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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023，或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_的過渡期。 |
佣金文件編號001-38987
IHEARTMEDIA，INC.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | 26-0241222 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 20880 Stone Oak Parkway | |
| 聖安東尼奧， | 德克薩斯州 | 78258 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.001美元 | IHRT | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
| | |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所定義的知名經驗豐富的發行人。☐是。不是 ☒ |
|
如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的， 不是 ☒ |
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐ |
|
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☒沒有☐ |
|
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義。 大型加速過濾器 加速文件管理器非加速文件夾 ☐新興成長型公司☐ |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
|
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒ |
|
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐ |
|
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐ |
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檢查註冊人是否為空殼公司（定義見交易法規則12b—2）。 是的 ☐沒有☒ |
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在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☒沒有☐ |
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根據2023年6月30日的收盤價3.64美元，註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為美元。290.0百萬美元。 |
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2024年2月26日， 123,400,032A類普通股的流通股， 21,346,613B類普通股的流通股和5，043，336份尚未發行的特別認股權證。 |
|
以引用方式併入的文件註冊人2024年股東年會的代理聲明的部分將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，通過引用納入本年度報告的第三部分，表格10—K。
IHEARTMEDIA，INC.
表格10-K索引
| | | | | | | | |
| | 頁面
數 |
| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 15 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 27 |
| 第二項。 | 屬性 | 29 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
| 第六項。 | [已保留] | 34 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 96 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 96 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 98 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 99 |
| | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 99 |
| | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 99 |
| | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 99 |
| | |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 100 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 101 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 108 |
| 簽名 | 109 |
陳述的基礎
如本10-K表格年度報告所使用的(本“表格10-K”)，除文意另有所指外，凡提及：“我們”、“公司”、“iHeartMedia”及類似的參考資料，指的是iHeartMedia，Inc.
我們基於三個可報告的細分市場進行報告：
•多平臺集團，包括公司的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
•數字音頻集團，包括公司的所有數字業務，包括播客；以及
•音頻和媒體服務集團，其中包括提供全方位服務的媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和廣播軟件及服務的RCS Sound Software(“RCS”)。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性，並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢，並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測，在出現機會或問題時解決它們。
我們的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA，它向公司的首席運營決策者報告，以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部調整後EBITDA按收入減去營業費用計算，不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。重組費用主要包括與節約成本措施有關的遣散費，以及管理層認為不屬於正常業務過程或在正常業務週期內不能代表公司運營的某些費用。
第I部分
第一項：商業活動
IHeartMedia是美國消費者覆蓋面最大的音頻媒體公司。
在音響行業內，公司主要在兩個部門運營：
•音樂收藏部門，基本上取代了下載和CD以及
•“交友”領域，人們把電臺和播客視為他們信任的朋友和夥伴，他們依靠他們提供從娛樂、當地新聞、講故事、關於新音樂和藝術家的信息、天氣、交通、體育等各種報道。
我們在第二部門開展業務，並利用我們在廣播電臺的大規模和全國覆蓋範圍來建立更多的補充平臺。我們相信我們是唯一一家主要的多平臺音頻媒體公司，每個平臺都是相輔相成的，建立並擴大了我們與消費者的夥伴關係。
我們的產品戰略是，無論聽眾在哪裏，使用什麼平臺，我們都會為他們提供他們期望從我們那裏獲得的產品和服務。
您可以在各種音頻平臺上聽到我們的電臺、播客和其他內容，包括AM/FM廣播電臺；高清數字廣播電臺；互聯網、iHeart.com、我們的廣播電臺網站和某些元宇宙平臺；以及通過iHeartRadio在500多個平臺和數以千計的設備上使用的移動應用程序，包括在平板電腦、可穿戴設備和智能手機上、通過遊戲機、通過家庭娛樂(包括智能電視)和聲控智能揚聲器設備。所有這一切都得到了美國最大的音頻銷售隊伍的支持，他們執行任何賣家的戰略，在我們獨特的技術支持下，在任何地方都可以銷售任何東西。
我們的目標是：
•廣播電臺：我們與我們的消費者有着牢固的關係，我們的廣播電臺聽眾是美國所有音頻公司中最大的，根據尼爾森的衡量，其聽眾人數是第二大商業廣播電臺公司的兩倍多。
•數位：我們的iHeartRadio數字平臺是排名第一的流媒體廣播電臺平臺，根據我們的子公司Triton的衡量，其數字收聽時長是第二大商業廣播電臺公司的五倍。
•播客：根據Podtrac的數據，我們是美國最大的播客出版商。我們是唯一一家在Podtrac的所有19個內容類別中排名最高的播客發行商，我們擁有所有播客發行商中排名最高的10個節目。
•廣告技術：我們是唯一一家能夠為所有形式的音頻提供完整的廣告技術解決方案的公司：點播、廣播電臺、數字流媒體電臺和播客。對於我們的廣告客户，這些服務的組合創建了一種獨一無二的跨平臺廣告解決方案，該解決方案涵蓋了所有音頻和數據定向和屬性測量解決方案。
•社交媒體：我們的個性、電臺和品牌擁有社會足跡，根據ListenFirst的衡量，包括超過3.3億粉絲和追隨者，這是第二大商業廣播音頻媒體公司規模的13倍。這種社交足跡是為我們的2023年iHeartRadio音樂節提供510億社交媒體印象的核心。
•事件：我們有現場和虛擬活動，包括七個國家認可的主要帳篷杆活動。這些活動為消費者推廣、廣告和社交放大提供了重要機會。
我們的許多品牌在這些不同的產品產品中統一在“iHeartRadio”主品牌下，這使得我們能夠建立新的平臺，並擴展到第三方平臺，如社交媒體、元宇宙、電視以及流媒體服務。
我們卓越的本地、全國和在線銷售隊伍與我們領先的數字、活動、內容和代理業務相結合，使我們能夠覆蓋廣泛的廣告客户類別，包括消費者服務、零售商、
娛樂、保健和美容產品、電信、汽車、媒體和政治。
我們的歷史
IHeartMedia，Inc.成立於2007年5月，是特拉華州的一家公司，目的是收購2008年7月30日發生的德克薩斯州公司iHeartCommunications，Inc.的業務。在我們完成對iHeartCommunications的收購之前，iHeartMedia，Inc.沒有進行任何活動，除了與收購相關的與其形成相關的活動，並且除了與收購相關的資產或負債外，沒有任何資產或負債。
2018年3月14日，我們和我們的某些子公司根據《美國破產法》第11章(下稱《破產法第11章》)申請破產保護。“公司”(The Company)完成了破產法第11章的流程，並於2019年5月1日。我們的A類普通股於2019年7月18日在納斯達克全球精選市場開始交易。
我們根據三個可報告的部門報告我們的財務報表：
•多平臺集團，包括公司的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
•數字音頻組，其中包括公司的所有數碼業務，包括播客、iHeartRadio數碼服務、數碼廣告技術公司、數碼網站、通訊及數碼服務和節目；以及音頻行業領先的社交媒體足跡；以及
•音頻和媒體服務集團，該公司提供其他音頻和媒體服務，包括公司的媒體代理業務Katz Media Group和RCS Sound Software，RCS Sound Software是面向整個行業的日程安排和廣播軟件提供商。
多平臺集團
多平臺集團包括我們的Markets Group，其中包括我們在大約160個市場的860多個廣播電臺；我們的活動業務，包括現場直播和虛擬活動；我們的SmartAudio數據定位和屬性產品套件；Premiere Networks，其中包括Premiere Networks辛迪加業務和總交通和天氣網絡；BIN：Black Information Network和我們的全國銷售組織。2023年，多平臺集團部門的收入為24.354億美元，2022年為25.972億美元，2021年為24.89億美元。
根據尼爾森的數據，2023年全年，我們在美國前160個市場和最大的50個市場中擁有最多的排名第一的車站組，在這些市場中分別有70個和26個排名第一的車站組。僅憑藉我們的廣播電臺平臺，我們的廣播電臺聽眾就是我們下一個最接近的廣播競爭對手的兩倍多。我們的數字收聽時間也是我們第二接近的商業廣播競爭對手的五倍。
我們的全國規模和廣泛的本地足跡使我們能夠提供國家、地區和地方層面的營銷解決方案，或者它們的任意組合。我們的本地銷售隊伍服務於大約160個美國市場，包括前50個市場中的48個和前100個市場中的86個。我們的廣告客户涵蓋廣泛的類別，包括金融服務、汽車、醫療保健、電信、保險、教育、食品和飲料、娛樂和政治。由於我們提供的產品多樣化，以及我們的地理位置，沒有一個單一的廣告類別佔我們總廣告收入的大約5%。我們與廣告商的合同期限從不到一年到多年不等。
我們的多平臺集團部門有以下收入來源：
廣播電臺：我們的主要收入來源是在我們的國內廣播電臺銷售廣告時間，2023年產生的收入為17.522億美元，2022年為18.833億美元，2021年為18.08億美元。廣告費率主要基於廣告的長度和目標受眾中有多少人收聽我們的電臺，這是由獨立的評級服務衡量的。
在國內和本地市場，我們的廣告商越來越需要數據豐富、分析驅動的廣告解決方案。IHeartMedia是唯一一家提供一整套科技廣告解決方案的音頻廣播媒體公司，通過我們的SmartAudio平臺提供高級歸屬和分析功能，該平臺
包括：
•我們類似數字的廣告購買解決方案，允許客户查看不同人羣的可用廣播庫存，以滿足他們的特定需求；
•我們應用數據科學從廣播中聚合業務數據，並從使用我們數字平臺的聽眾那裏獲得用户洞察力；以及
•我們的工具通過提供廣告支出結果的詳細數字儀錶板來展示客户廣播電臺廣告活動的有效性。
這些程序性、數據性、分析性和歸因性解決方案在廣告購買中所佔的比例越來越大，我們預計這一比例在未來將繼續擴大。
廣播電臺
截至2023年12月31日，我們擁有和運營868家廣播電臺，其中包括249家AM電臺和619家FM電臺。我們所有的電臺都位於美國。沒有一個車站對我們的整體運營是至關重要的。我們相信我們的物業狀況良好，適合我們的運營。
根據修訂後的1934年《通信法》(以下簡稱《通信法》)，無線電廣播受聯邦通信委員會(FCC)的管轄。如下文《我們的iHeartMedia業務的監管》所述，FCC向我們發放經營電臺的許可證。下表列出了尼爾森排名前25位的市場中擁有和運營的電臺的數量：
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尼爾森市場排名(1) | | 市場 | | 站的數目 |
| 1 | | 紐約州紐約市 | | 7 |
| 2 | | 加州洛杉磯 | | 8 |
| 3 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 6 |
| 4 | | 加州舊金山 | | 6 |
| 5 | | 達拉斯堡沃思 | | 8 |
| 6 | | 休斯頓—加爾維斯頓，TX | | 7 |
| 7 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 7 |
| 8 | | 華盛頓特區 | | 6 |
| 9 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 6 |
| 10 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 8 |
| 11 | | 西雅圖—塔科馬 | | 8 |
| 12 | | 邁阿密堡佛羅裏達州勞德代爾好萊塢 | | 8 |
| 13 | | 菲尼克斯，AZ | | 8 |
| 14 | | 密歇根州底特律 | | 6 |
| 15 | | 明尼阿波利斯--聖彼得堡明尼蘇達州保羅市 | | 6 |
| 17 | | St. Petersburg—Clearwater，FL | | 8 |
| 18 | | Denver—Boulder，CO | | 8 |
| 19 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 8 |
| 20 | | Nassau—Suffolk，NY | | 1 |
| 21 | | Charlotte—Gastonia—Rock Hill，NC—SC | | 5 |
| 22 | | 波特蘭，或 | | 7 |
| 23 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 4 |
| 24 | | 密蘇裏州聖路易斯 | | 6 |
| 25 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 7 |
| | 前25大市場合計 | | 158(2) |
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(1)來源：2023年春季尼爾森音頻廣播市場排名。
(2)我們的電視臺在紐約拿騷-薩福克市場也有代表紐約尼爾森市場。因此，在排名前25位的市場中，電視臺的實際數量為158家。
網絡：我們使廣告商能夠通過我們的Premiere網絡和總流量和天氣服務與消費者互動。我們通過在以頂尖人物為特色的節目上銷售廣告來獲得廣播廣告收入，也通過將我們的節目辛迪加給其他媒體公司來獲得收入。Premiere Networks和總流量與天氣在2023年產生了4.664億美元的收入，2022年產生了503.2美元，2021年產生了5.031億美元。
•首映電視網是一個全國性的廣播網絡，為6,400多個電臺分支機構製作、分發或代理大約120個辛迪加廣播節目和服務。我們廣泛的發行能力使我們能夠吸引和留住頂級編程人才。我們的一些更受歡迎的辛迪加節目有頂尖人才，包括瑞安·西克雷斯特、肖恩·漢尼蒂、鮑比·伯恩斯、克萊·特拉維斯和巴克·塞克斯頓、格倫·貝克、史蒂夫·哈維、貓王·杜蘭、丹·帕特里克、科林·牛郎和早餐俱樂部。我們相信，招聘和留住頂尖人才是一個重要的
這是我們無線電網絡成功的一個重要組成部分。
•總流量預測和天氣網絡通過互聯網和移動合作伙伴關係，向2000多家廣播電臺和大約180家電視臺提供實時的當地交通流量和事件信息，以及天氣更新、體育和新聞，每月接觸到大約2億消費者。道達爾交通和天氣網絡服務於美國和加拿大的230多個市場。它運營着北美最大的廣播交通導航網絡。
贊助商和活動: 我們舉辦了現場、面對面和虛擬的活動，包括2023年七大國家認可的帳篷杆活動。我們的七項活動包括：iHeartRadio音樂節；iHeartRadio音樂大獎；iHeartRadio鈴聲球球巡迴賽；iHeartCountry音樂節；iHeartRadio Alternate Ego；iHeartRadio播客大獎和iHeartRadio Fiesta Latina。2023年，我們的活動收入在2023年為1.914億美元，2022年為189.0美元，2021年為160.3美元，來自贊助、代言和其他廣告收入，以及門票銷售和許可。
數字音頻組
我們的數字音頻集團部門包括快速增長的播客業務(根據Podtrac的數據，該業務是美國最大的播客出版商)，以及行業領先的iHeartRadio數字服務，可在500多個平臺和2,000台設備上使用，我們的數字網站、新聞通訊、數字服務和節目，我們的音頻技術公司和廣告技術平臺，包括統一、Voxnest、Triton Digital和Omny Studios，以及我們音頻行業領先的社交媒體足跡。我們的數字音頻部門收入在2023年為10.692億美元，2022年為10.218億美元，2021年為834.5億美元。
•播客：我們的多平臺戰略及其帶來的飛輪優勢，使我們能夠擴大我們在快速增長的播客領域的領導地位。根據Podtrac的數據，截至2023年12月，iHeartMedia是最大的播客發行商，在全球擁有3.66億的月度下載量和流媒體流量，在美國擁有3300萬獨立月度用户，在所有類別中擁有最多的節目進入前十名，包括你應該知道的東西、早餐俱樂部、與科林·牛郎的牛羣等等。我們也有第一個超過10億下載量的播客，裏面有你應該知道的東西。播客在2023年產生了407.8美元的收入，2022年產生了358.4美元，2021年產生了252.6美元。
•數字播客除外：我們的覆蓋範圍覆蓋500多個平臺和數千種不同的互聯設備。我們的數字業務包括免費的廣告支持的流媒體產品、訂閲流媒體服務、展示廣告以及通過數字平臺和社交媒體傳播的其他內容，這是通過收購統一通信而實現的功能。我們領先的流媒體產品iHeartRadio是一款免費下載的移動應用程序和基於網絡的服務，允許用户收聽他們最喜歡的廣播電臺，以及純數字電臺、定製藝術家電臺和播客。免費流媒體應用的貨幣化是通過全國性和地方性廣告實現的。我們還有兩個基於訂閲的服務，iHeartRadio Plus和iHeartRadio All Access。不包括播客的數字收入在2023年為661.3美元，2022年為663.4美元，2021年為581.9美元。
2021年，我們收購了數字音頻和播客行業的全球技術和服務領先者Triton Digital，為我們提供了所有形式音頻媒體的唯一統一廣告技術堆棧。
音頻和媒體服務集團：
我們還通過我們的卡茨媒體和RCS業務為廣播行業參與者提供服務，2023年收入為256.7美元，2022年為3.043億美元，2021年為248.0美元。
•卡茨媒體 是美國一家領先的媒體代理公司，代理3500多家非iHeartMedia廣播電臺和850多家電視臺及其各自的數字平臺。Katz Media通過出售媒體的佣金獲得收入。
•RCS 是雲和內部廣播軟件、媒體流媒體和研究服務的領先提供商。我們的軟件(廣播電視自動化、音樂編排、新聞編輯室自動化、廣告銷售管理、災難恢復解決方案)和實時音頻識別技術被10,000多人使用 世界各地的電臺和電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告商和代理商。
我們的增長戰略
我們的戰略重點是在我們覆蓋全國的多個平臺上建立強大的消費者關係。提供這種規模上的合作可以創造高價值的廣告庫存，並提供出色的回報。此外，我們相信，我們可以利用我們在技術和數據知情決策方面的投資，更好地將我們的資產貨幣化，並在更廣泛的廣告生態系統中奪取不斷增長的市場份額。這一增長戰略的關鍵要素包括：
持續從所有媒體獲取廣告支出
我們打算利用我們的全國規模、iHeartRadio的品牌力量和產品創新來奪取整個音頻廣告池的更多份額。我們還相信，我們增強的受眾數據和相關分析工具應該會推動其他廣告部門的額外收入，包括數字和電視，因為廣告商能夠瞄準受眾，並以反映這些其他媒體能力的方式衡量其廣告支出的效率。我們相信，我們的廣告合作伙伴重視音頻的獨特覆蓋範圍、參與度和回報潛力，以及iHeartMedia的差異化平臺和營銷專業知識，使公司能夠利用這一趨勢。
我們已經進行了投資，並將繼續進行投資，這樣我們就可以提供類似於曾經只有數字公司才能獲得的廣告購買體驗。我們的SmartAudio數據定向和歸屬產品套件依靠複雜的計劃算法和覆蓋iHeartMedia所有廣播電臺庫存的基於雲的網絡，為我們的廣告客户提供高度優化的計劃，從而提供改進的計劃和自動化的廣告購買。有了SmartAudio，廣告商可以進行基於印象的受眾規劃和動態無線電廣告，利用天氣、花粉計數、體育比分、抵押貸款利率等實時觸發因素，根據特定市場在特定時刻發生的事情部署不同的宣傳信息。SmartAudio允許品牌使用廣播電臺廣告在每個市場的每一個時刻動態地提供最相關的信息，就像他們對數字活動所做的那樣，以確保增加相關性和影響力。此外，SmartAudio是第一個用於廣播電臺的全數字化測量和歸屬服務，我們相信這項服務可以改變廣告商計劃、購買和測量其大部分音頻活動的方式，以更好地優化廣播的廣泛覆蓋範圍。我們繼續尋找進一步發展我們的廣告能力的方法，以擴大我們在廣告合作伙伴預算中的份額。
不斷增加的全國廣告市場份額
廣播電臺是頭號消費者觸達媒介，廣告商對其規模、多樣化的人口准入和影響力重新讚賞。我們打算補充我們目前在當地的大約160個廣告業務 通過我們的多平臺音頻資產組合、直播人才名單以及聽眾社交參與的放大效應，進一步增加我們在全國廣告活動中的份額，從而進一步擴大我們在美國市場的份額。作為我們持續不斷的技術投資的結果，國家廣告商現在可以將我們的音頻產品視為其他國家廣告媒體的強大替代品，這些產品具有廣泛的覆蓋範圍、高效的定價和類似數字的分析功能。
擴大音頻參與的範圍
我們繼續擴大聽眾的選擇範圍--無論是在引人入勝的內容方面，還是在消費方式的一系列方面。我們推出了(I)BIN：黑人信息網，這是第一個也是唯一一個全天候全國和地方全新聞音頻服務，致力於以黑人的聲音和視角提供客觀、準確和可信的持續新聞報道來源；(Ii)黑人效果播客網絡，這是與Charlamagne Tha上帝開發的合資企業，旨在放大黑人聲音，慶祝黑人創作者並投資於黑人社區，提供各種流派的文化相關內容；(Iii)My Cultura，一個致力於提升拉丁裔聲音和創作者並與數百萬聽眾分享拉丁裔體驗的播客企業；(Iv)直言不諱的播客網絡，這是一個旨在提升LGBTQ+社區有影響力的文化的新播客網絡；(V)iHeartland，包括各種遊戲和事件的元宇宙體驗；以及(Vi)我們廣泛的體育節目。我們行業領先的體育音頻資產包括業內最大的體育播客網絡，該網絡與NFL和NBA建立了合作伙伴關係。我們還有由科林·牛郎和丹·帕特里克等知名體育明星主持的體育播客，以及根據尼爾森的數據每月覆蓋約7500萬美國人的iHeart體育網絡，其中包括我們的體育談話和體育博彩電臺，以及我們在全國各地精選電視臺對職業球隊的持續直播。
此外，聯網電視、語音助理、智能汽車和其他聯網設備的激增極大地增加了訪問我們的內容和與其互動的選擇範圍，2023年這些設備的聽眾人數將大幅增加。
值得注意的是，我們的iHeartRadio集數字音樂、播客和直播數字廣播服務於一體，可在
廣泛的平臺和設備，包括智能揚聲器、數字汽車儀表盤、平板電腦、可穿戴設備、智能手機、虛擬助理、電視和遊戲機。我們還非常關注快速增長的內容類別，例如我們在播客領域的領先地位。這些活動不僅改善了聽眾的體驗，還促進了進一步的參與和更高的廣告印象頻率。
我們繼續擴大我們在播客領域的領先地位，我們是美國最大的播客出版商。我們相信，播客就是談論流媒體對於音樂的意義，是下一個戰略音頻平臺。我們的播客平臺使我們能夠獲得增量收入，並將電臺品牌、個性和活動擴展到一個新平臺上-最終增長和深化我們的消費者關係和我們獲得額外廣告收入的機會。
利用技術在廣告客户和細分市場中獲得更大的滲透率
除了在美國大約160個當地市場擁有賣家(很少有媒體公司可以聲稱)外，我們還打算擴展我們的技術平臺，以滿足我們目前無法通過直銷業務接觸到的客户。作為潛在機會大小的一個指標，我們目前總共有大約42,000個客户，而我們的一些最大的社交和搜索競爭對手利用技術解決方案為各種規模的廣告商提供服務，擁有數百萬客户。我們繼續利用我們行業領先的廣告技術堆棧，利用程序化市場、我們針對隊列的能力以及我們動態插入廣告的能力，來增強我們的盈利能力。我們此前收購了以下公司，以進一步擴大我們的廣告技術能力：
•聯合企業公司是一家軟件公司，為客户提供各種形式的數字媒體的完整廣告解決方案，包括他們就其廣告投資做出明智決定所需的信息和情報數據。
•Voxnest，Inc.是一家播客節目技術解決方案企業，允許整合支離破碎的播客市場，併成為播客分析、企業出版工具、節目整合和定向廣告服務的一流提供商。Voxnest使我們能夠在這個獨一無二的程序化平臺上，通過在整個播客庫存中實現有效和高效的貨幣化，向播客廣告商提供規模更大的有針對性的庫存。
•Triton Digital是數字音頻和播客技術和測量服務的全球領先者，包括Triton Audio Marketplace，這是一個創新的全球開放音頻交易所，允許客户通過廣播、播客和流媒體大規模聚合觀眾-這是同類產品中的第一個。
這些收購，加上我們領先的廣播業務，使我們成為唯一能夠為所有形式的音頻提供全套廣告技術和測量解決方案的公司：點播、廣播電臺、數字流媒體電臺和播客。
利用我們獨特的廣告庫存捆綁包來推動提升
雖然廣播電臺的每百萬次成本(“CPM”或每1000次廣告印象的成本)在歷史上一直低於其他形式的廣告，但我們相信，我們不斷擴大的廣告產品和服務組合，包括高價值的數字產品，可能會為我們帶來CPM的提升。雖然我們的主要關注點是收入，但我們的目標也是使我們的庫存價值最大化。此外，我們還在繼續開發獨立獲取優質黑石服務器的平臺(包括播客)。
利用iHeartRadio主品牌擴展我們備受矚目的活動平臺
音頻是一種社會體驗，而媒體的一個重要延伸就是事件。對於我們的聽眾來説， 活動是一個與其他粉絲互動的機會，也是與他們最喜歡的藝術家互動的機會。對於我們的廣告合作伙伴來説，它們是一個機會，讓我們有機會接觸到與我們高覆蓋率和強大參與度的廣播廣播平臺直接聯繫在一起的迷戀和高度目標受眾。它們還提供了向流媒體和電視等平臺延伸的機會，創造了輔助許可收入流，並創造了門票收入。與我們所有的平臺一樣，從這些來源收集的數據對我們的產品創作過程和我們的廣告商都很有價值。通過我們的主要頒獎典禮、節日、本地現場活動和虛擬活動組合，我們打算繼續尋找創新的方式來整合贊助和提供獨特的廣告時刻。為此，我們將尋求通過這個平臺創造更多的收入機會。
競爭
我們為分享聽眾的時間和參與度而競爭，這在當今支離破碎和多任務的世界中是一項具有挑戰性的任務。我們相信，我們的全國覆蓋範圍、我們品牌和資產的實力、我們節目和個性的質量以及我們內容的陪伴性質，使我們能夠有效地與其他廣播業務以及其他媒體、娛樂和數字平臺競爭，例如流媒體音頻服務、衞星廣播、播客、其他基於互聯網的流媒體音樂服務、廣告技術、電視、現場娛樂、大型在線廣告平臺和社交媒體。
同樣，我們在美國廣告市場上與越來越多樣化的競爭對手爭奪廣告和營銷收入。我們對廣播、播客和數字廣告市場的傳統競爭包括傳統廣播電臺運營商，以及擁有廣告支持業務的衞星廣播公司、播客公司和流媒體音樂公司。我們通過開發和提供有競爭力的廣告產品，旨在吸引廣告和營銷收入，否則這些收入可能會流向電視、數字、搜索、互聯網、音頻、社交媒體、印刷、贊助和其他廣告領域的公司，從而在更大的美國廣告市場--包括廣播、播客和數字機會--中展開競爭。
知識產權
我們的成功取決於我們有能力為我們的技術和與我們的業務相關的專有技術獲得和維護專有保護，捍衞和執行我們的知識產權，並在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人有效和可執行的知識產權的情況下運營我們的業務。我們尋求通過專利、商標、版權、商業祕密、專有技術、保密協議和程序、與第三方的保密協議、員工披露和發明轉讓協議以及其他合同權利的組合來保護我們在技術開發方面的投資。
截至2023年12月31日，我們擁有271項已頒發的美國專利，52項待決的美國專利申請，4項已頒發的外國專利和2項待決的外國專利申請，此外，我們還擁有393項美國商標註冊，25項美國商標申請，414項國家商標註冊，476項外國註冊商標和7項外國商標申請。我們的知識產權期限因國家而異，但我們的美國專利自專利申請之日起20年內到期。
我們已經在美國提交併獲得了數十項已頒發的專利和有效的專利申請，我們將繼續在適當和具有成本效益的情況下尋求額外的專利保護。我們打算持有這些專利，作為我們保護和捍衞我們技術的戰略的一部分，包括在與專利相關的訴訟中保護和捍衞公司。我們在美國的註冊商標包括我們的主要商標“iHeartRadio”和不同版本的iHeart單詞、標記和徽標。我們有一系列互聯網域名，包括我們的主要域名www.iHear.com和www.iHearmedia.com。我們還與不同的版權持有者取得了播放錄音及其所包含的音樂作品的許可證，這在下面的“-我們業務的管理-內容、許可證和版税”中有進一步的描述。
我們相信，我們的知識產權具有重大價值，對我們的品牌建設努力以及我們的產品和服務的營銷非常重要。然而，我們無法預測我們為保護我們的所有權而採取的步驟是否足以防止這些權利被挪用。除了上述形式的知識產權外，我們還擁有專有工藝和商業祕密的權利，包括那些作為iHeartRadio數字平臺基礎的權利。雖然我們使用合同和技術手段在內部和外部控制我們專有軟件、商業祕密和其他機密信息的使用和傳播，包括與我們的員工、承包商和合作夥伴簽訂保密協議，並維護我們場所的物理安全和我們信息技術系統的物理和電子安全，但此類措施可能被違反，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。此外，我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
人力資本管理
我們的員工是iHeartMedia最寶貴的資源。我們致力於吸引和留住技術嫻熟、才華橫溢的員工隊伍。我們的重點是培養一個鼓勵每個團隊成員成長、發展和進步的工作場所。我們提供有競爭力的薪酬、綜合福利以及健康和健康計劃。此外，我們致力於在我們的員工和我們所服務的社區之間建立聯繫。
勞動力構成
截至2023年12月31日，我們約有10,800名員工。這些員工代表了iHeartMedia的多樣性和複雜性，他們擁有編程運營、銷售、工程、播客、數字和其他方面的技能，以及信息技術、法律、人力資源、通信和金融等公司支持。我們的員工隊伍由大約85%的全職員工和15%的兼職員工組成。我們是許多集體談判協議和/或工會代表的談判單位的締約方，其中沒有一個代表大量員工，我們大約6.5%的勞動力受到集體談判協議的約束。我們相信我們與工會和非工會員工保持着積極的關係，2023年我們的保留率為86%就是明證。
總獎勵
我們努力創造一個優先考慮員工發展和福祉的環境。我們的文化強調合作、創造力、創新和尊重--這些價值觀為職場內外的成功奠定了基礎。我們在競爭激烈的環境中運營，對員工進行重大投資，並努力提供具有競爭力的薪酬和綜合福利(資格因全職和/或工會身份而異)，包括：
•僱主贊助的醫療保險，包括100%由公司支付的幫助管理持續或慢性健康狀況的計劃；
•公司提供人壽保險；
•帶薪病假和假期；
•初級和二級照顧者的帶薪育兒假；
•生育援助；
•精神衞生保健和資源；
•帶薪假期，包括精神日，以便我們的員工可以在他們的社區做志願者；
•401(K)計劃；
•升級後的僱員援助方案，向僱員及其家庭成員免費提供，並提供諸如面對面和電話諮詢會議、法律和財務事項諮詢以及兒童保育和搬遷等服務的轉介服務；以及
•各種自願福利，包括醫院賠償、意外保險、身份盜竊、寵物健康和法律保險。
人才開發與培訓
我們致力於通過全球學習和發展計劃來支持和發展我們的員工。我們投資於各種員工技能培訓和合規計劃，為我們的員工提供他們做出更好決策所需的工具和信息，成為更好的領導者和經理，成為更好的溝通者，並作為一個團隊更好地協作。IHeartMedia的員工全年都會參加各種廣泛的培訓。2023年，我們還為新招聘的銷售客户主管推出了新的現場銷售培訓課程。
包容性
作為一家公司，我們努力珍視多樣性，尊重來自公司內外的所有聲音。我們的公司每月覆蓋90%的美國人，因此傾聽、理解和整合來自不同聲音和觀點的意見對我們的成功至關重要。我們在iHeartMedia的首要任務之一是創建一種包容性的組織文化，以吸引和發展一支與我們服務的受眾和社區一樣多樣化的充滿活力的勞動力隊伍，其中包括並支持性別認同、種族、性取向、民族、宗教、社會經濟背景、年齡、殘疾、國籍等。我們繼續取得重要進展，並在整個公司進行投資，包括在內部和外部建立關鍵的合作伙伴關係，參與研究和討論，並與我們的領導層密切合作
一隊。該公司在員工隊伍、社區以及公平和包容性方面的參與和投資對我們的戰略計劃和業務目標至關重要，尤其是與員工、廣告商和聽眾的合作。
我們的包容性目標側重於與業務結果保持一致的戰略優先事項和重點的四個關鍵領域。
•建設包容的文化；
•以不同的視角推進包容性內容；
•擴大外展和努力加強社區聯繫；以及
•營造有利於成長、發展和進步的環境。
包容性工作由我們的首席人力資源官/首席多元化官領導，他直接向我們的首席執行官和我們的總裁彙報。此外，我們的董事會致力於尋找能夠為公司未來的成功做出最大貢獻並通過合理判斷並利用集團的技能和經驗來代表股東利益的董事候選人，從而產生具有不同背景的董事會成員，其中包括性別、種族、背景和專業經驗等。
工作場所安全
員工在工作場所的健康和安全對我們公司至關重要。我們相信，所有員工，無論其工作角色或頭銜，都有責任共同促進工作場所的健康和安全。我們共同致力於提供並遵守所有公共衞生和安全法律和規則，包括內部政策和程序。這意味着以保護和促進清潔、安全和健康的環境的方式開展公司活動。
季節性
關於我們業務的季節性，請參閲第二部分第7項《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》和第一部分第1A項。風險因素，“我們業務的成功依賴於廣告收入，廣告收入是季節性的、週期性的，也可能因許多因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的“包括在本年度報告10-K表格的其他部分。
規範我們的業務
一般信息
無線電廣播受到廣泛的監管，包括聯邦通信委員會根據《通信法》進行的監管。《通信法》僅允許在聯邦通信委員會頒發的許可證下經營無線電廣播站，因為該許可證的發放將符合公共利益、便利和必要性。除其他外，《通信法》授權聯邦通信委員會：頒發、續簽、吊銷和修改廣播許可證；分配廣播頻段；確定電臺的技術參數；對違反其條例的行為施加懲罰和制裁，包括罰款，在極端情況下，吊銷執照；徵收年度監管和申請處理費；以及制定和執行影響廣播電臺運營的所有權、節目內容、就業做法和許多其他方面的條例和政策。
以下摘要並不全面涵蓋影響我們業務的所有現行和擬議的法規、法規和政策。有關我們業務監管的性質和範圍的進一步信息，請參考《通信法》、FCC規則、公告和裁決以及其他相關法規、法規、政策和程序。
轉讓或轉讓許可證
《通信法》禁止在未經FCC事先批准的情況下轉讓許可證或轉讓FCC被許可人的控制權。在決定是否給予這種批准時，FCC會考慮與現有持牌人和擬議持牌人有關的多個因素，包括遵守FCC規則和擬議持牌人的“品格”。涉及所有權重大變更的許可證轉讓或轉讓申請，應在30天內徵求公眾意見，在此期間，各方可以申請拒絕此類申請。
許可證續訂
FCC授予的廣播許可證期限最長為8年。如果在考慮續簽申請和任何反對意見後，FCC發現電臺符合公共利益、便利和必要性，並且就尋求續簽的電臺而言，沒有嚴重違反《通信法》或FCC的規則和濫用《通信法》或FCC規則的模式，則FCC將續簽許可證，續期8年。FCC可以在有條件或不有條件的情況下批准許可證續簽申請，包括續簽期限不到8年，儘管續簽時間少於完整的8年期限的情況很少。雖然我們不能保證無條件批准未來的任何續期申請，但我們電臺的牌照歷來都是完整的八年續期。
所有權監管
FCC規則和政策定義了個人和實體的利益，即所謂的“歸屬”利益，這意味着FCC關於廣播電臺所有權的規則。根據這些規則，歸屬權益一般包括：(1)被許可人及其直接和間接母公司(S)的高級管理人員和董事；(2)普通合夥人和有限責任公司經理；(3)有限合夥人和有限責任公司成員，除非適當地與管理和經營活動“隔離”；(4)在公司被許可人或母公司中5%或更多的直接或間接有投票權的股份(但對於狹義的被動投資者類別，適用20%的投票權門檻)；以及(5)如果滿足某些其他條件，股權和債務權益合計超過被許可方總資產價值的33%(“EDP規則”)。在同一市場擁有一家或多家廣播電臺，並根據當地營銷協議(LMA)播放超過15%的廣播時間，或根據聯合銷售協議(JSA)在同一市場的廣播電臺每週銷售超過15%的廣告時間的實體，通常也被視為擁有該電臺的歸屬權益。
債務工具、無投票權的公司股票、擁有單一多數股東的公司中的少數有表決權股票權益，以及適當隔離的有限合夥和有限責任公司權益一般不受歸屬，除非這些權益涉及EDP規則。據我們目前所知，我們的高級管理人員、董事或5%或更多的股東都沒有在另一家不符合FCC所有權規則的廣播電臺中擁有權益。
FCC的本地電臺所有權規則是目前唯一與我們的業務相關的FCC媒體所有權規則。在這一規則下， 市場中可能共同擁有的電臺的最大允許數量取決於市場中的電臺數量。在擁有45個或更多電臺的市場中，一個實體可能擁有最多8個電臺的歸屬權益，其中不超過5個屬於相同的廣播服務(AM或FM)。在有30-44個站點的市場中，一個實體可能擁有最多七個站點的歸屬權益，其中不超過四個站點提供相同的服務。在有15-29個站點的市場中，一個實體可能擁有最多六個站點的歸屬權益，其中不超過四個站點提供相同的服務。在有14個或更少電臺的市場中，一個實體可能在最多五個電臺中擁有可歸屬權益，其中不超過三個在同一服務中，只要該實體在市場中所有電臺中的權益不超過50%。為了應用這些所有權等級，FCC依賴於存在這些區域的尼爾森地鐵調查區域，以及其他地方的信號等高線重疊方法。
《通信法》要求聯邦通信委員會定期審查其媒體所有權規則，這些審查一直是並將繼續成為監管程序和訴訟的主題。 2018年12月，FCC開始對其媒體所有權法規進行2018年四年一度的審查。2021年6月，在最高法院做出裁決後，FCC在2018年四年一度的審查中徵求意見，以刷新這一記錄。2023年12月26日，聯邦通信委員會針對全國廣播公司協會提出的要求發出強制令的請願書和美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院因此而作出的命令，發佈了一項命令，決議2018年四年一次的審查。 按照這一順序，聯邦通信委員會決定保持對當地無線電所有權的數字限制不變，並將臨時適用於尼爾森地鐵調查區域以外市場的信號等值線重疊方法永久保留下來。
此外，2022年12月，聯邦通信委員會開始對其廣播所有權規則進行2022年四年一次的審查。除其他事項外，FCC正在就當地電臺所有權規則的所有方面徵求意見，包括當前版本的規則是否仍符合公共利益的必要性。 我們無法預測FCC媒體所有權訴訟的結果或它們未來對我們業務的影響。
無論FCC的媒體所有權規則如何，美國司法部(DoJ)反壟斷司和美國聯邦貿易委員會(FTC)有權確定特定交易是否存在反壟斷問題。見“項目1.商業--反壟斷和市場集中度的考慮”。
外國人所有權限制
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票持有控制無線電廣播電臺被許可人的公司25%以上的股權，除非聯邦通信委員會認定更多的間接外國所有權符合公共利益。在沒有有利的行政部門審查的情況下，FCC通常不會做出這樣的決定。
如果我們的外資持股或有投票權的總百分比超過25%，根據FCC法規定義的任何外國持有者或“組”持有者持有我們普通股的所有權或投票權百分比將超過5%或10%(根據FCC規則確定的適用百分比)，也必須獲得FCC的具體批准。
節目和內容監管
《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。被許可人必須提供對電視臺許可社區中的問題做出迴應的節目，並保持證明這種響應的記錄。聯邦法律還對淫穢、不雅或褻瀆材料的廣播進行監管。FCC有權對持續違規行為處以每句話超過40萬美元的罰款，上限超過400萬美元。2012年6月，美國最高法院對FCC的幾起猥褻訴訟的上訴做出了裁決，但拒絕就FCC猥褻政策的合憲性做出裁決。自那以後，FCC在一項仍懸而未決的訴訟中徵求了公眾對這些政策的意見。此外，聯邦通信委員會還對廣播站比賽的行為進行了監管，一般要求定期廣播或在網上公佈比賽的材料規則和術語，並按宣佈的實質進行比賽。除其他事項外，聯邦通信委員會還對政治廣告、贊助商身份識別、緊急警報系統音調的使用以及比賽和彩票的廣告進行管理。
平等就業機會
聯邦通信委員會的規定要求廣播公司參與廣泛的平等就業機會招聘工作，保留有關這種努力的數據，並通過向聯邦通信委員會提交的定期報告或放置在電視臺公共文件和網站中的定期報告向聯邦通信委員會和公眾報告大部分數據。FCC定期審計其平等就業機會規則的遵守情況，如果不遵守，廣播公司可能會受到制裁。
技術規則
許多FCC規則管理着無線電臺的技術操作參數，包括允許的操作頻率、功率和天線高度以及站之間的幹擾保護。這些規則的變化可能會對我們的空間站的運營產生負面影響。
內容、許可證和版税
我們必須向音樂作品的版權所有者(通常是詞曲作者和出版商)支付許可費，才能獲得播放和流媒體音樂作品的權利。音樂作品的版權所有者通常依靠稱為表演權組織(“PRO”)的中介機構，與版權用户協商其作品公開表演的許可證，根據這些許可證收取許可費，並將其分發給版權所有者。我們擁有各種專業人士的公共表演許可證，並向其支付許可費，其中包括美國四大專業人士，即美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、廣播音樂公司(BMI)、SESAC有限責任公司(SESAC)和全球音樂版權有限責任公司(GMR)。這些許可證定期進行續簽，因此，我們的一個或多個專業許可證目前是與某些歷史和未來時期有關的續簽談判和/或費率設定程序的主題。這些續訂談判和/或訴訟的結果可能會影響並可能增加我們的音樂許可費。此外，不能保證不會出現更多的專業人員，這可能會影響我們的特許權使用費和談判成本，在某些情況下還會增加。
為了確保在互聯網上播放音樂內容的權利，我們還必須獲得表演權許可證，並向錄音版權所有者(通常是表演藝術家和唱片公司)支付公開表演版税。根據聯邦法定許可，我們被允許播放任何合法發佈的錄音，並在我們的計算機服務器上製作這些錄音的短暫副本，而不必單獨與每個版權所有者談判並獲得直接許可，只要我們按照這些法定許可的規則運營，並向SoundExchange支付適用的版税費率，SoundExchange是版權使用費委員會(CRB)指定的根據這些法定許可收集和分發版税的組織。對於沒有資格獲得法定許可的音樂流，我們必須直接從錄音公司獲得表演版權許可。SoundExchange不時通知我們，某些日曆年會對我們的版税付款進行例行審計。這類審計的結果可能導致所涉年度的特許權使用費支付增加。
我們向錄音版權所有者支付版税的費率是私下協商或根據監管程序設定的。此外，我們與一些版權擁有人有直接的業務安排，以接收他們的錄音，並在某些情況下直接授權他們在我們的互聯網業務中使用。不能保證我們目前可獲得的許可和相關的版税費率在未來也能向我們提供，也不能保證我們能夠有利可圖地運營我們的數字點播音樂服務。此外，國會可能會考慮並通過立法，要求我們向在我們的地面廣播電臺上播放這些錄音的錄音版權所有者支付版税。
潛在的變化
國會、FCC和其他政府機構和監管機構未來可能會通過新的法律、法規和政策，這些法律、法規和政策可能直接或間接影響我們的廣播站和基於互聯網的音頻音樂服務的運營、盈利和所有權。除上述條例、程序和程序外，這些事項可包括，例如：向FCC持牌人徵收頻譜使用費或其他費用的建議；改變政治廣播規則，包括通過向候選人提供免費廣播時間的建議；限制某些產品的廣告，如啤酒和葡萄酒；頻譜重新分配和技術規則的改變；以及採用重要的新節目和操作要求，以增加地方社區響應節目和加強公共利益報告要求。
反壟斷與市場集中度考量
除了遵守FCC有關媒體所有權的規定外，我們對更多廣播電臺或其他業務的收購可能會受到聯邦反壟斷法的審查或挑戰。達到指定規模門檻的交易將受到適用的等待期的限制，並可能受到美國司法部或聯邦貿易委員會根據《哈特-斯科特-羅迪諾法案》(HART-Scott-Rodino Act)(“HSR法案”)的審查。無論是否需要根據《高鐵法案》報告收購，反壟斷機構都可以調查交易，並根據反壟斷法採取他們認為必要的行動，包括尋求禁止收購或要求剝離收購的資產或我們的某些其他資產。我們未來的任何收購都可能成為反壟斷機構審查和/或補救行動的主題，特別是如果它涉及我們已經佔據相當大市場份額的企業或市場。
隱私、數據保護和消費者保護
隱私、數據保護和消費者保護立法和監管在我們的業務中發揮着重要作用。我們根據在適用平臺上張貼的隱私政策和使用條款，從我們的技術平臺的用户那裏獲取信息，包括但不限於我們的網站、網頁、互動功能、數字調查小組、應用程序、社交媒體頁面和移動應用程序(“平臺”)。我們自動從平臺用户的設備收集個人信息，也可以通過多種方式直接從平臺用户收集個人信息，包括用户使用或購買我們的產品或服務、註冊使用我們的服務、填寫聽眾檔案、發佈評論、使用我們的社交網絡功能、參與投票和比賽以及註冊接收電子郵件時事通訊。我們也可能從其他聽眾和第三方那裏獲取有關我們聽眾的信息。我們使用和共享這些信息用於各種商業目的，包括用於營銷我們自己的產品和服務、分析、歸屬以及以各種方式管理和執行數字廣告活動，包括根據互聯網用户的地理位置、他們使用的設備類型以及從他們的網絡瀏覽或應用程序使用活動推斷出的他們的興趣來向他們投放廣告。此外，我們從第三方數據提供商那裏獲取受眾行為信息，第三方數據提供商向我們表明他們遵守了適用的法律。在面向消費者的業務之外，我們從員工和業務合作伙伴那裏收集個人信息，並收集有關他們的個人信息。
我們在消費者保護、直銷、信息安全、數據保護和隱私(包括兒童隱私)方面受到多項聯邦、州和外國法律法規的約束。雖然其中一些法律和
法規仍在發展中，它們已經並將繼續影響我們的業務，因為它限制了我們的營銷活動以及對數據的收集、使用、保留、共享和其他處理，包括個人信息和與用户和設備相關的技術信息，這也降低了我們向用户有效交付相關美國存托股份的能力，並增加了合規成本和風險。例如，聯邦貿易委員會和州監管機構執行各種數據隱私問題，例如在隱私政策中做出的承諾或未能適當保護個人信息，作為違反聯邦貿易委員會法或類似的州法律的不公平或欺騙性行為或做法，或影響商業。
全面的州隱私法現在已經在幾個州生效，更多的州已經通過了法律，將在未來幾年內生效。這些新的隱私法為居住在各自州的消費者確立了數據隱私權(例如請求刪除或更正其個人信息或獲取其個人信息副本的權利)，在進行更高風險的數據處理之前施加新的評估要求，為收集和使用敏感數據授予選擇退出的權利(或要求選擇加入同意)，對從未成年人那裏收集個人信息施加特別規則，對個人信息的“銷售”或“共享”進行跨背景行為廣告制定通知義務和新的限制，並創建法定損害賠償框架，允許州監管機構對違規行為處以罰款和處罰。遵守這些新法律需要花費大量費用，從其他倡議和項目中分流資源，並可能限制我們能夠提供的服務。在美國，我們的某些業務受到《兒童在線隱私保護法》(COPPA)的約束，該法案限制了我們可以直接從13歲以下的平臺用户那裏收集哪些個人信息，以及我們可以如何使用這些信息。
在信息安全和數據泄露通知方面，美國和大多數國家的各種法律法規要求公司實施措施和控制措施，以保護某些類型的信息，並在發生影響受保護信息完整性或機密性的安全漏洞時通知用户、監管機構和/或其他第三方。我們方面任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔重大責任。例如，加州消費者隱私法(CCPA)為某些類型的數據泄露提供了私人訴權和最低法定損害賠償，每起事件可能給予每個消費者100至750美元的損害賠償，或實際損害賠償，以金額較大者為準。歐盟一般數據保護條例(“EU GDPR”)和英國一般數據保護條例(“UK GDPR”)規定的潛在罰款最高可達2,000萬歐元或(歐盟GDPR)或1,750萬英鎊(英國GDPR)或上一財政年度全球年營業額的4%，以較大者為準，以便充分通知相關利益相關者和監管機構個人數據泄露。
在直接營銷領域，在美國，我們受有關我們通過或通過電話、電子郵件、短信/短信和互聯網進行的營銷活動的法律、規則和法規的約束，包括1991年電話消費者保護法（“TCPA”）、電話營銷銷售規則（“PSR”）、反垃圾郵件法和類似的州法律、規則和法規。這些法律共同控制我們如何使用個人信息向消費者推銷產品和服務。值得注意的是，TCPA提供了一項私人訴訟權，個人原告或各類原告可以提起訴訟，要求每次違反行為最高達500美元的損害賠償。TCPA的和解和裁決可能是重要的，這取決於班級的規模和涉嫌違規營銷電話或短信的數量。
可用信息
您可以在我們的互聯網網站上找到更多關於我們的信息，網址是www.iHearmedia.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供有關材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對該等報告的任何修訂。我們網站的內容不被視為本Form 10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
項目1A.風險因素
與我們的業務相關的風險
我們的業績一直是過去的，未來也可能受到經濟不確定性或經濟狀況惡化以及廣告商相應減少支出的不利影響。
我們從廣告銷售中獲得收入。就像音頻娛樂行業中常見的那樣，廣告商與我們沒有長期的廣告承諾，可以隨時終止合同。廣告商的支出往往是週期性的，反映了經濟狀況以及預算和購買模式。經濟放緩或衰退的時期，或經濟不確定的時期，可能伴隨着廣告的減少。在截至2023年12月31日的一年中，宏觀經濟的不確定性，包括通脹加劇、利率上升和地緣政治環境，導致我們的廣告收入下降。廣告收入的減少對我們的利潤率、現金流和流動性產生了不利影響。如果經濟不確定性持續、增加或經濟狀況惡化，這些狀況可能會繼續對我們的收入、利潤率、現金流和流動性造成不利影響。此外，通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、更高的勞動力成本和其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。此外，由於我們很大一部分收入來自當地廣告商，我們在特定市場創造收入的能力直接受到當地和地區條件的影響，不利的地區經濟狀況也可能對我們的業績產生不利影響。此外，即使在整體經濟狀況沒有出現下滑的情況下，個別行業或市場也可能出現下滑，導致其減少廣告開支，這也可能對我們的業績造成不利影響。
我們必須評估我們的商譽、無限期無形資產和定期無形資產的減值。自每年7月1日起，我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。此外，每當事件和情況表明無形資產可能減值時，我們都會對無形資產進行減值測試。雖然我們相信我們已經做出了合理的估計，並利用適當的假設來計算我們的報告單位和FCC許可證的估計公允價值，但可能會發生重大變化。我們在最近期間計入了重大減值費用，如果未來結果與我們的假設和估計不一致，包括由於經濟不確定性增加或經濟狀況惡化，我們可能會在未來面臨減值費用。
我們業務的成功依賴於廣告收入，廣告收入是季節性的、週期性的，可能會因許多因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。
我們的主要收入來源是廣告銷售。我們銷售廣告的能力取決於其他因素，其中包括：
•經濟狀況；
•國家和地方對廣播和數字廣告的需求；
•我們節目的受歡迎程度；
•地方和國家廣告價格波動，這可能受到節目供應和商業廣告的相對供求的影響；
•我們的銷售組織的能力和效率;
•我們的競爭對手的活動，包括來自其他基於廣告的媒體的競爭加劇;
•廣告主以任何理由撤回或者推遲計劃的廣告支出的決定；
•跟上技術和競爭對手的變化；
•維護和發展我們與從我們購買廣告庫存的營銷者、代理商和其他需求來源的關係；
•繼續發展和多元化我們的廣告平臺和產品；以及
•其他我們無法控制的因素。
此外，新冠肺炎或其他未來流行病或公共衞生危機對我們的業務和我們客户的業務造成的中斷可能會減少廣告需求，減少我們的廣告收入，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的運營和收入也往往是季節性的，今年第一季度的收入通常較低，而第四季度的收入通常較高。這種季節性導致並可能繼續導致我們季度經營業績的變化。這種變化可能會對我們現金流的時間安排產生實質性影響。此外，我們的收入往往在幾年之間波動，與政治候選人、政黨和特殊利益集團在偶數年增加的廣告支出等一致。
我們在業務上面臨着激烈的競爭。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們可能無法保持或增加目前的收視率、聽眾參與度和廣告收入。我們的業務與其他廣播業務以及其他媒體、娛樂和數字平臺競爭受眾和廣告收入，例如流媒體音頻服務、衞星廣播、播客、其他基於互聯網的流媒體音樂服務、廣告技術、電視、現場娛樂、大型在線廣告平臺和社交媒體。由於各種原因，收視率和市場份額可能會發生變化，包括通過合併和收購等過程整合我們的競爭對手，這可能會減少我們在特定市場的收入。
我們的競爭對手開發的技術、服務或廣告媒體可能與我們提供的技術、服務或廣告媒體相同或更好，或者獲得比我們更大的市場接受度和品牌認知度。例如，我們的競爭對手可能會開發用於程序化廣告的分析產品，以及比我們提供的產品更好或獲得更大市場接受度的數據和研究工具。此外，許多客户依賴受眾測量數據來做出廣告決策。無法獲得客户可接受的受眾測量數據可能會導致廣告收入減少，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。也有可能出現新的競爭對手，並迅速在我們的業務中獲得相當大的市場份額，或者使我們更難增加我們在廣告合作伙伴預算中的份額。*廣告商/代理商生態系統是多樣化和動態的，廣告商/代理商關係可能會發生變化。如果廣告客户將其關係轉移到與我們關係不是很好的代理機構，這可能會對我們產生不利影響。在我們試圖留住客户時，對廣告收入的競爭加劇可能會導致更低的廣告費率，或者可能導致我們的客户被我們的競爭對手搶走，這些競爭對手提供的費率更低，而我們無法或不願與之匹敵。
我們有效競爭的能力部分取決於我們實現具有競爭力的成本結構的能力。如果我們不能做到這一點，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
替代媒體和娛樂平臺及技術可能會繼續加劇與我們業務的競爭。
音頻娛樂業的特點是快速的技術變革、頻繁的產品和功能創新、客户要求和期望的變化、不斷髮展的標準以及提供產品和服務的新進入者。我們的地面無線電廣播和數碼業務面臨着來自其他媒體和娛樂平臺和技術的日益激烈的競爭，例如寬帶無線、衞星廣播、電視和流媒體服務、其他播客平臺、基於互聯網的音樂流媒體服務和社交媒體，以及移動和其他連接設備，如便攜式數字音頻播放器、智能手機、可穿戴設備、平板電腦、遊戲機、家庭娛樂和增強型汽車平臺。這些技術和替代媒體和娛樂平臺，包括我們使用的那些，與我們的平臺和內容爭奪聽眾和廣告收入。我們無法預測這些技術以及相關的服務和產品將對我們的廣播和數碼業務產生什麼長期影響。實施這些或其他技術所需的資本支出可能是巨大的，我們不能向您保證，我們將繼續擁有資源來獲取新技術或推出新服務，以與其他新技術或服務競爭，或者我們在新技術或服務上的投資將提供預期的回報。其他採用新技術或服務的公司可以更成功地實施這些新技術或服務，或者以其他方式增加與我們業務的競爭，降低我們的產品在市場上的競爭力。
我們的業務依賴於直播人才、節目主持人的表現以及對節目的獲取。
我們僱用或獨立與許多廣播節目、播客和其他音頻平臺的直播名人和主持人簽約，並與包括播客在內的某些節目簽約，擁有大量忠誠的觀眾。儘管我們已經與我們的一些關鍵人才和節目簽訂了長期協議，以保護我們在這些關係中的利益，但我們不能保證所有或任何這些人或節目將留在我們身邊，留住他們的觀眾或繼續盈利。對人才和節目的競爭非常激烈，這些個人和節目中的許多人沒有法律義務留在我們這裏。我們的競爭對手可能會選擇以我們可能不願意滿足的條款向任何人才或項目提供報價。此外，我們的關鍵人才和節目的受歡迎程度和觀眾忠誠度對快速變化的公眾品味高度敏感。失去這種知名度或受眾忠誠度是我們無法控制的，可能會對我們吸引當地和/或全國廣告商的能力以及我們的收入和/或聽眾產生實質性的不利影響，並可能
導致開支增加。我們在人才和節目方面的投資一直很大，而且可能會繼續很大，並涉及到與眾多第三方的複雜談判。這些成本可能無法收回，更高的成本可能會導致盈利能力下降或潛在的減記。
新興行業趨勢可能會對我們從數字廣告庫存中創造收入的能力產生不利影響，並對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的廣告客户沒有統一的方法來衡量廣告效果。因此，新的方法經常被不同的廣告客户創造和使用。我們無法整合所有可能的技術標準來衡量廣告效果，也不能保證我們選擇整合的標準將是我們大多數廣告客户最終選擇的標準。也不能保證這樣的標準將準確地反映我們廣告的真實效果。最後，正如“遵守不斷變化的法規、第三方限制以及消費者對數據隱私和數據保護的擔憂或訴訟涉及大量支出和資源，如果我們或我們的供應商未能遵守，可能會導致重大責任、負面宣傳和/或信任受到侵蝕，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響“，我們與技術標準整合的能力可能會受到新興法律和第三方的限制。如果我們未能與客户喜歡的技術標準相結合，或者如果這些方法不準確，我們的收入可能會受到不利影響。
如果發生損害我們聲譽和品牌的事件，我們擴大用户基礎、廣告客户關係和合作關係的能力可能會受到損害，我們的業務可能會受到損害。
我們已經開發了一個品牌，我們認為這對我們的成功做出了貢獻。我們還相信，維護和提升我們的品牌對於擴大我們的用户基礎、廣告客户關係和夥伴關係至關重要。IHeartRadio主品牌以統一的方式將我們的電臺、數字平臺、社交媒體、播客和活動聯繫在一起，反映了我們聽眾體驗的質量和令人信服的性質。維護和提升我們的品牌取決於許多因素，包括不完全在我們控制範圍內的因素。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們遭受了公眾對我們品牌的認知的損害，我們的業務可能會受到損害。
我們的業務依賴於我們的管理團隊和其他關鍵人員。
我們的業務取決於我們管理團隊和其他關鍵人員的表現。儘管我們已經與我們的高級管理團隊成員和某些其他關鍵人員達成了協議，但我們不能保證他們中的任何人或所有人都會留在我們這裏，或者我們不會繼續改變我們管理團隊的組成和角色和責任。這些人的競爭非常激烈，我們的許多關鍵員工是隨意的員工，沒有義務留在我們這裏，如果我們的管理層成員或關鍵人員決定在未來離開我們，如果我們決定進一步改變這些人員的組成或他們的角色和責任，或者如果我們未能成功地吸引、激勵和留住其他關鍵員工，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的財務業績可能會受到我們控制之內或之外的許多因素的不利影響。
某些因素可能會對我們的財務業績產生不利影響，其中包括整體收入、廣告客户數量、廣告費或利潤率的下降，包括：
•運營成本的不利波動，我們可能不願意或無法轉嫁給我們的客户；
•我們無法成功採用或遲於採用提供比我們提供的更具吸引力的廣告或收聽選擇的技術變化和創新，這可能導致廣告客户流失或廣告費率降低，這可能對我們的經營業績和財務業績產生實質性的不利影響；
•廣告客户流失或廣告費率降低，可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響；
•地面無線電廣播或提供我們的數碼服務可能產生的新的或增加的版税或許可費的影響，這可能會大幅增加我們的支出；
•技術發展，包括生成性人工智能的新用途；
•人口和其他人口結構的不利變化，這可能會導致我們失去廣告客户，因為人們遷移到我們存在較少的市場，或者如果一般人口轉移到不太合適的年齡或地理位置，可能會導致廣告商願意支付更少的廣告費
從廣告的角度看人口統計；
•廣告代理業務與新技術和媒體購買趨勢的持續錯位；
•不利的政治影響和恐怖主義或軍事衝突的行為或威脅；
•地震、颶風、龍捲風和洪水等自然災害，可能損壞我們的設施、中斷我們的服務並損害我們的業務；以及
•不利的勞動條件變化，這可能會削弱我們的運營能力，或者需要我們花費更多資金來留住和吸引關鍵員工。
收購、處置和其他戰略投資或交易可能帶來風險。
我們經常評估現有業務線內外的戰略機會。我們預計會不時進行某些業務的收購以及戰略部署。這些收購或處置可能是實質性的。收購、處置和其他戰略舉措涉及許多風險，包括：
•我們的收購可能被證明無利可圖，無法產生預期的現金流：
•要成功管理我們的業務，我們可能需要：
◦招聘更多的高級管理人員，因為我們不能保證被收購企業的高級管理人員將繼續為我們工作，我們也不能確定我們的招聘努力是否會成功，以及
◦擴展公司基礎設施，以促進我們的運營與被收購業務的整合，因為如果不這樣做，我們可能會失去我們決定進行的任何擴張的好處，因為這會導致我們正在進行的業務中斷或分散我們的管理層的注意力；
•我們可以進入我們經驗有限或沒有經驗的市場和地理區域；
•在整合新的管理團隊、運營和制度方面可能會遇到困難；
•我們管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上；
•我們的處置可能會對我們的全國、地區和其他銷售網絡的收入產生負面影響；以及
•我們的處置可能會使運營產生的現金流難以滿足我們預期的現金需求，包括償債需求。
媒體和娛樂業務的收購和處置可能需要美國聯邦反壟斷機構進行反壟斷審查，並可能需要外國反壟斷機構根據外國司法管轄區的反壟斷法進行審查。我們不能保證美國司法部、美國聯邦貿易委員會(“FTC”)或外國反壟斷機構不會試圖阻止我們收購或處置媒體和娛樂業務，或對我們的業務施加嚴格的承諾，作為在我們已經擁有重要地位的任何市場完成收購的條件。
此外，無線電收購還需得到FCC的批准。此類交易必須符合《通信法》和FCC監管要求和政策。FCC的媒體所有權規則仍然受到機構和法院正在進行的程序的制約。未來的變化可能會限制我們處置或收購新的無線電資產或業務的能力。看見規範我們的業務在第一部分，第1項，業務，包括在本年度報告的表格10-K的其他地方。
如果我們或我們的第三方提供商未能保護機密信息 和/或遇到數據安全事件，我們可能會丟失有價值的信息、遭受業務中斷、和/或在調查和補救此類事件時招致重大費用和責任，以及損害我們與聽眾、消費者、業務合作伙伴、員工和廣告商的關係，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。.
我們依靠計算機系統、硬件、軟件、技術基礎設施以及在線站點和網絡進行對我們業務至關重要的內部和外部操作(“IT系統”)。我們自己擁有和運營其中一些IT系統，但我們也依賴第三方提供商提供各種IT系統和相關產品和服務，包括但不限於雲計算服務，涵蓋我們的內部和外部運營。我們和我們的某些第三方提供商收集、維護和處理有關客户、員工、業務合作伙伴和其他人的數據，包括個人信息以及屬於我們業務的專有信息，如商業祕密(統稱為“機密信息”)。我們面臨着眾多不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅到我們的IT系統和機密信息的保密性、完整性和可用性。預計網絡攻擊將在全球範圍內以頻率和規模加速，因此，我們可能無法預測、調查、補救或從未來的網絡攻擊和其他安全事件中恢復，也無法避免對我們的IT系統、機密信息或業務造成重大不利影響。我們和我們的某些第三方提供商在過去不時地經歷過網絡攻擊和其他事件，我們預計未來也會經歷這些事件。我們的IT系統和機密信息容易受到一系列網絡安全的攻擊
風險和威脅，包括軟件錯誤、計算機病毒、互聯網蠕蟲、入侵、網絡釣魚和社會工程攻擊，試圖通過拒絕服務使服務器過載，或其他攻擊和類似的中斷(例如，由於勒索軟件)，任何這些都可能導致系統中斷、延遲、關閉或機密信息被盜或丟失。我們為員工(以及第三方提供商的員工)的遠程和混合工作安排也帶來了額外的風險，這是因為社會工程和其他網絡攻擊的流行，這些攻擊與非公司和家庭網絡環境以及遠程訪問我們的計算機網絡有關。
安全漏洞可能是由於外部各方的操作、員工錯誤、瀆職或這些或其他操作的組合而發生的。如果我們的服務和技術基礎設施未能保持令聽眾滿意的性能、可靠性、安全性和可用性，可能會損害我們的聲譽以及我們留住現有聽眾和吸引新聽眾的能力。由於各種原因，我們或我們所依賴的第三方可能無法實施預期的安全控制，包括我們不認識或低估特定風險。我們不能向您保證我們的網絡安全風險管理計劃或我們或我們的第三方提供商為保護我們的保密信息和IT系統而設計的政策、控制和/或流程是否有效。此外，安全控制，無論設計或執行得多麼好，在被安全工具或第三方檢測到時，可能只會減輕而不是完全消除風險和事件，並不總是立即被理解或採取行動。中斷或導致未經授權訪問第三方IT系統的網絡攻擊可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。如果我們的IT系統或機密信息的可用性、完整性或保密性受到實際或預期的不利影響，我們可能會在防範或補救網絡攻擊方面產生巨大的響應和補救成本，我們可能面臨監管或民事責任，丟失機密信息、個人信息，或我們的業務運營、信息流程和內部控制中斷。此外，公眾對我們安全措施或服務有效性的看法可能會受到損害，我們可能會失去聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商。如果發生安全漏洞，我們可能會在懲罰、補救和恢復工作、調查和法律程序(如集體訴訟)以及安全和系統保護措施的變化方面蒙受財務風險。
我們可能會受到快速發展的數據安全框架和/或法律的制約，這些框架和/或法律要求我們保持一定的安全級別。例如，聯邦貿易委員會預計，一家公司的數據安全措施是合理和適當的，因為它持有的消費者信息的敏感性和數量，其業務的規模和複雜性，以及可用於提高安全性和減少漏洞的工具的成本。如果國內或歐盟/英國監管機構或法院認定我們沒有充分遵守國家隱私法、歐盟/英國一般數據保護條例(“GDPR”)和/或其他數據隱私、網絡安全、消費者保護或相關規則或法規的安全要求，我們可能會受到監管和訴訟程序、財務罰款和處罰、對我們的商業模式產生負面影響的禁令要求，和/或代價高昂的補救要求的影響。如果發生個人信息泄露，我們還可能被要求通知受影響的個人和當局。此外，加州消費者隱私法和加州隱私權法案為個人提供了私人訴訟權，併為某些類型的數據泄露提供了法定損害賠償，GDPR規定了最高可達2000萬歐元或上一財政年度全球年營業額4%的罰款，以金額較大者為準。我們預計，這些和其他正在制定的規則和法規將增加前期合規成本，並在發生網絡攻擊或安全事件時增加責任敞口。
此外，當我們接受借記卡和信用卡支付時，我們必須遵守支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準(“PCI-DSS”)。PCI-DSS包含有關持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規指南。如果我們或我們的服務提供商無法遵守銀行和支付卡行業建立的安全標準，我們可能會被罰款、限制和驅逐出卡接受計劃，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
此外，與網絡攻擊或其他安全事件直接或間接相關的任何損失、成本和/或責任可能不在我們的任何保單的承保範圍內，或可能超過其承保範圍。
我們在業務中使用人工智能，妥善管理人工智能的使用挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們在業務運營中使用人工智能(AI)解決方案，隨着時間的推移，這些應用程序和我們在業務中使用人工智能的未來可能會對我們的運營變得重要。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的產品中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果人工智能應用程序幫助生成的內容、分析、搜索結果或建議是或被指控為有缺陷、不準確或有偏見的，我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
使用人工智能應用程序可能會導致網絡安全事件，涉及消費者的個人數據。任何此類與我們使用人工智能應用程序相關的網絡安全事件都可能對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。人工智能還帶來了新的道德問題，例如在人工智能應用程序中正確使用受版權保護的材料，如果我們對人工智能的使用變得有爭議，我們可能會遇到品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。人工智能的快速發展，包括潛在的政府對人工智能的監管，將需要大量資源來開發、測試和維護我們的平臺、產品、服務和功能，以幫助我們合乎道德地實施人工智能，以便將意外的有害影響降至最低。
我們過去曾從事重組活動，未來可能會實施進一步的重組，我們的重組努力可能不會成功或產生預期的成本節約。
我們積極尋求調整我們的成本結構，以適應不斷變化的行業經濟，並利用我們在新技術方面的投資，建立一個運營基礎設施，提供更高質量和更新的產品，並提供新的成本效益。我們不能保證我們將成功地按照預期的時間表和成本有效地升級我們的系統和流程，也不能保證我們將實現預期的長期成本節約。
我們可能會實施進一步的重組活動，根據其他成本削減措施或我們競爭的市場和行業的變化，對我們的管理層或員工進行增減或其他改變。重組活動可能會對業務造成意想不到的後果和負面影響，我們不能確定任何正在進行的或未來的重組努力是否會成功或產生預期的成本節約。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康和運營靈活性產生不利影響。
我們目前有4.5億美元的未提取優先擔保資產循環信貸安排，將於2027年到期，有擔保債務本金43.186億美元，其中30.64億美元將於2026年到期，無擔保債務本金9.164億美元將於2027年到期。這筆鉅額債務可能會對我們產生重要後果，包括：
◦增加我們在不利的總體經濟、工業或競爭發展中的脆弱性；
◦要求我們將運營現金流的更大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、投資、收購、資本支出和其他一般企業用途的可獲得性；
◦限制我們根據現有合同承諾支付所需款項的能力，包括我們現有的長期債務；
◦要求我們出售某些資產；
◦限制我們進行戰略性投資，包括收購，或導致我們進行非戰略性資產剝離；
◦限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
◦與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
◦導致我們不時產生與債務修改或再融資相關的大量費用；
◦增加我們對利率上升的風險，因為我們很大一部分借款是浮動利率的；以及
◦限制我們借入額外資金或以令我們滿意的條款借款的能力。
如果我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務或以優惠的條件進行再融資，這可能會對我們的財務狀況和未償債務的價值產生重大不利影響。我們對債務進行重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。
我們的融資協議還包含可能限制我們或我們的子公司產生額外債務、創建資產留置權、進行合併、合併、清算和解散、出售資產、支付股息和分派、進行投資、貸款或墊款、預付某些次級債務、與聯屬公司進行某些交易、修改管理某些初級債務的重大協議以及改變業務線等能力的契諾。儘管我們融資協議中的契約有各種例外情況，但我們不能向您保證
公約不會對我們資助未來業務、資本需求或從事其他可能符合我們最大利益的活動的能力造成不利影響。此外，在某些情況下，我們的長期債務可能需要我們保持特定的財務比率，這可能要求我們採取行動減少債務或以與我們的業務目標相反的方式行事。根據我們的融資協議，違反這些公約中的任何一項都可能導致違約。
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務，並可能在未來作為各種融資和投資戰略的一部分，以投標要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買iHeartCommunications或其子公司或我們的未償還股權證券的額外未償債務。這些購買可能會對我們可用於償還未償債務的流動資金或我們的綜合經營業績產生實質性的負面影響。
此外，我們可能會在未來招致額外的債務。在一定程度上，我們產生了額外的債務，與上述槓桿相關的風險將增加。
監管、立法和訴訟風險
目前廣泛的政府監管，以及未來的監管，可能會限制我們的無線電廣播和其他業務，或者對我們的業務和財務業績產生不利影響。
國內無線電行業受到包括FCC在內的幾個機構的聯邦法律和法規的嚴格監管。例如，如果FCC發現我們違反了FCC規定，它可能會通過對我們處以鉅額罰款來影響我們的盈利能力，以迴應未決或未來的投訴。FCC的執法重點可能會發生變化，我們無法預測FCC未來將專注於哪些法律合規領域。我們已經收到並可能在未來收到來自FCC的關於遵守《通信法》和FCC規則的詢問函和其他通知，我們無法預測任何未完成的或未來來自FCC的詢問函和通知的結果，或者FCC未來執法行動的性質或範圍。
FCC授予的廣播許可證期限最長為8年。儘管FCC在最近的續簽週期中對我們的每個廣播許可證進行了為期完整且沒有實質性條件的續簽，但我們不能確定FCC是否會批准續簽我們必須擁有的許可證，以便在隨後的所有續簽週期中運營我們的電臺。在隨後的續簽週期中，如果我們的大量FCC許可證不續簽或有條件續簽，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外，幹擾保護、頻譜分配和其他技術規則的可能變化可能會對我們電臺的運營產生負面影響。此外，國會、聯邦通信委員會和其他監管機構已經考慮，並可能在未來考慮和通過新的法律、法規和政策，這些法律、法規和政策可能直接或間接地對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
立法和某些正在進行的訴訟和版税審計可能需要我們支付額外的版税，包括支付給其他方，如唱片公司或唱片藝術家。
我們目前向作曲家和音樂出版商支付版税，包括通過BMI、ASCAP、SESAC和GMR。我們還向唱片公司及其代表SoundExchange支付數字音樂傳輸的版税。目前，國會並不要求廣播公司為空中傳輸支付與公開表演錄音相關的版税。然而，國會不時會考慮可能改變這一點的立法。
此外，由於私下談判、一個或多個費率設定過程或行政和法院裁決，我們與獲得在節目中使用音樂作品和錄音的權利相關的許可費和談判成本可能會大幅增加。例如，我們參與了與公開演出音樂作品的版税支付相關的費率設定程序和/或與一個或多個表演權組織的談判，其結果可能導致我們欠下更多的版税支付，並對我們的業務造成不利影響。因此，不能保證未來會續簽適用的直接許可證，也不能保證此類許可證將以與當前許可證相同的經濟條款提供。
此外，時不時地，SoundExchange和各種唱片公司和其他音樂許可方通知我們，某些日曆年度需要對我們向他們支付的與我們各種音樂使用相關的版税進行例行審計。這種審計的結果可能導致我們不得不為主題年份支付更高的特許權使用費。
增加的特許權使用費可能會顯著增加我們的費用，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。與我們業務相關的各種其他監管事項現在或可能成為法院訴訟的對象，我們無法預測任何此類訴訟的結果或其對我們業務的影響。
遵守不斷變化的法規、第三方限制以及消費者對數據隱私和數據保護的擔憂或訴訟涉及大量支出和資源，如果我們或我們的供應商未能遵守，可能會導致重大責任、負面宣傳和/或信任受到侵蝕，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們收集、接收、存儲、處理、傳輸、使用和以其他方式處理與個人相關的個人、人口統計和其他信息，包括來自我們的聽眾、消費者、員工、商業合作伙伴和廣告商與我們互動時的信息或關於他們的信息。例如：(1)我們的廣播電臺網站和我們的iHeartRadio數字平臺在用户使用我們的服務時收集個人信息，註冊我們的服務，填寫他們的聽眾檔案，發佈評論，使用我們的社交網絡功能，參與投票和比賽，並註冊接收電子郵件時事通訊；(2)我們使用跟蹤技術，如“Cookie”，自動管理和跟蹤聽眾與我們的互動，以便我們能夠提供相關的音樂內容和廣告；(3)我們接受信用卡作為消費者、商業合作伙伴和廣告商的支付方式；以及(4)我們收集某些平臺用户的精確位置數據，用於分析、歸屬和廣告目的。
我們還依賴於與我們的業務運營相關的許多第三方供應商，其中一些供應商代表我們處理數據。
我們受到第三方施加的限制，這些第三方控制我們的用户訪問我們服務的設備或平臺。這些第三方頒佈的政策的變化可能會對我們的廣告收入造成不利影響。例如，蘋果更新了其產品和服務，使追蹤用户變得更加困難，並表示未來可能會施加額外的限制，其他公司也可能會施加類似的限制。這些變化已經減少，並可能在未來進一步降低我們和我們的客户可獲得的跟蹤數據的質量和數量。一些網絡瀏覽器已經開始限制第三方Cookie的使用，或者已經宣佈了這樣做的意圖。這些變化可能會增加我們用於定向廣告的數據成本，降低我們向用户有效交付相關美國存托股份的能力，並影響我們向業務合作伙伴和廣告商展示我們能夠交付的廣告的價值的能力。
此外，我們和我們的供應商受到各種聯邦、州和外國數據隱私法律、規則、法規、行業標準和其他要求的約束，包括那些普遍適用於處理有關個人信息的要求，以及那些特定於某些行業、部門、背景或地點的要求。有關適用的法律、規則和條例的其他信息，請參閲隱私、數據保護和消費者保護在第一部分，第1項，業務，包括在本年度報告的表格10-K的其他地方。
這些要求及其適用、解釋和修訂不斷演變和發展，增加了在發生網絡攻擊或安全事件時的前期合規成本和責任敞口，而這些成本未來可能會進一步增加。
我們是以評估外國參與美國電信服務部門委員會代表的身份與美國司法部簽署的協議書(LOA)，該委員會是一個跨部門聯邦政府組織，分析涉及國家安全、執法和公共安全問題的某些交易。除其他事項外，LOA要求我們在允許某些第三方作為我們訂户的某些數據的保管人或代表我們處理付款之前，獲得美國司法部的同意。如果司法部選擇不批准或撤銷對某些第三方供應商的批准，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。
此外，有關隱私和數據保護的消費者權利、期望和要求的進一步變化可能會限制我們收集、使用、披露與我們的聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商相關的人口統計信息和其他信息並從中獲得經濟價值的能力，或在公司集團內傳輸員工數據的能力。新的消費者權利，包括消費者有權阻止出售他們的個人信息，防止他們的個人信息被“共享”用於跨上下文行為廣告，或者刪除他們的個人信息可能會導致我們的消費者數據庫枯竭。這種新的消費者權利和對我們使用消費者數據的限制可能會限制我們向聽眾提供定製音樂內容、直接與聽眾和消費者互動的能力，並向我們的業務合作伙伴和廣告商提供有針對性的廣告機會。
儘管我們已經並正在實施旨在遵守這些法律法規的政策和程序，但在某些情況下，這些法律是相對較新的，這些法律的解釋和適用是不確定的。我們或我們的供應商未能或被認為未能遵守與消費者保護、信息安全、數據保護和隱私相關的適用法律、規則和法規，可能會導致對我們失去信心，損害我們的品牌，失去聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商，以及個人、消費者權利團體、政府當局或其他人對我們提起訴訟或採取行動。我們可能會在調查和辯護此類索賠時產生鉅額成本，如果被發現負有責任，我們可能會支付鉅額損害賠償或罰款，或者被要求對我們的業務做出改變。如果這些事件中的任何一個發生，我們的運營和財務狀況可能會受到重大不利影響。
環境、健康、安全和土地使用法律法規可能會限制或限制我們的一些業務。
作為各種不動產和設施的所有者或經營者，我們必須遵守各種外國、聯邦、州和地方的環境、健康、安全和土地使用法律法規。我們和我們的物業受有關使用、儲存、處置、排放和釋放危險和非危險物質以及員工健康和安全以及分區限制的法律和法規的約束。從歷史上看，我們沒有為遵守這些法律而產生重大支出。然而，未來可能通過的額外法律，或者發現違反現有法律或根據現有法律承擔責任，可能會要求我們進行鉅額支出，並以其他方式限制或限制我們的一些業務。
我們可能會因通過我們的服務發佈或提供的內容而面臨訴訟、承擔責任或遭受聲譽損害。
我們的業務性質可能會使我們面臨與誹謗、非法內容、錯誤信息和內容監管相關的指控或公開批評。我們可能會招致調查和為任何此類指控辯護的費用。此外，一些利益相關者可能不同意通過我們的服務提供的內容，而公眾對這些內容的負面批評可能會損害我們的聲譽和品牌。如果我們因這些事件而產生材料成本、責任或消費者的負面反應，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
在環境、社會和治理事務的審查方面，我們面臨一系列風險。
各行各業的公司都面臨着各種利益相關者對其環境、社會和治理(ESG)實踐的日益嚴格的審查。例如，不同的組織至少部分根據一家公司的ESG披露情況來產生ESG分數或評級，包括機構投資者和資本提供者在內的某些市場參與者使用這些評級來評估公司的ESG概況。對我們ESG業績的負面看法可能會對我們的業務產生負面影響，無論是從聲譽的角度來看，通過減少購買我們的股票或產品的興趣，還是在吸引/留住員工、客户和業務合作伙伴方面的問題，或者其他方面。與此同時，一些利益相關者正在努力減少公司在某些ESG相關事務上的努力。某些ESG問題的支持者和反對者，包括多樣性、公平和包容性(“Dei”)，都越來越多地訴諸一系列激進主義形式，包括媒體宣傳和訴訟，以推動他們的觀點。在我們受制於這種激進主義的程度上，它可能要求我們產生成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
雖然我們已經並預計將繼續參與某些自願計劃(如自願披露、認證或目標)，以改善我們公司和/或產品的ESG形象或迴應利益相關者的關切，但此類計劃可能代價高昂，並可能達不到預期的效果。在許多情況下，由於我們無法控制的因素，人們對公司管理ESG事務的期望繼續快速發展。例如，我們基於目前認為合理的預期、假設或第三方信息可能採取的行動或聲明隨後可能被確定為錯誤或不符合最佳實踐。我們也可能無法完成某些倡議或目標，無論是在最初預期的時間表/成本上，還是根本無法完成。如果我們未能或被認為未能遵守或推進某些ESG計劃(包括我們完成此類計劃的方式)，我們可能會受到各種不利影響，包括聲譽損害和潛在的利益相關者參與和/或訴訟，即使此類計劃目前是自願的。
監管機構對ESG事項的預期也越來越高。包括美國證券交易委員會和加利福尼亞州在內的多個政策制定者已經(或正在考慮採取)要求披露某些與氣候有關的或其他可持續發展氣體信息，這可能需要額外的成本才能遵守。這一點和其他利益相關者的期望可能會導致成本增加以及審查，這可能會加劇這一風險因素中確定的所有風險。此外，我們的許多客户、業務合作伙伴和供應商可能會受到類似預期的影響，這可能會增加或產生額外的風險，包括我們可能不知道的風險。
與A類普通股相關的風險
在可預見的未來，我們不打算對我們的A類普通股支付股息。
我們目前無意在可預見的未來任何時候向我們的A類普通股派息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由本公司董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和本公司董事會可能認為相關的其他因素。
我們為控股公司，依賴股息、分派及其他付款、墊款及來自附屬公司的資金轉移來履行我們的責任。
我們是一家控股公司，不從事自己的任何業務運營。作為一家控股公司，我們對運營子公司的投資構成了我們所有的運營資產。我們的子公司進行我們所有的合併業務，並擁有我們幾乎所有的合併資產。因此，我們必須依靠分紅和其他墊款、分配和子公司的資金轉移來履行我們的義務。我們子公司支付股息或進行其他墊款、分配和轉移資金的能力將取決於它們各自的經營結果，並可能受到適用法律的限制，其中包括限制可用於支付股息的資金數額和
這些子公司的協議中包含的某些限制性契諾。我們子公司的收入或其他可用資產因任何原因而惡化，可能會限制或削弱他們向我們支付股息或其他分配的能力。
將我們的B類普通股和特別認股權證的股份轉換為我們的A類普通股將對我們的股東造成重大稀釋，並可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
截至2024年2月26日，我們擁有123,400,032股A類普通股，21,346,613股B類普通股和5,043,336股特別認股權證。每份特別認股權證目前可行使一股A類普通股或一股B類普通股，每股B類普通股目前可轉換為一股A類普通股，在每種情況下，均受本年度報告10-K表格其他部分第I部分第1項業務中所述的媒體所有權規則和外來所有權限制的限制。在行使任何特別認股權證或轉換任何B類普通股時，您作為A類普通股持有人的投票權將按比例稀釋。發行額外的A類普通股將增加我們公開交易的股票數量，這可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
特拉華州的法律和我們公司註冊證書中的某些條款可能會阻止我們的股東努力改變公司的方向或管理。
我們的公司註冊證書和我們的章程包含的條款可能會使在未經董事會批准的情況下收購我們的公司變得更加困難，包括但不限於以下內容：
•股東只能在董事會多數成員正式召開的年度會議或特別會議上採取行動；以及
•所有股東提案均需提前通知。
他説，我們還受特拉華州公司法(DGCL)第203節中包含的反收購條款的約束。根據這些規定，一般情況下，公司不得與持有15%或以上有表決權股票的任何持有人進行業務合併，除非持有該股票的持有人已持有該股票三年，或除其他例外情況外，董事會已批准該人成為有利害關係的股東的業務合併或交易。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權或發起我們董事會反對的行動，包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭的行動。這些條款的存在可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並限制您在公司交易中實現價值的機會。
除某些例外情況外，我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，我們的章程指定美國聯邦地區法院為根據1933年證券法修訂本提起的訴訟的獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的能力。
我們的公司註冊證書規定，除某些例外情況外，特拉華州衡平法院是(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱違反吾等或吾等股東對吾等或吾等股東的受信責任的任何訴訟，(Iii)根據DGCL、吾等公司註冊證書或吾等附例的任何條文向公司或本公司任何高級職員或僱員提出索賠的任何訴訟，或(Iv)根據DGCL、吾等公司註冊證書或吾等附例的任何其他針對吾等提出索賠的任何其他訴訟。此外，我們的附例規定，美國聯邦地區法院是根據修訂後的1933年證券法提出訴訟理由的任何投訴的唯一論壇。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書及附例的規定。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書或附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
通信法和聯邦通信委員會實施的規定限制了外國個人或實體在未經聯邦通信委員會批准的情況下投資於我們的股本的金額。
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票控制無線電廣播電臺被許可人的公司超過25%的股權，除非聯邦通信委員會確定更多的間接外國所有權屬於公眾。在沒有有利的行政部門審查的情況下，FCC通常不會做出這樣的決定。
FCC將外國投票權與股權所有權分開計算，如果沒有外國所有權聲明裁決，兩者都必須等於或低於25%的門檻。如果我們的外資持股或有投票權的總百分比超過25%，我們普通股的任何外國個人持有者的持股或有投票權的百分比將超過5%或10%(適用的百分比根據FCC規則確定)，則還需要獲得FCC的具體批准。
對我們證券的直接或間接所有權可能導致在其他廣播電臺或與我們的一個或多個廣播電臺處於同一市場的投資者違反FCC的媒體所有權規則。
根據FCC的媒體所有權規則，如果我們的證券的直接或間接所有人擁有或獲取與我們的一個或多個電臺相同市場中的其他電臺的“可歸屬”權益，則該人可能違反和/或導致我們違反FCC的結構性媒體所有權限制。根據聯邦通信委員會的“歸屬”政策，就實質性的媒體所有權限制而言，通常可以認識到以下關係和利益：(1)擁有媒體公司5%或更多有表決權的股票(但對於狹義的被動投資者類別，歸屬門檻為20%)；(2)媒體公司的高管和董事及其直接或間接母公司(S)；(3)任何普通合夥企業或有限責任公司經理利益；(4)根據FCC規定的標準，未與媒體公司的管理或經營“隔離”的任何有限合夥權益或有限責任公司成員權益；(5)某些同市場時間經紀協議；(6)某些同市場聯合銷售協議；以及(7)根據FCC的“股權/債務加”標準，如果持有者的股權和債務權益合計超過該媒體公司“總資產價值”的33%，並且在該媒體公司或同一市場中的另一媒體資產中擁有某些其他權益，則該持有者在該媒體公司中擁有不可歸屬的股權或債務權益。根據聯邦通信委員會的規定，在共同所有權、管理或控制下的離散所有權利益必須聚集在一起，以確定一項利益是否屬於“歸屬”。
我們的公司證書賦予我們廣泛的權力來遵守FCC的規定。
在遵守通信法、FCC規則、政策和命令所必需的範圍內，並根據我們的公司註冊證書，我們可以要求任何股東或建議股東提供信息，以確定該股東對股本股份的所有權是否可能導致違反通信法、FCC規則和政策或任何FCC宣告性裁決。除其他外，我們還可以採取以下行動，以幫助確保遵守和補救任何實際或潛在違反通信法、FCC規則和政策或任何FCC宣告性裁決的行為，或防止我們的任何FCC許可證的損失或減損：(I)禁止、暫停或撤銷我們已發行股本的任何部分的所有權、投票權或轉讓；(Ii)贖回股本；以及(Iii)在任何有管轄權的法院對任何股東行使任何和所有適當的法律或衡平法補救措施，以補救任何此類實際或潛在的違規或損害行為。
前瞻性陳述
本報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、我們對Triton的收購、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們的估計和預計成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略、通脹和經濟趨勢的潛在影響、或未決或威脅訴訟的預期結果或影響有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響；
•與廣告收入波動相關的風險；
•激烈的競爭，包括來自替代媒體和娛樂平臺和技術的競爭加劇；
•依賴於直播人才、節目主持人和管理層的表現，以及維護或提升我們的大師品牌；
•運營成本的波動和我們控制或無法控制的其他因素；
•技術變革與創新；
•人口和其他人口結構的變化；
•我們鉅額債務的影響；
•收購、處置和其他戰略交易的影響；
•立法或法規要求；
•立法、正在進行的訴訟或版税審計對音樂許可和版税的影響；
•隱私和數據保護方面的法規和消費者關切，以及違反信息安全措施；
•與環境、社會和治理事項的審查有關的風險；
•與A類普通股相關的風險；
•影響我們的業務和證券所有權的法規；以及
•本報告題為“風險因素”一節和其他部分披露的其他因素。
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警告性陳述，在本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中披露。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警示聲明以及我們在美國證券交易委員會的其他備案文件和公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。此外，我們在本披露或其他披露中對某些ESG評估、目標和相關問題的討論受到各種ESG標準和框架(包括基礎數據測量標準)的影響，並符合各種利益相關者的利益。因此，此類信息不一定也不應被解釋為“實質性”；在此類討論和對ESG“重要性”的任何相關評估中，對“重要性”的任何提及可能與聯邦證券法為“美國證券交易委員會”報告目的對“重要性”的定義不同。此外，這些信息中的大部分都受到假設、估計或第三方信息的影響，這些信息仍在發展中，可能會發生變化。同樣，我們不能保證嚴格遵守標準建議，我們基於任何標準的披露可能會因框架或法律要求的修訂、信息的可用性、我們的業務或適用的政府政策的變化或其他因素而發生變化，其中一些因素可能是我們無法控制的。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C.網絡安全
風險管理和戰略
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。
我們根據國家標準與技術研究所(“NIST”)的網絡安全框架來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST網絡安全框架作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，以適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;
•安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；
•在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制;
•對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；
•網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序；以及
•針對某些服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。
公司(或其依賴的第三方)可能無法完全、持續和有效地實施預期的安全控制。我們利用基於風險的方法和判斷來確定所使用的安全控制和措施並確定其優先順序。此外，安全控制和措施，無論設計或執行得多麼好，可能只會減輕而不是完全消除風險。當安全工具或第三方檢測到事件時，可能並不總是立即理解或採取行動。
我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響或有合理可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。
治理
我們的董事會(“董事會”)將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已委託董事會的審計委員會(“審計委員會”)監督信息安全事項和風險，包括審查信息技術程序和控制。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。
審計委員會每年收到管理層關於信息安全問題的報告，包括我們的網絡安全風險。此外，管理層還在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。
審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員聽取我們的首席信息安全官(“CISO”)、內部安全人員和/或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是董事會關於影響上市公司的主題的持續教育的一部分。
我們的管理團隊，包括CISO、首席財務官和總法律顧問，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的管理團隊的經驗包括在網絡安全和風險管理方面的30年經驗。我們的CISO擁有CRISC、CISA、CDPSE和PMP行業認證。
我們的管理團隊通過各種方式監督識別、預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及由部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
項目2.財產
我們的公司總部位於德克薩斯州的聖安東尼奧，我們在那裏租用了行政辦公室和數據和行政服務中心的空間。此外，我們的某些行政和其他業務位於紐約。
支持我們每個廣播電臺所需的財產類型包括辦公室、演播室、發射機站點和天線站點。我們擁有或租賃我們的發射機和天線站點。廣播電臺的演播室通常與其辦公室位於市中心或商業區。廣播電臺的發射機站點和天線站點的定位通常以提供最大市場覆蓋的方式進行。
我們電臺的演播室和辦公室位於租賃或自有的設施中。租約的到期日一般從一年到40年不等。我們預計在未來幾年內到期的租約續簽不會有任何困難，或者如果需要的話，在租賃其他空間方面也不會有任何困難。我們基本上租賃了我們所有的塔樓和天線，並擁有我們業務中使用的幾乎所有其他設備。有關我們酒店的更多信息，請參閲“項目1.業務”。
項目3.法律程序
我們在正常業務過程中涉及各種法律程序，我們的大部分訴訟發生在以下背景下：商業糾紛；誹謗事務；與就業和福利相關的索賠；政府罰款；知識產權索賠；以及税務糾紛。由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
關於我們的董事和高管的信息
截至2024年2月29日，以下有關董事會（“董事會”）及行政人員的資料呈列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 關於iHeartMedia | | 主要僱傭關係 |
| Robert W.皮特曼 | | 70 | | 董事長兼首席執行官 | | 相同的 |
| 理查德·佈雷斯勒 | | 66 | | 總裁、首席運營官、首席財務官兼董事 | | 相同的 |
| 布拉德·格士納 | | 52 | | 董事 | | Altimeter Capital Management，LP的首席執行官兼首席投資官，該公司是一家專注於技術的投資公司 |
| 謝麗爾·米爾斯 | | 59 | | 董事 | | BlackIvy Group LLC創始人兼首席執行官，該公司是一傢俬人控股公司，在撒哈拉以南非洲建立和經營業務 |
| 格拉謝拉·蒙特阿古多 | | 57 | | 董事 | | 前LALA美國首席執行官，乳製品的生產商和分銷商 |
| James a.拉蘇洛 | | 68 | | 董事 | | 全球大眾媒體和娛樂集團華特迪士尼公司前首席財務官和高級執行副總裁 |
| 卡馬克希·西瓦拉馬克裏希南 | | 48 | | 董事 | | Samooha Inc.創始人、前首席執行官兼總裁，一家數據協作公司 |
| Samuel E.恩格爾巴特 | | 46 | | 董事 | | 數字資產金融服務公司Galaxy Digital聯合創始人兼合夥人，風險投資公司Galaxy Interactive創始普通合夥人 |
| Michael B.麥吉尼斯 | | 47 | | 執行副總裁—財務、副首席財務官兼投資者關係主管 | | 相同的 |
| Scott D.漢密爾頓 | | 54 | | 高級副總裁、首席會計官兼助理祕書 | | 相同的 |
| 喬丹河法斯本德 | | 41 | | 常務副祕書長、總法律顧問總裁 | | 相同的 |
第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們A類普通股的股票在納斯達克全球精選市場(“IHRT”)交易，代碼是“IHRT”。截至2024年2月26日，我們A類普通股的登記股東有390人。這個數字不包括對經紀公司和結算機構可能登記持有其股份的不確定的受益持有人數量的估計。
我們的B類普通股還沒有成熟的公開交易市場。-截至2024年2月26日，我們的B類普通股已發行21,346,613股。公司B類普通股的持有者一般有權以一對一的方式將B類普通股轉換為A類普通股，但前提是公司有能力限制轉換，以遵守修訂後的1934年通信法(以下簡稱通信法)和聯邦通信委員會(FCC)規定。截至2024年2月26日，我們的B類普通股有27名登記在冊的股東。這一數字不包括對經紀公司和結算機構可能登記持有其股份的不確定受益持有人數量的估計。
2020年11月5日，FCC發佈了一項宣告性裁決，允許該公司在某些條件下最多100%由外國所有(“2020宣告性裁決”)。2021年1月8日，根據2020年宣告性裁決、通信法和FCC規則，公司將部分已發行的特別認股權證轉換為A類普通股或B類普通股。交易完成後，公司剩餘的特別認股權證仍可用於A類普通股或B類普通股的股票。根據與重組有關的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證可由其持有人行使，以購買一股公司A類普通股或B類普通股，除非公司全權酌情認為，這種行使將單獨或與任何其他現有或擬議的普通股所有權相結合，導致：(A)除某些例外情況外，該行使權的持有人擁有公司已發行的A類普通股或總股本超過4.99%，或(B)公司違反通信法的任何規定，或公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。截至2024年2月26日，未償還的特別認股權證有5,043,336份。
有關我們的A類普通股、B類普通股和特別認股權證的更多信息，請參閲附註9，股東權益，在本年度報告表格10-K第II部分第8項中，請參閲我們的綜合財務報表。
我們目前無意在可預見的未來的任何時間對我們的A類普通股支付股息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由本公司董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和本公司董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下圖比較了iHeartMedia，Inc.、我們的廣播指數*和納斯達克股票市場指數從2019年7月18日我們的A類普通股在納斯達克上市並開始交易至2023年12月31日這段時間內的累計總回報(經任何股票拆分和股息調整)。
指數化股票收盤
(股票拆分和股息調整後的價格)
資料來源：雅虎財經
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 07/18/19 | 12/31/19 | 12/31/20 | 12/31/21 | 12/31/22 | 12/31/23 |
| IHeartMedia，Inc. | 1,000 | | 1,024 | | 787 | | 1,275 | | 372 | | 162 | |
| 廣播指數* | 1,000 | | 966 | | 489 | | 592 | | 241 | | 218 | |
| 納斯達克股市指數 | 1,000 | | 1,093 | | 1,570 | | 1,906 | | 1,275 | | 1,829 | |
*我們已經構建了一個由其他廣播公司組成的同行組指數，其中包括Cumulus Media、Beasley Broadcast Group和Audacy，Inc.。
購買股票證券
下表列出了在截至2023年12月31日的季度內，我們或我們的代表或關聯買家購買了根據交易法第12節登記的我們A類普通股的股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
| 10月1日至10月31日 | | 623 | | | $ | 3.00 | | | — | | | $ | — | |
| 11月1日至11月30日 | | 1,987 | | | 2.11 | | | — | | | — | |
| 12月1日至12月31日 | | 1,817 | | | 2.99 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 4,427 | | | $ | 2.60 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股份包括僱員於截至2023年12月31日止三個月內向吾等提交的A類普通股股份，以履行與歸屬及解除受限股份有關的僱員預扣税項責任，吾等將根據相關交易發生當日的公平市價回購股份。
項目6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
演示文稿格式
管理層對我們的財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與iHeartMedia，Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“WE”或“US”)年度報告第8項中包含的綜合財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們基於三個可報告的細分市場進行報告：
▪多平臺集團，包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
▪數字音頻集團，包括我們的數字業務，包括播客；以及
▪音頻和媒體服務集團，其中包括我們的全方位服務媒體代理業務Katz Media和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性，並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢，並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測，在出現機會或問題時解決它們。
我們的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA，它向公司的首席運營決策者報告，以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部經調整EBITDA按收入減去營運開支計算，不包括重組開支(定義見下文)及以股份為基礎的薪酬開支。
我們已經將我們的業務從一家單一平臺的無線電廣播運營商轉變為一家擁有多個平臺的公司，包括數字、播客、網絡和活動以及廣告技術能力。我們還投資了許多技術和業務，以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。我們相信，按部門公佈我們的業績有助於我們深入瞭解我們的廣播電臺業務和我們的數字業務。我們相信，我們從業務運營中產生現金流的能力以及我們手頭的現有現金將為我們的業務提供足夠的資金和運營，為資本支出和其他義務提供資金，併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。
上期的某些數額已重新分類，以符合2023年的列報。
我們的業務描述
我們的戰略重點是提供娛樂性和信息量大的內容，我們的聽眾希望在我們的各種平臺上找到它。
多平臺集團
我們多平臺集團的主要收入來源是在我們的廣播電臺銷售當地和國家廣告時間，合同期限通常不到一年。我們電臺的節目格式旨在接觸到有針對性的人口統計特徵的受眾。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作，開發工具和利用數據，使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們的多平臺集團還從網絡辛迪加、國家認可的活動和其他雜項交易中獲得收入。
管理層關注我們多平臺集團的總體業務收入，以及包括廣播廣告、網絡、贊助和活動在內的每個收入來源。我們定期審查和完善我們在所有地區和市場的銷售結構，以努力最大化我們向廣告商提供的產品的價值，從而實現我們的收入。
管理層還按地區和市場規模考察多平臺集團的收入。通常，較大的市場可以通過比較小的市場更廣泛的人口結構接觸到更多的受眾。此外，管理層還會審查我們在可獲得此類信息的市場中的音頻廣告收入份額，以及我們在平均一刻鐘收聽目標人口中的份額。這一指標衡量了我們的格式吸引和留住聽眾的程度。
管理層還監控通過我們的程序性廣告購買平臺和我們的數據分析廣告產品產生的收入，以衡量我們增強的營銷優化工具的成功程度。我們已經進行了大量投資，這樣我們就可以提供曾經只有數字公司才能提供的相同的廣告購買體驗，並使我們的客户更好地瞭解我們的資產如何成功地接觸到他們的目標受眾。
管理層監測平均廣告費率和每百萬次廣告的成本，即每1000次廣告印象的成本(CPM)，這主要基於廣告的長度和通過獨立評級服務衡量的目標受眾中有多少人收聽我們的電臺。此外，我們的廣告費率受廣告播出時間的影響，通常上午和晚上的駕車時間定價最高。我們的價格和收益信息系統使我們的電視臺經理和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價。以及管理和監控不同的商業期限，以便以我們認為在市場條件下的最佳價格為我們的客户提供更有效的廣告。收益由管理層以多種方式衡量，包括收入除以銷售廣告的分鐘數。
我們多平臺集團部門的部分費用隨着收入的變化而變化。這些可變費用主要與我們節目和銷售部門的成本有關，包括利潤分享費和佣金，以及壞賬。我們的內容成本因我們電臺播放的歌曲數量和組合而異。
數字音頻組
數字音頻集團部門的主要收入來源是在我們的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。根據合同條款，數字廣告的收入將根據交付的印象或經過的時間隨着時間的推移而確認。數字音頻集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短，通常在履行履行義務時按月計費。
通過我們的數字音頻集團，我們繼續擴大聽眾的選擇。我們通過開發和交付我們的內容以及通過多個數字分發渠道銷售廣告來獲得這一領域的收入，包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他覆蓋全國、地區和當地受眾的數字平臺。
我們的戰略使我們能夠擴大我們在不斷增長的播客領域的領導地位，iHeartMedia是美國最大的播客出版商。我們的覆蓋範圍現在覆蓋500多個平臺和數千種不同的連接設備，我們的數字業務包括流媒體、訂閲、展示廣告和其他通過數字平臺傳播的內容。
我們的數字音頻集團部門的一部分費用因收入的變化而有所不同。該等可變開支主要與我們的內容成本有關，包括利潤分享費和第三方內容成本，以及銷售佣金和壞賬。我們的某些內容成本（包括數字音樂表演版税）會因數字平臺上的收聽時長而異。
音頻和媒體服務集團
音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其代理的電臺和電視臺銷售的媒體的佣金產生收入，而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流媒體，以及為世界各地的電臺、廣播電視臺、有線頻道、唱片公司、廣告公司和互聯網站提供研究服務來產生收入。
經濟狀況
我們的廣告收入、現金流和資本成本都受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來，更高的利率和高通脹加劇了具有挑戰性的宏觀經濟環境。這種具有挑戰性的環境導致了更廣泛的市場不確定性，影響了我們的收入和現金流。當前市場
不確定性和宏觀經濟狀況、經濟衰退或美國經濟低迷可能會對我們創造收入和現金流的能力產生重大影響。
節約成本計劃
我們已經實施了關鍵的現代化計劃和運營費用節約計劃，以利用我們在新技術方面的重大投資來實現增量成本效益，包括簡化我們的房地產足跡的計劃。我們繼續探索進一步提高效率的機會。
減值費用
自2022年以來，通脹和利率上升帶來的經濟不確定性導致企業廣告支出減少等。這種具有挑戰性的環境導致了更廣泛的市場不確定性，推遲了我們預期的復甦，並對我們的收入和現金流產生了不利影響。這種具有挑戰性的環境可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，經濟不確定性對我們的債務和股票證券的交易價值產生了持續的重大影響。因此，截至2023年6月30日，我們對無限期存在的聯邦通信委員會(FCC)執照和商譽進行了中期減值測試。2023年6月30日的測試導致非現金減值費用為 分別為363.6美元和595.5美元，用於減少FCC許可證和商譽餘額。
我們對商譽和無限期無形資產(包括FCC許可證)進行年度減值測試，截至每年7月1日。2023年年度減值測試不需要減值.作為2022年第三季度進行的2022年年度減值測試的一部分，我們在FCC牌照上確認了302.1美元的非現金減值費用。有關更多信息，請參見注4，財產、廠房和設備、無形資產和商譽有關減值費用和年度減值測試的進一步説明。
雖然我們相信我們已經做出了合理的估計，並利用合理的假設來計算我們的長期資產、無限期FCC許可證和報告單位的公允價值，但由於當前經濟狀況的不確定性，這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。如果我們的實際結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來的減值損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
作為我們節約運營費用舉措的一部分，我們已採取積極措施，精簡我們的房地產足跡，並減少公司產生的相關租賃和運營費用。這些戰略行動通常會導致減值費用，原因是受影響的使用權資產和相關固定資產的減記，包括租賃改進。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，由於這些成本節約舉措，我們確認的非現金減值費用分別為600萬美元和940萬美元。
執行摘要
截至2023年12月31日，我們的多平臺集團部門的收入下降，主要是由於不確定的市場狀況導致廣播廣告支出減少，以及由於2022年是中期選舉年，政治收入減少，音頻和媒體服務集團部門的收入下降，主要是由於政治收入的減少，而數字音頻集團部門的收入增加，主要是由於對播客廣告的需求增加。
截至2023年12月31日的年度，我們業務的主要發展摘要如下：
•與2022年39.123億美元的綜合收入相比，2023年綜合收入為37.51億美元，減少了1.613億美元，降幅為4.1%。
•與2022年相比，多平臺集團收入減少1.618億美元，降幅6.2%，細分調整後EBITDA減少2.123億美元，降幅27.7%。
•與2022年相比，數字音頻集團的收入增加了4730萬美元，增幅4.6%，分段調整後的EBITDA增加了3980萬美元，增幅12.9%。
•與2022年相比，音頻和媒體服務集團的收入減少了4760萬美元，降幅15.6%，調整後的分部EBITDA減少了4140萬美元，降幅為36.7%。
•營業虧損7.973億美元，較2022年5690萬美元的營業收入減少8.542億美元。2023年包括9.651億美元的非現金減值費用，主要與我們的商譽和無限壽命無形資產餘額有關；2022年包括3.115億美元的非現金減值費用，主要與我們的無限壽命無形資產餘額相關。
•2023年淨虧損11.003億美元，較2022年2.627億美元的淨虧損增加8.376億美元。2023年包括9.651億美元的非現金減值費用，主要與我們的商譽和無限壽命無形資產餘額有關；2022年包括3.115億美元的非現金減值費用，主要與我們的無限壽命無形資產餘額相關。
•經營活動提供的現金流為213.1美元，與2022年相比減少了207.0美元。
•調整後的EBITDA(1)6.966億美元，比2022年的9.503億美元下降了2.537億美元。
•自由現金流(2)1.104億美元與2022年相比減少了1.487億美元。
•此外，我們從出售某些廣播塔樓場地和相關資產中獲得4,530萬美元的收益；我們正在根據長期運營租約回租塔樓場地空間。
•於截至2023年及2022年12月31日止年度，吾等分別以1.473億美元及299.4百萬美元現金回購iHeartCommunications，Inc.‘2023年及2022年12月31日止年度將於2027年到期的S 8.375%優先無抵押票據本金總額2.04億美元及329.6百萬美元。該等購回票據其後被註銷及註銷，導致截至2023年及2022年12月31日止年度的債務清償收益分別為5,670萬美元及3,020萬美元。
下表彙總了我們在所述期間的業務歷史成果：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | $ | 3,751,025 | | | $ | 3,912,283 | | | |
| 營業收入(虧損) | (797,311) | | | 56,860 | | | |
| 淨虧損 | (1,100,339) | | | (262,670) | | | |
| 經營活動提供的現金 | 213,062 | | | 420,075 | | | |
| | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 696,598 | | | $ | 950,289 | | | |
自由現金流(2) | 110,392 | | | 259,106 | | | |
| | | | | |
(1) 關於調整後EBITDA的定義，以及與最接近GAAP衡量標準的營業收入(虧損)和淨虧損的對賬，請參閲本MD&A中的“營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬”和“對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬”。
(2) 關於自由現金流的定義和對經營活動提供的現金的對賬，這是最接近於GAAP的衡量標準，請參閲本MD&A中的“對經營活動提供的現金對自由現金流的對賬”。
經營成果
有關我們截至2021年12月31日止年度的經營業績的討論，包括2022年與2021年的同比比較，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10—K表格年報第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。
下表呈列我們過往經營業績之比較：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | $ | 3,751,025 | | | $ | 3,912,283 | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 直接經營費用（不包括折舊和攤銷） | 1,494,234 | | | 1,480,326 | | | |
| 銷售、一般及行政費用（不包括折舊及攤銷） | 1,656,171 | | | 1,592,946 | | | |
| 折舊及攤銷 | 428,483 | | | 445,664 | | | |
| 減值費用 | 965,087 | | | 311,489 | | | |
| 其他營業費用(淨額) | 4,361 | | | 24,998 | | | |
| 營業收入(虧損) | (797,311) | | | 56,860 | | | |
| 利息支出，淨額 | 389,775 | | | 341,674 | | | |
| 投資損失淨額 | (28,130) | | | (1,045) | | | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | (3,530) | | | (11) | | | |
| 債務清償收益 | 56,724 | | | 30,214 | | | |
| 其他費用，淨額 | (655) | | | (2,295) | | | |
| 所得税前虧損 | (1,162,677) | | | (257,951) | | | |
| 所得税優惠(費用) | 62,338 | | | (4,719) | | | |
| 淨虧損 | (1,100,339) | | | (262,670) | | | |
| 減非控股權益應佔金額 | 2,321 | | | 1,993 | | | |
| 公司應佔淨虧損 | $ | (1,102,660) | | | $ | (264,663) | | | |
下表呈列我們收入來源的比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | % |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 廣播電臺 | | | | | | | $ | 1,752,166 | | | $ | 1,883,324 | | | (7.0) | % |
| 網絡 | | | | | | | 466,404 | | | 503,244 | | | (7.3) | % |
| 贊助和活動 | | | | | | | 191,434 | | | 188,985 | | | 1.3 | % |
| 其他 | | | | | | | 25,364 | | | 21,637 | | | 17.2 | % |
| 多平臺集團 | | | | | | | 2,435,368 | | | 2,597,190 | | | (6.2) | % |
| 數字，不包括播客 | | | | | | | 661,319 | | | 663,392 | | | (0.3) | % |
| 播客 | | | | | | | 407,848 | | | 358,432 | | | 13.8 | % |
| 數字音頻組 | | | | | | | 1,069,167 | | | 1,021,824 | | | 4.6 | % |
| 音頻和媒體服務集團 | | | | | | | 256,702 | | | 304,302 | | | (15.6) | % |
| 淘汰 | | | | | | | (10,212) | | | (11,033) | | | |
| 收入，共計 | | | | | | | $ | 3,751,025 | | | $ | 3,912,283 | | | (4.1) | % |
截至二零二三年十二月三十一日止年度之綜合業績與截至二零二二年十二月三十一日止年度之綜合業績比較如下：
收入
在截至2023年12月31日的一年中，合併收入比2022年減少了1.613億美元。多平臺集團收入減少1.618億美元，主要原因是上文討論的具有挑戰性的宏觀經濟環境導致廣播廣告減少，以及政治廣告減少，但貿易和易貨貿易收入的增加部分抵消了這一下降。數字音頻集團的收入增加了4730萬美元，主要是受到播客廣告需求持續增長的推動。音頻和媒體服務收入減少4760萬美元，主要原因是政治收入減少。
直接運營費用
在截至2023年12月31日的一年中，合併的直接運營費用比2022年增加了1390萬美元。綜合直接營運開支增加主要是由於變動內容成本上升，包括數碼利潤分享成本、第三方廣播成本和製作成本，以及廣播音樂許可費上升。這些增長被與新冠肺炎相關廣告商相關的第三方數字成本下降、成本節約舉措導致的員工薪酬下降以及數字表演特許權使用費的下降部分抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
在截至2023年12月31日的一年中，合併的SG&A費用比2022年增加了6320萬美元。合併SG&A費用的增加主要是由於貿易和易貨費用、可變獎金費用和壞賬費用增加所致。這些增長被與執行我們的成本降低計劃和較低的銷售佣金相關的成本減少部分抵消。
折舊及攤銷
與2022年相比，2023年折舊及攤銷減少1,720萬美元，主要是由於2022年與我們的房地產優化計劃相關的物業銷售以及2023年第三季度塔樓銷售回租交易導致固定資產基數下降，以及由於某些無形資產被完全攤銷而導致攤銷費用下降。
減值費用
自2022年以來，通脹和利率上升帶來的經濟不確定性導致企業廣告支出減少等。此外，經濟不確定性對我們的債務和股票證券的交易價值產生了持續的重大影響。因此，我們對我們的無限期FCC許可證和商譽進行了截至2023年6月30日的中期減值測試。我們在2023年第二季度記錄了9.591億美元的非現金減值費用，以將我們無限期使用的FCC許可證的賬面價值和我們的商譽減少到估計的公允價值。見注4，財產、廠房和設備、無形資產和商譽有關減值費用的進一步説明，請參閲綜合財務報表。
自每年7月1日起，我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。作為2023年年度減值測試的一部分，我們的商譽和FCC許可證不需要減值。
在截至2022年12月31日的一年中，我們在我們的無限期FCC許可證上確認了3.021億美元的非現金減值費用，這主要是由於當時的市場利率高於上一年，導致我們在計算公允價值時使用的貼現率增加。見上文“減值費用”和第8項附註4，財產、廠房和設備、無形資產和商譽，以進一步討論減值費用。截至2022年12月31日止年度，我們的商譽並無錄得減值費用。
此外，作為我們的運營費用節約計劃的一部分，我們已採取戰略行動來精簡我們的房地產佔地面積和相關費用，導致由於減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃改進)而產生的減值費用。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，由於這些成本節約舉措，我們分別確認了600萬美元和940萬美元的非現金減值費用，這主要是由於之前確定轉租的某些經營租賃的轉租假設發生了變化，這是我們精簡房地產足跡的戰略行動的一部分。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用，2023年淨額440萬美元，2022年淨額2500萬美元，主要與與我們的房地產優化計劃相關的資產處置確認的非現金賬面虧損有關。
利息支出，淨額
與2022年相比，2023年利息支出淨額增加4,810萬美元，主要原因是浮動借款利率上升，但由於2023年至2022年期間以446.7美元現金回購了533.6美元的票據，iHeartCommunications，Inc.的未償還本金總額下降，部分抵消了2027年到期的446.7美元優先無擔保票據的未償還本金總額。
投資損失，淨額
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們確認了淨投資虧損2810萬美元 和100萬美元，分別與我們投資價值的變化有關。
債務清償收益
在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了與iHeartCommunications，Inc.的204.0美元本金總額回購有關的5,670萬美元債務清償收益。S 8.375%高級無擔保票據將於2027年到期，現金為147.3美元。
在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了與iHeartCommunications，Inc.的329.6美元本金總額回購有關的3,020萬美元債務清償收益。S 8.375%高級無擔保票據將於2027年到期，現金為299.4美元。
所得税優惠(費用)
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的實際税率分別為5.4%和(1.8%)。2023年的實際税率主要受不可抵扣商譽減值費用的影響，見附註4，不動產、廠房和設備、無形資產和商譽。2022年的有效税率主要受某些遞延税項資產的估值準備預期增加的影響，這些遞延税項主要與不允許的利息支出結轉有關，原因是公司在未來期間利用這些資產的能力存在不確定性。
公司應佔淨虧損
截至2023年12月31日止年度，本公司應佔淨虧損增至11.027億美元，而截至2022年12月31日止年度，本公司應佔淨虧損為2.647億美元，主要是由於本公司於2023年錄得的9.651億美元非現金減值費用，主要與我們的商譽及無限期無形資產結餘有關，非現金減值費用較2022年錄得的311.5百萬美元有所增加，與我們的無限期無形資產結餘有關。
多平臺集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
十二月三十一日， | | % |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | $ | 2,435,368 | | | $ | 2,597,190 | | | (6.2) | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 1,881,934 | | | 1,831,491 | | | 2.8 | % |
| 分部調整後的EBITDA | $ | 553,434 | | | $ | 765,699 | | | (27.7) | % |
| 部門調整後的EBITDA利潤率 | 22.7 | % | | 29.5 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。
與2022年相比，我們多平臺集團的收入減少了1.618億美元，主要原因是由於具有挑戰性的宏觀經濟環境和政治廣告減少，廣播收入下降，因為2022年是中期選舉年，貿易和易貨收入的增長部分抵消了這一影響。廣播收入同比減少131.2美元，降幅為7.0%，網絡收入同比下降3,680萬美元，降幅為7.3%。贊助和活動收入同比增長240萬美元，增幅為1.3%。
運營費用增加5,040萬美元，主要是由於貿易和易貨貿易收入、壞賬支出、第三方廣播成本和可變獎金支出的增加而導致的貿易和易貨貿易費用增加，但部分被銷售佣金減少和我們的成本削減舉措所抵消。
數字音頻組結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
十二月三十一日， | | % |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | $ | 1,069,167 | | | $ | 1,021,824 | | | 4.6 | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 720,298 | | | 712,786 | | | 1.1 | % |
| 分部調整後的EBITDA | $ | 348,869 | | | $ | 309,038 | | | 12.9 | % |
| 部門調整後的EBITDA利潤率 | 32.6 | % | | 30.2 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。
與前一年相比，我們數字音頻集團的收入增加了4730萬美元，其中Podcast收入同比增加4940萬美元，增幅13.8%，主要是由於廣告商對播客的需求增加，以及貿易和易貨收入的增加。不包括播客收入的數字收入同比下降210萬美元，主要是由於新冠肺炎相關廣告商的減少。
運營費用增加750萬美元，主要是由於可變內容成本上升，包括數字利潤分享成本和製作成本，以及貿易和易貨貿易費用增加，但與新冠肺炎相關廣告商相關的第三方數字成本下降和數字性能特許權使用費下降部分抵消了這一增幅。
音頻和媒體服務集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
十二月三十一日， | | % |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | $ | 256,702 | | | $ | 304,302 | | | (15.6) | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 185,241 | | | 191,407 | | | (3.2) | % |
| 分部調整後的EBITDA | $ | 71,461 | | | $ | 112,895 | | | (36.7) | % |
| 部門調整後的EBITDA利潤率 | 27.8 | % | | 37.1 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。
我們的音頻及媒體服務集團的收入較去年同期減少4760萬美元，主要是由於政治收入減少。
營業費用減少620萬美元，主要是由於可變獎金費用減少。
非公認會計準則財務指標
營業收入與調整後EBITDA的對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | (797,311) | | | $ | 56,860 | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 428,483 | | | 445,664 | | | | | | | | | |
| 減值費用 | 965,087 | | | 311,489 | | | | | | | | | |
| 其他營業費用(淨額) | 4,361 | | | 24,998 | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 35,625 | | | 35,457 | | | | | | | | | |
| 重組費用 | 60,353 | | | 75,821 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 696,598 | | | $ | 950,289 | | | | | | | | | |
對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損進行對賬
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 淨虧損 | $ | (1,100,339) | | | $ | (262,670) | | | |
| 所得税(福利)費用 | (62,338) | | | 4,719 | | | |
| 利息支出，淨額 | 389,775 | | | 341,674 | | | |
| 折舊及攤銷 | 428,483 | | | 445,664 | | | |
| EBITDA | $ | (344,419) | | | $ | 529,387 | | | |
| 投資損失淨額 | 28,130 | | | 1,045 | | | |
| 債務清償收益 | (56,724) | | | (30,214) | | | |
| 其他費用，淨額 | 655 | | | 2,295 | | | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | 3,530 | | | 11 | | | |
| 減值費用 | 965,087 | | | 311,489 | | | |
| 其他營業費用(淨額) | 4,361 | | | 24,998 | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 35,625 | | | 35,457 | | | |
| 重組費用 | 60,353 | | | 75,821 | | | |
| | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 696,598 | | | $ | 950,289 | | | |
(1)我們將經調整的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損)，調整後的綜合營業收入(虧損)不包括包括在直接營業費用和SG&A費用中的重組費用，包括在SG&A費用中的基於股份的薪酬費用，以及在我們的經營報表中列示的以下項目：折舊和攤銷、減值費用和其他營業費用，淨額。或者，調整後的EBITDA按淨虧損計算，調整後不包括所得税(福利)費用、利息支出、淨額、折舊和攤銷、投資損失、淨額、債務清償收益、其他費用、淨額、非合併關聯公司的權益損失、淨額、減值費用、其他運營費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組開支主要包括與節約成本措施有關的開支，以及管理層認為在正常業務過程以外或在正常業務週期內不能代表本公司運作的某些開支。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這一衡量標準是管理層用來規劃和預測未來期間以及衡量主管人員和其他管理人員薪酬業績的主要衡量標準之一。我們相信，這一指標是我們運營實力和業務業績的重要指標，因為它提供了運營業績和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在收購目標時使用的主要衡量標準。我們認為，這一指標的提出對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。我們相信，這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力，並使我們更容易將我們的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外，我們相信，這一指標也是我們的投資者、分析師和我們行業同行在外部使用的主要指標之一，目的是為了估值和比較我們與行業內其他公司的經營業績。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的指標，因此不應單獨考慮或替代營業收入(虧損)或淨虧損作為經營業績的指標，並且可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量我們為現金融資的能力
需要。由於它與營業收入相比排除了某些財務信息，與合併淨虧損相比，合併淨虧損是最直接可比的公認會計準則財務指標，因此這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
經營活動提供的現金與自由現金流量的對賬
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動提供的現金 | $ | 213,062 | | | $ | 420,075 | | | |
| 購買房產、廠房和設備 | (102,670) | | | (160,969) | | | |
自由現金流(1) | $ | 110,392 | | | $ | 259,106 | | | |
(1)我們將自由現金流量定義為經營活動提供的現金減去資本支出，在公司的綜合現金流量表中披露為購買財產、廠房和設備。我們使用自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為自由現金流對投資者是有意義的，因為我們在考慮資本支出後審查了運營產生的現金流，因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外，我們相信自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的計量，因此不應將其作為經營活動提供的現金的孤立或替代，也不能與其他公司採用的類似名稱的計量相比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
基於股份的薪酬費用
2021年4月21日，我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021計劃》)獲得股東批准，取代了之前的計劃。2023年2月23日，董事會通過了2021年計劃修正案，增加了2021年計劃授權發行的股份。在我們的2023年股東年會上，修正案獲得批准。根據我們的2021年計劃，我們可以向某些關鍵個人授予涵蓋公司A類普通股的限制性股票單位，以及購買這些股票的期權。
基於股份的補償費用在全面損益表中列為銷售、一般和行政費用，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為3,560萬美元和3,550萬美元。
截至2023年12月31日，有5080萬美元的未確認薪酬成本與未歸屬的基於股份的薪酬安排有關。這一成本預計將在大約1.9年的加權平均期內確認。見注9，股東權益，瞭解更多信息。
流動資金和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流量活動：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 現金由(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | 213,062 | | | $ | 420,075 | |
| 投資活動 | (51,334) | | | (129,226) | |
| 融資活動 | (152,158) | | | (306,108) | |
自由現金流(1) | 110,392 | | | 259,106 | |
(1) 關於自由現金流的定義和對經營活動提供的現金的對賬，這是最接近於GAAP的衡量標準，請參閲本MD&A中的“對經營活動提供的現金對自由現金流的對賬”。
經營活動
2023年，運營活動提供的現金為2.131億美元，而2022年運營活動提供的現金為420.1美元。減少的主要原因是，由於宏觀經濟環境更具挑戰性，廣播電臺收入減少，由於2022年是中期選舉年，政治收入減少，以及借款利率和付款時間增加，利息支出增加。與2022年相比，2023年的獎金支出減少，部分抵消了這些影響。
投資活動
2023年用於投資活動的現金為5,130萬美元，主要是用於資本支出的102.7美元現金。我們在多平臺集團部門的資本支出為5800萬美元，主要與我們的房地產優化計劃和軟件採購有關，數字音頻集團部門的資本支出為2320萬美元，主要與IT基礎設施有關，音頻和媒體服務集團部門的資本支出為740萬美元，主要與軟件有關，公司部門的資本支出為1410萬美元，主要與設備和軟件採購有關。這些被處置資產的收益所抵消，這些收益主要包括與出售廣播塔場地和相關資產有關的4530萬美元。我們正在根據長期運營租約回租廣播塔上的空間和相關資產。請參閲注3-租契及附註4-財產、廠房和設備、無形資產和商譽以獲取更多信息。2023年用於投資活動的現金包括與2022年第四季度收購的資產相關的1270萬美元現金。
2022年用於投資活動的現金為1.292億美元，主要是用於資本支出的1.61億美元現金。我們在多平臺集團部門的資本支出為1.196億美元，主要與我們的房地產優化計劃有關，數字音頻集團部門的資本支出為2130萬美元，主要與IT基礎設施有關，音頻和媒體服務集團部門的資本支出為820萬美元，主要與軟件有關，而公司部門的資本支出為1190萬美元，主要與設備和軟件採購有關。用於投資活動的現金部分被出售與我們的房地產優化計劃相關的某些物業的收益所抵消。
融資活動
2023年用於融資活動的現金總額為1.522億美元，主要是由於2023年回購了iHeartCommunications，Inc.的S 8.375%優先無擔保票據的本金總額為2.04億美元，2027年到期，現金為1.473億美元。
2022年用於融資活動的現金為3.061億美元，主要與2022年回購329.6美元的iHeartCommunications，Inc.的本金總額為299.4美元的2027年到期的S 8.375優先無擔保票據有關。
流動資金來源和預期現金需求
我們的主要流動資金來源是手頭現金，包括截至2023年12月31日的3.464億美元現金和現金等價物、運營現金流以及我們於2022年5月17日簽訂的450.0美元優先擔保資產循環信貸安排(“資產擔保貸款安排”)下的借款能力。截至2023年12月31日，iHeartCommunications在ABL貸款下沒有未償還金額，貸款規模為4.5億美元，未償還信用證為2430萬美元，導致4.257億美元的借款基礎可用。連同我們截至2023年12月31日的3.464億美元現金餘額和我們在ABL貸款機制下的借款能力，我們的總可用流動資金1約為7.721億美元。
2023年9月，我們出售了122個廣播塔網站和相關資產，淨收益為4530萬美元。我們同時回租了121座廣播塔的空間和長期運營租約下的相關資產。我們打算將這筆交易的收益用於滿足營運資金需求和一般公司用途。
我們定期評估經濟狀況對我們業務的影響。具有挑戰性的宏觀經濟環境導致市場不確定性，對我們2023年的收入和現金流產生了負面影響。截至2023年12月31日止年度，我們的收入較截至2022年12月31日止年度下降，原因是廣播電臺收入減少，原因包括市場面對嚴峻的宏觀經濟環境所帶來的不確定性，以及經營成果雖然我們無法預測未來的經濟狀況或任何潛在的經濟增長收縮對我們業務的影響，但我們相信我們有足夠的流動性至少在未來12個月內繼續為我們的運營提供資金。
我們是許多合同義務的一方，涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。某些合同債務反映在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中，而其他則被視為未來的承付款。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、不可撤銷經營租賃協議下的承諾以及僱傭和人才合同。除了我們的合同義務外，我們預計2024年流動性的主要預期用途將是為我們的營運資本提供資金，支付利息和税款，為資本支出提供資金，自願償還債務和尋求其他戰略機會，以及維持運營。
2023年6月15日，iHeartCommunications，Inc.對其定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)的信貸協議進行了修訂。修訂以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)繼任者利率加上信貸協議中指定的SOFR調整取代先前基於LIBOR的歐洲貨幣利率。定期貸款融資保證金與2026年到期的定期貸款融資保持相同，其中定期SOFR貸款的保證金為3.00%(定義見信貸協議)，基本利率貸款的保證金為2.00%(定義見信貸協議)，以及2026年到期的增量定期貸款融資的保證金為3.25%，期限SOFR貸款的保證金下限為0.50%，基本利率貸款的保證金下限為1.50%。
假設2023年12月31日的借款和利率水平，我們預計2024年我們將有大約391.0美元的現金利息支付，而2023年的現金利息支付為3.927億美元，這是因為與2023年進行的票據回購相關的未償債務餘額較低，這在很大程度上被2023年浮動利率的增加所抵消。未來利率的提高可能會對我們的現金利息支付產生重大影響。關於本公司未來長期債務到期日的説明，見附註6，長期債務，有關公司不可撤銷的經營租賃協議的説明，見附註7，承付款和或有事項.
我們相信，我們的現金餘額、我們運營的現金流以及ABL貸款的可用性為我們提供了足夠的流動性，至少在未來12個月內為我們的核心業務提供資金，維持關鍵人員並履行我們的其他重大義務。我們承認，由於全球經濟疲軟、最近經濟活動放緩、利率上升、創紀錄的高通脹和其他宏觀經濟趨勢，市場不確定性帶來了挑戰，但我們對我們的業務、我們的員工和我們的戰略仍然充滿信心。此外，我們相信，我們的可用流動資金將使我們能夠為資本支出和其他債務提供資金，並至少在未來12個月內為我們的長期債務支付利息。如果這些流動性來源需要增加，額外的現金需求可能會通過發行債務或股權證券來籌集資金；然而，不能保證我們能夠在未來以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。
我們經常評估戰略機遇。在截至2023年12月31日的年度內，我們回購了iHeartCommunications，Inc.的S 8.375%高級無擔保票據，本金總額2.04億美元，2027年到期，現金為1.473億美元，反映了票據面值的購買價格折扣。我們預計會不時尋求其他戰略機會，如收購或出售某些業務，這些機會可能是重大的，也可能不是。
1總的可用流動資金定義為現金和現金等價物加上ABL貸款機制下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
隨後的事件。
2024年2月8日，廣播音樂公司(BMI)出售給以New Mountain Capital，LLC為首的一個股東集團的交易完成。基於該公司在百代公司的股權，此次出售產生了101.4至100萬美元的現金收益。該公司計劃將所得資金用於一般企業用途，其中可能包括償還債務。
資金來源
扣除現金和現金等價物後，我們有以下未償債務：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 2026年到期的定期貸款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
| 2026年到期的增量定期貸款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
| 2027年到期的基於資產的循環信貸安排 | — | | | — | |
| 2026年到期的6.375%高級擔保票據 | 800,000 | | | 800,000 | |
| 5.25%2027年到期的高級擔保票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
| 4.75%2028年到期的高級擔保票據 | 500,000 | | | 500,000 | |
| 其他有擔保的附屬債務 | 3,367 | | | 4,462 | |
| 合併擔保債務總額 | $ | 4,318,619 | | | $ | 4,319,714 | |
| | | |
2027年到期的8.375%高級無擔保票據1 | $ | 916,357 | | | $ | 1,120,366 | |
| 其他附屬債務 | — | | | 52 | |
| 原始發行折扣 | (7,558) | | | (10,569) | |
| 長期債務費用 | (12,268) | | | (15,396) | |
| | | |
| 債務總額 | 5,215,150 | | | 5,414,167 | |
| 減去：現金和現金等價物 | 346,382 | | | 336,236 | |
淨債務2 | $ | 4,868,768 | | | $ | 5,077,931 | |
1 2023年期間，我們以1.473億美元現金(不包括應計利息)回購了iHeartCommunications，Inc.的本金總額2.04億美元，2027年到期的S 8.375%優先無擔保票據。回購的票據後來被註銷和註銷，產生了5,670萬美元的債務清償收益。
2淨債務是管理層和投資者用來評估我們履行財務義務能力的非公認會計準則財務指標。
有關我們於2023年6月15日簽訂的定期貸款安排修正案的詳情，請參閲上文“流動資金來源及現金需求”一節。
我們的ABL貸款包含一個彈性固定費用覆蓋率，如果與ABL貸款下的借款能力相關的某些觸發事件發生，該比率是有效的。截至2023年12月31日，未發生任何觸發事件，因此，我們無需遵守截至2023年12月31日或截至2023年12月31日的期間的任何固定費用覆蓋率。除了我們的ABL貸款外，我們的任何長期債務都不包括可能引發提前還款的贍養費契約。截至2023年12月31日，我們遵守了與我們的債務協議相關的所有公約。有關我們債務的更多信息，請參閲附註6，長期債務.
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務，並可能在未來作為各種融資和投資戰略的一部分，以投標要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式，對iHeartCommunications或其子公司或我們的未償還股權證券的額外未償債務進行再融資、註銷、交換或購買。此類再融資、償還、交換或購買(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。我們或我們的子公司也可以出售某些資產、證券或財產。這些購買或出售，如果有的話，可能會對我們可用於償還未償債務的流動資金或我們的綜合經營業績產生實質性的積極或消極影響。這些交易還可能要求或導致修訂管理未償債務的協議，或改變我們的槓桿率或其他財務比率，這可能會對我們遵守iHeartCommunications債務協議中包含的契約的能力產生重大的積極或消極影響。這些交易(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
關於我們債務的更多信息，包括管理文件的條款，請參閲附註6，長期債務, 本公司合併財務報表載於本年度報告第II部分第8項表格10-K。
債務協議下的補充財務信息
根據iHeartCommunications的重大債務協議，iHeartMedia的母公司擔保人和子公司iHeartMedia Capital I，LLC(“Capital I”)獲準通過提供iHeartMedia的綜合財務信息和解釋iHeartMedia的綜合財務信息與Capital I及其合併的受限子公司的財務信息之間的重大差異，來履行此類協議下的報告義務。由於iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司、Capital I的母公司iHeartMedia Capital II，LLC都沒有任何運營或重大資產或負債，IHeartMedia截至2023年12月31日的綜合財務信息與Capital I及其受限子公司同期的綜合財務信息沒有實質性差異。此外，截至2023年12月31日，我們遵守了與我們的債務協議相關的所有公約。
資本的用途
資本支出
以上現金流量一節討論了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的資本支出。
分紅
A類普通股的持有者有權在本公司董事會宣佈從其合法可用資金中分紅時，以及在B類普通股的股份派發任何股息時，按每股收取股息，但本公司股票中所載的某些例外情況除外。見注9，股東權益本公司合併財務報表載於本年度報告第II部分第8項表格10-K。
承付款、或有事項和擔保
吾等目前正參與在正常業務過程中產生的若干法律程序，並已按需要累積吾等估計的可能成本，以解決可能發生損失且金額可合理估計的索償事宜。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會因我們假設的變化或我們與這些程序有關的戰略的有效性而受到重大影響。法律訴訟在本10-K表格年度報告的第I部分內。
與收購有關的某些協議規定，收購價格調整和其他未來或有付款一般基於被收購公司在一至五年期間的財務表現。如果業績目標得以實現，這些或有付款的總和將不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
根據各種類型的合同，我們有未來的現金義務。我們租賃辦公空間、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續簽選項和年度租金上漲條款(通常與消費者物價指數掛鈎)，以及支付水電費和維護費用的條款。在我們的無線電廣播業務中，與節目版權和音樂許可費相關的合同也是不可取消的。在正常的業務過程中，我們的廣播業務有與員工和人才合同相關的最低未來付款。這些合同通常包含取消條款，允許我們在有充分理由的情況下取消合同。
季節性
通常，我們的企業在日曆年度的第一季度經歷了最低的財務表現。我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。由於這種季節性和某些其他因素，過渡期的結果可能不能代表全年的結果。此外，我們受到政治週期的影響，通常在國會選舉年，特別是總統選舉年，收入會更高。這可能會影響不同年份結果的可比性。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括利率、外幣匯率和通脹的變動。
利率風險
2023年6月15日，iHeartCommunications簽署了一項定期貸款安排修正案。該修正案以信貸協議中規定的SOFR繼任者利率加上SOFR調整來取代先前基於LIBOR的歐洲貨幣利率。
我們的長期債務中有很大一部分是以浮動利率計息的。此外，管理層估計中使用的某些假設會受到利率變化的影響。因此，我們的收益將受到利率變化的影響。截至2023年12月31日，我們長期債務本金總額的約43%按浮動利率計息。假設目前的借款水平和浮動利率變化100個基點，估計截至2023年12月31日的一年，我們的利息支出將變化2300萬美元。
如果利率出現不利變化，管理層可能會採取行動減輕我們的風險敞口。然而，由於將採取的行動及其可能影響的不確定性，前面的利率敏感性分析假設不會採取此類行動。此外，該分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
通貨膨脹是我們業務中的一個因素，我們將繼續尋求減輕其影響的方法。通貨膨脹影響了我們在員工薪酬、設備和第三方服務成本上升方面的表現。儘管我們無法確定通貨膨脹的確切影響，但考慮到我們可能採取的應對通脹導致的成本上升的行動，我們相信影響將繼續是無關緊要的。
新會計公告
關於新的會計公告的信息，請參閲附註1，重要會計政策摘要.
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值和報告的費用數額作出判斷的基礎，這些費用從其他來源看起來不是很明顯。由於未來事件及其影響無法確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。我們的重要會計政策在本10-K年度報告第二部分第8項合併財務報表的附註中進行了討論。管理層認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。下面的敍述描述了這些關鍵的會計估計：判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響。
無限期-活着的無形資產
使用ASC 805-20-S99規定的直接估值方法，每年審查我們的FCC許可證等無限期無形資產，以確定可能出現的減值。在直接估值法下，無限期無形資產的估計公允價值按美國會計準則350-30-35規定的市場水平計算。在直接估值法下，假設買方不會收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分，而是假設獲得無限期無形資產，並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此，買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本從貼現現金流模型中扣除，這導致直接歸因於無限壽命無形資產的價值。
我們使用直接估值方法的主要假設是市場收入增長率、利潤率和經風險調整的貼現率，以及其他假設，包括市場份額、建造期的持續時間和概況，以及估計的啟動資本成本。該數據是使用行業標準化信息來填充的，該信息表示市場中的平均資產。
2023年6月30日，我們根據ASC350-30-35進行了中期減值測試，我們得出結論，需要對無限期居住的無形資產進行363.6美元的減值。在確定我們的FCC許可證的公允價值時，使用了以下主要假設：
•BIA金融網絡公司(“BIA”)發佈的收入預測因市場而異，以及行業分析師做出的收入增長預測被用於最初的五年期間；
•在最初的五年期間假設空中收入增長2.0%，數字收入增長3.0%，在終端階段假設收入增長2.0%；
•營收在一段時間內按比例增長，到第三年達到市場預期的營收；
•第一年8.0%的營業利潤率逐漸攀升至第三年高達18.2%的行業平均利潤率，這取決於市場規模；以及
•假設所有市場的貼現率為10.0%。
雖然我們相信我們已作出合理的估計，並利用適當的假設來計算我們的無限期無形資產的公允價值，但可能會發生重大變化。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致，我們可能會在未來面臨減值費用。下表顯示了由於我們的離散和終期收入增長率和利潤率假設下降100個基點，以及我們的貼現率假設增加100個基點，我們的無限期無形資產的公允價值減少：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以下變化對我們的FCC許可證公允價值的影響： |
| 收入增長率 | | 利潤率 | | 貼現率 |
| (單位：千) |
| $ | 201,609 | | | $ | 155,590 | | | $ | 222,563 | |
截至2023年6月30日，我們的FCC牌照在減值363.6美元后的賬面價值和公允價值均為11億美元。因此，折扣率的增加、收入增長率或利潤率的下降或BIA收入預測的下降可能會導致我們的FCC許可證出現額外的減值。
商譽
我們對每年7月1日起的商譽進行年度減值測試。如果事件或環境變化表明商譽可能受到損害，我們也會在臨時日期測試商譽。我們報告單位的公允價值用於將價值應用於每個報告單位的淨資產。如果淨資產的賬面價值將超過公允價值，則可能需要計入減值費用。截至2023年6月30日進行的減值測試導致我們報告單位的公允價值減少。我們的多平臺、數字和RCS報告單位的賬面價值超過了它們的公允價值。我們卡茨媒體報道部門的公允價值超過了其賬面價值。
我們用於評估商譽的估值方法涉及基於市場因素(包括我們的債務和股權證券的交易價格)考慮我們報告單位的隱含公允價值，並使用風險調整貼現率估計相關資產預期產生的未來現金流量，折現至其現值。終端價值也被估計並折現到其現值。
2023年6月30日，我們根據ASC350-30-35進行了中期減值測試，導致商譽減值595.5美元。在確定我們報告單位的公允價值時，我們考慮了行業和市場因素，包括類似業務的交易倍數以及我們的債務和股權證券的交易價格。為了評估我們報告單位的貼現未來現金流量，我們使用了以下假設：
•2023年至2027年期間我們業務計劃背後的預期現金流。我們的現金流假設是基於我們每個運營報告單位執行的詳細的多年預測，並反映了我們業務的當前廣告前景。
•2027年後的收入預計將以永久增長率增長，我們估計我們的多平臺和RCS報告部門的增長率為2.0%，數字音頻報告部門的增長率為3.0%(2031年後)，Katz Media報告部門的增長率為2.0%(2032年後)。
•為了在確定公允價值時對現金流預測進行風險調整，我們對每個報告單位使用了15%至18%的貼現率。
2023年年度減值測試使用的假設沒有重大變化。在第三季度進行的2023年年度減值測試中，並未發現與商譽餘額相關的減值。
雖然我們相信我們已作出合理的估計，並利用適當的假設來計算我們報告單位的估計公允價值，但仍有可能發生重大改變。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致，我們可能會在未來面臨減值費用。下表顯示了我們每個報告單位的公允價值的下降，這是由於我們的離散和終端時期的收入增長率和利潤率假設下降100個基點，以及我們的貼現率假設增加100個基點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 100個基點的變化對我們商譽公允價值的影響： |
| 報告股 | | 收入增長率 | | 利潤率 | | 貼現率 |
| 多平臺 | | $ | 241,000 | | | $ | 137,000 | | | $ | 220,000 | |
| 數位 | | 62,000 | | | 66,000 | | | 63,000 | |
| 卡茨媒體 | | 19,000 | | | 11,000 | | | 18,000 | |
| RCS | | 10,000 | | | 5,000 | | | 8,000 | |
貼現率的增加或收入增長率或利潤率的下降可能會導致我們的一個或多個報告單位需要記錄減值費用。
税務規定
我們對所得税的估計以及產生遞延税項資產和負債的重大項目在我們的綜合財務報表附註中顯示，並反映了我們對財務報表中反映的項目未來實際應支付税款的評估，同時考慮了這些估計的時間和可能性。由於未來所得税法的變化或聯邦、州或外國税務機關對我們的納税申報單進行最終審查的結果，實際所得税可能與這些估計值不同。
我們使用我們的判斷來確定我們的遞延税項資產是否更有可能實現。如本公司認為部分或全部資產極有可能無法變現，遞延税項資產將按估值撥備減值。
我們使用我們的判斷來確定我們是否更有可能維持我們在納税申報單上所持的頭寸，如果是的話，我們將在我們的財務報表中初步確認收益的金額。我們定期檢討我們不確定的税務狀況，並根據事實和環境的變化，例如税法的變化、與税務當局的互動和判例法的發展，調整我們的未確認税務利益(UTB)。我們對UTB的這些調整可能會影響我們的所得税支出。結清不確定的税務狀況可能需要使用我們的現金。
項目7A. 關於市場風險的定量和預警披露
所需信息位於本年度報告的表格10-K的第II部分第7項中的標題下市場風險.
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致iHeartMedia，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了iHeartMedia，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合全面損益表、股東權益(虧損)和現金流量變動表、列於指數第15(A)2項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 商譽和無限期無形資產的價值評估 |
| | |
有關事項的描述 | | 如合併財務報表附註1和附註4所述，截至2023年12月31日，公司的商譽為17億美元，具有無限壽命的FCC許可證為11億美元。管理層每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況表明商譽或無限期無形資產的賬面價值可能減值，則更頻繁地進行減值測試。在第二季度，公司進行了中期減值測試，導致與多平臺、數字音頻和RCS報告單位相關的商譽減值費用為595.5美元，以及聯邦通信委員會許可證減值費用為363.6美元。
審計管理層對具有無限年限的商譽和無形資產的減值測試是複雜和高度判斷的，由於需要進行重大估計來確定報告單位和FCC許可證的公允價值，因此需要估值專家的參與。對於商譽和FCC許可證，貼現現金流模型中的公允價值估計對預期收入增長率、利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率和貼現率等假設的變化很敏感。所有這些假設都對預期的未來市場或經濟狀況很敏感，並受其影響。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這個問題的
| | 我們對本公司的商譽和FCC許可證減值審查程序的控制措施進行了瞭解、評估和操作有效性測試，包括對管理層對上述重大假設的審查的控制措施。這包括評估對用於制定估計的未來現金流的公司預測過程的控制。我們還測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據和審查重要假設的控制。
為了測試公司報告單位和FCC許可證的估計公允價值，我們的審計程序包括評估公司對估值方法的選擇，評估管理層使用的方法和重大假設，以及評估支持上述重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們將預測的現金流與公司的歷史現金流和其他可用的市場預測信息進行了比較，包括對廣告業的第三方行業預測。我們讓我們的估值專家協助審查估值方法並測試貼現率。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的報告單位和FCC許可證的公允價值變化。此外，對於商譽，我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的協調情況。 |
/s/ 安永律師事務所
至少自1986年以來，我們一直擔任該公司的審計師，但我們無法確定具體的年份。
德克薩斯州聖安東尼奧
2024年2月29日
的綜合資產負債表
IHeartMedia，Inc.及附屬公司
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| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 346,382 | | | $ | 336,236 | |
應收賬款，扣除備用金#美元38,0552023年和$29,1712022年 | 1,041,214 | | | 1,037,827 | |
| 預付費用 | 93,131 | | | 79,098 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 26,189 | | | 19,618 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 1,506,916 | | | 1,472,779 | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 558,865 | | | 694,842 | |
| 無形資產和商譽 | | | |
| 無限期無形資產—許可證 | 1,113,979 | | | 1,476,319 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,173,210 | | | 1,419,670 | |
| 商譽 | 1,721,483 | | | 2,313,403 | |
| 其他資產 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 704,992 | | | 788,280 | |
| 其他資產 | 173,166 | | | 170,594 | |
| 總資產 | $ | 6,952,611 | | | $ | 8,335,887 | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 236,162 | | | $ | 240,454 | |
| 流動經營租賃負債 | 73,832 | | | 70,024 | |
| 應計費用 | 317,575 | | | 325,427 | |
| 應計利息 | 61,987 | | | 64,165 | |
| 遞延收入 | 158,540 | | | 131,084 | |
| 長期債務的當期部分 | 340 | | | 664 | |
| 流動負債總額 | 848,436 | | | 831,818 | |
| 長期債務 | 5,214,810 | | | 5,413,503 | |
| 非流動經營租賃負債 | 762,820 | | | 848,918 | |
| 遞延所得税 | 339,768 | | | 483,810 | |
| 其他長期負債 | 171,535 | | | 73,332 | |
| 承擔和或有負債(附註7) | | | |
| 股東權益(虧損) | | | |
| 非控股權益 | 9,397 | | | 9,609 | |
優先股，面值$.001每股，100,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股，面值$.001每股，授權1,000,000,000已發行和已發行的股份124,299,288和122,370,4252023年和2022年的股票 | 125 | | | 123 | |
B類普通股，面值$.001每股，授權1,000,000,000已發行和已發行的股份21,347,363和21,477,1812023年和2022年的股票 | 21 | | | 21 | |
特別授權書， 5,101,870和5,111,3122023年和2022年分別發行和未發行， | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 2,947,096 | | | 2,912,500 | |
| 累計赤字 | (3,330,142) | | | (2,227,482) | |
| 累計其他綜合損失 | (1,128) | | | (1,331) | |
股份成本（983,589在2023年和597,4822022年）在國庫持有 | (10,127) | | | (8,934) | |
| 股東權益合計(虧損) | (384,758) | | | 684,506 | |
| 總負債和股東權益(赤字) | $ | 6,952,611 | | | $ | 8,335,887 | |
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綜合損失報表
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 3,751,025 | | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | |
| 運營費用： | | | | | |
直接經營費用（不包括折舊和攤銷） | 1,494,234 | | | 1,480,326 | | | 1,324,657 | |
銷售、一般及行政費用（不包括折舊及攤銷） | 1,656,171 | | | 1,592,946 | | | 1,519,355 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | 428,483 | | | 445,664 | | | 469,417 | |
| 減值費用 | 965,087 | | | 311,489 | | | 57,734 | |
| 其他營業費用(淨額) | 4,361 | | | 24,998 | | | 32,320 | |
| 營業收入(虧損) | (797,311) | | | 56,860 | | | 154,857 | |
| 利息支出，淨額 | 389,775 | | | 341,674 | | | 332,384 | |
| 投資收益(虧損)淨額 | (28,130) | | | (1,045) | | | 43,643 | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | (3,530) | | | (11) | | | (1,138) | |
| 清償債務所得(損) | 56,724 | | | 30,214 | | | (11,600) | |
| 其他費用，淨額 | (655) | | | (2,295) | | | (3,376) | |
| | | | | |
| 所得税前虧損 | (1,162,677) | | | (257,951) | | | (149,998) | |
| 所得税優惠(費用) | 62,338 | | | (4,719) | | | (8,391) | |
| 淨虧損 | (1,100,339) | | | (262,670) | | | (158,389) | |
| 減非控股權益應佔金額 | 2,321 | | | 1,993 | | | 810 | |
| 公司應佔淨虧損 | $ | (1,102,660) | | | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | |
| 其他綜合收益(虧損)税後淨額： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 203 | | | (1,074) | | | (451) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | 203 | | | (1,074) | | | (451) | |
| 綜合損失 | (1,102,457) | | | (265,737) | | | (159,650) | |
| 減非控股權益應佔金額 | — | | | — | | | — | |
| 本公司應佔綜合虧損 | $ | (1,102,457) | | | $ | (265,737) | | | $ | (159,650) | |
| | | | | |
| 本公司每股普通股應佔虧損淨額： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (7.39) | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 149,255 | | | 148,058 | | | 146,726 | |
| 稀釋 | $ | (7.39) | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 149,255 | | | 148,058 | | | 146,726 | |
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股東權益（虧損）變動綜合報表
IHeartMedia，Inc.及附屬公司
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| (單位：千，共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非-
控管
利息 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 財務處
庫存 | | |
| A類
股票 | | B類
股票 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | 64,726,864 | | | 6,886,925 | | | 74,835,899 | | | $ | 8,350 | | | $ | 72 | | | $ | 2,849,020 | | | $ | (1,803,620) | | | $ | 194 | | | $ | (3,199) | | | $ | 1,050,817 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | 810 | | | — | | | — | | | (159,199) | | | — | | | — | | | (158,389) | |
| 限制性股票的歸屬及其他 | 1,075,889 | | | | | | | — | | | — | | | 4,078 | | | — | | | — | | | (3,083) | | | 995 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | — | | | — | | | 23,543 | |
| 特別認股權證轉換為A及B類股份 | 47,197,139 | | | 22,337,312 | | | (69,534,451) | | | — | | | 70 | | | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B類股轉換為A類股 | 7,634,045 | | | (7,634,045) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | 2,982 | | | (750) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (750) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (451) | | | — | | | (451) | |
2021年12月31日的餘額 | 120,633,937 | | | 21,590,192 | | | 5,304,430 | | | $ | 8,410 | | | $ | 142 | | | $ | 2,876,571 | | | $ | (1,962,819) | | | $ | (257) | | | $ | (6,282) | | | $ | 915,765 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | 1,993 | | | — | | | — | | | (264,663) | | | — | | | — | | | (262,670) | |
| 限制性股票的歸屬及其他 | 1,430,359 | | | | | | | — | | | 2 | | | 472 | | | — | | | — | | | (2,652) | | | (2,178) | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | — | | | — | | | 35,457 | |
| 特別認股權證轉換為A及B類股份 | 96,516 | | | 96,602 | | | (193,118) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B類股轉換為A類股 | 209,613 | | | (209,613) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (794) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,074) | | | — | | | (1,074) | |
2022年12月31日的餘額 | 122,370,425 | | | 21,477,181 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,609 | | | $ | 144 | | | $ | 2,912,500 | | | $ | (2,227,482) | | | $ | (1,331) | | | $ | (8,934) | | | $ | 684,506 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | 2,321 | | | — | | | — | | | (1,102,660) | | | — | | | — | | | (1,100,339) | |
| 限制性股票的歸屬及其他 | 1,789,603 | | | | | | | — | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | (1,193) | | | (1,193) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 34,598 | | | — | | | — | | | — | | | 34,598 | |
| 特別認股權證轉換為A及B類股份 | 9,383 | | | 59 | | | (9,442) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B類股轉換為A類股 | 129,877 | | | (129,877) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | | | (2,533) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,533) | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203 | | | — | | | 203 | |
2023年12月31日的餘額 | 124,299,288 | | | 21,347,363 | | | 5,101,870 | | | $ | 9,397 | | | $ | 146 | | | $ | 2,947,096 | | | $ | (3,330,142) | | | $ | (1,128) | | | $ | (10,127) | | | $ | (384,758) | |
(1)由於2023年、2022年、2021年或2020年分別沒有發行和發行在外的股份，故上述數據未列示本公司的優先股。
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現金流量綜合報表
IHeartMedia，Inc.及附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (1,100,339) | | | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | |
| | | | | |
| 對帳項目： | | | | | |
| 減值費用 | 965,087 | | | 311,489 | | | 57,734 | |
| 折舊及攤銷 | 428,483 | | | 445,664 | | | 469,417 | |
| 遞延税金 | (144,588) | | | (74,418) | | | (10,874) | |
| 壞賬準備 | 29,488 | | | 14,236 | | | 4,144 | |
| 遞延融資費用和票據貼現攤銷淨額 | 6,739 | | | 6,234 | | | 5,930 | |
| 基於股份的薪酬 | 34,598 | | | 35,457 | | | 23,543 | |
| 經營資產和其他資產處置損失 | 2,290 | | | 23,306 | | | 26,841 | |
| (收益)投資虧損 | 28,130 | | | 1,045 | | | (43,643) | |
| 債務清償損失(收益) | (56,724) | | | (30,214) | | | 11,600 | |
| 易貨和貿易收入 | (33,315) | | | (40,652) | | | (16,276) | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | 3,530 | | | 11 | | | 1,138 | |
| 其他對賬項目，淨額 | 347 | | | 692 | | | 890 | |
| 經營資產及負債變動（扣除收購及出售之影響）： | | | | | |
| 應收賬款增加 | (31,091) | | | (20,867) | | | (205,200) | |
| (增加)預付費用和其他流動資產減少 | (26,485) | | | (13,362) | | | 4,746 | |
| (增加)其他長期資產減少 | 7,269 | | | (4,776) | | | (5,505) | |
| 應付賬款和應計費用增加 | 28,217 | | | 22,671 | | | 153,938 | |
| 應計利息減少額 | (2,177) | | | (3,818) | | | (72) | |
| 遞延收入增加 | 18,495 | | | 2,707 | | | 8,229 | |
| 其他長期負債增加 | 55,108 | | | 7,340 | | | 2,382 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 213,062 | | | 420,075 | | | 330,573 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 企業合併 | (4,939) | | | — | | | (245,462) | |
| 出售投資所得收益 | 3,864 | | | 902 | | | 50,757 | |
| 處置資產所得收益 | 56,956 | | | 36,830 | | | 37,463 | |
| 購買房產、廠房和設備 | (102,670) | | | (160,969) | | | (183,372) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額變動 | (4,545) | | | (5,989) | | | (6,176) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (51,334) | | | (129,226) | | | (346,790) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付長期債務和信貸安排 | (148,433) | | | (300,135) | | | (352,383) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額變動 | (3,725) | | | (5,973) | | | 259 | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (152,158) | | | (306,108) | | | (352,124) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 151 | | | (634) | | | (292) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 9,721 | | | (15,893) | | | (368,633) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 336,661 | | | 352,554 | | | 721,187 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 346,382 | | | $ | 336,661 | | | $ | 352,554 | |
| 補充披露： | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | $ | 392,687 | | | $ | 342,393 | | | $ | 328,101 | |
| 本年度繳納所得税的現金 | 14,006 | | | 35,417 | | | 11,130 | |
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IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
注1 – 重要會計政策摘要
業務性質
IHeartMedia，Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我們”或“我們”)成立於2007年5月，目的是收購2008年7月30日發生的德克薩斯州公司iHeartCommunications，Inc.的業務。在完成對iHeartCommunications的收購之前，iHeartMedia沒有進行任何活動，除了與收購有關的與其成立有關的活動，並且除了與收購相關的資產或負債外，沒有任何資產或負債。2018年，本公司根據《美國破產法》第11章自願申請救濟，2019年，本公司通過一系列導致本公司債務減少的交易脱離破產保護(“浮現”)。
該公司的報告基於三可報告的細分市場：
•多平臺集團，包括公司的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務；
•數字音頻集團，包括公司的所有數字業務，包括播客；以及
•音頻和媒體服務集團，其中包括全方位服務的媒體代理企業Katz Media和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性，並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢，並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測來解決出現的機會或問題。
公司的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA，該指標向公司的首席運營決策者報告，以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部調整後EBITDA按收入減去營業費用計算，不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。重組開支包括遣散費及其他與節約成本措施有關的開支，以及管理層認為屬於正常業務過程以外或在正常業務週期內不代表本公司營運的某些開支。
經濟狀況
公司的廣告收入、現金流和資本成本受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來，更高的利率和高通脹加劇了具有挑戰性的宏觀經濟環境。這種具有挑戰性的環境導致了更廣泛的市場不確定性，影響了公司的收入和現金流。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、經濟衰退或美國經濟低迷可能會對公司創造收入和現金流的能力產生重大影響。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制和對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。該公司得以推遲支付#美元。29.32020年間繳納特定就業税2.5億美元，其中一半於2022年1月3日到期繳納，另一半於2023年1月3日到期繳納。此外，該公司索賠#美元。12.4與CARE法案條款有關的可退還工資税抵免，其中0.72020年收到1000萬美元，3.82021年收到1000萬美元，7.92022年收到了1.8億美元。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
自2022年以來，通脹和利率上升帶來的經濟不確定性導致企業廣告支出減少等。這種具有挑戰性的經濟環境導致了更廣泛的市場不確定性，推遲了我們預期的復甦，並對公司的收入、現金流以及公司債務和股權證券的交易價值產生了不利影響，這表明公司需要在2023年6月30日對其報告單位記錄的商譽以及其無限期有效的聯邦通信委員會(FCC)許可證進行中期減值測試。2023年6月30日的測試導致非現金減值費用為$595.5百萬美元和美元363.6700萬美元，分別減少商譽和FCC許可證餘額。不是減值是2023年年度減值測試的結果。
截至2023年12月31日，公司擁有346.4百萬美元的現金和現金等價物，以及450.02022年5月17日訂立的以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL安排”)的安排規模為#億美元。450.0百萬，不是未償還借款和美元24.3百萬未償信用證，產生了$425.7百萬美元的借款基礎可用。截至2023年12月31日，公司的總可用流動資金約為$772.1百萬美元。根據目前的可用流動資金，該公司預計能夠在來年到期時履行其債務。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税收和保險應計。公司的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。合併財務報表還包括本公司擁有控股權或為主要受益人的實體。本公司擁有20%至50%有表決權普通股或對本公司的經營及財務政策有重大影響的公司的投資，採用權益會計方法入賬。在合併中，所有重要的公司間賬户都被取消了。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
應收帳款
應收賬款在公司有無條件獲得付款的權利時被記錄，因為公司在收到客户付款之前已經履行了履行義務，或者有一份根據公司正常賬單條款預先開具的不可撤銷的合同。
應收賬款按發票金額扣除銷售準備和信用損失準備後入賬。該公司根據多種因素評估其應收賬款的可收回性。在它意識到某一特定客户無力履行其財務義務的情況下，它會記錄一筆特定的準備金，以將記錄的金額減少到它認為將會收回的金額。對於所有其他客户，它根據壞賬的歷史經驗確認壞賬準備金，作為每個業務部門應收賬款的百分比，並根據賬齡的相對改善或惡化以及當前經濟狀況的變化進行調整。本公司相信，由於其客户數量龐大，其信用風險集中度有限。
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合併財務報表附註
企業合併
本公司按照收購會計法對其業務合併進行會計核算。收購的總成本按相關可識別淨資產各自的估計公允價值分配。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分被記為商譽。確定收購資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷，通常涉及重大估計和假設的使用，包括關於未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。各種收購協議可能包括基於被投資方業績要求的或有購買對價。本公司根據美國會計準則第805-20-30條的規定對這些付款進行會計處理，該條款確立了與確認某些或有資產和負債相關的要求。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊採用直線法計算，按管理層認為足以將這些資產的成本分攤到其估計使用年限的比率計算如下：
建築物及改善工程-10至39年份
發射塔、發射機和演播室設備-5至40年份
計算機設備和軟件-3年份
傢俱和其他設備-5至7年份
租賃改進-經濟壽命或租賃期限較短，如適用，假定續期
對於與租賃或合同有關的資產，資產按經濟壽命或租賃或合同期限中較短的一個折舊，適當時假定續期。維修和維修支出在發生時計入運營費用，而續訂和修繕支出計入資本化。
只要事件和情況表明可折舊資產可能減值，並且這些資產估計產生的未貼現現金流低於該資產的賬面價值，公司就會測試財產、廠房和設備可能出現的減值。當確定特定資產無法收回時，該資產的成本基礎將減少，以反映當前的公平市場價值。
如果資產和業務的賬面價值將主要通過銷售交易而不是通過繼續使用來收回或結算，則被歸類為持有以待出售。資產或業務必須可以立即出售，而且出售的可能性必須在一年內極高。
租契
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估，以確定這種安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃樓房的安排主要包括租用辦公空間，但也可能包括租賃其他設備，包括汽車和複印機。經營租賃在公司的資產負債表中反映在經營租賃使用權(“ROU”)資產內，相關的短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備中，相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
該公司的某些經營租賃協議包括根據通脹變化定期調整的租金支付。因通脹調整變動而支付的款項計入可變租金支出，該變動租金支出與定期直線租賃支出分開核算。租賃安排中與保險和財產税相關的金額在按直通基礎計費時，根據租賃和非租賃部分的相對獨立銷售價格分配給租賃和非租賃部分。
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合併財務報表附註
該公司的某些租約提供了延長協議條款的選項。如在租約開始時有合理保證租約將會續期，本公司在決定其租約條款時會考慮續期期限。一般而言，在計算租賃負債時，續期期間不包括在最低租賃付款中，因為對於大多數租賃而言，本公司認為行使該等選擇權並不合理確定。因此，除非續期選項被認為是合理確定的，否則可選條款和相關付款不包括在租賃負債中。就計算最低租賃負債時計入續期期限的租約而言，因情況變化而導致續期選項不再合理確定的任何調整均計入估計變動。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾。
本公司租賃協議中的隱含利率一般不能確定。因此，本公司採用遞增借款利率(“IBR”)來釐定租賃開始時的租賃付款現值。在ASC 842中定義的IBR是“承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃費。”本公司選擇使用實際權宜之計，不將本公司所有資產類別的非租賃部分與相關租賃部分分開。
當本公司在租賃期屆滿前決定放棄租賃物業時，管理層會評估該物業是否會轉租。如果確定在剩餘租賃期內轉租物業是合理的，管理層估計將收到的轉租付款的公允價值，並將估計公允價值與ROU資產進行比較。如果估計公允價值低於ROU資產的賬面淨值，本公司將為差額計入非現金減值費用，剩餘ROU資產將在剩餘租賃期內按比例計提。如果確定在剩餘租賃期內轉租物業並不合理(例如，剩餘租賃期太短而無法合理地預期物業將被轉租)，則加速攤銷淨資產賬面價值，並按比例從決定日期至公司停止使用物業之日確認為費用。
無限期-活着的無形資產
公司的無限期無形資產包括多平臺集團部門的FCC廣播許可證。*公司的無限期無形資產不受攤銷，但至少每年進行減值測試。每當發生事件或環境變化，例如營運現金流大幅減少或資產使用方式大幅改變，顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會測試無限期無形資產可能出現的減值。
本公司使用ASC-805-20-S99中規定的直接估值技術對其FCC許可證進行年度減值測試。本公司聘請第三方評估公司協助本公司制定這些假設並確定其FCC許可證的公允價值。該公司在每年7月1日對其FCC許可證進行年度減值測試，並在任何事件和情況表明FCC許可證可能受損時進行中期減值測試。
無限壽命無形資產的減值測試包括對無限壽命無形資產在市場水平的公允價值與其賬面價值之間的比較。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認的減值損失等於該超出部分。在確認減值損失後，無限生活資產的調整後賬面金額是其新的會計基礎。無限壽命資產的公允價值採用ASC 805-20-S99規定的直接估值法確定。在直接估值法下，無限期居住資產的公允價值按ASC 350-30-35規定的市場水平計算。該公司聘請了一家第三方評估公司來協助其制定假設和確定其無限期無形資產的公允價值。
直接估值法的應用試圖分離單獨屬於無限期無形資產的收入(即，不包括有形和已確認的無形資產和商譽)。它的基礎是將一個假想的“綠地”企業建設成一個“正常化”企業，該企業在設計上缺乏固有的商譽，其唯一的其他資產基本上是作為建立過程的一部分支付(或增加)的。該公司預測全年的收入、費用和現金流十年適用直接估值法的每個市場的期限。該公司還計算代表每個市場的永久現金流的“標準化”剩餘年。剩餘的年度現金流被資本化，以得出每個市場的許可證的最終價值。
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合併財務報表附註
在直接估值法下，假設買方不會收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分，而是假設發展無限期無形資產，並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此，買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本是從折現現金流模型中扣除的，這導致了直接歸因於無限壽命無形資產的價值。
該公司使用直接估值方法的主要假設是市場收入增長率、利潤率和風險調整後的貼現率，以及其他假設，包括市場份額、籌備期的持續時間和概況、估計的啟動成本和資本支出。該數據是使用行業標準化信息來填充的，該信息表示市場中的平均資產。該公司獲得了最近的廣播無線電行業收入預測，在制定用於對我們的FCC許可證進行減值測試的假設時，它與其他各種數據來源一起考慮了這些預測。
其他無形資產
其他無形資產包括定期無形資產。本公司的定期無形資產主要包括客户和廣告商關係、人才和代理合同、商標和商號及其他合同權利，所有這些資產都按協議的較短期限或資產預期直接或間接為本公司未來現金流作出貢獻的期間內攤銷。*本公司定期審查與其定期無形資產相關的攤銷期間的適當性。這些資產均按攤銷成本入賬。
根據美國會計準則第360條，當事件及情況顯示該等資產可能減值，而該等資產估計產生的未貼現現金流量少於該等資產的賬面值時，我們會評估該等資產的可回收性。當特定資產被確定為無法收回時，該資產的成本基礎將減少以反映當時的公平市價。
商譽
本公司至少每年對每個申報單位的商譽進行減值測試。如果事件或情況變化表明商譽可能受到減值，本公司還會在臨時日期進行商譽測試。
該公司根據ASC第350-20-55號文件確定了其報告單位。商譽減值測試要求計量本公司報告單位的公允價值，並將其與包括商譽在內的報告單位的賬面價值進行比較。每個報告單位使用貼現現金流模型進行估值，該模型要求估計報告單位預期產生的未來現金流量，並使用風險調整貼現率將其貼現至現值。終端價值也被估計並折現到其現值。評估商譽的可恢復性需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率進行估計和假設。
公司於每年7月1日對其商譽進行年度減值測試。有關我們進行的年度減值測試和中期測試的完整討論，請參見附註4。財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
其他投資
我們應用ASC 321，投資--股票證券這要求我們計量所有不會導致合併和不按權益法按公允價值入賬的股權投資，並確認收益的任何變化。對於缺乏可隨時確定公允價值的股權證券，我們選擇了另一種計量方案，根據該方案，我們將根據同一發行人的相同或類似投資按成本減去減值(如有)加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化來計量這些投資。
根據美國會計準則第326條對應收票據投資進行信用損失評估，金融工具--信貸損失，每季度或在存在信用損失指標的情況下。
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合併財務報表附註
金融工具
由於到期日較短，應收賬款和票據、應付賬款、應計負債和短期借款的賬面價值接近其於2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的公允價值。
所得税
公司採用負債法核算所得税。在這種方法下，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告基數和税基之間的差異來確定的，並使用預期適用於遞延税項資產或負債預期變現或結算期間的應納税所得額的制定税率來計量。如果公司認為部分或全部資產更有可能無法變現，遞延税項資產將減去估值免税額。*公司沒有為在外國子公司投資的臨時差異提供美國聯邦所得税。*這些臨時差異是否會逆轉並不明顯在可預見的未來。如果我們的海外子公司需要持有任何多餘的現金來為在美國的業務提供資金，該公司目前可以將可用資金匯回國內，而不需要應計或支付美國税款。本公司定期檢討其在未來期間可能分配的金額的税務責任，並就任何該等金額計提外國預提税金及其他流動及遞延税項(如適用)。
收入確認
當公司通過將承諾的商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入。如果第三方參與向客户提供商品和服務，如果公司在將承諾的貨物或服務轉移給客户之前控制了承諾的貨物或服務，則收入按公司預期收到的對價總額確認；否則，收入按公司保留的淨額確認。本公司根據其合同中確定的記賬時間表從客户那裏收取款項，並在公司履行履行義務之前收到客户的付款或根據公司的正常記賬條款預先對不可撤銷的合同進行記賬時記錄遞延收入。
多平臺集團部門的主要收入來源是在公司的廣播電臺以及國家和地方現場直播和虛擬活動上銷售廣告。廣告位的收入在廣告播出時確認。活動贊助收入在活動期間確認。多平臺集團還從編程人才、網絡辛迪加、交通和天氣數據以及其他雜項交易中獲得收入，這些交易在服務轉移給客户時得到確認。多平臺集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短，通常根據履行義務的履行情況按月計費。
數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。根據合同條款，數字廣告的收入將根據交付的印象或經過的時間隨着時間的推移而確認。數字音頻集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短，通常在履行履行義務時按月計費。
該公司還通過代表其全方位服務媒體代理業務Katz Media的客户銷售全國插播和在線廣告實現的合同佣金獲得收入，Katz Media是音頻和媒體服務集團部門的一部分。這些合同的收入在廣告播出時確認。由於該公司是其媒體客户的代表，在將廣告庫存轉移給廣告商之前並不對其進行控制，因此該公司按為其代理服務保留的合同佣金淨額確認收入。該公司的媒體代理合同的條款通常高達十年在持續時間內，一般在履行義務後每月開具賬單。
該公司確認的收入數額反映了其因向客户轉讓商品或服務而預期收到的對價，不包括銷售税和代表政府當局收取的其他類似税款(“交易價格”)。當這一對價包括可變金額時，本公司估計其預期收到的對價金額，並僅在很可能不會在未來報告期內逆轉的範圍內確認收入。由於向客户轉讓承諾的貨物和服務通常是在客户預定付款後的一年內進行的，因此公司在確定交易價格時通常不需要考慮貨幣時間價值的影響。
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為了適當地確定收入確認的會計單位，公司確定與客户的合同中承諾的哪些商品和服務是不同的，因此是單獨的履約義務。如果承諾的貨物或服務不符合被視為不同的標準，則將其與其他承諾的貨物或服務合併，直到存在不同的貨物或服務捆綁。
對於包含多個不同商品或服務的收入安排，本公司根據其相對獨立售價或對其公允價值的最佳估計，將交易價格分配給這些履約義務。然而，如果公司向客户提供免費或折扣服務作為合同談判的一部分，管理層使用判斷來確定將多少交易價格分配給這些履約義務。這些免費或折扣服務通常是在相同的績效期間提供的。
合同費用
獲得合同的增量成本主要涉及銷售佣金，這些佣金包括在銷售、一般和行政費用中，通常與銷售額相稱。這些費用通常在發生時計入，因為受益期為一年或更短時間。
廣告費
本公司在發生廣告費用時將其入賬。*廣告費用為$233.91000萬，$166.12000萬美元，和美元166.1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為600萬美元，其中包括210.21000萬，$138.32000萬美元，和美元130.1易貨貿易廣告分別為1.2億美元。
基於股份的薪酬
根據ASC/718的公允價值確認條款，基於股份的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值計量。對於基於市場或服務條件授予的獎勵，該成本在歸屬期間以直線基礎確認為費用。對於將根據業績條件授予的獎勵，這一成本在很可能滿足業績條件時確認。在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值需要假設和判斷，如預期波動率等因素。
外幣
境外子公司和被投資方的經營業績按年度平均匯率換算成美元。這些子公司和被投資方的資產和負債按資產負債表日的匯率換算成美元。相關的換算調整計入股東權益的單獨組成部分，累計其他綜合虧損。外幣交易損益計入其他費用，在全面損失表中淨額。
重新分類
上期的某些數額已重新分類，以符合2023年的列報。
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受限現金流
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總額進行了核對：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 346,382 | | | $ | 336,236 | |
| 受限制的現金包括： | | | |
| *其他流動資產 | — | | | 425 | |
| | | |
| 現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 346,382 | | | $ | 336,661 | |
隨後的事件。
2024年2月8日，廣播音樂公司(BMI)出售給以New Mountain Capital，LLC為首的一個股東集團的交易完成。根據該公司在BMI的股權，此次出售產生了#美元的現金收益101.41000萬美元。該公司計劃將所得資金用於一般企業用途，其中可能包括償還債務。
新近採用的新會計公告
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號，企業合併(主題805)--與客户合同中合同資產和合同負債的會計處理，要求企業合併中的收購人根據會計準則彙編606確認和計量合同資產和合同負債。該公司在2023年第一季度採納了這一指導方針。此次採用並未對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2023年11月，FASB發佈了更新2023-07-分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，要求披露首席運營決策者的頭銜和職位，解釋首席運營決策者如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源，以及披露報告的分部損益衡量標準中包括的定期提供給首席運營決策者的重大費用.ASU 2023-07修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後財政年度內的過渡期。允許及早採用，並應追溯適用於提交的所有時期。我們目前正在評估這一標準的影響，包括採用的時間。
2023年12月，FASB發佈了更新2023-09-所得税(主題740)：改進所得税披露，加強了對所得税税率調節、已支付的國內和國外所得税以及未確認税收優惠的披露要求。ASU 2023-09修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。及早採用是允許的，而且應該有前瞻性地應用。我們目前正在評估這一標準的影響，包括採用的時間。
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注2-收入
該公司從以下幾個來源獲得收入：
•多平臺集團部門的主要收入來源是在該公司的廣播電臺上銷售廣告。這一細分市場還從節目編排人才、網絡聯合、交通和天氣數據、現場直播和虛擬活動以及其他雜項交易中產生收入。
•數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。
•該公司還代表其全方位服務媒體代理業務Katz Media的客户，通過出售全國現貨和在線廣告實現合同佣金，這一點在公司的音頻和媒體服務集團部門中進行了報道。
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收入的分類
下表顯示了該公司的收入流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 淘汰 | | 已整合 |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 與客户簽訂合同的收入： | | | | | | | | | |
廣播無線電(1) | $ | 1,752,166 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,752,166 | |
網絡(2) | 466,404 | | | — | | | — | | | — | | | 466,404 | |
贊助和活動(3) | 191,434 | | | — | | | — | | | — | | | 191,434 | |
數字，不包括播客(4) | — | | | 661,319 | | | — | | | (4,800) | | | 656,519 | |
播客(5) | — | | | 407,848 | | | — | | | — | | | 407,848 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 256,702 | | | (5,412) | | | 251,290 | |
其他人(7) | 23,351 | | | — | | | — | | | — | | | 23,351 | |
| *總計 | 2,433,355 | | | 1,069,167 | | | 256,702 | | | (10,212) | | | 3,749,012 | |
租賃收入(8) | 2,013 | | | — | | | — | | | — | | | 2,013 | |
| 收入，共計 | $ | 2,435,368 | | | $ | 1,069,167 | | | $ | 256,702 | | | $ | (10,212) | | | $ | 3,751,025 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 與客户簽訂合同的收入： | | | | | | | | | |
廣播無線電(1) | $ | 1,883,324 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,883,324 | |
網絡(2) | 503,244 | | | — | | | — | | | — | | | 503,244 | |
贊助和活動(3) | 188,985 | | | — | | | — | | | — | | | 188,985 | |
數字，不包括播客(4) | — | | | 663,392 | | | — | | | (5,238) | | | 658,154 | |
播客(5) | — | | | 358,432 | | | — | | | — | | | 358,432 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 304,302 | | | (5,348) | | | 298,954 | |
其他人(7) | 20,249 | | | — | | | — | | | (447) | | | 19,802 | |
| *總計 | 2,595,802 | | | 1,021,824 | | | 304,302 | | | (11,033) | | | 3,910,895 | |
租賃收入(8) | 1,388 | | | — | | | — | | | — | | | 1,388 | |
| 收入，共計 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 與客户簽訂合同的收入： |
廣播無線電(1) | $ | 1,807,985 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,807,985 | |
網絡(2) | 503,052 | | | — | | | — | | | — | | | 503,052 | |
贊助和活動(3) | 160,322 | | | — | | | — | | | — | | | 160,322 | |
數字，不包括播客(4) | — | | | 581,918 | | | — | | | (5,845) | | | 576,073 | |
播客(5) | — | | | 252,564 | | | — | | | — | | | 252,564 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 247,957 | | | (6,602) | | | 241,355 | |
其他人(7) | 16,225 | | | — | | | — | | | (670) | | | 15,555 | |
| *總計 | 2,487,584 | | | 834,482 | | | 247,957 | | | (13,117) | | | 3,556,906 | |
租賃收入(8) | 1,434 | | | — | | | — | | | — | | | 1,434 | |
| 收入，共計 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內電臺的廣告時間產生的。
(2)網絡收入是通過在該公司的Premiere和Total Traffic&Weather網絡節目上銷售廣告以及通過將網絡節目辛迪加給其他媒體公司而產生的。
(3)贊助和活動收入來自當地活動和主要的國家認可的帳篷杆活動，包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可，以及由直播人才產生的代言和出場費。
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(4)不包括Podcast的數字收入來自於在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告，以及訂閲iHeartRadio流媒體服務。
(5)播客收入是通過在公司的播客網絡上銷售廣告而產生的。
(6)音頻和媒體服務收入來自通過該公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入，而RCS通過提供廣播軟件和媒體流以及為世界各地的廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務來產生收入。
(7)其他收入是為雜項服務賺取的費用，包括現場促銷、激活和當地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自將塔樓租賃給其他媒體公司，這些都被歸類為運營租賃。
貿易和易貨貿易
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中用廣告位交換商品、服務、其他廣告或其他資產。該等合約的交易價格按收到的非現金代價的估計公允價值計量，除非該等非現金代價不可合理評估，在此情況下，代價乃根據承諾或交付予客户的廣告位的獨立售價計量。分別計入綜合收入和銷售、一般和行政費用的貿易和易貨貿易收入和費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 綜合： | | | | | |
| *貿易和易貨貿易收入 | $ | 255,603 | | | $ | 188,357 | | | $ | 159,243 | |
| *貿易和易貨貿易費用 | 234,984 | | | 188,161 | | | 149,846 | |
除了上表中的貿易和易貨貿易收入外，公司確認的易貨貿易收入為#美元。33.31000萬，$40.72000萬美元，和美元16.3分別在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，與對公司的投資有關，以換取廣告服務。
遞延收入
下表顯示了公司與客户合同的遞延收入餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 與客户簽訂合同的遞延收入： | | | | | | | | | |
--期初餘額(1) | | | | | $ | 157,910 | | | $ | 161,114 | | | $ | 145,493 | |
| 已確認的預算收入，計入期初餘額 | | | | | (112,224) | | | (117,947) | | (93,195) |
| **增加，扣除期內確認的收入淨額，以及其他 | | | | | 136,213 | | 114,743 | | 108,816 |
| 期末餘額 | | | | | $ | 181,899 | | | $ | 157,910 | | | $ | 161,114 | |
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(1)來自與客户的合同的遞延收入(不包括與與客户的合同無關的其他遞延收入來源)計入綜合資產負債表中的遞延收入和其他長期負債，具體取決於收入預期確認的時間。
該公司與客户的合同期限一般為一年或更短。然而，截至2023年12月31日，公司預計將確認美元296.1未來期間來自與最初預期持續時間超過一年的客户的當前合同的剩餘履約義務的收入，基本上所有這筆金額都將在下一年確認五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在這一金額中，因為它們取決於未來的銷售情況。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
租賃收入
截至2023年12月31日，本公司將收取的未來租賃付款如下：
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| (單位：千) |
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| 2024 | $ | 232 | |
| 2025 | 132 | |
| 2026 | 72 | |
| 2027 | 30 | |
| 2028 | 15 | |
| 此後 | — | |
| 未來最低租金總額 | $ | 481 | |
注3-租契
於二零二三年九月，本公司完成出售。 122我們的廣播塔網站和相關資產的價格為美元45.3 2000萬美元，並簽訂經營租賃，以使用空間， 121出售的廣播塔場地及相關資產。本公司實現淨虧損1000美元3.2於全面虧損表中計入其他經營開支淨額。該等租賃初步年期為： 十年並且包括 四任選五年制更新期。就該交易而言，本公司錄得總價值為美元的使用權資產及租賃負債。26.3100萬元與這些租賃有關。
下表提供截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度計入綜合全面虧損表的租賃開支組成部分：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃費用 | $ | 132,059 | | | $ | 144,592 | | | $ | 153,042 | |
| 可變租賃費用 | 25,114 | | | 32,398 | | | 31,516 | |
ROU資產的非現金減值(1) | 6,058 | | | 8,683 | | | 44,311 | |
(1)除ROU資產的非現金減值外，本公司錄得額外美元，0.72000萬美元，和美元13.4 於二零二二年及二零二一年分別與租賃物業裝修有關的非現金減值百萬美元。2023年， 不是與租賃改善有關的非現金減值費用。
下表提供了截至2023年12月31日本公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃加權平均剩餘租期（年）： | 12.8 | | 13.3 |
| 經營租賃加權平均貼現率 | 9.1 | % | | 6.7 | % |
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
截至2023年12月31日，本公司經營租賃負債未來到期日如下：
| | | | | |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 140,152 | |
| 2025 | 134,855 | |
| 2026 | 123,780 | |
| 2027 | 111,633 | |
| 2028 | 104,551 | |
| 此後 | 902,308 | |
| **租賃付款總額 | $ | 1,517,279 | |
| 減：貼現影響 | 680,626 | |
| 經營租賃負債共計 | $ | 836,653 | |
下表提供了與租賃相關的補充現金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 141,869 | | | $ | 141,340 | | | $ | 136,780 | |
取得使用權資產所產生的租賃負債(1) | 47,430 | | 173,235 | | | 74,745 | |
(1) 取得使用權資產產生的租賃負債包括於年內訂立的新租賃。 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度.
本公司按淨額基準於現金流量表反映租賃負債變動及使用權資產變動。非現金經營租賃費用為美元，67.1百萬，$87.22000萬美元，和美元114.5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
注4- 物業、廠房及設備、無形資產及商譽
物業、廠房及設備
公司的不動產、廠房和設備包括以下類別的資產：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 土地、建築物和改善 | $ | 316,655 | | | $ | 340,692 | |
| 塔、發射機和演播室設備 | 195,609 | | | 215,655 | |
| 計算機設備和軟件 | 685,417 | | | 617,794 | |
| 傢俱和其他設備 | 47,684 | | | 41,924 | |
| 在建工程 | 16,473 | | | 29,091 | |
| 1,261,838 | | | 1,245,156 | |
| 減去：累計折舊 | 702,973 | | | 550,314 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 558,865 | | | $ | 694,842 | |
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
於二零二三年九月，本公司完成售後回租， 122我們的廣播塔網站和相關資產的價格為美元45.3 100萬美元，並簽訂經營租賃，以使用空間， 121出售的廣播塔場地及相關資產。本公司實現淨虧損1000美元3.2於全面虧損表中計入其他經營開支淨額。
無限期-活着的無形資產
該公司的無限期無形資產包括其多平臺集團部門的FCC廣播許可證，價值為1.110億美元1.5分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。根據1996年的《電信法》(《電信法》)，FCC廣播許可證授予廣播電臺長達八年的時間。該法案要求FCC在以下情況下續簽廣播許可證：FCC發現電臺符合公共利益、便利和必要性，持牌人沒有嚴重違反1934年《通信法》或FCC的規則和規定，也沒有其他嚴重違規行為構成濫用模式。許可證可以無限期續簽，費用很低或免費。但公司不相信無線廣播技術在可預見的未來會被取代。
無形資產無限期減值
自每年7月1日起，該公司對包括FCC許可證在內的無限期無形資產進行年度減值測試。此外，每當事件和情況表明無限期無形資產可能減值時，本公司都會對此類資產進行減值測試。
如注1所述，陳述的基礎自2022年以來，通脹和利率上升帶來的經濟不確定性導致企業廣告支出減少等。這種經濟不確定性對公司的收入和現金流產生了不利影響。此外，經濟不確定性對公司債務和股權證券的交易價值產生了持續的重大影響。因此，公司於2023年6月30日對其FCC牌照進行了中期減值測試，導致非現金減值費用為 $363.62023年第二季度，FCC許可證餘額為美元。 不是在第三季度進行的2023年年度減值測試中，發現了與我們的FCC許可證相關的減值。
該公司認可了一項非現金減值開支共$302.1作為2022年年度減值測試的一部分，其FCC牌照上的減值金額為100萬美元。不是減值是2021年年度減值測試的一部分。
自從我們在2019年重新開始以來，我們已經記錄了1.2200億美元的累計減值費用計入我們的FCC許可證。
其他無形資產
下表呈列各主要類別其他無形資產的賬面總值及累計攤銷：
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| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
| 客户/廣告商關係 | $ | 1,652,623 | | | $ | (800,377) | | | $ | 1,652,455 | | | $ | (633,352) | |
| 人才和其他合同 | 338,900 | | | (203,479) | | | 338,900 | | | (160,500) | |
| 商標和商號 | 335,912 | | | (156,468) | | | 335,862 | | | (122,403) | |
| | | | | | | |
| 其他 | 18,003 | | | (11,904) | | | 18,443 | | | (9,735) | |
| 總計 | $ | 2,345,438 | | | $ | (1,172,228) | | | $ | 2,345,660 | | | $ | (925,990) | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與固定壽命無形資產相關的攤銷費用總額為美元。246.71000萬，$253.61000萬美元和300萬美元280.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
隨着收購和處置在未來發生，攤銷費用可能會有所不同。 下表列示了本公司在未來五個財政年度中每年的攤銷費用估計數：
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2024 | $ | 245,032 | |
| 2025 | 213,758 | |
| 2026 | 201,512 | |
| 2027 | 176,171 | |
| 2028 | 160,395 | |
商譽
下表呈列商譽賬面值之變動：
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| (單位：千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的餘額1 | $ | 1,462,038 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,193 | | | $ | 2,313,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 性情 | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
| 外幣 | — | | | — | | | (162) | | | (162) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,462,022 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,031 | | | $ | 2,313,403 | |
| 減損 | (121,563) | | | (439,383) | | | (34,515) | | | (595,461) | |
| 收購 | — | | | 3,375 | | | — | | | 3,375 | |
| | | | | | | |
| 外幣 | — | | | 84 | | | 82 | | | 166 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 1,340,459 | | | $ | 311,426 | | | $ | 69,598 | | | $ | 1,721,483 | |
1 期初商譽結餘按扣除過往累計減值虧損，1.2 10億美元與多平臺集團相關。於二零二三年錄得之減值請參閲上表。
商譽減值
本公司自每年7月1日起對我們的商譽進行年度減值測試。如果事件或環境變化表明商譽可能受損，本公司還會在臨時日期進行商譽測試。截至2023年6月30日進行的減值測試表明，公司的多平臺、數字和RCS報告單位的賬面價值超過了它們的公允價值。我們卡茨報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
如上所述，經濟不確定性對公司的收入和現金流以及公司債務和股權證券的交易價值產生了持續的重大影響。中期減值測試產生了#美元。595.5萬 商譽減值。在確定我們報告單位的公允價值時，本公司考慮了行業和市場因素，包括類似業務的交易倍數以及其債務和股權證券的交易價格。2023年年度減值測試使用的假設沒有重大變化。不是在第三季度進行的2023年年度減值測試中，確認了與我們的商譽餘額相關的減值。
不是2022年或2021年錄得商譽減值。
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合併財務報表附註
注5-投資
下表彙總了該公司對非合併關聯公司和其他證券的投資：
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| (單位：千) | 可供出售的債務證券 | | 權益法投資 | | 其他投資 | | 有價證券 | | 總投資 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 33,868 | | | $ | 10,617 | | | $ | 37,210 | | | $ | 4,230 | | | $ | 85,925 | |
| | | | | | | | | |
| 購買投資 | 13,458 | | | 2,813 | | | 25,102 | | | — | | | 41,373 | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
| 處置 | (239) | | | — | | | — | | | (326) | | | (565) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 投資收益(虧損) | (6,520) | | | — | | | 11,332 | | | (6,433) | | | (1,621) | |
| | | | | | | | | |
| 轉換和其他 | (1,454) | | | — | | | (1,407) | | | 2,981 | | | 120 | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 39,113 | | | $ | 13,419 | | | $ | 72,237 | | | $ | 452 | | | $ | 125,221 | |
| | | | | | | | | |
| 購買投資 | 39,775 | | | 796 | | | 1,937 | | | 341 | | | 42,849 | |
| 非合併聯營公司虧損中的權益 | — | | | (3,530) | | | — | | | — | | | (3,530) | |
| 處置 | — | | | — | | | — | | | (3,864) | | | (3,864) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 投資損失淨額 | (15,591) | | | — | | | (7,167) | | | (5,372) | | | (28,130) | |
| | | | | | | | | |
| 轉換和其他 | (15,474) | | | — | | | 7,146 | | | 10,000 | | | 1,672 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 47,823 | | | $ | 10,685 | | | $ | 74,153 | | | $ | 1,557 | | | $ | 134,218 | |
上表所載權益法投資並無綜合入賬，惟按權益會計法入賬。本公司在資產負債表的“其他資產”項下記錄其對這些實體的投資。本公司於權益法投資之經營權益於全面虧損表中列作非合併聯營公司虧損之權益。其他投資包括對無法確定市場價值的公司的各種投資。該公司進行這些投資，以換取廣告服務，現金。
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合併財務報表附註
注6-長期債務
未償長期債務包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 2026年到期的定期貸款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
| 2026年到期的增量定期貸款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
2027年到期的基於資產的循環信貸安排(1) | — | | | — | |
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的高級擔保票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的高級擔保票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務(2) | 3,367 | | | 4,462 | |
| 合併擔保債務總額 | 4,318,619 | | | 4,319,714 | |
| | | |
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比(3) | 916,357 | | | 1,120,366 | |
| 其他無抵押附屬債務 | — | | | 52 | |
| 原始發行折扣 | (7,558) | | | (10,569) | |
| 長期債務費用 | (12,268) | | | (15,396) | |
| 債務總額 | 5,215,150 | | | 5,414,167 | |
| 減：當前部分 | 340 | | | 664 | |
| 長期債務總額 | $ | 5,214,810 | | | $ | 5,413,503 | |
(1)截至2023年12月31日，ABL設施的設施規模為$450.0300萬，不是未償還借款和美元24.3300萬未償信用證，產生了1美元425.71.5億的借款基礎可用。
(2)其他有擔保的附屬債務包括在2024年至2045年期間不同日期到期的融資租賃債務。
(3)在截至2023年12月31日的年度內，我們回購了$204.0億元合計本金iHeartCommunications，Inc.‘S8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比為$147.3百萬現金，不包括應計利息。回購的票據其後被註銷及作廢，所得的清償債務收益為#美元。56.7百萬美元。
公司的加權平均利率為7.3%和6.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。*根據可獲得報價的市場價格，公司債務的總市值約為$4.210億美元4.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。在ASC 820-10-35建立的公允價值層次結構下，公允價值計量本公司債務的公允市值分為1級或2級。截至2023年12月31日，我們遵守了與公司債務協議相關的所有契約。
2027年到期的基於資產的循環信貸安排
2022年5月17日，iHeartCommunications，Inc.作為借款人，與iHeartMedia Capital I，LLC(iHeartCommunications，Inc.的直接母公司iHeartMedia Capital I，LLC作為母擔保人，iHeartCommunications，Inc.的某些子公司作為管理和抵押品代理，美國銀行作為行政和抵押品代理，以及不時與其相互貸款人)簽訂了一項信貸協議(ABL信貸協議)，管理着一筆新的450.02000萬ABL貸款，2027年到期，再融資並全部取代了之前的ABL貸款。ABL貸款包括一個信用證子貸款和一個Swingline貸款子貸款。
大小和可用性
ABL貸款提供以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排，本金總額最高可達#美元450.01,000,000美元，不時可動用的金額(包括信用證)等於(A)借款基數中的較小者，等於(1)之和90.0IHeartCommunications及附屬擔保人合資格應收賬款的百分比及(Ii)100符合條件的現金的百分比，每個符合慣例的準備金和資格標準，以及(B)
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合併財務報表附註
循環信貸承諾總額。在符合某些條件的情況下，iHeartCommunications可隨時要求一次或多次增加循環信貸承諾額，金額最高可達(X)$150.0(Y)借款基數超過循環信貸承諾額總額的數額。截至2023年12月31日，iHeartCommunications在ABL貸款下沒有未償還的本金，貸款規模為#美元。450.01000萬美元和300萬美元24.31000萬美元的未償信用證，產生了$425.71.5億的借款基礎可用。
利率和費用
ABL融資機制下的借款按年利率計息，利率等於適用利率加上iHeartCommunications的選擇，(1)基本利率，(2)定期擔保隔夜融資利率(SOFR)利率(包括信用利差調整10基點)，或(3)對於某些外幣，為歐洲貨幣匯率。ABL貸款的適用保證金範圍為1.25%至1.75對於定期SOFR和歐洲貨幣借款以及從0.25%至0.75基本利率借款的百分比，在每種情況下，取決於基於最近一個財政季度的ABL貸款機制下的平均過剩可獲得性。
除了支付ABL貸款機制下未償還本金的利息外，iHeartCommunications還必須就ABL貸款機制下未使用的承諾向貸款人支付承諾費。承諾費費率從0.25%至0.375每年的百分比取決於上一季度未使用的平均承付款。IHeartCommunications還可能支付慣例的信用證費用。
成熟性
ABL貸款機制下的借款將到期，其貸款承諾將於2027年5月17日終止。
提前還款
如果在任何時候，ABL貸款下的未償還金額之和超過(I)借款基數和(Ii)該貸款下的承諾總額(該較小的金額，“額度上限”)中較小者，iHeartCommunications必須償還未償還貸款和現金抵押信用證，總金額等於該超出部分。IHeartCommunications可以在任何時候自願償還ABL貸款下的未償還貸款，而不需要支付溢價或罰款，但與歐洲貨幣利率貸款有關的慣常“破壞”成本除外。IHeartCommunications支付的任何自願預付款都不會減少iHeartCommunications在ABL融資機制下的承諾。
保證和安全
除某些例外情況外，ABL貸款由iHeartCommunications的定期貸款貸款(定義如下)的擔保人擔保。ABL融資機制下的所有債務以及該等債務的擔保，均以iHeartCommunications的應收賬款和相關資產以及擔保人的應收賬款、合格現金和相關資產及其收益的完善擔保權益為抵押，該擔保權益優先於iHeartCommunications定期貸款融資在此類應收賬款、合格現金和相關資產及其收益中的擔保權益，但須受允許留置權和某些例外情況的限制。
某些違約的契諾和事件
如果借款可用性小於(A)$中的較大者40.0百萬及(B)10在每種情況下，在反洗錢機制下的承諾總額的百分比，用於二連續工作日(“觸發事件”)，iHeartCommunications將被要求遵守至少1.00至1.00，並必須繼續遵守觸發事件發生後結束的財政季度的最低固定費用覆蓋率，直到借款可用性超過(X)$中的較大者為止。40.0百萬和（y） 10在每種情況下，在反洗錢機制下的承諾總額的百分比，用於20連續歷日，觸發事件不再視為正在發生。
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2026年到期的定期貸款安排
於2019年5月1日(“生效日期”)，iHeartCommunications作為借款人與Capital I訂立了一份信貸協議(“定期貸款信貸協議”)(“定期貸款信貸協議”)，其中Capital I為擔保人，iHeartCommunications的若干附屬公司為擔保人，而美國銀行則為管理我們的定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)的繼任行政及抵押代理。在生效日期，iHeartCommunications發行的總額約為$3.5定期貸款機制項下的優先擔保定期貸款本金金額為10億美元，支付給針對公司的某些債權持有人(“條款持有人”)，這些債權持有人與公司根據美國破產法第11章提出的自願請求救濟有關(“第11章案例”)，該系列交易減少了iHeartCommunications的債務並使公司擺脱了第11章的破產(“重組計劃”)。定期貸款安排將於2026年5月1日到期。
如下所述，2019年8月7日，發行美元的收益750.0本金總額為百萬元5.252027年到期的高級擔保票據與手頭現金一起用於按面值$預付740.0定期貸款安排下未償還借款的百萬美元。2019年11月22日，發行美元所得500.0本金總額為百萬元4.752028年到期的高級擔保票據與手頭現金一起用於按面值#美元預付500.0定期貸款安排下未償還借款的百萬美元。
2020年2月3日，iHeartCommunications對定期貸款信貸協議進行了修訂，將利率降至倫敦銀行同業拆借利率外加3.00%(從倫敦銀行同業拆借利率加上4.00%)，或基本利率(定義見定期貸款信貸協議)加2.00%(從基本利率加上利潤率3.00%)，並修訂定期貸款信貸協議所載的若干契諾。關於2020年2月的定期貸款安排修正案，iHeartCommunications也按面值$預付150.0在定期貸款安排下，手頭有現金的未償還借款為1.8億美元。
2020年7月16日，iHeartCommunications簽署了第2號修正案，發行美元450.0增量定期貸款承諾(“增量定期貸款機制”)，淨收益為#美元425.82.5億歐元，扣除原始發行貼現和債券發行成本。發行所得款項的一部分用於償還ABL貸款下未償還的餘額#美元。235.0 100萬美元，其餘的190.6可用於一般企業用途的收益中的1.8億美元。
2021年7月16日，iHeartCommunications，Inc.簽署了第3號修正案，將2026年到期的增量定期貸款工具的利率下調至歐洲貨幣利率LIBOR加保證金3.25百分比和下限0.50%(從倫敦銀行同業拆借利率加上4.00百分比和下限0.75%)。基本利率金額降至基本利率加利差2.25百分比和下限1.50%。關於這項修正案，iHeartCommunications自願預付$250.0手頭有現金的定期貸款信貸安排項下的未償還借款有100萬美元，導致減少#美元44.32026年到期的現有增量定期貸款安排中的1.8億美元和205.72026年到期的定期貸款安排中的1.8億美元。
根據定期貸款信貸協議的條款，iHeartCommunications每季度支付本金#美元。6.4在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月內，5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月內。在提前還款#美元之後250.0在2021年7月16日定期貸款信貸安排下的未償還借款中，iHeartCommunications不再需要支付此類季度付款。
利率和費用
2023年6月15日，iHeartCommunications簽署了定期貸款安排第4號修正案。該修正案以信貸協議中規定的SOFR繼任者利率加上SOFR調整來取代先前基於LIBOR的歐洲貨幣利率。定期貸款工具保證金與2026年到期的定期貸款工具保證金相同，包含3.00定期SOFR貸款的%(如信貸協議中所定義)和2.00基本利率貸款(在信貸協議中定義)的%，以及2026年到期的增量定期貸款安排，其中包含3.25定期SOFR貸款的%，下限為0.50%和2.25基本利率貸款的下限為%1.50%.
抵押品和擔保
定期貸款由Capital I和iHeartCommunications現有和未來的材料全資受限子公司擔保，但某些例外情況除外。定期貸款機制下的所有債務以及這些債務的擔保，均以實質上所有
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
IHeartCommunications及其所有擔保人的資產，包括對由擔保人擁有的iHeartCommunications及其某些子公司的股本的留置權，但iHeartCommunications和所有附屬擔保人的應收賬款和相關資產除外，以及對擔保iHeartCommunications的ABL融資的應收賬款和相關資產的第二優先留置權。
提前還款
除某些例外情況外，iHeartCommunications必須根據定期貸款安排預付未償還的定期貸款，但以下情況除外：
• 50%(可將百分比降低到25%和至0基於iHeartCommunications的第一留置權槓桿率)iHeartCommunications年度超額現金流的百分比)，受慣例的信用、減值和排除的限制；
• 100%(可將百分比降低到50%和0出售或以其他方式處置iHeartCommunications或其全資擁有的受限子公司資產的現金淨收益(基於iHeartCommunications的第一留置權槓桿率)，但受再投資權和某些其他例外情況的限制；以及
• 100產生任何債務(定期貸款機制允許的債務除外)的現金收益淨額的百分比。
IHeartCommunications可以隨時自願償還定期貸款安排下的未償還貸款，無需預付溢價或罰款，但須支付與歐洲貨幣貸款有關的慣常“違約”成本。
某些違約的契諾和事件
定期貸款安排不包括任何金融契約。然而，定期貸款安排包括負面契約，除重大例外情況外，這些契約限制了Capital I的能力及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力，除其他外：
·招致額外的債務；
·設立資產留置權；
·進行合併、合併、清算和解散；
·出售資產；
·支付股息和分配或回購第一資本的股本；
·進行投資、貸款或墊款；
·提前償還某些初級債務；
·與附屬公司進行某些交易；
·修訂管理某些初級債務的實質性協議；以及
·改變業務範圍。
定期貸款工具包括某些慣常的陳述及保證、肯定契諾及違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述及保證、契約違約、某些債務的交叉違約、某些與破產有關的事件、ERISA下的某些事件、重大判決及控制權變更。如果發生違約事件，定期貸款工具下的貸款人有權採取各種行動，包括加速定期貸款工具下的所有到期金額，以及根據與之相關的貸款文件或適用法律允許採取的所有行動。
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比
在生效日期，iHeartCommunications與Capital I簽訂了一份契約(“高級擔保票據契約”)，作為擔保人、附屬擔保方，以及作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會，管理美元800.0本金總額為百萬美元6.375根據重組計劃向某些條款持有人發行的2026年到期的高級擔保票據的百分比。這個6.375高級擔保票據將於2026年5月1日到期，息率為6.375年息%，每半年支付一次，於每年2月1日和8月1日拖欠。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
這個6.375%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications的子公司以優先擔保的基礎上擔保，這些子公司為定期貸款安排或其他信貸安排或資本市場債務證券提供擔保。這個6.375%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於6.375%高級擔保票據(包括定期貸款安排、5.25%高級擔保票據，4.75高級擔保票據和高級無擔保票據)，有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務，以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保6.375%高級擔保票據，實際上在支付權上從屬於iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務，該債務由不是擔保擔保的抵押品的資產擔保6.375%高級擔保票據，以該等資產的價值為限，並且在結構上從屬於iHeartCommunications的任何子公司的所有現有和未來的債務及其他負債，而該子公司不是6.375高級擔保票據百分比。
這個6.375優先擔保票據和相關擔保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權，以及作為ABL融資擔保的應收賬款和相關資產的第二優先留置權擔保，但須受允許的留置權和某些其他例外情況的限制。
IHeartCommunications可能會贖回6.375%高級擔保票據可選擇全部或部分贖回價格6.375%高級擔保票據契約，另加截至贖回日的應計及未付利息。
這個6.375%高級擔保票據契約包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契約，除其他事項外：
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股；
•對某些資產設立留置權；
•贖回、購買或註銷次級債務；
•進行一定的投資；
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制；
•與關聯公司進行某些交易；
•與其他人合併或合併，或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產；
•出售某些資產，包括iHeartCommunications子公司的股本；
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
5.252027年到期的高級擔保票據百分比
2019年8月7日，iHeartCommunications簽訂了一份契約(The5.25高級擔保票據契約“)，Capital I作為擔保人，其附屬擔保人一方，以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，管理$750.0本金總額為百萬美元5.25根據證券法第144A條以私募方式發行予合資格機構買家，以及根據證券法S規例發行予美國境外人士的2027年到期高級擔保票據的百分比。這個5.25高級擔保票據將於2027年8月15日到期，息率為5.25年利率。利息每半年支付一次，日期為每年的2月15日和8月15日。
這個5.25%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications為定期貸款提供擔保的子公司在優先擔保的基礎上提供擔保。這個5.25%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於5.25%高級擔保票據(包括定期貸款安排、6.375%高級擔保票據，4.75高級擔保票據和高級無擔保票據)，有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務，以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保5.25%高級擔保票據，實際上從屬於iHeartCommunications的所有債務和擔保人現有和未來的債務，這些債務由不是擔保擔保的一部分的資產擔保5.25%高級擔保票據，以下列價值為限
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此類抵押品，在結構上從屬於iHeartCommunications的任何子公司的所有現有和未來債務以及其他債務，而該子公司不是5.25高級擔保票據百分比。
這個5.25%高級擔保票據和相關擔保通過對iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權，以及對確保ABL融資的應收賬款和相關資產的第二優先留置權來擔保，但須遵守允許的留置權和某些其他例外情況。
IHeartCommunications可能會贖回5.25%高級擔保票據可選擇全部或部分贖回價格5.25%高級擔保票據契約，另加截至贖回日的應計及未付利息。
這個5.25%高級擔保票據契約包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契約，其中包括：
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股；
•對某些資產設立留置權；
•贖回、購買或註銷次級債務；
•進行一定的投資；
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制；
•與關聯公司進行某些交易；
•與其他人合併或合併，或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產；
•出售某些資產，包括iHeartCommunications子公司的股本；
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
4.752028年到期的高級擔保票據百分比
2019年11月22日，iHeartCommunications簽署了一份備忘錄（“4.75高級擔保票據契約“)，Capital I作為擔保人，其附屬擔保人一方，以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，管理$500.0本金總額為百萬美元4.75% 2028年到期的高級擔保票據，根據《證券法》第144A條以私募方式發行給合格機構買家，以及根據《證券法》第S條以S條向美國境外人士發行。的 4.75%優先有抵押票據於2028年1月15日到期，按利率計息 4.75每年%。利息每半年於每年1月15日及7月15日支付一次。
這個4.75%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications為定期貸款提供擔保的子公司在優先擔保的基礎上提供擔保。這個4.75%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於4.75%高級擔保票據(包括定期貸款安排、6.375%高級擔保票據，5.25高級擔保票據和高級無擔保票據)，有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務，以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保4.75%高級擔保票據，實際上從屬於iHeartCommunications的所有債務和擔保人現有和未來的債務，這些債務由不是擔保擔保的一部分的資產擔保4.75%優先有抵押票據，以該抵押品的價值為限，結構上從屬於iHeartCommunications的任何附屬公司的所有現有和未來債務和其他負債，而該附屬公司並非該附屬公司的擔保人。 4.75高級擔保票據百分比。
這個4.75%高級擔保票據和相關擔保通過對iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權，以及對確保ABL融資的應收賬款和相關資產的第二優先留置權來擔保，但須遵守允許的留置權和某些其他例外情況。
IHeartCommunications可能會贖回4.75%高級擔保票據可選擇全部或部分贖回價格4.75%高級擔保票據契約，另加截至贖回日的應計及未付利息。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
這個4.75%高級擔保票據契約包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契約，其中包括：
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股；
•對某些資產設立留置權；
•贖回、購買或註銷次級債務；
•進行一定的投資；
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制；
•與關聯公司進行某些交易；
•與其他人合併或合併，或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產；
•出售某些資產，包括iHeartCommunications子公司的股本；
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比
於生效日期，iHeartCommunications與Capital I訂立契約(“高級無抵押票據契約”)，由Capital I作為擔保人、附屬擔保方及美國銀行全國協會作為受託人，管理8.375%根據重組計劃向某些條款持有人發行的2027年到期的優先票據，其中$916.4截至2023年12月31日，未償還本金總額為100萬美元。高級無抵押債券將於2027年5月1日到期，息率為8.375年息%，每半年支付一次，於每年5月1日和11月1日拖欠。
高級無抵押票據由Capital I和iHeartCommunications的子公司以優先無抵押的基準提供擔保，這些子公司為定期貸款安排或其他信貸安排或資本市場債務證券提供擔保。優先無抵押票據和相關擔保與所有iHeartCommunications‘和擔保人的現有和未來債務(沒有明確從屬於高級無擔保票據，實際上從屬於所有iHeartCommunications’和擔保人現有和未來有擔保的債務(包括6.375%高級擔保票據，5.25%高級擔保票據，4.75%高級擔保票據及ABL融資及定期貸款融資項下的借款)，以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上從屬於並非高級無擔保票據擔保人的iHeartCommunications任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
IHeartCommunications可以選擇全部或部分贖回高級無擔保票據，贖回價格為高級無擔保票據契約規定的贖回價格，另加贖回日的應計和未付利息。
高級無擔保票據契約包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契約，除其他外：
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股；
•對某些資產設立留置權；
•贖回、購買或註銷次級債務；
•進行一定的投資；
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制；
•與關聯公司進行某些交易；
•與其他人合併或合併，或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產；
•出售某些資產，包括iHeartCommunications子公司的股本；
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
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長期債務未來到期日
截至2023年12月31日的長期債務未來到期日如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2024 | $ | 340 | |
| 2025 | 250 | |
| 2026 | 3,065,420 | |
| 2027 | 1,666,466 | |
| 2028 | 500,051 | |
| 此後 | 2,449 | |
總計(1) | $ | 5,234,976 | |
(1)不包括原始發行折扣$7.6百萬美元和長期債務費用12.3百萬美元，在相關債務的存續期內通過利息支出攤銷。
擔保債券和信用證
截至2023年12月31日，iHeartCommunications擁有未償還擔保債券和商業備用信用證，9.61000萬美元和300萬美元24.3 百萬分別。該等擔保保證金及信用證涉及多項營運事宜，包括保險、租賃及履約保證金以及其他項目。
注7-承付款和或有事項
本公司以長期經營租賃方式租賃辦公用房、某些廣播設施和設備。本公司按照ASC第842條的指導，以直線法對租賃期限中包含的年度租金上漲條款進行會計處理。租契維修支出在發生時記入運營費用，而更新和修繕支出則記入資本化。向出租人提供權利以履行合同中未指明的財產、廠房和設備的安排的不可撤銷合同不是租賃，已包含在下表中的不可撤銷合同中。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的租金開支為178.3百萬，$188.5百萬美元，以及$203.5分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，根據超過一年的不可撤銷合同和僱傭/人才合同，公司未來的最低支付包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | 不可取消 | | 就業/人才 |
| | | 合同 | | 合同 |
| 2024 | | | $ | 273,163 | | | $ | 86,219 | |
| 2025 | | | 165,905 | | | 83,673 | |
| 2026 | | | 93,775 | | | 64,350 | |
| 2027 | | | 23,725 | | | 47,754 | |
| 2028 | | | 9,363 | | | 15,000 | |
| 此後 | | | 335 | | | — | |
| 總計 | | | $ | 566,266 | | | $ | 296,996 | |
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中產生的某些法律程序，並在需要時累計瞭解決那些可能發生損失的索賠的可能成本的估計，並且可以合理地估計金額。這些估計是在諮詢律師的情況下制定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。
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然而，任何特定時期的未來運營結果可能會受到公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性的重大影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，無法保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
雖然該公司在正常業務過程中涉及各種法律程序，但其大部分訴訟是在以下情況下進行的：商業糾紛；誹謗問題；與就業和福利相關的索賠；政府罰款；知識產權索賠；以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會宣告性裁決
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體和個人直接或間接擁有超過25除非聯邦通信委員會發現更大的外資所有權符合公共利益，否則在控制無線電廣播電臺的許可證持有人的公司中持有1%的股份。2020年11月5日，FCC發佈了一項宣告性裁決，允許該公司100%為外資所有，但須符合某些條件(“2020年宣告性裁決”)。
注8-所得税
所得税優惠(費用)準備金的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前-聯邦 | $ | (67,856) | | | $ | (54,934) | | | $ | (2,169) | |
當前--國外 | (3,001) | | | (4,891) | | | (2,177) | |
當前狀態 | (11,393) | | | (19,312) | | | (14,919) | |
| 總當期費用 | (82,250) | | | (79,137) | | | (19,265) | |
| | | | | |
延期--聯邦 | 91,658 | | | 65,553 | | | 932 | |
延期-國外 | 1,714 | | | 1,659 | | | 976 | |
延遲狀態 | 51,216 | | | 7,206 | | | 8,966 | |
| 遞延收益總額 | 144,588 | | | 74,418 | | | 10,874 | |
| 所得税優惠(費用) | $ | 62,338 | | | $ | (4,719) | | | $ | (8,391) | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度記錄的當前税費主要與聯邦、州和地方税費用有關，這些税費是由於這些年的應税收入超過可用淨營業虧損而發生的。
美元的遞延税收優惠144.6百萬美元和美元74.4分別於截至2023年及2022年12月31日止年度錄得百萬元，主要與本年度帳面上超過税項攤銷開支的差額及根據《國税法》第163(J)條扣除利息開支有關。2023年賬面攤銷費用包括附註4中討論的2023年第二季度記錄的FCC許可證非現金減值費用。財產、廠房和設備、無形資產和商譽。由於不確定未來幾年實現某些聯邦和州遞延税項資產的能力存在不確定性，對某些聯邦和州遞延税項資產的不允許利息結轉計入估值準備調整，部分抵消了這些收益。
2022年8月16日，《降低通脹法案》簽署成為法律。《降低通貨膨脹法案》中包含的税收條款並未對公司本年度的財務報表產生實質性影響。
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合併財務報表附註
公司遞延税項負債和資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產 | $ | 548,872 | | | $ | 659,378 | |
| 固定資產 | 57,800 | | | 101,934 | |
| 遞延收入 | 22,163 | | | 44,261 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 178,173 | | | 199,926 | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | 807,008 | | | 1,005,499 | |
| | | |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計費用 | 12,141 | | | 16,665 | |
| | | |
| | | |
| 淨營業虧損結轉 | 124,388 | | | 141,163 | |
| 利息支出結轉 | 389,236 | | | 346,354 | |
| 經營租賃負債 | 211,412 | | | 233,003 | |
| 資本損失結轉 | 1,653,021 | | | 1,655,534 | |
| 投資 | 17,284 | | | 10,992 | |
| 壞賬準備金 | 12,452 | | | 10,172 | |
| 其他 | 3,539 | | | 8,997 | |
| 遞延税項總資產總額 | 2,423,473 | | | 2,422,880 | |
| 減去：估值免税額 | 1,956,233 | | | 1,901,191 | |
| 遞延税項資產總額 | 467,240 | | | 521,689 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 339,768 | | | $ | 483,810 | |
與無形資產相關的遞延税項負債主要涉及FCC許可證和其他無形資產的賬面和税基的差異，這些資產為賬面目的而調整為估計公允價值，作為重新開始會計的一部分，並在2020年第一季度、2022年第三季度和2023年第二季度在確認減值時進一步調整，如附註4所述。財產、廠房和設備、無形資產和商譽根據ASC-350-10，本公司不會為財務報告目的攤銷FCC許可證。因此，除非本公司確認未來的減值費用或出售其FCC許可證，否則這種遞延税項負債不會隨着時間的推移而沖銷。隨着公司繼續在其FCC許可證中攤銷其計税基礎，遞延税項負債將隨着時間的推移而增加。公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的海外遞延税項負債淨額為10.31000萬美元和300萬美元11.5分別為2.5億美元和2.5億美元。
於2023年12月31日，本公司已就聯邦及州所得税錄得淨營業虧損及税項抵免結轉(已生效税項)約$124.4100萬美元，到2043年以不同的數額到期，或者在某些情況下沒有到期日期。修訂後的《國税法》第163(J)條一般將企業利息支出的扣除額限制在調整後應税收入的30%以內(儘管《關注法》頒佈了上述臨時規定)，並規定任何不允許的利息支出可以無限期結轉。該公司記錄了聯邦和州利息限額結轉的遞延税項資產#美元389.2截至2023年12月31日，為1.2億美元。這一餘額包括#美元。89.71,000,000美元遞延税項資產，抵銷公司其他長期負債賬户中記錄的不確定税收頭寸負債。作為破產重組的一部分，與户外部門的應税分離有關，該公司實現了1美元7.2十億資本損失(屬性約簡計算後的毛收入)。出於聯邦税收的目的，資本損失可以結轉。5年限，僅用於抵消資本利得。出於國家税收的目的，資本損失有不同的結轉期。截至2023年12月31日，影響資本損失結轉的税項餘額為$1.71000億美元。本公司已就與聯邦和州資本虧損結轉相關的遞延税項資產計入全額估值準備金，因為預計不會實現。該公司預計將根據在相關聯邦和州司法管轄區以及結轉期間沖銷的遞延税項負債的預期未來應納税收入，實現部分剩餘遞延税項資產的收益。截至2023年12月31日，公司擁有
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記錄的估值津貼為#美元2.0該公司預計不會變現的美國聯邦和州遞延税項資產的一部分，主要涉及資本損失結轉、不允許的利息結轉和某些州淨營業虧損結轉。該公司的美國聯邦和州遞延税額估值免税額增加了$55.0在截至2023年12月31日的年度內，主要由於利息限制結轉的估值額度增加所致。與收購的FCC許可證和可扣税商譽無形資產相關的任何遞延税項負債被依賴作為未來應納税收入的來源，以實現歸因於具有不確定壽命的結轉的遞延税項資產，如第163(J)條的利息結轉。
截至2023年12月31日，遞延税項淨負債包括遞延税項資產#美元。7.0718-10年度ASC項下與股票薪酬支出相關的1000萬美元，薪酬--股票薪酬。要完全變現這項遞延税項資產，必須以等於或超過授出日授予價格加購股權公允價值總和的價格行使股票期權，並以等於或超過授出日公平市價的價格授予限制性股票。因此，不能保證本公司普通股的股價將上升至足以實現目前反映在其資產負債表中的全部遞延税項利益的水平。
按美國聯邦法定税率計算的收入(虧損)所得税與公司已記錄的所得税收益(費用)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 法定税率的所得税優惠 | $ | 244,162 | | | 21.0 | % | | $ | 54,170 | | | 21.0 | % | | $ | 31,500 | | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦税收影響的淨額 | 16,349 | | | 1.4 | % | | (3,548) | | | (1.4) | % | | 3,325 | | | 2.2 | % |
| 外國所得税 | (583) | | | (0.1) | % | | (1,615) | | | (0.6) | % | | (978) | | | (0.7) | % |
| 不可扣除項目 | (10,425) | | | (0.9) | % | | (7,497) | | | (2.9) | % | | (10,264) | | | (6.8) | % |
| 估值免税額及其他預算的變動 | (69,722) | | | (6.0) | % | | (52,293) | | | (20.3) | % | | (35,093) | | | (23.4) | % |
| 減值費用 | (125,047) | | | (10.7) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 税收抵免 | 4,592 | | | 0.4 | % | | 3,848 | | | 1.5 | % | | 4,831 | | | 3.2 | % |
| 其他，淨額 | 3,012 | | | 0.3 | % | | 2,216 | | | 0.9 | % | | (1,712) | | | (1.1) | % |
| 所得税優惠(費用) | $ | 62,338 | | | 5.4 | % | | $ | (4,719) | | | (1.8) | % | | $ | (8,391) | | | (5.6) | % |
本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的實際税率為 5.4%和(1.8)%。這兩個年度的實際税率主要是由於未來期間變現某些聯邦和州遞延税項資產的能力存在不確定性而對不允許的利息結轉所錄得的估值準備調整產生影響。此外，如附註4所述，本公司於2023年將GAAP減值費用計入我們的不可抵扣商譽，財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
本公司截至2021年12月31日止年度的實際税率為(5.6)%。本年度的實際利率主要受年內某些聯邦及州遞延税項資產因未來年度變現能力的不確定性而不允許結轉利息而錄得的估值撥備調整所影響。
本公司繼續在當期所得税支出中記錄與未確認税收優惠相關的利息和罰款。*於2023年12月31日及2022年12月31日的應計利息總額為$9.31000萬美元和300萬美元4.9百萬，分別。截至2023年12月31日及2022年12月31日，未確認税務利益（包括應計利息及罰款）總額為美元。133.11000萬美元和300萬美元28.7分別為100萬美元，其中132.61000萬美元和300萬美元27.2 1000萬美元計入“其他長期負債”。此外$0.5百萬美元和美元1.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，未確認的税務利益將計入本公司的遞延税項資產淨額，而不是分別計入“其他長期負債”。截至2023年和2022年12月31日，如果確認，將影響實際所得税率的未確認税收優惠總額為美元，32.61000萬美元和300萬美元22.9分別為100萬美元。
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合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 未確認的税收優惠 | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 23,823 | | | $ | 18,045 | |
| 本年度税位的增加 | 52,856 | | | 5,584 | |
| 前幾年税收頭寸的增加 | 48,194 | | | 1,593 | |
| 往年税收情況的減少 | — | | | — | |
| | | |
| 因訴訟時效失效而減少 | (1,051) | | | (1,399) | |
| 期末餘額 | $ | 123,822 | | | $ | 23,823 | |
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2019年的所有聯邦所得税事項都已結案。除德克薩斯州目前的一項涵蓋2007-2016納税年度的審查外，大多數重要的州、地方和外國所得税事項都已在2019年前結束。於2023年，本公司錄得未確認的税項優惠準備金，用於聯邦及州政府與提交2020年經修訂的納税申報單有關，反映該年度額外的可扣除利息開支，導致額外的營業虧損淨額結轉及在日後使用。2023年與經修訂報税表有關的未確認税務優惠儲備金為$97.11000萬美元，包括利息。
注9-股東權益(虧損)
根據本公司2019年股權激勵計劃(“2019計劃”)，本公司歷來向若干關鍵人士授予限制性股票單位及購買本公司A類普通股股份的期權。2021年4月21日，我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021年計劃》)獲得股東批准，取代了2019年計劃。在我們的2023年股東年會上，根據2021年計劃批准了增發股份。根據我們的2021計劃，我們將繼續向某些關鍵個人授予公司A類普通股股票的股權獎勵。
2019年計劃和2021年計劃旨在為公司或其任何子公司的管理和服務提供商的某些關鍵成員以及非僱員董事會成員提供激勵，併為獲得此類個人的服務提供額外的激勵。2019年計劃規定授予(A)期權和(B)限制性股票單位，在這兩種情況下，都可能受到計劃和適用授標協議規定的或有限制。2021年計劃規定授予(A)獎勵和非獎勵期權，(B)股票增值權，(C)限制性股票，(D)限制性股票單位，(E)其他基於股票或現金的獎勵和(F)股息等價物。
根據《2021年計劃》可發行或可用於參考目的、可授予獎勵的A類普通股的總和等於(A)19,000,000A類普通股加(B)A類普通股，根據2019年計劃可供發行的A類普通股。該等普通股可以是全部或部分授權但未發行的普通股、在公開市場購買的股份或由本公司金庫持有的普通股。在計劃期限內，公司應隨時儲備和保留足以滿足計劃要求的普通股數量。
基於股份的薪酬
股票期權
根據2021年計劃授予的期權期限不得超過十年。根據2019年計劃授予的每個期權的期限不得超過(A)。六年對於作為緊急獎勵授予的期權，從授予之日起及(B)。十年在所有其他選擇的情況下，從授予之日起；但在任何一種情況下，均須按下文規定提前終止。
根據2019年計劃及2021年計劃授出的購股權可於授出時董事會薪酬委員會(“委員會”)釐定的時間或時間行使，並受該等條款及條件規限。
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不是根據2019年計劃或2021年計劃授予的期權將規定任何股息或股息等價物。
本公司使用ASC第718-10號公允價值確認條款對其基於股份的付款進行會計處理，薪酬--股票薪酬根據持續服務授予的期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期的波動性基於包括本公司在內的同行公司股票在期權預期壽命內的歷史波動性。授予期權的預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線，期限與期權的預期壽命相同。本公司不會在授予日對沒收進行估計，而是選擇在發生沒收時對其進行核算。有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內授予的期權。
以下假設用於計算授予日該公司期權的公允價值：
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2021 | | |
| 預期波動率 | 56% | | |
| 預期壽命(以年為單位) | 6.2 – 6.3 | | |
| 無風險利率 | 0.79% – 1.15% | | |
| 股息率 | —% | | |
下表彙總了截至2023年12月31日的年度內公司未行使的股票期權和股票期權活動(“價格”反映的是每股加權平均行使價格)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 選項 | | 價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同條款 |
| 未償還，2023年1月1日 | 7,510 | | | $ | 16.16 | | | 4.0年份 |
| 授與 | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | | | |
| 被沒收 | (120) | | | 13.23 | | | |
| 過期 | (202) | | | 15.99 | | | |
| 2023年12月31日未完成 | 7,188 | | | 16.22 | | | 3.0年份 |
| 可操練 | 6,549 | | | 16.70 | | | 2.7年份 |
| 預計將授予 | 639 | | | 11.30 | | | 6.7年份 |
截至2023年12月31日止年度，本公司未歸屬購股權及變動概要呈列如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 選項 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬，2023年1月1日 | 2,330 | | | $ | 5.51 | |
| 授與 | — | | | |
既得(1) | (1,571) | | | 5.34 | |
| 被沒收 | (120) | | | 5.16 | |
| 未歸屬，2023年12月31日 | 639 | | | 5.99 | |
(1)截至2023年12月31日止年度內歸屬之購股權之總公平價值為 $8.4百萬美元。
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限制性股票單位(“RSU”)
RSU和性能RSU(表示一公司A類普通股)可根據2019年計劃和2021年計劃發行。
根據2019年計劃和2021年計劃授予參與者的每個RSU將獲得以下方面的紅利一普通股股份(“股息等價物”)。股息等價物將被公司扣留到參與者的賬户中，並可按委員會決定的利率和條款從扣留的現金股息等價物金額中扣除利息。記入參與者賬户並可歸因於任何特定RSU的股息等價物(及其收益，如適用)應在該RSU結算時分配給參與者，如果該RSU被沒收，參與者無權獲得該股息等價物。RSU完全歸因於隨着時間的推移而繼續使用。
績效RSU通常根據某些總股東回報目標、調整後的EBITDA目標、社會責任目標和持續服務的實現而授予。這些獎項中的大多數是在大約3-自發布之日起的一年內，而某些業績RSU是通過50-自發布之日起計的一個月期間。
下表呈列截至二零二三年十二月三十一日止年度及期間本公司尚未行使的受限制股份單位及受限制股份單位活動概要（“價格”反映於授出日期的加權平均股價）：
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 獎項 | | 價格 |
| 未償還，2023年1月1日 | 6,249 | | | $ | 13.06 | |
| 授與 | 7,458 | | | 2.84 | |
| （限制失效） | (1,790) | | | 13.39 | |
| 被沒收 | (306) | | | 11.69 | |
| 未清償，2023年12月31日 | 11,611 | | | 6.48 | |
普通股和特別認股權證
下表列出了本公司已發行和未發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證：
| | | | | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 十二月三十一日，
2023 | | | |
A類普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授權股份 | 124,299,288 | | | | |
B類普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授權股份 | 21,347,363 | | | | |
| 特別認股權證 | 5,101,870 | | | | |
| *已發行和未發行的A類普通股、B類普通股和特別權證總數 | 150,748,521 | | | | |
A類普通股
公司A類普通股的持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。公司A類普通股的持有者擁有選舉董事的專有投票權。在董事選舉中沒有累積投票權。
公司A類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈以合法資金支付股息的情況下，以及只要公司B類普通股的股票派發任何股息，均有權按每股收取股息，但本公司股票中所列的某些例外情況除外。
本公司不得通過股票拆分、反向股票拆分、資本重組、合併、合併或任何其他交易方式拆分或合併其持有的A類普通股或B類普通股，但不得以類似方式分別拆分或合併其持有的B類普通股或A類普通股。
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合併財務報表附註
在我們解散或清算或出售公司全部或幾乎所有資產後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後，公司A類普通股的持有者將有權與公司B類普通股的持有者一起按比例獲得我們剩餘的可供分配的資產。
在轉讓或新發行A類普通股時發行的新A類普通股股票包含一個圖例，説明該A類普通股股份受我們修訂和重述的公司註冊證書的規定所約束，包括但不限於關於遵守通信法及其規定的規定的規定，包括但不限於關於外資所有權和媒體所有權的規定。
B類普通股
公司B類普通股的持有者無權在董事選舉中投票，或在提交公司股東表決的任何其他事項上投票，但有權一對下列事項的每股投票：(A)對B類普通股持有人的任何特定權利或義務的任何修訂或修改，但不同樣影響A類普通股持有人的權利或義務，在這種情況下，B類普通股持有人將有權享有單獨的類別投票權，B類普通股每股具有一投票；以及(B)在提交股東表決的範圍內，(I)本公司保留或解僱外部審計師，(Ii)向本公司股東派發任何股息或分派，(Ii)本公司或其任何附屬公司的任何重大資產出售、資本重組、合併、業務合併、合併、股票交換或其他類似重組，(Iv)通過對本公司註冊證書的任何修訂，(V)與本公司董事會通過的任何管理股權或類似計劃、任何授權或發行股權有關的情況除外，或可轉換為本公司或其任何附屬公司的股權的任何證券或工具，及(Vi)本公司的清盤，在此情況下，B類普通股持有人有權與A類普通股持有人一起投票，每股普通股有一投票和投票一起作為一個班級。
公司B類普通股的持有者一般有權將B類普通股轉換為A類普通股一-以一人為基礎，取決於公司為遵守通信法和FCC法規而限制轉換的能力。
公司B類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈從合法可用資金中獲得股息時，以及在公司A類普通股股票發生任何股息時獲得股息，但我們的公司註冊證書中規定的某些例外情況除外。在我們解散或清算或出售我們的全部或幾乎所有資產後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後，公司B類普通股的持有者將有權按比例獲得公司A類普通股持有者的剩餘可供分配的資產。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，129,877股票，209,613共享，以及7,634,045B類普通股分別轉換為A類普通股。
特別認股權證
根據與重組有關的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證，可由其持有人行使以購買一A類普通股或B類普通股的股份，行使價為$0.001除某些例外情況外，除非本公司全權酌情認為該項行使會單獨或與任何其他現有或擬擁有的普通股所有權合併，導致：(A)該行使權利的持有人擁有多於4.99公司已發行的A類普通股的百分比，(B)超過22.5(C)公司超過FCC根據宣告性裁決或特別批准要求設定的任何外國所有權門檻，或(D)公司違反通信法的任何規定，或公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。
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在就A類普通股或B類普通股宣佈的任何股息或作出的任何分配的範圍內，這些股息或分配也將同時向特別權證的持有人進行按比例基於他們對作為其特別認股權證基礎的普通股的所有權；提供在以下情況下，不會向特別權證持有人進行此類分配：(X)《通信法》或FCC規則禁止向特別權證持有人進行此類分配，或(Y)我們的FCC律師認為此類分配合理可能導致(I)本公司違反《通信法》或任何適用的FCC規則，或(Ii)任何此類持有人不被視為持有公司未來不可識別的股權(根據FCC規定的外資持股規則)；如果進一步提供如果根據第(X)或(Y)條不允許向特別認股權證持有人分發普通股或任何其他證券，本公司將在不違反通信法或任何適用的FCC規則的範圍內，向該持有人分發經濟上等值的認股權證，以代替該等認股權證。
特別認股權證將於發行日期及本公司控制權變更發生二十週年之日起屆滿。
在截至2023年12月31日的年度內，股東行使9,383和59A類普通股和B類普通股的等額股份的特別認股權證。在截至2022年12月31日的年度內，股東行使96,516和96,602A類普通股和B類普通股的等額股份的特別認股權證。在截至2021年12月31日的年度內，股東行使47,197,139和22,337,312A類普通股和B類普通股的等額股份的特別認股權證。
2021年1月交易所大幅擴容A類和B類流通股
2021年1月8日，本公司完成了67,471,123特別認股權證45,133,811A類普通股，公司公開交易的股權，以及22,337,312B類普通股的股份。該交易所是由美國聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)在2020年發佈的一項宣告性裁決授權的，該裁決批准將iHeartMedia的授權外資總所有權從25%至100%，受2020年宣告性裁決中規定的某些條件的制約。由於目前適用於某些股東的法規限制，某些B類普通股和特別認股權證的股票沒有轉換為A類普通股。
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基於份額的薪酬成本
下表呈列本公司截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度按獎勵類型劃分的股份薪酬開支總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| RSU | $ | 21,709 | | | $ | 21,048 | | | $ | 13,182 | |
| 性能RSU | 8,857 | | | 5,589 | | | 1,617 | |
| 選項 | 5,059 | | | 8,820 | | | 8,744 | |
| 股份報酬總額 | $ | 35,625 | | | $ | 35,457 | | | $ | 23,543 | |
以股份為基礎的薪酬成本於授出日期根據獎勵的公平值計量，並於歸屬期內以直線法確認為開支。以股份為基礎的補償付款計入銷售、一般及行政開支。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司以股份為基礎的薪酬開支相關的税務利益為美元。4.7百萬，$5.21000萬美元和300萬美元3.5分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，有1美元50.8與股份薪酬安排有關的未確認薪酬成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認， 1.9年，並假設績效RSU將全部獲得。
每股虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | | | |
| 本公司應佔淨虧損—普通股 | | | | | $ | (1,102,660) | | | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | |
| | | | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 149,255 | | | 148,058 | | | 146,726 | |
股票期權與限制性股票(2): | | | | | — | | | — | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | | | | | 149,255 | | | 148,058 | | | 146,726 | |
| | | | | | | | | |
| 本公司每股普通股應佔虧損淨額： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (7.39) | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | |
| 稀釋 | | | | | $ | (7.39) | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | |
(1)所有尚未行使的特別認股權證均計入本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的已發行基本及攤薄加權平均普通股。
(2)傑出股權獎勵代表 13.6300萬，11.01000萬美元和10.5 截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的本公司A類普通股的百萬股不包括在每股攤薄盈利的計算中，因為這樣做會產生反攤薄效應。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
附註10-員工福利計劃
IHeartCommunications有各種401(K)儲蓄和其他計劃，旨在為幾乎所有員工提供退休福利。根據這些計劃，員工可以進行税前繳費，iHeartCommunications將匹配此類員工繳費的一部分。員工根據他們在iHeartCommunications的服務年限授予這些iHeartCommunications相應的貢獻。為了應對充滿挑戰的宏觀經濟環境，從2023年3月開始，公司暫停了401(K)匹配計劃，作為一項增量運營費用節約計劃。捐款$4.4萬 及$14.9分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，為這些計劃支付了1.3億美元的費用。《公司》做到了不在2021年做出任何相應的貢獻。
IHeartCommunications為選定的管理層或高薪員工提供非限定遞延薪酬計劃，根據該計劃，這些員工可以進行年度選擇，最高可推遲至50年薪的%和最高80他們税前獎金的%。2010年1月1日，公司暫停了所有工資和獎金延期以及公司對遞延薪酬計劃的匹配貢獻。IHeartCommunications根據ASC 710-10的規定對計劃進行核算，薪酬--一般信息。對於遞延金額的匹配信用可由iHeartCommunications自行決定，並且iHeartCommunications保留所有資產的所有權，直到分配為止。計劃中的所有參與者有機會在不同的投資選項之間分配他們的延期和任何iHeartCommunications與匹配信用，其表現用於確定根據計劃向參與者支付的金額。*根據ASC第710-10號規定，薪酬--一般信息，非合格遞延補償計劃的資產和負債分別列示於隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”和“其他長期負債”。11.5記入“其他資產”的百萬美元和#美元11.5分別記入“其他長期負債”。*遞延補償計劃於2022年12月31日的資產和負債約為#美元。10.1記入“其他資產”的百萬美元和#美元10.1分別記入“其他長期負債”的百萬美元。
注11-分段數據
分部調整後EBITDA是向公司首席運營決策者報告的分部盈利指標，目的是決定向每個可報告分部分配資源並評估其業績。
該公司的主要業務包括其多平臺集團和數字音頻集團部門。在整合中消除了多平臺集團、數字音頻集團、音頻和媒體服務集團以及公司之間的收入和費用。多平臺集團通過廣播傳送提供媒體和娛樂服務，還包括公司的活動和國家辛迪加業務。數字音頻集團通過數字傳輸提供媒體和娛樂服務。音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務，包括公司的媒體代理業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件(RCS)提供商。公司包括基礎設施和支持，包括公司業務的行政、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能。基於股份的付款記錄在銷售、一般和行政費用中。
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
下表介紹了該公司的部門業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
| (單位：千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 收入 | $ | 2,435,368 | | | $ | 1,069,167 | | | $ | 256,702 | | | $ | — | | | $ | (10,212) | | | $ | 3,751,025 | |
運營費用(1) | 1,881,934 | | | 720,298 | | | 185,241 | | | 277,166 | | | (10,212) | | | 3,054,427 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 553,434 | | | $ | 348,869 | | | $ | 71,461 | | | $ | (277,166) | | | $ | — | | | $ | 696,598 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (428,483) | |
| 減值費用 | | | | | | | | | | | (965,087) | |
| 其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (4,361) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | | | (60,353) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (35,625) | |
| 營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (797,311) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | $ | 5,443,207 | | | $ | 626,004 | | | $ | 310,909 | | | $ | 576,426 | | | $ | (3,935) | | | $ | 6,952,611 | |
| 部門間收入 | — | | | 4,800 | | | 5,412 | | | — | | | — | | | 10,212 | |
| 資本支出 | 58,033 | | | 23,179 | | | 7,348 | | | 14,110 | | | — | | | 102,670 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 35,625 | | | — | | | 35,625 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 細分市場 | | | | | | |
| (單位：千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | — | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
運營費用(1) | 1,831,491 | | | 712,786 | | | 191,407 | | | 237,343 | | | (11,033) | | | 2,961,994 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 765,699 | | | $ | 309,038 | | | $ | 112,895 | | | $ | (237,343) | | | $ | — | | | $ | 950,289 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (445,664) | |
| 減值費用 | | | | | | | | | | | (311,489) | |
| 其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (24,998) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | | | (75,821) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (35,457) | |
| 營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 56,860 | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | $ | 6,319,790 | | | $ | 1,056,985 | | | $ | 350,388 | | | $ | 612,113 | | | $ | (3,389) | | | $ | 8,335,887 | |
| 部門間收入 | 447 | | | 5,239 | | | 5,347 | | | — | | | — | | | 11,033 | |
| 資本支出 | 119,624 | | | 21,261 | | | 8,172 | | | 11,912 | | | — | | | 160,969 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | 35,457 | |
IHEARTMEDIA，INC. 及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
| (單位：千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 收入 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | — | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
運營費用(1) | 1,745,680 | | | 573,835 | | | 171,766 | | | 269,043 | | | (13,117) | | | 2,747,207 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 743,338 | | | $ | 260,647 | | | $ | 76,191 | | | $ | (269,043) | | | $ | — | | | $ | 811,133 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (469,417) | |
| 減值費用 | | | | | | | | | | | (57,734) | |
| 其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (32,320) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | | | (73,262) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (23,543) | |
| 營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 154,857 | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | $ | 6,953,772 | | | $ | 1,088,471 | | | $ | 438,773 | | | $ | 403,898 | | | $ | (3,605) | | | $ | 8,881,309 | |
| 部門間收入 | 670 | | | 5,845 | | | 6,602 | | | — | | | — | | | 13,117 | |
| 資本支出 | 130,894 | | | 23,907 | | | 14,515 | | | 14,056 | | | — | | | 183,372 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | 23,543 | |
(1)綜合經營開支包括直接經營開支及銷售、一般及行政開支，但不包括重組開支、股份補償開支及折舊及攤銷。
(2)有關合並公司的調整後EBITDA的定義以及與經營虧損（最接近可比的GAAP衡量標準）和淨虧損的對賬，請參見本年度報告第7項10—K表格中的“經營收入（虧損）與調整後EBITDA的對賬”和“淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬”。 自2021年1月1日起，分部經調整EBITDA成為向本公司首席營運決策者報告的分部盈利能力指標，以就分配資源至各可報告分部及評估其表現作出決策。
項目9. 會計和財務披露方面的變更和分歧
不適用。
項目9A. 控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2023年12月31日的披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年修訂的《證券交易法》下的規則13a-15(F)中有定義。
無論設計得多麼好，任何控制系統的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性，以及可能規避或超越控制的可能性。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。控制系統的設計也部分基於管理層對未來事件可能性的假設和判斷，不能保證控制在所有潛在的未來條件下都是有效的。因此，即使是一個有效的財務報告內部控制制度，也只能為財務報表的公平列報和編制過程提供合理的保證。
截至2023年12月31日，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中建立的財務報告有效內部控制標準，對我國財務報告內部控制的有效性進行了評估。在評估的基礎上，管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告，該報告出現在本項目的“獨立註冊會計師事務所報告”的標題下。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致iHeartMedia，Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對iHeartMedia，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2023年綜合財務報表，我們於2024年2月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2024年2月29日
項目9B. 其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10. 董事、高管與公司治理
我們的商業行為及道德準則（“行為準則”）適用於我們所有高級職員、董事及僱員，包括我們的首席執行官、首席財務官及首席會計官。《行為準則》可在我們的互聯網網站www.iheartmedia.com上公開查閲。我們打算通過在我們的網站www.iheartmedia.com上發佈此類信息來滿足法律或納斯達克股票市場上市標準對行為準則條款的任何修訂或豁免的披露要求。
本項目所要求的所有其他信息均通過引用我們2024年股東年會的最終委託書（“委託書”）納入，我們預計將在本財年結束後120天內向SEC提交。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息以參考我們的最終委託書的方式納入，我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A欄) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃(2) | | 11,376,929 | | | $ | — | | | 7,792,340 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃(3) | | 7,421,586 | | | 16.22 | | | — | |
| 總計 | | 18,798,515(4) | | $ | 16.22 | | | 7,792,340 | |
(1)加權平均行權價僅根據未行使期權的行權價計算，並不反映授予未行使價的限制性股票或限制性股票單位的未行使獎勵時將發行的股份。
(2)代表2021年長期激勵獎勵計劃。
(3)代表針對出現而通過的2019年激勵股權計劃。根據2019年激勵股權計劃，不得提供額外獎勵。
(4)這一數字包括須予授予未償還獎勵的股份，其中7,187,908股須予行使未行使購股權，11,610,607股須予行使已發行回購單位。
本項目要求的所有其他信息，包括我們的2019年激勵股權計劃的描述，該計劃已獲得美國德克薩斯州南區破產法院的批准，與我們擺脱破產保護相關，我們通過參考我們最終的委託書納入其中，我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需信息以參考我們的最終委託書的方式納入，我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是安永會計師事務所，PCAOB ID：42.本項目所需的信息通過參考我們的授權委託書而納入，我們預計在本財年結束後的120天內向SEC提交。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
（a）1. 財務報表。
第八項包括下列合併財務報表：
合併資產負債表。
綜合全面虧損報表。
合併股東權益變動表（虧損）。
合併現金流量表。
合併財務報表附註
（a）2.財務報表附表。
以下財務報表附表及獨立核數師之相關報告乃作為本報告之一部分存檔，並應與綜合財務報表一併閲讀。
附表二估值及合資格賬户
證券交易委員會適用的會計條例中有規定的所有其他附表不是有關指示所要求的，或不適用，因此省略了。
附表II
估值及合資格賬目
壞賬準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 費用、費用和其他費用 | | 應收賬款的核銷 | | | | 其他(1) | | 期末餘額 |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 38,777 | | | $ | 4,144 | | | $ | (13,846) | | | | | $ | 195 | | | $ | 29,270 | |
截至二零二二年十二月三十一日止年度 | | $ | 29,270 | | | $ | 14,236 | | | $ | (14,322) | | | | | $ | (13) | | | $ | 29,171 | |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 29,171 | | | $ | 29,488 | | | $ | (20,613) | | | | | $ | 9 | | | $ | 38,055 | |
(1)主要外幣調整及收購及/或剝離活動。
遞延税項資產估值準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 費用、費用和其他費用 (1) | | 反轉(2) | | | | 調整(3) | | 期末餘額 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1,818,091 | | | $ | 62,265 | | | $ | (28,707) | | | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,854,143 | |
| 截至二零二二年十二月三十一日止年度 | | $ | 1,854,143 | | | $ | 49,234 | | | $ | (4,209) | | | | | $ | 2,023 | | | $ | 1,901,191 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1,901,191 | | | $ | 114,061 | | | $ | (59,249) | | | | | $ | 230 | | | $ | 1,956,233 | |
(1)於二零二三年、二零二二年及二零二一年，本公司錄得估值撥備為美元。114.11000萬，$49.21000萬美元和300萬美元62.3分別為聯邦和州淨營業虧損結轉和美國證券交易委員會的一部分遞延税項資產。163(J)由於在未來期間利用這些資產的能力的不確定性，不允許利息結轉。
(2)在2023年期間，該公司逆轉了#美元的估值免税額59.2與2022年國家納税申報表有關的100萬美元，以及在此期間作為資本利得使用的真實UPS和資本損失結轉。於2021年期間，本公司調撥估值免税額為#美元28.7與當期確認的應納税所得額和資本利得有關的淨營業虧損結轉和資本損失結轉。
3.展品。
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| 2.1 | | 根據日期為2019年1月22日的破產法第11章修訂的第五次修訂聯合破產法第11章對iHeartMedia，Inc.及其債務人關聯公司的重組計劃(通過引用併入iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的S當前8-K表格報告的附件2.1)。
|
| 3.1 | | 第五次修訂和重新發布的iHeartMedia，Inc.公司註冊證書(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K報表的附件3.1合併而成)。
|
| 3.2 | | IHeartMedia，Inc.於2023年11月16日第四次修訂和重新修訂的章程(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年11月22日提交的Form 8-K表的附件3.1而併入)。 |
| 4.1 | | 債券，日期為2019年5月1日，由iHeartCommunications，Inc.，iHeartMedia Capital I，LLC作為擔保人，其附屬擔保人，以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，管理2026年到期的6.375優先擔保票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K報表報告附件4.1)。
|
| 4.2 | | 第一補充契約，日期為2021年6月7日，由其擔保方iHeartCommunications，Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行，管理2026年到期的6.375的優先擔保票據。(引用iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的S 10-K年度報告的附件4.2)。
|
| 4.3 | | 2026年到期的6.375%高級擔保票據的格式(合併時參考iHeartMedia，Inc.的附件A至附件4.1)，S於2019年5月2日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告)。
|
| 4.4 | | 契約，日期為2019年5月1日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC作為擔保人、其附屬擔保方iHeartMedia Capital I，LLC和受託人美國銀行全國協會管理2027年到期的8.375%優先債券(合併通過參考iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K表格報告附件4.3)。
|
| 4.5 | | 第一補充契約，日期為2021年6月7日，由其擔保方iHeartCommunications，Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會共同發行，管理2027年到期的8.375%的優先票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的S年度報告10-K表的附件4.5)。
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| 4.6 | | 2027年到期的8.375釐優先債券表格(引用iHeartMedia，Inc.的附件A和附件4.3)S於2019年5月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告)。
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| 4.7 | | 權證協議，日期為2019年5月1日，由iHeartCommunications and ComputerShare，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權證代理(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K報表的附件4.5合併而成)。
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| 4.8 | | 契約，日期為2019年8月7日，由iHeartCommunications，Inc.、其擔保人一方和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會之間發行，管理2027年到期的5.25%高級擔保票據(通過引用附件4.1併入iHeartMedia，Inc.的S於2019年8月8日提交的8-K表格當前報告)。
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| 4.9 | | 第一補充契約，日期為2021年6月7日，由其擔保方iHeartCommunications，Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行，管理2027年到期的5.25%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的S年度報告10-K表的附件4.9)。
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| 4.10 | | 2027年到期的5.25%高級擔保票據的表格(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年8月8日提交的S當前8-K表格的附件A至附件4.1併入)。
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| 4.11 | | 債券，日期為2019年11月22日，由iHeartCommunications，Inc.(其擔保方)和美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理髮行，管理2028年到期的4.75%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia，Inc.於2019年11月22日提交的S當前8-K報表報告的附件4.1)。
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| 4.12 | | 第一補充契約，日期為2021年6月7日，由其擔保方iHeartCommunications，Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行，管理2028年到期的4.75%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的S年度報告10-K表的附件4.12)。
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| 4.13 | | 2028年到期的4.75%高級擔保票據的表格(合併時參考iHeartMedia，Inc.於2019年11月22日提交的S當前8-K表格的附件A至附件4.1)。
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| 4.14 | | 自願轉換代理協議，日期為2019年5月1日，由iHeartMedia，Inc.與ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.達成，管理將B類普通股股份轉換為A類普通股的協議(通過引用附件4.9併入iHeartMedia，Inc.的S於2019年5月10日提交的S-1/A表格當前報告)。
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| 4.15* | | 證券説明。 |
| 10.1 | | 税務事項協議，日期為2019年5月1日，由iHeartMedia，Inc.，iHeartCommunications，Inc.，iHeart Operations，Inc.，Clear Channel Holdings，Inc.，Clear Channel Outdoor，LLC(通過引用附件10.2合併為Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K報表)。
|
| 10.2† | | ABL信貸協議，日期為2022年5月17日，由iHeartMedia Capital I，LLC作為控股公司，iHeartCommunications，Inc.作為借款人，其他擔保方不時地作為其擔保方，美國銀行，N.A.作為行政代理、抵押品代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及其他貸款人和L/C發行人不時與其簽訂(合併通過參考iHeartMedia，Inc.於2022年5月19日提交的S當前8-K表報告附件10.1)。
|
| 10.3 | | ABL債權人間協議，日期為2019年5月1日，由北卡羅來納州花旗銀行作為定期貸款抵押品代理和指定的初級優先代表、美國國家銀行協會作為票據抵押品代理、其每個額外的初級優先代表方、iHeartMedia Capital I，LLC、iHeartCommunications，Inc.和其其他授予人之間的協議(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月2日提交的S當前8-K表格報告的附件10.6而併入)。
|
| 10.4† | | 信貸協議，日期為2019年5月1日，由iHeartMedia Capital I，LLC、iHeartCommunications，Inc.作為借款人、不時作為借款人的其他擔保人、作為行政代理和抵押品代理的花旗銀行以及其貸款人管理定期貸款安排(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月2日提交的S當前表格8-K報告的附件10.7併入)。
|
| 10.5 | | 第1號修正案，日期為2020年2月3日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC、其某些附屬擔保方、美國銀行北卡羅來納州作為新的管理代理和新的定期貸款人，以及花旗銀行作為現有管理代理根據該日期為2019年5月1日的該特定信貸協議(通過引用iHeartMedia，Inc.於2020年2月3日提交的S當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
|
| 10.6 | | 第2號修正案，日期為2020年7月16日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC、其某些附屬擔保方、美國銀行、N.A.和其其他貸款方(通過參考iHeartMedia，Inc.於2020年7月16日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。
|
| 10.7 | | 第3號修正案，日期為2021年7月16日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC、其某些附屬擔保人一方、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行，以及其貸款方之間的修正案(通過引用iHeartMedia Inc.於2021年7月19日提交的S當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。
|
| 10.8 | | IHeartCommunications，Inc.和美國銀行之間於2023年6月15日簽訂的定期貸款信貸協議第4號修正案(合併內容參考iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
| 10.9† | | 第一留置權債權人間協議，日期為2019年5月1日，由北卡羅來納州花旗銀行作為信貸協議代理、美國國家銀行協會作為高級票據抵押品代理和每一家不時增加的抵押品代理、iHeartMedia Capital I，LLC、iHeartCommunications，Inc.及其其他設保人之間的協議(通過參考iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的表格8-K的當前報告而併入)。
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| 10.10§ | | iHeartMedia Inc. 2019年激勵股權計劃（通過參考iHeartMedia，Inc.的附件10. 2合併。s當前報告的表格8—K/A提交於2019年5月7日）。
|
| 10.11§ | | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的形式，有關授出的受限制股票單位，以代替年度現金補償（通過引用iHeartMedia，Inc.的附件10. 3納入）。2019年6月5日提交的表格8—K的當前報告）。
|
| 10.12§ | | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的形式，有關作為董事股權補償的一部分授予的受限制股票單位（通過引用iHeartMedia，Inc.的附件10.4納入。2019年6月5日提交的表格8—K的當前報告）。
|
| 10.13§ | | 員工限制性股票獎勵協議表格(參考iHeartMedia，Inc.於2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.16合併)。
|
| 10.14§ | | 非員工董事非限制性股票期權獎勵協議表格(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月7日提交的S當前報告8-K/A表10.4而併入)。
|
| 10.15§ | | 員工非限制性股票期權獎勵協議表(參考iHeartMedia，Inc.於2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.18合併)。
|
| 10.16§ | | IHeartMedia，Inc.性能RSU的限制性股票單位獎勵協議的形式(通過引用iHeartMedia，Inc.於2020年8月20日提交的Form 8-K的附件10.1而併入)。
|
| 10.17† | | IHeartMedia、iHeartMedia Management Services，Inc.和羅伯特·W·皮特曼於2022年3月28日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(合併內容參考iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的S當前8-K報表的附件10.1)。
|
| 10.18† | | 修訂並重新簽署了iHeartMedia、iHeartMedia Management Services，Inc.和Richard J.Bressler於2022年3月28日簽訂的僱傭協議(合併內容參考iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的S當前8-K報表的附件10.2)。
|
| 10.19§ | | IHeartMedia，Inc.和Michael B.McGuinness之間的僱傭協議，2019年9月5日生效(通過參考iHeartMedia於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
|
| 10.20§ | | 僱傭協議第一修正案，2021年1月1日生效，由iHeartMedia，Inc.和Michael B.McGuinness(通過引用iHeartMedia，Inc.於2021年2月25日提交的Form 10-K表10.26合併而成)。
|
| 10.21† | | IHeartMedia Management Services，Inc.和Michael McGuinness之間的僱傭協議第二修正案，日期為2022年9月16日(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年9月21日提交的S當前8-K報表的附件10.1合併)。
|
| 10.22§ | | IHeartMedia Management Services，Inc.和Scott D.Hamilton之間的僱傭協議，日期為2014年5月20日(通過引用iHeartMedia，Inc.的附件10.1合併，於2014年6月25日提交的Form 8-K當前報告)。
|
| 10.23§ | | 修訂並重新簽署了iHeartManagement Services，Inc.與Jordan R.Fasbender於2022年7月18日簽訂的僱傭協議(合併內容參考iHeartMedia Inc.於2022年11月3日提交的S 10-Q季度報告的附件10.1)。
|
| 10.24§ | | IHeartMedia，Inc.及其董事之間的賠償協議表(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月7日提交的S當前8-K/A報告的附件10.1併入)。
|
| 10.25§ | | IHeartMedia，Inc.與其高管之間的賠償協議表(合併內容參考iHeartMedia，Inc.於2019年6月5日提交的S當前8-K報表的附件10.5)。
|
| 10.26 | | 截至2013年12月23日，由FalconAain Inc.與iHeartMedia+Entertainment，Inc.簽訂的飛機租賃協議(通過參考iHeartMedia，Inc.截至2013年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.23合併而成)。
|
| | | | | | | | |
| 10.27 | | 截至2013年12月23日由FalconAain，Inc.和iHeartMedia+Entertainment，Inc.簽訂的截至2013年12月23日的飛機租賃協議的2017年11月1日第1號修正案(通過引用iHeartMedia，Inc.於2020年2月27日提交的10-K表格中的附件10.30合併而成)。
|
| 10.28 | | 於2013年12月23日由FalconAain，Inc.和iHeartMedia+Entertainment，Inc.簽訂並於2019年1月14日生效的飛機租賃協議第2號修正案(通過引用iHeartMedia，Inc.於2020年2月27日提交的10-K表格的附件10.31合併而成)。
|
| 10.29 | | 於2013年12月23日由FalconAain，Inc.和iHeartMedia+Entertainment，Inc.簽訂並於2023年5月1日生效的飛機租賃協議第3號修正案(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年5月2日提交的10-Q表格的附件10.1併入)。 |
| 10.30§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia，Inc.於2021年4月23日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1併入)。
|
| 10.31§ | | 2023年5月18日生效的iHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃修正案(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年5月19日提交的S當前8-K報表的附件10.1而併入)。 |
| 10.32§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的格式(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的S年度報告10-K表10.38而併入)。
|
| 10.33§ | | 業績授予限制性股票獎勵協議的形式(針對皮特曼/佈雷斯勒)，日期為2022年3月28日，根據iHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的S當前8-K報表的附件10.3併入)。
|
| 10.34§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的S 10-Q季度報告附件10.2併入)下的限制性股票單位遞延現金費用協議表格(針對董事)。
|
| 10.35§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的S 10-Q季度報告附件10.3併入)下的遞延限制性股票單位協議表格(供董事使用)。
|
| 10.36§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的S 10-Q季度報告附件10.4併入)下的業績授予限制性股票單位獎勵協議(針對高管)的表格。
|
| 10.37§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下的業績授予限制性股票單位獎勵協議(針對Pittman/Bressler)的表格(通過引用iHeartMedia Inc.提交的S於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告中的10.5併入)。
|
| 10.38§ | | 根據iHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年5月13日提交的S當前8-K報表附件10.1併入)下的iHeartMedia，Inc.限制性股票單位獎勵協議(針對高管)的表格。
|
| 10.39§ | | IHeartMedia，Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下的iHeartMedia，Inc.限制性股票單位獎勵協議(針對Pittman/Bressler)的形式(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年5月13日提交的S當前8-K表格報告中的10.2併入)。
|
| 10.40§ | | 董事遞延薪酬計劃(引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的S 10-Q季報附件10.1)。
|
| 10.41§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.業績限制性股票獎勵協議(供高管使用)(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告附件10.3而併入)。
|
| 10.42§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.業績限制性股票單位獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告的附件10.4而併入)。
|
| | | | | | | | |
| 10.43§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.現金結算業績限制性股票獎勵協議(供高管使用)(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告附件10.5而併入)。
|
| 10.44§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.現金結算業績限制股獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告的附件10.6而併入)。
|
| 10.45§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.現金結算限制性股票獎勵協議(供高管使用)(通過引用iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告附件10.7而併入)。
|
| 10.46§ | | 2023年iHeartMedia，Inc.現金結算限制性股票獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)(通過參考iHeartMedia，Inc.於2023年8月8日提交的S 10-Q季度報告的附件10.8而併入)。
|
| 10.47§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.限制性股票獎勵協議(適用於高管)。
|
| 10.48§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.限制性股票獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)。
|
| 10.49§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.業績限制性股票獎勵協議(針對高管)。
|
| 10.50§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.業績限制性股票單位獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)。
|
| 10.51§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.現金結算的限制性股票獎勵協議(針對高管)。
|
| 10.52§ | | 2024年iHeartMedia，Inc.現金結算限制性股票獎勵協議(針對皮特曼/佈雷斯勒)。
|
| 10.53§ | | iHeartMedia，Inc.現金結算的業績限制股票單位授予協議（適用於行政人員）。
|
| 10.54§ | | iHeartMedia，Inc.現金結算的業績限制股票單位授予協議（針對皮特曼/佈雷斯勒）。
|
| 21* | | 子公司。
|
| 23* | | 安永律師事務所同意。 |
| 31.1* | | 根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a—14（a）和15d—14（a）條進行認證。
|
| 31.2* | | 根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a—14（a）和15d—14（a）條進行認證。
|
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| 32.2** | | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。
|
| 97.1* | | 追回錯誤賠償的政策 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔。- 實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。
|
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。
|
| | | | | | | | |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
|
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
|
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
|
| 101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
|
| 104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
|
_________________
*在此提交的文件。
**本文件系隨函提供，不應被視為就1934年《證券交易法》第18條的目的而被視為已提交，也不得被視為以其他方式承擔該條款的責任，也不得被視為通過引用被納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件。
根據S-K條例第601項的規定，需要作為證據備案的管理合同或補償計劃或安排。
† 根據法規S—K第601（a）（5）項，本附件、附表和某些附件已被省略。註冊人特此同意，應要求向SEC提供任何遺漏的附件、附表或附件的副本。
項目16. 表格10—K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
IHEARTMEDIA，INC.
| | | | | | | | |
| 發信人： | /s/Robert W.皮特曼 |
| 姓名： | Robert W.皮特曼 |
| 標題： | 董事長兼首席執行官 |
| 日期： | 2024年2月29日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 名字 | 標題 | 日期 |
/s/Robert W.皮特曼 Robert W.皮特曼 | 主席兼首席執行官（首席執行官）及董事 | 2024年2月29日 |
/s/Richard J. Bressler 理查德·佈雷斯勒 | 總裁、首席運營官、首席財務官（首席財務官）和董事 | 2024年2月29日 |
/s/Scott D.漢密爾頓 Scott D.漢密爾頓 | 高級副總裁、首席會計官（首席會計官）及助理祕書 | 2024年2月29日 |
/s/James A.拉蘇洛 James a.拉蘇洛 | 董事 | 2024年2月29日 |
/s/Brad Gerstner 布拉德·格士納 | 董事 | 2024年2月29日 |
/s/謝麗爾·米爾斯 謝麗爾·米爾斯 | 董事 | 2024年2月29日 |
/s/Graciela Monteagudo 格拉謝拉·蒙特阿古多 | 董事 | 2024年2月29日 |
/s/Kamakshi Sivaramakrishnan 卡馬克希·西瓦拉馬克裏希南 | 董事 | 2024年2月29日 |
/s/Samuel E.恩格爾巴特 Samuel E.恩格爾巴特 | 董事 | 2024年2月29日 |
