美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
Hovnanian Enterprises, Inc.（其章程中規定的註冊人的確切名稱）
不適用（以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化）
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根據該法第12（b）條註冊的證券： |
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每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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這個 |
(1)
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速文件管理器 ☐ |
|
非加速文件管理器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
| 1 |
霍夫納尼亞企業有限公司
表格 10-Q
| 索引 |
頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
| 項目 l. 財務報表： | |
| 截至的簡明合併資產負債表（未經審計） 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日 | 3 |
| 簡明合併運營報表（未經審計） 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023 | 4 |
| 簡明綜合權益變動表（未經審計） 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023 | 5 |
| 簡明合併現金流量表（未經審計） 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 8 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| 第 4 項。控制和程序 | 46 |
| 第二部分。其他信息 | 47 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 47 |
| 第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 47 |
| 第 5 項。其他信息 | 47 |
| 第 6 項。展品 | 48 |
| 簽名 | 50 |
| 2 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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1月31日 |
10月31日， |
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2024 |
2023 |
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資產 |
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房屋建築： |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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限制性現金和現金等價物 |
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庫存： |
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已售和未售出的房屋和正在開發的土地 |
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持有的土地和土地期權可供未來開發或出售 |
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合併庫存未擁有 |
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庫存總額 |
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對未合併合資企業的投資和預付款 |
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應收賬款、存款和票據，淨額 |
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財產和設備，淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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房屋建築總量 |
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金融服務 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和權益 |
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房屋建築： |
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無追索權抵押貸款由庫存擔保，扣除債務發行成本 |
$ | $ | ||||||
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應付賬款和其他負債 |
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客户的存款 |
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未自有庫存產生的負債，扣除債務發行成本 |
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優先票據和信貸額度（扣除折扣、溢價和債務發行成本） |
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應計利息 |
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房屋建築總量 |
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金融服務 |
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應繳所得税 |
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負債總額 |
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股權： |
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Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，A類，美元 |
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普通股，B類，美元 |
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實收資本——普通股 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
庫存股——按成本計算—— |
( |
) | ( |
) | ||||
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Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益總額 |
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|
合併合資企業的非控股權益 |
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|
權益總額 |
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|
負債和權益總額 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
| 3 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
截至1月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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收入： |
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房屋建築： |
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出售房屋 |
$ | $ | ||||||
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土地銷售和其他收入 |
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房屋建築總量 |
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金融服務 |
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總收入 |
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費用： |
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房屋建築： |
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銷售成本，不包括利息 |
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銷售成本利息 |
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庫存減值和土地期權註銷 |
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總銷售成本 |
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銷售、一般和管理 |
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房屋建築費用總額 |
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金融服務 |
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公司一般和行政 |
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其他利息 |
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其他費用，淨額 |
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支出總額 |
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清償債務的收益，淨額 |
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未合併合資企業的收入 |
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所得税前收入 |
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州和聯邦所得税條款（福利）： |
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州 |
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聯邦 |
( |
) | ||||||
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所得税總額 |
( |
) | ||||||
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淨收入 |
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減去：優先股分紅 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | ||||||
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每股數據： |
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基本： |
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普通股每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
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已發行普通股的加權平均數 |
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假設稀釋： |
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普通股每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
|
已發行普通股的加權平均數 |
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見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
| 4 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
三月期已結束 2024年1月31日
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
普通股 |
B 普通股 |
優先股 |
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|
股份 |
股份 |
股份 |
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|
已發佈和 |
已發佈和 |
已發佈和 |
付費 |
累積的 |
財政部 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
傑出 |
金額 |
傑出 |
金額 |
傑出 |
金額 |
資本 |
赤字 |
股票 |
利息 |
總計 |
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平衡，2023 年 10 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股票期權、攤銷和發行 |
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已宣佈的優先股息（美元） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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限制性股票攤銷、發行和沒收 |
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| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( |
) |
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合併合資企業中非控股權益的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
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平衡， 2024年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
| 5 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
簡明合併權益變動表
三月期已結束 2023 年 1 月 31 日
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
普通股 |
B 普通股 |
優先股 |
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|
股份 |
股份 |
股份 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已發佈和 |
已發佈和 |
已發佈和 |
付費 |
累積的 |
財政部 |
非控制性 |
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|
傑出 |
金額 |
傑出 |
金額 |
傑出 |
金額 |
資本 |
赤字 |
股票 |
利息 |
總計 |
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|
平衡， 2022年10月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股票期權、攤銷和發行 |
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已宣佈的優先股息（美元） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票攤銷、發行和沒收 |
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合併合資企業中非控股權益的變化 |
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| S股票回購 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
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|
平衡， 2023年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
| 6 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千計）
（未經審計）
|
三個月已結束 |
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1月31日 |
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2024 |
2023 |
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|
來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
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為使淨收入與經營活動使用的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊 |
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基於股票的薪酬 |
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債務折扣、保費和遞延融資成本的攤銷 |
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出售財產和資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
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來自未合併合資企業的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
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未合併合資企業的收益分配 |
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償還債務的收益 |
( |
) | ||||||
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庫存減值和土地期權註銷 |
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資產（增加）減少： |
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庫存 |
( |
) | ||||||
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應收賬款、存款和票據 |
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抵押貸款的發放 |
( |
) | ( |
) | ||||
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出售抵押貸款 |
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遞延所得税資產 |
( |
) | ||||||
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負債（減少）增加： |
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應付賬款、應計利息和其他負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
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客户存款 |
( |
) | ||||||
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應繳州所得税 |
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用於經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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來自投資活動的現金流： |
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出售財產和資產的收益 |
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購買財產、設備和其他固定資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
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對未合併合資企業的投資和預付款，扣除報銷款項 |
( |
) | ||||||
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來自未合併合資企業的資本分配 |
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用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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來自融資活動的現金流： |
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|
抵押貸款和票據的收益 |
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與抵押貸款和票據相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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模型銷售回租融資計劃的收益 |
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與模型銷售回租融資計劃相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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土地銀行融資計劃的收益 |
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|
與土地銀行融資計劃相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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與抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨還款額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
與優先擔保票據相關的付款 |
( |
) | ||||||
|
已支付的優先股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買國庫股 |
( |
) | ||||||
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來自土地銀行融資計劃和票據發行的遞延融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
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用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
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現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額，期初 |
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|
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額，期末 |
$ | $ | ||||||
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現金流的補充披露： |
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在此期間為以下用途支付的現金（已收到）： |
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利息，扣除資本化利息 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
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所得税 |
$ | $ | ||||||
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬 |
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房屋建築：現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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房屋建築：限制性現金和現金等價物 |
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金融服務：現金和現金等價物，包含在金融服務資產中 |
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金融服務：限制性現金和現金等價物，包含在金融服務資產中 |
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現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
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HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
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1. |
演示基礎 |
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通過其子公司開展其所有房屋建築和金融服務業務（此處提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務）。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括HEI的賬目及其所有合併子公司在沖銷所有公司間餘額和交易後的賬目。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X,因此，他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。這些簡明合併財務報表應與我們的年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示已結束的財年 2023 年 10 月 31 日。管理層認為，所有列報的中期調整均已作出，其中包括正常的經常性應計費用和公允列報我們的簡明合併財務狀況、經營業績和現金流所需的延期。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際業績可能與這些估計有所不同，這些差異可能會對簡明合併財務報表產生重大影響。過渡期的結果是 不這必然是全年預期結果的指標。
|
2. |
股票補償 |
在 第一財政季度 2024,董事會（“董事會”）批准了新的長期激勵計劃下的某些補助金（ “2024LTIP”），其中包含基於績效的歸屬條件。的演出週期 2024LTIP 開始於 2023 年 11 月 1 日並將結束 2026 年 10 月 31 日。 在演出期結束時，
對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月而2023年，股票薪酬支出為美元
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3.利息
發生的、支出和資本化的利息成本如下：
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三個月已結束 |
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1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
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期初將利息資本化 |
$ | $ | ||||||
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加上產生的利息 (1) |
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減去銷售成本的利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
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減去其他利息支出 (2) |
( |
) | ( |
) | ||||
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減去向未合併合資企業繳納的利息 (3) |
( |
) | ||||||
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年底利息資本化 時期 (4) |
$ | $ | ||||||
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
4.將庫存減少到公允價值
我們有
我們出售和回租某些樣板房，當每套房屋出售給某人時，我們有權參與潛在利潤 第三-相應租約到期時的當事方。由於我們的持續參與，這些售後回租交易被視為融資，而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，包括 $ 的庫存
我們有土地儲備安排，根據該安排，我們將地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表回購已完成土地的選擇。由於我們可以選擇回購這些包裹，因此這些交易被視為融資而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，包括 $ 的庫存
| 9 |
5.可變利息實體
我們簽訂土地和地塊期權購買合同，以購買一個或多個用於建造房屋的土地。根據這些合同，公司將為規定的存款提供資金，以換取在未來某個時間點按預先確定的條款購買土地或地塊的權利，但不是義務。根據期權購買合同的條款，公司自行決定不退還許多期權存款。根據ASC 810的要求，某些期權購買合同可能會導致成立一個擁有期權地塊的可變權益實體（“VIE”）。
儘管公司對標的土地沒有合法所有權，但我們會分析我們的期權購買合同，以確定相應的土地和地塊賣方是否為VIE，如果是，我們是否是主要受益人。在確定是否共享指導可投資實體經濟表現的最大影響的活動的權力時，我們考慮的重要因素包括，我們確定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產、更改合同條款或為VIE安排融資的能力。根據我們的分析，我們得出結論，兩者都沒有需要整合的VIE 2024年1月31日 要麼 2023 年 10 月 31 日 因為我們不是期權購買合同下土地或地塊的主要受益者。
我們將繼續使用期權來保護土地和土地，其中一些期權是VIE，我們已經確定權由合作伙伴共享，我們沒有控股權益。包括我們未合併的VIE的存款，位於 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我們的現金存款總額為 $
|
6. |
保修成本 |
我們將現有的一般責任和施工缺陷保單所涵蓋的保修費用作為一般責任保險免賠額的一部分進行累計。在財政年度內交付房屋 2024,我們在一般責任保險下的免賠額為美元
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三個月已結束 |
||||||||
|
1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
||||||
|
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
|
增補——銷售、一般和管理 |
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添加 — 銷售成本 |
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在此期間產生的費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
對原有儲備金的更改 |
( |
) | ||||||
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期末餘額 |
$ | $ | ||||||
| 10 |
|
7. |
承付款和或有負債 |
我們參與的訴訟發生在正常業務過程中，預計這些訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，而且我們受廣泛而複雜的法律法規的約束，這些法律法規會影響土地和房屋建築的開發、銷售和客户融資流程，包括分區、密度、建築標準和抵押貸款融資。這些法律和規章通常為政府管理機構提供廣泛的自由裁量權。這可能會延遲或增加開發或房屋建築的成本。我們的絕大多數訴訟事項都與施工缺陷索賠有關。我們因施工缺陷訴訟事項造成的估計損失（如果有）包含在我們的施工缺陷準備金中。
我們還受各種有關健康和環境保護的地方、州、聯邦和外國法律和法規的約束，包括規範材料向環境排放或排放、建築工地雨水徑流管理、危險物質的處理、使用、儲存和處置、對濕地和其他敏感環境的影響，以及修復我們擁有或開發或目前擁有或正在開發的財產的污染的法律（“環境法”）。）。適用於某個場地的特定環境法律可能因社區所在地而有很大差異，例如，由於社區、場地或附近的環境條件以及場地的當前和以前的用途。這些環境法可能會導致延誤，可能導致我們承擔大量的合規、補救和/或其他費用，並可能禁止或嚴格限制開發和房屋建築活動。此外，不遵守這些法律法規可能會導致罰款和處罰，有義務採取補救措施或採取糾正措施，吊銷許可證或其他制裁；而我們開發項目或附近的污染或其他環境條件可能會導致我們因人身傷害、財產損失或其他損失而向我們提出索賠。
我們預計，未來將繼續對開發商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。此外，其中一些對某些房產的開發方式產生重大影響的法律法規存在爭議，引起了強烈的政治關注，並且可能會隨着時間的推移發生重大變化。例如，根據聯邦《清潔水法》管理濕地許可的法規多年來一直是廣泛制定規則的主題，導致美國環保局和美國陸軍工程兵團聯合制定了幾項重大規則，擴大和縮小了受監管的濕地的範圍；此類規則制定一直是許多法律挑戰的主題，其中一些挑戰仍待解決。目前尚不清楚這些及相關發展，包括州或地方層面的發展，最終將如何影響我們經營的受監管濕地的範圍。儘管我們無法可靠地預測這些有關濕地的開發或任何其他可能生效的要求可能對我們產生的任何影響，但它們可能會導致耗時而昂貴的合規計劃和鉅額支出，這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。此外，我們獲得或續簽許可證或批准的能力以及已經發放的許可證或已獲得的批准的持續有效性取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，例如政策、規章和規章的變化及其解釋和適用。
在 2015，該公寓協會 四Seasons at Great Notch公寓社區（“Great Notch原告”）向新澤西州高等法院帕賽克縣法律庭（“法院”）提起訴訟，指控該社區存在各種建築缺陷、設計缺陷和巖土工程問題。該運營申訴（“投訴”）聲稱對霍夫納尼亞企業公司及其幾家附屬公司提出了索賠，包括Great Notch, LLC的K. Hovnanian、K. Hovnanian建築管理公司和K. Hovnanian Companies, LLC.該投訴還對其他各種設計專業人員和承包商提出了索賠。法院任命的負責對非處置性動議作出裁決的特別負責人發表了意見，即 (a) 批准了Great Notch原告的動議，允許其在Great Notch, LLC提出要求穿透K. Hovnanian的公司面紗，追究其被指控母公司對其判決的任何損害賠償的責任；(b) 進一步指出，Great Notch原告在對相關責任索賠進行任何審判之前不得提出該索賠。2018年，與Hovnanian有關聯的被告與Great Notch原告就Great Notch原告向他們提出的部分索賠達成了部分和解，金額對公司無關緊要。在針對Hovnanian相關被告的其餘索賠中, Great Notch原告要求賠償約美元
2020年12月，新澤西州環境保護部（“NJDEP”）和新澤西泄漏補償基金（“泄漏基金”）的管理人向新澤西州高等法院聯合縣法律分庭對Hovnanian Enterprises, Inc.以及其他無關方提起訴訟，指控他們涉及住宅公寓開發項目希科裏莊園的污染。據稱，某些被告的前輩幾十年來一直將希科裏莊園的財產用於製造目的。在 1998，NJDEP證實，該地點的地下水受到場外來源的影響。該網站後來得到修復, 導致NJDEP在全站範圍內發佈了無條件的 “不採取進一步行動” 的決定書和不起訴的承諾 1999。隨後， 一我們的關聯公司參與了將該物業重建為住宅社區。該投訴聲稱根據新澤西州泄漏法提出索賠和其他州法律索賠，並聲稱NJDEP和泄漏基金的支出超過美元
| 11 |
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8. |
現金等價物、限制性現金和客户存款 |
現金等價物包括存款證、美國國庫券和到期日為的政府貨幣市場基金 90購買時不超過天數。我們的現金餘額存放在一些金融機構， 可能， 有時會超過可保金額。我們認為，通過將現金存入主要的高信貸質量金融機構，我們可以幫助降低這種風險。在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, $
簡明合併資產負債表中的房屋建築 “限制性現金和現金等價物” 總額為美元
金融服務限制現金和現金等價物，包含在 在簡明合併資產負債表上，總額為美元
房屋建築 “客户存款” 在簡明合併資產負債表中顯示為負債。這些負債遠遠超過適用期限的限制性現金餘額，因為在某些州，存款是 不僅限使用，在其他州，我們可以通過質押信用證或擔保債券將其中大部分客户存款發放為現金。
| 12 |
|
9. |
租賃 |
我們租用某些辦公空間用於我們的業務。我們的租賃人口為 2024年1月31日由我們作為承租人的經營租賃組成，主要用於我們的公司辦公室和分部辦公室。
租賃成本包含在我們的簡明合併運營報表中，主要包含在 “銷售、一般和管理” 房屋建築費用中，租賃負債的付款如下表所示。
| 三個月已結束 | ||||||||
|
1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
||||||
|
運營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
|
租賃負債的現金支付 |
$ | $ | ||||||
經營使用權租賃資產（“ROU 資產”）包含在 ""在我們的簡明合併資產負債表中，而租賃負債包含在 ""。在截至2024年1月31日的三個月中，該公司的投資回報率和租賃負債均淨增長了美元
|
（以千計） |
1月31日 2024 |
10月31日， 2023 |
||||||
|
ROU 資產 |
$ | $ | ||||||
|
租賃負債 |
$ | $ | ||||||
|
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
||||||||
|
加權平均折扣率 |
% | % | ||||||
截至我們的經營租賃負債的到期日 2024年1月31日如下所示：
|
財政年度結束 10月31日， |
（以千計） |
|||
|
2024 (不包括 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月) |
$ | |||
|
2025 |
||||
|
2026 |
||||
|
2027 |
||||
|
2028 |
||||
|
2029 年及以後 |
||||
|
經營租賃付款總額 (1) |
||||
|
減去：估算利息 |
( |
) | ||
|
經營租賃負債的現值 |
$ | |||
(1)
| 13 |
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10. |
待售抵押貸款 |
我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）主要通過出售房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款在發放後的短時間內在二級抵押貸款市場出售。持有的待售抵押貸款由標的財產抵押。待售貸款按公允價值入賬，“金融服務” 收入簡明合併運營報表中確認的價值變動。我們使用抵押貸款支持證券（“MBS”）的遠期銷售、借款人的利率承諾和向其出售貸款的遠期承諾 第三各方保護我們免受利率波動的影響。這些短期票據不要求向交易對手或購買者支付與履行承諾有關的任何款項。
在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, $
在此期間，我們的貸款發放儲備金中的活動截至 2024 年 1 月 31 日的三個月 和 2023如下所示：
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三個月已結束 |
||||||||
|
1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
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貸款發放準備金，期初 |
$ | $ | ||||||
|
該期間的損失準備金 |
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|
根據估計數變動對原有損失準備金的調整 |
||||||||
|
期末貸款發放準備金 |
$ | $ | ||||||
11.抵押
無追索權
我們為某些社區提供總額為 $ 的無追索權抵押貸款
抵押貸款
K. Hovnanian Mortgage主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關服務權通常在短時間內在二級抵押貸款市場出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金，這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。
| 14 |
我們與北美摩根大通銀行簽訂的有擔保的主回購協議（“大通主回購協議”）是一項短期借貸工具，於2024年1月31日進行了修訂，將借款限額從美元降低
K. Hovnanian Mortgage與客户銀行簽訂了另一項有擔保的主回購協議（“客户主回購協議”），這是一項短期借貸額度，可提供高達美元的貸款
K. Hovnanian Mortgage與北卡羅來納州弗拉格斯塔銀行簽訂了另一項有擔保的主回購協議（“Flagstar主回購協議”），這是一項短期借款工具，可提供高達美元的貸款
K. 霍夫納尼安 抵押貸款與之簽訂了有擔保的主回購協議 Comerica 銀行 (”Comerica 主回購協議”），這是一項短期借款工具，到期日 2024 年 1 月 10 日。 這個 Comerica 主回購協議最高提供 $
大通主回購協議、客户主回購協議和Flagstar主回購協議（合稱 “主回購協議”）要求K. Hovnanian Mortgage滿足並維持規定的財務比率和其他財務狀況測試。由於在向投資者出售抵押貸款之前，K. Hovnanian Mortgage持有抵押貸款的時間極短（通常為幾周），合併後的抵押貸款對我們來説並不重要，主回購協議的規模，這些財務契約所要求的水平，我們有能力根據我們立即可用的資源提供足夠的資金來彌補任何違約，以及我們糾正任何情況的權利根據適用協議的條款，我們確實違約 不將這些盟約中的任何一項視為實質性或實質性的。截至 2024年1月31日，我們認為我們遵守了主回購協議下的契約。
| 15 |
|
12. |
優先票據和信貸額度 |
優先票據和信貸額度截至的餘額 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，如下所示：
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1月31日 |
10月31日， |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
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高級擔保票據： |
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$ | $ | ||||||
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優先擔保票據總額 |
$ | $ | ||||||
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高級筆記： |
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$ | $ | ||||||
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優先票據總數 |
$ | $ | ||||||
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高級無抵押定期貸款信貸額度到期 |
$ | $ | ||||||
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優先擔保1.75留置權定期貸款信貸額度到期 |
$ | $ | ||||||
|
高級擔保循環信貸額度 (2) |
$ | $ | ||||||
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優先票據和信貸額度小計 |
$ | $ | ||||||
|
淨（折扣）保費 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
未攤銷的債務發行成本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
扣除折扣、保費和未攤銷的債務發行成本後的優先票據和信貸額度總額 |
$ | $ | ||||||
(1)
(2)
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普通的
除了 對於票據發行人和信貸額度（定義見下文）下的借款人K. Hovnanian、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和在合資企業中持有權益的子公司，我們和我們的每家子公司都是信貸額度、優先有擔保票據和截至2024年1月31日未償還的優先票據（統稱為 “票據”）的擔保人擔保人”）。
這個 管理定期貸款和循環信貸額度（統稱為 “信貸額度”）的信貸協議以及管理截至2024年1月31日未償還的優先有擔保票據和優先票據（統稱為 “債務工具”）的契約不包含任何財務維持契約，但確實包含限制性契約，這些契約限制了HEI及其某些子公司，包括K.Hovnanian承擔額外債務、支付的能力分紅並分配普通股和優先股，一定要償還/回購在各自規定的到期日之前的債務、回購（包括通過交易所）普通股和優先股、進行其他限制性付款（包括投資）、出售某些資產（包括某些土地銀行交易）、產生留置權、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常的違約事件，這些事件將允許貸款人或其持有人對抵押品（如適用）行使補救措施，申報在2027年2月1日到期的優先無抵押定期貸款信貸額度（“無抵押定期貸款額度”）（“無抵押定期貸款額度”）下發放的貸款（“有擔保定期貸款”），根據優先擔保定期貸款額度（“有擔保定期貸款”）發放的貸款（“有擔保定期貸款”） 1.752028年1月31日到期的留置權定期貸款信貸額度（“有擔保定期貸款額度”）和根據2026年6月30日到期的優先擔保循環信貸協議（“擔保信貸協議”）或票據發放的貸款（“有擔保循環貸款”）或票據，如果未在適用的寬限期內結清，則應立即到期並付款，包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據其他重大債務、交叉拖欠其他重大債務、未能遵守協議以及關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款的契約和特定破產和破產事件，陳述和擔保的重大不準確之處，無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，控制權變更，以及擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件失效發揮全部效力，失敗抵押品中任何重要部分的留置權為有擔保債務工具下的債務提供擔保，使其有效和完善。截至2024年1月31日，我們認為我們遵守了債務契約儀器。
如果 我們的合併固定費用覆蓋率低於
在下面 根據我們的債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和預付款，並且可能會不時進行贖回和預付款，具體取決於市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索簡化資本結構和加強資產負債表的交易，包括降低槓桿率、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求在適當的機會下這樣做。我們還可能繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式購買債務或股權和/或進行交易，或尋求籌集額外的債務或股權資本，具體取決於市場狀況和契約限制。
財政 2024
2023 年 11 月 15 日，K. Hovnanian 全額兑換了所有美元
| 17 |
有擔保債務
這個 擔保信貸協議規定最高可達 $
這個8.0% 優先擔保 1.1252028年到期的留置權票據（“新的1.125留置權票據”）的到期日為2028年9月30日，利率為
2029 年到期的 11.75% 優先擔保的 1.25 留置權票據（”全新 1.25留置權票據”）的到期日為2029年9月30日，利率為
有擔保定期貸款機制下的有擔保定期貸款（“有擔保定期貸款”）的利率等於
每個 一系列有擔保票據及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保以及擔保信貸協議及其擔保均由相同的資產擔保。在有擔保債務中（在每種情況下, 對於擔保此類資產的資產債務）: 擔保擔保信貸協議的留置權優先於擔保K. Hovnanian所有其他有擔保票據和有擔保定期貸款的留置權；為新協議提供擔保的留置權 1.125留置權票據優先於保護新股的留置權 1.25留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他相對於擔保新資產而言優先順序較低的未來有擔保債務 1.125留置權票據；保護新留置權的留置權 1.25留置權票據優先於擔保定期貸款的留置權和任何其他未來有擔保債務，後者相對於擔保新貸款的資產而言優先於優先權 1.25留置權票據；以及擔保定期貸款的留置權優先於任何其他未來有擔保債務，這些債務在擔保定期貸款的資產方面優先於優先順序.
截至 2024年1月31日, 擔保信貸協議、有擔保定期貸款機制和優先擔保票據的抵押品包括（1) $
| 18 |
無擔保債務
這個
這個
這個 無抵押定期貸款的利率等於 5.0每年百分比和利息應在每個財政季度的最後一個工作日拖欠支付。無抵押定期貸款將於2027年2月1日到期.
其他
我們 有某些獨立的現金抵押信用證協議和設施，其中總額為美元
|
13. |
每股計算 |
下文所述期間的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：
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三個月已結束 |
||||||||
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1月31日 |
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（以千計，每股數據除外） |
2024 |
2023 |
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分子： |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
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減去：優先股分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
減去：分配給參與證券的未分配收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
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每股基本收益分子 |
$ | $ | ||||||
|
另外：分配給參與證券的未分配收益 |
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減去：未分配收益重新分配給參與證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
攤薄後每股收益的分子 |
$ | $ | ||||||
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分母： |
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每股基本收益分母——已發行股票的加權平均值 |
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稀釋性證券的影響： |
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股票支付 |
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攤薄後每股收益的分母——已發行股票的加權平均值 |
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每股基本收益 |
$ | $ | ||||||
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攤薄後的每股收益 |
$ | $ | ||||||
此外，
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14. |
優先股 |
開啟 七月12, 2005,我們發行了
| 19 |
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15. |
普通股 |
A類普通股的每股股東都有權獲得
開啟 八月4, 2008,董事會通過了一項股東權利計劃（“權利計劃”），該計劃經修訂於 2018年1月11日， 2021 年 1 月 18 日和 2024 年 1 月 11 日旨在保護股東價值和某些税收資產的價值，這些資產主要與本節所述淨營業虧損（“NOL”）結轉和內在虧損有關382《美國國税法》。如果本節下發生 “所有權變更”，我們使用淨資產和內在損失的能力將受到限制382.如果股東擁有（或根據本節被視為），就會發生這種情況382擁有）
開啟 2022年9月1日，董事會批准了一項回購計劃，金額不超過美元
有
|
16. |
所得税 |
對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，我們記錄的所得税支出為$
對於 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月，我們記錄的所得税優惠為美元
公司確認因NOL結轉和賬面收入與税收收入之間的暫時差異而產生的遞延所得税優惠的遞延所得税，這些差異將在未來幾年確認，以抵消未來的應納税所得額。作為分析的一部分，我們考慮了影響盈利能力的正面和負面因素，以及這些因素是否會導致我們未來可能實現的遞延所得税資產（“DTA”）估計值發生變化。在 2024年1月31日，該公司已確定，扣除任何估值補貼，未來很可能會產生足夠的應納税所得額來實現其DTA。
| 20 |
|
17. |
運營和報告部門 |
HEI的運營部門是公司業務的組成部分，首席運營決策者即我們的首席執行官可以獲得離散的財務信息，並定期對其進行審查，以評估業績和進行資源分配。
我們目前有房屋建築業務
HEI的可報告細分市場包括以下三個房屋建築板塊和一個金融服務板塊。
房屋建築：
|
(1) |
東北（特拉華州、馬裏蘭州、新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞和西弗吉尼亞州） | |
| (2) | 東南部（佛羅裏達州、喬治亞州和南卡羅來納州） | |
| (3) | 西部（亞利桑那、加利福尼亞州）和得克薩斯州） |
房屋建築板塊的業務主要包括出售和建造單户住宅附屬和獨立式住宅、附屬聯排別墅和公寓、城市填充物和計劃住宅開發中的活躍生活方式住宅。此外，房屋建築板塊的業務不時包括土地銷售。金融服務部門的業務包括向房屋建築業務客户提供的抵押貸款銀行業務和產權服務。我們的金融服務子公司通常不保留或償還我們發放的抵押貸款，而是向投資者出售抵押貸款和相關服務權。
公司和未分配主要代表我們在新澤西州總部的業務。這包括我們的行政辦公室、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、施工服務、保險管理、質量和安全。它還包括因無法在房屋建築領域存貨中資本化的利息所產生的利息收入和利息支出，以及任何債務回購或交易所清償債務的收益或損失。
對分部業績的評估主要基於所得税前的收入（虧損）。房屋建築板塊所得税前的收入（虧損）包括房屋和土地銷售產生的收入、來自未合併實體的收入（虧損）、管理費和其他收入，減去房屋和土地出售、銷售、一般和管理費用以及利息支出。金融服務板塊的所得税前收益（虧損）包括抵押融資、產權保險和結算服務產生的收入，減去此類服務的成本以及公司一般和管理費用。
每個分部的業務結果不一定代表如果該分部在所報告期間成為一個獨立的獨立實體本來會取得的成果。
| 21 |
與我們的應報告細分市場相關的財務信息如下：
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三個月已結束 |
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1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
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收入： |
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東北 |
$ | $ | ||||||
|
東南 |
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西方 |
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房屋建築總量 |
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|
金融服務 |
||||||||
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公司和未分配 |
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|
總收入 |
$ | $ | ||||||
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所得税前收入： |
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東北 |
$ | $ | ||||||
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東南 |
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|
西方 |
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|
房屋建築總量 |
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|
金融服務 |
||||||||
|
公司和未分配 (1) |
( |
) | ( |
) | ||||
|
所得税前收入 |
$ | $ | ||||||
|
(1) |
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|
1月31日 |
10月31日， |
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|
（以千計） |
2024 |
2023 |
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資產： |
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|
東北 |
$ | $ | ||||||
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東南 |
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|
西方 |
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房屋建築總量 |
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|
金融服務 |
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|
公司和未分配 |
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|
總資產 |
$ | $ | ||||||
| 22 |
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18. |
對未合併房屋建築和土地開發合資企業的投資 |
我們不時成立房屋建築和土地開發合資企業，以此作為獲取土地頭寸、擴大市場機會、建立戰略聯盟、管理風險狀況、利用資本基礎和提高資本回報率的一種手段。
在 第一財政季度 2023,我們做出了貢獻
下表彙總了與按權益法核算的未合併房屋建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息。
|
|
2024年1月31日 |
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|
土地 |
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| （以千計） |
房屋建造 |
發展 |
總計 |
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資產： |
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|
現金和現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
庫存 |
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|
其他資產 |
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|
總資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
負債和權益： |
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|
應付賬款和應計負債 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
應付票據 |
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|
負債總額 |
||||||||||||
|
權益： |
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|
霍夫納尼安企業有限公司 |
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|
其他 |
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|
權益總額 |
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|
負債和權益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
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債務與資本比率 |
% | % | % | |||||||||
|
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2023 年 10 月 31 日 |
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|
土地 |
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| （以千計） |
房屋建造 |
發展 |
總計 |
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|
資產： |
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|
現金和現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
庫存 |
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|
其他資產 |
||||||||||||
|
總資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
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負債和權益： |
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|
應付賬款和應計負債 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
應付票據 |
||||||||||||
|
負債總額 |
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|
權益： |
||||||||||||
|
霍夫納尼安企業有限公司 |
||||||||||||
|
其他 |
||||||||||||
|
權益總額 |
||||||||||||
|
負債和權益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
債務與資本比率 |
% | % | % | |||||||||
| 23 |
截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, 我們向未合併的合資企業有未償預付款 $
|
截至2024年1月31日的三個月 |
||||||||||||
|
|
土地 |
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| （以千計） |
房屋建造 |
發展 |
總計 |
|||||||||
|
收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
銷售成本和支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
|
合資企業淨收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
我們在淨收入中所佔的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
截至2023年1月31日的三個月 |
||||||||||||
|
|
土地 |
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| （以千計） |
房屋建造 |
發展 |
總計 |
|||||||||
|
收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
銷售成本和支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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合資企業淨收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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我們在淨收入中所佔的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
房屋建築合資企業中 “我們在淨收入中所佔份額” 高於或低於上表中的 “合資企業淨收入” 的原因是我們在每項投資中的所有權百分比各不相同。對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月 和 2023,分別我們投資了
| 24 |
為了補償我們作為某些未合併合資企業的經理所提供的管理服務，我們將根據適用的未合併合資企業收入的百分比收取管理費。這些管理費，總計 $
我們未合併的合資企業可能會獲得單獨的項目特定抵押貸款。任何未合併的合資企業融資均以無追索權為基礎，我們提供的擔保僅限於開發的業績和完成、環境擔保和賠償、對欺詐、虛假陳述和其他類似行為的標準賠償，包括自願破產申請。在某些情況下，由於股東的回報上限，未合併的合資實體被視為VIE；但是，在這些情況下，我們已經確定我們不是主要受益人，因此我們不合並這些實體 實體。
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19. |
最近的會計公告 |
2020 年 3 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”） 2020-04,“參考利率改革（主題） 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”（“亞利桑那州立大學”） 2020-04”）。ASU 2020-04為公司提供可選的權宜之計，以減輕受倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率終止影響的合同的潛在會計負擔。該指導方針從一開始就對公司有效 2020 年 3 月 12 日 而我們 可能 選擇將來適用修正案。在 2022 年 12 月 FASB 發佈了 ASU 2022-06,“參考利率改革（主題） 848): 推遲主題的截止日期 848”,延長 ASC 下的臨時會計規則 848從 2022年12月31日 到 2024年12月31日。 我們目前正在評估潛在影響，但我們確實如此 不預計本指南的通過將對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2023年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-05年《企業合併——合資企業組建》（“亞利桑那州立大學2023-05”），其中涉及對合資企業繳款的會計處理。亞利桑那州立大學 2023-05 要求合資企業在成立時按公允價值衡量所有資產和負債。該指南將前瞻性地適用於成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業組建。我們目前正在評估潛在影響，但我們預計該指南的採用不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《改進應申報細分市場披露》（“亞利桑那州立大學2023-07”）。亞利桑那州立大學 2023-07 要求披露重要分部支出，這些支出定期提供給首席運營決策者，幷包含在細分市場的損益衡量標準中。本指南將追溯適用，對2023年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期以及2024年12月31日之後開始的財政年度的中期報告期有效。我們目前正在評估潛在影響，但我們預計該指南的採用不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學 2023-09 年要求加強與税率對賬和所得税信息相關的披露。該指導方針將適用，對2024年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期有效。我們目前正在評估該指南的採用將對我們的簡明合併財務報表產生的潛在影響。
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20. |
金融工具的公允價值 |
我們使用公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
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級別 1: |
公允價值根據活躍市場上相同資產的報價確定。 |
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級別 2: |
使用其他重要的可觀測輸入來確定公允價值。 |
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級別 3: |
使用大量不可觀察的投入來確定公允價值。 | |
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我們經常以公允價值計量的金融工具彙總如下：
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公允價值為 |
公允價值為 |
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公允價值 |
1月31日 |
10月31日， |
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（以千計） |
等級制度 |
2024 |
2023 |
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待售抵押貸款 (1) |
第 2 級 |
$ | $ | ||||||
(1)
待售抵押貸款的公允價值基於獨立的市場報價（如果有）或其他具有類似特徵的抵押貸款的價格.
金融服務板塊的貸款申請正在處理中，金額為美元
此外，金融服務板塊使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險的要素。通過簽訂MBS遠期承諾、與投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬機構簽訂期權合同，以及與符合該細分市場信貸標準的永久投資者進行貸款銷售交易，來管理信用風險。如果買方違約，我們的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合約價格和公允價值之間的差額。截至2024年1月31日，我們沒有公開的強制性投資者出售MBS的承諾。
收入中包含的公允價值變動按金融工具和財務報表細列項目顯示如下：
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截至2024年1月31日的三個月 |
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抵押 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
向前 |
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（以千計） |
待售 |
承諾 |
合同 |
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金融服務收入中包含的公允價值變動 |
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截至2023年1月31日的三個月 |
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抵押 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
向前 |
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（以千計） |
待售 |
承諾 |
合同 |
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金融服務收入中包含的公允價值變動 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
我們做到了 不在此期間，讓任何資產非經常性地按公允價值計量 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023,分別地。
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根據等級，我們的現金等價物、限制性現金和現金等價物以及客户存款的公允價值近似於其賬面金額 1輸入。
下面列出了我們每個系列的票據和信貸額度的公允價值。 級別 2衡量標準是根據近期交易或相同債券的報價市場價格估算的，或者根據我們證券和期限相似債務的最近交易或報價市場價格估算的，以實現可比的收益率。級別 3衡量標準是根據第三方經紀商的報價或管理層根據類似債務工具的可用交易對公允價值的估計來估算的。如下表所示，我們的
| 截至的公允價值 2024年1月31日 |
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（以千計） |
級別 1 |
級別 2 |
級別 3 |
總計 |
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高級擔保票據： |
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高級筆記： |
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高級信貸設施： |
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高級無抵押定期貸款信貸額度到期 |
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高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 |
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公允價值總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至的公允價值 2023 年 10 月 31 日 |
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（以千計） |
級別 1 |
級別 2 |
級別 3 |
總計 |
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高級擔保票據： |
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高級筆記： |
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高級信貸設施： |
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高級無抵押定期貸款信貸額度到期 |
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高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 |
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公允價值總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先擔保循環信貸額度是 不之所以包含在上表中，是因為有
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21. |
與關聯方的交易 |
我們的董事長兼首席執行官阿拉·霍夫納尼安的親戚塔維特·納哈里安旗下的一家工程公司不時為公司提供服務。在此期間 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月 和 2023, 該工程公司向公司提供的服務總額為 $
| 27 |
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通過其子公司開展其所有房屋建築和金融服務業務（此處提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務）。
關鍵績效指標
房屋建築行業和管理層通常使用以下關鍵績效指標，以更好地瞭解我們的經營業績和影響我們業務的趨勢，並將我們的業績與其他房屋建築商的業績進行比較。我們認為，這些關鍵績效指標還為投資者分析我們的業績提供了有用的信息：
|
● |
淨合約 是一項交易量指標，代表購房期間執行的新合同的數量，減去同期取消的合同。淨合約的美元價值代表與該期間執行的淨合約相關的美元。這些值是未來潛在收入的指標； |
|
● |
合同積壓是一項容量指標，代表合同簽訂但截至規定日期尚未交付的房屋數量。合同積壓的美元價值代表合同積壓房屋的美元金額。這些值是未來潛在收入的指標； |
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● |
活躍的銷售社區是一個容量指標，代表開放出售的社區數量 十或截至一段時間結束時可用的更多主站點。我們根據產品類型識別社區；因此，有時會有多個社區 一陸地遺址。這些值是潛在收入的指標； |
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● |
平均活躍銷售社區的淨合約數用於表示活躍銷售社區房屋出售（簽訂合同）的速度，計算方法是將一段時間內的淨合約數量除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是衡量市場實力和需求的指標；以及 |
|
● |
合同取消率是一個交易量指標，表示該期間取消的銷售合同數量除以該期間執行的銷售合同總額。合同取消率佔積壓的百分比的計算方法是將該期間內取消的合同數除以期初的合同積壓。與前一時期相比，取消率可以作為市場強勢或疲軟的指標。 |
概述
市場狀況和經營業績
對新房和現有住房的需求取決於各種人口和經濟因素，包括就業和工資增長、家庭構成、消費者信心、抵押貸款融資、利率、通貨膨脹和總體住房負擔能力。
從 2022 年 1 月到 2023 年 10 月，30 年期抵押貸款利率增加了一倍以上。利率的急劇上升、持續居高不下的通貨膨脹率以及對經濟穩定的懷疑，對2022財年下半年到2023財年的住房需求產生了負面影響。在2024財年第一季度，抵押貸款利率下降，這對我們的銷售速度產生了積極影響，但購房者的負擔能力通常仍然具有挑戰性。為了與當前市場保持一致，我們在定價、激勵和優惠方面一直很激進。
在最近不確定的利率環境中，我們將繼續利用增加的快速入住房屋（“QMI房屋”）來幫助滿足買家對更多經濟適用房的需求。與待建房屋相比，QMI房屋的合同簽署和簽訂之間的時間更短，這為客户提供了更大的抵押貸款定價確定性。QMI房屋的可用性還使我們能夠提供抵押貸款利率回購援助，這是我們通過全資抵押貸款銀行子公司（“K. Hovnanian Mortgage”）提供的工具，旨在幫助緩解利率上升帶來的月度還款增加的影響。我們為符合K.Hovnanian抵押貸款條件的客户支付利率購買費用，並決定使用該計劃。我們的市場採用的基於利率的激勵措施水平各不相同，這是我們用來推動銷售和關閉房屋的幾種可用選擇之一。
現有房屋銷售清單數量處於歷史最低水平，這限制了可供購買的房屋供應，導致對新房的需求增加，從而提高了定價能力。與去年同期相比，2024財年第一季度對房屋的需求強勁，這導致淨合約和每個活躍銷售社區的淨合約與2023財年第一季度相比大幅增加。在2024財年第一季度，我們得以提高約37％的社區的淨價格。
| 28 |
由於通貨膨脹、經濟衰退的持續可能性、就業風險以及抵押貸款利率進一步上升的可能性，仍然存在很大程度的不確定性。儘管我們繼續遇到一些揮之不去的供應鏈問題，但我們仍然專注於繼續縮短施工週期，並在國家舉措的基礎上再接再厲，與材料供應商和貿易夥伴一起降低成本。房地產市場和整體經濟狀況的變化使我們很難預測在2024財年及以後這些外部因素將對我們的業務產生多大的影響。
我們的現金狀況允許我們花費 $230.4 百萬美元用於購買土地和土地開發，以實現長期增長 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月 而且總流動性仍為美元313.1 百萬，包括 $183.1 百萬的房屋建築現金和現金等價物以及美元125.0 截至目前，我們的優先擔保循環信貸額度下的借款能力為百萬美元 2024年1月31日.
有關我們的經營業績的信息 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月如下所示：
● 房屋銷售收入 增加的到 $573.6百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月來自 $499.6百萬換成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月。有一個 13.3送貨上門的次數增加百分比 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，與去年同期相比，平均價格上漲了 1.3% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，與去年同期相比。平均價格的上漲是市場狀況改善導致需求增加的結果，以及我們交付的地理和社區組合。
● 而毛利率美元 增加的 12.6% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比，毛利率百分比下降至 18.3% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月從 18.7% 為 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月扣除銷售成本、利息支出和土地費用前的毛利率百分比為21.8兩者均為%截至 2024 年 1 月 31 日的三個月還有 2023 年。毛利率百分比下降的主要原因是我們在必要時更多地使用激勵措施和優惠措施，以使我們運營的某些市場的買家更能負擔得起房屋。
● 銷售、一般和管理成本（包括公司一般和管理費用）（“SGA 總額”） 為8,610萬美元，或 14.5%佔總收入的，在 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與 $ 相比73.4百萬，或 14.2佔總收入的百分比，在 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月。SGA美元總額的增加主要是由於薪酬支出的增加，主要與根據我們的幻影股票獎勵發放有關 2019以及2023年長期激勵計劃，其支出受每個時期股價變化的影響。
● 其他利息 下降到 $10.5百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月來自 $15.1百萬換成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月，主要是這是由於2023財年和2024財年第一季度的贖回導致我們的優先票據本金減少。
● I税前收入增加的到 $32.6百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月來自 $18.0百萬換成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月。的淨收入增加到2390萬美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月來自 $18.7百萬換成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月。2023財年第一季度的淨收入包括美元6.2節能家庭信貸帶來的百萬税收優惠。基本和攤薄後的每股收益增加至美元3.11和 $2.91，分別對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與 $ 相比2.37和 $2.26，分別對於 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月.
● 淨合約流入皺巴巴的 43.0% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，與去年同期相比，主要是由於抵押貸款利率呈下降趨勢、現有待售房屋供應不足、就業市場出現有利跡象以及整體經濟的整體增長導致對新房的需求增加。
● 平均活躍銷售社區的淨合約數 增加的到 9.7對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月相比於 6.5與去年同期相同。的增長幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月是由於上文討論的淨合約增加。
● 合同積壓 下降來自 2,028 個家庭 2023年1月31日到 1,888 户家庭 2024年1月31日，以及合同積壓的美元價值 下降到 1 美元.1十億，一個 5.6與去年相比，美元價值下降了百分比。下降的主要原因是截至2024年1月31日，活躍銷售社區的數量減少了118個，而去年同期為121個。
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運營結果
總收入
與去年同期相比，收入增長如下：
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三個月已結束 |
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1月31日 |
1月31日 |
美元 |
百分比 |
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（千美元） |
2024 |
2023 |
改變 |
改變 |
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房屋建築： |
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出售房屋 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | $ | 73,991 | 14.8 | % | ||||||||
|
土地銷售和其他收入 |
5,292 |
3,557 |
1,735 | 48.8 | % | |||||||||||
|
金融服務 |
15,268 | 12,164 | 3,104 | 25.5 | % | |||||||||||
|
總收入 |
$ | 594,196 | $ | 515,366 | $ | 78,830 | 15.3 | % | ||||||||
房屋建築：房屋出售
對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，房屋銷售收入 增加的 14.8％，與去年同期相比。房屋銷售收入皺巴巴的由於 13.3房屋交付量增長百分比，以及1.3每套房屋平均價格上漲百分比 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，與去年同期相比。每套房屋的平均價格上漲到美元539,639在 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月來自 $532,671在 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月。平均價格的上漲是市場條件改善導致需求增加的結果，以及我們交付的地理和社區組合。土地銷售是我們房屋建築業務的輔助手段，預計將來還會繼續。有關細分市場收入變化的更多詳情，請參閲下文的 “房屋建築：各細分市場的業務”。有關土地銷售和其他收入的更多詳細信息，請參閲下面的 “房屋建築：土地銷售和其他收入”。
有關房屋銷售的信息列於下表：
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截至1月31日的三個月 |
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（以千美元計，平均銷售價格除外） |
2024 |
2023 |
% 變化 |
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合併總計： |
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住房收入 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | 14.8 | % | ||||||
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房屋已交付 |
1,063 | 938 | 13.3 | % | ||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 539,639 | $ | 532,671 | 1.3 | % | ||||||
|
未合併的合資企業 (1) |
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|
住房收入 |
$ | 125,209 | $ | 78,670 | 59.2 | % | ||||||
|
房屋已交付 |
206 | 107 | 92.5 | % | ||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 607,811 | $ | 735,234 | (17.3 | )% | ||||||
(1）代表我們未合併的房屋建築合資企業在此期間的住房收入和送貨上門服務。我們提供這些數據是對合並業績的補充，以此作為我們未合併合資企業管理量的指標。參見備註 18 查看本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表，以進一步討論我們的未合併合資企業。
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房屋建築：土地銷售和其他收入
土地銷售和其他收入 增加的 $1.7百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，與去年同期相比。其他收入包括利息收入，由於本財年第一季度現金和現金等價物賬户利率上升，利息收入有所增加 2024與去年同期相比.由於出售的地塊的混合，與土地銷售相關的收入可能會有很大差異。有一每個地方的土地出售 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，以及 2023 年，土地銷售收入增加了 $1.0百萬，在此期間 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.
房屋建築：銷售成本
銷售成本包括合併住房和土地及地塊銷售的費用，包括庫存減值和土地期權註銷（在下表中定義為 “土地費用”）。下文列出了房屋建築、土地和地塊銷售的此類支出及其毛利率。
不計銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則財務指標。不應將該衡量標準視為房屋建築毛利率的替代方案，該毛利率是根據美國公認會計原則確定的經營業績指標。
管理層認為，這種非公認會計準則指標使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。這項衡量標準在內部也很有用，可以幫助管理層綜合評估我們的經營業績以及與行業中其他公司相比的經營業績。特別是，公司和其他房屋建築商的土地費用的規模和波動性非常大，因此，對我們行業進行可比財務分析變得更加困難。房屋建築指標不包括土地費用、攤銷至銷售成本的利息，以及分析師和其他公司編寫的其他類似報告，通常被用來消除公司各自減值和債務水平的許多差異，從而幫助投資者理解和比較房屋建築活動的運營特徵。
|
三個月已結束 |
||||||||
|
1月31日 |
||||||||
|
（千美元） |
2024 |
2023 |
||||||
|
出售房屋 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | ||||
|
銷售成本，不包括利息支出和土地費用 |
448,448 |
390,963 |
||||||
|
房屋建築毛利率，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
125,188 | 108,682 | ||||||
|
銷售成本利息支出，不包括土地銷售利息支出 |
19,898 | 15,001 | ||||||
|
扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率 |
105,290 | 93,681 | ||||||
|
土地費 |
302 | 477 | ||||||
|
房屋建築毛利率 |
$ | 104,988 | $ | 93,204 | ||||
|
房屋建築毛利率百分比 |
18.3 | % | 18.7 | % | ||||
|
房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
21.8 | % | 21.8 | % | ||||
|
扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率百分比 |
18.4 | % | 18.8 | % | ||||
| 31 |
銷售成本佔合併房屋銷售收入的百分比如下所示：
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三個月已結束 |
||||||||
|
1月31日 |
||||||||
|
2024 |
2023 |
|||||||
|
出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
|
銷售成本，不包括利息支出和土地費用： |
||||||||
|
住房、土地和開發成本 |
67.9 | % | 68.0 | % | ||||
|
佣金 |
3.4 | % | 3.3 | % | ||||
|
融資優惠 |
2.5 | % | 2.3 | % | ||||
|
管理費用 |
4.4 | % | 4.6 | % | ||||
|
總銷售成本，不包括利息支出和土地費用 |
78.2 | % | 78.2 | % | ||||
|
銷售成本利息 |
3.4 | % | 3.0 | % | ||||
|
土地費 |
0.1 | % | 0.1 | % | ||||
|
房屋建築毛利率百分比 |
18.3 | % | 18.7 | % | ||||
|
房屋建築毛利率百分比，扣除銷售成本、利息支出和土地費用 |
21.8 | % | 21.8 | % | ||||
|
扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率百分比 |
18.4 | % | 18.8 | % | ||||
我們在不同的社區出售各種類型的房屋，每種房屋的毛利率都不同。因此，根據交付房屋的社區組合，合併毛利率可能會向上或向下波動。截至2024年1月31日的三個月，房屋建築總毛利率百分比下降至18.3％，而去年同期為18.7％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，不計銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築總毛利率持平至21.8％。毛利率百分比的下降截至 2024 年 1 月 31 日的三個月這主要是由於越來越多地使用激勵措施和優惠措施，包括額外的抵押貸款利率購置，以使我們的房屋更實惠。
土地和地塊銷售費用和毛利率列示如下：
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三個月已結束 |
||||||||
|
1月31日 |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
||||||
|
土地和地塊銷售 |
$ | 1,340 | $ | 329 | ||||
|
銷售成本，不包括利息 |
765 | 77 | ||||||
|
土地和地塊銷售毛利率，不包括利息 |
575 | 252 | ||||||
|
土地和土地銷售利息支出 |
- | 21 | ||||||
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土地和地塊銷售毛利率，包括利息 |
$ | 575 | $ | 231 | ||||
| 32 |
土地銷售是我們住宅建築業務的輔助手段，預計將來會繼續，但可能會大幅波動。
房屋建築：庫存減值和土地期權註銷
庫存減值和土地期權註銷反映了我們註銷或減記的某些庫存，總額為美元0.3百萬和美元0.5花費了數百萬美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023，分別地。在此期間沒有庫存減值截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023。在 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023，我們註銷了住宅用地的選擇、審批和工程成本。此類註銷發生在本財年第一季度，我們的東北和東南部細分市場均出現此類註銷 2024，以及本財年第一季度的每個細分市場2023.
房屋建築：銷售、一般和管理
房屋建築銷售、一般和管理（“SGA”）費用 增加的 $1.0百萬到美元48.9百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.的增長幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比，主要是由於我們準備開設新社區時，廣告和銷售成本的上漲導致銷售管理費用增加。
房屋建築：關鍵績效指標
平均活躍銷售社區的淨合約數
該社區平均活躍銷售社區的淨合約數 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月是 9.7 相比於 6.5與去年同期相同。我們報告的銷售合同水平（扣除取消的合同）受到客户需求增加的影響，部分原因是QMI房屋的可用性。
合同取消率
下表提供了歷史的季度取消率，表示該季度取消的合同數量除以該季度執行的總銷售合同數量，不包括未合併的合資企業：
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季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
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第一 |
14 |
% | 30 | % | 14 | % | 17 | % | 19 | % | |||||||||||
|
第二 |
18 | % | 17 | % | 16 | % | 23 | % | |||||||||||||
|
第三 |
16 | % | 27 | % | 16 | % | 18 | % | |||||||||||||
|
第四 |
25 | % | 41 | % | 15 | % | 18 | % | |||||||||||||
| 33 |
|
季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||
|
第一 |
10 | % | 16 | % | 8 | % | 11 | % | 14 | % | |||||||||||
|
第二 |
16 | % | 9 | % | 9 | % | 20 | % | |||||||||||||
|
第三 |
12 | % | 8 | % | 6 | % | 21 | % | |||||||||||||
|
第四 |
13 | % | 13 | % | 6 | % | 14 | % | |||||||||||||
大多數取消都發生在法定撤銷期內，該期限因州而異，但通常少於 二合同簽訂後的幾周。取消貸款也是由於買家沒有資格獲得抵押貸款而發生的，這種情況通常發生在簽訂後的頭幾周。由於我們的積壓訂單狀況良好，我們的取消率佔財年第一季度期初積壓的百分比 2024是 10％，低於我們13％的歷史正常區間。當銷售速度加快時，取消率佔初期待辦事項的百分比往往會落後於取消率佔總銷售額百分比的變化。市場狀況雖然有所改善，但仍不確定，而且很難預測未來的取消率。
合同待辦事項
我們的合併銷售合同和合同積壓中的房屋（不包括未合併的合資企業）按細分市場列示如下：
|
的淨合約 |
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|
三個月已結束 |
截至的合同待辦事項 |
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1月31日 |
1月31日 |
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（千美元） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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|
東北： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 248,753 | $ | 185,850 | $ | 478,864 | $ | 432,508 | ||||||||
|
房屋數量 |
383 | 311 | 668 | 782 | ||||||||||||
|
東南： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 68,671 | $ | 82,191 | $ | 267,294 | $ | 319,344 | ||||||||
|
房屋數量 |
110 | 164 | 530 | 525 | ||||||||||||
|
西方： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 306,928 | $ | 147,087 | $ | 365,172 | $ | 425,669 | ||||||||
|
房屋數量 |
634 | 313 | 690 | 721 | ||||||||||||
|
總計： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 624,352 | $ | 415,128 | $ | 1,111,330 | $ | 1,177,521 | ||||||||
|
房屋數量 |
1,127 | 788 | 1,888 | 2,028 | ||||||||||||
| 34 |
合同積壓美元 下降 5.6% 截至 2024年1月31日與2023年1月31日，以及積壓房屋的數量 下降 6.9同期百分比。截至目前合同積壓金額和房屋數量有所減少 2024年1月31日相比於 2023年1月31日這主要是由於我們在2024財年第一季度的社區人數與去年同期相比有所減少。
房屋建築：按細分市場劃分的運營情況
按細分市場劃分的與房屋建築業務相關的財務信息如下：
|
截至1月31日的三個月 |
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（以千美元計，平均銷售價格除外） |
2024 |
2023 |
方差 |
方差% |
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|
東北 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 191,440 | $ | 211,462 | $ | (20,022 | ) | (9.5 | )% | |||||||
|
所得税前收入 |
$ | 35,909 | $ | 28,512 | $ | 7,397 | 25.9 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
332 | 371 | (39 | ) | (10.5 | )% | ||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 572,256 | $ | 568,394 | $ | 3,862 | 0.7 | % | ||||||||
|
東南 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 106,010 | $ | 73,794 | $ | 32,216 | 43.7 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 14,875 | $ | 11,623 | $ | 3,252 | 28.0 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
195 | 141 | 54 | 38.3 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 541,682 | $ | 522,950 | $ | 18,732 | 3.6 | % | ||||||||
|
西方 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 278,457 | $ | 215,734 | $ | 62,723 | 29.1 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 20,592 | $ | 9,889 | $ | 10,703 | 108.2 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
536 | 426 | 110 | 25.8 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 518,692 | $ | 504,777 | $ | 13,915 | 2.8 | % | ||||||||
| 35 |
按細分市場劃分的房屋建築業績
東北-房屋建築收入 下降 9.5% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.下降幅度為截至 2024 年 1 月 31 日的三個月被歸因於10.5交付房屋的百分比下降，而平均銷售價格略有上漲0.7%.
所得税前收入增加了 $7.4百萬到美元35.9百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於 $8.7未合併合資企業的收入增加了100萬英鎊，毛利率百分比略有增加。
東南— 房屋建築收入 增加的 43.7% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.增長是由於 38.3交付的房屋數量增長百分比和3.6平均銷售價格增長百分比。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
所得税前收入 增加的 $3.3百萬到美元14.9百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於上面討論的房屋建築收入的增加，但毛利率百分比的略有下降部分抵消了這一增長。
西方— 房屋建築收入 增加的 29.1% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.增長是由於 25.8交付的房屋數量增長百分比和 2.8平均銷售價格增長百分比。平均銷售價格的上漲是某些社區價格上漲的結果。
所得税前收入 增加的 $10.7百萬到美元20.6百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於上面討論的房屋建築收入的增加以及毛利率百分比的略有增加。
金融服務
金融服務主要包括購房者的原始抵押貸款、在二級市場出售此類抵押貸款以及產權保險活動。我們使用強制性投資者承諾和抵押貸款支持證券（“MBS”）的遠期銷售來對衝我們在機構和政府貸款方面的抵押貸款相關利率敞口。對於 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023, 聯邦住房管理局和退伍軍人管理局 (“FHA/VA”) 的貸款代表 32.5% 和 29.1分別佔我們貸款總額的百分比。對於截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比，我們發放的符合常規貸款的比例從70.1％下降到67.4％。超過合規協議的貸款發放量從0.8％下降到0.1% 為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.
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在這期間截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023，提供的金融服務 $3.8百萬和美元3.1所得税前收入分別為百萬美元。所得税前金融服務收入的增加 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比，主要是由於已結清的貸款金額增加。在我們全資的抵押貸款銀行子公司所服務的市場中， 78.8% 和 63.3在此期間，我們的非現金購房者中有百分比獲得了這些子公司發放的抵押貸款 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023，分別地。
公司總務和行政
公司一般和管理費用包括我們在新澤西州總部的運營。這些費用包括工資單、股票薪酬、設施成本和租金以及與我們的行政辦公室相關的其他費用、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、國家和數字營銷、建築服務以及保險、質量和安全管理。公司一般和管理費用增加到 $37.1百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與 $ 相比25.5百萬換成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月的增長幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月主要是由於薪酬支出的增加，主要與我們的幻影股票獎勵的發放有關 2019以及2023年長期激勵計劃，該計劃的支出受每個時期股價變化的影響。在本財年第一季度 2024，包括幻影股票在內的股票獎勵是根據一項新的長期激勵計劃發放，與2023財年第一季度相比，該計劃增加了額外支出。
其他利息
其他利息 下降 $4.6百萬到美元10.5百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比.我們符合利息資本化的資產（正在開發的庫存）少於我們的債務，因此，合格資產未涵蓋的部分利息將直接記作支出。其他利息下降了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月主要是由於2023財年和2024財年第一季度的贖回導致我們的優先票據本金減少。
清償債務的收益，淨額
2023 年 11 月 15 日，K. Hovnanian 全額兑換了所有美元113.5其本金總額為百萬 10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025兑換價格為 $119.2百萬，其中包括應計和未付利息。此次贖回導致清償債務的收益為美元1.4截至2024年1月31日的三個月，為百萬美元，包括註銷未攤銷的保費、債券發行成本和費用。
來自未合併合資企業的收入
來自未合併合資企業的收入包括我們在未合併合資企業的收益或虧損中所佔的份額。來自未合併合資企業的收入增加了 $7.8百萬到美元15.0百萬換成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月。增幅為 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月與去年同期相比，主要是由於確認了我們兩家未合併的合資企業的額外收入；由於合資夥伴達到了一定的回報障礙，公司得以確認未合併合資企業收入的份額比上年更高。
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所得税
的所得税支出 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月是 $8.7百萬，相比之下，收益為美元0.7百萬，與去年同期持平。該支出主要由聯邦和州所得税前所得税和永久差額的税收支出驅動，部分被節能房屋税收抵免的產生所抵消。聯邦税收支出不以現金支付，因為它會被我們現有的淨營業虧損結轉額所抵消。的所得税優惠 截至 2023 年 1 月 31 日的三個月主要是由於620萬美元的節能房屋税收抵免被所得税前收入產生的聯邦和州税收支出所抵消。
資本資源和流動性
概述
我們的總流動性為2024年1月31日是 $313.1百萬，包括 $183.1百萬美元的房屋建築現金和現金等價物以及美元125.0我們的優先擔保循環信貸額度下的百萬借款能力。我們認為，我們的手頭現金加上優先擔保循環信貸額度的可用借款至少足以支付下一次貸款 12幾個月來為我們的營運資金需求提供資金。
過去，我們通過經營活動、信貸額度下的借款、新債務和股權證券的發行以及其他融資活動的現金流為房屋建築和金融服務業務提供資金。即使市場條件，包括當時的市場可用利率（近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們一直無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場），否則我們可能無法獲得所需的融資，這也可能影響我們發展業務的能力。
運營、投資和融資現金流活動
我們花了 $230.4財年第一季度有100萬英鎊用於土地和土地開發 2024，再加上 $113.5百萬用於救贖我們 10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025。扣除土地和土地開發支出以及所有其他運營活動，包括交付收入，我們使用現金進行運營89.0百萬。在本財年第一季度 2024，用於投資活動的現金為美元4.1百萬美元，主要來自資本化軟件的支出，部分被現有未合併合資企業的分配所抵消。用於融資活動的現金為 $146.3財年第一季度為百萬美元 2024，除了 $113.5上述百萬美元債務贖回主要是由於與我們的抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨還款額、土地銀行融資和模型銷售回租融資的淨還款額以及優先股息的支付，部分被無追索權抵押貸款融資的淨收益所抵消。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款、模範銷售回租、合資企業，並根據我們的業務需求使用土地銀行計劃，但須遵守債務工具的契約限制。
我們在此期間使用現金截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023用於運營開支、土地購買、土地存款、土地開發、建築支出、土地銀行交易、州所得税、債務減免、利息支付、優先股息和訴訟事項。在此期間，我們從手頭可用現金、住房和土地銷售、無追索權抵押貸款交易、未合併合資企業的收入、金融服務收入和其他收入中提供了現金需求。
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從歷史上看，我們的淨收入與經營活動產生的現金流不相稱。淨收入和經營活動現金流之間的差異主要是由庫存水平的變化以及應收賬款、預付費用和其他資產、待售抵押貸款、應計利息、遞延所得税、應付賬款和其他負債以及與折舊、股票補償和減值相關的非現金費用的變化造成的。當我們擴大業務時，庫存水平、預付費用和其他資產會增加，導致經營活動產生的現金流減少。隨着業務的擴大，某些負債也會增加，部分抵消了庫存、預付費用和其他資產增加對運營現金流造成的負面影響。同樣，隨着抵押貸款業務的擴大，這些業務的淨收入增加，但出於現金流的目的，抵押貸款資產和負債的淨變化部分抵消了淨收入。情況恰恰相反，因為我們在購買新土地和開發新社區方面的投資減少，導致我們從運營中產生了正現金流。
債務交易
截至的優先票據和信貸額度餘額 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，如下所示：
|
1月31日 |
10月31日， |
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（以千計） |
2024 |
2023 |
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高級擔保票據 |
$ | 655,000 | $ | 768,502 | ||||
|
高級票據 |
180,710 | 180,710 | ||||||
|
2027 年 2 月 1 日到期的高級無抵押定期貸款信貸額度 |
39,551 | 39,551 | ||||||
|
高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度將於 2028 年 1 月 31 日到期 |
81,498 | 81,498 | ||||||
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高級擔保循環信貸額度 (1) |
- | - | ||||||
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減去：淨額（折扣）、保費和未攤銷的債務發行成本 |
(22,142 | ) | (18,770 | ) | ||||
|
扣除折扣、保費和未攤銷的債務發行成本後的優先票據和信貸額度總額 |
$ | 934,617 | $ | 1,051,491 | ||||
(1) 在2024年1月31日，最多可提供 $125.0總金額為百萬的優先擔保第一留置權循環貸款。據此，循環貸款的到期日為2026年6月30日，借款計息，為K. Hovnanian’s 選項，以 (i) 定期擔保隔夜融資利率為準（下限為3.00%) 加上適用的利潤率4.50% 或 (ii) 替代基準利率（以下限為準）4.00%) 加上適用的利潤率3.50%。此外，K. Hovnanian將為未提取的循環承諾支付未使用的承諾費，費率為1.00每年%。
除了票據發行人和管理定期貸款和循環信貸額度（統稱為 “信貸額度”）的信貸協議下的借款人K. Hovnanian、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和持有合資企業權益的子公司外，我們和我們的每家子公司都是截至2024年1月31日未償還的信貸額度、優先有擔保票據和優先票據的擔保人（統稱為 “票據”）擔保人”）。
管理信貸額度的信貸協議以及管理截至2024年1月31日未償還的優先有擔保票據和優先票據（統稱為 “債務工具”）的契約不包含任何財務維護契約，但確實包含限制性契約，除其他外，限制了HEI及其某些子公司（包括K. Hovnanian）承擔額外債務、支付股息以及分配普通股和優先股、償還/償還/償還/償還的能力在相應規定的到期日之前回購某些債務，回購（包括通過交易所）普通股和優先股，進行其他限制性付款（包括投資），出售某些資產（包括某些土地銀行交易），產生留置權，合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品（如適用）行使補救措施，申報在2027年2月1日到期的優先無抵押定期貸款信貸額度下發放的貸款（“無抵押定期貸款”）、根據2028年1月31日到期的優先擔保1.75留置權定期貸款信貸額度發放的貸款（“有擔保定期貸款”）和貸款（“有擔保循環貸款”）根據優先擔保循環信貸協議發放的貸款”），或將於 2026 年 6 月 30 日到期的票據如果未在適用的寬限期內得到彌補，包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務，交叉拖欠其他重大債務，未遵守協議和契約以及特定的破產和破產事件，擔保和擔保的重大不準確以及關於無擔保期限貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款、控制權變更，以及在有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據方面，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能完全生效，以及擔保有擔保債務工具下債務的抵押品的任何重要部分的留置權未能有效和完善。截至2024年1月31日，我們認為我們遵守了債務工具的契約。
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如果我們的合併固定費用覆蓋率低於適用的債務工具中定義的2.0比1.0，則我們將被限制支付某些款項和分紅（對於某些此類付款，我們的有擔保債務槓桿率也必須低於4.0至1.0），也不得承擔某些允許的債務和無追索權債務以外的債務。自2021年10月31日起，由於我們的經營業績改善，我們不再受到支付股息的限制。因此，自2022財年第一季度以來，我們在每個季度向優先股股東支付了270萬美元的股息。我們目前認為，我們的比率將使我們能夠繼續為優先股支付股息。但是，由於普遍的經濟不確定性，很難預測長期市場狀況及其對我們業務的影響，也很難預測債務工具是否及何時會限制我們繼續為A系列優先股支付股息。A系列優先股的股息不是累積的，因此，如果出於任何原因我們不宣佈A系列優先股的季度股息（無論我們有多少資金），則A系列優先股的持有人將無權獲得該期間的股息，我們也沒有義務在該期間支付股息。
根據我們的債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和預付款，並且可能會不時進行贖回和預付款，具體取決於市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索簡化資本結構和加強資產負債表的交易，包括降低槓桿率、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求在適當的機會下這樣做。我們還可能繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式購買債務或股權和/或進行交易，或尋求籌集額外的債務或股權資本，具體取決於市場狀況和契約限制。
任何流動性增強或其他籌資或再融資交易都將取決於交易對手的確定、文件和適用的成交條件的談判以及任何必要的批准。由於債務工具的契約限制，我們目前可以承擔的債務金額有限，即使市場條件，包括當時的市場可用利率（近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場），本來可以承擔的債務金額有限，這也可能影響我們發展業務的能力。
見本文其他部分所含的簡明合併財務報表附註12 10-Q 表季度報告進一步討論K. Hovnanian的信貸額度、優先擔保票據和優先票據，包括有關為我們的有擔保債務工具提供擔保的抵押品的信息。
抵押貸款和應付票據
我們為某些社區提供總額為 $ 的無追索權抵押貸款99.6百萬和美元91.5百萬美元，扣除債務發行成本，為 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，分別由相關的不動產（包括任何改進）擔保，賬面總價值為美元313.5百萬和美元331.6分別為百萬。這些債務的加權平均利率為 8.7% 和 8.5% at 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日分別而言，每個社區的抵押貸款還款主要對應於送貨上門。
我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）主要通過出售房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關服務權將在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金，這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。這些貸款由待售的抵押貸款擔保，當我們向永久投資者出售標的抵押貸款時，這些貸款將償還。截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我們總共有8,380萬美元和美元110.8根據K. Hovnanian Mortgage的幾項短期借款額度，未償還額度分別為100萬英鎊。
參見注釋 11轉到本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表，以討論這些協議。
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公平
2022年9月1日，我們的董事會批准了一項回購計劃，金額最高為美元50.0數百萬股我們的A類普通股。根據該計劃，可以通過公開市場交易、私下談判的交易或其他方式不時進行回購。回購的時機和實際美元金額將取決於多種因素，包括法律要求、價格、未來的税收影響以及經濟和市場狀況。回購計劃可以隨時更改、暫停或終止，並且沒有指定的到期日期。
有不在此期間回購的股票截至2024年1月31日的三個月。在截至2023年1月31日的三個月中,我們根據股票回購計劃回購了118,478股股票，市值為美元4.8百萬，或 $40.51每股，截至2023年1月31日，已添加到我們的簡明合併資產負債表中的 “庫存股” 中。截至 2024年1月31日, $33.0根據股票回購計劃，我們的A類普通股中有數百萬股可供購買。
2005 年 7 月 12 日，我們發佈了 5,600的股份 7.625% A系列優先股，清算優先權為美元25,000每股。A系列優先股的股息不是累積的，應按年利率支付 7.625%。A系列優先股不可轉換為公司的普通股，可根據股票的清算優先權全部或部分贖回，由我們選擇。A系列優先股作為存托股進行交易，每股存托股份代表 1/1000A系列優先股的第 1 股。我們支付了美元的股息2.7每股A輪優先股上百萬美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三個月和 2023.
未合併的合資企業
我們在房屋建築業務所在的各個市場投資了未合併的合資企業。對未合併合資企業的投資和預付款增加了美元12.7百萬到美元110.6百萬在 2024年1月31日相比於 2023 年 10 月 31 日。這一變化主要是由於我們在現有兩家未合併合資企業中確認的收入份額在此期間增加，但部分被合作伙伴分配所抵消。截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我們投資了 六和 七分別是未合併的房屋建築合資企業，以及 一兩個時期均未合併的土地開發合資企業。除了僅限於發展活動的執行和完成的擔保、環境補償和標準擔保以及針對欺詐、虛假陳述和類似行動（包括自願破產）的陳述外，我們沒有與未合併的合資企業相關的擔保。
庫存
總庫存，不包括未擁有的合併庫存， 增加的 $141.1百萬美元至13億美元 2024年1月31日相比於 2023 年 10 月 31 日。總庫存（不包括未擁有的合併庫存）增加了美元67.2西方百萬美元40.4東南部的百萬美元和33.5東北地區有數百萬人。增加的主要原因是 在此期間購買了新的土地和開發土地，但部分抵消了以下因素送貨上門。在過去的幾年中，我們得以以以以在當前房屋建築市場條件下產生合理回報的價格收購新的地塊。這種趨勢可能不會在短期或長期內持續下去。幾乎所有在建或已完工的房屋均包含在庫存中 2024年1月31日預計將在下次送達 六到 九月。
包含與土地銀行和模型融資相關的期權的合併庫存減少了2670萬美元2023 年 10 月 31 日到 2024年1月31日。下降的主要原因是同期土地銀行交易減少以及某些樣板房的銷售和回租。我們有土地儲備安排，根據該安排，我們將地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表購買已完工地塊的選擇。在我們的簡明合併資產負債表上， 2024年1月31日，庫存為 $161.5百萬計入 “未擁有的合併庫存”，相應金額為美元78.4百萬美元（減去債務發行成本）計入 “非自有庫存負債”，相當於從土地銀行交易中獲得的淨現金金額。我們還出售和回租某些樣板房，當每套房屋在相應的租約到期時出售給第三方時，我們有權參與潛在利潤。在我們的簡明合併資產負債表上， 2024年1月31日，庫存為 $36.6百萬計入 “未擁有的合併庫存”，相應金額為美元36.3百萬美元（減去債務發行成本）計入 “非自有庫存負債”，即從銷售和回租交易中獲得的淨現金金額。
| 41 |
下表彙總了我們的住宅房地產總量中包含的住宅用地。可用房屋用地總數的增加 2024年1月31日與2023 年 10 月 31 日可歸因於收購新的地塊在此期間，部分抵消了 交付房屋和終止某些期權協議.
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活躍銷售 |
已提議 |
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活躍銷售 |
社區 |
可開發 |
總計 |
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社區（1) |
家園 |
家園 |
家園 |
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2024年1月31日: |
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東北 |
43 | 4,069 | 10,913 | 14,982 | ||||||||||||
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東南 |
12 | 1,100 | 5,561 | 6,661 | ||||||||||||
|
西方 |
63 | 6,731 | 5,216 | 11,947 | ||||||||||||
|
合併總計 |
118 | 11,900 | 21,690 | 33,590 | ||||||||||||
|
未合併的合資企業 (2) |
19 | 2,591 | 2,609 | 5,200 | ||||||||||||
|
已擁有 |
5,963 | 1,746 | 7,709 | |||||||||||||
|
可選 |
5,923 | 19,944 | 25,867 | |||||||||||||
|
建造永久融資用地 |
14 | - | 14 | |||||||||||||
|
合併總計 |
11,900 | 21,690 | 33,590 | |||||||||||||
|
活躍銷售 |
已提議 |
|||||||||||||||
|
活躍銷售 |
社區 |
可開發 |
總計 |
|||||||||||||
|
社區（1) |
家園 |
家園 |
家園 |
|||||||||||||
|
2023 年 10 月 31 日: |
||||||||||||||||
|
東北 |
41 | 4,096 | 10,065 | 14,161 | ||||||||||||
|
東南 |
12 | 1,247 | 4,688 | 5,935 | ||||||||||||
|
西方 |
60 | 6,550 | 5,108 | 11,658 | ||||||||||||
|
合併總計 |
113 | 11,893 | 19,861 | 31,754 | ||||||||||||
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未合併的合資企業 (2) |
18 | 2,797 | 2,609 | 5,406 | ||||||||||||
|
已擁有 |
6,114 | 1,223 | 7,337 | |||||||||||||
|
可選 |
5,751 | 18,638 | 24,389 | |||||||||||||
|
建造永久融資用地 |
28 | - | 28 | |||||||||||||
|
合併總計 |
11,893 | 19,861 | 31,754 | |||||||||||||
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(1) |
活躍的銷售社區向銷售社區開放 十或更多可用主站點。我們根據產品類型識別社區。因此，有時會有多個社區 一陸地遺址。 | |
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(2) |
在此期間，代表我們未合併的房屋建築合資企業的活躍銷售社區和住宅用地。我們提供這些數據是對合並業績的補充，以此作為我們未合併合資企業管理量的指標。參見備註 18轉到簡明合併財務報表，進一步討論我們的未合併合資企業。 |
| 42 |
下表彙總了我們在活躍銷售社區和基本完工社區中已開工或已完工的未售房屋和模型，不包括未合併的合資企業。
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2024年1月31日 |
2023 年 10 月 31 日 |
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未售出 |
未售出 |
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家園 |
模型 |
總計 |
家園 |
模型 |
總計 |
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東北 |
148 | 42 | 190 | 159 | 41 | 200 | ||||||||||||||||||
|
東南 |
113 | 18 | 131 | 99 | 16 | 115 | ||||||||||||||||||
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西方 |
479 | 30 | 509 | 570 | 24 | 594 | ||||||||||||||||||
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總計 |
740 | 90 | 830 | 828 | 81 | 909 | ||||||||||||||||||
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每個活躍銷售社區已開工或已完工的未售房屋和型號（1) |
6.3 | 0.7 | 7.0 | 7.3 | 0.7 | 8.0 | ||||||||||||||||||
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(1) |
活躍的銷售社區（即開放銷售的社區） 十或更多可用宿營地）是 118 113在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，分別地。該比率不包括基本完工的社區，即建成小於以下的社區 十主頁網站可用。 |
金融服務資產和負債
金融服務資產減少了美元19.0百萬到美元149.6百萬在 2024年1月31日，相比之下 2023 年 10 月 31 日。金融服務資產主要由待售的住宅抵押貸款應收賬款組成，其中 $96.5百萬和美元127.6百萬在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日分別處於臨時倉庫中，正在二級抵押貸款市場等待出售。待售按揭貸款的減少幅度為2023 年 10 月 31 日主要與財年第一季度發放的貸款量減少有關 2024與財年第四季度相比 2023，被平均貸款價值的增加部分抵消。
金融服務負債減少了美元19.8百萬到美元128.4百萬在 2024年1月31日與2023 年 10 月 31 日。下降的主要原因是我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償還金額減少，與同期待售抵押貸款數量的減少直接相關。
| 43 |
通脹
美國的年通貨膨脹率為3.1％ 2024年1月31日，以消費者物價指數衡量，該指數與峯值相比已有很大改善 9.12022年6月的百分比。通貨膨脹具有長期影響，因為更高的土地、材料和勞動力成本會導致房屋銷售價格上漲。從歷史上看，這些價格上漲與我們房地產市場的總體通貨膨脹率相稱，並未對房屋銷售產生重大不利影響。住房行業普遍面臨的一個重大風險是，房屋建築成本（包括土地和利息成本）的上漲可能大大超過潛在購買者收入的增長，因此限制了我們提高房屋銷售價格的能力，這可能會導致毛利率降低。
通貨膨脹的短期影響較小，因為我們通常與許多（但不是全部）分包商和材料供應商談判建造房屋的固定價格合同。這些價格通常適用於指定數量的住宅建築或介於兩者之間的時間段 三到 12月。住宅建築的施工成本約佔我們房屋建築銷售成本的53.2％截至 2024 年 1 月 31 日的三個月.
關鍵會計政策
正如我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中披露的那樣，我們最重要的會計政策與庫存、未合併的合資企業、保修和施工缺陷準備金以及所得税有關。自2023年10月31日以來，這些關鍵會計政策沒有重大變化。
安全港聲明
根據美國私人證券訴訟改革法案 “安全港” 條款的定義，本10-Q表季度報告中所有非歷史事實的陳述均應被視為 “前瞻性陳述” 1995。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財政期財務業績的目標和預期相關的陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和預期是合理的，但我們無法保證此類計劃、意圖或預期會得到實現。就其性質而言，前瞻性陳述：（i）僅代表其發表之日，（ii）不能保證未來的業績或業績，（iii）受難以預測或量化的風險、不確定性和假設的影響。因此，由於各種因素，實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大和不利的差異。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於：
| 44 |
|
● |
總體和地方經濟、工業和商業狀況的變化以及房屋建築業大幅下滑的影響； | |
|
● |
原材料和勞動力的短缺和價格波動，包括地緣政治事件、貿易政策的變化（包括對房屋建築材料和產品徵收關税和關税）、與其他國家的相關貿易爭端以及其他國家採取的報復措施； | |
|
● |
利率波動和抵押貸款融資的可得性，包括銀行部門不穩定造成的波動； | |
|
● |
惡劣天氣和其他環境條件和自然災害； | |
|
● |
公司業務的季節性； | |
|
● |
合適土地和改良地塊的可得性和成本，以及投資此類土地和地塊的充足流動性； | |
|
● |
對分包商的依賴和業績； | |
|
● |
區域和地方經濟因素，包括對某些經濟部門的依賴，以及影響公司建房市場房價和銷售活動的就業水平； | |
|
● |
取消銷售協議的次數增加； | |
|
● |
通貨膨脹率上升； | |
|
● |
影響擁有房屋的税後成本的税法變化； | |
|
● |
針對我們提起但未以有利於我們的方式解決的法律索賠，例如產品責任訴訟、保修索賠和抵押貸款投資者提出的索賠； | |
|
● |
競爭等級； | |
| ● | 公用事業短缺和中斷或費率波動； | |
| ● | 信息技術故障和數據安全漏洞； | |
| ● | 負面宣傳； | |
| ● | 管理公司未償債務的協議對公司的運營和活動施加了高槓杆率和限制； | |
| ● | 公司融資的可用性和條款； | |
| ● | 公司的流動資金來源； | |
| ● | 信用評級的變化； | |
| ● | 政府監管，包括有關土地開發、房屋建造、銷售和客户融資流程、税法和環境的法規； | |
| ● | 通過與第三方的未合併合資企業開展業務； | |
|
● |
公司控股股東的重大影響力； | |
|
● |
淨營業虧損結轉額的可用性； | |
| ● | 關鍵管理人員流失或未能吸引合格人員；以及 | |
| ● | 公共衞生問題，例如重大流行病或大流行。 |
第一部分第 1 項詳細描述了某些風險、不確定性和其他因素 1“業務” 和第一部分，項目 1我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是本10-Q表季度報告發布之日以後的任何其他原因。
| 45 |
我們幾乎所有的長期債務都需要支付固定利息，而且我們的浮動利率敞口有限。就我們的抵押貸款業務而言，根據我們的主回購協議持有的待售抵押貸款和相關的抵押貸款倉庫信貸額度存在利率風險；但是，此類債務經常重新定價，期限很短。此外，我們能夠通過獲得私人投資者的遠期承諾來對衝抵押貸款的利率風險。因此，抵押貸款的利率風險並不大。除抵押貸款外，我們不使用金融工具來對衝利率風險。下表列出了截止日期 2024年1月31日、我們的長期債務、按預定到期日分列的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值（“FV”）。
|
截至的長期債務 2024年1月31日按財政年度到期日劃分 |
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FV 在 |
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（千美元） |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此後 |
總計 |
1/31/2024 |
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長期債務（1): |
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|
固定利率 |
$ | - | $ | - | $ | 90,590 | $ | 39,551 | $ |
306,498 |
$ | 520,120 | $ | 956,759 | $ | 978,321 | ||||||||||||||||
|
加權平均利率 |
- | % | - | % | 13.5 | % | 5.00 | % | 8.53 | % | 10.58 | % | 9.97 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括： |
| ● 根據我們的抵押貸款倉庫信貸額度 主回購協議； | |
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● 9,960萬美元的無追索權抵押貸款由庫存擔保，其到期日分佈在不同的期限內 二到 三年份，在房屋交付時還清；以及 |
| ● 我們的 125 美元。0百萬美元有擔保信貸額度，截至該額度沒有未償還的借款 2024年1月31日. |
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告經修訂的1934年《證券交易法》要求在公司報告中披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。截至2024年1月31日，公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估並遵守上述規定，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司披露控制和程序的設計和運作可以有效實現其目標。
在截至2024年1月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
| 46 |
第 1 項。法律訴訟
有關我們的法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註7。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用以及發行人購買股權證券。
近期未註冊股權證券的銷售
沒有。
發行人購買股票證券
在截至2024年1月31日的三個月中，沒有回購我們的普通股。有關公司股票回購計劃的描述，請參閲 “第一部分財務信息——第2項”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—資本資源和流動性—股權”。
物品 5. 其他信息
在 三幾個月已結束 2024 年 1 月 31 日， 不董事或高級職員（定義見規則） 16a-1公司（《交易法》）（f）通過或終止了 “規則” 10b5-1交易安排” 或 “非規則” 10b5-1交易安排”，每個術語的定義都在項目中 408法規 S-K 的 (a)。
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第 6 項。 |
展品 |
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3(a) |
重述的註冊人公司註冊證書（參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
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3(b) |
第二次修訂和重述的註冊人章程（參照註冊人於 2023 年 3 月 28 日提交的 8-K 表最新報告的附錄納入）。 |
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4(a) |
A類普通股證書樣本（參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
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4(b) |
B類普通股證書樣本（參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
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4(c) |
Hovnanian Enterprises, Inc. 7.625％的A系列優先股的指定、權力、優先權和權利證書，日期為2005年7月12日。（參照註冊人於2005年7月13日提交的8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
|
4(d) |
Hovnanian Enterprises, Inc. B系列初級優先股指定證書，日期為2008年8月14日（參照註冊人截至2008年7月31日的季度10-Q表季度報告附錄納入）。 |
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4(e) |
自2008年8月14日起，Hovnanian Enterprises, Inc.與作為版權代理人的國家城市銀行簽訂的權利協議，其中包括作為附錄A的指定證書表格，作為附錄B的權利證書表格和作為附錄C的權利摘要（參照2008年8月14日提交的註冊人表格8-A註冊聲明的附錄納入）。 |
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4(f) |
Hovnanian Enterprises, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司（作為國家城市銀行的繼任者）於2018年1月11日簽訂的權利協議第1號修正案，包括作為附錄1的經修訂和重述的權利摘要表以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要（參考註冊人於2018年1月11日提交的表格8-K的當前報告的附錄）。 |
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4(g) |
公司與作為版權代理人的北卡羅來納州計算機共享信託公司（作為國家城市銀行的繼任者）於2021年1月18日簽訂的權利協議第2號修正案，其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利證書表格以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要（參照2021年1月19日提交的註冊人8-K表格最新報告的附錄納入）。 |
| 4(h) |
公司與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司（作為國家城市銀行的繼任者）於2024年1月11日簽訂的權利協議第3號修正案，其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利證書表格，以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要（參考2024年1月11日提交的註冊人8-K表的當前報告的附錄）。 |
| 10(a)* | 2024 年長期激勵計劃獎勵協議表格-A 類 |
| 10(b)* | 2024 年長期激勵計劃獎勵協議表格-B 類 |
| 10(c)* | 2024 年長期激勵計劃幻影股份協議的表格。 |
| 48 |
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31(a) |
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。 |
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31(b) |
細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。 |
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32(a) |
第 1350 節首席執行官認證。 |
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32(b) |
第 1350 節首席財務官認證。 |
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101
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以下財務信息來自我們截至2024年1月31日的季度10-Q表季度報告，採用行內可擴展業務報告語言（內聯XBRL）格式：（i）截至2024年1月31日和2023年10月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的簡明合併運營報表，（iii）截至1月的三個月的簡明合併權益變動報表 31、2024 年和 2023 年，(iv) 簡明合併現金流量表截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，以及（v）簡明合併財務報表附註。 |
| 104 | 截至2024年1月31日的三個月的10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）。 |
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| * 管理合同或補償計劃或安排。 |
| 49 |
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
霍夫納尼亞企業有限公司
（註冊人）
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日期： |
2024年3月1日 |
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/s/ ARA K.HOVNANIAN |
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Ara K. Hovnanian |
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董事會主席、首席執行官兼總裁 |
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（首席執行官） |
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日期： |
2024年3月1日 |
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/s/ 布拉德·奧康納 |
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布拉德·奧康納 |
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首席財務官兼財務主管 |
| （首席財務官兼首席會計官） |
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