美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的財年中:
或者
在過渡期內 到
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區) |
(委員會 |
(美國國税局僱主 |
的公司或組織) |
文件號) |
證件號) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 ☐是的 ☑
用勾號註明註冊人是否無需根據該法第13條或第15(d)條提交報告。 ☐是的 ☑
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告(或註冊人必須提交此類報告的較短期限),以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。 ☑
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 229.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。
☑
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☑ |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤的更正。
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行追回分析的重述。 ☐
用複選標記註明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。
截至註冊人最近完成的第二財季(截至2023年1月1日)的最後一個工作日,根據納斯達克全球精選市場系統公佈的收盤價,已發行普通股(可能被視為註冊人關聯公司的個人持有的股票除外)的總市值約為美元
以引用方式納入的文檔
委託書的部分內容 2023年年度股東大會,將在截至2023年6月30日的註冊人財年結束後的120天內提交, 以引用方式納入本報告第三部分.
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司
10-K 表年度報告
截至2023年6月30日的財年
的桌子 內容
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的警示性説明 |
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列報基礎 |
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第一部分 |
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第 1 項。 |
商業 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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項目 1B。 |
未解決的員工評論 |
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第 2 項。 |
屬性 |
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第 3 項。 |
法律訴訟 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
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第二部分 |
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第 5 項。 |
註冊人普通股和相關股東事務市場以及發行人購買股權證券 |
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第 6 項。 |
已保留 |
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第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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項目 7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第 8 項。 |
財務報表和補充數據 |
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第 9 項。 |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
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項目 9A。 |
控制和程序 |
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項目 9B。 |
其他信息 |
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項目 9C。 |
有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 |
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第三部分 |
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第 10 項。 |
董事、執行官和公司治理 |
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項目 11。 |
高管薪酬 |
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項目 12。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 |
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項目 13。 |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
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項目 14。 |
首席會計師費用和服務 |
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第四部分 |
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項目 15。 |
附件、財務報表附表 |
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項目 16。 |
10-K 表格摘要 |
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ii
關於 F 的警示説明前瞻性陳述
這份10-K表年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本10-K表格中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關我們的預期市場份額、業務戰略、交易商網絡、預期財務業績和流動性的陳述。我們使用 “可以”、“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“可能”、“相信”、“繼續”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語來識別一些前瞻性陳述,但並非所有前瞻性陳述都包含這些詞。我們所有的前瞻性陳述都涉及估計值和不確定性,這些估計和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。因此,任何此類陳述均參照 “風險因素” 標題下和本10-K表格其他地方所述的信息進行全面限定。
本10-K表格中包含的前瞻性陳述基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的看法所做的假設。您應該明白,這些陳述並不能保證性能或結果。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但您應該意識到,許多重要因素可能會影響我們的實際運營和財務業績,並導致我們的業績與前瞻性陳述中的預期業績存在重大差異。我們認為,這些重要因素包括但不限於本10-K表格中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中描述的因素。如果其中一個或多個風險或不確定性成為現實,或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的,那麼我們的實際運營和財務業績可能會在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的業績有所不同。此外,可能導致我們的業務無法像我們預期的那樣發展的新重要因素可能會不時出現。
此外,任何前瞻性陳述僅代表截至其發表之日,除非法律要求,否則我們沒有義務更新本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述,以反映其發表之日之後的事件或情況,也沒有義務反映預期或意想不到的事件或情況的發生。在本10-K表格提交之日之後的任何日期,均不應依賴此處包含的前瞻性陳述來代表我們的觀點。
預處理的基礎感覺
我們的財年從7月1日開始,到6月30日結束,中期季度報告期為十三週。因此,季度末並不總是與日曆月末的日期一致。我們根據財政年度結束的日曆年來指代財政年度。因此,提及2023財年、2022財年和2021財年分別代表我們截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財年的財務業績。為便於參考,我們在本10-K表格中根據財政年度結束年度的7月1日至6月30日期間來確定我們的財政年度。例如,“2023財年” 是指我們截至2023年6月30日的財年。
特拉華州的一家公司MasterCraft Boat Holdings, Inc.(“公司”)主要通過其全資子公司MasterCraft Boat, LLC、MasterCraft Services, LLC、MasterCraft Parts, LTD.、MasterCraft國際銷售管理公司、Aviara Boats, LLC、Crest Marine, LLC和NSB Boats, LLC進行運營。除非上下文另有要求,否則在本10-K表格中,公司及其子公司統稱為 “公司”、“我們” 或 “我們”。
1
部分 I
第 1 項。B業務
我們是通過MasterCraft、Crest和Aviara這三個品牌銷售休閒摩托艇的領先創新者、設計者、製造商和營銷商。在過去的五年中,通過這三個品牌,我們在摩托艇行業增長最快的兩個類別,即滑雪/尾流船和浮船中佔據了領先的市場份額,同時在豪華一日遊領域的市場份額也在不斷增長。作為休閒船舶領域的領導者,我們努力通過創新、高質量的產品提供最佳的水上體驗,並堅持不懈地關注消費者。
2022年9月2日,該公司完成了對NauticStar業務的出售。該業務在2023財年之前一直被列為該公司的NauticStar板塊,在報告的所有時期都被列為已終止的業務。列報的所有期間的合併財務信息與持續經營有關。有關已終止業務的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3。
我們的細分市場
MasterCraft
我們的 MasterCraft 細分市場包括我們的 MasterCraft 品牌,該品牌生產優質的滑雪/尾流船。MasterCraft品牌成立於1968年,並在接下來的55年中發展成為世界上最受讚譽的滑雪/滑水艇製造商。如今,MasterCraft通過生產業內首屈一指的競技滑水、滑水和滑水衝浪高性能船,成為摩托艇行業中增長最快的類別。我們相信 MasterCraft 品牌以其高性能、卓越的品質和不懈的創新而在划船愛好者中廣為人知。我們認為,市場認可MasterCraft是摩托艇行業的首屈一指的品牌,這是因為我們的遊艇為消費者提供了整體卓越的價值主張。我們每天都在不懈努力,以保持這一標誌性的品牌聲譽。
波峯段
我們的 Crest 細分市場包括我們的 Crest 品牌,該品牌生產浮船。Crest 屬於摩托艇行業增長第二快的類別。Crest 於 2018 年 10 月收購,成立於 1957 年,現已發展成為創新、高品質 20 到 27 英尺浮船的頂級生產商之一。Crest 長期以來在高質量、標準功能和內容以及創新方面享有盛譽,這為佳潔士在其核心地域市場提供了強大的經銷商和消費者基礎。
Aviara 板塊
我們的 Aviara 細分市場由我們的 Aviara 品牌組成,該品牌生產豪華日間遊艇。Aviara是一個從頭品牌,由內部開發,專注於為摩托艇行業的豪華休閒日間遊艇類別提供服務。從2019年2月推出到2023年6月,Aviara擴展到三款長度在32英尺至40英尺之間的車型,並在2024財年擴大到包括28英尺的車型,所有這些車型都具有舷外和船尾驅動推進功能。Aviara船具有獨特的歐洲風格,其現代豪華船隻融合了先進的風格和輕鬆的舒適感,從而提供了更高的開放水域體驗。
除非上下文另有要求,否則此處使用的 “MasterCraft”、“Crest” 和 “Aviara” 是指我們的細分市場,如上所述。
我們的產品
我們設計、製造和銷售優質的休閒舷內滑雪/尾流艇、舷外船和船尾驅動船,我們認為這些船可以為滑水、滑水和滑水衝浪以及一般休閒划船提供卓越的性能。此外,我們還提供各種配件,包括拖車和售後零件。
我們的 MasterCraft 產品組合包括 ProStar、xStar、X、XT 和 NXT 型號,專為娛樂和競技用途提供最高水平的性能、造型和享受而設計。ProStar、xStar和X型號專為尋求我們提供的最優質、最高性能的划船體驗的消費者而設計,其價格通常比競爭對手的船隻溢價,零售價從約18.5萬美元到32萬美元不等。MasterCraft XT系列旨在為消費者提供極致的靈活性,其零售價從約13萬美元到19萬美元不等,可實現最大程度的定製和最大的性能。NXT型號為入門級消費者提供MasterCraft品牌的質量、性能、造型和創新,零售價從約10萬美元到15萬美元不等。我們對MasterCraft NXT機型進行了戰略性設計和定價,以瞄準與我們傳統消費者羣截然不同的快速增長的入門級消費者羣體,同時保持我們的核心MasterCraft品牌屬性,其利潤率與其他產品相當。
2
我們的 Crest 浮船產品組合專為極致的舒適和休閒快樂划船而設計。隨着分銷足跡的擴大,Crest 的市場份額持續增長。Crest 的浮船旨在為消費者提供最佳的奢華、時尚和性能,在長度從 20 到 27 英尺不等的多樣化船型陣容中毫不妥協。Signature Line 是 Crest 經典車型的發源地。Premium Line 擁有三款加勒比海車型,線條流暢,塔式可選,獨特的顏色組合和高品質的結構。Ultimate Luxury Line 代表了豪華便利設施的巔峯之作,包括歐陸、歐陸 NX 和 Savannah 車型。該陣容通過周到的選項、業界首創的集成式雙擋風玻璃以及優質的內飾和音頻升級來滿足所有需求。Electric Line通過引入環保浮船來協調行業創新。全新 Current 車型使消費者能夠以更少的噪音和最小的排放享受全新的寧靜和放鬆。佳潔士的零售價格從約35,000美元到22萬美元不等。
我們的 Aviara 豪華休閒日間遊艇產品組合是內部設計的,其願景是創造出不容妥協的遊艇。Aviara 品牌借鑑了 MasterCraft 的質量傳統。Aviara 的船隻設計靈感來自四個產品設計原則:漸進風格、高級控制、現代舒適和質量細節。Aviara的車型包括32英尺的豪華弓箭手AV32、36英尺的豪華弓箭手AV36、該品牌的旗艦40英尺豪華弓箭手AV40,以及從2024財年開始的28英尺豪華弓箭手AV28,提供極致的水上體驗。所有型號都有舷外或船尾驅動推進器可供選擇,Aviara的零售價從約20萬美元到超過13萬美元不等。我們相信,Aviara未來將有大量的機型擴展機會。
我們的經銷商網絡
我們的產品通過北美和國際上廣泛的獨立經銷商網絡進行銷售。我們的分銷目標是市場類別中表現最好的經銷商。我們的大多數MasterCraft品牌經銷商都是滑雪/滑雪類別的MasterCraft產品線獨有的,這凸顯了我們的主要經銷商對MasterCraft品牌的承諾。我們的其他品牌通常由其各自的經銷商在非獨家基礎上提供服務。
我們不斷審查我們的分銷網絡,以尋找擴大我們的地理足跡和改善市場覆蓋面的機會。我們通過分析每家經銷商的零售銷售和庫存來持續監控經銷商的健康狀況和實力,並制定了識別表現不佳的經銷商的流程,以幫助他們改善業績,使我們能夠轉向更有效的經銷商,或者將產品引導到零售需求最大的市場。這些流程還使我們能夠更好地監控經銷商的庫存水平和產品週轉率,為更健康的經銷商網絡做出貢獻,從而更好地庫存和銷售我們的產品。我們相信,我們出色的經銷商網絡和積極的經銷商管理方法使我們能夠比競爭對手更有效地分銷產品,並且隨着行業銷量的持續增長,這將有助於我們抓住增長機會。
在2023財年,公司排名前十的經銷商約佔我們淨銷售額的40%,其中一家經銷商個人佔14.9%,約合9,860萬美元。
北美。截至2023年6月30日,我們的MasterCraft品牌在158個地點共有108家經銷商。我們的佳潔士品牌在185個地點共有148家經銷商。我們的Aviara品牌通過分銷網絡進行銷售,該分銷網絡由一家擁有57個分支機構的經銷商組成。
北美以外。 截至2023年6月30日,通過我們的MasterCraft品牌,我們共有43家國際經銷商和43個分支機構。我們的 Crest 品牌在兩個地點有兩家國際經銷商。Aviara 沒有國際經銷商。我們將國際經銷商定義為在北美以外地區設有分支機構的經銷商。我們的業務遍及歐洲、澳大利亞、南美、非洲、亞洲(包括香港)和中東。在2023財年、2022財年和2021財年,我們在北美以外的淨銷售額分別佔4.6%、5.5%和5.1%。
經銷商關係
我們已經根據關鍵基準的實現情況為經銷商制定了經濟激勵制度。此外,我們還為經銷商提供全面的銷售培訓和一整套基於技術的工具,旨在幫助經銷商最大限度地提高績效。我們的經銷商激勵計劃是通過多年的經驗完善的,包括批發回扣、零售折扣和促銷、其他補貼以及平面圖利息報銷或現金折扣,以鼓勵全年平衡生產。
除了我們的激勵計劃外,我們還開發了一種專有的基於網絡的管理工具,我們的經銷商每天都使用該工具來改善自己的業務,並加強與我們的工廠和銷售管理團隊的溝通。我們的企業對企業應用程序可高效執行許多關鍵功能,包括保修登記、保修索賠、船隻訂購和跟蹤、零件訂購、技術支持和庫存報告。該系統促進了我們的銷售團隊和經銷商網絡之間的溝通,並允許我們的製造部門實時審查消費者的需求。
3
製造業
MasterCraft 船隻和拖車在我們位於田納西州沃諾爾的佔地 310,000 平方英尺的工廠製造和湖泊測試。我們認為,MasterCraft擁有唯一一家符合所有三個ISO 9001(質量管理體系)、14001(環境管理體系)和18001(國際職業健康與安全管理體系)標準的船舶製造工廠。Crest 船隻在我們位於密歇根州奧沃索的佔地 270,000 平方英尺的工廠製造。Aviara 船隻在我們位於佛羅裏達州梅里特島的 130,000 平方英尺的工廠生產。
在產品的設計和製造中,我們對細節的嚴格關注和以消費者為中心,造就了高品質的船隻,為我們的所有品牌提供了卓越的水上體驗。我們對質量的執着使我們的消費者可以放心地享受我們的產品。
我們的船是通過連續的製造過程建造的,包括製造、裝配、質量管理和測試。我們為船隻製造某些部件和組件,例如室內裝飾,並從第三方供應商那裏購買其他組件並將其安裝在船上。對於某些關鍵部件,例如鋁坯、塔架和發動機組,我們有多個獨家供應商合作伙伴關係。對於MasterCraft,我們還建造了與我們的船隻的確切尺寸和設計特徵相匹配的定製拖車。
供應商
我們從供應商羣購買各種各樣的原材料,包括樹脂、玻璃纖維、鋁、木材和鋼材,以及發動機和電子控制等零部件。我們與某些戰略供應商簽訂長期合同,並與其他供應商簽訂非正式協議。
我們專注於與供應鏈合作伙伴合作,以實現成本改善、世界一流的質量和持續的產品創新。我們與主要供應商建立了合作的首選供應商關係,並制定了包括年度成本削減目標、定期可靠性項目和廣泛的產品測試要求在內的流程,以確保我們的供應商以最低的總成本生產出我們品牌所期望的最高質量水平。這些合作工作始於設計階段,因為我們的主要供應商在發佈之前就已被整合到設計和開發計劃中,這使我們能夠控制成本,並利用供應商的專業知識來開發產品創新。我們認為,與主要戰略供應商的這些合作關係為產品質量、創新和盈利能力的顯著提高做出了貢獻。
根據成本,製造船隻時使用的最重要的部件是發動機套件。對於我們的MasterCraft品牌,Ilmor Engineering, Inc.(“Ilmor”)是我們的獨家發動機供應商,對於我們的Crest品牌,水星海事(“Mercury”)是我們最大的發動機供應商。對於我們的 Aviara 品牌,Mercury 提供舷外發動機,Ilmor 提供船尾驅動發動機。我們與 Ilmor 和 Mercury 保持着牢固而長期的合作關係。在 2023 財年,Ilmor 是我們最大的整體供應商。除了滑雪/尾流和船尾驅動發動機外,Ilmor的附屬公司還生產用於許多領先的賽艇和賽車的發動機。我們與 Ilmor 密切合作,始終站在發動機設計、性能和製造的最前沿。我們相信,我們與發動機供應商合作伙伴的長期合作關係是一項關鍵的競爭優勢。
研究與開發、產品開發和工程
我們在戰略和財務上都致力於創新,這反映在我們專門的產品開發和工程團隊中,我們在新產品和功能引入方面的往績也證明瞭這一點。截至2023年6月30日,我們的產品開發和工程團隊包括67名專業人員。這些人為我們的產品開發工作帶來了跨核心學科的豐富專業知識,包括船舶設計、計算機輔助設計、海軍工程、電氣工程和機械工程。他們負責執行我們新產品和創新戰略的各個方面,首先是設計和開發新的船型和創新功能,設計這些設計以進行製造,然後將新的船隻和功能整合到生產中。我們的產品開發和工程職能部門與我們的戰略投資組合管理團隊密切合作,該團隊包括銷售、營銷和財務部門的高級領導層,他們共同制定我們的長期產品和創新戰略。
我們有結構化的流程來獲取消費者、經銷商和管理層的反饋,以指導我們的長期產品生命週期和產品組合規劃。此外,廣泛的測試以及與製造團隊的協調是我們產品開發過程的重要組成部分,我們認為這使我們能夠利用過去發佈的經驗教訓,最大限度地降低與新產品發佈相關的風險。我們的戰略是每年推出幾款新車型,這將使我們能夠通過創新產品更新我們的產品組合,而我們認為,如果沒有大量的額外資本投資,競爭對手很難與之匹敵。除了我們的產品戰略外,我們還管理着一個單獨的創新開發流程,這使我們能夠以紀律嚴明的方式為我們的船隻設計創新的新功能,並在更快的時間內以更高的質量推出這些創新。這些經過改進的流程縮短了我們新產品渠道的上市時間。我們在2023財年、2022財年和2021財年的研發和產品開發支出分別為830萬美元、720萬美元和580萬美元。
4
知識產權
我們依靠專利、商標和版權保護、商業祕密法、保密程序和合同條款的組合來保護我們在品牌、產品和專有技術中的權利。我們還通過船體設計註冊來保護我們的船體設計。這是我們業務的重要組成部分,我們打算繼續保護我們的知識產權。我們目前擁有50多項美國專利和10多項外國專利,包括橫樑衝浪座椅、DockStar操控系統和SurfStar衝浪系統技術以及眾多其他創新的實用和設計專利。只要我們遵守所有法定維護要求,我們的專利預計將在2028年至2041年之間到期。我們還在美國和全球範圍內還有其他專利申請待審。我們還在全球不同國家擁有超過130個商標註冊,最著名的是MasterCraft、Crest和Aviara的名稱和/或徽標,以及MasterCraft的Star Series、X、XT和NXT產品系列中的許多型號名稱,還有幾份其他註冊申請待處理。只要我們遵守所有法定維護要求,包括在每個此類國家/地區繼續使用每個商標,此類商標可以逐個國家永久存在。此外,我們還擁有38項美國註冊版權。最後,我們已經在美國版權局註冊了50多種船體設計,其中最新的設計將持續到2030年。
競爭條件和地位
我們相信我們的每個品牌都具有很強的競爭力,並且在質量上享有盛譽。我們通過經營、開發和收購多元化的領先品牌組合,專注於摩托艇行業中增長最快的細分市場;堅持不懈地專注於為消費者提供最佳的整體擁有體驗;開發並持續改進高效的生產技術和方法,從而生產出高度創新的產品;通過廣泛的、以消費者為中心的獨立經銷商網絡分銷我們的產品;以及吸引、培養和留住高績效員工。
我們的每個品牌都存在激烈的競爭,我們競爭的市場從相對集中在滑雪/滑水類別到分散的浮橋類別不等。截至2022年12月,根據統計調查公司(“SSI”)的數據,排名前五的品牌約佔滑雪/滑水市場的71%,在浮橋市場約佔50%。市場參與者還包括從小型的單一產品企業到大型的多元化公司。此外,我們與提供替代休閒產品和活動的企業進行間接競爭。
在最近的歷史中,根據銷量,MasterCraft品牌一直在滑雪/滑水船製造商中爭奪美國領先的市場份額地位。截至2022年12月,根據SSI的數據,MasterCraft品牌在滑雪/滑雪類別中的市場份額為 #1,為20.8%。截至2022年12月,根據SSI的數據,佳潔士品牌在鋁製浮橋類別中的市場份額為 #9,為4.1%。截至2022年12月,根據SSI的數據,Aviara品牌在30英尺至43英尺的弓箭手類別中佔有 #7 的市場份額,為6.3%。
人力資本資源
截至2023年6月30日,我們擁有約1,060名員工,其中560名主要在田納西州的MasterCraft工廠工作,260名主要在密歇根州的Crest工廠工作,240名主要在佛羅裏達州的Aviara工廠工作。我們的員工都沒有加入工會,也沒有受集體談判協議的約束。
我們的戰略優先事項之一是建立以消費者為中心、吸引和留住優秀員工的高績效工作組織和工作環境。我們努力為員工提供針對職業生涯的工具、培訓、資源和支持發展機會。我們採用人才管理流程,包括績效評估和發展規劃。我們還大力投資於吸引和培養划船行業的下一代勞動力人才。我們與當地社區和技術學院合作,制定培訓計劃,並捐贈船隻和用品,讓畢業生畢業後在划船行業找到工作。
員工安全始終是重中之重。當涉及到我們品牌組合中敬業員工的福祉時,我們專注於改進和創新。我們非常謹慎地確保公司的每個人都有能力在安全和管理良好的環境中盡力而為。我們通過嚴格的培訓計劃和專業的安全標準體系,包括工作危害評估以及工業衞生和通風實踐,保持工作場所的清潔、安全和健康。
我們的薪酬計劃旨在促進高績效,創造能夠為股東創造價值的業績。我們安排高管薪酬以支付績效,用公司股權獎勵高管,以使他們的利益與股東的利益保持一致,並允許這些員工分享股東的成功,我們認為這創造了一種績效文化,保持了士氣,吸引、激勵和留住了頂尖人才。
環境、安全和監管事宜
我們的運營受廣泛且經常變化的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,包括與產品安全、環境保護和職業健康與安全相關的法律和法規。我們相信,我們的運營和產品
5
符合這些監管要求。從歷史上看,實現和保持對適用法律和法規的遵守的成本並不大。但是,我們無法保證我們遵守此類法律和法規(包括任何新的或修改的監管要求)或應對新發現的環境條件所需的成本和費用不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
根據環境法律或法規,我們尚未收到通知,目前也沒有意識到我們目前或以前的設施存在任何污染,我們可能對此負責,而且我們目前沒有就任何污染進行任何補救或調查活動。但是,未來的泄漏或事故或發現當前未知的情況或違規行為可能會導致調查和補救義務或相關責任和損害索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
其他信息
我們於2000年1月28日根據特拉華州法律註冊成立,名為MCBC Holdings, Inc.。2015年7月,我們完成了普通股的首次公開募股。自2018年11月7日起,公司名稱從馬中商務銀行控股公司更名為MasterCraft Boat Holdings, Inc.。我們維護的網站地址為www.mastercraft.com。我們不會將我們網站中包含的信息作為本10-K表年度報告的一部分,也不會以引用方式將其納入本年度報告。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交這些材料或以其他方式將其提供給美國證券交易委員會之後,我們會盡快通過我們的網站免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及這些報告的修正案。我們還使用我們的網站來披露更多信息,包括遵守美國證券交易委員會FD法規(公平披露)規定的披露義務。
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項目 1A。風險因素
風險因素
我們的運營和財務業績受到某些風險和不確定性的影響,包括下文所述的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和普通股的交易價格產生不利影響。
與經濟和市場狀況相關的風險
全球經濟狀況,尤其是美國的經濟狀況,對我們的行業和業務產生了重大影響,而經濟衰退可能會對我們的財務業績產生重大影響。
在經濟不確定性或衰退時期,消費者的可支配收入往往較少,並且會推遲在非必需品上的大量支出,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。(i) 總體經濟狀況、(ii) 通貨膨脹和利率上升的影響、(iii) 勞動力短缺、(iv) 供應鏈中斷、(v) 地區或全球衝突、(vi) 公共衞生危機、流行病或國家緊急情況以及 (vii) 地方、州和聯邦政府採取的行動和刺激措施造成的經濟不確定性可能會導致不利的業務結果。我們繼續發展我們的品牌組合,但我們的業務仍然是週期性的,並且對消費者購買新船的支出很敏感。
總體經濟狀況的惡化反過來又削弱了消費者信心或可支配收入,這可能會減少我們的銷售,或者我們可能會決定降低產品的定價,這可能會對我們的財務業績產生不利影響,包括增加未來減值費用的可能性。此外,我們的產品是娛樂性的,在經濟困難時期,消費者有限的可支配收入可能會被轉移到佔用他們時間的其他活動上,例如其他形式的娛樂、宗教、文化或社區活動。此外,經濟的不確定性還可能增加某些運營成本,例如融資成本、能源成本和保險費,這反過來又可能影響我們的經營業績。無論是在全球還是在我們競爭的特定市場中,我們都無法預測全球經濟的實力或經濟復甦的時機。
通貨膨脹和利率上升可能會對我們的財務業績產生不利影響。
用於製造我們產品的某些材料和組件,尤其是用碳氫化合物原料、玻璃纖維、鋁、木材和鋼製成的樹脂,其市場價格可能會波動。儘管從歷史上看,通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響,但通貨膨脹率的顯著上升,尤其是與工資和原材料成本上漲相關的通貨膨脹最近已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,新船購買者經常為購買船隻提供資金。通貨膨脹加上利率上升,可能轉化為船隻擁有成本的增加。如果通貨膨脹和利率上升繼續發生,潛在消費者可能會選擇放棄或推遲購買,或者在無法獲得信貸來為購買船隻提供資金的情況下購買更便宜的船隻。
此外,如下文更詳細地討論的那樣,利率上升還可以激勵交易商降低庫存水平以減少利息敞口。
利率上升還可能增加新債務的借貸成本,這可能會影響我們投資的公允價值。
財政問題和政策變化可能會對全球經濟和信貸狀況產生負面影響,並對我們的行業、業務和財務狀況產生不利影響。
財政政策可能會對全球經濟狀況、金融市場和信貸供應產生重大不利影響,因此可能對我們的行業、業務和整體財務狀況產生負面影響。消費者經常為購買我們的產品提供資金,隨着利率的上升,購買的融資成本也隨之增加。儘管信貸供應足以支撐需求,但利率在2022財年的下半年開始大幅上升,並在整個2023財年持續上升。如果信貸狀況惡化並對消費者以可接受的條件和利率為潛在購買融資的能力產生不利影響,則可能導致銷售減少或推遲銷售的改善。
我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險,這可能導致我們的還本付息義務大幅增加。
我們的循環信貸額度和定期貸款下的借款採用浮動利率,使我們面臨利率風險。用於確定我們債務適用利率的參考利率在2022財年的下半年開始大幅上升,並在整個2023財年持續上升。如果利率繼續上升,即使借款額保持不變,我們債務的還本付息義務也將繼續增加,我們的淨收入和現金流,包括可用於償還本付息的現金
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債務,將相應減少。有關我們與利率相關的市場風險的討論,請參閲第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。
能源成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的經營業績可能受到能源成本和可用性波動的正面和負面影響,而能源成本和供應的波動受全球供需以及其他我們無法控制的因素的影響。原油、天然氣和其他能源供應的價格一直在上漲,並受到高度波動的影響,包括地緣政治因素或其他因素的影響。此外,全球清潔能源運動還可能減少化石燃料的供應,這反過來又可能導致能源成本增加。更高的能源成本導致我們製造工廠的運營費用增加、向我們的設施運送原材料的費用以及向經銷商運送產品的費用增加。此外,能源成本的上漲可能會對石油基原材料(例如用於我們產品的樹脂和泡沫)的價格和供應產生不利影響。更高的燃油價格也可能對我們船隻的需求產生不利影響,因為它們會增加船隻擁有成本,並可能影響產品的使用。更高的燃油價格也可能影響消費者的偏好,導致從傳統的燃油動力船隻轉向電動船。
外幣匯率的波動可能會對我們的業績產生不利影響。
我們以美元向某些國際市場銷售在美國製造的產品。美元與外幣關係的變化不時對我們的經營業績產生負面影響。美元相對於這些外幣的價值波動可能會對我們在國外市場上的產品價格以及我們為產品進口某些組件所產生的成本產生的不利影響。我們通常會嘗試通過增加折扣來抵消這些更高的價格,這可能會導致每單位淨銷售額的減少。
與我們的業務相關的風險
我們在快速變化的環境中根據需求進行調整的能力可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們產品的零售需求的季節性,加上我們平衡全年生產的目標,要求我們管理製造並將產品分配給經銷商網絡,以滿足預期的零售需求並管理宏觀經濟狀況和其他因素造成的需求波動。此外,我們的經銷商必須管理消費者需求和庫存的季節性變化。我們的業務可能難以適應快速變化的產量和銷售量。我們可能無法招聘或維持足夠的熟練勞動力,或者我們的供應商可能無法為我們提供足夠數量的零件和組件,以使生產與預測需求的快速變化相匹配。此外,如果經銷商渠道庫存過低,購買我們的產品不方便,消費者可能會從競爭對手那裏購買,或者我們的固定成本可能會隨着需求的增加而增加,消費者可能會從事其他娛樂活動。未能調整經銷商渠道庫存水平以滿足需求可能會對我們的經營業績產生不利影響。 此外,如果我們的經銷商因零售需求疲軟而減少庫存,我們可能會被要求減少產量,從而降低製造業固定成本的吸收率,從而降低利潤率。因此,我們必須在水平生產經濟與經銷商經歷的季節性零售銷售模式和其他宏觀經濟條件之間取得平衡。未能充分調整製造水平可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們有固定的成本基礎,如果我們的銷售額下降,這將影響我們的盈利能力。
當銷售和產量下降時,運營摩托艇製造商的固定成本水平可能會給利潤率帶來壓力。我們的盈利能力在一定程度上取決於我們是否有能力將固定成本分散到足夠多的銷售和發貨產品上,如果我們決定降低產量,毛利率或淨利潤率可能會受到負面影響。因此,需求減少或需要減少產量會降低我們吸收固定成本的能力,並對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們可能無法成功執行我們的製造戰略,這可能會導致我們產品的盈利能力受到影響。
我們的製造戰略旨在提高產品質量和生產率,同時降低成本並提高靈活性,以應對不斷變化的市場變化。為了實施這一戰略,我們必須在持續改進方面取得成功,這取決於管理層、生產員工和供應商的參與。任何無法實現這些目標的行為都可能對我們產品的盈利能力以及我們向消費者提供理想產品的能力產生不利影響。
此外,我們還對產能擴張活動進行了戰略資本投資,以成功抓住增長機會並增強產品供應,包括品牌搬遷和工廠擴建。將生產轉移到不同的工廠和擴大現有設施的產能會帶來風險,包括在估計的成本和時間範圍內啟動生產、按預期向客户供應產品、整合新產品以及吸引足夠的熟練勞動力來處理額外的生產需求等困難。如果我們未能實現這些目標,可能會對我們滿足客户產品需求的能力產生不利影響
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與預測相比增加生產成本,這兩者都可能對運營和財務業績產生重大不利影響。此外,工廠擴建可能導致製造效率低下、額外開支(包括更高的工資或遣散費)以及成本效率低下,這可能會對財務業績產生負面影響。
惡劣的天氣條件和氣候變化事件可能對收入產生負面影響。
季節性天氣條件的變化可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。在春季和夏季之前以及春季和夏季,我們的船隻銷量通常會強勁,而這幾個月的有利天氣通常對消費者的需求產生了積極影響。相反,這些時期異常涼爽的天氣、過多的降雨或乾旱條件可能會減少或改變需求時機。氣候變化可能會對長期的自然天氣趨勢產生影響,從而導致環境變化,包括但不限於惡劣天氣的增加、海平面變化、海洋、陸地和空氣温度的變化、惡劣的水質條件或獲得水的減少,可能會擾亂或對我們的業務產生負面影響。
災難性事件,包括自然和環境災害、恐怖主義行為或內亂,可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們依靠田納西州沃諾爾、佛羅裏達州梅里特島和密歇根州奧沃索的製造工廠的持續運營來生產我們的產品。由於火災、大雪、洪水、地震、流行病、內亂或社會動盪或任何其他不可預見的情況而導致的任何自然災害或其他嚴重幹擾我們的設施都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。颶風、洪水、地震、風暴、災難性的自然或環境災害,以及恐怖主義行為或內亂,可能會擾亂我們的分銷渠道、運營或供應鏈,減少消費者需求。如果我們的一個主要銷售市場發生災難性事件,我們的銷售額可能會減少。此外,如果此類事件發生在我們的營業地點、製造設施或主要供應商設施附近,則業務運營和/或操作系統可能會中斷。
我們可能受到與天氣相關的災難性事件的獨特影響,因為我們在美國的地區有經銷商和第三方供應商,這些地區曾經遭受和可能遭受颶風和龍捲風、洪水和環境災難等破壞性風暴。儘管預防措施可能有助於減輕損失,但自然和環境災害造成的損害和破壞可能很大。此類災難可能會干擾我們的消費者、經銷商或供應商,從而中斷我們的運營流程以及我們的銷售和利潤。
我們能否保持競爭力,取決於能否成功推出滿足消費者期望的新產品和服務。
我們相信,在評估市場上的產品和服務並做出購買決策時,我們的消費者會尋找並期望質量、創新和高級功能。產品開發的困難或延誤可能會對我們保持競爭力和實現增長目標的能力產生不利影響,例如無法開發可行的新產品、無法獲得市場對新產品的認可、無法為新產品開發提供足夠的資金或無法為新產品獲得足夠的知識產權保護。為了滿足不斷變化的消費者需求,進入市場的時機和新產品的定價都至關重要。因此,我們可能無法推出在我們所服務的所有市場中保持競爭力所必需的新產品。此外,我們必須繼續滿足或超過消費者對產品質量和售後服務的期望,否則我們的經營業績可能會受到影響。
我們的財務業績可能會受到第三方供應商成本增加或由於需求變化或全球供應鏈中斷而無法根據我們要求的生產水平進行調整的不利影響。
我們依靠複雜的全球第三方供應鏈來供應制造過程中使用的原材料,包括樹脂、玻璃纖維、鋁、木材和鋼材,以及產品零件和組件。這些原材料、零件和組件的價格波動取決於市場狀況,在某些情況下,還取決於大宗商品價格或貿易政策,包括關税。原材料、零件和組件價格的大幅上漲將增加我們的運營成本,如果我們無法通過提高產品價格或提高運營效率來彌補增加的成本,則可能降低我們的盈利能力。同樣,如果關鍵供應商關閉業務、停止生產或以其他方式未能交付我們製造業務所需的基本組件,則可能會對我們製造和銷售產品的能力產生不利影響,從而導致業務運營中斷和/或銷售損失。
此外,某些細分市場製造過程中使用的發動機可從獨家供應商處獲得。我們製造過程中使用的其他組件,例如船用擋風玻璃、塔樓和衝浪板,可能只能從有限數量的供應商處獲得。這些供應商或其他供應商將來可能面臨的運營和財務困難可能會對他們向我們提供所需零部件的能力產生不利影響,這可能會嚴重幹擾我們的運營。可能很難毫不拖延地或按照商業上合理的條件為有限或獨家來源的原材料、零件或組件找到替代供應商。此外,未經糾正的缺陷或供應商在原材料、零件或組件上的差異,要麼我們不知道,要麼與我們的製造過程不兼容,都可能危及我們製造產品的能力。
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其他一些可能影響我們的運營、損害我們向客户交付產品的能力並對我們的財務業績產生負面影響的供應鏈中斷包括:
對於單一來源供應商而言,這些風險會加劇,而關鍵部件的獨家供應商有可能在價格、質量、保修索賠或其他條款上施加巨大的討價還價能力。
我們繼續評估和轉移生產;因此,我們對原材料和供應的需求繼續波動。我們的供應商必須做好轉移業務的準備,在某些情況下,還必須僱用更多員工和/或擴大產能,以履行我們和其他客户的訂單。由於啟動期延遲或需求突然變化而導致成本增加、缺陷或持續中斷的原材料、零件或組件供應,我們的供應商在轉移生產工作時的經歷會給我們的運營和財務業績帶來風險。該公司經常出現供應短缺和某些材料的成本上漲。我們將繼續通過尋找關鍵材料和零部件的替代供應商、努力確保關鍵供應品的充足庫存以及持續監控供應商羣的能力來解決這些問題。但是,將來,對於我們的製造業務至關重要的關鍵材料、零件和用品,我們可能會遇到短缺、延遲交貨和/或價格上漲的情況。
我們的業務和運營取決於關鍵貢獻者的專業知識、繼任計劃的成功實施以及我們吸引和留住管理層員工和熟練勞動力的能力。
我們的員工,尤其是主要經理的才能和努力對我們的成功至關重要。近年來,我們觀察到勞動力市場的總體緊縮和競爭日益激烈,這可能會抑制我們以有效的成本招聘、培訓和留住所需員工的能力,並可能導致成本增加,例如增加加班時間以滿足需求,提高工資率以吸引和留住員工。我們的管理團隊擁有豐富的行業經驗,很難被取代。我們可能無法留住他們或吸引其他高素質的員工。未能招聘、培養和留住高素質和多元化的員工人才,未能為管理團隊制定和實施適當的繼任計劃,可能會干擾我們的運營,並對我們的業務和未來的成功產生不利影響。我們與董事會一起對管理層繼任計劃進行年度審查,包括審查執行官和其他重要職位,以大幅降低與關鍵出資人過渡相關的風險,但我們無法確保所有過渡都能成功實施。
組織變革的有效性可能會對我們繼續執行增長戰略的能力產生不利影響。此類變化導致的任何中斷或不確定性都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
除其他因素外,我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住熟練勞動力的能力,這對我們的運營至關重要。由於我們生產或分銷商品的許多地理區域的員工競爭加劇、員工流失率上升以及失業率低,我們可能難以維持理想的人員配備水平。我們不斷投資於自動化並提高效率,但是熟練的小時工的可用性和留住對我們的運營仍然至關重要。為了管理這種風險,我們會定期監測和改善工資和福利計劃,並制定和改進招聘、培訓和安全計劃,以吸引和留住經驗豐富、熟練的員工隊伍。
我們依賴我們的獨立經銷商網絡,這會帶來額外的風險。
實際上,我們所有的銷售都來自我們的獨立經銷商網絡。維持可靠的經銷商網絡對我們的成功至關重要。儘管有些協議的期限更長,但我們與網絡中經銷商的協議通常規定為期一年。其中一家或多家交易商的損失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。支持我們產品的經銷商數量以及他們的營銷和服務質量對於我們創造銷售的能力至關重要。在吸引和留住獨立船舶經銷商方面,我們面臨着來自其他製造商的競爭。儘管我們的管理層認為,我們在高性能運動、舷外船和船尾驅動船行業的產品質量應該使我們能夠保持與經銷商的關係和市場份額地位,但無法保證我們能夠維持或改善與經銷商的關係或我們的市場份額地位。此外,獨立經銷商在
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近年來,摩托艇行業經歷了重大整合,如果任何此類整合中倖存的實體從競爭對手那裏購買類似的產品,則將來可能會導致我們的一家或多家經銷商流失。經銷商數量或效率的嚴重下降可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
儘管目前我們認為經銷商的健康狀況總體良好,但對海產品需求的疲軟可能會損害我們經銷商的財務業績。特別是,銷售減少和信貸市場緊縮導致的現金流減少可能會削弱交易商為運營提供資金的能力。無法為運營提供資金可能會迫使交易商停止業務,在空出的市場中,我們可能無法獲得替代分銷。無法獲得替代分銷可能會減少市場佔有率,從而對我們的淨銷售額產生不利影響。如果經濟狀況惡化,我們預計經銷商倒閉或自願退出市場將增加,尤其是在整體零售需求大幅下降的情況下。
我們的經銷商需要足夠的流動性來為其運營融資,包括購買我們的產品。交易商面臨許多風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對其流動性狀況產生不利影響,包括繼續以合理的條件及時獲得充足的融資來源。這些融資來源對於我們通過經銷商網絡銷售產品的能力至關重要。我們的許多交易商都與第三方金融公司簽訂了平面圖融資安排。許多因素,包括經銷商的信譽以及總體老化和管道庫存水平,繼續影響我們的經銷商能夠獲得的融資的可用性和條件,這可能會導致經銷商改變購買時間或減少給定時間段內的購買總額,從而對我們產品的銷售產生不利影響。此外,利率上升還可能激勵經銷商降低庫存水平以減少利息敞口,這可能會進一步對我們產品的銷售和經營業績產生不利影響。
我們可能需要回購某些經銷商的庫存。
與第三方金融公司的平面圖融資安排使經銷商能夠購買我們的產品。就這些協議而言,在某些情況下,我們可能有義務從金融公司回購我們的產品。如果交易商違約了對金融公司的債務,則會觸發該義務。此外,監管經銷商關係的適用法律也可能要求我們在某些情況下從經銷商那裏回購我們的產品。在這種情況下,我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額,也無法按照我們可接受的條件獲得資金來履行任何回購義務。如果根據任何回購協議或適用的交易商法律,我們有義務回購大量單位,那麼我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
未來海洋行業需求的下降可能會導致回購活動的增加,或者可能要求我們蒙受超過既定儲量的損失。此外,如果回購的庫存不能及時成功分配給其他經銷商,或者產品轉售的回收率下降,我們的現金流和虧損體驗可能會受到不利影響。金融公司可能會要求修改回購條款,這將導致我們的合同義務增加。
我們的行業以激烈的競爭為特徵,這影響了我們的銷售和利潤。
高性能運動艇、舷外船和船尾驅動艇類別以及整個摩托艇行業對消費者和經銷商來説競爭激烈。我們還與消費者對二手船的需求競爭。競爭會影響我們在目前所服務的市場和未來可能進入的新市場中取得成功的能力。競爭主要基於品牌名稱、價格、產品選擇和產品性能。我們與幾家大型製造商競爭,這些製造商可能擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源,在我們現在運營和計劃擴張的市場中,這些製造商由經銷商代表。我們還與各種小型的獨立製造商競爭。我們無法保證我們不會面臨來自現有大型或小型製造商的更大競爭,也無法保證我們將能夠成功地與新的競爭對手競爭。我們未能與當前和未來的競爭對手進行有效競爭將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們與其他各種活動競爭,爭奪消費者稀缺的休閒時間。
我們的船隻用於娛樂和體育目的,來自佔用消費者休閒時間的其他活動的競爭以及消費者生活方式、使用模式或品味的變化可能會對我們的船隻的需求產生不利影響。同樣,消費者休閒時間的總體減少可能會降低消費者購買和享受我們產品的意願。
消費者對二手船的偏好增加或競爭對手提供的新船超過需求,可能會對我們的銷售產生不利影響。
在經濟低迷時期,我們的消費者需求可能會轉向購買更多的二手船,這主要是因為二手船的價格通常低於新船的零售價格。如果發生這種情況,可能會減少零售購買者對我們新船的需求。此外,儘管我們已經採取措施來平衡船隻的產量和需求,但我們的競爭對手可以選擇降低其產品的價格,這可能會減少對我們船隻的需求
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新船。此外,如前所述,從傳統的燃油動力船向電動船、替代燃料動力船或其他技術的轉變可能會減少對我們船隻的需求。對新船的需求減少可能會導致我們的銷售減少,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
由於產品保修索賠或產品召回而導致的大量產品維修和/或更換可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們為我們的產品提供有限保修。我們可能會根據當地法規和市場條件提供與某些促銷計劃相關的額外擔保,以及某些地區市場的擔保。
儘管我們採用質量控制程序,但有時分銷的產品需要維修或更換。我們的標準保修要求我們或我們的經銷商在這樣的保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。從歷史上看,產品召回都是通過我們的經銷商和分銷商進行的。我們可能因召回而產生的維修和更換費用可能會對我們的業務產生不利影響。此外,產品召回可能會損害我們的聲譽並導致我們失去消費者,特別是如果召回導致消費者質疑我們產品的安全性或可靠性。
無法確定和完成有針對性的收購可能會對財務業績產生負面影響。
將來,我們可能會探索收購和戰略聯盟,這將使我們能夠獲得互補的技能和能力,提供新產品,擴大我們的消費者羣,進入新的產品類別或地域市場,並獲得其他競爭優勢。但是,我們無法保證我們會確定適合我們業務的收購候選人或戰略合作伙伴,以令人滿意的條件獲得融資,或者完成收購或戰略聯盟。 在管理收購策略時,我們進行嚴格的盡職調查,涉及各種職能,並持續審查目標收購,我們認為所有這些都可以降低我們的一些收購風險。但是,我們無法保證能夠確定或完成合適的收購,也無法保證如果完成收購將取得成功。收購包括許多風險,包括我們預測和評估市場需求、實現潛在的協同效應和成本節約、做出準確的會計估算的能力,以及轉移管理層注意力的能力。在評估與某些公司或資產相關的價值、風險、盈利能力和負債、談判可接受的條款、以可接受的條件獲得融資以及獲得任何必要的監管部門批准方面存在不確定性。隨着我們繼續增長,部分原因是通過收購,我們的成功取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。我們未能成功做到這一點可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
無法成功整合收購可能會對財務業績產生負面影響。
我們的戰略收購帶來了風險,例如我們能夠預測和評估市場需求;最大限度地提高潛在的協同效應和成本節約;做出準確的會計估算;以及實現預期的業務目標。我們未來可能完成的收購會帶來這些風險和其他整合風險,包括:
如果我們未能及時成功地將新業務整合到現有業務中,我們可能會看到更高的成本、銷售損失或以其他方式減少收益和財務業績。
公眾對我們的產品、我們的環境、社會和治理 (ESG) 做法的負面看法,或者在某些地區限制訪問或使用我們的產品,可能會對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。
對我們產品的需求在一定程度上取決於公眾對它們的接受程度。公眾對我們產品的環境影響或其安全性,或者我們的ESG總體做法的擔憂,可能會導致公眾對我們銷售的產品的看法降低。政府、媒體或激進分子限制排放的壓力也可能對消費者對我們產品的看法產生負面影響。公眾對我們產品的接受度下降都可能對其銷售產生負面影響,或導致法律、規章和法規發生變化,從而禁止進入某些地點或限制在某些地區或特定時間的使用或使用方式,這也可能對銷售產生負面影響。公眾對我們產品的接受度的任何實質性下降都可能影響我們留住現有消費者或吸引新消費者的能力,這反過來又可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務運營可能會受到信息技術系統中斷或漏洞、網絡中斷或網絡安全事件的負面影響。
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我們通過各種信息技術系統及其底層基礎設施管理我們的業務運營,我們不斷對其進行增強以提高效率和安全性。除了我們的信息技術系統中斷外,網絡安全威脅和複雜而有針對性的網絡攻擊還對我們的信息技術系統構成了風險。我們已經制定了安全政策、流程和防禦措施,包括有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓,旨在幫助識別和保護我們的信息技術系統和信息免遭故意和無意的挪用或損壞以及運營中斷。此外,我們與董事會保持季度討論,以應對網絡風險以及系統和流程改進。儘管做出了這些努力,但由於未經授權的訪問、惡意軟件、計算機病毒、未被發現的入侵、硬件故障或其他事件的攻擊,我們的信息技術系統可能會受到損壞、中斷或關閉,在這種情況下,我們的災難恢復計劃可能無效或不充分。這些違規或入侵可能導致業務中斷、專有或機密信息泄露、數據損壞、我們的聲譽受損、法律和監管程序的風險以及其他成本。安全漏洞還可能導致違反與我們的客户和員工相關的隱私法律、法規、貿易準則或慣例,並可能導致客户、員工、股東或監管機構提出索賠。任何未能遵守此類法律、法規、貿易準則或慣例的行為都可能導致我們受到重大處罰併產生負面影響,並可能要求我們改變業務慣例、增加成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此類事件可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外,如果我們的任何重要客户或供應商經歷任何類似的事件,破壞其業務運營或聲譽受損,我們可能會受到不利影響。
儘管我們對我們的信息技術保持監控和保護,以降低這些風險,並持續測試我們的系統是否存在潛在威脅,但無法保證這些努力能夠防止網絡攻擊或其他安全漏洞。我們提供網絡安全保險,以幫助減少故意入侵時的財務風險和相關的通知程序;但是,無法保證我們的保險能夠充分抵禦可能對我們的業務產生不利影響的潛在損失。
我們依靠第三方提供計算、存儲、處理和類似服務。對我們使用這些第三方服務的任何干擾或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的許多業務系統都依賴於第三方外包雲基礎設施提供商。因此,我們很容易受到這些提供商遇到的服務中斷的影響,並且將來可能會由於各種因素而出現服務可用性中斷、延遲或中斷,包括基礎設施變更、人為錯誤、硬件或軟件錯誤、託管中斷和容量限制。儘管我們已經制定了緩解和服務宂餘計劃,但中斷和/或容量限制仍可能由多種原因引起,例如技術故障、自然災害、欺詐或內部或第三方安全攻擊,這可能會對我們製造和/或運營業務的能力產生負面影響。
我們的信貸額度包含可能限制我們運營靈活性的契約;不遵守契約可能會導致我們的貸款人限制或終止我們在此類信貸額度下借款的能力。
過去,我們一直依靠現有的信貸額度為我們提供足夠的流動性來運營我們的業務。我們的信貸額度下的可用借款額度取決於對我們信貸協議中規定的債務契約的遵守情況。違反這些契約,無論是由於營業虧損還是其他原因,都可能導致我們的貸款機構限制或終止我們在信貸額度下的借貸能力。如果我們的貸款人減少或終止我們獲得信貸額度的機會,我們可能沒有足夠的資金來為營運資金和其他需求提供資金,我們可能需要獲得額外的資本或融資來為我們的運營提供資金或償還信貸額度下的未償債務。我們無法保證我們將成功地確保信貸額度下的可用金額或籌集額外資金,也無法保證任何金額如果籌集,都將足以滿足我們的現金需求,或者其條件將與歷史上可用的條件一樣優惠。如果我們無法保持在信貸額度下借款或在需要時籌集額外資金的能力,我們的業務和運營將受到重大不利影響。
實際或潛在的突發公共衞生事件、流行病或流行病,例如 COVID-19 疫情,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
實際或潛在的突發公共衞生事件、流行病或流行病對公司、我們的供應商、經銷商和消費者以及整個經濟的影響可能是廣泛和重大的,具體取決於問題的性質、政府採取的應對措施以及公眾的反應。此類事件的影響可能包括員工生病、隔離、取消活動和旅行、企業和學校停課、經濟活動減少、大規模失業以及供應鏈中斷,這些共同可能對全球經濟和金融市場造成重大幹擾。
此外,這些事件可能導致未來對我們產品的需求大幅波動,無論是正面還是負面。需求波動可能由以下因素引起:由於疾病、隔離或其他旅行限制,消費者暫時無法購買我們的產品;經銷商因疾病或政府限制而關閉;由於政府行動或自我檢疫措施導致划船活動減少;需求從非必需產品轉移;以及選擇減少
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產品的營銷和推廣。如果此類事件持續很長時間,它們可能會增加我們運營業務的成本和難度,包括準確規劃和預測我們的運營和庫存水平,這可能會對我們的業績產生不利影響。
COVID-19 疫情導致了全球金融和信貸市場的混亂、不確定性和波動,未來類似的事件也可能如此。這種波動可能會影響我們未來獲得資本資源和流動性的機會,包括使信貸難以獲得或只能以不太優惠的條件獲得。對我們的運營也可能產生重大影響。例如,我們可能會遇到因疾病或隔離措施而導致的缺勤。此外,我們依靠原始設備製造商、經銷商和分銷商來營銷和銷售我們的大部分產品,而未來的疫情對他們的業務或財務狀況的影響可能會導致各種不利的運營影響,包括但不限於銷售減少、現金付款延遲、客户保修服務中斷以及信用風險增加。
與知識產權相關的風險
我們的成功取決於我們品牌的持續實力和品牌的價值,如果我們、使用我們產品的運動員或使用我們產品的體育和活動與負面宣傳有關,我們產品的銷量可能會減少。
我們認為,我們的品牌是我們業務成功的重要貢獻者,維護和增強我們的品牌對於擴大我們的消費者和經銷商羣非常重要。未能繼續保護我們的品牌可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
負面宣傳,包括在使用我們產品的體育和活動中因嚴重傷害或死亡而導致的負面宣傳,可能會對我們的聲譽產生負面影響,並導致限制、召回或禁止使用我們的產品。此外,與我們的產品相關的運動員採取的損害這些運動員聲譽的行為也可能損害我們的品牌形象,並對我們的財務狀況產生不利影響。如果由於這些風險或任何負面宣傳,我們設計、製造和銷售產品的體育和活動的受歡迎程度降低,那麼我們產品的銷售可能會減少,這可能會對我們的淨銷售額、盈利能力和經營業績產生不利影響。此外,如果我們面臨與使用我們的產品有關的其他索賠和訴訟,我們的聲譽都可能受到此類索賠的不利影響,無論是否成功,包括對我們的產品造成潛在的負面宣傳,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。
我們依靠專利、商標、版權、受保護的外觀設計和商業祕密法、員工和第三方保密協議以及其他合同的組合來建立和保護我們的技術和其他知識產權。但是,我們仍然面臨風險,包括:
監管未經授權使用我們的知識產權非常困難,對知識產權索賠提起訴訟可能會導致高昂的成本並轉移管理層的注意力。
此外,我們可能需要為我們的產品辯護,使其免受專利或其他知識產權侵權索賠或訴訟。除了國防費用和費用外,我們可能無法在這種情況下獲勝,迫使我們向第三方尋求許可或特許權使用費安排,而我們可能無法以合理的條件獲得這些許可或特許權使用費安排,或者要求我們下令或要求我們停止製造、使用、銷售或分銷包含受質疑的知識產權的產品,這可能會損害我們的業務和財務業績。
如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
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我們面臨着有人聲稱我們侵犯了第三方知識產權的風險。任何專利或其他知識產權侵權索賠,即使是沒有法律依據的索賠,辯護也可能既昂貴又耗時,導致我們停止製造、許可或使用包含受質疑知識產權的產品,要求我們在可行的情況下重新設計、重新設計或重塑我們的產品,轉移管理層的注意力和資源,或者要求我們簽訂特許權使用費或許可協議才能獲得使用第三方知識產權的權利。如果需要,我們可能無法以可接受的條款或根本無法獲得任何特許權使用費或許可協議。成功提出侵權索賠可能導致我們被要求支付鉅額賠償金、簽訂昂貴的許可或特許權使用費協議,或者停止銷售某些產品,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。儘管我們目前沒有參與任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的懸而未決的知識產權訴訟,但我們無法預測任何未決訴訟的結果,不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
與我們的監管、會計、法律和税務環境相關的風險
國際關税可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
管理外貿的法律和政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。全球貿易關税、貿易制裁、新的或繁瑣的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府控制措施有可能對全球經濟狀況產生負面影響,這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外,某些外國政府已對某些美國商品徵收關税,並可能因關税而採取額外的報復性貿易行動,這可能會提高我們產品的定價,導致美國以外消費者對我們產品的需求減少,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
此外,美國對某些外國商品徵收關税,包括原材料、大宗商品和在美國境外製造的用於我們製造過程的產品,可能會導致我們的製造成本上升,這將對我們的業務和經營業績產生負面影響。
商譽、商品名稱和其他長期資產的賬面價值減值可能會對我們的合併經營業績和淨資產產生負面影響。
商譽和無限期無形資產,例如我們的商品名稱,在收購時按公允價值記錄,不進行攤銷,但至少每年進行一次減值審查,如果出現減值指標,則更頻繁地進行減值審查。在評估商譽和商品名稱減值的可能性時,我們對未來的經營業績、業務趨勢以及市場和經濟狀況做出假設。此類分析還要求我們對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出某些假設。在評估這些因素並將其應用於商譽和商品名稱可恢復性的評估時,不確定性是固有的。如果我們遇到業務中斷、經營業績意外大幅下滑、大部分業務被剝離或市值下降,我們可能需要在年度評估之前評估商譽或商品名稱的可收回性。
我們還會不斷評估是否發生了表明我們的固定壽命無形資產和其他長期資產的剩餘估計使用壽命可能需要修改的事件或情況,或者此類資產的剩餘餘額是否可能無法收回。我們使用對資產剩餘壽命內相關未貼現現金流的估算值來衡量資產是否可收回。
截至2023年6月30日,商譽總額和無限期活期無形資產餘額為5,450萬美元,約佔總資產的15%。如果公司或個別運營部門的未來經營業績不足,我們可能需要記錄非現金減值費用。減值費用可能會嚴重影響我們在記錄此類費用期間報告的收益。此外,減值費用可能表明業務價值下降,這可能會限制我們未來獲得充足融資的能力。
遵守環境、健康、安全和其他監管要求可能會增加成本並減少對我們產品的需求。
我們受聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,包括與產品安全、環境保護和職業健康與安全相關的法律和法規。其中一些法律法規要求我們獲得許可證,並限制我們向環境排放危險物質的能力。不遵守這些要求可能會導致對罰款和處罰、採取補救或糾正措施的義務進行評估,或者在極端情況下,我們的許可證或禁令被撤銷,從而阻礙我們的部分或全部運營。此外,我們的船隻部件必須符合某些監管標準,包括嚴格的船用發動機空氣排放標準。不符合這些標準可能會導致我們的船隻無法在關鍵市場銷售,這將對我們的業務產生不利影響。此外,遵守這些監管要求可能會增加我們產品的成本,這反過來又可能減少消費者的需求。
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儘管我們認為我們遵守了適用的聯邦、州、地方和外國監管要求,並持有該要求的所有執照和許可證,但我們無法保證我們將始終能夠繼續遵守適用的監管要求。遵守日益嚴格的監管和許可要求將來可能會導致我們產生可觀的資本成本並增加我們的運營成本,或者可能限制我們的運營,所有這些都可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。
我們的製造流程包括危險物質和廢物的使用、處理、儲存和承包回收或處置。未能妥善管理或處置此類危險物質和廢物可能會使我們面臨物質責任或罰款,包括因接觸危險物質而造成的人身傷害或財產損失、自然資源損害或環境狀況調查和補救的責任。根據環境法,我們可能有責任對處置危險廢物的地點或我們現在或以前的設施進行污染補救,無論這些設施是所有還是租賃的,也不管我們是否有過錯。儘管我們認為我們目前不承擔任何此類責任,但我們無法向您保證,與我們先前、現有或未來的場地或運營或前身公司的場地或運營相關的環境條件不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們還受管理我們與員工關係的法律的約束,包括但不限於僱傭義務以及員工工資、工時和福利問題,例如醫療福利。遵守這些規章制度,以及遵守現行法規的任何變更,可能會增加我們的運營成本。
我們生產和銷售的產品會給潛在的索賠和訴訟帶來風險。
我們的製造業務和我們生產的產品可能會導致產品質量、保修、人身傷害、財產損失和其他問題,從而增加訴訟和潛在責任以及監管罰款的風險。我們過去曾承擔過此類責任,將來可能會因此類索賠承擔責任。我們維持我們認為該行業慣常的類型和金額的產品和一般責任保險。但是,我們將來可能會遭受重大損失,為索賠辯護或發佈產品召回而承擔鉅額費用,遇到超出我們的保險範圍或不在保險範圍內的索賠,或者受到罰款或處罰。無論此類索賠是否成功,包括對我們產品的潛在負面宣傳,都可能對我們的聲譽產生不利影響。此外,如果我們的任何產品存在或被指控存在缺陷,則如果缺陷或涉嫌缺陷與安全有關,則我們可能需要參與該產品的召回。我們可能面臨的這些索賠和其他索賠可能使我們付出高昂的代價,需要管理層的大力關注。
我們的業務性質使我們面臨工傷補償索賠和其他工作場所責任。
我們使用的某些材料要求我們的員工處理潛在的危險或有毒物質。雖然我們處理這些材料和其他潛在危險或有毒材料的員工接受專業培訓並穿上防護服,但他們或其他人仍然存在接觸這些物質的風險。接觸這些物質可能會對我們的員工造成嚴重傷害,並對我們的財產或他人的財產造成損失,包括自然資源損失。我們的員工還面臨其他與工作場所相關的傷害風險,包括滑倒和跌倒。過去,我們過去和將來都可能因任何此類傷害或損害而被處以罰款、罰款和其他責任。儘管我們目前維持了我們認為合適和充足的保險,超過了我們的自保金額,但我們可能無法以可接受的條件維持此類保險,或者此類保險可能無法為潛在的負債提供足夠的保障。
所得税税率的提高或所得税法律或執法的變化可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
國內和國際税法的變化可能會使我們面臨額外的納税義務。儘管我們監控税法的變化並努力減輕擬議變更的影響,但此類變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外,個人所得税税率的提高將對我們潛在消費者的可支配收入產生負面影響,並可能減少對我們產品的需求。
與我們的普通股所有權相關的風險
資本配置效率低下或無效可能會對我們的經營業績和/或股東價值產生不利影響。
我們努力以提高股東價值、降低資本成本或表明我們承諾將多餘資本返還給股東的方式來配置資本,同時保持我們投資戰略增長機會的能力。2023年7月,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購高達5000萬美元的已發行普通股。新的授權將在公司現有的5000萬美元股票回購授權到期後生效。公司打算不時根據回購授權在公開市場上購買股票,但須視戰略考慮、市場狀況和其他因素而定,由管理層自行決定。根據我們的股票回購計劃進行回購將減少我們股票的市場流動性,可能會影響其交易波動性和價格。未來的股票回購也將減少我們的現金儲備,這可能會影響我們追求有吸引力的戰略的能力
16
機會。因此,如果我們沒有適當地分配資本或實施成功的現金管理策略,包括通過股票回購授權向股東返還價值,我們可能無法產生最佳的財務業績,股東價值也會減少。
股東可能會因為未來發行與我們的激勵計劃、收購或其他活動相關的普通股而被稀釋;未來在公開市場上出售此類股票或對可能發生此類出售的預期可能會降低我們的股價。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行普通股和與普通股相關的期權、權利、認股權證和增值權,以供對價,並根據董事會自行決定製定的條款和條件,無論是與收購還是其他有關。
我們發行的任何普通股,包括根據我們的2015年激勵獎勵計劃或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃發行的普通股,都將稀釋普通股持有人的所有權百分比。
我們目前不打算為普通股支付股息。
儘管我們過去曾派發過股息,但我們目前無意為普通股支付股息。未來宣佈和支付股息的任何決定都將由董事會酌情做出,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、現金需求、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們申報和支付股息的能力可能會受到管理我們未來可能產生的未償債務的工具的限制。
某些激進股東的行為可能會導致我們承擔費用並阻礙我們戰略的執行。
我們積極與股東討論進一步加強公司和創造長期股東價值的問題。這種持續的對話可能包括某些分裂性激進分子策略,這些策略可以採取多種形式。一些股東行動主義,包括潛在的代理人競賽,可能會導致鉅額成本,例如律師費和開支,並轉移管理層和董事會對業務和戰略計劃的注意力和資源。此外,股東的公開行動可能會給我們的未來帶來明顯的不確定性,對我們與經銷商、分銷商或消費者的關係產生不利影響,使吸引和留住合格人員變得更加困難,並導致我們的股價根據暫時或投機性的市場看法或其他不一定能反映我們業務基本面和前景的因素而波動。這些風險可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
17
第 1B 項未解決D 工作人員的評論。
沒有。
第 2 項。PROPERTIES。
截至2023年6月30日,我們所有的MasterCraft船隻和拖車都是在我們佔地31萬平方英尺的製造工廠製造和湖泊測試的,該工廠位於田納西州沃諾爾約60英畝的湖畔土地上。我們還在英格蘭西約克郡租賃了一座佔地3,000平方英尺的倉庫設施,用於存放零件。我們所有的Crest船都是在我們佔地27萬平方英尺的製造工廠製造的,該工廠位於密歇根州奧沃索市約63英畝的土地。我們所有的 Aviara 船都是在佛羅裏達州梅里特島佔地約 38 英畝的 130,000 平方英尺的製造工廠中製造的。
第 3 項。合法的 訴訟。
有關公司法律訴訟的討論,請參閲第四部分——第15項——公司合併財務報表附註12承諾和意外開支。
第 4 項。礦山安全我的披露。
不適用。
18
部分II
第 5 項。註冊人普通股和相關STO的市場股東問題和發行人購買股票證券。
市場信息
自2015年7月17日以來,我們的普通股一直在納斯達克全球市場上市,股票代碼為 “MCFT”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。截至2023年8月25日,我們有大約12,600名普通股的記錄持有者。
分紅
我們目前預計不會申報或支付普通股的現金分紅。未來有關申報和支付股息的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於當時的狀況,包括我們的經營業績、財務狀況、合同限制、資本要求、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。參見第1A項 “風險因素——與普通股所有權相關的風險”。
發行人購買股票證券
2021 年 6 月 24 日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,允許在截至 2024 年 6 月 24 日的三年期內回購高達 5,000 萬美元的普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度中,我們分別回購了約2,290萬美元和2550萬美元的普通股。截至2023年6月30日,該計劃的剩餘授權約為160萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司回購了以下普通股:
時期 |
|
購買的股票總數 |
|
|
每股支付的平均價格(a) (b) |
|
|
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 (千美元) |
|
||||
2023年4月3日-2023年4月30日 |
|
|
59,396 |
|
|
$ |
29.29 |
|
|
|
59,396 |
|
|
$ |
6,867 |
|
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 28 日 |
|
|
112,490 |
|
|
|
28.24 |
|
|
|
112,490 |
|
|
|
3,690 |
|
2023 年 5 月 29 日至 2023 年 6 月 30 日 |
|
|
74,375 |
|
|
|
27.63 |
|
|
|
74,375 |
|
|
|
1,634 |
|
總計 |
|
|
246,261 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
246,261 |
|
|
|
- |
|
2023年7月24日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購高達5000萬美元的已發行普通股。新的授權將在公司現有的5000萬美元股票回購授權到期後生效。截至2023年6月30日,現有股票回購計劃還剩下160萬澳元的可用資金。
股票表現圖
就1934年《交易法》第18條而言,該業績圖表不應被視為 “招標材料” 或 “提交” 給美國證券交易委員會,也不得被視為以其他方式受該條規定的責任的約束,也不得被視為以提及方式納入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
以下股票表現圖顯示了2018年6月30日至2023年6月30日期間與羅素2000指數和道瓊斯美國娛樂產品指數相比,我們普通股的累計股東總回報率。
比較假設(i)假設2018年6月30日對我們的普通股和上述兩個指數的投資為100美元,以及(ii)對所有股息進行全額再投資。圖表中的比較並不是為了表明我們普通股未來可能的表現。
19
根據股權補償計劃獲準發行的證券
有關根據我們的股權薪酬計劃獲準發行的證券的信息,請參閲第8項中的附註11——基於股份的薪酬和第12項:某些受益所有人的證券所有權以及管理層和相關股東事宜。
第 6 項。已保留
20
第 7 項。管理層對以下內容的討論和分析 財務狀況和經營業績。
以下討論和分析應與標題為 “風險因素” 的章節以及本10-K表格其他地方的財務報表和隨附附註一起閲讀。此外,本次討論和分析中關於我們業務業績預期、預期財務業績、流動性和其他非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性,包括但不限於 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和上文 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。
本節一般討論2023年和2022年的項目以及2023年和2022年之間的逐年比較。對2021年項目的討論以及2022年和2021年之間的同比比較未包含在本10-K表年度報告中,可在公司的第7項中找到 截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告,該文件於2022年9月9日向美國證券交易委員會提交。
關鍵績效衡量標準
我們會不時使用某些關鍵績效指標來評估我們的業務和經營業績,我們可能會在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及其中一個或多個關鍵績效指標。這些關鍵績效指標包括:
已終止的業務
2022年9月2日,該公司完成了對NauticStar業務的出售。該業務在2023財年之前一直被列為該公司的NauticStar板塊,在報告的所有時期都被列為已終止的業務。正如管理層討論與分析中所討論的那樣,公司公佈的所有時期的業績均以持續經營為基礎列報,並對上一年度的金額進行了重估以提供可比性。有關已終止業務的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3。
2023 財年概覽
與2022財年相比,2023財年的淨銷售額略有增長。增長主要是由於價格上漲以抵消通貨膨脹成本壓力,但部分被批發量的減少、經銷商激勵措施和不太有利的車型組合所抵消。我們實現了重新平衡經銷商庫存的目標;但是,由於零售環境放緩,批發銷售的數量與去年相比有所減少。隨着作為庫存出售的船隻多於零售銷售的船隻,模型組合傾向於較小尺寸的模型。此外,由於經銷商庫存增加、利率上升以及零售環境競爭日益激烈,包括平面圖融資成本和其他激勵措施在內的經銷商激勵措施有所增加。
與2022財年相比,2023財年的毛利率有所下降。與材料、人工和管理費用膨脹相關的支出增加抵消了上述淨銷售額的增長。其他分攤費用包括增加的保險費和保修相關費用。總體而言,包括上述經銷商激勵措施對淨銷售額的影響,毛利率下降了60個基點。
21
與2022財年相比,2023財年的運營費用略有增加。與去年同期相比,2023財年的銷售總額、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比保持相對平穩。
運營結果
我們從本10-K表格其他地方包含的經審計的合併財務報表和相關附註中得出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的財年的合併經營報表。我們的歷史業績不一定能代表未來的預期結果。
合併業績
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
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||||
(以千美元計) |
|
|
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|
|
|
|
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|||||||
合併運營報表: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||
淨銷售額 |
|
$ |
662,046 |
|
|
$ |
641,609 |
|
|
$ |
20,437 |
|
|
|
3.2 |
% |
銷售成本 |
|
|
492,333 |
|
|
|
473,419 |
|
|
|
18,914 |
|
|
|
4.0 |
% |
毛利 |
|
|
169,713 |
|
|
|
168,190 |
|
|
|
1,523 |
|
|
|
0.9 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷 |
|
|
13,808 |
|
|
|
12,869 |
|
|
|
939 |
|
|
|
7.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
37,034 |
|
|
|
36,070 |
|
|
|
964 |
|
|
|
2.7 |
% |
其他無形資產的攤銷 |
|
|
1,956 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
運營費用總額 |
|
|
52,798 |
|
|
|
51,995 |
|
|
|
803 |
|
|
|
1.5 |
% |
營業收入 |
|
|
116,915 |
|
|
|
116,195 |
|
|
|
720 |
|
|
|
0.6 |
% |
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(2,679 |
) |
|
|
(1,471 |
) |
|
|
(1,208 |
) |
|
|
82.1 |
% |
利息收入 |
|
|
3,351 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,351 |
|
|
|
— |
|
所得税支出前的收入 |
|
|
117,587 |
|
|
|
114,724 |
|
|
|
2,863 |
|
|
|
2.5 |
% |
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
26,779 |
|
|
|
356 |
|
|
|
1.3 |
% |
持續經營業務的淨收入 |
|
$ |
90,452 |
|
|
$ |
87,945 |
|
|
$ |
2,507 |
|
|
|
2.9 |
% |
其他財務和其他數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
單位銷量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
|
3,407 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
波峯 |
|
|
2,836 |
|
|
|
3,156 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(10.1 |
%) |
Aviara |
|
|
134 |
|
|
|
100 |
|
|
|
34 |
|
|
|
34.0 |
% |
合併單位銷量 |
|
|
6,377 |
|
|
|
6,852 |
|
|
|
(475 |
) |
|
|
(6.9 |
%) |
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
$ |
468,656 |
|
|
$ |
466,027 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
|
0.6 |
% |
波峯 |
|
|
141,247 |
|
|
|
140,859 |
|
|
|
388 |
|
|
|
0.3 |
% |
Aviara |
|
|
52,143 |
|
|
|
34,723 |
|
|
|
17,420 |
|
|
|
50.2 |
% |
合併淨銷售額 |
|
$ |
662,046 |
|
|
$ |
641,609 |
|
|
$ |
20,437 |
|
|
|
3.2 |
% |
每單位淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
$ |
138 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
6.2 |
% |
波峯 |
|
|
50 |
|
|
|
45 |
|
|
|
5 |
|
|
|
11.1 |
% |
Aviara |
|
|
389 |
|
|
|
347 |
|
|
|
42 |
|
|
|
12.1 |
% |
每單位合併淨銷售額 |
|
|
104 |
|
|
|
94 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10.6 |
% |
毛利率 |
|
|
25.6 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
(60) bps |
|
|
|
|
淨銷售額。與2022財年相比,2023財年的淨銷售額增長了3.2%。價格上漲是由於價格上漲,但部分被銷量減少、經銷商激勵措施增加以及車型組合不太有利所抵消。經銷商激勵措施包括經銷商庫存和利率增加導致的平面圖融資成本增加,以及隨着零售環境變得更具競爭力的其他激勵措施。
毛利率。與2022財年相比,2023財年的毛利率下降了60個基點。利潤率下降是由於與材料和管理費用膨脹相關的成本增加、經銷商激勵措施導致的成本增加、銷量減少導致的吸收率降低、車型組合不利以及與上一車型支出相關的保修成本增加,但部分被價格上漲和生產效率提高所抵消。
運營費用。與去年同期相比,2023財年的運營費用增長了1.5%。正如附註中附註7所述,在2022財年,Aviara板塊記錄了110萬美元的商譽減值費用
22
合併財務報表。與去年同期相比,2023財年的銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比相對持平。
利息支出。利息支出增加了120萬美元,這主要是由於有效利率的提高。
利息收入。2023財年的利息收入為340萬美元,來自於2023財年對固定收益證券投資組合的投資,這是公司現金管理戰略的一部分。
所得税支出。我們的合併有效所得税税率從2022財年的23.3%降至2023財年的23.1%。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註10。
分部業績
MasterCraft
下表列出了截至財年的MasterCraft分部業績:
(以千美元計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額 |
$ |
468,656 |
|
|
$ |
466,027 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
|
0.6 |
% |
營業收入 |
|
101,324 |
|
|
|
105,341 |
|
|
|
(4,017 |
) |
|
|
(3.8 |
%) |
購置不動產、廠房和設備 |
|
17,414 |
|
|
|
6,642 |
|
|
|
10,772 |
|
|
|
162.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
單位銷量 |
|
3,407 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
每單位淨銷售額 |
$ |
138 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
6.2 |
% |
與2022財年相比,2023財年的淨銷售額增長了0.6%。銷售價格上漲的主要原因是銷售價格上漲,但部分被銷量減少、車型組合不利以及經銷商激勵措施增加所抵消。
與去年同期相比,2023財年的營業收入下降了3.8%。總體下降是由通貨膨脹壓力導致的成本上漲、經銷商激勵措施增加、車型組合不太有利、銷量減少以及與上一車型年度費用相關的保修成本增加所致,但部分被優惠的價格所抵消。
與2022財年相比,2023財年的不動產、廠房和設備購買量增加了1,080萬美元。增長是由於資本支出側重於設施改進、戰略計劃和信息技術。
波峯段
下表列出了截至財年的佳潔士分部業績:
(以千美元計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額 |
$ |
141,247 |
|
|
$ |
140,859 |
|
|
$ |
388 |
|
|
|
0.3 |
% |
營業收入 |
|
20,106 |
|
|
|
19,892 |
|
|
|
214 |
|
|
|
1.1 |
% |
購置不動產、廠房和設備 |
|
7,149 |
|
|
|
4,193 |
|
|
|
2,956 |
|
|
|
70.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
單位銷量 |
|
2,836 |
|
|
|
3,156 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(10.1 |
%) |
每單位淨銷售額 |
$ |
50 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
5 |
|
|
|
11.1 |
% |
與2022財年相比,2023財年的淨銷售額增長了0.3%,這是由於價格上漲以及有利的車型組合和選項,但部分被銷量的減少和經銷商激勵措施的增加所抵消。
與去年同期相比,2023財年的營業收入增長了1.1%。增長主要是由於更高的銷售價格以及有利的車型組合和選擇,但部分被通貨膨脹壓力導致的成本上漲、銷量減少和經銷商激勵措施增加所抵消。
與去年同期相比,2023財年的不動產、廠房和設備購買量增加了300萬美元。增長主要是由於側重於產能擴張的資本支出。
23
Aviara 板塊
下表列出了截至財年的Aviara分部業績:
(以千美元計) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額 |
$ |
52,143 |
|
|
$ |
34,723 |
|
|
$ |
17,420 |
|
|
|
50.2 |
% |
營業虧損 |
|
(4,515 |
) |
|
|
(9,038 |
) |
|
|
4,523 |
|
|
|
50.0 |
% |
商譽減值 |
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
5,760 |
|
|
|
1,461 |
|
|
|
4,299 |
|
|
|
294.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
單位銷量 |
|
134 |
|
|
|
100 |
|
|
|
34 |
|
|
|
34.0 |
% |
每單位淨銷售額 |
$ |
389 |
|
|
$ |
347 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
12.1 |
% |
與2022財年相比,2023財年的淨銷售額增長了50.2%,這主要是由於銷量增加和銷售價格上漲,但部分被更高的經銷商激勵措施所抵消。
與2022財年相比,2023財年的營業虧損下降了50.0%。這一變化主要是價格上漲、生產效率提高和銷量增加的結果,但部分被通貨膨脹壓力導致的成本上漲和經銷商激勵措施的增加所抵消。此外,2022財年第一季度記錄了商譽減值費用。
與2022財年相比,2023財年的不動產、廠房和設備購買量增加了430萬美元。增長是由於資本支出集中在產能擴張和模具上。
非公認會計準則指標
息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續經營淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤,以消除某些非現金費用或其他我們認為不代表我們核心和/或持續業務的項目。在本文所述期間,這些調整包括基於股份的薪酬、業務發展諮詢成本、商譽減值、Aviara過渡成本和債務再融資費用,詳見下文。我們將息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率分別定義為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,以佔淨銷售額的百分比表示。
調整後淨收益和調整後每股淨收益
我們將調整後淨收益和調整後每股淨收益定義為持續經營的淨收益,以消除某些非現金費用或其他我們認為不代表我們的核心和/或持續經營的項目,並按我們估計的年度有效税率將所得税前調整後的淨收入反映所得税支出。在本文所述期間,這些調整包括其他無形資產攤銷、基於股份的薪酬、業務發展諮詢成本、商譽減值、Aviara過渡成本和債務再融資費用。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益和調整後每股淨收益(我們統稱為非公認會計準則指標)不是根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則確定的淨收益或營業收入的衡量標準。非公認會計準則指標不是根據美國公認會計原則衡量業績的指標,不應被視為根據美國公認會計原則確定的淨收益、每股淨收益或運營現金流的替代方案。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤並不旨在衡量現金流。我們認為,納入非公認會計準則指標是適當的,可以向投資者提供更多信息,因為證券分析師和投資者使用非公認會計準則來持續評估我們在各個時期的經營業績,並評估證券投資的相對風險。我們使用調整後淨收益和調整後每股淨收益來促進我們不同時期的經營業績的持續比較,與根據美國公認會計原則編制的業績相結合,可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢,這比單獨的美國公認會計準則指標更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們認為,調整後淨收益和調整後每股淨收益有助於我們董事會、管理層、投資者和財務報表的其他用户持續比較我們在不同時期的淨收益,因為它刪除了某些非現金項目和其他我們認為不代表核心和/或持續運營的項目,並按我們估計的年度有效税率反映了所得税前調整後淨收益的所得税支出。非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據美國公認會計原則報告的結果分析的替代品。其中一些限制是:
24
此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此我們對非公認會計準則指標的列報可能無法與包括本行業公司在內的其他公司的類似標題的指標進行比較。
由於終止業務的影響,如上文 “第一部分,第 1 項” 中所述。業務,” 該公司的非公認會計準則財務指標是在持續經營的基礎上列報的,適用於所有報告期。
下表顯示了根據美國公認會計原則確定的持續經營業務淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,以及所示期間持續經營業務利潤率(以淨銷售額的百分比表示)與調整後息税折舊攤銷前利潤率(以淨銷售額的百分比表示)的對賬情況:
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|||
|
|
2023 |
|
|
銷售 |
|
2022 |
|
|
銷售 |
|
2021 |
|
|
銷售 |
|||
來自持續經營業務的淨收益 |
|
$ |
90,452 |
|
|
13.7% |
|
$ |
87,945 |
|
|
13.7% |
|
$ |
58,438 |
|
|
12.5% |
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
|
|
26,779 |
|
|
|
|
|
16,080 |
|
|
|
利息支出 |
|
|
2,679 |
|
|
|
|
|
1,471 |
|
|
|
|
|
3,392 |
|
|
|
利息收入 |
|
|
(3,351 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
10,569 |
|
|
|
|
|
9,731 |
|
|
|
|
|
8,368 |
|
|
|
EBITDA |
|
|
127,484 |
|
|
19.3% |
|
|
125,926 |
|
|
19.6% |
|
|
86,278 |
|
|
18.5% |
基於股份的薪酬 |
|
|
3,656 |
|
|
|
|
|
3,510 |
|
|
|
|
|
2,932 |
|
|
|
業務發展諮詢成本(a) |
|
|
312 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
商譽減值(b) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,100 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
Aviara 過渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2,150 |
|
|
|
債務再融資費用(d) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
769 |
|
|
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
131,452 |
|
|
19.9% |
|
$ |
130,536 |
|
|
20.3% |
|
$ |
92,129 |
|
|
19.8% |
25
下表列出了根據美國公認會計原則確定的持續經營業務淨收入與所示期間調整後淨收入的對賬情況:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(以千美元計,每股除外) |
|
|||||||||
來自持續經營業務的淨收益 |
|
$ |
90,452 |
|
|
$ |
87,945 |
|
|
$ |
58,438 |
|
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
26,779 |
|
|
|
16,080 |
|
收購無形資產的攤銷 |
|
|
1,849 |
|
|
|
1,849 |
|
|
|
1,849 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
3,656 |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
2,932 |
|
業務發展諮詢成本(a) |
|
|
312 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商譽減值(b) |
|
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
— |
|
Aviara 過渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,150 |
|
債務再融資費用(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
769 |
|
所得税前調整後淨收益 |
|
|
123,404 |
|
|
|
121,183 |
|
|
|
82,218 |
|
調整後的所得税支出(e) |
|
|
28,383 |
|
|
|
27,872 |
|
|
|
18,910 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
95,021 |
|
|
$ |
93,311 |
|
|
$ |
63,308 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整後每股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本 |
|
$ |
5.39 |
|
|
$ |
5.06 |
|
|
$ |
3.37 |
|
稀釋 |
|
$ |
5.35 |
|
|
$ |
5.01 |
|
|
$ |
3.34 |
|
用於計算的加權平均份額(e): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本調整後每股淨收益 |
|
|
17,618,797 |
|
|
|
18,455,226 |
|
|
|
18,805,464 |
|
攤薄後的調整後每股淨收益 |
|
|
17,765,117 |
|
|
|
18,636,512 |
|
|
|
18,951,521 |
|
下表列出了所列期間攤薄後每股持續經營業務淨收益與攤薄後每股調整後淨收益的對賬情況:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
攤薄後每股持續經營業務的淨收益 |
|
$ |
5.09 |
|
|
$ |
4.72 |
|
|
$ |
3.08 |
|
調整的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税支出 |
|
|
1.53 |
|
|
|
1.44 |
|
|
|
0.85 |
|
收購無形資產的攤銷 |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
0.15 |
|
業務發展諮詢成本(a) |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商譽減值(b) |
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
Aviara 過渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
債務再融資費用(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
所得税前調整後的攤薄後每股淨收益 |
|
|
6.95 |
|
|
|
6.51 |
|
|
|
4.33 |
|
調整後的所得税支出對所得税前攤薄後每股淨收益的影響(e) |
|
|
(1.60 |
) |
|
|
(1.50 |
) |
|
|
(0.99 |
) |
調整後的攤薄後每股淨收益 |
|
|
5.35 |
|
|
$ |
5.01 |
|
|
$ |
3.34 |
|
26
流動性和資本資源
我們的主要流動性和資本資源需求是為營運資金融資、為資本支出提供資金、償還債務、為潛在收購提供資金以及為我們的股票回購計劃提供資金。我們的主要流動性來源是我們的現金餘額、持有至到期的證券、經營活動產生的現金、循環信貸協議以及長期債務的再融資和/或新發行。
截至2023年6月30日,現金及現金等價物總額為1,980萬美元,較截至2022年6月30日的3,420萬美元減少了1,440萬美元。截至2023年6月30日,持有至到期證券總額為9160萬美元。截至2022年6月30日,沒有持有至到期的未償還證券。截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下沒有未償還的款項,剩下1億美元的可用借貸能力。截至2023年6月30日和2022年6月30日,定期貸款下的未償債務總額分別為5,370萬美元和5,650萬美元。有關更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註中的附註9——長期債務。
2021 年 6 月 24 日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,允許在截至 2024 年 6 月 24 日的三年期內回購高達 5,000 萬美元的普通股。在2023財年和2022財年,公司分別以2,290萬美元和2550萬美元的現金回購了872,055股和975,161股普通股,包括相關費用和支出。截至2023年6月30日,股票回購計劃還剩下160萬澳元的可用資金。
2023年7月24日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購高達5000萬美元的已發行普通股。新的授權將在公司現有的5000萬美元股票回購授權到期後生效。
我們認為,我們的現金餘額、投資、運營現金以及我們的借款能力將足以滿足我們的流動性和資本資源需求。
下表和討論涉及我們在運營、投資和融資活動中來自持續經營的現金流:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
|
|
|||||||||
提供的現金總額(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
136,824 |
|
|
$ |
82,378 |
|
|
$ |
73,961 |
|
投資活動 |
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(120,933 |
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(12,296 |
) |
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(25,219 |
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籌資活動 |
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(27,148 |
) |
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(62,540 |
) |
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(17,773 |
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持續經營業務的現金淨變動 |
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$ |
(11,257 |
) |
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$ |
7,542 |
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$ |
30,969 |
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2023 財年來自持續經營業務的現金流
經營活動提供的淨現金為1.368億美元,這主要是由於淨收入和營運資金的減少。營運資金定義為應收賬款、應收所得税、存貨、預付費用和其他流動資產,扣除合併資產負債表中列報的應付賬款、應付所得税、應計費用和其他流動負債,不包括收購和非現金調整的影響。有利的營運資金變化主要包括應計費用和其他流動負債的增加以及應收賬款的減少,但被應付賬款的減少以及預付費用和其他流動資產的增加所抵消。由於保修成本和經銷商激勵措施的增加,應計費用和其他流動負債增加。應收賬款減少的主要原因是該期末的銷售額低於上年末的銷售額。由於產量下降,應付賬款減少。預付資產和其他流動資產增加的主要原因是普通保險費增加。
用於投資活動的淨現金為1.209億美元,這是由於持有至到期證券的淨投資為9,060萬美元,資本支出為3,030萬美元。我們的資本支出集中在工具、產能擴張、戰略計劃和信息技術上。
用於融資活動的淨現金為2710萬美元,其中包括300萬美元的長期債務淨支付額和2,290萬美元的股票回購淨額。
2022 財年來自持續經營業務的現金流
經營活動提供的淨現金為8,240萬美元,主要來自淨收入,但部分被營運資金的使用所抵消。營運資金的使用主要包括庫存、應收賬款、預付賬款和其他流動資產的增加,部分抵消了應計費用和其他流動負債和應付賬款的增加。庫存增加是由於原材料的增加,以支持更高的產量,以及增加安全庫存以管理供應鏈風險。銷售額增加導致應收賬款增加。由於一般保險費上漲,預付資產和其他流動資產有所增加。應計費用和其他
27
由於保修成本和經銷商激勵措施的增加,流動負債增加。應付賬款因產量提高而增加。
用於投資活動的淨現金為1,230萬美元,其中包括資本支出。我們的資本支出側重於擴大產能、維護資本和對信息技術的投資。
用於融資活動的淨現金為6,250萬美元,其中包括3670萬美元的長期債務淨支付額和2550萬美元的股票回購淨額。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日,該公司沒有任何資產負債表外融資安排。
合同義務
截至2023年6月30日,該公司的重大現金負債如下:
長期債務債務 — 有關更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註中的附註9——長期債務。
長期債務的利息 — 截至2023年6月30日,該公司估計其未償長期債務的利息支付總額為890萬美元,其中400萬美元將在未來12個月內到期。浮動利率債務工具的利息是使用截至2023年6月30日我們借款的有效利率計算的,並在該工具的生命週期內保持不變。
購買承諾— 截至2023年6月30日,該公司承諾購買2,850萬美元的發動機,其中1,950萬美元將在未來12個月內購買。有關更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註中的附註12。
回購義務 — 根據歷史經驗和當前的事實和情況,公司有儲備金來彌補與回購義務相關的潛在損失。在2023財年、2022財年或2021財年,我們沒有受到回購事件的重大影響。但是,零售銷售的不利變化可能要求我們在任何經銷商違約時回購平面圖融資公司收回的船隻,在某些情況下會受到年度限制。有關更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註中的附註12。
除上述內容外,我們還有未確認的税收優惠,此處未反映這些優惠,因為公司無法預測開放的所得税年度何時會在完成考試後結束。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註10。
關鍵會計政策和估算的應用
合併財務報表附註中描述了重要的會計政策。在應用這些政策時,做出的某些估計可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。實際結果可能與這些估計值不同,並導致我們報告的淨收入因時期而異。有關這些政策的更多信息,請參閲附註1——合併財務報表附註中的重要會計政策。
資產減值
善意
公司將在其年度減值測試日(6月30日)以及事件或情況變化表明申報單位的公允價值可能低於其賬面價值時,對商譽進行減值審查。作為減值測試的一部分,公司可能會進行定性而不是定量評估,以確定其申報單位的公允價值是否 “更有可能” 高於其賬面價值。在進行定性分析時,公司考慮了各種因素,包括市場或行業變化的影響以及報告單位與預期業績相比的實際業績。
如果申報單位的公允價值不符合上面討論的 “更有可能” 的標準,則商譽減值測試就是定量測試。該測試涉及將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則商譽不被視為減值。如果賬面金額超過公允價值,則商譽被視為減值,減值損失按賬面價值超過申報單位公允價值的金額確認,不得超過分配給該申報單位的商譽賬面金額。
28
公司在計算其申報單位的公允價值時考慮了收益法和市場方法。收益法使用現金流量貼現法計算申報單位的公允價值。內部預測的未來現金流是使用為每個申報單位制定的加權平均資本成本(“貼現率”)進行折現的,公司認為這些現金流合理地接近市場參與者的假設。貼現率是根據市場可觀察到的投入來制定的,並考慮是否存在與特定報告單位的預測業績相關的風險衡量標準。在市場方法下,每個申報單位的公允價值是通過將可比上市公司的市場倍數應用於申報單位的財務業績來確定的。這些計算中的關鍵判斷是用於確定報告單位預測的未來業績(包括收入增長和營業利潤率)的假設,以及在確定貼現率時與這些預測相關的感知風險,以及選擇具有代表性的市場倍數。
正如合併財務報表附註7中進一步討論的那樣,在截至2022年6月30日的年度中,公司進行了定量測試,確認了與其Aviara報告部門相關的110萬美元商譽減值費用。截至2023年6月30日,只有MasterCraft申報部門有商譽餘額。該申報單位的公允價值大大超過其賬面價值。
其他無形資產
除商譽外,公司的主要無形資產是通過業務合併收購的經銷商網絡和商品名稱。這些無形資產的初始估值方法與資產的預期用途相稱。交易商網絡是使用收益法進行估值的,該方法要求通過應用多週期超額收益法,對經銷商網絡的預期未來現金流進行估算或預測。商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免法來衡量的,這是一種收益法的變體,需要對預期的未來現金流進行估計或預測。這種方法假設商品名稱的價值是公司不擁有該商標名稱而是從另一家公司許可該商標名稱的情況下向第三方支付的金額的貼現現金流。這些方法未來銷售預測的基礎是報告單位的內部收入預測,公司認為這代表了市場參與者的合理假設。未來的現金流使用適用的貼現率以及任何潛在的風險溢價進行貼現,以反映持有獨立無形資產的固有風險。
如果適用,這些公允價值計算中的關鍵判斷是:用於制定國內收入增長和經銷商支出預測的假設、假設的經銷商流失率、適當的特許權使用費率的選擇,以及在確定貼現率時與這些預測相關的感知風險。
包括經銷商網絡在內的可攤銷無形資產的成本在預期使用壽命內進行確認,經銷商網絡約為十年,使用直線法。對需要攤銷的無形資產進行減值評估,其過程與評估長期資產的過程類似,如下所述。不需攤銷的無形資產至少每年進行一次減值評估,並且每當事件或情況變化表明資產很有可能減值時。作為年度測試的一部分,公司可能會進行定性評估,而不是定量評估,以確定每種商品名稱的無形資產是否 “更有可能” 受到減值。在進行定性分析時,公司考慮了各種因素,包括宏觀經濟事件、行業和市場事件以及與成本相關的事件。如果不符合 “更有可能” 的標準,則無限期無形資產的減值測試包括將無形資產的公允價值與其賬面金額進行比較。減值損失按賬面價值超過資產公允價值的金額予以確認。
正如合併財務報表附註3中進一步討論的那樣,在截至2022年6月30日的年度中,公司在NauticStar報告部門確認了與其無限期活性無形資產和交易商網絡無形資產相關的1,850萬美元無形資產減值費用。這些費用包含在已終止業務的損失中。
長期資產
如果銷售額、收益或現金流下降或商業環境的不利變化等事實和情況表明其長期資產可能受到減值,則公司將評估這些資產減值的可能性。目前的預期是,長期資產(資產組)很可能會在先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置,這也將引發減值審查。公司通過將資產組的賬面價值與與資產組相關的估計未來未貼現現金流進行比較來進行評估。如果顯示其長期資產的賬面價值有任何減值,則該資產將根據公允價值的估計值進行調整。
正如合併財務報表附註3中進一步討論的那樣,在截至2022年6月30日的年度中,公司確認了與其NauticStar報告部門相關的530萬美元長期資產減值費用。
產品質保 — 公司為某些產品的銷售提供自零售之日起一至五年的保修。這些保修要求我們或我們的經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。我們估算基本有限保修下可能產生的成本,並將金額記錄為負債
29
在確認產品收入時所佔的此類成本。影響我們對保修責任的估算的關鍵判斷包括售出的商品數量、保修索賠的歷史和預期費率以及每項索賠的費用。我們會定期評估記錄在案的保修負債是否充分,並根據實際索賠的確定或債務的變化可以合理估計時調整金額。當特定保修事項已知並且可以估算風險時,我們還會調整對這些問題的責任。未來的保修索賠可能與我們對保修責任的估計有所不同,這可能會導致公司在未來的保修責任發生變化。
所得税—在美利堅合眾國和英國,我們需要繳納所得税。我們的有效税率與法定税率不同,這主要是由於出售NauticStar導致州税發生變化,正如合併財務報表附註10中進一步描述的那樣。
在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税準備金時,需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的儲備金是合理的,但我們無法保證這些問題的最終税收結果與我們的歷史所得税準備金和應計額中反映的結果沒有什麼不同。我們會根據不斷變化的事實和情況調整這些儲備金,例如税務審計的結束或估算的完善。如果這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同,則此類差異將影響做出此類決定的期間的所得税準備金。所得税準備金包括準備金和被認為適當的儲備金變動的影響,以及相關的淨利息。
收入確認 — 該公司的收入主要來自向其獨立經銷商出售船隻和拖車、船用零件和配件。當合同條款規定的義務得到履行並將對承諾貨物的控制權移交給客户時,公司就會確認收入。對於幾乎所有的銷售,當產品交給負責將其運送給客户的承運人時,就會發生這種情況。公司通常在發貨後的5個工作日內從平面圖融資提供商那裏收到付款。收入是指我們為換取產品而期望獲得的對價金額來衡量。公司提供經銷商激勵措施,包括批發回扣、零售折扣和促銷、平面圖報銷或現金折扣,以及在合併運營報表中記錄為淨銷售額收入減少的其他補貼。確認的對價代表與客户簽訂的合同中規定的金額,扣除公司合理期望支付的估計激勵措施。經銷商激勵措施的估計負債和收入減少記錄在銷售時。隨後可以對激勵措施估算進行調整,因為如果條件要求需要加強或減少銷售促銷和激勵計劃,或者經銷商成就或其他項目與歷史趨勢不同,則實際結果可能與這些估計值有所不同。應計交易商激勵包含在隨附的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
回扣和折扣
經銷商根據購買量承諾和某些績效指標的實現情況獲得批發折扣。公司根據歷史成就、預測交易量和對經銷商行為的假設來估算批發返佣金額。適用於經銷商庫存中已有船隻的折扣稱為零售折扣。該公司根據特定船型的歷史數據估算零售回扣金額,這些數據根據預測的銷量、產品組合、經銷商和消費者行為以及市場狀況的假設進行了調整。該公司還利用各種計劃,提供現金折扣或同意向經銷商報銷經銷商在有限的時間內(通常長達九個月)產生的某些平面圖利息成本。
其他收入確認事項
經銷商通常無權退還未售出的船隻。有時,公司可能會根據其保修政策在有限的情況下接受退貨,並由公司自行決定。如果經銷商違約,公司可能有義務根據其向平面圖融資提供商的回購承諾接受未售出船隻的退貨,這些提供者能夠通過取消抵押品贖回權獲得此類船隻。回購承諾以單個單位為基礎,期限從貸款機構融資之日起至交易商付款之日止,通常不超過30個月。公司將這些安排記作擔保,並根據回購義務的估計公允價值確認負債。估計的公允價值考慮了我們對轉售任何回購後將蒙受的損失的估計。公司根據目前在平面圖融資下的庫存年限和持有庫存的交易商的估計信貸質量來累積該債務的估計公允價值。用於估算該公允價值的投入包括大量無法觀察的投入,這些投入反映了公司對市場參與者將使用的投入的假設,因此,該負債被歸類為公允價值層次結構的第三級。在2023財年、2022財年或2021財年,我們沒有受到回購事件的重大影響。有關回購義務的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註12。
30
新的會計公告
見 “第二部分,第8項。財務報表和補充數據 — 注意 1 — 重要的會計政策 — 新的會計公告。”
第 7A 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露。
市場風險是指由於外匯匯率、利率和大宗商品價格的波動而導致市場風險敏感工具的價值發生變化的風險。這些因素的變化可能會導致我們的經營業績和現金流出現波動。在正常業務過程中,我們主要面臨通貨膨脹和利率風險。
我們依靠第三方來供應制造過程中使用的原材料,包括樹脂、玻璃纖維、鋁、木材和鋼材,以及產品零件和組件。這些原材料、零件和組件的價格波動取決於市場狀況,在某些情況下,還取決於大宗商品價格或貿易政策,包括關税。原材料、零件和組件價格的大幅上漲將增加我們的運營成本,如果我們無法通過提高產品價格或提高運營效率來彌補增加的成本,則可能降低我們的盈利能力。
截至2023年6月30日,我們有5,400萬美元的未償長期債務,按6.50%的有效利率計息。有關我們長期債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註9。
假設利率上升或下降1%將導致我們2023財年的利息支出變化60萬美元。
第 8 項。財務報表S 和補充數據。
根據本第8項要求提交的財務報表和補充財務信息載於本10-K表格第四部分第15項。
第 9 項。賬户的變化和分歧關於會計和財務披露的內容。
沒有。
第 9A 項。控件和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席執行官酌情讓財務幹事能夠及時作出必要的決定披露。任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至本10-K表格年度報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美國普遍接受的會計原則,為我們用於外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能變得不足,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了截至2023年6月30日的財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)規定的標準 內部控制集成框架 (2013)。基於這樣的評估,我們的管理層得出結論,截至2023年6月30日,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
31
截至2023年6月30日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,如其報告中所述,該報告包含在本10-K表年度報告第15項中。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間,根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 9B 項其他信息
《董事兼高級管理人員規則》第10b5-1條交易安排
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的董事或 “高級管理人員”(定義見《交易法》第16a-1 (f) 條)
項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
32
部分 III
第 10 項。董事、高管關閉ICERS 和公司治理。
本第 10 項所要求的信息將包含在委託書中,並以引用方式納入此處。
第 11 項。執行VE 補償
本第 11 項所要求的信息將包含在委託書中,並以引用方式納入此處。
第 12 項。某些受益人的擔保所有權ERS 和管理層及相關股東事宜
本第 12 項所要求的信息將包含在委託書中,並以引用方式納入此處。
本第 13 項所要求的信息將包含在委託書中,並以引用方式納入此處。
第 14 項。主賬户TANT 費用和服務。
本第 14 項所要求的信息將包含在委託書中,並以引用方式納入此處。
33
部分四
第 15 項。展品、金融IAL 對賬單時間表。
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獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID: |
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合併資產負債表 |
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合併運營報表 |
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合併權益表 |
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合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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之所以省略財務報表附表,是因為它們要麼不是必需的,要麼不適用,要麼我們的財務報表和相關附註中包含了要求提供的信息。
以下文件作為10-K表年度報告的一部分提交,或者參照先前的申報合併(如果註明):
展覽 沒有。 |
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描述 |
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表單 |
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文件編號 |
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展覽 |
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申報日期 |
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已歸檔 在此附上 |
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3.1 |
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經修訂和重述的MCBC Holdings, Inc.公司註冊證書 |
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10-K |
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001-37502 |
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3.1 |
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9/18/15 |
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3.2 |
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MasterCraft Boat Holdings, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書 |
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10-Q |
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001-37502 |
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3.2 |
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11/9/18 |
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3.3 |
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MasterCraft Boat Holdings, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書 |
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8-K |
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001-37502 |
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3.1 |
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10/25/19 |
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3.4 |
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MasterCraft Boat Holdings, Inc. 第四次修訂和重述的章程 |
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8-K |
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001-37502 |
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3.2 |
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10/25/19 |
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4.1 |
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MasterCraft Boat 控股公司的普通股證書 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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4.1 |
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7/15/15 |
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4.2 |
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根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述 |
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10.1 |
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馬中商務銀行控股有限公司2010年股權激勵計劃 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.2 |
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6/25/15 |
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10.2 |
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MCBC Holdings, Inc. 2015年激勵獎勵計劃 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.4 |
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7/15/15 |
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10.3 |
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2015年激勵獎勵計劃限制性股票獎勵協議和授予通知表格(員工) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.10 |
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7/1/15 |
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10.4 |
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2015年激勵獎勵計劃下的股票期權協議和授予通知表格(員工) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.12 |
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7/7/15 |
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10.5 |
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2015 年激勵獎勵計劃下的限制性股票獎勵授予通知表格(董事) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.13 |
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7/7/15 |
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10.6 |
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高級管理人員激勵獎金計劃 |
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10-K |
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001-37502 |
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10.8 |
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9/18/15 |
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10.7 |
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非僱員董事薪酬政策 |
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10-K |
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001-37502 |
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10.7 |
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9/13/19 |
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34
10.8 |
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Crest Marine, LLC與帕特里克·梅之間的僱傭協議 |
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10-K |
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001-37502 |
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10.10 |
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9/13/19 |
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10.9 |
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董事和高級職員賠償協議表格 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.9 |
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7/7/15 |
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10.10 |
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2015年激勵獎勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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8/26/16 |
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10.11 |
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作為擔保人的MasterCraft Boat Holdings, Inc.、MasterCraft Boat Company, LLC、MasterCraft Services, LLC, MasterCraft, LLC, NS Transport, LLC和Crest Marine LLC於2018年10月1日簽訂的第四份經修訂和重述的信貸和擔保協議,作為代理人和信用證發行人的第五三銀行,以及貸款人作為借款人 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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10/1/18
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10.12 |
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第四次修訂和重述的信貸和擔保協議的第3號修正案 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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5/8/20 |
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10.13 |
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錄取通知書,日期為 2019 年 12 月 2 日 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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12/3/19 |
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10.14 |
|
PSU 獎勵協議的形式 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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7/22/20 |
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10.15 |
|
購買和出售梅里特島設施的協議 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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11/12/20 |
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10.16 |
|
第四修正案和第四次經修訂和重述的信貸和擔保協議的合併案件 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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2/10/21 |
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10.17 |
|
MasterCraft Boat Holdings, Inc.、其貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人、獨家賬簿管理人和獨家牽頭安排人以及第五三銀行和北卡羅來納州BMO HARRIS BANK作為聯合銀團代理人的信貸協議,日期為2021年6月28日 |
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8-K |
|
001-37502 |
|
10.1 |
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6/28/2021 |
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10.18 |
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信貸協議第二修正案 |
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* |
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21.1 |
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MasterCraft Boat 控股公司的子公司名單 |
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* |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的同意 |
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* |
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31.1 |
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規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證 |
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* |
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31.2 |
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規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 |
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|
* |
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32.1 |
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第 1350 節首席執行官的認證 |
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** |
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32.2 |
|
第 1350 節首席財務官的認證 |
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|
** |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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* |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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* |
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|
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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* |
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101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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|
* |
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|
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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|
* |
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35
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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|
* |
104 |
|
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
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* |
表示管理合同或薪酬計劃。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
第 16 項。表單 10-K 摘要。
不適用。
36
簽名URES
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 8 月 30 日 |
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司 |
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|
來自: |
/s/FREDERICK A. BRIGHT |
|
|
首席執行官(首席執行官)兼董事會主席 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名 |
|
標題 |
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日期 |
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|
/s/FREDERICK A. BRIGHT |
|
首席執行官(首席執行官)兼董事會主席 |
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|
弗雷德裏克·A·Brightbill |
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|
2023年8月30日 |
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/s/ TIMOTHY M. OXLEY |
|
首席財務官(首席財務和會計官)、財務主管兼祕書 |
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蒂莫西 M. 奧克斯利 |
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2023年8月30日 |
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|
|
|
/s/ W. PATRICK B |
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董事 |
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W. Patrick |
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2023年8月30日 |
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|
/s/ JACLYN BAUMGARTEN |
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董事 |
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傑克琳·鮑姆加滕 |
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2023年8月30日 |
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|
/s/ 唐納德 ·C· 坎皮恩 |
|
董事 |
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唐納德 ·C· 坎皮恩 |
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2023年8月30日 |
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|
/s/ 詹妮弗·迪森 |
|
董事 |
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詹妮弗·迪森 |
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2023年8月30日 |
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|
/s/ ROCH LAMBERT |
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董事 |
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羅奇·蘭伯特 |
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2023年8月30日 |
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/s/ PETER G. LEEMPUTTE |
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董事 |
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Peter G. Leemputte |
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2023年8月30日 |
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/s/ 卡米拉·米切爾-託馬斯 |
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董事 |
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卡米拉·米切爾-託馬斯 |
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2023年8月30日 |
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37
REPO獨立註冊會計師事務所的藝術
致MasterCraft Boat Holdings, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的MasterCraft Boat Holdings, Inc.及其子公司(“公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合併資產負債表、截至2023年6月30日的三年中每年的相關合並經營、權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況,以及截至2023年6月30日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)制定的標準,審計了截至2023年6月30日的公司對財務報告的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)Treadway委員會贊助組織委員會發布的以及我們於2023年8月30日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
產品保修——參見財務報表附註1和8
關鍵審計事項描述
公司為其某些產品的銷售提供一至五年的保修。根據這些保修可能產生的估計成本在確認產品收入時累計。這些估算成本基於售出的商品數量、保修索賠的歷史和預期費率以及每項索賠的費用。
我們將MasterCraft品牌的2460萬美元應計保修負債確定為關鍵的審計事項,因為在確認產品收入時,管理層做出了重大判斷,以估算與產品保修相關的預期保修索賠率和每項索賠的成本。這需要審計師在執行審計程序時做出高度的判斷並加大工作力度,以評估管理層對未來保修索賠費率和成本的估計是否合理。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與MasterCraft品牌應計保修負債相關的審計程序包括以下內容:
38
/s/
2023年8月30日
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
39
獨立註冊會計師事務所的報告
致MasterCraft Boat Holdings, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們審計了MasterCraft Boat Holdings Inc.及其子公司(“公司”)截至2023年6月30日的財務報告的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年6月30日止年度的合併財務報表,我們於2023年8月30日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
納西州納什維爾
2023年8月30日
40
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合併後的 BA長矛牀單
|
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6月30日 |
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|
6月30日 |
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美元金額(以千計,每股數據除外) |
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2023 |
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2022 |
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||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
持有至到期證券(注4) |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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||
淨庫存(附註5) |
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預付費用和其他流動資產 |
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與已終止業務相關的流動資產(注3) |
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流動資產總額 |
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|
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不動產、廠房和設備,淨額(注6) |
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||
商譽(注7) |
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||
其他無形資產,淨額(注7) |
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遞延所得税 |
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遞延債務發行成本,淨額 |
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其他長期資產 |
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與已終止業務相關的非流動資產(注3) |
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總資產 |
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$ |
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|
$ |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應繳所得税 |
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||
應計費用和其他流動負債(附註8) |
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|
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||
長期債務的當期部分,扣除未攤銷的債務發行成本(附註9) |
|
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與已終止業務相關的流動負債(附註3) |
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|
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除未攤銷債務發行成本(附註9) |
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未確認的税收狀況 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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公平: |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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MasterCraft Boat Holdin |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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||
負債和權益總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
41
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合併聲明運營成本
|
|
截至6月30日的年度 |
|
|||||||||
(美元金額以千美元計,每股數據除外) |
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2023 |
|
|
2022 |
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|
2021 |
|
|||
淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
銷售成本 |
|
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|
|
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毛利 |
|
|
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運營費用: |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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其他無形資產的攤銷 |
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商譽減值 |
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運營費用總額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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利息收入 |
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債務消滅造成的損失 |
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( |
) |
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所得税支出前的收入 |
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所得税支出 |
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|||
持續經營業務的淨收入 |
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|
|
|
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|||
已終止業務的虧損,扣除税款(注3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
淨收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
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|
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每股淨收益(虧損): |
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基本 |
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持續運營 |
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已終止的業務 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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持續運營 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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已終止的業務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
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用於計算以下各項的加權平均份額: |
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每股基本收益 |
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攤薄後的每股收益 |
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合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
42
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
的合併報表公平
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額外 |
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留存收益 |
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MasterCraft |
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|||||||
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普通股 |
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付費 |
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(累計 |
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Holdings, Inc |
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|
非控制性 |
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總計 |
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(美元金額以千美元計,股票數據除外) |
|
股份 |
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金額 |
|
|
資本 |
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赤字) |
|
|
公平 |
|
|
利息 |
|
|
公平 |
|
|||||||
截至2020年6月30日的餘額 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|||||
基於股份的薪酬活動 |
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— |
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— |
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— |
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||||
淨收入 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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普通股的回購和退休 |
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淨收入 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
43
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合併聲明十億的現金流量
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截至6月30日的年度 |
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(以千美元計) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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已終止業務的虧損,扣除税款 |
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來自持續經營業務的淨收益 |
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為將持續經營業務的淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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未被認可的税收優惠 |
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遞延所得税 |
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商譽減值 |
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某些運營資產和負債的變化 |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款 |
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其他,淨額 |
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持續經營業務的經營活動提供的淨現金 |
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用於已終止業務經營活動的淨現金 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購置不動產、廠房和設備 |
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購買投資 |
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投資的到期日 |
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用於持續經營業務投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量: |
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普通股的回購和退休 |
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發行長期債務的收益 |
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循環信貸額度借款 |
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用於持續經營業務融資活動的淨現金 |
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用現金支付利息 |
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非現金投資和融資活動: |
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應付賬款和應計費用中的資本支出 |
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合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
44
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
N合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元計,每股數據和每單位數據除外)
1。重要的會計政策
列報基礎和合並原則 — 所附財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括MasterCraft Boat Holdings, Inc.(“Holdings”)及其全資子公司自收購之日起的賬目。控股公司及其子公司在本文中統稱為 “公司”。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。
截至2023年6月30日和2022年6月30日,除了其子公司的全資股權益外,Holdings沒有獨立業務,也沒有重大資產,也沒有重大負債。截至2023年6月30日和2022年6月30日,Holdings除了為其子公司的長期債務提供擔保外,沒有其他重大意外開支、長期債務或擔保(見附註9)。
已終止的業務 — 2022年9月2日,該公司出售了其NauticStar板塊的幾乎所有資產和負債。此次出售代表了公司退出海水和甲板船類別,這一戰略轉變對公司的運營和財務業績產生了重大影響,因此有資格作為已終止的業務進行申報。在本報告所述期間,NauticStar板塊的業績作為已終止業務反映在我們的合併經營報表和合並現金流量表中。此外,在我們公佈的前一時期的合併資產負債表中,與已終止業務相關的資產和負債被歸類為已終止的業務(見附註3)。
除非另有説明,否則此處提供的財務披露和相關信息與我們的持續業務有關,我們已重新計算了前一期金額以反映已終止的業務。
改敍-這些合併財務報表和隨附附註中的某些歷史金額已重新分類,以符合目前的列報方式。
估算值的使用— 根據美國公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估計和假設。該公司的這些估計基於歷史業績和其他各種被認為合理的假設。公司最重要的財務報表估計包括商譽和無限期無形資產減值、擔保負債、未確認的税收狀況、庫存回購或有債務以及需攤銷的長期資產和無形資產的減值。實際結果可能與這些估計值不同。
收入確認 — 該公司的收入主要來自向其獨立經銷商出售船隻和拖車、船用零件和配件。當合同條款規定的義務得到履行並將對承諾貨物的控制權移交給客户時,公司就會確認收入。對於幾乎所有的銷售,當產品交給負責將其運送給客户的承運人時,就會發生這種情況。公司通常在發貨後的5個工作日內從平面圖融資提供商那裏收到付款。收入是根據其為換取產品而期望獲得的對價金額來衡量的。公司提供經銷商激勵措施,包括批發回扣、零售折扣和促銷、平面圖報銷或現金折扣,以及在合併運營報表中記錄為淨銷售額收入減少的其他補貼。確認的對價代表與客户簽訂的合同中規定的金額,扣除公司合理期望支付的估計激勵措施。經銷商激勵措施的估計負債和收入減少記錄在銷售時。隨後可以對激勵措施估算進行調整,因為如果條件要求需要加強或減少銷售促銷和激勵計劃,或者經銷商成就或其他項目與歷史趨勢不同,則實際結果可能與這些估計值有所不同。應計交易商激勵包含在隨附的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
回扣和折扣
經銷商根據購買量承諾和某些績效指標的實現情況獲得批發折扣。公司根據歷史成就、預測交易量和對經銷商行為的假設來估算批發返佣金額。適用於經銷商庫存中已有船隻的折扣稱為零售折扣。該公司根據特定船型的歷史數據估算零售回扣金額,這些數據根據預測的銷量、產品組合、經銷商和消費者行為以及市場狀況的假設進行了調整。該公司還利用各種計劃,提供現金折扣或同意向經銷商報銷經銷商在有限時間內產生的某些平面圖利息成本,通常不等於
45
運費和手續費
運輸和手續費用包括向客户運輸產品所產生的費用和內部處理成本,後者與準備發貨的活動有關。在將產品控制權移交給客户後,公司選擇將與出庫運費相關的運費和手續費作為配送成本進行核算。公司在合併運營報表中的銷售成本中包括運輸和手續費,包括向客户開具的費用。
合同負債
當客户在公司將商品或服務的控制權移交給客户之前預先支付商品或服務的費用時,就會產生合同責任。一旦將貨物的控制權移交給客户,合同責任就會減少。公司合同負債的期初餘額和期末餘額之間的差異主要是由公司業績與從客户那裏收到預付款的時間差異造成的。
其他收入確認事項
經銷商通常無權退還未售出的船隻。有時,公司可能會根據其保修政策在有限的情況下接受退貨,並由公司自行決定。如果經銷商違約,公司可能有義務根據其回購承諾向底層融資提供者接受未售出船隻的退貨,這些提供者能夠通過取消抵押品贖回權獲得此類船隻。回購承諾以單個單位為基礎,期限從貸款機構融資之日起至交易商的付款日期,通常不超過
在確定所有合同的交易價格時,公司已將政府機構為創收活動徵收的銷售税和其他税款排除在外。該公司尚未根據重要融資部分的影響調整淨銷售額,因為從承諾的貨物轉移到客户付款之間的時間預計為一年或更短。
應收賬款 — 應收賬款是指根據其行業慣常的信貸條款向客户開具賬單的金額。公司通常不對其應收賬款收取利息。公司按面值記入應收賬款,扣除可疑賬款備抵額,公司根據已知的壞賬風險和過去的虧損記錄、客户付款行為和經濟狀況定期記錄這些賬款。實際收款情況可能與目前對應收賬款淨額的估計有所不同。如果未來發生的事件或其他情況變化導致對特定賬户最終可收款性的估計發生變化,則可能需要更改可疑賬户備抵額。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,記為壞賬支出、註銷和追回的金額並不重要.
現金和現金等價物 — 公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金和現金等價物。該公司的現金和現金等價物包括現金存款和貨幣市場基金。公司的現金存款有時可能超過聯邦保險金額。
持有至到期的證券— 公司將多餘的現金餘額投資於短期債務證券,例如政府擔保的證券和/或公司債券。公司根據《會計準則編碼》(“ASC”)320對其債務證券投資進行核算, 投資 — 債務和股權證券.
我們根據購買證券時存在的事實和情況對債務證券的投資進行分類。隨後,我們會在每個報告日期重新評估該分類的適當性。截至2023年6月30日,我們對債務證券的所有投資均被歸類為持有至到期,並將在一年內到期(見附註4)。
46
信用和商業風險的集中 — 可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括貿易應收賬款。由於公司使用貿易信用證、交易商平面圖融資安排以及公司客户羣的地域多元化,貿易應收賬款的信用風險得到了緩解。
供應商集中度
公司依賴於其供應商在優惠的價格條件下及時提供產品的能力。某些主要供應商的流失或主要供應商的產品供應量大幅減少可能會對公司產生重大不利影響。商業風險保險已到位,可以降低因自然災害等突發中斷而與獨家供應商相關的業務風險。
公司依賴第三方設備製造商、分銷商和經銷商來提供製造過程中使用的某些零件和材料。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,該公司根據與單一供應商簽訂的供應協議,為其MasterCraft高性能運動艇購買了所有發動機。該供應商向所有細分市場購買的總額為 $
庫存 — 庫存按成本或可變現淨值中較低者進行估值,並在合併資產負債表中顯示扣除庫存備抵後的淨額。庫存成本包括材料、人工和製造費用,根據先進先出 (FIFO) 方法確定。必要時編列經費,將庫存量減少到其可變現淨值或為陳舊庫存提供經費。
財產、廠房和設備 — 不動產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊進行記錄,並在估計的使用壽命內按直線折舊。維修和保養費用按實際發生的業務記賬,而增加資產使用壽命的增建和改進支出則記作資本資產。
在已結束的歲月裏 2023年6月30日、2022年和2021年6月30日,用於折舊目的的資產壽命範圍為:
建築物和裝修 |
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年份 |
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機械和設備 |
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年份 |
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傢俱和固定裝置 |
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年份 |
商譽和其他無形資產 — 公司不攤銷商譽和其他購買的無限期無形資產,這些資產主要與商品名稱有關。公司壽命有限的無形資產主要由經銷商網絡組成,按收購時的估計公允價值扣除累積攤銷。攤銷按相應資產的估計使用壽命直線確認(見附註7)。對需要攤銷的無形資產進行減值評估,其過程與下述用於評估長期資產的過程類似。該公司有
善意
商譽源於收購企業的收購價格超過可識別淨資產。公司每年在財年末年度減值測試日,以及每當事件或情況變化表明申報單位的公允價值可能低於其賬面價值時,都會對商譽進行減值審查。作為減值測試的一部分,公司可能會進行定性而不是定量評估,以確定其申報單位的公允價值是否 “更有可能” 高於其賬面價值。在進行定性分析時,公司考慮了各種因素,包括市場或行業變化的影響以及報告單位與預期業績相比的實際業績。
如果申報單位的公允價值不符合上面討論的 “更有可能” 的標準,則商譽減值測試就是定量測試。該測試涉及將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則商譽不被視為減值。如果賬面金額超過公允價值,則商譽被視為減值,減值損失按賬面價值超過申報單位公允價值的金額確認,不得超過分配給該申報單位的商譽賬面金額。
公司通過考慮收益法和市場方法來計算其申報單位的公允價值。收益法使用現金流量貼現法計算申報單位的公允價值。內部預測的未來現金流是使用為每個申報單位制定的加權平均資本成本(“貼現率”)進行折現的,公司認為這些現金流合理地接近市場參與者的假設。貼現率是根據可觀察到的市場投入制定的,以及
47
考慮是否存在與具體報告單位的預測業績相關的風險衡量標準。在市場方法下,每個單位的公允價值是通過將可比上市公司的市場倍數應用於該單位的財務業績來確定的。這些計算中的關鍵判斷是用於確定報告單位預測的未來業績(包括收入增長和營業利潤率)的假設,以及在確定貼現率時與這些預測相關的感知風險,以及選擇具有代表性的市場倍數。
公司認可了一美元
其他無形資產
除商譽外,公司的主要無形資產是通過業務合併收購的經銷商網絡和商品名稱。這些無形資產的初始估值方法與資產的預期用途相稱。交易商網絡是使用收益法進行估值的,該方法要求通過應用多週期超額收益法,對經銷商網絡的預期未來現金流進行估算或預測。商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免法來衡量的,這是一種收益法的變體,需要對預期的未來現金流進行估計或預測。這種方法假設商品名稱的價值是公司不擁有該商標名稱而是從另一家公司許可該商標名稱的情況下向第三方支付的金額的貼現現金流。這些方法未來銷售預測的基礎是按報告單位劃分的內部收入預測,公司認為這代表了市場參與者的合理假設。未來的現金流使用適用的貼現率以及任何潛在的風險溢價進行貼現,以反映持有獨立無形資產的固有風險。
如果適用,這些公允價值計算中的關鍵判斷是:用於制定國內收入增長和經銷商支出預測的假設、假設的經銷商流失率、適當的特許權使用費率的選擇,以及在確定貼現率時與這些預測相關的感知風險。
包括經銷商網絡在內的可攤銷無形資產的成本在預期使用壽命內確認,大約
公司認可了 $
無形資產以外的長期資產 — 如果銷售額、收益或現金流下降或商業環境的不利變化等事實和情況表明其長期資產可能受到減值,則公司將評估這些資產減值的可能性。目前的預期是,長期資產(資產組)很可能會在先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置,這也將引發減值審查。公司通過將資產組的賬面價值與與資產組相關的估計未來未貼現現金流進行比較來進行評估。如果顯示其長期資產的賬面價值有任何減值,則該資產將根據公允價值的估計值進行調整。
公司認可了 $
產品保修 — 公司對某些產品的銷售提供保修,保修期介於兩者之間 和
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所得税 — 所得税支出是本年度到期或可退還的所得税以及遞延所得税資產和負債變化的總額。公司根據其運營所在司法管轄區的相應税收規則和法規記錄其全球税收規定。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率計算的賬面金額與資產和負債税基之間的臨時差異的預期未來税額。
當税收優惠很可能無法實現時,記錄估值補貼是為了減少遞延所得税資產。在評估遞延所得税資產的適當估值補貼的必要性和規模時,需要做出重大判斷。這些資產的變現取決於未來產生應納税所得額。
只有在税務審查中 “很可能” 維持納税狀況,並假定要進行税務審查時,才將納税狀況視為一種福利。確認的金額是通過審查實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。對於不符合 “更有可能” 測試的税收狀況,則不記錄任何税收優惠。
公司在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和/或罰款。
在確定當期和遞延所得税額時,公司考慮了不確定的税收狀況的影響以及是否需要繳納額外的税款、利息和罰款。根據對許多因素的評估,包括對税法的解釋和以往的經驗,該公司認為,其應計納税額足以應對所有開放納税年度。該評估依賴於估計和假設,可能涉及對未來事件的一系列判斷。可能會出現新的信息,導致公司改變對現有納税義務充足性的判斷;納税義務的此類變化將對做出此類決定的期間的税收支出產生影響。
研究和開發 — 研發支出在發生時記作支出。截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度的研發費用為 $
自我保險 — 公司為與產品責任索賠和員工醫療索賠相關的某些損失自行投保。該公司已購買止損保險,以將其風險敞口限制在這些事項的任何重要水平上。應計虧損是根據公司對自保索賠總負債的估計,使用保險業遵循的某些精算假設和公司的歷史經驗。
遞延債務發行成本— 為獲得融資而產生的某些成本使用有效利率法進行資本化並在相關債務的期限內攤銷。在截至2021年6月30日的年度中,公司產生的遞延融資成本為美元
基於股份的薪酬 — 公司根據授予之日的公允價值,在合併運營報表中記錄了所有基於股份的薪酬的金額,包括限制性股票獎勵和績效股票單位在歸屬期內的授予。沒收基於股份的薪酬(如果有)在發生時即予以確認。基於股份的薪酬成本包含在合併運營報表中的銷售和營銷以及一般和管理費用中。有關公司基於股份的薪酬計劃的會計説明,請參閲附註11——基於股份的薪酬。
廣告 — 廣告費用在首次投放廣告時記為支出。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中確認的廣告費用為 $
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公允價值測量— 公司按公允價值衡量其某些金融資產和負債,並利用既定框架來衡量公允價值和披露有關公允價值計量的信息。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,在主要市場或最有利的市場上轉移資產或負債的負債(退出價格)而獲得或支付的交易價格。有三個輸入級別可用於衡量公允價值:
第 1 級 — 截至計量之日,該實體有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第 2 級 — 除一級價格以外的其他重要可觀察投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或者其他可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的投入。
第 3 級 — 大量無法觀察的輸入,反映了公司自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的投入的假設。
在衡量公允價值時,公司會考慮其交易的主要市場或最有利的市場,並考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設。在可能的情況下,公司將目光投向活躍且可觀察的市場,對相同的資產進行定價。當不在活躍的市場中交易相同資產時,公司會關注類似資產的市場可觀察數據。公司經常按公允價值計量的最重要的金融資產或負債是其庫存回購或有債務(見 “收入確認——其他收入確認事項”) 和註釋 12)。非經常性公允價值計量與2022財年記錄的商譽減值有關是 3 級測量。
金融工具的公允價值 — 由於金額的相對短期性質,公司金融工具(包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他負債)的賬面金額接近其估計的公允價值。由於按慣例條款計算的浮動利率和公司在當前融資中可以獲得的利率,因此債務的賬面金額接近公允價值。
每股普通股收益 — 每股普通股的基本收益反映了報告期內報告的收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股收益包括稀釋性股票期權、限制性股票獎勵和績效股票單位的影響,除非納入不會造成稀釋。
退休後福利— 公司制定了固定繳款計劃,並根據薪酬的不同百分比進行繳款,包括對等繳款和全權供款,在某些情況下還基於員工對計劃的繳款金額。與固定繳款計劃相關的費用為 $
發佈和通過的新會計公告
所得税— 2019年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學2019-12年度《所得税》(主題740):簡化所得税的會計。亞利桑那州立大學2019-12年度取消了所得税一般原則的某些例外情況,從而簡化了所得税的會計(主題740)。它還澄清和修訂了現有指導方針,以提高應用的一致性。該指導方針適用於2020年12月15日之後開始的財政年度。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生影響。
參考利率改革— 2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學2020-04為將美國公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,但須符合某些標準,這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率。實體可以從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始到2022年12月31日的任何日期申請亞利桑那州立大學2020-04年。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生影響。
2.收入確認
下表顯示了公司按主要產品類別分列的每個應報告細分市場的淨銷售額。
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截至2023年6月30日的年度 |
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MasterCra |
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波峯 |
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Aviara |
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總計 |
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主要產品類別: |
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船和拖車 |
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零件 |
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— |
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其他收入 |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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50
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截至2022年6月30日的財年 |
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|
MasterCra |
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波峯 |
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Aviara |
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總計 |
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主要產品類別: |
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船和拖車 |
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零件 |
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— |
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其他收入 |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至二零二一年六月三十日止年度 |
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MasterCra |
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波峯 |
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Aviara |
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總計 |
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主要產品類別: |
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船和拖車 |
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零件 |
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— |
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其他收入 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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在 2023 財年,該公司排名前十的經銷商約佔比
合併來看,北美以外的銷售額佔比
合同負債
截至2023年6月30日,該公司有 $
有關公司重要收入確認政策的描述,請參閲附註1;有關公司細分市場的描述,請參閲附註14。
3.已停止的業務
2022年9月2日,該公司將其NauticStar業務出售給了Iconic Marine Group, LLC的某些關聯公司(“買方”)。根據收購協議的條款,NauticStar的幾乎所有資產都被出售,除其他外,包括其全資子公司NS Transport, LLC的所有已發行和未償會員權益,所有擁有的不動產、設備、庫存、知識產權和應收賬款,買方承擔了NauticStar的幾乎所有負債,包括產品責任和保修索賠。
在購買協議的同時,公司簽訂了僱主聯合服務協議和過渡服務協議,該協議在出售後的不同時期內向買方提供某些服務。這兩項協議均於2023財年第二季度結束。在截至2023年6月30日的年度中,這些協議並未對支出、收益或現金流產生重大影響。
此外,公司簽訂了信貸協議第二修正案,如附註9所進一步描述的那樣,該修正案涉及放棄經修訂的信貸協議中對資產出售的限制。
在截至2023年6月30日的一年中,該公司確認了一美元
51
下表彙總了以下期間已終止業務的業績:
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截至6月30日的年份 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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總損失 |
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運營費用: |
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銷售、一般和管理 |
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其他無形資產的攤銷 |
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損傷 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已終止業務的出售虧損 |
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( |
) |
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所得税優惠前的虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠 |
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已終止業務的虧損,扣除税款 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表彙總了與已終止業務相關的資產和負債:
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6月30日 |
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2022 |
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流動資產: |
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扣除備抵後的應收賬款 |
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$ |
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庫存,淨額 |
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其他流動資產 |
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歸類為已終止業務的流動資產總額 |
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$ |
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非流動資產: |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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$ |
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其他長期資產 |
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歸類為已終止業務的非流動資產總額 |
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$ |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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歸類為已終止業務的流動負債總額 |
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$ |
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NauticStar 減值活動
在2022財年的第四季度,NauticStar報告部門記錄了計劃外的負面經營業績,儘管一直在努力提高銷量併產生更有利的利潤,包括聘請第三方諮詢資源。這些業績,加上供應鏈進一步中斷的前景、勞動力挑戰以及通貨膨脹壓力導致的成本上漲,導致第四季度觸發了與NauticStar報告部門的無形資產和其他長期資產相關的減值。根據我們對預計未來現金流的評估,我們得出的結論是,該商品名為無形資產
然後,我們對與NauticStar報告部門相關的資產組進行了概率加權未貼現現金流分析,該分析考慮了在資產剩餘的估計使用壽命內繼續運營資產所產生的預計現金流、潛在的出售以及通過出售以外的潛在業務退出,得出的結論是,該資產組的賬面價值無法收回。有限壽命交易商網絡無形資產的公允價值是使用這些現金流估算的,因此全額減值為美元
根據我們的減值分析,我們記錄的減值費用總額為美元
52
4。持有至到期的證券
在截至2023年6月30日的一年中,我們將部分現金和現金等價物投資於短期投資,主要包括投資級公司債券和美國國庫券。截至2023年6月30日,我們有能力和意圖將這些投資歸類為持有至到期,並按攤餘成本記錄這些投資,並將其列為合併資產負債表上的 “持有至到期證券”。這些投資的確認收入記入合併運營報表的利息收入。截至2022年6月30日,沒有未償還的持有至到期投資。
以下是截至的投資摘要 2023 年 6 月 30 日:
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攤銷 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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估計的 |
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成本/淨額 |
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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賬面金額 |
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收益 |
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損失 |
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價值 |
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持有至到期證券: |
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固定收益證券: |
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公司債券 |
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美國國庫券 |
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( |
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持有至到期證券總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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5。庫存
庫存包括以下內容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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原材料和用品 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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報廢儲備 |
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( |
) |
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( |
) |
庫存總額 |
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$ |
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$ |
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6。財產、廠房和設備
財產、廠房和設備,淨包括以下內容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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土地和改善 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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不動產、廠房和設備總計 |
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減去累計折舊 |
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) |
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( |
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不動產、廠房和設備——淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的折舊費用是 $
不動產、廠房和設備淨增長主要是由於資本支出集中在模具、產能擴張、 戰略舉措和信息技術.
53
7。商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產減值
有關用於確定商譽和其他無形資產公允價值的方法的討論,請參閲附註1。在評估商譽和無形減值需求時,管理層利用了許多估計值,包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流、交易和市場數據。因此,這些公允價值衡量標準屬於公允價值層次結構的第三級。
2022 財年商譽減值
在2022財年,公司調整了其應報告細分市場。由於細分市場的變化,該公司將MasterCraft報告部門記錄的商譽重新分配給了MasterCraft和Aviara兩個獨立的報告部門。在重新分配商譽的同時,該公司測試了MasterCraft和Aviara板塊的商譽,並確定Aviara申報部門的賬面價值超過公允價值。因此,a $
善意
截至2022年6月30日止年度的商譽重新分配和減值費用如下:
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MasterCra |
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Aviara |
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總計 |
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商譽,截至2021年6月30日的淨額 |
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商譽再分配 |
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減值損失 |
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( |
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( |
) |
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商譽,截至2022年6月30日的淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日,即我們的年度減值測試日期,公司進行了定性評估,沒有發現任何事件或情況表明我們的MasterCraft細分市場存在商譽減值的可能性更大。
下表列出了截至目前商譽的賬面金額 2023年6月30日和2022年6月30日,公司每個應報告的細分市場。
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總金額 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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MasterCra |
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波峯 |
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( |
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- |
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Aviara |
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( |
) |
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- |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他無形資產
下表列出了截至目前淨額的其他無形資產的賬面金額 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日。
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6月30日 |
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|
6月30日 |
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||||||||||||||||||
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2023 |
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2022 |
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||||||||||||||||||
|
|
總金額 |
|
|
累計攤銷/減值 |
|
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其他無形資產,淨額 |
|
|
總金額 |
|
|
累計攤銷/減值 |
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|
其他無形資產,淨額 |
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||||||
攤銷的無形資產 |
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經銷商網絡 |
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( |
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軟件 |
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( |
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( |
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未攤銷的無形資產 |
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商標名稱 |
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( |
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其他無形資產總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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54
截至2023年6月30日,即我們的年度減值測試日期,公司進行了定性評估,沒有發現任何事件或情況表明我們的MasterCraft和Crest板塊中存在其他無形資產減值的可能性更大。
與其他無形資產相關的攤銷費用,截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的淨額是 $
下表列出了未來五個會計年度及以後的估計未來攤銷費用。
截至6月30日的財政年度 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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然後是 |
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總計 |
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$ |
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8。應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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質保 |
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$ |
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$ |
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經銷商激勵措施 |
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薪酬和相關應計費用 |
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自我保險 |
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庫存回購或有債務 |
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合同負債 |
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與已終止業務相關的留存負債 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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應計保修負債活動如下:
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6月30日 |
|
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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規定 |
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已付款 |
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( |
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先前存在的保修的彙總變更 |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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9。長期債務
未償長期債務如下:
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6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
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2023 |
|
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2022 |
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||
定期貸款 |
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$ |
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|
$ |
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定期貸款的債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
債務總額 |
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減去長期債務的流動部分 |
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|
|
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減去定期貸款債務發行成本的流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務,扣除流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2021 年 6 月 28 日,公司與某些金融機構集團簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議為公司提供了 $
55
提供的 擁有 $ 的公司
信貸協議包含許多契約,除其他外,這些契約限制了公司承擔額外債務;產生額外留置權和或有負債;出售或處置資產;合併或收購其他公司;清算或解散;從事不屬於相關業務領域的業務;提供貸款、預付款或擔保;支付股息或進行其他分配;與關聯公司進行交易;進行投資。公司還必須維持最低固定費用覆蓋率和最大淨槓桿率。
簽訂信貸協議後,公司確認了 $
2022年8月31日,公司簽訂了信貸協議第二修正案,以獲得對信貸協議契約中上述限制的必要同意和豁免,這些限制與2022年9月2日出售NauticStar業務有關,如附註3所述。
經修訂的信貸協議由公司選擇按最優惠利率加上適用的利潤率計息,利息範圍為
信貸協議將到期,所有剩餘的未償還款項將於2026年6月28日到期支付。截至2023年6月30日,該公司遵守了信貸協議下的財務契約。
循環信貸額度
結合2021年6月28日簽訂的信貸協議,公司提取了美元
定期貸款之後的到期日 2023 年 6 月 30 日的情況如下:
2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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總計 |
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$ |
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10。所得税
公司的所得税前收益來源主要來自美國。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,美國以外司法管轄區的收益並不重要。
在截至6月30日的年度中,持續經營所得税準備金的組成部分如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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當期所得税支出: |
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聯邦 |
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州 |
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當期税收支出總額 |
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$ |
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遞延所得税(福利)費用: |
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聯邦 |
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( |
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州 |
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( |
) |
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國外 |
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- |
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( |
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- |
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遞延税支出(福利)總額 |
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( |
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( |
) |
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所得税支出(福利) |
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$ |
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$ |
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$ |
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56
以下期間與持續經營相關的法定税率和有效聯邦税率之間的差異可歸因於以下原因:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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法定所得税税率 |
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% |
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% |
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% |
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州税(扣除聯邦所得税優惠和估值補貼) |
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% |
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% |
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税收抵免 |
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( |
%) |
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( |
%) |
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( |
%) |
估值補貼的變化 |
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— |
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( |
%) |
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% |
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永久差異 |
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( |
%) |
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( |
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( |
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不確定的税收狀況 |
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% |
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% |
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其他 |
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%) |
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( |
%) |
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( |
%) |
有效所得税税率 |
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% |
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% |
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% |
截至 2023年6月30日和2022年6月30日,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分摘要如下:
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2023 |
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2022 |
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遞延所得税資產: |
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無形資產基礎差異 |
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保修儲備 |
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應計銷售額 |
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資本化研究成本 |
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股票補償 |
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未被認可的税收優惠 |
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庫存 |
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淨營業虧損 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 |
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估值補貼 |
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( |
) |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額 |
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遞延所得税負債: |
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折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税淨資產 |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日,該公司的州淨營業虧損(NOL)結轉額為美元
未認可的税收優惠
未確認的税收優惠的起始和終止金額(不包括利息和罰款的應計金額)的對賬如下:
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2023 |
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2022 |
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7 月 1 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 |
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前幾年的税收狀況的增加 |
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前幾年的税收狀況的減免 |
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( |
) |
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( |
) |
6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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在這個總數中,$
總體而言,公司的做法和意圖是將其非美國子公司的收益再投資於這些業務。截至2023年6月30日,該公司尚未為外國投資的美國預扣税或額外的外國預扣税提供現行準備金
57
無限期再投資的子公司。通常,在匯出股息和某些其他情況下,此類金額需繳納美國税。
公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税,以及其他各種各州的所得税和國外所得税。截至2020年6月30日至2022年的聯邦所得税申報表須接受美國國税局的審查。就各州而言,訴訟時效因司法管轄區而異。除少數例外情況外,公司在2020年6月30日之前的幾年內不再接受税務機關的審查。該公司預計,未確認的福利總額將增加約$
11。基於股份的薪酬
2015年激勵獎勵計劃(“2015年計劃”)規定授予股票期權,包括激勵性股票期權和不合格股票期權(“NSO”)、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位、限制性股票獎勵(“RSA”)、遞延股票、遞延股票單位、績效獎勵、股票升值權、績效股票單位(“PSU”)和現金獎勵。截至2023年6月30日,有
下表按獎勵類型列出了截至年度持續經營業務中基於股份的薪酬支出的組成部分 2023 年 6 月 30 日、2022 年和 2021 年 6 月 30 日。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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限制性股票獎勵 |
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$ |
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$ |
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$ |
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高性能庫存單位 |
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基於股份的薪酬支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司在必要服務期內確認的薪酬成本金額基於公司對績效條件實現情況的最佳估計,可能會隨着時間的推移而波動。
下表列出了按獎勵類型確認的持續經營中與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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限制性股票獎勵 |
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$ |
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$ |
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$ |
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高性能庫存單位 |
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基於股份的薪酬支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性股票獎勵
所有授予非僱員董事的登記冊系統管理人均在該財年的剩餘時間內歸屬,所有授予僱員的登記冊系統管理人均在兩者之間的期限內歸屬 到
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度內歸屬的登記冊系統管理人的公允價值是 $
58
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已發行的限制性股票獎勵數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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截至2020年6月30日的非既得限制性股票獎勵總額 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的非既得限制性股票獎勵總額 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的非既得限制性股票獎勵總額 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的非既得限制性股票獎勵總額 |
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截至2023年6月30日,有 $
高性能庫存單位
在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,公司向某些員工發放了績效股份。獎項將根據公司在三年的績效期內達到某些績效標準來獲得。獎勵的執行期從獲得獎勵的財政年度的7月1日開始,持續三年,到適用年度的6月30日結束。達到績效標準的可能性每季度評估一次。在確定公司在績效標準方面的成就後,授予的股份金額將根據股東總回報(“TSR”)修改量的應用進行調整。授予日的公允價值是根據對公司實現績效標準概率的評估和對預期股東總回報率修改量的估計來確定的。TSR修改器估計值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的,該模型考慮了長期市場表現的所有可能結果的可能性。公司在必要服務期內確認的薪酬成本金額基於管理層對績效標準實現情況的最佳估計。
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中歸屬的PSU的公允價值是 $
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績效庫存單位數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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截至2020年6月30日的非歸屬績效股票單位總數 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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) |
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截至2021年6月30日的非歸屬績效股票單位總數 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的非歸屬績效股票單位總數 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的非歸屬績效股票單位總數 |
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59
截至2023年6月30日,有 $
不合格股票期權
2015 年 7 月,公司批准了
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩餘的 |
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聚合 |
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運動 |
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合同的 |
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固有的 |
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股份 |
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價格 |
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學期(年) |
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價值 |
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截至 2020 年 6 月 30 日的未繳税款 |
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$ |
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已授予 |
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— |
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已鍛鍊 |
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被沒收或已過期 |
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— |
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截至 2021 年 6 月 30 日未兑現 |
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已授予 |
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— |
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已鍛鍊 |
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被沒收或已過期 |
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— |
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截至 2022 年 6 月 30 日未兑現 |
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已授予 |
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— |
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已鍛鍊 |
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被沒收或已過期 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
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12。承諾和意外情況
回購義務
在某些條件下,公司有義務回購向公司交易商提供信貸的金融機構從經銷商處收回的新庫存。有關與該義務相關的條款和會計政策的更多信息,請參閲附註1。根據交易商目前欠這些金融機構的金額,公司在此類平面圖協議下的義務受各種計算和上限的約束,根據這些條款,總額約為美元
購買承諾
該公司與一家供應商簽訂了獨家合同,為其MasterCraft高性能運動艇提供發動機。該合同使該供應商成為MasterCraft的唯一車載發動機供應商,並已到期
經營租賃
公司簽訂了某些個人和不動產的租賃協議。初始租賃期為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。我們的租賃協議不包括任何重要的續訂選項。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
公司在租賃開始時確定安排是否為租約。經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債根據生效日租賃期內未來最低租賃付款的現值進行確認。由於公司租賃合同中隱含的利率不容易確定,因此公司使用基於生效日獲得的信息的增量借款利率來確定未來的現值
60
付款。增量借款利率估計為類似條件和還款額的抵押基礎上以及租賃資產所在的經濟環境中的利率近似值。經營租賃 ROU 資產還包括任何初始直接成本和租賃開始之前支付的租賃付款,不包括產生的租賃激勵措施。
公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,前提是我們可以合理地確定我們會行使該選擇權。經營租賃費用在租賃期內按直線方式確認。公司可以簽訂包含租賃和非租賃部分的租賃協議,該公司已選擇將其作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的租賃相關餘額以及報告期間的活動和成本並不重要。
法律訴訟
公司面臨在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和訴訟。當負債既可能存在且金額可以合理估計時,公司就會為訴訟、索賠和訴訟累計。
截至2023年6月30日,公司在訴訟事項上的應計費用並不重要。儘管這些問題存在固有的不確定性,但管理層認為,當前的訴訟、索賠和訴訟,無論是單獨還是總體而言,在考慮了預期的保險報銷之後,都不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
13。每股收益和普通股收益
計算每股收益時使用的因素如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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來自持續經營業務的淨收益 |
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已終止業務的虧損,扣除税款 |
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( |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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加權平均股數-基本 |
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假設行使股票期權的攤薄效應 |
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假設限制性股票獎勵/單位的攤薄效應 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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每股基本淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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$ |
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已終止的業務 |
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( |
) |
淨收入 |
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$ |
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$ |
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攤薄後的每股淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已終止的業務 |
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) |
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) |
淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,攤薄後每股收益的計算中不包括數量不多的股票,因為這種影響本來是反攤薄的。
股票回購計劃
2021 年 6 月 24 日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,允許回購高達 $
2023 年 7 月 24 日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司最多可以回購 $
61
14。區段信息
可報告的細分市場
運營部門被確定為企業的組成部分,CODM在做出如何分配資源和評估績效的決策時可以獲得離散的財務信息供其評估。在截至2023年6月30日的年度中,該公司的CODM定期評估公司船舶品牌在三個運營和應報告的細分市場的經營業績:
每個細分市場都通過自己的獨立經銷商網絡分銷其產品。每個分部還有自己的管理結構,該結構負責該分部的運營,並直接就該分部的運營業績向CODM負責,CODM定期評估該分部的運營業績,CODM根據該績效分配資源。
公司提交合並所得税申報表,不向運營部門分配所得税和其他公司層面的支出,包括利息。所有企業材料成本均包含在MasterCraft細分市場中。
公司應申報分部的精選財務信息如下:
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截至2023年6月30日的財年 |
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MasterCra |
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波峯 |
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Aviara |
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合併 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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折舊和攤銷 |
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購置不動產、廠房和設備 |
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截至2022年6月30日的財年 |
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MasterCra |
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波峯 |
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Aviara |
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合併 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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折舊和攤銷 |
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商譽減值 |
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購置不動產、廠房和設備 |
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截至2021年6月30日的財年 |
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|||||||||||||
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MasterCra |
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波峯 |
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|
Aviara |
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|
合併 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
營業收入(虧損) |
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( |
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折舊和攤銷 |
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購置不動產、廠房和設備 |
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下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日公司應申報板塊的總資產。
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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資產: |
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MasterCra |
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$ |
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$ |
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波峯 |
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Aviara |
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已終止的業務 |
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總資產 |
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15。季度財務報告(未經審計)
該公司以截至6月30日的財政年度為基礎保存其財務記錄,財政季度為十三週。
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財政季度已結束 |
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財政年度已結束 |
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6月30日 |
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4月2日 |
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1月1日 |
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10月2日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2023 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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來自持續經營業務的淨收益 |
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已終止業務造成的虧損 |
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淨收入 |
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普通股每股基本淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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已終止的業務 |
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淨收入 |
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攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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已終止的業務 |
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淨收入 |
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用於計算以下內容的加權平均份額: |
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普通股每股基本收益 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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財政季度已結束 |
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財政年度已結束 |
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6月30日 |
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4月3日 |
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1月2日 |
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10月3日 |
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6月30日 |
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2022 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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來自持續經營業務的淨收益 |
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已終止業務造成的虧損 |
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普通股每股基本淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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已終止的業務 |
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攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) |
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持續運營 |
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已終止的業務 |
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淨收入 |
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用於計算以下內容的加權平均份額: |
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普通股每股基本收益 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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