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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-01-280000048465US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-01-280000048465US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-01-280000048465US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-290000048465US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-290000048465US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-290000048465US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-290000048465US-GAAP：TRUST for efforit efor 員工會員2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP：TRUST for efforit efor 員工會員2022-10-312023-01-290000048465HRL：Unsecuredsed SeniorNotes 將於 2051 年 6 月到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-280000048465HRL：Unsecuredsed SeniorNotes 將於 2051 年 6 月到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-10-290000048465美國公認會計準則：SeniorNotes會員HRL：不安全的 SeniorNotes 將於 2030 年 6 月到期會員2024-01-280000048465美國公認會計準則：SeniorNotes會員HRL：不安全的 SeniorNotes 將於 2030 年 6 月到期會員2023-10-290000048465美國公認會計準則：SeniorNotes會員HRL：2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員2024-01-280000048465美國公認會計準則：SeniorNotes會員HRL：2028 年 6 月到期的不安全優先票據會員2023-10-290000048465美國公認會計準則：SeniorNotes會員HRL：2024 年 6 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擴展_選項0000048465美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-04-172023-04-170000048465美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-04-16hrl: interest period0000048465美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成員美國公認會計準則：歐元會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465美國公認會計準則：歐元會員SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-062021-05-060000048465美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-10-290000048465美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-28hrl: 片段0000048465HRL：零售板塊會員2022-10-312023-01-290000048465HRL：餐飲服務部門成員2022-10-312023-01-290000048465HRL：國際細分市場成員2022-10-312023-01-290000048465HRL：零售板塊會員US-GAAP：運營部門成員2023-10-302024-01-280000048465HRL：零售板塊會員US-GAAP：運營部門成員2022-10-312023-01-290000048465HRL：餐飲服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-10-302024-01-280000048465HRL：餐飲服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-312023-01-290000048465HRL：國際細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-10-302024-01-280000048465HRL：國際細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP：運營部門成員2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP：運營部門成員2022-10-312023-01-290000048465HRL: PerishableMeat 會員2023-10-302024-01-280000048465HRL: PerishableMeat 會員2022-10-312023-01-290000048465HRL: shelfStableMember2023-10-302024-01-280000048465HRL: shelfStableMember2022-10-312023-01-29

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 1 月 28 日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______________ 到 _______________ 的過渡期內

委員會檔案編號： 1-2402
hml-20231029_g1.jpg
荷美爾食品公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
41-0319970
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

荷美爾廣場 1 號, 奧斯汀明尼蘇達州
55912-3680
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(507) 437-5611
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股
$0.01465 面值
HRL
紐約證券交易所
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。☒ 是的                ☐沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒  是的                ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的☒沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級
截至 2024 年 2 月 25 日
普通股$0.01465面值547,687,578 
普通股無投票權
$0.01面值0 

目錄
目錄
第一部分-財務信息
3
第 1 項。
財務報表
3
合併運營報表
3
合併綜合收益表
4
合併簡明財務狀況表
5
合併股東投資變動表
6
合併簡明現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
運營結果
20
概述
20
合併業績
20
分部業績
22
關聯方交易
24
非公認會計準則財務指標
24
流動性和資本資源
26
關鍵會計估計
27
前瞻性陳述
28
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第 4 項。
控制和程序
29
第二部分-其他信息
29
第 1 項。
法律訴訟
29
第 1A 項。
風險因素
30
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
30
第 3 項。
優先證券違約
30
第 4 項。
礦山安全披露
30
第 5 項。
其他信息
30
第 6 項。
展品
30
簽名
31


2
目錄
第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

荷美爾食品公司
合併運營報表
未經審計
 季度結束
以千計，每股金額除外
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
淨銷售額$2,996,911 $2,970,992 
銷售產品的成本2,488,178 2,475,043 
毛利508,733 495,949 
銷售、一般和管理240,386 222,056 
關聯公司收益中的權益
16,091 15,559 
營業收入284,438 289,452 
利息和投資收益19,434 10,096 
利息支出18,326 18,347 
所得税前收益285,547 281,201 
所得税準備金
66,818 63,551 
淨收益218,729 217,651 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
(134)(69)
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益
$218,863 $217,719 
每股淨收益
基本$0.40 $0.40 
稀釋$0.40 $0.40 
加權平均流通股數
基本547,020546,384
稀釋547,920550,031
 
參見合併財務報表附註


3
目錄
荷美爾食品公司
綜合收益合併報表
未經審計
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
淨收益$218,729 $217,651 
扣除税後的其他綜合收益（虧損）：
外幣兑換11,459 15,046 
養老金和其他福利2,129 2,990 
衍生品和套期保值
5,206 (14,514)
權益法投資2,884 — 
其他綜合收益總額（虧損）
21,678 3,522 
綜合收入240,407 221,173 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）
75 154 
歸屬於荷美爾食品公司的綜合收益
$240,332 $221,019 
 
參見合併財務報表附註


4
目錄
荷美爾食品公司
合併簡明財務狀況表
未經審計
以千計，股票和每股金額除外
2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
資產  
現金和現金等價物$963,212 $736,532 
短期有價證券18,712 16,664 
應收賬款（扣除可疑賬款備抵後的淨額）
   $3,6512024 年 1 月 28 日，以及 $3,5572023 年 10 月 29 日）
751,048 817,391 
庫存1,578,191 1,680,406 
預付費用和其他流動資產
56,001 46,256 
流動資產總額3,367,164 3,297,249 
善意
4,931,257 4,928,464 
其他無形資產
1,753,156 1,757,171 
養老金資產
200,113 204,697 
對關聯公司的投資728,146 725,121 
其他資產
377,623 370,252 
財產、廠房和設備
土地75,000 74,626 
建築物1,464,811 1,458,354 
裝備2,781,258 2,781,730 
在建工程215,086 195,665 
減去：折舊備抵金(2,380,631)(2,344,557)
淨資產、廠房和設備2,155,524 2,165,818 
總資產$13,512,983 $13,448,772 
負債和股東投資  
應付賬款和應計費用
$744,116 $823,076 
應計營銷費用101,928 87,452 
與員工相關的費用
212,719 263,330 
應付利息和股息162,452 172,178 
應付税款85,533 15,212 
長期債務的當前到期日954,031 950,529 
流動負債總額2,260,779 2,311,776 
長期債務減去當前到期日2,357,176 2,358,719 
養老金和退休後福利352,709 349,268 
遞延所得税500,581 498,106 
其他長期負債193,172 191,917 
股東投資
優先股，面值 $0.01a 股票 —
已授權 160,000,000股票；已發行— 沒有
— — 
普通股，無表決權，面值 $0.01a 股票 —
已授權 400,000,000股票；已發行— 沒有
— — 
普通股，面值 $0.01465a 股票 — 已授權 1,600,000,000股票；
截至 2024 年 1 月 28 日已發行的股票： 547,595,988
截至 2023 年 10 月 29 日發行的股票： 546,599,420
8,021 8,007 
額外的實收資本529,715 506,179 
累計其他綜合虧損(250,783)(272,252)
留存收益7,557,157 7,492,952 
荷美爾食品公司股東投資
7,844,111 7,734,885 
非控股權益4,455 4,100 
股東投資總額
7,848,566 7,738,985 
總負債和股東投資$13,512,983 $13,448,772 
 
參見合併財務報表附註s

5
目錄
荷美爾食品公司
股東投資變動合併報表
未經審計
截至2023年1月29日的季度
 荷美爾食品公司股東  
常見
股票
財政部
股票
額外
付費
資本
已保留
收益
累積的
其他
全面
收入（虧損）
非-
控制
利息
總計
股東
投資
以千計，每股金額除外
股份金額股份金額
截至 2022 年 10 月 30 日的餘額546,237$8,002 —$— $469,468 $7,313,374 $(255,561)$4,936 $7,540,219 
淨收益（虧損）
217,719 (69)217,651 
其他綜合收益（虧損）
3,300 222 3,522 
股票薪酬支出
5,202 5,202 
行使股票期權/限制性股票
2283 2,632 2,635 
已申報的股息 — $0.2750每股
169 (150,405)(150,236)
截至2023年1月29日的餘額546,466$8,006 —$— $477,470 $7,380,689 $(252,261)$5,089 $7,618,993 
截至2024年1月28日的季度
 荷美爾食品公司股東  
常見
股票		財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		非-
控制
利息		總計
股東
投資
以千計，每股金額除外
股份金額股份金額
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額546,599$8,007 —$— $506,179 $7,492,952 $(272,252)$4,100 $7,738,985 
淨收益（虧損）
218,863 (134)218,729 
其他綜合收益（虧損）
21,469 209 21,678 
來自非控股權益的出資
280 280 
股票薪酬支出
4,444 4,444 
行使股票期權/限制性股票
99714 18,883 18,898 
已申報的股息 — $0.2825每股
209 (154,658)(154,449)
2024 年 1 月 28 日的餘額547,596$8,021 —$— $529,715 $7,557,157 $(250,783)$4,455 $7,848,566 

參見合併財務報表附註



6
目錄
荷美爾食品公司
合併簡明現金流量表
未經審計
季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
運營活動  
淨收益$218,729 $217,651 
為調節經營活動提供（用於）的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷64,067 61,503 
關聯公司收益中的權益(16,091)(15,559)
從權益法被投資人處收到的分配15,731 3,652 
遞延所得税準備金(179)(311)
非現金投資活動(12,612)(7,839)
股票薪酬支出4,444 5,202 
運營租賃成本
8,675 5,187 
其他非現金，淨額
5,814 1,707 
經營資產和負債的變化：
應收賬款減少（增加）68,094 79,561 
庫存減少（增加）103,894 (11,766)
預付費用和其他資產減少（增加）1,533 (34,538)
養老金和退休後津貼增加（減少）10,756 10,710 
應付賬款和應計費用的增加（減少）(132,229)(171,368)
應繳淨所得税增加（減少）63,353 59,837 
經營活動提供的（用於）的淨現金403,980 203,629 
投資活動
證券的淨銷售（購買）
(964)(833)
購買不動產、廠房和設備(47,210)(37,052)
不動產、廠房和設備銷售收益8 5,016 
（收購）關聯公司和其他投資的收益— (418,616)
公司自有人壽保險的收益11 16 
（用於）投資活動提供的淨現金(48,154)(451,469)
融資活動
長期債務和融資租賃的償還(2,249)(2,189)
普通股支付的股息(150,294)(142,017)
行使股票期權的收益18,898 2,635 
非控股權益的收益280 — 
（用於）融資活動提供的淨現金(133,365)(141,570)
匯率變動對現金的影響4,218 7,093 
現金及現金等價物的增加（減少）226,680 (382,318)
年初的現金和現金等價物736,532 982,107 
期末的現金和現金等價物$963,212 $599,789 

參見合併財務報表附註

7
目錄
荷美爾食品公司
合併財務報表附註
未經審計
 
附註 A-重要會計政策摘要

演示基礎：隨附的荷美爾食品公司（以下簡稱 “公司”）未經審計的合併財務報表是根據美國（美國）普遍接受的中期財務信息會計原則以及S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則（GAAP）要求的綜合財務報表的某些信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）均已包括在內。中期的經營業績和現金流不一定代表全年預期的業績。

這些報表應與公司截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起審查。編制這些中期合併財務報表時使用的重要會計政策與10-K表合併財務報表附註A——重要會計政策摘要中所述的政策一致。正如截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告所披露的那樣，公司已確定公司的重大會計政策，包括估計和假設沒有重大變化。

四捨五入：由於四捨五入，合併財務報表和相關附註中的某些金額可能無法兑現。所有百分比均使用未四捨五入的金額計算。

重新分類：為了符合本年度的列報方式，對先前報告的數額進行了某些重新分類。與經營租賃和債務發行成本相關的攤銷從攤銷重新歸類為合併簡明現金流量表運營活動部分中的單獨細列項目。這些重新分類對合並運營報表、合併簡明財務狀況表或合併簡明現金流量表中現金和現金等價物的增加（減少）沒有影響。

會計變更和最近的會計公告： 

新的會計公告尚未通過
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07 分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進。 此次更新旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露。亞利桑那州立大學要求披露內容包括定期向首席運營決策者（CODM）提供的重大細分市場支出、按應申報細分市場對其他細分市場的描述，以及CODM在決定如何分配資源時使用的任何其他細分市場損益衡量標準。亞利桑那州立大學還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。此更新對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司目前正在評估採用更新條款的時機和影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題740）：所得税披露的改進。 此次更新旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。該亞利桑那州立大學更新了所得税披露要求，要求在税率對賬和按司法管轄區繳納的所得税的分類中進行特定類別和更大的分類。該更新對2024年12月15日之後的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用更新條款的時機和影響。

最近發佈的未披露的會計準則或公告被排除在外，因為它們目前與公司無關。



8
目錄
附註 B-商譽和無形資產

善意： 截至2024年1月28日的季度商譽賬面金額的變化為：
以千計
零售餐飲服務國際總計
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額
$2,916,796 $1,750,594 $261,074 $4,928,464 
外幣兑換— — 2,793 2,793 
2024 年 1 月 28 日的餘額
$2,916,796 $1,750,594 $263,867 $4,931,257 

無形資產： 無限期無形資產的賬面金額為：
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
品牌/商品名稱/商標
$1,636,807 $1,636,807 
其他無形資產184 184 
外幣兑換(5,523)(5,893)
總計$1,631,468 $1,631,098 

固定壽命無形資產的賬面總額和累計攤銷額為：
 2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
以千計
總承載量
金額		累積的
攤銷		總承載量
金額		累積的
攤銷
客户名單/關係$168,239 $(85,749)$168,239 $(82,658)
其他無形資產59,241 (16,919)59,241 (15,857)
商品名稱/商標
6,210 (5,068)6,540 (5,089)
外幣兑換— (4,265)— (4,344)
總計$233,690 $(112,002)$234,020 $(107,947)

無形資產的攤銷費用如下：
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
攤銷費用$4,463 $4,607 

2023年10月29日之後的五個財政年度的預計無形資產年度攤銷費用如下：
以千計
攤銷
開支
2024$16,381 
202514,681 
202614,210 
202713,940 
202813,009 



9
目錄
附註C——對關聯公司的投資

關聯公司收益權益包括：
 季度結束
以千計
% 擁有2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
MegaMex 食品有限責任公司(1)
50%$8,091 $13,681 
其他權益法投資(2)
各種（20-50%)
8,000 1,878 
關聯公司收益總權益
$16,091 $15,559 
(1) MegaMex食品有限責任公司反映在零售領域。
（2）其他股票法投資主要反映在國際板塊中，但也包括企業風險投資。

從權益法投資方收到的分配包括：
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
分紅$15,731 $3,652 

2022年12月15日，公司從多位少數股東手中購買了 29印度尼西亞食品和飲料公司PT Garudafood Putri Jaya Tbk（Garudafood）的普通股權益百分比。2023 年 4 月 12 日，公司購買了額外股份，將所有權權益增加到 30%。這項投資擴大了公司在東南亞的影響力，並支持了娛樂和零食戰略的全球執行。公司有能力對Garudafood行使重大影響力，但不能控制權；因此，投資按權益法計算。

該公司以美元的收購價獲得了Garudafood的權益425.8百萬，包括相關的交易成本。該交易的資金來自公司的手頭現金。根據第三方估值，公司投資的公允價值與Garudafood淨資產賬面價值的比例份額之間的基差為美元324.8百萬。與庫存、不動產、廠房和設備以及某些無形資產相關的基差將通過關聯公司在相關使用壽命內的收益權益進行攤銷。截至2024年1月28日，剩餘基差為美元324.9百萬，其中包括外幣折算的影響。根據報價市場價格，Garudafood持有的普通股的公允價值為美元279.4截至 2024 年 1 月 26 日，百萬人。

公司確認基差為 $21.3與 MegameX Foods, LLC 的成立相關的百萬美元，其中 $9.1截至 2024 年 1 月 28 日，還剩下百萬個。該差額將通過關聯公司收益權益攤銷。


附註D-庫存

庫存的主要組成部分是：
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
成品$887,941 $954,432 
原材料和在製品416,896 448,535 
操作用品161,174 168,289 
維護材料和部件112,181 109,151 
庫存總額
$1,578,191 $1,680,406 


注 E-衍生品和套期保值

公司使用套期保值計劃來管理與大宗商品購買和利率相關的風險。這些計劃利用期貨、掉期和期權合約來管理公司的市場波動風險。該公司已確定其指定的套期保值計劃在抵消套期保值項目產生的公允價值或現金流變化方面非常有效。每季度進行一次有效性測試，以確定現金流和公允價值套期保值計劃的高度有效性。如果不再滿足套期會計的要求，則立即停止對衝會計，將來對公允價值的任何變化都直接通過收益進行記錄。


10
目錄
現金流商品套期保值：該公司使用期貨、掉期和期權合約來抵消公司未來購買穀物、瘦豬、天然氣和柴油的價格波動。這些合約被指定為現金流套期保值；因此，與這些現金流套期保值相關的有效收益或損失在累計其他綜合虧損（AOCL）中報告，並通過銷售產品成本重新歸類為在套期交易影響收益期間的收益。該公司通常不會在下次之後對衝其穀物、天然氣或柴油的風險敞口 二即將到來的財年及其下一財年以後的瘦肉豬風險敞口。

公允價值大宗商品套期保值：該公司將向公司的瘦肉豬和穀物供應商提供固定遠期定價合約時為最大限度地降低所承擔的價格風險而使用的期貨指定為公允價值套期保值。這些計劃旨在使遠期定價大宗商品的成本與交付之日的現貨市場購買成本幾乎相同。期貨合約公允價值的變動和對衝購買承諾的損益按收益計入市值，並分別作為流動資產和流動負債記錄在合併簡明財務狀況表中。與這些公允價值套期保值相關的收益或虧損在套期保值交易影響收益的時期內通過產品銷售成本進行確認。

現金流利率套期保值：在2021財年第二季度，公司指定了 二單獨的利率鎖定作為現金流套期保值，以管理與為收購提供資金所需的預期債務交易相關的利率風險 種植者®零食堅果業務。公司鎖的名義總額為 $1.25十億。在2021財年第三季度，相關的無抵押優先票據的發行期限為 七和 三十年而且兩次封鎖都被解除了（見附註J——長期債務和其他借款安排）。這些工具的按市值計價的收益和虧損作為AOCL的組成部分被推遲。在套期保值交易影響收益期間，由此產生的AOCL收益被重新歸類為利息支出。

公允價值利率對衝：在2022財年第一季度，公司進行了利率互換，以防止先前發行的部分優先無擔保票據的公允價值因基準利率變動而發生變化。套期保值特別指定了最後一美元4502024年6月到期的票據中有100萬張（2024年票據）。該公司於2022財年第四季度終止了互換。與掉期相關的虧損記錄為套期保值債務的公允價值套期保值調整，將在債務剩餘期限內通過收益進行攤銷。

其他衍生品：該公司持有某些期貨和掉期合約，以管理公司受穀物和豬肉大宗商品市場波動影響的風險。該公司未對這些頭寸採用套期保值會計。與未指定為套期保值的衍生品相關的活動對合並財務報表無關緊要。

音量： 該公司與其大宗商品套期保值計劃相關的未償還合約包括：
以百萬計
2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
玉米24.8蒲式耳30.7蒲式耳
Lean Hogs158.2英鎊144.2英鎊
天然氣3.5mmBTU3.0mmBTU
柴油燃料
0.3加侖—加侖

衍生品的公允價值： 公司指定為套期保值的衍生工具的公允價值總額為：
以千計
合併簡明財務狀況表中的位置2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
商品合約(1)
其他流動資產$(8,909)$(13,233)
(1) 金額代表大宗商品衍生資產和負債的公允價值總額。當公司與衍生合約的交易對手之間存在主淨額結算安排時，公司將對每項大宗商品套期保值計劃（包括現金抵押品）的衍生資產和負債進行淨額淨值。現金抵押品餘額的金額或時間可能會影響大宗商品衍生品在合併簡明財務狀況表中的分類。截至2024年1月28日的總負債狀況被收回淨現金抵押品的權利所抵消24.5百萬美元包含在主淨額結算安排中。截至2023年10月29日的總負債狀況被收回淨現金抵押品的權利所抵消32.2百萬。有關合並簡明財務狀況表中報告的這些淨金額的討論，請參閲附註H——公允價值計量。

公允價值對衝——資產（負債）： 公司公允價值對衝資產（負債）的賬面金額為：
以千計
合併簡明財務狀況表中的位置2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
商品合約
應付賬款(1)
$(2,241)$(4,914)
利率合約
長期債務的當前到期日(2)
(445,673)(442,549)
(1)    代表公允價值套期保值資產和負債的賬面金額，由上述主淨額結算安排中包含的其他資產所抵消。
(2) 代表2024年票據對衝部分的賬面金額。截至2024年1月28日，2024年票據的賬面金額包括1美元的累計公允價值套期保值調整4.3百萬美元來自已停產的套期保值。

11
目錄

累計的其他綜合損失影響：截至2024年1月28日，公司在AOCL套期保值虧損（税前）中包括了美元17.3大宗商品合約百萬美元，收益（税前）為美元12.2百萬美元與利率結算頭寸有關。該公司預計將在未來十二個月內確認大宗商品合約的大部分虧損。利率合約的收益抵消了相關債務工具期限內的套期保值利息支付。

與公司衍生工具相關的損益（税前）對AOCL的影響是：
 
收益/（虧損）
已認可
在 AOCL 中(1)
收益/（虧損）
從 “重新分類”
AOCL 進入收益(1)
位置在
合併
聲明
的運營
 季度結束季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
現金流套期保值
商品合約$(5,613)$(8,390)$(11,601)$10,859 銷售產品的成本
排除的組件(2)
1,156 345 — — 
利率合約
— — 247 247 利息支出
(1) 有關這些收益或虧損對淨收益的税後影響，請參閲附註G——累計其他綜合虧損。
(2) 代表不包括在有效性評估之外的大宗商品期權的時間價值，AOCL中記錄了公允價值變動和定期攤銷之間的差額。

合併運營影響報表：與公司衍生工具相關的損益（税前）對合並經營報表的影響是：
季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益$218,863 $217,719 
現金流套期保值——商品合約
從 AOCL 重新歸類的收益（虧損）(11,601)10,859 
期權中除外成分的攤銷(1,156)(1,412)
公允價值套期保值——大宗商品合約
商品期貨的收益（虧損）(1)
3,595 (3,022)
大宗商品合約的總收益（虧損）(2)
(9,163)6,425 
現金流套期保值-利率合約
從 AOCL 重新歸類的收益（虧損）247 247 
公允價值對衝——利率合約
因公允價值套期保值終止而造成的損失攤銷(3)
(3,125)(3,125)
利率合約的總收益（虧損）(4)
(2,878)(2,878)
收益中確認的總收益（虧損）$(12,040)$3,547 

(1)    代表在截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中平倉的指定為公允價值套期保值的大宗商品合約的收益或虧損，被標的套期保值購買承諾的相應收益或虧損所抵消。與未平倉大宗商品合約公允價值變動相關的額外收益或虧損，以及對衝購買承諾的抵消損益，也通過收益按市值計價，不影響淨額。
(2) 商品合約的總收益（虧損）通過銷售產品成本在收益中確認。
(3) 代表通過收益攤銷的公允價值套期保值調整。
(4) 利率合約的總收益（虧損）通過利息支出在收益中確認。



12
目錄
附註 F-養老金和其他退休後福利

養老金和其他退休後福利計劃的淨定期成本包括：
 養老金福利
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
服務成本$9,053 $8,902 
利息成本18,336 17,157 
計劃資產的預期回報率(19,377)(19,571)
先前服務成本的攤銷(221)(460)
確認的精算（收益）虧損3,316 3,325 
定期淨成本
$11,107 $9,353 

 退休後福利
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
服務成本$41 $62 
利息成本2,896 3,014 
先前服務成本的攤銷2 2 
確認的精算（收益）虧損(317)(7)
定期淨成本
$2,622 $3,070 

養老金淨額和退休後津貼成本中的非服務費用部分列在合併業務報表的利息和投資收入中。


注 G-累計其他綜合虧損

累計其他綜合虧損的組成部分如下：
以千計
國外
貨幣
翻譯		養老金和
其他
好處
衍生品和
套期保值
公平
方法
投資		累積的
其他
全面
損失
截至 2023 年 10 月 29 日的餘額
$(86,022)$(183,993)$(9,084)$6,847 $(272,252)
未確認的收益（虧損）
格羅斯11,250 32 (4,457)4,522 11,347 
税收影響— — 1,074 — 1,074 
重新歸類為淨收益
格羅斯— 2,780 
(1)
11,354 
(2)
(1,639)
(3)
12,496 
税收影響— (683)(2,765)— (3,448)
扣除税款後的變動11,250 2,129 5,206 2,884 21,469 
2024 年 1 月 28 日的餘額
$(74,772)$(181,863)$(3,877)$9,730 $(250,783)

(1) 包含在淨週期成本的計算中。有關其他信息，請參閲附註F——養老金和其他退休後福利。
(2) 包含在合併運營報表中的產品銷售成本和利息支出中。有關其他信息，請參閲附註E——衍生品和套期保值。
(3) 包含在合併運營報表中關聯公司收益的權益中。


13
目錄
附註 H-公允價值計量

會計指南建立了公允價值層次結構，要求根據估值中使用的投入將按公允價值計量的資產和負債分為以下三個級別之一。

第 1 級：基於活躍市場相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察投入。

第 2 級：除1級以外的可觀察投入，基於活躍市場中類似資產和負債的報價，或不活躍市場中相同資產和負債的報價。

第 3 級：不可觀察的輸入，反映了實體自己的假設，即市場參與者將根據當時情況下可用的最佳信息在資產或負債定價時使用哪些投入。

下表列出了公司定期按公允價值計提的金融資產和負債及其在公允價值層次結構中的水平。
 2024 年 1 月 28 日的公允價值衡量
以千計
完全公平
價值		報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
按公允價值計算的資產    
現金和現金等價物(1)
$963,212 $957,910 $5,302 $— 
短期有價證券(2)
18,712 3,459 15,253 — 
其他交易證券(3)
199,690 — 199,690 — 
商品衍生品(4)
5,365 7,767 (2,402)— 
按公允價值計算的總資產$1,186,979 $969,136 $217,844 $— 
按公允價值計算的負債
遞延補償(3)
$60,658 $— $60,658 $— 
按公允價值計算的負債總額$60,658 $— $60,658 $— 

 截至2023年10月29日的公允價值衡量標準
以千計
完全公平
價值		報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
按公允價值計算的資產    
現金和現金等價物(1)
$736,532 $735,387 $1,145 $— 
短期有價證券(2)
16,664 2,499 14,164 — 
其他交易證券(3)
188,162 — 188,162 — 
商品衍生品(4)
9,330 9,603 (273)— 
按公允價值計算的總資產$950,688 $747,489 $203,199 $— 
按公允價值計算的負債
遞延補償(3)
$55,222 $— $55,222 $— 
按公允價值計算的負債總額$55,222 $— $55,222 $— 

使用以下方法和假設來估算上述金融資產和負債的公允價值：

(1) 公司被視為一級的現金等價物主要包括銀行存款、評級為AAA的貨幣市場基金或其他高流動性投資賬户，到期日為三個月或更短。被視為二級的現金等價物是持有機構債券或按攤銷成本確認的證券的基金。

(2) 公司持有證券作為投資組合的一部分，該投資組合旨在產生投資收益並在必要時為公司的運營提供現金。該投資組合由負責日常交易活動的第三方管理，投資組合中的所有資產都具有很高的流動性。投資組合持有的現金、美國政府證券和評級為AAA的貨幣市場基金被歸類為

14
目錄
級別 1。當前的投資組合還包括公司債券和其他有活躍報價市場的資產支持證券。市場價格是從各種行業提供商、大型金融機構和其他第三方來源獲得的，以計算出代表性的每日市場價值，因此，這些證券被歸類為二級。

(3) 公司維持拉比信託，為某些補充高管退休計劃和遞延薪酬計劃提供資金。拉比信託基金中持有的大多數資金與補充高管退休計劃有關，主要投資於第三方管理的固定收益基金。這些基金的申報利率是根據公式設定的，該公式使用支持該基金的普通賬户投資組合的收益率經支出和其他費用調整後。該利率的保證期為一年，並可能每年在保單週年日重置，但須遵守最低保證利率。由於價值基於調整後的市場利率，並且固定利率僅每年重置一次，因此這些基金被歸類為二級。

根據公司的遞延薪酬計劃，參與者可以推遲某些類型的薪酬，並根據各種投資選擇（包括股票證券、貨幣市場賬户、債券基金或其他有活躍報價市場的投資組合）的公允價值變化選擇獲得回報。該公司還為參與者提供固定利率的投資選擇。這些投資的利率每年根據美國國税局（IRS）適用的聯邦税率的指定百分比進行調整。這些負債被歸類為二級。公司在拉比信託基金中維持資金，通常與遞延薪酬計劃中的選擇相似。這些基金由第三方保險單管理，其價值代表根據賬户中標的投資的公允價值計算的現金退保價值。這些策略被歸類為 2 級。

拉比信託被納入合併簡明財務狀況表中 “其他長期負債” 中的 “其他資產” 和 “遞延補償負債” 中。拉比信託持有的證券被歸類為交易證券。與這些投資相關的未實現收益和虧損包含在公司的收益中。在截至2024年1月28日的季度中，拉比信託基金持有的證券產生了美元的收益11.5百萬，相比之下，收益為美元7.0截至2023年1月29日的季度為百萬美元。

(4) 公司的商品衍生品是指在其套期保值或其他計劃中使用的期貨、掉期和期權合約，以抵消與購買玉米、天然氣、柴油、生豬和豬肉相關的價格波動，並最大限度地降低向公司大宗商品供應商提供遠期定價合約時所承擔的價格風險。該公司的玉米期貨和期權合約在芝加哥商品交易所交易，而瘦豬期貨合約在芝加哥商品交易所交易。這些是活躍的市場，有報價可用，這些合約被歸類為1級。該公司持有天然氣、柴油和豬肉互換合約，這些合約是歸類為二級的場外交易工具。天然氣和柴油互換合約的價值是使用紐約商品交易所的報價計算的，豬肉互換合約的價值是使用期貨隱含的美國農業部豬肉削減價值計算得出的。所有衍生品都經過審查，以瞭解潛在的信用風險和不履行的風險。大宗商品衍生品的淨餘額酌情包含在合併簡明財務狀況表中的其他流動資產或應付賬款中。截至2024年1月28日，公司已承認收回淨現金抵押品$的權利24.5來自不同交易對手的百萬美元（包括現金美元）22.3百萬加元2.2百萬的已實現收益）。截至2023年10月29日，公司已承認收回淨現金抵押品$的權利32.2來自不同交易對手的百萬美元（包括現金 $42.6減去百萬美元10.4百萬的已實現虧損）。

公司的金融資產和負債包括應收賬款、應付賬款和其他負債，其賬面價值接近公允價值。公司不在合併簡明財務狀況表中按公允價值記入其長期債務。使用貼現現金流（2級）的長期債務的公允價值為美元2.8截至 2024 年 1 月 28 日，金額為十億美元2.7截至 2023 年 10 月 29 日，已達十億。更多信息見附註J——長期債務和其他借款安排。

公司按公允價值衡量某些非金融資產和負債，這些資產和負債是非經常性確認或披露的（例如商譽、無形資產以及不動產、廠房和設備）。在截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中，首次確認資產或負債後，沒有按公允價值對資產或負債進行任何非經常性的重大調整。


附註一-承付款和意外開支

除下述情況外，在截至2024年1月28日的季度中，公司截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中最後披露的合同義務和其他承諾在正常業務流程之外沒有重大變化。

法律訴訟：公司是與持續經營業務相關的各種法律訴訟的當事方，包括由公司提出和針對公司的索賠。在任何時候，此類訴訟通常涉及與產品責任、標籤、合同、反壟斷法規、知識產權、競爭法、僱傭慣例或員工、客户、消費者、競爭對手或供應商提起的其他訴訟相關的索賠。當損失可能發生且可以合理估計時，公司會酌情為其潛在風險敞口確定應計額，以應對向公司提出的索賠。但是，未來的發展或和解尚不確定，可能要求公司隨着訴訟的進展更改此類應計費用。解決任何當前已知問題，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。


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目錄
豬肉反壟斷訴訟
從2018年6月開始，美國明尼蘇達特區地方法院對該公司以及其他幾家豬肉加工公司和一家名為Agri Stats的基準管理服務機構提起了一系列假定的集體訴訟 關於豬肉反壟斷訴訟（豬肉反壟斷民事訴訟）。除其他外，原告聲稱，從2009年1月開始，被告密謀並共同修復、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格，包括通過使用農業統計數據，違反了聯邦反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。原告要求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。自最初提起訴訟以來，某些直接訴訟原告已選擇退出集體待遇，並正在進行個人直接訴訟，提出類似的索賠，而其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對這些事項的任何責任，因為它認為不可能發生損失，也無法合理地估計任何合理可能的損失，因為公司認為它對指控有有效和值得的辯護。

新墨西哥州和阿拉斯加州的總檢察長辦公室已對該公司及其某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司和Agri Stats提起訴訟。這些投訴所依據的指控與豬肉反壟斷民事訴訟中指控的指控類似，並基於串謀交換信息和操縱豬肉供應的指控，指控違反了國家反壟斷、不公平貿易行為和不當致富法。公司沒有記錄對這些事項的任何責任，因為它認為不可能發生損失，也無法合理地估計任何合理可能的損失，因為公司認為它對指控有有效和值得的辯護。

土耳其反壟斷訴訟
從2019年12月開始，美國伊利諾伊州北區地方法院對該公司以及其他幾家火雞加工公司和一家名為Agri Stats的基準測試服務機構提起了一系列假定的集體訴訟 關於土耳其反壟斷訴訟。除其他外，原告聲稱，至少從2010年到2017年，被告密謀並共同修復、提高、維持和穩定火雞產品的價格，包括通過使用農業統計數據，違反了聯邦反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。原告要求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。自最初提起訴訟以來，某些直接訴訟原告已選擇退出集體待遇，並正在進行個人直接訴訟，提出類似的索賠，而其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對這些事項的任何責任，因為它認為不可能發生損失，也無法合理地估計任何合理可能的損失，因為公司認為它對指控有有效和值得的辯護。

家禽工資反壟斷訴訟
2019年12月，美國大陸家禽加工廠的一類假定非監管生產和維護員工向美國馬裏蘭特區地方法院提起了針對該公司和其他多家禽加工公司的經修訂的合併集體訴訟，其名稱為 Jien 等人訴 Perdue Farms, Inc. 等。原告稱，自2009年以來，被告直接或通過工資調查和基準評估服務交換了薪酬信息，試圖違反聯邦反壟斷法，壓低和固定家禽加工廠、飼料廠和孵化場員工的工資和福利。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償金、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。2022 年 7 月，法院部分批准了公司的駁回動議，並駁回了原告的請求 就其本身而言固定工資 向公司索賠。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為不可能發生損失，也無法合理地估計任何合理可能的損失，因為公司認為它對指控有有效和值得的辯護。

紅肉工資反壟斷訴訟
2022 年 11 月，美國大陸 “紅肉” 加工廠的一類假定非監管生產和維護員工向美國科羅拉多特區地方法院提起了針對該公司和其他各種牛肉和豬肉加工公司的集體訴訟，其名稱為 Brown 等人訴 JBS 美國食品公司等人。原告稱，自2014年以來，被告直接或通過工資調查和基準服務交換了薪酬信息，企圖違反聯邦反壟斷法，壓低和固定牛肉和豬肉加工廠員工的工資和福利。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。該公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為不可能發生損失，並且由於公司認為對指控有有效和有價值的辯護，因此無法合理估計任何合理可能的損失。



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目錄
附註 J-長期債務和其他借款安排
長期債務包括：
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年10月29日
優先無抵押票據，利息為 3.050%
利息每半年到期，直至2051年6月到期日
$600,000 $600,000 
優先無抵押票據，利息為 1.800%
利息每半年到期，直至2030年6月到期日
1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據，利息為 1.700%
利息每半年到期，直至2028年6月到期日
750,000 750,000 
優先無抵押票據，利息為 0.650%
利息每半年到期，直至2024年6月到期日
950,000 950,000 
優先票據的未攤銷折扣(6,832)(7,016)
未攤銷的債務發行成本(15,383)(16,278)
利率互換負債(1)
(4,327)(7,451)
融資租賃負債33,938 36,085 
其他融資安排3,811 3,908 
總計3,311,208 3,309,247 
減去：長期債務的當前到期日954,031 950,529 
長期債務減去當前到期日$2,357,176 $2,358,719 
(1) 更多信息見附註E——衍生品和套期保值。

高級無抵押票據：2021年6月3日，該公司發行了美元950.0百萬其本金總額 0.6502024 年到期票據百分比（2024 年票據），美元750.0百萬其本金總額 1.7002028 年到期的票據百分比（2028 年票據）以及 $600.0百萬其本金總額 3.0502051年到期的票據百分比（2051年票據）。2024 年票據可以全部或部分兑換 一年發行後無需支付提前部分付款或全額贖回的罰款。2028年票據和2051年票據可以隨時按適用的贖回價格全部或部分贖回。利息將按規定的利率每年累計，從2021年12月3日開始，每半年在每年的6月3日和12月3日拖欠一次票據的利息。利用2028年票據和2051年票據的利率鎖定來對衝利率風險。該公司在發行這些票據時取消了套期保值。有關更多信息，請參閲附註E——衍生品和套期保值。如果發生控制權變更觸發事件，公司必須提出以等於以下價格購買票據 101截至購買之日其本金的百分比，加上應計和未付利息（如果有）。

2020年6月11日，公司發行了本金總額為美元的優先票據1.02030 年到期的十億美元。這些票據的固定利率為 1.800每年百分比，從2020年12月11日開始，每半年支付一次利息，每年的6月11日和12月11日拖欠一次。這些票據可以隨時按招股説明書補充文件中規定的適用贖回價格全部或部分兑換。如果發生控制權變更觸發事件，公司必須提出以等於以下的收購價格購買票據 101其本金的百分比，加上截至購買之日的應計和未付利息（如果有）。

在 2024 財年第一季度末之後，公司董事會批准了最多 $500數百萬美元的新長期融資，旨在與手頭現金一起在到期時支付2024年票據。

無抵押循環信貸額度：2021年5月6日，公司與富國銀行、作為行政代理人的全國協會、搖擺貸款人和發行貸款機構、美國銀行全國協會、北美摩根大通銀行和作為銀團代理人的美國銀行證券公司及其貸款方簽訂了無抵押循環信貸協議。循環信貸協議規定了無抵押循環信貸額度，任何時候未償還的本金承諾總額不超過美元750.0百萬美元，另有未承諾增加的選項375.0百萬以滿足某些條件為準。

2023 年 4 月 17 日，公司對公司的 $ 進行了第一修正案（修正案）750.0百萬美元循環信貸協議。該修正案除其他外規定：(i) 將倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）替換為定期擔保隔夜融資利率（SOFR），用每日簡單新加坡隔夜利率（SORA）取代美元和新加坡元的歐元貨幣利率，包括適用的信貸利差調整和相關的SOFR基準條款，（ii）允許 二一年在任何週年紀念日行使延期期權，（iii）取消債務評級變更通知要求，（iv）縮短基準利率貸款的通知期要求以允許當天通知，以及（v）將允許的利息期限從 8到 15.

無抵押循環信貸額度根據公司的選擇承擔利息，基準利率加上利率為 0.0% 至 0.150% 或調整後的期限 SOFR、調整後的每日簡單無風險利率 (RFR) 或歐元貨幣利率加上保證金 0.575%

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目錄
到 1.150% 和浮動費用 0.050% 至 0.100% 是根據該信貸額度的可用性支付的。該機制下的信貸延期可以採用循環貸款、swingline貸款和信用證的形式進行。該協議下的貸款承諾定於2026年5月6日到期，屆時公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 10 月 29 日，該公司已經 不該設施的出色抽獎.

債務契約：債務協議中的某些契約要求公司維持規定的財務比率和財務狀況水平。截至2024年1月28日，公司遵守了所有契約。


附註 K-所得税

公司的税收準備金是根據估計的年度有效税率確定的，並根據本季度可能發生的離散應納税事件進行了調整。税收立法的效力在法律頒佈期間得到承認。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率重新計量的，預計這些税率將適用於相關臨時差異預計將逆轉的年份中的應納税所得額。

截至2024年1月28日的季度，該公司的有效税率為 23.4% 與 22.6一年前相應時期的百分比。該公司受益於去年某些離散項目和更高的聯邦扣除額的影響。

未確認的税收優惠，包括利息和罰款，記錄在其他長期負債中。如果從2024年1月28日起確認，這些優惠將對公司的有效税率影響美元17.7百萬與 $ 相比18.2截至 2023 年 1 月 29 日，百萬人。公司在所得税準備金中包括與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款，其中包括截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中的非物質損失。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款金額為 $2.72024 年 1 月 28 日為百萬美元，以及 $2.62023 年 1 月 29 日為百萬美元。

公司定期接受聯邦和州税務機構的審計。美國國税局在2023財年第二季度結束了對2021財年的審查。美國國税局將公司置於2020和2023財年合規保證流程（CAP）的過渡階段。在此階段，國税局不會接受任何披露、進行任何審查或提供任何保證。該公司已選擇在2025年之前的財政年度內參與CAP。CAP的目標是同時與國税局合作，以實現聯邦税收合規，並在提交納税申報表之前解決所有或大部分問題。公司可以選擇在未來的納税年度繼續參與CAP；公司可以隨時退出該計劃。

早在2015年，該公司就處於多個州税務機關對不同財政年度的審計的不同階段。儘管其中一項或多項審計有可能在未來12個月內完成，並且相關的未確認的税收優惠可能會根據考試狀況而發生變化，但無法合理估計任何金額的此類變化對先前記錄的不確定税收狀況的影響。


注 L-每股收益數據
 
在計算基本和攤薄後的每股收益時，使用了報告的歸屬於公司的淨收益。攤薄後的每股收益是使用庫存股法計算的。 用作這些計算分母的份額如下：
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
基本加權平均流通股數
547,020 546,384 
稀釋性潛在普通股900 3,647 
攤薄後的加權平均已發行股份
547,920 550,031 
反稀釋潛在普通股17,892 3,239 



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目錄
注 M-細分報告

該公司在各個市場開發、加工和分銷各種食品。該公司報告了以下業績 三細分市場：零售、餐飲服務和國際業務，這與公司首席運營決策者（CODM）評估績效和分配資源的方式一致。

零售部門主要包括主要在零售市場銷售的食品的加工、營銷和銷售。該細分市場還包括該公司合資企業MegaMex Foods, LLC的業績。

餐飲服務部門主要包括為餐飲服務、便利店和商業客户加工、營銷和銷售食品和營養產品。

國際部門在國際上加工、營銷和銷售公司產品。該板塊還包括公司國際合資企業、權益法投資和特許權使用費安排的業績。

分部間銷售在整合中被剔除，在評估細分市場績效時不進行審查。在衡量業績時，公司不向其細分市場分配遞延薪酬、與轉型和現代化計劃相關的費用、投資收益、利息支出或利息收入。公司還在公司層面保留各種其他收入和支出。關聯公司收益中的權益包含在分部利潤中；但是，歸屬於公司企業風險投資和非控股權益的收益不包括在內。與所得税前收益對賬時，這些項目被列為未分配支出淨額和非控制性利息。

下文列出了公司每個應申報部門的財務指標以及與合併所得税前收益的對賬表。該公司是一家綜合性企業，其特點是大量的部門間合作、成本分配和資產共享。因此，公司不表示這些部門如果獨立運營，將報告如下所示的利潤和其他財務信息。
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
淨銷售額  
零售$1,911,272 $1,957,797 
餐飲服務913,087 834,750 
國際172,552 178,445 
淨銷售總額$2,996,911 $2,970,992 
分部利潤
零售$149,505 $154,677 
餐飲服務150,164 136,442 
國際20,031 19,905 
分部利潤總額319,700 311,025 
未分配費用淨額34,020 29,755 
非控股權益(134)(69)
所得税前收益$285,547 $281,201 

該公司的產品主要包括肉類和其他食品。 同類產品類別貢獻的總收入為：
季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
易腐爛的$2,106,571 $2,080,461 
保質期890,340 890,531 
淨銷售總額$2,996,911 $2,970,992 


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目錄
易腐食品包括新鮮肉類、冷凍食品、冷藏餐液、培根、香腸、火腿、鱷梨調味醬和其他需要冷藏的物品。保質期包括罐裝午餐肉、堅果黃油、零食堅果、辣椒、可用微波爐加熱的保質餐、哈希、燉菜、玉米餅、莎莎醬、玉米餅、玉米餅、營養食品補充劑和其他不需要冷藏的物品。


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

操作結果

概述

該公司是品牌食品的全球製造商和營銷商。本10-Q表季度報告合併財務報表附註中的附註M——分部報告描述了公司的三個應申報板塊。

該公司報告稱，2024財年第一季度的攤薄後每股淨收益為0.40美元，與去年持平。調整後的攤薄後每股淨收益(1)是 0.41 美元。影響本季度的重要因素是：

•第一季度的淨銷售額增長了1％。每個細分市場的銷量增加和餐飲服務的強勁業績所帶來的好處足以抵消零售和國際板塊銷售額的下降。
•第一季度分部利潤增長了3％，這主要是受餐飲服務板塊業績改善的推動。
•第一季度所得税前收益增長了2％，這是由於淨銷售額的增加、物流費用減少以及利息和投資收入的增加抵消了銷售、一般和管理費用的增加。所得税前的調整後收益(1)，不包括與公司轉型和現代化計劃相關的支出的影響，與去年相比增長了5％。
•餐飲服務板塊的利潤增長主要是由於銷售額的增加和有利的物流費用。
•國際板塊的利潤增長歸因於我們在印度尼西亞的投資以及我們在菲律賓的合作伙伴關係顯著提高的業績，這足以抵消品牌出口需求下降和中國銷售下降的影響。
•零售板塊利潤下降，原因是大宗商品火雞定價下跌和MegaMex Foods, LLC（MegaMex Foods）股權收益減少的影響足以抵消零食和娛樂垂直行業銷售額增加以及物流費用減少所帶來的好處。
•年初至今的運營現金流為4.04億美元，與去年同期相比增長了98％。


合併業績

交易量、淨銷售額、收益和攤薄後每股收益
 季度結束
以千計，每股金額除外
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
體積（磅）1,101,554 1,062,211 3.7 
淨銷售額$2,996,911 $2,970,992 0.9 
所得税前收益285,547 281,201 1.5 
歸屬於荷美爾食品公司的淨收益218,863 217,719 0.5 
攤薄後的每股收益0.40 0.40 — 
調整後的攤薄後每股收益 (1)
0.41 0.40 2.5 
(1) 有關公司使用美國公認會計原則（GAAP）未定義的指標的説明，請參閲以下 “非公認會計準則” 部分。

淨銷售額
第一季度的淨銷售額有所增長，這得益於各細分市場的銷量增加和餐飲服務的強勁增長，這足以抵消零售和國際板塊銷售額的下降。

在零售業，全球口味、零食和娛樂垂直領域的淨銷售額有所增長，而增值肉類、方便餐和蛋白質以及培根垂直領域的淨銷售額有所下降。對許多產品的需求強勁，包括 Skippy®花生

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目錄
黃油， 種植者®零食堅果， 完全®蘸醬， 赫德茲®莎莎醬和醬汁， 拉維多利亞®莎莎， Jennie-O®火雞碎， 荷梅爾®方桌™主菜和 荷梅爾®意大利辣香腸，該季度的銷量和淨銷售額均有所增長。在Heritage Premium肉類業務的帶動下，餐飲服務淨銷售額增長基礎廣泛，荷梅爾®培根 1™預煮培根，優質預製蛋白質， Jennie-O ® 品牌火雞和意大利辣香腸。由於品牌出口銷售減少和中國銷售下降，國際淨銷售額下降。


銷售產品的成本
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
銷售產品的成本$2,488,178 $2,475,043 0.5 

2024財年第一季度銷售產品的總成本增加，這主要是由於銷售額的增加。按每磅計算，產品銷售成本下降了3％，這與公司在2024財年控制成本的假設一致。

相對於該業務自2021財年初以來吸收的高通貨膨脹，預計成本將繼續放緩。預計豬肉、牛肉和飼料的原材料投入成本將保持波動並高於歷史水平。該公司預計，其轉型和現代化計劃將在整個2024財年節省成本，目標是包裝、物流和生產成本。

毛利
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
毛利$508,733 $495,949 2.6 
佔淨銷售額的百分比17.0 %16.7 % 

由於餐飲服務和零售領域的改善，2024財年第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比有所增加，這足以抵消國際板塊的下降。餐飲服務和零售板塊均受益於較低的批量物流費用。較低的物流費用是由於整個行業的運費降低，以及作為我們轉型和現代化計劃的一部分實現的節約。

展望2024財年第二季度，該公司預計毛利佔淨銷售額的百分比將與去年持平。該公司預計，國際板塊的毛利佔淨銷售額的百分比將增加，但零售和餐飲服務板塊的毛利潤佔淨銷售額的百分比將下降。

銷售、一般和管理 (SG&A)
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
SG&A$240,386 $222,056 8.3 
佔淨銷售額的百分比8.0 %7.5 % 
調整後的銷售和收購(1)
$231,671 $222,056 4.3 
調整後的淨銷售額百分比(1)
7.7 %7.5 %
(1) 有關公司使用非公認會計準則定義的指標的描述，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

在2024財年第一季度，SG&A和SG&A佔淨銷售額的百分比有所增加。這是由於員工和外部開支的增加，部分原因是公司的轉型和現代化計劃。調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比(1)增加的 與去年相比略有下降。

第一季度的廣告投資為4400萬美元，與去年相比下降了5％。該公司預計，與去年相比，全年廣告支出將增加。



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目錄
關聯公司收益中的權益
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
關聯公司收益中的權益$16,091 $15,559 3.4 

由於納入了我們在印度尼西亞的投資，以及我們在菲律賓的合作業績大幅提高，抵消了MegaMex Foods業績的下降，2024財年第一季度的關聯公司收益淨值有所增加。

利息和投資收入及利息支出
 季度結束
以千計2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
利息和投資收益$19,434 $10,096 92.5 
利息支出18,326 18,347 (0.1)

2024財年第一季度的利息和投資收入增長主要是由於拉比信託基金的業績改善和利息收入的增加。

有效税率
 季度結束
 2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
有效税率23.4 %22.6 %

2024財年第一季度較高的有效税率主要是由於某些離散項目和去年聯邦扣除額增加的影響。預計2024財年的有效税率將在21.0％至23.0％之間。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註附註K——所得税。


分部業績

公司每個應報告的細分市場的淨銷售額和分部利潤如下所示。在衡量業績時，公司不向其細分市場分配遞延薪酬、與轉型和現代化計劃相關的費用、投資收益、利息支出或利息收入。公司還在公司層面保留各種其他收入和支出。關聯公司收益中的權益包含在分部利潤中；但是，歸屬於公司企業風險投資和非控股權益的收益不包括在內。與所得税前收益對賬時，這些項目被列為未分配支出淨額和非控制性利息。


22
目錄
該公司是一家綜合性企業，其特點是大量的部門間合作、成本分配和資產共享。因此，本公司不表示這些分部如果獨立運營，將報告如下所示的利潤和其他財務信息。
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日% 變化
淨銷售額   
零售$1,911,272 $1,957,797 (2.4)
餐飲服務913,087 834,750 9.4 
國際172,552 178,445 (3.3)
總計$2,996,911 $2,970,992 0.9 
分部利潤   
零售$149,505 $154,677 (3.3)
餐飲服務150,164 136,442 10.1 
國際20,031 19,905 0.6 
分部利潤總額
319,700 311,025 2.8 
未分配費用淨額
34,020 29,755 14.3 
非控股權益
(134)(69)(95.4)
所得税前收益
$285,547 $281,201 1.5 

零售
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
體積（磅）765,412 752,887 1.7 
淨銷售額$1,911,272 $1,957,797 (2.4)
分部利潤149,505 154,677 (3.3)

2024財年第一季度，銷量增長是由增值肉類、全球香精、新興品牌和培根垂直行業推動的。淨銷售額下降的主要原因是合同製造量減少和大宗商品火雞價格下降。對許多產品的需求強勁，包括 Skippy® 花生醬， 種植者®零食堅果， 完全®蘸醬， 赫德茲®莎莎醬和醬汁， 拉維多利亞®莎莎， Jennie-O®火雞碎， 荷梅爾® 方桌™主菜和 荷梅爾®意大利辣香腸，該季度的銷量和淨銷售額均有所改善。

由於大宗商品火雞定價下跌和MegaMex Foods淨收益減少的影響足以抵消零食和娛樂垂直行業銷售額增加以及物流費用減少所帶來的好處，該細分市場利潤下降。

展望2024財年第二季度，零售板塊預計該細分市場的利潤將低於去年。預計該細分市場的利潤將受到全鳥火雞市場定價下降和銷售和收購上漲的壓力。這一前景面臨的風險包括消費者需求進一步放緩、定價行動導致的彈性影響高於預期，以及全鳥火雞業務的定價阻力大於預期。


餐飲服務
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
體積（磅）256,007 237,087 8.0 
淨銷售額$913,087 $834,750 9.4 
分部利潤150,164 136,442 10.1 


23
目錄
2024財年第一季度的銷量和淨銷售增長基礎廣泛，涵蓋多個類別，其中 Jennie-O®土耳其和諸如此類產品的兩位數增長 荷梅爾® 培根 1™煮熟的培根，意大利辣香腸， 奧斯汀布魯斯®煙燻肉和 咖啡廳 H®受全球啟發的蛋白質。此外，該公司的Heritage Premium Meats集團推動了本季度的強勁銷量和兩位數的淨銷售增長。

分部利潤增長的主要原因是銷售額增加和物流費用優惠。

餐飲服務板塊預計第二季度該細分市場的利潤將與去年同期相比有所增加。與去年相比，預計持續的銷量增長將被較低的利潤率和更高的銷售和收購所抵消。這種前景面臨的風險包括餐飲服務行業需求疲軟和運營成本高於預期。


國際
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日%
改變
體積（磅）80,135 72,237 10.9 
淨銷售額$172,552 $178,445 (3.3)
分部利潤20,031 19,905 0.6 

在2024財年第一季度，與去年相比，大宗商品出口的增加帶動了銷量增長。由於品牌出口銷售減少和中國銷售下降，淨銷售額下降。同樣在中國，去年我們應對了與COVID相關的中斷，餐飲服務業績有所改善。零售渠道的持續疲軟足以抵消這一好處。

本季度分部利潤增長，這要歸因於我們在印度尼西亞的投資以及我們在菲律賓的合作業績大幅提高，這抵消了品牌出口需求下降和中國銷售下降的影響。

在2024財年第二季度，國際板塊預計該分部的利潤將與去年相比大幅增長。預計這種復甦將受到整個業務的改善的推動，包括其品牌出口、在菲律賓的合作伙伴關係以及在巴西的跨國業務。該公司還預計，納入其在印度尼西亞的投資將從中受益。這種前景面臨的風險包括中國的持續疲軟以及影響出口業務的大宗商品不利因素。


未分配的收入和支出
 季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
未分配費用淨額$34,020 $29,755 
非控股權益(134)(69)

在2024財年第一季度，在轉型和現代化計劃成本以及員工相關支出的增加的推動下，淨未分配支出增加，但部分被拉比信託的良好表現和更高的利息收入所抵消。


關聯方交易

正如公司截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中披露的那樣，有關關聯方交易的信息沒有重大變化。


(1)非公認會計準則財務指標

該文件包括GAAP未定義的財務業績指標。公司利用這些非公認會計準則指標來持續瞭解和評估經營業績。在就資源分配做出決定和確定激勵性薪酬時，也可以使用這些措施。該公司認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，因為它們促進了與同行公司的同比比較和比較，也提供了有關公司運營趨勢的更多信息。在分析財務業績時，非公認會計準則指標無意取代公認會計原則指標。這些非公認會計準則

24
目錄
衡量標準不符合公認的會計原則，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。

在2023財年第四季度，公司宣佈了一項為期多年的轉型和現代化計劃。對該計劃的戰略投資預計將在投資期結束時停止，預計在可預見的將來不會再次發生，也不會被視為公司基本經營業績的代表。該公司認為此類成本不能反映持續的運營成本結構；因此，公司將與轉型和現代化計劃相關的某些離散成本排除在非公認會計準則財務指標之外。該計劃的支出主要包括非經常性諮詢費用（反映在銷售和收購中）和與投資組合優化相關的費用（反映在產品銷售成本中）。本演示與公司管理層用於評估績效和分配資源的信息一致，有助於比較多個時期的運營業績。

調整後的產品銷售成本、調整後的銷售和收購、調整後的營業收入、調整後的所得税前收益、歸屬於荷美爾食品公司的調整後淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比以及調整後的營業利潤率不包括與轉型和現代化計劃相關的某些成本。税收影響是使用支出發生季度的有效税率計算的。

下表顯示了從GAAP指標與非GAAP財務指標進行對賬的計算結果。

季度結束
以千計，每股金額除外
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
產品銷售成本 (GAAP)$2,488,178 $2,475,043 
轉型和現代化倡議(1,598)— 
調整後的產品銷售成本（非公認會計準則）$2,486,580 $2,475,043 
SG&A (GAAP)
$240,386 $222,056 
轉型和現代化倡議(8,715)— 
調整後的銷售和收購（非公認會計準則）
$231,671 $222,056 
營業收入（GAAP）$284,438 $289,452 
轉型和現代化倡議10,313 — 
調整後的營業收入（非公認會計準則）$294,751 $289,452 
所得税前收益（GAAP）$285,547 $281,201 
轉型和現代化倡議10,313 — 
調整後的所得税前收益（非公認會計準則）
$295,859 $281,201 
歸屬於荷美爾食品公司（GAAP）的淨收益
$218,863 $217,719 
轉型和現代化倡議7,900 — 
歸屬於荷美爾食品公司的調整後淨收益（非公認會計準則）
$226,763 $217,719 
攤薄後的每股淨收益 (GAAP)
$0.40 $0.40 
轉型和現代化倡議0.01 — 
調整後的攤薄後每股淨收益（非公認會計準則）
$0.41 $0.40 
銷售和收購佔淨銷售額的百分比（GAAP）
8.0 %7.5 %
轉型和現代化倡議(0.3)— 
調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比（非公認會計準則）
7.7 %7.5 %
營業利潤率 (GAAP)
9.5 %9.7 %
轉型和現代化倡議0.3 — 
調整後的營業利潤率（非公認會計準則）
9.8 %9.7 %



25
目錄
流動性和資本資源

在評估流動性和資本資源時，公司會評估現金和現金等價物、短期和長期投資、運營收入和借貸能力。

現金流亮點
季度結束
以千計
2024 年 1 月 28 日2023年1月29日
現金和現金等價物$963,212 $599,789 
由（用於）經營活動提供的現金403,980 203,629 
由（用於）投資活動提供的現金(48,154)(451,469)
由（用於）融資活動提供的現金(133,365)(141,570)
現金及現金等價物的增加（減少）226,680 (382,318)

由於經營活動產生的現金足以支付股息和資本支出，2024財年第一季度的現金及現金等價物增加了2.27億美元。收購PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk（Garudafood）的少數股權是去年現金及現金等價物下降的主要驅動力。下文提供了與現金流重要驅動因素相關的其他詳細信息。

由（用於）經營活動提供的現金
•經營活動產生的現金流在很大程度上受到運營資產和負債變化的影響。
–2024財年第一季度的庫存減少了1.04億美元，而去年同期增加了1200萬美元。2024財年庫存減少是由於公司供應鏈的改善以及高致病性禽流感對土耳其業務的負面影響。2023財年庫存的增加是由於產量超過了銷售額。
–應收賬款在2024財年第一季度和2023財年分別減少了6800萬美元和8000萬美元，這主要是由於銷售額下降。
–由於年度激勵金、飼料和牲畜延期付款以及一般付款時間，2024財年第一季度和2023財年第一季度的應付賬款和應計支出分別減少了1.32億美元和1.71億美元。

由（用於）投資活動提供的現金
•2024財年第一季度和2023財年的資本支出分別為4700萬美元和3700萬美元。2024財年第一季度最大的支出是將我們位於威斯康星州巴倫的工廠從收穫能力過渡到增值產能，以及廢水基礎設施，以支持我們在明尼蘇達州奧斯汀的運營。2023財年第一季度最大的支出與意大利辣香腸的產能擴張有關 垃圾郵件®產品家族。
•在2023財年第一季度，該公司以4.11億美元的價格收購了Garudafood的少數股權。

由（用於）融資活動提供的現金
•支付給公司股東的現金分紅是公司持續的融資活動，2024財年第一季度的支付總額為1.5億美元，而2023財年第一季度為1.42億美元。
•2024財年第一季度行使股票期權的收益為1900萬美元，而2023財年第一季度為300萬美元。收益的增加是由於與2023財年相比，2024財年行使了更多的期權。

現金的來源和用途
該公司的平衡商業模式以及原材料投入、渠道和類別的多元化，為不斷變化的經濟環境提供了穩定性。公司通過應用瀑布法維持嚴格的資本配置策略，該方法首先側重於所需的現金用途，例如維護設施的資本支出、向投資者提供的股息回報、強制性債務還款和養老金義務。接下來，公司着眼於支持增長計劃的戰略項目，例如資本項目、收購、額外股息增加和營運資本投資。最後，公司評估機會主義用途，包括增量債務償還和股票回購。

該公司認為，其預期的運營收入、手頭現金、當前信貸額度下的借貸能力以及資本市場準入將足以兑現所有短期和長期承諾。公司繼續尋找機會，進行符合其戰略優先事項的投資和收購。公司能夠通過發行債務來利用其資產負債表，這為尋求可能需要額外資金的戰略機會提供了靈活性。


26
目錄
股息支付
公司仍然致力於通過現金分紅為投資者提供回報。自1928年成為上市公司以來，該公司已連續支付382份季度股息。2024財年的年度股息率提高至每股1.13美元，這是連續第58次增加年度股息。

資本支出
資本支出首先分配給所需的維護，然後根據業務需求分配增長機會。預計支持2024財年增長機會的資本支出將集中在與增值產能、基礎設施和新技術相關的項目上。2024財年的資本支出估計為2.8億美元。

債務
截至2024年1月28日，該公司的未償債務包括將於2024、2028、2030和2051財年到期的33億美元固定利率無抵押優先票據，利息每半年支付一次。在2024財年第一季度，公司支付了2,800萬美元的利息，並預計將在2024財年為這些票據額外支付2,800萬美元的利息。2024 年 1 月 30 日，公司董事會批准了高達 5 億美元的新長期融資，旨在連同手頭現金一起支付 2024 年 6 月到期的9.5億美元票據。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註附註J——長期債務和其他借款安排。

借款能力
作為短期融資來源，公司維持着7.5億美元的無抵押循環信貸額度。該信貸額度下的最高承諾額度可以進一步增加3.75億美元，這通常需要貸款人和公司的共同同意，但須遵守某些慣例條件。公司可以使用從該融資機制中提取的資金為現有債務再融資，用於營運資金或其他一般公司用途，以及為收購提供資金。該融資機制下的貸款承諾定於2026年5月6日到期，屆時公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至2024年1月28日，該公司沒有來自該設施的未清提款。

債務契約
公司的債務和信貸協議包含習慣條款和條件，包括陳述、擔保和承諾。除其他外，這些債務契約限制了公司為某些留置權擔保的借款承擔債務、進行某些銷售和回租交易以及要求維持某些合併槓桿比率的能力。截至2024年1月28日，公司遵守了所有契約，並預計將來會保持合規性。

國際子公司持有的現金
截至2024年1月28日，公司由國際子公司持有1.9億美元的現金及現金等價物。公司將所有未分配收益維持為永久再投資。公司根據業務需求評估國際持有的現金的餘額和用途。

股票回購
作為公司董事會批准的現有計劃的一部分，公司獲準回購3,677,494股普通股。在2024財年第一季度，公司沒有回購任何股票。作為其資本配置戰略的一部分，該公司繼續評估股票回購。

承諾
此前在公司截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中披露的有關公司未來合同財務義務的信息沒有重大變化。


商標

本報告中以斜體形式提及的公司品牌或產品代表荷美爾食品有限責任公司或荷美爾食品公司的其他子公司擁有或許可的寶貴商標。


關鍵會計估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於公司的合併財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設可能會對合並財務報表的報告產生有意義的影響。編制這些合併財務報表時使用的重要會計政策與10-K表合併財務報表附註附註A——重要會計政策摘要中所述的政策一致。


27
目錄
關鍵會計估計值被定義為反映重大判斷、估計值和不確定性的估計，在不同的假設和條件下，這些估計值可能導致重大差異的結果。正如截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中披露的那樣，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。


前瞻性陳述

本報告包含聯邦證券法所指的 “前瞻性” 信息。“前瞻性” 信息可能包括有關公司未來展望的陳述，以及其他關於信念、未來計劃、戰略或預期事件的陳述，以及有關非歷史事實的事項的類似表達。

1995年的《私人證券訴訟改革法》（《改革法》）為前瞻性陳述提供了 “安全港”，以鼓勵公司提供潛在信息。該公司正在提交這份與《改革法》有關的警示聲明。在本10-Q表季度報告、公司向股東提交的年度報告、公司向美國證券交易委員會提交的其他文件、公司的新聞稿以及公司代表的口頭陳述中使用時，“應該”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”、“有目標”、“將繼續”、“將繼續”、“將近似”、“預期” 等詞語或短語 “估計”、“項目” 或類似表述旨在識別《改革法》所指的前瞻性陳述。此類報表存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史收益以及預期或預測的結果存在重大差異。

關於《改革法》的 “安全港” 條款，公司正在確定可能影響財務業績並導致公司的實際業績與未來時期的觀點或陳述存在重大差異的風險因素。公司最新的10-K表年度報告以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項中對風險因素的討論包含有關公司業務的某些警示性聲明，投資者和其他人應考慮這些聲明。此類風險因素應與公司或其代表對運營或業績的任何討論（包括任何前瞻性討論）以及新聞稿、向證券分析師或投資者提交的演示文稿或公司其他通信中包含的評論一起考慮。

在作出這些聲明時，公司沒有承諾，也特別拒絕承擔任何義務，説明或更新未來有關公司業務或業績的文件或通信中的每一項或任何因素，也不承諾説明這些因素如何導致先前文件或通信中包含的討論或信息發生變化。儘管公司試圖全面列出這些重要的警示風險因素，但公司希望提醒投資者和其他人，其他因素將來可能會對影響公司的業務或經營業績起重要作用。

公司提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述代表了截至發佈之日的當前觀點。前瞻性陳述本質上面臨國內和全球經濟環境變化的風險，其中可能包括與經濟狀況惡化相關的風險；與收購、合資企業、股權投資和資產剝離相關的風險；包括聯合制造商、供應商、物流提供商、客户或其他第三方服務提供商在內的潛在運營中斷；未能實現與戰略舉措相關的預期成本節省或運營效率；風險失去重要合同；公司無法保護信息技術系統免受或有效應對網絡攻擊或安全漏洞；勞資關係惡化、勞動力可用性或勞動力成本增加；食品行業的一般風險，包括食品污染；牲畜和家禽羣爆發疾病；大宗商品價格波動以及原材料和其他投入的可用性；公司產品的市場需求波動；公司聲譽或品牌形象的損害；氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施；訴訟風險；政府監管產生的潛在制裁和合規成本；遵守嚴格的環境法規和潛在的環境訴訟；以及公司海外業務產生的風險。


第 3 項有關市場風險的定量和定性披露

作為其持續業務活動的一部分，公司面臨各種形式的市場風險。公司利用衍生工具來緩解市場波動造成的收益波動。

商品價格風險：該公司主要通過穀物、瘦豬、天然氣和柴油市場面臨大宗商品價格風險。為了減少這些風險敞口並抵消市場狀況變化造成的波動，公司採用了套期保值計劃。這些計劃利用期貨、掉期和期權合約，並記作現金流套期保值。截至2024年1月28日，公司現金流大宗商品合約的公允價值為1,050萬美元，而截至2023年10月29日為1,710萬美元。該公司使用靈敏度分析來衡量其現金流大宗商品合約的市場風險敞口，該分析考慮了假設的市場價格變動10％。市場價格下跌10％將對公司現金流大宗商品的公允價值產生負面影響

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目錄
截至2024年1月28日的合同減少了2540萬美元，這反過來將使公司未來購買大宗商品的成本降低類似金額。

利率風險：公司面臨的利率風險主要來自長期固定利率債務公允價值的變化。截至2024年1月28日，該公司的長期債務的公允價值為28億美元，而截至2023年10月29日為27億美元。該公司使用敏感度分析來衡量其長期固定利率債務的市場風險敞口，該分析考慮了10％的利率變化。利率下降10％將對公司截至2024年1月28日的長期債務的公允價值產生7,690萬美元的積極影響。增長10％將對7160萬美元的長期債務產生負面影響。

外幣匯率風險：某些資產的公允價值受外幣匯率波動的影響。截至2024年1月28日和2023年10月29日，該公司的外幣淨資產頭寸為11億美元，其中大部分敞口為印度尼西亞盧比、人民幣和巴西雷亞爾。該公司目前不使用市場風險敏感工具來管理這種風險。

投資風險：作為拉比信託的一部分，該公司將公司擁有的人壽保險單歸類為交易證券，為某些補充高管退休計劃和遞延收入計劃提供資金。截至2024年1月28日，這些證券的餘額總額為1.997億美元，而截至2023年10月29日為1.882億美元。拉比信託基金主要投資於固定收益基金。由於剩餘投資價值的波動，公司面臨市場風險，因為與這些證券相關的未實現收益和虧損按市值計價計入公司的淨收益。未持有於固定收益基金的投資價值下降10％將對公司的税前收益產生約890萬美元的負面影響，而價值增長10％將產生相同金額的積極影響。


第 4 項。控制和程序

(a)    披露控制和程序。
截至本報告所涉期末（評估日期），公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至評估日，公司的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並且這些信息是積累並傳達給公司管理層的，酌情包括其首席執行幹事和首席財務官, 以便及時就所要求的披露作出決定.

(b)    內部控制。
截至2024財年第一季度，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。


第二部分-其他信息
 

第 1 項。法律訴訟

有關法律訴訟的信息可在附註一——合併財務報表附註的承付款和意外開支中找到。



29
目錄
第 1A 項。風險因素

公司的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定性的影響。先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。公司截至2023年10月29日財年的10-K表年度報告中的風險因素。


第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

在截至2024年1月28日的季度中，沒有發行人購買股權證券。2013 年 1 月 29 日，公司董事會批准回購其無到期日的 10,000,000 股普通股。2016 年 1 月 26 日，董事會批准了公司普通股的二比一分割，自 2016 年 1 月 27 日起生效。作為股票拆分決議的一部分，剩餘待回購的股票數量已按比例調整。截至2024年1月28日，根據回購計劃或計劃可能購買的最大股票數量為3,677,494股。


第 3 項。優先證券違約

沒有。


第 4 項。礦山安全披露

沒有。


第 5 項。其他信息

在截至2024年1月28日的財政季度中，公司沒有董事或高級職員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，其定義見S-K法規第408（a）項。


第 6 項。展品
3.1
重述的荷美爾食品公司註冊證書，重述日期為2024年1月31日。
10.1
荷美爾食品公司2018年激勵補償計劃下的長期激勵計劃獎勵協議。
10.2
2018年激勵補償計劃下的荷美爾食品公司股票期權協議。
10.3
荷美爾食品公司根據2018年激勵補償計劃簽訂的限制性股票單位協議。
31.1
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條要求進行認證。
31.2
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條要求進行認證。
32.1
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
101
以下財務報表來自公司截至2024年1月28日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）合併運營報表，（ii）合併綜合收益表，（iii）合併財務狀況簡明表，（iv）股東投資變動綜合表，（v）合併簡明現金流量表以及（vi）合併財務報表附註。
104
公司截至2024年1月28日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（作為附錄101）。

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目錄
簽名
 
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
  荷美爾食品公司
  （註冊人）
日期：2024 年 2 月 29 日
來自：
/s/ JACINTH C. SMILEY
  JACINTH C. SMILEY
  執行副總裁兼首席財務官
  （首席財務官）
日期：2024 年 2 月 29 日
來自：
/s/ PAUL R. KUEHNEMAN
  PAUL R. KUEHNEMAN
  副總裁兼財務總監
  （首席會計官）


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