表格20-F
錯誤財年0001762417真的每十個美國存託憑證代表一個普通股。本集團於外部在線支付服務供應商開設賬户,以向用户收取資金。2018年1月,武漢鬥魚以公允價值向其投資者回購C-2系列優先股,現金代價為人民幣39,995,000元。已支付代價與回購日C-2系列優先股賬面金額之間的差額人民幣6,661,667元計入額外實收資本。2018年5月,本公司從其中一名投資者手中回購了125,000股普通股,並向同一投資者發行了相應數量的B-4系列優先股,沒有現金對價。回購的普通股與發行的B-4系列優先股的公允價值之間的差異無關緊要。2018年5月29日,公司發行了7,828,728股E系列可贖回可轉換優先股(“E系列優先股”),每股收購價為80.57美元,現金代價為人民幣4,026,518,012元。於2020年3月,本集團以現金代價人民幣4,500,000元購買成都雙思15%股權。已支付代價的公允價值與收購的非控股權益的賬面價值之間的差額在額外繳入資本中確認。於2020年4月、6月及11月,本集團及非控股股東分別以代價4,189,200,000日元(相當於人民幣272,248,433元)及1,610,800,000日元(相當於人民幣105,129,847元)購買鬥魚日本新發行普通股。由於該等交易,非控股權益股東的所有權權益由14.9%增至28.9%,而本集團仍保留其於鬥魚日本的控股財務權益。收到的代價與非控股權益的金額之間的差額已在額外繳入資本中確認。00017624172021-12-3100017624172020-12-3100017624172021-01-012021-12-3100017624172019-01-012019-12-3100017624172020-01-012020-12-3100017624172019-12-3100017624172018-01-0500017624172019-12-202019-12-2000017624172018-01-012018-12-3100017624172021-01-012021-01-0100017624172019-09-3000017624172020-01-012020-06-3000017624172018-12-310001762417美國-GAAP:受限股票單位RSU成員doyu:2018年12月20日2020-12-310001762417SRT:ParentCompany 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目錄表
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
 
 
表格
20-F
 
 
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021.
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
需要這份空殼公司報告的事件日期
                    
的過渡期
                    
                    
委託文件編號:
001-38967
 
 
鬥魚國際控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
開曼羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)
新發展國際中心A座20樓,
關山大道473號,
洪山區, 武漢湖北省, 430073,
中華人民共和國中國
(主要執行辦公室地址)
陳紹傑
首席執行官
電話:+86278775 0710
電郵:
郵箱:ir@douyu.tv
新發展國際中心A座20樓,
關山大道473號,
洪山區, 武漢湖北省, 430073,
中華人民共和國中國
(姓名、電話、
電子郵件
和/或公司聯繫人的傳真號碼和地址)
 
 
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券。
 
每個班級的標題
 
交易
符號
 
各交易所的名稱:
在其上註冊的
美國存托股份每10股美國存托股代表一股普通股,每股面值0.0001美元
 
鬥魚
 
納斯達克全球精選市場
普通股,每股面值0.0001美元 *
 
不適用
 
納斯達克全球精選市場
 
*
不用於交易,但僅與美國存托股份在納斯達克全球精選市場上市有關。
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券。
(班級名稱)
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券。
(班級名稱)
 
 
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
32,327,391普通股,截至2021年12月31日每股面值0.0001美元。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。**是,*☐*。不是  ☒
如果此報告是年度報告或過渡報告,請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交報告。如果是,請選擇☐。不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。**☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、
非加速
Filer,或一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易所法案》。
 
大型加速文件服務器  
 
Accel
e
額定濾波器
 
 
 
 
   非加速文件管理器  
   
 
 
 
 
 
 
     
     
 
 
 
 
 
 
   新興市場和成長型公司  
如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其財務報表,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則†。
†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
有效性
根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404(b)條,對財務報告進行內部控制。7262(b))由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。
用複選標記標出登記人使用的會計基礎編制本文件中包括的財務報表,
:
 
美國公認會計原則  ☒   頒佈的國際財務報告準則        其他☐
   
國際會計準則委員會
  
  
 
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。 項目17 項目18
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義
12b-2
《交易法》),是,是,☐,不是。
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
勾選標記表示註冊人在根據法院確認的計劃分發證券後,是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。*是,☐不是☐。
 
 
 

目錄表
目錄
 
 
 
 
  
頁面
 
引言
  
 
II
 
前瞻性信息
  
 
四.
 
第一部分
  
 
1
 
第1項。
 
董事、高級管理人員和顧問的身份
  
 
1
 
第二項。
 
報價統計數據和預期時間表
  
 
1
 
第三項。
 
關鍵信息
  
 
1
 
第四項。
 
關於該公司的信息
  
 
59
 
項目4A。
 
未解決的員工意見
  
 
97
 
第五項。
 
經營和財務回顧與展望
  
 
97
 
第六項。
 
董事、高級管理人員和員工
  
 
115
 
第7項。
 
大股東及關聯方交易
  
 
124
 
第八項。
 
財務信息
  
 
125
 
第九項。
 
報價和掛牌
  
 
127
 
第10項。
 
附加信息
  
 
127
 
第11項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
 
136
 
第12項。
 
除股權證券外的其他證券説明
  
 
136
 
第II部
  
 
138
 
第13項。
 
項目違約、股息拖欠和拖欠
  
 
138
 
第14項。
 
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
  
 
138
 
第15項。
 
控制和程序
  
 
139
 
項目16.A.
 
審計委員會財務專家
  
 
140
 
項目16.B。
 
道德準則
  
 
140
 
項目16.C.
 
首席會計師費用及服務
  
 
140
 
項目16.D.
 
豁免審計委員會遵守上市標準
  
 
140
 
項目416.E。
 
發行人及關聯購買人購買股權證券
  
 
141
 
項目16.F。
 
更改註冊人的認證會計師
  
 
141
 
項目16.G.
 
公司治理
  
 
141
 
第16.H項。
 
煤礦安全信息披露
  
 
142
 
第三部分
  
 
142
 
第17項。
 
財務報表
  
 
142
 
第18項。
 
財務報表
  
 
142
 
項目19.
 
展品
  
 
142
 
 
i

目錄表
引言
除文意另有説明外,並僅為本年度報告的目的:
 
   
活躍用户是指在一定時間段內通過PC或移動APP至少訪問我們平臺一次的用户;PC活躍用户數是指用户在給定時間段內通過PC訪問我們的平臺時,我們的網站生成的獨立Cookie的數量;移動活躍用户數是指在給定時間段內啟動我們的移動應用的移動設備的數量。活躍用户數是通過將每個可區分的獨立Cookie或移動設備視為獨立用户來計算的,即使某些個人可能使用一個以上的獨立Cookie或使用多個移動設備訪問我們的平臺,並且多個個人可能使用相同的獨立Cookie或使用相同的移動設備訪問我們的服務;
 
   
“美國存託憑證”是指美國存託憑證,每10個美國存託憑證代表1股普通股,每股面值0.0001美元;
 
   
年度付費用户是指因多次付費而去掉重複計算後,某一年的付費用户總數;
 
   
ARPPU是指一定時期內每名付費用户的平均直播收入;
 
   
給定時間段的“平均移動MAU”的計算方法是:(I)將該時間段內每個月的活躍移動用户總數除以(Ii)該時間段內的月數;
 
   
任何期間的下個月平均活躍用户保留率的計算方法是:(I)將該期間每個月的下個月活躍用户保持率之和除以(Ii)該期間的總月數;
 
   
平均總電競MAU是指在一段時間內的平均總電競MAU,計算方法為:(I)將該時段內每個月活躍用户(包括PC活躍用户和移動活躍用户)在本平臺上訪問遊戲主題頻道的總活躍用户數除以(Ii)該時段的月數;
 
   
“北京豐業”是指北京豐業股權投資中心(有限合夥);
 
   
“北京鳳凰”是指北京鳳凰富豪投資管理中心(有限合夥);
 
   
CDN是指內容分發網絡;
 
   
“中國”或“中華人民共和國”是指人民Republic of China,僅就本年度報告而言,不包括臺灣、香港和澳門;
 
   
“鬥魚教育”是指武漢鬥魚教育諮詢有限公司;
 
   
“鬥魚雨樂”指的是武漢鬥魚文化網絡科技有限公司;
 
   
“Gogo Glocal”是指Gogo Glocal控股有限公司,這是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司;
 
   
“廣州鬥魚”是指廣州鬥魚互聯網科技有限公司;
 
   
“虎牙”是指虎牙股份有限公司;
 
   
“林芝利創”是指騰訊控股控股有限公司控股的林芝利創信息技術有限公司;
 
   
MAU是指某月的活躍用户數,包括PC活躍用户數和移動活躍用户數;
 
   
《合併協議》是指鬥魚、虎牙、虎牙、油桃於2020年10月12日簽訂的合併協議和合並計劃;
 
   
“油桃”是指騰訊控股控股有限公司的全資子公司油桃投資有限公司;
 
   
下個月活躍用户留存率的計算方法是:(I)在給定月份後的下一個月通過PC或移動APP訪問我們平臺至少一次的活躍用户總和除以(Ii)該給定月份所有活躍用户的總和;
 
   
“普通股”是指我們每股面值0.0001美元的普通股;
 
   
“P2P”指的是
點對點;
 
   
在我們的運營數據中,任何期間的“付費用户”是指在相關期間內在我們的平臺上至少購買過一次虛擬禮物的註冊用户。然而,付費用户不一定是唯一用户,因為唯一用户可能在我們的平臺上設置多個付費用户賬户,因此,我們在本年報中顯示的付費用户數量可能不等於在我們平臺上購買的特定時間段內的唯一個人數量;
 
II

目錄表
   
“企鵝”或“企鵝業務”是指騰訊控股集團在“企鵝”旗下經營的遊戲直播業務
電子競技“
品牌;
 
   
“季度平均付費用户”是指在給定時間段內每個季度的平均付費用户,其計算方法為:(1)除以該期間每個季度的付費用户總數;(2)除以該期間的季度數;
 
   
“重新轉讓”是指油桃擬將企鵝業務轉讓給鬥魚,交易完成後,我們將實益擁有和經營企鵝業務;
 
   
“重新分配協議”是指Nectarine與我們之間的重新分配協議,日期為2020年10月12日;
 
   
註冊流媒體用户是指在我們的平臺上註冊為流媒體用户;
 
   
“註冊用户”是指自注冊以來已註冊並登錄我們平臺至少一次的用户。我們將註冊用户計算為在註冊後至少登錄我們平臺一次的相關期間結束時的累計用户帳户數量。每個單獨的用户可能有一個以上的註冊用户帳户,因此,我們在本年度報告中提供的註冊用户的數量可能不等於我們的註冊用户的唯一個人的數量;
 
   
保留率是指用户在一定時長後至少重複使用一次的比例;
 
   
“人民幣”或者“人民幣”是指人民Republic of China的法定貨幣;
 
   
“RSU”是指限售股單位;
 
   
“騰訊控股”係指騰訊控股集團有限公司;
 
   
“美元”、“美元”或“美元”指美國的法定貨幣;
 
   
“我們”、“我們的公司”、“本集團”、“我們的”或“鬥魚”指鬥魚國際控股有限公司(一家開曼羣島獲豁免公司及其附屬公司),而在描述我們的綜合財務資料、業務營運及營運數據的範圍內,指可變權益實體(“VIE”)及其附屬公司。誠如本年報其他部分所述,吾等並非擁有VIE,而VIE的經營業績僅透過VIE、VIE的代理人股東及吾等若干附屬公司之間的合約安排產生。因此,在適當的上下文中,我們將與我們直接和間接擁有的子公司的活動分開描述VIE的活動,我們使用的術語“我們”和“我們的”可能不包括在這些上下文中的VIE;
 
   
“武漢鬥魚”是指武漢鬥魚互聯網科技有限公司;
 
   
“武漢歐悦”指的是武漢歐悦網絡電視有限公司;
 
   
“武漢玉灣”是指武漢玉灣文化傳媒有限公司;
 
   
“宇樂友”指的是武漢宇樂友互聯網科技有限公司;
 
   
“宇星天下”是指武漢宇星天下文化傳媒有限公司;
 
   
“玉音饒亮”是指武漢玉音饒亮文化傳媒有限公司;
 
   
浙江歐月指的是浙江歐月網絡電視有限公司,後來更名為武漢歐月。
除文意另有所指外,本年報所載本公司的營運數據並不包括Gogo Glocal(一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司)或我們為在海外開展業務而註冊成立的任何其他平臺。我們於2018年10月收購了Gogo Glocal的控股權,並於2020年2月收購了Gogo Glocal的全部股份。
我們對本年度報告中的一些數字進行了四捨五入的調整。因此,以總數或百分比顯示的數字可能不是對其前面的數字的算術計算。
除非另有説明,本年報中所有人民幣對美元和美元對人民幣的折算均按6.3726元對1.00元人民幣進行,這是美國聯邦儲備委員會2021年12月30日發佈的H.10統計數據中規定的匯率。我們不表示任何人民幣或美元金額可能已經或可能以任何特定匯率兑換成美元或人民幣,匯率如下所述,或根本不兑換。
 
三、

目錄表
前瞻性信息
本年度報告包含構成前瞻性陳述的陳述。本年度報告中所載的許多前瞻性陳述可通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛在”等前瞻性詞彙加以識別。
前瞻性陳述出現在本年度報告的多個地方,包括但不限於關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。此類陳述會受到風險和不確定因素的影響,由於各種因素,包括但不限於本年度報告中題為“項目3.關鍵信息--3.D.風險因素”一節所確定的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括與以下因素有關的因素:
 
   
我們的目標和增長戰略;
 
   
我們未來的業務發展、經營結果和財務狀況;
 
   
與本公司工商業有關的政府政策和法規;
 
   
我們對2019年7月首次公開募股所得款項使用的預期;
 
   
中國的經濟和商業狀況;
 
   
地位
新冠肺炎
大流行;
 
   
上述任何內容的基礎或相關的假設;
 
   
其他可能影響我們的財務狀況、流動資金和經營業績的因素;以及
 
   
在“項目3”下討論的其他風險因素。關鍵信息—3.D.風險因素”。
前瞻性陳述僅在其作出之日起,我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展更新它們,或公開發布對這些陳述的任何修訂,以反映後來的事件或情況,或反映意外事件的發生。
 
四.

目錄表
第一部分
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
不適用。
 
第三項。
關鍵信息
我們的合同安排和公司結構
我們是開曼羣島的控股公司,而不是中國的運營公司。我們透過中國附屬公司及綜合可變權益實體(“VIE”)在中國進行業務。目前,我們在中國的幾乎所有業務運營都是通過我們在中國註冊成立的子公司鬥魚宇樂和VIE進行的。鬥魚裕樂通過一系列合同安排控制武漢歐月和武漢鬥魚,以及中國的VIE。我們通過武漢歐月和武漢鬥魚在中國開展了很大一部分業務。正是VIE持有我們的關鍵運營許可證,為我們的客户提供服務,並與我們的供應商簽訂合同。2019年、2020年和2021年,VIE創造的收入分別佔我們總淨收入的99%、91%和98%。截至2020年12月31日、2020年和2021年12月31日,VIE的總資產(不包括集團內其他公司的應付金額)分別相當於我們截至同一日期的綜合總資產的27%和27%。本年報中使用的“我們”、“我們”、“本公司”、“本集團”、“本公司”或“鬥魚”是指鬥魚及其子公司,在描述本公司的綜合財務信息、業務運營和經營數據時,指的是本公司的綜合VIE。“鬥魚裕樂”是指武漢鬥魚文化網絡科技有限公司,“武漢歐悦”是指武漢歐悦網絡電視有限公司,“武漢鬥魚”是指武漢鬥魚互聯網科技有限公司。在描述其活動時,我們將武漢鬥魚教育諮詢有限公司、武漢裕萬文化傳媒有限公司、武漢裕興天霞文化傳媒有限公司、武漢裕銀饒亮文化傳媒有限公司、武漢宇樂友互聯網科技有限公司和武漢裕樂作為中華人民共和國的子公司。我們在描述他們的活動和與我們的合同安排時將武漢歐月和武漢鬥魚稱為VIE。VIE主要在中國開展業務,VIE出於會計目的進行合併,但不是我們擁有股權的實體,本公司不自行開展業務。我們美國存託憑證的投資者購買的是一家開曼羣島控股公司的股本證券,而不是我們的子公司和VIE發行的股本證券。投資者誰是
非中國
根據現行中國法律法規,居民不得直接持有VIE的股權。
由於中國現行法律法規限制外商投資從事增值電信服務的公司,我們和我們的直接及間接附屬公司實際上不可能,也幾乎不可能在VIE中擁有任何股權。因此,我們依賴與VIE的某些合同安排來運營我們的大部分業務。該等與VIE訂立的合約安排使吾等可(I)對VIE行使有效控制權,(Ii)將獲得VIE的實質全部經濟利益,及(Iii)於中國法律許可的範圍內,擁有購買VIE全部或部分股權的獨家選擇權。這些合同安排包括經營協議、股權質押協議、獨家購買選擇權協議、股東投票權信託協議、貸款協議和合作協議。由於這些合同安排,我們對VIE實施有效控制,並被認為是VIE的主要受益者,並根據美國公認會計準則在我們的財務報表中綜合它們的經營結果。VIE由某些被提名的股東所有,而不是我們。所有這些指定股東也是本公司的實益所有者。關於這些合同安排的更多細節,見“項目4.公司信息-4.c.組織結構--與VIE和VIE各自股東的合同安排”。
然而,合約安排在為我們提供對VIE的控制權方面,可能不如直接擁有者有效,而我們可能會為執行安排的條款而招致鉅額費用。如果VIE或被提名股東未能履行各自在合同安排下的義務,我們執行合同安排的能力可能會受到限制,這些安排使我們能夠有效控制VIE。此外,如果我們不能保持有效的控制,我們將無法繼續在我們的財務報表中合併這些實體的財務結果。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構相關的風險--VIE或其股東未能履行我們與其合同安排下的義務,將對我們的業務產生重大不利影響”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的公司結構相關的風險-我們在中國的運營依賴與VIE及其股東的合同安排,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效。”
我們的公司結構給美國存託憑證的投資者帶來了獨特的風險。我們與VIE的合同安排還沒有在法庭上受到考驗。如果中國政府認為我們與VIE的合同安排不符合中國對相關行業外國投資的監管限制,或者如果這些規定或現有規定的解釋在未來發生變化,我們可能會受到重大處罰,或被迫放棄我們在該等業務中的權益,或以其他方式大幅改變我們的公司結構。我們和我們的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的重大不確定性,這些行動可能會影響與VIE的合同安排的合法性和可執行性,從而顯著影響我們整合VIE的財務業績和我們公司的整體財務業績的能力。如果我們不能有效地執行我們對VIE資產和運營的合同控制權,我們的美國存託憑證可能會貶值或變得一文不值,而VIE的資產和運營承擔了我們在中國的大部分業務。有關詳細討論,請參閲“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與我們公司結構有關的風險”。
 
1

目錄表
作為一家總部位於並主要在中國運營的公司,我們面臨着各種法律和運營風險和不確定性。中國政府對像我們這樣總部位於中國的公司開展業務、接受外國投資或在美國證券交易所上市的能力施加重大影響。例如,我們面臨與離岸發行的監管審批、反壟斷監管行動、網絡安全和數據隱私相關的風險,以及美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)對我們的審計師缺乏檢查。中國政府也可以對我們的運營進行幹預或影響,以達到進一步的監管、政治和社會目標。中國政府最近公佈了對我們的行業產生重大影響的新政策,我們不能排除未來它將進一步發佈有關我們行業的法規或政策,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。一旦中國政府採取任何此類行動,都可能導致此類證券的價值大幅下降,甚至在極端情況下變得一文不值。
在投資美國存託憑證之前,您應仔細考慮本年度報告中的所有信息。下面是我們面臨的主要風險和不確定因素的摘要,這些風險和不確定因素列在相關標題下。特別是,由於我們是一家在開曼羣島註冊成立的中國公司,您應特別注意“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險”和“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與我們公司結構有關的風險”。
我國網絡安全監管的最新發展
2021年6月10日,中國全國人大常委會公佈了《數據安全法》,自2021年9月1日起施行。數據安全法根據數據在經濟社會發展中的重要性,以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的損害程度,引入數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當程度的保護措施。《數據安全法》還要求,數據處理運營者要建立健全全過程的數據安全管理制度,組織開展數據安全教育培訓,採取相應的技術措施等必要措施,確保數據安全。
2021年12月28日,中國網絡空間管理局、國家發展和改革委員會、國家發改委、工業和信息化部、工信部等多箇中國政府部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》,並於2022年2月15日起施行。根據《網絡安全審查措施》,採購惰性產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的網絡平臺運營商,如果其活動影響或可能影響國家安全,則應根據《網絡安全審查措施》接受網絡安全審查。有關主管機關如認為有關經營者的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全,可對有關經營者發起網絡安全審查。此外,擁有100萬用户以上個人信息的網絡平臺經營者,擬在外國證券交易所上市,必須接受網絡安全審查。
2021年11月14日,CAC發佈了《互聯網數據安全辦法草案》,其中規定,從事某些活動的數據處理者必須申請網絡安全審查,其中包括互聯網平臺運營商獲取了大量涉及國家安全、經濟發展或公共利益的影響或可能影響國家安全的數據資源的合併、重組或分立,以及處理百萬以上用户個人信息的數據處理商在境外上市。《互聯網數據安全管理辦法(草案)》還要求,處理百萬以上用户個人信息的數據處理者應遵守重要數據處理者規定,其中包括任命數據安全負責人,成立數據安全管理機構,在確定重要數據後15個工作日內向主管部門備案,制定數據安全培訓計劃,每年對全體工作人員組織數據安全教育培訓,數據安全相關技術和管理人員的教育培訓時間每年不得少於20小時。《互聯網數據安全辦法(草案)》還規定,處理重要數據或在境外上市的數據處理者應自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估,並於每年1月31日前將上一年度的數據安全評估報告報送當地CAC分局。據我們的中國法律顧問表示,《互聯網數據安全辦法》草案尚未通過,尚不清楚未來通過的正式版本是否會有任何進一步的重大變化,也不確定該等措施將如何制定、解釋或實施,以及它們將如何影響我們。在現階段,我們無法預測措施草案的影響,我們將密切監測和評估規則制定過程中的任何進展。如果互聯網數據安全措施草案的最終版本獲得通過,我們可能會在進行數據處理活動和年度數據安全評估時受到審查,並可能在滿足其要求方面面臨挑戰,並對我們在數據處理方面的內部政策和做法做出必要的改變。此外,如果頒佈版的《互聯網數據安全管理辦法(草案)》要求像我們這樣在海外證券交易所上市的中國公司完成網絡安全審查和其他具體行動,我們將面臨能否及時或根本不能獲得此類許可的不確定性。在審查期間,我們可能被要求暫停向我們的客户提供任何現有的或新的服務,和/或經歷我們運營的其他中斷,這種審查還可能導致對我們公司的負面宣傳,以及我們的管理和財務資源的轉移。
 
2

目錄表
截至本年度報告日期,本公司尚未參與任何調查或接受CAC根據《網絡安全審查辦法》發起的網絡安全審查,我們也沒有收到CAC在這方面的任何查詢、通知、警告或制裁,也沒有收到CAC對我們的上市地位提出的任何監管反對。
我們的美國存託憑證上市所需的其他中國政府機構的中國證監會的可能批准或備案
2021年7月6日,中國部分監管部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。這些意見要求加強對中國境外上市公司非法證券活動和監管的監管,並提出採取有效措施,如推動相關監管制度建設,以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。
2021年12月24日,證監會公佈了《管理規定》和《辦法》徵求意見稿。根據這些意見稿,直接或間接在境外市場發行或上市的中國境內公司,包括一家中國股份有限公司和一家主營業務在中國的離岸公司,擬基於其在岸股票、資產、收入或其他類似權益在境外市場發行股票或上市,必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會提交。辦法草案還規定,已在境外市場上市的中國公司,還必須在發行完成後三個工作日內向中國證監會備案,進行境外市場的後續發行。然而,這些草案將於何時生效,目前還沒有時間表。
截至本年度報告之日,《管理規定》和《辦法(草案)》尚未通過。這些意見和新規的解讀和實施現階段仍不明朗。我們無法向閣下保證,吾等將不會被要求取得中國證監會或其他監管機構的批准或向其備案,以維持吾等在納斯達克上的美國存託憑證的上市地位,或在未來進行證券發售。我們一直密切關注中國在海外上市所需獲得中國證監會、中國食品藥品監督管理局或其他中國監管機構的必要批准或備案方面的監管動態。
截至本年報日期,我們尚未收到中國證監會的任何問詢、通知、警告、處分或監管異議。
材料許可證和許可證
我們的中國子公司和VIE已獲得我們在中國開展業務所需的所有重要許可證和批准。有關我們在中國經營所需的許可證和審批的風險,請參閲“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與我們的商業和工業有關的風險”。
轉移資金和其他資產
我們的開曼羣島控股公司鬥魚通過出資或提供貸款將現金轉移到我們全資擁有的香港子公司(通過英屬維爾京羣島的中間控股公司),而我們的香港子公司通過向我們的中國子公司出資或提供貸款將現金轉移到我們的中國子公司。
由於鬥魚及其子公司通過合同安排控制VIE,因此無法向VIE及其子公司直接出資。然而,根據中國相關法律和法規,我們被允許通過貸款而不是出資的方式將資金匯給VIE。在2019年、2020年和2021年,我們沒有向VIE提供任何貸款。VIE主要使用運營和融資活動產生的現金為其運營提供資金。
 
3

目錄表
截至2021年12月31日,鬥魚透過我們的中間控股公司向我們的中國附屬公司累計出資250.0,000,000美元,該等出資作為鬥魚的長期投資入賬。這些資金已被我們的中國子公司用於其運營。截至2020年和2021年12月31日,VIE協議下的貸款餘額分別為5,450萬美元和4,800萬美元。於二零一九年、二零二零年及二零二一年,VIE分別向中國附屬公司轉賬人民幣5,062,200,000元、人民幣86,630,000元及人民幣93,790,000元(1.472億美元),作為支付或預付服務費。
VIE可根據各自的獨家業務合作協議,通過支付服務費的方式向鬥魚裕樂轉賬現金。根據每家VIE與鬥魚Yule之間的這些協議,VIE同意向鬥魚Yule支付與業務支持、技術和諮詢服務有關的服務,包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發和系統維護,金額相當於每一VIE的全部淨利潤,可由鬥魚Yule全權酌情調整。有關與VIE的合同安排的詳情,請參閲“項目4.公司信息-4.c.組織結構--與VIE及其各自股東的合同安排”。
於二零二零年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日,VIE拖欠中國附屬公司的服務費餘額分別為人民幣2,493.8,000,000元及人民幣3,278,200,000元(5144百萬美元)。在VIE和VIE之間沒有其他資產轉移
非VIE
2019年、2020年和2021年。
 
4

目錄表
簡明合併計劃
下表載列(i)本公司及其附屬公司及(ii)VIE及VIE的附屬公司於二零二零年及二零二一年十二月三十一日的簡明綜合資產負債表數據概要,以及截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的簡明綜合經營報表及現金流量概要。我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制及呈列。我們及VIE及VIE之附屬公司之過往業績未必代表未來期間之預期業績。閣下應連同我們的綜合財務報表及相關附註及“第5項。營運及財務回顧及展望”載於本年報其他部分。
 
    
截至2019年12月31日止年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
淨收入
(1)
     —         7,207,666       4,794,355       (4,718,791     7,283,230  
總運營成本和費用
(1)
     (34,956     (6,246,296     (5,852,439     4,718,791       (7,414,900
營業收入(虧損)
  
 
(34,956
 
 
961,370
 
 
 
(1,058,084
    —      
 
(131,670
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他收入(費用)合計
     148,245       20,786       (771     —         168,260  
附屬公司股權收入(虧損)
     —         2,878       (6,120     —         (3,242
附屬公司及VIE及VIE的附屬公司的權益虧損
(2)
     (73,536     —         —         73,536       —    
淨收益(虧損)
  
 
39,753
 
 
 
985,034
 
 
 
(1,064,975
 
 
73,536
 
 
 
33,348
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
    
截至2020年12月31日止的年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
淨收入
(1)
     —         8,697,485       2,305,426       (1,401,037     9,601,874  
總運營成本和費用
(1)
     (54,597     (8,234,402     (2,451,850     1,401,037       (9,339,812
營業收入(虧損)
  
 
(54,597
 
 
463,083
 
 
 
(146,424
    —      
 
262,062
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他收入(費用)合計
     116,757       (31,635     56,245       —         141,367  
附屬公司股權收入(虧損)
     —         1,283       23       —         1,306  
子公司及VIE和VIE子公司的股權收入
(2)
     423,339       —         —         (423,339     —    
淨收益(虧損)
  
 
485,499
 
 
 
432,731
 
 
 
(90,156
 
 
(423,339
 
 
404,735
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
5

目錄表
    
截至2021年12月31日止的年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
淨收入
(1)
     —         8,965,084       1,824,996       (1,624,749     9,165,331  
總運營成本和費用
(1)
     (110,279     (8,623,534     (2,704,928     1,624,749       (9,813,992
營業收入(虧損)
  
 
(110,279
 
 
341,550
 
 
 
(879,932
 
 
—  
 
 
 
(648,661
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他收入(支出)共計
     33,568       32,066       (22,094     —         43,540  
附屬公司股權收入(虧損)
     —         14,503       (29,631     —         (15,128
附屬公司及VIE及VIE的附屬公司的權益虧損
(2)
     (505,172     —         —         505,172       —    
淨收益(虧損)
  
 
(581,883
 
 
388,119
 
 
 
(931,657
 
 
505,172
 
 
 
(620,249
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
備註:
 
(1)
對銷主要與附屬公司與可變利益實體之間收取的服務費有關。
(2)
對銷主要與附屬公司及VIE收回的投資虧損有關。
 
    
截至2020年12月31日
 
    
我們的
公司
    
VIES和
VIES的
附屬公司
    
我們的
附屬公司
    
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                                 
    
(人民幣千元)
 
資產
        
現金和現金等價物
     4,449,400        577,711        252,791        —         5,279,902  
受限現金
     —          11,243        632        —         11,875  
銀行短期存款
     1,370,229        860,000        —          —         2,230,229  
應收賬款淨額
     —          187,884        11,860        —         199,744  
提前還款
     890        63,120        2,247        —         66,257  
其他流動資產
     24,267        157,178        55,259        —         236,704  
對子公司和VIE及其子公司的投資
(1)
     1,118,657        8,000        —          (1,126,657     —    
應收內部公司款項
(2)
     38,100        —          2,841,112        (2,879,212     —    
關聯方應付款項
     —          8,465        580        —         9,045  
財產和設備,淨額
     —          15,236        22,556        —         37,792  
無形資產,淨額
     —          102,837        38,835        —         141,672  
銀行長期存款
     —          100,000        —          —         100,000  
投資
     —          302,111        198,548        —         500,659  
商譽
     —          —          12,933        —         12,933  
使用權
資產
     —          32,362        29,779        —         62,141  
其他
非當前
資產
     —          4,766        14,238        —         19,004  
總資產
  
 
7,001,543
 
  
 
2,430,913
 
  
 
640,258
 
  
 
(4,005,869
 
 
8,907,957
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
應付帳款
              868,772        251,426        (134,125     986,073  
來自客户的預付款
              9,700        1,211        —         10,911  
遞延收入
     12,311        225,282        4,420        —         242,013  
應計費用和其他流動負債
     19,119        208,531        156,391        —         384,041  
應付內部公司款項
(2)
     317        —          2,841,112        (2,841,429     —    
應付關聯方的款項
              215,467        8,058        —         223,525  
一年內到期的租賃負債
              17,175        19,106        —         36,281  
租賃負債
              13,038        3,914        —         16,952  
其他負債
     30,779        —          —          —         30,779  
總負債
  
 
62,526
 
  
 
1,557,965
 
  
 
3,285,638
 
  
 
(2,975,554
 
 
1,930,575
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
股東權益總額
  
 
6,939,017
 
  
 
872,948
 
  
 
195,732
 
  
 
(1,030,315
 
 
6,977,382
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總負債和股東權益
  
 
7,001,543
 
  
 
2,430,913
 
  
 
3,481,370
 
  
 
(4,005,869
 
 
8,907,957
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
 
6

目錄表
    
截至2021年12月31日
 
    
我們的
公司
    
VIES和
VIES的
附屬公司
    
我們的
附屬公司
    
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                                 
    
(人民幣千元)
 
資產
                                           
現金和現金等價物
     4,206,259        189,363        60,784        —         4,456,406  
受限現金
     —          10,703        —          —         10,703  
短期銀行存款
     956,355        820,000        300,000        —         2,076,355  
應收賬款淨額
     —          179,041        12,348        —         191,389  
提前還款
     11,476        62,633        6,608        —         80,717  
其他流動資產
     14,644        293,554        68,169        —         376,367  
對子公司和VIE及其子公司的投資
(1)
     1,158,039        —          —          (1,158,039     —    
應收內部公司款項
(2)
     —          —          3,584,797        (3,584,797     —    
關聯方應付款項
     —          36,879        280        —         37,159  
財產和設備,淨額
     —          7,688        17,423        —         25,111  
無形資產,淨額
     —          124,766        36,774        —         161,540  
長期銀行存款
     —          100,000        —          —         100,000  
投資
     —          252,607        238,818        —         491,425  
商譽
     —          —          12,637        —         12,637  
使用權
資產
     —          60,037        12,272        —         72,309  
其他
非當前
資產
     —          59,613        5,172        —         64,785  
總資產
  
 
6,346,773
 
  
 
2,196,884
 
  
 
4,356,082
 
  
 
(4,742,836
 
 
8,156,903
 
應付帳款
     —          851,736        104,531        (132,139     824,128  
來自客户的預付款
     —          7,474        2        —         7,476  
遞延收入
     12,030        216,716        6,388        —         235,134  
應計費用和其他流動負債
(2)
     57,801        255,958        144,569        —         458,328  
應付內部公司的金額
     310        —          3,584,487        (3,584,797     —    
應付關聯方的款項
     —          283,758        9,750        —         293,508  
一年內到期的租賃負債
     —          26,589        3,828        —         30,417  
租賃負債
     —          30,576        702        —         31,278  
其他負債
     18,045        —          —          —         18,045  
總負債
  
 
88,186
 
  
 
1,672,807
 
  
 
3,854,257
 
  
 
(3,716,936
 
 
1,898,314
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
股東權益總額
  
 
6,258,587
 
  
 
524,077
 
  
 
509,825
 
  
 
(1,025,900
 
 
6,258,589
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總負債和股東權益
  
 
6,346,773
 
  
 
2,196,884
 
  
 
4,356,082
 
  
 
(4,742,836
 
 
8,156,903
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
 
備註:
 
(1)
對銷主要與附屬公司及可變利益實體之投資及貸款有關。
(2)
對銷主要與附屬公司與可變利益實體之間的服務費結餘有關。
 
    
截至2019年12月31日止年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
經營活動提供的淨現金
(1)
     154,444       816,656       4,904,276       (5,062,200     813,176  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
用於投資活動的現金淨額
(2)
     (151,882     (133,917     (112,636     152,132       (246,303
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動提供(用於)的現金淨額
(2)
     3,270,974       (1,363,044     140,534       (152,132     1,896,332  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
7

目錄表
    
截至2020年12月31日止的年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
經營活動提供的淨現金
(1)
     107,968       899,235       526,721       (866,275     667,649  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
投資活動所用現金淨額
(2)
     (1,795,318     (1,179,666     (93,408     455,772       (2,612,620
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(2)
     (579,825     —         556,402       (455,772     (479,195
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
    
截至2021年12月31日止的年度
 
    
我們的
公司
   
VIES和
VIES的
附屬公司
   
我們的
附屬公司
   
消除
之間的調整
(I)本公司及
我們的子公司和
(ii)VIE和
VIES的子公司
   
已整合
 
  
                              
    
(人民幣千元)
 
經營活動提供的現金淨額(用於)
(1)
     (1,763     (402,928     756,307       (937,874     (586,258
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
投資活動提供的現金淨額(用於)
(2)
     (10,685     14,040       (404,344     381,860       (19,129
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(2)
     (107,152     —         381,860       (381,860     (107,152
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
備註:
 
(1)
對銷主要與附屬公司及可變利益實體之投資及貸款有關。
(2)
取消主要涉及子公司與VIE之間的服務費支付。
對外匯的限制和在實體之間、跨境和向美國投資者轉移現金的能力
未來,如果或當我們實現盈利時,鬥魚向其股東和美國存托股份持有人支付股息(如果有的話)以及償還可能產生的任何債務的能力將取決於我們中國子公司支付的股息。根據中國法律及法規,我們的中國附屬公司在支付股息或以其他方式將其任何離岸淨資產轉移至鬥魚方面須受若干限制。特別是,根據現行有效的中國法律和法規,股息只能從可分配利潤中支付。可分派溢利為根據中國公認會計原則釐定之純利,減去任何累積虧損之收回及法定及其他規定撥備之撥備。我們的每一家中國子公司都被要求留出至少10%的
税後
在彌補前幾年的累計虧損後,每年的利潤,用於為某些法定公積金提供資金,直至此類基金的總額達到註冊資本的50%。因此,我們的中國子公司在不久的將來可能沒有足夠的可分配利潤向我們支付股息。
此外,如果滿足某些程序要求,經常賬户項目的支付,包括利潤分配和與貿易和服務有關的外匯交易,可以用外幣支付,而無需事先獲得外匯局或其當地分支機構的批准。但是,人民幣兑換成外幣並匯出中國用於支付償還外幣貸款等資本支出的,須經政府主管部門或其授權銀行批准或登記。中華人民共和國政府可隨時酌情采取措施,限制經常賬户或資本賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法以外幣向我們的離岸中介控股公司或最終母公司支付股息,從而無法向我們的ADS的股東或投資者支付股息。此外,我們不能向您保證,未來不會頒佈新的法規或政策,這可能會進一步限制人民幣匯入或匯出中國。鑑於現有的限制或將不時作出的任何修訂,吾等不能向閣下保證,吾等現時或未來的中國附屬公司將能夠履行其各自以外幣計值的支付責任,包括將股息滙往中國境外。如果我們的任何子公司未來為自己產生債務,管理此類債務的工具可能會限制其向鬥魚支付股息的能力。此外,我們的中國附屬公司須撥付若干法定儲備金,除非該等公司有償付能力清盤,否則該等儲備金不得作為現金股息派發。
有關在美國存託憑證投資的中國和美國聯邦所得税對價,請參閲“第10項.附加信息-10.E.税收”。
 
8

目錄表
股息或分派的課税
據吾等中國法律顧問告知,就VIE協議項下VIE欠吾等中國附屬公司的任何款項而言,除非中國税務機關另有要求,我們可根據現行有效的中國法律及法規,不受限制地清償該等款項,只要VIE有足夠資金這樣做。鬥魚此前並無宣派或派發任何現金股息或實物股息,亦無計劃於近期就本公司股份或代表本公司普通股的美國存託憑證宣派或派發任何股息。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益,以運營和擴大我們的業務。見“項目8.--財務信息--8.A.合併報表和其他財務信息--股利政策”。有關在我們的美國存託憑證中投資的中國和美國聯邦所得税的考慮因素,請參閲“第10項.附加信息-10.E.税收”。
《追究外國公司責任法案》的含義
HFCAA於2020年12月18日頒佈。HFCAA規定,如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由註冊會計師事務所出具的,而該註冊會計師事務所自2021年起連續三年沒有接受PCAOB的檢查,則美國證券交易委員會將禁止我們的股票或美國存託憑證在全國證券交易所或在
非處方藥
美國的交易市場。2021年12月16日,PCAOB發佈了HFCAA確定報告,根據該報告,我們的審計師受到確定的影響。2022年3月,美國證券交易委員會發布了首份《根據中國證券業協會認定的最終發行人名單》,表明如果這些公司連續三年列在名單上,它們現在將正式受到退市條款的約束。因此,我們預計將在提交本年度報告後不久被確定為“委員會確認的發行人”。我們的審計師是出具本年度報告其他部分所包含的審計報告的獨立註冊會計師事務所,作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的事務所,我們的審計師受美國法律的約束,根據這些法律,PCAOB將進行定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。由於我們的審計師位於中國,PCAOB在沒有中國當局批准的情況下無法進行檢查,因此我們的審計師目前不受PCAOB的檢查。實施HFCAA提交和披露要求的最終規則於2021年12月2日由美國證券交易委員會通過,並於2022年1月10日起生效。美國存託憑證的退市或其被退市的威脅,可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。PCAOB目前無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所做的審計工作,PCAOB無法對我們的審計師進行檢查,剝奪了我們的投資者享受此類檢查的好處。關於與制定HFCAA相關的風險的詳細信息,請參閲“第3項.主要信息-D.風險因素-我們的美國存託憑證可能被摘牌,我們的美國存託憑證和股票可能被禁止在
非處方藥
如果PCAOB無法對位於中國的審計師進行檢查或全面調查,這可能會對您的投資價值產生重大不利影響,則您將根據《外國公司責任法》或HFCAA對市場進行監管。
 
3.A.
[已保留]
 
3.B.
資本化和負債化
不適用。
 
9

目錄表
3.C.
提供和使用收益的理由
不適用。
 
3.D.
風險因素
下面是我們面臨的主要風險的摘要,按相關標題排列。
在中國做生意的相關風險
 
 
 
對中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性,包括法律執行方面的不確定性,以及中國的政策、法律和法規的突然或意想不到的變化,可能會限制您和我們獲得的法律保護。
 
 
 
中國對通過移動設備和互聯網傳播的信息的監管和審查可能會對我們的業務產生不利影響,並使我們對流媒體內容或在我們的平臺上發佈的內容承擔責任。
 
 
 
全球或中國的經濟、政治或社會狀況或政府政策的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
 
 
目前還沒有專門管理虛擬資產財產權的法律或法規,因此不清楚網絡遊戲運營商可能對虛擬資產承擔什麼責任(如果有的話)。
 
 
 
PCAOB目前無法檢查我們的審計師對本年度報告其他部分所列財務報表所做的審計工作。
 
 
 
我們的美國存託憑證可能被摘牌,我們的美國存託憑證和股票可能被禁止在
非處方藥
如果PCAOB無法檢查或全面調查位於中國的審計師,可能會對您的投資價值產生重大不利影響,則您將無法根據《外國公司責任法》或HFCAA進入市場。
 
 
 
可能頒佈的《加快追究外國公司責任法案》將減少
不檢驗
三年至兩年,從而縮短了我們的美國存託憑證被摘牌或被禁止上市之前的時間段
非處方藥
交易。如果這項法案獲得通過,我們的美國存託憑證可能會從交易所退市,並被禁止
非處方藥
2023年在美國的交易。
與我們的商業和工業有關的風險
 
   
如果我們不能留住我們現有的用户,保持他們的參與度,或者進一步擴大我們的用户基礎,我們的業務、運營、盈利能力和前景可能會受到實質性的不利影響。
 
   
我們可能無法吸引、培養和留住頂級流媒體用户,這可能會對我們的用户留存造成實質性的負面影響,從而影響我們的業務和運營。
 
   
我們可能無法在我們的平臺上提供有吸引力的內容,特別是受歡迎的遊戲內容。
 
   
我們非常依賴電子競技行業。
 
   
如果我們不能有效地管理我們的增長並控制我們的定期支出以保持這種增長,我們的品牌、業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
   
我們自成立以來就出現了淨虧損,未來可能還會繼續出現虧損。
 
   
如果我們未能成功實施貨幣化戰略,我們的業務可能會受到影響。
 
 
 
我們的內容監控系統可能無法有效防止我們的平臺用户的不當行為和對我們平臺的濫用,此類不當行為或濫用可能會對我們的品牌形象、業務和經營業績產生重大不利影響。
 
   
我們有限的經營歷史,以及在一個相對較新的市場中相對較新的商業模式,使得我們很難評估我們的業務和增長前景。
 
   
我們面臨着與自然災害、健康流行病和其他傳染病爆發有關的風險。
與我們的公司結構相關的風險
 
 
 
與為我們在中國的業務建立VIE結構的協議相關的現行和未來中國法律、法規和規則的解釋和應用存在大量不確定性,包括中國政府未來可能採取的行動,這些行動可能會影響我們與VIE合同安排的可執行性,從而顯著影響鬥魚的財務狀況和經營業績。如果中國政府發現此類協議
不合規
本公司可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們於VIE的權益。
 
10

目錄表
 
 
VIE或其股東如未能履行我們與彼等的合約安排項下的責任,將對我們的業務造成重大不利影響。
 
 
 
根據中國法律,我們在海外發行證券可能需要中國證券監督管理委員會或其他中國政府機構的批准、備案或其他要求。
 
 
 
我們在中國的業務依賴於與VIE及其股東的合同安排,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效。
 
 
 
如果VIE及其子公司宣佈破產或受到解散或清算程序的影響,我們可能會失去使用和享用VIE及其子公司持有的對我們業務重要的資產的能力。
 
 
 
我們與VIE簽訂的合同安排可能會受到中國税務機關的審查。如果發現我們欠下額外的税款,可能會對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響。
與我們的美國存托股份相關的風險
 
 
 
我們的美國存託憑證的市場價格可能會波動。
 
 
 
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,我們的美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
 
 
 
如果證券或行業分析師沒有發表有利的研究報告,或者如果他們對美國存託憑證的建議發生了不利的改變,美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
 
   
我們在2021年很可能是一家被動的外國投資公司,或稱PFIC,在2022年以及隨後的納税年度,我們很有可能成為一家PFIC。
在中國做生意的相關風險
對中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性,包括法律執行方面的不確定性,以及中國的政策、法律和法規的突然或意想不到的變化,可能會限制您和我們獲得的法律保護。
中國的法律體系是以成文法規為基礎的,以前的法院判決作為先例的價值有限。我們的中國子公司和VIE,尤其是鬥魚裕樂(一家外商獨資企業),必須遵守適用於外商投資企業的法律法規,以及普遍適用於在中國註冊成立的公司的各種中國法律法規。然而,由於這些法律法規是相對較新的,而且中國的法律體系繼續快速發展,許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的,這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。
有時,我們可能不得不訴諸行政和法院程序來維護我們的合法權利。然而,由於中國的行政和法院當局在解釋和實施法定和合同條款方面擁有重大的酌情決定權,因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。
中國政府對我們的業務行為擁有重要的監督和自由裁量權,並可在政府認為適當的情況下幹預或影響我們的運營,以實現進一步的監管、政治和社會目標。中國政府最近公佈了對我們的行業和業務產生不利影響的新政策,我們不能排除未來它將發佈有關我們行業的法規或政策,從而進一步對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,中國政府最近也表示有意對證券發行和其他資本市場活動施加更多監督和控制,這些活動是在海外進行的,以及對我們這樣的中國公司的外國投資。一旦中國政府採取任何此類行動,可能會大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致該等證券的價值大幅下降,或在極端情況下變得一文不值。
然而,由於在這方面仍存在監管不確定性,我們無法向閣下保證我們將能夠在各方面遵守新法律及法規,我們可能會被勒令糾正、暫停或終止任何被監管機構視為非法並受到重大處罰的行動或服務,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大損害。
此外,中國的法律制度在一定程度上是基於可能具有追溯力的政府政策和內部規則。因此,我們可能直到違反這些政策和規則後才意識到我們違反了這些政策和規則。這些不確定性,包括我們合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並阻礙我們繼續運營的能力。
 
11

目錄表
中國對通過移動設備和互聯網傳播的信息的監管和審查可能會對我們的業務產生不利影響,並使我們對流媒體內容或在我們的平臺上發佈的內容承擔責任。
中國的互聯網公司受到各種現有和新的規章制度、政策以及許可證和許可要求的約束。在執行這些規則、法規、政策和要求方面,有關政府當局可以通過吊銷任何被認為在線或在移動設備上提供非法內容的互聯網或移動內容服務提供商的許可證來暫停服務,並可能在任何正在進行的政府在線消除違禁內容運動中加強此類活動。例如,近年來,掃黃打非工作小組辦公室、國家網信辦、工信部、文化部、公安部等部門聯合或獨立開展了一系列清理互聯網行動。這些運動以公開的信息為基礎,旨在消除互聯網信息服務行業中的色情、有害和非法信息和內容,除其他外,追究為傳播色情信息和內容提供便利的個人和公司實體的責任。比如,2020年,公安部開展了一項名為《清理互聯網2020》的行動,旨在打擊電信網絡詐騙、網絡賭博、網絡“水軍”等嚴重違法犯罪活動。2021年,掃黃打非工作小組辦公室會同中國政府有關部門開展了“清理互聯網2021”行動,旨在從直播、網絡遊戲、網絡文學等行業清除色情、暴力、恐怖和迷信信息和內容等不當內容。
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廣告和在線社交媒體平臺。在運動期間,相關政府當局關閉了某些網站,刪除了某些鏈接,關閉了某些賬户。一些中國互聯網公司自願發起自我調查,以過濾和刪除其網站和雲服務器上的內容。在最近舉行的新聞發佈會上,食典委官員證實,監管機構將在2022年啟動“清理互聯網2022”行動,重點規範某些領域的問題,包括短視頻、直播、未成年人暑假期間的網絡環境、應用信息服務和應用算法。2022年4月15日,CAC、國家税務總局和國家市場監管總局聯合發起了一項
兩個月
“清理”運動,以規範直播和短視頻行業的亂象。整治"黃、醜、怪、假、俗、賭"等違法內容,整治行業"關鍵意見領袖亂象"、懸賞過高、非法牟利、惡意營銷等突出問題。
我們努力從我們的平臺上刪除非法內容。我們在資源方面進行了大量投資,以監控用户在我們平臺上發佈的內容以及我們的用户通過我們的平臺進行互動的方式。我們使用各種方法來確保我們的平臺為我們的用户提供健康和積極的體驗。見“項目4.公司信息-4.B.業務概述-內容監控系統”。儘管我們使用這些方法來過濾發佈在我們平臺上的內容,但我們不能確定我們的內部內容控制工作是否足以刪除所有可能被視為不雅或其他內容的內容
不合規
遵守中國的法律法規。關於什麼構成非法在線內容或行為的政府標準和解釋可能會受到解釋,並可能發生變化,使我們目前的監測工作不足。中國政府在監管在線活動方面擁有廣泛的自由裁量權,無論我們如何努力控制我們平臺上的內容,政府為減少非法內容和活動而開展的運動和其他行動可能會使我們面臨負面新聞或監管挑戰和制裁,包括罰款、沒收非法所得、暫停或吊銷我們在中國的經營許可證,或者暫停或禁止我們的移動平臺或在線平臺,包括暫停或關閉我們部分或全部業務。此外,如果我們被認為從我們平臺上的非法內容中獲利,我們的高級管理層可能會被追究刑事責任。儘管我們的業務和運營在過去沒有受到政府活動或任何其他監管行動的實質性和不利影響,但我們不能向您保證,我們的業務和運營在未來將不受政府行動或制裁的影響。如果政府對我們採取行動或制裁,或者如果有廣泛的傳言稱政府對我們採取了行動或制裁,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會失去用户和客户,我們的收入和運營結果可能會受到實質性的不利影響,我們的美國存託憑證的價值可能會大幅縮水。
全球或中國的經濟、政治或社會狀況或政府政策的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的收入很大程度上來自中國。因此,我們的經營業績、財務狀況和前景都受到中國經濟、政治和法律發展的影響。1970年代末開始的經濟改革帶來了顯著的經濟增長。然而,中國的任何經濟改革政策或措施都可能不時被修改或修改。中國的經濟與大多數發達國家的經濟有許多不同之處,包括政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然中國經濟在過去40年中經歷了顯著增長,但不同地區和不同經濟部門的增長一直不平衡,增長速度一直在放緩。
 
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目錄表
中國的經濟狀況對全球經濟狀況很敏感。自2008年以來,全球金融市場經歷了嚴重的混亂,美國、歐洲和其他經濟體也經歷了一段時間的衰退。全球宏觀經濟環境正面臨新的挑戰,世界一些主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。最近的國際貿易爭端,包括美國、中國和某些其他國家宣佈的關税行動,以及此類爭端造成的不確定性,可能會導致商品和服務的國際流動中斷,並可能對中國經濟以及全球市場和經濟狀況產生不利影響。也有人擔心中東、歐洲、非洲和其他地區的軍事衝突和政治動盪或社會不穩定造成的經濟影響。全球經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對中國經濟產生不利影響,進而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
中國政府通過戰略配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對中國的經濟增長進行了重大控制。儘管中國經濟在過去十年大幅增長,但這種增長可能不會持續,中國經濟自2012年以來增長放緩就是明證。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化,都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,導致對我們服務的需求減少,並對我們的競爭地位產生不利影響。
目前還沒有專門管理虛擬資產財產權的法律或法規,因此不清楚網絡遊戲運營商可能對虛擬資產承擔什麼責任(如果有的話)。
在我們的平臺上,我們的用户在參與的同時,獲取、購買和積累一些虛擬資產,比如禮物或某些狀態。這樣的虛擬資產對用户來説可能很重要,並具有貨幣價值。在實踐中,虛擬資產可能由於各種原因而丟失,通常是由於其他用户未經授權使用一個用户的用户帳户,偶爾也可能是由於網絡服務延遲、網絡崩潰或黑客活動導致的數據丟失。目前,中國還沒有專門管理虛擬資產財產權的法律或法規。因此,對於誰是虛擬資產的合法所有者、虛擬資產的所有權是否以及如何受到法律保護,以及像我們這樣的直播平臺的運營者是否會對用户或其他相關方的此類虛擬資產的損失承擔任何責任,無論是合同、侵權還是其他方面,都存在不確定性。根據中國法院最近的判決,法院通常會追究在線平臺運營商對平臺用户造成的虛擬資產損失的責任,並責令在線平臺運營商將丟失的虛擬物品返還給用户或支付損害賠償金和損失。在虛擬資產損失的情況下,我們可能會被我們的用户起訴並承擔損害賠償責任,這可能會對我們的聲譽和業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業務受到複雜和不斷變化的中國和國際法律法規的約束,包括有關數據隱私和網絡安全的法律法規。這些法律法規中的許多都可能會發生變化,也會有不確定的解釋。
中國和其他司法管轄區的隱私和數據保護法律,包括但不限於《中國網絡安全法》要求我們確保我們用户、第三方代理、內容提供商和其他數據的信息的機密性、完整性和可用性,這對於維持他們對我們服務的信心也是必不可少的。然而,全世界數據的收集、保護、使用、共享、轉移和其他處理的監管框架正在迅速演變,仍然不確定。例如,全國人大常委會於2016年11月頒佈了《網絡安全法》,要求網絡運營者履行與網絡安全保護相關的某些職能,並根據法律法規的要求採取技術和其他必要措施加強網絡信息管理,以保障網絡運行,有效應對網絡安全,防止違法犯罪活動,維護網絡數據的完整性、保密性和可用性。
中國的監管部門已經實施並正在審議一系列涉及網絡安全和數據保護的立法和監管建議。中國對網絡安全、信息安全、隱私和數據保護等法律的解釋和適用往往是不確定和不斷變化的。現有或新引入的法律和法規,或其解釋、適用或執行,可能會對我們的商業實踐產生重大影響,並迫使我們改變我們的商業實踐。例如,2021年8月20日,全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國個人信息保護法》,整合了分散的個人信息權和隱私保護規定。《中華人民共和國個人信息保護法》也對個人信息的處理作出了具體的保護要求,這些要求還有待政府當局和法院在實踐中予以明確。我們可能會被要求調整我們的業務做法,以符合個人信息保護法律和法規。2021年6月,全國人大常委會頒佈了《數據安全法》,自2021年9月1日起施行。《數據安全法》根據數據的重要性引入了數據分類和分級保護制度,併為可能影響國家安全並對某些數據和信息施加出口限制的數據活動提供了國家安全審查程序。
 
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目錄表
2021年12月28日,民航委、發改委、工信部等多箇中國政府部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》,並於2022年2月15日起施行。根據《網絡安全審查措施》,採購惰性產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的網絡平臺運營商,如果其活動影響或可能影響國家安全,也應根據《網絡安全審查措施》接受網絡安全審查。有關主管機關如認為有關經營者的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全,可對有關經營者發起網絡安全審查。此外,《網絡安全審查辦法》規定,持有100萬以上用户個人信息的網絡平臺運營商,在外國證券交易所上市前,必須向網絡安全審查辦公室申請網絡安全審查。截至本年度報告之日,我們尚未收到任何當局將我們列為關鍵信息基礎設施運營商或要求我們進行網絡安全審查的任何通知。
然而,隨着網絡安全審查措施的最近發佈,我們仍然面臨着不確定性,即這些措施可能被解讀或實施的方式將對我們產生負面影響。
此外,2021年11月14日,CAC發佈了《網絡數據安全管理辦法(徵求意見稿)》或《互聯網數據安全管理辦法(草案)》,其中規定,從事某些活動的數據處理者必須申請網絡安全審查,包括互聯網平臺運營商收購了大量涉及國家安全、經濟發展或公共利益的數據資源的合併、重組或分立,以及這對國家安全有何影響或可能影響,以及處理百萬以上用户個人信息的數據處理商在境外上市等。《互聯網數據安全辦法(草案)》還規定,處理重要數據或在境外上市的數據處理者應當自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估。根據我們的中國法律顧問韓坤律師事務所的建議,《互聯網數據安全辦法》草案尚未通過,未來通過的正式版本是否會有任何進一步的重大變化尚不清楚,也不確定這些措施將如何制定、解釋或實施,以及它們將如何影響我們。現階段,我們無法預測措施草案的影響(如果有的話)。如果互聯網數據安全措施草案的最終版本獲得通過,我們可能會在進行數據處理活動和年度數據安全評估時受到審查,並可能在滿足其要求以及對我們在數據處理方面的內部政策和做法進行必要的改變方面面臨挑戰。此外,如果頒佈版的《互聯網數據安全管理辦法(草案)》要求中國等境外上市公司完成網絡安全審查等具體行動,我們將面臨能否及時、甚至根本不能獲得此類許可的不確定性。未能完成或延遲完成網絡安全審查程序可能會阻止我們使用或提供某些網絡產品和服務,並可能導致處罰,包括罰款、暫停業務和吊銷所需的許可證,我們的聲譽和運營結果可能會受到重大不利影響。
遵守上述中國法律和法規以及中國監管機構未來可能頒佈的其他法律和法規,包括有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的法律和法規,可能會給我們帶來額外費用,並使我們受到負面宣傳,從而損害我們的聲譽和業務運營。在實踐中如何執行和解釋這些法律和條例也存在不確定性。中國監管機構越來越重視數據安全和數據保護領域的監管,並正在通過中央和地方層面的規則制定和執法行動加強對隱私和數據安全的保護。例如,2021年7月,中國部分監管部門發佈了《關於依法嚴厲打擊證券非法活動的意見》,進一步強調完善數據安全、跨境數據傳輸和保密信息管理等方面的相關法律法規。我們預計,未來這些領域將受到監管機構和公眾更多和持續的關注和審查,這可能會增加我們的合規成本,並使我們面臨與數據安全和保護相關的更高風險和挑戰。
雖然我們已採取各種措施來遵守中國有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的所有適用法律法規,但我們不能向您保證,我們已經採取或將採取的措施足以滿足這些法律法規的要求,如果發生任何違反或其他相關法律法規的相關要求的情況,我們可能要承擔責任。我們未能或被認為未能防止信息安全違規或未能遵守數據安全和隱私政策或相關法律義務,或任何導致未經授權使用、發佈或轉移個人身份信息或其他數據的安全損害,都可能導致我們的用户失去對我們的信任,並可能使我們面臨法律索賠或處罰。如果公眾認為用户信息或數據安全的隱私正變得越來越不安全或容易受到攻擊,可能會總體上抑制我們產品和服務的增長。如本公司違反任何有關遵守該等法定要求及相關合約中有關資料保護的其他特定要求的一般條款,本公司亦須負上法律責任。在正常的業務運營過程中,我們可能不得不花費更多的人員成本和時間來評估和管理與我們的產品和服務相關的這些風險和挑戰,並且已經並將在未來繼續與主管監管機構在這些方面進行合作。如果在中國不斷髮展的網絡空間信息保護監管框架下,我們的業務做法需要進一步改變,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。這些訴訟或行動可能使我們受到重大處罰和負面宣傳,要求我們改變我們的業務做法,增加我們的成本,嚴重擾亂我們的業務,阻礙我們的全球擴張,或對我們的美國存託憑證、股票和/或其他證券的交易價格產生負面影響。如果我們無法管理這些風險,我們可能會受到懲罰,包括罰款、暫停營業和吊銷所需的許可證,我們的聲譽和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
 
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目錄表
如果我們未能或被認為未能遵守有關平臺經濟的反壟斷指南和其他反壟斷法律法規,可能會導致政府調查或執法行動、訴訟或針對我們的索賠,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
近年來,中國反壟斷執法機構根據《中國反壟斷法》加強了執法。2018年3月,SAMR作為一個新的政府機構成立,分別接管商務部、國家發改委和國家工商行政管理總局(SAMR的前身)相關部門的反壟斷執法職能。自成立以來,SAMR不斷加強反壟斷執法。2018年12月,國資委發佈了《關於反壟斷執法授權的通知》,授權其省級分支機構在各自管轄範圍內進行反壟斷執法。2021年11月,國務院成立了國家反壟斷局,旨在進一步落實公平競爭政策,加強中國的反壟斷監管,特別是加強創新、科技、信息安全和民生領域的監管和執法。
中國反壟斷監管機構還可以不定期發佈實施細則或指南,以加強對某些行業的監管。2021年2月,國務院反壟斷委員會發布了《平臺經濟反壟斷指南》。這些指導方針禁止訂立壟斷協議、濫用市場支配地位和集中可能在平臺經濟領域產生消除或限制競爭效果的企業等壟斷行為。更具體地説,《關於平臺經濟的反壟斷指南》概述了某些做法,如果沒有正當理由,這些做法可能構成濫用支配地位,包括但不限於,利用大數據和分析在定價和其他交易條件方面歧視客户,強迫交易對手做出排他性安排,拒絕以合理條件與交易對手打交道,使用捆綁服務銷售服務或產品,以及強制收集用户不必要的數據。《關於平臺經濟體的反壟斷指南》進一步明確指出,涉及VIE的集中也將受到反壟斷備案要求的約束,因此也將屬於反壟斷審查的範圍。此外,《關於平臺經濟的反壟斷指南》加強了對互聯網平臺相關交易的反壟斷合併審查,以維護市場競爭。由於關於平臺經濟的反壟斷指南相對較新,在實施此類指南的過程中可能會受到監管機構的解釋,因此我們不能向您保證我們的業務運營將在所有方面遵守此類規則,如果我們未能或被認為未能遵守此類規則,可能會導致政府對我們進行調查、罰款和/或其他制裁。此外,2021年10月23日,全國人大常委會發布了修訂後的《反壟斷法》徵求意見稿,提出對經營者集中具有或者可能產生排除、限制競爭效果的,將對經營者非法集中的罰款提高到上一財年銷售收入的10%以下;對經營者集中沒有排除、限制競爭效果的,處以最高500萬元的罰款。徵求意見稿還建議,如果有任何證據表明集中具有或可能具有排除或限制競爭的效果,即使這種集中沒有達到備案門檻,有關當局也應對交易進行調查。見“項目4.公司信息--4.B.業務概述--法規”。
我們可能不時涉及與中國反壟斷法律法規有關的調查、詢問、索賠、投訴或其他行政要求。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律法規以及將不時頒佈的新法律或指導方針,政府機構和監管機構可能會禁止或撤銷我們的收購、資產剝離或合併,處以鉅額罰款或處罰,要求剝離我們的某些資產,或實施其他限制或要求我們修改業務的限制。任何針對我們發起的與反壟斷相關的訴訟、監管調查或行政訴訟也可能導致我們受到監管行動和對我們投資和收購的限制,其中可能包括強制終止任何協議或交易、所需的資產剝離以及商業行為或鉅額罰款。例如,於2020年10月,我們與虎牙及其他關聯方訂立合併協議及計劃,根據協議及計劃,虎牙將透過收購協議及計劃收購本公司所有已發行普通股,包括以美國存託憑證為代表的普通股。
一股換一股
合併。2021年7月10日,SAMR發佈了一份公告,宣佈在進行反壟斷審查後決定禁止合併交易。見“項目4.公司情況--4.A.公司的歷史與發展--我公司與虎牙的合併及其終止”。
此外,任何不遵守規定或相關的詢問、調查或其他政府行為可能會轉移大量的管理時間、注意力和財政資源,帶來負面宣傳,使我們承擔責任或受到行政處罰,並對我們的財務狀況、經營結果和業務前景產生實質性和不利的影響。
根據中國企業所得税法,我們可能被分類為中國“居民企業”,這可能會對我們及我們的股東造成不利的税務後果,並對我們的經營業績和閣下的投資價值造成重大不利影響。
根據2008年1月1日生效並於2018年12月29日最後修訂的中國企業所得税法,就中國企業所得税而言,在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業被視為“居民企業”,其全球收入一般適用統一的25%企業所得税税率。2009年4月22日,國家税務總局發佈了《關於根據事實管理機構確定中控境外註冊企業為中華人民共和國税務居民企業的通知》,即82號通知,該通知為確定中國境外註冊企業的事實管理機構是否為中國税務居民企業提供了一定的具體標準。
中國控制
在境外註冊成立的企業位於中國。繼《國税局第82號通知》之後,國家税務總局於2011年7月27日發佈了《中資境外法人居民企業企業所得税管理辦法(試行)》,或《國税局公告45》,並於2011年9月1日起施行,為《國税局第82號通知》的實施提供更多指導。
 
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目錄表
根據中國税務總局通告第82號,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民企業,並僅在滿足以下所有條件的情況下才會就其全球收入繳納中國企業所得税:(A)負責其日常運營職能的高級管理和核心管理部門主要在中國;(B)其財務和人力資源決策須由中國個人或機構決定或批准;(C)其主要資產、會計賬簿、公司印章以及董事會和股東大會的會議記錄和檔案位於或保存在中國;及(D)不少於一半有投票權的企業董事或高級管理人員慣常居住在中國。SAT公告45提供了關於居留身份確定、確定後管理以及主管税務機關程序的進一步規則。
雖然國税局通告82及國税局公告45只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸註冊企業,但本行的中國法律顧問韓坤律師事務所告知吾等,其中所載的判定標準可能反映國税局對如何應用“事實上的管理機構”一詞來釐定離岸企業的税務居民地位的一般立場,不論該等企業是由中國企業、個人或外國人控制的。
我們不符合SAT第82號通告中規定的所有條件。因此,吾等認為,就中國税務而言,吾等不應被視為“居民企業”,即使SAT第82號通告中有關“事實上的管理機構”的標準適用於吾等。例如,我們的某些董事會決議和股東決議的會議記錄和文件保存在中國境外。
然而,中國税務機關可能會有不同的看法。我們的中國法律顧問韓坤律師事務所建議我們,如果中國税務機關就中國企業所得税而言認定我們的開曼羣島控股公司或任何香港子公司為中國居民企業,其全球收入可能按25%的税率繳納中國税,這可能會減少我們的淨收入。此外,我們還將遵守中國企業所得税申報義務。儘管一名中國税務居民向另一名中國税務居民支付的股息應符合
“免税
根據企業所得税法,如果我們或我們的任何香港附屬公司被視為中國居民企業,則我們的中國子公司向我們或我們的任何香港子公司支付的股息可能需要繳納10%的預扣税。負責執行股息預扣税的中國外匯管理機關和中國税務機關尚未就處理因中國企業所得税而被視為居民企業的實體的出境匯款發出指導意見。
如果我們被當做居民企業來對待,
非中國
美國存托股份居民持有者還可能就美國支付的股息繳納中國預扣税,並就出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股實現的收益繳納中國税,如果該等收入來自中國境內。在下列情況下,將按10%的税率徵税
非中國
居民企業持有人和20%的情況下
非中國
居民個人持有者。在分紅的情況下,我們將被要求在源頭扣繳税款。根據適用的税收條約或類似安排,任何中國的納税義務可能會減少,但尚不清楚我們的
非中國
如果我們被視為中國居民企業,股東公司將能夠獲得其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處。雖然我們的控股公司是在開曼羣島註冊成立的,但仍不清楚我們的
非中國
如果我們被分類為中國居民企業,居民美國存託憑證持有人將被視為來自中國境內的收入。任何此類税收都將減少您在美國存託憑證中的投資回報。
在公開證券交易所以外的間接轉讓中國應税財產存在不確定性。
我們面臨着關於私募股權融資交易、私募股權轉讓和涉及我們公司股權轉讓的換股交易的報告和後果的不確定因素
非居民
投資者。根據《關於股份間接轉讓有關企業所得税若干問題的通知》
非中國
居民企業,即國家税務總局2015年2月3日發佈的第7號通知,是指“間接轉讓”中國居民企業的資產,包括轉讓
非中國
中國居民企業控股公司,由
非中國
入駐企業可
重新角色化
並被視為直接轉讓中國應税財產,如果該交易缺乏合理的商業目的,並且是為了減免、避税或遞延中國企業所得税而進行的。因此,該等間接轉讓所得收益可能須繳交中國企業所得税,並可能觸發報税或預扣責任,視乎轉讓的中國應課税財產的性質而定。根據中國税務總局通告7,“中國應課税財產”包括中國機構或營業地的資產、中國境內的不動產以及中國居民企業的股權投資,其收益來自直接持有人的轉讓。
非中國
居民企業,將繳納中國企業所得税。在確定交易安排是否有“合理的商業目的”時,需要考慮的因素包括:有關離岸企業的股權的主要價值是否來源於中國應税財產;有關離岸企業的資產是否主要由對中國的直接或間接投資組成,或者其收入是否主要來自中國;離岸企業及其直接或間接持有中國應税財產的子公司是否具有真實的商業性質,這從其實際功能和風險敞口中可以得到證明;商業模式和組織結構的存在期限;通過直接轉讓中國應税財產進行的交易是否可複製;中國及其適用的税收條約或類似安排以外的間接轉移的税收情況。就間接離岸轉移外國企業的中國機構或營業地點的資產而言,由此產生的收益將計入被轉移的中國機構或營業地點的年度企業申報,因此將按25%的税率繳納中國企業所得税。標的轉讓涉及中國不動產或對中國居民企業的股權投資,與中國設立的機構或其營業地點無關
非居民
在適用税務條約或類似安排下可獲得的税收優惠下,適用10%的中國企業所得税,且有義務支付轉移款項的一方有扣繳義務。納税人未代扣代繳税款的,轉讓人應當在法定期限內自行向主管税務機關申報繳納税款。逾期繳納適用税金將使轉讓方承擔違約利息。目前,SAT第7號通告不適用於投資者通過公共證券交易所出售股票,而這些股票是在公共證券交易所的交易中獲得的。
 
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目錄表
中國税務機關可酌情調整任何資本利得,並就任何內部重組施加報税及預扣或繳税義務及相關罰則,而我們的中國附屬公司可能會被要求協助申報。對非通過公開證券交易所轉讓我們的股票徵收的任何中國税收,或對該等收益的任何調整,都將導致我們產生額外成本,並可能對您在我們公司的投資價值產生負面影響。
中國勞動法律法規的實施可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
根據2008年1月生效的《中華人民共和國勞動合同法》、2008年9月生效的《中華人民共和國勞動合同法實施細則》和2013年7月生效的修正案,用人單位在簽訂勞動合同、最低工資、支付報酬、確定員工試用期和單方面終止勞動合同方面,都受到了更嚴格的要求。由於缺乏詳細的解釋規則和統一的實施做法,以及地方主管部門的廣泛自由裁量權,尚不確定《中華人民共和國勞動合同法》及其實施細則將如何影響我國現行的就業政策和做法。我們的僱傭政策和做法可能違反《中華人民共和國勞動合同法》或其實施細則,因此我們可能會受到相關的處罰、罰款或律師費。遵守《中華人民共和國勞動合同法》及其實施細則可能會增加我們的運營費用,特別是我們的人事費用。我們可能會不時地優化員工的利用率,調整員工結構。如果我們決定解僱我們的部分員工或以其他方式改變我們的僱傭或勞動做法,《中華人民共和國勞動合同法》及其實施細則也可能限制我們以理想或具有成本效益的方式實施這些改變的能力,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。2010年10月28日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國社會保險法》,自2011年7月1日起施行,並於2018年12月29日修訂。根據《社會保險法》,職工必須參加養老保險、工傷保險、醫療保險、失業保險、生育保險,用人單位必須與職工一起或單獨繳納社會保險費。
我們預計,由於這些法律法規的實施,我們的勞動力成本將會增加。儘管截至本年報發佈之日,我們尚未收到監管部門的任何通知或這些員工在這方面的任何實質性索賠或要求,但由於這些新法律法規的解釋和實施仍在不斷演變,我們不能向您保證,我們的僱傭行為將在任何時候都被視為完全符合中國的勞動相關法律法規,這可能會使我們面臨勞動爭議或政府調查。如果我們被認為違反了相關的勞動法律法規,我們可能會被要求向我們的員工提供額外的補償,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們公司或任何第三方服務提供商的勞資糾紛、停工或停工可能會嚴重擾亂我們的日常運營或我們的擴張計劃,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
海外監管機構可能很難對中國進行調查或取證。
在美國常見的股東索賠或監管調查(包括證券法、集體訴訟和欺詐索賠)在中國通常難以作為法律事項和/或實踐適用。例如,在中國,在收集監管調查或在中國境外提起訴訟所需的信息的過程中,存在重大的法律和其他障礙。雖然中國的政府部門可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制,實施跨境監督管理,但如果沒有相互的、務實的合作機制,這種與美國證券監管機構的合作可能不會有效率。此外,根據2020年3月生效的《中國證券法》第一百七十七條或第一百七十七條,境外證券監管機構不得直接進行調查或收集證據,未經第一百七十七條規定的適當授權,任何單位和個人不得提供與證券活動有關的文件或資料。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈,但海外證券監管機構無法在中國直接進行調查或取證,可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。
 
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目錄表
中國的《併購規則》和其他中國法規為外國投資者對中國公司的某些收購制定了複雜的程序,這可能會使我們更難通過在中國的收購尋求增長。
《關於外國投資者併購境內企業的條例》或《併購規則》,以及最近通過的其他有關併購的條例和規則,規定了額外的程序和要求,可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜。例如,併購規則要求商務部在任何
控制權變更
外國投資者控制中國境內企業的交易,如果(I)涉及任何重要行業,(Ii)該交易涉及影響或可能影響國家經濟安全的因素,或(Iii)該交易將導致持有著名商標或中國老字號的國內企業的控制權發生變化。此外,中國人大常委會2008年頒佈的《中國反壟斷法》要求,被視為集中且涉及特定營業額門檻的當事人(即上一會計年度內)的交易,(一)所有參與交易的經營者的全球總營業額超過人民幣100億元,且其中至少兩家經營者在中國內部的營業額超過人民幣4億元;或(二)所有參與集中的經營者在中國內部的總營業額超過人民幣二十億元。而這些運營商中至少有兩家各自的營業額超過4億元人民幣(中國內部),必須經過反壟斷執法機構的清理,才能完成。2020年12月14日,SAMR公佈了三起因收購者未向有關當局就其過去的收購進行適當的集中申報而受到行政處罰的案件。這也是SAMR首次對涉及VIE安排下構建的實體的非法集中申報實施行政處罰。
此外,2011年,國務院辦公廳頒佈了《關於建立境外投資者併購境內企業安全審查制度的通知》,也被稱為6號通知,正式建立了境外投資者併購境內企業安全審查制度。此外,商務部還於2011年發佈了《關於實施境外投資者併購境內企業安全審查制度的規定》,以執行《通知6》。根據《通知6》,涉及國防安全的外國投資者的併購,以及外國投資者可能通過併購獲得對涉及國家安全的境內企業的“事實上的控制權”的併購,均需進行安全審查。根據上述商務部規定,商務部在決定是否對具體併購交易進行安全審查時,將重點考慮交易的實質和實際影響。如果商務部決定特定的併購需要進行安全審查,它將提交給根據發改委領導的6號通知設立的部際小組和國務院領導的商務部進行安全審查。這些規定禁止外國投資者通過信託、間接投資、租賃、貸款、通過合同安排或離岸交易進行控制等方式安排交易,從而繞過安全審查。沒有明確規定或官方解釋稱,從事互聯網內容或手機遊戲業務的公司的合併或收購需要進行安全審查,也沒有要求在《安全審查通知》發佈前完成的收購必須接受商務部審查。2019年12月26日,國務院發佈第723號令《中華人民共和國外商投資法實施條例》或《外商投資法實施條例》,自2020年1月1日起施行。外商投資法實施條例宣佈,中國將建立外商投資安全審查制度,對已經或可能對國家安全產生不利影響的外商投資進行安全審查。此外,商務部還公佈了《外商投資信息申報辦法》,自2020年1月1日起施行,對境外投資者的申報要求作了詳細規定。進行併購的外國投資者
非外國
要求在中國投資的企業在目標企業變更登記完成後,通過企業登記系統提交初步報告。
2020年12月,發改委、商務部頒佈了《外商投資安全審查辦法》,自2021年1月18日起施行。具體內容請參見《公司信息-4.B.業務概覽-規章制度》。由於這些辦法是最近頒佈的,負責此類安全審查的指定部門尚未發佈官方指導意見。在現階段,對這些措施的解釋在許多方面仍然不清楚,例如什麼將構成“重要的信息技術和互聯網服務和產品”,以及這些措施是否適用於在這些新措施頒佈之前實施或完成的外國投資。由於我們的業務可能被視為構成上述情況,我們不能向您保證我們目前的業務運營將保持完全合規,或者我們可以適時調整我們的業務運營以適應新的監管要求,或者根本不能。
未來,我們可能會通過收購互補業務來發展我們的業務。遵守上述法規和其他相關規則的要求來完成此類交易可能非常耗時,任何必要的審批流程,包括獲得商務部或當地同行的批准,都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力。我們認為,我們的業務不太可能被認為是在一個引起“國防和安全”或“國家安全”擔憂的行業。然而,商務部或其他政府機構未來可能會發布解釋,確定我們的業務所在行業受到安全審查,在這種情況下,我們未來在中國的收購,包括通過與目標實體訂立合同控制安排的方式進行的收購,可能會受到嚴格審查或禁止。
 
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目錄表
有關中國居民境外投資活動的中國法規可能會限制我們的中國附屬公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力,或以其他方式使我們承擔中國法律下的責任和處罰。
國家外匯管理局於2014年7月發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》,或外匯局第37號通知,要求中國居民或實體設立或控制以境外投資或融資為目的的離岸實體,須向外滙局或其當地分支機構登記。此外,當離岸特殊目的載體發生與基本信息(包括該中國公民或居民、姓名和經營期限的變更)、投資額增減、股份轉讓或交換、合併或分立有關的重大事件時,該等中國居民或實體必須更新其外匯局登記。根據外匯局2015年2月13日發佈的經2019年12月修訂的《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》,自2015年6月1日起,地方銀行對境外直接投資的外匯登記,包括外匯初始登記和修改登記,將根據外管局第37號通知進行審核和辦理。
如果我們的股東是中國居民或實體,而沒有在當地外匯局分支機構完成登記,我們的中國子公司可能被禁止向我們分配其任何減資、股份轉讓或清算所得的利潤和收益,我們向中國子公司提供額外資本的能力可能受到限制。此外,不遵守上述外管局登記可能導致根據中國法律逃避適用的外匯限制的責任。然而,我們可能在任何時候都不會完全知曉或告知需要進行此類登記的所有股東或實益擁有人的身份,我們也不能強迫我們的實益擁有人遵守安全登記要求。因此,我們不能向您保證,我們所有屬於中國居民或實體的股東或實益擁有人已經遵守並將在未來進行或獲得外管局規定的任何適用登記或批准。該等股東或實益擁有人未能遵守外管局規定,或吾等未能修訂中國附屬公司的外匯登記,可能令吾等受到罰款或法律制裁,限制吾等的海外或跨境投資活動,限制吾等附屬公司作出分派或派發股息的能力,或影響吾等的所有權結構,從而可能對吾等的業務及前景造成不利影響。
中國對境外控股公司對中國實體的直接投資和貸款的監管可能會延遲或限制我們使用首次公開募股所得資金向我們的中國子公司提供額外的資本出資或貸款。
我們是一家離岸控股公司,透過我們的中國附屬公司、可變權益實體及其附屬公司在中國進行業務。我們可能會向我們的中國子公司、可變利息實體及其子公司提供貸款,或者我們可能會向我們的中國子公司提供額外的出資。
我們作為離岸實體向中國子公司提供的任何出資或貸款,包括我們首次公開募股的收益,均受中國法規的約束。對我們中國子公司的出資須經商務部和SAMR在其當地分支機構的批准或備案,並在外管局授權的當地銀行註冊。我們對中國子公司的出資額沒有法定限制。我們向VIE提供的任何中長期貸款都必須在國家發改委和外匯局或其當地分支機構登記。就吾等向中國附屬公司提供的貸款而言,未償還貸款金額不得超過中國附屬公司的總投資與註冊資本之間的差額或相關中國附屬公司資產淨值的250%。
自2015年6月1日起施行的《關於改革外商投資企業資本結匯管理的通知》,允許外商投資企業(簡稱外商投資企業)自主結匯,但繼續禁止外商投資企業將其外匯資金用於超出業務範圍的支出,並禁止外商投資企業使用該人民幣資金向關聯企業以外的其他人提供貸款,除非其業務範圍另有允許。因此,我們被要求在我們的中國子公司的業務範圍內使用從我們的首次公開募股中獲得的淨收益折算的人民幣資金。根據國家外匯局2020年4月10日發佈的《關於優化外匯管理支持涉外業務發展的通知》,符合條件的企業可以使用其資本項下收入進行境內支付,無需事先提供每筆交易的真實性證明材料,只要資本用途真實並符合現行資本項目收入使用管理規定。2019年10月23日,外匯局發佈《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,即第28號通知。28號環路允許
非投資性
外商投資企業可利用其資本金對中國進行股權投資,條件是此類投資不違反負面清單,且目標投資項目真實且符合中國法律。由於第28號通知相對較新,其解釋和實際執行仍存在很大的不確定性。見“項目4.公司信息--4.B.業務概述--規定--有關外幣兑換和股利分配的規定”。
鑑於中國法規對離岸控股公司向中國實體貸款及直接投資所施加的各種要求,我們無法向閣下保證,我們將能夠及時完成所需的註冊或獲得所需的批准,或根本無法完成。倘吾等未能完成所需登記或取得所需批准,吾等向中國附屬公司提供貸款或股權出資的能力或會受到負面影響,從而可能對吾等中國附屬公司的流動資金及其為營運資金及擴張項目提供資金以及履行其責任及承擔的能力造成不利影響。
 
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目錄表
我們的中國子公司和中國可變利息實體在向我們支付股息或支付其他款項時受到限制,這可能會限制我們滿足流動性要求的能力。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們依賴中國子公司的股息,而中國子公司又依賴VIE支付的諮詢費和其他費用來滿足我們的現金和融資需求,例如向我們的股東(包括我們的美國存託憑證持有人)支付股息和其他現金分配所需的資金,以及償還我們可能產生的任何債務。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從積累的股息中向我們支付股息
税後
根據中國會計準則和法規確定的相關法定條件和程序(如有)得到滿足後的利潤。此外,我們的中國子公司必須每年預留至少10%的累積利潤(如果有)作為某些儲備基金,直至撥備總額達到其註冊資本的50%。截至2021年12月31日,由於我們的子公司和VIE(包括其子公司)報告累計虧損,我們尚未撥付法定準備金。此外,倘若我們的中國附屬公司、可變利息實體及其附屬公司日後自行產生債務,有關債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或其他付款的能力,這可能會限制我們滿足我們的流動資金要求的能力。
此外,《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則規定,對中國公司支付的股息適用10%的預提税率。
非中國居民
除中華人民共和國中央政府與其他國家或地區政府簽訂的條約或安排另有豁免或削減外,
非中國居民
企業註冊成立。於二零二一年十二月三十一日,我們的附屬公司及位於中國的VIE(包括其附屬公司)錄得累計虧損,因此不能派發任何股息。
匯率的波動可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。
人民幣對美元和其他貨幣的價值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。2005年7月,中國政府改變了其
幾十年的歷史
人民幣與美元掛鈎的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期間,人民幣升值停止,人民幣兑美元匯率保持在一個狹窄的區間內。自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且出人意料。2015年11月30日,國際貨幣基金組織(IMF)執行董事會完成了對組成特別提款權(SDR)的一籃子貨幣的五年定期審查,並決定從2016年10月1日起,人民幣將成為一種可自由使用的貨幣,並將與美元、歐元、日元和英鎊一起作為第五種貨幣納入SDR籃子。2016年第四季度,在美元飆升和中國持續資本外流的背景下,人民幣大幅貶值。2017年,人民幣兑美元升值約6.3%。然而,在2018年和2019年,人民幣對美元貶值了約5.7%和1%。2020年和2021年,人民幣兑美元匯率繼續保持波動。目前還不清楚可能會出現什麼進一步的波動。
隨着外匯市場的發展以及利率自由化和人民幣國際化的進程,中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革,未來人民幣對美元可能會大幅升值或貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
國際社會仍然對中國政府施加巨大壓力,要求其採取靈活的貨幣政策,允許人民幣對美元升值。人民幣大幅升值可能會對你的投資產生實質性的不利影響。我們幾乎所有的收入和成本都是以人民幣計價的。人民幣的任何重大升值都可能對我們的收入、收益和財務狀況以及我們的美國存託憑證的價值和任何以美元支付的股息產生重大和不利的影響。在我們需要將美元轉換成人民幣以用於資本支出和營運資金以及其他商業目的的程度上,人民幣對美元升值將對我們從轉換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,人民幣對美元的大幅貶值可能會大幅減少我們收益的美元等值,進而可能對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響,如果我們決定將人民幣轉換為美元,用於支付我們普通股或美國存託憑證的股息、戰略收購或投資或其他商業目的,美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。
中國可提供的對衝選擇非常有限,以減少我們對匯率波動的敞口。到目前為止,我們沒有進行任何套期保值交易,以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能會決定在未來進行對衝交易,但這些對衝的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法充分對衝我們的風險敞口或根本無法對衝。此外,我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管制規定放大,這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。因此,匯率的波動可能會對你的投資產生實質性的不利影響。
 
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目錄表
政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力,並影響您的投資價值。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價。根據中國現行外匯法規,經常項目的支付,包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易,可以外幣支付,而無需事先獲得外管局批准,並符合某些程序要求。因此,我們的中國子公司可以在沒有外匯局事先批准的情況下向我們支付外幣股息。然而,人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付資本支出,如償還以外幣計價的貸款,則需要獲得有關政府部門的批准或登記。未來,中國政府還可以酌情限制經常賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法以外幣向我們的股東支付股息,包括我們的美國存託憑證持有者。
未能遵守中國有關員工持股計劃或股票期權計劃登記要求的規定,可能會導致中國計劃參與者或我們面臨罰款和其他法律或行政處罰。
根據國家外匯局第37號通知,在境外參加股權激勵計劃的中國居民
非公開上市
企業可以向外滙局或其境內分支機構申請離岸特殊目的公司的外匯登記。在此期間,我們的董事、高管和其他中國公民或
非中國
在中國境內居住連續不少於一年的居民(除少數例外情況外),並已獲本公司授予激勵性股票獎勵的,可按照國家外匯管理局2012年發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃外匯管理有關問題的通知》或國家外匯管理局第7號文辦理。根據國家外匯管理局第7號通告,中國公民,
非中國
在中國居住連續一年以上的公民參加境外上市公司的股權激勵計劃,除少數例外情況外,必須通過境內合格代理人(可以是該境外上市公司在中國的子公司)向外滙局登記,並完成某些其他手續。此外,還必須聘請境外受託機構處理股票期權的行使或出售以及股份和權益的買賣事宜。吾等及吾等的行政人員及其他僱員如為中國公民或在中國連續居住不少於一年,並已獲授予期權,則受本規例規限。未能完成安全登記可能會對他們處以罰款和法律制裁,還可能限制我們向我們的中國子公司提供額外資本的能力,並限制我們的中國子公司向我們分配股息的能力。我們還面臨監管方面的不確定性,這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。見“第4項.公司信息--4.B.業務概述--規定--外幣兑換和股利分配規定--股票期權規則.”
國家税務總局已發佈了有關股權激勵獎勵的若干通知。根據該等通函,吾等在中國工作的僱員如行使購股權或獲授予限制性股份或限制性股票單位,將須繳交中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工股票期權、限制性股票或RSU有關的文件,並扣繳該等員工的個人所得税。如果我們的員工沒有繳納或我們沒有按照相關法律法規扣繳他們的所得税,我們可能會面臨税務機關或其他中國政府當局的處罰。見“第4項.公司信息--4.B.業務概述--規定--外幣兑換和股利分配規定--股票期權規則.”
我們的租賃物業權益可能存在缺陷,我們租賃受此類缺陷影響的物業的權利可能會受到挑戰,這可能會對我們的業務產生不利影響。
根據中國法律,所有租賃協議都必須在當地住房當局登記。我們在中國租了七套房子。這些物業的部分業主沒有向政府當局登記有關的租賃協議,或沒有完成物業的所有權登記,部分物業的業權有瑕疵。由於房東沒有完成所需的登記,我們可能會被罰款。
如果房東不能及時或根本不能獲得當地住房當局的有效所有權或完成所需的登記,我們也可能被迫搬遷我們的業務。我們可能無法以及時和具有成本效益的方式為我們的業務尋找合適的替代地點,這可能會對我們的業務造成不利影響。
PCAOB目前無法檢查我們的審計師對本年度報告其他部分所列財務報表所做的審計工作。
 
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目錄表
我們的審計師是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的獨立會計師事務所。作為一家在美國上市的公司的審計師,它發佈了本年度報告中其他部分包含的審計報告。我們的審計師受美國法律的約束,根據法律,PCAOB進行定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。由於我們的審計師位於中國,在該司法管轄區,PCAOB在未經中國當局批准的情況下無法進行檢查,因此我們的審計師目前不受PCAOB的檢查。
由於缺乏對中國會計師事務所的PCAOB檢查,PCAOB無法全面評估我們獨立註冊會計師事務所的審計和質量控制程序,剝奪了我們和我們美國存託憑證的投資者從PCAOB檢查中獲得的好處。審計署不能對中國的審計師進行檢查,這使得我們更難評估我國獨立註冊會計師事務所的審計程序或質量控制程序的有效性,而不是中國以外的審計師受到審計署的檢查。這可能會導致我們美國存託憑證的投資者和潛在投資者對我們的審計程序和報告的財務信息以及我們的財務報表質量失去信心。
我們的美國存託憑證可能被摘牌,我們的美國存託憑證和股票可能被禁止在
非處方藥
如果PCAOB無法檢查或全面調查位於中國的審計師,可能會對您的投資價值產生重大不利影響,則您將無法根據《外國公司責任法》或HFCAA進入市場。
作為美國對獲取審計信息和其他信息的持續監管重點的一部分,在一些司法管轄區,例如中國的司法管轄區,目前受國內法律保護的審計信息和其他信息的獲取,於2020年12月18日簽署成為法律。HFCAA規定,美國證券交易委員會將禁止我們的股票或美國存託憑證在國家證券交易所或在
非處方藥
如果美國證券交易委員會確定我們的審計報告是由自2021年起連續三年未接受PCAOB檢查的註冊會計師事務所出具的,則我們將在美國交易市場獲得審計報告。根據《HFCAA》,上述貿易禁令最早可在2024年開始實施。
2021年12月2日,美國證券交易委員會通過了實施《多邊貿易協定》規則的最終修正案(《最終修正案》)。最終修正案規定,
美國證券交易委員會--報道
公司應公開披露PCAOB每年不能檢查其會計師事務所的某些信息,例如:
 
   
審計師的姓名和所在地;
 
   
政府機構持有發行人股份的比例;
 
   
審計師所在的適用外國司法管轄區的政府實體是否擁有發行人的控股權;
 
   
每名身為發行人董事會成員的中國共產黨官員的姓名;及
 
   
發行人的章程中是否有中國共產黨的章程。
最終修正案還確立了美國證券交易委員會在確定發行人並禁止某些發行人根據HFCAA進行交易時將遵循的程序。
2021年12月16日,PCAOB出具了HFCAA認定報告,根據該報告,我們的審計師被認定PCAOB無法對其進行全面檢查或調查。2022年3月,美國證券交易委員會發布了首份《根據中國證券業協會認定的最終發行人名單》,表明如果這些公司連續三年列在名單上,它們現在將正式受到退市條款的約束。因此,我們預計在本年度報告以表格形式提交後不久即被確定為“委員會認定的發行人”
20-F.
根據現行法律,退市和禁止
非處方藥
在美國的交易最早可能在2024年開始。在這種情況下,我們不一定能夠將我們的美國存託憑證或股票在
非美國
或者我們的股票市場將在美國以外及時發展,或者根本不會。我們的美國存託憑證的實際或威脅退市可能會對您的投資價值產生重大不利影響。
HFCAA或其他增加美國監管機構獲取審計信息的努力可能會給包括我們在內的某些發行人的投資者帶來不確定性,我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。此外,PCAOB是否能夠在發佈我們的財務報表之前對我們的審計師進行檢查
20-F
截至2023年12月31日的財年,將於2024年4月30日到期,這一財年存在很大的不確定性,並取決於許多我們無法控制的因素。如果我們不能及時滿足PCAOB的檢查要求,或者根本不能,我們可能會被從納斯達克全球精選市場摘牌,我們的美國存託憑證將不被允許在
非處方藥
市場。這將大大削弱您出售或購買我們的美國存託憑證的能力,而與退市和禁止交易相關的風險和不確定性將對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響。此外,這樣的退市或交易禁令將嚴重影響我們以我們可以接受的條款籌集資金的能力,甚至根本就是如此,這將對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
 
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目錄表
可能頒佈的《加快追究外國公司責任法案》將減少
不檢驗
三年至兩年,從而縮短了我們的美國存託憑證被摘牌或被禁止上市之前的時間段
非處方藥
交易。如果這項法案獲得通過,我們的美國存託憑證可能會從交易所退市,並被禁止
非處方藥
2023年在美國的交易。
2021年6月22日,美國參議院通過了一項法案,修改2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15卷第7214(I)條)第104(I)節,即《加速讓外國公司承擔責任法案》。它提議禁止任何註冊人的證券在任何美國證券交易所上市或交易
非處方藥
如果註冊人財務報表的審計師連續兩年不接受PCAOB檢查,而不是目前HFCAA規定的連續三年。此外,同樣的
兩年制
修正案包括在2022年2月4日美國眾議院通過的2022年《美國競爭法》中。
然而,加速追究外國公司責任法案和美國競爭法案之間存在一定的差異,例如與參議院2021年通過的美國創新與競爭法案有關的差異。美國眾議院和參議院需要協調各自的立法並通過修改後的法案,總裁才能簽署這些法案使之成為法律。目前尚不清楚美國參眾兩院將於何時解決目前通過的各自法案中的上述分歧,也不清楚美國總裁將於何時簽署該法案,使修正案成為法律。然而,如果該法案成為法律,它將縮短我們的美國存託憑證從交易所退市和被禁止上市的時間段。
非處方藥
2024年至2023年在美國的交易。
美國證券交易委員會對某些人提起的訴訟
基於中國的
會計師事務所,包括我們的獨立註冊會計師事務所,可能會導致財務報表被確定為不符合交易法的要求。
2012年12月,美國證券交易委員會對中國政府提起行政訴訟
基於中國的
四大會計師事務所的附屬公司,包括我們的獨立註冊會計師事務所,指控他們違反了美國證券法,未能提供審計工作底稿和其他與某些其他
基於中國的
正在接受美國證券交易委員會調查的公司。2014年1月22日,發佈了初步行政法決定,責令、暫停這些會計師事務所在美國證券交易委員會前執業6個月。該決定在美國證券交易委員會審議批准之前既不是最終決定,也不具有法律效力,2014年2月12日,
基於中國的
會計師事務所對這一決定向美國證券交易委員會提出上訴。2015年2月,四人中的每一個
基於中國的
會計師事務所同意向美國證券交易委員會提出譴責並支付罰款,以解決糾紛,避免在美國證券交易委員會之前被暫停執業能力。和解協議要求兩家會計師事務所遵循詳細程序,尋求通過中國證監會向美國證券交易委員會提供此類事務所的審計文件。如果這些公司不遵循這些程序,或者如果美國證券交易委員會與中國證監會之間的程序失敗,美國證券交易委員會可以處以停職等處罰,也可以重新啟動行政訴訟。
2015年2月6日,中國的四家會計師事務所分別同意對美國證券交易委員會進行譴責並支付罰款,以解決糾紛,避免被暫停在美國證券交易委員會前執業和審計在美上市公司的能力。和解協議要求兩家會計師事務所遵循詳細程序,並尋求通過中國證監會為美國證券交易委員會提供查閲中國事務所審計文件的途徑。根據和解條款,在達成和解後的四年內,針對這四家總部位於中國的會計師事務所的基本訴訟程序被視為有偏見地被駁回。四年大關發生在2019年2月6日。我們無法預測美國證券交易委員會是否會進一步挑戰中國的四家會計師事務所。在美國證券交易委員會重啟行政訴訟的情況下,視最終結果而定,在中國有主要業務的美國上市公司可能會發現很難或不可能保留其在中國業務的審計師,這可能導致財務報表被確定為不符合交易所法的要求,包括可能的退市。此外,任何關於針對這些審計公司的訴訟的負面消息都可能導致投資者對以下方面的不確定性
總部設在中國,
美國上市公司及本公司存託證券的市價可能會受到不利影響。
如果我們的獨立註冊會計師事務所被拒絕,即使是暫時的,在美國證券交易委員會之前執業的能力,並且我們無法及時找到另一家註冊會計師事務所對我們的財務報表進行審計並出具意見,我們的財務報表可能被確定為不符合交易法的要求。這樣的決定最終可能導致我們的普通股在納斯達克退市或在美國證券交易委員會退市,或者兩者兼而有之,這將大幅減少或有效終止我們的美國存託憑證在美國的交易。
 
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目錄表
根據中國法律,我們在海外發行證券可能需要中國證券監督管理委員會或其他中國政府機構的批准、備案或其他要求。
併購規則旨在要求,由中國企業或個人控制的、旨在通過收購中國境內公司或資產在海外證券交易所上市的離岸特殊目的載體,在其證券在海外交易所公開上市之前,必須獲得中國證券監督管理委員會(CSRC)的批准。這些規定的解釋和適用仍不清楚。如果根據併購規則需要獲得中國證監會的批准,我們是否可能獲得批准是不確定的,而我們未來在海外發行證券的任何未能獲得或拖延獲得批准的情況都將使我們受到中國證監會和其他中國監管機構的制裁。
此外,近日發佈的《關於依法嚴厲打擊證券違法行為的意見》強調,要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管,並提出要採取有效措施,如推進相關監管制度建設,以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。該意見進一步規定,修改國務院關於股份有限公司境外上市的特別規定,明確國內行業主管部門和監管機構的職責。
2021年12月24日,證監會公佈了《國務院關於境內公司境外發行上市管理規定草案(徵求意見稿)》和《境內公司境外發行上市備案管理辦法草案(徵求意見稿)》,向社會公開徵求意見稿。見“項目4.公司信息-4.B.業務概述-監管-與併購和海外上市有關的監管規定”。根據這些意見稿,直接或間接在境外市場發行或上市的中國境內公司,包括中國股份有限公司和主營業務在中國的離岸公司,擬基於其在岸股票、資產、收入或其他類似權益在境外市場發行股票或上市的,必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會提交上市申請文件。根據《辦法(草案)》,已在境外上市的中國公司,還需在三個工作日內向中國證監會備案。
後續行動
發行完成後在境外市場發行證券。截至本年度報告之日,尚無通過此類草案的時間表。由於尚不清楚未來將通過的正式版本是否會有任何進一步的實質性變化,因此不確定這些措施將如何頒佈、解釋或實施,以及它們將如何影響我們。我們正密切關注中國在海外上市和發行所需的任何必要的中國證監會、CAC或其他中國監管機構的批准或備案方面的監管動態。
如果中國證監會或其他中國相關監管機構其後認定,吾等未來在海外發行證券或維持吾等美國存託憑證的上市地位需要事先獲得批准及備案,吾等不能保證吾等能夠及時獲得該等批准或完成該等備案,或根本不能保證。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動,要求我們或使我們明智地不繼續進行此類發行或維持我們的美國存託憑證的上市地位。如果吾等在未取得中國證監會所需批准的情況下繼續進行任何該等發售或維持吾等美國存託憑證的上市地位,或吾等未能遵守在上述意見刊發前已完成的發售可能採用的任何新審批規定,吾等可能面臨中國證監會或其他中國監管機構的監管行動或其他制裁。這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰,限制我們在中國以外的派息能力,限制我們在中國的經營特權,推遲或限制將海外證券發行所得資金匯回中國,或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營和前景以及美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響的行動。
此外,如果有任何其他審批、備案和/或其他行政程序,包括根據《網絡安全審查辦法》和《互聯網數據安全辦法草案》的網絡安全審查,根據任何新的法律和法規的要求,我們可以從中國證監會或其他中國監管機構獲得或完成我們未來建議的任何海外證券發行或美國存託憑證上市的任何其他審批、備案和/或其他管理程序,我們不能向您保證我們能夠及時獲得所需的批准或完成所需的備案或其他監管程序,或者根本不能。如未能取得相關批准或完成備案及其他相關監管程序,吾等可能會受到中國證監會或其他中國政府當局的監管行動或其他制裁,從而可能對吾等的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不能留住我們現有的用户,保持他們的參與度,或者進一步擴大我們的用户基礎,我們的業務、運營、盈利能力和前景可能會受到實質性的不利影響。
 
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目錄表
我們的用户羣規模和用户參與度對我們的成功至關重要。我們的主要貨幣化戰略-直播、廣告和其他-取決於我們保持和增加用户基礎和用户參與度的能力。如果我們的用户羣變小或我們的用户變得不那麼活躍,他們很可能會減少在我們的虛擬禮物和聯合運營的遊戲上的支出,或者減少訪問我們的廣告的頻率,或者總體上減少訪問我們的平臺。這反過來又會將頂級流媒體從我們的平臺上趕走,阻止公司在我們的平臺上購買廣告,並勸阻遊戲開發商和發行商通過我們的平臺分發他們的遊戲。我們的財務狀況將受到收入下降的影響,我們的業務和經營業績將受到實質性和不利的影響。
就用户基礎規模和用户參與度而言,我們是中國以遊戲為中心的領先直播平臺之一。保持和提高目前的用户規模和用户參與度是我們繼續取得成功的關鍵。然而,為了保持和改善本已龐大的用户基礎和高水平的用户參與度,我們必須確保我們充分和及時地對用户偏好的變化做出反應,吸引和留住足夠的流行流媒體,並提供可能吸引新用户的新功能和內容。不能保證我們能實現所有這些目標。許多因素可能會對用户的留存、增長和參與度產生負面影響,其中包括:
 
   
我們無法打擊平臺上的垃圾郵件或不適當或濫用我們的平臺,這可能會導致公眾對我們和我們的品牌的負面看法;
 
   
技術或其他問題阻礙我們以快速可靠的方式提供我們的服務,或以其他方式對用户體驗造成不利影響;
 
   
我們未能創新我們的社區、用户生成的內容和我們的虛擬禮物,讓我們的用户保持興趣並渴望定期返回我們的平臺;
 
   
我們的流媒體未能讓我們的用户在我們的平臺上保持長時間的參與度;
 
   
我們遭受負面宣傳,未能維護我們的品牌或我們的聲譽受到損害;
 
   
我們沒有解決與隱私和通信、安全、安保或其他因素相關的用户關切;
 
   
我們的服務出現了一些不利的變化,這些變化是為了應對立法、法規或政府政策而授權的,或者是我們選擇進行的;以及
 
   
中國個人電腦和智能手機用户數量的增長停滯。
我們可能無法吸引、培養和留住頂級流媒體用户,這可能會對我們的用户留存造成實質性的負面影響,從而影響我們的業務和運營。
我們的註冊流媒體包括大量的頂級流媒體,他們中的每一個都直接與我們簽訂了獨家合同。我們的頂級流媒體往往擁有龐大的粉絲基礎,他們會定期用虛擬禮物支持這些流媒體,而且與自我註冊的流媒體相比,他們在直播期間也往往會吸引許多綜合推廣活動。他們的魅力和他們創造的高質量內容是用户粘性的主要貢獻者,很難通過自我註冊的流媒體複製。
儘管我們已經與頂級流媒體簽訂了獨家合同,通常是三到五年的條款,其中包括
競業禁止
根據我們的條款,頂級流媒體用户在合同期結束時仍可能選擇離開我們,他們的離開可能會導致我們的用户基礎相應減少。在我們吸引其他平臺的頂級流媒體用户的同時,我們也一直並正在捲入與競爭平臺有關的頂級流媒體用户的法律糾紛。雖然我們不是這些法律糾紛的主要目標,但這些流媒體可能會被罰款,甚至是禁令,這可能會使我們在招聘他們方面的投資變得毫無意義。另一方面,我們的一些頂級流媒體已經離開了我們,轉向了競爭平臺,儘管他們仍然與我們保持着合同關係,這可能會引發法律糾紛。儘管我們已經贏得了針對這些違規流媒體的一些法律糾紛,但他們的離開仍可能對用户留存和聲譽產生負面影響。為了留住頂級流媒體,我們必須設計更好的流媒體補償方案,提高我們的盈利能力,並幫助頂級流媒體接觸到更廣泛的受眾。雖然我們努力在這些方面提高自己,但我們不能保證我們的流媒體不會離開我們,即使我們盡最大努力留住他們。
在流媒體培養方面,我們不能保證我們用來跟蹤有前景的流媒體的性能指標將使我們能夠識別未來的頂級流媒體。一些我們認為有前途的流媒體可能會表現不佳,我們也可能無法在他們職業生涯的早期階段發現真正有前途的流媒體。除了浪費資源,這兩種情況中的任何一種都可能阻止我們培養頂級流媒體,這可能會削弱我們相對於競爭平臺的核心競爭力,從而導致用户外流到這些平臺。
我們可能無法在我們的平臺上提供有吸引力的內容,特別是流行的遊戲內容。
 
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目錄表
我們提供全面的直播內容,主要集中在遊戲上。我們的內容庫在不斷髮展壯大。自我們成立以來,遊戲內容一直是我們提供的內容的關鍵組成部分。我們的大多數流媒體用户是遊戲流媒體用户,遊戲流媒體也對我們平臺上的總觀看時長做出了重大貢獻。為了迴應觀眾日益增長的興趣,我們還將報道範圍擴大到其他娛樂內容流派。我們積極跟蹤觀眾增長和社區反饋,以確定熱門內容,並鼓勵我們的流媒體和人才經紀公司創建迎合觀眾不斷變化品味的內容。然而,如果我們不能擴大和多樣化我們的內容產品,找出流行和流行的流派,或者保持我們內容的質量,我們可能會經歷收視率和用户參與度的下降,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,我們在很大程度上依賴我們的流媒體來創建高質量和有趣的直播內容。我們有一個全面而有效的激勵機制,鼓勵流媒體和人才經紀公司提供對我們的觀眾有吸引力的內容。此外,與我們合作的人才經紀公司可能會引導或影響流媒體直播深受觀眾歡迎的內容。然而,如果我們不能觀察最新的趨勢並及時引導流媒體和經紀公司,或者無法吸引有能力根據熱門遊戲創作內容的流媒體媒體,或者如果流媒體媒體無法為熱門遊戲製作內容,我們的觀看人數可能會下降,我們的財務狀況和運營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們對電子競技行業有很大的依賴。
作為電子競技生態系統的紐帶,我們的平臺連接了遊戲開發商和發行商、專業電子競技團隊或球員和電子競技錦標賽組織者、廣告商和觀眾。涵蓋電子競技遊戲的用户生成內容是我們用户基礎的最大貢獻者。2020年第四季度和2021年第四季度,我們的平均移動電子競技MAU分別約為3400萬和3710萬。除了播放電子競技遊戲、大型電子競技賽事和錦標賽外,我們還贊助領先的電子競技團隊,並組織我們自己的電子競技錦標賽。
我們嚴重依賴一些電子競技遊戲來產生我們的用户流量。例如,我們平臺上最受歡迎的電子競技遊戲吸引了大量平均移動MAU,併為我們的用户創造了大量的時間。因此,如果我們不能保持我們在電子競技行業的市場地位,或者不能通過流行的電子競技遊戲的直播來吸引用户,如果遊戲開發商和發行商無法維持其在線遊戲的正常出版和運營,或者如果其中任何一款遊戲無法吸引足夠的用户,我們的用户基礎和流媒體基礎可能會大幅萎縮。我們可能會遇到收視率和用户參與度下降的情況,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長並控制我們的定期支出以保持這種增長,我們的品牌、業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們在過去經歷了一段顯著的增長和擴張時期,這給我們的管理和資源帶來了巨大的壓力。然而,鑑於我們有限的運營歷史和我們競爭所在的快速發展的市場,我們在建立和擴大我們的運營、研發、銷售和營銷以及一般和行政能力時可能會遇到困難。我們不能向你保證,這種水平的增長將是可持續的,或者根本不會在未來實現。我們相信,我們的持續增長將取決於我們吸引和留住觀眾和頂級流媒體的能力,開發基礎設施以服務和支持不斷擴大的觀眾和流媒體羣體,探索新的貨幣化途徑,轉換
不付錢
提高用户對付費用户的參與度,並從電子競技行業中獲利。我們不能向您保證,我們將在上述任何方面取得成功。
為了管理我們的增長和保持盈利能力,我們預計我們的成本和支出在未來將繼續增加,因為我們預計我們將需要不時地實施各種新的和升級的運營、信息和財務系統、程序和控制
按需
在此基礎上,包括繼續改進我們的會計和其他內部管理制度。我們還需要擴大、培訓、管理和激勵我們的員工隊伍,並管理我們與觀眾和流媒體提供商、遊戲開發商和發行商、廣告商和其他商業夥伴的關係。所有這些努力都涉及風險,需要大量的管理努力和技能,以及大量的額外支出。我們預計將繼續投資於我們的基礎設施,以使我們能夠快速而可靠地向觀眾和流媒體用户提供服務。持續的增長可能最終會削弱我們為所有觀眾和流媒體用户保持可靠服務水平的能力,開發和改進我們的運營、財務、法律和管理控制,並增強我們的報告系統和程序。管理我們的增長將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能隨着我們的發展在我們的組織中實現必要的效率水平,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
 
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目錄表
我們自成立以來就出現了淨虧損,未來可能還會繼續出現虧損。
到目前為止,我們已經發生了重大的累計淨虧損。儘管自2019年以來我們經歷了淨收益,但我們可能不會產生足夠的收入來抵消未來實現或維持盈利能力的成本。我們在2020年創造了淨收益,但在2021年出現了淨虧損。自2018年以來,我們已經創造了毛利潤,但這可能不會轉化為持續的淨利潤
税後
利潤。我們最終實現盈利所需的時間取決於我們以具有成本效益的方式快速增長的能力,而我們可能無法以這種方式成功增長。
雖然我們未來的收入增長將與我們貨幣化戰略的實現聯繫在一起,這將受到用户參與度、流媒體留存和產品提供的影響,但我們的成本效益增長將主要依賴於運營效率的提高。我們未來可能無法提高我們的運營效率,或者我們的運營效率改進可能達不到足以產生盈利的水平。我們能否繼續提高運營效率,將取決於我們在與頂級流媒體公司的合同談判中保持更有利的議價地位、精簡我們的運營、實現規模經濟以及以更低的成本採用更先進的流媒體技術等能力。此外,我們的盈利能力受到各種外部因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,例如中國的個人電腦和手機遊戲市場和電子競技行業,以及社交網絡、直播服務和手機營銷服務的發展。我們不能向您保證,我們未來將能夠提高我們的運營效率。
由於我們在服務、技術、海外擴張、研發以及我們持續的銷售和營銷舉措方面的持續投資,我們可能在不久的將來再次出現虧損。宏觀經濟和監管環境或競爭動態的變化,以及我們無法及時和有效地應對這些變化,也可能影響我們的盈利能力。因此,我們不能僅僅因為我們在各個領域進行了大量投資,就向您保證我們的公司在短期內會扭虧為盈。
如果我們不能成功地實施我們的盈利戰略,我們的業務可能會受到影響。
我們的貨幣化模式是新的和不斷髮展的。我們的流媒體平臺是免費訪問的,我們的收入主要來自直播和廣告。因此,我們的收入受到我們提高用户參與度和轉換能力的影響
不付錢
將用户轉變為付費用户,這又取決於我們提供內容、虛擬禮物、廣告和其他服務的能力。於2019年、2020年及2021年,我們來自直播的收入分別為人民幣66.173億元、人民幣88.522億元及人民幣85.966億元(13.49億美元),分別佔同期總收入的90.9%、92.2%及93.8%。我們還通過在我們的平臺上提供廣告和其他服務獲得了相當大一部分收入。2019年、2020年和2021年,我們從廣告和其他方面創造了人民幣6.659億元、7.497億元和5.687億元人民幣(8920萬美元),分別佔同期總收入的9.1%、7.8%和6.2%。我們的一小部分收入也來自遊戲發行,這涉及到與遊戲開發商和發行商的收入分享安排。如果我們不能成功地提高我們現有服務的貨幣化能力,或開發新的貨幣化方法,我們可能無法維持或增加我們的收入和利潤,或收回任何相關成本。我們關注市場發展,並可能不時相應調整我們的貨幣化策略,這可能會導致我們的整體收入或來自某些貨幣化渠道的收入貢獻減少。此外,我們未來可能會推出新的服務,以使我們的收入來源多樣化,包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的服務。如果這些新的或增強的服務不能吸引客户或平臺合作伙伴,我們可能無法產生足夠的收入來證明我們的投資是合理的,我們的業務和運營業績可能會因此受到影響。
我們的內容監控系統可能無法有效防止我們的平臺用户的不當行為和對我們平臺的濫用,此類不當行為或濫用可能會對我們的品牌形象、業務和經營業績產生重大不利影響。
我們是一個以遊戲為中心的直播平臺,提供實時流媒體和互動。由於我們無法完全控制流媒體用户或觀眾如何使用我們的平臺進行交流,我們的平臺可能會被個人或個人團體濫用,從事不道德、不尊重、欺詐或非法的活動。例如,我們必須及時發現垃圾郵件賬户,通過這些賬户播放或發佈非法或不適當的內容,並進行非法或欺詐活動。媒體報道和互聯網論壇報道了其中一些事件,在某些情況下,這些事件產生了對我們的平臺和品牌的負面宣傳。我們已實施控制程序,以檢測和阻止通過濫用我們的平臺進行的非法或不當內容以及非法或欺詐活動,但此類程序可能無法阻止所有此類內容被廣播或張貼或活動被實施。此外,由於我們對用户的實時和離線行為的控制有限,如果此類行為與我們的平臺相關,我們保護我們品牌形象和聲譽的能力可能會受到限制。濫用我們的平臺可能會對我們的業務和公眾對我們品牌的認知造成實質性的不利影響。
 
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目錄表
此外,如果我們的任何觀眾在我們的平臺上發起聯繫後或在觀看我們的內容監控系統未能過濾的非法或不適當內容後遭受或聲稱遭受身體、經濟或情感傷害,我們可能面臨受影響觀眾提起的民事訴訟或其他責任,或政府或監管機構對我們的行動。針對通過我們的平臺進行非法或不適當活動的指控或任何媒體對我們的負面報道,中國政府當局可能會進行幹預,要求我們為違反有關在互聯網上傳播信息的中國法律法規承擔責任,並受到行政處罰或其他制裁,例如要求我們限制或停止在我們的網站和移動應用程序上提供的部分功能和服務,甚至吊銷我們提供互聯網內容服務的牌照或許可證。我們努力確保所有拖纜都符合相關法規,但我們不能保證所有拖纜在各個方面都符合中國的所有法律和法規。因此,如果根據中國法律法規,我們平臺上顯示的內容被認為是非法或不適當的,我們的直播服務可能會受到調查或後續處罰。特別是,如果我們的頂級流媒體用户違反了我們平臺的政策,在我們的平臺上或私下進行任何非法或不適當的行為,我們可能會被要求屏蔽這些頂級流媒體用户的賬户。因此,我們的業務可能會受到影響,我們的用户基礎、收入和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們有限的經營歷史,以及在一個相對較新的市場中相對較新的商業模式,使得我們很難評估我們的業務和增長前景。
我們的業務運營始於2014年,2015年年中開始商業化。自2016年以來,我們的活躍用户和付費用户數量以及總收入都出現了同比增長。然而,我們過去的增長可能不能預示我們未來的表現,因為我們的經營業績代表着
有限大小
這是運營結果的樣本,未來可能很難重複。
我們業務的許多要素都是獨一無二的,並在不斷髮展。我們的直播平臺及相關產品和服務的市場相對較新,發展迅速,面臨着巨大的挑戰,特別是在轉換方面
不付錢
用户向付費用户轉變,保持穩定的付費用户基礎,吸引新的付費用户。我們的業務計劃在很大程度上依賴於不斷擴大的用户基礎和由此帶來的直播和廣告收入的增加,以及我們利用電子競技行業和探索其他盈利渠道的能力。我們可能在這些方面都不會成功。
由於中國的直播行業相對年輕,幾乎沒有經過驗證的預測用户需求的方法,也沒有可用的行業標準可供我們依賴。我們目前的一些貨幣化方法也處於比較初步的階段。例如,如果我們不能正確管理我們虛擬禮物的數量和價格,我們的用户可能就不太可能購買它們。我們不能向您保證,我們將觀眾和流媒體用户貨幣化的努力將繼續成功、盈利或被接受,因此我們業務的收入潛力很難衡量。
我們的增長前景應該考慮到快速增長的早期公司可能遇到的風險和不確定因素,這些公司在不斷髮展的行業中的運營歷史有限,其中包括關於我們以下能力的風險和不確定因素:
 
   
開發吸引用户的新虛擬禮物;
 
   
開發新的廣告形式,吸引廣告合作伙伴;
 
   
與遊戲開發商和發行商保持穩定的關係;以及
 
   
拓展到具有良好電子競技環境和高增長潛力的新地理市場。
應對這些風險和不確定性將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們不能成功應對上述任何風險和不確定性,我們的用户羣規模、我們的收入和運營利潤率可能會下降。
我們面臨與自然災害、衞生流行病和其他傳染病暴發有關的風險。
我們的業務可能會受到自然災害或流行病爆發的不利影響。這些自然災害、傳染病爆發以及中國或我們經營業務所在的任何其他市場的其他不利公共衞生發展,可能會破壞我們的網絡基礎設施或信息技術系統,或影響我們的員工生產力,嚴重擾亂我們的業務運營。爆發任何嚴重流行病,如禽流感、甲型H1N1流感、SARS或冠狀病毒,均可能擾亂我們的營運,從而對我們的財務狀況及業務前景造成負面影響。
新冠肺炎
已經並將繼續在全球範圍內傳播。疫情已導致強制隔離、旅行限制,並在世界某些地區暫時關閉商店和設施。2020年3月,世界衞生組織宣佈
新冠肺炎
一場大流行。
 
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目錄表
作為對遏制病毒傳播努力的迴應
COVID-19,
我們或我們的業務合作伙伴可能需要調整工作時間表,以允許員工在家遠程工作,隔離我們的員工或辦公室,或實施臨時辦公室關閉和旅行限制,這可能會導致工作效率和/或生產率降低。政府各部門可能會實施旅行限制,以阻止我們的員工出差。截至本年報之日,中國的這些應急措施已明顯放鬆。然而,偶爾也會爆發豬流感
新冠肺炎
在各個城市,中國和中國政府可能會再次採取措施保持
新冠肺炎
在檢查中。我們的用户獲取和參與度可能會根據我們無法控制的因素而波動,例如
就地避難所
因以下原因造成的限制
新冠肺炎
大流行。此外,我們的用户的可支配收入可能會減少,我們所在的行業可能會經歷普遍的下滑。我們的廣告收入或其他收入也可能受到負面影響,我們的供應商可能無法及時交付我們的訂單。儘管此後中國經濟一直在逐步復甦,但如果
新冠肺炎
如果持續或進一步惡化,仍可能對我們的收入和財務狀況造成不利影響。全球股市已經並可能繼續經歷大幅下跌甚至停牌的情況
新冠肺炎
疫情爆發,可能會對我們的公司、我們的海外業務造成負面影響,也會導致我們投資的公司價值縮水。雖然新城疫的爆發
新冠肺炎
自2020年第二季度以來在中國受到控制,
新冠肺炎
案件,包括
新冠肺炎
達美航空和奧密克戎變種,2022年初在多個城市出現中國。受影響城市的地方政府已經恢復了某些與COVID相關的措施,包括旅行限制和
呆在家裏
命令。
在多大程度上
新冠肺炎
疫情可能影響我們的結果將取決於未來的發展,這是高度不確定和無法預測的,包括但不限於關於緩解戰略的有效性、持續時間、傳播、嚴重程度和復發的新信息。
新冠肺炎
以及任何
新冠肺炎
變種和相關的旅行建議和限制,以及
新冠肺炎
疫苗也可能需要更長的時間才能廣泛和充分地分發。如果情況繼續惡化,我們可能需要下調我們的投資預測或記錄我們投資的公允價值減值。
在我們的市場上,我們主要與其他老牌流媒體平臺和其他娛樂媒體競爭。如果我們不能有效地競爭,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
由於運營一個成功的直播平臺需要密集的資本支出和大量優質的流媒體人團隊,由於大多數人都與現有平臺簽訂了合同,這些人仍然供不應求,因此我們的行業存在很高的進入門檻。因此,我們的主要競爭對手是在行業中已經站穩腳跟的流媒體平臺,以及其他中短視頻平臺、社交媒體平臺和其他在線娛樂平臺。雖然這樣的競爭可能只來自少數幾個老牌選手,而不是許多新來者,但競爭仍然激烈。由於觀眾不太可能同時在兩個平臺上觀看流媒體,而且大多數頂級流媒體僅與一個平臺簽訂獨家合同,因此我們主要競爭用户流量和頂級流媒體。如果我們不能有效地與其他平臺競爭,我們的整體用户基礎和用户參與度可能會下降,這可能會導致頂級流媒體流失到其他平臺。這種損失還可能導致付費用户減少,並降低我們對廣告商、遊戲開發商和發行商的吸引力,這可能會對我們的盈利成功產生不利影響。
為了更好地與其他平臺競爭,這些平臺可能比我們擁有更多的現金、流量、技術優勢、頂級流媒體、商業網絡和其他資源,我們可能需要花費額外的資源,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果我們與任何競爭對手發生糾紛,導致對我們的負面宣傳,這種糾紛,無論其真實性或結果如何,都可能損害我們的聲譽或品牌形象,進而導致觀眾和流媒體用户數量減少。我們的競爭對手可能會單方面決定採取一系列針對我們的措施,包括接近我們的頂級流媒體,購買過去在我們平臺上流媒體播放的電子競技錦標賽或賽事的獨家流媒體轉播權,甚至攻擊我們的平臺。我們為應對與競爭對手的競爭和糾紛而採取的任何法律程序或措施都可能是昂貴、耗時和對我們的運營造成幹擾,並轉移我們管理層的注意力。
我們相信,我們有效競爭的能力取決於我們控制之內和之外的許多因素,包括:
 
   
與競爭對手相比,我們的服務的受歡迎程度、有用性、易用性、性能和可靠性,以及相對於競爭對手的研發能力;
 
   
為應對立法、法規或政府政策而規定的或我們選擇做出的改變,其中一些可能對我們產生不成比例的影響;
 
   
在行業內進行收購或整合,這可能會產生更強大的競爭對手;以及
 
   
相對於我們的競爭對手,我們的聲譽和品牌實力。
此外,我們的用户有大量的娛樂選擇。其他娛樂形式,例如其他在線視頻服務,包括視頻平臺、社交網絡、傳統PC和遊戲機遊戲,以及更傳統的媒體,如電視、電影和體育觀賞,在成熟市場更為成熟,可能會被我們的用户視為提供更多種類、負擔能力、互動性和享受性。我們的平臺與這些其他形式的娛樂競爭,爭奪我們用户的自由支配時間和花費。如果與其他娛樂形式,包括未來可能出現的新娛樂形式相比,我們無法維持對我們的平臺的足夠興趣,我們的商業模式可能不再可行。
 
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目錄表
我們的收入增長嚴重依賴於付費用户和每名付費用户的收入。如果我們不能繼續增長或保持我們的付費用户,並繼續增加每個付費用户的收入,我們的直播收入可能不會增加,這可能會對我們的業務運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的年度付費用户基數在2020年為2070萬,2021年為1750萬。我們能否增加我們的付費用户數量取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的。例如,我們的付費用户可能因為需要在其他地方履行財務義務而擁有更少的可支配收入,他們可能決定不再支持他們過去在財務上遵循的特定流媒體,整體經濟狀況惡化可能會降低所有現有付費用户的可支配收入,導致他們在我們的平臺上花費更少。我們預計,在不久的將來,我們的業務將繼續嚴重依賴從付費用户那裏收取的收入。
我們在很大程度上依賴於虛擬禮物銷售收入。中國當局未來對虛擬禮物的銷售、交換或流通施加的任何限制都可能會減少我們的用户向流媒體支付的虛擬禮物付款,這對我們的業務和運營結果至關重要。2020年11月,國家廣播電視總局發佈了《關於加強網絡節目直播管理的通知》。
電子商務
直播,或通知78,要求直播平臺對每次、每天和每月的虛擬禮物最大數量設置限制。2021年2月9日,CAC、全國掃黃打非工作辦公室、工信部、公安部、文化和旅遊部、SAMR、NRTA聯合發佈了《關於加強互聯網流媒體監管工作的指導意見》或《2021年流媒體指導意見》。根據2021年流媒體指導意見,互聯網流媒體平臺應對用户每次向流媒體贈送的每件虛擬禮物的最高購買價格和最高金額設置適當的上限,並應通知達到每日上限的用户贈送虛擬禮物。如有必要,還要求互聯網流媒體平臺設立
降温
此外,還需要對流媒體實行分級分類管理制度,根據流媒體所屬的層級和類別,對流媒體在一個流媒體會話中接收的虛擬禮物的不同最大值進行不同的設定。78號通知和2021年流媒體指導意見對此類上限的具體金額隻字不提。由於《通知78》和《2021年分流指導意見》相對較新,有待進一步解讀和實施,我們仍在等待監管部門的進一步指導,評估《78號通知》和《2021年分流指導意見》各項要求的適用性和效果。對贈送虛擬禮物的更嚴格限制可能會限制我們的用户向流媒體贈送虛擬禮物的能力,並導致付費用户數量的下降,因此我們的財務和運營業績可能會受到實質性的不利影響。參見-如果我們不能成功實施我們的貨幣化戰略,我們的業務可能會受到影響。
我們收入的一部分來自廣告。如果我們不能保持或增長廣告收入,我們的財務業績可能會受到不利影響。
2019年、2020年和2021年,我們的廣告銷售收入分別為人民幣5.133億元、人民幣6.452億元和人民幣4.649億元(7,290萬美元),分別佔同期總收入的7.0%、6.7%和5.1%。我們來自廣告的收入是我們總收入的重要組成部分,如果我們未來不能保持或增長這一收入,我們的財務業績可能會受到不利影響。為了保持或增長我們的廣告收入,我們需要通過增加的用户流量和參與度來吸引更多的廣告商到我們的平臺,或者在廣告產品方面提供更多的多樣性,以鼓勵廣告商更多的支出。我們提供(I)直播期間的綜合推廣活動,(Ii)廣告展示和(Iii)線上和線下活動相關的廣告。我們可能需要推出更多創新的促銷活動來維持我們的廣告收入,如果做不到這一點,可能會對我們的廣告收入造成不利影響。此外,傳統的展示廣告受到時間和空間的限制,特別是在移動設備上展示時,這些設備已經在我們的用户中變得流行起來。因此,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
廣告收入還受到中國所在的網絡廣告業以及廣告商對網絡廣告和推廣的預算分配的影響。決定在網上做廣告或促銷的公司可能會利用更成熟的方法或渠道進行在線廣告和促銷,例如更成熟的中文門户網站或搜索引擎,而不是我們平臺上的廣告和促銷。如果在線廣告市場規模沒有從目前的水平增長,或者如果我們無法獲得和保持足夠的市場份額,我們維持或增加當前廣告收入水平的能力以及我們的盈利能力和前景可能會受到不利影響。
如果我們未能獲得或保持所需的許可證和批准,或者如果我們未能遵守適用於我們行業的法律和法規,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
中國的互聯網行業受到高度監管,開展和發展業務需要一定的許可證、許可、備案和批准。目前,我們通過中國可變利益實體獲得了以下有效許可證:提供互聯網信息服務的增值電信業務許可證,或經營網絡文化產品的互聯網文化經營許可證,提供流媒體代理服務的商業演出許可證,提供在線視像流媒體和廣播電視節目製作的網絡音像節目傳輸許可證,以及製作廣播電視節目的經營許可證。
 
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目錄表
由於現有和未來法律法規的解釋和實施存在不確定性,我們持有的許可證可能會被政府當局視為不足,這可能會限制我們擴大業務範圍的能力,如果我們的做法被認為違反了相關法律法規,我們可能會受到相關監管機構的罰款或其他監管行動。隨着我們發展和擴大我們的業務範圍,我們可能需要獲得更多的資格、許可、批准或許可證。此外,如果中國政府對我們的行業採取更嚴格的政策或法規,我們可能需要獲得額外的許可證或批准。
例如,根據國家廣電總局或廣電總局(現為國家廣電總局)於2008年1月31日起施行,並於2015年8月28日修訂的《互聯網提供音像節目服務管理規定》或《音像管理辦法》,從事音像節目傳輸業務,需要領取《音像節目網絡傳播許可證》。我們已經獲得了在我們的平臺上提供視頻直播節目的在線音視頻節目傳輸許可證。此外,《網上傳輸音像節目許可證》還應定期更新。雖然我們過去已經成功地續簽了它,但不能保證我們將來能夠繼續這樣做。我們可能無法繼續持有在線傳輸音頻/視頻節目的許可證。我們的在線傳輸音頻/視頻節目許可證中指定的範圍可能無法涵蓋我們在運營中不時出現或將出現的所有需求,並且我們可能無法在當前的監管制度下擴大我們的在線傳輸音頻/視頻節目許可證的範圍,因為我們不是中國法律所要求的持有此類許可證所需的國有獨資或國有控股實體。如果我們未能擴大目前在線傳輸音頻/視頻節目許可證的範圍或繼續持有該許可證,可能會導致我們被處以罰款或其他處罰,這可能會對我們的業務造成不利影響。此外,我們還可能被要求向國家在線音像平臺信息登記管理系統完成備案,以便在我們的平臺上提供直播視頻節目。我們可能無法及時完成此類備案,或者根本無法完成。此外,為了提供互聯網音像節目服務,我們已經並將採取各種運營戰略和措施。由於政府當局對相關法律的解釋和適用存在不確定性,此類策略和措施可能會受到中國法律法規的挑戰,如果是這樣的話,我們可能會被罰款,
沒收收入
相關或其他處罰,在某些情況下,吊銷或吊銷許可證,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
此外,國內網絡遊戲的出版和商業推出須遵守
預先審批
由國家新聞出版署,或NPPA。NPPA在2018年3月至12月暫停了這一許可,並已恢復。這種暫停導致中國市場對網絡遊戲的審批出現了重大延誤。因此,遊戲發行商可能無法獲得批准,也無法及時向NPPA提交其在線遊戲的申請,甚至根本無法。2019年12月,文化和旅遊部執法司進一步發佈通知,重申直播平臺流媒體或運營的網絡遊戲也應獲得必要的
預先審批
來自NPPA的。2021年3月,市掃黃打非辦公室和國家網絡遊戲管理局聯合發起了《2021新趨勢》活動,重申直播平臺不得播放未經國家網絡遊戲管理局批准的網絡遊戲。有關部門開展的“清理互聯網”行動也對直播相關人員進行了檢查和處罰。
未經批准
網絡遊戲。2022年4月12日,國家視聽管理局網絡視聽節目管理部、中宣部出版局發佈《關於加強網絡視聽節目平臺網絡遊戲直播管理的通知》,重申禁止包括直播平臺在內的網絡視聽節目平臺在視聽節目平臺上傳播非法遊戲、直播未經主管部門批准的網絡遊戲以及利用直播間等形式為各種平臺上的非法遊戲內容拉動流量。儘管遊戲發行商有責任為在我們平臺上流媒體或運營的這些在線遊戲獲取所需的審批、備案或許可,但由於遊戲發行商未能獲得此類審批、備案或許可,我們仍可能面臨罰款、沒收這些遊戲的收入、暫停運營、吊銷許可證和其他處罰,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。鑑於我們對電子競技內容的嚴重依賴,如果遊戲發行商和運營商未能維持其網絡遊戲的正常發佈和運營,或未能完成或獲得必要的網絡遊戲審批和備案,或者如果採取更嚴格的監管,或者政府當局未來對網絡遊戲行業或直播行業採取更嚴格的監管或行動,我們的業務、運營和財務狀況將受到不利影響。
由於中國的互聯網行業仍處於相對早期的發展階段,可能會不時通過新的法律法規來解決當局注意到的新問題。在解釋和實施管理我們商業活動的現有和未來法律法規方面,仍然存在相當大的不確定性。由於有關部門對這些法律法規的解釋發生變化,我們可能被發現違反了未來的任何法律法規或目前生效的任何法律法規。我們可能會受到中國互聯網行業和公司監管的複雜性、不確定性和變化的實質性和不利影響。
 
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目錄表
截至本年度報告日期,我們尚未收到有關政府部門對我們過去的經營行為的任何實質性處罰。然而,我們不能向您保證,政府當局未來不會這樣做。此外,我們可能需要獲得額外的許可證或許可證,我們不能向您保證,我們將能夠及時獲得或維護所有所需的許可證或許可證,或在未來進行所有必要的備案。如果我們未能獲得、持有或保持任何所需的許可證或許可,或未能按時或根本提交必要的文件,我們可能會受到各種處罰,例如沒收通過無照活動產生的淨收入、徵收罰款以及停止或限制我們的業務。任何此類處罰都可能擾亂我們的運營,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會因在我們的平臺上顯示、從我們的平臺檢索或鏈接到我們的平臺、或分發給我們的用户的信息或內容,或因前員工挪用的專有信息而受到知識產權侵權索賠或第三方的其他指控,這可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
對於我們提供的服務或在我們的平臺上顯示、檢索或鏈接到我們的平臺、記錄、存儲或提供給我們的用户的信息或內容,或以其他方式分發給我們的用户,包括在我們的平臺上播放、記錄、存儲或訪問的音樂、電影、視頻和遊戲,我們已經並可能在未來受到第三方的知識產權侵權索賠或其他指控,這可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
根據我們與頂級流媒體的協議,我們獲得了他們在我們平臺上進行直播所產生的知識產權的許可。我們已經實施了內部控制措施,以確保我們平臺的設計和在其上流媒體的內容不會侵犯有效的知識產權,如第三方持有的專利和版權。我們還從第三方獲得某些知識產權許可,以實現我們平臺上提供的某些功能。
然而,互聯網、科技和媒體行業的公司經常捲入基於侵犯知識產權、不正當競爭、侵犯隱私、誹謗和其他侵犯他人權利的指控的訴訟。在中國看來,知識產權在互聯網相關行業的有效性、可執行性和保護範圍,特別是在我們不斷髮展的直播行業,是不確定的,而且仍在不斷髮展。我們不時面臨,預計未來也會面臨指控,指控我們在我們的平臺上播放盜版或非法下載的音樂和電影,我們侵犯了包括我們的競爭對手在內的第三方的商標、版權、專利和其他知識產權,或者我們涉及不公平貿易行為的指控。我們平臺上的一些遊戲流媒體可能被指控侵犯了遊戲製作人的遊戲文學藝術作品的版權,這也可能構成不正當競爭請求。隨着我們面臨日益激烈的競爭,訴訟成為解決中國商業糾紛的一種更常見的方法,我們面臨着更高的風險,成為知識產權侵權索賠或其他法律程序的主體。
我們允許流媒體用户將文本、圖形、音頻、視頻和其他內容上傳到我們的平臺,用户可以下載、分享、鏈接或以其他方式訪問我們平臺上的遊戲和其他內容,我們還可以上傳從選擇性直播內容錄製和恢復的高質量視頻剪輯。根據適用的中國法律和法規,為用户提供存儲空間以上傳作品或指向其他服務或內容的鏈接的在線服務提供商可能在各種情況下被追究侵犯版權的責任,包括在線服務提供商知道或理應知道其平臺上上傳或鏈接的相關內容侵犯他人版權的情況,以及在線服務提供商未採取必要行動防止此類侵權的情況。我們已經實施了程序,以降低內容可能在未獲得適當許可或第三方同意的情況下被使用的可能性。然而,這些程序可能不能有效地防止未經授權張貼或分發受版權保護的內容,我們可能會被視為未能對此類侵權行為採取必要的行動。因此,根據通過我們平臺交付、共享或以其他方式訪問的材料的性質和內容,我們可能面臨版權或商標侵權、誹謗、不正當競爭、誹謗、疏忽和其他索賠的責任。
我們的某些員工以前曾受僱於其他同行公司,包括我們現有和潛在的競爭對手。如果這些員工參與開發與我們在其前僱主的內容或技術類似的內容或技術,我們可能會受到指控,即該等員工或我們可能竊取了我們員工的前僱主的專有信息或知識產權。如果我們不能成功地為此類索賠辯護,我們的業務結果可能會受到實質性和不利的影響。
為索賠辯護的成本很高,可能會給我們的管理層和員工帶來巨大的負擔,而且不能保證在所有情況下都會獲得有利的最終結果。這類索賠即使不會導致責任,也可能損害我們的聲譽。由此產生的任何負債或費用,或為降低未來負債風險而需要對我們的平臺進行的任何更改,都可能對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
 
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對於在我們的平臺上顯示、從我們的平臺檢索或鏈接到我們的用户或分發給我們的用户的信息或內容,如果這些內容被認為違反了任何中國法律或法規,我們可能會承擔責任,中國當局可能會對我們實施法律制裁。
我們是一個直播平臺,使我們的用户能夠交換信息、生成內容、宣傳產品和服務,以及參與各種其他在線活動。雖然我們的平臺要求流媒體實名註冊,但我們可能無法驗證我們的流媒體提供的身份信息是否真實準確。對於用户的註冊,我們主要根據發送到他們的移動設備的驗證文本消息來驗證身份,這可能並不總是可靠的。由於我們平臺上的大部分視頻和音頻通信是實時進行的,我們無法過濾我們的流媒體和用户在直播中生成的內容,然後再將它們流傳輸到我們的平臺上。因此,用户可能要求或參與非法對話或活動,包括在我們的平臺上發佈中國法律和法規可能禁止的不適當或非法內容。見-我們的內容監控系統可能無法有效防止我們的平臺用户的不當行為和濫用我們的平臺,這種不當行為或濫用可能會對我們的品牌形象、業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們要求用户在註冊帳户時同意我們的服務條款。我們的服務條款列出了我們平臺上嚴格禁止的內容類型,我們還開發了一個強大的內容監控系統。然而,儘管我們盡最大努力監控我們平臺上的內容,但由於用户生成的內容數量巨大,我們無法檢測到我們平臺上的每一次不當內容事件,因此,政府當局可能會要求我們對我們平臺上的不當內容承擔責任。儘管我們向中國地方當局報告了違反服務條款的行為,但這些當局可能不會及時對這些違規行為採取任何行動(如果有的話)。2019年12月15日,CAC頒佈了《網絡信息內容生態治理規定》,自2020年3月1日起施行。它要求我們這樣的網絡平臺經營者不得傳播違反中國法律法規、損害中國國家尊嚴或公共利益的非法內容,不得發佈晦澀、迷信、欺詐、賭博、暴力、誹謗、誇張、性暗示、歧視性或其他不恰當的內容,對中國造成“社會不穩定”或泄露“國家機密”。78號通知還要求直播平臺加強正向價值引導,防止炫富、拜金、低俗等信息傳播。我們可能會受到罰款或其他紀律處分,包括在嚴重情況下,如果我們被認為根據中國法律和法規為第三方在我們平臺上放置的不當內容提供便利,我們將被暫停或吊銷運營我們平臺所需的許可證。此外,如果我們的內容被認為違反了適用的中國法律或法規,應用程序商店可能會暫時刪除我們的應用程序。與此同時,我們可能面臨誹謗、誹謗、疏忽、版權、專利或商標侵權、其他非法活動或其他基於我們平臺上提供或以其他方式訪問的信息的性質和內容的理論和索賠。為任何此類行為辯護可能代價高昂,需要我們的管理層和其他資源投入大量時間和精力,這將對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們可能會受到中國互聯網行業和公司監管的複雜性、不確定性和變化的重大不利影響。
中國政府對互聯網行業進行廣泛的監管,包括外資對互聯網行業公司的所有權,以及與互聯網行業相關的許可和許可要求。這些與互聯網相關的法律法規相對較新和不斷演變,其解釋和執行存在重大不確定性,因此我們可能會受到監管機構在政策和指導方針中做出的解釋的影響。因此,在某些情況下,可能很難確定哪些行動或不作為可能被視為違反了適用的法律和條例。與中國互聯網業務監管有關的問題、風險和不確定因素包括但不限於以下內容:
 
   
中國對互聯網業務的監管存在不確定性,包括不斷演變的許可做法。我們的一些子公司和中國可變利益實體級別的許可證、許可證或運營可能會受到挑戰。我們可能無法及時獲得或維護所有所需的許可證或批准、許可證,或無法完成當前或未來運營所需的備案、登記或其他手續,並且我們可能無法續簽某些許可證或執照或續簽某些備案或登記或其他手續。見“-如果我們未能獲得或保持所需的許可證和批准,或如果我們未能遵守適用於本行業的法律和法規,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性和不利的影響”和“監管和”項目4.公司信息-4.B.業務概述-監管“。
 
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中國政府部門可能會對直播平臺的實名註冊提出額外要求。2018年8月,國家掃黃打非辦公室等五部門聯合發佈《關於加強直播服務管理的通知》,要求直播服務商對用户實行實名制登記制度。根據《78號通知》和《2021年流媒體指導意見》,網絡流媒體平臺實行實名註冊制。在上述實名登記制度下,我們主要根據註冊流媒體用户的身份證驗證其身份信息,並主要根據其手機號碼驗證註冊用户的身份信息。目前,我們不需要在註冊過程中獲取合法姓名、公民身份證或其他個人信息,以驗證我們的非流媒體用户的身份信息。然而,中國政府當局可能會進一步收緊實名登記要求,或要求我們實施更徹底的強制實名登記制度,例如在未來對我們平臺上的所有用户採用強制人臉識別系統。如果我們被要求在我們的平臺上對用户實施更嚴格的實名註冊制度,我們在平臺上的用户體驗可能會被降級,潛在用户可能會被阻止在我們的平臺上註冊,這反過來可能會對我們的用户基礎和前景的增長產生負面影響。
 
   
根據第78號通知和2021年流媒體指導意見,網絡流媒體平臺對流媒體賬户採取分級分類管理制度,根據流媒體的性質、運營內容、粉絲數量、流媒體的熱度、流媒體的時限等因素,對流媒體賬户進行分級分類管理。網絡流媒體平臺應當對不同層級、不同類別的流媒體用户賬號在任一流媒體演出單次收到的虛擬禮物總量、流媒體的熱度、流媒體的時長、任意一天的流媒體會話、不同流媒體會話之間的時間間隔等因素設置適當的限制,並對違反相關法律法規的流媒體用户採取必要的警示措施。此外,在線流媒體平臺還被要求對每件虛擬禮物的最高購買價和用户每次發送給流媒體的虛擬禮物的最大價值設置適當的限制。由於第78號通知和2021年分流指導意見相對較新,有待進一步解釋和實施,我們仍在等待監管部門的進一步指導,評估第78號通知和2021年分流指導意見各項要求的適用性和效果。此外,如果政府要求我們以更嚴格的方法監管流媒體及其流媒體會話,我們可能會產生額外的成本,我們的用户體驗可能會降級,這可能會進一步影響我們吸引觀眾和流媒體的能力。
 
   
中國對互聯網行業不斷髮展的監管體系可能會導致新的監管機構的建立。例如,2011年5月,國務院宣佈成立一個新的部門--國家互聯網信息辦公室。這個新機構的主要作用是促進這一領域的政策制定和立法發展,指導和協調與在線內容管理有關的相關部門,並處理與互聯網行業有關的跨部門監管事項。我們無法確定這個新機構或未來成立的任何新機構可能有什麼政策,或者他們可能如何解釋現有的法律、法規和政策,以及它們可能如何影響我們。2019年5月14日,文化和旅遊部在一份通知中宣佈,不再承擔網絡遊戲行業監管職責,不再審批或發放網絡遊戲網絡文化經營許可證。其中一家VIE武漢歐悦持有的網絡文化經營許可證,在2020年到期續簽時,不再包含與網絡遊戲經營相關的內容。我們認為,由於文化和旅遊部不再承擔監管網絡遊戲經營的責任,企業經營網絡遊戲經營業務不需要獲得網絡文化經營許可證。截至本年度報告日期,尚未正式頒佈任何中國法律法規,以明確此前由文化和旅遊部承擔的網絡遊戲和虛擬貨幣監管責任是否將
重新指定
或者,如果是這樣的話,這種接管責任的其他政府機構是否需要對運營網絡遊戲和虛擬貨幣提出類似或新的監管要求。此外,可能會頒佈或宣佈新的法律、法規或政策,以規範互聯網活動,包括在線視頻和在線廣告業務。如果這些新的法律、法規或政策頒佈,我們的業務可能需要額外的許可證。如果我們的業務在新法規生效後不符合這些規定,或者如果我們沒有獲得這些新法律法規所要求的任何許可證,我們可能會受到處罰。
 
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目錄表
   
近年來,中國政府出臺了新的法律法規,以反映其越來越關注互聯網對社會的負面影響,特別是互聯網對未成年人的影響。2007年4月15日,包括新聞出版總署、教育部、公安部和信息產業部(工信部的前身)在內的8箇中國政府部門發佈通知,要求所有中國網絡遊戲運營商採用“防疲勞系統”,以遏制未成年人對網絡遊戲的沉迷。自2011年10月1日起,中國的網絡遊戲玩家在玩網絡遊戲前,需向公安部所屬事業單位全國公民身份信息中心登記核實姓名和身份證號。2019年10月25日,新聞出版總署發佈《關於防止未成年人沉迷網絡遊戲的通知》,重申對實名登記認證、未成年人防沉迷制度等措施的要求,以解決未成年人在網絡遊戲中的相關問題。根據2021年流媒體指導意見,網絡流媒體平臺不得為16歲以下用户開通流媒體賬户,只能為16歲以下用户開通流媒體賬户。
16-18
在監護人事先同意的情況下。《2021年流媒體指導意見》還要求,所有網絡流媒體平臺都要採取青少年模式,防止未成年用户強迫性使用平臺,屏蔽對未成年用户有害的內容,不得向未成年人提供虛擬禮品購買服務。此外,網絡流媒體平臺應建立專門針對未成年人用户的客服團隊,及時處理他們的投訴和糾紛。如果未成年用户使用成人賬户為流媒體購買虛擬禮物,在線流媒體平臺應予以退款。截至本年度報告之日,我們已經採取了一些措施,包括展示
彈出窗口
引導未成年人使用“青少年模式”的網頁,要求用户在“青少年模式”下每天使用時間達到40分鐘時輸入監護人密碼,併為未成年人建立專屬內容池,從中篩選出不適合未成年人的內容。然而,儘管我們已經採取了這些措施,但如果未成年人的監護人在使用我們的服務時沒有對未成年人進行負責任的監督,他們仍然可以通過成人賬户使用我們的服務。2021年8月30日,新聞出版總署發佈《關於進一步加強監管有效防範未成年人網絡遊戲沉迷行為的通知》,規定網絡遊戲經營者晚上8點起只能向未成年人提供網絡遊戲服務。至晚上9:00星期五、星期六、星期日和公眾假期。上述限制可能會導致遊戲玩家的數量或參與度減少,這可能會對我們的遊戲直播服務產生不利影響,並對我們的運營結果產生實質性影響。未來可能會頒佈更嚴格的政府法規,這也將通過阻止觀眾使用我們的平臺或降低觀眾在我們平臺上的體驗來對我們的運營結果產生不利影響。
現行中國法律、法規及政策以及與互聯網行業相關的可能新法律、法規或政策的詮釋及應用,對現有及未來外國投資中國互聯網業務(包括我們的業務)的合法性造成重大不確定性。鑑於中國互聯網業務監管的不確定性和複雜性,我們也有可能違反現有或未來的法律法規。
我們平臺上內容成本的增加,如更高的流媒體補償和頂級流媒體的招聘成本,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們需要繼續在我們的平臺上提供受歡迎和有吸引力的內容,為我們的觀眾提供引人入勝和令人滿意的觀看體驗,而我們提供此類內容的能力取決於我們吸引和留住頂級流媒體的能力。我們與我們的頂級流媒體用户簽訂獨家合同,根據這些合同,除了他們收到的虛擬禮物銷售額的一定比例外,還會向他們支付基本補償。我們還贊助職業選手和電子競技團隊,讓他們在我們的平臺上播放他們的遊戲。我們為留住頂級流媒體而產生的薪酬和招聘成本可能會增加,這取決於流媒體的收入貢獻。如果我們的競爭對手平臺為了吸引我們的熱門流媒體用户而提供更高的補償,那麼留住我們的流媒體用户的成本可能會增加。如果我們不能繼續保留我們的流媒體,並以商業上可接受的成本在我們的平臺上製作高質量的內容,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。此外,隨着我們的業務和用户基礎進一步擴大,我們可能不得不投入更多資源來鼓勵我們的流媒體提供商製作滿足不同用户基礎的不同興趣的內容,這將增加我們平臺上的內容成本。如果我們無法產生超過我們增加的內容成本的足夠收入,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
對我們平臺的網絡安全的任何損害都可能對我們的業務、聲譽和運營結果造成實質性的不利影響。
2016年11月7日,全國人大常委會發布了《中華人民共和國網絡安全法》,自2017年6月1日起施行。《中華人民共和國網絡安全法》要求網絡運營商履行一定義務,維護網絡空間安全,加強網絡信息管理。
 
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目錄表
我們的產品和服務一般是通過互聯網提供的,涉及用户信息的存儲和傳輸。任何安全漏洞都會使我們面臨信息丟失的風險,並導致訴訟和潛在的責任。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低互聯網服務或破壞操作系統的技術經常變化,而且通常在針對目標發起攻擊之前無法識別,因此我們可能無法預測此類技術或實施足夠的預防措施。我們的用户數據被加密並保存在我們內部服務器中的兩個不同位置,而不是基於客户端的服務器,通過訪問控制進行保護,並在我們的遠程容災系統中進一步備份,以最大限度地減少數據丟失或泄露的可能性。一旦發生安全漏洞,我們的技術團隊將立即得到通知,並與當地支持人員協調診斷和解決技術問題。截至本年度報告日期,我們沒有發生任何重大的安全漏洞事件。
儘管我們已經實施了安全措施,但我們的設施、系統和程序以及我們的第三方提供商的設施、系統和程序可能容易受到安全漏洞、破壞行為、軟件病毒、錯位或丟失的數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響,這些事件可能會擾亂我們的服務交付或暴露我們用户和其他人的機密信息。如果發生實際或被認為違反了我們的安全措施,市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害,我們可能會失去現有和潛在的用户,並可能面臨法律和財務風險,包括法律索賠、監管罰款和處罰,這反過來可能對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
我們的運營取決於中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡的性能,這些網絡可能會出現意外的系統故障、中斷、不充分或安全漏洞。
在中國,幾乎所有的互聯網接入都是通過國有電信運營商在工信部的行政控制和監管監督下保持的。此外,我們主要依靠數量有限的電信服務提供商通過本地電信線路和互聯網數據中心來託管我們的服務器,為我們提供數據通信能力。如果中國的互聯網基礎設施或電信服務提供商提供的固定電信網絡出現中斷、故障或其他問題,我們獲得替代網絡或服務的機會有限。在過去的幾年裏,中國的網絡流量經歷了顯著的增長。在北京這樣的大城市,互聯網數據中心的有效帶寬和服務器存儲空間稀缺。隨着我們業務的擴大,我們可能需要升級我們的技術和基礎設施,以跟上我們平臺上日益增長的流量。我們不能向您保證中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡能夠支持與互聯網使用持續增長相關的需求。如果我們不能增加我們提供在線服務的能力,我們可能無法適應我們不斷擴大的用户基礎帶來的流量增長,我們的服務可能會受到阻礙,這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
此外,我們無法控制電信服務提供商提供的服務的成本。如果我們為電信和互聯網服務支付的價格大幅上升,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,如果互聯網接入費或其他向互聯網用户收取的費用增加,可能會阻止一些用户訪問移動互聯網,從而導致移動互聯網用户的增長減速。這種減速可能會對我們繼續擴大用户基礎的能力產生不利影響。
我們平臺的正常運行對我們的業務至關重要。我們IT系統的任何中斷都可能嚴重影響我們維持平臺令人滿意的性能的能力。
我們平臺的正常運行對我們的業務至關重要。我們IT系統令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的成功以及我們提供內容以吸引和留住用户的能力至關重要。
我們的技術或基礎設施可能不會在任何時候都正常運行。電信故障、計算機病毒、黑客攻擊或其他損害我們系統的企圖造成的任何系統中斷都可能導致我們的平臺不可用或速度減慢,以及其上提供的內容的吸引力。我們的服務器也可能容易受到計算機病毒的攻擊,無論是物理病毒還是電子病毒
破門而入
以及類似的中斷,這可能會導致系統中斷、網站或移動應用程序速度減慢或數據不可用或丟失。任何此類事件都可能對我們的日常運營造成嚴重幹擾。因此,我們的聲譽可能會受到實質性的不利影響,我們的市場份額可能會下降,我們可能會受到責任索賠。
我們以用户體驗和滿意度為先、以長遠為目標的核心價值觀可能會與我們業務的短期經營結果發生衝突,並對我們與廣告商或其他第三方的關係產生負面影響。
我們的核心價值觀之一是專注於用户體驗和滿意度,我們認為這是我們成功的關鍵,符合我們公司和股東的最佳長期利益。因此,我們已經並可能在未來對戰略進行重大投資或改變,我們認為這些投資或改變將使我們的用户受益,即使我們的決定在短期內對我們的經營業績產生負面影響。例如,為了向我們平臺的用户提供不間斷的娛樂選擇,我們不在我們的平臺上投放大量廣告。雖然這一決定在短期內對我們的運營業績產生了不利影響,但我們相信它使我們能夠在我們的平臺上提供更高質量的用户體驗,這將有助於我們擴大和保持目前龐大的用户基礎,並在長期內創造更好的盈利潛力。此外,這種用户至上的理念也可能對我們與廣告商或其他第三方的關係產生負面影響,可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們的業務和經營業績的成功可能會受到損害。
 
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目錄表
我們與各種人才經紀公司合作管理我們的流媒體。如果我們不能保持與人才經紀公司的關係,我們的運營可能會受到實質性的不利影響。
我們與人才經紀公司合作,在我們的平臺上管理和組織流媒體。由於我們是一個開放的平臺,歡迎所有流媒體註冊到我們的平臺上,與人才機構的合作提高了我們在發現、支持和管理流媒體方面的運營效率,更有組織和有組織地將業餘流媒體轉變為全職流媒體。
我們根據虛擬禮物銷售收入的一定比例向我們的某些流媒體用户或他們的經紀公司支付費用,這些收入可歸因於流媒體用户的直播流。如果我們不能平衡我們和流媒體之間的利益,而人才機構設計出一個流媒體和人才經紀都同意的薪酬制度,我們可能無法留住或吸引流媒體或人才經紀,或者兩者兼而有之。
此外,一些人才經紀公司與我們有獨家合作關係。如果其他平臺對人才經紀公司提供更好的激勵,這些人才經紀公司可能會選擇將更多的資源投入到在其他平臺上流媒體的流媒體用户,或者他們可能會鼓勵他們的流媒體用户使用甚至與其他平臺簽訂獨家協議,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們使用與我們的業務相關的第三方服務和技術,任何向我們提供這些服務和技術的中斷都可能導致負面宣傳和我們的用户增長放緩,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
我們的業務依賴於第三方提供的服務以及與第三方的關係。例如,我們在運營中使用的一些第三方軟件目前免費公開提供。如果任何此類軟件的所有者決定對我們提出索賠、向用户收費或不再公開提供該軟件,我們可能需要與這些所有者達成和解,產生許可該軟件、尋找替代軟件或自行開發該軟件的鉅額成本。如果我們不能以合理的成本找到或開發替代軟件,或者根本不能,我們的業務和運營可能會受到不利影響。
我們的整個網絡依賴於第三方運營商提供的寬帶連接,我們預計這種對第三方的依賴將繼續下去。這些第三方維護的網絡和提供的服務容易受到損壞或中斷,這可能會影響我們的運營結果。見-我們的運營取決於中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡的性能,這些網絡可能會出現意外的系統故障、中斷、不充分或安全漏洞。
我們還通過第三方在線支付系統銷售我們的很大一部分產品和服務。如果這些第三方在線支付系統中的任何一個出現安全漏洞,用户可能會對此類支付系統失去信心,不再在線購買我們的虛擬禮物,在這種情況下,我們的運營結果將受到負面影響。
我們對與我們有業務安排的第三方沒有任何控制權。對於一些服務和技術,例如在線支付系統,我們依賴於數量有限的第三方提供商,在發生中斷、故障或其他問題時,它們使用替代網絡或服務的權限有限。如果這些第三方提高價格、未能有效地提供服務、終止他們的服務或協議或中斷他們與我們的關係,我們可能遭受服務中斷、收入減少或成本增加,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務依賴於強大的品牌,任何未能維護、保護和提升我們的品牌都會損害我們保留或擴大用户和客户基礎的能力,或者我們提高他們參與度的能力。
在中國,我們以“鬥魚”的品牌營銷我們的服務。我們的業務和財務業績高度依賴於我們的品牌和服務的實力和市場認知度。一個公認的品牌對於增加我們的用户基礎至關重要,反過來,也有助於我們努力將我們的服務貨幣化,並增強我們對客户的吸引力。我們不時通過各種媒體進行營銷活動,以提升我們的品牌,並引導公眾對我們的品牌和服務的看法。為了創造和保持品牌知名度和品牌忠誠度,影響公眾認知,並留住和吸引新的移動用户、客户和平臺合作伙伴,我們可能需要大幅增加營銷支出。由於我們在競爭激烈的市場中運營,品牌的維護和提升直接影響到我們保持市場地位的能力。我們必須對我們的平臺進行嚴格的質量控制,以確保我們的品牌形象不會被不合格的產品或服務玷污。我們還必須找到方法,將我們的平臺與我們的競爭對手區分開來。如果由於任何原因,我們無法保持和提高我們的品牌認知度,或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用,我們的業務、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
 
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目錄表
對收集、使用和披露個人數據以及其他與隱私和安全相關的問題的擔憂可能會阻止客户和用户使用我們的服務,並對我們的聲譽和業務造成不利影響。
我們收集、處理和存儲有關用户、業務合作伙伴和員工的數據,包括涉及用户的個人和交易數據。對我們收集、使用或披露個人信息或其他與隱私有關和安全問題的做法的擔憂,即使沒有根據,也可能損害我們的聲譽和運營。
2019年11月28日,民航委局長局、工信部辦公廳、公安部辦公廳、商務廳辦公廳發佈了《通過App非法收集使用個人信息的認定辦法》,為監管部門識別通過手機APP非法收集使用個人信息的行為、APP運營商進行自查自正和其他參與者自願監督合規提供了指導。《中華人民共和國憲法》、《中華人民共和國刑法》、《中華人民共和國民法典》和《中華人民共和國網絡安全法》一般保護個人隱私,這要求互聯網用户在收集、使用或披露其個人數據之前獲得一定的授權或同意,並保護該等用户的個人數據的安全。特別是,《中華人民共和國刑法修正案》第七條禁止電信等行業的機構、公司及其從業人員出售或者以其他方式非法泄露公民在執行職務或者提供服務過程中獲得的個人信息。2019年1月23日,中央網信辦等部門聯合誓言,將開展針對移動互聯網應用運營商非法收集使用個人信息的專項行動,包括收集與其服務無關的個人信息,或變相強制用户授權。2020年7月22日,工信部發布了《關於深入開展APP侵犯用户權益專項整治行動的通知》,督促APP服務商等加強對APP下載、安裝、升級等用户個人信息的保護。2021年3月12日,國資委、工信部、公安部發布《關於公佈常見移動互聯網應用必備個人信息範圍規則的通知》,其中規定,網絡運營商不得收集與其提供的服務無關的個人信息,APP運營商不得以用户拒絕提供個人信息為由拒絕向用户提供基本服務
非必要的
信息。此外,2021年8月20日,中國全國人大頒佈了《中華人民共和國個人信息保護法》,並於2021年11月1日起施行。《中華人民共和國個人信息保護法》對如何處理個人信息作出了詳細規定,並規定了法律責任。具體內容請參見《第四項公司信息-4.B.業務概述-規章制度-隱私保護條例》。我們的內部政策要求員工保護用户的個人數據,違反這一政策的員工將受到紀律處分,包括解僱。雖然我們努力遵守所有適用的數據保護法律和法規以及我們自己的隱私政策,但任何未能遵守或被認為未能遵守的行為都可能導致政府實體或個人對我們提起訴訟或採取行動,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,未能或被認為未能遵守與收集、使用或共享個人信息或其他與隱私和安全相關的事項相關的適用法律和法規,可能會導致客户和用户對我們失去信心,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
隨着我們繼續擴展海外、外國和國際法律、法規、標準和其他義務,以及對這些法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化,可能會導致監管增加,遵守成本增加,並對
不合規,
以及對我們和我們的用户收集、使用、披露和傳輸數據的限制。2016年,歐盟(EU)通過了一項管理數據隱私的新法規,稱為一般數據保護條例,或GDPR,並於2018年5月生效。GDPR確立了適用於個人數據處理的新要求,並對以下情況施加了處罰
不遵守規定
高達全球收入的4%。此外,如果我們部署任何第三方供應商的服務來支持我們的海外業務,我們必須繼續尋求我們的
子處理器
他們正在按照GDPR的要求處理個人數據,以履行我們在GDPR下的義務。此外,2018年6月,將於2020年1月1日生效的加州消費者隱私法或CCPA獲得通過。CCPA賦予加州消費者某些類似於GDPR提供的權利,用户可以尋求供應商關於合規的類似保證。
我們的海外業務可能不會成功,可能會受到法律、監管、政治和經濟風險的不利影響。
我們於2018年收購了專注於東南亞市場的移動直播平臺Nonolive,開始了海外擴張。我們還通過各種渠道向其他海外市場擴張,如日本和南美。隨着我們進一步開拓海外市場,我們可能會受到我們所在國家的法律的約束。如果我們的任何海外業務違反了這些法律,我們可能會受到制裁或其他懲罰,這可能會對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。
 
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目錄表
我們的海外擴張可能不會成功,並可能使我們在國際上開展業務時面臨一些固有的風險,包括:
 
   
為吸引和吸引當地用户,在招募高質量的本地傳送者方面面臨的挑戰;
 
   
在符合當地規章制度的同時,通過製作吸引當地用户的內容來吸引當地用户方面的挑戰;
 
   
將當地用户貨幣化和產生可持續現金流方面的挑戰;
 
   
人員配置和管理外國業務的困難,可能會因距離、時區、語言和文化差異而加劇;
 
   
在海外建立資訊科技系統和基礎設施方面的挑戰;
 
   
來自市場其他參與者的競爭,包括國際領先公司;
 
   
貨幣匯率波動;
 
   
文化差異、政治或社會動盪或經濟不穩定;
 
   
難以從地方當局獲得許可證、許可或其他適用的政府授權以及內容控制;
 
   
海外知識產權保護和執法制度的複雜性,以及與知識產權侵權有關的索賠可能被曝光;以及
 
   
與在外國司法管轄區開展業務相關的成本增加。
這些因素中的一個或多個可能會損害我們的海外業務,從而可能損害我們的聲譽、整體業務和經營結果。我們的海外業務歷來出現淨虧損,短期內可能不會產生淨利潤。此外,我們所在行業的監管框架仍在發展中,在一些我們正在探索海外機會的國家,監管框架仍不確定。隨着我們繼續在海外拓展業務,我們不能向您保證我們將能夠完全遵守每個外國司法管轄區的法律要求,併成功地使我們的商業模式適應當地市場條件。
我們的流媒體用户、員工和其他第三方未經授權使用我們的知識產權,以及為保護我們的知識產權而產生的費用,可能會損害我們的品牌和聲譽,並對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們認為我們的版權、商標和其他知識產權對我們的成功至關重要,並依靠商標和版權法、商業祕密保護、披露限制和其他限制使用我們知識產權的協議來保護這些權利。儘管我們與用户簽訂的合同通常禁止未經授權使用我們的品牌、圖像、人物和其他知識產權,但我們不能確保他們始終遵守這些條款。這些協議可能無法有效防止機密信息的泄露,也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。儘管我們與我們的員工簽訂了保密協議和知識產權所有權協議,但這些保密協議可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為,而我們的專有技術,
專有技術
或其他知識產權,否則可能會為第三方所知。此外,第三方可以獨立發現商業祕密和專有信息,限制了我們針對這些人主張任何商業祕密權利的能力。
雖然我們積極採取措施保護我們的專有權利,但這些步驟可能不足以防止侵犯或挪用我們的知識產權。此外,我們不能向您保證上述任何商標申請最終將進行註冊,或將導致註冊具有足夠的業務範圍。我們的一些懸而未決的申請或註冊可能會被其他人成功挑戰或廢止。如果我們的商標申請不成功,我們可能不得不對受影響的產品或服務使用不同的商標,或者尋求與任何可能擁有先前註冊、申請或權利的第三方達成安排,這些可能無法以商業合理的條款獲得,如果根本沒有的話。
中國曆來缺乏知識產權法的實施,主要原因是法律不明確,執行困難。因此,中國的知識產權保護可能不如其他管理知識產權的法律框架更發達的司法管轄區有效。對未經授權使用我們的專有技術、商標和其他知識產權的行為進行監管是困難和昂貴的,未來可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權。未來的訴訟可能會導致鉅額成本和我們的資源轉移,並可能擾亂我們的業務,以及對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
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目錄表
我們未能預測或成功實施新技術,可能會使我們的專有技術或平臺失去吸引力或過時,並減少我們的收入和市場份額。
我們的技術能力和基礎設施支撐着我們的直播平臺,這對我們的成功至關重要。互聯網行業受到快速技術變化的影響,在技術創新方面也在快速發展。我們需要預見新技術的出現,並評估它們的市場接受度。我們還需要投入大量資源,包括財政資源,用於研究和開發,以跟上技術進步的步伐,使我們的開發能力、我們的平臺和我們的服務在市場上具有競爭力。然而,發展活動本質上是不確定的,我們在將發展成果商業化方面可能會遇到實際困難。我們在研發方面的重大支出可能不會產生相應的好處。鑑於互聯網技術已經並將繼續快速發展,我們可能無法及時升級我們的流媒體技術、引擎或軟件框架,以高效和具有成本效益的方式開發我們的平臺,甚至根本無法升級。編程或運營方面的新技術可能會使我們正在開發或預期在未來開發的技術、我們的平臺或產品或服務過時或失去吸引力,從而限制我們收回相關產品開發成本、外包成本和許可費的能力,這可能會導致我們的收入和市場份額下降。
用户增長和參與度取決於與我們無法控制的操作系統、網絡、移動設備和標準的有效互操作。
我們通過各種PC和移動操作系統和設備提供我們的服務。我們依賴於我們的服務與流行的移動設備和我們無法控制的移動操作系統(如Windows、Android和iOS)的互操作性。此類操作系統或設備中的任何更改降低了我們服務的功能或給予競爭對手服務優惠待遇,都可能對我們服務的使用產生不利影響。此外,如果我們為其開發服務的平臺數量增加,這在中國這樣充滿活力和分散的移動服務市場中通常可以看到,這將導致我們的成本和支出增加。為了提供高質量的服務,我們的服務在我們無法控制的一系列移動操作系統、網絡、移動設備和標準上運行良好是很重要的。我們可能不會成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係,也不會成功地開發與這些操作系統、網絡、設備和標準有效運行的服務。如果我們的觀眾和流媒體用户很難訪問和使用我們的服務,特別是在他們的移動設備上,我們的用户增長和用户參與度可能會受到損害,我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的高管、關鍵員工和合格人員的持續努力,如果我們失去他們的服務,我們的業務可能會受到不利和負面的影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和主要員工的持續努力。我們尤其依賴我們的創始人、董事長兼首席執行官陳少傑先生以及我們高級管理團隊的其他成員的專業知識、經驗和遠見。如果我們的一名或多名高管或關鍵員工不能或不願繼續為我們服務,我們可能無法輕鬆、及時或根本無法更換他們。由於以遊戲為中心的直播行業對人才的需求高,競爭激烈,我們不能向您保證我們能夠吸引或留住合格的員工或其他高技能員工。此外,由於我們的公司相對年輕,我們培訓和整合新員工到我們的運營中的能力可能無法滿足我們不斷增長的業務需求,這可能會對我們增長業務的能力以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們沒有為我們的高管或關鍵員工提供關鍵人保險。如果我們的任何高管和關鍵員工終止在我們的服務,我們的業務可能會受到嚴重和不利的影響,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響,我們可能會產生招聘、培訓和留住合格人員的額外費用。如果我們的任何高管或關鍵員工加入競爭對手或成立競爭對手公司,我們可能會失去客户,
專有技術
以及主要的專業人員和工作人員。我們的每一位高管和主要員工都簽訂了僱傭協議,並
競業禁止
和我們達成一致。然而,《
競業禁止
根據中國法律,協議可能被視為無效或不可執行。如果我們的行政人員和主要員工與我們之間發生任何爭議,我們無法向您保證我們將能夠執行這些條款。
競業禁止
鑑於與中國的法律制度存在不確定性,這些高管在中國居住的地方簽訂了協議。
我們依賴我們的移動應用程序和PC應用程序為我們的觀眾和流媒體用户提供服務,如果無法訪問這些服務,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依靠第三方移動應用和PC應用分發渠道,如蘋果的App Store、各種Android應用商店和網站,將我們的應用分發給觀眾和流媒體。我們預計,我們的移動應用程序和個人電腦應用程序的大量下載將繼續來自這些分發渠道。因此,我們的應用程序的推廣、分發和運營受該等分發平臺針對應用程序開發商的標準條款和政策的約束,這些條款和政策受這些分發渠道的解釋和頻繁更改的影響。如果蘋果應用商店或任何其他主要分銷渠道以對我們不利的方式解釋或更改其標準條款和條件,或終止與我們的現有關係,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
 
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目錄表
此外,由於流媒體用户的個人不當行為,涉及在我們的平臺上傳播不當內容,違反相關法律法規,我們的移動應用程序在過去的一段短時間內被從這些第三方分發渠道中暫時移除。我們及時從我們的平臺上刪除了這類流媒體,並採取措施促使我們的平臺用户,特別是我們的流媒體用户遵守相關法律法規。然而,我們不能保證所有平臺用户都會遵守所有的法律法規和我們的政策。有關詳情,請參閲“-我們的內容監控系統可能無法有效地防止我們的平臺用户的不當行為和濫用我們的平臺,這種不當行為或濫用可能會對我們的品牌形象、業務和經營業績造成實質性的不利影響。”因此,我們的應用程序可能會再次從這些第三方分銷渠道下架,或者我們的移動應用程序或PC應用程序的某些功能可能會被禁用,這可能會中斷我們的運營,並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨與訴訟相關的風險,這可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們曾參與並可能受到各種類型的訴訟和索賠,包括指控侵犯知識產權的訴訟,以及涉及流媒體、客户、我們的員工和供應商的索賠和糾紛。訴訟費用高昂,使我們面臨重大損害的風險,需要大量的管理時間和注意力,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們捲入了其他直播平臺對離開這些平臺加入我們的流媒體用户提起的訴訟,或者基於不正當競爭指控對我們提起的訴訟。詳見“第8項-財務資料-8.A.合併報表及其他財務資料-訴訟”。在其中一些法律程序中,法院認為這些流媒體違反了他們的
競業禁止
對其他直播平臺的義務,並命令我們禁止這些流媒體在我們的平臺上直播。我們可能會被迫在我們的平臺上禁止其他違反
競業禁止
如果我們不履行對其他直播平臺的義務,並可能因未能履行義務而面臨罰款和其他處罰,或者我們也可能被視為與這些直播平臺進行了不公平競爭,並可能被迫對他們進行相應的賠償,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的一些產品和服務包含開源軟件,這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險,從而對我們的業務產生負面影響。
我們在一些產品和服務中使用開源軟件,未來還將繼續使用開源軟件。開放源碼軟件許可證的構建方式可能會對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制,這是有風險的。此外,我們可能面臨來自第三方的索賠,要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品的所有權或要求發佈。這些索賠可能會導致訴訟,並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼,購買昂貴的許可證,或者停止提供相關產品或服務,直到我們能夠
重新設計
以避免侵權。這一重新設計過程可能需要大量額外的研發資源,而我們可能無法成功完成。
負面宣傳可能會對我們的品牌、聲譽、業務和增長前景產生實質性的負面影響。
涉及我們、我們的流媒體、我們的觀眾、我們的管理層、我們的直播平臺或我們的商業模式的負面宣傳可能會對我們的品牌和業務造成實質性的不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠消除關於我們、我們的管理層和/或我們的服務的負面宣傳,使我們的投資者、觀眾和流媒體、客户和平臺合作伙伴滿意。關於我們公司的負面宣傳和濫用我們的服務,對我們的品牌、公眾形象和聲譽造成了不利影響。這種負面宣傳,特別是當它直接針對我們時,也可能要求我們參與防禦性的媒體宣傳活動。這可能會導致我們增加營銷費用,轉移管理層的注意力,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與我們的流媒體和經紀公司的合同糾紛可能會損害我們的聲譽,並使我們承擔合同責任,解決起來可能代價高昂或耗時。
我們在我們的平臺上直接或通過人才經紀公司與一些流媒體簽訂合同,合同的條款通常是根據
逐個案例
基礎。我們與我們的流媒體提供商之間的合同條款因以下因素而異,例如流媒體提供商的人才、受歡迎程度和創收潛力,以及他們在我們平臺上承諾的最低流媒體播放時間。我們的一些簽約流媒體用户享受固定的基本費用,而另一些則不是,我們的一些簽約流媒體用户受到排他性條款的約束,而另一些則沒有。我們還與某些人才機構簽訂合同,這些機構負責招聘和培訓流媒體,我們與他們分享他們管理的流媒體所產生的一定比例的收入。流媒體、經紀公司和/或我們之間,或我們與其他與我們的流媒體相關的第三方之間,可能會不時發生合同糾紛。任何此類糾紛的解決可能不僅代價高昂且耗時,還可能損害我們流媒體的內容質量,導致我們的流媒體離開我們的平臺,降低用户在我們平臺上的參與度,或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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在我們的平臺上顯示的廣告可能會使我們受到處罰和其他行政行為。
根據中國廣告法律和法規,我們有責任監督我們平臺上展示的廣告內容及其形式,以確保該等內容真實、準確並完全符合適用的法律和法規。此外,如果在互聯網上發佈特定類型的廣告之前需要政府進行特別審查,例如與藥品、醫療器械、農用化學品和獸藥有關的廣告,我們有義務確認已經進行了審查並已獲得批准。違反這些法律法規,我們可能會受到處罰,包括罰款、沒收我們的廣告收入、責令停止傳播廣告、責令發佈更正誤導性信息的公告,或追究我們用户的損害賠償責任。在涉及我們嚴重違規行為的情況下,中國政府當局可能會強制我們終止廣告業務或吊銷我們的執照。
除了我們直接合作的廣告公司或廣告商投放的廣告外,我們的平臺還會顯示
側欄
流媒體公司在他們自己的流媒體頻道上投放的廣告。我們還邀請我們的流媒體在我們的平臺上通過直播的方式為第三方客户的產品或服務做廣告。2020年11月,國家廣播電視總局發佈《關於加強網絡演出直播管理的通知》
電子商務
流媒體,它提供了加強對直播性能流媒體管理的幾個要求,以及
電子商務
流媒體。2020年11月,商務部發布了《關於加強對網絡廣告流媒體活動監管的指導意見》,要求互聯網流媒體平臺應符合中華人民共和國的規定
電子商務
關於互聯網流媒體平臺提供的與廣告流媒體活動有關的服務的法律和《中華人民共和國廣告法》。如果我們不遵守任何相關規則或規定,可能會向我們施加某些責任或政府行為。具體內容請參見《公司信息-4.B.業務概覽-規章制度》。2021年11月26日,SAMR公佈了《互聯網廣告管理辦法徵求意見稿》,或《互聯網廣告管理辦法草案》,要求用户應能關閉
彈出窗口
使用一個按鈕的廣告,並提供
彈出窗口
廣告不得包含倒計時計時器或需要多次點擊才能關閉,並且不得在同一頁面上多次彈出。《互聯網廣告管理辦法(草案)》進一步明確,通過直播方式進行的廣告活動適用新規則。此外,辦法草案禁止互聯網運營商發佈針對中小學生和幼兒園兒童的課外輔導廣告,並禁止在互聯網媒體上發佈某些針對未成年人的廣告,包括與網絡遊戲有關的廣告,這些廣告有害於未成年人的身心健康、化粧品、酒精或美容。截至本年度報告之日,措施草案僅向公眾徵求意見,其實施條款和預期通過或生效日期可能會有所變化。中國政府未來可能會不時頒佈新的廣告法律法規,對與某些行業相關的在線廣告服務提出額外要求,如醫療、製藥、醫療保健和課後輔導。例如,SAMR等7家政府部門於2021年11月3日聯合發佈的《關於課後輔導廣告管理的通知》要求,新媒體、互聯網平臺等主流媒體不得發佈或播放任何針對中小學生的課後輔導服務廣告。
學前班
孩子們。我們可能被要求調整我們的廣告業務的運營,並限制與某些受限制行業相關的廣告,以滿足行業不斷變化的合規要求,這可能會對我們的在線營銷收入產生不利影響。
雖然我們已作出重大努力以確保平臺上所展示的廣告完全符合適用的中國法律及法規,但我們無法確保該等廣告或優惠所包含的所有內容按廣告法律及法規的要求真實準確,尤其是考慮到該等中國法律及法規的詮釋存在不確定性。倘我們被發現違反任何適用的中國法律或法規,我們可能會受到處罰,我們的聲譽可能受到損害,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們的關鍵業績指標,如MAU和付費用户,可能會誇大我們擁有的活躍用户和付費用户的數量,這可能會導致我們的管理層和投資者對我們的收入指標和業務運營的解讀不準確,並可能影響廣告商對與我們一起做廣告的金額的決定。
出於性能跟蹤的目的,我們監控註冊用户帳户、活躍用户和付費用户的數量等指標。我們以以下方式計算某些運營指標:(A)註冊用户數,指自注冊以來至少註冊並登錄我們平臺一次的用户數量;(B)活躍用户數,指在給定時間段內通過PC或移動應用至少訪問我們平臺一次的用户數量;(C)付費用户數,指在給定時間段內在我們平臺上至少購買一次虛擬禮物的用户數量。然而,由於各種原因,如虛假陳述或登記不當,個人用户的實際數量可能會大大低於註冊用户、活躍用户和付費用户的數量。我們的一些用户帳户也可能是為了特定目的而創建的,例如增加在各種比賽中為某些表演者提供虛擬禮物,但註冊用户、活躍用户和付費用户的數量並不排除為此目的創建的用户帳户。我們無法驗證或確認用户註冊過程中提供的信息的準確性,以確定創建的新用户帳户是否實際上是由註冊重複帳户的現有用户創建的。我們的註冊用户、活躍用户和付費用户的數量可能會分別誇大在我們的平臺上註冊、登錄我們的平臺、在我們的平臺上購買虛擬禮物或其他產品和服務以及訪問鬥魚網站的個人數量,這可能會導致對我們的運營指標的不準確解讀。
 
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如果我們的註冊用户數、活躍用户數和付費用户數的跟蹤增長高於個人註冊、活躍或付費用户數的實際增長,我們的用户參與度、銷售額和我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長,廣告商可能會減少與我們一起做廣告的金額,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。此外,這種誇大可能會導致我們的管理層和投資者對我們的運營做出不準確的評估,這也可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨與我們的第三方在線支付平臺相關的風險。
目前,我們幾乎所有的產品和服務都通過第三方在線支付系統銷售給我們的用户。我們預計,由於越來越多的人使用在線支付系統,我們將有越來越多的銷售通過互聯網進行。我們利用第三方在線支付平臺,通過在我們的平臺上直接購買我們的虛擬貨幣來獲得現金收益。我們的用户使用這些和其他在線支付平臺的能力發生任何計劃或意外的中斷,都可能對我們的支付收款產生不利影響,進而影響我們的收入。此外,在網上支付交易中,在公共網絡上安全地傳輸用户信息,如借記卡和信用卡號碼和到期日、個人信息和賬單地址,對於保護用户隱私和維持他們對我們平臺的信心是必不可少的。
我們無法控制我們的第三方支付平臺的安全措施,他們的安全措施目前可能不夠充分,或者可能不足以應對預期在線支付平臺的使用增加。如果我們用户的在線交易安全在涉及我們的虛擬貨幣支付的交易中受到損害,我們可能會面臨訴訟和可能的責任,這可能會損害我們的聲譽和我們吸引用户的能力,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們也依賴這類支付傳輸的穩定性,以確保向我們的用户提供持續的支付服務。如果這些第三方在線支付平臺中的任何一家因任何原因未能處理或確保用户支付的安全,我們的聲譽將受到損害,我們可能會失去付費用户並阻止潛在購買,這反過來將對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
對虛擬貨幣的限制可能會對我們的收入、業務和聲譽產生不利影響。
2015年,我們推出了“玉池”,這是一種虛擬貨幣,觀眾可以用它來購買虛擬禮物。由於虛擬貨幣在中國的歷史相對較短,管理該行業的監管框架仍在制定中。
2007年1月25日,公安部、文化部(文化和旅遊部的前身)、工信部和新聞出版總署聯合發佈了關於網絡賭博問題的通知,該通知對使用虛擬貨幣產生了影響。為打擊涉及網上賭博的網絡遊戲,以及針對虛擬貨幣可能被用於洗錢或非法活動的擔憂,通知(A)禁止網絡遊戲運營商就遊戲的輸贏收取虛擬貨幣形式的佣金,(B)要求網絡遊戲運營商限制在猜測和投注遊戲中使用虛擬貨幣,(C)禁止將虛擬貨幣轉換為實際貨幣或財產,以及(D)禁止讓遊戲玩家向其他玩家轉移虛擬貨幣的服務。
2009年6月4日,文化部和商務部聯合發佈了《關於加強網絡遊戲虛擬貨幣管理的通知》,即《虛擬貨幣通知》,明確了什麼是虛擬貨幣,要求單位在發行虛擬貨幣和從事與網絡遊戲有關的虛擬貨幣交易之前,必須經文化主管部門批准。虛擬貨幣通知要求,虛擬貨幣只能用於購買發行虛擬貨幣的網絡服務提供商提供的服務和產品,禁止發行網絡遊戲虛擬貨幣的企業通過使用法定貨幣以外的其他方式向遊戲玩家發行虛擬貨幣,並禁止設置涉及玩家直接支付現金或虛擬貨幣的遊戲功能,以通過抽獎、賭博或彩票隨機選擇的方式贏得虛擬禮物或虛擬貨幣。這些對虛擬貨幣的限制可能會導致在線虛擬貨幣的銷售減少,並可能對我們在線遊戲業務的收入產生不利影響。
目前,除上述與網絡遊戲相關的虛擬貨幣外,中國政府尚未頒佈任何具體的規則、法律或法規來直接監管虛擬貨幣。雖然“虛擬貨幣”一詞在直播行業中被廣泛使用,但我們認為,包括雨池在內的我們直播社區中使用的這種“虛擬貨幣”並不屬於虛擬貨幣通知中定義的虛擬貨幣,我們的直播業務不受任何網絡遊戲虛擬貨幣法律法規的約束。此外,鑑於文化和旅遊部於2019年5月退出對虛擬貨幣的監管,關於哪個機構將監管該行業以及如何監管的不確定性加深。由於法律法規的解釋和實施存在不確定性,我們不能向您保證中國監管部門不會採取與我們相反的觀點,包括擴大現有虛擬貨幣相關法律法規的適用範圍,以
非在線
與遊戲相關的虛擬貨幣。在這種情況下,我們可能被要求在未來獲得額外的批准或許可證,或者向指定的監管機構申請虛擬貨幣的特定許可證,或者改變我們目前的商業模式,可能會受到罰款或其他處罰,這可能會對我們的業務產生不利影響。
 
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此外,我們的平臺上還開展了在線抽獎、抽獎、互動圖案等類似活動,以促進用户參與度,這些活動涉及虛擬貨幣(如雨池)。此類活動的獎品只能用於購買虛擬禮物或在我們的平臺上作為獎勵贈送流媒體。我們不認為這類活動是中國法律和法規明確禁止的。然而,我們不能向您保證,我們的平臺不會因第三方活動(包括流媒體或用户活動)而承擔責任,或者中國政府當局不會對此類活動採取不同的觀點或施加限制,無論是否專門針對我們的平臺。我們也可能受到虛擬貨幣相關法律、法規和政策的解釋和執行的不確定性影響,因此,我們可能會不時刪除、限制或修改我們平臺上此類活動的規則,以適應不斷變化的監管趨勢。據報道,我們平臺上的兩名流媒體用户“山山九虎外”和“長沙香村甘思堆”在直播期間發起抽獎活動,然後在線下向中獎用户回購禮物,以吸引和激勵用户參與我們平臺的抽獎活動,這違反了我們平臺的規定和政策。此類活動被我們的平臺明確禁止,並可能被這些流媒體懷疑參與非法賭博活動。在我們知道這些事件後,我們已經屏蔽了這些流媒體的賬户,但此類類似事件和相關媒體報道仍可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。如果我們的平臺被認為從事或協助某些非法或不適當的活動,我們可能需要永久刪除此類活動,或修改此類活動的規則,使其吸引力降低,甚至面臨罰款、處罰或刑事或民事責任,這可能會對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。
目前和未來的業務夥伴關係或收購可能會失敗,並對我們的業務、聲譽和運營結果產生重大和不利的影響。
我們可能會不時與第三方就我們的業務建立業務夥伴關係,包括合資企業或少數股權投資。這些夥伴關係可能會使我們面臨許多風險,包括與共享專有信息相關的風險,
不履行
在建立新的業務合作伙伴關係方面,任何一項都可能對我們的業務造成重大和不利的影響。我們監督或控制這些第三方的行為的能力可能有限,如果任何這些戰略第三方因與其業務有關的事件而遭受負面宣傳或聲譽損害,我們也可能因與任何此類第三方的關聯而遭受負面宣傳或聲譽損害。
此外,我們可能會收購補充我們現有業務的其他資產、產品、技術或業務。未來的收購以及隨後將新資產和業務整合到我們自己的資產和業務將需要我們的管理層給予極大的關注,並可能從我們現有的業務中分流資源,這反過來可能對我們的運營產生不利影響。收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。收購可能導致使用大量現金、可能稀釋的股權證券發行、重大商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及對被收購業務的潛在未知債務的風險敞口。此外,確定和完成收購的成本可能會很高。除了可能的股東批准外,我們可能還必須獲得政府當局的批准和許可證,並遵守適用的中國法律和法規,這可能會導致更多的延誤和成本。
我們可能無法從與騰訊控股的戰略合作中實現我們預期的好處,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
吾等與騰訊控股已通過各自的中國關聯實體訂立戰略合作框架備忘錄,該備忘錄於2018年1月31日生效,其後由2019年4月1日修訂及重述的戰略合作框架備忘錄(“修訂及重述戰略合作框架備忘錄”)取代。具體內容請參看《第四項公司情況-4.B.業務概況-我們與騰訊控股的關係》。截至2022年3月31日,騰訊控股透過其全資附屬公司油桃及分配池有限公司(分別持有12,068,104股普通股及1,976股美國存託憑證普通股)持有12,070,080股本公司普通股,佔本公司總投票權的38.0%(不包括向鬥魚僱員有限公司發行259,743股普通股(根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃為本公司設立的員工持股平臺及以美國存託憑證形式購回的2,560,562股普通股)。詳情見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--6.E.股份所有權”。因此,騰訊控股對我們的業務具有重大影響力,他們的利益可能與我們或其他股東的利益不一致。有關詳情,請參閲“-某些現有股東對我們公司有重大影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。”
 
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如果我們在執行與騰訊控股的戰略合作時遇到困難,我們的管理層可能需要轉移他們對現有業務的注意力。此外,修訂和重新修訂的SCFM的某些條款可能會限制我們與第三方遊戲開發商或發行商合作的能力。我們與騰訊控股的關係並不限制騰訊控股與其他各方合作。騰訊控股過去投資了我們的直接或間接競爭對手,包括虎牙這樣的公司,未來可能還會繼續投資。騰訊控股可能會將資源或注意力投向它感興趣的其他公司,包括我們的直接或間接競爭對手。因此,我們可能無法完全實現與騰訊控股的戰略合作所期待的好處。未能從與騰訊控股的戰略合作中實現預期的利益,或我們與其他方合作的潛在限制,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
某些現有股東對我們公司有重大影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。
截至2022年3月31日,在計入將於本年度報告日期後60個月內歸屬的RSU後,我們的董事及高管實益擁有的普通股合計佔我們已發行普通股總數的17.3%(不包括向鬥魚僱員有限公司發行的259,743股普通股、根據修訂及重訂的2018年RSU計劃為RSU設立的員工持股平臺以及以美國存託憑證形式回購的2,560,562股普通股)。截至2022年3月31日,騰訊控股持有我們12,070,080股普通股,相當於我們總投票權的38.0%(不包括向鬥魚員工有限公司發行的259,743股普通股,我們的員工持股平臺是根據修訂及重訂的2018年RSU計劃授予的RSU,以及以美國存託憑證的形式回購的2,560,562股普通股)。
全資擁有
分別持有12,068,104股普通股及1,976股美國存託憑證形式的普通股。此外,根據吾等第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則的條款,陳少傑先生及張文明先生,以及代表陳少傑先生及張文明先生持有本公司股份並由其控制的實體,有權委任最多四名董事。油桃是騰訊控股的全資附屬公司,只要在緊接本公司於2019年7月完成首次公開招股前實益擁有不少於33%的股份,油桃有權委任最多兩名董事。我們的董事會有權任命最多四名獨立董事,並可以任命其他董事(如果有的話)。由特定集團任命的董事只有在該集團的贊成票下才能被免職。我們的高級職員由陳少傑先生(在票數均等時有第二票或決定性一票)和張文明先生提名,以及代表陳少傑先生和張文明先生持有本公司股份並由他們控制的實體,並由董事會按董事會認為合適的條款和薪酬選舉產生。有關詳情,請參閲“項目6.董事、高級管理人員及僱員--6.C.董事會慣例--董事及高級職員的條款”。
他們可能會採取不符合我們或我們其他股東最佳利益的行動,他們與我們之間的利益衝突可能會因他們經營或投資於與我們競爭的業務而產生。這種所有權集中和公司治理機制可能會阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更,這可能會剝奪我們的股東在出售公司時對其股票的溢價,並可能降低美國存託憑證的價格。即使遭到我們的其他股東,包括我們的美國存託憑證持有人的反對,這些行動也可能被採取。此外,由於投資者認為可能存在或出現利益衝突,股權如此集中和公司治理機制可能會對美國存託憑證的交易價格產生不利影響。欲瞭解有關我們的主要股東及其附屬實體的更多信息,請參閲“第6項.董事、高級管理人員和僱員-6.E.股份所有權”。
由於季節性的原因,我們的經營結果可能會受到季度波動的影響。
我們的業務歷來都是季節性的,反映了互聯網使用的季節性波動。因此,將我們的歷史運營業績與
逐個週期
基礎可能沒有意義。例如,活躍用户的數量過去在學校假期和學年的某些部分較高,而在學年開始或考試期間較低,這影響了我們在這些時期的現金流。此外,我們在線直播平臺的付費用户數量通常與我們進行的營銷活動和促銷活動相關,這些活動可能與西方或中國的流行節日重合。因此,我們不能排除我們未來幾個季度或幾年的經營業績可能會因季節性因素而低於證券分析師和投資者的預期。
 
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我們目前沒有商業保險來覆蓋我們的主要資產和業務。任何未投保的業務中斷、訴訟或自然災害事件都可能使我們面臨巨大的成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們沒有任何商業責任或中斷保險來覆蓋我們的運營。我們可能無法為與我們的資產或業務相關的某些風險投保,即使我們希望在未來這樣做。此外,為這類風險投保的成本,以及以商業上合理的條款購買這類保險所涉及的困難,使我們不切實際地要購買這類保險。任何未投保的業務中斷、訴訟或自然災害,或我們未投保的設備或設施的重大損壞,都可能擾亂我們的業務運營,要求我們產生鉅額成本並轉移我們的資源,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制,我們可能無法準確報告我們的經營業績、履行我們的報告義務或防止欺詐行為和投資者對我們公司的信心,我們的美國存託證券的市場價格可能會下跌。
作為一家上市公司,我們遵守2002年《薩班斯—奧克斯利法案》。2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性,報告此類內部控制的任何重大弱點,並提供關於財務報告內部控制的管理報告。
我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。然而,我們不能向您保證,未來我們不會在財務報告的內部控制中發現任何重大缺陷。此外,由於內部控制對財務報告的固有侷限性,包括內部控制串通或管理層凌駕於內部控制之上的可能性,由於錯誤或欺詐而導致的重大錯報可能無法及時防止或發現。如果我們未能維持有效的內部控制環境,我們的財務報表可能會出現重大錯報,無法履行我們的報告義務,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會,損害我們的運營結果,並對我們的美國存託憑證的交易價格造成負面影響。此外,對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險,並可能使我們從納斯達克退市、監管調查以及民事或刑事制裁。
我們過去曾授予RSU,未來將繼續授予以股份為基礎的獎勵,這可能會對我們未來的利潤產生不利影響。行使購股權和授予RSU將增加我們流通的股票數量,這可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
我們於2018年4月通過股份激勵計劃,並於2019年4月修訂及重述(“經修訂及重述的2018年RSU計劃”),目的是向員工、董事及顧問發放以股份為基礎的薪酬獎勵,以激勵他們的表現,並使他們的利益與我們的一致。根據修訂和重訂的2018年RSU計劃,我們被授權授予RSU。我們根據修訂及重訂的2018-RSU計劃下的所有獎勵獲授權發行的普通股最高總數為2,106,321股普通股。2019年4月,我們通過了《2019年股份激勵計劃》(《2019股份激勵計劃》),據此,我們可以授予期權、限售股、限售股單位、股份增值權、分紅權、股息等價權和其他權利或福利。根據2019年股票激勵計劃,我們可以發行的最大股票總數為3,456,869股。我們未來可能會採用股權激勵計劃,允許向員工和董事發放基於股票的薪酬。
我們在截至2021年12月31日的年度綜合損益表中確認支出人民幣1.321億元。因此,這些獎勵在我們於2019年7月首次公開募股完成後開始授予。截至2021年12月31日,我們的未確認股份薪酬支出為人民幣7260萬元。截至2022年3月31日,根據修訂和重新設定的2018年RSU計劃,已授予2,076,349個未被沒收的RSU,且未根據2019年股票激勵計劃授予任何獎勵和未償還的獎勵。截至2022年3月31日,與1,846,578股普通股對應的1,846,578股RSU已歸屬。
我們相信,授予基於股份的獎勵對於我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義,我們將在未來繼續向員工授予基於股份的薪酬。因此,我們與股票薪酬相關的費用可能會增加,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
對高技能人才的競爭往往很激烈,我們可能會招致鉅額成本,或者在吸引、整合或留住合格人才以滿足我們當前或未來需求方面失敗。在招聘和挽留具備適當資歷的高技能僱員方面,我們不時遇到困難,我們預期亦會繼續遇到困難。我們吸引或留住高技能員工的能力可能會受到我們股權或股權獎勵感知價值下降的不利影響。此外,我們不能保證根據我們的股票激勵計劃預留供發行的股票數量將足以授予足以招聘新員工和補償現有員工的股權獎勵。
 
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我們可能成為第三方指控、騷擾或其他有害行為的對象,這可能會損害我們的聲譽,並導致我們失去市場份額、用户和客户,並造成實際損失。
我們一直受到第三方或據稱是前僱員的指控,在互聯網上發佈負面帖子,以及其他對我們的業務、運營和員工薪酬不利的公開曝光。我們也可能成為第三方或心懷不滿的前任或現任員工騷擾或其他有害行為的目標。這種行為可能包括向監管機構、媒體或其他組織提出匿名或其他形式的投訴。我們可能因此類第三方行為而受到政府或監管機構的調查或其他程序,並可能被要求花費大量時間和產生大量費用來處理此類第三方行為,並且不能保證我們能夠在合理的時間段內對每一項指控進行最後反駁,或者根本不能。此外,直接或間接針對我們的指控可能由任何人匿名發佈在互聯網上,包括社交媒體平臺上,無論是否與我們有關。對我們或我們管理層的任何負面宣傳都可以迅速廣泛傳播。社交媒體平臺和設備會立即發佈訂閲者和參與者發佈的內容,通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。張貼的信息可能不準確,對我們不利,可能會損害我們的聲譽、業務或前景。傷害可能是直接的,而沒有給我們提供補救或糾正的機會。我們的聲譽可能會因為公開傳播關於我們的業務和運營的負面和潛在的虛假信息而受到負面影響,這反過來可能導致我們失去市場份額、用户或客户,並導致實際損失。
不遵守規定
對於我們的員工或涉及我們業務的第三方來説,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的合規控制、政策和程序可能無法保護我們免受員工、代理、承包商或合作者的行為的影響,這些行為違反了我們所在司法管轄區的法律或法規,可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能面臨員工或其他第三方的嚴重疏忽、欺詐或其他不當行為,包括但不限於我們的用户和業務合作伙伴,或我們無法控制的其他事件。
此外,我們的業務夥伴或通過我們的業務夥伴參與我們業務的其他第三方(如承包商、人才機構或與我們的第三方業務夥伴建立業務關係的其他第三方)可能會因為他們的合規失敗而受到監管處罰或處罰,這可能直接或間接地擾亂我們的業務。雖然我們在與第三方遊戲開發商、廣告商和人才經紀公司等其他企業簽訂合同關係之前,會對法律手續和認證進行審查,並採取措施降低在發生任何情況下可能面臨的風險
不遵守規定
對於第三方,我們不能確定該第三方是否已經或將會侵犯任何第三方的合法權利或違反任何監管要求,也不能排除由於第三方的監管失誤而對我們施加的任何責任的可能性。我們發現與我們尋求現有或未來合作的任何一方的商業實踐中的違規或不遵守行為,我們不能確保這些違規行為將以迅速和適當的方式得到糾正。此外,對於那些通過我們的銷售代理等業務夥伴積極參與我們業務的第三方,我們也要求我們的業務夥伴對該等第三方的相關業務活動進行監督和管理,但我們不能確保我們的業務夥伴能夠有效地監督和管理。對我們的業務合作伙伴或與我們業務有關的其他第三方的法律責任和監管行動可能會影響我們的業務活動和聲譽,進而影響我們的運營結果。
我們可能無法確保遵守美國的經濟制裁法律。
美國財政部外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control,簡稱OFAC)執行的法律和法規一般禁止美國個人,在某些情況下,禁止美國人擁有或控制的外國實體與美國經濟制裁目標的某些國家、政府、實體或個人進行活動或交易。
過去,我們在我們的平臺上發現了一小部分用户,他們似乎位於美國經濟制裁的目標國家。我們已經採取措施,阻止這些人以違反美國經濟制裁的方式訪問我們的平臺,無論是作為流媒體用户還是用户。然而,我們不能確保這些措施將是有效的。雖然我們認為我們一直並將繼續遵守適用的美國經濟制裁,但我們未能對位於美國經濟制裁目標國家的流媒體和用户採取適當的保障措施,可能會導致違反此類法律。
不遵守規定
根據適用的美國經濟制裁,我們可能面臨不利的媒體報道、調查、嚴厲的行政、民事和可能的刑事制裁、與補救措施相關的費用以及法律費用,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。
 
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垃圾郵件發送者和惡意軟件和應用程序可能會影響用户體驗,這可能會降低我們吸引用户和廣告商的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
垃圾郵件發送者可能會利用我們的流媒體平臺向用户發送垃圾郵件,這可能會影響用户體驗。因此,我們的用户可能會減少使用我們的產品和服務,或者完全停止使用它們。在垃圾郵件活動中,垃圾郵件發送者通常會創建多個用户帳户,以發送大量重複郵件。儘管我們試圖識別和刪除為垃圾郵件目的創建的帳户,但我們可能無法及時有效地消除我們平臺上的所有垃圾郵件。任何垃圾郵件活動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,惡意軟件和應用程序可能會中斷我們網站、我們的PC客户端或移動應用程序的運行,並將此類惡意軟件傳遞給我們的用户,這可能會對用户體驗造成不利影響。雖然我們過去已經成功阻止了這些攻擊,但我們不能保證這種情況會一直存在,如果用户使用我們的平臺遭遇惡意軟件攻擊,我們的用户可能會將惡意軟件與我們的網站、我們的PC客户端或移動應用程序關聯起來,我們的聲譽、業務和運營結果將受到實質性和不利的影響。
我們的用户在購買我們的虛擬貨幣時可能會遭受第三方欺詐,而我們向用户銷售虛擬貨幣時可能會遭受欺詐。
我們為用户提供多種購買選擇
尉遲
,我們的虛擬貨幣。用户可以直接在我們的網絡流媒體門户網站上購買這些虛擬貨幣,使
應用內
使用第三方支付渠道進行購買。除官方購買渠道外,沒有其他購買方式
尉遲
.然而,有時候,某些第三方欺詐性地聲稱用户可以購買
尉遲
通過他們。如果我們的用户選擇從這些第三方購買我們的虛擬貨幣,他們可能會因第三方的此類欺詐活動而蒙受損失。雖然我們對第三方進行的此類欺詐活動沒有直接責任,但我們的用户體驗可能會受到不利影響,他們可能會因此選擇離開我們的平臺。第三方的這種欺詐活動也可能產生負面宣傳、糾紛甚至法律索賠。對於此類負面宣傳、糾紛或法律索賠,我們採取的措施可能代價高昂、耗時長,並對我們的運營造成幹擾,並轉移我們管理層的注意力。
此外,在2019年、2020年和2021年,我們經歷了多起用户通過欺詐手段支付我們的虛擬貨幣的事件,包括非法使用信用卡。雖然由於監管收緊,此類事件已大幅減少,但我們可能會失去所有本應從銷售中獲得的收入,因為當此類事件發生時,我們無法收取或收回任何收入。儘管我們已經建立了身份驗證機制來幫助我們檢測這種欺詐性的支付方式,但我們仍然不能保證我們的機制可以阻止所有欺詐性的虛擬貨幣購買。這些欺詐性交易對我們的財務業績和業務運營造成了損害。
我們將因作為一家上市公司而產生額外成本。
我們是一家上市公司,預計會產生大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。這些額外的成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化,包括納斯達克實施的規定,可能會增加法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這一投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。儘管我們努力遵守新的法律、法規和標準,但如果我們不遵守,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
與我們的公司結構相關的風險
與為我們在中國的業務建立VIE結構的協議相關的現行和未來中國法律、法規和規則的解釋和應用存在大量不確定性,包括中國政府未來可能採取的行動,這些行動可能會影響我們與VIE合同安排的可執行性,從而顯著影響鬥魚的財務狀況和經營業績。如果中國政府發現此類協議
不合規
本公司可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們於VIE的權益。
 
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外商投資中國增值電信服務業受到廣泛監管和諸多限制。根據國家發改委和商務部於2021年12月公佈並於2022年1月1日起施行的外商投資市場準入特別管理措施清單或負面清單,除少數例外,外國投資者在增值電信服務提供商的股權不得超過50%。
我們是一家開曼羣島公司,我們的全資中國子公司目前被視為外商投資企業。因此,我們的中國子公司沒有資格在中國提供增值電信服務。為確保嚴格遵守中國法律法規,我們通過合資企業武漢鬥魚和武漢歐月進行此類商務活動。吾等於中國的全資附屬公司武漢宇樂已與VIE及其股東訂立一系列合約安排,使吾等能夠(I)對VIE行使有效控制,(Ii)將獲得VIE的實質全部經濟利益,及(Iii)於中國法律許可的範圍內,擁有獨家選擇權購買VIE的全部或部分股權及資產。由於這些合同安排,我們擁有對VIE的控制權,併成為VIE的主要受益者,因此根據美國公認會計準則,我們將VIE的財務業績合併為VIE。詳情見“項目4.公司信息--4.c.組織結構--與VIE和VIE各自股東的合同安排”。
如果中國政府發現我們的合同安排不符合其對外國投資增值電信服務的限制,或者如果中國政府以其他方式發現我們或VIE違反了中國法律或法規,或者缺乏經營我們業務所需的許可或牌照,包括工信部和SAMR在內的相關中國監管機構將在處理此類違規或失敗時擁有廣泛的自由裁量權,包括但不限於:
 
   
吊銷該單位的營業執照和/或經營許可證;
 
   
終止或通過我們的中國子公司與VIE之間的任何交易對我們的經營施加限制或苛刻的條件;
 
   
施加罰款、沒收來自我們中國子公司或VIE的收入,或施加我們或VIE可能無法遵守的其他要求;或
 
   
要求我們重組所有權結構或業務,包括終止與VIE的合約安排,註銷VIE的股權質押,這反過來會影響我們整合VIE、從中獲取經濟利益或有效控制VIE的能力。
這些行動中的任何一項都可能對我們的業務運營造成重大幹擾,並嚴重損害我們的聲譽,進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,可能會引入新的中國法律、法規和規則,以施加額外的要求,給我們的公司結構和合同安排帶來額外的挑戰。如果上述任何事件導致我們無法指導VIE的活動或我們無法從VIE獲得經濟利益和/或我們無法要求我們對進行我們在中國幾乎所有業務的VIE資產的合同控制權,我們可能無法根據美國公認會計準則將該實體合併到我們的合併財務報表中,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並導致我們的美國存託憑證大幅貶值或變得一文不值。
VIE或其股東如未能履行我們與彼等的合約安排項下的責任,將對我們的業務造成重大不利影響。
由於中國法律禁止或限制外國人在中國的若干類型業務中擁有股權,我們一直依賴並預期將繼續依賴與VIE及其股東的合約安排來經營我們在中國的業務。
然而,在為我們提供對關聯實體的控制權方面,這些合同安排可能不如直接所有權有效。我們的任何關聯實體,包括VIE及其股東,可能會違反其與我們的合同安排,其中包括未能以可接受的方式開展業務或採取其他有損我們利益的行動。如果VIE的股東違反這些合同安排的條款,自願清算VIE,或VIE宣佈破產,其全部或部分資產受到第三方債權人的留置權或權利的約束,或在未經我們同意的情況下以其他方式處置,我們可能無法開展部分或全部業務,或以其他方式受益於我們的關聯實體持有的資產,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
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目錄表
VIE的大部分指定股東亦為本公司的實益擁有人,尤其是武漢歐悦的唯一股東、我們的創始人兼首席執行官兼董事首席執行官陳少傑先生以及武漢鬥魚的股東,包括陳少傑先生和張文明先生。
聯合創始人,
聯席首席執行官
還有以前的董事。我們、VIE及其股東之間的合同協議的可執行性在很大程度上取決於VIE及其股東是否會履行這些合同協議。他們在執行這些合同協議方面的利益可能與我們的利益或我們股東的利益不一致。如果他們的利益與我們公司和其他股東的利益背道而馳,可能會增加他們尋求違反這些合同安排的風險。如果VIE或其股東未能履行其在合約安排下的責任,我們可能要承擔龐大的成本和額外資源,以執行該等安排。我們還可能不得不依賴中國法律下的法律救濟,包括尋求特定的履行或禁令救濟,以及合同救濟,我們不能保證您在中國法律下是足夠或有效的。我們的合同安排受中國法律管轄,並規定通過中國的訴訟解決糾紛。因此,這些協議將根據中國法律進行解釋,任何爭議將根據中國法律程序解決。中國的法律制度不如美國等其他司法管轄區發達。因此,中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。同時,關於如何根據中國法律解釋或執行合併可變利益實體範圍內的合同安排,很少有先例,也幾乎沒有正式的指導。
如果有必要採取法律行動,此類裁決的最終結果仍有重大不確定性。如果我們無法執行該等合約安排,或如果我們在執行該等合約安排的過程中遇到重大延誤或其他障礙,我們可能無法對我們的附屬實體施加有效控制,我們開展業務的能力可能會受到負面影響。
我們在中國的業務依賴於與VIE及其股東的合同安排,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效。
由於中國限制或禁止外資擁有中國的互聯網及其他相關業務,吾等透過VIE及其附屬公司在中國經營業務,吾等於該等附屬公司並無所有權權益。我們依賴與VIE及其股東的一系列合同安排,包括授權書,來控制和運營VIE的業務。這些合約安排的目的,是讓我們可以有效地控制VIE,並讓我們從這些機構獲得經濟利益。關於這些合同安排的更多細節,見“項目4.公司信息-4.c.組織結構--與VIE和VIE各自股東的合同安排”。特別是,我們控制VIE的能力取決於授權書,根據該授權書,鬥魚宇樂(我們在中國的全資子公司)可以就VIE中需要股東批准的所有事項進行投票。我們認為這些授權書在法律上是可強制執行的,但可能不如直接股權所有權有效。
雖然吾等的中國法律顧問韓坤律師事務所已告知吾等,鬥魚裕樂、VIE及其股東之間的每項合約安排均有效、具約束力,並可根據中國現有法律及法規強制執行,但該等合約安排在提供對VIE及其附屬公司的控制權方面可能不如直接所有權有效。如果VIE或其股東未能履行各自在合同安排下的義務,我們可能會招致大量成本和花費大量資源來執行我們的權利。雖然鬥魚育樂擁有購買VIE股權的選擇權(取決於向中國政府當局的登記程序),但如果VIE的股東不合作或與這些合同安排存在任何爭議,我們將不得不通過仲裁強制執行我們在中國法律下根據這些合同享有的權利,仲裁結果尚不確定。這些合同安排受中國法律管轄,並根據中國法律進行解釋,因這些合同安排而產生的爭議將通過中國仲裁解決。然而,中國的法律制度,特別是涉及仲裁程序的法律制度,不如許多其他司法管轄區的法律制度發達,例如美國。關於如何根據中國法律解釋或執行可變利益實體範圍內的合同安排,很少有先例,也幾乎沒有官方指導。如果有必要採取法律行動,仲裁的最終結果仍然存在很大的不確定性。這些不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。此外,仲裁裁決是最終裁決,只能通過仲裁裁決承認程序在中國法院執行,這可能會導致額外的費用和延誤。如果我們無法執行這些合同安排,或在執行這些合同安排的過程中遇到重大延誤或其他障礙,我們可能無法對VIE施加有效控制,並可能失去對VIE擁有的資產的控制。因此,我們可能無法將這些實體的財務結果合併到我們的綜合財務報表中,我們開展業務的能力可能會受到負面影響,我們的運營可能會嚴重中斷,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
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目錄表
如果VIE及其子公司宣佈破產或受到解散或清算程序的影響,我們可能會失去使用和享用VIE及其子公司持有的對我們業務重要的資產的能力。
VIE持有對我們的運營至關重要的某些資產,包括互聯網內容提供商許可證、互聯網文化運營許可證、商業表演許可證、網絡音頻/視頻節目傳輸許可證和廣播電視節目製作和經營許可證。根據我們的合同安排,未經我們事先同意,VIE的股東不得自願清算VIE或批准其以任何方式出售、轉讓、抵押或處置其超過業務某些門檻的資產或合法或實益權益。然而,如果股東違反這一義務,自願清算VIE,或VIE宣佈破產,或其全部或部分資產受到第三方債權人的留置權或權利的約束,我們可能無法繼續部分或全部業務,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,如果VIE或其子公司進行自願或非自願清算程序,其股東或無關第三方債權人可能要求對其部分或全部資產的權利,阻礙我們經營業務的能力,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們與VIE簽訂的合同安排可能會受到中國税務機關的審查。如果發現我們欠下額外的税款,可能會對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響。
根據適用的中國法律和法規,關聯方之間的安排和交易可能受到中國税務機關的審計或質疑。如果中國税務機關認定鬥魚於樂、VIE及其股東之間的合約安排並非按公平原則訂立,因而構成有利的轉讓定價,吾等可能會承擔不利的税務後果。因此,中國税務機關可要求VIE為中國税務目的上調其應納税所得額。這樣的調整可能會增加VIE的税費支出,而不會減少鬥魚聖誕的税費支出,使VIE因少繳税款而受到滯納金和其他處罰,並導致失去鬥魚Yule可能享有的任何税收優惠。因此,我們的綜合經營結果可能會受到不利影響。
如果我們的中國子公司、VIE及其子公司的印章未被妥善保管、被盜或被未經授權的人使用或用於未經授權的目的,這些實體的公司治理可能會受到嚴重和不利的損害。
在中國案中,即使沒有簽名,公司印章也可以作為公司對第三方的法律代表。中國每一家合法註冊的公司都要保留一枚公司印章,必須在當地公安局登記。除了這個強制性的公司印章外,公司可能還有其他幾個可以用於特定目的的印章。吾等中國附屬公司、VIE及其附屬公司的印章一般由吾等根據吾等的內部控制程序指定或批准的人員穩妥持有。如果這些印章不安全、被盜或被未經授權的人使用或用於未經授權的目的,這些實體的公司治理可能會受到嚴重和不利的損害,這些公司實體可能必須遵守如此蓋章的任何文件的條款,即使這些文件是由缺乏必要權力和權力的個人蓋章的。如果我們的任何授權人員出於任何原因獲得、濫用或挪用我們的印章,我們的運營可能會受到幹擾。我們還可能不得不採取公司或法律行動,這可能需要大量的時間和資源來解決,同時分散管理層對我們運營的注意力。上述任何一項都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的股東或VIE的股東可能與我們存在潛在的利益衝突,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
VIE的股東包括我們的股東或我們股東的關聯公司,在某些情況下,還包括我們的董事或高級管理人員。他們作為我們公司的股東、董事或高級管理人員和VIE的股東之間的角色可能會產生利益衝突。對於同時也是我們董事和高級管理人員的個人,我們依賴他們遵守開曼羣島的法律,該法律規定,董事和高級管理人員對我們的公司負有誠信義務,本着公司的最佳利益行事,不得利用他們的職位謀取個人利益。VIE的股東已簽署授權書,委任鬥魚裕樂(吾等於中國的全資附屬公司)或鬥魚裕樂指定的人士代表彼等投票及行使投票權作為VIE的股東。我們不能向您保證,當發生衝突時,這些股東將以我們公司的最佳利益行事,或者衝突將以有利於我們的方式得到解決。如果我們不能解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛,我們將不得不依靠法律程序,這可能是昂貴、耗時的,並對我們的運營造成幹擾。任何這類法律程序的結果也存在很大的不確定性。
此外,我們依賴我們的股東和VIE的股東在內部和外部層面確保與他們在我們和/或VIE的投資相關的所有必要的批准、許可、備案或其他手續和程序。我們不能向您保證我們的股東和VIE的股東已獲得所有必要的批准、許可、備案或其他手續和程序。未能獲得此類批准、許可、備案或其他手續和程序可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
 
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我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息來為現金和融資需求提供資金。對我們中國子公司向我們支付股息的能力的任何限制,都可能對我們開展業務以及向美國存託憑證持有人和我們的普通股支付股息的能力產生重大不利影響。
吾等為控股公司,吾等可依賴中國附屬公司支付股息以滿足吾等的現金及融資需求,包括向美國存託憑證持有人及吾等普通股持有人支付股息及其他現金分配所需的資金,以及償還吾等可能產生的任何債務。倘若我們的中國附屬公司日後為本身招致債務,有關債務的工具可能會限制其向吾等支付股息或作出其他分派的能力。
根據中國法律和法規,鬥魚裕樂等在中國的外商獨資企業只能從按照中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外,外商獨資企業還必須留出至少10%的
税後
在彌補前幾年累計虧損後每年的利潤,用於為某些法定公積金提供資金,直至該基金的總額達到其註冊資本的50%。這些儲備基金不能作為現金股息分配。對我們中國子公司向我們支付股息或進行其他分派的能力的任何限制,都可能對我們的增長、進行對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成重大和不利的限制。
關於外國投資者通過合同安排控制的中國境內可變利益實體是否將被確認為“外國投資”,以及它可能如何影響我們目前公司結構和運營的生存能力,存在很大的不確定性。
2019年3月15日,中華人民共和國全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》,自2020年1月1日起施行。中華人民共和國外商投資法將“外商投資”定義為外國投資者以下列方式直接或間接投資中國的活動:(一)外國投資者自行或者與其他投資者在中國設立外商投資企業;(二)外國投資者獲得中國企業的股份、股權、資產或者類似的權益;(三)外國投資者單獨或者與其他投資者在中國投資設立新項目;(四)外國投資者以法律、行政法規規定或者國務院規定的其他方式投資。《中華人民共和國外商投資法》對如何界定和規範“可變利益主體”隻字不提,增加了
包羅萬象
該條款規定,“法律、行政法規規定或者國務院另有規定的其他方式”可以歸入“外商投資”的概念,這使得外國投資者通過合同安排控制中國境內可變利益實體的行為是否被確認為“外商投資”存在不確定性。根據《中華人民共和國外商投資法》,中華人民共和國政府主管部門將適用以下原則對外商投資進行管理
預錄入
國民待遇和“負面清單”,由國務院公佈或經國務院批准公佈。禁止外國投資者投資列入負面清單“禁止”的行業;在滿足“負面清單”規定的某些附加條件後,允許投資列入“負面清單”的“限制”行業。對於不遵守負面清單的外國投資者,主管部門有權禁止其投資活動,要求該投資者採取措施糾正其
不遵守規定
並施加其他處罰。
我司通過合併後的可變利益主體開展的互聯網內容服務、互聯網視聽節目服務、廣播電視生產經營和網絡文化活動,均受《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)規定的外商投資限制/禁止。它規定,除少數例外情況外,外國投資者一般不能在增值電信服務提供商中擁有超過50%的股權。《外商投資電信企業管理規定(2016年修訂)》要求,中國增值電信服務提供商的主要外國投資者必須具有在海外提供增值電信服務的經驗,並保持良好的業績記錄。此外,禁止外國投資者投資從事網絡出版業務、互聯網視聽節目業務、網絡文化業務(音樂除外)、廣播電視節目製作業務的公司。
《中華人民共和國外商投資法》為今後的法律、行政法規或國務院規定將合同安排規定為外商投資的一種形式留有餘地。因此,我們的公司結構是否會被視為違反外國投資規則是不確定的,因為我們目前正在利用合同安排經營某些目前禁止或限制外國投資者投資的業務。此外,如果未來的法律、行政法規或國務院的規定要求公司就現有的合同安排採取進一步行動,我們可能面臨很大的不確定性,不確定我們是否能及時或根本不能完成此類行動。如果我們不採取適當和及時的措施來遵守任何這些或類似的監管合規要求,我們目前的公司結構、公司治理和業務運營可能會受到重大和不利的影響。
 
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與我們的美國存托股份相關的風險
我們的美國存託憑證的市場價格可能會波動。
我們的美國存託憑證的交易價格可能會波動,並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為廣泛的市場和行業因素,包括其他業務主要位於中國的公司在美國上市的市場表現和市場價格波動。除了市場和行業因素外,我們的美國存託憑證的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動,包括以下因素:
 
   
我們的收入、收益、現金流和與我們的用户基礎或用户參與度相關的數據的變化;
 
   
我們或我們的競爭對手宣佈新的投資、收購、戰略夥伴關係或合資企業;
 
   
宣佈我們或我們的競爭對手提供的新產品和服務、解決方案和擴展;
 
   
證券分析師財務估計的變動;
 
   
對我們、我們的產品和服務或我們的行業的不利宣傳;
 
   
關鍵人員的增減;
 
   
釋放
鎖定
或對我們已發行的股權證券或出售額外股權證券的其他轉讓限制;以及
 
   
潛在的訴訟或監管調查。
這些因素中的任何一個都可能導致我們的美國存託憑證的交易量和價格發生巨大而突然的變化。特別是,由於
新冠肺炎
疫情爆發,對經濟放緩的擔憂
新冠肺炎
導致美國資本市場主要指數大幅下跌,市場波動性增加,這已經並可能繼續對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。有關以下方面的風險
COVID-19,
見“與我們的商業和工業相關的風險--我們面臨着與自然災害、衞生流行病和其他傳染病爆發有關的風險。”
在過去,上市公司的股東經常在證券市場價格出現不穩定時期後,對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟,可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,並要求我們產生鉅額費用來為訴訟辯護,這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟,無論勝訴與否,都可能損害我們的聲譽,並限制我們未來籌集資金的能力。此外,如果針對我們的索賠成功,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在美國上市的大部分業務在中國的上市公司一直是賣空的對象。賣空是指出售賣家並不擁有的證券,而是從第三方借入的證券,目的是在以後回購相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利,因為賣空者預計在購買時支付的價格低於在出售中收到的價格。由於證券價格下跌符合賣空者的利益,許多賣空者發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面評論,以製造負面市場勢頭,並在賣空證券後為自己創造利潤。在過去,這些做空攻擊曾導致股票在市場上拋售。如果我們成為賣空者提出的不利指控的對象,無論這些指控被證明是真是假,我們的美國存託憑證的市場價格都可能受到不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,我們的美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
我們美國存託憑證的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們業務的研究或報告的影響。如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的美國存託憑證的評級,我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
如果證券或行業分析師沒有發表有利的研究報告,或者如果他們對美國存託憑證的建議發生了不利的改變,美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
美國存託憑證的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們公司的研究或報告的影響。如果我們沒有收到有利的研究報告,我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。如果研究分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
 
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由於我們預計在可預見的未來不會派發股息,您必須依靠我們美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。
我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此,您不應依賴對我們美國存託憑證的投資作為未來股息收入的來源。
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會完全有權決定是否分配股息。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息,未來股息的時間、金額和形式(如果有的話)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有的話)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此,您對我們美國存託憑證的投資回報可能完全取決於我們美國存託憑證未來的任何價格增值。不能保證我們的美國存託憑證會升值,甚至維持您購買美國存託憑證時的價格。您在我們的美國存託憑證上的投資可能得不到回報,甚至可能失去對我們美國存託憑證的全部投資。
我們的美國存託憑證在公開市場上的銷售或潛在銷售可能會導致我們的美國存託憑證價格下降。
我們的美國存託憑證在公開市場上的銷售,或認為這些銷售可能發生的看法,可能會導致我們的美國存託憑證的市場價格下降。代表我們首次公開發售的普通股的美國存託憑證可由我們的“聯屬公司”以外的人士自由轉讓,不受證券法的限制或進一步註冊。剩餘的已發行普通股將在到期後可供出售
180天
鎖定
自我們的首次公開募股起計的一段時間,受《證券法》第144和701條規則適用的成交量和其他限制的限制。只要向市場出售普通股,美國存託憑證的市場價格就可能下跌。
我們普通股的某些持有者可能會導致我們根據證券法登記出售他們的股票。根據《證券法》登記這些股份將導致代表這些股份的美國存託憑證在登記生效後立即根據《證券法》可以不受限制地自由交易。在公開市場上以美國存託憑證的形式出售這些登記股票可能會導致我們的美國存託憑證價格下跌。
美國存託憑證持有人的投票權受到存款協議條款的限制,您可能無法行使您的權利來指導您的美國存託憑證所代表的相關普通股的投票。
作為我們美國存託憑證的持有人,您將只能根據存款協議的規定,對代表您的美國存託憑證的相關普通股行使投票權。根據存款協議,你必須通過向存託人發出投票指示來投票。在收到您的投票指示後,託管機構將根據這些指示對代表您的美國存託憑證的相關普通股進行投票。閣下將不能就代表閣下美國存託憑證的相關普通股直接行使投票權,除非閣下於股東大會記錄日期前撤回該等股份併成為該等股份的登記持有人。根據我們第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則,召開股東大會所需的最短通知期為15天。當召開股東大會時,閣下可能不會收到足夠的預先通知,使閣下能夠在股東大會記錄日期之前撤回閣下的美國存託憑證相關股份,併成為該等股份的登記持有人,以便閣下就任何特定事項投票。此外,根據吾等第四次經修訂及重訂之組織章程大綱及細則,為決定哪些股東有權出席任何股東大會及於任何股東大會上投票,吾等董事可關閉吾等股東名冊或提前為該等大會指定一個記錄日期,而該等關閉股東名冊或設定該記錄日期可能會阻止閣下於記錄日期前撤回閣下的美國存託憑證相關股份併成為該等股份的登記持有人,以致閣下將不能出席股東大會或直接投票。凡任何事項在股東大會上付諸表決,保管人將盡其最大努力通知閣下即將進行的表決,並將我們的表決材料送交閣下。我們不能向您保證,您將及時收到投票材料,以確保您可以指示託管機構投票您的股票。此外,保管人及其代理人對未能執行投票指示或其執行您的投票指示的方式不承擔任何責任。這意味着您可能無法行使您的投票權,如果您的美國存託憑證相關股票沒有按照您的要求投票,您可能無法獲得法律補救。
 
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除非在有限情況下,如果閣下不在股東大會上投票,吾等的美國存託憑證託管人將給予吾等酌情委託書,讓吾等投票表決閣下的美國存託憑證所涉及的普通股,這可能會對閣下的利益造成不利影響。
根據美國存託憑證的存託協議,如閣下未能及時及適當地就如何投票閣下的美國存託憑證相關普通股一事向存託管理人發出投票指示,則在下列情況下,該存託憑證將給予吾等或我們的代名人酌情委託書,讓其在股東大會上投票表決閣下的美國存託憑證相關普通股:
 
   
我們及時向保管人提供了會議通知和相關表決材料;
 
   
我們已通知託管人,我們希望給予全權委託;
 
   
我們已通知保存人,對將在會議上表決的事項沒有實質性反對意見;
 
   
會議表決的事項不會對股東造成重大不利影響;以及
 
   
保管人已收到律師的意見,其形式和實質內容均令保管人滿意。
這項全權委託書的作用是,如果閣下未能及時及適當地就如何在股東大會上表決閣下的美國存託憑證相關普通股向託管銀行發出投票指示,閣下將不能阻止該等涉及閣下美國存託憑證的普通股被表決,除非在上述情況下。這可能會使股東更難影響我們公司的管理層。我們普通股的持有者不受這項全權委託的約束。此外,如果根據我們的組成文件以舉手方式對任何決議或事項進行表決,保管人將不參加投票,保管人從持有人那裏收到的表決指示將失效。
您作為美國存託憑證持有人向存託機構索賠的權利受到存款協議條款的限制。
根據存託協議,任何因存託協議或因存託協議或因存託協議而擬進行的交易或因擁有存託憑證而引起或涉及存託憑證的訴訟或法律程序只能在紐約州或紐約州的州或聯邦法院提起,而閣下作為吾等美國存託憑證的持有人,將不可撤銷地放棄對任何該等訴訟的地點的反對,並不可撤銷地接受該等法院在任何該等訴訟或訴訟中的非排他性司法管轄權。因此,作為我們美國存託憑證的持有人,您不得因存款協議、美國存託憑證、美國存託憑證或其中擬進行的交易或因此而在紐約州或紐約州聯邦法院以外的任何司法管轄區對託管人提起法律訴訟或涉及該存託管理人,而針對您的訴訟可在紐約、紐約或其他司法管轄區的州或聯邦法院提起。保管人可全權酌情要求提交根據存款協議所述條款進行的仲裁,並最終解決因存款協議所產生的關係而產生的任何爭議或分歧。存款協議中的仲裁條款並不阻止您根據聯邦證券法向聯邦法院提出索賠。此外,我們可能會修改或終止存款協議,而無需您的同意。如果您在存款協議修訂後繼續持有您的美國存託憑證,您同意受修訂後的存款協議的約束。
美國存託憑證持有人可能無權就存款協議下的索賠進行陪審團審判,這可能會導致在任何此類訴訟中對原告不利的結果。
管理代表我們普通股的美國存託憑證的存款協議規定,在法律允許的最大範圍內,美國存托股份持有人放棄因我們的股份、美國存託憑證或存款協議而對我們或託管人提出的任何索賠,包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠,並在法律允許的最大範圍內放棄接受陪審團審判的權利。
如果我們或保管人要根據這一棄權反對陪審團審判,法院將必須根據適用的州和聯邦法律,根據案件的事實和情況來確定該棄權是否可強制執行。據我們所知,合同的可執行性
爭端前
對根據聯邦證券法提出的索賠,陪審團的審判豁免尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而,我們認為一份合同
爭端前
陪審團審判豁免條款通常是可執行的,包括根據管轄存款協議的紐約州法律,或紐約市的聯邦或州法院,該法院對因存款協議、美國存託憑證、美國存託憑證或其中或由此預期的交易而產生或基於的針對美國存托股份持有人的索賠擁有非排他性管轄權。在確定是否執行合同時
爭端前
在放棄陪審團審判時,法院通常會考慮一方當事人是否知情、明智和自願地放棄了接受陪審團審判的權利。我們認為,存款協議和美國存託憑證也是如此。建議您在投資美國存託憑證之前,就陪審團豁免條款諮詢法律顧問。
如果閣下或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證所產生的事項,包括根據聯邦證券法提出的索償,向吾等或受託保管人提出索賠,閣下或該等其他持有人或實益擁有人可能無權就該等索償進行陪審團審判,這可能會限制和阻止針對吾等或受託保管人的訴訟。如果根據存款協議對吾等或託管人提起訴訟,則只能由適用的初審法院的法官或法官審理,這將根據不同的民事程序進行,並可能導致與陪審團審判不同的結果,包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果。
 
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然而,如果適用法律不允許這種陪審團審判豁免,則可以根據陪審團審判的保證金協議條款提起訴訟。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或規定,均不構成美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人或我們或託管機構放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的任何實質性條款。
您參與未來任何配股發行的權利可能會受到限制,這可能會導致您所持股份的稀釋。
我們可能會不時向我們的股東分配權利,包括購買我們證券的權利。但是,我們不能在美國向您提供此類權利,除非我們根據《證券法》登記與這些權利相關的權利和證券,或者可以免除登記要求。根據存款協議,除非將分發給美國存托股份持有人的權利和標的證券均已根據證券法登記或根據證券法豁免登記,否則託管銀行不會向您提供權利。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交註冊聲明,也沒有義務努力使此類註冊聲明宣佈生效,並且我們可能無法根據證券法建立必要的註冊豁免。因此,您可能無法在未來參與我們的配股發行,並可能經歷您所持股份的稀釋。
如果將普通股提供給您是非法或不切實際的,您可能不會從我們的普通股獲得股息或其他分配,也可能不會獲得任何價值。
我們美國存託憑證的託管人已同意在扣除其費用和支出後,向您支付其或託管人從普通股或我們美國存託憑證相關的其他存款證券上收到的現金股息或其他分派。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。但是,如果保管人認定向任何美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的,則該保管人不承擔責任。例如,如果美國存託憑證的持有者包含根據《證券法》需要登記的證券,但該證券沒有根據適用的登記豁免進行適當登記或分配,則向該證券持有人進行分銷將是非法的。保管人還可以確定,通過郵寄分發某些財產是不可行的。此外,某些分發的價值可能低於郵寄它們的成本。在這些情況下,保管人可以決定不分配這種財產。我們沒有義務根據美國證券法登記通過此類分配收到的任何美國存託憑證、普通股、權利或其他證券。我們也沒有義務採取任何其他行動,允許向美國存託憑證持有人分發美國存託憑證、普通股、權利或任何其他東西。這意味着,如果我們向您提供普通股是非法或不切實際的,您可能不會收到我們對普通股或普通股的任何價值的分發。這些限制可能會導致我們的美國存託憑證的價值大幅下降。
您可能會受到轉讓您的美國存託憑證的限制。
您的美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是,保存人可隨時或在其認為對履行其職責有利時關閉其帳簿。存託人可能會出於多種原因不時關閉其賬簿,包括與供股等公司事件有關,在此期間,存託人需要在指定期間內在其賬簿上保留準確數量的ADS持有人。保管人也可以在緊急情況下、週末和公眾假日關閉其賬簿。託管人可拒絕交付、轉讓或登記我們的美國存託憑證的轉讓,一般情況下,本公司或託管人可拒絕交付、轉讓或登記我們的美國存託憑證的轉讓,因為任何法律或任何政府或政府機構的要求,或根據存託協議的任何條款,或根據存款協議的條款的任何其他理由。因此,您可能無法在您希望轉讓時轉讓美國存託憑證。
我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。我們幾乎所有的業務都在中國進行,我們的幾乎所有資產都位於中國。此外,我們的董事和高管大多居住在中國內部,這些人的大部分資產都位於中國內部。因此,如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,您可能很難或不可能在美國境內向這些個人送達法律程序文件,或在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使閣下成功提起此類訴訟,開曼羣島及中國的法律亦可能令閣下無法執行鍼對吾等資產或吾等董事及高級職員資產的判決。
 
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我們的組織章程大綱和章程細則包含反收購條款,可能會對我們普通股和美國存託憑證持有人的權利產生重大不利影響。
我們第四次修訂和重新修訂的備忘錄和公司章程包含某些條款,以限制他人獲得對我們公司的控制權或導致我們從事
控制權變更
交易,包括授權我們的董事會不時設立和發行一個或多個系列優先股而無需我們的股東採取行動,以及就任何系列的優先股而無需我們的股東採取行動,以及決定該系列的條款和權利。這些條款可能會阻止第三方尋求在收購要約或類似交易中獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東和美國存託憑證持有人以高於當前市場價格的溢價出售其股份或美國存託憑證的機會。
您在保護您的利益方面可能面臨困難,您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。本公司的公司事務受本公司第四次經修訂及重訂的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例,以及英格蘭和威爾士的普通法,其法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是,開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有一般權利查閲公司記錄或獲取這些公司的股東名單的副本(我們的組織章程大綱和章程細則以及我們的抵押和抵押登記除外)。根據我們的組織章程大綱和章程細則,我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下,我們的股東可以查閲我們的公司記錄,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東決議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
由於上述原因,我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比他們作為在美國註冊的公司的公眾股東更難保護自己的利益。
閣下必須依賴我們管理層對首次公開發行所得款項淨額的使用的判斷,而該等使用可能不會產生收入或增加我們的美國存託憑證價格。
我們的管理層在運用我們所收取的所得款項淨額時將擁有相當大的酌情權。作為投資決策的一部分,您將沒有機會評估收益是否得到適當使用。所得款項淨額可能用於企業用途,但不會改善我們實現或維持盈利能力的努力,或增加我們的ADS價格。我們首次公開發行的所得款項淨額可能會被放置在不產生收入或失去價值的投資上。
我們是《交易法》規定的外國私人發行人,因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於根據《交易法》,我們有資格成為外國私人發行人,因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:
 
   
《交易法》規定,要求向SEC提交季度報告,
表格10-Q
或當前關於
表格8-K;
 
   
《交易法》中規範就根據《交易法》登記的證券徵求委託書、同意書或授權的章節;
 
   
《交易法》中要求內部人士提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款,以及從短期內進行的交易中獲利的內部人士的責任;以及
 
57

目錄表
   
FD條例下重大非公開信息發行人的選擇性披露規則。
我們將被要求提交一份年度報告
表格20-F
在每個財政年度結束後的四個月內。此外,我們打算根據納斯達克的規則和規定,以新聞稿的形式按季度發佈我們的業績。與財務業績和重大事件有關的新聞稿也將於
表格6-K
然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此,您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護或信息。
作為在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司,我們獲準在企業管治事宜上採用某些與“納斯達克”企業管治上市標準大相徑庭的母國慣例;與我們全面遵守“納斯達克”企業管治上市標準相比,這些做法對股東所享有的保障可能較少。
作為在開曼羣島註冊成立並在納斯達克上市的獲豁免公司,我們受納斯達克公司治理上市標準的約束。然而,納斯達克的規則允許我們這樣的外國私人發行人遵循本國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與納斯達克公司治理上市標準有很大不同。在我們的公司治理方面,我們一直依賴並計劃依賴母國的做法。具體地説,我們不打算讓大多數獨立董事進入我們的董事會,也不打算設立一個完全由獨立董事組成的提名委員會和薪酬委員會。有關詳情,請參閲“項目6.董事、高級管理人員及僱員--6.C.董事會實務--董事會”。因此,與適用於美國國內發行人的納斯達克公司治理上市標準相比,我們的股東可能獲得的保護較少。
我們在2021年很可能是一家被動的外國投資公司,或稱PFIC,在2022年以及隨後的納税年度,我們很可能會成為一家PFIC,在這種情況下,美國投資者通常將受到美國聯邦所得税不利後果的影響。
一般而言,一個
非美國
就美國聯邦所得税而言,公司是一家被動外國投資公司(“PFIC”),在任何課税年度,如果(I)其總收入的75%或以上由被動收入組成;或(Ii)其資產價值的50%或以上(通常按季度平均確定)由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成。就上述計算而言,一個
非美國
直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的公司,被視為持有另一家公司資產的比例份額,並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言,現金通常是一種被動資產。根據商譽所屬活動產生的收入的性質,商譽通常被描述為一種非被動或被動資產。
我們資產負債表上顯示的資產主要由現金和現金等價物組成,雖然這種情況仍然存在,但我們在任何納税年度的PFIC地位在很大程度上取決於我們商譽的價值。我們在任何課税年度的商譽價值,在很大程度上可參考該年度我們的平均市值來釐定。因為自2021年初以來,我們的市值總體上大幅下降,如果我們的商譽價值是參考我們季度市值的平均值來確定的,那麼我們很可能是2021年納税年度的PFIC。由於我們的市值不斷下降,我們有很大的風險在2022年甚至未來的納税年度也將成為PFIC。此外,我們的商譽在多大程度上應該被描述為非被動資產並不完全清楚。我們沒有對我們的資產(包括商譽)進行任何估值。我們的美國存託憑證或普通股的美國持有者應就我們資產的價值和特徵諮詢他們的税務顧問,以符合PFIC規則的目的,這些規則受到一些不確定性的影響。此外,我們、我們的全資附屬公司、我們的VIE和我們的VIE的股東之間的合同安排將如何就PFIC規則的目的進行處理尚不完全清楚,如果我們的VIE在任何課税年度不被視為由我們擁有,則我們可能在任何課税年度成為或成為PFIC。出於這些原因,我們不能對我們2022年或任何未來納税年度的PFIC地位表示期望。
如果我們是美國納税人持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的PFIC,美國納税人通常將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響,包括處置收益和“超額分配”的税負增加以及額外的報告要求。即使我們在較後的課税年度內不再是個人私募股權投資公司,一般情況下仍會如此,除非作出“當作出售”的選擇。見“第10項.附加信息-10.E.税收-美國聯邦所得税考慮-被動型外國投資公司規則”。
 
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目錄表
第四項。
關於該公司的信息
4.公司的歷史和發展
企業歷史
2014年,隨着廣州鬥魚的成立,我們開始運營並推出了我們的直播平臺。武漢鬥魚成立於2015年5月。2016年2月,廣州鬥魚與武漢鬥魚簽訂資產及業務轉讓協議,據此,廣州鬥魚將其全部業務運營及資產轉讓給武漢鬥魚(《2016武漢鬥魚重組》)。
2016年2月,武漢鬥魚與2015年11月被陳少傑先生收購的浙江歐月的繼承人武漢歐月與陳少傑先生訂立了一系列合同安排,據此,武漢鬥魚可對武漢歐月實施控制,併合並武漢歐月的財務報表。2018年5月,此類合同安排終止,代之以鬥魚宇樂、武漢歐月與陳某先生之間的合同安排。
於二零一六年六月,玉星天下、玉銀饒良及武漢玉灣各自由武漢鬥魚在中國註冊成立。於二零一六年十一月,鬥魚教育及餘樂友分別由武漢鬥魚在中國註冊成立。這些實體專注於與流媒體簽訂商業合同。
於2018年,我們進行了股權重組,以便將業務從中國遷至開曼羣島(“2018重組”)。吾等於開曼羣島註冊成立為本集團控股公司,並透過我們在中國的全資附屬公司與武漢鬥魚、武漢歐悦及其各自股東訂立一系列合約安排(“VIE協議”)。由於這些合同安排,我們對武漢鬥魚和武漢歐月實施有效控制,並被視為主要受益者。
2019年7月,我們完成了首次公開募股,我們和某些出售股東以美國存託憑證的形式發售了總計6,738,711股普通股。2019年7月17日,美國存託憑證在納斯達克全球精選市場開始交易,交易代碼為“DOYU”。
我們是一家控股公司,在中國並無直接擁有任何實質業務。我們目前通過鬥魚聖誕和VIE專注於中國境內的業務運營。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與公司結構有關的風險”。武漢鬥魚、武漢歐月及其各自的子公司持有我們的互聯網內容提供商許可證、在線音像節目傳播許可證、互聯網文化運營許可證以及我們在中國開展業務所需的其他許可證或許可。
我們的主要執行辦公室位於湖北省武漢市洪山區觀山大道473號新發展國際中心A座20樓,郵編:Republic of China。我們在這個地址的電話號碼是+86 27 8775 0710。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於梅普爾斯企業服務有限公司的辦公室,地址為大開曼羣島尤格蘭大廈郵政信箱309號
KY1-1104,
開曼羣島。我們在美國的製程服務代理是Cogency Global Inc.,郵編:NY 10016,地址:紐約東40街10號10樓。我們的公司網站是www.douyu.com。我們網站中包含的信息不是本年度報告的一部分。
美國證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、信息聲明和其他有關發行人的信息。
我公司與虎牙的合併及其終止
於二零二零年十月十二日,吾等與虎牙、虎牙有限公司(一家根據開曼羣島法律註冊成立的新成立有限責任公司及虎牙的直接全資附屬公司(“合併附屬公司”))訂立於二零二零年十月十二日訂立的合併協議及合併計劃(“合併協議”),並僅就其中所載的有限目的與Nectarine訂立協議及計劃,根據該協議,虎牙將透過收購協議收購本公司所有已發行普通股,包括以美國存託憑證為代表的普通股。
一股換一股
合併(“合併”)。
 
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目錄表
於執行合併協議的同時,吾等與Nectarine於二零二零年十月至十二日訂立重新轉讓協議,根據該協議,Nectarine將轉讓其於騰訊控股集團於“企鵝”項下經營的遊戲直播業務的權益
電子競技“
公司將企鵝品牌(“企鵝業務”)出售給我們,並深化與我們的業務合作,以便在合併後將企鵝業務與合併後的虎牙和我們的業務整合,總代價為5億美元。
於二零二一年七月十二日,吾等與虎牙、老虎有限公司及油桃訂立終止協議,據此,於二零二零年十月十二日訂立的合併協議即時終止,包括合併協議的所有時間表及附件,以及根據合併協議預期或訂立的所有附屬協議。吾等亦於2021年7月12日與Nectarine訂立終止協議,根據該協議,於2020年10月12日訂立的重新分配協議,包括其所有時間表及展品,以及根據該協議而預期或訂立的所有附屬協議,均即時終止。
4.b.業務概覽
我們是中國領先的以遊戲為中心的直播平臺,也是電子競技價值鏈的先行者。我們的目標是建立一個以遊戲為中心的集成生態系統,包括直播、視頻、圖形內容和其他互動和社區功能。我們在PC和移動應用程序上運營我們的平臺,通過這些應用程序,用户可以享受身臨其境的互動遊戲和娛樂直播,訪問各種視頻和圖形內容,以及參與社區活動和討論。
我們的平臺通過有機增長和流量獲取吸引了大量高忠誠度和參與度的用户羣。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日,我們在PC和移動應用上的註冊用户分別為394.3和433.4。2021年第四季度,我們在移動平臺上的平均移動MAU為6240萬,較2020年第四季度同比增長4.9%。我們相信,我們多樣化的內容提供和互動產品功能使我們能夠留住用户並提升他們的參與度。我們下個月的平均活躍移動用户保留率分別為73.0%和68.7%
12個月
分別截至2020年12月和2021年12月。
我們的平臺彙集了一個深厚的拖纜池,並提供了一個可持續的拖纜開發系統。我們與頂級流媒體簽訂了獨家合同,以確保提供一致的高質量內容。我們用人才經紀模式補充了獨家合同模式,抓住了一大批有前途的後起之秀。憑藉多年的經驗,我們開發了一套設計良好的系統,以發現、培訓和推廣已經很受歡迎或已經證明有潛力變得受歡迎的流媒體用户,並幫助他們增長人氣並實現盈利。
遊戲玩家和遊戲愛好者對遊戲的熱情和互動超越了玩遊戲的範疇。在電子競技迅速流行的背景下,我們相信中國擁有一個龐大且不斷增長的遊戲玩家社區,他們正在通過遊戲直播、短視頻、圖形內容和社區討論尋求互動和引人入勝的娛樂。作為首批進軍電子競技的以遊戲為中心的直播平臺之一,我們處於戰略地位,可以從中國電子競技行業的激增中受益。電子競技行業產生了極具吸引力的內容,並有助於將我們的平臺轉變為一個參與和充滿活力的社區。通過我們對價值鏈上各種參與者的投資和合作,我們獲得了令人垂涎的優質電子競技內容,吸引了數百萬觀眾到我們的平臺上觀看,使我們能夠組織我們自己的錦標賽,並製作僅在我們的平臺上提供的獨家電子競技內容,從而進一步吸引用户並提高他們的粘性。2020年第四季度和2021年第四季度,我們的平均移動電子競技MAU分別約為3400萬和3710萬。我們一直在將我們的內容提供擴展到電子競技之外,以涵蓋更多類型的
非電子競技
遊戲,目的是滿足我們的活躍用户不斷變化的需求,並進一步增加我們的活躍用户羣的規模。
我們構建了強大的技術基礎設施,以幫助確保優化的用户體驗。優化的用户體驗在我們的平臺上吸引了大量用户,並使我們能夠利用我們的大數據分析能力收集和分析海量行為數據。對用户體驗的投資為我們的平臺帶來了巨大的好處。通過全面的內容提供和精細化的內容分類、定製的推薦以及新產品和功能的開發,我們提升了用户體驗,以吸引新用户並提高用户忠誠度。
我們採用多渠道貨幣化模式。我們相信,在我們的平臺上創建的充滿活力和互動的遊戲社區將推動用户滿意度,從而為用户消費提供多樣化的機會。我們的盈利渠道利用了大量的觀眾和大量的流媒體用户,主要包括直播和廣告。直播是我們的主要盈利渠道,主要涉及一系列虛擬禮物的銷售。我們龐大且高參與度的用户基礎吸引了來自各行各業的廣告商,這為我們的廣告收入做出了貢獻。此外,我們的一小部分收入來自遊戲發行,這涉及到與遊戲開發商和發行商的收入分享安排。我們相信,這些渠道相輔相成,創造了未來的貨幣化潛力。
 
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目錄表
我們的業務
我們平臺上的內容
我們致力於提供廣泛的以遊戲為中心的集成內容,從直播、視頻、圖形內容到社區功能,主要專注於遊戲,特別是電子競技。我們一直在將我們的內容提供擴展到電子競技之外,以涵蓋更多類型的
非電子競技
遊戲,進一步擴大我們的用户基礎。我們多樣化的內容還包括其他娛樂選擇,如才藝表演、音樂和户外活動,以更好地服務於廣泛的用户基礎和迎合不同的興趣。
遊戲
遊戲內容,特別是電子競技內容,從一開始就是我們的重點。我們的大多數流媒體用户是遊戲流媒體用户,遊戲流媒體也對我們平臺上的總觀看時長做出了重大貢獻。我們龐大的用户基礎、深厚的頂級流媒體資源和強大的品牌知名度使我們能夠獲得令人垂涎的遊戲內容,特別是電子競技內容。利用我們的商業敏鋭和洞察力以及大數據能力,我們反過來識別和推廣熱門遊戲。
我們的動態遊戲流媒體內容主要來自電子競技。除了競技電子競技遊戲外,我們還提供其他類型的遊戲,如角色扮演遊戲、模擬遊戲和基於主機的遊戲。
電子競技
我們從一開始就進軍電子競技,並在我們的業務發展中優先考慮電子競技。憑藉我們以遊戲為中心的本質、品牌知名度和成熟的在線分銷能力,我們相信我們是電子競技行業各種參與者的首選合作伙伴。
我們吸引了大量的電子競技觀眾。除了播放大型電子競技賽事和錦標賽外,我們還贊助或與專業球員和球隊合作,並組織我們專有的電子競技錦標賽,以進一步擴大我們的電子競技觀眾基礎。
夢寐以求的優質電子競技內容
通過提供對我們龐大用户基礎的訪問,我們成功地與主要遊戲開發商和領先的電子競技團隊建立了長期合作伙伴關係。由於電子競技內容主要是在線訪問的,遊戲開發商和發行商越來越依賴直播平臺來提升新發布遊戲的知名度和受歡迎程度。因此,我們可能在幫助連接下游用户和上游遊戲開發商方面處於獨特的地位。我們相信,像我們這樣的直播平臺在當今一些主要遊戲的商業成功中發揮了重要作用。這種互利關係鞏固了我們與電子競技行業參與者的合作伙伴關係。
這些合作關係使我們能夠獲得優質的電子競技內容,吸引了大量熱情的觀眾到我們的平臺上。利用我們與主要遊戲開發商和發行商的合作關係,我們為一些最受歡迎的電子競技遊戲提供官方錦標賽。
我們通過創建我們的專有內容,包括流行的流媒體,以獲得更好的觀看體驗,從而將自己與其他流媒體電子競技錦標賽平臺區分開來。我們相信,我們提供的專有內容和功能將進一步提高電子競技錦標賽的受歡迎程度。在我們的官方流媒體頻道上,我們製作賽前和賽後評論節目,為職業球員提供知情的比賽預覽和賽後評論。此外,我們的平臺還整合了一個
按需
並開發了一系列相關的視頻剪輯、圖形和社區討論,所有這些都是為滿足觀眾需求和改善觀看體驗而量身定做的。
電子競技團隊專業人員或協作
我們贊助、推廣和與專業電子競技團隊合作,他們要麼在電子競技錦標賽中展示我們的品牌,要麼製作獨家內容,包括直通、培訓、輔導和電子競技錦標賽評論。我們贊助各種國際和國內領先的電子競技團隊。
在我們的協作框架下,我們擁有我們贊助的某些團隊及其相關產品的冠名權。我們有權將他們團隊成員的人氣商業化,我們可能對我們贊助的團隊成員產生的某些內容擁有獨家知識產權。我們也有權為他們安排各種活動和活動,並獲得由此產生的部分或全部收入。作為回報,我們支付贊助費,並在我們的平臺上推廣受贊助的球隊。我們對電子競技團隊的贊助使我們能夠更有效地發現和招募高質量的流媒體用户,因為專業球員在成為
表現最好的
遊戲流媒體。
 
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目錄表
電子競技賽事的組織
除了流媒體電子競技錦標賽和其他人舉辦的賽事外,我們還組織自己的電子競技錦標賽,參賽者通常是我們的流媒體用户和觀眾,這增加了我們平臺的互動性,並增強了用户體驗。例如,在一些自組織的錦標賽中,我們的頂級流媒體用户帶領我們的觀眾組成的團隊相互競爭。我們直播這些錦標賽,並通過與某些媒體合作進行宣傳。通過我們的組織和推廣,我們推動了一批從這些比賽中脱穎而出的流媒體人的人氣,並招募了許多後起之秀。我們自組織的電子競技錦標賽進一步擴大了我們的內容提供,並帶來了向第三方贊助商出售贊助權的貨幣化機會。
非電子競技
遊戲
我們一直在將我們的內容提供擴展到電子競技之外,以涵蓋更多類型的
非電子競技
遊戲。我們致力於覆蓋更多的遊戲類型,深化與更多遊戲開發商的合作,並通過整合的內容加強對每款遊戲的運營管理。自.以來
非電子競技
遊戲內容以圖形和視頻格式觀看效果更好,我們升級了我們的產品,將直播、視頻、圖形與社區功能相結合,我們相信這將使我們能夠吸引更多優質的遊戲玩家和內容製作人到我們的平臺。
其他娛樂內容
為了適應用户的不同興趣,並保持我們以遊戲為中心的強大流量,我們擴展了我們的內容,包括各種直播娛樂選擇,如選秀節目、音樂、户外和旅遊。這有助於提升我們的品牌,吸引不同的用户羣,增加用户貨幣化潛力,並推動用户參與度和保留率。
視頻和圖形
除了提供直播內容外,我們還在我們的平臺上提供視頻剪輯和圖形,這是對我們全面內容提供的補充,以更好地滿足用户不斷變化的需求。我們的視頻和圖形內容由直播人員、內容創建者和用户上傳。視頻剪輯包括選擇性直播內容和其他引人入勝和多樣化內容的回放。圖形包括遊戲指南、教程、新聞和其他類型的內容。
我們通過引入創造性和用户友好的內容製作工具,鼓勵我們的流媒體用户和用户在我們的平臺上創建和生成更多的視頻和/或圖形內容。視頻剪輯和圖形編輯的靈活性允許流媒體和用户探索更多的內容流派,從而增強用户參與度。
社區
我們在我們的平臺上組織和運營了大量的遊戲社區,提供集直播、視頻、圖形內容和社區功能於一體的高質量遊戲內容,為用户提供基於他們的遊戲偏好的定製體驗。正常情況下,每個社區對應一個遊戲。社區的內容顯示偏好是根據每款遊戲的特點和功能量身定做的,旨在滿足我們用户的多樣化和不斷變化的需求,並進一步培養用户的參與度和粘性。
我們的用户
我們有一個龐大而有吸引力的年輕用户羣,他們願意在社交網絡上消費和分享。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日,我們的PC和移動應用程序註冊用户分別為394.3和433.4。我們的平均移動MAU從2020年第四季度的5820萬增加到2021年第四季度的6240萬。我們用户羣的擴張主要由流量獲取和有機增長推動,這是我們提供多樣化和高質量的內容產品以及強大的品牌認知度的結果,並可能受到我們業務季節性的影響。
我們的用户被我們豐富的以遊戲為中心的內容和有影響力的流媒體所吸引和留住。2020年第四季度和2021年第四季度,我們的平均移動電子競技MAU分別約為3400萬和3710萬。我們的用户羣也很忠誠,參與度也很高。2021年,我們的平均下個月活躍移動用户保留率為68.7%,2020年為73.0%。我們努力培養用户的付費習慣。2020年第四季度和2021年第四季度,我們的季度平均付費用户分別為760萬和730萬。
 
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目錄表
考慮到年輕一代的生活方式,我們的用户往往是年輕人,他們通過直播享受電子競技和其他視覺娛樂內容,同時與他人實時社交。我們通過在全面的遊戲內容中建立我們的品牌,並在我們的平臺上提供在年輕一代中流行的功能來瞄準年輕用户基礎。我們相信,隨着年齡的增長,他們願意花費更多時間和支付更多費用的意願與他們的收入同步增長。
我們的綵帶
我們的流媒體是我們平臺上新內容的主要來源。我們的大多數註冊流媒體和獨家流媒體是遊戲流媒體,他們是專業或休閒遊戲玩家,喜歡玩遊戲,分享他們的技能和見解。我們的流媒體還包括歌手等白手起家的藝人,他們可以利用我們的平臺展示自己的技能、才華和想法。在《中國》中,流媒體是一種新的社會現象,類似於在年輕一代中流行起來的關鍵意見領袖或社會偶像。隨着流媒體人口的增長和他們將其人氣商業化的需求繼續上升,我們相信我們可以作為媒介來促進這一新的社會現象的貨幣化。
我們與頂級流媒體簽訂了獨家合同。此外,我們與人才經紀公司簽訂了合作協議,這些經紀公司是流媒體協會,為其成員流媒體用户組織流媒體活動並進行推廣。人才經紀公司為我們提供了一個多樣化的流媒體池。有關詳情,請參閲“-拖纜接洽”。
拖纜接合
我們的平臺以三種方式聘用流媒體:(I)直接與流媒體簽訂獨家合同;(Ii)與流媒體人才機構簽訂合同來管理我們的流媒體;以及(Iii)流媒體自行註冊。一些流媒體可能屬於電子競技俱樂部,它也是我們平臺上的重要內容製作人。與人才經紀公司類似,我們通常直接與電子競技俱樂部簽訂合同,以吸引他們的成員。
排他性合同模式
在這種模式下,我們直接或通過以下方式與某些頂級個人流媒體簽訂獨家合同
三方
我們之間的合同,某些頂級的個人流媒體和這些流媒體所屬的人才經紀公司。獨家簽約模式是招募和留住優質流媒體的重要方式。我們相信,與其他以遊戲為中心的直播平臺相比,我們專注於與頂級流媒體簽訂獨家合同的戰略重點為我們提供了獨特的競爭優勢。
我們的獨家合同有獨家條款,要求流媒體只有在合同期限內才能在我們的平臺上直播。除了分享一部分虛擬禮物銷售和廣告銷售的收入外,我們還根據內容的受歡迎程度和它產生的用户流量來設定補償條款。因此,我們的獨家流媒體會受到激勵,製作吸引更多觀眾的精彩內容,並促進我們平臺上的消費。
根據獨家合同模式,我們有權將流媒體及其製作的內容作為我們的知識產權進行商業化。我們通過線上和線下商業活動推廣我們的獨家流媒體的受歡迎程度並將其貨幣化。合同期限通常為三至五年,經雙方同意可續簽。簽約後,我們負責為他們安排商業活動。在這種合同模式下,我們可以為獨家流媒體建立一定的績效目標。利用我們的大數據分析能力,我們為這些流媒體分配直播時間,以匹配用户活動水平,從而最大限度地提高我們的運營效率。我們還可以為獨家流媒體流媒體的內容提供指導。我們有專門的團隊,專注於簽署獨家流媒體,播放不同類型的內容,以使我們的內容提供多樣化。
人才中介模式
我們還與人才經紀公司簽訂合作協議,以管理我們的流媒體。人才經紀公司負責招募、培訓、管理和推廣自己的會員流媒體,也負責在我們的平臺上組織流媒體活動。我們通常向人才經紀公司支付虛擬禮物銷售的一部分,這些禮物通常會重新分配給他們的成員。
與人才經紀公司簽約是我們業務的重要組成部分。它有助於我們的收入和能力,以有效的方式發現和招募多樣化的流媒體用户。我們可以通過與他們的人才經紀公司簽訂合作合同來訪問各種流媒體。在人才中介模式下,我們為人才中介提供內容監控方面的指導,人才中介反過來管理和提升其成員。所有人才中介機構及其成員必須遵守我們的指導方針和政策。
 
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目錄表
自助註冊模式
大量流媒體用户在我們的平臺上自我註冊,分享他們對遊戲的熱情。自注冊的流媒體用户通常憑藉我們的聲譽和規模被吸引到我們的平臺。他們形成了一個龐大的人才庫,為未來的流行流媒體提供穩定的供應。
拖纜的發現和發展
在我們全面的績效指標分析系統的幫助下,我們確定了具有潛力的頂級流媒體公司,並尋求與他們簽署獨家合同。這些指標包括流媒體的內容質量、活躍度和用户參與度。在確定了有潛力的流媒體用户後,我們根據他們可能吸引並幫助引導目標用户流量的人口統計數據,將他們劃分為不同的類別。如果這些流媒體在一段時間後表現良好,我們可能會與他們簽訂獨家合同,並幫助進一步推廣他們。
利用我們獨特的行業洞察力和專有的大數據分析能力,我們為流媒體制定了發展計劃,不僅優化了他們製作的內容,還有助於引導流媒體專注於時尚話題,並增加流媒體的積極公眾曝光率。我們在我們的平臺內外推廣流媒體用户的內容,通過傳統媒體渠道提高他們的人氣,併為他們提供參加線上和線下活動的機會,在這些活動中他們可以進一步增加公眾曝光率,如聖誕儀式(魚樂盛典)。
拖纜保持力
我們通過增加我們平臺的吸引力來留住我們的頂級流媒體。我們的流媒體用户在我們的網絡上擁有龐大的用户羣。我們還通過提供線上和線下推廣活動來投資於流媒體用户的專業發展,以推動他們成為更大的明星。
我們採取措施降低流媒體被其他平臺搶走的風險。對於每個流媒體流派或板塊,我們都有幾個頂級流媒體提供商相互友好競爭,以避免被一個流媒體提供商壟斷。這也有助於吸引可能在一天中不同時間觀看的觀眾。我們還試圖發現和培育新興的流媒體,以不斷補充我們的流媒體基礎。我們的傳送帶也受某些
競業禁止
合同期間或之後的條款。
貨幣化機會
我們通過在直播期間銷售虛擬禮物、廣告服務和其他方式來創造收入。
直播
我們很大一部分收入來自直播,主要來自虛擬禮物的銷售。於2019年、2020年及2021年,我們來自直播的收入分別為人民幣66.173億元、人民幣88.522億元及人民幣85.966億元(13.49億美元),分別佔同期總淨收入的90.9%、92.2%及93.8%。2021年,我們每年總共有1750萬付費用户。
用户可以使用我們的虛擬貨幣在我們的平臺上購買虛擬禮物,並將其發送給流媒體,以表示感謝或支持。用户可以通過各種在線第三方支付平臺在我們的網站上購買虛擬貨幣。除了在我們的網站上購買這些虛擬貨幣外,用户還可以在第三方網站上從我們的在線商店購買虛擬貨幣,
Tmall.com
。我們虛擬貨幣的價格不變,虛擬貨幣不會過期。然而,虛擬貨幣是
不能退款
並且不能兑換回現金或在用户之間轉賬。
當流媒體用户收到虛擬禮物時,該虛擬禮物就會顯示在他或她的個人資料中。我們與我們的流媒體用户分享虛擬禮物銷售的收入。我們還提供其他基於訂閲的特權來激勵用户消費,例如我們的高級月度訂閲服務,這是一種鼓勵用户消費的預付費套餐。
我們的用户可以選擇各種各樣的虛擬禮物,價格從大約0.1元到大約2000元不等。我們提供創新和多樣化的虛擬禮物選擇,將我們的活躍用户轉化為付費用户,並不斷髮布與活動和潮流話題相關的新虛擬商品,以增加銷售額。此外,我們還組織流媒體人氣競賽,以促進觀眾的消費,以表示對他們關注的流媒體的支持。
 
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目錄表
廣告及其他
我們從廣告和其他服務中獲得收入,包括品牌廣告、遊戲廣告和較小程度的遊戲分銷。本公司於2019、2020及2021年的廣告及其他收入分別為人民幣6.659億元、人民幣7.497億元及人民幣5.687億元(8,920萬美元),約佔同期總收入的9.1%、7.8%及6.2%。
廣告
我們對廣告商的價值主張是由我們強大的品牌認知度和龐大的參與度用户基礎推動的。我們提供一整套精準有效的廣告產品和營銷策略,吸引了大量廣告主。我們通過以下方式發佈廣告:(I)直播期間的綜合推廣活動,廣告合作伙伴通過我們的流媒體積極推廣,將他們的服務或產品與直播節目相結合;(Ii)在我們平臺的各個區域使用傳統的展示廣告;以及(Iii)線上和線下活動相關廣告。由於綜合促銷活動和線上線下活動相關的廣告對我們的用户造成的幹擾更少,而與傳統的展示廣告相比,由於更少的時間和空間限制提供了更大的潛力,它們是我們廣告收入的重要組成部分。我們預計,這種廣告形式將在廣告收入中貢獻越來越大的份額。
我們的流媒體用户必須與我們簽訂廣告合同,並有權獲得部分費用。廣告客户和我們的流媒體用户之間的直接合同是不允許的。我們廣告服務的價格取決於各種因素,包括廣告的形式和大小、投放廣告的內容或活動的受歡迎程度,以及具體的定向要求。
我們傳統的展示廣告包括但不限於全屏廣告、幻燈片、橫幅、鏈接、視頻、徽標和按鈕。我們在我們的主頁上或在流媒體播放之前提供廣告植入。這樣的放置可以停留在流界面的頂部或底部,或者表現為
彈出窗口。
對於直播期間的整合推廣活動,我們通常會與第三方廣告公司合作,確定廣告商與我們下單。對於傳統的展示廣告,我們通常直接與廣告商合作。我們的廣告代理合作夥伴包括美國廣告代理協會或4A協會的成員,以及其他領先的中國廣告公司。我們一直在與我們的廣告商建立聯繫,並計劃在未來直接與他們簽署更多合同。
我們的品牌和遊戲廣告合同通常是在給定時間段內以協作框架的形式簽訂的。品牌廣告合同要求第三方廣告公司產生超過某些門檻的銷售額,第三方廣告公司通常按每條廣告收費,並被要求及時付款。對於遊戲廣告,我們在我們的平臺上提供廣告商遊戲的鏈接,並有權獲得通過我們的平臺徵集的有效註冊獎勵費用等費用,我們還利用軟產品植入或要求我們的東道主製作我們推廣的遊戲的播放直通。
其他
我們還有一小部分收入來自其他服務,包括遊戲分銷。由於我們的許多觀眾都是遊戲玩家,我們相信我們的平臺是將遊戲從開發商和發行商分發給他們的目標客户的主要門户。基於與移動和互聯網的開發商和發行商的收入分享合同
基於Web的
對於遊戲,我們通常根據我們的平臺與我們分發的遊戲相關的交易量收取費用。這些收入分享安排通常在一段時間內採取合作框架的形式,到期時可以真誠地續簽。
我們的平臺
我們的平臺為用户提供獨特的功能,如內容推薦和搜索、數據分析工具和房間控制。憑藉其多樣化的內容提供和先進的技術功能,我們相信我們的平臺創造了一個互動、吸引人和有趣的社區。
直播流程和平臺接口
我們的平臺同時在PC和移動應用程序上運行,通過這些應用程序,用户可以享受身臨其境的互動遊戲和娛樂直播。
 
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目錄表
流媒體流程
在我們的網站上,直播以實時流媒體單元的形式進行,也被稱為房間或頻道,移動應用程序。以下流程圖説明瞭查看和流傳輸過程:
 
為了擴大我們的用户基礎,我們允許用户在我們的平臺上觀看直播,而無需註冊,無論是通過我們的網站還是移動應用程序。要成為流媒體用户,用户必須在我們的平臺上註冊,並使用政府頒發的ID驗證他或她的身份。因此,我們的某些流媒體用户也是我們平臺上的活躍用户和付費用户。流媒體人的身份驗證後,可以申請創建一個新的流媒體房間。創建房間或頻道後,我們的拖纜可以自定義視頻、音頻和其他房間設置。我們為流媒體和房間經理提供管理賬户,他們負責監控和確保他們房間的內容符合我們的服務條款。我們通常將一個房間分配給一個流媒體,然後這個流媒體用户可以使用我們的直播平臺與其他流媒體媒體連接
同向流
在一起。在直播過程中,觀眾可以主要通過子彈聊天與流媒體互動,並在直播房間瀏覽遊戲相關等內容。
訪問我們的流媒體平臺
查看者訪問
我們開發了一個
基於Web的
流媒體門户及其補充應用程序以及移動流媒體應用程序,為我們的觀眾提供全面的觀看體驗。觀眾可以通過我們的門户網站www.douyu.com或PC應用程序訪問我們的平臺
鬥魚PC客户端
門户網站(“鬥魚PC客户端”)。或者,觀眾也可以下載我們的移動應用程序
鬥魚直播
(鬥魚直播)免費。我們的門户網站和移動流媒體應用程序提供了基本相似的功能和特性,我們的移動流媒體應用程序提供了為移動用户量身定做的簡化和易於使用的功能。
查看器功能
我們的觀眾可以訪問以下功能:
觀看、關注和分享
.
在我們的平臺上觀看直播或視頻時,觀眾可以選擇指定屏幕分辨率、屏幕大小和流媒體質量,或者讓平臺根據他們的互聯網連接自動調整設置。觀眾可以選擇點擊流媒體房間中的“Follow”按鈕來關注流媒體,並接收未來流媒體的通知。觀眾還可以在社交媒體平臺上分享直播鏈接。
相互作用
.
我們的平臺上有子彈聊天的特色,讓觀眾可以發佈在屏幕上滑動的消息。所有觀看同一直播流的觀眾都可以看到子彈聊天,從而刺激觀眾之間的互動。觀眾還可以通過我們的常規聊天室功能與對方或流媒體實時交流。最後,觀眾可以通過流媒體發起直接的語音聊天請求。
內容目錄和建議
.
憑藉我們先進的匹配算法和海量的用户數據庫,我們能夠生成個性化的首頁,其中包含每個用户登錄後的內容推薦。為了幫助我們的用户瀏覽和探索我們選擇的直播房間,我們為用户創建了按類別分組的在線目錄。這些在線目錄也可以通過關鍵字、遊戲標題、流媒體用户的名字和房間號進行搜索。
購買和贈送
.
觀眾可以在我們的平臺上用虛擬貨幣購買各種虛擬禮物,並將其發送到流媒體。此外,我們還提供“Streamer Tailor-Made Gift”等功能,允許頂級流媒體用户設計獨特的禮物供其追隨者購買。參見“-貨幣化機會-直播”。購買和支付也可以通過第三方平臺進行。
其他社交功能
.
我們還開發新產品和功能,以增強用户體驗和增加用户參與度。例如,每個直播房間都嵌入了一個
插件、
熱聊
(“熱議”),它收集並顯示我們平臺上所有的熱門話題和用户帖子。此外,我們的用户、流媒體和遊戲開發商可能會加入
餘酒吧
(“魚吧”),一個短博客社區,所有參與者都可以通過發佈和回覆短博客來進行互動。
餘酒吧
提供並見證了大量的互動,包括帖子、回覆、點贊和轉發。
 
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拖纜接入
除了訪問我們的PC門户和移動應用程序外,流媒體還可以通過我們專門為他們開發的流媒體應用程序(包括我們的PC應用程序)輕鬆地進行直播
鬥魚流媒體助手
(“鬥魚直播伴侶”)和移動應用程序
鬥魚以遊戲為中心的流媒體助手
(“鬥魚直播助手”)。使用我們的移動應用程序,我們的流媒體可以隨時隨地進行流媒體播放。在年輕用户中流行的流媒體户外活動,通過我們的移動應用程序變得更加方便。
拖纜功能
我們的流媒體服務器可以使用以下功能來優化流媒體體驗:
流式傳輸和上傳
.
我們的平臺將包括音視頻流和圖片顯示在內的多媒體流同步和集成到一個直播輸出中。流媒體用户可以輕鬆地使用我們的
易於使用
界面。Streamers還可以任命房間經理,發佈公告,向觀眾發送通知,並更改房間的標題。除了直播,流媒體用户還可以將流媒體檔案存儲在鬥魚流媒體視頻(鬥魚視頻)上,並上傳到他們的個人資料頁面,供粉絲觀看或在直播後重温。流媒體用户也可以在
餘酒吧
(“魚吧”)
,
一個短博客社區,在這裏他們可以通過發佈和回覆短博客來與他們的追隨者互動。
性能分析工具
.
我們的平臺為流媒體提供了一些分析工具,以便實時監控其性能統計數據。這些性能統計數據包括房間中的峯值人數、當前人數和累計人數、聊天和評論數量、每個用户的平均觀看時間和收到的虛擬禮物數量。
面部美容
.
我們平臺上的流媒體用户可以利用我們平臺上的美容工具來改善他們在流媒體過程中的外觀。我們的面部美容功能自推出以來一直作為一個有用的工具為許多流媒體服務。
我們的技術
我們先進的技術基礎設施和能力使我們能夠高效地為我們的服務提供卓越的用户體驗。我們的平臺包含以下功能:
專有P2P技術
我們自主研發的CDN和P2P技術帶來了先進的分發和傳輸技術,利用率高,分發效果得到改善。我們的技術具有完善的帶寬資源調度能力和基礎設施框架,以減少宂餘開銷,並基於對整個平臺的帶寬使用情況的預測,主動自我調整資源分配。我們的技術還通過利用一些供應商的優惠費率來優化成本。
視頻和音頻質量
我們努力在多種設備和網絡中採用最新的視頻和音頻行業標準。我們的
最先進的
技術使我們能夠提供流暢的視聽傳輸,同時最大限度地減少傳輸內容所使用的帶寬,同時最大限度地減少數據丟失和抖動。我們的移動應用程序設計為在所有手機上流暢運行。我們的PC和移動應用程序支持
藍光
高質量的直播。
內容推薦
自2016年以來,我們投入了相當多的資源來開發和實施個性化內容推薦系統。這個系統建立在我們多年來積累的用户數據的基礎上,通過嵌入我們尖端人工智能和機器學習能力的算法進行分析。我們的內容推薦系統精確地將用户與他們喜歡的內容類型相匹配。
我們還升級了平臺的搜索功能,以支持多種形式的內容。通過在我們的平臺上搜索和訪問歷史直播流、視頻和可視化圖形內容,我們相信我們能夠更好地滿足用户對特定遊戲內容的搜索查詢。
 
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目錄表
圖像識別
利用先進的基於雲的識別技術,我們能夠實時地為直播內容添加標籤,允許用户基於流媒體內容進行實時二次篩選。
高級流功能
我們的技術基礎設施支持跨多個設備的用户之間的實時多播視頻流和通信。我們平臺背後的技術基礎設施可以支持從數千萬台設備同時觀看。利用
點對點
除了技術,我們還最大限度地減少了在傳輸我們的內容時使用的帶寬。我們相信,我們先進的視頻壓縮技術可以提供更好的流媒體體驗。
基於雲的網絡基礎設施
我們的專家團隊開發了專門設計用於處理多方的基於雲的網絡基礎設施
音頻和
支持視頻的實時在線交互。我們擁有幾臺服務器,託管在中國的三個互聯網數據中心。我們基於雲的網絡基礎設施提供高質量的數據傳輸,並允許多個用户在中國的任何地方輕鬆、最小延遲地進行在線交互。我們在中國聘請了多家行業領先的雲服務提供商來維護我們的網絡基礎設施。
內容的自動化製作
利用我們專有的音頻和視頻識別技術,用户可以在我們的平臺上對視頻進行評分,這使我們能夠快速識別和捕獲高質量的內容。在識別出高質量的內容後,這些內容將被自動編輯並上傳到我們的平臺,使我們的用户更容易訪問它。
內容監控系統
我們的直播平臺包含實時內容,我們對其進行監控,以維護健康的生態系統,並確保遵守中國的法律法規。我們開發了一套全面的系統來監控我們平臺上的內容,並過濾不適當和非法的內容以及可能侵犯第三方知識產權的內容。
我們開發了以下機制來監控我們平臺上的內容:
 
   
人工智能支持
自動檢測過程。
我們利用自動系統實時監控我們的平臺和系統中生成的數據,以查找敏感關鍵字或可疑材料。文本識別系統根據預設的關鍵字和反垃圾郵件系統對文本內容進行篩選;圖片識別系統基於光學字符識別和非法內容檢測對圖片內容進行篩選;音頻識別系統通過將音頻內容轉換為文本內容並分析非法內容來對音頻內容進行篩選。我們還開發了一種
內部
基於我們的“智能”圖像檢測技術,我們的專有監控系統每10秒就會對我們的直播頻道進行截圖。我們的系統具有機器學習能力,並將自動更新我們的數據庫。
 
   
手動審閲。
所有上報的自動檢測結果都由我們的內容監控人員手動審查。我們有一個專門的內容監控團隊,他們還會全天候主動檢查我們的房間,以發現不適當或非法的內容。
 
   
自律系統由綵帶、房間經理組成。
我們要求流媒體和房間經理監控他們房間中的內容,並確保他們房間的內容符合我們的服務條款。我們為流媒體和房間經理提供管理帳户,這些帳户賦予他們特殊的特權,例如強行將觀眾移出或禁止觀眾進入房間。根據我們的政策,綵帶和房間經理會受到激勵,確保他們的房間符合我們的服務條款。
 
   
按用户報告。
我們鼓勵我們的用户通過我們網站和移動應用程序上的“報告”按鈕舉報任何違反我們服務條款的行為。我們全天候審查用户的報告,力爭在90秒內解決每個報告。舉報用户有權獲得我們虛擬貨幣形式的獎勵,如果他們的舉報被認為有效的話。
我們根據嚴格的政策和適用的法規處理不同嚴重程度的違規行為。我們的行動可能包括警告、切斷或暫時暫停房間和/或輕微違規的帳户,
跟進
審查,以確保有效的執行和糾正。對於嚴重違規的,永久刪除相關賬户,沒收所有虛擬貨幣和物品,並可能永久關閉房間。我們的流媒體提供商同意賠償我們因第三方因他們製作的侵權內容而對我們提出的索賠而產生的所有損害。
 
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目錄表
青少年模式
我們也非常重視對未成年人的保護。當我們的用户登錄我們的平臺時,一個
彈出窗口
窗口將自動打開,我們的用户可以選擇被識別為青少年。一旦被識別為青少年,我們的用户將登錄到我們的青少年模式,在那裏我們將過濾並顯示適合未成年人的內容。青少年模式的用户不允許在我們的平臺上購買虛擬禮物或貨幣、發送虛擬禮物、發送子彈聊天或主持直播。此外,從晚上10點開始,青少年模式的用户被禁止訪問我們的平臺。到每天早上6點。在青少年模式下,如果用户一天的總時長超過40分鐘,用户將被要求輸入監護密碼才能繼續使用我們的平臺。
我們與騰訊的關係
2016年4月,我們的全資子公司之一武漢鬥魚通過騰訊控股控制的實體林芝利創購買了武漢鬥魚的部分股份,騰訊控股成為該公司的股東。騰訊控股隨後通過在武漢鬥魚隨後的幾輪融資中購買股份,並通過認購E系列優先股來增加對武漢鬥魚的投資。截至2022年3月31日,騰訊控股通過其全資附屬公司油桃及分配池有限公司持有本公司全部已發行普通股約38.0%(不包括向鬥魚僱員有限公司發行的259,743股普通股、根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃授予本公司的員工持股平臺及以美國存託憑證形式購回的2,560,562股普通股),佔本公司總投票權的38.0%。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--6.E.股份所有權”。
2017年12月20日,吾等與騰訊控股通過各自的中國關聯實體訂立了一項戰略合作協議,該協議於2018年1月31日生效,隨後由2019年4月1日修訂和重新修訂的SCFM取代。我們計劃在我們平臺的某些顯眼位置推廣騰訊控股擁有或授權給我們的遊戲相關內容。騰訊控股與我司合作的具體地點、內容和運作,將按照市場原則另行協商。修訂和重新調整的SCFM的期限為三年,如果滿足某些條件,可以續期。見“項目7.大股東和關聯方交易--7.B.關聯方交易”。
有關我們與騰訊控股關係的風險,請參閲“第三項關鍵信息-3.D.風險因素-與我們的商業和行業相關的風險-我們可能無法實現我們預期從與騰訊控股的戰略合作中獲得的好處,這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響”和“第三項關鍵信息-3.D.風險因素-某些現有股東對我們公司有實質性影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。”
品牌塑造與營銷
憑藉我們多樣化和高質量的內容產品、最佳的用户體驗和深厚的優秀流媒體用户池,我們相信我們已經在觀眾和流媒體用户中建立了重要的商譽和品牌知名度。我們的市場地位大大得益於我們龐大的用户基礎和參與度
口碑
效果。
除了……之外
口碑
在市場營銷方面,我們還利用我們在電子競技行業的地位,通過贊助領先的電子競技團隊和組織專有電子競技錦標賽來提升我們的品牌知名度。
我們舉辦了許多線上線下活動,以提高我們的品牌認知度和正面宣傳。例如,裕樂盛典(魚樂盛典),這是一個人氣流媒體的頒獎活動,此後在中國已經成為一個標誌性的普普文化遊戲活動。
競爭
以遊戲為中心的內容提供服務在中國是一個新興行業。作為這個市場的領先者之一,我們面臨着來自類似服務提供商和其他在線娛樂平臺的競爭。其他以遊戲為中心的直播直接與我們爭奪觀眾和流媒體。此外,我們還與其他大型視頻流媒體平臺、中短視頻平臺、社交媒體平臺和其他提供在線娛樂的平臺展開競爭。我們相信,我們有效競爭用户的能力取決於許多因素,包括我們內容的質量和多樣性、我們平臺上的用户體驗、頂級流媒體的招聘和留住、適應技術和客户品味變化的能力以及我們品牌的實力。
 
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目錄表
牌照及批文
下表載列我們的中國附屬公司及VIE在中國開展業務所需取得的重大許可證及批准(可予進一步續期)清單。
 
許可證
  
持有許可證的實體
  
實體的類型
  
監管機構
增值電信業務許可證    武漢鬥魚    VIE    湖北省通信管理局局長
       
《網絡文化經營許可證》    武漢鬥魚    VIE    武漢市文化和旅遊局
       
商業性演出許可證    武漢鬥魚    VIE   
武漢東區管委會主任
萊克高新技術開發區
       
《網絡傳播視聽節目許可證》    武漢歐月    VIE    (原)國家新聞出版廣播電視總局
       
廣播電視節目製作經營許可證    武漢歐月    VIE    湖北省廣播電視總局
       
《網絡文化經營許可證》    武漢歐月    VIE    武漢市文化和旅遊局
       
商業性演出許可證    武漢歐月    VIE   
武漢東區管委會
萊克高新技術開發區
       
增值電信業務許可證    武漢歐月    VIE    湖北省通信管理局
       
商業性演出許可證    鬥魚聖誕   
完全是外國的-
自有企業
   湖北省文化和旅遊廳
知識產權
我們認為我們的專有域名、版權、商標、商業祕密和其他知識產權對我們的運營至關重要。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律的組合來保護我們的知識產權。截至2021年12月31日,我們已註冊:
 
   
中國註冊商標477件,其中包括鬥魚網的標識;
 
   
61個域名,包括豆瓣、豆瓣、豆瓣;
 
   
中國專利1,899件,美國專利3件;
 
   
中國擁有96項軟件著作權,涉及我們所有的在線社區和其他產品。
截至2021年12月31日,我們在中國和其他司法管轄區有145件待決商標申請,包括但不限於美國、日本、歐盟、新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞和土耳其。截至2021年12月31日,我們在中國獨立或與第三方聯合提交了1047件未決專利申請。本公司幾乎所有知識產權均由武漢鬥魚擁有,而若干商標、版權及域名則由武漢歐悦擁有,目的是根據中國政府有關部門的要求,維持及續期其經營許可證。鬥魚宇樂在2020年獲得了部分專利和著作權。
除了提出商標和專利註冊申請外,我們還採取綜合措施保護我們的知識產權。我們保護我們知識產權的主要措施包括:(I)在我們的新產品推出之前進行商標搜索;(Ii)為我們的重要技術和自主開發的軟件及時向有關當局註冊和申請知識產權;以及(Iii)對專有信息進行全面的源代碼保護。
 
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目錄表
監管
關於外商投資的規定
2019年3月15日全國人民代表大會通過的《中華人民共和國外商投資法》和2019年12月12日國務院通過的《外商投資法實施條例》於2020年1月1日起施行。根據《中華人民共和國外商投資法》,中國將給予外商投資主體國民待遇,但經營國務院將公佈或批准的《負面清單》中所列“限制”或“禁止”類別的行業的外商投資主體除外。2019年12月31日,商務部和SAMR聯合發佈了《外商投資信息申報辦法》,自2020年1月1日起施行。根據《辦法》,外國投資者直接或間接在中國境內進行投資活動的,外國投資者或外商投資企業必須將投資信息報送商務主管部門進一步處理。
2021年12月27日,商務部和發改委頒佈了《外商投資准入特別管理措施》,即負面清單,並於2022年1月1日起施行。根據負面清單,外國投資者應避免投資負面清單中指定的任何禁止行業,並要求外國投資者獲得進入負面清單中但未被歸類為“禁止”的其他行業的許可。
2020年12月,發改委、商務部頒佈了《外商投資安全審查辦法》,自2021年1月18日起施行。發改委、商務部將建立外商投資安全審查工作機制辦公室。這些措施將外商投資定義為外國投資者在中國的直接或間接投資,包括:(I)投資於新的在岸項目或設立外商獨資在岸公司或與外國投資者建立合資企業;(Ii)通過併購獲得在岸公司的股權或資產;以及(Iii)通過任何其他方式進行在岸投資。外商投資某些涉及國家安全的重要領域,如重要的文化產品和服務、重要的信息技術和互聯網產品和服務、關鍵技術以及其他導致獲得被投資公司事實上控制權的領域,應當在進行投資之前向專門設立的辦公室備案。這些措施沒有明確界定什麼是“以任何其他方式或通過任何其他方式進行的在岸投資”或“事實上的控制”,而是可以作廣義解釋。根據適用於外國投資安全審查的規定,通過合同安排進行的控制很可能被視為事實上的控制。未進行備案的,可能會在規定的期限內對該外國投資者進行整改,該外國投資者將被記錄在相關國家信用信息系統中,並將受到相關規則規定的聯合處罰。如果該投資者沒有或拒絕進行這種整改,將被勒令處置該股權或資產,並採取任何其他必要措施,以恢復現狀,消除對國家安全的影響。
我們是一家開曼羣島公司,我們在中國的業務性質主要是增值電信服務和網絡文化服務,這些服務是負面清單限制或禁止外國投資者進入的。我們通過VIE開展限制或禁止外商投資的業務。
有關電訊服務的規例
2000年9月,國務院發佈了經2014年7月29日和2016年2月6日修訂的《中國電信條例》,或稱《電信條例》,以規範中國的電信活動。《電信條例》為中國不同類型的電信業務活動制定了基本指導方針。根據2016年3月1日施行的《電信業務目錄(2015年修正案)》或《電信目錄》(2019年2月6日修訂),互聯網信息服務構成電信增值業務的一種。《電信條例》要求,增值電信業務經營者在開展增值電信業務前,必須向工信部或其省級分支機構取得增值電信業務經營許可證。
《電信條例》將中國境內的所有電信業務歸類為基本業務或增值業務。《電信目錄》作為《電信條例》的附件發佈,最近一次更新於2019年6月6日,將增值電信服務進一步劃分為兩類:第一類增值電信服務和第二類增值電信服務。通過有線網絡、移動網絡或互聯網提供的信息服務屬於第二類增值電信服務。
 
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目錄表
2002年1月1日起施行、2008年9月10日和2016年2月6日修訂的《外商投資電信企業管理條例》,對中國境內電信企業的外商直接投資進行了規範。FITE條例規定,外國投資者一般不得在提供增值電信服務(包括提供互聯網內容等)的外商投資企業中持有超過50%的股權。此外,在申請工信部增值電信業務經營許可證時,要求境外投資者具有足夠的增值電信業務經營經驗。2022年4月7日,中華人民共和國國務院發佈了《關於修改和廢止若干管理條例的決定》,對FITE條例進行了修改。該等修訂包括取消外國投資者在經營增值電訊業務的中國公司持有股權的表現及營運經驗要求,一如FITE規則所載。修訂後的條例將於2022年5月1日起生效。
2006年7月13日,信息產業部(前身為工信部)發佈《關於加強外商投資增值電信業務管理的通知》,規定:(一)境外投資者只能通過持有有效電信業務經營許可證的電信企業在中國經營電信業務;(二)境內許可證持有人不得以任何形式向境外投資者出租、轉讓、銷售電信業務經營許可證,不得向境外投資者提供促進無照經營中國電信業務的資源、場所和設施;(3)增值電信服務提供商或其股東必須直接擁有其日常運營中使用的域名和註冊商標;(4)每個增值電信服務提供商必須具有其批准的業務運營所需的設施,並在其許可證規定的地理區域內保持此類設施;及(5)所有增值電信服務提供商應完善其網絡和信息安全,建立相關的信息安全制度和設立應急計劃,以確保網絡和信息安全。
根據工信部於2009年3月1日頒佈並於2017年7月3日最後修訂的《電信業務經營許可辦法(2017年修訂)》或《電信經營許可辦法》,任何經批准的電信服務提供者均應按照其增值電信服務許可證或VATS許可證中的規範開展業務。《電信許可證辦法》進一步規定了VATS許可證所需的許可證種類,以及取得VATS許可證的資格和程序。
根據工信部2020年10月下發的《關於加強外商投資電信企業事中事後管理的通知》,工信部不再頒發外商投資電信業務考核函。外商投資企業設立或變更電信經營許可證,需向工信部報送有關外商投資材料。
有關互聯網信息服務的規定
2000年9月25日國務院發佈並於2011年1月8日修訂的《互聯網信息服務管理辦法》,對中華人民共和國互聯網信息服務的提供進行了規範。根據《比較方案辦法》,互聯網信息服務是指通過互聯網向在線訂户提供信息,包括商業和
非商業性
服務。根據《互聯網內容提供商管理辦法》,商業性互聯網信息服務提供者在中國經營商業性互聯網信息服務,應當取得中華人民共和國有關地方主管部門頒發的互聯網內容提供商許可證。此外,根據適用的中國法律、行政法規或規章,與新聞、出版、教育、醫療、健康、藥品或醫療器械有關的互聯網信息服務提供者在申請經營許可或進行備案程序之前,應徵得中國有關主管部門的同意。
此外,《預防犯罪公約》措施和其他相關措施還禁止發佈任何宣傳淫穢、色情、賭博和暴力、煽動犯罪或侵犯第三方合法權益的內容。如果互聯網信息服務提供商檢測到在其系統上傳輸的信息屬於規定的禁止範圍,該提供商必須立即終止傳輸並刪除該信息,並向政府當局報告。任何提供商違反這些禁令,在嚴重的情況下,將導致吊銷其互聯網服務提供商許可證並關閉其互聯網系統。2021年1月8日,國務院發佈了《互聯網信息通報辦法》修訂徵求意見稿,強化了互聯網信息服務提供者的責任,包括:(一)建立內容發佈審查制度;(二)核實用户身份真實性;(三)保護個人信息隱私和安全。截至本年度報告之日,《比較方案措施草案》尚未生效。
 
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目錄表
關於移動互聯網應用信息服務的規定
除上述《電信條例》等規定外,移動應用(APP)和互聯網應用商店(APP Store)由CAC於2016年6月28日公佈並於2016年8月1日起施行的《移動互聯網應用信息服務管理規定》(《APP規定》)特別規範。根據APP規定,APP信息服務提供者應符合法律法規要求的相關資質,嚴格履行信息安全管理責任,履行實名制、用户信息保護、信息內容審查管理等各方面義務。應用商店服務提供商應在其應用商店服務推出後30天內向當地網絡空間管理部門備案,該應用商店服務提供商負責監督在其商店上運營的應用程序提供商。
2022年1月5日,民航委發佈《移動互聯網應用信息服務管理條例草案(徵求意見稿)》,向社會公開徵求意見。根據條例草案,APP信息服務提供商必須履行義務,包括但不限於建立實名制、保護用户個人信息和保護未成年人。此外,條例草案要求APP信息服務提供者建立健全信息內容審查管理機制,建立健全管理措施,包括但不限於用户註冊、賬號管理、信息審查、例行檢查和應急處置,並配置與服務規模相適應的專業人員和技術能力。APP信息服務商不得通過虛假推廣、捆綁下載等行為,或利用違法負面信息等行為誘導用户下載應用,不得通過機器或人工方式操縱排名、鑽機數量或控制評論評級,製造虛假流量。此外,它還規定,APP信息服務提供商在推出具有輿論功能或社會動員能力的新技術、應用或功能之前,應根據相關法律法規進行安全評估。
2019年11月28日,民航委局長局、工信部辦公廳、公安部辦公廳、商務廳辦公廳發佈了《通過App非法收集使用個人信息的認定辦法》,為監管部門識別通過手機APP非法收集使用個人信息的行為、APP運營商進行自查自正和其他參與者自願監督合規提供了指導。
2020年7月22日,工信部發布了《關於深入開展APP侵犯用户權益專項整治行動的通知》,督促APP服務商等加強對APP下載、安裝、升級等用户個人信息的保護。
關於網上傳輸視聽節目和網上流媒體的規定
2005年4月13日,國務院頒佈了《關於民間資本進入文化產業的若干決定》,禁止民間資本從事網絡傳播視聽節目的業務。2007年12月20日,廣電總局、工信部聯合發佈《音像管理辦法》,自2008年1月31日起施行,2015年8月28日修訂。根據這些規定,禁止外國投資者通過互聯網從事傳播視聽節目的業務。
互聯網(包括移動網絡)視聽節目服務提供者一般必須是國有或國有控股單位,其開展的業務必須符合國家廣電總局確定的網絡視聽節目服務總體規劃和指導目錄,並須獲得國家廣播電視總局頒發的《網絡傳播視聽節目許可證》,或在國家廣播電視總局辦理一定的登記手續。
2008年5月21日,廣電總局發佈了《關於網絡傳播視聽節目許可證申請和審批有關問題的通知》,並於2015年8月28日進行了修訂,對《網絡傳播視聽節目許可證》的申請和審批流程作了詳細規定。通知還規定,互聯網視聽節目服務提供者在《視聽辦法》發佈前從事互聯網視聽節目服務的,只要其違法違規行為範圍較小,能夠及時糾正,且在《視聽辦法》發佈前三個月內沒有違法記錄,就可以申請許可證。此外,2009年3月30日,廣電總局頒佈了《關於加強網絡視聽節目內容管理的通知》,重申了
預先審批
在適用的情況下,禁止含有暴力、色情、賭博、恐怖主義、迷信或其他類似被禁止內容的某些類型的互聯網視聽節目。
2010年4月1日,廣電總局發佈了2017年3月10日調整後的《互聯網視聽節目服務類別(暫行)》,將互聯網視聽節目服務分為四類。此外,國家新聞出版廣電總局(或廣電總局,其前身為廣電總局)2016年9月2日發佈的《關於加強網絡視聽節目流媒體服務管理的通知》強調,除非獲得具體許可,否則視聽節目服務提供商不得從事重大政治、軍事、經濟、社會、文化、體育活動的直播。
 
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目錄表
2012年7月6日,廣電總局、民航委發佈了《關於進一步加強網絡劇集、微電影等網絡視聽節目管理的通知》,要求網絡視聽節目服務商從事網絡劇集、微電影等網絡視聽節目製作並在自己的網站上播出的,同時依法取得國家廣播電視總局地方分局頒發的《廣播電視節目製作經營許可證》和相應的《網絡傳播視聽節目許可證》。網絡視聽節目服務提供者應當將經審查批准的網劇、微電影等網絡視聽節目信息,報所在地的國家廣播電視總局省級分局備案。
2016年4月,廣電總局頒佈了《專網和定向傳輸視聽節目服務管理規定》,適用於在電視和各類手持電子設備上向目標受眾提供廣播、電視節目和其他視聽節目。這一規定涵蓋互聯網和其他信息網絡作為目標傳輸渠道,包括提供內容、綜合廣播控制、傳輸和分發以及以互聯網協議電視、專用網絡移動電視和互聯網電視等形式進行的其他活動。提供內網和定向傳播視聽節目服務的,必須取得國家廣電總局頒發的《網絡傳播視聽節目許可證》,並按照許可證規定的範圍經營。外商投資企業不得從事上述業務。
2016年7月,文化部頒佈了《關於加強網絡演出管理的通知》,規範了經營網絡演出和表演者相關業務的單位的行為。網絡演出經營單位對錶演者在其網站上發佈的服務和內容負責。他們必須完善內容管理機制,一旦意識到任何網絡表演違反了相關法律法規,就立即關閉頻道,停止傳播任何網絡表演。網絡表演者應當對自己的表演負責,不得表演含有暴力、色情或者其他類似禁止成分的節目。
此外,廣電總局於2016年9月發佈了《關於加強網絡視聽節目流媒體服務管理的通知》,根據通知,互聯網直播服務提供商應:(1)配備人員對直播內容進行審查;(2)建立技術方法和工作機制,以利用備份程序替換非法內容;(3)對直播節目進行記錄,並保存至少60天,以滿足主管部門的檢查要求。CAC於2016年11月4日發佈了《網絡直播服務管理規定》,並於2016年12月1日起施行。根據互聯網直播服務規定,互聯網直播服務提供者應當:(一)建立直播內容審查平臺;(二)憑互聯網直播發行人的身份證件、營業執照和組織機構代碼證書對其進行認證登記;(三)與互聯網直播服務用户簽訂服務協議,明確雙方的權利和義務。
2018年3月,廣電總局發佈《關於進一步規範網絡視聽節目傳播秩序的通知》,其中要求,視聽平臺應當:(一)不得製作、傳播惡搞、詆譭經典作品的節目;(二)不得
重新編輯,
重新配音,
重新添加標題
或者擅自嘲諷經典作品、廣播電視節目、網絡原創視聽節目的;(三)不得傳播
重新編輯
(4)嚴格監控平臺用户上傳的改編內容,不為非法內容提供傳播渠道;(5)接到著作權人、廣播電視臺或影視製作機構的投訴,立即撤下未經授權的內容;(6)加強電影預告片管理,防止未授權發佈的電影片段和預告片不當播出;(7)加強對互聯網視聽節目的贊助和代言管理。根據本通知,國家廣播電視總局省級分局有權對其管轄範圍內提供視聽節目的廣播電視臺和網站進行監督,並要求其進一步完善內容管理制度,落實相關管理要求。
2019年11月18日,民航委、文化和旅遊部、國家廣播電視總局聯合發佈了《互聯網視聽信息服務管理規定》,簡稱《互聯網視聽信息服務規定》,自2020年1月1日起施行。《互聯網視聽信息服務規定》將互聯網視聽信息服務定義為通過網站、應用程序等互聯網平臺向社會提供音視頻信息製作、上傳和傳播的服務。提供互聯網視聽信息服務的實體必須根據適用的中國法律法規獲得相關許可證,並需要根據用户的組織機構代碼、中國身份證號碼或手機號碼等對用户身份進行身份認證。
 
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2020年11月,國家廣播電視總局發佈《關於加強網絡演出直播管理的通知》
電子商務
未通過實名登記的觀眾不得購買虛擬禮品。表演直播平臺應屏蔽任何允許未成年人為流媒體購買任何虛擬禮物的機制。平臺應設置每次、每天、每月購買虛擬禮物的最高金額限制。如果觀眾購買的虛擬禮物累計達到日或月限制的一半,平臺應通知該觀眾,並在其通過短信驗證或其他方式確認支付後才允許其繼續購買。如果觀看者購買的虛擬禮物合計達到每日或每月的全部限制,平臺應暫停對該觀看者的購買服務。平臺還應採用延時轉賬制度,如果流媒體有違法行為,購買的虛擬禮物應退還給觀眾。此外,演出直播平臺不得采取鼓勵觀眾非理性購買虛擬禮物的運營策略。平臺發現流媒體人或其代理人通過傳播低俗信息、搞有組織的宣傳噱頭、聘請“水軍”大量購買虛擬禮品等方式暗示、招攬、慫恿觀眾大額購買的,平臺應當對該流媒體人及其代理人採取措施,將其列入監視名單,並向廣電管理部門舉報。此外,它還需要現場表演流媒體平臺和
電子商務
流媒體平臺須於2020年11月30日前完成向國家網絡音視頻平臺信息登記管理系統的備案。
2021年2月,CAC、全國掃黃打非辦公室、工信部、公安部、文化和旅遊部、SAMR、NTRA聯合發佈了2021年分流指導意見。根據2021年流媒體指導意見,網絡流媒體平臺對流媒體賬號採取分級分類管理制度,根據流媒體的性質、運營內容、粉絲數量、流媒體的熱度、流媒體的時限等因素,對其進行分級分類管理。網絡流媒體平臺應當對不同層級、不同類別的流媒體用户賬號在任一流媒體演出單次收到的虛擬禮物總量、流媒體的熱度、流媒體的時長、任意一天的流媒體會話、不同流媒體會話之間的時間間隔等因素設置適當的限制,並對違反相關法律法規的流媒體用户採取必要的警示措施。此外,除其他外,要求在線流媒體平臺對每件虛擬禮物的最高購買價格和用户每次向流媒體發送的虛擬禮物的最大價值設置適當的限制,如有必要,要求在線流媒體平臺設置
降温
期間和用於贈送虛擬禮物的延遲資金轉賬系統。2021年流媒體指導意見進一步規定,所有提供在線音視頻服務的直播平臺應獲得在線傳輸音視頻節目許可證或向國家網絡音視頻平臺信息登記管理系統完成備案。
2022年3月25日,CAC、SAMR和SAT聯合發佈了《關於進一步規範直播盈利行為促進行業健康發展的意見》,根據意見,網絡直播平臺應加強在線直播賬號註冊管理,對流媒體用户實行身份證號或統一社會信用代碼實名註冊制度。網絡直播平臺應每半年向當地網絡空間管理部門和主管税務機關報告直播中有牟利行為的流媒體人的相關信息。此外,在線流媒體平臺被要求對直播人員的賬户採用分級分類管理制度。意見還提出,要強化綵帶的納税義務。要求在線流媒體平臺(I)在與流媒體服務協議中明確註明流媒體的權利和義務,如向有關部門完成登記的要求及其納税義務;(Ii)明確流媒體的收入來源和性質;(Iii)履行其對流媒體的個人所得的扣繳義務。平臺不得以任何方式轉讓或逃避對流媒體個人所得的代扣代繳義務,不得協助流媒體偷税。此外,意見對網絡流媒體平臺規範直播營銷活動提出了具體要求。例如,網絡流媒體平臺和流媒體不得對商品生產經營者以及產品的性能、功能、質量、來源、獲獎榮譽、資質、銷售狀況、交易信息、用户評價等進行虛假或誤導性的商業宣傳,以及網絡流媒體平臺。
 
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2022年4月12日,國家體育總局網絡視聽節目管理部、中宣部出版局發佈《關於加強網絡視聽節目平臺網絡遊戲直播管理的通知》。《通知》規定,包括直播平臺在內的網絡視聽節目平臺不得(一)在視聽節目平臺上傳播非法遊戲;(二)對未經主管部門批准的網絡遊戲進行直播;(三)不得利用直播間等形式為各種平臺上的非法遊戲內容拉動流量。此外,通知要求直播平臺加強對遊戲直播內容的管理。例如,直播平臺特別是網絡遊戲直播平臺應嚴格控制用户的內容設置、宣傳和互動,採取有效措施加強網絡遊戲直播管理,如建立健全信息發佈管理制度,
跟進
對直播遊戲類節目進行點評和應急處置,完善節目監測和輿情監測機制。此外,還要求直播平臺加強對遊戲主播行為準則的引導,建立和落實未成年人保護機制。開展網絡遊戲直播的平臺,應當建立未成年人防沉迷機制,採取有效措施,確保青少年模式落地見效,落實實名制要求,禁止未成年人充值獎勵,設立未成年人獎勵退還專用通道。通知還規定,違法者不得使用直播方式進行聲音亮相。此外,網絡視聽平臺(包括在相關平臺上開立的各種境內外個人和機構賬户)經有關部門批准,不得直播境外比賽節目或比賽。
關於網絡文化活動的規定
文化部於2011年頒佈了《網絡文化管理暫行辦法》,最近一次修訂是在2017年,文化部於2011年發佈了《關於實施新修訂的網絡文化管理暫行辦法有關問題的通知》,適用於從事與網絡文化產品相關活動的單位。“網絡文化產品”是指通過互聯網開發、出版和傳播的文化產品,主要包括(I)專門為通過互聯網發佈而開發的網絡文化產品,如網絡音樂和視頻文件、網絡遊戲和網絡動畫特寫及動漫(包括Flash動畫);(Ii)由視聽產品、遊戲、表演藝術、藝術品和動漫特寫及動漫改編並在互聯網上發佈的網絡文化產品。根據這項立法,實體如果打算從事下列任何類型的商業活動,必須從文化和旅遊部的適用省級對應部門獲得互聯網文化經營許可證:
 
   
製作、複製、進口、發行、播放網絡文化產品;
 
   
在互聯網上發佈或者向計算機、固定電話、移動電話、收音機、電視機、遊戲機傳輸網絡文化產品,供網絡用户瀏覽、閲讀、評論、使用、下載的;
 
   
與網絡文化產品有關的展覽或比賽。
2013年8月,文化部發布了《互聯網文化經營主體內容自查管理辦法》,要求互聯網文化經營主體在向社會提供內容和服務前,對擬提供的產品和服務的內容進行審查。互聯網文化經營實體的內容管理制度要求明確內容審查的責任、標準、流程和問責措施,並須向文化和旅遊部省級對口部門備案。
2001年12月國務院發佈、2020年11月修訂的《音像製品管理條例》要求,音像製品的出版、生產、複製、進口、批發、零售、出租,必須由主管部門頒發許可證。
2021年9月,國務院發佈《關於加強網絡文明建設的意見》,重申要加強網絡空間秩序建設,要求互聯網平臺強化網絡平臺責任,加強網站平臺社區規則、用户協議建設,增強國家安全意識。
2021年9月15日,CAC發佈了《關於進一步強化網站平臺信息內容責任的意見》,從社區規則、賬號、內容審核、內容質量管理、重點功能、平臺運營、未成年人在線保護、人員管理等多方面對網站平臺提出了具體要求。根據《意見》,網站平臺應當營造積極健康的網絡空間,引導輿論向正確方向發展。網站平臺也被要求
加強對企業的管理
彈出窗口、
準確辦理向用户發送推送通知的流程,嚴格控制推送通知頻率。
關於網絡遊戲運營的有關規定
國家公共部門改革委員會辦公室(國務院分部)2009年9月7日發佈的《國家公共部門改革委員會辦公室關於解釋文化部、國家廣電總局、新聞出版總署聯合發佈的《關於動漫、網絡遊戲、文化市場綜合執法若干規定》的通知》規定,廣電總局負責網絡遊戲上傳互聯網的審批工作,網絡遊戲上傳後由文化和旅遊部管理。
 
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《關於繼續貫徹落實國務院《三個規定》和國家公共部門改革委員會辦公室有關解釋的通知進一步加強行政管理工作的通知
預審
2009年9月28日,新聞出版總署會同國家版權局、全國打擊色情非法出版物工作小組辦公室發佈的《關於網絡遊戲的審批和進口網絡遊戲的審批》等規定,其中規定,未經許可,不得將遊戲上線運營
預先審批
新聞出版總署發來的。禁止外國投資者通過與中國合作伙伴設立全資子公司、合資、合作企業等方式投資或從事中國的網絡遊戲運營,並明確禁止外國投資者通過設立其他形式的合資企業、訂立合同協議或提供技術支持等方式間接控制或參與國內網絡遊戲運營。嚴重違反本通知的,將被暫停或吊銷相關許可證和登記。此外,根據《網絡出版服務管理規定》,網絡出版服務提供者在發佈網絡遊戲前,應當向所在地省、自治區、直轄市有關行政主管部門提出申請,經省級批准後,報廣電總局終審。網絡遊戲經營也屬於網絡文化經營,網絡遊戲經營也適用互聯網文化規定。
2010年,文化部頒佈了《網絡遊戲管理暫行辦法》,最近一次修訂是在2017年,其中規定了與網絡遊戲業務相關的廣泛活動,包括網絡遊戲的開發和生產、網絡遊戲的運營、用於網絡遊戲的虛擬貨幣的發行和虛擬貨幣交易服務。《網絡遊戲辦法》規定,任何從事網絡遊戲經營的單位必須取得《互聯網文化經營許可證》,並要求進口網絡遊戲的內容在遊戲上線前經文化和旅遊部審批,國內網絡遊戲的內容必須在上線30天內向文化和旅遊部備案。《網絡遊戲辦法》還要求網絡遊戲運營商保護網絡玩家的利益,並明確網絡遊戲運營商與其網絡遊戲玩家之間的服務協議必須包括的某些條款。此外,要求網絡遊戲運營商採取技術和管理措施,確保網絡信息安全,包括防止計算機病毒入侵、攻擊或破壞,備份重要數據並保存用户註冊信息、操作信息、維護日誌等信息,保護國家祕密、商業祕密和用户個人信息。2019年5月,文化和旅遊部宣佈不再對網絡遊戲行業進行監管。2019年7月,文化和旅遊部取消了《網絡遊戲管理辦法》。
關於未成年人保護和實名登記制度的規定
2007年4月15日,新聞出版總署、教育部、公安部、信息產業部等8箇中國政府部門聯合發佈通知,要求所有中國網絡遊戲運營商實施抗疲勞合規制度和實名登記制度。根據反疲勞合規制度,未成年人連續玩遊戲三個小時或更少,被定義為18歲以下的遊戲玩家,被認為是“健康”,三到五個小時被認為是“疲勞”,五個小時或更長被認為是“不健康”。遊戲運營商被要求降低
遊戲中
如果發現遊戲玩家的在線時間已經達到“疲勞”級別,則遊戲玩家的收益將減半,如果遊戲玩家達到“不健康”級別,則收益為零。
根據2021年6月1日生效的《中華人民共和國未成年人保護法(2020年修訂版)》,網絡產品和服務提供商不得向未成年人提供誘導成癮使用的產品或服務。網絡遊戲、網絡直播、網絡音視頻、社交等網絡服務提供者應當為使用其服務的未成年人設置相應的時間管理、權限管理、消費管理等功能。
此外,國家新聞出版署於2019年10月發佈了《關於防止未成年人沉迷網絡遊戲的通知》,並於2019年11月1日起施行,要求所有網絡遊戲玩家實名註冊。此外,它還嚴格控制未成年人使用網絡遊戲的時間和時長。網絡遊戲公司不得從晚上10點開始每天向未成年人提供遊戲服務。至上午8:00向未成年人提供遊戲的時長,法定節假日每天不得超過3小時,其他日子每天不得超過1.5小時。通知限制網絡遊戲公司向未成年人收取與其負擔能力不相容的費用。
為了識別遊戲玩家是否是未成年人,從而受到反疲勞合規制度的約束,實名註冊要求網絡遊戲玩家在玩網絡遊戲之前登記他們的真實身份信息。根據相關八部門2011年7月1日發佈的通知,自2011年10月1日起,網絡遊戲運營商必須將遊戲玩家的身份信息提交公安部下屬事業單位國家公民身份信息中心核查。
 
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此外,根據互聯網直播服務規定,直播服務提供商應通過手機號碼等信息驗證直播平臺上用户的身份。此外,根據文化部於2016年12月2日發佈並於2017年1月1日起施行的《網絡表演經營活動管理辦法》,直播服務提供商必須要求直播平臺上的流媒體人進行實名登記。
此外,2021年直播指導意見規定:(一)直播平臺應嚴格禁止向未滿16週歲的用户提供賬號註冊服務,並應事先徵得未滿16週歲用户的監護人同意。
16-18
在向其提供賬號註冊服務之前;(Ii)應向未成年人提供“青少年模式”,防止其沉迷於直播;(Iii)對平臺上不利於未成年人健康成長的內容進行篩選;(Iv)不得向未成年人提供虛擬禮物購買。此外,直播平臺還應建立專門針對未成年人的客服團隊,優先及時處理與之相關的投訴和糾紛。未成年人使用成人賬號購買流媒體虛擬禮物的,平臺應按照相關規定進行核實後退款。
2019年3月29日,NRTA頒佈了《未成年人節目管理條例》,即《未成年人節目條例》,自2019年4月30日起施行,並於2021年10月8日修訂,對未成年人節目進行規範。根據《未成年人節目條例》,未成年人節目是指以未成年人為主要參與者或主要目標受眾的廣播電視節目和網絡視聽節目。未成年人節目條例對未成年人節目的內容作出了具體要求,其中包括未成年人節目不得包含任何暴力、色情、賭博、恐怖主義、迷信或其他被禁止的元素。
2021年8月30日,新聞出版總署發佈《關於進一步加強監管有效防範未成年人網絡遊戲添加的通知》,其中規定,網絡遊戲經營者只能從晚上8點起向未成年人提供網絡遊戲服務。至晚上9:00星期五、星期六、星期日和公眾假期。此外,網絡遊戲經營者不得以任何形式向未實名註冊登錄的用户提供網絡遊戲服務。不遵守上述規定的,可能會受到網絡遊戲經營者的處罰。
2021年10月20日,教育部印發《關於進一步防止中小學生沉迷網絡遊戲的通知》。根據本通知,網絡遊戲經營者應採取技術措施,避免中小學生接觸不適當的遊戲或遊戲功能,未經批准不得經營網絡遊戲。進一步要求網絡遊戲運營商嚴格落實實名登記要求。網絡遊戲用户提交的所有實名註冊信息均須經新聞出版總署實名認證系統審核。
2021年11月29日,文化和旅遊部辦公廳發佈《文化和旅遊部辦公廳關於加強網絡文化市場未成年人保護的意見》,重申文化娛樂領域綜合治理的必要性和未成年人網絡保護的重要性。根據意見,(一)網絡文化服務提供者應當提高對未成年人用户賬號的識別能力;(二)網絡文化服務提供者不得為未滿16週歲的未成年人提供直播發布者賬號的註冊服務,並應事先徵得未滿16週歲用户的監護人同意
16-18
在向其提供賬號登記服務之前;(三)網絡文化服務提供者在接到被網絡欺凌的未成年人或其父母或其他監護人的通知後,應當嚴格保護個人信息,及時採取必要措施制止網絡欺凌行為,防止相關信息傳播;(四)網絡文化服務提供者應當屏蔽對未成年人的有害內容,禁止直播間通過展示低俗圖片、提示性信息和電話號碼、微信號碼、二維碼等私人聯繫方式引誘未成年人訪問有害內容;(五)對未成年人單獨露面或成年人露面超過一定時長,認定為利用未成年人通過直播間、短視頻賬號積累人氣和利潤,或者利用兒童模特吸引關注或商品牟利的賬號,嚴肅處罰;(四)網絡文化服務提供者應為未成年用户建立密碼鎖、時間鎖、消費限額、行為跟蹤和卸載重裝繼承(反旁路)等保護機制,及時防範盜竊、冒用、借用賬號等漏洞。
與虛擬貨幣有關的法規
2007年1月25日,公安部、文化部、信息產業部、新聞出版總署聯合發佈關於網絡賭博的通知,對虛擬貨幣的發行和使用產生影響。為了遏制涉及賭博的網絡遊戲,同時解決虛擬貨幣可能被用於洗錢或非法交易的擔憂,通知(I)禁止網絡遊戲運營商在遊戲的輸贏方面以虛擬貨幣形式收取佣金;(Ii)要求網絡遊戲運營商限制在猜測和投注遊戲中使用虛擬貨幣;(Iii)禁止將虛擬貨幣轉換為真實貨幣或財產;以及(Iv)禁止允許遊戲玩家向其他玩家轉移虛擬貨幣的服務。為遵守通知中禁止將虛擬貨幣兑換成真實貨幣或財產的相關條款,在網絡音樂和娛樂方面,我們的虛擬貨幣目前只能被觀眾用來兑換虛擬物品,以示對錶演者的支持或獲得頻道中的特權和特殊功能,這些頻道的性質是服務,而不是“真實貨幣或財產”。一旦觀眾將虛擬貨幣兑換成虛擬物品或相關的特權服務,兑換交易就完成了,我們立即在內部系統中取消虛擬物品。
 
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2007年2月,中國14個監管部門聯合發佈通知,進一步加強對網吧和網絡遊戲的監管。根據通知,人民銀行中國銀行有權管理虛擬貨幣,包括:(一)對網絡遊戲經營者可發行的虛擬貨幣總量和個人可購買的虛擬貨幣金額進行限制;(二)規定網絡遊戲經營者發行的虛擬貨幣只能用於購買網絡遊戲中的虛擬產品和服務,不得用於購買有形或實物產品;(三)要求虛擬貨幣的贖回價格不得超過各自的原始購買價格;以及(Iv)禁止虛擬貨幣交易。
2009年6月4日,文化部、商務部聯合發佈關於加強網絡遊戲虛擬貨幣管理的通知。《虛擬貨幣通知》要求,商户(一)發行網絡遊戲虛擬貨幣(以預付卡和/或預付或預付卡積分的形式),或者(二)提供網絡遊戲虛擬貨幣交易服務,須在通知發佈後三個月內通過文化和旅遊部省級分局報文化和旅遊部批准。虛擬貨幣通知禁止為網絡遊戲發行虛擬貨幣的企業提供可以交易虛擬貨幣的服務。任何未能提交必要申請的公司都將受到制裁,包括但不限於強制性糾正行動和罰款。
根據《虛擬貨幣通知》,網絡遊戲虛擬貨幣交易服務商是指在遊戲用户中提供網絡遊戲虛擬交易相關平臺服務的企業。《虛擬貨幣通知》進一步要求網絡遊戲虛擬貨幣交易服務提供者遵守相關規定
電子商務
商務部發布的規定。根據商務部2007年3月6日發佈的《關於網上交易的指導意見(暫行)》,網上平臺服務是指通過服務提供商運營的計算機信息系統向網上買賣雙方提供的交易服務。
虛擬貨幣通知對企業可以發行的虛擬貨幣金額、用户記錄的保留期、虛擬貨幣的功能以及在線服務終止時未使用的虛擬貨幣的退還等進行了監管。禁止網絡遊戲運營商通過抽籤、投注等隨機抽取方式向玩家發放虛擬物品或虛擬貨幣,玩家直接支付現金或虛擬貨幣。遊戲運營商被禁止以除購買法定貨幣以外的任何方式向遊戲玩家發行虛擬貨幣。任何提供網絡遊戲虛擬貨幣交易服務的企業,都必須採取技術措施,限制網絡遊戲虛擬貨幣在不同遊戲玩家的賬户之間轉移。
2019年5月,文化和旅遊部宣佈不再承擔網絡遊戲行業監管職責。
2018年8月31日,中國全國人大常委會頒佈了
電子商務
法律,或中華人民共和國
電子商務
該法於2019年1月1日起施行。這個
電子商務
法律澄清了
電子商務
平臺運營商。2021年3月15日,SAMR發佈了《網絡交易監督管理辦法》,並於2021年5月1日起施行,取代了2016年1月24日發佈的《網絡交易管理辦法》。網上交易措施除其他外進一步強調,
電子商務
要求平臺經營者建立對商户提供的產品和服務進行檢查和監控的機制,並將商户的身份信息提交給SAMR當地分支機構。
《網絡音樂管理條例》
2006年11月20日,文化部發布了《文化部關於網絡音樂發展管理的若干意見》,即《網絡音樂意見》,並於當日起施行。《網絡音樂意見》規定,網絡音樂服務提供者必須取得《網絡文化經營許可證》。2015年10月23日,文化部頒佈了《關於進一步加強和改進網絡音樂內容管理的通知》,自2016年1月1日起施行,其中規定,網絡文化經營主體應當每季度向全國管理平臺報告其自我監督活動的詳情。
 
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2010年和2011年,文化部大力加強了對網絡音樂產品的監管,發佈了一系列有關網絡音樂行業的通知,如《關於規範網絡音樂產品市場秩序整治網絡音樂網站違法行為的通知》、2010年《關於查處非法網絡音樂網站的通知》等。此外,文化部發布《關於清理非法網絡音樂產品的通知》,明確單位有下列行為之一的,將受到文化部的相關處罰或處分:(一)未取得相應資質,提供網絡音樂產品或者相關服務的;(二)進口未經文化部審查的網絡音樂產品;(三)提供未經文化部備案的國內開發的網絡音樂產品。
2015年7月8日,國家版權局發佈《關於停止網絡音樂服務提供商傳輸未經授權音樂產品的通知》,要求:(一)網絡音樂服務提供商平臺上的未經授權音樂產品應於2015年7月31日前下架,(二)國家版權局依法查處2015年7月31日以後繼續傳播未經授權音樂產品的網絡音樂服務提供者。
與商業表演有關的規例
《營業性演出管理條例(2020年修訂)》由國務院公佈,自2020年11月29日起施行。根據本規定,文化藝術表演團體合法從事商業性演出,應當有與其演出業務相適應的專職表演者和設備,並報縣級人民政府文化行政部門批准;演出經紀機構應當有三名以上專職演出經紀人和適合相關業務的資金,並向省級文化行政部門提出申請。文化行政主管部門應當自收到申請之日起20日內作出是否批准的決定,批准後發給營業性演出許可證。未經批准從事經營性演出活動的,除責令停止外,還可以給予處罰。這種處罰可能包括沒收演出設備和違法所得,並處以違法所得8至10倍的罰款。沒有違法所得或者違法所得不足1萬元的,處以5萬元以上10萬元以下的罰款。
廣播電視節目製作條例
2004年7月19日,廣電總局發佈了《廣播電視節目生產經營管理條例》,自2004年8月20日起施行,並分別於2015年8月28日和2020年10月29日進行了修訂。《廣播電視節目條例》要求,從事廣播電視節目製作、經營的單位,必須取得國家廣播電視總局或其省級分局頒發的廣播電視節目製作經營許可證。取得《廣播電視節目製作經營許可證》的單位,必須嚴格按照批准的生產經營範圍經營,不得製作時政新聞類題材的廣播電視節目(廣播電視臺除外)。
有關廣告業務的規例
SAMR(前身為國家工商行政管理局)是中國管理廣告活動的主要政府機構。適用於廣告業的法規主要包括:(一)1994年10月27日中國全國人民代表大會公佈的《中華人民共和國廣告法》,最近一次修改是2021年4月29日;(二)1987年10月26日國務院公佈的自1987年12月1日起施行的《廣告管理條例》。
根據上述規定,從事廣告活動的公司必須向商務部或其所在地的分支機構領取營業執照,具體包括在其經營範圍內經營廣告業務。經營廣告業務的企業在其經營範圍內從事廣告業務,不需要申領廣告經營許可證,但不能是廣播電臺、電視臺、報刊出版社或者法律、行政法規另有規定的單位。廣告公司的營業執照在其存續期間有效,但因違反有關法律、法規被吊銷或者吊銷營業執照的除外。
中國廣告法律法規對《中國》中的廣告規定了某些內容要求,其中包括禁止虛假或誤導性內容、誤導性措辭、(或)言辭過度、不穩定內容或涉及淫穢、迷信、暴力、歧視或侵犯公共利益的內容。廣告商、廣告代理公司和廣告分銷商必須確保他們準備或發佈的廣告內容真實,並完全符合適用法律。在提供廣告服務時,廣告運營商和廣告分銷商必須審查廣告商為廣告提供的證明文件,並核實廣告內容符合適用的中國法律和法規。廣告發布者在發佈受政府審查和批准的廣告之前,有義務確認已經進行了審查並已獲得批准。違反這些規定可能會受到處罰,包括罰款、沒收廣告收入、責令停止傳播廣告和責令發佈更正誤導性信息的廣告。情節嚴重的,可以吊銷其廣告經營許可證或者許可證。
 
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2016年7月4日,國家互聯網信息辦公室發佈了《互聯網廣告管理暫行辦法》,即《互聯網廣告管理辦法》,並於2016年9月1日起施行。根據《互聯網廣告管理辦法》,互聯網廣告是指通過網站、網頁、互聯網應用程序或者其他互聯網媒體,以文字、圖像、音頻、視頻或者其他方式,對直接或者間接營銷商品或者服務的商業廣告。《互聯網廣告管理辦法》具體規定了以下要求:(一)廣告必須是可識別的,並標有廣告字樣,使消費者能夠將其與
非廣告
(2)贊助搜索結果必須與有機搜索結果明確區分;(3)禁止未經收件人允許通過電子郵件發送廣告或廣告鏈接,或誘使互聯網用户欺騙性地點擊廣告;(4)不參與互聯網廣告運營的互聯網信息服務提供商,如果知道或應該知道廣告是非法的,必須停止發佈非法廣告。
2020年3月9日,商務部發布了《關於印發《2020年整治虛假違法廣告部際聯席會議要點》和《整治虛假違法廣告部際聯席會議工作制度》的通知。根據上述規定,SAMR將研究加強對新興廣告業態特別是重點平臺和重點媒體的監管,監督互聯網平臺自覺履行法定義務和責任,核實相關證明文件和廣告內容,避免發佈虛假和違法廣告。
2021年11月26日,SAMR公佈了《互聯網廣告管理辦法徵求意見稿》,或《互聯網廣告管理辦法草案》,要求用户應能關閉
彈出窗口
使用一個按鈕的廣告,並提供
彈出窗口
廣告不得包含倒計時計時器或需要多次點擊才能關閉,並且不得在同一頁面上多次彈出。此外,《互聯網廣告管理辦法(草案)》規定,互聯網廣告經營者、經營者應當建立廣告主和廣告登記審查制度,並定期進行核查和更新。要求提供互聯網信息服務的平臺經營者利用其信息服務對展示和發佈的廣告內容進行檢查,並配合市場監督管理部門檢查廣告,並根據市場監督管理部門的要求提供涉嫌非法廣告的信息和證據。《互聯網廣告管理辦法(草案)》還規定,通過直播方式投放的廣告適用新規則。此外,辦法草案禁止互聯網運營商發佈針對中小學生和幼兒園兒童的課外培訓廣告,並禁止在互聯網媒體上發佈某些針對未成年人的廣告,其中包括與網絡遊戲有關的廣告,這些廣告有害於未成年人的身心健康、化粧品、酒精或美容。
與知識產權有關的條例
版權所有
中國製定了與著作權保護有關的各種法律法規。中國是一些主要國際版權保護公約的簽署國,並於1992年10月成為《伯爾尼保護文學藝術作品公約》、1992年10月加入《世界版權公約》和2001年12月加入世界貿易組織後的《與貿易有關的知識產權協定》的成員。
1990年頒佈並分別於2001年、2010年和2020年修訂的《中華人民共和國著作權法》或2002年頒佈並於2013年修訂的《著作權法》及其相關實施條例是有關著作權相關事項的主要法律法規。著作權法規定,中國公民、法人或者其他組織的作品,無論是否出版,都享有著作權,包括文學、藝術、自然科學、社會科學、工程技術、計算機軟件等。
國務院、國家版權局頒佈了有關中國軟件保護的各項規章制度。根據這些規章制度,軟件所有者、被許可人和受讓人可以在中國著作權保護中心進行軟件權利登記,並獲得軟件著作權登記證書。雖然根據中國法律,此類註冊不是強制性的,但鼓勵軟件所有者、被許可人和受讓人通過註冊程序,註冊的軟件權利可能有權獲得更好的保護。關於截至本年度報告日期我們已註冊軟件著作權的軟件程序的數量,請參閲“第4項.公司信息-4.B.業務概述-知識產權”。
 
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修訂後的著作權法涵蓋了互聯網活動、在互聯網上傳播的產品和軟件產品,屬於享有版權保護的主體。著作權登記是自願的,由中國著作權保護中心管理。為進一步明確一些關鍵的互聯網著作權問題,2012年12月17日,中華人民共和國最高人民法院公佈了《關於審理侵犯信息網絡傳播權民事糾紛適用法律若干問題的規定》或2013年《條例》。2013年條例於2013年1月1日起施行,取代了2000年最初通過、2004年和2006年修訂的《關於審理互聯網著作權糾紛適用法律若干問題的解釋》。根據2013年《條例》,互聯網信息服務提供者與他人合作,共同提供權利人享有信息網絡傳播權的作品、表演、音像製品的,構成對第三人信息網絡傳播權的共同侵權,由中華人民共和國法院判決該互聯網信息服務提供者承擔連帶責任。
為解決在互聯網上發佈或傳播的內容的著作權侵權問題,國家版權局和信息產業部於2005年4月29日聯合發佈了《互聯網著作權行政保護辦法》。本辦法自2005年5月30日起施行,適用於根據在互聯網上發佈內容的互聯網用户或互聯網內容提供者的指示,通過互聯網自動提供上傳、存儲、鏈接或搜索作品、音頻或視頻產品或其他內容等服務的行為,而不編輯、修改或選擇任何存儲或傳輸的內容。對侵犯用户信息網絡傳播權的行為進行行政處罰時,適用2009年發佈的《著作權管理處罰辦法》。
著作權人發現某些互聯網內容侵犯其著作權並向有關互聯網信息服務經營者發出通知的,要求有關互聯網信息服務經營者(一)立即採取措施刪除相關內容,(二)保留所有侵權通知六個月,並記錄與侵權有關的內容、展示時間和IP地址或域名60個月。互聯網信息服務經營者根據著作權人的通知刪除內容的,內容提供者可以向互聯網信息服務經營者和著作權人同時發出反通知,聲明被刪除的內容不侵犯他人著作權。互聯網信息服務經營者發出反通知後,可以立即恢復被刪除的內容,不承擔恢復的行政法律責任。
互聯網信息服務經營者可能受到
停止和停止
如果它清楚地知道通過互聯網侵犯了版權,或者雖然不知道這種侵權,但在收到版權所有人的侵權通知後沒有采取措施刪除相關內容,從而損害了公共利益。沒有證據表明互聯網信息服務經營者明知存在著作權侵權行為,或者互聯網信息服務經營者收到著作權人通知後已採取措施刪除相關內容的,互聯網信息服務提供者不承擔相關行政法律責任。
我們已採取措施降低版權侵權風險,但我們仍可能面臨版權侵權索賠,涉及在我們的平臺上現場直播、錄製或訪問受版權保護的內容,或現場表演、錄製或可訪問的歌曲。請參閲“第3項.關鍵信息-3.D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們可能因在我們的平臺上顯示、從我們的平臺檢索或鏈接到我們的用户或分發給我們的用户的信息或內容或前員工挪用的專有信息而受到知識產權侵權索賠或第三方的其他指控,這可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。”
專利
全國人民代表大會於1984年通過了《中華人民共和國專利法》,並分別於1992年、2000年、2008年和2020年對其進行了修改,最新一次修改將於2021年6月1日起生效。一項可申請專利的發明、實用新型和外觀設計必須符合三個條件:新穎性、創造性和實用性。不得為科學發現、智力活動的規則和方法、用於診斷或治療疾病的方法、動植物品種或通過核轉化獲得的物質授予專利。國家知識產權局專利局負責專利申請的受理和審批工作。專利的有效期為
20年期
一項發明的術語和一項
十年
實用新型或設計的術語。除非在法律規定的某些特定情況下,任何第三方用户必須獲得專利權人的同意或適當的許可才能使用專利,否則使用將構成對專利權人權利的侵犯。關於截至本年度報告日期的專利申請數量,請參閲“第四項公司信息-4.B.業務概述-知識產權”。
根據《中華人民共和國專利法》的規定,專利局對發明申請文件進行初步審查,認為其申請符合法律要求的,應當在申請日起18個月內及時予以公佈。根據《專利審查指南》,專利審查包括初步審查、實質審查、進入國家階段的國際申請審查和審查。然而,上述規定沒有明確規定專利申請需要多長時間才能獲得批准或拒絕。在實踐中,專利局一般需要長達一年的時間來審查和批准或拒絕實用新型或外觀設計類別的專利申請,以及兩到五年的發明類別的專利申請。
 
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商標
1982年通過、1993年、2001年、2013年和2019年修訂的《中華人民共和國商標法》及其實施細則於2014年通過,保護註冊商標。國家知識產權局商標局辦理商標註冊,給予註冊商標十年的保護期,經請求可以再延長十年。商標許可協議必須向商標局備案。關於截至本年度報告日期,我們已申請的商標數量,請參閲“項目4.公司信息-4.B.業務概述-知識產權”。
域名
工信部於2017年8月24日發佈了《互聯網域名管理辦法》,並於2017年11月1日起施行,取代了2004年11月5日發佈的《中國互聯網域名管理辦法》。根據《域名管理辦法》,工信部負責中華人民共和國互聯網域名的管理工作。域名註冊遵循以下規則
第一個提交文件
原則性的。域名註冊申請人應當向域名註冊服務機構提供真實、準確、完整的身份信息。註冊程序完成後,申請者將成為此類域名的持有者。2017年11月27日,工信部公佈了《工信部關於規範使用域名提供互聯網信息服務的通知》,自2018年1月1日起施行。根據《通知》,互聯網信息服務提供者提供互聯網信息服務所使用的域名,必須依法註冊並歸其所有。如果基於互聯網的信息服務提供者是一個實體,域名註冊人必須是該實體(或該實體的任何股東),或該實體的負責人或高級管理人員。截至本年度報告之日,我們註冊的域名數量請參見“第四項.公司信息-4.B.業務概述-知識產權”.
與互聯網侵權有關的規定
2020年5月28日全國人民代表大會通過並於2021年1月1日起施行的《中華人民共和國民法典》規定:(一)網絡服務提供者提供網絡服務的侵權行為應當承擔責任;(二)互聯網用户通過互聯網服務實施侵權行為的,權利人有權通知網絡服務提供者應當採取刪除內容、屏蔽、斷開鏈接等必要行為;網絡服務提供者收到通知後,應當及時將通知轉發給有關網絡用户,並根據侵權的初步證據和服務類型採取必要措施;互聯網服務提供者接到通知後未採取必要措施的,應當與互聯網用户就其遭受的額外傷害或者損害承擔連帶責任;(三)互聯網服務提供者明知或者應當知道互聯網用户通過其互聯網服務侵犯他人民事權益但未採取必要行動的,應當與該互聯網用户承擔連帶責任。
有關互聯網內容的規定
《互聯網信息服務管理辦法》明確,新聞、出版物、教育、醫療衞生、醫藥、醫療器械等互聯網信息服務,由有關部門審批、規範。互聯網信息提供者不得提供超出其國際比較方案許可證或備案範圍的服務。中國政府通過多個政府機構,包括工信部、文化部和新聞出版總署,頒佈了有關互聯網內容的措施。這些措施明確禁止發佈任何傳播淫穢、賭博或暴力、煽動犯罪、破壞公共道德或中華人民共和國文化傳統、危害國家安全或機密的內容的互聯網活動。互聯網信息提供商必須監測和控制其網站上發佈的信息。如果發現任何違禁內容,他們必須立即刪除攻擊性內容,保留記錄並向有關當局報告。
2012年12月28日,全國人大常委會發布了《關於加強網絡信息保護的決定》或《關於加強網絡信息保護的決定》,重申了互聯網信息保護的相關規定。2012年的《決定》明確了互聯網信息服務提供者的某些相關義務。互聯網信息服務提供者一旦發現傳播、泄露相關法律法規禁止的信息的行為,應當停止傳播,並採取消除、保留相關記錄、向有關部門報告等措施。
 
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2019年12月15日,CAC頒佈了《網絡信息內容生態治理規定》,自2020年3月1日起施行。它要求我們這樣的網絡平臺經營者不得傳播非法內容,也不得在網站上呈現誇張、色情、歧視性或其他不適當的內容
吸引眼球
首頁、彈出窗口和熱搜榜等區域。
為遵守上述法律法規,我們制定了以下機制來監控我們平臺上的內容
人工智能支持
自動檢測流程、人工審核、拖纜和客房管理員的自我調節系統以及用户的報告,見第4項。公司信息—4.B。業務概述—內容監控系統”。
有關互聯網安全的規定
中國的國家立法機構全國人民代表大會於2000年12月28日製定了《關於維護互聯網安全的決定》,並於2009年8月27日進行了修訂,其中規定,中國對下列企圖的行為可以追究刑事責任:(一)侵入具有戰略意義的計算機或者系統;(二)故意發明、傳播計算機病毒等破壞性程序,攻擊計算機系統和通信網絡,破壞計算機系統和通信網絡;(三)違反國家規定,擅自中斷計算機網絡或者通信服務;(四)泄露國家祕密;(五)散佈虛假商業信息;(六)侵犯知識產權。公安部已頒佈措施,禁止以泄露國家機密或傳播破壞社會穩定的內容等方式使用互聯網。
2005年12月13日,公安部發布了《互聯網安全保護技術措施規定》,並於2006年3月1日起施行。《互聯網保護辦法》要求所有互聯網信息服務經營者採取適當措施,包括防病毒、防數據
後備
和其他相關措施,並保持關於其用户的某些信息的記錄(包括用户註冊信息,
登錄
註銷
用户發帖的時間、IP地址、內容和時間),並按照法律法規的要求提交上述信息。
1997年,公安部發布了《國際聯網計算機信息網絡安全保護管理辦法》(2011年修訂本),其中禁止以泄露國家機密或傳播破壞社會穩定的內容等方式使用互聯網。公安部有這方面的監督檢查權力,有關地方公安局也可能有管轄權。如果互聯網內容提供商許可證持有者違反本辦法,中國政府可以吊銷其互聯網內容提供商許可證並關閉其網站。
2015年7月1日,中國全國人大常委會發布了《中華人民共和國國家安全法》,並於當日起施行。《國家安全法》規定,國家維護國家主權、安全和網絡安全發展利益,建立國家安全審查監察制度,對外商投資、關鍵技術、互聯網和信息技術產品與服務以及其他可能影響中國國家安全的重大活動進行審查。
2016年11月,全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國網絡安全法》,並於2017年6月1日起施行。根據《網絡安全法》,網絡運營商在開展業務和提供服務時,必須遵守適用的法律法規,履行維護網絡安全的義務。網絡服務提供者必須按照法律、法規和強制性要求,採取技術和其他必要措施,保障網絡運行,有效應對網絡安全,防止違法犯罪活動,維護網絡數據的完整性、機密性和可用性。
2021年12月28日,民航委、發改委、工信部等多家政府部門聯合發佈《網絡安全審查辦法》,於2022年2月15日起施行,取代《網絡安全審查辦法》。根據《網絡安全審查辦法》,購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的網絡平臺運營商,如果其活動影響或可能影響國家安全,將根據《網絡安全審查辦法》接受網絡安全審查。根據《網絡安全審查辦法》,關鍵信息基礎設施運營商在購買任何網絡產品或服務前,應評估推出或使用此類產品或服務可能產生的潛在國家安全風險,如果國家安全將受到影響或可能受到影響,應向CAC網絡安全審查辦公室申請網絡安全審查。此外,擁有100萬用户以上個人信息並擬在外國證券交易所上市的網絡平臺經營者,必須接受網絡安全審查。有關主管機關如認為有關經營者的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全,可對有關經營者發起網絡安全審查。
 
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2021年6月10日,全國人大常委會頒佈了《數據安全法》,自2021年9月1日起施行。《數據安全法》根據數據在經濟社會發展中的重要性,以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取、非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織合法權益造成的損害程度,引入了數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當程度的保護措施。《數據安全法》還要求,數據處理運營者要建立健全全過程的數據安全管理制度,組織開展數據安全教育培訓,採取相應的技術措施等必要措施,確保數據安全。此外,未經中國政府機關批准,中國實體和個人不得向外國司法或執法機構提供存儲在中國的任何數據。
2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於依法嚴厲打擊證券違法行為的意見》,規定完善數據安全、跨境數據轉移、機密信息管理等法律法規,強化境外上市公司信息安全主體責任,強化跨境信息提供規範機制,完善依法依規、互惠原則開展跨境審計監管合作。
2021年7月30日,國務院頒佈了《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,自2021年9月1日起施行,根據該條例,關鍵信息基礎設施是指涉及公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、政府數字服務、與國防工業有關的科學技術等重要行業和部門的關鍵網絡設施和信息系統,以及如果損壞、故障或發生相關數據泄露,可能嚴重危害國家安全、國民經濟和公民生計或公共利益的設施和信息系統。上述重要行業的有關政府部門和監督管理部門將負責(一)按照有關鑑定規則組織對本行業的關鍵信息基礎設施進行鑑定,(二)將鑑定結果及時通知被鑑定的經營者和國務院公安部門。發生重大網絡安全事件或者發現關鍵信息基礎設施受到重大網絡安全威脅的,運營方應當按照要求向保護機關和公安機關報告。
2021年10月29日,CAC公佈了《數據跨境轉移安全評估辦法(徵求意見稿)》,根據徵求意見稿,數據處理者如果打算向海外接收者提供下列數據之一,必須進行安全評估:(I)根據適用法律需要進行安全評估的任何個人信息;或者(Ii)在中華人民共和國境內開展業務活動中收集和產生的任何重要數據。如果跨境數據傳輸涉及下列任何情況,數據處理者必須向適當的網絡空間管理當局申請安全評估:(A)如果要傳輸給海外接收者的數據是由關鍵信息基礎設施的運營商收集和生成的個人信息或重要數據;(B)如果要傳輸給海外接收者的數據包含重要數據;(C)如果已經處理了100多萬人的個人信息的個人信息處理器在海外提供個人信息;(D)超過10萬人的個人信息或超過1萬人的敏感個人信息被轉移到海外的,每一種情況按累計計算;或(E)國家網信局規定需要對數據跨境轉移進行安全評估的其他情況。截至本年度報告之日,這些措施尚未正式通過。
2021年11月14日,中國民航總局公佈了《網絡數據安全管理辦法(徵求意見稿)》或《互聯網數據安全管理辦法(徵求意見稿)》,其中規定,數據處理者有下列活動的,必須進行網絡安全審查:(一)獲取大量影響或可能影響國家安全、經濟發展或公共利益的數據資源的互聯網平臺經營者合併、重組或分立;(二)處理百萬以上用户個人信息的數據處理者在境外上市;(三)影響或可能影響國家安全的在港上市;(四)影響或者可能影響國家安全的其他數據處理活動。《互聯網數據安全管理辦法(草案)》還要求,處理百萬以上用户個人信息的數據處理者應遵守重要數據處理者規定,其中包括任命一名數據安全負責人,成立數據安全管理機構,在確定重要數據後15個工作日內向主管部門備案,制定數據安全培訓計劃,每年組織全體工作人員數據安全教育培訓,數據安全相關技術和管理人員的教育培訓時間每年不得少於20小時。《互聯網數據安全辦法(草案)》還規定,處理重要數據或在境外上市的數據處理者應自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估,並於每年1月31日前將上一年度的數據安全評估報告報送當地CAC分局。此外,《互聯網數據安全辦法》草案還要求,互聯網平臺運營者在制定平臺規則或隱私政策或做出可能對用户權益產生重大影響的修改時,應建立與數據相關的平臺規則、隱私政策和算法策略,並在其官方網站和個人信息保護相關版塊上公開徵求意見,徵求意見的時間不少於30個工作日。日活躍用户超過1億的大型互聯網平臺經營者制定的平臺規則和隱私政策,或者日活躍用户超過1億的大型互聯網平臺經營者對此類規則或政策的修改,可能對用户權益產生重大影響的,應由CAC指定的第三方組織評估,並報CAC當地分會批准。
 
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目錄表
2021年9月17日,國資委等八部門聯合發佈《關於加強網絡信息服務算法綜合治理的指導意見》,旨在三年內逐步建立治理機制完備、監管體系精細化、算法生態規範的算法安全綜合治理格局。根據《關於加強網絡信息服務算法綜合治理的指導意見》,企業要建立算法安全責任追究制度和科技倫理審查制度,健全算法安全組織架構,加大風險防範和隱患治理力度,提高應對算法安全突發事件的能力和水平。企業應當提高責任意識,對應用算法產生的結果承擔主要責任。
2021年9月30日,工信部發布了《工業和信息技術領域數據安全管理辦法(試行)》(徵求意見稿),根據該辦法,工業和電信數據處理員應對主要數據處理活動的安全負責,並採取必要措施確保數據繼續處於有效保護狀態,包括但不限於:建立數據安全管理制度;(Ii)合理確定數據處理活動的操作權限;(Iii)制定數據安全事件應急預案。
2021年12月31日,CAC、工信部、公安部、國家安全部頒佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》,根據不同標準對算法推薦服務商進行分類分級管理。此外,它還要求算法推薦服務提供商為用户提供不特定於其個人特徵的選項,或為用户提供取消算法推薦服務的便捷選項。用户選擇取消算法推薦服務的,算法推薦服務提供者應當立即停止提供該服務。算法推薦服務提供者還應向用户提供選擇、修改或刪除用於算法推薦服務的用户標籤的能力。
有關保護私隱的規定
根據工信部2011年12月發佈的《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》,互聯網信息服務運營商未經用户同意,不得收集任何用户個人信息或向第三方提供此類信息。互聯網內容提供商必須明確告知用户收集和處理此類用户個人信息的方法、內容和目的,並且只能收集提供其服務所必需的信息。中國法律法規禁止互聯網內容提供商在未經用户授權的情況下向任何第三方披露用户通過其網絡傳輸的任何信息,除非法律另有允許。互聯網聯絡服務營辦商亦須妥善儲存用户個人資料,如用户個人資料有任何泄露或可能泄露,互聯網聯絡服務營辦商必須立即採取補救措施,並在情況嚴重時,立即向電訊監管當局報告。此外,根據2012年的決定和工信部2013年7月發佈的《關於保護電信和互聯網用户個人信息的命令》,任何收集和使用用户個人信息的行為都必須得到用户的同意,遵守合法、合理和必要的原則,並在規定的目的、方法和範圍內。國際比較方案服務經營者還必須對此類信息嚴格保密,並進一步禁止泄露、篡改或銷燬任何此類信息,或將此類信息出售或提供給其他方。互聯網內容提供商違反本規定的,工信部或其所屬地方局可以給予處罰,互聯網內容提供商可能對其用户造成的損害承擔賠償責任。
根據2015年8月29日中國全國人大常委會發布的2015年11月1日起施行的《中華人民共和國刑法第九修正案》,互聯網服務提供者未按照適用法律的要求履行與互聯網信息安全有關的義務,拒不採取糾正措施的,將對下列行為追究刑事責任:(一)大規模傳播非法信息;(二)因泄露用户個人信息造成嚴重後果的;(三)嚴重喪失犯罪活動證據的;或者(四)有其他嚴重情節的,任何個人或實體(A)非法向他人出售、提供個人信息,或者(B)竊取、非法獲取任何個人信息,在嚴重情況下將被追究刑事責任。
 
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2016年11月7日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國網絡安全法》,自2017年6月1日起施行。根據《網絡安全法》,網絡運營者應當按照網絡安全等級保護制度的要求履行網絡安全義務,包括:(一)制定內部安全管理制度和操作規程,確定網絡安全責任人,落實網絡安全保護責任;(二)採取技術措施,防止計算機病毒、網絡攻擊、網絡入侵和其他危害網絡安全的行為;(三)採取技術措施,監測和記錄網絡運行狀況和網絡安全事件;(四)採取數據保密等措施;
後備
重要數據加密;(五)法律、行政法規規定的其他義務。此外,網絡運營商收集和使用個人信息應遵循合法性原則,並披露其收集和使用數據的規則,明確收集和使用信息的目的、手段和範圍,並徵得收集數據的人的同意。
2019年1月23日,中央網信辦等三部門聯合印發《關於糾正通過APP非法收集使用個人信息專項行動的通知》。根據這份2019年通知:(I)禁止App運營商收集與其提供的服務無關的任何個人信息;(Ii)信息收集和使用政策應以簡單明確的方式呈現,該政策應得到用户自願同意;(Iii)不得以默認或捆綁條款脅迫用户或將同意作為服務條件來獲得用户授權。違反這些規定的APP運營商可以被當局責令在給定的期限內改正其違規行為,被公開舉報,甚至退出運營或吊銷其營業執照或運營許可證。
2019年10月1日,中央網信辦發佈《關於網絡保護兒童個人信息的規定》,其中要求網絡運營者收集、存儲、使用、轉移、披露14週歲以下兒童個人信息的,應當建立專門的兒童個人信息保護規則和用户協議,並以醒目、明確的方式通知兒童監護人,並徵得兒童監護人的同意。此外,發佈通知的當局誓言在2019年1月至2019年12月期間發起一場運動,糾正通過App非法收集和使用個人信息的行為。《中華人民共和國民法典》還在人格權中單獨規定了一章,並重申自然人的個人信息受法律保護。任何組織和個人應在適當的時候通過
需要知道的事情
確保此類信息的安全和隱私,並避免過度處理或使用此類信息。
根據中央網信辦2017年9月7日首次公佈、2021年1月22日修訂(2021年2月22日起施行)的《互聯網用户公眾號信息服務管理規定》或《公眾號信息服務規定》,公眾號信息服務平臺應當履行信息內容和公眾號管理職責,配備與業務規模相適應的管理人員和技術能力,設置內容安全官一職,建立健全並嚴格執行賬號註冊、信息內容安全、生態治理、應急響應、網絡安全、數據安全、個人信息保護等管理制度,知識產權保護和信用評估。《公眾號信息服務規定》進一步規定,公眾號信息服務平臺不僅應當建立公眾號分類登記創建制度,實行分類管理,還應當根據公眾號信息內容生產質量和信息傳播能力、賬户主體信用評價等指標,建立
一層一層
管理制度和實施
一層一層
管理層。2021年修訂的《公眾號信息服務規定》強調並強化了公眾號信息服務平臺的責任,包括但不限於(一)對互聯網用户註冊的網絡公眾賬號的名稱、頭像、介紹的合法性和合規性進行核查,對該賬號名稱、頭像、介紹與其真實身份信息不一致的,暫停為用户提供服務,並通知用户在規定期限內改正;(二)未經互聯網用户知情同意,不得以任何方式強制互聯網用户訂閲或關注網絡公眾賬號。
2021年3月12日,民航委、工信部、公安部發布《關於公佈移動互聯網常見類型應用必備個人信息範圍規則的通知》,自2021年5月1日起施行。通知明確,網絡運營商不得收集與其提供的服務無關的個人信息,APP運營商不得以用户拒絕提供個人信息為由拒絕向用户提供基本服務
非必要的
信息。特別是,對於在線社區APP,必要的個人信息包括註冊用户的手機號碼,而對於在線流媒體和在線視頻應用,應該可以訪問基本的功能服務,而不需要收集用户的個人信息。
 
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目錄表
2021年4月26日,工信部發布了《互聯網移動應用個人信息保護暫行管理規定(徵求意見稿)》,其中提出了收集和利用個人信息的兩項原則,即“明確同意”和“最低限度的必要”。
2021年8月20日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國個人信息保護法》,自2021年11月1日起施行。《個人信息保護法》除其他規定外,要求(一)個人信息的處理應具有明確合理的目的,該目的應與處理目的直接相關,方法應對個人權益影響最小;(二)個人信息的收集應限於達到處理目的所需的最小範圍,以避免過度收集個人信息。不同類型的個人信息和個人信息處理將受到關於同意、轉移和安全的不同規則的約束。例如,根據《個人信息保護法》,敏感個人信息是指涉及生物識別、宗教信仰、特定身份、醫療保健、金融賬户、個人位置跟蹤等方面的信息,以及未滿14週歲未成年人的個人信息。《個人信息保護法》要求,在處理敏感個人信息時,除其他法律法規另有規定外,應當徵得個人的單獨同意。處理不滿14週歲未成年人的個人信息,個人信息處理者應當徵得未成年人父母或者監護人的同意,並制定具體的處理規則。它還規定,個人有權從個人信息處理器獲取和獲取其個人信息的副本。此外,個人信息保護法規定,個人有權撤回對其個人信息處理的同意,個人信息處理者不得以個人拒絕同意或撤回對其個人數據處理的同意為由拒絕提供產品或服務。個人信息處理單位應當對其個人信息處理活動承擔責任,並採取必要措施保障其處理的個人信息的安全。否則,處理個人信息的實體可能被勒令改正或暫停或終止提供服務,並面臨沒收非法收入、罰款或其他處罰。《個人信息保護法》進一步規定,未經中國政府機關批准,個人信息處理者不得向外國司法或執法機構提供存儲在中國的任何個人信息。
關於互聯網出版和文化產品的規定
2016年2月4日,國家新聞出版廣電總局(廣電總局的前身)和工信部發布了《網絡出版服務管理規定》,並於2016年3月起施行。根據《網絡出版規定》,凡在中國境內提供的網絡出版服務,均適用《網絡出版規定》,提供網絡出版服務,須取得網絡出版服務許可證。根據《網絡出版規定》,網絡出版服務是指通過信息網絡向社會提供網絡出版物,網絡出版物是指具有編輯、製作、加工等出版特徵並通過信息網絡向公眾提供的數字作品,包括:(一)文字作品、圖片、地圖、遊戲、卡通、音像讀物和其他含有文學、藝術、科學等領域有用知識或思想的原創數字作品;(二)內容與已出版的圖書、報紙、期刊、音像製品、電子出版物等內容相同的數字作品;(三)網絡文獻數據庫或者其他以挑選、整理、收藏或者其他方式從上述作品衍生而來的數字作品;(四)廣電總局確定的其他數字作品。
關於外幣兑換和股利分配的規定
外幣兑換
中國管理外幣兑換的核心規定是2008年8月修訂的《外匯管理條例》或《外匯局條例》。在中國的某些機構,包括外商投資企業,只要提供有效的商業文件,就可以在某些被授權經營外匯業務的銀行買賣和/或匯出外幣。然而,資本賬户交易需要得到外管局的批准。
2008年8月29日,外匯局發佈第142號通知,通過限制兑換人民幣的使用方式,規範外商投資企業將外幣兑換成人民幣。142號通知要求,外商投資企業外幣折算成人民幣的註冊資本,只能在其經營範圍內使用。同時,外匯局加強了對以人民幣兑換外幣結算的外商投資企業註冊資本流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得改變人民幣資本金的用途;未使用人民幣貸款所得的,不得將其用於償還人民幣貸款。
 
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目錄表
2012年11月,外匯局發佈了修訂後的《關於進一步完善和調整直接投資外匯管理政策的通知》,大幅完善和簡化了外匯管理程序。根據本通知,各種特殊用途外匯賬户的開立,如
編制前
費用賬户、外匯資本賬户和擔保賬户、外國投資者在中國境內的人民幣收益再投資以及外商投資企業向其外國股東匯出外匯利潤和股息不再需要外匯局的批准或核實,同一實體的多個資本賬户可以在不同的省份開立,這在以前是不可能的。此外,外匯局於2013年5月發佈了《關於印發境外投資者境內直接投資外匯管理規定的通知》及修訂後的配套文件,明確外匯局或其地方分支機構對境外投資者在中國境內直接投資的管理採取登記管理方式,銀行應根據外匯局及其分支機構提供的登記信息辦理與在中國境內直接投資有關的外匯業務。2015年6月1日,《關於進一步簡化和完善外匯管理直接投資政策的通知》(簡稱《通知13》)生效後,將不再要求單位和個人向符合條件的銀行申請辦理外商直接投資和境外直接投資外匯登記,而是要求單位和個人向符合條件的銀行申請外匯登記。符合條件的銀行在外匯局的監督下,直接審核申請並進行登記。
2014年,外匯局決定進一步改革外匯管理體制,滿足和便利外商投資企業經營和資本經營,並於2014年7月4日發佈《關於在部分地區開展外商投資企業外幣資本結算管理模式改革試點有關問題的通知》或《外匯局第36號通知》。外管局第36號通知暫停外管局第142號通知在某些地區的適用,並允許在該地區註冊的外商投資企業在業務範圍內將外幣註冊資本折算成人民幣資本進行股權投資,視為外商投資企業的再投資。2015年3月30日,外匯局發佈了《關於改革外商投資企業外幣資本結算管理辦法的通知》,即《外管局第19號通知》,自2015年6月1日起施行,並於2019年12月30日修訂,取代了外管局第142號和第36號通知。根據外管局第19號通知,外商投資企業在經營範圍內,也可以選擇酌情將其註冊資本由外幣轉換為人民幣,並將轉換後的人民幣資本用於在中國境內的股權投資,這將被視為外商投資企業的再投資。然而,第19號通知重申了外商投資公司外幣資本折算成人民幣的原則,不得直接或間接將人民幣用於超出其業務範圍的目的。此外,2016年6月,外匯局發佈了《關於改革規範資本項目外匯結算管理政策的通知》,即第16號通知,於同一天生效。與第19號通知相比,第16號通知規定,酌情結匯適用於外匯資本金、外債募集資金和匯出的境外上市募集資金,相應的結匯所得人民幣不受向關聯方發放貸款或償還公司間貸款(包括第三方墊款)的限制。
2019年10月23日,外管局發佈《關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,簡稱《外管局第28號通知》。其中,外管局第二十八號通知放寬了事前限制,允許經批准的經營範圍內無股權投資的外商投資企業使用其結匯獲得的資金進行境內股權投資,只要投資是真實的,並符合外商投資相關法律法規。此外,外管局第28號通知規定,部分試點地區符合條件的企業可將其註冊資本、外債和境外上市所得資本收入用於境內支付,而無需事先向有關銀行提供境內支付的真實性證明。根據國家外匯局2020年4月10日發佈的《關於優化外匯管理支持涉外業務發展的通知》,符合條件的企業可以使用其資本項下收入進行境內支付,無需事先提供每筆交易的真實性證明材料,只要資本用途真實並符合現行資本項目收入使用管理規定。
股利分配
根據國家外匯局2014年7月4日發佈並施行的《關於境內居民通過特殊目的載體進行投融資和往返投資有關問題的通知》及其附件,中國居民,包括中國機構和個人,為境外投融資目的,直接設立或間接控制離岸實體,必須向國家外匯局地方分支機構登記,該中國居民在境內企業或離岸資產或權益中合法擁有的資產或股權,在外匯局第37號通告中稱為“特殊目的載體”。外管局第37號通函進一步規定,特別目的載體如發生任何重大變動,包括但不限於中國個人出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件,則須修訂登記。根據外匯局2015年2月13日發佈的《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》,境外直接投資外匯登記將由地方銀行負責審核和辦理,包括初始外匯登記和修訂登記。
 
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目錄表
倘若持有特別目的載體權益的中國股東未能履行規定的外匯局登記,該特別目的載體的中國附屬公司可能被禁止向離岸母公司作出利潤分配及進行其後的跨境外匯活動,而該特別目的載體向其中國附屬公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,未能遵守上述各項外匯局登記規定,可能會導致中國法律規定的逃滙責任,包括(I)被視為逃滙的海外匯出外彙總額的30%以下的罰款,以及(Ii)在涉及嚴重違規的情況下,處以不少於被視為逃滙的外匯總額30%至30%的罰款。此外,
負責人
而我們中國子公司的其他對違規行為負有直接責任的人可能會受到刑事制裁。該等規定適用於本公司為中國居民的直接及間接股東,並可適用於吾等日後向中國居民發行股份時所進行的任何海外收購及股份轉讓。見“第3項.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國境內有關中國居民離岸投資活動的規定可能限制我們中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力,或以其他方式使我們面臨中國法律下的責任和處罰”。
股票期權規則
根據國家外匯局2012年2月發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》或《國家外匯局第7號通知》,參與境外上市公司股權激勵計劃的中國公民或非中國公民在中國連續居住一年的員工、董事、監事和其他高級管理人員,除少數例外,須通過可以是該境外上市公司中國子公司的境內合格代理人向外滙局登記,並完成若干其他手續。未能完成外管局登記可能會對它們處以罰款和法律制裁,還可能限制我們向我們在中國的全資子公司注入額外資本的能力,並限制這些子公司向我們分配股息的能力。中國代理人應代表有權行使員工股票期權的中國居民,向外滙局或其當地分支機構申請與中國居民行使員工股票期權有關的年度外幣支付額度。中國居民根據股票激勵計劃出售股份所獲得的外匯收益和境外上市公司分派的股息,在分配給該等中國居民之前,必須先匯入中國代理人在中國開立的銀行賬户。此外,中國境內機構應每季度向外滙局或其境內分支機構報送參加境外上市公司股權激勵計劃的境內個人信息備案表。當本公司於2019年7月首次公開發售完成後成為海外上市公司時,本公司及已獲授購股權的中國公民僱員或中國購股權持有人將須遵守外管局通函第7號。如果吾等或吾等的中國期權持有人未能遵守外管局第7號通函,吾等及吾等的中國期權持有人可能會被處以罰款及其他法律制裁。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-未能遵守中華人民共和國關於員工持股計劃或股票期權計劃登記要求的規定,可能會使中華人民共和國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。”
此外,國家税務總局已發佈關於員工股票期權的通知,根據該通知,我們在中國工作的員工行使股票期權將繳納中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工購股權有關的文件,並扣繳行使購股權的員工的個人所得税。如果我們的員工沒有繳納或我們沒有按照相關法律法規的要求扣繳他們的所得税,我們可能面臨中國税務機關或其他中國政府機關施加的制裁。
與税務有關的規例
中華人民共和國企業所得税
中國企業所得税按《中國企業所得税法》及其實施細則確定的應納税所得額計算。2007年3月16日,中國的全國人民代表大會制定了《中華人民共和國企業所得税法》,自2008年1月1日起施行,並於2017年2月24日和2018年12月29日進行了修改。2007年12月6日,國務院公佈了《中華人民共和國企業所得税法實施細則》,自2008年起施行,並於2019年修訂。
根據中國企業所得税法,在中國境外設立而中國內部有“事實上的管理機構”的企業,就中國企業所得税而言被視為“居民企業”,其全球收入一般按統一的25%税率繳納企業所得税。國家税務總局於2009年4月發佈並於2017年修訂的通知,關於將中國以外設立的由中國企業或中國企業集團控制的某些中資企業歸類為“居民企業”的標準,或國家税務總局第82號通知澄清,該等中國“居民企業”支付的股息和其他收入將被視為來自中國的收入,並應繳納中國預扣税,目前向非中國企業股東支付的税率為10%。本通知還要求該等中國“居民企業”向中國税務機關作出各種申報要求。根據《中華人民共和國企業所得税法實施條例》,“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。2011年7月27日,國家税務總局發佈了《中資境外註冊居民企業企業所得税管理辦法(試行)》,簡稱《國家税務總局公告45》,自2011年9月1日起施行。這些管理措施還為居留身份的確定和確定後的管理以及主管税務機關的相關程序提供了指導。
 
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目錄表
根據《國税局第82號通告》和《國税局公告45》的規定,中國控制的離岸註冊企業將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民,只有在滿足第82號通告所列所有條件的情況下,其全球收入才需繳納中國企業所得税:(I)
日常工作
經營管理位於中國;(Ii)有關企業財務及人力資源事宜的決定由中國的組織或人員作出或須經其批准;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章及董事會及股東決議案位於或維持於中國;及(Iv)約50%或以上有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。
我們不符合SAT第82號通告中規定的所有條件。因此,吾等認為,就中國税務而言,吾等不應被視為“居民企業”,即使本公司適用SAT第82號通告中有關“事實上的管理機構”的標準。例如,我們的某些董事會決議和股東決議的會議記錄和文件保存在中國境外。然而,中國税務機關可能會有不同的看法。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國”居民企業“,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。”
根據中國企業所得税法,符合軟件企業資格的實體或企業有權自盈利年度起頭兩年免徵所得税,並在未來三年減半企業所得税税率。鬥魚裕樂已獲得SE資格。
中華人民共和國間接轉讓税
2015年2月3日,國家統計局發佈了《關於間接轉讓資產有關企業所得税若干問題的通知》。
非中國
2017年修訂的居民企業,或國家税務總局第7號通知。根據國家税務總局第7號通知,通過以下方式間接轉讓資產,包括中國居民企業的股權
非中國
如果居民企業沒有合理的商業目的,併為逃避繳納中國企業所得税而設立,則該等安排可被重新定性並視為中國應納税資產的直接轉讓。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。在確定交易安排是否有“合理的商業目的”時,須考慮的因素包括(但不限於)有關離岸企業的股權主要價值是否直接或間接源自中國的應税資產;有關離岸企業的資產是否主要由對中國的直接或間接投資組成,或其收入是否主要來自中國;以及離岸企業及其直接或間接持有中國應課税資產的附屬公司是否具有真正的商業性質,這從其實際職能和風險敞口可見一斑。根據SAT第7號通知,付款人未代扣代繳税款的,轉讓人應在法定期限內自行向税務機關申報繳納税款。逾期繳納適用税金將使轉讓方承擔違約利息。星期六通告7不適用於投資者透過公共證券交易所出售股份的交易,而該等股份是在公共證券交易所收購的。2017年10月17日,國家税務總局發佈《關於企業所得税代扣代繳問題的通知》。
非居民
企業源頭,或SAT第37號通知,其中進一步闡述了關於企業在計算、報告和支付預扣税義務方面的相關實施規則
非居民
企業然而,關於沙特德士古公司第7號通告的解釋和適用仍存在不確定性。税務機關可確定税務總局第7號通告適用於我們的離岸交易或出售我們或我們的離岸子公司的股票,
非居民
企業作為轉讓方,也參與其中。
增值税
2012年1月1日,國家税務總局正式啟動了適用於部分行業企業的增值税改革試點方案。試點計劃中的企業將繳納增值税,而不是營業税。上海試點行業包括有形動產租賃、交通運輸服務、研發和技術服務、信息技術服務、文化創意服務、物流及輔助服務、認證和諮詢服務等行業。試點計劃於2011年開始僅適用於上海的交通運輸業和現代服務業試點行業,並於2013年8月至8月逐步擴大到八個試點地區(包括北京和廣東省)和全國範圍。廣告服務是“文化創意服務”的一種,其收入適用6%的增值税税率。根據北京市和廣東省主管部門的官方公告,北京於2012年9月1日啟動了相同的試點計劃,廣東省於2012年11月1日啟動了該試點計劃。廣告服務是“文化創意服務”的一種,其收入適用6%的增值税税率。
 
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目錄表
2013年12月12日,財政部、國家統計局印發《關於將鐵路運輸郵政業納入營業税改徵增值税試點的通知》,或《關於將鐵路運輸郵政業納入營業税改徵增值税試點的通知》。將試點徵集通知中部分現代服務業的範圍擴大到研發和技術服務、文化創意服務、廣播影視服務等。此外,根據2014年6月1日起施行的《關於將電信業納入營業税流轉增值税試點方案的通知》,將試點徵收通知下的部分現代服務業範圍進一步擴大至電信業。2016年3月23日,財政部和國家統計局發佈了《關於全面推開營業税徵收增值税試點工作的通知》。自2016年5月1日起,中國税務機關在所有地區和行業徵收增值税以代替營業税。截至2018年12月31日,我們所有實體提供的服務和銷售的商品分別按6%和16%的税率繳納增值税。
2019年3月20日,SAT宣佈,自2019年4月1日起,將商品銷售16%的增值税税率降至13%。
股息預提税金
向其所屬企業分紅的中國居民企業
非中國
根據中國法律,股東應按10%的税率扣繳中國所得税。然而,根據《中華人民共和國和香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》,如果股息的實益擁有人是香港居民企業,直接持有上述企業(即股息分配者)至少25%的股權,應按分配股息的5%徵税。同時,國家税務總局關於税收協定中“受益所有人”有關問題的公告,規定了一些不利於確定“受益所有人”的因素,特別是在控股公司的情況下。
此外,根據國家税務總局2009年2月20日發佈的《國家税務總局關於實施税收條約紅利條款有關問題的通知》,税收條約對手方的税務居民就中國居民公司向其支付的股息享有税收條約規定的税收待遇,應滿足以下所有要求:(一)取得股息的税務居民應為税收條約規定的公司;(Ii)該税務居民直接擁有的中國居民公司的股權和有表決權股份至少為指定百分比;及(Iii)在取得股息前12個月內的任何時間,該税務居民直接擁有的中國居民公司的資本比率至少為税務條約規定的百分比。
關於勞動和社會保險的規定
管理就業的主要法律包括(一)中國全國人大於1994年7月5日頒佈的《中華人民共和國勞動法》,自1995年1月1日起生效,最近一次修訂於2018年12月29日;(二)中國全國人大於2007年6月29日頒佈,於2012年12月28日修訂的《中華人民共和國勞動合同法》。
根據《中華人民共和國勞動法》和《中華人民共和國勞動合同法》,用人單位必須與專職員工簽訂書面勞動合同。所有僱主必須向其僱員支付至少等於當地最低工資標準的工資。所有用人單位都要建立勞動安全衞生制度,嚴格遵守國家規章制度和標準,並對員工進行安全生產培訓。違反《中華人民共和國勞動合同法》和《中華人民共和國勞動法》的,可處以罰款等行政處罰。對於嚴重的違法行為,可能會產生刑事責任。
此外,如果用人單位在連續兩份固定期限勞動合同後繼續僱用該員工,用人單位有義務與該員工簽訂無限期勞動合同。如果用人單位終止了無限期勞動合同,用人單位還必須向僱員支付賠償金。此外,中國的用人單位被要求為員工提供養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房公積金等福利方案。
根據中國全國人民代表大會於2010年10月28日公佈並於2011年7月1日起施行、並於2018年12月29日修訂的《中華人民共和國社會保險法》以及其他相關法律法規,未繳納社會保險繳費的用人單位可被責令在規定期限內繳納規定的繳費,並繳納滯納金。用人單位逾期仍不改正社會保險繳費的,可處以逾期一倍以上三倍以下罰款。根據1999年4月3日國務院公佈並分別於2002年和2019年修訂的《住房公積金管理條例》,未繳納住房公積金的企業可以責令改正,並在規定的期限內繳納規定的繳費;否則,可以申請當地法院強制執行。
 
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目錄表
互聯網平臺公司反壟斷有關規定
2008年8月1日起施行的《中華人民共和國反壟斷法》禁止訂立壟斷協議、濫用市場支配地位和集中可能具有排除或限制競爭效果的企業等壟斷行為。《中國反壟斷法》要求,如果交易雙方在中國市場和/或全球市場的營業額超過某些門檻,且買方將因企業合併而獲得對目標的控制權或決定性影響,則必須事先通知反壟斷執法機構。2008年國務院發佈並於2018年9月修訂的國務院關於承接集中備案門檻的規定進一步明確,該門檻包括(I)上一會計年度所有參與交易的經營者全球總營業額超過人民幣100億元,且其中至少兩家該等經營者在上一會計年度在中國內部的營業額超過人民幣4億元;或(Ii)所有參與交易的經營者在中國內的總營業額在上一會計年度超過人民幣20億元,且在上一會計年度中國內部的營業額超過人民幣4億元的經營者至少有兩家。反壟斷執法機構在確定“控制”或“決定性影響”時考慮的因素很多,根據一定的標準,反壟斷執法機構可以對其被通知的交易進行反壟斷審查。
2021年10月23日,全國人大常委會發布了修訂後的《反壟斷法》討論稿,提出對經營者集中具有或者可能產生排除、限制競爭效果的,將對經營者非法集中的罰款提高到其上一年度銷售收入的10%以下;對經營者集中不具有排除、限制競爭效果的,處以最高500萬元的罰款。徵求意見稿還建議,如果有任何證據表明集中具有或可能具有排除或限制競爭的效果,即使這種集中沒有達到備案門檻,有關當局也應對交易進行調查。
2020年9月11日,國資委發佈了《經營者反壟斷合規指引》,根據《中華人民共和國反壟斷法》,要求經營者建立反壟斷合規管理制度,防範反壟斷合規風險。
2021年2月7日,國務院反壟斷局正式發佈《互聯網平臺領域反壟斷指南》,即《平臺經濟反壟斷指南》。根據國務院反壟斷局的正式解釋,《關於平臺經濟的反壟斷指南》主要涵蓋總則、壟斷協議、濫用市場支配地位、經營者集中、濫用消除或限制競爭的行政權力等五個方面。《平臺經濟反壟斷指引》禁止互聯網平臺的某些壟斷行為,以保護市場競爭,維護參與互聯網平臺經濟的用户和經營者的利益,包括但不限於,禁止具有優勢地位的平臺濫用市場支配地位(如利用大數據和分析在定價和其他交易條件上歧視客户,脅迫交易對手進入排他性安排,使用技術手段屏蔽競爭對手的界面,在商品展示的搜索結果中處於有利地位,使用捆綁服務銷售服務或產品,強制收集用户不必要的數據)。此外,《關於平臺經濟的反壟斷指引》還加強了對互聯網平臺相關交易的反壟斷合併審查,以維護市場競爭。
2021年8月17日,國資委發佈了《防止網絡不正當競爭規定(徵求意見稿)》,或《防止網絡不正當競爭規定草案》,旨在規範經營者通過互聯網等信息網絡進行不正當競爭的行為。《關於防止網絡不正當競爭的規定草案》等規定,經營者不得使用任何技術手段阻礙、幹預或進行不正當競爭行為。
關於併購和海外上市的規定
2006年8月8日,中國六個政府機構聯合頒佈了《外國投資者併購境內企業條例》,或稱《併購細則》,自2006年9月8日起施行,並於2009年6月22日修訂。併購規則規定,為推動中國企業股權在海外上市而成立、由中國企業或個人直接或間接控制的境外特殊目的載體,必須在此類特殊目的載體的證券在海外任何證券交易所上市和交易之前,獲得中國證券監督管理委員會或中國證監會的批准。併購規則還建立了程序和要求,可能會使外國投資者對中國公司的一些收購更加耗時和複雜,包括在某些情況下要求反壟斷執法機構在任何
控制權變更
外國投資者控制中國境內企業的交易。
 
93

目錄表
此外,商務部2011年發佈的《關於實施境外投資者併購境內企業安全審查制度的規定》明確,外國投資者實施的併購交易,如果引起“國防和安全”方面的關切,以及外國投資者可能通過併購獲得對境內企業的事實控制權並引起“國家安全”方面的關切,應受到商務部的嚴格審查,並禁止任何試圖繞過此類安全審查的活動,包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。
2021年7月6日,國務院辦公廳、中央辦公廳印發《關於依法嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》。意見強調,要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管,並提出要採取有效措施,如推進相關監管制度建設,以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。
2021年12月24日,證監會公佈了《國務院關於境內公司境外發行上市管理規定草案(徵求意見稿)》和《境內公司境外發行上市備案管理辦法草案(徵求意見稿)》,向社會公開徵求意見稿。根據這些意見稿,直接或間接在境外市場發行或上市的中國境內公司,包括一家中國股份有限公司和一家主營業務在中國的離岸公司,擬基於其在岸股票、資產或類似權益在境外市場發行股票或上市,必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會提交。未按管理規定完成備案的,對境內企業處以警告或者100萬元以上1000萬元以下的罰款。情節嚴重的,可以責令停業、停業整頓,或者吊銷許可證、營業執照。辦法草案還規定,已在境外上市的中國公司還必須在三個工作日內向中國證監會備案。
後續行動
發行完成後在境外市場發行證券。然而,這些草案將於何時生效,目前還沒有時間表。
4.c.組織架構
下圖顯示了截至本年度報告日期的公司結構,包括我們的重要子公司和可變權益實體。
 

 
 
94

目錄表
備註:
(1)
武漢歐悦的唯一股東是我們的創始人、首席執行官兼董事首席執行官陳少傑先生。
(2)
武漢鬥魚的股東及其與本公司的關係如下:(I)我們的創始人、首席執行官兼董事首席執行官陳輝先生(50.23%);(Ii)我們的股東之一油桃的關聯公司林芝利創(18.98%);(Iii)我們的股東之一北京豐業(13.16%),其99.99%的權益由武漢歐悦擁有;(Iv)我們的股東之一鳳凰福居有限公司的關聯公司北京鳳凰(8.08%);(V)張文明先生(3.92%),我們
聯合創始人,
聯席首席執行官
及前董事,及(Vi)武漢超世商務信息諮詢合夥企業(有限合夥)(5.63%),其99.99%權益由武漢歐悦擁有。
與VIE和VIE各自股東的合同安排
目前,我們在中國的業務主要通過武漢鬥魚和武漢歐月運營,這是由於中國法律對外資擁有增值電信服務和其他互聯網相關業務的限制。《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)規定,除中國電信以外的增值電信服務提供商,外資持股比例一般不得超過50%。
電子商務
服務提供商。此外,外國投資者被禁止投資於從事某些網絡和文化相關業務的公司。見“項目4.公司信息-4.B.業務概述-法規-與電信服務有關的規定”、“項目4.公司信息-4.B.業務概述-法規-與在線傳輸視聽節目有關的規定”和“項目4.公司信息--4.B.業務概述-法規-與網絡遊戲運營有關的規定”。我們是一家在開曼羣島註冊成立的公司。鬥魚宇樂,我們的中國子公司,被認為是一家外商投資企業。為遵守上述中國法律及法規,吾等主要根據一系列合同安排,透過武漢歐悦及武漢鬥魚、兩家VIE及其中國附屬公司在中國開展業務。由於這些合同安排,我們對VIE實施有效控制,並根據美國公認會計準則在我們的綜合財務報表中合併它們的經營結果。在為我們提供對VIE的控制權方面,這些合同安排可能不如直接所有權有效。倘若VIE或其各自股東未能履行各自於合約安排下的責任,吾等執行賦予吾等對中國業務運作有效控制權的合約安排的能力可能受到限制,並可能須招致重大成本及花費額外資源以執行該等安排。我們也可能不得不依賴中國法律下的法律救濟,包括尋求特定的履行或禁令救濟,以及索賠,我們不能保證這些在中國法律下是有效的。有關詳情,請參閲“項目3.主要資料-3.D.風險因素-與本公司結構有關的風險”。
在韓坤律師事務所看來,我們的中國律師:
 
   
截至本年度報告日期,VIE和鬥魚育樂的所有權結構不會也不會與任何中國現行法律或法規相牴觸;以及
 
   
鬥魚假期、VIE及其各自股東之間的合約安排下的每項協議均受中國法律管轄,並對該等協議的每一方均有效,並可根據其條款及現行有效的中國適用法律及法規對協議每一方強制執行。
關於中國現行和未來法律、法規和規則的解釋和應用存在很大的不確定性。特別是,2019年3月,中華人民共和國全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》,自2020年1月1日起施行。“中華人民共和國外商投資法”將“外商投資”定義為外國投資者以直接或間接方式對中國進行的投資活動,包括法律、行政法規規定或者國務院另有規定的其他投資方式。《中華人民共和國外商投資法》規定,外國投資者通過合同安排控制中國境內可變利益實體的行為是否將被確認為“外國投資”,從而受到對外國投資的限制/禁止,這一點存在不確定性。因此,中國監管當局未來可能會採取與我們的中國法律顧問的上述意見相反的觀點。如果中國政府發現為我們的直播業務和其他互聯網相關業務建立運營結構的協議不符合中國政府對某些行業(如增值電信服務業務)的外國投資的限制,我們可能會受到嚴厲的懲罰,包括被禁止繼續運營。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與公司結構有關的風險”。以下為鬥魚裕樂、武漢鬥魚與武漢鬥魚股東,以及武漢歐越與武漢歐月唯一股東陳少傑先生之間的合約安排摘要。
 
95

目錄表
武漢鬥魚
股份質押協議
根據鬥魚裕樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東於2018年5月訂立的一系列股份質押協議,武漢鬥魚的股東將彼等於武漢鬥魚的全部股權質押予鬥魚裕樂,以擔保武漢鬥魚履行獨家業務合作協議項下的義務。如果武漢鬥魚違反其在獨家業務合作協議下的合同義務,鬥魚裕樂將有權獲得某些權利,包括但不限於拍賣或出售質押股權的權利。股份質押協議項下的質押已根據中國法律及法規向中國有關法律機關登記。2019年1月,陳先生作為一方的現有股份質押協議因股權轉讓而被修訂並重述條款大體相似的股份質押協議取代。於2020年4月及2020年7月,鬥魚裕樂、武漢鬥魚及陳可辛先生因股權轉讓,按實質相似條款訂立額外兩份股權質押協議。2021年10月,鬥魚裕樂、武漢鬥魚和武漢超賽商業信息諮詢合夥企業(有限合夥)因轉讓武漢鬥魚股權,按實質相似條款訂立股份質押協議。
獨家期權協議
根據鬥魚裕樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東於2018年5月訂立的一系列獨家購股權協議,武漢鬥魚股東不可撤銷地授予鬥魚裕樂或其指定人士一項獨家選擇權,以人民幣1.0元或中國法律允許的最低價(以較低者為準)的價格購買武漢鬥魚股東持有的武漢鬥魚全部或部分股權。此外,武漢鬥魚不可撤銷地授予鬥魚雨樂或其指定人士獨家選擇權,以在中國法律允許的範圍內,以中國法律允許的最低價格,酌情購買武漢鬥魚持有或有權使用的全部或部分資產。2019年1月,陳先生作為一方的現有獨家期權協議因股權轉讓而被修訂並重述條款大致相似的獨家期權協議取代,而經修訂重述的獨家期權協議因股權轉讓而於2020年4月和2020年7月進一步被條款大體相似的兩份獨家期權協議取代。2021年10月,鬥魚裕樂、武漢鬥魚和武漢朝賽商業信息諮詢合夥企業(有限合夥)因轉讓武漢鬥魚股權,按實質相似條款訂立獨家期權協議。
獨家商業合作協議
根據鬥魚宇樂與武漢鬥魚於2018年5月簽訂的獨家業務合作協議,武漢鬥魚同意聘請鬥魚宇樂作為其業務支持、技術和諮詢服務的獨家提供商,包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發和系統維護,以換取服務費。根據該等安排,服務收費將相當於武漢鬥魚的全部純利,並可由鬥魚全權酌情調整。因此,鬥魚雨樂享有武漢鬥魚業務帶來的所有經濟利益。
授權書
根據武漢鬥魚各股東於2018年5月發出的一系列授權書,武漢鬥魚的股東不可撤銷地委任鬥魚育樂或鬥魚育樂授權的一名鬥魚為其股東。
事實律師
代表彼等處理武漢鬥魚的一切事宜,並行使彼等作為武漢鬥魚註冊股東的一切權利。2019年1月,陳先生出具的現有授權書因股權轉讓被大體相似條款的新授權書取代,該新授權書於2020年4月和2020年7月因股權轉讓進一步被兩份條款大體相似的授權書取代。2021年10月,武漢朝賽商業信息諮詢合夥企業(有限合夥)因轉讓武漢鬥魚股權,按實質類似條款簽署授權書。
配偶同意書
根據武漢鬥魚個人股東陳明先生、張文明先生的配偶於2018年5月簽署的一系列配偶同意書,簽署配偶確認並約定武漢鬥魚的股權為其配偶的自有財產,不構成夫妻共同財產。配偶雙方還不可撤銷地放棄其配偶持有的武漢鬥魚股權適用法律可能授予的任何潛在權利或權益。2019年1月,由於股權轉讓,陳先生配偶簽署的現有配偶同意書被條款大體相似的新配偶同意書取代。2020年4月和2020年7月,陳某先生的配偶因股權轉讓追加了兩份條款大體相似的配偶同意書。
武漢歐月
股份質押協議
根據鬥魚裕樂、武漢歐躍及武漢歐越唯一股東陳陳先生於2018年5月29日訂立的股份質押協議,陳明先生將其於武漢歐躍的全部股權質押予鬥魚裕樂,以擔保武漢歐躍履行獨家業務合作協議項下的責任。如果武漢歐悦違反其在獨家業務合作協議下的合同義務,鬥魚宇樂將有權獲得某些權利,包括但不限於拍賣或出售質押股權的權利。股份質押協議項下的質押已根據中國法律及法規向中國有關法律機關登記。
 
96

目錄表
獨家期權協議
根據鬥魚宇樂、武漢歐躍及武漢歐躍唯一股東陳辰先生於2018年5月29日訂立的獨家購股權協議,陳宇先生不可撤銷地授予鬥魚雨樂或其指定人士獨家購股權,以人民幣1.0元或中國法律允許的最低價(以較低者為準)購買陳雨樂先生持有的武漢歐躍全部或部分股權。此外,武漢歐悦不可撤銷地授予鬥魚雨樂或其指定人士獨家選擇權,可在中國法律允許的範圍內酌情購買武漢歐躍持有或有權使用的全部或部分資產。在中國相關法律法規的規限下,武漢歐悦及陳晨先生將向鬥魚宇樂退還其收到的任何金額的購買價格。
獨家商業合作協議
根據鬥魚宇樂與武漢歐月於2018年5月29日簽訂的獨家業務運營協議,武漢歐悦同意聘請鬥魚宇樂作為其業務支持、技術及諮詢服務的獨家提供商,包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發及系統維護,以換取服務費。根據這些安排,服務費在鬥魚雨樂調整的情況下,相當於武漢歐月的全部淨利潤。鬥魚雨樂可自行調整服務費。鬥魚宇樂享有武漢歐悦業務帶來的所有經濟利益。
授權書
根據武漢歐悦唯一股東陳某先生於2018年5月29日發出的授權書,陳某先生不可撤銷地委任鬥魚雨樂或鬥魚雨樂授權的鬥魚為其本人。
事實律師
代表其處理武漢歐悦的一切事宜,並行使其作為武漢歐悦的註冊股東的所有權利。
配偶同意書
根據武漢歐月唯一股東陳某先生配偶於2018年5月29日簽署的配偶同意書,簽字配偶確認並同意武漢歐月的股權為陳某先生的自有財產,不構成夫妻共同財產。簽署配偶亦不可撤銷地放棄因適用法律的實施而可能授予的任何潛在權利或權益,而該等權利或權益與陳輝先生持有的武漢歐悦的股權有關。
4.D.房及設備
我們的公司總部設在武漢,中國。截至2021年12月31日,我們租賃的辦公空間總面積約為35,225平方米,其中武漢約30,804平方米,上海約1,859平方米,北京約2,418平方米,廣州約144平方米。我們的物理服務器主要託管在國內主要互聯網數據中心提供商擁有的互聯網數據中心。我們相信現有的設施大致上足以應付目前的需要,但我們預計會按需要尋求更多地方,以配合未來的發展。
 
項目4A。
未解決的員工意見
沒有。
 
第5項。
經營和財務回顧與展望
你應該閲讀以下討論以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註。本討論可能包含有關我們業務和運營的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與我們目前預期的大不相同,這些因素包括我們在“第3項.主要信息--第3.D.項風險因素”和本年度報告其他部分中描述的那些因素。
 
97

目錄表
關於外幣波動對公司的影響,以及外幣淨投資通過貨幣借款和其他對衝工具對衝的程度,請參閲“第11項.關於市場風險的定量和定性披露--外匯風險”。
5.a.經營業績
影響我們經營結果的一般因素
我們的業務和經營業績受到影響中國以遊戲為中心的直播行業的一般因素的影響,這些因素包括:
 
   
中國的整體經濟增長;
 
   
移動互聯網和移動支付的使用率和普及率;
 
   
中國直播市場的增長和競爭格局,特別是以遊戲為中心的直播市場;
 
   
中國網遊市場的增長,尤其是
電子競技
市場;以及
 
   
影響中國直播行業的政府政策和舉措,包括遊戲直播和電子競技。
任何這些一般行業條件的不利變化都可能對我們的服務需求產生負面影響,並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
影響我們經營業績的具體因素
雖然我們的業務受到影響中國遊戲直播行業的一般因素的影響,但我們認為我們的運營結果更直接地受到公司特定因素的影響,包括以下主要因素:
我們能夠維護和擴大我們的用户基礎,並增強我們的用户參與度
我們擁有龐大且高參與度的用户基礎,這推動了我們的收入增長。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日,我們分別擁有394.3和433.4億註冊用户。我們的平均移動MAU從2020年第四季度的5820萬增加到2021年第四季度的6240萬。我們在以遊戲為中心的直播行業的品牌知名度和樞紐地位使我們能夠繼續通過有機增長和流量獲取來獲取用户。我們能否有效地維持和擴大我們的用户基礎,將影響我們業務的增長和我們未來的收入。
我們的用户基礎和用户參與度幫助我們吸引了製作高質量內容的頂級流媒體。我們平臺的精心策劃的內容和互動功能有助於吸引和留住用户,並鼓勵用户參與,這反過來又增加了虛擬禮物活動和我們的直播收入。我們的遊戲直播與廣泛的其他娛樂內容相結合,在吸引用户流量和促進用户消費方面非常有效。此外,我們平臺廣泛的用户覆蓋範圍和誘人的商業主張不斷吸引廣告商、遊戲開發商和其他電子競技行業的參與者來到我們的平臺。
我們尋求不斷擴大我們的用户基礎,投資於我們的品牌認知度,並刺激積極的用户參與,以加強我們在以遊戲為中心的直播市場的領先地位。我們能否保持和擴大我們的用户基礎,以及保持和提高用户參與度,取決於我們招募、培訓和留住高質量流媒體用户、持續製作高質量內容、保持我們在中國不斷增長的電子競技行業中的樞紐地位,以及通過技術創新不斷改善用户娛樂體驗的能力。
我們打算進一步開拓海外市場,通過有機擴張和選擇性投資來擴大我們的用户基礎。我們在2018年收購了Nonolive,這是一個主要專注於東南亞市場的移動直播平臺。我們還通過各種渠道向其他海外市場擴張,如日本。
我們有能力吸引和留住受歡迎的流媒體用户,並提高我們的內容質量
受歡迎的流媒體對於維護和擴大我們的用户基礎以及增強用户參與度至關重要。我們的頂級流媒體產生的高質量內容增加了我們用户社區的振動,進而推動了我們在直播、廣告和遊戲分發方面的收入增長。我們吸引和留住頂級流媒體的能力取決於我們的品牌知名度、用户基礎的規模和參與度、我們平臺的支持以及盈利機會。
 
98

目錄表
我們將繼續通過我們全面的流媒體開發系統來吸引、培育和推廣我們的流媒體,並增加我們的流媒體對我們平臺的粘性和依賴。
我們利用電子競技行業的能力
我們相信,我們的平臺處於戰略地位,能夠從中國電子競技市場的增長中受益。2020年第四季度和2021年第四季度,我們的平均移動電子競技MAU分別約為3400萬和3710萬。我們利用中國在電子競技領域的先行者優勢,憑藉廣泛的用户覆蓋範圍、高用户參與度、強大的品牌知名度和誘人的盈利機會,建立了一個吸引電子競技流媒體、遊戲開發商和發行商、專業玩家和電子競技錦標賽組織者的平臺。
我們期望繼續在我們的平臺上尋找和推廣更多的電子競技內容,探索並有選擇地獲得轉播權,投資於電子競技贊助,並組織備受矚目的電子競技賽事。我們獲得令人垂涎的電子競技內容的能力使我們能夠吸引和留住更多用户,也使我們能夠提高我們的用户參與度,提高我們用户的付費意願,延長相關電子競技遊戲的壽命,並增強我們在電子競技行業所有參與者中的品牌知名度,這將長期推動我們付費用户和我們業務的增長。
我們增強盈利能力的能力
我們從各種盈利渠道獲得收入,包括(I)直播和(Ii)廣告等。我們的直播收入主要由付費用户數量和ARPPU推動。自2017年以來,由於我們的流媒體不斷推廣和虛擬送禮場景的擴大,我們的付費用户數量出現了增長。我們的年度付費用户基數在2020年為2070萬,2021年為1750萬。我們打算吸引和培養更多受歡迎的流媒體用户,提供更多優質內容,在我們的平臺上實現用户付費場景的多元化,並加強流媒體用户和觀眾之間的互動,以提高用户付費意願。我們的付費用户數量總體上穩步增長,這是由於我們通過引人注目的內容和各種促銷活動和活動積極培養用户的付費習慣。我們過去經歷過,而且可能會繼續經歷我們的付費用户的一些波動,這是因為某些季度的促銷活動較少,或者與總MAU相比,付費用户基礎被稀釋。
我們提供有效和有針對性的廣告解決方案,以具有吸引力的人口統計數據覆蓋廣泛的受眾,以激勵現有廣告客户的更多支出,並吸引新的廣告客户。我們不斷創新我們的廣告方式,同時也在提高廣告效率。我們將關注市場發展,並考慮深化與遊戲開發商和發行商的合作伙伴關係,以增加我們在遊戲發行方面的參與。我們還計劃進一步探索其他貨幣化渠道,包括新遊戲和其他遊戲活動的促銷渠道,為我們的用户提供一整套服務。
我們相信,我們龐大且敬業的用户基礎,以及我們在中國以遊戲為中心的直播生態系統中的領先地位,將使我們能夠繼續提高我們的貨幣化效率和多元化。
我們有能力進一步提高成本效益和規模效益
我們在我們的技術、品牌、流媒體和團隊方面進行了重大投資。我們的成本主要包括收入分享費、內容成本和帶寬成本。我們的費用主要包括銷售和營銷費用、一般和行政費用以及研發費用。對我們來説,有效地管理成本和支出並提高運營效率至關重要,我們相信我們的平臺已經實現了強大的運營槓桿和規模經濟。
我們能否實現更大的成本效益和規模經濟,還取決於我們能否有效地管理和控制我們的成本和開支。我們計劃升級我們的技術能力和基礎設施,以支持我們的業務增長。我們預計,採用先進的流媒體技術和強勁的業務增長將使我們能夠提高運營效率,並從規模經濟中進一步受益。
 
99

目錄表
運營結果的關鍵組成部分
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
    
美元
 
  
                           
    
(單位:百萬)
 
淨收入
(1)
  
 
7,283.2
 
  
 
9,601.9
 
     9,165.3        1,438.2  
收入成本
     (6,087.0      (8,041.6      (8,075.4      (1,267.2
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
毛利
  
 
1,196.2
 
  
 
1,560.3
 
  
 
1,089.9
 
  
 
171.0
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
運營費用:
                                   
銷售和市場營銷費用
(2)
     (598.7      (580.4      (952.9      (149.5
研發費用
(2)
     (383.9      (416.3      (490.0      (76.9
一般和行政費用
(2)
     (446.1      (375.9      (376.0      (59.0
其他營業收入,淨額
     100.8        74.4        80.3        12.6  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總運營費用
  
 
(1,327.9
  
 
(1,298.2
  
 
(1,738.6
  
 
(272.8
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
營業收入(虧損)
  
 
(131.7
  
 
262.1
 
  
 
(648.7
  
 
(101.8
其他費用,淨額
     (22.8      (27.4      (33.8      (5.3
淨匯兑收益
     32.0                       
利息收入
     159.1        145.2        77.4        12.1  
出售附屬公司的收益
            23.5                
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税前收入(虧損)
  
 
36.6
 
  
 
403.4
 
  
 
(605.1
  
 
(95.0
所得税費用
                           
應佔權益法投資的(虧損)收入
     (3.3      1.3        (15.1      (2.4
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
淨收益(虧損)
  
 
33.3
 
  
 
404.7
 
  
 
(620.2
  
 
(97.4
非控股權益應佔淨虧損
     (6.5      (80.8      (38.4      (6.0
本公司普通股股東應佔淨收入(虧損)
  
 
39.8
 
  
 
485.5
 
  
 
(581.8
  
 
(91.4
淨收益(虧損)
  
 
33.3
 
  
 
404.7
 
  
 
(620.2
  
 
(97.4
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
其他綜合虧損,税後淨額為零:
                                   
外幣折算調整
     109.5        (425.7      (123.6      (19.4
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
綜合收益(虧損)
  
 
142.8
 
  
 
(21.0
  
 
(743.8
  
 
(116.8
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
備註:
(1)
我們採用了亞利桑那州立大學
2014-09,
“來自客户合同的收入(主題606)”及其於2019年1月1日的修訂,採用修改後的追溯方法,因此2019年1月1日之後開始的報告期間的結果在主題606下呈列,而前期金額不作調整,並繼續根據主題605下的歷史會計報告。
(2)
包括二零一九年、二零二零年及二零二一年的股份報酬分別為人民幣290. 8百萬元、人民幣142. 1百萬元及人民幣132. 1百萬元(20. 7百萬美元)。
收入
我們的收入主要來自(i)直播及(ii)廣告及其他收入。
下表載列本集團於所示期間的收入來源(按絕對金額及佔總收入淨額的百分比):
 
100

目錄表
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
淨收入
  
人民幣
    
%
    
人民幣
    
%
    
人民幣
    
美元
    
%
 
  
                                                
    
(除百分比外,以百萬為單位)
 
直播
     6,617.3        90.9        8,852.2        92.2        8,596.6        1,349.0        93.8  
廣告
     513.3        7.0        645.2        6.7        464.9        72.9        5.1  
其他
     152.7        2.1        104.6        1.1        103.8        16.3        1.1  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
  
 
7,283.3
 
  
 
100.0
 
  
 
9,601.9
 
  
 
100.0
 
  
 
9,165.3
 
  
 
1,438.2
 
  
 
100.0
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
直播
我們主要通過銷售虛擬禮品產生直播收入。見"項目4。公司信息—4.B。業務概述—貨幣化機會—直播。
廣告及其他
我們主要通過向廣告商提供各種形式的廣告服務和促銷活動來產生廣告收入,包括(I)直播期間的綜合促銷活動,(Ii)廣告展示,以及(Iii)線上和線下活動相關的廣告。在較小程度上,我們還通過遊戲分銷與遊戲開發商和發行商達成收入分享安排,從而獲得收入。見“項目4.公司信息--4.B.業務概述--盈利機會--廣告及其他。”
收入成本
我們的收入成本包括(I)收入分享費和內容成本,(Ii)帶寬成本,以及(Iii)其他。下表按絕對額和所示期間收入成本總額的百分比分列了收入成本構成部分:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
收入成本
  
人民幣
    
%
    
人民幣
    
%
    
人民幣
    
美元
    
%
 
  
                                                
    
(除百分比外,以百萬為單位)
 
收入分享費和內容成本
(1)
     5,176.5        85.0        7,129.1        88.7        7,153.2        1,122.5        88.6  
帶寬成本
     617.8        10.1        661.1        8.2        665.2        104.4        8.2  
其他
     292.7        4.9        251.4        3.1        257.0        40.3        3.2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
  
 
6,087.0
 
  
 
100.0
 
  
 
8,041.6
 
  
 
100.0
 
  
 
8,075.4
 
  
 
1,267.2
 
  
 
100.0
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
注:
(1)
包括在流傳輸時段中花費的內容版權成本。
收入分享費用和內容成本。
我們的收入分成費用是指我們根據虛擬物品銷售收入的一定比例向流媒體和人才經紀公司支付的費用,包括虛擬禮物和其他基於訂閲的特權。當觀眾向流媒體發送虛擬禮物時,我們向流媒體或該流媒體所屬的經紀公司支付一定比例的虛擬禮物銷售額。我們的內容成本主要包括
(I)報名人數
給頂級獨家流媒體的獎金,這是根據流媒體的表現矩陣確定的月度支付,(Ii)我們在購買內容版權時產生的成本,以及(Iii)我們在生成自產內容方面的投資。
帶寬成本。
帶寬成本是我們為帶寬和內容交付相關服務向電信服務提供商支付的費用。
其他。
其他成本包括我們向第三方支付處理平臺支付的費用,我們的用户通過這些平臺購買我們的虛擬貨幣,服務器的折舊,與數據中心服務相關的成本,與我們投資的電子競技團隊相關的成本,以及其他IT基礎設施支出。
 
101

目錄表
運營費用
我們的營運開支包括(I)銷售及市場推廣開支;(Ii)研發開支;(Iii)一般及行政開支;及(Iv)其他營運收入。
下表以絕對額和所示期間營業費用總額的百分比列出了我們的營業費用的組成部分:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
運營費用
  
人民幣
   
%
   
人民幣
   
%
   
人民幣
   
美元
   
%
 
  
                                          
    
(除百分比外,以百萬為單位)
 
銷售和營銷費用
     598.7       45.1       580.4       44.7       952.9       149.5       54.8  
研發費用
     383.9       28.9       416.3       32.1       490.0       76.9       28.2  
一般和行政費用
     446.1       33.6       375.9       28.9       376.0       59.0       21.6  
其他營業收入,淨額
     (100.8     (7.6     (74.4     (5.7     (80.3     (12.6     (4.6
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總計
  
 
1,327.9
 
 
 
100.0
 
 
 
1,298.2
 
 
 
100.0
 
 
 
1,738.6
 
 
 
272.8
 
 
 
100.0
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
銷售和營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括(I)我們銷售和營銷員工的工資和福利,(Ii)品牌和廣告費用,包括投放廣告、舉辦促銷活動以及開發和設計營銷活動以產生我們平臺的用户流量的成本,以及(Iii)基於股份的薪酬和(Iv)其他費用,如我們擁有冠名權的電子競技錦標賽的贊助。我們預計,隨着我們繼續推廣以遊戲為中心的升級平臺以及我們的業務增長,我們的銷售和營銷費用在絕對值上將繼續適度增長。
研究和開發費用
我們的研發費用主要包括(I)研發員工的工資和福利,以及(Ii)基於股份的薪酬和(Iii)主要包括與研究使用相關的折舊在內的其他費用。我們預計,隨着我們繼續升級IT技術和基礎設施,以提供更好的用户體驗並逐步實現規模經濟,我們的研發費用佔收入的比例將保持穩定。
一般和行政費用
我們的一般及行政開支主要包括(I)一般及行政人員的薪金及福利,(Ii)以股份為基礎的薪酬,(Iii)專業服務費,及(Iv)其他開支,主要包括差旅開支、一般辦公室開支及辦公室租金開支。我們預計,隨着我們在提高運營效率的同時繼續增長業務,我們的一般和行政費用佔收入的比例將保持穩定。
其他營業收入,淨額
我們的其他營業收入,淨額主要包括(I)政府補貼收益,指我們從地方政府獲得的資金,以及(Ii)訴訟收益或損失。
其他費用,淨額
我們的其他費用淨額主要包括權益法投資的減值損失和成本法投資的處置損失。
外幣折算調整
外幣折算調整報告為累計折算調整,並顯示為其他全面收入的組成部分。累計折算調整是將集團內合併主體的財務報表折算為非集團報告貨幣的人民幣本位幣。截至2021年12月31日止年度的累計換算調整主要由於開曼羣島控股公司持有的現金及現金等價物,以及截至2021年12月31日止年度的人民幣兑美元升值所致。我們預計,未來一段時間,外幣折算調整將繼續隨着人民幣對美元的波動而波動。
 
102

目錄表
經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入。
我們的收入從2020年的人民幣96.019億元下降到2021年的人民幣91.682億元(14.382億美元),主要是由於我們的直播收入以及廣告和其他收入的減少。
直播收入。
我們的直播收入從2020年的人民幣88.522億元下降到2021年的人民幣85.966億元(13.49億美元),降幅為2.9%,這主要是由於我們的付費用户從2020年的2,070萬減少到2021年的1,750萬,這是由於付費用户的消費習慣在
新冠肺炎
今年上半年疫情有所恢復,下半年我們實施了穩定的業務戰略。實施穩定的運營戰略主要是指我們對某些互動功能進行戰略調整,並做出相關的運營努力,以促進我們平臺的長遠發展。
廣告和其他收入。
我們的廣告和其他收入從2020年的人民幣7.496億元下降到2021年的人民幣5.687億元(8920萬美元),主要是由於我們新的商業化模式的持續發展,我們從戰略上將我們本可以直接貨幣化的廣告流量的一部分,以及不斷變化的宏觀環境導致的廣告支出減少。
收入成本。
我們的收入成本保持穩定,從2020年的人民幣80.416億元人民幣穩定到2021年的人民幣80.754億元人民幣(12.672億美元)。
收入分享費用和內容成本。
我們的收入分享費和內容成本增加了0.3%,從2020年的人民幣71.291億元增加到2021年的人民幣71.532億元(11.225億美元),這主要是由於我們對以遊戲為中心的內容的持續投資導致我們的內容成本增加。
帶寬成本。
我們的帶寬成本在2021年保持穩定,為人民幣6.652億元(104.4美元),而2020年為人民幣6.611億元。
毛利(虧損)和毛利率。
由於上述因素,我們於2021年的毛利為人民幣10.89.9億元(1.71億美元),而2020年的毛利為人民幣15.603億元。同期我們的毛利率從16.3%降至11.9%。
總運營費用。
我們的總運營費用從2020年的人民幣12.982億元增加到2021年的人民幣17.386億元(272.8億美元),增幅為33.9%。
銷售和營銷費用。
我們的銷售和營銷費用增加了64.2%,從2020年的人民幣5.804億元增加到2021年的人民幣9.529億元(149.5美元)。這一增長主要是由於我們的在線流量獲取渠道的支出增加,以進一步推廣我們以遊戲為中心的綜合平臺。
研究和開發費用。
我們的研發費用從2020年的人民幣4.163億元增加到2021年的人民幣4.9億元(7690萬美元),增長了17.7%。這一增長主要是由於我們繼續投資於產品升級以持續實施我們以遊戲為中心的內容戰略,從而增加了我們研發人員的工資相關費用。
一般和行政費用。
我們的一般和行政費用保持穩定,從2020年的3.759億元人民幣穩定到2021年的3.76億元人民幣(5900萬美元)。
其他營業收入淨額
我們的其他營業收入,淨額從2020年的人民幣7,440萬元增加到2021年的人民幣8,030萬元(1,260萬美元)。這一增長主要是由於訴訟收益增加,但政府補貼的減少部分抵消了這一增長。
外匯收益(虧損)淨額。
我們在2020年和2021年沒有任何外匯收益。
 
103

目錄表
利息收入。
利息收入包括從銀行存款中賺取的利息。我們在2020年和2021年分別錄得人民幣1.452億元和7740萬元(合1210萬美元)。利息收入減少,主要是由於利率下降。
扣除所得税費用前的損失(收益)。
因此,我們於2021年實現所得税支出前虧損人民幣6.051億元(9,500萬美元),而2020年所得税支出前收益為人民幣4.034億元。
所得税支出。
由於我們的累計淨虧損和由此產生的税收虧損,我們在2020年和2021年沒有所得税支出。
淨虧損(收益)
我們在2021年實現淨虧損人民幣6.202億元(合9,740萬美元),而2020年淨收益為人民幣4.047億元。
調整後的淨收入。
我們在2021年實現調整後淨虧損人民幣4.393億元(6850萬美元),而2020年調整後淨收益為人民幣5.416億元。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入。
我們的收入從2019年的人民幣72.832億元增長到2020年的人民幣96.019億元(14.716億美元),增長了31.8%,這主要是由於我們的直播收入的增加。
直播收入。
我們的直播收入從2019年的人民幣66.173億元增長到2020年的人民幣88.522億元(13.567億美元),增長了33.8%,這主要是由於我們的付費用户從2019年的1750萬增長到2020年的2070萬,這是我們不斷努力擴大用户基礎,並通過平臺內容多樣化、提升用户體驗和加強用户與流媒體互動來培養用户付費意願的結果。
廣告和其他收入。
我們的廣告及其他收入由2019年的人民幣6.659億元增長12.6%至2020年的人民幣7.497億元(114.9美元),主要是由於公司擴大了品牌知名度及廣告商的需求相應增加。
收入成本。
我們的收入成本從2019年的人民幣6087.0百萬元增加到2020年的人民幣80.416億元(12.324億美元),增幅為32.1%,這主要是由於收入分享費和內容成本的增加。
收入分享費用和內容成本。
我們的收入分享費及內容成本由2019年的人民幣51.765億元增加至2020年的人民幣71.291億元(10.927億美元),增幅達37.7%,主要是由於收入分享費的增加與總淨收入的增長一致,以及本公司對電子競技相關內容的投資導致內容成本的增加。
帶寬成本。
我們的帶寬成本從2019年的人民幣6.178億元增加到2020年的人民幣6.611億元(101.3美元),增幅為7.0%,主要是由於我們平臺上不斷增長的用户流量和用户參與度導致帶寬使用量增加,但由於我們在流量高峯期進行主動管理和技術升級導致單位購買價格下降和使用效率提高,部分抵消了這一增長。
毛利(虧損)和毛利率。
由於上述因素,我們於2020年的毛利為人民幣15.603億元(2.391億美元),而2019年的毛利為人民幣11.962億元。同期我們的毛利率從16.4%略降至16.3%。
總運營費用。
我們的總運營費用由2019年的人民幣13.279億元略微下降至2020年的人民幣12.982億元(198.9百萬美元),降幅為2.2%。
銷售和營銷費用。
我們的銷售和營銷費用從2019年的5.987億元人民幣下降到2020年的5.804億元人民幣(8890萬美元),降幅為3.1%。這一減少主要是由於市場推廣活動的數量減少。
新冠肺炎
大流行爆發。
研究和開發費用。
我們的研發費用從2019年的3.839億元人民幣增加到2020年的4.163億元人民幣(6380萬美元),增幅為8.4%。這一增長主要是由於各業務部門不斷進行研發工作而導致員工成本增加所致。
 
104

目錄表
一般和行政費用。
我們的一般和行政費用從2019年的人民幣4.461億元下降到2020年的人民幣3.759億元(5760萬美元),降幅為15.7%。這一減少主要是由於以股份為基礎的薪酬支出減少所致。
其他營業收入淨額
我們的其他營業收入,淨額從2019年的1.08億元人民幣下降到2020年的7440萬元人民幣(1140萬美元)。減少的主要原因是我們的政府補貼被訴訟費用的增加所抵消,其中4970萬元人民幣是因為我們解決了與我們的一個傳送帶有關的合同糾紛。
外匯收益(虧損)淨額。
2019年我們有3200萬元的外匯收益。我們在2020年沒有記錄任何外匯收益。這一變化主要是因為由於匯率的波動,我們在2019年實現了與重組相關的一名股東以美元償還的收益。
利息收入。
利息收入包括從銀行存款獲得的利息。我們在2019年和2020年分別錄得人民幣1.591億元和人民幣1.452億元(2,230萬美元)。利息收入減少,主要是由於利率下降。
所得税支出前收入。
如上所述,我們在2019年和2020年分別實現了所得税支出前收益人民幣3660萬元和人民幣4.034億元(6180萬美元)。
所得税支出。
由於我們的累計淨虧損和由此產生的税收虧損結轉,我們在2019年和2020年沒有所得税支出。
淨收入。
我們在2019年和2020年分別實現淨收入人民幣3330萬元和人民幣4.047億元(合6200萬美元)。
調整後的淨收入。
我們在2019年和2020年分別實現了調整後的淨收入人民幣3.464億元和人民幣5.416億元(合8300萬美元)。
税收
開曼羣島
我們在開曼羣島註冊成立。根據開曼羣島的現行法律,我們不需要繳納所得税或資本利得税。此外,在開曼羣島,股息支付不需要繳納預扣税。開曼羣島政府徵收的其他税項對我們來説可能不是實質性的,但可能適用於在開曼羣島籤立的或在籤立後被帶到開曼羣島管轄範圍內的文書的印花税除外。
日本
我們在日本的子公司按照日本財務省的相關規定計算所得税税率。我們可能被要求從我們支付給股東的股息中預扣5%的預扣税
非居民
企業
香港
我們在香港的附屬公司在香港進行的活動須按16.5%的統一税率繳納香港利得税。我們的附屬公司支付給我們的股息在香港不需要繳納預扣税。
中華人民共和國
一般情況下,我們在中國的子公司和合並可變權益實體在中國的應納税所得額按25%的税率繳納企業所得税,但適用特殊優惠税率的除外,例如符合各種標準的“高新技術企業”適用15%的税率。企業所得税乃根據中國税法及會計準則所釐定的實體全球收入計算。
此外,軟件企業有權享受兩年的所得税豁免,從其盈利運營的第一年開始,在抵消前幾年發生的税收損失後,在隨後的三年中減税50%,税率為12.5%。擬享受軟件企業資格的企業,在使用企業所得税優惠税率之前,必須每年進行自我評估,以確保其符合資格標準,並向税務機關提交所需的證明文件。這些企業將每年接受税務機關的審查,以確定是否有資格享受相關優惠。在税收優惠年度內,企業使用優惠税率,但經有關部門認定不符合適用條件的,可以撤銷該企業的軟件企業資格。鬥魚宇樂、武漢歐悦、武漢鬥魚於2019年獲得軟件企業地位,但未享受該地位的税收優惠。鬥魚裕樂獲得了《軟件企業證書》,這使其能夠享受由
兩年免税期
自第一個盈利日曆年起,隨後三個日曆年的普通税率降低50%。
 
105

目錄表
2009年4月,國家税務總局發佈了一份名為《國家税務總局第82號通知》的通知,其中規定了某些具體標準,以確定一個國家的“事實上的管理機構”是否
中國控制
在境外註冊成立的企業位於中國。儘管本通知只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業,但該通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”測試的一般立場。根據中國税務總局第82號通告,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業,只有在符合下列所有條件的情況下,才會因其“事實上的管理機構”設在中國而被視為中國税務居民:(I)
日常工作
經營管理位於中國;(Ii)有關企業財務及人力資源事宜的決定由中國的組織或人員作出或須經其批准;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章、董事會及股東決議案位於或維持於中國;及(Iv)至少50%有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。繼SAT第82號通告之後,SAT發佈了自2011年9月起生效的SAT公告45,為實施SAT第82號通告提供更多指導。SAT公報45規定了關於確定居住身份和確定後事項的管理的詳細程序和管理。鬥魚是一家在中國境外註冊成立的公司。作為控股公司,其關鍵資產是其在其子公司的所有權權益,其關鍵資產位於中國境外,其記錄(包括其董事會決議和股東決議)保存在中國境外。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定,關於“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。不能保證中國政府最終會採取與我們一致的觀點。
如果中國税務機關出於企業所得税的目的確定鬥魚是中國居民企業,我們可能被要求從我們向股東支付的股息中預扣10%的預提税。
非居民
企業,包括美國存託憑證的持有者。此外,
非居民
企業股東(包括美國存托股份持有人)可就出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股所得收益繳納10%的中國税,前提是該等收益被視為來自中國境內。目前還不清楚我們的
非中國
個人股東(包括美國存托股份的持有者)將對由此獲得的股息或收益繳納任何中國税
非中國
如果我們決定成為一家中國居民企業,我們的個人股東。若任何中國税項適用於該等股息或收益,除非適用税務條約提供減税税率,否則一般適用20%的税率。目前也不清楚是否
非中國
倘若鬥魚被視為中國居民企業,則鬥魚的股東將可申索其税務居住國與中國之間的任何税務協定的利益。
如果我們在開曼羣島的控股公司或我們在中國以外的任何附屬公司被視為中國企業所得税法下的“居民企業”,其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國”居民企業“,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。”
我們提供的服務減去我們已經支付或承擔的任何可扣除的增值税,將按6%的税率繳納增值税。
根據中國法律,我們還需繳納增值税附加費。
英屬維爾京羣島
根據英屬維爾京羣島的現行法律,我們公司不需要繳納所得税或資本利得税。此外,當我們的英屬維爾京羣島子公司向非英屬維爾京羣島居民的股東支付股息時,將不會徵收英屬維爾京羣島預扣税。
 
106

目錄表
非公認會計原則
財務措施
為了補充我們根據美國公認會計準則編制和列報的合併財務報表,我們使用以下內容
非公認會計原則
瞭解和評估公司核心經營業績的財務措施:調整後的營業收入(虧損),計算為經股權薪酬支出調整後的營業收入(虧損);調整後的淨收益(虧損),計算為經分享薪酬支出調整後的淨虧損、權益法投資中的虧損(收入)份額以及減值損失和投資的公允價值調整;調整後的鬥魚淨收益(虧損),計算為鬥魚應佔的淨收益(虧損),即經股權薪酬支出調整後的淨收益(虧損)、權益法投資中的虧損(收益)份額以及投資減值損失和公允價值調整;以及調整後的基本和稀釋後每股普通股淨收益,即
非公認會計原則
普通股股東應佔淨收益(虧損)除以計算時使用的普通股加權平均數
非公認會計原則
每股普通股的基本和稀釋後淨收益。這個
非公認會計原則
提出財務措施是為了加強投資者對我們財務業績的整體瞭解,不應被視為替代或優於根據美國公認會計準則編制和提交的財務信息。鼓勵投資者審查歷史上的對賬
非公認會計原則
財務指標與GAAP財務指標具有最直接的可比性。AS
非公認會計原則
財務指標作為一種分析指標具有實質性的侷限性,可能不是所有公司都以相同的方式計算,它們可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標進行比較。鑑於上述限制,您不應考慮
非公認會計原則
作為替代或優於根據公認會計原則編制的此類指標的財務指標。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,不依賴任何單一的財務衡量標準。
 
107

目錄表
下表列出了從GAAP措施到
非公認會計原則
這幾年的措施表明:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
    
美元
 
  
                           
    
(in百萬美元,股票、ADS、每股和每股ADS數據除外)
 
營業收入(虧損)
     (131.7      262.1        (648.7      (101.8
添加:
                                   
基於股份的薪酬費用
     290.8        142.1        132.1        20.7  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
調整後營業收入(虧損)
  
 
159.1
 
  
 
404.2
 
  
 
(516.6
  
 
(81.1
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
淨收益(虧損)
  
 
33.3
 
  
 
404.7
 
  
 
(620.2
  
 
(97.3
添加:
                                   
基於股份的薪酬費用
     290.8        142.1        132.1        20.7  
權益法投資中(收益)損失的份額
     3.3        (1.3      15.1        2.4  
出售附屬公司的收益
            (23.4              
投資的減值損失和公允價值調整
     19.0        19.5        33.7        5.3  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
調整後淨收益(虧損)
  
 
346.4
 
  
 
541.6
 
  
 
(439.3
  
 
(68.9
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
鬥魚應佔淨收益(虧損)
  
 
39.8
 
  
 
485.5
 
  
 
(581.9
  
 
(91.3
添加:
                                   
基於股份的薪酬費用
     290.8        142.1        132.1        20.7  
權益法投資中的收入(損失)份額
     3.3        (1.3      15.1        2.4  
出售附屬公司的收益
            (23.4              
投資的減值損失和公允價值調整
     19.0        19.5        33.7        5.3  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
調整後的鬥魚淨收益(虧損)
  
 
352.9
 
  
 
622.4
 
  
 
(401.0
  
 
(62.9
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
調整後每股普通股淨收益(虧損)
                                   
基本信息
     17.58        19.47        (12.32      (1.93
稀釋
     11.74        19.47        (12.32      (1.93
調整後的每美國存托股份淨收益(虧損)
                                   
基本信息
     1.76        1.95        (1.23      (0.19
稀釋
     1.17        1.95        (1.23      (0.19
計算調整後每股普通股淨收益(虧損)所用普通股加權平均數
                                   
基本信息
     19,254,661        31,963,526        32,544,878        32,544,878  
稀釋
     31,442,931        33,012,682        32,544,878        32,544,878  
用於計算每股美國存託憑證調整後淨收益(虧損)的加權平均普通股數
                                   
基本信息
     192,546,612        319,635,264        325,448,779        325,448,779  
稀釋
     314,429,306        330,126,823        325,448,779        325,448,779  
5.B.流動資金和資本資源
流動性與資本資源
現金流和營運資本
我們的主要流動性來源一直是我們運營產生的現金和我們股東的貢獻。截至2021年12月31日,我們擁有人民幣44.564億元(6.993億美元)的現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金和存入銀行的三個月或更短期限的定期存款,以及按成本加應計利息列示的貨幣市場基金。
 
108

目錄表
我們打算通過運營活動產生的現金和融資活動籌集的資金,包括我們在2019年7月首次公開募股(IPO)獲得的淨收益,為未來的營運資本需求和資本支出提供資金。然而,由於不斷變化的業務條件或其他未來發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購,我們可能需要額外的現金。我們相信,我們目前的現金和現金等價物,加上我們從經營活動和融資活動中產生的現金,將足以滿足我們目前預期的營運資本需求和資本支出。如果我們現有的現金不足以滿足我們的要求,我們可能會尋求發行債務或股權證券或獲得額外的信貸安排。可能無法獲得我們所需的金額或我們可以接受的條款(如果有的話)。發行額外的股本證券,包括可轉換債務證券,將稀釋我們的每股收益。債務的產生將把現金用於營運資本和資本支出,以償還債務義務,並可能導致運營和財務契約限制我們的運營和我們向股東支付股息的能力。如果我們無法獲得所需的額外股本或債務融資,我們的業務和前景可能會受到影響。
作為一家本身沒有重大業務的控股公司,我們主要通過我們的中國子公司、可變權益實體及其子公司開展業務。根據中國法律及法規,吾等可透過出資或貸款向我們在中國的中國附屬公司提供資金,惟須獲政府當局批准及對出資及貸款金額作出限制。見“項目3.主要信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的直接投資和貸款的監管可能會延遲或限制我們使用首次公開募股所得資金向我們的中國子公司提供額外的出資或貸款”和“項目14.對證券持有人的權利和收益的用途的重大修改-14.E.收益的使用”。我們在中國的子公司向我們支付股息或其他現金的能力受到中國法律和法規的各種限制。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國經商有關的風險-我們的中國子公司和中國可變利益實體在向我們支付股息或支付其他款項方面受到限制,這可能會限制我們滿足我們的流動性要求的能力”和“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國‘居民企業’,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營結果和您的投資價值產生重大不利影響。”
 
109

目錄表
下表提供了截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的綜合現金流數據摘要。
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
    
美元
 
  
                           
    
(單位:百萬)
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
     813.2        667.6        (586.3      (92.0
用於投資活動的現金淨額
     (246.3      (2,612.6      (19.1      (3.0
融資活動提供(用於)的現金淨額
     1,896.3        (479.2      (107.2      (16.8
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響
     109.5        (418.9      (112.1      (17.6
現金及現金等價物淨增加情況
  
 
2,572.7
 
  
 
(2,843.1
  
 
(824.7
  
 
(129.4
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
年初現金、現金等價物和限制性現金
  
 
5,562.2
 
  
 
8,134.9
 
  
 
5,291.8
 
  
 
830.4
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
年終現金、現金等價物和限制性現金
  
 
8,134.9
 
  
 
5,291.8
 
  
 
4,467.1
 
  
 
701.0
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
經營活動
2021年,用於經營活動的現金淨額為5.863億元人民幣(合9200萬美元)。本公司經營活動現金淨額與本公司淨虧損人民幣6.202億元(9,730萬美元)之間的差額是由於確認了基於股份的薪酬人民幣1.321億元(2,070萬美元),應計費用和其他流動負債增加人民幣7,430萬元(1,170萬美元),無形資產攤銷人民幣7,050萬元(1,110萬美元),部分被應付賬款減少人民幣1.619億元(2,540萬美元)和其他流動資產減少人民幣1.397億元(2,190萬美元)所抵銷。
2020年,經營活動提供的現金淨額為人民幣6.676億元。本公司經營活動現金淨額與本公司淨收入人民幣4.047億元的差額是由於確認2020年基於股份的薪酬人民幣142.1,000,000元,應付賬款增加人民幣9,640萬元,以及無形資產攤銷增加人民幣8,980,000元,部分被應付關聯方金額增加人民幣7,520萬元所抵銷。
2019年經營活動提供的現金淨額為人民幣8.132億元。本公司經營活動現金淨額與本公司淨收入人民幣3330萬元的差額是由於確認2019年基於股份的薪酬人民幣290.8百萬元,遞延收入增加人民幣1300百萬元,應付賬款增加人民幣86.4百萬元,預付款減少人民幣85.5百萬元,應付關聯方增加人民幣65.5百萬元,部分被應收賬款增加人民幣6950萬元所抵銷。基於股票的薪酬在我們2019年7月首次公開募股後得到確認。應付賬款、應付關聯方金額的增加主要是由於直播收入的增長,這有助於向我們的流媒體或人才經紀公司提供更多應支付分享費的收入。應收賬款的增加主要是由於我們的客户(如廣告商)產生的應收賬款增加,這與我們的業務增長一致。預付款減少的主要原因是我們對獨家頂級流媒體的預付款減少,這是整個行業對其業務進行合理化的結果
註冊
獎金。
投資活動
於2021年,用於投資活動的現金淨額為人民幣1910萬元(300萬美元),主要由於購買短期銀行存款人民幣17.364億元(2.725億美元),購買無形資產人民幣115.6百萬元(1810萬美元),以及收購股權投資支付人民幣1.071億元(1680萬美元),部分被到期短期投資人民幣18.402億元(2.888億美元)所抵銷。
於2020年,用於投資活動的現金淨額為人民幣2,612.6百萬元,主要由於支付投資人民幣276.3百萬元,購買長期投資人民幣220.0百萬元,購買無形資產人民幣63.2百萬元,部分被出售長期投資所得人民幣120.0百萬元抵銷。
於投資活動中使用的現金淨額於2019年為人民幣24630萬元,主要由於支付投資人民幣1146百萬元、購買無形資產人民幣1059百萬元、購置物業及設備人民幣16.0百萬元及收購附屬公司的付款(扣除收購現金後)人民幣110萬元,部分由出售聯營公司投資所得人民幣1.0百萬元抵銷。
融資活動
2021年用於融資活動的現金淨額為人民幣1.072億元(1,680萬美元),這是由於回購普通股人民幣1.072億元(合1,680萬美元)所致。
 
110

目錄表
2020年用於融資活動的現金淨額為人民幣479,200,000元,主要由於回購普通股人民幣57,980,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,部分抵銷了非控股股東出資所得款項。
融資活動於2019年提供的現金淨額為人民幣18.963億元,主要由於本公司於2019年7月完成首次公開招股時發行普通股所得款項人民幣34.225億元所致,但部分被本公司董事會於2019年12月批准的股份回購計劃股份回購所抵銷。
材料現金需求
截至2021年12月31日及任何隨後的中期,我們的重大現金需求主要包括我們的資本支出和運營租賃義務。
2019年、2020年和2021年的資本支出分別為人民幣1.22億元、人民幣8210萬元和人民幣1.225億元(合1920萬美元)。這些年,我們的資本支出主要用於購買代理合同權利和計算機軟件等無形資產,以及服務器和計算機等廠房和設備。我們將繼續進行資本支出,以滿足我們業務的預期增長。截至2021年12月31日,我們沒有重大的資本承諾。
截至2021年12月31日,我們還有總計人民幣6170萬元(合970萬美元)的經營租賃負債,這些負債是無擔保和無擔保的。
我們擬以現有現金結餘及其他融資方案為現有及未來重大現金需求提供資金。我們將繼續作出現金承諾,包括資本開支,以支持我們業務的短期及╱或長期增長。
除本年報另有披露外,吾等並無訂立任何財務擔保或其他承諾,以擔保任何第三方的付款義務。我們在轉讓的資產中沒有保留或或有權益。我們尚未達成支持轉讓資產的信用、流動性或市場風險的合同安排。我們並無因未合併實體所持有的可變權益而產生或可能產生的債務,或與衍生工具有關的債務,而該等債務既與我們的權益掛鈎並歸類於我們自己的權益,或沒有反映在財務狀況表中。
除上文所述外,截至2021年12月31日,我們並無任何重大資本及其他承諾、長期債務或擔保。
失衡
板材佈置
我們沒有達成任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們沒有簽訂任何與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益或沒有反映在我們的綜合財務報表中的衍生品合同。此外,我們並無任何留存權益或或有權益轉移至非綜合實體,作為該實體的信貸、流動資金或市場風險支持。
控股公司結構
鬥魚是一家控股公司,沒有自己的物質業務。我們主要通過我們的子公司、可變權益實體及其在中國的子公司開展業務。因此,我們支付股息的能力取決於我們的子公司、可變利息實體及其子公司支付的股息。如果我們的子公司和可變利益實體或任何新成立的子公司未來代表自己產生債務,管理其債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。
此外,吾等於中國的附屬公司、可變權益實體及其附屬公司只獲準從其根據中國財政部頒佈的《企業會計準則》或中華人民共和國公認會計原則釐定的留存收益(如有)中向吾等支付股息。根據中國外商投資企業的適用法律,我公司在中國境內的子公司、可變利益主體及其子公司為外商投資企業,必須從其
税後
根據中國公認會計原則釐定的利潤,以儲備基金,包括(I)一般儲備基金、(Ii)企業發展基金及(Iii)員工獎金及福利基金。撥給普通儲備基金的款項必須至少為
税後
利潤按照中華人民共和國公認會計原則計算。如果儲備基金已達到我們子公司、可變利息實體及其子公司註冊資本的50%,則不需要撥款。其他兩項儲備金的撥款由我們的附屬公司自行決定。
 
111

目錄表
作為一家離岸控股公司,根據中國法律和法規,我們只能通過貸款或出資向我們的中國子公司和我們的合併關聯實體提供資金,而在每種情況下,我們只能通過滿足適用的政府註冊和批准要求來從我們的離岸籌資活動所得資金中提供資金。見“項目3.主要信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的直接投資和貸款的監管,可能會延遲或限制我們使用首次公開募股所得資金向我們的中國子公司提供額外的資本出資或貸款。”因此,我們是否有能力在需要時為我們的中國子公司提供及時的財務支持存在不確定性。儘管有上述規定,我們的中國附屬公司可使用其本身的留存收益(而非從外幣資本兑換成的人民幣)向我們的合併聯營實體提供財務支持,可透過我們中國附屬公司的委託貸款或直接貸款予該綜合聯營實體的指定股東,而該等貸款將作為注資注入綜合可變實體。向被提名股東提供的這類直接貸款將在我們的合併財務報表中從合併關聯實體的股本中註銷。
5.C.研發、專利和許可等
我們先進的技術基礎設施和能力使我們能夠高效地為我們的服務提供卓越的用户體驗。我們的平臺包含以下功能:(I)視頻和音頻質量,(Ii)內容推薦,(Iii)圖像識別,(Iv)流媒體發現和評估,以及(V)先進的流媒體功能。我們不斷加強我們的技術和大數據分析能力,以增強用户體驗和實現運營效率。見“項目4.公司信息-4.B.業務概述-我們的技術”。
5.趨勢信息
除本年報其他部分所披露者外,吾等並不知悉截至2021年12月31日止年度的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件,該等趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對本公司的淨收入、收益、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響,或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
5.E.關鍵會計估計
我們按照美國公認會計準則編制財務報表。編制這些財務報表需要我們作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設可能對合並財務報表的報告產生有意義的影響。我們根據最新可獲得的信息、我們自己的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,不斷評估這些估計和假設。由於估計的使用是財務報告過程中不可或缺的組成部分,因此,由於我們估計的變化,實際結果可能與我們的預期不同。
關鍵會計估計被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的估計,這些判斷、估計和不確定性在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。隨着新冠肺炎大流行造成的情況繼續演變,我們預計這些判斷和估計可能會發生變化,這可能會對未來時期產生實質性影響。
以下對關鍵會計估計的描述應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中包括的附註和其他披露一起閲讀。在審核我們的財務報表時,您應考慮(I)我們對關鍵會計估計的選擇,(Ii)判斷和其他影響該等政策應用的不確定性,以及(Iii)報告結果對條件和假設變化的敏感性。
投資減值
描述
我們持有權益法投資和權益證券投資,公允價值不能隨時確定。我們選擇按成本減去減值後的公允價值(如有)計量這些股本證券,並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化進行向上或向下調整。賬面金額的任何調整都記入其他收入(費用),淨額。吾等於每個報告期進行定性評估,如評估顯示投資的公允價值少於賬面價值,則股權證券投資將減記至其公允價值,投資的公允價值與其賬面金額之間的差額計入投資損失。
 
112

目錄表
判斷和不確定性
權益法投資及公允價值不能輕易釐定的權益證券的減值評估,需要作出重大判斷以識別減值指標及估計該等投資的公允價值,以釐定減值金額。我們作出重大判斷以確定減值指標並估計這些投資的公允價值,以確定減值金額。該等判斷包括估值方法及主要估值假設,以及用於估計減值金額的估計,包括被投資公司的現金流預測、被投資公司的經營業績及市場狀況。
估計對變化的敏感度
該等估計及假設的變動可能對權益法投資及權益證券投資的公允價值產生重大影響,而公允價值並不容易釐定。未能識別減值指標可能會導致未來的重大減值損失。吾等相信,該等投資的估計公允價值所採用的估計乃基於合理的假設,但該等假設本身並不確定。因此,實際結果可能與用於確定投資公允價值的假設和判斷不同,這可能導致資產的公允價值低於其賬面價值。
因此,截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度,在其他收益(虧損)中確認的未確認公允價值的權益證券的減值損失分別為零、人民幣2,810萬元和人民幣3,370萬元。截至2019年、2020年和2021年12月31日止年度,在其他收益(虧損)中確認的權益法投資的減值損失分別為人民幣2,010萬元、零和零。
遞延納税資產的變現
描述
遞延所得税採用資產負債法計提,該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產在這些資產更有可能變現的情況下予以確認。在作出這項決定時,管理層會考慮所有正面和負面的證據,包括預計未來應課税收入的未來沖銷和最近經營的結果。當管理層認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,遞延税項資產將通過計入所得税費用而減值。
判斷和不確定性
我們已經為截至2019年12月31日、2020年和2021年的遞延税項資產提供了全額估值準備,因為我們無法得出結論,該等淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產更有可能實現。我們的立場是,考慮到我們的判斷中所有積極和消極的證據,我們應該提供全額估值津貼。我們認為事實和證據包括結轉期間的可用金額、現有應税臨時差異的逆轉模式、我們對未來收入的預測以及可用的合格税務籌劃策略,這些策略在未來期間存在不確定性。
 
113

目錄表
估計對變化的敏感度
雖然我們考慮了上面的事實,但我們對未來收入的預測是合格的
税務籌劃
戰略可能會因宏觀經濟狀況和我們的業務發展而發生變化。如果我們在未來盈利,可在未來幾年使用直接税項,估值免税額將被撤銷,並對我們財務報表中的所得税和ETR產生重大影響。截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日,我們確認的估值撥備分別為人民幣7.957億元、人民幣7.065億元、人民幣10.922億元。
 
114

目錄表
第6項。
董事、高級管理人員和員工
6.a.董事及高級管理層
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們的高管和董事的信息。
 
         
董事及行政人員
  
年齡
  
職位/頭銜
陳紹傑
   38   
創始人、首席執行官、董事
朝城
   31   
首席業務幹事
蘇明明
   37   
董事首席戰略官
曹浩
   42   
副總裁、主任
楊登
   41   
董事
鬆洲
   43   
董事
海陽雨
   39   
董事
Xi曹
   37   
獨立董事
陳兆明
   39   
獨立董事
王學海
   47   
獨立董事
支顏
   49   
獨立董事
陳紹傑
是我們的創始人。陳勇先生自2014年5月以來一直擔任我們的董事和首席執行官。陳晨先生是深圳市掌門人網絡科技有限公司的創始人,2008年5月至2010年3月擔任該公司總經理。他也是
AcFun
,中國是一家在線視頻平臺,並於2010年3月至2012年3月擔任首席執行官。陳晨先生於2020年9月加入清華SEM企業家研究員計劃。陳勇先生於2007年7月畢業於山東青年政治大學計算機專業。陳先生還於2018年11月在長江商學院完成了首席執行官系列課程(長江GSB CEO計劃)。
朝城
自2014年5月起擔任我們的首席運營官,負責我們的運營和內容管理。陳成先生於2010年6月至2011年4月擔任深圳市掌門人網絡科技有限公司運營專員,2011年4月至2013年6月擔任杭州邊鋒網絡科技有限公司項目運營經理。陳成先生於2012年6月畢業於中國地質大學(漢口分校)計算機專業,2018年6月已完成北京大學光華管理學院EMBA課程。陳誠先生在2010年8月還獲得了思科認證互聯網專家的資格。
蘇明明
自2015年11月起擔任我們的首席戰略官,自2016年10月以來擔任我們的董事首席戰略官。張蘇負責廣告、投資者關係、投資和融資。2010年3月至2011年3月任盛大電腦(上海)有限公司投資分析師,2011年3月至2012年8月任杭州邊峯網絡科技有限公司投資經理,2012年8月至2015年11月任深圳青松投資管理合夥企業(有限合夥)投資副總裁總裁。蘇偉先生自2021年11月以來一直擔任億邦國際控股有限公司的獨立董事。2007年7月畢業於安徽大學圖書館學專業,輔修英語專業,獲學士學位。徐蘇先生還於2010年3月在中國科學院圖書館學專業獲得管理學碩士學位。
曹浩
2015年11月起任我司副董事長總裁,2016年10月起任我司董事。曹先生負責公司的內部控制、公司財務以及與財務管理有關的事項。曹先生於2004年7月至2011年1月擔任德勤審計經理,於2011年2月至2015年6月擔任Firstexble AG首席財務官。曹先生於2001年6月在中國地質大學獲得地質專業理科學士學位,2004年6月在復旦大學獲得金融學專業碩士學位。他還獲得了中國註冊會計師資格,是CFA特許持有人。
楊登
2021年12月起擔任我司董事,2015年8月起任我司法務董事,2017年2月起任我司法務副主任總裁。鄧麗君女士擔任大四學生
內部
2013年至2015年在唯品會(紐約證券交易所股票代碼:VIPS)擔任律師。在此之前,鄧女士是迅雷有限公司(納斯達克代碼:Xnet)的法律專家。鄧靜女士在中國東南大學獲得計算機科學學士和碩士學位。她分別於二零零八年及二零零九年取得中國法律及專利代理資格。
鬆洲
自2020年3月以來一直作為我們的董事。周女士於2001年7月至2002年6月擔任安達信會計師事務所審計師,2002年7月至2004年6月擔任普華永道會計師事務所高級審計師,2004年6月至2011年3月擔任普華永道上海諮詢有限公司高級經理,2011年4月至今擔任騰訊控股公司財務副總經理。周女士在Sun大學獲得會計專業學士學位
中山先生
2001年6月上大學。
 
115

目錄表
海陽雨
自2018年5月以來一直作為我們的董事。餘承東先生自2019年7月起擔任BOSS直聘(納斯達克代碼:BZ)的董事董事,並自2019年10月起擔任水滴(紐約證券交易所代碼:WDH)的董事董事。俞敏洪先生於2020年1月至2020年4月擔任桐城旅遊控股有限公司(香港交易所代碼:0780)董事董事。俞渝先生於2007年4月至2010年2月擔任中國成長資本合夥人,2010年3月至2011年8月擔任WI Harper Group合夥人,2011年8月至今擔任騰訊控股副總經理。劉宇先生2005年畢業於清華大學土木工程專業,獲理學學士學位。
Xi曹
自2014年11月以來一直作為我們的董事。曹操先生是紅杉資本中國的合夥人。在2013年8月加入紅杉資本中國之前,他於2008年6月至2010年3月擔任騰訊控股科技(深圳)有限公司的產品經理,2010年3月至2011年8月擔任金山軟件股份有限公司董事的運營經理,2011年8月至2013年8月擔任考恩創業投資有限公司的董事投資經理。曹先生於2008年6月在北京大學獲得理科學士學位。
陳兆明
自2019年7月以來一直作為我們的董事。陳士駿先生曾擔任達達集團首席財務官,這是一家領先的本地互聯網平臺
按需
中國零售和送貨,從2018年12月開始。在此之前,陳先生是領導品牌寶尊科技有限公司(納斯達克:BZUN)的首席財務官
電子商務
2012年12月至2018年11月在中國擔任服務合作伙伴。陳先生還曾於2011年至2012年擔任在線社交商務公司拉手集團有限公司的財務總監,並於2004年至2011年在德勤會計師事務所擔任審計經理。陳勇先生於2004年在復旦大學獲得經濟學學士學位。他還獲得了中國註冊會計師資格,是CFA特許持有人。
王學海
自2019年7月以來一直作為我們的董事。王先生於1999年12月至2009年8月擔任吉斯邦衞浴產品有限公司董事長,隨後從2017年8月至今。2003年2月至2006年8月擔任人衞醫療(集團)股份有限公司總裁,2006年8月至今擔任董事長。王偉先生於1996年7月在中國地質大學獲得地球化學學士學位。先後於1999年7月和2003年7月在武漢大學獲得工商管理碩士和博士學位。王先生還於2002年8月在中康涅狄格州立大學完成了EMBA項目的課程。
支顏
自2019年7月以來一直作為我們的董事。陳巖先生自2002年12月起擔任卓爾控股有限公司董事長。
聯席主席
聯席首席執行官
2011年6月起擔任卓爾智能商務集團首席執行官,2011年11月起擔任中國基礎設施建設物流集團有限公司董事長兼董事總裁,2016年3月起擔任蘭亭集勢控股有限公司(紐約證券交易所股票代碼:LITB)董事長,2019年3月起擔任漢商集團董事長兼董事董事長。於彥先生已於2008年2月在武漢大學完成EMBA課程,並於2013年9月在長江商學院完成EMBA課程。陳言先生於2018年6月在武漢大學獲得中國歷史博士學位。
6.B.補償
補償
在截至2021年12月31日的財年中,我們向董事和高管支付了總計人民幣1640萬元(合260萬美元)的現金,向公司高管支付了總計人民幣800萬元(合120萬美元)的現金薪酬。
非執行董事
董事們。本公司並無預留或累積任何款項,以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司的行政人員及董事。根據法律規定,我們的中國子公司、可變權益實體及其子公司必須繳納相當於每位員工工資的一定百分比的供款,用於支付其養老金、醫療保險、失業保險和其他法定福利以及住房公積金。有關向我們的董事和高級管理人員授予股票激勵的信息,請參閲“-股票激勵計劃”。
僱傭協議和賠償協議
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了一份僱傭協議。我們的每一名執行幹事都有一段特定的時間段,這段時間將自動延長,除非
30天
由我們發出事先書面通知或
60天
主管人員事先發出書面通知終止此類僱用。我們可隨時因行政人員的某些行為,例如對重罪或任何涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為的定罪或認罪,或不當行為或未能履行商定的職責,在沒有事先通知或報酬的情況下終止對行政人員的僱用。
 
116

目錄表
每位高管已同意不披露、使用、轉讓或出售我們的任何保密信息或專有數據,除非是在受僱於本公司期間或出於履行本公司高級管理人員職責的目的,只要此類信息或專有數據是保密的,且未被披露或以其他方式不屬於公共領域。每一位官員都同意,我們將擁有該官員在任職期間開發的所有知識產權。此外,每一名執行幹事都同意遵守
競業禁止
非邀請函
在他或她受僱期間,通常是在最後一次受僱日期之後的兩年內受到限制。
我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議,吾等同意就董事及行政人員因身為董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律責任及開支作出彌償。
股票激勵計劃
鬥魚2019年度股權激勵計劃
2019年4月,我們通過了2019年股權激勵計劃(《2019年股權激勵計劃》)。根據2019年股票激勵計劃,我們可以發行的股票總數上限為3,456,869股。期權的期限自董事會批准2019年股票激勵計劃之日起不超過十年。截至本年報日期,我們尚未授予2019年股票激勵計劃下的任何期權。
以下各段總結了2019年股權激勵計劃的條款。
獎項的類型。
2019年股份激勵計劃允許授予2019年股份激勵計劃項下的期權、限售股、限售股單位、股份增值權、分紅權、股息等價權等權利或福利。
計劃管理。
在我們於2019年7月完成首次公開募股後,根據適用的證券交易所規則成立的委員會管理了2019年股票激勵計劃,除非董事會另有決定。
資格。
根據2019年股票激勵計劃的條款,我們公司或關聯公司的員工、董事和高級管理人員以及顧問有資格參與,但任何參與者獲得的獎勵總額不得超過根據2019年股票激勵計劃下的所有獎勵可能發行的最高股票總數的1%。
頒獎條件。
董事會、董事會或本公司於2019年7月首次公開發行後成立的委員會授權管理2019年股票激勵計劃的個人作為管理人,應決定獎勵的參與者、獎勵類型、獎勵涵蓋的股份數量、每項獎勵的條款和條件,以及關於歸屬時間表、交收、行使、回購、取消、沒收、限制、限制或暫停獎勵的規定。
獎勵期限。
每項裁決的期限應由管理人確定,並在獲獎者與我們之間的裁決協議中説明。自董事會批准2019年股票激勵計劃之日起十年後,不得根據2019年股票激勵計劃授予任何獎勵。
轉讓限制。
除非2019年股票激勵計劃管理人另有決定,否則員工不得轉讓、剝奪、出售或轉讓任何獎勵和該等獎勵下的任何權利,除非通過遺囑或繼承法和分配法,但如果管理人如此決定,則獎勵接受者可指定一名或多名受益人,以在接受者去世後就任何獎勵行使其權利,並獲得任何可分配的財產。依據任何獎勵而根據2019年股票激勵計劃發行或轉讓的所有股票或其他證券,或其行使、出售、轉讓和處置,均應遵守管理人根據該計劃或美國證券交易委員會、該等股票或其他證券當時上市的任何證券交易所、任何適用法律以及本公司將與任何託管銀行和/或承銷商訂立的任何安排,根據該計劃或規則、法規及其他要求而建議的停止轉讓令及其他轉讓或轉換限制。
鬥魚修訂和重啟限售股方案
我們於2018年4月採用限售股計劃,並於2019年4月修訂及重述,或修訂及重訂2018年RSU計劃。經修訂及重訂的2018年度RSU計劃旨在表彰及獎勵為本公司作出貢獻的合適人員,吸引合適的人員,並提供激勵,鼓勵他們留在本公司繼續為本公司作出貢獻。根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃,我們根據所有獎勵獲授權發行的普通股最高總數為2,106,321股普通股。截至2022年3月31日,根據修訂及重訂的2018年RSU計劃,共授予及未沒收2,076,349股RSU,相當於2,076,349股普通股。RSU在2019年7月首次公開募股後以等額分期付款的方式授予36個月。截至2022年3月31日,已歸屬1,846,578股RSU,相當於1,846,578股普通股。
 
117

目錄表
我們向鬥魚僱員有限公司發行2,106,321股普通股,目的是根據我們於2018年4月通過的經修訂和重新修訂的2018年RSU計劃向計劃參與者發行或將向他們發行的RSU轉讓該等股份。鬥魚僱員有限公司為於開曼羣島註冊成立的獲豁免公司,並根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃以及本公司與楓葉信託服務(開曼)有限公司於2018年5月16日訂立的信託契約行事。截至2022年3月31日,在此類2,106,321股普通股中,有1,846,578股RSU已歸屬,相當於1,846,578股普通股。鬥魚僱員有限公司已放棄與餘下259,743股該等普通股相關的權利,包括投票權及根據歸屬時間表歸屬相應股份單位前的股息權。
以下各段總結了修訂和重新修訂的2018年RSU計劃的條款。
獎項的類型。
修訂和重新修訂的2018年RSU計劃允許授予RSU。
計劃管理。
經修訂及重訂的2018年RSU計劃由董事會及受託人根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃及本公司與楓葉信託服務(開曼)有限公司於2018年5月16日訂立的信託契約管理。受託人的權力和義務將按照前述信託契約的規定進行限制。董事會可通過決議將其在管理經修訂和重新設定的2018年RSU計劃方面的任何或全部權力授予管理委員會或董事會為此目的授權的任何其他委員會。
資格。
可將RSU授予董事會確定為有資格參與修訂和重新設定的2018年RSU計劃的任何員工或任何個人。
授予通知。
根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃作出的每項裁決,均須以董事會不時決定的授予要約函件或任何該等通知或文件作為證明,並附上接受通知。承授人應在接受通知書上簽字,並按授權書所規定的方式,於限期內交回受託人或本公司。
頒獎條件。
董事會應決定每個獎項的條款、條款和條件,包括但不限於合格參與者、授予時間表、
鎖定
授予時的安排以及裁決所受的其他條款和條件。
轉讓限制。
根據本修訂和重新確定的2018年RSU計劃授予的任何獎勵應是受贈人的個人獎勵,不得轉讓或轉讓。承授人不得以任何方式出售、轉讓、轉讓、押記、按揭、抵押、套期保值或在受託人以信託方式為承授人持有的任何RSU或任何其他財產、獎勵、股份、任何獎勵或其中的任何權益或利益方面,以任何其他人為受益人的權益。
受限制股份單位之表決權及股息權。
承授人不得因根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃授予獎勵而享有股東的任何權利,除非及直至該獎勵相關股份於RSU歸屬時實際轉讓予承授人。根據本修訂及重訂的2018年RSU計劃授予的任何RSU均無權在本公司的股東大會上投票,亦無任何權利獲得任何現金或
非現金
收入、股息或分配和/或以下各項的銷售收益
非現金
非腳本
除董事會另有規定外,任何與未歸屬RSU相關的股份的分配。
修訂經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃。
經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃可由董事會在任何方面更改、修訂或豁免,
但前提是
,該等更改、修訂或放棄並不影響任何承授人根據該等修訂、修訂或放棄的任何現有權利。
經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃的期限。
經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃將維持有效及生效,直至採納日期起計十週年日為止。
終止經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃。
經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃可於董事會任期屆滿前隨時終止,
但前提是
,則該項終止並不影響任何承授人根據該項終止而存續的任何權利。
 
118

目錄表
下表概述截至本年報日期,我們根據經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃授予董事及執行人員的受限制股份單位數目。我們並無向董事或執行人員授出其他股權獎勵。
 
                                 
名字
  
普通股
基礎受限制股份單位
    
行使價格
(美元/股)
    
批地日期
    
日期
期滿
 
陳紹傑
     1,430,315        —          2018年4月1日        —    
朝城
     *        —          2018年4月1日        —    
蘇明明
     *        —          2018年4月1日        —    
曹浩
     *        —          2018年4月1日        —    
楊登
     *        —          2018年4月1日        —    
鬆洲
     —          —          —          —    
海陽雨
     —          —          —          —    
Xi曹
     —          —          —          —    
陳兆明
     —          —          —          —    
王學海
     —          —          —          —    
支顏
     —          —          —          —    
 
注:*少於我們已發行股份總數的1%。
於二零二二年三月三十一日,經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃項下的其他承授人作為一個集團持有77,330個受限制股份單位。
有關我們的會計政策及根據經修訂及重列二零一八年受限制股份單位計劃授出獎勵的估計的討論,請參閲“第5項。運營和財務回顧和展望—5.A。經營成果—關鍵會計政策、判斷和估計—股份報酬。
6.C.董事會常規
董事會
我們的董事會由十名董事組成,其中包括四名獨立董事。董事並不需要持有我們公司的任何股份才有資格成為董事。納斯達克市場的上市規則一般要求發行人董事會的過半數成員必須由獨立董事組成。不過,根據納斯達克市場的上市規則,像我們這樣的境外私募發行人可以在某些公司治理事項上遵循“母國慣例”。我們依靠這一“母國慣例”例外,在我們的董事會中沒有大多數獨立董事。
董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係,必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。此外,擁有權益的董事不得就董事會批准其或其任何密切聯繫人於其中有重大利害關係的任何合約或安排或任何其他建議的任何決議案投票(亦不計入法定人數),但組織章程細則所載的若干情況除外。本公司董事會可行使本公司的所有權力,借入資金,抵押或抵押本公司的業務、財產和未催繳資本或其任何部分,並在借入資金時發行債券、債權股證或其他證券,或作為本公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的擔保。我們沒有任何董事與我們簽訂服務合同,規定終止董事服務時的福利。
董事會各委員會
我們在董事會中設立了以下委員會:審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。這些委員會按照我們董事會確定的職權範圍運作。
審計委員會。
我們的審計委員會由陳兆明先生、王學海先生和陳志嚴先生組成。陳兆明先生是我們審計委員會的主席。經我們認定,陳兆明先生、王學海先生、王志彥先生各自符合《納斯達克股票市場上市規則》第5605(A)(2)條的“獨立性”要求,
規則10A-3
根據1934年的《證券交易法》。我們已確定陳兆明先生有資格成為“審計委員會財務專家”。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程,以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外,審計委員會負責:
 
   
選擇獨立註冊會計師事務所,
前置審批
所有審計和
非審計
允許獨立註冊會計師事務所提供的服務;
 
119

目錄表
   
與獨立註冊會計師事務所審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應;
 
   
審查和批准所有擬議的關聯方交易,如第
S-K法規
根據《證券法》;
 
   
與管理層和獨立註冊會計師事務所討論年度經審計的財務報表;
 
   
檢討有關內部監控的充分性的重大問題,以及就重大監控缺陷而採取的任何特別審計步驟;
 
   
每年審查和重新評估我們審計委員會章程的充分性;
 
   
分別定期與管理層和獨立註冊會計師事務所舉行會議;以及
 
   
定期向董事會彙報工作。
補償委員會。
我們的薪酬委員會由陳少傑先生、蘇明明先生、陳智言先生組成,由陳少傑先生擔任主席。經我們認定,陳智言先生符合《納斯達克股票市場上市規則》第5605條第(A)款(2)項的“獨立性”要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的高管有關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的人員不能出席任何委員會會議,在此期間審議該人員的薪酬。除其他事項外,薪酬委員會負責:
 
   
審查和批准或建議董事會批准我們高管的薪酬;
 
   
定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或類似安排;
 
   
只有在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素之後,才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問。
提名和公司治理委員會。
我們的提名和公司治理委員會由陳少傑先生、蘇明明先生和王學海先生組成,由陳少傑先生擔任主席。經我們認定,王學海先生符合《納斯達克股票市場上市規則》第5605條第(A)款(2)項的“獨立性”要求。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成。除其他事項外,提名和公司治理委員會負責:
 
   
向董事會推薦被提名人以供選舉,或
連任
根據本公司於2019年7月完成首次公開招股後生效的第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則的條款,向董事會申請或委任以填補董事會的任何空缺;
 
   
每年與董事會一起就獨立性、知識、技能、經驗、專業知識、多樣性和向我們提供服務等特點審查董事會的當前組成;
 
   
根據任何美國證券交易委員會或納斯達克規則,或在其他方面被認為適宜和適當的情況下,制定並向董事會推薦關於提名或任命董事會成員、董事會主席和委員會成員或其他公司治理事項的政策和程序;
 
   
遴選並向董事會推薦擔任審計委員會和薪酬委員會成員以及提名和公司治理委員會成員的董事名單;
 
   
至少每年發展和檢討董事會採納的企業管治原則,並就企業管治的法律和慣例的重大發展,以及我們對該等法律和慣例的遵守,向董事會提供意見;
 
   
評估董事會的整體表現和成效;以及
 
   
審查和批准我們董事的薪酬。
 
120

目錄表
董事的職責及職能
根據開曼羣島法律,我們的董事對我們的公司負有受託責任,包括誠實行事的責任和本着他們認為符合我們最大利益的善意行事的責任。我們的董事也必須只為適當的目的行使他們的權力。我們的董事也有義務行使他們實際擁有的技能,以及合理的董事在類似情況下會表現出的謹慎和勤奮。以前人們認為,董事人員在履行職責時所表現出的技能,不需要高於對其知識和經驗的合理期望。然而,英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進,開曼羣島很可能也會遵循這些規定。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則。如果董事的義務被違反,我們公司有權要求損害賠償。在有限的特殊情況下,如果我們董事的責任被違反,股東可能有權以我們的名義要求損害賠償。本公司董事會的職能及權力包括(I)召開股東周年大會並向股東彙報其工作;(Ii)宣佈派息及其他分派;(Iii)委任高級職員及決定其任期及職責;及(Iv)批准本公司股份轉讓,包括將該等股份登記於本公司股份登記冊。
董事及高級人員的任期
我們的董事是根據我們第四次修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程的條款選舉產生的。陳少傑先生和張文明先生以及代表陳少傑先生和張文明先生持有本公司股份並由其控制的實體有權任命最多四名董事。油桃是騰訊控股的全資附屬公司,只要在緊接本公司於2019年7月完成首次公開招股前實益擁有不少於33%的股份,油桃有權委任最多兩名董事。我們的董事會有權任命最多四名獨立董事,並可以任命其他董事(如果有的話)。由特定集團任命的董事只有在該集團的贊成票下才能被免職。
我們的董事不受任期的限制,直到他們根據第四次修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程細則的條款被免職為止。董事如(I)破產或與債權人作出任何債務償還安排或債務重整協議;(Ii)被發現精神不健全或變得不健全;(Iii)以書面通知辭職;(Iv)納斯達克的任何適用法律或規例禁止其成為董事;(V)未經特別離開董事會而連續缺席董事會會議三次,而董事會議決罷免其職位;或(Vi)根據本公司第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則的任何其他規定被免職。
我們的高級職員由陳少傑先生(在票數均等時有第二票或決定票)和張文明先生提名,以及代表陳少傑先生和張文明先生持有本公司股份並由他們控制的實體,並由董事會按董事會認為合適的條款和薪酬選舉產生。
 
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目錄表
6.D.員工
截至2021年12月31日,我們有2,155名員工,幾乎所有員工都在中國。
下表列出了截至2021年12月31日我們的員工按職能細分的情況:
 
                 
    
數量:
員工
    
百分比
 
運營和產品
     425        19.7  
研發
     713        33.1  
銷售和市場營銷
     220        10.2  
一般事務及行政事務
     797        37.2  
總計
     2,155        100.0  
我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。我們採用高標準招聘和嚴格的程序,以確保新員工的質量。此外,我們還為我們僱用的新員工提供強有力的培訓計劃,我們相信這將有效地讓他們掌握我們要求員工具備的技能和職業道德。我們發展了一種充滿活力的企業文化,鼓勵創新、技術技能和自我發展。
我們簽訂關於保密、知識產權、就業、商業道德政策和
競業禁止
與我們的大多數高管、經理和員工在一起。這些合同通常包括
競業禁止
在他們受僱於我們期間及兩年後生效的條款,以及在他們受僱於我們期間及之後生效的保密條款。
我們的員工已經組成了一個員工工會。我們相信,我們與員工保持着良好的工作關係,我們沒有經歷過任何實質性的勞資糾紛。
6.E.股權
下表列出了截至2022年3月31日我們普通股的實益所有權信息:
 
   
我們的每一位董事和高管;
 
   
作為一個整體,我們所有的董事和行政人員;以及
 
   
實益持有本公司全部已發行普通股5%以上的每一位主要股東。
下表計算基於截至2022年3月31日已發行和已發行的31,748,384股普通股。
 
122

目錄表
根據美國證券交易委員會的規則和規定確定受益權屬。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的所有權百分比時,我們已將該人有權在60天內獲得的股份計算在內,包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而,這些股份不包括在任何其他人的所有權百分比計算中。下表不包括向鬥魚員工有限公司發行的259,743股普通股,該員工持股平臺是根據經修訂及重新修訂的2018年RSU計劃為授予的RSU而設立的,該計劃已放棄與該等259,743股普通股相關的權利,包括投票權及股息權,而根據歸屬時間表歸屬相應的RSU之前,除非計算該人士或集團持有的可予行使的購股權相關股份數目或將於本年報日期後60天內歸屬的RSU。
 
                         
    
普通股
 
董事和高級管理人員†
  
    
佔總數的百分比
普通股
    
佔總量的百分比
投票權
***
 
陳紹傑
(1)
     5,362,488        16.9        16.9  
朝城
     *        *        *  
蘇明明
     *        *        *  
曹浩
     *        *        *  
楊登
     *        *        *  
鬆洲
     —          —          —    
海陽雨
     —          —          —    
Xi曹
     —          —          —    
陳兆明
     —          —          —    
王學海
     —          —          —    
支顏
     —          —          —    
全體董事和高級管理人員為一組
     5,477,340        17.3        17.3  
主要股東:
                          
與騰訊有關聯的實體
(2)
     12,070,080        38.0        38.0  
勇士王牌控股有限公司
(3)
     5,283,026        16.6        16.6  
 
備註:
*
不到我們總流通股的1%。
**
就本欄所包括的每個人士及團體而言,擁有權百分比乃按該人士或團體實益擁有的股份數目除以(i)31,748,384股(即截至2022年3月31日的已發行普通股數目)計算。(不包括向鬥魚僱員有限公司發行的259,743股普通股,我們為根據經修訂及重列2018年受限制股份單位計劃授出的受限制股份單位設立的僱員持股平臺,該平臺已放棄其與該259,743股普通股相關的權利,(ii)該人士或集團持有可予行使的購股權相關普通股數目或將於本年報日期後60日內歸屬的受限制股份單位。
***
對於本欄所包括的每個個人和集團,投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以作為單一類別的所有普通股的投票權。
本公司董事及高管的地址,除周鬆舟女士、于海洋先生、曹xi先生、陳兆明先生、王學海先生、王志彥先生外,均為湖北省武漢市洪山區觀山大道473號新發展國際中心A座20樓人民Republic of China。周女士的辦公地址是深圳市南山區科紀中三大道科興科技園C棟1631室,人民Republic of China;Republic of China先生的辦公地址是香港灣仔皇后大道東1號太古廣場3號太古廣場29樓;曹操先生的辦公地址是北京建國路77號中國中心廣場3座3606室,100025,中國;Republic of China先生的營業地址是上海市楊浦區楊樹浦路1088號東方漁人碼頭22樓;人民Republic of China的營業地址是武漢市東湖新技術開發區東湖新技術開發區高新大道666號;人民Republic of China先生的營業地址是武漢市盤龍鎮經濟開發區巨龍大道1號專號。
(1)
實益擁有的普通股數目包括(I)Mr.Chen透過勇士王牌控股有限公司或勇士王牌持有的5,283,026股普通股;及(Ii)吾等根據經修訂及重訂的2018年RSU計劃授予Mr.Chen的79,462股普通股,該等普通股將於本年報日期後60天內歸屬。勇士王牌是一家根據英屬維爾京羣島法律成立的豁免有限責任公司,由Mr.Chen全資擁有。勇士王牌的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮布萊克本駭維金屬加工海草之家(郵政信箱116)。勇士王牌由陳健先生實益擁有和控制。
 
123

目錄表
(2)
代表(I)12,068,104股由Nectarine持有的普通股,Nectarine是一家根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司及騰訊控股的全資附屬公司,及(Ii)1,976股普通股以美國存託憑證的形式由Distribution Pool Limited持有(根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立的有限責任公司及騰訊控股的全資附屬公司)。騰訊控股為香港聯交所主板上市的開曼羣島豁免上市公司。油桃的主要營業地址為香港灣仔皇后大道東1號太古廣場3號29樓。配送池有限公司的註冊辦事處為VG1110,英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮Wickhams Cay II的維斯特拉企業服務中心。
(3)
代表5,362,488股由董事行政總裁陳德霖先生實益擁有的普通股,詳情見上文附註(1)。
據我們所知,截至2022年3月31日,美國一位紀錄保持者總共持有17,628,996股普通股,約佔我們總流通股的55.5%。持有者是摩根大通銀行,它是我們美國存托股份項目的存管機構。
我們的股東中沒有人通知我們,它隸屬於金融行業監管局(FINRA)的一名成員。
我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
 
第7項。
大股東及關聯方交易
7.A.大股東
請參閲“第6項:董事、高級管理人員和僱員--6.E.股份所有權”。該公司的大股東與其他股東沒有不同的投票權。
7.B.關聯交易
與騰訊的交易
於二零一九年、二零二零年及二零二一年,吾等向騰訊控股的中國關聯實體提供有關我們平臺上的廣告、遊戲分銷及推廣活動的服務,費用總額分別約為人民幣2,930萬元、人民幣900萬元及人民幣4,280萬元(670萬美元)。截至2021年12月31日,我們有騰訊控股的若干中國關聯實體應付約人民幣3710萬元(580萬美元),這是我們向他們提供的服務的未結清費用餘額。
於2019年、2020年及2021年,騰訊控股通過其中國關聯實體向我們提供CDN、P2P流媒體技術、在線支付和網站技術支持方面的服務,並向我們許可若干版權,費用總額分別約為人民幣3.776億元、人民幣3.306億元和人民幣8.687億元(1.363億美元)。截至2021年12月31日,我們欠騰訊控股的若干中國關聯實體約人民幣2.539億元(3,980萬美元),即他們向我們提供的服務和版權的費用未結清餘額。
吾等已通過騰訊控股的中國關聯實體與其訂立經修訂及重新訂立的SCFM及其他協議。
與股權法被投資人人才代理機構的交易
我們與某些人才經紀公司合作,在我們的平臺上管理和組織流媒體,並可能與他們達成收入分享安排。我們還對某些人才經紀公司進行了股權投資,並對它們產生了重大影響。這類投資被計入股權法投資的人才中介機構。
2019年、2020年和2021年,我們從股權方式投資的人才機構獲得的直播收入和其他收入分別為7890萬元、2390萬元和零。在2019年、2020年和2021年,我們分別向股權法被投資人才機構支付了7.155億元人民幣、4.355億元人民幣和3.574億元人民幣(5610萬美元)的收入分享費和內容成本。詳情請參閲本年報其他部分所載截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註18。
 
124

目錄表
董事及高級人員的任期
見"項目6。董事、高級管理人員和僱員—6.C。董事會慣例—董事和管理人員的條款。
董事會多樣性矩陣
 
                 
董事會成員多元化矩陣(截至2022年3月31日)
   
主要執行機構所在國家/地區:    人民Republic of China
   
外國私人發行商   
   
母國法律禁止披露    不是
   
董事總數    10
    
女性
  
男性
  
非二進制
  
沒有
披露
性別
 
第一部分:性別認同
         
董事    2    8    0    0
 
第二部分:人口統計背景
   
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人    0
   
LGBTQ+    0
   
沒有透露人口統計背景    0
與VIE和VIE各自股東的合同安排
見“項目4.公司信息--4.c.組織結構--與VIE和VIE各自股東的合同安排”。
僱傭協議和賠償協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--6.B.薪酬--僱用協定和賠償協定”。
股票激勵
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--6.B.薪酬--股份激勵計劃”。
7.C.專家和律師的利益
不適用。
 
第8項。
財務信息
8.A.合併報表及其他財務資料
我們已附上合併財務報表,作為本年度報告的一部分。
訴訟
我們已經並可能成為我們正常業務過程中出現的各種法律或行政訴訟的一方,包括與合同糾紛、知識產權侵權和不正當競爭有關的事項。訴訟或任何其他法律或行政程序,無論結果如何,都可能導致鉅額成本和我們資源的轉移,包括我們管理層的時間和注意力。見“項3.關鍵信息-項3.D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們可能因在我們的平臺上顯示、從我們的平臺檢索或鏈接到我們的用户或分發給我們的用户的信息或內容,或因前僱員挪用的專有信息,可能對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性和不利的影響,而受到知識產權侵權索賠或第三方的其他指控。”“項3.關鍵信息-項3.D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們可能對在我們的平臺上顯示、從我們的平臺檢索或鏈接到我們的平臺的信息或內容承擔責任。或分發給我們的用户,如果這些內容被認為違反了任何中國法律或法規,中國當局可能會對我們實施法律制裁,“項3.關鍵信息-項3.D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-中國新勞動法律法規的實施可能對我們的業務和經營結果產生不利影響,”和“項3.關鍵信息-項3.D.風險因素-我們受到與訴訟有關的風險,這可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。”
 
125

目錄表
2020年3月和4月,我們以及我們的一些現任和前任高管和董事也被列為州和聯邦法院提起的幾起假定的證券集體訴訟的被告,這些訴訟指控我們在IPO登記聲明中做出了重大錯報和遺漏。這些案件聲稱根據證券法提出了索賠。這些行動已被轉移併合併為兩個待決行動:
入股鬥魚國際控股有限公司。秒。利蒂格。
,索引號651703/2020(Sup. CT. N.Y. Cty.)(the"合併州法院訴訟"),以及
入股鬥魚國際控股有限公司。秒。利蒂格。
,20-cv-7234
(S.D.N.Y)(“聯邦法院聯合行動”)。
我們於2020年8月14日提交了駁回州法院聯合行動的動議。原告於2020年9月29日對駁回動議提出異議,我方於2020年10月20日對異議提出答辯。2021年3月16日,法院發佈命令,駁回駁回動議。2021年4月27日,我們提出上訴通知書,2021年7月12日完善。
在聯邦法院聯合訴訟中,修改後的集體訴訟訴狀於2020年12月24日提交。根據主持聯邦法院行動的法官的個人做法,2021年2月19日,我們提交了一封信,要求
運動前
與聯邦法院就我們預期的駁回動議舉行會議。原告對這封信的迴應是申請許可提起第二次修改後的申訴,聯邦法院於2021年3月15日批准了這一申請。原告於2021年4月2日提交了第二份修改後的起訴書。我們於2021年5月21日提出動議,駁回第二次修改後的申訴。2021年6月11日,原告提交了第三份修改後的起訴書。2021年7月19日,我們提出動議,駁回第三次修改後的申訴。
2022年1月1日,我們原則上就州法院合併訴訟和聯邦法院合併訴訟達成和解。和解原則上取決於和解條款的談判和執行,並須得到州法院的批准。
股利政策
我們之前並無宣佈或派發現金股息,亦無計劃在不久的將來宣佈或派發任何股息予我們的普通股或代表我們普通股的美國存託憑證。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益,以運營和擴大我們的業務。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們主要依賴我們中國子公司的股息來滿足我們的現金需求,包括向我們的股東支付任何股息。中國法規可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。見“項目4.公司信息--4.B.業務概述--規定--有關外幣兑換和股利分配的規定”。
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會有權決定是否分配股息。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可從利潤或其股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定派發股息,派息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。倘吾等就吾等普通股支付任何股息,吾等將把有關美國存託憑證相關普通股應付的股息支付予作為該等普通股登記持有人的託管銀行,而託管銀行隨後將按美國存托股份持有人所持有的美國存托股份美國存託憑證相關普通股比例向美國存托股份持有人支付有關款項,惟須遵守存款協議的條款,包括據此應付的手續費及開支。見“第12項.股權證券以外的證券説明--12.D.美國存托股份”。
8.B.重大變化
除本報告另有披露外,自本報告所載經審核綜合財務報表之日起,本公司並未經歷任何重大變動。
 
126

目錄表
第9項。
報價和掛牌
9.a.發售及上市詳情
自2019年7月17日起,我們的美國存託憑證已在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“DOYU”。每10股美國存托股票相當於1股普通股,每股票面價值0.0001美元。
9.b.分配計劃
不適用。
9.C.市場
我們每10股美國存托股票代表一股普通股。自2019年7月17日起,我們的美國存託憑證已在納斯達克全球精選市場上市。我們的美國存託憑證的交易代碼是“DOYU”。
9.D.出售股東
不適用。
9.稀釋
不適用。
9.發行事宜的開支
不適用。
 
第10項。
附加信息
10.A.股本
不適用。
10.B.組織章程大綱及章程細則
本公司為根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司,本公司的事務受經不時修訂及重述的第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(下稱公司法)及開曼羣島普通法管轄。
本公司將第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及章程編入本年度報告,其表格已作為本公司表格註冊聲明的附件3.2存檔
F-1
(文件號
333-230976)
於2019年4月22日向美國證券交易委員會提交,經修訂。本公司股東於2019年5月以特別決議案通過本公司第四份經修訂及重訂之組織章程大綱及細則,並於緊接本公司首次公開發售代表本公司普通股之美國存託憑證完成前生效。
以下為本公司第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及公司法中有關普通股重大條款的摘要。
註冊辦事處及物件
我們在開曼羣島的註冊辦事處位於大開曼羣島Ugland House郵政信箱309號楓葉企業服務有限公司的辦公室,
KY1-1104,
開曼羣島。
根據我們第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則第3條,本公司成立的宗旨不受限制,本公司將完全有權執行公司法第7(4)節所規定或經不時修訂的任何法律或開曼羣島任何其他法律不禁止的任何宗旨。
 
127

目錄表
董事會
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員”。
普通股
一般信息
吾等的法定股本為100,000美元,分為(I)500,000,000股每股面值或面值0.0001美元的普通股,及(Ii)500,000,000股面值0.0001美元的普通股,由吾等董事會根據吾等第四次修訂及重訂的組織章程細則釐定。除投票權和轉換權外,我們普通股的持有者將擁有相同的權利。我們所有已發行和已發行的普通股均已足額支付
不可評估。
代表普通股的股票以登記形式發行。我們可能不會向無記名發行股票。我們的股東是
非居民
開曼羣島的股東可以自由持有和轉讓其普通股。
分紅
本公司普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息,但須受本公司第四次修訂及重訂的組織章程大綱及公司法的規限。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。在任何一種情況下,根據開曼羣島的法律,我公司可以從利潤或我們的股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致我公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。
投票權
就所有須經股東投票表決的事項而言,每股普通股均有權就在本公司股東名冊上以其名義登記的每股普通股投一票。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求進行投票。會議主席或任何一名股東均可要求投票表決。
股東大會的法定人數由一名或多名股東組成,持股人數不少於
三分之一
有權在股東大會上投票的已發行及流通股所附帶的投票權,如為公司或其他公司,則親自或受委代表出席
非自然的
個人,由其正式授權的代表。作為開曼羣島的豁免公司,我們沒有義務根據公司法召開股東周年大會。吾等第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則規定,吾等可(但無義務)每年舉行股東大會作為本公司的股東周年大會,在此情況下,吾等將於召開大會的通告中指明該會議,而本公司的股東周年大會將於本公司董事決定的時間及地點舉行。不過,我們將按照納斯達克上市規則的要求,在每一財年召開年度股東大會。除週年大會外,每一次股東大會均為特別大會。股東周年大會及本公司股東的任何其他股東大會,可由本公司董事會或本公司主席的過半數成員或在不少於要求存放日期持有的股東的要求下召開。
三分之一
本公司的第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及章程細則並無賦予本公司股東於股東大會上投票的權利,在此情況下,董事有責任召開有關大會並於該等大會上表決所徵用的決議案;然而,吾等的第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則並無賦予本公司股東向股東周年大會或非該等股東召開的股東特別大會提出任何建議的權利。召開本公司的年度股東大會及其他股東大會須提前至少十(10)個歷日發出通知,除非根據本公司的組織章程細則豁免該等通知。
在股東大會上通過的普通決議,需要有權親自或委派代表出席股東大會的股東所投普通股的簡單多數贊成票,如果是公司,則需要由其正式授權的代表在股東大會上投贊成票,而特別決議也需要不少於
三分之二
有權投票的股東親身或委派代表或(如屬公司)其正式授權的代表出席股東大會的普通股所附帶的投票權。重要事項將需要一項特別決議,例如對我們第四次修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程進行修改。
普通股的轉讓
在本公司第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則所載限制的規限下,本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書,轉讓其全部或任何普通股。
 
128

目錄表
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓,除非:
 
   
轉讓書提交我行,並附上與之相關的普通股證書以及我公司董事會可能合理要求的其他證據,以證明轉讓人有權進行轉讓;
 
   
轉讓文書僅適用於一類股份;
 
   
如有需要,轉讓文書已加蓋適當印花;
 
   
轉讓給聯名持有人的,普通股轉讓給的聯名持有人人數不超過四人;
 
   
吾等將就此向吾等支付納斯達克釐定的最高金額或吾等董事不時要求的較低金額的費用。
如果我們的董事拒絕登記轉讓,他們應在提交轉讓文書的日期後一個月內,向轉讓人和受讓人發送關於拒絕登記的通知。
轉讓登記可在上述一份或多份報章或以電子方式發出通知十個歷日後,或在遵從納斯達克規定的任何通知後,在本公司董事會不時決定的時間及期間內暫停登記及關閉會員登記,但在任何一年內暫停登記轉讓或關閉會員登記的時間不得超過30個歷日。
清算
關於資本的返還
清盤
或其他方式(轉換、贖回或購買普通股除外),如可供我們股東分派的資產足以償還本公司開始時的全部股本
清盤,
盈餘將按股東所持股份面值的比例在股東之間分配
清盤,
但須從應付款項的股份中扣除所有應付本公司未繳催繳股款或其他款項。如果我們可供分配的資產不足以償還所有
已付清
資本,資產的分配將使損失由我們的股東按他們所持股份的面值比例承擔。在任何清算事件中,對普通股持有人的任何資產或資本分配都是相同的。
普通股的贖回、回購和交還
吾等可按吾等選擇或本公司持有人選擇贖回該等股份的條款發行股份,發行條款及方式由本公司董事會或本公司股東的普通決議案於發行股份前決定。本公司亦可回購本公司的任何股份,惟有關方式及條款須經本公司董事會或本公司股東的普通決議案批准,或經本公司第四次修訂及重訂的組織章程大綱及細則授權。根據公司法,任何股份的贖回或回購可從本公司的利潤中支付,或從為贖回或回購目的而發行的新股的收益中支付,或從資本(包括股票溢價賬户和資本贖回儲備)中支付,前提是公司能夠在支付後立即償還其在正常業務過程中到期的債務。此外,根據《公司法》,在以下情況下,不得贖回或回購此類股份:(A)除非全部繳足,(B)如果贖回或回購將導致沒有已發行和已發行的股份,或(C)如果公司已開始清算。此外,本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股份權利的變動
如果我們的股本在任何時候被分成不同類別或系列的股份,則任何類別或系列股份(除非該類別或系列股份的發行條款另有規定)所附帶的權利,不論本公司是否正在清盤,均可在不少於以下股東的書面同意下更改
三分之二
有關類別的已發行股份,或經有關類別股份的持有人在另一次會議上通過的決議認可
三分之二
在這樣的會議上投了多少票。除非該類別股份的發行條款另有明文規定,否則授予已發行任何類別股份持有人的權利,不得因增設或發行與該現有類別股份同等的股份而被視為有重大不利影響。
 
129

目錄表
查閲簿冊及紀錄
根據《公司法》,我們普通股的持有者無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本(我們的組織章程大綱和章程細則以及我們的抵押和抵押登記除外)。然而,我們將向股東提供年度經審計的財務報表。
增發股份
本公司第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則授權本公司董事會按董事會決定不時增發普通股,但以現有授權但未發行的股份為限。
我們第四次修訂和重新修訂的組織結構備忘錄和章程還授權我們的董事會不時設立一個或多個優先股系列,並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利,包括:
 
   
該系列的名稱;
 
   
該系列股票的數量;
 
   
股息權、股息率、轉換權、投票權;
 
   
贖回和清算優先權的權利和條款。
我們的董事會可以在授權但未發行的範圍內發行優先股,而不需要我們的股東採取行動。發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。
反收購條款
本公司第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則的某些條款,可能會阻止、延遲或阻止股東認為有利的本公司或管理層控制權的變更,包括授權本公司董事會發行一股或多股優先股,以及指定該等優先股的價格、權利、優惠、特權及限制,而無需股東進一步投票或採取任何行動。
然而,根據開曼羣島法律,我們的董事只能出於正當目的以及他們真誠地認為最符合我們公司利益的情況下,行使我們第四次修訂和重新修訂的組織章程大綱和章程細則授予他們的權利和權力。
獲豁免公司
根據《公司法》,我們是一家獲得豁免的有限責任公司。《公司法》對普通居民公司和豁免公司進行了區分。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司,均可申請註冊為獲豁免公司。對獲豁免公司的要求基本上與對普通公司相同,只是獲豁免公司:
 
   
不必向開曼羣島公司註冊處提交股東年度申報表;
 
   
不需要打開其成員登記冊以供檢查;
 
   
無需召開年度股東大會;
 
   
可以發行無記名股票或者無票面價值的股票;
 
   
可獲得不徵收任何未來税收的承諾(這種承諾通常首先給予20年);
 
   
可在另一法域繼續登記,並在開曼羣島撤銷登記;
 
   
可註冊為存續期有限的公司;及
 
   
可註冊為獨立的投資組合公司。
“有限責任”是指每個股東的責任限於股東就該股東持有的公司股份未支付的金額,但在特殊情況下除外,例如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的,或法院可能準備揭穿或揭開公司面紗的其他情況。
 
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目錄表
10 ℃。重大合約
除正常業務過程及本年度報告所述外,吾等並無訂立任何其他重大合約。
10.D.外匯管制
開曼羣島目前沒有外匯管制條例或貨幣限制。見“第4項.公司資料-4.B.業務概覽-規章制度-外幣兑換及股利分配條例”。
10.徵税
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府向吾等或我們的美國存託憑證或普通股持有人徵收的其他税項可能並無重大影響,但適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
有關美國存託憑證或普通股的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税,向美國存託憑證或普通股的任何持有人支付股息或股本亦無需預扣,出售美國存託憑證或普通股所得收益亦不須繳納開曼羣島所得税或公司税。
人民Republic of China税
根據於二零零八年一月一日生效並於二零一七年二月二十四日及二零一八年十二月二十九日修訂的《中國企業所得税法》,就中國企業所得税而言,在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業被視為“居民企業”,其全球收入一般適用統一的25%企業所得税税率。根據《中華人民共和國企業所得税法實施細則》,“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。
中國國家統計局2009年4月發佈的Sat第82號通告規定,由中國企業或中國企業集團控制的某些離岸註冊企業只有在滿足以下所有條件的情況下才被歸類為中國居民企業:(A)負責其日常運營職能的高級管理和核心管理部門主要在中國;(B)其財務和人力資源決策須由中國的個人或機構決定或批准;(C)其主要資產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議的紀要和文件位於或保存在中國;(D)不少於半數有表決權的企業董事或高級管理人員慣常居住在中國。雖然國税局通告82及國税局公告45只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸註冊企業,但本行的中國法律顧問韓坤律師事務所已告知吾等,其中所載的判定準則可能反映國税局對如何應用“事實上的管理機構”一詞來釐定離岸企業的税務居民地位的一般立場,不論該等企業是由中國企業、個人或外國人控制。在SAT第82號通知之後,SAT發佈了2011年9月生效的SAT公告45,為實施SAT第82號通知提供更多指導。SAT公告45規定了關於確定居住身份的程序和管理細節,以及關於確定後事項的管理。本公司是一家在中國境外註冊成立的公司。作為控股公司,其關鍵資產是其在其子公司的所有權權益,其關鍵資產位於中國境外,其記錄(包括其董事會決議和股東決議)保存在中國境外。因此,吾等並不相信本公司符合上述所有條件或就中國税務而言為中國居民企業,即使SAT通告第82號所載有關“事實上的管理機構”的標準適用於本公司。出於類似原因,我們認為我們在中國以外的其他實體也不是中國居民企業。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定,關於“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。不能保證中國政府最終會採取與我們一致的觀點。若中國税務機關就中國企業所得税而言認定我們的開曼羣島控股公司為中國居民企業,則隨之而來的是若干不利的中國税務後果。例如,對我們支付給公司的股息徵收10%的預扣税
非中國
企業股東(包括我們的美國存托股份持有者)。此外,
非居民
企業股東(包括我們的美國存托股份持有人)可能因出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而實現的收益被視為來自中國境內,被徵收10%的中國税。此外,如果我們被視為中國居民企業,向我們的
非中國
個人股東(包括我們的美國存託憑證持有人)以及該等股東轉讓美國存託憑證或普通股所實現的任何收益,可能會按20%的税率繳納中國税(在股息的情況下,我們可能會在源頭上扣留)。這些税率可能會通過適用的税收條約降低,但目前還不清楚,
非中國
如果我們被視為中國居民企業,我們公司的股東將能夠獲得其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處。見“項目3.關鍵信息-3.D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國”居民企業“,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。”
 
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目錄表
美國聯邦所得税的考慮因素
以下是如下所述的美國聯邦所得税對持有和處置美國存託憑證或普通股的美國持有者的影響,但本討論並不旨在全面描述可能與特定個人持有或處置存託憑證或普通股的決定相關的所有税務考慮因素。
本討論僅適用於持有美國存託憑證或普通股作為美國聯邦所得税資本資產(通常是為投資而持有的財產)的美國持有者。它沒有描述根據美國持有者的特定情況可能相關的所有税收後果,包括適用於美國持有者的任何替代最低税或聯邦醫療保險繳費税收考慮因素和符合特殊規則的税收後果,例如:
 
   
某些金融機構;
 
   
證券交易商或交易商使用
按市值計價
税務會計核算方法;
 
   
持有美國存託憑證或普通股作為跨境、綜合或類似交易一部分的人;
 
   
美國聯邦所得税的本位幣不是美元的人;
 
   
為美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體及其合夥人;
 
   
免税
實體,“個人退休賬户”或“個人退休賬户”;
 
   
保險公司;
 
   
某些美國僑民;
 
   
擁有或被視為擁有相當於我們投票權或價值10%或以上的美國存託憑證或普通股的人士;
 
   
根據員工股票期權的行使或其他補償獲得我們的美國存託憑證或普通股的人;或
 
   
持有與美國境外的貿易或業務有關的美國存託憑證或普通股的人。
如果合夥企業(或根據美國聯邦所得税被歸類為合夥企業的其他實體)擁有美國存託憑證或普通股,則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。擁有美國存託憑證或普通股的合夥企業及其合夥人應就擁有和處置美國存託憑證或普通股的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
本討論基於1986年修訂的《國税法》,或法典、行政聲明、司法裁決、最終的、臨時的和擬議的財政條例,以及美國和中國之間的所得税條約,或條約,所有這些都可能發生變化,可能具有追溯力。
如本文所用,“美國持有人”是指有資格享受條約福利的人,即就美國聯邦所得税而言,是美國存託憑證或普通股的實益所有人,並且:
 
   
在美國居住的公民或個人;
 
   
在美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律下設立或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體;或
 
   
其收入應繳納美國聯邦所得税的財產或信託,無論其來源如何。
適用於從2021年12月28日或之後開始的納税年度的財政部法規或外國税收抵免條例,可能在某些情況下禁止美國人就某些根據適用的所得税條約不可抵免的非美國税收申請外國税收抵免。因此,沒有資格享受條約福利的美國投資者應諮詢其税務顧問,瞭解對美國存託憑證或普通股的股息或處置徵收的任何中國税項的可信度或抵扣。以下有關可抵免中國税項(如有)的討論,不適用於此特殊情況下的投資者。
一般而言,出於美國聯邦所得税的目的,擁有美國存託憑證的美國持有者將被視為這些存託憑證所代表的標的普通股的所有者。因此,如果美國持有者用美國存託憑證交換那些美國存託憑證所代表的相關普通股,則不會確認任何收益或損失。
 
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目錄表
本討論不涉及除所得税以外的任何美國聯邦税(如遺產税或贈與税),也不涉及任何州、地方或
非美國
考慮因素。美國持有者應諮詢他們的税務顧問有關美國聯邦、州、地方和
非美國
在特定情況下擁有和處置美國存託憑證或普通股的税務後果。
被動型外國投資公司規則
一般而言,一個
非美國
就美國聯邦所得税而言,公司是一家被動外國投資公司(“PFIC”),在任何課税年度,如果(I)其總收入的75%或以上由被動收入組成;或(Ii)其資產價值的50%或以上(通常按季度平均確定)由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成。就上述計算而言,一個
非美國
直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的公司,被視為持有另一家公司資產的比例份額,並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言,現金通常是一種被動資產。商譽通常被描述為
非被動
或基於商譽所屬活動產生的收入的性質的被動型資產。
我們資產負債表上顯示的資產主要由現金和現金等價物組成,雖然這種情況仍然存在,但我們在任何納税年度的PFIC地位在很大程度上取決於我們商譽的價值。我們在任何課税年度的商譽價值,在很大程度上可參考該年度我們的平均市值來釐定。因為自2021年初以來,我們的市值總體上大幅下降,如果我們的商譽價值是參考我們季度市值的平均值來確定的,那麼我們很可能是2021年納税年度的PFIC。由於我們的市值不斷下降,我們有很大的風險在2022年甚至未來的納税年度也將成為PFIC。此外,我們的商譽應該在多大程度上被描述為
非被動
資產還不完全清楚。我們沒有對我們的資產(包括商譽)進行任何估值。我們的美國存託憑證或普通股的美國持有者應就我們的資產的價值和特徵諮詢他們的税務顧問,以符合PFIC規則的目的,這些規則受到一些不確定性的影響。此外,我們、我們的全資附屬公司、我們的VIE和我們的VIE的股東之間的合同安排將如何就PFIC規則的目的進行處理尚不完全清楚,如果我們的VIE在任何課税年度不被視為由我們擁有,則我們可能在任何課税年度成為或成為PFIC。出於這些原因,我們不能對我們2022年或任何未來納税年度的PFIC地位表示期望。
如果我們在任何課税年度是PFIC,並且我們擁有或被視為擁有股權的任何子公司、VIE或其他公司也是PFIC(任何此類實體,“較低級別的PFIC”),美國持有人將被視為擁有每個較低級別的PFIC股份的比例金額(按價值計算),並將根據下一段中關於(I)較低級別的PFIC的某些分配和(Ii)較低級別的PFIC的股份處置的規則,繳納美國聯邦所得税。在每一種情況下,就好像美國持有者直接持有這些股票一樣,即使美國持有者不會收到這些分派或處置的收益。
一般來説,如果我們是美國股東持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的PFIC,則該美國持有者出售或以其他方式處置(包括某些質押)其美國存託憑證或普通股的收益將在該美國持有者的持有期內按比例分配。分配給銷售或處置的納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他各課税年度的款額將按該課税年度個人或公司(視何者適用)的最高税率繳税,並將就每一課税年度所產生的税務責任徵收利息費用。此外,如果美國持有人在任何應課税年度收到的美國存託憑證或普通股分派超過前三個課税年度或美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的美國存託憑證或普通股年度分派平均值的125%,則該等超出的分派將按相同方式課税。
根據一項通常被稱為“一旦成為PFIC就永遠是PFIC”的規則,如果我們是美國持有人擁有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的PFIC,在美國持有人擁有美國存託憑證或普通股的隨後所有年度,我們通常將繼續被視為美國持有者的PFIC,即使我們不再滿足成為PFIC的門檻要求。如果我們在任何課税年度是PFIC,但在接下來的幾年不再是PFIC,美國持有者應諮詢他們的税務顧問,以瞭解做出“視為出售”的選擇是否明智,這將允許他們在某些情況下取消持續的PFIC地位,但可能要求他們確認根據本段所述的一般PFIC規則納税的收益。
 
133

目錄表
或者,如果我們是一家PFIC,如果美國存託憑證在“合格交易所”“定期交易”,美國存託憑證持有者可以做出
按市值計價
將導致税收待遇不同於上述對PFIC的一般税收待遇的選舉。任何日曆年的美國存託憑證都將被視為“定期交易”。
極小的
在每個日曆季度中,至少有15天的美國存託憑證在合格交易所進行交易。美國存託憑證的上市地納斯達克是一傢俱備這一資格的交易所。不能保證我們的美國存託憑證在任何相關時期都會定期交易。如果美國持有者做出了
按市值計價
在選舉期間,美國持有者一般會在每個課税年度末將美國存託憑證的公平市價超過其調整後的納税基礎的任何超額部分確認為普通收入,並將就美國存託憑證的調整計税基礎超過其在納税年度結束時的公允市場價值的任何超額部分確認普通虧損(但僅限於先前因
按市值計價
選舉)。如果美國持有者做出選擇,美國持有者在美國存託憑證中的納税基礎將被調整,以反映確認的收入或損失金額。在出售或以其他方式處置美國存託憑證的任何收益將被視為普通收入,而任何損失將被視為普通虧損(但僅限於以前由於
按市值計價
任何超出的部分都被視為資本損失)。如果一名美國持有者獲得了
按市值計價
在選舉期間,對美國存託憑證支付的分配將按下文“-分配的徵税”中討論的方式處理(但取決於緊隨其後的段落中的討論)。如果我們是任何納税年度的PFIC,美國持有者應該諮詢他們的税務顧問,瞭解是否有必要和是否適宜進行
按市值計價
在他們特定的情況下進行選舉。特別是,美國持有者應該仔細考慮
按市值計價
鑑於我們可能有較低層的私人金融公司,
按市值計價
選舉很可能無法進行。
如果在我們支付股息的納税年度或上一納税年度,我們是PFIC(或就特定的美國持有者而言被視為PFIC),支付給
非法人
美國持有者將沒有資格享受優惠税率。
我們不打算為美國持有人提供必要的信息,以便進行合格的選舉基金選舉,如果有的話,這些選舉基金將導致不同於上述PFIC的税收待遇。
如果我們是美國股東擁有任何美國存託憑證或普通股的任何納税年度的PFIC,美國股東通常將被要求向美國國税局提交年度報告。美國持有者應就PFIC規則及其對我們的應用諮詢他們的税務顧問。
分派的課税
以下內容以上述關於PFIC規則的討論為準。
除某些按比例分配的美國存託憑證或普通股外,就美國存託憑證或普通股支付的分派,將被視為從美國聯邦所得税原則確定的當期或累計收益和利潤中支付的股息。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算,預計分配(如果有的話)通常將作為股息報告給美國持有者。根據該準則,股息將沒有資格享受美國公司通常可以獲得的股息扣減。根據適用的限制,在某些情況下,如果滿足某些條件(包括最短持有期和其他要求),支付給某些非公司美國納税人的股息可能會按優惠税率納税。然而,如上所述,如果我們是分配納税年度或上一納税年度的PFIC(或根據上文所述的“一次PFIC始終是PFIC”規則,相對於美國持有人而言被視為PFIC),則此優惠税率將不適用。非公司美國持有者應諮詢他們的税務顧問,瞭解在一般情況下和在他們的特定情況下是否可以獲得這一優惠税率。
股息將計入美國持有者的收入中,在美國持有者的收據或美國存託憑證的情況下,也包括在美國持有者的收據中。以外幣支付的任何股息收入的金額將是參考實際收到或推定收到之日生效的現貨匯率計算的美元金額,無論支付是否實際上在該日期兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元,美國持有者一般不應被要求就收到的金額確認外幣收益或損失。如果股息在收到之日後兑換成美元,美國持有者可能會有外幣收益或損失。
股息將被視為外國來源的收入,並將構成被動類別收入,或者在某些情況下,為外國税收抵免目的而構成一般類別收入。如“-人民Republic of China税”中所述,我們支付的股息可能要繳納中華人民共和國預提税金。就美國聯邦所得税而言,股息收入的金額將包括與中國預扣税有關的任何預扣金額。根據適用的限制(根據美國持有人的情況而有所不同),從股息支付中預扣的中華人民共和國税款(税率不超過本條約規定的適用税率)一般可抵扣美國持有人的美國聯邦所得税責任。管理外國税收抵免的規則很複雜,美國持有者應該諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們特定情況下外國税收的抵免能力。美國持有者可以選擇在計算其應納税所得額時扣除可抵免的中國税款,而不是申請抵免,但須受適用的限制。選擇扣除外國税而不是申請外國税抵免適用於在相關納税年度支付或應計的所有可抵扣的外國税。
 
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目錄表
美國存託憑證或普通股的出售或其他應税處置
以下內容以上述關於PFIC規則的討論為準。
美國持股人一般會確認美國存託憑證或普通股的出售或其他應税處置的資本收益或虧損,其金額等於出售或處置美國持有者在美國存託憑證或普通股中實現的金額與美國持有者在出售的美國存託憑證或普通股中的納税基礎之間的差額,每種情況下都以美元確定。如果在出售或處置時,美國持有者已經擁有美國存託憑證或普通股超過一年,則收益或損失將是長期資本收益或損失。非公司美國持有者確認的長期資本利得的税率低於適用於普通收入的税率。資本損失的扣除是有限制的。
如“-人民Republic of China税務”所述,出售美國存託憑證或普通股的收益可能需要繳納中國税。根據該法,美國人的資本利得通常被視為來自美國的收入。然而,美國持有者可以選擇將收益視為本條約下的外國來源收入,並就任何中國的處置税申請外國税收抵免。外國税收抵免條例一般規定,如果美國持有人不選擇適用本條約的好處,則該美國持有人不得就出售美國存托股份或普通股所得的中國所得税申請外國税收抵免。然而,在這種情況下,處置收益的任何中國税項可能可以扣除或減少處置的變現金額。管理外國税收抵免和外國税收抵扣的規則很複雜。美國持有人應就對處置收益徵收任何中國税的後果諮詢他們的税務顧問,包括條約的資源分配規則、關於基於條約的退税頭寸的任何報告要求以及在其特定情況下處置收益的中國税收的可信度或抵扣(包括任何適用的限制)。
信息報告和備份扣繳
在美國境內或通過某些與美國有關的中介機構支付的股息和銷售收益可能需要進行信息報告和備用扣繳,除非(I)如果美國持有人是公司或其他“豁免收款人”,以及(Ii)在備用扣繳的情況下,美國持有人提供正確的納税人識別號,並證明它不受備用扣繳的約束。備用預扣不是附加税。任何預扣向美國國税局付款的備份預扣金額將被允許作為美國國税局在美國聯邦所得税義務中的抵免,並可能有權獲得退款,前提是所需信息及時提供給美國國税局。
10層。股息和支付代理人
不適用。
10.G。專家發言
不適用。
10.H.須展示文件
我們之前在表格上向SEC提交了註冊聲明,
F-1
(文件號
333-230976),
經修訂,包括其中所載的年度報告,以登記額外的證券,並在提交後立即生效,登記我們的普通股與我們的首次公開募股相關。我們還在表格中提交了美國證券交易委員會相關注冊聲明
F-6
(文件號
333-232579)
在表格上登記美國存託憑證及登記聲明
S-8
(文件號
333-235862)
註冊我們將根據鬥魚修訂和重新設定的限制性股票計劃發行的證券。
我們必須遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據《交易法》,我們必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體來説,我們被要求每年提交一份表格
20-F
在每個財政年度結束後的四個月內。報告和其他信息的副本經美國證券交易委員會存檔後,可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複印,地址為華盛頓特區20549號華盛頓特區20549室NE.100F Street。在支付複印費後,您可以寫信給美國證券交易委員會,索要這些文件的副本。美國證券交易委員會還保留了一個網站www.sec.gov,其中包含使用其EDGAR系統向美國證券交易委員會進行電子備案的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。作為一家外國私人發行人,我們豁免遵守《交易所法》關於季度報告和委託書的提供和內容的規則,我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第(16)節所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
我們將向我們的美國存託憑證託管機構摩根大通銀行提供我們的年度報告,其中將包括根據美國公認會計準則編制的運營回顧和年度經審計的綜合財務報表,以及向我們的股東普遍提供的所有股東大會通知和其他報告和通訊。託管人將向美國存託憑證持有人提供此類通知、報告和通訊,並在我們的要求下,將託管人從我們那裏收到的任何股東大會通知中包含的信息郵寄給所有美國存託憑證記錄持有人。
 
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目錄表
10.一、附屬信息
不適用。
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們沒有因為市場利率的變化而面臨重大風險,我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
我們可以將從發行中獲得的淨收益投資於賺取利息的工具。無論是投資於固定利率工具還是浮動利率工具,都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。
外匯風險
我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的。人民幣不能自由兑換成用於資本賬户交易的外幣。人民幣對美元和其他貨幣的價值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。2005年7月21日,中華人民共和國政府改變了其
十年曆史
在人民幣與美元掛鈎的政策下,人民幣兑美元在接下來的三年裏升值了20%以上。2008年7月至2010年6月,人民幣升值停止,人民幣兑美元匯率保持在一個狹窄的區間內。自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且出人意料。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
到目前為止,我們沒有進行任何套期保值交易,以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。在一定程度上,我們需要將2019年7月首次公開募股(IPO)收到的美元轉換為人民幣,用於我們的運營或資本支出,人民幣對美元的升值將對我們從轉換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,如果我們為了支付普通股或美國存託憑證的股息或用於其他商業目的而決定將我們的人民幣兑換成美元,美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。
截至2021年12月31日,我們擁有以美元計價的現金和現金等價物667.2美元。根據2021年12月31日的外匯匯率,美元對人民幣貶值10%,將導致現金及現金等價物減少人民幣4.254億元。根據2021年12月31日的外匯匯率,美元對人民幣升值10%,將導致現金及現金等價物增加人民幣4.254億元。
通貨膨脹風險
自我們成立以來,中國的通脹並未對我們的經營業績造成重大影響。根據中國國家統計局數據,二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月居民消費價格指數同比變動率分別為4. 5%、0. 2%及1. 5%。雖然自成立以來,我們過往並無受到通脹的重大影響,但我們不能保證日後不會受到中國通脹率上升的影響。
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
12.a.債務證券
不適用。
12.B.認股權證和權利
不適用。
 
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目錄表
12.C.其他證券
不適用。
12.D.美國存托股票
費用及開支
根據存管協議的條款,託管銀行可向每位獲發美國存託憑證的人士收取費用,包括但不限於針對股份存款的發行、與股份分派、權利及其他分派有關的發行、根據吾等宣佈的股息或股票分拆而發行的發行、或根據合併、交換證券或任何其他影響美國存託憑證或已交存證券的任何交易或事件而發行的發行,以及每個因提取已存放證券而交出美國存託憑證或因任何其他原因取消或減少美國存託憑證的人士,每發行、交付、減少、註銷或交出每100份美國存託憑證(或其任何部分),收取5元。或作出或提供股份分發或選擇性分發(視屬何情況而定)。保管人可以(以公開或私下出售的方式)出售(通過公開或私下出售)在存入之前就股份分配、權利和/或其他分配收到的足夠的證券和財產,以支付此類費用。
美國存託憑證持有人、實益所有人、存入或提取股份的任何一方、交出美國存託憑證的任何一方和/或獲得美國存託憑證的任何一方(包括但不限於根據吾等宣佈的股票股息或股票拆分或關於美國存託憑證或存入證券的股票交換或美國存託憑證的分配),也應產生下列額外費用:
 
   
轉讓經證明的或直接註冊的美國存託憑證,每件美國存託憑證收費1.50美元;
 
   
根據存款協議,對於任何現金分配或任何可選的現金/股票股息,持有的每美國存托股份收取0.05美元或更少的費用;
 
   
每美國存托股份每歷年(或其部分)為託管管理ADR提供的服務收取的不超過0.05美元的總費用(該費用可在每個日曆年度內定期向ADR持有人收取,應從託管在每個日曆年度內設定的一個或多個記錄日期起向ADR持有人收取,並應按下一條後續規定中描述的方式支付);
 
   
對託管人和/或其任何代理人(包括但不限於託管人,以及代表美國存託憑證持有人因遵守外匯管理條例或任何與外國投資有關的法律或條例而發生的費用、收費和開支的報銷費用,這些費用、收費和開支與股份或其他已交存證券的服務或其他已交存證券(包括但不限於已交存證券)、交付已存證券或其他與託管人或其託管人遵守適用法律有關的費用有關,規則或條例(這些費用和收費應在保管人確定的一個或多個記錄日期按比例對ADR持有人進行評估,並由保管人通過向此類ADR持有人開具帳單或從一次或多次現金紅利或其他現金分配中扣除此類費用而由保管人自行決定);
 
   
證券分派費用(或與分派有關的證券銷售費用),其數額相當於美國存託憑證的籤立和交付手續費為每美國存托股份美國存託憑證發行手續費0.05美元,該等美國存託憑證的籤立和交付本應因存入此類證券(將所有此類證券視為股票)而收取,但託管銀行轉而將這些證券或出售這些證券所得的現金淨額分配給有權獲得該等證券的美國存託憑證持有人;
 
   
股票轉讓或其他税費及其他政府收費;
 
   
因您的要求而產生的與存放或交付股票、美國存託憑證或已存放證券有關的電報、電傳和傳真傳輸及交付費用;
 
   
登記與存入或提取存入的證券有關的存入任何適用登記冊的存入的證券的轉讓或登記費用;
 
   
在將外幣兑換成美元的過程中,摩根大通應從外幣中扣除其和/或其代理人(可以是分公司、分行或附屬公司)因兑換而收取的費用、開支和其他費用;以及
 
   
託管人用來指導、管理和/或執行存款協議項下的任何公開和/或私下證券銷售的託管人的任何部門、分支機構或附屬機構的費用。
摩根大通和/或其代理人可擔任此類外幣兑換的委託人。欲瞭解更多詳情,請訪問https://www.adr.com.。
 
137

目錄表
根據我們與託管人之間不時達成的協議,我們將支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用和費用。
保管人收取費用、收費和開支的權利在保管人協議終止後仍然有效,並應適用於在保管人辭職或撤職生效之前發生的費用、收費和開支。
以上所述的費用和收費可不時由我們和保管人達成協議予以修訂。
託管人可根據吾等與託管人不時達成的條款及條件,向吾等提供就ADR計劃收取的固定金額或部分託管費或其他條款。美國存託憑證的發行和註銷費用直接向存入股票或為提取目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取。保管人收取向投資者進行分配的費用,方法是從分配的金額中扣除這些費用,或出售一部分可分配財產以支付費用。託管人可通過從現金分配中扣除,或直接向投資者收費,或向代表投資者的參與者的賬簿記賬系統賬户收費,來收取託管服務年費。保管人一般會從分配給美國存託憑證持有人的款項中抵銷欠款。但是,如果不存在分配,託管人沒有及時收到所欠款項,則託管人可以拒絕向未支付所欠費用和支出的ADR持有人提供任何進一步服務,直至這些費用和費用支付完畢為止。由保管人酌情決定,保管人根據保管人協議所欠的所有費用和收費應預先支付和(或)在保管人申報欠款時支付。
按存託機構付款
於二零二一年,不包括預扣税,我們收到摩根大通銀行(N.A.)現金付款325,500美元,我們ADR項目的存託銀行
第II部
 
第13項。
項目違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
14.a.--14.D.對擔保持有人權利的實質性修改
關於保持不變的股東權利的説明,見“第10項.補充資料”。
14.E.所得款項用途
以下「收益用途」資料與表格上的登記聲明有關,
F-1
(文件
編號:333-230976)
經修訂,包括其中所載的年報,其中登記了6,738,711股以美國存託憑證為代表的普通股,並於2019年7月16日被美國證券交易委員會宣佈生效,我們的首次公開募股於2019年7月19日結束,初始發行價為每股美國存托股份11.5美元。摩根士丹利證券有限公司、摩根大通證券有限責任公司和美國銀行證券公司是承銷商的代表。
自表格上的登記聲明生效日期起計的期間
F-1
截至2021年12月31日,我們在首次公開募股中因發行和分銷美國存託憑證而產生並支付給他人的費用總計約2,720萬美元,其中包括2,340萬美元的承銷折扣和佣金以及380萬美元的淨費用。所有交易費用均不包括向本公司董事或高級管理人員或其聯繫人、持有本公司股權證券超過10%或以上的人士、本公司聯營公司或其他人士支付的直接或間接付款。我們從首次公開募股中獲得了總計約489.4美元的淨收益。
自表格上的登記聲明生效日期起計的期間
F-1
截至2021年12月31日,我們將首次公開募股(IPO)獲得的淨收益中的168.5美元主要用於海外擴張。我們仍然打算使用首次公開募股的剩餘收益,這是我們在註冊聲明中披露的表格
F-1.
本公司首次公開發售及選擇性發售所得款項淨額概無直接或間接支付予本公司任何董事或高級職員或彼等之聯繫人、擁有本公司10%或以上股本證券之人士或本公司之聯屬公司或其他人士。
 
138

目錄表
第15項。
控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席戰略官的參與下,對我們的披露控制和程序(如規則所定義)的有效性進行了評估
13A-15(E)
根據《交易法》)按照規則的要求,截至本報告所涉期間結束時
13A-15(B)
根據《交易法》。
基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護規則中定義的對財務報告的適當內部控制
13A-15(F)
15D-15(F)
根據《交易法》。按照規則的要求
13A-15(C)
根據《交易法》的規定,我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013)》框架,對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制進行了評估。根據該評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部監控已於二零二一年十二月三十一日生效。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對我們對未來財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
註冊會計師事務所認證報告
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,如其報告所述,見第頁
F-2
這份年度報告。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則對我們的財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程,包括以下政策和程序:(I)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細地準確和公平地反映我們公司的資產交易和處置;(Ii)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據美國GAAP編制合併財務報表,並且我們公司的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我公司資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架,對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
 
139

目錄表
截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由德勤會計師事務所審計,德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,也審計了我們截至2021年12月31日的綜合財務報表。
 
項目16.A.
審計委員會財務專家
本公司董事會認定,董事獨立董事、本公司審計委員會主席陳兆明先生具有美國證券交易委員會規則意義下的“審計委員會金融專家”資格,並擁有納斯達克上市規則意義下的財務經驗。陳兆明先生符合《納斯達克股票市場上市規則》第5605條(A)款(2)項的《獨立性》要求,
規則10A-3
根據1934年證券交易法
 
項目16.B。
道德準則
我們的董事會通過了一項適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括一些專門適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及為我們履行類似職能的任何其他人員的條款。我們已將我們的商業行為和道德準則作為我們註冊聲明的附件99.1提交到表格中
F-1
(文件
編號:333-230976)
於2019年4月22日提交給美國證券交易委員會,經修訂,並在我們的網站https://ir.douyu.com/.上發佈了我們的商業行為和道德準則副本我們特此承諾,在收到任何人的書面要求後十個工作日內,免費向任何人提供我們的商業行為和道德準則的副本。
 
項目16.C.
首席會計師費用及服務
核數師費用
下表列出了我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte Touche Tohmatsu會計師事務所LLP在指定期間提供的某些專業服務的費用總額。
 
    
截至2013年12月31日止的年度,
 
服務
  
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
    
(單位:千)
 
審計費
(1)
     6,899        8,483        8,284  
審計相關費用
(2)
     —          1,958        997  
税費(3)
     89        2,175        45  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     6,988        12,616        9,326  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(1)
“審計費用”指我們的主要核數師為審計我們的年度財務報表和審查我們的比較中期財務報表而提供的專業服務所收取的總費用。
(2)
“審計相關費用”指本所主要會計師事務所就保證及相關服務所提供的專業服務所收取的費用總額,主要包括審計及審核財務報表,並不在上文“審計費用”項下列報。
(3)
“税費”是指我們的主要會計師事務所為税務合規、税務諮詢和税務籌劃提供的專業服務所收取的總費用。
我們審計委員會的政策是
預先審批
所有審計和
非審計
德勤會計師事務所提供的服務,包括上述審計服務、審計相關服務和税務服務,但審計委員會在審計完成前批准的最低限度服務除外。
 
項目16.D.
豁免審計委員會遵守上市標準
不適用。
 
140

目錄表
項目416.E。
發行人及關聯購買人購買股權證券
於2019年12月20日,本公司董事會批准一項股份回購計劃,據此本公司獲授權一項股份回購計劃,根據該計劃,本公司可於2019年12月20日起12個月內以美國存托股份的形式回購最多100.0美元普通股(“2019年股份回購計劃”)。2019年股份回購計劃於2020年2月結束。
2021年8月30日,本公司董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,本公司可在2021年8月30日開始的12個月內以美國存托股份的形式回購最多100.0美元的普通股(“2021年股份回購計劃”)。
本公司的股份回購可不時在公開市場上以現行市場價格、公開市場交易、私下協商交易或大宗交易和/或其他法律允許的方式進行,視市場狀況和適用的規則和規定而定。股份回購的時間和條件將受到各種因素的影響,包括規則的要求
10b-18
和規則
10b5-1
《交易所法案》。我們的董事會將定期審查股票回購計劃,並可能授權調整其條款和規模,或者暫停或終止該計劃。
截至2022年3月31日,我們根據這項股份回購計劃總共回購了約3390萬份美國存託憑證。下表彙總了2021年8月30日至2022年3月31日期間,根據《2021年股份回購計劃》進行的回購細節:
 
    
總人數
購買的美國存託憑證
    
平均值
價格
付費收款者
廣告
(1)
    
總人數
購買的美國存託憑證
作為該計劃的一部分
公開地
已宣佈的計劃
    
近似值
美國存託憑證的價值
可能還會是
在以下條件下購買
《計劃》
 
期間
           
2021年8月
     —          —          —        $  100,000,000.00  
2021年9月
     1,183,588.00      $ 3.64        1,183,588.00      $ 95,697,641.62  
2021年10月
     552,819.00      $ 3.44        552,819.00      $ 93,796,670.71  
2021年11月
     293,862.00      $ 3.41        293,862.00      $ 92,795,402.45  
2021年12月
     3,752,775.00      $ 2.54        3,752,775.00      $ 83,262,652.33  
2022年1月
     2,071,051.00      $ 2.41        2,071,051.00      $ 78,266,149.01  
2022年2月
     3,287,987.00      $ 2.28        3,287,987.00      $ 70,754,602.49  
2022年3月
     2,688,544.00      $ 1.73        2,688,544.00      $ 66,104,079.28  
總計
     13,830,626.00      $ 2.45        13,830,626.00        —    
備註:
(1)
每10個美國存託憑證代表一股普通股。美國存托股份支付的平均價格是使用每次回購的執行價格計算的,不包括支付給經紀商的佣金。
 
項目416.F。
更改註冊人的認證會計師
不適用。
 
項目16.G.
公司治理
納斯達克規則第5635(C)條要求,納斯達克上市公司的所有股權薪酬計劃,包括股票計劃,以及對此類計劃的任何重大修改,都必須徵得股東的批准。納斯達克規則第5615條允許像我公司這樣的外國私人發行人在某些公司治理事項上效仿母國的做法。如果我們選擇遵循本國的做法,根據適用於美國國內發行人的納斯達克全球市場公司治理上市標準,我們的股東獲得的保護可能會較少。具體地説,我們不打算讓大多數獨立董事在我們的董事會任職。此外,我們依靠我們本國的實踐豁免而不受納斯達克規則第5605(D)(2)條的約束,該規則要求納斯達克上市公司建立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,我們薪酬委員會中三分之二的成員是獨立董事。我們依靠本國的實踐豁免而不受納斯達克規則第5605(E)(1)條的限制,該規則要求納斯達克上市公司必須由佔多數的獨立董事會或由完全由獨立董事組成的提名委員會提名董事的被提名人,而我們沒有佔多數的獨立董事會或完全由獨立董事組成的提名委員會。我們依靠我們本國的做法豁免而不受納斯達克規則第5250(B)(3)條的限制,該規則要求在納斯達克上市的公司不遲於該公司提交下一份20-F表格時披露第三方董事和代名人薪酬。根據納斯達克規則,我們未來還可能選擇依賴額外的母國實踐豁免。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的美國存托股份相關的風險--作為在開曼羣島註冊的獲豁免公司,我們被允許在公司治理事宜上採用某些與納斯達克公司治理上市標準有很大不同的母國做法;與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準相比,這些做法對股東提供的保護可能較少。”
 
141

目錄表
第16.H項。
煤礦安全信息披露
不適用。
 
項目416.I.
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
 
第17項。
財務報表
我們已選擇根據項目18提供財務報表。
 
第18項。
財務報表
鬥魚國際控股有限公司之綜合財務報表載於本年報末。
 
第19項。
展品
 
展品
  
文件説明
1.1    註冊人的第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程(通過引用表格上的我們註冊聲明的附件3.2納入本協議 F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
2.1    註冊人美國存託憑證樣本表格(請參閲我們表格上的登記聲明附件4.3F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
2.2    註冊人普通股證書樣本(請參考表格4.2, F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
2.3    存款協議格式(通過引用我們表格註冊聲明的附件4.3併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
2.4    註冊人、其普通股股東、優先股股東及其中列名的其他各方於2018年5月29日訂立的股東協議(於本公司註冊説明書表格附件4.4加入F-1(檔號:333-230976),(修正後,最初於2019年4月22日向美國證券交易委員會備案)
2.5*    證券説明
4.1    鬥魚修訂和重新設立限售股計劃(在我們的表格登記聲明中引用附件10.1F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.2    鬥魚2019年度股權激勵計劃(參看上市説明書附件10.2)F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.3    與註冊人董事的賠償協議表(通過引用附件10.3併入我們的註冊表聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.4    註冊人與註冊人執行人員之間的僱傭協議表格(通過引用附件10.4併入我們的表格註冊聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.5    註冊人、Nectarine Investment Limited及其內列名的其他各方於2018年3月8日訂立的E系列優先股購買協議(於本公司的表格登記聲明中引用附件10.5併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.6    註冊人之間於2018年5月14日簽訂的股份購買協議,SCC Growth IV2018-D,L.P.,SCC Growth IV2018-F,L.P.、Sequoia Capital Global Growth Fund II、L.P.、Sequoia Capital Global Growth II Producals Fund、L.P.和其他被列名的各方(通過引用附件10.6合併到我們的表格註冊聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
 
142

目錄表
展品
  
文件説明
4.7    註冊人與騰訊控股各自中國關聯實體之間修訂和重述的戰略合作框架備忘錄的英譯本,自2019年4月1日起生效(通過引用附件10.7併入我們的註冊聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.8    鬥魚宇樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一陳少傑先生於2019年1月10日訂立的經修訂股份質押協議的英譯本(於本公司的登記説明書中引用附件10.8併入本公司的表格F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.9    鬥魚、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東張文明先生於2018年5月8日訂立的股權質押協議的英譯本(通過引用附件10.9併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.10    鬥魚宇樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東蔡東清先生於2018年5月14日訂立的股份質押協議英文譯本(於本公司註冊説明書附表10.10參考併入)F-1(檔號: 333-230976),(修正後,最初於2019年4月22日向美國證券交易委員會備案)
4.11    鬥魚裕樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一北京豐業股權投資中心(有限合夥)於2018年5月14日訂立的股份質押協議英文譯本(於本公司註冊説明書中引用附件10.11併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.12    鬥魚、武漢鬥魚以及武漢鬥魚股東之一林芝利創信息技術有限公司於2018年5月14日簽訂的股權質押協議的英譯本(通過引用我們的登記聲明中的附件10.14合併到我們的表格中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.13    鬥魚裕樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一北京鳳凰富居投資管理中心(有限合夥)於2018年5月14日訂立的股份質押協議英文譯本(於本公司註冊表中引用附件10.15併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.14    鬥魚宇樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一深圳市創新投資集團有限公司於2018年5月14日訂立的股權質押協議英譯本(於本公司註冊説明書中引用附件10.16併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.15*†    鬥魚裕樂、武漢鬥魚以及武漢鬥魚股東之一武漢超世商務信息諮詢合夥企業(有限合夥企業)於2021年10月9日訂立的股權質押協議的英譯本
4.16    鬥魚宇樂、武漢歐悦及武漢歐悦唯一股東陳少傑先生於2018年5月29日訂立的股權質押協議英文譯本(於本公司註冊説明書中引用附件10.18併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.17    鬥魚、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東陳少傑先生於2020年7月25日訂立的經修訂的獨家期權協議的英譯本(通過引用附件4.19併入我們的年報表格中20-F(檔號: 001-38967)2020年4月30日提交給SEC)
4.18    鬥魚宇樂、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東張文明先生於2018年5月8日訂立的獨家期權協議的英譯本(通過引用附件10.20併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),(修正後,最初於2019年4月22日向美國證券交易委員會備案)
4.19    鬥魚宇樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一蔡東清先生於2018年5月14日訂立的獨家期權協議的英文譯本(通過引用附件10.21併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
 
143

目錄表
展品
  
文件説明
4.20    鬥魚裕樂、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東之一北京豐業股權投資中心(有限合夥)於2018年5月14日訂立的獨家期權協議的英文譯本(通過引用附件10.22併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.21    鬥魚宇樂、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東之一林芝利創信息技術有限公司於2018年5月14日訂立的獨家期權協議的英譯本(通過引用附件10.25併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.22    鬥魚裕樂、武漢鬥魚和武漢鬥魚股東之一北京鳳凰富居投資管理中心(有限合夥)於2018年5月14日訂立的獨家期權協議的英譯本(通過引用附件10.26併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.23    鬥魚宇樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東之一深圳市創新投資集團有限公司於2018年5月14日訂立的獨家期權協議的英譯本(通過引用附件10.27併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.24*†    鬥魚裕樂、武漢鬥魚以及武漢鬥魚股東之一武漢超世商務信息諮詢合夥企業(有限合夥企業)於2021年10月9日訂立的獨家期權協議的英文譯本
4.25    鬥魚宇樂、武漢歐悦及武漢歐悦唯一股東陳少傑先生於2018年5月29日訂立的獨家購股權協議的英文譯本(在我們的註冊説明書中引用附件10.29併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.26    鬥魚宇樂與武漢鬥魚於2018年5月14日簽訂的獨家業務合作協議的英文譯本(通過引用附件10.30併入我們的註冊説明書中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.27    鬥魚宇樂與武漢歐悦於2018年5月29日簽訂的獨家業務運營協議的英譯本(通過引用附件10.31併入我們的註冊説明書表格中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.28    武漢鬥魚股東陳少傑先生於2020年7月25日發出的經修訂的授權書英文譯本(引用附件4.32併入本公司的年報表格20-F(檔號: 001-38967)2020年4月30日提交給SEC)
4.29    武漢鬥魚股東張文明先生於2018年5月8日出具的授權書英譯本(附於我們的註冊説明書表格附件10.33F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.30    武漢鬥魚股東蔡東清先生於2018年5月14日出具的授權書英譯本(在我們的表格登記聲明中引用附件10.34合併F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.31    武漢鬥魚股東之一北京豐業股權投資中心(有限合夥)於2018年5月14日出具的授權書英譯本(通過引用附件10.35併入我們的表格登記聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.32    武漢鬥魚股東之一林芝利創信息技術有限公司出具的2018年5月14日的授權書英譯本(通過引用附件10.38併入我們的表格登記聲明中F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.33    武漢鬥魚股東之一北京鳳凰富居投資管理中心(有限合夥)於2018年5月14日出具的授權書英譯本(附於本公司註冊説明書表格附件10.39F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
 
144

目錄表
展品
  
文件説明
4.34    武漢鬥魚股東之一深圳市創新投資集團有限公司於2018年5月14日出具的授權書英譯本(附於我司註冊説明書表格附件10.40F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.35*    武漢鬥魚股東之一武漢朝賽商業信息諮詢合夥企業(有限合夥)於2021年10月9日出具的授權書英譯本
4.36    武漢歐悦唯一股東陳少傑先生於2018年5月29日出具的授權書英文譯本(在我們的表格登記聲明中引用附件10.42F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.37    由武漢鬥魚個人股東之一陳少傑先生的配偶於2020年7月25日簽署的經修訂的同意書的英譯本(通過引用附件4.43併入我們的年報表格20-F(檔號: 001-38967)2020年4月30日提交給SEC)
4.38    由武漢鬥魚個人股東之一張文明先生的配偶簽署的日期為2018年5月8日的同意書的英譯本(通過引用附件10.44併入我們的表格註冊説明書F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.39    由武漢鬥魚個人股東之一蔡東清先生的配偶簽署的日期為2018年5月14日的同意書的英譯本(在我們的表格登記聲明中引用附件10.45併入F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.40    武漢歐悦唯一股東陳少傑先生的配偶於2018年5月29日簽署的同意書的英譯本(通過引用附件10.46併入我們的表格註冊説明書F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
4.41    虎牙、合併子、鬥魚和騰訊控股之間的終止協議,日期為2021年7月12日(在此併入,參考我們報告表格的附件99.26-K(文件號 001-38967),2021年7月12日提供給美國證券交易委員會)
8.1*    註冊人的重要子公司
11.1    註冊人的商業行為和道德準則(通過引用表格99.1納入我們的註冊聲明 F-1(檔號: 333-230976),經修訂,最初於2019年4月22日向SEC提交)
12.1*    首席執行幹事根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書
12.2*    首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節所作的證明
13.1**    首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的證書
13.2**    首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節所作的證明
15.1*    Maples and Calder(Hong Kong)LLP同意書
15.2*    韓坤律師事務所同意
15.3*    德勤會計師事務所同意
101.INS*    內聯XBRL實例文檔
101.Sch*    內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*    內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*    內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*    內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*    內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*    封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)
 
*
隨函存檔
**
隨信提供
根據修訂的法規第601條,本附件的部分內容已被省略。
S-K
 
145

目錄表
簽名
註冊人特此證明其符合以表格形式提交年度報告的所有要求。
20-F
並已正式促使並授權下列簽字人代表其簽署本年度報告。
 
鬥魚國際控股有限公司
發信人:  
/s/陳紹傑
  姓名:   陳紹傑
  標題:   董事首席執行官兼首席執行官
日期:2022年4月29日
 
146

目錄表
鬥魚
合併財務報表索引
 
    
頁面
 
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號:1113)
    
F-2
 
截至2020年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
    
F-5
 
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的綜合全面收益表(虧損)
    
F-6
 
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的合併股東權益變動表(虧損)
    
F-7
 
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合現金流量表
    
F-8
 
合併財務報表附註
    
F-10
 
附表一—母公司補充資料
    
F-40
 
 
F-1

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致鬥魚的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計鬥魚及其附屬公司(“貴公司”)截至2020年12月31日及2021年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益(虧損)變動表及現金流量表,以及附表一所載相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年4月29日的報告,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
方便翻譯
吾等的審計亦包括將人民幣金額換算為美元金額,而吾等認為,該等換算乃按照綜合財務報表附註2所述的基準作出。這樣的美元數額,完全是為了方便人民Republic of China以外的讀者。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
F-2

目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
投資--投資減值--見財務報表附註2.15和7
關鍵審計事項説明
截至2021年12月31日,本公司持有權益法投資和未隨時確定公允價值的權益證券投資共計人民幣304,725,132元。截至2021年12月31日止年度,已就該等投資確認減值虧損人民幣33,653,746元。
由於管理層作出重大判斷以識別減值指標及估計該等投資的公允價值,以確定應根據投資的賬面金額記錄的減值金額(如有),故吾等將權益法投資及公允價值不能輕易釐定的權益法投資及權益證券的減值評估列為重要審計事項。這就要求審計師有高度的判斷力,並在執行審計程序以評估管理層重大判斷的合理性時加大力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及權益法投資減值和公允價值不能輕易確定的權益證券投資,其中包括:
 
 
 
我們測試了處理重大錯報風險的內部控制的有效性,這些內部控制涉及管理層對是否存在減值指標的評估,如果存在,則測試這些投資的估計公允價值以及關於是否發生減值的結論。
 
 
 
我們測試了管理層對這些投資、計入權益法投資和公允價值不容易確定的權益證券的減值評估,方法是:
 
 
 
評估管理層用來確定這些投資是否已發生減值的指標的適當性,並通過考慮定量和定性因素來測試管理層對是否存在減值指標的評估。
 
 
 
測試在計算潛在減值投資的公允價值時所使用的估值方法和假設的適當性,包括所使用的估值方法是否是對該投資進行估值的可接受方法,以及管理層使用的假設和預測是否合理和可支持。
 
/S/德勤、德勤、Tohmatsu、會計師事務所、LLP
上海,人民的Republic of China
2022年4月29日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
 
F-3

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致鬥魚的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》中確立的標準,對鬥魚及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年4月29日的報告,對該等財務報表表示了無保留意見,幷包括一段説明,內容涉及(1)將人民幣金額方便地轉換為美元金額和(2)本公司採用FASB會計準則更新(“ASU”)。
2016-02,
租賃(主題842)和相關華碩。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任是根據審計結果,對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
/s/
德勤會計師事務所
 
上海,人民的Republic of China
 
2022年4月29日
 
F-4

目錄表
鬥魚
合併資產負債表
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
美元(附註2.6)
 
資產
                        
流動資產:
                        
現金和現金等價物
     5,279,902,398       4,456,405,874       699,307,327  
受限現金
     11,875,079       10,702,719       1,679,490  
銀行短期存款
     2,230,229,000       2,076,355,000       325,825,409  
應收賬款,淨額
津貼:
信用損失
人民幣12,573,550和人民幣13,845,960
截至2020年12月31日及2021年12月31日,
     199,744,129       191,388,528       30,033,036  
提前還款
     66,257,313       80,716,962       12,666,253  
關聯方應付款項
     9,045,078       37,158,946       5,831,049  
其他流動資產
     236,704,095       376,366,810       59,060,165  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
流動資產總額
     8,033,757,092       7,229,094,839       1,134,402,729  
財產和設備,淨額
     37,791,688       25,110,713       3,940,419  
無形資產,淨額
     141,671,881       161,540,392       25,349,213  
銀行長期存款
     100,000,000       100,000,000       15,692,182  
投資
     500,658,570       491,424,800       77,115,275  
商譽
     12,932,564       12,636,845       1,982,997  
使用權
資產
     62,141,054       72,309,492       11,346,937  
其他
非當前
資產
     19,004,481       64,785,300       10,166,227  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總資產
     8,907,957,330       8,156,902,381       1,279,995,979  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
負債和股東權益
                        
流動負債:
((包括無追索權於鬥魚國際控股有限公司的綜合VIE金額)。見附註2.2)
                        
應付帳款
     986,073,111       824,127,774       129,323,632  
來自客户的預付款
     10,910,989       7,476,002       1,173,148  
遞延收入
     242,013,205       235,134,242       36,897,694  
應計費用和其他流動負債
     384,040,820       458,327,992       71,921,663  
應付關聯方的款項
     223,524,929       293,507,806       46,057,780  
一年內到期的租賃負債
     36,280,773       30,417,376       4,773,150  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
流動負債總額
     1,882,843,827       1,848,991,192       290,147,067  
租賃負債
     16,951,948       31,278,210       4,908,234  
遞延收入
     30,778,568       18,044,867       2,831,633  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總負債
     1,930,574,343       1,898,314,269       297,886,934  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
承付款和或有事項(附註20)
                 
股東權益
                        
普通股(美元0.0001面值,500,000,000授權股份,34,568,689已發行及已發行股份33,445,346截至2020年12月31日的流通股, 34,568,689已發行及已發行股份34,136,627截至2021年12月31日的流通股)
     22,630       23,043       3,616  
國庫股(1,177,4991,755,803於二零二零年及二零二一年十二月三十一日之普通股)
     (695,097,853     (802,249,761     (125,890,494
其他內容
已繳費
資本
     10,486,398,881       10,618,537,927       1,666,280,314  
累計赤字
     (2,863,219,263     (3,445,102,409 )       (540,611,745 )
累計其他綜合收益
虧損(虧損)
     10,911,853       (112,621,676 )     (17,672,801 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
鬥魚股東權益合計
     6,939,016,248       6,258,587,124       982,108,890  
非控制性權益
     38,366,739       988       155  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
股東權益總額
     6,977,382,987       6,258,588,112       982,109,045  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總負債和股東權益
     8,907,957,330       8,156,902,381       1,279,995,979  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-5

目錄表
鬥魚國際控股有限公司
D
綜合全面收益表(損益表)
 
    
年份
截至2013年12月31日,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
美元(附註2.6)
 
網絡
 
收入
 
(包括
 
相關
 
聚會
 
收入
 
 
人民幣108,214,768,人民幣32,910,229和人民幣29,900,069截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度)
     7,283,230,253       9,601,873,937       9,165,330,760       1,438,240,398  
收入成本
     (6,087,073,336     (8,041,528,585     (8,075,420,524     (1,267,209,698
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
毛利
     1,196,156,917       1,560,345,352       1,089,910,236       171,030,700  
經營(開支)收入:
                                
銷售和市場營銷費用
     (598,695,105     (580,373,601     (952,902,024     (149,531,121
一般和行政費用
     (446,142,859     (375,935,570     (375,975,505     (58,998,761
研發費用
     (383,886,857     (416,272,985     (490,018,940     (76,894,665
其他營業收入,淨額
     100,898,056       74,298,644       80,325,008       12,604,747  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總運營費用
     (1,327,826,765     (1,298,283,512     (1,738,571,461     (272,819,800
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
營業收入(虧損)
     (131,669,848     262,061,840       (648,661,225     (101,789,100
其他費用,淨額
     (22,882,425     (27,393,678     (33,852,394     (5,312,179
淨匯兑收益
     32,045,080       —         —         —    
利息收入
     159,096,901       145,235,383       77,392,560       12,144,581  
出售附屬公司的收益
     —         23,525,694       —         —    
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税前收入(虧損)和
(虧損)
權益法投資收益
  
 
36,589,708
 
 
 
403,429,239
 
 
 
(605,121,059
 
 
(94,956,698
所得税費用
     —         —               —    
應佔權益法投資的(虧損)收入
     (3,241,580     1,306,287       (15,127,838     (2,373,888
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收益(虧損)
  
 
33,348,128
 
 
 
404,735,526
 
 
 
(620,248,897
 
 
(97,330,586
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
非控股權益應佔淨虧損
     6,405,104       80,763,071       38,365,751       6,020,424  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本公司普通股股東應佔淨收入(虧損)
  
 
39,753,232
 
 
 
485,498,597
 
 
 
(581,883,146
)  
 
(91,310,162
)
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
普通股股東應佔每股普通股淨收益(虧損)
                                
基本信息
     1.32       15.19       (17.88 )     (2.81 )
稀釋
     1.26       14.71       (17.88 )     (2.81 )
每美國存托股份淨收益(虧損)*
                                
基本信息
     0.13       1.52       (1.79     (0.28
稀釋
     0.13       1.47       (1.79     (0.28
用於計算每股普通股淨收益(虧損)的加權平均股份
                                
基本信息
     19,254,661       31,963,526       32,544,878       32,544,878  
稀釋
     31,442,931       33,012,682       32,544,878       32,544,878  
用於計算每個美國存托股份淨收益(虧損)的美國存托股份加權平均數
                                
基本信息
     192,546,612       319,635,264       325,448,779       325,448,779  
稀釋
     314,429,306       330,126,823       325,448,779       325,448,779  
淨收益(虧損)
  
 
33,348,128
 
 
 
404,735,526
 
 
 
(620,248,897
 
 
(97,330,586
其他綜合收益(虧損),税後淨額為零:
     —         —         —         —    
外幣折算調整
     109,461,578       (425,737,643     (123,533,529     (19,385,106
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
綜合收益(虧損)
     142,809,706       (21,002,117     (743,782,426     (116,715,692
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
可歸屬於非控股權益的全面收益
     6,244,303       82,518,577       38,365,751       6,020,424  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
普通股股東應佔綜合收益(虧損)
     149,054,009       61,516,460       (705,416,675 )     (110,695,268 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
* 每10個ADS代表一個普通股。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-6

目錄表
鬥魚
綜合股東權益變動表(虧損)
 
    
普通股
    
國庫股
   
其他內容
已繳費
資本
   
累計
赤字
   
累計
其他
全面
收入
   
總計
股東的
權益(赤字)
歸因於
鬥魚
   
非控制性
利益
   
總計
股東的
權益(赤字)
 
    
數量
股票
    
人民幣
    
數量
股票
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
 
2018年12月31日的餘額
  
 
8,063,790
 
  
 
5,148
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
48,989,244
 
 
 
(3,388,471,092
 
 
325,593,213
 
 
 
(3,013,883,487
 
 
—  
 
 
 
(3,013,883,487
於2009年12月11日發行普通股
首次公開募股(“IPO”),
扣除發行費用淨額
人民幣49,479,335
     4,492,473        3,092        —         —         3,373,014,806       —         —         3,373,017,898       —         3,373,017,898  
優先股轉換為
普通股,
首次公開招股完成
     19,906,105        13,701        —         —         6,644,808,938       —         —         6,644,822,639       —         6,644,822,639  
產生的非控股權益
從企業收購
     —          —          —         —         —         —         —         —         5,980,924       5,980,924  
產生的非控股權益
從一個新成立的
子公司
     —          —          —         —         —         —         —         —         7,921,555       7,921,555  
普通股回購
(注11)
     —          —          (291,207     (168,567,125     —         —         —         (168,567,125     —         (168,567,125
產生的非控股權益
非限制性股份的歸屬
in Gogo Gllocal(注14)
     —          —          —         —         (22,209,344     —         —         (22,209,344     22,209,344       —    
收購非控制性
關注Gogo Gllocal(注
12)
     —          —          —         —         (11,107,350     —         —         (11,107,350     (8,412,650     (19,520,000
基於股份的薪酬
     —          —          —         —         290,781,764       —         —         290,781,764       —         290,781,764  
受限股份單位的歸屬
     289,451        203        —         —         (203     —         —         —         —         —    
淨收益(虧損)
     —          —          —         —         —         39,753,232       —         39,753,232       (6,405,104     33,348,128  
外幣折算
調整
     —          —          —         —         —         —         109,300,777       109,300,777       160,801       109,461,578  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019年12月31日的餘額
  
 
32,751,819
 
  
 
22,144
 
  
 
(291,207
 
 
(168,567,125
 
 
10,324,277,855
 
 
 
(3,348,717,860
 
 
434,893,990
 
 
 
7,241,909,004
 
 
 
21,454,870
 
 
 
7,263,363,874
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
普通股回購
(注11)
     —          —          (886,292     (526,530,728     —         —         —         (526,530,728     —         (526,530,728
收購非控制性
關注Gogo Gllocal(注
12)
     —          —          —         —         11,171,730       —         —         11,171,730       (11,171,730     —    
收購非控制性
於雙思之權益(附註12)
     —          —          —         —         (2,271,492     —         —         (2,271,492     (2,228,508     (4,500,000
股東出資
與收購的聯繫
權益法投資
(注7)
     —          —          —         —         18,767,750       —         —         18,767,750       —         18,767,750  
出資額來自
非控制性權益
日本DouYu股東
(注12)
     —          —          —         —         (7,700,837     —         —         (7,700,837     112,830,684       105,129,847  
淨收益(虧損)
     —          —          —         —         —         485,498,597       —         485,498,597       (80,763,071     404,735,526  
基於共享的薪酬
     —          —          —         —         142,154,361       —         —         142,154,361       —         142,154,361  
受限股份單位的歸屬
     693,527        486        —         —         (486     —         —         —         —         —    
外幣折算
調整
     —          —          —         —         —         —         (423,982,137     (423,982,137     (1,755,506     (425,737,643
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2020年12月31日的餘額
  
 
33,445,346
 
  
 
22,630
 
  
 
(1,177,499
 
 
(695,097,853
 
 
10,486,398,881
 
 
 
(2,863,219,263
 
 
10,911,853
 
 
 
6,939,016,248
 
 
 
38,366,739
 
 
 
6,977,382,987
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
普通股回購
(注11)
     —          —          (578,304     (107,151,908     —         —         —         (107,151,908     —         (107,151,908
淨虧損
     —          —          —         —         —         (581,883,146 )     —         (581,883,146 )     (38,365,751 )     (620,248,897
基於共享的薪酬
     —          —          —         —         132,139,459       —         —         132,139,459       —         132,139,459  
受限股份單位的歸屬
     691,281        413        —         —         (413     —         —         —         —         —    
外幣折算
調整
     —          —          —         —         —         —         (123,533,529 )     (123,533,529 )           (123,533,529
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2021年12月31日的餘額
  
 
34,136,627
 
  
 
23,043
 
  
 
(1,755,803
 
 
(802,249,761
 
 
10,618,537,927
 
 
 
(3,445,102,409
)  
 
(112,621,676
)  
 
6,258,587,124
 
 
 
988
 
 
 
6,258,588,112
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-7

目錄表
鬥魚
合併現金流量表
 
                                 
    
年份
截至2013年12月31日,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
美元(注
2.6)
 
經營活動的現金流:
                                
淨收益(虧損)
    
33,348,128
     
404,735,526
     
(620,248,897
   
(97,330,586
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整:
                                
財產和設備折舊
    
32,814,894
     
21,126,504
     
18,275,703
     
2,867,857
 
無形資產處置損失
    
16,667
     
550,590
      —         —    
無形資產攤銷
    
57,306,920
     
89,790,156
     
70,456,937
     
11,056,231
 
非現金
經營租賃開支
     —        
44,300,218
     
46,120,215
     
7,237,268
 
處置財產和設備造成的損失
    
44,421
     
24,880
     
12,315
     
1,932
 
信貸損失準備
    
13,563,744
     
3,270,564
     
2,182,083
     
342,416
 
從被投資方獲得的股息
     —        
297,690
      —         —    
權益法投資中的虧損(收益)份額
    
3,241,580
     
(1,306,287
   
15,127,838
     
2,373,888
 
出售附屬公司的收益
     —        
(23,525,694
    —         —    
投資的減值損失和公允價值調整
    
19,076,725
     
19,517,062
     
33,653,746
     
5,281,007
 
基於股份的薪酬
    
290,781,764
     
142,154,361
     
132,139,459
     
20,735,565
 
外匯收益
    
(32,045,080
    —         —         —    
經營性資產和負債變動情況:
                                
應收賬款
    
(69,456,813
   
(25,808,778
   
6,173,518
     
968,760
 
提前還款
    
85,451,242
     
(26,602,239
   
(28,610,593
   
(4,489,626
其他流動資產
    
25,627,488
     
(33,345,122
   
(139,662,715
   
(21,916,128
其他
非當前
資產
    
(723,216
   
(10,457,638
   
(5,214,782
   
(818,313
關聯方應付款項
    
40,026,364
     
14,909,528
     
(28,113,868
   
(4,411,679
應付帳款
    
86,444,383
     
96,426,827
     
(161,945,337
   
(25,412,757
來自客户的預付款
    
7,426,481
     
(6,083,543
   
(3,434,987
   
(539,024
應計費用和其他流動負債
    
24,734,559
     
43,125,766
     
74,287,172
     
11,657,278
 
應付關聯方的款項
    
65,514,731
     
(75,208,093
   
69,982,877
     
10,981,841
 
遞延收入
    
129,981,038
     
30,738,939
     
(19,612,664
   
(3,077,655
租賃負債
     —        
(40,982,350
   
(47,825,789
   
(7,504,910
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
    
813,176,020
     
667,648,867
     
(586,257,769
   
(91,996,635
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
投資活動產生的現金流:
                                
處置財產和設備的收益
    
260,408
     
(213,662
   
503,894
     
79,072
 
購置財產和設備
    
(16,045,562
   
(18,897,736
   
(6,873,896
   
(1,078,664
處置無形資產所得收益
     —        
1,991,510
      —         —    
購買無形資產
    
(105,905,115
   
(63,243,106
   
(115,631,314
   
(18,145,076
購買短期投資
    
(4,309,500,000
   
(4,836,476,896
   
(1,736,355,000
   
(272,471,989
購買長期投資
     —        
(220,000,000
   
(45,000,000
)    
(7,061,482
)
出售短期投資所得收益
    
4,309,500,000
     
2,606,247,896
     
1,840,229,000
     
288,772,087
 
出售長期投資的收益
     —        
120,000,000
     
151,102,000
     
23,711,201
 
權益法處置被投資單位所得款項
    
1,000,000
      —         —         —    
出售子公司的收益,扣除出售的現金後的淨額
     —        
50,543,502
      —         —    
業務收購付款,淨額為收購現金
    
(11,012,762
    —         —         —    
購買股權投資的付款
    
(114,600,000
   
(276,291,399
   
(107,103,932
   
(16,806,944
對關聯方的貸款
    
(5,000,000
   
(10,000,000
    —         —    
向關聯方借款的收款
    
5,000,000
      —         —         —    
向關聯方償還貸款
          
33,720,064
             
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
用於投資活動的現金
    
(246,303,031
   
(2,612,619,827
   
(19,129,248
   
(3,001,795
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
融資活動產生的現金流
                                
通過首次公開募股發行普通股所得款項
    
3,422,497,233
      —         —         —    
支付IPO發行成本
    
(36,249,484
    —         —         —    
收購非控制性權益
    
(19,520,000
   
(4,500,000
    —         —    
非控股股東出資所得款項
    
7,921,555
     
105,129,847
      —         —    
普通股回購
    
(115,273,325
   
(579,824,528
   
(107,151,908
   
(16,814,473
安置點
 
 
贖回
 
責任
 
 
a
 
擇優
 
股東
 
在……裏面
 
連接
 
使用
 
2018
 
結構調整:
    
(1,323,049,149
    —         —         —    
償還
預支款
應收關聯方
    
(39,995,000
    —         —         —    
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
由融資活動提供(用於)的現金
    
1,896,331,830
     
(479,194,681
   
(107,151,908
   
(16,814,473
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響
    
109,483,281
     
(418,949,871
   
(112,129,959
   
(17,595,640
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
    
2,572,688,100
     
(2,843,115,512
   
(824,668,884
   
(129,408,543
年初現金、現金等價物和限制性現金
    
5,562,204,889
     
8,134,892,989
     
5,291,777,477
     
830,395,360
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
年末現金、現金等價物和限制性現金
    
8,134,892,989
     
5,291,777,477
     
4,467,108,593
     
700,986,817
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
補充披露
非現金
投資和融資活動:
                                
購置的財產和設備
    
5,527,829
     
764,669
     
442,148
     
69,383
 
回購尚未支付的普通股應付款
    
53,293,800
      —         —         —    
下表提供財務狀況表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與現金流量表所列數額相同。
 
F-8

目錄表
鬥魚
合併現金流量表(續)

    
年份
截至2013年12月31日,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
現金和現金等價物
     8,091,990,270        5,279,902,398        4,456,405,874  
受限現金
     42,902,719        11,875,079        10,702,719  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
現金流量表所列現金、現金等價物和受限制現金共計
     8,134,892,989        5,291,777,477        4,467,108,593  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-9

目錄表
合併財務報表附註
 
1.
組織和主要活動
鬥魚國際控股有限公司(“本公司”或“鬥魚國際”)於二零一八年一月五日根據開曼羣島法律註冊成立。本公司、其附屬公司及可變權益實體(“可變權益實體”)及可變權益實體之附屬公司(統稱“本集團”)於個人電腦及移動應用程序上經營平臺,用户可透過該平臺享受沉浸式及互動式遊戲及娛樂直播。
集團歷史
本集團的歷史始於二零一四年四月三日由兩位創辦人陳少傑先生及張文明先生(“創辦人”)及一名外部投資者(統稱為“原股東”)擁有的廣州鬥魚互聯網科技有限公司(“廣州鬥魚”),該有限責任公司成立於廣東省人民鬥魚(“中國”)。
於2018年,原股東及所有投資者進行股權重組以將業務由中國遷往開曼羣島(“2018年重組”),本公司於開曼羣島註冊成立為本集團控股公司,並透過其在中國的全資附屬公司與武漢鬥魚網絡技術有限公司(“武漢鬥魚”)及其各自股東訂立一系列合約安排(“鬥魚協議”)。設立本公司及其附屬公司成為武漢鬥魚主要受益人的安排。
於2019年7月17日,本公司完成首次公開發行(“首次公開發行”),併發行 44,924,730美國存托股份(“ADS”), 4,492,473普通股。每十個美國存託憑證代表一個普通股。扣除承銷折扣和發行成本後的IPO所得淨額為美元497.31000萬美元。
截至2021年12月31日,公司主要子公司、VIE如下:
 
    
日期
成立為法團/

設立
    
地點:
成立為法團/

設立
    
百分比:
直接/間接

所有權
 
全資子公司
                          
武漢鬥魚教育諮詢有限公司。
     2016年11月9日        武漢        100
武漢宇灣文化傳媒有限公司公司
     2016年6月28日        武漢        100
武漢裕興天下文化傳媒有限公司。
     2016年6月24日        武漢        100
武漢玉音饒良文化
媒體
公司名稱:太平實業股份有限公司。
     2016年6月23日        武漢        100
武漢宇樂遊互聯網科技有限公司公司
     2016年11月9日        武漢        100
武漢鬥魚
文化網絡
科技有限公司,有限公司("
鬥魚
Yule ")
     2018年4月2日,        武漢        100
                英國           
鬥魚網絡公司
     2018年1月12日        維爾京羣島        100
鬥魚香港有限公司
     2018年1月24日        香港        100
Gogo Gllocal Holding Limited
     2018年10月8日        開曼羣島        100
VIES
                          
武漢歐悦在線電視有限公司(“武漢歐悦”)
     2016年2月3        武漢        100
武漢鬥魚網絡科技有限公司公司
     2015年5月8日        武漢        100
 
F-10

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要
 
 
2.1
陳述的基礎
合併財務報表
是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的
.
 
 
2.2
鞏固的基礎
本公司、其子公司和公司的合併財務報表
這個
 
VIE和VIE的子公司。所有公司間交易和餘額均已註銷
.
本公司透過其於中國的全資外商投資附屬公司WFOE與武漢鬥魚及武漢歐躍(統稱為“VIE”)及其各自股東訂立一系列合約安排(“VIE協議”),使本公司(1)有權指揮對VIE的經濟表現有最重大影響的活動,及(2)將收取VIE可能對VIE產生重大經濟利益的經濟利益。
2021年10月,武漢鬥魚的股東名單由南山藍躍資產管理(天津)合夥企業(有限合夥)(4.35%)、蘇州工業園區元和南山股權投資合夥企業(0.53%)和南山斗魚資產管理(天津)合夥企業(有限合夥)(0.75%)。向武漢潮賽商務信息諮詢合夥企業(有限合夥)(“武漢潮賽”)(5.63%),其中 99.99其權益的%由武漢歐悦擁有。隨後,鬥魚裕樂、武漢鬥魚與武漢鬥魚的新股東武漢超賽於2021年10月達成一系列合同安排。根據管理層的評估,合約安排並無重大改變,本公司仍為武漢鬥魚的主要受益人。
目前適用的中國法律法規限制外資對提供互聯網增值業務的公司的所有權。根據中國法律,本公司被視為外國法人,因此,本公司擁有的子公司沒有資格從事互聯網內容或在線服務的提供。因此,本集團主要透過VIE及其附屬公司經營業務。
在消除公司間交易和餘額後,VIE的以下財務報表金額和餘額包括在所附合並財務報表中:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
資產
                 
現金和現金等價物
     577,710,921        189,362,884  
受限現金
     11,242,719        10,702,719  
銀行短期存款
     860,000,000        820,000,000  
應收賬款淨額
     187,884,372        179,040,751  
提前還款
     63,119,815        62,633,147  
關聯方應付款項
     8,464,978        36,878,846  
其他流動資產
     157,178,414        293,554,059  
財產和設備,淨額
     15,236,373        7,688,346  
銀行長期存款
     100,000,000        100,000,000  
無形資產,淨額
     102,837,070        124,765,811  
使用權
資產
     32,361,695        60,036,918  
投資
     310,111,384        252,607,366  
其他
非當前
資產
     4,766,301        59,613,379  
    
 
 
    
 
 
 
總資產
     2,430,914,042        2,196,884,226  
    
 
 
    
 
 
 
負債
                 
應付帳款
     868,771,872        851,736,160  
來自客户的預付款
     9,700,361        7,473,644  
遞延收入
     225,282,265        216,715,786  
應計費用和其他流動負債
     208,531,141        255,957,711  
應付關聯方的款項
     215,467,131        283,757,603  
租賃負債
     30,212,470        57,164,354  
    
 
 
    
 
 
 
總負債
     1,557,965,240        1,672,805,258  
    
 
 
    
 
 
 

F-11

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.2
綜合基準(續)
 
  
截至十二月三十一日止的年度,
 
 
  
2019
 
  
2020
 
  
2021
 
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
淨收入
  
 
7,207,666,259
 
  
 
8,697,485,194
 
  
 
8,965,084,213
 
淨收入
  
 
985,034,474
 
  
 
432,731,451
 
  
 
388,119,110
 
 
 
  
截至十二月三十一日止的年度,
 
 
  
2019
 
  
2020
 
  
2021
 
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
 
816,655,741
 
  
 
899,235,343
 
  
 
(402,927,749
用於投資活動的現金淨額
  
 
(133,917,000
  
 
(1,179,665,550
  
 
14,039,712
 
用於融資活動的現金淨額
  
 
(1,363,044,149
  
 
  
 
  
 
  
 
外商獨資企業有權從VIEs獲得絕大部分淨收入,並以服務費的形式轉讓大部分經濟利益。外商獨資企業收取的公司間服務費為人民幣。4,618,911,571,人民幣1,401,036,611和人民幣1,624,748,798於截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度內。應付外商獨資企業之金額為人民幣2,493,814,825和人民幣3,278,174,124分別於2020年和2021年12月31日。公司間經營現金流出為人民幣4,667,280,643,人民幣794,124,509和人民幣840,389,499於截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度內。該等公司間交易及結餘已於綜合財務報表對銷。
VIE做出了貢獻99%, 91%,以及98分別佔本集團截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度綜合收益的%。截至2020年12月31日及2021年12月31日,VIE合計佔 27%和27佔綜合總資產的百分比及 81%和81佔綜合負債總額的%。
考慮到需要本公司或其附屬公司向VIE提供財務支持的顯性安排和隱含的可變權益,任何安排中均沒有條款。然而,若VIE需要財務支持,本集團可透過向VIE股東提供貸款或向VIE提供委託貸款向VIE提供財務支持。
本集團相信,VIE所持有的任何資產均不能僅用於償還VIE的債務。由於VIE根據中國公司法註冊成立為有限責任公司,VIE的債權人對VIE的任何負債並無追索權。中國相關法律和法規限制VIE以貸款和墊款或現金股息的形式將相當於其法定準備金和註冊資本餘額的部分淨資產轉移給本公司。
 
 
2.3
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。實際結果可能與此類估計大相徑庭。本集團綜合財務報表所反映的重大會計估計包括收入確認、以股份為基礎的薪酬、遞延税項資產變現、投資減值及信貸損失準備。
 
 
2.4
公允價值計量
公允價值反映於計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。在釐定需要或獲準按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時,本集團會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。
本集團採用公允價值層次結構,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。本指南規定了估值技術的等級,這是基於對估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。層次結構如下:
 
                    第1級-    一種估值技術,其中所有重要的投入都是從活躍的市場上為與被計量的資產或負債相同的資產或負債而未經調整的報價。
     

F-12

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.4
公允價值計量(續)
 
  
第二級--
  
估值技術,其中重大投入包括活躍市場對與被計量的資產或負債相似的資產或負債的報價和/或與被計量的非活躍市場的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外,在活躍的市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型派生估值是二級估值技術。
  
第三級--
  
一種估值技術,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察。不可觀察的投入是反映本集團本身對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估值技術投入。
公允價值指引描述了計量資產和負債公允價值的三種主要方法:(1)市場法;(2)收益法和(3)成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額轉換為單一現值金額。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。成本法是根據目前替換資產所需的金額確定的。
當可用時,本集團使用報價市場價格來確定資產或負債的公允價值。如無報價市價,本集團將採用估值技術計量公允價值,如有可能,將採用當前以市場為基礎或獨立來源的市場參數,例如利率及貨幣利率。
本集團的短期金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、短期投資、應收款項、應付款項、其他流動資產、應付關聯方款項、其他流動負債、應付關聯方款項及短期貸款。由於這些工具的短期到期日,這些短期金融工具的賬面價值接近其公允價值。由於利率與市場現行利率相若,長期定期存款和長期銀行借款的賬面價值接近其公允價值。
 
 
2.5
外幣折算
本公司及鬥魚香港有限公司的功能貨幣為美元(“美元”)。本集團在中國的附屬公司及VIE的本位幣為人民幣(“人民幣”)。鬥魚日本的功能貨幣是日元。
以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算為功能貨幣。以功能貨幣以外的貨幣進行的交易按交易日的匯率以功能貨幣計量和記錄。折算損益在綜合全面收益(損失表)中確認。
本集團的報告貨幣為人民幣(“人民幣”)。對於集團內具有報告貨幣以外的本位幣的實體,資產和負債按資產負債表日的有效匯率從各實體的本位幣折算為報告貨幣。權益金額按歷史匯率換算。收入、費用、損益按全年平均匯率換算。換算調整報告為累計換算調整,並在綜合全面收益表(虧損)和綜合股東權益變動表(虧損)中顯示為其他全面收益的組成部分。
 
 
2.6
方便地換算成美元
綜合資產負債表、綜合全面收益表(損益表)和綜合現金流量表中的餘額從人民幣到美元的折算完全是為了方便讀者,按1美元=人民幣的匯率計算
6.3726
2021年12月30日,如聯邦儲備委員會H.10統計數據發佈所述。換算並不意味着人民幣金額可以或可以在2021年12月31日按該匯率或以任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。
 
 
2.7
現金和現金等價物
現金和現金等價物主要由手頭現金和高流動性投資組成,不受取款和使用的限制。

F-13

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.8
受限現金
該集團的限制性現金是指與該集團所涉訴訟有關的法院限制的現金。當案件結案時,這一限制將被取消。
 
 
2.9
銀行短期存款和長期存款
本集團於中國商業銀行持有定期存款證。期限在三個月至一年之間的存單被歸類為短期銀行存款,期限超過一年的定期存單被歸類為長期銀行
存款。
 
 
2.10
應收賬款,扣除信用損失準備後的淨額
應收賬款淨額按扣除信用損失準備後的歷史賬面金額列報。2020年1月1日,集團採用ASU
編號:2016-13
《金融工具—信用損失(專題326):金融工具信用損失的計量》
,採用改進的回溯過渡法。根據本集團的評估,採用ASC 326對本集團的綜合財務報表並無任何重大影響,本集團採用ASC 326與其歷史會計方法並無重大差異。ASU
2016-13
以前瞻性的當前預期信貸損失(“CECL”)方法取代現有的已發生損失減值模型,從而更及時地確認信貸損失。本集團根據歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信貸質素、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理及可支持的預測,以及其他可能影響其向客户收取款項能力的因素,制定了CECL模型。截至2020年1月1日採用的累積影響對合並財務報表並不重要。
 
 
2.11
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊是在下列估計使用年限內按直線計算的:
 
一種計算機及傳輸設備
  
3年
租賃權改進
  
租賃期或預期使用年限中較短的
傢俱和辦公設備
  
5年
機動車輛
   5年
處置財產和設備的收益和損失計入綜合全面收益(損失表)中的其他營業收入或費用。
 
 
2.12
無形資產,淨額
無形資產按取得這些資產的成本減去累計攤銷入賬。使用直線法計算有限壽命無形資產在其估計使用壽命內的攤銷。《在線傳輸音像節目許可證》被確定為具有無限使用壽命,不受攤銷的影響,因為此類許可證每三年可續展一次,並可無限期續期。
 
品牌名稱
   10年
代理合同權
   在合同期或預期可使用年期中較短者內
音頻/視頻節目在線傳輸許可證
   無限壽命
站臺
   5年
軟件
   3 - 5年份
內容的許可著作權
   1 - 2年份
其他
   3 - 10年份
 
F-14

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.13
商譽
商譽確認為收購價格超過所收購業務有形和可識別無形淨資產的公允價值。本集團在收購中產生商譽的幾個因素,例如預期從被收購業務的現有員工隊伍和客户服務能力中獲益。商譽不攤銷,但每年進行減值測試,如果事件或情況變化表明商譽可能減值,則更頻繁地進行減值測試。在2020年1月1日之前,本集團進行了兩步測試,以確定商譽減值的金額(如有)。在第一步,本集團將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如報告單位的賬面值超過其公允價值,本集團將執行第二步,並將該報告單位的商譽隱含公允價值與該商譽的賬面值進行比較。減值費用相當於報告單位的商譽賬面值超出該商譽的隱含公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽金額。自2020年1月1日起,本集團採用ASU 2017-04“無形資產-商譽及其他(議題350):簡化商譽減值測試”,將第二步從商譽減值測試中剔除,簡化了商譽減值的會計處理。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失應確認為相當於超出的金額,而不是在步驟2中確定隱含公允價值來衡量減值損失。截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度,
商譽未確認任何減值費用。
 
 
2.14
長期資產和無形資產減值
當事件或情況變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,本集團便會評估其長期資產的減值。當該等事件發生時,本集團將資產的賬面值與預期因使用資產及其最終處置而產生的未來未貼現現金流量淨額作比較,以計量減值。
本集團對不應攤銷的無形資產進行年度評估,如果事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,則更頻繁地評估減值。本集團對無限期無形資產進行量化減值測試,並將該資產的公允價值與其賬面價值進行比較。本集團按賬面值超出資產公允價值的金額確認減值損失。在確認減值損失後,本集團採用經調整的長期資產及無形資產的賬面金額作為新的會計基礎。
 
 
2.15
長期投資
本集團持有的投資包括對私人持有實體的股權投資。
權益法投資
本集團對其股權投資有重大影響,但並不擁有多數股權或以其他方式使用權益法控制。本集團於投資日期後確認投資收益或虧損佔被投資方收益或虧損的份額,以及任何減值虧損以調整投資的賬面金額。
本集團評估其權益法投資以計提減值的因素包括但不限於當前的經濟及市場狀況、實體的經營表現(包括當前盈利趨勢及未貼現現金流)及其他特定實體的資料。公允價值的確定,特別是對私人持股實體的投資,需要判斷以確定適當的估計和假設。這些估計和假設的變化可能會影響投資公允價值的計算以及確定任何已確認的減值是否是非臨時性的。如果公允價值的下降被認為是非暫時性的,權益法投資的賬面價值減記為公允價值。本集團錄得減值虧損人民幣20,872,725零及 截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度的淨其他開支分別為零。
 
F-15

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.15
長期投資(續)
公允價值不容易確定的股權證券
本集團對股權證券的投資包括對私人持股公司的投資。
於2019年1月1日,本集團採納ASC Theme 321,Investments-Equity Securities(“ASC 321”),並選擇以成本減去減值(如有)計量該等投資,並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動調整上下調整。賬面金額的任何調整都記入其他收入(費用),淨額。本集團亦於每個報告期作出定性評估,如評估顯示投資的公允價值少於賬面值,則股權證券投資將減記至其公允價值,而投資的公允價值與其賬面值之間的差額將記作投資虧損。
多年來結束了
十二月
2019年、2020年、2021年,本集團計提減值損失為零,人民幣28,088,491元人民幣33,653,746在其他費用中,分別為淨額。
 
 
2.16
收入確認
2019年1月1日,本集團採用ASC 606《與客户的合同收入》,對截至2019年1月1日仍未完成的合同採用修改後的追溯方法。2019年1月1日以後報告期的結果列於專題606下,而上期金額未作調整,並繼續根據本集團的歷史會計在專題605下報告。根據本集團的評估,採用ASC 606對本集團的綜合財務報表並無任何重大影響。
下表按主要服務類別分列集團截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的收入:
 
    
截至十二月三十一日止的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
直播
     6,617,291,032        8,852,225,839        8,596,599,175  
廣告
     513,265,806        645,227,128        464,866,153  
其他
     152,673,415        104,420,970        103,865,432  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     7,283,230,253        9,601,873,937        9,165,330,760  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
直播
本集團主要經營本身的直播平臺,讓流媒體用户在直播期間互相互動。用户可以選擇購買虛擬貨幣,即
不能退款
並只能用於兑換將在本集團平臺上的直播會話中使用的虛擬物品。未贖回的虛擬貨幣被記錄為遞延收入。用於購買虛擬物品的虛擬貨幣根據下文所述的虛擬物品的規定收入確認政策確認為收入。虛擬物品分為消耗性物品和基於時間的物品。消耗品包括用户贈送給流媒體的虛擬禮物,以表示他們的支持,並在贖回時立即消費,基於時間的項目包括每月高級訂閲服務。
 
F-16

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.16
收入確認(續)
直播
(續)
本集團已評估並確定其為委託人,並認為用户為其客户。具體地説,集團在將虛擬物品轉移給用户之前對其進行控制。本集團擁有在虛擬物品轉讓予用户前將其貨幣化的唯一能力,並由本集團就虛擬物品的交付對用户負主要責任,以及在釐定虛擬物品的定價方面擁有全面酌情權,從而證明本集團的控制能力。因此,本集團按毛基報告其直播收入,向用户支付的虛擬項目金額記為收入,支付給流媒體或人才經紀的收入分享費記為收入成本。銷售收益最初記錄為遞延收入,並根據虛擬物品的消費確認為收入。本集團已確定該等虛擬項目代表該直播服務的一項履行義務。與每一種消耗品有關的收入在虛擬禮物直接轉移到拖網並由其消費的時間點確認,而與基於時間的物品有關的收入在固定時期內按比例直線確認。雖然一些虛擬物品有到期日,但專家組認為,損壞對虛擬物品的影響不大,因為歷史數據顯示,虛擬物品在發放給用户後不久就被消費,而在本報告所述期間,沒收比率保持在相對較低的水平。在虛擬物品被消費後,本集團對用户沒有進一步的履約義務。
虛擬物品可以單獨出售,也可以捆綁成一種安排。當本集團的用户購買多項捆綁於同一安排內的虛擬物品時,本集團會根據每項不同的虛擬物品的相對獨立售價向其分配總代價。如由於本集團並無單獨銷售虛擬物品而無法直接觀察到獨立售價,本集團會根據定價策略、市場因素及策略目標釐定獨立售價。除非另有説明,本集團按照上文討論的收入確認方法確認每個不同虛擬項目的收入。
廣告
本集團通過在直播平臺的節目和節目中展示廣告或進行綜合推廣活動,在直播平臺上提供各種形式的廣告服務和提供推廣活動,從而產生廣告收入。該集團確定它是廣告服務的委託人。本集團平臺上的廣告一般按持續時間收費,收入在合約期內按比例確認。本集團根據採購量向廣告商或廣告代理商提供折扣和回扣等形式的銷售獎勵。收入根據向廣告商或代理商收取的價格確認,扣除向廣告商或代理商提供的銷售激勵。銷售獎勵在收入確認時根據合同返利率和根據歷史經驗估計的銷售量進行估計和記錄。
其他收入
其他收入主要由遊戲發行收入組成。由第三方遊戲開發商開發的網絡遊戲通過本集團的平臺展示,以吸引用户下載和玩遊戲。本集團從遊戲開發商賺取收入,根據
預先確定的
根據本集團平臺下載或玩的遊戲的遊戲內購買額作出安排。本集團自視為此等安排的代理人。遊戲發行收入在購買遊戲時確認。
 
F-17

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.16
收入確認(續)
實用的權宜之計和豁免
該集團的合同最初期限為一年或更短時間。因此,本集團不披露未履行履約債務的價值。
合同餘額
合同餘額包括應收賬款、客户墊款和遞延收入。應收賬款代表第三方應用商店以及廣告客户應得的現金,並在對價權是無條件的情況下進行記錄。信貸損失準備反映了對可能發生的損失的最佳估計
帳目
應收餘額。來自客户的預付款主要是指從本集團廣告客户收到的現金。遞延收入主要包括從與本集團直播流媒體服務相關的付費用户收到的現金。遞延收入在滿足所有收入確認標準時或在預計服務期內確認為收入。截至2021年1月1日列入遞延收入餘額的2021年確認的收入為
人民幣229,701,778,主要由虛擬物品消費組成。
 
    
帳目
應收賬款
    
預付款
從…
客户
    
延期
收入
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
截至2020年1月1日的期初餘額
     188,099,873        17,134,532        182,819,528  
增加(減少),淨額
     11,644,256        (6,223,543      46,882,250  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至2020年12月31日的期末餘額
     199,744,129        10,910,989        229,701,778  
減少,
網絡
     (8,355,601      (3,434,987      (6,597,447
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至2021年12月31日的期末餘額
     191,388,528        7,476,002        223,104,331  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
 
2.17
收入成本
入賬為收入成本的金額與為產生收入而發生的直接開支有關。這些費用記作已發生。收益成本主要包括(i)支付予直播主播及人才代理的收益分成費用,按銷售虛擬物品收益的百分比釐定;(ii)內容成本;(iii)帶寬;(iv)薪金及福利;(v)服務器成本、服務器及其他設備的折舊及攤銷開支,以及與運營平臺直接相關的無形資產;及(vi)付款處理成本。
 
 
2.18
研發費用
研究及開發開支主要包括(i)研究及開發人員所產生的薪金及福利開支;(ii)與研究及開發活動有關的租金、一般開支及折舊開支;及(iii)研究及開發活動有關的折舊開支。
股份
補償。在研究階段發生的費用按發生的費用計入截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日,沒有任何研發費用資本化。
 
 
2.19
銷售和市場營銷費用
銷售和營銷費用主要包括(I)廣告和市場推廣費用,(Ii)銷售和營銷人員的工資和福利,以及(Iii)。
以股份為基礎
他的補償。廣告和市場推廣費用達人民幣135,859,453,人民幣219,369,426和人民幣495,504,251截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度。
 
 
2.20
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括(I)諮詢費和(Ii)。
以股份為基礎
一般和行政人員的補償、薪金和福利,以及(3)信貸損失津貼。
 
F-18

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.21
所得税
現行所得税按照有關税務機關的法律規定。
遞延所得税採用資產負債法計提,該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產在這些資產更有可能變現的情況下予以確認。在作出這項決定時,管理層會考慮所有正面和負面的證據,包括預計未來應課税收入的未來沖銷和最近經營的結果。當管理層認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,遞延税項資產將通過計入所得税費用而減值。
本集團採用分兩步確定應確認利益金額的程序,對合並財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。首先,必須對税收狀況進行評估,以確定税務機關在外部審查後維持這種狀況的可能性。如果税務狀況被認為更有可能持續(定義為根據税務狀況的技術價值,經審計後維持50%以上的可能性),則對税務狀況進行評估,以確定應在合併財務報表中確認的利益金額。可確認的利益金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。所得税的利息和罰款將被歸類為所得税規定的一個組成部分。集團
在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度,由於税收狀況不確定而不確認任何所得税,或產生與潛在的少繳所得税費用相關的任何利息和罰款。
 
 
2.22
細分市場信息
本集團採用管理方法釐定營運分部。管理方法考慮本集團首席營運決策者(“CODM”)在作出決策、資源分配及評估業績時所採用的內部組織及報告。
本集團首席執行官已被指定為首席執行官,負責在作出分配資源和評估本集團業績的決策時審查綜合經營結果。本集團作為單一營運分部經營及管理其業務。
 
 
2.23
作為承租人的經營性租賃
2020年1月1日,集團採用ASU
編號:2016-02,
(主題842)使用修正的追溯法,沒有重述可比期間。本公司選擇了一攬子實際權宜之計,允許本公司不重新評估(1)截至採用日期的任何到期或現有合同是否為租約或包含租約,(2)截至採用日期的任何到期或現有租約的租約分類,以及(3)截至採用日期的任何到期或現有租約的初始直接成本。最後,該公司選擇對所有租期在12個月或以下的合同給予短期租賃豁免。
根據新租賃會計準則,本集團於租賃開始時決定一項安排是否為租賃或包含租賃。集團
措施
於開始日期的經營租賃負債按租賃期內剩餘租賃付款的現值計算,按本集團的遞增借款利率計算,該利率為本集團須支付的抵押性借款的估計利率,相當於租賃期內的租賃付款總額。本集團根據根據生效日期或之前向出租人支付款項而調整的相應租賃負債及其在租賃項下產生的初步直接成本來計量經營租賃ROU資產。當出租人將標的資產提供給本集團時,本集團開始根據租賃期內的租賃付款以直線方式確認運營租賃費用。
人民幣100,318,025租賃資產和人民幣81,851,982
於採納時於資產負債表確認負債。採納並不影響集團於2020年1月1日的留存收益期初結餘。
 
F-19

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
2.
重要會計政策摘要(續)
 
 
2.24
政府補貼
政府補貼主要是指不時從各級地方政府獲得的、用於一般企業用途和支持其在該區域的持續業務的金額。贈款由有關政府當局酌情決定,對其使用沒有任何限制。政府補貼記為其他營業收入,在收到現金期間淨額。截至2019年12月31日、2020年和2021年確認的政府補貼為人民幣68,834,899,人民幣92,708,856和人民幣71,162,166,分別為。
 
 
2.25
某些風險和集中度
外幣風險
本集團於中國的實體的收入及開支一般以人民幣計價,而其資產及負債則以人民幣計價。人民幣不能自由兑換成外幣。外幣匯進中國或者人民幣匯出中國,以及人民幣與外幣之間的兑換,需經外匯管理部門批准並提交有關證明文件。國家外匯管理局在人民中國銀行的領導下,管理人民幣與其他貨幣的兑換。中國政府對人民幣兑換外幣實行管制。本集團受政府管制的人民幣現金及現金等價物為人民幣178,802,402這佔了 4.0截至2021年12月31日的現金和現金等價物總額的百分比。
收入集中度
沒有單獨的客户佔總淨收入的10%以上。
集中銷售和營銷費用
佔銷售和營銷費用10%或以上的供應商如下:

 
 
 
截至十二月三十一日止的年度,
 
 
  
2019
 
  
2020
 
 
2021
 
 
  
人民幣
 
  
%
 
  
人民幣
 
  
%
 
 
人民幣
 
  
%
 
A公司
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
26,245,483
 
  
 
5
 
 
142,715,543
 
  
 
15
 
 
2.26
最近發佈的會計聲明
近期尚未採用的會計公告
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832)--企業實體關於政府援助的披露。本ASU中的修正案要求披露與政府的交易,這些交易是通過類比贈款或捐款會計模式來核算的,以增加以下方面的透明度:(1)交易的類型,(2)交易的會計,以及(3)交易對實體財務報表的影響。本ASU中的修訂適用於其範圍內的所有實體,適用於自2021年12月15日起發佈的年度財務報表。修正案被允許及早應用。本公司預計,這一ASU不會對合並財務報表產生實質性影響。
 
F-20

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
3.
應收賬款淨額
應收賬款淨額包括以下各項:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
應收賬款,毛額
     212,317,679        205,234,488  
減去:信貸損失準備金
     (12,573,550      (13,845,960
    
 
 
    
 
 
 
應收賬款淨額
     199,744,129        191,388,528  
    
 
 
    
 
 
 
本集團就當期預期信貸虧損計提撥備。下表載列截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的預期信貸虧損撥備變動:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
截至1月1日的餘額
     5,907,369        15,834,902        12,573,550  
添加
     13,563,744        3,270,564        2,182,083  
核銷
     (3,636,211      (6,531,916      (909,673
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至12月31日的餘額
     15,834,902        12,573,550        13,845,960  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
下列客户佔應收賬款淨額10%或以上:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
   
2021
 
    
人民幣
    
%
   
人民幣
    
%
   
美元
    
%
 
A公司
     —          —         21,191,007        11     3,325,331        11
B公司
     43,563,107        22     20,559,665        11     3,226,260        11
 
F-21

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
 
4.
其他流動資產
其他流動資產包括:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
可退還的增值税    89,697,345      179,370,960  
應收第三方支付服務提供商資金(1)
     91,623,838        97,558,304  
應收利息
     29,768,158        43,423,502  
內容權利
     11,710,702        38,557,515  
其他
     13,904,052        17,456,529  
    
 
 
    
 
 
 
總計
     236,704,095        376,366,810  
    
 
 
    
 
 
 
 
(1)
本集團於外部在線支付服務供應商開設賬户,以向用户收取資金。
 
5.
財產和設備,淨額
財產和設備,淨額由下列各項組成:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
總賬面金額
                 
一種計算機及傳輸設備
     96,712,005        100,007,413  
租賃權改進
     24,726,231        24,462,607  
傢俱和辦公設備
     6,370,893        7,272,327  
機動車輛
     410,200        410,200  
    
 
 
    
 
 
 
總計
     128,219,329        132,152,547  
減去:累計折舊
     (90,427,641      (107,041,834
    
 
 
    
 
 
 
財產和設備,淨額
     37,791,688        25,110,713  
    
 
 
    
 
 
 
折舊費用為人民幣32,814,894,人民幣21,126,504和人民幣18,275,703截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度。
 
6.
無形資產,淨額
無形資產淨額包括以下各項:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
總賬面金額
                 
品牌名稱
     38,606,076        37,723,300  
代理合同權(1)
     194,320,755        218,806,605  
音頻/視頻節目在線傳輸許可證(2)
     7,988,748        7,988,748  
站臺
     9,462,274        9,245,907  
軟件
     9,359,079        18,684,575  
內容的許可著作權
     24,359,078        55,377,358  
其他
     5,760,599        5,760,599  
    
 
 
    
 
 
 
總賬面金額
     289,856,609        353,587,092  
減去:累計攤銷
                 
品牌名稱
     (8,525,509      (12,102,892
代理合同權
     (110,970,198      (159,504,274
站臺
     (4,338,452      (6,088,430
軟件
     (3,335,165      (5,868,964
內容的許可著作權
     (17,741,239      (4,721,697 )
其他
     (3,274,165      (3,760,443
    
 
 
    
 
 
 
累計攤銷總額
     (148,184,728      (192,046,700
    
 
 
    
 
 
 
無形資產,淨額
     141,671,881        161,540,392  
    
 
 
    
 
 
 
 
F-22

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
 
6.
無形資產淨額(續)
 
 
(1)
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內獲得的代理合同權,即向頂級流媒體公司預付合作成本的權利是
人民幣28,301,887和人民幣24,485,849加權平均攤銷期分別為 2年和2.1好幾年了。
(2)
2016年2月,武漢鬥魚通過一系列合同安排,從本集團首席執行官陳少傑先生手中獲得武漢歐悦的實際控制權。武漢歐悦沒有任何業務,持有一項資產--《網絡音像節目傳輸許可證》。根據ASC 805,該交易被視為資產收購,並根據支付的對價確認在線傳輸音頻/視頻節目的許可證,該對價與所收購資產的市場價值大致相同。該許可證允許本集團在其平臺上提供在線視頻流。許可證每3年可續簽一次,並可無限期續簽。本集團已於2021年3月續期該牌照,有效期至2024年3月,並擬無限期續期該牌照。
攤銷費用為人民幣57,306,920,人民幣89,790,156和人民幣70,456,937截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度。本集團預計未來5年的攤銷費用如下:
 
    
未來
攤銷
費用
 
    
人民幣
 
2022      67,954,112  
2023      56,259,589  
2024      12,973,156  
2025      4,793,787  
2026年及其後      4,570,857  
截至2020年12月31日和2021年12月31日的無形資產加權平均攤銷期限如下:
 
    
截至12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
品牌名稱
     10五年        10五年  
代理合同權
     3.5五年        3.3五年  
站臺
     5年份        5年份  
軟件
     3.2年份        3.6年份  
其他
     2.2年份        3.2年份  
 
7.
投資
權益法投資:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
武漢沙魚網絡科技有限公司(以下簡稱“沙魚”)
 
(1)
     184,555,328        168,416,427  
其他
     27,911,733        18,283,241  
    
 
 
    
 
 
 
       212,467,061        186,699,668  
    
 
 
    
 
 
 
 
F-23

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
 
7.
投資(續)
權益法投資:(續)
 
(1)
二零一六年,本集團投資人民幣10百萬美元用於8.5本公司持有中國直播流媒體平臺沙魚的2%股權,並將該項投資作為股權證券入賬,但公允價值不能輕易釐定。2020年5月,本集團就其在沙峪的投資完成了以下交易:
 
 
 
被收購的集團19.125本集團首席執行官兼股東Mr.Chen持有沙裕的%股權,現金代價為人民幣24,850,000。本集團支付的收購價低於所收購股權的公允價值,該股權被確定為人民幣43,617,750由專家組在一名獨立評估員的協助下進行。超額發行的人民幣18,767,750於沙裕收購的股權的公允價值與已支付的代價之間的差額,在綜合股東權益變動表中列為股東貢獻。
 
 
 
公司注入了人民幣現金80,000,000以及它持有的100成都雙思文化傳播有限公司(“雙思”)%股權,公允價值確定為人民幣54,391,900變成沙峪,以換取8.309新發行的沙魚股權的百分比。
於該等交易完成後,本集團合共擁有 35.084沙宇之投資按權益法入賬。
公允價值不容易確定的股權證券:
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
內容生產者
     196,465,009        246,170,165  
技術和軟件公司
     49,102,000        48,554,967  
其他
     42,624,500        10,000,000  
    
 
 
    
 
 
 
     288,191,509      304,725,132  
    
 
 
    
 
 
 
於二零一九年一月一日採納ASC 321前,並無可輕易釐定公平值之股本證券按成本法投資入賬。為
這個
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年止年度,人民幣 零,人民幣28,088,491和人民幣33,653,746錄得減值,人民幣升值,1,796,000,人民幣8,571,429和人民幣由於同一被投資單位的相同或類似投資的可觀察價格變動而導致的費用為零,確認為其他費用淨額。
 
8.
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括
以下是:
 
 
  
截至2013年12月31日,
 
 
  
2020
 
  
2021
 
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
應計工資總額和福利
 
 
176,217,767
 
 
 
198,311,616
 
應計銷售成本
 
 
132,487,573
 
 
 
149,202,671
 
與集體訴訟有關的應計和解
 
 
 
 
 
38,254,200
 
其他應付税額
 
 
18,974,895
 
 
 
25,482,315
 
存款
 
 
19,994,929
 
 
 
22,924,693
 
其他
 
 
36,365,656
 
 
 
24,152,497
 
總計
 
 
  384,040,820
 
 
 
458,327,992
 
 
F-24

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
9.
收入成本
收入成本包括以下各項:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
收入分享費和內容成本
     5,176,508,004        7,129,094,348        7,153,155,717  
帶寬成本
     617,801,344        661,129,019        665,274,852  
其他
     292,763,988        251,305,218        256,989,955  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     6,087,073,336        8,041,528,585        8,075,420,524  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
10.
所得税
開曼羣島
根據開曼羣島的現行法律,本公司及其在開曼羣島註冊成立的附屬公司無須就收入或資本利得税繳税。此外,開曼羣島不對向股東支付股息徵收預扣税。
香港
在香港註冊成立的實體須繳納香港利得税,税率為16.5%。於本報告所述期間內,於香港的業務已累計出現淨營業虧損,並未計入所得税撥備。
日本
在日本註冊成立的實體須按日本財務省相關規定計算的所得税税率。由於所得税的目的,在日本的業務發生了淨累計營業虧損,本報告所述期間沒有記錄所得税撥備。
中國
本公司於中國成立的附屬公司及合併VIE按以下税率繳納所得税: 25%,根據中國企業所得税(“企業所得税法”)。本集團於中國的附屬公司及VIE於呈列年度須按25%的統一所得税率繳税。2016年至2018年,武漢鬥魚獲得高新技術企業資格。它享受了優惠的法定税率152017年至2018年為1%,自2019年起未續簽。2019年,武漢鬥魚,
鬥魚
宇樂和武漢歐悦獲得《軟件企業證書》,享受一年的免税期
兩年制
從第一個盈利日曆年開始的豁免和50以下三個日曆年的統一税率降低%。截至2021年12月31日,
鬥魚
宇樂衝抵累計虧損後實現盈利,開始享受軟件企業的税收優惠,而武漢鬥魚、武漢歐月仍處於累計虧損狀態,尚未享受到税收優惠。根據國家税務局發佈的一項政策,從2018年到2021年,從事研究和開發活動的企業有權申請175在釐定該年度的應課税溢利時,在釐定該年度的應課税溢利時,將在該年度如此招致的研究及發展開支的百分比作為可扣税開支(“超級扣減”)。
中國現行所得税法如何適用於本集團的整體業務,更具體地説,有關税務居留地位方面,存在不確定性。企業所得税法包括一項條款,規定在中國境外組織的法人實體,如果有效管理或控制的地點在中國境內,則就中國所得税而言將被視為居民。《企業所得税法實施細則》規定
非居民
如果在中國境內對製造和商業運營、人員、會計和財產進行了實質性和全面的管理和控制,則法人實體將被視為中國居民。儘管因中國税務指引有限而導致目前的不明朗因素,本集團並不認為就企業所得税法而言,本集團內於中國境外成立的法人實體應被視為居民。若中國税務機關最終認定本公司及其在中國境外註冊的附屬公司應被視為居民企業,則本公司及其在中國境外註冊的附屬公司將按25%的法定所得税率繳納中國所得税。本集團並無任何其他不確定的税務狀況。
 
F-25

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
10.
所得税(續)
中國(續)
根據《中華人民共和國税務徵管法》,因納税人或扣繳義務人的計算錯誤少繳税款的,訴訟時效為三年。對未明確規定(但少繳税款超過人民幣)的特殊情況,訴訟時效延長五年0.1(百萬被具體列為特殊情況)。在關聯交易的情況下,訴訟時效為十年。對於逃税案件,沒有訴訟時效。
所得税前的收入(虧損)包括:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
中華人民共和國
     143,570,454        710,575,006        (15,493,030 )
外國
     (106,980,746      (307,145,767      (589,628,029 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     36,589,708        403,429,239        (605,121,059
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集團並無產生任何即期或遞延所得税開支部分。通過應用相應的法定所得税率計算的總税務支出對賬,
税前
收入情況如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
中華人民共和國所得税税率
     25.00     25.00     25.00
為税務目的不能扣除的費用
     157.72     26.87     (4.00 %)
研發費用超額扣除
     (145.44 )%      (8.37 )%      3.96
過期税項損失的影響
                       (0.40 %) 
所得税税率變化的影響
     (555.07 )%               —    
免税期的影響
              (36.13 %)      47.40
不同税務管轄區税率的影響
     4.82     14.16     (6.07 %) 
更改估值免税額
     512.97     (21.53 )%      (65.89 %)
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總計
     0.00     0.00     0.00
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
免税額合計及每股影響如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
總美元效應
               145,777,478        286,804,076  
每股效應—基本和攤薄
               4.56        8.81  
遞延税項資產如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2020
    
2021
 
  
人民幣
    
人民幣
 
遞延税項資產
                 
税損結轉
     581,481,841        1,003,286,365  
可扣除的暫時性差異
     62,849,372        37,326,947  
2016年重組後的税基差異
     55,895,669        44,899,742  
信貸損失準備
     6,251,724        6,711,512  
    
 
 
    
 
 
 
遞延税項資產總額
     706,478,606        1,092,224,566  
減去:估值免税額
     (706,478,606      (1,092,224,566 )
    
 
 
    
 
 
 
遞延税項淨資產
     —          —    
    
 
 
    
 
 
 
 
F-26

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
10.
所得税(續)
遞延税項資產如下:
遞延税額估值免税額的變動情況如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
年初餘額
     606,708,962        795,745,498        706,478,606  
增加
     408,704,189        72,777,388        433,166,584  
減少量
     (219,667,653      (162,044,280      (47,420,624 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
年終結餘
     795,745,498        706,478,606        1,092,224,566  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
本集團透過其附屬公司、VIE及VIE的附屬公司營運。根據《中華人民共和國税法》第十八條的規定,企業可以將虧損結轉至下一個五個納税年度。截至2019年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日止,集團税項經營虧損結轉
人民幣2,493,643,064
人民幣2,414,846,539和人民幣3,740,244,579
 
可結轉抵銷應課税收入並將分別於2020年至2024年、2021年至2025年及2022年至2026年期間屆滿。
本集團考慮正面及負面證據,以決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。本評估除其他事項外,還考慮近期虧損的性質、頻率和嚴重程度以及對未來盈利能力的預測。該等假設需要作出重大判斷,而對未來應課税收入的預測與本集團用以管理相關業務的計劃及估計一致。遞延税項資產的估值免税額是基於一個更有可能的門檻建立的。本集團實現遞延税項資產的能力取決於其在税法規定的結轉期內產生足夠應納税收入的能力。本集團已為截至2020年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日的遞延税項資產提供全額估值撥備,因為管理層無法斷定該等淨營業虧損結轉及其他遞延税項資產未來變現的可能性較大。
根據《企業所得税法》,2008年1月1日後外商投資企業(以下簡稱外商投資企業)取得的利潤所產生的股息,須繳納10預提所得税%。此外,根據中國和香港的税務協定,如果外國投資者在香港註冊並符合實益擁有人的資格,適用的預提税率將降至5%,如果投資者至少持有25在FIE中的百分比,或10%,如果投資者持有的股份少於25%在FIE中。
 
11.
普通股
根據本公司的組織章程大綱及章程細則,普通股的法定股份總數為500,000,000面值為美元的股票0.0001.
本公司於2018年1月5日註冊成立時,本集團原股東認購8,188,790面值為美元的公司普通股0.0001。2018年5月,公司轉換為2,944,395原股東持有的普通股2,944,395
天使優先股的股份,與這些股份相關的權利和義務不變。由於天使優先股的條款與普通股的條款相同,本公司認為繼續將天使優先股視為綜合財務報表中已發行及已發行的普通股以及就每股收益計算而言屬恰當。

 
F-27

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
11.
普通股(續)
2018年5月,公司從一名投資者手中回購了125,000股普通股,發行了125,000股系列
B-4
以零對價向同一股東出售優先股。
如附註14所披露者,本公司2,106,321股普通股已發行予鬥魚僱員福利信託(“該信託”),以設立儲備池,以備日後向本集團僱員發行股權激勵。這2,106,321股普通股的所有股東權利,包括但不限於投票權和股息權,均無條件放棄,直至相應的限制性股份單位歸屬為止。雖然該等普通股已合法發行予該信託,但該信託並不擁有任何與該等普通股相關的權利,因此,在本公司解除豁免前,本公司將該等已發行但未發行的股份入賬,而該等豁免於受限股份單位歸屬及普通股授予僱員時發生。
於2019年7月首次公開招股時,本公司發行了4,492,473股普通股。
2019年12月20日,公司宣佈回購計劃,公司最高可回購美元100以美國存托股份的形式持有的普通股122019年12月20日開始的幾個月。截至2020年12月31日,公司已累計回購1,177,499普通股,總現金對價為美元99,999,998(摺合人民幣695,097,853)包括回購佣金,其中291,207普通股,總現金對價為美元16,471,881(摺合人民幣115,273,325).
2021年8月30日,公司宣佈回購計劃,公司最高可回購美元100以美國存托股份的形式持有的普通股12自二零二一年九月三十日起計的數月。截至2021年12月31日,本公司已購回合共 578,304普通股,總現金對價為美元16,737,290(摺合人民幣107,151,908)包括回購佣金,其中578,304普通股,總現金對價為美元16,737,290(摺合人民幣107,151,908)
 
(the 2021年股份回購計劃)。
 
F-28

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
12.
非控股權益
截至2021年12月31日,本集團的非控股權益主要包括於DouYu日本的股權。下表列示截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本公司於其附屬公司的擁有權權益變動對鬥魚應佔權益的影響。
以下為本集團於其附屬公司擁有權對本集團權益之變動。
                         
 
  
截至2013年12月31日的年度,
 
 
  
2019
 
  
2020
 
  
2021
 
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
                         
歸屬於鬥魚普通股的淨收入(虧損)
股東
     39,753,232        485,498,597        (581,883,146 )
轉讓給非控制性權益
                          
竇宇追加減少
已繳費
收購雙思非控股權益之資本(1)
     —          (2,271,492      —    
竇宇追加減少
已繳費
日本鬥魚非控股股東出資應付資金(2)
     —          (7,700,837      —    
鬥魚追加增加
已繳費
應付購回Gogo Gllocal非控股權益之資本(附註14)
     —          11,171,730        —    
竇宇追加減少
已繳費
Gogo Glocal非控股權益受限制股份歸屬的資本(附註14)
     (22,209,344      —          —    
竇宇追加減少
已繳費
收購Gogo Gllocal非控股權益股份的資本
     (11,107,350      —          —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
向非控股權益的淨轉移
     (33,316,694      1,199,401        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
從淨收益屬性至鬥魚並轉入非控制性權益的變動
     6,436,538        486,697,998        (581,883,146 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(1)
於二零二零年三月,本集團購入 15成都雙四%股權,現金代價為人民幣4,500,000.所付代價之公平值與所收購非控股權益賬面值之差額,已額外確認。
已繳費
資本。
(2)
於2020年4月、6月及11月,本集團及非控股權益股東以日元的代價購買DouYu Japan新發行的普通股4,189,200,000(摺合人民幣272,248,433)和日元1,610,800,000(摺合人民幣105,129,847),分別。由於這些交易,非控股股東的所有權權益增加, 14.9%至28.9%,而本集團保留其於DouYu日本之控股財務權益。已收代價與經調整非控股權益金額之間的差額於額外確認,
已繳費
資本。
 
F-2
9

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
13.
可轉換可贖回優先股
A系列優先股權
2015年1月,北京紅杉收購 20.49廣州鬥魚的股權(含優先權)%,總代價為人民幣106,999,090(A系列優先股權)。
B系列優先股權
2015年4月,廣州鬥魚與北京紅杉就可換股貸款及可分離認股權證訂立協議,總收益為人民幣50 萬2016年4月,北京紅杉將未償還貸款本金及未付利息費用人民幣100元
B56,187,500vt.進入,進入2.71武漢鬥友優先權股權的%(系列
B-1
優先股權)。
2016年4月,武漢鬥魚發行 18.80%和1.96優先權股權百分比(系列
B-2
B-3
優先股),現金代價為人民幣381,504,000和人民幣50,000,000分別向一批第三方投資者提供。其中兩名投資者的認購價低於該系列的公平值,
B-2
和系列
B-3
優先股權該等優先股權的公允價值與該等系列所支付的認購代價之間的差額,
B-2
和系列
B-3
投資者金額為人民幣,72,736,597於綜合股東權益變動表(虧絀)確認為視為股息。
2016年4月,與發行系列同時,
B-2
B-3
優先股,武漢鬥魚回購5.95從原股東手中獲得其股權的%,代價為人民幣162,775,040。回購的股權公允價值為人民幣。77,396,500據本集團在獨立估值公司協助下釐定,武漢鬥魚支付的對價為低。因此,人民幣的金額85,378,540武漢鬥魚回購時所支付的超過股權公允價值的股息,在綜合股東權益變動表(虧損)中確認為視為股息。
C系列優先股權
2016年8月,武漢鬥魚發佈15.80向一組投資者提供總對價為人民幣的優先股權的百分比1,067,000,000(系列
C-1
優先股)。與發行叢書同時發行
C-1
優先股,武漢鬥魚
已回購
並被取消2.94從原股東手中取得其股權的%,代價為人民幣198,848,000。回購的股權公允價值為人民幣。72,020,079據本集團在獨立估值公司協助下釐定,武漢鬥魚支付的回購代價低於。因此,人民幣的金額126,827,921武漢鬥魚於購回時所支付的超過股權公允價值的股息,在股東權益變動表(虧損)的綜合報表中確認為視為股息。
2016年8月,上海秦城行使認股權證購買0.49認購價為人民幣的武漢鬥魚的%股權30,000,000(系列
C-2
優先股)。系列
C-2
優先股由武漢鬥魚於2018年1月按公允價值以現金代價人民幣回購39,995,000.
D系列優先股權
2017年11月14日,武漢鬥魚發佈5.81武漢鬥魚擁有優先股(D系列優先股)的%股權,代價為人民幣500,000,000賣給了三個新的投資者。
於二零一八年重組後,如附註1所述,於取得中國政府所有必需批准後,優先股股東以不加代價認購可轉換可贖回優先股(優先股),認購比例與彼等持有武漢鬥魚股權的百分比按折算基準相同。
配合E系列優先股的發行,公司修改了A、B、C、D系列優先股的若干條款,將符合條件的IPO日期由2020年12月31日延長至2022年12月31日,並更改了贖回價值的某些計算方法。本公司不認為這些變化是A、B、C和D系列的終結,因為這些變化的影響微乎其微。
2018年1月,武漢鬥魚回購系列
C-2
其投資者以公允價值提供的優先股,現金對價為人民幣39,995,000。人民幣的差價6,661,667在支付的對價和叢書的賬面價值之間
C-2
於回購當日的優先股權益記錄於
已繳費
資本。
 
F-
30

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
13.
可轉換可贖回優先股(續)
D系列優先股權
(續)
2018年5月,公司回購125,000普通股從其中一名投資者手中脱手,發行了相應數量的系列股票
B-4
向同一投資者出售優先股,無需現金對價。回購的普通股與系列普通股的公允價值之差
B-4
發行的優先股無關緊要。
優先股的主要條款摘要如下:
股息權
如果公司宣佈每一系列可轉換可贖回優先股持有人的股息,按發行成本的8%計算。
清算權
如果公司發生任何清算、解散或清盤(每個“清算事件”),無論是自願的還是非自願的,公司可合法分配給成員的所有資產和資金(在清償所有債權人的債權和法律可能優先的債權後)應分配給公司的成員如下:
清算權按照(一)E系列可轉換可贖回優先股、(二)D系列可轉換可贖回優先股、(三)E系列可轉換可贖回優先股
C-1
可轉換可贖回優先股,(Iv)系列
B-1,
系列
B-2,
系列
B-3
和系列
B-4
可轉換可贖回優先股(B系列可轉換可贖回優先股),以及(V)A系列可轉換可贖回優先股。
如果A系列優先金額、B系列優先金額、C系列優先金額、D系列優先金額和E系列優先金額合計已全額分配或支付給適用的優先股持有人後,仍有任何資產或資金剩餘,則公司可供分配給成員的剩餘資產和資金應按普通股數量的比例在所有成員中按比例分配
折算為
基礎)由他們持有。
所有優先股的總清算價值為零。
轉換權
優先股持有人有權將優先股轉換為
普通股
以一比一的初始轉換率。
每股可轉換可贖回優先股的持有人,在持有人的選擇下,有權隨時將可轉換可贖回優先股轉換為普通股。
每股可轉換可贖回優先股將於(I)合資格首次公開招股完成或(Ii)多數股東簽署的書面通知(以較早者為準)時自動轉換為普通股。
投票權
優先股股東有權與普通股東就
折算為
基礎。
救贖
如(A)本公司於2022年12月31日前仍未完成合資格首次公開招股,(B)本公司出現重大違反備忘錄細則的情況,(C)任何創始人或任何普通股持有人(除任何投資者外)的信譽遭受重大損害,或任何創始人或任何普通股持有人(除任何投資者外)有欺詐、重大疏忽或故意不當行為,或任何創始人或任何管理層董事的不當行為,導致本集團公司蒙受無法補救的損害,或(D)任何事件(不可抗力除外)導致本集團網站(包括主網站、iOS和Android應用程序)關閉超過60天,各系列可轉換可贖回優先股的持有人(系列持有人除外)
C-2
可轉換可贖回優先股及天使系列可贖回優先股有權要求本公司按每次贖回方式贖回當時已發行的全部或任何數目的可轉換優先股
預先確定的
贖回價格。
 
F-
31

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
13.可轉換可贖回優先股(續)
 
D系列優先股權
(續)
優先股之主要條款概述如下:
救贖
(續)
贖回權應
e
按(i)E系列可轉換可贖回優先股順序結算
(“E系列優先股”),
(ii)D系列可轉換可贖回優先股,(iii)系列
C-1
可轉換可贖回優先股,(Iv)系列
B-1,
系列
B-2
和系列
B-3
可轉換可贖回優先股,及(v)系列A可轉換可贖回優先股。
本集團管理層評估,贖回不可能,因此並無將優先股計入贖回價值。於二零二零年及二零二一年十二月三十一日的贖回價值為。
所有優先股於本集團於二零一九年七月十七日完成首次公開發售後立即轉換為普通股。
以下為截至二零一八年及二零一九年十二月三十一日止年度優先股賬面值的結轉:
 
    
A系列
   
系列
B-1
   
系列
B-2
   
系列
B-3
   
系列
B-4(1)
   
系列
C-1
   
系列
C-2(2)
   
D系列
   
E系列(3)
 
    
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
 
2017年12月31日
     106,999,090       56,187,500       464,343,750       202,671,887       —         1,265,848,000       33,333,333       500,000,000       —    
發行
     —         —         —         —         22,254,400       —         (33,333,333     —         4,026,518,012  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2018年12月31日
     106,999,090       56,187,500       464,343,750       202,671,887       22,254,400       1,265,848,000       —         500,000,000       4,026,518,012  
首次公開發行時轉換為普通股
     (106,999,090     (56,187,500     (464,343,750     (202,671,887     (22,254,400     (1,265,848,000     —         (500,000,000     (4,026,518,012
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019年12月31日
     —         —         —         —         —         —         —         —         —    
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(1)
2018年5月,公司回購125,000普通股從其中一名投資者手中脱手,發行了相應數量的系列股票
B-4
向同一投資者出售優先股,無需現金對價。回購的普通股與系列普通股的公允價值之差
B-4
發行的優先股無關緊要。
(2)
2018年1月,武漢鬥魚回購系列
C-2
其投資者以公允價值提供的優先股,現金對價為人民幣39,995,000。人民幣的差價6,661,667在支付的對價和叢書的賬面價值之間
C-2
於回購當日的優先股權益記錄於
已繳費
資本。
(3)
2018年5月29日,本公司發行 7,828,728E系列優先股的股份,
每股
購買價美元80.57現金代價為人民幣4,026,518,012.
 
14.
基於股份的薪酬
非既得利益
Gogo Gllocal限制性股票
關於收購Nonolive,Gogo Gllocal發佈了 4,900,000普通股,代表 46%的股權,給Nonolive的創始人。該等普通股須受轉讓限制及由本集團購回,代價為美元1 在他們所需的就業服務期提前終止後, 15個月該等普通股於達成若干表現目標(按每日活躍用户數目計量)或所需服務期(以較早者為準)後歸屬。此安排已入賬列為授出受服務及表現條件規限的受限制股份獎勵。
在第三方估值公司的協助下,本集團採用貼現現金流量法釐定Gogo Glocal的相關股權價值,並採用股權分配模式釐定受限制普通股於發行日期的公允價值,釐定為人民幣。18.45每股受限制股份之公平值總額為人民幣90,425,865.
於二零一九年九月三十日,本集團與Nonolive創始人訂立另一份協議,以重續該安排。根據協議,(i)本集團注入額外資本人民幣,100 (ii)本集團購回 1,039,780(iii)因提前終止其所需就業服務而向其中一名創始人以1美元的代價購入普通股股份,此舉被視為沒收未歸屬受限制股份; 1,696,895普通股立即歸屬,其中 444,444本集團按公平值人民幣購回股份,43.92(iv)剩餘部分 2,163,325
非既得利益
創辦人持有的受限制股份須受轉讓限制及由本集團購回,代價為美元,1於其續期所需就業服務期提前終止後,並將於未來36個月內按月等額分期歸屬,此舉被視為未歸屬受限制股份的修訂。
 
F-3
2

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
14.
基於股份的薪酬(續)
 
非既得利益
Gogo Gllocal限制性股票
(續)
由於修改,增加的補償成本為人民幣28,224,142按經修訂受限制股份獎勵之公平值超出原受限制股份公平值之差額計量。經修訂限制性股份之每股公平值為人民幣43.92根據修改日的股價和其他相關因素確定。
 
  (1)
於2020年2月,本集團回購1,429,906Gogo Glocal創始人之一的未歸屬限制性股票,代價為美元1由於他提前終止了必要的就業服務,這被視為沒收了未歸屬的限制性股份。
 
  (2)
2020年2月,該集團取消了557,455授予的未歸屬限制性股份。相應的未確認股份報酬費用人民幣7,451,210
於截至2020年12月31日止年度的綜合全面收益表中即時確認。
截至2021年12月31日,未確認的基於股份的薪酬支出總額為零。
截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度,本集團錄得補償開支人民幣55,275,106,人民幣8,029,561和人民幣分別為零。
限售股單位
於二零一八年四月一日,本公司董事會批准二零一八年限制性股份單位計劃(“二零一八年計劃”)。結合二零一八年計劃,本公司設立鬥魚員工福利信託(“信託”)作為持有平臺,
2,106,321
普通股股份已發行予信託,作為日後向本集團員工發行股權激勵的儲備池。這2,106,321股普通股的所有股東權利,包括但不限於投票權和股息權,均無條件放棄,直至相應的限制性股份單位歸屬為止。本集團將信託權益稱為限制性股份單位,而每個限制性股份單位代表一股普通股。本計劃的有效期為
10
好幾年了。
2018年4月1日,根據董事會決議, 2,098,069相當於2,098,069股普通股的限制性股份單位以零現金認購方式授予若干僱員、董事及高級職員。在符合條件的首次公開招股後,受限股份單位將開始以等額分期付款的方式歸屬36個月。本集團已釐定受限制股份單位之每股公平值為人民幣,274.51於獨立估值公司協助下,根據相關普通股之公平值釐定,該公平值乃採用概率加權預期回報法(“PWerm”)及期權定價法(“APM”)之混合法釐定,以全面攤薄基準將股權價值分配至優先股及普通股。
截至二零二一年十二月三十一日止年度之受限制股份單位活動概要呈列如下:
 
    
數量
受限
股票
    
加權
平均值
授予日期

公允價值
    
加權
平均值
剩餘
合同
生活
 
           
人民幣
    
年份
 
截至2020年12月31日
     1,096,667        274.55        1.58  
既得
     (691,281      274.55           
被沒收
     (3,037      274.55           
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至2021年12月31日的未償還款項
     402,349        274.55        0.58  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
本集團錄得賠償開支為人民幣235,506,658,人民幣134,124,800和人民幣132,139,458截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度有關該等受限制股份單位的資料。截至12月31日,
2020年及
2021年,有人民幣207,249,251和人民幣72,612,268分別,未被識別
以股份為基礎
與限制性股份有關的補償費用。
 
F-3
3

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
15.
每股淨收益(虧損)及歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)
本集團之可轉換可贖回優先股為參與證券,因為優先股於2009年1月1日參與未分配盈利。
作為-如果
轉換的基礎。
截至二零一九年十二月三十一日止年度,本集團使用
兩等艙
計算每股基本收益的方法。根據此方法,適用於普通股持有人的淨收入按下列日期分配:
按比例
本公司的普通股和優先股的基礎,以每一類別可分享該期間的收入為範圍。截至2019年12月31日止年度的每股攤薄淨收益是採用
按假設轉換
方法,並假設受限制股份單位的歸屬使用庫存股方法,因為該方法比
兩個-
類方法。
本公司於二零一九年七月十七日完成首次公開募股後,可轉換可贖回優先股自動轉換為普通股。的
兩等艙
計算每股盈利的方法於轉換日期不再適用。
各呈列年度之每股基本及攤薄淨收益(虧損)計算如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
每股基本淨收益(虧損)計算
                          
歸屬於鬥魚控股有限公司股東的淨收入(虧損)
     39,753,232        485,498,597        (581,883,146 )
分配至可轉換可贖回優先股以獲得股息參與權的金額
     (14,283,763      —          —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
用於計算每股基本淨收益(虧損)的歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)
     25,469,469        485,498,597        (581,883,146 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分母:
                          
計算每股普通股基本收益(虧損)所用普通股加權平均數
     19,254,661        31,963,526        32,544,878  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
每股普通股基本淨收益(虧損)
     1.32        15.19        (17.88 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
每股攤薄淨收益(虧損)計算編號:
                          
鬥宇控股有限公司普通股股東應佔淨收入(虧損)
     25,469,469        485,498,597        (581,883,146 )
新增:分配給參與證券的未分配收益
     14,283,763        —          —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
用於計算每股普通股攤薄淨收益(虧損)的歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)
     39,753,232        485,498,597        (581,883,146 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分母:
                          
計算每股普通股基本收益(虧損)所用普通股加權平均數
     19,254,661        31,963,526        32,544,878  
加:可轉換可贖回優先股轉換為普通股
     10,798,380        —          —    
限售股單位
     1,389,890        1,049,156        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
用於計算每股普通股攤薄收益(虧損)的加權平均普通股
     31,442,931        33,012,682        32,544,878  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
每股普通股攤薄後淨收益(虧損)
     1.26        14.71        (17.88 )
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-3
4

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
15.
每股淨收益(虧損)及普通股股東應佔淨收益(虧損)。
 
於二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日,每股攤薄虧損淨額不包括下列工具,原因是包括該等工具將具反攤薄作用:
 
     
                    
     
                    
     
                    
 
 
  
截至2011年12月31日的幾年,
 
 
  
2019
 
  
2020
 
  
2021
 
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
  
人民幣
 
限售股單位
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
321,378
 
 
16.
法定儲備金和受限淨資產
由於中國法律及法規以及中國實體的分派只能從根據中國公認會計原則計算的可分派溢利中支付的規定,中國實體受限制不得將其部分淨資產轉讓予本集團。限制的數額包括
已繳費
資本,附加
已繳費
本公司中國子公司和VIE的法定儲備金。截至2021年12月31日,受限制淨資產總額為
人民幣3,486,367,108.
 
17.
細分市場信息
本集團採用管理方法釐定經營分部。管理方針考慮本集團主要營運決策者(“主要營運決策者”)作出決策、分配資源及評估表現所使用的內部組織及報告。
本集團首席執行官已被指定為首席執行官,負責在作出分配資源和評估本集團業績的決策時審查綜合經營結果。本集團作為單一營運分部經營及管理其業務。
下表概述本集團按服務類別劃分的收益:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
直播
     6,617,291,032        8,852,225,839        8,596,599,175  
廣告
     513,265,806        645,227,128        464,866,153  
其他
     152,673,415        104,420,970        103,865,432  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     7,283,230,253        9,601,873,937        9,165,330,760  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
99.5%, 98.8%和97.9截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集團收益的%分別來自中國。截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日, 100%和100本集團長期資產的%位於中國。
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,概無來自客户的收益分別佔總收益10%或以上。
 
F-3
5

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
18.
關聯方交易
下表列出了主要關聯方及其與本集團的關係:
 
公司名稱
  
與集團的關係
騰訊控股有限公司(“騰訊集團”)    我們一個普通股東的母公司
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度,重大關聯方交易情況如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
直播收入來自
                          
權益法被投資單位—人才機構
     78,933,963        23,679,248        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
廣告收入來自
                          
騰訊控股集團
     2,699,737        743,697        17,190,776  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
其他收入
                          
騰訊控股集團
     26,581,068        8,282,751        12,709,293  
權益法被投資單位—人才機構
     —          204,533        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     26,581,068        8,487,284        12,709,293  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
帶寬費用支付給
                          
騰訊控股集團
     230,752,735        212,785,773        240,737,980  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
收入分享費和內容成本支付給
                          
騰訊控股集團
     4,986,374        6,202,423        510,285  
權益法被投資單位—人才機構
     715,473,955        435,496,349        361,296,329  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     720,460,329        441,698,772        361,806,614  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
付款手續費支付給
                          
騰訊控股集團
     29,546,113        36,033,966        33,693,357  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
內容版權購買自
                          
騰訊控股集團
     112,354,423        75,528,302        304,500,878  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-3
6

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
18.
關聯方交易(續)
 
於二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日,應收╱應付關聯方款項如下:
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
    
2020
    
2021
 
    
人民幣
    
人民幣
    
人民幣
 
關聯方應付款項
                          
騰訊控股集團
     23,935,019        9,045,078        37,158,946  
權益法被投資單位—人才機構
     108,831                  —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     24,043,850        9,045,078        37,158,946  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
應付關聯方的款項
                          
騰訊控股集團
     251,069,127        201,579,602        255,438,628  
權益法被投資單位—人才機構
     47,663,895        21,945,327        38,069,178  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     298,733,022        223,524,929        293,507,806  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
19.
租契
本集團之租賃包括亞洲不同城市行政辦公室之經營租賃。截至二零二一年十二月三十一日,本集團並無分類為融資租賃的長期租賃。
截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,租賃開支如下:
 
    
截至的年度

2020年12月31日
    
截至的年度

2021年12月31日
 
    
人民幣
    
人民幣
 
經營租賃費用
     44,300,218        46,120,215  
短期租賃費用
     7,781,246        2,256,674  
    
 
 
    
 
 
 
租賃總費用
  
 
52,081,464
 
  
 
48,376,889
 
    
 
 
    
 
 
 
 
F-3
7

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
19.
租約(續)
 
有關租賃之補充綜合資產負債表資料如下:
 
    
自.起

12月31日,

2020
   
自.起

12月31日,

2021
 
經營租賃:
  
人民幣
   
人民幣
 
經營租約
使用權
資產
     62,141,054       72,309,492  
租賃負債的流動部分
     36,280,773       30,417,376  
非當前
租賃負債部分
     16,951,948       31,278,210  
經營租賃負債總額
     53,232,721       61,695,586  
加權-平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃
     1.75       2.08  
加權平均貼現率-經營租賃
     4.25     4.65
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
 
    
對於

截至的年度

十二月

31,2020
    
對於

截至的年度

十二月

31,2021
 
    
人民幣
    
人民幣
 
為經營租賃支付的現金
     54,493,222        47,825,788  
因獲得貸款而產生的租賃負債
使用權
資產
     25,873,961        56,288,653  
截至2021年12月31日,未來最低租賃付款額,
不可取消
本集團已確認經營租賃的經營租賃協議
使用權
資產及負債如下:
 
結束的年份
  
人民幣
 
2022
     31,896,262  
2023
     20,657,789  
2024
     12,039,468  
2025年及其後
     41,850  
    
 
 
 
未貼現現金流合計
     64,635,369  
減去:推定利息
     2,939,783  
    
 
 
 
總計
  
 
61,695,586
 
    
 
 
 
一年內到期的租賃負債
     30,417,376  
一年後到期的租賃負債
     31,278,210  
 
F-3
8

目錄表
合併財務報表附註(續)
 
20.
承付款和或有事項
訴訟
2020年3月和4月,在向美國州和聯邦法院提起的幾起推定的證券集體訴訟中,本公司及其若干現任和前任高級管理人員和董事被列為被告,指控本公司在首次公開募股登記聲明中存在重大錯報和遺漏。這些案件聲稱根據1933年美國證券法提出索賠。這些行動已被轉移併合併為兩個懸而未決的行動:在鬥魚國際控股有限公司。列表,索引編號651703/2020年(補充CT紐約Cty.)(“州法院合併行動”),以及在Re鬥魚國際控股有限公司。郵編:20-cv-7234(S.D.N.Y.)(“聯邦法院聯合行動”)。
該公司正在就合併的州法院訴訟和合並的聯邦法院訴訟達成和解,並已與原告達成原則協議。原則上,和解取決於和解條款的談判和執行,並須得到州法院的批准。
 
21.
後續事件
截至2022年3月31日,公司回購804,7592021年股票回購計劃下的普通股,現金對價為美元17,158,573(摺合人民幣108,966,882).
 
F-3
9

目錄表
附表一—PANY公司的其他資料
鬥魚
簡明資產負債表
 
    
截至2013年12月31日,
 
    
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
美元
 
資產
                        
流動資產:
                        
現金和現金等價物
     4,449,399,546       4,206,259,255       660,053,863  
短期存款
     1,370,229,000       956,355,000       150,072,969  
提前還款
     889,759       11,476,260       1,800,876  
其他流動資產
     24,267,221       14,643,964       2,297,958  
金額
s
應收子公司和VIE款項
     38,099,544       —         —    
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
流動資產總額
     5,882,885,070       5,188,734,479       814,225,666  
其他
非當前
資產
     —         —         —    
對子公司和VIE的投資
     1,118,657,273       1,158,038,640       181,721,531  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總資產
     7,001,542,343       6,346,773,119       995,947,197  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
負債
                        
流動負債:
                        
應計費用和其他流動負債
     19,118,882       57,801,248       9,070,277  
金額
s
應付子公司和VIE款項
     317,218       309,967       48,641  
遞延收入
     12,311,427       12,029,913       1,887,756  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
流動負債總額
     31,747,527       70,141,128       11,006,674  
非當前
負債
     30,778,568       18,044,867       2,831,633  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總負債
     62,526,095       88,185,995       13,838,307  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
股東權益(虧損)
                        
普通股
     22,630       23,043       3,616  
庫存股份
     (695,097,853     (802,249,761     (125,890,494
其他內容
已繳費
資本
     10,486,398,881       10,618,537,927       1,666,280,314  
累計赤字
     (2,863,219,263     (3,445,102,409 )     (540,611,745 )
累計其他綜合收益
     10,911,853       (112,621,676 )     (17,672,801 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
股東權益總額
  
 
6,939,016,248
 
 
 
6,258,587,124
 
 
 
982,108,890
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總負債和股東權益
  
 
7,001,542,343
 
 
 
6,346,773,119
 
 
 
995,947,197
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
F-
40

目錄表
附表一—PANY公司的其他資料
鬥魚
綜合收入(損失)簡明報表
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
美元
 
一般和行政費用
     (41,464,310     (63,824,140     (83,456,188     (13,096,097
研發費用
     —         (3,787,468     (2,454,862     (385,221
其他營業收入(費用),淨額
     6,508,518       13,014,651       (24,367,660     (3,823,818
利息收入
     148,245,151       116,756,835       33,567,582       5,267,486  
權益(赤字)
 
在……裏面
子公司和VIE的權益
     (73,536,127     423,338,719       (505,172,018 )     (79,272,512 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收益(虧損)
  
 
39,753,232
 
 
 
485,498,597
 
 
 
(581,883,146
)  
 
(91,310,162
)
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他全面收益(虧損):
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
外幣折算調整
     109,300,777       (423,982,137     (123,533,529 )     (19,385,105 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
綜合收益(虧損)
  
 
149,054,009
 
 
 
61,516,460
 
 
 
(705,416,675
)  
 
(110,695,267
)
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
F-4
1

目錄表
附表一—PANY公司的其他資料
鬥魚
簡明現金流量表
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
    
2019
   
2020
   
2021
 
    
人民幣
   
人民幣
   
人民幣
   
美元
 
經營活動的現金流
                                
淨收益(虧損)
     39,753,232       485,498,597       (581,883,146 )     (91,310,162 )
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額:
                                
附屬公司和VIE盈利中的權益虧損
     73,536,127       (423,338,719     505,172,018       79,272,512  
基於股份的薪酬
     23,241,480       16,059,123       12,144,578       1,905,749  
經營性資產和負債變動情況:
                                
提前還款
     (789,065     (51,361     (10,586,501     (1,661,254
其他流動資產
     3,661,959       32,573,755       9,623,257       1,510,099  
金額
s
應收子公司和VIE款項
     (39,995,000     1,895,888       38,099,544       5,978,650  
應計費用和其他流動負債
     (4,197,822     11,474,356       38,682,365       6,070,107  
其他負債
     59,233,306       (16,143,311     (13,015,215     (2,042,371 )
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
經營活動提供(使用)的現金
     154,444,217       107,968,328       (1,763,100 )     (276,670 )
出售短期投資所得收益
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,370,229,000
 
 
 
215,018,831
 
購買短期投資
     —         (1,370,229,000     (956,355,000 )     (150,072,969 )
對子公司的投資
     (151,881,863     (425,088,709     (424,558,504     (66,622,494
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
用於投資活動的現金
     (151,881,863     (1,795,317,709     (10,684,504     (1,676,632
通過首次公開募股發行普通股所得款項
     3,422,497,233       —         —         —    
支付遞延發售費用
     (36,249,484     —         —         —    
普通股回購
     (115,273,325     (579,824,528     (107,151,908     (16,814,473
融資活動提供的(用於)現金
     3,270,974,424       (579,824,528     (107,151,908     (16,814,473
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
外匯匯率變動的影響
     109,306,264       (424,004,077     (123,540,779     (19,386,244
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
現金及現金等價物淨增(減)
     3,382,843,042       (2,691,177,986     (243,140,291     (38,154,019
年初的現金和現金等價物
     3,757,734,490       7,140,577,532       4,449,399,546       698,207,882  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
年終現金及現金等價物
     7,140,577,532       4,449,399,546       4,206,259,255       660,053,863  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
補充披露
非現金
投資和融資活動:
                                
回購尚未支付的普通股應付款
     53,293,800       —         —         —    
 
F-4
2

目錄表
附表一——
1.附表I是根據《規則》的規定提供的
12-04(a)
5-04(c)
監管部門的
S-X,
當合並子公司的受限淨資產超過截至最近完成的會計年度末合併淨資產的25%時,要求提供關於母公司截至同一日期的財務狀況、財務狀況變化和經營業績的簡明財務信息,以及已提交經審計的合併財務報表的同期。
2.簡明財務資料乃採用與綜合財務報表所載相同的會計政策編制,只是採用權益法核算於其附屬公司及VIE的投資。就母公司而言,本公司按ASC 323、投資-權益法及合營企業所規定的權益會計方法記錄其於子公司及VIE的投資。該等投資在簡明資產負債表中列為“對附屬公司及VIE的投資”,而附屬公司及VIE的損益則在簡明全面收益表(虧損)中列為“附屬公司及VIE收益中的權益損失”。通常,在權益法下,一旦投資的賬面價值降至零,在投資者承諾提供持續支持和彌補虧損的情況下,權益法被投資人的投資者將停止確認其在被投資人的虧損中所佔的份額。就本附表一而言,母公司繼續根據其比例權益反映其在子公司和VIE中的虧損份額,而不考慮投資的賬面價值,即使母公司沒有義務提供持續支持或為虧損提供資金。
3.截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,本公司並無重大或有事項、重大長期責任撥備及擔保。
4.將截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的《母公司補充財務資料-財務報表附表一》中的餘額由人民幣折算為美元,僅為方便讀者,並按以下比率計算:
美元=人民幣6.3726,如美國聯邦儲備委員會12月3日發佈的H.10統計數據所述
0
2021年12月31日,換算並不意味着人民幣金額可以或可以在2021年12月31日按該匯率或以任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。
 
F-4
3