00011217022023FY假的P1YP3Y00011217022023-01-012023-12-3100011217022023-06-30iso421:USD00011217022024-03-28xbrli: 股票00011217022023-12-3100011217022022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001121702美國公認會計準則：GrantMemberYTEN：增加種子油成員碳通量的系統方法2023-01-012023-12-310001121702美國公認會計準則：GrantMemberYTEN：增加種子油成員碳通量的系統方法2022-01-012022-12-3100011217022022-01-012022-12-3100011217022021-12-310001121702美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001121702US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001121702US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001121702US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001121702US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-12-310001121702美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-12-310001121702美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001121702US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001121702US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001121702US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001121702US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310001121702美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001121702Yten: At theMarket 優惠會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001121702Yten: At theMarket 優惠會員US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310001121702Yten: At theMarket 優惠會員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: 股票發行會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: 股票發行會員US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: 股票發行會員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-12-310001121702美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001121702US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001121702US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001121702US-GAAP：留存收益會員2023-12-31yten: segement0001121702美國通用會計準則：設備會員2023-12-310001121702US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001121702US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：Warrant 會員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：後續活動成員2024-02-152024-02-15xbrli: pure0001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員US-GAAP：後續活動成員2024-02-152024-02-150001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員US-GAAP：後續活動成員2024-02-152024-02-150001121702YTEN: 機構投資者會員US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：後續活動成員2024-03-220001121702YTEN: 機構投資者會員US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：後續活動成員2024-03-222024-03-220001121702US-GAAP：美國財政部和政府成員2022-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001121702US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 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成員2022-12-310001121702US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310001121702US-GAAP：合作安排成員2020-11-300001121702US-GAAP：合作安排成員2023-12-310001121702US-GAAP：合作安排成員2020-11-012020-11-300001121702美國公認會計準則：IPO成員2023-08-152023-08-15YTEN：單位數量0001121702美國公認會計準則：IPO成員2023-08-150001121702美國通用會計準則：普通股成員美國公認會計準則：IPO成員2023-08-152023-08-150001121702US-GAAP：Warrant 會員美國公認會計準則：IPO成員2023-08-152023-08-150001121702US-GAAP：Warrant 會員美國公認會計準則：IPO成員2023-08-1500011217022023-05-030001121702YTEN：預先退款認股權證會員2023-05-030001121702YTEN: 私人認股權證會員2023-05-0300011217022023-05-032023-05-030001121702YTEN：註冊直接發行和私募會員2023-05-052023-05-0500011217022023-01-240001121702YTEN: AttheMarket計劃成員2023-01-242023-01-240001121702YTEN: AttheMarket計劃成員2023-05-032023-05-030001121702SRT: 最低成員YTEN: AttheMarket計劃成員2023-03-310001121702SRT: 最大成員YTEN: AttheMarket計劃成員2023-03-310001121702YTEN: AttheMarket計劃成員2023-01-012023-03-310001121702YTEN：公開發行將於2028年8月到期會員2023-12-310001121702YTEN：註冊直接和私募認股權證將於 2028 年 11 月到期會員2023-12-310001121702YTEN：公開發行會員YTEN：B 系列保修將於 2027 年 5 月到期會員2023-12-310001121702YTEN：B 系列保修將於 2027 年 5 月到期會員US-GAAP：私募會員2023-12-310001121702YTEN：保修期於 2024 年 1 月到期會員2023-12-310001121702YTEN：保修期於 2024 年 9 月到期會員2023-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2023-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2022-12-310001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001121702US-GAAP：Warrant 會員2023-12-310001121702US-GAAP：Warrant 會員2022-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員YTEN: Stockplan2006 成員2023-12-310001121702YTEN: 股票計劃2018成員US-GAAP：員工股權會員2023-12-310001121702US-GAAP：限制性股票成員YTEN: 股票計劃2014會員2023-12-310001121702YTEN: 股票計劃2018成員2023-12-310001121702YTEN: 股票計劃2018成員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: 股票計劃2018成員US-GAAP：後續活動成員2024-01-012024-01-010001121702YTEN: 股票計劃2018成員2023-01-012023-01-010001121702SRT: 最低成員Yten：A2006Plan 2014 計劃和 2018 年股票計劃成員2023-01-012023-12-310001121702SRT: 最大成員Yten：A2006Plan 2014 計劃和 2018 年股票計劃成員2023-01-012023-12-310001121702Yten：A2006Plan 2014 計劃和 2018 年股票計劃成員2023-01-012023-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2021-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001121702SRT: 最低成員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001121702SRT: 最大成員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001121702SRT: 最低成員US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001121702SRT: 最大成員US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001121702US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: CJ第一製糖株式會社會員2023-12-310001121702YTEN：總統艾沃本馬薩諸塞州議員2016-01-012016-12-31utr: sqft0001121702YTEN：總統艾沃本馬薩諸塞州議員2023-12-310001121702YTEN: CJ第一製糖株式會社會員2016-10-012016-10-310001121702YTEN：唐尼路 A410 號和 110Gymnasium Place 會員2023-01-012023-12-310001121702YTEN: ConvertibleNote 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-04-270001121702YTEN: ConvertibleNote 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001121702US-GAAP：美國國税局IRS成員2023-12-310001121702US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2023-12-310001121702US-GAAP：美國國税局IRS成員US-GAAP：研究成員2023-12-310001121702US-GAAP：州和地方司法管轄區成員US-GAAP：研究成員2023-12-310001121702美國公認會計準則：外國會員US-GAAP：研究成員2023-12-3100011217022017-09-152017-09-150001121702YTEN：增加種子油成員碳通量的系統方法2023-12-310001121702國家：美國SRT：可報告的地理組件成員2023-01-012023-12-310001121702國家：加利福尼亞州SRT：可報告的地理組件成員2023-01-012023-12-310001121702SRT：可報告的地理組件成員2023-01-012023-12-310001121702國家：美國SRT：可報告的地理組件成員2023-12-310001121702國家：加利福尼亞州SRT：可報告的地理組件成員2023-12-310001121702SRT：可報告的地理組件成員2023-12-310001121702國家：美國SRT：可報告的地理組件成員2022-01-012022-12-310001121702國家：加利福尼亞州SRT：可報告的地理組件成員2022-01-012022-12-310001121702SRT：可報告的地理組件成員2022-01-012022-12-310001121702國家：美國SRT：可報告的地理組件成員2022-12-310001121702國家：加利福尼亞州SRT：可報告的地理組件成員2022-12-310001121702SRT：可報告的地理組件成員2022-12-310001121702US-GAAP：後續活動成員2024-02-142024-02-140001121702YTEN：認股權證已於 2023 年 5 月簽發成員YTEN: 機構投資者會員US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：後續活動成員2024-03-220001121702YTEN: 機構投資者會員US-GAAP：關聯黨成員YTEN：認股權證已於 2023 年 8 月簽發成員US-GAAP：後續活動成員2024-03-220001121702YTEN: 機構投資者會員US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：後續活動成員2024-03-222024-03-22

40使用這些鏈接快速查看文檔

目錄

合併財務報表索引

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒						根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023

要麼

☐						根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號001-33133

YIELD10 生物科學公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華 （州或其他司法管轄區 公司或組織）						04-3158289 （美國國税局僱主 證件號）
19 總統之路, 沃本, MA （主要行政辦公室地址）						01801 （郵政編碼）

（註冊人的電話號碼，包括區號）： (617) 583-1700

______________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股			YTEN			這個 納斯達資本市場

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐沒有 ☒

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速過濾器			☐			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☒			規模較小的申報公司			☒
						新興成長型公司			☐

---

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有ý

參照2023年6月30日在納斯達克資本市場上一次出售普通股的價格計算，非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值為美元9,843,350.

截至2024年3月28日，註冊人普通股的已發行股票數量為 15,401,706.

以引用方式納入的文檔

根據10-K表格G的一般指示，第三部分第10、11、12、13和14項所要求的信息以引用方式納入本公司 2024年6月20日舉行的年度股東大會的委託聲明，該委託書預計將在本10-K表所涵蓋的財政年度結束後的120天內提交。

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目錄

YIELD10 生物科學公司

10-K 表年度報告

截至2023年12月31日的財年

索引

						頁面
			第一部分
第 1 項			商業			4
第 1A 項			風險因素			18
第 1B 項			未解決的員工評論			35
第 1C 項			網絡安全			35
第 2 項			屬性			36
第 3 項			法律訴訟			37
第 4 項			礦山安全披露			37
			有關我們的董事和高級管理人員的信息			37
			第二部分。
第 5 項			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			38
第 6 項			已保留			38
項目 7			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			38
項目 7A			關於市場風險的定量和定性披露			46
第 8 項			財務報表和補充數據			46
第 9 項			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			46
項目 9A			控制和程序			46
項目 9B			其他信息			47
項目 9C			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			47
			第三部分。
項目 10			董事、執行官和公司治理			47
項目 11			高管薪酬			47
項目 12			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			47
項目 13			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			47
項目 14			主要會計費用和服務			47
			第四部分。
項目 15			附錄和財務報表附表			47
項目 16			10-K 表格摘要			52
			簽名			52

3

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目錄

前瞻性陳述

本10-K表年度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）27A和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖，可以用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預測”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 和 “繼續” 等詞語或類似詞語來識別。

儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設，但本文件中包含的前瞻性陳述既不是承諾也不是保證。我們的業務面臨重大風險和不確定性，無法保證我們的實際業績不會與我們的預期有重大差異。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的業務計劃和戰略的陳述；預期的未來財務業績和現金需求；獲得額外資金的計劃；取決於我們持續經營能力的計劃和預期；以及我們的作物產量特徵、技術和知識產權的開發和商業化計劃。此類前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，可能導致實際業績與預期存在重大差異，包括但不限於與有限現金資源相關的風險、我們獲得額外資金能力的不確定性、與執行業務計劃和戰略相關的風險、與保護和執行我們的知識產權相關的風險，以及下文第一部分第1A項 “風險因素” 標題下列出的其他風險和不確定性，的這份報告。

本文件中提出的前瞻性陳述和風險因素僅截至本文發佈之日作出，除聯邦證券法要求外，我們無意更新任何風險因素，也無意公開宣佈對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果。

除非上下文另有要求，否則本10-K表年度報告中提及 “Yield10 Bioscience”、“Yield10”、“我們”、“我們”、“我們的公司” 或 “公司” 的所有內容均指特拉華州的一家公司Yield10 Bioscience, Inc. 及其子公司。

第一部分

（除股票價格和每股收益披露外，除非另有説明，否則本報告中的所有美元金額均以千美元顯示。）

第 1 項。業務

概述

Yield10 Bioscience, Inc.（“Yield10” 或 “公司”）是一家農業生物科學公司，專注於使用油籽將可持續產品商業化 Camelina sativa（“Camelina”）作為一種平臺作物。

我們正在為兩個市場機會和價值鏈尋找Camelina籽油產品。每種產品都有自己的一套規模要求、價值主張和挑戰。第一種產品是Camelina生產的種子油，經過基因改造，可以生產高水平的ω-3脂肪酸二十碳五烯酸（EPA）和二十二碳六烯酸（DHA）。我們的發展是由對歐米伽-3成分新來源的需求不斷增長以及傳統原材料來源魚油的生產限制和供應波動所推動的。這種不斷擴大的omega-3供應缺口為Yield10提供了一個市場機會，有可能在Yield10可運營的種植面積上實現收入和利潤增長。該公司的omega-3產品上市後，將滿足水產養殖和寵物/動物飼料對可靠、可擴展供應的EPA和DHA omega-3成分的未滿足的需求。進一步開發產品以應對營養品和藥品中omega-3油的高價值市場，存在多種機會。今年早些時候，我們的兩條Camelina工程系列獲得了美國農業部動植物檢疫局的監管批准，第一條生產我們的EPA Omega-3產品，第二條生產我們的EPA+DHA Omega-3產品。

第二種產品是亞麻籽油，用作生物燃料的低碳強度原料油，包括生物柴油、可再生柴油（“RD”）和可持續航空燃料（“SAF”）。生物燃料市場由政府政策驅動，潛力巨大，將需要生產數千萬英畝的新油籽覆蓋作物，例如Camelina，這些作物不會與糧食生產競爭土地。

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2024年初，我們調整了生物燃料的商業戰略，重點向對Camelina生物燃料感興趣的第三方提供研發服務，目標是通過我們先進的Camelina技術能力、品種和特性創造服務和許可收入。這一決定反映了當前生物燃料市場的大豆油供應過剩，也反映了公司作為一家未盈利的小盤股公司在當前融資環境中面臨的挑戰。在過去的四年中，Yield10開發了專有的、經過設計的春季和冬季Camelina品種，包括耐除草劑（“HT”）和堆疊除草劑耐受性（“堆疊HT”）特性，它們構成了引入為我們的目標市場量身定製的商業品質Camelina品種的遺傳基礎。基於這一生物燃料戰略，我們最近與Vision Bioenergy油籽簽署了我們的第一份非獨家全球商業許可證，用於某些Camelina品系和除草劑耐受性特性。展望未來，我們計劃繼續執行合作伙伴關係和其他類型的協議，以開發用於生產生物燃料的Camelina技術。 Yield10總部位於馬薩諸塞州沃本，在加拿大薩斯喀徹温省的薩斯卡通設有加拿大子公司Yield10 Oilseeds Inc.。

我們之所以選擇芥菜科一年生油籽植物Camelina作為我們的平臺作物，是因為其獨特的屬性，包括其優異的農藝特性，例如低水肥投入、抗旱性和較短的生長週期。基於Camelina靈活的農藝概況，我們認為種植者可以選擇使用Camelina作為冬季覆蓋作物，在美國中西部用作大豆的接力作物，以及在美國和加拿大各地區作為春季輪作物。滿足北美對生物燃料原料不斷增長的需求將需要數千萬英畝的新非食品油籽產量。鑑於當今的作物生產實踐，達到這種種植規模的最佳方法是使用短季冬季油籽作為經濟覆蓋作物進行雙重種植，在第二個生長季節將主要糧食作物玉米和大豆納入作物輪作。冬季覆蓋作物可減少水土流失和養分流失，促進土壤健康並捕獲地下水分。Camelina 與油菜屬於同一植物家族，自然會產生相對豐富的含油富含蛋白質的種子。Camelina在北美沒有近親植物，作為一種新的非糧食作物，它很容易與商品作物分開，因此有利於生產新的種子產品。這極大地簡化了北美工程產品的監管路徑。Camelina的種植、收穫、儲存和運輸不需要種植者對新設備進行資本投資。穀物可以在軟種子（例如油菜籽）破碎設備中使用冷壓或溶劑提取進行加工，一旦獲得監管部門的批准，殘留的蛋白粉可用於美國和加拿大的某些動物飼料口糧。為了釋放這種潛力，使Camelina成為農民的有吸引力的選擇，我們正在開發並計劃將具有優異雜草控制除草劑耐受性特性、改善農藝性能和提高作物價值的先進品種商業化。

通過與種植者的互動，我們瞭解到，為Camelina開發精英雜草控制技術以無縫集成到當前的作物輪作中，是實現大規模採用Camelina作為新作物的關鍵因素。因此，在過去的四年中，我們優先開發耐除草劑的Camelina。我們已經成功開發出商業品質的Camelina品種，這些品種含有單獨耐草膦的HT 性狀，或者與對2組除草劑的耐受性相結合，具有對2組除草劑的耐受性，特別包括對咪唑啉酮（“IMI”）和磺酰脲類藥物（“SU”）的耐受性。在某些產區，第二類土壤殘留物的普遍性和持久性限制了可用於種植常規亞麻花的土地量。2023年11月，我們的超高温滅菌和堆疊超線程技術獲得了美國農業部動植物檢疫局的監管批准，這表明該機構不認為我們具有這些特徵的Camelina品種在美國受到監管。2024 年初，我們的春季 E3902 HT Camelina 超過 50 英畝是從智利進行的一次逆季種子放大中收穫的。從2022年春季對HT Camelina進行首次田間試驗到2023年第四季度監管部門批准，以及2024年第一季度種子批量達到噸位規模，這一成就反映了Yield10的發展優勢。我們認為，這一結果加上最近對我們的Omega-3 Camelina的批准，反映了美國工程Camelina的有利監管路徑，也預示着利用Yield10的先進技術、基因特徵和能力加速開發該作物。我們計劃在 2024 年初繼續進行春季 E3902 堆棧 HT Camelina 和冬季 HT Camelina 的開發工作，以便繼續評估田間農藝學、種子產量和含油量這些性狀的功效。2024年2月，我們與遠景生物能源油籽（“願景”）簽署了HT和堆疊HT特性的非獨家商業許可，使Vision能夠開始擴大生物燃料市場的Camelina產量。

2023年10月，我們與羅瑟姆斯特德研究所（“羅瑟姆斯特德”）執行了期權，收購了先進的Omega-3 Camelina技術的全球獨家商業許可。我們預計將在2024年第二季度獲得該許可證。由於業界對歐米茄-3新來源的興趣，我們於2023年10月與三文魚養殖水產飼料生產的行業領導者BioMar集團簽署了一份意向書（“LOI”），意在合作將Omega-3 Camelina的油進行商業化生產，以供應該市場。omega-3 脂肪酸 EPA 和 DHA 對人類健康和保健至關重要，而這些營養素的主要膳食來源是海洋

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收穫的魚油。為清楚起見，我們使用 “魚油” 來添加從海洋捕撈的魚類和磷蝦中提取的含有 EPA 和 DHA omega-3 脂肪酸的油。第三種歐米伽-3脂肪酸，α-亞油酸（ALA），也被認為對人類健康和保健至關重要。ALA 很容易從植物油中獲得，包括菜籽油、大豆、亞麻籽和亞麻籽油，但是，另一方面，植物不產生 EPA 或 DHA。從收穫的魚（如鳳尾魚）中提純的含有 EPA 和 DHA 的魚油是三文魚水產養殖所用飼料生產的重要成分。三文魚是人類飲食中首選的高質量蛋白質來源，如今，全球食用的三文魚中有85％以上是通過水產養殖生產的。EPA 和 DHA 是養殖三文魚必不可少的飼料成分，可在生產過程中保護魚類健康，並根據其 omega-3 含量使該產品成為更健康的蛋白質來源，實現市場差異化。養殖三文魚市場的不斷增長以及omega-3脂肪酸在人類營養、營養品、寵物食品和其他市場中的使用範圍的擴大，給作為魚油來源的捕撈魚帶來了額外的壓力。2023 年，omega-3 石油供應嚴重中斷，導致魚油價格急劇上漲。業內人士預計，到2030年，omega-3的供應將出現赤字，以滿足每年超過50萬噸的不斷增長的需求。

在我們的合作下，Rothamsted為我們提供了兩個Omega-3 Camelina品種，它們生產的是EPA含量為16-20％的種子油或含有10％EPA和10％DHA含量的種子油。2023年，該公司向美國農業部動植物檢驗局提交了兩個Camelina品種的監管狀態審查（“RSR”）申請，這兩個品種均於2024年3月獲得批准。2023 年，我們在智利逆轉季節在 50 英畝的土地上種植了 EPA8 Omega-3 Camelina。這種EPA8 Omega-3 Camelina是在2024年第一季度收穫的。展望2024年，我們計劃繼續進一步擴大EPA8 Omega-3 Camelina的種子規模，以生產首款用於水產飼料的商用歐米茄-3產品。該公司還預計將在2024年第四季度開始在智利擴大DHA1 Omega-3 Camelina的規模。

我們計劃將兩款Omega-3 Camelina產品推進開發，2026年是EPA8石油首次商業規模生產的目標。除草劑耐受性對Camelina的農場表現至關重要。我們目前正在將HT性狀培育到當前的兩個Omega-3 Camelina品種中，以創建用於大面積生產的第二代品種。作為Camelina種子遺傳學和先進特徵技術開發領域的全球領導者，Yield10與包括飼料和鮭魚生產商在內的水產養殖業有一個共同的目標，即建立數千噸Camelina omega-3油的商業化生產，作為一種可擴展、具有成本效益和可持續的新型魚油補充劑。我們認為，大規模生產Camelina omega-3油（按約20萬英畝計算，每年生產50,000噸）可以減少水產飼料和養殖三文魚產量的供應和價格波動，從而有可能提高該行業的增長率。

在2022年和2023年期間，我們在建立閉環價值鏈方面獲得了寶貴的經驗，我們計劃將這種模式用於omega-3業務。我們與種植者簽訂了合同，生產卡梅利納穀物（用於加工）和卡梅利納種子（用於未來種植），每個冬季和春季生長季節的總面積約為1,000英畝。我們還與美國、加拿大和智利的種植者簽訂合同，種植我們的 E3902（春季，高油產量）、WDH2（冬季，提高耐寒性）和 WDH3（冬季，早開花）和其他亞麻花植物品種，以生產商業種植種子。這項活動預計將成為我們商業模式的重要組成部分，為未來的種植者合同生產商業種子庫存。2023年下半年，我們在加拿大西部和美國首次交付了根據冬季和春季種植者合同生產的收穫的Camelina穀物。 儘管規模不大，但這些最初的生長季節代表了我們用於商用生物燃料原料市場的Camelina的概念驗證。

我們正在圍繞我們的作物技術和特性建立知識產權組合。截至2023年12月31日，Yield10擁有或持有18個專利家族的專有權，包括20項已頒發的專利和30項待處理的專利申請。2023年10月，Yield10行使了Rothamsted Research兩個有效專利系列的全球獨家許可的獨家選擇權，其中包括六項已頒發的專利和六項待處理的申請，涵蓋我們的EPA和EPA+DHA產品的生產.

市場機會

我們認為，對於由我們的Camelina精英品種生產的omega-3油和生物燃料原料油，以及我們正在開發的其他專有種子產品，包括用於其他作物的性能特性，市場機會是巨大的。我們的Camelina種子產品將目標定為商業用途，例如：a) 基於建立閉環生產系統的omega-3油用於水產養殖和營養，b) 使用研發服務、合作和許可模式用於生物燃料的低碳原料油。

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歐米伽-3（EPA、EPA+DHA）油：長鏈 omega-3 脂肪酸對人體營養、健康和保健至關重要。三種主要的ω-3脂肪酸是α-亞麻酸（“ALA”）、二十碳五烯酸（“EPA”）和二十二碳六烯酸（“DHA”）。EPA 和 DHA 主要存在於魚類和其他海鮮中，而 ALA 主要存在於亞麻等植物油中。包括菜籽油、大豆油、亞麻籽油和亞麻花油在內的植物油天然含有高水平的ALA，但植物不產生僅存在於海洋生物中的EPA或DHA。omega-3脂肪酸的市場和用途包括用於鮭魚、鱒魚和蝦飼料的水產飼料、寵物飼料、嬰兒配方奶粉、營養品和藥品。Omega-3 脂肪酸具有許多健康益處，包括預防和控制心臟病。美國心臟協會建議每個人每週至少吃兩次魚，例如富含omega-3酸的三文魚，和/或在飲食中添加魚油補充劑。此外，DHA 被用作嬰兒配方奶粉中的必需成分，因為它對早期認知發育很重要。

由於過度捕撈，用於營養油和水產養殖的海洋野生捕撈魚類和含有omega-3油的磷蝦的全球供應量正在下降。EPA 和 DHA 的主要膳食來源是食用油性魚油或魚油。從海洋捕撈的所有魚類中約有10％用於生產魚粉和魚油，後者的價值主要是omega-3的來源。在過去十年中，全球魚油產量一直持平，每年約100萬噸。2023年，由於祕魯取消了鳳尾魚的收成，產量大幅下降了近20％。魚油含有不同水平的omega-3脂肪酸，具體取決於魚類的類型和魚的收穫地點。從祕魯最近每年的鳳尾魚收穫中提取的油歷來佔全球魚油產量的近20％，並且EPA（√17％）和DHA（√12％）含量很高。鳳尾魚油中較高的EPA和DHA含量使其成為生產供人類直接食用的omega-3濃縮物和衍生物的首選原料。北半球魚油含有大約 12% 的 EPA 和 10% 的 DHA。我們由Camelina生產的純素EPA和EPA+DHA產品將成為其目標市場的有吸引力的清潔成分，不含海洋污染物，包括重金屬、鉛、鎘和汞，以及海洋中越來越普遍的持久性有機污染物。我們相信，我們的Camelina油將為omega-3藥物和營養品製造商提供安全優勢，養殖的三文魚和其他物種也將獲得同樣的好處。

圖 1。Camelina Omega-3 石油生產價值鏈

資料來源：Yield10 Bioscience

Omega-3 赤字：根據瑞銀最近發佈的關於Nuseed的分析報告以及我們與對EPA和DHA新來源感興趣的潛在客户和合作夥伴的討論，海洋捕撈的魚類和磷蝦的供應受限之間的脱節日益緊張，水產飼料的需求穩步增長，每年約3％，其他應用（主要是人類營養）的7-8％。據估計，歐米茄-3的赤字將增加到每年約30萬-60萬噸魚油當量。

水產飼料用魚油主要用於供應三個主要市場，即智利、挪威和蘇格蘭，如圖 1 所示。水產養殖產品部門將在滿足全球對魚類不斷增長的需求方面發揮重要作用，魚類是人類飲食中重要的高價值蛋白質來源。需要開發和採用可持續的陸基關鍵飼料原料來源，以滿足這一需求。這包括高價值的特種成分，尤其是新的EPA和DHA來源，用於替代飼料生產中海洋捕撈的魚類停滯供應中的油。由海洋捕撈的魚類供應的魚油對養殖的三文魚尤其重要。預計到2026年，大西洋鮭魚水產養殖業將以4％的複合年增長率增長，年收成量超過300萬噸。三文魚養殖業的增長，以及人類直接消費的新營養品市場不斷增加的額外需求，預計將超過世界的可持續供應。2021 年，全球共使用 470 萬公噸魚飼料進行鮭魚水產養殖。儘管可能有所不同，但按重量計算，魚油佔魚飼料的10％，是最昂貴的成分。我們估計，鮭魚飼料生產每年消耗約500,000噸魚油。

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在過去的10年中，全球魚油產量相對平緩，一些行業專家預測，在未來5年中，對omega-3的需求將每年增長7％以上。據統計，僅三文魚養殖的需求預計每年將增長約4％ 2022 年三文魚養殖行業手冊。整個水產養殖業都依賴於一個不穩定的可持續發展平臺，因為野生捕獲的魚被研磨成飼料，包括omega-3和魚粉蛋白。我們相信，我們的Camelina omega-3油將使整個行業奠定真正可持續的基礎。

魚油也是生產精製和濃縮的omega-3油和純化的omega-3脂肪酸衍生物化合物的關鍵原料來源，用於不斷增長的人類營養、營養品和製藥市場。其中一種衍生物是乙基-EPA。目前大約有20家乙基-EPA的商業生產商。目前由魚油生產，我們估計乙基-EPA的年產量在10,000至14,000噸之間，報告的市場價值約為16億美元，預計到2030年將增長到34億美元。我們認為，鑑於我們的第一代和第二代EPA8 Omega-3 Camelina的EPA油含量高且這些油中不含DHA，這些油可能是該市場的優勢原料。

高蛋白餐：全球對用於動物飼料和食品應用的額外蛋白質來源的需求不斷增長。Camelina種子可以使用現有的油籽加工設施進行加工以提取油，剩下的殘粉是高質量的蛋白質。在乾燥的基礎上，該膳食含有大約 42% 的蛋白質，具有良好的氨基酸特徵，適合動物飼料應用。Camelina粉已獲準用於某些動物飼料應用，我們預計，通過使用基因組編輯加速育種，可以進一步提高飼料質量，從而提高其飼料價值並擴大其應用。

減少碳排放的激勵措施： 減少温室氣體排放的全球宏觀驅動因素不僅包括液體運輸燃料，還包括減少農業和水產養殖方式產生的二氧化碳產量。就液體運輸燃料而言，這導致了有針對性的政府政策。

當使用主要由用過的食用油和植物油生產的可再生柴油或可持續航空燃料代替傳統的石油柴油時，它有助於減少碳排放。由於其低碳足跡，Camelina油具有特殊的優勢。目前，已有針對燃料生產商的區域温室氣體減排法規的監管激勵措施。這包括加州的低碳燃料標準市場，該市場衡量每種燃料的特定碳指數（CI），根據其CI生產的每加侖燃料分配積分/赤字，並要求所有向加州銷售的燃料生產商購買足夠的積分，以將其投資組合CI分數保持在既定基準以下。生物燃料製造商非常願意使用具有低碳足跡的兼容原料，以滿足降低碳排放的監管標準。作為基準，石油柴油報告的置信區間為100，大豆油的置信區間為56，就Camelina石油而言，全球清潔能源控股公司的子公司可持續石油報告的置信區間為23。

同樣，大型食品公司正在努力減少其温室氣體足跡，推廣再生農業做法，以改善其碳足跡和整體ESG分數，部分原因是為了在消費者中創造營銷優勢。使用冬季Camelina覆蓋作物生產低CI植物油供人類食用的植物油可能是一個有吸引力的選擇。同樣，三文魚養殖業正在特別尋求減少其碳足跡，並過渡到更可持續的做法，包括減少使用海洋捕撈的魚類作為水產飼料的蛋白質和ω-3脂肪酸的來源。

生物燃料的原料油： 作為能源轉型的一部分，美國和加拿大的可再生柴油產能目前正在大幅增加，擬建和資助的可再生柴油設施每年的生物燃料總容量超過60億加侖。美國也在採取旨在實現350億加侖年產量的舉措，歐盟和日本也在考慮激勵措施以鼓勵使用可持續航空燃料（SAF），所有這些都將進一步增加對植物油原料的需求。可再生柴油的擴張激增，這要歸因於其低碳足跡、聯邦和地方補貼以及可用作石油柴油的直接替代品的能力。可再生柴油原料主要由二手食用油、動物脂肪（例如牛脂）和植物油供應，由於產量有限，前兩種原料來源供不應求。大量研究和監管批准表明，Camelina石油作為可再生柴油和可持續航空燃料的低碳原料油非常有用。Camelina的低碳足跡以及在原本休耕地上作為覆蓋作物種植的能力，使其成為填補生物燃料原料供應缺口的有吸引力的選擇。根據每英畝60-100加侖的亞麻籽油的假設，10億加侖的原料油將需要1000萬至1500萬英畝的茶花產量。為了比較起見，加拿大目前每年種植油菜約2100萬英畝。

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圖 2。生物燃料需求展望

資料來源：IEA.org

封面作物：為了滿足對油類和蛋白質不斷增長的需求，並減輕當前耕作方式對環境的負面影響，特別是在玉米帶地區，開發經濟覆蓋作物或接力作物是在不影響糧食生產的情況下提高土地生產力和滿足不斷增長的需求的另一種手段。在大豆等主要商品的收穫和播種之間種植覆蓋作物或接種作物，這實際上增加了每個生長季節的收成次數。Yield10認為，由於Camelina耐寒性強，生長季節短，具有很大的潛力，可以用作覆蓋作物，以減少水土流失，改善土壤質量，控制病蟲害和養分從用於種植作物的土地流失。Camelina 還可用於小麥、穀物、玉米和大豆等其他作物的輪作。第三方估計表明，Camelina在美國中西部有高達3000萬英畝的覆蓋作物潛力。通過開發技術，使Camelina的冬季覆蓋種植能夠無縫整合到主要的行作輪作中，我們實際上是在增加 “創造” 3000萬英畝的生產性農田。我們計劃評估生物燃料原料和omega-3石油產量的覆蓋種植中Camelina油的Cimelina油的CI，我們預計CI可能會進一步改善。

商業戰略

除了針對關鍵可持續發展驅動因素的Camelina產品外，我們認為它們還應通過任何可持續發展優勢來獎勵農民並提高整個價值鏈的盈利能力，為我們的未來客户提供營銷優勢，並從任何可用的政府信貸中獲得潛在的上行空間。

我們的omega-3產品的業務戰略是基於我們在2022/2023年建立和展示的能力，在閉環生產系統中生產歐米茄-3油。我們將與種植者簽訂合同，生產僅出售給Yield10的omega-3 Camelina，並簽訂合同以生產這種石油。Yield10計劃通過承購協議出售最初專注於水產飼料市場的EPA或EPA+DHA油。我們的計劃是為智利的首批50,000噸omega-3油創造銷售額，以滿足該市場的需求。我們計劃今年申請監管部門批准，允許在智利的水產飼料配方中使用我們的歐米茄油。

2024年初，我們修訂了生物燃料業務戰略，將重點放在向資源充足且有興趣擴大Camelina生物燃料生產規模的第三方提供研發服務，目標是創造研發服務和許可收入。通過成為研發合作伙伴和/或將我們的技術非排他性許可給第三方，我們希望使他們能夠加快種植者的採用並支持強大的價值鏈來供應石油。只要這一策略取得成功，我們相信Yield10將能夠通過Camelina的特性許可建立特許權使用費收入來源，隨着Camelina種植面積的逐年增加，特許權使用費收入來源可能會增長。

我們計劃啟動一項業務，專注於基於英國羅瑟姆斯特德在過去10年中開發的Omega-3 Camelina特性生產EPA和EPA+DHA油。Yield10於2020年11月與羅瑟姆斯特德簽署了該技術的獨家合作和期權協議，該協議延長至12月

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2023 年 31 日。2023年10月，Yield10執行了其獨家期權，預計將在2024年第二季度完成獨家商業許可。Omega-3 Camelina的商業模式是建立面向不同歐米茄-3市場的石油的閉環生產。為了獲得最大的產量機會——aquafeed，我們希望與世界主要的水產飼料生產商之一建立合作伙伴關係，以促進和加快我們進入該市場。出於這些原因，我們計劃通過將某些Camelina品種的種子銷售模式轉向傳統的種子銷售模式，繼續發展我們的種植者網絡。我們有相當多的種植者對積累農藝經驗和開發Camelina作為作物的其他應用感興趣。一旦我們完成了對HT 和堆疊後的HT Camelina品種的監管工作，我們預計也將它們提供給種植者。為這些活動建立的種植者網絡將構成Omega-3 Camelina未來合同生產的基礎，Omega-3 Camelina目前處於早期商業開發階段。

Yield10將繼續專注於開發具有除草劑耐受性、抗病性、更高產量和含油量的精英Camelina品種，目的是在未來將Rothamsted的omega-3產品性狀培育到該種質中。 同時，Yield10計劃使用現有的EPA8和DHA1 Omega-3 Camelina品種在短期內開始擴大omega-3油的產量。

目標作物：油籽亞麻籽

自中世紀以來，Camelina在歐洲、俄羅斯和中亞廣泛種植油脂和蛋白質，但在20世紀40年代被種植油菜所取代。Camelina有可能在基於現代生物技術的加速時間內從油菜籽中複製現代油菜的開發路徑。從1960年代開始，油菜籽到第一代油菜的育種直到1982年才完成，其基礎是通過誘變和選擇進行耗時的傳統育種，以改善供人類食用的油脂肪酸概況（低芥酸含量），並改善用於動物飼料的蛋白粉（低葡萄糖苷酸鹽）。隨後在20世紀90年代引入了除草劑耐受性和混合技術。如今，油菜在加拿大種植了2100萬英畝的土地，據加拿大油菜委員會報告，油菜籽理事會估計為加拿大經濟創造了300億美元的收入。

Camelina尚未受到密集的植物育種工作或作物產量的改善，因此，該作物的全部潛力尚未得到充分發揮。最初對在生物燃料中使用Camelina油的興趣導致了對北美該作物開發的額外投資。這項工作表明，Camelina具有多種有益特性；與其他油籽作物相比，它適合油菜的生產方法，生長在邊緣土地上，具有增強的耐旱和耐寒性，表現出較早成熟並且所需的投入更少。Camelina對影響油菜的疾病具有天然抗性，其快速的生長週期使這種作物適合在美國西北部的春季和冬季種植，也適合作為替代輪作物進入加拿大西部，因為相對較短的生長季節將使雙季作物非常具有挑戰性。再往南，中西部上游地區的總體生長季節較長，加上Camelina的生長季節短，使其成為有吸引力的冬季油籽，適合在玉米和大豆輪作中進行接種或覆蓋種植。儘管雙重種植情景是我們認為Camelina最大的長期潛力，但我們目前的品種和能力更適合在美國西北部和加拿大西部的初始商業活動。Camelina是一種有吸引力的作物選擇，原因如下：

•Camelina作為一種欠發達的作物，在改善農學（包括除草劑耐受性）、種子產量和種子價值方面具有很高的技術上升潛力。

•對作物種植多樣化、環境足跡較低且有可能生產高價值次級產品的作物的需求不斷增長，這為農民開闢了新的機會。

•儘管可以使用現有的農業設備和基礎設施進行種植、收穫、儲存和加工，但Camelina的種子大小很小，很容易與其他穀物分離。

•像大豆和玉米一樣，Camelina不是原產於北美，不會超越雜草的親屬形成有活力的植物，並且易於使用先進的遺傳工具進行工程設計，使其成為使用先進基因技術加速開發和生產新型種子產品的理想平臺。

◦Yield10設計了Camelina，使其採用了久經考驗的精英除草劑耐受性特徵技術，根據安全規則，美國農業部動植物檢疫局認為這些技術不受美國農業部動植物檢疫局的監管。

◦Camelina經過精心設計，可生產含有高含量的omega-3（EPA和DHA+EPA）脂肪酸的種子油，作為水產飼料市場魚油的直接替代油，也可用於營養品和製藥應用。

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Yield10 開發中的技術優勢和特徵

作為我們的前身公司Metabolix，我們對幾種 “非食品” 替代油籽作物的規模潛力以及正面和負面特性進行了深入的審查，包括Crambe、pennycress和Brassica carinata（油菜的親屬）。因此，我們選擇Camelina作為開發新平臺作物以加速開發和生產新種子產品的最佳選擇。基於我們在先進合成生物學領域的背景、對部署轉基因生物特徵的承諾以及超過14年的研發投資，我們相信我們在發現和開發Camelina先進基因技術方面處於世界領先地位。除了我們正在進行的春季和冬季Camelina育種計劃，以選擇產量更高、成熟度更高和抗真菌病的新品系外，Yield10還為Camelina建立了強大的基因性狀管線，包括除草劑耐受性等輸入性狀，包括種子和油產量在內的性能特性以及包括EPA和EPA以及DHA歐米茄-3油在內的新產品特性。Yield10還展示了用Camelina種子生產PHA生物塑料，儘管該項目由於資源限制而暫停，但我們認為這可能是令人興奮的未來產品。

圖 3.油籽覆蓋作物發育的方法

圖 4.Camelina 的遺傳性狀管道

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輸入特徵

除草劑耐受性

我們很早就意識到需要開發經過優化的Camelina生產線，以無縫集成到目標地區的作物和化學品輪作中。對於美國西北部和加拿大西部，選擇加速開發的除草劑耐受性特徵是為了解決該地區的關鍵農民問題。第一個要求是控制闊葉和草地雜草。第二個要求是賦予Camelina對輪作中使用的除草劑土壤殘留物的耐受性。 Camelina中理想的除草劑特性組合將結合除草劑耐受性特性來管理草地雜草、闊葉雜草和土壤殘留除草劑。在管理草地雜草方面，Camelina對草類除草劑Clethodim具有天然耐受性，因此無需在Camelina中產生新的特性來增強對這種化學物質的耐受性。

我們的草甘膦除草劑耐受性 （“GLU”）特徵為農民提供了對抗闊葉雜草的重要工具，如果不加以控制，會顯著降低作物產量，並增加該土地上後續作物種植的雜草壓力。 在過去的兩年中，我們對使用GLU設計的春季和冬季Camelina進行了實地測試，取得了令人鼓舞的結果。

Camelina 對第 2 類除草劑殘留物非常敏感，這會阻止種子出現並嚴重損害種子產量。第 2 組雜草控制化學物質在土壤中的持續時間更長，這會導致植物對輪作中的下一次作物施加限制，在某些情況下，這可能長達兩年。 我們的堆疊式高温滅菌特性已步入正軌，該特性包括對GLU的耐受性，以及通常用於Camelina目標生產區域的2類除草劑SU和IMI這兩種除草劑。 根據與農民的討論，我們認為，堆疊式HT特性一攬子計劃將成為大面積採用的重要推動力，尤其是冬季Camelina品種，冬季Camelina品種將在春季作物收穫後的秋季種植。這些HT和堆疊的HT特性以及用於控制草地雜草的Clethodim的可用性為Yield10提供了理想的除草劑組合，可以將這些品種在北美的目標地區商業上市。Yield10正在執行一項計劃，以完成耐GLU的Camelina的開發，包括放鬆對動物飼料中膳食的管制的措施。

除了我們在為Camelina設計新性狀方面的工作外，我們還建立了Camelina育種計劃。 該計劃的一個關鍵目標是開發各種各樣的特性以改善Camelina的農藝性能，包括培養對真菌病原體霜黴病（“DMR”）和其他真菌病的耐受性，這可能會對Camelina的種子產量產生負面影響。 2021 年，我們獲得了 DMR 旗下的 Camelina 系列的版權。我們還有兩條表現出部分抗性的Camelina備用品系，還有一項資助育種計劃正在進行中，以生產更多的DMR品系。在確定這些特徵後，我們計劃將它們繁殖到我們的高級 HT Camelina 系中。

產品特徵

歐米伽-3（EPA、DHA+EPA）油脂特性

2023年10月，我們執行了從羅瑟姆斯特德獲得Omega-3 Camelina技術的全球獨家許可的期權，並預計將在2024年第二季度敲定商業許可協議。EPA8 歐米伽-3特性使EPA在歐米伽-3亞麻籽油中高達20％的脂肪酸成分中積累。DHA1 歐米伽-3特性使EPA能夠在高達脂肪酸成分的10％中積累，DHA在DHA1歐米茄-3亞麻籽油中脂肪酸成分的10％中積累。我們計劃將這兩個歐米茄-3品種的開發向前推進，2026年是EPA8 Omega-3 Camelina首次商業規模生產的目標。除草劑耐受性對Camelina的農場表現至關重要，我們正在將HT性狀培育到omega-3 Camelina品種中，以創造第二代品種，用於大面積生產。

性能特徵

籽油增強特性示例：C3007、C3008、C3009、C3010、C3012 和 C3020

Yield10正在開發一系列新的性能特徵，旨在增加Camelina中的籽油含量。 我們於 2016 年開始在 Camelina 開展技術工作，其特徵是 c3008a、c3008b 和 C3009 特徵，這些特徵調節了

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油籽作物中油脂的生產和降解。 包含這些修改的最佳品系被指定為我們在春季Camelina系列 E3902 系列中經過三次編輯的C3008a、C3008b和 C3009 特徵，該系列一直顯示籽油含量佔總種子重量的百分比增加了約4.7％。 2018 年，我們收到了美國農業部動植物衞生檢驗局（“USDA-APHIS”）生物技術監管服務（“BRS”）的確認，根據美國聯邦法規 7 第 340 部分，Camelina 系列 E3902 不被視為受監管的物品。 我們還獲得了額外的許可，允許在阿根廷、智利和加拿大種植Camelina生產線 E3902。

2018 年，我們與密蘇裏大學簽署了先進油籽技術的獨家全球許可協議，包括 C3007 特性。 我們已經在 Camelina 和 Canola 中生成了幾個 CRISPR 基因組編輯版本的 C3007。 通過向美國農業部動植物檢驗局提交的一系列文件，我們開發了幾種由美國農業部APHIS BRS認為不受7 CFR第340部分管制的 C3007 基因組合而編輯的 Camelina 和油菜品系。 此外，2021年，阿根廷農業、畜牧和漁業部表示，該國的兩條 C3007 Camelina生產線將不受監管。

Yield10研究人員獲得了概念驗證，表明使用我們專有的GRAIN性狀基因發現平臺確定的四個新基因靶標會影響種子發育和/或油含量。 在2020年的温室測試中，三個目標之一，即 C3020，在設計時加上Camelina活性的增加後，籽油含量增加了10％。 通過增加其他三個靶點（C3019、C3021 和 C3022）的活性獲得的數據表明，它們可能是CRISPR基因組編輯的合適靶標。

監管要求

自從20世紀90年代生物技術衍生的農作物首次成功商業化以來，已經開發出許多新的作物品種並提供給美國和世界各地的農民。 美國、加拿大和南美地區的農民已迅速採用了其中許多新的生物技術衍生品種。 根據美國農業部的數據，2020年，在美國種植的美國玉米、陸地棉花和大豆中，有90％以上是通過傳統基因工程形式生產的品種。 我們已經建立了某些核心監管能力，在關鍵地區，我們相信基於生物技術衍生農作物30年曆史的轉基因工程（“GE”）作物監管方法將使我們受益。

在美國和世界各地，生物技術衍生或轉基因作物受到大量監管。 此類作物的田間試驗和田間試驗需要確保發育中的性狀不會流失或與原生植物混合，並且可能用於人類和動物食物鏈的作物必須符合一定的安全標準。 政府法規、監管體系和影響它們的政治環境因司法管轄區而異，差異很大。

出於本次討論的目的，“GE” 一詞包括通過插入重組DNA進行改性的生物技術衍生或基因工程植物（“傳統基因組修改”），也包括通過應用更現代的基因組編輯技術進行改造的基因工程植物。 正如上文在 “發育中的性狀” 副標題下總結的那樣，我們的種子性狀屬於轉基因植物的這兩個廣義類別。

美國法規

主要負責監督現代農業生物技術產品的美國政府機構是美國農業部、食品和藥物管理局和環保局。 根據聯邦政府1986年更新的《生物技術監管協調框架》，產品可能受其中一個或多個機構的管轄，視其特性而定。 其他環境法律或法規也適用，具體取決於具體產品及其潛在用途或預期用途。

我們的種子性狀以及未來成功開發的任何含有我們種子性狀的產品均受美國農業部、食品和藥物管理局和環保局的監管要求的約束。 這些要求將根據特定的種子性狀以及任何將要商業化的產品的類型和預期用途而有所不同。 我們計劃生產和銷售的未來產品

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例如部署耐除草劑特性，很可能需要EPA的監管要求，還需要解決與製造和消費者保護有關的法規。

在美國農業部內部，動植物檢疫局負責執行聯邦法規7 CFR第340部分中的規定，“引入通過基因工程改變或生產的生物和產品，這些生物和產品是有理由認為是植物害蟲的植物害蟲。” 這些法規管理某些轉基因生物的引進（進口、州際遷移或向環境中釋放）。動植物檢疫局與美國環保局和食品和藥物管理局一起負責對轉基因生物進行監督和審查。

2020年5月18日，美國農業部更新了《植物保護法》（7 C.F.R. 第 340 部分）中的生物技術法規，並建立了一個名為 “可持續、生態、一致、統一、負責、高效”（“安全”）規則的新模式。該法案為轉基因生物和產品的進口、州際流動和環境釋放制定了更新的法規。 如果基因改造僅是任何規模的缺失，或者基因改造是單鹼基對替代，或者基因改造只是從植物的自然基因庫中引入核酸序列，則它為植物提供了豁免。 如果修改是編輯植物中的核酸序列以對應於該植物自然基因庫中已知的序列，或者該植物是轉基因植物的後代並且沒有保留轉基因植物親本中的基因改造，則豁免也適用。 除上述內容外，§ 340.1（c）還規定，如果改性工廠的植物特徵作用機制（“MOA”）組合與動植物檢疫局進行了監管狀態審查並發現不受第340部分規定的約束的改性工廠的植物特徵作用機制（“MOA”）組合將不受該法規的約束。 重點在於生物體本身，而不是用於生成它的方法和技術，鑑於過去33年來交付和基因組編輯模式的改進，這很重要。

2020年，SECURE規則下的監管豁免和確認程序生效，這是自1987年以來對APHIS生物技術法規的首次全面修訂。 這些修訂使動植物檢疫局能夠更精確地監管利用基因工程開發的植物害蟲風險的生物，並減輕了不太可能構成植物害蟲風險的生物發育者的監管負擔。 自新程序頒佈以來，根據美國農業部動植物檢疫局的7 CFR第340部分，我們的某些CRISPR編輯的Camelina C3007 系列已被美國農業部動植物檢驗局確認為不受美國農業部動植物檢疫局的監管。此外，在2023年第四季度，我們收到了美國農業部的確認，即HT和Stacked HT Camelina均未被視為受美國農業部動植物檢疫局的監管。

對於耐除草劑的作物，美國農業部動植物檢疫局對作物進行監管，而美國環保局對除草劑進行監管。 美國環保局規定了農作物上可能殘留的除草劑殘留量的允許量。 根據美國環保局的定義，耐受性是指作為食物的一部分，“允許在食物中或食物上殘留的最大農藥量”農藥監管過程。Yield10與草甘膦除草劑的主要生產商之一合作，請求美國環保局批准，將Camelina添加到該生產商的除草劑標籤上，用於我們的GLU HT Camelina。正在等待美國環保局的迴應。

除了根據美國農業部動植物檢疫局法規7 CFR第340部分批准基因改造外，轉基因植物如果打算用作人類食物或動物飼料，也將受到美國食品和藥物管理局的監管。 自1992年以來，美國食品和藥物管理局為生物工程食品開發商制定了自願諮詢程序（“生物技術諮詢”）。 來自這些生物技術磋商的最終機構決定和其他信息由美國食品和藥物管理局公開。生物技術諮詢是數據密集型的，除其他問題外，還要審查新食品的安全性和營養狀況。通常，美國食品和藥物管理局發現，此類食品不會對人類或動物構成獨特的健康風險，但是如果新的植物品種中存在新的過敏原或其他與傳統食品的區別，該機構可能會要求產品上有特定的標籤聲明，以確保消費者瞭解轉基因與傳統版本之間的實質性差異。

2018年10月，美國食品和藥物管理局領導層發佈了一份名為 “動植物生物技術創新行動計劃”（“行動計劃”）的文件，確定了該機構在該領域的三個關鍵優先事項：1）通過促進產品創新和應用現代、高效和基於風險的監管途徑來促進人類和動物健康；2）加強有關FDA創新動植物生物技術方法的公眾宣傳和溝通；3）增加與國內和國際合作夥伴在生物技術問題上的參與。 該行動計劃還表示，美國食品和藥物管理局已經審查了其在迴應2017年1月的評論請求時收到的評論和其他信息，並打算為該行業制定指導方針，解釋美國食品和藥物管理局對源自新植物品種的食品的現有監管政策如何適用於使用基因組編輯生產的食品。 美國食品和藥物管理局還在行動計劃中表示，它打算開始更新現有的自願生物技術磋商程序，以反映該機構在生物技術植物衍生食品方面25年的經驗，並納入任何其他問題

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與糧食作物的基因組編輯有關。 預計將在未來兩年內製定和實施此類程序更新。

對於耐除草劑和Omega-3 Camelina，必須進行田間試驗和分析工作，以評估膳食和/或油的成分，以確保其成分與傳統的Camelina相似，並且不含潛在的過敏原和毒素。Yield10正在制定監管計劃，以支持以HT、Stacked HT和omega-3 Camelina生產的產品的商業化。

加拿大法規

在加拿大，轉基因作物及其所含食品在類似於美國體系的聯邦生物技術產品監管框架下由多個政府機構監管。首先，加拿大食品檢驗局是確保新的農業生物技術作物不會對加拿大植物、動物和其他農產品構成新風險的牽頭機構。植物生物安全辦公室（“PBO”）負責對生物技術衍生的植物（稱為 “具有新性狀的植物”（“PNT”）進行環境評估。國會預算辦公室的授權包括通過許可證批准與PNT進行密閉田間試驗，以及批准其 “無限制釋放”，這是邁向商業化的第一步。 加拿大種子法規（i）將PNT定義為故意引入一個或多個特徵的植物，（ii）該性狀在加拿大是新的，可能對環境產生影響的植物。 加拿大食品檢驗局還制定了再變政策，根據該政策，與先前批准的相同物種的植物具有相同突變的植物被納入原始PNT的授權，因此必須遵守相同的條件。

2023年，加拿大食品檢驗局通過了關於確定植物是否受《種子條例》第五部分監管的新法規和指南，並特別指出，與其他植物發育技術相比，作物中使用的基因組編輯技術不存在任何獨特或特別可識別的環境或人類健康安全問題。 2024 年初，加拿大食品檢驗局的國會預算辦公室審查了該公司 E3902 的信息 卡梅琳娜並確定了這一點 E3902 不是 PNT，不受種子第 V 部分規定的上市前通知的約束 法規。

根據《食品和藥品法》及相關法規，加拿大衞生部負責審查上市前安全評估，該評估必須由 “新食品” 的製造商或進口商提交，該術語包括任何PNT或其他生物技術衍生食品。安全評估應確保新食品在進入加拿大市場和食品系統之前按照其預期用途進行製備或食用時是安全的。 加拿大衞生部的多學科專家小組將評估有關這種新食品的數據和信息，並確定其在加拿大銷售之前是否安全和有營養，以及適用法律或產品的安全概況是否有任何限制的保證。 加拿大衞生部關於這些新食品安全性的最終決定文件由政府向公眾公開。 與美國一樣，PNT或新型食品的批准不考慮此類產品的生產方法。 相反，加拿大衞生部採用基於產品（而不是基於流程）的方法對此類新興食品和食品原料進行監管監督。

作為公共健康和安全的牽頭機構，加拿大衞生部還與加拿大食品檢驗局合作進行食品標籤監督，前提是該食品存在潛在的健康或安全問題，可以通過標籤或其他披露來緩解這些問題。例如，如果生物技術衍生的食物含有一種新的過敏原，而這種過敏原本不存在於傳統食品中，則需要特定的標籤聲明來提醒消費者注意這些重要的健康信息。但是，加拿大食品檢驗局主要監督與食品標籤、包裝和廣告相關的非健康問題。因此，加拿大食品檢驗局是確保食品標籤和廣告符合《食品藥品法》法律要求的牽頭機構，標籤陳述不會造成欺詐或消費者困惑的潛在風險，並符合加拿大通用電氣食品原料的自願披露標準。

如果新產品自然不屬於加拿大食品檢驗局、加拿大衞生部或監督農藥產品的害蟲管理監管局的管轄範圍，加拿大環境部也可以充當監管 “安全網”。

我們涉及作物中新型產量性狀基因的開發、温室測試和現場測試的工作需要一定的政府和市政許可，並且我們必須確保遵守所有適用的法規，包括與轉基因作物有關的法規。我們在美國和加拿大均設有實驗室和温室，因此我們之間種子和其他植物材料（包括轉基因種子和轉基因植物材料）的運輸也受相關法規的約束

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美國和加拿大的設施，包括美國農業部動植物檢疫局和加拿大食品檢驗局的進口許可證和出口可能對國內農業構成風險的植物材料的植物檢疫證書。

我們於2010年在加拿大薩斯卡通部署了自己的研發業務，自2016年以來，根據加拿大監管機構頒發的PNT許可證，我們一直在對該國的各種產量特徵進行實地研究。

其他司法管轄區的法規

其他司法管轄區和政府當局，包括南美洲和亞洲的司法管轄區和政府當局，對生物技術農產品的監管越來越感興趣。 監管方法因司法管轄區而異，包括該國現有的公共衞生框架和植物檢疫法，以及其他不太明顯的因素，例如可能影響個別國家風險評估和決策的文化和宗教規範。 對於接受傳統基因組修飾的轉基因植物或接受基因組編輯的轉基因植物，我們無法預測全球監管格局的未來變化。 此外，儘管美國和加拿大的監管機構根據其國家植物健康和生物安全法採取了類似的方法來監督傳統的生物技術衍生植物和基因組編輯植物，但歐盟對所有轉基因植物的監管比北美嚴格得多。 美國和加拿大的監管機構還確定，經過基因組編輯的轉基因植物比接受傳統基因組修飾的植物構成的風險要小。 2018年7月，歐盟法院的一項法律裁決表明，針對通過插入重組DNA進行改性的轉基因植物的現行歐洲法規也應嚴格適用於基因組編輯植物。 因此，歐洲和北美監管機構對新種子性狀的監督方式有明顯的區別，包括那些使用更現代的基因組編輯技術生成的種子特徵。儘管我們目前並未將產品開發或商業化瞄準歐洲市場，但歐盟監管轉基因植物的方法不考慮傳統基因組修飾和定向基因組編輯之間的科學區別，可能會被其他司法管轄區新興的轉基因產品監督制度所採用。 但是，越來越多的主導轉基因作物生產的國家，例如阿根廷、巴西和中國，正在對不含外來DNA的基因組編輯植物採取更有利的監管方針，將這些作物等同於傳統育種的品種。 這種方法首先由阿根廷實施，隨後由許多其他國家實施，這表明了轉基因作物的格局在超過25年的監管和轉基因作物生產的推動下不斷演變。

2020年，日本發佈了基因組編輯植物和食物的最終指南，規定這些植物和食物可以向公眾出售，只要它們符合與傳統育種產品相似的標準，則無需獲得上市前許可。

2022年，中國農業農村部發布了新的基因組編輯作物和產品審查和批准指南，為該國加快商業化鋪平了道路。

許可協議

與 Rothamsted Research 簽訂獨家合作協議

2020年11月12日，Yield10與羅瑟姆斯特德簽署了獨家合作協議，以支持羅瑟姆斯特德在Camelina中開發omega-3油的旗艦計劃。 作為協議的一部分，Yield10獲得了為期兩年的獨家選擇權，可以簽署該技術的全球獨家或非獨家許可協議。 2022年11月，Yield10和Rothamsted同意在不提供額外資金支持的情況下將包括許可選項在內的合作協議延長至2023年12月31日。 2023年10月，Yield10行使了其獨家期權，預計將在2024年第二季度與羅瑟姆斯特德簽署該技術的全球獨家許可協議。

與密蘇裏大學的許可協議

根據截至2018年5月17日與密蘇裏大學（“UM”）簽訂的許可協議，我們擁有包括提高作物含油量的 C3007 特性在內的新基因技術的全球獨家許可。我們有義務向UM支付許可執行費、與許可協議涵蓋的任何監管文件和批准相關的里程碑付款、監管部門批准後銷售許可產品的特許權使用費，以及與許可產品相關的任何分許可使用費的百分比。

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我們可以提前 90 天書面通知UM，隨時終止許可協議。對於在收到書面違規通知後 30 天內未糾正的違規行為，任何一方均可在收到書面違規通知後的 30 天內終止許可協議。 此外，如果我們對某些專利權的有效性或可執行性提出異議，UM 可以在收到書面通知後立即終止這些專利權的許可協議。

我們業務的競爭格局

Camelina 油籽和替代覆蓋作物: 由於Camelina目前不是主要的糧食作物，最近北美有興趣大規模生產生物燃料原油，包括可再生柴油和可持續航空燃料。我們認為，油籽破碎機和能源公司對採購非食品、低CI原料油以供應生物燃料市場越來越感興趣。Camelina具有吸引力，不僅是春季輪作物，也是冬季覆蓋作物，使每種植一英畝的石油每年都能獲得第二次收穫。在過去的幾年中，人們對覆蓋作物的普遍興趣一直在穩步增長。專注於Camelina的公司包括可持續油、S&W Seed和Smart Earth。最近還對油籽覆蓋作物替代品進行了投資，包括Nuseed開發的carinata以及CoverCress Inc.在過去幾年中努力開發pennycress Inc.作為中西部玉米和大豆帶的覆蓋作物。2023 年，雪佛龍/邦吉收購 Chacraservicios S.r.l.，總部位於阿根廷，來自總部位於意大利的Adamant集團。這項對新型種子的最新投資為邦吉和雪佛龍的全球供應鏈增加了新的石油來源，並將幫助兩家公司滿足對低碳可再生原料不斷增長的需求。 2023 年，殼牌和 S&W Seed 旗下的合資企業Vision Bioenergy Oilseeds成立，旨在為用於生物燃料生產的油籽覆蓋作物開發和商業化新型植物遺傳學。今年早些時候，我們與Vision簽署了非獨家許可協議，允許使用我們的超線程和堆疊式HT Camelina技術。

Omega-3 精油： 對用於人類營養（包括食品/飲料、藥品、水產飼料和動物飼料應用）的EPA和DHA omega-3脂肪酸替代可持續來源的需求不斷增長，這使得該領域成為多家公司具有吸引力的投資領域。替代來源包括Veramaris（贏創和帝斯曼的合資企業，在內布拉斯加州布萊爾設有生產工廠）、Corbion和Archer Daniels Midland Co.商業化的藻類發酵工藝。（在愛荷華州克林頓設有生產設施）。我們相信，與藻類發酵相比，用於生產omega-3油的作物基生產系統的生產成本和規模化將始終更低，因此，我們一直專注於基於作物的競爭性解決方案。在作物生產方面，USDA-APHIS已經開發並批准了兩種不同的油籽油菜籽轉基因品種，以滿足這種不斷增長的需求。在收購拜耳的油菜籽業務後，巴斯夫停止了其生產油菜籽的EPA的商業開發。巴斯夫的油菜品種主要產生 EPA。Nuseed是NuFarm的子公司，其DHA菜籽油的商業化生產取得了良好的進展，該油含有約10％的DHA和少量的EPA，最近該油在挪威獲得了監管部門的批准。這是世界上最大的三文魚養殖產區在水產飼料中使用轉基因成分的重大積極進展。我們認為，能夠生產歐米伽-3 EPA和EPA+DHA油的Camelina技術很有可能成為水產飼料中魚油的直接替代品。通常，飼料生產商會混合來自不同供應商的原料，以滿足自己的最終產品規格並管理成本。我們的 Camelina EPA 油可與其他 DHA 來源（例如藻類或 Nuseed DHA 油產品）組合在飼料中使用。

知識產權

我們的持續成功在很大程度上取決於我們的專有技術。 截至2023年12月31日，Yield10擁有或持有18個專利家族的專有權，包括20項已頒發的專利和30項待處理的專利申請。2023年10月，Yield10行使了對羅瑟姆斯特德研究公司兩個有效專利家族 RR213 和 RR305 的全球獨家許可的獨家選擇權，其中包括六項已頒發的專利和六項待處理的申請，涵蓋了在卡梅利納生產二十碳六烯酸和二十碳六烯酸 (EPA) 和二十二碳六烯酸 (DHA) 油。我們預計將在2024年第二季度敲定商業許可協議.

我們將繼續尋找、開發和評估可能增強我們的業務戰略、行業地位或部署選擇的新技術和相關知識產權。

人力資本資源

截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 29 名全職員工。在這些員工中，有24名從事研發工作。在我們的員工中，有13人擁有各自學科的博士學位，13人擁有碩士或學士學位。我們的技術人員擁有以下領域的專業知識：植物遺傳學、植物生物學、植物育種、微生物遺傳學、

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生物信息學、代謝工程和系統生物學。我們的總部位於馬薩諸塞州，我們的全資子公司Yield10 Oilseeds Inc.（“YOI”）在加拿大薩斯卡通設有研發設施，包括温室設施。 我們的員工均不受集體談判協議的約束，我們認為我們與員工的關係良好。

人才招聘和留用

我們認識到，我們的員工在很大程度上為我們的成功做出了貢獻。為此，我們通過尋求吸引和留住一流人才來支持業務增長。我們使用內部和外部資源為空缺職位招聘高技能候選人。我們相信，以我們的最低離職率和較高的員工服務年限來衡量，我們能夠吸引和留住優秀的人才。

總獎勵

我們的總體薪酬理念是通過為我們設有辦事處的兩個地區提供有競爭力的薪酬和福利待遇來增加對員工隊伍的投資。我們為員工提供薪酬待遇，包括基本工資、年度激勵獎金和長期股權激勵獎勵。我們還提供全面的員工福利，例如人壽保險、殘疾保險和健康保險，以及靈活的支出賬户、帶薪休假和401（k）計劃。我們明確表示希望通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利待遇來成為我們行業的首選僱主。

健康、安全和保健

員工的健康、安全和福祉是我們一直並將繼續投資的優先事項。我們為員工提供各種創新、靈活和便捷的健康和保健計劃。計劃福利旨在提供保護和保障，使員工可以高枕無憂地應對可能需要休假時間或可能影響其財務狀況的事件。

多元化、公平和包容性

我們相信，多元化的員工隊伍對我們的成功至關重要。 我們的使命是珍視種族、民族、宗教、民族、性別、年齡和性取向以及教育、技能和經驗的差異。 我們專注於包容性的招聘做法、公平和公平的待遇、組織靈活性以及培訓和資源。

公司歷史和投資者信息

1992 年，我們公司在馬薩諸塞州註冊成立，名為 Metabolix, Inc.。1998 年 9 月，我們在特拉華州註冊成立，並於 2017 年 1 月更名為 Yield10 Bioscience, Inc.，以反映我們圍繞農業生物技術創新使命的變化，專注於開發顛覆性技術，逐步提高作物產量。有關我們公司的財務和其他信息可在我們的網站上查閲，網址為www.yield10bio.com。

在以電子方式或以其他方式向美國證券交易委員會（“SEC”）提交此類材料後，我們在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案的副本。此外，美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件可以通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 進行訪問。

第 1A 項。風險因素

風險因素摘要

我們的業務面臨許多風險。我們鼓勵您仔細閲讀本10-K表年度報告中包含的全部風險因素。一些主要的風險因素總結如下：

•我們有淨虧損的歷史，未來的盈利能力尚不確定。

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•我們將需要獲得額外的資金來為我們的運營提供資金，在必要時可能無法這樣做，和/或任何融資的條款可能對我們不利。

•我們的種子產品和作物科學技術處於早期開發階段。我們絕不能將能夠產生有意義或任何收入的技術或產品商業化。

•無法保證我們將能夠遵守納斯達克資本市場的持續上市標準。

•全球地緣政治衝突的影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

•作物科學產品開發週期漫長且不確定，我們的進展將取決於我們根據許可協議吸引第三方研究投資的能力，以及我們建立合作伙伴關係以開發和商業化創新的能力。

•我們將來可能建立的任何潛在合作伙伴關係都可能不會成功，這可能會對我們開發和商業化創新的能力產生不利影響。

•我們的作物科學項目可能無法成功開發商業產品，或者如果我們未來的合作者成功開發出符合我們特徵的商業產品，則此類產品可能無法取得商業上的成功。

•我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，即使我們未來可能參與競爭的市場實現增長，我們的業務也可能無法實現與業內其他業務相同的增長率。

•如果我們或我們未來的合作者正在進行或將來的實地試驗不成功，我們可能無法及時完成正在開發產品的監管程序或將其商業化。

•惡劣的天氣條件、自然災害、作物病害、蟲害和其他自然條件可能會給我們的業務帶來巨大的成本和損失。

•性狀和種子市場的競爭非常激烈，需要持續的技術發展，如果我們無法有效競爭，我們的財務業績就會受到影響。

•我們的業務受美國和加拿大的各種政府法規的約束；對我們未來開發產品的監管要求在不斷變化並可能發生變化，如果當前的監管框架發生不利變化，我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力可能會受到延遲、阻止或限制。

•如果我們或我們未來的合作者無法遵守和及時完成美國和加拿大對我們未來開發產品的監管程序，那麼我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力可能會受到延遲、阻止或限制。

•在美國和加拿大以外的司法管轄區，轉基因作物的監管環境差異很大，一些司法管轄區的法規更加嚴格，可能會延遲、阻止或限制我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力。

•消費者對轉基因作物的抵制可能會對具有我們特徵的未來作物商業化的能力以及我們的公眾形象產生負面影響，並可能減少未來含有我們產量特徵的種子的銷售。

•政府的政策和法規，特別是影響農業部門和相關行業的政策和法規，可能會對我們的業務以及我們創造未來收入和實現盈利的能力產生不利影響。

•第三方的產品或環境本身可能會受到我們的特徵基因、新種子組合物和新種子產品的意外出現的負面影響。

•我們的精英新特徵事件和植物系的喪失或損害將大大減緩我們的產品開發工作。

•我們的保險範圍可能不足以支付我們可能產生的所有負債。

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目錄

•我們依靠第三方來開展、監測、支持和監督現場試驗，在某些情況下，我們依賴第三方維護開發產品的監管文件，第三方出現的任何性能問題，或者我們無法以可接受的條件與第三方合作，都可能會影響我們完成此類產品的監管程序或將其商業化的能力。

•如果我們失去關鍵人員或無法吸引和留住必要的人才，我們可能無法開發或商業化正在開發的產品。

•如果出現系統故障，我們的業務和運營將受到影響。

•我們技術的專利保護既重要又不確定。

•第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，因此我們可能會遭受鉅額的訴訟或許可費用。

•我們的部分作物科學技術歸第三方所有或受其保留權利的約束。

•我們可能無法通過收購和許可成功獲得用於開發我們產品的額外技術的必要權利。

•我們的許可協議包括我們需要向第三方支付的里程碑和特許權使用費。

•圍繞基因組編輯技術（例如CRISPR）的知識產權格局是高度動態和不確定的，任何解決這種不確定性的方法都可能對我們的業務產生重大不利影響。

•我們在某種程度上依賴商業祕密來保護我們的技術，而我們未能獲得或維持商業祕密保護可能會損害我們的業務。

•籌集額外資金可能會削弱我們現有股東，限制我們的業務或要求我們放棄對我們技術的權利。

•我們股票的交易量可能會波動，我們普通股的活躍交易市場可能無法持續為股東提供足夠的流動性。我們的股價可能會波動，我們的股東可能會損失很大一部分投資。

•我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變動，從而壓低我們普通股的交易價格。

•所有權集中在我們的高管、董事和主要股東之間可能會阻止其他股東影響重大的公司決策並壓低我們的股價。

我們提醒您，以下重要因素可能導致我們的實際業績與我們在向美國證券交易委員會提交的文件中或代表我們向美國證券交易委員會提交的前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，新聞界 發佈，與投資者的溝通和口頭溝通 聲明。我們在本10-K表年度報告以及我們發表的任何其他公開聲明中包含的任何或全部前瞻性陳述均可以 轉看來是錯的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定性的影響。下文討論中提到的許多因素對於決定未來的結果非常重要。因此，無法保證任何前瞻性陳述。未來的實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您查閲我們在向美國證券交易委員會提交的報告中所作的任何進一步披露。

與我們的財務狀況相關的風險

我們有淨虧損的歷史，未來的盈利能力尚不確定。

自成立以來，我們每年都出現虧損，2012年除外。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為414,152美元。自1992年以來，我們主要從事研發和早期商業活動。由於我們的作物科學技術處於早期開發階段，因此我們無法確定我們的業務是否會產生足夠的收入以實現盈利。 我們預計至少在未來幾年內將繼續出現重大虧損和負現金流，因為我們的持續發展會產生額外的成本和支出

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目錄

技術，包括研究、開發、商業化和管理的持續開支。 我們花費的金額將影響我們對資本資源的需求以及我們的盈利能力，這在一定程度上取決於我們嘗試開發的新技術的數量。 我們可能無法實現任何或全部目標，因此，我們無法保證我們將永遠盈利或實現可觀或任何產品收入。

如果我們無法在短期內籌集大量額外資金，我們將無法繼續經營我們的業務並繼續經營我們的企業。

我們已經發現了一些條件和事件，使人們嚴重懷疑我們是否有能力繼續經營下去。截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物為1,068美元，我們認為這隻能為2024年第二季度的運營提供資金。我們的管理層正在緊急評估和採取不同的戰略，以期在短期內為我們的運營獲得所需的資金。這些策略可能包括但不限於：股權和/或債務的公開發行和私募配售、許可和/或合作安排以及與第三方的戰略選擇，或來自政府或第三方的其他資金。無法保證這些籌資工作會取得成功。出售股票和可轉換債務證券將導致股東稀釋，就優先股證券或可轉換債務而言，這些證券可能提供優先於普通股的權利、優惠或特權。根據信貸協議發行的債務證券或借款的條款可能會對我們的業務施加重大限制。如果我們通過合作和許可安排籌集資金，我們可能會被要求放棄對我們的技術或產品的重要權利，或者以對我們不利的條款授予許可。可能無法在合理的條件下或根本無法獲得額外資本。如果我們無法在需要時或以可接受的條件獲得資金，則可能需要削減當前的開發計劃，削減運營成本，放棄未來的發展和其他機會，甚至終止我們的業務，這可能涉及尋求破產保護。

我們將需要獲得額外的資金來為我們的運營提供資金，在必要時可能無法這樣做，和/或任何融資的條款可能對我們不利。

截至2023年12月31日，我們的無限制現金、現金等價物和短期投資為1,068美元。我們估計，我們的現金資源將足以為運營提供資金並履行我們在2024年第二季度的義務。我們遵循 ASC 主題 205-40 的指導， 財務報表的列報——持續經營, 以確定自財務報表公佈之日起, 我們是否有能力繼續經營一年.根據我們目前的現金預測，我們預計我們目前的資本資源將不足以為該時期的計劃運營提供資金，這使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑。 這種現金資源預測是前瞻性信息，涉及風險和不確定性，實際支出金額可能會因多種因素而出現重大和不利的差異。 我們在當前現金資源耗盡後繼續運營的能力將取決於我們通過公開或私募股權融資、有擔保或無抵押債務融資、股權或債務過渡融資、認股權證持有人行使公司未償認股權證、額外研究補助金或與第三方的合作安排等來源獲得額外融資的能力，對此無法提供任何保證。 如果有的話，我們不知道在需要時是否會以對我們有利或可接受的條件提供額外融資。 如果在需要時沒有額外的資金可用，我們將被迫縮減研究工作，探索戰略替代方案和/或結束業務，並尋求清算剩餘資產（包括知識產權和設備）的備選方案。

我們繼續面臨重大挑戰和不確定性，因此，由於以下任何或所有原因，我們的可用資本資源的消耗速度可能比目前預期的要快：

•與我們的技術相關的補助金和許可證的收入低於預期；

•我們可能對業務做出的影響持續運營開支的變更；

•我們可能對業務戰略做出的進一步修改；

•我們的研發支出計劃的變化；以及

•影響我們預測的支出水平和現金資源使用的其他項目。

我們將需要額外的資本資源來支持我們的業務戰略的實施。 無法保證我們的籌資努力會取得成功。

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目錄

如果我們發行股票或債務證券以在未來籌集更多資金，我們可能會產生與此類發行相關的費用，我們的現有股東可能會因發行新的股權證券而受到稀釋，我們可能會產生持續的利息支出，並被要求為與任何債務發行相關的資產授予擔保權益，新的股票或債務證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠和特權。 此外，由於股權融資交易導致的所有權變動，根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條，我們的淨營業虧損和研發信貸結轉的使用可能會受到嚴格的年度限制。 如果我們通過合作、許可或其他類似安排籌集額外資金，則可能需要放棄對我們潛在產品或專有技術的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。

我們的種子產品和作物科學技術處於早期開發階段。 我們絕不能將能夠產生有意義或任何收入的技術或產品商業化。

我們目前正在開發的作物科學產品和技術處於早期開發階段，開發它們的過程漫長且不確定。 如果我們未能推出符合客户期望的種子產品並將其商業化，我們的增長前景可能會受到重大不利影響。 此外，我們目前的管理層在為作物科學行業開發技術方面的經驗有限，也從未將該行業的產品或技術商業化。 我們可能永遠無法達到我們的努力所產生的產品使我們能夠從其許可或銷售中獲得收入的地步。

無法保證我們將能夠遵守納斯達克資本市場的持續上市標準。

我們無法向您保證，我們將能夠遵守維持普通股在納斯達克上市所需的標準。納斯達克上市規則要求我們維持一定的收盤價、股東權益和其他財務指標標準，以便我們的普通股能夠繼續在納斯達克交易。例如，《納斯達克上市規則》5550 (a) (4) 要求公司至少持有500,000股公開持股。《納斯達克上市規則》第5550（a）（2）條要求上市證券將最低出價維持在每股1.00美元，《上市規則》第5810（c）（3）（A）條規定，如果連續30個工作日的虧損持續下去，則存在未達到最低出價要求的情況。

最低股東權益缺口

2023年5月18日，納斯達克上市資格部門（“員工”）通知我們，根據納斯達克上市規則5550（b）（1）（“規則5550（b）（1）”），公司沒有遵守至少250萬美元的最低股東權益要求。為了遵守第5550 (b) (1) 條，工作人員批准了公司的延期至2023年9月30日的請求，該請求隨後延長至2023年11月14日。

2023年11月15日，我們收到納斯達克的通知，工作人員認定公司未滿足此類延期的條款。該公司要求對員工的決定提出上訴，並向納斯達克聽證小組（“小組”）提交了聽證請求，該小組要求在聽證程序結束之前暫停工作人員的任何除名行動。Yield10參加了該小組於2024年2月6日舉行的聽證會，該小組於2024年2月13日通知我們，該公司已獲準在納斯達克資本市場繼續上市至2024年5月13日，但須遵守某些條件。這些條件包括公司應在2024年3月15日之前以書面形式提供有關其獲得融資和加強資產負債表的計劃的最新情況，並及時通知延期期間可能發生的任何可能影響公司遵守納斯達克要求的重大事件。我們於2024年3月14日向專家小組提供了所需的最新情況。

最低出價缺陷

2023年9月25日，我們收到了工作人員的另一份通知，通知該公司沒有遵守納斯達克上市規則5550 (a) (2) 將最低出價維持在每股至少1.00美元的要求。第二份通知指出，根據納斯達克上市規則第5810（c）（3）（A），公司將有180個日曆日或在2024年3月25日之前恢復遵守最低出價要求。為了恢復合規性，公司普通股必須至少連續十個工作日將最低出價收盤價維持在每股至少1.00美元。2024年3月26日，公司收到了工作人員的另一份通知，稱公司沒有資格因最低出價規則的缺陷而進入第二個180天的合規期

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目錄

因為該公司不遵守納斯達克資本市場最低500萬美元股東權益的首次上市要求。該通知指出，公司必須不遲於2024年4月2日以書面形式向小組提交其對這一缺陷的看法，該公司打算這樣做。除其他措施外，公司打算在2024年4月26日安排一次股東特別會議，以批准反向股票拆分，以將其普通股價格提高到符合最低出價規則的水平。

從納斯達克退市可能會使投資者更難交易我們的普通股，並可能導致我們的股價和流動性進一步下降。如果我們的普通股被納斯達克退市，我們的普通股可能有資格在場外報價系統上交易，在這種系統中，投資者可能會發現出售我們的股票或獲得有關普通股市值的準確報價更加困難。我們無法向您保證，如果我們的普通股從納斯達克退市，將在另一家國家證券交易所上市或在場外報價系統上市。

全球地緣政治衝突的影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

目前很難預測俄羅斯和烏克蘭之間持續戰爭的短期和長期影響。2023年10月以色列和哈馬斯衝突的升級也可能對全球經濟狀況造成幹擾。目前尚不清楚這些中斷將持續多長時間，以及此類中斷是否會變得更加嚴重。

迄今為止，我們的基礎設施、供應、技術系統或支持運營所需的網絡尚未出現任何實質性中斷。 但是，烏克蘭乃至整個黑海地區是世界小麥和玉米的主要出口國，供應中斷可能導致這些商品和相關產品的價格和利潤波動。烏克蘭還是世界上最大的太陽籽和太陽油供應國，其他地理區域無法完全取而代之。烏克蘭的衝突破壞了全球供應鏈，預計將造成關鍵農產品的混亂。儘管Yield10在烏克蘭或俄羅斯都沒有直接的業務業務或資產，但該公司的計劃和經營業績可能會受到多種因素的不利影響，包括美國、加拿大和南美農民因供應短缺和大宗商品價格上漲而做出的農作物種植決定。這些價格上漲可能會對我們為未來作物試驗承包合適種植面積的能力產生負面影響，也可能會推遲我們將Yield10的第一個Camelina植物品種商業化的計劃。

由於烏克蘭持續的戰爭，網絡安全事件的風險有所增加。例如，戰爭伴隨着針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊。戰爭中的惡意軟件擴散到與戰爭無關的系統中，或者為報復美國對俄羅斯的制裁或美國對烏克蘭的支持而針對美國公司的網絡攻擊，也可能對我們的業務產生不利影響。 根據行業標準，我們為自己投保多種類型的風險，包括網絡安全風險。儘管這種保險可以減輕與持續的烏克蘭-俄羅斯戰爭相關的某些風險，但我們的保險水平可能無法涵蓋我們可能遭受的所有損失。這些條件的潛在影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們將繼續監測這種不穩定的局勢，並制定必要的應急措施，以應對業務運營發展過程中出現的任何中斷問題。

與我們的Yield10生物科學作物科學計劃相關的風險

作物科學產品開發週期漫長且不確定，我們的進展將在很大程度上取決於我們根據許可協議吸引第三方研究投資的能力，以及我們建立合作伙伴關係以開發和商業化創新的能力。

我們的作物科學項目中使用的技術和工藝，以及我們的技術應用於開發Camelina作為平臺作物，用於大規模生產低碳可持續種子產品，以滿足石油替代品、食品和營養市場的應用，尚處於早期開發階段。 種子、農業生物技術和大型農業產業的研究與開發既昂貴又漫長，並帶來相當大的不確定性。 如果能夠完成與我們的產品有關的開發工作，則需要投入大量的時間和金錢。 我們預計，可能需要與知名農業企業合作，才能成功開發和商業化我們的創新。 我們可能無法成功建立或

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目錄

將來與知名農業行業公司保持適當的額外關係以獲得研究許可，而且無法保證任何此類關係都會導致未來的合作協議，以開發和商業化我們的創新，其條款令我們滿意或完全滿意。 此外，行業合作者擁有豐富的資源和開發能力，可能會開發與我們的技術開發和商業化競爭或對我們的技術開發和商業化產生負面影響的產品和技術。

我們將來可能建立的任何潛在合作伙伴關係都可能不會成功，這可能會對我們開發和商業化創新的能力產生不利影響。

我們預計，要成功開發和商業化我們的創新，可能需要與知名農業企業合作。 農業行業高度集中，由少數大公司主導，這可能會影響我們為完成產品開發而開展合作的努力。 就我們推行這樣的安排而言，我們在尋找合適的合作伙伴方面將面臨激烈的競爭。 此外，此類安排的談判、記錄、執行和維護既複雜又耗時。 我們可能無法成功地建立或執行此類安排。 我們可能建立的任何夥伴關係、合資企業或其他合作安排的條款可能對我們不利。

未來任何合作伙伴關係的成功都不確定，將在很大程度上取決於我們潛在合作伙伴的努力和活動。 此類安排面臨諸多風險，包括以下風險：

•我們的合作伙伴在決定將用於該安排的努力和資源方面可能有很大的自由裁量權；

•我們的合作伙伴不得根據試驗結果、戰略重點的變化、競爭重點、資金可用性或其他外部因素來開發和商業化我們的候選產品；

•我們的合作伙伴可能會推遲或放棄實地試驗，未能進行能夠產生足夠結論數據的實地試驗，為實地試驗提供足夠的資金，或者重複或進行新的實地試驗；

•擁有產品營銷、製造和分銷權的合作伙伴可能無法為這些活動投入足夠的資源，或者在開展這些活動時可能表現不佳；

•如果此類安排規定了專有權利，我們可能會被禁止與他人合作；

•我們的合作伙伴可能無法妥善維護或捍衞我們的知識產權，或者可能以引發實際或威脅訴訟的方式使用我們的知識產權或專有信息，這可能會危及我們的知識產權或專有信息或使其無效，或者使我們面臨潛在的責任；

•我們與合作伙伴之間可能會出現爭議，導致我們當前或未來產品的研究、開發或商業化延遲或終止，或者導致代價高昂的訴訟或仲裁，從而轉移管理層的注意力和資源；

•此類安排可能會終止，如果終止，則可能導致我們需要額外的資本來獨立處理此類安排先前涵蓋的事項；

•我們的合作伙伴可能擁有或共同擁有我們的安排產生的知識產權；以及

•合作伙伴的銷售和營銷活動或其他業務可能不符合適用的法律，從而導致民事或刑事訴訟。

我們的作物科學項目可能無法成功開發商業產品。

我們和我們潛在的未來合作者可能會花費很多年，投入大量的財務和其他資源來開發永遠不會商業化的特徵或其他種子產品。 由於以下任何原因，含有我們發育的特徵的種子可能永遠不會商業化：

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目錄

•我們的特性可能無法在目標作物中成功驗證；

•我們的特質可能無法實現我們的目標產量提高；

•我們可能無法獲得足夠的資金來通過開發和商業驗證來改善我們的特徵；

•我們的特性可能無法達到未來合作者對相關作物所尋求的預期效果；

•特徵的開發和驗證，尤其是在實地試驗期間，可能會受到我們無法控制的環境或其他情況的不利影響；

•在需要監管部門批准的範圍內，我們或我們未來的合作者可能無法為含有我們特徵的種子獲得必要的監管批准；

•競爭對手可能會推出競爭性或更有效的種子性狀或種子；

•含有我們特徵的種子可能不存在市場，或者此類種子可能無法在商業上取得成功；

•未來的合作者可能無法全面開發和商業化含有我們種子特徵的產品，或者無論出於何種原因，都可能決定不將此類產品商業化；

•我們可能無法在必要的司法管轄區為我們的特徵申請專利；以及

•我們在Camelina平臺上開發利基作物產品（包括特種油和PHB生物材料）的努力尚處於初期階段，可能不會成功。

如果發生任何這些事情，可能會對我們的業務和經營業績產生重大的不利影響。 作物科學行業的研究與開發既昂貴又漫長，並帶來相當大的不確定性。 由於作物科學產品開發中採用了嚴格的產品性能和安全標準，目前正在開發的產品可能無法在開發過程中存活下來，或者最終可能無法獲得銷售此類產品所需的必要監管批准。 即使獲得了此類批准，也無法保證新產品將在商業上取得成功。 此外，競爭對手進行的研究可能會導致競爭產品或改進產品的推出，這可能會影響我們能夠開發的任何產品的銷售。

即使我們或我們未來的合作者成功開發了符合我們特徵的商業產品，此類產品也可能無法取得商業上的成功。

我們的戰略取決於我們或我們未來的合作者是否有能力將我們的特性融入重要市場和地區的各種作物中。 即使我們或我們未來的合作者能夠開發出符合我們特徵的商業產品，但由於以下一個或多個原因，任何此類產品都可能無法取得商業成功，其中一個或多個原因：

•產品可能無法在特定的作物、地域或環境中發揮作用，從而限制了其商業化潛力；

•我們的競爭對手或合作者的競爭對手可能會推出競爭性或更有效的特徵或產品；

•農業投入和農作物市場價格的顯著波動可能會對我們的特徵價值產生不利影響；

•農民在採用新產品和技術時通常持謹慎態度，在廣泛部署之前需要保守的初始購買和產品證明，因此，農民可能需要幾個生長季節才能大規模採用我們或我們的合作者的產品；

•我們可能無法生產足夠數量的高質量種子來滿足需求；以及

•我們可能無法獲得取得商業成功所需的財政或其他資源。

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目錄

如果發生上述任何情況，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，即使 我們未來可能競爭的市場實現增長，我們的業務可能無法實現與業內其他業務相同的增長率。

市場機會估計和市場增長預測存在很大的不確定性，並且基於可能不準確的假設和估計。 我們對全球種子行業和生物技術種子市場的規模和預期增長，以及我們在Camelina產品業務中可能開發的任何產品的市場規模，例如Omega-3 Camelina油，以及一種新開發的作物性狀可能產生的增量增值增長幅度的估計估計範圍可能被證明是不準確的。 即使我們未來可能參與競爭的市場實現了這些機會估計值和市場增長預測，但我們的業務可能無法以類似的速度增長。

如果我們或我們未來的合作者正在進行或將來的實地試驗不成功，我們可能無法及時完成正在開發產品的監管程序或將其商業化。

成功完成為期多年的多地點實地試驗對於具有我們特徵的產品的產品開發和營銷工作取得成功至關重要。 如果我們正在進行或未來的田間試驗或未來合作者的田間試驗不成功，或產生不一致的結果或對作物產生意想不到的不利影響，或者如果我們或我們的合作者無法收集可靠的數據，則對含有我們特徵的正在開發的產品的監管審查可能會被推遲，或者可能無法將含有我們特徵的正在開發的產品商業化。 此外，可能需要多個生長季節才能收集足夠的數據來開發或銷售具有我們特徵的產品，並且可能需要收集來自不同地區的數據，以證明績效以供客户採用。 即使在田間試驗成功的情況下，我們也無法確定在更多英畝或不同作物或地區進行的額外田間試驗是否會成功。 通常，我們或我們的研究許可證持有人進行這些實地試驗，或者我們向第三方（例如農民、顧問、承包商和大學）付款，讓他們代表我們進行實地試驗。 試驗執行或數據收集不力、未能遵循所需的農藝規範、監管要求或我們的合作者或這些第三方對正在開發的產品的處理不當可能會損害這些田間試驗的成功。

惡劣的天氣條件、自然災害、作物病害、蟲害和其他自然條件可能會給我們的業務帶來巨大的成本和損失。

許多可能對我們的田間試驗、種子庫存和種子生產的成功產生不利影響的因素是我們無法控制的，包括天氣和氣候變化，例如干旱或洪水、酷熱或霜凍、冰雹、龍捲風和颶風、罕見或意想不到的病蟲害或抗議或破壞行為。 例如，如果我們的温室或實驗室的電力、氣候控制或供水操作系統長期或永久中斷，我們或我們的合作者測試我們性狀的作物以及我們或合作者儲存在冰櫃中的樣本（這兩者對我們的研發活動（包括實地測試）都至關重要，可能會受到嚴重破壞或破壞，從而對我們的業務和經營業績產生不利影響。 我們在田間試驗中不時遇到的不利天氣條件，包括乾旱或降雨過多或温度波動，也會減少種植面積，減少某些作物病害或害蟲侵擾的發病率或發生時間，每種情況都可能停止或延遲我們的田間試驗。 我們可能遇到的任何現場測試失敗都可能不在保險範圍內，因此，可能會導致實地試驗和特性開發的成本增加，這可能會對我們的業務、經營業績和融資能力產生負面影響。 這些我們無法控制的因素可能會造成與我們的業務和經營業績相關的巨大波動。

此外，種子作物易受作物病害和蟲害的影響，其嚴重程度和效果可能有所不同，具體取決於感染或侵擾時的生產階段、所採用的治療類型和氣候條件。不利的生長條件會降低作物的規模和質量，並可能減少我們的可用庫存。

性狀和種子市場的競爭非常激烈，需要持續的技術發展，如果我們無法有效競爭，我們的財務業績就會受到影響。

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目錄

我們在經營所在的市場中面臨激烈的競爭。 特徵和農業生物技術產品的市場競爭激烈，變化迅速。 在種子和農業生物技術市場的大多數細分市場中，隨着新產品的推出，可供消費者使用的產品數量穩步增加。同時，涵蓋現有產品的專利的到期降低了競爭對手的進入壁壘。 我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，這可能會導致價格降低，利潤率降低，並且我們或我們的未來合作者商業化含有我們特徵的任何產品無法獲得市場認可。 此外，我們的大多數競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷、銷售、分銷、研發和技術資源，而且我們的一些潛在未來合作者在研發、監管事務、製造和營銷方面擁有更多的經驗。 我們預計，隨着新公司進入市場和新技術的出現，未來競爭將加劇。 我們的技術進步或我們的一個或多個競爭對手開發的完全不同的方法可能會使我們的技術過時或不經濟，這將阻礙或限制我們通過開發的特徵商業化獲得收入的能力。

我們的業務受美國和加拿大的各種政府法規的約束，對我們未來開發產品的監管要求在不斷變化並可能發生變化，如果當前的監管框架發生不利的變化，我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力可能會受到延遲、阻止或限制。

在美國和加拿大，我們的種子性狀和生物技術衍生的植物系是經過開發和實地測試的，適用於我們的種子性狀或未來開發的含有我們性狀的產品的監管要求的變化可能會導致與開發和商業化含有我們特徵的未來產品相關的時間和成本大幅增加，並可能嚴重影響我們滿足預期開發時間表或開發和商業化完全包含我們特徵的未來產品的能力。

在美國，我們的種子性狀以及未來成功開發的含有我們種子性狀的任何產品都將受到美國農業部和食品藥品管理局的監管要求的約束。 美國農業部和食品藥品管理局的要求將根據特定的種子性狀和任何將要商業化的產品的預期用途而有所不同。 我們的業務戰略側重於作物產量特徵。

在美國農業部內部，動植物檢疫局負責根據《植物保護法》保護農用植物。 美國農業部動植物檢疫局監管已知或懷疑是植物害蟲或構成植物害蟲風險的生物和產品，包括那些通過各種基因工程技術改變或生產的生物和產品。 美國農業部動植物檢疫局提出的法規可能會影響我們的業務。 例如，近年來，我們和其他人向美國農業部動植物檢疫局提交了各種請願書，以確定通過使用不同基因組編輯技術開發的特定生物技術衍生植物是否可以被視為不受該機構管理的框架的監管。

美國農業部還在2018年3月宣佈，如果顯然這些結果可能在自然界中發生，則不要求對使用現代誘變形式的產品進行評估。 美國農業部當時表示，它 “沒有任何計劃來監管本來可以通過傳統育種技術培育的植物，只要它們是在不使用植物害蟲作為供體或媒介的情況下開發的，而且它們本身不是植物害蟲。” 美國農業部的這份政策聲明適用於任何規模的遺傳缺失，其中包括通過CRISPR-Cas9和其他新興技術進行基因組編輯，儘管USDA-APHIS將如何實施這一政策聲明以及這可能對像我們和我們的競爭對手這樣的種子性狀開發者產生什麼實際影響還有待觀察。

無法保證美國農業部動植物檢疫局的管理法規和政策將來不會再次發生變化。 我們無法預測倡導團體是否會質疑現有法規和美國農業部的決定，美國農業部是否會改變其對現行法規的解釋，修改現有法規或頒佈新法規，或者其他法律是否會生效。 如果這些或其他事態發展導致當前監管框架發生不利變化，那麼我們的種子性狀或未來開發的含有我們特徵的產品可能會受到更繁瑣的監管標準的約束，從而大大增加與開發和商業化任何未來產品相關的時間和成本。 此外，我們無法向您保證，USDA-APHIS將以與迄今為止對我們基因組編輯的產量特徵的分析一致的方式分析我們未來的任何產量特徵或包含我們特徵的產品。遵守美國農業部關於被歸類為 “管制物品” 的特徵的植物害蟲法規，包括現場測試和環境釋放的許可要求，是一個昂貴而耗時的過程，

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目錄

可能會大大推遲或阻止未來任何含有我們預計會被美國農業部動植物檢疫局根據7 CFR第340部分視為不受監管的特徵的產品的商業化。

除了美國農業部動植物檢疫局對植物育種和種植的監管外，生物技術衍生的植物如果打算用作人類食物或動物飼料，也將受到美國食品和藥物管理局的監管。 美國食品和藥物管理局監管人類和動物食品的安全性，來自新植物品種的食品必須符合與源自傳統育種植物（也稱為傳統食品）的食品相同的食品安全要求。 自1992年以來，美國食品和藥物管理局為生物工程食品開發商制定了自願諮詢程序（“生物技術諮詢”）。

我們沒有參與任何生物技術磋商，也沒有與美國食品藥品管理局就我們的新產量性狀進行任何非正式討論，無論這些特徵是通過基因組編輯開發的，還是通過插入重組DNA進行傳統基因組修飾開發的。 監管磋商程序的任何延遲，或者美國食品和藥物管理局確定未來含有我們特性的候選產品與相關的常規作物存在不同的安全問題，因此必須通過密集的上市前安全審查程序獲得該機構批准為新的食品添加劑，都可能增加與未來候選產品的商業化相關的成本，或延遲或阻礙其商業化。這種延遲可能會導致農民、食品製造商或公眾的接受度降低，並導致可能與我們的競爭對手產品直接競爭的產品增加。 此外，如果美國食品和藥物管理局特別針對基因組編輯植物頒佈新的法規或政策，則此類政策可能會導致額外的合規成本，或者推遲或阻止任何含有我們種子性狀的潛在商業產品的商業化，這可能會對我們創收和實現盈利的能力產生不利影響。

在加拿大，轉基因作物及其所含食品在類似於美國體系的聯邦生物技術產品監管框架下由多個政府機構監管。 我們在加拿大的高產作物的任何商業化預計都將由第三方合作者或其他合作伙伴完成，遵守加拿大衞生部對新食品的上市前通知要求和安全評估將是該第三方合作者的義務。

遵守加拿大法規是一個昂貴而耗時的過程，可能會大大延遲或阻礙我們產品的商業化。 此外，我們無法保證加拿大食品檢驗局和加拿大衞生部的法規或各機構對這些法規的實施不會改變，也無法保證加拿大的生物技術衍生作物的立法框架，無論是基因組編輯植物還是使用重組DNA插入重組DNA進行改性的植物，都不會以可能導致額外合規成本或延誤或阻止任何含有我們種子性狀的潛在商業產品的商業化的方式進行修訂或以其他方式改變，這可能會產生不利影響影響我們的能力創造收入並實現盈利。

不遵守適用的監管要求可能導致罰款、暫停監管批准、產品召回、產品沒收、運營限制和刑事起訴。

如果我們或我們未來的合作者無法遵守和及時完成美國和加拿大對我們未來開發產品的監管程序，那麼我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力可能會受到延遲、阻止或限制。

我們在美國和加拿大申請並維持運營所需的監管許可，尤其是那些涉及實地試驗的許可證。 我們預計，我們或我們未來的合作者將申請並維持監管部門的批准（如果有），這是未來任何含有我們種子性狀的產品的商業化所必需的。 即使我們和我們的合作者及時適當地為我們的田間試驗申請監管許可，政府拖延簽發此類許可證也會嚴重影響我們性狀的開發時間表，特別是如果農作物生長季節的播種期在獲得必要許可證之前就到期。

監管過程既昂貴又耗時，完成該過程所需的時間難以預測，並且取決於許多因素，包括監管機構的實質性自由裁量權。 對於我們正在開發的任何特徵，我們尚未完成監管程序的所有階段。 我們的特徵可能需要比預期更長的時間才能完成監管程序，或者可能永遠無法獲得批准，即使我們和我們的合作者花費了大量的時間和資源來尋求批准。 監管部門批准所需的時間，或對此類批准的任何延遲或拒絕，都可能對我們創造收入、實現盈利和為持續運營融資的能力產生負面影響。 此外，在我們任何特徵的發展期間，監管審查政策的變化，

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目錄

附加法規或法規的變更或頒佈，或對已提交的產品申請的監管審查做法的變化，可能會導致延遲獲得批准或導致監管批准申請被拒絕。 如果獲得監管部門的批准，可能會受到對我們或我們的合作者未來銷售含有我們特徵的產品的預期用途的限制。 這些限制可能會對我們的潛在收入產生不利影響。

在美國和加拿大以外的司法管轄區，轉基因作物的監管環境差異很大，一些司法管轄區的法規更加嚴格，可能會延遲、阻止或限制我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力。

其他司法管轄區和政府當局，包括南美洲和亞洲的司法管轄區和政府當局，對生物技術農產品的監管越來越感興趣。 由於現有的公共衞生框架和植物檢疫法，以及其他不太明顯的因素，例如可能影響個別國家風險評估和決策的文化和宗教規範，監管方法因司法管轄區而異。 每個司法管轄區可能有自己的監管框架，其中可能包括對種植和種植轉基因植物、穀物和其他植物產品的進口，以及源自此類新植物的飼料和食品的消費和標籤的限制和監管，並可能適用於未來含有我們特徵的產品。 我們無法預測有關轉基因植物或含有此類新植物品種的商業產品的全球監管格局的未來變化。在美國和加拿大以外，此類工廠的監管環境非常不確定，一些司法管轄區有更嚴格的法規，可能會延遲、阻止或限制我們或我們未來的合作者推銷我們的特徵的能力。

例如，歐盟（“歐盟”）對所有轉基因植物的監管比美國和加拿大嚴格得多。 美國和加拿大的監管機構已經確定，與通過插入重組DNA進行改性的傳統生物技術衍生植物相比，經過基因組編輯的植物構成的風險較小。 相比之下，歐盟最近的一項法律裁決表明，歐盟對通過插入重組DNA進行改造的轉基因植物的現行法規已經比相應的美國和加拿大法規更為嚴格，也應嚴格適用於基因組編輯植物。 因此，歐盟與美國和加拿大的監管機構對新種子特徵的監督方式有明顯的區別，尤其是那些使用更現代的基因組編輯技術生成的種子特徵。

儘管我們目前並未將歐盟市場作為開發或商業化含有我們特徵的未來產品的目標，但其他司法管轄區正在形成的轉基因產品監督制度可能會遵循歐盟的方針，對此類產品釋放到環境中以及將其納入人類食品或其他消費品施加類似的嚴格要求。 這些司法管轄區也可以選擇監管轉基因植物，而不區分使用重組DNA改造的傳統生物技術衍生植物和基因組編輯植物。 無法保證我們可能制定或可能制定未來營銷計劃的國家不會採取與歐盟類似的更嚴格的法律和監管方針來控制轉基因植物，這可能會增加監管成本，延遲、阻止或限制我們或我們未來的合作者在這些司法管轄區推銷我們的特徵的能力。

消費者對轉基因作物的抵制可能會對具有我們特徵的未來作物商業化的能力以及我們的公眾形象產生負面影響，並可能減少未來含有我們產量特徵的種子的銷售。

一些消費者不接受由轉基因種子和植物製成的食物和飼料，由於擔心某些轉基因作物對食品安全和環境的影響，某些國家實際上禁止生產某些轉基因作物，包括整個歐盟。 倡導團體參與了宣傳活動，並在不同國家對公司和監管機構提起訴訟，試圖停止監管審批活動或影響公眾對基因工程和/或基因組編輯產品的看法。 消費者團體和其他方面的行動也可能幹擾含有此類新植物品種的轉基因植物、種子或食品的研究和開發或生產。 生物技術行業在食品和飼料生產中的知名度很高，消費者對我們投入大量開發資源的產品類型缺乏認可，可能會對任何具有我們特性的產品的商業成功產生負面影響，這些產品可能成功完成開發過程，無法給出任何保證，並可能對我們獲得未來合作和為作物科學項目提供資金的能力產生重大不利影響。 此外，如果有人聲稱轉基因作物破壞環境或，我們可能會承擔鉅額責任和/或法律費用

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目錄

污染其他農作物。 這可能會分散我們的管理層的注意力，並導致我們花費資源為此類索賠辯護。

政府的政策和法規，特別是影響農業部門和相關行業的政策和法規，可能會對我們的業務以及我們創造未來收入和實現盈利的能力產生不利影響。

農業生產和貿易流動受政府政策和法規的約束。 政府對影響農業的技術，例如税收、關税、關税、補貼、激勵措施以及對農產品和商品的進出口限制，會影響某些作物的種植、作物生產的地點和規模，以及進出口的數量和類型。 美國、加拿大或其他國家的未來政府政策可能會阻礙農民使用我們的任何可能成功完成開發過程的產品，對此無法提供任何保證。 同樣，這些政策可能會阻止食品加工商購買含有我們特徵的收穫作物，或者可能鼓勵使用競爭對手的產品，這將使我們處於商業劣勢，並可能對我們創造收入和實現盈利的能力產生負面影響。

第三方的產品或環境本身可能會受到我們的特徵基因、新種子組合物和新種子產品的意外出現的負面影響。

常規種子或穀物或由常規或有機作物生產的產品中可能出現意外但不可避免的微量（有時稱為 “不定存在”）的特徵基因、新的種子成分和新型種子產品，可能會影響公眾或農業行業對這些特徵的接受。 在第三方的產品中，可能會無意中在我們的封閉區域之外發現微量的產量特徵基因，這可能會導致此類第三方對我們進行負面宣傳和責任索賠。 此外，如果我們的轉基因材料意外傳播到環境中，我們可能會受到包括環境倡導團體在內的多方索賠，以及強制銷燬作物、產品召回或額外管理措施以及環境清理或監測等政府行動。 任何此類事件的發生都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的精英新特徵事件和植物系的喪失或損害將大大減緩我們的產品開發工作。

我們有一系列精英新性狀事件和植物系，我們正在其中開發特徵，以納入精英種質和潛在種子產品。 我們的精英新性狀事件和植物系是關鍵的戰略資產，因為它們構成了將我們的特徵引入植物育種計劃的基礎。 如果我們的精英新性狀事件和植物系遭受損失或損害，我們的研發活動可能會受到負面影響。

我們的保險範圍可能不足以支付我們可能產生的所有負債。

如果成功開發的含有我們種子特徵但無法保證的任何產品存在缺陷，如果我們開發的任何產品或使用我們的技術或具有我們任何特性的任何產品造成損害，我們就面臨責任索賠的風險。 儘管我們的保險水平符合行業內公司的慣常水平，但此類保險可能無法提供或不足以支付我們可能承擔的所有責任。 無法保證我們能夠繼續維持此類保險，也無法保證我們能夠以合理的成本獲得類似的保險。 如果我們無法以可接受的費用或其他方式獲得足夠的保險，或者如果對我們的任何索賠金額超過了保單規定的承保範圍，我們可能會面臨鉅額費用。

我們依靠第三方來開展、監測、支持和監督現場試驗，在某些情況下，我們依賴第三方維護開發產品的監管文件，第三方出現的任何性能問題，或者我們無法以可接受的條件與第三方合作，都可能會影響我們完成此類產品的監管程序或將其商業化的能力。

我們依靠第三方來開展、監測、支持和監督現場試驗。 因此，與由自己的人員進行這些試驗相比，我們對這些試驗的時間和成本的控制更少。 如果我們無法以可接受的條款維持或與這些第三方簽訂協議，或者任何此類合同過早終止，我們可能無法按照預期的方式進行和完成試驗。 此外，我們無法保證這些第三方會按照合同的要求或按照我們的規定為我們的研究投入足夠的時間和資源或開展工作

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目錄

符合監管要求，包括維護有關我們正在開發的產品的現場試驗信息。 如果這些第三方中的任何一個未能在預期的最後期限之前完成工作，未能及時向我們傳輸任何監管信息，不遵守協議，或未能按照監管要求或我們與他們的協議行事，或者他們的行為不合標準，或以損害其活動或所獲得數據的質量或準確性的方式行事，則對我們開發中的特徵的實地試驗可能會延長或延遲，併產生額外費用，或我們的數據可能會被適用的監管機構拒絕機構。 歸根結底，我們有責任確保我們的每項實地試驗都按照適用的協議以及法律、監管和科學標準進行，我們對第三方的依賴不會減輕我們的責任。 如果我們的第三方承包商未能按要求履約，我們可能會受到處罰、罰款和責任。

如果我們與任何第三方的關係終止，我們可能無法以商業上合理的條款與其他方達成協議，或者根本無法達成協議。 更換或增加服務提供商可能涉及大量成本，並且需要大量的管理時間和精力。 可能會出現延遲，這可能會對我們滿足預期開發時間表的能力產生重大影響。 如果我們需要尋求替代服務安排，則由此產生的延誤以及可能無法找到合適的替代品可能會對我們的業務產生重大不利影響。

此外，農業生物技術行業的整合趨勢日益增強。我們的競爭對手和我們所依賴的第三方之間的整合可能會導致潛在服務提供商的競爭格局、能力和戰略優先事項發生變化，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

如果我們失去關鍵人員或無法吸引和留住必要的人才，我們可能無法開發或商業化正在開發的產品。

我們高度依賴我們的關鍵技術和科學人員，他們擁有與我們的研究和技術相關的獨特知識和技能。 如果我們失去這些人的服務，我們可能無法輕易找到具有同等知識和經驗的合適替代者，以推進我們產品的研究和開發。 由於我們許多科學和技術人員的獨特才能和經驗，對我們人員的競爭非常激烈。 關鍵人員的流失或我們無法僱用和留住具有所需專業知識和技能的人員，可能會對我們的研發工作、業務以及獲得額外所需資金的能力產生重大不利影響。

如果出現系統故障，我們的業務和運營將受到影響。

我們利用信息技術系統和網絡來處理、傳輸和存儲與我們的業務活動相關的電子信息。 隨着數字技術使用的增加，包括蓄意攻擊和企圖未經授權訪問計算機系統和網絡在內的網絡事件的頻率和複雜性也有所增加。 這些威脅對我們系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。 無法保證我們會成功防止網絡攻擊或成功減輕他們的努力。

儘管實施了安全措施，但我們的內部計算機系統以及承包商和顧問的內部計算機系統仍容易受到此類網絡攻擊的損害，包括計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信以及電氣故障。 這樣的事件可能會導致我們的運營中斷。 例如，丟失已完成的產量特性實地測試的數據可能會導致我們的監管批准工作延遲，並大大增加我們的成本。 如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞，或者機密或專有信息的不當披露，我們可能會遭受聲譽損害或面臨訴訟，或者不利的監管行動，我們的候選產品的開發可能會延遲。

與知識產權相關的風險

我們技術的專利保護既重要又不確定。

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目錄

我們的商業成功可能部分取決於我們在美國和其他司法管轄區獲得和維持對我們技術的專利保護，以及成功地執行和捍衞該知識產權免受第三方質疑。 如果我們無法為我們的技術獲得或捍衞專利保護，那麼我們將無法將競爭對手排除在開發或銷售此類技術之外，這可能會對我們通過產品銷售和/或許可產生足夠的收入或利潤以證明我們技術開發成本的合理性以及實現或維持盈利能力的能力產生負面影響。 我們目前頒發的專利包括馬薩諸塞大學授權的 C3003 基因的五項專利、三項關於 C4001 和其他新產量性狀的專利，以及一項與我們的歷史業務相關的專利。 我們目前頒發的專利的到期日期從2033年到2038年不等。我們擁有或許可的與作物產量改善有關的新待審專利申請最早的有效申請日期為2013年至2023年，其中包括一項關於在作物中生產PHA生物材料的突破性技術的新專利申請。如果獲得批准，該專利申請將在2040年到期，但是，我們可能無法獲得足夠廣泛的權利要求來涵蓋這項新發明。

我們的專利立場涉及複雜的法律和事實問題。 因此，我們無法預測我們的專利或第三方專利中可能允許或執行的權利主張的範圍。 不得為我們擁有或許可的任何待處理或未來待處理的專利申請頒發專利，並且我們擁有或許可的任何已頒發專利或未來頒發的專利所允許的索賠可能無效，也可能不夠廣泛，不足以保護我們的技術。 此外，我們可能無法保護我們在美國或國外的某些知識產權。 外國司法管轄區可能無法提供與美國法律相同的保護，我們無法確保外國專利申請的範圍與美國專利相同。 由於涉及的費用，在許多國家，我們將選擇不申請或不保留專利。 競爭對手也可能圍繞我們的專利進行設計或開發競爭技術。

此外，我們現在或將來擁有或許可給我們的任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避。 我們可能會為提起訴訟或其他訴訟而承擔鉅額費用，在這些訴訟中，我們可能會主張或捍衞我們的專利權或質疑第三方的專利權。 任何此類訴訟的不利結果都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，因此我們可能會遭受鉅額的訴訟或許可費用。

與我們的產品和工藝相關的領域存在各種美國和外國頒發的專利以及第三方擁有的待處理的專利申請。 我們可能會花費鉅額費用來質疑第三方專利。 如果第三方對我們或我們的客户提出索賠，指控其專利或其他知識產權受到侵犯，我們可能會在為這些索賠進行辯護時承擔鉅額費用並轉移管理資源，而這些索賠的辯護可能會對我們的業務產生重大不利影響。 此外，如果我們未能成功為這些索賠進行辯護，這些第三方可能會獲得鉅額賠償，以及針對我們的禁令或其他公平救濟，這可能會有效地阻礙我們在美國或國外製造、使用、銷售、分銷或銷售基於我們的技術的技術和服務的能力。 或者，我們可能會尋求此類第三方知識產權的許可。但是，我們可能無法以可接受的條款獲得這些許可證。 我們未能獲得必要的許可證或其他權利可能會阻止我們基於我們技術的某些產品的銷售、製造或分銷，因此可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的部分作物科學技術歸第三方所有或受其保留權利的約束。

我們已經向學術機構許可並選擇了某些專利權，這些專利權對於我們的作物科學技術的開發和商業化可能是必要或重要的專利權。 這些許可和選項可能不提供在我們可能希望開發或商業化技術的所有使用領域使用此類知識產權的專有權利。 如果我們未能及時行使期權和/或我們無法按照可接受的條款就期權專利權的許可協議進行談判，則學術機構可能會向第三方提供此類專利權。 如果我們未能履行這些許可協議下的義務，或者如果我們面臨破產或破產程序，許可人可能有權終止許可。 在某些情況下，我們可能無權控制許可專利申請的準備、提交和起訴或許可專利的維護。 因此，我們無法確定這些專利和申請是否會以符合我們業務最大利益的方式受到起訴、維護和執行。 此外，該研究還產生了我們的某些許可和可選專利權

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目錄

由美國政府資助。 因此，政府可能對此類專利權和技術擁有某些權利。

我們可能無法通過收購和許可成功獲得用於開發我們產品的額外技術的必要權利。

我們可能無法從第三方購買或許可我們認為發展業務所需的其他技術。 一些比較成熟的公司也可能採取策略來許可或收購我們可能認為具有吸引力的作物科學技術。 這些成熟的公司由於其規模、現金資源以及更大的開發和商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。 我們未能就任何適用的知識產權達成協議都可能導致第三方獲得相關權利，從而損害我們的業務。

此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願向我們轉讓或許可權利。 我們也可能無法以允許我們獲得適當投資回報的條款許可或收購相關的作物科學技術。

我們預計，未來收購和許可對我們有吸引力的作物科學技術的競爭可能會加劇，這可能意味着對我們來説合適的機會更少，收購或許可成本也會增加。 如果我們無法以合理的條件成功獲得合適的作物科學技術的權利，或者根本無法獲得使用權，我們的業務和財務狀況就會受到影響。

我們的許可協議包括我們需要向第三方支付的特許權使用費。

我們是許可協議的當事方，這些協議要求我們匯出特許權使用費和其他與我們的許可知識產權相關的款項。 根據我們的許可協議，我們可能會支付預付費用和里程碑付款，並需繳納未來的特許權使用費。 我們無法準確預測未來可能欠的特許權使用費的金額（如果有的話）或時間。此外，我們將來可能會簽訂額外的許可協議，其中還可能包括特許權使用費、里程碑和其他付款。

圍繞基因組編輯技術（例如CRISPR）的知識產權格局是高度動態和不確定的，任何解決這種不確定性的方法都可能對我們的業務產生重大不利影響。

基因組編輯領域，尤其是CRISPR技術領域，仍處於起步階段。 由於包括我們和我們的競爭對手在內的幾家公司正在該領域進行密集的研發，知識產權格局不斷變化，未來幾年可能仍不確定。 已經存在並將繼續發生與該領域相關的重大知識產權訴訟和訴訟。 如果後來確定我們在許可下獲得的任何使用CRISPR技術的專利權無效或歸其他方所有，則可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們在某種程度上依賴商業祕密來保護我們的技術，而我們未能獲得或維持商業祕密保護可能會損害我們的業務。

我們依靠商業祕密來保護我們的某些技術和專有信息，尤其是在我們認為專利保護不恰當或無法獲得的情況下，例如我們的GRAIN特徵基因發現平臺就是如此。 但是，商業祕密很難保護。 就第三方非法獲取和使用我們的商業祕密的索賠提起訴訟既昂貴又耗時，而且結果將是不可預測的。 此外，如果我們的競爭對手獨立開發類似的知識、方法和專有技術，我們將難以行使我們的權利，我們的業務可能會受到損害。

與擁有我們的普通股相關的風險

籌集額外資金可能會削弱我們現有股東，限制我們的業務或要求我們放棄對我們技術的權利。

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目錄

執行我們的商業計劃需要額外的融資。 如果我們通過股票發行或股票掛鈎證券（包括認股權證或可轉換債務證券）的發行籌集更多資金，我們預計現有股東將大幅稀釋，此類證券的條款可能包括清算或其他對當前股東權利產生不利影響的優惠。 債務融資（如果有）可能會使我們受到限制性契約的約束，這可能會限制我們開展未來業務活動的靈活性，包括限制或限制我們承擔額外債務、處置資產或進行資本支出的能力的契約。 我們還可能產生持續的利息支出，並被要求為與任何債務發行相關的資產授予擔保權益。 如果我們通過與第三方的戰略夥伴關係或許可協議籌集額外資金，我們可能必須放棄對我們技術的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。

我們股票的交易量可能會波動，我們普通股的活躍交易市場可能無法持續存在，無法為股東提供足夠的流動性。 我們的股價可能會波動，我們的股東可能會損失很大一部分投資。

我們普通股的公開交易價格將受到多種因素的影響，包括：

•我們在納斯達克上市狀態的任何變化；

•需要短期資金才能繼續運營;

•報告説，相對於投資者的預期，我們在開發作物相關技術方面取得了進展；

•收益預期、投資者看法、證券分析師建議的變化或我們未能實現分析師的收益預期；

•我們或競爭對手的經營業績的季度變化；

•總體市場狀況和其他與我們的經營業績或競爭對手的經營業績無關的因素；

•我們證券的未來發行和/或銷售；

•我們或我們的競爭對手發佈的有關收購、新產品、監管發展、重要合同、商業關係或資本承諾的公告或沒有公告；

•開始或參與訴訟；

•我們董事會或管理層的任何重大變動；

•政府法規或我們的監管批准狀況的變化；

•與向我們或我們的競爭對手頒發的專利以及涉及我們知識產權的訴訟相關的公告；

•行業或證券分析師的報道缺乏、有限或負面；

•我們是否有能力獲得用於經營業務的額外現金資源的不確定性；

•我們的重要股東決定增加或減少其在普通股中的持有量；

•第三方的賣空或類似活動；以及

•這些風險因素中其他地方描述的其他因素。

由於這些因素，我們的股東可能無法以或高於其收購價格轉售股票。 此外，許多科技公司的股價經歷了劇烈的波動，這通常與這些公司的經營業績無關。 無論我們的經營業績如何，公眾對工業或農業生物技術公司前景的看法的任何負面變化都可能壓低我們的股價。 這些因素可能會對我們普通股的市場價格和流動性產生重大不利影響，並影響我們獲得所需融資的能力。

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目錄

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變動，從而壓低我們普通股的交易價格。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律的規定可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括我們的股東可能獲得普通股溢價的交易。 這些規定還可能阻止或阻礙我們的股東更換或罷免我們的管理層的嘗試。

此外，《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）第203條禁止特拉華州上市公司與利益股東進行業務合併，這通常是指自該人成為利益股東的交易之日起三年內與其關聯公司共同擁有或在過去三年內持有我們15％或以上的有表決權股票的人，除非業務合併獲得批准以規定的方式。

上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者將來可能願意為我們的普通股支付的價格。 它們還可以阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低我們的股東在收購中獲得普通股溢價的可能性。

所有權集中在我們的高管、董事和主要股東之間可能會阻止其他股東影響重大的公司決策並壓低我們的股價。

根據截至2024年3月21日的已發行股票數量，持有至少5％股票的我們的高管、董事和股東共實益擁有約28.1％的已發行普通股，包括受股票期權約束的普通股和認股權證，這些普通股目前可行使或可在2024年3月21日後的60天內行使。如果這些高管、董事和主要股東或我們的一組主要股東共同行動，他們將能夠對我們的管理和事務以及需要股東批准的控制事項施加重大影響，包括選舉董事和批准合併、企業合併或其他重大交易。其中一位或多位股東的利益可能並不總是與我們的利益或其他股東的利益一致。例如，高管、董事和主要股東共同行動，可能會導致我們達成原本不會考慮的交易或協議。同樣，這種所有權的集中可能會推遲或阻止本來受到其他股東青睞的我們公司的控制權變更。截至2024年3月21日，傑克·舒勒（及其關聯實體）實益擁有我們約22.7％的普通股。只要該股東或任何其他重要股東反對我們董事會提出的任何提案，他們就會控制我們足夠比例的已發行股份，從而導致此類提案要麼失敗，要麼在沒有他們的支持的情況下很難實現。反過來，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。這也可能阻止我們的股東實現普通股高於市場價格的溢價。所有權的集中也可能導致我們普通股的低交易量和波動性。

項目 1B。未解決的工作人員評論

沒有。

第 1C 項。網絡安全

信息技術對我們的業務運營很重要，我們致力於保護我們在業務中使用的數據以及員工和研究數據的隱私、安全和完整性。該公司制定了全面的網絡安全計劃，用於評估、識別和管理網絡安全風險，旨在保護其系統和數據免受未經授權的訪問、使用或其他安全影響。

通過我們的第三方 IT 服務團隊（“IT 服務團隊”），我們持續監控和更新我們的信息技術網絡和基礎設施，以預防、檢測、解決和降低與未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能造成安全影響的事件相關的風險。我們的IT服務團隊投資於行業標準的安全技術，以保護公司的數據和業務流程免受網絡安全事件的風險。我們的數據安全管理計劃包括身份、信任、漏洞和威脅管理業務流程，以及採用標準數據保護政策。

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目錄

在治理和監督方面，為提高網絡安全管理的透明度和問責制，採取了以下措施：

責任分配

•該公司的規劃與傳播副總裁（VP P&C））在監督網絡安全風險管理計劃方面發揮監督作用。P&C 副總裁與公司的領導團隊和 IT 服務團隊就整個公司的網絡安全問題進行合作。

•網絡安全風險屬於公司審計委員會的職權範圍，最終屬於董事會的職權範圍。定期監督和審查按既定間隔進行。審計委員會每年至少與首席運營官和公司管理層進行一次討論，涵蓋網絡安全風險管理的各個方面，包括最近的發展、不斷變化的標準、漏洞評估和威脅環境。

我們通過對照行業認可的方法進行基準測試來衡量我們的數據安全有效性，並努力修復任何重大發現。我們維護並定期測試備份系統和災難恢復，還制定了相應的流程來防止因實施新軟件和系統而導致中斷。

我們的 IT 服務團隊制定了全面的事件響應計劃，以應對網絡安全事件。我們的事件響應計劃包括識別、控制和應對網絡安全事件的程序，並定期接受審查和評估，以確保其有效保護我們的信息技術。迄今為止，我們認為我們的網絡安全計劃已有效地保護了公司信息的機密性、完整性和可用性。我們無法保證我們的網絡安全計劃能夠成功防止所有網絡安全事件。我們目前維持的網絡保險單為網絡安全事件造成的損失提供保障，但是，此類保險的類型或金額可能不足以承保我們所有與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠。

我們聘請外部顧問和計算機安全公司來加強我們的網絡安全監督。我們的網絡安全計劃中包括使用計算機安全公司為我們的員工提供年度培訓，以幫助他們識別和報告網絡安全威脅。雖然我們經常遭受網絡安全攻擊、勒索軟件和其他安全漏洞，但在截至2023年12月31日的年度中，我們沒有遇到任何重大的網絡安全事件。我們認為，目前不存在任何來自網絡安全威脅的已知風險，這些風險合理地可能對我們或我們的業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響。

第 2 項。屬性

我們不擁有任何不動產。我們是租賃協議的當事方，根據該協議，我們租賃了位於馬薩諸塞州沃本總統大道19號的22,213平方英尺的辦公和研發空間。該租約於2016年6月1日開始，將於2026年11月30日結束，不包括任何提前終止或延長租約的選項。簽署租約後，我們通過簽發不可撤銷的信用證向房東提供了229美元的保證金。

2023年12月，我們通知房東，我們將推遲每月租金的付款，從2023年12月的租金開始，直到我們能夠籌集額外的營運資金為止。房東立即通知公司，根據租賃條款，它拖欠了付款，隨後提取了根據不可撤銷的信用證持有的資金，以支付2023年12月至2024年2月的租金，信用證中剩餘的餘額為12美元。該公司從2024年3月開始重新支付每月租金，並打算在可用資金允許的情況下將信用證退還至229美元的餘額。

我們與CJ第一製糖株式會社（“CJ”）的子公司簽訂了轉租協議，由CJ轉租沃本工廠9,874平方英尺的面積。由於我們在2016年進行了戰略轉變和相關的業務重組，轉租的空間被確定超過了我們的需求。轉租與我們的主租約相同。CJ支付的租金和運營費用等於其在我們應付給房東的金額中按比例分攤的份額，經調整後

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目錄

不時按照主租約的條款進行。CJ以不可撤銷的信用證的形式向我們提供了103美元的保證金。由於我們的付款違約，CJ現在直接向房東支付轉租費用。

我們的全資子公司YOI位於加拿大薩斯喀徹温省薩斯卡通，租賃了約9,600平方英尺的辦公、實驗室和温室空間，位於唐尼路410號的創新廣場內以及位於體育館廣場110號的加拿大國家研究委員會研究設施內。這些租約不包含續訂或提前終止的選項。YOI對這些設施的租約通常為一年，並通過修訂每年延長。這些租約中的大多數將在2024年9月30日之前的不同日期到期。

第 3 項。法律訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時受到法律訴訟和索賠。我們目前沒有發現任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的此類訴訟或索賠，無論是個人還是總體而言，都不會產生重大不利影響。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

有關我們的董事和執行官的信息

導演

羅伯特·L·範·諾斯特蘭德

董事會主席

奧利弗·Peoples，博士

總裁兼首席執行官

雪莉·布朗博士

獨立顧問

理查德·漢密爾頓博士

Prosper DNA, Inc. 首席執行官兼董事

Willie Loh，博士

獨立顧問

Anthony J. Sinskey，Sc.D.

麻省理工學院微生物學教授

執行官員

奧利弗·Peoples，博士

總裁兼首席執行官

Lynne H. Brum

規劃和企業傳播副總裁

查爾斯·B·哈瑟

財務副總裁、首席會計官兼財務主管

克里斯蒂·斯內爾博士

副總裁、研究兼首席科學官

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目錄

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “YTEN”。

股東

截至2024年3月28日，28位登記在冊的股東持有我們的已發行普通股15,401,706股。

未註冊的證券銷售

2024年1月9日，我們向Yield10 Bioscience, Inc. 401（k）計劃的參與者發行了104,538股普通股作為配套捐款。根據《證券法》第3（a）（2）條，這些證券的發行免於註冊。

發行人購買股票證券

在截至2023年12月31日的季度中，我們或代表我們或任何 “關聯購買者” 均未回購我們的普通股。

第 6 項。 [保留的]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與本10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。  所有美元金額均以千美元表示。

概述

Yield10 Bioscience, Inc.（“Yield10” 或 “公司”）是一家農業生物科學公司，專注於使用油籽將可持續產品商業化 Camelina sativa（“Camelina”）作為一種平臺作物。

我們正在為兩個市場機會和價值鏈尋找Camelina籽油產品。每種產品都有自己的一套規模要求、價值主張和挑戰。第一種產品是Camelina生產的種子油，經過基因改造，可以生產高水平的ω-3脂肪酸二十碳五烯酸（EPA）和二十二碳六烯酸（DHA）。我們的發展是由對歐米伽-3成分新來源的需求不斷增長以及傳統原材料來源魚油的生產限制和供應波動所推動的。這種不斷擴大的omega-3供應缺口為Yield10提供了一個市場機會，有可能在Yield10可運營的種植面積上實現收入和利潤增長。該公司的omega-3產品上市後，將滿足水產養殖和寵物/動物飼料對可靠、可擴展供應的EPA和DHA omega-3成分的未滿足的需求。進一步開發產品以應對營養品和藥品中omega-3油的高價值市場，存在多種機會。今年早些時候，我們的兩條Camelina工程系列獲得了美國農業部動植物檢疫局的監管批准，第一條生產我們的EPA Omega-3產品，第二條生產我們的EPA+DHA Omega-3產品。

第二種產品是亞麻籽油，用作生物燃料的低碳強度原料油，包括生物柴油、可再生柴油（“RD”）和可持續航空燃料（“SAF”）。生物燃料市場由政府政策驅動，潛力巨大，將需要生產數千萬英畝的新油籽覆蓋作物，例如Camelina，這些作物不會與糧食生產競爭土地。

2024年初，我們調整了生物燃料的商業戰略，重點向對Camelina生物燃料感興趣的第三方提供研發服務，目標是通過我們先進的Camelina技術能力、品種和特性創造服務和許可收入。該決定反映了當前生物燃料市場的大豆油供應過剩，以及公司在當前融資環境中面臨的挑戰

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小型盈利前公司。在過去的四年中，Yield10開發了專有的、經過設計的春季和冬季Camelina品種，包括耐除草劑（“HT”）和堆疊除草劑耐受性（“堆疊HT”）特性，它們構成了引入為我們的目標市場量身定製的商業品質Camelina品種的遺傳基礎。基於這一生物燃料戰略，我們最近與Vision Bioenergy油籽簽署了我們的第一份非獨家全球商業許可證，用於某些Camelina品系和除草劑耐受性特性。展望未來，我們計劃繼續執行合作伙伴關係和其他類型的協議，以開發用於生產生物燃料的Camelina技術。 Yield10總部位於馬薩諸塞州沃本，在加拿大薩斯喀徹温省的薩斯卡通設有加拿大子公司Yield10 Oilseeds Inc.。

政府補助

2018年，我們與密歇根州立大學（“MSU”）簽訂了一項次級獎項，以支持能源部（“DOE”）資助的名為” 的補助金一種增加籽油碳通量的系統方法。“我們在這項為期五年的補助金下的參與是逐年遞增的，第一年從2017年9月15日開始。美國國會在截至2022年9月的合同年度內為該次級獎項撥款，總額為2,957美元。我們被允許將獎勵期限延長至2023年初，以便賺取和確認補助金下的最後60美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別從該次級獎項中確認了60美元和450美元，截至2023年12月31日，美國能源部的次級獎勵已經完成，未來沒有其他金額可供認可。

節目標題						資金 中介機構						政府資金總額						總收入 通過認可 2023 年 12 月 31 日						尚待確認的剩餘金額 截至 2023 年 12 月 31 日						合同/補助金 到期
美國能源部資助的密歇根州立大學題為 “增加籽油碳通量的系統方法” 的分包合同						能源部						$	2,957					$	2,957					$	—					2023年9月15日

關鍵會計估計和判斷

我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些合併財務報表的編制通常要求我們做出判斷和會計估計，這可能會對合並財務報表和附註中報告的金額產生重大影響。這些判斷和估計可能對財務報表產生重大影響，因為它們主要來自對本質上不確定事項影響的估計。我們根據當前公認會計原則提供的指導、歷史經驗以及我們認為在當前情況下合理的其他各種假設做出這些估計和判斷。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。

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目錄

我們認為，下述具體的會計政策和重要判斷對於幫助充分理解和評估我們的合併財務狀況和經營業績是最關鍵的。

研究和開發

與內部研發有關的所有費用均按發生時列為支出。研發費用包括工資、員工福利、分包商、作物試驗、監管活動、設施相關費用、折舊和股票薪酬等直接成本。種子繁殖和加工所產生的成本以及根據穀物生產合同從種植者那裏購買的Camelina穀物的收穫成本均包含在研發費用中，直到公司完成向既定商業運營的過渡，屆時這些成本預計將記錄在庫存中。與政府研究補助金相關的費用記作研發費用。

在截至2023年12月31日的年度中，向我們支付的用於向種植者交付的Camelina種子以及公司向其穀物收購合作伙伴購買的穀物所支付的款項已記錄在案，以抵消研發費用。我們認為，我們需要更全面地建立我們的商業運營，證實我們的Camelina產品作為生物燃料原料的盈利經濟效益，並通過擴大種植面積來驗證種植者對該作物的接受程度，然後才開始將種子和穀物交付的付款記錄為產品收入。在此之前，我們將根據ASC 740的定義，將我們早期的小規模Camelina小規模生產（例如2023年完成的生產）視為初步的概念驗證或原型， 研究和開發。我們將過渡到商業化，一旦我們確信產品符合這些要求，我們將開始記錄Camelina的種子和穀物庫存、銷售成本和產品銷售。

股票薪酬

股票薪酬會計準則要求在合併財務報表中將所有股票獎勵確認為支出，並根據獎勵的公允價值來衡量此類支出。我們使用Black-Scholes期權定價模型對基於服務的期權補助進行估值，並確定在每個獎勵的歸屬期內要確認的相關薪酬支出。使用建模技術計算股票支付獎勵的公允價值需要使用假設。這些假設代表了我們的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和判斷的運用。在根據實際經驗對新股票獎勵進行估值時，我們會調整建模假設。

所得税

由於公司的年度所得税虧損歷史，它從未產生過鉅額的所得税支出。但是，我們歷來在財務報表中記錄和披露了重要內容 淨營業虧損的遞延所得税資產結轉和研究税收抵免，可用於抵消未來的應納税所得額。我們定期評估公司遞延所得税資產的可變現性，歷來得出的結論是，根據現行會計準則，來自美國業務的遞延所得税資產不太可能變現，因此我們一直維持對這些税收資產的全額估值補貼。根據1986年《美國國税法》第382條，我們的美國遞延所得税資產也受到相當大的年度限制，這是由於股票所有權的變化，主要是由於我們的證券發行。第 382 條限制的計算具有很強的判斷力，計算也很複雜。根據2022年完成的分析，我們得出的結論是，截至2019年11月31日我們在美國產生的所有歷史遞延所得税資產將來都無法用於抵消應納税所得額。

通過 2022年12月31日，YOI根據研究服務協議為Yield10提供了研發服務，該協議受美國和加拿大制定的公司間轉讓定價法規約的約束。這些法規要求YOI從研究服務中獲得正常利潤，該利潤是根據美國和加拿大的税收法規計算的。YOI過去曾申請研究税收抵免結轉，用於抵消因公司間利潤而產生的應納税所得額。之前 2022，這些累積的加拿大研究抵免額被記錄為公司合併資產負債表中的遞延所得税資產 基於我們的判斷，即YOI將來將繼續賺取應納税所得額，遞延所得税資產的價值將變現。但是，在 2022，該公司現金和短期投資餘額的下降使人們對該公司能否繼續作為持續經營企業產生了嚴重懷疑。我們認為，剩餘的遞延所得税資產很可能不會被使用，因此，我們已經記錄了加拿大剩餘遞延所得税資產的全額估值補貼。

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證券發行

    我們不時向公眾和私人投資者出售證券。 這些產品的結構可能相對簡單，也可能非常複雜，需要在會計處理和財務報告中做出重大判斷。 我們迄今為止完成的歷史發行包括不同類別的證券，包括普通股、可轉換優先股和具有不同行使價格和條款的認股權證。 根據每次發行的事實和情況，包括：我們普通股的發行和市場價格、收到的現金收益金額、每種已發行證券的公允價值的確定、支持優先股轉換或行使認股權證的授權和未發行普通股的可用性、證券購買協議的具體條款以及可能考慮的其他因素，本次發行的股票可以在我們的餘額中記為永久或臨時權益牀單。 在某些情況下，發行中發行的認股權證的公允價值可以記為負債，並根據使用Black-Scholes估值模型確定的公允價值的變化，在每個資產負債表日進行按市值計價的調整。 我們會仔細分析我們的證券發行，以確保根據現行會計指導進行記錄。

租賃會計

作為承租人，我們遵循ASC 842中編纂的租賃會計指南。根據該指南，如果指南中描述的五個標準中的任何一個適用於租賃，則該租賃被歸類為融資租賃。任何未歸類為融資租賃的租賃均被歸類為經營租賃，費用在租賃期內按直線方式確認。本指南的應用需要判斷。根據ASC 842，租賃負債在租賃開始之日入賬，並使用租賃中隱含的利率，或如果該利率不容易確定，則使用承租人的增量借款利率計算，按剩餘租賃付款的現值計算。等於租賃負債的使用權資產也記錄在案，並在必要時對租賃條款中可能存在的租賃預付款、租賃應計額、初始直接成本和出租人租賃激勵措施進行調整。如果修訂了受ASC 842約束的租約，則將酌情調整使用權資產和租賃負債。這些符合 ASC 842 的數學計算可能很複雜。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的比較

收入

						年終了 十二月三十一日
						2023						2022						改變
補助金收入						$	60					$	450					$	(390)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，撥款收入分別為60美元和450美元。截至2023年12月31日的年度中記錄的所有補助金收入均來自該公司向密西根州立大學發放的美國能源部次級獎勵。截至2023年3月31日，我們支持該研究補助金的工作已經完成，沒有其他補助金收入可供確認。 我們目前沒有任何有效的政府補助金，也無法評估將來是否會向我們發放額外的美國或加拿大政府研究補助金。

在截至2023年12月31日的年度中，我們首次交付了加拿大西部和美國根據冬季和春季種植者合同生產的收穫的Camelina穀物。我們的前兩個季節規模很小，這代表了我們用於生物燃料原料市場的Camelina產品的概念驗證。我們正處於Camelina商業化的早期階段，尚未開始資本化產品庫存。2023年生產Camelina種子的成本和從我們的種植者那裏獲得的穀物收成的購買成本記為研發費用。在截至2023年12月31日的年度中，我們向種植者和承購夥伴運送種子和收穫的穀物所收到或應付的款項已記錄為研發開支的抵消。這種會計慣例將持續到我們更充分地驗證了我們的市場並認為可以通過產品銷售實現資本化庫存的價值為止。在可預見的將來，該公司的Camelina種子和收穫的穀物運輸預計將保持季節性，冬季和春季生長季節的種植面積將在我們的第三和第四財季收穫並運送給我們的承購合作伙伴。

運營費用

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						年終了 十二月三十一日
						2023						2022						改變
研究和開發費用						$	8,323					$	7,750					$	573
一般和管理費用						6,154						6,151						3
運營費用總額						$	14,477					$	13,901					$	576

研究和開發費用

研發費用從截至2022年12月31日止年度的7,750美元增加到截至2023年12月31日止年度的8,323美元，增長了573美元，增長了7％。2023年的增長主要是由於作物試驗和商業種子生產成本的增加被員工薪酬和福利支出的減少部分抵消。在截至2023年12月31日的年度中，作物試驗費用從截至2022年12月31日止年度的1,032美元增加了349美元，至1381美元，這主要是由於我們持續開發耐除草劑的茶花植物品種。由於我們為未來的生長季節做準備，商業種子生產成本從截至2022年12月31日的年度的226美元增加到截至2023年12月31日止年度的661美元，增加了435美元。由於工資和股票薪酬成本降低，員工薪酬和福利降至136美元，部分抵消了這些增長。

根據目前的計劃和預測，我們預計在截至2024年12月31日的年度中，我們的研發費用將降至截至2023年12月31日止年度的水平以下，因為我們將主要重點轉移到開發和商業化用於水產魚飼料、營養保健品和藥品市場的Omega-3 Camelina植物品種上，同時我們正在談判與其他各方合作開發生物燃料市場的機會。我們正在降低研發活動的計劃支出水平，以更好地匹配2024年的預期現金資源。我們與研發費用相關的預測可能會發生變化，可能會受到我們籌集額外營運資金以支持計劃的能力或我們參與第三方合作或其他可能改變我們計劃的商機的影響。

一般和管理費用

截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度，一般和管理費用分別保持在6,154美元和6,151美元。儘管總額保持不變，但專業服務費從截至2022年12月31日止年度的973美元增加到截至2023年12月31日止年度的1325美元，增加了352美元。這一增長主要是由於年內完成的證券發行、業務發展活動和技術會計分析，法律和會計費用增加了345美元。較低的員工薪酬和福利支出抵消了專業服務費的增加，同比減少了398美元。這一下降歸因於公司為節省現金而休假和減少員工薪酬，工資支出減少了138美元，股票薪酬支出降低了231美元。

根據目前的計劃和預測，我們預計在截至2024年12月31日的年度中，我們的一般和管理費用將與截至2023年12月31日止年度的水平保持一致。我們將繼續承擔與支持商業增長的活動相關的成本，包括增加法律和會計費用、許可證付款和差旅相關費用，以支持業務發展。我們與一般和管理費用相關的預測可能會發生變化，並可能受到我們籌集額外營運資金以支持計劃的能力或我們參與第三方合作或其他可能改變我們計劃的商機的影響。

其他收入（支出），淨額

						年終了 十二月三十一日
						2023						2022						改變
其他收入（支出），淨額						$	(38)					$	41					$	(79)

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目錄

其他收入（支出），淨額

截至2023年12月31日止年度38美元的其他支出主要是我們在馬拉鬆發行的1,000美元短期可轉換票據的應計利息的結果。截至2022年12月31日的年度中，其他收入為41美元，主要來自公司現金等價物和投資所得的投資收益，該年度的利息支出和投資管理費抵消了該年度的利息支出和投資管理費。

流動性和資本資源

自成立以來，我們已經承擔了與研究、開發和商業化工作相關的鉅額費用，近年來，這些費用主要集中在Camelina上。除2012年外，自公司首次成立以來，包括截至2023年12月31日的財政年度，我們都記錄了年度虧損。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為414,152美元。截至2023年12月31日，我們的非限制性現金、現金等價物和短期投資總額為1,068美元，而截至2022年12月31日為4,347美元。截至2023年12月31日，我們在馬拉鬆的子公司MPC Investment LLC發行了1,000美元的未償還短期可轉換票據。除非轉換為Yield10股票或提前退休，否則票據和利息費用每年應計8.0％，預計將於2024年8月24日到期。

我們管理層的首要任務之一是評估和實施不同的戰略，以便在短期內為我們的運營獲得所需的資金。這些策略可能包括但不限於：股權和/或債務的公開發行和私募配售、許可和/或合作安排以及與第三方的戰略選擇，或來自政府或第三方的其他資金。我們獲得資金的能力受到許多風險和不確定性的影響，包括資本市場的波動、地緣政治動盪的影響以及與通貨膨脹上升和全球供應鏈中斷相關的經濟不確定性。因此，無法保證這些籌資工作會取得成功。如果他們不成功，我們將被要求縮減或可能終止我們的業務運營。出售股票和可轉換債務證券可能會導致股東稀釋，就優先股證券或可轉換債務而言，這些證券可能提供優先於普通股的權利、優惠或特權。根據信貸協議發行的債務證券或借款的條款可能會對我們的業務施加重大限制。如果我們通過合作和許可安排籌集資金，我們可能會被要求放棄對我們的技術或產品的重要權利，或者以對我們不利的條款授予許可。額外資金可能無法在合理的條件下及時提供，也可能根本無法提供。

為了努力獲得額外資金，我們在2024年2月向Vision Bioenergy Oilseeds, LLC的某些專有品種授予了Vision Bioenergy Oilseeds, LLC的全球許可，用於生產生物燃料原料油。作為許可和我們完成某些交付成果的對價，Vision將向我們支付3,000美元的現金。

截至2023年12月31日，我們持有的現金、現金等價物和短期投資用於營運資金。截至2023年12月31日，我們在馬薩諸塞州沃本工廠的租賃協議中持有的限制性現金為229美元。2023年12月，我們通知房東，我們將推遲每月租金的付款，從2023年12月的租金開始，直到我們能夠籌集額外的營運資金為止。房東立即通知公司，根據租約條款，它拖欠了付款，隨後在2024年第一季度提取了根據不可撤銷信用證持有的資金，以支付2023年12月至2024年2月的租金，信用證中的剩餘餘額為12美元。該公司從2024年3月開始重新支付每月租金，並打算在可用資金允許的情況下將信用證退還至229美元的餘額。

投資是根據我們董事會批准的公司投資政策進行的。該政策的主要目標是保留本金，因此，投資僅限於高質量的公司債務、美國國庫券和票據、貨幣市場基金、銀行債務、市政債務和資產支持證券。該政策規定了到期限和集中限額以及流動性要求。截至2023年12月31日，我們遵守了該政策。

物質現金需求

我們需要現金來滿足我們的營運資金需求、購買資本資產、支付租賃義務和其他運營成本。從歷史上看，我們的主要流動性來源包括股權融資、政府研究補助金以及現金等價物和短期投資所賺取的收入。

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我們經常與第三方簽訂合同承諾以支持我們的運營活動。這些承諾中更重要的包括我們位於美國和加拿大的辦公室、實驗室和温室設施的房地產運營租賃。此外，我們通常通過保險經紀人簽訂年度保費融資安排，這使我們能夠將董事和高級管理人員責任和其他商業保險費的支付分攤到保單條款中。我們的實質性承諾還包括與位於北美和南美的第三方種植者達成的協議，以執行作物試驗和種子放大活動，以進一步實現我們的性狀發展目標並推進我們的Camelina植物品種的商業開發。這些合同作物活動的總成本是巨大的。我們還不時與第三方簽訂獨家研究許可和合作協議，以開發與特徵開發相關的知識產權。這些長期協議通常包括初始許可付款和與監管申報和批准相關的未來或有里程碑付款，以及基於未來產品銷售的潛在特許權使用費。通常，這些許可安排在相應協議的條款中包含提前終止條款。

公司沒有1934年《證券交易法》第S-K條第303（b）項所定義的資產負債表外安排。

與馬拉鬆石油公司的意向書

2023年4月27日，我們與馬拉鬆簽署了一份不具約束力的意向書（“LOI”），以潛在地投資馬拉鬆的Yield10，並就用於可再生燃料生產的低碳強度Camelina原料油簽訂承購協議。在簽署意向書時，我們向馬拉鬆的子公司MPC Investment LLC出售併發行了原始本金為1,000美元的優先無擔保可轉換票據（“可轉換票據”），該票據可轉換為公司普通股，轉換價格等於每股3.07美元，但須遵守可轉換票據中規定的任何強制性調整和某些條件和限制。如果不提前轉換或終止，則可轉換票據的所有未償本金以及應計和未付利息將在可轉換票據的預計到期日（2024年8月24日）以現金全額到期支付。在扣除33美元的債券發行成本後，我們將967美元的淨收益用於營運資金和一般公司用途。

公開發行

2023年8月15日，我們完成了575萬套單位的公開發行，公開發行價格為每單位0.65美元。每個單位由一股普通股和一份購買一股普通股的認股權證組成。認股權證發行後可立即行使，行使價為每股0.65美元，自發行之日起五年內到期。普通股和附帶的認股權證只能在發行期間一起購買，但在發行時可以立即分離。扣除613美元的發行成本，我們從此次發行中獲得了3,125美元的現金收益。

註冊直接發行和並行私募配售

2023年5月5日，我們在註冊直接發行中完成了3,000美元的公司普通股（或代替其的預先注資認股權證）的發行，以及與投資者同時進行私募的認股權證。根據證券購買協議的條款，我們同意出售1,006,710股普通股，併發行未註冊的認股權證以購買1,006,710股普通股。一股普通股（或代替其的預先注資認股權證）和隨附認股權證的總有效發行價格為2.98美元。該公司從本次發行中獲得了2717美元的收益，其中扣除了283美元的發行成本。本次發行中發行的認股權證所依據的股票已由公司於2023年7月註冊。

At-The-Market（“ATM”）計劃

2023年1月24日，公司與Maxim Group LLC（“Maxim”）簽訂了股權分配協議（“銷售協議”），根據該協議，公司可以通過專門擔任公司銷售代理的Maxim不時發行和出售其普通股，每股面值0.01美元，總髮行價最高為4,200美元。Maxim有權按每股出售股票總銷售價格的2.75％的固定佣金率獲得補償。自2023年5月3日起，公司在共發行94,665股股票後終止了銷售協議

44

---

目錄

在截至2023年3月31日的三個月內，普通股價格在3.03美元至4.08美元之間，因此公司在發行成本和銷售佣金前的總收益為299美元，總收益為196美元。

繼續關注

我們遵循 ASC 主題 205-40 的指導， 財務報表的列報——持續經營, 以確定自財務報表發佈之日起, 我們是否有能力繼續經營一年.根據我們目前的現金預測，我們預計我們目前的資本資源將不足以為至少在這段時間內的計劃運營提供資金，這使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。這種現金資源預測是前瞻性信息，涉及風險和不確定性，實際支出金額可能會因多種因素而出現重大和不利的差異。我們在當前現金資源耗盡後繼續運營的能力將取決於我們通過公開或私募股權融資、有擔保或無抵押債務融資、股權或債務過渡融資、認股權證持有人行使公司未償認股權證的能力和意願，以及額外的政府研究補助金或與第三方的合作安排等渠道獲得額外融資的能力，對此無法提供任何保證。如果有的話，我們不知道在需要時是否會以對我們有利或可接受的條件提供額外融資。如果在需要時沒有額外的資金可用，我們將被迫縮減研究工作，探索戰略替代方案和/或結束業務，並尋求清算剩餘資產（包括知識產權和設備）的備選方案。

如果我們發行股票或債務證券以籌集額外資金，（i）公司可能會產生與此類發行相關的費用，（ii）我們的現有股東將因發行新股權證券而受到稀釋；（iii）公司可能會產生持續的利息支出，並被要求授予與任何債務發行相關的公司資產的擔保權益；（iv）新的股票或債務證券可能擁有優先於其他股東的權利、優惠和特權我們現有的股東。此外，由於未來股權融資交易導致的所有權變動，根據1986年《美國國税法》第382條，我們的淨營業虧損和研發信貸結轉的使用可能會受到嚴格的年度限制。如果我們通過合作、許可或其他類似安排籌集額外資金，則可能需要放棄對我們潛在產品或專有技術的寶貴權利，或者以對公司不利的條款授予許可。

2023 財年現金使用情況

截至2023年12月31日的財年，用於經營活動的淨現金為10,068美元，而2022年經營活動使用的淨現金為11,404美元。截至2023年12月31日的年度中，運營使用的淨現金主要反映了14,455美元的淨虧損以及我們為減少公司456美元的租賃負債而支付的現金。抵消部分淨虧損的非現金費用包括290美元的折舊和攤銷費用、1,592美元的股票薪酬支出、108美元的401（k）股票配套出資支出以及因使用權資產攤銷而產生的308美元的非現金租賃費用。截至2022年12月31日的年度中，經營活動的淨現金使用量為11,404美元，這主要是由於公司淨虧損13,566美元、為減少公司租賃負債而支付的現金支付以及我們在2022年初支付的2021年378美元的獎金補償。抵消部分淨虧損的非現金費用包括263美元的折舊和攤銷費用、1,903美元的股票薪酬支出、133美元的401（k）股票配套出資支出、393美元的非現金租賃費用以及165美元的非現金支出，用於對我們的加拿大遞延所得税資產進行全額估值補貼。

截至2023年12月31日的年度中，投資活動提供的淨現金為1,945美元，而2022年為投資活動提供的淨現金為8,522美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們的1,991美元的短期投資到期並轉換為現金。在截至2022年12月31日的年度中，我們購買了總額為11,121美元的短期投資和投資，總額為11,121美元，已到期並轉換為現金。

截至2023年12月31日的年度中，融資活動提供的淨現金為6,871美元，而截至2022年12月31日的年度中用於融資活動的淨現金為37美元。在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了兩次普通股和認股權證的證券發行，淨收益為5,842美元，發行成本為896美元。

關聯方交易

45

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目錄

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司沒有進行任何符合關聯方交易資格的交易。

最近的會計準則變更

有關最新會計準則的討論，請閲讀本報告中包含的合併財務報表附註2，“重要會計政策摘要”。

第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露

不適用。

第 8 項。財務報表和補充數據

需要提交的合併財務報表和相關財務報表附表在F-1頁上編入索引，並納入此處。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目 9A。控制和程序

披露控制和程序的有效性

截至本10-K表年度報告所涉期末，在我們的首席執行官和首席會計官的監督下，我們評估了披露控制和程序的有效性，該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據這項評估，我們的首席執行官和首席會計官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序已有效，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息 (1) 是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的，(2) 積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席會計師警官，如適於及時就所需的披露做出決定。我們的披露控制和程序包括財務報告內部控制的組成部分。管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的層面上進行的，因為控制系統，無論設計和運作多好，都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的規定，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。我們對財務報告的內部控制包括：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映我們資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，確保交易記錄以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行；以及 (iii) 提供合理的保證保證防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對我們的財務報表產生重大影響的資產。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來時期的任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了2017年設定的標準內部控制—集成框架由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。

46

---

目錄

根據對財務報告內部控制的評估，管理層得出的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制有效為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證。

財務報告內部控制的變化

在本10-K表年度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化與《交易法》第13a-15（d）條要求的評估有關，這些評估對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

項目 9B。其他信息

沒有。

第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

對本項目的迴應以引用方式納入了我們在2024年年度股東大會的委託書中，以 “董事和執行官”、“公司治理和董事會事務” 和 “商業行為與道德準則” 為標題的討論。

第 11 項。高管薪酬

對本項目的迴應以引用方式納入了我們在2024年年度股東大會的委託書中，以 “高管薪酬”、“董事薪酬”、“公司治理和董事會事務” 和 “薪酬風險評估” 為標題的相關討論。

第 12 項。某些實益擁有人的證券所有權以及管理層和相關股東事宜

對本項目的迴應以引用方式納入了我們的2024年年度股東大會委託書中相應的討論，標題是 “某些受益所有人和管理層的證券所有權” 和 “根據股權補償計劃獲準發行的證券”。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

對本項目的迴應以引用方式納入我們 2024 年年度股東大會的委託聲明，標題是 “某些關係和關聯人交易”、“公司治理和董事會事務” 和 “董事會及其委員會”。

第 14 項。首席會計師費用和服務

對該項目的迴應以引用方式納入了我們的2024年年度股東大會委託聲明，標題為 “獨立註冊會計師” 的迴應。

第四部分

第 15 項。展品、財務報表附表

(a)以下文件作為本報告的一部分提交：

47

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目錄

(1)財務報表

請參閲第 F-1 頁上的財務報表索引。

(2)補充時間表

之所以省略所有附表，是因為所需資料的數額不足以要求提交附表，或者合併財務報表或其附註中載有所需信息。

(3)展品

見下文第15 (b) 項。

(b)以下證物作為本10-K表年度報告的一部分提交或以引用方式納入本年度報告：

展覽 數字

展品描述

隨函提交

以引用方式納入此處的表格或附表

申報日期

美國證券交易委員會文件/註冊表數字

3.1.1

經修訂和重述的註冊人公司註冊證書（經修訂）。

表格 10-Q（附錄 3.1）

8/9/2018

001-33133

3.1.2

經修訂和重述的註冊人公司註冊證書的修正證書。

表格 8-K（附錄 3.1）

1/15/2020

001-33133

3.1.3

A系列優先股的優先權、權利和限制指定證書。

表格 8-K（附錄 3.1）

11/20/2019

001-33133

3.1.4

B系列優先股的優先權、權利和限制指定證書。

表格 8-K（附錄 3.2）

11/20/2019

001-33133

3.2

經修訂和重述的註冊人章程。

表格 10-Q（附錄 3.1）

11/10/2021

001-33133

4.1

註冊人證券的描述。

10-K 表格（附錄 4.1）

3/14/2023

001-33133

4.2

註冊人普通股的股票證書樣本。

表格 10-Q（附錄 4.1）

11/12/2020

001-33133

4.3

購買普通股的投資者認股權證形式。

表格 8-K（附錄 4.1）

7/5/2017

001-33133

4.4

購買普通股的A系列普通認股權證的形式。

表格 S-1/A（附錄 4.3）

12/15/2017

333-221283

4.5

普通股購買權證的形式。

表格 8-K（附錄 4.1）

11/20/2019

001-33133

4.6

普通股購買權證的形式

表格 8-K（附錄 4.2）

5/4/2023

001-33133

4.7

普通股購買形式 Warrant

S-1/A 表格（附錄 4.9）

8/2/2023

333-273070

4.8

高級無抵押可轉換票據

表格 8-K（附錄 4.1）

5/1/2023

001-33133

10.1†

2006 年股票期權和激勵計劃。

表格 S-1/A（附錄 10.3）

10/20/2006

333-135760

10.1.1†

2006 年股票期權和激勵計劃，激勵性股票期權協議形式。

表格 S-1/A（附錄 10.3.1）

10/20/2006

333-135760

10.1.2†

2006 年股票期權和激勵計劃，不合格股票期權協議形式。

表格 S-1/A（附錄 10.3.2）

10/20/2006

333-135760

10.1.3†

2006 年股票期權和激勵計劃，董事非合格股票期權協議表格。

表格 S-1/A（附錄 10.3.3）

10/20/2006

333-135760

48

---

目錄

10.2†

2014 年股票期權和激勵計劃，修訂和重報。

表格 10-Q（附錄 10.1）

8/13/2015

001-33133

10.2.1†

2014 年股票期權和激勵計劃，激勵性股票期權獎勵形式。

10-K 表格（附錄 10.3.1）

3/25/2015

001-33133

10.2.2†

2014 年股票期權和激勵計劃，不合格股票期權獎勵形式。

10-K 表格（附錄 10.3.2）

3/25/2015

001-33133

10.2.3†

2014 年股票期權和激勵計劃，限制性股票單位獎勵形式。

10-K 表格（附錄 10.3.3）

3/25/2015

001-33133

10.3†

修訂和重述了2018年股票期權和激勵計劃。

表格 8-K（附錄 10.1）

5/30/2023

001-33133

10.3.1†

經修訂和重述的2018年股票期權和激勵計劃，股票期權協議表格。

10-K 表格（附錄 10.2.5）

3/28/2019

001-33133

10.3.2†

2018 年股票期權和激勵計劃，限制性股票單位協議形式。

10-K 表格（附錄 10.2.6）

3/25/2020

001-33133

10.4†

公司與 Oliver P. Peoples 於 2017 年 3 月 28 日簽訂的僱傭協議。

10-K 表格（附錄 10.3）

3/30/2017

001-33133

10.5†

2023年12月6日公司與奧利弗人民之間的僱傭協議修正案。

X

10.6†

公司與 Charles B. Haaser 於 2017 年 3 月 28 日簽訂的僱傭協議。

10-K 表格（附錄 10.4）

3/30/2017

001-33133

10.7†

公司與查爾斯·哈澤於2023年12月6日簽訂的僱傭協議修正案。

X

10.8†

公司與 Lynne H. Brum 於 2017 年 3 月 28 日簽訂的僱傭協議。

10-K 表格（附錄 10.6）

3/30/2017

001-33133

10.9†

2023年12月6日公司與Lynne Brum之間的《僱傭協議》修正案。

X

10.10

公司與克里斯蒂·斯內爾於2017年3月28日簽訂的僱傭協議。

10-K 表格（附錄 10.8）

3/30/2017

001-33133

10.11

2023年12月6日公司與克里斯蒂·斯內爾之間的《僱傭協議》修正案。

X

10.12†

公司與其員工之間的員工不競爭、保密和發明協議的形式。

10-K 表格（附錄 10.9）

3/30/2017

001-33133

10.13†

註冊人與其董事和高級管理人員之間的賠償協議形式。

表格 S/1/A（附錄 10.14）

10/20/2006

333-135760

10.14

公司與傑克·舒勒、雷娜特·舒勒和舒勒家族基金會於2015年6月19日達成的停頓協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

6/17/2015

001-33133

10.15

公司與ARE Region No.20, LLC於2016年1月20日簽訂了位於馬薩諸塞州沃本總統大道19號的辦公場所的租賃協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

1/26/2016

001-33133

10.16

CJ Research Center LLC與公司之間的轉租日期為2016年9月16日。

10-K 表格（附錄 10.20）

3/30/2017

001-33133

10.17

公司與其中提及的買方於2017年7月3日簽訂的證券購買協議表格。

表格 8-K（附錄 10.1）

7/5/2017

001-33133

10.18@

公司與密蘇裏大學於 2018 年 5 月 17 日簽訂的獨家許可協議。

表格 10-Q（附錄 10.2）

8/9/2018

001-33133

49

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目錄

10.19

公司與其中提及的投資者於2019年3月14日簽訂的證券購買協議表格。

表格 8-K（附錄 10.1）

3/15/2019

001-33133

10.20

Yield10 Bioscience, Inc.與附表一所列投資者簽訂的截至2019年11月14日的證券購買協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

11/20/2019

001-33133

10.21

Yield10 Bioscience, Inc.與附表一所列投資者簽訂的截至2020年8月22日的證券購買協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

8/25/2020

001-33133

10.22

Yield10 Bioscience, Inc.與其中提及的買方簽訂的2023年5月3日簽訂的證券購買協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

5/4/2023

001-33133

10.23

證券購買協議，日期 [•]2023 年，由 Yield10 Bioscience, Inc. 與其中提及的購買者交替出現。

S/1/A 表格（附錄 10.21）

8/2/2023

333-273240

10.24

Yield10 Bioscience, Inc.與Rothamsted研究所於2020年11月12日簽訂的合作和期權協議，經修訂。

10-K 表格（附錄 10.18）

3/14/2023

001-33133

10.25

公司與Maxim Group LLC於2023年1月23日簽訂的股權分配協議。

表格 8-K（附錄 1.1）

1/24/2023

001-33133

10.26

公司與貨幣政策委員會投資有限責任公司於2023年4月28日簽訂的證券購買協議。

表格 8-K（附錄 10.1）

5/1/2023

001-33133

21.1

註冊人的子公司。

10-K 表格（附錄 21.1）

3/16/2021

001-33133

23.1

經獨立註冊會計師事務所RSM US LLP的同意。

X

23.2

Berkowitz Pollack Brant Advisors +CPA, LLP 的同意

X

31.1

根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。

X

31.2

根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。

X

32.1

根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。

X

101.1

以下財務信息來自Yield10 Bioscience, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，格式為XBRL；（i）2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表；（ii）截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併運營報表；（iii）截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度綜合收益（虧損）報表；（iv）合併現金報表流量，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度；（v）截至年度的合併股東權益表2023年12月31日和2022年12月31日；以及（六）合併財務報表附註。

X

101.INS

XBRL 實例文檔。

50

---

目錄

101.SCH

XBRL 分類擴展架構。

101.CAL

XBRL 分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。

101.LAB

XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。

101.PRE

XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。

†			管理合同或補償計劃或安排。
@			通過用方括號標記這些部分，省略了本附錄的某些機密部分 (”[***]“) 因為已確定的機密部分 (i) 不是重要的，(ii) 是公司視為私密或機密的信息。

51

---

目錄

第 16 項。表單 10-K 摘要

不適用。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			YIELD10 生物科學有限公司
2024年4月1日			來自：						/s/ OLIVER P.
									奧利弗·Peoples，博士 總裁兼首席執行官 （首席執行官）

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

姓名

標題

日期

/s/ OLIVER P.

總裁兼首席執行官兼董事（首席執行官）

2024年4月1日

奧利弗·Peoples，博士

/s/ 查爾斯 ·B· 哈瑟

財務副總裁兼首席會計官（首席財務和會計官）

2024年4月1日

查爾斯·B·哈瑟

/s/ SHERRI M. BROWN

董事

2024年4月1日

雪莉·M·布朗

/s/ 理查德·漢密爾頓

董事

2024年4月1日

理查德·漢密爾頓博士

/s/ WILLIE LOH

董事

2024年4月1日

Willie Loh，博士

/s/ 安東尼·辛斯基

董事

2024年4月1日

Anthony J. Sinskey，Sc.D.

/s/ 羅伯特 L. 範諾斯特蘭德

主席

2024年4月1日

羅伯特·L·範·諾斯特蘭德

52

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID： 52)			F- #
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID： 49)			F- 3
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表			F- 4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併運營報表			F- 5
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的綜合虧損報表			F- 6
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併現金流量表			F- 7
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併股東權益（赤字）報表			F- 8
合併財務報表附註			F- 9

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和

Yield10 Bioscience, Inc.的股東

對財務報表的意見

截至年底，我們已經審計了隨附的Yield10 Bioscience, Inc.（“公司”）合併資產負債表 2023 年 12 月 31 日，以及截至該日止年度的相關合並經營報表、綜合虧損、股東赤字和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地列報了公司截至目前的財務狀況 2023 年 12 月 31 日, 以及截至該日止年度的經營業績和現金流量, 均符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則.

重點——持續經營

隨附的財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。正如財務報表附註1所討論的那樣，該公司經常遭受運營虧損，淨資本短缺，這使人們對其繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。附註1中也描述了管理層有關這些事項的計劃。財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括

F- 1

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目錄

在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：(1) 與財務報表相關的賬目或披露以及 (2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

預先注資的認股權證和私募認股權證：

正如財務報表附註9所述，2023年5月和8月，公司完成了多筆融資交易，其中包括髮行普通股、預先注資認股權證和私募認股權證（“認股權證”）以購買其普通股。發行後，預先注資的認股權證和私募認股權證按截至授予之日各自的分配公允價值作為股東赤字的組成部分，計為230萬美元的額外實收資本。

我們確定交易日期公允價值的會計核算以及普通股、預先注資認股權證和私募認股權證的收益分配是關鍵審計問題，其主要考慮因素是評估認股權證特徵的複雜性，這要求管理層在協議條款的解釋和適當的會計指導的適用方面做出重大判斷。

我們獲得了相關協議並執行了以下主要程序：

–審查了與資產負債表分類認股權證相關的協議中的關鍵條款和條件，

–公司技術會計分析的完整性和準確性，

–根據協議中的條款重新計算了管理層的公允價值

–相關會計指南的應用。

/s/ Berkowitz Pollack Brant Advisors +CPA
自2024年以來，我們一直擔任公司的審計師。
佛羅裏達州西棕櫚灘
2024年4月1日

F- 2

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目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Yield10 Bioscience, Inc.

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2022年12月31日的Yield10 Bioscience, Inc.及其子公司（公司）的合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並經營報表、綜合虧損、股東權益和現金流以及合併財務報表的相關附註（統稱為財務報表）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

重點關注事態發展

隨附的2022年財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。正如2022年財務報表附註1所述，公司遭受經常性運營虧損，沒有足夠的流動性來支付預測的成本。這引發了人們對公司繼續經營能力的嚴重懷疑。2022年財務報表附註1中也描述了管理層有關這些事項的計劃。2022年財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/ RSM US LLP

我們在2017年至2022年期間擔任公司的審計師。

馬薩諸塞州波斯頓

2023年3月14日

F- 3

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

			十二月三十一日 2023						十二月三十一日 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,068					$	2,356
短期投資			—						1,991
未開單應收賬款			—						30
預付費用和其他流動資產			332						641
流動資產總額			1,400						5,018
限制性現金			264						264
財產和設備，淨額			548						775
使用權資產			1,653						1,961
其他資產			42						67
總資產			$	3,907					$	8,085
負債和股東權益（赤字）
流動負債：
應付賬款			$	1,202					$	109
應計費用			2,010						926
租賃負債			669						575
扣除發行成本後的可轉換應付票據（注12）			984						—
流動負債總額			4,865						1,610
租賃負債，扣除流動部分			1,525						2,075
負債總額			6,390						3,685
承付款和意外開支（附註7）
股東權益（赤字）：
優先股 ($)0.01每股面值）； 5,000,000授權股份； 不已發行或流通的股份			—						—
普通股 ($)0.01每股面值）； 60,000,0002023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日授權的股份，以及 12,032,425和 4,944,202分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份			120						49
額外的實收資本			411,814						404,277
累計其他綜合虧損			(265)						(229)
累計赤字			(414,152)						(399,697)
股東權益總額（赤字）			(2,483)						4,400
負債和股東權益總額（赤字）			$	3,907					$	8,085

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F- 4

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

						截至12月31日的年份
						2023						2022
收入：
補助金收入						$	60					$	450
總收入						60						450
費用：
研究和開發						8,323						7,750
一般和行政						6,154						6,151
支出總額						14,477						13,901
運營損失						(14,417)						(13,451)
其他收入（支出）：
其他收入（支出），淨額						(38)						41
其他收入總額（支出）						(38)						41
所得税前運營虧損						(14,455)						(13,410)
所得税條款						—						(156)
淨虧損						$	(14,455)					$	(13,566)
基本和攤薄後的每股淨虧損						$	(1.82)					$	(2.76)
每股計算中使用的股票數量：
基本款和稀釋版						7,946,281						4,914,565

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F- 5

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目錄

YIELD10 生物科學公司

綜合損失合併報表

（以千計）

						截至12月31日的年份
						2023						2022
淨虧損						$	(14,455)					$	(13,566)
其他綜合損失：
扣除所得税後的未實現投資收益變動						1						7
扣除所得税後的外幣折算調整變動						(37)						(61)
其他綜合損失總額						(36)						(54)
綜合損失						$	(14,491)					$	(13,620)

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F- 6

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YIELD10 生物科學公司

合併現金流量表

（以千計）

						截至12月31日的年份
						2023						2022
來自經營活動的現金流
淨虧損						$	(14,455)					$	(13,566)
為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷						290						263
401（k）家公司普通股匹配的費用						108						133
基於股票的薪酬						1,592						1,903
非現金租賃費用						308						393
遞延所得税資產						—						165
運營資產和負債的變化：
應收賬款						—						164
未開單應收賬款						30						4
預付費用和其他資產						345						(160)
應付賬款						1,093						26
應計費用						1,077						(209)
租賃負債						(456)						(520)
用於經營活動的淨現金						(10,068)						(11,404)
來自投資活動的現金流
購買財產和設備						(46)						(154)
購買投資						—						(2,445)
出售收益和短期投資到期						1,991						11,121
投資活動提供的淨現金						1,945						8,522
來自融資活動的現金流
在股票發行中發行普通股和認股權證的收益，扣除發行成本						5,842						—
扣除發行成本後的市場發行收益						103						—
發行可轉換債務票據的收益，扣除發行成本						967						—
代表員工繳納的與股票獎勵歸屬相關的税款						(41)						(37)
由（用於）融資活動提供的淨現金						6,871						(37)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(36)						(54)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少						(1,288)						(2,973)
年初現金、現金等價物和限制性現金						2,620						5,593
年底現金、現金等價物和限制性現金						$	1,332					$	2,620
補充現金流披露：
已付利息						$	68					$	10
收購的使用權資產以換取租賃負債						$	138					$	—

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F- 7

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目錄

YIELD10 生物科學公司

股東權益合併報表（赤字）

（以千計，股票金額除外）

						普通股
						股份						面值						額外的實收資本						累計其他綜合虧損						累計赤字						股東權益總額（赤字）
餘額，2021 年 12 月 31 日						4,881,851						$	49					$	402,283					$	(175)					$	(386,131)					$	16,026
股票薪酬支出						—						—						1,903						—						—						1,903
發行401 (k) 匹配的普通股						36,706						—						128						—						—						128
授予限制性股票單位後發行普通股						25,645						—						—						—						—						—
代表員工繳納的與股票獎勵歸屬相關的税款						—						—						(37)						—						—						(37)
外幣折算和無關損失對投資的影響						—						—						—						(54)						—						(54)
淨虧損						—						—						—						—						(13,566)						(13,566)
餘額，2022 年 12 月 31 日						4,944,202						$	49					$	404,277					$	(229)					$	(399,697)					$	4,400
股票薪酬支出						—						—						1,544						—						—						1,544
發行401 (k) 匹配的普通股						119,971						1						110						—						—						111
在市場發行下發行普通股，扣除發行成本						94,665						1						102						—						—						103
授予限制性股票單位後發行普通股						17,640						—						—						—						—						—
代表員工繳納的與股票獎勵歸屬相關的税款						—						—						(41)						—						—						(41)
在股票發行中發行普通股和認股權證，扣除發行成本						6,756,710						68						5,774						—						—						5,842
發行普通股以獲得董事薪酬						99,237						1						48						—						—						49
外幣折算和無關損失對投資的影響						—						—						—						(36)						—						(36)
淨虧損						—						—						—						—						(14,455)						(14,455)
餘額，2023 年 12 月 31 日						12,032,425						$	120					$	411,814					$	(265)					$	(414,152)					$	(2,483)

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F- 8

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

1. 業務性質和陳述基礎

Yield10 Bioscience, Inc.（“Yield10” 或 “公司”）是一家農業生物科學公司，專注於使用油籽將可持續產品商業化 Camelina sativa（“Camelina”）作為一種平臺作物。Camelina的特點，包括冬季品種的可用性和較短的生長週期，使其適合納入北美數百萬英畝土地的輪作和雙重種植。為了釋放這種潛力，使Camelina成為對農民有吸引力的選擇，該公司正在開發並計劃將具有優異雜草控制除草劑耐受性特性、改善農藝性能和提高作物價值的先進品種商業化。該公司正在尋求兩種具有不同市場機會、價值鏈、規模要求和挑戰的Camelina籽油產品。第一款產品Camelina籽油正在開發為生物燃料的低碳強度原料油，包括生物柴油、可再生柴油（“RD”）和可持續航空燃料（“SAF”）。這個正在開發的第二款Camelina產品將是種子油，該油經過基因改造，可以生產高水平的ω-3脂肪酸二十碳五烯酸（“EPA”），以及 油中的二十二碳六烯酸（“DHA”）。公司的發展是由對歐米伽-3原料新來源的需求不斷增長以及傳統原材料——從海洋捕撈的魚類和磷蝦中提取的魚油——的生產限制和供應波動所推動的。 該公司的omega-3 Camelina上市後，將滿足水產養殖業對可靠、可擴展的omega-3油供應的需求。

隨附的合併財務報表是在假設公司將繼續經營的基礎上編制的，並考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債和承諾。除單年度外，公司自首次成立以來均出現虧損，包括截至2023年12月31日的財政年度。截至2023年，公司的無限制現金、現金等價物和短期投資為美元1,068.

公司遵循會計準則編纂（“ASC”）主題205-40的指導， 財務報表的列報——持續經營, 以確定其自合併財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力是否存在重大疑問.公司在當前現金資源耗盡後繼續運營的能力取決於其通過公開或私募股權融資、有擔保或無抵押債務融資、股權或債務過渡融資、認股權證持有人行使公司未償認股權證的能力和意願、額外研究補助金或與第三方的合作安排等渠道獲得額外融資的能力，對此無法提供任何保證。管理層不知道在需要時是否會以對公司有利或可接受的條件提供額外融資（如果有的話）。如果在需要時沒有足夠的額外資金，管理層將被迫削減公司的研究工作，探索戰略替代方案和/或結束公司的業務，並尋求清算其剩餘資產（包括知識產權和設備）的選擇。根據其目前的現金預測，管理層已確定，自這些合併財務報表發佈之日起，公司目前的資本資源將不足以為其計劃運營提供資金至少一年，這使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑。這種現金資源預測是前瞻性信息，涉及風險和不確定性，實際支出金額可能會因多種因素而出現重大和不利的差異。

如果公司發行股票或債務證券以籌集額外資金，（i）公司可能會產生與此類發行相關的費用，（ii）其現有股東可能會因發行新股權證券而受到稀釋，（iii）公司可能會產生持續的利息支出，並被要求授予與任何債務發行相關的公司資產的擔保權益，以及（iv）新的股票或債務證券可能擁有優先於這些股東的權利、優惠和特權公司現有股東的。此外，由於股權融資交易導致的所有權變動，根據經修訂的1986年《美國國税法》（“美國國税法”）第382條，公司淨營業虧損和研發信貸結轉的使用可能會受到嚴格的年度限制。如果公司通過合作、許可或其他類似安排籌集額外資金，則可能需要放棄其潛在產品或專有技術的寶貴權利，或者以不利於公司的條款授予許可。

F- 9

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

2. 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的合併財務報表以美元列報，並根據財務會計準則委員會（“FASB”）制定的會計準則編制。財務會計準則委員會制定了公司遵循的公認會計原則（“GAAP”），以確保其財務狀況、經營業績和現金流得到一致報告。財務會計準則委員會在合併財務報表附註中提及的GAAP均指FASB會計準則編纂法（“ASC”）。

整合原則

公司的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易均被取消，包括與其子公司Yield10 Oilseeds Inc.和Yield10 Bioscience Securitience Corp的交易

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

現金、現金等價物和限制性現金

公司將購買的原始到期日為九十天或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。

下表提供了公司合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，包括在內：

			2023年12月31日						2022年12月31日
現金和現金等價物			$	1,068					$	2,356
限制性現金			264						264
現金、現金等價物和限制性現金總額			$	1,332					$	2,620

限制性現金中包含的金額是合同協議要求預留的金額。美元限制性現金264截至2023年12月31日和2022年12月31日，主要包括與公司在馬薩諸塞州沃本的設施租賃協議相關的資金。

投資

投資是指根據公司投資政策收購的可供出售的有價債務證券的持股。公司將購買的所有在購買之日原始到期日為九十天或更長時間、資產負債表日到期日為一年或更短的投資視為短期投資。所有其他投資均被歸類為長期投資。該公司持有 不2023 年 12 月 31 日的長期或短期投資，以及 不2022年12月31日的長期投資。

對有價債務證券的投資按公允價值入賬，任何未實現的損益在累計的其他綜合收益中作為股東權益（赤字）的單獨組成部分列報，直到已實現或確定市值出現非暫時的下降為止。非臨時性的

F- 10

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

如果公司出現信用損失並打算出售投資，或者公司很可能需要在收回攤銷成本基礎之前出售投資，則投資減值將在公司的運營報表中確認。已實現收益和虧損、股息、利息收入和被判定為非臨時信用損失的價值下降均包含在其他收入（支出）中。債務證券的攤銷成本根據保費的攤銷和到期折扣的增加進行調整。此類攤銷和增值以及證券利息包含在公司合併運營報表的利息收入中。出售有價證券的成本是根據特定的識別方法確定的，出售投資所產生的任何已實現收益或虧損都反映為其他收入（支出）的組成部分。

外幣兑換

公司全資外國子公司的外幣計價資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算。由此產生的任何折算收益或虧損都記錄在合併資產負債表中的累計其他綜合收益（虧損）中。當公司解散、出售或實質性出售合併外國子公司的所有資產時，該子公司的累計折算損益將從綜合收益（虧損）中扣除，幷包含在解散或出售的財政期內的合併運營報表中。

綜合損失

綜合虧損由淨虧損和未計入淨虧損的某些股東權益（赤字）變動組成。公司將債務證券的未實現損益和外幣折算調整計入其他綜合虧損。

信用風險的集中度

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資和應收賬款。該公司歷來將其現金等價物投資於高評級貨幣市場基金、公司債務、聯邦機構票據和美國國庫券。投資是根據公司的投資政策收購的，該政策規定了每個發行人的集中限額。該公司在金融機構有大量現金餘額，全年經常超過25萬美元的聯邦保險限額。發生的任何損失或無法獲得此類資金都可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

截至2022年12月31日，公司的未開票應收賬款為美元30應由密西根州立大學為美國能源部撥款提供支持。

公允價值測量

由於這些工具的短期性質，截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司金融工具的賬面金額，包括現金等價物、限制性現金、應收賬款、未開票應收賬款、應付賬款和應計費用，近似其公允價值。有關公允價值計量的進一步討論，見附註4。

細分信息

分部報告的會計指導為在年度財務報表中報告運營部門信息制定了標準。該公司是一家農業生物科學公司，運營於 一領域，即開發新技術，逐步提高作物產量，以增強全球糧食安全以及特種油和利基作物的產量。公司的首席運營決策者不單獨管理公司的任何部分，資源分配和業績評估基於公司的合併經營業績。

F- 11

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目錄

YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷額列報。維修和維護在發生時記入運營費用。 折舊和攤銷是使用資產投入使用後的估計使用壽命的直線法計算的，如下所示：

資產描述						預計使用壽命（年）
裝備						3
傢俱和固定裝置						5
軟件						3
租賃權改進						使用壽命或租賃期限較短

租賃會計

作為承租人，公司遵循ASC 842中編纂的租賃會計指南。如果指南中描述的五個標準中的任何一個適用於租賃，並且任何未歸類為融資租賃的租賃都被歸類為經營租賃，則在租賃期限內按直線方式確認費用，則該租賃被歸類為融資租賃。根據ASC 842，公司在租約開始之日記錄租賃負債，計算方法是租賃付款的現值，使用租賃中隱含的利率，或者如果該利率不容易確定，則使用公司的增量借款利率。等於租賃負債的使用權資產也記錄在案，並在必要時對租賃條款中可能存在的租賃預付款、租賃應計額、初始直接成本和出租人租賃激勵措施進行調整。該公司採用了短期租賃例外情況，允許承租人從ASC 842的會計要求中省略期限為十二個月或更短的租約， 租賃.

長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，對財產和設備及使用權資產等長期資產進行減值審查。會計指導進一步要求，只有在長期資產賬面金額無法根據其未貼現的未來現金流收回的情況下，公司才確認減值損失，並將減值損失計為資產賬面金額和公允價值之間的差額。

補助金收入

該公司的歷史收入來源來自其政府研究補助金，在該補助金中，它要麼是主要承包商，要麼是分包商。這些補助金被視為公司業務的持續重大和核心業務。收入來自與補助金相關的研究費用。在截至2022年12月31日止年度的隨附合並資產負債表中，通過政府補助獲得但截至資產負債表日尚未開具發票的收入在隨附的合併資產負債表中記錄為未開票應收賬款。在完成工作之前從政府補助金中獲得的資金（如果有）記作遞延收入，直至獲得收入。

研究和開發

與內部研發相關的所有費用均在發生時記為支出。研發費用包括工資、員工福利、分包商、作物試驗、監管活動、設施相關費用、折舊和股票薪酬等直接成本。在公司完成向既定商業運營的過渡之前，種子繁殖和加工所產生的成本包含在研發費用中，屆時這些成本預計將記錄在庫存中。與政府研究補助金有關的費用記作研發費用。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

在截至2023年12月31日的年度中，向Yield10支付的用於向種植者交付的Camelina種子以及該公司向其穀物承購夥伴購買的穀物購買的款項已記錄在案，以抵消研發費用。該公司需要更全面地建立其商業運營，包括證實其Camelina產品作為生物燃料原料的盈利經濟效益，以及在開始將種子和穀物交付的付款記錄為產品收入之前，通過擴大種植面積的採用來驗證種植者對該作物的接受程度。在此之前，根據ASC 740的定義，該公司將把其早期小規模的Camelina種植面積（例如2023年完工的生產）視為初步的概念驗證或原型， 研究和開發。Yield10將過渡到商業化，一旦公司確信產品符合這些要求，就會開始記錄Camelina的種子和穀物庫存、銷售成本和產品銷售。

一般和管理費用

公司的一般和管理費用包括工資成本、員工福利、設施費用、諮詢和專業服務費、差旅費用、折舊和攤銷費用以及為支持公司行政和業務發展而產生的辦公相關費用。

知識產權成本

公司將與專利申請和維護相關的所有費用納入合併運營報表中的一般和管理費用。

股票薪酬

向員工、董事會成員和非僱員支付的所有股票補助金均在運營費用中確認，其授予日期公允價值是在要求接受者提供服務以換取獎勵的時期內。有關授予的股票獎勵類型、與此類獎勵相關的薪酬支出以及未償還的股票獎勵的詳細情況，請參閲附註10。

每股基本虧損和攤薄淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東的淨虧損除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。攤薄後的已發行股票的計算方法是將基於庫存股方法的已發行股票期權和認股權證中的任何潛在（未發行）普通股，以及限制性股票單位中任何潛在（未發行）普通股的已發行加權股和優先股的轉換，添加到加權已發行股票中。在報告淨虧損的時期，所有普通股等價物都不包括在計算範圍內，因為它們會產生反稀釋作用，這意味着每股虧損將減少。因此，在報告虧損的時期，每股基本虧損和攤薄虧損是相同的。普通股等價物包括股票期權、限制性股票獎勵、可轉換優先股和認股權證。

由於具有反稀釋作用，以下潛在的稀釋性證券被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算之外：

						截至12月31日的財年
						2023						2022
選項						1,338,921						979,748
限制性股票獎勵						—						27,123
認股證						7,886,008						1,129,298
總計						9,224,929						2,136,169

上表披露了截至2023年12月31日在計算攤薄後每股淨虧損時可能具有稀釋性的證券，但不包括2023年12月31日之後完成的某些交易。

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YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

2024 年 2 月 15 日，公司董事會授予 600,000對某些官員、高級職員和外部顧問的限制性股份。這些 RSU 將歸屬 50% 增量 6和 12自頒發獎項之日起的幾個月。

2024年3月22日，公司與某些現有機構投資者簽訂了認股權證行使協議，根據該協議，這些投資者同意行使先前向他們發行的部分認股權證。考慮立即行使 3,191,140未償還的現金認股權證總額，公司同意將這些機構投資者持有的認股權證的行使價（包括其任何未行使部分）降至美元0.43每股。機構投資者還通過私募獲得了新的未註冊認股權證，最多可購買總額為 6,382,280行使價為 $ 的普通股0.43每股，等於 200與本次認股權證行使相關的已發行普通股的百分比。參見注釋 17- 後續事件。

所得税

公司使用資產負債法對所得税進行入賬，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對合並財務報表或公司納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產負債的納税基礎之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的年份的現行税率。提供估值補貼是為了將遞延所得税資產減少到很可能會變現的水平。

公司使用 “可能性更大” 的門檻來核算不確定的税收狀況，以識別和解決不確定的税收狀況。對不確定税收狀況的評估基於的因素，包括但不限於税法的變化、對納税申報表中已採取或預計採取的税收狀況的衡量、需要審計的事項的有效解決、新的審計活動以及與税收狀況有關的事實或情況的變化。所得税準備金包括由此產生的任何税收儲備或被認為適當的未確認的税收優惠的影響，以及相關的淨利息和罰款（如果有）。公司每季度評估不確定的税收狀況，並調整負債水平，以反映圍繞不確定狀況的相關事實的後續變化。

有關所得税的進一步討論，見附註13。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有記錄未確認的税收支出或福利金額。

最近的會計準則變更

財務會計準則委員會或公司自指定生效日期起採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。

2016 年 6 月，財務會計準則委員會發布了 A美國編號 2016-13，金融工具-信貸損失（主題326）：金融工具信用損失的計量。 FASB 隨後發佈了亞利桑那州立大學2016-13年度修正案，其生效日期和過渡日期與最初的聲明相同。該標準要求各實體估算從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信用損失，並使用預期損失模型而不是先前使用的已發生損失模型報告信用損失，並建立與信用風險相關的額外披露。 對於有未實現虧損的可供出售債務證券，該標準現在要求記錄準備金，而不是減少投資的攤銷成本。該標準將可供出售債務證券的確認信貸損失金額限制在賬面價值超過公允價值的金額內，並要求在公允價值增加時撤銷先前確認的信貸損失。 該指導方針自之後開始的年度期間有效2022年12月15日，適用於有資格成為小型申報公司的美國證券交易委員會申報人，以及 這些財政年度內的過渡期。 該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響.

下文介紹了尚未生效但可能影響公司未來財務報表的新聲明。

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號 分部報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。該標準要求定期披露重要的分部支出

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YIELD10 生物科學公司

合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

向公司的首席運營決策者（“CODM”）提供給公司的首席運營決策者（“CODM”），並在每份報告的分部損益衡量標準中包括其他細分市場的金額和構成説明，以與該實體損益和該實體CODM的所有權和狀況進行對賬。本更新中的修正案還擴大了中期分部的披露要求。對於只有一個可報告細分市場的公共實體，本標準下的所有披露要求也是必需的。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，本更新中的修正案必須追溯適用。該公司目前正在評估該新準則將對其合併財務報表和相關披露產生的潛在影響。

3. 投資

截至2022年12月31日，該公司的投資包括以下內容：

			截至2022年12月31日的累計成本						未實現												截至2022年12月31日的市值
									獲得						（損失）
短期投資
美國政府和機構證券			$	1,992					$	—					$	(1)					$	1,991
總計			$	1,992					$	—					$	(1)					$	1,991

該公司做到了 不在 2023 年 12 月 31 日持有任何投資。2022年12月31日持有的所有投資均為短期投資，歸類為可供出售。

4. 公允價值測量

如公允價值計量會計準則所述，公司有某些按公允價值記錄的金融資產，這些資產在公允價值層次結構中被歸類為1級和2級。公允價值是指在計量日獨立市場參與者之間的有序交易中，出售資產所獲得的價格或為轉移負債而支付的價格。由1級輸入確定的公允價值使用可觀察的數據，例如相同工具在活躍市場的報價。由二級輸入確定的公允價值使用活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的數據點。由第三級輸入確定的公允價值使用不可觀察的數據點，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。公允價值層次結構級別由最低水平的重要投入決定。

該公司在2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為二級金融資產最初按交易價格估值，隨後使用第三方定價服務進行估值。由於公司的投資組合可能包括並非總是每天交易的證券，因此定價服務使用許多可觀察的市場輸入來確定價值，包括可申報的交易、基準收益率和同類證券的基準設定。公司通過審查第三方定價服務的定價方法並從其他定價來源獲取市場價值來驗證第三方定價服務提供的價格。完成驗證程序後，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有調整或推翻這些定價服務提供的任何公允價值衡量標準。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日以公允價值計量的公司資產和負債的相關信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

			2023 年 12 月 31 日的公允價值計量
			活躍市場中相同價格的報價 資產						重要的另一半 可觀察的輸入						意義重大 不可觀察的輸入						截至的餘額
描述			（第 1 級）						（第 2 級）						（第 3 級）						2023年12月31日
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	673					$	—					$	—					$	673
總資產			$	673					$	—					$	—					$	673

			2022年12月31日的公允價值計量
			活躍市場中相同價格的報價 資產						重要的另一半 可觀察的輸入						意義重大 不可觀察的輸入						截至的餘額
描述			（第 1 級）						（第 2 級）						（第 3 級）						2022年12月31日
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	1,633					$	—					$	—					$	1,633
短期投資：
美國政府和機構證券			—						1,991						—						1,991
總資產			$	1,633					$	1,991					$	—					$	3,624

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，類別級別之間沒有金融資產或負債的轉移。

5. 財產和設備，淨額

財產和設備包括以下內容：

						截至12月31日的年度
						2023						2022
裝備						$	554					$	533
傢俱和固定裝置						59						59
租賃權改進						1,437						1,425
財產和設備總額，按成本計算						2,050						2,017
減去：累計折舊和攤銷						(1,502)						(1,242)
財產和設備，淨額						$	548					$	775

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的折舊和攤銷費用為美元274和 $263，分別地。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

6. 應計費用

應計費用包括以下內容：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
員工薪酬和福利			$	103					$	39
租賃設施			27						81
專業服務			452						264
實地試驗和相關費用			1,032						273
其他			396						269
應計費用總額			$	2,010					$	926

7. 承付款和或有開支

合同承諾    

與羅瑟姆斯特德研究有限公司（“羅瑟姆斯特德”）簽訂獨家合作協議

2020年11月，公司與總部位於英國的羅瑟姆斯特德簽署了獨家合作協議，以支持羅瑟姆斯特德開發亞麻籽油omega-3油的計劃。根據該協議，Yield10為Rothamsted正在進行的研究提供了財政支持，包括進一步的EPA、DHA+EPA特徵改善、實地測試和營養研究。公司支付了Rothamsted的研究資金和期權費用，總計 $219，最後一筆款項為 $31截至2023年12月31日，仍有待支付，這筆款項與將從羅瑟姆斯特德收到的最終交付件有關。協議中包括該公司擁有獨家協議 兩年可以選擇簽署該技術的全球、獨家或非排他性許可協議。2022年11月，Yield10和Rothamsted同意延長合作協議。2023年10月，該公司行使了簽署該技術的獨家許可協議的選擇權，許可協議的執行預計將於2024年第二季度完成。

與密蘇裏大學（“UM”）的許可協議

根據截至2018年5月17日與UM簽訂的許可協議，Yield10擁有兩項用於提高農作物含油量的新型基因技術的全球獨家許可。這兩項技術都基於圍繞Accase功能和調節的重大新發現，AcCase是一種參與石油生產的關鍵限速酶。英國許可證在2019年5月擴大到包括對Accase複合物中第三個基因的全球獨家許可，該公司已將其命名為 C3012，該基因可能會補充 C3007 的活性，以提高農作物的含油量。

根據英國許可協議，公司必須不遺餘力地在整個許可領域開發許可產品，並將許可產品引入商業市場。除非公司能夠與UM就適用里程碑的潛在調整達成協議，否則公司未能實現許可協議規定的任何里程碑將賦予UM終止許可協議或使其非排他性的權利。

公司有義務向UM支付許可執行費、與許可協議涵蓋的任何監管文件和批准相關的里程碑付款、監管部門批准後銷售許可產品的特許權使用費，以及與許可產品相關的任何分許可使用費（如果有）的一定百分比。公司或 UM 可以根據協議條款終止許可協議。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

保證向種植者支付最低款項。

為了激勵加拿大和美國的種植者與該公司簽訂2022/2023年冬季和2023年春季生長季節的Camelina商業穀物生產合同，Yield10提供了每英畝最低保障補助金，以降低種植者的財務損失風險。這些最低還款額的成本通常是在預期的生長季節按直線計算的。最低擔保的支付以每個種植者履行合同責任為條件，但被Yield10向種植者提供的Camelina種植種子的購買價格以及公司為收穫的穀物數量支付的合同價格所抵消。在截至2023年12月31日的年度中，公司向種植者支付的最低擔保金額約為美元72, 這是合同擔保的金額與實際交付的收成量之間的差額.截至2023年12月31日，已完成的2022/2023年冬季和2023年春季生長季節應付給種植者的剩餘款項總額為美元204，扣除種植者支付種子費用的義務。從2023/2024年冬季冬季生長季節開始，公司停止了種植者最低工資激勵計劃。

設施租賃

公司根據不可取消的租約租賃租賃設施，這些設施將在2026年11月30日之前的不同日期到期。參見注釋 11。

訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時受到法律訴訟和索賠。公司目前不知道有任何其認為會對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的此類訴訟或索賠，無論是個人還是總體而言。

擔保

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有記錄在案的重大擔保負債。

公司根據在正常業務過程中與其他公司（通常是與業務夥伴、承包商和客户簽訂的協議）的各種協議簽訂了賠償條款。根據這些條款，公司通常會賠償受補償方因其活動而遭受或產生的損失，並使受賠方免受損害。這些賠償條款通常在基礎協議終止後繼續有效。根據這些賠償條款，公司未來可能需要支付的最大可能付款金額是無限的。但是，迄今為止，Yield10 Bioscience尚未為辯護訴訟或解決與這些賠償條款相關的索賠承擔任何材料費用。因此，這些協議的估計公允價值微乎其微。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有記錄這些協議的負債。

8. 許可協議

2019年10月，公司向J.R. Simplot（“Simplot”）授予了非獨家許可，用於評估該公司在馬鈴薯中的三種新特徵。根據許可協議，Simplot計劃在其研發計劃中對產量特徵 C3003、C3004 和 C4001 進行研究，以此作為提高作物性能和可持續性的戰略。

2020年8月，公司與專門從事植物遺傳學的公司GDM簽訂了非排他性研究協議，以評估大豆的新產量特徵。根據協議條款，GDM正在其研發計劃中使用該公司的產量特徵，以此作為提高大豆產量表現和可持續性的戰略。該研究協議在第一階段包括三種新的產量特徵，未來有可能將該計劃擴展到更多特徵。2023年9月，該公司和GDM修訂了研究協議，將協議期限延長至2025年8月，以便讓GDM有更多時間完成評估。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

當Simplot和GDM進行特徵評估時，這兩種研究安排都沒有為公司提供許可收入。

9. 股本和認股權證

普通股

公開發行

2023 年 8 月 15 日，公司完成了股票的公開發行 5,750,000公開發行價格為美元的單位0.65每單位。每個單元包括 一普通股份額和 一購買權證 一普通股的份額。認股權證發行後可立即行使，行使價為美元0.65每股併到期 五年自發行之日起。普通股和附帶的認股權證只能在發行期間一起購買，但在發行時可以立即分離。公司收到的現金收益為 $3,125從本次發行中扣除 $613在發行成本方面。

註冊直接發行和私募配售

2023年5月3日，公司與機構投資者和現有投資者簽訂了證券購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司同意發行和出售（i）總計 931,600公司普通股的股份（“股份”），面值美元0.01每股，(ii) 用於購買的預先注資認股權證（“預先注資認股權證”） 75,110普通股，以及 (iii) 私募認股權證（“私募認股權證”），用於購買總計 1,006,710普通股。股票、預籌認股權證和私人認股權證合併出售，對價等於美元2.98為了 一股票和可供購買的私人認股權證 一普通股的標的份額（或代替普通股，美元2.9799用於購買預先注資的認股權證 一普通股的標的份額和可供購買的私人認股權證 一普通股的標的份額）。預先注資認股權證的行使價為美元0.0001每股標的股份。私人認股權證的行使價為美元2.98每股標的股份。

股票和預先注資認股權證是根據S-3表格（文件編號333-254830）上的有效註冊聲明發行的，該聲明最初於2021年3月29日向美國證券交易委員會提交，並由美國證券交易委員會於2021年4月2日宣佈生效。預先注資的認股權證已於 2023 年 5 月 12 日完全行使並轉換為 75,110公司普通股的股份。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第4（a）（2）條和/或第506條，私人認股權證以並行私募配售（“私募配售”）的形式出售，免於註冊。私人認股權證自發行之日起六個月後，即2023年11月6日開始行使，並在該日五週年之日終止。

註冊直接發行和私募的總收益為美元3,000在發行成本為美元之前283.

At-The-Market（“ATM”）計劃

2023年1月24日，公司與Maxim Group LLC（“Maxim”）簽訂了股權分配協議（“銷售協議”），根據該協議，公司可以發行和出售其普通股，美元0.01每股面值，總髮行價格最高為美元4,200不時通過Maxim，專門擔任公司的銷售代理。Maxim有權按固定佣金率獲得補償 2.75每股售出總銷售價格的百分比。自 2023 年 5 月 3 日起，公司在總共簽發了《銷售協議》後終止了銷售協議 94,665股份

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

每股價格在美元之間的普通股3.03和 $4.08，從而為公司帶來總收益為美元299在提供總額為 $ 的成本和銷售佣金之前196.

董事會股票發行

在截至2023年12月31日的年度中，公司董事會的某些成員選擇接受 99,237以Yield10普通股代替獲得的股份49以現金形式支付他們為董事會和董事會委員會提供的服務。

優先股

經修訂和重述的公司註冊證書授權其簽發的截止日期為 5,000,000$ 的股份0.01面值優先股。

認股證

下表彙總了截至2023年12月31日的未償還普通股認股權證的信息：

發行						行使未償還認股權證後可發行的普通股數量						行使價格						到期日期
2023 年 8 月公開發行						5,750,000						$	0.65					2028年8月15日
2023 年 5 月註冊的直接和並行私募配售						1,006,710						$	2.98					2028年11月6日
2019 年 11 月公開發行——B 系列						395,528						$	8.00					2027年5月19日
2019 年 11 月私募配售-B 系列						718,750						$	8.00					2027年5月19日
2017 年 7 月註冊直接發行						14,270						$	201.60					2024年1月7日
顧問						750						$	116.00					2024年9月11日
總計						7,886,008

預留股份

在行使股票期權、限制性股票單位（“RSU”）歸屬和轉換未償還認股權證後，以下普通股留待未來發行：

						2023年12月31日						2022年12月31日
股票期權						1,338,921						979,748
RSU						—						27,123
認股證						7,886,008						1,129,298
為未來發行預留的普通股總數						9,224,929						2,136,169

10. 股票薪酬

股票期權計劃

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

公司於2006年通過了一項股票計劃（“2006年計劃”），該計劃規定授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、遞延股票獎勵、限制性股票獎勵、非限制性股票獎勵、現金獎勵和股息等價權。2014年10月，2006年計劃終止，公司通過了一項新計劃（“2014年計劃”）。隨後沒有根據2006年的計劃提供進一步的補助金或獎勵。總共有 3,662期權是從 2006 年計劃中授予的，截至 2023 年 12 月 31 日， 79其中一些備選方案仍然懸而未決，有資格在未來行使。

2014年計劃規定授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、遞延股票獎勵、限制性股票獎勵、非限制性股票獎勵、現金獎勵和股息等價權。2018年5月，2014年計劃終止，公司通過了新的2018年股票期權和激勵計劃，該計劃於2020年5月進行了修訂（“2018年股票計劃”）。總共有 16,896期權是從2014年計劃中授予的，截至2023年12月31日， 14,065其中一些備選方案仍然懸而未決，有資格在未來行使。總共有 3,619限制性股票獎勵是根據2014年計劃頒發的，截至2023年12月31日，所有這些限制性股票獎勵均已歸屬。從2014年計劃中不得再發放股票獎勵。

2018年股票計劃最初留待發行 32,500用於授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票補助和其他股票獎勵的公司普通股。根據2018年股票計劃的條款，從2019年1月的第一天開始，公司董事會每年批准在2018年股票計劃中增加股份，金額等於 5上漲前一天公司普通股已發行股份的百分比。自 2024 年 1 月 1 日和 2023 年 1 月 1 日起，Yield10 的董事會批准增加 601,621和 247,210分別是股票。截至 2023 年 12 月 31 日，共有 1,517,319期權和限制性股票獎勵是根據2018年股票計劃發行的，截至該日， 1,324,777期權和限制性股票獎勵仍未兑現。

股票獎勵的費用信息

公司確認了與員工股票獎勵相關的股票薪酬支出，包括對非僱員和董事會成員的獎勵，為美元1,592和 $1,903分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。截至 2023 年 12 月 31 日，大約有 $2,091與尚未確認的未歸屬獎勵相關的股票薪酬支出預計將在加權平均期內予以確認 2.52年份。

股票期權

根據2006年計劃、2014年計劃和2018年股票計劃授予的期權通常在以下期限內按比例歸屬 一到 四年從僱用新員工之日起、現有員工的獎勵之日起，或非僱員在公司開始服務之日起，通常到期 十年自發行之日起。該公司的政策是在行使股票期權時發行新股。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

與已發行期權所涵蓋的普通股相關的活動摘要如下：

			股票數量						加權平均行使價						剩餘合同期限 （以年為單位）						聚合內在價值
2021 年 12 月 31 日的餘額			722,765						$	19.22					8.79						$	—
已授予			260,285						3.72
已鍛鍊			—						—
被沒收			(1,859)						7.55
已過期			(1,443)						712.92
截至2022年12月31日的餘額			979,748						14.10						8.15						$	—
已授予			457,600						2.16
已鍛鍊			—						—
被沒收			(66,423)						6.35
已過期			(32,004)						75.42
截至2023年12月31日的餘額			1,338,921						$	8.94					7.46						$	—
已歸屬，預計將於 2023 年 12 月 31 日歸屬			1,338,921						$	8.94					7.46						$	—
可在 2023 年 12 月 31 日行使			664,919						$	14.15					6.81						$	—

2023年和2022財年授予期權的每股期權的加權平均授予日公允價值為美元1.63和 $3.31，分別地。 沒有期權是在2023年和2022年行使的，因此兩年內行使期權的內在價值不適用。截至2023年12月31日，未償還期權的加權平均剩餘合同期限為 7.46年份。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司使用Black-Scholes期權定價模型確定了股票期權的公允價值，期權授予假設分別如下：

						截至12月31日的財年
						2023						2022
預期股息收益率						—						—
無風險利率						3.5% - 4.7%						1.6% - 4.3%
預期期權（以年為單位）						6.2 - 6.3						6.2 - 10.0
波動率						119% - 123%						116% - 126%

該公司根據其交易歷史上經歷的實際市場價格波動來確定其波動率假設。每筆贈款使用的無風險利率等於授予期限與相關期權預期壽命相似的工具在授予時有效的美國國債收益率曲線。期權的預期期限基於對歷史和預期未來運動行為的評估。

計算中使用的股價波動率和預期條款涉及管理層當時的最佳估計，這兩者都會影響根據Black-Scholes方法計算的期權的公允價值，並最終影響將在期權期限內確認的費用。股票薪酬會計準則要求公司僅確認歸屬期權部分的薪酬支出。公司承認在沒收期間因獎勵終止而導致的股票期權沒收。

限制性股票單位 (“RSU”)

公司根據每個 RSU 的授予日期市場價值，按直線方式記錄限制性股票單位在必要服務期（近似歸屬期）內的股票補償支出。隨着 RSU 的歸屬，公司

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

從歸屬日可發行的普通股中向其員工預扣一定數量的股份，其公允市值總額等於最低預扣税額（除非僱員為支付預扣税做出其他安排）。然後，公司為員工支付最低要求的所得税。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司扣留了公允價值為美元的既得股份41和 $37分別用於支付與 RSU 歸屬相關的最低預扣税。

截至2023年12月31日止年度的RSU活動摘要如下：

			RSU 數量						加權平均剩餘合同期限（年）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行			27,123
已獲獎			—
已發佈			(27,123)
被沒收			—
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			—						0.00
加權平均剩餘確認期（年）			0.00

年底之後，公司董事會於 2024 年 2 月 15 日授予 600,000對某些官員、高級職員和外部顧問的限制性股份。這些 RSU 將歸屬 50% 增量 6和 12自頒發獎項之日起的幾個月。

11. 租賃

租賃負債的到期日分析

根據ASC 842記錄的公司的使用權資產和相應的租賃負債包括其位於馬薩諸塞州沃本的總部的設施租賃，以及在截至2023年12月31日的年度中根據車隊租賃計劃簽訂的少量汽車租賃。2023年12月31日，公司與其沃本設施和租賃汽車相關的租賃負債將到期如下：

截至12月31日的年度			未貼現的現金流
2024			$	810
2025			833
2026			786
2027			25
此後			4
未貼現的未來租賃付款總額			2,458
代表利息的租賃付款金額			(264)
租賃負債總額			$	2,194
短期租賃負債			$	669
長期租賃負債			$	1,525

租賃成本的定量披露

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

						年終了 十二月 31,
						2023						2022
租賃成本：
運營租賃成本						$	624					$	605
短期租賃成本						758						696
轉租收入						(659)						(605)
總租賃成本，淨額						$	723					$	696

截至的其他信息：						2023年12月31日						2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）						3.0						3.9
加權平均折扣率						7.53%						7.25%

房地產租賃

2016年，公司簽訂了經修訂的總部租賃協議，公司根據該協議進行租賃 22,213平方英尺的辦公和研發空間位於馬薩諸塞州沃本市總統大道19號。租賃協議將於2026年11月30日終止，不包括提前終止或延長租約的選項。根據租約，公司必須在整個租賃期內按比例繳納與房屋相關的某些税款和運營成本。在租用空間的初始擴建過程中，房東支付了某些租户改善費用，這導致公司的租金有所增加。按照ASC 842的要求，這些改進被記錄為相關使用權資產估值的降低。公司以不可撤銷的信用證形式向房東提供了保證金，金額為美元229.

2023年12月，該公司通知房東，它將推遲每月租金的付款，從2023年12月的租金開始，直到公司能夠籌集額外的營運資金。房東立即通知公司，根據租賃條款，它拖欠了付款，隨後提取了根據不可撤銷的信用證持有的資金，以支付2023年12月至2024年2月的租金，信用證中剩餘的餘額為美元12。該公司從2024年3月開始重新支付其月租金，並打算將信用證退還至美元229餘額視可用資金允許而定。

2016年10月，該公司與CJ第一製糖株式會社（“CJ”）的子公司就CJ的轉租簽訂了轉租協議 9,874其位於馬薩諸塞州沃本的租賃設施的平方英尺。轉租空間已確定超出公司的需求。CJ的轉租與公司的主租約相同，CJ將按比例支付與公司應付給房東的金額成比例的租金和運營費用，根據主租賃條款不時進行調整。未來的CJ轉租付款未列報為抵消未貼現的未來租賃付款總額的美元2,458如上面的租賃到期分析表所示。CJ向公司提供了美元的保證金103以不可撤銷的信用證的形式。由於Yield10的付款違約，CJ現在直接向房東支付轉租費用。

該公司位於加拿大薩斯喀徹温省薩斯卡通的全資子公司YOI的租賃約為 9,600平方英尺的辦公室、實驗室和温室空間位於唐尼路410號的創新廣場內，以及位於體育館廣場110號的加拿大國家研究委員會研究設施內。這些租約均不包含續訂或提前終止的選項。YOI對這些設施的租約將在2024年9月30日之前的不同日期到期。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

12. 可轉換應付票據，淨額

2023年4月27日，該公司與馬拉鬆石油公司簽署了一份不具約束力的意向書（“LOI”），意向馬拉鬆對Yield10進行潛在投資，並就用於可再生燃料生產的低碳強度Camelina原料油簽訂承購協議。在簽署意向書時，公司向馬拉鬆的子公司MPC Investment LLC出售併發行了原本金為美元的優先無抵押可轉換票據1,000（“可轉換票據”），可轉換為公司普通股，轉換價格等於美元3.07每股，但須遵守可轉換票據中規定的任何強制性調整以及某些條件和限制。如果不提前轉換或終止，則可轉換票據的所有未償本金以及應計和未付利息將在可轉換票據的預計到期日（2024年8月24日）以現金全額到期支付。Yield10 使用了美元的淨收益967，扣除債券發行成本為美元33，來自可轉換票據，用於營運資金和一般公司用途。

可轉換票據包含此類工具的慣常違約事件，應計利息為 8.0每年百分比，每半年支付一次欠款，預計將於2024年8月24日到期，除非根據其條款在該日期之前提前還款或進行轉換。公司可以選擇在任何利息支付日之前以實物形式支付該利息支付日到期的利息（“PIK利息”），在這種情況下，此類PIK利息將資本化並添加到可轉換票據的未付本金中。截至2023年12月31日的可轉換票據的應計利息支出包含在此處包含的公司簡明合併運營報表中的其他收入（支出）淨額中。

美元的發行成本33在2024年8月24日的預計到期日之前，使用實際利率法作為利息支出攤銷，因此實際利率為 10.7%。2023 年 12 月 31 日，美元17發行成本仍需在到期日之前攤銷。如果Yield10和Marathon在到期日之前簽訂了最終承購協議或符合合格融資（定義見可轉換票據）的類似交易，則可轉換票據將轉換為就此類合格融資發行的證券，公司將確認任何剩餘的未攤銷發行成本。

13. 所得税

所得税和遞延所得税資產和負債

所得税準備金前的運營虧損組成部分包括以下內容：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
國內			$	(3,817)					$	(13,504)
國外			(10,638)						94
所得税準備金前的運營淨虧損			$	(14,455)					$	(13,410)

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税準備金的組成部分包括以下內容：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
當前的税收規定：
聯邦			$	—					$	—
州			—						—
國外			—						—
總電流			—						—
遞延税收優惠：
聯邦			—						—
州			—						—
國外			—						156
延期總額			—						156
税收準備金總額			$	—					$	156

公司遞延所得税資產的重要組成部分如下：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉			$	9,776					$	6,953
研發費用的資本化			2,543						1,841
信用結轉			1,019						799
股票補償			1,081						1,043
租賃責任			581						733
其他暫時差異			22						—
遞延所得税資產總額			15,022						11,369
估值補貼			(14,542)						(10,739)
遞延所得税淨資產			480						630
遞延所得税負債：
折舊			(62)						(94)
使用權資產			(418)						(536)
遞延所得税淨額			$	—					$	—

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

税率

構成按21％的聯邦法定税率計算的所得税（準備金）補助金與所得税準備金之間差額的項目如下：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
按法定聯邦税率計算的聯邦所得税			21.0		%				21.0		%
州税			1.3		%				5.9		%
永久差異			(0.2)		%				(0.3)		%
税收抵免			1.8		%				2.0		%
國外利率差			4.4		%				(0.1)		%
股票補償			(1.1)		%				(1.6)		%
其他			(1.2)		%				0.0		%
估值補貼的變化			(26.0)		%				(28.1)		%
總計			0.0		%				(1.2)		%

税收屬性

截至2023年12月31日，該公司用於聯邦和州所得税目的的美國淨營業虧損結轉額（“NOL”）約為美元25,130和 $25,124，分別地。所有的美元25,130的聯邦 NOL 將無限期延長。該公司的州NOL結轉債券將在2043年的不同日期開始到期。該公司還提供了用於聯邦和州所得税目的的研發和投資税收抵免，金額約為 $569和 $412，分別地。這些聯邦和州信貸將在2043年之前的不同日期開始到期。在加拿大, 該公司的累計研究税收抵免總額為 $123它將在2037年的不同日期開始到期。

公司管理層已經評估了影響其遞延所得税資產（“DTA”）可變現性的正面和負面證據，該資產主要由NOL結轉組成。根據適用的會計準則，管理層考慮了公司的虧損歷史，得出的結論是，公司很可能不承認美國聯邦和州税收協議的好處。因此，已根據美國淨税收協定確定了全額估值補貼。根據其財務預測，該公司還得出結論，美元很有可能123其全資加拿大子公司YOI的DTA在將來可能無法確認，因此公司將資產的全額估值補貼入賬。

根據1986年《美國國税法》（“《國税法》”）第382條，NOL和研發信貸（“研發信貸”）結轉金的使用可能會受到相當大的年度限制，這是因為該法定義的所有權變更限制是以前發生或將來可能發生的。這些所有權變更可能會限制每年可用於抵消未來美國應納税所得額和税款的NOL和R&D Credit結轉金額。該公司評估了截至2021年5月31日的第382條所有權變更，並確定2019年11月發生的最新變更導致截至該日所有未償還的NOL和研發信貸結轉資金全部受到限制。該公司相應減少了相關的遞延所得税資產。就未來發生的所有權變更而言，2019年11月所有權變更後記錄的NOL、研發信貸結轉額和其他遞延所得税資產也可能受到限制。

其他

2020年至2023年的納税年度仍有待公司受其管轄的主要税收司法管轄區的審查，這些司法管轄區主要在美國。未來幾年使用的NOL的時效將從使用年份開始保持開放。

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合併財務報表附註

（以千計，股票和每股金額除外）

該公司的政策是將與不確定税收狀況相關的估計利息和罰款記錄為所得税支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司已經 不與不確定税收狀況相關的應計利息或罰款。

沒有已為與Yield10全資子公司未分配收益相關的美國所得税或未確認的遞延所得税負債編列了額外準備金，以彌補與子公司投資相關的臨時差額，因為金額不大。因此，收益預計將永久再投資，投資期限基本上是永久性的，或者公司得出結論，此類收益的分配不會產生額外的納税義務。如果金額由此類子公司分配或此類子公司最終被處置，則可能會產生負債。估計與永久再投資收益相關的額外所得税或與子公司投資相關的基礎差異是不切實際的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未匯款收益約為美元1,082和 $1,081，分別地。

14. 員工福利

該公司維持401（k）儲蓄計劃，幾乎所有美國正式員工都有資格參與該計劃。參與者最多可以捐款 60其年度薪酬佔該計劃的百分比，視資格要求和國税局的年度限制而定。該公司的計劃規定，普通股的配套供款額不超過 4.5參與者總薪酬的百分比取決於計劃年度的參與者繳款水平。根據該計劃，公司發佈了 119,971，以及 36,706截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的普通股股數分別為美元108，以及 $133分別是相關費用。公司捐款在發行時全額歸屬。

15. 政府研究補助金

2018年，公司與密歇根州立大學（“MSU”）簽訂了一項次級獎勵，以支持能源部（“DOE”）資助的名為” 的補助金一種增加籽油碳通量的系統方法。“公司在此項下的參與 五年補助金每年逐步發放，第一年從2017年9月15日開始。該次級獎項的資金金額為 $2,957由美國國會在截至2022年9月的最後一個合同年度內撥款。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Yield10確認的補助金收入為美元60和 $450分別從該次級裁決開始，截至2023年12月31日，美國能源部的次級獎勵已經完成，沒有其他金額可供認可。

16. 地理信息

下表彙總了公司收入和長期資產的地理分佈。國外收入基於獲得該收入的公司子公司所在的國家/地區。

						美國						加拿大						總計
截至2023年12月31日的年度
收入						$	60					$	—					$	60
可識別的長期資產						$	484					$	64					$	548
截至2022年12月31日的年度
收入						$	450					$	—					$	450
可識別的長期資產						$	671					$	104					$	775

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（以千計，股票和每股金額除外）

17. 後續事件

Vision Bioenergy 油籽有限責任公司（“Vision”）許可證

2024年2月14日，公司向Vision Bioenergy Oilseeds, LLC授予某些春季和冬季Camelina專有品種（包括具有除草劑耐受性的品種）的全球許可。根據許可證，Vision 有一個 三-將用於生物燃料的許可特性和品種商業化的專有期限為一年。該期限過後，授予Vision的許可將在全球範圍內轉換為非獨佔地位。作為許可和公司完成某些短期交付成果的考慮，Vision將向公司支付總額為美元的現金3,000。該公司保留對這些亞麻花性狀和植物品種進行再許可的權利，並繼續利用和開發這些品種來生產omega-3油和其他亞麻籽油和膳食產品。

認股權證行使協議

2024年3月22日，公司與某些現有機構投資者簽訂了認股權證行使協議，根據該協議，這些投資者同意 (i) 行使 (i) 2023年5月向他們發行的部分認股權證，該認股權證可行使於 671,140公司普通股的股份，行使價為美元2.98每股，以及 (ii) 2023 年 8 月向他們發行的部分認股權證，這些認股權證可行使於 2,520,000普通股，行使價為美元0.65每股。考慮到他們立即行使這些權利 3,191,140現金認股權證總額，公司同意將這些機構投資者持有的2023年5月和2023年8月認股權證的行使價（包括其中任何未行使的部分）降至美元0.43每股，等於協議執行前公司在納斯達克股票市場上普通股的收盤價。機構投資者還通過私募獲得了新的未註冊認股權證，最多可購買總額為 6,382,280行使價為 $ 的普通股0.43每股，等於 200與本次認股權證行使相關的已發行普通股的百分比。預計該公司將獲得 $1,372當前行使認股權證產生的現金收益，扣除財務諮詢和完成安排所產生的其他費用。

根據納斯達克股票市場適用的規章制度要求，公司已同意在認股權證行使截止之日起九十天或之前舉行年度或特別股東大會，以獲得股東批准，以獲得股東批准，以發行新認股權證和行使認股權證後可發行的股票。

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