錯誤2020Q3000071973912月31日0.0250.025P3YP3M00007197392020-01-012020-09-300000719739美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-09-300000719739美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2020-01-012020-09-30Xbrli：共享00007197392020-10-31ISO 4217：美元00007197392020-09-3000007197392019-12-31ISO 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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

☒ 根據1934年《資產交易法》第13或15（d）節提交季度報告

截至2009年12月30日止的季度 2020年9月30日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

 

委託文件編號：000-15637

SVB金融集團

(註冊人的確切姓名載於其章程)

  

特拉華州						91-1962278
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)

塔斯曼大道3003號, 聖克拉拉, 加利福尼亞95054-1191

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(408) 654-7400

(註冊人電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件服務器        ☒ 加速編報公司 ☐    

非加速文件管理器使用非加速文件管理器和非加速文件管理器☐ 小型上市公司 ☐        

新興成長型公司 ☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐不是，不是。☒

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊所在的交易所名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

SIVB

納斯達克股市有限責任公司

存托股份，每股相當於5.250%固定利率非累積永久優先股股份的1/40所有權權益，A系列

SIVBP

納斯達克股市有限責任公司

於二零二零年十月三十一日， 51,796,902註冊人的普通股(面值0.001美元)已發行。

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目錄表

目錄

 

						頁面
第一部分-財務信息						4
第1項。			中期合併財務報表			4
			截至2020年9月30日及2019年12月31日的中期合併資產負債表（未經審核）			4
			截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之中期綜合收益表（未經審核）。			5
			截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之中期綜合全面收益表（未經審核）。			6
			截至二零二零年及二零一九年九月三十日止九個月之中期綜合股東權益表（未經審核）。			7
			截至二零二零年及二零一九年九月三十日止九個月之中期綜合現金流量表（未經審核）			8
			中期綜合財務報表附註（未經審核）			9
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			75
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			127
第四項。			控制和程序			130
第二部分--其他資料						131
第1項。			法律訴訟			131
項目1A.			風險因素			131
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			133
第三項。			高級證券違約			134
第四項。			煤礦安全信息披露			134
第5項。			其他信息			134
第6項。			陳列品			135
簽名						136

2

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目錄表

本報告中可能使用的首字母縮寫詞

AFS—可供出售

ASC—會計準則編纂

ASU—會計準則更新

CECL-當前預期信貸損失

CET—普通股級別

EHOP—公司員工自置居所計劃

EPS—每股收益

ERI—能源和資源創新

ESOP—公司員工持股計劃

ESPP—1999年公司員工購股計劃

FASB—財務會計準則委員會

FDIC—聯邦存款保險公司

FHLB—聯邦住房貸款銀行

FRB—聯邦儲備銀行

FTE—全職員工

FTP—資金轉移定價

GAAP—美國公認的會計原則

HTM—持有至到期

IASB—國際會計準則理事會

IPO—首次公開募股

IRS—國內税務局

IT—信息技術

LIBOR—倫敦銀行同業拆借利率

併購—併購

PPP-Paycheck保護計劃

SEC—美國證券交易委員會

SPD—SVB—SPD硅谷銀行有限公司股份有限公司（本行在中國的合資銀行）

TDR—問題債務重組

英國—英國

VIE—可變利益實體

3

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1. 中期綜合財務報表

SVB金融集團及其子公司

中期綜合資產負債表（未經審核）

 

（美元單位：千美元，面值和股份數據除外）						9月30日， 2020						十二月三十一日， 2019
資產：
現金和現金等價物						$	15,687,776					$	6,781,783
可供出售的證券，按公允價值計算(成本為#美元25,237,540及$13,894,348，分別)						25,904,324						14,014,919
持有至到期證券，按攤銷成本計算，扣除信貸損失準備淨額為#美元291及$0(公允價值為$13,612,463及$14,115,272（1）						12,982,223						13,842,946
非流通證券和其他股權證券						1,547,363						1,213,829
總投資證券						40,433,910						29,071,694
貸款，攤銷成本						38,413,891						33,164,636
信貸損失撥備：貸款						(512,958)						(304,924)
淨貸款						37,900,933						32,859,712
房地和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額						173,477						161,876
商譽						137,823						137,823
其他無形資產，淨額						45,380						49,417
租賃使用權資產						220,493						197,365
應計利息、應收賬款和其他資產						2,316,979						1,745,233
總資產						$	96,916,771					$	71,004,903
負債及權益總額：
負債：
無息活期存款						$	57,508,229					$	40,841,570
計息存款						27,264,791						20,916,237
總存款						84,773,020						61,757,807
短期借款						19,068						17,430
租賃負債						246,652						218,847
其他負債						3,067,221						2,041,752
長期債務						843,430						347,987
總負債						88,949,391						64,383,823
承擔及或然事項（附註15及附註18）
SVBFG股東權益：
優先股，$0.001面值，20,000,000授權股份；350,000已發行及已發行股份						340,138						340,138
普通股，$0.001面值，150,000,000授權股份；51,787,972股票和51,655,607分別發行和發行的股份						52						52
額外實收資本						1,548,918						1,470,071
留存收益						5,283,433						4,575,601
累計其他綜合收益						620,394						84,445
SVBFG股東權益總額						7,792,935						6,470,307
非控制性權益						174,445						150,773
總股本						7,967,380						6,621,080
總負債和總權益						$	96,916,771					$	71,004,903

(1)在我們於2020年1月1日採納會計準則更新（ASU 2016—13，金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量）之前，與持有至到期（HTM）證券相關的信用損失準備（ACL）不適用，因此呈列為美元。02019年12月31日其他詳情見本報告第一部分第1項“中期合併財務報表附註（未經審計）”附註1—“呈列基準”中的“採納新會計準則”。

請參閲隨附的中期綜合財務報表附註（未經審核）。

4

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

中期合併收入報表（未審計）

 

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(千美元，每股除外)						2020						2019						2020						2019
利息收入：
貸款						$	368,981					$	394,246					$	1,116,660					$	1,202,467
投資證券：
應税						156,517						149,656						452,449						410,768
免税						14,912						11,123						42,200						32,991
出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券						2,717						28,867						22,743						74,447
利息收入總額						543,127						583,892						1,634,052						1,720,673
利息支出：
存款						8,218						55,106						51,310						130,163
借款						7,169						8,142						17,938						27,577
利息支出總額						15,387						63,248						69,248						157,740
淨利息收入						527,740						520,644						1,564,804						1,562,933
（減少）信貸損失準備金						(52,018)						36,536						257,943						89,033
扣除信貸損失準備後的淨利息收入						579,758						484,108						1,306,861						1,473,900
非利息收入：
投資證券收益淨額						189,837						29,849						270,760						106,575
權證資產收益，淨額						53,766						37,561						93,667						107,213
客户投資費						31,914						46,679						107,192						136,905
匯兑手續費						43,881						40,309						127,642						116,863
信用卡手續費						22,756						30,158						72,348						86,431
存款服務費						22,015						22,482						67,115						65,496
與貸款有關的費用						13,562						11,707						37,851						36,857
信用證和備用信用證手續費						12,192						10,842						35,155						31,205
投資銀行業務收入						92,181						38,516						280,551						137,005
佣金						16,257						12,275						49,197						40,812
其他						49,222						13,631						76,887						42,773
非利息收入總額						547,583						294,009						1,218,365						908,135
非利息支出：
薪酬和福利						327,369						233,840						902,752						715,073
專業服務						67,215						55,202						169,748						133,018
房舍和設備						30,772						26,775						85,420						72,386
淨佔用率						18,965						16,981						56,156						49,716
商務發展和旅行						2,214						19,539						19,277						51,915
聯邦存款保險公司和州政府評估						6,933						4,881						18,986						13,343
其他						37,553						34,106						117,903						105,059
總非利息支出						491,021						391,324						1,370,242						1,140,510
所得税前收入支出						636,320						386,793						1,154,984						1,241,525
所得税費用						162,265						105,075						299,491						331,624
扣除非控股權益前的淨收益						474,055						281,718						855,493						909,901
可歸因於非控股權益的淨收入						(27,748)						(14,437)						(40,035)						(35,901)
優先股股息						(4,594)						—						(12,557)						—
普通股股東可獲得的淨收入						$	441,713					$	267,281					$	802,901					$	874,000
普通股每股收益-基本						$	8.53					$	5.19					$	15.55					$	16.80
每股普通股收益-稀釋後						8.47						5.15						15.46						16.67

 

請參閲隨附的中期綜合財務報表附註（未經審核）。

5

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

中期綜合收益表（未經審計）

 

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019						2020						2019
扣除非控股權益前的淨收益						$	474,055					$	281,718					$	855,493					$	909,901
其他綜合收入，税後淨額：
外幣累計折算損益變動情況：
外幣折算收益(虧損)						10,279						(6,213)						1,323						(6,307)
相關税收(費用)優惠						(2,804)						1,731						(452)						1,757
可供出售證券之未變現損益變動：
未變現的持有損益						13,860						70,185						604,479						236,203
相關税費						(3,842)						(19,547)						(167,542)						(65,786)
淨收入所列虧損（收益）的重新分類調整數						—						—						(61,165)						3,905
相關税（福利）支出						—						—						16,953						(1,087)
從可供出售轉入持有至到期的證券未實現持有收益攤銷						(368)						(374)						(1,058)						(1,767)
相關税務利益						102						104						293						492
現金流套期保值未實現損益變動：
未實現收益						—						9,810						231,920						28,466
相關税費						—						(2,733)						(64,281)						(7,930)
淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整						(16,004)						2,713						(33,924)						3,224
相關税費(福利)						4,436						(755)						9,403						(897)
其他綜合收益，税後淨額						5,659						54,921						535,949						190,273
綜合收益						479,714						336,639						1,391,442						1,100,174
可歸屬於非控股權益的全面收益						(27,748)						(14,437)						(40,035)						(35,901)
SVBFG應佔全面收益						$	451,966					$	322,202					$	1,351,407					$	1,064,273

請參閲隨附的中期綜合財務報表附註（未經審核）。

6

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

股東權益中期綜合報表（未經審核）

 

						優先股						普通股												其他內容 實收資本						留存收益						累計 其他 綜合收益(虧損)						SVBFG總數 股東權益						非控制性權益						總股本
(美元，單位：萬美元)												股票						金額
2018年12月31日的餘額						$	—					52,586,498						$	53					$	1,378,438					$	3,791,838					$	(54,120)					$	5,116,209					$	148,634					$	5,264,843
對購買的可贖回債務證券採用溢價攤銷的累計調整，扣除税項（ASU 2017—08）						—						—						—						—						(583)						—						(583)						—						(583)
收購SVB Leerink						—						—						—						—						—						—						—						5,256						5,256
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						487,101						—						9,236						—						—						9,236						—						9,236
根據員工持股計劃發行的普通股						—						14,442						—						3,506						—						—						3,506						—						3,506
淨收入						—						—						—						—						874,000						—						874,000						35,901						909,901
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(32,002)						(32,002)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						173,235						173,235						—						173,235
攤銷從可供出售轉讓給HTM的證券的未實現持有收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(1,275)						(1,275)						—						(1,275)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						(4,550)						(4,550)						—						(4,550)
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						22,863						22,863						—						22,863
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						50,550						—						—						50,550						—						50,550
普通股回購						—						(1,532,210)						(1)						—						(352,510)						—						(352,511)						—						(352,511)
2019年9月30日的餘額						$	—					51,555,831						$	52					$	1,441,730					$	4,312,745					$	136,153					$	5,890,680					$	157,789					$	6,048,469
2019年12月31日的餘額						$	340,138					51,655,607						$	52					$	1,470,071					$	4,575,601					$	84,445					$	6,470,307					$	150,773					$	6,621,080
採用ASC 326第一天的累計調整，扣除税（1）						—						—						—						—						(35,049)						—						(35,049)						—						(35,049)
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						364,494						—						15,691						—						—						15,691						—						15,691
根據員工持股計劃發行的普通股						—						12,094						—						2,447						—						—						2,447						—						2,447
淨收入						—						—						—						—						815,458						—						815,458						40,035						855,493
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(16,363)						(16,363)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						392,725						392,725						—						392,725
攤銷從可供出售轉讓給HTM的證券的未實現持有收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(765)						(765)						—						(765)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						871						871						—						871
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						143,118						143,118						—						143,118
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						60,733						—						—						60,733						—						60,733
普通股回購						—						(244,223)						—						—						(60,020)						—						(60,020)						—						(60,020)
優先股股息						—						—						—						—						(12,557)						—						(12,557)						—						(12,557)
其他，淨額						—						—						—						(24)						—						—						(24)						—						(24)
2020年9月30日的餘額						$	340,138					51,787,972						$	52					$	1,548,918					$	5,283,433					$	620,394					$	7,792,935					$	174,445					$	7,967,380

(1)其他詳情見本報告第一部分第1項“中期合併財務報表附註（未經審計）”附註1—“呈列基準”中的“採納新會計準則”。

請參閲隨附的中期綜合財務報表附註（未經審核）。

7

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

現金流量臨時綜合報表（未審計）

						截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收益						$	855,493					$	909,901
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金						257,943						89,033
權證資產的公允價值變動，減去行使權證的收益						(4,270)						12,801
衍生工具公允價值變動，淨額						(87,740)						(29,472)
投資證券收益淨額						(270,760)						(106,575)
非流通股和其他股權證券的收益分配						64,703						77,584
折舊及攤銷						73,607						60,408
投資證券溢價和折價攤銷淨額						54,918						9,646
基於股份的薪酬攤銷						60,733						50,550
遞延貸款費用攤銷						(123,305)						(112,383)
遞延所得税優惠						(4,124)						(1,720)
行使股票期權和歸屬限制性股票帶來的超額税收利益						(3,449)						(7,931)
房地和設備註銷損失						—						185
其他資產及負債變動：
應計應收和應付利息淨額						15,565						(10,429)
應收賬款和應付賬款，淨額						17,534						(18,278)
應收和應付所得税淨額						(15,267)						(59,527)
應計補償						(634)						(109,837)
外匯現貨合同，淨額						147,021						34,304
終止利率互換的收益						227,500						—
其他，淨額						(212,177)						(78,516)
經營活動提供的淨現金						1,053,291						709,744
投資活動產生的現金流：
購買可供出售的證券						(16,614,960)						(7,832,282)
出售可供出售證券所得款項						2,654,212						2,189,087
可供出售證券到期及償付所得款項						2,634,123						801,605
購買持有至到期的證券						(1,756,920)						(408,479)
持有至到期證券到期及償付所得款項						2,833,290						1,516,340
購買非流通證券和其他股權證券						(163,817)						(100,068)
出售和分配非流通證券和其他股權證券的資本所得收益						84,850						90,371
貸款淨增加						(5,193,146)						(2,685,151)
購置房舍和設備						(66,003)						(33,871)
收購SVB Leerink，扣除收購現金						—						(102,328)
用於投資活動的現金淨額						(15,588,371)						(6,564,776)
融資活動的現金流：
存款淨增量						23,015,213						10,213,974
短期借款淨增(減)						1,638						(612,514)
發行3.125%優先票據所得款項						495,024						—
(對非控股權益的分配)，扣除非控股權益的貢獻						(16,363)						(32,002)
優先股股息的支付						(12,557)						—
普通股回購						(60,020)						(352,511)
發行普通股、EPP和ESOP所得款項，扣除限制性股票獎勵						18,138						12,742
融資活動提供的現金淨額						23,441,073						9,229,689
現金及現金等價物淨增加情況						8,905,993						3,374,657
期初現金及現金等價物						6,781,783						3,571,539
期末現金及現金等價物						$	15,687,776					$	6,946,196
補充披露：
期內支付的現金：
利息						$	67,012					$	164,503
所得税						287,098						379,579
期內非現金項目：
可供出售證券未實現損益的變動，扣除税項						$	392,725					$	173,235
來自投資的股票分配						11,574						7,770

請參閲隨附的中期綜合財務報表附註（未經審核）。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

中期合併財務報表附註(未經審計)

1.    陳述的基礎

SVB金融集團是一家多元化的金融服務公司，也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB Financial於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過我們的各個子公司和部門，我們提供了一套多樣化的銀行和金融產品和服務，在客户整個生命週期中為各種規模和階段的客户提供支持。在我們未經審計的中期合併財務報表的這些附註中，當我們提到“SVB Financial Group”、“SVBFG”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”或使用類似的詞語時，我們指的是SVB Financial Group及其所有子公司，包括硅谷銀行(“Bank”)，除非文意另有所指。當我們提到“SVB Financial”或“母公司”時，我們只指母公司，SVB Financial Group(不包括子公司)。

所附未經審核中期合併財務報表反映了管理層認為根據公認會計原則公平列報我們的財務狀況、經營成果和現金流量所必需的所有正常和經常性調整。該等未經審核中期綜合財務報表乃根據SEC的規則及規例，按照表格10—Q的指示編制。根據《公認會計原則》編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例進行了精簡或省略。截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月之經營業績未必指示任何未來期間之預期業績。此等未經審核中期綜合財務報表應與我們截至二零一九年十二月三十一日止年度的表格10—K年報（“二零一九年表格10—K”）一併閲讀。

估計和假設的使用

按照公認會計準則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。隨着新信息的獲得，估計可能會發生變化。須受該等估計影響的重要項目包括公允價值計量、非流通證券及其他股本證券的估值、股本認股權證資產的估值，以及貸款信貸損失撥備及無資金來源信貸承諾的撥備是否足夠。

合併和列報原則

我們未經審計的中期綜合財務報表包括SVB金融集團和合並實體的賬目。我們合併我們通過投票權擁有控制權的投票權實體，或通過我們在可變權益實體(VIE)中擁有控股權的實體。我們通過確定我們是否擁有VIE的控股權來確定我們是否擁有：(A)指導VIE活動的權力，該活動對實體的經濟表現最具重大影響；(B)吸收預期損失的義務；或(C)獲得實體預期回報的權利。一般來説，如果我們對有限合夥企業投資的承諾佔對該實體的總承諾的很大一部分，我們就有重大的可變利益。我們還評估了關聯方對我們在合併結論中確定可變利益的影響。我們合併VIE，我們是VIE的主要受益者，基於控股權。如果我們不是VIE的主要受益人，我們將根據我們的所有權百分比按比例記錄我們的權益。

VIE是指投資者缺乏足夠的風險股本以使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體，或者股權投資者作為一個整體缺乏以下特徵之一：(A)指導對實體的經濟表現最重要的活動的權力，(B)吸收實體預期損失的義務，或(C)獲得實體預期回報的權利。我們評估VIE以確定我們是否是VIE的主要受益者。主要受益人被定義為擁有控股權的可變利益持有者。控股權既要求：(A)指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力；(B)承擔VIE的損失或接受可能對VIE產生重大影響的收益的義務。根據這一分析，我們還評估了踢出權和其他參與權，這可能會為我們提供控股權。VIE的主要受益人需要合併VIE。

我們還評估支付給有限合夥投資經理的費用。我們在分析我們在VIE的投資中的利益以及確定主要受益人(如果有)時，不會將那些不被視為可變利益的費用安排排除在外。根據慣例的和與所提供的服務相稱的條款作出的費用安排被認為不是可變利益，因此被排除在外。

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目錄表

所有重要的公司間賬户和與合併實體的交易都已取消。在向任何VIE提交的期間內，我們沒有提供以前沒有合同要求我們提供的財務或其他支持。

重新分類

以下提及的某些主要與採用會計準則更新(ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失計量)(“ASU 2016-13”或“CECL”)有關的前期金額已重新分類，以符合本期列報。

重要會計政策摘要

除下列經更新的會計政策外，隨附的未經審核中期合併財務報表乃按照綜合財務報表及補充數據--附註2--“重要會計政策摘要”--於我們的2019 Form 10-K表格第II部分第8項下所述的會計政策編制。

貸款

貸款按攤銷成本報告，攤銷成本由未償還本金減去未到期貸款費用淨額組成。未到期貸款費用反映未攤銷遞延貸款發放和承諾費，扣除未攤銷遞延貸款發放成本。除了現金貸款費用外，我們還經常獲得權證資產，這些資產使我們有權購買客户公司股票的頭寸，作為提供信貸便利的對價。這些權證資產的授予日公允價值被視為貸款費用，並作為非勞動收入遞延，並確認為通過貸款利息收入對貸款收益率的調整。未賺取貸款費用淨額按相關貸款及承諾的合約條款按恆定有效收益率法(按實際貸款提前還款經驗調整)或直線法(視何者適用而定)攤銷為貸款利息收入。

信貸損失準備：貸款

貸款信貸損失準備考慮信貸風險，並由計入費用的預期信貸損失準備金(“ECL”)調整，並扣除收回款項後扣除貸款金額。我們的信貸損失準備是對公司現有貸款在資產負債表日固有的預期損失的估計。確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響作出判斷。

投資組合細分和基於風險的細分

估算貸款ECL的過程涉及適當考慮我們六個貸款組合部分的獨特特徵的程序。我們的六個投資組合部分是通過使用以下風險維度確定的：(I)承保方法，(Ii)行業利基和(Iii)生命階段。這個六投資組合細分進一步細分為11應收融資類別，或基於風險的部分，代表監測信用風險的水平。信用質量是通過評估各種屬性來評估和監測的，這些評估的結果被用於承銷新貸款和在我們的過程中估計ECL。此外，我們所有的貸款和信貸損失準備金披露都是在基於風險的細分層面上公佈的。有關詳情，請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”附註7“貸款及信貸損失撥備：貸款及無資金來源的信貸承擔”。以下提供了有關我們的六個投資組合細分市場和11個基於風險的細分市場的額外信息：

全球基金銀行業務

我們全球基金銀行(前身為私募股權/風險投資)投資組合的絕大部分由資本募集信貸額度組成，其償還取決於相關有限合夥人投資者在某些私募股權和風險投資公司管理的基金中支付的資本催繳。這些安排通常由有意義的金融契約管理，旨在確保基金剩餘的可贖回資本足以償還貸款，而較大的承諾(通常提供給較大的私募股權基金)通常通過轉讓普通合夥人從基金的有限合夥人投資者那裏召回資本的權利來獲得。

依賴投資者-加速器(早期)和增長(中期和後期)

依賴投資者的貸款包括二投資組合細分：(I)加速器，由早期客户組成；(Ii)增長，由中期和後期客户組成。我們的投資者依賴型貸款主要發放給科技和生命科學/醫療保健公司。依賴投資者的貸款通常有適度的現金流或負現金流，沒有既定的盈利運營記錄。這些貸款的償還可能取決於

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目錄表

借款人收到來自風險投資公司或其他公司的額外股權融資，或在某些情況下，成功出售給第三方或首次公開募股。風險投資公司可能會有選擇地、以較低的金額或較不優惠的條件提供融資，這可能會對借款人償還貸款的能力產生不利影響。當償還依賴於下一輪風險投資，並且有跡象表明不太可能或不會發生進一步投資時，通常可能需要出售公司以全額償還債務。如果合理的努力沒有產生一個潛在的買家願意在出售結束時或按商業上可行的條款償還所有債務，該賬户很可能被視為不良或註銷。

我們的Accelerator或早期投資組合由收入前、開發階段的公司和處於商業化早期階段的公司組成，收入高達$5百萬美元。出於披露的目的，我們的增長投資組合細分為兩個基於風險的細分：中期和後期。中期公司由成長期企業組成，其收入在5百萬美元和美元15百萬，或者，就生物技術而言，是營收前的臨牀階段公司。後期階段由收入為美元的公司組成15百萬或更多。我們投資者依賴型貸款的分類部分是基於我們在每個基於風險的部門經歷的重大不同的歷史損失率，歷史損失率在早期投資組合部門中最高，在中期和後期基於風險的部門中下降，這是由於公司在發展的不同階段創造了相對較高的企業價值和資產覆蓋範圍。

現金流和資產負債表相關

我們的現金流和資產負債表依賴型投資組合細分為現金流依賴型和資產負債表依賴型貸款。此外，出於披露目的，我們的現金流依賴貸款分為兩個基於風險的部分：(I)保薦人主導的買斷和(Ii)其他。我們的現金流依賴型貸款主要發放給技術和生命科學/醫療保健公司，要求借款人維持足以償還所有債務的運營現金流。借款人必須證明，正常的現金流超過了與經營企業相關的所有固定費用。保薦人主導的收購貸款通常用於幫助選定的一批經驗豐富的私募股權保薦人收購業務，規模較大，償還通常取決於被收購公司的現金流。被收購的公司通常是規模較大的成熟後期企業，其特點是槓桿水平合理，貸款結構包括有意義的財務契約。發起人的股權出資往往是50收購價格的百分之幾或更多。

依賴資產負債表的貸款主要發放給技術和生命科學/醫療保健公司，其中包括以資產為基礎的貸款，其結構要求持續的流動資產覆蓋範圍(即現金、現金等價物、應收賬款，以及程度較小的存貨)超過未償債務。這些貸款通常是向我們的增長和公司融資業務中的公司發放的。這些安排的償還取決於與我們客户有業務往來的第三方的財務狀況和支付能力。由於採用CECL，並結合上文討論的經修訂的投資組合分解方法，某些以前被認為依賴於資產負債表的貸款已被重新歸類為依賴於投資者的後期階段。

私營銀行

我們的私人銀行客户主要是私募股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的高管。我們提供定製的私人銀行服務套件，包括抵押貸款、房屋淨值信用額度、限制性和私人股票貸款、資本催繳信用額度、針對流動資產的信用額度和其他有擔保和無擔保的貸款產品，以及現金和財富管理服務。此外，我們還向私人銀行客户提供業主自住商業抵押貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

其他

出於披露的目的，我們的另一個投資組合部分包括兩個基於風險的部分：(I)優質葡萄酒和(Ii)其他。我們的優質葡萄酒客户主要包括美國西部的優質葡萄酒生產商、葡萄園和葡萄酒行業或酒店業相關企業，主要是加利福尼亞州的納帕谷、索諾馬縣和中央海岸地區，以及太平洋西北部地區。我們的其他基於風險的部分主要包括我們的社區發展貸款，作為我們根據《社區再投資法案》承擔的責任的一部分。

SBA貸款

美國小企業管理局(SBA)的貸款包括在 在我們的六個投資組合部分中，並作為單一的基於風險的部分單獨披露。我們參與了SBA的Paycheck保護計劃(“PPP”)，以支持全美的小企業。根據這一計劃，小企業管理局為銀行提供擔保，根據小企業管理局的定義，銀行為符合條件的小企業提供高達1000萬美元的無擔保定期貸款。我們不再接受

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目錄表

這項計劃的申請，並已開始接受客户的寬恕申請，客户申請貸款，以免除(償還)的小企業管理局。根據該計劃提供的貸款主要發放給科技、生命科學/醫療保健、優質葡萄酒和能源資源行業的客户。雖然受助人分佈在美國各地，但超過一半的貸款發放給了來自美國西部的申請客户。

我們維持一個系統的流程，以評估個別貸款和投資組合部分估計貸款信貸損失的內在風險。在批准時，我們投資組合中的每一筆貸款都被分配了信用風險評級。信用風險評級的範圍從1到10，1代表不還款風險低的貸款，9代表不還款風險最高的貸款，10代表已被註銷的貸款。每筆貸款的信用風險評級都在不斷監測和更新。這個信貸風險評級過程包括但不限於以下因素的考慮：支付狀況、借款人的財務狀況和經營業績、借款人遵守貸款契約、相關抵押品價值和業績趨勢、獲得額外資本的程度、是否存在信用提升措施，如第三方擔保(如適用)、借款人對外部因素的敏感程度，以及借款人管理團隊的深度和經驗。我們的政策要求一個由高級管理人員組成的委員會至少每季度審查一次信用風險評級為5至9、超過特定美元價值的信用關係。

預期信用損失度量

在信貸損失準備中報告的ECL數額的估計方法是兩個主要部分的總和：(1)對具有相似風險特徵的貸款池進行集體評估的ECL，包括基於管理層對可能導致未來貸款損失經歷與我們以往貸款損失經驗不同的風險的評估進行的定性調整；(2)針對與其他貸款沒有類似風險特徵的個別貸款評估的ECL。我們不會就貸款的應計應收利息(“AIR”)估計ECL，因為AIR在與貸款有關的應計利息全數收回變得可疑時被沖銷或註銷。航空貸款總額為$109.32020年9月30日的百萬美元和119.1於2019年12月31日，本公司的應計利息及其他資產在未經審計的中期綜合資產負債表中列報。

雖然我們貸款信貸損失準備的評估過程使用了歷史和其他客觀信息，但貸款的分類和貸款信貸損失準備的估計依賴於我們管理層的判斷和經驗。一個由高級管理層組成的委員會評價貸款信貸損失準備的充分性，其中包括審查貸款組合分段、量化模型、內部和外部數據輸入、經濟預測、信用風險評級和質量調整。

與其他貸款具有相似風險特徵的貸款

我們從非貼現現金流近似中推導出估計的ECL假設CH基於我們上面討論的投資組合細分。該方法包含三個預測指標的計算：(1)違約概率(PD)；(2)損失損失EN Default(“LGD”)和(3)默認情況下的暴露(“EAD”)，超過暴露的估計壽命。PD和LGD假設是基於量化模型和信用損失的內在風險而建立的，這兩個假設都涉及重大判斷。在我們控制範圍內的續簽和延期不在貸款的估計合同期限內考慮。然而，如果管理層有合理的預期，我們將與借款人簽署TDR，我們將包括潛在的延期。量化模型基於歷史信用損失經驗，並根據概率加權經濟情景進行調整。這些情景被用來支持合理和可支持的預測期三年針對所有投資組合細分市場。只要投資組合中貸款的剩餘合約期超過這三年，我們就使用均值迴歸的自迴歸模型恢復到歷史平均水平，該模型將繼續在剩餘合同年限內逐漸趨向於平均歷史損失，並對預付款進行調整。宏觀經濟情景每季度進行一次評估。

我們還對通過我們的定量ECL模型獲得的結果進行了定性因素調整，以考慮模型的不精確性、新出現的風險評估、趨勢和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主觀因素。這些調整反映了我們對當前情況以及合理和可支持的預測與評估歷史信息期間存在的情況的不同程度的評估。這些調整彙總在一起，成為我們的質的分配。根據我們對貸款環境變化風險的定性評估估計，不同時期的定性分配可能會有很大差異，可能包括但不限於考慮以下因素：

•貸款政策和程序的變化，包括在估計信貸損失時沒有在其他地方考慮的承保標準和收集、註銷和回收做法的變化；

•影響投資組合可收集性的國際、國家、區域和地方經濟和商業狀況的變化和發展，包括各個細分市場的狀況；

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目錄表

•投資組合的性質和數量以及貸款條件的變化；

•貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化；

•逾期貸款的數量和嚴重程度、非應計貸款的數量和嚴重程度以及不良分類或分級貸款的數量和嚴重程度的變化；

•我們貸款審查制度質量的變化；

•抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化；

•任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；

•其他外部因素，例如競爭以及法律和監管要求，對我們現有投資組合的估計信貸損失水平的影響；以及

•現有數據的侷限性、模型的不精確性和近期宏觀經濟因素的影響，這些因素可能沒有反映在預測信息中。

不具有相似風險特徵的貸款

我們監控我們的貸款池，以確保其中的所有資產繼續與池中的其他金融資產具有類似的風險特徵。信用風險、借款人情況的變化或確認核銷可能表明貸款的風險狀況已發生變化，應將該資產從其當前資產池中移出。對於與其他貸款沒有共同風險特徵的貸款，預期信用損失以可變現淨值計量，即預期未來現金流的貼現值與貸款的攤餘成本基礎之間的差額。如果一筆貸款依賴抵押品，而償還預計將主要通過經營或出售抵押品來提供，則ECL按貸款的攤銷成本基礎與抵押品的公允價值之間的差額計量。抵押品的公允價值將由最近的評估確定，並經調整以反映出售資產的合理營銷期(S)和對合理銷售費用的估計。抵押品依賴型貸款將至少每年完成並接受獨立評估。

信貸損失準備：未撥資金的信貸承諾

我們為沒有資金的信貸承諾保留單獨的信貸損失準備金，這包括在我們的信貸損失準備金中的其他負債和相關的ECL。我們通過使用歷史趨勢來估計預期損失量，以計算無資金支持的信貸承諾獲得資金支持的可能性，並推導出每個投資組合部門的歷史終身預期損失係數，類似於我們的資金支持貸款ECL。集體評估的無資金信貸承諾ECL也包括適用於我們的資金貸款ECL的相同質量分配。對於與與其他貸款風險特徵不同的貸款相關的無資金信貸承諾，在適用的情況下，我們將在無資金信貸承諾的信貸損失準備金中單獨計入ECL的估計。被公司確定為無條件可撤銷的貸款承諾不需要為無資金承諾的信貸損失撥備。

投資證券

可供出售證券及可供出售證券信用損失撥備

我們的可供出售證券組合是一種固定收益投資組合，在保持足夠的流動性和信貸多元化以及滿足我們的資產/負債管理目標的同時，成功地在長期內賺取適當的投資組合收益率。可供出售證券的未實現收益和虧損，扣除適用税項後，在累計其他全面收益中報告，這是SVBFG股東權益的一個單獨組成部分，直到實現為止。

我們每個季度都會分析與信貸損失相關的可供出售證券的減值。市場估值代表證券在特定時間點的當前公允價值，幷包含到期利息的時間風險和每種證券在合同期限內的本金回報。當證券在到期前出售時，證券的收益和損失就實現了。信貸減值通過抵銷證券的估值準備確認，並通過收益進行抵銷；該準備僅限於公允價值(按證券的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值計算)低於攤銷成本基礎的金額。我們將與信用損失相關的減值金額(如果有的話)與所有其他因素造成的減值金額分開。信用損失部分在收益中確認，並記錄為AFS證券的信用損失撥備。

持有至到期證券及持有至到期證券信貸損失撥備

以持有至到期日的積極意願及能力購買的債務證券被分類為持有至到期日證券，並按扣除任何信貸損失準備後的攤銷成本入賬。

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目錄表

我們根據主要證券類型和標準信用評級綜合衡量持有至到期證券的ECL。我們的持有至到期證券組合(市政債券投資組合除外)由美國政府明示或默示擔保，獲得主要評級機構的高評級，並有很長一段沒有信用損失的歷史。對於這些證券，我們認為信用損失的風險為零，因此，我們沒有記錄ECL。我們的市政債券投資組合主要由高評級債券組成，目前的評級不低於Aa3。我們對市政債券投資組合的ECL估計考慮了歷史信用損失信息和違約情況下的損失嚴重程度，並利用了根據當前條件調整的外部數據。一個合理和可支持的預測期一年適用於我們的市政債券投資組合，當證券的剩餘合同期限超過一年時，立即恢復到長期平均歷史損失率。我們不會從持有至到期的證券中估計AIR的ECL，因為當與證券相關的AIR的全部收集變得可疑時，AIR被逆轉或註銷。持有至到期證券的AIR總計為$39.42020年9月30日的百萬美元和45.2於2019年12月31日，本公司的應計利息及其他資產在未經審計的中期綜合資產負債表中列報。

與我們的集體投資組合不具有共同風險特徵的市政債券的預期信貸損失是根據可變現淨值或預期未來現金流的貼現值與證券的已記錄攤銷成本基礎之間的差額單獨衡量的。

採用新會計準則

金融工具--信貸損失

2016年6月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量)，修正了現行GAAP中的已發生損失減值方法，其方法反映了當前預期信用損失計量，以估計金融資產(包括貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券)在合同期限內的信用損失準備，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。雖然CECL模式不適用於可供出售的債務證券，但ASU 2016-13確實要求實體在確認可供出售證券的信貸損失時記錄信貸損失撥備，而不是通過直接核銷來降低證券的攤銷成本，這允許在未來期間根據信貸改善扭轉信貸減值。我們於2020年1月1日採用了該指南，採用了修改後的回溯性方法。我們認識到最初應用CECL的累積效應是對扣除税項的留存收益期初餘額的調整。這些比較信息沒有重新列報，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。

我們完成了一個全面的實施過程，其中包括損失預測模型的開發、技術會計主題的評估、對我們的信用損失會計政策準備的更新、報告程序和相關的內部控制、我們採用CECL的總體運營準備情況以及CECL與我們之前的撥備程序的並行運行。在整個實施過程中，我們向高級管理層以及董事會的審計和信貸委員會提供了季度最新情況。關於我們的信貸損失準備方法的更多細節，請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註7--“貸款和信貸損失撥備：貸款和無資金來源的信貸承諾”。

根據我們在2019年12月31日的貸款、無資金信貸承諾和HTM證券投資組合構成，以及當時的經濟環境，我們在2020年1月1日綜合資產負債表的變化對採用CECL的累積影響如下：

(美元，單位：萬美元)						2019年12月31日的餘額						採用ASC 326後的調整						餘額為 2020年1月1日
資產：
信貸損失撥備：貸款						$	304,924					$	25,464					$	330,388
信貸損失準備：持有至到期的證券						—						174						174
遞延税項資產						28,433						13,415						41,848
其他負債：
信貸損失撥備：無資金的信貸承諾						67,656						22,826						90,482
股東權益：
留存收益，税後淨額						4,575,601						(35,049)						4,540,552

鑑於2019年冠狀病毒病大流行(“新冠肺炎”)帶來的經濟混亂和運營挑戰，聯邦銀行機構於2020年3月就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供了過渡性救濟(“2020 CECL過渡規則”)。根據2020年CECL過渡規則，銀行業

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目錄表

在2020日曆年採用CECL的組織，如SVB Financial和世行，可能會將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後再推遲三年，逐步取消最初兩年延遲期間提供的總資本收益。該規則規定了一種方法，用於估計在五年過渡期內根據CECL反映的信貸損失準備金差額與根據已發生損失方法反映的差額的影響。我們已選擇使用2020年CECL過渡規則下的五年過渡選項。有關更多詳情，請參閲本報告第一部分第2項下的“資本資源”一節。

此外，在之前的指導下，我們的貸款組合和信用質量披露根據客户市場細分進行了分類。採用CECL後，我們的技術(軟件/互聯網和硬件)和生命科學/醫療保健細分市場通過基於風險的細分市場披露，這些細分市場由投資組合細分確定，與各自的承保方法和管理層目前監控信用風險的水平保持一致。如上所述，我們的技術和生命科學/醫療保健投資組合的主要承保方法被歸類為投資者依賴加速器(早期)和成長型(中期和後期)、現金流(保薦人主導的收購和其他)和資產負債表依賴，並對前期金額進行了重新分類，以便於進行比較。我們目前的細分市場沒有其他實質性的變化。

其他採用的會計公告

2018年8月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU編號2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化)。ASU主要修改了與第3級公允價值計量有關的某些披露。我們於2020年1月1日通過了該指導意見。此項採納對本公司的綜合財務狀況或經營業績並無影響，對本公司未經審核的中期綜合財務報表附註中的披露亦無重大影響。

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目錄表

2.    股東權益與每股收益

累計其他綜合收益

下表彙總了在2020年和2019年9月30日終了的三個月和九個月期間，從累計其他全面收益中重新歸類到合併損益表(未經審計)的項目：

												截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						損益表位置						2020						2019						2020						2019
可供出售證券（收益）虧損計入淨收入的重新分類調整						投資證券收益淨額						$	—					$	—					$	(61,165)					$	3,905
相關税費(福利)						所得税費用						—						—						16,953						(1,087)
淨收入中現金流量對衝損失(收益)的重新分類調整						淨利息收入						(16,004)						2,713						(33,924)						3,224
相關税費(福利)						所得税費用						4,436						(755)						9,403						(897)
淨收益中包括税後淨額的重新分類調整(收益)合計												$	(11,568)					$	1,958					$	(68,733)					$	5,145

下表概述截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月與計入累計其他全面收益的現金流量對衝淨收益及虧損有關的活動。有關我們於截至二零二零年三月三十一日止季度終止現金流量對衝的額外資料，請參閲本報告第一部分第1項“中期綜合財務報表附註（未經審核）”之附註11—“衍生金融工具”。在接下來的12個月裏，我們預計大約63.5於2020年9月30日，累計其他全面收益（“AOCI”）中與未實現收益有關的1000萬美元將從AOCI中重新分類，並確認為淨收益。

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019						2020						2019
期初餘額，税後淨額						$	152,556					$	13,828					$	(2,130)					$	—
公允價值淨增加，扣除税項						—						7,077						167,639						20,536
已實現(收益)淨虧損重新分類為税後淨收益						(11,568)						1,958						(24,521)						2,327
期末餘額，税後淨額						$	140,988					$	22,863					$	140,988					$	22,863

易辦事

基本每股收益是指報告期內每股已發行普通股的可用收益金額。在具有反攤薄作用的期間，潛在攤薄普通股不計入攤薄每股收益的計算。

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目錄表

以下為截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的基本每股收益與攤薄每股收益的對賬：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
（美元及股份單位：千元，每股金額除外）						2020						2019						2020						2019
分子：
普通股股東可獲得的淨收入						$	441,713					$	267,281					$	802,901					$	874,000
分母：
加權平均已發行普通股-基本						51,773						51,545						51,640						52,025
稀釋證券的加權平均效應：
股票期權與員工持股計劃						141						203						147						238
限制性股票單位和獎勵						232						110						163						168
加權平均已發行普通股-稀釋後						52,146						51,858						51,950						52,431
普通股每股收益：
基本信息						$	8.53					$	5.19					$	15.55					$	16.80
稀釋						8.47						5.15						15.46						16.67

下表概述截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月因反攤薄影響而不計入攤薄每股收益計算之加權平均普通股：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(股價以10萬股計)						2020						2019						2020						2019
股票期權						319						213						269						154
限制性股票單位						55						432						83						294
總計						374						645						352						448

股票回購計劃

2019年10月24日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，使我們能夠回購高達$350百萬股我們已發行的普通股。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有根據股票回購計劃回購任何已發行普通股，因為該計劃在季度末期間仍處於暫停狀態。在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了244,223我們已發行普通股的股票價格為$60.0在股票回購計劃下的100萬美元。該計劃於2020年10月29日到期。

優先股

於2019年12月9日，本公司發行存托股份，相當於350,000A系列優先股，每股面值$0.001面值和清算優先權#美元1,000每股，或$25按存托股份計算。所有優先股都以存托股份的形式發行，每股存托股份相當於優先股的1/40所有權權益。A系列優先股沒有規定的到期日，也不受本公司任何償債基金或其他債務的約束。股息由董事會批准，如果宣佈，則按季度支付，拖欠，年利率等於5.25百分比。A系列優先股可在2025年2月15日或之後根據公司的選擇權全部或部分贖回。在2025年2月15日之前，A系列優先股在法律或法規發生任何變化後，根據美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)的資本充足率指導原則，不允許公司將A系列優先股的全部清算價值視為一級資本，公司可以選擇全部而不是部分地贖回。贖回金額按每股清算優先股加上任何已宣佈但未支付的股息計算。贖回須遵守某些監管規定，包括美聯儲的批准。

截至2020年9月30日，有350,000A系列優先股的已發行和已發行股票，賬面價值為#美元340.1百萬美元和清算優先權$350.0百萬美元。

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目錄表

下表彙總了我們在2020年9月30日的優先股：

系列						描述						未償還金額(單位：百萬)						賬面價值 (單位：百萬)						已發行及已發行股份						面值						每存托股所有權權益						每存托股清算優先權						2020年每存托股支付的股息
A系列						5.250%固定利率非累積永久優先股						$	350					$	340.1					350,000						$	0.001					1/40						$	25					$	0.90

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目錄表

綜合權益變動表

下表概述我們截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月的綜合權益變動：

						優先股						普通股												其他內容 實收資本						留存收益						累計 其他 綜合收益						SVBFG總數 股東權益						非控制性權益						總股本
(美元，單位：萬美元)												股票						金額
2019年6月30日的餘額						$	—					51,561,719						$	52					$	1,421,565					$	4,051,194					$	81,232					$	5,554,043					$	152,132					$	5,706,175
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						19,674						—						1,383						—						—						1,383						—						1,383
淨收入						—						—						—						—						267,281						—						267,281						14,437						281,718
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(8,780)						(8,780)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						50,638						50,638						—						50,638
攤銷從可供出售轉讓給HTM的證券的未實現持有收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(270)						(270)						—						(270)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						(4,482)						(4,482)						—						(4,482)
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—																								9,035						9,035												9,035
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						18,782						—						—						18,782						—						18,782
普通股回購						—						(25,562)						—						—						(5,730)						—						(5,730)						—						(5,730)
2019年9月30日的餘額						$	—					51,555,831						$	52					$	1,441,730					$	4,312,745					$	136,153					$	5,890,680					$	157,789					$	6,048,469
2020年6月30日的餘額						$	340,138					51,740,714						$	52					$	1,522,728					$	4,841,720					$	614,735					$	7,319,373					$	148,940					$	7,468,313
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						47,258						—						4,797						—						—						4,797						—						4,797
淨收入						—						—						—						—						446,307						—						446,307						27,748						474,055
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(2,243)						(2,243)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						10,018						10,018						—						10,018
攤銷從可供出售轉讓給HTM的證券的未實現持有收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(266)						(266)						—						(266)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						7,475						7,475						—						7,475
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						(11,568)						(11,568)						—						(11,568)
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						21,408						—						—						21,408						—						21,408
優先股股息						—						—						—						—						(4,594)						—						(4,594)						—						(4,594)
其他，淨額						—						—						—						(15)						—						—						(15)						—						(15)
2020年9月30日的餘額						$	340,138					51,787,972						$	52					$	1,548,918					$	5,283,433					$	620,394					$	7,792,935					$	174,445					$	7,967,380

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目錄表

3.    基於股份的薪酬

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月，我們錄得以股份為基礎的薪酬及相關税務利益如下： 

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
基於股份的薪酬費用						$	21,408					$	18,782					$	60,733					$	50,550
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠						(5,560)						(4,883)						(14,726)						(12,028)

未確認的補償費用

於二零二零年九月三十日，未確認以股份為基礎的薪酬開支如下：

(美元，單位：萬美元)						無法識別 費用						加權平均預期 識別期間 - 多年來
股票期權						$	15,541					2.60
限制性股票單位和獎勵						125,321						2.68
未確認的基於股份的薪酬支出總額						$	140,862

股份支付獎勵活動

下表提供截至二零二零年九月三十日止九個月與二零零六年股權獎勵計劃有關的購股權資料：

						選項						加權 平均值 *對價格的行使：						加權平均剩餘合同年限(以年計)						集料 內在價值 在... 錢幣 選項
截至2019年12月31日未償還						625,407						$	169.33
授與						123,301						186.83
已鍛鍊						(130,330)						99.72
被沒收						(15,460)						231.75
過期						(1,030)						71.11
截至2020年9月30日未償還						601,888						186.55						4.08						$	38,405,994
已獲授權並預期於2020年9月30日獲授權						578,024						185.26						4.00						$	37,654,264
可於2020年9月30日完成						317,896						152.61						2.59						$	30,524,026

上表所示的未償還期權的內在價值合計為税前內在價值，以我們的收盤價#美元為基礎。240.62截至2020年9月30日。截至2020年9月30日止三個月及九個月期間行使的購股權的總內在價值 是$5.6百萬美元和美元17.2百萬美元，相比之下，1.6百萬美元和美元16.02019年同期分別為百萬美元。

下表載列截至二零二零年九月三十日止九個月之二零零六年股權獎勵計劃下受限制股票單位及獎勵之資料：

						股價下跌。						加權平均授權日與公允價值
截至2019年12月31日未歸屬						847,972						$	236.54
授與						426,071						190.79
既得						(247,370)						207.82
被沒收						(49,272)						226.32
2020年9月30日未歸屬						977,401						224.38

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目錄表

4.    可變利息實體

我們參與的VIE包括我們對風險投資和私募股權基金、債務基金、私人和公共投資組合公司以及合格的經濟適用房項目的投資。

下表呈列於2020年9月30日及2019年12月31日綜合及未綜合可變權益實體的重大可變權益的賬面值及分類：

(美元，單位：萬美元)						合併後的VIE						未整合的VIE						未合併VIE的最大損失風險
2020年9月30日：
資產：
現金和現金等價物						$	14,082					$	—					$	—
非流通股和其他股權證券(1)						318,356						771,329						771,329
應計利息、應收賬款和其他資產						853						—						—
總資產						$	333,291					$	771,329					$	771,329
負債：
其他負債(1)						1,500						332,031						—
總負債						$	1,500					$	332,031					$	—
2019年12月31日：
資產：
現金和現金等價物						$	7,629					$	—					$	—
非流通股和其他股權證券(1)						270,057						689,360						689,360
應計利息、應收賬款和其他資產						1,117						—						—
總資產						$	278,803					$	689,360					$	689,360
負債：
其他負債(1)						2,854						302,031						—
總負債						$	2,854					$	302,031					$	—

（1） 於2020年9月30日及2019年12月31日，我們的未合併非上市及其他股本證券投資組合包括對合資格經濟適用房項目的投資，561.0百萬美元和美元458.5以及相關的其他負債，其中包括#美元的無供資承付款項332.0百萬美元和美元302.0分別為100萬美元。

非流通證券和其他股權證券

我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD硅谷銀行有限公司(SPD硅谷銀行在中國的合資銀行(“SPD-SVB”))、債務基金、私人和公共投資組合公司以及符合條件的保障性住房項目。其中許多是SVB Financial在第三方基金中持有的投資，我們在這些基金中沒有控股權或重大可變權益。這些投資在上表中代表我們未合併的VIE。我們的非流通股和其他股權證券組合還包括來自SVB Capital的投資。SVB Capital是SVB金融集團的基金管理業務，主要專注於風險投資。SVB Capital基金系列由投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金組成。我們擁有控股權和重大的可變權益四這些SVB Capital基金中的一部分，並將這些基金合併用於財務報告。

所有投資一般都是不可贖回的，預計在投資基金的整個生命週期內，通過清算基礎投資獲得分配。只有在符合相關投資協議的通知和批准條款的情況下，才能出售或轉讓投資。根據適用的監管要求，包括沃爾克規則，我們還承諾投資於風險資本和私募股權基金。詳情見本報告第一部分第1項下“中期合併財務報表附註(未經審計)”附註15--“表外安排、擔保和其他承擔”。

銀行在低收入住房税收抵免基金中也有不同的利益，與履行其在CRA下的責任有關，這些基金旨在主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。這些投資通常是有限合夥，其中普通合夥人，而不是銀行，擁有權力

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目錄表

VIE的重大活動；因此，這些投資沒有合併。關於我們對符合條件的經濟適用房項目的投資的更多信息，請參閲本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註6-“投資證券”。

截至2020年9月30日，我們在合併VIE方面的虧損風險限制在我們的淨資產$331.8百萬美元，我們對未合併VIE的虧損風險相當於我們在這些資產上的投資771.3百萬美元。

5.    現金和現金等價物

下表詳細説明瞭我們在2020年9月30日和2019年12月31日的現金和現金等價物：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
現金和銀行到期款項(1)						$	15,237,612					$	6,492,443
根據轉售協議購買的證券（2）						450,164						289,340
現金和現金等價物合計						$	15,687,776					$	6,781,783

(1)在2020年9月30日和2019年12月31日，$11.910億美元3.7我們的現金和銀行欠款分別存入聯邦儲備銀行，並按聯邦基金目標利率計息，其他金融機構的計息存款為美元，2.710億美元2.1十億，分別。

(2)於2020年9月30日及2019年12月31日，轉售協議以美國財政部證券和美國機構證券作為抵押，美元的S459.1百萬and $295.3百萬，分別。於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日，概無該等證券出售或再抵押。

6.    投資證券

我們的投資證券組合包括：（i）可供出售證券組合及持至到期證券組合，兩者均為賺取利息的投資證券；及（ii）非市場證券及其他股本證券組合，主要為基金管理業務一部分而管理的投資，即合資格經濟適用住房項目的投資，以及因行使股權權證資產而持有的公共股權證券。

可供出售的證券

於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日，我們的可供出售投資證券組合的主要組成部分如下：

						2020年9月30日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						攜帶 價值
可供出售的證券，按公允價值計算：
美國國債						$	4,251,342					$	295,952					$	—					$	4,547,294
美國機構債券						150,000						2,526						—						152,526
外國政府債務證券						23,452						—						(3)						23,449
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						9,569,724						200,691						(102)						9,770,313
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						7,277,652						45,809						(7,488)						7,315,973
銀行發行的商業抵押支持證券						3,965,370						130,384						(985)						4,094,769
可供出售證券總額						$	25,237,540					$	675,362					$	(8,578)					$	25,904,324

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目錄表

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						攜帶 價值
可供出售的證券，按公允價值計算：
美國國債						$	6,815,874					$	82,267					$	(4,131)					$	6,894,010
美國機構債券						100,000						—						(453)						99,547
外國政府債務證券						9,037						1						—						9,038
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						4,109,372						39,438						(19)						4,148,791
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,520,414						17,929						—						1,538,343
銀行發行的商業抵押支持證券						1,339,651						1,078						(15,539)						1,325,190
可供出售證券總額						$	13,894,348					$	140,713					$	(20,142)					$	14,014,919

下表概述截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之可供出售證券之銷售活動，詳情載於項目“投資證券收益淨額”（非利息收入一部分）：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
銷售收益						$	—					$	—					$	2,654,212					$	2,189,087
已實現損益淨額：
已實現毛利						—						—						61,165						1,250
已實現虧損總額						—						—						—						(5,155)
已實現淨收益(虧損)						$	—					$	—					$	61,165					$	(3,905)

下表概述了截至二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日，我們處於未實現虧損狀況且尚未記錄信貸虧損撥備的可供出售證券，並概述為少於12個月或12個月或以上的類別：

						2020年9月30日
						不到12個月												12個月或以上（1）												總計
(美元，單位：萬美元)						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失
可供出售的證券：
外國政府債務證券						$	23,449					$	(3)					$	—					$	—					$	23,449					$	(3)
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						179,050						(102)						—						—						179,050						(102)
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,772,593						(7,488)						—						—						1,772,593						(7,488)
銀行發行的商業抵押支持證券						518,223						(985)						—						—						518,223						(985)
可供出售證券總額(1)						$	2,493,315					$	(8,578)					$	—					$	—					$	2,493,315					$	(8,578)

(1)截至2020年9月30日，我們共確定 57處於未實現虧損狀態的投資不是投資於未實現虧損頭寸超過12個月。根據吾等對於二零二零年九月三十日處於未變現虧損狀況之證券之分析，價值下跌與信貸虧損無關，且與自購買以來之市場利率變動有關，因此證券價值變動計入其他全面收益。可供出售證券組合資產的市場估值及信貸虧損分析每季度進行檢討及監察。截至2020年9月30日，我們不打算在收回攤餘成本基準之前出售任何處於未實現虧損狀況的證券，而且在收回攤餘成本基準之前，我們更有可能不會被要求出售任何證券。於二零二零年九月三十日，我們的可供出售證券組合中的投資概無逾期。

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目錄表

						2019年12月31日
						不到12個月												12個月或以上（1）												總計
(美元，單位：萬美元)						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失
可供出售的證券：
美國國債						$	971,572					$	(3,996)					$	449,850					$	(135)					$	1,421,422					$	(4,131)
美國機構債券						99,547						(453)						—						—						99,547						(453)
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						4,014						(19)						—						—						4,014						(19)
銀行發行的商業抵押支持證券						1,027,232						(15,539)						—						—						1,027,232						(15,539)
可供出售證券總數（1）						$	2,102,365					$	(20,007)					$	449,850					$	(135)					$	2,552,215					$	(20,142)

(1)截至2019年12月31日，我們共識別出 58處於未實現虧損狀態的投資，其中12投資總額為美元0.4億美元，未實現虧損0.1100萬美元的未實現虧損狀況超過12個月。

下表概述於二零二零年九月三十日按剩餘合約本金到期日分類為可供出售之固定收益證券（按公平值列賬）。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。按揭支持證券之預期到期日可能與其合約到期日有重大差異，原因為按揭借款人有權提前償還未償還貸款責任，不論是否罰款。分類為可供出售的抵押貸款支持證券的原始合約到期日通常為 10至30年，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並根據較低利率環境下的結構和預付款而有所不同。

						2020年9月30日
(千美元)						總計						一年 或更少						一次過後 年份至 五年						五點以後 幾年前 十年						之後 十年
美國國債						$	4,547,294					$	60,221					$	2,989,181					$	1,497,892					$	—
美國機構債券						152,526						—						—						152,526						—
外國政府債務證券						23,449						23,449						—						—						—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						9,770,313						—						—						—						9,770,313
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						7,315,973						—						—						—						7,315,973
銀行發行的商業抵押支持證券						4,094,769						—						—						1,431,547						2,663,222
總計						$	25,904,324					$	83,670					$	2,989,181					$	3,081,965					$	19,749,508

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目錄表

持有至到期證券

於2020年9月30日及2019年12月31日，我們持有至到期投資證券組合的組成部分如下：

						2020年9月30日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						公允價值						信用損失備抵（2）
持至到期證券，按成本計算：
美國機構債券(1)						$	402,346					$	19,496					$	—					$	421,842					$	—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						5,363,541						266,455						(62)						5,629,934						—
銀行發行的抵押貸款債券—固定利率						1,909,965						26,601						(437)						1,936,129						—
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						147,714						362						—						148,076						—
銀行發行的商業抵押支持證券						2,229,811						154,061						—						2,383,872						—
市政債券和票據						2,929,137						171,591						(8,118)						3,092,610						291
持有至到期證券總額						$	12,982,514					$	638,566					$	(8,617)					$	13,612,463					$	291

（1） 由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。

(2)有關我們的信貸虧損方法的更多資料，請參閲本報告第一部分第1項“中期綜合財務報表附註（未經審核）”的附註1—“呈列基準”。

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						公允價值
按攤銷成本列賬的持有至到期證券：
美國機構債券(1)						$	518,728					$	6,640					$	(668)					$	524,700
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						6,992,009						142,209						(2,066)						7,132,152
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,608,032						592						(8,502)						1,600,122
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						178,611						94						(259)						178,446
銀行發行的商業抵押支持證券						2,759,615						56,914						(4,508)						2,812,021
市政債券和票據						1,785,951						83,314						(1,434)						1,867,831
持有至到期證券總額						$	13,842,946					$	289,763					$	(17,437)					$	14,115,272

（1） 由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。

HTM證券的信貸損失準備

下表概述截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月與我們的HTM證券信貸虧損撥備有關的活動：

截至9月30日的三個月，						期初餘額2020年6月30日						信貸損失準備						期末餘額2020年9月30日
(千美元)
市政債券和票據						$	222					$	69					$	291
信貸損失準備總額						$	222					$	69					$	291

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目錄表

截至9月30日的9個月，						期初餘額2019年12月31日						採用ASC 326的影響																		信貸損失準備						期末餘額2020年9月30日
(千美元)
市政債券和票據						$	—					$	174																	$	117					$	291
信貸損失準備總額						$	—					$	174																	$	117					$	291

信用質量指標

管理層每季度通過使用標準信用評級來監測HTM證券的信用質量。下表彙總了我們在2020年9月30日按信用質量指標彙總的HTM證券的攤銷成本：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日
市政債券和票據：
AAA級						$	1,732,450
Aa1						935,970
AA2						259,767
AA3						950
總計						$	2,929,137

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目錄表

下表彙總了截至2020年9月30日分類為持有至到期的固定收益投資證券的剩餘合同本金到期日。對於美國機構債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。某些美國機構債券的預期剩餘到期日可能早於其合同到期日，因為票據發行人有權在合同到期日之前收回未償還金額。抵押貸款支持證券的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同，因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務，無論有沒有罰款。被歸類為持有至到期的抵押貸款支持證券通常具有原始合同到期日10至30年，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並根據較低利率環境下的結構和預付款而有所不同。

						2020年9月30日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值
美國機構債券						$	402,346					$	421,842					$	4,675					$	4,720					$	148,559					$	153,787					$	249,112					$	263,335					$	—					$	—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						5,363,541						5,629,934						7,113						7,432						28,722						29,739						588,606						609,151						4,739,100						4,983,612
銀行發行的抵押債券—固定費率						1,909,965						1,936,129						—						—						—						—						551,213						563,127						1,358,752						1,373,002
銀行發行的抵押債券—可變利率						147,714						148,076						—						—						—						—						—						—						147,714						148,076
銀行發行的商業抵押支持證券						2,229,811						2,383,872						—						—						—						—						102,428						120,085						2,127,383						2,263,787
市政債券和票據						2,929,137						3,092,610						44,340						44,839						134,029						140,191						540,308						587,096						2,210,460						2,320,484
總計						$	12,982,514					$	13,612,463					$	56,128					$	56,991					$	311,310					$	323,717					$	2,031,667					$	2,142,794					$	10,583,409					$	11,088,961

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目錄表

非流通股和其他股權證券

於2020年9月30日及2019年12月31日，我們的不可出售及其他股本證券組合的主要組成部分如下：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
非流通證券和其他股權證券：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險投資和私募股權基金投資(1)						$	74,293					$	87,180
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2)						152,367						178,217
其他不能輕易確定公允價值的投資(3)						56,008						55,255
上市公司其他股權證券(公允價值會計)(4)						229,297						59,200
非流通證券(權益法會計)(5)：
風險投資和私募股權基金投資						274,721						215,367
債務基金						6,918						7,271
其他投資						192,776						152,863
符合條件的保障性住房項目投資淨額(6)						560,983						458,476
非流通證券和其他股權證券總額						$	1,547,363					$	1,213,829

(1)下表列示於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日，以下綜合基金持有的風險資本及私募股權基金投資金額以及我們於各基金的擁有權百分比（公允值會計法）：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(千美元)						金額						擁有率：%						金額						擁有率：%
戰略投資者基金						$	4,646					12.6		%				$	5,729					12.6		%
資本優先回報基金						39,246						20.0						45,341						20.0
Growth Partners，LP						30,267						33.0						35,976						33.0
CP I，LP						134						10.7						134						10.7
綜合風險資本和私募股權基金投資總額						$	74,293											$	87,180

(2)賬面價值代表投資於179和205分別於2020年9月30日及2019年12月31日，我們的所有權權益通常低於 5我們沒有能力對合作夥伴關係、經營活動和財務政策施加重大影響的基金的表決權權益的百分比。我們根據基金投資的每股資產淨值(從投資的普通合夥人處獲得)按公允價值計入我們的未合併風險資本和私募股權基金投資。對於每項基金投資，我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如6月30日)，根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值這是我們9月30日的航班這是綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

(3)這些投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時，吾等會考慮一系列因素，包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易，以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。

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目錄表

下表顯示截至九個月的其他投資的賬面金額變動，而該等投資並無可輕易釐定的公允價值。 2020年9月30日：

(千美元)						截至2020年9月30日的9個月						累計調整
測量替代方案：
2020年9月30日的賬面值						$	56,008
賬面價值調整：
減損						$	(487)					$	(947)
可觀察到的價格的向上變化						1,438						2,236
可觀察到的價格向下變化						(6,210)						(8,918)

(4)分類為其他股本證券的投資（公允值會計法）指因行使公眾股本權證資產而持有的公眾公司股份及由我們的綜合基金持有的公眾公司直接股本投資。按公平值計量之股本證券變動乃透過淨收入確認。這一數額包括未實現收益總額，108.4 BigCommerce Holdings，Inc.（“BigCommerce”）目前受鎖定協議約束。

(5)下表列示於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日（權益法會計）各項投資的賬面值及擁有權百分比：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(千美元)						金額						擁有率：%						金額						擁有率：%
風險投資和私募股權基金投資：
戰略投資者基金II，LP						$	3,519					8.6		%				$	3,612					8.6		%
戰略投資者基金III，LP						14,984						5.9						15,668						5.9
戰略投資者基金IV，LP						25,451						5.0						27,064						5.0
戰略投資者基金V基金						52,575						五花八門						46,830						五花八門
二級CP，LP（i）						4,773						5.1						5,907						5.1
其他風險資本和私募股權基金投資						173,419						五花八門						116,286						五花八門
*風險資本和私募股權基金投資總額						$	274,721											$	215,367
債務基金：
金山資本2008，LP(II)						$	5,317					15.5		%				$	5,525					15.5		%
其他債務基金						1,601						五花八門						1,746						五花八門
債務基金總額						$	6,918											$	7,271
其他投資：
SPD硅谷銀行有限公司						$	107,969					50.0		%				$	74,190					50.0		%
其他投資						84,807						五花八門						78,673						五花八門
其他投資總額						$	192,776											$	152,863

(i)我們的所有權包括直接所有權權益1.3的百分比和間接所有權權益3.8%的投資通過戰略投資者基金II，LP。

(Ii)我們的所有權包括直接所有權權益11.5通過我們對Gold Hill Capital 2008，LLC的投資，我們在基金中的百分比和間接權益。4.0百分比。

(6)下表呈列我們於2020年9月30日及2019年12月31日的綜合資產負債表中的合資格保障性住房項目投資結餘及相關未到位承擔（計入“其他負債”一部分）：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
符合條件的保障性住房項目投資，淨額						$	560,983					$	458,476
其他負債						332,031						302,031

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目錄表

下表呈列截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月有關我們於合資格保障房項目投資的其他資料：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
已確認的税收抵免和其他税收優惠						$	15,290					$	8,705					$	46,772					$	28,950
計入所得税準備的攤銷費用(一)						10,222						6,042						32,081						20,436

(i)所有投資均採用比例攤銷法攤銷，攤銷費用計入所得税撥備。

下表呈列截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的非流通證券及其他股本證券收益及虧損淨額，並計入項目“投資證券收益淨額”（非利息收入的一部分）：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
非流通證券和其他股權證券的淨收益(虧損)：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險資本和私募股權基金投資						$	8,778					$	4,555					$	13,168					$	22,674
未合併的風險資本和私募股權基金投資						16,400						8,530						15,187						26,688
其他沒有易於確定的公允價值的投資						217						(471)						(3,619)						4,701
上市公司其他股權證券(公允價值會計)						112,615						(11,979)						118,099						106
非流通證券(權益法會計)：
風險投資和私募股權基金投資						51,334						29,049						69,681						54,189
債務基金						15						187						(253)						1,529
其他投資						478						(22)						(2,668)						593
非流通證券和其他股權證券的淨收益合計						$	189,837					$	29,849					$	209,595					$	110,480
減去：出售非流通證券和其他股權證券的已實現淨收益						5,262						277						5,477						12,637
仍持有的非流通證券和其他股權證券的淨收益						$	184,575					$	29,572					$	204,118					$	97,843

7.    貸款和信貸損失撥備：貸款和無資金的信貸承諾

我們為科技、生命科學/醫療保健、私募股權/風險投資和優質葡萄酒行業的各種商業客户提供服務。我們的技術客户一般傾向於硬件(如半導體、通信、數據、存儲和電子)、軟件/互聯網(如基礎設施軟件、應用程序、軟件服務、數字內容和廣告技術)以及能源和資源創新(“ERI”)行業。我們的生命科學/醫療保健客户主要集中在生物技術、醫療器械、醫療保健信息技術和醫療保健服務行業。向我們的技術、生命科學/醫療保健和ERI客户提供的貸款在以下基於風險的投資者依賴型、現金流依賴型和資產負債表依賴型部分中報告。向私募股權/風險投資公司客户發放的貸款通常使他們能夠在收到資本催繳資金之前為投資提供資金，並在下文全球基金銀行(以前稱為私募股權/風險投資)投資組合部分下報告。對優質葡萄酒行業的貸款主要集中在生產高質量葡萄和葡萄酒的葡萄園和酒廠。除了商業貸款，我們還通過SVB私人銀行提供消費貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

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目錄表

我們也提供社區發展貸款，作為我們在社區發展協議下的責任的一部分。這些貸款包括在下面的“建築貸款”中，主要由房地產擔保。此外，從2020年4月開始，我們根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)接受了由SBA管理的PPP的申請，並向符合條件的小企業發放了貸款。

CECL採用

2020年1月1日，我們通過了新的信用損失指導方針CECL和所有相關修正案。我們的貸款組合被彙集到六具有相似風險特徵的投資組合部分，代表我們制定系統方法以確定信貸損失撥備的水平。此外，我們的投資組合細分被分解並分組為十代表我們監測和評估信用風險的水平的應收融資類別，我們稱之為“基於風險的部分”。因此，我們的融資貸款和下面的信用質量披露是在基於風險的分類水平上列報的。截至2020年9月30日，我們擁有六投資組合細分市場和十一反映購買力平價下小企業管理局貸款資金情況的基於風險的部分。以下比較信息已重新分類，以符合本期以風險為基礎的分類列報。然而，財務結果繼續按照這些期間的現行會計準則報告。與減值貸款和我們單獨和集體評估的貸款組合相關的某些前期信用質量披露已被當前指導取代，不包括在下文中，請參閲我們2019 Form 10-K第II部分項目T8下的註釋10-“貸款、貸款損失撥備和無資金信用承諾撥備”，以瞭解更多前期信息。

關於採用CECL的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項下“中期合併財務報表附註(未經審計)”的附註1--“列報基礎”。

下表列出了在2020年9月30日和2019年12月31日按風險分類按攤銷成本分類的貸款構成：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
全球基金銀行業務						$	19,584,518					$	17,696,794
取決於投資者：
早期階段						1,470,941						1,624,221
中期的						1,626,794						1,047,398
後期						2,013,934						1,663,576
完全依賴於投資者						5,111,669						4,335,195
現金流量取決於：
贊助商主導收購						2,062,243						2,185,497
其他						2,600,157						2,238,741
現金流量總額						4,662,400						4,424,238
私人銀行（1）（5）						4,424,899						3,492,269
資產負債表依賴						1,698,220						1,286,153
高級葡萄酒（1）（5）						1,081,963						1,062,264
其他（1）（5）						48,206						867,723
SBA貸款						1,802,016						—
貸款總額（2）（3）（4）						$	38,413,891					$	33,164,636
信貸損失準備						(512,958)						(304,924)
淨貸款						$	37,900,933					$	32,859,712

（1） 截至2020年9月30日，由於加強了我們基於風險的分部的投資組合特徵定義，411.21000萬美元和300萬美元50.3 根據歷史定義，本應在其他報告的1000萬美元，現在分別在我們的私人銀行和高級葡萄酒風險部門報告。

（二） 按攤餘成本計算的貸款總額扣除未賺取收入， $222百萬美元和美元163於2020年9月30日及2019年12月31日分別為百萬美元。

(3)     我們的貸款組合總額包括信用卡貸款， $329百萬美元和美元395於2020年9月30日及2019年12月31日分別為百萬美元。

（4） 我們的總貸款組合包括建築貸款，118百萬美元和美元183於2020年9月30日及2019年12月31日分別為百萬美元。

(5)在我們的總貸款中，下表包括以2020年9月30日和9月30日的攤銷成本以房地產擔保的貸款

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目錄表

2019年12月31日，包括以下內容：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
房地產擔保貸款：
私人銀行：
個人住房貸款						$	3,179,148					$	2,829,880
向合資格僱員提供貸款						449,551						401,396
房屋淨值信用額度						50,929						55,461
其他						137,320						38,880
房地產擔保的私人銀行貸款總額						$	3,816,948					$	3,325,617
優質葡萄酒						831,182						820,730
其他						60,501						—
房地產擔保貸款共計						$	4,708,631					$	4,146,347

信用質量指標

對於每個單獨的客户，我們建立了該貸款的內部信用風險評級，用於評估和監控信用風險以及貸款和整體投資組合的表現。我們的內部信用風險評級也被用來總結由於個人借款人未能償還貸款而造成的損失風險。對於我們的內部信用風險評級，每筆貸款的風險評級為1至10。風險評級為1至4的貸款為履約貸款，內部評級為“通過”，風險評級為1的貸款為現金擔保。風險評級為5到7的貸款是履約貸款；然而，我們認為它們表現出更高的風險，這需要更頻繁地審查個人風險敞口；這意味着內部評級為“批評”。我們所有的非應計貸款都是8或9級的風險，並被歸類為不良貸款類別。評級為10的貸款將被註銷，不包括在我們的貸款組合餘額中。作為我們貸款信用損失撥備評估過程的一部分，我們每季度審查我們的信用質量指標，以確定風險評級的表現和適當性。

32

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目錄表

下表概述於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的信貸質量指標：

(美元，單位：萬美元)						經過						受到批評						不履約（未計提）						總計
2020年9月30日：
全球基金銀行業務						$	19,576,723					$	7,782					$	13					$	19,584,518
取決於投資者：
早期階段						1,296,789						154,420						19,732						1,470,941
中期的						1,449,525						165,642						11,627						1,626,794
後期						1,795,229						180,130						38,575						2,013,934
完全依賴於投資者						4,541,543						500,192						69,934						5,111,669
現金流量取決於：
贊助商主導收購						1,827,943						212,708						21,592						2,062,243
其他						2,314,453						279,419						6,285						2,600,157
現金流量總額						4,142,396						492,127						27,877						4,662,400
私營銀行						4,395,531						23,936						5,432						4,424,899
資產負債表依賴						1,565,597						131,947						676						1,698,220
優質葡萄酒						941,511						138,777						1,675						1,081,963
其他						48,041						61						104						48,206
SBA貸款						1,663,383						138,633						—						1,802,016
貸款總額(1)						$	36,874,725					$	1,433,455					$	105,711					$	38,413,891
2019年12月31日：
全球基金銀行業務						$	17,708,550					$	4,247					$	—					$	17,712,797
依賴於投資者
早期階段						1,436,022						206,310						11,093						1,653,425
中期的						924,002						125,451						17,330						1,066,783
後期						1,490,561						201,819						6,296						1,698,676
完全依賴於投資者						3,850,585						533,580						34,719						4,418,884
現金流依賴
贊助商主導收購						2,039,847						118,588						44,585						2,203,020
其他						2,141,766						93,400						17,681						2,252,847
現金流量總額						4,181,613						211,988						62,266						4,455,867
私營銀行						3,472,138						11,601						5,480						3,489,219
資產負債表依賴						1,231,961						65,343						—						1,297,304
優質葡萄酒						1,026,973						36,335						204						1,063,512
其他						890,059						62						—						890,121
貸款總額(1)						$	32,361,879					$	863,156					$	102,669					$	33,327,704

(1)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

33

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目錄表

下表概述截至二零二零年九月三十日的信貸質量指標，按風險分類及年份劃分：

						按起始年份分列的定期貸款
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						循環貸款						循環貸款轉為定期貸款						總計
全球基金銀行業務：
風險評級：
經過						$	271,164					$	156,714					$	70,084					$	36,907					$	2,552					$	11,588					$	19,022,934					$	4,780					$	19,576,723
受到批評						8						—						—						—						—						—						994						6,780						7,782
不良資產						—						8						—						—						—						—						5						—						13
全球基金銀行業務總額						$	271,172					$	156,722					$	70,084					$	36,907					$	2,552					$	11,588					$	19,023,933					$	11,560					$	19,584,518
取決於投資者：
早期階段：
風險評級：
經過						$	589,224					$	452,550					$	140,448					$	37,911					$	2,430					$	390					$	73,199					$	637					$	1,296,789
受到批評						20,744						68,381						36,841						10,878						2,530						363						13,750						933						154,420
不良資產						2,466						8,870						6,956						463						—						4						973						—						19,732
完全早期階段						$	612,434					$	529,801					$	184,245					$	49,252					$	4,960					$	757					$	87,922					$	1,570					$	1,470,941
中期：
風險評級：
經過						$	726,708					$	344,458					$	209,372					$	39,603					$	7,510					$	2,725					$	116,655					$	2,494					$	1,449,525
受到批評						59,623						43,386						32,668						12,725						1,966						—						15,274						—						165,642
不良資產						2						2,558						5,405						3,519						—						—						143						—						11,627
中期共計						$	786,333					$	390,402					$	247,445					$	55,847					$	9,476					$	2,725					$	132,072					$	2,494					$	1,626,794
後期：
風險評級：
經過						$	790,085					$	473,800					$	178,768					$	60,009					$	562					$	9,110					$	277,911					$	4,984					$	1,795,229
受到批評						17,108						72,028						30,280						2,666						—						8,708						49,340						—						180,130
不良資產						17,506						1,886						12,434						—						—						—						6,749						—						38,575
後期共計						$	824,699					$	547,714					$	221,482					$	62,675					$	562					$	17,818					$	334,000					$	4,984					$	2,013,934
完全依賴於投資者						$	2,223,466					$	1,467,917					$	653,172					$	167,774					$	14,998					$	21,300					$	553,994					$	9,048					$	5,111,669
現金流量取決於：
贊助商主導收購：
風險評級：
經過						$	534,579					$	601,938					$	326,172					$	226,326					$	50,267					$	—					$	88,661					$	—					$	1,827,943
受到批評						43,221						70,050						53,043						21,400						12,238						—						12,756						—						212,708
不良資產						33						11,907						—						7,200						—						—						2,452						—						21,592
總贊助商主導收購						$	577,833					$	683,895					$	379,215					$	254,926					$	62,505					$	—					$	103,869					$	—					$	2,062,243
其他
風險評級：
經過						$	465,243					$	574,231					$	189,501					$	116,918					$	39,627					$	346					$	928,587					$	—					$	2,314,453
受到批評						9,589						55,118						74,916						956						416						—						138,424						—						279,419
不良資產						—						—						3,845						—						—						—						2,440						—						6,285
總計其他						$	474,832					$	629,349					$	268,262					$	117,874					$	40,043					$	346					$	1,069,451					$	—					$	2,600,157
現金流量總額						$	1,052,665					$	1,313,244					$	647,477					$	372,800					$	102,548					$	346					$	1,173,320					$	—					$	4,662,400
私人銀行：
風險評級：
經過						$	1,191,024					$	1,212,000					$	420,440					$	397,847					$	342,594					$	463,198					$	368,107					$	321					$	4,395,531
受到批評						1,456						5,549						3,040						1,201						5,101						6,802						787						—						23,936
不良資產						—						520						2,475						—						—						1,702						735						—						5,432
私人銀行合計						$	1,192,480					$	1,218,069					$	425,955					$	399,048					$	347,695					$	471,702					$	369,629					$	321					$	4,424,899
取決於資產負債表：
風險評級：

34

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目錄表

經過						$	374,768					$	202,185					$	237,529					$	31,838					$	—					$	—					$	717,771					$	1,506					$	1,565,597
受到批評						60,238						8,877						5,559						610						—						—						56,663						—						131,947
不良資產						—						—						—						—						—						675						1						—						676
資產負債表受扶養人共計						$	435,006					$	211,062					$	243,088					$	32,448					$	—					$	675					$	774,435					$	1,506					$	1,698,220
優質葡萄酒：
風險評級：
經過						$	154,624					$	181,416					$	70,297					$	84,221					$	102,297					$	156,397					$	154,685					$	37,574					$	941,511
受到批評						14,001						26,446						35,898						338						13,674						8,210						40,210						—						138,777
不良資產						—						—						—						—						1,662						—						13						—						1,675
特級美酒						$	168,625					$	207,862					$	106,195					$	84,559					$	117,633					$	164,607					$	194,908					$	37,574					$	1,081,963
其他：
風險評級：
經過						$	1,474					$	23,286					$	13,092					$	1,900					$	—					$	80					$	8,209					$	—					$	48,041
受到批評						22						—						—						—						—						—						39						—						61
不良資產						—						104						—						—						—						—						—						—						104
總計其他						$	1,496					$	23,390					$	13,092					$	1,900					$	—					$	80					$	8,248					$	—					$	48,206
SBA貸款：
風險評級：
經過						$	1,663,383					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,663,383
受到批評						138,633						—						—						—						—						—						—						—						138,633
不良資產						—						—						—						—						—						—						—						—						—
SBA貸款共計						$	1,802,016					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,802,016
貸款總額						$	7,146,926					$	4,598,266					$	2,159,063					$	1,095,436					$	585,426					$	670,298					$	22,098,467					$	60,009					$	38,413,891

35

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目錄表

信貸損失準備：貸款

在2020年第三季度，用於貸款的ACL減少了$76.92000萬美元，主要是由於我們的量化模型中使用的2020年9月預測的經濟預測有所改善，與2020年6月的預測相比。這些假設包括企業重新開業導致的失業率改善，以及政府援助計劃的效果。在2020年9月的預測中，國內生產總值(GDP)收縮速度也有所改善。鑑於本季度末可獲得的信息，我們認為上述預測是對經濟前景的合理看法。在一定程度上，我們確定了穆迪分析2020年9月預測沒有涵蓋的信用風險考慮因素，我們通過管理層對我們的ACL進行定性調整來解決風險。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與我們的貸款信貸損失準備有關的活動，按風險細分：

截至二零二零年九月三十日止三個月						期初餘額2020年6月30日						沖銷						復甦						（減少）信貸損失準備金						外幣折算調整						期末餘額2020年9月30日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	53,723					$	—					$	—					$	(14,734)					$	—					$	38,989
取決於投資者：
早期階段						148,270						(14,950)						2,511						(33,171)						(101)						102,559
中期的						56,393						(7,162)						697						12,578						(88)						62,418
後期						87,604						(6,205)						600						15,792						(80)						97,711
完全依賴於投資者						292,267						(28,317)						3,808						(4,801)						(269)						262,688
現金流量取決於：
贊助商主導收購						54,853						(130)						—						(3,062)						—						51,661
其他						43,100						—						—						(2,779)						—						40,321
現金流量總額						97,953						(130)						—						(5,841)						—						91,982
私營銀行						91,345						—						15						(14,881)						—						76,479
資產負債表依賴						24,728						—						—						4,341						—						29,069
優質葡萄酒						12,319						—						—						(1,914)						—						10,405
其他						13,635						(2)						531						(14,898)						1,600						866
SBA貸款						3,858						—						—						(1,378)						—						2,480
信貸損失準備總額						$	589,828					$	(28,449)					$	4,354					$	(54,106)					$	1,331					$	512,958

36

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目錄表

截至二零一九年九月三十日止三個月						期初餘額2019年6月30日						沖銷						復甦						（減少）信貸損失準備金						外幣折算調整						期末餘額2019年9月30日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	101,253					$	—					$	1,200					$	1,485					$	(22)					$	103,916
取決於投資者：
早期階段						30,969						(7,524)						1,760						5,783						(85)						30,903
中期的						28,264						(16,581)						385						5,778						(85)						17,761
後期						37,940						(11,449)						276						17,513						(259)						44,021
完全依賴於投資者						97,173						(35,554)						2,421						29,074						(429)						92,685
現金流量取決於：
贊助商主導收購						32,131						—						—						9,663						(143)						41,651
其他						24,551						—						250						(3,199)						47						21,649
現金流量總額						56,682						—						250						6,464						(96)						63,300
私營銀行						20,397						—						15						1,307						(19)						21,700
資產負債表依賴						17,256						—						—						(2,496)						37						14,797
優質葡萄酒						4,227						—						—						27						—						4,254
其他						4,900						(1,266)						2						124						(2)						3,758
信貸損失準備總額						$	301,888					$	(36,820)					$	3,888					$	35,985					$	(531)					$	304,410

截至2020年9月30日的9個月						期初餘額2019年12月31日						採用ASC 326的影響						沖銷						復甦						（減少）信貸損失準備金						外幣折算調整						期末餘額2020年9月30日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	107,285					$	(69,888)					$	—					$	—					$	1,772					$	(180)					$	38,989
取決於投資者：
早期階段						26,245						39,911						(26,897)						6,474						57,494						(668)						102,559
中期的						15,936						6,963						(20,147)						5,303						54,584						(221)						62,418
後期						40,189						24,750						(20,189)						600						52,880						(519)						97,711
完全依賴於投資者						82,370						71,624						(67,233)						12,377						164,958						(1,408)						262,688
現金流量取決於：
贊助商主導收購						42,939						3,151						(2,754)						2,845						5,613						(133)						51,661
其他						25,159						(3,056)						(3,385)						1						21,727						(125)						40,321
現金流量總額						68,098						95						(6,139)						2,846						27,340						(258)						91,982
私營銀行						21,551						12,615						(1,616)						15						44,194						(280)						76,479
資產負債表依賴						12,722						(1,364)						(4,900)						—						22,685						(74)						29,069
優質葡萄酒						5,296						3,650						(192)						—						1,691						(40)						10,405
其他						7,602						8,732						(320)						944						(18,426)						2,334						866
SBA貸款						—						—						—						—						2,480						—						2,480
信貸損失準備總額						$	304,924					$	25,464					$	(80,400)					$	16,182					$	246,694					$	94					$	512,958

37

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目錄表

截至2019年9月30日的9個月						期初餘額2018年12月31日						沖銷						復甦						（減少）信貸損失準備金						外幣折算調整						期末餘額2019年9月30日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	93,781					$	(2,047)					$	1,200					$	11,304					$	(322)					$	103,916
取決於投資者：
早期階段						25,885						(16,819)						5,685						16,547						(395)						30,903
中期的						20,999						(36,492)						1,288						31,443						523						17,761
後期						25,217						(11,449)						2,053						28,616						(416)						44,021
完全依賴於投資者						72,101						(64,760)						9,026						76,606						(288)						92,685
現金流量取決於：
贊助商主導收購						44,274						(2,402)						—						(253)						32						41,651
其他						21,754						(716)						4,647						(4,083)						47						21,649
現金流量總額						66,028						(3,118)						4,647						(4,336)						79						63,300
私營銀行						20,583						(1,019)						240						1,999						(103)						21,700
資產負債表依賴						21,707						—						—						(7,135)						225						14,797
優質葡萄酒						3,646						—						—						611						(3)						4,254
其他						3,057						(1,311)						20						1,905						87						3,758
信貸損失準備總額						$	280,903					$	(72,255)					$	15,133					$	80,954					$	(325)					$	304,410

38

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目錄表

下表概述我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的貸款賬齡：

(美元，單位：萬美元)						30 - 59 天過去 到期						60 - 89 天過去 到期						等於或大於 超過90 天過去 到期						過去共計 到期						目前的情況是						總計						逾期貸款 90天或 多個靜止 應計 利息
2020年9月30日：
全球基金銀行業務						$	6,285					$	—					$	14					$	6,299					$	19,578,219					$	19,584,518					$	—
取決於投資者：
早期階段						605						323						367						1,295						1,469,646						1,470,941						—
中期的						250						145						211						606						1,626,188						1,626,794						—
後期						51						—						—						51						2,013,883						2,013,934						—
完全依賴於投資者						906						468						578						1,952						5,109,717						5,111,669						—
現金流量取決於：
贊助商主導收購						—						—						—						—						2,062,243						2,062,243						—
其他						742						3						—						745						2,599,412						2,600,157						—
現金流量總額						742						3						—						745						4,661,655						4,662,400						—
私營銀行						4						4						—						8						4,424,891						4,424,899						—
資產負債表依賴						2,851						7						—						2,858						1,695,362						1,698,220						—
優質葡萄酒						3,117						4,355						—						7,472						1,074,491						1,081,963						—
其他						23						—						155						178						48,028						48,206						—
SBA貸款						—						—						—						—						1,802,016						1,802,016						—
貸款總額(1)						$	13,928					$	4,837					$	747					$	19,512					$	38,394,379					$	38,413,891					$	—
2019年12月31日：
全球基金銀行業務						$	97,739					$	383					$	3,150					$	101,272					$	17,611,525					$	17,712,797					$	3,150
取決於投資者：
早期階段						1,307						22,062						723						24,092						1,629,333						1,653,425						—
中期的						10,025						6,999						—						17,024						1,049,759						1,066,783						—
後期						8,113						500						10,569						19,182						1,679,494						1,698,676						—
完全依賴於投資者						19,445						29,561						11,292						60,298						4,358,586						4,418,884						—
現金流依賴
贊助商主導收購						—						—						—						—						2,203,020						2,203,020						—
其他						2,426						3,061						2						5,489						2,247,358						2,252,847						—
現金流量總額						2,426						3,061						2						5,489						4,450,378						4,455,867						—
私營銀行						6,582						2,049						1,544						10,175						3,479,044						3,489,219						365
資產負債表依賴						2,731						—						—						2,731						1,294,573						1,297,304						—
優質葡萄酒						8,435						3,170						—						11,605						1,051,907						1,063,512						—
其他						17						—						—						17						890,104						890,121						—
貸款總額(1)						$	137,375					$	38,224					$	15,988					$	191,587					$	33,136,117					$	33,327,704					$	3,515

(1)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

39

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目錄表

非權責發生制貸款

下表概述我們截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按風險分類劃分的非應計貸款活動：

截至二零二零年九月三十日止三個月						期初餘額2020年6月30日						加法						支付和其他削減						沖銷						期末餘額2020年9月30日
(美元，單位：萬美元)
全球基金銀行業務						$	9					$	6					$	(2)					$	—					$	13
取決於投資者：
早期階段						24,422						6,269						(2,790)						(8,169)						19,732
中期的						8,119						10,290						(292)						(6,490)						11,627
後期						10,498						36,779						(3,500)						(5,202)						38,575
完全依賴於投資者						43,039						53,338						(6,582)						(19,861)						69,934
現金流量取決於：
贊助商主導收購						21,658						172						(238)						—						21,592
其他						5,317						12,356						(11,388)						—						6,285
現金流量總額						26,975						12,528						(11,626)						—						27,877
私營銀行						6,517						3,348						(4,433)						—						5,432
資產負債表依賴						11,842						675						(11,841)						—						676
優質葡萄酒						1,681						—						(6)						—						1,675
其他						61						105						(62)						—						104
SBA貸款						4,202						—						(4,202)						—						—
非權責發生制貸款總額						$	94,326					$	70,000					$	(38,754)					$	(19,861)					$	105,711

截至二零一九年九月三十日止三個月						期初餘額2019年6月30日						加法						支付和其他削減						沖銷						期末餘額2019年9月30日
(美元，單位：萬美元)
全球基金銀行業務						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						10,290						12,409						(2,172)						(1,569)						18,958
中期的						28,699						6						(8,151)						(15,323)						5,231
後期						38,346						2,216						(6,462)						(6,837)						27,263
完全依賴於投資者						77,335						14,631						(16,785)						(23,729)						51,452
現金流量取決於：
贊助商主導收購						8,365						37,294						(640)						—						45,019
其他						79						13						—						—						92
現金流量總額						8,444						37,307						(640)						—						45,111
私營銀行						5,644						1,531						(86)						—						7,089
資產負債表依賴						4,974						—						(4,974)						—						—
優質葡萄酒						244						174						(25)						—						393
其他						—						—						—						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	96,641					$	53,643					$	(22,510)					$	(23,729)					$	104,045

40

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目錄表

截至2020年9月30日的9個月						期初餘額2019年12月31日						加法						支付和其他削減						沖銷						期末餘額2020年9月30日
(美元，單位：萬美元)
全球基金銀行業務						$	—					$	15					$	(2)					$	—					$	13
取決於投資者：
早期階段						11,093						28,218						(8,695)						(10,884)						19,732
中期的						17,330						22,875						(1,079)						(27,499)						11,627
後期						6,296						48,962						(8,276)						(8,407)						38,575
完全依賴於投資者						34,719						100,055						(18,050)						(46,790)						69,934
現金流量取決於：
贊助商主導收購						44,585						21,830						(42,199)						(2,624)						21,592
其他						17,681						20,936						(32,314)						(18)						6,285
現金流量總額						62,266						42,766						(74,513)						(2,642)						27,877
私營銀行						5,480						5,982						(5,449)						(581)						5,432
資產負債表依賴						—						17,417						(16,741)						—						676
優質葡萄酒						204						1,686						(23)						(192)						1,675
其他						—						339						(235)						—						104
SBA貸款						—						4,202						(4,202)						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	102,669					$	172,462					$	(119,215)					$	(50,205)					$	105,711

截至2019年9月30日的9個月						期初餘額2018年12月31日						加法						支付和其他削減						沖銷						期末餘額2019年9月30日
(美元，單位：萬美元)
全球基金銀行業務						$	3,700					$	2,247					$	(3,900)					$	(2,047)					$	—
取決於投資者：
早期階段						7,616						25,221						(10,615)						(3,264)						18,958
中期的						4,751						42,497						(9,541)						(32,476)						5,231
後期						11,385						32,786						(10,071)						(6,837)						27,263
完全依賴於投資者						23,752						100,504						(30,227)						(42,577)						51,452
現金流量取決於：
贊助商主導收購						39,534						37,294						(29,407)						(2,402)						45,019
其他						17,156						92						(16,690)						(466)						92
現金流量總額						56,690						37,386						(46,097)						(2,868)						45,111
私營銀行						3,919						3,411						(174)						(67)						7,089
資產負債表依賴						5,004						238						(5,242)						—						—
優質葡萄酒						285						174						(66)						—						393
其他						792						—						(792)						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	94,142					$	143,960					$	(86,498)					$	(47,559)					$	104,045

(1)截至2020年9月30日止三個月及九個月，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

41

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目錄表

下表概述我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日並無信貸虧損撥備的非應計貸款：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						非權責發生制貸款						無信用損失備抵的非應計貸款						非權責發生制貸款						無信用損失備抵的非應計貸款
全球基金銀行業務						$	13					$	8					$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						19,732						10						11,093						460
中期的						11,627						—						17,330						274
後期						38,575						—						6,296						—
完全依賴於投資者						69,934						10						34,719						734
現金流量取決於：
贊助商主導收購						21,592						—						44,585						—
其他						6,285						705						17,681						2,782
現金流量總額						27,877						705						62,266						2,782
私營銀行						5,432						4,912						5,480						3,714
資產負債表依賴						676						—						—						—
優質葡萄酒						1,675						998						204						—
其他						104						104						—						—
SBA貸款						—						—						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	105,711					$	6,737					$	102,669					$	7,230

(1)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

問題債務重組

截至2020年9月30日， 16總賬面價值為$的TDRS50.5100萬美元，其中向遇到財政困難的借款人提供了優惠，以儘量增加收款額。有 不是截至2020年9月30日，可向與這些TDRs相關的客户提供資金的未資金承諾。

42

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目錄表

下表概述我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的經修訂的貸款：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
在TDR中修改的貸款：
全球基金銀行業務						$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						7,771						9,471
中期的						3,781						5,189
後期						3,297						23,318
完全依賴於投資者						14,849						37,978
現金流量取決於：
贊助商主導收購						30,799						55,443
其他						855						—
現金流量總額						31,654						55,443
私營銀行						—						2,104
資產負債表依賴						675						—
優質葡萄酒						3,341						13,457
其他						—						—
SBA貸款						—						—
貿易和發展報告中修改的貸款總額（1）						$	50,519					$	108,982

(1)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

下表概述截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月作出的修訂，按風險分類劃分的已記錄於貿易及發展報告修訂貸款投資：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
期間在TDR中修改的貸款：
全球基金銀行業務						$	—					$	—					$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						4,043						2,205						4,193						2,205
中期的						—						—						209						3,480
後期						—						6,361						3,297						17,324
完全依賴於投資者						4,043						8,566						7,699						23,009
現金流量取決於：
贊助商主導收購						21,611						—						21,611						48,604
其他						—						—						855						—
現金流量總額						21,611						—						22,466						48,604
私營銀行						—						—						—						1,826
資產負債表依賴						675						—						675						—
優質葡萄酒						—						—						998						—
其他						—						—						—						—
SBA貸款						—						—						—						—
期內貿易和發展報告中修改的貸款總額（1）（2）						$	26,329					$	8,566					$	31,838					$	73,439

 

43

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目錄表

(1)截至2020年9月30日止三個月及九個月，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

(2)有一筆美元13.6百萬美元和美元31.1截至2020年9月30日止三個月及九個月的部分撇銷，分別為百萬美元，及美元。3.7百萬美元和美元9.2截至2019年9月30日止三個月及九個月的部分撇銷金額為百萬美元。

截至2020年9月30日止三個月，新TDRs為美元，25.61000萬美元通過延遲支付給我們的客户，0.71000萬人通過赦免本金而被修改。截至2020年9月30日止九個月，新TDRs為美元，30.91000萬美元通過延遲支付給我們的客户，0.91000萬人通過赦免本金而被修改。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月，, $6.4百萬美元和美元69.41000萬元的投資額已透過給予客户的延期付款而修改。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月，2.2百萬美元和美元4.0 1000萬美元，分別通過部分免除本金而修改。

下表概述於截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月內，於過往十二個月內已修訂之貸款記錄投資，其後於截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月內違約：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
在過去12個月內修改並在此期間違約的TDR：
全球基金銀行業務						$	—					$	—					$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						—						—						—						—
中期的						—						—						—						—
後期						—						10,963						—						10,963
完全依賴於投資者						—						10,963						—						10,963
現金流量取決於：
贊助商主導收購						—						37,294						—						37,294
其他						—						—						—						—
現金流量總額						—						37,294						—						37,294
私營銀行						—						—						—						—
資產負債表依賴						—						—						—						—
優質葡萄酒						998						—						998						—
其他						—						—						—						—
SBA貸款						—						—						—						—
在此期間內違約的前12個月內修改的TDR總數(1)						$	998					$	48,257					$	998					$	48,257

(1)截至2020年9月30日止三個月及九個月，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

過往重組貸款之撇銷及違約會評估，以釐定對貸款信貸虧損撥備之影響（如有）。這些違約的評估可能會影響計算其他貿易和發展報告和非應計貸款準備金時所使用的假設，以及管理層對影響整個貸款組合準備金的宏觀經濟因素的整體展望。經評估本集團之貿易存託憑證之撇銷及違約情況後，我們釐定於二零二零年九月三十日，毋須改變本集團之貿易存託憑證儲備方法以釐定貸款信貸虧損撥備。

信貸損失準備：未撥資金的信貸承諾

我們為無資金的信貸承諾維持單獨的信貸損失撥備，其確定方法與計算貸款信貸損失撥備的方法本質上相似。於2020年9月30日，我們的ACL估計使用了上文所述穆迪自2020年9月以來的改善經濟預測。

44

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目錄表

下表概述截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月與我們就無資金信貸承擔計提信貸虧損撥備有關的活動：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
信貸損失準備金：無資金的信貸承諾、期初餘額						$	99,294					$	62,664					$	67,656					$	55,183
採用ASC 326的影響						—						—						22,826						—
信貸損失準備金						2,019						551						11,132						8,079
外幣折算調整						202						(107)						(99)						(154)
信貸損失準備：無資金的信貸承諾、期末餘額(1)						$	101,515					$	63,108					$	101,515					$	63,108

(1)“信貸損失準備：未撥出資金的信貸承諾”作為“其他負債”的一部分計入我們未經審計的中期綜合資產負債表。請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註15-“表外安排、擔保及其他承擔”，以瞭解與我們的信貸承諾有關的額外披露。

8.     租契

我們有公司辦公室的運營租約，以及在這些物業使用的某些設備。根據一些不可取消的營業租約，我們有義務在不同的日期到期，直到2030年，在大多數情況下，包括按市場價格和條款續簽或延期的選項。這類租約可規定在租賃期內根據各種經濟指標的變化定期調整租金。

在租賃開始時，對租賃進行評估，以確定租賃將作為經營性租賃還是融資租賃入賬。在應用新的租賃標準時，不需要做出重大的假設或判斷。經營租賃、使用權資產和經營租賃負債包括在我們的綜合資產負債表中。吾等並無符合ASC 842對融資租賃之定義之租賃，而吾等對分租之出租人會計處理並不重要。

租賃資產和負債的記錄餘額總額如下：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
資產：
使用權資產--經營租賃						$	220,493					$	197,365
負債：
租賃負債--經營租賃						246,652						218,847

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目錄表

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的租賃成本和與租賃相關的補充現金流信息的組成部分如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
千(美元，單位：千)						2020						2019						2020						2019
經營租賃成本						$	11,998					$	10,120					$	35,040					$	29,099
短期租賃成本						333						370						1,092						1,214
可變租賃成本						830						903						2,548						2,683
減去：轉租收入						(346)						(1,140)						(1,633)						(3,363)
總租賃成本(淨額)						$	12,815					$	10,253					$	37,047					$	29,633
補充現金流信息：
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的現金						$	12,273					$	11,514					$	36,753					$	32,752
期內非現金項目：
以換取使用權資產的租賃責任：
經營租約						$	14,741					$	7,770					$	55,316					$	7,770

下表呈列與本公司截至2020年9月30日及2019年12月31日的租賃有關的額外資料：

						2020年9月30日						2019年12月31日
加權-平均剩餘期限(年)-經營租賃						6.13						6.29
加權平均貼現率-營業租賃(1)						2.54 %						2.92		%

(1)用於計算租賃負債的遞增借款利率是根據經濟環境的事實和情況以及公司截至ASC 842生效日期的信用狀況確定的。此外，在確定費率時，還考慮了總租賃期和總租賃費。基於該等考慮，本公司確定其現有信貸額度下可供使用的信貸條款，該信貸額度代表一種抵押借款利率，該貸款利率具有不同的信貸條款，在最終確定每份租賃合同中的隱含借款利率時，可與總租賃條款和總租賃付款相匹配。

下表呈列我們於二零二零年九月三十日的經營租賃負債的未貼現未來現金付款：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，單位：萬美元)						經營租約
二零二零年（不包括截至二零二零年九月三十日止九個月）						$	12,782
2021						50,271
2022						45,430
2023						44,337
2024						38,437
2025年及其後						75,799
未來租賃支付總額(1)						$	267,056
減去：推定利息						(20,404)
租賃總負債						$	246,652

(1)截至2020年9月30日，我們有額外租賃尚未開始。我們估計，我們將錄得額外租賃負債，2.8百萬開始該等租約將於二零二零年開始，租期為： 兩年至十年.

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目錄表

9.     商譽及其他無形資產

商譽

於2020年9月30日及2019年12月31日的商譽均為$137.82019年收購SVB Leerink，預期產生協同效應的收益。所有呈報之商譽金額已分配至SVB Leerink呈報分部，預期可就税項用途扣減。有關額外資料，請參閲本報告第一部分第1項“中期綜合財務報表附註（未經審核）”附註14“分部報告”。

其他無形資產

與收購SVB Leerink有關的其他無形資產淨值的組成部分如下：

						2020年9月30日																		2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						總金額						累計攤銷						賬面淨額						總金額						累計攤銷						賬面淨額
其他無形資產：
客户關係						$	42,000					$	6,682					$	35,318					$	42,000					$	3,818					$	38,182
其他						18,900						8,838						10,062						18,900						7,665						11,235
其他無形資產總額						$	60,900					$	15,520					$	45,380					$	60,900					$	11,483					$	49,417

截至2020年9月30日止九個月，我們錄得攤銷費用為美元，4.0萬假設未來無其他無形資產減值或額外收購或處置，下表列示本公司於2020年9月30日將繼續攤銷的其他無形資產的未來預期攤銷費用：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，單位：萬美元)						其他 無形資產
二零二零年（不包括截至二零二零年九月三十日止九個月）						$	1,345
2021						4,732
2022						4,732
2023						4,732
2024						4,732
2025年及其後						25,107
未來攤銷費用總額						$	45,380

10.    短期借款和長期債務

下表為於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日的未償還短期借款及長期債務：

																		賬面價值
(美元，單位：萬美元)						成熟性						2020年9月30日本金額						9月30日， 2020						十二月三十一日， 2019
短期借款：
其他短期借款						(1)						$	19,068					$	19,068					17,430
短期借款總額																		$	19,068					$	17,430
長期債務：
3.50高級附註百分比						2025年1月29日						$	350,000					$	348,257					$	347,987
3.125高級附註百分比						2030年6月5日						500,000						495,173						—
長期債務總額																		$	843,430					$	347,987

(1)指就以我們為受益人的衍生工具合約的市值風險從若干交易對手方收取的現金抵押品。

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目錄表

與短期借款和長期債務有關的利息支出為#美元。7.2百萬美元和美元17.9截至2020年9月30日止三個月及九個月，8.1百萬美元和美元27.6截至2019年9月30日的三個月和九個月為百萬美元。與我們的短期借款相關的加權平均利率為0.08截至2020年9月30日和1.55%，截至2019年12月31日。

短期借款

我們擁有某些設施，使我們能夠在擔保和無擔保的基礎上獲得短期借款。我們的擔保工具包括抵押給舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局貼現窗口的抵押品(使用固定收益證券和貸款作為抵押品)。我們的無擔保貸款由我們未承諾的聯邦資金額度組成。截至2020年9月30日，質押給舊金山FHLB的抵押品主要由固定收益投資證券和貸款組成，賬面價值為1美元。6.630億美元，其中5.510億美元可用於支持額外的借款。截至2020年9月30日，在FRB貼現窗口質押的抵押品由固定收益投資證券組成，賬面價值為#美元。0.910億美元，所有這些資金都未使用，可用於支持更多借款。我們未承諾的聯邦基金額度的未使用和可用的總借款能力總計為$1.9截至2020年9月30日，10億美元。根據我們與多家金融機構簽訂的主回購協議，我們的未使用和可用的借款能力總計為$3.3截至2020年9月30日，10億美元。

3.125釐高級債券

2020年6月5日，公司發行了美元500百萬美元3.1252030年6月到期的優先債券百分比(“3.125%優先債券”)這個3.125在2030年3月5日之前，我們可以選擇贖回高級債券，贖回價格等於全部本金加“全額”溢價。我們從這次發行中獲得了大約$的淨收益。495.4扣除承銷折扣及佣金及發行成本後，我們的平衡 3.125截至2020年9月30日的優先票據百分比為$495.2百萬美元，這反映了$4.41億美元的債務發行成本和1美元0.4百萬折扣。

11.    衍生金融工具

我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險和貨幣匯率風險，並協助客户實現他們的風險管理目標，其中可能包括貨幣匯率風險和利率風險。此外，在談判信貸安排和某些其他服務時，我們經常獲得股權證資產，使我們有權收購科技和生命科學/醫療保健行業由風險投資支持的私人公司的股票。

利率風險

利率風險是我們的主要市場風險，可能是由於我們對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異以及市場利率的變化造成的。為了管理浮動利率貸款組合的利率風險，我們簽訂了利率掉期合約，通過使用對衝工具鎖定原本會受到市場利率變動影響的未來現金流入，以對衝未來利率的變化。我們將這些利率掉期合約指定為符合ASC 815對衝會計條件的現金流對衝。衍生工具和套期保值 ("ASC 815")，並將其記錄在其他資產和其他負債中。對於符合資格的現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益中記錄，並在收益中確認，因為對衝項目影響收益。影響收益的衍生金額按照“貸款”項中對衝項目的分類確認為利息收入的一部分，利息收入是綜合淨收入的一部分。

我們按季度評估ASC 815下的對衝有效性，以確保所有對衝保持高度有效，以確保可以應用ASC 815下的對衝會計。如果套期保值關係不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求，則累積的其他全面收益中任何剩餘的損益金額將重新歸類為“貸款”項下的收益，作為利息收入的一部分，作為綜合淨收入的一部分。截至2020年3月31日，所有以前歸類為對衝的衍生品名義餘額總計為美元5.010億美元，淨資產公允價值為227.5一百萬人被終止。截至2020年9月30日，AOCI剩餘的終止現金流對衝的未實現收益總額為$195.0百萬，$141.0税後淨額為百萬美元。未實現收益將重新歸類為利息收入，因為基礎預測交易通過對衝預測交易的原始到期日影響收益。未實現收益將被重新分類為收益的剩餘期限總額約為五年.

貨幣兑換風險

我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上降低與外幣資產和負債淨差額相關的外匯風險敞口。我們沒有將任何外匯遠期合約指定為符合對衝會計資格的衍生工具。因資產變動而得或失

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目錄表

外幣計價票據的匯率記錄在“其他”項下，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一部分。我們可能會在經濟套期保值關係中遇到無效，因為工具是根據貨幣本金現貨匯率的變化而重估的，而遠期則是在貼現現金流的基礎上重估的。我們在其他資產的收益頭寸和其他負債的虧損頭寸中記錄遠期協議，而公允價值的淨變化記錄在項目“其他”中，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一個組成部分。

其他衍生工具

我們的衍生工具還包括權證資產、客户遠期合約和期權合約，以及客户利率合約。有關這些其他衍生工具的進一步説明，請參閲2019 Form 10-K第II部分第8項下的附註2--“重要會計政策摘要”。

交易對手信用風險

如果我們衍生品合約的交易對手錶現不符合預期，我們將面臨信用風險。我們通過信貸審批、限額、監督程序和酌情獲得抵押品來降低交易對手信用風險。在計量衍生工具的交易對手信用風險方面，我們按交易對手投資組合按淨風險計量一組金融資產和金融負債的公允價值。

於2020年9月30日及2019年12月31日，我們衍生金融工具的總名義或合約金額及公允值如下：

						2020年9月30日																		2019年12月31日
						概念上的或 合同 金額						公允價值												概念上的或 合同 金額						公允價值
(美元，單位：萬美元)												衍生資產(1)						衍生負債(1)												衍生資產(1)						衍生負債(1)
指定為對衝工具的衍生工具：
*利率風險：
利率互換						$	—					$	—					$	—					$	1,915,000					$	22,676					$	—
利率互換						—						—						—						3,085,000						—						25,623
未被指定為對衝工具的衍生工具：
貨幣兑換風險：
外匯遠期						462,765						4,083						—						—						—						—
外匯遠期						59,992						—						278						300,250						—						2,154
*其他衍生工具：
股本權證資產						256,774						202,184						—						225,893						165,473						—
客户外匯遠期						6,955,487						138,522						—						4,661,517						114,546						—
客户外匯遠期						5,754,213						—						108,959						4,326,059						—						94,745
客户外幣選項						111,107						2,986						—						154,985						1,308						—
客户外幣選項						111,107						—						2,986						154,985						—						1,308
客户利率衍生品						916,573						79,270						—						1,275,190						28,811						—
客户利率衍生品(2)						1,048,715						—						25,558						1,372,914						—						14,154
未被指定為對衝工具的衍生品總額												427,045						137,781												310,138						112,361
總衍生品												$	427,045					$	137,781											$	332,814					$	137,984

(1)衍生資產及負債計入“應計應收利息及其他資產”及“其他負債"，分別在我們的綜合資產負債表上。

(2)報告的數額反映出減少了約美元。59.2百萬 及$17.4於2020年9月30日及2019年12月31日的衍生負債分別為百萬元，反映中央結算所要求為法律及會計目的而處理的相關衍生工具公平值結算的變動幅度。

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目錄表

截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月，我們的衍生工具活動概要及對綜合收益表的相關影響如下：

												截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						收入表地點						2020						2019						2020						2019
指定為對衝工具的衍生工具：
利率風險：
從累計其他全面收益重新分類至收益的金額						利息收入--貸款						$	16,004					$	(2,713)					$	33,924					$	(3,224)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
貨幣兑換風險：
內部外幣工具重估收益（損失）淨額						其他非利息收入						$	17,085					$	(8,724)					$	20,138					$	(5,183)
內部外匯遠期合同（損失）收益淨額						其他非利息收入						(19,344)						8,660						(20,010)						4,917
與內部貨幣風險有關的淨（損失）收益												$	(2,259)					$	(64)					$	128					$	(266)
其他衍生工具：
客户外幣工具重估收益（虧損）淨額						其他非利息收入						$	71					$	(2,181)					$	(3,302)					$	(14,793)
客户外匯遠期合同收益淨額						其他非利息收入						1,641						2,167						2,582						15,232
與客户貨幣風險有關的淨收益（損失）												$	1,712					$	(14)					$	(720)					$	439
權證資產淨收益						權證資產收益，淨額						$	53,766					$	37,561					$	93,667					$	107,213
其他衍生工具淨收益（虧損）						其他非利息收入						$	31,151					$	(1,123)					$	26,533					$	(2,619)

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目錄表

資產負債表抵銷

我們的若干衍生工具及其他金融工具須與我們的交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排。這些協議規定，在任何一份合同違約或終止的情況下，通過單一貨幣的一次付款，與單一對手方進行多份合同的淨結算。

下表概述我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日須遵守可強制執行總淨額結算安排的資產：

						已確認資產總額						財務狀況表中抵銷的毛額						財務狀況表中列報的資產淨額						未在財務狀況表中抵銷但須受總淨額結算安排規限的總額												淨額
(千美元)																								金融工具						收到的現金抵押品（1）
2020年9月30日
衍生資產：
利率互換						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外匯遠期						142,605						—						142,605						(56,584)						(19,049)						66,972
外匯期權						2,986						—						2,986						(2,323)						(19)						644
客户利率衍生工具						79,270						—						79,270						(79,270)						—						—
衍生工具資產總額						224,861						—						224,861						(138,177)						(19,068)						67,616
逆回購、證券借貸及類似安排						450,164						—						450,164						(450,164)						—						—
總計						$	675,025					$	—					$	675,025					$	(588,341)					$	(19,068)					$	67,616
2019年12月31日
衍生資產：
利率掉期						$	22,676					$	—					$	22,676					$	(22,598)					$	—					$	78
外匯遠期						114,546						—						114,546						(36,855)						(17,095)						60,596
外匯期權						1,308						—						1,308						(848)						(335)						125
客户利率衍生工具						28,811						—						28,811						(28,811)						—						—
衍生工具資產總額						167,341						—						167,341						(89,112)						(17,430)						60,799
逆回購、證券借貸及類似安排						289,340						—						289,340						(289,340)						—						—
總計						$	456,681					$	—					$	456,681					$	(378,452)					$	(17,430)					$	60,799

(1)就以我們為受益人的衍生工具合約的市值風險而向交易對手收取的現金抵押品在我們的綜合資產負債表中記錄為“短期借款”的一部分。

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目錄表

下表概述我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日受可強制執行總淨額結算安排規限的負債：

						已確認負債總額						財務狀況表中抵銷的毛額						財務狀況表中列報的負債淨額						未在財務狀況表中抵銷但須受總淨額結算安排規限的總額												淨額
(千美元)																								金融工具						抵押現金（1）
2020年9月30日
衍生負債：
利率互換						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外匯遠期						109,237						—						109,237						(49,862)						(12,918)						46,457
外匯期權						2,986						—						2,986						(644)						—						2,342
客户利率衍生工具						25,558						—						25,558						—						(24,898)						660
衍生負債總額						137,781						—						137,781						(50,506)						(37,816)						49,459
回購、證券借貸及類似安排						—						—						—						—						—						—
總計						$	137,781					$	—					$	137,781					$	(50,506)					$	(37,816)					$	49,459
2019年12月31日
衍生負債：
利率掉期						$	25,623					$	—					$	25,623					$	(22,676)					$	(2,947)					$	—
外匯遠期						96,899						—						96,899						(33,314)						(22,030)						41,555
外匯期權						1,308						—						1,308						(531)						—						777
客户利率衍生工具						14,154						—						14,154						—						(13,936)						218
衍生負債總額						137,984						—						137,984						(56,521)						(38,913)						42,550
回購、證券借貸及類似安排						—						—						—						—						—						—
總計						$	137,984					$	—					$	137,984					$	(56,521)					$	(38,913)					$	42,550

(1)就負債狀況下衍生合約及回購協議的市值風險而抵押予交易對手的現金抵押品記錄為"現金及現金等價物"的一部分" 在我們的綜合資產負債表上。

12.    非利息收入

本公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的所有收入均確認為非利息收入。 以下為截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之非利息收入概要：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019						2020						2019
非利息收入：
投資證券收益淨額						$	189,837					$	29,849					$	270,760					$	106,575
權證資產收益，淨額						53,766						37,561						93,667						107,213
客户投資費						31,914						46,679						107,192						136,905
匯兑手續費						43,881						40,309						127,642						116,863
信用卡手續費						22,756						30,158						72,348						86,431
存款服務費						22,015						22,482						67,115						65,496
與貸款有關的費用						13,562						11,707						37,851						36,857
信用證和備用信用證手續費						12,192						10,842						35,155						31,205
投資銀行業務收入						92,181						38,516						280,551						137,005
佣金						16,257						12,275						49,197						40,812
其他						49,222						13,631						76,887						42,773
非利息收入總額						$	547,583					$	294,009					$	1,218,365					$	908,135

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目錄表

投資證券收益，淨額

投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損，其中包括因行使權證資產而持有的公開股權證券、出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用)，以及附帶權益。

我們的非流通股和其他股權證券組合主要代表對風險投資和私募股權基金、我們的中國合資企業、債務基金、私募和公共投資組合公司的投資，其中包括因行使股權權證資產而持有的公開股權證券和符合條件的保障性住房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異，這導致投資證券(包括已實現和未實現的)的淨收益或虧損。這種變化是由許多因素造成的，包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現收益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何一個時期的非流通證券和其他股權證券的未實現收益通常都是由估值變化驅動的。

任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素，其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如，鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間，這些證券由我們管理的基金管理，受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。

附帶權益包括當我們的個人管理基金的基金和直接風險基金的資產回報率超過某些業績目標時可確認的利潤的優先分配，並應支付給我們，作為管理基金的普通合夥人。我們賺取的附帶權益通常與員工分享，員工也是普通合夥人實體的成員。我們通過衡量基金迄今的業績和業績目標，按季度記錄附帶權益。對於我們的未合併管理基金，附帶權益被記錄為投資證券收益淨額。對於我們的綜合管理基金，它被記錄為可歸因於非控股權益的淨收益的一部分。分配給他人的附帶權益計入非控股權益應佔淨收益的一部分。支付給我們(或我們的員工)的任何附帶權益可能會發生逆轉，前提是基金業績從一開始到目前為止的附帶權益低於基金實際支付的金額。我們基金的有限合夥協議規定，在基金向有限合夥人提供全部出資回報之前，一般不向普通合夥人支付附帶權益。應計但未付的附帶權益如果基金業績下降到基金初期至今的附帶權益少於以前確認的數額的水平，則可能發生沖銷。附帶權益收入在所有權模式下核算，其基礎是ASC 323-權益會計法和ASC 810-整合。

我們的可供出售證券組合是一種固定收益投資組合，其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率，同時保持足夠的流動性和信貸多元化，以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見，但出售AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失，並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。

投資證券收益不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了我們的投資相關活動所賺取的非利息收入。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之投資證券收益及虧損概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
非流通股和其他股權證券收益，淨額						$	189,837					$	29,849					$	209,595					$	110,480
出售可供出售證券的收益（損失）淨額						—						—						61,165						(3,905)
投資證券淨收益共計						$	189,837					$	29,849					$	270,760					$	106,575

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目錄表

權證資產收益，淨額

就談判信貸融資及若干其他服務而言，我們經常以股權權證資產的形式獲得收購科技及生命科學/醫療保健行業主要由私營風險投資支持的公司的股份的權利。股權權證資產公平值自授出日期起的任何公平值變動將於資產負債表內確認為其他資產的增加或減少，並確認為股權權證資產的淨收益或虧損，計入非利息收入（綜合淨收益的一部分）。股本權證資產的收益在ASC 606的範圍以外確認，因為該準則明確不包括我們衍生工具相關活動賺取的非利息收入。 截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之股本權證資產收益淨額概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
權證資產：
練習收益，淨額						$	23,940					$	30,047					$	59,370					$	90,357
終止合同						(361)						(481)						(1,332)						(2,931)
公允價值變動淨額						30,187						7,995						35,629						19,787
權證資產淨收益合計						$	53,766					$	37,561					$	93,667					$	107,213

客户投資費

客户投資費包括為幾乎所有客户提供酌情投資管理服務、根據客户的投資政策、戰略和目標管理客户的投資組合所賺取的費用，以及投資諮詢費。收入在完成我們的履約義務後按月確認，通常在下個月收到對價。我們的全面貨幣市場費用包括規則12(B)-1費用、收入分享和基於客户交易的費用。規則12(B)-1費用和收入分享是根據在該期間投資的客户資金確認的，通常是每月一次。基於交易的手續費是在代表客户執行交易時在固定收益證券上賺取和確認的。支付給第三方服務提供商的金額主要用於支出，因此客户投資費記錄在支付給第三方的支付總額中。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的客户投資費用概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
按類型劃分的客户投資費用：
掃貨幣市場手續費						$	18,155					$	26,202					$	60,617					$	79,698
資產管理費（1）						12,172						7,256						32,905						20,883
回購協議費用						1,587						13,221						13,670						36,324
客户投資費用合計(2)						$	31,914					$	46,679					$	107,192					$	136,905

(1)指投資於SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券所賺取的費用。

(2)代表客户投資基金賺取的費用，這些費用由第三方金融機構維護，不記錄在我們的資產負債表中。

匯兑手續費

外匯手續費是代表我們的客户購買和出售外匯之間的收入差額，主要來自現貨合同。外匯即期合同費用在完成單筆履約義務時確認，執行一筆即期交易以換取一筆費用。根據慣例，在交易日簽訂外匯合同時，法律權利轉移給客户，因此，我們目前根據交易日確認我們的費用，交易通常在兩個工作日內結算。

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目錄表

遠期合同和期權保費在ASC 606的範圍之外被確認，因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的外匯費用收入概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
按工具類型劃分的外匯手續費：
現貨合同佣金						$	38,794					$	36,836					$	112,821					$	106,561
遠期合同佣金						4,613						3,371						14,004						10,144
期權保費						474						102						817						158
外匯兑換手續費總額						$	43,881					$	40,309					$	127,642					$	116,863

信用卡手續費

信用卡手續費包括信用卡和借記卡的轉賬收入，以及為商家處理交易的手續費。交換收入是在履行了我們向支付網絡提供夜間結算服務的履行義務後賺取的。當客户賺取獎勵時，與獎勵計劃相關的成本被記錄下來，並作為交換費收入的減少額呈現。獎勵計劃繼續計入ASC 310-應收賬款。我們對商户服務費的履行義務是在商户和支付網絡之間傳輸數據和資金。信用卡轉賬及商户服務費於交易結算服務完成後每日賺取。

年卡服務費在12個月內以直線方式確認，並繼續按ASC 310入賬-應收賬款.

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的信用卡費用概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
按工具類型劃分的信用卡手續費：
卡交換費，淨額						$	18,168					$	24,560					$	55,257					$	68,808
商户服務費						3,670						3,943						13,727						12,763
信用卡服務費						918						1,655						3,364						4,860
信用卡總手續費						$	22,756					$	30,158					$	72,348					$	86,431

存款服務費

存款服務費包括從事現金管理活動和其他存款賬户服務所賺取的費用。押金服務包括但不限於：應收賬款服務，包括商户服務、遠程捕獲、鎖箱、電子押金捕獲和欺詐控制服務。支付和現金管理產品和服務包括電匯和自動票據交換所支付服務，使客户能夠更快地轉移資金，以及商業賬單支付、商業信用卡和借記卡、賬户分析和支付服務。存款服務費在提供相關履約義務的期間內確認，一般按月確認，並在“從與客户的合同中分拆收入” 下表。

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目錄表

與貸款有關的費用

未使用的承諾費、最低財務費用和未使用的額度費用按月確認。有資格獲得銀團待遇的費用在收到費用的銀團貸款交易完成時確認。貸款相關費用不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了我們貸款相關活動所賺取的非利息收入。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的貸款相關費用概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
按工具類型劃分的貸款相關費用：
未使用的承諾費						$	9,872					$	8,339					$	26,602					$	25,060
其他						3,690						3,368						11,249						11,797
與貸款有關的費用總額						$	13,562					$	11,707					$	37,851					$	36,857

信用證和備用信用證手續費

商業信用證和備用信用證是我們代表客户出具的有條件承諾，以保證客户在特定未來事件發生時向第三方履行義務。信用證和備用信用證產生的費用作為其他負債的一個組成部分遞延，並在承諾期內按直線法在非利息收入中確認，其依據的是提取的承付款的可能性。信用證和備用信用證費用不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了我們貸款相關活動所獲得的非利息收入。

投資銀行業務收入

該公司從客户那裏獲得投資銀行收入，提供與證券承銷、私募相關的服務，以及併購等戰略事務的諮詢服務。承銷費來自公開和非公開發行的股票和債務證券，並在承銷集團的牽頭經理認為發行已完成時確認。一旦發行完成，履行義務即已履行，公司確認扣除應付給客户的對價後的適用管理費和承銷費。本公司於私募完成時確認私募費用，而私募一般是客户接受基金募集資金的時間點。併購交易的顧問費一般在相關交易完成時確認。費用只有在客户可以明確報銷且相關收入在某個時間點確認的範圍內才會遞延。所有其他與交易相關的費用均在發生時計入費用。本公司已確定其在大部分該等交易中擔任本金，因此在其他營運開支內列報總開支。

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分之投資銀行收益概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
投資銀行業務收入：
承銷費						$	85,009					$	31,016					$	247,384					$	109,371
諮詢費						1,761						5,200						26,170						22,789
私募和其他						5,411						2,300						6,997						4,845
投資銀行業務總收入						$	92,181					$	38,516					$	280,551					$	137,005

佣金

佣金包括從客户那裏收取的佣金，用於執行基於代理的上市和場外股票經紀交易。每個交易單的執行代表着不同的履約義務，交易價格在執行交易單的時間點上是固定的。交易執行是在客户控制資產的時間點上滿意的，因此，費用是以交易日期為基礎記錄的。佣金列載於“從與客户的合同中分拆收入” 下表。

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目錄表

其他

其他非利息收入主要包括基金管理費收入、可轉換債務期權轉換收益和服務收入。基金管理費包括直接向我們管理的基金的基金和直接風險基金收取的費用。基金管理費以有限合夥協議的合同條款為基礎，一般確認為在規定的合同期內賺取的費用，一般等於個別基金的年限。基金管理費按承諾資本的百分比計算，預先收取，按季度收取。我們某些有限合夥協議的基金管理費是按基金分派的百分比計算的，收入只在分派活動時記錄。由於這些特定基金的分配事件不是預先確定的，因此管理費被認為是可變的並受ASC 606的約束。

轉換可轉換債務期權的收益是指貸款轉換衍生資產的未實現估值收益，以及債務工具轉換的已實現收益，在觸發事件(如首次公開募股)時可轉換為第三方的普通股。轉換可轉換債務期權的收益在ASC 606的範圍之外確認，因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。

其他服務收入主要包括FHLB/FRB股票的股息收入、代理銀行回扣收入、與附帶權益相關的獎勵費用和其他費用收入。我們在履行業績義務時確認收入，並按日/月、季度、半年或年度記錄收入。對於事件驅動型收入來源，我們在以下情況下確認收入：(I)存在令人信服的安排證據，(Ii)我們已提供服務，前提是我們對客户沒有其他剩餘義務，(Iii)費用是固定或可確定的，以及(Iv)可能可收取。

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的其他非利息收入概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
按工具類型劃分的其他非利息收入：
基金管理費						$	9,669					$	8,493					$	26,422					$	24,292
外幣工具重估收益淨額（虧損），扣除外匯遠期合同（1）						(547)						(78)						(592)						173
轉換可轉換債務期權的收益						30,018						—						30,018						—
其他服務收入						10,082						5,216						21,039						18,308
其他非利息收入合計						$	49,222					$	13,631					$	76,887					$	42,773

(1)代表客户和內部外幣計價金融工具的淨重估。我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上減少與客户和國內外幣計價金融工具相關的外匯風險。

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目錄表

客户合同收入分解

下表呈列截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按收益來源及分部劃分的客户合約收益：

截至二零二零年九月三十日止三個月 (美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	31,132					$	782					$	—					$	—					$	—					$	31,914
現貨合同佣金						38,546						108						—						—						140						38,794
卡交換費，毛數						29,255						5						—						—						287						29,547
商户服務費						3,670						—						—						—						—						3,670
存款服務費						21,914						20						—						—						81						22,015
投資銀行業務收入						—						—						—						92,181						—						92,181
佣金						—						—						—						16,257						—						16,257
基金管理費						—						—						8,239						1,430						—						9,669
演出費用						—						—						1,613						—						—						1,613
代理銀行回扣						1,377						—						—						—						—						1,377
與客户簽訂合同的總收入						$	125,894					$	915					$	9,852					$	109,868					$	508					$	247,037
ASC 606（1）範圍以外的收入						21,700						1						50,528						3,783						224,534						300,546
非利息收入總額						$	147,594					$	916					$	60,380					$	113,651					$	225,042					$	547,583

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入組成部分已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

截至二零一九年九月三十日止三個月 (美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	46,171					$	508					$	—					$	—					$	—					$	46,679
現貨合同佣金						36,644						89						—						—						103						36,836
卡交換費，毛數						34,867						—						—						—						181						35,048
商户服務費						3,943						—						—						—						—						3,943
存款服務費						22,263						36						—						—						183						22,482
投資銀行業務收入						—						—						—						38,516						—						38,516
佣金						—						—						—						12,275						—						12,275
基金管理費						—						—						7,063						1,430						—						8,493
代理銀行回扣						1,633						—						—						—						—						1,633
與客户簽訂合同的總收入						$	145,521					$	633					$	7,063					$	52,221					$	467					$	205,905
ASC 606（1）範圍以外的收入						15,508						1						27,892						726						43,977						88,104
非利息收入總額						$	161,029					$	634					$	34,955					$	52,947					$	44,444					$	294,009

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)環球商業銀行和SVB Capital的非利息收入構成是扣除非控股權益後的淨額。非控股權益包括在“其他項目”內。

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目錄表

截至2020年9月30日的9個月 (美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	105,176					$	2,016					$	—					$	—					$	—					$	107,192
現貨合同佣金						112,086						367						—						—						368						112,821
卡交換費，毛數						90,909						17						—						—						1,144						92,070
商户服務費						13,727						—						—						—						—						13,727
存款服務費						66,612						60						—						—						443						67,115
投資銀行業務收入						—						—						—						280,551						—						280,551
佣金						—						—						—						49,197						—						49,197
基金管理費						—						—						22,132						4,290						—						26,422
演出費用						—						—						3,601						—						—						3,601
代理銀行回扣						4,151						—						—						—						—						4,151
與客户簽訂合同的總收入						$	392,661					$	2,460					$	25,733					$	334,038					$	1,955					$	756,847
ASC 606（1）範圍以外的收入						55,241						26						61,015						6,107						339,129						461,518
非利息收入總額						$	447,902					$	2,486					$	86,748					$	340,145					$	341,084					$	1,218,365

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入組成部分已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

截至2019年9月30日的9個月 (美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	135,551					$	1,354					$	—					$	—					$	—					$	136,905
現貨合同佣金						105,877						376						—						—						308						106,561
卡交換費，毛數						115,468						—						—						—						518						115,986
商户服務費						12,764						—						—						—						—						12,764
存款服務費						64,806						104						—						—						586						65,496
投資銀行業務收入						—						—						—						137,005						—						137,005
佣金						—						—						—						40,812						—						40,812
基金管理費						—						—						20,050						4,242						—						24,292
代理銀行回扣						4,712						—						—						—						—						4,712
與客户簽訂合同的總收入						$	439,178					$	1,834					$	20,050					$	182,059					$	1,412					$	644,533
ASC 606（1）範圍以外的收入						32,314						(5)						79,810						6,005						145,478						263,602
非利息收入總額						$	471,492					$	1,829					$	99,860					$	188,064					$	146,890					$	908,135

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入組成部分已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

收入確認的時間可能不同於現金結算或向客户開具發票的時間。當收入在發票前確認時，我們記錄應收款，當收入在收到對價後確認時，我們記錄未實現收入。該等資產及負債於各報告期末按個別合約基準於綜合資產負債表呈報。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月，我們的合約資產、合約負債及應收款項的變動並不重大。此外，截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月確認的收入並不重大，並計入期初相應合約負債結餘。

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目錄表

13.    其他非利息支出

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之其他非利息開支概要如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
貸款和其他與客户相關的處理成本						$	7,194					$	7,502					$	23,155					$	21,442
代理銀行手續費						3,581						3,657						11,400						10,970
投資銀行活動						2,835						1,864						13,633						9,918
交易訂單執行成本						2,806						2,615						8,165						7,959
數據處理服務						3,984						3,066						10,945						8,624
電話						2,342						2,466						6,458						7,629
會費和出版物						1,159						1,055						3,199						3,439
郵資和用品						538						720						2,117						2,168
其他						13,114						11,161						38,831						32,910
其他非利息支出合計						$	37,553					$	34,106					$	117,903					$	105,059

14.    細分市場報告

我們有四用於管理報告目的的可報告部門：環球商業銀行、SVB私人銀行、SVB Capital和SVB Leerink。我們經營部門的業績是基於我們的內部管理報告流程。

我們全球商業銀行和SVB私人銀行部門的主要收入來源是淨利息收入，主要是貸款利息收入(扣除資金轉移定價淨額)和存款利息(扣除資金轉移定價淨額)之間的差額。因此，這些部分是使用淨利息收入(扣除ftp)報告的。Ftp是一個內部衡量框架，旨在評估金融機構資金來源和使用的財務影響。它是一種機制，通過這種機制，可以為籌集的存款提供資金信用，併為資金貸款收取資金費用。根據帳户特徵在儀器級別計算ftp。

我們還根據信貸損失、非利息收入和非利息費用撥備來評估業績，這些撥備作為部門營業損益的組成部分列示。在計算每個經營部門的非利息費用時，我們考慮了經營部門發生的直接成本以及某些已分配的直接成本。作為審查的一部分，我們將某些公司間接費用分配給公司帳户。我們不會將所得税支出或無資金來源的信貸承諾準備金(包括在信貸損失準備金中)分配給我們的部門。此外，我們的管理報告模型是以平均資產餘額為基礎的；因此，期末資產餘額不用於分部報告目的。個別客户的主要關係指定發生了變化，未來可能會導致將某些客户納入不同時期的不同細分市場。

與受益於GAAP提供的全面結構的財務報告不同，我們的內部管理報告過程具有高度的主觀性，因為沒有全面、權威的管理報告指導。我們的管理報告流程基於我們的內部運營結構來衡量我們運營部門的表現，該結構可能會不時發生變化，不一定與其他金融服務公司的類似信息進行比較。

出於報道目的，SVB金融集團四我們報告其財務信息的經營部門：

•環球商業銀行由以下結果組成：

◦我們的商業銀行銀行及其子公司向重點創新市場的商業客户提供產品和服務。銀行通過信貸、金庫管理、外匯、貿易融資等服務，為商業客户的金融需求提供解決方案。此外，銀行及其子公司為客户提供各種投資服務和解決方案，使他們能夠有效地管理自己的資產。

◦我們的全球基金銀行業務（前私募股權）司主要為我們的私募股權和風險投資客户提供銀行產品和服務。

◦SVB 葡萄酒為我們的優質葡萄酒行業客户提供銀行產品和服務，包括葡萄園開發貸款。

◦債務基金投資包括我們對某些債務基金的投資，我們是這些基金的戰略投資者。

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目錄表

•SVB私人銀行是本行的私人銀行部門，為消費者提供一系列個人理財解決方案。我們的客户主要是私募股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的執行領導人。我們提供一套定製的私人銀行服務，包括抵押貸款、房屋淨值信貸額度、限制性和私人股票貸款、資本通知信貸額度和其他有抵押和無抵押貸款產品，以及現金和財富管理服務。此外，我們通過員工自置居所計劃為符合條件的員工提供房地產抵押貸款。

•SVB資本是SVB金融集團的基金管理業務，主要專注於風險投資。SVB Capital代表第三方有限合夥人管理基金(主要是風險投資基金)，更有限的基礎上是SVB金融集團。SVB Capital系列基金由投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金組成。SVB Capital為本公司創造的收入主要來自投資回報(包括附帶權益分配)和管理費。

•SVB Leerink是一家專門為成長型和創新型醫療保健和生命科學公司從事股權和可轉換資本市場、併購、股權研究和銷售以及交易的投資銀行，並作為SVB Financial的全資子公司運營。SVB Leerink在醫療保健的所有細分領域提供投資銀行服務，包括：生物技術、製藥、醫療器械、診斷和生命科學工具、醫療保健服務和數字健康。SVB Leerink專注於兩個主要業務：(I)投資銀行業務，專注於為公司提供融資服務、併購財務諮詢、銷售和交易服務以及股票研究，以及(Ii)贊助私人投資基金。

經營分部之財務業績概要連同與綜合中期業績之對賬呈列。

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目錄表

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的分部資料如下：

(美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（1）						SVB私人 銀行						SVB Capital（1）						SVB Leerink（1）						其他項目（2）						總資產總額為美元。
截至二零二零年九月三十日止三個月
淨利息收入(虧損)						$	512,963					$	19,145					$	2					$	175					$	(4,545)					$	527,740
減少（撥備）信貸損失						37,847						14,881						—						—						(710)						52,018
非利息收入						147,594						916						60,380						113,651						225,042						547,583
非利息支出(3)						(258,035)						(12,293)						(11,198)						(77,567)						(131,928)						(491,021)
所得税前收入（4）						$	440,369					$	22,649					$	49,184					$	36,259					$	87,859					$	636,320
平均貸款總額，攤銷成本						$	30,763,715					$	4,263,324					$	—					$	—					$	2,291,561					$	37,318,600
總平均資產(5)(6)						77,802,730						4,297,011						413,882						605,263						5,229,480						88,348,366
總平均存款						74,825,725						2,163,903						—						—						690,388						77,680,016
截至二零一九年九月三十日止三個月
淨利息收入						$	455,161					$	12,772					$	9					$	277					$	52,425					$	520,644
信貸損失準備金						(34,075)						(1,910)						—						—						(551)						(36,536)
非利息收入						161,029						634						34,955						52,947						44,444						294,009
非利息支出(3)						(213,786)						(11,638)						(8,129)						(55,200)						(102,571)						(391,324)
所得税費用前收入(虧損)(4)						$	368,329					$	(142)					$	26,835					$	(1,976)					$	(6,253)					$	386,793
平均貸款總額，攤銷成本						$	25,839,647					$	3,400,889					$	—					$	—					$	581,890					$	29,822,426
平均總資產(5)(6)(8)						58,384,473						3,431,313						396,031						428,848						2,687,083						65,327,748
總平均存款						55,250,154						1,497,303						—						—						487,512						57,234,969
截至2020年9月30日的9個月
淨利息收入						$	1,461,768					$	52,952					$	28					$	373					$	49,683					$	1,564,804
信貸損失準備金						(200,020)						(44,194)						—						—						(13,729)						(257,943)
非利息收入						447,902						2,486						86,748						340,145						341,084						1,218,365
非利息支出(3)						(724,233)						(32,547)						(28,040)						(248,254)						(337,168)						(1,370,242)
所得税費用前收入(虧損)(4)						$	985,417					$	(21,303)					$	58,736					$	92,264					$	39,870					$	1,154,984
平均貸款總額，扣除未賺取收入						$	30,126,870					$	4,053,018					$	—					$	—					$	1,656,039					$	35,835,927
總平均資產(5)(6)						69,212,733						4,087,786						430,391						514,836						5,514,904						79,760,650
總平均存款						66,408,359						2,069,196						—						—						688,509						69,166,064
截至2019年9月30日的9個月
淨利息收入						$	1,360,997					$	37,200					$	20					$	961					$	163,755					$	1,562,933
信貸損失準備金						(79,175)						(1,779)						—						—						(8,079)						(89,033)
非利息收入						471,492						1,829						99,860						188,064						146,890						908,135
非利息支出(3)						(617,933)						(30,015)						(21,794)						(177,675)						(293,093)						(1,140,510)
所得税前收入（4）						$	1,135,381					$	7,235					$	78,086					$	11,350					$	9,473					$	1,241,525
平均貸款總額，扣除未賺取收入						$	25,457,997					$	3,235,943					$	—					$	—					$	517,020					$	29,210,960
總平均資產(5)(6)						54,196,976						3,264,071						382,707						380,290						2,990,088						61,214,132
總平均存款						51,352,644						1,461,170						—						—						517,530						53,331,344

(1)環球商業銀行、SVB Capital及SVB Leerink的淨利息收入、非利息收入、非利息支出及總平均資產構成於列示的所有期間的扣除非控股權益後列示。非控股權益包括在“其他項目”內。

(2)“其他項目”一欄反映了為使經營分部的結果與根據公認會計準則編制的合併財務報表相一致而進行的必要調整。淨利息收入主要由我們的固定收益投資組合賺取的利息組成，扣除FTP值。非利息收入主要包括股權權證資產的收益或虧損、出售AFS證券的收益或虧損以及行使權證資產的權益證券的收益或虧損。非利息支出主要包括與公司支持職能相關的費用，如財務、人力資源、營銷、法律和其他費用。

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目錄表

(3)全球商業銀行分部包括直接折舊和攤銷美元6.4百萬美元和美元5.1截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月，17.7百萬美元和美元14.8截至2020年及2019年9月30日止九個月，

(4)管理層用於評估部門業績的內部報告模型不按部門計算所得税費用。我們的有效税率是分部税率的合理近似值。

(5)平均資產總額等於平均資產總額或平均負債總額與各分部股東權益平均總額之和的較大者，以使結果與根據公認會計原則編制的綜合財務報表一致。

(6)SVB Leerink的總平均資產包括商譽，137.8截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月，

15.    表外安排、擔保和其他承諾

在正常的業務過程中，我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證，以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。

提供信貸的承諾

下表概述與我們於2020年9月30日及2019年12月31日的信貸承諾有關的資料：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
可供供資的貸款承諾：（1）
固定利率承擔						$	2,474,804					$	2,434,042
浮動利率承擔						24,796,923						19,309,317
可供供資的貸款承諾總額						27,271,727						21,743,359
商業和備用信用證（2）						3,058,069						2,778,561
未提供資金的信貸承諾總額						$	30,329,796					$	24,521,920
無法供資的承諾（3）						$	2,519,517					$	3,051,075
對無資金的信貸承諾的撥備(4)						101,515						67,656

(1)代表可供融資的承諾，原因是客户滿足貸款承諾協議要求的所有抵押品、合規和財務契約。

(2)有關我們的商業和備用信用證的更多信息請參見下文。

(3)指因客户未能符合貸款承諾協議項下的所有抵押品、合規及財務契約而目前無法供資的承諾。

(4)我們對無資金支持的信貸承諾的信用損失準備包括對我們的無資金支持的貸款承諾和我們的信用證的準備。

商業和備用信用證

下表概述我們於二零二零年九月三十日的商業及備用信用證。未來付款之最高潛在金額指倘擔保方全面違約，則可根據信用證匯出之金額，而不考慮根據追索權條文或從持有或質押之抵押品中可能收回之金額。

(美元，單位：萬美元)						一個過期 年或以內						後到期 一年						總金額 傑出的						最大量 未來付款
金融備用信用證						$	2,838,280					$	90,452					$	2,928,732					$	2,928,732
履約備用信用證						109,224						18,057						127,281						127,281
商業信用證						2,056						—						2,056						2,056
總計						$	2,949,560					$	108,509					$	3,058,069					$	3,058,069

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目錄表

與財務和履約備用信用證有關的遞延費用為#美元。16.52020年9月30日，百萬美元，美元17.22019年12月31日，百萬美元。於2020年9月30日，現金形式之抵押品為美元。1.7我們可動用100億美元償還財務和履約備用信用證下的損失。

投資於風險投資和私募股權基金的承諾

我們承諾投資於風險資本和私募股權基金，這些基金通常投資於私人持股公司。投資於這些基金的承諾通常是在10年期雖然管理這些投資的有限合夥協議通常不限制普通合夥人調用， 100一年內承諾資本的%，這些基金通常會收回大部分資本承諾 5至7在某些情況下，基金可能不會要求100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私營公司經營的行業性質和類型。 下表詳列我們於二零二零年九月三十日的資本承擔總額、未到位資本承擔及我們於各基金的擁有權百分比：

(美元，單位：萬美元)						SVBFG資本承諾						SVBFG資金不足 承付款						SVBFG所有權 各基金的投資（3）
CP I，LP						$	6,000					$	270					10.7		%
CP II，LP(1)						1,200						162						5.1
資本優先回報基金						12,688						—						20.0
Growth Partners，LP						24,670						1,340						33.0
戰略投資者基金						15,300						688						12.6
策略投資者基金II，LP						15,000						1,050						8.6
戰略投資者基金III，LP						15,000						1,275						5.9
戰略投資者基金IV，LP						12,239						2,325						5.0
戰略投資者基金V基金						515						131						五花八門
其他風險資本和私募股權基金投資（權益法會計）						25,197						6,258						五花八門
債務基金（權益法會計）						58,733						240						五花八門
其他基金投資(2)						278,339						5,614						五花八門
總計						$	464,881					$	19,353

(1)我們的所有權包括直接所有權1.3的百分比和間接所有權權益3.8通過我們在戰略投資者基金II，LP的投資獲得的百分比。

(2)表示對以下方面的承諾185我們的所有權權益通常低於以下的基金(主要是風險投資基金)五每個此類基金的投票權權益的百分比。

(3)我們受到沃爾克規則的約束，該規則限制了對“擔保基金”的投資。根據2020年10月1日生效的修訂後的規定，符合某些標準的風險投資和信貸基金將不再被視為擔保基金。我們相信，由於這些變化，我們將不會被要求出售或以其他方式符合我們的某些基金投資。更多細節見本報告第一部分第2項下的“沃爾克規則”一節。

下表詳細説明瞭截至2020年9月30日，我們的綜合管理基金的基金(包括我們的權益和非控股權益)對風險投資和私募股權基金的剩餘未出資承諾金額：

(美元，單位：萬美元)						未供資承付款
戰略投資者基金						$	376
資本優先回報基金						1,517
Growth Partners，LP						2,513
總計						$	4,406

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目錄表

16.    所得税

我們需要繳納美國聯邦税務機關以及各州和外國税務機關徵收的所得税和非所得税。我們已將美國聯邦和加利福尼亞州司法管轄區確定為主要的納税申報地區。所有美國聯邦和加利福尼亞州的納税申報單仍然可以在2016年及以後的納税年度進行全面審查。

截至2020年9月30日，我們未確認的税收優惠為$15.0100萬美元，確認這一數字將使我們的所得税支出減少$11.8百萬美元。我們預計，我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生實質性變化。

我們確認與所得税事項相關的利息和罰款為除所得税前收入的一部分。截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月，利息及罰款並不重大。

17.    金融工具的公允價值

公允價值計量

本公司的可供出售證券、衍生工具及若干非上市證券及其他權益證券均為按公允價值經常性記錄的金融工具。我們在編制中期綜合財務報表時，對按公允價值計量的資產和負債的估值作出估計。

公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(“退出價格”)。按公允價值記錄的資產和負債的披露有三個層次。該層次結構內的資產和負債分類是基於用於計量的估值方法的投入是可觀察的還是不可觀察的，以及這些投入在公允價值計量中的重要性。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場衍生或基於市場的信息，而不可觀察到的投入反映了我們對市場數據的估計和市場參與者的觀點。計量公允價值的三個水平以投入的可靠性為基礎，如下：

第1級

公允價值計量基於活躍市場對我們有能力獲得的相同資產或負債的報價。由於估值基於活躍市場中隨時可得的報價，因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。利用一級投入的資產包括美國國債、外國政府債務證券、交易所交易的股權證券和某些按公允價值會計入賬的有價證券。

二級

公允價值計量基於非活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價。可供出售證券的估值由獨立定價服務供應商提供，他們在評估這些證券方面具有經驗，並通過與從獨立經紀商獲得的報價市場價格進行比較和/或平均來提供。我們每月對從第三方收到的價值進行分析，以確保價格代表對公允價值的合理估計。這些程序包括但不限於對第三方定價方法的初步和持續審查、對定價趨勢的審查和對交易量的監測。其他佐證，例如向經紀商取得不具約束力的價格，可視乎證券的交易頻率及市場的流動性或深度而定。我們確保從獨立經紀商收到的價格通過使用可觀察到的市場信息(包括可比交易、收益率曲線、價差以及市場指數(如果可用))來代表對公允價值的合理估計。作為這項分析的結果，如果本公司根據現有市場數據確定存在更合適的公允價值，則從第三方收到的價格將進行相應調整。以下是用於每類2級資產和負債的重要投入的摘要：

美國機構債券：美國機構債券的公允價值計量基於所持債券的特定特徵，如發行人名稱、發行日期、票面利率、到期日和任何適用的發行人看漲期權特徵。估值是基於市場相對於類似期限的基準市場利率的利差，通常是美國國債。

機構發行的抵押貸款支持證券：機構發放的抵押貸款支持證券是按美國機構標準承銷的個人常規抵押貸款的池，具有類似的票面利率、期限和其他屬性，如地理位置、貸款規模和發起年份。這些證券的公允價值計量基於相對於基準市場利率的可觀察價格調整，並考慮到估計的貸款提前還款速度。

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目錄表

機構發行的抵押抵押債券：機構發行的抵押貸款債券被組織成具有明確現金流特徵的類別或部分，並以美國機構發行的抵押貸款傳遞證券為抵押。這些證券的公允價值計量納入了抵押貸款傳遞證券的類似特徵，如票面利率、期限、地理位置、貸款規模和始發年份，此外還納入了估計提前還款速度對類別或部分現金流結構的影響。在考慮了上面列出的投入之後，這些衡量標準納入了估計平均壽命內的可觀察到的市場價差。

機構發行的商業抵押貸款支持證券：這些證券的公允價值計量基於基準市場利率(通常是美國國債利率或掉期市場可觀察到的利率)、提前還款速度、貸款違約率假設和基礎貸款的貸款損失嚴重程度假設的利差。

外匯遠期和期權合約資產和負債：這些資產和負債的公允價值計量基於現貨和遠期外幣匯率以及期權波動率假設進行定價。

利率衍生品和利率互換資產和負債：利率衍生工具和利率掉期的公允價值計量是根據合同固定部分的票面利率和合同浮動部分的浮動票面利率來定價的。估值基於掉期收益率曲線上的現貨和遠期匯率以及合約交易對手的信用。

其他股權證券：上市公司股權證券的公允價值計量是基於報價的市場價格減去折扣價，如果證券受到某些銷售限制的話。某些限售折扣的範圍一般在10百分比至20百分比取決於銷售限制的持續時間，通常範圍為： 三至六個月.

權證資產(公共投資組合)：上市投資組合公司權證資產的公允價值計量是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的。該模型使用了上市公司的價格(標的股票價格)、聲明的執行價格、權證到期日、無風險利率和市場可觀察到的期權波動率假設。

第三級

公允價值計量源於估值技術，該技術使用了市場上無法觀察到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對我們認為市場參與者將在為資產定價時使用的假設的估計。估值方法與用於計量公允價值的市場法、收益法及/或成本法一致。以下是用於每類3級資產的估值技術摘要：

未按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資：公允價值計量基於一系列因素的考慮，包括但不限於收購投資的價格、投資的期限和性質、當地市場狀況、可比證券的價值，以及與私人公司相關的當前和預期的經營業績、退出戰略和收購投資後的融資交易。公允價值計量中使用的重大不可觀察投入包括關於每個投資組合公司的信息，包括實際和預測結果、現金狀況、最近或計劃的交易和市場可比公司。孤立地對其中任何一項投入進行重大變更可能會導致公允價值計量的重大變化；然而，我們通常會考慮通過與投資組合公司和風險投資基金經理持續溝通而獲得的所有因素，以確定投資組合公司或環境是否發生了表明公允價值計量發生變化的變化。

權證資產(公共投資組合)：公開買賣投資組合公司之股本權證資產之公平值計量乃根據柏力克—舒爾斯期權定價模式估值。該模式採用上市公司之價格（相關股價）、所列行使價、認股權證到期日、無風險利率及市場可觀察期權波動率假設。模型資產價值會透過就若干認股權證應用最多20%的折讓進一步調整，而該等認股權證具有若干銷售限制或其他特徵，顯示有保證按公平值折讓的價值。隨着銷售限制解除，折扣將於所有限制到期或取消後下調至零。

權證資產(私人投資組合)：私人投資組合公司之股本權證資產之公平值計量乃根據柏力克—舒爾斯期權定價模式定價，以使用所述行使價、期權到期日、無風險利率及期權波動率假設估計資產價值。布萊克—斯科爾斯模型所採用的期權波動率假設乃基於公開市場指數，其成員業務與我們私人公司投資組合中的公司相若。期權到期日被修改，以考慮相對於規定到期日的實際壽命的估計。整體模型資產價值進一步調整，以反映由於

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目錄表

相關標的公司的私人性質。波動率及剩餘年期假設的變動與公平值計量之間存在直接相關，而流動資金貼現假設的變動與公平值計量之間存在反向相關。

以下公平值層級表呈列有關我們於二零二零年九月三十日按經常性基準按公平值計量的資產及負債的資料：

(美元，單位：萬美元)						1級						2級						3級						2020年9月30日的餘額
資產：
可供出售的證券：
美國國債						$	4,547,294					$	—					$	—					$	4,547,294
美國機構債券						—						152,526						—						152,526
外國政府債務證券						23,449						—						—						23,449
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						—						9,770,313						—						9,770,313
銀行發行的抵押債券—固定費率						—						7,315,973						—						7,315,973
銀行發行的商業抵押支持證券						—						4,094,769						—						4,094,769
可供出售證券總額						4,570,743						21,333,581						—						25,904,324
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
非流通證券：
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資						—						—						—						226,526
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						—						—						134						134
上市公司的其他股權證券						26,205						203,092						—						229,297
非流通證券和其他權益證券總額(公允價值會計)						26,205						203,092						134						455,957
其他資產：
外匯遠期合約和期權合約						—						145,591						—						145,591
股本權證資產						—						9,501						192,683						202,184
客户利率衍生品						—						79,270						—						79,270
總資產						$	4,596,948					$	21,771,035					$	192,817					$	26,787,326
負債：
外匯遠期合約和期權合約						$	—					$	112,223					$	—					$	112,223
客户利率衍生品						—						25,558						—						25,558
總負債						$	—					$	137,781					$	—					$	137,781

(1)第3級資產包括美元120按非控股權益擁有權百分比計算之非控股權益應佔千人。

67

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目錄表

以下公平值層級表呈列有關於二零一九年十二月三十一日按經常性基準按公平值計量的資產及負債的資料：

(美元，單位：萬美元)						1級						2級						3級						2019年12月31日的餘額
資產：
可供出售的證券：
美國國債						$	6,894,010					$	—					$	—					$	6,894,010
美國機構債券						—						99,547						—						99,547
外國政府債務證券						9,038						—						—						9,038
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						—						4,148,791						—						4,148,791
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						—						1,538,343						—						1,538,343
銀行發行的商業抵押支持證券						—						1,325,190						—						1,325,190
可供出售證券總額						6,903,048						7,111,871						—						14,014,919
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
非流通證券：
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資						—						—						—						265,263
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						—						—						134						134
上市公司的其他股權證券						17,290						41,910						—						59,200
非流通證券和其他權益證券總額(公允價值會計)						17,290						41,910						134						324,597
其他資產：
外匯遠期合約和期權合約						—						115,854						—						115,854
股本權證資產						—						4,435						161,038						165,473
利率互換						—						22,676						—						22,676
客户利率衍生品						—						28,811						—						28,811
總資產						$	6,920,338					$	7,325,557					$	161,172					$	14,672,330
負債：
外匯遠期合約和期權合約						$	—					$	98,207					$	—					$	98,207
利率互換						—						25,623						—						25,623
客户利率衍生品						—						14,154						—						14,154
總負債						$	—					$	137,984					$	—					$	137,984

(1)第3級資產包括美元120按非控股權益擁有權百分比計算之非控股權益應佔千人。

68

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目錄表

下表呈列有關截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按經常性基準按公平值計量的第三級資產的額外資料：

(美元，單位：萬美元)						期初餘額						淨收益共計 淨收入						購買						銷售/退出						發行						分配和其他結算												轉出級別3						期末餘額
截至二零二零年九月三十日止三個月
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	134					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—											$	—					$	134
其他資產：
股權權證資產（2）						165,225						52,537						—						(28,760)						4,605						—												(924)						192,683
總資產						$	165,359					$	52,537					$	—					$	(28,760)					$	4,605					$	—											$	(924)					$	192,817
截至二零一九年九月三十日止三個月
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	441					$	57					$	—					$	(364)					$	—					$	—											$	—					$	134
其他資產：
股權權證資產（2）						147,770						39,527						—						(45,270)						4,130						—												(1,116)						145,041
總資產						$	148,211					$	39,584					$	—					$	(45,634)					$	4,130					$	—											$	(1,116)					$	145,175
截至2020年9月30日的9個月
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	134					$	5					$	—					$	(5)					$	—					$	—											$	—					$	134
其他資產：
股權權證資產（2）						161,038						91,224						—						(74,110)						15,894						—												(1,363)						192,683
總資產						$	161,172					$	91,229					$	—					$	(74,115)					$	15,894					$	—											$	(1,363)					$	192,817
截至2019年9月30日的9個月
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	1,079					$	12					$	—					$	(960)					$	—					$	3											$	—					$	134
其他資產：
股權權證資產（2）						145,199						105,338						575						(113,143)						11,714						—												(4,642)						145,041
總資產						$	146,278					$	105,350					$	575					$	(114,103)					$	11,714					$	3											$	(4,642)					$	145,175

 

(1)已實現和未實現收益（損失）記在"投資證券收益淨額"項目中，這是非利息收入的一個組成部分。

(2)已實現和未實現的收益(損失)被記錄在非利息收入的組成部分“權證淨資產收益”項目中。

69

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目錄表

下表呈列於2020年及2019年9月30日仍持有的第3級資產應佔盈利（包括非控股權益）中包括的未變現收益及虧損淨額：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	—					$	57					$	—					$	12
其他資產：
股權權證資產（2）						26,360						(727)						33,469						21,041
未實現收益（損失）共計，淨額						$	26,360					$	(670)					$	33,469					$	21,053
非控股權益造成的未實現虧損(1)						$	—					$	(158)					$	—					$	(199)

(1)未實現收益（損失）記在"投資證券收益淨額，"非利息收入的一部分。

(2)未實現收益（虧損）記錄在"股本權證資產收益淨額，"非利息收入的一部分。

任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素，其中包括這些證券所受的現行銷售限制到期、證券的實際銷售以及此類實際銷售的時間。

下表呈列有關我們於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日的若干第三級公允值計量所用的重大不可觀察輸入數據的定量資料。我們並無將風險資本及私募股權基金投資（公平值會計法）計入本表，原因是我們使用每股資產淨值（從投資的普通合夥人獲得）作為可行權宜方法釐定公平值。

(美元，單位：萬美元)						公允價值						估值技術						重大的、不可觀察的數據輸入						輸入範圍						加權值 平均值
2020年9月30日：
風險資本和私募股權基金投資（公允價值會計）						$	134					私募股權定價						(1)						(1)						(1)
權證資產(公共投資組合)						1,166						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						45.1% - 56.8%						51.9		%
																		無風險利率						0.3- 0.7						0.6
																		銷售限制折扣（2）						10.0 - 20.0						15.9
權證資產(私人投資組合)						191,517						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						23.9 - 56.8						43.6
																		無風險利率						0.01 - 0.69						0.2
																		市場化折扣（3）						22.1						22.1
																		剩餘壽命假設（4）						45.0						45.0
2019年12月31日：
風險資本和私募股權基金投資（公允價值會計）						$	134					私募股權定價						(1)						(1)						(1)
權證資產(公共投資組合)						346						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						39.2% - 54.8%						50.7		%
																		無風險利率						1.9						1.9
																		銷售限制折扣（2）						10.0 - 20.0						13.6
權證資產(私人投資組合)						160,692						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						23.6 - 54.8						38.2
																		無風險利率						0.5 - 1.9						1.6
																		市場化折扣（3）						17.5						17.5
																		剩餘壽命假設（4）						45.0						45.0

(1)在確定風險資本和私募股權基金投資組合的公允價值(不是以資產淨值衡量)時，我們會評估與每家相關的私人投資組合公司相關的各種因素，包括但不限於實際和預測結果、現金狀況、最近或計劃中的交易以及市場可比性。

70

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目錄表

公司。此外，我們還與投資組合公司和風險投資基金經理進行持續溝通，以確定公允價值是否發生重大變化。我們使用公司提供的估值報告(如果有)來支持我們的估值假設。這些因素是每個投資組合公司特有的，不可觀察到的投入的加權平均值或價值範圍是沒有意義的。

(2)我們調整上市公司的市場報價，這些價格受到一定的銷售限制。限售折扣一般在10百分比至20%取決於銷售限制的持續時間，通常範圍為： 三至六個月.

(3)我們的市值性折扣適用於所有私人公司認股權證，以解決由於關聯標的公司的私人性質而導致的流動性普遍不足的問題。所用的量化措施是基於各種期權定價模型。我們每季度都會對我們的適銷性折扣進行敏感性分析。

(4)我們根據我們對實際剩餘壽命的估計調整私人公司認股權證的合同剩餘期限，該估計是通過利用有關終止和行使的歷史數據確定的。截至2020年9月30日，加權平均合同剩餘期限為6.2幾年，與我們估計的剩餘壽命相比2.8好幾年了。每季度對我們的剩餘壽命假設進行敏感性分析。

在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，我們沒有在級別3和級別1之間進行任何轉移。在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月內，從級別3到級別2的所有轉移都是由於將權證資產從我們的私人投資組合轉移到我們的公共投資組合(見上文我們的3級對賬)。

71

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目錄表

未按公允價值列賬的金融工具

FASB對金融工具的指引要求我們披露不按公允價值列賬的金融工具的估計公允價值。 以下公允價值層次表顯示了我們的金融工具在2020年9月30日和2019年12月31日未按公允價值列賬的估計公允價值：

												估計公允價值
(美元，單位：萬美元)						賬面金額						總計						1級						2級						3級
2020年9月30日：
金融資產：
現金和現金等價物						$	15,687,776					$	15,687,776					$	15,687,776					$	—					$	—
持有至到期證券						12,982,223						13,612,463						—						13,612,463						—
未按資產淨值計量的非流通證券						228,564						228,564						—						—						228,564
按資產淨值計量的非有價證券						293,269						293,269						—						—						—
商業貸款淨額						33,552,513						34,091,696						—						—						34,091,696
消費者貸款淨額						4,348,420						4,418,614						—						—						4,418,614
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						61,232						61,232						—						—						61,232
財務負債：
短期借款						19,068						19,068						—						19,068						—
未到期存款(1)						84,438,332						84,438,332						84,438,332						—						—
定期存款						334,687						273,785						—						273,785						—
高級債券：3.50%						348,257						378,606						—						378,606						—
3.125%優先票據						495,173						557,495						—						557,495						—
表外金融資產：
提供信貸的承諾						—						34,126						—						—						34,126
2019年12月31日：
金融資產：
現金和現金等價物						$	6,781,783					$	6,781,783					$	6,781,783					$	—					$	—
持有至到期證券						13,842,946						14,115,272						—						14,115,272						—
未按資產淨值計量的非流通證券						195,405						195,405						—						—						195,405
按資產淨值計量的非有價證券						235,351						235,351						—						—						—
商業貸款淨額						29,104,532						29,615,176						—						—						29,615,176
消費者貸款淨額						3,755,180						3,820,804						—						—						3,820,804
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						60,258						60,258						—						—						60,258
財務負債：
短期借款						17,430						17,430						—						17,430						—
未到期存款(1)						61,569,714						61,569,714						61,569,714						—						—
定期存款						188,093						187,980						—						187,980						—
高級債券：3.50%						347,987						366,856						—						366,856						—
表外金融資產：
提供信貸的承諾						—						27,197						—						—						27,197

(1)包括無息活期存款、有息支票賬户、貨幣市場賬户和有息清掃存款。

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目錄表

對計算每股資產淨值的實體的投資

FASB對某些基金投資的指導要求我們披露基金的公允價值、被投資人的重要投資策略、被投資人的贖回特徵、對出售投資的能力的限制、被投資人預計清算標的資產的時間段的估計以及與投資相關的無資金支持的承諾。

我們對債務基金、風險資本和私募股權基金投資的投資一般不能贖回。或者，我們預計分派(如果有的話)將主要通過基金標的資產的IPO和併購活動獲得。*根據沃爾克規則的適用要求，我們沒有任何出售任何此類基金投資的計劃。如果我們決定在未來出售這些投資，被投資基金的管理層在完成投資銷售之前必須得到買方的批准。基金投資的公允價值是使用投資的每股資產淨值估計的，通過使用被投資普通合夥人提供的最新財務信息，根據我們的衡量日期和基金投資資產淨值日期之間的任何差異進行調整，例如6月30日這是我們9月30日的航班這是綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

下表為截至二零二零年九月三十日該等投資的估計公平值及該等投資各主要類別的剩餘未到位承擔概要：

(美元，單位：萬美元)						將這筆錢帶到銀行去了。						公允價值使其更具公允價值。						資金不足的承諾可能會造成損失。
非流通證券(公允價值會計)：
風險投資和私募股權基金投資(1)						$	226,524					$	226,524					$	9,133
非流通證券(權益法會計)：
風險投資和私募股權基金投資(2)						274,721						274,721						11,201
債務基金(2)						6,918						6,918						240
其他投資(2)						11,629						11,629						886
總計						$	519,792					$	519,792					$	21,460

(1)風險資本和私募股權基金在非上市證券領域的投資(公允價值會計)包括由我們管理的基金的基金和我們的一個直接風險基金(合併VIE)進行的投資，以及對風險資本和私募股權基金投資(非合併VIE)的投資。總體而言，這些對風險投資和私募股權基金的投資主要投資於美國和全球的技術和生命科學/醫療保健公司。在公允價值會計下的基金投資的公允價值和未出資承諾中包括#美元。55.0百萬美元和美元3.2分別可歸因於非控股權益的100萬歐元。據估計，我們將在接下來的幾年裏從基金投資中獲得分配10至13年限，取決於基金的年限和基金期限的任何可能延長。

(2)風險投資和私募股權基金投資、債務基金和非上市證券(權益法會計)中的其他基金投資包括主要投資於美國和全球技術和生命科學/醫療保健公司或向其提供貸款的基金。據估計，在接下來的一年裏，我們將收到來自基金的分發5至8年限，取決於基金的年限和基金條款的任何可能的延長。

18.    法律事務

在正常業務過程中產生的某些訴訟和索賠已經或正在對我們和/或我們的關聯公司提起或待決，我們可能會不時捲入其他法律或監管程序。根據適用的會計指引，當吾等認為可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時，吾等會就所有該等事項(包括預期結算)確立應計項目。當或有損失既不可能也不能估量時，我們不建立應計項目。根據現有信息，任何此類損失估計本身都是不確定的，並受制於管理層的判斷和各種假設。由於這些估計的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何應計金額都可能不代表這類問題的最終解決。

就吾等認為與該等事項有關的任何潛在虧損可能對本公司的流動資金、綜合財務狀況、經營業績及/或本公司整體業務產生重大影響，且屬合理可能但不太可能的情況下，吾等旨在披露與該等潛在虧損有關的資料。我們還打算披露與任何可能但不可合理估計的重大潛在損失有關的信息。在這些情況下，在合理可行的情況下，我們的目標是

73

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目錄表

提供損失估計或潛在損失範圍。對於任何被視為遙遠的或有損失，一般不會進行披露。

根據我們掌握的信息、我們對迄今針對我們提出或未決的訴訟和索賠的審查以及與我們的外部法律顧問的諮詢，我們沒有確認任何此類事項的重大應計負債，目前我們也不預期這些事項將導致對公司的重大負債。然而，訴訟和其他法律和監管事項的結果本身並不確定，目前懸而未決或受到威脅的一個或多個此類事項可能會對我們的流動性、綜合財務狀況、運營結果和/或我們未來的整體業務產生意想不到的重大不利影響。

19.    關聯方

我們並無需要披露的重大關聯方交易。在日常業務過程中，本行可向關聯方發放信貸，包括執行人員、董事、主要股東及其相關利益。此外，我們通過EHOP為合資格員工提供房地產抵押貸款。有關更多詳情，請參閲我們2019年10—K表格第二部分第8項下的附註17—“僱員補償和福利計劃”。

74

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目錄表

第二項財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告，特別包括本報告第I部分第2項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。此外，管理層過去曾向分析師、投資者、媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。前瞻性陳述是指非歷史事實的陳述。概括地説，前瞻性陳述包括但不限於以下內容：

•財務預測，包括我們的淨利息收入、非利息收入、每股收益、非利息支出(包括專業服務、合規、薪酬和其他成本)、現金流量、資產負債表狀況、資本支出、流動性和資本化或其他財務項目；

•描述我們未來運營的戰略舉措、計劃或目標，包括尚未完成的銷售或收購；

•對私募股權/風險資本融資和投資水平的預測；

•對未來利率、經濟表現和投資收益的預測；

•預測信貸損失、不良貸款、貸款增長和客户資金的預期撥備水平；

•新冠肺炎疫情的潛在影響；以及

•對上述任何一項所依據的或與之相關的假設的描述。

您可以通過使用“成為”、“可能”、“將”、“應該”等詞語來識別這些和其他前瞻性陳述。"可以，" "會不會"“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“估計”、“假設”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”，這些詞都是否定的，或類似的術語。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期是基於我們目前的信念和我們的假設，這些預期可能被證明是不正確的。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的經營和財務業績的實際結果可能與我們管理層的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中陳述的預期不同的重要因素包括：

•市場和經濟狀況，包括利率環境，以及對我們的相關影響；

•我們貸款組合的信用狀況和信用質量，以及我們不良資產和沖銷水平的波動性；

•新冠肺炎大流行及其對我們所處的經濟和商業環境的影響；

•即將到來的美國大選對經濟環境、資本市場和監管格局的影響，包括貨幣、税收和其他貿易政策；

•我們的信貸損失準備金是否充足，以及是否需要為任何時期的信貸損失撥備；

•客户的借款需求；

•我們的資本和流動性頭寸是否充足；

•貸款、存款和客户投資基金餘額水平；

•我們證券投資的表現；公共和私人股本以及併購市場的總體狀況及其對我們的投資的影響，包括股權權證資產、風險資本和私募股權基金和直接股權投資；

•我們的整體投資計劃和戰略；我們的股權或其他投資的變現、時機、估值和業績；

•我們客户的公開募股、併購和風險投資活動的水平可能會影響我們客户的借款需求；

•發生欺詐活動，包括違反我們的信息安全或與網絡安全有關的事件；

•自然災害和其他外部事件造成的業務中斷和中斷；

•我們與業務夥伴、交易對手、服務提供商和其他第三方的互動對我們的聲譽和業務的影響；

•國際業務的拓展，以及國際市場和經濟事件對我們的影響；

•政府政策、法律要求和條例的影響，包括美聯儲理事會頒佈的條例，以及其他監管要求；

•訴訟和索賠以及法律或監管程序的影響；

75

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目錄表

•會計準則和税法變化的影響；

•我們的客户或投資組合公司可獲得的權益資本水平；

•我們的風險管理框架和量化模型的有效性；

•我們有能力維持或增加我們的市場份額，包括成功實施我們的業務戰略和承擔新的業務舉措，包括通過整合SVB Leerink；以及

•其他因素如我們2019年表格10—K第一部分第1A項下的“風險因素”和本報告第二部分第1A項下的“風險因素”所討論。

我們敦促投資者在評估這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時，仔細考慮所有這些因素。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面或口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件提交之日作出。除法律要求外，我們不承擔任何義務，也不打算修改或更新本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述。

以下有關財務狀況及經營業績的討論及分析應與本報告第一部分第1項呈列的未經審核中期綜合財務報表及隨附附註以及二零一九年表格10—K一併閲讀。

重新分類

某些前期金額主要與採用ASU 2016-13，CECL有關，已重新分類，以符合本期列報。

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目錄表

管理層2020年第三季度業績概覽

我們2020年第三季度的表現反映了我們市場的彈性和我們有效執行的能力。我們有一個出色的季度，這是由於傑出的資產負債表增長，更高的核心手續費收入，強勁的投資銀行收入，與客户IPO活動相關的超額收益，以及模型經濟情景改善帶來的穩健信貸，以及我們私人銀行投資組合部門的強勁表現導致準備金減少。在2020年第三季度，我們繼續應對新冠肺炎疫情，利用我們的業務連續性計劃來維持客户服務，同時我們的大多數員工和合作夥伴繼續在家工作。我們繼續為客户提供虛擬支持並與其互動，包括舉辦遠程活動，旨在促進我們對創新生態系統中客户的業務需求的響應。我們還繼續成功地管理客户支持舉措，例如允許臨時延期付款和通過公私合作伙伴關係提供其他救濟的舉措。我們繼續為員工提供延長的福利，以及在家工作的實際支持。此外，在這一史無前例的時期，我們繼續致力於為側重於衞生安全、糧食安全和住房以及小企業主救濟的地方、區域和全球活動提供財政支持。

最新動態--新冠肺炎

當前由新冠肺炎大流行引發的全球衞生危機給經濟、市場和商業狀況帶來了前所未有的挑戰和波動。它造成了嚴重的經濟和金融中斷，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。目前我們無法預測大流行的範圍和持續時間，因為新冠肺炎尚未得到控制，許多地點的病例數量繼續增加，包括美國和我們開展業務的其他國際地點。此外，如果長期得不到控制，新冠肺炎對經濟、市場和商業條件的影響可能會加劇，即使得到控制，也可能像我們在國內和國際上看到的那樣，出現季節性或其他形式的疫情死灰復燃。雖然政府和其他方面採取了不同的對策來減緩或控制新冠肺炎的傳播，並減輕新冠肺炎的不利影響，如在家下單、限制商業活動、對個人和企業的經濟救濟以及貨幣政策措施，但這些對策取得了不同程度的成功，隨着疫情的繼續，這些行動是否會成功仍不確定。

2020年3月，新冠肺炎在全球加速傳播，當時世界衞生組織宣佈其為大流行。從那時起，我們一直專注於我們的業務和人類對危機的反應-儘可能無縫地管理和運營我們的業務，並在我們共同度過危機時為我們的客户、員工和社區提供支持。

在這段動盪的時期，我們仍然專注於我們的資本和流動性。我們“資本充足”，仍高於所有適用的監管資本要求。我們擁有流動性和高質量的資產負債表，截至2020年9月30日，我們大約一半的資產是現金和有價證券，主要是機構支持的抵押貸款證券和美國國債。如有必要，我們還可以獲得其他資金來源。此外，我們暫時暫停了股票回購計劃，該計劃於2020年10月29日到期。此外，在2020年CECL過渡規則允許的情況下，我們還選擇使用分階段過渡方法來估計CECL對我們監管資本的影響。

由於新冠肺炎對經濟、市場和商業狀況的影響持續時間和嚴重程度存在不確定性，因此我們更難預測我們的經營業績和我們的業務所受的宏觀經濟狀況。一些顯著的負面影響在第一季度晚些時候出現，並持續到第三季度，如本管理討論和分析部分所討論的，但任何較長期的影響或趨勢仍存在重大不確定性。此外，我們面臨與新冠肺炎疫情相關的業務、運營(包括欺詐)、市場、信貸等風險加劇，可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。(見本報告第II部分第1A項下的“風險因素”)

在這段困難時期，我們繼續為客户提供服務，同時管理我們的信用風險。在第三季度，我們繼續提供特別債務減免援助，以支持某些正在經歷與新冠肺炎疫情相關的財務困難的客户，包括向某些風險投資支持的公司、私人銀行、葡萄酒和其他客户提供暫時推遲償還原定貸款本金的機會。我們繼續與我們的客户接觸，瞭解客户的需求，我們可能會實施額外的援助或其他救濟，以支持不同行業和生命階段的客户。此外，我們作為貸款人蔘與了CARE法案下的PPP、英國冠狀病毒商業中斷貸款計劃(CBILS)和冠狀病毒大型商業中斷貸款計劃(CLBILS)，並可能參與美國或國際上的其他政府救濟計劃。這些政府項目很複雜，我們參與任何這些項目都可能導致政府、監管和其他審查、訴訟、負面宣傳和對我們和我們參與的客户的聲譽損害。例如，像美國許多其他參與銀行一樣，我們在有關PPP下代理費權利的各種訴訟中被點名。總體而言，這些緩解

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目錄表

無論是我們自己的計劃還是我們參與政府計劃的措施，對我們來説都是新的計劃，我們可能無法成功地實施或管理這些計劃。此外，這些計劃在多大程度上成功地幫助了我們的客户還不確定。這些救濟計劃本質上是臨時性的，例如購買力平價計劃，按照目前的設計，它提供一次性救濟，以及我們的貸款延期計劃，它們將在今年下半年到期(我們的某些計劃在第三季度結束，其餘計劃在年底結束)。如果沒有這些項目的持續支持，我們的客户可能會遇到財務困難。如果這些救濟措施沒有效果，或者如果它們只在有限的時間內有效，而我們的客户經歷了延遲的財務困難，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響，包括增加我們的信貸損失撥備、更高的違約率和未來時期的信貸損失增加。

我們還優先考慮員工的安全和福祉。2020年3月，我們在全球範圍內啟動了業務連續性和大流行計劃，轉向在家辦公計劃，禁止所有商務旅行，推遲或在線移動所有SVB主辦的活動，並允許遠程訪問我們的系統。我們實施了各種計劃，為員工提供工作、生活和健康相關的支持，從延長休假、諮詢和醫療福利，到為在家工作提供報銷和實際支持。此外，我們還在制定一項計劃，讓員工最終重返辦公室工作，這將受到各種複雜考慮的影響。雖然我們的大部分員工在危機期間繼續在家工作(目前預計到2021年1月，可能會進一步延長或發生其他變化)，可能在一定程度上超過危機，但如果我們允許增加遠程工作做法，即使在大流行消退之後，我們將需要繼續為我們的員工在遠程環境中有效工作提供支持，同時考慮到與技術、實際工作條件、工作/生活平衡和持續的團隊協作相關的需求。

此外，與我們支持和回饋社區的傳統一致，我們還承諾向美國和國際設有辦事處的各個地點的當地、地區和全球新冠肺炎救援活動提供550萬美元。這包括企業對全球、國家和地區慈善機構的捐款，基於社區的直接捐款，以及員工對相關事業的捐款3：1匹配。我們還宣佈打算將從小企業管理局收到的PPP貸款發放費(扣除已發生的成本)捐贈給新冠肺炎救災工作。我們預計在2020年第四季度捐款，估計金額為2000萬美元，無論何時實際收到SBA的寬恕金額。

儘管疫情的影響仍不確定，但對於2020年第四季度，我們目前預計資產負債表上的平均存款和平均貸款將出現增長，核心費用將會下降。雖然信用指標到目前為止一直是穩定的，但鑑於持續的經濟不確定性、政府刺激措施的消退和延期計劃的到期，我們繼續警惕地監控我們的投資組合。此外，動盪的股市、IPO和併購活動可能會影響投資銀行業務和對市場敏感的收入。即使在疫情消退後，美國和其他主要經濟體仍有可能繼續經歷長期的衰退，我們預計這將對我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

截至2020年9月30日的三個月(與截至2019年9月30日的三個月相比，如適用)的業績摘要如下：

資產負債表						收益
資產。 平均總資產883億美元(增長35.2%)。期末總資產969億美元(增長42.0%)。 貸款。 平均總貸款餘額373億美元(增長25.1%)。期末總貸款餘額384億美元(增長23.7%)。 客户資金總額。 (表內存款和表外客户投資基金)。客户基金平均總餘額2012億美元(增長34.1%)。期末客户基金總餘額2,116億美元(增長35.6%)。 AFS/HTM固定收益投資公司。 平均326億美元的固定收益投資證券(增長29.6%)。389億美元期末固定收益投資證券(增長42.6%)。						易辦事. 稀釋後每股收益為8.47美元(增長64.5%)。 淨收入。 普通股股東可獲得的合併淨收入為4.417億美元(增長65.3%)。 -淨利息收入5.277億美元(增長1.4%)。 -淨息差為2.53%(下降81個基點)。 -非利息收入5.476億美元(增長86.3%)，非GAAP核心手續費收入+1.463億美元(下降9.8%)，非GAAP核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金++2.548億美元(增長19.6%)。 -非利息支出4.91億美元(增長25.5%)。 羅伊。 平均股本回報率(年化)(“ROE”)表現為24.19%。 運營效率比. 運營效率比為45.66%，非GAAP核心運營效率比為56.86%+++.
資本						信用質量
資本++++. 持續強勁的資本，所有資本比率均被視為根據銀行業法規“資本充足”。SVB金融及銀行資本比率分別為： - CET 1風險基礎資本比率分別為12.31%和10.75%。 - 一級風險資本比率分別為13.25%和10.75%。 - 總風險資本比率為14.19%和11.75%。 - 一級槓桿率分別為8.26%和6.45%。						信用質量。 經濟模式的改善和私人銀行持續強勁的表現推動了準備金釋放。 - 貸款信貸虧損撥備佔期末貸款總額的百分比為1. 34%。 - 貸款撥備佔期末貸款總額（按年計算）的百分比為0. 56%。 - 貸款撇銷淨額佔平均貸款總額（按年計算）的百分比為0. 26%。

+包括存款服務、信用證和備用信用證、信用卡、客户投資、外匯和貸款相關活動的手續費收入。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營業績--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)

++由非公認會計準則核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金組成。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營成果--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)。

+++這一比率不包括某些財務項目，這些項目的表現通常會受到市場或其他我們無法控制的條件的影響，也不包括SVB Leerink的收入和支出。其計算方法為經SVB Leerink應佔非利息支出調整後的非利息支出除以經SVB Leerink應佔非利息收入、投資證券和權證資產的淨收益或虧損、投資銀行收入和佣金調整後的總收入。此外，非利息支出和總收入根據可歸因於非控股權益的收入或虧損和支出進行調整，並按應納税等額基準對淨利息收入進行調整。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營業績--非利息支出”項下的非公認會計準則對賬)。

++++ 2020年3月，聯邦銀行機構就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供了過渡性救濟。根據2020年CECL過渡規則，銀行組織可以將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後在三年內逐步取消在最初兩年延遲期間提供的總資本收益。我們已經選擇使用這一為期五年的過渡選項。更多詳情，見本報告第1部分第2項下“綜合財務狀況”內的“資本資源”。

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目錄表

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之表現概要如下：

						截至9月30日的三個月，																					截至9月30日的9個月，
(美元以千為單位，每股數據、員工和比率除外)						2020						2019						1%的變化。									2020						2019						1%的變化。
損益表：
稀釋後每股收益						$	8.47					$	5.15					64.5			%						$	15.46					$	16.67					(7.3)			%
普通股股東可獲得的淨收入						441,713						267,281						65.3									802,901						874,000						(8.1)
淨利息收入						527,740						520,644						1.4									1,564,804						1,562,933						0.1
淨息差						2.53		%				3.34		%				(81)			Bps：						2.79		%				3.60		%				(81)			Bps：
（減少）信貸損失準備金						$	(52,018)					$	36,536					(242.4)			%						$	257,943					$	89,033					189.7			%
非利息收入						547,583						294,009						86.2									1,218,365						908,135						34.2
非利息支出						491,021						391,324						25.5									1,370,242						1,140,510						20.1
非GAAP核心費用收入（1）						146,320						162,177						(9.8)									447,303						473,757						(5.6)
非GAAP核心費用收入，加上投資銀行收入和佣金（1）						254,758						212,968						19.6									777,051						651,574						19.3
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益（1）						519,721						279,441						86.0									1,177,972						871,583						35.2
非公認會計準則非利息支出，扣除非控股權益（2）						490,907						391,179						25.5									1,369,858						1,139,818						20.2
資產負債表：
平均可供出售證券						$	20,026,864					$	10,600,449					88.9			%						$	15,475,686					$	8,572,314					80.5			%
持有至到期證券平均數						12,553,196						14,534,505						(13.6)									13,054,393						14,891,158						(12.3)
平均貸款，攤銷成本						37,318,600						29,822,426						25.1									35,835,927						29,210,960						22.7
平均無息活期存款						51,543,903						39,146,184						31.7									46,341,335						38,498,971						20.4
平均有息存款						26,136,113						18,088,785						44.5									22,824,729						14,832,373						53.9
平均總存款						77,680,016						57,234,969						35.7									69,166,064						53,331,344						29.7
市盈率：
平均資產回報率（年化）（3）						1.99		%				1.62		%				22.8			%						1.34		%				1.91		%				(29.8)			%
SVBFG股東權益平均回報率（年化）（4）						24.19						18.27						32.4									15.56						21.16						(26.5)
資產質量比率：
貸款信貸虧損撥備佔期末貸款總額的百分比（5）						1.34		%				0.97		%				37			Bps：						1.34		%				0.97		%				37			Bps：
已履約貸款的信貸損失撥備佔已履約貸款總額的百分比（5）						1.17						0.81						36									1.17						0.81						36
貸款核銷總額佔平均貸款總額的百分比（按年計算）（5）						0.30						0.49						(19)									0.30						0.33						(3)
貸款核銷淨額佔平均貸款總額的百分比（按年計算）（5）						0.26						0.44						(18)									0.24						0.26						(2)
資本比率：
SVBFG CET 1風險資本比率						12.31		%				12.71		%				(40)			Bps						12.31		%				12.71		%				(40)			Bps
SVBFG一級風險資本比率						13.25						12.86						39									13.25						12.86						39
SVBFG總風險資本比率						14.19						13.70						49									14.19						13.70						49
SVBFG第1級槓桿率						8.26						8.64						(38)									8.26						8.64						(38)
有形普通股權益與有形資產之比(6)						7.52						8.38						(86)									7.52						8.38						(86)
SVBFG有形普通股權益與風險加權資產之比(6)						13.28						13.04						24									13.28						13.04						24
銀行CET 1風險資本比率						10.75						11.48						(73)									10.75						11.48						(73)
銀行一級風險資本充足率						10.75						11.48						(73)									10.75						11.48						(73)
銀行總風險資本比率						11.75						12.36						(61)									11.75						12.36						(61)
銀行一級槓桿率						6.45						7.48						(103)									6.45						7.48						(103)
銀行有形普通股權益與有形資產之比(6)						6.42						7.36						(94)									6.42						7.36						(94)
銀行有形普通股權益與風險加權資產之比(6)						11.79						11.82						(3)									11.79						11.82						(3)
其他比率：
運營效率比(7)						45.66		%				48.04		%				(5.0)			%						49.23		%				46.15		%				6.7			%
非公認會計準則核心運營效率比率(2)						56.86						48.05						18.3									53.41						46.09						15.9
存款總成本(年化)(8)						0.04						0.38						(89.5)									0.10						0.33						(69.7)
每股普通股賬面價值(9)						$	143.91					$	114.26					25.9									$	143.91					$	114.26					25.9
其他統計數字：
平均全職相當於僱員人數						4,216						3,413						23.5			%						3,914						3,309						18.3			%
期末全職等值僱員						4,336						3,460						25.3									4,336						3,460						25.3

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目錄表

(1)關於非GAAP核心費用收入和非GAAP核心費用收入加上投資銀行收入和佣金的説明和對賬，請參閲“經營業績--非利息收入”。

(2)有關非GAAP非利息支出和非GAAP核心運營效率比率的説明和對賬，請參閲“經營結果--非利息支出”。

(3)比率代表普通股股東可獲得的年度綜合淨收入除以季度平均資產。

(4)比率代表普通股股東可獲得的年度綜合淨收入除以季度平均SVBFG股東權益。

(5)於截至2020年9月30日止三個月及九個月，該比率按採用CECL的貸款總額之攤銷成本基準計算。上期比率是按照以前的方法使用貸款總額計算的。

(6)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬，以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬，見“資本資源-資本比率”。

(7)經營效率比率的計算方法是將總的非利息支出除以總的淨利息收入加上非利息收入。

(8)比率代表存款的年化總成本，計算方法是用存款利息支出除以平均總存款。

(9)每股普通股賬面價值是用SVBFG普通股股東權益總額除以期末已發行普通股總數計算得出的。

有關我們資本比率的更多資料，請參閲下文“綜合財務狀況-資本比率”下的“資本比率”。

關鍵會計政策和估算

隨附的管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析是基於我們未經審計的中期綜合財務報表，該報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制這些財務報表時，管理層需要作出估計和判斷，以影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露。管理層在持續的基礎上評估估計和假設。管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

除下文所述外，於截至二零二零年九月三十日止九個月內，本公司在“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”中披露的關鍵會計政策及估計項目並無重大變動，該等財務狀況及經營成果於本公司的2019年10-K表格第II部分第7項披露。

我們在本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註”的附註1-“列報基準”中披露了我們對貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券關鍵會計政策計提信貸損失準備的方法和途徑。

信貸損失準備

我們認為這一會計政策至關重要，因為對預期信貸損失的估計涉及材料管理估計，並可能在短期內受到重大變化的影響。確定貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券的信貸損失撥備，要求我們做出高度不確定的預測，需要高度的判斷。一個由高級管理層組成的委員會評價貸款信貸損失準備的充分性，其中包括審查貸款組合分段、量化模型、內部和外部數據輸入、經濟預測、信用風險評級和質量調整。

貸款的預期信貸損失估計

在信貸損失準備中報告的ECL金額的估計方法是兩個主要部分的總和：(1)對具有相似風險特徵的貸款池進行集體評估的ECL，包括基於我們對可能導致未來貸款損失經歷與我們歷史貸款損失經驗不同的風險的評估進行的定性調整；(2)針對與其他貸款沒有類似風險特徵的個別貸款評估的ECL。

我們根據上文討論的投資組合細分，從非貼現現金流方法中得出估計的ECL假設。這種方法結合了三個預測指標的計算：(1)違約概率(“PD”)，(2)違約損失(“LGD”)和(3)違約風險敞口(“EAD”)，在風險敞口的估計壽命內。PD和LGD假設是基於量化模型和信用損失的內在風險而建立的，這兩個假設都涉及重大判斷。在我們控制範圍內的續簽和延期不在貸款的估計合同期限內考慮。然而，如果管理層有合理的預期，我們將與借款人簽署TDR，我們將包括潛在的延期。量化模型基於歷史信用損失經驗，並根據概率加權經濟情景進行調整。這些情景被用來支持所有投資組合細分的合理和可支持的三年預測期。只要投資組合中貸款的剩餘合約期超過這三年，我們就使用均值迴歸的自迴歸模型恢復到歷史平均水平，該模型將繼續在剩餘合同年限內逐漸趨向於平均歷史損失，並對預付款進行調整。宏觀經濟情景每季度進行一次審查。    

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目錄表

我們還對通過我們的定量ECL模型獲得的結果進行了定性因素調整，以考慮模型的不精確性、新出現的風險評估、趨勢和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主觀因素。這些調整反映了我們對當前情況以及合理和可支持的預測與評估歷史信息期間存在的情況的不同程度的評估。這些調整彙總在一起，成為我們的質的分配。 根據我們對貸款環境變化風險的定性評估和預測或估計，不同時期的定性分配可能會有很大差異。請參閲本報告第I部分第I項下“中期綜合財務報表附註”的附註1-“列報基準”，以總結我們在估計借貸環境中不斷變化的風險時所考慮的定性調整因素。

我們監控我們的貸款池，以確保其中的所有資產繼續與池中的其他金融資產具有類似的風險特徵。信用風險、借款人情況的變化或核銷的確認可能表明貸款的風險狀況發生了變化，應將該資產從其當前池中移除。對於與其他貸款沒有共同風險特徵的貸款，預期信用損失以可變現淨值計量，即預期未來現金流的貼現值與貸款的攤餘成本基礎之間的差額。如果一筆貸款依賴抵押品，而償還預計將主要通過經營或出售抵押品來提供，則ECL按貸款的攤銷成本基礎與抵押品的公允價值之間的差額計量。抵押品的公允價值將由最近的評估確定，並經調整以反映出售資產的合理營銷期(S)和對合理銷售費用的估計。抵押品依賴型貸款將至少每年完成並接受獨立評估。

無資金信貸承諾的預期信貸損失估計

我們為沒有資金的信貸承諾保留單獨的信貸損失準備金，這包括在我們的信貸損失準備金中的其他負債和相關的ECL。我們通過使用歷史趨勢來估計預期損失量，以計算無資金支持的信貸承諾獲得資金支持的可能性，並推導出每個投資組合部門的歷史終身預期損失係數，類似於我們的資金支持貸款ECL。集體評估的無資金信貸承諾ECL也包括適用於我們的資金貸款ECL的相同質量分配。對於與與其他貸款風險特徵不同的貸款相關的無資金信貸承諾，在適用的情況下，我們將在無資金信貸承諾的信貸損失準備金中單獨計入ECL的估計。被世界銀行確定為無條件可取消的貸款承諾不需要信貸損失準備金。

持有至到期投資的預期信貸損失估計

我們根據主要證券類型和標準信用評級綜合衡量持有至到期證券的ECL。我們的持有至到期證券組合(市政債券投資組合除外)由美國政府明示或默示擔保，獲得主要評級機構的高評級，並有很長一段沒有信用損失的歷史。對於這些證券，我們認為信用損失的風險為零，因此，我們沒有記錄ECL。我們對市政債券投資組合的ECL估計考慮了歷史信用損失信息和違約情況下的損失嚴重程度，並利用了根據當前條件調整的外部數據。我們的市政債券投資組合適用一年的合理和可支持的預測期，當證券的剩餘合同期限超過一年時，立即恢復到長期平均歷史損失率。

近期會計公告

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，這是FASB降低與所得税會計相關的成本和複雜性的舉措的一部分。ASU消除了ASC 740一般原則所得税的某些例外，並在幾個領域簡化了所得税會計。這些修正案在2020年12月15日之後的財年(以及這些財年內的中期)生效，並允許提前採用。ASU允許實體在列報的所有期間追溯採用這一撥備，或通過對採納期開始時的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上採用該撥備。我們預計，這一ASU不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和信息披露產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響)。本ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡時的財務報告負擔。例如，如果滿足某些標準，實體可以(1)選擇不對受參考匯率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定；(2)選擇各種可選的權宜之計

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目錄表

如果符合某些標準，將允許它們繼續對受參考利率改革影響的對衝關係應用對衝會計；以及(3)一次性選擇出售和/或重新分類參考參考利率改革影響的利率的持有至到期債務證券。本指南於2020年3月12日生效，實體可以選擇在包括2020年3月12日在內的過渡期或2022年12月31日之前的過渡期內，分別前瞻性地獨立適用每一類別的豁免。我們已經實施了一個程序，以評估將受到這一ASU影響的合同數量，並評估我們將使用的權宜之計以及我們可能應用這些權宜之計的時間。我們目前正在評估這一指導將對我們的財務狀況、運營結果、現金流和信息披露產生的影響。

經營成果

淨利息收入和利潤率(全額應税等值基礎)

利息收入淨額定義為：（i）貸款、可供出售及持至到期證券組合之固定收益投資及短期投資證券所賺取之利息；及（ii）就資金來源支付之利息。淨息差定義為按完全應課税等值基準計算的年化淨利息收入佔平均生息資產的百分比。淨利息收入及淨息差乃按完全應課税等值基準呈列，以一致反映根據適用聯邦法定税率計算之應課税貸款及證券及免税證券之收入。

淨利息收入隨量和率變化的分析(全額應税等值基礎)

淨利息收入受生息資產和有息負債的數量和組合變化的影響，稱為“數量變化”。淨利息收入還受到計息資產的收益率和計息負債的利率變化的影響，這種變化被稱為“利率變化”。下表列出了每一大類生息資產的利息收入和每一大類有息負債的利息支出的變化。該表還反映了可歸因於所示期間的量和率變化的同時變動量。對於這個表，不完全是由於數量或速率引起的變化是按照平均體積和平均速率的百分比變化比例分配的。

						2020年與2019年相比																		2020年與2019年相比
						截至9月30日的三個月，增加(減少)，原因是																		截至9月30日的9個月增加(減少)，原因是
(美元，單位：萬美元)						卷						費率						總計						卷						費率						總計
利息收入：
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券						$	1,306					$	(27,456)					$	(26,150)					$	10,986					$	(62,690)					$	(51,704)
固定收益投資組合(應税)						23,710						(16,849)						6,861						57,830						(16,149)						41,681
固定收益投資組合(免税)						5,452						(656)						4,796						13,220						(1,562)						11,658
貸款，攤餘成本						73,886						(99,151)						(25,265)						206,671						(292,478)						(85,807)
利息收入淨增加(減少)						104,354						(144,112)						(39,758)						288,707						(372,879)						(84,172)
利息支出：
計息支票和儲蓄賬户						2,705						231						2,936						3,792						686						4,478
貨幣市場存款						935						(45,510)						(44,575)						12,998						(84,069)						(71,071)
外國辦事處的貨幣市場存款						12						(3)						9						34						(6)						28
定期存款						270						(401)						(131)						755						(310)						445
掃除外國辦事處的存款						(14)						(5,113)						(5,127)						167						(12,900)						(12,733)
存款費用合計增(減)						3,908						(50,796)						(46,888)						17,746						(96,599)						(78,853)
短期借款						—						(115)						(115)						2,147						(2,356)						(209)
3.125%優先票據						4,012						—						4,012						5,171						—						5,171
高級債券：3.50%						3						—						3						10						—						10
5.375釐高級債券						(4,873)						—						(4,873)						(14,611)						—						(14,611)
借款支出減少總額						(858)						(115)						(973)						(7,283)						(2,356)						(9,639)
利息支出增加(減少)，淨額						3,050						(50,911)						(47,861)						10,463						(98,955)						(88,492)
淨利息收入增加(減少)						$	101,304					$	(93,201)					$	8,103					$	278,244					$	(273,924)					$	4,320

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目錄表

淨利息收入(全額應税等值基礎)

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，淨利息收入增加了810萬美元，達到5.317億美元，而2019年同期為5.236億美元。總體而言，我們的淨利息收入增加，主要是由於我們的固定收益證券的平均增長74億美元和貸款餘額75億美元的平均增長所產生的利息收入增加，這主要是由於我們的存款餘額增加了204億美元。此外，這是由於市場利率下降令存款利息減少。這些增長被現金和現金等價物、投資和貸款收益率的下降所抵消，這反映了2019年下半年聯邦基金利率三次下調25個基點，以及2020年3月總計下調150個基點。

與2019年同期相比，影響截至2020年9月30日的三個月利息收入和利息支出的主要因素如下：

•利息收入截至2020年9月30日的三個月減少了3980萬美元，主要原因是：

◦來自我們的利息收入現金和短期投資證券的利息收入減少了2620萬美元。如上文所述，減少的主要原因是聯邦基金利率下降。

◦截至2020年9月30日的三個月，貸款利息收入減少2530萬美元，至3.69億美元，而2019年同期為3.942億美元。貸款總額減少，反映整體貸款收益率由5.24%下降131個基點至3.93%，但因平均貸款餘額增加75億元而被部分抵銷。 不包括貸款利息回收和貸款費用的總貸款收益率由4.72%下降131個基點至3.41%，主要反映上文討論的聯邦基金利率下降的影響，但因未實現收益重新分類對2020年第一季度終止的利率互換現金流對衝和有效貸款下限的影響而增加，部分被抵消。

◦固定收益投資證券利息收入增加1170萬美元，主要是由於固定收益投資證券平均增加74億美元。我們的平均固定收益投資證券增長帶來的利息收入的增加，部分被這些投資收益的下降所抵消，這反映出利率市場環境的下降。

•利息支出截至2020年9月30日的三個月減少4790萬美元，主要原因是：

◦存款利息開支減少4,690萬元，主要是由於市場利率下降令貨幣市場有息存款利息減少，以及

◦借款利息支出減少1,000,000美元，主要是由於我們的5.375%優先債券於2019年12月到期，但被我們於2020年6月發行的3.125%優先債券的利息支出部分抵銷。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

與2019年同期相比，影響截至2020年9月30日的9個月利息收入和利息支出的主要因素如下：

•利息收入在截至2020年9月30日的9個月中，減少了8420萬美元，主要原因是：

◦截至2020年9月30日的9個月，貸款利息收入減少8,580萬美元，至11億美元，而2019年同期為12億美元。貸款總額減少，反映整體貸款收益率由5.50%下跌134個基點至4.16%，但因平均貸款餘額增加66億元而被部分抵銷。不包括貸款利息回收和貸款費用的總貸款收益率從4.95%下降129個基點至3.66%，主要反映上文討論的聯邦基金利率下降的影響，但部分抵消了未實現收益重新分類對2020年第一季度終止的利率互換現金流對衝和有效貸款下限的影響，以及

◦來自我們的利息收入現金和短期投資證券的利息收入減少了5170萬美元。減少的主要原因是上文討論的聯邦基金利率下降，但平均餘額增加53億美元，部分抵消了這一減少額。

這些減幅被以下各項所抵銷：

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目錄表

◦我們固定收益投資證券的利息收入增加了5330萬美元。這主要是由於平均固定收益投資證券增加了51億美元，但由於利率市場環境降低，這些投資的收益率下降，部分抵消了這一增幅。

•利息支出在截至2020年9月30日的9個月中，減少了8850萬美元，主要是因為：

◦存款利息支出減少7,890萬美元，主要是由於在計息貨幣市場支付的利息減少，以及反映市場利率下降的資產負債表內存款減少。這些減幅已被我們的計息貨幣市場存款平均結餘增加58億元所賺取的利息收入部分抵銷。

◦借款利息支出減少9,600,000美元，主要是由於我們的5.375%優先債券被我們在2020年第二季度末發行的3.125%優先債券的利息支出部分抵消。

淨息差(全額應税等值基準)

截至2020年和2019年9月30日的三個月

•截至2020年9月30日的三個月，我們的淨息差下降了81個基點，至2.53%，而2019年同期為3.34%。截至2020年9月30日的三個月利潤率較低，主要是由於如上所述聯邦基金利率下降導致貸款收益率下降，以及相對於貸款組合的增長，我們的生息資產增長轉向收益率較低的短期投資證券組合。我們淨息差的下降部分被我們利率互換現金流對衝的增加(於2020年第一季度終止)和有效貸款下限所抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏，平均貸款佔平均利息收益資產的44.6%，而2019年同期為48.0%。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

•截至2020年9月30日的9個月，我們的淨息差下降了81個基點，至2.79%，而2019年同期為3.60%。截至2020年9月30日止九個月的較低利潤率主要反映如上所述的聯邦基金減少，以及我們的有息資產的增長相對於我們的貸款組合的增長而轉移到收益率較低的短期投資證券組合的組合，部分被我們於2020年第一季度終止的利率互換現金流對衝和有效貸款下限的增加所抵消。平均貸款佔今年迄今平均利息收益資產的47.5%，而2019年同期為50.0%。

平均餘額、收益率和已支付的差餉(全額應課税等值基礎)

計息資產所賺取的平均收益率為按年化應課税等值利息收入，以平均計息資產的百分比表示。向供資來源支付的平均費率是以平均供資來源的百分比表示的年化利息支出數額。下表載列截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的平均資產、負債、非控股權益、優先股及SVBFG股東權益、利息收入、利息開支、年化收益率及利率，以及我們的年化淨息差組成：

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目錄表

截至2020年及2019年9月30日止三個月的平均結餘、利率及收益率

						截至9月30日的三個月，
						2020																		2019
(美元，單位：萬美元)						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率
生息資產:
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券(1)						$	13,817,353					$	2,717					0.08		%				$	7,193,195					$	28,867					1.59		%
投資證券：（2）
可供出售的證券：
應税						20,026,864						87,792						1.74						10,600,449						62,121						2.32
持有至到期證券：
應税						10,286,332						68,725						2.66						12,922,438						87,535						2.69
不徵税（3）						2,266,864						18,876						3.31						1,612,067						14,080						3.47
貸款總額，攤餘成本（4）（5）						37,318,600						368,981						3.93						29,822,426						394,246						5.24
生息資產總額						83,716,013						547,091						2.60						62,150,575						586,849						3.74
現金和銀行到期款項						1,162,156																		590,391
貸款信貸損失準備						(610,212)																		(308,609)
其他資產（6）						4,080,409																		2,895,391
總資產						$	88,348,366																	$	65,327,748
資金來源:
計息負債：
計息支票和儲蓄賬户						$	4,297,874					$	3,038					0.28		%				$	470,601					$	102					0.09		%
貨幣市場存款						19,829,441						4,594						0.09						15,805,507						49,169						1.23
外國辦事處的貨幣市場存款						261,903						21						0.03						115,590						12						0.04
定期存款						380,560						459						0.48						157,218						590						1.49
掃除外國辦事處的存款						1,366,335						106						0.03						1,539,869						5,233						1.35
有息存款總額						26,136,113						8,218						0.13						18,088,785						55,106						1.21
短期借款						15,335						4						0.10						22,045						119						2.14
3.125%優先票據						495,095						4,012						3.22						—						—						—
高級債券：3.50%						348,197						3,153						3.60						347,841						3,150						3.59
5.375釐高級債券						—						—						—						349,216						4,873						5.54
計息負債總額						26,994,740						15,387						0.23						18,807,887						63,248						1.33
無息資金來源部分						56,721,273																		43,342,688
總資金來源						83,716,013						15,387						0.07						62,150,575						63,248						0.40
無息資金來源:
活期存款						51,543,903																		39,146,184
其他負債						2,055,599																		1,417,659
優先股						340,138																		—
SVBFG普通股權益						7,265,863																		5,802,907
非控制性權益						148,123																		153,111
用於為產生利息的資產提供資金的部分						(56,721,273)																		(43,342,688)
總負債、非控制性權益和SVBFG股東權益						$	88,348,366																	$	65,327,748
淨利息收入和毛利												$	531,704					2.53		%										$	523,601					3.34		%
總存款						$	77,680,016																	$	57,234,969
對賬至報告的淨利息收入:
對應税等值基礎的調整												(3,964)																		(2,957)
淨利息收入，如報告												$	527,740																	$	520,644

(1)包括截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月於其他金融機構的平均生息存款分別為10億元及11億元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，餘額還分別包括存放在FRB的113億美元和51億美元，按聯邦基金目標利率賺取利息。

(2)計息投資證券的收益率不會對其他全面收益反映的公平值變動產生影響。

(3)不應課税投資證券之利息收入乃於所有呈列期間按完全應課税等值基準呈列，採用聯邦法定税率21.0%。

(4)非權責發生貸款反映在貸款的平均餘額中。

(5)利息收入包括截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月的貸款費用分別為4，950萬元及3，940萬元。

(6)截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月，平均投資證券分別為21億元及12億元，因為非生息資產，故分類為其他資產。該等投資主要包括不可出售及其他股本證券。

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目錄表

截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月的平均餘額、利率及收益率

						截至9月30日的9個月，
						2020																		2019
(美元，單位：萬美元)						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率
生息資產:
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券(1)						$	11,025,519					$	22,743					0.28		%				$	5,696,501					$	74,447					1.75		%
投資證券：（2）
可供出售的證券：
應税						15,475,686						234,066						2.02						8,572,314						142,891						2.23
持有至到期證券：
應税						10,947,145						218,383						2.66						13,305,424						267,877						2.69
不徵税（3）						2,107,248						53,418						3.39						1,585,734						41,760						3.52
貸款總額，攤餘成本（4）（5）						35,835,927						1,116,660						4.16						29,210,960						1,202,467						5.50
生息資產總額						75,391,525						1,645,270						2.91						58,370,933						1,729,442						3.96
現金和銀行到期款項						952,118																		553,523
貸款信貸損失準備						(499,962)																		(303,154)
其他資產（6）						3,916,969																		2,592,830
總資產						$	79,760,650																	$	61,214,132
資金來源:
計息負債：
計息支票和儲蓄賬户						$	2,347,019					$	4,796					0.27		%				$	491,663					$	318					0.09		%
貨幣市場存款						18,330,106						41,178						0.30						12,540,843						112,249						1.20
外國辦事處的貨幣市場存款						272,940						71						0.03						142,053						43						0.04
定期存款						244,099						1,235						0.68						94,934						790						1.11
掃除外國辦事處的存款						1,630,565						4,030						0.33						1,562,880						16,763						1.43
有息存款總額						22,824,729						51,310						0.30						14,832,373						130,163						1.17
短期借款						532,549						3,310						0.83						186,930						3,519						2.52
3.125%優先票據						213,234						5,171						3.24						—						—						—
高級債券：3.50%						348,108						9,457						3.63						347,756						9,447						3.63
5.375釐高級債券						—						—						—						349,050						14,611						5.60
計息負債總額						23,918,620						69,248						0.39						15,716,109						157,740						1.34
無息資金來源部分						51,472,905																		42,654,824
總資金來源						75,391,525						69,248						0.12						58,370,933						157,740						0.36
無息資金來源:
活期存款						46,341,335																		38,498,971
其他負債						2,118,690																		1,327,040
優先股						340,148																		—
SVBFG普通股權益						6,892,301																		5,523,196
非控制性權益						149,556																		148,816
用於為產生利息的資產提供資金的部分						(51,472,905)																		(42,654,824)
總負債、非控制性權益和SVBFG股東權益						$	79,760,650																	$	61,214,132
淨利息收入和毛利												$	1,576,022					2.79		%										$	1,571,702					3.60		%
總存款						$	69,166,064																	$	53,331,344
對賬至報告的淨利息收入:
對應税等值基礎的調整												(11,218)																		(8,769)
淨利息收入，如報告												$	1,564,804																	$	1,562,933

(1)包括截至2020年和2019年9月30日的九個月，其他金融機構的平均生息存款分別為9億美元和9億美元。餘額還包括存放在聯邦儲備銀行的89億美元和39億美元，分別按截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的聯邦基金目標利率賺取利息。

(2)計息投資證券的收益率不會對其他全面收益反映的公平值變動產生影響。

(3)非應税可供出售證券的利息收入是在完全應税等值的基礎上公佈的，所有公佈的期間都採用21.0%的聯邦法定税率。

(4)非權責發生貸款反映在貸款的平均餘額中。

(5)利息收入包括截至2020年和2019年9月30日的九個月的1.358億美元和1.202億美元的貸款費用。

(6)在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，平均投資證券分別為19億美元和11億美元，由於它們是非利息資產，因此被歸類為其他資產。這些投資主要包括非流通證券和其他權益證券。

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目錄表

（減少）信貸損失準備金

信貸損失撥備(減少)包括(I)貸款撥備、(Ii)無資金信貸承諾撥備及(Iii)HTM證券撥備。我們對信貸損失的(減少)撥備等於我們對資產負債表日期投資組合中固有的可能信貸損失的最佳估計。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券的信貸損失準備：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
（千美元，比率除外）						2020						2019						2020						2019
貸款信貸損失備抵，期初餘額						$	589,828					$	301,888					$	304,924					$	280,903
採用ASC 326的第一天影響						—						—						25,464						—
（減少）貸款準備金						(54,106)						35,985						246,694						80,954
總貸款沖銷						(28,449)						(36,820)						(80,400)						(72,255)
貸款回收						4,354						3,888						16,182						15,133
外幣折算調整						1,331						(531)						94						(325)
貸款信貸損失備抵，期末餘額						$	512,958					$	304,410					$	512,958					$	304,410
無準備金信貸承諾的信貸損失備抵，期初餘額						99,294						62,664						67,656						55,183
採用ASC 326的第一天影響						—						—						22,826						—
無準備金貸項承付款備抵						2,019						551						11,132						8,079
外幣折算調整						202						(107)						(99)						(154)
未提供資金的信貸承諾、期末餘額的信貸損失準備(1)						$	101,515					$	63,108					$	101,515					$	63,108
HTM證券信用損失準備，期初餘額						222						—						—						—
採用ASC 326的第一天影響						—						—						174						—
HTM證券撥備						69						—						117						—
HTM證券信貸損失準備，期末餘額(2)						$	291					$	—					$	291					$	—
比率和其他信息：
（減少）貸款準備金佔期末貸款總額的百分比（年化）（3）						(0.56)		%				0.46		%				0.86		%				0.35		%
貸款沖銷總額佔平均貸款總額的百分比(年化)						0.30						0.49						0.30						0.33
貸款淨沖銷佔平均貸款總額的百分比(年化)						0.26						0.44						0.24						0.26
貸款信貸損失準備佔期末貸款總額的百分比(3)						1.34						0.97						1.34						0.97
（減少）信貸損失準備金						$	(52,018)					$	36,536					$	257,943					$	89,033
期末貸款總額(3)						38,413,891						31,229,003						38,413,891						31,229,003
平均貸款總額(3)						37,318,600						29,979,522						35,835,927						29,373,264
非權責發生貸款的貸款損失準備						64,479						53,728						64,479						53,728
非權責發生制貸款						105,711						104,045						105,711						104,045

(1)在我們的綜合資產負債表中，“無資金信貸承諾的信貸損失準備”被列為“其他負債”的一個組成部分。

(2)“HTM證券信貸損失準備”作為HTM證券的組成部分計入，並在我們的綜合財務報表中淨額列報。

(3)對於截至2020年9月30日的三個月和九個月，披露貸款金額，並使用由於採用CECL而採用的攤餘成本基礎計算比率。披露前期貸款金額，並使用毛數基礎計算比率。

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目錄表

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，我們的預期信貸損失減少了5200萬美元，其中包括減少了5410萬美元的貸款預期信貸損失，200萬美元的無資金信貸承諾的信貸損失準備金，以及6.9萬美元的HTM證券信貸損失準備金。 截至2019年9月30日的三個月，我們的信貸損失準備金為3650萬美元，其中包括3600萬美元的貸款準備金和50萬美元的無資金信貸承諾準備金。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們預期的貸款信貸損失5410萬美元的減少主要是由於 我們的不良貸款準備金減少了8240萬美元，反映了我們預測模型中經濟情景的改善，以及質量調整反映了我們的私人銀行投資組合部門強勁的信貸表現，減少了460萬美元，原因是我們投資組合部門的貸款構成發生了變化，以及440萬美元的回收。這些減少被淨新增非應計貸款2330萬美元和截至2020年6月30日未特別預留的1520萬美元沖銷部分抵消。在我們的預測模型中，與經濟情景改善相關的減少主要是由於我們依賴投資者的早期投資組合部門，與其餘投資組合部門相比，該部門對CECL模型中使用的基本宏觀經濟預測更加敏感，以及該投資組合部門餘額的減少。

為無資金來源的信貸承諾撥備200萬美元的信貸損失準備金，主要是由於對當前經濟環境的預測模型以及我們投資組合中無資金來源的信貸承諾構成的變化。

截至2019年9月30日的三個月的貸款損失準備金為3,600萬美元，反映新增非應計貸款淨額增加1,910萬美元，未特別預留的沖銷增加1,830萬美元，用於期末貸款增長的額外準備金增加1,520萬美元，但因執行貸款質量部分減少1,300萬美元和收回390萬美元而部分抵消。

無資金支持的信貸承諾撥備為50萬美元，主要是由於截至2019年9月30日的三個月無資金支持的信貸承諾增加了13億美元，但由於我們的無資金支持的信貸安排的組合繼續轉移到我們的大型、信用質量較高的私募股權/風險資本客户，導致資金不足的信貸承諾減少。

2020年第三季度的總貸款沖銷為2,840萬美元，其中1,520萬美元在2020年6月30日沒有專門預留。總貸款沖銷主要是由我們的投資者依賴型客户的2,830萬美元推動的。

截至2019年9月30日的三個月，貸款總沖銷為3,680萬美元，其中1,830萬美元未在前幾個季度專門預留。貸款總沖銷主要是由一箇中期生命科學/醫療保健組合客户940萬美元的沖銷和一個後期軟件客户760萬美元的沖銷推動的，這兩個客户之前都包括在我們的非應計貸款組合中。其餘的沖銷主要來自我們的早期客户。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

截至2020年9月30日的9個月，我們的信貸損失準備金為2.579億美元，其中包括2.467億美元的貸款損失準備金，1110萬美元的無資金信貸承諾準備金和11.17億美元的HTM證券準備金。截至2019年9月30日的9個月，我們的信貸損失準備金為8900萬美元，其中包括8100萬美元的貸款損失準備金和800萬美元的無資金信貸承諾準備金。

2.467億美元的貸款信貸損失準備金主要是由於我們根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境的預測模型，包括新冠肺炎疫情的影響，以及我們投資組合內貸款構成的變化，為執行貸款增加了1.345億美元的準備金，新增非應計貸款淨額為5,810萬美元，截至2019年12月31日未特別預留的沖銷準備為3,880萬美元，用於期末貸款增長的額外準備金為3,150萬美元，但被1,620萬美元的回收部分抵消。

為無資金來源的信貸承諾撥備1,110萬美元的主要原因是根據2020年1月1日通過的CECL方法對當前經濟環境的預測模型，包括新冠肺炎大流行的影響，以及我們投資組合中無資金來源的信貸承諾構成的變化。

截至2019年9月30日的九個月的貸款損失準備金為8,100萬美元，主要反映了5,750萬美元的新增非應計貸款特定準備金淨額、3,050萬美元的前幾個季度未特別預留的沖銷準備和2,240萬美元的期末貸款增長準備金，部分被我們的執行貸款減少1,430萬美元和1,510萬美元的回收所抵消。

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目錄表

截至2019年9月30日的9個月，無資金支持的信貸承諾撥備為800萬美元，主要是由於無資金支持的信貸承諾增加了34億美元。

截至2020年9月30日的9個月，貸款總沖銷為8,040萬美元，其中3,880萬美元未在前幾個季度專門預留。貸款總沖銷主要是由我們的投資者依賴型客户6720萬美元和一個資產負債表依賴型客户490萬美元的沖銷推動的。其餘的沖銷主要來自我們依賴現金流的風險部門。

截至2019年9月30日的9個月，貸款總沖銷為7,230萬美元，其中3,050萬美元未在前幾個季度專門預留。貸款總沖銷包括來自我們的生命科學/醫療保健貸款組合的2690萬美元和來自我們的軟件/互聯網貸款組合的3830萬美元。我們生命科學/醫療保健投資組合的總貸款沖銷主要是由一箇中期客户的2250萬美元推動的。我們軟件/互聯網貸款組合的總貸款沖銷主要是由我們的早期客户推動的。

見下文“綜合財務狀況--貸款及無資金來源信貸承擔之信貸損失撥備”及本報告第一部分第一項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註7--“貸款及信貸損失撥備：貸款及無資金來源信貸承諾”，以瞭解本行就貸款及無資金來源信貸承諾之信貸損失準備之詳情。

非利息收入

截至2020年9月30日的三個月和九個月，非利息收入分別為5.476億美元和12億美元，而2019年同期分別為2.94億美元和9.081億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，扣除非控股權益的非GAAP非利息收入分別為5.197億美元和12億美元，而2019年同期分別為2.794億美元和8.716億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，非GAAP核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金分別為2.548億美元和7.771億美元，而2019年同期分別為2.13億美元和6.516億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，非GAAP核心費用收入分別為1.463億美元和4.473億美元，而2019年同期分別為1.622億美元和4.738億美元。(見下文“使用非公認會計準則財務計量”項下使用的非公認會計準則計量的對賬。)

截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績中包括與我們在BigCommerce的投資相關的收入，其中包括：(I)投資證券的未實現收益1.084億美元；(Ii)權證資產收益1080萬美元；以及(Iii)包括在其他非利息收入中的3000萬美元收益，如下所述。

非公認會計準則財務計量的使用

為了補充我們根據GAAP提出的未經審計的中期合併財務報表，我們使用了某些非GAAP財務業績衡量標準(包括但不限於非GAAP核心費用收入、非GAAP核心費用收入加上投資銀行收入和佣金、非GAAP非利息收入以及非GAAP投資證券淨收益)。這些補充性業績指標可能不同於本行業其他公司的同類指標，也可能無法與之相比。非公認會計原則的財務計量與公認會計原則不一致，也不是公認會計原則的替代。一般而言，非GAAP財務衡量標準是對一家公司業績的數字衡量標準，不包括通常不包括在根據GAAP計算和列報的最直接可比衡量標準中的金額。非GAAP財務指標也可以是GAAP或其他適用要求不要求的財務指標。

我們相信，當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時，通過剔除代表我們和我們子公司以外的投資者應佔收入的項目，為我們的業績提供有意義的補充信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來期間時，使用並相信投資者將從參考這些非公認會計準則財務指標中受益。然而，這些非公認會計準則財務措施應被視為根據公認會計準則編制的財務措施的補充，而不是替代或最好是替代這些財務措施。

淨收入中包括可歸因於非控股權益的收入和費用。我們確認，作為通過SVB Capital和SVB Leerink開展的投資基金管理業務的一部分，根據ASC主題810合併的基金的全部收益或虧損，如本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”附註1-“列報基準”所述。根據公認會計準則，我們必須100%合併這些實體的結果，即使我們可能擁有此類實體不到100%的股份。應佔本公司以外的投資者的相關金額在本公司損益表的“非控股權益應佔淨收益”項下反映。在適用的情況下，下表中的非利息收入和投資證券的淨收益不包括非控股權益。

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目錄表

核心手續費收入是非GAAP財務指標，代表GAAP非利息收入，但不包括(I)表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(損失)，(Ii)我們的投資銀行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。核心手續費收入包括客户投資手續費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費以及信用證和備用信用證手續費。

核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金是一項非GAAP衡量標準，代表GAAP非利息收入，但不包括某些項目，這些項目的表現通常受市場或其他我們無法控制的條件的影響，主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(損失)，以及其他非利息收入。核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金包括核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金。

下表提供截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之公認會計準則非利息收入與非公認會計準則非利息收入（扣除非控股權益）對賬：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
公認會計準則非利息收入						$	547,583					$	294,009					86.2		%				$	1,218,365					$	908,135					34.2		%
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						27,862						14,568						91.3						40,393						36,552						10.5
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益						$	519,721					$	279,441					86.0						$	1,177,972					$	871,583					35.2

下表提供截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的公認會計準則非利息收入與非公認會計準則核心費用收入的對賬：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
公認會計準則非利息收入						$	547,583					$	294,009					86.2		%				$	1,218,365					$	908,135					34.2		%
減：投資證券收益淨額						189,837						29,849						NM						270,760						106,575						154.1
減去：認股權證資產收益，淨額						53,766						37,561						43.1						93,667						107,213						(12.6)
減去：其他非利息收入						49,222						13,631						NM						76,887						42,773						79.8
非GAAP核心費用收入加上投行收入和佣金（1）						$	254,758					$	212,968					19.6						$	777,051					$	651,574					19.3
減：投資銀行業務收入						92,181						38,516						139.3						280,551						137,005						104.8
減去：佣金						16,257						12,275						32.4						49,197						40,812						20.5
非公認會計準則核心費用收入(2)						$	146,320					$	162,177					(9.8)						$	447,303					$	473,757					(5.6)

NM--沒有意義

(1)非GAAP核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金代表非利息收入，但不包括業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，以及其他非利息收入。核心手續費收入加上投資銀行業務收入和佣金是指非公認會計準則核心手續費收入(定義見下文腳註)加上投資銀行業務收入和佣金。

(2)非公認會計準則核心費用收入指非利息收入，但不包括（i）某些表現通常受市場或我們無法控制的其他條件影響的項目，（ii）我們的投資銀行收入和佣金，以及（iii）其他非利息收入。非GAAP核心費用收入包括客户投資費、外匯費、信用卡費、存款服務費、貸款相關費用以及信用證和備用信用證費用。

投資證券收益，淨額

投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損，其中包括因行使權證資產而持有的公開股權證券，以及出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用)。

我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD硅谷銀行有限公司(SPD硅谷銀行在中國的合資企業)、債務基金、私人和公共投資組合公司以及符合條件的保障性住房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異，這導致了投資證券的淨收益或淨虧損。

91

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目錄表

(已實現和未實現)。這種變化是由許多因素造成的，包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現損益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何單一期間的非流通證券及其他權益證券的未實現收益或虧損通常是由估值變動所推動，因此可能會在未來期間增加或減少。這種變化性可能會導致投資證券收益或損失的波動。因此，我們某一特定時期的業績並不一定表明我們在未來一段時期的預期業績。

任何未實現收益或虧損的變現程度受多種因素的影響，其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間，這些證券由我們管理的基金管理，受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。

我們的AFS證券組合是一種固定收益投資組合，其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率，同時保持足夠的流動性和信貸多元化，以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見，但出售我們AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失，並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，我們的投資證券淨收益為1.898億美元，而2019年同期為2980萬美元。截至2020年9月30日的三個月，扣除非控股權益的非GAAP投資證券淨收益為1.621億美元，而2019年同期扣除控股權益的非GAAP淨收益為1520萬美元。

在截至2020年9月30日的三個月裏，扣除非控股權益的非GAAP投資證券淨收益為1.621億美元，推動因素如下：

•我們的公開股權證券投資獲得1.084億美元的收益，主要來自我們之前宣佈的對BigCommerce的投資，該公司於2020年8月完成IPO。

•我們管理的基金的基金組合的收益為2,310萬美元，主要與未實現的估值收益有關，以及

•從我們的戰略和其他投資中獲得1,840萬美元的收益，主要是由於我們的戰略風險投資基金的未實現估值淨增長。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

截至2020年9月30日的9個月，我們的投資證券淨收益為2.708億美元，而2019年同期為1.066億美元。截至2020年9月30日的9個月，扣除非控股權益的非GAAP投資證券淨收益為2.302億美元，而2019年同期為6990萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，扣除非控股權益的非GAAP淨收益為2.302億美元，主要受到以下因素的推動：

•我們的公開股權證券投資收益1.127億美元，主要來自我們之前宣佈的對BigCommerce的投資，該公司於2020年8月完成首次公開募股。

•通過出售26億美元的美國國債，從我們的AFS債務證券組合中獲得6120萬美元的收益，以及

•我們管理的基金的基金組合的收益為2,740萬美元，主要與未實現的估值收益有關。

92

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目錄表

下表提供了截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的投資證券GAAP淨收益(虧損)與非GAAP投資證券淨收益(虧損)的對賬：

(千美元)						受管 的資金 基金						受管 直接 風險投資 基金						公募股權證券						債務 基金						出售AFS證券						戰略 以及其他 投資						SVB Leerink						總計
截至二零二零年九月三十日止三個月
投資證券淨收益共計						$	42,885					$	14,775					$	108,417					$	15					$	—					$	18,426					$	5,319					$	189,837
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						19,832						7,492						—						—						—						—						461						27,785
非公認會計準則投資證券淨收益，扣除非控股權益						$	23,053					$	7,283					$	108,417					$	15					$	—					$	18,426					$	4,858					$	162,052
截至二零一九年九月三十日止三個月
投資證券的總收益(虧損)，淨額						$	22,223					$	9,668					$	(11,488)					$	187					$	—					$	8,035					$	1,224					$	29,849
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						9,676						4,138						—						—						—						—						826						$	14,640
投資證券的非公認會計準則淨收益（虧損），扣除非控股權益						$	12,547					$	5,530					$	(11,488)					$	187					$	—					$	8,035					$	398					$	15,209
截至2020年9月30日的9個月
投資證券的總收益(虧損)，淨額						$	53,768					$	27,246					$	112,744					$	(253)					$	61,165					$	9,490					$	6,600					$	270,760
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						26,344						13,741						—						—						—						—						493						40,578
投資證券扣除非控股權益後的非公認會計準則淨收益(虧損)						$	27,424					$	13,505					$	112,744					$	(253)					$	61,165					$	9,490					$	6,107					$	230,182
截至2019年9月30日的9個月
投資證券的總收益(虧損)，淨額						$	60,787					$	13,135					$	(1,408)					$	1,529					$	(3,905)					$	30,348					$	6,089					$	106,575
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						30,273						5,540						—						—						—						—						861						36,674
非公認會計準則投資證券淨收益（虧損），扣除非控股權益						$	30,514					$	7,595					$	(1,408)					$	1,529					$	(3,905)					$	30,348					$	5,228					$	69,901

權證淨資產收益

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，權證資產的淨收益為5380萬美元，而2019年同期的淨收益為3760萬美元。截至2020年9月30日的三個月的權證資產淨收益包括：

•在我們的私人公司權證組合估值增加的推動下，認股權證估值增加帶來的淨收益3,020萬美元，以及

•在IPO和併購活動的推動下，行使權證資產帶來的淨收益2,390萬美元，其中包括我們在BigCommerce的行使權證頭寸的1,080萬美元。

93

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目錄表

截至2020年和2019年9月30日的9個月

截至2020年9月30日的9個月，權證資產的淨收益為9370萬美元，而2019年同期的淨收益為1.072億美元。截至2020年9月30日的9個月的權證資產淨收益包括：

•在IPO和併購活動的推動下，來自行使權證資產的淨收益5940萬美元，其中包括我們在BigCommerce的行使權證頭寸的1080萬美元，以及

•認股權證估值增加帶來的淨收益3,560萬美元，主要是由於我們的私人公司認股權證投資組合在截至2020年9月30日的9個月內估值增加。

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的權證資產淨收益摘要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
權證資產(1)：
練習收益，淨額						$	23,940					$	30,047					(20.3)		%				$	59,370					$	90,357					(34.3)		%
終止合同						(361)						(481)						(24.9)		%				(1,332)						(2,931)						(54.6)
公允價值變動淨額						30,187						7,995						NM						35,629						19,787						80.1
權證資產總收益，淨額						$	53,766					$	37,561					43.1						$	93,667					$	107,213					(12.6)

NM--沒有意義

(1)截至2020年9月30日，我們持有2,503家公司的權證，而截至2019年9月30日，我們持有2,227家公司的權證。截至2020年9月30日，我們權證投資組合的總公允價值為2.022億美元，截至2019年9月30日，公允價值為1.491億美元。28家公司的權證公允價值均超過100萬美元，合計佔2020年9月30日權證投資組合公允價值的8300萬美元，佔總公允價值的41.1%。15家公司的權證公允價值均超過100萬美元，合計相當於4370萬美元，佔2019年9月30日左右權證投資組合公允價值的29.3%。

對Root，Inc.的投資

截至2020年9月30日，我們持有對Root，Inc.(“Root”)的投資，包括：(I)約600,000股與SVBFG持有的權證相關的股份，及(Ii)我們的兩隻SVB Capital基金(SVBFG持有若干附帶權益)直接持有的約1,560萬股股份，其中我們估計有權獲得約2,410萬美元的税前附帶權益，取決於基金的業績，並假設基金超過某些業績目標。

2020年10月下旬，Root完成了首次公開募股。作為IPO的一部分，定價為每股27美元：(I)SVBFG出售了我們所有的認股權證股票，帶來了550萬美元的税前收益；以及(Ii)我們的SVB Capital基金出售了約160萬股，其中SVBFG將有權獲得約370萬美元 税前以附帶權益的形式，假設基金超過一定的業績目標。SVB Capital目前持有約1,400萬股，根據Root普通股截至2020年11月4日的收盤價23.03美元，假設基金超過某些業績目標，我們目前估計SVBFG有權以附帶權益的形式獲得約2980萬美元的税前收益。附帶權益可能會隨着基金業績水平的波動而發生變化。

與我們在上市公司(如Root，Inc.)的股權證券相關的收益(或虧損)是基於估值變化或任何證券的出售，並受到此類公司股價的影響，這些股價受到市場狀況和各種其他因素的影響。此外，公眾股權投資的預期收益和虧損以及該等收益或(虧損)的變現程度受到多種因素的影響，其中包括受我們證券銷售和治理過程以及某些銷售限制(例如鎖定協議)制約的現行市場價格變化和任何證券出售的時間。Root，Inc.持有的普通股鎖定協議定於2021年4月到期。

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目錄表

非GAAP核心費用收入

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
非公認會計準則核心費用收入(1)：
客户投資費						$	31,914					$	46,679					(31.6)		%				$	107,192					$	136,905					(21.7)		%
匯兑手續費						43,881						40,309						8.9						127,642						116,863						9.2
信用卡手續費						22,756						30,158						(24.5)						72,348						86,431						(16.3)
存款服務費						22,015						22,482						(2.1)						67,115						65,496						2.5
與貸款有關的費用						13,562						11,707						15.8						37,851						36,857						2.7
信用證和備用信用證手續費						12,192						10,842						12.5						35,155						31,205						12.7
非公認會計準則核心費用收入總額(1)						$	146,320					$	162,177					(9.8)						$	447,303					$	473,757					(5.6)
投資銀行業務收入						92,181						38,516						139.3						280,551						137,005						104.8
佣金						16,257						12,275						32.4						49,197						40,812						20.5
非GAAP核心費用收入加投行收入和佣金總額（2）						$	254,758					$	212,968					19.6						$	777,051					$	651,574					19.3

(1)這一非GAAP衡量標準代表非利息收入，但不包括(I)表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，(Ii)我們的投資銀行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。見上文“非公認會計準則衡量標準的使用”。

(2)非GAAP核心費用收入加上投資銀行業務收入和佣金代表非利息收入，但不包括某些項目，這些項目的業績通常取決於市場或我們無法控制的其他條件和其他非利息收入。參見上文“非GAAP措施的使用”。

客户投資費

截至2020年9月30日止三個月及九個月的客户投資費用分別為3190萬美元及1072萬美元，而2019年同期則分別為4670萬美元及1369萬美元。該減少反映市場利率下降導致息差下降，但被資產負債表外客户投資資金平均大幅增加所抵銷。鑑於我們對持續低利率環境的預期，我們普遍預計二零二零年的客户投資費用將低於二零一九年。

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的客户投資費用概要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
按類型劃分的客户投資費用：
掃貨幣市場手續費						$	18,155					$	26,202					(30.7)		%				$	60,617					$	79,698					(23.9)		%
資產管理費						12,172						7,256						67.8						32,905						20,883						57.6
回購協議費用						1,587						13,221						(88.0)						13,670						36,324						(62.4)
客户投資費用合計						$	31,914					$	46,679					(31.6)						$	107,192					$	136,905					(21.7)

下表概述截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的平均客户投資資金：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(百萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
橫掃貨幣市場基金						$	54,495					$	40,321					35.2		%				$	48,367					$	40,048					20.8		%
管理的客户投資資產（1）						59,338						42,834						38.5						53,928						40,969						31.6
回購協議						9,731						9,670						0.6						9,809						8,947						9.6
平均客户投資基金總額(2)						$	123,564					$	92,825					33.1						$	112,104					$	89,964					24.6

(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。

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目錄表

(2)客户投資資金保存在第三方金融機構，不記錄在我們的資產負債表上。

下表概述於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日的期末客户投資資金：

(百萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日						%的變化
橫掃貨幣市場基金						$	56,395					$	43,226					30.5		%
管理的客户投資資產（1）						60,773						46,904						29.6
回購協議						9,613						9,062						6.1
期末客户投資基金總額(2)						$	126,781					$	99,192					27.8

(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。

(2)客户投資資金保存在第三方金融機構，不記錄在我們的資產負債表上。

外匯交易手續費

截至2020年9月30日止三個月及九個月的外匯費用分別為4390萬美元及1276萬美元，而2019年同期則為4030萬美元及1169萬美元。截至二零二零年九月三十日止三個月與截至二零一九年九月三十日止可比期間相比增加，乃由於交易量增加，主要反映於私募股權交易活動及季度對衝活動。截至二零二零年九月三十日止九個月較二零一九年九月三十日有所增加，主要由於執行現貨合約的客户數量整體增加，導致交易量較去年有所增加，反映我們的全球擴張計劃及加強客户互動努力。外匯費用已受並可能進一步受新型冠狀病毒疫情影響。

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的外匯費用收入概要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
按工具類型劃分的外匯手續費：
現貨合同佣金						$	38,794					$	36,836					5.3		%				$	112,821					$	106,561					5.9		%
遠期合同佣金						4,613						3,371						36.8						14,004						10,144						38.1
期權保費						474						102						NM						817						158						NM
外匯兑換手續費總額						$	43,881					$	40,309					8.9						$	127,642					$	116,863					9.2

NM--沒有意義

信用卡手續費

截至三個月和九個月的信用卡費用分別為2,280萬美元和7,230萬美元 分別為2020年9月30日和2020年9月30日，而2019年同期分別為3,020萬美元和8,640萬美元。減少的主要原因是交易量從2020年3月開始下降，反映出新冠肺炎疫情擾亂了正常的商業活動。信用卡手續費已經並可能進一步受到新冠肺炎疫情的影響。

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月按工具類型劃分的信用卡費用概要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
按工具類型劃分的信用卡手續費：
卡交換費，淨額						$	18,168					$	24,560					(26.0)		%				$	55,257					$	68,808					(19.7)		%
商户服務費						3,670						3,943						(6.9)						13,727						12,763						7.6
信用卡服務費						918						1,655						(44.5)						3,364						4,860						(30.8)
信用卡總手續費						$	22,756					$	30,158					(24.5)						$	72,348					$	86,431					(16.3)

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目錄表

存款服務費

截至2020年9月30日的三個月和九個月的存款服務費用分別為2,200萬美元和6,710萬美元，而2019年同期分別為2,250萬美元和6,550萬美元。與截至2019年9月30日的可比期間相比，截至2020年9月30日的三個月存款服務收費有所下降，反映出客户活動減少，包括新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境放緩的影響，以及來自儲蓄現金的客户存款活期賬户增長的收益信用增加，從而產生合格餘額以抵消服務費用。與截至2019年9月30日的可比期間相比，截至2020年9月30日的9個月的增長反映了存款客户數量的增加以及我們基於交易的收費產品數量比上一年增加。

與貸款有關的費用

截至2020年9月30日的三個月和九個月，貸款相關費用分別為1,360萬美元和3,790萬美元，而2019年同期分別為1,170萬美元和3,690萬美元。增加的主要原因是從未使用的信貸額度賺取的費用增加。

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，按類型劃分的貸款相關費用摘要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
按工具類型劃分的貸款相關費用：
未使用的承諾費						$	9,872					$	8,339					18.4		%				$	26,602					$	25,060					6.2		%
其他						3,690						3,368						9.6						11,249						11,797						(4.6)
與貸款有關的費用總額						$	13,562					$	11,707					15.8						$	37,851					$	36,857					2.7

信用證和備用信用證費用

截至2020年9月30日的三個月和九個月，信用證和備用信用證的手續費分別為1,220萬美元和3,520萬美元，相比之下，分別為1,080萬美元和3,120萬美元同類器械 2019句號。增加的主要原因是遞延手續費收入增加，反映出信用證發行量較大。

投資銀行業務收入

截至2020年9月30日的三個月和九個月，投資銀行業務收入分別為9220萬美元和2.806億美元，而2019年同期分別為3850萬美元和1.37億美元。這一增長歸因於生命科學/保健二級市場的融資活動水平提高，以及公開股票承銷費的增加。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，按類型劃分的投行業務收入摘要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
投資銀行業務收入：
承銷費						$	85,009					$	31,016					174.1						$	247,384					$	109,371					126.2		%
諮詢費						1,761						5,200						(66.1)						26,170						22,789						14.8
私募和其他						5,411						2,300						135.3						6,997						4,845						44.4
投資銀行業務總收入						$	92,181					$	38,516					139.3						$	280,551					$	137,005					104.8

佣金

截至2020年9月30日止三個月及九個月的佣金分別為1630萬美元及4920萬美元，而2019年同期則為1230萬美元及4080萬美元。增長是由客户交易活動推動的，與市場成交量一致。佣金包括客户就執行上市及場外股票以代理為基礎的經紀交易收取的佣金。

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目錄表

其他

截至2020年9月30日止三個月及九個月的其他非利息收入分別為4920萬美元及7690萬美元，而2019年同期則為1360萬美元及4280萬美元。該增加主要是由於二零二零年第三季度行使及轉換BigCommerce的可換股債務選擇權後產生的3000萬美元已確認收益所致。

非利息支出

截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之非利息開支概要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
薪酬和福利						$	327,369					$	233,840					40.0		%				$	902,752					$	715,073					26.2		%
專業服務						67,215						55,202						21.8						169,748						133,018						27.6
房舍和設備						30,772						26,775						14.9						85,420						72,386						18.0
淨佔用率						18,965						16,981						11.7						56,156						49,716						13.0
商務發展和旅行						2,214						19,539						(88.7)						19,277						51,915						(62.9)
聯邦存款保險公司和州政府評估						6,933						4,881						42.0						18,986						13,343						42.3
其他						37,553						34,106						10.1						117,903						105,059						12.2
總非利息支出						$	491,021					$	391,324					25.5						$	1,370,242					$	1,140,510					20.1

非利息支出包括可歸因於非控股權益的費用。非公認會計原則非利息支出和非公認會計原則核心運營效率比率的説明和對賬見下文，兩者均不包括非控股權益。

非公認會計準則非利息支出

我們使用和報告非GAAP非利息支出、非GAAP應税等值收入和非GAAP核心運營效率比率，其中不包括非控股權益和SVB Leerink。我們相信，當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時，通過以下方式提供關於我們業績的有意義的補充信息：(I)排除某些代表我們和我們的子公司以外的投資者應佔費用的項目，或某些並非在每個報告期都出現的項目；或(Ii)提供GAAP或其他適用要求沒有要求的管理層使用的額外信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來期間時，使用並相信投資者將從參考這些非公認會計準則財務指標中受益。然而，這些非公認會計原則的財務措施應被視為根據公認會計原則編制的財務措施的補充，而不是替代或最好是替代這些財務措施。

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目錄表

下表提供截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的非公認會計準則非利息開支及非公認會計準則核心營運效率比率概要：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
非公認會計準則核心運營效率比率(千美元，比率除外)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
公認會計準則非利息支出						$	491,021					$	391,324					25.5		%				$	1,370,242					$	1,140,510					20.1		%
減去：可歸因於非控股權益的費用						114						145						(21.4)						384						692						(44.5)
扣除非控股權益的非公認會計準則非利息支出						490,907						391,179						25.5						1,369,858						1,139,818						20.2
減去：SVB Leerink應佔費用						77,567						55,200						40.5						248,254						177,675						39.7
非公認會計準則非利息支出，扣除非控股權益和SVB Leerink						$	413,340					$	335,979					23.0						$	1,121,604					$	962,143					16.6
公認會計準則淨利息收入						$	527,740					$	520,644					1.4						$	1,564,804					$	1,562,933					0.1
對應税等值基礎的調整						3,964						2,957						34.1						11,218						8,769						27.9
非GAAP應税等值淨利息收入						531,704						523,601						1.5						1,576,022						1,571,702						0.3
減去：可歸因於非控股權益的收入						—						14						(100.0)						26						41						(36.6)
非GAAP應税淨利息收入，扣除非控股權益						531,704						523,587						1.6						1,575,996						1,571,661						0.3
減去：可歸因於SVB Leerink的淨利息收入						175						277						(36.8)						373						961						(61.2)
扣除非控股權益和SVB Leerink的非GAAP應税等值淨利息收入						$	531,529					$	523,310					1.6						$	1,575,623					$	1,570,700					0.3
公認會計準則非利息收入						$	547,583					$	294,009					86.2						$	1,218,365					$	908,135					34.2
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						27,862						14,568						91.3						40,393						36,552						10.5
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益						519,721						279,441						86.0						1,177,972						871,583						35.2
減去：扣除非控股權益後的非公認會計準則投資證券淨收益						162,052						15,209						NM						230,182						69,901						NM
減去：權證資產淨收益						53,766						37,561						43.1						93,667						107,213						(12.6)
減：投資銀行業務收入						92,181						38,516						139.3						280,551						137,005						104.8
減去：佣金						16,257						12,275						32.4						49,197						40,812						20.5
非公認會計準則非利息收入，扣除非控制權益和投資證券淨收益，權證資產淨收益，投資銀行收入和佣金淨收益						$	195,465					$	175,880					11.1						$	524,375					$	516,652					1.5
公認會計準則總收入						$	1,075,323					$	814,653					32.0						$	2,783,169					$	2,471,068					12.6
非公認會計準則應税收入、扣除非控股權益和SVB Leerink、投資證券淨收益、權證資產淨收益、投資銀行業務收入和佣金						$	726,994					$	699,190					4.0						$	2,099,998					$	2,087,352					0.6
運營效率比						45.66		%				48.04		%				(5.0)						49.23		%				46.15		%				6.7
非公認會計準則核心運營效率比率(1)						56.86						48.05						18.3						53.41						46.09						15.9

 

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目錄表

NM--沒有意義

(1)非美國通用會計準則核心營運效率比率的計算方法為，經SVB Leerink應佔非利息開支調整後的非利息開支除以經SVB Leerink應佔淨利息收入、投資證券及權證資產的淨收益或虧損、投資銀行收入及佣金調整後的總收入。此外，非利息支出和總收入根據可歸因於非控股權益的收入或虧損和支出進行調整，並按應納税等額基準對淨利息收入進行調整。

薪酬福利費用

下表提供我們截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月的薪酬及福利開支概要：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
（單位：千美元，僱員除外）						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
薪酬和福利：
薪金和工資						$	135,705					$	109,473					24.0		%				$	375,844					$	316,472					18.8		%
激勵性薪酬計劃						103,898						59,602						74.3						291,101						200,483						45.2
其他員工激勵和福利(1)						87,766						64,765						35.5						235,807						198,118						19.0
薪酬和福利總額						$	327,369					$	233,840					40.0						$	902,752					$	715,073					26.2
期末全職等值僱員						4,336						3,460						25.3						4,336						3,460						25.3
平均全職相當於僱員人數						4,216						3,413						23.5						3,914						3,309						18.3

(1)其他員工獎勵和福利包括僱主工資税、團體健康和人壽保險、基於股份的薪酬、401（k）、員工持股計劃、認股權證激勵和保留計劃、代理費和其他與退休相關的費用。

截至2020年9月30日的三個月，薪酬和福利支出為3.274億美元，而2019年同期為2.338億美元。影響薪酬和福利支出的因素的主要變化如下：

•薪金和工資增加2,620萬美元，主要是因為平均全職員工人數從2019年第二季度的3,413人增加到2020年第三季度的4,216人，原因是外包、產品開發和收入增長的強勁招聘以及年度加薪，

•激勵性薪酬計劃支出增加4430萬美元，主要原因是SVB Leerink激勵性薪酬支出因第三季度表現強勁而與2019年同期相比有所增加，

•其他員工激勵和福利增加2,300萬美元，主要是由於認股權證激勵計劃增加570萬美元，工資税增加270萬美元，以及由於2020年授予的限制性股票獎勵增加，基於股票的薪酬支出增加260萬美元。

截至2020年9月30日的9個月，薪酬和福利支出為9.028億美元，而2019年同期為7.151億美元。影響薪酬和福利支出的因素的主要變化如下：

•薪金和工資增加5,940萬美元，主要是因為截至2020年9月30日的9個月，平均全職員工人數從截至2019年9月30日的9個月的3,309人增加到3,914人，以及年度加薪，

•截至2020年9月30日的9個月，主要反映Leerink激勵薪酬的激勵薪酬增加9,060萬美元，以及

•其他員工激勵和福利增加3,770萬美元，主要原因是代理費增加1,060萬美元，以及由於2020年授予的限制性股票獎勵增加，基於股票的薪酬支出增加1,020萬美元。

100

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目錄表

我們的可變薪酬計劃主要包括我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、權證激勵計劃、遞延薪酬計劃、401(K)和員工持股計劃、SVB Leerink激勵薪酬計劃和SVB Leerink留任獎勵(請參閲我們2019年10-K表格中的説明)。已發生的總成本根據這些計劃，截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為1.272億美元和3.451億美元，而2019年同期分別為7450萬美元和2.491億美元。這些金額包括在上文討論的總薪酬和福利費用中。

我們預計2020年的激勵性薪酬支出將高於2019年，這主要是由於SVB Leerink的強勁表現。

專業服務

截至2020年9月30日的三個月和九個月，專業服務支出分別為6720萬美元和1.697億美元，而2019年同期分別為5520萬美元和1.33億美元。增長主要涉及2020年第二季度和第三季度支持PPP的成本，以及我們繼續努力投資於我們的基礎設施、倡議和運營項目，以支持我們在國內和全球的存在。

房舍和設備

截至2020年9月30日的三個月和九個月，房地和設備支出分別為3,080萬美元和8,540萬美元，而2019年同期分別為2,680萬美元和7,240萬美元。增長與項目、系統和技術方面的投資有關，以支持我們的收入增長和相關計劃，以及其他運營成本。

淨入住率

截至2020年9月30日的三個月和九個月，淨入住費分別為1,900萬美元和5,620萬美元，而2019年同期分別為1,700萬美元和4,970萬美元。增加的主要原因是擴大了某些辦事處以支持我們的增長，並以更高的成本續租，反映了市場狀況。

商務發展和旅行

截至2020年9月30日的三個月和九個月，淨業務發展和差旅支出分別為220萬美元和1,930萬美元，而2019年同期分別為1,950萬美元和5,190萬美元。減少的主要原因是新冠肺炎對全球經濟的影響，以及我們從2020年3月開始對國內和國際旅行的限制。鑑於新冠肺炎的經濟影響和持續的旅行限制，我們預計2020年剩餘時間我們的業務發展和旅行費用將繼續低於2019年。

聯邦存款保險公司和國家評估

截至2020年9月30日的三個月和九個月，聯邦存款保險公司和州政府的評估支出分別為690萬美元和1,900萬美元，而2019年同期分別為490萬美元和1330萬美元。增加的主要原因是我們的平均資產增加。

其他非利息支出

截至2020年9月30日的三個月和九個月，其他非利息支出總額分別為3760萬美元和1.179億美元，而去年同期為3410萬美元和1.051億美元對於可比的2019年期間。這一增長主要是由於投資銀行業務強勁導致投資銀行費用增加所致。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月之其他非利息開支概要如下：

101

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目錄表

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
貸款和其他與客户相關的處理成本						$	7,194					$	7,502					(4.1)		%				$	23,155					$	21,442					8.0		%
代理銀行費用						3,581						3,657						(2.1)						11,400						10,970						3.9
投資銀行活動						2,835						1,864						52.1						13,633						9,918						37.5
交易訂單執行成本						2,806						2,615						7.3						8,165						7,959						2.6
數據處理服務						3,984						3,066						29.9						10,945						8,624						26.9
電話						2,342						2,466						(5.0)						6,458						7,629						(15.3)
會費和出版物						1,159						1,055						9.9						3,199						3,439						(7.0)
郵資和用品						538						720						(25.3)						2,117						2,168						(2.4)
其他						13,114						11,161						17.5						38,831						32,910						18.0
其他非利息支出合計						$	37,553					$	34,106					10.1						$	117,903					$	105,059					12.2

可歸因於非控股權益的淨收入

收入淨額包括非控股權益應佔收入及開支。分配予我們綜合附屬公司（我們除外）投資者的相關金額反映在我們的收益表“非控股權益應佔淨收入”項下。

於下表中，非利息收入主要包括綜合基金的投資收益及虧損淨額。非利息開支主要與我們的管理基金向SVB Financial的附屬公司（作為管理基金的普通合夥人）支付的管理費有關。截至二零二零年及二零一九年九月三十日止三個月及九個月非控股權益應佔淨收入概要如下：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
淨利息收入（1）						$	—					$	(14)					(100.0)		%				$	(26)					$	(41)					(36.6)		%
非利息收入(1)						(8,620)						(4,910)						75.6						(12,033)						(19,586)						(38.6)
非利息支出(1)						114						145						(21.4)						384						692						(44.5)
附帶權益分配(2)						(19,242)						(9,658)						99.2						(28,360)						(16,966)						67.2
可歸因於非控股權益的淨收入						$	(27,748)					$	(14,437)					92.2						$	(40,035)					$	(35,901)					11.5

(1)指非控股權益應佔淨利息收入、非利息收入或虧損及非利息開支。

(2)代表我們作為某些合併基金的普通合夥人所賺取的收入(或收入變化)的優先分配。

截至2020年和2019年9月30日的三個月

非控股權益應佔淨收入， 2,770萬美元截至2020年9月30日的三個月，相比之下，2019年同期的淨收入為1,440萬美元。截至2020年9月30日止三個月，可歸因於非控股權益的淨收入為2,770萬美元，主要由反映2020年第三季度整體市場表現的我們管理的基金的基金和我們管理的直接風險基金組合的投資證券(包括附帶權益分配)的淨收益推動。見“經營業績--非利息收入--投資證券收益，淨額”。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

截至2020年9月30日的9個月，可歸因於非控股權益的淨收入為4,000萬美元，而2019年同期的淨收入為3,590萬美元。截至2020年9月30日止九個月的非控股權益應佔淨收益為4,000萬美元，主要是由於我們的基金管理基金和我們管理的直接基金投資組合的投資證券(包括附帶權益分配)的淨收益主要與未實現估值淨增長有關。見“經營業績--非利息收入--投資證券收益，淨額”。

102

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目錄表

所得税

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的有效所得税税率分別為26.7%和26.9%，而2019年同期分別為28.2%和27.5%。由於影響實際税率的税項調整與税前收入的變化成正比，實際税率每年都是一致的。我們的有效税率是用所得税支出除以所得税支出前收入和非控股權益的淨收入之和來計算的。

運營細分市場結果

我們有四個部門報告我們的財務信息：環球商業銀行、SVB私人銀行、SVB Capital和SVB Leerink。

我們根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們報告部分的來源。有關其他詳情，請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註14“分部報告”。

以下是我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的可報告細分市場信息：

全球商業銀行

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
淨利息收入						$	512,963					$	455,161					12.7		%				$	1,461,768					$	1,360,997					7.4		%
減少（撥備）信貸損失						37,847						(34,075)						NM						(200,020)						(79,175)						152.6
非利息收入						147,594						161,029						(8.3)						447,902						471,492						(5.0)
非利息支出						(258,035)						(213,786)						20.7						(724,233)						(617,933)						17.2
所得税前收入支出						$	440,369					$	368,329					19.6						$	985,417					$	1,135,381					(13.2)
平均貸款總額，攤銷成本						$	30,763,715					$	25,839,647					19.1						$	30,126,870					$	25,457,997					18.3
總平均資產						77,802,730						58,384,473						33.3						69,212,733						54,196,976						27.7
總平均存款						74,825,725						55,250,154						35.4						66,408,359						51,352,644						29.3

 

NM--沒有意義

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，我們全球商業銀行(GCB)的所得税前收入增加到4.404億美元，而2019年同期為3.683億美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月GCB業績的主要組成部分如下所述。

截至2020年9月30日的三個月，來自GCB的淨利息收入增加5780萬美元，主要是由於平均貸款餘額增加導致貸款利息收入增加，但由於利率下降導致貸款收益率下降，部分抵消了這一增長。

在截至2020年9月30日的三個月裏，GCB的信貸損失減少了3780萬美元，而2019年同期的撥備為3410萬美元。截至2020年9月30日的三個月減少3780萬美元的主要原因是，根據2020年1月1日採用的CECL方法，根據我們對當前經濟環境的預測模型，我們的履約貸款準備金減少了5770萬美元，與我們投資組合部門的貸款構成變化有關的準備金減少了1510萬美元，以及440萬美元的回收，部分被新的非應計貸款淨額2540萬美元和未專門為2020年6月30日預留的1520萬美元的沖銷所抵消。

截至2019年9月30日止三個月的3,410萬美元撥備主要反映新增非應計貸款淨額增加1,910萬美元，未特別預留的撇賬增加1,830萬美元，以及為期末貸款增長額外撥備1,520萬美元，但因業績貸款質量部分減少1,300萬美元及收回390萬美元而部分抵銷。

103

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目錄表

截至2020年9月30日的三個月，非利息收入減少1,340萬美元，主要原因是我們的非GAAP核心費用收入總體減少(客户投資費和信用卡費用下降)。 這些下降主要是由於聯邦利率下調對影響客户投資費用的收益率的影響，以及信用卡交易量的減少。

截至2020年9月30日的三個月，非利息支出增加4420萬美元，主要原因是薪酬和福利支出以及專業服務支出，但業務發展和差旅支出的減少部分抵消了這一增長。薪酬和福利支出增加4150萬美元，原因是工資和工資支出增加以及激勵性薪酬支出增加。GCB工資和工資的增長主要是由於GCB的平均FTE數量增加，截至2020年9月30日的三個月，GCB的平均FTE數量從2019年同期的2364 FTE增加到3102 FTE。激勵性薪酬支出增加的主要原因是我們2020年全年預期財務業績的增長。專業服務支出增加，主要是因為我們繼續努力投資於我們的基礎設施、計劃和運營項目，以支持我們在國內和全球的存在，從而增加了支出。業務發展和差旅費用下降的主要原因是新冠肺炎對全球經濟的影響，以及我們從2020年3月開始對國內和國際旅行施加的限制。

截至2020年和2019年9月30日的9個月

在截至2020年9月30日的九個月內，來自GCB的淨利息收入增加了1.08億美元，這主要是由於貸款利息收入增加，主要是由於平均貸款餘額增加，但由於利率下降導致貸款收益率下降，部分抵消了這一增長。

在截至2020年9月30日的9個月裏，GCB的信貸損失撥備為2.0億美元，而2019年同期的撥備為7920萬美元。截至2020年9月30日的9個月撥備2億美元 主要反映了根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境的預測模型，我們的履約貸款額外準備金1.088億美元，包括新冠肺炎疫情的影響，以及我們投資組合內貸款構成的變化，1220萬美元用於期末貸款增長的額外準備金，3880萬美元未專門用於2019年12月31日的沖銷，以及5830萬美元的新非應計貸款淨額，但被1620萬美元的回收部分抵消。

截至2019年9月30日的9個月7,920萬美元的撥備主要反映了5750萬美元的非應計貸款淨新增特定準備金，3050萬美元的未專門為前幾個季度預留的沖銷，以及2240萬美元的期末貸款增長，部分被我們的執行貸款減少1430萬美元和回收1510萬美元所抵消。

截至2020年9月30日的9個月，非利息收入減少2,360萬美元，主要是由於我們的非GAAP核心費用收入整體減少(客户投資費和信用卡費用的下降部分被外匯費用的增加所抵消)。減少的主要原因是聯邦利率下調對影響客户投資費用的收益率的影響，以及信用卡交易量的減少。外匯手續費的增加主要是由私人股本交易活動以及季度對衝活動推動的。

截至2020年9月30日的9個月，非利息支出增加1.063億美元，主要原因是薪酬和福利支出以及專業服務支出增加，但業務發展和差旅支出的減少部分抵消了這一增長。薪酬和福利支出增加7820萬美元，主要原因是薪金和工資增加。GCB工資和工資的增長主要是由於GCB的平均FTE數量增加，在截至2020年9月30日的9個月中，GCB的平均FTE數量從2019年同期的2,283 FTE增加到2,872 FTE。專業服務支出增加了2,410萬美元，這主要是因為我們繼續努力投資於我們的基礎設施、計劃和運營項目，以支持我們在國內和全球的存在。業務發展和差旅支出減少2,130萬美元，主要是由於新冠肺炎對全球經濟的影響，以及我們從2020年3月開始對國內和國際旅行實施限制。

104

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目錄表

SVB私人銀行

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
淨利息收入						$	19,145					$	12,772					49.9		%				$	52,952					$	37,200					42.3		%
減少（撥備）信貸損失						14,881						(1,910)						NM						(44,194)						(1,779)						NM
非利息收入						916						634						44.5						2,486						1,829						35.9
非利息支出						(12,293)						(11,638)						5.6						(32,547)						(30,015)						8.4
所得税費用前收益(虧損)						$	22,649					$	(142)					NM						$	(21,303)					$	7,235					NM
平均貸款總額，攤銷成本						$	4,263,324					$	3,400,889					25.4						$	4,053,018					$	3,235,943					25.2
總平均資產						4,297,011						3,431,313						25.2						4,087,786						3,264,071						25.2
總平均存款						2,163,903						1,497,303						44.5						2,069,196						1,461,170						41.6

NM--沒有意義

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日止三個月，SVB私人銀行的淨利息收入增加640萬美元，主要是由於截至2020年9月30日止三個月的平均貸款較2019年同期有所增加，但因整體市場利率下降而導致貸款收益率下降而部分抵銷。

截至2020年9月30日的三個月信貸損失減少1,490萬美元，主要反映了我們預測模型中經濟情景的改善，以及反映強勁信貸表現的質量調整，但部分被貸款增長所抵消。

九個月結束 2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日止九個月，本公司SVB私人銀行的淨利息收入增加1,580萬美元，主要是由於截至2020年9月30日止九個月的平均貸款較2019年同期有所增加，但因整體市場利率下降導致貸款收益率下降而部分抵銷。

截至2020年9月30日的9個月，信貸損失撥備增加了4,240萬美元，主要是由於我們的履約貸款額外準備金增加了2,490萬美元，以及貸款增長增加了1,760萬美元。我們履約貸款的增加反映了較長期抵押貸款所需準備金的增加，以及根據我們根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境的預測模型，包括新冠肺炎疫情的影響，為我們的履約貸款所需準備金的增加。

SVB資本

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
淨利息收入						$	2					$	9					(77.8)		%				$	28					$	20					40.0		%
非利息收入						60,380						34,955						72.7						86,748						99,860						(13.1)
非利息支出						(11,198)						(8,129)						37.8						(28,040)						(21,794)						28.7
所得税前收入支出						$	49,184					$	26,835					83.3						$	58,736					$	78,086					(24.8)
總平均資產						$	413,882					$	396,031					4.5						$	430,391					$	382,707					12.5

 SVB資本的非利息收入主要包括非市場證券和其他股本證券的淨收益和虧損、附帶利息和基金管理費。下文所述除所得税開支前收入之所有組成部分均扣除非控股權益。

由於多項因素，包括基金相關投資價值的變動、分派金額的變動以及整體經濟和市場狀況，我們的SVB資本的表現季度變動。該等變動可能導致投資證券收益及虧損的波動，並導致我們的業績因期而異。該等證券之表現已受及可能進一步受COVID—19疫情影響之影響。

105

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目錄表

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，SVB Capital的非利息收入為6,040萬美元，而2019年同期為3,500萬美元。非利息收入的增加主要是由於截至2020年9月30日的三個月的投資證券淨收益與2019年同期的淨收益相比有所增加。SVB Capital的非利息收入主要包括以下部分：

•截至2020年9月30日的三個月，投資證券的淨收益為4750萬美元，而2019年同期的淨收益為2600萬美元。投資證券的淨收益為4,750萬美元，主要是由於我們的戰略風險投資基金以及我們管理的基金的基金組合中的私人公司投資帶來的未實現淨估值增長。

九個月結束 2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日的9個月，SVB Capital的非利息收入為8670萬美元，而2019年同期為9990萬美元。非利息收入減少的主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月投資證券淨收益減少。SVB Capital的非利息收入主要包括以下部分：

•截至2020年9月30日的9個月，投資證券的淨收益為5360萬美元，而2019年同期的淨收益為7000萬美元。投資證券的淨收益為5,360萬美元，主要是由於我們管理的基金中的基金組合以及我們管理的直接風險基金組合中的私人公司投資帶來的未實現淨估值增長。

SVB Leerink

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化						2020						2019						%的變化
淨利息收入						$	175					$	277					(36.8)		%				$	373					$	961					(61.2)		%
非利息收入						113,651						52,947						114.7						340,145						188,064						80.9
非利息支出						(77,567)						(55,200)						40.5						(248,254)						(177,675)						39.7
所得税費用前收益(虧損)						$	36,259					$	(1,976)					NM						$	92,264					$	11,350					NM
總平均資產						$	605,263					$	428,848					41.1						$	514,836					$	380,290					35.4

NM--沒有意義

SVB Leerink的非利息收入組成部分主要包括投資銀行收入、佣金以及非市場證券和其他股本證券的淨損益、附帶利息和基金管理費。下文所述除所得税開支前收入之所有組成部分均扣除非控股權益。

截至2020年和2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，SVB Leerink的非利息收入為1.137億美元，而2019年同期為5290萬美元。非利息收入增加6,080萬美元，主要是由於生命科學/保健二級市場的融資活動增加，投資銀行業務收入增加5,370萬美元，以及公開發行股票承銷費增加。

在截至2020年9月30日的三個月裏，SVB Leerink的非利息支出為7760萬美元，而2019年同期為5520萬美元。非利息支出增加2,240萬美元，主要是由於2020年第三季度業績強勁導致激勵計劃支出增加，導致薪酬和福利支出增加2,620萬美元。

九個月結束 2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日的9個月，SVB Leerink的非利息收入為3.401億美元，而2019年同期為1.881億美元。1.52億美元的增長主要是由於生命科學/保健二級市場的資金活動增加，以及公開股票承銷費的增加，導致投資銀行收入增加了1.435億美元。

106

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目錄表

在截至2020年9月30日的9個月裏，SVB Leerink的非利息支出為2.483億美元，而2019年同期為1.777億美元。7,060萬美元的增長主要是由於2020年業績強勁導致激勵計劃支出增加，導致薪酬和福利支出增加7,680萬美元，但被2020年第一季度末因應對新冠肺炎疫情而實施的旅行限制的影響而導致的商務旅行支出減少660萬美元部分抵消。

綜合財務狀況

截至2020年9月30日，我們的總資產、總負債和股東權益為969億美元，而截至2019年12月31日的總資產為710億美元，增加了259億美元，增幅為36.5%。以下是推動總資產、總負債和股東權益變化的各個組成部分的摘要。

現金和現金等價物

截至2020年9月30日，現金及現金等價物總計157億美元，比2019年12月31日的68億美元增加了89億美元，增幅為131.3。這是由於存款大幅增加230億元所帶動。我們還將現金目標水平提高到70億至90億美元，以應對當前的經濟環境。截至2020年9月30日，我們的現金和銀行到期的119億美元存入聯邦儲備銀行，並按聯邦基金目標利率賺取利息，其他金融機構的生息存款為27億美元。截至2019年12月31日，我們的現金和銀行到期的37億美元存入聯邦儲備銀行，並按聯邦基金目標利率賺取利息，其他金融機構的生息存款為21億美元。

107

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目錄表

投資證券

截至2020年9月30日，投資證券總額為404億美元，較2019年12月31日的291億美元增加113億美元，增幅39.1%。我們的投資證券組合包括：(I)可供出售的證券組合和持有至到期的證券組合，兩者均代表賺取利息的固定收益投資證券；及(Ii)非流通股及其他股權證券組合，主要代表作為我們基金管理業務的一部分管理的投資、對合資格經濟適用房項目的投資，以及因行使權證資產而持有的公眾股權證券。

可供出售的證券

截至2020年9月30日，期末可供出售證券為259億美元，而截至2019年12月31日為140億美元，增加119億美元，增幅為84.8%。從2019年12月31日至2020年9月30日，AFS期末證券餘額增加了119億美元，主要是由於購買了166億美元的證券，以及我們的AFS投資組合增加了5億美元，反映出聯邦基金利率下降了150個基點，但這部分被26億美元證券的出售和26億美元的投資組合現金流所抵消。歸類為可供出售的證券按公允價值列賬，公允價值的變動在股東權益的單獨組成部分中計入未實現收益或虧損。

下表彙總了截至2020年9月30日按公允價值列賬的可供出售的固定收益證券的剩餘合同本金到期日和全額應税等值收益率。加權平均收益率是使用按公允價值報告的固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債務證券，預期到期日是票據的實際合同到期日。抵押貸款支持證券的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同，因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務，無論有沒有罰款。被歸類為可供出售的抵押貸款支持證券通常具有10至30年的原始合同到期日，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並根據較低利率環境下的結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的加權平均收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同，實際獲得的收益可能會有很大差異。

						2020年9月30日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率
美國國債						$	4,547,294					1.86		%				$	60,221					1.57		%				$	2,989,181					1.84		%				$	1,497,892					1.91		%				$	—					—		%
美國機構債券						152,526						1.52						—						—						—						—						152,526						1.52						—						—
外國政府債務證券						23,449						(0.82)						23,449						(0.82)						—						—						—						—						—						—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						9,770,313						1.84						—						—						—						—						—						—						9,770,313						1.84
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						7,315,973						1.32						—						—						—						—						—						—						7,315,973						1.32
銀行發行的商業抵押支持證券						4,094,769						1.80						—						—						—						—						1,431,547						1.81						2,663,222						1.80
總計						$	25,904,324					1.69						$	83,670					0.90						$	2,989,181					1.84						$	3,081,965					1.84						$	19,749,508					1.64

持有至到期證券

截至2020年9月30日，期末持有至到期證券為130億美元，而截至2019年12月31日為138億美元，減少8億美元，降幅為6.2%。從2019年12月31日至2020年9月30日，HTM期末證券餘額減少8億美元，主要是由於支付了28億美元的首付款和到期日，但部分被購買20億美元證券所抵消。

108

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目錄表

被歸類為持有至到期日的證券按成本入賬，不對公允價值的變化進行調整。對於以前從可供出售重新指定為持有至到期日的證券，在轉讓之日的未實現淨收益將繼續作為股東權益的一個單獨組成部分報告，並以與溢價或折價攤銷一致的方式在證券有效期內攤銷。

下表彙總了截至2020年9月30日分類為持有至到期的固定收益投資證券的剩餘合同本金到期日和全額應税等值收益率。某些市政債券和票據(非應税投資)的利息收入是在完全應税等值的基礎上公佈的，使用的是21.0%的聯邦法定税率。加權平均收益率是使用固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國機構債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。某些美國機構債券的預期剩餘到期日可能早於其合同到期日，因為票據發行人有權在合同到期日之前收回未償還金額。抵押貸款支持證券的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同，因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務，無論有沒有罰款。被歸類為持有至到期的抵押貸款支持證券通常具有10至30年的原始合同到期日，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並在較低利率環境下根據結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的加權平均收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同，實際獲得的收益可能會有很大差異。

						2020年9月30日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攤銷成本						加權的- 平均值 產率						攤銷成本						加權的- 平均值 產率						攤銷成本						加權的- 平均值 產率						攤銷成本						加權的- 平均值 產率						攤銷成本						加權的- 平均值 產率
美國機構債券						$	402,346					2.61		%				$	4,675					3.22		%				$	148,559					2.59		%				$	249,112					2.67		%				$	—					—		%
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						5,363,541						2.86						7,113						2.39						28,722						1.89						588,606						2.47						4,739,100						2.92
銀行發行的抵押債券—固定費率						1,909,965						1.50						—						—						—						—						551,213						1.62						1,358,752						1.45
銀行發行的抵押債券—可變利率						147,714						0.74						—						—						—						—						—						—						147,714						0.74
銀行發行的商業抵押支持證券						2,229,811						3.08						—						—						—						—						102,428						3.56						2,127,383						3.06
市政債券和票據						2,929,137						3.21						44,340						2.52						134,029						2.63						540,308						3.20						2,210,460						3.26
總計						$	12,982,514					2.75						$	56,128					2.56						$	311,310					2.54						$	2,031,667					2.51						$	10,583,409					2.80

投資組合久期是一項標準衡量標準，用於估計因市場利率變動而導致的固定收益工具的市場價值變動。該計量乃根據當前市場利率水平、預期遠期利率變動及遠期利率對按揭還款速度假設之影響而作出之估計。因此，投資組合期限將隨市場利率變動而波動。投資組合期限的變化也受到較長期限與較短期限至到期證券組合變化的影響。於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日，我們的固定收益投資證券組合的估計加權平均期限分別為4. 1年及3. 9年。

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目錄表

非流通股和其他股權證券

我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD硅谷銀行股份有限公司(本行在中國的合資銀行(“SPD-SVB”))、債務基金、私募和公開投資組合公司(包括因行使股權權證資產而持有的公開股權證券)以及符合條件的保障性住房項目。在我們的非流通證券和其他按公允價值會計列賬的權益證券中，包含了可歸因於非控股權益的金額。根據公認會計準則，我們被要求對我們被認為控制的這些投資進行100%的合併，即使我們可能擁有此類實體不到100%的股份。非流通證券和其他股權證券的賬面價值(如報告)與SVBFG應佔金額的比較摘要見下文。

截至2020年9月30日，期末非上市及其他股本證券為15億美元（扣除非控股權益後14億美元），而2019年12月31日為12億美元（扣除非控股權益後11億美元），增加3億美元，或27.5%。期末不可出售及其他股本證券增加3億美元，主要是由於上市公司的其他股本證券增加2億美元，主要是由於我們對BigCommerce的投資、由估值上升帶動的私募股權基金投資，以及我們的合資格住房項目組合內的新投資。下表概述於2020年9月30日及2019年12月31日，不可出售及其他股本證券的賬面值（如報告）與SVBFG應佔金額（一般指賬面值乘以我們的擁有權百分比）的比較：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額
非流通證券和其他股權證券：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險投資和私募股權基金投資(1)						$	74,293					$	19,132					$	87,180					$	22,482
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2)						152,367						152,367						178,217						178,217
其他不能輕易確定公允價值的投資(3)						56,008						56,008						55,255						55,255
上市公司的其他股權證券（公允價值會計（4）						229,297						229,151						59,200						59,056
非有價證券（權益法會計）（5）：
風險投資和私募股權基金投資						274,721						161,699						215,367						131,403
債務基金						6,918						6,918						7,271						7,271
其他投資						192,776						192,776						152,863						152,863
符合條件的保障性住房項目投資，淨額						560,983						560,983						458,476						458,476
非流通證券和其他股權證券總額						$	1,547,363					$	1,379,034					$	1,213,829					$	1,065,023

(1)下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，以下合併基金持有的風險投資和私募股權基金投資金額以及每隻基金歸屬於SVBFG的金額：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(千美元)						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額
戰略投資者基金						$	4,646					$	584					$	5,729					$	720
資本優先回報基金						39,246						8,458						45,341						9,772
Growth Partners，LP						30,267						10,076						35,976						11,976
CP I，LP						134						14						134						14
綜合風險資本和私募股權基金投資總額						$	74,293					$	19,132					$	87,180					$	22,482

(2)賬面價值代表分別於2020年9月30日和2019年12月31日對179只和205只基金(主要是風險投資基金)的投資，其中我們的所有權權益通常不到每個此類基金投票權權益的5%，並且我們沒有能力對合夥企業的運營施加重大影響

110

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目錄表

活動和財務政策。我們的未合併風險資本和私募股權基金投資按基金投資每股資產淨值(從基金的普通合夥人處獲得)按公允價值列賬。對於每項基金投資，我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如6月30日)，根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值這是我們9月30日的航班這是綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

(3)被歸類為“公允價值不能輕易確定的其他投資”的投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時，吾等會考慮一系列因素，包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易，以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。有關該等投資之賬面值詳情，請參閲本報告第I部分第1項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註6“投資證券”。

(4)歸類為其他權益證券(公允價值會計)的投資，指因行使公開股本認股權證資產而持有的上市公司股份，以及由我們的綜合基金持有的對上市公司的直接股本投資。通過淨收入確認的公允價值變動。

(5)下表列示於二零二零年九月三十日及二零一九年十二月三十一日（權益法會計）各項投資的賬面值及擁有權百分比：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(千美元)						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額						賬面價值（如報告）						應佔SVBFG的數額
風險投資和私募股權基金投資：
策略投資者基金II，LP						$	3,519					$	3,271					$	3,612					$	3,387
戰略投資者基金III，LP						14,984						12,113						15,668						12,701
戰略投資者基金IV，LP						25,451						21,399						27,064						22,780
戰略投資者基金V，LP						52,575						27,602						46,830						24,586
二級CP，LP（i）						4,773						2,871						5,907						3,567
其他風險資本和私募股權基金投資						173,419						94,443						116,286						64,382
風險資本和私募股權基金投資總額						$	274,721					$	161,699					$	215,367					$	131,403
債務基金：
金山資本2008，LP(II)						$	5,317					$	5,317					$	5,525					$	5,525
其他債務基金						1,601						1,601						1,746						1,746
債務基金總額						$	6,918					$	6,918					$	7,271					$	7,271
其他投資：
SPD硅谷銀行有限公司						$	107,969					$	107,969					$	74,190					$	74,190
其他投資						84,807						84,807						78,673						78,673
其他投資總額						$	192,776					$	192,776					$	152,863					$	152,863

(i)通過我們在戰略投資者基金II，LP的投資，我們的所有權包括1.3%的直接所有權權益和3.8%的間接所有權權益。

(Ii)我們的所有權包括基金11.5%的直接所有權權益，以及通過我們對Gold Hill Capital 2008 LLC的4.0%的投資間接擁有基金的權益。

沃爾克規則

除某些例外情況外，沃爾克規則禁止銀行實體(如本公司)贊助、投資擔保基金或與擔保基金建立某些關係。根據目前有效的實施沃爾克規則的規定，備兑基金被定義為包括許多風險資本和私募股權基金。

111

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目錄表

2017年6月6日，我們收到通知，美聯儲批准了本公司關於延長本公司對“非流動性”備兑基金投資的許可符合期的申請。本公司必須在(I)2022年7月21日或(Ii)每個基金按其條款到期或以其他方式符合沃爾克規則的日期之前出售、剝離、重組或以其他方式符合沃爾克規則的規定。截至2020年9月30日，此類投資的估計總賬面價值和公允價值約為1.85億美元。(有關沃爾克規則的更多信息，請參見—S2019年表格10-K第1部分第1項下的“監督和監管”)

2020年6月25日，美聯儲和其他機構敲定了對實施沃爾克規則的條例(《2020年沃爾克修正案》)的修訂，該修訂於2020年10月1日生效。除其他事項外，修正案包括新增信貸基金、風險投資基金、家族財富管理工具和客户便利工具的豁免；修訂現有的外國公共基金、貸款證券化和公益及小企業基金的豁免規定；以及修訂《沃爾克規則》的超級23A條文。我們認為，我們投資的某些風險投資基金和信貸基金有資格獲得這些新的排除，因此，我們將不會被要求出售或以其他方式符合受美聯儲如上所述延長期限的“非流動性”基金持股的部分。我們正在繼續評估2020年沃爾克修正案對公司現有基金投資和我們未來基金業務的影響。

投資於BigCommerce Holdings，Inc.

截至2020年9月30日，我們在BigCommerce持有約280萬股普通股，其中包括：(I)根據我們行使某些認股權證而發行的普通股，以及(Ii)通過債務轉換獲得的普通股。對於這些證券和交易，在截至2020年9月30日的三個月中，我們確認了行使和轉換可轉換債務期權(包括在其他非利息收入中)帶來的3,000萬美元收益，行使和轉換認股權證帶來的1,080萬美元權證收益，以及以83.30美元的價格進行的季度末股權估值的1.084億美元未實現投資收益。

與我們在BigCommerce等上市公司的股權證券相關的收益(或虧損)是基於估值變化或任何證券的出售，並受此類公司的股價影響，受市場狀況和各種其他因素的影響。此外，公眾股權投資的預期損益以及該等損益的變現程度受多種因素影響，包括受我們的證券銷售及管治程序以及若干銷售限制(例如鎖定協議)所規限的現行市價變動及任何證券出售的時間。BigCommerce持有的普通股鎖定協議定於2021年2月到期。

貸款

在攤銷成本的基礎上，2020年9月30日的貸款增加了52億美元，達到384億美元，而2019年12月31日的貸款為332億美元。截至2020年9月30日，非勞動收入為2.22億美元，截至2019年12月31日，非勞動收入為1.63億美元。與2019年12月31日相比，期末貸款有所增加，這主要是由我們的全球基金銀行、SBA、投資者依賴和資產負債表依賴風險部門推動的。基於風險的細分市場的增長主要是由於參與了Paycheck保護計劃和增加了信貸額度的使用。

貸款總額及貸款佔貸款總額的百分比按風險分類劃分如下：

112

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目錄表

						2020年9月30日												2019年12月31日
(千美元)						金額						百分比：						金額						百分比：
全球基金銀行業務						$	19,584,518					51.0		%				$	17,712,797					53.1		%
取決於投資者：
早期階段						1,470,941						3.8						1,653,425						5.0
中期的						1,626,794						4.2						1,066,783						3.2
後期						2,013,934						5.3						1,698,676						5.1
完全依賴於投資者						5,111,669						13.3						4,418,884						13.3
現金流量取決於：
贊助商主導收購						2,062,243						5.4						2,203,020						6.6
其他						2,600,157						6.8						2,252,847						6.8
現金流量總額						4,662,400						12.2						4,455,867						13.4
私人銀行（1）						4,424,899						11.5						3,489,219						10.4
資產負債表依賴						1,698,220						4.4						1,297,304						3.9
高級葡萄酒（1）						1,081,963						2.8						1,063,512						3.2
其他(1)						48,206						0.1						890,121						2.7
SBA貸款						1,802,016						4.7						—						—
貸款總額(2)						$	38,413,891					100.0						$	33,327,704					100.0

(1)截至2020年9月30日，由於加強了我們基於風險的分部的投資組合特徵定義，在歷史定義下本應在其他報告的4.112億美元和5030萬美元的貸款現在分別在我們的私人銀行和優質葡萄酒風險的分部報告。

(2)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

貸款集中度

下表按規模和風險分類列出貸款總額摘要。以下細分是基於截至2020年9月30日任何單一客户的總客户餘額（個別或合計）：

						2020年9月30日
(美元，單位：萬美元)						少於500萬						五百萬到一千萬						一兩千萬						*2000萬至3000萬						三千萬或更多						總計
全球基金銀行業務						$	1,050,604					$	1,360,678					$	2,705,859					$	1,983,241					$	12,492,083					$	19,592,465
取決於投資者：
早期階段						1,988,463						226,895						84,560						27,738						34,818						2,362,474
中期的						880,423						542,855						210,759						197,162						92,895						1,924,094
後期						302,248						502,367						742,294						325,919						236,584						2,109,412
完全依賴於投資者						3,171,134						1,272,117						1,037,613						550,819						364,297						6,395,980
現金流量取決於：
贊助商主導收購						13,838						77,169						500,763						658,535						821,589						2,071,894
其他						426,605						255,151						620,051						587,133						1,119,861						3,008,801
現金流量總額						440,443						332,320						1,120,814						1,245,668						1,941,450						5,080,695
私人銀行（1）						3,398,733						492,804						297,444						23,651						213,233						4,425,865
資產負債表依賴						205,838						370,864						380,100						209,427						581,967						1,748,196
高級葡萄酒（1）						249,620						247,718						330,815						125,283						160,868						1,114,304
其他(1)						9,328						7,583						39,475						—						—						56,386
貸款總額（2）（3）						$	8,525,700					$	4,084,084					$	5,912,120					$	4,138,089					$	15,753,898					$	38,413,891

(1)截至2020年9月30日，由於加強了我們基於風險的分部的投資組合特徵定義，在歷史定義下本應在其他報告的4.112億美元和5030萬美元的貸款現在分別在我們的私人銀行和優質葡萄酒風險的分部報告。

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目錄表

(2)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

(3)按攤餘成本計算的貸款總額中包括約18億美元的公私夥伴關係貸款。PPP貸款包括我們所有基於風險的分部的貸款。

截至2020年9月30日，向任何單一客户（個別或合計）發放的貸款等於或大於2000萬美元，佔我們貸款組合總額的51.8%。這些貸款代表了433個客户，其中，截至2020年9月30日，4580萬美元的貸款處於非應計狀態。

下表按規模和風險分類列出貸款摘要。以下細分是基於截至2019年12月31日的總客户餘額（單獨或合計）：

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						少於500萬						五百萬到一千萬						一兩千萬						*2000萬至3000萬						三千萬或更多						總計
全球基金銀行業務						$	1,016,051					$	1,082,201					$	2,559,384					$	2,029,547					$	11,025,614					$	17,712,797
取決於投資者：
早期階段						1,090,852						260,685						191,661						76,542						33,685						1,653,425
中期的						544,167						316,617						156,418						49,581						—						1,066,783
後期						167,500						348,832						648,382						304,373						229,589						1,698,676
完全依賴於投資者						1,802,519						926,134						996,461						430,496						263,274						4,418,884
現金流量取決於：
贊助商主導收購						16,034						97,458						550,753						723,737						815,038						2,203,020
其他						206,209						86,929						465,304						463,073						1,031,332						2,252,847
現金流量總額						222,243						184,387						1,016,057						1,186,810						1,846,370						4,455,867
私營銀行						2,791,587						359,429						191,979						49,996						96,228						3,489,219
資產負債表依賴						256,247						269,744						404,356						78,197						288,760						1,297,304
優質葡萄酒						243,094						267,389						261,951						148,469						142,609						1,063,512
其他						526,850						40,511						106,247						112,764						103,749						890,121
貸款總額(1)						$	6,858,591					$	3,129,795					$	5,536,435					$	4,036,279					$	13,766,604					$	33,327,704

(1)於2020年9月30日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

截至2019年12月31日，向任何單一客户（單獨或合計）發放的貸款等於或大於2000萬美元，佔我們貸款組合總額的53.4%。這些貸款代表了397個客户，其中3730萬美元的貸款截至2019年12月31日處於非應計狀態。

我們的三個主要細分市場包括(I)全球基金銀行(以前的私募股權/風險資本)，(Ii)技術(軟件/互聯網和硬件)和生命科學/醫療保健，以及(Iii)SVB私人銀行。

(I)全球基金銀行業務

我們的全球基金銀行貸款組合包括向私募股權/風險投資界的客户提供金融服務。截至2020年9月30日，我們對私募股權/風險投資公司和基金的貸款佔總貸款的51%，截至2019年12月31日，我們的貸款佔總貸款的53%。這一投資組合的絕大多數由資本催繳信貸額度組成，這些信貸額度的償還取決於基礎有限合夥人投資者在這些公司管理的基金中支付的資本催繳。這些安排通常由有意義的金融契約管理，旨在確保基金剩餘的可贖回資本足以償還貸款，而較大的承諾(通常提供給較大的私募股權基金)通常通過轉讓普通合夥人從基金的有限合夥人投資者那裏召回資本的權利來獲得。

(Ii)科技及生命科學/醫療

我們的技術和生命科學/醫療保健貸款組合包括向處於生命週期不同階段的客户提供貸款。出於報告目的，我們的技術和生命科學/醫療保健市場細分市場的基於風險的細分被分類為投資者依賴、現金流依賴或資產負債表依賴。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，投資者依賴貸款佔總貸款的13%。這些貸款是向我們加速器(早期)和成長實踐(中期和後期)的公司發放的。

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目錄表

現金流依賴型貸款，包括贊助商主導的買斷貸款，在2020年9月30日和2019年12月31日分別佔總貸款的12%和13%。截至2020年9月30日，贊助商主導的收購貸款佔總貸款的5%，而2019年12月31日為7%。

資產負債表相關貸款，包括基於資產的貸款，在2020年9月30日和2019年12月31日佔總貸款的4%。營運資金額度和應收賬款融資都是我們基於資產的貸款的一部分，在2020年9月30日分別佔總貸款的1%，在2019年12月31日分別佔總貸款的2%和1%。

(Iii)SVB私人銀行

我們的SVB私人銀行客户主要是私募股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的高管。截至2020年9月30日，我們對SVB私人銀行客户的貸款佔總貸款的12%，截至2019年12月31日，我們向SVB私人銀行客户提供的貸款佔總貸款的10%。其中許多客户都有抵押貸款，截至2020年9月30日，抵押貸款佔該投資組合的86%；該投資組合的餘額包括房屋淨值信用額度、限制性和私人股票貸款、資本催繳信用額度、針對流動資產的信用額度以及其他有擔保和無擔保的貸款產品。此外，我們還向私人銀行客户提供業主自住商業抵押貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

工資保障計劃

從2020年4月開始，我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下簡稱《CARE法案》)接受美國小型企業協會(SBA)管理的PPP申請，並向符合條件的小型企業發放貸款。*根據該計劃的條款，如果滿足某些要求，通過PPP提供的貸款有資格獲得豁免，包括將資金用於與工資、醫療保健和合格抵押貸款利息、租金和水電費支付相關的某些成本。在不被寬恕的情況下，貸款須遵守某些條款，其中包括：2020年6月5日之前發放的貸款的最長兩年期限(除非借款人和貸款人另有約定)；2020年6月5日或之後發放的貸款的最長五年期限；利率1.0%；推遲償還貸款，直至作出貸款免除決定或借款人的寬免期限結束後10個月；不要求任何抵押品或個人擔保。PPP借款人不需要向政府或貸款人支付任何費用，借款人可以隨時償還貸款。然而，SBA將根據PPP貸款的規模向貸款人支付一筆手續費，從貸款的1%到5%不等。

截至2020年9月30日，根據SBA的批准，我們有18億美元的未償還PPP貸款。這一資金數額反映了截至該日期收到的還款。

此外，我們宣佈打算將從小企業管理局收到的扣除已發生成本的購買力平價貸款發放費捐贈給新冠肺炎救援工作，目前估計將在2020年第四季度捐贈約2,000萬美元，無論實際上何時從小企業管理局收到寬恕金額。

貸款延期計劃

2020年4月，我們實施了三項延期償還貸款計劃，旨在幫助受新冠肺炎疫情影響最大的借款人。這些計劃包括為符合特定標準的風險投資、私人銀行和葡萄酒借款人提供減免。為期三個月的私人銀行和葡萄酒延期項目於2020年第三季度結束，並恢復了付款。為期六個月的風險債務和私人銀行延期計劃預計將於2020年第四季度結束，並恢復付款。截至2020年9月30日，根據這些計劃修改的貸款的未償還餘額分別為19億美元、1360萬美元和7330萬美元，分別面向風險支持借款人、私人銀行借款人和葡萄酒借款人。這些金額反映了截至2020年9月30日收到的還款。

對於根據這些計劃修改的貸款，根據CARE法案第4013條的規定，我們選擇不將問題債務重組分類應用於截至2019年12月31日的借款人。此外，對於根據這些計劃修改的不符合CARE法案標準的貸款，我們在銀行監管機構發佈的跨部門聲明中應用了指導方針。使用這一指導，我們可以假設借款人在以下情況下沒有遇到財務困難：a)針對新冠肺炎疫情進行貸款修改，b)提供最長六個月的貸款延期支付，以及c)向在貸款修改計劃實施日期處於當前狀態的借款人提供貸款支付延遲。我們根據CARE法案和機構間指導(如果適用)對根據這些計劃修改的所有貸款進行了評估，並確定貸款修改不會被視為TDR。我們預計在延遲付款期間不會推遲利息收入的確認，也不希望任何符合條件的修改會觸發非應計狀態。考慮到新冠肺炎疫情的持續時間和影響尚不清楚，我們項目的有效性還不確定。

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目錄表

州濃度

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的未償還貸款餘額中約有27%借給了總部位於加州的借款人。此外，截至2020年9月30日，馬薩諸塞州和紐約州的借款人分別增加到我們未償還貸款餘額的11%和10%，而截至2019年12月31日，這兩個地區的借款人分別佔我們未償還貸款餘額的9%。除加利福尼亞州、馬薩諸塞州和紐約州外，截至2020年9月30日，沒有任何州的貸款餘額大於或等於10%。

請參閲2019年表格10-K第一部分第1A項下所列的“風險因素--信用風險”和本報告第二部分第1A項下的“風險因素”。

信用質量指標

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的批評性貸款和非應計貸款總額分別佔我們貸款總額的4%和3%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，對早期客户的批評和非應計貸款分別佔我們總的批評和非應計貸款餘額的11%和23%。向早期客户提供的貸款在我們總投資組合中所佔的比例相對較小，截至2020年9月30日佔總貸款的4%，截至2019年12月31日佔5%。在新一輪融資的融資期間，早期客户的剩餘流動性暫時低於合格評級信貸的門檻，這是很常見的。根據我們的經驗，對於大多數早期客户來説，這種情況通常會持續一到兩個季度，通常會通過隨後的一輪風險投資來解決，儘管偶爾也會有例外。因此，我們預計我們的每個早期客户都將在其生命週期的一部分駐留在我們受到批評的投資組合中。

更具體地説，考慮到新冠肺炎疫情帶來的經濟環境，我們正在密切關注我們的貸款組合。儘管我們第一季度的信貸損失撥備有所增加，這主要是由於基於我們的預測模型的較長期限抵押貸款，但我們目前預計，特別是在2020年，我們的私人銀行和全球基金銀行投資組合的信貸表現將繼續強勁，與我們通常經歷的歷史較低信貸損失保持一致。然而，我們預計我們的技術、生命科學/醫療保健和優質葡萄酒投資組合將更有可能受到2020年具有挑戰性的經濟環境的負面影響。特別關注的信貸領域包括：早期公司；贊助商金融客户；消費者互聯網和廣告技術客户；需要臨牀試驗或提供可選服務的生命科學/醫療保健公司；以及依賴品酒室或餐廳銷售的葡萄酒客户。

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目錄表

信貸質量和信貸損失備抵貸款和無資金信貸承諾

不良資產包括非應計狀態的貸款、逾期90天或以上仍需計利息的貸款以及其他擁有房地產（“OREO”）和其他止贖資產。我們根據相關抵押品的公允價值或預期現金流量的淨現值計量所有處於非應計狀態的貸款的減值。下表載列不良貸款、不良資產與貸款及無資金信貸承擔信貸虧損撥備之間的若干數據及比率：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
不良貸款、逾期貸款和重組貸款：
非權責發生制貸款						$	105,711					$	102,669
逾期90天或以上的貸款仍應計利息						—						3,515
不良貸款總額（1）						105,711						106,184
奧利奧和其他止贖資產						1,179						—
不良資產總額						$	106,890					$	106,184
執行TDR						$	14,163					$	31,990
不良貸款佔貸款總額的百分比（1）						0.28		%				0.32		%
不良資產佔總資產的百分比						0.11						0.15
貸款信貸損失準備						$	512,958					$	304,924
佔貸款總額的百分比（1）						1.34		%				0.91		%
佔不良貸款總額的百分比（1）						485.25						287.17
非應計貸款信貸損失備抵						$	64,479					$	44,859
佔貸款總額的百分比（1）						0.17		%				0.13		%
佔不良貸款總額的百分比（1）						61.00						42.25
全部履約貸款計提信貸損失準備						$	448,479					$	260,065
佔貸款總額的百分比（1）						1.17		%				0.78		%
佔不良貸款總額的百分比(1)						1.17						0.78
貸款總額(1)						$	38,413,891					$	33,327,704
不良貸款總額(1)						38,308,180						33,221,520
為無資金的信貸承諾計提信貸損失準備(2)						101,515						67,656
佔無資金信貸承諾總額的百分比						0.33		%				0.28		%
未提供資金的信貸承諾總額(3)						$	30,329,796					$	24,521,920

(1)截至2020年9月30日，由於採用CECL，使用攤餘成本基礎披露了貸款金額，並計算了比率。上期貸款金額的披露和比率的計算，使用的是總額基礎。

(2)“無資金信貸承付款的信貸損失準備”作為其他負債的一個組成部分列入，任何準備金均列入損益表中的“信貸損失準備金(減少額)”。關於撥備變動的討論，見“信貸損失準備金(減少)”。

(3)包括無資金來源的貸款承諾和信用證。

截至2020年9月30日，我們的貸款信貸損失撥備佔總貸款的百分比增加了43個基點，達到1.34%，而2019年12月31日為0.91%。43個基點的增長主要是由於我們的履約貸款準備金佔總貸款的比例增加了39個基點，非應計貸款增加了4個基點。

截至2020年9月30日，我們的履約貸款信用損失撥備為4.485億美元，而2019年12月31日為2.601億美元。在2020年9月30日的信貸損失準備中包括了採用CECL的首日影響2,240萬美元，這是由於我們的投資者依賴型貸款組合的預期信用損失增加，因為我們的相對風險更高，期限更長，這在CECL方法下被考慮在內，但由於我們的全球基金銀行貸款組合的歷史信用質量更高，期限更短，這部分被其減少所抵消。其餘1.66億美元的增長主要是由於根據我們對當前經濟環境的預測模型，我們的可執行貸款儲備的預期信貸損失增加了1.345億美元，以及與期末貸款增長52億美元相關的3150萬美元。

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目錄表

為了確定截至2020年9月30日的履約貸款信用損失撥備，我們在預期終身損失估計中使用了穆迪分析2020年9月預測的三種情況。基準情景具有最高的權重，反映了截至2020年6月30日我們的ACL使用的經濟預測的改善。這些假設包括，由於企業重新開業和政府援助計劃的影響，失業率將從2020年6月30日的13%改善到2020年9月30日的9%。國內生產總值(GDP)收縮幅度從2020年6月30日的33%提高到2020年9月30日的27%。除了基準之外，我們還使用了較有利的(穆迪S1，上行)和不太有利(穆迪S3，下行)的經濟預測情景。在一定程度上，我們確定了穆迪分析2020年9月情景中未涵蓋的信用風險考慮因素，通過管理層對執行貸款的ACL進行定性調整來解決風險。

截至2020年9月30日，我們的非應計貸款信用損失撥備為6450萬美元，而2019年12月31日為4490萬美元。 1,960萬美元的增長主要是由於如下所述的新的非應計貸款準備金9,040萬美元，以及由於採用CECL的第一天影響而增加的310萬美元，但被3,460萬美元的償還和3,930萬美元的註銷部分抵消。新的非應計項目準備金主要來自5個依賴投資者的客户的3,170萬美元準備金和1個保薦人主導的收購客户的1,410萬美元準備金。償還主要是由於2019年第三季度增加到我們的非應計貸款組合中的一個贊助商主導的收購客户的1290萬美元。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的非權責發生貸款的變化：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
期初餘額（1）						$	94,326					$	96,641					$	102,669					$	94,142
加法						70,000						53,643						172,462						143,960
付款和其他減少						(38,754)						(22,493)						(119,215)						(86,430)
沖銷						(19,861)						(23,729)						(50,205)						(47,559)
其他減税						—						(17)						—						(68)
期末餘額（1）						$	105,711					$	104,045					$	105,711					$	104,045

(1)在截至2020年9月30日的季度，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基礎披露。上期貸款金額按毛額基礎披露。

截至2020年9月30日，非權責發生貸款為1.057億美元，而截至2019年12月31日為1.027億美元。我們的非應計貸款餘額增加了300萬美元，主要是由1.724億美元的新非應計貸款推動的，但被1.192億美元的償還和其他減少以及5020萬美元的沖銷部分抵消。新的非權責發生貸款主要是由我們的投資者依賴投資組合中的六個客户的5740萬美元，保薦人主導的收購投資組合中的一個客户的2180萬美元和資產負債表依賴的投資組合中的一個客户的1480萬美元推動的。償還的主要原因是2019年第三季度增加到我們的非應計貸款組合中的一個保薦人主導的收購客户的3450萬美元和2020年第二季度增加的一個資產負債表依賴型客户的1170萬美元。截至2020年9月30日，我們已特別為我們的非權責發生貸款預留了6450萬美元。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的平均非應計貸款分別為9610萬美元和7890萬美元，而2019年同期分別為9030萬美元和9810萬美元。與2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三個月的平均非應計貸款增加了580萬美元，主要是由於第二季度後期和第三季度出現了新的非應計項目。如果非應計貸款不是不良貸款，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，利息收入將分別為70萬美元和170萬美元，而2019年同期分別為100萬美元和410萬美元。

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目錄表

應計利息、應收賬款和其他資產

截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計利息和其他資產摘要如下：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日						*
衍生資產(1)						$	427,044					$	332,814					28.3		%
外匯即期合約資產總額						1,243,419						810,275						53.5
應計應收利息						203,633						216,962						(6.1)
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						61,232						60,258						1.6
遞延税項淨資產(2)						347						28,433						(98.8)
應收賬款						33,320						47,663						(30.1)
其他資產						347,984						248,828						39.8
應計利息、應收賬款和其他資產總額						$	2,316,979					$	1,745,233					32.8

(1)請參閲下面的“衍生工具”部分。

(2)見下文“其他負債”一節。

外匯即期合約資產

外匯即期合約資產是指期末未結算的客户交易。增加4.331億美元，主要是由於期末的未結算現貨交易總額較2019年12月31日有所增加。

應收應計利息

應計應收利息減少1,330萬美元，反映貸款及固定收益投資證券的應計應收利息較低，因整體市場利率較低而被應計應收利息增加所抵銷，反映截至2020年9月30日的期末固定收益投資證券較2019年12月31日增加110億美元。

其他資產

其他資產包括用於其他業務交易的各種資產金額。增加9,920萬美元的主要原因是，在截至2020年9月30日的9個月中，Leerink貿易應收賬款增加了3,190萬美元，反映了投資銀行活動的增加。

衍生品

衍生工具在資產負債表中作為其他資產和其他負債的組成部分入賬。下表為截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品資產負債摘要：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日						%的變化。
資產：
股本權證資產						$	202,184					$	165,473					22.2		%
外匯遠期合約和期權合約						145,591						115,854						25.7
客户利率衍生品						79,270						28,811						175.1
利率互換						—						22,676						—
衍生工具資產總額						$	427,045					$	332,814					28.3
負債：
外匯遠期合約和期權合約						$	112,223					$	98,207					14.3
客户利率衍生品						25,558						14,154						80.6
利率互換						—						25,623						—
衍生負債總額						$	137,781					$	137,984					(0.1)

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目錄表

股票權證資產

在談判信貸安排和某些其他服務時，我們經常獲得權利，以股權證資產的形式收購技術和生命科學/醫療保健行業中主要由風險支持的私人公司的股票。截至2020年9月30日，我們持有2,503家公司的權證，而截至2019年12月31日，我們持有2,268家公司的權證。28家公司的權證公允價值均超過100萬美元，合計佔2020年9月30日權證投資組合公允價值的8300萬美元，佔總公允價值的41.1%。權證資產的公允價值變動計入"權證資產收益，淨額"非利息收入，為綜合淨收入的一部分。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的權證資產交易和估值變化摘要：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020						2019
期初餘額						$	171,082					$	158,048					$	165,473					$	149,238
新股權證資產						4,726						3,843						16,598						11,365
公允價值淨額非現金變動						30,187						7,995						35,629						19,787
行權認股權證資產						(3,450)						(20,292)						(14,184)						(28,346)
終止的權證資產						(361)						(481)						(1,332)						(2,931)
期末餘額						$	202,184					$	149,113					$	202,184					$	149,113

外匯遠期合約和外幣期權合約

此外，我們根據客户的需求，以買方或賣方的身份，與參與對外活動的客户簽訂外匯遠期合同和外幣期權合同。對於與我們的客户簽訂的每一份遠期或期權合同，我們與代理銀行簽訂了相反的遠期或期權合同，這降低了貨幣匯率波動的風險。我們還與代理銀行簽訂遠期合同，以經濟上減少與某些外幣計價工具相關的外匯敞口。外幣計價工具重估的淨損益記在“其他”項下，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一部分。我們沒有遇到任何交易對手不履行義務的情況，因此沒有發生任何相關損失。此外，我們預計所有交易對手都會表現良好。截至2020年9月30日，我們對外匯遠期合約和外幣期權合約的淨敞口為2,720萬美元，截至2019年12月31日，淨敞口為2,220萬美元。有關外匯遠期合約及外幣期權合約的其他資料，請參閲本報告第I部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”附註11“衍生金融工具”。

客户利率衍生品

我們向希望降低利率敞口的客户出售利率合約。我們通過與代理銀行簽訂反向合同，在經濟上降低了這項業務的利率風險。截至2020年9月30日，我們對客户利率衍生品合約的淨敞口為7860萬美元，截至2019年12月31日，淨敞口為2860萬美元。有關本公司客户利率衍生工具的其他資料，請參閲本報告第I部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註11-“衍生金融工具”。

利率互換

為了管理浮動利率貸款組合的利率風險，我們簽訂了利率掉期合約，通過使用對衝工具鎖定原本會受到市場利率變動影響的未來現金流入，以對衝未來利率的變化。我們將這些利率掉期合約指定為符合ASC 815規定的對衝會計條件的現金流對衝，並將其記錄在其他資產和其他負債中。有關本公司於2020年第一季終止利率互換現金流對衝的其他資料，請參閲本報告第I部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審核)”的附註11-“衍生金融工具”。

存款

截至2020年9月30日，存款為848億美元，比2019年12月31日的618億美元增加了230億美元，增幅為37.3%。存款的增加是由強勁的公共和私人籌資以及客户儲蓄現金推動的。

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目錄表

截至2020年9月30日，定期存款賬户的總餘額等於或大於10萬美元，總計3.32億美元，而截至2019年12月31日，定期存款賬户的總餘額為1.85億美元。截至2020年9月30日，3.31億美元的定期存款賬户計劃在一年內到期。我們的存款中沒有任何重要部分是從單一儲户那裏獲得的，任何一個儲户的損失都不會對我們的業務造成實質性影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的總存款中分別約有11%和13%來自亞洲客户。

我們預計，2020年我們的存款增長將受到較慢的現金消耗率的影響，因為客户希望保存現金。

長期債務

截至2020年9月30日，我們的長期債務為8.434億美元，截至2019年12月31日，我們的長期債務為3.48億美元。我們長期債務的增加是由於在2020年第二季度發行了3.125%的優先債券。

截至2020年9月30日，長期債務包括我們3.50%的優先債券和3.125%的優先債券。有關本公司長期債務的詳情，請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”附註10“短期借款及長期債務”。

其他負債

截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他負債摘要如下：

(美元，單位：萬美元)						2020年9月30日						2019年12月31日						1%的變化。
外匯即期合約負債總額						$	1,468,525					$	888,360					65.3
應計補償						353,759						354,393						(0.2)
對資金不足的信貸承諾的撥備						101,515						67,656						50.0
衍生負債(1)						137,781						137,984						(0.1)
遞延税項淨負債						159,967						—						—
其他負債						845,674						593,359						42.5
其他負債總額						$	3,067,221					$	2,041,752					50.2

(1)請參閲上面的“衍生工具”部分。

外匯即期合約負債

外匯即期合約負債是指期末未結算的客户交易。增加5.802億美元主要是由於與2019年12月31日相比，2020年9月30日未結算現貨交易的公允價值增加。

應計補償

應計薪酬包括我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、認股權證激勵計劃、員工持股計劃、SVB Leerink激勵薪酬計劃、SVB Leerink留任獎勵和其他薪酬安排的金額。應計項目相對持平，原因是截至2020年底止九個月的平均全職員工數目增加，以及因年初至今表現強勁而產生的SVB Leerink獎勵薪酬增加，抵銷了截至2020年9月30日止九個月的獎勵薪酬減少，反映出與本年度預測業績相比，上一年度表現強勁。

未撥出資金的信貸承諾撥備

無資金支持的信貸承諾包括對我們的無資金支持的貸款承諾和我們的信用證的補貼。增加3390萬美元主要是由於採用CECL的第一天影響為2280萬美元，以及截至2020年9月30日的9個月增加1110萬美元，主要是由58億美元的無資金信貸承諾增長推動的。

遞延税項淨負債

遞延税項淨負債增至1.6億美元，原因是可供出售證券累計其他全面收入的未實現收益增加，以及利率互換現金流對衝合約終止，以及可轉換債務期權的轉換收益，但被貸款信貸損失撥備的增加部分抵消。

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目錄表

其他負債

其他負債包括其他業務交易的各種應計負債額。增加2.523億美元主要是由於未結清購買固定收益投資證券而導致應付投資證券增加2.251億美元，以及我們合格的負擔得起的税務抵免基金的新承諾增加3.0億美元。

非控制性權益

截至2020年9月30日和2019年12月31日，非控股權益總額分別為1.744億美元和1.508億美元。2,360萬美元的增長主要是由於可歸因於非控股權益的淨收入4,000萬美元，但被截至2020年9月30日的9個月的1,640萬美元分派部分抵消。

公允價值計量

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債：

						2020年9月30日												2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						總收支平衡表：						3級						總收支平衡表：						3級
按公允價值列賬的資產						$	26,787,326					$	192,817					$	14,672,330					$	161,172
佔總資產的百分比						27.6		%				0.2		%				20.7		%				0.2		%
按公允價值列賬的資產的百分比												0.7												1.1
按公允價值列賬的負債						$	137,781					$	—					$	137,984					$	—
佔總負債的百分比						0.2		%				—		%				0.2		%				—		%

按第3級計量估值的金融資產包括我們對私人公司股票的非流通投資證券和權證資產(對私人和上市公司股本的權利)。我們根據公允價值會計和權證資產進行的非上市證券的估值方法在很大程度上涉及管理層的判斷。請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註17-“金融工具的公允價值”，以獲取每類3級資產的估值方法和重要投入的摘要。

對沒有現成市場的證券進行估值的過程中固有的不確定性可能會導致我們對這些證券的估計價值與如果證券有現成市場時所得出的價值有很大差異，這些差異可能是實質性的。這些金融工具的公允價值變動的時間和金額取決於我們無法控制的因素，包括標的公司的業績、標的公司優先股或普通股的市場價格波動、一般波動性和利率市場因素，以及法律和合同限制。出售這些金融工具的實際淨收益(如果有的話)的時間和金額取決於我們無法控制的因素，包括投資者對IPO的需求、併購活動的水平、對我們出售能力的法律和合同限制，以及投資組合公司的感知和實際表現。所有這些因素都很難預測，也不能保證我們會實現這些證券的全部價值，這可能會導致重大損失。請參閲本報告2019年表格10-K第一部分第1A項下和本報告第二部分第1A項下所列的“風險因素”。

於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，按公允價值經常性計量的3級資產分別錄得已實現淨收益5,250萬美元及未實現淨收益9,120萬美元，主要反映行使權證資產已實現淨收益。截至2019年9月30日止三個月及九個月內，按公允價值經常性計量的3級資產分別錄得已實現淨收益3,960萬美元及未實現淨收益1.054億美元，主要反映我們的私人公司權證投資組合估值增加，主要是由行使權證資產實現淨收益推動。

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目錄表

資本資源

我們維持充足的資本基礎，以支持預期的資產增長、經營需求、信貸及其他業務風險，並讓SVB Financial及本行遵守適用的監管資本指引，包括實施“巴塞爾協議III”資本規則(“資本規則”)的聯合機構規則。我們新資本的主要來源包括留存收益和出售和發行我們的股本或其他證券的收益。在董事會財務委員會的監督下，管理層定期參與資本規劃過程，以努力優化可用資本的使用，併為我們未來的資本需求進行適當的規劃。資本計劃考慮了可預見的未來的資本需求，並將資本分配給現有和未來的業務活動。可預留資本的預期未來用途或活動包括資產負債表增長及市場或信貸風險敞口的相關相對增加、投資活動、潛在的產品及業務擴張、收購及戰略或基礎設施投資。此外，作為年度資本規劃流程的一部分，我們還會進行資本壓力測試。資本壓力測試使我們能夠評估經濟和利率的不利變化對我們的資本充足狀況的影響。

SVBFG股東權益

截至2020年9月30日，SVBFG股東權益總額為78億美元，較2019年12月31日的65億美元增加13億美元，增幅20.4%。這一增長主要是由於普通股股東可獲得的淨收入為8,029萬美元，以及其他綜合收入增加了5.359億美元。其他全面收益的增長主要是由於我們的AFS證券組合的公平價值增加了6.045億美元(税後淨額)，反映了市場利率的下降，以及我們終止利率互換現金流對衝合同帶來的1.98億美元(税後淨額)收益，但由於出售AFS證券而實現的收益淨額6120萬美元(税後淨額4420萬美元)的重新分類，部分抵消了這一增長。

通過留存收益產生的資金是資本和流動資金的重要來源，預計未來將繼續如此。

資本比率

SVB Financial和本銀行都受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，SVB Financial和本行的監管資本比率分別超過了《資本規則》下的最低聯邦監管指引，以及“資本充足”的銀行控股公司和受保險存款機構的監管資本比率。SVB Financial及本行之資本比率（與最低資本比率比較）載列如下：

						9月30日， 2020						2019年12月31日						要求的最低要求(1)						資本充裕的最低要求
SVB財經：
CET 1風險資本比率（2）（3）						12.31		%				12.58		%				7.0		%				不適用
一級風險資本充足率(3)						13.25						13.43						8.5						6.0
基於風險的總資本比率(3)						14.19						14.23						10.5						10.0
一級槓桿率（2）（3）						8.26						9.06						4.0						不適用：
普通股權益與有形資產比率（4）（5）						7.52						8.39						不適用：						不適用：
普通股權益與風險加權資產比率（4）（5）						13.28						12.76						不適用：						不適用：
銀行：
CET 1風險資本比率（3）						10.75		%				11.12		%				7.0		%				6.5		%
一級風險資本充足率(3)						10.75						11.12						8.5						8.0
基於風險的總資本比率(3)						11.75						11.96						10.5						10.0
一級槓桿率(3)						6.45						7.30						4.0						5.0
普通股權益與有形資產比率（4）（5）						6.42						7.24						不適用：						不適用：
普通股權益與風險加權資產比率（4）（5）						11.79						11.31						不適用：						不適用：

(1)百分比代表最低資本比率加上資本規則下完全分階段引入的2.5%CET1資本保存緩衝(如適用)。

(2)在適用於銀行控股公司的銀行法規中，“資本充足的最低”大學英語一級基於風險的資本和一級槓桿率沒有正式定義。

(3)資本比率包括於二零二零年三月三十一日開始期間根據二零二零年持續信貸虧損過渡規則的信貸虧損撥備的監管資本逐步引入。

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目錄表

(4)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬見下文。

(5)美聯儲沒有發佈任何有形普通股權益與有形資產比率或有形普通股權益與風險加權資產比率的最低指導方針，但我們認為這些比率提供了有關我們資本水平的有意義的補充信息，因此上文提供了這些比率。

2020年CECL過渡規則下的監管資本階段

2020年3月，聯邦銀行機構發佈了2020年CECL過渡規則，就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供過渡性救濟。根據該規則，在2020日曆年採用CECL的銀行組織，如SVB Financial和世行，可將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後在三年內逐步取消在最初兩年延遲期間提供的總資本收益。該規則規定了一種方法，用於估計在五年過渡期內根據CECL反映的信貸損失準備金差額與根據已發生損失方法反映的差額的影響。我們已選擇使用2020年CECL過渡規則下的五年過渡選項。

資本簡化規則

2019年7月，聯邦銀行機構通過了最終規則，旨在簡化非高級方法銀行組織(如SVB Financial和世行)對資本金規則的遵守。資本簡化規則自2020年1月1日起對SVB Financial生效，並簡化了抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產、對未合併金融機構的投資以及銀行組織的少數股權的資本處理。

截至2020年9月30日，SVB金融及硅谷銀行的風險資本比率、一級資本比率及槓桿比率較2019年12月31日有所下降。資本比率的下降主要是由於我們的風險加權和平均資產增加，部分被淨收入所抵消。風險加權資產的增加是由於我們的貸款和固定收益投資證券組合的增加所推動的。平均資產的增加是由固定收益投資和現金及現金等價物的增加以及貸款增長所推動的。我們所有報告的資本比率均高於適用銀行法規下被視為“資本充足”的水平。

有形普通股權益與有形資產的比率和有形普通股權益與風險加權資產的比率不是公認會計原則或適用的銀行監管要求所要求的。然而，我們相信這些比率提供了有關我們資本水平的有意義的補充信息。我們的管理層在評估公司資本水平的充分性時使用並相信投資者可以從參考這些比率中獲益；然而，這些財務指標應該被考慮作為根據公認會計原則編制的可比財務指標的補充，而不是替代或更好地考慮。這些比率是通過將SVBFG股東權益總額除以期末資產總額和風險加權資產，再減去收購的無形資產和風險加權資產(如果有)來計算的。這一比率的計算方式因公司而異。因此，我們的比率不一定與其他公司的類似指標相比較。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日止期間SVB Financial和銀行的非GAAP財務指標與GAAP定義的財務指標的對賬：

						SVB財經												銀行
非公認會計準則有形普通股權益和有形資產 **(千美元，比率除外)						9月30日， 2020						十二月三十一日， 2019						9月30日， 2020						十二月三十一日， 2019
GAAP SVBFG股東權益						$	7,792,935					$	6,470,307					$	6,104,361					$	5,034,095
減去：優先股						340,138						340,138						—						—
減去：無形資產						183,203						187,240						—						—
有形普通股權益						$	7,269,594					$	5,942,929					$	6,104,361					$	5,034,095
公認會計準則總資產						$	96,916,771					$	71,004,903					$	95,012,287					$	69,563,817
減去：無形資產						183,203						187,240						—						—
有形資產						$	96,733,568					$	70,817,663					$	95,012,287					$	69,563,817
風險加權資產						$	54,738,028					$	46,577,485					$	51,792,822					$	44,502,150
非GAAP有形普通股權益與有形資產之比						7.52		%				8.39		%				6.42		%				7.24		%
非GAAP有形普通股權益與風險加權資產之比						13.28						12.76						11.79						11.31

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目錄表

在截至2020年9月30日的九個月中，SVBFG和銀行的有形普通股權益與有形資產比率下降。由於現金和現金等價物以及固定收益投資證券組合的增加，我們的期末資產增長，有形普通股權益對有形資產的比率下降。

在截至2020年9月30日的9個月中，SVBFG和銀行的有形普通股權益與風險加權資產比率有所增加。有形普通股權益對風險加權資產比率的增加是由於AFS證券的未實現收益導致的股本增加，以及我們的利率互換現金流對衝合同於2020年第一季度終止而導致的未實現收益。期末風險加權資產增長的主要原因是現金和現金等價物增加以及固定收益投資增加。

表外安排

在正常的業務過程中，我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證，以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。關於我們對提供信用證、商業信用證和備用信用證的承諾詳情，請參閲本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”附註15“表外安排、擔保和其他承諾”。

投資於風險投資和私募股權基金的承諾

根據適用的監管要求，包括沃爾克規則，我們承諾投資於風險資本和私募股權基金，這些基金通常投資於私人持股公司，或在某些情況下向私人持股公司提供貸款。對這些基金的投資承諾通常是從基金成立之日起10年內作出的。儘管管理這些投資的有限合夥協議通常不會限制普通合夥人在一年內收回100%的承諾資本，但這些基金通常在5至7年內收回大部分承諾資本；然而，在某些情況下，基金可能不會在基金的整個生命週期內收回100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私人持股公司經營的行業性質和類型。

有關我們投資於風險投資及私募股權基金的承諾詳情，請參閲本報告第一部分第1項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註15-“表外安排、擔保及其他承擔”。

流動性

流動資金管理的目標是確保資金及時到位，以履行我們的財務義務，包括在必要時償還債權人、滿足存款人的需求、滿足貸款需求和增長、為投資提供資金、回購證券和其他運營或資本需求，而不會招致不適當的成本或風險，也不會對正常運營狀況造成幹擾。

我們定期評估預計融資需求的數額和可能性，評估的因素包括歷史存款波動和融資模式、當前和預測的市場和經濟狀況、個別客户的融資需求以及現有和計劃的業務活動。我們的資產/負債委員會(“ALCO”)是一個管理委員會，負責監督流動資金管理過程，並建議政策指導方針，以供董事會財務委員會批准，以及解決我們實際和預計的流動資金需求的行動方案。此外，作為流動性管理實踐的一部分，我們定期進行流動性壓力測試。

從歷史上看，客户存款一直是我們流動性的主要來源。我們的存款水平和存款成本可能會因各種因素而不時波動，包括市場狀況、現行利率、客户存款行為的變化、保險保障的可用性以及我們提供的存款產品。我們還可能為我們的表外產品提供更多投資選擇，這可能會影響存款水平。截至2020年9月30日，我們的期末總存款餘額為848億美元，而截至2019年12月31日的存款餘額為618億美元。

我們的流動性要求也可以通過使用我們的流動資產組合來滿足。我們對流動資產的定義包括超過開展正常業務運營所需的最低水平的現金和現金等價物、一年內到期的短期投資證券、期限超過一年的符合條件並可用於融資或質押目的的可供出售證券以及預期的近期投資現金流。

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目錄表

我們擁有某些設施，使我們能夠在擔保和無擔保的基礎上獲得短期借款。我們的擔保工具包括抵押給舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局貼現窗口的抵押品(使用固定收益證券和貸款作為抵押品)。我們的無擔保貸款由我們未承諾的聯邦資金額度組成。截至2020年9月30日，質押給舊金山FHLB的抵押品主要由固定收益投資證券和貸款組成，賬面價值為66億美元，其中55億美元可用於支持額外借款。截至2020年9月30日，在FRB貼現窗口質押的抵押品由固定收益投資證券組成，賬面價值為9億美元，所有這些抵押品都未使用，可用於支持額外借款。截至2020年9月30日，我們未承諾的聯邦基金額度的未使用和可用的總借款能力總計19億美元。截至2020年9月30日，我們與多家金融機構的主回購協議下未使用和可用的總借款能力總計33億美元。

關於我們根據CARE法案參與PPP的討論，我們考慮參加美聯儲的薪資保護計劃貸款機制(PPPLF)。購買力平價貸款基金旨在讓參與機構在公私營合作計劃下促進貸款，並以無追索權的方式向合資格的購買力平價貸款發起人發放信貸，以購買力平價貸款作為抵押品。最終，我們能夠在不依賴PPPLF的情況下向PPP借款人提供信貸。此外，聯邦銀行監管機構發佈的臨時最終資本規則中和了參與PPP的監管資本影響，因為出於監管資本的目的，未償還貸款的風險權重為零。

在獨立的基礎上，SVB Financial的主要流動性渠道包括來自銀行的股息、其流動資產組合以及籌集債務和資本的能力。截至2020年9月30日止三個月，並無向SVB Financial派發股息，而截至2020年9月30日止九個月則派發5,000萬美元。本行派發股息的能力須受2019年10-K表格第I部分第1項“業務-監督及監管-股息限制”所述的某些規定所規限。

現金流量綜合彙總表

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月我們的平均現金狀況和現金流量表的摘要。有關詳情，請參閲本報告第一部分第1項下的“中期合併現金流量表(未經審計)”。

						截至9月30日的9個月，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
平均現金和現金等價物						$	11,977,637					$	6,250,024
總平均資產百分比						15.0		%				10.2		%
經營活動提供的淨現金						$	1,053,291					$	709,744
用於投資活動的現金淨額						(15,588,371)						(6,564,776)
融資活動提供的現金淨額						23,441,073						9,229,689
現金及現金等價物淨增加情況						$	8,905,993					$	3,374,657

截至2020年9月30日的9個月，平均現金和現金等價物增加了57億美元，增幅為91.6%，達到120億美元，而2019年同期為63億美元。

截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的現金為11億美元，主要反映了扣除非控股權益和股息前的淨收益8.55億美元，以及主要由信貸損失準備金推動的調整後淨收益與現金淨額的淨增加1.978億美元。

截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為156億美元，這是由購買固定收益投資證券的184億美元和貸款餘額增加52億美元推動的，但部分被出售AFS證券的27億美元收益和我們固定收益投資證券組合的到期和本金支付55億美元所抵消。

截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金為234億美元，主要反映存款增加230億美元和發行長期債務增加5億美元。

截至2020年9月30日、2020年和2019年9月30日，現金和現金等價物分別為157億美元和69億美元。

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目錄表

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

利率風險管理

市場風險被定義為金融工具市值因市場利率變化而出現不利波動的風險。利率風險是我們的主要市場風險，可能源於對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異、信貸利差擴大或收緊、市場利率總體水平的變化以及基準LIBOR/掉期收益率曲線的形狀和水平的變化。此外，利率的變化可能會影響抵押貸款證券的本金預付率，從而影響購買溢價和折扣的攤銷比率。其他市場風險包括外匯兑換風險和股權價格風險(包括競爭對產品定價的影響)。所有這些風險都是重要的考慮因素，但也很難預測和評估每個風險對模擬結果的影響。因此，由於利率重置的時間和頻率、市場利率變化的幅度、競爭的影響、商業狀況的波動以及管理層為緩解這些風險而採取的戰略的影響，用於分析淨利息收入對利率變化的敏感度的模擬將與實際結果不同。

利率風險由我們的ALCO管理。Alco審查了市場估值對盈利資產和融資負債的敏感性，以及對利率變化、投資和融資組合的結構性變化、貸款和存款活動以及當前市場狀況所產生的12個月淨利息收入的模擬預測。經本公司董事會財務委員會批准並納入本公司利率風險政策的相關指標和指引，將持續受到監控。

利率風險主要是通過涉及我們的固定收益證券組合、可用的融資渠道和資本市場活動的策略來管理的。此外，我們的政策允許使用表外衍生品，如利率掉期，以幫助管理利率風險。

我們利用模擬模型對各種利率情景、資產負債表預測和業務策略下的權益和淨利息收入的經濟價值進行了敏感性分析。該模擬模型提供了對利率敏感性的動態評估，並嵌入到我們的資產負債表中。利率敏感度衡量僅與市場利率隨時間變化有關的經濟價值和淨利息收入的潛在變異性。我們定期檢討利率風險狀況及對市場利率的敏感度。

模型仿真及靈敏度分析

我們的模擬模型的一個具體應用涉及測量市場利率變化對股權經濟價值的影響(“EVE”)。EVE的定義是資產的市場價值減去負債的市場價值。模擬模型的另一個應用衡量市場利率變化對淨利息收入(“NII”)的影響，假設截至期末報告日期的資產負債表規模和構成是靜態的。在NII模擬中，市場利率水平以及資產負債表的規模和組成在模擬範圍內保持不變。假設情景範圍內的模擬現金流在發生時被替換，這將使資產負債表保持其當前的規模和構成。現金和投資餘額的收益率和利差假設反映了當前的市場利率和收益率曲線的形狀。貸款的收益率和利差假設反映了最近市場對產品定價的影響。同樣，我們對活期存款和有息存款做出一定的存款衰減率假設，這些存款得到補充，以保持融資負債的水平和組合不變。影響淨利息收入的市場利率變化主要是短期利率，包括以下基準指數：(I)國家最優惠利率，(Ii)1個月和3個月LIBOR，以及(Iii)聯邦基金目標利率。這些短期利率的變化會影響我們的浮動利率貸款所賺取的利息以及作為現金和現金等價物持有的餘額。此外，存款定價相對於市場利率變化的模擬變化，通常被稱為存款貝塔係數，通常跟隨短期利率的整體變化，儘管實際變化可能在時間和幅度上滯後。

在2020年第三季度，ALCO批准對我們用於模擬NII和EVE敏感性指標的資金轉移定價(“ftp”)模型進行建模更改。模型的變化集中於假定的存款餘額行為，這主要影響了EVE的敏感度分佈。我們的ftp模型中用於評估貸款、投資和存款的其餘基本假設沒有更改。

在修訂後的模型中，推動EVE指標之間差異的關鍵存款假設變化是核心餘額的處理。核心餘額是指我們假定在較長時期內存在的存款部分，可以作為較長期的資金來源。經修訂的模型一般假定核心存款餘額低於以前的模型，從而導致存款期限較短。在以前的模型中，存款的核心餘額假設較高，導致負債期限對EVE敏感性的貢獻較大。反映模型變化的較低核心存款餘額模擬了較低的負債期限，與之相比，這有助於提高EVE敏感度

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目錄表

到以前的模型。由於我們的非到期存款在資產負債表中佔如此大的比例，市場價值敏感度配置文件的任何變化都可能對我們的整體Eve業績產生重大影響。

使用修訂後的模型的EVE模擬結果將EVE的敏感度曲線從負債敏感型改變為資產敏感型。在上升和下降速率衝擊情景中，隨着模型的變化，EVE的敏感度更高。我們2019年12月31日的NII敏感性結果也受到了這一變化的影響，但影響程度較小。

模擬結果包括一個“非對稱”貝塔假設，該假設應用於計息存款的NII和EVE模擬模型。這反映了管理層的預期，即利率下降環境下的存款重新定價行為將不同於利率上升環境下的重新定價行為。該模型假設在利率下降的環境下，計息存款的總體貝塔係數約為60%。也就是説，計息存款利率的總體變化大約是短期市場利率變化的60%。提高利率環境下的存款貝塔假設為50%。這些重新定價假設反映為計息存款餘額的利息支出的變化。

下表列出了我們與2020年9月30日和2019年12月31日市場利率100和200個基點(Bps)的瞬時和持續平行變動相關的前夕和NII敏感性敞口。2019年12月31日的淨利息收入敏感度和模擬股權經濟價值已修訂，以反映為進行比較而修訂的模型假設。

日本利率變動幅度(Bps) (千美元)						估計數						預計前夕增加/(減少)												估計數						NII預計增加/(減少)
						夏娃						金額						百分比						NII						金額						百分比
2020年9月30日：
+200						$	9,759,888					$	(2,974,849)					(23.4)		%				$	2,598,515					$	556,572					27.3		%
+100						11,314,703						(1,420,034)						(11.2)						2,310,317						268,374						13.1
—						12,734,737						—						—						2,041,943						—						—
-100						14,039,442						1,304,705						10.2						2,017,397						(24,546)						(1.2)
-200						14,134,314						1,399,577						11.0						2,011,461						(30,482)						(1.5)
2019年12月31日：(經修訂)
+200						$	7,269,359					$	(1,509,966)					(17.2)		%				$	2,588,319					$	523,423					25.3		%
+100						8,039,360						(739,965)						(8.4)						2,326,428						261,532						12.7
—						8,779,325						—						—						2,064,896						—						—
-100						9,254,622						475,297						5.4						1,789,625						(275,271)						(13.3)
-200						9,779,377						1,000,052						11.4						1,514,354						(550,542)						(26.7)

論股權的經濟價值

上表中估計的EVE是基於估值方法的組合，包括貼現現金流分析和基於多路徑點陣的估值。這兩種方法都使用公開可用的市場利率來確定預計現金流的貼現係數。模型模擬和計算高度依賴於假設，並將隨着盈利資產和融資負債的構成變化(包括利率衍生品價值變化的影響，如有)、利率環境的演變以及我們根據相關市場狀況、競爭或商業環境而改變我們的假設而定期變化。這些計算沒有反映我們資產負債表的預期變化，也沒有反映作為我們整體利率風險管理戰略的一部分，我們可能會為減少Eve敞口而做出的變化。

與任何衡量利率風險的方法一樣，上表所示的分析方法存在某些固有的侷限性。我們面臨着收益率曲線風險、提前還款風險、基數風險和收益率差壓縮，這些風險無法用上述方法完全建模和表達。因此，在市場利率發生變化的情況下，不應依賴上表中的結果作為實際結果的準確指標。此外，由此產生的EVE和NII估計不打算也不應被解釋為代表我們對潛在EVE或NII的估計。

我們截至2020年9月30日的基期比2019年12月31日增加了40億美元，這是由於整體資產負債表的增長和自2020年第一季度以來市場利率的大幅下降。截至2020年9月30日，與2019年12月31日相比，我們的AFS和HTM投資組合中的現金餘額和固定收益投資分別增加了89億美元和110億美元，而貸款餘額增加了52億美元。這些資產的資金來自

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目錄表

主要是由於存款總額增加230億美元，其中無息賬户增加167億美元，有息賬户增加63億美元。與2019年12月31日相比，2020年9月30日無息和有息存款佔總存款的比例相對保持不變。

存款的快速增長已經超過了貸款增長的速度，因此，大量沒有用於為貸款增長提供資金的過剩存款推動了我們的現金和投資餘額的增長。大部分投資組合以固定利率MBS和CMO的形式持有，它們對市場價值的敏感度通常高於貸款或現金。因此，在利率上升的衝擊情景下，投資的市場價值比存款的市場價值變化更大，導致在這些情景下對Eve的敏感性為負。

由於2020年3月市場利率突然下降，-100和-200個基點利率衝擊情景中的EVE敏感性指標並不代表這些利率衝擊的全部幅度，因為我們假設美國聯邦基金利率為零。因此，2020年9月30日前夕-100和-200個基點速率衝擊情景的敏感度相似。

上述建模假設的變化從根本上改變了從市場價值角度看待存款的觀點，這導致了對資產敏感的EVE風險概況。然而，資產負債表的持續增長加上較低的利率環境，也是導致Eve敏感性整體變化的因素之一。

12個月淨利息收入模擬

NII敏感度是指+/-100和+/-200個基點利率衝擊情景下預計12個月淨利息收入與餘額和利率在預測期限內保持不變的基本情景相比的百分比變化。截至2020年9月30日，在+100個基點的利率情景下，NII敏感度為13.1%，而2019年12月31日為12.7%。我們在+200個基點利率衝擊情景下的NII敏感度為27.3%，而2019年12月31日為25.3%。2020年9月30日，負1.2%的-100個基點情景中的NII敏感度較低，而2019年12月31日的敏感度為負13.3%。-200個基點的情景目前表明，到2020年9月30日，NII的百分比變化較低，為-1.5%，而2019年12月31日為-26.7%。然而，如上所述，在這種利率環境下，-100和-200個基點的情景並不是完全的利率衝擊，因為假設利率為零。2020年9月30日的NII敏感性百分比包括與利率掉期相關的已實現收入或支出，這些收入或支出部分平倉，反映了2019年啟動的宏觀對衝過程，以減少利率下降對NII的影響。NII敏感度的變化主要是上述資產負債表構成變化的結果，再加上在相應的平行利率衝擊情景中對衝的影響。

我們對2020年9月30日的基本情況靜態12個月NII預測與2019年12月31日相比減少了2,300萬美元，主要是由於今年迄今資產負債表的增長，以及整體相對較低的利率環境，反映了2020年3月聯邦基金利率與去年相比的下降。具體地説，很大一部分貸款組合與最優惠利率掛鈎，由於美聯儲在2020年3月採取行動緩解可能的經濟低迷，最優惠利率下降了150個基點。利率變動對NII的不利影響在一定程度上被貸款組合的持續增長以及如上所述的資產負債表持續增長所緩和。利率變動對NII的不利影響因資產負債表持續增長而有所緩和。

我們的大部分貸款都與Prime和LIBOR掛鈎。在向上平行的模擬利率衝擊情景中，與可變利率指數掛鈎的資產的利息收入，主要是我們的可變利率貸款，預計將有利於我們的基本12個月NII預測。對於利率下降的衝擊情景，情況正好相反。

為期12個月的NII模擬包括對我們的計息存款產品的重新定價假設，我們可以根據客户需求和我們的整體資金組合自行設定。計息存款的重新定價會影響估計的利息支出。

在利率情景中，模擬模型納入了貸款的嵌入利率下限(如果存在)，這可以防止模型基準利率在下行利率情景中移動到零%以下。嵌入的費率下限也是上調費率情景中的一個因素，因為在清除底線費率之前，需要模擬上調費率。此外，根據我們客户的歷史存款研究，我們假設不同的存款餘額衰減率。根據客户行為的變化和管理層的判斷，這些假設在未來可能會發生變化。我們存款定價策略的實際變化可能與我們目前的模型假設不同，並可能對我們的整體實際敏感性產生影響。

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目錄表

項目4.控制和程序

披露控制和程序

披露控制和程序是旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括(但不限於)流程、控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求披露做出決定。

我們根據交易所法案第13a-15(B)條，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至最近完成的財政季度我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

除下文所述外，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估所確定的財務報告內部控制，在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間內，並無重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

從2020年1月1日開始，我們採用並實施了ASC 326、CECL，並對我們的流程、系統和控制活動進行了更改，這些活動與我們的信貸損失估計準備的建模和確認有關。我們流程和控制活動的主要變化包括數據管理、經濟預測、建模、定性框架、治理和收集提供給披露的信息。

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目錄表

第二部分--其他資料

項目2.法律程序

請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註18-“法律事項”。

項目1A.風險因素

除了以下新冠肺炎持續爆發導致的額外風險因素外，我們在Form 10-K表格中的2019年年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化。

我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果都已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

新冠肺炎疫情已經造成了重大的經濟和金融幹擾，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、流動性、資金和經營業績產生不利影響。我們仍然無法預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營業績產生負面影響。新冠肺炎大流行的持續或未來不利影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，超出了我們的控制範圍，包括大流行的範圍和持續時間；大流行對我們的員工、客户、客户、交易對手和服務提供商以及其他市場參與者的直接和間接影響；政府當局和其他第三方針對大流行所採取的行動；以及疾病未來各階段或爆發、季節性或其他復發的範圍和持續時間。

新冠肺炎疫情除其他外造成了：(1)失業率上升，消費者信心和企業普遍下降，導致違約、違約和喪失抵押品贖回權的風險增加；(2)金融市場突然大幅下降，波動性顯著增加；(3)許多行業的評級下調、信用惡化和違約；(4)由於客户尋求增加流動性，大幅動用信貸額度；(5)目標聯邦基金利率大幅降低；(6)由於在家工作的安排和當前環境，包括欺詐活動增加，網絡安全、信息安全和操作風險增加。此外，由於新冠肺炎對市場和經濟狀況的影響，政府當局針對這些狀況採取的行動，以及我們實施和參與特別金融救濟計劃，如支付支票保護計劃(PPP)，我們還面臨着更大的客户糾紛、訴訟以及政府和監管審查的風險。此外，我們已經將資源和管理層的注意力集中在管理新冠肺炎大流行的影響上，我們已經並可能必須在短期內繼續將管理這些影響置於某些增長舉措和其他投資的優先地位。

我們把員工的安全放在首位。在2020年第一季度，我們轉向了在家工作計劃，禁止所有商務旅行，推遲或將所有SVB主辦的活動在線，並啟用了對我們系統的遠程訪問。儘管我們的在家工作計劃到目前為止是有效的，但我們可能會遇到長期在家工作安排的負面影響，例如增加系統訪問或連接問題、網絡安全或信息安全漏洞的風險，或工作和家庭生活之間的失衡，這可能會導致生產力下降和/或業務運營嚴重中斷。我們還將繼續為我們的員工提供與技術、實際工作條件、工作/生活平衡和遠程協作相關的支持。如果這些支持措施長期不起作用，我們的員工或業務可能無法有效運營。此外，我們正在制定一項計劃，讓員工最終重返我們的辦公室工作，其方式和時間尚不清楚。我們的重返辦公室計劃將取決於各種複雜的考慮因素，其中包括國際、聯邦、州和地方政府和衞生組織的指導、對健康和安全的影響(包括潛在的健康測試要求)、員工需求，以及潛在的辦公室重新配置或分階段迴歸的實際要求。我們目前擴展的在家工作模式也有可能影響或改變我們以前的辦公室工作模式，因為我們可能會允許增加遠程工作實踐。

我們的許多交易對手和第三方服務提供商也一直並可能進一步受到“居家”訂單、市場波動和其他因素的影響，這些因素增加了他們業務中斷的風險，或者可能影響他們根據與我們達成的任何協議的條款履行職責或提供必要服務的能力。因此，我們的業務風險和其他風險通常預計將增加，直到大流行消退。

在第三季度，我們繼續提供特別金融援助，以支持某些因新冠肺炎疫情而陷入財務困境的客户，包括向某些風險投資支持的公司、私人銀行、葡萄酒和其他客户提供暫時推遲償還原定貸款本金的機會。我們

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目錄表

繼續與我們的客户接觸，瞭解客户的需求，我們可能會為不同行業和生命階段的客户提供額外的援助或其他救濟。此外，我們作為貸款人蔘與了CARE法案下的PPP以及英國CBILS和CLBILS，並可能參與美國或國際上的其他政府救濟計劃。這些政府項目很複雜，我們參與任何這些項目都可能導致政府、監管和其他審查、訴訟和負面宣傳，並對我們和參與其中的客户造成聲譽損害。例如，像許多其他參與銀行一樣，我們在有關PPP下代理費權利的各種訴訟中被點名。總體而言，這些救濟措施，無論是我們自己的計劃還是我們參與的政府計劃，對我們來説都是新的計劃(針對政府計劃的新的或修訂的監管指南可能會在整個過程中的不同時間發佈)，我們可能無法成功實施或管理這些計劃。此外，這些計劃在多大程度上成功地幫助了我們的客户還不確定。這些救濟計劃本質上是臨時性的，因為按照目前的設計，購買力平價提供一次性救濟，我們的貸款延期償還計劃將在今年下半年到期(我們的某些計劃在第三季度結束，其餘計劃在年底結束)。如果沒有這些項目的持續支持，我們的客户可能會遇到財務困難。如果這些救濟措施沒有效果，或者如果這些救濟措施只在有限的時間內有效，我們的客户經歷了延遲的財務困難，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響，包括增加我們的信貸損失撥備、更高的違約率和未來時期的信貸損失增加。

公司擁有信用敞口的某些行業，包括技術、生命科學/醫療保健和高檔葡萄酒行業，已經並預計將繼續經歷由於新冠肺炎而帶來的重大運營和財務挑戰。例如，我們的許多早期客户手頭現金有限，可用的融資來源有限或沒有融資來源。儘管這些挑戰在一定程度上被救濟計劃和現金利用率的下降所抵消，但隨着時間的推移，其中許多公司可能會遇到維持業務的困難。此外，我們的高端葡萄酒行業客户已經並可能繼續受到餐廳和葡萄酒廠銷售損失的影響，需要改變他們的銷售策略來抵消這些下降，這可能會成功，也可能不會成功。這些負面影響導致一些客户提取了比往常更高的未償還信貸額度，如果經濟狀況持續下去，這可能會對我們的流動性產生負面影響。新冠肺炎的影響還可能導致我們的客户在貸款到期時無法償還貸款，或者降低抵押品的價值，如應收賬款，我們預計這將導致我們的信用損失大幅增加。對於某些早期和中期客户，償還貸款取決於從風險資本家或其他人那裏獲得額外融資，或在某些情況下，取決於向第三方成功出售、公開發行或其他形式的流動資金或“退出”事件。此外，我們的許多私募股權/風險投資貸款依賴於基礎有限合夥人投資者在私募股權和風險投資公司客户管理的基金中支付資本催繳或管理費。新冠肺炎疫情的影響已經導致某些客户的估值下降，降低了融資率或其他“退出”事件，並削弱了投資者履行對我們客户的財務義務的能力，所有這些都已經並可能繼續對我們的某些客户償還貸款的能力產生不利影響。

對於協商的信貸安排和某些其他服務，我們經常獲得股權證資產，使我們有權在適用的監管限制下收購科技、生命科學和醫療保健行業中由風險投資支持的私人公司的股票。我們還通過SVB Financial、SVB Leerink和我們的SVB Capital系列基金投資於風險投資基金和對公司的直接投資，其中許多必須按公允價值列賬或受到公允價值變化的影響。由於新冠肺炎疫情的負面影響以及最近金融市場的下跌和波動性顯著增加，這些資產的價值已經減少，並可能繼續減少(可能會大幅減少)。此外，由於非上市公司的估值在本質上是不確定的，可能會在短時間內波動，並可能基於估計，我們對非上市公司的公允價值的確定可能與這些證券存在現成市場時所使用的價值大不相同。

新冠肺炎疫情的影響導致許多行業的首次公開募股和併購活動明顯放緩。儘管2020年第三季度醫療保健和生命科學領域的資本市場活動強勁，但未來幾個季度這一活動的下降可能會導致我們的投資銀行業務SVB Leerink的收入下降，因為這些收入主要來自與資本市場和併購交易相關的承銷和諮詢費。包括科技行業在內的其他行業的IPO和併購放緩也影響了我們將權證資產和其他非上市證券貨幣化並實現收益的能力。此外，私募股權和風險資本投資整體水平的放緩可能會減少我們的客户從我們的資本催繳信用額度借款的需求，我們的私募股權和風險資本基金客户通常利用這些信用額度在收到各自有限合夥人的催繳資本之前進行投資。

我們的收益和現金流在很大程度上依賴於淨利息收入(貸款和投資的利息收入與存款和借款的利息支出之間的差額)。淨利息收入受市場利率的影響很大。聯邦基金利率的大幅下調導致美國國債的利率和收益率下降，在某些情況下降至零以下。如果利率因應新冠肺炎而進一步下調，我們預計我們的淨利息收入將下降，甚至可能大幅下降。較低利率的總體效果

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目錄表

目前無法預測，取決於美聯儲未來可能採取的行動，以增加或降低目標聯邦基金利率，以應對新冠肺炎大流行，以及由此產生的經濟狀況。我們的淨利息收入也受到我們貸款額的影響。如果我們的貸款水平下降，我們的淨利息收入也將受到負面影響。具體地説，截至2020年9月30日我們擁有18億美元的PPP貸款，將有資格在今年下半年獲得豁免。雖然最終的貸款豁免時間和金額尚不確定，並取決於借款人何時申請，以及小企業管理局需要多長時間處理豁免申請，但我們目前估計，到年底，10%的購買力平價貸款將獲得豁免。

由於新冠肺炎疫情導致的業務活動減少，我們的核心手續費收入已經並可能繼續受到負面影響。例如，信用卡活動和手續費都有所下降，未來可能還會繼續下降。如果對商業活動的負面影響持續較長一段時間，外匯手續費、信用證和備用信用證手續費也可能下降。此外，我們的存款水平可能會在當前環境下波動。儘管我們的存款水平在2020年第二季度和第三季度有所增長，但在充滿挑戰的經濟環境下，很難預測客户的流動性，因為客户可能會增加他們的信貸額度來支持他們的現金頭寸，或者客户可能無法獲得額外的融資，這可能會導致他們的現金頭寸耗盡。客户存款水平的下降可能會對我們的流動性以及我們的淨利息收入產生負面影響。

新冠肺炎疫情對經濟和市場狀況的影響增加了我們在滿足客户需求的同時對流動性的需求。此外，這些不利的事態發展可能會對我們的資本和槓桿率產生負面影響。我們已經暫停了股票回購，一旦經濟環境更加穩定，我們將重新評估該計劃。我們將繼續實行審慎的資本管理，並監測營商環境。

世界各地的政府當局採取了前所未有的措施來穩定市場和支持經濟增長。這些措施的成功與否尚不得而知，它們可能不足以解決新冠肺炎的負面影響，也不足以避免經濟活動嚴重和長期減少。

新冠肺炎的其他負面影響可能會影響我們的業務、財務狀況、流動性、資本和經營業績，目前無法預測，但很可能我們的業務、財務狀況、流動性、資本和經營業績將繼續受到不利影響，直到疫情消退，美國經濟開始復甦。此外，新冠肺炎疫情還可能增加我們最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險。儘管疫情的影響仍不確定，但對於2020年第四季度，我們目前預計資產負債表上的平均存款和平均貸款將出現增長，核心費用將會下降。雖然信用指標到目前為止一直是穩定的，但鑑於持續的經濟不確定性、政府刺激措施的消退和延期計劃的到期，我們繼續警惕地監控我們的投資組合。此外，動盪的股市、IPO和併購活動可能會影響投資銀行業務和對市場敏感的收入。即使在疫情消退後，美國和其他主要經濟體仍有可能繼續經歷長期的衰退，我們預計這將對我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果產生實質性的不利影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人購買股票證券

截至2020年9月30日的三個月內，股票回購活動如下：

期間已結束						購買的股份總數						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數						根據這些計劃可能尚未購買的最高美元價值(1)
2020年7月31日						—						$	—					—						$	—
2020年8月31日						—						—						—						—
2020年9月30日						—						—						—						—
總計						—						$	—					244,223						$	289,979,534

（1） 2019年10月24日，公司宣佈其董事會已授權一項3.5億美元的普通股回購計劃，據此，公司可不時在計劃到期日或之前，在公開市場回購其流通在外的普通股股份，在私人協商的交易中，或其他方式，但須遵守適用法律法規。股票回購計劃於2020年10月29日到期。的

133

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目錄表

該公司暫停了其股份回購計劃，並預計在條件許可和董事會批准新的回購授權時考慮恢復回購。

第三項優先證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。

134

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目錄表

項目6.展品

展品編號

展品説明

以引用方式併入

隨函存檔

表格

文件編號

展品

提交日期

31.1

第13a-14(A)/15(D)-14(A)條

X

31.2

細則13a-14(A)/15(D)-14(A)核發特等財務幹事

X

32.1

第1350節認證

X

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

X

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔

X

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

X

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

X

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

X

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

X

104

封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

X

注：根據第S—K條第601項第（b）（4）（iii）節的規定，確定公司長期債務持有人權利的其他文書被省略。本公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供這些文件的副本。

135

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

						SVB金融集團
日期：2020年11月5日						發稿S/Daniel審校貝克
						Daniel·貝克
						首席財務官
						(首席財務官)
						SVB金融集團
日期：2020年11月5日						/發稿S/韓凱倫
						韓凱倫
						首席會計官
						(首席會計主任)

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