至去年同期的三個月期間,營業收入下降的主要原因是淨收入減少以及銷售和收購支出佔收入的百分比增加。截至去年同期的九個月期間,營業收入下降的主要原因是淨收入減少和毛利率降低,以及銷售和收購支出佔收入的百分比增加。
•歐洲。在截至2023年8月27日的九個月期間,貨幣折算產生了約300萬美元的有利影響,對截至2023年8月27日的九個月期間產生了約100萬美元的不利影響。截至去年同期的三個月期間的營業收入下降主要是由於淨收入減少和毛利率降低。截至去年同期的九個月期間,營業收入的下降主要是由於毛利率下降以及銷售和收購支出佔收入的百分比增加。
•亞洲。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算分別產生了約200萬美元和900萬美元的不利影響。截至三個月和九個月期間的營業收入增長主要是由於本年度的淨收入與上年相比有所增加
年度以及銷售和收購費用佔收入的百分比降低。
其他品牌。在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算沒有產生重大影響。截至三個月期間營業收入的下降主要是由於銷售和收購支出佔收入的百分比增加,但收入的增長部分抵消了這一下降。截至去年同期的九個月期間,營業收入的下降主要是由於毛利率下降以及銷售和收購支出佔收入的百分比增加,但淨收入的增加部分抵消了這一下降。
重組費用,淨額.在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,貨幣折算沒有產生重大影響。截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,淨重組費用的增加主要是由於確認了遣散費和其他離職後福利。
企業. 公司支出是管理層未歸因於我們任何運營部門的成本。公司支出中包括其他公司員工成本和與我們的全球庫存採購組織相關的成本,這些成本作為合併毛利率的組成部分列報。在截至2023年8月27日的九個月期間,貨幣折算產生了約200萬美元的不利影響,在截至2023年8月27日的九個月期間分別產生了約600萬美元的有利影響。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,公司支出的增加主要是由於本年度與去年相比發生的980萬美元的IT資產減值。此外,截至2023年8月27日的九個月期間包括與資本化內部使用軟件減值相關的2490萬美元費用,扣除提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃所產生的390萬美元收益,而截至2022年8月28日的三個月和九個月期間則包括俄羅斯-烏克蘭危機開始時確認的6,040萬美元減值和其他相關費用。
減值費用.在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,我們確認了與收購Beyond Yoga相關的9,020萬美元的減值費用。減值費用包括7,540萬美元的商譽減值和1480萬美元的商品名無形資產減值。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而進行的嚴格擴張以及貼現率的提高。
利息支出
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,利息支出分別為1150萬美元和3540萬美元,而去年同期為770萬美元和1,630萬美元。增長的主要原因是截至2023年8月27日的九個月期間未償還的循環借款,導致額外的120萬美元利息支出。此外,這一增長與納入與去年三個月和九個月期遞延薪酬計劃價值變動相關的210萬美元和1,350萬美元收益有關。自本財年初起,遞延薪酬計劃價值變動的影響已歸類為其他(支出)收入淨額。
在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,我們的平均未償借款的加權平均利率分別為4.35%和4.24%,而2022年同期為3.93%和3.92%。
其他(支出)收入,淨額
在截至2023年8月27日的三個月和九個月期間,我們記錄的其他支出分別為2670萬美元和3,810萬美元,而去年同期的其他支出為520萬美元,其他收入為1,670萬美元。確認的淨支出增加主要是由於確認了1,900萬美元的養老金結算虧損,以及三個月和九個月期間的1,020萬美元和3,850萬美元外幣交易虧損,而去年同期的交易收益分別為1,090萬美元和1,740萬美元。去年的九個月期間包括確認德國政府提供的1,250萬美元與 COVID-19 相關的補貼收益。
所得税支出
截至2023年8月27日的三個月,該公司的有效所得税税率為386.6%,而去年同期為7.2%。本季度有效税率的提高主要是由國外衍生的無形收入扣除所得税前虧損的比例所致。截至2022年8月28日的三個月的有效税率主要是由外國衍生的無形收入扣除所得税前收益的比例降低所得税優惠所致。
截至2023年8月27日的九個月中,該公司的有效所得税税率為4.5%,而去年同期為17.9%。有效税率下降的主要原因是與去年相比,本年度國外產生的無形收入扣除佔所得税前收益的比例增加了税收優惠。
流動性和資本資源
流動性展望
我們相信,在未來12個月和長期內,我們將有足夠的流動性來運營業務和滿足我們的現金需求。從長遠來看,我們計劃將資本部署到所有四個資本配置優先事項中:(1)將收入的3.5-4%再投資於資本投資,包括高增長的投資機會和計劃,以有機增長我們的業務;(2)以現金分紅的形式向股東返還資本,股息支付率目標為淨收入的25-35%;(3)追求高回報的投資收購,均為有機收購以及支持我們當前戰略的無機股票;以及(4)回購股票,目標是抵消稀釋或機會性回購或兩者兼而有之,同時保持我們股票的充足公眾流通量。我們的目標是以股息和股票回購的形式將調整後自由現金流的55-65%返還給股東。我們將繼續將資本投資集中在新門店、分銷能力和技術上,以加速我們業務的盈利增長。有關我們計算調整後自由現金流(非公認會計準則財務指標)的更多信息,請參閲 “——非公認會計準則財務指標”。
未來有關股息申報和支付的決定(如果有)將由董事會自行決定,並將取決於當時存在的經濟狀況,包括我們的經營業績、派息率、資本要求、財務狀況、前景、合同安排、我們當前和未來債務協議中對股息支付的任何限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
現金來源
我們歷來主要依賴運營現金流、信貸額度下的借款、票據的發行和其他形式的債務融資。我們定期探索融資和債務減免替代方案,包括新的信貸協議、無抵押和有擔保票據的發行、股權融資、設備和房地產融資、證券化和資產出售。
我們的信貸協議規定了基於資產的優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”),其中借款可用性主要基於我們的美國Levi's® 商標的價值以及美國和加拿大的應收賬款和庫存水平。該融資機制下的最大可用性為10億美元,其中9.5億美元可供我們用於美元循環貸款,5,000萬美元可用於美元或加元的循環貸款。
截至2023年8月27日,我們在信貸額度下有2500萬美元的借款。該融資機制下的未用可用性為8.409億美元,因為我們的8.582億美元(根據協議定義的抵押品水平減去信貸額度下的未償借款)減少了來自其他信貸相關工具的1,730萬美元。我們還擁有總額約為2.945億美元的現金和現金等價物,總流動性狀況(未使用的可用資金以及現金和現金等價物)約為11億美元。在我們2.945億美元的現金及現金等價物中,約2.124億美元由外國子公司持有。
現金用途
我們的主要現金需求包括營運資金、資本支出、債務本金和利息支付、税款、養老金計劃繳款和退休後健康福利計劃的付款、根據我們的股權激勵計劃發行的股票的結算,以及在市場條件允許的情況下,偶爾投資或收購我們業務領域的商業企業。此外,我們會定期評估我們支付股息或回購股票的能力,所有這些都符合我們的債務協議條款。
在截至2023年8月27日的九個月中,我們在第一季度在公開市場上以810萬美元的價格回購了50萬股股票,外加經紀人佣金。在截至2023年8月27日的三個月中,我們沒有回購股票。在截至2022年8月28日的三個月和九個月中,我們在公開市場上分別以2640萬美元和1.379億美元的價格回購了150萬股和650萬股股票,外加經紀人佣金。
2023年10月,在2023年10月26日營業結束時向我們的A類和B類普通股的登記持有人宣佈了每股0.12美元的現金分紅。現金分紅將於2023年11月9日支付,季度股息總額約為4,800萬美元。
現金流
下表彙總了我們合併現金流量報表中指定期間的選定項目:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的現金 | $ | 176.6 | | | $ | 210.3 | |
用於投資活動的現金 | (160.9) | | | (227.1) | |
用於融資活動的現金 | (139.1) | | | (287.7) | |
期末的現金和現金等價物 | 294.5 | | | 498.9 | |
來自經營活動的現金流
截至2023年8月27日的九個月期間,為經營活動提供的現金為1.766億美元,而2022年同期為2.103億美元。經營活動產生的現金減少主要是由銷售和收購支出增加以及貿易應收賬款減少所推動的,但庫存支出和員工激勵措施的減少部分抵消了這一點。
來自投資活動的現金流
截至2023年8月27日的九個月期間,用於投資活動的現金為1.609億美元,而2022年同期為2.271億美元。用於投資活動的現金減少主要是由於短期投資和外匯合約的淨收益增加,但部分被資本支出的增加所抵消。
來自融資活動的現金流
截至2023年8月27日的九個月期間,用於融資活動的現金為1.391億美元,而2022年同期為2.877億美元。2023年提供的現金主要反映了2億美元的優先循環信貸額度的收益,部分抵消了隨後償還的1.75億美元和1.429億美元的股息支付。2022年使用的現金主要反映1.407億美元的普通股回購和1.27億美元的股息支付。
債務
截至2023年8月27日,在我們10億美元的總債務中,我們的固定利率債務為10億美元(佔總債務的97.6%),扣除資本化債務發行成本和2500萬美元的浮動利率債務(佔總債務的2.4%)。截至2023年8月27日,我們要求的無抵押長期債務的總債務本金還款額為10億美元,從2027年開始還款。各外國子公司的1,450萬美元短期借款和信貸額度下的2,500萬美元的短期借款預計將在未來十二個月內支付,或者在適用條款到期時再融資。
我們的長期債務協議包含限制我們和子公司的活動的習慣性契約。截至2023年8月27日,我們遵守了所有這些契約。
非公認會計準則財務指標
調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購利潤率、調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的淨收益率和調整後的攤薄後每股收益
我們將以下非公認會計準則指標定義如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
最具可比性的公認會計準則指標 | | 非公認會計準則指標 | | 非公認會計準則指標定義 |
毛利 | | 調整後的毛利 | | 毛利不包括 COVID-19 和與收購相關的庫存成本 |
毛利率 | | 調整後的毛利率 | | 調整後的毛利佔淨收入的百分比 |
銷售、總務和管理(“SG&A”)費用 | | 調整後的銷售和收購 | | 銷售和收購支出不包括現金結算的股票薪酬的公允價值變動、COVID-19 相關費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前租賃終止收益、淨額以及重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額。 |
銷售和收購利潤率 | | 調整後的銷售和收購利潤率 | | 調整後的銷售和收購佔淨收入的百分比 |
淨收入 | | 調整後的息税前利潤 | | 淨收益不包括所得税(福利)支出、利息支出、其他支出(收益)、淨額、提前清償債務的虧損、公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響、COVID-19 相關庫存成本和其他費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前租賃終止收益、淨額、商譽和其他無形資產減值費用以及重組和重組相關費用、遣散費等,淨額。 |
淨收入利潤率 | | 調整後的息税前利潤率 | | 調整後的息税前利潤佔淨收入的百分比 |
淨收入 | | 調整後 EBITDA | | 調整後的息税前利潤,不包括折舊和攤銷費用 |
淨收入 | | 調整後淨收益 | | 淨收益,不包括與公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響相關的費用、COVID-19 相關的庫存成本和其他費用、淨額、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止租賃收益、淨額、商譽和其他無形資產減值費用、重組和重組相關費用、遣散費和其他淨養老金結算虧損,以及根據減税和減税所產生的較低税率對遞延所得税資產和負債的重新評估《就業法》(“税收”)法案”),進行了調整,以使此類調整對所得税的影響生效。 |
淨收入利潤率 | | 調整後的淨收益率 | | 調整後淨收入佔淨收入的百分比 |
攤薄後的每股收益 | | 調整後的攤薄後每股收益 | | 攤薄後已發行普通股每股加權平均數的調整後淨收益 |
我們認為,調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購利潤率、調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益率和調整後的攤薄後每股收益對投資者很有用,因為它們有助於確定我們業務的潛在趨勢,這些趨勢可能會被我們在計算淨收益時包含的某些支出所掩蓋,但這些趨勢可能會因公司的融資、資本結構和方法而異其資產的收購方式,也可能有所不同從一個時期到另一個時期都很明顯。我們的管理層還將調整後的息税前利潤與其他GAAP財務指標一起用於規劃目的,包括衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性,以及評估我們的財務業績。
調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購利潤率、調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益作為分析工具存在侷限性,不應孤立考慮,也不能作為我們根據公認會計原則編制和列報的業績分析的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映減少我們可用現金的所得税支付;
•調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或償還債務本金所需的現金需求,這減少了我們可用的現金;
•調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤不包括淨額的其他支出(收益),其中包括遠期外匯合約的已實現和未實現損益以及外匯餘額的交易損益,儘管這些項目會影響實現這些損益時我們可用的現金金額和時間;
•調整後的淨收益、調整後的淨利潤率和調整後的攤薄後每股收益不包括 COVID-19 政府補貼收益;
•所有這些非公認會計準則財務指標均不包括公允價值變動對我們現金結算的股票薪酬獎勵的影響所產生的費用;
•所有這些非公認會計準則財務指標均不包括與 COVID-19 相關的庫存成本和其他費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止收益,以及重組和重組相關費用、遣散費和其他費用,淨額後可能會影響我們當前和未來的現金需求;
•我們在計算所有這些非公認會計準則財務指標時排除的支出和其他項目可能不同於其他公司可能從所有這些非公認會計準則財務指標或類似標題的指標中排除的支出和其他項目(如果有);
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括財產和設備折舊的經常性非現金支出,儘管這些是非現金支出,但折舊後的資產將來可能需要更換;以及
•調整後的淨收益、調整後的淨利潤率和調整後的攤薄後每股收益不包括淨收益中反映的所得税和所得税變動的所有影響。
由於這些限制,應考慮所有這些非公認會計準則財務指標,以及根據公認會計原則編制和列報的淨收入和其他運營和財務業績指標。下表顯示了歷史非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況。沒有不合理的努力,就無法將前瞻性的非公認會計準則信息與相應的GAAP指標進行對賬,因為在量化各種項目方面存在挑戰,包括但不限於外幣波動、税收以及任何未來重組、與重組相關的遣散費和其他費用。
調整後的毛利:
下表顯示了每個報告期的毛利(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與調整後毛利的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | |
毛利 | $ | 839.5 | | | $ | 862.9 | | | $ | 2,566.0 | | | $ | 2,661.5 | |
| | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | |
毛利 | $ | 839.5 | | | $ | 862.9 | | | $ | 2,566.0 | | | $ | 2,661.5 | |
COVID-19 相關庫存成本 | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
收購相關費用(1) | — | | | — | | | — | | | 2.0 | |
調整後的毛利 | $ | 839.5 | | | $ | 862.9 | | | $ | 2,566.0 | | | $ | 2,664.9 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 55.6 | % | | 56.9 | % | | 56.6 | % | | 58.1 | % |
調整後的毛利率 | 55.6 | % | | 56.9 | % | | 56.6 | % | | 58.2 | % |
_____________
(1)與收購相關的費用包括高於與Beyond Yoga收購相關的歷史賬面價值的庫存加價。
調整後的銷售和收購:
下表顯示了每個報告期的銷售和收購(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與調整後銷售和收購的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 714.5 | | | $ | 663.8 | | | $ | 2,273.7 | | | $ | 2,140.4 | |
| | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 714.5 | | | $ | 663.8 | | | $ | 2,273.7 | | | $ | 2,140.4 | |
公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響 | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
與 COVID-19 相關的指控 | — | | | — | | | — | | | (3.9) | |
收購和整合相關費用 | (1.3) | | | (1.5) | | | (3.8) | | | (4.6) | |
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約,淨額(1) | (9.8) | | | 7.6 | | | (24.7) | | | (31.9) | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他費用,淨額(2) | (1.7) | | | 5.5 | | | (33.8) | | | (5.2) | |
調整後的銷售和收購 | $ | 701.7 | | | $ | 675.4 | | | $ | 2,211.4 | | | $ | 2,094.2 | |
| | | | | | | |
銷售和收購利潤率 | 47.3 | % | | 43.8 | % | | 50.1 | % | | 46.7 | % |
調整後的銷售和收購利潤率 | 46.4 | % | | 44.5 | % | | 48.7 | % | | 45.7 | % |
_____________
(1)在截至2023年8月27日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的610萬美元資本化內部使用軟件,以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。在截至2023年8月27日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租賃淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的2490萬美元資本化內部使用軟件、提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃的390萬美元收益以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。
在截至2022年8月28日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額包括提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括410萬美元的不動產、廠房和設備以及3540萬美元的某些門店使用權資產,扣除提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。
(2)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用和其他高管遣散費和離職費用。與俄羅斯業務結束相關的成本以及其他交易和交易相關成本也包括在內。
在截至2022年8月28日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的560萬美元費用。其他,淨額包括交易和交易相關成本。
調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
下表顯示了淨收益(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與每個報告期的調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | 十二個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | | | $ | 273.3 | | | $ | 571.4 | |
| | | | | | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | | | $ | 273.3 | | | $ | 571.4 | |
所得税(福利)支出 | (13.0) | | | 13.3 | | | 5.9 | | | 91.4 | | | (5.0) | | | 105.3 | |
利息支出 | 11.5 | | | 7.7 | | | 35.4 | | | 16.3 | | | 44.8 | | | 27.8 | |
其他支出(收入),淨額 | 26.7 | | | 5.2 | | | 38.1 | | | (16.7) | | | 26.0 | | | (14.9) | |
| | | | | | | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.2 | |
公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響 | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.4 | |
與 COVID-19 相關的庫存成本和其他費用 | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 11.9 | |
收購和整合相關費用(1) | 1.3 | | | 1.5 | | | 3.8 | | | 6.6 | | | 5.2 | | | 14.3 | |
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約,淨額(2) | 9.8 | | | (7.6) | | | 24.7 | | | 31.9 | | | 14.4 | | | 31.9 | |
商譽和其他無形資產減值費用(3) | 90.2 | | | — | | | 90.2 | | | 11.6 | | | 90.2 | | | 11.6 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他費用,淨額(4) | 1.7 | | | (5.5) | | | 33.8 | | | 5.2 | | | 48.0 | | | 6.3 | |
調整後的息税前利潤 | $ | 137.8 | | | $ | 187.5 | | | $ | 354.6 | | | $ | 570.7 | | | $ | 496.9 | | | $ | 773.2 | |
折舊和攤銷(5) | 41.6 | | | 39.2 | | | 118.8 | | | 114.7 | | | 158.6 | | | 151.5 | |
調整後 EBITDA | $ | 179.4 | | | $ | 226.7 | | | $ | 473.4 | | | $ | 685.4 | | | $ | 655.5 | | | $ | 924.7 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入利潤率 | 0.6 | % | | 11.4 | % | | 2.7 | % | | 9.1 | % | | | | |
調整後的息税前利潤率 | 9.1 | % | | 12.4 | % | | 7.8 | % | | 12.5 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_____________
(1)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價,以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用,包括與收購相關的薪酬,但須視某些Beyond Yoga® 員工的持續就業而定。
(2)在截至2023年8月27日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的610萬美元資本化內部使用軟件,以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。在截至2023年8月27日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租賃淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的2490萬美元資本化內部使用軟件、提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃的390萬美元收益以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。
在截至2022年8月28日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額包括提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括410萬美元的不動產、廠房和設備以及3540萬美元的某些門店使用權資產,扣除提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。
(3)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元的減值費用。
(4)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用和其他高管遣散費和離職費用。與俄羅斯業務結束相關的成本以及其他交易和交易相關成本也包括在內。
在截至2022年8月28日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的560萬美元費用。其他,淨額包括交易和交易相關成本。
(5)扣除攤銷後的折舊和攤銷金額,包括在重組和重組相關費用、遣散費和其他費用中,淨額。
調整後淨收入:
下表顯示了淨收益(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與每個報告期的調整後淨收益的對賬情況,以及每個報告期的調整後攤薄後每股收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
| | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9.6 | | | $ | 172.9 | | | $ | 122.7 | | | $ | 418.5 | |
| | | | | | | |
公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響 | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
COVID-19 相關庫存成本和其他費用,淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (7.2) | |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本(2) | 1.3 | | | 1.5 | | | 3.8 | | | 6.6 | |
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約,淨額(3) | 9.8 | | | (7.6) | | | 24.7 | | | 31.9 | |
商譽和其他無形資產減值費用(4) | 90.2 | | | — | | | 90.2 | | | 11.6 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他費用,淨額(5) | 1.7 | | | (5.5) | | | 33.8 | | | 5.2 | |
養老金結算損失(6) | 19.0 | | | — | | | 19.0 | | | — | |
調整的税收影響(7) | (19.6) | | | 0.1 | | | (32.2) | | | 0.1 | |
調整後淨收益 | $ | 112.0 | | | $ | 161.4 | | | $ | 262.0 | | | $ | 467.3 | |
| | | | | | | |
淨收入利潤率 | 0.6 | % | | 11.4 | % | | 2.7 | % | | 9.1 | % |
調整後的淨收益率 | 7.4 | % | | 10.6 | % | | 5.8 | % | | 10.2 | % |
_____________
(1)表示與 COVID-19 相關的成本。在截至2022年8月28日的九個月期間,淨減少主要反映了德國政府為償還前幾年發生的 COVID-19 損失而支付的款項。
(2)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價,以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用。
(3)在截至2023年8月27日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的610萬美元資本化內部使用軟件,以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。在截至2023年8月27日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租賃淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的2490萬美元資本化內部使用軟件、提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃的390萬美元收益以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。
在截至2022年8月28日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額包括提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括410萬美元的不動產、廠房和設備以及3540萬美元的某些門店使用權資產,扣除提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。
(4)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元的減值費用。
(5)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用和其他高管遣散費和離職費用。與俄羅斯業務結束相關的成本以及其他交易和交易相關成本也包括在內。
在截至2022年8月28日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的560萬美元費用。其他,淨額包括交易和交易相關成本。
(6)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,養老金和解協議涉及公司購買非分紅年金合同,以便將某些退休人員負債轉移給保險公司,從而產生1,900萬美元的一次性結算費用。
(7)税收影響使用年度有效税率計算,不包括離散成本和收益。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用不可扣除,因此未受税收影響。Beyond Yoga減值費用的税收影響是使用美國特定税收計算得出的
比例為24%。不包括Beyond Yoga減值費用的影響,截至2023年8月27日的三個月和九個月的有效税率分別約為10%和13%。
調整後的攤薄後每股收益:
下表顯示了每個報告期的攤薄後每股收益(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與調整後的攤薄後每股收益的對賬情況。
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
COVID-19 相關庫存成本和其他費用,淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本(2) | — | | | — | | | 0.01 | | | 0.02 | |
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約,淨額(3) | 0.03 | | | (0.02) | | | 0.06 | | | 0.08 | |
商譽和其他無形資產減值費用(4) | 0.22 | | | — | | | 0.22 | | | 0.03 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他費用,淨額(5) | — | | | (0.01) | | | 0.08 | | | 0.01 | |
養老金結算損失(6) | 0.05 | | | — | | | 0.05 | | | — | |
調整的税收影響(7) | (0.04) | | | — | | | (0.08) | | | — | |
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.15 | |
_____________
(1)表示與 COVID-19 相關的成本。在截至2022年8月28日的九個月期間,淨減少主要反映了德國政府為償還前幾年發生的 COVID-19 損失而支付的款項。
(2)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價,以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用。
(3)在截至2023年8月27日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的610萬美元資本化內部使用軟件,以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。在截至2023年8月27日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租賃淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的2490萬美元資本化內部使用軟件、提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃的390萬美元收益以及與其他已終止項目相關的370萬美元減值。
在截至2022年8月28日的三個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額包括提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的九個月期間,不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括410萬美元的不動產、廠房和設備以及3540萬美元的某些門店使用權資產,扣除提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃產生的760萬美元收益。
(4)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元的減值費用。
(5)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用和其他高管遣散費和離職費用。與俄羅斯業務結束相關的成本以及其他交易和交易相關成本也包括在內。
在截至2022年8月28日的三個月零九個月期間,與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的560萬美元費用。其他,淨額包括交易和交易相關成本。
(6)在截至2023年8月27日的三個月零九個月期間,養老金和解協議涉及公司購買非分紅年金合同,以便將某些退休人員負債轉移給保險公司,從而產生1,900萬美元的一次性結算費用。
(7)税收影響使用年度有效税率計算,不包括離散成本和收益。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用不可扣除,因此未受税收影響。Beyond Yoga減值費用的税收影響是使用24%的美國特定税率計算得出的。不包括Beyond Yoga減值費用的影響,截至2023年8月27日的三個月和九個月的有效税率分別約為10%和13%。
淨負債和槓桿比率:
我們將淨負債(非公認會計準則財務指標)定義為總負債,不包括融資租賃,減去現金和現金等價物以及有價證券的短期投資。我們將槓桿比率(非公認會計準則財務指標)定義為總債務(不包括融資租賃)與過去12個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率。我們的管理層認為,淨負債和槓桿率是監控我們的財務靈活性和評估資產負債表實力的重要指標。淨負債和槓桿率作為分析工具存在侷限性,可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準有所不同。不應孤立地考慮淨負債和槓桿比率,也不能作為我們根據公認會計原則編制和列報的業績分析的替代品。
下表顯示了總債務(不包括融資租賃)與每個報告期淨負債的對賬情況,融資租賃是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
| | | | | | | | | | | |
| 八月 27, 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,044.1 | | | $ | 996.2 | |
| | | |
非公認會計準則指標: | | | |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,044.1 | | | $ | 996.2 | |
現金和現金等價物 | (294.5) | | | (429.6) | |
有價證券的短期投資 | — | | | (70.6) | |
淨負債 | $ | 749.6 | | | $ | 496.0 | |
下表顯示了總債務(不包括融資租賃)與所列每個時期的槓桿比率的對賬情況,融資租賃是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
| | | | | | | | | | | |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,044.1 | | | $ | 971.8 | |
過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤(1) | $ | 655.5 | | | $ | 924.7 | |
槓桿比率 | 1.6 | | | 1.1 | |
_____________
(1)過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收入進行核對,這是最具可比性的GAAP指標。有關更多信息,請參閲調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤表。
調整後的自由現金流:
我們將調整後的自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為來自經營活動的淨現金流減去不動產、廠房和設備購買。我們認為,調整後的自由現金流是衡量扣除運營費用和業務投資資本支出後可用現金的重要流動性指標。我們認為,調整後的自由現金流對投資者很有用,因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表,投資未來的增長以及向股東返還資本。
我們對調整後自由現金流作為分析工具的使用有侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為公認會計原則下業績分析的替代品。首先,調整後的自由現金流不能替代經營活動產生的淨現金流。其次,其他公司可能會以不同的方式計算調整後自由現金流或類似名稱的非公認會計準則財務指標,或者可能使用其他指標來評估其業績,所有這些都可能降低調整後自由現金流作為比較工具的用處。此外,調整後的自由現金流的效用進一步受到限制,因為它不能反映我們未來的合同承諾,也不代表我們在給定時期內現金餘額的增加或減少總額。由於這些和其他限制,應將調整後的自由現金流與經營活動產生的淨現金流以及根據公認會計原則編制和列報的其他可比財務指標一起考慮。
下表顯示了經營活動淨現金流(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與每個列報期的調整後自由現金流的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 51.2 | | | $ | 64.4 | | | $ | 176.6 | | | $ | 210.3 | |
用於投資活動的淨現金 | (79.4) | | | (91.9) | | | (160.9) | | | (227.1) | |
用於融資活動的淨現金 | (145.0) | | | (70.6) | | | (139.1) | | | (287.7) | |
| | | | | | | |
非公認會計準則指標: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 51.2 | | | $ | 64.4 | | | $ | 176.6 | | | $ | 210.3 | |
購置不動產、廠房和設備 | (72.4) | | | (76.3) | | | (259.0) | | | (196.8) | |
調整後的自由現金流 | $ | (21.2) | | | $ | (11.9) | | | $ | (82.4) | | | $ | 13.5 | |
| | | | | | | |
固定貨幣:
我們根據公認會計原則和固定貨幣報告經營業績,以便在不考慮外幣匯率波動影響的情況下對業績進行逐期比較。外幣匯率一詞是指我們用來將本位幣不是美元的所有國家的經營業績轉換為美元的匯率。由於我們是一家跨國公司,因此用於折算的外幣匯率可能會對我們報告的業績產生重大影響。總的來説,與我們開展業務時使用的外幣相比,我們報告的財務業績受到美元疲軟的積極影響,也受到美元走強的負面影響。提及我們在固定貨幣基礎上的經營業績是指我們的經營業績不受外幣折算波動的影響。
我們認為,披露固定貨幣業績對投資者很有幫助,因為通過排除外幣匯率波動的影響,提高了我們基礎業績的透明度,從而促進了我們對業績的逐期比較。但是,固定貨幣業績是非公認會計準則財務指標,不應孤立考慮,也不能作為根據公認會計原則編制的可比指標的替代品。固定貨幣業績沒有公認會計原則規定的標準化含義,不是根據任何全面的會計規則或原則編制的,應與根據公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。固定貨幣業績對投資者的用處有限,其計算方法可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同,因此可能無法直接比較。
我們通過將上一年度的當地貨幣金額折算為當期的實際外匯匯率來計算固定貨幣金額。我們的固定貨幣結果並不能消除交易貨幣的影響,這主要包括以本位貨幣以外的貨幣對產品的購買和銷售進行計量和重新計量時確認的已實現和未實現損益。此外,毛利率和調整後毛利率受我們的全球採購組織代表我們的外國子公司採購庫存(主要是以美元採購的產品)相關的損益的影響。
固定貨幣淨收入
下表列出了適用於截至2023年8月27日的三個月和九個月期間的比較期內按固定貨幣計算的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % 增加 (減少) |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
淨收入總額 | | | | | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,517.2 | | | (0.4) | % | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,579.9 | | | (0.9) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 23.9 | | | * | | — | | | (24.7) | | | * |
固定貨幣淨收入 | $ | 1,511.0 | | | $ | 1,541.1 | | | (2.0) | % | | $ | 4,536.7 | | | $ | 4,555.2 | | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 766.7 | | | $ | 805.1 | | | (4.8) | % | | $ | 2,198.6 | | | $ | 2,347.0 | | | (6.4) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 15.0 | | | * | | — | | | 22.1 | | | * |
固定貨幣淨收入-美洲 | $ | 766.7 | | | $ | 820.1 | | | (6.5) | % | | $ | 2,198.6 | | | $ | 2,369.1 | | | (7.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 384.1 | | | $ | 390.3 | | | (1.6) | % | | $ | 1,200.5 | | | $ | 1,226.8 | | | (2.1) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 17.1 | | | * | | — | | | (0.8) | | | * |
固定貨幣淨收入-歐洲 | $ | 384.1 | | | $ | 407.4 | | | (5.7) | % | | $ | 1,200.5 | | | $ | 1,226.0 | | | (2.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
亞洲 | | | | | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 246.5 | | | $ | 220.6 | | | 11.7 | % | | $ | 797.7 | | | $ | 700.9 | | | 13.8 | % |
外幣匯率的影響 | — | | | (11.1) | | | * | | — | | | (49.2) | | | * |
固定貨幣淨收入-亞洲 | $ | 246.5 | | | $ | 209.5 | | | 17.6 | % | | $ | 797.7 | | | $ | 651.7 | | | 22.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他品牌 | | | | | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 113.7 | | | $ | 101.2 | | | 12.4 | % | | $ | 339.9 | | | $ | 305.2 | | | 11.4 | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 2.9 | | | * | | — | | | 3.2 | | | * |
固定貨幣淨收入-其他品牌 | $ | 113.7 | | | $ | 104.1 | | | 9.3 | % | | $ | 339.9 | | | $ | 308.4 | | | 10.2 | % |
_____________
* 沒有意義
固定貨幣調整後的息税前利潤和固定貨幣調整後的息税前利潤率:
下表列出了適用於截至2023年8月27日的三個月和九個月期間的比較期內按固定貨幣計算的調整後息税前利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % (減少) |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| (未經審計) |
調整後的息税前利潤(1) | $ | 137.8 | | | $ | 187.5 | | | (26.5) | % | | $ | 354.6 | | | $ | 570.7 | | | (37.9) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 6.9 | | | * | | — | | | 0.9 | | | * |
固定貨幣調整後息税前利潤 | $ | 137.8 | | | $ | 194.4 | | | (29.1) | % | | $ | 354.6 | | | $ | 571.6 | | | (38.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的息税前利潤率 | 9.1 | % | | 12.4 | % | | (26.6) | % | | 7.8 | % | | 12.5 | % | | (37.6) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 0.2 | | | * | | — | | | — | | | * |
固定貨幣調整後的息税前利潤率(2) | 9.1 | % | | 12.6 | % | | (27.8) | % | | 7.8 | % | | 12.5 | % | | (37.6) | % |
_____________
(1)調整後的息税前利潤與淨收益進行對賬,這是最具可比性的GAAP指標。有關更多信息,請參閲調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤表。
(2)我們將固定貨幣調整後息税前利潤率定義為固定貨幣調整後息税前利潤佔固定貨幣淨收入的百分比。
* 沒有意義
固定貨幣調整後淨收益和調整後每股攤薄收益:
下表列出了適用於截至2023年8月27日的三個月和九個月期間的比較期內按固定貨幣計算的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % (減少) | | 八月 27, 2023 | | 八月 28, 2022 | | % (減少) |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬美元計,每股金額除外) |
| (未經審計) |
調整後淨收益 (1) | $ | 112.0 | | | $ | 161.4 | | | (30.6) | % | | $ | 262.0 | | | $ | 467.3 | | | (43.9) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 6.1 | | | * | | — | | | 3.2 | | | * |
固定貨幣調整後淨收益 | $ | 112.0 | | | $ | 167.5 | | | (33.1) | % | | $ | 262.0 | | | $ | 470.5 | | | (44.3) | % |
固定貨幣調整後淨收入利潤率(2) | 7.4 | % | | 10.9 | % | | | | 5.8 | % | | 10.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.40 | | | (30.0) | % | | $ | 0.65 | | | $ | 1.15 | | | (43.5) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 0.02 | | | * | | — | | | 0.01 | | | * |
固定貨幣調整後的攤薄後每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.42 | | | (33.3) | % | | $ | 0.65 | | | $ | 1.16 | | | (44.0) | % |
_____________
(1)調整後的淨收益與淨收益進行對賬,這是最具可比性的GAAP衡量標準。有關更多信息,請參閲調整後的淨收益表。
(2)我們將固定貨幣調整後淨收入利潤率定義為固定貨幣調整後淨收益佔固定貨幣淨收入的百分比。
* 沒有意義
資產負債表外安排、擔保和其他或有債務
截至2023年8月27日,我們的資產負債表外安排或合同承諾與我們在2022年10-K表年度報告中披露的安排或合同承諾沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和相關附註中報告的金額的估計和假設。與我們在2022年10-K表年度報告中披露的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則,包括預計採用日期和對合並財務報表的估計影響,請參閲本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表附註1。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中討論的某些事項,包括(但不限於)“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的陳述,均包含前瞻性陳述。儘管我們認為,在做出任何此類陳述時,我們的預期是基於合理的假設,但任何此類陳述都可能受到可能導致實際結果和結果與預期結果存在重大差異的因素的影響。
這些前瞻性陳述包括與我們的預期財務業績和業務前景相關的陳述,包括債務減免、貨幣價值和財務影響、外匯交易對手風險敞口、未決法律訴訟的影響、充足的流動性水平、股息、股票回購或其他資本配置計劃和/或前面有 “相信”、“將”、“這樣我們可以”、“何時”、“預測”、“打算”、“估計” 等字樣的陳述、“期望”、“項目”、“目標”、“可以”、“計劃”、“尋求” 和類似的表情。這些前瞻性陳述僅代表截至所述日期,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,即使經驗或未來事件明確表明這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果將無法實現。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期可能不正確,或者我們可能無法實現前瞻性陳述中預期的財務業績、儲蓄或其他收益。這些前瞻性陳述必然是反映我們高級管理層最佳判斷的估計值,涉及許多風險和不確定性,其中一些可能超出我們的控制範圍。這些風險和不確定性,包括我們在截至2022年11月27日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項——風險因素中披露的風險和不確定性,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中披露的風險和不確定性,可能導致實際業績與前瞻性陳述所建議的結果存在重大差異,包括但不限於:
•總體經濟和金融狀況的變化、通貨膨脹壓力及其對服裝全權消費者支出水平和定價趨勢波動的影響,以及我們計劃和應對這些變化影響的能力;
•涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突以及對全球經濟和地緣政治狀況的潛在影響;
•未來非現金資產減值費用的風險,包括商譽、經營使用權資產和/或其他門店資產的減值費用;
•我們有能力按計劃有效管理任何全球生產力和外包行動,旨在提高我們全球運營的生產力和效率,利用我們的分銷網絡中低成本的服務交付模式,簡化我們的採購實踐,最大限度地提高全球運營的效率,同時不中斷業務或緩解此類中斷;
•COVID-19 的持續時間和對我們預計的客户需求、供應鏈和業務的影響,以及我們在2023財年的合併財務狀況、合併經營業績和合並現金流的影響;
•我們有效管理庫存和供應鏈的能力以及美國配送中心面臨的潛在壓力;
•對批發客户業務造成影響的後果,包括門店大量關閉或批發客户財務狀況大幅下降,導致我們的批發客户面臨重組、破產、清算或其他不利事件,其原因包括無法獲得融資、全權消費者支出減少、客流量和在線流量模式不一致以及因人流量和在線流量減少而導致促銷活動增加、定價等波動, 總體經濟和金融狀況以及不斷變化的消費者偏好;
•我們和我們的批發客户修改策略和調整產品組合和定價的決定,以及我們管理由此產生的任何產品過渡成本的能力,包括清算庫存或增加促銷活動;
•我們有能力通過我們的獨立合同製造商購買由優質原材料製成的產品,以及我們減輕與製造、採購和原材料供應有關的成本波動以及管理消費者對此類緩解措施的反應的能力;
•我們評估和適應不斷變化的美國和國際零售環境和時尚潮流以及不斷變化的消費者對產品、價位以及店內和數字購物體驗偏好的能力;
•我們應對全球服裝行業、主要客户和關鍵市場的價格、創新和其他競爭壓力的能力,以及應對不斷提高的消費者期望的能力;
•我們有能力增加產品專賣店的數量,包括開設公司經營的門店並從中盈利;
•我們未來的業務預期、產品、戰略和目標,包括我們未來的財務、戰略和運營業績以及我們的長期目標和目標;
•批發客户遠期需求信號在多大程度上導致實際銷售;
•通貨膨脹、外幣匯率和利率波動的後果;
•隨着氣候變化的演變以及天氣事件頻率和嚴重程度的增加,對我們的消費者流量和需求、我們的業務運營以及供應商和製造商運營的影響;
•季節性對我們銷售的影響;
•我們成功預防或減輕數據安全漏洞影響的能力;
•我們吸引和留住關鍵高管和其他關鍵員工的能力;
•我們實現多元化、公平和包容性、ESG、可持續發展和氣候變化目標的能力;
•我們保護我們的商標和其他知識產權的能力;
•影響我們退休後福利和養老金計劃的淨定期福利成本和未來資金需求的變量的影響;
•我們對主要分銷渠道、客户和供應商的依賴;
•我們使用税收抵免和淨營業虧損結轉的能力;
•現有債務的未來可能還款;
•未來對新業務的收購或投資,包括Beyond Yoga整合;
•與實施新的企業資源規劃系統相關的過程和風險;
•正在或未來的訴訟事宜和爭議以及監管發展;
•貿易和税法的變化或適用;
•進口關税或税收的潛在增加,以及貿易限制或制裁的實施;以及
•我們或客户開展業務的國家/地區的政治、社會和經濟不穩定或自然災害。
本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受截至2022年11月27日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”、我們向美國證券交易委員會提交的其他文件和本季度報告中描述的風險、不確定性、假設和其他因素的影響。這些風險並非窮盡無遺。本季度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能影響本季度報告中前瞻性陳述的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
此外,“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至發表此類陳述之日的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務在本季度報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述,也沒有義務使此類陳述符合實際業績或修訂後的預期。
有關可能導致業績差異的因素的更多信息,請參閲我們截至2022年11月27日財年的10-K表年度報告、本季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。我們建議將本文件與我們向美國證券交易委員會提交的其他文件一起閲讀。
根據我們在2022年10-K表年度報告中披露的信息,我們的主要市場風險敞口或管理這些風險敞口的方式均未發生重大變化。
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2023年8月27日1934年《證券交易法》(“交易法”)的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年8月27日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們維持財務報告內部控制體系,旨在合理地保證我們的賬簿和記錄準確反映我們的交易,並確保我們的既定政策和程序得到遵守。截至2023年8月27日的季度期間,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
在正常業務過程中,我們有各種索賠、投訴和未決案件,包括合同事務、設施和員工相關事務、分銷事務、產品責任事務、知識產權事務、破產優先事項以及税收和行政事務。我們認為,這些待處理的索賠、投訴和法律訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
有關可能影響我們的經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲第一部分第1A項中討論的風險因素。我們截至2022年11月27日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。我們先前報告的風險因素沒有實質性變化。
(a) 未註冊證券的近期銷售
沒有。
(b) 證券收益的使用
沒有。
(c) 發行人和關聯購買者購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致最大美元價值(1) |
2023 年 5 月 29 日-2023 年 7 月 2 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | |
2023 年 7 月 3 日-2023 年 7 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | |
2023 年 7 月 31 日至 2023 年 8 月 27 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | |
總計 | — | | | $ | — | | | — | | | |
_________
(1)我們維持董事會批准的股票回購計劃。根據該計劃,我們可能會不時回購股票。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、總體業務和市場狀況以及資本的其他用途。股票回購計劃可以通過第10b5-1條計劃、公開市場購買或私下協商交易來實施,每項計劃均符合《交易法》第10b-18條。該計劃可以隨時暫停或終止,並且沒有到期日期。
在2023年第三季度,沒有股票回購。截至2023年9月28日,股票回購權限為6.804億美元。
(2)每股支付的平均價格不包括任何經紀人佣金。
因歸屬或行使股票薪酬獎勵而被扣留的股份不在披露範圍內。
沒有。
不適用。
在截至2023年8月27日的三個月中,我們的任何董事或高級職員(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第16a-1(f)條) 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,這些術語的定義見S-K法規第408項,下表所述除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和標題 | 行動 | 適用日期 | 交易安排的期限 | 規則 10b5-1 交易安排? (是/N) * | 受交易安排約束的證券總數 |
伊麗莎白·奧尼爾 首席運營官 | 終止(1) | 2023年7月21日 | 2023 年 2 月 10 日-2024 年 2 月 1 日 | Y | 見腳註(2) |
伊麗莎白·奧尼爾 首席運營官 | 採用(1) | 2023年7月21日 | 2023 年 7 月 21 日-2024 年 2 月 1 日 | Y | 見腳註(2) |
_____________* 表示交易計劃在通過後是否旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護。
(1)代表《交易法》第10b5-1 (c) (1) (iv) 條所述,對於上午通過的書面交易安排的修改 2023年2月10日這旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。
(2)交易安排規定出售 38,975奧尼爾女士擁有的A類普通股的股份以及奧尼爾女士將因行使而獲得的A類普通股股份 130,233股票增值權(“SAR”)。奧尼爾女士將收到的與行使特別行政區有關並根據交易安排出售的A類普通股的實際數量尚無法確定,因為(1)它將基於我們的A類普通股股價與行使之日特別行政區行使價之間的差額;(2)將進一步減少公司為支付應繳税款成本而預扣的股份運動時。交易安排符合我們的證券交易政策。根據適用的證券法律、規則和條例,實際銷售交易將在向美國證券交易委員會提交的文件中公開披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展品編號 | | 文件描述 | | 表單 | | SEC 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
3.1 | | 註冊人經修訂和重述的公司註冊證書. | | 8-K | | 001-06631 | | 3.1 | | 3/25/2019 |
3.2 | | 經修訂和重述的章程. | | 8-K | | 001-06631 | | 3.1 | | 4/21/2023 |
10.1* | | 註冊人與 Dave Jedrzejek 之間的就業機會信,2023 年 6 月 1 日生效 | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。隨函提交。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。隨函提交。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條對首席執行官和首席財務官進行認證。隨函附上。 | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。隨函提交。 | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。隨函提交。 | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。隨函提交。 | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。隨函提交。 | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。隨函提交。 | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。隨函提交。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。隨函提交。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證不被視為已向委員會提交,也不得以引用方式納入李維·施特勞斯公司根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論該文件中包含何種通用註冊措辭,均不得以引用方式納入李維·施特勞斯公司根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件。
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年10月5日 | | LEVI STRAUSS & CO. |
| | | (註冊人) |
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| | 來自: | /s/ 麗莎 W. 斯特林 |
| | | 麗莎·W·斯特林 高級副總裁兼全球財務總監 |
| | | (首席會計官兼正式授權官員) |