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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 | 2023年10月29日 |
或者
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 | | 到 | |
委員會文件號 001-07572 | | |
PVH CORP. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-1166910 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| |
麥迪遜大道 285 號 | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月29日,註冊人的已發行普通股數量為 59,637,507.
PVH CORP.
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明:本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與我們的未來收入、收益和現金流、計劃、戰略、目標、預期和意圖有關的陳述,均根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。投資者請注意,此類前瞻性陳述本質上會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是無法準確預測的,其中一些可能是無法預料的,包括但不限於:(i)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可以自行決定發生變化;(ii)我們通過剝離、重組和類似計劃(例如裁減員工成本計劃)實現預期收益和節省開支的能力 2022年8月宣佈,2021年出售的資產,並退出我們的Heritage Brands男裝和零售業務,以及2023年11月出售Heritage Brands女士內衣業務,將重點放在我們的Calvin Klein和Tommy Hilfiger業務上;(iii) 通過收購被許可人或恢復許可權實現預期收益的能力(例如宣佈計劃將目前許可給G-III Apparel Group, Ltd.的大多數產品類別在到期時內部引進)基礎許可協議),並避免中斷從被許可方運營過渡到公司直接經營期間的業務;(iv)我們有大量的未償債務和借款能力,我們將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以過去的計劃或經營方式經營業務;(v)我們的服裝、鞋類及相關產品的批發銷售水平客户以及我們的零售商店和我們直接經營的數字商務場地、我們的被許可人的批發和零售銷售水平,以及我們和我們的被許可方和其他業務合作伙伴需要參與的折扣和促銷定價的範圍,所有這些都可能受到天氣狀況、經濟變化(包括目前全球通貨膨脹壓力)、燃油價格、旅行減少、時尚潮流、零售行業的整合、重新定位和破產、消費者信心和破產的影響其他因素;(vi) 我們管理增長和庫存的能力;(vii) 配額限制、實施保障控制以及對來自我們或我們的被許可人使用我們的商標生產商品的國家/地區的商品徵收新的或更高的關税或關税,除其他外,所有這些都可能限制在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專業知識的國家生產產品的能力,或者要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利能力產生重大影響;(viii)) 原材料的可用性和成本;(ix)我們有能力及時適應貿易法規的變化以及製造商的移民和發展(這可能會影響我們的產品的最佳生產地點);(x)監管或禁止與特定個人或實體及其關聯公司進行業務交易,或者在某些地區製造(或含有來自某些地區的原材料或組件)的商品,例如美國財政部外國辦公室將個人或實體列為特別指定國民或封鎖人員資產控制和美國海關和邊境保護局簽發的預扣放行令;(xi) 由於內戰、戰爭或恐怖行為、上述任何威脅或政治或政治或政治或政治或政治或政治或政治或政治或政治或政治行為導致的工廠和運輸能力的變化、工資和運輸成本的上漲,以及我們的許可證持有者或批發客户或其他商業夥伴商店所在或產品銷售、生產或計劃出售或生產的任何國家的門店關閉勞動力不穩定,例如當前的烏克蘭戰爭導致我們退出俄羅斯的零售業務以及我們在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務的停止,以及我們在烏克蘭的許多商業夥伴暫時停止業務;(xii)疾病流行和健康相關問題,例如最近的 COVID-19 疫情,由於工廠關閉、勞動力和生產能力減少、運輸延誤、集裝箱和卡車司機,可能導致(在 COVID-19 疫情中,確實導致了以下一些情況)供應鏈中斷短缺、港口擁堵和其他物流問題,已關閉門店、消費者流量和購買量減少,或政府實施強制性企業關閉、旅行限制等措施,以及市場或其他變化,這些變化可能導致可供我們門店和客户配送的庫存短缺、訂單取消和銷售損失,以及我們的商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的非現金減值;(xiii) 為實現可持續發展和社會與環境責任而採取的行動我們的一部分可持續發展以及社會和環境戰略,可能無法實現或可能被視為虛假宣稱,這可能會降低消費者對我們品牌和品牌價值的信任;(xiv) 我們的被許可方未能成功推銷許可產品或維護我們的品牌價值,或者他們濫用我們的品牌;(xv) 我們開展大量業務時美元兑外幣的重大波動;(xvi) 我們全年記錄的退休計劃支出是使用精算計算的包含金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計,以及估計結果和實際結果之間的差異的估值會產生收益和損失,這些收益和損失可能很大,通常在今年第四季度立即記錄在收益中;(xvii)新的和修訂的税收立法和法規的影響;以及(xviii)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,包括但不限於任何有關收入、收益或現金流的估計,無論是由於收到新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分-財務信息
| | | | | |
項目 1-財務報表 | |
| |
截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週和三十九周的合併運營報表 | 1 |
| |
截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週和三十九周的綜合收益(虧損)合併報表 | 2 |
| |
截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日的合併資產負債表 | 3 |
| |
截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周合併現金流量表 | 4 |
| |
截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周的合併股東權益變動表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 7 |
| |
項目2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
| |
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| |
項目 4-控制和程序 | 48 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
項目 1-法律訴訟 | 49 |
| |
第 1A 項-風險因素 | 49 |
| |
第 2 項-未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
| |
項目 5-其他信息 | 50 |
| |
項目 6-展品 | 51 |
| |
簽名 | 53 |
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
PVH Corp.
合併運營報表
未經審計
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
| 十月二十九日 | | 十月三十日 | | 十月二十九日 | | 十月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 2,225.8 | | | $ | 2,144.7 | | | $ | 6,382.1 | | | $ | 6,182.4 | |
特許權使用費收入 | 108.0 | | | 105.4 | | | 272.8 | | | 273.7 | |
廣告和其他收入 | 29.1 | | | 30.7 | | | 72.9 | | | 79.4 | |
總收入 | 2,362.9 | | | 2,280.8 | | | 6,727.8 | | | 6,535.5 | |
銷售商品的成本(不包括折舊和攤銷) | 1,023.5 | | | 1,006.6 | | | 2,865.8 | | | 2,803.1 | |
毛利潤 | 1,339.4 | | | 1,274.2 | | | 3,862.0 | | | 3,732.4 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,123.8 | | | 1,085.0 | | | 3,326.3 | | | 3,194.8 | |
商譽減值 | — | | | 417.1 | | | — | | | 417.1 | |
與服務無關的養老金和退休後收入 | 0.5 | | | 3.4 | | | 1.4 | | | 10.2 | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | 13.7 | | | 10.5 | | | 34.8 | | | 42.6 | |
利息和税前收入(虧損) | 229.8 | | | (214.0) | | | 571.9 | | | 173.3 | |
利息支出 | 24.3 | | | 21.1 | | | 75.5 | | | 65.9 | |
利息收入 | 2.1 | | | 2.3 | | | 7.7 | | | 5.0 | |
税前收入(虧損) | 207.6 | | | (232.8) | | | 504.1 | | | 112.4 | |
所得税支出(福利) | 46.0 | | | (46.1) | | | 112.3 | | | 50.7 | |
淨收益(虧損) | $ | 161.6 | | | $ | (186.7) | | | $ | 391.8 | | | $ | 61.7 | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 2.68 | | | $ | (2.88) | | | $ | 6.35 | | | $ | 0.93 | |
攤薄後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 2.66 | | | $ | (2.88) | | | $ | 6.29 | | | $ | 0.92 | |
| | | | | | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
綜合收益(虧損)合併報表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
| 十月二十九日 | | 十月三十日 | | 十月二十九日 | | 十月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 161.6 | | | $ | (186.7) | | | $ | 391.8 | | | $ | 61.7 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (154.6) | | | (134.1) | | | (150.2) | | | (357.9) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出 $8.8, $4.1, $8.3,以及 $14.9 | 24.7 | | | 10.4 | | | 23.0 | | | 41.7 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出 $16.0, $6.8, $11.8,以及 $33.0 | 48.3 | | | 20.8 | | | 35.6 | | | 99.6 | |
其他綜合損失總額 | (81.6) | | | (102.9) | | | (91.6) | | | (216.6) | |
綜合收益(虧損) | $ | 80.0 | | | $ | (289.6) | | | $ | 300.2 | | | $ | (154.9) | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十月二十九日 | | 1月29日 | | 十月三十日 |
| 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 未經審計 | | 已審計 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 357.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 457.0 | |
貿易應收賬款,扣除信貸損失備抵金43.9, $42.6和 $50.9 | 1,045.4 | | | 923.7 | | | 979.5 | |
其他應收賬款 | 17.2 | | | 21.5 | | | 22.8 | |
庫存,淨額 | 1,476.9 | | | 1,802.6 | | | 1,821.2 | |
預付費用 | 208.5 | | | 209.2 | | | 210.4 | |
其他 | 102.0 | | | 72.7 | | | 163.8 | |
持有待售資產 | 139.5 | | | — | | | — | |
流動資產總額 | 3,347.1 | | | 3,580.4 | | | 3,654.7 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 848.0 | | | 904.0 | | | 844.6 | |
經營租賃使用權資產 | 1,234.6 | | | 1,295.7 | | | 1,177.1 | |
善意 | 2,286.5 | | | 2,359.0 | | | 2,214.0 | |
商品名 | 2,581.3 | | | 2,701.1 | | | 2,627.9 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 494.8 | | | 548.8 | | | 516.5 | |
其他資產,包括美元的遞延税19.7, $33.8和 $38.4 | 374.8 | | | 379.3 | | | 371.1 | |
總資產 | $ | 11,167.1 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,405.9 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | $ | 999.1 | | | $ | 1,327.4 | | | $ | 1,314.3 | |
應計費用 | 795.3 | | | 874.0 | | | 891.7 | |
遞延收入 | 48.4 | | | 54.3 | | | 34.8 | |
經營租賃負債的流動部分 | 319.5 | | | 353.7 | | | 329.4 | |
短期借款 | 18.0 | | | 46.2 | | | 98.0 | |
長期債務的當前部分 | 665.2 | | | 111.9 | | | 37.3 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,845.5 | | | 2,767.5 | | | 2,705.5 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,085.6 | | | 1,140.0 | | | 1,066.1 | |
長期債務 | 1,571.3 | | | 2,177.0 | | | 2,109.1 | |
其他負債,包括美元的遞延税323.1, $357.5和 $306.1 | 610.4 | | | 671.1 | | | 702.4 | |
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值 $100每股; 150,000授權股份總數 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值 $1每股; 240,000,000授權股份; 88,324,255; 87,641,611和 87,619,250已發行的股票 | 88.3 | | | 87.6 | | | 87.6 | |
額外實收資本——普通股 | 3,283.3 | | | 3,244.5 | | | 3,233.2 | |
留存收益 | 5,137.8 | | | 4,753.1 | | | 4,616.8 | |
累計其他綜合虧損 | (804.7) | | | (713.1) | | | (829.3) | |
減去: 28,402,615; 24,932,374和 23,807,754按成本計算在國庫中持有的普通股 | (2,650.4) | | | (2,359.4) | | | (2,285.5) | |
股東權益總額 | 5,054.3 | | | 5,012.7 | | | 4,822.8 | |
負債和股東權益總額 | $ | 11,167.1 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,405.9 | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併現金流量表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已結束 | |
| 十月二十九日 | | 十月三十日 | |
| 2023 | | 2022 | |
經營活動 | | | | |
淨收入 | $ | 391.8 | | | $ | 61.7 | | |
為核對經營活動提供(使用)的淨現金而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | 223.0 | | | 225.3 | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | (34.8) | | | (42.6) | | |
遞延税 | (28.8) | | | (82.3) | | |
股票薪酬支出 | 39.5 | | | 35.3 | | |
商譽減值 | — | | | 417.1 | | |
其他長期資產的減值 | — | | | 43.6 | | |
| | | | |
| | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收賬款,淨額 | (148.8) | | | (297.5) | | |
其他應收賬款 | 3.7 | | | (4.2) | | |
庫存,淨額 | 231.1 | | | (591.0) | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | (358.2) | | | 56.0 | | |
預付費用 | (3.5) | | | (52.1) | | |
| | | | |
其他,淨額 | (3.3) | | | (45.0) | | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | 311.7 | | | (275.7) | | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (163.3) | | | (194.8) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售卡爾·拉格斐投資的收益 | — | | | 19.1 | | |
購買拉比信託持有的投資 | (3.3) | | | (6.8) | | |
拉比信託的投資收益 | 1.3 | | | 0.6 | | |
投資活動使用的淨現金 | (165.3) | | | (181.9) | | |
籌資活動 | | | | |
短期借款的淨收益(還款額) | (24.7) | | | 90.7 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還2022年設施 | (8.9) | | | — | | |
償還2019年設施 | — | | | (22.5) | | |
| | | | |
現金分紅 | (7.1) | | | (7.7) | | |
收購庫存股 | (286.7) | | | (342.5) | | |
融資租賃負債的支付 | (3.4) | | | (3.0) | | |
| | | | |
融資活動使用的淨現金 | (330.8) | | | (285.0) | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (8.7) | | | (42.9) | | |
現金和現金等價物減少 | (193.1) | | | (785.5) | | |
期初的現金和現金等價物 | 550.7 | | | 1,242.5 | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 357.6 | | | $ | 457.0 | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
股東權益變動綜合報表
未經審計
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 面值 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2022年1月30日 | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 133.1 | | | | | | | 133.1 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (131.8) | | | | | (131.8) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出 $9.0 | | | | | | | | | | | | | 25.8 | | | | | 25.8 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出 $16.6 | | | | | | | | | | | | | 50.2 | | | | | 50.2 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 77.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 157,495 | | | 0.2 | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 10.1 | | | | | | | | | 10.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購 1,264,730庫藏股 | | | | | | | | | | | | | | | (105.2) | | | (105.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月1日 | | | $ | — | | | 87,264,650 | | | $ | 87.3 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 4,693.3 | | | $ | (668.5) | | | $ | (2,052.0) | | | $ | 5,268.5 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 115.3 | | | | | | | 115.3 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (92.0) | | | | | (92.0) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出 $1.8 | | | | | | | | | | | | | 5.5 | | | | | 5.5 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出 $9.6 | | | | | | | | | | | | | 28.6 | | | | | 28.6 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 57.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 245,128 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 12.7 | | | | | | | | | 12.7 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購 2,068,991庫藏股 | | | | | | | | | | | | | | | (129.6) | | | (129.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月31日 | | | $ | — | | | 87,509,778 | | | $ | 87.5 | | | $ | 3,220.9 | | | $ | 4,806.0 | | | $ | (726.4) | | | $ | (2,181.6) | | | $ | 5,206.4 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | (186.7) | | | | | | | (186.7) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (134.1) | | | | | (134.1) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出 $4.1 | | | | | | | | | | | | | 10.4 | | | | | 10.4 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出 $6.8 | | | | | | | | | | | | | 20.8 | | | | | 20.8 | |
綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | (289.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 109,472 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | | | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 12.5 | | | | | | | | | 12.5 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.5) | | | | | | | (2.5) | |
收購 1,901,551庫藏股 | | | | | | | | | | | | | | | (103.9) | | | (103.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年10月30日 | | | $ | — | | | 87,619,250 | | | $ | 87.6 | | | $ | 3,233.2 | | | $ | 4,616.8 | | | $ | (829.3) | | | $ | (2,285.5) | | | $ | 4,822.8 | |
PVH Corp.
合併股東權益變動表(續)
未經審計
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 面值 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2023年1月29日 | | | $ | — | | | 87,641,611 | | | $ | 87.6 | | | $ | 3,244.5 | | | $ | 4,753.1 | | | $ | (713.1) | | | $ | (2,359.4) | | | $ | 5,012.7 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 136.0 | | | | | | | 136.0 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (16.7) | | | | | (16.7) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠 $0.4 | | | | | | | | | | | | | (2.0) | | | | | (2.0) | |
淨投資套期保值淨虧損,扣除税收優惠 $3.2 | | | | | | | | | | | | | (9.8) | | | | | (9.8) | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 107.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 132,809 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 13.1 | | | | | | | | | 13.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.4) | | | | | | | (2.4) | |
收購 53,950庫藏股 | | | | | | | | | | | | | | | (4.6) | | | (4.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年4月30日 | | | $ | — | | | 87,774,420 | | | $ | 87.8 | | | $ | 3,257.5 | | | $ | 4,886.7 | | | $ | (741.6) | | | $ | (2,364.0) | | | $ | 5,126.4 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 94.2 | | | | | | | 94.2 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | 21.1 | | | | | 21.1 | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收優惠 $0.1 | | | | | | | | | | | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
淨投資套期保值淨虧損,扣除税收優惠 $1.0 | | | | | | | | | | | | | (2.9) | | | | | (2.9) | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 112.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 386,966 | | | 0.4 | | | (0.4) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 14.3 | | | | | | | | | 14.3 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.4) | | | | | | | (2.4) | |
收購 2,495,371庫存股,包括消費税 $1.7 | | | | | | | | | | | | | | | (213.4) | | | (213.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月30日 | | | $ | — | | | 88,161,386 | | | $ | 88.2 | | | $ | 3,271.4 | | | $ | 4,978.5 | | | $ | (723.1) | | | $ | (2,577.4) | | | $ | 5,037.6 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 161.6 | | | | | | | 161.6 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (154.6) | | | | | (154.6) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出 $8.8 | | | | | | | | | | | | | 24.7 | | | | | 24.7 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出 $16.0 | | | | | | | | | | | | | 48.3 | | | | | 48.3 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 80.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 162,869 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | | | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 12.1 | | | | | | | | | 12.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.3) | | | | | | | (2.3) | |
收購 920,920庫存股,包括消費税 $0.6 | | | | | | | | | | | | | | | (73.0) | | | (73.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年10月29日 | | | $ | — | | | 88,324,255 | | | $ | 88.3 | | | $ | 3,283.3 | | | $ | 5,137.8 | | | $ | (804.7) | | | $ | (2,650.4) | | | $ | 5,054.3 | |
參見隨附的註釋。
PVH CORP.
合併財務報表附註
1. 將軍
PVH Corp. 及其合併子公司(統稱為 “公司”)構成一家全球服裝公司,其品牌組合包括 湯米希爾菲格 和 卡爾文·克萊因,它們是所有的, 華納的, 奧爾加 和 True&Co。, 該公司在 2023 年 11 月 27 日之前一直擁有該公司, 範赫森和耐克, 本公司對某些產品類別以及其他自有和許可的品牌進行許可。該公司於2023年11月10日簽訂了出售其華納、奧爾加和True&Co的最終協議。 企業轉向基礎資源,並於2023年11月27日完成銷售(“Heritage Brands內衣交易”)。該公司設計和銷售品牌運動服(休閒服裝)、牛仔服、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內為其自有品牌提供許可證,涵蓋廣泛的產品類別並在多個獨立司法管轄區使用。
合併財務報表包括公司的賬目。在合併過程中,公司間賬户和交易已被清除。對公司無法控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資使用權益會計法進行核算。公司的合併運營報表包括其在這些實體淨收益或虧損中所佔的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
公司的財政年度以截至2月1日的星期日結束的52-53周為基礎,由該財年開始的日曆年指定。除非上下文另有要求,否則提及的年度是指公司的財政年度。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。因此,它們不包含美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有披露。請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表,包括其附註。
根據美國公認會計原則編制中期財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週和三十九周的經營業績不一定代表整個財年的經營業績,部分原因是季節性因素。此外,這些合併財務報表中包含的數據未經審計,可能會在年底進行調整。但是,管理層認為,所有已知調整都是為了公允地列報未經審計期間的合併經營業績。
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭、2023年10月開始的以色列-哈馬斯戰爭以及外匯波動及其對公司業務的影響,當前的宏觀經濟環境存在很大的不確定性。如果經濟狀況惡化,公司的經營業績、財務狀況和經營現金流可能會受到重大不利影響。
烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭
由於烏克蘭戰爭,該公司於2022年3月宣佈暫時關閉俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。2022年第二季度,該公司決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管該公司在烏克蘭沒有直接業務,但幾乎所有在烏克蘭的批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消了訂單。烏克蘭戰爭還導致了2022年更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元兑美元疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。
最近的以色列-哈馬斯戰爭始於2023年10月,預計不會對公司的業務產生實質性影響。小於 1預計2023年公司收入的百分比將來自以色列,少於 2預計2023年公司收入的百分比將來自中東,包括以色列。
這些戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上進一步影響公司2023年剩餘時間的業務、財務狀況和經營業績,尚不確定。
COVID-19 疫情
COVID-19 疫情對公司的業務、經營業績、財務狀況和2022年運營現金流產生了重大影響。在2023年的前九個月中,疫情沒有對公司產生重大影響。
2022年中國的嚴格封鎖導致門店大規模暫時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致2022年上半年暫停向該公司批發客户及其數字商務業務的交付。2022年第四季度末,中國取消了與COVID相關的限制。
此外,自疫情爆發以來,前往美國的國際遊客大幅減少,該公司在北美的門店也受到了挑戰。疫情之前,位於國際旅遊目的地的商店已佔北美零售業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及其被許可人的供應鏈。由於工廠關閉或在員工減少的情況下運營的工廠,或者其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和疫情影響下的港口擁堵,這些供應鏈遭遇了中斷。這些影響在2022年下半年顯著改善。
2. 收入
該公司的收入主要來自通過批發和零售業務銷售其自有商標的成品。該公司還通過向第三方許可其商標權來產生特許權使用費和廣告收入。收入是在將產品或服務的控制權移交給公司客户時確認的,金額反映了公司為換取這些產品或服務而預計有權獲得的對價。
許可協議下的履約義務
截至2023年10月29日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總額為美元829.2百萬,公司預計將確認其中 $56.1在 2023 年剩餘時間內,收入為百萬美元262.52024 年的百萬美元和 $510.6此後一百萬。公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及所有許可協議中尚未履行的部分的預期銷售百分比費用。
遞延收入
遞延收入的變化主要與截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周的客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關: | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已結束 |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 10/30/22 |
期初的遞延收入餘額 | $ | 54.3 | | | $ | 44.9 | |
| | | |
該期間遞延收入的淨增加額 | 40.4 | | | 28.9 | |
該期間確認收入的遞延收入減少 (1) | (46.3) | | | (39.0) | |
| | | |
期末遞延收入餘額 | $ | 48.4 | | | $ | 34.8 | |
(1) 表示該期間內確認的收入金額,該期間初包含在遞延收入餘額中,不包括該期間已確認的遞延金額的收入。金額包括 $4.0百萬和美元2.7在截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週內,分別確認了百萬美元的收入。
該公司的合併資產負債表中的其他負債中還包括長期遞延收入負債,金額為美元10.0百萬,美元12.1百萬和美元12.5截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日分別為百萬人。
有關按細分市場和分銷渠道分列收入的信息,請參閲附註17 “分部數據”。
3. 庫存
庫存主要由製成品組成,以成本或可變現淨值中較低者列報,但北美的某些零售庫存除外,這些庫存使用零售庫存法以較低的成本或市場價格列報。北美所有批發庫存和亞洲某些批發和零售庫存的成本是使用先入先出的方法確定的。所有其他庫存的成本是使用加權平均成本法確定的。公司審查當前的業務趨勢和預測、庫存老化和已停產商品類別,以確定需要進行哪些調整,以清算現有清關庫存,並使用零售庫存法(視情況而定)以成本或淨可變現價值的較低者或成本或市場較低者記錄庫存。
4. 持有待售資產
該公司於2023年11月10日簽訂了最終協議,以美元的價格將其華納、奧爾加和True&Co. 的業務出售給Basic Resources160.0百萬現金,有待調整,隨後於2023年11月27日完成出售。可能的收益最高可達美元10.0根據2024日曆年部分已售業務的淨銷售額,公司在盈利期後可能獲得100萬英鎊。該公司將受Heritage Brands內衣交易影響的資產歸類為2023年第三季度待售資產。
截至2023年10月29日,公司合併資產負債表中歸類為待售資產的賬面價值被確定為低於公允價值減去出售成本。因此,公司將在2023年第四季度錄得與交易完成相關的税前收益。
截至2023年10月29日,公司合併資產負債表中歸類為待售的淨資產包含在Heritage Brands批發板塊中,包括以下內容:
| | | | | |
(以百萬計) | |
持有的待售資產: | |
存貨,淨額 | $ | 43.2 | |
預付費用 | 0.5 | |
商譽,淨額 (1) | — | |
商品名 | 95.8 | |
其他無形資產,淨額 (2) | — | |
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待售資產總額 | $ | 139.5 | |
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(1)商譽,淨額包括商譽,總額為美元105.0百萬美元和累計減值虧損美元105.0百萬。有關進一步討論,請參閲附註6 “商譽和其他無形資產”。
(2)其他無形資產,淨值包括客户關係,總額為 $18.0百萬美元,累計攤銷額為美元18.0百萬。
5. 對未合併關聯公司的投資
該公司對未合併關聯公司的投資為美元198.0百萬,美元190.2百萬和美元175.4截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日,分別為百萬人。這些投資按權益會計法入賬,並計入公司合併資產負債表中的其他資產。公司獲得的股息為 $30.1百萬和美元16.2在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,分別從這些投資中獲得了百萬美元。
公司於2022年5月31日完成了向G-III Apparel Group, Ltd.子公司出售其在卡爾·拉格斐控股有限公司(“卡爾·拉格斐的交易”)中的經濟權益(“卡爾·拉格斐交易”),價格約為美元20.5百萬現金,視慣例調整而定,其中 $19.12022年第二季度收到了百萬美元,美元1.4此前以託管方式持有的百萬美元是在2023年第四季度收到的。公司對卡爾·拉格斐投資的賬面價值為美元1.0在銷售完成前一百萬美元。
與卡爾·拉格斐交易的完成有關,該公司錄得的税前收益為美元16.12022年第二季度為百萬美元,這反映了(i)收益超過卡爾·拉格斐投資賬面價值的部分,減去(ii)美元3.4先前記錄在累計其他綜合虧損中的百萬美元外幣折算調整虧損。該收益計入公司合併運營報表中未合併關聯公司的淨收益中的權益,並記入未分配給任何應申報板塊的公司支出,這與公司歷來記錄其在卡爾·拉格斐投資淨收益或虧損中所佔比例的比例一致。
有關卡爾·拉格斐投資的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中的附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
6. 商譽和其他無形資產
截至2023年10月29日的三十九周內,按細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下(有關公司應申報分部的進一步討論,請參閲附註17 “分部數據”):
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(以百萬計) | Calvin Klein 北美 | | 卡爾文·克萊因國際 | | 湯米·希爾菲格北美 | | 湯米·希爾費格國際 | | 傳統品牌批發 | | | | 總計 |
截至2023年1月29日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | $ | 781.8 | | | $ | 885.0 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,587.6 | | | $ | 105.0 | | | | | $ | 3,562.4 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
商譽,淨額 | 331.9 | | | 413.7 | | | 25.8 | | | 1,587.6 | | | — | | | | | 2,359.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
將商譽重新歸類為待售資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | (105.0) | | | | | (105.0) | |
將累計減值損失重新歸類為待售資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 105.0 | | | | | 105.0 | |
貨幣換算 | — | | | (11.6) | | | — | | | (60.9) | | | — | | | | | (72.5) | |
截至2023年10月29日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | 781.8 | | | 873.4 | | | 203.0 | | | 1,526.7 | | | — | | | | | 3,384.9 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | — | | | | | (1,098.4) | |
商譽,淨額 | $ | 331.9 | | | $ | 402.1 | | | $ | 25.8 | | | $ | 1,526.7 | | | $ | — | | | | | $ | 2,286.5 | |
該公司對美元進行了重新分類105.0百萬美元的商譽,總額和相應的美元105.0截至2023年10月29日,公司合併資產負債表中與Heritage Brands內衣交易有關的待售資產累計減值虧損為百萬美元。該公司還對美元進行了重新分類95.8截至2023年10月29日,公司合併資產負債表中與該交易相關的數百萬個商品名轉化為待售資產。有關進一步討論,請參閲附註4 “待售資產”。
公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可收回性,在每個財年的第三季度初,以及在兩次年度測試之間,如果事件發生或情況發生變化,表明賬面金額很有可能受到減值。商譽減值測試在報告單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在個人資產層面上進行的。當事件和情況表明資產可能減值時,壽命有限的無形資產將在其估計使用壽命內攤銷,並與其他長期資產一起進行減值測試。在評估商譽的可收回性之前,對無限期無形資產和壽命有限的無形資產進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產減值測試流程的討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中的附註1 “重要會計政策摘要”。
商譽減值測試
2023 年年度減值測試
在截至2023年第三季度初進行的2023年度商譽減值測試中,公司選擇首先進行定性評估,以確定分配商譽的每個申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。
公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的特定因素。在進行本次評估時,公司考慮了其在2022年進行的量化年度商譽減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(i)自2022年年度減值測試以來某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值出現有利變化的影響,這意味着降低貼現率中包含的風險溢價,從而提高公司申報單位的公允價值;(ii)公司的公允價值最近的財務業績和最新的財務預測,這些預測總體上與公司2022年年度減值測試中使用的預測一致,甚至超過了預期。
在評估了這些事件和情況後,公司確定分配商譽的每個申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不大,並得出結論,不需要進行量化商譽減值測試。公司在2023年的年度減值測試中沒有造成商譽減值。
當前宏觀經濟狀況對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果減值分析中使用的經濟狀況或市場因素惡化,或者公司的申報單位表現不如預期,公司未來可能會產生額外的商譽減值費用。
2022年年度減值測試
根據公司2022年的年度減值測試,公司記錄了$417.12022年第三季度數百萬美元的非現金減值費用,這些費用已計入公司合併運營報表的商譽減值。減值主要是由2022年年度減值測試時貼現率的大幅提高所致。與北美Calvin Klein批發、Calvin Klein許可和廣告國際以及Tommy Hilfiger零售北美申報部門相關的減值費用記入公司各分部如下:$162.6Calvin Klein 北美細分市場收入為百萬美元77.3卡爾文·克萊因國際板塊的收入為百萬美元177.2在湯米·希爾菲格北美細分市場上有百萬美元。Calvin Klein許可和廣告國際和Calvin Klein許可和廣告北美申報部門被確定為未來存在減值風險。有關這些減值費用的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中的附註7 “商譽和其他無形資產”。
無限期無形資產減值測試
2023 年年度減值測試
在截至2023年第三季度初進行的2023年度無限期無形資產減值測試中,公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。
公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產的特定因素。在進行本次評估時,公司考慮了2022年進行的年度減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(i)自2022年年度減值測試以來某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值出現有利變化的影響,這意味着降低貼現率中包含的風險溢價,從而提高其每項無限期無形資產的公允價值;(ii)公司最近的財務狀況業績和最新的財務預測。
在評估了這些事件和情況後,公司確定其每項無限期無形資產的公允價值低於賬面金額的可能性不大,並得出結論,不需要進行量化減值測試。公司在2023年的年度減值測試中沒有對無限期無形資產進行減值。
當前宏觀經濟狀況對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果減值分析中使用的經濟狀況或市場因素惡化,或者支持公司無限期無形資產的現金流表現不如預期,則公司未來可能會產生額外的無限期無形資產減值費用。
2022年年度減值測試
公司2022年的年度減值測試沒有對無限期無形資產進行減值。有關該測試的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註中的附註7 “商譽和其他無形資產”。
7. 退休和福利計劃
截至2023年10月29日,該公司已經 二非繳費型合格固定福利養老金計劃。這些計劃幾乎涵蓋了2022年1月1日之前僱用的居住在美國且符合特定年齡和服務要求的所有員工。這些計劃通常根據職業平均薪酬和貸記服務年限提供每月退休金。這些計劃還為參與者提供了以一次性付款的形式獲得補助金的選擇。計劃福利的歸屬通常發生在之後 五年的服務。公司指的是這些 二計劃作為其 “養老金計劃”。
該公司還有 三非繳費型無資金的非合格補充固定福利養老金計劃,包括:
–針對湯米·希爾菲格國內高級管理層的某些前成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者無法獲得額外福利。
–針對某些前高級管理人員的資本積累計劃。根據個人參與者的協議,該計劃的參與者將在活動期間獲得預先確定的金額 十年在達到年齡之後 65.
–一項針對在2022年1月1日之前僱用的符合特定年齡和服務要求的某些居住在美國的員工的計劃,該計劃提供超過美國國税局收入限額的薪酬福利,並要求根據分配選擇在僱員終止僱用或退休時或之後向其支付薪酬。
公司指的是這些 三計劃作為其 “SERP計劃”。
確認的淨福利成本組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 養老金計劃 |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | 5.5 | | | $ | 7.8 | | | $ | 16.3 | | | $ | 23.5 | |
利息成本 | 7.3 | | | 6.3 | | | 21.9 | | | 19.0 | |
計劃資產的預期回報率 | (8.5) | | | (10.4) | | | (25.4) | | | (31.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 4.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 12.8 | | | $ | 11.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SERP 計劃 | | SERP 計劃 |
| | 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
(以百萬計) | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
| | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.9 | |
利息成本 | | 0.7 | | | 0.7 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.0 | |
該公司還根據兩項計劃向居住在美國的某些退休人員提供某些退休後醫療保健和人壽保險福利。退休人員繳納適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金且處於凍結狀態。公司指的是這些 二計劃作為 “退休後計劃”。在截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週和三十九周內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
淨福利成本的組成部分記錄在公司的合併運營報表中,如下所示:(i)服務成本部分記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)支出中,(ii)其他組成部分記入與服務無關的養老金和退休後收入。
目前,該公司預計不會在2023年向養老金計劃繳納實質性款項。由於許多因素,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的顯著差異,公司的實際繳款可能與計劃繳款有所不同。
8. 債務
短期借款
公司有能力在下文題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。該公司有 不截至2023年10月29日,這些貸款項下未償還的循環借款。
此外,公司有能力通過短期信貸額度、透支額度和以各種外幣計價的短期循環信貸額度進行借款。這些設施提供不超過$的借款206.8百萬美元按2023年10月29日生效的匯率計算,主要用於為營運資金需求提供資金。該公司有 $18.0截至2023年10月29日,這些設施下的未償還款額為100萬英鎊。截至2023年10月29日,借入資金的加權平均利率為 0.25%.
商業票據
公司有能力發行自發行之日起不同但不超過397天的無抵押商業票據,主要用於為營運資金需求提供資金。該公司有 不截至2023年10月29日,根據商業票據計劃未償還的借款。
長期債務
公司長期債務的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 | |
| | | | | | |
優先無抵押定期貸款 A 貸款 2027 年到期 (1)(2) | $ | 454.9 | | | $ | 476.6 | | | $ | — | | |
優先無抵押定期貸款 A 貸款 2024 年到期 (2) | — | | | — | | | 437.2 | | |
| | | | | | |
7 2023 年到期的 3/ 4% 的債券 | 100.0 | | | 99.9 | | | 99.9 | | |
3 張2024年到期的5/ 8%的優先無擔保歐元票據 (2) | 553.6 | | | 568.1 | | | 520.0 | | |
4 張2025年到期的5/ 8%的優先無擔保票據 | 497.9 | | | 497.0 | | | 496.7 | | |
3 張2027年到期的1/ 8%的優先無擔保歐元票據 (2) | 630.1 | | | 647.3 | | | 592.6 | | |
總計 | 2,236.5 | | | 2,288.9 | | | 2,146.4 | | |
減去:長期債務的當前部分 | 665.2 | | | 111.9 | | | 37.3 | | |
長期債務 | $ | 1,571.3 | | | $ | 2,177.0 | | | $ | 2,109.1 | | |
(1) 以歐元計價的定期貸款A機制的未償本金餘額為歐元432.4截至 2023 年 10 月 29 日,百萬人。
(2) 以歐元計價的定期貸款A和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變動的影響。
有關截至2023年10月29日、2023年1月29日公司長期債務的公允價值,請參閲附註11 “公允價值衡量標準”,以及 2022年10月30日.
截至2023年10月29日,公司在2023年剩餘時間至2028年的強制性長期債務還款額如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
財政年度 | 金額 (1) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 102.9 | |
2024 | 566.3 | |
2025 | 511.6 | |
2026 | 11.6 | |
2027 | 1,052.9 | |
2028 | — | |
(1) 公司強制性長期債務償還額的一部分以歐元計價,並視美元兑歐元的匯率變動而定。
2023年剩餘時間至2028年的債務還款總額超過了截至2023年10月29日公司債務的總賬面金額,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
截至 2023 年 10 月 29 日,大約 80公司長期債務的百分比為固定利率,其餘為浮動利率。
2022年高級無抵押信貸額度
2022年12月9日,公司簽訂了新的優先無抵押信貸額度(“2022年信貸額度”),其收益與手頭現金一起用於償還2019年貸款(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022年的設施包括 (a) 歐元440.6百萬歐元計價的定期貸款A額度(“歐元TLA工具”),(b)a美元1,150.0百萬美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),以 (i) 美元,(ii) 澳元(限於澳元)提供50.0百萬),(iii)加元(限於加元)70.0百萬),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(限歐元)250.0百萬), 和 (c) 一美元50.0百萬美元面值的循環信貸額度可用美元或港幣 (連同多幣種循環信貸額度, 即 “循環信貸額度”).2022年的設施將於2027年12月9日到期。
該公司支付了美元8.9在截至2023年10月29日的三十九周內,其根據2022年貸款的定期貸款發放了100萬英鎊。該公司支付了美元22.5在截至止的三十九周內,其在2019年融資機制下的定期貸款為100萬美元 2022年10月30日。
截至2023年10月29日,歐洲TLA融資機制的當前適用利潤率為 1.250%。截至2023年10月29日,循環信貸額度的當前適用利潤率為 0.125按基準利率、加拿大最優惠利率或每日簡單歐元短期利率計息的貸款的百分比,以及 1.125按歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)或2022年貸款機制中規定的任何其他利率計息的貸款的百分比。歐洲TLA機制和每項循環信貸額度的適用借款利潤率將根據公司的淨槓桿率進行調整(i)在公司每個財政季度的合規證書和財務報表交付之日後,或(ii)標準普爾或穆迪發佈公司公共債務評級變更通知之日之後。
2022年的融資機制要求公司遵守慣常的肯定、負面和財務承諾,包括按照2022年貸款條款中規定的方式計算的最大淨槓桿率。有關2022年設施的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,公司訂立了優先無抵押信貸額度(經修訂的 “2019年信貸額度”)。如上文標題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分所述,公司於2022年12月9日將2019年的貸款替換為2022年的貸款。2019 年的設施包括一歐元500.0百萬歐元計價的A類定期貸款,其中歐元440.6截至更換之日尚未償還100萬英鎊,還有優先無抵押循環信貸額度。
7 2023 年到期的 3/ 4% 債券
截至2023年第三季度,該公司的未償還賬款為$100.02023年11月15日到期的數百萬張債券的應計利息率為7 3/ 4%。公司在到期時償還了這些債券。
3 2024 年到期的 5/ 8% 歐元優先票據
該公司有未償還的歐元525.02024年7月15日到期的3張5/ 8%的優先票據本金為百萬美元。公司可以在2024年4月15日之前的任何時候通過支付 “整數” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2024年4月15日當天或之後按本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
4 5/ 8% 的優先票據 2025 年到期
該公司有未償還的美元500.02025年7月10日到期的4張5/ 8%的優先票據的百萬本金。公司可以在2025年6月10日之前的任何時候通過支付 “整數” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2025年6月10日當天或之後按本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
3 2027年到期的1/ 8%的歐元優先票據
該公司有未償還的歐元600.02027年12月15日到期的3張1/ 8%的優先票據本金為百萬美元。公司可以在2027年9月15日之前的任何時候通過支付 “整數” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2027年9月15日當天或之後按本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
公司的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。As of 2023年10月29日,公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
該公司還有備用信用證,主要用於抵押公司的保險和租賃義務。該公司有 $78.0截至2023年10月29日,這些備用信用證中有100萬張未償還。
有關公司債務的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
9. 所得税
截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週的有效所得税税率為 22.2% 和 19.8分別為%。截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周的有效所得税税率為 22.3% 和 45.1分別為%。
截至2023年10月29日的十三週的有效所得税税率高於上年同期,這主要是由於國際和國內收入組合的變化。
截至2023年10月29日的三十九周的有效所得税税率低於上年同期,這主要是由於(i)美元的影響417.1百萬非現金, 不可扣除的2022年第三季度記錄的商譽減值費用導致税前虧損,沒有税收優惠,並被計入年化有效税率,但被(ii)國際和國內收益組合的變化部分抵消。
10. 衍生金融工具
現金流套期保值
該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變動的風險。該公司使用外幣遠期合約來對衝部分風險敞口。
公司在其合併資產負債表中按公允價值記錄外幣遠期合約,不扣除相關資產和負債的淨值。與某些國際庫存購買相關的外幣遠期合約被指定為有效的套期保值工具(“現金流套期保值”)。因此,現金流套期保值公允價值的變化作為累計其他綜合虧損(“AOCL”)的組成部分記入權益。有效性測試中沒有排除任何金額。
淨投資套期保值
該公司面臨與其對以美元以外貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變動的影響。為了對衝部分風險敞口,該公司同時使用非衍生工具(其某些外幣計價債務的面值)和衍生工具(跨貨幣掉期合約),後者被指定為淨投資套期保值。
公司指定了其 (i) 歐元的面值600.02027年到期的3 1/ 8%的優先票據的本金為百萬美元,以及(ii)歐元525.0總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的2024年到期的3 5/ 8%的優先票據(統稱為 “外幣借款”)的百萬本金,用於對衝其對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資。有關公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註8 “債務”。
公司在其合併資產負債表中按賬面價值記錄外幣借款。在每個報告期結束時,對外幣借款的賬面價值進行重新計量,以反映外幣匯率即期匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資套期保值,因此此類調整作為AOCL的組成部分記入股權。指定為淨投資套期保值的外幣借款的公允價值和賬面價值為美元1,148.9百萬和美元1,183.7截至 2023 年 10 月 29 日,分別為百萬美元1,192.0百萬和美元1,215.4截至 2023 年 1 月 29 日,分別為百萬和美元1,013.9百萬和美元1,112.6截至2022年10月30日,分別為百萬人。公司在成立之初及之後的每個季度都會評估其非衍生工具淨投資套期保值的有效性。有效性測試中沒有排除任何金額。
2023年第三季度,公司簽訂了多份固定到固定的跨貨幣互換合約,這些合約總共可以經濟地轉換公司的美元500.02025年到期的4 5/ 8%的優先票據的本金為百萬歐元,從以美元計價的債務轉為歐元計價的債務457.2百萬。作為這些互換合約的一部分,公司將獲得以美元計價的固定利率,加權平均利率為 1.405% 並支付以歐元計價的固定利率,利率為 0%。跨貨幣互換合約將於2025年7月10日到期。該公司將這些跨貨幣互換合約指定為其對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資的淨投資套期保值。公司在其合併資產負債表中按公允價值記錄跨幣種互換合約,不扣除相關資產和負債的淨值。跨貨幣掉期合約公允價值的變化作為AOCL的組成部分記入權益。公司在成立之初以及之後的每個季度都會評估其衍生工具淨投資套期保值的有效性。跨貨幣互換的利息部分不包括在對衝有效性的評估中,最初作為AOCL的組成部分記入股票。在公司合併運營報表中,這些金額在跨貨幣互換合約的期限內按比例確認為利息支出的貸方。
未指定合約
公司在收益變動中立即記錄未被指定為有效套期保值工具(“未指定合約”)的公允價值,這些套期保值主要包括與第三方和公司間交易相關的外幣遠期合約以及非長期投資性質的公司間貸款。任何立即計入此類合約收益的收益和損失將在很大程度上被基礎餘額的調整所抵消。
公司不將衍生或非衍生金融工具用於交易或投機目的。公司套期保值的現金流在公司合併現金流量表中與套期保值項目歸為同一類別。
下表彙總了公司合併資產負債表中衍生金融工具的公允價值和列報方式:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 |
(以百萬計) | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
指定為現金流和淨投資套期保值的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(庫存購買) | $ | 26.5 | | $ | 2.6 | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 95.3 | | $ | 1.8 | | | $ | 0.1 | | $ | — | | | $ | 20.7 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.9 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | 4.8 | | 9.0 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
未指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 4.7 | | — | | | — | | — | | | 0.5 | | — | | | 0.5 | | — | | | 12.5 | | — | | | 3.1 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 36.0 | | $ | 11.6 | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 95.8 | | $ | 1.8 | | | $ | 0.6 | | $ | — | | | $ | 33.2 | | $ | 2.2 | | | $ | 6.0 | | $ | — | |
外幣遠期合約的名義未償金額為美元1,277.8截至2023年10月29日為百萬美元。此類合同主要在 2023 年 11 月至 2025 年 4 月之間到期。
下表彙總了公司指定為現金流和淨投資套期保值工具的套期保值的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合虧損中確認的收益 | | | | |
| | | | | |
(以百萬計) | | | |
| | | | | | | | |
十三週結束 | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | | | |
外幣遠期合約(庫存購買) | | $ | 39.8 | | | $ | 24.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | 50.5 | | | 27.6 | | | | | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | | 15.2 | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 105.5 | | | $ | 52.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
三十九周已結束 | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | | | |
外幣遠期合約(庫存購買) | | $ | 47.8 | | | $ | 70.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | 33.6 | | | 132.6 | | | | | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | | 15.2 | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 96.6 | | | $ | 202.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCL重新分類為收益、合併運營報表地點和合並運營報表行項目總額的收益金額 |
(以百萬計) | | 已重新分類的金額 | | 地點 | | 運營報表總金額 |
| | | | | | | | | | |
十三週結束 | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
外幣遠期合約(庫存購買) | | $ | 6.3 | | | $ | 9.9 | | | 銷售商品的成本 | | $ | 1,023.5 | | | $ | 1,006.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | | 1.4 | | | — | | | 利息支出 | | 24.3 | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | |
三十九周已結束 | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
外幣遠期合約(庫存購買) | | $ | 16.5 | | | $ | 13.6 | | | 銷售商品的成本 | | $ | 2,865.8 | | | $ | 2,803.1 | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | | 1.4 | | | — | | | 利息支出 | | 75.5 | | | 65.9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年10月29日,AOCL的外幣遠期合約淨收益為美元20.2據估計,在未來12個月內,隨着此類遠期交易合約對衝的標的庫存的出售,公司合併運營報表中的百萬美元將被重新歸類為銷售成本。只有在出售或基本完成對衝淨投資清算後,AOCL中確認的外幣借款金額和公司淨投資套期保值的有效部分才能在收益中確認。
下表彙總了公司合併運營報表中在銷售和收購費用中確認的未指定合同的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | 銷售和收購費用中確認的收益 |
十三週結束 | | | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
| | | | | | |
外幣遠期合約 (1) | | | | $ | 13.1 | | | $ | 8.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
三十九周已結束 | | | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
外幣遠期合約 (1) | | | | $ | 10.3 | | | $ | 35.3 | |
| | | | | | |
(1)任何立即計入此類合約收益的收益和損失將在很大程度上被基礎餘額的調整所抵消。
截至2023年10月29日,該公司沒有相關合約所依據的具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具。
11. 公允價值測量
根據美國公認會計原則,公允價值是指在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。三級層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序,如下所示:
級別 1 — 投入是指公司在計量之日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場中未經調整的報價。
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及主要源自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者根據現有最佳信息對資產或負債進行定價時使用的投入的假設。
根據上述公允價值層次結構,下表顯示了公司需要定期按公允價值重新計量的金融資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 不適用 | | $ | 33.8 | | | 不適用 | | $ | 33.8 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 97.6 | | | 不適用 | | $ | 97.6 | |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | 不適用 | | 13.8 | | | 不適用 | | 13.8 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
拉比信託資產 | 8.9 | | | 不適用 | | 不適用 | | 8.9 | | | 7.2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 7.2 | | | 5.8 | | | 不適用 | | 不適用 | | 5.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 8.9 | | | $ | 47.6 | | | 不適用 | | $ | 56.5 | | | $ | 7.2 | | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 23.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 97.6 | | | 不適用 | | $ | 103.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 不適用 | | $ | 0.6 | | | 不適用 | | $ | 0.6 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 6.0 | | | 不適用 | | $ | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債總額 | 不適用 | | $ | 0.6 | | | 不適用 | | $ | 0.6 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 6.0 | | | 不適用 | | $ | 6.0 | |
外幣遠期合約的公允價值按擬購買的貨幣總額乘以(i)期末外幣遠期匯率與(ii)每份合約中規定的結算率之間的差額來衡量。跨貨幣互換合約的公允價值是使用合約的貼現現金流來衡量的,這些現金流是根據期末可觀察到的投入確定的,包括外幣遠期利率和貼現率。拉比信託資產(包括對共同基金的投資)的公允價值按基金的淨資產價值估值,該淨資產價值由個別基金交易的活躍市場的收盤價確定。
公司成立了拉比信託基金,自2022年1月1日起,該信託基金持有與公司補充儲蓄計劃相關的投資。拉比信託被視為可變權益實體,之所以將其合併到公司的財務報表中,是因為該公司被視為拉比信託的主要受益人。拉比信託資產通常反映符合條件的計劃參與者的投資選擇,幷包含在公司的合併資產負債表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 |
(以百萬計) | 其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動資產 | | 其他資產 |
拉比信託資產 | $ | 1.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 5.4 | |
相應的遞延補償負債包含在公司合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。在截至2023年10月29日的三十九周內,拉比信託投資中確認的未實現虧損微不足道, 2022年10月30日.
公司的任何公允價值衡量標準在公允價值層次結構的任何級別之間均未發生轉移。
公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、不動產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,無需定期按公允價值計量,而是按賬面金額列報。但是,每當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法完全收回時(商譽和無限期無形資產的賬面金額至少每年收回一次),都會定期對非金融資產進行減值評估。如果確定公允價值低於賬面金額,則記錄減值費用,以按公允價值減記資產。
下表顯示了公司非金融資產的公允價值,這些資產需要在非經常性基礎上按公允價值重新計量 截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周,以及由於重新測量過程而記錄的總減值(未記錄任何損傷) 在截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周內。):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(以百萬計) | | 使用公允價值測量 | | 截至減值日的公允價值 | | 總損傷 |
10/30/22 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
經營租賃使用權資產 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.4 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 17.2 | |
善意 | | 不適用 | | 不適用 | | 41.0 | | | 41.0 | | | 417.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
賬面金額為美元的經營租賃使用權資產26.4百萬美元以及賬面金額為美元的財產、廠房和設備17.2百萬美元減記為公允價值 零在截至2022年10月30日的三十九周內,該公司決定在2022年第二季度退出其俄羅斯業務。 有關俄羅斯企業退出成本的進一步討論,請參閲附註15 “退出活動成本”。根據公司對俄羅斯商業資產集團未來現金流的估計,公司經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的公允價值被確定為零。
賬面金額為美元的商譽458.1百萬美元減記為公允價值 $41.0在截至2022年10月30日的三十九周內有百萬人。有關進一步討論,請參閲附註6 “商譽和其他無形資產”。
這個 $460.7截至2022年10月30日的三十九周內,公司的合併運營報表中記錄了100萬筆減值費用,其中美元417.1百萬美元包含在商譽減值中,美元43.6百萬美元已包含在銷售和收購費用中。這美元460.7公司各分部記錄了百萬美元的減值費用,如下所示:$177.2湯米·希爾菲格北美細分市場收入為百萬美元162.6Calvin Klein 北美細分市場收入為百萬美元87.2卡爾文·克萊因國際板塊的收入為百萬美元33.7湯米·希爾菲格國際版塊中有百萬美元。
公司現金和現金等價物、短期借款和長期債務的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 |
(以百萬計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 357.6 | | | $ | 357.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 550.7 | | | $ | 457.0 | | | $ | 457.0 | |
短期借款 | 18.0 | | | 18.0 | | | 46.2 | | | 46.2 | | | 98.0 | | | 98.0 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動債券的部分) | 2,236.5 | | | 2,186.9 | | | 2,288.9 | | | 2,262.3 | | | 2,146.4 | | | 2,031.7 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面金額。該公司使用截至適用季度最後一個工作日的報價來估算其長期債務的公允價值。該公司將其長期債務的衡量歸類為一級衡量標準。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本中未攤銷的部分和最初的發行折扣。
12. 股票薪酬
公司根據其股票激勵計劃(“計劃”)發放股票獎勵。根據本計劃可能授予的獎勵包括但不限於(i)基於服務的非合格股票期權(“股票期權”);(ii)基於服務的限制性股票單位(“RSU”);以及(iii)臨時可發行的績效股票單位(“PSU”)。有關公司股票薪酬獎勵的詳細描述,包括與歸屬條款和服務、業績和市場狀況有關的信息,以及其他信息,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註13 “股票薪酬”。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所依據的每股股票都會將可用數量減少至 一股份,RSU 或 PSU 獎勵所依據的每股股票都會將可用數量減少至 二2023 年 6 月 22 日之前及之前發放的獎勵的股份 1.62023 年 6 月 22 日當天或之後發放的獎勵的股票。
截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周的淨收入包括美元39.5百萬和美元35.3與股票薪酬相關的税前支出分別為百萬美元,相關的確認所得税優惠為美元4.8百萬和美元4.5分別是百萬。
股票期權
該公司使用Black-Scholes-Merton模型估算股票期權在授予之日的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內計費。
以下彙總了用於估算截至2023年10月29日的三十九周內授予的股票期權公允價值以及由此產生的每個股票期權的加權平均授予日公允價值的假設:
| | | | | |
| 10/29/23 |
加權平均無風險利率 | 3.33 | % |
加權平均預期股票期權(以年為單位) | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 50.60 | % |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 |
每個股票期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 43.47 |
| |
截至2023年10月29日的三十九周的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個股票期權數據除外) | 股票期權 | | 加權平均行使價 每個股票期權 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 694 | | | $ | 98.08 | |
已授予 | 86 | | | 83.80 | |
已鍛鍊 | — | | | — | |
已沒收/已過期 | 65 | | | 113.57 | |
截至2023年10月29日未平息 | 715 | | | $ | 94.94 | |
RSU
限制性股票單位的公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價,並在RSU的必要服務期內支出。
截至2023年10月29日的三十九周內,RSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 RSU 數據除外) | RSU | | 每個 RSU 的加權平均授予日期公允價值 |
2023 年 1 月 29 日尚未歸屬 | 1,325 | | | $ | 77.33 | |
已授予 | 638 | | | 83.78 | |
既得 | 521 | | | 76.17 | |
被沒收 | 168 | | | 81.72 | |
2023 年 10 月 29 日尚未歸屬 | 1,274 | | | $ | 80.46 | |
PSU
該公司目前的PSU獎項非常出色,但須滿足以下條件 三-自適用撥款之日起的年度績效期。最終獲得的股票數量(如果有)取決於公司在適用業績期內實現目標的情況。每個傑出獎項都受各種業績和/或市場條件目標的約束,如下所示:
| | | | | | | | |
補助年份 | 的目標 50獎勵的百分比 | 的目標 50獎勵的百分比 |
2020 | 截至授予之日標準普爾500指數所含公司的公司股東總回報率(“TSR”) | 公司在三年業績期內的絕對股價增長 |
2021 | 公司股東總回報率相對於預先建立的行業同行羣體 | 公司2021財年的息税前收益(“息税前利潤”) |
2022 | 公司股東總回報率相對於預先建立的行業同行羣體 | 公司在三財年業績期內的累計息税前利潤 |
2023 | 公司股東總回報率相對於預先建立的行業同行羣體 | 公司在三財年業績期內的平均投資資本回報率(“ROIC”) |
對於2020年頒發的獎勵,適用的三年績效期已經結束,獎勵持有者的總收入為 139,000股份。在2020年第一和第二季度授予的獎勵中,所得份額介於目標和最高水平之間,在2020年第三季度授予的獎勵的門檻和目標之間。
公司在2023年第一季度向公司的某些高級管理人員發放了臨時可發行的PSU。對於此類獎勵,公司在三年服務期內按比例記錄支出,支出確定如下:(i)基於股東總回報率的部分——無論市場狀況是否滿足,都基於授予日的公允價值,因為獎勵受市場條件的約束;(ii)基於投資回報率的獎勵部分——基於授予日期每股公允價值和公司目前對最終可能發行的股票數量的預期。授予獎勵的公允價值的授予日期確定如下:(i)基於股東總回報率的部分——使用蒙特卡羅模擬模型和(ii)基於投資回報率的獎勵部分——基於公司普通股的收盤價減去預計在三年服務期內支付的任何股息的現值,因為這些臨時可發行的PSU不累積股息。
以下彙總了用於估算截至2023年10月29日的三十九周內授予的受市場條件影響的PSU的公允價值的假設以及由此產生的加權平均授予日公允價值:
| | | | | | |
| 10/29/23 | |
加權平均無風險利率 | 3.56 | % | |
加權平均公司波動率 | 58.21 | % | |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 | | |
每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 | $ | 120.42 | | |
對於授予的某些獎勵,該獎勵的税後部分的保留期為自歸屬之日起一年。對於這些獎勵,授予日的公允價值已打折 7.40流動性限制的百分比,使用Finnerty模型計算。
截至2023年10月29日的三十九周內,PSU的總活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 PSU 數據除外) | PSU | | 每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 |
2023 年 1 月 29 日尚未歸屬 | 244 | | | $ | 84.40 | |
已授予 | 122 | | | 100.44 | |
由於市場狀況達到目標以上,價格上漲 | 36 | | | 58.39 | |
由於市場狀況而導致的減幅低於目標 | 18 | | | 71.92 | |
| | | |
既得 | 139 | | | 61.69 | |
被沒收 | — | | | — | |
2023 年 10 月 29 日尚未歸屬 | 245 | | | $ | 102.32 | |
13. 累計其他綜合虧損
下表顯示了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內按組成部分分列的扣除相關税收後的AOCL的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現(虧損)淨收益 | | 總計 |
餘額,2023 年 1 月 29 日 | $ | (710.1) | | | | | $ | (3.0) | | | $ | (713.1) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (113.5) | | (1)(2) | | | 34.8 | | | (78.7) | |
減去:從 AOCL 重新分類的金額 | 1.1 | | | | | 11.8 | | | 12.9 | |
其他綜合(虧損)收入 | (114.6) | | | | | 23.0 | | | (91.6) | |
餘額,2023 年 10 月 29 日 | $ | (824.7) | | | | | $ | 20.0 | | | $ | (804.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現淨收益 | | 總計 |
餘額,2022年1月30日 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (261.7) | | (1)(3) | | | 51.5 | | | (210.2) | |
減去:從 AOCL 重新分類的金額 | (3.4) | | (4) | | | 9.8 | | | 6.4 | |
其他綜合(虧損)收入 | (258.3) | | | | | 41.7 | | | (216.6) | |
餘額,2022年10月30日 | $ | (924.2) | | | | | $ | 94.9 | | | $ | (829.3) | |
(1) 外幣折算調整包括淨投資套期保值的淨收益為美元36.7百萬和美元99.6在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,分別為百萬人。
(2) 不利的外幣折算調整主要是由亞太區域美元兑歐元走強以及美元兑某些貨幣走強(主要是美元兑人民幣和澳元的走強)所致。
(3) 不利的外幣折算調整主要是由美元兑歐元走強所致。
(4) 2022年第二季度,與卡爾·拉格斐交易有關的外幣折算調整虧損從AOCL重新歸類。有關進一步討論,請參閲附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
下表顯示了截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三週和三十九周內從AOCL對收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCL 重新分類的金額 | | 公司合併運營報表中受影響的細列項目 |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 | | |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 10/30/22 | | |
有效現金流套期保值的已實現收益: | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(庫存購買) | $ | 6.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 16.5 | | | $ | 13.6 | | | 銷售商品的成本 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:税收影響 | 1.7 | | | 2.7 | | | 4.7 | | | 3.8 | | | 所得税支出(福利) |
總計,扣除税款 | $ | 4.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 11.8 | | | $ | 9.8 | | | |
| | | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | | | |
卡爾·拉格斐的交易 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.4) | | (1) | 未合併關聯公司淨收益中的權益 |
跨幣種掉期合約(淨投資套期保值) | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 利息支出 |
減去:税收影響 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 所得税支出(福利) |
總計,扣除税款 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | (3.4) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 2022年第二季度,與卡爾·拉格斐交易有關的外幣折算調整虧損從AOCL重新歸類。有關進一步討論,請參閲附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
14. 股東權益
從2015年開始,公司董事會已批准總額為$3.02026年6月3日之前的十億股股票回購計劃。在此期間,可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他公司認為適當的方法不時進行本計劃下的回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限額或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。從2023年1月1日起,公司超過發行量的股票回購將受以下條件的約束 1百分比由《通貨膨脹減少法》頒佈的消費税。
在截至2022年10月30日的三十九周內,公司購買了 5.1根據該計劃,以美元的價格在公開市場交易中出售其百萬股普通股326.3百萬。在截至2023年10月29日的三十九周內,公司購買了 3.2根據該計劃,以美元的價格在公開市場交易中出售其百萬股普通股268.4百萬,不包括消費税 $2.3百萬。截至2023年10月29日,回購的股票以庫存股和美元形式持有555.1由於消費税不會減少剩餘的授權金額,因此其中100萬美元的授權仍可用於未來的股票回購,其中不包括消費税。
美國國庫股票活動還包括為滿足預扣税要求而在結算限制性股票單位和PSU時預扣的股票。
15. 退出活動成本
2022年成本節約計劃
該公司在2022年8月宣佈,它將採取措施精簡其組織並簡化其工作方式。其中包括計劃將其全球辦公室的人力成本削減大約 10到2023年底,% 將用於提高效率並實現持續的戰略投資以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面。該公司預計,這些削減將每年節省超過美元的成本100百萬,扣除持續的戰略人員投資。與該計劃相關的公司在2022年和截至2023年10月29日的三十九周內記錄了税前成本,預計將產生總成本,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 預計產生的總成本 | | 在 22 年 10 月 30 日結束的十三週和三十九周內產生的費用 | | 截至 23 年 10 月 29 日的十三週內產生的費用 | | 截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內產生的費用 | | 產生的累計成本 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 85.0 | | | $ | 16.7 | | | $ | 18.8 | | | $ | 57.8 | | | $ | 78.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
與2022年成本節約計劃相關的税前成本記錄在公司各部門的銷售和收購支出中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | 在 22 年 10 月 30 日結束的十三週和三十九周內產生的費用 | | 截至 23 年 10 月 29 日的十三週內產生的費用 | | 截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內產生的費用 | | 產生的累計成本 |
湯米·希爾菲格北美 | | | $ | 4.2 | | | $ | 5.4 | | | $ | 11.8 | | | $ | 16.5 | |
湯米·希爾費格國際 | | | 2.1 | | | 3.6 | | | 15.9 | | | 18.4 |
Calvin Klein 北美 | | | 4.0 | | | 2.6 | | | 8.5 | | | 13.1 |
卡爾文·克萊因國際 | | | 2.7 | | | 1.7 | | | 10.2 | | | 13.7 |
傳統品牌批發 | | | 2.2 | | | 3.2 | | | 7.8 | | | 10.4 |
企業 (1) | | | 1.5 | | | 2.3 | | | 3.6 | | | 5.9 |
總計 | | | $ | 16.7 | | | $ | 18.8 | | | $ | 57.8 | | | $ | 78.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 公司費用不分配給任何可報告的部門。
有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註17 “分部數據”。
截至2023年10月29日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司合併資產負債表中的應計支出中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 責任於 23 年 1 月 29 日 | | 截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內產生的費用 | | 在截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內支付的費用 | | 23 年 10 月 29 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 13.2 | | | $ | 57.8 | | | $ | 36.0 | | | $ | 35.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
俄羅斯商業退出成本
由於烏克蘭戰爭,該公司在2022年第二季度決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。與此次退出有關,公司在2022年記錄了税前成本,如下表所示。與退出俄羅斯業務有關的所有預期成本都是在2022年產生的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至 22 年 10 月 30 日的三十九周內產生的費用 | | 產生的累計淨成本 | | | | | | | | | | |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | | | |
長期資產減值 | 43.6 | | | 43.6 | | | | | | | | | | | |
合同終止和其他費用,減去租約終止的收益 (1) | 4.8 | | | (2.7) | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 50.5 | | | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
(1) 合同終止和其他費用,扣除租賃終止收益後包括 $4.82022年第二季度記錄的合同終止和其他費用為百萬美元7.52022年第四季度與提前終止俄羅斯某些商店租賃協議相關的百萬美元收益。
與退出俄羅斯業務相關的税前成本記錄在公司各部門的銷售和收購費用中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 在 22 年 10 月 30 日結束的十三週和三十九周內產生的費用 | | 產生的累計淨成本 | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格國際 | $ | 36.7 | | | $ | 31.6 | | | | | | | | | | | |
卡爾文·克萊因國際 | 13.8 | | | 11.4 | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 50.5 | | | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註17 “分部數據”。
截至2023年10月29日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司合併資產負債表中的應計支出中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 責任於 23 年 1 月 29 日 | | 截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內產生的費用 | | 在截至 23 年 10 月 29 日的三十九周內支付的費用 | | 23 年 10 月 29 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
合同終止和其他費用 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
總計 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
16. 普通股每股淨收益(虧損)
該公司計算每股普通股的基本和攤薄後的淨收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 10/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 161.6 | | | $ | (186.7) | | | $ | 391.8 | | | $ | 61.7 | |
| | | | | | | |
普通股基本淨收益(虧損)的加權平均已發行普通股 | 60.3 | | | 64.8 | | | 61.7 | | | 66.5 | |
稀釋證券的加權平均影響 | 0.5 | | | — | | | 0.6 | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
普通股攤薄後每股淨收益(虧損)的總股數 | 60.8 | | | 64.8 | | | 62.3 | | | 67.0 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 2.68 | | | $ | (2.88) | | | $ | 6.35 | | | $ | 0.93 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 2.66 | | | $ | (2.88) | | | $ | 6.29 | | | $ | 0.92 | |
由於其效應具有反稀釋作用,因此不包括在普通股攤薄後的每股淨收益(虧損)計算之外的潛在稀釋性證券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 三十九周已結束 |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 10/30/22 | | 10/29/23 | | 10/30/22 |
| | | | | | | |
可能具有稀釋作用的證券的加權平均值 | 1.1 | | | 2.2 | | | 1.0 | | | 1.5 | |
截至2022年10月30日的十三週內,攤薄後的每股普通股淨虧損不包括所有可能具有稀釋作用的證券,因為該期間出現淨虧損,因此,納入這些證券本來是反稀釋的。
截至報告期結束時尚未滿足必要條件的臨時可發行的標的股票不包括在該期間普通股攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算中。截至2023年10月29日和2022年10月30日,該公司臨時可發行的未償PSU獎勵不符合業績條件,因此不包括在每個適用時期的普通股攤薄後淨收益(虧損)的計算中。授予此類獎勵後可以發行的最大可能攤薄的股票數量為 0.3百萬和 0.4截至 2023 年 10 月 29 日和 2022 年 10 月 30 日,分別為 100 萬。在上表中,這些金額也未包括在計算可能具有稀釋作用的證券的加權平均值中。
17. 分段數據
該公司通過其運營部門管理其業務,這些業務部門以應報告的分部列報:(i)湯米·希爾菲格北美;(ii)湯米·希爾菲格國際;(iii)北美卡爾文·克萊因;(iv)卡爾文·克萊因國際;(v)傳統品牌批發。
湯米·希爾菲格北美分部-該部門由該公司的湯米·希爾菲格北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米希爾菲格在美國和加拿大批發品牌服裝及相關產品,主要面向百貨商店、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營的零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心;以及美國的數字商務網站,銷售 湯米希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米希爾菲格北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在未合併的墨西哥子公司以及與各子公司湯米·希爾菲格業務相關的未合併PVH Legwear LLC(“PVH Legwear”)子公司投資的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
湯米·希爾菲格國際版塊-該部門由該公司的湯米·希爾菲格國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米希爾菲格主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發品牌服裝及相關產品,主要面向百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商經營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商經營;(ii)
在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營點和數字商務網站,這些網站銷售商品 湯米希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米希爾菲格北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在巴西未合併子公司以及與各子公司Tommy Hilfiger業務相關的印度未合併子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。
Calvin Klein 北美分部-該部門由公司的Calvin Klein北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因在美國和加拿大批發品牌服裝及相關產品,主要面向倉庫俱樂部、百貨商店和專賣店、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營的零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心,以及美國的數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在墨西哥未合併子公司以及與各子公司Calvin Klein業務相關的未合併PVH Legwear子公司投資的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
卡爾文·克萊因國際板塊 -該部門由公司的卡爾文·克萊因國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發品牌服裝及相關產品,主要面向百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站, 以及通過 分銷商和特許經營商;(ii)在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售店、特許經營點和數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在印度未合併子公司投資的淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些投資與該子公司的Calvin Klein業務有關。
傳統品牌批發板塊-該部門由公司的傳統品牌批發部門組成。該細分市場的收入主要來自向百貨公司、連鎖店和專賣店、倉庫俱樂部、大眾市場和低價零售商(門店和線上)的營銷,以及主要位於北美的純粹數字商務零售商(i)下女式內衣 華納,奧爾加 和 True&Co。 品牌;(ii)下方的男士內衣 耐克品牌,已獲得許可;以及 (iii) 下方的男士正裝襯衫 範赫森品牌(已獲得許可)以及其他各種授權品牌名稱。該公司於2023年11月27日出售了這些女士內衣品牌。有關Heritage Brands內衣交易的進一步討論,請參閲附註4 “待售資產”。該分部還包括公司在其未合併的墨西哥子公司及其未合併的PVH Legwear子公司投資的淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些投資與每個子公司以各種自有和許可品牌的業務相關的未合併PVH Legwear子公司的投資淨收益或虧損。
公司按細分市場劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | | 三十九周已結束 | |
(以百萬計) | 10/29/23 | (1) | 10/30/22 | (1) | | 10/29/23 | (1) | 10/30/22 | (1) |
收入 — 湯米·希爾菲格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 326.9 | | | $ | 307.2 | | | | $ | 891.2 | | | $ | 830.9 | | |
特許權使用費收入 | 25.6 | | | 24.3 | | | | 64.4 | | | 62.2 | | |
廣告和其他收入 | 6.7 | | | 6.7 | | | | 15.5 | | | 16.1 | | |
總計 | 359.2 | | | 338.2 | | | | 971.1 | | | 909.2 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 湯米·希爾菲格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 831.1 | | | 805.9 | | | | 2,444.1 | | | 2,345.7 | | |
特許權使用費收入 | 15.6 | | | 16.9 | | | | 45.2 | | | 46.3 | | |
廣告和其他收入 | 4.0 | | | 5.9 | | | | 13.0 | | | 15.1 | | |
總計 | 850.7 | | | 828.7 | | | | 2,502.3 | | | 2,407.1 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — Calvin Klein 北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 310.0 | | | 314.7 | | | | 807.6 | | | 872.6 | | |
特許權使用費收入 | 51.0 | | | 49.8 | | | | 121.1 | | | 126.2 | | |
廣告和其他收入 | 14.5 | | | 15.8 | | | | 35.9 | | | 41.3 | | |
總計 | 375.5 | | | 380.3 | | | | 964.6 | | | 1,040.1 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 卡爾文·克萊因國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 627.4 | | | 570.0 | | | | 1,836.0 | | | 1,677.8 | | |
特許權使用費收入 | 15.5 | | | 14.1 | | | | 41.3 | | | 38.3 | | |
廣告和其他收入 | 3.8 | | | 2.1 | | | | 8.2 | | | 6.5 | | |
總計 | 646.7 | | | 586.2 | | | | 1,885.5 | | | 1,722.6 | | |
| | | | | | | | | |
收入—傳統品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 130.4 | | | 146.9 | | | | 403.2 | | | 455.4 | | |
特許權使用費收入 | 0.3 | | | 0.3 | | | | 0.8 | | | 0.7 | | |
廣告和其他收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | | 0.3 | | | 0.4 | | |
總計 | 130.8 | | | 147.4 | | | | 404.3 | | | 456.5 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,225.8 | | | 2,144.7 | | | | 6,382.1 | | | 6,182.4 | | |
特許權使用費收入 | 108.0 | | | 105.4 | | | | 272.8 | | | 273.7 | | |
廣告和其他收入 | 29.1 | | | 30.7 | | | | 72.9 | | | 79.4 | | |
總計 | $ | 2,362.9 | | | $ | 2,280.8 | | | | $ | 6,727.8 | | | $ | 6,535.5 | | |
(1)收入受到公司大量業務往來時美元兑外幣波動的影響。
該公司按分銷渠道劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | | 三十九周已結束 | |
(以百萬計) | 10/29/23 | (1) | 10/30/22 | (1) | | 10/29/23 | (1) | 10/30/22 | (1) |
批發淨銷售額 | $ | 1,301.6 | | | $ | 1,287.1 | | | | $ | 3,555.8 | | | $ | 3,596.2 | | |
| | | | | | | | | |
自有和經營的零售商店 | 754.7 | | | 710.7 | | | | 2,305.0 | | | 2,113.9 | | |
擁有和運營的數字商務網站 | 169.5 | | | 146.9 | | | | 521.3 | | | 472.3 | | |
零售淨銷售額 | 924.2 | | | 857.6 | | | | 2,826.3 | | | 2,586.2 | | |
淨銷售額 | 2,225.8 | | | 2,144.7 | | | | 6,382.1 | | | 6,182.4 | | |
| | | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 108.0 | | | 105.4 | | | | 272.8 | | | 273.7 | | |
廣告和其他收入 | 29.1 | | | 30.7 | | | | 72.9 | | | 79.4 | | |
總計 | $ | 2,362.9 | | | $ | 2,280.8 | | | | $ | 6,727.8 | | | $ | 6,535.5 | | |
(1) 收入受到公司大量業務往來時美元兑外幣波動的影響。
公司按分部劃分的利息和税前收入(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | | 三十九周已結束 | |
(以百萬計) | 10/29/23 | (1)(3) | | 10/30/22 | (1)(5) | | 10/29/23 | (1)(6) | | 10/30/22 | (1)(5) |
利息和税前收入(虧損)— 湯米·希爾菲格北美 | $ | 39.5 | | | | $ | (169.9) | | (4) | | $ | 55.0 | | | | $ | (184.8) | | (4) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — 湯米·希爾菲格國際 | 90.8 | | | | 121.7 | | | | 290.5 | | | | 349.6 | | (7) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收益(虧損)— Calvin Klein 北美 | 48.8 | | | | (140.0) | | (4) | | 71.4 | | | | (106.4) | | (4) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — Calvin Klein International | 94.9 | | | | 12.1 | | (4) | | 275.5 | | | | 187.6 | | (4)(7) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入—傳統品牌批發 | 3.9 | | | | 7.3 | | | | 21.5 | | | | 37.5 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前虧損 — 企業(2) | (48.1) | | | | (45.2) | | |
| (142.0) | | | | (110.2) | | (8) |
利息和税前收入(虧損) | $ | 229.8 | | | | $ | (214.0) | | | | $ | 571.9 | | | | $ | 173.3 | | |
(1)利息和税前收入(虧損)受到公司大量業務交易時美元兑外幣波動的影響。
(2) 包括截至2022年5月31日卡爾·拉格斐交易完成前未分配給任何應申報板塊的公司支出以及公司在卡爾·拉格斐投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註5 “對未合併關聯公司的投資”。公司支出代表管理費用運營支出,包括公司高級管理層、公司財務、與公司基礎設施相關的信息技術、某些數字投資、某些企業責任計劃、某些全球戰略舉措以及公司養老金計劃、SERP計劃和退休後計劃(通常記錄在第四季度)的精算損益。
(3) 截至2023年10月29日的十三週的利息和税前收入(虧損)包括成本美元18.8與附註15 “退出活動成本” 中描述的2022年成本節約計劃相關的百萬美元,主要包括遣散費。此類成本包含在公司的細分市場中,如下所示:$5.4北美的湯米·希爾菲格有百萬美元3.6在湯米·希爾菲格國際,百萬美元2.6百萬美元在北美卡爾文·克萊因,美元1.7百萬加元在卡爾文·克萊因國際,美元3.2數百萬的傳統品牌批發和 $2.3百萬美元的公司支出未分配給任何應報告的細分市場。有關進一步的討論,請參閲附註15 “退出活動成本”。
(4) 截至2022年10月30日的十三週和三十九周的息税前(虧損)收入包括美元的非現金商譽減值費用417.1百萬。商譽減值費用已包含在公司的分部中
如下所示:$177.2北美的湯米·希爾菲格有百萬美元162.6北美 Calvin Klein 的百萬美元和 $77.3百萬在卡爾文·克萊因國際。有關進一步討論,請參閲附註6 “商譽和其他無形資產”。
(5)截至2022年10月30日的十三週和三十九周的利息和税前(虧損)收入包括成本美元16.7與附註15 “退出活動成本” 中描述的2022年成本節約計劃相關的百萬美元,包括遣散費。此類成本包含在公司的細分市場中,如下所示:$4.2北美的湯米·希爾菲格有百萬美元2.1在湯米·希爾菲格國際,百萬美元4.0百萬美元在北美卡爾文·克萊因,美元2.7百萬加元在卡爾文·克萊因國際,美元2.2數百萬的傳統品牌批發和 $1.5百萬美元的公司支出未分配給任何應報告的細分市場。有關進一步的討論,請參閲附註15 “退出活動成本”。
(6) 截至2023年10月29日的三十九周的利息和税前收入(虧損)包括成本美元57.8與附註15 “退出活動成本” 中描述的2022年成本節約計劃相關的百萬美元,主要包括遣散費。此類成本包含在公司的細分市場中,如下所示:$11.8北美的湯米·希爾菲格有百萬美元15.9在湯米·希爾菲格國際,百萬美元8.5百萬美元在北美卡爾文·克萊因,美元10.2百萬加元在卡爾文·克萊因國際,美元7.8數百萬的傳統品牌批發和 $3.6百萬美元的公司支出未分配給任何應報告的細分市場。有關進一步的討論,請參閲附註15 “退出活動成本”。
(7)截至2022年10月30日的三十九周的利息和税前收入包括成本美元50.5因公司決定退出其俄羅斯業務而產生的百萬美元,主要包括非現金資產減值。此類成本包含在公司的細分市場中,如下所示:$36.7湯米·希爾菲格國際的百萬美元和美元13.8百萬在卡爾文·克萊因國際。有關進一步的討論,請參閲附註15 “退出活動成本”。
(8) 截至2022年10月30日的三十九周的利息和税前虧損包括1美元的收益16.1百萬美元與卡爾·拉格斐的交易有關。有關進一步討論,請參閲附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
分段間交易主要包括庫存轉移,並不重要。
18. 最近的會計指導
最近通過的會計指南
財務會計準則委員會(“FASB”)於2022年9月發佈了會計指南的更新,要求進行披露,以提高供應商融資計劃使用的透明度,包括計劃的關鍵條款,以及有關這些計劃義務的信息,包括這些義務的展期。此更新不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。該公司在回顧性基礎上於2023年第一季度通過了該更新,但要求披露前向信息除外,該要求將在2024年第一季度對公司有望生效。此次通過對公司的合併財務報表沒有任何影響,因為該指導僅涉及財務報表腳註披露。有關公司與本次更新有關的披露,請參閲附註19 “其他評論”。
財務會計準則委員會於2021年10月發佈了會計指南的更新,旨在通過解決實踐中的多樣性以及與確認和衡量這些合同的確認和衡量相關的不一致性來改善企業合併中與客户簽訂的收入合同的會計核算。該更新要求收購方根據收入確認指南,確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。這通常會導致收購方確認合同資產和合同負債,其金額與收購方在收購日期前記錄的金額相同。從歷史上看,此類金額由收購方按公允價值確認。該公司在2023年第一季度通過了該更新,由於沒有任何適用交易,該更新沒有對公司的合併財務報表產生影響。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
19. 其他評論
倉庫和配送費用
公司將受匯率波動影響的倉儲和配送費用作為銷售和收購費用的一部分,記錄在合併運營報表中。產生的倉儲和配送費用
截至 2023 年 10 月 29 日的十三十九周總額為 $88.7百萬和美元264.2分別為百萬。截至2022年10月30日的十三週和三十九周內產生的倉儲和配送費用總額為美元93.1百萬和美元259.9分別是百萬。
信貸損失備抵金
該公司主要通過客户和被許可人的貿易應收賬款遭受信貸損失。公司將信貸損失備抵記為其貿易應收賬款的減少額,以減少公司預計無法收回的款項。信貸損失準備金是通過分析應收賬款賬齡和評估收款能力來確定的,其基礎是歷史趨勢、公司客户和被許可人的財務狀況,包括任何已知或預期的破產情況,以及對當前經濟狀況的評估以及公司對未來狀況的預期。一旦收款工作已用盡且第三方確認餘額無法收回,公司就會註銷無法收回的貿易應收賬款。貿易應收賬款的信貸損失備抵金為美元43.9百萬,美元42.6百萬和美元50.9截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日分別為百萬人。
供應鏈金融計劃
公司有一項通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃使公司的庫存供應商有機會在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構,由供應商和金融機構自行決定。公司不是供應商與金融機構之間協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定不具有經濟利益。公司的付款義務,包括到期金額和付款條件,通常不超過 90天數,不受供應商參與 SCF 計劃的影響。
因此,應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在公司合併資產負債表的應付賬款中,相應的付款反映在公司合併現金流量表中來自經營活動的現金流中。供應商選擇出售 $348.3百萬,美元506.8百萬和美元532.6截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日分別未償還的公司向金融機構支付的款項中的百萬美元和美元1,481.8百萬和美元1,621.8在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,通過該計劃分別結算了100萬英鎊。
擔保
公司已為代表某些方支付款項提供了擔保。與公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所包含合併財務報表附註21 “擔保” 中討論的金額相比,公司的擔保金額沒有重大變化。
項目 2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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我們將應報告的細分市場合併為三項主要業務:(i)Tommy Hilfiger,其中包括我們在我們旗下經營的業務 湯米希爾菲格商標;(ii) Calvin Klein,包括我們在我們的旗下經營的業務 卡爾文·克萊因商標;以及 (iii) 傳統品牌,包括我們在我們的旗下經營的業務 華納的,奧爾加和 True&Co。 商標,我們在 2023 年 11 月 27 日之前一直擁有這些商標, 範赫森 和 耐克我們為某些產品類別許可的商標和其他許可商標。提及的品牌名稱是指我們擁有或第三方許可給我們的註冊商標和普通法商標,並以斜體品牌名稱進行標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和財務業績。本報告應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀,後者載於本報告的前一項。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,其歷史可以追溯到140多年前。我們在紐約證券交易所上市已有100多年。我們管理一系列標誌性品牌組合,包括 湯米 HILFIGER 和卡爾文·克萊因,它們是所有的,華納的,奧爾加 和True&Co。, 我們在 2023 年 11 月 27 日之前一直擁有它 範赫森 和 耐克, 我們對某些產品類別以及其他自有和許可的品牌進行許可。我們於2023年11月10日簽訂了出售華納、奧爾加和True&Co的最終協議。 企業轉向基礎資源,並於2023年11月27日完成銷售(“Heritage Brands內衣交易”)。我們還允許第三方和合資企業在產品類別以及我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區,使用我們的商標。
2022年,我們的收入為90億美元,其中超過65%來自美國以外的地區。我們的全球標誌性品牌, 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小,共創造了我們收入的90%以上。
PVH+ 計劃
在2022年4月的投資者日上,我們推出了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃,旨在推動以品牌、數字和直接面向消費者為主導的增長和財務業績,以實現可持續的長期盈利增長和價值創造。PVH+ 計劃建立在我們的核心優勢基礎上並建立聯繫 卡爾文·克萊因和 湯米希爾菲格通過五個關鍵驅動因素比以往任何時候都更接近消費者:(1)以產品取勝,(2)以消費者參與度獲勝,(3)贏得數字主導的市場,(4)制定需求和數據驅動的運營模式,以及(5)提高效率並投資增長。這五個基本驅動因素適用於我們的每項業務,並在各地區激活,以滿足全球消費者的獨特期望。
操作結果
烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭
由於烏克蘭戰爭,我們在2022年3月宣佈暫時關閉商店並暫停在俄羅斯和白俄羅斯的商業活動。在2022年第二季度,我們決定退出俄羅斯業務,包括關閉我們在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管我們在烏克蘭沒有直接業務,但幾乎我們在烏克蘭的所有批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消了訂單。
2022年,我們決定退出俄羅斯業務的税前淨成本為4,300萬美元,包括(i)4400萬美元的非現金資產減值,(ii)500萬美元的合同終止和其他成本以及(iii)200萬美元的遣散費,由(iv)與提前終止俄羅斯某些商店租賃協議相關的800萬美元收益部分抵消。5000萬美元的税前成本發生在2022年第二季度,800萬美元的税前收益記錄在2022年第四季度。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註15 “退出活動成本”。
烏克蘭戰爭還導致了更廣泛的宏觀經濟影響,包括2022年的大部分時間、歐元兑美元貶值、燃料價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。
最近的以色列-哈馬斯戰爭始於2023年10月,預計不會對我們的業務產生實質性影響。預計2023年我們收入的不到1%將來自以色列,而2023年我們收入中預計不到2%的收入將來自包括以色列在內的中東。
這些戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響我們在2023年剩餘時間內的業務、財務狀況和經營業績,尚不確定。
通貨膨脹壓力
通貨膨脹壓力對我們在2022年的收入和收益產生了負面影響,一直持續到2023年的前九個月,包括(i)勞動力和產品成本的增加,以及(ii)從2022年第二季度末開始,消費者對服裝及相關產品的需求放緩,原因是消費者減少了全權支出,某些批發客户採取了更加謹慎的態度,尤其是在北美,隨着2023年的推進,歐洲也越來越多。我們從2022年第一季度開始在某些地區和某些產品類別實施提價,並在2022年下半年更廣泛地提高價格,以緩解更高的成本。我們預計,通貨膨脹壓力將在2023年剩餘時間內繼續對我們的收入和收益產生負面影響,儘管程度小於2022年,因為我們將受益於2023年下半年海運費率和原材料成本的下降。
COVID-19 疫情
COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和2022年運營現金流產生了重大影響。在2023年的前九個月中,疫情沒有對我們產生重大影響,預計在今年剩餘時間內不會對我們產生重大影響。
2022年中國的嚴格封鎖導致門店大規模暫時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致2022年上半年暫停向我們的批發客户和我們的數字商務業務交付。2022年第四季度末,中國取消了與COVID相關的限制。
此外,自疫情爆發以來,來美國的國際遊客大幅減少,我們的北美門店也受到了挑戰。儘管自2020年以來國際旅遊水平持續提高,但我們預計,在2023年剩餘時間內,國際遊客購物水平和門店銷售額將繼續低於2019年的水平。疫情之前,位於國際旅遊目的地的商店已佔北美零售業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及我們的被許可方的供應鏈。全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些主要採購國家的生產延遲,延遲了2022年上半年的產品訂單,進而延遲了向批發客户的交付以及門店和直接經營的數字商務業務的供應。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平,包括在途貨物,以及我們的銷量。由於這些中斷,我們在2022年上半年承擔了更高的空運和其他物流成本。為了緩解供應鏈和物流中斷,我們增加了核心產品庫存水平。這些影響在2022年下半年顯著改善。
戰爭和通貨膨脹導致的前景不確定性
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和外匯波動,當前的宏觀經濟環境仍然存在不確定性。我們的2023年展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。根據這些因素和其他因素的變化,我們在2023年剩餘時間的收入和收益可能會發生重大實質性變化。
操作概述
我們的淨銷售額來自於 (i) 向傳統零售商(包括門店和數字業務)、純粹的數字商務零售商、品牌運動服(休閒服裝)、牛仔服、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品的批發分銷 使用自有和許可的商標,以及 (ii) 通過 (a) 大約 1,400 銷售其中某些產品
我們旗下公司在全球範圍內運營的獨立門店 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標,(b) 大約 1,500 我們旗下公司在全球範圍內運營的店中店/特許經營點 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標,以及 (c) 我們旗下的全球數字商務網站 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標。此外,我們通過許可使用我們的商標的費用獲得版税、廣告和其他收入。我們通過運營部門管理業務,這些分部按以下可申報的細分市場列報:(i)湯米·希爾菲格北美;(ii)湯米·希爾菲格國際;(iii)北美卡爾文·克萊因;(iv)凱文·克萊因國際;(v)傳統品牌批發。
除了上面討論的退出俄羅斯業務外,以下行動、交易和事件影響了我們的經營業績和各時期的可比性,包括我們對2023年全年與2022年全年相比的預期,如下所述:
•我們完成了對華納、奧爾加和True&Co的出售。 企業將於2023年11月27日向基本資源提供1.6億美元的現金,但可能有所調整。根據部分已售業務的2024日曆年淨銷售額,我們在盈利期之後可能獲得高達1000萬美元的潛在收益。我們計劃利用Heritage Brands內衣交易的淨收益來回購我們的普通股。我們將在2023年第四季度錄得約1000萬美元的税前淨收益,這與Heritage Brands內衣交易的完成有關,其中包括預計的銷售收益、減去銷售成本以及與交易相關的遣散費和其他解僱補助金。税前淨收益不包括我們在收益期之後的2024年可能確認的任何潛在收益。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註4 “待售資產”。
•我們在2022年8月宣佈,計劃到2023年底將全球辦公室的人力成本降低約10%,以提高效率並實現持續的戰略投資以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面(“2022年成本節約計劃”),扣除持續的戰略人員投資後,預計每年將節省超過1億美元的成本。我們在2022年記錄的税前成本為2000萬美元,主要包括與根據計劃採取的初步行動相關的遣散費。在截至2023年10月29日的三十九周內,我們記錄的税前成本為5800萬美元,主要包括與2023年7月和9月採取的額外行動相關的遣散費,預計2023年第四季度將產生約700萬澳元的2022年成本節約計劃,主要包括遣散費。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註15 “退出活動成本”。
•我們在2022年第三季度記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,同時進行了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非運營性的,是由當時的經濟狀況導致的貼現率大幅上升所致。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註6 “商譽和其他無形資產”。
•我們於2022年5月31日完成了向G-III服裝集團有限公司(“G-III”)子公司出售我們在卡爾·拉格斐控股有限公司(“G-III”)的約8%經濟權益的交易,視慣例調整而定,其中1900萬美元是在2022年第二季度收到的,另外100萬美元是在2023年第四季度收到的(“卡爾·拉格斐交易”)。我們在2022年第二季度錄得與該交易相關的税前收益為1,600萬美元。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
我們還在2022年11月宣佈,我們將與G-III簽訂的大部分許可協議延長至 卡爾文·克萊因和 湯米希爾菲格 在美國和加拿大,主要與在北美批發銷售的女士服裝產品類別有關。現在,這些協議已將2023年底到2027年的到期時間錯開了。到期後,我們打算將大多數許可產品類別引入內部並直接經營這些業務。我們預計2023年底的許可證到期不會對我們在2023年的經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務均具有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的傳統品牌業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營業績採用代表期內的平均匯率折算成美元。因此,我們的經營業績在此期間受到不利影響
美元兑外幣走強的時期, 我們創造了可觀的收入和收益, 並在美元兑這些貨幣疲軟時期, 受到了有利影響.我們 2022 年收入的 65% 以上需要進行外幣折算。在2022年前九個月中,美元兑歐元(我們交易最多的外幣)以及兑大多數主要貨幣走強,但隨後在2022年第四季度開始疲軟。在2023年前九個月中,美元兑歐元繼續走弱。美元兑歐元疲軟在2023年產生的有利影響已被最近美元兑我們在亞太地區開展業務的主要貨幣走強所部分抵消。由於外幣折算的影響,我們目前預計,我們的2023年收入和淨收入將分別增加約4,500萬美元和700萬美元。
外匯還會對我們的財務業績產生交易影響,因為我們的外國子公司通常以美元購買庫存。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存當地貨幣價值的增加導致銷售時以當地貨幣計算的商品成本增加,在美元疲軟時期,也會受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們使用外幣遠期合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。對於部分預計的採購,我們會提前18個月簽訂這些合同,並可能在庫存購買之前簽訂增量合同。因此,美元波動對這些合同所涵蓋的庫存採購成本的影響可能會在合同開始後的18個月內在我們的經營業績中得到體現,因為合同對衝的標的庫存被出售。我們目前預計,與2022年相比,我們的2023年淨收入將減少約7500萬美元 由於外幣的交易影響,預計將對我們的2023年毛利率產生約100個基點的負面影響。
我們還面臨與我們在美國持有的優先票據本金總額為11.25億歐元相關的外幣匯率變動的影響。美元對歐元的走強將要求我們使用較少的運營現金流來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元的疲軟將要求我們使用更多的運營現金流來支付利息和償還長期債務。我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的這些優先票據的面值指定為我們對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資的淨投資套期保值。此外,我們在2023年第三季度簽訂了多個固定到固定的跨貨幣互換合約,這些合約總共將我們2025年到期的4 5/ 8% 優先票據本金的5億美元從以美元計價的債務轉換為4.572億歐元的歐元計價債務。作為這些掉期合約的一部分,我們將獲得以美元計價的固定利率,加權平均利率為1.405%,並以0%的利率支付以歐元計價的固定利率。我們還將這些跨貨幣互換合約指定為我們對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資的淨投資套期保值。因此,每個週期結束時對這些外幣借款和跨幣種互換合約的重新計量都記為權益。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註10 “衍生金融工具”。
季節性
我們的業務通常遵循季節性模式。我們的批發業務往往在第一和第三季度創造更高的銷售水平,而我們的零售業務往往在第四季度創造更高的銷售水平。儘管由於被許可方在假日銷售季之前的銷售額增加,第三季度的特許權使用費收入往往是最高的,但特許權使用費、廣告和其他收入在全年的收入往往比較均衡。我們預計這種季節性模式總體上將持續下去。全年營運資金要求各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
由於上述季節性因素,我們截至2023年10月29日的十三週和三十九周的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
截至2023年10月29日的十三週與截至2022年10月30日的十三週相比
總收入
2023年第三季度的總收入為23.63億美元,而去年第三季度的總收入為22.81億美元。收入增長了8200萬美元,增長了4%,其中包括外幣折算的3%的積極影響,主要是由於以下項目的淨影響:
•我們的湯米·希爾菲格國際和湯米·希爾菲格北美分部共增加了4,300萬美元的收入,比上年同期增長了4%,其中包括與外幣折算相關的4,300萬美元,增長4%。湯米·希爾菲格國際板塊收入增長了3%(包括5%的積極外匯影響)。我們的湯米·希爾菲格北美板塊的收入增長了6%。
•淨增加的收入總額為5,600萬美元,比上年同期增長6%,這歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部,其中包括與外幣折算相關的2,400萬美元或2%的積極影響。凱文·克萊因國際板塊收入增長了10%(包括4%的積極外匯影響)。由於批發分銷渠道收入減少,我們的Calvin Klein北美板塊的收入下降了1%。
•收入減少了1700萬美元,與上年同期相比下降了11%,這歸因於我們的傳統品牌批發部門。
2023年第三季度,我們通過直接面向消費者的分銷渠道的收入增長了8%,其中包括2%的積極外幣影響。通過我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了15%,其中包括3%的積極外匯影響。我們通過數字渠道進行的銷售,包括我們的傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接經營的數字商務業務,約佔總收入的20%。我們通過批發分銷渠道的收入在2023年第三季度增長了1%,其中包括4%的積極外幣影響。
毛利
毛利潤的計算方法是總收入減去銷售的商品成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。商品銷售成本中包括與產品生產和採購相關的成本,例如入境運費、購買和收貨成本以及檢驗成本。出售此類遠期合約所套期保值的標的庫存時,外幣遠期合約確認的金額也列為銷售商品成本。倉儲和配送費用包含在銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中。我們通過許可使用我們的商標獲得的所有特許權使用費、廣告和其他收入均包含在毛利中,因為此類收入不涉及銷售商品的成本。因此,我們的毛利潤可能無法與其他實體的毛利相提並論。
2023年第三季度的毛利為13.39億美元,佔總收入的56.7%,而去年第三季度為12.74億美元,佔總收入的55.9%。80個基點的增長主要是由於(i)與上年同期相比運費和物流成本降低;(ii)我們的國際和北美板塊之間收入結構變化的影響,因為我們的國際板塊收入比例更大,這些細分市場的毛利率也更高;(iii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和作為直接銷售渠道的批發分銷渠道之間收入結構變化的影響面向消費者的分銷渠道所佔比例更大,而且會帶來收益更高的毛利率。這些增長被大約100個基點的下跌部分抵消,這是由於美元走強對我們的國際業務,尤其是我們的歐洲企業產生了不利影響,這些企業以美元購買庫存,他們通常在相關庫存購買前18個月簽訂外幣遠期合同,因為庫存的當地貨幣價值增加導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本增加。
銷售和收購費用
2023年第三季度的銷售和收購支出為11.24億美元,佔總收入的47.6%,而去年第三季度為10.85億美元,佔總收入的47.6%。銷售和收購支出佔收入的百分比與上年同期持平,其中包括以下原因造成的增長:(i)我們的國際和北美板塊之間收入結構變化的影響,因為我們的國際板塊的收入比例更大,這些細分市場的收入比例更大
將更高的銷售和收購支出佔總收入的百分比,(ii)直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道的比例更大,銷售和收購支出佔總收入的百分比也更高;(iii)增加投資以推動我們的戰略舉措,包括營銷增長近20%。這些增長被大約 150 個基點的有利影響所抵消,這要歸因於(i)2022年成本節約計劃和(ii)我們採取嚴格的支出管理方法提高了整個業務的成本效率。
商譽減值
我們在2022年第三季度記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,同時進行了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非運營性的,是由當時的經濟狀況導致的貼現率大幅上升所致。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註6 “商譽和其他無形資產”。
與服務無關的養老金和退休後收入
2023年第三季度與服務無關的養老金和退休後收入約為50萬美元,而去年第三季度為300萬美元。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註7 “退休和福利計劃”。
未合併關聯公司淨收益中的權益
2023年第三季度,未合併關聯公司的淨收益權益為1400萬美元,而去年第三季度為1,100萬美元。這些金額與我們在(i)合資企業中所佔的收入(虧損)份額有關 湯米希爾菲格 和 卡爾文·克萊因 品牌以及墨西哥的其他自有和許可商標,(ii) 我們在墨西哥的合資企業 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小印度的品牌,(iii)我們在印度的合資企業 湯米 HILFIGER巴西的品牌以及(iv)我們的 PVH Legwear LLC 合資企業 湯米 HILFIGER 和卡爾文·克萊因品牌以及美國和加拿大的其他自有和許可的商標。我們在合資企業中的投資按權益會計法進行核算。
利息支出,淨額
淨利息支出從去年第三季度的1900萬美元增加到2023年第三季度的2200萬美元,這主要是由於利率與去年同期相比有所上升。
所得税
2023年第三季度的有效所得税税率為22.2%,而去年第三季度為19.8%。有效所得税税率的提高主要是由於國際和國內收入組合的變化。
截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周與截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周相比
總收入
截至2023年10月29日的三十九周的總收入為67.28億美元,而去年第三十九周的總收入為65.36億美元。收入增長1.92億美元,增幅3%,其中包括外幣折算的1%的積極影響,主要是由於以下項目的淨影響:
•我們的湯米·希爾菲格國際和湯米·希爾菲格北美分部共增加了1.57億美元的收入,比上年同期增長了5%,其中包括與外幣折算相關的3,300萬美元,增長1%。湯米·希爾菲格國際板塊收入增長了4%(包括2%的積極外匯影響)。我們的湯米·希爾菲格北美板塊的收入增長了7%。
•淨增加的收入總額為8700萬美元,與上年同期相比增長了3%,這歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部。卡爾文·克萊因國際板塊收入增長了9%。我們的Calvin Klein北美板塊的收入下降了7%,增長幅度為
批發分銷渠道收入的減少足以抵消其直接面向消費者的分銷渠道的收入。在此期間,外幣折算對我們的Calvin Klein板塊收入的影響並不大。
•收入減少了5200萬美元,與去年同期相比下降了11%,這歸因於我們的傳統品牌批發部門。
在截至2023年10月29日的三十九周內,我們通過直接面向消費者的分銷渠道獲得的收入 增長了9%。 在此期間,外幣折算對我們直接面向消費者的分銷渠道收入的影響並不大。 通過我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了10%。我們通過數字渠道進行的銷售,包括我們的傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接經營的數字商務業務,約佔總收入的20%。我們通過批發分銷渠道的收入下降了1% 截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周,包括1%的正面外幣影響。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年的收入將增長約1%,其中包括與2023年第53周相關的不到1%的積極影響,以及與Heritage Brands內衣交易相關的不到1%的負面影響。我們目前預計,2023年第四季度的收入將與去年同期相比下降3%至4%。我們預計,2023年第四季度第53周的收益將主要抵消Heritage Brands內衣交易的收入減少。我們預計外幣折算不會對兩個時期的收入產生重大影響。
毛利
截至2023年10月29日的三十九周的毛利為38.62億美元,佔總收入的57.4%,而去年第三十九周的毛利為37.32億美元,佔總收入的57.1%。30個基點的上漲主要是由於 (i)2022年在某些地區和某些產品類別實施的價格上漲,(ii)與去年同期相比運費和其他物流成本降低,(iii)我們的國際和北美板塊之間收入結構變化的影響,因為我們的國際分部的收入比例更大,這些細分市場的毛利率也更高;(iv)直接面向消費者的分銷之間收入結構變化的影響渠道和我們的批發分銷渠道,作為我們的直銷渠道消費者分銷渠道的比例更大,毛利率也更高。這些增長被以下因素部分抵消:(i) 與上年同期相比,通貨膨脹壓力導致產品成本上漲;(ii) 由於美元走強對以美元購買庫存的國際業務,尤其是歐洲企業的不利影響,下降了約120個基點,這些企業通常在相關庫存購買前18個月簽訂外幣遠期合同,因為當地貨幣價值的增加的庫存結果出售商品時以當地貨幣計算的商品成本更高。
我們目前預計,與2022年第四季度相比,2023年第四季度的毛利率將增加約400個基點,這主要是由於(i)與去年同期相比,運費和其他物流成本降低帶來了約125個基點的有利影響;(ii)與2022年相比,我們的國際和北美板塊收入結構發生了變化,從而產生了約150個基點的有利影響預計國際細分市場的收入將增加2023年的比例將高於2022年,毛利率普遍更高,以及(b)與2022年相比,我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間的收入結構發生了變化,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道預計在2023年將比2022年的比例更大,毛利率通常更高;(iii)由於第四季度的產品成本與去年同期相比有所降低,增長了約125個基點。如上所述,美元走強對我們以美元購買庫存的國際企業產生了不利影響,預計這些增長將部分被下跌約50個基點所抵消。
銷售和收購費用
截至2023年10月29日的三十九周內,銷售和收購支出為33.26億美元,佔總收入的49.4%,而去年第三十九周為31.95億美元,佔總收入的48.9%。50個基點的增長是由於(i)我們的國際和北美板塊之間收入結構變化的影響,因為我們的國際細分市場的收入比例更大,這些細分市場的銷售和併購支出佔總收入的百分比更高;(ii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道的比例更大,收入也更高銷售和收購費用佔總收入的百分比,(iii)淨額與2022年成本節約計劃相關的成本,以及(iv)增加投資以推動我們的戰略計劃,包括增加營銷。這些增長被以下因素部分抵消:(i)
2023年不存在2022年與退出俄羅斯業務有關的成本,主要包括非現金資產減值以及(ii)由於我們採取嚴格的支出管理方法,整個業務的成本效率。
我們目前預計,與2022年第四季度相比,2023年第四季度的銷售和收購支出佔收入的百分比將增加約100個基點。我們對2023年第四季度的預期包括增長,這主要是由於(i)與2022年相比,我們的國際和北美板塊收入結構變化的影響,預計2023年我們的國際分部的收入比例將高於2022年,並且銷售和收購支出佔總收入的百分比通常會增加;(ii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發渠道之間收入結構變化的影響與2022年相比,分銷渠道是我們的直銷渠道預計2023年消費者分銷渠道的比例將高於2022年,並且銷售和收購支出佔總收入的百分比通常更高。預計這些增長將被2022年成本節約計劃的淨利好影響部分抵消。
商譽減值
在截至2022年10月30日的三十九周內,我們記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,同時在2022年第三季度進行了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非運營性的,是由當時的經濟狀況導致的貼現率大幅上升所致。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註6 “商譽和其他無形資產”。
與服務無關的養老金和退休後收入
截至2023年10月29日的三十九周內,與服務無關的養老金和退休後收入為100萬美元,而去年第三十九周為1000萬美元。
全年記錄的與服務無關的養老金和退休後收入(成本)是使用精算估值計算的,其中包括對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計業績和實際業績之間的差異會導致收益和損失立即記錄在收益中,通常是在該年第四季度,這可能會給我們的經營業績造成波動。我們目前預計,2023年全年與服務無關的養老金和退休後收入將約為200萬美元。但是,我們對2023年與服務無關的養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。由於最近金融市場的波動,我們在2023年退休計劃中可能記錄的精算收益或損失存在很大的不確定性。如果貼現率分別大幅上升或下降,或者計劃資產的實際回報率和預期回報率之間存在差異,我們可能會在2023年記錄可觀的精算收益或虧損。因此,我們2023年與服務無關的實際養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。
未合併關聯公司淨收益中的權益
截至2023年10月29日的三十九周內,未合併關聯公司的淨收益權益為3500萬美元,而去年第三十九周為4,300萬美元。如上文十三週的討論所述,這些金額與我們在未合併關聯公司的收入(虧損)中所佔份額有關。截至2023年10月29日的三十九周淨收益與上年同期相比有所下降,這主要是由於2022年第二季度與卡爾·拉格斐交易相關的税前淨收益為1,600萬美元,但部分被我們在墨西哥的合資企業和PVH Legwear LLC合資企業的收入增加所抵消。我們在合資企業中的投資按權益會計法進行核算。
我們目前預計,我們在2023年全年未合併關聯公司的淨收益中的權益將從2022年的5000萬美元減少至約4,500萬美元,這是由於我們在2023年第二季度沒有與卡爾·拉格斐交易相關的1,600萬美元税前收益,但部分被我們在墨西哥的合資企業和PVH Legwear LLC合資企業的收入增加所抵消。
利息支出,淨額
利息支出淨額從去年三十九周的6,100萬美元增至截至2023年10月29日的三十九周的6,800萬美元,這主要是由於利率與去年同期相比有所上升。
目前,第四季度和2023年全年的淨利息支出預計分別約為2500萬美元和約9,300萬美元,與2022年的2200萬美元和8,300萬美元相比分別有所增加,這主要是由於與2022年相比利率的上升。
所得税
截至2023年10月29日的三十九周的有效所得税税率為22.3%,而去年第三十九周的有效所得税税率為45.1%。有效所得税率下降的主要原因是:(i)2022年第三季度記錄的4.17億美元非現金、不可扣除的商譽減值費用的影響,該費用導致了沒有税收優惠的税前虧損,並已計入我們的年化有效税率;(ii)國際和國內收益組合的變化。
我們目前預計,2023年第四季度和全年的有效所得税税率均約為22%。
我們每年在 40 多個國際司法管轄區提交所得税申報表。我們的税率受許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合、特定交易和新法規引起的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,所有這些都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
流動性和資本資源
現金流摘要和趨勢
截至2023年10月29日,現金及現金等價物為3.58億美元,較2023年1月29日的5.51億美元減少了1.93億美元。現金和現金等價物的變化包括根據股票回購計劃完成的2.66億美元普通股回購的影響。在2023年第三季度末,我們的各種債務安排下有約14億美元的可用借貸能力。我們業務的季節性導致我們的現金餘額在財年末和隨後的中期之間出現重大波動,部分原因是庫存購買的時間和銷售高峯期。
2023年全年的現金流將受到各種因素的影響,包括,如下文 “流動性和資本資源” 部分將進一步討論的那樣,(i)強制性長期債務償還額約1.12億美元,視匯率波動而定,(ii)出售我們的華納、Olga和True&Co的收益.企業於2023年11月27日關閉,現金為1.6億美元,(iii)預計根據約5.5億美元的股票回購計劃回購普通股。計劃中的普通股回購包括利用Heritage Brands內衣交易的淨收益與先前的預期相比增加1.5億美元。
截至2023年10月29日,國際子公司持有2.59億美元的現金和現金等價物。我們的意圖是將我們幾乎所有的歷史收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司,這些子公司預計在分配此類金額時會產生重大税收成本。由於假設計算的複雜性,估計這些收入匯回國後可能需要繳納的税額是不切實際的。
運營
在截至2023年10月29日的三十九週中,經營活動提供的現金為3.12億美元,而在截至2022年10月30日的三十九週中,經營活動使用的現金為2.76億美元。與去年同期相比,經營活動提供的現金增加主要是由我們的營運資金的變化所推動的,包括扣除相關應付賬款變動後的庫存變化,這主要是由於(a)本年度的庫存量從2022年下半年的庫存水平上升中減少了;(b)由於我們在2021年的精益庫存水平基礎上進行了恢復,前一年庫存有所增加。我們的運營現金流一直受到供應鏈和物流中斷的影響,並且已經並將繼續受到通貨膨脹壓力導致的消費者需求下降的影響,尤其是在北美,歐洲的影響程度較小。為了減輕這些影響,我們一直並將繼續專注於營運資金管理。
供應鏈金融計劃
我們有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃使我們的庫存供應商有機會在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構,這完全由供應商和金融機構自行決定。我們不是供應商與金融機構之間協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款期限,通常不超過90天,不受供應商參與SCF計劃的影響。有關我們SCF計劃的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註19 “其他評論”。
對未合併關聯公司的投資
在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,我們分別從對未合併關聯公司的投資中獲得了3000萬美元和1,600萬美元的股息。這些股息包含在相應時期的合併現金流量表中運營活動提供(使用)的淨現金中。
傳統品牌內衣特賣
我們於2023年11月10日達成最終協議,以1.6億美元現金將華納、奧爾加和True&Co. 的業務出售給基礎資源,但須進行調整,隨後於2023年11月27日完成出售。根據部分已售業務的2024日曆年淨銷售額,我們在盈利期之後可能獲得高達1000萬美元的潛在收益。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註4 “待售資產”。
卡爾·拉格斐交易
2022年5月31日,我們以2,000萬美元現金完成了將卡爾·拉格斐約8%的經濟權益出售給G-III子公司的工作,但須進行慣例調整,其中1900萬美元是在2022年第二季度收到的,之前以託管方式持有的其餘100萬美元是在2023年第四季度收到的。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註5 “對未合併關聯公司的投資”。
資本支出
截至2023年10月29日的三十九週中,我們的資本支出為1.63億美元,而截至2022年10月30日的三十九周為1.95億美元。我們目前預計,2023年全年的資本支出約為2.5億美元,而2022年為2.9億美元,將主要包括(i)對(a)新門店和門店裝修的投資,以及(b)我們在全球的信息技術基礎設施,包括信息安全,(ii)升級和增強全球平臺和系統,包括我們的數字商務平臺,以及(iii)增強我們在歐洲和北美的倉庫和配送網絡。
分紅
在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,我們普通股的現金分紅總額分別為700萬美元和800萬美元。
我們目前預計,根據我們目前的股息率、截至2023年10月29日的已發行普通股數量、根據股票激勵計劃將在2023年發行的股票的估計以及我們對2023年剩餘時間股票回購的估計,2023年普通股的現金分紅將約為900萬美元。
收購國庫股
從2015年開始,董事會已批准一項截至2026年6月3日的總額為30億美元的股票回購計劃。在此期間,可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商交易或其他我們認為適當的方法不時進行該計劃下的回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可能會修改該計劃,包括增加或減少回購限額或延長、暫停或
隨時終止該計劃,恕不另行通知。從2023年1月1日起,我們回購超過發行量的股票將繳納《通貨膨脹減少法》頒佈的1%的消費税。
在截至2022年10月30日的三十九周內,我們根據該計劃以3.26億美元的價格通過公開市場交易購買了510萬股普通股。在截至2023年10月29日的三十九周內,我們根據該計劃以2.68億美元的價格通過公開市場交易購買了320萬股普通股,其中不包括200萬美元的消費税。截至2022年1月30日,我們的合併資產負債表中應計的600萬美元購買已在2022年第一季度支付。截至2023年10月29日,我們的合併資產負債表中累計購買了200萬美元。截至2023年10月29日,回購的股票作為庫存股持有,5.55億美元的授權仍可用於未來的股票回購,不包括消費税,因為消費税不會減少剩餘的授權金額。
我們目前預計,根據股票回購計劃,2023年全年普通股回購額約為5.5億美元,其中包括利用Heritage Brands內衣交易的淨收益回購1.5億美元,與先前的預期相比增加1.5億美元。
美國國庫股票活動還包括主要與結算限制性股票單位和績效股票單位以滿足預扣税要求相關的預扣股票。
融資安排
我們的資本結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 10/29/23 | | 1/29/23 | | 10/30/22 |
短期借款 | $ | 18 | | | $ | 46 | | | $ | 98 | |
| | | | | |
長期債務的當前部分 | 665 | | | 112 | | | 37 | |
融資租賃債務 | 10 | | | 12 | | | 10 | |
長期債務 | 1,571 | | | 2,177 | | | 2,109 | |
股東權益 | 5,054 | | | 5,013 | | | 4,823 | |
此外,截至2023年10月29日、2023年1月29日和2022年10月30日,我們分別擁有3.58億美元、5.51億美元和4.57億美元的現金及現金等價物。
我們預計將在2023年償還約1.12億美元的長期債務,其中包括2023年11月15日到期時償還的1億美元債券。
短期借款
我們有能力在下文題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。截至2023年10月29日,我們在這些貸款下沒有未償還的循環借款。
此外,我們有能力通過短期信貸額度、透支額度和以各種外幣計價的短期循環信貸額度進行借款。根據2023年10月29日生效的匯率,這些融資機制提供高達2.07億美元的借款,主要用於為營運資金需求提供資金。截至2023年10月29日,我們在這些設施下未償還的資金為1,800萬美元。截至2023年10月29日,借入資金的加權平均利率為0.25%。
商業票據
我們有能力發行自發行之日起不同但不超過397天的無抵押商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。截至2023年10月29日,根據商業票據計劃,我們沒有未償還的借款。
融資租賃債務
在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周內,我們的融資租賃負債現金支付總額為300萬美元。
2022年高級無抵押信貸額度
2022年12月9日,我們簽訂了新的優先無抵押信貸額度(“2022年信貸額度”),其收益與手頭現金一起用於償還2019年貸款(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022年的貸款包括:(a) 以歐元計價的4.41億歐元定期貸款A額度(“歐元TLA融資”),(b)11.50億美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),(i)澳元(限額為5,000萬澳元),(iii)加元(有限)(有限)至7,000萬加元),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(限於2.5億歐元)), 以及 (c) 以美元或港元提供的以美元或港幣計價的5 000萬美元循環信貸額度 (連同多幣種循環信貸額度, 即 “循環信貸額度”).2022年的設施將於2027年12月9日到期。
截至2023年10月29日,根據適用的匯率,我們在歐元TLA機制下有4.55億美元的未償貸款,扣除債務發行成本。
在截至2023年10月29日的三十九周內,我們在2022年貸款下支付了900萬美元的定期貸款。在截至2022年10月30日的三十九周內,我們在2019年貸款下支付了2300萬美元的定期貸款。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,我們簽訂了優先無抵押信貸額度(經修訂的 “2019年貸款”)。如上文標題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分所述,我們在2022年12月9日將2019年的貸款替換為2022年的貸款。2019年的貸款包括以歐元計價的5億歐元A定期貸款額度,其中4.41億歐元截至更換之日尚未償還,以及優先無抵押循環信貸額度。
我們的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。截至2023年10月29日,我們遵守了融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
截至2023年10月29日,我們的發行人信貸被標準普爾評為BBB-評級,前景樂觀,我們的企業信貸被穆迪評為Baa3,前景穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,穆迪評為P-3。在評估我們的信用實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策,即我們的合併後資本結構和財務政策資產負債表,我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。
有關2023年剩餘時間至2028年的強制性長期債務償還時間表,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
有關我們債務的進一步討論,請參閲截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表以重要會計政策的選擇和應用為基礎,這些政策要求管理層做出重要的估計和假設。我們的重要會計政策在截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所包含的合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要” 中概述。在截至2023年10月29日的三十九周內,與截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中所述的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年10月29日,我們持有的金融工具主要包括現金及現金等價物、短期借款、長期債務、外幣遠期合約和跨貨幣互換合約。本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註11 “公允價值衡量” 概述了截至2023年10月29日我們金融工具的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響。鑑於我們截至2023年10月29日的現金和現金等價物餘額,短期利率變動10個基點對我們利息收入的影響將約為每年40萬美元。2022年貸款機制下的借款利率等於適用的利率加上浮動利率。因此,2022年的貸款使我們面臨利率變動的市場風險。截至2023年10月29日,我們約80%的長期債務為固定利率,其餘(歐元計價)餘額為浮動利率。以歐元計價的債務的利息可能會根據一個月的歐元銀行同業拆借利率的波動而變化。當前一個月的歐元銀行同業拆借利率變動10個基點對我們的可變利息支出的影響每年約為50萬美元。有關我們信貸額度的進一步討論,請參閲本報告第一部分第2項中管理層討論和分析部分中的 “流動性和資本資源”。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務均具有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的傳統品牌業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。2022年,我們的90億美元收入中有65%以上來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可以通過兩種方式影響我們的財務業績:轉化影響和交易影響。
轉化影響是指匯率變化可能對我們的經營業績和財務狀況產生的影響。我們的外國子公司的本位幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。使用代表期內的平均匯率將當地外幣的經營業績折算成美元,當地外幣資產和負債使用資產負債表日的收盤匯率折算成美元。將我們的外國子公司的資產和負債折算成美元所產生的外匯差額記作其他綜合(虧損)收益的外幣折算調整。因此,在美元走強時期,尤其是兑歐元、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣走強期間,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將受到不利影響,在美元兑這些貨幣疲軟期間,將受到有利影響。
由於外幣折算的影響,我們目前預計,我們的2023年收入和淨收入將分別增加約4,500萬美元和700萬美元。
在截至2023年10月29日的三十九周內,我們確認了其他綜合(虧損)收益中1.5億美元的不利外幣折算調整,這主要是由自2023年1月29日以來美元兑歐元走強3%,以及亞太地區美元兑某些貨幣的走強(主要是自1月29日以來美元兑人民幣均走強7%,澳元均走強,11%),2023)。我們在其他綜合(虧損)收入中記錄的外幣折算調整受到大量以歐元計價的商譽和其他無形資產的重大影響,截至2023年10月29日,這些資產佔我們54億美元商譽和其他無形資產總額的40%。下文討論的淨投資套期保值公允價值的變化在一定程度上緩解了這種轉化影響。
與我們的大多數國外業務一樣,在美國境外運營的以美元購買商品的服裝公司對財務業績的交易影響很常見。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存當地貨幣價值的增加導致銷售時以當地貨幣計算的商品成本增加,在美元疲軟時期,也會受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們還面臨與某些公司間交易和銷售和收購費用相關的外幣匯率變動的影響。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期合約或其他衍生工具來降低與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。我們最多提前18個月簽訂與外國子公司購買美元庫存有關的外幣遠期合同,以支付部分預計採購,並可能在庫存購買之前簽訂增量合同。
我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們的2023年淨收入將比2022年減少約7500萬美元,預計將對我們的2023年毛利率產生約100個基點的負面影響。
鑑於我們在2023年10月29日未償還的外幣遠期合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變動約1億美元。這些合約公允價值的任何變化都將被標的套期保值項目公允價值的變化大大抵消。
為了減少與我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變動的部分風險,我們使用非衍生工具(某些外幣計價債務的面值)和衍生工具(跨貨幣掉期合約),我們將其指定為淨投資套期保值。我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的本金總額為11.25億歐元的優先票據的面值指定為我們對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資的淨投資套期保值。此外,我們在2023年第三季度簽訂了多份以美元計價的固定利率利息和支付以歐元計價的固定利率跨貨幣互換合約,我們還將其指定為對某些使用歐元作為本位貨幣的外國子公司的投資的淨投資套期保值。有關進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註10 “衍生金融工具”。
歐元兑美元匯率變動10%的影響將導致淨投資套期保值的公允價值變動約1.65億美元。我們對某些歐洲子公司的投資價值的變化將足以抵消淨投資套期保值公允價值的任何變化。此外,在美元兑歐元走強時期,我們將被要求使用較少的運營現金流來支付利息和償還以歐元計價的優先票據的長期債務以及結算我們的跨貨幣互換合約,而在美元兑歐元疲軟時期,我們將被要求使用更多的運營現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務並結算我們的跨幣種掉期合約。
我們的養老金計劃支出和負債計算中包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來薪酬增長。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率的變化1%將導致2023年與養老金計劃相關的淨收益成本變動約500萬美元。同樣,假設貼現率的變化0.25%將導致2023年的淨收益成本變動約2300萬美元。
項目 4-控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。披露控制和程序旨在確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們目前正在實施一項為期多年的大規模SAP S/4計劃,以在全球範圍內升級我們的平臺和系統。該實施將在多年內分階段進行。我們於2020年第一季度在亞洲和北美的SAP S/4平臺上成功推出全球財務功能,並於2021年第三季度在SAP S/4平臺上針對北美某些企業以及2023年第一和第三季度在亞洲的某些企業成功推出商業功能。
經過多年的實施,我們對流程和程序進行了某些更改,包括迄今為止推出的功能,這些變更導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。但是,這些變化並不重要。隨着我們在未來為更多企業推出商業功能,我們預計將繼續做出改變。儘管我們預計此項實施將通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響地區流程和程序的發展,我們將繼續評估和監測對財務報告的內部控制,以防發生重大變化。有關與實施新系統和硬件相關的風險的討論,請參閲我們的 “信息技術風險因素”我們嚴重依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運營,或者我們或他們受到數據安全或隱私泄露的影響,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響” 在第 1A 項中。我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第二部分 — 其他信息
第 1 項-法律訴訟
我們是某些訴訟的當事方,根據管理層的判斷,部分基於法律顧問的意見,這些訴訟不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項-風險因素
請參閲第 1A 項。我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中的風險因素,描述了我們的業務、財務狀況和經營業績所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2023年10月29日,這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項-未註冊的股權證券出售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
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時期 | (a) 購買的股票(或單位)總數(1)(2) | | (b) 每股(或單位)的平均支付價格(1)(2)(3) | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數(1) | | (d) 根據計劃或計劃可能購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(1) |
2023 年 7 月 31 日- | | | | | | | |
2023年8月27日 | 264,007 | | | $ | 83.95 | | | 252,450 | | | $ | 602,184,433 | |
2023 年 8 月 28 日- | | | | | | | |
2023年10月1日 | 371,080 | | | 78.59 | | | 334,250 | | | 575,953,017 | |
2023 年 10 月 2 日- | | | | | | | |
2023年10月29日 | 285,833 | | | 73.72 | | | 283,250 | | | 555,077,759 | |
總計 | 920,920 | | | $ | 78.62 | | | 869,950 | | | $ | 555,077,759 | |
(1) 從2015年開始,公司董事會已批准總額為$3.02026年6月3日之前的十億股股票回購計劃。在此期間,可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商交易或其他我們認為適當的方法不時進行該計劃下的回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限額或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。消費税不會減少該計劃下剩餘的授權金額。
(2) 我們的股票激勵計劃賦予我們扣除或預扣或要求員工向我們匯款足以滿足適用於股票薪酬獎勵的任何適用預扣税要求的權利。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標先前擁有的股票或讓我們預扣公允市場價值等於可能對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分的預扣税要求。該表中包括2023年第三季度因結算限制性股票單位和績效股份單位以滿足預扣税要求而預扣的股份。
(3) 每股(或單位)支付的平均價格不包括消費税。
項目 5-其他信息
董事和高級管理人員的證券交易計劃
在截至2023年10月29日的季度期間,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
項目 6-展品 | | | | | | | | |
以下展品包括在內: |
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3.1 | | 經修訂和重述的PVH Corp. 公司註冊證書(參照我們於2019年6月21日提交的當前8-K表報告附錄3.1納入); 2023年6月22日提交的PVH Corp. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(參照我們截至2023年7月30日的10-Q表季度報告附錄3.2納入)。 |
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3.2 | | 經修訂至2019年6月20日的PVH Corp. 章程(參照我們於2019年6月21日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入其中)。 |
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4.1 | | 普通股證書樣本(參照我們截至2011年7月31日的10-Q表季度報告附錄4.1納入)。 |
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4.2 | | Phillips-Van Heusen Corporation與作為受託人的紐約銀行於1993年11月1日簽訂的契約(參照我們在S-3表格上的註冊聲明(Reg.第 33-50751 號)於 1993 年 10 月 26 日提交); 菲利普斯-範赫森公司和作為受託人的紐約銀行簽訂的截至1993年11月1日的契約第一份補充契約,日期為2002年10月17日(參照我們截至2002年11月3日的10-Q表季度報告附錄4.15納入); 菲利普斯-範赫森公司和作為受託人的紐約銀行簽訂的截至1993年11月1日的第二份補充契約,日期為2002年2月12日(參照我們於2003年2月26日提交的關於8-K表的最新報告附錄4.2納入); 作為受託人的菲利普斯-範赫森公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)於2010年5月6日簽訂的第三份補充契約(參照我們截至2010年8月1日的10-Q表季度報告附錄4.16納入); PVH Corp. 和作為受託人的紐約梅隆銀行於2013年2月13日簽訂的第四份補充契約,日期為1993年11月1日(參照我們截至2013年5月5日的10-Q表季度報告附錄4.11)。 |
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4.3 | | 作為受託人的美國銀行全國協會PVH公司、作為付款代理人和認證代理人的Elavon Financial Services Limited和作為過户代理人和註冊商的Elavon Financial Services Limited於2016年6月20日簽訂的契約(參照我們於2016年6月20日提交的8-K表最新報告附錄4.1)。 |
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4.4 | | 作為受託人的美國銀行全國協會PVH Corp.、英國分行作為付款代理人和認證代理人的Elavon Financial Services DAC、作為過户代理人和註冊商的Elavon Financial Services DAC於2017年12月21日簽訂的契約(參照我們於2017年12月21日提交的8-K表最新報告附錄4.1)。 |
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4.5 | | PVH公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2020年7月10日簽訂的契約(參照我們於2020年7月10日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併)和2025年到期的4 5/ 8%的優先票據表格(參照我們於2020年7月10日提交的當前8-K表報告附錄4.2和附錄4.1附錄A)。 |
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10.1 | | PVH Corp. 股票激勵計劃,經修訂和重述,自2023年6月22日起生效(參照我們於2023年6月27日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)。 |
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+31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林進行認證。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林的認證。 |
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+101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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+101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
+101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
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+隨函提交或提供。 |
* 就1934年《證券交易法》第18條而言,不應將附錄32.1和32.2視為 “已提交”,也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不應被視為以引用方式納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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註明日期: | 2023年12月7日 | /s/ 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 詹姆斯·霍姆斯 |
| | 執行副總裁兼財務總監(首席會計官) |