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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2020

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，我們需要更多的關注。

委託文件編號：000-15637 

SVB金融集團

(註冊人的確切姓名載於其章程) 

特拉華州						91-1962278
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

塔斯曼大道3003號, 聖克拉拉, 加利福尼亞95054-1191

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(408) 654-7400

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱和名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

SIVB

納斯達克股市有限責任公司

存托股份，每股相當於5.250%固定利率非累積永久優先股股份的1/40所有權權益，A系列

SIVBP

納斯達克股市有限責任公司

根據該法第(12)(G)款登記的證券：監管機構。無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 x*不是。¨

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是¨ 不是 x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*不是。¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*不是。¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

x

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器：

¨

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒*不是。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否x

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股證券的總市值，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，基於該日其普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價，為美元。10,704,636,319.

於二零二一年一月三十一日， 51,949,900註冊人的普通股(面值0.001美元)已發行。

按參考方式合併的文件			它的部件組成了10-K併入公司
本公司2021年股東周年大會的授權委託書將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交			第III部

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目錄表

目錄

 

									頁面
第一部分：			第1項。			業務			6
			項目1A.			風險因素			17
			項目1B。			未解決的員工意見			36
			第二項。			屬性			36
			第三項。			法律訴訟			36
			第四項。			煤礦安全信息披露			36
第二部分。			第5項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			37
			第6項。			選定的合併財務數據			39
			第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			40
			項目7A。			關於市場風險的定量和定性披露			95
			第8項。			合併財務報表和補充數據			98
						合併資產負債表			101
						合併損益表			102
						綜合全面收益表			103
						股東權益合併報表			104
						合併現金流量表			105
						合併財務報表附註			106
			第9項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			186
			項目9A。			控制和程序			186
			項目9B。			其他信息			186
第三部分。			第10項。			董事、高管與公司治理			187
			第11項。			高管薪酬			187
			第12項。			某些受益所有人和管理層的擔保所有權，以及相關股東事宜			187
			第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			187
			第14項。			首席會計費及服務			187
第四部分。			第15項。			展示、財務報表明細表			188
			第16項。			表格10-K摘要			189
簽名									191

2

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目錄表

本報告常用首字母縮略詞詞彙表

ACL—信用損失備抵

AFS—可供出售

AICPA-美國註冊會計師協會

ASC—會計準則編纂

ASU—會計準則更新

CECL-當前預期信貸損失

CET 1—普通股1級

DFPI-加州金融保護和創新部

EHOP—公司員工自置居所計劃

EPS—每股收益

ERI—能源和資源創新

ESOP—公司員工持股計劃

ESPP—1999年公司員工購股計劃

FASB—財務會計準則委員會

FDIC—聯邦存款保險公司

FHLB—聯邦住房貸款銀行

FINRA-金融業監管局

FRB—聯邦儲備銀行

FTE—全職員工

FTP—資金轉移定價

GAAP—美國公認的會計原則

HTM—持有至到期

IFRS-國際財務報告準則

IPO—首次公開募股

IRS—國內税務局

IT—信息技術

LIBOR—倫敦銀行同業拆借利率

併購—併購

OTTI—暫時性損害以外的其他

PPP-Paycheck保護計劃

SEC—美國證券交易委員會

SPD—SVB—SPD硅谷銀行股份有限公司（本行在中國的合資銀行）

TDR—問題債務重組

英國--英國

VIE—可變利益實體

3

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目錄表

前瞻性陳述

這份10-K表格年度報告，特別包括本報告第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。此外，管理層過去已經並可能在未來向分析師、投資者、媒體代表和其他人發表前瞻性聲明。前瞻性陳述不是歷史事實，僅代表我們對未來事件的信念。概括地説，前瞻性陳述包括但不限於以下內容：

•財務預測，包括我們的淨利息收入、非利息收入、每股收益、非利息支出（包括專業服務、合規、薪酬和其他成本）、現金流量、資產負債表狀況、資本支出、存款增長、流動性和資本化或其他財務項目；

•描述我們未來運營的戰略舉措、計劃或目標，包括即將進行的銷售或收購，包括已宣佈的收購Boston Private Financial Holdings，Inc.。（“波士頓私人”）；

•對私募股權和風險資本融資和投資水平的預測；

•對未來利率、經濟表現和投資收益的預測；

•預測貸款損失、貸款增長、貸款組合、貸款收益率和客户資金的預期撥備水平；

•對客户業績的展望；

•新冠肺炎疫情的潛在影響；以及

•對上述任何一項所依據的或與之相關的假設的描述。

您可以通過使用諸如“成為”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”等詞語來識別本和其他前瞻性陳述。 “會不會，” “預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“估計”、“假設”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”，以及這些詞語或類似術語的否定。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。

儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們是基於我們目前的信念和我們的假設來實現這些預期的，這些預期可能被證明是不正確的。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的經營和財務業績的實際結果可能與我們管理層的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中陳述的預期不同的重要因素包括：

•市場和經濟狀況（包括資本和股票市場的總體狀況，以及IPO、併購和融資活動水平）以及對我們的相關影響（包括對客户對我們商業和投資銀行以及其他金融服務的需求，以及對我們投資估值的影響）；

•新冠肺炎大流行及其對我們所處的經濟和商業環境的影響；

•美國總統政府和美國國會的變化對經濟環境、資本市場和監管格局的影響，包括貨幣、税收和其他貿易政策；

•貸款數量和信貸質量的變化，以及不良資產和沖銷水平的波動；

•利率或市場水平的變化或受其影響或影響的因素的影響，特別是對我們的貸款和投資組合的影響；

•我們的信貸損失準備金是否充足，以及是否需要為任何時期的信貸損失撥備；

•我們的資本和流動資金供應是否充足；

•貸款、存款和客户投資基金餘額水平的變化；

•投資或持有衍生工具或權證資產的基金或公司的業績或股權估值的變動；

•影響成本結構的因素與我們預期的差異

•我們對客户的信譽或流動性的評估發生變化，或信用集中風險的意外影響造成或加劇了此類信譽或流動性的惡化；

•在影響員工股份交易的時機和水平的因素方面，與我們的預期存在差異；

•發生欺詐活動，包括違反我們的信息安全或與網絡安全有關的事件；

4

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目錄表

•自然災害和其他外部事件造成的業務中斷和中斷；

•我們與業務夥伴、交易對手、服務提供商和其他第三方的互動對我們的聲譽和業務的影響；

•國際業務的拓展，以及國際市場和經濟事件對我們的影響；

•我們的風險管理框架和量化模型的有效性；

•政府政策、法律要求和法規的影響，包括美國聯邦儲備委員會(美聯儲)理事會頒佈的法規，以及其他監管要求；

•我們有能力保持或增加我們的市場份額，包括通過成功實施我們的業務戰略和承擔新的業務舉措，包括通過整合波士頓私人；

•無法完成對Boston Private的收購，或該收購的當前預期時間表、條款或方式發生變化；

•發生任何事件變化或其他情況，可能導致一方或雙方有權終止我們與Boston Private之間的合併協議；

•超出預期的成本或與我們的業務和Boston Private的業務整合相關的其他困難；

•與我們在完成對Boston Private的收購相關的商業機會的數量和時機、增長前景和成本節約方面的預期不同；

•波士頓私人公司收購完成後，無法留住現有的波士頓私人公司客户和員工；

•不利於解決法律訴訟或索賠，以及法律或監管程序或政府行為；

•在影響我們對全年有效税率估計的因素方面，與我們的預期存在差異；

•適用的會計準則和税法的變化；

•法規或法律上的變化或它們對我們的影響；以及

•本報告第一部分第1A項下“風險因素”中討論的其他因素。

經營和經濟環境繼續受到新冠肺炎疫情的影響，造成了重大的經濟和金融中斷，已經並可能繼續對我們的某些業務、運營、財務業績和前景產生不利影響。即使新冠肺炎疫情消退，美國和其他主要經濟體也有可能經歷或繼續經歷長期衰退，這可能會對我們的業務、運營、財務表現和前景產生實質性的不利影響。有關新冠肺炎大流行對我們的業務、運營、財務表現和前景的影響的聲明可能會構成前瞻性聲明，受許多因素和未來事態發展所影響，這些風險和不確定性因素可能與前瞻性聲明中所反映的結果有實質性差異，這些因素和未來發展是不確定、不可預測且在許多情況下超出了我們的控制範圍和範圍，包括疫情的範圍和持續時間、政府當局應對疫情的行動，以及疫情對我們客户、第三方和我們的直接和間接影響。

因此，告誡您不要過度依賴前瞻性陳述。我們敦促投資者在評估本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述時，除其他外，仔細考慮所有這些因素。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面或口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件提交之日作出。除法律要求外，我們不承擔任何義務，也不打算修改或更新本年度報告中的10-K表格中包含的任何前瞻性陳述。

5

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目錄表

第一部分：

第1項。    生意場

一般信息

SVB金融集團("SVB財經")是一家多元化的金融服務公司，也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB Financial於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過我們的各個子公司和部門，我們向美國各地以及關鍵的國際創新市場的客户提供一套多樣化的銀行和金融產品和服務。超過35年來，我們一直致力於在企業家和客户的整個生命週期中幫助他們支持各種規模和階段的客户，主要是在技術、生命科學/醫療保健、私募股權/風險投資和高端葡萄酒行業。

我們通過我們的主要子公司硅谷銀行(“銀行”)提供商業和私人銀行產品和服務，硅谷銀行是一家成立於1983年的加利福尼亞州特許銀行，是聯邦儲備系統的成員。該行及其子公司還提供資產管理、私人財富管理和其他投資服務。此外，通過SVB Financial的其他子公司和部門，我們提供投資銀行服務和非銀行產品和服務，如基金管理和併購諮詢服務。我們專注於與全球私募股權和風險投資界的公司建立牢固的關係，其中許多公司也是我們的客户，可能會投資於我們的企業客户。

截至2020年12月31日，在綜合基礎上，我們的總資產為1,155億美元，總投資證券為493億美元，總貸款、攤銷成本為452億美元，總存款為1020億美元，SVB Financial股東權益總額為82億美元。

我們總部設在加利福尼亞州聖克拉拉，在美國和世界各地的關鍵創新市場開展業務。我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖克拉拉塔斯曼大道3003號，郵編：95054，我們的電話號碼是(4086547400)。

當我們提到“SVB金融集團”時， "SVBFG，" “公司”、“我們”或使用類似的詞語，我們是指SVB金融集團及其所有子公司的統稱，包括本行。當我們提到“SVB金融”或“母公司”時，我們只是指我們的母公司實體，SVB金融集團(不包括子公司)。

業務概述

出於報告目的，SVB金融集團有四個經營部門，我們在本報告中報告了它們的財務信息：環球商業銀行、SVB私人銀行、SVB Capital和SVB Leerink。

全球商業銀行

我們的全球商業銀行部門主要由我們的商業銀行、我們的全球基金銀行(以前的私募股權)部門、SVB Wine和我們的債務基金投資部門的業績組成，每個部門都將在下文進一步描述。

商業銀行。我們的商業銀行產品和服務是由銀行及其子公司向主要在技術和生命科學/醫療保健行業的商業客户提供的。該行通過信貸、金庫管理、外匯、貿易融資等金融產品和服務，為商業客户的金融需求提供解決方案。我們廣泛地為美國境內的客户以及關鍵國際創新市場的非美國客户提供服務。

本行為商業客户提供全方位的信貸解決方案，包括傳統定期貸款、設備貸款、基於資產的貸款、循環信用額度、倉庫設施、經常性收入設施、夾層貸款、收購融資設施、企業營運資金設施和信用卡項目。這些貸款可以由客户的資產或未來現金流擔保，也可以是無擔保的。

本行的金庫管理產品和服務包括廣泛的存款和應收賬款服務、支付和現金管理解決方案，可通過我們不斷擴大的在線和移動銀行平臺獲得。存款產品包括商業和分析支票賬户、貨幣市場賬户、多幣種賬户、境內銀行賬户和掃碼賬户。在存款服務方面，銀行提供應收賬款服務，包括商户服務、遠程捕獲、鎖箱和欺詐控制服務。支付和現金管理產品和服務包括電匯和自動結算所支付服務，使客户能夠更快地轉移資金，以及商業賬單支付、商業信用卡和借記卡、賬户分析和支付服務。

銀行的外匯和貿易融資產品和服務有助於促進客户的全球金融和業務需求。這些產品和服務包括外匯服務，通過在現貨市場和貨幣市場買賣貨幣，幫助商業客户管理他們的外匯需求和風險。

6

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目錄表

掉期和對衝。銀行還提供信用證，包括出口信用證、進口信用證和備用信用證，使客户能夠在全球範圍內發貨和收貨。

銀行及其子公司還為客户提供各種投資服務和解決方案，使他們能夠更有效地管理自己的資產。例如，通過其註冊的投資諮詢子公司SVB Asset Management，本行根據客户的投資政策、策略和目標提供酌情的投資諮詢服務。銀行還通過我們的回購協議計劃提供投資解決方案。

全球基金銀行(前私募股權)事業部。我們的全球基金銀行部主要向我們的全球私募股權和風險投資客户提供銀行產品和服務。

SVB葡萄酒。SVB Wine為我們的優質葡萄酒行業客户提供銀行產品和服務，包括葡萄園開發貸款。

債務基金投資。債務基金投資包括我們作為戰略投資者的債務基金的投資：(I)由Gold Hill Capital管理的基金，向所有階段的私人公司提供擔保債務；(Ii)由Partners for Growth LLC管理的基金，主要向處於中期和後期的公司提供擔保債務。

SVB私人銀行

SVB Private Bank是SVB的私人銀行和財富管理部門，為其客户提供廣泛的個人金融解決方案，這些客户主要是創新經濟領域的高管和高級投資專業人士。SVB私人銀行包括本銀行的註冊投資顧問及經紀交易商附屬公司SVB Wealth Consulting，為私人財富管理和私人銀行服務提供定製的方法，包括抵押貸款、房屋淨值信用額度、限制性股票購買貸款、資本催繳信用額度和其他擔保和無擔保貸款產品。我們還通過提供存款賬户產品和服務，包括支票、貨幣市場、存單賬户、網上銀行、信用卡和其他個性化銀行服務，幫助我們的私人銀行客户滿足他們的現金管理需求。SVB私人銀行還包括SVB Wealth Consulting，這是該銀行的投資諮詢子公司，為個人客户提供私人財富管理服務。

2021年1月4日，SVBFG與馬薩諸塞州波士頓私人金融控股公司(以下簡稱波士頓私人金融控股公司)簽訂了合併協議和合並計劃(以下簡稱合併協議)。合併協議規定，根據協議中規定的條款和條件，波士頓私人公司將與SVBFG合併並併入SVBFG，SVBFG將繼續作為交易中的倖存實體。交易完成後，波士頓私人銀行的全資子公司波士頓私人銀行和信託公司將與波士頓私人銀行合併，併入波士頓私人銀行(“銀行合併”)，硅谷銀行將繼續作為銀行合併中的倖存實體。波士頓私人銀行提供全方位的財富、信託和私人銀行服務，致力於幫助客户簡化和加強他們的財務狀況。這筆交易已得到兩家公司董事會的一致批准，預計將於2021年年中完成，條件是滿足慣常的完成條件，包括收到慣常的監管批准和波士頓私人公司股東的批准。由於交易沒有簽署，也沒有完成，截至2020年12月31日，波士頓私人銀行的業績不包括在本報告中。

SVB資本

SVB Capital是SVB金融集團旗下的風險投資部門，主要專注於基金管理。SVB Capital代表第三方有限合夥人投資者管理着超過68億美元的基金，並在更有限的基礎上代表SVB金融集團管理着超過68億美元的基金。SVB Capital基金系列包括投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金，以及最近(由於2020年12月收購WestRiver Group)提供貸款和其他融資解決方案的債務基金。SVB Capital主要通過投資回報(包括附帶權益)和管理費為公司創造收入。其他詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註2--“重要會計政策摘要”。

SVB Leerink

SVB Leerink是一家專門從事股權和可轉換資本市場、併購、股權研究和銷售以及為注重增長和創新的醫療保健和生命科學公司進行交易的投資銀行，作為SVB Financial的全資子公司運營。SVB Leerink提供醫療保健所有細分領域的投資銀行服務，包括生物技術、製藥、醫療器械、診斷和生命科學工具、醫療保健服務和數字健康。SVB Leerink專注於兩個主要業務：(I)專注於為公司提供融資的投資銀行業務

7

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目錄表

(2)贊助私人投資基金；(2)就併購、銷售和交易服務及股票研究提供財務意見。

關於我們四個經營部門的更多信息，包括財務信息和經營成果，見本報告第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營部門成果”和本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註24“分類報告”。

收入來源

我們的總收入包括淨利息收入和非利息收入。截至2020年12月31日止年度的全額應税等值利息收入淨額及非利息收入分別為21.7億美元及18.4億美元。

淨利息收入佔我們收入的主要部分。它主要包括從生息資產(如發放給客户的貸款和我們固定收益證券組合中持有的證券)收到的利差與我們為有息負債(如存款和借款)支付的利率之間的利差所產生的收入。我們的存款主要來自我們的技術、生命科學/醫療保健和私募股權/風險投資行業的商業客户。我們還從優質葡萄酒行業的商業客户和我們的SVB私人銀行客户那裏獲得存款。除我們的私人銀行客户外，我們不從零售或個人銀行來源獲得存款。

非利息收入主要是我們的收費服務產生的收入，以及我們的投資和衍生證券的收益。我們為客户提供廣泛的收費金融服務，包括全球商業銀行、私人銀行和其他商業服務。我們通常將這類收費服務產生的收入稱為“核心手續費收入”(非公認會計準則衡量標準)，包括客户投資費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費、信用證和備用信用證手續費。此外，我們還通過SVB Leerink提供投資銀行和併購諮詢服務。我們通常將我們的核心手續費收入加上這些投資銀行和併購諮詢服務產生的收入稱為“核心手續費收入加上SVB Leerink收入.我們相信，向客户整合和交叉銷售我們多樣化的金融服務的能力是我們商業模式的一大優勢。此外，我們還持有可供出售、持有至到期、不可出售和可出售的投資證券。根據適用的監管要求，我們管理和投資直接投資於私人持股公司的私募股權/風險投資基金，以及投資於其他私募股權/風險投資基金的基金。這些投資的收益在我們的綜合損益表中報告，幷包括非控制性權益。我們還確認從收購客户公司股票的權證中獲得的收益，這些收益是我們在談判信貸安排和某些其他服務時獲得的。見本報告第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非利息收入--投資證券收益淨額”和“權證資產收益淨額”。

我們幾乎所有的收入都來自美國客户。2020年、2019年和2018年，我們從外國客户那裏獲得的總收入都不到10%。

客户行業

我們提供產品和服務，以滿足以下每個行業客户的需求。我們在商業公司客户的整個生命週期中為他們提供服務，從“新興”或“早期”開始，直到他們的需求成熟和擴展，主要是在技術和生命科學/醫療保健行業。我們還為其他目標客户行業提供服務-私募股權和風險投資公司、優質葡萄酒和私人銀行/財富管理。

技術和生命科學/醫療保健

我們為技術和生命科學/醫療保健行業的各種客户提供服務。我們的技術客户主要集中在前沿技術和硬件(如半導體、通信、數據、存儲和電子)、企業和消費軟件/互聯網(如基礎設施軟件、應用程序、軟件服務、數字內容和廣告技術)、金融科技和能源資源創新(“能源與資源創新”)等行業。我們的生命科學/醫療保健客户主要集中在生物技術、醫療器械、醫療保健信息技術和醫療保健服務行業。我們技術和生命科學/醫療保健業務戰略的一個關鍵組成部分是在早期階段與客户發展關係，併為他們提供銀行服務，隨着他們的成熟和擴張，這些服務將繼續滿足他們的需求。我們主要通過三種做法為這些客户提供服務：

•我們的SVB加速器Practice專注於服務我們的“新興”或“早期”客户。這些客户通常是處於創業或生命週期早期的私人持股公司，由朋友和家人提供資金，“種子”

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目錄表

或“天使”投資者或已經經歷了第一輪風險資本融資。他們通常主要從事研發活動，可能只向市場推出了少數產品或服務(如果有的話)。SVB加速器的客户年收入往往在500萬美元以下，而且許多都是未實現營收的公司。

•我們的SVB增長實踐服務於我們的“中期”和“後期”客户。這些客户通常是處於生命週期中後期的私人持股公司，通常依賴風險資本融資。然而，其中一些客户處於其生命週期的更高級階段，可能是公開持有的，也可能是準備公開持有的。我們的SVB成長型客户通常在市場上擁有更成熟的產品或服務，可能正處於擴張期。SVB Growth客户的年收入往往在500萬至7500萬美元之間。

•我們的SVB企業融資Practice主要為我們的大型企業客户服務，這些客户是更成熟和成熟的公司。這些客户通常是上市公司或大型私人持股公司，在市場上擁有更復雜的產品或服務。SVB公司金融客户的年收入往往超過7500萬美元。

此外，我們的贊助金融集團提供債務融資，以支持私募股權公司的收購，主要是科技和生命科學/醫療保健公司。

全球基金銀行業務(前私募股權/風險投資)

我們為私募股權/風險投資界的客户提供服務，其中許多客户是我們為其提供銀行服務的投資組合公司客户的投資者。特別是，我們向我們的私募股權/風險投資客户提供信貸安排，包括資本募集信貸額度，其償還取決於相關有限合夥人投資者在公司管理的基金中支付資本催繳或管理費。

自我們成立以來，我們在風險投資界建立了牢固的關係，隨着時間的推移，這種關係已經擴展到私募股權社區的關係。我們相信，我們的網絡有助於促進這些私募股權/風險投資公司與我們服務的市場中的公司之間的交易流動機會。

高級葡萄酒

我們是為美國西部的優質葡萄酒生產商提供金融服務的領先供應商之一，主要是在加利福尼亞州的納帕谷、索諾馬縣和中央海岸地區，以及太平洋西北部。我們專注於生產葡萄和優質葡萄酒的葡萄園和葡萄酒廠。

私人銀行/財富管理

我們為消費者客户提供私人銀行和財富管理服務，包括私募股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的高管。我們提供私人銀行、現金管理和財富管理服務，以滿足他們的個人銀行和金融需求。

競爭

銀行和金融服務業競爭激烈，並隨着法規、技術、產品交付系統以及一般市場和經濟環境的變化而繼續發展。我們的競爭對手包括其他銀行、債權基金、專業和多元化的金融服務中介機構以及其他向我們的目標客户羣提供貸款、租賃、支付、投資、外匯兑換、諮詢和其他金融產品和服務的金融科技顛覆者。例如，我們與另類貸款機構競爭，例如“市場”貸款機構、個人對個人貸款機構以及近年來出現的其他非傳統貸款機構。我們還與非金融服務提供商，特別是支付服務商和處理商，以及支付行業中可能為我們的客户羣提供專業服務的其他非銀行技術提供商競爭。此外，我們還與對衝基金和私募股權基金以及投資銀行展開競爭。我們市場的主要競爭因素包括產品供應、服務、定價以及交易規模和結構。鑑於我們在我們所服務的客户羣中確立的市場地位，我們繼續努力開發產品和服務，以及我們整合和交叉銷售我們多樣化的金融服務以延長我們與客户的關係長度的能力，我們相信我們在我們核心業務領域的市場競爭中處於有利地位。

人力資本

SVB金融集團的成功有賴於我們留住、吸引和激勵合格員工的能力。我們依賴我們的員工，其中包括大量擁有技術或其他專業知識和/或與我們服務的市場中的個人和機構建立了強大關係網絡的員工。爭奪技能和合格人才的競爭

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目錄表

在我們經營的市場中，金融服務、技術和創新方面的人員非常重要。作為我們留住、吸引和激勵員工的努力的一部分，我們努力提供有競爭力的薪酬和福利，促進多樣性、公平和包容性，支持員工的安全和福祉，鼓勵員工回饋社區，並以我們的企業價值觀為領導。通過這些努力，我們努力營造一個讓我們的員工取得成功的工作場所和環境。

截至2020年12月31日，我們僱傭了4461名全職等值員工。我們約81%的員工在美國，約19%在國際地點，包括英國、愛爾蘭、德國、以色列、中國、香港、加拿大、印度和丹麥。

具體地説，在2020年，我們的人力資本管理重點很大程度上是為了應對新冠肺炎疫情。正如在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-管理層2020年財務業績概覽-最近的發展-新冠肺炎”一文中進一步描述的那樣，我們關注的是我們人民的安全、福祉和穩定。我們維持了我們的員工隊伍，不需要任何休假或裁員。我們的主要重點是為員工提供支持，包括為那些直接受新冠肺炎影響的人提供更多的醫療和其他支持，精神健康和健康支持，以及其他在家工作支持，如公用事業津貼和技術和設備。

薪酬和福利。為了留住和吸引人才，我們為員工提供有競爭力的薪酬和福利待遇。我們的薪酬和福利計劃提供短期和長期獎勵，以激勵業績並協調員工和股東的利益。員工薪酬方案包括具有競爭力的基本工資，並根據公司和個人表現，可能包括年度獎勵現金獎金。達到一定級別的員工有資格獲得與公司股票價值掛鈎的股權獎勵。其他員工福利包括醫療保險(醫療、牙科和視力)、父母結合假、具有匹配員工繳費的401(K)計劃、員工股票購買計劃、提供主要住房抵押貸款的員工自置居所計劃、帶薪假期、人壽保險、殘疾保險和學習機會。

多樣性、公平和包容性(“dei”)。我們相信，促進多樣性、公平性和包容性為我們的客户帶來更好的結果，對於吸引和留住技術人才至關重要。我們支持在我們的高級領導層中增加多樣性和實現性別平等的途徑。我們促進多元化和包容性工作場所的方法包括員工意識計劃和資源小組、專注於Dei的內部“市政廳”會議、培訓和教育機會、公平薪酬分析、領導力發展、招聘外展計劃和戰略合作伙伴關係，以推進多元化目標。我們在2020年發佈了第一份Dei報告，該報告的副本可在我們的公司網站上找到。

安全和幸福。我們員工的安全和福祉是最重要的。我們制定並維護了公司程序和慣例，以確保我們運營的不同市場中員工的安全。我們還致力於維護一個沒有騷擾或歧視性做法的工作環境。我們有流程和上報渠道，讓員工舉報騷擾、歧視或其他問題。此外，我們定期通過敬業度調查尋求員工的反饋，以幫助評估員工對工作崗位的滿意度和敬業度，以及瞭解並與我們的業務目標和價值觀保持一致。

社區。我們致力於回饋員工生活和工作所在的社區，並相信這些努力有助於我們留住和吸引人才。我們將某些員工慈善捐款與符合條件的非營利組織相匹配。我們還鼓勵員工志願服務。我們的非營利性慈善機構SVB基金會也為社區組織和其他事業做出貢獻。我們已經在我們的網站上發佈了2020年的企業責任報告，其中提供了關於我們的社區倡議的更多信息。

公司價值。我們的公司價值觀指導我們的行動，並賦予我們的員工成功的動力。我們的核心價值觀是：從同情他人開始；正直地説話和行動；接受不同的觀點；承擔責任；不斷學習和改進。我們相信，我們的價值觀是吸引、留住和激勵員工的關鍵，併為我們的業務和更廣泛的創新經濟的成功做出貢獻。

監督和監管

我們的銀行和銀行控股公司業務受到聯邦和州監管機構的廣泛監管。這項規定主要是為了保障美國銀行體系的穩定，以及保障儲户和存款保險基金(DIF)的利益。這一規定並不是為了我們的證券持有人的利益。

作為一家已選擇金融控股公司(“金融控股公司”)地位的銀行控股公司，SVB Financial根據修訂後的“1956年銀行控股公司法”(“BHC法案”)接受美聯儲的主要監管、監督和審查。作為一家加利福尼亞州特許銀行和聯邦儲備系統的成員，該銀行受到美聯儲和DFP I的主要監督和審查。此外，銀行必須遵守

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目錄表

聯邦存款保險公司的某些要求，因為在法律規定的範圍內，銀行的存款由聯邦存款保險公司承保。我們的個人銀行活動亦受消費者金融保護局(“CFPB”)的監管和監管。

SVB Financial及其某些非銀行子公司也受到美國證券交易委員會和FINRA以及其他某些聯邦和州監管機構的監管。此外，我們在開展業務或將來可能希望開展業務的國際司法管轄區，包括英國、以色列、香港、中國、德國和加拿大，都受到某些外國監管機構的監管。(見下文“國際規則”。)

以下對法規和條例的討論是摘要，並不聲稱是完整的。通過參考本討論中提到的法規和條例，這一討論的全部內容都是有保留的。監管機構、美國國會、州立法機構以及國際諮詢和標準制定機構繼續制定規則、法律和政策，以監管金融服務業和上市公司，以努力保護消費者和投資者，並可能對這些規則的實施有不同的解釋。美國國會和美國總統行政當局的控制權變化，以及監管機構關鍵人員的相關變化，可能會導致適用於我們的法規及其解釋方式的變化。因此，這些法律法規的確切性質以及這些政策對公司業務的影響無法預測，在某些情況下，可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。詳情見本報告第一部分IA項下的“風險因素--法律和監管風險”。

SVB金融和硅谷銀行的監管

作為一家金融控股公司，SVB Financial一般可從事某些被禁止的非銀行活動，以及被美聯儲認定為“金融性質”或附帶或補充金融性質的活動，包括某些證券、商業銀行和保險活動。

為了保持金融控股公司的地位，金融控股公司及其所有存款機構子公司必須按照相關銀行法規的規定，擁有充足的資本和良好的管理。否則，SVB Financial的活動和進行某些交易的能力可能面臨實質性限制。此外，如果銀行在根據1977年《社區再投資法案》(CRA)進行的最近一次審查中沒有獲得至少令人滿意的評級，我們將無法開始任何新的金融活動或收購從事此類活動的公司。在這種情況下，我們仍然可以從事與銀行業務密切相關的活動，並在正常的銀行業務過程中進行投資。該銀行繼續令人滿意地遵守《信貸評級協議》。

根據適用的加利福尼亞州和聯邦法律，州特許商業銀行可以從事任何國家銀行允許的活動，其中包括國家銀行通常進行的許多所謂的"與銀行密切相關"或"非銀行"活動。此外，世行可以通過一個子公司從事某些世行本身不允許的"金融"活動，但前提是世行保持"資本充足"、"管理良好"並令人滿意地遵守《CRA》。

銀行控股公司和投保銀行可能會受到聯邦和州監管機構和執法當局的不同程度的執法行動，因為它們在開展業務時採取了不安全或不健全的做法，或者違反了任何適用機構的書面法律、法規或條件，或違反了與該機構的書面協議條款。

增強的審慎標準

2019年10月，聯邦銀行機構發佈了適用於大型銀行控股公司的強化審慎標準以及適用於大型銀行控股公司和存款機構的資本和流動性規則的規則(以下簡稱《調整規則》)，以根據《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》(《EGRRCPA》)實施對《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)的修訂。根據EGRRCPA，美聯儲對銀行控股公司實施強化審慎標準的門檻從平均總合並資產500億美元增加到2500億美元。美聯儲還可能對平均合併總資產在1000億至2500億美元之間的銀行控股公司實施更嚴格的審慎標準。

根據定製規則，銀行組織根據其在美國G-SIB的地位、規模和其他四個基於風險的指標被分為四類。最嚴格的標準適用於代表第一類的美國G-SIB，最不嚴格的標準適用於第四類組織，它們的平均合併總資產在1,000億至2,500億美元之間，其他四個基於風險的指標都不到750億美元。SVB Financial作為一家平均合併總資產不到1000億美元的銀行組織，目前不受大多數增強的審慎標準的約束，但當我們連續四個財務季度的平均合併總資產超過1000億美元時，我們將受到更高的要求，我們預計這將在2021年發生。除其他事項外，第四類公司須遵守(1)某些流動性風險管理和風險委員會的要求，包括流動性緩衝和流動性壓力測試

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目錄表

要求；(2)每年制定和維持資本計劃的要求；(3)每兩年進行一次監督資本壓力測試。以下是幾個標準的摘要：

•風險管理。平均合併總資產在500億美元或以上的銀行控股公司，包括SVB Financial，都受到風險委員會和風險管理要求的約束。此外，平均綜合資產總額在1,000億美元或以上的銀行控股公司，必須遵守流動性風險管理、流動性緩衝和流動性壓力測試要求。 

•全面資本分析和審查(“CCAR”)。平均總合並資產在1000億美元或以上的銀行控股公司必須向美聯儲提交年度資本計劃。2021年1月，美聯儲敲定了對資本計劃規則的修改，其中將為受第四類標準約束的公司提供製定資本計劃的額外靈活性。對於受CCAR約束的公司，如果未能提交令人滿意的計劃，可能會導致資本分配受到限制，包括股息和普通股回購。CCAR程序旨在幫助確保BHC擁有強大的、前瞻性的資本規劃程序，該程序考慮到每個公司的獨特風險，並允許在經濟和財務壓力時期繼續運營。

•壓力測試。平均合併總資產在1,000億美元或以上的銀行控股公司每隔一年接受美聯儲的監管壓力測試，除了第IV類公司外，還必須接受公司運營的壓力測試要求(通常指的是多德-弗蘭克壓力測試或DFAST)，以確定這些公司在合併基礎上是否有足夠的資本來吸收基線和嚴重不利的經濟狀況下的損失。因為我們希望成為一家第四類公司，我們不希望受到DFAST的約束。根據定製規則，平均合併總資產低於1000億美元的銀行控股公司不受公司運營或監管壓力測試的要求。

•解決方案規劃。除第四類公司外，平均合併總資產在1000億美元或以上的銀行控股公司必須向美聯儲和聯邦存款保險公司提交一份計劃，以便在發生重大財務困境或破產時迅速有序地解決問題。平均合併總資產低於1000億美元的銀行控股公司不需要提交清盤計劃。由於我們預計將是一家第四類公司，因此我們不希望被要求提交解決方案。另外，FDIC要求平均總合並資產在500億美元或以上的受保存款機構(“IDI”)，如銀行，提交一份關於該銀行的解決方案。2019年4月，FDIC發佈了一份關於其IDI決議規劃要求可能發生變化的擬議規則制定的預先通知，在規則制定過程完成之前，不需要提交下一輪IDI決議計劃。2021年1月，FDIC解除了對資產在1000億美元或以上的IDI所需的決議計劃的暫停。 FDIC計劃在2021年初提供有關其修改後的方法的進一步細節，包括努力簡化IDI計劃提交的內容要求，並概述提交的時間。

•流動性覆蓋率。第I-III類和某些第IV類機構的加權短期批發融資(WSTWF)超過500億美元的銀行組織必須遵守流動性覆蓋率(LCR)要求，並必須按照特定的數量要求保持高質量的流動資產。鑑於我們的污水處理廠只有不到500億元，我們預計不會受到LCR的要求。

監管資本

美國的銀行機構受到聯邦銀行機構發佈的全面資本框架(“資本規則”)的約束，這些機構實施巴塞爾III監管資本改革和多德-弗蘭克法案要求的變化。“巴塞爾協議III”是指巴塞爾銀行監管委員會(下稱“巴塞爾委員會”)採用的國際商定的監管資本框架。

資本規則規定了普通股一級資本、一級資本和總資本的最低風險加權資本比率，以及最低槓桿率。CET1被定義為普通股，加上相關盈餘，以及留存收益加上少數股權形式的普通股，受限制，減去大部分監管扣除和調整。對於大多數銀行組織來説，最常見的一級資本形式(CET1除外)是非累積永久優先股，最常見的二級資本形式是次級債務以及部分貸款和租賃損失準備金，每種情況下都符合一定的要求。總資本包括一級資本和二級資本。

根據《資本規則》，適用於上銀金融及本行的最低資本比率如下：4. 5% CET1資本、6. 0%一級資本、8. 0%總資本及4. 0%一級槓桿。此外，銀行機構必須滿足2.5%的CET1風險資本保護緩衝要求，以避免資本分配的限制，例如股息和股票回購，以及高管人員的某些獎金補償。限制的嚴重程度將取決於短缺數額和銀行組織的"合格留存收入"（即四個季度的跟蹤淨收入，扣除分配和未反映在淨收入中的税務影響）。2020年3月，對於擁有1000億美元的BHC

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目錄表

或更多的資產，美聯儲批准了一項最終規則，用特定於公司的壓力資本緩衝(SCB)要求取代資本保存緩衝中靜態2.5%的部分，反映了美聯儲CCAR壓力測試監管嚴重不利情景中的壓力損失，幷包括計劃中的四個季度普通股股息，但最少不得低於2.5%的下限。在第四類公司沒有接受監管壓力測試的一年裏，公司將收到一份反映公司最新計劃普通股股息的最新SCB。第IV類律師行亦可選擇在通常不會接受監管壓力測試的年份參加監管壓力測試，以收取最新的渣打銀行條例草案。

SVB Financial和銀行的監管資本比率目前超過了這些水平，如下圖所示：

2020年12月31日						SVB財經						銀行						所需比率(1)
CET 1基於風險的資本						11.04%						10.70%						7.0%
基於風險的第一級資本						11.89%						10.70%						8.5
基於風險的資本總額						12.64%						11.49%						10.5
第1級槓桿						7.45%						6.43%						4.0

(1)以下百分比代表最低資本比率加上資本規則下2.5%的CET1資本保存緩衝(如適用)。

SVB Financial和本行的監管資本比率也超過了相關法規對資本充足率的要求。詳情請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註23--“管理事項”。

2019年7月，聯邦銀行機構發佈了最終規則，旨在簡化非高級方法銀行組織(如SVB Financial和世行)對資本金規則的遵守。資本簡化規則自2020年1月1日起對SVB Financial生效，並簡化了抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產、對未合併金融機構的投資以及銀行組織的少數股權的資本處理。

2017年12月，巴塞爾委員會公佈了被其描述為危機後巴塞爾III監管改革最終敲定的標準。除其他事項外，這些標準還修訂了巴塞爾委員會的信用風險標準化方法(包括重新校準風險權重和對某些“無條件可撤銷的承諾”引入新的資本要求)，並建立了操作風險資本的新標準方法。根據現行的資本規則，操作風險資本要求不適用於非先進方法的銀行組織，如SVB Financial和本行。聯邦銀行機構尚未實施這些修訂後的標準，它們對SVB Financial和世行的影響將取決於它們的實施方式。

鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟混亂和運營挑戰，聯邦銀行機構於2020年通過了一項規則，就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供救濟(“2020年CECL過渡規則”)。根據2020年CECL過渡規則，在2020日曆年內採用CECL的銀行組織，如SVB Financial和世行，可以將CECL對監管資本的估計影響推遲到2022年1月，然後在三年內逐步取消最初兩年延遲期間提供的總資本收益。該規則規定了一種方法，用於估計在五年過渡期內根據CECL反映的信貸損失準備金差額與根據已發生損失方法反映的差額的影響。我們已選擇使用2020年CECL過渡規則下的五年過渡選項。

資本規劃

銀行組織必須有適當的資本規劃流程，並接受董事會的適當監督。美聯儲預計，SVB Financial等銀行控股公司在宣佈任何股息(普通股、優先股或其他一級資本工具)、資本贖回或資本回購之前，應進行並記錄全面的資本充足率分析。此外，聯邦銀行機構將銀行利率風險管理流程的充分性和有效性及其利率敞口水平視為評估銀行資本充足性的關鍵因素。利率風險管理流程存在重大缺陷或利率敞口相對於資本水平較高的銀行，將受到相關聯邦銀行機構的指示，採取糾正措施。

資本簡化規則取消了任何普通股回購的獨立事先批准要求。在某些情況下，根據美聯儲的其他法規或政策，普通股回購可能需要事先批准或通知要求。優先股或次級債務的任何贖回或回購仍需事先獲得美聯儲的批准。一旦我們的平均總合並資產超過1000億美元，並受到SCB和CCAR框架的約束，我們將被要求向美聯儲提交年度資本計劃。

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如果我們被要求重新提交資本計劃，我們必須事先獲得美聯儲的批准，才能進行任何股息、股票回購或其他資本分配，新發行的資本工具的資本分配除外。

2020年6月25日，美聯儲宣佈，鑑於圍繞新冠肺炎疫情的經濟不確定性，所有參與CCAR的上市公司都必須更新和重新提交其資本計劃，這類上市公司還被普遍要求暫停股票回購和限制股息支付。 2020年9月30日，美聯儲將這些措施延長至2020年第四季度。 美聯儲於2020年12月18日宣佈，將把分配限制延長至2021年第一季度，但可能會進行調整，要求股息支付和股票回購的金額不得超過前四個季度的平均淨收入，前提是股息支付仍限於2020年第二季度支付的金額。

自營交易及與某些基金的關係

《BHC法令》第13條所載的《沃爾克規則》，除其他事項外，限制銀行控股公司及其聯營公司從事自營交易，以及贊助、投資某些私人發售的基金，或與某些私人發售的基金有某些其他關係，包括若干對衝基金及私募股權基金(“備兑基金”)。2017年6月6日，我們收到通知，美聯儲批准了我們的申請，延長我們對某些“非流動性”擔保基金(“限制性沃克爾投資”)的投資的允許符合期。批准將公司必須出售、剝離、重組或以其他方式符合沃爾克規則規定的受限沃爾克投資的最後期限延長至2022年7月21日較早的日期，或每隻基金按其條款到期或以其他方式符合沃爾克規則的日期。截至2020年12月31日，我們估計被視為受限沃爾克投資的風險資本和私募股權基金投資的賬面價值和公允價值總計約為2.3億美元。這些投資包括公司在我們的綜合管理基金和某些非上市證券中單獨應佔的權益。我們預計，這些受限的沃爾克投資將在2022年7月21日之前符合沃爾克規則，但須遵守下文討論的修訂規則和修正案(如果不符合，則在2022年7月21日之前處置)。

2019年10月，包括美聯儲在內的沃爾克規則執行機構(以下簡稱《機構》)敲定了修訂《沃爾克規則實施條例》(《2019年沃爾克修正案》)的規則。這些修正案根據公司的交易資產和負債的規模定製合規要求，並取消或調整某些要求，以澄清允許和禁止的活動。2019年沃爾克修正案於2020年1月1日生效，並於2021年1月1日成為強制性修正案。此外，在2020年6月25日，這些機構批准了自2020年10月1日起生效的進一步修正案(“2020沃爾克修正案”)，其中規定，除其他外，對符合某些標準的風險投資基金和信貸基金的“擔保基金”的定義採取新的排除。我們相信，我們的受限沃爾克投資的相當大一部分將有資格獲得這些新的排除，或者將已經開始或完成清算或解散程序，因此，將不需要根據沃爾克規則的要求進行處置或以其他方式遵守。我們繼續評估2019年沃爾克修正案和2020年沃爾克修正案對我們的基金投資和其他業務領域的影響程度。

立即採取糾正措施

州和聯邦銀行機構擁有廣泛的權力，可以對保險銀行及其控股公司採取糾正措施和其他監督行動。例如，IDI根據其資本比率水平被分為五類：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。在每個連續的較低資本類別，IDI都受到更多限制和禁止，包括對增長的限制、對存款利率的限制、對支付股息的限制或禁止以及對接受中介存款的限制。根據其資本水平，被歸類為資本充足、資本充足或資本不足的銀行，如果適當的聯邦銀行機構在發出通知和聽證機會後，確定不安全或不健康的狀況或做法需要進行此類處理，則可將其視為下一個較低資本類別。

對分割的限制

銀行派息是SVB Financial的主要現金來源之一。銀行支付股息的能力受到各種聯邦和州法律和法規的限制，包括《加州金融法》和聯邦《及時糾正行動條例》的適用條款。舉例來説，未經聯儲局批准，本行不得向SVB Financial宣佈或支付股息，惟該日曆年宣佈的所有股息總額超過(A)本行於該年度的純收入及(B)本行前兩個日曆年的留存純收入減去任何向額外實收資本或優先股報廢基金所需的轉賬。此外，銀行機構有權禁止銀行支付股息，這取決於銀行的財務狀況，如果這種支付被認為構成了不安全或不健全的做法。

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美聯儲的政策是，銀行控股公司通常只應從過去一年的可用收入中支付普通股股息，而且只有在預期收益留存與組織預期的未來需求和財務狀況一致的情況下才應如此。美聯儲的政策還包括，銀行控股公司不應維持股息水平，因為這會削弱它們成為銀行子公司實力源泉的能力。根據迅速糾正措施的規定，如果控股公司的銀行子公司被歸類為“資本不足”，美聯儲可以禁止該公司支付任何股息。

與關聯公司的交易

一方面，本行與其營運附屬公司(如SVB Asset Management或SVB Wealth Consulting)與本行的聯營公司(如SVB Financial、SVB Leerink或與本公司SVB Capital業務有關的實體)之間的交易，須受旨在限制本行及其附屬公司風險的法定及監管限制，包括《聯邦儲備法》第23A及23B條及聯儲局的W規則。這些限制包括與聯營公司的交易金額及類型的數量及質的限制，包括向聯營公司提供信貸、投資聯營公司的股票或證券，從關聯公司購買資產以及與關聯公司進行某些其他交易。此外，與聯屬公司的信貸交易必須以抵押形式進行，與聯屬公司的交易必須以市場條件進行，或對本行更有利。

存款保險費

聯邦存款保險公司通過存款保險基金為我們的客户提供存款保險，最高限額為每位存款人。FDIC將2%的準備金率作為長期目標，超過了法定的最低1.35%，並可能在未來相應提高評估利率。

消費者法規

本行須遵守多項聯邦消費者保護法規及條例，例如CRA、平等信貸機會法(條例B)、電子資金轉移法(條例E)、真實貸款法(條例Z)、國家洪水保險法、公平信用報告法(經公平及準確信用交易法修訂)，以及各種聯邦及州隱私保護法。本行及SVB Financial亦須遵守聯邦及州法律，禁止不公平、欺騙性、濫用、腐敗或欺詐性商業行為、不真實或誤導性廣告及不公平競爭。作為總資產超過100億美元的存款機構，該行正接受CFPB的審查。CFPB的任務是頒佈消費者法規，並確保大型銀行(如世界銀行)的消費者金融行為符合聯邦消費者金融保護要求。CFPB擁有廣泛的執法權力，包括調查、民事訴訟、停止和停止訴訟，以及將刑事調查結果提交司法部的能力。違反這些法律的懲罰可能包括民事罰款、對受影響消費者的補救，以及補償和停止擴張或現有活動的命令。

州和聯邦銀行機構以及其他此類執法機構加大了力度，積極執行消費者保護法，實施法規，並對違規各方採取行動。

隱私和網絡安全

數據隱私和數據保護是日益受到立法關注的領域。例如，於2020年1月1日生效的2018年加州消費者保護法(CCPA)適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA賦予消費者要求披露收集到的有關他們的信息的權利，以及該信息是否已被出售或與他人共享的權利，有權要求刪除個人信息(除某些例外情況外)，有權選擇不出售消費者的個人信息，以及有權不因行使這些權利而受到歧視。CCPA包含幾項豁免，包括適用於根據聯邦法律收集、處理、出售或披露的信息的豁免。一旦加州隱私權法案(CPRA)於2023年1月1日生效，這些要求將進一步擴大。類似的法律已經並可能被我們做生意的其他州採用，聯邦政府也可能通過數據隱私或數據保護立法。此外，在歐洲聯盟，隱私法受《一般數據保護條例》(“GDPR”)管轄。與歐盟以前管理數據隱私的法律相比，GDPR規定了更多的合規義務，並增加了對不遵守的懲罰。

2016年，聯邦銀行機構發佈了一份關於加強網絡風險管理標準的擬議規則制定的預先通知，旨在提高其監管下相互關聯的大型實體的運營彈性，並幫助減少網絡事件對金融體系的潛在影響。擬議標準側重於五個領域：(1)網絡風險治理；(2)網絡風險管理；(3)內部依賴管理；(4)外部依賴管理；(5)事件應對、網絡復原力和態勢感知。截至2020年12月，聯邦銀行機構尚未就此問題發佈進一步指導意見。

2020年12月，聯邦銀行機構發佈了一份關於制定與重大網絡安全事件有關的銀行組織和銀行服務提供商的通知的通知。在.之下

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目錄表

在其他要求中，銀行組織將被要求在其認為可能影響其開展銀行業務或向其客户羣的重要部分提供服務的能力、導致收入、利潤或特許經營權價值的重大損失或影響美國金融業穩定的“計算機安全事件”發生後36小時內通知其主要銀行監管機構。

反洗錢、制裁和反腐敗條例

美國反洗錢法律和法規，包括《美國銀行保密法》(BSA)和《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》(《愛國者法》)及其相應法規，要求IDI、經紀自營商和某些其他金融機構擁有發現、預防和報告洗錢和恐怖分子融資的政策、程序和控制。《愛國者法》及其條例還規定，聯邦執法機構和金融機構之間以及金融機構之間為反恐目的共享信息，但須滿足某些條件。此外，聯邦銀行監管機構在審查銀行控股公司收購和銀行合併申請時，必須考慮申請者反洗錢活動的有效性。

2021年1月，修訂《反洗錢法》的《2020年反洗錢法》(下稱《反洗錢法》)頒佈。AMLA旨在全面改革美國反洗錢法律並使其現代化。其中，AMLA為金融機構的反洗錢合規制定了一種基於風險的方法；要求美國財政部制定標準，以評估BSA合規的技術和內部流程；並擴大與執法和調查相關的權力，包括大幅擴大對某些BSA違規行為的現有制裁。《反洗錢法》中的許多法定條款將需要額外的規則制定、報告和其他措施，《反洗錢法》的影響除其他外將取決於規則制定和實施指南。

此外，我們必須遵守美國財政部外國資產控制辦公室實施的、針對指定的外國、國民和其他人的經濟制裁。我們還受到美國和國際反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，它們嚴格禁止對政府官員和僱員的付款和聘用行為。

在遵守反洗錢和反腐敗規則和制裁制度方面存在重大缺陷，可能導致銀行監管機構和其他政府機構採取公開執法行動，包括民事罰款和對增長和擴張的監管限制。

對某些附屬公司及監管聯營公司的規管

SVB Leerink LLC(SVB Leerink LLC)和SVB Wealth Consulting，Inc.(本銀行的子公司)均在美國證券交易委員會註冊為經紀自營商，是FINRA的成員，並受兩家機構的監管。他們也是證券投資者保護公司的成員。SVB Asset Management、SVB Wealth Consulting和與SVB Leerink Capital LLC(SVB Leerink Capital LLC)有關的基金管理實體均根據1940年修訂的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊，並受其相應法規的約束。

SVB Leerink LLC和SVB Wealth Consulting必須遵守管理經紀-交易商的財務責任規則，包括1934年《證券交易法》(經修訂)下的第15c3-1條規則，該規則旨在衡量經紀-交易商的一般財務狀況和流動性，並根據其活動確保其財務穩定。它被要求保持最低淨資本水平，這可能會限制資本撤出的能力，或者需要注資以支持業務增長或新的或正在進行的活動。

2019年6月，美國證券交易委員會通過了一項規則，要求經紀自營商本着客户的最佳利益行事，併發布了一份解釋，澄清了其對投資顧問對客户負有的現有受託責任的看法。此外，美國證券交易委員會還通過了一項規則，要求經紀自營商和投資顧問提供標準化的簡短披露，重點説明所提供的服務、適用的行為標準、費用和成本、經紀服務和諮詢服務之間的差異以及任何利益衝突。幾個州還提議為經紀自營商和顧問制定統一的受託責任標準。

此外，本公司對某些未合併的子公司和附屬公司的監管合規性負有監督責任，如根據BHC法案，本公司可能被視為控制的Vouch Inc.和Borster Networks，Inc.。

證券登記及上市

SVB Financial的普通股，5.250%固定利率非累積永久優先股，系列A（“A系列優先股”）和存托股份，各佔A系列優先股股份的1/40權益（“A系列存托股”），以及B系列非累積永久優先股B系列優先股（“B系列優先股”）及存托股份（各自代表B系列優先股股份的百分之一權益），均根據經修訂的1933年證券法登記。SVB Financial的普通股和A系列存托股，

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目錄表

也在納斯達克全球精選市場上市。因此，SVB Financial須遵守SEC的信息、委託書徵集、內幕交易、公司治理和其他上市公司的要求和限制，以及納斯達克的市場規則和其他要求。

作為一家上市公司，SVB Financial還須遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)的會計監督和公司治理要求，其中包括要求財務報告的高管認證，增加對董事會審計委員會及其成員的要求，以及加強有關披露控制和程序以及財務報告的內部控制的要求。

國際規則

我們以國際為基礎的子公司、辦事處和全球活動，包括我們在英國、德國、加拿大和開曼羣島的銀行分支機構以及我們在中國的合資銀行，都受這些國家和地區各自的法律和法規的約束。這包括但不限於由英國金融市場行為監管局和審慎監管局、加拿大金融機構監理處、德國聯邦金融監管局、中國銀行保險監督管理委員會、開曼羣島金融管理局和香港金融管理局頒佈的法律和法規。根據英國監管要求，硅谷銀行將需要將其英國分行重組為一家提供全方位服務的銀行子公司，當該分行的保險小企業存款達到1億GB時，我們目前預計這將是2022年的某個時候。

只要我們能夠在任何其他國際市場開展業務，我們也將受到這些司法管轄區的監管制度的約束。在我們目前沒有某些許可證或其他監管授權的司法管轄區，我們的活動可能會受到限制。此外，負責制定國際監管框架的標準制定機構(如巴塞爾委員會)的頒佈可能會在全球範圍內影響到世行和SVB Financial，因為各國監管機構在當地司法管轄區實施這些框架。

可用信息

我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站http://www.svb.com，免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案。我們網站的內容並不包含在此作為參考，所提供的網站地址僅作為非活動的文本參考。

項目1A.    風險因素

我們的業務面臨重大風險，包括信貸、市場和流動性、運營、法律和監管以及戰略和聲譽風險。以下描述的因素並不是為了全面列出我們面臨的風險。我們沒有確定或目前沒有意識到的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營。如果發生下列因素所述的任何事件或情況，我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到重大不利影響。

風險因素摘要

信用風險

•由於我們貸款組合的信用狀況，我們的不良資產和沖銷水平可能會波動，我們可能需要為任何時期的信貸損失做實質性撥備。

•我們的信貸損失準備金是根據客觀和主觀因素確定的，可能不足以吸收任何實際的信貸損失。

•我們客户的借貸需求一直是不可預測的，而且可能繼續不可預測，特別是在具有挑戰性的經濟環境中。我們可能無法履行我們資金不足的信貸承諾，或無法為損失做足夠的準備金，這可能會產生實質性的不利影響。

市場和流動性風險

•我們的利差已經並可能在未來繼續下降。利差的任何實質性下降都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

•流動性風險可能會削弱我們為運營提供資金的能力，並危及我們的財務狀況。

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目錄表

•我們的股權權證資產、風險資本和私募股權基金投資以及直接股權投資組合收益取決於我們組合投資的表現以及公共和私募股權和併購市場的一般狀況，這些市場是不確定的，可能會在不同時期發生重大變化。

•公開股票發行、併購市場的變化或私募股權或風險資本投資水平的放緩可能會影響我們客户對投資銀行或併購諮詢服務和貸款產品的需求，這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。

操作風險

•我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果都已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

•欺詐活動、違反我們的信息安全或與網絡安全相關的事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

•我們面臨與我們的信息技術系統、我們的人員和流程有效支持我們的運營和未來增長的能力相關的風險。

•由於自然災害和其他我們無法控制的外部事件造成的業務中斷在過去曾對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響，未來可能會這樣做。

•我們面臨着風險 由於長期在家工作的安排，以及我們最終執行了返回辦公室或增加虛擬工作安排的更廣泛計劃。

•我們在與業務合作伙伴、服務提供商和其他第三方的互動中面臨風險。

•其他金融機構的穩健可能會對我們產生不利影響。

•我們依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。

•我們面臨着與我們目前的國際業務和正在進行的國際擴張相關的風險。

•我們的控股公司SVB Financial的大部分現金收入依賴於其子公司的權證資產收入、投資分配和股息。

•氣候變化有可能擾亂我們的業務，並對我們客户的運營和信譽產生不利影響。

法律和監管風險

•我們受到廣泛的監管，可能會限制或限制我們的活動，對我們的業務行為施加財務要求或限制，或導致我們的成本增加，如果我們的資產負債表繼續增長，適用於我們的監管框架的嚴格程度可能會增加。

•我們預計二零二一年的平均綜合總資產（超過四個季度）將超過1000億美元。因此，我們將受更嚴格的監管，包括適用於大型銀行控股公司的若干經加強的審慎標準。

•我們面臨着不遵守和執行《銀行保密法》、其他反洗錢和反賄賂法規以及美國經濟和貿易制裁的風險。

•如果我們違反或未能遵守管理金融機構的國際、聯邦或州法律或法規，我們可能會受到紀律處分或訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生重大不利影響。

•有關處理個人數據和信息的法律和法規可能會阻礙我們的服務或導致成本增加、法律索賠或針對我們的罰款。

•訴訟或政府或監管機構調查的不利結果可能會影響我們的業務實踐和經營業績。

•如果不能識別和解決潛在的利益衝突，可能會對我們的業務產生不利影響。

•反收購條款和聯邦法律可能會阻止可能對股東有吸引力和/或對我們的股票價格產生不利影響的合併或收購。

戰略、聲譽和其他風險

•風險集中增加了重大損失的可能性，而為減輕集中風險而設立限制則增加了收入減少和增長放緩的可能性。

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目錄表

•我們投資組合公司可用權益資本的減少可能會對我們產生不利影響。

•我們面臨着競爭壓力，這些壓力可能會對我們的業務、財務業績或增長產生不利影響。

•我們保持或增加市場份額的能力取決於我們吸引和維持以及滿足現有和未來客户需求的能力。

•我們面臨着與我們的戰略承諾和新業務計劃相關的風險。

•任何對我們聲譽和關係的損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

•無效的風險管理框架可能會對我們的戰略規劃和我們減輕風險和/或損失的能力產生實質性的不利影響，並可能產生不利的監管後果。

•我們目前不為普通股支付股息，將來也可能不會這樣做。.

與我們即將進行的波士頓私人公司收購相關的風險

•我們不能確保擬議中的波士頓私人收購將完成。

•我們可能無法實現波士頓私人收購的增長前景和預期收益。

信用風險

由於我們貸款組合的信用狀況，我們的不良資產和沖銷水平可能會波動。我們可能需要就任何期間的信貸虧損作出重大撥備，這可能會減少淨收入、增加淨虧損或以其他方式對我們在該期間的財務狀況造成不利影響。

我們的貸款組合具有不同於大多數其他銀行公司的信用狀況。根據我們對不同細分市場的貸款性質，我們客户的信用狀況在我們的貸款組合中有所不同。

依賴投資者的貸款。我們的許多貸款，特別是在我們針對早期和中期私人持股公司的投資組合中，都是向現金流適中或為負、和/或沒有既定盈利運營記錄的公司發放的，主要是在科技、生命科學和醫療保健行業。因此，這些貸款的償還通常取決於借款人從風險資本家或其他人那裏獲得額外融資，或者在某些情況下，成功地向第三方出售、公開發行或其他形式的流動性或“退出”事件。新冠肺炎疫情的影響已經導致某些客户的估值下降，降低了融資率或其他“退出”事件，這已經並可能繼續對我們的某些客户及其償還貸款的能力產生不利影響。儘管這些挑戰在一定程度上被救濟計劃和現金利用率的下降所抵消，但隨着時間的推移，其中許多公司可能會遇到維持業務的困難。不能保證這些公司將能夠繼續以目前的估值水平獲得資金，如果能夠的話，而且估值可能會大幅下降，這可能會影響我們客户公司的財務健康。例如，金融市場的持續波動可能會降低首次公開募股(IPO)對尋求“退出”事件的投資者的吸引力。在這種情況下，投資者可能會以更有選擇性的方式、以較低的水平和/或以較不優惠的條款提供融資，如果其中任何一項可能對借款人償還貸款給我們的能力產生不利影響。

較大的貸款；銀團貸款。此外，我們的貸款組合中有很大一部分是由更大規模的貸款組成的，這可能會增加任何單一借款人違約對我們的影響。截至2020年12月31日，向任何單一客户(單獨或合計)提供的2000萬美元或以上的貸款總額為267億美元，佔我們投資組合的59.0%。隨着時間的推移，這些較大的貸款在我們總貸款組合中所佔的比例越來越大。它們包括向我們的私募股權和風險資本客户提供的資本催繳信貸額度，以及向我們後期和較大的企業客户發放的其他貸款，並可能向債務水平高於股本、資產負債表流動性或現金流的公司發放貸款。此外，我們繼續努力擴大我們的貸款組合，通過代理或安排更大的銀團信貸安排，參與由其他金融機構代理的更大的銀團，以及提供保薦人主導的收購貸款，這些貸款是槓桿收購或資本重組融資，通常由我們的私募股權客户贊助。在我們不擔任牽頭銀團代理的那些安排中，我們對信貸安排的控制或決策能力通常僅限於我們的參與權益。

依賴第三方的貸款。此外，我們與客户達成的融資安排的償還可能取決於第三方的財務狀況或履行其對客户的付款義務的能力。例如，我們簽訂了基於公式的融資安排，以客户從與其有業務往來的第三方的應收賬款為擔保。我們以第三方銀行簽發的信用證作為擔保貸款，並達成信用證貼現安排，其償還可能取決於第三方銀行的償還。我們提供基於經常性收入的信貸額度，還款可能取決於借款人從第三方獲得的收入。我們還向太陽能和其他可再生能源供應商提供項目融資，這些供應商的還款可能取決於與可再生能源發電、建設和獲得融資來源有關的因素，包括税收抵免股權。此外，在我們的私募股權和風險投資公司客户的貸款組合中，我們的許多客户

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目錄表

有信用額度，償還取決於基礎有限合夥人投資者在這些公司管理的基金中支付的資本催繳或管理費。這些資本催繳信用額度是我們貸款組合的重要組成部分。(截至2020年底，資本催繳信用額度佔我們貸款組合的一半以上，未來可能會增加)。這些第三方可能無法履行他們對我們的客户或我們的財務義務，這最終可能會對我們產生不利影響。

科技、生命科學和醫療保健行業。此外，由於我們大多數借款人所在的技術、生命科學和醫療保健行業的特點是激烈的競爭和快速的技術變革，以及這些行業中公司證券的市場價格週期性波動，借款人的財務狀況可能會迅速惡化。我們許多貸款的抵押品通常包括知識產權和其他無形資產，這些資產很難估值，在違約的情況下可能無法隨時出售。因此，即使貸款得到擔保，我們也可能無法全額收回欠我們的款項。

酒莊和葡萄園。此外，我們還通過SVB Wine向優質酒莊和葡萄園提供貸款。對這些客户的貸款償還可能取決於整體葡萄酒需求和銷售，或可能受到嚴峻經濟環境不利影響的其他融資或收入來源，以及可能受到氣候變化、惡劣天氣、暴雨、洪水、乾旱、火災、野火、地震或其他自然或災難條件不利影響的相關房地產和非房地產抵押品的價值、葡萄總供應量和旅遊業收入。我們的優質葡萄酒行業客户已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情造成的餐廳和葡萄酒廠銷售損失以及2020年加州野火的影響。

對個人的貸款。我們還向創新經濟中的個人投資者、高管、企業家或其他有影響力的人提供貸款，主要是通過世行旗下的SVB私人銀行。在完成對Boston Private的收購後，我們對個人的貸款將大幅增加。這些個人客户可能會面臨履行財務承諾的困難，特別是在充滿挑戰的經濟環境下，可能無法償還貸款，如果伴隨着房地產價值的下跌，這些困難可能會更加嚴重。在某些情況下，我們也可以放寬貸款契約和條件，或將貸款期限延長至個別有經濟困難的借款人。雖然這種決定是基於對各種因素的評估，包括在短期內獲得額外資本，但不能保證這種持續的支持將導致任何個人借款人履行其財務承諾。

根據我們整體貸款組合的信用狀況，我們的不良貸款水平、貸款沖銷和信貸損失撥備可能會波動，並且在不同時期可能會有很大差異。不良貸款水平的上升、貸款沖銷或經濟預測的變化可能要求我們增加任何時期的信貸損失撥備，這可能會減少我們的淨收益或導致該時期的淨虧損。例如，在 2020年上半年，我們大幅提高了信貸損失撥備，以應對新冠肺炎疫情及其對借款人的影響。新冠肺炎或其他不可預見事件或未來經濟衰退或衰退的持續影響可能會導致我們的客户在貸款到期時無法償還貸款，或導致抵押品(如應收賬款)價值下降，這可能導致我們大幅增加信用損失撥備，或在未來期間產生超過撥備的信用損失。此外，我們不良貸款水平的增加、貸款沖銷或經濟預測的變化也可能對我們的資本比率、信用評級和市場對我們的看法產生不利影響。見本報告第二部分第7項下“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--綜合財務狀況”下的“貸款”。

我們的信貸損失準備金是根據客觀和主觀因素確定的，可能不足以吸收信貸損失。

作為貸款人，我們面臨借款人客户到期無法償還貸款的風險。如果借款人違約造成巨大的總損失，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們通過建立信貸損失準備金來對此類損失進行準備金，信貸損失準備金的增加將導致我們的收益計入信貸損失準備金。雖然我們已經建立了一個評估程序，旨在利用反映貸款分類的歷史和其他客觀信息來確定我們的信貸損失撥備的充分性，但信貸損失的確定也取決於宏觀經濟預測以及我們管理層的主觀經驗和判斷。實際損失很難預測，特別是如果此類損失源於我們歷史經驗之外的因素，就像新冠肺炎疫情期間發生的那樣，或者與我們的信用質量評估不一致。我們不能保證我們的信貸損失準備金將足以吸收未來的信貸損失或防止對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量("亞利桑那州2016-2013" 或 "CECL")，並修訂了已發生損失減值方法，其方法反映了預期的信貸損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。該標準取消了GAAP中先前確認信貸損失的“可能”門檻，轉而要求公司反映其在財務期間對信貸損失的估計

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目錄表

資產。我們準確預測估計信用損失的能力取決於我們的信用損失模型和相關投入是否與實際損失率相對應。

銀行業監管機構作為其監管職能的一部分，定期審查我們的方法、模型以及我們在確定信貸損失撥備是否充足時所做的基本假設、估計和評估。這些監管機構可能會得出結論，認為改革是必要的，這可能會影響我們的整體信貸組合。這些變化可能導致對我們的方法或模型的修改，對我們貸款的重新分類或降級，增加我們的信貸損失或其他信貸成本撥備，施加新的或更嚴格的集中限制，限制我們的貸款活動和/或確認進一步的損失。

我們客户的借貸需求一直是不可預測的，而且可能繼續不可預測，特別是在具有挑戰性的經濟環境中。我們可能無法履行我們的資金不足的信貸承諾，或無法為與我們的資金不足的信貸承諾相關的損失預留足夠的準備金，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或聲譽產生重大不利影響。

提供信貸的承諾是一種正式協議，只要協議規定的條件得到滿足，就會將資金借給客户。我們客户在這些信貸承諾下的實際借款需求歷來低於承諾的合同金額。因此，我們通常會從資產負債表中反映出大量的無資金支持的信貸承諾總額，其中很大一部分最終會到期而不會被動用。其他詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註21“表外安排、擔保和其他承付款”。然而，我們客户的實際借款需求可能會超過我們預期的資金需求。例如，在充滿挑戰的經濟環境中，我們的客户公司可能更依賴我們的信貸承諾，原因是其他地方缺乏可用的信貸，其他渠道的信貸成本不斷上升，或者私募股權或風險投資公司的融資有限，例如在新冠肺炎疫情爆發時發生的情況，當時某些客户增加了對信貸額度的利用，以確保流動性。此外，我們的私募股權和風險投資基金客户的有限合夥人投資者可能會因流動性或其他融資困難而無法履行其基本投資承諾，這可能會影響我們客户的借款需求。如果我們未能按照客户的實際借款需求履行我們的資金不足的信貸承諾，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或聲譽產生重大不利影響。

此外，儘管我們已經建立了與我們的無資金信貸承諾相關的損失準備金，但準備金的水平是由一種類似於在我們的有資金貸款組合中建立信貸損失準備金的方法確定的，CECL也對此進行了修訂。準備金容易受到重大變化的影響，主要基於信貸承諾減去已融資金額、我們預計未來將使用的未融資部分的金額、貸款信貸承諾的信貸質量以及管理層的估計和判斷。不能保證我們對無資金的信貸承諾的撥備將足以彌補與我們的無資金的信貸承諾相關的實際損失。在任何時期，增加無資金支持的信貸承諾的撥備可能會導致我們的收益產生費用，這可能會減少我們的淨收益或增加該時期的淨虧損。

市場和流動性風險

我們的利差已經下降了，未來可能還會繼續下降。利差的任何實質性下降都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

我們淨收益的很大一部分來自我們的利差，利差是我們為有息負債(如存款和內部借款)支付的利率與我們獲得的利息資產(如發放給客户的貸款、我們投資組合中持有的證券以及為管理短期流動性而持有的多餘現金)之間的差額。我們的利差可能會受到資產負債表上貸款、投資證券、存款和其他負債的組合以及各種我們無法控制的影響利率水平的外部因素的影響，例如競爭、通脹、經濟衰退、全球經濟動盪、失業以及各種政府機構的財政和貨幣政策。例如，關鍵可變市場利率的變化，如聯邦基金、國家優惠利率(“優惠”)、倫敦銀行同業拆借利率或國債利率，通常會影響我們的利差。雖然利率的變化通常不會對我們的生息資產收入和與計息負債相關的費用產生同等的變化，但市場利率的上升可能會導致我們的利差擴大。相反，如果利率下降，我們的利差可能也會縮小。在2020年第一季度，美聯儲將聯邦基金目標利率下調至0至0.25%之間，這導致了我們的利差下降，也導致了美國國債利率和收益率的下降。如果利率不上升，或者如果美聯儲將目標聯邦基金利率下調至0%以下，這些低利率可能會繼續限制我們的利差，並可能對我們的業務預測產生不利影響。另一方面，利率上調可能會導致無息和有息賬户的組合發生變化，以及我們客户偏好的表外市場化投資水平，這也可能影響我們的利差。

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目錄表

確定LIBOR或其他參考利率的方法的變化，或與該等潛在變化相關的不確定性，可能會對我們持有或發行的參考利率掛鈎債務證券的價值產生不利影響，從而可能進一步影響我們的利差。2017年，英國金融市場行為監管局宣佈，2021年後將不再説服或強制提交用於計算倫敦銀行間同業拆借利率的銀行利率。2020年，LIBOR管理人宣佈，將最常用的美元LIBOR設置的發佈時間延長至2023年6月30日，並將於2021年12月31日停止發佈其他LIBOR設置。聯邦銀行機構已發佈指導意見，強烈鼓勵銀行組織儘快並無論如何在2021年12月31日之前停止在新合同中使用美元LIBOR作為參考利率。目前，無法預測什麼利率或哪些利率可能成為倫敦銀行間同業拆借利率的被廣泛接受的替代利率，或者任何此類觀點或替代利率的變化可能對與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的金融工具市場產生什麼影響。

監管機構、行業團體和某些委員會(例如，另類參考利率委員會)已就與倫敦銀行同業拆息掛鈎的金融工具發表了建議的備用語言，為某些LIBOR利率確定了建議的替代方案(例如，有擔保的隔夜融資利率作為美元LIBOR的建議替代方案)，並建議在浮動利率工具中實施建議的替代方案。目前，無法預測這些建議和提議是否會以目前的形式被廣泛接受，它們是否會繼續演變，以及它們的實施可能對浮動利率金融工具市場產生什麼最終影響。

流動資金風險可能會削弱我們為業務提供資金的能力，並危及我們的財務狀況。

流動性對我們的業務至關重要，無論是在SVB Financial還是在銀行層面。我們需要足夠的流動性來履行我們預期的財務義務，以及客户活動和市場變化產生的意想不到的要求，例如，在新冠肺炎大流行開始時，某些客户增加了對其信用額度的利用，導致意外的現金外流。SVB Financial的主要流動資金來源包括：投資的現金流及本行以外的營運附屬公司持有的金融資產的利息；按申報的程度，本行派發股息；以及按需要在公開及私人市場提供債務及股權工具的定期資本市場交易。銀行的主要流動資金來源是客户存款。當需要時，我們的流動性得到以短期和長期借款形式的批發借款能力的補充，這些借款由我們的高質量投資證券組合、長期資本市場債券發行和我們在聯邦基金市場提供的無擔保隔夜融資渠道來擔保。無法通過這些來源維持或籌集資金，可能會對SVB Financial和銀行的流動性產生重大負面影響，無論是單獨還是共同影響。我們獲得足以為我們的活動提供資金的資金來源，或以對我們有吸引力的條款獲得資金來源，可能會受到具體影響我們或整個金融服務業的因素的影響。例如，可能不利影響我們獲得流動資金來源的因素包括，由於市場低迷或針對我們的不利監管行動，我們的業務活動水平下降，資產市場低迷，導致我們持有的抵押品無法變現或被清算，價格不足以收回我們的擔保債務的全部金額，我們的信用評級下調，我們的聲譽受到任何損害，或儲户或投資者對我們的信譽和業務的信心下降。我們獲得流動性的機會也可能受到非我們特有的因素的影響，例如限制銀行子公司可能支付的公司間股息數額的法律法規、金融市場的嚴重波動或混亂，或者對整個金融服務業前景的負面看法和預期。任何此類事件或未能有效管理我們的流動資金，都可能影響我們的競爭地位，增加我們的借貸成本和存款利率，限制我們進入資本市場的機會，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們的權證資產、風險資本和私募股權基金投資以及直接股權投資組合收益取決於我們組合投資的表現，以及公共和私募股權以及併購市場的總體狀況，這些市場在過去一年中出現了重大波動，存在不確定性，可能會在不同時期發生重大變化。

對於協商的信貸安排和某些其他服務，我們經常獲得股權證資產，使我們有權收購受適用監管限制的私人風險支持公司的股票，這些公司主要位於科技、生命科學和醫療保健行業。我們還通過SVB Financial、SVB Leerink和我們的SVB Capital系列基金投資於風險投資基金和對公司的直接投資，其中許多必須按公允價值列賬或受到公允價值變化的影響。這些認股權證和投資的公允價值反映在我們的財務報表中，並按季度進行調整。公允價值變動通過合併淨收入計入未實現損益。然而，這些金融工具的公允價值變動的時間和金額取決於我們無法控制的因素，包括我們投資的公司或基金的感知和實際表現、投資組合公司優先股或普通股的市場價格波動、我們從這些公司收到相關財務信息的時間、市場波動和利率因素以及法律和合同限制。這些資產的價值受到新冠肺炎大流行早期階段的負面影響。 儘管自那以來估值和金融市場都出現了反彈，但新冠肺炎疫情的長期負面影響可能會產生進一步的影響(可能會產生重大影響)。此外，我們的時機和數量

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目錄表

我們處置這些金融工具所獲得的實際淨收益(如果有的話)的變現也往往取決於我們無法控制的因素。除上述因素外，這些因素還包括公開發行股票的水平、併購或其他退出活動、對我們出售股權能力的法律和合同限制(包括任何“鎖定”協議到期)，以及任何實際處置的時間。由於該等金融工具及其買賣市場的固有變異性，其公平市價可能會在不同期間大幅增加或減少，而出售時最終變現的淨收益可能與當時記錄的公平市價有重大差異。

此外，根據這些權證及直接股權投資的公允價值，我們的權證及直接股權投資組合合計公允價值的一大部分，可能不時集中於有限數目的權證及直接股權投資。其中一項或多項認股權證或直接股權投資的估值變動，可能會對我們整體投資組合的估值產生重大影響。此外，由於非上市公司的估值在本質上是不確定的，可能會在短時間內波動，並可能基於估計，我們對非上市公司的公允價值的確定可能與這些證券存在現成市場時所使用的價值大不相同。因此，公允價值的確定可能在很大程度上低估或誇大我們在出售一項或多項投資時最終實現的價值。我們無法預測未來已實現或未實現的收益或虧損，任何此類收益或虧損很可能在不同時期發生重大變化。其他詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註15--“衍生金融工具”。

公開股票發行、併購市場的變化或私募股權或風險資本投資水平的放緩可能會影響我們客户對投資銀行或併購諮詢服務和貸款產品的需求，這反過來可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。

雖然活躍的公開股票發行、融資和併購活動市場通常對我們的業務有積極影響，但一個負面後果是，如果我們的客户完成公開股票發行、被另一家實體收購或與另一家實體合併或以其他方式獲得重大股權投資，他們可能會償還或減少與我們的貸款。

相比之下，對公開股權或併購交易的需求較低，或由於影響市場狀況的事件而無法完成此類交易，可能會導致整體交易減少，從而減少我們的投資銀行業務SVB Leerink的收入，因為此類收入主要來自與資本市場和併購交易相關的承銷和諮詢費。儘管2020年下半年醫療保健和生命科學領域的資本市場活動強勁，但未來這一活動的減少可能會導致SVB Leerink的收入下降。

私募股權或風險資本投資整體水平的放緩可能會減少我們的客户從我們的資本催繳信用額度借款的需求，我們的私募股權和風險資本基金客户通常利用這些信用額度在收到各自有限合夥人的催繳資本之前進行投資。我們貸款餘額或信用額度的任何重大減少都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

操作風險

我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果都已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

新冠肺炎疫情已經造成了重大的經濟和金融幹擾，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、流動性、資金和經營業績產生不利影響。儘管金融市場已從疫情早些時候出現的大幅下跌中反彈，全球經濟狀況在2020年下半年顯示出改善跡象，但新冠肺炎疫情可能繼續導致以下因素：(I)失業率上升，消費者信心和企業普遍下降，導致違約、違約和喪失抵押品贖回權的風險增加；(Ii)金融市場突然大幅下跌，波動性顯著增加；(Iii)評級下調、信用惡化和許多行業的違約；(Iv)隨着客户尋求增強流動性，信貸額度的使用增加；(5)目標聯邦基金利率大幅降低；(6)由於在家工作的安排和當前環境，包括欺詐活動增加，網絡安全、信息安全和業務風險增加。此外，由於新冠肺炎對市場和經濟狀況的影響、政府當局針對這些狀況採取的行動，以及我們實施和參與的特別金融救濟計劃，例如美國小企業管理局的支付寶保護計劃(PPP)和英國冠狀病毒商業中斷貸款計劃(“CBILS”)，我們還面臨着更高的客户糾紛、訴訟和政府和監管審查的風險。此外，我們還集中了資源和管理

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目錄表

我們必須重視管理新冠肺炎大流行的影響，而且我們必須而且很可能在短期內繼續把管理這些影響放在某些增長舉措和其他投資之前。

公司有信用風險敞口的早期公司和某些行業(包括優質葡萄酒行業)已經並預計將繼續經歷由於新冠肺炎而帶來的重大運營和財務挑戰。新冠肺炎的影響還可能導致我們的客户在貸款到期時無法償還貸款，或者降低抵押品的價值，如應收賬款，我們預計這將導致我們的信用損失大幅增加。

我們仍然無法預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營業績產生負面影響。新冠肺炎大流行的持續或未來不利影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度不確定性，不受我們的控制，其中包括大流行的範圍和持續時間、大流行對我們的員工、客户、交易對手和服務提供商以及其他市場參與者的直接和間接影響、政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動、疾病未來各階段或爆發、季節性或其他復發的範圍和持續時間，以及疫苗接種工作的有效性和實施。

欺詐活動、違反我們的信息安全或與網絡安全相關的事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

作為一家金融機構，我們容易受到針對我們、我們的客户或我們的第三方合作伙伴的欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響，這可能會導致我們或我們客户的財務損失或成本增加，我們的信息或我們的客户信息被披露或濫用，資產被挪用，我們的員工或客户的隱私被侵犯，訴訟或我們的聲譽受到損害。此類欺詐活動可能採取多種形式，包括信用欺詐、支票欺詐、電子欺詐、電信欺詐、網絡釣魚、社交工程、商業電子郵件泄露、勒索軟件、瀆職等不誠實行為。例如，在我們於2021年2月26日提交的當前Form 8-K報告中，我們披露，我們意識到一筆潛在的欺詐性貸款交易，我們可能面臨高達7000萬美元的信貸風險(扣除税收)。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權訪問我們、我們的客户或第三方合作伙伴使用的系統、拒絕或降低服務攻擊、惡意軟件或其他網絡攻擊。攻擊的來源各不相同，可能包括黑客、員工、供應商、商業合作伙伴、有組織犯罪、恐怖分子、外國政府、企業間諜活動和活動人士。違規也可能是人為錯誤或我們無意造成的錯誤的結果。 近年來，由於網絡犯罪分子以商業銀行賬户為目標，金融服務業內部的電子欺詐活動、安全漏洞和網絡攻擊繼續上升，特別是在商業銀行部門。新冠肺炎疫情期間，欺詐和網絡安全風險以及其他信息安全風險繼續上升，特別是由於在家工作的安排，由於操作環境的變化，這可能更容易受到疏忽的人為錯誤的影響。

與行業趨勢一致，我們仍然面臨企圖進行電子欺詐活動以及企圖破壞安全和與網絡安全有關的事件的風險。隨着我們增加移動、數字和基於互聯網的產品供應，以及擴大基於互聯網的產品和應用的內部使用，未來網絡安全風險可能會增加，我們預計，只要新冠肺炎疫情繼續下去，網絡安全風險就會一直居高不下。此外，最近一段時間，大公司(包括金融機構和零售公司)以及美國政府機構遭受了嚴重的數據泄露或惡意軟件攻擊，在某些情況下，不僅暴露了機密和專有的公司信息，還暴露了客户和員工的敏感財務和其他個人信息，並使他們受到潛在的欺詐活動。我們的一些客户可能已經受到這些入侵的影響，這增加了他們的身份被盜、信用卡欺詐和其他欺詐活動的風險，這些活動可能涉及他們在我們的賬户，這可能會使我們承擔潛在的責任。此外，國家支持或恐怖分子支持的入侵或癱瘓信息技術系統的努力增加了風險，因為動機可能既是為了經濟利益，也是為了地緣政治。

與我們和我們的客户有關的信息在我們的網絡和系統上維護，交易在我們的網絡和系統上執行，我們的客户和我們的某些第三方合作伙伴的網絡和系統，如我們的在線銀行或報告系統。保密信息的安全維護和傳輸，以及通過這些系統執行交易，對於保護我們和我們的客户免受欺詐和安全漏洞以及維護我們客户的信心至關重要。由於有權訪問我們的系統或我們的客户或交易對手的機密信息的人(包括員工和第三方承包商)的故意或無意行為，信息安全遭到破壞也可能發生，而且在極少數情況下發生。此外，SVB根據我們與一些商户和/或支付網絡簽訂的協議，為這些商户客户提供信用卡交易處理服務。根據這些協議，如果我們的商户客户之一遭遇數據安全漏洞，我們可能要對某些損失和處罰負責。此外，SVB的持卡人使用他們的借記卡和信用卡從第三方或通過第三方處理服務進行購買。因此，SVB面臨該第三方的信息系統或其支付處理器的數據泄露的風險，原因包括

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未經授權使用信用卡。這樣的數據安全漏洞可能會危及SVB的賬户信息，導致信用卡賬户損失，並增加訴訟成本。SVB可能會因補償客户信用卡賬户上的此類欺詐交易以及與數據安全漏洞相關的其他成本而蒙受損失，例如更換與被泄露的信用卡賬户相關的卡。

我們還提供某些服務，允許非賬户持有人通過SVB的系統處理支付，以及金融分析服務。在提供這些服務的過程中，我們可能會獲得有關沒有在本公司持有賬户的客户的敏感數據，包括有關在其他機構持有的賬户的信息，以及有關我們的客户或他們所服務的非賬户持有人的損益和其他專有財務或其他信息。如果發生數據泄露，這些敏感信息可能會被曝光，並可能使我們面臨損害賠償要求。

此外，犯罪活動水平和複雜性的提高、計算機能力的進步、我們員工持續的在家工作安排、第三方技術和服務(包括雲計算和存儲、計算硬件、瀏覽器和操作系統)中的漏洞或其他發展可能會導致我們用來防止欺詐性交易和保護關於我們、我們的客户和基礎交易的數據的技術、流程和控制，以及我們客户用來訪問我們系統的技術受到損害或破壞。欺詐、安全漏洞、網絡攻擊和其他類似犯罪活動的形式、方法和複雜性繼續發展，隨着我們業務的發展和發展，特別是在新的業務線或地理區域，我們可能無法預見未來的風險。儘管我們已經開發並將繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程，並定期測試我們的網絡事件應對計劃的安全性和有效性，但我們的風險緩解戰略和內部控制，包括風險評估政策和程序、測試、備份和宂餘系統、事件響應計劃、培訓和身份驗證或加密工具，可能無法有效地抵禦欺詐、安全漏洞或網絡攻擊，並且我們維護的任何保險可能不足以補償我們可能發生的所有損失。我們無法預見或未能充分減少欺詐活動、安全漏洞或網絡攻擊可能會導致：我們或我們客户的財務損失；我們的業務和/或客户的損失；我們的機密數據或信息的丟失或暴露；我們的聲譽受損；額外費用的招致；人員的損失；我們業務的中斷；我們或關鍵供應商的不可抗力索賠；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰；或者我們面臨民事訴訟和可能的財務責任。

我們面臨與我們的信息技術系統、我們的人員和流程有效支持我們的運營和未來增長的能力相關的風險。

我們的信息技術系統、人員和內部業務流程對我們的運營和未來增長至關重要，對於我們在新冠肺炎疫情期間的持續運營至關重要，因為我們實施了在家工作的安排。由於各種原因，我們的系統可能會不時受到服務中斷的影響，包括基礎設施故障、系統升級或惡意軟件刪除導致的中斷、員工錯誤或瀆職或其他與不可抗力相關的原因(如加州潛在的停電或限電)，這可能會導致業務中斷。此外，我們的系統和流程需要具有足夠的可擴展性才能有效運行，我們需要擁有適當的人才和組織結構來支持我們的業務。我們的許多系統和流程是相互依賴和相互關聯的，這意味着一個系統或流程的服務中斷或運行效率低下可能會對其他系統或流程產生負面影響。因此，我們繼續投資於技術和更自動化的解決方案，以優化我們核心運營和管理基礎設施的效率。在沒有有效的自動化解決方案的情況下，我們可能會依賴於更容易出錯的手動過程。此外，隨着我們的發展，我們可能會進一步安裝或實施新的系統和流程，或者以其他方式替換、升級或對現有的系統和流程進行其他修改。這些變化可能代價高昂，需要在培訓我們的員工和其他第三方合作伙伴方面進行大量投資，並對管理時間提出大量要求。如果我們沒有有效地或按照法規要求實施新計劃或利用新技術，或者如果我們的員工(包括外包業務合作伙伴)沒有得到適當的培訓或發展，或者沒有正確履行他們的職能或擁有適當的資源來這樣做，我們可能會遇到業務中斷或其他系統故障，其中包括可能導致效率低下、收入損失、客户流失、員工不滿、暴露在欺詐活動中、監管執法行動或損害我們的聲譽，每一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

由於自然災害和其他我們無法控制的外部事件造成的業務中斷和中斷，過去曾對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，未來可能會這樣做。

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我們的行動可能受到自然災害和其他非我們所能控制的外部事件的影響，例如地震、火災、洪水、惡劣天氣、公共衞生問題(例如最近爆發的冠狀病毒或其他大流行病)、停電、電信中斷、重大事故、恐怖襲擊、戰爭行為、政治、經濟和社會動盪以及其他自然和人為事件，其中一些可能因氣候變化和不斷變化的天氣模式的影響而加劇。例如，我們的公司總部和一些關鍵業務辦公室位於加利福尼亞州，加利福尼亞州最近經歷了重大野火和停電，位於主要地震斷層線上。我們還維護着德克薩斯州的關鍵商業設施，該州最近經歷了惡劣的天氣條件、大停電和供水中斷。此外，氣候變化、日益頻繁或嚴重的天氣事件、地震或其他災難可能會對我們的業務或財產造成嚴重破壞、中斷或中斷，並對我們的員工造成重大影響，並可能損害、摧毀或以其他方式降低抵押品的價值，這可能會大幅增加我們的信貸損失。 最近，新冠肺炎疫情對我們的運營產生了直接影響，包括限制員工差旅和增加遠程辦公安排。我們可能會遇到長時間在家工作的負面影響，例如系統訪問或連接問題的風險增加、網絡安全或信息安全漏洞，以及我們的員工在保持工作和家庭生活之間的平衡方面可能面臨的挑戰，這可能會導致生產力下降和/或業務運營嚴重中斷。

我們和其他金融機構一般都必須在任何中斷後迅速恢復運營。如果我們受到幹擾或中斷，無法在符合行業標準的時間內恢復正常運營，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。此外，根據中斷或中斷的性質和持續時間，我們可能會受到欺詐、額外費用或其他損失的影響，或業務和客户的損失。雖然我們已經實施了業務連續性管理計劃，並在持續不斷地加強，但不能保證該計劃將充分降低此類業務中斷和中斷的風險。

此外，自然災害和外部事件，包括但不限於已經發生和可能發生在加州及其周邊地區的事件，已經影響並在未來可能影響我們客户的業務和運營，這可能會削弱他們到期償還貸款或費用的能力，損害他們獲得貸款的抵押品的價值，導致我們的客户減少在我們的存款，或者以其他方式對他們與我們的業務往來產生不利影響，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們的大部分客户借款人，包括我們的優質酒莊和葡萄園客户、我們的SVB私人銀行抵押貸款客户和其他企業客户，都位於加州或在加州設有辦事處，加州歷史上曾經歷過嚴重的自然災害，導致業務中斷和財產損失，包括野火和地震。如果加州或我們所在市場的其他地方發生重大地震、洪水、火災、乾旱或其他自然災害或災難性災難，我們的借款人可能會遭受未投保的財產損失或業務的持續中斷或損失，這可能會嚴重削弱他們履行貸款義務的能力。

我們面臨着長期在家工作安排的風險，以及我們最終實施返回辦公室或增加虛擬工作安排的更廣泛計劃的風險。

自2020年第一季度以來，我們已轉向在家工作計劃，限制商務旅行，推遲或轉移到由SVB主辦的在線活動，並啟用了對我們系統的遠程訪問。儘管我們的在家工作計劃到目前為止是有效的，但我們可能會遇到長期在家工作安排的負面影響，例如系統訪問或連接問題的風險增加、網絡安全或信息安全漏洞、團隊協作減少或工作和家庭生活之間的失衡，這可能會導致生產力下降和/或業務運營嚴重中斷。

此外，我們正在制定一項計劃，讓員工最終重返辦公室工作，其方式和時間仍有待最後敲定。 我們的重返辦公室計劃將取決於各種複雜的考慮因素，其中包括國際、聯邦、州和地方政府的法律、法規和指導、衞生組織指導、對健康和安全的影響(包括疫苗的可用性和潛在的健康檢測要求)、員工需求，以及可能的辦公室重新配置或分階段迴歸的實際要求。 我們還可以擴展我們的工作模式，以增加虛擬或遠程工作安排，如果實施不力，還可能導致生產力下降和/或業務運營嚴重中斷。

由於我們與業務合作伙伴、服務提供商和其他第三方的互動，我們面臨聲譽和業務風險。

作為一家擁有國內和國際業務的金融服務機構，我們依賴美國以及加拿大、英國、愛爾蘭、德國、丹麥、香港、中國、以色列和印度等國的第三方為我們和我們的客户提供服務，或以其他方式在我們的業務活動中充當合作伙伴，包括通過提供我們的業務基礎設施的關鍵組件。我們希望這些第三方

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為我們提供服務，履行他們對我們的義務，準確地告知我們相關信息，並以積極反映我們品牌和業務的方式開展活動。雖然我們通過各種手段管理此類第三方風險，包括履行盡職調查和持續監測供應商業績，但不能保證這些努力將是有效的。如果我們的業務合作伙伴、服務提供商或其他第三方未能履行對我們的承諾或未能達到我們的預期，可能會導致運營中斷、支出增加、監管行動導致我們可能對第三方的行為負責、我們的聲譽受損和客户流失，這反過來可能會損害我們的業務和運營、戰略增長目標和財務業績。由於新冠肺炎的流行，我們的許多交易對手和第三方服務提供商已經並可能進一步受到“在家”訂單、市場波動和其他因素的影響，這些因素會增加他們的業務中斷風險，或可能會影響他們根據與我們達成的任何協議的條款履行職責或提供基本服務的能力。

我們的第三方合作伙伴在正常業務過程中也可能依賴於他們自己的業務夥伴和服務提供商。儘管我們尋求使我們對第三方合作伙伴的風險敞口多樣化，以提高我們的彈性，但我們仍然面臨這樣的風險，即共同服務提供商對我們供應商的中斷或其他信息技術事件可能會阻礙他們向我們提供產品或服務的能力，進而可能損害我們的業務和運營、戰略增長目標和財務業績。

其他金融機構的穩健可能會對我們產生不利影響。

由於交易、清算、交易對手和其他關係，金融服務機構是相互關聯的。我們經常與金融服務業的交易對手(包括經紀商和交易商、商業銀行、投資銀行、支付處理商和其他機構客户)進行交易，這可能會因我們安排的產品而對我們或我們的客户產生付款義務。其中許多交易使我們面臨信用和市場風險，可能導致我們的交易對手或客户違約。特別是，多個金融服務機構與中央代理、交易所和結算所的相互聯繫，以及這些實體的集中度提高，增加了一個機構或實體的運營失敗可能導致全行業運營失敗的風險，從而可能對我們開展業務的能力造成實質性影響。此類事件造成的任何損失都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。

在決定是否提供信貸或與客户和交易對手進行其他交易時，我們可能會依賴客户和交易對手或其代表向我們提供的信息，包括財務報表和與其業務或財務狀況有關的其他信息。我們還可以依賴客户和交易對手關於該信息的準確性和完整性的陳述，以及就財務報表而言，依賴其審計師或會計師的報告或其他證明。例如，根據我們的應收賬款融資安排，我們依靠我們的客户及其賬户債務人提供的信息，如發票、合同和其他證明文件，來確定要發放的貸方金額。同樣，在決定是否發放信貸時，我們可能依賴客户的陳述，即他們的財務報表符合公認會計原則(或其他適用於國外市場的會計準則)，並在所有重要方面公平地反映客户的財務狀況、經營成果和現金流量。如果我們在評估客户或交易對手的信譽或其他風險狀況時依賴具有重大誤導性、虛假、不準確或欺詐性的信息，我們可能會受到信用損失、監管行動、聲譽損害或對我們的業務、運營結果或財務狀況的其他不利影響。

我們面臨着與我們目前的國際業務和正在進行的國際擴張相關的風險。

我們戰略的一個重要組成部分是在國際上擴張。我們目前在加拿大、英國、以色列、德國、丹麥、印度、香港和中國都設有國際辦事處，其中包括在中國的一家合資銀行。我們已經擴大，並計劃繼續擴大我們在目前一些國際市場的業務和業務活動。例如，我們擴大了在印度的業務，目前我們在印度開展某些技術和金融業務。我們還計劃隨着時間的推移將我們的業務擴展到目前市場以外的地方。我們在國際上拓展業務的努力帶有一定的風險，包括由於我們能否從海外業務中獲得收入的不確定性所產生的風險；與通過合資企業、戰略安排或其他合作伙伴利用槓桿和與當地商業夥伴開展業務相關的風險；以及其他一般運營風險。此外，在國際基礎上開展業務存在某些固有的風險，其中除其他外，包括法律、監管和税收要求和限制；有關責任、關税和其他貿易壁壘的不確定性，例如最近美國與中國之間的貿易緊張局勢；有關國際公共衞生問題的不確定性，如新冠肺炎疫情；在海外業務中人員配置和管理的困難；管理層注意力和資源的增量要求；技術標準或客户要求的不同；數據安全或轉移風險；文化差異；政治和經濟風險，例如聯合王國退出歐盟造成的不確定性；以及金融風險，包括貨幣

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以及支付風險，如歐元等外幣的價值波動。這些風險可能會阻礙我們或我們當地合作伙伴為客户提供有效服務的能力，並對我們國際業務的成功產生不利影響，進而可能對我們的整體業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，我們還面臨員工和附屬公司可能無法遵守適用於我們國際業務的法律和法規的風險，這些法律和法規包括美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、GDPR、反腐敗法、隱私法、反洗錢法、經濟和貿易制裁要求以及其他適用法律和法規。不遵守此類法律和法規可能會導致針對我們的執法行動和罰款，以及對我們的業務行為的限制，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的控股公司SVB Financial的大部分現金收入依賴於權證資產收入、投資分配、定期資本市場交易和子公司的股息。

SVB Financial是一家控股公司，是獨立於其子公司的獨立法人實體。它的大部分現金收入來自幾個主要資金來源：股權權證資產和投資證券的收入，在公開和非公開市場提供債務和股權工具的定期資本市場交易的收入，以及宣佈的由子公司(主要是銀行)支付的現金股息。這些來源產生的現金被SVB Financial用於支付運營和借款成本，並在授權或申報的範圍內為其股本和股票回購計劃的持有者提供資金股息。如本“風險因素”一節“信貸風險”部分所述，來自該等金融工具的任何收入均受各種因素影響。此外，各種聯邦和州法律法規限制了本行和我們某些非銀行子公司可以向SVB Financial支付的股息金額。此外，SVB Financial在其任何附屬公司清盤或重組時參與資產分配的權利須受該附屬公司債權人的優先索償所規限。

氣候變化有可能擾亂我們的業務，並對我們客户的運營和信譽產生不利影響。

氣候變化導致了惡劣的天氣模式和事件，可能會擾亂我們一個或多個地點的運營，這可能會擾亂我們向客户提供金融產品和服務的能力。氣候變化也可能對我們客户的財務狀況和信譽產生負面影響，例如葡萄酒行業的客户，這可能會減少這些客户的收入和業務活動，增加與此類客户的貸款和其他信用敞口相關的信用風險，並降低我們對此類客户的權證和直接股權投資的價值(如果有的話)。

法律和監管風險

我們受到廣泛的監管，可能會限制或限制我們的活動，對我們的業務行為施加財務要求或限制，或導致我們的成本增加，如果我們的資產負債表繼續增長，適用於我們的監管框架的嚴格程度可能會增加。

星展金融，包括本銀行，受到聯邦和州金融機構法律和法規的廣泛監管，包括聯邦存款保險公司、美聯儲、CFPB、美國證券交易委員會和DFP I以及規範我們全球活動的各種監管機構。聯邦和州法律和法規管理、限制、限制或以其他方式影響我們可能從事的活動，並可能影響我們隨着時間的推移擴展業務的能力，導致我們合規成本的增加，包括更高的FDIC保險費，並可能影響我們吸引和留住合格高管和員工的能力(特別是與沒有受到類似限制的競爭對手相比)。此外，隨着我們資產規模和國際業務的增長，適用於我們的監管框架的嚴格程度可能會增加。

適用法律、法規或監管政策的變化，包括新一屆國會和拜登-哈里斯政府可能改變立法、監管和政策，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括限制或對我們可能提供的金融服務和產品的類型施加條件，或增加非銀行機構提供競爭金融服務和產品的能力。監管要求的增加(以及相關的合規成本)，無論是由於我們業務的增長、新法律和法規的採用、現有法律和法規的變化，還是由於更廣泛或更積極地執行現有法律和法規，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，鑑於總統政府的更迭，監管我們的美國銀行機構的人員可能很快就會發生變化。新的人員可能會擔任新的或不同於他們的前任的職位，這可能導致額外的監管要求或改變某些做法的要求。

我們預計二零二一年的平均綜合總資產（超過四個季度）將超過1000億美元。因此，我們將受更嚴格的監管，包括適用於大型銀行控股公司的若干經加強的審慎標準。

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當我們在連續四個財務季度計算的平均總合並資產超過1000億美元時，某些增強的審慎標準和相關要求將適用於我們，我們預計這將在2021年發生。根據《調整規則》(我們預期是這樣)的第四類機構須遵守額外要求，例如某些經加強的審慎標準，以及監察和報告某些以風險為基礎的指標。根據量體裁衣規則，第IV類公司除其他事項外，須遵守(1)每兩年一次的監管資本壓力測試，(2)每年制定和維持資本計劃的要求，以及(3)某些流動性風險管理和風險委員會的要求，包括流動性緩衝和流動性壓力測試要求。當我們受到更嚴格的審慎標準的約束時，我們的業務將面臨更嚴格的要求或限制，以及更高的合規成本，並且，根據我們的資本和流動性水平、壓力測試結果和其他因素，我們可能會限制我們可以進行的活動類型，以及我們如何利用我們的資本，包括普通股回購。 此外，我們可能會受到更高的期望，這可能會導致額外的監管審查，更高的罰款，以及更嚴重的後果，如果我們無法滿足這些期望。有關可能適用於我們的各種要求的更詳細描述，請參閲本第一部分第1項下的“業務監督和監管強化審慎標準”。

我們面臨着不遵守和執行《銀行保密法》、其他反洗錢和反賄賂法規以及美國經濟和貿易制裁的風險。

《銀行保密法》、2001年《美國愛國者法》、《2020年反洗錢法》以及其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。聯邦金融犯罪執法網絡有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，並與州和聯邦銀行監管機構以及美國司法部和美國國税局進行了協調執法工作。我們還必須遵守美國財政部外國資產控制辦公室和美國《反海外腐敗法》實施的經濟和貿易制裁，我們和其他金融機構一樣，受到更嚴格的遵守這些要求的審查。我們維持旨在發現和阻止被禁止的融資活動的政策、程序和系統。然而，如果這些控制被認為存在缺陷或未能防止不當行為，我們可能會承擔責任，包括民事罰款和監管行動，其中可能包括限制我們支付股息的能力，以及進行我們商業計劃的某些方面需要獲得監管批准的必要性。此外，任何未能有效地維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，都可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

如果我們違反或未能遵守管理金融機構的國際、聯邦或州法律或法規，我們可能會受到紀律處分，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 或者名譽。

國際、聯邦和州銀行監管機構擁有對金融機構採取監督或執法行動的廣泛權力。其他監管機構，包括美國證券交易委員會、FINRA和州證券監管機構，負責監管投資顧問和經紀自營商，包括我們的子公司、SVB Asset Management、SVB Wealth Consulting和SVB Leerink，以及我們將在完成波士頓私人收購交易後收購的註冊投資顧問。這些法律法規非常複雜，如果我們違反，即使是無意或無意的，監管機構也可能對我們採取各種行動，例如對我們的業務方式施加限制，實施更高的資本和流動性要求，要求我們保持更高的保險水平，吊銷必要的執照或授權，施加譴責，鉅額民事罰款或罰款，發佈停止和停止或其他監管命令，以及暫停或開除我們或我們的任何員工的某些業務。例如，如果SVB Financial和本行停止保持相關法規所界定的資本充裕或管理良好的地位，我們的活動和我們進行某些交易的能力可能會面臨重大限制。這些執法行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生實質性的不利影響。

有關處理個人數據和信息的法律和法規可能會阻礙我們的服務或導致成本增加、法律索賠或針對我們的罰款。

我們受制於一個不斷演變的關於數據隱私和安全(包括保護個人信息)的聯邦、州和非美國法律、法規、指導方針和原則。與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、轉移和安全有關的法律要求繼續發展，世界各地對這一領域的監管審查正在增加。由於各國對隱私和數據保護法的解釋和適用可能不同，可能會產生不一致或相互衝突的要求，因此存在很大的不確定性。例如，GDPR將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的公司，而不管地點，而加州消費者隱私法(CCPA)建立了關於處理服務或僱用加州居民的實體的個人數據的新要求，這些要求將根據加州

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隱私權法案(“CPRA”)於2023年1月1日生效。GDPR、CCPA和CPRA加強了我們的隱私合規義務，並要求我們評估我們目前的運營、信息技術系統和數據處理做法，並在必要時實施更改以遵守規定，並支付相關費用。我們未能遵守任何此類法律，或我們目前的運營、信息技術系統和數據處理做法未能防止涉及個人數據的違規行為，可能會導致重大責任和/或聲譽損害。有關適用於我們的各種消費者隱私法的更詳細説明，請參閲本部分第1項下的“業務-監督和監管-隱私和網絡安全”。

訴訟或政府或監管機構調查的不利結果可能會影響我們的業務實踐和經營業績。

我們目前正在參與某些法律程序，並可能不時參與政府或監管機構的調查和調查，涉及與我們的業務開展相關的事項。雖然到目前為止，我們尚未確認針對我們提出或未決的任何訴訟和索賠的重大應計負債，但訴訟和其他法律和監管事項的結果本身是不確定的，一個或多個此類事項的實際結果可能大大高於預留金額，或者我們沒有準備金的事項可能會做出判決，或評估罰款或罰款。此外，訴訟或調查中的不利結果可能會導致重大的金錢損害、認罪或禁令救濟，這可能會對我們的經營業績或財務狀況以及我們目前開展業務的能力產生不利影響。任何此類涉及我們或我們員工的刑事問題的解決方案都可能導致更多的民事訴訟和重疊的政府調查，可能會對我們的聲譽造成不利影響，可能會導致我們在一般或某些情況下開展活動的能力受到懲罰或限制，並可能產生其他負面影響。這些問題還包括迴應政府關於我們客户的詢問。近年來，在整個金融服務業，根據情況對客户進行的多項調查，導致了對特定銀行及其政策的調查。

此外，即使我們在此類訴訟中獲勝，訴訟和調查也可能造成聲譽損害，代價高昂且耗時，而且往往有分散我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力的風險，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果不能適當地識別和解決潛在的利益衝突，可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們的業務範圍廣泛，我們經常處理潛在的利益衝突，包括我們為特定客户提供的服務或我們自己的投資或其他利益與該客户或另一客户的利益發生衝突或被視為衝突的情況，以及我們的一項或多項業務可以獲得可能無法與我們的其他業務共享的重要非公開信息的情況，以及我們可能是與我們也有諮詢或其他關係的實體的債權人的情況。例如，SVB Leerink為醫療保健和生命科學行業的客户提供投資銀行服務，其中一些客户可能也是本行的客户或潛在客户。此外，我們投資於創新經濟中的實體並與之合作，其中一些實體可能是世行的客户或潛在客户。隨着我們對Boston Private的收購以及我們私人銀行業務的相關擴張，預計這些類型的潛在衝突將會增加。

我們有旨在識別和解決這些利益衝突的程序和控制措施，包括那些旨在防止我們的企業之間不正當共享信息的程序和控制措施。然而，適當地識別和處理利益衝突是複雜和困難的，如果我們未能或似乎未能識別、披露和適當處理利益衝突，我們的聲譽可能會受到損害，客户與我們進行交易的意願可能會受到影響。此外，潛在的或已察覺到的衝突可能會引起訴訟或監管執法行動。

反收購條款和聯邦法律，特別是適用於金融機構的法律，可能會限制另一方收購我們的能力，這可能會阻止可能對股東有吸引力和/或對我們的股票價格產生重大不利影響的合併或收購。

作為一家銀行控股公司，我們受到某些法律的約束，這些法律可能會推遲或阻止第三方收購我們。經修訂的《1956年銀行控股公司法》和經修訂的《1978年銀行控制變更法》以及聯邦和州法規要求，視具體情況而定，美聯儲必須批准或在收到通知後不得反對任何個人或實體獲得銀行控股公司(如SVB Financial)或成員國銀行(如銀行)的控制權(根據美聯儲的標準確定)。此外，收購銀行控制權可能需要獲得DFPI的批准。此外，我們的公司註冊證書和附例中的某些條款以及我們可能採取或已經採取的某些其他行動可能會推遲或阻止第三方收購我們。這些法律、法規和其他條款中的任何一項都可能阻止對股東具有吸引力的合併或收購，並可能限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。

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戰略、聲譽和其他風險

風險集中增加了重大損失的可能性，而為減輕集中風險而設立限制則增加了收入減少和增長放緩的可能性。

我們專注於某些市場或細分市場，包括按客户行業、生命週期階段、規模和地理位置劃分的市場或細分市場，增加了由於風險集中而造成重大損失的可能性。如果我們選擇限制某些市場或細分市場的增長以減輕集中風險，也可能導致收入下降或增長放緩。雖然每個行業可能存在着極大的多樣性，但我們的客户集中在以下一般行業：科技、生命科學和醫療保健、私募股權和風險資本以及優質葡萄酒。我們私人銀行部門的客户主要是這些行業的專業人士，儘管這種情況將在完成對Boston Private的收購後發生變化。特別是，我們的技術客户一般傾向於硬件(如半導體、通信、數據存儲和電子)、軟件/互聯網(如基礎設施軟件、應用程序、軟件服務、數字內容和廣告技術)以及能源和資源創新行業。我們的生命科學和醫療保健客户集中在生物技術、醫療器械、醫療保健信息技術和醫療保健服務行業。我們的許多客户公司在其生命週期中也集中在某些階段，如早期、中期或後期，其中許多公司得到了風險資本的支持。此外，增長前景以及我們對國內和國際關鍵創新市場以及高端葡萄酒市場的地理關注可能會增加我們的集中度風險。我們的貸款集中度來自從事類似活動的借款人，以及向不同借款人羣體發放的某些類型的貸款，這些貸款可能會導致這些借款人受到類似的經濟或其他條件的影響。對我們的任何集中領域的任何不利影響都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響，即使經濟和市場條件通常對我們的競爭對手有利，而我們的競爭對手沒有面臨類似的集中風險。

我們投資組合公司可用股本的減少可能會對我們的業務、增長和盈利能力產生不利影響。

我們的核心戰略專注於向創新經濟中的公司、投資者、企業家和有影響力的人提供銀行和金融產品和服務，特別是向接受成熟投資者(包括風險資本或私募股權公司、天使、企業投資者、眾籌和其他不斷髮展的資本來源)財務支持的早期和中期公司。我們從這些公司獲得了相當大的存款份額，並向它們提供貸款以及其他銀行產品和服務。在某些情況下，我們的貸款信貸決定是基於我們對客户從投資者或其他資金來源獲得額外幾輪股權資本的可能性的分析。已經影響並在未來可能影響我們投資組合公司可用資金量的因素包括：資本市場的接受度；公開發行股票或併購活動(主要是科技、生命科學和醫療保健行業的公司)的盛行程度；替代投資的可獲得性和回報；科技、生命科學和醫療保健以及私募股權/風險投資行業的經濟狀況；以及整體經濟狀況。資本市場估值的降低也可能減少我們客户公司的可用資金量，包括我們技術、生命科學和醫療保健行業的公司。如果這些公司的可用資金減少，我們的新客户數量和投資者對現有客户的財務支持可能會減少，這可能會對我們的業務、盈利能力和增長前景產生不利影響。

我們面臨着競爭壓力，這些壓力可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或增長產生不利影響。

我們與其他銀行以及專業和多元化的金融服務公司以及投資、債務、風險投資和私募股權基金競爭，其中一些基金的規模比我們大，可能為我們的客户羣提供更廣泛的貸款、租賃、支付、外匯兑換和其他金融產品和諮詢服務。我們還與其他替代和更專業的貸款機構競爭，如在線“市場”貸款機構、個人對個人貸款機構和近年來出現的其他非傳統貸款機構。

此外，我們與金融科技和非金融服務公司競爭，其中許多公司提供銀行或類似銀行的產品，涉及消除銀行作為中介的專門服務(稱為“去中介化”)和/或將銀行產品和服務拆分成點解決方案。近年來，風險投資公司對金融技術公司的活動和對金融技術公司的支持大幅增加，預計還將繼續增加。例如，一些金融技術公司已經申請，並在某些情況下獲得了銀行或工業貸款執照，或者與現有銀行合作，允許它們向客户提供存款產品。金融科技還在信用卡、支付、外匯和貸款領域開展了大量活動。監管方面的變化，比如2020年12月對FDIC有關經紀存款規則的修訂，也可能使金融技術公司更容易與銀行合作並提供存款產品。此外，一些傳統科技公司開始直接向客户提供金融服務，並正在

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目錄表

預計將繼續探索實現這一目標的新方法。其中許多公司的監管約束比我們少，有些公司的成本結構更低。其中一些公司還擁有比我們目前更多的資源來投資於技術改進，或許能夠更好地招聘技術人才。

我們的競爭對手可能會將營銷努力集中在我們服務的行業領域；例如，他們可能會尋求增加與科技公司或葡萄酒廠等特殊行業的貸款和其他財務關係。當新的競爭對手試圖進入我們的一個市場時，或者當現有的市場參與者尋求增加他們的市場份額時，他們有時會降低該市場普遍存在的定價和/或信用條款，這可能會對我們的市場份額或開拓新市場機會的能力造成不利影響。如果我們採取行動應對這些競爭挑戰，我們可能不得不同意接受吸引力較低的信貸、定價和其他投資條款，這些挑戰可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來增長產生不利影響。同樣，競爭壓力和市場混亂可能會對我們的基金業務獲得資本和有吸引力的投資機會產生不利影響。

我們保持或增加市場份額的能力取決於我們吸引和維持以及滿足現有和未來客户需求的能力。

我們的成功在一定程度上取決於我們保持或增加市場份額的能力。特別是，我們的成功在很大程度上取決於我們能否吸引處於早期階段或初創階段的公司作為客户，並在這些公司成功成長和成熟的過程中留住這些公司作為客户。因此，我們調整我們的產品和服務以適應不斷髮展的行業標準，並推出超出行業標準的新產品和服務，以服務於我們的客户，他們本身就是創新者。我們推出的任何新產品或服務未能獲得市場接受，未能推出市場需要的產品或服務，或與開發、推出和提供新產品和服務相關的成本，都可能對我們的業務、運營結果、增長前景和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與我們的戰略承諾和新業務計劃相關的風險。

我們正在並可能在未來從事國內或國際的戰略活動(包括尚未完成的對Boston Private的收購和最近完成的對WestRiver Group(“WRG”)債務基金業務的收購)、合資企業、合作伙伴關係、投資或其他業務增長計劃或業務。不能保證我們將成功地找到適當的機會，不能保證我們將能夠談判或為這些活動提供資金，也不能保證這些活動如果進行，將會成功。

我們專注於我們的長期增長，並開展了各種戰略活動和業務活動，其中許多活動對我們來説都是新的，在某些情況下，是試驗性的活動。例如，我們正在擴大我們的全球業務，並可能在我們在商業、法律和/或監管方面經驗有限的司法管轄區開展活動。通過收購SVB Leerink，我們還擴展了新的業務線，即投資銀行和併購諮詢服務。2021年1月，我們宣佈即將收購波士頓私人銀行，這將顯著擴大我們的財富管理和私人銀行業務，並推出新的貸款和新的存款產品，新類型的客户和一些銀行分行。我們還在擴大我們的支付處理能力，以更好地為我們的客户服務，包括創新新的電子支付處理解決方案，開發新的支付技術，並支持新的或不斷髮展的顛覆性支付系統，隨着對Boston Private的即將收購，我們預計將擴大我們的私人銀行和財富管理服務。我們還可能為處理新的或不斷髮展的行業或商業活動的客户提供服務，如數字貨幣和大麻。鑑於我們不斷髮展的地域和產品多樣化，以及我們創新的產品解決方案，這些舉措可能會使我們面臨更多風險，其中包括業務、聲譽和運營風險，以及更復雜的法律、法規和合規成本和風險。

我們成功執行戰略活動和新業務計劃的能力(如收購SVB Leerink和即將收購Boston Private)將取決於各種因素。這些因素可能會因活動的性質而異，但可能包括我們成功地將被收購的公司或新的內部開發的增長計劃整合到我們的業務、運營、服務、產品、人員和系統中，與我們選擇與之做生意的任何合作伙伴有效運營，滿足適用的監管要求並獲得適用的監管許可證或其他批准，聘用或留住關鍵員工，實現預期的協同效應，滿足管理層的期望，實現活動的預期效益，以及整體市場狀況。我們成功解決這些問題的能力不能得到保證。此外，我們的戰略努力可能會轉移資源或管理層對正在進行的業務運營的注意力，並可能使我們受到額外的監管審查和潛在的責任。如果我們沒有成功地執行一項戰略任務，它可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽或增長前景產生不利影響。此外，如果我們得出結論認為被收購企業的價值下降，相關商譽已受損，這一結論將導致我們的商譽費用減值，這將對我們的經營業績產生不利影響。

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目錄表

此外，為了為未來的戰略事業提供資金，我們可能需要額外的資金，這些資金可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不會。如果獲得股權融資，股權融資可能會稀釋，債務和或有負債的產生可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

我們的商業聲譽和關係很重要，對它們的任何損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的聲譽對維持我們的業務非常重要，我們依賴於我們與現有的、以前的和潛在的客户和股東、風險資本和私募股權社區以及我們所服務行業的其他參與者的關係。任何對我們聲譽的損害，無論是由於監管、監督或執法行動、影響我們的財務報告或遵守美國證券交易委員會和交易所上市要求的事項、負面宣傳、我們開展業務的方式(包括PPP管理或與環境、社會和治理事項相關的行動)或其他原因引起的，都可能使我們現有的關係變得緊張，使我們難以發展新的關係。此外，對我們專注於服務的行業(例如，技術、私募股權或風險投資)的負面宣傳也可能損害我們的聲譽。對我們聲譽和關係的任何此類損害都可能反過來對我們的業務造成實質性的不利影響。

雖然負面輿論一度主要由傳統媒體上的負面新聞報道驅動，但社交媒體平臺的日益使用促進了信息或錯誤信息的快速傳播，這放大了對我們聲譽的潛在損害。此外，我們員工的行為，包括員工使用社交媒體的行為，如果此類行為不符合我們的高標準誠信或不符合法規或公認的做法，可能會使我們受到負面宣傳。

無效的風險管理框架可能會對我們的戰略規劃和我們減輕風險和/或損失的能力產生實質性的不利影響，並可能產生不利的監管後果。

我們已經實施了風險管理框架，以識別和管理我們的風險敞口。這一框架由各種流程、系統和戰略組成，旨在管理我們所面臨的風險類型，其中包括信貸、市場、流動性、運營、資本、合規、戰略和聲譽風險。我們的框架還包括財務、分析、預測或其他建模方法，其中涉及管理假設和判斷。此外，我們的董事會在與管理層協商後，通過了一項風險偏好聲明，其中規定了某些門檻和限制，以管理我們的整體風險狀況。然而，不能保證我們的風險管理框架，包括我們的風險偏好聲明中的風險衡量標準，在所有情況下都是有效的，也不能保證它將充分識別、管理或減輕我們面臨的任何風險或損失。如果我們的風險管理框架不有效，我們可能遭受意外損失並受到監管後果的影響，從而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景造成重大不利影響。

我們目前不為普通股支付股息，將來也可能不會這樣做。.

我們股本的持有者僅有權從我們董事會可能宣佈的用於支付此類款項的合法資金中獲得股息。我們目前不為我們的普通股支付股息，目前也沒有這樣做的計劃。此外，我們的已發行優先股的條款禁止我們宣佈或支付任何初級系列股本的任何股息，包括我們的普通股，或回購、贖回或收購該等初級股，除非我們已宣佈並支付最近完成股息期的已發行優先股的全部股息。我們在支付股本股息的能力方面也受到法律和法規的限制。如果我們因任何原因無法滿足適用於我們的資本要求，我們申報和支付股本股息的能力可能會受到限制。

與我們即將進行的波士頓私人公司收購相關的風險

我們不能確保擬議中的波士頓私人收購將完成。

我們不能確保擬議中的波士頓私人收購將完成。與波士頓私人公司的收購有關的風險和不確定性有很多。例如，由於許多因素，包括一個或多個條件未能完成，波士頓私人收購可能無法完成，或可能無法按照當前預期的條款或方式在時間框架內完成。不能保證完成波士頓私人收購的條件將得到滿足或放棄，也不能保證其他事件不會幹預以推遲或導致未能完成波士頓私人收購。波士頓私人合併協議在某些情況下可由協議各方終止。任何延遲關閉或未能關閉都可能對我們的業務和我們證券的交易價格產生負面影響。

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目錄表

此外，為了完成波士頓私人公司的收購，我們需要獲得某些適用的政府當局的批准或同意，並向其提交文件，這些政府當局包括美聯儲、DFPI和馬薩諸塞州銀行專員。雖然我們相信我們將收到波士頓私人公司收購所需的所有批准，但不能保證收到這些批准的時間或時間。此類批准的收到可能取決於我們根據波士頓私人合併協議沒有義務採取的行動，這可能導致我們終止波士頓私人合併協議，或者，如果收到此類批准，其條款可能在完成波士頓私人收購後對我們產生不利影響。在獲得任何所需的授權、批准或同意方面的重大延誤，或施加此類授權、批准或同意中包含的不利條款、條件或限制，可能會阻止波士頓私人收購的完成，或對波士頓私人收購的預期利益產生不利影響，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們可能無法實現波士頓私人公司收購帶來的增長前景和預期的其他好處。

波士頓私人公司收購的成功將在一定程度上取決於我們實現波士頓私人公司收購所帶來的預期商機和增長前景的能力。我們可能永遠不會意識到這些商機和增長前景。波士頓私人公司的收購和相關整合將需要大量的努力和支出。我們的管理層可能會在試圖整合運營以及公司和行政基礎設施時轉移注意力，整合的成本可能會超出我們的預期。我們目前預計與這筆交易相關的重組成本約為2億美元，並將在交易完成時對Boston Private的貸款組合進行額外的減記。吾等亦可能被要求作出未預期的資本開支或投資，以維持、改善或維持所收購的業務或進行撇賬或減值費用，並可能須承擔與Boston Private收購有關的意外或未知責任。此外，波士頓私人公司收購的成功在一定程度上將取決於我們留住波士頓私人公司員工和客户的能力。如果我們由於任何原因無法留住關鍵員工或客户，我們可能無法實現交易的預期好處。

如果這些因素中的任何一個限制了我們成功或及時完成波士頓私人收購和業務整合的能力，我們對波士頓私人收購後未來運營結果的預期可能無法實現。此外，整合過程可能會導致關鍵員工流失、正在進行的業務中斷、税務成本或效率低下，或標準、控制、信息技術系統、程序和政策不一致，任何這些都可能對我們實現波士頓私人收購的預期收益的能力產生不利影響，並可能損害我們的財務業績。

一般風險因素

如果我們不能留住關鍵員工或招聘新員工，或者如果我們無法有效地管理員工基礎的增長，我們的增長和運營結果可能會受到不利影響。

我們依賴關鍵人員，包括在其主題領域擁有技術專長的大量員工，以及與我們服務的市場中的個人和機構建立的強大關係網絡。此外，隨着我們向國際市場擴張，我們將需要在這些市場招聘當地人員。此外，對關鍵人員的競爭是激烈的，而且可能會加劇，特別是如果新的競爭對手試圖進入我們的一個市場，或者現有的市場參與者試圖增加他們的市場份額。如果我們在招聘和留住這些員工方面不如我們的競爭對手，原因包括國內或國外對薪酬做法的監管限制，無法有效解決與人力資本管理相關的問題，或者在其他地方有更有吸引力的機會，我們的增長和運營結果可能會受到不利影響。此外，近年來，我們的員工基礎也有了顯著的增長。我們的全職員工數量從2019年12月31日的3,564人增加到2020年12月31日的4,461人，並預計將通過我們的有機增長以及潛在的收購繼續增加，例如我們即將收購波士頓私人金融控股公司。如果這種增長給我們的運營、企業文化或人力資本管理實踐帶來壓力，或者如果我們無法充分整合新員工或保持員工滿意度，我們的增長和運營結果可能會受到不利影響。

此外，股權獎勵是我們薪酬計劃的重要組成部分，特別是對我們的高管和其他高級管理人員。根據我們的激勵性薪酬計劃，與此類股權獎勵相關的可授予股票的範圍通常取決於股東的批准。如果我們沒有足夠的股份授予現有或新員工，可能會對我們的招聘和留住工作產生不利影響，這可能會影響我們的增長和運營結果。

如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果。因此，我們證券的現有和潛在持有者可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和我們證券的交易價格。

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根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條和《美國證券交易委員會》相關規則和條例的要求，維護和調整我們對財務報告的內部控制可能成本高昂，需要管理層高度關注。隨着我們繼續發展或收購更多的業務，我們的內部控制可能會變得更加複雜，並需要額外的資源，以確保它們在動態的監管和其他指導下保持有效。未能保持有效的控制或實施所需的新的或改進的控制或在此過程中遇到的困難可能會損害我們的經營業績，或導致我們無法履行我們的報告義務。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，或者如果我們被要求重述我們的財務報表，我們可能被要求實施昂貴且耗時的補救措施，並可能失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心。我們還可能面臨監管執法或其他行動，包括我們的普通股可能從納斯達克股票市場退市。這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果以及我們證券的交易價格產生不利影響，並可能使我們受到訴訟。

會計準則的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。

財務會計準則委員會或美國證券交易委員會可能會不時改變指導財務報表編制的財務會計和報告準則。此外，我們的全球倡議，以及國際會計準則趨同的持續趨勢，例如可能根據國際財務報告準則(“IFRS”)採納的規則，可能會導致我們的公司受制於新的或不斷變化的會計和報告準則。此外，解釋會計準則的機構(如銀行監管機構或外部審計師)可能會改變其對如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能超出我們的控制，可能難以預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況或運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，或者以不同的方式應用現有的標準，也可以追溯，在每種情況下，都會導致我們修訂或重申上一期財務報表。

我們可能會受到税收法律法規或其解釋變化的不利影響。

我們受美國、其組成的州和市政當局以及我們開展業務的外國司法管轄區的所得税法律的約束。這些税法很複雜，可能會受到不同的解釋。在確定我們的所得税撥備、遞延税項資產和負債以及我們的估值津貼時，我們必須對這些內在複雜的税法的適用情況做出判斷和解釋。税法的變化，包括美國總統行政當局和美國國會的變化、行政裁決或法院裁決可能會增加我們的所得税撥備，減少我們的淨收入。

我們依靠量化模型來衡量風險和估計某些財務價值。

量化模型可用於幫助管理我們業務的某些方面，並幫助我們做出某些業務決策，包括估計信貸損失、在沒有可靠的市場價格時衡量金融工具的公允價值、估計利率和其他市場指標變化對我們財務狀況和運營結果的影響，以及管理風險。然而，所有的模型都有一定的侷限性。例如，我們的衡量方法依賴於許多假設、歷史分析和相關性。這些假設可能無法捕捉或完全納入導致虧損的條件，特別是在市場低迷時期，我們所依賴的歷史相關性可能不再相關。此外，隨着業務和市場的發展，我們的測量可能無法準確反映不斷變化的環境。此外，即使我們的模型中使用的基本假設和歷史相關性是足夠的，我們的模型也可能由於計算機代碼中的錯誤、錯誤的數據、數據的誤用或將模型用於模型設計範圍之外的目的而存在缺陷。儘管我們採用策略來管理和治理與我們使用模型相關的風險，但它們可能並不有效或完全可靠。因此，我們的模型可能無法捕捉或完全表達我們面臨的風險，表明我們有足夠的資本而我們沒有，導致我們誤判我們運營的商業和經濟環境，最終導致規劃失敗或向監管機構報告不正確的信息。任何此類事件或我們的監管機構、投資者或客户對此類事件的看法可能反過來對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生重大不利影響。

我們的股本價格可能會波動，也可能會下降。

我們股本的交易價格可能會因許多因素而波動或受到不利影響，其中許多因素不是我們所能控制的，包括影響許多公司股票市場價格的交易量。可能影響我們股本交易價格的因素包括：

•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；

•改變收入或收益估計，或發表研究報告和財務分析師的建議；

•未能達到分析師的收入或收益預期；

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•新聞界或投資界的投機行為；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動；

•機構股東的行動；

•我們競爭對手的股價和經營業績的波動;

•一般市場狀況，特別是與金融服務業市場狀況有關的發展情況；

•實際或預期的利率變動；

•市場對創新經濟的看法，包括我們所服務行業公司的資金水平或“退出”活動；

•提議或通過的監管改革或發展；

•涉及或影響我們的預期或待決的調查、法律程序或訴訟；以及

•國內外經濟因素與我們的業績無關。

代表我們優先股零星權益的普通股和存托股份的交易價格以及我們其他證券的價值將進一步取決於許多因素，這些因素可能會不時發生變化，包括但不限於我們的財務狀況、業績、信譽和前景，以及我們股權或股權相關證券的未來銷售。在某些情況下，市場對某些發行人的股本交易價格和信貸供應產生了下行壓力，而不考慮這些發行人的潛在財務實力。我們股本的交易價格大幅下降可能會導致個人股東的重大損失，並可能導致代價高昂和破壞性的證券訴訟，以及關鍵員工的流失。

我們的資本存量從屬於我們現有和未來的債務。

我們的股本，包括我們的普通股和代表我們優先股的零星權益的存托股份，相對於SVB Financial現有和未來的所有債務以及其他非股權債權，在可用於償還對我們的債權的資產方面排名次於SVB Financial，包括在我們清算時的債權。為了增加我們的資本資源，或者如果我們的總資本比率或銀行的總資本比率低於規定的最低要求，我們未來可能會產生額外的債務。此外，我們的普通股從屬於我們已發行的優先股。

項目1B。    未解決的員工意見

沒有。

第二項。    特性

我們的公司總部由兩棟建築組成，位於加利福尼亞州聖克拉拉市塔斯曼大道3003號。我們目前在這個位置佔據了157,177平方英尺的面積。除非提前終止或延期，否則租約將於2024年9月30日到期。

我們目前在美國設有30個區域辦事處，以及在美國以外的辦事處。我們的所有辦公室物業均根據租賃或許可協議佔用，該協議於二零三一年前不同日期到期，在大多數情況下包括按市場價格及條款續期或延期的選擇權。

我們的全球商業銀行業務主要由我們位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部和亞利桑那州坦佩的辦事處進行，而我們的貸款團隊則由多個區域和國際辦事處開展業務。SVB私人銀行和SVB資本主要在我們的加州門羅帕克辦事處運營。SVB Leerink主要在馬薩諸塞州波士頓和紐約州紐約辦事處運營。

我們相信，我們的物業狀況良好，適合開展業務。

第三項。    法律程序

本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註27“法律事項”所載之資料以引用方式併入本報告。

第四項：煤礦安全信息披露

不適用。

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目錄表

第二部分。

第五項。    註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為SIVB。

持有者

截至2021年1月31日，我們普通股的登記持有人有576人。我們認為，大約有148,967名普通股受益持有人的股票是以經紀公司或其他金融機構的名義持有的。我們沒有獲得所有這些股東的數量或身份，但我們根據這些經紀公司要求分發給其客户的股東文件的數量估計了這些股東的數量。

分紅

SVB Financial目前不對我們的普通股支付現金股息。自1992年以來，我們就沒有支付過任何現金股息。

本公司董事會評估是否派發現金股息時，會考慮其認為相關的因素，包括本公司目前及預期的財務表現、預計的資本來源及用途、一般經濟狀況、與本公司現有及潛在股東基礎有關的考慮因素、適用的監管要求及相關税法。我們支付現金股息的能力也受到普遍適用的公司和銀行法律法規的限制。見本報告第一部分第1項下的“業務--監督和監管--對股息的限制”。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

本項目要求提供的有關股權補償計劃的信息參照本報告第三部分第(12)項所載信息。

發行人及關聯方回購股權證券

由公司董事會授權並於2019年10月24日宣佈的3.5億美元股票回購計劃於2020年10月29日到期。在截至2020年12月31日的三個月內，我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。

性能圖表

    

以下信息不被視為向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”，也不受交易法第(18)節規定的責任的約束，報告不應被視為通過引用納入公司根據證券法或交易法之前或之後提交的任何文件中。

下圖比較了2015年12月31日至2020年12月31日期間，公司普通股的股東累計總回報與(I)標準普爾500指數的累計總回報，(Ii)納斯達克綜合指數的累計總回報，以及(Iii)納斯達克銀行指數的累計總回報。該圖假設初始投資為100美元，並對股息進行再投資。該圖表並不能代表未來的股價表現。

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目錄表

五年累計總回報比較*

*於2015年12月31日在股票或指數上投資100美元，包括股息的再投資。

截至2月31日的財年ST.

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						十二月三十一日，
						2015						2016						2017						2018						2019						2020
SVB金融集團						$	100.00					$	144.37					$	196.61					$	159.73					$	211.14					$	326.18
標準普爾500指數						100.00						111.96						136.40						130.42						171.49						203.04
納斯達克複合體						100.00						108.87						141.13						137.12						187.44						271.64
納斯達克銀行						100.00						137.14						145.21						120.76						150.06						138.59

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目錄表

第6項。    選定的合併財務數據

以下選定的合併財務數據應與本報告第二部分第8項所列的合併財務報表和補充數據一併閲讀。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度及截至2018年12月31日止年度及截至2017年及2016年12月31日止年度的資料乃來自本報告內未單獨呈列的經審核財務報表。

						Year ended December 31,
（單位：千美元，每股金額和比率除外）						2020						2019						2018						2017						2016
損益表摘要：
淨利息收入						$	2,156,284					$	2,096,601					$	1,893,988					$	1,420,369					$	1,150,523
信貸損失準備金						(219,510)						(106,416)						(87,870)						(92,304)						(106,679)
非利息收入						1,840,148						1,221,479						744,984						557,231						456,552
非利息支出						(2,035,041)						(1,601,262)						(1,188,193)						(1,010,655)						(859,797)
所得税前收入支出						1,741,881						1,610,402						1,362,909						874,641						640,599
所得税費用						(447,587)						(425,685)						(351,561)						(355,463)						(250,333)
扣除非控股權益前的淨收益						1,294,294						1,184,717						1,011,348						519,178						390,266
可歸因於非控股權益的淨收入						(85,926)						(47,861)						(37,508)						(28,672)						(7,581)
優先股股息						(17,151)						—						—						—						—
普通股股東可獲得的淨收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840					$	490,506					$	382,685
普通股摘要：
普通股每股收益-基本						$	23.05					$	21.90					$	18.35					$	9.33					$	7.37
每股普通股收益-稀釋後						22.87						21.73						18.11						9.20						7.31
普通股每股賬面價值						151.86						118.67						97.29						79.11						69.71
加權平均流通股-基本						51,685						51,915						53,078						52,588						51,915
加權平均流通股-稀釋						52,084						52,311						53,772						53,306						52,349
年終資產負債表摘要：
可供出售的證券						$	30,912,438					$	14,014,919					$	7,790,043					$	11,120,664					$	12,620,411
持有至到期證券						16,592,153						13,842,946						15,487,442						12,663,455						8,426,998
貸款，攤銷成本						45,181,488						33,164,636						28,338,280						23,106,316						19,899,944
總資產						115,511,007						71,004,903						56,927,979						51,214,467						44,683,660
存款						101,981,807						61,757,807						49,328,900						44,254,075						38,979,868
短期借款						20,553						17,430						631,412						1,033,730						512,668
長期債務						843,628						347,987						696,465						695,492						795,704
SVBFG股東權益						8,219,700						6,470,307						5,116,209						4,179,795						3,642,554
平均資產負債表摘要：
可供出售的證券						$	18,652,580					$	9,597,712					$	9,789,211					$	12,424,137					$	13,331,315
持有至到期證券						13,113,300						14,672,342						14,997,846						9,984,610						8,192,183
貸款，攤銷成本						37,265,976						29,916,207						25,630,520						21,159,394						18,283,591
總資產						85,791,659						63,211,630						55,229,060						48,380,272						43,987,451
存款						75,015,430						55,056,950						48,075,344						42,745,148						38,759,059
短期借款						401,159						144,545						643,886						48,505						220,251
長期債務						632,266						685,445						695,938						766,943						796,302
SVBFG普通股股東權益						7,079,356						5,674,531						4,734,417						3,961,405						3,509,526
資本比率：
SVBFG CET 1風險資本比率						11.04		%				12.58		%				13.41		%				12.78		%				12.80		%
基於風險的總資本比率						12.64						14.23						14.45						13.96						14.21
SVBFG一級風險資本比率						11.89						13.43						13.58						12.97						13.26
SVBFG第1級槓桿率						7.45						9.06						9.06						8.34						8.34
SVBFG有形普通股權益至有形資產（1）						6.66						8.39						8.99						8.16						8.15
SVBFG有形普通股至風險加權資產（1）						11.87						12.76						13.28						12.77						12.89
銀行CET 1風險資本比率						10.70						11.12						12.41						12.06						12.65
銀行總風險資本比率						11.49						11.96						13.32						13.04						13.66
銀行一級風險資本充足率						10.70						11.12						12.41						12.06						12.65
銀行一級槓桿率						6.43						7.30						8.10						7.56						7.67
銀行有形普通股權益與有形資產之比(1)						6.24						7.24						8.13						7.47						7.77
銀行有形普通股權益與風險加權資產之比(1)						11.58						11.31						12.28						11.98						12.75
SVBFG股東權益與平均資產之比						8.25						8.98						8.57						8.19						7.98
精選財務結果：
平均資產回報率						1.39		%				1.80		%				1.76		%				1.01		%				0.87		%
普通股股東權益平均回報率						16.83						20.03						20.57						12.38						10.90
淨息差						2.67						3.51						3.57						3.05						2.72
總貸款沖銷與平均總貸款之比						0.28						0.31						0.26						0.31						0.53
淨貸款沖銷與平均貸款總額之比						0.20						0.24						0.22						0.27						0.46
不良資產佔總資產的百分比						0.09						0.15						0.17						0.23						0.27
貸款信貸損失準備佔貸款總額的百分比						0.99						0.91						0.99						1.10						1.13

(1)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬，以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬，見本報告第二部分第7項下“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--資本資源-資本比率”。

39

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目錄表

項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應結合本報告第二部分項目6下的“綜合財務數據精選”和本報告第二部分項目8下所列的經審計的綜合財務報表和補充數據來閲讀。 某些上期數額已重新分類，以符合本期列報。有關2019年業績與2018年業績及其他2018年未包括信息的比較，請參閲我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表格第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。這些陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定性的影響。請參閲本報告開頭“前瞻性陳述”中的警示性措辭。實際結果可能因各種因素而大不相同，包括但不限於本報告第一部分第1A項下“風險因素”所討論的因素。

我們的財政年度將於12月31日結束ST除非另有説明，否則提及的年份或財政年度是指截至12月31日的財政年度ST.

公司運營概述

SVB金融是一家多元化的金融服務公司，也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB Financial於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過我們的各個子公司和部門，我們提供各種銀行和金融產品和服務。35年來，我們一直致力於幫助創新公司及其投資者取得成功，特別是在科技、生命科學/醫療保健、私募股權/風險投資和高端葡萄酒行業。我們為各種規模和階段的客户提供多樣化的產品和服務，以支持他們度過生命週期的所有階段，以及世界各地的關鍵創新市場。

我們通過我們的主要子公司The Bank提供商業和私人銀行產品和服務，Bank是一家成立於1983年的加利福尼亞州特許銀行，是聯邦儲備系統的成員。通過其子公司，該行還提供資產管理、私人財富管理和其他投資服務。此外，通過SVB Financial的其他子公司和部門，我們還提供投資銀行服務和非銀行產品和服務，如基金管理、併購諮詢服務以及風險投資和私募股權投資。

管理層2020年財務業績概覽

總體而言，我們在2020年的表現反映了我們市場的彈性和我們有效執行的能力。儘管在2020年的大部分時間裏，我們的市場利率環境接近於零，新冠肺炎疫情和CECL的採用，但在持續強勁的客户籌資和退出活動的推動下，我們取得了創紀錄的一年，強勁的盈利能力和前所未有的資產負債表增長。此外，我們的投資銀行業務收入超出預期，信貸穩定，認股權證和投資收益過大。在2020年間，當我們的大多數員工和合作夥伴在家工作時，我們通過利用我們的業務連續性計劃來維持客户服務，從而成功度過了新冠肺炎疫情。我們虛擬地支持和接觸客户，包括舉辦遠程活動，旨在促進我們對創新生態系統內客户的業務需求的響應。我們還成功地管理了客户支持舉措，例如允許臨時延期付款和通過公私合作伙伴關係提供其他救濟的舉措。我們為員工提供延長的福利，以及在家工作的實際支持。此外，我們承諾在這一史無前例的時期為側重於衞生安全、糧食安全和住房以及小企業主救濟的地方、區域和全球活動提供財政支持。

由於我們一直專注於創新公司及其投資者，並繼續努力確保客户關係，我們的核心業務繼續表現良好。我們在與私募股權/風險投資公司、生命科學/醫療保健客户以及我們私人銀行部門的客户合作方面繼續取得成功。此外，在2021年1月4日，我們宣佈了對波士頓私人金融控股公司的收購，我們預計將在2021年年中完成，條件是滿足慣常的完成條件。我們相信，此次收購將顯著加快和擴大我們私人銀行和財富管理戰略的增長，提升我們的專業知識、產品和技術；並提供加深我們客户關係的機會。

最新動態--新冠肺炎

當前由新冠肺炎大流行引發的全球衞生危機給經濟、市場和商業狀況帶來了前所未有的挑戰和波動。它造成了嚴重的經濟和金融中斷，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。目前我們無法預測大流行的範圍和持續時間，因為新冠肺炎尚未得到控制，病例數量仍然居高不下，並可能在許多地點繼續增加，包括美國和其他地區

40

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目錄表

我們運營的國際地點。此外，如果長期得不到控制，新冠肺炎對經濟、市場和商業條件的影響可能會加劇，即使得到控制，也可能像我們在國內和國際上看到的那樣，出現季節性或其他形式的疫情死灰復燃。雖然政府和其他方面採取了不同的對策來減緩或控制新冠肺炎的傳播，並減輕新冠肺炎的不利影響，如在家下單、限制商業活動、對個人和企業的經濟救濟以及貨幣政策措施，但這些對策取得了不同程度的成功，隨着疫情的繼續，這些行動是否會成功仍不確定。

2020年3月，新冠肺炎在全球加速傳播，當時世界衞生組織宣佈其為大流行。從那時起，我們一直專注於我們的業務和人類對危機的反應-儘可能無縫地管理和運營我們的業務，並在我們共同度過危機時為我們的客户、員工和社區提供支持。

在這段動盪的時期，我們仍然專注於我們的資本和流動性。我們“資本充足”，仍高於所有適用的監管資本要求。我們擁有流動性和高質量的資產負債表，截至2020年12月31日，我們大約一半的資產以現金和有價證券形式持有，主要是機構支持的抵押貸款證券和美國國債。如有必要，我們還可以獲得其他資金來源。此外，我們暫停了股票回購計劃，該計劃於2020年10月29日到期。此外，在2020年CECL過渡規則允許的情況下，我們還選擇使用分階段過渡方法來估計CECL對我們監管資本的影響。

由於新冠肺炎對經濟、市場和商業狀況的影響持續時間和嚴重程度存在不確定性，因此我們更難預測我們的經營業績和我們的業務所受的宏觀經濟狀況。一些顯著的負面影響在第一季度晚些時候出現，並持續到第四季度，如本管理討論和分析部分所討論的，但任何較長期的影響或趨勢仍存在重大不確定性。此外，我們面臨與新冠肺炎疫情相關的業務、運營(包括欺詐)、市場、信貸等風險加劇，可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。(見本報告第II部分第1A項下的“風險因素”)

在這段困難時期，我們繼續為客户提供服務，同時管理我們的信用風險。在第四季度，我們繼續提供特別債務減免援助，以支持某些正在經歷與新冠肺炎疫情相關的財務困難的客户，包括向某些風險投資支持的公司、私人銀行、葡萄酒和其他客户提供暫時推遲償還原定貸款本金的機會。我們繼續與我們的客户接觸，瞭解客户的需求，我們可能會實施額外的援助或其他救濟，以支持不同行業和生命階段的客户。此外，我們繼續作為貸款人蔘與《CARE法案》下的PPP和第二次抽籤貸款計劃以及英國冠狀病毒商業中斷貸款計劃(CBILS)和冠狀病毒大型商業中斷貸款計劃(CLBILS)，並可能參與美國或國際上的其他政府救濟計劃。這些政府項目很複雜，我們參與任何這些項目都可能導致政府、監管和其他審查、訴訟、負面宣傳和對我們和我們參與的客户的聲譽損害。例如，像美國許多其他參與銀行一樣，我們在有關PPP下代理費權利的各種訴訟中被點名。總體而言，這些救濟措施，無論是我們自己的計劃還是我們參與政府計劃，對我們來説都是新的計劃，我們可能無法成功地實施或管理這些計劃。此外，這些計劃在多大程度上成功地幫助了我們的客户還不確定。這些救濟計劃本質上是臨時性的，如購買力平價計劃和我們的貸款延期計劃，這些計劃在今年下半年到期(我們的某些計劃在第三季度結束，其餘計劃在年底結束)。如果沒有這些項目的持續支持，我們的客户可能會遇到財務困難。如果這些救濟措施沒有效果，或者如果它們只在有限的時間內有效，而我們的客户經歷了延遲的財務困難，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響，包括增加我們的信貸損失撥備、更高的違約率和未來時期的信貸損失增加。

我們還優先考慮員工的安全和福祉。2020年3月，我們在全球範圍內啟動了業務連續性和大流行計劃，轉向在家辦公計劃，禁止所有商務旅行，推遲或在線移動所有SVB主辦的活動，並允許遠程訪問我們的系統。我們實施了各種計劃，為員工提供工作、生活和健康相關的支持，從延長休假、諮詢和醫療福利，到為在家工作提供報銷和實際支持。此外，我們還在制定一項計劃，讓員工最終重返辦公室工作，這將受到各種複雜考慮的影響。雖然我們的大部分員工在危機期間繼續在家工作(目前預計到2021年7月，可能會進一步延長或發生其他變化)，可能在一定程度上超過危機，但如果我們允許增加遠程工作做法，即使在大流行消退之後，我們將需要繼續為我們的員工在遠程環境中有效工作提供支持，同時考慮到與技術、實際工作條件、工作/生活平衡和持續的團隊協作相關的需求。

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目錄表

此外，與我們支持和回饋社區的傳統一致，我們還承諾向美國和國際設有辦事處的各個地點的當地、地區和全球新冠肺炎救援活動提供550萬美元。這包括企業對全球、國家和地區慈善機構的捐款，基於社區的直接捐款，以及員工對相關事業的捐款3：1匹配。此外，我們還將從SBA收到的PPP費用中的約2000萬美元(扣除我們的成本)捐贈給慈善救濟工作。

儘管疫情的影響仍不確定，但在截至2021年的一年裏，我們目前預計資產負債表內平均存款和平均貸款以及穩定的核心費用將出現增長。雖然信用指標到目前為止一直是穩定的，但鑑於持續的經濟不確定性、政府刺激措施的消退和延期計劃的到期，我們繼續警惕地監控我們的投資組合。此外，動盪的股市、IPO和併購活動可能會影響投資銀行業務和對市場敏感的收入。即使在疫情消退後，美國和其他主要經濟體仍有可能繼續經歷長期的衰退，我們預計這將對我們的業務、財務狀況、流動性、資本和運營結果產生實質性的不利影響。

截至二零二零年十二月三十一日止財政年度之業績（與截至二零一九年十二月三十一日止財政年度及截至二零一九年十二月三十一日止（如適用）比較）：

資產負債表						收益
資產。 平均總資產858億元（上升35.7%）。期末總資產1，155億美元（增長62.7%）。 貸款。 平均總貸款餘額為373億美元，攤銷成本（增長24.6%）。期末貸款餘額總額為452億美元，攤銷成本（增長36.2%）。 客户資金總額。 (表內存款和表外客户投資基金)。 平均客户資金結餘總額為1，928億美元（上升31.5%）。期末客户資金結餘總額為2，430億美元（增長51.0%）。 AFS/HTM固定收益投資公司。 平均固定收益投資證券318億元（上升30.9%）。期末固定收益投資證券475億美元（增長70.5%）。						每股收益。 每股攤薄收益為22.87美元（增長5.2%）。 淨收入。 普通股股東可獲得的綜合淨利潤為11.9億美元（增長4.8%）。 - 淨利息收入21.6億美元（增長2.8%）。 - 淨息差2.67%（下降84bps）。 - 非利息收入18.4億美元（增長50.6%），非GAAP核心費用收入+6.032億美元（下降6.0%）和非GAAP SVB Leerink收入++ 4.806億元（增長91.1%）。 - 非利息支出20.4億美元（增長27.1%）。 羅伊。 平均股本回報率（"羅"）的表現為16.83%（下跌16.0%）。 運營效率比。 運營效率比率為50.92%，非GAAP核心運營效率比率為55.90%+++.
資本						信用質量
資本++++. 資本持續強勁，所有資本比率都被銀行監管機構視為“資本充足”。SVBFG和SVB的資本比率分別為： - CET 1風險資本比率分別為11.04%和10.70%. - 一級風險資本比率分別為11.89%和10.70%。 - 總風險資本比率為12.64%和11.49%。 - 一級槓桿率分別為7.45%和6.43%。						信用質量。 在不斷變化的信貸環境中保持穩定的信貸。 - 信貸虧損撥備佔期末貸款總額的百分比為0. 99%。 - 無資金信貸承擔撥備佔無資金信貸承擔總額的百分比為0. 38%。 - 貸款撥備佔貸款總額的0.42%。 - 淨貸款撇銷佔平均貸款總額的百分比為0. 20%。

+它包括客户投資、外匯、信用卡、存款服務、貸款相關活動以及信用證和備用信用證的手續費收入。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營成果--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)。

++收入包括投資銀行業務收入和佣金。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營成果--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)。

+++這一比率不包括某些財務項目，這些項目的表現通常受市場或其他我們無法控制的條件的影響，但不包括SVB Leerink收入和支出以及其他非經常性支出。其計算方法為扣除應佔SVB Leerink的非利息支出及其他非經常性支出後的非利息支出除以經SVB Leerink的非利息收入、投資證券及權證資產的淨收益或虧損、投資銀行收入及佣金調整後的總收入。此外，非利息支出和總收入根據可歸因於非控股權益的收入或虧損和支出進行調整，並按應納税等額基準對淨利息收入進行調整。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營業績--非利息支出”項下的非公認會計準則對賬)。

++++ 2020年3月，聯邦銀行機構就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供了過渡性救濟。根據2020年CECL過渡規則，銀行組織可以將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後在三年內逐步取消在最初兩年延遲期間提供的總資本收益。我們已經選擇使用這一為期五年的過渡選項。更多詳情，見本報告第1部分第2項下“綜合財務狀況”內的“資本資源”。

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目錄表

與2019年相比，我們在2020年的表現摘要如下：

						Year ended December 31,
*(美元以千為單位，每股金額、員工和比率除外)						2020						2019						1%的變化。
損益表：
稀釋後每股收益						$	22.87					$	21.73					5.2			%
普通股股東可獲得的淨收入						1,191,217						1,136,856						4.8
淨利息收入						2,156,284						2,096,601						2.8
淨息差						2.67		%				3.51		%				(84)			Bps：
信貸損失準備金						$	219,510					$	106,416					106.3			%
非利息收入						1,840,148						1,221,479						50.6
非利息支出						2,035,041						1,601,262						27.1
非GAAP核心費用收入（1）						603,198						641,838						(6.0)
非GAAP核心費用收入，加上SVB Leerink收入（1）						1,083,823						893,361						21.3
非GAAP SVB Leerink收入（1）						480,625						251,523						91.1
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益（1）						1,753,773						1,172,855						49.5
非公認會計準則非利息支出，扣除非控股權益（2）						2,034,566						1,600,427						27.1
資產負債表：
平均可供出售證券						$	18,652,580					$	9,597,712					94.3			%
持有至到期證券平均數						13,113,300						14,672,342						(10.6)
平均貸款，攤銷成本						37,265,976						29,916,207						24.6
平均無息活期存款						50,192,642						38,783,470						29.4
平均有息存款						24,822,788						16,273,480						52.5
平均總存款						75,015,430						55,056,950						36.3
市盈率：
平均資產回報率（3）						1.39		%				1.80		%				(22.8)			%
SVBFG普通股股東權益平均回報率（4）						16.83						20.03						(16.0)
資產質量比率：
貸款信貸損失備抵佔期末貸款總額的百分比（5）						0.99		%				0.91		%				8			Bps：
履約貸款的信貸損失備抵佔履約貸款總額的百分比（5）						0.87						0.78						9
貸款核銷毛額佔平均貸款總額的百分比（5）						0.28						0.31						(3)
貸款核銷淨額佔平均貸款總額的百分比（5）						0.20						0.24						(4)
資本比率：
SVBFG CET 1風險資本比率						11.04		%				12.58		%				(154)			Bps：
基於風險的總資本比率						12.64						14.23						(159)
SVBFG一級風險資本比率						11.89						13.43						(154)
SVBFG第1級槓桿率						7.45						9.06						(161)
有形普通股權益與有形資產之比(6)						6.66						8.39						(173)
SVBFG有形普通股權益與風險加權資產（66）						11.87						12.76						(89)
銀行CET 1風險資本比率						10.70						11.12						(42)
銀行總風險資本比率						11.49						11.96						(47)
銀行一級風險資本充足率						10.70						11.12						(42)
銀行一級槓桿率						6.43						7.30						(87)
銀行有形普通股權益與有形資產之比(6)						6.24						7.24						(100)
銀行有形普通股權益與風險加權資產之比(6)						11.58						11.31						27
其他比率：
GAAP運營效率比率（7）						50.92		%				48.26		%				5.5			%
非公認會計準則核心運營效率比率(2)						55.90						48.06						16.3
存款總成本(8)						0.08						0.32						(75.0)
每股普通股賬面價值(9)						$	151.86					$	118.67					28.0
每股普通股有形賬面價值(10)						147.92						115.05						28.6
其他統計數字：
平均全職相當於僱員人數						4,040						3,362						20.2			%
期末全職等值僱員						4,461						3,564						25.2

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目錄表

(1)有關非GAAP核心費用收入、非GAAP核心費用收入加上SVB Leerink收入和非GAAP SVB Leerink收入的説明和對賬，請參閲“經營業績-非利息收入”。

(2)有關非GAAP非利息支出和非GAAP核心運營效率比率的説明和對賬，請參閲“經營結果--非利息支出”。

(3)比率代表普通股股東可獲得的綜合淨收入除以平均資產。

(4)比率代表普通股股東可獲得的綜合淨收入除以平均SVBFG普通股股東權益。

(5)於截至2020年12月31日止年度，該比率按採用CECL的貸款總額之攤銷成本基準計算。上期比率是按照以前的方法使用貸款總額計算的。

(6)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬，以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬，見“資本資源-資本比率”。

(7)經營效率比率的計算方法是將總的非利息支出除以總的淨利息收入加上非利息收入。

(8)比率代表存款的總成本，計算方法是將存款的利息支出除以平均總存款。

(9)每股普通股賬面價值是用SVBFG普通股股東權益總額除以期末已發行普通股總數計算得出的。

(10)每股普通股有形賬面價值的計算方法是將有形普通股權益除以期末已發行普通股總數。有形普通股權益是在“資本資源-資本比率”一節中定義的非公認會計準則衡量標準。

關鍵會計政策和估算

我們的會計政策是瞭解我們的財務狀況和經營結果的基礎。我們之所以將一項政策確定為關鍵政策，是因為它要求我們對本質上不確定的事項做出特別困難、主觀和/或複雜的判斷，而且很可能會在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。我們持續評估我們的估計和假設，並根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素和假設來評估這些估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

這項重要的會計政策涉及貸款和無資金的信貸承諾的信貸損失準備的充分性。我們的高級管理層已經與我們董事會的審計委員會討論並審查了這一關鍵會計政策的制定、選擇、應用和披露。

我們在本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註2“主要會計政策摘要”中披露了我們對這一會計政策的方法和做法。

信貸損失準備

我們認為這一會計政策至關重要，因為對預期信貸損失的估計涉及材料管理估計，並可能在短期內受到重大變化的影響。確定貸款和無資金信貸承諾的信貸損失撥備，要求我們做出高度不確定的預測，需要高度的判斷。一個由高級管理層組成的委員會評價貸款信貸損失準備的充分性，其中包括審查貸款組合分段、量化模型、內部和外部數據輸入、經濟預測、信用風險評級和質量調整。

貸款和無資金信貸承諾的預期信貸損失估計

在信貸損失準備中報告的估計預期信貸損失金額的方法是兩個主要部分的總和：(1)對風險特徵相似的貸款池和無資金來源的信貸承諾進行集體評估的信貸損失額度；(2)對與其他貸款沒有類似風險特徵的個別貸款和無資金來源的信貸承諾評估的預期信貸損失額度。估計不良貸款數額涉及對各種事項的重大判斷，包括評估風險特徵、分配風險評級、制定和加權宏觀經濟預測，以及納入歷史損失經驗。

我們使用三個預測指標得出估計的ECL：(1)違約概率(“PD”)，(2)違約損失(“LGD”)和(3)違約風險(“EAD”)，在風險敞口的估計壽命內。PD和LGD假設是基於量化模型和信用損失的內在風險而建立的，這兩個假設都涉及重大判斷。估算信貸損失準備金所涉及的最重要的判斷領域之一涉及用於估算信貸損失的宏觀經濟預測。我們的計量經濟學模型中使用的變量的選擇因貸款組合而異，但通常包括實際國內生產總值(GDP)增長和失業率。管理層假設和預測的變化可能會嚴重影響其對各種基於風險的部門的預期信貸損失的估計。例如，與新冠肺炎疫情導致的經濟下滑持續時間和嚴重程度相關的宏觀經濟狀況和預測一直在迅速變化，仍然具有很高的不確定性。考慮的其他預測可能會對ECL產生重大影響。

如果投資組合中貸款的剩餘合同期限超過這三年，我們將使用均值迴歸的自迴歸方法恢復到歷史平均水平，這種方法將繼續逐步趨向於貸款剩餘合同期限內的平均歷史損失，並對預付款進行調整。宏觀經濟情景每季度進行一次審查。    

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目錄表

我們還對通過我們的定量ECL模型獲得的結果進行了某些定性因素調整，以考慮模型的不精確性、新出現的風險評估、趨勢和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主觀因素。對歷史損失信息的這些調整是針對特定資產的風險特徵進行的，也反映了我們對當前狀況和合理且可支持的預測與評估歷史信息期間存在的狀況的差異程度的評估。鑑於世界銀行目前的流程和風險監測，管理層認為，量化模型結果和定性因素調整的組合代表了對ECL的合理和適當的估計。

貸款損失備抵和無準備金貸方承諾備抵

關於我們與貸款損失準備和無資金來源信貸承諾準備有關的關鍵會計政策的方法和做法，請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註2--“重要會計政策摘要”，這些政策在2020年被最近通過的會計準則所取代。

採用新會計準則

金融工具--信貸損失

2016年6月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量)，修正了現行GAAP中的已發生損失減值方法，其方法反映了當前預期信用損失計量，以估計金融資產(包括貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券)在合同期限內的信用損失準備，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。雖然CECL模式不適用於可供出售的債務證券，但ASU 2016-13確實要求實體在確認可供出售證券的信貸損失時記錄信貸損失撥備，而不是通過直接核銷來降低證券的攤銷成本，這允許在未來期間根據信貸改善扭轉信貸減值。我們於2020年1月1日採用了該指南，採用了修改後的回溯性方法。我們認識到最初應用CECL的累積效應是對扣除税項的留存收益期初餘額的調整。這些比較信息沒有重新列報，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。

我們完成了一個全面的實施過程，其中包括損失預測模型的開發、技術會計主題的評估、對我們的信用損失會計政策準備的更新、報告程序和相關的內部控制、我們採用CECL的總體運營準備情況以及CECL與我們之前的撥備程序的並行運行。在整個實施過程中，我們向高級管理層以及董事會的審計和信貸委員會提供了季度最新情況。關於我們的信貸損失準備方法的更多細節，請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註9--“貸款和信貸損失準備：貸款和無資金來源的信貸承諾”。

根據我們在2019年12月31日的貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券投資組合的構成，以及當時的經濟環境，我們在2020年1月1日綜合資產負債表的變化對採用CECL的累積影響如下：

(美元，單位：萬美元)						2019年12月31日的餘額						採用ASC 326後的調整						餘額為 2020年1月1日
資產：
信貸損失撥備：貸款						$	304,924					$	25,464					$	330,388
信貸損失準備：持有至到期的證券						—						174						174
遞延税項資產						28,433						13,415						41,848
負債：
信貸損失撥備：無資金的信貸承諾						67,656						22,826						90,482
股東權益：
留存收益，税後淨額						4,575,601						(35,049)						4,540,552

近期會計公告

2020年3月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響)。該ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以簡化財務報告

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目錄表

預期的市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡的負擔。例如，實體可以(1)選擇不對受參考匯率改革影響的合同適用某些修改會計要求，如果符合某些標準，作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估以前的會計確定；(2)選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係適用對衝會計；(3)一次性選擇出售和/或重新分類參照受參考匯率改革影響的利率的持有至到期的債務證券。本指南於2020年3月12日生效，實體可以選擇在包括2020年3月12日在內的過渡期或2022年12月31日之前的過渡期內，分別前瞻性地獨立適用每一類別的豁免。該有效指引並不影響本公司的綜合財務狀況或經營業績，亦不影響本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表附註中的披露。我們已經實施了一個程序，以評估將受到這一ASU影響的合同數量，並評估我們將使用的權宜之計以及我們可能應用這些權宜之計的時間。我們目前正在評估這一指導將對我們的財務狀況、運營結果、現金流和信息披露產生的影響。

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，這是FASB降低與所得税會計相關的成本和複雜性的舉措的一部分。ASU消除了ASC 740一般原則所得税的某些例外，並在幾個領域簡化了所得税會計。這些修正案在2020年12月15日之後的財年(以及這些財年內的中期)生效，並允許提前採用。ASU允許實體在列報的所有期間追溯採用這一撥備，或通過對採納期開始時的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上採用該撥備。我們預計，這一ASU不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和信息披露產生實質性影響。

經營成果

淨利息收入和利潤率(全額應税等值基礎)

淨利息收入被定義為：(I)從貸款賺取的利息、我們可供出售和持有至到期證券組合中的固定收益投資以及短期投資證券之間的差額，以及(Ii)資金來源支付的利息。淨息差定義為淨利息收入，在全額應税等值基礎上，佔平均可賺取利息資產的百分比。淨利息收入和淨利差是在完全應税等值的基礎上列報的，以一致反映基於適用的聯邦法定税率的應税貸款和證券以及免税證券的收入。

淨利息收入隨量和率變化的分析(全額應税等值基礎)

淨利息收入受生息資產和有息負債的數量和組合變化的影響，稱為“數量變化”。淨利息收入還受到計息資產的收益率和計息負債的利率變化的影響，這種變化被稱為“利率變化”。下表列出了每一大類生息資產的利息收入和每一大類有息負債的利息支出的變化。該表還反映了可歸因於所示年份的數量變化和速率變化的同時變動量。對於這個表，不完全是由於數量或速率引起的變化是按照平均體積和平均速率的百分比變化比例分配的。 

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目錄表

						2020年與2019年相比																		2019年與2018年相比
						由於以下原因而發生更改																		由於以下原因而發生更改
(美元，單位：萬美元)						卷						費率						總計						卷						費率						總計
利息收入：
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券						$	13,175					$	(84,073)					$	(70,898)					$	50,581					$	10,651					$	61,232
固定收益投資組合(應税)						99,431						(33,290)						66,141						(22,833)						50,079						27,246
固定收益投資組合(免税)						24,433						(4,049)						20,384						12,596						488						13,084
貸款，攤銷成本						299,786						(378,930)						(79,144)						229,091						11,594						240,685
利息收入淨增加(減少)						436,825						(500,342)						(63,517)						269,435						72,812						342,247
利息支出：
有息支票和儲蓄賬户						5,589						749						6,338						(72)						33						(39)
貨幣市場存款						14,381						(120,121)						(105,740)						79,243						45,945						125,188
外國辦事處的貨幣市場存款						149						83						232						(11)						(1)						(12)
定期存款						1,256						(644)						612						560						600						1,160
掃除外國辦事處的存款						(629)						(18,266)						(18,895)						10,137						11,932						22,069
存款費用合計增(減)						20,746						(138,199)						(117,453)						89,857						58,509						148,366
短期借款						2,119						(2,399)						(280)						(12,408)						1,421						(10,987)
高級債券：3.50%						13						—						13						12						—						12
3.125%優先票據						9,184						—						9,184						—						—						—
5.375釐高級債券						(18,945)						—						(18,945)						(505)						—						(505)
借款費用合計(減少)增長						(7,629)						(2,399)						(10,028)						(12,901)						1,421						(11,480)
利息支出增加(減少)，淨額						13,117						(140,598)						(127,481)						76,956						59,930						136,886
淨利息收入增加(減少)						$	423,708					$	(359,744)					$	63,964					$	192,479					$	12,882					$	205,361

淨利息收入(全額應税等值基礎)

2020年淨利息收入增加6400萬美元，達到22億美元，而2019年為21億美元。整體而言，我們淨利息收入的增長主要是由於我們的平均固定收益證券和貸款餘額的增長所賺取的利息增加，以及由於市場利率下降而導致存款利息減少。這些增長被現金和現金等價物、固定收益投資和貸款的利息收入下降部分抵消，這反映了2019年下半年三次25個基點的聯邦基金利率下降，以及2020年3月總計150個基點的下降以及LIBOR利率的下降。

與2019年相比，影響2020年利息收入和利息支出的主要因素如下：

•利息收入2020年減少6,350萬美元，主要原因是：

◦2020年，貸款利息收入減少7910萬美元，至15億美元，而2019年為16億美元。這是因為我們的貸款組合的整體收益率下降了127個基點，從5.35%下降到4.08%，部分被平均貸款餘額增加73億美元所抵消。不包括貸款利息回收和貸款費用的總貸款收益率從4.79%下降122個基點至3.57%，主要反映上文討論的聯邦基金利率下降的影響，但部分被反映未實現收益重新分類對2020年第一季度終止的利率互換現金流對衝和保護免受有效貸款下限影響的影響所抵消，以及

◦我們的利息收入現金和短期投資證券的利息收入減少了7090萬美元，降至2550萬美元，而2019年為9640萬美元。減少的主要原因是如上所述聯邦基金利率下降，但被平均餘額63億美元的增長部分抵消。

這些減幅被以下各項所抵銷：

◦2020年，我們固定收益投資證券的利息收入增加了8,650萬美元，達到7.123億美元，而2019年為6.258億美元。增加的主要原因是固定收益投資證券平均增加75億元，但有關增幅因固定收益證券的收益率下降而被部分抵銷。

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目錄表

反映較低利率市場環境的投資，這是由於我們持有至到期投資組合中固定利率商業抵押貸款支持證券的預期提前還款額增加，導致折扣增加的速度加快。

•利息支出2020年降至8,530萬美元，而2019年為2.128億美元，主要原因是：

◦存款利息支出減少1.175億美元，主要是由於我們的計息貨幣市場支付的利息減少，以及反映市場利率下降的資產負債表內存款減少。這些減幅被我們的計息貨幣市場存款平均餘額增加85億美元的利息支出部分抵銷。

◦借款利息支出減少1,000萬美元，主要是由於我們的5.375%優先債券被我們在2020年第二季度末發行的3.125%優先債券的利息支出部分抵消。

淨息差(全額應税等值基準)

2020年，我們的淨息差下降了84個基點，降至2.67%，而2019年為3.51%。

我們2020年淨息差的下降主要反映瞭如上所述的聯邦基金減少和LIBOR利率下降，以及我們的生息資產增長轉向收益率較低的短期投資證券組合的組合，相對於我們的貸款組合的增長(由我們的平均存款增長推動)，部分被我們於2020年第一季度終止的利率互換現金流對衝的收益和有效貸款下限的保護所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，我們的貸款組合佔我們平均可生息資產的46%，低於截至2019年12月31日的年度的50%。

平均餘額、收益率和已支付的差餉(全額應課税等值基礎)

生息資產的平均收益是全額應税等值利息收入，以平均生息資產的百分比表示。對資金來源支付的平均利率是利息支出金額，以平均資金來源的百分比表示。下表列出了2020年、2019年和2018年的平均資產、負債、非控股權益、優先股和SVBFG普通股股東權益、利息收入、利息支出、收益率和利率以及我們的淨息差的構成：

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目錄表

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的平均餘額、收益率和付款率

						Year ended December 31,
						2020																		2019																		2018
(美元，單位：萬美元)						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率						平均值 天平						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率
生息資產:
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券(1)						$	12,251,754					$	25,542					0.21		%				$	5,932,146					$	96,440					1.63		%				$	2,820,883					$	35,208					1.25		%
投資證券：(2)
可供出售的證券：
應税						18,652,580						336,732						1.81						9,597,712						217,650						2.27						9,789,211						185,120						1.89
持有至到期證券：
應税						10,728,035						298,260						2.78						13,041,160						351,201						2.69						13,727,745						356,485						2.60
不徵税（3）						2,385,265						77,285						3.24						1,631,182						56,901						3.49						1,270,101						43,817						3.45
貸款總額，攤餘成本（4）（5）						37,265,976						1,520,021						4.08						29,916,207						1,599,165						5.35						25,630,520						1,358,480						5.30
生息資產總額						81,283,610						2,257,840						2.77						60,118,407						2,321,357						3.86						53,238,460						1,979,110						3.71
現金和銀行到期款項						1,021,483																		592,196																		480,900
信貸損失撥備：貸款						(508,786)																		(306,800)																		(282,489)
其他資產（6）						3,995,352																		2,807,827																		1,792,189
總資產						$	85,791,659																	$	63,211,630																	$	55,229,060
資金來源:
計息負債：
有息支票和儲蓄賬户						$	2,873,714					$	6,762					0.24		%				$	498,606					$	424					0.09		%				$	583,295					$	463					0.08		%
貨幣市場存款						19,741,042						47,161						0.24						13,721,076						152,901						1.11						6,609,873						27,713						0.42
外國辦事處的貨幣市場存款						330,512						296						0.09						164,693						64						0.04						192,128						76						0.04
定期存款						335,724						1,883						0.56						111,806						1,271						1.14						62,570						111						0.18
掃除外國辦事處的存款						1,541,796						4,117						0.27						1,777,299						23,012						1.29						994,360						943						0.09
有息存款總額						24,822,788						60,219						0.24						16,273,480						177,672						1.09						8,442,226						29,306						0.35
短期借款						401,159						3,312						0.83						144,545						3,592						2.49						643,886						14,579						2.26
3.125%優先票據						284,113						9,184						3.23						—						—						—						—						—						—
高級債券：3.50%						348,153						12,611						3.62						347,799						12,598						3.62						347,458						12,586						3.62
5.375釐高級債券						—						—						—						337,646						18,945						5.61						348,480						19,450						5.58
計息負債總額						25,856,213						85,326						0.33						17,103,470						212,807						1.24						9,782,050						75,921						0.78
無息資金來源部分						55,427,397																		43,014,937																		43,456,410
總資金來源						81,283,610						85,326						0.10						60,118,407						212,807						0.35						53,238,460						75,921						0.14
無息資金來源:
活期存款						50,192,642																		38,783,470																		39,633,118
其他負債						2,168,299																		1,483,737																		937,199
優先股						340,146																		17,751																		—
SVBFG普通股權益						7,079,356																		5,674,531																		4,734,417
非控制性權益						155,003																		148,671																		142,276
用於為產生利息的資產提供資金的部分						(55,427,397)																		(43,014,937)																		(43,456,410)
負債總額和權益總額						$	85,791,659																	$	63,211,630																	$	55,229,060
淨利息收入和毛利												$	2,172,514					2.67		%										$	2,108,550					3.51		%										$	1,903,189					3.57		%
總存款						$	75,015,430																	$	55,056,950																	$	48,075,344
對賬至報告的淨利息收入:
對應税等值基礎的調整												(16,230)																		(11,949)																		(9,201)
淨利息收入，如報告												$	2,156,284																	$	2,096,601																	$	1,893,988

(1)包括其他金融機構於二零二零年、二零一九年及二零一八年的平均生息存款分別為11億元、9億元及8億元。對於2020年，2019年和2018年，餘額還分別包括99億美元，41億美元和16億美元，存款在FRB，以聯邦基金目標利率賺取利息。

(2)可賺取利息的投資證券的收益率不會影響反映在其他全面收益中的公允價值變動。

(3)非應税投資證券的利息收入是在全額應税等值基礎上列報的，在所有列報期間採用21.0%的聯邦法定所得税税率。

(4)非權責發生貸款反映在貸款的平均餘額中。

(5)利息收入包括2020年、2019年及2018年的貸款費用分別為1.909億元、1.676億元及1.366億元。

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目錄表

(6)2020年、2019年及2018年的平均投資證券分別為20億元、11億元及8億元，因其為非生息資產而分類為其他資產。該等投資主要包括不可出售及其他股本證券。

信貸損失準備

下表概述我們分別於二零二零年、二零一九年及二零一八年的貸款、無資金信貸承擔及HTM證券的信貸虧損撥備：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
貸款信貸損失備抵，期初餘額						$	304,924					$	280,903					$	255,024
採用ASC 326的第一天影響						25,464						—						—
貸款撥備						189,226						94,183						84,292
總貸款沖銷						(102,904)						(92,603)						(67,917)
貸款回收						29,018						21,038						11,636
外幣折算調整						2,037						1,403						(2,132)
貸款信貸損失備抵，期末餘額						$	447,765					$	304,924					$	280,903
無準備金信貸承諾的信貸損失備抵，期初餘額						67,656						55,183						51,770
採用ASC 326的第一天影響						22,826						—						—
無準備金貸項承付款備抵						30,066						12,233						3,578
外幣折算調整						248						240						(165)
未提供資金的信貸承諾、期末餘額的信貸損失準備(1)						$	120,796					$	67,656					$	55,183
HTM證券信用損失準備，期初餘額						—						—						—
採用ASC 326的第一天影響						174						—						—
HTM證券撥備						218						—						—
HTM證券信貸損失準備，期末餘額(2)						$	392					$	—					$	—
比率和其他信息：
貸款準備金佔期末貸款總額的百分比(3)						0.42		%				0.28		%				0.30		%
貸款撇帳總額佔平均貸款總額的百分比						0.28						0.31						0.26
貸款沖銷淨額佔平均貸款總額的百分比						0.20						0.24						0.22
貸款信貸損失準備佔期末貸款總額的百分比(3)						0.99						0.91						0.99
信貸損失準備金						$	219,510					$	106,416					$	87,870
期末貸款總額(3)						45,181,488						33,327,704						28,511,312
平均貸款總額(3)						37,265,976						30,077,343						25,790,949
非應計貸款信貸損失備抵						54,029						44,859						37,941
非權責發生制貸款						104,244						102,669						94,142

(1)“無資金信貸承諾的信貸損失準備”被列為“其他負債”的一個組成部分。

(2)這個 "HTM證券信貸損失準備"被列為“HTM證券”的組成部分，並在我們的合併財務報表中淨列報。

(3)對於截至2020年12月31日的年度，披露貸款金額，並使用由於採用CECL而採用的攤餘成本基礎計算比率。根據以前的方法，使用毛額基礎披露上期貸款金額，並計算比率。

信貸損失撥備包括(I)貸款撥備、(Ii)無資金信貸承諾撥備及(Iii)HTM證券截至2020年12月31日止年度撥備。在2019年12月31日和2018年12月31日終了年度，信貸損失準備金是貸款損失準備金和無資金信貸承諾準備金的組合。有關信貸質量和信貸損失準備的詳細討論，請參閲上文“關鍵會計政策和估計”，“綜合財務狀況--貸款和無資金信貸承諾的信貸質量和信貸損失準備”，以及附註9--“貸款和貸款準備”。

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目錄表

本報告第II部分第8項下的“綜合財務報表附註”中的“信貸損失：貸款和無資金來源的信貸承諾”，以瞭解我們的信貸損失準備的進一步細節。

貸款撥備

2020年，我們有1.892億美元的貸款撥備，而2019年的撥備為9420萬美元。 2020年貸款撥備為1.892億美元，主要是由於我們根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境的預測模型(包括新冠肺炎疫情的影響)為執行貸款增加了5,660萬美元準備金，以及我們投資組合內貸款構成的變化，新增非應計貸款淨額5,980萬美元，截至2019年12月31日未特別預留的沖銷準備4,920萬美元，以及用於期末貸款增長的額外準備金5,460萬美元，但被2,900萬美元的回收部分抵消。

根據以前的已發生損失方法，2019年的貸款損失準備金為9,420萬美元，主要反映了來自期末貸款增長的3,870萬美元、非應計貸款的新特定準備金淨額5,630萬美元和未特別預留的沖銷4,320萬美元，部分被我們的執行貸款減少2,300萬美元和收回的2,100萬美元所抵消。

無資金來源信貸承諾撥備

我們在2020年記錄了3010萬美元的無資金信貸承諾撥備，而2019年的撥備為1220萬美元。我們對2020年無資金支持的信貸承諾的撥備主要是根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境的預測模型推動的，包括新冠肺炎疫情的影響，以及無資金支持的信貸承諾的增長。

我們在2019年記錄了1220萬美元的無資金信貸承諾撥備。我們2019年的無資金支持信貸承諾撥備主要是由53億美元的無資金支持信貸承諾增長推動的。

HTM證券撥備

根據2020年1月1日採用的CECL方法，我們於2020年為HTM證券計提了20萬美元的撥備，而在之前的已發生虧損方法下，撥備為零。我們對HTM證券的撥備主要是受到對當前經濟環境的預測模型的推動，包括新冠肺炎疫情的影響。截至2020年12月31日，我們的HTM投資組合完全由Aa2或更高評級的債券組成，所有債券都被認為是高質量的。

非利息收入

在截至2020年12月31日的一年中，非利息收入為18.4億美元，而2019年同期為12.2億美元。在截至2020年12月31日的一年中，扣除非控股權益的非GAAP非利息收入為17.5億美元，而2019年同期為11.7億美元。截至2020年12月31日的年度，非GAAP核心費用收入為6.032億美元，而2019年同期為6.418億美元。截至2020年12月31日的年度，非GAAP SVB Leerink收入為4.806億美元，而2019年同期為2.515億美元。(見下文“使用非公認會計準則財務計量”項下使用的非公認會計準則計量的對賬。)

非公認會計準則財務計量的使用

為補充我們根據公認會計原則提出的經審計綜合財務報表，我們使用某些非GAAP財務業績衡量標準(包括但不限於非GAAP核心費用收入、非GAAP SVB Leerink收入、非GAAP核心費用收入加上SVB Leerink收入、非GAAP非利息收入和非GAAP投資證券淨收益)。這些補充性業績指標可能不同於本行業其他公司的同類指標，也可能無法與之相比。非公認會計原則的財務計量與公認會計原則不一致，也不是公認會計原則的替代。一般而言，非GAAP財務衡量標準是對一家公司業績的數字衡量標準，不包括通常不包括在根據GAAP計算和列報的最直接可比衡量標準中的金額。非GAAP財務指標也可以是GAAP或其他適用要求不要求的財務指標。

我們相信，當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時，通過剔除代表我們和我們子公司以外的投資者應佔收入的項目以及某些其他非經常性項目，為我們的業績提供了有意義的補充信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來期間時，使用並相信投資者將從參考這些非公認會計準則財務指標中受益。然而，這些非公認會計準則財務措施應被視為根據公認會計準則編制的財務措施的補充，而不是替代或最好是替代這些財務措施。

51

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目錄表

非利息收入包括可歸因於非控股權益的收入和費用。我們確認，作為通過SVB Capital的投資基金管理業務的一部分，根據ASC主題810合併的基金的全部收入或虧損，如本報告第II部分第8項下“合併財務報表附註”的附註2-“重要會計政策摘要”所討論。根據公認會計準則，我們必須100%合併這些實體的結果，即使我們可能擁有此類實體不到100%的股份。應佔本公司以外的投資者的相關金額在本公司損益表的“非控股權益應佔淨收益”項下反映。在適用的情況下，下表中的非利息收入和投資證券的淨收益不包括非控股權益。

核心手續費收入是非GAAP財務指標，代表GAAP非利息收入，但不包括(I)SVB Leerink收入，(Ii)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損)，以及(Iii)其他非利息收入。核心手續費收入包括客户投資手續費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費以及信用證和備用信用證手續費。

SVB Leerink收入是一項非GAAP財務指標，代表非利息收入，但不包括(I)核心手續費收入，以及(Ii)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損)，以及其他非利息收入。SVB Leerink收入代表投資銀行收入和佣金。

核心手續費收入加上SVB Leerink收入是一項非GAAP衡量標準，代表GAAP非利息收入，但不包括表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損)，以及其他非利息收入。核心手續費收入加上SVB Leerink收入代表核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金。

下表分別提供了2020年、2019年和2018年GAAP非利息收入與非GAAP非利息收入扣除非控股權益後的對賬：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
公認會計準則非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6		%				$	744,984					64.0		%
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						86,375						48,624						77.6						38,000						28.0
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益						$	1,753,773					$	1,172,855					49.5						$	706,984					65.9

下表分別提供了2020年、2019年和2018年GAAP非利息收入與非GAAP核心費用收入的對賬：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
公認會計準則非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6		%				$	744,984					64.0		%
減：投資證券收益淨額						420,752						134,670						NM						88,094						52.9
減去：認股權證資產收益，淨額						237,428						138,078						72.0						89,142						54.9
減去：其他非利息收入						98,145						55,370						77.3						51,858						6.8
非GAAP核心費用收入加上SVB Leerink收入（1）						$	1,083,823					$	893,361					21.3						$	515,890					73.2
投資銀行業務收入						413,985						195,177						112.1						—						—
佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非GAAP SVB Leerink收入（2）						$	480,625					$	251,523					91.1						$	—					—
非公認會計準則核心費用收入(3)						$	603,198					$	641,838					(6.0)						$	515,890					24.4

NM--沒有意義

(1)非GAAP核心費用收入加上SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括某些項目，這些項目的業績通常受市場或我們無法控制的其他條件的影響，以及其他非利息收入。核心費用收入加上SVB Leerink收入為非GAAP核心費用收入（定義見下文腳註（3）），加上投資銀行收入和佣金。

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目錄表

(2)非GAAP SVB Leerink收入指投資銀行業務收入和佣金，但不包括某些項目，這些項目的業績通常受市場或我們無法控制的其他條件的影響，以及其他非利息收入。

(3)非GAAP核心手續費收入代表非利息收入，但不包括(I)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，(Ii)我們的投資銀行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。非公認會計準則核心手續費收入指客户投資手續費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費及信用證和備用信用證手續費。

投資證券收益，淨額

投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損，其中包括因行使權證資產而持有的公開股權證券，以及出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用)。

我們的非流通股和其他股權證券組合主要代表對風險投資和私募股權基金的投資，包括在中國的合資銀行、債務基金、新收購的管理信貸平臺、私募和公共投資組合公司以及符合條件的保障性住房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異，這導致投資證券(包括已實現和未實現的)的淨收益或虧損。這種變化是由許多因素造成的，包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現損益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何單一期間的非流通證券及其他權益證券的未實現收益或虧損通常是由估值變動所推動，因此可能會在未來期間增加或減少。這種變化性可能會導致投資證券收益或損失的波動。因此，我們某一特定時期的業績並不一定表明我們在未來一段時期的預期業績。

任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素，其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間，這些證券由我們管理的基金管理，受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。

我們的AFS證券組合是一種固定收益投資組合，其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率，同時保持足夠的流動性和信貸多元化，以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見，但出售我們AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失，並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。

2020年，我們的投資證券淨收益為4.208億美元，而2019年為1.347億美元。2020年，扣除非控股權益的非GAAP投資證券淨收益為3.343億美元，而2019年分別為8620萬美元。投資證券的淨收益，扣除2020年3.343億美元的非控股權益，受到以下因素的推動：

•從我們管理的基金的基金組合和管理的直接風險基金獲得8,990萬美元的收益，主要與投資組合中基金持有的投資的未實現估值淨增長有關，

•從我們的戰略和其他投資組合中獲得6600萬美元的收益，主要是由於我們的戰略風險投資基金持有的私人和上市公司投資的未實現估值淨增長。

•從我們的公開股權證券收益中獲得9480萬美元的收益，主要是由於截至2020年12月31日持有的240萬股BigCommerce Holdings，Inc.(“BigCommerce”)普通股的未實現收益7200萬美元和出售BigCommerce股權股份的1470萬美元已實現收益。

•本季度出售26億美元美國國債，從我們的AFS債務證券組合中獲得6120萬美元的收益，以及

•從WRG收購的我們管理的信貸基金的附帶權益收益1600萬美元，該基金於2020年12月23日結束。從WRG收購債務基金業務之前存在的安排中賺取的履約費用以前記錄在其他非利息收入中，並作為收購的一部分交換為附帶權益。因此，我們記錄了1600萬美元的未實現收益，扣除與管理信貸資金附帶權益相關的非控制性權益。這些收益主要是由BigCommerce的IPO推動的。

2019年扣除非控股權益後的投資證券淨收益為8,620萬美元，驅動因素如下：

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目錄表

•我們管理的基金投資組合收益3 790萬美元，主要是投資組合中基金持有的私營和上市公司投資未實現估值增加淨額，

•我們的戰略和其他投資組合收益3，310萬美元，主要由戰略風險投資基金持有的私營和上市公司投資未實現估值淨增加推動，

•我們管理的直接風險基金收益790萬美元，主要與投資組合中基金持有的投資未實現估值增加淨額有關。

下表提供了2020年、2019年和2018年投資證券的公認會計準則收益（虧損）總額淨額與非公認會計準則投資證券淨收益（虧損）淨額的對賬：

(千美元)						受管 的資金 基金						受管 直接 風險投資 基金						受管 信貸資金						公募股權證券						出售AFS債務 證券						債務 基金						戰略 以及其他 投資						SVB Leerink						總計
截至2020年12月31日的年度
投資證券的公認會計準則淨收益(虧損)						$	116,104					$	56,195					$	19,127					$	94,758					$	61,165					$	(403)					$	66,017					$	7,789					$	420,752
減：非控股權益應佔收益，包括附帶權益分配						54,837						27,584						3,150						—						—						—						—						898						86,469
非公認會計準則投資證券淨收益（虧損），扣除非控股權益						$	61,267					$	28,611					$	15,977					$	94,758					$	61,165					$	(403)					$	66,017					$	6,891					$	334,283
截至2019年12月31日的年度
投資證券的公認會計準則淨收益(虧損)						$	74,939					$	17,982					$	—					$	5,421					$	(3,905)					$	1,647					$	33,101					$	5,485					$	134,670
減：非控股權益應佔收益，包括附帶權益分配						37,087						10,089						—						—						—						—						—						1,325						48,501
非公認會計準則投資證券淨收益（虧損），扣除非控股權益						$	37,852					$	7,893					$	—					$	5,421					$	(3,905)					$	1,647					$	33,101					$	4,160					$	86,169
截至2018年12月31日的年度
投資證券的公認會計準則淨收益(虧損)						$	62,019					$	11,502					$	—					$	(25,158)					$	(740)					$	541					$	39,930					$	—					$	88,094
減去：可歸因於非控股權益的收益，包括附帶權益分配						32,938						5,245						—						—						—						—						—						—						38,183
非公認會計準則投資證券淨收益（虧損），扣除非控股權益						$	29,081					$	6,257					$	—					$	(25,158)					$	(740)					$	541					$	39,930					$	—					$	49,911

權證淨資產收益

2020年股本權證資產收益淨額為237. 4百萬元，而2019年則為138. 1百萬元。二零二零年股本權證資產收益淨額為237. 4百萬元，主要由於以下原因：

•2020年行使股權權證資產的淨收益為1.796億美元，受2020年強勁的IPO、特殊目的收購公司（“SPAC”）及併購活動推動，其中包括來自我們於BigCommerce已行使權證頭寸的1080萬美元，以及

•2020年權證估值變動產生淨收益5970萬元，受私人公司權證組合估值上升帶動。

2019年權證資產淨收益1.381億美元，主要原因如下：

•在2019年IPO活動增加的推動下，2019年行使權證資產的淨收益為1.072億美元，以及

•在我們私人公司權證投資組合估值增加的推動下，2019年權證估值變化帶來的淨收益3440萬美元。

54

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目錄表

2020年、2019年和2018年的權證淨資產收益摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
權證資產(1)：
練習收益，淨額						$	179,648					$	107,168					67.6		%				$	58,186					84.2		%
終止合同						(1,948)						(3,502)						(44.4)						(5,964)						(41.3)
公允價值變動淨額						59,728						34,412						73.6						36,920						(6.8)
權證資產總收益，淨額						$	237,428					$	138,078					72.0						$	89,142					54.9

(1)截至2020年12月31日，我們持有2,602家公司的權證，而截至2019年12月31日，我們持有2,268家公司的權證。截至2020年12月31日，我們權證投資組合的總價值為2.034億美元，截至2019年12月31日，我們的權證投資組合總價值為1.655億美元。截至2020年12月31日，25家公司的權證公允價值均超過100萬美元，合計佔權證投資組合公允價值的7590萬美元，佔總公允價值的37.3%。

對Root，Inc.的投資

截至2020年12月31日，我們對Root，Inc.(“Root”)的投資由我們的兩隻SVB Capital基金(其中SVBFG持有某些附帶權益)直接持有約1,400萬股普通股，其中我們估計有權根據基金的業績並假設基金超過某些業績目標，以附帶權益的形式獲得約2,480萬美元的税前收益。附帶權益可能會隨着基金業績水平的波動而發生變化。

投資BigCommerce

截至2020年12月31日，我們根據行使若干認股權證及債務轉換，持有約240萬股BigCommerce普通股，以及透過我們的SVB Capital基金(SVBFG持有若干附帶權益)持有的140萬股股份，其中我們估計有權根據基金表現及假設基金超過若干業績目標，以附帶權益形式獲得約1,150萬美元的税前收益。附帶權益可能會隨着基金業績水平的波動而發生變化。

與我們在上市公司(如Root和BigCommerce)的股權證券相關的收益(或虧損)是基於估值變化或任何證券的出售，並受此類公司的股價影響，受市場狀況和各種其他因素的影響。此外，公眾股權投資的預期損益以及該等損益的變現程度受多種因素影響，包括受我們的證券銷售及管治程序以及若干銷售限制(例如鎖定協議)所規限的現行市價變動及任何證券出售的時間。Root持有的普通股鎖定協議定於2021年4月到期，BigCommerce持有的普通股鎖定協議於2021年2月到期。

截至本文件提交之日，我們已經在鎖定到期後出售了我們所有的BigCommerce普通股，導致將在2021年第一季度記錄約4300萬美元的投資證券税前收益。此外，通過我們的SVB Capital基金持有的所有BigCommerce股票在鎖定到期後分配給有限合夥人。向基金投資者作出的分派並無為SVB Financial Group帶來已實現的損益，亦無向普通合夥人分派附帶權益。我們預計，分配時BigCommerce普通股的價格不會對上文披露的預期附帶權益金額產生重大影響。附帶權益可能會隨着基金業績水平的波動而發生變化。

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目錄表

非GAAP核心費用收入和非GAAP SVB Leerink收入

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
非公認會計準則核心費用收入(1)：
客户投資費						$	132,200					$	182,068					(27.4)		%				$	130,360					39.7		%
匯兑手續費						178,733						159,262						12.2						138,812						14.7
信用卡手續費						97,737						118,719						(17.7)						94,072						26.2
存款服務費						90,336						89,200						1.3						76,097						17.2
與貸款有關的費用						57,533						49,920						15.3						41,949						19.0
信用證和備用信用證手續費						46,659						42,669						9.4						34,600						23.3
非公認會計準則核心費用收入總額(1)						$	603,198					$	641,838					(6.0)						$	515,890					24.4
投資銀行業務收入						413,985						195,177						112.1						—						—
佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非GAAP SVB Leerink總收入(2)						$	480,625					$	251,523					91.1						$	—					—
非GAAP核心費用收入加SVB Leerink收入總額（3）						$	1,083,823					$	893,361					21.3						$	515,890					73.2

(1)非GAAP核心手續費收入代表非利息收入，但不包括(I)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目，(Ii)我們的投資銀行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。見上文“非公認會計準則衡量標準的使用”。

(2)非GAAP SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括（i）某些項目，其表現通常受市場或我們無法控制的其他條件影響，（ii）非GAAP核心費用收入，以及（iii）其他非利息收入。參見上文“非GAAP措施的使用”。

(3)非GAAP核心費用收入加上SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括（i）某些項目，其表現通常受市場或我們無法控制的其他條件所影響，及（ii）其他非利息收入。參見上文“非GAAP措施的使用”。

客户投資費

我們提供各種各樣的投資產品，我們可以從中賺取費用。該等產品包括貨幣市場共同基金、隔夜回購協議及透過本行提供的全面貨幣市場基金、透過我們的經紀交易商SVB Wealth Advisory提供的客户導向賬户，以及透過我們的投資顧問附屬公司SVB Asset Management提供的固定收益管理服務。

2020年的客户投資費用為1.322億美元，而2019年則為1.821億美元。客户投資費用減少反映短期市場利率下降導致費用利潤減少。

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
按類型劃分的客户投資費用：
掃貨幣市場手續費						$	74,176					$	104,236					(28.8)		%				$	75,654					37.8		%
資產管理費						42,768						28,665						49.2						23,882						20.0
回購協議費用						15,256						49,167						(69.0)						30,824						59.5
客户投資費用合計						$	132,200					$	182,068					(27.4)						$	130,360					39.7

56

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目錄表

下表概述二零二零年、二零一九年及二零一八年的平均客户投資資金：

						Year ended December 31,
(百萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
橫掃貨幣市場基金						$	50,828					$	40,667					25.0		%				$	32,232					26.2		%
管理的客户投資資產（1）						56,473						41,887						34.8						34,754						20.5
回購協議						10,079						9,079						11.0						8,086						12.3
平均客户投資基金總額(2)						$	117,380					$	91,633					28.1						$	75,072					22.1

(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。

(2)客户投資資金保存在第三方金融機構，不記錄在我們的資產負債表上。

下表概述於二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的期末客户投資資金：

						十二月三十一日，
(百萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
橫掃貨幣市場基金						$	59,844					$	43,226					38.4		%				$	38,348					12.7		%
管理的客户投資資產（1）						70,671						46,904						50.7						39,214						19.6
回購協議						10,538						9,062						16.3						8,422						7.6
期末客户投資基金總額(2)						$	141,053					$	99,192					42.2						$	85,984					15.4

(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。

(2)客户投資資金保存在第三方金融機構，不記錄在我們的資產負債表上。

外匯交易手續費

2020年的外匯費用為1.787億美元，而2019年則為1.593億美元。外匯費用增加主要是由於外匯風險對衝以及私募股權活動增加所致。增加主要是由於執行現貨合約的客户數量整體增加，導致交易量較去年有所增加，反映我們的全球擴張計劃及加強客户互動努力。外匯費用已受並可能進一步受新型冠狀病毒疫情影響。

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
按工具類型劃分的外匯手續費：
現貨合同佣金						$	157,852					$	145,915					8.2		%				$	127,459					14.5		%
遠期合同佣金						19,849						13,068						51.9						10,940						19.5
期權保費						1,032						279						NM						413						(32.4)
外匯兑換手續費總額						$	178,733					$	159,262					12.2						$	138,812					14.7

NM--沒有意義

 信用卡手續費

2020年的信用卡費用為9770萬美元，而2019年則為1187萬美元。該減少主要由於2020年3月開始交易量減少，反映COVID—19疫情中斷正常業務活動及客户支出減少。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具類型劃分的信用卡費用概要如下：

57

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目錄表

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
按工具類型劃分的信用卡手續費：
卡交換費，淨額						$	75,562					$	93,553					(19.2)		%				$	74,381					25.8		%
商户服務費						17,732						18,355						(3.4)						14,420						27.3
信用卡服務費						4,443						6,811						(34.8)						5,271						29.2
信用卡總手續費						$	97,737					$	118,719					(17.7)						$	94,072					26.2

存款服務費

2020年存款服務費為9030萬美元，而2019年為8920萬美元。這一增長是由於存款客户數量增加以及我們基於交易的收費產品數量增加所致。然而，客户活動受到新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟環境放緩的影響。

與貸款有關的費用

2020年，貸款相關費用為5750萬美元，而2019年為4990萬美元。增加的主要原因是由於客户流動性強勁，未使用的信貸額度所賺取的費用增加。2020年、2019年和2018年按類別劃分的貸款相關費用摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
按工具類型劃分的貸款相關費用：
未使用的承諾費						$	42,399					$	34,829					21.7		%				$	32,452					7.3		%
其他						15,134						15,091						0.3						9,497						58.9
與貸款有關的費用總額						$	57,533					$	49,920					15.3						$	41,949					19.0

信用證和備用信用證費用

2020年信用證和備用信用證費用為4670萬美元，而2019年為4270萬美元。增加的主要原因是遞延費用收入增加，反映出較大規模的信用證發行。

投資銀行業務收入

可歸因於2019年1月收購SVB Leerink的投資銀行收入在2020年為4.14億美元，而2019年為1.952億美元。這一增長是由於生命科學/保健二級市場的融資活動異常活躍，以及公開股票承銷費的增加。以下是2020年、2019年和2018年按類型劃分的投行業務收入摘要：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
投資銀行業務收入：
承銷費						$	352,951					$	153,306					130.2		%				$	—					—		%
諮詢費						40,006						37,846						5.7						—						—
私募和其他						21,028						4,025						NM						—						—
投資銀行業務總收入						$	413,985					$	195,177					112.1						$	—					—

NM--沒有意義

佣金

2020年的佣金為6，660萬美元，而2019年則為5，630萬美元。佣金包括客户就執行上市及場外股票以代理為基礎的經紀交易收取的佣金。增長是由客户交易活動推動的，與市場成交量一致。

58

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目錄表

其他非利息收入

二零二零年的其他非利息收入總額為98. 1百萬美元，而二零一九年的收入為55. 4百萬美元。該增加主要是由於二零二零年第三季度行使及轉換BigCommerce的可換股債務選擇權所產生的30. 0百萬美元已確認收益所致。

二零二零年、二零一九年及二零一八年之其他非利息收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
按工具類型劃分的其他非利息收入：
基金管理費						$	38,960					$	32,522					19.8		%				$	23,016					41.3		%
外幣工具重估收益淨額（虧損），扣除外匯遠期合同（1）						(926)						345						NM						666						(48.2)
轉換可轉換債務期權的收益						30,018						—						—						—						—
債務清償損失						—						(8,960)						(100.0)						—						—
其他服務收入（2）						30,093						31,463						(4.4)						28,176						11.7
其他非利息收入合計						$	98,145					$	55,370					77.3						$	51,858					6.8

(1)指客户及內部外幣計值之金融工具之重估淨額。我們訂立外匯遠期合約，以經濟方式減少與客户及內部外幣計值金融工具有關的外匯風險。

(2)包括FHLB/FRB股票的股息、代理銀行回扣收入、與附帶權益有關的獎勵費用、估值費用收入和其他費用收入。

非利息支出

二零二零年、二零一九年及二零一八年之非利息開支概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
薪酬和福利						$	1,318,457					$	989,734					33.2		%				$	726,980					36.1		%
專業服務						247,084						205,479						20.2						158,835						29.4
房舍和設備						127,125						96,770						31.4						77,918						24.2
淨佔用率						100,889						69,279						45.6						54,753						26.5
商務發展和旅行						23,724						68,912						(65.6)						48,180						43.0
聯邦存款保險公司和州政府評估						27,587						18,509						49.0						34,276						(46.0)
其他						190,175						152,579						24.6						87,251						74.9
總非利息支出						$	2,035,041					$	1,601,262					27.1						$	1,188,193					34.8

非利息支出包括可歸因於非控股權益的費用。非公認會計原則非利息支出和非公認會計原則核心運營效率比率的説明和對賬見下文，兩者均不包括非控股權益。

非公認會計準則非利息支出

我們使用和報告非GAAP非利息支出、非GAAP應税等值收入和非GAAP核心運營效率比率，其中不包括非控股權益、SVB Leerink和其他非經常性費用。我們相信，當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時，通過以下方式提供關於我們業績的有意義的補充信息：(I)排除某些代表我們和我們的子公司以外的投資者應佔費用的項目，或某些並非在每個報告期都出現的項目；或(Ii)提供GAAP或其他適用要求沒有要求的管理層使用的額外信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來期間時，使用並相信投資者將從參考這些非公認會計準則財務指標中受益。然而，這些

59

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目錄表

非公認會計原則的財務措施應作為根據公認會計原則編制的財務措施的補充措施加以考慮，而不是作為替代或更可取的辦法。

下表彙總了扣除非控股利益後的非GAAP非利息支出和非GAAP核心運營效率比率：

						Year ended December 31,
非公認會計準則核心運營效率比率(千美元，比率除外)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
公認會計準則非利息支出						$	2,035,041					$	1,601,262					27.1		%				$	1,188,193					34.8		%
減去：可歸因於非控股權益的費用						475						835						(43.1)						522						60.0
扣除非控股權益的非公認會計準則非利息支出						2,034,566						1,600,427						27.1						1,187,671						34.8
減去：SVB Leerink應佔費用						378,970						252,677						50.0						—						—
減去：房地產支出						29,317						—						—						—						—
減去：慈善捐贈購買力平價貸款發放費淨額						20,000						—						—						—						—
非公認會計準則非利息費用、扣除非控股權益、SVB Leerink和其他非經常性費用						$	1,606,279					$	1,347,750					19.2						$	1,187,671					13.5
公認會計準則淨利息收入						$	2,156,284					$	2,096,601					2.8						$	1,893,988					10.7
對應税等值基礎的調整						16,230						11,949						35.8						9,201						29.9
非GAAP應税等值淨利息收入						2,172,514						2,108,550						3.0						1,903,189						10.8
減去：可歸因於非控股權益的收入						26						72						(63.9)						30						140.0
非GAAP應税淨利息收入，扣除非控股權益						2,172,488						2,108,478						3.0						1,903,159						10.8
減去：可歸因於SVB Leerink的淨利息收入						578						1,252						(53.8)						—						—
扣除非控股權益和SVB Leerink的非GAAP應税等值淨利息收入						$	2,171,910					$	2,107,226					3.1						$	1,903,159					10.7
公認會計準則非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6						$	744,984					64.0
減：非控股權益應佔收入，包括附帶權益分配						86,375						48,624						77.6						38,000						28.0
非公認會計準則非利息收入，扣除非控股權益						1,753,773						1,172,855						49.5						706,984						65.9
減去：扣除非控股權益後的非公認會計準則投資證券淨收益						334,283						86,169						NM						49,911						72.6
減去：權證資產淨收益						237,428						138,078						72.0						89,142						54.9
減：投資銀行業務收入						413,985						195,177						112.1						—						—
減去：佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非公認會計準則非利息收入，扣除非控制權益和投資證券淨收益，權證資產淨收益，投資銀行收入和佣金淨收益						$	701,437					$	697,085					0.6						$	567,931					22.7
公認會計準則總收入						$	3,996,432					$	3,318,080					20.4						$	2,638,972					25.7
非公認會計準則應税收入、扣除非控股權益和SVB Leerink、投資證券淨收益、權證資產淨收益、投資銀行業務收入和佣金						$	2,873,347					$	2,804,311					2.5						$	2,471,090					13.5
GAAP運行效率比						50.92		%				48.26		%				5.5						45.02		%				7.2
非公認會計準則核心運營效率比率(1)						55.90						48.06						16.3						48.06						—

60

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目錄表

NM--沒有意義

(1)非通用會計準則核心營運效率比率的計算方法為：扣除應佔SVB Leerink的非利息開支及其他非經常性開支後的非利息開支，再除以經SVB Leerink的淨利息收入、投資證券及權證資產的淨收益或虧損、投資銀行收入及佣金調整後的總收入。此外，非利息支出和總收入根據可歸因於非控股權益的收入或虧損和支出進行調整，並按應納税等額基準對淨利息收入進行調整。

薪酬福利費用

下表彙總了我們的薪酬和福利費用：

						Year ended December 31,
（單位：千美元，僱員除外）						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
薪酬和福利：
薪金和工資						$	516,221					$	436,500					18.3		%				324,971						34.3
激勵性薪酬計劃						463,831						288,073						61.0						200,871						43.4
其他員工激勵和福利(1)						338,405						265,161						27.6						201,138						31.8
薪酬和福利總額						$	1,318,457					$	989,734					33.2						$	726,980					36.1
期末全職等值僱員						4,461						3,564						25.2						2,900						22.9
平均全職相當於僱員人數						4,040						3,362						20.2						2,685						25.2

(1)其他員工獎勵和福利包括僱主工資税、團體健康和人壽保險、基於股份的薪酬、401（k）、員工持股計劃、認股權證激勵和保留計劃、代理費和其他與退休相關的費用。

2020年的薪酬和福利支出為13億美元，而2019年為9.897億美元。推動2020年薪酬福利支出增長的主要因素如下：

•薪資和工資支出增加7,970萬美元，主要反映在外包、產品開發和收入增長以及年度加薪的強勁招聘推動下，2020年平均全職員工數量增加了678人，達到4,040人，而2019年為3,362人。

•獎勵薪酬計劃支出增加1.758億美元，主要由於SVB Leerink獎勵薪酬支出因2020年全年財務表現強勁而增加。

•其他員工激勵及福利支出增加7,320萬美元，主要是由於權證激勵計劃支出增加，原因是權證激勵計劃支出增加，這是由於與2019年相比，權證資產的收益較高，以及遞延薪酬支出增加，這主要是由於2020年計劃中相關投資證券的市場估值上升。

我們的可變薪酬計劃主要包括我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、權證激勵計劃、遞延薪酬計劃、401(K)和員工持股計劃、SVB Leerink激勵薪酬計劃和SVB Leerink留任獎勵。2020年，根據這些計劃產生的總成本為546.5美元，而2019年為347.3美元。這些金額包括在上文討論的總薪酬和福利費用中。

專業服務

2020年，專業服務支出為2.471億美元，而2019年為2.055億美元。2020年的增長主要是由於2020年支持購買力平價的成本，以及對我們的基礎設施、倡議和運營項目的持續投資，以支持我們在國內和全球的存在。

房舍和設備

2020年，辦公場所和設備支出為1.271億美元，而2019年為9680萬美元。這一增長是由於對項目、系統和技術的投資，以支持我們的收入增長和相關計劃，以及其他運營成本。

61

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目錄表

淨入住率

2020年，淨入住費為1.009億美元，而2019年為6930萬美元。增加的主要原因是，使用權資產和其他固定資產減值和加速折舊2,930萬美元，與2020年在幾個地點騰出租賃辦公空間有關。

商務發展和旅行

2020年，業務發展和差旅支出為2370萬美元，而2019年為6890萬美元。減少的主要原因是新冠肺炎對全球經濟的影響，以及我們從2020年3月開始對國內和國際旅行的限制。

聯邦存款保險公司和國家評估

2020年，FDIC和州評估支出為2760萬美元，而2019年為1850萬美元。這一增長主要是由於我們的平均資產增加。

其他非利息支出

2020年、2019年和2018年其他非利息支出摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
貸款和其他與客户相關的處理成本						$	29,783					$	28,491					4.5		%				$	24,237					17.6		%
代理銀行費用						15,065						14,503						3.9						13,713						5.8
投資銀行活動						20,591						13,733						49.9						—						—
交易訂單執行成本						11,144						10,813						3.1						—						—
數據處理服務						14,910						12,536						18.9						10,811						16.0
電話						8,591						9,861						(12.9)						9,404						4.9
會費和出版物						4,251						4,603						(7.6)						4,605						—
郵資和用品						2,545						3,198						(20.4)						2,799						14.3
其他						83,295						54,841						51.9						21,682						152.9
其他非利息支出合計						$	190,175					$	152,579					24.6						$	87,251					74.9

2020年，其他非利息支出為1.902億美元，而2019年為1.526億美元。這一增長主要是由於從小企業管理局收到的PPP淨費用中捐贈了2000萬美元，以及由於強勁的投資銀行活動而增加了690萬美元的投資銀行費用。

運營效率比

GAAP營運效率比率上升，主要由於與房地產及慈善捐款有關的非經常性開支4,930萬美元，以及SVB Leerink開支佔SVB Leerink收入的百分比上升。非公認會計準則的核心營運效率比率上升，主要是因為與我們核心業務有關的開支佔收入的百分比整體上升，主要是由薪酬和福利開支增加所帶動。

可歸因於非控股權益的淨收入

淨收入中包括可歸因於非控股權益的收入和費用。分配給除我們以外的綜合子公司的投資者的相關金額在我們的綜合收益表的“非控股權益應佔淨收益”項下反映。

在下表中，非利息收入主要由我們合併基金的投資收益和損失組成。非利息支出主要與我們的管理基金支付給SVB Financial的子公司作為管理基金的普通合夥人的管理費有關。2020、2019和2018年可歸因於非控股權益的淨收入摘要如下：

62

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目錄表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
淨利息收入（1）						$	(26)					$	(72)					(63.9)		%				$	(30)					140.0		%
非利息收入(1)						(29,441)						(20,290)						45.1						(22,342)						(9.2)
非利息支出(1)						475						835						(43.1)						522						60.0
附帶權益分配(2)						(56,934)						(28,334)						100.9						(15,658)						81.0
可歸因於非控股權益的淨收入						$	(85,926)					$	(47,861)					79.5						$	(37,508)					27.6

(1)表示非控股權益在淨利息收入、非利息收入和非利息支出中的份額。

(2)代表我們作為某些合併基金的普通合夥人所賺取的收入(或收入變化)的優先分配。

2020年，可歸因於非控股權益的淨收入為8590萬美元，而2019年為4790萬美元。2020年可歸因於非控股權益的淨收入為8590萬美元，主要原因如下：

•投資證券淨收益(包括附帶權益分配)8,640萬美元(不包括附帶權益分配)，主要來自我們的基金管理基金和我們管理的直接風險基金投資組合，主要與投資組合中基金持有的私人和上市公司投資的未實現估值淨增長有關；以及

•非利息支出50萬美元，主要用於非控股權益支付給作為普通合夥人的子公司的管理費.

2019年可歸因於非控股權益的淨收入為4790萬美元。2019年可歸因於非控股權益的淨收入為4790萬美元，主要原因如下：

•投資證券淨收益(包括附帶權益分配)4,850萬美元(不包括附帶權益分配)，主要來自我們的基金管理基金和我們管理的直接風險基金投資組合，主要與投資組合中基金持有的私人和上市公司投資的未實現估值淨增長有關；以及

•非利息支出80萬美元，主要用於非控股權益向作為普通合夥人的子公司支付的管理費。

所得税

2020年，我們的有效所得税費用率為27.0%，而2019年為27.2%。我們的有效税率是用所得税支出除以所得税支出前收入和非控股權益的淨收入之和來計算的。本報告第二部分第8項下的“合併財務報表附註”附註18“所得税”討論了2020年和2019年的實際税率的組成部分。

我們2020年有效税率的下降主要是由於與2019年相比，我們投資於符合條件的保障性住房項目的淨税收優惠增加。

運營細分市場結果

我們有四個部門報告我們的財務信息：環球商業銀行(“GCB”)、SVB私人銀行、SVB Capital和SVB Leerink。

我們根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們報告部分的來源。詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註24--“分部報告”。

以下是我們2020、2019和2018年的可報告細分市場信息：

63

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目錄表

全球商業銀行

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
淨利息收入						$	2,025,240					$	1,850,391					9.4		%				$	1,623,488					14.0		%
信貸損失準備金						(165,987)						(91,814)						80.8						(80,953)						13.4
非利息收入						605,733						637,922						(5.0)						520,302						22.6
非利息支出						(1,019,995)						(874,854)						16.6						(793,159)						10.3
所得税前收入支出						$	1,444,991					$	1,521,645					(5.0)						$	1,269,678					19.8
平均貸款總額，攤銷成本						$	31,218,037					$	26,031,284					19.9						$	22,354,305					16.4
總平均資產						75,034,226						56,043,321						33.9						48,854,416						14.7
總平均存款						72,127,148						53,053,665						36.0						46,039,570						15.2

 2020年，我們GCB的所得税前收入降至14億美元，而2019年為15億美元。下面討論了GCB性能的關鍵組成部分。

2020年來自GCB的淨利息收入增加1.748億美元，主要原因是貸款利息收入增加，主要是由於平均貸款餘額增加，但由於利率下降導致貸款收益率下降，部分抵消了這一增長。此外，強勁的存款增長提供了更高的收益信貸，低利率環境為融資貸款產生了較低的收益費用，創造了更高的淨ftp收益信貸的好處。

在截至2020年12月31日的一年中，GCB的信貸損失撥備為1.66億美元，而2019年同期的撥備為9180萬美元。7,420萬美元的增長主要是由於我們根據2020年1月1日採用的CECL方法對當前經濟環境(包括新冠肺炎疫情的影響)建立的預測模型，為我們的履約貸款增加了5,920萬美元的準備金，以及我們投資組合中貸款構成的變化。1.66億美元的撥備還包括3070萬美元用於期末貸款增長的額外準備金，4920萬美元用於截至2019年12月31日未特別預留的沖銷，以及5980萬美元的新非應計貸款淨額，但被2900萬美元的回收部分抵消。

根據以前的已發生損失方法，2019年的貸款損失準備金為9,420萬美元，主要反映了來自期末貸款增長的3,870萬美元、非應計貸款的新特定準備金淨額5,630萬美元和未特別預留的沖銷4,320萬美元，部分被我們的執行貸款減少2,300萬美元和收回的2,100萬美元所抵消。

2020年非利息收入減少3,220萬美元，主要是由於我們的核心費用整體下降(客户投資費和信用卡費用的下降被外匯費用和貸款相關費用的增加所抵消)。減少的主要原因是聯邦利率下調對影響客户投資費用的收益率的影響，以及由於COVID導致信用卡交易量減少。外匯手續費的增加主要是由於貿易量增加，反映了我們的全球擴張計劃和客户接觸努力的增加。

2020年非利息支出增加1.451億美元，主要原因是薪酬和福利以及專業服務支出增加，但業務發展和差旅支出的減少部分抵消了這一增長。由於工資和工資上漲，薪酬和福利支出增加。GCB薪資和工資支出的增加主要是由於GCB的平均FTE數量增加，2020年增加了524個FTE，達到2874 FTE，而2019年為2350 FTE。專業服務支出增加，主要是因為我們繼續努力投資於我們的基礎設施、計劃和運營項目，以支持我們在國內和全球的存在，從而增加了支出。業務發展和差旅費用下降的主要原因是新冠肺炎對全球經濟的影響，以及我們從2020年3月開始對國內和國際旅行施加的限制。

64

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目錄表

SVB私人銀行

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
淨利息收入						$	77,490					$	51,022					51.9		%				$	64,902					(21.4)		%
信貸損失準備金						(21,329)						(2,369)						NM						(3,339)						(29.1)
非利息收入						3,536						3,366						5.1						2,281						47.6
非利息支出						(46,099)						(40,151)						14.8						(25,064)						60.2
所得税前收入支出						$	13,598					$	11,868					14.6						$	38,780					(69.4)
平均貸款總額，攤銷成本						$	4,195,804					$	3,341,188					25.6						$	2,850,271					17.2
總平均資產						4,229,818						3,371,052						25.5						2,871,743						17.4
總平均存款						2,171,556						1,524,232						42.5						1,502,308						1.5

NM--沒有意義

2020年，SVB私人銀行的所得税前收入增至1,360萬美元，而2019年為1,190萬美元。SVB私人銀行業績的主要驅動因素如下：

2020年淨利息收入增加2,650萬美元，主要原因是平均貸款增加，但被整體市場利率下降導致的貸款收益率下降部分抵消。

信貸損失撥備增加1,900萬美元，主要是由於貸款增長導致2,280萬美元的增加，部分被我們的不良貸款準備金減少340萬美元所抵銷，這主要是因為我們的預測模型中的經濟情景有所改善，以及反映強勁的信貸表現的質量調整。

由於薪酬和福利增加了690萬美元，2020年非利息支出增加了590萬美元，達到4610萬美元，但業務發展和差旅費用減少了110萬美元，部分抵消了這一增長。由於2020年業績強勁，激勵性薪酬支出有所增加。工資和工資的增長是由於SVB私人銀行的平均FTE數量增加，從2019年的123個增加到2020年12月31日底的139個FTE。

SVB資本

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
淨利息收入						$	30					$	38					(21.1)		%				$	23					65.2		%
非利息收入						225,954						122,394						84.6						101,181						21.0
非利息支出						(50,589)						(30,798)						64.3						(22,792)						35.1
所得税前收入支出						$	175,395					$	91,634					91.4						$	78,412					16.9
總平均資產						$	437,132					$	405,152					7.9						$	380,543					6.5

 

SVB資本的非利息收入主要包括非市場證券和其他股本證券的淨收益和虧損、附帶利息和基金管理費。下文所述除所得税開支前收入之所有組成部分均扣除非控股權益。

由於許多因素，SVB Capital的業績在不同時期之間存在差異，包括我們基金標的投資價值的變化、分派金額的變化以及總體經濟和市場狀況。這種變化性可能會導致投資證券收益和損失的波動，並導致我們的結果在不同時期有所不同。

2020年，SVB Capital的所得税前收入為1.754億美元，而2019年為9160萬美元。SVB Capital業績的關鍵驅動因素如下。

2020年，非利息收入為2.26億美元，而2019年為1.224億美元。SVB Capital的非利息收入主要包括以下組成部分：

65

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目錄表

•投資證券淨收益1.703億美元，主要是由於我們管理的基金的基金投資組合以及我們管理的直接風險基金投資組合中的私人公司投資的未實現淨估值增加。

•基金管理費3570萬美元，包括在其他非利息收入中；以及

•股本認股權證資產收益1,080萬美元，反映與我們在中國的合資銀行有關的股本認股權證資產的淨估值增加，包括在其他非利息收入中。

2020年，非利息支出增加了1,980萬美元，達到5,060萬美元，原因是薪酬和福利增加了880萬美元，原因是激勵性薪酬支出增加，工資和工資支出增加，以及其他非利息支出增加。由於2020年業績強勁，激勵性薪酬支出有所增加。工資和工資的增長是由於SVB Capital的平均FTE數量增加，從2019年的39個增加到2020年12月31日底的47個FTE。其他非利息支出增加950萬美元，主要是由於與我們在中國的合資銀行有關的權證資產收益1,080萬美元相關的轉介費用。

SVB Leerink

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2020/2019年變化百分比						2018						%變化2019/2018
淨利息收入						$	578					$	1,252					(53.8)		%				$	—					—		%
非利息收入						495,976						264,516						87.5						—						—
非利息支出						(378,970)						(252,678)						50.0						—						—
所得税前收入支出						$	117,584					$	13,090					NM						$	—					—
總平均資產						$	556,778					$	397,650					40.0						$	—					—

NM--沒有意義

SVB Leerink的非利息收入組成部分主要包括投資銀行收入、佣金以及非市場證券和其他股本證券的淨損益、附帶利息和基金管理費。下文所述除所得税開支前收入之所有組成部分均扣除非控股權益。

2020年，非利息收入增加了2.315億美元，達到4.96億美元，主要是因為與2019年相比，投資銀行收入增加了2.188億美元。投資銀行業務收入增加了2.188億美元，這是由於生命科學/保健二級市場的融資活動達到創紀錄的高水平，以及公開股票承銷費的增加。

2020年，非利息支出增加1.263億美元，達到3.79億美元，主要原因是薪酬和福利支出增加1.316億美元，原因是2020年業績強勁，激勵計劃支出增加，但到2020年第一季度末，商務差旅支出因應對新冠肺炎疫情而實施的旅行限制的影響而減少770萬美元，部分抵消了這一影響。

綜合財務狀況

截至2020年12月31日，我們的總資產、總負債和股東權益為1155億美元，截至2019年12月31日為710億美元。以下是推動總資產、總負債和股東權益變化的各個組成部分的摘要。

現金和現金等價物

截至2020年12月31日，現金及現金等價物總計177億美元，比2019年12月31日的68億美元增加了109億美元，增幅為160.6。這一增長是由於存款大幅增長402億美元，主要是由2020年下半年的增長推動的。截至2020年12月31日，我們的現金和銀行到期的137億美元存入FRB，並按聯邦基金目標利率賺取利息，其他金融機構的生息存款為30億美元。截至2019年12月31日，我們的現金和銀行到期的37億美元存入FRB，並按聯邦基金目標利率賺取利息，其他金融機構的生息存款為21億美元。

66

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目錄表

投資證券

截至2020年12月31日，投資證券總額為493億美元，與2019年12月31日的291億美元相比增加了202億美元，增幅為69.6%。我們的投資證券組合主要包括：（i）可供出售證券組合及可供出售證券組合，兩者均由賺取利息的固定收益投資證券組成；及（ii）非市場證券及其他股本證券組合，主要代表作為基金管理業務一部分而管理的投資、合資格經濟適用住房項目的投資，以及因行使股本權證資產而持有的公共股本證券。下文解釋了這一變動的主要組成部分。

下表呈列我們於二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的投資證券組合概況：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
可供出售的證券，按公允價值計算：
美國國債						$	4,469,728					$	6,894,010					$	4,738,258
美國機構債券						237,307						99,547						1,084,117
外國政府債務證券						24,492						9,038						5,812
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						13,503,681						4,148,791						—
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						8,106,564						1,538,343						1,880,218
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						—						—						81,638
銀行發行的商業抵押支持證券						4,570,666						1,325,190						—
可供出售證券總額						30,912,438						14,014,919						7,790,043
按攤銷成本列賬的持有至到期證券：
美國機構債券						402,265						518,728						640,990
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						7,739,763						6,992,009						8,103,638
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,735,451						1,608,032						2,183,204
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						136,913						178,611						214,483
銀行發行的商業抵押支持證券						2,942,959						2,759,615						2,769,706
市政債券和票據（1）						3,634,802						1,785,951						1,575,421
持有至到期證券總額						16,592,153						13,842,946						15,487,442
非流通證券和其他股權證券：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險投資和私募股權基金投資。						88,937						87,180						118,333
未合併的風險資本和私募股權基金投資						184,886						178,217						201,098
其他沒有易於確定的公允價值的投資						60,975						55,255						25,668
上市公司其他股權證券(公允價值會計)						280,804						59,200						20,398
非流通證券(權益法會計)：
風險投資和私募股權基金投資						362,192						215,367						129,485
債務基金						5,444						7,271						5,826
其他投資						202,809						152,863						121,721
符合條件的保障性住房項目投資，淨額						616,188						458,476						318,575
非流通證券和其他股權證券總額						1,802,235						1,213,829						941,104
總投資證券						$	49,306,826					$	29,071,694					$	24,218,589

(1)攤銷成本扣除信用損失備抵後，美元3922020年12月31日為千，2019年和2018年12月31日為零。

67

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目錄表

可供出售的證券

截至2020年12月31日，AFS期末證券為309億美元，而截至2019年12月31日為140億美元。2020年增加169億美元的主要原因是購買了232億美元的新投資，以及我們的AFS投資組合增加了6億美元，這反映了聯邦基金利率下降了150個基點，但被42億美元的償還和預定到期日以及27億美元的美國國債銷售所部分抵消。歸類為可供出售的證券按公允價值列賬，公允價值的變動在股東權益的單獨組成部分中計入未實現收益或虧損。

下表彙總了截至2020年12月31日按公允價值計入AFS的固定收益證券的剩餘合同本金到期日和全額應税等值收益率。加權平均收益率是使用按公允價值報告的固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債務證券，預期到期日是票據的實際合同到期日。某些美國機構債券的預期剩餘到期日可能早於其合同到期日，因為票據發行人有權在合同到期日之前收回未償還金額。抵押貸款支持證券的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同，因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務，無論有沒有罰款。被歸類為AFS的抵押貸款支持證券通常具有10至30年的原始合同到期日，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並在較低利率環境下根據結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的加權平均收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同，實際獲得的收益可能會有很大差異。

						2020年12月31日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率						攜帶 價值						加權 平均值 產率
美國國債						$	4,469,728					1.86		%				$	10,092					0.10		%				$	3,532,784					1.85		%				$	926,852					1.89		%				$	—					—		%
美國機構債券						237,307						1.56						—						—						—						—						237,307						1.56						—						—
外國政府債務證券						24,492						(0.70)						24,492						(0.70)						—						—						—						—						—						—
住房抵押貸款支持證券：
機構發行的抵押貸款支持證券						13,503,681						1.58						—						—						—						—						—						—						13,503,681						1.58
機構發行的抵押抵押債券.固定利率						8,106,564						1.25						—						—						—						—						—						—						8,106,564						1.25
銀行發行的商業抵押支持證券						4,570,666						1.70						—						—						—						—						1,502,572						1.77						3,068,094						1.66
總計						$	30,912,438					1.55						$	34,584					(0.47)						$	3,532,784					1.85						$	2,666,731					1.79						$	24,678,339					1.48

68

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目錄表

持有至到期證券

截至2020年12月31日，HTM期末證券為166億美元，較2019年12月31日的138億美元增加28億美元，增幅19.9%。這一增長是由於新購買了68億美元，但被40億美元的付款和預定到期日部分抵消。

歸類為HTM的證券按成本入賬，不會對公允價值的變化進行調整。對於從AFS重新指定為HTM的證券，在轉讓之日的未實現收益將繼續作為股東權益的一個單獨組成部分報告，並將以與溢價或折價攤銷一致的方式在證券有效期內攤銷。

下表彙總了截至2020年12月31日分類為HTM的固定收益投資證券的剩餘合同本金到期日和全額應税等值收益率。某些市政債券和票據(非應税投資)的利息收入是在完全應税等值的基礎上公佈的，使用的是21.0%的聯邦法定税率。加權平均收益率是使用固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國機構債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。抵押貸款支持證券的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同，因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務，無論有沒有罰款。被歸類為HTM的抵押貸款支持證券通常具有10至30年的原始合同到期日，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並在較低利率環境下根據結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的加權平均收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同，實際獲得的收益可能會有很大差異。

						2020年12月31日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攤銷成本						加權 平均值 產率						攤銷成本						加權 平均值 產率						攤銷成本						加權 平均值 產率						攤銷成本						加權 平均值 產率						攤銷成本						加權 平均值 產率
美國機構債券						$	402,265					2.65		%				$	4,675					3.22		%				$	148,478					2.59		%				$	249,112					2.67		%				$	—					—		%
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						7,739,763						2.19						4,762						2.05						20,389						1.94						540,731						2.47						7,173,881						2.17
機構發行的抵押抵押債券.固定利率						1,735,451						1.48						—						—						5,952						1.76						494,532						1.62						1,234,967						1.42
機構發行的抵押抵押債券.浮動利率						136,913						0.74						—						—						—						—						—						—						136,913						0.74
銀行發行的商業抵押支持證券						2,942,959						2.48						—						—						—						—						102,359						3.56						2,840,600						2.44
市政債券和票據-免税						3,635,194						2.43						46,292						2.56						144,347						2.61						669,281						2.32						2,775,274						2.48
總計						$	16,592,545					2.35						$	55,729					2.57						$	319,166					2.54						$	2,056,015					2.70						$	14,161,635					2.33

投資組合持續期是一種標準衡量標準，用於估計固定收益工具的市值因市場利率變化而發生的變化。該指標是基於當前市場利率水平、對遠期利率路徑變化的預期以及遠期利率對抵押貸款提前還款速度假設的影響而進行的估計。因此，投資組合的存續期將隨着市場利率的變化而波動。投資組合期限的變化也會受到期限較長證券與期限較短證券組合變化的影響。截至2020年12月31日，我們估計的固定收益證券投資組合加權平均存續期為3.7年，而截至2019年12月31日為3.9年。

69

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目錄表

非流通股和其他股權證券

截至2020年12月31日，非流通證券和其他股權證券為18億美元，比2019年12月31日的12億美元增加了6億美元，增幅為48.5%。在我們的非流通證券和其他按公允價值會計列賬的權益證券中，包含了可歸因於非控股權益的金額。根據公認會計準則，我們被要求合併某些SVB Capital基金，即使我們可能擁有此類實體的不到100%。非流通證券和其他股權證券的賬面價值(如報告)與SVBFG應佔金額的比較摘要見下文。

非流通證券和其他股權證券增加6億美元 於二零二零年，主要由於已行使認股權證的股本證券、我們其他公開股本證券的估值增加、我們的合資格房屋項目組合內的新投資及估值增加，以及對我們的風險資本及私募股權基金投資的額外投資。

下表彙總了非流通證券和其他股權證券在2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的賬面價值(報告)與SVBFG應佔金額(通常代表賬面價值乘以我們的所有權百分比)的比較：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(美元，單位：萬美元)						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額
非流通證券和其他股權證券：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險投資和私募股權基金投資(1)						$	88,937					$	22,783					$	87,180					$	22,482					$	118,333					$	30,235
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2)						184,886						184,886						178,217						178,217						201,098						201,098
其他不能輕易確定公允價值的投資(3)						60,975						60,975						55,255						55,255						25,668						25,668
上市公司其他股權證券(公允價值會計)(4)						280,804						280,804						59,200						59,056						20,398						20,098
非流通證券(權益法會計)(5)：
風險投資和私募股權基金投資						362,192						214,904						215,367						131,403						129,485						82,921
債務基金						5,444						5,444						7,271						7,271						5,826						5,826
其他投資						202,809						202,809						152,863						152,863						121,721						121,721
符合條件的保障性住房項目投資，淨額						616,188						616,188						458,476						458,476						318,575						318,575
非流通證券和其他股權證券總額						$	1,802,235					$	1,588,793					$	1,213,829					$	1,065,023					$	941,104					$	806,142

(1)下表列示於二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日由下列綜合基金持有的創業資本及私募股權基金投資金額及各基金應佔之金額：

70

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目錄表

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(千美元)						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額
戰略投資者基金						$	4,850					$	609					$	5,729					$	720					$	12,452					$	1,564
資本優先回報基金						49,574						10,684						45,341						9,772						53,957						11,629
Growth Partners，LP						34,513						11,490						35,976						11,976						50,845						16,927
CP I，LP						—						—						134						14						1,079						115
綜合風險資本和私募股權基金投資總額						$	88,937					$	22,783					$	87,180					$	22,482					$	118,333					$	30,235

(2)賬面值分別指於2020年12月31日及2019年12月31日分別於162只及205只基金(主要是風險投資基金)的投資，我們的所有權權益通常少於每隻此類基金投票權權益的5%，而我們並無能力對合夥經營活動及財務政策施加重大影響。我們的未合併風險資本及私募股權基金投資以基金投資的每股資產淨值為基礎，按公允價值計算，每股資產淨值是從基金的普通合夥人取得的。對於每項基金投資，我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如9月30日)，根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值這是，為我們的12月31日ST綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

(3)被歸類為“公允價值不能輕易確定的其他投資”的投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時，吾等會考慮一系列因素，包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易，以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。有關這些投資賬面價值的詳情，請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註8--“投資證券”。.

(4)歸類為其他權益證券(公允價值會計)的投資，指因行使公開股本認股權證資產而持有的上市公司股份，以及由我們的綜合基金持有的對上市公司的直接股本投資。通過淨收入確認的公允價值變動。這一金額包括截至2020年12月31日受鎖定協議約束的BigCommerce未實現收益總額7200萬美元。禁售期於2021年2月到期，當時我們出售了上文討論的所有普通股。

71

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目錄表

(5)下表列示於二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日各項投資的賬面值及擁有權百分比（權益法會計）：

						2020年12月31日												2019年12月31日												2018年12月31日
(千美元)						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額						賬面價值(如報道所述)						可歸因於SVBFG的金額
風險投資和私募股權基金投資：
策略投資者基金II，LP						$	3,705					$	3,435					$	3,612					$	3,387					$	4,670					$	4,366
戰略投資者基金III，LP						16,110						13,005						15,668						12,701						17,396						14,059
戰略投資者基金IV，LP						25,169						21,145						27,064						22,780						28,974						24,388
戰略投資者基金V基金						67,052						35,202						46,830						24,586						28,189						14,799
第II期，第I期)						7,887						4,766						5,907						3,567						7,122						4,308
其他風險資本和私募股權基金投資						242,269						137,351						116,286						64,382						43,134						21,001
*風險資本和私募股權基金投資總額						$	362,192					$	214,904					$	215,367					$	131,403					$	129,485					$	82,921
債務基金：
金山資本2008，LP(II)						$	3,941					$	3,941					$	5,525					$	5,525					$	3,901					$	3,901
其他債務基金						1,503						1,503						1,746						1,746						1,925						1,925
債務基金總額						$	5,444					$	5,444					$	7,271					$	7,271					$	5,826					$	5,826
其他投資：
SPD硅谷銀行有限公司						$	115,232					$	115,232					$	74,190					$	74,190					$	76,412					$	76,412
其他投資						87,577						87,577						78,673						78,673						45,309						45,309
其他投資總額						$	202,809					$	202,809					$	152,863					$	152,863					$	121,721					$	121,721

(i)通過我們在戰略投資者基金II，LP的投資，我們的所有權包括1.3%的直接所有權權益和3.8%的間接所有權權益。

(Ii)我們的所有權包括基金11.5%的直接所有權權益，以及通過我們對Gold Hill Capital 2008 LLC的4.0%的投資間接擁有基金的權益。

沃爾克規則

2017年6月6日，我們接到通知，美聯儲理事會批准了本公司關於延長本公司投資於“非流動性”備兑基金的許可符合期的申請。批准延長了公司必須出售、剝離、重組或以其他方式符合沃爾克規則規定的投資的最後期限，直至(I)2022年7月21日或(Ii)每隻基金按其條款到期或以其他方式符合沃爾克規則的日期之前。

根據《多德-弗蘭克法案》的實施，除某些例外情況外，沃爾克規則禁止銀行實體，如本公司，贊助或投資擔保基金，其定義包括許多風險資本和私募股權基金。如上所述，本公司目前維持某些被視為被禁止的備兑基金投資。截至2020年12月31日，根據現行法規，我們估計被視為被禁止的風險資本和私募股權基金投資的賬面價值和公允價值合計約為2.3億美元，因此受到沃爾克規則的限制。我們目前正在評估沃爾克規則修正案的影響程度，這些修正案規定了某些從沃爾克規則限制中排除的情況。(詳情見本報告第一部分第一項下的“業務--監督和監管--自營交易及與某些基金的關係”。)

貸款

下表詳細説明瞭截至最近五個年終的貸款組合的構成、攤銷成本基礎：

72

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目錄表

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016
全球基金銀行業務						$	25,543,198					$	17,696,794					$	14,125,945					$	9,836,939					$	7,739,568
取決於投資者：
早期階段						1,485,866						1,624,221						1,670,644						1,409,871						1,258,394
中期的						1,564,870						1,047,398						1,353,332						1,275,654						1,100,933
後期						1,921,082						1,663,576						1,382,286						1,125,453						786,819
取決於投資者總數(1)						4,971,818						4,335,195						4,406,262						3,810,978						3,146,146
現金流量取決於：
贊助商主導收購						1,989,173						2,185,497						2,290,957						2,156,508						2,362,679
其他						2,945,360						2,238,741						1,787,141						1,793,539						1,537,129
總現金流(1)						4,934,533						4,424,238						4,078,098						3,950,047						3,899,808
私人銀行(2)(6)						4,901,056						3,492,269						3,070,675						2,668,435						2,211,254
資產負債表相關(1)						2,191,023						1,286,153						1,373,685						1,489,002						1,858,557
優質葡萄酒(2)(6)						1,052,643						1,062,264						959,792						872,932						879,164
其他(2)(6)						27,687						867,723						323,823						477,983						165,447
SBA貸款						1,559,530						—						—						—						—
貸款總額(3)(4)(5)						$	45,181,488					$	33,164,636					$	28,338,280					$	23,106,316					$	19,899,944

(1)由於能源和資源創新產品和服務的性質多種多樣，就我們的貸款相關報告而言，與ERI相關的貸款在上述依賴投資者、依賴現金流和依賴資產負債表的風險部分下報告。

(2)截至2020年12月31日，由於我們基於風險的部門的投資組合特徵定義得到了改進，根據歷史定義本應在其他部門報告的4.266億美元和5250萬美元的貸款現在分別在我們的私人銀行和優質葡萄酒基於風險的部門報告。

(3)按攤銷成本計算的貸款總額是2020年、2019年、2018年、2017年和2016年分別為2.26億美元、1.63億美元、1.73億美元、1.48億美元和1.25億美元的非勞動收入。

(4)我們的總貸款組合包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日分別為4億美元、3.95億美元、3.35億美元、2.7億美元和2.24億美元的信用卡貸款，主要是企業信用卡。

(5)我們的總貸款組合包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日分別為1.18億美元、1.83億美元、1.96億美元、1.69億美元和1.75億美元的建築貸款。建築貸款是為履行《社區再投資法案》所規定的責任而發放的合格的經濟適用房項目貸款，主要由房地產擔保。

(6)在我們的全部貸款中，下表包括以房地產為抵押的貸款，這些貸款在2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日由房地產抵押，包括以下內容：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016
房地產抵押貸款：
私人銀行：
個人住房貸款						$	3,392,237					$	2,829,880					$	2,251,292					$	1,995,840					$	1,655,349
向合資格僱員提供貸款						481,098						401,396						290,194						243,118						199,291
房屋淨值信用額度						42,449						55,461						71,485						61,548						72,328
其他						142,895						38,880						40,435						42,068						43,487
房地產擔保的私人銀行貸款總額						$	4,058,679					$	3,325,617					$	2,653,406					$	2,342,574					$	1,970,455
優質葡萄酒						824,008						820,730						710,397						669,053						678,166
其他						56,882						—						—						—						—
房地產擔保貸款共計						$	4,939,569					$	4,146,347					$	3,363,803					$	3,011,627					$	2,648,621

73

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目錄表

按攤餘成本基準計算的貸款從2019年12月31日增加至2020年12月31日，其中最大增幅主要由我們的全球基金銀行業務、SBA和私人銀行風險分部推動。基於風險的部門的增長主要是由於參與了薪酬保障計劃、信貸額度利用率的增加以及新客户的收購。

貸款集中度

當借款人從事類似活動或向不同借款人羣體發放貸款類型，可能導致該等借款人或投資組合受到類似經濟或其他條件的影響時，則可能存在貸款集中。我們的大部分貸款是商業性質的。貸款總額及貸款佔貸款總額的百分比按風險分類劃分如下：

						十二月三十一日，
						2020												2019
(千美元)						金額						百分比：						金額						百分比：
全球基金銀行業務						$	25,543,198					56.5		%				$	17,712,797					53.1		%
取決於投資者：
早期階段						1,485,866						3.3						1,653,425						5.0
中期的						1,564,870						3.5						1,066,783						3.2
後期						1,921,082						4.2						1,698,676						5.1
完全依賴於投資者						4,971,818						11.0						4,418,884						13.3
現金流量取決於：
贊助商主導收購						1,989,173						4.4						2,203,020						6.6
其他						2,945,360						6.5						2,252,847						6.8
現金流量總額						4,934,533						10.9						4,455,867						13.4
私營銀行						4,901,056						10.9						3,489,219						10.4
資產負債表依賴						2,191,023						4.8						1,297,304						3.9
優質葡萄酒						1,052,643						2.3						1,063,512						3.2
其他						27,687						0.1						890,121						2.7
SBA貸款						1,559,530						3.5						—						—
貸款總額(1)						$	45,181,488					100.0						$	33,327,704					100.0

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

74

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目錄表

下表按規模和風險分類列出貸款總額摘要。以下細分是基於截至2020年12月31日任何單一客户的總客户餘額（個別或合計）：

						2020年12月31日
(美元，單位：萬美元)						少於 五百萬						從五到十 百萬						十年到二十年 百萬						*2000萬至3000萬						3000萬美元或更多						總計
全球基金銀行業務						$	1,052,067					$	1,360,621					$	2,636,556					$	2,777,270					$	17,722,678					$	25,549,192
取決於投資者：
早期階段						1,896,260						221,258						100,553						27,781						—						2,245,852
中期的						814,426						492,856						277,754						95,011						133,321						1,813,368
後期						281,953						596,965						692,923						269,587						174,159						2,015,587
完全依賴於投資者						2,992,639						1,311,079						1,071,230						392,379						307,480						6,074,807
現金流量取決於：
贊助商主導收購						17,821						66,823						546,416						653,706						714,085						1,998,851
其他						401,266						228,336						535,974						649,766						1,486,180						3,301,522
現金流量總額						419,087						295,159						1,082,390						1,303,472						2,200,265						5,300,373
私營銀行						3,505,413						597,344						319,019						94,935						385,270						4,901,981
資產負債表依賴						230,787						332,523						461,204						289,502						926,121						2,240,137
優質葡萄酒						241,806						272,506						300,292						120,740						144,924						1,080,268
其他						—						18,673						16,057						—						—						34,730
貸款總額（1）（2）						$	8,441,799					$	4,187,905					$	5,886,748					$	4,978,298					$	21,686,738					$	45,181,488

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

(2)按攤銷成本計算的貸款總額中包括約16億美元的購買力平價貸款。購買力平價貸款包括所有基於風險的部門的貸款。

截至2020年12月31日，向任何單個客户(單獨或總計)提供的2000萬美元或以上的貸款總額為267億美元，佔我們總貸款組合的59.0%。這些貸款代表了544名客户，截至2020年12月31日，這些貸款中有6500萬美元處於非應計狀態。

下表按規模和風險分類列出貸款摘要。以下細分是基於截至2019年12月31日的總客户餘額（單獨或合計）：

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						少於 五百萬						五到十歲 百萬						十年到二十年 百萬						*2000萬至3000萬						三千萬 或更多						總計
全球基金銀行業務						$	1,016,051					$	1,082,201					$	2,559,384					$	2,029,547					$	11,025,614					$	17,712,797
依賴於投資者
早期階段						1,090,852						260,685						191,661						76,542						33,685						1,653,425
中期的						544,167						316,617						156,418						49,581						—						1,066,783
後期						167,500						348,832						648,382						304,373						229,589						1,698,676
完全依賴於投資者						1,802,519						926,134						996,461						430,496						263,274						4,418,884
現金流依賴
贊助商主導收購						16,034						97,458						550,753						723,737						815,038						2,203,020
其他						206,209						86,929						465,304						463,073						1,031,332						2,252,847
現金流量總額						222,243						184,387						1,016,057						1,186,810						1,846,370						4,455,867
私營銀行						2,791,587						359,429						191,979						49,996						96,228						3,489,219
資產負債表依賴						256,247						269,744						404,356						78,197						288,760						1,297,304
優質葡萄酒						243,094						267,389						261,951						148,469						142,609						1,063,512
其他						526,850						40,511						106,247						112,764						103,749						890,121
貸款總額(1)						$	6,858,591					$	3,129,795					$	5,536,435					$	4,036,279					$	13,766,604					$	33,327,704

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

截至2019年12月31日，向任何單一客户（單獨或合計）發放的貸款等於或大於2000萬美元，佔我們貸款組合總額的53.4%。這些貸款代表了397個客户，其中3730萬美元的貸款截至2019年12月31日處於非應計狀態。

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目錄表

我們的三個主要細分市場包括(I)環球基金銀行(前私募股權/風險資本)、(Ii)科技(軟件/互聯網和硬件)和生命科學/醫療保健以及(Iii)SVB私人銀行。

(I)全球基金銀行業務

我們的全球基金銀行貸款組合包括向私募股權/風險投資界的客户提供金融服務。截至2020年12月31日，我們對私募股權/風險投資公司和基金的貸款佔總貸款的57%，截至2019年12月31日，我們向私募股權/風險投資公司和基金的貸款佔總貸款的53%。這一投資組合的絕大多數由資本催繳信貸額度組成，這些信貸額度的償還取決於基礎有限合夥人投資者在這些公司管理的基金中支付的資本催繳。這些安排通常由有意義的金融契約管理，旨在確保基金剩餘的可贖回資本足以償還貸款，而較大的承諾(通常提供給較大的私募股權基金)通常通過轉讓普通合夥人從基金的有限合夥人投資者那裏召回資本的權利來獲得。

(Ii)科技及生命科學/醫療

我們的技術和生命科學/醫療保健貸款組合包括向處於生命週期不同階段的客户提供貸款。出於報告目的，我們的技術和生命科學/醫療保健市場細分市場的基於風險的細分被分類為投資者依賴、現金流依賴或資產負債表依賴。

截至2020年12月31日，投資者依賴貸款佔總貸款的11%，截至2019年12月31日，佔總貸款的13%。這些貸款是向我們加速器(早期)和成長實踐(中期和後期)的公司發放的。

現金流依賴型貸款，包括贊助商主導的買斷貸款，在2020年12月31日佔總貸款的11%，在2019年12月31日佔13%。截至2020年12月31日，贊助商主導的收購貸款佔總貸款的4%，而截至2019年12月31日，這一比例為7%。

資產負債表相關貸款，包括基於資產的貸款，在2020年12月31日佔總貸款的5%，在2019年12月31日佔4%。營運資金額度和應收賬款融資都是我們資產貸款的一部分，截至2020年12月31日，營運資金額度和應收賬款融資分別佔總貸款的1%和0.5%，截至2019年12月31日，分別佔總貸款的2%和1%。

(Iii)SVB私人銀行

我們的SVB私人銀行客户主要是創新經濟領域的高管和高級投資專業人士。截至2020年12月31日，我們對SVB私人銀行客户的貸款佔總貸款的11% 2019年12月31日為10%。其中許多客户都有抵押貸款，截至2020年12月31日，抵押貸款佔該投資組合的83%；該投資組合的餘額包括房屋淨值信用額度、限制性和私人股票貸款、資本催繳信用額度、針對流動資產的信用額度以及其他有擔保和無擔保的貸款產品。此外，我們還向私人銀行客户提供業主自住商業抵押貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

工資保障計劃

從2020年4月開始，我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(下稱《CARE法案》)接受小企業協會(SBA)管理的PPP下的申請，該法案經2020年12月27日頒佈的《對遭受重創的小企業、非營利組織和場所的經濟援助法案》(《經濟援助法》)修訂，並已開始向符合條件的小企業提供貸款。根據該計劃的條款，如果滿足某些要求，通過PPP提供的貸款有資格獲得豁免，包括將資金用於與工資、醫療保健和合格抵押貸款利息、租金和公用事業付款有關的某些成本。符合條件的費用還包括承保的運營支出、承保的財產損壞費用、承保的供應商成本和承保的工人保護支出。在不被寬恕的情況下，貸款須遵守某些條款，其中包括：2020年6月5日之前發放的貸款的最長兩年期限(除非借款人和貸款人另有約定)；2020年6月5日或之後發放的貸款的最長五年期限；利率1.0%；推遲償還貸款，直至作出貸款免除決定或借款人的寬免期限結束後10個月；不要求任何抵押品或個人擔保。PPP借款人不需要向政府或貸款人支付任何費用，借款人可以隨時償還貸款。然而，小額信貸監管局會根據購買力平價貸款的金額向貸款人支付手續費，數額由貸款人在《經濟援助法令》制定前發放的貸款的1%至5%不等，其後則按(1)貸款額的50%或2,500元(如貸款額不超過50,000元)、(2)貸款額的5%(貸款額高於50,000元但不超過350,000元)及(3)貸款額的3%(如屬首次提取的購買力平價貸款，則只就2,000,000元或以上的貸款額收取1%的手續費)作為手續費。根據《經濟援助法》，可在2021年3月31日之前發放額外貸款，以及某些購買力平價

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目錄表

借款人可以申請最高200萬美元的第二次抽獎貸款。我們繼續參與PPP，包括第二次抽籤貸款計劃。

截至2020年12月31日，我們有16億美元的未償還PPP貸款，這是由SBA批准的。這一資金數額反映了截至該日期收到的還款。

此外，我們從SBA收到的購買力平價費用，扣除我們的成本，已經捐贈了大約2000萬美元用於慈善救濟工作.

貸款延期計劃

於二零二零年四月，我們實施了三項貸款延期支付計劃，旨在協助受新型冠狀病毒疫情影響最大的借款人。這些計劃包括對符合某些標準的風險投資支持的私人銀行和葡萄酒借款人的救助。為期三個月的私人銀行及葡萄酒延期計劃於二零二零年第三季度結束，並恢復付款。為期六個月的風險債務和私人銀行延期計劃於二零二零年第四季度結束，並恢復付款。截至2020年12月31日，根據這些計劃修改的貸款的未償還餘額分別為7.689億美元、1260萬美元和160萬美元，分別用於風險投資支持、私人銀行和葡萄酒借款人。該等金額反映截至2020年12月31日收到的還款。

對於根據這些計劃修改的貸款，根據CARE法案第4013條的規定，我們選擇不將問題債務重組分類應用於截至2019年12月31日的借款人。此外，對於根據這些計劃修改的不符合CARE法案標準的貸款，我們在銀行監管機構發佈的跨部門聲明中應用了指導方針。使用這一指導，我們可能會發現，借款人沒有遇到財務困難，否則可能會導致TDR分類，根據ASC子主題310-40，如果貸款修改是為了應對新冠肺炎疫情而進行的，提供短期貸款延期付款(例如，6個月的期限)，並向截至貸款修改計劃實施日期當前的借款人發放貸款。我們根據CARE法案和機構間指導(如果適用)對根據這些計劃修改的所有貸款進行了評估，並確定貸款修改不會被視為TDR。 我們沒有在延期付款期間推遲確認利息收入，也沒有任何合格的修改觸發非應計狀態。考慮到新冠肺炎疫情的持續時間和影響尚不清楚，我們項目的有效性還不確定。

州濃度

截至2020年12月31日，我們的未償還貸款餘額中，約有26%借給了總部位於加州的借款人，而截至2019年12月31日，這一比例為27%。此外，截至2020年12月31日，紐約和馬薩諸塞州的借款人分別佔我們截至2020年12月31日未償還貸款餘額的10%，而截至2019年12月31日，這兩個地區的借款人分別佔我們未償還貸款餘額的9%。除加利福尼亞州、紐約州和馬薩諸塞州外，截至2020年12月31日，沒有任何州的貸款餘額大於或等於10%。

一般見本報告第一部分第1A項下所述的“風險因素--信用風險”。

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目錄表

截至2020年12月31日，我們未償還貸款總額中的92%，即414億美元，是可變利率貸款，根據我們的最優惠貸款利率或其他可變指數的變化，在規定的衡量日期進行調整，而截至2019年12月31日，這一比例為93%，即309億美元。下表列出了固定利率和可變利率貸款在2020年12月31日按風險分類的總貸款的剩餘合同到期日分佈：

						貸款剩餘合同到期日
(美元，單位：萬美元)						一年或更短時間						一年後，經過五年						五年後						總計
固定利率貸款：
全球基金銀行業務						$	411,569					$	7,394					$	4,204					$	423,167
取決於投資者：
早期階段						88,648						15,768						—						104,416
中期的						40,964						18,974						—						59,938
後期						40,332						32,756						—						73,088
完全依賴於投資者						169,944						67,498						—						237,442
現金流量取決於：
贊助商主導收購						4,641						31,389						44,376						80,406
其他						184,447						50,703						—						235,150
現金流量總額						189,088						82,092						44,376						315,556
私營銀行						5,881						130,599						374,581						511,061
資產負債表依賴						32,353						5,062						—						37,415
優質葡萄酒						22,786						171,465						524,745						718,996
其他						16,940						6,915						3,830						27,685
SBA貸款						—						1,559,524						—						1,559,524
固定利率貸款總額						$	848,561					$	2,030,549					$	951,736					$	3,830,846
浮動利率貸款：
全球基金銀行業務						$	24,390,171					$	637,294					$	92,566					$	25,120,031
取決於投資者：
早期階段						79,555						1,273,147						28,748						1,381,450
中期的						121,908						1,216,883						166,141						1,504,932
後期						218,061						1,629,933						—						1,847,994
完全依賴於投資者						419,524						4,119,963						194,889						4,734,376
現金流量取決於：
贊助商主導收購						178,733						1,628,879						101,155						1,908,767
其他						865,375						1,628,452						216,383						2,710,210
現金流量總額						1,044,108						3,257,331						317,538						4,618,977
私營銀行						154,133						358,066						3,877,796						4,389,995
資產負債表依賴						518,075						1,598,199						37,334						2,153,608
優質葡萄酒						164,903						127,954						40,790						333,647
其他						—						—						2						2
SBA貸款						6						—						—						6
浮動利率貸款總額						26,690,920						10,098,807						4,560,915						41,350,642
貸款總額						$	27,539,481					$	12,129,356					$	5,512,651					$	45,181,488

到期後，符合我們信用質量標準的貸款可能有資格續期。此類續簽須遵守與新貸款相關的正常承保和信用管理做法。我們不會無條件延長貸款期限。

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目錄表

貸款管理

我們董事會的信貸委員會監督我們的信貸風險和策略，以及我們的主要信貸政策和貸款做法。

在信貸委員會的監督下，貸款權限根據一定的規模和承保標準授權給我們的首席信貸官和我們貸款管理的其他高級成員。

信用質量指標

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的批評貸款和非應計貸款總額佔我們貸款總額的3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，對早期客户的批評貸款和非應計貸款分別佔我們總的批評貸款和非應計貸款餘額的15%和23%。對早期客户的貸款在我們的整體投資組合中只佔相對較小的比例，僅為3 2020年12月31日和2019年12月31日的貸款總額的5%。在新一輪融資的融資期間，早期客户的剩餘流動性暫時低於合格評級信貸的門檻，這是很常見的。根據我們的經驗，對於大多數早期客户來説，這種情況通常會持續一到兩個季度，通常會通過隨後的一輪風險投資來解決，儘管偶爾也會有例外。因此，我們預計我們的每個早期客户都將在其生命週期的一部分駐留在我們受到批評的投資組合中。

信貸質量和信貸損失備抵貸款和無資金信貸承諾

下表彙總了截至最近五個年終的信貸損失準備金活動：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016
信貸損失準備、期初餘額						$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366					$	217,613
採用ASC 326的影響						25,464						—						—						—						—
沖銷：
全球基金銀行業務						—						(2,047)						(112)						(323)						—
取決於投資者：
早期階段						(35,305)						(31,568)						(32,495)						(35,362)						(42,576)
生長期						(53,338)						(53,255)						(16,727)						(10,298)						(20,454)
完全依賴於投資者						(88,643)						(84,823)						(49,222)						(45,660)						(63,030)
現金流量和資產負債表依賴						(11,187)						(3,118)						(16,223)						(18,956)						(33,633)
私營銀行						(1,616)						(1,031)						(289)						(1,566)						(102)
高級葡萄酒和其他						(1,458)						(1,584)						(2,071)						(177)						(92)
SBA貸款						—						—						—						—						—
總沖銷						(102,904)						(92,603)						(67,917)						(66,682)						(96,857)
恢復：
全球基金銀行業務						—						2,047						—						—						—
取決於投資者：
早期階段						10,821						9,088						6,154						2,635						2,963
生長期						14,042						4,945						2,873						2,516						2,001
完全依賴於投資者						24,863						14,033						9,027						5,151						4,964
現金流量和資產負債表依賴						2,846						4,683						2,064						1,807						6,519
私營銀行						30						255						486						1,363						258
高級葡萄酒和其他						1,279						20						59						217						471
SBA貸款						—						—						—						—						—
總回收率						29,018						21,038						11,636						8,538						12,212
貸款撥備						189,226						94,183						84,292						85,939						95,697
外幣折算調整						2,037						1,403						(2,132)						1,863						(3,299)
信貸損失準備、期末餘額						$	447,765					$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366

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目錄表

為了確定截至2020年12月31日履行貸款的ACL，我們在加權的基礎上使用了穆迪分析在我們的預期終身損失估計中2020年12月預測的三種情景。權重最高的基線情景反映了由於預期的企業重啟和政府援助計劃的影響，截至2020年12月31日的失業率為7%，截至2020年12月31日的國內生產總值增長率為4%，反映了預期的經濟復甦以及新冠肺炎疫情的持續影響。除了基準之外，我們還使用了較有利的(穆迪S1，上行)和不太有利(穆迪S3，下行)的經濟預測情景。 在一定程度上，我們確定了穆迪分析2020年12月情景中未涵蓋的信用風險考慮因素，通過管理層對執行貸款的ACL進行定性調整來解決風險。

2020年，總沖銷增加到1.029億美元，而2019年為9260萬美元。2020年的總貸款沖銷主要來自我們的投資者依賴貸款組合。

下表彙總了截至最近五個年末我們產品組合細分市場的ACL分配情況：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018												2017												2016
(美元，單位：萬美元)						ACL數量						佔貸款總額的百分比(1)						ACL數量						佔貸款總額的百分比(1)						ACL數量						佔貸款總額的百分比(1)						ACL數量						佔貸款總額的百分比(1)						ACL數量						佔貸款總額的百分比(1)
全球基金銀行業務						$	45,584					56.5		%				$	107,285					53.1		%				$	93,781					49.6		%				$	82,468					42.3		%				$	50,299					38.7		%
取決於投資者：
早期階段						86,674						3.3						26,245						5.0						25,885						6.0						22,742						6.2						21,132						6.4
生長期						126,683						7.7						56,125						8.3						46,216						9.8						38,280						10.5						33,086						9.6
完全依賴於投資者						213,357						11.0						82,370						13.3						72,101						15.8						61,022						16.7						54,218						16.0
現金流量總額和資產負債表						124,249						15.7						80,820						17.3						87,735						19.3						87,620						23.6						99,782						29.0
私營銀行						53,629						10.9						21,551						10.4						20,583						10.7						16,441						11.5						12,184						11.0
高級葡萄酒和其他						9,036						2.4						12,898						5.9						6,703						4.6						7,473						5.9						8,883						5.3
SBA貸款						1,910						3.5						—						—						—						—						—						—						—						—
總計						$	447,765					100.0		%				$	304,924					100.0		%				$	280,903					100.0		%				$	255,024					100.0		%				$	225,366					100.0		%

(1)指各有關年終貸款結餘佔貸款總額的百分比。截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

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目錄表

不良資產

不良資產包括非應計狀態的貸款、逾期90天或以上仍需計利息的貸款以及其他擁有房地產（“OREO”）和其他止贖資產。我們根據相關抵押品的公允價值或預期現金流量的淨現值計量所有處於非應計狀態的貸款的減值。下表載列不良貸款、不良資產與貸款及無資金信貸承擔信貸虧損撥備之間的若干數據及比率：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016
不良貸款、逾期貸款和重組貸款：
非權責發生制貸款						$	104,244					$	102,669					$	94,142					$	119,259					$	118,979
逾期90天或以上的貸款仍應計利息						—						3,515						1,964						191						33
不良貸款總額（1）						104,244						106,184						96,106						119,450						119,012
奧利奧和其他止贖資產						1,179						—						—						—						—
不良資產總額						$	105,423					$	106,184					$	96,106					$	119,450					$	119,012
執行TDR						$	4,550					$	31,990					$	31,639					$	71,468					$	33,732
不良貸款佔貸款總額的百分比（1）						0.23		%				0.32		%				0.34		%				0.51		%				0.59		%
不良資產佔總資產的百分比						0.09						0.15						0.17						0.23						0.27
貸款信貸損失準備						$	447,765					$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366
佔貸款總額的百分比（1）						0.99		%				0.91		%				0.99		%				1.10		%				1.13		%
佔不良貸款總額的百分比（1）						429.54						287.17						292.28						213.50						189.36
非應計貸款信貸損失備抵						$	54,029					$	44,859					$	37,941					$	41,793					$	37,277
佔貸款總額的百分比（1）						0.12		%				0.13		%				0.13		%				0.18		%				0.19		%
佔不良貸款總額的百分比（1）						51.83						42.25						39.48						34.99						31.32
全部履約貸款計提信貸損失準備						$	393,736					$	260,065					$	242,962					$	213,231					$	188,089
佔貸款總額的百分比（1）						0.87		%				0.78		%				0.85		%				0.92		%				0.94		%
佔不良貸款總額的百分比(1)						0.87						0.78						0.86						0.92						0.94
貸款總額(1)						$	45,181,488					$	33,327,704					$	28,511,312					$	23,254,153					$	20,024,662
不良貸款總額(1)						45,077,244						33,221,520						28,415,206						23,134,703						19,905,650
為無資金的信貸承諾計提信貸損失準備(2)						120,796						67,656						55,183						51,770						45,265
佔無資金信貸承諾總額的百分比						0.38		%				0.28		%				0.29		%				0.30		%				0.27		%
未提供資金的信貸承諾總額(3)						$	31,982,251					$	24,521,920					$	18,913,021					$	17,462,537					$	16,743,196

(1)截至2020年12月31日，由於採用了CECL，採用攤餘成本基礎披露了貸款金額，並計算了比率。上期貸款金額的披露和比率的計算，使用的是總額基礎。

(2)“無資金信貸承諾的信貸損失準備”作為其他負債的一個組成部分列入，任何準備金均列入損益表的“信貸損失準備”。關於撥備變化的討論，見“信貸損失準備金”。

(3)包括無資金來源的貸款承諾和信用證。

截至2020年12月31日，我們的貸款信貸損失撥備佔總貸款的百分比增加了8個基點，達到0.99%，而在之前的已發生損失方法下，2019年12月31日為0.91%。這主要是由於我們的履約貸款準備金佔總貸款的百分比增加了9個基點，非應計貸款減少了1個基點。

截至2020年12月31日，我們的履約貸款信用損失撥備為3.937億美元，而2019年12月31日為2.601億美元。在2020年12月31日的信貸損失準備中包括了採用CECL的第一天影響2240萬美元，這是由於我們的投資者依賴型貸款組合的預期信用損失增加，因為我們的相對風險更高，以及投資組合的存續期，這在CECL方法下被考慮在內，但由於我們的全球基金銀行貸款組合的歷史信用質量更高，存續期更短，這部分被我們的全球基金銀行貸款組合的減少所抵消。其餘1.112億美元的增長主要是由於根據我們對當前經濟環境的預測模型，我們的可執行貸款儲備的預期信貸損失增加了5660萬美元，以及與期末貸款增長120億美元相關的5460萬美元。

81

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目錄表

非權責發生制貸款

下表按風險分類列出了截至最近五個年終的非應計貸款的詳細構成：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016
全球基金銀行業務						$	11					$	—					$	3,700					$	658					$	—
依賴於投資者
早期階段						18,340						11,093						7,616						11,575						22,860
中期的						4,056						17,330						4,751						23,932						9,757
後期						28,657						6,296						11,385						7,968						3,017
完全依賴於投資者						51,053						34,719						23,752						43,475						35,634
現金流依賴
贊助商主導收購						39,996						44,585						39,534						50,438						51,556
其他						6,004						17,681						17,156						20,907						28,182
現金流量總額						46,000						62,266						56,690						71,345						79,738
私營銀行						6,152						5,480						3,919						2,603						3,116
資產負債表依賴						—						—						5,004						760						—
優質葡萄酒						998						204						285						401						491
其他						30						—						792						17						—
SBA貸款						—						—						—						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	104,244					$	102,669					$	94,142					$	119,259					$	118,979

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

下表呈列截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的非應計貸款變動概要：

						截至十二月三十一日止的年度：
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
期初餘額（1）						$	102,669					$	94,142
加法						200,776						165,827
支付費用						(136,441)						(101,994)
沖銷						(62,760)						(55,224)
其他減税						—						(82)
期末餘額（1）						$	104,244					$	102,669

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額以毛額基準披露。

截至2020年12月31日，我們的非應計貸款餘額增加了160萬美元，達到1.042億美元，而截至2019年12月31日，我們的非應計貸款餘額為1.027億美元。我們的非應計貸款餘額增加了160萬美元，主要是由2.08億美元的新非應計貸款推動的，部分被1.364億美元的償還和其他減少以及6280萬美元的沖銷所抵消。新增非權責發生貸款主要來自投資者依賴型投資組合中六個客户的5740萬美元、保薦人主導收購投資組合中兩個客户的4030萬美元和資產負債表依賴型投資組合中一個客户的1480萬美元。償還的主要原因是2019年添加到我們的非應計貸款組合中的一個保薦人主導的收購客户的3450萬美元，2020年增加的一個資產負債表依賴客户的1170萬美元，以及三個投資者依賴客户的1170萬美元，其中兩個是在2020年增加的，一個是在2019年增加的。截至2020年12月31日，我們已特別為非應計貸款預留了5400萬美元。

截至2020年12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年12月31日的四個年度的平均非應計貸款分別為8510萬美元、1.603億美元、1.171億美元、1.238億美元和1.087億美元。平均非應計貸款的減幅為

82

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目錄表

主要是由於2020年第一季度和第三季度的大筆付款，以及第二季度和第三季度後期出現的新的非應計項目。如果截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的非應計貸款沒有不良貸款，利息收入將分別為240萬美元、560萬美元、740萬美元、770萬美元和460萬美元。

應計利息、應收賬款和其他資產

截至2020年12月31日和2019年12月31日應計利息、應收賬款和其他資產摘要如下：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						*
衍生資產(1)						$	488,269					$	332,814					46.7		%
外匯即期合約資產總額						2,107,510						810,275						160.1
應計應收利息						244,748						216,962						12.8
遞延税項淨資產						776						28,433						(97.3)
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						61,232						60,258						1.6
應收賬款						36,812						47,663						(22.8)
其他資產						266,478						248,828						7.1
應計利息、應收賬款和其他資產總額						$	3,205,825					$	1,745,233					83.7

(1)請參閲下面的“衍生工具”部分。

外匯即期合約資產

外匯現貨合約資產增加13億美元，主要是由於與2019年12月31日相比，反映2020年12月31日底幾筆大額交易的未結算現貨交易總額整體增加。

應計應收利息

應計應收利息增加2，780萬元，主要由於截至二零二零年十二月三十一日止的按揭支持證券應收利息整體較二零一九年十二月三十一日增加所致。

其他資產

其他資產包括其他經營交易的各種資產金額。增加1，770萬美元主要是由於Leerink應收貿易賬款增加5，790萬美元，反映投資銀行業務增加，部分被遞延補償減少2，730萬美元和商户卡應收賬款減少1，070萬美元所抵銷。

83

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目錄表

衍生品

衍生工具於資產負債表內列作其他資產及其他負債之組成部分。下表提供於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的衍生資產及負債概要：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						%的變化。
資產：
股本權證資產						$	203,438					$	165,473					22.9		%
外匯遠期合約和期權合約						216,977						115,854						87.3
客户利率衍生品						67,854						28,811						135.5
利率互換						—						22,676						—
衍生品總資產						$	488,269					$	332,814					46.7
負債：
外匯遠期合約和期權合約						$	210,833					$	98,207					114.7
客户利率衍生品						26,646						14,154						88.3
利率互換						—						25,623						—
衍生品負債總額						$	237,479					$	137,984					72.1

股票權證資產

在談判信貸安排和某些其他服務時，我們經常獲得權利，以股權證資產的形式收購技術和生命科學/醫療保健行業中主要由風險支持的私人公司的股票。截至2020年12月31日，我們持有2,602家公司的權證，而截至2019年12月31日，我們持有2,268家公司的權證。25家公司的權證價值超過100萬美元，合計佔權證投資組合公允價值的7590萬美元，佔總投資組合公允價值的37.3%。權證資產的公允價值變動計入權證資產收益，淨額計入綜合淨收益中的非利息收入。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的交易和估值變化： 

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
期初餘額						$	165,473					$	149,238
新股權證資產						19,719						16,103
公允價值的非現金增加						59,728						34,412
行權認股權證資產						(39,534)						(30,778)
終止的權證資產						(1,948)						(3,502)
期末餘額						$	203,438					$	165,473

外匯遠期合約和外幣期權合約

我們根據客户的需要，以買方或賣方的身份，與參與境外活動的客户簽訂外匯遠期合同和外匯期權合同。對於與我們的客户簽訂的每一份遠期或期權合同，我們與代理銀行簽訂了相反的遠期或期權合同，這降低了貨幣匯率波動的風險。我們還與代理銀行簽訂遠期合同，以經濟上減少與某些外幣計價工具相關的外匯敞口。外幣計價工具重估的淨損益記在“其他”項下，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一部分。我們沒有遇到任何交易對手不履行義務的情況，因此沒有發生任何相關損失。此外，我們預計所有交易對手都會表現良好。截至2020年12月31日，我們對外匯遠期合約和外幣期權合約的淨敞口為3,100萬美元，截至2019年12月31日，淨敞口為2,220萬美元。有關外匯遠期合約及外幣期權合約的其他資料，請參閲本報告第二部分第8項下“綜合財務報表附註”附註15“衍生金融工具”。

客户利率衍生品

我們向希望降低利率敞口的客户出售利率合約。我們通過與代理銀行簽訂反向合同，在經濟上降低了這項業務的利率風險。我們的淨風險敞口

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目錄表

截至2020年12月31日，客户利率衍生品合約扣除現金抵押品的淨額為6730萬美元，截至2019年12月31日為2860萬美元。有關我們客户利率衍生工具的資料，請參閲本報告第II部分第8項下“綜合財務報表附註”的附註15-“衍生金融工具”。

利率互換

為了管理浮動利率貸款組合的利率風險，我們簽訂了利率掉期合約，通過使用對衝工具鎖定原本會受到市場利率變動影響的未來現金流入，以對衝未來利率的變化。我們將這些利率掉期合約指定為符合ASC 815規定的對衝會計條件的現金流對衝，並將其記錄在其他資產和其他負債中。截至2020年12月31日，我們對利率互換的淨敞口(扣除現金抵押品)為零。截至2020年3月31日，所有以前歸類為對衝的衍生品均已終止，名義餘額總計50億美元，淨資產公允價值2.275億美元。有關本公司於2020年第一季度終止利率互換現金流對衝的其他資料，請參閲本報告第II部分第8項下“綜合財務報表附註”的附註15-“衍生金融工具”。

存款

下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日我們的存款構成：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
無息需求						$	66,519,240					$	40,841,570					$	39,103,422
有息支票和儲蓄賬户						4,800,831						568,256						648,468
貨幣市場						28,406,195						17,749,736						7,498,205
外國辦事處的貨幣市場存款						616,570						352,437						152,781
掃除外國辦事處的存款						950,510						2,057,715						1,875,298
時間						688,461						188,093						50,726
總存款						$	101,981,807					$	61,757,807					$	49,328,900

2020年存款增加402億美元是由強勁的公共和私人籌資和退出活動以及大量新客户的獲得推動的。我們看到所有投資組合都出現了增長，主要貢獻者來自我們的技術和生命科學/醫療保健投資組合。我們的存款中沒有任何重要部分是從單一儲户那裏獲得的，任何一個儲户的損失都不會對我們的業務造成實質性影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的總存款中分別約有12%和13%來自我們的亞洲客户。

2019年存款增加124億美元，主要是由於我們大部分細分市場的健康股權融資環境，IPO和二級公開募股市場活動強勁，以及強勁的新客户獲取。

截至2020年12月31日，我們總存款的35%是有息存款，而截至2019年12月31日，這一比例為34%。

截至2020年12月31日，個別等於或大於10萬美元的定期存款賬户的總餘額為6.86億美元，而截至2019年12月31日的定期存款賬户總餘額為1.85億美元。截至2020年12月31日，6.86億美元的定期存款賬户計劃在一年內到期，這些賬户的金額分別等於或超過10萬美元。截至2020年12月31日，我行定期存款到期日情況如下：

						2020年12月31日
(美元，單位：萬美元)						三個月 或更少						多過 三個月 至六個月						超過六個 幾個月後 12個月						多過 12個月						總計
定期存款，100 000美元及以上						$	590,870					$	325					$	94,408					$	100					$	685,703
其他定期存款						1,705						798						255						—						2,758
定期存款總額						$	592,575					$	1,123					$	94,663					$	100					$	688,461

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目錄表

短期借款

下表概述我們於一個月或以內到期的短期借款：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(美元，單位：萬美元)						金額						費率						金額						費率						金額						費率
短期FHLB預付款						$	—					—		%				$	—					—		%				$	300,000					2.54		%
根據回購協議出售的證券						—						—						—						—						319,414						2.70
其他短期借款						20,553						0.08						17,430						1.55						11,998						2.39
短期借款總額						$	20,553					0.08						$	17,430					1.55						$	631,412					2.62

於2020年12月31日，我們有20. 6百萬美元的短期借款，而於2019年12月31日則為17. 4百萬美元。於二零二零年或二零一九年十二月三十一日，並無隔夜短期借款。有關短期債務的更多信息，請參見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註14“短期借款和長期債務”。

於二零二零年、二零一九年及二零一八年，我們的短期借貸的平均每日結餘及最高月末結餘如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
日均餘額：
短期FHLB預付款						$	295,902					$	63,836					$	424,384
購買的聯邦基金(1)						13,123						25,959						44,164
根據回購協議出售的證券						64,606						36,716						164,938
其他短期借款(2)						27,528						19,034						10,400
短期平均借款總額						$	401,159					$	145,545					$	643,886
年內加權平均利率：
短期FHLB預付款						0.62		%				2.57		%				2.24		%
購買的聯邦基金						0.73						2.45						2.1
根據回購協議出售的證券						1.74						2.65						2.37
其他短期借款						0.28						1.92						2.28
最高月末餘額：
短期FHLB預付款						$	2,700,000					$	400,000					$	2,250,000
購買的聯邦基金						375,000						265,000						490,000
根據回購協議出售的證券						1,030,622						196,000						394,592
其他短期借款						63,162						30,246						19,770

(1)作為我們流動性風險管理實踐的一部分，我們定期測試聯邦基金市場隔夜借款的可用性和准入。這些餘額代表短期借款。

(2)指就以我們為受益人的衍生工具合約的市值風險從若干交易對手方收取的現金抵押品。

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目錄表

長期債務

下表為於二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的未償還長期債務：

						2020年12月31日本金額						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)												2020						2019						2018
高級債券：3.50%						$	350,000					$	348,348					$	347,987					$	347,639
3.125%優先票據						500,000						495,280						—						—
5.375釐高級債券						—						—						—						348,826
長期債務總額						$	850,000					$	843,628					$	347,987					$	696,465

截至2020年12月31日，長期債務由3. 50%優先票據及3. 125%優先票據組成。於二零二零年十二月三十一日，我們的長期債務較二零一九年十二月三十一日增加，乃由於於二零二零年第二季度發行3. 125%優先票據所致。有關本公司於二零二零年十二月三十一日尚未償還的長期債務的更多資料，請參閲本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註14“短期借款和長期債務”。

2021年2月2日，本公司發佈$500 百萬的高級筆記。 詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註28--“後續事項”。

其他負債

截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他負債摘要如下：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						1%的變化。
外匯即期合約負債總額						$	2,164,805					$	888,360					143.7		%
應計補償						545,376						354,393						53.9
衍生負債(1)						237,478						137,984						72.1
對資金不足的信貸承諾的撥備						120,796						67,656						78.5
遞延税項淨負債						173,030						—						—
其他負債						730,489						593,359						23.1
其他負債總額						$	3,971,974					$	2,041,752					94.5

(1)請參閲上面的“衍生工具”部分。

外匯現貨合約負債

外匯即期合約負債增加13億美元，主要是由於與2019年12月31日相比，2020年12月31日的未結算即期交易金額增加。

應計補償

應計薪酬包括我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、認股權證激勵計劃、員工持股計劃、SVB Leerink激勵薪酬計劃、SVB Leerink留任獎勵和其他薪酬安排的金額。增加1.91億美元的主要原因是我們的SVB Leerink獎勵應計項目增加，這是我們2020年全年財務表現強勁以及2020年平均全職員工數量增加的結果。關於我們的可變薪酬計劃的説明，請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註19--“僱員薪酬和福利計劃”。

未撥出資金的信貸承諾撥備

無資金支持的信貸承諾包括對我們的無資金支持的貸款承諾和我們的信用證的補貼。增加5,310萬美元主要是由於採用CECL的第一天影響為2,280萬美元，以及截至2020年12月31日的年度增加3,020萬美元，主要是由75億美元的無資金信貸承諾增長推動的。

遞延税項淨負債

遞延税項淨負債增至 1.73億美元，原因是來自可供出售證券的累計其他全面收入的未實現收益增加以及利率互換現金流終止

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目錄表

如上文“衍生工具”一節所討論的對衝合同，以及轉換可轉換債務期權的收益，因貸款信貸損失準備增加而部分抵消。

其他負債

其他負債包括其他業務交易的各種應計負債額。增加1.371億美元主要是由於未結清的固定收益投資證券購買增加了6820萬美元的應付投資證券，以及4130萬美元的應付所得税增加。

非控制性權益

截至2020年12月31日和2019年12月31日，非控股權益總額分別為2.138億美元和1.508億美元。這一增長是由於可歸因於非控股權益的淨收入8,590萬美元，但被淨資本分配2,290萬美元部分抵消，淨資本分配主要是向我們管理的基金的基金的投資者分配的.詳情請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註2--“重要會計政策摘要”。

資本資源

我們維持充足的資本基礎，以支持預期的資產增長、經營需求、信貸及其他業務風險，並讓SVB Financial及本行遵守適用的監管資本指引，包括實施“巴塞爾協議III”資本規則(“資本規則”)的聯合機構規則。我們新資本的主要來源包括留存收益和出售和發行我們的股本或其他證券的收益。在董事會財務委員會的監督下，管理層定期參與資本規劃過程，以努力優化可用資本的使用，併為我們未來的資本需求進行適當的規劃。資本計劃考慮了可預見的未來的資本需求，並將資本分配給現有和未來的業務活動。可預留資本的預期未來用途或活動包括資產負債表增長及市場或信貸風險敞口的相關相對增加、投資活動、潛在的產品及業務擴張、收購及戰略或基礎設施投資。此外，作為年度資本規劃流程的一部分，我們還會進行資本壓力測試。資本壓力測試使我們能夠評估經濟和利率的不利變化對我們的資本充足狀況的影響。

普通股

2018年11月13日，公司宣佈了一項計劃，購買我們高達5億美元的已發行普通股(《股票回購計劃》)。該計劃於2019年7月1日完成，當時我們回購了220萬股已發行普通股，總價值為4.996億美元。

2019年10月24日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，使公司能夠回購至多3.5億美元的已發行普通股。根據該計劃，我們購買並註銷了244,223股已發行普通股，總價值為6000萬美元。該計劃已於2020年10月29日到期。

優先股

2019年12月9日，公司發行存托股份，每股相當於40%這是A系列優先股350,000股的所有權權益，面值為0.001美元，清算優先權為每股1,000美元，或每股存托股份25美元。A系列優先股沒有規定的到期日，也不受SVB金融集團的任何償債基金或其他義務的約束。股息由董事會批准，如果宣佈，則按季度支付，拖欠，年利率相當於5.25%。

截至2020年12月31日，A系列優先股共發行和流通35萬股，賬面價值3.401億美元，清算優先股3.5億美元。截至2020年12月31日止年度，公司董事會宣佈及SVB Financial向A系列優先股持有人派發季度現金股息合共1,720萬美元。

2021年2月2日，公司發行B系列優先股。詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註28--“後續事項”。

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目錄表

SVBFG股東權益

截至2020年12月31日，SVBFG股東權益總額為82億美元，較2019年12月31日的65億美元增加17億美元，增幅27.0%。這一增長主要是由於2020年淨收益為12億美元，累計其他全面收益增加，主要反映了我們的AFS證券組合的公允價值因期末市場利率下降而增加5.449億美元(税後淨額3.933億美元)，以及現金流對衝剩餘未實現收益1.82億美元(税後淨額)。

通過留存收益產生的資金是資本和流動資金的重要來源，預計未來將繼續如此。

資本比率

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，SVB Financial和本行的監管資本比率分別超過了現行資本規則下的最低聯邦監管指導方針，以及資本充足的銀行控股公司和有保險的存款機構。詳情見本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註23--“管理事項”。SVB Financial及本行的資本比率與最低資本比率比較如下：

						十二月三十一日，																		要求的最低要求(1)						資本充裕的最低要求
						2020						2019						2018
SVB財經：
CET 1基於風險的資本比率(2)(3)						11.04		%				12.58		%				13.41		%				7.0		%				不適用
一級風險資本充足率(3)						11.89						13.43						13.58						8.5						6.0
基於風險的總資本比率(3)						12.64						14.23						14.45						10.5						10.0
一級槓桿率(2)(3)						7.45						9.06						9.06						4.0						不適用：
普通股權益與有形資產比率（4）（5）						6.66						8.39						8.99						不適用：						不適用：
普通股權益與風險加權資產比率（4）（5）						11.87						12.76						13.28						不適用：						不適用：
銀行：
CET 1風險資本比率（3）						10.70		%				11.12		%				12.41		%				7.0		%				6.5		%
一級風險資本充足率(3)						10.70						11.12						12.41						8.5						8.0
基於風險的總資本比率(3)						11.49						11.96						13.32						10.5						10.0
一級槓桿率(3)						6.43						7.30						8.10						4.0						5.0
普通股權益與有形資產比率（4）（5）						6.24						7.24						8.13						不適用：						不適用：
普通股權益與風險加權資產比率（4）（5）						11.58						11.31						12.28						不適用：						不適用：

(1)百分比代表最低資本比率加上資本規則下完全分階段引入的2.5%CET1資本保存緩衝(如適用)。

(2)在適用於銀行控股公司的銀行法規中，“資本充足的最低”大學英語一級基於風險的資本和一級槓桿率沒有正式定義。

(3)資本比率包括於二零二零年十二月三十一日開始期間根據二零二零年持續信貸虧損過渡規則的信貸虧損撥備的監管資本逐步引入。

(4)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬見下文。

(5)財務報告委員會並未就有形普通股權益與有形資產比率或有形普通股權益與風險加權資產比率發出任何最低指引，但我們相信這些比率可提供有關我們資本水平的有意義補充資料，因此在上文提供。

截至2020年12月31日，SVB Financial的風險資本比率（CET 1級、第一級、風險資本總額和第一級槓桿）下降，與2019年12月31日的比率相同，主要是由於2020年風險加權資產相對於資本增加的比例較高。風險加權資產的增加主要由於二零二零年貸款及固定收益組合的增加所帶動。平均資產的增加是由於固定收益投資和貸款組合以及反映存款強勁增長的現金和現金等價物增加所致。資本的增加主要反映了12億美元的淨收入。

與2019年12月31日相同的比率相比，截至2020年12月31日，硅谷銀行的基於風險的資本比率(CET 1、1級資本、總風險資本和1級槓桿)有所下降。這一下降是由於我們的風險加權資產和平均資產相對於2020年資本增長的比例更高的結果。風險加權資產和平均資產的增長是由貸款和固定收益的增長推動的

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目錄表

投資組合，以及現金和現金等價物，反映了強勁的存款增長。包括硅谷銀行在內的資本增加是由淨利潤以及我們銀行控股公司向下遊注入的7億美元推動的。

2020年CECL過渡規則下的監管資本階段

2020年3月，聯邦銀行機構發佈了2020年CECL過渡規則，就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供過渡性救濟。根據該規則，在2020日曆年採用CECL的銀行組織，如SVB Financial和世行，可將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後在三年內逐步取消在最初兩年延遲期間提供的總資本收益。該規則規定了一種方法，用於估計在五年過渡期內根據CECL反映的信貸損失準備金差額與根據已發生損失方法反映的差額的影響。我們已選擇使用2020年CECL過渡規則下的五年過渡選項。

資本簡化規則

2019年7月，聯邦銀行機構通過了最終規則，旨在簡化非高級方法銀行組織(如SVB Financial和世行)對資本金規則的遵守。資本簡化規則自2020年1月1日起對SVB Financial生效，並簡化了抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產、對未合併金融機構的投資以及銀行組織的少數股權的資本處理。

我們所有報告的資本比率都保持在適用銀行法規所規定的資本充足率水平之上。

非GAAP有形普通股權益對有形資產和非GAAP有形普通股權益相對於風險加權資產

有形普通股權益或有形賬面價值與有形資產的比率和有形普通股權益與風險加權資產的比率不是公認會計原則或適用的銀行監管要求所要求的。然而，我們相信這些比率提供了有關我們資本水平的有意義的補充信息。我們的管理層在評估公司資本水平的充分性時使用並相信投資者可以從參考這些比率中獲益；然而，這一財務指標應該被視為根據公認會計原則編制的可比財務指標的補充，而不是替代或更好的替代。這些比率是通過將SVBFG股東權益總額除以期末資產總額和風險加權資產，再減去收購的無形資產和風險加權資產(如果有)來計算的。這一比率的計算方式因公司而異。因此，我們的比率不一定與其他公司的類似指標相比較。下表提供了非GAAP財務衡量標準與GAAP定義的財務衡量標準的對賬：

非公認會計準則有形普通股權益和有形資產 （千美元，比率除外）						SVB財經
						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019						十二月三十一日， 2018						十二月三十一日， 2017						十二月三十一日， 2016
GAAP SVBFG股東權益						$	8,219,700					$	6,470,307					$	5,116,209					$	4,179,795					$	3,642,554
減去：優先股						340,138						340,138						—						—						—
減去：無形資產						204,120						187,240						—						—						—
有形普通股權益						$	7,675,442					$	5,942,929					$	5,116,209					$	4,179,795					$	3,642,554
公認會計準則總資產						$	115,511,007					$	71,004,903					$	56,927,979					$	51,214,467					$	44,683,660
減去：無形資產						204,120						187,240						—						—						—
有形資產						$	115,306,887					$	70,817,663					$	56,927,979					$	51,214,467					$	44,683,660
風險加權資產						$	64,680,666					$	46,577,485					$	38,527,853					$	32,736,959					$	28,248,750
非GAAP有形普通股權益與有形資產之比						6.66		%				8.39		%				8.99		%				8.16		%				8.15		%
非GAAP有形普通股權益與風險加權資產之比						11.87						12.76						13.28						12.77						12.89

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目錄表

非公認會計準則有形普通股權益和有形資產 （千美元，比率除外）						銀行
						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019						十二月三十一日， 2018						十二月三十一日， 2017						十二月三十一日， 2016
有形普通股權益						$	7,068,964					$	5,034,095					$	4,554,814					$	3,762,542					$	3,423,427
有形資產						$	113,303,370					$	69,563,817					$	56,047,134					$	50,383,774					$	44,059,340
風險加權資產						$	61,023,462					$	44,502,150					$	37,104,080					$	31,403,489					$	26,856,850
非GAAP有形普通股權益與有形資產之比						6.24		%				7.24		%				8.13		%				7.47		%				7.77		%
非GAAP有形普通股權益與風險加權資產之比						11.58						11.31						12.28						11.98						12.75

SVB Financial及本行的有形普通股權益與有形資產的比率及SVB Financial的風險加權資產比率下降，是由於有形及風險加權資產的增幅較有形普通股權益按比例上升所致。風險有形資產和風險加權資產的增長是由固定收益和貸款組合增加推動的2020年期間強勁的資產增長推動的。資本增加主要反映在淨收益上。

銀行有形普通股權益與有形資產比率的增加是由於2020年可供出售和證券的大量未實現收益以及現金流對衝的未實現收益導致資本增加。請參閲上文“SVBFG股東權益”，瞭解有關權益餘額個別組成部分變動的進一步詳情。

表外安排和合同債務總額

在正常的業務過程中，我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證，以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。我們經歷的實際流動性需求和信用風險歷來低於這些承諾的合同金額，因為這些承諾中的很大一部分到期時沒有動用。請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”附註21“表外安排、擔保和其他承擔”中對我們表外安排的討論。

下表彙總了截至2020年12月31日我們的未獲資金支持的商業承諾：

						每一期間到期的承諾額
(美元，單位：萬美元)						總計						不到1年						1-3年						4-5年						5年後
商業承諾：
可供籌資的貸款承諾						$	28,975,133					$	21,879,793					$	5,258,406					$	1,555,776					$	281,158
備用信用證						3,002,752						2,916,623						65,079						9,742						11,308
商業信用證						4,366						4,366						—						—						—
未提供資金的信貸承諾總額						$	31,982,251					$	24,800,782					$	5,323,485					$	1,565,518					$	292,466

下表彙總了截至2020年12月31日我們未來付款的合同義務：

						按期間到期的付款
(美元，單位：萬美元)						總計						不到1年						1-3年						4-5年						5年後
SVBFG合同義務：
存款(1)(2)						$	101,981,807					$	101,981,807					$	—					$	—					$	—
借款(2)						864,181						20,553						—						348,348						495,280
不可取消的經營租約						276,924						51,547						97,037						74,498						53,842
對符合條件的保障性安居工程的承諾						370,208						167,026						170,552						13,977						18,653
其他義務						2,258						1,962						296						—						—
可歸屬於SVBFG的債務總額						$	103,495,378					$	102,222,895					$	267,885					$	436,823					$	567,775

(1)包括定期存款和期限未定的存款，如無息活期存款、有息支票存款、儲蓄存款、貨幣市場存款和掃碼存款。

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目錄表

(2)金額不包括合同利息。

以上表格不包括對我們管理的基金的基金和其他基金投資的2210萬美元的無資金承諾債務，這些債務的付款、時間和最終債務都不確定。根據適用的法規要求，包括沃爾克規則(見本報告第一部分第1項下的“業務監督和監管”)，我們承諾投資於風險資本和私募股權基金，這些基金一般投資於私人持股公司，或在某些情況下向私人持股公司提供貸款。對這些基金的投資承諾通常是從基金成立之日起10年內作出的。儘管管理這些投資的有限合夥協議通常不會限制普通合夥人在一年內收回100%的承諾資本，但這些基金通常會在5至7年內收回大部分承諾資本；但在某些情況下，基金可能不會在基金的整個生命週期內收回100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私人持股公司經營的行業性質和類型。此外，我們的綜合基金管理基金還有430萬美元的未出資承諾剩餘給風險資本和私募股權基金。請參閲本報告第II部分第8項下“綜合財務報表附註”的附註8-“投資證券”，以進一步披露與非流通證券及其他權益證券有關的資料。有關我們對該等基金投資的表外安排的額外討論載於本報告第II部分第8項下“綜合財務報表附註”的附註21“表外安排、擔保及其他承擔”。

流動性

流動資金管理的目標是確保資金及時到位，以履行我們的財務義務，包括在必要時償還債權人、滿足存款人的需求、滿足貸款需求和增長、為投資提供資金、回購證券和其他運營或資本需求，而不會招致不適當的成本或風險，也不會對正常運營狀況造成幹擾。

我們定期評估預計融資需求的數額和可能性，評估的因素包括歷史存款波動和融資模式、當前和預測的市場和經濟狀況、個別客户的融資需求以及現有和計劃的業務活動。我們的資產/負債委員會(“ALCO”)是一個管理委員會，負責監督流動資金管理過程，並建議政策指導方針，以供董事會財務委員會批准，以及解決我們實際和預計的流動資金需求的行動方案。此外，作為流動性管理實踐的一部分，我們定期進行流動性壓力測試。

從歷史上看，我們的存款基礎是我們流動性的主要來源。我們的存款水平和存款成本可能會因各種因素而不時波動，包括市場狀況、現行利率、客户存款行為的變化、保險保障的可用性以及我們提供的存款產品。截至2020年12月31日，我們的期末總存款餘額增至1020億美元，而截至2019年12月31日的存款餘額為618億美元。

我們的流動性要求也可以通過使用我們的流動資產組合來滿足。我們對流動資產的定義包括超過開展正常業務運營所需的最低水平的現金和現金等價物、一年內到期的短期投資證券、符合條件並可用於融資或質押目的且期限超過一年的AFS證券，以及預期的近期投資現金流。

我們擁有某些設施，使我們能夠在擔保和無擔保的基礎上獲得短期借款。我們的擔保工具包括抵押給舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局貼現窗口的抵押品(使用固定收益證券和貸款作為抵押品)。我們的無擔保貸款由我們未承諾的聯邦資金額度組成。截至2020年12月31日，質押給舊金山聯邦住房金融局的抵押品主要由固定收益投資證券和貸款組成，賬面價值為68億美元，其中58億美元可用於支持額外借款。截至2020年12月31日，在FRB貼現窗口質押的抵押品由固定收益投資證券組成，賬面價值為9億美元，所有這些抵押品都未使用，可用於支持額外借款。截至2020年12月31日，我們未承諾的聯邦基金額度的未使用和可用的總借款能力總計19億美元。截至2020年12月31日，我們與多家金融機構的主回購協議下未使用和可用的總借款能力總計40億美元。

關於我們根據CARE法案參與PPP的討論，我們考慮參加美聯儲的薪資保護計劃貸款機制(PPPLF)。購買力平價貸款基金旨在讓參與機構在公私營合作計劃下促進貸款，並以無追索權的方式向合資格的購買力平價貸款發起人發放信貸，以購買力平價貸款作為抵押品。最終，我們能夠在不依賴PPPLF的情況下向PPP借款人提供信貸。此外，聯邦銀行監管機構發佈的臨時最終資本規則中和了參與PPP的監管資本影響，因為出於監管資本的目的，未償還貸款的風險權重為零。

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目錄表

在獨立的基礎上，SVB Financial的主要流動性渠道包括來自銀行的股息、其流動資產組合以及籌集債務和資本的能力。 本行派發股息的能力須受本報告第一部分第1項下“業務--監督和監管-股息限制”所述的某些規定的約束。

現金流量綜合彙總表

以下是我們分別於2020年、2019年和2018年的平均現金狀況和現金流量表的摘要：(詳情請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表和補充數據”下的合併現金流量表。)

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
平均現金和現金等價物						$	13,273,237					$	6,524,342					$	3,301,783
總平均資產百分比						15.5		%				10.3		%				6.0		%
經營活動提供的淨現金						$	1,445,487					$	1,164,129					$	933,562
用於投資活動的現金淨額						(31,205,721)						(9,371,882)						(4,800,375)
融資活動提供的現金淨額						40,653,214						11,417,997						4,515,277
現金及現金等價物淨增加情況						$	10,892,980					$	3,210,244					$	648,464

2020年，平均現金和現金等價物增至133億美元，而2019年為65億美元。平均存款增加了200億美元，這使我們在2020年的平均貸款組合增加了73億美元。

2020

2020年14億美元的經營活動提供的現金包括扣除非控股權益前的淨收入13億美元和來自其他資產和負債變化的2億美元，由調整對賬到淨收益到淨現金的變化抵消了4900萬美元。

2020年用於投資活動的現金為312億美元，其中包括因300億美元的購買而從我們的固定收益證券組合中淨流出的191億美元，被來自銷售、到期和支付的固定收益組合現金流109億美元以及來自融資貸款的119億美元的淨流出所抵消。

2020年融資活動提供的現金為407億美元，主要是由於存款淨增加402億美元，以及發行3.125%優先債券的存款淨增加5億美元。

2020年12月31日的現金和現金等價物為177億美元，而2019年12月31日的現金和現金等價物為68億美元。

2019

2019年，運營活動提供的現金為12億美元，其中包括扣除非控股權益前的淨收益12億美元。這些淨流入被將淨收入與現金淨額進行調整的6200萬美元和其他資產和負債變化的8200萬美元所抵消。

2019年用於投資活動的現金為94億美元，其中包括貸款淨增加帶來的48億美元淨流出，以及我們的固定收益證券組合因104億美元的購買而淨流出的44億美元，這一淨流出被來自銷售、到期和支付的固定收益組合現金流60億美元所抵消。

2019年融資活動提供的現金114億美元主要是由於存款淨增加124億美元和優先股發行收益增加3億美元，但被截至2019年12月31日未償還借款減少10億美元以及根據股票回購計劃回購普通股產生的4億美元現金流出部分抵消。

後續事件

潛在欺詐客户活動

本公司最近得知本銀行的客户JES Global Capital III，L.P.(“JES”)在2021年2月初資助的一筆貸款交易中進行了潛在的欺詐活動。

我們目前正在調查這起事件，以確定我們潛在的信貸風險，目前估計與全球基金銀行資本催繳信貸額度有關的税後淨額高達7000萬美元。我們被告知，JES的一名校長最近被捕，此事正在美國紐約南區地區法院待決

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目錄表

約克市。我們正在繼續與有關執法當局就此事進行合作，並打算尋求所有可用的追回來源和其他措施，以減少潛在的損失。

基於我們對潛在欺詐活動的審查，以及我們根據該事件對Global Fund Banking貸款組合進行的風險評估審查，本公司目前認為，該事件是一起涉及單一業務關係的孤立事件。

這一事件(以及關於2021年第一季度的其他更新)最初是由公司在2021年2月26日的8-K表格中披露的。由於正在進行的調查，我們可以披露的任何額外信息可能會受到限制。

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目錄表

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

利率風險管理

市場風險被定義為金融工具市值因市場利率變化而出現不利波動的風險。利率風險是我們的主要市場風險，可能源於對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異、信貸利差擴大或收緊、市場利率總體水平的變化以及基準利率的形狀和水平的變化。此外，利率的變化可能會影響抵押貸款證券的本金預付率，從而影響購買溢價和折扣的攤銷比率。其他市場風險包括外匯兑換風險和股權價格風險(包括競爭對產品定價的影響)。這些風險和相關影響是重要的市場考慮因素，但本質上很難通過模擬結果進行評估。因此，用於分析淨利息收入對利率變化敏感性的模擬結果將與實際結果不同，這是由於利率重置的時間和頻率、市場利率變化的幅度、競爭的影響、商業狀況的波動以及管理層為緩解這些風險而採取的戰略的影響。

利率風險由我們的ALCO管理。Alco審查了市場估值對盈利資產和融資負債的敏感性，並模擬了利率變化、投資和融資組合的結構性變化、貸款和存款活動以及市場狀況對淨利息收入的12個月預測。經本公司董事會財務委員會批准並納入本公司利率風險政策的相關指標和指引，將持續受到監控。

利率風險主要是通過涉及我們的固定收益證券組合、可用的融資渠道和資本市場活動的策略來管理的。此外，我們的政策允許使用表外衍生品，如利率掉期，以幫助管理利率風險。

我們利用模擬模型對各種利率情景、資產負債表預測和業務策略下的權益和淨利息收入的經濟價值進行了敏感性分析。該模擬模型提供了對利率敏感性的動態評估，並嵌入到我們的資產負債表中。利率敏感度衡量僅與市場利率隨時間變化有關的經濟價值和淨利息收入的潛在變異性。我們定期檢討利率風險狀況及對市場利率的敏感度。

模型仿真及靈敏度分析

我們的模擬模型的一個具體應用涉及測量市場利率變化對股權經濟價值的影響(“EVE”)。EVE的定義是資產的市場價值減去負債的市場價值。模擬模型的另一個應用是在假設截至期末報告日期的靜態資產負債表的規模和構成的情況下，衡量市場利率變化對淨利息收入(“NII”)的影響。在NII模擬中，市場利率水平以及資產負債表的規模和組成在模擬範圍內保持不變。假設情景範圍內的模擬現金流在發生時被替換，這將使資產負債表保持其當前的規模和構成。現金和投資餘額的收益率和利差假設反映了當前的市場利率和收益率曲線的形狀。貸款的收益率和利差假設反映了最近市場對產品定價的影響。同樣，我們對活期存款和有息存款做出一定的存款餘額衰減率假設，這些存款得到補充，以保持融資負債的水平和組合不變。影響淨利息收入的市場利率變化主要是短期利率，包括以下基準指數：(I)國家最優惠利率，(Ii)1個月和3個月LIBOR，以及(Iii)聯邦基金目標利率。這些短期利率的變化會影響我們的浮動利率貸款所賺取的利息以及作為現金和現金等價物持有的餘額。此外，存款定價相對於市場利率變化的模擬變化，通常被稱為存款貝塔係數，通常跟隨短期利率的整體變化，儘管實際變化可能在時間和幅度上滯後。

EVE和NII指標都依賴於使用模型來模擬貸款和存款的現金流行為。這些模型是在內部開發的，基於歷史平衡和匯率觀察。投資組合現金流基於第三方預付款模式和內部管理的預付款向量的組合，具體取決於證券類型。作為我們正在進行的治理結構的一部分，這些模型和假設中的每一個都會根據需要定期審查和重新校準，以確保它們代表我們對現有行為的理解。

在2020年第四季度，改變了模型假設，使投資組合現金流與既定的基準模型保持一致。這包括重新校準與某些抵押貸款支持證券類別相關的第三方提前還款模式。由於這些變化，總投資的利率敏感度指標降低，導致總體上對EVE的敏感度較低。這一模型變化對NII敏感性指標沒有顯著影響。

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目錄表

模擬結果包括一個“非對稱”貝塔假設，該假設應用於計息存款的NII和EVE模擬模型。這反映了管理層的預期，即利率下降環境下的存款重新定價行為將不同於利率上升環境下的重新定價行為。該模型假設在利率下降的環境下，計息存款的總體貝塔係數約為60%。也就是説，計息存款利率的總體變化大約是短期市場利率變化的60%。提高利率環境下的存款貝塔假設為50%。這些重新定價假設反映為計息存款餘額的利息支出的變化。

下表列出了我們與2020年12月31日和2019年12月31日市場利率100和200個基點(Bps)的瞬時和持續平行變動相關的前夕和NII敏感性敞口。2019年12月31日的淨利息收入敏感度和模擬股權經濟價值已修訂，以反映更新的模型假設。

日本利率變動幅度(Bps) (千美元)						估計數						預計前夕增加/(減少)												估計數						預計增長/ NII(減少)
						夏娃						金額						百分比						NII						金額						百分比
2020年12月31日：
+200						$	9,499,738					$	(1,724,648)					(15.4)		%				$	3,063,350					$	691,748					29.2		%
+100						10,558,232						(666,154)						(5.9)						2,728,691						357,089						15.1
—						11,224,386						—						—						2,371,602						—						—
-100						11,581,718						357,332						3.2						2,309,596						(62,006)						(2.6)
-200						11,534,332						309,946						2.8						2,306,280						(65,322)						(2.8)
2019年12月31日(經修訂)：
+200						$	7,503,986					$	(619,463)					(7.6)		%				$	2,588,319					$	523,423					25.3		%
+100						7,792,507						(330,942)						(4.1)						2,326,428						261,532						12.7
—						8,123,449						—						—						2,064,896						—						—
-100						8,495,627						372,178						4.6						1,789,625						(275,271)						(13.3)
-200						8,567,118						443,669						5.5						1,514,354						(550,542)						(26.7)

論股權的經濟價值

上表中估計的EVE是基於包括貼現現金流分析和多路徑點陣估值在內的估值方法的組合。這兩種方法都使用公開可用的市場利率來確定預計現金流的貼現係數。模型模擬和計算高度依賴於假設，並將隨着盈利資產和融資負債的構成變化(包括利率衍生品價值變化的影響，如有)、利率環境的演變以及我們根據相關市場狀況、競爭或商業環境而改變我們的假設而定期變化。這些計算沒有反映我們資產負債表的預期變化，也沒有反映作為我們整體利率風險管理戰略的一部分，我們可能會為減少Eve敞口而做出的變化。

與任何衡量利率風險的方法一樣，上表所示的分析方法存在某些固有的侷限性。我們面臨着收益率曲線風險、提前還款風險、基數風險和收益率差壓縮，這些風險無法用上述方法完全建模和表達。因此，在市場利率發生變化的情況下，不應依賴上表中的結果作為實際結果的準確指標。此外，由此產生的EVE和NII估計不打算也不應被解釋為代表我們對潛在EVE或NII的估計。

我們截至2020年12月31日的基數前夕比2019年12月31日增加了31億美元，這是由於整體資產負債表的增長和自2020年第一季度以來市場利率的大幅下降。截至2020年12月31日，與2019年12月31日相比，我們的AFS和HTM投資組合中的現金餘額和固定收益投資分別增加了109億美元和196億美元，而貸款餘額增加了120億美元。這些資產的資金主要來自存款總額增加402億美元，其中無息賬户增加257億美元，有息賬户增加145億美元。與2019年12月31日相比，2020年12月31日無息和有息存款佔總存款的比例相對保持不變。.

存款的快速增長已經超過了貸款增長的速度，因此，大量沒有用於為貸款增長提供資金的過剩存款推動了我們的現金和投資餘額的增長。大部分投資組合是以固定利率按揭證券和債務工具持有，這些證券的市值敏感度一般較浮動利率貸款或

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目錄表

現金。因此，在利率上升的衝擊情景下，投資的市場價值比存款的市場價值變化更大，導致在這些情景下對Eve的敏感性為負。

由於2020年3月市場利率突然下降，-100和-200個基點利率衝擊情景中的EVE敏感性指標並不代表這些利率衝擊的全部幅度，因為我們假設美國聯邦基金利率為零。因此，2020年12月31日前夕-100和-200個基點速率衝擊情景的敏感度相似。

上述建模假設的變化，加上資產負債表的持續增長和較低的總體利率環境，是導致EVE敏感度整體變化的主要因素。

12個月淨利息收入模擬

NII敏感度是指+/-100和+/-200個基點利率衝擊情景下預計12個月淨利息收入與餘額和利率在預測期限內保持不變的基本情景相比的百分比變化。截至2020年12月31日，在+100個基點的利率情景下，NII敏感度為15.1%，而2019年12月31日為12.7%。我們在+200個基點利率衝擊情景下的NII敏感度為29.2%，而2019年12月31日為25.3%。2020年12月31日，負2.6%的-100個基點情景中的NII敏感度較低，而2019年12月31日的敏感度為-13.3%。-200個基點的情景目前表明，到2020年12月31日，NII的百分比變化較低，為-2.8%，而2019年12月31日為-26.7%。然而，如上所述，在這種利率環境下，-100和-200個基點的情景並不是完全的利率衝擊，因為假設利率為零。2020年12月31日的NII敏感度百分比包括與利率掉期相關的已實現收入或支出，這些掉期平倉反映了2019年啟動的宏觀對衝過程，以減少利率下降對NII的影響。NII敏感度的變化主要是上述資產負債表構成變化的結果，再加上在相應的平行利率衝擊情景中對衝的影響。

我們在2020年12月31日預測的基本情況靜態12個月NII與2019年12月31日相比增加了3.067億美元，主要是由於今年迄今資產負債表的增長，以及整體相對較低的利率環境，反映了2020年3月聯邦基金利率與去年相比的下降。具體地説，很大一部分貸款組合與最優惠利率掛鈎，由於美聯儲採取行動緩解可能的經濟低迷，最優惠利率在2020年3月下降了150個基點。利率變動對NII的不利影響在一定程度上被貸款組合的持續增長以及如上所述的資產負債表持續增長所緩和。

我們的大部分貸款都與Prime和LIBOR掛鈎。在積極的平行模擬利率衝擊情景中，與可變利率指數掛鈎的資產的利息收入，主要是我們的可變利率貸款，預計將有利於我們的基本12個月NII預測。對於負利率衝擊情景，情況正好相反。

為期12個月的NII模擬包括對我們的計息存款產品的重新定價假設，我們可以根據客户需求和我們的整體資金組合自行設定。計息存款的重新定價會影響估計的利息支出。

對於利率情景，模擬模型包含了貸款的嵌入利率下限(如果存在)，這可以防止模型基準利率在下行利率情景中移動到零%以下。嵌入的利率下限也是提高利率情景中的一個因素，因為在清除底部利率之前，需要模擬增加利率。此外，我們根據我們客户的歷史存款研究假設存款餘額衰減率。根據客户行為的變化和管理層的判斷，這些假設在未來可能會發生變化。我們存款定價策略的實際變化可能與我們目前的模型假設不同，並可能對我們的整體實際敏感性產生影響。

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目錄表

第8項：合併財務報表及補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會            

SVB金融集團：

關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見

我們審計了SVB Financial Group及其附屬公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量。我們還認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註2及附註9所述，由於採用ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失計量(CECL)，本公司已於2020年1月1日改變了確認及計量信貸損失的會計方法。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及收據和

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目錄表

公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

按集體評估的貸款和無資金貸款承諾的信貸損失準備

如綜合財務報表附註2及附註9所述，截至2020年12月31日，公司的貸款及無資金信貸承諾的信貸損失準備(ACL)分別為4.478億美元及1.208億美元。該津貼主要涉及本公司按集體基準評估的貸款和無資金來源的貸款承諾(分別為集體ALL和集體AULC)。集體ALL和集體AULC包括在集體(集合)基礎上對具有相似風險特徵的那些貸款和無資金貸款承諾的預期信貸損失的衡量。本公司根據有關歷史經驗、當前宏觀經濟環境及影響貸款餘額可收回性的合理及可支持的經濟預測的相關資料，採用現行的預期信貸損失方法估計合計金額。定量預期信貸損失是在未貼現的基礎上乘以公司對違約概率(PD)、違約損失(LGD)和個人違約貸款水平風險敞口(EAD)的估計的乘積。本公司根據內部歷史違約和虧損經驗得出PD、LGD和EAD，並根據合理和可支持的三年預測期內宏觀經濟假設的多個概率加權經濟預測情景進行調整。在合理及可支持的預測期過後，本公司將採用經預付款項調整後趨向於剩餘合約期內平均歷史虧損的自迴歸均值迴歸方法，回覆至歷史平均水平。本公司還根據其對可能導致未來貸款損失經歷的不同於其歷史貸款損失經驗的風險的預期，對其針對特定資產風險特徵的量化模型的結果以及當前狀況和合理且可支持的預測進行了一定的定性調整。這些調整是基於沒有反映在量化模型中的定性因素，但預計將影響信貸損失的估計。為了捕捉PD、LGD、EAD模型中貸款組合的獨特風險，公司將貸款組合劃分為池並按信用風險評級進行劃分。本公司使用與集體類似的方法估計集體AULC，所有這些都根據提供資金的無資金貸款承諾的可能性進行調整。對歷史損失信息的某些質量調整也適用於集體AULC。

我們將2020年12月31日集體所有和集體AULC的評估確定為關鍵審計事項。由於計量的不確定性，評估涉及到高度的審計努力，包括專業技能和知識，以及審計師主觀和複雜的判斷。具體地説，評估包括對方法的評估，包括用於估計(1)PD、LGD和EAD及其重要假設和投入的方法和模型，以及(2)某些定性調整。重要的假設和投入包括宏觀經濟假設及其權重的經濟預測情景、歷史觀察期、投資組合細分和信用風險評級。評估還包括對PD、LGD和EAD模型的概念合理性和性能進行評估。需要審計師的判斷來評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與本公司對2020年12月31日AULC總體和總體AULC估計的測量相關的某些內部控制的操作有效性，包括對以下各項的控制：

•定期審查和監測集體ALL和集體AULC方法

•識別和確定PD、LGD和EAD模型中使用的重要假設

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目錄表

•評價質量調整，包括在衡量質量調整時使用的重要假設

•信用風險評級的確定

•分析集體ALL和集體AULC結果、趨勢和比率。

我們通過測試公司使用的某些數據來源、定性因素和假設，並考慮這些數據、定性因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定2020年12月31日AULC總體和總體AULC估計的過程。此外，我們聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人士，他們在以下方面提供了協助：

•評估公司集體所有和集體AULC方法和關鍵假設是否符合美國公認會計原則

•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合預期用途，評估PD、LGD和EAD模型的概念合理性和性能

•評估用於制定定性因素的方法，以及這些因素對集體ALL和集體AULC的影響，並將其與相關信用風險因素進行比較，並與與公司投資組合相關的信貸趨勢保持一致

•評估歷史觀察期，重點關注整個經濟週期相對於公司當前投資組合的相關性

•評估將宏觀經濟預測假設納入PD、LGD、EAD模型的方法，該模型涉及公司的商業環境和整個行業使用的貸款產品

•評估模型驗證結果並評估其可能的影響(如果有)

•通過與公司的業務和環境以及相關行業慣例進行比較，確定貸款組合是否被類似的風險特徵劃分

•通過評估借款人的財務表現、還款來源以及任何相關擔保或基礎抵押品(如適用)，測試選定的貸款和無資金貸款承諾借款人關係的個人信用風險評級。

我們亦透過評估以下各項，評估就二零二零年十二月三十一日集體ALL及集體AULC估計所獲得的審核憑證的充分性：

•審計程序的累積結果

•公司會計實務的質量方面

•會計估計的潛在偏差。

/s/畢馬威律師事務所

自1994年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

加利福尼亞州舊金山

2021年3月1日

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併資產負債表 

						十二月三十一日，
（美元單位：千美元，面值和股份數據除外）						2020						2019
資產
現金和現金等價物						$	17,674,763					$	6,781,783
可供出售的證券，按公允價值計算(成本為#美元30,244,896及$13,894,348，分別)						30,912,438						14,014,919
持有至到期證券，按攤銷成本計算，扣除信貸損失準備淨額為#美元392及$0(公允價值為$17,216,871及$14,115,272（1）						16,592,153						13,842,946
非流通證券和其他股權證券						1,802,235						1,213,829
總投資證券						49,306,826						29,071,694
貸款，攤銷成本						45,181,488						33,164,636
信貸損失撥備：貸款						(447,765)						(304,924)
淨貸款						44,733,723						32,859,712
房地和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額						175,818						161,876
商譽						142,685						137,823
其他無形資產，淨額						61,435						49,417
租賃使用權資產						209,932						197,365
應計利息、應收賬款和其他資產						3,205,825						1,745,233
總資產						$	115,511,007					$	71,004,903
負債和總股本
負債：
無息活期存款						$	66,519,240					$	40,841,570
計息存款						35,462,567						20,916,237
總存款						101,981,807						61,757,807
短期借款						20,553						17,430
租賃負債						259,554						218,847
其他負債						3,971,974						2,041,752
長期債務						843,628						347,987
總負債						107,077,516						64,383,823
承擔及或然事項（附註21及附註27）
SVBFG股東權益：
優先股，$0.001面值，20,000,000授權股份；350,000和350,000分別發行和發行的股份						340,138						340,138
普通股，$0.001面值，150,000,000授權股份；51,888,463和51,655,607分別發行和發行的股份						52						52
額外實收資本						1,585,244						1,470,071
留存收益						5,671,749						4,575,601
累計其他綜合收益						622,517						84,445
SVBFG股東權益總額						8,219,700						6,470,307
非控制性權益						213,791						150,773
總股本						8,433,491						6,621,080
總負債和總權益						$	115,511,007					$	71,004,903

(1)在我們於2020年1月1日採納會計準則更新（ASU 2016—13，金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量）之前，與持有至到期（HTM）證券相關的信用損失準備金不適用，因此呈列為 零2019年12月31日更多詳情見附註2—“主要會計政策概要”中“採納新會計準則”。

見合併財務報表附註。

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目錄表

    

SVB金融集團及其子公司

合併損益表

 

						Year ended December 31,
(千美元，每股除外)						2020						2019						2018
利息收入：
貸款						$	1,520,021					$	1,599,165					$	1,358,480
投資證券：
應税						634,992						568,851						541,605
免税						61,055						44,952						34,616
出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券						25,542						96,440						35,208
利息收入總額						2,241,610						2,309,408						1,969,909
利息支出：
存款						60,219						177,672						29,306
借款						25,107						35,135						46,615
利息支出總額						85,326						212,807						75,921
淨利息收入						2,156,284						2,096,601						1,893,988
信貸損失準備金						219,510						106,416						87,870
扣除信貸損失準備後的淨利息收入						1,936,774						1,990,185						1,806,118
非利息收入：
投資證券收益淨額						420,752						134,670						88,094
權證資產收益，淨額						237,428						138,078						89,142
客户投資費						132,200						182,068						130,360
匯兑手續費						178,733						159,262						138,812
信用卡手續費						97,737						118,719						94,072
存款服務費						90,336						89,200						76,097
與貸款有關的費用						57,533						49,920						41,949
信用證和備用信用證手續費						46,659						42,669						34,600
投資銀行業務收入						413,985						195,177						—
佣金						66,640						56,346						—
其他						98,145						55,370						51,858
非利息收入總額						1,840,148						1,221,479						744,984
非利息支出：
薪酬和福利						1,318,457						989,734						726,980
專業服務						247,084						205,479						158,835
房舍和設備						127,125						96,770						77,918
淨佔用率						100,889						69,279						54,753
商務發展和旅行						23,724						68,912						48,180
聯邦存款保險公司和州政府評估						27,587						18,509						34,276
其他						190,175						152,579						87,251
總非利息支出						2,035,041						1,601,262						1,188,193
所得税前收入支出						1,741,881						1,610,402						1,362,909
所得税費用						447,587						425,685						351,561
扣除非控股權益前的淨收益						1,294,294						1,184,717						1,011,348
可歸因於非控股權益的淨收入						(85,926)						(47,861)						(37,508)
優先股股息						(17,151)						—						—
普通股股東可得淨收益						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840
普通股每股收益-基本						$	23.05					$	21.90					$	18.35
每股普通股收益-稀釋後						22.87						21.73						18.11

見合併財務報表附註。

102

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

綜合全面收益表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
扣除非控股權益前的淨收益						$	1,294,294					$	1,184,717					$	1,011,348
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣累計折算損益變動情況：
外幣折算收益(虧損)						16,467						3,208						(5,999)
相關税收(費用)優惠						(4,621)						(889)						1,669
可供出售證券之未變現損益變動：
未實現持有收益（損失）						606,038						189,813						(22,348)
相關税（費）福利						(168,521)						(52,697)						6,315
計入淨額的(收益)損失的重新分類調整 收入						(61,165)						3,905						740
相關税費(福利)						16,953						(1,087)						(205)
2016—01年ASU將股權證券未實現收益重新分類至保留收益						—						—						(40,316)
相關税費						—						—						11,145
從可供出售轉入持有至到期的證券未實現持有損失（收益）的攤銷						2,104						(2,158)						(4,607)
相關税收(費用)優惠						(586)						600						1,277
對ASU 2018—02年保留收益的擱淺税務影響重新分類						—						—						(319)
現金流套期保值未實現損益變動：
未實現收益(虧損)						231,920						(8,305)						—
相關税（費用）福利						(64,281)						2,306						—
淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整						(49,928)						5,358						—
相關税費(福利)						13,692						(1,489)						—
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						538,072						138,565						(52,648)
綜合收益						1,832,366						1,323,282						958,700
可歸屬於非控股權益的全面收益						(85,926)						(47,861)						(37,508)
SVBFG應佔全面收益						$	1,746,440					$	1,275,421					$	921,192

見合併財務報表附註。

103

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併股東權益報表

						優先股						普通股												其他內容 實收資本						留存收益						累計其他 綜合收益(虧損)						SVBFG總數 股東權益						非控制性權益						總股本
（千美元，份額數據除外）												股票						金額
2017年12月31日餘額						$	—					52,835,188						$	53					$	1,314,377					$	2,866,837					$	(1,472)					$	4,179,795					$	139,620					$	4,319,415
ASU 2014—09年累計調整，扣除税後						—						—						—						—						(5,802)						—						(5,802)						—						(5,802)
ASU 2016—01年累計調整，扣除税						—						—						—						—						103,766						(29,171)						74,595						—						74,595
ASU 2018—02年擱淺税收影響的重新分類						—						—						—						—						319						(319)						—						—						—
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						456,845						1						15,809						—						—						15,810						—						15,810
根據員工持股計劃發行的普通股						—						9,672						—						2,577						—						—						2,577						—						2,577
淨收入						—						—						—						—						973,840						—						973,840						37,508						1,011,348
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(28,494)						(28,494)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						(15,498)						(15,498)						—						(15,498)
攤銷從可供出售轉移至HTM的證券未實現收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(3,330)						(3,330)						—						(3,330)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						(4,330)						(4,330)						—						(4,330)
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						45,675						—						—						45,675						—						45,675
普通股回購						—						(715,207)						(1)						—						(147,122)						—						(147,123)						—						(147,123)
2018年12月31日的餘額						$	—					52,586,498						$	53					$	1,378,438					$	3,791,838					$	(54,120)					$	5,116,209					$	148,634					$	5,264,843
對購買的可贖回債務證券採用溢價攤銷的累計調整(ASU 2017-08)(1)						—						—						—						—						(583)						—						(583)						—						(583)
收購SVB Leerink						—						—						—						—						—						—						—						5,256						5,256
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						586,877						—						21,312						—						—						21,312						—						21,312
根據員工持股計劃發行的普通股						—						14,442						—						3,506						—						—						3,506						—						3,506
發行A系列優先股						340,138						—						—						—						—						—						340,138						—						340,138
淨收入						—						—						—						—						1,136,856						—						1,136,856						47,861						1,184,717
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(50,978)						(50,978)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						139,934						139,934						—						139,934
攤銷從可供出售轉移至HTM的證券未實現收益，扣除税項						—						—						—						—						—						(1,558)						(1,558)						—						(1,558)
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						2,319						2,319						—						2,319
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						(2,130)						(2,130)						—						(2,130)
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						66,815						—						—						66,815						—						66,815
普通股回購						—						(1,532,210)						(1)						—						(352,510)						—						(352,511)						—						(352,511)
2019年12月31日的餘額						$	340,138					51,655,607						$	52					$	1,470,071					$	4,575,601					$	84,445					$	6,470,307					$	150,773					$	6,621,080
採用ASC 326第一天的累計調整，扣除税（1）						—						—						—						—						(35,049)						—						(35,049)						—						(35,049)
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除限制性股票註銷額						—						464,985						—						28,699						—						—						28,699						—						28,699
根據員工持股計劃發行的普通股						—						12,094						—						2,447						—						—						2,447						—						2,447
淨收入						—						—						—						—						1,208,368						—						1,208,368						85,926						1,294,294
資本催繳和分配，淨額						—						—						—						—						—						—						—						(22,908)						(22,908)
可供出售證券未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						393,305						393,305						—						393,305
攤銷從可供出售轉移至HTM的證券未實現收益，扣除税項						—						—						—						—						—						1,518						1,518						—						1,518
外幣折算調整，税後淨額						—						—						—						—						—						11,846						11,846						—						11,846
現金流量套期未實現損益變動淨額，扣除税項						—						—						—						—						—						131,403						131,403						—						131,403
基於股份的薪酬，淨額						—						—						—						83,986						—						—						83,986						—						83,986
普通股回購						—						(244,223)						—						—						(60,020)						—						(60,020)						—						(60,020)
優先股股息						—						—						—						—						(17,151)						—						(17,151)						—						(17,151)
其他，淨額						—						—						—						41						—						—						41						—						41
2020年12月31日餘額						$	340,138					51,888,463						$	52					$	1,585,244					$	5,671,749					$	622,517					$	8,219,700					$	213,791					$	8,433,491

(1)更多細節見附註2--“重要會計政策摘要”。

見合併財務報表附註。

104

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併現金流量表

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收益						$	1,294,294					$	1,184,717					$	1,011,348
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金						219,510						106,416						87,870
股本權證資產公允價值變動，扣除行使所得款項						(2,347)						2,240						(24,417)
衍生工具公允價值變動，淨額						(48,013)						(18,506)						(11,043)
投資證券收益，淨額						(420,752)						(134,670)						(88,094)
非流通股和其他股權證券的收益分配						85,587						95,131						72,015
折舊及攤銷						100,840						82,717						57,906
投資證券溢價和折價攤銷淨額						75,178						15,513						(28)
基於股份的薪酬攤銷						83,986						66,815						45,675
遞延貸款費用攤銷						(173,975)						(155,429)						(128,077)
遞延所得税支出(福利)						6,911						(3,072)						(21,061)
行使股票期權和歸屬限制性股票帶來的超額税收利益						(5,857)						(9,588)						(17,989)
註銷房舍和設備以及使用權資產造成的損失						30,170						5,219						7,278
其他損失						—						8,959						—
其他資產及負債變動：
應計應收和應付利息淨額						(26,205)						(24,189)						(55,834)
應收賬款和應付賬款，淨額						18,765						(17,019)						(23,020)
應收和應付所得税，淨額						97,607						(11,630)						(5,820)
應計補償						190,983						(15,253)						56,874
外匯現貨合同，淨額						(20,790)						59,998						24,018
終止利率互換的收益						227,500						—						—
其他，淨額						(287,905)						(74,240)						(54,039)
經營活動提供的淨現金						1,445,487						1,164,129						933,562
投資活動產生的現金流：
購買可供出售的證券						(23,207,791)						(9,872,095)						(668,264)
出售可供出售證券所得款項						2,654,212						2,189,087						474,482
可供出售證券到期及償付所得款項						4,183,888						1,643,357						3,436,064
購買持有至到期證券						(6,778,370)						(492,502)						(4,726,595)
持有至到期證券到期及償付所得款項						4,035,952						2,124,513						1,891,761
購買非流通證券和其他股權證券						(201,293)						(136,186)						(81,574)
出售和分配非流通證券和其他股權證券的資本所得收益						148,224						113,526						95,025
貸款淨增加						(11,926,436)						(4,773,775)						(5,175,409)
購置房舍和設備						(87,407)						(65,479)						(45,865)
商業收購						(26,700)						(102,328)						—
用於投資活動的現金淨額						(31,205,721)						(9,371,882)						(4,800,375)
融資活動的現金流：
存款淨增量						40,224,000						12,428,907						5,074,825
短期借款淨增(減)						3,123						(613,982)						(402,318)
長期債務的本金支付						—						(358,395)						—
發行3.125%優先票據所得款項						495,024						—						—
(對非控股權益的分配)，扣除非控股權益的貢獻						(22,908)						(50,978)						(28,494)
發行優先股所得淨收益						—						340,138						—
優先股股息的支付						(17,151)						—						—
普通股回購						(60,020)						(352,511)						(147,123)
發行普通股、EPP和ESOP所得收益						31,146						24,818						18,387
融資活動提供的現金淨額						40,653,214						11,417,997						4,515,277
現金及現金等價物淨增加情況						10,892,980						3,210,244						648,464
期初現金及現金等價物						6,781,783						3,571,539						2,923,075
期末現金及現金等價物						$	17,674,763					$	6,781,783					$	3,571,539
補充披露：
期內支付的現金：
利息						$	83,746					$	217,961					$	75,601
所得税						299,175						422,346						376,425
期內非現金項目：
可供出售證券未實現損益的變動，扣除税項						$	393,305					$	139,934					$	(15,498)
來自投資的股票分配						11,913						8,917						5,277

見合併財務報表附註。

105

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註

1.    業務性質

SVB金融集團是一家多元化的金融服務公司，也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB Financial於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過我們的各個子公司和部門，我們提供了一套多樣化的銀行和金融產品和服務，在客户整個生命週期中為各種規模和階段的客户提供支持。在本公司合併財務報表的這些附註中，當我們提及“SVB Financial Group”、“SVBFG”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”或使用類似詞語時，除非上下文另有規定，否則我們指的是SVB Financial Group及其所有子公司，包括硅谷銀行(下稱“銀行”)。當我們提到“SVB Financial”或“母公司”時，我們只指母公司實體SVB Financial Group(不包括子公司)。

我們通過我們的主要子公司The Bank提供商業銀行產品和服務，Bank是一家成立於1983年的加州特許銀行，是聯邦儲備系統的成員。通過其子公司，該行還提供資產管理、私人財富管理和其他投資服務。此外，通過SVB Financial的其他子公司和部門，我們提供投資銀行和非銀行產品和服務，如基金管理和併購諮詢服務。我們主要專注於為以下行業的企業客户提供服務：科技、生命科學/醫療保健、私募股權/風險投資和優質葡萄酒。我們的企業客户在規模和成熟階段方面有很大的差異。此外，我們專注於與全球風險資本和私募股權社區內的公司建立牢固的關係，其中許多公司也是我們的客户，可能會投資於我們的公司客户。

我們總部設在加利福尼亞州聖克拉拉，在美國和世界各地的創新中心開展業務。

出於報道目的，SVB金融集團四我們在本報告中報告財務信息的經營部門：環球商業銀行、SVB私人銀行、SVB Capital和SVB Leerink。

2.    重要會計政策摘要

估計和假設的使用

按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。隨着新信息的獲得，估計可能會發生變化。須受該等估計影響的項目包括：1)公允價值計量，包括非流通證券及其他股權證券的估值及權證資產的估值；2)所得税；及3)貸款信貸損失撥備及無資金信貸承擔的信貸損失撥備是否足夠。以下對重要會計政策的討論包括有關這些估計的更多細節。

合併和列報原則

我們的合併財務報表包括SVB金融集團和合並實體的賬目。我們合併我們通過投票權擁有控制權的投票權實體，或通過我們在可變權益實體(VIE)中擁有控股權的實體。我們通過以下方式確定我們是否擁有VIE的控股權：(A)我們是否有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟表現產生重大影響；(B)我們是否有義務吸收預期損失；或(C)我們是否有權獲得該實體的預期回報。一般來説，如果我們對有限合夥企業投資的承諾佔對該實體的總承諾的很大一部分，我們就有重大的可變利益。我們還評估了關聯方對我們在合併結論中確定可變利益的影響。我們合併VIE，我們是VIE的主要受益者，基於控股權。如果我們不是VIE的主要受益人，我們將根據我們的所有權百分比按比例記錄我們的權益。

VIE是指投資者缺乏足夠的風險股本，使實體在沒有額外從屬財務支持或股權投資者的情況下為其活動提供資金，並且作為一個整體，缺乏以下特徵之一：(A)指導對實體的經濟表現最重要的活動的權力，(B)吸收實體預期損失的義務，或(C)獲得實體預期回報的權利。我們對VIE進行評估，以確定我們是否為VIE的主要受益人。主要受益人被定義為擁有控股權的可變利益持有人。控制金融權益需要：(A)有權指導最重要的活動

106

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

(B)承擔可能對VIE產生重大影響的VIE的損失或收益的義務。根據這一分析，我們還評估了踢出權和其他參與權，這可能會為我們提供控股權。VIE的主要受益人需要合併VIE。

我們還評估支付給有限合夥投資經理的費用。我們在分析我們在VIE的投資中的利益以及確定主要受益人(如果有)時，不會將那些不被視為可變利益的費用安排排除在外。根據慣例的和與所提供的服務相稱的條款作出的費用安排被認為不是可變利益，因此被排除在外。

所有重要的公司間賬户和與合併實體的交易都已取消。在向任何VIE提交的期間內，我們沒有提供以前沒有合同要求我們提供的財務或其他支持。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金、銀行到期現金餘額、可賺取利息的存款、美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券。就綜合現金流量表而言，我們認為現金等價物是指可隨時轉換為已知數額現金的投資，該等現金等價物與其到期日非常接近，以致其公允價值因市場利率變化而出現微不足道的風險，並與我們的現金管理活動一起購買。

投資證券

可供出售證券及可供出售證券信用損失撥備

我們的可供出售證券組合是一種固定收益投資組合，在保持足夠的流動性和信貸多元化以及滿足我們的資產/負債管理目標的同時，成功地在長期內賺取適當的投資組合收益率。可供出售證券的未實現收益和虧損，扣除適用税項後，在累計其他全面收益中報告，這是SVBFG股東權益的一個單獨組成部分，直到實現為止。

我們每個季度都會分析與信貸損失相關的可供出售證券的減值。市場估值代表證券在特定時間點的當前公允價值，幷包含到期利息的時間風險和每種證券在合同期限內的本金回報。當證券在到期前出售時，證券的收益和損失就實現了。信貸減值通過抵銷證券的估值準備確認，並通過收益進行抵銷；該準備僅限於公允價值(按證券的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值計算)低於攤銷成本基礎的金額。我們將與信用損失相關的減值金額(如果有的話)與所有其他因素造成的減值金額分開。信用損失部分在收益中確認，並記錄為AFS證券的信用損失撥備。

我們在確定信用損失是否存在以及債務擔保預計恢復的期限時，會考慮許多因素。下面的列表並不是包羅萬象的。我們會考慮以下所有因素：

•公允價值低於攤餘成本基礎的時間長度和程度(嚴重性和持續時間)；

•具體與證券、行業或地理區域有關的不利條件；例如，證券發行人的財務狀況的變化，或就資產擔保債務證券而言，是基礎貸款債務人的財務狀況的變化。這些更改的示例包括以下任何一項：

◦技術的變化；

◦可能影響證券發行人或相關貸款義務人未來盈利潛力的業務部門的終止；以及

◦信用增級質量的變化。

•證券公允價值的歷史波動性和隱含波動率；

•債務證券的償付結構和發行人未來償付能力增加的可能性；

•證券發行人未按期支付利息或者本金；

•評級機構對證券評級的任何更改；以及

•在資產負債表日之後公允價值的恢復或進一步下降。

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目錄表

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合併財務報表附註--(續)

根據ASC 310-20，應收賬款--不可退還的費用和其他費用，我們使用第三方市場數據供應商提供的對未來本金預付款的估計，以及實際本金預付經驗來計算在抵押貸款支持證券和固定利率抵押貸款債券的購買折扣或溢價攤銷中應用有效利息法所需的恆定有效收益率。折價和溢價的增加和攤銷分別計入按實際利息法計算的標的證券合同條款的利息收入中。

持有至到期證券及持有至到期證券信貸損失撥備

以積極意願及能力持有至到期日的債務證券被分類為持有至到期日證券，並按扣除任何信貸損失準備後的攤銷成本入賬。

自2020年1月1日起，我們按主要證券類型和標準信用評級綜合衡量持有至到期證券的預期信貸損失(ECL)。我們的持有至到期證券組合(市政債券投資組合除外)由美國政府明示或默示擔保，獲得主要評級機構的高評級，並有很長一段沒有信用損失的歷史。對於這些證券，我們認為信用損失的風險為零，因此，我們沒有記錄ECL。我們的市政債券投資組合主要由高評級債券組成，目前的評級不低於Aa2。我們對市政債券投資組合的ECL估計考慮了歷史信用損失信息和違約情況下的損失嚴重程度，並利用了根據當前條件調整的外部數據。我們的市政債券投資組合適用一年的合理和可支持的預測期，當證券的剩餘合同期限超過一年時，立即恢復到長期平均歷史損失率。我們不會就持有至到期證券的應計應收利息(“AIR”)估計ECL，因為AIR會在與證券有關的應計利息全數收回變得可疑時撥回或註銷。持有至到期證券的AIR總計為$55.0在2020年12月31日為100萬美元，45.2截至2019年12月31日，我們的HTM證券披露中的攤餘成本不包括在我們的附註8-“投資證券”中，因為它在我們的綜合資產負債表中的“應計應收利息和其他資產”中單獨包括和報告。

與我們的集體投資組合不具有共同風險特徵的市政債券的預期信貸損失是根據可變現淨值或預期未來現金流的貼現值與證券的已記錄攤銷成本基礎之間的差額單獨衡量的。

在採用CECL之前，我們對持有至到期的證券採用了ASC 320的非臨時性減值標準--投資債務和股票證券。對於2020年1月1日之前的期間，我們將非臨時性減值金額(如果有)分為與信貸相關的金額(信用損失部分)和所有其他因素造成的金額。信用損失部分在收益中確認，是證券的攤餘成本基礎與按證券的實際利率貼現的預期未來現金流量現值之間的差額。所有其他因素所產生的金額在其他全面收益中確認。

將投資證券從可供出售類別轉移到持有至到期類別，應在轉移之日按公允價值進行。扣除税項後的未實現淨收益保留在其他全面收益中，持有至到期證券的賬面價值在證券有效期內以與溢價或折價攤銷一致的方式攤銷。

非流通股和其他股權證券

非流通證券和其他股權證券包括對風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務基金、私人和公共投資組合公司的投資，包括因行使股權權證資產而持有的公共股權證券，以及對符合條件的保障性住房項目的投資。這些投資大部分是通過我們的SVB Capital Funds業務在基金的基金和直接風險基金中管理的。我們對非上市證券和其他股權證券投資的會計處理取決於幾個因素，包括所有權水平、控制權和進行投資的子公司的法律結構。如下文所述，我們對這類證券的會計依據是：(I)公允價值會計，(Ii)公允價值不能隨時確定的其他投資的計量選擇，(Iii)權益法會計和(Iv)僅適用於符合條件的保障性住房項目的比例攤銷法。

公允價值會計

我們管理的基金是AICPA《投資公司審計與會計指南》(ASC 946)下的投資公司，因此，這些基金以估計公允價值報告其投資，公允價值變動產生的未實現收益和損失在我們的綜合收益表中反映為投資收益或損失。我們根據公允價值會計記錄的非流通證券和其他股權證券包括我們通過我們管理的基金的基金進行的投資，這些基金投資於風險資本和私募股權基金。我們的工作總結

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目錄表

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合併財務報表附註--(續)

截至2020年12月31日，根據公允價值會計持有的投資的所有權權益如下表所示：

有限合夥						有限合夥中的公司直接所有權和間接所有權
基金的管理型基金
戰略投資者基金						12.6		%
資本優先回報基金						20.0
Growth Partners，LP						33.0

這些基金的普通合夥人權益由SVB Financial控制，在某些情況下，由SVB Financial擁有。這些基金的有限合夥人沒有實質性的參與權或退出權。因此，這些基金被合併，因投資估計公允價值的變化而產生的任何收益或損失都作為投資收益或損失記錄在我們的綜合淨收入中。

根據公允價值會計，投資基於作為基金普通合夥人獲得或從基金各自普通合夥人獲得的財務信息按其估計公允價值進行。對於私人公司直接投資，估值基於一系列因素的考慮，包括但不限於收購投資的價格、投資的期限和性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前和預計的經營業績、退出戰略和收購投資後的融資交易。F或對上市公司的直接股權投資，如果證券受到一定的銷售限制，估值是基於報價的市場價格減去折扣。限售折扣一般在十至二十取決於銷售限制，通常範圍為三至六個月。私人公司股本中非流通證券的估值和上市公司股票中具有一定銷售限制的其他證券的估值受重大判斷的影響。對沒有現成市場的證券進行估值的過程中固有的不確定性可能會導致我們對這些證券的估計價值與如果證券有現成市場時所得出的價值有很大差異，這些差異可能是實質性的。

對於我們的基金投資，我們使用從基金投資的普通合夥人那裏獲得的資產淨值，因為基金沒有易於確定的公允價值。我們基金投資的普通合夥人使用與公允價值會計一致的指導來編制他們的財務報表。我們使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息，例如9月30日，來説明我們的衡量日期和基金投資資產淨值日期之間的差異。這是，為我們的12月31日ST合併財務報表。在報告期內，吾等通過基金經理提供的資料或公開可得的交易數據，就任何已支付的供款、從投資收到的分派、已知的重大基金交易或市場事件，調整投資的價值。

投資的估計公允價值變動和收到的分配所產生的收益或損失被記錄為投資證券的收益，淨額是非利息收入的一個組成部分。應佔有限合夥人的任何投資收益或虧損部分將反映為非控股權益的淨收益，並對我們的淨收益進行調整，以反映其所有權百分比。

公允價值不容易確定的其他投資

我們對私人公司的直接投資沒有一個容易確定的公允價值。我們以成本減去減值(如有)，加上或減去因同一發行人的相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動而導致的變動來衡量這些投資。這些變化是通過收益確認的。在調整該等投資的公允價值時，吾等會考慮一系列因素，包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營業績、收購投資後的融資交易，以及對某些具有鎖定限制或其他特徵顯示需要折讓公允價值的投資的折讓。

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合併財務報表附註--(續)

權益法

我們的股權法非上市證券包括對風險資本和私募股權基金、私人持股公司、債務基金和合資企業的投資。我們的權益法非流通性證券及相關會計政策説明如下：

•股權證券和有限合夥企業的投資，例如我們至少持有投票權的私人公司的優先股或普通股20%，或我們有能力通過投票權權益、董事會參與或其他影響對被投資人的經營和財務政策施加重大影響的公司，按權益法核算，

•對有限合夥企業的投資，在該有限合夥企業中，我們持有超過5百分比，或我們有能力對合夥企業的經營和財務政策施加重大影響的，使用權益法核算，以及

•我們SPD-SVB(本銀行在中國的合資銀行)的合作伙伴關係，為此我們有50股權百分比，按權益法核算。

我們根據被投資方提供的最新財務信息，在我們的運營結果中確認我們在這些權益法投資的運營結果中的比例份額。我們至少每季度審查我們在權益法下計入的投資，以確定可能出現的非臨時性減值。我們的審查通常包括對每項投資的事實和情況的分析，對投資未來現金流和資本需求的預期，其業務的可變性和公司的退出戰略。對於我們的基金投資，我們使用基金投資的普通合夥人提供的每股資產淨值。我們使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息，例如9月30日，來説明我們的衡量日期和基金投資資產淨值日期之間的差異。這是，為我們的12月31日ST合併財務報表。在報告期內，我們會根據我們透過基金經理提供的資料或公開的交易數據所知悉的任何供款、投資分派及已知的重大基金交易或市場事件，調整我們投資的價值。

當我們認為價值下降不是暫時的，並將估計的損失確認為投資證券的損失時，我們就會降低投資價值，投資證券損失是非利息收入的一個組成部分。

比例攤銷法

為了履行我們在《社區再投資法案》下的責任，我們作為有限合夥人投資於低收入住房合作伙伴關係，這些合作伙伴經營合格的經濟適用房項目，併為投資者創造税收優惠，包括聯邦低收入住房税收抵免。這些合夥企業被認為是VIE，因為它們沒有足夠的風險股權投資，而且結構上沒有實質性的投票權。我們不是VIE的主要受益者，也不合並它們。我們對低收入住房合夥企業的投資在綜合資產負債表的投資證券組合中以非流通證券和其他股權證券的形式記錄。作為一種實際的權宜之計，我們按照比例攤銷法將投資與分配的税收利益按比例攤銷，並將這些收益扣除投資攤銷後計入所得税費用。

貸款

貸款按攤銷成本報告，攤銷成本由未償還本金減去未到期貸款費用淨額組成。未到期貸款費用反映未攤銷遞延貸款發放和承諾費，扣除未攤銷遞延貸款發放成本。除了現金貸款費用外，我們還經常獲得權證資產，這些資產使我們有權購買客户公司股票的頭寸，作為提供信貸便利的對價。這些權證資產的授予日公允價值被視為貸款費用，並作為非勞動收入遞延，並確認為通過貸款利息收入對貸款收益率的調整。未賺取貸款費用淨額按相關貸款及承諾的合約條款按恆定有效收益率法(按實際貸款提前還款經驗調整)或直線法(視何者適用而定)攤銷為貸款利息收入。

信貸損失準備：貸款

貸款信貸損失準備考慮信貸風險，並通過計入費用的ECL準備金進行調整，並扣除回收後的貸款金額沖銷。我們的信貸損失準備是對公司現有貸款在資產負債表日固有的預期損失的估計。確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響作出判斷。

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合併財務報表附註--(續)

投資組合細分和基於風險的細分

估算貸款ECL的過程涉及適當考慮我們六個貸款組合部分的獨特特徵的程序。我們的六個投資組合部分是通過使用以下風險維度確定的：(I)承保方法，(Ii)行業利基和(Iii)生命階段。這個六投資組合細分進一步細分為11應收融資類別，或基於風險的部分，代表監測信用風險的水平。信用質量是通過評估各種屬性來評估和監測的，這些評估的結果被用於承銷新貸款和在我們的過程中估計ECL。有關詳細信息，請參閲附註9--“貸款和信貸損失撥備：貸款和無資金的信貸承諾”。以下提供了有關我們的六個投資組合細分市場和11個基於風險的細分市場的額外信息：

全球基金銀行業務

我們全球基金銀行(前身為私募股權/風險投資)投資組合的絕大部分由資本募集信貸額度組成，其償還取決於相關有限合夥人投資者在某些私募股權和風險投資公司管理的基金中支付的資本催繳。這些安排通常由有意義的金融契約管理，旨在確保基金剩餘的可贖回資本足以償還貸款，而較大的承諾(通常提供給較大的私募股權基金)通常通過轉讓普通合夥人從基金的有限合夥人投資者那裏召回資本的權利來獲得。

依賴投資者-加速器(早期)和增長(中期和後期)

依賴投資者的貸款包括二投資組合細分：(I)加速器，由早期客户組成；(Ii)增長，由中期和後期客户組成。我們的投資者依賴型貸款主要發放給科技和生命科學/醫療保健公司。依賴投資者的貸款通常有適度的現金流或負現金流，沒有既定的盈利運營記錄。這些貸款的償還可能取決於借款人從風險投資公司或其他機構獲得額外的股權融資，或者在某些情況下，成功地出售給第三方或首次公開募股。風險投資公司可能會有選擇地、以較低的金額或較不優惠的條件提供融資，這可能會對借款人償還貸款的能力產生不利影響。當償還依賴於下一輪風險投資，並且有跡象表明不太可能或不會發生進一步投資時，通常可能需要出售公司以全額償還債務。如果合理的努力沒有產生一個潛在的買家願意在出售結束時或按商業上可行的條款償還所有債務，該賬户很可能被視為不良或註銷。

我們的Accelerator或早期投資組合由收入前、開發階段的公司和處於商業化早期階段的公司組成，收入高達$5百萬美元。出於披露的目的，我們的增長投資組合細分為兩個基於風險的細分：中期和後期。中期公司由成長期企業組成，其收入在5百萬美元和美元15百萬，或者，就生物技術而言，是營收前的臨牀階段公司。後期階段由收入為美元的公司組成15百萬或更多。我們投資者依賴型貸款的分類部分是基於我們在每個基於風險的部門經歷的重大不同的歷史損失率，歷史損失率在早期投資組合部門中最高，在中期和後期基於風險的部門中下降，這是由於公司在發展的不同階段創造了相對較高的企業價值和資產覆蓋範圍。

現金流和資產負債表相關

我們的現金流和資產負債表依賴型投資組合細分為現金流依賴型和資產負債表依賴型貸款。此外，出於披露目的，我們的現金流依賴貸款分為兩個基於風險的部分：(I)保薦人主導的買斷和(Ii)其他。我們的現金流依賴型貸款主要發放給技術和生命科學/醫療保健公司，要求借款人維持足以償還所有債務的運營現金流。借款人必須證明，正常的現金流超過了與經營企業相關的所有固定費用。保薦人主導的收購貸款通常用於幫助選定的一批經驗豐富的私募股權保薦人收購業務，規模較大，償還通常取決於被收購公司的現金流。被收購的公司通常是規模較大的成熟後期企業，其特點是槓桿水平合理，貸款結構包括有意義的財務契約。發起人的股權出資往往是50收購價格的百分之幾或更多。

依賴資產負債表的貸款主要發放給技術和生命科學/醫療保健公司，其中包括以資產為基礎的貸款，其結構要求持續的流動資產覆蓋範圍(即現金、現金等價物、應收賬款，以及程度較小的存貨)超過未償債務。這些貸款通常是向我們的增長和公司融資業務中的公司發放的。償還這些安排

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SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

取決於與我們客户有業務往來的第三方的財務狀況和支付能力。由於採用CECL，並結合上文討論的經修訂的投資組合分解方法，某些以前被認為依賴於資產負債表的貸款已被重新歸類為依賴於投資者的後期階段。

私營銀行

我們的私人銀行客户主要是私募股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的高管。我們提供定製的私人銀行服務套件，包括抵押貸款、房屋淨值信用額度、限制性和私人股票貸款、資本催繳信用額度、針對流動資產的信用額度和其他有擔保和無擔保的貸款產品，以及現金和財富管理服務。此外，我們還向私人銀行客户提供業主自住商業抵押貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

高級葡萄酒和其他

出於披露目的，我們的高級葡萄酒和其他投資組合包括兩個基於風險的部分：(I)高級葡萄酒和(Ii)其他。我們的優質葡萄酒客户主要包括美國西部的優質葡萄酒生產商、葡萄園和葡萄酒行業或酒店業相關企業，主要是加利福尼亞州的納帕谷、索諾馬縣和中央海岸地區，以及太平洋西北部地區。我們的其他基於風險的部分主要包括我們的社區發展貸款，作為我們根據《社區再投資法案》承擔的責任的一部分。

SBA貸款

SBA貸款包括在所有 在我們的六個投資組合部分中，並作為單一的基於風險的部分單獨披露。我們參與了SBA的Paycheck保護計劃(“PPP”)，以支持全美的小企業。根據這項計劃，SBA根據CARE法案、經濟援助法案以及相關法規和指導的規定，向銀行提供擔保，為合格的初始借款人提供高達1000萬美元的無擔保定期貸款，為第二次借款人提供高達200萬美元的無擔保定期貸款。在《經濟援助法》頒佈後，根據PPP發放貸款的能力被延長至2021年3月31日，我們也已開始接受客户的寬恕申請，即客户申請由SBA免除(償還)貸款。根據該計劃提供的貸款主要發放給科技、生命科學/醫療保健、優質葡萄酒和能源資源行業的客户。雖然受助人分佈在美國各地，但超過一半的貸款發放給了來自美國西部的申請客户。

我們維持一個系統的流程，以評估個別貸款和投資組合部分估計貸款信貸損失的內在風險。在批准時，我們投資組合中的每一筆貸款都被分配了信用風險評級。信用風險評級的範圍從1到10，1代表不還款風險低的貸款，9代表不還款風險最高的貸款，10代表已被註銷的貸款。每筆貸款的信用風險評級都在不斷監測和更新。這個信貸風險評級過程包括但不限於以下因素的考慮：支付狀況、借款人的財務狀況和經營業績、借款人遵守貸款契約、相關抵押品價值和業績趨勢、獲得額外資本的程度、是否存在信用提升措施，如第三方擔保(如適用)、借款人對外部因素的敏感程度，以及借款人管理團隊的深度和經驗。我們的政策要求一個由高級管理人員組成的委員會至少每季度審查一次信用風險評級為5至9、超過特定美元價值的信用關係。

預期信用損失度量

在信貸損失準備中報告的ECL數額的估計方法是兩個主要部分的總和：(1)對具有相似風險特徵的貸款池進行集體評估的ECL，包括基於管理層對可能導致未來貸款損失經歷與我們以往貸款損失經驗不同的風險的評估進行的定性調整；(2)針對與其他貸款沒有類似風險特徵的個別貸款評估的ECL。我們不估計貸款上的空氣ECL，因為當與貸款相關的空氣的全部收集變得可疑時，空氣被沖銷或註銷，這是當貸款被置於非應計狀態時。航空貸款總額為$126.4在2020年12月31日，119.1於2019年12月31日，本公司的應計利息及其他資產未計入附註9-“貸款及信貸損失撥備：貸款及無資金來源的信貸承諾”的攤餘成本披露，因其在綜合資產負債表的“應計應收利息及其他資產”內單獨計入及報告。

雖然我們貸款信用損失準備的評估過程使用了歷史和其他客觀信息，但貸款的分類和貸款信用損失準備的估計依賴於對

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合併財務報表附註--(續)

我們的管理層。一個由高級管理層組成的委員會評價貸款信貸損失準備的適當性，其中包括審查貸款組合細分、量化模型、內部和外部數據輸入、經濟預測、信用風險評級和質量調整。

與其他貸款具有相似風險特徵的貸款

我們根據上文討論的投資組合細分，從非貼現現金流方法中得出估計的ECL假設。這種方法結合了三個預測指標的計算：(1)違約概率(“PD”)，(2)違約損失(“LGD”)和(3)違約風險敞口(“EAD”)，在風險敞口的估計壽命內。PD和LGD假設是基於量化模型和信用損失的內在風險而建立的，這兩個假設都涉及重大判斷。在我們控制範圍內的續簽和延期不在貸款的估計合同期限內考慮。然而，如果管理層有合理的預期，我們將與借款人簽署TDR，我們將包括潛在的延期。量化模型基於歷史信用損失經驗，並根據概率加權經濟情景進行調整。這些情景被用來支持合理和可支持的預測期三年針對所有投資組合細分市場。如果投資組合中貸款的剩餘合同期限超過這三年，我們將使用均值迴歸的自迴歸方法恢復到歷史平均水平，這種方法將繼續逐步趨向於貸款剩餘合同期限內的平均歷史損失，並對預付款進行調整。宏觀經濟情景每季度進行一次審查。    

我們還對通過我們的定量ECL模型獲得的結果進行了定性因素調整，以考慮模型的不精確性、新出現的風險評估、趨勢和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主觀因素。對歷史損失信息的這些調整是針對特定資產的風險特徵進行的，也反映了我們對當前狀況和合理且可支持的預測與評估歷史信息期間存在的狀況的差異程度的評估。這些調整彙總在一起，成為我們的質的分配。根據我們對貸款環境變化風險的定性評估估計，不同時期的定性分配可能會有很大差異，可能包括但不限於考慮以下因素：

•貸款政策和程序的變化，包括在估計信貸損失時沒有在其他地方考慮的承保標準和收集、註銷和回收做法的變化；

•影響投資組合可收集性的國際、國家、區域和地方經濟和商業狀況的變化和發展，包括各個細分市場的狀況；

•投資組合的性質和數量以及貸款條件的變化；

•貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化；

•逾期貸款的數量和嚴重程度、非應計貸款的數量和嚴重程度以及不良分類或分級貸款的數量和嚴重程度的變化；

•我們貸款審查制度質量的變化；

•抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化；

•任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；

•其他外部因素，例如競爭以及法律和監管要求，對我們現有投資組合的估計信貸損失水平的影響；以及

•現有數據的侷限性、模型的不精確性和近期宏觀經濟因素的影響，這些因素可能沒有反映在預測信息中。

不具有相似風險特徵的貸款

我們監控我們的貸款池，以確保其中的所有資產繼續與池中的其他金融資產具有類似的風險特徵。信用風險、借款人情況的變化或確認核銷可能表明貸款的風險狀況已發生變化，應將該資產從其當前資產池中移出。對於與其他貸款沒有共同風險特徵的貸款，預期信用損失以可變現淨值計量，即預期未來現金流的貼現值與貸款的攤餘成本基礎之間的差額。如果一筆貸款依賴抵押品，而償還預計將主要通過經營或出售抵押品來提供，則ECL按貸款的攤銷成本基礎與抵押品的公允價值之間的差額計量。抵押品的公允價值將由最近的評估確定，並經調整以反映出售資產的合理營銷期(S)和對合理銷售費用的估計。抵押品依賴型貸款將至少每年完成並接受獨立評估。

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合併財務報表附註--(續)

信貸損失準備：未撥資金的信貸承諾

我們為沒有資金的信貸承諾保留單獨的信貸損失準備金，這包括在我們的信貸損失準備金中的其他負債和相關的ECL。我們通過使用歷史趨勢來估計預期損失量，以計算無資金支持的信貸承諾獲得資金支持的可能性，並推導出每個投資組合部門的歷史終身預期損失係數，類似於我們的資金支持貸款ECL。集體評估的無資金信貸承諾ECL也包括適用於我們的資金貸款ECL的相同質量分配。對於與與其他貸款風險特徵不同的貸款相關的無資金信貸承諾，在適用的情況下，我們將在無資金信貸承諾的信貸損失準備金中單獨計入ECL的估計。被公司確定為無條件可撤銷的貸款承諾不需要為無資金來源的信貸承諾的信貸損失撥備。

壞賬和核銷

我們的沖銷政策適用於所有貸款，無論投資組合類別。如果本金或利息逾期180天以上，且貸款缺乏足夠的抵押品，且貸款不在收回過程中，則考慮全部或部分註銷商業貸款。如果本金或利息逾期超過120天，並且貸款缺乏足夠的抵押品，且貸款不在收回過程中，則考慮對消費貸款進行全部或部分註銷。在下列任何情況下，我們也會考慮註銷貸款：1)貸款或部分貸款被認為無法收回，原因是：a)借款人無法支付經常性付款，b)借款人財務狀況發生重大變化，或c)預期出售借款人的全部或部分業務不足以全額償還貸款，或2)監管機構已確定要註銷貸款。

問題債務重組

TDR源於對貸款的修改，在這種情況下，我們向借款人提供了與借款人的財務困難有關的優惠，否則我們不會出於經濟或法律原因考慮這些優惠。這些優惠可包括：(1)延遲付款超過一段微不足道的時間，但不包括足夠的抵銷借款人優惠；(2)減息；(3)在正常課程延長以外延長到期日；(4)本金寬免；及/或(5)扣減累算利息。

我們使用ASC 310-40中的因子，應收賬款，債權人的問題債務重組，在分析借款人何時遇到財務困難以及我們何時給予特許權時，這兩種情況都必須存在，才能進行重組，以滿足TDR的標準。如果我們確定存在TDR，我們將根據按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值來計量減值，但作為實際的權宜之計，我們也可以基於貸款的可觀察市場價格來計量減值，或者如果貸款是抵押品依賴型貸款，我們也可以基於抵押品的公允價值減去銷售成本來計量減值。

2020年4月，我們實施了三項延期償還貸款計劃，旨在幫助受新冠肺炎疫情影響最大的借款人。這些計劃包括為符合特定標準的風險投資、私人銀行和葡萄酒借款人提供減免。對於根據這些計劃修改的貸款，根據CARE法案第4013條的規定，我們選擇不將問題債務重組分類應用於截至2019年12月31日的借款人。此外，對於不符合CARE法案標準的貸款，我們在銀行監管機構發佈的跨部門聲明中應用了指導方針。使用這一指導，我們可能會發現，借款人沒有遇到財務困難，否則可能會導致TDR分類，根據ASC子主題310-40，如果貸款修改是為了應對新冠肺炎疫情而進行的，提供短期貸款延期付款(例如，6個月的期限)，並向截至貸款修改計劃實施日期當前的借款人發放貸款。我們根據CARE法案和機構間指導(如果適用)對根據這些計劃修改的所有貸款進行了評估，並確定貸款修改不會被視為TDR。我們沒有在延期付款期間推遲確認利息收入，也沒有任何合格的修改觸發非應計狀態。

非權責發生制貸款

當貸款逾期90天未支付本金或利息時(除非本金和利息已得到良好擔保且正在收回)，或當我們根據目前已知的信息確定不可能及時收回本金或利息時，貸款通常被置於非應計項目狀態。

當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，應計利息和費用與利息收入相抵銷，然後使用成本回收法對貸款進行會計處理，直到有資格恢復應計狀態為止。對於要恢復應計狀態的貸款，根據貸款協議的條款，所有拖欠的本金和利息必須變為當期，未來剩餘本金和利息的收回必須被認為是可能的。我們採用成本回收的辦法

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合併財務報表附註--(續)

將收到的所有現金用於貸款本金，直到收回為止的方法。根據這種方法，利息收入在收到的現金流量總額超過初始非應計項目之日的記錄投資後確認。我們所有的非權責發生貸款的信用風險評級為8或9，並被歸類為不良貸款類別。

房舍和設備

房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊及攤銷乃按資產估計使用年限或相關租約期限(以較短者為準)採用直線法計算。按資產分類劃分的最高估計使用壽命如下：

租賃權改進						租期或資產壽命較短
傢俱和設備						7年份
計算機軟件						3-7年份
計算機硬件						3-5年份

我們將開發或獲取供內部使用的計算機軟件的成本資本化，包括與開發的軟件、購買的軟件許可證和某些實施成本相關的成本。

對於報廢或以其他方式處置的財產和設備，成本和相關累計折舊從賬目中扣除，由此產生的收益或損失計入綜合淨收益中的非利息支出。

租賃義務

我們已經簽訂了房地產和用於業務的各種設備的租賃合同。在租賃開始時，對每一份租賃進行評估，以確定該租賃將被計入經營性租賃還是融資租賃。我們有不是2020年12月31日和2019年12月31日的融資租賃義務。我們已作出會計政策選擇，不確認因任何類別標的資產的短期租賃而產生的使用權資產和租賃負債。除排除短期租賃外，我們實施了一項會計政策，即在計量所有租賃合同的使用權(“ROU”)資產和租賃負債時，不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款，不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，公司就會審查ROU資產的減值。淨收益資產在存在可識別現金流的最低水平(“資產組”)進行可回收審查。如果資產組的賬面金額超過其使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則不被視為可收回。如果資產組被確定為不可收回，則在商店資產組的賬面金額超過其公允價值的金額中確認減值費用。由此產生的減值費用(如有)將按比例按相關資產的相對賬面金額分配。

企業合併

企業合併按照會計收購法核算。收購資產，包括可單獨確認的無形資產和假設負債，按其收購日期的估計公允價值入賬。收購成本超過這些公允價值的部分被確認為商譽。在自收購日期起計不超過一年的計量期內，估計公允價值的變動被確認為商譽調整。某些交易成本在發生時計入費用。

商譽及其他無形資產

商譽不攤銷，至少要進行年度減值評估。如吾等最近未完成對相關申報單位的公允價值評估，並將該申報單位的經評估公平值與其賬面值(包括商譽)作比較，則將完成量化評估。如果我們被要求計算實體的公允價值，我們通常會應用貼現現金流量分析，使用預測

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合併財務報表附註--(續)

業績估計，以及利用報告單位特定資本資產定價模型的貼現率，該模型進而使用與市場表現以及各種宏觀經濟和報告單位特定風險相關的假設。如果這一量化評估是最近完成的，並且如果我們認為該估計是最新的和可靠的，我們將不會對報告單位在該報告期的公允價值進行全面的量化評估。相反，我們將定性地確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。作為這一定性分析的一部分，我們考慮了可能影響實體業績的宏觀經濟因素、報告單位特定於實體的財務業績、管理層或戰略的變動以及其他因素。如果情況顯示我們報告單位的公允價值低於其賬面價值(包括商譽)，我們將更頻繁地評估商譽的減值。

有限年限的無形資產於其估計使用年限內攤銷，如事件或情況顯示公允價值少於賬面值，則所有無形資產均須計提減值。

公允價值計量

本公司的可供出售證券、衍生工具及若干非上市證券及其他權益證券均為按公允價值經常性記錄的金融工具。我們在編制合併財務報表時對按公允價值計量的資產和負債的估值進行估計。

公允價值計量--定義和層次

公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(“退出價格”)。按公允價值記錄的資產和負債的披露有三個層次。該層次結構內的資產和負債分類是基於用於計量的估值方法的投入是可觀察的還是不可觀察的，以及這些投入在公允價值計量中的重要性。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場衍生或基於市場的信息，而不可觀察到的投入反映了我們對市場數據的估計和市場參與者的觀點。計量公允價值的三個水平以投入的可靠性為基礎，如下：

第1級

公允價值計量基於活躍市場對我們有能力獲得的相同資產或負債的報價。由於估值基於活躍市場中隨時可得的報價，因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。利用一級投入的資產包括美國國債、外國政府債務證券、交易所交易的股權證券和某些按公允價值會計入賬的有價證券。

二級

公允價值計量基於非活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價。可供出售證券的估值由獨立定價服務提供商提供，他們對這些證券具有估值經驗，並與從獨立經紀商獲得的平均市場報價進行比較。我們每月對從第三方收到的價值進行分析，以便價格代表對公允價值的合理估計。這些程序包括但不限於對第三方定價方法的初步和持續審查、對定價趨勢的審查和對交易量的監測。其他佐證，例如向經紀商取得不具約束力的價格，可視乎證券的交易頻率及市場的流動性或深度而定。從獨立經紀商收到的價格代表對公允價值的合理估計，並通過使用可觀察到的市場信息(包括可比交易、收益率曲線、價差和市場指數(如有))進行驗證。如果我們根據可獲得的市場數據確定存在更合適的公允價值，則從第三方收到的價格將進行相應調整。以下是用於每類2級資產和負債的重要投入的摘要：

美國機構債券：美國機構債券的公允價值計量基於所持債券的特定特徵，如發行人名稱、發行日期、票面利率、到期日和任何適用的發行人看漲期權特徵。估值是基於市場相對於類似期限的基準市場利率的利差，通常是美國國債。

機構發行的抵押貸款支持證券：機構發放的抵押貸款支持證券是按美國機構標準承銷的個人常規抵押貸款的池，具有類似的票面利率、期限和其他屬性，如地理位置、貸款規模和發起年份。這些證券的公允價值計量為

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合併財務報表附註--(續)

基於相對於基準市場利率的可觀察價格調整，並考慮到估計的貸款提前還款速度。

機構發行的抵押抵押債券：機構發行的抵押貸款債券被組織成具有明確現金流特徵的類別或部分，並以美國機構發行的抵押貸款傳遞證券為抵押。這些證券的公允價值計量納入了抵押貸款傳遞證券的類似特徵，如票面利率、期限、地理位置、貸款規模和始發年份，此外還納入了估計提前還款速度對類別或部分現金流結構的影響。在考慮了上面列出的投入之後，這些衡量標準納入了估計平均壽命內的可觀察到的市場價差。

機構發行的商業抵押貸款支持證券：這些證券的公允價值計量基於基準市場利率(通常是美國國債利率或掉期市場可觀察到的利率)、提前還款速度、貸款違約率假設和基礎貸款的貸款損失嚴重程度假設的利差。

外匯遠期和期權合約資產和負債：這些資產和負債的公允價值計量基於現貨和遠期外幣匯率以及期權波動率假設進行定價。

利率衍生品和利率互換資產和負債：利率衍生工具和利率掉期的公允價值計量是根據合同固定部分的票面利率和合同浮動部分的浮動票面利率來定價的。估值基於掉期收益率曲線上的現貨和遠期匯率以及合約交易對手的信用。

其他股權證券：上市公司股權證券的公允價值計量是基於報價的市場價格減去折扣價，如果證券受到某些銷售限制的話。某些限售折扣的範圍一般在10百分比至20百分比取決於限售的持續時間，通常為三到六個月。

權證資產(公共投資組合)：上市投資組合公司權證資產的公允價值計量是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的。該模型使用了上市公司的價格(標的股票價格)、聲明的執行價格、權證到期日、無風險利率和市場可觀察到的期權波動率假設。

第三級

公允價值計量源於估值技術，該技術使用了市場上無法觀察到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對我們認為市場參與者將在為資產定價時使用的假設的估計。估值方法與用於計量公允價值的市場法、收益法及/或成本法一致。以下是用於每類3級資產的估值技術摘要：

未按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資：公允價值計量基於一系列因素的考慮，包括但不限於收購投資的價格、投資的期限和性質、當地市場狀況、可比證券的價值，以及與私人公司相關的當前和預期的經營業績、退出戰略和收購投資後的融資交易。公允價值計量中使用的重大不可觀察投入包括關於每個投資組合公司的信息，包括實際和預測結果、現金狀況、最近或計劃的交易和市場可比公司。

權證資產(公共投資組合)：上市投資組合公司權證資產的公允價值計量是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的。該模型使用了上市公司的價格(標的股票價格)、聲明的執行價格、權證到期日、無風險利率和市場可觀察到的期權波動率假設。通過應用最高可達20對於某些具有某些銷售限制或其他特徵的權證，有理由認為其價格低於公允價值。

權證資產(私人投資組合)：私人投資組合公司的權證資產的公允價值計量基於Black-Scholes期權定價模型，通過使用聲明的執行價格、期權到期日、無風險利率和期權波動率假設來估計資產價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的期權波動率假設是基於公開市場指數，這些指數的成員與我們私人公司投資組合中的公司在類似的行業運營。期權到期日被修改，以考慮相對於聲明到期日對實際壽命的估計。整體模型資產價值因相關標的公司的非上市性質而普遍缺乏流動資金而作進一步調整。在波動率的變化和

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合併財務報表附註--(續)

剩餘壽命假設與公允價值計量無關，而流動性貼現假設的變動與公允價值計量之間存在負相關關係。

基於收費的服務收入確認

有關我們與客户簽訂的合約的收費服務收入確認政策，請參閲附註16-“非利息收入”。

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。我們的聯邦、州和外國所得税撥備是基於本年度的應付税款、與資產和負債的税基和財務報表餘額之間的臨時差異有關的遞延税款的本年度變化，以及為不確定的税收狀況預留的準備金。遞延税項資產和負債按當前頒佈的適用於遞延税項資產和負債預期變現期間的所得税税率計入綜合財務報表。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。當根據現有證據確定遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現時，將提供估值準備。我們提交合並的聯邦所得税申報單，並根據需要合併、合併或單獨提交州所得税申報單。我們的外國註冊子公司在適用的外國司法管轄區提交納税申報單。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金記錄在其他非利息支出中，這是合併淨收入的一個組成部分。

基於股份的薪酬

對於所有授予的基於股票的獎勵，基於股票的補償費用以直線方式在必要的服務期內攤銷，包括考慮歸屬條件和預期的沒收。股票期權的公允價值採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計量，限制性股票獎勵和限制性股票單位的公允價值以授予日我們普通股的報價為基礎。

每股收益

每股普通股的基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股普通股收益是根據期內已發行普通股和潛在普通股的加權平均數計算的。潛在普通股包括股票期權、ESPP股票和限制性股票單位。如果普通股等值股票的影響是反稀釋的，則不包括在計算中。    

衍生金融工具

所有衍生工具均按公允價值計入資產負債表。衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於該衍生金融工具是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，如果是，則取決於套期保值活動的性質。公允價值變動通過不符合對衝會計處理資格或未在套期保值關係中指定的衍生工具的收益確認。

現金流對衝

對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益中記錄，並在收益中確認，因為對衝項目影響收益。影響收益的衍生金額按照“貸款”項中對衝項目的分類確認為利息收入的一部分，利息收入是綜合淨收入的一部分。我們根據ASC 815評估對衝有效性，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，以確保所有對衝保持高度有效，以確保可以應用ASC 815下的對衝會計。如果套期保值關係不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求，則累積的其他全面收益中任何剩餘的損益金額將重新歸類為“貸款”項下的收益，作為利息收入的一部分，作為綜合淨收入的一部分。

權證資產

對於協商的信貸安排和某些其他服務，我們可能會獲得股權證資產，使我們有權收購技術和生命科學/醫療保健領域主要由風險投資支持的私人公司的股票。

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合併財務報表附註--(續)

工業。我們持有這些資產是為了獲得預期的投資收益。我們不使用它們來對衝任何經濟風險，也不使用其他衍生品工具來對衝由權證資產產生的經濟風險。

當某些私人和上市客户公司的權證資產包含淨結算條款和ASC 815規定的其他資格標準時，我們將其作為衍生品入賬。一般來説，權證資產使我們有權在特定時間段內以特定價格購買特定數量的股票。某些權證資產包含或有撥備，可在未來發生某些事件時調整標的股份數量或購買價格。我們幾乎所有的認股權證協議都包含淨股份結算條款，允許我們在行使時獲得等於認股權證內在價值除以股價的股數(也稱為“無現金”行使)。該等認股權證資產按公允價值入賬，並於取得時在綜合資產負債表中被分類為衍生資產及其他資產的一部分。

授出日期與發行信貸安排相關而收到的權證資產的公允價值被視為貸款費用，並確認為通過貸款利息收入對貸款收益率的調整。與其他貸款費用類似，與授出日期認股權證公允價值相關的收益率調整將在該信貸安排的有效期內確認。

自授予日起公允價值的任何變動將確認為我們資產負債表上其他資產的增加或減少，以及權益認股權證資產的淨收益或損失，非利息收入是綜合淨收入的一個組成部分。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對我們的權證資產進行估值，該模型納入了以下重要因素：

•基礎資產價值，是根據估值報告中現有的信息估計的，包括有關公司隨後幾輪融資或業績的任何信息。

•聲明的執行價格，可以在隨後的幾輪融資或其他未來事件發生時調整某些權證的執行價格。

•價格波動或與權證價格可能變化相關的風險。波動率假設是基於上市公司的歷史價格波動，這些公司的指數性質類似於發行認股權證的基礎客户公司。實際波動率輸入是基於過去16個季度指數內單個上市公司的平均波動率和中值波動率，平均波動率是從該指數得出的。

•關於終止和行使認股權證的實際數據被用作確定每個財務報告期內認股權證的預期剩餘壽命的基礎。認股權證可以在收購、合併或首次公開募股時行使，也可以因破產、重組活動或額外融資等事件而取消。這些事件導致預期剩餘壽命假設短於認股權證的合同期限。

•無風險利率源自美國國債收益率曲線，並根據與權證預期剩餘期限最接近的無風險利率的加權平均值計算。

•其他調整，包括適銷性折扣，是根據管理層對一般行業環境的判斷進行估計的。

•與獲得認股權證頭寸相關的股份和或有事項的數量，例如為關聯貸款提供資金。

當投資組合中的一家公司完成IPO或被收購時，我們可以行使這些權證資產換取股票或現金。如果行使普通股，普通股的基準或價值在行使日或公司行動日的後一個日從資產負債表上的其他資產重新分類為投資證券。上市公司的普通股分為非流通股和其他權益類證券。普通股公允價值的變動被記錄為投資證券的收益或損失，在非利息收入中，非利息收入是合併淨收入的一個組成部分。私營公司的普通股分為非流通股和其他權益類證券。我們根據ASU 2016-01年度的方法對這些證券進行會計處理，其他投資沒有易於確定的公允價值。非公開普通股的賬面價值在沒有可隨時確定的公允價值的情況下，是基於獲得投資時的價格加上或減去相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變化，並被記錄為投資證券的損益，非利息收入是綜合淨收入的一個組成部分。

外匯遠期合約和外幣期權合約

我們與參與國際活動的客户簽訂外匯遠期合同和外匯期權合同，無論是作為買方還是賣方，視客户的需要而定。我們也進入了相反的領域--

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合併財務報表附註--(續)

遠期或與代理銀行簽訂期權合同，以經濟地對衝客户合同，以減輕貨幣匯率波動給我們帶來的公允價值風險。結算、信貸和操作風險依然存在。我們還與代理銀行簽訂遠期合同，以經濟方式對衝與某些外幣計價資產和負債相關的貨幣風險。這些合約不被指定為對衝工具，並以公允價值計入我們的綜合資產負債表。這些合同通常有以下條款一年或者更少，儘管我們可能有合同延長到， 五年。一般來説，我們沒有經歷過這些合同的不履行，沒有發生信貸損失，也沒有預期到此類協議的所有交易對手都會履約。 這些合同的公允價值變動在其他非利息收入(非利息收入的一個組成部分)項下的合併淨收入中確認。期末毛正公允價值計入其他資產，毛負公允價值計入其他負債。

利率合約

我們向希望降低利率敞口的客户出售利率合約。我們通過與代理銀行簽訂反向合同，在經濟上降低了這項業務的利率風險。我們沒有指定任何這些合約(是衍生工具)符合對衝會計的資格。資產頭寸的合同包括在其他資產中，負債頭寸的合同包括在其他負債中。這些衍生品的公允價值淨變化通過其他非利息收入記錄在非利息收入中，非利息收入是合併淨收入的一個組成部分。

採用新會計準則

金融工具--信貸損失

2016年6月，FASB發佈了新的會計準則更新(ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量)，修正了現行GAAP中的已發生損失減值方法，其方法反映了當前預期信用損失計量，以估計金融資產(包括貸款、無資金來源的信貸承諾和HTM證券)在合同期限內的信用損失準備，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。雖然CECL模式不適用於可供出售的債務證券，但ASU 2016-13確實要求實體在確認可供出售證券的信貸損失時記錄信貸損失撥備，而不是通過直接核銷來降低證券的攤銷成本，這允許在未來期間根據信貸改善扭轉信貸減值。我們於2020年1月1日採用了該指南，採用了修改後的回溯性方法。我們認識到最初應用CECL的累積效應是對扣除税項的留存收益期初餘額的調整。這些比較信息沒有重新列報，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。

我們完成了一個全面的實施過程，其中包括損失預測模型的開發、技術會計主題的評估、對我們的信用損失會計政策準備的更新、報告程序和相關的內部控制、我們採用CECL的總體運營準備情況以及CECL與我們之前的撥備程序的並行運行。在整個實施過程中，我們向高級管理層以及董事會的審計和信貸委員會提供了季度最新情況。有關我們的信貸損失準備方法的更多細節，請參閲附註9--“貸款和信貸損失準備：貸款和無資金的信貸承諾”。

在2020年1月1日採用該標準後，根據我們在2019年12月31日的貸款、無資金支持的信貸承諾和HTM證券投資組合的構成，以及當時的經濟環境，我們記錄了1美元48.5將信貸損失撥備增加100萬美元。經遞延税金調整後，a$35.0通過累積效應調整，留存收益減少了100萬美元。

在之前的指導下，我們的貸款組合和信用質量披露是根據客户市場細分劃分的。採用CECL後，我們的技術(軟件/互聯網和硬件)和生命科學/醫療保健細分市場通過基於風險的細分市場披露，這些細分市場由投資組合細分確定，與各自的承保方法和管理層目前監控信用風險的水平保持一致。如上所述，我們的技術和生命科學/醫療保健投資組合的主要承保方法被歸類為投資者依賴加速器(早期)和成長型(中期和後期)、現金流(保薦人主導的收購和其他)和資產負債表依賴，並對前期金額進行了重新分類，以便於進行比較。我們目前的細分市場沒有其他實質性的變化。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

最近通過的會計準則(適用於截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度)取代的貸款損失準備、未到位信貸承諾準備和減值貸款準備摘要

貸款損失準備

貸款損失準備考慮信用風險，並通過計入費用的貸款損失準備來確定。我們的貸款損失準備是為估計的、已發生但尚未實現的貸款損失建立的。我們的評估程序旨在確定在資產負債表日計提的貸款損失撥備是適當的。估計貸款損失的過程本質上是不準確的。

我們維持一套系統的程序，以評估個別貸款和貸款池的固有貸款損失風險。在批准時，我們投資組合中的每一筆貸款都被分配了信用風險評級和行業利基。信用風險評級的範圍從1到10，1代表不還款風險低的貸款，9代表不還款風險最高的貸款，10代表已註銷的貸款。每筆貸款的信用風險評級都在不斷監測和更新。信用風險評級過程包括但不限於以下因素的考慮：支付狀況、借款人的財務狀況和經營業績、借款人遵守貸款契約、基本抵押品價值和業績趨勢、獲得額外資本的程度、是否存在信用提升措施，如第三方擔保(如適用)、借款人對外部因素的敏感程度、借款人管理團隊的深度和經驗、潛在的貸款集中度，以及總體經濟狀況。我們的政策要求一個由高級管理人員組成的委員會至少每季度審查一次信用風險評級為5至9、超過特定美元價值的信用關係。我們的審查程序評估信用風險評級和貸款損失準備金分配的適當性，以及其他賬户管理職能。貸款損失準備是根據定性分析和按投資組合分類的類似風險評級貸款以及個別減值貸款的公式分配而確定的。公式分配提供了每個投資組合部門的平均貸款損失經驗，其中按風險評級類別和客户行業部門考慮了我們自2000年以來的季度歷史損失經驗。每個風險評級類別和客户行業部門的貸款損失因數最終適用於每個相應風險評級類別和客户行業部門各自的期末客户貸款餘額，以提供貸款損失撥備的估計。任何一年期間的可能貸款損失經驗，合理地預期將大於或低於損失係數所確定的平均值。因此，管理層對上述模型的結果進行了定性分配，以確定貸款損失準備金總額。這一定性分配是基於管理層對可能導致不同於我們歷史貸款損失經驗的貸款損失經驗的風險的評估。根據管理層對貸款環境變化風險的預測或估計，定性分配在不同時期可能有很大差異，包括但不限於以下因素的考慮：

•改變貸款政策和程序，包括核銷標準和收款，以及註銷和回收做法；

•國家和地區經濟經營狀況的變化，包括我們客户所在行業的市場和經濟狀況；

•我們貸款組合性質的變化；

•貸款管理和人員的經驗、能力和深度的變化；

•逾期貸款和分類貸款的數量和嚴重程度趨勢的變化；

•非權責發生貸款量、不良債務重組和其他貸款修改的趨勢變化；

•因缺乏歷史貸款損失經驗而不提取最低準備金的投資組合部分的準備金下限；

•大額貸款風險準備金；

•履行減值貸款風險準備金；以及

•管理層不時決定的其他因素。

雖然我們貸款損失準備的評估過程使用了歷史和其他客觀信息，但貸款的分類和貸款損失準備的建立在很大程度上取決於我們管理層的判斷和經驗。

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未撥出資金的信貸承諾撥備

我們記錄了與我們資金不足的信貸承諾相關的可能發生的和可估測的損失的負債，並隨後被註銷。每個季度，每個沒有資金的客户的信用承諾都會根據每個客户的信用風險評級和投資組合細分分配到一個信用風險評級。我們使用上文“貸款損失撥備”項下所述的分部特定歷史貸款損失係數來計算無資金信貸承諾資金時的貸款損失經驗。另外，我們使用歷史趨勢來計算無資金支持的信貸承諾獲得資金支持的可能性。我們將貸款融資概率係數應用於按信用風險評級和投資組合分類的風險因素調整後的未融資信貸承諾，以推導出與已融資貸款類似的未融資信貸承諾的撥備。對無資金的信貸承諾的撥備還包括管理層認為適當的某些質量撥款。我們在其他負債中計入了無資金來源的信貸承諾撥備，並在信貸損失準備中計入了相關撥備。

減值貸款

如果根據目前已知的信息，我們被認為很可能無法根據協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款被視為減值。每季度，我們都會審查我們的貸款組合是否減值。在每一類貸款中，我們根據信用風險評級審查個別貸款的減值。風險評級為5至7的貸款屬於履約貸款；然而，我們認為它們顯示出較高的風險，這需要更頻繁地審查個人風險敞口。這類貸款的內部評級為“履約(批評)”，可被歸類為履約減值貸款。

對於每筆被確認為減值的貸款，我們根據按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值來衡量減值。在有限的情況下，我們可以基於貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值減去銷售成本來計量減值，如果貸款依賴抵押品的話。減值抵押品依賴型貸款將至少每年完成並接受獨立評估。抵押品的公允價值將由最近的評估確定，並經調整以反映出售資產的合理營銷期(S)和對合理銷售費用的估計。

若確定減值貸款的價值低於貸款的已記錄投資(扣除以前的撇賬和收取的付款)，我們將通過我們的分析確定的貸款損失準備確認減值。

重新分類

如上所述，主要與採用ASU 2016-13年度金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失計量(“ASU 2016-13”或“CECL”)有關的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。

3.     股東權益與每股收益

累計其他綜合收益

下表概述從累計其他全面收益重新分類至二零二零年、二零一九年及二零一八年綜合收益表的項目:

												Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						損益表位置						2020						2019						2018
可供出售證券（收益）虧損計入淨收入的重新分類調整						投資證券收益淨額						$	(61,165)					$	3,905					$	740
相關税費(福利)						所得税費用						16,953						(1,087)						(205)
淨收入中現金流量對衝損失(收益)的重新分類調整						淨利息收入						(49,928)						5,358						—
相關税費(福利)						所得税費用						13,692						(1,489)						—
淨收益中包括税後淨額的重新分類調整(收益)合計												$	(80,448)					$	6,687					$	535

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下表概述了與計入二零二零年、二零一九年及二零一八年累計其他全面收益的現金流量對衝淨收益及虧損有關的活動。有關截至二零二零年三月三十一日止季度終止現金流量對衝的額外資料，請參閲附註15—“衍生金融工具”。在接下來的12個月裏，我們預計大約63.3於2020年12月31日，與現金流量對衝有關的累計其他全面收益（“AOCI”）中，將從AOCI中重新分類，並在淨收益中確認。

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
期初餘額，税後淨額						$	(2,130)					$	—					$	—
公允價值淨增加（減少），扣除税項						167,639						(5,999)						—
已實現(收益)淨虧損重新分類為税後淨收益						(36,236)						3,869						—
期末餘額，税後淨額						$	129,273					$	(2,130)					$	—

易辦事

基本每股收益是報告期內每股流通普通股可獲得的收益。攤薄每股收益是指報告期內每股發行在外普通股可獲得的盈利金額，調整以包括潛在攤薄普通股的影響。潛在攤薄普通股包括根據2006年股權激勵計劃和EPP發行的股票期權和限制性股票單位獎勵的增量股份。在產生反攤薄影響的期間，潛在攤薄普通股不計入攤薄每股收益的計算。 以下為二零二零年、二零一九年及二零一八年基本每股收益與攤薄每股收益之對賬：

						Year ended December 31,
（美元及股份單位：千元，每股金額除外）						2020						2019						2018
分子：
普通股股東可獲得的淨收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840
分母：
加權平均已發行普通股-基本						51,685						51,915						53,078
稀釋證券的加權平均效應：
股票期權與員工持股計劃						151						227						377
限制性股票單位						248						169						317
加權平均已發行普通股-稀釋後						52,084						52,311						53,772
普通股每股收益：
基本信息						$	23.05					$	21.90					$	18.35
稀釋						22.87						21.73						18.11

下表概述2020年、2019年及2018年因反攤薄影響而不包括在攤薄每股收益計算中的加權平均普通股：

						Year ended December 31,
(股價以10萬股計)						2020						2019						2018
股票期權						279						167						59
限制性股票單位						10						250						85
總計						289						417						144

股票回購計劃

2019年10月24日，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，使我們能夠回購高達$350 百萬的普通股該計劃於2020年10月29日到期。在該計劃到期之前，截至2020年12月31日止年度，我們已回購 244,223我們已發行普通股的股票價格為$60.0 在股票回購計劃下，

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優先股

於2019年12月9日，本公司發行存托股份，相當於350,000A系列優先股，每股面值$0.001面值和清算優先權#美元1,000每股，或$25按存托股份計算。所有優先股都以存托股份的形式發行，每股存托股份相當於優先股的1/40所有權權益。A系列優先股沒有規定的到期日，也不受本公司任何償債基金或其他債務的約束。股息由董事會批准，如果宣佈，則按季度支付，拖欠，年利率等於5.25百分比。A系列優先股可在2025年2月15日或之後根據公司的選擇權全部或部分贖回。在2025年2月15日之前，A系列優先股在法律或法規發生任何變化後，根據美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)的資本充足率指導原則，不允許公司將A系列優先股的全部清算價值視為一級資本，公司可以選擇全部而不是部分地贖回。贖回金額按每股清算優先股加上任何已宣佈但未支付的股息計算。贖回須遵守某些監管規定，包括美聯儲的批准。

截至2020年12月31日，有350,000A系列優先股的已發行和已發行股票，賬面價值為#美元340.1百萬美元和清算優先權$350.0百萬美元。

下表概述了我們於2020年12月31日的優先股：

系列						描述						未償還金額(單位：百萬)						賬面價值 (單位：百萬)						已發行及已發行股份						面值						每股存托股份所有權權益						每股存托股份清算優先權						2020年每股存托股份派付股息
A系列						5.250%固定利率非累積永久優先股						$	350					$	340.1					350,000						$	0.001					1/40						$	25					$	1.23

2021年2月2日，本公司發行B系列優先股。更多信息請參閲附註28—“後續事件”。

4.     基於股份的薪酬

於二零二零年、二零一九年及二零一八年，以股份為基礎的薪酬開支乃扣除估計沒收，因此僅就預期歸屬的以股份為基礎的獎勵入賬開支。 於二零二零年、二零一九年及二零一八年，我們錄得以股份為基礎的薪酬及相關福利如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
基於股份的薪酬費用						$	83,986					$	66,815					$	45,675
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠						(20,426)						(16,152)						(10,997)
資本化補償成本						1,383						1,517						1,466

股權激勵計劃

我們的二零零六年股權獎勵計劃（“二零零六年獎勵計劃”）於二零零六年五月採納，並不時修訂。二零零六年獎勵計劃規定授出各類獎勵，其中已授出以下各項：（i）購股權；（ii）受限制股票獎勵；（iii）受限制股票單位（受時間及╱或表現歸屬所限）；及（iv）其他現金或股票結算股權獎勵。2006年獎勵計劃的合資格參與者包括董事、僱員和顧問。

在符合2006年獎勵計劃第16節的規定的情況下，根據該計劃可授予和出售的最大股份總數為12,028,505.

限制性股票獎勵/單位計入2006年激勵計劃的可供發行限額二每獎勵一股，就換一股。此外，如果根據任何此類獎勵獲得的股票被SVB Financial沒收、回購、用於履行與獎勵相關的預扣税義務或以其他方式取消，否則將返回2006年獎勵計劃，二乘以此類股票的數量將回到2006年的激勵計劃，並將再次可供發行。

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根據二零零六年獎勵計劃的條款，除若干例外情況外：（i）限制性股票獎勵/單位的最低限額為至少 三年（ii）以表現為基礎的限制性股票獎勵/單位及股票期權須符合至少 一年的歸屬。通常在實踐中，限制性股票獎勵/單位每年授予， 四年並要求在歸屬期內繼續受僱或提供其他服務。授予高管的基於業績的限制性股票獎勵/單位通常是在達到一定的基於業績的目標後授予的三年期間，通常是隨着時間的推移，並要求在歸屬期內繼續受僱或其他服務。股票期權通常每年歸屬， 四年，從授予之日起，以繼續受僱或其他服務為基礎，並在不遲於七年了在授予之日之後。

員工購股計劃

我們維持1999年僱員退休保障計劃，根據該計劃，參與計劃的僱員每年可供款最高達10薪酬總額的百分比(不超過#美元25,000)購買我們普通股的股份，價格為85開始或結束時其公平市場價值的百分比六個月供貨期，以價格較低者為準。要有資格參加ESPP，除其他要求外，員工必須在提供日和購買日同時受僱於公司，並至少按慣例受僱至少20每週至少幾個小時五個月每個日曆年。 我們發佈了167,336股票，並獲得$30.22020年ESPP下的現金。於二零二零年十二月三十一日， 1,170,472我們的普通股股份仍可根據EPP未來發行。

未確認的補償費用

截至2020年12月31日，未確認的以股份為基礎的薪酬開支如下：

(美元，單位：萬美元)						未被識別的 費用						加權平均預期認可期為10年-10年。
股票期權						$	13,854					2.42
限制性股票獎勵/單位						119,764						2.59
未確認的基於股份的薪酬支出總額						$	133,618

估值假設

根據我們的ESPP進行的員工股票期權和員工股票購買的基於股票的獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。限制性股票單位的公允價值是基於我們在授予之日的收盤價。我們的員工股票期權和限制性股票單位使用了以下加權平均假設和公允價值：

股權激勵計劃獎						2020						2019						2018
期權的加權平均預期期限--年						4.6						4.6						4.8
公司標的普通股的加權平均預期波動率						41.9		%				35.5		%				34.7		%
無風險利率						0.37						2.26						2.82
預期股息收益率						—						—						—
加權平均授予日公允價值-股票期權						$	66.44					$	83.50					$	105.81
加權平均授權日-公允價值-限制性股票單位						199.51						243.65						294.50

我們的ESPP使用了以下加權平均假設和公允價值：

ESPP						2020						2019						2018
預期期限(以年為單位)						0.5						0.5						0.5
公司標的普通股的加權平均預期波動率						51.9		%				38.1		%				32.2		%
無風險利率						1.12						2.40						1.79
預期股息收益率						—						—						—
加權平均授權日公允價值						$	69.54					$	52.90					$	62.76

預期期限乃根據股票期權的隱含期限，使用基於歷史行使行為的因素。

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預期波動率基於一個混合比率，包括我們的歷史波動率和我們的預期波動率， 五年制該術語是預期波動性和未來股價趨勢的指標。於二零二零年、二零一九年及二零一八年，ESPP之預期波幅與過往六個月期間之歷史波幅相等。預期無風險利率乃根據紐約聯邦儲備銀行報告的美國國庫證券收益率計算，到期日等於僱員購股權的預期期限。

股份支付獎勵活動

下表提供截至二零二零年十二月三十一日止年度與二零零六年股權獎勵計劃有關的購股權資料：

						選項						加權 平均值 *對價格的行使：						加權平均剩餘合同年限(以年計)						*的合計內在價值。 現金期權
截至2019年12月31日未償還						625,407						$	169.33
授與						124,091						187.59
已鍛鍊						(173,536)						106.42
被沒收						(15,931)						232.60
過期						(1,030)						71.11
截至2020年12月31日未償還						559,001						191.29						4.01						$	109,865,324
已歸屬，預計將於2020年12月31日歸屬						538,524						190.30						3.94						106,375,308
可於2020年12月31日行使						276,191						157.07						2.47						63,734,604

上表所示的未償還期權的內在價值合計為税前內在價值，以我們的收盤價#美元為基礎。387.83截至2020年12月31日。 下表概述有關截至二零二零年十二月三十一日尚未行使及可行使購股權的資料：

						未平倉期權																		可行權期權
行權價格區間						股票						加權平均剩餘合同壽命—年數						加權平均行權價						股票						加權平均行權價
$101.14 - 105.84						87,538						2.31						$	105.15					87,538						$	105.15
105.85 - 126.18						42,249						0.33						108.04						42,249						108.04
126.19 - 173.94						47,407						1.36						130.42						46,673						129.81
173.95 - 181.63						64,974						3.33						178.39						45,579						178.39
181.64 - 195.34						116,375						6.33						184.86						—						—
195.35 - 247.56						15,765						5.69						230.24						3,777						227.23
247.57 - 277.95						112,934						5.33						250.43						15,367						250.43
277.96- 306.22						68,705						4.33						305.46						33,875						305.46
306.23 - 315.88						790						6.84						306.98						—						—
315.89 - 324.77						2,264						4.60						324.77						1,133						324.77
總計						559,001						4.01						191.29						276,191						157.07

我們預期透過發行二零零六年獎勵計劃下的股份以滿足購股權的行使。所有未來獎勵的股票期權和限制性股票單位將從2006年獎勵計劃中發放。 2020年12月31日, 2,682,494可供日後發行。

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下表提供截至二零二零年十二月三十一日止年度的二零零六年股權激勵計劃下受限制股票單位的資料：

						股價下跌。						加權平均授權日與公允價值
截至2019年12月31日未歸屬						847,972						$	236.54
授與						460,671						199.51
既得						(261,302)						209.30
被沒收						(52,292)						225.66
2020年12月31日未歸屬						995,049						227.12

下表概述二零二零年、二零一九年及二零一八年有關購股權及受限制股票單位活動的資料：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
行使股票期權的總內在價值						$	25,380					$	23,088					$	40,681
授出日期歸屬購股權的公允價值總額						5,868						5,735						5,823
歸屬的限制性股票的總內在價值						55,782						56,101						63,917
授予日歸屬限制性股票的公允價值總額						47,237						35,191						28,813

5.    可變利息實體

我們與VIE的合作包括我們對風險投資和私募股權基金、債務基金、私人和公共投資組合公司的投資，以及我們對合格經濟適用房項目的投資。

下表呈列於2020年12月31日及2019年12月31日綜合及未綜合可變權益實體的重大可變權益的賬面值及分類：

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(美元，單位：萬美元)						合併後的VIE						未整合的VIE						未合併VIE的最大損失風險
2020年12月31日：
資產：
現金和現金等價物						$	14,859					$	—					$	—
非流通股和其他股權證券(1)						422,049						858,617						858,617
應計利息、應收賬款和其他資產						937						—						—
總資產						$	437,845					$	858,617					$	858,617
負債：
其他負債(1)						1,410						370,208						—
總負債						$	1,410					$	370,208					$	—
2019年12月31日：
資產：
現金和現金等價物						$	7,629					$	—					$	—
非流通股和其他股權證券(1)						270,057						689,360						689,360
應計利息、應收賬款和其他資產						1,117						—						—
總資產						$	278,803					$	689,360					$	689,360
負債：
其他負債(1)						2,854						302,031						—
總負債						$	2,854					$	302,031					$	—

(1)於2020年12月31日及2019年12月31日，我們的未合併非上市及其他股本證券投資組合包括對合資格經濟適用房項目的投資，616.2百萬美元和美元458.5以及相關的其他負債，其中包括#美元的無供資承付款項370.2百萬美元和美元302.0分別為100萬美元。

非流通證券和其他股權證券

我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務基金、私人和公共投資組合公司，包括因行使股權權證資產而持有的公共股權證券，以及對符合條件的經濟適用房項目的投資。這些投資中的大部分是SVB Financial持有的第三方基金的投資，我們在這些基金中沒有控股權或重大可變權益。這些投資在上表中代表我們未合併的VIE。我們的非流通股和其他股權證券組合還包括來自SVB Capital的投資。SVB Capital是SVB金融集團的基金管理業務，主要專注於風險投資。SVB Capital基金系列由投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金組成。我們擁有控股權和重大的可變權益三這些SVB Capital基金中的一部分，並將這些基金合併用於財務報告。

所有投資一般都是不可贖回的，預計將在投資基金的整個生命週期內通過清算基礎投資獲得分配。只有在符合相關投資協議的通知和批准條款的情況下，才能出售或轉讓投資。根據適用的監管要求，包括沃爾克規則，我們還承諾投資於風險資本和私募股權基金。更多細節見附註21--“表外安排、擔保和其他承諾”。

銀行還在低收入住房税收抵免基金中擁有可變權益，與履行《社區再投資法案》(CRA)規定的責任有關，該法案旨在主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。這些投資通常是有限合夥企業，其中普通合夥人，而不是銀行，對VIE的重大活動擁有權力；因此，這些投資不是合併的。有關我們對符合條件的保障性住房項目的投資的更多信息，請參見附註8-“投資證券”。

截至2020年12月31日，我們在合併VIE方面的虧損風險限制在我們的淨資產$436.4百萬美元，我們對未合併VIE的虧損風險相當於我們在這些資產上的投資858.6百萬美元。

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6.     存放在聯邦儲備銀行和聯邦銀行股票的準備金

銀行被要求通過在美聯儲保持餘額來維持針對客户存款的準備金。美聯儲的現金餘額分為現金和現金等價物。此外，作為FHLB和FRB的成員，根據銀行的借款協議，我們必須持有FHLB和FRB的股票。FHLB和FRB股票作為其他資產的組成部分按成本入賬，收到的任何現金股息作為其他非利息收入的組成部分入賬。

下表提供了有關美聯儲所需準備金餘額的信息，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度和截至2019年12月31日在聯邦住房金融局和聯邦住房金融局持有的股份：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
舊金山聯邦儲備銀行的平均存款準備金餘額						$	82,461					$	315,784

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
FHLB股票持有量						$	17,250					$	17,250
FRB股票持股						43,982						43,008

7.     現金和現金等價物

下表詳述我們於二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的現金及現金等價物：

(美元，單位：萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
現金和銀行到期款項(1)						$	17,447,916					$	6,492,443
根據轉售協議購買的證券（2）						226,847						289,340
現金和現金等價物合計						$	17,674,763					$	6,781,783

(1)於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，13.710億美元3.7我們的現金和銀行欠款分別存入聯邦儲備委員會，並按聯邦基金目標利率計息，其他金融機構的計息存款為美元，3.010億美元2.1分別為10億美元。

(2)於2020年及2019年12月31日，根據轉售協議購買的證券以美國國債及美國機構證券作抵押，總公允價值為美元。232百萬美元和美元295分別為100萬美元。無截至2020年12月31日及2019年12月31日，該等證券已售出或再質押。

有關本公司於二零二零年及二零一九年根據轉售協議購買的證券的其他資料如下：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019
根據轉售協議購買的平均證券						$	149,385					$	166,205
年內任何月底未償還的最高款額						450,164						613,247

129

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

8.     投資證券

我們的投資證券組合包括（i）可供出售證券組合及持至到期證券組合，兩者均為賺取利息的投資證券；及（ii）不可出售及其他股本證券組合，主要為作為我們基金管理業務一部分而管理的投資，以及因行使股本權證資產而持有的公眾股本證券。

可供出售的證券

於二零二零年及二零一九年，我們的可供出售投資證券組合的主要組成部分如下：

						2020年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						攜帶 價值
可供出售的證券，按公允價值計算：
美國國債						$	4,197,858					$	271,977					$	(107)					$	4,469,728
美國機構債券						233,727						4,165						(585)						237,307
外國政府債務證券						24,491						1						—						24,492
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						13,271,482						232,850						(651)						13,503,681
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						8,076,832						40,010						(10,278)						8,106,564
銀行發行的商業抵押支持證券						4,440,506						133,527						(3,367)						4,570,666
可供出售證券總額						$	30,244,896					$	682,530					$	(14,988)					$	30,912,438

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						攜帶 價值
可供出售的證券，按公允價值計算：
美國國債						$	6,815,874					$	82,267					$	(4,131)					$	6,894,010
美國機構債券						100,000						—						(453)						99,547
外國政府債務證券						9,037						1						—						9,038
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						4,109,372						39,438						(19)						4,148,791
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,520,414						17,929						—						1,538,343
銀行發行的商業抵押支持證券						1,339,651						1,078						(15,539)						1,325,190
可供出售證券總額						$	13,894,348					$	140,713					$	(20,142)					$	14,014,919

下表概述“投資證券收益淨額”項目所記錄的可供出售證券的銷售活動，該項目為非利息收入的一部分：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
銷售收益						$	2,654,212					$	2,189,087					$	474,482
已實現損益淨額：
已實現毛利						61,165						1,250						127
已實現虧損總額						—						(5,155)						(867)
已實現淨虧損						$	61,165					$	(3,905)					$	(740)

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合併財務報表附註--(續)

下表概述我們處於未實現虧損狀況的可供出售證券，且未記錄信貸虧損撥備，並總結為截至2020年及2019年12月31日少於12個月或12個月或以上的類別：

						2020年12月31日
						不到12個月												12個月或以上（1）												總計
(美元，單位：萬美元)						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失
可供出售的證券：
美國國債						$	59,929					$	(107)					$	—					$	—					$	59,929					$	(107)
美國機構債券						133,143						(585)						—						—						133,143						(585)
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						903,767						(651)						—						—						903,767						(651)
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						2,199,207						(10,278)						—						—						2,199,207						(10,278)
銀行發行的商業抵押支持證券						989,389						(3,367)						—						—						989,389						(3,367)
可供出售證券總數（1）						$	4,285,435					$	(14,988)					$	—					$	—					$	4,285,435					$	(14,988)

(1)截至2020年12月31日，我們共識別出 93處於未實現虧損狀態的投資不是投資於未實現虧損頭寸的時間超過12個月。根據我們對截至二零二零年十二月三十一日處於未實現虧損狀況的證券的分析，價值下跌與信貸虧損無關，且與自購買以來的市場利率變動有關，因此證券價值變動計入其他全面收益。可供出售證券組合資產的市場估值及信貸虧損分析每季度進行檢討及監察。截至2020年12月31日，我們不打算在收回攤餘成本基準之前出售任何處於未實現虧損狀況的證券，而且在收回攤餘成本基準之前，我們更有可能不會被要求出售任何證券。 無截至2020年12月31日，我們的可供出售證券組合的投資已逾期。

						2019年12月31日
						不到12個月												12個月或以上（1）												總計
(美元，單位：萬美元)						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失						公允價值為 投資						未實現 損失
可供出售的證券：
美國國債						$	971,572					$	(3,996)					$	449,850					$	(135)					$	1,421,422					$	(4,131)
美國機構債券						99,547						(453)						—						—						99,547						(453)
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						4,014						(19)						—						—						4,014						(19)
銀行發行的商業抵押支持證券						1,027,232						(15,539)						—						—						1,027,232						(15,539)
可供出售證券總數（1）						$	2,102,365					$	(20,007)					$	449,850					$	(135)					$	2,552,215					$	(20,142)

(1)截至2019年12月31日，我們共識別出 58處於未實現虧損狀態的投資，其中12投資總額為美元0.4億美元，未實現虧損0.1100萬美元的未實現虧損狀況超過12個月。

下表彙總了 於二零二零年十二月三十一日按剩餘合約本金到期日分類為可供出售之固定收益證券。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。按揭支持證券之預期到期日可能與其合約到期日有重大差異，原因為按揭借款人有權提前償還未償還貸款責任，不論是否罰款。分類為可供出售的抵押貸款支持證券通常具有原始合同到期日， 10至30年，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並根據較低利率環境下的結構和預付款而有所不同。

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合併財務報表附註--(續)

						2020年12月31日
(千美元)						總計						一年 或更少						一次過後 年份至 五年						五點以後 幾年前 十年						之後 十年
美國國債						$	4,469,728					$	10,092					$	3,532,784					$	926,852					$	—
美國機構債券						237,307						—						—						237,307						—
外國政府債務證券						24,492						24,492						—						—						—
住房抵押貸款支持證券：
銀行發行的抵押貸款支持證券						13,503,681						—						—						—						13,503,681
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						8,106,564						—						—						—						8,106,564
代理髮行的商業抵押貸款支持證券						4,570,666						—						—						1,502,572						3,068,094
總計						$	30,912,438					$	34,584					$	3,532,784					$	2,666,731					$	24,678,339

持有至到期證券

於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，我們的HTM投資證券組合的組成部分如下：

						2020年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						公允價值						信用損失備抵（2）
持至到期證券，按成本計算：
美國機構債券(1)						$	402,265					$	18,961					$	—					$	421,226					$	—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						7,739,763						240,121						(2,211)						7,977,673						—
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,735,451						23,227						(296)						1,758,382						—
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						136,913						317						—						137,230						—
銀行發行的商業抵押支持證券						2,942,959						123,846						—						3,066,805						—
市政債券和票據						3,635,194						220,866						(505)						3,855,555						392
持有至到期證券總額						$	16,592,545					$	627,338					$	(3,012)					$	17,216,871					$	392

（1） 由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。

（二） 有關我們的信貸虧損方法的更多資料，請參閲附註2—“主要會計政策概要”。

						2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						攤銷 成本						未實現 收益						未實現 損失						公允價值
持至到期證券，按成本計算：
美國機構債券(1)						$	518,728					$	6,640					$	(668)					$	524,700
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						6,992,009						142,209						(2,066)						7,132,152
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						1,608,032						592						(8,502)						1,600,122
銀行發行的抵押按揭債券—浮動利率						178,611						94						(259)						178,446
銀行發行的商業抵押支持證券						2,759,615						56,914						(4,508)						2,812,021
市政債券和票據						1,785,951						83,314						(1,434)						1,867,831
持有至到期證券總額						$	13,842,946					$	289,763					$	(17,437)					$	14,115,272

（1） 由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。

HTM證券的信貸損失準備

下表概述二零二零年與我們的HTM證券信貸虧損撥備有關的活動：

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截至2020年12月31日的年度：						期初餘額2019年12月31日						第一天採用ASC 326的影響																		HTM證券撥備						期末餘額2020年12月31日
(千美元)
市政債券和票據						$	—					$	174																	$	218					$	392
信貸損失準備總額						$	—					$	174																	$	218					$	392

信用質量指標

管理層每季度透過使用標準信貸評級監察HTM證券之信貸質素。下表概述我們於二零二零年十二月三十一日按信貸質量指標合計的HTM證券攤銷成本：

(美元，單位：萬美元)						2020年12月31日
市政債券和票據：
AAA級						$	2,070,311
Aa1						1,144,500
AA2						420,383
總計						$	3,635,194

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合併財務報表附註--(續)

下表概述於二零二零年十二月三十一日分類為HTM的固定收益投資證券的剩餘合約本金到期日。對於美國機構債券，預期到期日是票據的實際合同到期日。按揭支持證券之預期到期日可能與其合約到期日有重大差異，原因為按揭借款人有權提前償還未償還貸款責任，不論是否罰款。分類為HTM的抵押貸款支持證券通常具有原始合同到期日， 10至30年，而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短，並根據較低利率環境下的結構和預付款而有所不同。

						2020年12月31日
						總計												一年 或更少												在一年後到 五年												在五年後， 十年												之後 十年
(千美元)						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值
美國機構債券						$	402,265					$	421,226					$	4,675					$	4,705					$	148,478					$	153,756					$	249,112					$	262,765					$	—					$	—
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						7,739,763						7,977,673						4,762						4,951						20,389						21,150						540,731						559,727						7,173,881						7,391,845
機構發行的抵押抵押債券.固定利率						1,735,451						1,758,382						—						—						5,952						6,073						494,532						505,156						1,234,967						1,247,153
機構發行的抵押抵押債券.浮動利率						136,913						137,230						—						—						—						—						—						—						136,913						137,230
銀行發行的商業抵押支持證券						2,942,959						3,066,805						—						—						—						—						102,359						119,922						2,840,600						2,946,883
市政債券和票據						3,635,194						3,855,555						46,292						46,641						144,347						150,940						669,281						721,554						2,775,274						2,936,420
總計						$	16,592,545					$	17,216,871					$	55,729					$	56,297					$	319,166					$	331,919					$	2,056,015					$	2,169,124					$	14,161,635					$	14,659,531

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非流通股和其他股權證券

於2020年及2019年12月31日，我們的不可出售及其他股本證券組合的主要組成部分如下：

(美元，單位：萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
非流通證券和其他股權證券：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險投資和私募股權基金投資(1)						$	88,937					$	87,180
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2)						184,886						178,217
其他不能輕易確定公允價值的投資(3)						60,975						55,255
上市公司其他股權證券(公允價值會計)(4)						280,804						59,200
非流通證券(權益法會計)(5)：
風險投資和私募股權基金投資						362,192						215,367
債務基金						5,444						7,271
其他投資						202,809						152,863
符合條件的保障性住房項目投資淨額(6)						616,188						458,476
非流通證券和其他股權證券總額						$	1,802,235					$	1,213,829

(1)下表顯示於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，下列綜合基金持有的風險資本及私募股權基金投資金額及我們於各基金的擁有權百分比（公允值會計法）：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(千美元)						金額						擁有率：%						金額						擁有率：%
戰略投資者基金						$	4,850					12.6		%				$	5,729					12.6		%
資本優先回報基金						49,574						20.0						45,341						20.0
Growth Partners，LP						34,513						33.0						35,976						33.0
CP I，LP						—						—						134						10.7
綜合風險資本和私募股權基金投資總額						$	88,937											$	87,180

(2)賬面價值代表投資於162和205於2020年12月31日及2019年12月31日，我們的所有權權益通常低於2020年12月31日， 5我們沒有能力對合作夥伴關係、經營活動和財務政策施加重大影響的基金的表決權權益的百分比。我們根據基金投資的每股資產淨值(從投資的普通合夥人處獲得)按公允價值計入我們的未合併風險資本和私募股權基金投資。對於每項基金投資，我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如9月30日)，根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值這是我們12月31日的航班ST綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

(3)這些投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時，吾等會考慮一系列因素，包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易，以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。

下表列示於二零二零年十二月三十一日並無可輕易釐定公平值的其他投資的賬面值，以及於截至二零二零年十二月三十一日止年度的盈利中確認的金額及累計基準：

135

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合併財務報表附註--(續)

(千美元)						截至2020年12月31日的年度						累計調整
測量替代方案：
2020年12月31日的賬面值						$	60,975
賬面價值調整：
減損						$	(487)					$	(947)
可觀察到的價格的向上變化						3,479						4,216
可觀察到的價格向下變化						(2,799)						(3,898)

(4)分類為其他股本證券的投資（公允價值會計法）指因行使公眾股本權證資產而持有的公眾公司股份、由我們的合併基金持有的公眾公司直接股本投資，以及由SVB Leerink持有的交易所買賣基金。按公平值計量之股本證券變動乃透過淨收入確認。

(5)下表列示於二零二零年及二零一九年十二月三十一日各項投資的賬面值及擁有權百分比（權益法會計）：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(千美元)						金額						擁有率：%						金額						擁有率：%
風險投資和私募股權基金投資：
策略投資者基金II，LP						$	3,705					8.6		%				$	3,612					8.6		%
戰略投資者基金III，LP						16,110						5.9						15,668						5.9
戰略投資者基金IV，LP						25,169						5.0						27,064						5.0
戰略投資者基金V基金						67,052						五花八門						46,830						五花八門
第II期，第I期)						7,887						5.1						5,907						5.1
其他風險資本和私募股權基金投資						242,269						五花八門						116,286						五花八門
*風險資本和私募股權基金投資總額						$	362,192											$	215,367
債務基金：
金山資本2008，LP(II)						$	3,941					15.5		%				$	5,525					15.5		%
其他債務基金						1,503						五花八門						1,746						五花八門
債務基金總額						$	5,444											$	7,271
其他投資：
SPD硅谷銀行有限公司						$	115,232					50.0		%				$	74,190					50.0		%
其他投資						87,577						五花八門						78,673						五花八門
其他投資總額						$	202,809											$	152,863

(i)我們的所有權包括直接所有權權益1.3的百分比和間接所有權權益3.8通過我們在戰略投資者基金II，LP的投資獲得的百分比。

(Ii)我們的所有權包括直接所有權權益11.5通過我們對Gold Hill Capital 2008，LLC的投資，我們在基金中的百分比和間接權益。4.0百分比。

(6)下表呈列我們於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表中計入“其他負債”組成部分的合資格保障性住房項目投資結餘：

(美元，單位：萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
符合條件的保障性住房項目投資，淨額						$	616,188					$	458,476
其他負債						370,208						302,031

136

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合併財務報表附註--(續)

下表呈列截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度有關我們於合資格保障房項目投資的其他資料：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
已確認的税收抵免和其他税收優惠						$	56,969					$	35,037					$	24,047
計入所得税準備的攤銷費用(一)						43,875						28,267						18,876

(i)所有投資均採用比例攤銷法攤銷，攤銷費用計入所得税撥備。

下表列出了2020年、2019年和2018年非流通證券和其他股權證券的淨損益，記錄在“投資證券收益淨額”這一非利息收入的組成部分中：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
非流通證券和其他股權證券的淨收益(虧損)：
非流通證券(公允價值會計)：
綜合風險資本和私募股權基金投資						$	32,439					$	22,507					$	20,999
未合併的風險資本和私募股權基金投資						59,909						31,482						39,075
其他沒有易於確定的公允價值的投資						253						2,742						3,206
上市公司其他股權證券(公允價值會計)						104,865						7,772						(25,483)
非流通證券(權益法會計)：
風險投資和私募股權基金投資						161,828						73,813						49,341
債務基金						(403)						1,647						541
其他投資						696						(1,388)						1,155
非流通證券和其他股權證券的淨收益合計						$	359,587					$	138,575					$	88,834
減去：出售非流通證券和其他股權證券的已實現淨收益(虧損)						23,344						4,744						(26,097)
仍持有的非流通證券和其他股權證券的淨收益						$	336,243					$	133,831					$	114,931

9.     貸款和信貸損失撥備：貸款和無資金的信貸承諾

我們為科技、生命科學/醫療保健、私募股權/風險投資和優質葡萄酒行業的各種商業客户提供服務。我們的技術客户一般傾向於硬件(如半導體、通信、數據、存儲和電子)、軟件/互聯網(如基礎設施軟件、應用程序、軟件服務、數字內容和廣告技術)以及能源和資源創新(“ERI”)行業。我們的生命科學/醫療保健客户主要集中在生物技術、醫療器械、醫療保健信息技術和醫療保健服務行業。向我們的技術、生命科學/醫療保健和ERI客户提供的貸款在以下基於風險的投資者依賴型、現金流依賴型和資產負債表依賴型部分中報告。向私募股權/風險投資公司客户發放的貸款通常使他們能夠在收到資本催繳資金之前為投資提供資金，並在下文全球基金銀行(以前稱為私募股權/風險投資)投資組合部分下報告。對優質葡萄酒行業的貸款主要集中在生產高質量葡萄和葡萄酒的葡萄園和酒廠。除了商業貸款，我們還通過SVB私人銀行提供消費貸款，並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

我們也提供社區發展貸款，作為我們在社區發展協議下的責任的一部分。這些貸款包括在下面的“建築貸款”中，主要由房地產擔保。此外，從2020年4月開始，我們接受了小企業管理局根據CARE法案管理的PPP申請，並向符合條件的小企業發放了貸款。根據CARE法案支付的PPP資金於2020年8月8日到期，然而，2020年12月27日頒佈了經濟援助法，允許借款人申請2021年3月31日之前的PPP貸款，並允許某些PPP借款人申請二次提取貸款。

CECL採用

2020年1月1日，我們通過了新的信用損失指導方針CECL和所有相關修正案。我們的貸款組合被彙集到六具有相似風險特徵的投資組合細分市場，並代表我們開發

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

系統的方法來確定我們的信貸損失準備金。此外，我們的投資組合細分被分解並分組為十代表我們監測和評估信用風險的水平的應收融資類別，我們稱之為“基於風險的部分”。因此，我們的融資貸款和下面的信用質量披露主要是在基於風險的分類水平上列報的。截至2020年12月31日，我們擁有六投資組合細分市場和十一反映購買力平價下小企業管理局貸款資金情況的基於風險的部分。以下比較資料已重新分類，以符合本期的列報方式。然而，財務結果繼續按照這些期間的現行會計準則報告。與減值貸款有關的某些前期信用質量披露以及我們單獨和集體評估的貸款組合已被新的CECL指導取代，但以下列出以供參考。以下被取代的表格與我們在2020年新的信用損失指導下的信用質量披露沒有可比性。

下表列出了分別於2020年12月31日和2019年12月31日按風險分類按攤銷成本分類的貸款構成：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
全球基金銀行業務						$	25,543,198					$	17,696,794
取決於投資者：
早期階段						1,485,866						1,624,221
中期的						1,564,870						1,047,398
後期						1,921,082						1,663,576
完全依賴於投資者						4,971,818						4,335,195
現金流量取決於：
贊助商主導收購						1,989,173						2,185,497
其他						2,945,360						2,238,741
現金流量總額						4,934,533						4,424,238
私人銀行（1）（5）						4,901,056						3,492,269
資產負債表依賴						2,191,023						1,286,153
高級葡萄酒（1）（5）						1,052,643						1,062,264
其他（1）（5）						27,687						867,723
SBA貸款						1,559,530						—
貸款總額（2）（3）（4）						$	45,181,488					$	33,164,636
信貸損失準備						(447,765)						(304,924)
淨貸款						$	44,733,723					$	32,859,712

(1)截至2020年12月31日，由於加強了我們基於風險的分部的投資組合特徵定義，4271000萬美元和300萬美元53 根據歷史定義，本應在其他報告的1000萬美元，現在分別在我們的私人銀行和高級葡萄酒風險部門報告。

(2)按攤餘成本計算的貸款總額是扣除未賺取收入2000美元后的淨額。2261000萬美元和300萬美元163 於2020年12月31日及2019年12月31日分別為百萬美元。

(3)我們的總貸款組合包括信用卡貸款，金額為#美元。400百萬美元和美元395分別為2020年12月31日和2019年12月31日。

(4)我們的總貸款組合包括建築貸款， $118百萬美元和美元183分別為2020年12月31日和2019年12月31日。

(5)在我們的貸款總額中，下表包括於2020年及2019年12月31日以房地產按攤銷成本抵押的貸款，包括以下各項：

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
房地產擔保貸款：
私人銀行：
個人住房貸款						$	3,392,237					$	2,829,880
向合資格僱員提供貸款						481,098						401,396
房屋淨值信用額度						42,449						55,461
其他						142,895						38,880
房地產擔保的私人銀行貸款總額						$	4,058,679					$	3,325,617
優質葡萄酒						824,008						820,730
其他						56,882						—
房地產擔保貸款共計						$	4,939,569					$	4,146,347

信用質量指標

對於每個單獨的客户，我們建立了該貸款的內部信用風險評級，用於評估和監控信用風險以及貸款和整體投資組合的表現。我們的內部信用風險評級也被用來總結由於個人借款人未能償還貸款而造成的損失風險。對於我們的內部信用風險評級，每筆貸款的風險評級為1至10。風險評級為1至4的貸款為履約貸款，內部評級為“通過”，風險評級為1的貸款為現金擔保。風險評級為5到7的貸款是履約貸款；然而，我們認為它們表現出更高的風險，這需要更頻繁地審查個人風險敞口；這意味着內部評級為“批評”。我們所有的非應計貸款都是8或9級的風險，並被歸類為不良貸款類別。評級為10的貸款將被註銷，不包括在我們的貸款組合餘額中。作為我們貸款信用損失撥備評估過程的一部分，我們每季度審查我們的信用質量指標，以確定風險評級的表現和適當性。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的信貸質量指標：

(美元，單位：萬美元)						經過						受到批評						不履約（未計提）						總計
2020年12月31日
全球基金銀行業務						$	25,537,354					$	5,833					$	11					$	25,543,198
取決於投資者：
早期階段						1,288,897						178,629						18,340						1,485,866
中期的						1,420,788						140,026						4,056						1,564,870
後期						1,744,662						147,763						28,657						1,921,082
完全依賴於投資者						4,454,347						466,418						51,053						4,971,818
現金流量取決於：
贊助商主導收購						1,795,972						153,205						39,996						1,989,173
其他						2,677,371						261,985						6,004						2,945,360
現金流量總額						4,473,343						415,190						46,000						4,934,533
私營銀行						4,862,176						32,728						6,152						4,901,056
資產負債表依賴						2,104,645						86,378						—						2,191,023
優質葡萄酒						910,397						141,248						998						1,052,643
其他						27,594						63						30						27,687
SBA貸款						1,455,990						103,540						—						1,559,530
貸款總額(1)						$	43,825,846					$	1,251,398					$	104,244					$	45,181,488
2019年12月31日
全球基金銀行業務						$	17,708,550					$	4,247					$	—					$	17,712,797
依賴於投資者
早期階段						1,436,022						206,310						11,093						1,653,425
中期的						924,002						125,451						17,330						1,066,783
後期						1,490,561						201,819						6,296						1,698,676
完全依賴於投資者						3,850,585						533,580						34,719						4,418,884
現金流依賴
贊助商主導收購						2,039,847						118,588						44,585						2,203,020
其他						2,141,766						93,400						17,681						2,252,847
現金流量總額						4,181,613						211,988						62,266						4,455,867
私營銀行						3,472,138						11,601						5,480						3,489,219
資產負債表依賴						1,231,961						65,343						—						1,297,304
優質葡萄酒						1,026,973						36,335						204						1,063,512
其他						890,059						62						—						890,121
貸款總額(1)						$	32,361,879					$	863,156					$	102,669					$	33,327,704

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

下表概述截至2020年12月31日的信貸質量指標，按風險分類及年份劃分：

						按起始年份分列的定期貸款
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						循環貸款						循環貸款轉為定期貸款						總計
全球基金銀行業務：
風險評級：
經過						$	439,494					$	48,297					$	68,491					$	22,878					$	2,389					$	5,999					$	24,947,428					$	2,378					$	25,537,354
受到批評						—						—						—						—						—						—						410						5,423						5,833
不良資產						3						8						—						—						—						—						—						—						11
全球基金銀行業務總額						$	439,497					$	48,305					$	68,491					$	22,878					$	2,389					$	5,999					$	24,947,838					$	7,801					$	25,543,198
取決於投資者：
早期階段：
風險評級：
經過						$	667,006					$	370,189					$	120,920					$	32,163					$	1,234					$	405					$	96,363					$	617					$	1,288,897
受到批評						46,889						72,495						26,170						10,204						3,557						334						18,980						—						178,629
不良資產						2,438						9,354						5,368						441						—						—						739						—						18,340
完全早期階段						$	716,333					$	452,038					$	152,458					$	42,808					$	4,791					$	739					$	116,082					$	617					$	1,485,866
中期：
風險評級：
經過						$	840,431					$	301,905					$	145,588					$	22,834					$	5,086					$	1,026					$	101,423					$	2,495					$	1,420,788
受到批評						43,288						48,294						26,023						8,242						—						4,998						9,181						—						140,026
不良資產						10						614						218						2,539						—						675						—						—						4,056
中期共計						$	883,729					$	350,813					$	171,829					$	33,615					$	5,086					$	6,699					$	110,604					$	2,495					$	1,564,870
後期：
風險評級：
經過						$	905,468					$	393,584					$	170,128					$	37,967					$	11					$	8,087					$	224,432					$	4,985					$	1,744,662
受到批評						22,286						55,254						30,252						1,142						—						1,547						37,282						—						147,763
不良資產						16,691						1,797						3,522						—						—						—						6,647						—						28,657
後期共計						$	944,445					$	450,635					$	203,902					$	39,109					$	11					$	9,634					$	268,361					$	4,985					$	1,921,082
完全依賴於投資者						$	2,544,507					$	1,253,486					$	528,189					$	115,532					$	9,888					$	17,072					$	495,047					$	8,097					$	4,971,818
現金流量取決於：
贊助商主導收購：
風險評級：
經過						$	791,480					$	451,561					$	273,719					$	166,820					$	36,900					$	—					$	75,492					$	—					$	1,795,972
受到批評						500						70,324						39,020						21,607						13,003						—						8,751						—						153,205
不良資產						33						11,869						16,068						7,177						—						—						4,849						—						39,996
總贊助商主導收購						$	792,013					$	533,754					$	328,807					$	195,604					$	49,903					$	—					$	89,092					$	—					$	1,989,173
其他
風險評級：
經過						$	879,542					$	513,242					$	179,169					$	133,235					$	38,808					$	101					$	933,274					$	—					$	2,677,371
受到批評						19,246						67,854						33,779						4,477						—						—						136,629						—						261,985
不良資產						—						—						4,552						—						—						—						1,452						—						6,004
總計其他						$	898,788					$	581,096					$	217,500					$	137,712					$	38,808					$	101					$	1,071,355					$	—					$	2,945,360
現金流量總額						$	1,690,801					$	1,114,850					$	546,307					$	333,316					$	88,711					$	101					$	1,160,447					$	—					$	4,934,533
私人銀行：
風險評級：
經過						$	1,878,184					$	1,152,903					$	394,351					$	352,857					$	294,870					$	405,909					$	382,442					$	660					$	4,862,176
受到批評						3,480						9,985						4,486						1,202						5,101						7,725						749						—						32,728
不良資產						—						563						3,197						—						—						1,679						713						—						6,152
私人銀行合計						$	1,881,664					$	1,163,451					$	402,034					$	354,059					$	299,971					$	415,313					$	383,904					$	660					$	4,901,056
取決於資產負債表：

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

風險評級：
經過						$	837,613					$	190,140					$	198,532					$	19,213					$	—					$	—					$	857,642					$	1,505					$	2,104,645
受到批評						55,887						3,733						171						—						—						—						26,587						—						86,378
不良資產						—						—						—						—						—						—						—						—						—
資產負債表受扶養人共計						$	893,500					$	193,873					$	198,703					$	19,213					$	—					$	—					$	884,229					$	1,505					$	2,191,023
優質葡萄酒：
風險評級：
經過						$	126,476					$	193,744					$	70,783					$	79,088					$	114,812					$	153,841					$	135,461					$	36,192					$	910,397
受到批評						17,882						24,286						35,737						10,300						13,559						5,766						33,718						—						141,248
不良資產						—						—						—						—						998						—						—						—						998
特級美酒						$	144,358					$	218,030					$	106,520					$	89,388					$	129,369					$	159,607					$	169,179					$	36,192					$	1,052,643
其他：
風險評級：
經過						$	—					$	16,251					$	10,910					$	—					$	—					$	433					$	—					$	—					$	27,594
受到批評						3						—						—						—						—						—						60						—						63
不良資產						—						30						—						—						—						—						—						—						30
總計其他						$	3					$	16,281					$	10,910					$	—					$	—					$	433					$	60					$	—					$	27,687
SBA貸款：
風險評級：
經過						$	1,455,990					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,455,990
受到批評						103,540						—						—						—						—						—						—						—						103,540
不良資產						—						—						—						—						—						—						—						—						—
SBA貸款共計						$	1,559,530					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,559,530
貸款總額						$	9,153,860					$	4,008,276					$	1,861,154					$	934,386					$	530,328					$	598,525					$	28,040,704					$	54,255					$	45,181,488

信貸損失準備：貸款

在截至2020年12月31日的年度內，所有細分市場的淨資產收益率主要受到失業率預測假設、宏觀經濟狀況以及與新冠肺炎疫情導致的經濟低迷相關的預測波動的影響。除上述驅動因素外，環球基金銀行及私人銀行業務組合業務的基準利率變動是由貸款大幅增長及本地生產總值增長率預測假設所推動。

我們對截至2020年12月31日的ACL的量化模型使用了穆迪分析2020年12月預測中的經濟預測。根據截至2020年12月31日的可用信息，我們認為這一預測是對經濟前景的合理看法。在一定程度上，我們確定了穆迪分析2020年12月預測沒有涵蓋的信用風險考慮因素，我們通過管理層對我們的ACL進行定性調整來解決風險。

下表彙總了與我們2020、2019和2018年貸款信貸損失準備有關的活動，按投資組合細分：

截至2020年12月31日的年度						期初餘額2019年12月31日						採用ASC 326的影響						沖銷						復甦						（減少）貸款準備金						外幣折算調整						期末餘額2020年12月31日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	107,285					$	(69,888)					$	—					$	—					$	8,367					$	(180)					$	45,584
取決於投資者：
早期階段						26,245						39,911						(35,305)						10,821						45,825						(823)						86,674
生長期						56,125						31,713						(53,338)						14,042						79,145						(1,004)						126,683
完全依賴於投資者						82,370						71,624						(88,643)						24,863						124,970						(1,827)						213,357
現金流量和資產負債表依賴						80,820						(1,269)						(11,187)						2,846						53,369						(330)						124,249
私營銀行						21,551						12,615						(1,616)						30						21,329						(280)						53,629
高級葡萄酒和其他						12,898						12,382						(1,458)						1,279						(20,719)						4,654						9,036
SBA貸款						—						—						—						—						1,910						—						1,910
信貸損失準備總額						$	304,924					$	25,464					$	(102,904)					$	29,018					$	189,226					$	2,037					$	447,765

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

截至2019年12月31日的年度						期初餘額2018年12月31日						沖銷						復甦						（減少）貸款準備金						外幣折算調整						期末餘額2019年12月31日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	93,781					$	(2,047)					$	2,047					$	13,534					$	(30)					$	107,285
取決於投資者：
早期階段						25,885						(31,568)						9,088						22,462						378						26,245
生長期						46,216						(53,255)						4,945						58,337						(118)						56,125
完全依賴於投資者						72,101						(84,823)						14,033						80,799						260						82,370
現金流量和資產負債表依賴						87,735						(3,118)						4,683						(9,093)						613						80,820
私營銀行						20,583						(1,031)						255						1,865						(121)						21,551
高級葡萄酒和其他						6,703						(1,584)						20						7,078						681						12,898
信貸損失準備總額						$	280,903					$	(92,603)					$	21,038					$	94,183					$	1,403					$	304,924

截至2018年12月31日的年度：						期初餘額2017年12月31日						沖銷						復甦						貸款撥備						外幣折算調整						期末餘額2018年12月31日
(千美元)
全球基金銀行業務						$	82,468					$	(112)					$	—					$	11,698					$	(273)					$	93,781
取決於投資者：
早期階段						22,742						(32,495)						6,154						29,788						(304)						25,885
生長期						38,280						(16,727)						2,873						22,332						(542)						46,216
完全依賴於投資者						61,022						(49,222)						9,027						52,120						(846)						72,101
現金流量和資產負債表依賴						87,620						(16,223)						2,064						15,304						(1,030)						87,735
私營銀行						16,441						(289)						486						3,986						(41)						20,583
高級葡萄酒和其他						7,473						(2,071)						59						1,184						58						6,703
信貸損失準備總額						$	255,024					$	(67,917)					$	11,636					$	84,292					$	(2,132)					$	280,903

143

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SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

下表概述我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的貸款賬齡：

(美元，單位：萬美元)						30 - 59 天過去 到期						60 - 89 天過去 到期						等於或大於 超過90 天過去 到期						過去共計 到期						目前的情況是						總計						逾期貸款 90天或 多個靜止 應計 利息
2020年12月31日：
全球基金銀行業務						$	27,606					$	8					$	11					$	27,625					$	25,515,573					$	25,543,198					$	—
取決於投資者：
早期階段						6,320						1,840						202						8,362						1,477,504						1,485,866						—
中期的						5,984						238						907						7,129						1,557,741						1,564,870						—
後期						5,363						—						—						5,363						1,915,719						1,921,082						—
完全依賴於投資者						17,667						2,078						1,109						20,854						4,950,964						4,971,818						—
現金流量取決於：
贊助商主導收購						34						—						—						34						1,989,139						1,989,173						—
其他						6,510						58						—						6,568						2,938,792						2,945,360						—
現金流量總額						6,544						58						—						6,602						4,927,931						4,934,533						—
私營銀行						4,292						3,990						—						8,282						4,892,774						4,901,056						—
資產負債表依賴						987						1,089						—						2,076						2,188,947						2,191,023						—
優質葡萄酒						3,168						—						998						4,166						1,048,477						1,052,643						—
其他						3						28						82						113						27,574						27,687						—
SBA貸款						—						—						—						—						1,559,530						1,559,530						—
貸款總額(1)						$	60,267					$	7,251					$	2,200					$	69,718					$	45,111,770					$	45,181,488					$	—
2019年12月31日：
全球基金銀行業務						$	97,739					$	383					$	3,150					$	101,272					$	17,611,525					$	17,712,797					$	3,150
取決於投資者：
早期階段						1,307						22,062						723						24,092						1,629,333						1,653,425						—
中期的						10,025						6,999						—						17,024						1,049,759						1,066,783						—
後期						8,113						500						10,569						19,182						1,679,494						1,698,676						—
完全依賴於投資者						19,445						29,561						11,292						60,298						4,358,586						4,418,884						—
現金流依賴
贊助商主導收購						—						—						—						—						2,203,020						2,203,020						—
其他						2,426						3,061						2						5,489						2,247,358						2,252,847						—
現金流量總額						2,426						3,061						2						5,489						4,450,378						4,455,867						—
私營銀行						6,582						2,049						1,544						10,175						3,479,044						3,489,219						365
資產負債表依賴						2,731						—						—						2,731						1,294,573						1,297,304						—
優質葡萄酒						8,435						3,170						—						11,605						1,051,907						1,063,512						—
其他						17						—						—						17						890,104						890,121						—
貸款總額(1)						$	137,375					$	38,224					$	15,988					$	191,587					$	33,136,117					$	33,327,704					$	3,515

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

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SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

非權責發生制貸款

下表概述我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日並無信貸虧損撥備的非應計貸款：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						非權責發生制貸款						無信用損失備抵的非應計貸款						非權責發生制貸款						無信用損失備抵的非應計貸款
全球基金銀行業務						$	11					$	11					$	—					$	—
取決於投資者：
早期階段						18,340						3						11,093						460
中期的						4,056						3,159						17,330						274
後期						28,657						118						6,296						—
完全依賴於投資者						51,053						3,280						34,719						734
現金流量取決於：
贊助商主導收購						39,996						—						44,585						—
其他						6,004						1,138						17,681						2,782
現金流量總額						46,000						1,138						62,266						2,782
私營銀行						6,152						2,393						5,480						3,714
資產負債表依賴						—						—						—						—
優質葡萄酒						998						998						204						—
其他						30						30						—						—
SBA貸款						—						—						—						—
非權責發生制貸款總額(1)						$	104,244					$	7,850					$	102,669					$	7,230

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

問題債務重組

截至2020年12月31日， 17總賬面價值為$的TDRS61.1100萬美元，其中向遇到財政困難的借款人提供了優惠，以儘量增加收款額。有 不是截至2020年12月31日，可向與這些TDRs相關的客户提供資金的未資金承諾。

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SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

下表概述我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日按風險分類劃分的經修訂的貸款：

(美元，單位：萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
在TDR中修改的貸款：
全球基金銀行業務						$	—					$	—
依賴於投資者
早期階段						6,705						9,471
中期的						4,050						5,189
後期						24,896						23,318
完全依賴於投資者						35,651						37,978
現金流依賴
贊助商主導收購						21,529						55,443
其他						1,237						—
現金流量總額						22,766						55,443
私營銀行						—						2,104
資產負債表依賴						—						—
優質葡萄酒						2,661						13,457
其他						—						—
SBA貸款						—						—
貿易和發展報告中修改的貸款總額（1）						$	61,078					$	108,982

(1)截至2020年12月31日，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

下表概述於二零二零年、二零一九年及二零一八年作出的修訂，按風險分類劃分的已記錄於貿易及發展報告中修訂的貸款投資：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
期間在TDR中修改的貸款：
全球基金銀行業務						$	—					$	—					$	—
依賴於投資者
早期階段						6,112						9,471						660
中期的						897						3,445						6,657
後期						24,896						16,293						21,051
完全依賴於投資者						31,905						29,209						28,368
現金流依賴
贊助商主導收購						21,529						48,153						—
其他						1,237						—						12,386
現金流量總額						22,766						48,153						12,386
私營銀行						—						1,792						320
資產負債表依賴						—						—						—
優質葡萄酒						998						11,017						—
其他						—						—						—
SBA貸款						—						—						—
期內貿易和發展報告中修改的貸款總額（1）（2）						$	55,669					$	90,171					$	41,074

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合併財務報表附註--(續)

(1)截至2020年12月31日止年度，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

(2)有一筆美元31.11000萬，$11.31000萬美元和300萬美元4.6 2020年、2019年及2018年的部分撇銷金額分別為百萬美元。

2020年，$54.8數百萬的新TDR通過向客户延期付款和$0.9 1000萬美元通過部分免除本金而被修改。2019年，$86.9 通過向我們的客户提供延期付款，對數百萬份新的貿易發展報告進行了修改，3.3 1000萬美元通過部分免除本金而被修改。2018年，所有新的TDRs為$41.11000萬美元的費用是通過向我們的客户延期付款而修改的。

下表概述過往12個月內於貿易及發展報告中修訂但其後於二零二零年、二零一九年及二零一八年違約之貸款記錄投資：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
在過去12個月內修改並在此期間違約的TDR：
全球基金銀行業務						$	—					$	—					$	—
依賴於投資者
早期階段						—						—						—
中期的						—						—						—
後期						—						10,639						—
完全依賴於投資者						—						10,639						—
現金流依賴
贊助商主導收購						—						37,294
其他						487						—						—
現金流量總額						487						37,294						—
私營銀行						—						—						—
資產負債表依賴						—						—						—
優質葡萄酒						998						—						—
其他						—						—						—
SBA貸款						—						—						—
在此期間內違約的前12個月內修改的TDR總數(1)						$	1,485					$	47,933					$	—

(1)截至2020年12月31日止年度，由於採用CECL，貸款金額採用攤餘成本基準披露。前期貸款金額按以往方法以毛額基準披露。

對先前重組貸款的沖銷和違約進行評估，以確定對貸款信貸損失準備的影響(如果有的話)。對這些違約的評估可能會影響用於計算其他TDR和非應計貸款準備金的假設，以及管理層對影響整個貸款組合準備金的宏觀經濟因素的整體展望。在評估了我們的TDR上經歷的沖銷和違約後，我們確定沒有必要改變我們的TDR準備金方法，以確定截至2020年12月31日的貸款信貸損失撥備。

信貸損失準備：未撥資金的信貸承諾

我們為無資金的信貸承諾維持單獨的信貸損失撥備，其確定方法與計算貸款信貸損失撥備的方法本質上相似。截至2020年12月31日，我們的acl估計使用了上文提到的改進後的穆迪2020年12月的經濟預測。

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合併財務報表附註--(續)

下表彙總了2020年、2019年和2018年我們為無資金的信貸承諾計提信貸損失準備的活動：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
信貸損失準備金：無資金的信貸承諾、期初餘額						$	67,656					$	55,183					$	51,770
採用ASC 326的影響						22,826						—						—
無準備金貸項承付款備抵						30,066						12,233						3,578
外幣折算調整						248						240						(165)
信貸損失準備：無資金的信貸承諾、期末餘額(1)						$	120,796					$	67,656					$	55,183

(1)“信貸損失準備：無資金來源的信貸承諾”作為“其他負債”的一個組成部分計入我們的綜合資產負債表。見附註21-“表外安排、擔保和其他承諾”，瞭解與我們的信貸承諾相關的額外披露。

信用質量披露被新採用的會計準則所取代

下表概述了截至二零一九年十二月三十一日止年度，我們的減值貸款，因為其與我們的貸款虧損撥備有關，按我們過往的投資組合分部及應收融資類別劃分：

(美元，單位：萬美元)						受損貸款， 其中有相關的貸款損失準備金，						受損貸款， 沒有相關的貸款損失準備金						減值貸款賬面值總額						減值貸款未付本金總額
2019年12月31日：
商業貸款：
軟件/互聯網						$	64,100					$	31,472					$	95,572					$	109,736
硬體						2,143						3,315						5,458						10,049
私募股權/風險資本						—						—						—						—
生命科學/醫療保健						25,941						5,671						31,612						70,600
優質葡萄酒						204						11,718						11,922						12,010
其他						1,284						1,681						2,965						3,114
商業貸款總額						93,672						53,857						147,529						205,509
消費貸款：
房地產擔保貸款						1,766						3,714						5,480						8,527
消費貸款總額						1,766						3,714						5,480						8,527
總計						$	95,438					$	57,571					$	153,009					$	214,036

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合併財務報表附註--(續)

下表概述我們於二零一九年及二零一八年按過往投資組合分部及應收融資類別劃分的平均減值貸款及就減值貸款確認的利息收入：

Year ended December 31, (美元，單位：萬美元)						平均減值貸款												已減值貸款確認的利息收入
						2019						2018						2019						2018
商業貸款：
軟件/互聯網						$	88,628					$	112,493					$	2,813					$	1,513
硬體						12,500						28,540						464						312
私募股權/風險資本						2,264						1,327						—						—
生命科學/醫療保健						44,827						30,144						919						756
優質葡萄酒						2,912						2,605						311						68
其他						2,050						171						21						—
商業貸款總額						153,181						175,280						4,528						2,649
消費貸款：
房地產擔保貸款						7,159						4,028						54						15
其他消費貸款						7						358						—						—
消費貸款總額						7,166						4,386						54						15
平均減值貸款總額						$	160,347					$	179,666					$	4,582					$	2,664

下表概述於二零一九年十二月三十一日按過往投資組合分部劃分的個別及集體減值評估的貸款虧損撥備：

						2019年12月31日
						單獨評估減值												集體評價， 減損
(美元，單位：萬美元)						貸款損失準備						有記錄的貸款投資						貸款損失準備						有記錄的貸款投資
商業貸款：
軟件/互聯網						$	26,613					$	95,572					$	73,610					$	6,103,976
硬體						1,214						5,458						18,430						1,365,701
私募股權/風險資本						—						—						115,805						17,801,324
生命科學/醫療保健						16,414						31,612						22,831						2,336,436
優質葡萄酒						204						11,922						4,944						1,076,295
其他						203						2,965						3,150						556,689
商業貸款總額						44,648						147,529						238,770						29,240,421
消費貸款總額						211						5,480						21,295						3,771,206
總計						$	44,859					$	153,009					$	260,065					$	33,011,627

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10.     房舍和設備

於二零二零年及二零一九年十二月三十一日之物業及設備包括以下各項：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
計算機軟件						$	296,324					$	261,643
計算機硬件						91,870						82,643
租賃權改進						124,057						121,907
傢俱和設備						50,036						46,300
總計						562,287						512,493
累計折舊和攤銷						(386,469)						(350,617)
房舍和設備，淨額						$	175,818					$	161,876

房地和設備的折舊和攤銷費用為#美元。52.8百萬，$42.0百萬美元和美元38.1截至二零二零年、二零一九年及二零一八年止年度，分別為百萬美元。

11. 租契

我們的公司辦公室及該等物業使用的若干設備有經營租約。我們根據多項不可撤銷的經營租約承擔責任，這些租約將於不同日期到期，直至2030年，在大多數情況下，包括按市場價格和條款續訂或延期的選擇權。該等租賃可根據各種經濟指標之變動於租賃期內定期調整租金。

租賃資產和負債的記錄餘額總額如下：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
資產：
使用權資產--經營租賃						$	209,932					$	197,365
負債：
租賃負債--經營租賃						259,554						218,847

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，我們與租賃有關的租賃成本及補充現金流量資料的組成部分如下：

						十二月三十一日，
千(美元，單位：千)						2020						2019
經營租賃成本						$	69,249					$	41,049
短期租賃成本						1,404						1,823
可變租賃成本						3,692						3,477
減去：轉租收入						(2,265)						(4,492)
租賃總費用(淨額)						$	72,080					$	41,857
補充現金流信息：
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的現金						$	50,194					$	44,976
期內非現金項目：
以取得使用權資產作為交換的租賃義務：
經營租約						$	75,244					$	33,167

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合併財務報表附註--(續)

下表呈列與本公司截至2020年及2019年12月31日的租賃有關的額外資料：

						十二月三十一日，
						2020						2019
加權-平均剩餘期限(年)-經營租賃						6.05						6.29
加權平均貼現率-營業租賃(1)						2.38		%				2.92		%

(1)用於計算租賃負債的遞增借款利率是根據經濟環境的事實和情況以及公司截至ASC 842生效日期的信用狀況確定的。此外，在確定費率時，還考慮了總租賃期和總租賃費。基於該等考慮，本公司確定其現有信貸額度下可供使用的信貸條款，該信貸額度代表一種抵押借款利率，該貸款利率具有不同的信貸條款，在最終確定每份租賃合同中的隱含借款利率時，可與總租賃條款和總租賃付款相匹配。

下表呈列我們於二零二零年十二月三十一日的經營租賃負債的未貼現未來現金付款：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，單位：萬美元)						經營租約
2021						$	51,547
2022						48,847
2023						48,190
2024						42,418
2025						32,080
2026年及其後						53,842
租賃付款總額						$	276,924
減去：推定利息						(17,370)
租賃總負債						$	259,554

租賃退出

該公司定期審查其租賃組合，以評估租用的辦公空間是否足以滿足其運營需要。由於新冠肺炎的持續影響和在家工作政策的持續，我們決定在截至2020年12月31日的三個月內撤出各個地點。

該公司退出了公司總部的一部分。關於這一出口，佔用費用淨額為#美元。7.6由於ROU資產加速折舊和租賃改進，以及額外的終止費用，導致淨資產減少600萬美元。房地和設備費用包括#美元0.61000萬美元與傢俱和固定裝置加速折舊有關。淨入住率以及房舍和設備都包括在我們綜合損益表的非利息費用部分。

此外，本公司決定終止部分不同辦公地點的租約，並將這些空間出售轉租。當一家公司計劃以低於最初預期的價格使用ROU資產時，ASC 842，租約，要求根據ASC 360-10-45-2對減值和披露進行評估，長期資產的減值或處置。使用每個地點作為獨立的資產組，我們確定需要減值費用。減值費用總計為$16.8100,000,000美元計入綜合收益表中的佔用費用淨額，代表停止使用日剩餘租賃債務的現值。這些地點的相關租賃裝修、傢俱和固定裝置也受到減損，房地和設備損失為#美元。4.41000萬美元，包括在合併損益表的非利息費用部分。此減值費用代表資產的歷史成本減去任何累計折舊。

12.     商譽及其他無形資產

商譽

2020年12月31日的商譽為$142.72000萬美元，包括我們在2019年收購SVB Leerink產生的收入協同效應，以及我們在2020年12月收購WRG的債務基金業務。

截至2020年和2019年12月31日止年度的商譽變動如下：

151

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

(美元，單位：萬美元)						商譽
2018年12月31日期初餘額						$	—
收購						137,823
2019年12月31日期末餘額						$	137,823
收購						4,862
截至2020年12月31日的期末餘額						$	142,685

於二零二零年，我們於二零二零年九月三十日完成年度商譽減值測試，因此，我們釐定 不是截至2020年12月31日的減值。有關我們年度減值政策的更多資料，請參閲附註2—“主要會計政策概要”。"

其他無形資產

下表呈列其他無形資產於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的賬面總值及累計攤銷：

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(美元，單位：萬美元)						總金額						累計攤銷						賬面淨額						總金額						累計攤銷						賬面淨額
其他無形資產：
客户關係						$	42,000					$	7,636					$	34,364					$	42,000					$	3,818					$	38,182
其他						36,300						9,229						27,071						18,900						7,665						11,235
其他無形資產總額，淨額						$	78,300					$	16,865					$	61,435					$	60,900					$	11,483					$	49,417

截至2020年12月31日止年度，我們錄得攤銷費用為美元。5.4萬假設未來無其他無形資產減值或額外收購或處置，下表列示本公司於2020年12月31日將繼續攤銷的其他無形資產的未來預期攤銷費用：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，單位：萬美元)						其他 無形資產
2021						$	8,217
2022						8,141
2023						8,141
2024						8,141
2025						6,900
2026年及其後						21,895
未來攤銷費用總額						$	61,435

13.     存款

下表呈列我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的存款組成：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
無息需求						$	66,519,240					$	40,841,570
有息支票和儲蓄賬户						4,800,831						568,256
貨幣市場						28,406,195						17,749,736
外國辦事處的貨幣市場存款						616,570						352,437
掃除外國辦事處的存款						950,510						2,057,715
時間						688,461						188,093
總存款						$	101,981,807					$	61,757,807

152

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

定期存款賬户總金額等於或大於250,000美元的賬户總額為682百萬美元和美元180於2020年12月31日及2019年12月31日分別為百萬美元。於2020年12月31日，定期存款賬户個別等於或大於250，000美元，共計$682億美元的債券計劃在一年內到期。

14.     短期借款和長期債務

下表載列於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的未償還短期借款及長期債務：

																		賬面價值
(美元，單位：萬美元)						成熟性						2020年12月31日本金額						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019
短期借款：
其他短期借款						(1)						$	20,553					$	20,553					$	17,430
短期借款總額																		$	20,553					$	17,430
長期債務：
3.50高級附註百分比						2025年1月29日						$	350,000					$	348,348					$	347,987
3.125高級附註百分比						2030年6月5日						500,000						495,280						—
長期債務總額																		$	843,628					$	347,987

(1)指就以我們為受益人的衍生工具合約的市值風險從若干交易對手方收取的現金抵押品。

於二零二零年十二月三十一日，長期債務責任的年度到期日總額如下：

截至十二月三十一日止的年度： (千美元)						金額
2021						$	—
2022						—
2023						—
2024						—
2025						348,348
2026年及其後						495,280
總計						$	843,628

與短期借款和長期債務有關的利息支出為#美元。25.1百萬，$35.1百萬美元和美元46.62020年、2019年和2018年分別為百萬美元。與我們短期借貸相關的加權平均利率為 0.80截至2020年12月31日， 1.55%，截至2019年12月31日。

高級債券：3.50%

2015年1月，SVB Financial發行了美元350百萬美元3.50%於二零二五年一月到期的優先票據。我們收到的淨收益約為美元346.4扣除承銷折扣及佣金及發行成本後，於2020年12月31日，我們的3. 50%優先票據餘額為美元。348.3百萬美元，這反映了$1.6100萬美元的債務發行成本和一美元0.1百萬折扣。

3.125釐高級債券

2020年6月5日，公司發行了美元500.01000萬美元3.1252030年6月到期的優先債券百分比(“3.125%優先債券”)這個3.125在2030年3月5日之前，我們可以選擇贖回高級債券，贖回價格等於全部本金加“全額”溢價。我們從這次發行中獲得了大約$的淨收益。495.4在扣除承銷折扣和佣金以及發行成本後為100萬美元。我們的平衡3.125於2020年12月31日的優先票據%為$495.3百萬美元，這反映了$4.31億美元的債務發行成本和1美元0.4 百萬折扣

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

短期借款

我們擁有某些設施，使我們能夠在擔保和無擔保的基礎上獲得短期借款。我們的擔保工具包括抵押給舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局貼現窗口的抵押品(使用固定收益證券和貸款作為抵押品)。我們的無擔保貸款由我們未承諾的聯邦資金額度組成。截至2020年12月31日，質押給舊金山FHLB的抵押品主要由固定收益投資證券和貸款組成，賬面價值為1美元。6.8億美元，其中5.810億美元可用於支持額外的借款。截至2020年12月31日，在FRB貼現窗口質押的抵押品由固定收益投資證券組成，賬面價值為#美元。0.910億美元，所有這些資金都未使用，可用於支持更多借款。我們未承諾的聯邦基金額度的未使用和可用的總借款能力總計為$1.9截至2020年12月31日，10億。根據我們與多家金融機構簽訂的主回購協議，我們的未使用和可用的借款能力總計為$4.02020年12月31日，億美元。

2021年2月2日，本公司發佈$500700萬的高級票據。這些音符。有關更多信息，請參閲附註28--“後續事件”。

15.     衍生金融工具

我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險和貨幣匯率風險，並協助客户實現他們的風險管理目標，其中可能包括貨幣匯率風險和利率風險。此外，在談判信貸安排和某些其他服務時，我們經常獲得股權證資產，使我們有權收購科技和生命科學/醫療保健行業由風險投資支持的私人公司的股票。

利率風險

利率風險是我們的主要市場風險，可能是由於我們對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異以及市場利率的變化造成的。為了管理浮動利率貸款組合的利率風險，我們簽訂了利率掉期合約，通過使用對衝工具鎖定原本會受到市場利率變動影響的未來現金流入，以對衝未來利率的變化。我們將這些利率掉期合約指定為符合ASC 815對衝會計條件的現金流對衝。衍生工具和套期保值 ("ASC 815")，並將其記錄在其他資產和其他負債中。對於符合資格的現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益中記錄，並在收益中確認，因為對衝項目影響收益。影響收益的衍生金額按照“貸款”項中對衝項目的分類確認為利息收入的一部分，利息收入是綜合淨收入的一部分。

我們按季度評估ASC 815下的對衝有效性，以確保所有對衝保持高度有效，以確保可以應用ASC 815下的對衝會計。如果套期保值關係不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求，則累積的其他全面收益中任何剩餘的損益金額將重新歸類為“貸款”項下的收益，作為利息收入的一部分，作為綜合淨收入的一部分。截至2020年3月31日，所有以前歸類為對衝的衍生品名義餘額總計為美元5.010億美元，淨資產公允價值為227.5百萬被終止。截至2020年12月31日，AOCI剩餘的終止現金流量對衝的未實現收益總額為$179.0百萬美元，或美元129.3税後淨額為百萬美元。未實現收益將重新歸類為利息收入，因為基礎預測交易通過對衝預測交易的原始到期日影響收益。未實現收益將被重新分類為收益的剩餘期限總額約為四年.

貨幣兑換風險

我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上降低與外幣資產和負債淨差額相關的外匯風險敞口。我們沒有將任何外匯遠期合約指定為符合對衝會計資格的衍生工具。外幣計價票據匯率變動的收益或損失記入“其他”項，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一部分。我們可能會在經濟套期保值關係中遇到無效，因為工具是根據貨幣本金現貨匯率的變化而重估的，而遠期則是在貼現現金流的基礎上重估的。我們在其他資產的收益頭寸和其他負債的虧損頭寸中記錄遠期協議，而公允價值的淨變化記錄在項目“其他”中，作為非利息收入的一部分，非利息收入是合併淨收入的一個組成部分。

其他衍生工具

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

我們的衍生工具還包括權證資產、客户遠期合約和期權合約，以及客户利率合約。有關其他衍生工具的進一步説明，請參閲附註2--“重要會計政策摘要”。

交易對手信用風險

如果我們衍生品合約的交易對手錶現不符合預期，我們將面臨信用風險。我們通過信貸審批、限額、監督程序和酌情獲得抵押品來降低交易對手信用風險。在計量衍生工具的交易對手信用風險方面，我們按交易對手投資組合按淨風險計量一組金融資產和金融負債的公允價值。

於2020年及2019年12月31日，我們衍生金融工具的總名義或合約金額及公平值如下：

						2020年12月31日																		2019年12月31日
						概念上的或 合同 金額						公允價值												概念上的或 合同 金額						公允價值
(美元，單位：萬美元)												衍生資產(1)						衍生負債(1)												衍生資產(1)						衍生負債(1)
指定為對衝工具的衍生工具：
*利率風險：
利率互換						$	—					$	—					$	—					$	1,915,000					$	22,676					$	—
利率互換						—						—						—						3,085,000						—						25,623
未被指定為對衝工具的衍生工具：
*貨幣兑換風險：
外匯遠期						68,381						306						—						—						—						—
外匯遠期						566,988						—						20,566						300,250						—						2,154
*其他衍生工具：
股本權證資產						253,153						203,438						—						225,893						165,473						—
客户外匯遠期						8,025,973						214,969						—						4,661,517						114,546						—
客户外匯遠期						7,490,723						—						188,565						4,326,059						—						94,745
客户外幣選項						97,529						1,702						—						154,985						1,308						—
客户外幣選項						97,522						—						1,702						154,985						—						1,308
客户利率衍生品						1,082,265						67,854						—						1,275,190						28,811						—
客户利率衍生品(2)						1,250,975						—						26,646						1,372,914						—						14,154
未被指定為對衝工具的衍生品總額												488,269						237,479												310,138						112,361
總衍生品												$	488,269					$	237,479											$	332,814					$	137,984

(1)衍生資產及負債包括在 "應計未收利息和其他資產"和"其他負債"，分別在我們的綜合資產負債表上。

(2)報告的數額反映出減少了約美元。45.4百萬美元和美元17.4於2020年及2019年12月31日，本集團於2020年及2019年12月31日的衍生負債分別為百萬元，反映按中央結算所要求為法律及會計目的而處理的相關衍生工具公平值結算的變動幅度。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

我們的衍生工具活動概要及對我們二零二零年、二零一九年及二零一八年綜合收益表的相關影響如下：

												Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						收入表地點						2020						2019						2018
指定為對衝工具的衍生工具：
利率風險：
從累計其他全面收益重新分類至收益的金額						利息收入—貸款						$	49,928					$	(5,358)					$	—
未被指定為對衝工具的衍生工具：
貨幣兑換風險：
內部外幣工具重估收益（損失）淨額						其他非利息收入						$	39,247					$	1,444					$	(373)
內部外匯遠期合同（損失）收益淨額						其他非利息收入						(39,716)						(1,853)						52
與內部貨幣風險相關的淨損失												$	(469)					$	(409)					$	(321)
其他衍生工具：
客户外幣工具重估收益（虧損）淨額						其他非利息收入						$	2,560					$	(15,146)					$	4,998
客户外匯遠期合同（損失）收益，淨額						其他非利息收入						(3,017)						15,900						(4,011)
與客户貨幣風險有關的淨（損失）收益												$	(457)					$	754					$	987
權證資產淨收益						權證資產收益，淨額						$	237,428					$	138,078					$	89,142
其他衍生工具淨收益（虧損）						其他非利息收入						$	28,056					$	(1,190)					$	(179)

資產負債表抵銷

我們的若干衍生工具及其他金融工具須與我們的交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排。這些協議規定，在任何一份合同違約或終止的情況下，通過單一貨幣的一次付款，與單一對手方進行多份合同的淨結算。下表概述我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日須遵守可強制執行總淨額結算安排的資產：

(千美元)						已確認資產總額						財務狀況表中抵銷的毛額						財務狀況表中列報的資產淨額						未在財務狀況表內抵銷但須受總淨額結算安排規限的總額												淨額
																								金融工具						收到的現金抵押品（1）
2020年12月31日：
衍生資產：
利率互換						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外匯遠期						215,275						—						215,275						(75,983)						(20,550)						118,742
外幣期權						1,702						—						1,702						(1,045)						(3)						654
客户利率衍生品						67,854						—						67,854						(67,854)						—						—
衍生資產總額：						284,831						—						284,831						(144,882)						(20,553)						119,396
逆回購、證券借貸及類似安排						226,847						—						226,847						(226,847)						—						—
總計						$	511,678					$	—					$	511,678					$	(371,729)					$	(20,553)					$	119,396
2019年12月31日：
衍生資產：
利率互換						$	22,676					$	—					$	22,676					$	(22,598)					$	—					$	78
外匯遠期						114,546						—						114,546						(36,855)						(17,095)						60,596
外幣期權						1,308						—						1,308						(848)						(335)						125
客户利率衍生品						28,811						—						28,811						(28,811)						—						—
衍生資產總額：						167,341						—						167,341						(89,112)						(17,430)						60,799
逆回購、證券借貸及類似安排						289,340						—						289,340						(289,340)						—						—
總計						$	456,681					$	—					$	456,681					$	(378,452)					$	(17,430)					$	60,799

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

(1)就以我們為受益人的衍生工具合約的市值風險而向交易對手收取的現金抵押品在我們的綜合資產負債表中記錄為“短期借款”的一部分。

下表概述我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日受可強制執行總淨額結算安排規限的負債：

(千美元)						已確認負債總額						財務狀況表中抵銷的毛額						財務狀況表中列報的負債淨額						未在財務狀況表內抵銷但須受總淨額結算安排規限的總額												淨額
																								金融工具						抵押現金（1）
2020年12月31日：
衍生負債：
利率掉期						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外匯遠期						209,131						—						209,131						(84,547)						(45,367)						79,217
外匯期權						1,702						—						1,702						(645)						(8)						1,049
客户利率衍生工具						26,646						—						26,646						—						(26,100)						546
衍生負債總額：						237,479						—						237,479						(85,192)						(71,475)						80,812
回購、證券借貸及類似安排						—						—						—						—						—						—
總計						$	237,479					$	—					$	237,479					$	(85,192)					$	(71,475)					$	80,812
2019年12月31日：
衍生負債：
利率掉期						$	25,623					$	—					$	25,623					$	(22,676)					$	(2,947)					$	—
外匯遠期						96,899						—						96,899						(33,314)						(22,030)						41,555
外匯期權						1,308						—						1,308						(531)						—						777
客户利率衍生工具						14,154						—						14,154						—						(13,936)						218
衍生負債總額：						137,984						—						137,984						(56,521)						(38,913)						42,550
回購、證券借貸及類似安排						—						—						—						—						—						—
總計						$	137,984					$	—					$	137,984					$	(56,521)					$	(38,913)					$	42,550

(1)就負債狀況下衍生合約及回購協議的市值風險而抵押予交易對手的現金抵押品記錄為"現金及現金等價物"的一部分" 在我們的綜合資產負債表上。

16.     非利息收入

本公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的所有收入均確認為非利息收入。 以下為截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度的非利息收入概要：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
非利息收入：
投資證券收益淨額						$	420,752					$	134,670					$	88,094
權證資產收益，淨額						237,428						138,078						89,142
客户投資費						132,200						182,068						130,360
匯兑手續費						178,733						159,262						138,812
信用卡手續費						97,737						118,719						94,072
存款服務費						90,336						89,200						76,097
與貸款有關的費用						57,533						49,920						41,949
信用證和備用信用證手續費						46,659						42,669						34,600
投資銀行業務收入						413,985						195,177						—
佣金						66,640						56,346						—
其他						98,145						55,370						51,858
非利息收入總額						$	1,840,148					$	1,221,479					$	744,984

157

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

投資證券收益淨額

投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損，其中包括因行使股權權證資產而產生的公開股權證券、出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用)，以及附帶權益。

我們的非流通股和其他股權證券組合主要代表對風險投資和私募股權基金、我們的中國合資企業、債務基金、私募和公共投資組合公司的投資，其中包括因行使股權權證資產而持有的公開股權證券和符合條件的保障性住房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異，這導致投資證券(包括已實現和未實現的)的淨收益或虧損。這種變化是由許多因素造成的，包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現收益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何一個時期的非流通證券和其他股權證券的未實現收益通常都是由估值變化驅動的。

任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素，其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如，鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間，這些證券由我們管理的基金管理，受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。

附帶權益包括當我們的個人管理基金的基金和直接風險基金的資產回報率超過某些業績目標時可確認的利潤的優先分配，並應支付給我們，作為管理基金的普通合夥人。我們賺取的附帶權益通常與員工分享，員工也是普通合夥人實體的成員。我們通過衡量基金迄今的業績和業績目標，按季度記錄附帶權益。對於我們的未合併管理基金，附帶權益被記錄為投資證券收益淨額。對於我們的綜合管理基金，它被記錄為可歸因於非控股權益的淨收益的一部分。分配給他人的附帶權益計入非控股權益應佔淨收益的一部分。支付給我們(或我們的員工)的任何附帶權益可能會發生逆轉，前提是基金業績從一開始到目前為止的附帶權益低於基金實際支付的金額。我們基金的有限合夥協議規定，在基金向有限合夥人提供全部出資回報之前，一般不向普通合夥人支付附帶權益。應計但未付的附帶權益如果基金業績下降到基金初期至今的附帶權益少於以前確認的數額的水平，則可能發生沖銷。附帶權益收入在所有權模式下核算，其基礎是ASC 323-權益會計法和ASC 810-整合。

我們的AFS證券組合是一種固定收益投資組合，其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率，同時保持足夠的流動性和信貸多元化，以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見，但出售我們AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失，並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。

投資證券收益不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了我們的投資相關活動所賺取的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年投資證券收益及虧損概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
非流通股和其他股權證券收益，淨額						$	359,587					$	138,575					$	88,834
出售可供出售債務證券的收益（虧損）淨額						61,165						(3,905)						(740)
投資證券淨收益共計						$	420,752					$	134,670					$	88,094

權證資產收益，淨額

在談判信貸安排和某些其他服務時，我們經常獲得權利，以股權證資產的形式收購技術和生命科學/醫療保健行業中主要由風險支持的私人公司的股票。自授予日起公允價值的任何變動將確認為我們資產負債表上其他資產的增加或減少，以及權益認股權證資產的淨收益或損失，非利息收入是綜合淨收入的一個組成部分。

158

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

股權權證資產的收益不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年股本權證資產收益淨額概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
權證資產：
練習收益，淨額						$	179,648					$	107,168					$	58,186
終止合同						(1,948)						(3,502)						(5,964)
公允價值變動淨額						59,728						34,412						36,920
權證資產淨收益合計						$	237,428					$	138,078					$	89,142

客户投資費

客户投資費包括為幾乎所有客户提供酌情投資管理服務、根據客户的投資政策、戰略和目標管理客户的投資組合所賺取的費用，以及投資諮詢費。收入在完成我們的履約義務後按月確認，通常在下個月收到對價。我們的全面貨幣市場費用包括規則12(B)-1費用、收入分享和基於客户交易的費用。規則12(B)-1費用和收入分享是根據在該期間投資的客户資金確認的，通常是每月一次。基於交易的手續費是在代表客户執行交易時在固定收益證券上賺取和確認的。支付給第三方服務提供商的金額主要用於支出，因此客户投資費記錄在支付給第三方的支付總額中。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具類型劃分的客户投資費用概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
按類型劃分的客户投資費用：
掃貨幣市場手續費						$	74,176					$	104,236					$	75,654
資產管理費（1）						42,768						28,665						23,882
回購協議費用						15,256						49,167						30,824
客户投資費用合計(2)						$	132,200					$	182,068					$	130,360

(1)指投資於SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券所賺取的費用。

(2)指客户投資基金所賺取的費用，這些費用由第三方金融機構維持，並未記錄在我們的資產負債表上。

匯兑手續費

外匯手續費是代表我們的客户購買和出售外匯之間的收入差額，主要來自現貨合同。外匯即期合同費用在完成單筆履約義務時確認，執行一筆即期交易以換取一筆費用。根據慣例，在交易日簽訂外匯合同時，法律權利轉移給客户，因此，我們目前根據交易日確認我們的費用，交易通常在兩個工作日內結算。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

遠期合同和期權保費在ASC 606的範圍之外被確認，因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具類型劃分的外匯手續費收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
按工具類型劃分的外匯手續費：
現貨合同佣金						$	157,852					$	145,915					$	127,459
遠期合同佣金						19,849						13,068						10,940
期權保費						1,032						279						413
外匯兑換手續費總額						$	178,733					$	159,262					$	138,812

信用卡手續費

信用卡手續費包括信用卡和借記卡的轉賬收入，以及為商家處理交易的手續費。交換收入是在履行了我們向支付網絡提供夜間結算服務的履行義務後賺取的。當客户賺取獎勵時，與獎勵計劃相關的成本被記錄下來，並作為交換費收入的減少額呈現。獎勵計劃繼續計入ASC 310-應收賬款。我們對商户服務費的履行義務是在商户和支付網絡之間傳輸數據和資金。信用卡轉賬及商户服務費於交易結算服務完成後每日賺取。

年卡服務費在12個月內以直線方式確認，並繼續按ASC 310入賬-應收賬款. 二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具類型劃分的信用卡費用概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
按工具類型劃分的信用卡手續費：
卡交換費，淨額						$	75,562					$	93,553					$	74,381
商户服務費						17,732						18,355						14,420
信用卡服務費						4,443						6,811						5,271
信用卡總手續費						$	97,737					$	118,719					$	94,072

存款服務費

存款服務費包括從事現金管理活動和其他存款賬户服務所賺取的費用。押金服務包括但不限於：應收賬款服務，包括商户服務、遠程捕獲、鎖箱、電子押金捕獲和欺詐控制服務。支付和現金管理產品和服務包括電匯和自動票據交換所支付服務，使客户能夠更快地轉移資金，以及商業賬單支付、商業信用卡和借記卡、賬户分析和支付服務。存款服務費在提供相關履約義務的期間內確認，一般按月確認，並在“從與客户的合同中分拆收入” 下表。

與貸款有關的費用

未使用的承諾費、最低財務費用和未使用的額度費用按月確認。有資格獲得銀團待遇的費用在收到費用的銀團貸款交易完成時確認。

與貸款相關的費用在ASC 606的範圍之外被確認，因為它明確排除了我們與貸款相關的活動所賺取的非利息收入。 二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具類型劃分之貸款相關費用概要如下：

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
按工具類型劃分的貸款相關費用：
未使用的承諾費						$	42,399					$	34,829					$	32,452
其他						15,134						15,091						9,497
與貸款有關的費用總額						$	57,533					$	49,920					$	41,949

信用證和備用信用證手續費

商業信用證和備用信用證是我們代表客户出具的有條件承諾，以保證客户在特定未來事件發生時向第三方履行義務。信用證和備用信用證產生的費用作為其他負債的一個組成部分遞延，並在承諾期內按直線法在非利息收入中確認，其依據的是提取的承付款的可能性。信用證和備用信用證費用不在ASC 606的範圍內確認，因為它明確排除了我們貸款相關活動所獲得的非利息收入。

投資銀行業務收入

我們從客户那裏獲得投資銀行收入，提供與證券承銷、私募相關的服務，以及併購等戰略事務的諮詢服務。承銷費來自公開和非公開發行的股票和債務證券，並在承銷集團的牽頭經理認為發行已完成時確認。一旦發行完成，履約義務即已履行；我們確認扣除應付給客户的對價後的適用管理費和承銷費。私募費用在私募完成時確認，這通常是客户接受募集資金的時候。併購交易的顧問費一般在相關交易完成時確認。費用只有在客户可以明確報銷且相關收入在某個時間點確認的範圍內才會遞延。所有其他與交易相關的費用均在發生時計入費用。我們已確定，我們在大部分此類交易中擔任委託人，因此將支出總額計入其他運營支出。

2020年、2019年及2018年按工具類型劃分的投資銀行業務收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
投資銀行業務收入：
承銷費						$	352,951					$	153,306					$	—
諮詢費						40,006						37,846						—
私募和其他						21,028						4,025						—
投資銀行業務總收入						$	413,985					$	195,177					$	—

佣金

佣金包括從客户那裏收取的佣金，用於執行基於代理的上市和場外股票經紀交易。每個交易單的執行代表着不同的履約義務，交易價格在執行交易單的時間點上是固定的。交易執行是在客户控制資產的時間點上滿意的，因此，費用是以交易日期為基礎記錄的。佣金列載於“從與客户的合同中分拆收入” 下表。

其他

其他非利息收入主要包括基金管理費收入、可轉換債務期權轉換收益和服務收入。基金管理費包括直接向我們管理的基金的基金和直接風險基金收取的費用。基金管理費以有限合夥協議的合同條款為基礎，一般確認為在規定的合同期內賺取的費用，一般等於個別基金的年限。基金管理費按承諾資本的百分比計算，預先收取，按季度收取。我們某些有限合夥協議的基金管理費是按基金分派的百分比計算的，收入只在分派活動時記錄。AS分佈

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

對於這些特定的基金，事件並不是預先確定的，管理費被認為是可變的，並受ASC 606的約束。

轉換可轉換債務期權的收益是指貸款轉換衍生資產的未實現估值收益，以及債務工具轉換的已實現收益，在觸發事件(如首次公開募股)時可轉換為第三方的普通股。轉換可轉換債務期權的收益在ASC 606的範圍之外確認，因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。

其他服務收入主要包括FHLB ╱ FRB股票的股息收入、代理銀行回扣收入、與附帶權益有關的獎勵費用及其他費用收入。我們在履行履約義務時確認收入，並按日╱月、季度、半年或年度記錄收入。就事件驅動的收入來源而言，我們在以下情況下確認收入：（i）存在有説服力的安排證據；（ii）我們已履行服務，前提是我們對客户並無其他剩餘責任；（iii）費用為固定或可釐定；及（iv）可能收回。

2020年、2019年和2018年按工具類型分列的其他非利息收入摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
按工具類型劃分的其他非利息收入：
基金管理費						$	38,960					$	32,522					$	23,016
外幣工具重估收益淨額（虧損），扣除外匯遠期合同（1）						(926)						345						666
債務清償損失						—						(8,960)						—
轉換可轉換債務期權的收益						30,018						—						—
其他服務收入						30,093						31,463						28,176
其他非利息收入合計						$	98,145					$	55,370					$	51,858

(1)代表客户和內部外幣計價金融工具的淨重估。我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上減少與客户和國內外幣計價金融工具相關的外匯風險。

從與客户簽訂的合同中分拆收入

下表呈列截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度按收入來源及分部劃分的客户合約收入：

截至2020年12月31日的年度						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
(美元，單位：萬美元)
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	129,378					$	2,822					$	—					$	—					$	—					$	132,200
現貨合同佣金						156,725						544						—						—						583						157,852
卡交換費，毛數						128,239						23						—						—						1,545						129,807
商户服務費						17,732						—						—						—						—						17,732
存款服務費						89,565						81						—						—						690						90,336
投資銀行業務收入						—						—						—						413,985						—						413,985
佣金						—						—						—						66,640						—						66,640
基金管理費						—						—						32,233						6,727						—						38,960
演出費用						—						—						3,601						—						—						3,601
代理銀行回扣						5,729						—						—						—						—						5,729
與客户簽訂合同的總收入						$	527,368					$	3,470					$	35,834					$	487,352					$	2,818					$	1,056,842
ASC 606（1）範圍以外的收入						78,365						66						190,120						8,624						506,131						783,306
非利息收入總額						$	605,733					$	3,536					$	225,954					$	495,976					$	508,949					$	1,840,148

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入組成部分已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

截至2019年12月31日的年度						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他項目						總資產總額為美元。
(美元，單位：萬美元)
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費						$	180,152					$	1,916					$	—					$	—					$	—					$	182,068
現貨合同佣金						144,930						510						—						—						475						145,915
卡交換費，毛數						154,197						—						—						—						756						154,953
商户服務費						18,355						—						—						—						—						18,355
存款服務費						88,136						137						—						—						927						89,200
投資銀行業務收入						—						—						—						195,177						—						195,177
佣金						—						—						—						56,346						—						56,346
基金管理費						—						—						26,850						5,672						—						32,522
代理銀行回扣						6,415						—						—						—						—						6,415
與客户簽訂合同的總收入						$	592,185					$	2,563					$	26,850					$	257,195					$	2,158					$	880,951
ASC 606（1）範圍以外的收入						45,737						803						95,544						7,321						191,123						340,528
非利息收入總額						$	637,922					$	3,366					$	122,394					$	264,516					$	193,281					$	1,221,479

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入組成部分已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

截至2018年12月31日的年度						全球 商業廣告 銀行（2）						SVB私人 銀行						SVB Capital（2）												其他項目						總資產總額為美元。
(美元，單位：萬美元)
與客户簽訂合同的收入：
客户投資費（3）						$	128,834					$	1,526					$	—											$	—					$	130,360
現貨合同佣金						126,445						691						—												323						127,459
卡交換費，毛數						134,074						—						—												428						134,502
商户服務費						14,415						4						—												1						14,420
存款服務費						74,348						108						—												1,641						76,097
基金管理費						—						—						23,016												—						23,016
代理銀行回扣						5,802						—						—												—						5,802
與客户簽訂合同的總收入						$	483,918					$	2,329					$	23,016											$	2,393					$	511,656
ASC 606（1）範圍以外的收入						36,384						(48)						78,165												118,827						233,328
非利息收入總額						$	520,302					$	2,281					$	101,181											$	121,220					$	744,984

(1)與ASC 606不同，金額在單獨的指導下核算。

(2)環球商業銀行和SVB Capital的非利息收入構成是扣除非控股權益後的淨額。非控股權益包括在“其他項目”內。

(3)截至2018年12月31日止年度，先前呈報為“其他項目”的客户投資費金額已正確分配至可呈報分部“環球商業銀行”，以適當反映該等收益的來源。更正此非重大錯誤對客户投資費之“總額”並無影響。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

17.    其他非利息支出

2020年、2019年和2018年其他非利息支出摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
貸款和其他與客户相關的處理成本						$	29,783					$	28,491					$	24,237
代理銀行費用						15,065						14,503						13,713
投資銀行活動						20,591						13,733						—
交易訂單執行成本						11,144						10,813						—
數據處理服務						14,910						12,536						10,811
電話						8,591						9,861						9,404
會費和出版物						4,251						4,603						4,605
郵資和用品						2,545						3,198						2,799
其他						83,295						54,841						21,682
其他非利息支出合計						$	190,175					$	152,579					$	87,251

18.     所得税

二零二零年、二零一九年及二零一八年所得税撥備的組成部分如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
當前撥備：
聯邦制						$	299,882					$	296,400					$	249,358
狀態						140,794						132,357						123,264
遞延費用(福利)：
聯邦制						5,296						(1,530)						(11,777)
狀態						1,615						(1,542)						(9,284)
所得税費用						$	447,587					$	425,685					$	351,561

實際税率乃按所得税開支除以除所得税開支前收入與非控股權益應佔淨收入之總和計算。2020年、2019年及2018年聯邦法定所得税率與我們的實際所得税率的對賬如下：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
聯邦法定所得税率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
扣除聯邦税收影響後的州所得税						6.8						7.0						7.2
餐飲和娛樂						0.1						0.4						0.3
被拒核人員的補償						0.2						0.2						0.2
FDIC保費						0.3						0.2						0.5
基於股票期權和ESPP的股票薪酬支出						(0.3)						(0.6)						(1.4)
符合條件的保障性安居工程税收抵免						(0.5)						(0.3)						(0.3)
免税利息收入						(0.8)						(0.6)						(0.6)
其他，淨額						0.2						(0.1)						(0.4)
有效所得税率						27.0		%				27.2		%				26.5		%

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的遞延税項資產及負債包括以下各項：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
遞延税項資產：
信貸損失準備						$	158,161					$	103,267
基於股份的薪酬費用						15,531						14,233
州所得税						16,640						16,097
應計補償						44,112						22,578
租賃責任						69,714						60,635
其他應計項目						10,018						12,383
淨營業虧損						7,501						6,386
商譽和無形資產						3,165						3,141
國外税收抵免結轉						9,028						—
SBA貸款費用						6,115						—
其他						8,110						7,923
遞延税項資產						348,095						246,643
估值免税額						(7,094)						(5,919)
減值準備後的遞延税項資產淨值						341,001						240,724
遞延税項負債：
衍生股本認股權證資產						(71,019)						(45,533)
現金流對衝衍生品未實現淨收益						(49,772)						—
可供出售債務證券未實現收益淨額						(185,634)						(33,480)
非流通證券和其他股權證券						(118,712)						(54,239)
房地和設備及其他無形資產						(23,721)						(16,459)
使用權資產和遞延租金資產						(52,057)						(50,493)
其他						(12,340)						(12,087)
遞延税項負債						(513,255)						(212,291)
遞延税金(負債)淨資產						$	(172,254)					$	28,433

遞延税項淨資產

美國聯邦政府淨營業虧損結轉總額為1美元1.9百萬美元和美元2.22020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。我們結轉的國外淨營業虧損合計 $25.3百萬 及$20.8分別為2020年12月31日和2019年12月31日。這些淨營業虧損結轉將於2022年開始的不同日期到期。

目前，我們認為，由於業務過程中未來盈利時間的不確定性，與我們的德國和加拿大業務相關的海外淨營業虧損結轉帶來的好處很有可能在短期內無法實現。有鑑於此，我們的估值免税額為$7.1截至2020年12月31日，與我們的德國和加拿大淨營業虧損相關的遞延税項資產結轉100萬歐元。 我們認為，剩餘的遞延税項資產更有可能通過收回以前繳納的税款和/或未來的應税收入來變現。因此，沒有為剩餘的遞延税項資產計提估值備抵。

我們需要繳納美國聯邦税務機關以及各州和外國税務機關徵收的所得税和非所得税。我們已將美國聯邦和加利福尼亞州司法管轄區確定為主要的納税申報地區。我們的美國聯邦納税申報單仍然可以在2017年及以後的納税年度進行全面審查。我們的加州納税申報單仍然可以在2016年及以後的納税年度進行全面審查。

截至2020年12月31日，我們未確認的税收優惠為$16.5百萬， 承認這一點將使我們的所得税支出減少#美元。13.1百萬美元。我們預計，我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生實質性變化。

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目錄表

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合併財務報表附註--(續)

我們確認與所得税事項相關的利息和罰款為除所得税前收入的一部分。截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，利息及罰款並不重大。

2020年、2019年及2018年12月31日，我們未確認税務利益（包括利息及罰款）的變動概要如下：

(美元，單位：萬美元)						未確認税收優惠的對賬						利息及罰則						總計
2017年12月31日餘額						$	11,505					$	1,178					$	12,683
本年度增加的税務頭寸						4,171						—						4,171
增加前幾年的税務頭寸						631						823						1,454
前幾年税收頭寸的減少						(1,865)						(243)						(2,108)
適用的訴訟時效失效						(435)						(86)						(521)
因結算而減少的費用						(1,318)						(222)						(1,540)
2018年12月31日的餘額						$	12,689					$	1,450					$	14,139
本年度增加的税務頭寸						3,712						—						3,712
增加前幾年的税務頭寸						63						826						889
前幾年税收頭寸的減少						(884)						(524)						(1,408)
適用的訴訟時效失效						(1,826)						(569)						(2,395)
因結算而減少的費用						(1,142)						(17)						(1,159)
2019年12月31日的餘額						$	12,612					$	1,166					$	13,778
本年度增加的税務頭寸						5,051						—						5,051
增加前幾年的税務頭寸						1,765						1,224						2,989
前幾年税收頭寸的減少						(730)						(69)						(799)
適用的訴訟時效失效						(1,100)						(323)						(1,423)
因結算而減少的費用						(1,108)						(219)						(1,327)
2020年12月31日餘額						$	16,490					$	1,779					$	18,269

19.     員工薪酬和福利計劃

我們的僱員薪酬及福利計劃包括：（i）獎勵薪酬計劃；（ii）直接驅動獎勵薪酬計劃；（iii）留用計劃；（iv）認股權證獎勵計劃；（v）遞延薪酬計劃；（vi）401（k）及員工持股計劃；（vii）SVB Leerink獎勵薪酬計劃；（viii）SVB Leerink留用獎勵；（ix）EHOP；（x）2006年獎勵計劃；及（Xi）ESPP。2006年獎勵計劃及特別計劃詳情載於附註4“以股份為基礎的薪酬”。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

於二零二零年、二零一九年及二零一八年，根據若干僱員薪酬及福利計劃產生之開支概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
激勵性薪酬計劃						$	193,004					$	143,888					$	160,293
直接驅動獎勵計劃						37,681						37,315						40,578
留任計劃						—						2,438						1,438
權證激勵計劃						33,921						14,881						9,112
SVBFG 401（k）計劃						29,939						25,687						21,323
SVBFG員工持股計劃						5,807						4,197						6,435
SVB Leerink獎勵計劃						233,145						106,871						—
SVB Leerink留任獎						12,991						12,015						—

激勵性薪酬計劃

我們的激勵性薪酬計劃是一項年度現金激勵計劃，根據我們的財務業績和其他業績標準來獎勵業績。獎勵基於公司業績、員工的目標獎金水平和管理層對員工個人表現的評估。

直接激勵薪酬計劃

直驅激勵薪酬計劃(簡稱直驅)是一項年度銷售現金激勵計劃。獎勵基於銷售團隊在預定財務目標和其他公司/個人業績標準方面的表現。Direct Drive下每個銷售團隊成員的實際獎勵基於：(I)與激勵毛利目標有關的實際結果和財務業績；(Ii)銷售團隊支出目標；以及(Iii)銷售團隊成員的銷售職位和團隊支出分配。

留任計劃

留任計劃(“RP”)是一項長期激勵計劃，允許指定員工直接分享我們的投資成功。計劃參與者被授予在適用年度內從我們所做的某些指定投資的收益分配中獲得的利益。具體地説，參與者分享：(I)我們進行的指定投資的回報，包括對某些風險資本和私募股權基金、債務基金和對公司的直接股權投資的投資；(Ii)通過行使我們持有的認股權證以及隨後通過行使我們持有的認股權證獲得的股份實現的淨收益；以及(Iii)我們確定的其他指定金額。自2009年以來，該計劃沒有增加新的參與方，也沒有指定新的投資。本計劃的最終分發是在2020年內進行的，我們在截至2020年12月31日的一年中沒有產生任何費用。

權證激勵計劃

認股權證激勵計劃為代表我們談判認股權證的員工提供個人和團隊獎勵。本公司確定的指定參與者在本公司通過行使權證資產而收到的現金收益中分享。

遞延薪酬計劃

根據延期補償計劃(“DC計劃”)，合資格的僱員可選擇延期至50基本工資的百分比和/或最高100計劃年度內獲得的任何符合條件的獎金支付的百分比。根據DC計劃遞延的任何金額將由我們(或我們指定的人員)投資和管理。我們通常不會將員工延期與DC計劃相匹配。我們還可能不時根據本計劃向主要計劃參與者提供延期特別留任獎勵和僱主繳費。遞延獎勵和僱主繳費在保留資格期或歸屬期內有資格投資於DC計劃。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

DC計劃下的自願延期為#美元5.8百萬美元6.9百萬美元和美元5.52020年、2019年和2018年分別為100萬人。總體來説，DC計劃的投資收益為8.5百萬美元，收益為$6.9百萬美元和損失$1.7於2020年, 2019年和2018年。

401(K)計劃和員工持股計劃

401(K)計劃和員工持股計劃統稱為“計劃”，是一項合併了401(K)計劃的遞延納税儲蓄計劃和員工持股計劃，所有美國正式員工都有資格參加。

參加401（k）計劃的員工可供款最高 75按計劃規定的税前工資的百分比，最高可達聯邦所得税條例規定的年度最高限額，19,5002020年，$19,0002019年，和$18,5002018年。我們將員工的捐款按美元對美元進行匹配，最高可達五該計劃中規定的僱員税前工資的百分比。我們的相應捐款立即歸屬。遞延工資的數額，最高允許的最高限額，在遞延時不受聯邦或州所得税的影響。

根據我們的公司業績，我們在財政年度的最後一天向我們僱用的所有符合條件的個人提供酌情的員工持股計劃。我們可以選擇現金或我們的普通股(或現金和股票的組合)，金額不超過十員工在該會計年度獲得的合格薪酬的百分比。員工持股計劃的繳費在參與者第一次繳費的基礎上以相同的年增量授予五年(此後，所有隨後的員工持股計劃供款均全數歸屬)。

SVB Leerink獎勵計劃

我們的SVB Leerink獎勵薪酬計劃是一項年度現金獎勵計劃，根據SVB Leerink的財務業績獎勵SVB Leerink員工的業績。該計劃要求超過一定薪酬水平的員工推遲支付部分薪酬，其中，25%將以限制性股票單位的形式結算，75%將以現金形式結算。遞延補償最多可在五年.

SVB Leerink留任獎

SVB Leerink留用獎勵是一項獎勵，於2019年1月收購SVB Leerink完成後，授予SVB Leerink指定員工限制性股票獎勵及現金。獎勵總額為美元，60百萬美元，其中50%將以現金形式結算，並50%，以限制性股票獎勵的形式。這些獎項以相等的年度增量授予五年.

EHop計劃

EHOP是一項福利計劃，規定向符合條件的員工發放抵押貸款。符合條件的員工可以為其主要住所申請可調利率抵押貸款(ARM)或固定利率貸款。手臂是一隻30年貸款，並有一個初始固定利率為五, 七或十年在此之後，將每年設定浮動利率。固定利率貸款計劃提供15或30貸款期限為五年，貸款期限內的利率是固定的。申請者必須通過正常的抵押貸款審查和批准程序獲得貸款，這是典型的行業標準。貸款額度上限一般不能大於85購買價格或評估價值兩者中較低者的百分比。固定利率貸款的利率按SVB私人銀行客户抵押貸款利率計算，並由SVB酌情決定。固定利率期末適用的浮動利率將每年重置為12個月LIBOR加2.25%。有關更多詳情，請參閲附註9—“貸款及信貸虧損撥備：貸款及無準備金信貸承諾”。''

20.     關聯方

我們沒有需要披露的重大關聯方交易。在正常業務過程中，本行可向關聯方提供信貸，包括高管、董事、主要股東及其相關權益。此外，我們還通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。詳情見附註19--“僱員補償和福利計劃”。

21.     表外安排、擔保和其他承諾

在正常的業務過程中，我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證，以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。

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目錄表

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合併財務報表附註--(續)

提供信貸的承諾

提供信貸的承諾是一種正式協議，只要不違反協議中規定的任何條件，就會將資金借給客户。此類承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，通常要求客户在我們發出承諾時支付費用。下表彙總了我們分別在2020年12月31日和2019年12月31日承諾延長信貸的相關信息：

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
貸款承諾(1)						$	28,975,133					$	21,743,359
商業和備用信用證（2）						3,007,118						2,778,561
未提供資金的信貸承諾總額						$	31,982,251					$	24,521,920
無準備金貸項承付款備抵（3）						120,796						67,656

(1)代表可供融資的承諾，原因是客户滿足貸款承諾協議要求的所有抵押品、合規和財務契約。

(2)有關我們的商業和備用信用證的更多信息請參見下文。

(3)我們對無資金支持的信貸承諾的信用損失準備包括對我們的無資金支持的貸款承諾和我們的信用證的準備。

在金融工具的另一方違約的情況下，我們因承諾發放信貸而可能面臨的信用損失，是可用的未使用貸款承諾的合同金額。我們在發放貸款時使用相同的信貸審批和監督程序來延長信貸承諾。從歷史上看，我們所經歷的實際流動性需求和信用風險一直低於信貸承諾的合同金額，因為這些承諾中的很大一部分到期時沒有動用。我們以個人為基礎評估每個潛在的借款人和必要的抵押品。抵押品的類型各不相同，但可能包括不動產、知識產權、銀行存款或企業和個人資產。與這些承付款相關的信貸風險在無資金信貸承付款準備中考慮。

商業和備用信用證

商業信用證和備用信用證是我們代表客户出具的有條件承諾，以保證客户在特定未來事件發生時向第三方履行義務。商業信用證主要是為客户購買存貨而開具的，通常是短期性質的。我們提供兩種類型的備用信用證：履約信用證和金融備用信用證。履約備用信用證主要用於支持投標保證金、履約保證金、租賃義務、償還貸款和逾期通知等履約工具，以保證客户在特定未來事件發生時向第三方履行履約。金融備用信用證是我們為保證客户向第三方(受益人)付款而出具的有條件承諾，主要用於支持多種類型的國內和國際付款。這些備用信用證有固定的到期日，通常要求客户在我們開具承諾書時支付一筆費用。

開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供信用承諾所涉及的信用風險基本相同，因此，我們使用與信用承諾類似的信用評估程序和抵押品要求。我們的備用信用證通常是由客户擔保的現金。我們歷史上經歷的實際流動資金需求和信用風險一直低於簽發的信用證合同金額，因為這些有條件的承諾中有很大一部分到期時沒有動用。

下表彙總了我們於2020年12月31日開出的商業信用證和備用信用證。未來付款的最高潛在金額是指如果被擔保當事人完全違約，而不考慮根據追索權規定或從所持有或質押的抵押品中可能收回的款項，可根據信用證匯出的金額。

(美元，單位：萬美元)						將在一年或更短的時間內到期						一年後到期						未償債務總額						未來付款的最高金額
金融備用信用證						$	2,807,942					$	66,641					$	2,874,583					$	2,874,583
履約備用信用證						108,681						19,488						128,169						128,169
商業信用證						4,366						—						4,366						4,366
總計						$	2,920,989					$	86,129					$	3,007,118					$	3,007,118

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合併財務報表附註--(續)

與財務和履約備用信用證有關的遞延費用為#美元。16.9在2020年12月31日，17.2截至2019年12月31日，為100萬。截至2020年12月31日，以現金形式的抵押品為$1.7我們可動用100億美元償還財務和履約備用信用證下的損失。

投資於風險投資和私募股權基金的承諾

我們承諾投資於風險投資及私募股權基金，一般投資於私人控股公司。投資於這些基金的承諾一般是為 10-自基金成立之日起計的一年。儘管管理這些投資的有限合夥協議通常不會限制普通合夥人在一年內收回100%的承諾資本，但這些基金通常會收回大部分資本承諾。5至7在某些情況下，基金可能不會要求100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私營公司經營的行業性質和類型。 下表詳列我們於二零二零年十二月三十一日的資本承擔總額、未到位資本承擔及我們於各基金的擁有權百分比：

(美元，單位：萬美元)						SVBFG資本承諾						SVBFG沒有資金。 承付款						SVBFG所有權 每個基金
CP II，LP(1)						$	1,200					$	162					5.1		%
資本優先回報基金						12,688						—						20.0
Growth Partners，LP						24,670						1,340						33.0
戰略投資者基金						15,300						688						12.6
策略投資者基金II，LP						15,000						1,050						8.6
戰略投資者基金III，LP						15,000						1,275						5.9
戰略投資者基金IV，LP						12,239						2,325						5.0
戰略投資者基金V基金						515						131						五花八門
其他風險投資和私募股權基金投資(權益法會計)						25,232						5,566						五花八門
債務資金(權益法會計)						58,733						211						五花八門
其他基金投資(2)						277,301						9,335						五花八門
總計						$	457,878					$	22,083

(1)我們的所有權包括直接所有權1.3%和間接所有權 3.8通過我們在戰略投資者基金II，LP的投資獲得的百分比。

(2)表示對以下方面的承諾168我們的所有權權益通常低於以下的基金(主要是風險投資基金)五每項該等基金的表決權。

下表詳述於二零二零年十二月三十一日，我們的綜合管理基金（包括我們的權益及非控股權益）對風險資本及私募股權基金的剩餘未資金承擔金額：

(美元，單位：萬美元)						未供資承付款
戰略投資者基金						$	196
資本優先回報基金						1,516
Growth Partners，LP						2,549
總計						$	4,261

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22.     金融工具的公允價值

公允價值計量

本公司的可供出售證券、衍生工具及若干非上市證券及其他權益證券均為按公允價值經常性記錄的金融工具。我們在編制合併財務報表時對按公允價值計量的資產和負債的估值進行估計。

以下公平值層級表呈列有關於二零二零年十二月三十一日按經常性基準按公平值計量的資產及負債的資料：

(美元，單位：萬美元)						1級						2級						3級						2020年12月31日餘額
資產
可供出售的證券：
美國國債						$	4,469,728					$	—					$	—					$	4,469,728
美國機構債券						—						237,307						—						237,307
外國政府債務證券						24,492						—						—						24,492
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						—						13,503,681						—						13,503,681
銀行發行的抵押債券—f積分率						—						8,106,564						—						8,106,564
銀行發行的商業抵押支持證券						—						4,570,666						—						4,570,666
可供出售證券總額						4,494,220						26,418,218						—						30,912,438
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
非流通證券：
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資						—						—						—						273,823
上市公司的其他股權證券						43,344						237,460						—						280,804
非流通證券和其他股權證券總額(公允價值 會計)						43,344						237,460						—						554,627
其他資產：
外匯遠期合約和期權合約						—						216,977						—						216,977
股本權證資產						—						11,221						192,217						203,438
客户利率衍生品						—						67,854						—						67,854
總資產						$	4,537,564					$	26,951,730					$	192,217					$	31,955,334
負債
外匯遠期合約和期權合約						$	—					$	210,833					$	—					$	210,833
客户利率衍生品						—						26,646						—						26,646
總負債						$	—					$	237,479					$	—					$	237,479

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合併財務報表附註--(續)

以下公平值層級表呈列有關於二零一九年十二月三十一日按經常性基準按公平值計量的資產及負債的資料：

(美元，單位：萬美元)						1級						2級						3級						2019年12月31日的餘額
資產
可供出售的證券：
美國國債						$	6,894,010					$	—					$	—					$	6,894,010
美國機構債券						—						99,547						—						99,547
外國政府債務證券						9,038						—						—						9,038
住房抵押貸款支持證券：
抵押貸款支持證券						—						4,148,791						—						4,148,791
銀行發行的抵押按揭債券—固定利率						—						1,538,343						—						1,538,343
銀行發行的商業抵押支持證券						—						1,325,190						—						1,325,190
可供出售證券總額						6,903,048						7,111,871						—						14,014,919
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
非流通證券：
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資						—						—						—						265,263
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						—						—						134						134
上市公司的其他股權證券						17,290						41,910						—						59,200
非流通證券和其他股權證券總額(公允價值 會計)						17,290						41,910						134						324,597
其他資產：
外匯遠期合約和期權合約						—						115,854						—						115,854
股本權證資產						—						4,435						161,038						165,473
利率互換						—						22,676						—						22,676
客户利率衍生品						—						28,811						—						28,811
總資產						$	6,920,338					$	7,325,557					$	161,172					$	14,672,330
負債
外匯遠期合約和期權合約						$	—					$	98,207					$	—					$	98,207
利率互換						—						25,623						—						25,623
客户利率衍生品						—						14,154						—						14,154
總負債						$	—					$	137,984					$	—					$	137,984

(1)第3級資產包括美元120按非控股權益擁有權百分比計算之非控股權益應佔千人。

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合併財務報表附註--(續)

下表呈列有關二零二零年、二零一九年及二零一八年按經常性基準按公平值計量的第三級資產的額外資料：

(美元，單位：萬美元)						起頭 天平						計入淨收入的淨收益(虧損)合計						購買						銷售/退出						發行						分配和其他結算						轉出級別3						收尾 天平
截至2020年12月31日的年度：
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	134					$	(30)					$	—					$	(104)					$	—					$	—					$	—					$	—
其他資產：
股權權證資產（2）						161,038						228,944						—						(214,933)						19,014						—						(1,846)						192,217
總資產						$	161,172					$	228,914					$	—					$	(215,037)					$	19,014					$	—					$	(1,846)					$	192,217
截至2019年12月31日的年度：
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	1,079					$	12					$	—					$	(960)					$	—					$	3					$	—					$	134
其他資產：
股權權證資產（2）						145,199						133,910						575						(130,392)						16,453						—						(4,707)						161,038
總資產						$	146,278					$	133,922					$	575					$	(131,352)					$	16,453					$	3					$	(4,707)					$	161,172
截至2018年12月31日的年度：
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	919					$	457					$	—					$	—					$	—					$	(297)					$	—					$	1,079
其他資產：
股權權證資產（2）						121,331						87,982						—						(78,752)						17,941						—						(3,303)						145,199
總資產						$	122,250					$	88,439					$	—					$	(78,752)					$	17,941					$	(297)					$	(3,303)					$	146,278

(1)已實現和未實現收益（損失）記在"投資證券收益淨額"項目中，這是非利息收入的一個組成部分。

(2)已實現及未實現收益（虧損）記錄在"股本權證資產收益淨額"項目，該項目為非利息收入的一部分。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

下表呈列分別於二零二零年及二零一九年十二月三十一日仍持有的第三級資產應佔盈利（包括非控股權益）中包括的未變現收益（虧損）金額：

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計)：
不按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資（1）						$	—					$	(222)
其他資產：
股權權證資產（2）						54,417						34,691
未實現收益總額(淨額)						$	54,417					$	34,469
非控股權益造成的未實現虧損(1)						$	—					$	(199)

(1)未實現收益記在"投資證券收益淨額"項目中，該項目是非利息收入的一個組成部分。

(2)未實現收益計入“股本權證資產收益淨額”項目，為非利息收入的一部分。

任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素，其中包括這些證券所受的現行銷售限制到期、證券的實際銷售以及此類實際銷售的時間。

下表呈列有關我們於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的若干第三級公平值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的定量資料。我們並無將風險資本及私募股權基金投資（公平值會計法）計入本表，原因是我們使用每股資產淨值（從投資的普通合夥人獲得）作為可行權宜方法釐定公平值。

(美元，單位：萬美元)						公允價值						估值技術						重大的、不可觀察的數據輸入						輸入憤怒						加權平均
2020年12月31日：
權證資產(公共投資組合)						$	1,036					布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						46.0% - 56.8%						49.1		%
																		無風險利率						0.3 - 0.9						0.6
																		銷售限制折扣（2）						10.0- 20.0						10.2
權證資產(私人投資組合)						191,181						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						24.4 - 56.8						43.2
																		無風險利率						0.01 - 0.5						0.1
																		市場化折扣（3）						20.6						20.6
																		剩餘壽命假設（4）						40.0						40.0
2019年12月31日：
風險資本和私募股權基金投資（公允價值會計）						$	134					私募股權定價						(1)						(1)						(1)
權證資產(公共投資組合)						346						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						39.2% - 54.8%						50.7		%
																		無風險利率						1.9						1.9
																		銷售限制折扣（2）						10.0 - 20.0						13.6
權證資產(私人投資組合)						160,692						布萊克-斯科爾斯期權定價模型						波動率						23.6- 54.8						38.2
																		無風險利率						0.5 - 1.9						1.6
																		市場化折扣（3）						17.5						17.5
																		剩餘壽命假設（4）						45.0						45.0

(1)在釐定風險資本及私募股權基金投資組合（不按資產淨值計量）的公允價值時，我們評估與各相關私募投資組合公司相關的各種因素，包括但不限於實際及預測業績、現金狀況、近期或計劃交易以及市場可比公司。此外，我們與投資組合公司及風險投資基金經理持續溝通，以確定公允價值是否有重大變動。我們使用公司提供的估值報告（如有）來支持我們的估值假設。該等因素乃各投資組合公司所特有，不可觀察輸入值之加權平均值或範圍並無意義。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

(2)我們調整上市公司的市場報價，這些價格受到一定的銷售限制。限售折扣一般在10百分比至20百分比取決於銷售限制的持續時間，通常範圍為三至六個月.

(3)我們的市值性折扣適用於所有私人公司認股權證，以解決由於關聯標的公司的私人性質而導致的流動性普遍不足的問題。所用的量化措施是基於各種期權定價模型。我們每季度都會對我們的適銷性折扣進行敏感性分析。

(4)吾等根據吾等對實際剩餘年期之估計調整私人公司認股權證之合約剩餘年期，並利用有關終止及行使之歷史數據釐定。於二零二零年十二月三十一日，加權平均合約剩餘期限為 6.0幾年，與我們估計的剩餘壽命相比2.4好幾年了。每季度對我們的剩餘壽命假設進行敏感性分析。

於二零二零年、二零一九年及二零一八年，我們並無在第三級與第一級之間進行任何轉撥。於2020年、2019年及2018年，所有其他由第三級至第二級的轉撥乃由於股權權證資產由我們的私人投資組合轉撥至我們的公共投資組合（見上文第三級對賬）。

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SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

未按公允價值列賬的金融工具

FASB對金融工具的指引要求我們披露不按公允價值列賬的金融工具的估計公允價值。 以下公平值層級表呈列我們並非按公平值列賬的金融工具於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的估計公平值：

												估計公允價值
(美元，單位：萬美元)						賬面金額						總計						1級						2級						3級
2020年12月31日：
金融資產：
現金和現金等價物						$	17,674,763					$	17,674,763					$	17,674,763					$	—					$	—
持有至到期證券						16,592,153						17,216,871						—						17,216,871						—
未按資產淨值計量的非流通證券						240,761						240,761						—						—						240,761
按資產淨值計量的非流通證券						390,658						390,658						—						—						—
商業貸款淨額						39,886,296						40,412,490						—						—						40,412,490
消費者貸款淨額						4,847,427						4,911,451						—						—						4,911,451
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						61,232						61,232						—						—						61,232
財務負債：
短期借款						20,553						20,553						—						20,553						—
未到期存款(1)						101,293,346						101,293,346						101,293,346						—						—
定期存款						688,461						501,853						—						501,853						—
高級債券：3.50%						348,348						382,855						—						382,855						—
3.125高級附註百分比						495,280						563,840						—						563,840						—
表外金融資產：
提供信貸的承諾						—						36,672						—						—						36,672
2019年12月31日：
金融資產：
現金和現金等價物						$	6,781,783					$	6,781,783					$	6,781,783					$	—					$	—
持有至到期證券						13,842,946						14,115,272						—						14,115,272						—
未按資產淨值計量的非流通證券						195,405						195,405						—						—						195,405
按資產淨值計量的非流通證券						235,351						235,351						—						—						—
商業貸款淨額						29,104,532						29,615,176						—						—						29,615,176
消費者貸款淨額						3,755,180						3,820,804						—						—						3,820,804
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票						60,258						60,258						—						—						60,258
財務負債：
短期借款						17,430						17,430						—						17,430						—
未到期存款(1)						61,569,714						61,569,714						61,569,714						—						—
定期存款						188,093						187,980						—						187,980						—
高級債券：3.50%						347,987						366,856						—						366,856						—
表外金融資產：
提供信貸的承諾						—						27,197						—						—						27,197

(1)包括無息活期存款、有息支票賬户、貨幣市場賬户和有息清掃存款。

對計算每股資產淨值的實體的投資

FASB對某些基金投資的指導要求我們披露基金的公允價值、被投資人的重要投資策略、被投資人的贖回特徵、對出售投資的能力的限制、被投資人預計清算標的資產的時間段的估計以及與投資相關的無資金支持的承諾。

我們對債務基金、風險資本和私募股權基金投資的投資一般不能贖回。或者，我們預計分派(如果有的話)將主要通過IPO和

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

根據沃爾克規則的適用要求，我們沒有任何出售任何此類基金投資的計劃。如果我們決定在未來出售這些投資，被投資基金的管理層在完成投資銷售之前必須得到買方的批准。基金投資的公允價值是使用投資的每股資產淨值估計的，通過使用被投資普通合夥人提供的最新財務信息，根據我們的衡量日期和基金投資資產淨值日期之間的任何差異進行調整，例如9月30日這是，為我們的12月31日ST綜合財務報表，根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。

下表是截至2020年12月31日這些投資的估計公允價值以及這些投資每一主要類別的剩餘未到位資金承諾的摘要：

(美元，單位：萬美元)						結轉金額						公允價值						資金不足的承付款
非流通證券(公允價值會計)：
風險投資和私募股權基金投資(1)						$	273,823					$	273,823					$	12,709
非流通證券(權益法會計)：
風險投資和私募股權基金投資(2)						362,192						362,192						10,509
債務基金(2)						5,444						5,444						211
其他投資(2)						23,023						23,023						886
總計						$	664,482					$	664,482					$	24,315

(1)風險資本和私募股權基金在非上市證券領域的投資(公允價值會計)包括由我們管理的基金的基金和我們的一個直接風險基金(合併VIE)進行的投資，以及對風險資本和私募股權基金投資(非合併VIE)的投資。總體而言，這些對風險投資和私募股權基金的投資主要投資於美國和全球的技術和生命科學/醫療保健公司。在公允價值會計下的基金投資的公允價值和未出資承諾中包括#美元。66.2百萬美元和美元3.1分別可歸因於非控股權益的100萬歐元。據估計，我們將在接下來的幾年裏從基金投資中獲得分配10至13年限，取決於基金的年限和基金期限的任何可能延長。

(2)風險資本和私募股權基金投資、債務基金和其他基金投資（權益法會計）包括主要投資於美國和全球科技和生命科學/醫療保健公司或向其貸款的基金。據估計，我們將在明年收到基金的分配， 5至8年限，取決於基金的年限和基金條款的任何可能的延長。

23.     監管事項

SVB Financial和本行須遵守由聯邦儲備委員會和DFPI執行的各種監管資本充足率要求。1991年的《聯邦存款保險公司改進法案》要求聯邦監管機構通過法規，為銀行定義五種資本類別：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。

2013年7月，美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣監理署公佈了為美國銀行組織建立全面資本框架的最終規則(資本規則)，這些規則實施了巴塞爾III監管資本改革和多德-弗蘭克法案要求的變化。《巴塞爾協議III》指的是巴塞爾委員會採用的國際商定的監管資本框架。

根據《巴塞爾協議III》的標準，資本分為三類：CET 1、附加一級資本和二級資本。CET 1包括普通股加上相關盈餘和留存收益，減去某些扣除。額外的一級資本包括合格優先股和信託優先證券，減去某些扣除。額外的一級資本加上大學英語一級，等於一級資本總額。二級資本主要包括某些符合資格的無擔保次級債務以及符合資格的貸款和租賃損失撥備。一級資本加上二級資本等於總資本。

根據資本規則，適用於SVB Financial和本行的最低資本比率如下：CET1資本4.5%、一級資本6.0%、總資本8.0%和一級槓桿4.0%。此外，銀行組織必須滿足2.5%的CET1基於風險的資本保存緩衝要求，以避免對資本分配的限制，如股息和股權回購，以及高管的某些獎金薪酬。約束的嚴重性

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

將取決於短缺數額和銀行組織的"合格留存收入"（即四個季度的跟蹤淨收入，扣除分配和未反映在淨收入中的税務影響）。

截至2020年12月31日，SVB Financial及本行均超過資本規則規定的比率，並根據現行資本指引，就監管目的而言，被視為“資本充足”。 下表呈列本公司及本行於2020年及2019年12月31日根據聯邦監管指引與最低監管資本要求的資本比率：

						資本比率																		資本額
(美元，單位：萬美元)						實際						要求的最低要求(1)						資本充裕的最低要求												實際						要求的最低要求(1)						資本充裕的最低要求
2020年12月31日：
CET 1風險資本：
SVB財經						11.04		%				7.0		%				不適用												$	7,138,006					$	4,527,647					不適用
銀行						10.70						7.0						6.5												6,530,167						4,271,642						$	3,966,525
基於風險的第一級資本：
SVB財經						11.89						8.5						6.0												7,691,936						5,497,857						3,880,840
銀行						10.70						8.5						8.0												6,530,167						5,186,994						4,881,877
基於風險的資本總額：
SVB財經						12.64						10.5						10.0												8,175,430						6,791,470						6,468,066
銀行						11.49						10.5						10.0												7,013,630						6,407,463						6,102,346
第1級槓桿：
SVB財經						7.45						4.0						不適用												7,691,936						4,128,596						不適用
銀行						6.43						4.0						5.0												6,530,167						4,060,180						5,075,225
2019年12月31日：
CET 1風險資本：
SVB財經						12.58		%				7.0		%				不適用												$	5,857,744					$	3,260,424					不適用
銀行						11.12						7.0						6.5												4,949,393						3,115,151						$	2,892,640
基於風險的第一級資本：
SVB財經						13.43						8.5						6.0												6,257,442						3,959,086						2,794,649
銀行						11.12						8.5						8.0												4,949,393						3,782,683						3,560,172
基於風險的資本總額：
SVB財經						14.23						10.5						10.0												6,630,022						4,890,636						4,657,748
銀行						11.96						10.5						10.0												5,321,850						4,672,726						4,450,215
第1級槓桿：
SVB財經						9.06						4.0						不適用												6,257,442						2,763,146						不適用
銀行						7.30						4.0						5.0												4,949,393						2,713,367						3,391,709

n/a “資本充足最低”CET 1風險基礎資本和一級槓桿比率在適用於銀行控股公司的銀行法規中沒有正式定義。

(1)由於百分比代表最低資本比率加上根據資本規則完全分階段引入的2.5%CET1資本保存緩衝。

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

24.     細分市場報告

我們有四為管理層報告目的可報告分部：Global Commercial Bank、SVB Private Bank、SVB Capital和SVB Leerink。經營分部之業績乃根據內部管理報告程序釐定。

我們的全球商業銀行和SVB私人銀行分部的主要收入來源為淨利息收入，主要是貸款所得利息扣除資金轉移定價（"Ftp"）及已付存款利息（扣除FTP）。因此，該等分部乃按扣除FTP之淨利息收入呈報。FTP是一個內部計量框架，旨在評估金融機構資金來源和用途的財務影響。這是一種機制，對籌集的存款給予收入抵免，對有資金的貸款收取收入費用。FTP是根據賬户特徵在工具級別計算的。

我們還根據信貸損失、非利息收入和非利息費用撥備來評估業績，這些撥備作為部門營業損益的組成部分列示。在計算每個經營部門的非利息費用時，我們考慮了經營部門發生的直接成本以及某些已分配的直接成本。作為審查的一部分，我們將某些公司間接費用分配給公司帳户。我們不會將所得税支出或無資金來源的信貸承諾準備金(包括在信貸損失準備金中)分配給我們的部門。此外，我們的管理報告模型是以平均資產餘額為基礎的；因此，期末資產餘額不用於分部報告目的。個別客户的主要關係指定發生了變化，未來可能會導致將某些客户納入不同時期的不同細分市場。

與受益於GAAP提供的全面結構的財務報告不同，我們的內部管理報告過程具有高度的主觀性，因為沒有全面、權威的管理報告指導。我們的管理報告流程基於我們的內部運營結構來衡量我們運營部門的表現，該結構可能會不時發生變化，不一定與其他金融服務公司的類似信息進行比較。

出於報道目的，SVB金融集團四我們報告其財務信息的經營部門：

•環球商業銀行由以下結果組成：

◦我們的商業銀行產品和服務由世行及其子公司向關鍵創新市場的商業客户提供。該行通過信貸、金庫管理、外匯、貿易融資等服務，為商業客户的金融需求提供解決方案。此外，本行及其附屬公司亦為客户提供多元化的投資服務和解決方案，使客户能夠有效地管理資產。

◦我們的全球基金銀行業務（前私募股權）司主要為我們的私募股權和風險投資客户提供銀行產品和服務。

◦SVB 葡萄酒為我們的優質葡萄酒行業客户提供銀行產品和服務，包括葡萄園開發貸款。

◦債務基金投資包括我們對某些債務基金的投資，我們是這些基金的戰略投資者。

•SVB私人銀行是本行的私人銀行和財富管理部門，為其客户提供廣泛的個人金融解決方案，這些客户主要是創新經濟中的行政領導人和高級投資專業人士。我們提供定製的私人財富管理和私人銀行服務，包括住宅房地產貸款、股票擔保貸款和其他貸款產品，以及全套現金管理和存款產品以及在線/遠程銀行和服務能力。此外，我們還通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。

•SVB資本是SVB金融集團的基金管理業務，主要專注於風險投資。SVB Capital代表第三方有限合夥人管理基金(主要是風險投資基金)，並在更有限的基礎上代表SVB金融集團管理基金。SVB Capital系列基金由投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金組成。SVB Capital為本公司創造的收入主要來自投資回報(包括附帶權益分配)和管理費。

•SVB Leerink是一家專門為成長型和創新型醫療保健和生命科學公司從事股權和可轉換資本市場、併購、股權研究和銷售以及交易的投資銀行，並作為SVB Financial的全資子公司運營。SVB Leerink提供醫療保健所有細分領域的投資銀行服務，包括生物技術、製藥、醫療器械、診斷和生命科學工具、醫療保健服務和數字健康。SVB Leerink專注於兩個主要業務：(I)投資銀行業務，專注於為公司提供融資服務、財務諮詢

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

關於合併和收購、銷售和交易服務以及股票研究，以及(Ii)對私人投資基金的贊助。

我們的經營部門的彙總財務結果與我們的綜合結果一起列出。

我們2020年、2019年和2018年的細分市場信息如下：

(美元，單位：萬美元)						全球 商業廣告 銀行（1）						SVB私人 銀行						SVB Capital： (1)						SVB Leerink(1)						其他項目 (2)						總資產總額為美元。
截至2020年12月31日的年度
淨利息收入						$	2,025,240					$	77,490					$	30					$	578					$	52,946					$	2,156,284
信貸損失準備金						(165,987)						(21,329)						—						—						(32,194)						(219,510)
非利息收入						605,733						3,536						225,954						495,976						508,949						1,840,148
非利息支出(3)						(1,019,995)						(46,099)						(50,589)						(378,970)						(539,388)						(2,035,041)
所得税費用前收入(虧損)(4)						$	1,444,991					$	13,598					$	175,395					$	117,584					$	(9,687)					$	1,741,881
平均貸款總額，攤銷成本						$	31,218,037					$	4,195,804					$	—					$	—					$	1,852,135					$	37,265,976
總平均資產(5)(6)						75,034,226						4,229,818						437,132						556,778						5,533,705						85,791,659
總平均存款						72,127,148						2,171,556						—						—						716,726						75,015,430
截至2019年12月31日的年度
淨利息收入						$	1,850,391					$	51,022					$	38					$	1,252					$	193,898					$	2,096,601
信貸損失準備金						(91,814)						(2,369)						—						—						(12,233)						(106,416)
非利息收入						637,922						3,366						122,394						264,516						193,281						1,221,479
非利息支出(3)						(874,854)						(40,151)						(30,798)						(252,678)						(402,781)						(1,601,262)
所得税費用前收入(虧損)(4)						$	1,521,645					$	11,868					$	91,634					$	13,090					$	(27,835)					$	1,610,402
平均貸款總額，攤銷成本						$	26,031,284					$	3,341,188					$	—					$	—					$	543,735					$	29,916,207
總平均資產(5)(6)						56,043,321						3,371,052						405,152						397,650						2,994,455						63,211,630
總平均存款						53,053,665						1,524,232						—						—						479,053						55,056,950
截至2018年12月31日的年度
淨利息收入						$	1,623,488					$	64,902					$	23					$	—					$	205,575					$	1,893,988
信貸損失準備金						(80,953)						(3,339)						—						—						(3,578)						(87,870)
非利息收入(7)						520,302						2,281						101,181						—						121,220						744,984
非利息支出(3)						(793,159)						(25,064)						(22,792)						—						(347,178)						(1,188,193)
所得税費用前收入(虧損)(4)						$	1,269,678					$	38,780					$	78,412					$	—					$	(23,961)					$	1,362,909
平均貸款總額，攤銷成本						$	22,354,305					$	2,850,271					$	—					$	—					$	425,944					$	25,630,520
平均資產總額（5）（8）						48,854,416						2,871,743						380,543						—						3,122,358						55,229,060
總平均存款						46,039,570						1,502,308						—						—						533,466						48,075,344

(1)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的淨利息收入、非利息收入、非利息支出和總平均資產組成部分在所有呈列期間均已扣除非控股權益。非控股權益計入“其他項目”。”

(2)“其他項目”一欄反映了為使經營分部的業績與按照公認會計原則編制的綜合財務報表進行調節所需的調整。淨利息收入主要包括從我們的固定收益投資組合賺取的利息（扣除FTP）。非利息收入主要包括股本權證資產之收益或虧損、出售可供出售證券之收益或虧損及已行使權證資產之股本證券收益或虧損。非利息開支主要包括與企業支援職能有關的開支，如財務、人力資源、市場推廣、法律及其他開支。

(3)全球商業銀行分部包括直接折舊和攤銷美元25.3百萬，$20.4百萬美元和美元21.82020年、2019年和2018年分別為100萬人。

180

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

(4)管理層用於評估部門業績的內部報告模型不按部門計算所得税費用。我們的有效税率是分部税率的合理近似值。

(5)平均資產總額等於平均資產總額或平均負債總額與各分部股東權益平均總額之和的較大者，以使結果與根據公認會計原則編制的綜合財務報表一致。

(6)SVB Leerink的總平均資產包括商譽，137.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年均為100萬美元。

(7)截至2018年12月31日止年度，先前列為“其他項目”的項目“非利息收入”所包括的客户投資手續費金額已正確分配至我們的報告分部“環球商業銀行”，以正確反映該等收入的來源。對這一非實質性錯誤的糾正對非利息收入的“總”金額沒有影響。

(8)於截至2018年12月31日止年度，先前列為“其他項目”的平均資產金額已正確分配至“環球商業銀行”及“SVB私人銀行”，以正確反映“環球商業銀行”及“SVB私人銀行”的平均總資產或總平均負債與總平均股東權益之和的較大者。對這一非實質性錯誤的糾正對平均資產的“總”金額沒有影響。

25.     母公司僅濃縮財務信息

SVB Financial截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日的資產負債表，以及2020年、2019年、2018年的相關收入、綜合收益、現金流量表如下：

簡明資產負債表

						十二月三十一日，
(美元，單位：萬美元)						2020						2019
資產：
現金和現金等價物						$	670,738					$	800,926
投資證券						666,860						474,842
貸款，攤銷成本						682						15,245
租賃使用權資產						99,363						71,847
其他資產						260,331						214,167
對子公司的投資：
銀行子公司						7,068,964						5,034,095
非銀行子公司						666,997						432,073
總資產						$	9,433,935					$	7,043,195
負債和SVBFG股東權益：
3.125%優先票據						$	495,280					$	—
高級債券：3.50%						348,348						347,987
租賃負債						134,607						87,999
其他負債						236,000						136,903
總負債						$	1,214,235					$	572,889
SVBFG股東權益						8,219,700						6,470,306
總負債和SVBFG股東權益						$	9,433,935					$	7,043,195

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

簡明損益表

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
利息收入						$	2,849					$	4,473					$	3,307
利息支出						(21,565)						(31,666)						(32,037)
來自銀行子公司的股息收入						50,000						733,000						140,000
權證資產收益，淨額						226,942						138,078						89,142
投資證券收益淨額						157,594						45,345						13,546
基金管理費和其他非利息收入						62,046						21,567						26,388
一般和行政費用						(120,863)						(94,712)						(70,976)
所得税費用						(145,790)						(40,218)						(14,383)
子公司淨收益前收益						211,213						775,867						154,987
銀行子公司未分配淨收入中的權益						776,243						303,618						793,641
非銀行子公司未分配淨收入中的權益						220,912						57,371						25,212
優先股分紅前淨收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
優先股股息						(17,151)						—						—
普通股股東可獲得的淨收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840

簡明全面收益表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
優先股分紅前淨收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算收益(虧損)						11,846						2,319						(4,107)
可供出售證券未實現持有損益的變動						70						2,310						120
銀行現金流量套期保值公允價值變動，扣除銀行淨收入重新分類調整後的淨額						131,403						(2,130)						—
銀行及非銀行子公司其他綜合收益(虧損)中的權益						394,753						136,066						(19,171)
為採用新會計準則而重新分類至留存收益						—						—						(29,490)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						538,072						138,565						(52,648)
綜合收益總額						$	1,746,440					$	1,275,421					$	921,192

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

C合併現金流量表

						Year ended December 31,
(美元，單位：萬美元)						2020						2019						2018
經營活動的現金流：
優先股分紅前淨收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
權證資產收益，淨額						(226,942)						(138,078)						(89,142)
投資證券收益淨額						(157,594)						(45,345)						(13,546)
衍生工具收益，淨額						(30,018)						—						—
投資證券收益的分配						65,237						49,776						47,596
銀行子公司淨收入						(826,243)						(1,036,618)						(933,641)
非銀行子公司淨收入						(220,912)						(57,371)						(25,212)
來自銀行子公司的現金股息						50,000						733,000						140,000
基於股份的薪酬攤銷						83,986						66,815						45,675
其他資產減少						17,189						27,205						51,169
其他負債增加						98,209						21,391						21,619
其他，淨額						13,206						8,084						(31,024)
經營活動提供的淨現金						74,486						765,715						187,334
投資活動產生的現金流：
購買、出售和到期的投資證券淨減少						122,823						128,635						73,742
貸款淨減少(增加)						14,563						(15,245)						—
增加對銀行子公司的投資						(68,630)						(42,952)						(31,292)
向銀行子公司注資						(700,000)						—						—
非銀行子公司投資減少（增加）						4,271						23,275						(5,323)
商業收購						(26,700)						(265,601)						—
投資活動提供的現金淨額(用於)						(653,673)						(171,888)						37,127
融資活動的現金流：
長期債務的本金支付						—						(358,395)						—
發行3.125%優先票據所得款項						495,024						—						—
發行普通股、員工持股和員工持股所得款項						31,146						24,818						18,387
發行優先股所得淨收益						—						340,138						—
優先股股息的支付						(17,151)						—						—
普通股回購						(60,020)						(352,511)						(147,123)
融資活動提供(用於)的現金淨額						448,999						(345,950)						(128,736)
現金及現金等價物淨(減)增						(130,188)						247,877						95,725
期初現金及現金等價物						800,926						553,049						457,324
期末現金及現金等價物						$	670,738					$	800,926					$	553,049

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

26.     未經審計的季度財務數據

我們於二零二零年及二零一九年各三個月期間的補充綜合財務資料如下：

						止三個月
(美元以萬美元計，但不包括每股淨額)						3月31日，						6月30日，						9月30日，						十二月三十一日，
2020:
利息收入						$	567,402					$	523,523					$	543,127					$	607,558
利息支出						43,265						10,596						15,387						16,078
淨利息收入						524,137						512,927						527,740						591,480
（減少）信貸損失準備金						243,480						66,481						(52,018)						(38,433)
非利息收入						301,934						368,848						547,583						621,783
非利息支出						399,585						479,636						491,021						664,799
所得税前收入支出						183,006						335,658						636,320						586,897
所得税費用						49,357						87,869						162,265						148,096
扣除非控股權益前的淨收益						133,649						247,789						474,055						438,801
非控股權益應佔淨虧損(收益)						1,973						(14,260)						(27,748)						(45,891)
優先股股息						(3,369)						(4,594)						(4,594)						(4,594)
普通股股東可獲得的淨收入						$	132,253					$	228,935					$	441,713					$	388,316
普通股每股收益-基本						$	2.56					$	4.44					$	8.53					$	7.49
每股普通股收益-稀釋後						2.55						4.42						8.47						7.40
2019:
利息收入						$	551,014					$	585,767					$	583,892					$	588,735
利息支出						38,128						56,364						63,248						55,067
淨利息收入						512,886						529,403						520,644						533,668
信貸損失準備金						28,551						23,946						36,536						17,383
非利息收入						280,376						333,750						294,009						313,344
非利息支出						365,664						383,522						391,324						460,752
所得税前收入支出						399,047						455,685						386,793						368,877
所得税費用						107,435						119,114						105,075						94,061
扣除非控股權益前的淨收益						291,612						336,571						281,718						274,816
可歸因於非控股權益的淨收入						(2,880)						(18,584)						(14,437)						(11,960)
普通股股東可獲得的淨收入						$	288,732					$	317,987					$	267,281					$	262,856
普通股每股收益-基本						$	5.49					$	6.12					$	5.19					$	5.10
每股普通股收益-稀釋後						5.44						6.08						5.15						5.06

27.     法律事務

在正常業務過程中產生的某些訴訟和索賠已經或正在對我們和/或我們的關聯公司提起或待決，我們可能會不時捲入其他法律或監管程序。根據適用的會計指引，當吾等認為可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時，吾等會就所有該等事項(包括預期結算)確立應計項目。當或有損失既不可能也不能估量時，我們不建立應計項目。根據現有信息，任何此類損失估計本身都是不確定的，並受制於管理層的判斷和各種假設。由於這些估計的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何應計金額都可能不代表這類問題的最終解決。

倘吾等認為與該等事宜有關的任何潛在虧損可能對吾等的流動資金、綜合財務狀況、經營業績及╱或吾等整體業務造成重大影響，且合理可能但不太可能出現，吾等將披露與該等潛在虧損有關的資料。我們還旨在披露與任何

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目錄表

SVB金融集團及其子公司

合併財務報表附註--(續)

可能但不可合理估計的物質潛在損失。在這種情況下，在合理可行的情況下，我們的目標是提供損失估計或潛在損失範圍。對於任何被視為遙遠的或有損失，一般不會進行披露。

根據我們掌握的信息、我們對迄今針對我們提出或未決的訴訟和索賠的審查以及與我們的外部法律顧問的諮詢，我們尚未確認任何此類事項的重大責任，目前我們也不預期這些事項將導致對公司的重大責任。然而，訴訟和其他法律和監管事項的結果本身並不確定，目前懸而未決或受到威脅的一個或多個此類事項可能會對我們未來的流動性、綜合財務狀況、運營結果和/或我們的整體業務產生意想不到的重大不利影響。

28.    後續事件

合併協議

2021年1月4日，公司與波士頓私人公司(納斯達克股票代碼：BPFH)簽訂合併協議，總代價約為美元9001000萬美元，基於SIVB截至2020年12月31日的收盤價。合併對價包括$2.10以現金和0.0228每股波士頓私人普通股換1股SIVB普通股。由於匯率固定，對價的價值將根據SIVB的股價發生變化。合併預計將在2021年年中完成，並有待監管部門的批准。

B系列優先股和高級債券發行

2021年2月2日，本公司發行存托股份，相當於750,000B系列優先股的股票，面值$0.001面值和清算優先權#美元100,000每股，或$1,000按存托股份計算。經董事會核準和宣佈的股息，每季度支付一次，拖欠股息，年利率等於(I)4.10由原來發行日期起至2031年2月15日止(但不包括在內)的百分比及(Ii)2031年2月15日股息日及其後每一次派息日期的百分比十年期間，十年期國債利率(每個重置日期前三個工作日計算，為交易活躍的美國國債收益率調整為恆定到期日的五天平均值，對於十年期國債)加3.064百分比。

在發行B系列優先股的同時，SVB Financial發行了$5001000萬美元1.8002031年2月到期的優先債券，利息從2021年8月2日開始支付，每年2月2日支付發送8月2日發送。這些票據將是SVB金融集團的優先無擔保債務，並將與我們所有其他無擔保和無從屬債務並列。

對於B系列優先股和優先債券，我們打算將淨收益用於一般公司用途，其中可能包括營運資本、資本投資和支出、支持本行的資本比率以及資本化其他運營子公司，以便繼續為本行客户提供支持。

潛在欺詐客户活動

本公司最近注意到，該銀行的一名客户在2021年2月初資助的一筆貸款交易中進行了潛在的欺詐活動。我們目前正在調查這起事件，以確定我們潛在的信貸風險，目前估計高達$70萬，税後淨額，與全球基金銀行資本催繳信貸額度有關。此外，我們正就此事與適當的執法當局合作，並打算尋求所有可用的追回來源和其他措施，以減少潛在的損失。

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目錄表

第9項。    會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。管理控制和程序。

(A)監管信息披露控制和程序

披露控制和程序是旨在確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《美國證券交易委員會規則》和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的流程、控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。

本公司根據交易所法案規則第13a-15(B)條，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制程序於2020年12月31日生效。

(B)財務管理部門關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計準則為外部報告目的編制公司財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表，並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收支；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能對公司財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。

財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為財務報告目標的實現提供絕對保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

截至2020年12月31日，本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的本公司管理層的監督和參與下，根據美國證券交易委員會根據《交易法》採納的規則第13a-15(C)條，對本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。在評估公司財務報告內部控制的有效性時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中建立的框架。根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已經發布了一份關於公司截至2020年12月31日財務報告內部控制有效性的證明報告。畢馬威會計師事務所審計了本公司年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表。該報告對截至2020年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見，列入本報告第II部分第8項“獨立註冊會計師事務所報告”下的“綜合財務報表和補充數據”。

(三)監督財務報告內部控制的變化

於本年報10-K表格所涵蓋期間的第四季度內，管理層評估中確認的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響財務報告內部控制的變化。

項目9B。*和其他信息

沒有。

186

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目錄表

第三部分。

第10項。    董事、行政人員和公司治理

在SVB Financial的2021年股東年會的最終委託書中，“提案1號--董事選舉”、“高管信息”、“董事會委員會”和“公司治理和董事會事項”部分所載的信息被併入本文作為參考。

我們為首席執行官和高級財務官制定了適用於我們所有董事、高管和高級財務官以及我們的美國員工的行為準則。行為準則的副本可在我們的網站www.svb.com的“關於我們-投資者關係-公司治理”下獲得，也可以由任何索要它的人免費獲得。要索取我們的行為準則副本，請聯繫：SVB Financial Group，3003Tasman Drive，Santa Clara，California 95054，或致電(4086547400)。

我們打算通過在我們的網站上張貼此類信息，披露授予我們的董事、高管和高級財務官的行為準則的任何豁免，以及對我們的行為準則的任何重大實質性變化。在2020財年，沒有這樣的豁免或實質性變化。

第11項。    高管薪酬

在SVB Financial的2021年股東年會的最終委託書中，“高管信息”、“薪酬討論和分析”、“指定高管的薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”部分所載的信息在此作為參考併入本文。

第12項。    某些實益擁有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項

SVB Financial 2021年股東周年大會的最終委託書中“董事及行政人員的證券所有權”及“主要股東的證券所有權”一節所載的資料在此併入作為參考。

我們的股東已經批准了我們每一個積極的股權補償計劃。下表提供了截至2020年12月31日有關我們股權薪酬計劃的某些信息：

計劃類別						在行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1)						未償還期權、權證和權利的加權平均行權價						根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(2)
股東批准的股權補償計劃						559,001						$	191.29					3,852,966
未經股東批准的股權補償計劃						不適用						不適用						不適用
總計						559,001						$	191.29					3,852,966

(1)以下是根據我們2006年股權激勵計劃授予的期權。這一數字不包括為995,049股未歸屬限制性股票單位發行的證券。

(2)這包括根據我們的2006年股權激勵計劃可發行的股份和根據1999年員工購股計劃可發行的1,170,472股。這一數額不包括根據我們的2006年股權激勵計劃(如上所述)已經授予的證券。

關於我們的股權薪酬計劃的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項下“合併財務報表附註”的附註4-“基於股份的薪酬”。

第13項。    某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

在SVB Financial的2021年股東年會的最終委託書中，標題為“某些關係和相關交易”和“公司治理和董事會事項--董事會獨立性和領導力”部分所載的信息在此併入作為參考。

第14項。    主要會計費用及服務

SVB Financial 2021年股東周年大會的最終委託書中“主要審計費用和服務”一節所載的信息以引用的方式併入本報告。

187

---

目錄表

第四部分。

第15項。    展品和財務報表附表

(A)以下財務報表和展品：

						頁面
(1)			財務報表。*登記人及其子公司的以下合併財務報表列入第二部分第8項：
			獨立註冊會計師事務所報告			98
			截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表			101
			截至2020年12月31日止三個年度的綜合收益表			102
			截至2020年12月31日止三個年度的綜合全面收益表			103
			截至2020年12月31日止三個年度的合併股東權益表			104
			截至2020年12月31日止三個年度的合併現金流量表			105
			合併財務報表附註			106
(2)			財務報表明細表。合併財務報表和補充數據載於第二部分第8項。除上文所述外，其他所有附表均被省略，原因是不具備要求這些附表的條件，或所需資料已列入第二部分第8項的合併財務報表或相關附註。			98
(3)			展品。			189

188

---

目錄表

第16項。    表格10-K摘要

沒有。

展品索引

展品 數

展品説明

以引用方式併入

已提交 特此通知。

表格

文件編號

展品：

提交日期

2.1

SVB金融集團與波士頓私人金融控股公司之間的協議和合並計劃。

8-K

000-39154

2.1

2021年1月8日

3.1

修訂及重訂的公司註冊證書

10-Q

000-15637

3.1

2019年5月9日

3.2

修訂和重申的章程，自2019年2月19日起生效

8-K

000-15637

3.2

2019年2月20日

3.3

註冊人關於A系列優先股的指定證書，日期為2019年12月6日，提交給特拉華州國務卿，2019年12月6日生效

8-A

000-15637

3.2

2019年12月6日

3.4

關於B系列優先股的註冊人指定證書，日期為2021年2月1日，提交給特拉華州國務卿，2021年2月1日生效

8-K

000-39154

3.1

2021年2月2日

4.1

2021年2月2日發出的與2031年到期的1.800%高級債券有關的高級人員證書

8-K

000-39154

4.6

2021年2月2日

4.2

高級船員證書，日期為2020年6月5日，與2030年到期的3.125%高級票據有關

8-K

000-39154

4.2

2020年6月5日

4.3

作為受託人的SVB Financial和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2010年9月20日

8-K

000-15637

4.1

2010年9月20日

4.4

截至2015年1月29日的高級官員證書，與2025年到期的3.50%高級票據有關

8-K

000-15637

4.2

2015年1月29日

4.5

作為託管人的SVB金融集團和美國股票轉讓與信託公司，以及其中所述的存託憑證的不時持有人之間的存款協議，日期為2019年12月9日

8-K

000-15637

4.2

2019年12月9日

4.6

2025年到期的3.50%優先票據的格式

8-K

000-15637

4.2

2015年1月29日

4.7

註冊人的證券説明

10-K

000-15637

4.4

2020年2月28日

*10.1

辦公室租賃協議，日期為2004年9月15日，由CA-Lake Marriott Business Park Limited Partnership和硅谷銀行簽訂：3001,3003和3101 Tasman Drive，CA Santa Clara，郵編：95054

8-K

000-15637

10.28

2004年9月20日

*10.2

401（k）和員工持股計劃

10-K

000-15637

10.2

2014年2月27日

*10.3

1999年員工購股計劃

10-Q

000-15637

10.1

2016年8月8日

*10.4

《賠償協議》表格

10-Q

000-15637

10.7

2009年11月6日

*10.5

激勵性薪酬計劃

10-Q

000-15637

10.1

2018年8月7日

*10.6

遞延薪酬計劃

10-K

000-15637

10.7

2019年2月28日

*10.7

控制分流計劃的變更

8-K

000-15637

10.14

2012年3月15日

*10.8

2006年股權激勵計劃

X

*10.9

2006年11月2日為Michael Descheneaux的邀請函

8-K

000-15637

10.31

2007年04月17日

*10.10

2007年4月25日為Michael Descheneaux的邀請函

8-K/A

000-15637

10.32

2007年5月2日

*10.11

與Michael Descheneaux Re的信函協議格式：薪金變動

8-K

000-15637

10.31

2009年5月14日

*10.12

2006年股權激勵計劃+項下非限制性股票期權協議格式

10-K

000-15637

10.35

2014年2月27日

*10.13

2006年股權激勵計劃+的英國子計劃

10-Q

000-15637

10.3

二O一四年五月九日

*10.14

2006年股權激勵計劃+的以色列分計劃

10-Q

000-15637

10.5

二O一四年五月九日

*10.15

2006年股權激勵計劃++下的非限制性股票期權協議格式

8-K

000-15637

10.3

2015年1月9日

*10.16

2006年股權激勵計劃限售股協議格式(以定期歸屬為準)++

8-K

000-15637

10.4

2015年1月9日

*10.17

2006年激勵計劃限售股協議格式(以業績歸屬為準)++

8-K

000-15637

10.5

2015年1月9日

189

---

目錄表

展品 數

展品説明

以引用方式併入

已提交 特此通知。

表格

文件編號

展品：

提交日期

*10.18

2006年股權激勵計劃項下激勵股票期權協議格式+

X

*10.19

2006年股權激勵計劃+下非限制性股票期權協議格式

X

*10.20

2006年股權激勵計劃限售股協議格式(以定期歸屬為準)+

X

*10.21

2006年股權激勵計劃限售股協議格式(以業績歸屬為準)+

X

*10.22

2006年股權激勵計劃+限制性股票獎勵協議格式

X

*10.23

2006年股權激勵計劃+下的股票增值權協議格式

X

*10.24

2006年股權激勵計劃激勵股票期權協議格式(退休後繼續歸屬)+

X

*10.25

2006年股權激勵計劃非限制性股票期權協議格式(退休後繼續歸屬)+

X

*10.26

2006年股權激勵計劃限制性股票單位協議格式(以定期歸屬為準)(退休後繼續歸屬)+

X

*10.27

2006年激勵計劃限制性股票單位協議格式(以業績歸屬為準)(退休後繼續歸屬)+

X

*10.28

2006年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式(退休後繼續歸屬)+

X

*10.29

2006年股權激勵計劃下的股票增值權協議格式(退休後繼續歸屬)+

X

*10.30

英國批准的股票期權協議格式++

8-K

000-15637

10.8

2015年1月9日

*10.31

SVB金融集團英國有限公司與菲利普·考克斯於2009年7月14日簽訂的服務協議

10-K

000-15637

10.47

2015年2月26日

*10.32

Daniel·貝克和SVB金融集團於2017年4月28日簽署的要約協議

8-K

000-15637

10.1

2017年5月12日

*10.33

Michael Descheneaux和SVB金融集團之間於2017年5月11日簽署的信函協議

8-K

000-15637

10.2

2017年5月12日

21.1

SVB Financial旗下子公司

X

23.1

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意

X

31.1

第13a-14(A)/15(D)-14(A)條

X

31.2

細則13a-14(A)/15(D)-14(A)核發特等財務幹事

X

32.1

第1350節認證

X

101.INS

XBRL實例文檔

X

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔

X

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

X

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

X

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

X

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

X

*			指管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
+			適用於2014年期間根據2006年股權激勵計劃提供的贈款的表格。
++			適用於根據從2015年至2020年開始的2006年股權激勵計劃提供的贈款的表格。
+++			適用於根據從2021年開始的2006年股權激勵計劃提供的贈款的表格。

190

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

SVB金融集團
/S/格雷格·W·貝克爾
格雷格·W·貝克爾
總裁與首席執行官
日期：2021年3月1日

191

---

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：

簽名			標題			日期
/s/ROGER F.鄧巴			董事局主席和董事			2021年3月1日
羅傑·F.鄧巴
/S/格雷格·W·貝克爾			董事首席執行官總裁(首席執行官)			2021年3月1日
格雷格·W·貝克爾
/S/Daniel J.貝克			首席財務官 (首席財務官)			2021年3月1日
Daniel J·貝克
/發稿S/韓凱倫			首席會計官 (首席會計主任)			2021年3月1日
韓凱倫
/S/埃裏克·A·本哈默			董事			2021年3月1日
埃裏克·A·本哈穆
/s/約翰S.產品分類			董事			2021年3月1日
John S.克倫丁
/S/理查德·D·丹尼爾斯			董事			2021年3月1日
理查德·丹尼爾斯
/S/艾莉森·戴維斯			董事			2021年3月1日
艾莉森·戴維斯
/S/喬爾·P·弗裏德曼			董事			2021年3月1日
喬爾·P·弗裏德曼
/S/Jeffrey N.MAGIONCALDA			董事			2021年3月1日
傑弗裏·N·馬吉安卡爾達
/S/貝弗莉·凱·馬修斯			董事			2021年3月1日
貝弗利·凱·馬修斯
/S/瑪麗·J·米勒			董事			2021年3月1日
瑪麗·J·米勒
/s/KATE D.米切爾			董事			2021年3月1日
凱特·D·米切爾
/s/約翰F.羅賓遜			董事			2021年3月1日
John F.羅賓遜
/S/加倫·K·斯塔格林			董事			2021年3月1日
加倫·K·斯塔格林

192