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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間 2021年10月31日.
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。 |
在過渡期內 到 .
委員會檔案編號 001-06991
沃爾瑪公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 71-0415188 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | |
| 西南八街 702 號 | | 72716 |
| 本頓維爾 | AR | |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(479) 273-4000
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：N/A
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.10美元 | | WMT | | 紐約證券交易所 |
| 1.900% 2022 年到期的票據 | | WMT22 | | 紐約證券交易所 |
| 2.550% 2026年到期的票據 | | WMT26 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月（或要求註冊人提交此類報告的較短時期）內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註冊人有 2,773,878,458 截至2021年11月29日的已發行普通股。
沃爾瑪公司
10-Q 表格
截至2021年10月31日的季度期間
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 第 1 項。財務報表 | |
| | 簡明合併損益表 | 3 |
| | 簡明綜合收益表 | 4 |
| | 簡明合併資產負債表 | 5 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 第 4 項。控制和程序 | 28 |
| | | |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 29 |
| 第 1A 項。風險因素 | 31 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| 第 5 項。其他信息 | 31 |
| 第 6 項。展品 | 35 |
| | | |
簽名 | | 36 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
沃爾瑪公司
簡明合併損益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，每股數據除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 139,207 | | | $ | 133,752 | | | $ | 416,237 | | | $ | 404,248 | |
| 會籍和其他收入 | | 1,318 | | | 956 | | | 3,646 | | | 2,824 | |
| 總收入 | | 140,525 | | | 134,708 | | | 419,883 | | | 407,072 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | |
| 銷售成本 | | 105,023 | | | 100,339 | | | 313,478 | | | 305,054 | |
| 運營、銷售、一般和管理費用 | | 29,710 | | | 28,591 | | | 86,350 | | | 84,957 | |
| 營業收入 | | 5,792 | | | 5,778 | | | 20,055 | | | 17,061 | |
| 利息： | | | | | | | | |
| 債務 | | 408 | | | 455 | | | 1,326 | | | 1,542 | |
| 融資租賃 | | 78 | | | 86 | | | 241 | | | 249 | |
| 利息收入 | | (44) | | | (25) | | | (111) | | | (91) | |
| 利息，淨額 | | 442 | | | 516 | | | 1,456 | | | 1,700 | |
| 債務消滅造成的損失 | | 2,410 | | | — | | | 2,410 | | | — | |
| 其他（收益）和損失 | | (1,207) | | | (1,853) | | | 2,275 | | | (5,796) | |
| 所得税前收入 | | 4,147 | | | 7,115 | | | 13,914 | | | 21,157 | |
| 所得税準備金 | | 1,015 | | | 1,914 | | | 3,607 | | | 5,443 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 合併淨收益 | | 3,132 | | | 5,201 | | | 10,307 | | | 15,714 | |
| 歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (27) | | | (66) | | | (196) | | | (113) | |
| 歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | $ | 3,105 | | | $ | 5,135 | | | $ | 10,111 | | | $ | 15,601 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股淨收益： | | | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.81 | | | $ | 3.61 | | | $ | 5.51 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益 | | 1.11 | | | 1.80 | | | 3.59 | | | 5.48 | |
| | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | | | | |
| 基本 | | 2,785 | | | 2,833 | | | 2,799 | | | 2,832 | |
| 稀釋 | | 2,797 | | | 2,849 | | | 2,813 | | | 2,849 | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股申報的股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.20 | | | $ | 2.16 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明綜合收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計） | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 合併淨收益 | $ | 3,132 | | | $ | 5,201 | | | $ | 10,307 | | | $ | 15,714 | |
| 歸屬於非控股權益的合併淨收益 | (27) | | | (66) | | | (196) | | | (113) | |
| | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | 3,105 | | | 5,135 | | | 10,111 | | | 15,601 | |
| | | | | | | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損） | | | | | | | |
| 貨幣折算和其他 | (523) | | | 1,262 | | | 2,637 | | | (2,408) | |
| 淨投資套期保值 | — | | | (1) | | | (1,202) | | | (35) | |
| 現金流套期保值 | (183) | | | — | | | (318) | | | 34 | |
| 最低養老金責任 | 1 | | | 16 | | | 1,972 | | | 47 | |
| | | | | | | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損） | (705) | | | 1,277 | | | 3,089 | | | (2,362) | |
| 歸因於非控股權益的其他綜合（收益）虧損 | 193 | | | (109) | | | 189 | | | 551 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的其他綜合收益（虧損） | (512) | | | 1,168 | | | 3,278 | | | (1,811) | |
| | | | | | | |
| 綜合收益，扣除所得税 | 2,427 | | | 6,478 | | | 13,396 | | | 13,352 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損 | 166 | | | (175) | | | (7) | | | 438 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的綜合收益 | $ | 2,593 | | | $ | 6,303 | | | $ | 13,389 | | | $ | 13,790 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日， | | 1月31日 | | 10月31日， |
| （金額以百萬計） | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 16,111 | | | $ | 17,741 | | | $ | 14,325 | |
| 應收賬款，淨額 | | 7,349 | | | 6,516 | | | 5,770 | |
| 庫存 | | 57,484 | | | 44,949 | | | 51,842 | |
| 預付費用和其他 | | 2,020 | | | 20,861 | | | 1,665 | |
| | | | | | |
| 流動資產總額 | | 82,964 | | | 90,067 | | | 73,602 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 財產和設備，淨額 | | 92,242 | | | 92,201 | | | 102,232 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 13,863 | | | 13,642 | | | 17,128 | |
| 融資租賃使用權資產，淨額 | | 4,226 | | | 4,005 | | | 4,929 | |
| | | | | | |
| 善意 | | 28,923 | | | 28,983 | | | 30,236 | |
| 其他長期資產 | | 22,633 | | | 23,598 | | | 22,736 | |
| 總資產 | | $ | 244,851 | | | $ | 252,496 | | | $ | 250,863 | |
| | | | | | |
| 負債和權益 | | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | |
| 短期借款 | | $ | 447 | | | $ | 224 | | | $ | 240 | |
| 應付賬款 | | 57,156 | | | 49,141 | | | 54,152 | |
| 應付股息 | | 1,528 | | | — | | | 1,529 | |
| 應計負債 | | 24,474 | | | 37,966 | | | 24,995 | |
| 應計所得税 | | 446 | | | 242 | | | 548 | |
| 一年內到期的長期債務 | | 1,575 | | | 3,115 | | | 4,358 | |
| 一年內到期的經營租賃債務 | | 1,486 | | | 1,466 | | | 1,725 | |
| 一年內到期的融資租賃債務 | | 508 | | | 491 | | | 574 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 流動負債總額 | | 87,620 | | | 92,645 | | | 88,121 | |
| | | | | | |
| 長期債務 | | 36,425 | | | 41,194 | | | 40,849 | |
| 長期經營租賃債務 | | 13,095 | | | 12,909 | | | 15,982 | |
| 長期融資租賃債務 | | 4,061 | | | 3,847 | | | 4,750 | |
| | | | | | |
| 遞延所得税和其他 | | 12,893 | | | 14,370 | | | 13,657 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 承付款和意外開支 | | | | | | |
| | | | | | |
| 股權： | | | | | | |
| 普通股 | | 277 | | | 282 | | | 283 | |
| 超過面值的資本 | | 4,811 | | | 3,646 | | | 3,485 | |
| 留存收益 | | 85,674 | | | 88,763 | | | 92,279 | |
| 累計其他綜合虧損 | | (8,488) | | | (11,766) | | | (14,616) | |
| 沃爾瑪股東權益總額 | | 82,274 | | | 80,925 | | | 81,431 | |
| 非控股權益 | | 8,483 | | | 6,606 | | | 6,073 | |
| 權益總額 | | 90,757 | | | 87,531 | | | 87,504 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 244,851 | | | $ | 252,496 | | | $ | 250,863 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪（Walmart） | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 | | | |
| 股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 公平 | | 利息 | | 公平 | | | |
| 截至2021年2月1日的餘額 | 2,821 | | | $ | 282 | | | $ | 3,646 | | | $ | 88,763 | | | $ | (11,766) | | | $ | 80,925 | | | $ | 6,606 | | | $ | 87,531 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,730 | | | — | | | 2,730 | | | 81 | | | 2,811 | | | | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,820 | | | 3,820 | | | (74) | | | 3,746 | | | | |
申報的股息 ($)2.20每股） | — | | | — | | | — | | | (6,200) | | | — | | | (6,200) | | | — | | | (6,200) | | | | |
| 購買公司股票 | (21) | | | (2) | | | (112) | | | (2,718) | | | — | | | (2,832) | | | — | | | (2,832) | | | | |
| 向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | (408) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | | | 57 | | | 75 | | | | |
| 其他 | 5 | | | — | | | (128) | | | 2 | | | — | | | (126) | | | (5) | | | (131) | | | | |
| 截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | 2,805 | | | $ | 280 | | | $ | 3,424 | | | $ | 82,577 | | | $ | (7,946) | | | $ | 78,335 | | | $ | 6,257 | | | $ | 84,592 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,276 | | | — | | | 4,276 | | | 88 | | | 4,364 | | | | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | 78 | | | 48 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買公司股票 | (17) | | | (2) | | | (94) | | | (2,273) | | | — | | | (2,369) | | | — | | | (2,369) | | | | |
| 非控股權益的分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | 171 | | | 177 | | | | |
| 其他 | 3 | | | — | | | 319 | | | (8) | | | — | | | 311 | | | 14 | | | 325 | | | | |
| 截至2021年7月31日的餘額 | 2,791 | | | $ | 278 | | | $ | 3,655 | | | $ | 84,572 | | | $ | (7,976) | | | $ | 80,529 | | | $ | 6,598 | | | $ | 87,127 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 3,105 | | | — | | | 3,105 | | | 27 | | | 3,132 | | | | |
| 其他綜合虧損，扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (512) | | | (512) | | | (193) | | | (705) | | | | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | | | | |
| 購買公司股票 | (14) | | | (1) | | | (87) | | | (2,044) | | | — | | | (2,132) | | | — | | | (2,132) | | | | |
| 向非控股權益分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 922 | | | — | | | — | | | 922 | | | 2,057 | | | 2,979 | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | 321 | | | (4) | | | — | | | 317 | | | — | | | 317 | | | | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | 2,778 | | | $ | 277 | | | $ | 4,811 | | | $ | 85,674 | | | $ | (8,488) | | | $ | 82,274 | | | $ | 8,483 | | | $ | 90,757 | | | | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪（Walmart） | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 | | | |
| 股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 公平 | | 利息 | | 公平 | | | |
| 截至2020年2月1日的餘額 | 2,832 | | | $ | 284 | | | $ | 3,247 | | | $ | 83,943 | | | $ | (12,805) | | | $ | 74,669 | | | $ | 6,883 | | | $ | 81,552 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 3,990 | | | — | | | 3,990 | | | 84 | | | 4,074 | | | | |
| 其他綜合虧損，扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,363) | | | (3,363) | | | (712) | | | (4,075) | | | | |
申報的股息 ($)2.16每股） | — | | | — | | | — | | | (6,117) | | | — | | | (6,117) | | | — | | | (6,117) | | | | |
| 購買公司股票 | (6) | | | (1) | | | (26) | | | (666) | | | — | | | (693) | | | — | | | (693) | | | | |
| 向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (359) | | | (359) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | 6 | | | 19 | | | | |
| 其他 | 6 | | | 1 | | | (251) | | | (9) | | | — | | | (259) | | | (32) | | | (291) | | | | |
| 截至2020年4月30日的餘額 | 2,832 | | | $ | 284 | | | $ | 2,983 | | | $ | 81,141 | | | $ | (16,168) | | | $ | 68,240 | | | $ | 5,870 | | | $ | 74,110 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 6,476 | | | — | | | 6,476 | | | (37) | | | 6,439 | | | | |
| 扣除所得税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 384 | | | 384 | | | 52 | | | 436 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 3 | | | 11 | | | | |
| 其他 | 2 | | | (1) | | | 206 | | | (3) | | | — | | | 202 | | | 2 | | | 204 | | | | |
| 截至2020年7月31日的餘額 | 2,834 | | | $ | 283 | | | $ | 3,197 | | | $ | 87,614 | | | $ | (15,784) | | | $ | 75,310 | | | $ | 5,887 | | | $ | 81,197 | | | | |
| 合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 5,135 | | | — | | | 5,135 | | | 66 | | | 5,201 | | | | |
| 扣除所得税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,168 | | | 1,168 | | | 109 | | | 1,277 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買公司股票 | (4) | | | — | | | (17) | | | (469) | | | — | | | (486) | | | — | | | (486) | | | | |
| 非控股權益的分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | | | | |
| 出售子公司股票 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | 81 | | | 86 | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | 300 | | | (1) | | | — | | | 299 | | | (62) | | | 237 | | | | |
| 截至2020年10月31日的餘額 | 2,831 | | | $ | 283 | | | $ | 3,485 | | | $ | 92,279 | | | $ | (14,616) | | | $ | 81,431 | | | $ | 6,073 | | | $ | 87,504 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的九個月， | | |
| （金額以百萬計） | | 2021 | | 2020 | | |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | | |
| 合併淨收益 | | $ | 10,307 | | | $ | 15,714 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 7,952 | | | 8,333 | | | |
| 未實現和已實現（收益）和虧損淨額 | | 1,831 | | | (6,883) | | | |
| 處置業務的損失 | | 433 | | | 1,028 | | | |
| 遞延所得税 | | (1,402) | | | 1,246 | | | |
| 債務消滅造成的損失 | | 2,410 | | | — | | | |
| 其他經營活動 | | 1,057 | | | 930 | | | |
| 扣除收購和處置影響後的某些資產和負債的變化： | | | | | | |
| 應收賬款，淨額 | | (842) | | | 165 | | | |
| 庫存 | | (12,663) | | | (8,260) | | | |
| 應付賬款 | | 7,906 | | | 8,553 | | | |
| 應計負債 | | (722) | | | 1,796 | | | |
| 應計所得税 | | 24 | | | 258 | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 16,291 | | | 22,880 | | | |
| | | | | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | | |
| 財產和設備的付款 | | (8,588) | | | (6,438) | | | |
| 處置財產和設備的收益 | | 290 | | | 99 | | | |
| 出售某些業務的收益，扣除已剝離的現金 | | 7,935 | | | 12 | | | |
| | | | | | |
| 企業收購付款，扣除獲得的現金 | | (248) | | | (180) | | | |
| 其他投資活動 | | (919) | | | — | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (1,530) | | | (6,507) | | | |
| | | | | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | | |
| 短期借款的淨變動 | | 228 | | | (301) | | | |
| 發行長期債務的收益 | | 6,945 | | | — | | | |
| 償還長期債務 | | (13,010) | | | (4,132) | | | |
| 為清償債務而支付的保費 | | (2,317) | | | — | | | |
| 已支付的股息 | | (4,627) | | | (4,582) | | | |
| 購買公司股票 | | (7,368) | | | (1,186) | | | |
| 支付給非控股權益的股息 | | (20) | | | (76) | | | |
| | | | | | |
| 出售子公司股票 | | 3,231 | | | 116 | | | |
| 其他籌資活動 | | (1,175) | | | (1,179) | | | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (18,113) | | | (11,340) | | | |
| | | | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (118) | | | (170) | | | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | | (3,470) | | | 4,863 | | | |
| 歸類為待售的現金及現金等價物的變動 | | 1,848 | | | — | | | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 17,788 | | | 9,515 | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 16,166 | | | $ | 14,378 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
演示基礎
沃爾瑪公司及其子公司（“沃爾瑪” 或 “公司”）的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中包含的附註未經審計。管理層認為，公允列報簡明合併財務報表所需的所有調整均已包括在內。這種調整是正常的、反覆出現的。以前報告的某些數額已重新歸類，以符合本年度的列報方式。簡明合併財務報表和隨附附註是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，不包含公司截至2021年1月31日財年（“2021財年”）的10-K表年度報告中包含的某些信息。因此，中期簡明合併財務報表應與10-K表年度報告一起閲讀。
該公司的合併財務報表基於截至1月31日的美國（“美國”）和加拿大業務的財政年度。公司通常使用基於日曆年的一個月延期來整合所有其他業務。2021年10月，沒有發生與合併運營相關的重大中間事件，延遲對簡明合併財務報表產生了重大影響。
由於日曆活動、國定假日和宗教節日以及天氣模式，該公司的業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看，公司最高的銷量和營業收入出現在截至1月31日的財季中。
估算值的使用
簡明合併財務報表是按照公認會計原則編制的。這些原則要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設。管理層的估計和假設還影響財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。
投資
股票和債務證券的投資記入簡明合併資產負債表中的其他長期資產。定期計量的股票證券公允價值的變化在簡明合併收益表中的其他損益中確認。請參閲 注意事項 5瞭解詳情。沒有易於確定的公允價值的股權投資按成本記賬，並根據任何可觀察到的價格變化或簡明合併損益表中其他損益中的減值進行調整。歸類為交易的債務證券投資按公允價值報告，利息收入記入簡明合併收益表中的利息收入。截至2021年10月31日，該公司擁有美元1.0數十億美元被歸類為交易類的債務證券。
賠償責任
公司已就其資產剝離提供了某些賠償，並記錄了等於債務成立時的估計公允價值的賠償負債。截至2021年10月31日和2021年1月31日，該公司擁有美元0.8十億和美元0.6在遞延所得税和其他簡明合併資產負債表中分別記錄在遞延所得税和其他法律和税收賠償負債中的數十億美元。根據這些賠償，未來可能支付的最高金額為 $3.5十億美元，按截至2021年10月31日的匯率計算。
注意事項 2。 普通股每股淨收益
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益基於相關時期已發行普通股的加權平均值。歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益基於相關時期已發行普通股的加權平均值，並根據基於股份的獎勵的攤薄效應進行了調整。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月中，該公司沒有大量的未償還的反稀釋性獎勵，也未計入歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益的計算中。
下表對用於確定歸屬於沃爾瑪的普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益的分子和分母進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，每股數據除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 分子 | | | | | | | | |
| 合併淨收益 | | $ | 3,132 | | | $ | 5,201 | | | $ | 10,307 | | | $ | 15,714 | |
| 歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (27) | | | (66) | | | (196) | | | (113) | |
| 歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | $ | 3,105 | | | $ | 5,135 | | | $ | 10,111 | | | $ | 15,601 | |
| | | | | | | | |
| 分母 | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值，基本 | | 2,785 | | | 2,833 | | | 2,799 | | | 2,832 | |
| 基於股份的獎勵的稀釋影響 | | 12 | | | 16 | | | 14 | | | 17 | |
| 已發行普通股的加權平均值，攤薄 | | 2,797 | | | 2,849 | | | 2,813 | | | 2,849 | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於沃爾瑪的每股普通股淨收益 | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.81 | | | $ | 3.61 | | | $ | 5.51 | |
| 稀釋 | | 1.11 | | | 1.80 | | | 3.59 | | | 5.48 | |
注意事項 3。 累計其他綜合虧損
從衍生工具累計其他綜合虧損中重新分類的金額通常在公司的簡明合併損益表中記錄為淨利息。最低養老金負債金額以及因處置業務而產生的累積折算和任何相關的淨投資對衝影響均記錄在公司簡明合併損益表中的其他損益中。 下表列出了累計其他綜合虧損總額構成的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計，扣除非物質所得税） | | 貨幣
翻譯和其他 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度
養老金
責任 | | 總計 |
| 截至2021年2月1日的餘額 | | $ | (10,772) | | | $ | 1,296 | | | $ | (304) | | | $ | (1,986) | | | $ | (11,766) | |
| | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合損失，淨額 | | (225) | | | (7) | | | (26) | | | (1) | | | (259) | |
與業務處置有關的重新分類，淨額(1) | | 3,258 | | | (1,195) | | | 30 | | | 1,966 | | | 4,059 | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 16 | | | 4 | | | 20 | |
| 截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | | $ | (7,739) | | | $ | 94 | | | $ | (284) | | | $ | (17) | | | $ | (7,946) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | | 123 | | | — | | | (193) | | | (3) | | | (73) | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 38 | | | 5 | | | 43 | |
| 截至2021年7月31日的餘額 | | $ | (7,616) | | | $ | 94 | | | $ | (439) | | | $ | (15) | | | $ | (7,976) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | | (330) | | | — | | | (181) | | | 4 | | | (507) | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | | | (5) | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | | $ | (7,946) | | | $ | 94 | | | $ | (622) | | | $ | (14) | | | $ | (8,488) | |
(1)在2022財年第一季度完成出售公司在英國和日本的業務後，這些金額從累計的其他綜合虧損中扣除，其中大部分是在2021財年各處置集團符合待售分類時在減值評估中考慮的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計，扣除非物質所得税） | | 貨幣
翻譯和其他 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度
養老金
責任 | | 總計 |
| 截至2020年2月1日的餘額 | | $ | (11,827) | | | $ | 1,517 | | | $ | (539) | | | $ | (1,956) | | | $ | (12,805) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | | (3,256) | | | 157 | | | (295) | | | (4) | | | (3,398) | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 16 | | | 19 | | | 35 | |
| 截至2020年4月30日的餘額 | | $ | (15,083) | | | $ | 1,674 | | | $ | (818) | | | $ | (1,941) | | | $ | (16,168) | |
| | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | | 246 | | | (191) | | | 303 | | | (2) | | | 356 | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 10 | | | 18 | | | 28 | |
| 截至2020年7月31日的餘額 | | $ | (14,837) | | | $ | 1,483 | | | $ | (505) | | | $ | (1,925) | | | $ | (15,784) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | | 1,153 | | | (1) | | | (13) | | | (3) | | | 1,136 | |
| 重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 13 | | | 19 | | | 32 | |
| 截至2020年10月31日的餘額 | | $ | (13,684) | | | $ | 1,482 | | | $ | (505) | | | $ | (1,909) | | | $ | (14,616) | |
注意事項 4。 短期借款和長期債務
該公司在美國有各種承諾的信貸額度，用於支持其商業票據計劃。2021 年 4 月，該公司續訂並延長了其現有規模 364-每日循環信貸額度 $10.0十億以及其 五年$的信貸額度5.0十億。總的來説，該公司承諾的信貸額度為美元15.0截至2021年10月31日和2021年1月31日，均為十億美元，均未提取。
下表提供了截至2021年10月31日的九個月中公司長期債務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
| 截至2021年2月1日的餘額 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
| 發行長期債務的收益 | | — | | | 6,945 | | | 6,945 | |
| 償還長期債務 | | (3,010) | | | (10,000) | | | (13,010) | |
| 長期債務的重新分類 | | 1,461 | | | (1,461) | | | — | |
| 其他 | | 9 | | | (253) | | | (244) | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | | $ | 1,575 | | | $ | 36,425 | | | $ | 38,000 | |
債務發行
在截至2021年10月31日的九個月內為一般公司用途和某些符合條件的綠色舉措發行的鉅額長期債務的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | | 本金金額 | | 到期日 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 淨收益 |
| 2021年9月17日 | | $1,250 | | 2026年9月17日 | | 已修復 | | 1.050% | | $ | 1,243 | |
| 2021年9月22日 | | $1,250 | | 2028年9月22日 | | 已修復 | | 1.500% | | 1,244 | |
2021年9月22日 (1) | | $2,000 | | 2031年9月22日 | | 已修復 | | 1.800% | | 1,981 | |
| 2021年9月22日 | | $1,000 | | 2041年9月22日 | | 已修復 | | 2.500% | | 994 | |
| 2021年9月22日 | | $1,500 | | 2051年9月22日 | | 已修復 | | 2.650% | | 1,483 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 6,945 | |
(1)代表發行的綠色債券，其金額等於淨收益的金額將用於在債券到期日之前為某些符合條件的綠色投資計劃提供資金。
這些發行是優先無抵押票據，與公司所有其他優先無抵押債務的排名相同，不可轉換或交換。這些發行不包含任何財務契約，也不限制公司支付股息或回購公司股票的能力。
到期日和失效
下表提供了截至2021年10月31日的九個月期間的債務償還詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | | | | | | | |
| 到期日 | | 本金金額 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 還款(1) |
| 2021年4月15日 | | $510 | | 已修復 | | 4.250% | | $ | 510 | |
| 2021年6月23日 | | $750 | | 浮動 | | 浮動 | | 750 |
| 2021年6月23日 | | $1,750 | | 已修復 | | 3.125% | | 1,750 |
| 到期債務的償還總額 | | | | | | | | 3,010 |
| | | | | | | | |
| 2023年6月26日 | | $2,750 | | 已修復 | | 3.400% | | 470 | |
| 2023 年 10 月 15 日 | | $152 | | 已修復 | | 6.750% | | 2 | |
| 2024年7月8日 | | $1,500 | | 已修復 | | 2.850% | | 510 | |
| 2024年12月15日 | | $1,000 | | 已修復 | | 2.650% | | 370 | |
| 2025年6月26日 | | $1,500 | | 已修復 | | 3.550% | | 625 | |
| 2026年7月8日 | | $1,250 | | 已修復 | | 3.050% | | 451 | |
| 2027年4月5日 | | $483 | | 已修復 | | 5.875% | | 110 | |
| 2028年6月26日 | | $2,750 | | 已修復 | | 3.700% | | 1,271 | |
| 2029年7月8日 | | $1,250 | | 已修復 | | 3.250% | | 517 | |
| 2029年9月24日 | | $500 | | 已修復 | | 2.375% | | 181 | |
| 2030年2月15日 | | $588 | | 已修復 | | 7.550% | | 119 | |
| 2035年9月1日 | | $1,968 | | 已修復 | | 5.250% | | 635 |
| 2037年8月15日 | | $1,300 | | 已修復 | | 6.500% | | 262 |
| 2038年4月15日 | | $919 | | 已修復 | | 6.200% | | 116 |
| 2038年6月28日 | | $1,500 | | 已修復 | | 3.950% | | 925 |
| 2040年4月1日 | | $751 | | 已修復 | | 5.625% | | 142 |
| 2040年7月8日 | | $378 | | 已修復 | | 4.875% | | 101 |
| 2040年10月25日 | | $519 | | 已修復 | | 5.000% | | 125 |
| 2041年4月15日 | | $918 | | 已修復 | | 5.625% | | 305 |
| 2043年4月11日 | | $709 | | 已修復 | | 4.000% | | 296 |
| 2043年10月2日 | | $269 | | 已修復 | | 4.750% | | 38 |
| 2044年4月22日 | | $502 | | 已修復 | | 4.300% | | 172 |
| 2047年12月15日 | | $1,000 | | 已修復 | | 3.625% | | 566 |
| 2048年6月29日 | | $3,000 | | 已修復 | | 4.050% | | 1,317 |
| 2049年9月24日 | | $1,000 | | 已修復 | | 2.950% | | 371 |
已清償債務的償還總額(2) | | | | | | | | 10,000 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 13,010 | |
(1) 代表截至2021年10月31日的九個月內償還的未償本金的一部分。
(2) 由於四捨五入，個人還款金額可能不合計。
該公司記錄了 $2.4在截至2021年10月31日的三個月和九個月中，清償債務損失達10億美元，其中包括支付的美元2.3十億美元的提前滅火保費。
注意事項 5。 公允價值測量
以公允價值記錄的資產和負債使用公允價值層次結構進行衡量，公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別為：
•級別1：可觀察的投入，例如活躍市場的報價；
•第 2 級：活躍市場報價以外的其他可直接或間接觀察到的投入；以及
•3級：不可觀察的投入，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司做出自己的假設。
如中所述 注意事項 1，公司在隨附的簡明合併資產負債表中定期衡量某些股票投資的公允價值。 按經常性計量的公司股權投資的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | | | | | | | 截至二零二一年十月三十一日的公允價值 | | | 截至二零二一年一月三十一日的公允價值 |
| 使用 1 級輸入衡量的股票投資 | | | | | | | | $ | 6,124 | | | | $ | 6,517 | |
| 使用 2 級輸入衡量的股票投資 | | | | | | | | 6,340 | | | | 7,905 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 12,464 | | | | $ | 14,422 | |
衍生品
該公司的衍生品還按公允價值入賬。衍生品公允價值是截至報告日公司在相關衍生品協議終止後將獲得或支付的估計金額。公允價值是使用收益法和二級投入來衡量的，其中包括相關的利率和外幣遠期曲線。 截至2021年10月31日和2021年1月31日，這些衍生品的名義金額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 | |
| （金額以百萬計） | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 | |
| 獲得固定利率，支付指定為公允價值套期保值的可變利率互換 | $ | 4,719 | | | $ | 91 | | (1) | $ | 3,250 | | | $ | 166 | | (1) |
| 獲得固定利率、支付被指定為淨投資套期保值的固定利率交叉貨幣掉期 | — | | | — | | | 1,250 | | | 311 | | (1) |
| 獲得固定利率，支付指定為現金流對衝的固定利率跨幣種掉期 | 8,086 | | | (881) | | (2) | 5,073 | | | (394) | | (2) |
| | | | | | | | |
| 總計 | $ | 12,805 | | | $ | (790) | | | $ | 9,573 | | | $ | 83 | | |
(1)主要歸類為公司簡明合併資產負債表中的其他長期資產。
(2)主要歸類為遞延所得税和公司簡明合併資產負債表中的其他税。
非經常性公允價值測量
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外，公司的資產和負債還需要進行非經常性的公允價值計量。通常，由於減值費用，資產按公允價值非經常性入賬。
截至2021年1月31日，公司在英國的業務（“Asda”）和在日本的業務（“Seiyu”）符合待售標準，因此，由於處置集團的賬面價值超過其公允價值，減去銷售成本，公司在2021財年第四季度記錄了非經常性減值費用。在2021年2月完成Asda和2021年3月完成Seiyu的銷售後，公司記錄了增量非經常性減值費用為美元0.42022財年第一季度為10億美元，未計入簡明合併損益表中的其他損益。請參閲 注意事項 6。截至2021年10月31日，公司沒有其他重要資產或負債導致非經常性公允價值計量。
其他公允價值披露
公司記錄現金和現金等價物、限制性現金和按成本計算的短期借款。由於到期時間較短，這些工具的賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據公司當前針對類似類型借款安排的增量借款利率使用二級投入估算的。 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司長期債務的賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
| （金額以百萬計） | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 長期債務，包括一年內到期的金額 | | $ | 38,000 | | | $ | 44,354 | | | $ | 44,309 | | | $ | 54,240 | |
注意事項 6。 資產剝離
在2022財年，公司完成了以下與公司沃爾瑪國際板塊相關的交易。完成這些交易後，沃爾瑪國際板塊的總資產為 $94.8截至2021年10月31日，為十億美元，而這一數字為美元109.4截至2021年1月31日，為十億。
阿斯達
2021年2月，公司完成了對公司在英國的零售業務Asda的剝離，淨對價為美元9.6十億。交易完成後，公司錄得增量税前虧損為美元0.2十億
其2022財年第一季度簡明合併收益表中的其他損益，主要與處置集團淨資產的變化、貨幣匯率波動和收盤時的慣常收購價格調整有關。在2022財年第一季度，該公司解散了阿斯達的財務報表，並將其對阿斯達的留存投資確認為其他長期資產中的債務擔保，並在遞延所得税和其他簡明合併資產負債表中確認了某些法律和税收賠償負債。
Seiyu
2021年3月，公司完成了對公司在日本的零售業務Seiyu的剝離，淨對價為美元1.2十億。交易完成後，公司錄得增量税前虧損為美元0.2其2022財年第一季度的簡明合併損益表中有10億美元的其他損益，主要與出售集團淨資產的變化、貨幣匯率波動以及收盤時的慣常收購價格調整有關。在2022財年第一季度，公司解散了Seiyu的財務報表並確認了其保留的財務報表 15Seiyu的所有權百分比作為對簡明合併資產負債表上其他長期資產的股權投資。
注意事項 7。 突發事件
法律訴訟
該公司參與了多項法律訴訟。公司已酌情就這些事項計入應計賬款，這些賬目反映在公司的簡明合併財務報表中。在某些情況下，不可能出現負債，或者無法合理估計數額，因此沒有進行應計額。但是，如果有合理可能的責任並且可能是重大責任，則已披露了此類事項。如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益，則可以就這些事項的解決進行討論，並可以簽訂和解協議。
除非另有説明，否則下文討論的事項，如果公司作出不利的決定或單獨或總體解決，可能會導致對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大負債。
阿片類藥物訴訟
2017年12月，美國多地區訴訟司法小組整合了包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人在內的不同原告對各種被告提起的多起訴訟，主張的索賠普遍涉及阿片類藥物廣泛濫用的影響。合併的多地區訴訟有權 關於全國處方阿片類藥物訴訟（MDL No. 2804）（“MDL”），正在美國俄亥俄州北區地方法院待審。在本次多地區訴訟中涉及的一些案件中，該公司被指定為被告。MDL一起案件的責任階段於2021年10月4日開始，針對包括該公司在內的多方當事人，涉及阿片類藥物配藥索賠。2021年11月23日，陪審團就包括公司在內的所有被告的責任作出了有利於原告的裁決。該公司打算對該判決提出上訴。
州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了點名該公司的類似案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償，以及包括減免在內的禁令救濟。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，但認為對這些索賠有充足的事實和法律辯護，並打算大力為這些索賠辯護。該公司還一直在迴應政府實體發出的與涉及阿片類藥物的全國管制藥物分發和分銷行為有關的傳票、信息請求和調查。
2020年10月22日，該公司向美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部（“司法部”）和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟，要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《受控物質法》（“CSA”）規定的阿片類藥物配發和分銷方面的角色和責任。該公司的訴訟被駁回。該公司已就該裁決向第五巡迴法院提出上訴，並等待法院的裁決。
2020年12月22日，美國司法部向美國特拉華特區地方法院提起民事訴訟，指控該公司從其藥房非法分發受控物質，並非法向這些藥房分發受控物質。申訴稱，這種行為違反了《CSA》。司法部正在尋求民事處罰和禁令救濟。該公司於2021年2月22日提出動議，要求駁回司法部的投訴。美國司法部於2021年4月23日提交了反對意見陳述，公司於2021年5月24日提交了答辯摘要。2021年11月19日，在美國最高法院作出裁決之前，地方法院暫停了對司法部申訴的進一步訴訟 二解釋CSA的合併案例（不涉及沃爾瑪）。
此外，該公司是 二證券集體訴訟，指控公司在阿片類藥物披露方面違反了聯邦證券法，據稱該訴訟於2021年1月20日和2021年3月5日代表一類從2016年3月30日起收購沃爾瑪股票的投資者向美國特拉華特區地方法院提起
直到 2020 年 12 月 22 日。這些案件已經合併。2021年10月8日，被告提出動議，要求駁回合併證券訴訟。還提起了衍生訴訟 二公司股東於2021年2月9日和2021年4月16日在美國特拉華特區地方法院提起訴訟，指控其某些現任和前任董事在監督公司阿片類藥物的分銷和配發方面違反了信託義務，還指控現任董事和兩名現任高管在公司阿片類藥物披露方面違反了聯邦證券法和其他違反職責的行為。2021年9月27日， 三股東們向特拉華州財政法院提起衍生訴訟，指控現任董事會的某些成員和某些前高管未能充分監督該公司的處方阿片類藥物業務，從而違反了信託義務。
公司無法合理估計各種阿片類藥物訴訟可能產生的任何損失或損失範圍，因此打算大力為這些訴訟事項辯護。因此，公司無法就這些事項的範圍和結果提供保證，也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
阿斯達等值索賠
在剝離阿斯達之前，該公司通過其阿斯達子公司是始於2008年的某些等值索賠的被告，目前正在英國曼徹斯特的就業法庭代表阿斯達門店現任和前任員工（“阿斯達同值索賠”）提起訴訟，將來可能會提出進一步的索賠。在2021年2月剝離Asda之後，該公司將繼續為這些索賠進行辯護。儘管這些索賠的潛在責任仍由阿斯達承擔，但該公司已同意就這些索賠提供賠償，但金額不超過合同確定的金額。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，也無法合理估計與這些訴訟相關的任何損失或損失範圍。因此，公司無法就這些事項的範圍和結果提供保證。
注意事項 8。 細分市場和分類收入
細分市場
該公司在美國、非洲、加拿大、中美洲、智利、中國、印度和墨西哥從事零售、批發、電子商務網站和其他部門的運營。該公司的運營在 三可報告的細分市場：美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。公司將其細分市場定義為首席運營決策者（“CODM”）定期審查其業績以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的個人產品和服務。分離和確定每種產品和服務的收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大規模銷售概念，以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際分部包括公司在美國境外的業務以及電子商務和全渠道計劃。Sam's Club 細分市場包括美國的倉庫會員俱樂部，以及 samsclub.com 和全渠道計劃。企業和支持包括公司管理費用和未分配給公司任何部門的其他項目。
除其他衡量標準外，公司使用每個細分市場的淨銷售額和營業收入（包括某些公司管理費用分配）來衡量其細分市場的業績。根據CODM定期審查的信息，公司不時修改每個細分市場的營業收入和其他衡量標準，包括任何公司管理費用分配。當分部的衡量標準發生重大變化時，將對上一期間的金額和餘額進行重新分類，使其與本期的列報方式相比較。
按細分市場劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
（金額以百萬計） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | |
| 美國沃爾瑪 | | $ | 96,609 | | | $ | 88,353 | | | $ | 287,968 | | | $ | 270,378 | |
| 沃爾瑪國際 | | 23,627 | | | 29,554 | | | 73,962 | | | 86,487 | |
| 山姆俱樂部 | | 18,971 | | | 15,845 | | | 54,307 | | | 47,383 | |
| 淨銷售額 | | $ | 139,207 | | | $ | 133,752 | | | $ | 416,237 | | | $ | 404,248 | |
按分部劃分的營業收入，以及公司和支持的營業虧損、利息、淨額、清償債務虧損以及其他損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， | | |
（金額以百萬計） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 營業收入（虧損）： | | | | | | | | | | | | |
| 美國沃爾瑪 | | $ | 4,860 | | | $ | 4,589 | | | $ | 16,404 | | | $ | 13,948 | | | | | |
| 沃爾瑪國際 | | 871 | | | 1,078 | | | 2,926 | | | 2,696 | | | | | |
| 山姆俱樂部 | | 475 | | | 431 | | | 1,710 | | | 1,517 | | | | | |
| 企業與支持 | | (414) | | | (320) | | | (985) | | | (1,100) | | | | | |
| 營業收入 | | 5,792 | | | 5,778 | | | 20,055 | | | 17,061 | | | | | |
| 利息，淨額 | | 442 | | | 516 | | | 1,456 | | | 1,700 | | | | | |
| 債務消滅造成的損失 | | 2,410 | | | — | | | 2,410 | | | — | | | | | |
| 其他（收益）和損失 | | (1,207) | | | (1,853) | | | 2,275 | | | (5,796) | | | | | |
| 所得税前收入 | | $ | 4,147 | | | $ | 7,115 | | | $ | 13,914 | | | $ | 21,157 | | | | | |
分類收入
在下表中，細分市場淨銷售額按商品類別或市場分列。公司不時修改將特定商品的淨銷售額分配給商品類別。當分配發生變化時，將前一期金額重新分類，使其與本期列報方式相當。
此外，還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額，其中包括全渠道銷售，即客户以數字方式發起訂單，然後通過商店或俱樂部完成訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| 按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 雜貨店 | | $ | 55,560 | | | $ | 50,683 | | | $ | 161,600 | | | $ | 155,149 | |
| 普通商品 | | 28,544 | | | 26,927 | | | 90,858 | | | 84,075 | |
| 健康與保健 | | 11,030 | | | 9,806 | | | 31,480 | | | 28,560 | |
| 其他類別 | | 1,475 | | | 937 | | | 4,030 | | | 2,594 | |
| 總計 | | $ | 96,609 | | | $ | 88,353 | | | $ | 287,968 | | | $ | 270,378 | |
美國沃爾瑪的的總淨銷售額，大約 $11.1十億和美元10.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月中，分別有10億美元與電子商務有關，約為美元33.6十億和美元29.1截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月中，分別有十億美元與電子商務有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| 沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 墨西哥和中美洲 | | $ | 8,718 | | | $ | 7,429 | | | $ | 25,706 | | | $ | 23,133 | |
| 英國 | | — | | | 7,249 | | | 3,811 | | | 21,079 | |
| 加拿大 | | 5,507 | | | 4,969 | | | 15,847 | | | 14,383 | |
| 中國 | | 3,538 | | | 2,787 | | | 10,313 | | | 8,735 | |
| 其他 | | 5,864 | | | 7,120 | | | 18,285 | | | 19,157 | |
| 總計 | | $ | 23,627 | | | $ | 29,554 | | | $ | 73,962 | | | $ | 86,487 | |
在沃爾瑪國際的總淨銷售額中, 大約 $4.3在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月中，每個月分別有10億美元與電子商務有關，約為美元12.7十億和美元10.5截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月中，分別有十億美元與電子商務有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| 山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 雜貨和消耗品 | | $ | 12,335 | | | $ | 10,450 | | | $ | 35,018 | | | $ | 31,526 | |
| 燃料、煙草和其他類別 | | 2,932 | | | 1,942 | | | 8,047 | | | 6,023 | |
| 家居和服裝 | | 1,976 | | | 1,693 | | | 6,252 | | | 4,926 | |
| 健康與保健 | | 1,037 | | | 1,017 | | | 2,934 | | | 2,849 | |
| 科技、辦公和娛樂 | | 691 | | | 743 | | | 2,056 | | | 2,059 | |
| 總計 | | $ | 18,971 | | | $ | 15,845 | | | $ | 54,307 | | | $ | 47,383 | |
在山姆俱樂部的總淨銷售額中, 大約 $1.7十億和美元1.3截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月中，分別有10億美元與電子商務有關，約為美元4.9十億和美元3.7截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月中，分別有十億美元與電子商務有關。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本次討論介紹了沃爾瑪公司。”截至2022年1月31日的財年（“2022財年”）和截至2021年1月31日的財年（“2021財年”）的業績（“沃爾瑪”、“公司”、“我們的” 或 “我們”）業績應與截至2021年10月31日的三個月和九個月的簡明合併財務報表以及隨附的附註一起閲讀 第一部分，第 1 項本10-Q表季度報告以及截至2021年1月31日止年度的合併財務報表、隨附的附註以及相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，載於我們截至2021年1月31日止年度的10-K表年度報告。
我們打算在本次討論中為讀者提供信息，以幫助他們瞭解我們的財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的不同時期的變化以及導致這些變化的主要因素。我們還討論了管理層用來評估公司業績的某些績效指標。此外，討論還提供了有關我們三個業務部門財務業績的信息，以更好地瞭解每個部門及其經營業績如何影響整個公司的財務狀況和經營業績。
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中，我們討論了分部營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個細分市場的營業收入（包括某些公司管理費用分配）以及其他衡量標準來衡量公司各細分市場的業績。我們會不時修改每個細分市場營業收入的衡量標準和其他衡量標準，具體取決於我們的首席運營決策者定期審查的信息。
可比門店和俱樂部銷售額或可比銷售額是一種指標，通過衡量這些商店和俱樂部的銷售額與上一年同期相比在特定時期內的變化，包括電子商務銷售額，來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括過去12個月內開業的門店和俱樂部的銷售額，包括改造、搬遷、擴張和轉換，以及電子商務銷售。我們通過包括所有以數字方式發起的銷售來衡量電子商務銷售的影響，包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易。如果門店的轉換伴隨着搬遷或擴建，導致商店零售平方英尺的變化超過5％，則該門店的銷售不包括在可比銷售額中。與剝離業務相關的銷售不包括在可比銷售中，與收購相關的銷售在進行此類收購12個月之前不包括與收購相關的銷售。零售行業其他人也將可比銷售額稱為 “同店” 銷售。計算可比銷售額的方法因零售行業而異。因此，我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
在討論我們的經營業績時，“貨幣匯率” 一詞是指我們用來將本位貨幣不是美元的國家的經營業績轉換為美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率折算的本期活動與上一年同期可比貨幣匯率之間的差額。此外，非美元收購在持有12個月之前，不會計算匯率波動。在整個討論中，我們將這種計算的結果稱為貨幣匯率波動的影響。匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際板塊未來的業績，包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個細分市場對公司經營業績的貢獻各不相同。但是，除了由於匯率波動而使沃爾瑪國際板塊的繳款率略有變化外，近年來，兩家公司對公司淨銷售額和營業收入的繳款率總體上都保持了一致的繳款率。根據我們長期加強沃爾瑪國際投資組合的戰略，我們在截至2021年10月31日的九個月中完成了以下行動：
•2021年2月，完成了對我們在英國的零售業務Asda的出售，淨對價為96億美元。在2022財年第一季度，我們確認了2億美元的税後非現金增量虧損，這主要是由於處置集團淨資產的變化、匯率波動以及收盤時的慣常收購價格調整。
•2021年3月，完成出售我們在日本的零售業務Seiyu，淨對價為12億美元。在2022財年第一季度，我們確認了2億美元的税後非現金增量虧損，這主要是由於處置集團淨資產的變化、匯率波動以及收盤時的慣常收購價格調整。
在我們所服務的所有市場中，我們在競爭激烈的全渠道零售行業中運營。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、雜貨和專賣店、倉庫俱樂部和超市以及電子商務企業的激烈銷售競爭。這些競爭對手中有許多是國家、區域或國際連鎖店，或者擁有國內或國際全渠道或電子商務業務。在吸引和留住高素質員工（“員工”）方面，我們與多家公司競爭。我們和其他零售公司都受到許多因素的影響，包括但不限於：災難性事件、天氣和其他與氣候變化相關的風險、全球健康疫情，包括持續的 COVID-19 疫情、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費信貸可用性、供應鏈中斷、商品的成本和可用性、貨幣匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟條件、保險成本、利率、勞動力供應和成本、税率、徵收關税、網絡安全攻擊和失業。有關可能影響我們經營業績的因素以及我們公司和證券投資面臨的某些風險的更多信息，請參見此處”第 5 項。其他信息."
我們預計，由於COVID—19疫情的持續時間和強度；經濟刺激措施的持續時間和程度；全球疫苗的時間和有效性，以及任何相關的疫苗強制規定對我們員工隊伍的潛在影響；供應鏈中斷；以及就業趨勢和消費者信心的波動可能會影響我們的業績，我們預計我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性。有關按應報告細分市場劃分的經營業績的詳細討論，請參閲”運營結果“下面。
公司績效指標
我們致力於在日常低成本的支持下，通過每天的低價幫助客户省錢並過上更好的生活。有時，我們會調整業務策略，以保持和加強我們在運營所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為：
•強勁、高效的增長；
•一致的運營紀律；以及
•戰略資本配置。
在我們執行該財務框架時，我們相信隨着時間的推移，我們的資本回報率將有所提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先考慮強勁、高效的增長，這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會，增加可比門店和俱樂部的銷售額，加速電子商務銷售增長和全渠道計劃的擴展，同時減緩新門店和俱樂部的增長速度。有時，我們會進行戰略投資，重點是公司的長期增長。
可比銷售額是一項指標，通過衡量去年同期內此類商店和俱樂部的銷售變化（包括電子商務銷售額），來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。零售行業通常使用零售日曆（也稱為 4-5-4 日曆）報告可比銷售額。為了與零售行業保持一致，我們在季度財報中使用零售日曆提供可比銷售額。但是，當我們在下面討論我們的可比銷售額時，我們指的是使用我們的財政日曆計算的日曆可比銷售額，與使用零售日曆的可比銷售額相比，這可能會導致差異。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的日曆可比銷售額以及燃料的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | 含燃料 | | 燃料衝擊 | | 含燃料 | | 燃料衝擊 |
| 美國沃爾瑪 | | 9.4 | % | | 6.6 | % | | 0.4 | % | | (0.1) | % | | 6.7 | % | | 8.9 | % | | 0.4 | % | | (0.2) | % |
| 山姆俱樂部 | | 19.6 | % | | 8.3 | % | | 5.9 | % | | (3.3) | % | | 14.6 | % | | 8.9 | % | | 5.4 | % | | (3.8) | % |
| 美國總計 | | 11.0 | % | | 6.8 | % | | 1.3 | % | | (0.6) | % | | 7.9 | % | | 8.9 | % | | 1.2 | % | | (0.7) | % |
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，包括燃料在內的美國可比銷售額分別增長了11.0％和7.9％。在截至2021年10月31日的三個月和九個月中，沃爾瑪美國板塊的可比銷售額分別增長了9.4％和6.7％，這得益於交易和平均門票的增長，其中包括政府刺激措施帶來的強勁消費者支出以及某些商品類別與近年來相比有所增加的通貨膨脹影響。在2022財年的第一季度，由於客户整合了購物行程併購買了更大的購物籃，平均門票有所增加，而交易量卻減少了。由於客户在疫情前的行為基本恢復，交易增長在2021年4月轉為正增長，並持續到2022財年的第二和第三季度，強勁增長一直持續到2022財年的第二和第三季度。沃爾瑪美國分部的電子商務銷售增長速度低於可比銷售總額，後者對截至10月31日的三個月的可比銷售額產生了約0.1％的負面影響，
2021 年，與去年同期相比，顧客轉向更多的店內購物。在截至2021年10月31日的九個月中，電子商務銷售對可比銷售額的貢獻約為1.3％，這主要是由門店提貨和送貨推動的。
截至2021年10月31日的三個月和九個月中，山姆俱樂部板塊的可比銷售額分別增長了19.6％和14.6％。可比銷售額的增長得益於交易和平均門票的增長，也得益於政府刺激措施帶來的消費者支出，還包括與近年來相比，某些商品類別的通貨膨脹影響有所增加。我們決定從某些俱樂部所在地移走煙草，部分抵消了可比銷售額的增長。截至2021年10月31日的三個月和九個月中，山姆俱樂部細分市場的電子商務銷售額分別為可比銷售額貢獻了約1.1％和1.7％。
一致的運營紀律
我們遵守紀律，管理開支，優化工作效率，創造一個可持續的最低服務成本的環境。我們投資於技術和流程改進，以提高生產力、管理庫存和降低成本。我們通過費用槓桿來衡量運營紀律，我們將其定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和管理（“運營”）支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | $ | 139,207 | | | $ | 133,752 | | | $ | 416,237 | | | $ | 404,248 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 4.1 | % | | 5.3 | % | | 3.0 | % | | 6.6 | % |
| 運營、銷售、一般和管理費用 | | $ | 29,710 | | | $ | 28,591 | | | $ | 86,350 | | | $ | 84,957 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 3.9 | % | | 4.4 | % | | 1.6 | % | | 5.9 | % |
| 運營、銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | | 21.3 | % | | 21.4 | % | | 20.7 | % | | 21.0 | % |
在截至2021年10月31日的三個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比相對持平，這得益於淨銷售額的增長以及與去年同期相比減少2億美元的 COVID-19 相關成本增量，但主要在沃爾瑪美國細分市場的工資投資增加所抵消。在截至2021年10月31日的九個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比下降了27個基點，這主要是由於淨銷售增長和 COVID-19 相關成本與去年同期相比減少了20億美元，部分被主要在美國沃爾瑪細分市場的工資投資增加所抵消。
戰略資本配置
我們的戰略包括改善門店和俱樂部中面向客户的舉措，為我們的客户創造無縫的全渠道體驗。因此，我們正在為供應鏈、面向客户的舉措、技術和門店改造分配更多資金，而向新門店和俱樂部開業分配更少的資金。下表提供了更多詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | | | 截至10月31日的九個月， |
| 資本支出的分配 | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 供應鏈、面向客户的舉措和技術 | | | | | | $ | 4,408 | | | $ | 3,316 | |
| 商店和俱樂部改造 | | | | | | 2,375 | | | 1,531 | |
| 新門店和俱樂部，包括擴建和搬遷 | | | | | | 112 | | | 64 | |
| 美國總計 | | | | | | 6,895 | | | 4,911 | |
| 沃爾瑪國際 | | | | | | 1,693 | | | 1,527 | |
| 資本支出總額 | | | | | | $ | 8,588 | | | $ | 6,438 | |
退貨
在我們執行財務框架時，我們相信隨着時間的推移，我們的資本回報率將提高。我們使用投資回報率和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外，我們以股票回購和分紅的形式提供回報，詳見下文 流動性和資本資源部分。
資產回報率和投資回報率
我們將資產回報率（“ROA”）和投資回報率（“ROI”）作為評估資產回報率的指標（“ROI”）和投資回報率（“ROI”）列為評估資產回報率的指標。雖然投資回報率被視為非公認會計準則財務指標，但管理層認為，投資回報率是一個值得與投資者分享的有意義的指標，因為它可以幫助投資者評估沃爾瑪部署其資產的效率。由於管理層在長期戰略計劃和可能的短期影響之間取得平衡，投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的過去十二個月中，投資回報率分別為3.3％和8.2％。投資回報率的下降主要是由於我們股票工具的公允價值淨變化以及剝離業務的虧損
英國和日本，部分被營業收入的增長所抵消。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的過去十二個月中，投資回報率分別為14.5％和13.7％。投資回報率的增加主要是由於營業收入的增加。
我們將投資回報率定義為過去 12 個月的調整後營業收入（營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金支出）除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本是我們期初和期末總資產的平均值，加上該時期的平均累計折舊和攤銷，減去平均應付賬款和平均應計負債。
我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標，因為我們使用財務指標來計算投資回報率，這些指標不包括和包括最直接可比的GAAP財務指標中包含和排除的金額。例如，在計算投資回報率的分子時，我們從報告的營業收入中排除折舊和攤銷的影響。如上所述，我們認為投資回報率是根據GAAP計算的財務指標，與我們的投資回報率計算最直接相當。投資回報率與投資回報率（即該期間的合併淨收入除以該期間的平均總資產）不同，因為投資回報率：調整營業收入以排除某些支出項目並增加利息收入；並根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產，以得出總投資資本。由於上述調整，我們認為投資回報率可以更準確地衡量我們如何部署關鍵資產，對投資者來説也比投資回報率更有意義。儘管投資回報率是一種標準的財務衡量標準，但計算公司投資回報率的方法有很多。因此，管理層用來計算投資回報率的方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。
投資回報率和投資回報率的計算，以及投資回報率與ROA（最具可比性的公認會計準則財務指標）的核對，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至10月31日的過去十二個月中， |
| （金額以百萬計） | | 2021 | | 2020 |
| 資產回報率的計算 |
| 分子 | | | | |
| 合併淨收益 | | $ | 8,299 | | | $ | 20,008 | |
| 分母 | | | | |
平均總資產(1) | | $ | 247,857 | | | $ | 245,347 | |
| 資產回報率 (ROA) | | 3.3 | % | | 8.2 | % |
| | | | |
| 投資回報率的計算 |
| 分子 | | | | |
| 營業收入 | | $ | 25,542 | | | $ | 22,383 | |
| + 利息收入 | | 141 | | | 132 | |
| + 折舊和攤銷 | | 10,771 | | | 11,161 | |
| + 出租 | | 2,360 | | | 2,646 | |
| = 投資回報率營業收入 | | $ | 38,814 | | | $ | 36,322 | |
| | | | |
| 分母 | | | | |
平均總資產(1) | | $ | 247,857 | | | $ | 245,347 | |
'+ 平均累計折舊和攤銷(1) | | 99,872 | | | 95,637 | |
'-平均應付賬款(1) | | 55,654 | | | 51,951 | |
-平均應計負債(1) | | 24,735 | | | 22,984 | |
| = 平均投資資本 | | $ | 267,340 | | | $ | 266,049 | |
| 投資回報率 (ROI) | | 14.5 | % | | 13.7 | % |
(1) 平均值的計算方法是將本期末的賬户餘額與上一期末的賬户餘額相加，然後除以2。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 某些資產負債表數據 | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 244,851 | | | $ | 250,863 | | | $ | 239,830 | |
| 累計折舊和攤銷 | | 100,168 | | | 99,576 | | | 91,697 | |
| 應付賬款 | | 57,156 | | | 54,152 | | | 49,750 | |
| 應計負債 | | 24,474 | | | 24,995 | | | 20,973 | |
自由現金流
自由現金流被視為非公認會計準則財務指標。 但是，管理層認為，衡量我們從業務運營中產生現金的能力的自由現金流是評估公司財務業績的重要財務指標。應將自由現金流與合併淨收入一起考慮，而不是將其視為衡量我們業績的衡量標準，將經營活動提供的淨現金作為衡量我們流動性的指標。請參閲 流動性和資本資源用於討論GAAP指標，包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為一段時間內經營活動提供的淨現金減去該期間為財產和設備支付的款項。在截至2021年10月31日的九個月中，我們的經營活動提供的淨現金為163億美元，與截至2020年10月31日的九個月的229億美元相比有所下降，這主要是由於庫存購買量增加以支持強勁的銷售，以及抵消了2021財年庫存加速銷售的影響，以及工資的時機和支付。截至2021年10月31日的九個月中，我們創造了77億美元的自由現金流，與截至2020年10月31日的九個月的164億美元相比有所下降，其原因與經營活動提供的淨現金減少以及資本支出增加22億美元的原因相同。
沃爾瑪對自由現金流的定義有限，因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流，因為該措施沒有扣除還本付息和其他合同義務或為企業收購支付的款項所需的款項。因此，我們認為，重要的是將自由現金流視為為我們的簡明合併現金流量表提供補充信息的一項衡量標準。
儘管其他公司報告了他們的自由現金流，但可能有許多方法可以計算公司的自由現金流。因此，管理層用來計算我們的自由現金流的方法可能與其他公司用來計算其自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流（非公認會計準則財務指標）與經營活動提供的淨現金的對賬，我們認為經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接可比的公認會計準則財務指標，還列出了有關用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計） | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | | | $ | 16,291 | | | $ | 22,880 | |
| 財產和設備的付款 | | | | | | | | (8,588) | | | (6,438) | |
| 自由現金流 | | | | | | | | $ | 7,703 | | | $ | 16,442 | |
| | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金(1) | | | | | | | | $ | (1,530) | | | $ | (6,507) | |
| 用於融資活動的淨現金 | | | | | | | | (18,113) | | | (11,340) | |
(1)“用於投資活動的淨現金” 包括財產和設備的付款，這也包含在我們計算的自由現金流中。
運營結果
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，單位數量除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | | $ | 140,525 | | | $ | 134,708 | | | $ | 419,883 | | | $ | 407,072 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 4.3% | | 5.2% | | 3.1 | % | | 6.5% |
| 淨銷售額 | | $ | 139,207 | | | $ | 133,752 | | | $ | 416,237 | | | $ | 404,248 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 4.1% | | 5.3% | | 3.0 | % | | 6.6% |
| 美國日曆可比銷售總額增長 | | 11.0% | | 6.8% | | 7.9 | % | | 8.9% |
| 毛利率佔淨銷售額的百分比 | | 24.6% | | 25.0% | | 24.7 | % | | 24.5% |
| 營業收入 | | $ | 5,792 | | | $ | 5,778 | | | $ | 20,055 | | | $ | 17,061 | |
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 4.2% | | 4.3% | | 4.8 | % | | 4.2% |
| 債務消滅造成的損失 | | $ | 2,410 | | | $ | — | | | $ | 2,410 | | | $ | — | |
| 其他（收益）和損失 | | $ | (1,207) | | | $ | (1,853) | | | $ | 2,275 | | | $ | (5,796) | |
| 合併淨收益 | | $ | 3,132 | | | $ | 5,201 | | | $ | 10,307 | | | $ | 15,714 | |
| 期末的單位數量 | | 10,566 | | | 11,510 | | | 10,566 | | | 11,510 | |
| 期末零售平方英尺 | | 1,065 | | | 1,128 | | | 1,065 | | | 1,128 | |
與上一財年同期相比，我們的總收入主要包括淨銷售額，但也包括會員收入和其他收入，在截至2021年10月31日的三個月和九個月中，我們的總收入分別增加了58億美元，增長了4.3％和128億美元，增長了3.1％。收入的增長主要是由於美國沃爾瑪和山姆俱樂部板塊的可比銷售額強勁，這得益於強勁的美國消費者支出和一些通貨膨脹，以及我們剩餘的大部分國際市場的可比銷售額為正。截至2021年10月31日的三個月和九個月中，淨銷售額分別減少了94億美元和224億美元，部分抵消了這些增長，這主要與我們在英國和日本的業務剝離有關，後者分別於2021年2月和2021年3月結束。截至2021年10月31日的三個月和九個月中，淨銷售額也分別受益於匯率波動帶來的13億美元和47億美元的積極影響。
截至2021年10月31日的三個月，毛利佔淨銷售額的百分比（“毛利率”）與上一財年同期相比下降了42個基點，這主要是由於美國沃爾瑪和山姆俱樂部細分市場的供應鏈成本和燃料組合增加。這些下降被沃爾瑪美國細分市場的收益部分抵消，這些收益與降價降低、價格管理和廣告業務增長有關。
截至2021年10月31日的九個月中，毛利率與上一財年同期相比增長了15個基點。截至2021年10月31日的三個月的下降被2022財年第一季度的增長所抵消，這主要是由於沃爾瑪美國細分市場向日用品的組合轉移，部分原因是政府的刺激支出、降價幅度降低以及去年與 COVID-19 相關的產品組合轉向了食品和消耗品等利潤率較低的類別。
在截至2021年10月31日的三個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比相對持平，這得益於淨銷售額的增長以及與去年同期相比減少2億美元的 COVID-19 相關成本增量，但主要在沃爾瑪美國細分市場的工資投資增加所抵消。在截至2021年10月31日的九個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比下降了27個基點，這主要是由於淨銷售增長和 COVID-19 相關成本與去年同期相比減少了20億美元，部分被主要在美國沃爾瑪細分市場的工資投資增加所抵消。
在截至2021年10月31日的三個月和九個月中，清償債務的損失均為24億美元，這是由於某些利率較高的長期債務提前清償以減少未來時期的利息支出。
截至2021年10月31日的三個月，其他損益包括12億美元的淨收益，主要與股票投資的公允價值變動有關。截至2021年10月31日的九個月中，其他損益包括淨虧損23億美元，主要反映與股票投資公允價值變動相關的18億美元淨虧損，以及與我們在英國和日本的業務在2022財年第一季度完成交易時剝離英國和日本業務相關的4億美元增量虧損。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，其他損益分別包括19億美元和58億美元的淨收益，主要代表我們股權投資的公允價值變動和出售阿根廷沃爾瑪的虧損。
截至2021年10月31日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率分別為24.5％和25.9％，而上一財年同期為26.9％和25.7％。截至2021年10月31日的三個月，有效税率的下降主要是由於2021財年第三季度阿根廷沃爾瑪的銷售虧損，因為它提供的可實現税收優惠微乎其微。由於一些因素，包括我們對某些税收突發事件的評估的變化、估值補貼、税法的變化，我們的有效所得税税率可能會逐季度波動，
行政審計的結果、離散項目的影響以及我們在美國的業務和國際業務的收益組合和規模，這些業務受法定利率的約束，可能與美國的法定税率不同。
由於上述因素，與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月的合併淨收入分別減少了21億美元和54億美元。因此，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益分別為1.11美元和3.59美元，與上一財年同期相比，分別減少了0.69美元和1.89美元。
沃爾瑪美國分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，單位數量除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | $ | 96,609 | | | $ | 88,353 | | | $ | 287,968 | | | $ | 270,378 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 9.3 | % | | 6.2 | % | | 6.5 | % | | 8.7 | % |
| 日曆可比銷售額增長 | | 9.4 | % | | 6.6 | % | | 6.7 | % | | 8.9 | % |
| 營業收入 | | $ | 4,860 | | | $ | 4,589 | | | $ | 16,404 | | | $ | 13,948 | |
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 5.0 | % | | 5.2 | % | | 5.7 | % | | 5.2 | % |
| 期末的單位數量 | | 4,742 | | | 4,748 | | | 4,742 | | | 4,748 | |
| 期末零售平方英尺 | | 703 | | | 703 | | | 703 | | | 703 | |
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，沃爾瑪美國分部的淨銷售額分別增長了83億美元，增長了9.3％和176億美元，增長了6.5％。增長是由於截至2021年10月31日的三個月和九個月的可比銷售額分別為9.4％和6.7％，這得益於交易和平均門票的增長，其中包括政府刺激措施帶來的強勁消費者支出以及某些商品類別與近年來相比有所增加的通貨膨脹影響。在2022財年的第一季度，由於客户整合了購物行程併購買了更大的購物籃，平均門票有所增加，而交易量卻減少了。由於客户在疫情前的行為基本恢復，交易增長在2021年4月轉為正增長，並持續到2022財年的第二和第三季度，強勁增長一直持續到2022財年的第二和第三季度。沃爾瑪美國分部的電子商務銷售增長速度低於可比銷售總額，後者對截至2021年10月31日的三個月的可比銷售額產生了約0.1％的負面影響，原因是客户轉向更多的店內購物，與去年同期相比。在截至的九個月中，電子商務銷售額對可比銷售額的貢獻約為1.3％，這主要是由門店提貨和送貨推動的。
截至2021年10月31日的三個月，毛利率與上一財年同期相比下降了12個基點，這主要是由於供應鏈成本和燃料組合的增加，但降價、價格管理和廣告業務增長的減少部分抵消。在截至2021年10月31日的九個月中，毛利率增長了50個基點，這主要是由於政府刺激性支出以及去年與COVID相關的組合在2021財年第一季度轉向食品和消耗品，轉向日用百貨。毛利率還受到降價降低、汽車保養中心和視覺中心暫時關閉、價格管理以及廣告業務增長的影響，但供應鏈成本的增加部分抵消了毛利率。
截至2021年10月31日的三個月，運營費用佔淨銷售額的百分比與上一財年同期相比增長了20個基點，這主要是由於工資投資的增加，但部分被強勁的銷售增長和1億美元的 COVID-19 增量成本減少所抵消。在截至2021年10月31日的九個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比相對持平，這得益於強勁的銷售、15億美元的 COVID-19 增量成本以及2021財年第二季度4億美元的業務重組費用，部分被工資投資的增加所抵消。
由於上述因素，與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月的營業收入分別增加了3億美元和25億美元。
沃爾瑪國際板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，單位數量除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | $ | 23,627 | | | $ | 29,554 | | | $ | 73,962 | | | $ | 86,487 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | (20.1) | % | | 1.3 | % | | (14.5) | % | | (0.7) | % |
| 營業收入 | | $ | 871 | | | $ | 1,078 | | | $ | 2,926 | | | $ | 2,696 | |
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.7 | % | | 3.6 | % | | 4.0 | % | | 3.1 | % |
| 期末的單位數量 | | 5,224 | | | 6,163 | | | 5,224 | | | 6,163 | |
| 期末零售平方英尺 | | 282 | | | 345 | | | 282 | | | 345 | |
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，沃爾瑪國際板塊的淨銷售額分別下降了59億美元，下降了20.1％，下降了125億美元，下降了14.5％。淨銷售額減少是由於截至2021年10月31日的三個月和九個月分別減少了94億美元和224億美元，這主要與2022財年第一季度對Asda和Seiyu的剝離有關。其餘大部分市場的淨銷售額正增長部分抵消了這一下降。截至2021年10月31日的三個月和九個月的淨銷售額包括匯率的正向波動，分別為13億美元和47億美元。
截至2021年10月31日的三個月，毛利率與上一財年同期相比下降了86個基點，這主要是由於向低利潤率格式的轉變。被剝離的市場也對我們的毛利率產生了負面影響。在截至2021年10月31日的九個月中，毛利率與上一財年同期相比下降了38個基點，這主要是由於向低利潤率形式的轉變以及與剝離市場相關的下降，但部分被2022財年第一季度與向更高利潤類別和較低降價相關的收益所抵消。
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比分別下降了10個基點和62個基點，這主要是由於與 COVID-19 相關的增量成本降低以及被剝離市場的影響。此外，截至2021年10月31日的九個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比得益於我們在英國和日本的業務在2021財年末和2022財年第一季度收盤之前未記錄折舊和攤銷費用。
截至2021年10月31日的三個月和九個月的營業收入包括匯率的正向波動，分別為1億美元和3億美元。由於上述因素，與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月的營業收入分別減少了2億美元，增加了2億美元。
山姆俱樂部片段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月 | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，單位數量除外） | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 包括燃料 | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 18,971 | | | $ | 15,845 | | | $ | 54,307 | | | $ | 47,383 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 19.7 | % | | 8.3 | % | | 14.6 | % | | 8.9 | % |
| 日曆可比銷售額增長 | | 19.6 | % | | 8.3 | % | | 14.6 | % | | 8.9 | % |
| 營業收入 | | $ | 475 | | | $ | 431 | | | $ | 1,710 | | | $ | 1,517 | |
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 2.5 | % | | 2.7 | % | | 3.1 | % | | 3.2 | % |
| 期末的單位數量 | | 600 | | | 599 | | | 600 | | | 599 | |
| 期末零售平方英尺 | | 80 | | | 80 | | | 80 | | | 80 | |
| | | | | | | | |
不包括燃料 (1) | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 16,614 | | | $ | 14,596 | | | $ | 47,988 | | | $ | 43,929 | |
| 與同期相比的百分比變化 | | 13.8 | % | | 11.6 | % | | 9.2 | % | | 12.7 | % |
| 營業收入 | | $ | 368 | | | $ | 358 | | | $ | 1,473 | | | $ | 1,283 | |
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 2.2 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % | | 2.9 | % |
(1)我們認為，“不包括燃料” 信息對投資者很有用，因為它使投資者能夠了解山姆俱樂部板塊的燃料銷售對其經營業績的影響，而經營業績受到燃油價格波動的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部板塊未來的經營業績。
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，山姆俱樂部板塊的淨銷售額分別增長了31億美元，增長了19.7％和69億美元，增長了14.6％。增長主要是由於截至2021年10月31日的三個月和九個月中，包括燃料在內的可比銷售額分別為19.6％和14.6％。可比銷售額的增長得益於交易和平均門票的增長，也得益於政府刺激措施帶來的消費者支出，還包括與近年來相比，某些商品類別的通貨膨脹影響有所增加。我們決定從某些俱樂部所在地移走煙草，部分抵消了可比銷售額的增長。截至2021年10月31日的三個月和九個月中，山姆俱樂部電子商務淨銷售額分別為可比銷售額貢獻了約1.1％和1.7％。
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月的毛利率分別下降了127個基點和75個基點。毛利率受到供應鏈成本上漲、利潤率較低的燃料銷售增加以及成本通脹的負面影響。截至2021年10月31日的九個月中，毛利率的下降被包括煙草銷售減少在內的有利銷售組合部分抵消。
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，會員收入和其他收入分別增長了14.4％和13.0％。增長是由於總體續訂率、新會員註冊人數和Plus滲透率的提高。
與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月中，運營費用佔該細分市場淨銷售額的百分比分別下降了117和73個基點。下降的主要原因是燃料銷量增加以及與 COVID-19 相關的增量成本降低。截至2021年10月31日的九個月中，運營費用佔該細分市場淨銷售額百分比的下降被煙草銷售的減少部分抵消。
由於上述因素，與上一財年同期相比，截至2021年10月31日的三個月和九個月的營業收入分別增加了4,400萬美元和1.93億美元。
流動性和資本資源
流動性
從歷史上看，我們業務的實力和穩定性為我們提供了重要的流動性來源。我們由經營活動提供的現金流，再加上我們的長期債務和短期借款，足以為我們的運營提供資金，同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。通常，剩餘的部分或全部可用現金流已用於為普通股和股票回購的分紅提供資金。在當前的環境下， 我們認為，在可預見的將來，我們的流動性來源將繼續足以為運營提供資金、為我們的全球投資和擴張活動融資、支付股息和為股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計） | | | | | | | | 2021 | | 2020 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | | | $ | 16,291 | | | $ | 22,880 | | |
截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金分別為163億美元和229億美元。截至2021年10月31日的九個月中，經營活動提供的現金減少主要是由於庫存購買量增加以支持強勁的銷售，以及抵消了2021財年庫存加速銷售的影響，以及工資的時機和支付。
現金等價物和營運資金赤字
截至2021年10月31日和2020年10月31日，現金和現金等價物分別為161億美元和143億美元。截至2021年10月31日，我們的營運資金赤字為47億美元，與截至2020年10月31日的145億美元相比有所下降，這主要是由於上述庫存的增加。由於我們在融資業務中高效使用現金，持續進入資本市場，以及以支付現金分紅和股票回購的形式向股東提供了回報，因此我們的運營通常存在營運資金赤字。
截至2021年10月31日和2021年1月31日，由於當地法律或其他限制，分別為55億美元和28億美元的現金和現金等價物可能無法自由轉移到美國。在截至2021年10月31日的55億美元中，約有28億美元只能通過分紅或公司間融資安排獲得，但須經Flipkart少數股東批准；但是，這筆現金預計將用於為Flipkart的運營提供資金。
用於投資活動的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的九個月， | |
| （金額以百萬計） | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| 用於投資活動的淨現金 | | | | | | $ | (1,530) | | | $ | (6,507) | | | |
用於投資活動的淨現金為15億美元，而截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月分別為65億美元。在截至2021年10月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金減少了50億美元，這主要是由於剝離Asda和Seiyu獲得了淨收益，但部分被資本支出的增加所抵消。
成長活動
在截至2022年1月31日的財年中，我們預計資本支出約為130億美元，重點是供應鏈、自動化、面向客户的計劃和技術。請參閲”戰略資本配置“在我們的 公司績效指標有關截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月的資本支出詳情。
用於融資活動的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的九個月， | |
| （金額以百萬計） | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| 用於融資活動的淨現金 | | | | | | $ | (18,113) | | | $ | (11,340) | | | |
來自融資活動的淨現金通常包括與我們的短期和長期債務、已支付的股息和回購公司普通股相關的交易。與非控股權益股東的交易也被歸類為來自融資活動的現金流。用於融資活動的淨現金為181億美元，而截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月中分別為113億美元。用於融資活動的淨現金的增加主要是由於償還了長期債務和為提前清償某些票據而支付的相關溢價，以及股票回購的增加，但部分被本年度發行的新長期債務和出售子公司股票的股權融資所抵消。在截至2021年10月31日的九個月中，公司獲得了32億美元，與其某些子公司出售股票有關，這主要與一項新的股權融資有關，該融資使公司對其擁有多數股權的Flipkart子公司的所有權從截至2021年1月31日的約83％減少到約75％。
2021年4月，該公司續訂並延長了其現有的100億美元364天循環信貸額度以及50億美元的五年期信貸額度。截至2021年10月31日，我們在美國共承諾了150億美元的信貸額度，但全部未提取。
長期債務
下表列出了截至2021年10月31日的九個月中我們長期債務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （金額以百萬計） | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
| 截至2021年2月1日的餘額 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
| 發行長期債務的收益 | | — | | | 6,945 | | | 6,945 | |
| 償還長期債務 | | (3,010) | | | (10,000) | | | (13,010) | |
| 長期債務的重新分類 | | 1,461 | | | (1,461) | | | — | |
| 其他 | | 9 | | | (253) | | | (244) | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | | $ | 1,575 | | | $ | 36,425 | | | $ | 38,000 | |
在截至2021年10月31日的九個月中，我們的未償長期債務總額減少了63億美元，這主要是由於某些長期債務的清償和到期，但部分被2021年9月發行的新長期債務所抵消。請參閲 注意事項 4有關長期債務到期、清償和發行的詳細信息，請訪問我們的簡明合併財務報表。某些長期債務的提前清償使我們能夠償還利率更高的債務，以減少未來時期的利息支出。在提前清償債務方面，公司支付了23億美元的保費，這是截至2021年10月31日的九個月中該交易記錄的24億美元虧損的大部分。
分紅
自2021年2月18日起，董事會批准了2022財年每股2.20美元的年度股息，比2021財年每股2.16美元的年度股息有所增加。在2022財年，年度股息已經或將要支付 四根據以下記錄和付款日期，每季度分期付款為每股0.55美元：
| | | | | | | | |
| 記錄日期 | | 應付款日期 |
| 2021年3月19日 | | 2021 年 4 月 5 日 |
| 2021年5月7日 | | 2021年6月1日 |
| 2021年8月13日 | | 2021年9月7日 |
| 2021年12月10日 | | 2022年1月3日 |
2021年4月5日、2021年6月1日和2021年9月7日分期支付的分期股息已如期支付。
公司股票回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021年2月22日之前進行的所有回購都是根據2022財年初生效的計劃進行的。2021 年 2 月 18 日，董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司回購期限的限制，並從 2021 年 2 月 22 日起取代了之前的股票回購計劃。截至2021年10月31日，131億美元股票回購的授權仍在股票回購計劃下。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
我們會定期審查股票回購活動，並在決定何時進行股票回購時考慮幾個因素，包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的經營業績和普通股的市場價格等。我們預計，正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表按結算日提供了截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月的股票回購信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的九個月， |
| （金額以百萬計，每股數據除外） | | | | | | 2021 | | | 2020 |
| 回購的股票總數 | | | | | | 52.7 | | | | 9.6 | |
| 每股支付的平均價格 | | | | | | $ | 139.76 | | | | $ | 123.54 | |
| 為股票回購支付的總金額 | | | | | | $ | 7,368 | | | | $ | 1,186 | |
資本資源
我們認為，來自運營的現金流、我們當前的現金狀況和資本市場準入將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求，其中包括為商品庫存的季節性增長、資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強勁的商業票據和長期債務評級，這使我們能夠並將繼續使我們能夠在資本市場以優惠利率到期時為債務再融資。我們在美國還有150億美元的各種承諾信貸額度，目前所有這些信貸額度仍未提取。截至2021年10月31日，對我們的商業票據和一系列未償長期債務的評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 評級機構 | | 商業票據 | | 長期債務 |
| 標準普爾 | | A-1+ | | AA |
| 穆迪投資者服務 | | P-1 | | Aa2 |
| 惠譽評級 | | F1+ | | AA |
信用評級機構會定期審查其評級，因此，每個機構分配給我們的信用評級可能隨時進行修訂。因此，我們無法預測我們目前的信用評級是否會在一段時間內保持穩定。可能影響我們信用評級的因素包括我們的經營業績變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況，包括我們的總債務和資本化以及業務戰略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本或損害我們以商業上可接受的條件進入資本和信貸市場的能力。此外，對我們當前短期信用評級的任何下調都可能削弱我們進入商業票據市場的能力，其靈活性與歷史相同，這可能要求我們更加依賴更昂貴的債務融資。信用評級機構的評級不建議買入、賣出或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級均可由指定評級組織隨時修改或撤銷，並且應獨立於任何其他評級進行評估。此外，每種信用評級都特定於其所適用的證券。
其他事項
在 注意事項 7轉到我們的簡明合併財務報表，標題是 “意外開支”，出現在本10-Q表季度報告第一部分的標題下”第 1 項。財務報表，” 我們在副標題下討論”阿片類藥物訴訟 ，” 處方阿片類藥物訴訟和其他事項，包括由此產生的某些風險。在那裏 注意事項 7，我們還將在小標題下討論”阿斯達等值索賠，” 公司對Asda同值索賠事項的賠償義務。我們將討論與聯邦和州處方阿片類藥物訴訟、司法部阿片類藥物民事訴訟和阿片類藥物相關的證券集體訴訟和衍生品訴訟相關的各種法律訴訟 第二部分這份10-Q表季度報告的標題是”第 1 項。法律訴訟，” 副標題是 “I. 補充信息”。我們還將討論與Asda等值索賠案、匯款代理服務程序問題和外國直接投資問題有關的項目 第二部分這份10-Q表季度報告的標題是”第 1 項。法律訴訟，” 在副標題 “II.某些其他事項。”我們還與加利福尼亞州討論了環境問題第二部分這份10-Q表季度報告的標題是”第 1 項。法律訴訟，” 副標題下 “III.環境問題。”上述事項和本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他事項代表公司的或有負債，這些負債可能會也可能不會導致公司在最終解決後承擔重大負債。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的運營相關的市場風險主要來自利率、貨幣匯率和某些股票投資的公允價值的變化。截至2021年10月31日，我們在截至2021年1月31日的財年的10-K表年度報告中披露的市場風險沒有重大變化。2021年3月19日向美國證券交易委員會提交的截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中列出的有關市場風險的信息，標題為”關於市場風險的定量和定性披露，” 特此以引用方式納入本10-Q表季度報告。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保需要及時披露的信息能夠及時積累並及時傳達給管理層。在設計和評估此類控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在評估控制和程序時必須運用判斷力。此外，我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體，因此我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中，我們會審查對財務報告的內部控制，並對我們的系統和流程進行更改，以改善此類控制並提高效率，同時確保我們維持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、自動化手動流程、在全球範圍內實現控制標準化、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及加強監控控制等活動。這些變化沒有對公司對財務報告的內部控制產生重大影響，也不太可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響，它們使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制並確保其保持有效。
截至本報告所涉期末，對我們披露控制和程序的設計和運作有效性的評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證，即公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》（經修訂）提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並且可以有效地提供合理的信息確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
I. 補充信息：我們在本10-Q表季度報告第一部分中討論了某些法律程序，標題為 “第1項。財務報表，” 中 注意事項 7轉到我們的簡明合併財務報表，標題為 “或有開支”，副標題是 “法律訴訟”。我們請您參閲該討論，以獲取有關這些法律訴訟的重要信息，包括此類訴訟的依據以及所尋求的救濟（如果已知）。我們提供以下有關這些法律訴訟的額外信息，包括訴訟名稱、訴訟待審法院以及提起訴訟的申請的日期。
處方阿片類藥物訴訟： 關於國家處方阿片類藥物訴訟（MDL 第 2804 號）（“MDL”）。截至2021年11月22日，MDL正在美國俄亥俄州北區地方法院待審，其中包括2,100多起案件，其中一些案件正在移交給MDL或還有待審的還押動議。MDL一起案件的責任階段於2021年10月4日開始，針對包括該公司在內的多方當事人，涉及阿片類藥物配藥索賠。2021年11月23日，陪審團就包括公司在內的所有被告的責任作出了有利於原告的裁決。該公司打算對該判決提出上訴。在一起案件中，該公司被列為被告，被MDL法院還押至美國俄克拉荷馬州東區地方法院，該法院目前定於2022年9月開始審判。此外，截至2021年11月22日，州法院有200多起案件待審，其中一些案件可能會移交給聯邦法院尋求MDL移交。州法院案件的案例引文列於本10-Q表季度報告的附錄99.1。
美國司法部阿片類藥物民事訴訟： 2020年10月22日，該公司向美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部（“司法部”）和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟，要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《受控物質法》（“CSA”）規定的阿片類藥物配發和分銷方面的角色和責任。該公司的行動， 沃爾瑪公司訴美國司法部等人， 20年10月22日，德克薩斯州東區USDC被解僱。該公司已就該裁決向第五巡迴法院提出上訴，並等待法院的裁決。美國司法部已對該公司提起民事訴訟，尚待美國特拉華特區地方法院審理，司法部在訴訟中指控在阿片類藥物的全國分銷和配送方面違反了CSA。 美國訴沃爾瑪公司案等l.，USDC，德國地區，20年12月22日。該公司於2021年2月22日提出動議，要求駁回司法部的投訴。美國司法部於2021年4月23日提交了反對意見陳述，公司於2021年5月24日提交了答辯摘要。2021年11月19日，在美國最高法院對另外兩起解釋 CSA 的案件作出裁決之前，地方法院暫停了司法部申訴的進一步訴訟，這兩起案件已合併為 Ruan 訴美國，__，S. Ct. __,2021 WL 5148067（美國，2021 年 11 月 5 日）（備忘錄）。
阿片類藥物相關證券集體訴訟和衍生訴訟： 特拉華州已經提起了三起衍生品投訴和兩起證券集體訴訟，這些訴訟主要借鑑了司法部申訴的指控，將多位現任和前任董事以及某些高管列為被告。衍生品訴訟（公司是名義被告）的原告除其他外聲稱，被告違反了與監督阿片類藥物配發和分銷有關的信託義務；被告違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第14（a）條，並應根據《交易法》第10（b）條承擔與之相關的繳款該公司對阿片類藥物的披露。據稱，證券集體訴訟是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的一類投資者提起的，指控該公司在阿片類藥物方面的披露違反了《交易法》第10（b）和20（a）條。2021年5月11日，法院合併了集體訴訟，並指定了首席原告和首席律師。被告於2021年10月8日提出動議，要求駁回合併證券集體訴訟。
衍生訴訟： Abt 訴 Alvarez 等人，USDC，德國特區，2/9/21； Nguyen 訴 McMillon 等人案，USDC，德國區，21 年 4 月 16 日： 安大略省木匠理事會養老金信託基金等人訴沃爾頓等人，德國財政法院，9/27/21.
證券集體訴訟：斯坦頓訴沃爾瑪公司等人，USDC，德國地區，2021 年 1 月 20 日和馬丁訴沃爾瑪公司等案， USDC, 德國分部，3 月 5 日，合併為 關於沃爾瑪公司的證券訴訟，USDC，德國區，5/11/21。
II。某些其他事項
ASDA 等值索賠: S Brierley 女士等人訴 ASDA Stores Ltd（2406372/2008 等人——曼徹斯特就業法庭）；ASDA Stores Ltd訴Brierley & Ors（A2/2016/0973——英國上訴法院）；ASDA Stores Ltd訴S Brierley女士等人（UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭）；ASDA Stores Ltd訴 S Brierley 女士等（UKEAT/0009/16/JOJ——英國就業上訴法庭）。
匯款代理服務程序：該公司已收到美國賓夕法尼亞州中區檢察官辦公室發出的大陪審團傳票，要求提供有關公司消費者欺詐計劃以及與沃爾瑪作為代理人的公司匯款服務相關的反洗錢合規性的文件。最新的傳票是在2020年8月發出的。該公司一直在迴應這些傳票，並正在配合政府的調查。該公司還回應了美國聯邦貿易委員會（“聯邦貿易委員會”）的民事調查要求，並以代理人的身份配合聯邦貿易委員會對匯款和公司反欺詐計劃的調查。儘管該公司一直在與聯邦貿易委員會就此事的可能解決方案進行討論，但雙方未能達成解決方案。聯邦貿易委員會的工作人員最近向聯邦貿易委員會轉交了一份民事申訴草案，要求聯邦貿易委員會授權對該公司提出申訴，尋求各種形式的金錢和禁令救濟。聯邦貿易委員會目前正在考慮是否給予這種授權。公司無法預測政府實體就這些問題進行的調查、任何討論或任何相關行動的最終結果。儘管公司目前認為這些事項的最終結果不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但公司無法保證這些事項的範圍和最終結果以及其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
外國直接投資事項：2021年7月，印度執法局向Flipkart Private Limited及其子公司之一（“Flipkart”）以及包括Flipkart的某些現任和前任股東和董事在內的無關公司和個人發佈了舉證原因通知。該通知要求收件人説明原因，説明為什麼在公司於2018年收購Flipkart的多數股權之前，在2009年至2015年期間涉嫌違規行為，不應根據印度的外國直接投資規章制度（“規則”）對他們提起進一步的訴訟。該通知是《規則》規定的訴訟的初始階段，視初始階段結束時的結論而定，可能導致舉行聽證會，審議通知中所述指控的案情。如果啟動聽證會並且確定發生了違反規則的行為，則監管機構有權實施貨幣和/或非貨幣救濟。Flipkart已經開始對通知作出迴應，如果此事進展到對通知中描述的指控案情的審議，Flipkart打算對指控進行有力的辯護。由於該程序尚處於初期階段，公司無法預測該通知是否會導致案情聽證會，或者如果是，則無法預測由此產生的訴訟的最終結果。儘管公司目前認為此事不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但公司無法保證該通知可能產生的任何訴訟的範圍或結果、公司可能從根據公司收購Flipkart多數股權的2018年協議向公司出售股票的個人和實體那裏獲得的賠償所得款額，也無法提供保證公司的業務、財務頭寸、經營業績或現金流不會受到重大不利影響。
III。環境問題: 美國證券交易委員會S-K條例第103項要求在政府機構是訴訟當事方並且此類訴訟涉及公司合理認為將超過100萬美元適用門檻的潛在金錢制裁時披露某些環境問題。
2021年6月，該公司與加利福尼亞州總檢察長辦公室簽署了一項收費協議，對沃爾瑪在加利福尼亞工廠管理涉嫌危險的廢棄消費品的潛在索賠規定了訴訟時效。該公司目前正在進行和解討論。目前尚不清楚是否會達成和解或隨後會採取執法行動，但罰款或和解費用的可能性可能超過100萬美元。公司認為此事不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的第一部分第1A項中披露的風險因素，這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此類10-K表格中討論的風險因素沒有發生重大變化。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險，因為我們的業務運營還可能受到其他因素的影響，而這些因素目前尚不為我們所知或我們目前認為對我們的運營無關緊要。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響，這些因素適用於所有在美國和全球運營的公司。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021年2月22日之前進行的所有回購都是根據2022財年初生效的計劃進行的。2021 年 2 月 18 日，董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司回購期限的限制，並從 2021 年 2 月 22 日起取代了之前的股票回購計劃。截至2021年10月31日，131億美元股票回購的授權仍在股票回購計劃下。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
公司定期審查其股票回購活動，並在決定何時進行股票回購時考慮多個因素，包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和普通股的市場價格等。截至2021年10月31日的三個月，根據我們的股票回購計劃，按交易日計算，股票回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政期 | | 總計
的數量
股份
已購買 | | 平均值
已支付的價格
每股 | | 的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈的計劃或
程式 | | 近似美元 該股票的價值 可能還是 在 計劃或計劃(1) （十億） |
| 2021年8月1日至31日 | | 4,470,493 | | | $ | 147.73 | | | 4,470,493 | | | $ | 14.6 | |
| 2021年9月1日至30日 | | 4,988,810 | | | 144.55 | | | 4,988,810 | | | 13.9 | |
| 2021 年 10 月 1 日至 31 日 | | 5,315,215 | | | 141.62 | | | 5,315,215 | | | 13.1 | |
| 總計 | | 14,774,518 | | | | | 14,774,518 | | | |
(1)表示根據本月底生效的計劃本可以購買的股票的大致美元價值。
第 5 項。其他信息
關於前瞻性陳述的警示聲明
這份10-Q表季度報告包含沃爾瑪認為是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述旨在享受該法案規定的前瞻性陳述的安全港的保護，以及其他聯邦證券法提供的保護。
前瞻性陳述
除其他外，本報告中的前瞻性陳述包括：
•中的語句 注意事項 4關於某些債券發行收益的預期用途的簡明合併財務報表；
•中的語句 注意事項 7關於沃爾瑪參與的某些訴訟和其他訴訟的可能結果、未來對沃爾瑪財務狀況和運營結果的影響、沃爾瑪所涉及的某些其他事項的可能結果和未來對沃爾瑪業務的影響，包括公司的阿片類藥物訴訟以及沃爾瑪對阿斯達同值索賠的持續賠償義務以及負債、損失、費用和成本的持續賠償義務以及負債、損失、費用和成本的簡明合併財務報表沃爾瑪可能招致的損失與此類事項的關係；
•在第一部分中，第 2 項”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析“：關於未來業務變化的聲明，以及我們對COVID-19 疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響的預期；標題下的聲明”概述“與貨幣匯率波動對沃爾瑪和沃爾瑪國際板塊的業績（包括淨銷售額和營業收入）可能產生的影響有關；標題下的聲明”公司績效指標——強勁、高效的增長“關於我們的投資重點和此類投資的影響；標題下的聲明”公司績效指標—戰略資本配置"
關於我們的資本配置戰略和紀律；以下聲明 標題”公司績效指標 - 退貨“關於我們認為隨着財務框架的執行，資本回報率將提高；標題下的聲明”經營業績-合併經營業績“關於沃爾瑪的有效所得税税率每個季度波動的可能性以及可能導致這些波動的因素；標題下的聲明”經營業績-山姆俱樂部板塊“關於燃油價格波動對山姆俱樂部板塊未來經營業績可能產生的持續影響；標題下的聲明”流動性和資本資源-流動性“沃爾瑪的流動性來源將足以為其運營提供資金、為其全球投資和擴張活動提供資金、支付股息和回購基金份額；標題下的聲明”流動性和資本資源-流動性-經營活動提供的淨現金-現金等價物和營運資本赤字“關於管理層對市場現金將用於為Flipkart的運營提供資金的預期；標題下的聲明”流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-股息“關於2022財年的股息支付；標題下的聲明”流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-公司股票回購計劃“關於我們的股票回購計劃的資金；標題下的聲明”流動性和資本資源-資本資源“關於管理層對公司運營現金流的預期、當前的現金狀況和資本市場準入繼續足以滿足其預期的運營現金需求，公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以優惠利率為債務再融資，這些因素可能影響其信用評級，以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場以及借貸成本產生的影響；以及標題下的聲明”其他事項" 關於公司可能或可能不會導致公司產生重大負債的或有負債；
•在第一部分中，第 4 項”控制和程序“：關於系統和流程變更對我們財務報告內部控制的影響的聲明；以及
•在第二部分第 1 項中”法律訴訟“: 關於法律訴訟和其中討論的其他事項可能造成的損失或可能遭受的損失範圍可能對我們的財務狀況或經營業績產生的影響的聲明。
有關我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受國內和國際風險、不確定性和其他因素的影響，包括：
經濟因素
•經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、全球和沃爾瑪運營所在市場的趨勢和事件；
•貨幣匯率波動；
•市場利率的變化；
•市場工資水平的變化；
•包括電子商務市場在內的各種市場規模的變化；
•失業水平；
•通貨膨脹或通貨緊縮，一般和某些產品類別的通貨膨脹；
•運輸、能源和公用事業成本；
•商品價格，包括石油和天然氣的價格；
•消費者信心、可支配收入、信貸可用性、支出水平、購物模式、債務水平和對某些商品的需求；
•全球消費者購物習慣的趨勢以及沃爾瑪運營所在市場的趨勢；
•消費者註冊健康和藥品保險計劃以及此類計劃的報銷率和藥物處方；以及
•競爭對手的舉措，競爭對手進入和擴張沃爾瑪市場或業務領域的情況，以及競爭壓力。
操作因素
•以美元和各種外幣計價的沃爾瑪淨銷售和運營費用金額；
•沃爾瑪及其每個細分市場的財務業績，包括沃爾瑪在不同時期的現金流量；
•沃爾瑪商店和俱樂部及其電子商務平臺上的客户交易和平均門票；
•沃爾瑪銷售的商品及其客户購買的商品組合；
•從供應商那裏獲得貨物的供應和從供應商那裏購買的商品的成本；
•沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運營的有效性；
•COVID-19 相關挑戰，包括客户交易和門票減少、商店營業時間減少、自由裁量產品的需求變化、供應鏈中斷和生產、勞動力短缺和勞動力成本增加、全球疫苗的傳播，以及任何相關疫苗規定對我們員工的潛在影響；
•收購、資產剝離、關閉門店或俱樂部以及其他戰略決策的影響；
•沃爾瑪成功整合收購業務的能力；
•沃爾瑪目標和計劃的意外變化；
•沃爾瑪經歷的萎縮程度；
•消費者對沃爾瑪門店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品供應和配送方式的接受和迴應；
•沃爾瑪的毛利率，包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率；
•汽油和柴油的銷售價格；
•破壞沃爾瑪市場的季節性購買模式；
•沃爾瑪供應鏈和庫存管理中斷；
•影響沃爾瑪和相關成本的網絡安全事件以及任何業務中斷的影響；
•沃爾瑪的人力成本，包括醫療保健和其他福利成本；
•沃爾瑪的傷亡和事故相關費用和保險費用；
•沃爾瑪員工的規模和流失率，以及該員工隊伍中不同薪資水平的員工人數；
•是否有必要的人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施配備人員；
•推遲開設新的、擴建的、搬遷的或改建的單位；
•沃爾瑪作為當事方或受其約束的法律和監管訴訟及調查的進展和結果，以及沃爾瑪可能為此承擔的責任、義務和費用（如果有）；
•信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級的變化；
•沃爾瑪的有效税率；以及
•會計判斷和估計的意外變化。
監管和其他因素
•現行税法, 勞動法和其他法律的變化以及税率的變化, 包括法律的頒佈和行政規章的通過和解釋;
•對進口徵收新税、新關税和改變現有關税税率；
•施加新的貿易限制和改變現有的貿易限制;
•在沃爾瑪運營所在的市場和其他地方通過或制定新的政府政策、計劃、舉措和行動，並修改現有的政府政策、計劃、舉措和行動，以及與此類政策、計劃和舉措有關的行動；
•政府資助的福利計劃的變化以及任何其他與 COVID-19 相關的一攬子刺激計劃的範圍和有效性；
•貨幣管制法的變化；
•公共補助金水平的變化;
•一次或多次聯邦政府長期關閉；
•聯邦所得税退款的時間；
•自然災害、氣候變化、災難性事件和全球健康流行病或流行病，包括 COVID-19；以及
•美國公認會計原則的變化。
其他風險因素；沒有義務更新
本10-Q表季度報告應與沃爾瑪截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件一起閲讀。沃爾瑪敦促投資者在評估本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述時，仔細考慮這些文件中披露的所有風險、不確定性和其他因素。公司無法向您保證，本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的公司預期的業績或發展將得以實現，或者即使這些業績或發展已基本實現，也無法向您保證，這些業績或事態發展將對公司產生預期或預期的後果，或影響公司預測或預期的公司、其運營或財務業績。由於上述事項和其他事項，包括事實變化、假設未實現或其他因素，與本10-Q表季度報告中任何前瞻性陳述主題相關的實際結果可能與該前瞻性陳述中表達或暗示的預期業績存在重大差異。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映隨後的事件或情況。
第 6 項。展品
以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄提交：
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| 附錄 3.1 | | 參照公司於2018年2月1日提交的當前8-K表報告附錄3.1，將重述的2018年2月1日的公司註冊證書納入此處 |
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| 附錄 3.2 | | 參照公司於2019年7月26日提交的8-K表最新報告附錄3.1，將2019年7月23日經修訂和重述的公司章程納入此處 |
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| 附錄 4.1 | | 根據契約簽訂的與公司2026年到期的1.050％票據相關的系列條款證書參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.1納入此處。 |
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| 附錄 4.2 | | 根據契約簽訂的與公司2028年到期的1.500％票據相關的系列條款證書參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.2納入此處。 |
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| 附錄 4.3 | | 根據契約簽訂的與公司2031年到期的1.800％票據相關的系列條款證書 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.3納入此處。 |
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| 附錄 4.4 | | 與公司2041年到期的2.500％票據有關的契約所規定的系列條款證書參照公司於2021年9月15日提交的8-K表最新報告的附錄4.4納入此處。 |
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| 附錄 4.5 | | 根據契約簽訂的與公司2051年到期的2.650％票據相關的系列條款證書 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.5納入此處。 |
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| 附錄 4.6 | | 代表公司2026年到期的1.050％票據的全球票據表格參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.6納入此處。 |
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| 附錄 4.7 | | 代表公司2028年到期的1.500％票據的全球票據表格 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.7納入此處。 |
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| 附錄 4.8 | | 代表公司2031年到期的1.800％票據的全球票據表格 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.8納入此處。 |
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| 附錄 4.9 | | 代表公司2041年到期的2.500％票據的全球票據表格 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.9納入此處。 |
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| 展品 4.10 | | 代表公司於2051年到期的2.650％票據的全球票據表格 參照公司於2021年9月15日提交的8-K表格當前報告的附錄4.10納入此處。 |
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| 附錄 31.1* | | 首席執行官第 302 節認證 |
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| 附錄 31.2* | | 首席財務官第 302 節認證 |
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| 附錄 32.1** | | 首席執行官第 906 節認證 |
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| 附錄 32.2** | | 首席財務官第 906 節認證 |
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| 附錄 99.1* | | 州法院阿片類藥物訴訟案件引文和當前預定的審判日期 |
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| 附錄 101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
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| 附錄 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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| 附錄 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 附錄 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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| 附錄 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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| 附錄 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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| 附錄 104 | | 公司截至2021年10月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
沃爾瑪公司
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| 日期：2021 年 12 月 1 日 | 來自： | | //C. Douglas McMillon |
| | | C. 道格拉斯·麥克米倫
總裁兼首席執行官
（首席執行官） |
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| 日期：2021 年 12 月 1 日 | 來自： | | /s/ 佈雷特·比格斯先生 |
| | | 佈雷特·比格斯先生
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官） |
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| 日期：2021 年 12 月 1 日 | 來自： | | //David M. Chojnowski |
| | | 大衞·喬伊諾夫斯基
高級副總裁兼財務總監
（首席會計官） |
