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華盛頓特區,郵編:20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2020年12月31日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期,美國從歐洲過渡到歐洲
佣金文件編號001-34960
通用汽車公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 27-0756180 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
|
| 文藝復興中心300號 | 底特律, | 密西根 | | 48265 | -3000 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(313) 667-1500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 全球機制 | 紐約證券交易所 |
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根據法案第12(g)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑不是,不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑*加快了文件管理器更新速度☐**非加速文件管理器版本☐一家規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 沒有問題。☑
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元(僅為本計算的目的,假設董事和高管可能是關聯公司)。36.1截至2020年6月30日,億美元。
截至2021年1月29日, 1,440,912,820已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與隨後提交的年度股東大會有關的部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 20 |
第二項。 | 屬性 | 21 |
第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 21 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 23 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
| 合併損益表 | 51 |
| 綜合全面收益表 | 51 |
| 合併資產負債表 | 52 |
| 合併現金流量表 | 53 |
| 合併權益表 | 54 |
| 合併財務報表附註 | 55 |
| 注1。 | 業務性質和陳述基礎 | 55 |
| 注2. | 重大會計政策 | 55 |
| 注3. | 收入 | 62 |
| 注4. | 有價證券和其他有價證券 | 64 |
| 注5. | 通用汽車金融應收賬款和交易 | 65 |
| 注6. | 盤存 | 67 |
| 注7. | 經營租賃中的設備 | 67 |
| 注8. | 非合併關聯公司淨資產權益 | 68 |
| 注9. | 屬性 | 70 |
| 注10. | 商譽與無形資產 | 70 |
| 注11. | 可變利息實體 | 71 |
| 注12. | 應計負債和其他負債 | 72 |
| 注13. | 債務 | 73 |
| 注14. | 衍生金融工具 | 75 |
| 注15. | 養老金和其他退休後福利 | 76 |
| 注16. | 承付款和或有事項 | 82 |
| 注17. | 所得税 | 87 |
| 注18. | 重組和其他舉措 | 89 |
| 注19. | 利息收入及其他營業外收入 | 90 |
| 注20。 | 股東權益和非控制性權益 | 90 |
| 注21. | 每股收益 | 93 |
| 注22。 | 停產運營 | 93 |
| 注23. | 股票激勵計劃 | 94 |
| 注24. | 細分市場報告 | 95 |
| 注25。 | 合併現金流量表的補充信息 | 98 |
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| 注26。 | 後續事件 | 98 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 99 |
第9A項。 | 控制和程序 | 99 |
項目9B。 | 其他信息 | 100 |
第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
第11項。 | 高管薪酬 | 100 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 100 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 100 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 100 |
第四部分 |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 101 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 104 |
簽名 | | 105 |
第一部分
第2項:業務
通用汽車公司(有時被稱為我們、我們、我們自己、公司、通用汽車或通用汽車)於2009年作為特拉華州的一家公司成立。我們在全球設計、製造和銷售卡車、跨界車、轎車和汽車零部件。郵輪是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門。我們還通過通用汽車金融公司(GM Financial)提供汽車融資服務。除每股金額或另有規定外,表內列示的金額均以百萬元為單位。
2017年7月31日,我們完成了將歐寶和沃克斯豪爾業務以及歐洲的某些其他資產(歐寶/沃克斯豪爾業務)出售給標緻S.A.(PSA集團)的交易。2017年10月31日,我們完成了將歐洲融資子公司和分支機構(Fincos,以及歐寶/沃克斯豪爾業務,歐洲業務)出售給Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.的交易。歐洲業務在我們所有期間的合併財務報表中作為非連續性業務列報。除非另有説明,本報告中的信息與我們的持續運營有關。
汽車我們的汽車業務通過我們的汽車部門滿足客户的需求:通用汽車北美公司(GMNA)和通用汽車國際公司(GMI)。GMNA以別克、凱迪拉克、雪佛蘭和GMC品牌開發、製造和/或銷售的汽車滿足了北美客户的需求。GMI主要通過開發、製造和/或銷售別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC和Holden品牌的汽車來滿足北美以外客户的需求。我們還持有滿足其他國家客户需求的實體的股權,主要是中國的實體,這些實體開發、製造和/或銷售寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭和五菱品牌的汽車。
除了通過經銷商網絡向零售客户銷售車輛外,我們還直接或通過經銷商網絡向車隊客户銷售車輛,包括日租汽車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。我們的客户可以通過我們的經銷商網絡獲得廣泛的售後服務和產品,例如保養、輕型修理、碰撞修理、車輛配件和延長服務保修。
有關我們部門的財務信息,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)和我們合併財務報表的附註24。
競爭地位和汽車銷售在我們運營的市場中,決定消費者汽車偏好的主要因素包括整體汽車設計、價格、質量、可選選項、安全性、可靠性、燃油經濟性和功能性。我們參與競爭的各個國家的市場領導地位差別很大。
我們提供批發和總汽車銷售數據,以幫助分析我們的收入和市場份額。汽車批發銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售,不包括我們合資企業銷售的汽車。汽車批發銷售數據與我們從汽車銷售中確認的收入相關,汽車銷售是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2020年12月31日的一年中,我們30.5%的汽車批發量來自美國以外的地區。下表按汽車細分市場彙總了汽車批發量(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
GMNA | 2,707 | | | 80.3 | % | | 3,214 | | | 76.4 | % | | 3,555 | | | 75.5 | % |
GMI | 663 | | | 19.7 | % | | 995 | | | 23.6 | % | | 1,152 | | | 24.5 | % |
總計 | 3,370 | | | 100.0 | % | | 4,209 | | | 100.0 | % | | 4,707 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
整車銷售數據代表:(1)零售銷售(即向經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷售);(2)車隊銷售,如向大小企業、政府和日租車公司的銷售;(3)經銷商在其業務中使用的車輛,包括禮遇運輸車輛。汽車銷售總額數據包括合資企業在汽車總量基礎上的所有銷售,而不是基於我們在合資企業中的百分比所有權權益。中國的某些合資協議允許報告這些合資企業非通用汽車商標的汽車銷量的合同權利,這些銷量包括在我們向中國報告的汽車總銷量中。雖然汽車總銷量數據並不相關
我們認為,直接與我們在特定期間確認的收入有關,反映了對我們車輛的潛在需求。汽車總銷量數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷量、商業可用數據來源(如註冊和保險數據)以及在沒有其他數據時的內部估計和預測而作出的誠信估計。
下表按地理區域彙總了行業和通用汽車的總銷量以及我們相關的競爭地位(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 行業 | | 全球機制 | | 市場份額 | | 行業 | | 全球機制 | | 市場份額 | | 行業 | | 全球機制 | | 市場份額 |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | 14,924 | | | 2,547 | | | 17.1 | % | | 17,499 | | | 2,887 | | | 16.5 | % | | 17,721 | | | 2,954 | | | 16.7 | % |
其他 | 2,798 | | | 377 | | | 13.5 | % | | 3,645 | | | 480 | | | 13.2 | % | | 3,839 | | | 536 | | | 14.0 | % |
北美地區總數 | 17,722 | | | 2,924 | | | 16.5 | % | | 21,144 | | | 3,367 | | | 15.9 | % | | 21,560 | | | 3,490 | | | 16.2 | % |
亞太、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中國(a) | 24,922 | | | 2,901 | | | 11.6 | % | | 25,398 | | | 3,094 | | | 12.2 | % | | 26,519 | | | 3,645 | | | 13.7 | % |
其他 | 17,986 | | | 533 | | | 3.0 | % | | 21,457 | | | 584 | | | 2.7 | % | | 22,258 | | | 557 | | | 2.5 | % |
亞洲/太平洋、中東和非洲共計 | 42,908 | | | 3,434 | | | 8.0 | % | | 46,855 | | | 3,678 | | | 7.9 | % | | 48,777 | | | 4,202 | | | 8.6 | % |
南美 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | 2,057 | | | 338 | | | 16.4 | % | | 2,787 | | | 476 | | | 17.1 | % | | 2,566 | | | 434 | | | 16.9 | % |
其他 | 1,101 | | | 132 | | | 12.0 | % | | 1,531 | | | 193 | | | 12.6 | % | | 1,925 | | | 256 | | | 13.3 | % |
南美洲共計 | 3,158 | | | 470 | | | 14.9 | % | | 4,318 | | | 669 | | | 15.5 | % | | 4,491 | | | 690 | | | 15.4 | % |
GM市場總計 | 63,788 | | | 6,828 | | | 10.7 | % | | 72,317 | | | 7,714 | | | 10.7 | % | | 74,828 | | | 8,382 | | | 11.2 | % |
整個歐洲 | 14,795 | | | 1 | | | — | % | | 19,021 | | | 4 | | | — | % | | 18,928 | | | 4 | | | — | % |
全世界共計(b) | 78,583 | | | 6,829 | | | 8.7 | % | | 91,338 | | | 7,718 | | | 8.5 | % | | 93,756 | | | 8,386 | | | 8.9 | % |
美國 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | 3,366 | | | 239 | | | 7.1 | % | | 4,632 | | | 389 | | | 8.4 | % | | 5,206 | | | 560 | | | 10.7 | % |
卡車 | 4,055 | | | 1,257 | | | 31.0 | % | | 4,494 | | | 1,332 | | | 29.7 | % | | 4,215 | | | 1,360 | | | 32.3 | % |
跨界車 | 7,503 | | | 1,051 | | | 14.0 | % | | 8,373 | | | 1,166 | | | 13.9 | % | | 8,300 | | | 1,034 | | | 12.5 | % |
美國總人數 | 14,924 | | | 2,547 | | | 17.1 | % | | 17,499 | | | 2,887 | | | 16.5 | % | | 17,721 | | | 2,954 | | | 16.7 | % |
中國(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SGMS | | | 1,407 | | | | | | | 1,482 | | | | | | | 1,749 | | | |
上汽集團 | | | 1,494 | | | | | | | 1,612 | | | | | | | 1,896 | | | |
中國合計 | 24,922 | | | 2,901 | | | 11.6 | % | | 25,398 | | | 3,094 | | | 12.2 | % | | 26,519 | | | 3,645 | | | 13.7 | % |
__________
(a) 包括我們的汽車中國合資企業(汽車中國合資企業)的銷售:上汽通用汽車銷售有限公司,上海通用五菱汽車有限公司(SGMS)和上汽通用五菱汽車有限公司,Ltd.(SGMW)。
(B)包括古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞在內的國家受到廣泛經濟制裁. 因此,這些國家被排除在行業銷售數據和相應的市場份額計算之外。
在截至2020年12月31日的一年中,我們估計我們是北美市場份額的領先者。關於按區域劃分的市場份額變化的討論,請參閲第二部分第7項MD&A中的“概覽”部分。
如上所述,上表中提供的車輛總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易,特別是對日租車公司的銷售,通常比向最終客户的零售銷售利潤更低。下表彙總了估計的車隊銷售量以及這些銷售量佔車輛總銷售量的百分比(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
GMNA | 493 | | | 741 | | | 740 | |
GMI | 351 | | | 498 | | | 478 | |
車隊總銷量 | 844 | | | 1,239 | | | 1,218 | |
| | | | | |
車隊銷量佔汽車總銷量的百分比 | 12.4 | % | | 16.1 | % | | 14.5 | % |
產品定價我們使用了幾種方法來推廣我們的產品,包括使用經銷商、零售商和車隊激勵措施,如客户回扣和融資費率支持。獎勵的水平取決於我們經營的市場的競爭水平和對我們產品的需求水平。
商業的週期性和季節性汽車市場是週期性的,在一定程度上取決於總體經濟狀況、信貸供應和消費者支出。汽車市場也是季節性的。每個月的產量都不同。由於新的市場進入,整年都會發生車型轉換。
與經銷商的關係我們主要通過一個獨立的授權零售經銷商網絡在全球銷售汽車和汽車零部件。這些網點包括分銷商、經銷商和授權銷售、服務和零部件網點。截至2020年12月31日,GMNA的授權經銷商數量為4697家,GMI的授權經銷商數量為7661家。
我們和我們的合資公司與每個授權經銷商簽訂了一份合同,同意以批發價向經銷商銷售一個或多個指定的產品系列,並授予經銷商從批准的地點向零售客户銷售這些車輛的權利。我們的經銷商經常在我們許多市場的一家經銷商上提供不止一個通用品牌。授權經銷商在他們使用通用零部件銷售的產品線中為通用汽車提供零部件、配件、服務和維修。根據我們的有限保修計劃,我們的經銷商有權為通用汽車提供服務,而這些維修僅使用通用汽車的部件。我們的經銷商通常為他們的客户提供由GM Financial和其他金融機構提供的信貸或租賃融資、車輛保險和延期服務合同。
通用汽車經銷商的質量以及我們與經銷商和經銷商的關係對我們的成功至關重要,因為經銷商與我們產品的最終消費者保持着主要的銷售和服務接口。除了我們與經銷商的合同條款外,我們還受到各種國家和州特許經營法律法規的監管,這些法律和法規可能會取代這些合同條款,並對發起經銷商網絡變更、尋求因故終止和其他合同事項施加特定的監管要求和標準。
研究、產品和業務開發以及知識產權研究、製造工程、產品工程以及設計和開發活動的成本主要涉及開發新產品或服務或改進現有產品或服務,包括與車輛和温室氣體(GHG)排放控制、提高燃油經濟性、電氣化、自動駕駛汽車以及駕駛員和乘客安全有關的活動。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,研發費用分別為62億美元、68億美元和78億美元。
產品開發產品開發部門負責設計和集成車輛和推進部件,同時致力於最大限度地實現多個車輛細分市場的部件共享。設計、項目管理、部件和子系統工程、產品完整性、安全、推進系統和採購與供應鏈方面的全球團隊合作,以滿足客户需求並最大限度地實現全球規模經濟。
我們的全球車輛架構開發總部設在密歇根州沃倫的全球技術中心。跨細分市場部件共享是優化我們目前的汽車產品組合的重要推動因素,因為我們預計到2015年中期,我們全球銷量的75%以上將來自五種汽車架構。我們將繼續利用我們目前的架構組合來滿足世界各地的客户,同時實現我們的財務目標。
電池電動汽車我們致力於全電動的未來,並正在投資多種技術,提供越來越高水平的汽車電氣化,核心重點是零排放電池電動汽車,作為我們減少石油消耗和温室氣體排放的長期戰略的一部分。我們目前提供雪佛蘭博爾特電動汽車,它有一個
美國環境保護署(EPA)-預計2020款車型充滿電後續航里程為259英里。我們還宣佈了我們全新的Ultium電池電動架構,能夠在通用汽車充滿電的情況下行駛400英里以上-預計將於2021年在即將推出的GMC悍馬電動汽車上推出,緊隨其後的是2022年推出的凱迪拉克Lyriq,以及2025年推出的其他車型。這一新平臺將是靈活的,與我們的內燃機汽車相比,它可以以更短的設計和開發週期快速響應客户的偏好。Ultium將被用於多種品牌和車輛尺寸、款式和驅動配置。我們新的電動汽車組裝廠將包括底特律-Hamtramck組裝廠,更名為“零工廠”。2020年1月,我們宣佈向我們的零工廠組裝廠投資22億美元,該工廠正在改造為一個完全專用的電動汽車工廠,生產GMC悍馬EV、Cruise Origin、共享自動駕駛汽車和其他電動汽車。2020年10月,我們還宣佈向我們位於田納西州的斯普林希爾製造廠投資20億美元,我們將在那裏建造凱迪拉克Lyriq。此外,我們還宣佈計劃在Ultium Cells LLC(與LG Chem,Ltd.的合資企業)為這些和其他未來的電池電動汽車批量生產電池。在俄亥俄州洛德斯敦。
為了支持大眾市場對電動汽車的採用,我們正在努力確保我們的客户能夠獲得全面的充電解決方案。對於個人車輛,這意味着從戰略上滿足家庭、工作場所和公共場所的充電需求。對於車隊車輛,這意味着交鑰匙充電解決方案以及車隊和設施能源管理服務。我們已經宣佈與幾家充電網絡運營商合作,過濾各自網絡上的實時數據,並將充電站健康狀況納入我們的MyChevrolet應用程序的能源輔助功能中,該應用程序目前可供雪佛蘭Bolt電動汽車司機使用。
2021年1月,我們宣佈了一項新業務BrightDrop,它將提供一個由電動倒數第二英里產品、軟件和服務組成的生態系統,旨在幫助配送和物流公司更高效地交付貨物。此外,我們計劃投資約10億加元,將我們位於安大略省英格索爾的CAMI製造廠改造為生產BrightDrop EV600電動貨車。
自主科技集團:我們預計,自動駕駛技術將帶來零碰撞、零排放和零擁堵的未來。我們認為,製造從一開始就集成了自動駕駛能力的全電動汽車,而不是通過改裝,是釋放自動駕駛汽車巨大潛在社會效益的最有效方式。2020年1月,Cruise由通用汽車、Cruise和本田汽車公司(Honda)共同開發,推出了Cruise Origin。Cruise Origin將建立在通用汽車全新的模塊化架構上,由Ultium電池系統提供動力。2020年10月,Cruise獲得了加州機動車管理局的許可,可以從舊金山的Cruise AV測試車輛中移除後備司機,隨後開始真正的無人駕駛測試。同樣在2020年10月,通用汽車和克魯斯宣佈,他們將向國家駭維金屬加工交通安全管理局提交豁免申請,尋求監管部門對Origin的部署批准,並已撤回早些時候僅限於雪佛蘭博爾特平臺衍生的克魯斯AVs的豁免申請。2021年1月,我們宣佈微軟公司(Microsoft)將加入我們和其他投資者的行列,向Cruise投資22億美元。克魯斯可能會在2021年繼續機會主義地在本輪融資中尋求額外資金。鑑於全電動自動駕駛汽車在幫助拯救生命、重塑城市和減少排放方面的潛力,Cruise的目標是儘快交付其自動駕駛服務,安全是門檻標準。
替代燃料汽車我們認為,替代燃料在減少運輸部門的石油消耗和由此產生的温室氣體排放方面具有巨大潛力。通過在我們的全球業務中利用圍繞這些技術開發的經驗和能力,我們繼續開發可以使用乙醇-汽油混合燃料以及支持壓縮天然氣和液化石油氣的技術的FlexFuel汽車。我們在美國和加拿大向能夠使用汽油、E85乙醇或這兩種燃料的任何組合的零售和車隊客户提供幾款2021車型年的FlexFuel汽車。我們還支持發展生物柴油混合燃料,這是利用可再生資源生產的替代柴油燃料。
氫燃料電池技術我們通向電氣化、減少石油消耗和温室氣體排放的長期戰略的另一部分是我們致力於發展我們的海德魯氫燃料電池技術。我們相信氫燃料電池將在許多汽車應用中發揮重要作用,例如商用車,客户將從快速加油、延長續航里程以及適合更重的有效載荷和大型車隊的集中加油中獲得額外的好處。通用汽車還在評估航空航天、固定備用電源和移動電源等領域有前景的燃料電池終端應用。此外,通用汽車和本田通過長期戰略聯盟在燃料電池系統的研究和先進工程方面進行合作,正在開發燃料電池系統並將其商業化,計劃於2020年代初投產。2021年1月,我們宣佈了一項協議,向Navistar供應我們的Hottec燃料電池電池塊,用於其生產模型燃料電池電動汽車。
安吉星與車聯網我們通過基於訂閲和免費的服務,為全球2200多萬輛聯網汽車提供安吉星和互聯服務。我們是行業領先者之一,在提供互聯服務和高級安全功能方面擁有豐富的全球實際經驗。安吉星為零售和車隊客户提供安全和安保服務,包括自動碰撞響應、緊急服務、路邊援助、危機援助、被盜車輛援助和逐個轉彎導航。我們還提供各種互聯服務,包括供車主遠程控制某些車輛功能的移動應用程序和用於電動汽車車主定位充電站的移動應用程序、按需車輛診斷、GM Smart Driver、GM Marketplace車載商務、Amazon Alexa車載語音、聯網導航、具有360L和4G LTE無線連接的SiriusXM。我們還提供超級巡航,這是業界第一個針對已啟用道路的免提駕駛員輔助功能,通過訂閲超級巡航由車輛連接提供動力。超級巡航計劃實現了實時GPS和地圖更新,並將車輛連接到安吉星緊急顧問,以應對司機對不斷升級的警報沒有反應的情況。到2023年,超級郵輪將擴大到22款車型。此外,我們還宣佈計劃從2021年開始將谷歌的語音助手、導航和應用生態系統整合到通用汽車的信息娛樂系統中。
知識產權我們不斷創新,並持有大量專利、版權、商業祕密和其他知識產權,在許多國家保護這些創新。雖然沒有任何單獨的知識產權對我們的整體業務具有重要意義,但我們的知識產權對我們的運營和持續的技術發展非常重要。此外,我們還擁有一些商標和服務標誌,這些商標和服務標誌對我們在市場上的身份和認知度非常重要。
原材料、服務和用品我們從眾多供應商購買各種原材料、零部件、用品、能源、貨運、運輸和其他服務來製造我們的產品。原材料主要包括鋼、鋁、樹脂、銅、鉛和貴金屬。我們沒有經歷過任何原材料的嚴重短缺,通常這些原材料的庫存不會超過滿足我們生產要求所需的合理水平。由於大宗商品價格和關税的持續存在,預計成本將繼續居高不下。我們從供應商那裏採購系統、部件和部件。全球半導體供應短缺正對多個行業產生廣泛影響,尤其是汽車行業。請參閲第1A項。風險因素,以進一步討論這一風險。
在某些情況下,我們從單一來源購買系統、組件、部件和用品,可能會增加供應中斷的風險。如果這些供應商不能或不願意向我們提供零部件和用品,可能會對我們的生產能力產生實質性的不利影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中,我們從兩家最大供應商那裏的總採購量約佔我們總採購量的11%,在截至2018年12月31日的一年中,約佔我們總採購量的12%。請參閲第1A項。進一步討論這些風險的風險因素。
環境和監管事項
汽車排放標準控制我們的產品受到全球法律法規的約束,這些法規要求我們控制某些非温室氣體汽車排放,包括車輛和發動機尾氣排放標準、車輛蒸發排放標準和車載診斷(OBD)系統要求。由於更嚴格的標準和新的診斷要求在世界各地的許多市場生效,排放要求變得更加嚴格,往往幾乎沒有協調一致。雖然我們相信我們所有的產品都是以符合幾乎所有車輛排放要求的材料設計和製造的,但監管機構可能會對所有制造商的產品進行持續評估。
美國聯邦政府通過美國環保局對在美國銷售的車輛實施嚴格的廢氣和蒸發排放控制要求。加州空氣資源委員會(CARB)也同樣實施了嚴格的排放和蒸發排放標準。這些排放控制標準可能會增加製造商對車輛排放性能負責的時間和里程。《清潔空氣法》允許存在空氣質量合規問題的州採用加州排放標準來代替聯邦要求。已有14個州和哥倫比亞特區採用了加州的排放標準,未來有可能有更多的美國司法管轄區採用加州的排放要求。
加拿大聯邦政府目前的機動車污染物排放要求與美國聯邦要求大體一致。
在每個車型年,我們必須先獲得我們的車輛和重型發動機符合美國環保局和CARB的排放要求的認證,然後才能在美國和加拿大銷售車輛,然後才能在加利福尼亞州和其他採用加州排放要求的州銷售車輛。
2019年,中國內部部分地區開始執行中國六號排放標準(中國六號)要求。中國6結合了歐盟(EU)和美國的標準,增加了製造商對車輛排放性能負責的時間和里程期限。2021年1月開始在全國範圍內實施新登記中國6a,更嚴格的中國6b預計將於2023年7月實施。有關更多信息,請參閲第1A項。風險因素。
巴西已經批准了一套被稱為L7的國家排放標準,將於2022年實施,L8將從2025年起實施。L7標準包括排氣尾氣、排放耐久性、蒸發排放和噪音限制、額外的OBD要求以及逐步引入車載加油蒸汽回收系統。L8標準包括實際駕駛排放的實際駕駛排放目標,並在2031年之前每兩年降低一次企業排氣限制。其中一些要求與環境保護局的要求一致。
作為出售歐寶/沃克斯豪爾業務的結果,通用汽車在歐洲的車輛業務規模較小,但通用汽車仍可能受到監管機構採取的行動的影響,這些行動涉及在出售歐寶/沃克斯豪爾業務之前銷售的歐寶/沃克斯豪爾汽車,以及通用汽車繼續在歐洲銷售的其他汽車。在歐盟,對排放標準合規性的更嚴格審查可能會導致這些標準的變化,包括實施真正的駕駛排放測試,以及對這些標準進行更嚴格的解釋或重新定義,以及更嚴格的執行。例如,我們的前德國子公司參與了與德國和歐洲當局關於排放控制系統的持續討論。欲瞭解更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註22。
汽車燃油經濟性與温室氣體排放 在 美國國家公路交通安全管理局頒佈並執行了三個獨立車隊的企業平均燃油經濟性(CAFE)標準:國產轎車、進口轎車和輕型卡車。如果製造商在考慮了前五個車型年的所有可用信用額度、後續三個車型年的預期信用額度以及從其他製造商獲得的信用額度後,在任何車型年未能達到適用的CAFE標準,將受到實質性的民事處罰。除了聯邦CAFE標準外,環保局還頒佈和執行温室氣體排放標準,這實際上是燃油經濟性標準,因為大多數車輛温室氣體排放是二氧化碳排放,與車輛消耗的油量成正比。2020年3月,美國環保局和美國國家公路交通安全管理局發佈了一項規定,為2026車型年的輕型汽車設定了燃油經濟性和温室氣體排放標準,目前正通過訴訟對該規定提出質疑。2021年1月25日,總裁·拜登發佈了13990號行政命令,指示美國環保局和美國國家公路交通安全局考慮在2021年7月之前公佈一項暫停、修訂或廢除這些標準的擬議規則,並允許司法部尋求擱置或處置挑戰這些標準的訴訟。EPA和NHTSA還監管中型和重型車輛的燃油效率和温室氣體排放,隨着時間的推移實施更嚴格的標準。
此外,CARB主張有權頒佈和執行其本國的機動車温室氣體標準,其他州也主張有權採用CARB的標準。CARB法規此前表示,遵守EPA輕型計劃被視為符合CARB標準。然而,在2018年12月12日,CARB修改了這一規定,規定如果EPA改變聯邦温室氣體排放標準,遵守EPA的温室氣體排放標準將不再被視為符合CARB的單獨要求。2019年9月,NHTSA和EPA發佈了一項規則,聲稱加州被搶先監管温室氣體排放,目前這一規定正受到訴訟的挑戰。因此,根據聯邦CAFE和温室氣體規則制定和相關訴訟的結果以及CARB監管修正案的最終結果,未來通用汽車可能被要求滿足與EPA標準不同的加州温室氣體標準。
CARB還要求增加比例的零排放汽車(ZEV)必須在加州銷售。《清潔空氣法》允許各州採用加州的排放標準,已有11個州採用了ZEV要求。2019年9月,美國環保局撤銷了授予加州的允許其ZEV計劃的豁免,NHTSA也聲稱優先購買加州的ZEV計劃。美國環保局和美國國家公路交通安全局的行動目前都受到訴訟的挑戰。根據訴訟的結果,未來有可能有更多的美國司法管轄區採用加州的ZEV要求。
2021年1月25日,總裁·拜登發佈了13990號行政命令,指示美國環保局和美國國家公路交通安全局考慮在2021年4月之前發佈一項擬議的規則,暫停、修改或撤銷美國環保局和美國國家公路交通安全局2019年9月的行動,並允許司法部擱置或處理與搶佔國家温室氣體和零排放標準有關的訴訟。在……上面
2021年2月1日,司法部提交了一項動議,尋求在13990號行政命令實施之前擱置這些優先購買權案件。
在加拿大,輕型和重型温室氣體法規目前是仿照EPA温室氣體排放標準制定的。然而,加拿大政府正在對其2022年至2025年車型年輕型温室氣體標準進行中期審查,未來加拿大輕型温室氣體法規可能與修訂後的EPA法規不一致的風險增加。此外,加拿大魁北克省的ZEV要求主要基於加州的計劃要求來管理2018至2025年的車型年。不列顛哥倫比亞省也在2020年7月敲定了類似的ZEV法規,涵蓋2020至2039個車型年。還有一個風險是,加拿大聯邦政府或其他省份可能會在未來尋求實施額外的ZEV要求。
中國對乘用車有兩個燃油經濟性要求:個人車輛合格不合格型式審批要求和車隊平均油耗要求。以車隊平均計劃為重點,2016年生效的當前中國第四階段車隊平均油耗要求基於遏制重量,並要求在2020年前完全遵守。中國四期繼續為插電式混合動力汽車、電池電動汽車和燃料電池汽車提供補貼,這些汽車被稱為新能源汽車(NEV)。對新能源汽車的補貼已延長至2022年底。中國五期已開發完成,計劃於2021年開工,並要求在2025年之前全面達標。此外,中國還制定了新能源汽車授權,要求乘用車製造商生產一定數量的新能源汽車,以在2019年及以後產生信用額度,以抵消內燃機汽車的產量。每輛車的積分數量是基於電動里程和能源效率的水平,目標是增加新能源汽車的銷量滲透率。未承諾的新能源汽車信用額度可用於幫助遵守車隊平均油耗要求。中國發布了2019年至2023年的新能源汽車信貸目標,並正在設定新的新能源汽車信貸目標,目標是在2024年和2025年進一步增加新能源汽車的銷量。
在巴西,工業和發展部長頒佈和執行CAFE標準,並在2020年10月至2026年9月和2026年10月至2032年9月期間實施了一項新的CAFE計劃,針對輕型和中型卡車和運動型多功能車(SUV),包括柴油車,對每個時期實施了更嚴格的標準。
其他司法管轄區的監管機構已經通過或正在制定燃油經濟性或二氧化碳法規。如果這些司法管轄區的監管機構試圖強加和執行與市場狀況不一致的標準,我們可能會被迫採取各種行動,增加對某些車輛的市場支持計劃,並限制其他車輛的生產,以實現合規。我們定期評估我們當前和未來的產品計劃和戰略,以符合燃油經濟性和温室氣體法規。
工業環境控制 我們的業務受一系列環境保護法律的約束,包括監管空氣排放、水排放、廢物管理和環境清理的法律。某些環境法規要求責任方為補救行動提供資金,而不考慮過錯、最初處置的合法性或處置地點的所有權。在某些情況下,這些法律規定了連帶責任以及對自然資源的相關損害賠償責任。
為了減輕我們全球業務對環境的影響,我們正在實施以減少温室氣體排放、用水量、排放和廢物處理為重點的可持續發展計劃。截至2020年12月31日,我們在全球的製造工廠產生的廢物中有81%是堆肥、再利用或回收的。我們估計,我們的減廢計劃在2020年從垃圾填埋場轉移了100萬噸垃圾,並導致全球製造業務避免了460萬噸温室氣體排放。
除了減少對環境的影響外,我們的減少廢物承諾還從生產副產品的銷售中獲得收入,減少我們對原材料的使用,並幫助減少與廢物處理相關的風險和財務責任。
我們繼續努力增加可再生能源的使用,提高能源效率,努力推動可再生能源的增長和規模。我們致力於到2035年用可再生能源滿足我們全球業務的電力需求,將我們之前的承諾提前五年,並計劃在承諾基於科學的目標的支持下,到2040年在我們的全球產品和業務中實現碳中性。除了我們的碳排放目標,該公司還與環境保護基金合作,制定了關於全電動未來的共同願景,並渴望在2035年之前消除新型輕型汽車的尾氣排放。截至2020年12月31日,我們在全球實施了項目並簽署了可再生能源合同,使我們的可再生能源總裝機容量到2023年超過10千兆瓦,約佔我們美國用電量的60%,佔我們全球用電量的40%以上。2019年,我們執行了我們最大的
到目前為止,綠色關税與DTE能源公司合作,採購30萬兆瓦時的可再生能源,將於2021年初開始向我們供應。此外,在2020年,我們簽署了迄今為止最大的購電協議,從2023年開始為我們的美國業務提供180兆瓦的太陽能電力。我們繼續為多樣化的可再生能源組合尋找機會,包括風能、太陽能和垃圾填埋氣。2020年,能源之星認證了兩家組裝廠,一家通過加拿大自然資源公司在加拿大,一家在美國,以及五座位於美國的建築,獲得了卓越的能源管理。我們還迎接了EPA工業能源之星挑戰賽(EPA挑戰賽)在另外六個地點 通過在三年內將這些地點的能源強度平均降低14%。為了迎接EPA的挑戰,工業場所必須在五年內將能源強度降低10%。總體而言,通用汽車擁有的69個製造工廠已經滿足了EPA的挑戰,許多工廠多次實現了目標,總共獲得了129項認可。此外,我們還獲得了美國能源部(DOE)對25個設施的50001就緒狀態的認可。美國能源部50001 Ready計劃是設施建立能源管理體系的一種自我指導的方法,並自我證明ISO 50001的結構,該標準是工業、商業和機構設施中能源管理體系的自願全球標準。這些可持續發展努力減少了我們的運營成本,通過將我們的業務戰略與積極的環境目標和減排目標保持一致,收集準確的數據,並根據我們的目標公開報告進展情況,這是我們提高業務可持續性的方法的一部分。
《化學法規》我們不斷監測化學品法規的執行情況,以保持合規性,並評估其對我們的業務、供應商和汽車行業的影響。
在全球範圍內,政府機構繼續通過實施廣泛的禁止或限制以及實施綠色化學、生命週期分析和產品管理舉措,推出與選擇和使用化學品有關的新立法和條例。這些舉措賦予了廣泛的監管權力,可以禁止或限制某些化學物質的使用,並可能影響汽車製造商在車輛壽命結束時對車輛部件的責任,以及產品開發和製造中的化學品選擇。《關於化學品和廢物的斯德哥爾摩公約》、《巴塞爾公約》和《鹿特丹公約》以及《關於汞的水稻田公約》等全球條約和倡議正在推動各簽署國制定化學品法規。此外,更多的全球司法管轄區正在制定關於汽車室內空氣質量的物質標準。
北美的化學法規正在增加。在……裏面美國隊美國環保局正在2016年《21世紀勞滕貝格化學品安全法案》的授權下,推進高優先級化學品的風險分析和管理,美國幾個州的化學品管理法規可能會影響車輛設計,例如加利福尼亞州和華盛頓州禁止在剎車摩擦材料中使用銅的法律。由於加拿大的環境和氣候變化化學品管理計劃評估現有物質並對任何被認為有毒的化學品實施風險管理控制,加拿大的化學品限制措施繼續穩步推進。
中國禁止在車輛上使用幾種化學物質。《中國》中也有各種規定,規定了化學品管理的要求。除其他事項外,這些規定還限制各種化學物質的使用、進出口。如果我們的合資夥伴或我們的供應商未能遵守這些規定,可能會擾亂中國的生產或阻止我們的合資夥伴在中國市場銷售受影響的產品。
這些新出現的法律和法規可能會導致成本和供應鏈複雜性的增加。我們認為,我們基本上遵守了所有這些要求,或預計在所要求的日期之前實質上符合要求。
車輛安全
美國的要求1966年《國家交通和機動車輛安全法》(《安全法》)規定了我們製造和銷售的車輛和機動車輛設備。《安全法》禁止在美國銷售任何不符合美國國家公路交通安全局制定的適用的聯邦機動車輛安全標準的新車輛或設備。達到或超過許多安全標準代價高昂,因為全球合規和非政府評估要求不斷演變,變得更加複雜,而且在全球範圍內缺乏協調。安全法案進一步要求,如果我們或NHTSA確定一輛車或一件車輛設備不符合安全標準,或者該車輛或設備包含構成不合理安全風險的缺陷,我們必須進行安全召回,以補救受影響車輛的這種情況。如果我們或NHTSA確定我們的任何車輛存在安全缺陷或不合規問題,此類召回活動的成本可能會很高。
其他國家要求在美國以外,許多國家已經制定了車輛安全標準和法規,並可能在未來採取更多、更嚴格的要求。歐洲通用安全法規引入了聯合國歐洲經委會的法規,這些法規是歐洲型式批准程序所必需的。在全球範圍內,各國政府普遍通過了以聯合國歐洲經委會為基礎的條例,但有一些變化,以解決當地的關切。北美法規和基於聯合國歐洲經委會的法規之間的任何差異都會增加車輛開發的複雜性和成本,我們繼續支持協調法規以降低複雜性的努力。世界各國新的安全和召回要求,包括中國、巴西和海灣合作委員會國家,也可能會增加我們在全球的安全和現場行動活動的大量成本和複雜性。在加拿大,車輛監管要求目前與美國法規保持一致;然而,根據加拿大《機動車安全法》,召回門檻不同,交通部長有廣泛的權力,在部長認為符合安全利益的情況下,命令製造商提交缺陷或不符合規定的通知。此外,各國政府正開始強制要求電子呼叫和其他功能,這些功能可能是特定於市場的,並增加了複雜性,增加了我們在全球範圍內的合規成本。
碰撞試驗評級和新車評估計劃包括美國在內的世界各地的組織通過各種新車評估計劃(NCAP)對機動車進行評級和比較,為消費者和企業提供有關新車安全性的更多信息。NCAP使用與適用法規要求不同的碰撞測試和其他評估,並使用星級對車輛安全進行評級,最高評級為五星,最低評級為一星。實現高NCAP評級(可能因國家和地區而異)可能會增加車輛的複雜性和成本。
汽車金融--通用金融通用金融是我們的全球專屬汽車金融公司,也是我們的全球汽車金融解決方案提供商。通用金融在北美和南美開展業務,並通過在中國的合資企業開展業務。
通用金融提供各種信貸領域的零售貸款和租賃貸款。此外,通用金融向經銷商提供商業貸款產品,包括Floorplan Finding,即為新車和二手車庫存提供貸款;以及經銷商貸款,即為經銷商設施的改善提供資金,提供營運資金,以及購買和/或融資經銷商房地產的貸款。其他商業貸款產品包括零部件融資、經銷商船隊和倉儲中心。
在北美,通用金融提供次級貸款計劃。該計劃主要面向FICO評分或相當於620分以下的消費者,他們通過銀行和信用社獲得汽車融資的渠道有限,預計信貸損失水平高於優質貸款。
通用金融通常尋求通過當地來源為其在每個國家的運營提供資金,以將貨幣和國家風險降至最低。通用金融主要通過使用擔保和無擔保信貸工具、通過證券化交易以及通過在資本市場發行無擔保債務來為其貸款、租賃和商業發放量提供資金。
人力資本 通用汽車業務的基礎是我們的願景--一個零碰撞、零排放、零擁堵的世界。我們的員工是我們最寶貴的資產,我們必須繼續吸引和留住世界上最優秀的人才,以實現這一願景。因此,我們堅持負責任的僱主理念,努力創造一個工作場所,以吸引、留住和發展頂尖人才,其中包括承諾創造就業機會、公平支付工人工資、確保安全和福祉,以及促進多樣性、公平和包容性。這些承諾的基礎是我們公司的價值觀。
我們的八種GM行為是我們文化的基礎;我們的行為 包含了衡量我們表現的關鍵指標,包括我們在彼此合作時看得見的行為方式。
多樣性、公平和包容性在通用汽車,我們致力於培育多元化、公平和包容的文化。每時每刻,我們都必須決定我們可以做些什麼--無論是單獨的還是集體的--以推動有意義的深思熟慮的變革。通用汽車堅定不移的立場包括對包容的承諾,對不容忍的明確譴責,以及站出來反對不公正的承諾。我們滿足多樣化和全球客户羣需求的能力與公司內部員工的行為密切相關,這就是為什麼我們致力於培育一種慶祝我們差異的文化。
基於這些長期的價值觀,我們的董事長兼首席執行官Mary Barra主持了一個由11名內部和外部領導人組成的包容性諮詢委員會(IAB),他們指導我們改善公司的多樣性和包容性的工作。IAB的目的是與通用汽車的高級領導團隊進行磋商,長期目標是通過我們的言行和文化激勵公司具有包容性。
我們還有許多項目和合作夥伴關係,旨在加強我們在整個公司的包容文化。例如,我們有11個由員工領導的自願資源小組,為來自不同背景的不同員工和盟友提供一個分享經驗和表達關切的論壇。每個小組還致力於吸引新的人才到我們的公司,併為員工提供機會,以支持我們公司在社區內的多元化倡議。
此外,我們正在擴大與旨在支持我們不斷努力增加婦女和少數羣體在我們工作場所的代表性的組織的夥伴關係。例如,通過參與OneTen組織和業務圓桌會議多路徑計劃,我們的具體目標是為我們公司的技能招聘建立更強大的渠道。這些努力與當地組織合作,旨在為沒有四年制學位的個人創造新的就業途徑,提供晉升的培訓機會,並創造更靈活和更具包容性的人才渠道。
培養和留住人才今天,我們與其他汽車公司爭奪人才,而且越來越多地與科技等其他行業的企業競爭。為了贏得和留住人才,我們必須提供一種工作場所文化,鼓勵員工的行為與我們的價值觀保持一致,實現他們長期的個人抱負,並實現充分參與。 為了實現這一目標,我們投入大量資源來留住和發展我們的人才。除了指導和網絡機會外,我們還提供大量的職業發展資源,幫助員工發展、成長,並使員工能夠在通用汽車充分利用他們的職業生涯。這些資源包括技術教育計劃,該計劃為我們的員工提供在一流大學完成企業戰略一致的學位和證書計劃的機會,我們的學習管理系統可以訪問持續的學習資源,以增強和豐富員工的職業發展和海豚資源,這為我們的員工提供了訪問各種視頻、書籍和電子書的途徑,以發展和提高技能。擔任部分技術職務的員工還有機會參加通用汽車技術學習大學,這是一項旨在擴大和更新我們員工技術能力的培訓和技能提升計劃。
安全和福祉我們員工的安全和福祉也是我們改變個人移動性未來的能力的關鍵組成部分。在通用汽車,我們為自己致力於讓人們安全回家的生活價值觀而感到自豪--每個人、每個地點、每一天。我們對安全的堅定不移的承諾通過授權員工通過各種方式為安全發聲而不必擔心報復來體現。我們員工的福祉對於吸引和激發創造力和創新同樣重要。除了傳統的醫療保健、帶薪假期、帶薪育兒假、健康計劃、彈性工作時間安排和遠程工作安排以及退休福利(包括401(K)匹配計劃)外,通用汽車還提供各種福利和資源,以支持員工的身心健康,包括現場健身設施和健康關注熱線,這有助於我們吸引人才,並從更健康的勞動力隊伍中獲益。
員工於二零二零年十二月三十一日,我們僱用約87,000名(56%)小時工及約68,000名(44%)受薪僱員。截至2020年12月31日,約46,000名(49%)美國僱員由工會代表,其中大部分由國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(UAW)代表。下表彙總了全世界的就業人數(千人):
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| 2020年12月31日 |
GMNA(a) | 112 | |
GMI | 34 | |
通用汽車金融 | 9 | |
全球總 | 155 | |
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美國-受薪 | 48 | |
美國-每小時 | 46 | |
__________
(a)包括Cruise。
關於我們的執行官員的信息截至2021年2月10日,我們的行政人員的姓名和年齡及其在總經理的職位如下:
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姓名(年齡) | | 當前總經理職位(生效日期) | | 過去五年擔任的職位(生效日期) |
Mary T.巴拉(59) | | 董事長兼首席執行官(2016) | |
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Julian Blissett(54) | | 常務副總經理總裁、總裁、總經理中國(2020年) | | 高級副總裁,《國際運營》(2019年) 總裁,上海通用汽車執行副總裁(2014年) |
史蒂芬·K卡萊爾(58) | | 執行副總裁兼總裁,北美(2020) | | 凱迪拉克高級副總裁兼總裁(2018) 通用汽車加拿大公司總裁兼董事總經理(2015) |
克雷格灣Glidden(63) | | 常務副祕書長總裁與總法律顧問(2015年) | | |
Christopher T.哈託(50) | | 全球業務解決方案和首席會計官總裁副(2020年) | | 總裁副主計長兼首席財務官(2018年) 首席財務官,美國銷售運營(2016) |
Paul a.雅各布森(49) | | 常務副總裁兼首席財務官(2020年) | | 達美航空執行副總裁總裁-首席財務官(2013年) |
傑拉爾德·約翰遜(58) | | 執行副總裁,全球製造(2019) | | 總裁副主講北美製造業和勞資關係(2017年) 卓越運營副總裁(2014) |
蘭德爾·D莫特(64) | | 全球信息技術執行副總裁兼首席信息官(2019年) | | 全球信息技術高級副總裁兼首席信息官(2013年) |
道格拉斯湖公園(59) | | 全球產品開發、採購和供應鏈執行副總裁(2019年) | | 自動駕駛和電動汽車副總裁(2017年) 副總裁,自主技術和車輛執行(2016) |
Mark L. Reuss(57) | | 《總裁》(2019) | | 全球產品開發集團和凱迪拉克常務副總裁總裁和總裁(2018年) 總裁執行副總裁,全球產品開發、採購和供應鏈(2014年) |
錢家輝(60) | | 執行副總裁兼首席技術官(2020年) | | 通用汽車中國執行副總裁兼總裁(2014) |
上述人員之間沒有任何家庭關係,也沒有任何安排或諒解,任何上述人員與任何其他人,他或她被選為人員。上述官員均由董事會選舉產生,任期至其繼任者當選並具備任職資格,或直至其提前辭職或被免職。
可通過網站訪問我們的報告我們的互聯網網址是www.gm.com。除此2020年10—K表格所載有關我們及我們附屬公司的資料外,有關我們的資料可於我們的網站查閲,包括有關我們的企業管治原則及常規的資料。我們的投資者關係網站www.example.com包含重要的
有關我們的大量信息,包括投資者的財務和其他信息。我們鼓勵投資者訪問我們的網站,因為我們經常在網站上更新和發佈有關我們公司的新信息,這些信息可能被視為重要信息。我們的網站和包含在我們網站上或鏈接到我們網站的信息不屬於本2020表格10—K的一部分。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案,在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後,可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取。美國證券交易委員會有一個網站,其中包含有關我們在http://www.sec.gov.提交的文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息
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項目1A.風險因素
我們在下面列出了適用於我們的最重要的風險因素。這些風險因素不一定按照重要性或發生概率的順序排列:
與我們的競爭和戰略相關的風險
如果我們不提供新的產品、服務和客户體驗,以應對汽車行業日益激烈的競爭和不斷變化的消費者偏好,我們的業務可能會受到影響。 我們認為,汽車行業在未來幾年將繼續經歷重大變化,特別是隨着傳統汽車原始設備製造商(OEM)將資源轉移到電動汽車的開發。除了我們的傳統競爭對手,我們還必須應對汽車行業非傳統參與者的進入。行業參與者正在通過引入新技術、產品、服務、直接面向消費者的銷售渠道、交通方式和汽車擁有量來顛覆我們行業的歷史商業模式。我們必須成功推動我們行業正在發生的技術顛覆,包括消費者採用電動汽車和自動駕駛汽車的商業化,這是一項戰略要務。為了成功執行我們的長期戰略,我們必須繼續開發新的產品和服務,包括我們歷史上核心業務之外的產品和服務,如自動駕駛和電動汽車、數字服務和交通即服務。設計和開發新技術、產品和服務的過程是複雜、昂貴和不確定的,需要廣泛的資本投資以及留住和招聘最佳人才的能力。不能保證技術進步將以及時或可行的方式發生,不能保證其他人不會比我們更早獲得類似或更好的技術,也不能保證我們將以獨家方式或以顯著的價格優勢獲得技術。如果我們不對新的技術創新、市場發展和不斷變化的客户需求做出充分的準備和反應,我們的銷售、盈利和長期競爭力可能會受到損害。
我們維持盈利的能力取決於我們是否有能力及時提供資金並推出新的和改進的車型,包括電動汽車,以吸引足夠數量的消費者。 我們在競爭非常激烈的行業中運營,市場參與者經常推出新的和改進的車型和功能,以滿足快速發展的消費者期望。生產新的和改進的車型,包括電動汽車,以保持我們在設計、製造和銷售安全、高質量的轎車和卡車方面的聲譽,對我們的長期盈利至關重要。我們新車的成功推出對我們的短期盈利能力至關重要。新車的開發過程一般需要兩年或更長時間,許多因素可能會延長這一時間段。由於這一產品開發週期,以及可能有助於消費者接受新汽車設計的各種因素,包括競爭對手的產品介紹、技術創新、燃料價格、一般經濟條件、基礎設施以及質量、安全、可靠性和造型要求和偏好的變化,最初的產品概念或設計可能不會產生足夠多的銷售和足夠高的價格來盈利。由於我們對物業、廠房和設備的大量投資,以及我們集體談判協議的其他要求,限制了我們根據產品需求變化調整人員成本的靈活性,我們的固定成本所佔比例較高,這可能會進一步加劇與錯誤評估我們的車輛需求相關的風險。
我們的短期盈利能力取決於我們目前全尺寸SUV和皮卡系列的成功。 雖然我們提供轎車、跨界車、SUV和卡車的產品組合,我們已經宣佈了設計、製造和銷售廣泛的電動汽車組合的重大計劃,但我們目前認識到我們的SUV和卡車的利潤率更高。我們近期的成功取決於我們能否大量銷售利潤率更高的汽車。消費者偏好的任何近期轉向更小、更省油的汽車,無論是由於油價上漲還是石油持續短缺,包括全球政治不穩定、對氣候變化的擔憂或其他原因,都可能削弱對我們利潤率更高的汽車的需求。更嚴格的燃油經濟性法規也可能影響我們銷售這些汽車的能力。
我們經營的行業競爭激烈,產能過剩,我們的競爭對手試圖銷售更多汽車可能會對我們的汽車定價、市場份額和經營業績產生重大負面影響。 全球汽車行業在提供的質量、創新、新技術、定價、燃油經濟性、可靠性、安全性、客户服務和金融服務方面都具有很強的競爭力。此外,該行業的整體制造能力遠遠超過當前的需求。包括通用汽車在內的許多製造商的固定勞動力成本相對較高,而且關閉工廠和降低固定成本的能力也受到限制。鑑於如此過剩的產能和高昂的固定成本,許多行業參與者試圖通過提供補貼融資或租賃計劃、提供營銷激勵或降低汽車價格來銷售更多汽車。因此,我們可能需要提供類似的激勵措施,可能導致車輛價格無法抵消成本增加或不利匯率波動的影響,這可能會影響我們的盈利能力。我們的競爭對手也可能通過合併或簽訂其他戰略協議,如聯盟或合資企業,尋求從規模經濟中獲益,以提高其競爭力。
中國和印度等生產成本較低的國家的製造商已成為關鍵新興市場的競爭對手,並已宣佈打算將其產品出口到成熟市場,作為現有入門級汽車的低成本替代品。此外,外國政府可能決定實施有利於本國製造商的税收和其他政策,損害包括通用汽車及其合資夥伴在內的國際製造商的利益。這些行動已經並預計將繼續對我們的車輛定價、市場份額和經營業績產生重大負面影響。
我們的長期戰略取決於我們提供廣泛的電動汽車產品組合的能力,這將推動消費者的採用。隨着我們加快向全電動未來的過渡,電動汽車的生產和有利可圖的銷售對我們的長期業務變得越來越重要。2020年,我們宣佈承諾到2025年在電動汽車和自動駕駛汽車技術方面投資270億美元,並計劃在此期間在全球推出30款新電動汽車車型。我們的電動汽車戰略取決於我們的能力:提供廣泛的電動汽車產品組合;降低與電動汽車製造相關的成本;增加車輛續航里程和電池的能量密度;許可我們的專有平臺並將其貨幣化;開發新的軟件和服務;以及利用我們的規模、製造能力和與現有內燃機汽車的協同效應。此外,消費者對電動汽車的採用將是我們戰略成功的關鍵。消費者對電動汽車的採用可能受到許多因素的影響,包括現有電動汽車產品組合的廣度;對電動汽車功能、質量、安全、性能和成本相對於內燃機汽車的看法;電動汽車充滿電池可以驅動的里程;高燃油經濟性內燃機汽車的可用性;燃料成本的波動性;政府法規和經濟激勵措施;以及強大的開放標準電動汽車充電生態系統的擴散。如果我們不能成功實現我們的電動汽車戰略,可能會對我們的運營業績、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的自動駕駛汽車戰略取決於我們成功緩解獨特的技術、運營和監管風險的能力。 近年來,我們宣佈在自動駕駛汽車技術方面進行了重大投資,包括對通用郵輪控股有限公司(Cruise Holdings)的投資,該公司是我們的多數股權子公司,負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化。我們的自動駕駛汽車業務是資本密集型的,並受到新技術開發所固有的各種風險的影響,包括我們繼續開發自動駕駛軟件和硬件的能力,如光檢測和測距(LiDAR)傳感器和其他組件;獲得足夠的資本,包括軟銀額外資金;與專門製造的自動駕駛汽車製造相關的風險;以及來自老牌汽車公司和科技公司的激烈競爭,其中一些公司可能比我們擁有更多的資源和資本來致力於自動駕駛汽車技術。此外,我們還面臨着與自動駕駛汽車在我們的目標時間表上或根本不進行商業部署相關的風險,包括消費者的接受度、達到足夠的安全和其他性能標準,以及遵守不確定、不斷變化和可能相互衝突的聯邦和州或省法規。如果發生事故、網絡安全漏洞或其他與我們的自動駕駛系統相關的不良事件,我們可能會受到責任、政府審查和進一步監管的約束,這可能會阻止消費者採用自動駕駛技術。上述任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。
與我們的運營相關的風險
新冠肺炎疫情可能會擾亂我們的業務和運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。美國或全球的流行病、流行病或疾病爆發可能會擾亂我們的業務,這可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和未來預期產生重大影響。新冠肺炎疫情對包括汽車行業在內的全球經濟造成了重大破壞,並對我們的業務產生了實質性影響,詳情請參閲第二部分第7項研發與評估。然而,新冠肺炎大流行對我們業務的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和嚴重程度、後續的任何疫情以及任何可用疫苗的時間和有效性。未來的發展非常不確定,無法充滿信心地預測,可能會對我們的全球供應鏈和全球製造業務產生不利影響,並導致我們再次暫停在美國和其他地方的業務。尤其是,如果
新冠肺炎繼續傳播或重新出現,特別是在我們利潤最集中的北美,導致旅行、商業、社交和其他類似限制的時間延長,我們可能會經歷以下情況:(1)全球供應中斷;(2)勞動力中斷;(3)無法制造;(4)無法向客户銷售;(5)疫情爆發期間和之後,展廳流量和客户需求下降;(6)客户拖欠汽車貸款和租賃;(7)拍賣車輛定價低於預期;以及(8)獲得信貸和資本市場的能力受損。我們還可能面臨更大的法律風險,包括可能與新冠肺炎疫情相關的訴訟。 我們未來還有大量的現金需求,包括:(1)持續的現金成本,包括與先前宣佈的車輛召回相關的付款、多地區訴訟和其他與召回相關的或有事項的和解、償還債務和其他長期債務,包括對我們養老金計劃的強制性繳費;以及(2)資本支出以及工程和產品開發活動的付款。我們滿足這些現金需求的能力可能會受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響,但新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和未來運營結果產生實質性影響。關於新冠肺炎疫情對我們流動性的影響的進一步討論,請參閲第二部分第7項“流動性和資本資源”一節。
我們的業務高度依賴於全球汽車市場銷量,這可能是不穩定的。由於我們有很高比例的相對固定的結構性成本,銷售量的微小變化可能會對我們的盈利能力產生不成比例的大影響。一些經濟和市場條件推動新車銷售發生變化,包括二手車的供應和價格、失業率、負擔得起的融資、燃料成本的波動、消費者信心、房地產價值、政治動亂、傳染病或疾病的發生,包括新冠肺炎(見“新冠肺炎大流行可能擾亂我們的業務和運營,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響”,見本項目1A,風險因素)、貿易壁壘和其他全球經濟條件。關於經濟和市場趨勢的討論,見第二部分項目7“概覽”一節。
我們在中國的重要業務使我們面臨獨特的運營、競爭和監管風險。保持在中國市場的強大地位是我們全球增長戰略的關鍵組成部分。我們在中國的業務面臨着來自許多最大的全球製造商和眾多國內製造商以及非傳統市場參與者(如國內科技公司)的激烈競爭。此外,我們在中國的成功有賴於我們有能力充分滿足由電動汽車、信息娛樂和其他新技術的進步推動的獨特市場和消費者偏好。我們在中國全面部署技術的能力可能會受到美國和中國不斷變化的法律法規的影響。競爭加劇、美中國貿易限制增加以及中國疲軟的經濟狀況等可能導致降價、銷售額、盈利能力和利潤率下降,以及獲得或保持市場份額的挑戰。此外,中國監管機構實施了越來越激進的“綠色”政策舉措,要求原始設備製造商降低產品的平均排放量和平均油耗,並實現電動汽車銷售配額,這些都具有挑戰性的交付期。
在中國開展業務的某些風險和不確定性完全在中國政府的控制之下,中國法律規範着我們在中國境內進行的投資和業務的範圍。為了保持進入中國市場的機會,我們可能被要求遵守中國市場獨有的重要技術和其他監管要求,有時實施這些要求需要極具挑戰性的準備時間。這些行動可能會增加在中國做生意的成本,降低我們的盈利能力。
我們有很大一部分業務是由合資企業進行的,我們不能只為自己的利益而運營。我們的許多業務,主要是在中國和韓國,以及我們與LG化學的電池製造業務,都是由合資企業進行的。在合資企業中,我們與一方或多方共享公司的所有權和管理權,這些人可能與我們的目標、戰略、優先事項或資源不同,並可能在合資企業之外與我們競爭。合資企業旨在為所有共同所有者的平等利益而運營,而不是為我們的獨家利益而運營。作為合資企業經營企業往往需要額外的組織手續,以及分享信息和作出決策的耗時程序,這些程序必須進一步考慮我們合作伙伴的利益。在合資企業中,我們需要促進我們與共同所有人的關係以及促進合資企業的整體成功,如果共同所有人發生變化、關係惡化或戰略目標出現分歧,我們在合資企業中的成功可能會受到重大不利影響。成功的合資企業的利益由共同所有人分享,因此我們不能從我們成功的合資企業中獲得所有的好處。
此外,由於我們與一方或多方共享所有權和管理權,我們可能對合資企業的行為擁有有限的控制權,特別是當我們擁有少數股權的時候。因此,我們可能無法防止合資企業違反適用法律或其他不當行為,或一方或多方未能履行合同義務。此外,合資企業可能不會遵循我們所遵循的關於合規、內部控制和財務報告內部控制的相同要求。如果另一方作出對合資企業產生負面影響的決定或合資企業內部出現內部控制問題,我們可能不得不採取回應行動,或者我們可能會因這些行為而受到懲罰、罰款或其他懲罰性行動。
我們業務的國際規模和足跡使我們面臨額外的風險。我們在全球製造、銷售和服務產品,依靠一體化的全球供應鏈提供我們生產產品所需的原材料、零部件、系統和零部件。我們的全球業務使我們面臨廣泛的國內外法律和監管要求,以及各種其他政治、經濟和監管風險,包括:(1)政府領導層的變化;(2)勞工、就業、税收、隱私、環境和其他法律、法規或政府政策的變化,影響我們的整體業務模式或實踐,或限制我們根據市場需求和業務目標製造、購買或銷售產品的能力;(3)要求我們改變商業模式或做法的任何方面的政治壓力,或損害我們採購原材料、服務、零部件、系統和零部件的能力,或以與我們的業務目標一致的方式以競爭條件製造產品的能力;(4)政治不穩定、內亂或政府對某些行業的控制;(5)政府之間的政治和經濟緊張局勢以及國際貿易政策的變化,包括對股息匯回或技術出口的限制,尤其是中國與美國之間的限制;(6)更詳細的檢查或新的或更高的關税,例如對進口到美國或從美國出口的產品,包括根據1962年貿易擴張法第232條、1974年美國貿易法第301條或其他貿易措施;(7)新的進入壁壘或國內優惠採購要求,包括改變、退出或阻礙實施自由貿易協定(例如,美國-墨西哥-加拿大協定),或外國國民對國內製造產品的優惠;(8)外幣匯率和利率的變化,特別是在巴西和阿根廷;(9)我們開展業務所在國家的經濟衰退或條件的重大變化;(10)不同的當地產品偏好和產品要求,包括與燃油經濟性、車輛排放和安全等有關的政府認證要求;(11)美國和外國出口管制、經濟制裁和其他類似措施的變化和遵守的影響;(12)美國和外國法律和法規造成的責任,包括但不限於與《反海外腐敗法》和某些其他反腐敗法有關的法律和法規;(13)不同的勞動法規、要求和工會關係;(14)不同的經銷商和特許經營商的法規和關係;(15)在國外為當地業務獲得融資的困難;(16)自然災害、公共衞生危機,包括傳染性疾病或疾病的發生,如新冠肺炎(見“新冠肺炎”大流行可能擾亂我們的業務和運營,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響“,風險因素),以及其他災難性事件。
我們其中一個製造設施的任何重大中斷都可能擾亂我們的生產計劃。我們在世界各地的不同設施組裝車輛。我們的設施通常是為特定地理市場生產特定型號而設計的。沒有一家工廠是為生產我們的全系列汽車而設計的。在某些情況下,某些工廠生產的產品、系統、組件和部件比其他工廠對我們的盈利能力貢獻更大,並在世界各地的製造設施之間建立了顯著的相互依存關係。如果這些或其他設施因各種原因暫時或永久不可用,包括勞動力中斷、傳染性疾病或疾病的發生,例如新冠肺炎(請參閲第1A項風險因素中的“新冠肺炎大流行可能擾亂我們的業務和運營,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響”),或災難性天氣事件,受影響設施無法生產可能導致我們的聲譽受損、成本增加、收入下降和客户流失。特別是,我們幾乎所有的小時工都由工會代表,並由必須不時談判的集體談判協議涵蓋,這些協議通常是在當地設施層面上談判的,這增加了我們停工的風險。我們可能無法輕易地將生產轉移到其他設施或彌補損失的產量。任何取代無法運行的製造設施所需的新設施都需要符合必要的法規要求,需要滿足我們的專門製造要求,並需要專門的設備。
我們供應商運營的任何中斷都可能擾亂我們的生產計劃。我們的汽車業務有賴於供應商持續提供我們生產產品所需的系統、部件、原材料和零部件的能力。我們使用的“準時制”製造流程使我們能夠保持最低的庫存。因此,我們維持生產的能力取決於我們的供應商按時交付足夠數量的系統、組件、原材料和部件以滿足我們的生產計劃。在某些情況下,我們購買的系統、部件、原材料和零部件最終來自單一來源,可能會增加供應中斷的風險。任何因素,包括勞動力中斷、災難性天氣事件、傳染性疾病或疾病的發生,例如新冠肺炎(請參閲本項目1A“風險因素”中的“新冠肺炎大流行可能擾亂我們的業務和運營,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響”)、合同或其他糾紛、不利的經濟或行業條件、交貨延遲或其他性能問題或財務困難或償付能力問題,都可能擾亂我們供應商的運營,導致我們供應鏈的不確定性,或導致我們的供應中斷,進而可能擾亂我們的運營,包括某些更高利潤率汽車的生產。如果新冠肺炎疫情繼續蔓延或再次出現,並導致旅行、商業、社會和其他類似限制的時間延長,我們可能會經歷持續和/或更多的全球供應中斷。如果我們遇到供應中斷,我們可能無法迅速開發替代來源。由於系統、組件、原材料或零部件的意外短缺而導致的任何生產計劃中斷,即使是在相對較短的時間內,也可能導致我們更改生產計劃或完全停產,這可能會導致收入損失,從而對我們的運營造成不利影響。
特別是,全球半導體供應短缺正在對多個行業產生廣泛影響,特別是汽車行業,它影響了多家供應商,這些供應商將半導體納入他們供應給我們的部件中。因此,半導體供應短缺已經並將繼續對我們的汽車生產產生影響,我們預計它將對我們2021年的業績產生實質性影響。
我們和我們的供應商使用的原材料或其他投入的高價格可能會對我們的盈利能力產生負面影響。我們和我們的供應商在製造產品、系統、部件和零部件時使用的原材料或其他投入品的價格上漲,如鋼、貴金屬、有色金屬、關鍵礦物或其他類似原材料,可能會導致零部件和車輛的生產成本上升。貿易政策和關税的變化、供需波動等經濟和政治因素可能會繼續對原材料和其他投入造成定價壓力。反過來,這可能會對我們未來的盈利能力產生負面影響,因為我們可能無法將所有這些成本轉嫁給我們的客户,或者要求我們的供應商吸收這些成本。
我們可能會繼續重組我們在美國和其他國家的業務,並啟動額外的成本削減行動,但我們可能無法成功做到這一點。自2017年以來,我們採取了重組行動,以降低我們的運營成本,以應對世界各地艱難的市場和運營狀況,包括美國、加拿大、韓國、東南亞、印度、澳大利亞、新西蘭和歐洲。隨着我們繼續評估我們在整個地區的業績,我們可能會採取額外的重組行動來使我們的業務合理化,這可能會導致重大資產減記或減值,並降低我們在發生的期間的盈利能力。此外,我們正繼續推行多項提高營運效益的措施,以提高生產力和降低成本。此外,這些重組行動增加了我們面臨的勞工騷亂或罷工、供應商、經銷商或其他第三方訴訟、監管機構索賠或訴訟、負面宣傳和業務中斷的風險。如果不能從我們的重組和/或成本削減行動中實現預期的節省或收益,可能會對我們的業務、流動性和現金流產生重大不利影響。
與我們的知識產權、網絡安全、信息技術和數據管理做法有關的風險
競爭對手可以獨立開發與我們類似的產品和服務,而且不能保證通用汽車的知識產權會阻止競爭對手獨立開發或銷售這些產品和服務。在某些情況下,儘管我們處於知識產權地位,但有競爭力的產品或服務可能會影響我們的品牌和其他無形資產的價值,我們的業務可能會受到不利影響。此外,儘管通用汽車採取合理步驟對轉基因專有信息保密,但不能保證這種努力將完全阻止或防止挪用或不當使用我們的技術。我們有時面臨未經授權訪問我們的信息技術網絡和系統的企圖,目的是以不正當的方式獲取我們的商業祕密或機密商業信息。由於此類事件而導致我們的商業祕密和其他機密商業信息被竊取或未經授權使用或發佈,可能會對我們的競爭地位造成不利影響。此外,我們可能成為第三方專利執法行動的目標,包括非執業實體的侵略性和機會主義執法主張。不管這類索賠的是非曲直,對侵權索賠的迴應可能既昂貴又耗時。儘管我們已採取措施減輕此類風險,但如果我們被發現侵犯了任何第三方知識產權,我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金,或者我們可能被禁止提供我們的一些產品和服務。
由我們、通用金融或第三方供應商或供應商代表我們擁有或維護的信息技術系統和網絡產品(包括聯網車輛)的安全漏洞和其他中斷可能會干擾我們的運營,並可能危及客户私人數據或我們專有信息的機密性。我們依賴信息技術系統和製造網絡產品,其中一些由第三方管理,以處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持我們的各種業務流程、活動和產品。此外,我們和GM Financial收集和存儲敏感數據,包括知識產權和專有業務信息(包括我們經銷商和供應商的信息),以及我們客户和員工的個人身份信息,在數據中心和信息技術網絡(包括可能由第三方控制或維護的網絡)上。這些系統和產品的安全運行,以及由這些系統和產品處理的信息的處理和維護,對我們的業務運營和戰略至關重要。此外,使用我們系統的客户依賴我們基礎設施的安全性,包括第三方提供的硬件和其他元素,以確保我們產品的可靠性和數據的保護。儘管採取了安全措施和業務連續性計劃,但這些系統和產品可能容易受到黑客攻擊、計算機病毒、惡意軟件(包括勒索軟件)、網絡釣魚攻擊或因員工、承包商和其他有權訪問這些系統和產品的其他人的錯誤或違規行為而造成的損壞、中斷或關閉。任何此類事件的發生都可能危及這些系統和產品及其內部數據的機密性、操作完整性和可訪問性。同樣,這種情況可能會導致這些系統和產品所處理的信息受損或丟失。此類事件可能導致我們的專有數據丟失、業務運營中斷或延遲以及我們的聲譽受損等。此外,此類事件可能會增加聲稱我們不是
遵守適用的法律或法規,根據保護個人信息隱私的法律,使我們面臨潛在的責任或監管處罰以及相關成本;擾亂我們的運營;或降低我們希望從我們的先進技術投資中獲得的競爭優勢。我們過去經歷過這樣的事件,儘管過去的事件無關緊要,但未來的事件可能會發生,也可能是重大的。
我們車載系統的安全漏洞和其他中斷可能會影響我們客户的安全,並降低人們對通用汽車和我們產品的信心. 我們的車輛包含複雜的信息技術系統。這些系統控制各種車輛功能,包括髮動機、變速器、安全、轉向、導航、加速、制動、車窗和門鎖功能。我們設計、實施和測試了旨在防止未經授權訪問這些系統的安全措施。然而,據報道,黑客已經並可能在未來嘗試獲得未經授權的訪問權限,以修改、更改和使用此類系統,以獲得對我們車輛的功能、用户界面和性能特徵的控制或更改,或訪問存儲在車輛中或由車輛生成的數據。對我們車輛或其系統的任何未經授權的訪問或控制都可能對我們客户的安全造成不利影響,或導致法律索賠或訴訟、責任或監管處罰。新的法律,如馬薩諸塞州新的數據法,將允許第三方訪問車輛數據和相關係統,可能會使我們的車輛和車輛系統在沒有適當安全措施的情況下暴露於第三方訪問,從而給我們的客户帶來新的安全和安保風險,並降低客户對我們產品的信任和信心。此外,無論其真實性如何,未經授權訪問我們的車輛或其系統的報告可能會對我們的品牌產生負面影響,損害我們的聲譽,這可能會影響我們的業務和運營業績。
我們的企業數據實踐,包括我們客户、員工和供應商的個人身份信息的收集、使用、共享和安全,在所有主要市場區域都受到越來越複雜、限制性和懲罰性法規的約束. 根據這些法規,未能保持合規的數據做法可能會導致消費者投訴和監管調查,導致民事或刑事處罰,以及對我們業務的品牌影響或其他損害。此外,消費者對維護可接受的數據實踐中的實際或感知故障的敏感度增加,可能會損害我們的聲譽,並阻止當前和潛在的用户或客户使用我們的產品和服務。由於這些法律中的許多都是新的,它們的解釋幾乎不清楚,而且執行範圍也缺乏先例。遵守這些法律法規的成本將很高,而且未來可能會增加。例如,《加州消費者保護法案》於2020年生效,要求公司迅速回應消費者要求刪除、披露和停止出售加州居民個人信息的要求,並對不遵守規定的公司處以鉅額罰款。美國其他州也在考慮類似的法律,其中一些州考慮為消費者提供私人訴權,允許消費者直接向通用汽車提起訴訟,指控通用汽車對他們的數據處理不當。2020年,在歐洲,歐盟法院宣佈將個人信息轉移出歐盟的機制無效,導致歐盟與美國等國家之間的數據共享面臨一波潛在的新障礙。在加拿大,聯邦政府和某些省份也提出了新的立法,對數據處理施加了前所未有的重大義務、罰款和責任。克服這些新的障礙可能會增加我們的成本,並在我們的運營中推動新的複雜性。
與政府法規和訴訟有關的風險
我們的業務和產品受到廣泛的法律、法規和政策的約束,包括與車輛排放、燃油經濟性標準和温室氣體排放相關的法律、法規和政策,這些可能會顯著增加我們的成本,並影響我們的業務方式。我們受到全球政府法規的重大影響,這些法規可能會增加與我們車輛生產相關的成本,並影響我們的產品組合,特別是與排放、燃油經濟性標準和温室氣體排放相關的法規。滿足或超過其中許多法規的成本很高,而且往往在技術上具有挑戰性,特別是因為這些標準在各個司法管轄區之間並不協調。我們預計,這些和其他法規、法律和政策的數量和範圍,以及相關成本和我們產品組合的變化,在未來可能會大幅增加,主要是出於對環境的擔憂(包括對全球氣候變化及其影響的擔憂)。這些政府監管要求等可能會嚴重影響我們的全球產品開發計劃,考慮到圍繞執行和監管定義和解釋的不確定性,可能會導致鉅額成本,包括民事或刑事處罰。此外,一個不斷髮展但不協調的排放和燃油經濟性監管框架可能會限制或規定我們銷售的車輛類型以及我們在哪裏銷售它們,這可能會影響我們的收入。有關監管和環境要求的更多信息,請參閲項目1.業務中的“環境和監管事項”部分。
我們預計,為了符合燃油經濟性和排放控制要求,我們將被要求銷售大量電動汽車,並可能為傳統內燃機開發和實施新技術,所有這些都會增加成本。在給定的時間框架內,我們實現燃油經濟性改善的能力是有限的,主要涉及現有技術的成本和有效性、消費者對新技術和車輛組合變化的足夠接受程度、消費者缺乏承擔新技術的額外成本的意願、某些技術是否適合(或缺乏)用於特定車輛的特定技術、新技術的支持基礎設施的廣泛可用性(或缺乏)以及在短時間內在各種產品和動力系統中部署新技術所需的人力、工程和財力資源。沒有
保證我們能夠在有利可圖的基礎上生產和銷售使用這些新技術的車輛,或者我們的客户將購買我們遵守這些監管計劃所需的數量的此類車輛。
在目前不確定的監管框架下,我們可能要負責的、不可合理評估的環境責任可能是巨大的。被指控違反安全、燃油經濟性或排放標準的行為可能會導致法律訴訟、召回我們的一個或多個產品、談判補救行動、罰款、限制產品供應或上述任何項目的組合。這些行動中的任何一項都可能對我們的運營產生實質性的不利影響,包括設施閒置、就業減少、成本增加和收入損失。
此外,我們的許多先進技術,包括自動駕駛汽車,都提出了新的問題,國內外監管機構在這些問題上的經驗有限,並將受到不斷演變的監管框架的影響。這些領域當前或未來的任何法規都可能影響這些技術是否以及如何設計並集成到我們的產品中,並最終可能使我們面臨更高的成本和不確定性。
我們可能會受到不尋常或重大訴訟、政府調查或其他訴訟的重大不利影響。 我們面臨着涉及各種問題的法律訴訟,包括產品責任訴訟、聲稱產品缺陷的集體訴訟、排放訴訟(在美國和其他地方)、股東訴訟、不同國家(包括美國、加拿大、韓國和巴西)的勞工和僱傭訴訟、重組引起的索賠和訴訟、剝離運營和資產以及與點火開關召回相關的訴訟。此外,我們還受到政府程序和調查的影響。一個或多個此類法律程序的負面結果可能導致對我們或我們的人員施加損害賠償,包括懲罰性賠償、鉅額罰款、重大聲譽損害、民事訴訟和刑事處罰、業務中斷、修改業務做法、公平補救和其他制裁,以及重大的法律和其他費用。有關這些事項的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註16。
產品安全召回的成本和對我們聲譽的影響以及產品和服務中據稱的缺陷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。政府安全標準要求製造商通過召回活動和車輛回購來補救某些產品安全缺陷。根據這些標準,我們可能會受到民事或刑事處罰,或可能會招致各種費用,包括對消費者免費進行維修的鉅額費用。目前,我們與這些召回相關的成本通常包括被更換部件的成本以及拆卸和更換有缺陷部件的人力成本。如果召回行動與全球平臺有關,完成召回的成本可能會加劇。對我們產品安全的擔憂,包括自動駕駛汽車等先進技術,無論是在內部提出的,還是由監管機構或消費者權益倡導者提出的,無論是否基於科學證據或數據支持,都可能導致產品延誤、召回、銷售損失、政府調查、監管行動、私人索賠、訴訟和和解,以及聲譽損害。這些情況還可能導致品牌形象、品牌資產和消費者對我們產品的信任以及領導汽車行業顛覆的能力受到損害。
我們目前從第三方採購各種系統、部件、原材料和零部件。這些產品有時可能存在性能或質量問題,可能損害我們的聲譽,並導致我們產生鉅額成本,特別是如果受影響的產品與全球平臺有關或涉及在生產多年後發現的缺陷。我們收回因從供應商處購買的零部件或部件而引起的召回或其他活動的相關成本的能力可能會受到供應商財務狀況或許多其他原因或防禦措施的限制。
我們可能會招致額外的税費支出或承受額外的税收風險。我們受美國和我們開展業務的許多其他司法管轄區的税收法律和法規的約束。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務撥備時,需要做出許多判斷,我們經常接受美國國税局和其他税務機構的審計,這可能與我們的税務立場不一致。此外,我們的納税義務還會受到其他重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素包括我們開展業務的國家/地區法律法規的潛在變化、與現有法律的適用有關的不利決定的可能性、我們業務或結構的變化以及我們遞延税項資產和負債的估值變化。這些不確定性和其他不確定性的任何不利解決都可能對我們的税率和經營業績產生重大不利影響。如果我們的税費增加,或者如果我們最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額,我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
汽車融資相關風險--通用金融
我們依賴通用金融為我們的全球客户和經銷商提供金融服務。通用金融面臨一系列商業、經濟和金融風險,這些風險可能會損害其獲得資本的渠道,並對其業務和運營產生負面影響,進而可能會阻礙其向客户提供租賃和融資以及向我們的經銷商提供商業貸款的能力。通用金融提供此類金融服務的能力的任何下降都將對我們支持我們的汽車額外銷售和擴大我們在客户和經銷商中的市場滲透率的努力產生負面影響。
可能對通用金融的業務和運營產生不利影響並降低其以有競爭力的費率提供融資服務的能力的主要因素包括:融資來源的充足、可獲得性和成本,包括信貸安排、證券化計劃以及有擔保和無擔保的債務發行;其投資組合中的貸款和租賃業績,這可能受到沖銷、拖欠和預付款的重大影響;二手車的批發拍賣價值;車輛返回率和向客户租賃的車輛的剩餘價值表現;利率和貨幣的波動;來自商業銀行、信用社和其他融資和租賃公司的客户競爭;以及在不同司法管轄區的監管、監督、執法和許可方面的變化。
此外,通用金融的很大一部分債務以浮動利率計息,主要基於美元-倫敦銀行間同業拆借利率。負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,2021年後,它將不再説服或強制銀行提交利率來計算倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚是否會有銀行繼續自願提交計算LIBOR的利率,或者LIBOR管理人是否會在2021年後繼續根據這些提交的利率或任何其他基礎公佈LIBOR。目前,無法預測這些事態發展或任何中斷、修改或其他改革可能對LIBOR、其他基準或浮動利率債務工具(包括GM Financial的浮動利率債務)產生的影響。任何此類終止、修改、替代參考利率或其他改革都可能對GM Financial當前或未來債務的利率產生重大不利影響。有一種風險是,LIBOR的停止將影響GM Financial在沒有適當替代的情況下有效管理利率風險的能力。
此外,作為一家在金融服務領域運營的實體,通用金融必須遵守各種各樣的法律和法規,這些法律和法規的遵守成本可能會很高,並可能影響我們的綜合經營業績。遵守這些法律和法規要求通用汽車金融公司維持支持這些要求的形式、流程、程序、控制和基礎設施,這些法律和法規經常對通用汽車金融公司實施維修程序和定價的能力造成運營限制。金融服務業的法律主要是為保護消費者而設計的。不遵守這些法律可能會導致重大的法定民事和刑事處罰、金錢損害、律師費和費用、可能被吊銷執照以及對聲譽、品牌和重要客户關係的損害。
與設定受益養老金計劃相關的風險
我們的固定收益養老金計劃目前資金不足,由於各種因素導致資金狀況下降,我們的養老金資金需求可能會大幅增加,這些因素包括金融市場表現疲軟、利率下降、法律或法規的變化,或者假設或投資的變化無法實現足夠的回報。我們的僱員福利計劃目前持有大量股權及固定收益證券。有關投資基金及策略以及我們的潛在資金需求的詳細描述於我們的綜合財務報表附註15披露,當中亦描述計劃投資的重大集中風險。
我們對界定福利退休金計劃的未來資金需求取決於該等計劃的信託資產的未來表現、用於釐定資金水平的利率水平、該等計劃提供的福利水平以及法律及法規的任何變動。假設其他因素維持不變,倘貼現率下降或實際資產回報低於預期資產回報,則未來所需資金一般會增加。我們使用有關這些和其他項目的假設來估計這些計劃的未來供款。這些假設的變動可能對今後的捐款產生重大影響。
由於我們投資的複雜性和規模,存在額外的風險。這方面的例子包括投資政策的重大變化、特定資產類別的市場流動性不足以及無法迅速重新平衡流動性差的長期投資。
影響美國界定福利計劃未來資金需求的因素通常會影響非美國計劃所需的資金。美國境外的某些計劃沒有資產,因此該義務是在支付福利時提供資金的。如果當地法律機構提高我們的非美國計劃的最低資金要求,我們可能需要繳納更多資金,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
* * * * * * *
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
* * * * * * *
項目2.財產
截至2020年12月31日,我們在美國擁有超過100個地點(不包括我們的汽車融資業務和經銷商),主要用於製造、組裝、分銷、倉儲、工程和測試。我們、我們擁有股權的附屬公司或聯營公司擁有大部分該等物業及╱或租賃部分該等物業。租賃物業主要包括倉庫及行政、工程及銷售辦事處。
我們在29個國家擁有製造、裝配、分銷、辦公室或倉儲業務,包括在從事製造、裝配或分銷業務的聯營公司的股權。美國以外的主要設施,主要為汽車製造和裝配業務,位於阿根廷、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、墨西哥和韓國。
通用金融擁有或租賃行政和地區信貸中心的設施。通用金融擁有37家工廠,其中24家位於美國。美國以外的主要工廠位於巴西、加拿大、中國和墨西哥。
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項目3.法律訴訟
我們合併財務報表附註16“與訴訟有關的責任和税務管理事項”項下的討論通過引用併入本部分第一部分--第3項。
* * * * * * *
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第II部
第5項。 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息我們普通股的股票在紐約證券交易所公開交易,代碼為“GM”。
持有者截至2021年1月29日,我們有471名記錄持有人持有14億股已發行及流通普通股。
股票表現圖表 下圖將過去五年我們的普通股與標準普爾500股票指數和道瓊斯汽車及零部件巨頭30指數的表現進行了比較。它假設100美元被投資,n 2015年12月31日, 股息再投資。
下表彙總了以美元為單位的股票表現圖表數據點:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
通用汽車公司 | $100 | | $107 | | $132 | | $112 | | $128 | | $148 |
S&標普500指數 | $100 | | $112 | | $136 | | $130 | | $171 | | $203 |
道瓊斯汽車及零部件巨頭30指數 | $100 | | $98 | | $118 | | $93 | | $106 | | $160 |
購買股票證券下表概述我們於截至二零二零年十二月三十一日止三個月購買的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(A) | | 加權平均每股支付價格 | | 根據已宣佈的計劃購買的股票總數(B) | | 根據已宣佈的計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2020年10月1日至2020年10月31日 | 38,520 | | | $ | 30.97 | | | — | | | 33億美元 |
2020年11月1日至2020年11月30日 | 26,509 | | | $ | 45.06 | | | — | | | 33億美元 |
2020年12月1日至2020年12月31日 | 29,198 | | | $ | 41.62 | | | — | | | 33億美元 |
總計 | 94,227 | | | $ | 38.23 | | | — | | | |
__________
(a) 所購買的股份包括員工或董事交付給我們的股份,用於支付因受限制股票單位(RSU)和與薪酬計劃相關的績效股票單位(PSU)歸屬而發行普通股而產生的税款。2017年6月,股東批准了2017年長期激勵計劃,該計劃授權授予本公司選定的僱員、顧問、顧問及非僱員董事,股票期權、股票增值權、受限制股份單位、股票期權或其他以股票為基礎的獎勵。有關僱員股份獎勵計劃的其他詳情,請參閲綜合財務報表附註23。
(B)在2017年1月之前,我們宣佈董事會已授權額外購買至多50億美元的我們的普通股,沒有到期日。
* * * * * * *
第6項。 選定的財務數據
不適用。
* * * * * * *
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本MD&A應與隨附的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。本MD&A中的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能涉及風險和不確定性,可能會導致實際結果與預期的結果大不相同。請參閲本MD&A和第一部分第1A項的“前瞻性陳述”部分。討論這些風險和不確定性的風險因素。本公司截至2018年12月31日年度的財務狀況和經營業績的討論載於項目7。管理層對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告通過引用併入本MD&A。
非GAAP衡量標準除非另有説明,否則本MD&A中討論的非GAAP衡量標準與我們的持續運營有關,而不是與我們的非持續運營相關。我們的非GAAP衡量標準包括:息税前收益(EBIT)-調整後的非控股權益;所得税前收益(EBT)-調整後的通用汽車財務部門;每股收益(EPS)-稀釋後調整後的;有效税率調整後的(ETR調整後);投資資本回報率調整後(ROIC調整後)和調整後的汽車自由現金流。由於公司之間在計算方法上的潛在差異,我們對這些非GAAP衡量標準的計算可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。因此,這些非GAAP衡量標準的使用具有侷限性,不應被視為優於、孤立於或替代相關的美國GAAP衡量標準。
這些非GAAP指標允許管理層和投資者查看經營趨勢,進行分析比較和基準表現之間和地理區域之間,以瞭解經營業績,而不考慮我們不認為是我們核心經營業績組成部分的項目。此外,這些非GAAP指標使投資者有機會衡量和監控我們與外部溝通目標的表現,並評估管理層為改善ROIC調整而做出的投資決策。管理層在其財務、投資和業務決策過程中,在內部報告中以及在其預測和預算編制過程中使用這些措施。此外,我們的董事會使用其中若干及其他措施作為主要指標,以釐定我們的績效薪酬計劃下的管理層表現。基於這些原因,我們認為這些非GAAP指標對我們的投資者有用。
息税前利潤調整息税前利潤調整是扣除非控股權益後的淨額,由管理層使用,投資者可以用來審查我們的綜合經營業績,因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税,以及某些不被認為是我們核心業務一部分的額外調整。對息税前利潤進行調整的例子包括但不限於長期資產的減值費用和因我們的業務戰略轉變或離散的市場和業務狀況而產生的其他退出成本;點火開關召回和相關法律事項產生的成本;以及與惡性通脹經濟體相關的某些貨幣貶值。對於EBIT調整和我們的其他非GAAP計量,一旦我們在本期對項目進行了調整,我們也將在未來任何受到該項目影響的期間調整相關的非GAAP計量。我們對GM Financial部門的相應衡量標準是經EBT調整的,因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時,利息收入和利息支出是經營業績的一部分。
每股收益-稀釋-調整後稀釋調整後的每股收益由管理層使用,投資者可以使用它來一致地審查我們合併的稀釋後每股收益的結果。每股攤薄調整後收益計算為普通股股東應佔淨收益-攤薄減去税後非持續業務收入(虧損)、上文提到的息税前調整後調整和某些所得税調整除以加權平均已發行普通股-攤薄。所得税調整的例子包括設立或撤銷重大遞延税項資產估值免税額。
調整後的ETRETR調整後供管理層使用,並可供投資者在一致的基礎上審查我們核心業務的綜合有效税率。經ETR調整後的計算方法為所得税支出減去與上述息税前調整相關的所得税,以及上文所述的每股攤薄調整後的所得税調整除以所得税前收入減去調整。當我們提供預期調整後的有效税率時,我們不會提供預期的有效税率,因為美國公認會計原則的衡量標準可能包括難以預測的重大調整。
ROIC調整後ROIC調整後供管理層使用,並可供投資者審查我們的投資和資本分配決策。我們將ROIC調整後定義為過去四個季度的EBIT調整後除以ROIC調整後的平均淨資產,淨資產被認為是經平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)、平均汽車淨養老金和其他退休後福利(OPEB)負債以及同期平均汽車淨所得税資產調整後的平均股本餘額。
調整後的汽車自由現金流調整後的汽車自由現金流由管理層使用,並可供投資者用來審查我們汽車業務的流動性,根據我們的資本分配計劃衡量和監控我們的業績,並根據我們汽車業務的大量現金需求評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流衡量為持續運營的汽車運營現金流減去經管理行動調整的資本支出。管理行動可以包括自願事件,如對員工福利計劃的可自由支配的繳費,或非經常性的特定事件,如被視為特殊的EBIT調整目的的設施關閉。有關更多信息,請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。
下表將根據美國公認會計原則歸屬於股東的淨收入與調整後的息税前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股東應佔淨收益 | $ | 6,427 | | | $ | 6,732 | | | $ | 8,014 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | — | | | 70 | |
所得税費用 | 1,774 | | | 769 | | | 474 | |
| | | | | |
汽車利息費用 | 1,098 | | | 782 | | | 655 | |
汽車利息收入 | (241) | | | (429) | | | (335) | |
調整 | | | | | |
GMI重組(A) | 683 | | | — | | | 1,138 | |
點火開關召回及相關法律事宜(b) | (130) | | | — | | | 440 | |
凱迪拉克經銷商戰略(三) | 99 | | | — | | | — | |
轉型活動(d) | — | | | 1,735 | | | 1,327 | |
通用汽車巴西間接税回收(e) | — | | | (1,360) | | | — | |
一汽—通用汽車剝離(f) | — | | | 164 | | | — | |
| | | | | |
調整總額 | 652 | | | 539 | | | 2,905 | |
息税前利潤調整 | $ | 9,710 | | | $ | 8,393 | | | $ | 11,783 | |
________
(a)不包括該等調整,乃由於我們作出策略性決定,透過退出或大幅減少在多個國際市場的業務,將資源集中於預期可帶來更高回報的機會,使核心業務合理化。調整主要包括經銷商重組、資產減值、庫存準備金和僱員離職費用, 截至2020年12月31日止年度,在澳大利亞、新西蘭、泰國和印度, 截至2018年12月31日止年度,韓國的員工離職費用、資產減值和供應商索賠。
(b)這些調整被排除在外,因為與點火開關召回有關的獨特事件,其中包括各種調查,詢問和來自選民的投訴。
(c)這項調整被排除在外,因為它涉及將某些凱迪拉克經銷商從網絡中轉移的戰略活動,作為凱迪拉克電動汽車戰略的一部分。
(d)這些調整被排除在外,原因是我們作出了一項戰略決策,即加快未來轉型,以加強核心業務,充分利用個人移動的未來,並提高顯著的成本效益。該等調整主要包括截至二零一九年十二月三十一日止年度的加速折舊、僱員相關費用、退休金及其他削減費用及僱員相關離職費用,以及截至二零一八年十二月三十一日止年度的僱員離職費用及加速折舊。
(e)這一調整被排除在外,因為與巴西高級司法法院作出的裁決有關的獨特事件導致了間接税的追溯性追回。
(f)這一調整被排除在外,因為我們剝離了我們的合資企業一汽-通用輕型商用車有限公司(FAW-GM),這是雙方股東做出的戰略決定的結果,使我們能夠將資源集中在有望帶來更高回報的機會上。
下表對美國公認會計原則下的每股普通股攤薄收益與每股攤薄後調整後的每股收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 每股 | | 金額 | | 每股 | | 金額 | | 每股 |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 6,247 | | | $ | 4.33 | | | $ | 6,581 | | | $ | 4.57 | | | $ | 7,916 | | | $ | 5.53 | |
每股普通股攤薄虧損--非持續經營 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整(A) | 652 | | | 0.46 | | | 539 | | | 0.38 | | | 2,905 | | | 2.03 | |
税收對調整的影響(B) | (70) | | | (0.05) | | | (188) | | | (0.13) | | | (416) | | | (0.29) | |
税收調整(C) | 236 | | | 0.16 | | | — | | | — | | | (1,111) | | | (0.78) | |
每股收益-稀釋-調整後 | $ | 7,065 | | | $ | 4.90 | | | $ | 6,932 | | | $ | 4.82 | | | $ | 9,364 | | | $ | 6.54 | |
________
(A)有關調整細節,請參閲根據美國公認會計原則應佔股東的淨收入與MD&A這一節內調整後的息税前利潤的對賬。
(B)根據調整所涉司法管轄區的税法和估值免税額狀況,確定每項調整的税收效果。
(c) 截至二零二零年十二月三十一日止年度,t該調整包括就澳洲及新西蘭遞延税項資產設立估值撥備有關的税項開支。此調整不包括,因為估值撥備的重大影響並不被視為核心業務的一部分。 截至2018年12月31日止年度,調整包括:(1)與海外收益相關的非經常性税務優惠;及(2)與美國税務改革立法相關的税務影響。
下表將美國公認會計原則下的有效税率與ETR調整後的税率進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 | | 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 | | 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 |
實際税率 | $ | 8,095 | | | $ | 1,774 | | | 21.9 | % | | $ | 7,436 | | | $ | 769 | | | 10.3 | % | | $ | 8,549 | | | $ | 474 | | | 5.5 | % |
調整(A) | 652 | | | 70 | | | | | 545 | | | 188 | | | | | 2,946 | | | 416 | | | |
税收調整(B) | | | (236) | | | | | | | — | | | | | | | 1,111 | | | |
調整後的ETR | $ | 8,747 | | | $ | 1,608 | | | 18.4 | % | | $ | 7,981 | | | $ | 957 | | | 12.0 | % | | $ | 11,495 | | | $ | 2,001 | | | 17.4 | % |
__________
(A)有關調整細節,請參閲根據美國公認會計原則應佔股東的淨收入與MD&A這一節內調整後的息税前利潤的對賬。該等調整的非控股權益應佔淨收入計入截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度。 每項調整的税務影響是根據與調整有關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況而釐定。
(B)有關調整細節,請參閲美國公認會計原則下的稀釋每股普通股收益與MD&A這一節內的每股攤薄-稀釋-調整的對賬。
我們將股本回報率(ROE)定義為過去四個季度歸屬於股東的淨利潤(虧損)除以同期平均股本。管理層使用平均權益以計算股本收益率時提供可比金額。下表概述了ROE的計算(以十億美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 6.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | 8.0 | |
平均股本(A) | $ | 43.3 | | | $ | 43.7 | | | $ | 37.4 | |
羅 | 14.9 | % | | 15.4 | % | | 21.4 | % |
_______
(a) 包括非控股權益權益,而相應盈利(虧損)計入股東應佔淨收入(虧損)。
下表總結了調整後ROIC的計算方法(單位:十億美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
息税前利潤調整(A) | $ | 9.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 11.8 | |
平均股本(B) | $ | 43.3 | | | $ | 43.7 | | | $ | 37.4 | |
新增:平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃) | 27.8 | | | 14.9 | | | 14.4 | |
新增:平均汽車淨養老金和OPEB負債 | 17.6 | | | 16.7 | | | 18.3 | |
減去:平均汽車淨所得税資產 | (24.0) | | | (23.5) | | | (22.7) | |
ROIC調整後的平均淨資產 | $ | 64.7 | | | $ | 51.8 | | | $ | 47.4 | |
ROIC調整後 | 15.0 | % | | 16.2 | % | | 24.9 | % |
________
(A)這是指根據美國公認會計準則將股東應佔淨收益與在MD&A這一節中調整後的EBIT進行對賬。
(B)利潤包括非控股權益的股權,其中相應的收益(虧損)計入調整後的息税前利潤。
概述我們對未來的願景是一個零碰撞、零排放和零擁堵的世界,這將指導我們在電氣化、自動駕駛汽車和新產品和服務方面以增長為重點的投資。我們正在建設的全電動未來整合了我們的技術、規模和製造專業知識,以推動增長、盈利並提供世界級的客户互動。我們的戰略包括在電動汽車和自動駕駛汽車領域的產品領先地位,在卡車和SUV領域的持續領先地位,以及開發新軟件和服務並將其貨幣化。我們將通過一個多元化的團隊和堅定的承諾來執行我們的戰略,通過可持續的運營和領先的健康和安全文化來實現良好的公民身份。
新冠肺炎疫情以及政府為防止其蔓延而採取的行動和措施繼續影響我們的運營。作為對新冠肺炎的迴應,我們此前暫停了大部分全球製造業務和我們的汽車中國合資企業的製造業務。到2020年5月,我們已經恢復了全球製造業務。政府對商業、運營和旅行施加的限制,以及相關的經濟不確定性,影響了我們大多數全球市場對我們汽車的需求。在2020年上半年,我們實施了一系列緊縮措施,包括採取激進措施來降低成本和保持流動性,例如限制廣告和其他第三方支出,暫停普通股分紅,推遲受薪員工薪酬,以及推遲非關鍵項目,包括某些未來的產品計劃。隨着生產恢復到正常水平,我們實施的大部分緊縮措施已經正常化。新冠肺炎對我們未來業務、流動性以及對我們產品的需求的影響程度將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度、政府的相關應對措施,例如所要求的實際距離或對商業運營和旅行的限制、經濟活動恢復的速度和對消費者的影響、現有疫苗的有效性以及任何潛在的供應中斷,根據快速變化的形勢,所有這些都是不確定和難以預測的。請參閲第一部分第1A項。風險因素,以全面討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
汽車業和通用汽車目前正經歷全球半導體供應短缺。供應短缺影響了多家供應商,這些供應商將半導體納入他們供應給我們的零部件中。我們預計半導體供應短缺將對我們的業務產生短期影響。我們預計這種短缺不會影響我們的增長和電動汽車計劃,我們將繼續優先考慮全尺寸卡車、SUV和電動汽車。請參閲第一部分第1A項。進一步討論這些風險的風險因素。
在截至2021年12月31日的一年中,我們預計稀釋後每股收益和稀釋後每股收益調整後為4.50美元至5.25美元,股東應佔淨收益為68億美元至76億美元,息税前利潤調整後為100億美元至110億美元,包括半導體供應短缺的影響。我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。我們估計,在截至2021年12月31日的一年中,短期半導體供應短缺經息税前利潤調整後的淨影響約為15億至20億美元。
下表將美國公認會計原則下股東應佔的預期淨收入與預期息税前利潤調整後的淨收益(以十億美元為單位)進行了核對:
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| 截至2021年12月31日的年度 |
股東應佔淨收益 | $ 6.8-7.6 |
所得税費用 | 2.2-2.4 |
| |
汽車利息支出,淨額 | 1.0 | |
息税前利潤調整(A) | $ 10.0-11.0 |
________
(a)我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。
我們還在全球幾個國家面臨持續的市場、運營和監管挑戰,原因包括經濟狀況疲軟、競爭壓力、我們的產品組合、排放標準提高、勞動力中斷、外匯波動、材料價格上漲、不斷變化的貿易政策和政治不確定性。請參閲第一部分第1A項。討論這些挑戰的風險因素。
2018年11月,我們宣佈計劃加快步伐,以提高我們的整體業務業績,包括重組全球產品開發人員,重新調整製造能力,以應對與市場相關的乘用車銷量下降,以及削減我們的受薪勞動力。我們實現了45億美元的成本節約,主要是因為我們在合併財務報表中減少了汽車和其他銷售成本以及汽車和其他銷售、一般和管理費用,其中包括與Holden銷售、設計和工程運營以及出售我們在泰國的車輛和動力總成製造設施有關的節省2億美元。我們之前SLY宣佈計劃將資本支出從大約Y 85億至約70億美元關於歸一化遊程速度基礎。由於與流行病相關的緊縮措施將2020年的支出重新安排到2021年,以及從2021年開始加快對我們全電動未來的投資的戰略決定,我們預計至少到2023年,我們的年度資本支出將超過70億美元。一個S我們繼續評估我們的業績以及我們不斷髮展的業務、額外的重組和合理化活動的需求可能需要ONS。這些行動可能會導致未來的資產減值或其他費用,這可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
GMNA截至2020年12月31日的一年,北美的行業銷量為1,770萬台,與2019年同期相比下降了16.2%。截至2020年12月31日的一年中,美國行業銷量為1490萬輛,與2019年同期相比下降了14.7%。如上所述,新冠肺炎疫情已導致2020年北美行業總量收縮。經銷商庫存仍然有限,包括我們的全尺寸卡車在內的幾款關鍵車輛。
在截至2020年12月31日的一年中,我們在北美最大的市場美國的汽車總銷量為250萬輛,市場份額為17.1%,與2019年同期相比增長了0.6個百分點。我們在市場份額方面繼續領先於美國行業。
如上所述,作為對新冠肺炎的迴應,我們於2020年3月暫停了所有制造設施的生產。到2020年5月,我們已經恢復了關鍵製造業務,並於2020年6月達到了正常化生產水平。我們繼續遵循物理距離指導,加強深度清潔程序,並提供個人防護裝備來保護我們的員工。
我們估計GMNA在美國行業層面的盈虧平衡點在1,000萬至1,100萬台之間。新冠肺炎對2021年行業產量的影響程度最終將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度、相關政府應對措施、經濟活動復甦的速度和對消費者的影響、現有疫苗的有效性以及任何潛在的供應中斷,鑑於快速變化的格局,所有這些都是不確定和難以預測的。
GMI截至2020年12月31日止年度,中國的行業銷量為2,490萬部,較2019年同期減少1.9%。截至2020年12月31日止年度,中國的汽車總銷量為290萬輛,市場佔有率為11.6%,較2019年同期下降0.5個百分點。雖然我們觀察到隨着新冠肺炎疫情在中國的影響消退,市場出現復甦,但新冠肺炎持續的全球宏觀經濟影響和地緣政治緊張局勢可能會繼續給中國的
汽車工業。我們的汽車中國合資公司在截至2020年12月31日的一年中產生了5億美元的股權收入。儘管競爭激烈的行業、定價壓力以及與排放、燃油消耗和新能源汽車相關的更具挑戰性的監管環境將繼續給我們在中國的業務帶來壓力,但我們將繼續在中國建立強大的品牌、網絡和合作夥伴關係,並繼續推動車輛組合和成本的改善。
除中國外,於截至2020年12月31日止年度的行業銷量為2,110萬部,較2019年同期減少18.0%,主要原因是新冠肺炎的全球宏觀經濟影響。截至2020年12月31日的年度,我們的汽車總銷量為100萬輛,市場佔有率為4.7%,與2019年同期相比下降了0.1個百分點。
在截至2020年12月31日的一年中,GMI的重組行動與Holden在澳大利亞和新西蘭的銷售、設計和工程業務的逐步結束有關,到2021年停止Holden汽車的銷售,出售我們在泰國的汽車和動力總成製造設施,以及執行具有約束力的條款説明書,出售我們在印度的製造設施。採取這些行動是為了加強公司的核心業務,並將投資重點放在將為股東帶來最大回報的其他機會上,並支持對未來技術的投資。在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄了7億美元的費用。在截至2020年12月31日的財年,我們還記錄了約2億美元的遞延税費。這些費用主要被認為是針對息税前利潤調整、每股收益稀釋調整和調整後的汽車自由現金流目的而特別收取的。我們打算在更長一段時間內繼續為澳大利亞、新西蘭、泰國和印度的客户提供服務和備件。有關這些重組行動的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註18。
巡航我們正在美國積極測試我們的自動駕駛汽車。在安全和監管的保障下,我們繼續在美國實現按需自動駕駛汽車網絡的商業化方面取得重大進展。
汽車金融--通用汽車財務摘要與展望我們相信,提供一整套融資產品將增加我們汽車的銷售,推動通用汽車金融公司增加收入,並幫助支持我們在各種經濟週期中的銷售。通用金融的租賃項目面臨着殘值風險,這些殘值嚴重依賴於二手車價格。與2019年相比,二手車價格在2020年上漲了約3%,這主要是由於新車庫存較低,這主要是由於新冠肺炎疫情導致製造業務暫停,創造了對二手車的強勁需求,導致截至2020年12月31日的年度,通用汽車終止租賃汽車帶來的收益為13億美元,而2019年同期的收益為7億美元。此外,2020年售出的車輛以較低的賬面淨值計入,這是由於預計2020年全年剩餘價值將減少而記錄的折舊率增加所致。通用汽車金融預計,隨着供需動態正常化,2021年二手車價格將比2020年的水平下降較低的個位數。下表彙總了基於通用金融的最新估計以及通用金融設備中包括在運營租賃中的單位數量的估計剩餘價值,按車輛類型淨額(單位為千DS):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 剩餘價值 | | 單位 | | 百分比 | | 剩餘價值 | | 單位 | | 百分比 |
跨界車 | $ | 16,334 | | | 964 | | | 65.5 | % | | $ | 15,950 | | | 972 | | | 60.5 | % |
卡車 | 7,455 | | | 275 | | | 18.7 | % | | 7,256 | | | 288 | | | 18.0 | % |
運動型多用途車 | 3,435 | | | 92 | | | 6.3 | % | | 3,917 | | | 108 | | | 6.7 | % |
汽車 | 1,949 | | | 140 | | | 9.5 | % | | 3,276 | | | 238 | | | 14.8 | % |
總計 | $ | 29,173 | | | 1,471 | | | 100.0 | % | | $ | 30,399 | | | 1,606 | | | 100.0 | % |
在截至2020年12月31日的一年中,通用金融在美國零售銷售中的滲透率從2019年的43%增加到45%。滲透率水平取決於可用的激勵融資計劃和市場上與之競爭的第三方融資產品。通用金融的優質貸款佔北美總貸款的比例從2019年的68%上升到2020年的73%。在截至2020年12月31日的年度,通用金融的收入包括租賃車輛收入的69%,零售金融手續費收入的26%,商業金融手續費收入的3%。
合併結果我們根據五個類別審查經營業績的變動:數量、組合、價格、成本及其他。銷量衡量由行業銷量、市場份額和經銷商庫存水平變化所帶動的汽車批發量變化的影響。混合衡量由於產品、型號、裝飾,
國家和選項在當年批發車輛數量中的滲透率。價格衡量與製造商建議零售價和各種銷售折扣相關的變化的影響。成本主要包括:(1)材料及運費;(2)製造、工程、廣告、行政及銷售及保修費用;及(3)與車輛無關的活動。其他主要包括外匯及非車輛相關汽車收入以及來自我們非合併附屬公司的股權收入或虧損。有關更多信息,請參閲本MD & A的區域部分。
淨銷售額和總收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 |
2020 | | 2019 | | | % | | | 卷 | | 混料 | | 價格 | | 其他 | |
| | | | | | (數十億美元) |
GMNA | $ | 96,733 | | | $ | 106,366 | | | $ | (9,633) | | | (9.1) | % | | | $ | (15.1) | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | (0.5) | | |
GMI | 11,586 | | | 16,111 | | | (4,525) | | | (28.1) | % | | | $ | (4.4) | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | (1.8) | | |
公司 | 350 | | | 220 | | | 130 | | | 59.1 | % | | | | | | | | | $ | 0.1 | | |
汽車 | 108,669 | | | 122,697 | | | (14,028) | | | (11.4) | % | | | $ | (19.6) | | | $ | 3.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | (2.2) | | |
巡航 | 103 | | | 100 | | | 3 | | | 3.0 | % | | | | | | | | | $ | — | | |
通用汽車金融 | 13,831 | | | 14,554 | | | (723) | | | (5.0) | % | | | | | | | | | $ | (0.7) | | |
取消/重新分類 | (118) | | | (114) | | | (4) | | | (3.5) | % | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | |
淨銷售額和收入合計 | $ | 122,485 | | | $ | 137,237 | | | $ | (14,752) | | | (10.7) | % | | | $ | (19.6) | | | $ | 3.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | (2.9) | | |
有關數量、組合和價格的更多信息,請參閲本MD & A的區域部分。
汽車和其他銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 |
| 2020 | | 2019 | | | % | | | 卷 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (數十億美元) |
GMNA | $ | 83,886 | | | $ | 94,582 | | | $ | 10,696 | | | 11.3 | % | | | $ | 11.0 | | | $ | (2.2) | | | $ | 1.8 | | | $ | — | |
GMI | 12,515 | | | 14,967 | | | 2,452 | | | 16.4 | % | | | $ | 4.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.6) | | | $ | 1.0 | |
公司 | 310 | | | 81 | | | (229) | | | 新墨西哥州 | | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
巡航 | 829 | | | 1,026 | | | 197 | | | 19.2 | % | | | | | | | $ | 0.2 | | | |
淘汰 | (1) | | | (5) | | | (4) | | | (80.0) | % | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
汽車銷售總成本和其他銷售成本 | $ | 97,539 | | | $ | 110,651 | | | $ | 13,112 | | | 11.8 | % | | | $ | 15.0 | | | $ | (3.1) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.0 | |
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新墨西哥州=沒有意義
我們的汽車和其他銷售成本中最重要的因素是材料成本,它約佔總金額的三分之二。其餘部分包括勞動力成本、折舊和攤銷、工程、運費和產品保修以及召回活動。
對一個地區的盈利能力影響最大的因素是行業規模、市場份額和銷售的車輛(卡車、跨界車、轎車)的相對組合。可變利潤是衡量產品盈利能力的關鍵指標。可變利潤被定義為收入減去材料成本、運費、製造費用、保修和召回相關成本的可變組成部分。售價較高的車輛通常有較高的可變利潤。有關數量和混合的其他信息,請參閲本MD&A的區域部分。
在截至2020年12月31日的一年中,有利的成本主要是由於:(1)主要與加速折舊有關的費用17億美元,以及2019年改造活動產生的與供應商相關的費用;(2)主要由於新冠肺炎的影響而產生的15億美元的有利成本,包括停產和緊縮措施以及與改造活動相關的成本節省以及與Holden銷售、設計和工程運營以及出售我們在泰國的車輛和動力總成製造設施有關的節省;(3)與零部件銷售相關的成本減少3億美元;被以下各項部分抵消:(4)與2019年在巴西追溯性收回間接税有關的收益14億美元;(5)材料和運費增加9億美元;(6)費用7億美元
主要涉及澳大利亞、新西蘭、泰國和印度的交易商重組費用、財產和無形資產減值、庫存撥備和員工離職費用;以及(7)成本增加4億美元,主要是由於高田公司(Takata)召回11億美元,部分被其他活動和保修相關成本的減少所抵消。在截至2020年12月31日的年度內,其他有利因素是由於巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱所產生的外幣效應。
汽車和其他銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至的年度 2020年與2019年的變化 | | |
| | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 有利/(不利) | | % | | | | |
汽車及其他銷售、一般及行政費用 | $ | 7,038 | | | $ | 8,491 | | | $ | 9,650 | | | $ | 1,453 | | | 17.1 | % | | | | |
在截至2020年12月31日的一年中,汽車和其他銷售、一般和行政費用減少,主要是因為廣告和其他成本減少了14億美元,這主要與新冠肺炎的影響有關,包括緊縮措施和與轉型活動相關的成本節約。
利息收入和其他營業外收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至的年度 2020年與2019年的變化 |
| |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 有利/(不利) | | % |
利息收入和其他營業外收入,淨額 | $ | 1,885 | | | $ | 1,469 | | | $ | 2,596 | | | $ | 416 | | | 28.3 | % |
在截至2020年12月31日的一年中,利息收入和其他營業外收入淨增,主要是由於非服務養老金收入增加了3億美元。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至的年度 2020年與2019年的變化 |
| |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 有利/(不利) | | % |
所得税費用 | $ | 1,774 | | | $ | 769 | | | $ | 474 | | | $ | (1,005) | | | 新墨西哥州 |
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新墨西哥州=沒有意義
截至二零二零年十二月三十一日止年度,所得税開支增加主要由於估值撥備變動、税前收入增加及海外活動並無美國税務優惠所致。
截至2020年12月31日止年度,經調整的經ETTR為18. 4%。我們預期截至二零二一年十二月三十一日止年度的經調整實際税率約為24%。
有關所得税費用的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註17。
通用汽車北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 |
| 2020 | | 2019 | | | % | | | 卷 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (數十億美元) |
淨銷售額和收入合計 | $ | 96,733 | | | $ | 106,366 | | | $ | (9,633) | | | (9.1) | % | | | $ | (15.1) | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.3 | | | | | $ | (0.5) | |
息税前利潤調整 | $ | 9,071 | | | $ | 8,204 | | | $ | 867 | | | 10.6 | % | | | $ | (4.1) | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.1) | |
息税前利潤-調整後利潤 | 9.4 | % | | 7.7 | % | | 1.7 | % | | | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 2,707 | | | 3,214 | | | (507) | | | (15.8) | % | | | | | | | | | | | |
GMNA總淨銷售額和收入在截至2020年12月31日的一年中,總淨銷售額和收入下降,主要是由於:(1)由於新冠肺炎疫情暫停生產,大多數汽車生產線的淨批發量減少,但被2019年全國汽車工人聯合會罷工造成的產量損失部分抵消;(2)其他不利因素,主要是由於新冠肺炎疫情導致零部件銷售下降,以及墨西哥比索對美元走弱造成的外幣影響;部分被(3)優惠價格抵消,主要是全尺寸SUV、皮卡和跨界車;以及(4)乘用車和跨界車銷量下降帶來的有利組合,我們新的全尺寸皮卡帶來的組合改善,但全尺寸SUV銷量的下降部分抵消了這一影響。
GMNA息税前利潤-調整後影響盈利能力的最重要因素是行業規模和市場份額。雖然沒有行業銷量和市場份額那麼重要,但影響盈利能力的另一個因素是汽車銷量的相對結構。目前銷售的卡車、跨界車和轎車的可變利潤約佔我們GMNA投資組合加權平均的160%、60%和30%。
在截至2020年12月31日的一年中,息税前利潤調整後的增長主要是由於:(1)有利的價格;(2)由於廣告、製造、工程和其他行政和銷售方面節省了21億美元,包括停產和應對新冠肺炎疫情以及改造活動的緊縮措施;部分被材料和運費成本增加7億美元抵消,主要是由於高田召回11億美元的成本增加,部分被其他活動和保修相關成本的減少抵消;(3)有利的組合;部分被(4)淨批發量減少所抵消。
通用汽車國際公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 |
| 2020 | | 2019 | | | % | | | 卷 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (數十億美元) |
淨銷售額和收入合計 | $ | 11,586 | | | $ | 16,111 | | | $ | (4,525) | | | (28.1) | % | | | $ | (4.4) | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | | | | | $ | (1.8) | |
EBIT(虧損)-調整後 | $ | (528) | | | $ | (202) | | | $ | (326) | | | 新墨西哥州 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.9) | |
息税前利潤(虧損)—調整利潤率 | (4.6) | % | | (1.3) | % | | (3.3) | % | | | | | | | | | | | | | |
股權收益-汽車中國 | $ | 512 | | | $ | 1,132 | | | $ | (620) | | | (54.8) | % | | | | | | | | | | | |
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入 | $ | (1,040) | | | $ | (1,334) | | | $ | 294 | | | 22.0 | % | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 663 | | | 995 | | | (332) | | | (33.4) | % | | | | | | | | | | | |
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新墨西哥州=沒有意義
我們中國汽車合資企業的汽車銷售並未計入總淨銷售額及收益。合營企業之業績計入股本收入,並計入上文經調整之EBIT(虧損)。
GMI總淨銷售額和收入 在截至2020年12月31日的年度,總淨銷售額和收入下降,主要原因是:(1)批發量減少,主要是由於主要在南美洲的新冠肺炎疫情導致行業銷量下降,以及亞太地區的批發量下降,包括我們在澳大利亞、新西蘭和泰國的汽車銷售業務減少;(2)其他不利因素,主要是由於巴西雷亞爾和阿根廷比索對美元走弱造成的外幣影響以及零部件和配件銷售的下降;(3)主要在巴西的有利組合抵消了這一下降;以及(4)阿根廷和巴西多個車型線的優惠定價。
GMI息税前利潤(損失)—調整後 在截至2020年12月31日的一年中,息税前利潤(虧損)調整後的增長主要是由於:(1)不利的交易量;(2)不利的其他主要原因是股票收入減少以及巴西雷亞爾和阿根廷比索對美元走弱造成的外幣影響;部分被(3)有利的定價所抵消;(4)主要在巴西和亞太地區的有利組合;和(5)有利的成本,主要是由於廣告和工程費用的減少,包括與逐步減少Holden銷售、設計和工程運營以及出售我們在泰國的車輛和動力總成製造設施有關的節省,但部分被增加的材料成本所抵消。
我們認為中國市場對我們的全球增長戰略至關重要,並採用多品牌戰略。在未來幾年,我們計劃利用全球架構,增加別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌在中國的產品數量,並繼續擴大我們在當地的寶駿和五菱品牌的業務。我們通過多家合資企業在中國市場開展業務,與合資夥伴保持牢固的關係是我們中國增長戰略的重要組成部分。
下表概述汽車中國合資企業的若干主要營運及財務數據(以千輛計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽車批發銷售,包括出口到中國以外市場的汽車 | 3,029 | | | 3,244 | | | 4,030 | |
淨銷售額和收入合計 | $ | 38,736 | | | $ | 39,123 | | | $ | 50,316 | |
淨收入 | $ | 1,239 | | | $ | 2,258 | | | $ | 3,992 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 8,980 | | | $ | 6,257 | |
債務 | $ | 313 | | | $ | 109 | |
巡航
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 有利/(不利) | | % | | | | |
淨銷售額和收入共計(a) | $ | 103 | | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 3.0 | % | | | | |
EBIT(虧損)-調整後 | $ | (887) | | | $ | (1,004) | | | $ | (728) | | | $ | 117 | | | 11.6 | % | | | | |
________
(a) 於截至2020年及2019年12月31日止各年度,於綜合收益表重新分類為利息收入及其他非經營收入淨額。
郵輪EBIT(虧損)-調整後 截至2020年12月31日止年度,經調整EBIT(虧損)減少,主要由於隨着我們在美國逐步實現按需自動駕駛汽車網絡的商業化,開發成本減少所致。部分被行政開支增加所抵銷。
通用汽車金融
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | % | | | | |
總收入 | $ | 13,831 | | | $ | 14,554 | | | $ | 14,016 | | | $ | (723) | | | (5.0) | % | | | | |
貸款損失準備金 | $ | 881 | | | $ | 726 | | | $ | 642 | | | $ | 155 | | | 21.3 | % | | | | |
調整後的EBT | $ | 2,702 | | | $ | 2,104 | | | $ | 1,893 | | | $ | 598 | | | 28.4 | % | | | | |
平均未償債務(以十億美元計) | $ | 91.4 | | | $ | 91.2 | | | $ | 85.1 | | | $ | 0.2 | | | 0.2 | % | | | | |
付息的實際利率 | 3.3 | % | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | (0.7) | % | | | | | | |
通用汽車的財務收入在截至2020年12月31日的年度內,總收入減少的主要原因是租賃車輛收入減少5億美元,主要原因是租賃車輛組合的規模減少,以及基準利率下降導致投資收入減少1億美元。
通用汽車金融EBT-調整後在截至2020年12月31日的一年中,經EBT調整後的增長主要是由於:(1)由於基準利率下降導致債務有效利率下降,利息支出減少6億美元;(2)扣除租賃車輛收入減少3億美元后,租賃車輛支出減少,這主要是由於二手車價格高於剩餘價值估計以及租賃車輛投資組合規模減少所致的租賃車輛終止收益增加;(3)貸款損失準備金增加2億美元,這主要是由於預測的新冠肺炎大流行的經濟影響,包括新的CECL標準的影響,導致預期沖銷增加。
流動性與資本資源正如本MD&A“概述”部分所述,新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了重大影響,也可能對未來時期產生重大影響,包括我們來自運營活動的現金流和流動性。新冠肺炎對我們流動性的影響程度將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度、相關的政府應對措施,例如所需的實際距離或對商業運營和旅行的限制、經濟活動恢復的速度和對消費者的影響、現有疫苗的有效性以及任何潛在的供應中斷,所有這些都是不確定和難以預測的。請參閲第一部分第1A項。風險因素,以全面討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
2020年間,鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,為了保持財務靈活性,我們在循環信貸安排下借入了159億美元,將部分循環信貸安排延長了一年,發行了40億美元的優先無擔保票據,並簽訂了一項新的364天、20億美元的無擔保循環信貸安排。截至2020年12月31日,我們償還了根據循環信貸安排提取的所有金額。S請參閲本MD&A的“汽車流動性”部分,瞭解有關這些流動性行動的更多信息。
儘管新冠肺炎疫情帶來了不確定性,但我們相信,我們目前的現金、現金等價物和可交易債務證券水平、我們循環信貸安排下的可用借款能力以及我們目前可用的其他流動性行動,足以滿足我們的流動性需求。我們還保持進入資本市場的機會,並可能發行債務或股權證券,這可能會提供額外的流動性來源。我們未來有大量的現金需求,我們計劃通過我們的全部可用流動資金、經營活動的現金流和額外的流動性措施來籌集資金,如果確定有必要的話。
以下彙總了有關我們已知的合同和其他義務所產生的重大短期和長期現金需求的彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以後 | | 總計 |
汽車債務 | $ | 1,199 | | | $ | 2,619 | | | $ | 2,618 | | | 11,260 | | | 17,696 | |
汽車融資債務 | 35,742 | | | 34,579 | | | 14,417 | | | 7,277 | | | 92,015 | |
| | | | | | | | | |
汽車利息支付(a) | 947 | | | 1,807 | | | 1,532 | | | 8,439 | | | 12,725 | |
汽車融資利息支付(b) | 2,072 | | | 2,329 | | | 955 | | | 443 | | | 5,799 | |
| | | | | | | | | |
經營租賃義務 | 266 | | | 436 | | | 312 | | | 498 | | | 1,512 | |
| | | | | | | | | |
材料 | 2,496 | | | 1,593 | | | 71 | | | 18 | | | 4,178 | |
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(a)金額包括根據合同條款支付的汽車利息,以及我們債務和融資租賃義務的當前利率。基於浮動利率的汽車利息支付是使用2020年12月31日生效的利率確定的。
(b)通用金融的利息支付是使用2020年12月31日浮動利率債務的有效利率和固定利率債務的合同利率來確定的。GM Financial對應付證券化票據浮動利率部分的利息支付已轉換為基於浮動利率加上任何預期對衝付款的固定利率。
我們目前已知的現金實際用途包括,以及其他可能的需求:(1)除工程和產品開發活動的付款外,2021年的資本支出約為90億至100億美元;(2)與先前宣佈的車輛召回、多地區訴訟和解和任何其他與召回相關的或有事項相關的付款;以及(3)償還債務和其他長期債務的付款,包括對我們養老金計劃的可自由支配和強制性繳費。根據市場狀況和其他因素,我們未來對現金的實際使用可能會不時發生變化,重點放在我們資本分配計劃的三個目標上:(1)以20%或更高的平均目標ROIC調整後增長我們的業務;(2)保持強勁的投資級資產負債表,包括目標平均汽車現金餘額為180億美元;以及(3)在前兩個目標實現後,將可用現金返還給股東。我們的高級管理層持續評估我們的資本分配計劃,並向我們的董事會建議對該計劃的任何修改,每年不少於一次。
我們的流動資金計劃受到許多風險和不確定性的影響,包括本MD&A的“前瞻性陳述”部分和第I部分第1A項中描述的風險和不確定性。風險因素,其中一些是我們無法控制的。
我們繼續監測和評估機會,以加強我們的長期競爭地位,同時保持強勁的投資級資產負債表。這些行動可能包括機會主義付款,以減少我們的長期義務,以及收購、處置、與合資夥伴和戰略聯盟的投資的可能性,我們認為這將產生顯著的優勢並大大加強我們的業務。
2017年1月,我們宣佈,作為我們普通股回購計劃的一部分,我們的董事會已授權購買最多50億美元的普通股,無到期日。截至2020年12月31日,我們已經完成了50億美元計劃中的17億美元。
現金流發生在我們的汽車、郵輪和通用金融業務之間,當我們整合我們的現金流時,這些業務將被淘汰。除其他事項外,此類抵銷包括:汽車公司對經銷商通過通用金融公司融資的批發應收賬款的收款、汽車公司和通用汽車金融公司之間就汽車公司向通用汽車金融公司轉移的應收賬款支付的款項、通用汽車金融公司向汽車公司提供的貸款、通用汽車金融公司向汽車公司發放的股息以及汽車公司在Cruise的現金注入。下文介紹的汽車流動資金、郵輪流動資金和通用汽車金融流動資金包括最終在整合中被淘汰的行業之間的現金交易的影響。
汽車流動性可用流動資金總額包括現金、現金等價物、可銷售債務證券和信貸安排項下可用資金。可用流動資金數額受季節性波動的影響,包括全球各業務單位和子公司為其運營提供資金所需的餘額。
我們主要在我們的財務中心以及某些重要的合併海外子公司管理我們的流動性。截至2020年12月31日,我們90%以上的現金和可交易債務證券是在北美和我們的地區財務中心管理的。我們已經並將繼續使用包括公司間貸款在內的其他方法,在需要時在我們的全球業務中利用這些資金。
我們的現金等價物和可交易債務證券餘額主要以美元計價,包括對美國政府和機構債務、外國政府證券、定期存款、公司債務證券以及抵押貸款和資產擔保證券的投資。我們的投資指引規定了某些最低信用價值門檻,並限制了我們對任何特定行業、資產類別、發行或證券類型的敞口。我們目前對債務證券的大部分投資都是與A/A2或更高評級的發行人進行的。
我們使用信貸安排作為一種機制,在管理我們的全球流動性方面提供額外的靈活性。截至2019年12月31日,我們的信貸安排總規模約為175億美元,其中主要包括三項循環信貸安排。2020年5月,作為可用流動性的額外來源,我們達成了第四項安排,將我們的信貸安排規模增加到185億美元。這些貸款包括一項三年期、40億美元的貸款,其中包括一項11億美元的信用證次級貸款、一項五年期、105億美元的貸款、一項三年期、20億美元的轉型貸款和一項於2020年5月簽訂的364天、20億美元的循環信貸貸款。我們的汽車信貸安排下的總借款能力不包括由通用金融指定的364天、20億美元的獨家貸款。
2020年4月,我們將我們指定由GM Financial獨家使用的364天、20億美元的貸款續期364天,並將三年期40億美元貸款中的36億美元再延長一年,至2022年4月到期。剩餘部分將於2021年4月到期,除非延期。作為延長三年期40億美元融資安排的一部分,我們同意,當我們在循環信貸融資下有任何未償還借款時,不執行任何股票回購,但三年期20億美元轉換融資除外。此外,如果循環信貸安排下的未償還借款超過50億美元,我們將被限制支付普通股股息,但三年期20億美元的轉換貸款除外。
2020年,我們以三年期40億美元的貸款為抵押借了34億美元,以三年期的20億美元轉型貸款為抵押借款20億美元,以五年期的105億美元貸款為抵押借款105億美元。截至2020年12月31日,我們償還了根據循環信貸安排提取的所有金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的子貸款下有3億美元和2億美元的未償還信用證。
如果產能允許,通用金融可以使用我們的循環信貸安排,但三年期20億美元的轉型安排和新的364天20億美元的安排除外。截至2020年12月31日和2019年12月31日,通用金融沒有針對我們的循環信貸安排的未償還借款。有關信貸安排的額外資料,請參閲本公司合併財務報表附註13。我們從通用金融獲得了4億美元的公司間貸款和5億美元的公司間貸款
2020年12月31日和2019年12月31日,主要包括向我們整合的經銷商提供的商業貸款,我們沒有向通用金融提供公司間貸款。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。
2020年5月,我們發行了本金總額為40億美元的優先無擔保票據,加權平均利率為6.11%,到期日為2023年至2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄,其中包含這些類型證券慣常使用的條款和契諾,包括對我們可能產生的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無抵押票據的淨收益提供了額外的財務靈活性,並將用於一般公司用途。2020年8月,我們在到期時償還了5億美元的浮動利率優先無擔保債務。
我們的一些貸款安排,包括我們的循環信貸安排,要求遵守某些財務和運營契約,並定期向貸款人報告。我們已經審查了截至2020年12月31日生效的公約,並確定我們遵守了公約,並預計未來將繼續遵守。
通用金融董事會在2020年和2019年分別宣佈和支付了8億美元和4億美元的普通股股息。通用金融未來的股息將取決於一系列因素,包括商業和經濟狀況、財務狀況、收益、流動性要求和槓桿率。
下表概述了我們可用的流動資金(以十億美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
汽車現金和現金等價物 | $ | 14.2 | | | $ | 13.4 | |
可出售的債務證券 | 8.1 | | | 3.9 | |
汽車現金、現金等價物和有價債務證券 | 22.3 | | | 17.3 | |
郵輪現金和現金等價物(A) | 0.8 | | | 2.3 | |
郵輪可上市債務證券(A) | 0.9 | | | 0.3 | |
可用流動資金 | 24.0 | | | 19.9 | |
在信貸安排下提供 | 18.2 | | | 17.3 | |
總可用流動資金 | $ | 42.2 | | | $ | 37.2 | |
__________
(a)該金額僅指定為Cruise使用。有關進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註20。
下表概述了我們的汽車可用流動性的變化(不包括Cruise,以十億美元計):
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
營運現金流 | $ | 7.5 | |
資本支出 | (5.3) | |
支付的股息和購買普通股的付款 | (0.6) | |
發行優先無抵押票據 | 4.0 | |
優先無抵押票據的償還 | (0.5) | |
| |
其他非業務(a) | (0.1) | |
增加可用信貸機制 | 0.9 | |
汽車可用流動性的總變化 | $ | 5.9 | |
__________
(a)該金額包括5億美元的其他債務(包括融資租賃和其他幾個不重要的項目)的淨付款,部分被出售Lyft剩餘股份的6億美元所得款項抵消。
汽車現金流(十億美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
經營活動
| | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 5.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 7.1 | | | $ | (0.8) | |
折舊、攤銷和減值費用 | 5.5 | | | 6.7 | | | 6.1 | | | (1.2) | |
養卹金和OPEB活動 | (1.6) | | | (1.5) | | | (3.4) | | | (0.1) | |
營運資本 | (1.7) | | | (2.2) | | | 0.7 | | | 0.5 | |
應計負債和其他負債及所得税 | (1.4) | | | (1.5) | | | 1.9 | | | 0.1 | |
其他 | 1.7 | | | 0.1 | | | (0.7) | | | 1.6 | |
經營活動提供的汽車現金淨額 | $ | 7.5 | | | $ | 7.4 | | | $ | 11.7 | | | $ | 0.1 | |
截至二零二零年十二月三十一日止年度, 增加經營活動提供的汽車現金淨額主要由於: (1)上一年度與轉型活動有關的支付11億美元;(2)營運資金;(3)從通用汽車金融公司收到的股息增加4億美元;及(4)若干其他不重要項目;部分被(5)取消銷售獎勵18億美元;及(6)從非合併附屬公司收到的股息減少7億美元所抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
投資活動 | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | (5.3) | | | $ | (7.5) | | | $ | (8.7) | | | $ | 2.2 | | | |
有價證券的購置和清算淨額(a) | (3.6) | | | 2.4 | | | 2.3 | | | (6.0) | | | |
GM投資Cruise | — | | | (0.7) | | | (1.1) | | | 0.7 | | | |
其他 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | |
用於投資活動的汽車現金淨額 | $ | (8.8) | | | $ | (5.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (3.2) | | | |
__________
(a)金額包括截至2020年12月31日止年度出售Lyft股份所得的6億美元和3億美元 2019年
在截至2020年12月31日的一年中,資本支出減少的主要原因是應對新冠肺炎疫情的非關鍵項目延遲,包括某些未來的產品計劃。用於收購和清算有價證券的現金淨增加,這是由於2019年為應對新冠肺炎大流行而用發行債務所得增加了有價證券的購買量,以及為滿足罷工相關的流動性需求而增加了有價證券的清算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
融資活動
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期債務淨收益(付款) | $ | (0.5) | | | $ | 0.5 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.0) | |
發行優先無抵押票據 | 4.0 | | | — | | | 2.1 | | | 4.0 | |
優先無抵押票據的償還 | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
支付的股息和購買普通股的付款 | (0.6) | | | (2.2) | | | (2.3) | | | 1.6 | |
KDB投資通用韓國的收益 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | |
其他 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.6) | | | 0.1 | |
由融資活動提供(用於)的汽車現金淨值 | $ | 2.1 | | | $ | (2.1) | | | $ | (1.5) | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | |
調整後的汽車自由現金流我們將調整後的汽車自由現金流衡量為持續運營的汽車運營現金流減去經管理行動調整的資本支出。在截至2020年12月31日的一年中,根據美國公認會計原則經營活動提供的汽車現金淨額為75億美元,資本支出為53億美元,主要與GMI重組有關的管理層行動的調整為3億美元。在截至2019年12月31日的財年,根據美國公認會計原則經營活動提供的汽車現金淨額約為74億美元,資本支出為75億美元,主要與轉型活動相關的管理行動調整為12億美元。
信用評級的現狀我們獲得了四家獨立信用評級機構的評級:DBRS Limited(DBRS)、惠譽評級(Fitch)、穆迪投資者服務(Moody‘s)和標準普爾(S&P)。所有四家信用評級機構目前都將我們的企業信用評級為投資級。下表彙總了我們在2021年1月29日的信用評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 循環信貸安排 | | 高級無擔保 | | 展望 |
DBRS | BBB | | BBB | | 不適用 | | 負性 |
惠譽 | BBB- | | BBB- | | BBB- | | 穩定 |
穆迪 | 投資級 | | Baa2 | | Baa3 | | 負性 |
標普(S&P) | BBB | | BBB | | BBB | | 負性 |
郵輪流動性
在截至2020年12月31日的年度內,我們的Cruise可用流動性的變化主要是由運營現金流推動的。2021年1月,Cruise Holdings發行了G類優先股,以換取微軟和其他投資者的22億美元,其中包括來自通用汽車控股有限公司的10億美元。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註26。當Cruise的自動駕駛汽車準備好進行商業部署時,軟銀願景基金(AIV M2),L.P.(願景基金)有義務以13.5億美元購買額外的可轉換優先股(Cruise優先股)。
郵輪現金流(以十億美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (0.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (0.7) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | (1.1) | | | |
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金減少,主要原因是優先股發行量減少。
汽車融資--通用汽車金融流動性GM Financial的主要現金來源是融資手續費收入、租賃收入和出售終止租賃車輛的收益、信貸安排的淨分配、證券化、擔保和無擔保借款以及應收融資的收款和回收。GM Financial的現金主要用途是購買零售融資應收賬款和租賃工具、為商業融資應收賬款融資、償還或回購有擔保和無擔保債務、為證券化和有擔保信貸安排相關的增信要求提供資金、利息成本、運營費用和股息支付。下表彙總了通用金融的可用流動資金(以十億美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 5.1 | | | $ | 3.3 | |
未質押合格資產的借款能力 | 19.0 | | | 17.5 | |
承諾的無擔保信貸額度的借款能力 | 0.5 | | | 0.3 | |
通用金融公司獨有的循環信貸貸款能力 | 2.0 | | | 2.0 | |
GM Financial可用流動性總額 | $ | 26.6 | | | $ | 23.1 | |
在截至2020年12月31日的年度,可用流動資金增加,主要是由於發行證券化交易、無擔保債務和優先股導致現金和現金等價物以及未質押合格資產的可用借款能力增加。通用金融安排流動性,以支持通用金融至少6個月的預期現金淨流出,包括新的發債,而不需要獲得新的債務融資交易或其他資本市場活動。
通用金融可以獲得我們165億美元的循環信貸安排,獨家獲得這項為期364天、價值20億美元的安排。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A中的“汽車流動性”一節。我們與通用金融達成了一項支持協議,其中包括確立我們對通用金融的資金承諾。該協議還規定,只要通用金融的任何無擔保債務證券仍未償還,我們將繼續擁有通用金融所有已發行的有表決權的股票。此外,我們必須使用我們在商業上合理的努力,以確保GM Financial仍然是我們公司循環信貸安排下的附屬借款人。
信貸融資 在正常業務過程中,除了使用其可用現金外,GM Financial還利用其信貸安排下的借款,這些借款可以是有擔保的,也可以是無擔保的,GM Financial根據其現金管理戰略適當地償還這些借款。截至2020年12月31日,有擔保、已承諾無擔保和無承諾無擔保信貸工具總額為262億美元、5億美元和15億美元,未償還預付款為37億美元,這是一個微不足道的數額和15億美元。
GM財務現金流(以十億美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 8.0 | | | $ | 8.1 | | | $ | 7.4 | | | $ | (0.1) | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (9.3) | | | $ | (5.0) | | | $ | (17.5) | | | $ | (4.3) | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 2.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | 11.1 | | | $ | 5.9 | | | |
在截至2020年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額減少,主要原因是:(1)租賃車輛收入減少5億美元;(2)衍生抵押品張貼活動減少1億美元;(3)支付的利息減少5億美元。
在截至2020年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額增加,主要原因是:(1)應收融資增加49億美元;(2)應收融資減少7億美元;(3)租賃車輛採購減少12億美元,部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金增加,主要原因是:(1)借款增加222億美元;(2)發行了5億美元的優先股;(3)債務償還增加了164億美元;(4)股息支付增加了4億美元。
表外安排
不適用。
合同義務和其他長期負債
不適用。
關鍵會計估計 綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則,該準則要求使用影響資產和負債報告金額的估計、判斷和假設,披露財務報表日期的或有資產和負債,以及列報期間的收入和費用報告金額。我們相信所採用的會計估計是適當的,所產生的結餘也是合理的;然而,由於編制估計的內在不確定性,實際結果可能與最初的估計不同,需要在未來期間對這些結餘進行調整。請參閲我們的綜合財務報表附註2,瞭解與我們的關鍵會計估計相關的重要會計政策。
產品保修和召回活動 與產品保修有關的估計乃使用有關各汽車系列或各車型年度的索賠性質、頻率及平均成本的歷史資料以及有關未來活動及事件的假設而釐定。如果某個車型年或某個車型系列的索賠經驗很少或根本沒有,則根據可比車型進行估計。
我們在車輛銷售時計提與產品保修相關的成本,並在可能和可估計的情況下(通常在銷售時)計提召回活動的估計成本。
與車輛銷售時累積的召回活動相關的估計是通過應用已付損失法確定的,該方法考慮了歷史召回活動的數量和每次召回活動的估計成本。該等估計考慮歷史召回活動的性質、頻率及規模,並使用主要假設,包括歷史期間的數目及儲量研究中歷史數據的權重。與召回活動相關的、在車輛銷售時未累計的費用,根據估計的維修費用和估計的待維修車輛進行估計。根據零件的可用性和完成維修的時間,我們可能會不時地為客户提供免費的禮貌運輸。該等估計會根據現有最佳資料持續重新評估。必要時根據這些因素的變化進行修訂。
在汽車銷售時,召回活動的估計應計金額對估計的召回事件數量、每次召回事件的車輛數量、客户將帶來維修的假定車輛數量(收費率)以及每次召回事件的每輛車成本最為敏感。以個人為基礎累積的召回活動的估計成本對我們的估計假設接受率最為敏感,該估計假設接受率主要基於我們的歷史接受率經驗而制定。所有召回活動的預計接受率增加10%,估計成本將增加約4億美元。
實際經驗可能與估計數額不同,需要在未來期間對這些負債進行調整。由於作出估計的因素存在不確定性及潛在波動性,我們假設的變動可能會對我們的經營業績造成重大影響。
銷售激勵 向經銷商和終端客户提供的銷售激勵措施的估計影響被記錄為汽車淨銷售額和銷售時收入的減少。在任何特定時間都可能有多種類型的激勵措施可用。獎勵計劃通常特定於品牌、型號或銷售區域,並針對特定的時間段,可以延長。在估計激勵成本時使用的重要因素包括計劃類型、預計銷售量、產品組合和客户對激勵計劃的接受率,所有這些都是基於歷史經驗和對未來客户行為和市場狀況的假設進行估計的。這些影響估計的因素中的任何一個的變化都可能對記錄的銷售激勵產生重大影響。獎勵成本增加10%將使銷售獎勵負債增加約3億美元。隨着時間的推移,隨着事實和情況的變化,可能會對激勵估計進行後續調整,這可能會影響之前在汽車淨銷售和收入中確認的收入。
全球機制貸款損失財務備抵 GM Financial零售融資應收賬款組合由余額較小的同質貸款組成,這些貸款按攤銷成本計入,扣除貸款損失準備後的淨額。零售金融應收賬款的貸款損失撥備反映預期於零售金融應收賬款剩餘年期內產生的信貸損失淨額,加權平均剩餘年期約為兩年。我們根據過去事件、當前狀況和預測經濟表現的相關信息來預測淨信貸損失。吾等相信撥備足以彌補零售金融應收賬款的預期信貸損失;然而,由於貸款損失撥備是以估計為基礎,因此不能保證最終撇賬金額不會超過該等估計,或我們的信貸損失假設不會增加。
通用金融在其津貼估計中納入了對預測沖銷回收率和整體經濟表現的假設。二手車價格在2020年3月和4月下降後,在2020年下半年出現反彈,復甦表現好於預期。因此,通用金融上調了截至2020年12月31日的回收率預測。預測回收率每相對下降/增加5%,我們的貸款損失撥備就會增加/減少約1億美元。
在新冠肺炎疫情爆發後,通用金融於2020年3月更新了對經濟表現的預測,並繼續監測和更新預測至2020年12月31日。截至2020年12月31日,對所考慮的經濟預測情景應用的權重導致零售金融應收賬款組合的貸款損失撥備為19億美元。使用GM Financial可以應用於經濟預測情景的不同可能權重
因此,貸款損失準備金從18億美元到20億美元不等。實際經濟數據和回收率低於通用金融的預測,可能會導致貸款損失撥備增加。
GM Financial商業融資應收賬款組合包括平面圖融資和經銷商貸款,後者是用於改善經銷商設施、提供營運資本以及購買和/或為經銷商房地產融資的貸款。商業融資應收賬款的貸款損失準備也是根據估計數計算的,自2020年1月1日起生效,其中包括綜合投資組合的歷史損失經驗以及對行業車輛銷售的預測。不能保證最終的沖銷金額不會超過這樣的估計,也不能保證通用金融的信貸損失假設不會增加。
通用汽車金融設備對經營租賃資產和剩餘部分的估值通用金融對租賃汽車的投資被記錄為運營租賃,這與向零售客户租賃汽車有關,租賃期限通常為兩到五年。在租賃開始時,對租賃期結束時的預期剩餘價值進行估計。預期剩餘價值基於第三方數據,這些數據考慮了各種數據點和假設,包括但不限於最近的拍賣價值、預期未來歸還租賃汽車的數量、二手車價格、製造商激勵計劃和燃料價格。剩餘價值的實現取決於未來在當前市場條件下銷售車輛的能力。客户有義務在租賃期內支付購買價格與合同剩餘價值之間的差額,外加貨幣因素。然而,由於客户沒有義務在合同結束時購買車輛,如果客户在租賃期結束之前或結束時歸還車輛,且車輛價值低於租賃開始時估計的剩餘價值,通用汽車金融公司將面臨損失風險。
下表概述了經營租賃的通用汽車金融設備中所包括的車輛,淨額(車輛,千輛):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
跨界車 | 964 | | | 972 | |
卡車 | 275 | | | 288 | |
運動型多用途車 | 92 | | | 108 | |
汽車 | 140 | | | 238 | |
總計 | 1,471 | | | 1,606 | |
截至2020年12月31日,通用金融租賃車輛的預估殘值為292億美元。隨着時間的推移,折舊將GM Financial經營租賃組合中每項租賃資產的賬面價值從最初的收購價值降至租賃期結束時的預期剩餘價值。
通用金融更新了經營租賃組合的殘值估計,以反映2020年3月新冠肺炎大流行爆發後預測二手車價格的下降,並繼續監測和更新至2020年12月31日的殘值估計。二手車價格在2020年3月和4月下跌後,在2020年下半年反彈,終止租賃汽車的銷售收益在截至2020年12月31日的一年中超過了剩餘價值估計。因此,通用金融提高了2020年12月31日的剩餘價值估計,這將導致租賃車輛投資組合剩餘期限內的折舊率預期下降。如果二手車價格下降,通用金融將增加折舊費用和/或在租賃組合中記錄減值費用。如果存在減值,通用金融將按年份、製造商和型號確定租賃車輛資產組的可回收性方面的任何缺口。可回收性的計算方法為:(1)剩餘租賃付款加估計剩餘價值之和;(2)租賃車輛淨額減去遞延收入。或者,如果二手車價格超過通用金融的最新估計,它可能會從非租賃汽車的銷售中獲得收益,和/或減少折舊費用。
下表説明瞭2020年12月31日估計剩餘價值相對變化1%的影響,這可能會在租賃車輛投資組合的剩餘期限內增加或減少折舊費用,而所有其他假設保持不變(以百萬美元為單位):
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| 對摺舊費用的影響 | | |
2021 | $ | 198 | | | |
2022 | 72 | | | |
2023 | 21 | | | |
2024年及其後 | 1 | | | |
總計 | $ | 292 | | | |
剩餘價值的變化在所有期限和細分市場上很少同時發生,也可能影響回報率。如果剩餘價值的減少集中在特定的資產類別中,則減少可能會導致立即計入減值費用。通用金融審查了租賃車輛組合的減值指標,並確定在2020年12月31日和2019年12月31日沒有減值指標。
與2019年相比,二手車價格在2020年上漲了約3%,主要是由於新車庫存較低,這主要是由於新冠肺炎疫情導致製造業務暫停,創造了對二手車的強勁需求。通用汽車金融預計,隨着供需動態正常化,2021年二手車價格將比2020年的水平下降較低的個位數。
養老金和OPEB計劃我們的固定收益養卹金計劃是在精算的基礎上核算的,這需要選擇各種假設,包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、參與人的死亡率和死亡率改善的預期。我們的養老金義務包括韓國法定養老金支付,以離職為基礎進行估值。用於確定養老金支出的美國計劃資產的預期長期回報率來自定期研究,這些研究包括對資產配置策略的審查、個別資產類別的預期長期表現、使用標準差的風險以及構成計劃資產組合的資產類別之間的回報相關性。雖然這些研究適當考慮了最近的計劃業績和歷史回報,但假設主要是長期的、預期的回報率。
2020年12月,完成了對美國養老金計劃的投資政策研究。由於我們資本市場假設的變化,加權平均長期資產回報率從2019年12月31日的5.9%降至2020年12月31日的5.6%。用於確定非美國計劃養老金支出的計劃資產預期長期回報率的確定方式與美國計劃類似。
確定養老金和OPEB費用淨額的另一個關鍵假設是用於貼現計劃債務的假定貼現率。我們使用現金流匹配法估計美國計劃的假設貼現率,該方法使用與高質量公司債券收益率曲線上的現貨利率匹配的預計現金流來確定加權平均貼現率,以計算現金流的現值。我們使用單個年收益率曲線利率而不是假設的貼現率來確定服務成本和利息成本,這更具體地説是將與服務成本和利率成本相關的現金流與其支付年度到期的債券聯繫起來。
精算師學會(SOA)發佈了截至2020年12月31日的三個月死亡率改善表。我們將這些SOA死亡率改善表納入了2020年12月31日對美國養老金和OPEB計劃福利義務的衡量。這些假設的變化使2020年12月31日美國養老金和OPEB計劃的債務減少了7億美元。
實際經驗的重大差異或假設的重大變化可能會對養卹金義務產生重大影響。與假設不同的實際結果和假設的變化的影響包括在未攤銷精算收益和損失中,這些淨收益和損失應在未來期間攤銷至養卹金費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們養老金計劃的未攤銷税前精算虧損分別為84億美元和67億美元。這一同比變化主要是由於貼現率的下降,部分被高於預期的資產回報所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,美國養老金計劃的資金不足狀況保持不變,仍為54億美元,主要原因是:(1)貼現率下降56億美元的不利影響;(2)19億美元的服務和利息成本;(3)66億美元計劃資產的實際回報的有利影響;以及(4)死亡率改善假設和9億美元人口收益的變化。
下表説明瞭在保持所有其他假設不變的情況下,養老金計劃的某些假設發生變化時的敏感性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃(A) | | 非美國計劃(a) |
| 對2021年養老金支出的影響 | | 於2020年12月31日生效 | | 對2021年養老金支出的影響 | | 於2020年12月31日生效 |
貼現率下調25個基點 | -$81 | | +$1,707 | | -$1 | | +$669 |
貼現率上調25個基點 | +$103 | | -$1,634 | | +$1 | | -$634 |
預期資產收益率下降25個基點 | +$142 | | 不適用 | | +$32 | | 不適用 |
預期資產收益率上升25個基點 | -$142 | | 不適用 | | -$32 | | 不適用 |
__________
(a)敏感度並不包括計算服務及利息成本時所應用之個別年度收益率曲線之影響。
有關退休金供款、投資策略、假設、福利責任及相關計劃資產的變動、退休金資金需求及未來淨福利付款的額外資料,請參閲我們的綜合財務報表附註15。有關釐定各重大資產類別或類別公平值所用輸入數據的討論,請參閲我們的綜合財務報表附註2。
遞延税項資產的估值實現遞延税項資產的能力取決於在税法為每個適用税務管轄區規定的結轉或結轉期間內產生足夠應税收入的能力。關於是否需要或應該調整估值免税額的評估是基於對可能的應税收入來源的評估,並考慮了所有可用的正面和負面證據因素。我們對遞延税項資產估值的會計核算代表了我們對未來事件的最佳估計。由於意料之外的市場狀況和政府立法行動或事件導致我們當前估計的變化,可能會對我們利用遞延税項資產的能力產生實質性影響。有關估值免税額構成的額外資料,請參閲本公司綜合財務報表附註17。
前瞻性陳述本報告和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告,以及通過引用納入本文的聲明和我們管理層的相關評論,可能包括美國聯邦證券法定義的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述代表了我們目前對未來可能發生的事件的判斷,通常用“目標”、“預期”、“出現”、“大約”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、““計劃”、“潛力”、“優先事項”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將會”、“將會”或任何這些詞語或類似表達的否定。在作出這些聲明時,我們依賴於基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的假設和分析。我們相信這些判斷是合理的,但這些陳述不能保證未來的任何事件或財務結果,我們的實際結果可能會由於各種重要因素而大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的後續報告中進行修訂或補充,其中包括以下因素:(1)我們有能力提供新產品、服務和客户體驗,以應對汽車行業日益激烈的競爭和不斷變化的消費者偏好;(2)我們及時資助和推出能夠吸引足夠數量消費者的新的和改進的車型的能力,包括電動汽車;(3)我們的跨界車、SUV和全尺寸皮卡的成功;(4)我們高度競爭的行業,其特點是產能過剩和使用激勵措施,以及我們的競爭對手推出新的和改進的車型;(5)我們提供廣泛的電動汽車產品組合並推動更多消費者採用的能力;(6)與自動駕駛汽車的時機和商業化相關的獨特技術、運營、監管和競爭風險;(7)持續的新冠肺炎大流行;(8)全球汽車市場銷量,可能會波動;(9)我們在中國的重要業務,這受到獨特的運營、競爭、監管和經濟風險的影響;(10)我們的合資企業,我們不能完全為了我們的利益而運營,我們可能對其控制有限;(11)我們業務的國際規模和足跡,這使我們面臨各種獨特的政治、經濟、
競爭和監管風險,包括政府領導層和法律(包括勞工、税收和其他法律)發生變化的風險,政府之間的政治不穩定和經濟緊張局勢以及國際貿易政策的變化,新的進入壁壘和自由貿易協定的變更或退出,公共衞生危機,包括傳染性疾病或疾病的發生,如新冠肺炎大流行,匯率和利率的變化,我們業務所在國家的經濟衰退,當地產品偏好和產品要求的不同,美國和外國出口管制和經濟制裁的變化和遵守情況,不同的勞動法規,要求和工會關係,不同的經銷商和特許經營法規和關係,以及在國外獲得融資的困難;(12)我們任何製造設施的任何重大中斷,包括任何停工;(13)我們的供應商在不中斷的情況下交付部件、系統和組件的能力,以及在這樣的時間使我們能夠滿足生產計劃的能力;(14)我們和我們的供應商使用的原材料的價格;(15)我們以最小的中斷成功且具有成本效益地重組我們在美國和其他國家的業務並啟動額外成本削減行動的能力;(16)競爭對手可能獨立開發與我們類似的產品和服務,或我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售這些產品或服務;(17)我們管理與安全漏洞和對我們的信息技術系統和網絡產品(包括連接的車輛和車載系統)的其他中斷相關的風險的能力;(18)我們遵守與我們的企業數據實踐相關的日益複雜、限制性和懲罰性法規的能力,包括收集、使用、共享和保護我們客户、員工或供應商的個人身份信息的能力;(19)我們遵守適用於我們的業務和產品的廣泛法律、法規和政策的能力,包括與燃油經濟性、排放和自動駕駛汽車相關的法律、法規和政策;(20)與訴訟和政府調查相關的成本和風險;(21)產品安全召回和產品和服務中據稱的缺陷對我們聲譽的成本和影響;(22)任何額外的税收支出或風險;(23)我們通過GM Financial發展專屬融資能力的持續能力;以及(24)我們的養老金資金要求的任何大幅增加。關於這些和其他風險和不確定因素的進一步討論,請參閲第一部分,項目1A。風險因素。
我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日起發表,我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他因素,除非法律明確要求我們這樣做。
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項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
整個財務風險管理方案由首席財務官負責,並得到財務風險理事會的支持,該理事會負責審查並酌情批准為減輕這些風險而採取的戰略。金融風險委員會由董事會的審計委員會和財務委員會監督我們的管理層和職能的成員組成。審計委員會和財務委員會協助和指導董事會監督我們的財務和風險管理戰略。根據金融風險理事會批准的政策和程序,利用風險管理控制框架來監測戰略、風險和相關的對衝頭寸。我們的金融風險管理政策旨在防範極端不利的市場波動對我們主要風險敞口的風險。
汽車以下分析提供了有關外幣匯率風險、利率風險和股票價格風險敞口的量化信息。敏感性分析用於衡量具有市場風險敞口的金融工具公允價值的潛在損失。所使用的模型假設匯率和利率收益率曲線發生即時、平行的變化。對於具有非線性收益的期權和其他工具,使用適合於這些類型的工具的模型來確定市場變化的影響。本文提出的敏感性分析存在某些固有缺陷,主要是因為假設利率以平行方式變化,而即期匯率則是瞬間變化的。此外,這些分析無法反映模擬的市場變化通常會引起的複雜市場反應,也沒有考慮外幣敞口與抵消貨幣多空頭寸或利率等其他敞口之間的相關性的影響,這些敞口可能會顯著減少潛在的價值損失。
外幣匯率風險我們有與買入、賣出和融資相關的外幣敞口,這些外幣不是我們業務的功能貨幣。截至2020年12月31日,我們最重要的外匯敞口是美元兑加拿大元、韓元、歐元、人民幣、巴西雷亞爾和墨西哥比索。外幣遠期、掉期和期權等衍生工具主要用於對衝
與以外幣計價的預期收入、成本和承諾有關的風險敞口。截至2020年12月31日,此類合同的剩餘到期日最長可達12個月。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,有外幣風險敞口的金融工具的公允價值負債淨額分別為9億美元和14億美元。這些數額是利用大量外幣兑換衍生品和外幣計價債務計算的,不包括外幣現金、現金等價物和其他資產的抵銷影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有報價的外幣匯率如果出現10%的不利變化,此類金融工具的公允價值潛在損失將分別為1億美元和2億美元。
作為合併過程的一部分,由於某些國際業務的結果被換算成美元並重新計量,我們面臨着外匯風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有名義金額分別為22億美元和51億美元的外幣衍生品。這些衍生金融工具的公允價值微不足道。因此,外幣匯率的波動可能會造成經營結果的波動,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
下表彙總了汽車外幣折算、交易和重新計量(收益)損失的金額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
累計其他全面虧損入賬的匯兑虧損 | $ | 387 | | | $ | 32 | |
在收益中記錄的交易和重新計量(收益)損失 | $ | 209 | | | $ | (77) | |
利率風險我們受制於與某些金融工具(主要是債務、融資租賃債務和某些有價證券)相關的利率變化帶來的市場風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們沒有任何利率掉期頭寸來管理我們汽車業務的利率敞口。截至2020年12月31日和2019年12月31日,債務和融資租賃的公允價值為216億美元和159億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,報價利率下降10%可能導致的公允價值增加分別為7億美元和6億美元。.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有90億美元和42億美元的可出售債務證券。在2020年12月31日和2019年12月31日,公允價值因加息50個基點而可能減少的影響微乎其微。
股權價格風險由於主要與我們在PSA認股權證的投資有關的市場價格波動,我們受到股票價格風險的影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有股價風險敞口的投資的公允價值分別為12億美元和15億美元。我們對PSA認股權證的投資是根據布萊克-斯科爾斯公式進行估值的。我們估計,PSA集團報價證券價格10%的不利變化將影響我們在2020年12月31日和2019年12月31日的投資1億美元。
汽車金融--通用金融
利率風險市場利率的波動可能會影響GM Financial的毛利差,即融資應收賬款賺取的利息與債務支付的利息之間的差額。由於金融資產和負債具有可能影響財務業績的不同特徵,通用金融面臨利率風險。這些差異可能包括期限、收益率、重新定價時機和提前還款預期。通常,GM Financial購買的零售融資應收賬款和租賃賺取固定利息,GM Financial發起的商業融資應收賬款賺取可變利息。通用金融通過可變利率或固定利率債券為其業務提供資金。浮動利率債務可能會根據當時的市場利率進行調整。為了幫助緩解利率風險或資金錯配,通用金融可能會採用對衝。
量化披露通用金融通過使用利率情景來衡量其淨利息收入對利率變化的敏感度,利率情景假設所有期限的所有利率瞬時平行移動100個基點,以及基本情況假設利率在當前市場遠期曲線上表現。然而,利率的變化很少是瞬時的或平行的,利率的變動可能或多或少會比我們分析中假設的一個百分點更多或更少。因此,對淨利息收入的實際影響可能高於或低於
見下表。這些利率情景純屬假設,並不代表我們對未來利率走勢的看法。
截至2020年12月31日,通用金融對資產敏感,這意味着在未來12個月內,預計將有更多的資產比負債重新定價。在利率上升期間,從資產賺取的利息將比為負債支付的利息增加更多,這將在最初增加淨利息收入。在利率下降期間,預計淨利息收入最初將減少。截至2019年12月31日,通用金融對負債敏感,這意味着預計在未來12個月內,更多的負債將超過資產重新定價。在利率上升期間,對負債支付的利息將比從資產賺取的利息增加更多,這將最初減少淨利息收入。在利率下降期間,預計淨利息收入最初會增加。
與2019年相比,GM Financial的淨利息收入敏感度在2020年有所增加,主要是由於利率敏感型資產敞口相對於利率敏感型負債敞口的比例增加。通用金融的對衝策略得到其全球資產負債委員會的批准,用於在政策指導方針內管理利率風險。下表顯示了GM Financial的淨利息收入對利率變動的敏感度:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
即時加息100個基點 | $ | 29.7 | | | $ | (4.6) | |
利率瞬間下降100個基點(A) | $ | (29.7) | | | $ | 4.6 | |
__________
(A)鑑於利率下降100個基點,要提高淨利息收入敏感度,需要假設現有利率低於1%的市場出現負利率。
其他模型假設所提供的敏感性分析是GM Financial對假設利率情景的影響的最佳估計;然而,實際結果可能不同。該等估計亦基於若干假設,包括應收融資組合的攤銷及預付、應收融資及租賃的來源、到期債務的再融資、到期衍生工具的置換及行使債務及衍生工具內含的期權。提前還款預測是基於歷史經驗。如果利率或其他因素髮生變化,實際的提前還款體驗可能與預期的不同。
外幣匯率風險作為合併過程的一部分,通用汽車金融公司面臨外幣風險,因為某些國際業務的結果被換算和重新計量為美元。因此,外幣匯率的波動可能會造成經營結果的波動,並可能對GM Financial的財務狀況產生不利影響。
通用金融主要用相同貨幣的債務為其應收賬款和租賃資產融資。當使用不同的貨幣時,通用金融可以使用外幣掉期將其幾乎所有的外幣債務轉換為應收賬款和租賃資產的當地貨幣,以將對收益的任何影響降至最低。因此,通用金融認為,其與2020年12月31日匯率變化相關的市場風險敞口微不足道。
通用金融在2020年12月31日和2019年12月31日進行了名義金額分別為76億美元和62億美元的外幣掉期交易。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些衍生金融工具的公允價值淨值為4億美元,金額微不足道。
下表概述了通用汽車金融的外幣換算和交易以及重新計量(收益)損失:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
計入累計其他綜合虧損的折算(收益)損失 | $ | 82 | | | $ | (5) | |
交易和重新計量收益,淨額記入收益 | $ | (6) | | | $ | (8) | |
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獨立註冊會計師事務所報告
致通用汽車公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了所附通用汽車公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述之關鍵審核事項乃因本期審核財務報表而產生並已傳達或須傳達予審核委員會之事項,且該等事項:(1)與對財務報表屬重大之賬目或披露資料有關;及(2)涉及我們作出特別具挑戰性、主觀或複雜之判斷。傳達關鍵審計事項並不以任何方式改變我們對財務報表整體的意見,我們在下文傳達關鍵審計事項,並非對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 產品保修和召回活動 |
有關事項的描述 | 如財務報表附註12所述,截至2020年12月31日,產品保修和召回活動的負債總額為82億美元。本公司在汽車銷售時計入與產品保修相關的成本,並在召回活動的估計成本可能和可評估時計入估計成本,這通常是在銷售時計入的。 |
| 由於估計負債的規模、不確定性和潛在的波動性,審計這些負債在評估管理層的估計時涉及高度的主觀性。管理層的估計考慮了歷史索賠經驗,包括每條車輛生產線或車輛生產線每個車型年的索賠性質、頻率和平均成本,以及預測未來活動和事件的歷史數據的關鍵假設,特別是所用歷史期間的數量和歷史數據在儲備研究中的權重。 |
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我們在審計中如何處理這一問題 | 我們對設計進行了評估,並測試了對公司產品保修和召回活動流程的內部控制的操作有效性。我們測試了內部控制,以控制管理層對估值模型的審查,以及對產品保修和召回的重大假設,包括根據產品保修索賠的頻率和平均每次保修成本預測的保修索賠,以及與召回活動相關的成本估計。我們的審計還包括對控制措施的評估,這些控制措施涉及評估模型中使用的數據的完整性和準確性。 |
| 我們與產品保修和召回活動相關的審計程序還包括評估公司的估計方法、相關的重要假設和基礎數據,並根據歷史索賠數據執行分析程序以證實每輛車的成本。此外,我們進行敏感度分析以評估管理層作出的重大判斷,包括成本估計以評估假設變動對儲備的影響。我們對幾乎沒有或沒有索賠經驗的車輛系列和車型年份進行了分析,以確保車輛和車型替代品具有可比性。我們亦邀請精算專家評估方法及假設,並測試本公司所使用的精算計算。 |
| 銷售激勵措施 |
有關事項的描述 | 汽車銷售和收入是指公司預計有權獲得的轉讓貨物或提供服務的對價金額,這是公司預計將支付的經銷商和客户銷售激勵措施的淨額。如財務報表附註2所述,經銷商和客户激勵措施的撥備計入汽車銷售時的汽車淨銷售額和收入的減少。截至2020年12月31日,經銷商和客户津貼、索賠和折扣的負債總額為73億美元。 |
| 審計銷售激勵的估計涉及高度的判斷。本公司在估計其零售激勵責任時使用的重要因素包括計劃類型、預測銷售量、產品組合以及客户對激勵計劃的接受率,所有這些都是根據歷史經驗以及有關未來客户行為和市場狀況的假設進行估計的。公司的估算模型反映了公司在銷售時合理預期支付的激勵總金額的最佳估算。獎勵的估計成本具有前瞻性,並可能受到未來經濟及市場狀況的重大影響。 |
我們在審計中如何處理這一問題 | 我們評估了公司銷售激勵過程中內部控制的設計和運行有效性,包括管理層對估計模型的審查,重大假設(例如,每單位激勵成本、客户接受率和市場條件)以及模型中使用的數據輸入。
我們的審計程序包括(其中包括)執行分析程序,以制定於結算日零售優惠負債的獨立範圍。我們的獨立範圍是為了與公司的記錄負債進行比較而開發的,並基於歷史索賠,預測支出以及當前經銷商庫存的特定車輛組合。此外,我們對管理層制定的每單位成本假設進行敏感度分析,以評估假設變動對負債的影響。最後,我們通過執行季度事後分析來評估管理層的預測過程,以評估先前預測的充分性。 |
| 通用汽車金融設備在經營租賃中的估值 |
有關事項的描述 | 通用汽車金融已記錄根據經營租賃租賃向零售客户租賃車輛的投資。誠如財務報表附註2所述,於租賃開始時,管理層於租賃期結束時為每輛車輛確定預期剩餘價值。截至2020年12月31日,該公司在租賃期結束時租賃車輛的估計剩餘價值為292億美元。 |
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| 審計管理層對租賃車輛剩餘價值的估計涉及高度的判斷。管理層的估計部分基於第三方數據,該數據考慮了包括最近拍賣價值在內的輸入數據,以及有關將返還給公司的租賃車輛預期未來數量、二手車價格、製造商激勵計劃和燃料價格的重要假設。剩餘價值的實現取決於未來在未來普遍市場條件下銷售車輛的能力。 |
我們在審計中如何處理這一問題 | 我們評估了公司對租賃剩餘估計流程的控制的設計並測試了其運行有效性,包括對管理層對從公司第三方提供商獲得的剩餘價值估計和其他重大假設的審查的控制。
我們的程序亦包括(其中包括)獨立重新計算與經營租賃設備有關的折舊及進行與重大假設有關的敏感度分析。我們亦進行了事後分析,以評估管理層對剩餘價值的估計是否恰當,並測試了估計模型中使用的基礎系統和數據倉庫數據的完整性和準確性。 |
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/s/安永律師事務所 |
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自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
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密歇根州底特律 |
2021年2月10日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致通用汽車公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
截至2020年12月31日,我們已根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制—綜合框架》(2013年框架)(COSO準則)中確立的標準,對通用汽車公司及其附屬公司的財務報告內部控制進行審計。我們認為,通用汽車公司及其附屬公司(本公司)在所有重大方面根據COSO標準對截至2020年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB),本公司截至2020年及2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日止三年各年的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表及權益表,及相關附註及吾等日期為二零二一年二月十日之報告就此發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/安永律師事務所 |
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密歇根州底特律 |
2021年2月10日 |
第8項。 財務報表和補充數據
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額和收入 | | | | | |
汽車 | $ | 108,673 | | | $ | 122,697 | | | $ | 133,045 | |
通用汽車金融 | 13,812 | | | 14,540 | | | 14,004 | |
淨銷售額及收入總額(附註3) | 122,485 | | | 137,237 | | | 147,049 | |
成本和開支 | | | | | |
汽車和其他銷售成本 | 97,539 | | | 110,651 | | | 120,656 | |
通用汽車財務利息、運營和其他費用 | 11,274 | | | 12,614 | | | 12,298 | |
汽車及其他銷售、一般及行政費用 | 7,038 | | | 8,491 | | | 9,650 | |
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總成本和費用 | 115,851 | | | 131,756 | | | 142,604 | |
營業收入 | 6,634 | | | 5,481 | | | 4,445 | |
汽車利息費用 | 1,098 | | | 782 | | | 655 | |
利息收入和其他營業外收入淨額(附註19) | 1,885 | | | 1,469 | | | 2,596 | |
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權益收入(附註8) | 674 | | | 1,268 | | | 2,163 | |
所得税前收入 | 8,095 | | | 7,436 | | | 8,549 | |
所得税支出(附註17) | 1,774 | | | 769 | | | 474 | |
持續經營收入 | 6,321 | | | 6,667 | | | 8,075 | |
已終止經營業務之虧損(扣除税項)(附註22) | — | | | — | | | 70 | |
淨收入 | 6,321 | | | 6,667 | | | 8,005 | |
非控股權益應佔淨虧損 | 106 | | | 65 | | | 9 | |
股東應佔淨收益 | $ | 6,427 | | | $ | 6,732 | | | $ | 8,014 | |
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普通股股東應佔淨收益 | $ | 6,247 | | | $ | 6,581 | | | $ | 7,916 | |
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每股收益(附註21) | | | | | |
基本每股普通股收益–持續運營 | $ | 4.36 | | | $ | 4.62 | | | $ | 5.66 | |
每股普通股基本虧損—已終止業務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.05 | |
基本每股普通股收益 | $ | 4.36 | | | $ | 4.62 | | | $ | 5.61 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 1,433 | | | 1,424 | | | 1,411 | |
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稀釋後每股普通股收益–持續運營 | $ | 4.33 | | | $ | 4.57 | | | $ | 5.58 | |
每股普通股攤薄虧損--非持續經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.05 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.33 | | | $ | 4.57 | | | $ | 5.53 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,442 | | | 1,439 | | | 1,431 | |
綜合全面收益表
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 6,321 | | | $ | 6,667 | | | $ | 8,005 | |
其他全面收益(扣除税項)(附註20): | | | | | |
外幣折算調整及其他 | (523) | | | (6) | | | (715) | |
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固定福利計劃 | (1,795) | | | (2,122) | | | (221) | |
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其他綜合虧損,税後淨額 | (2,318) | | | (2,128) | | | (936) | |
綜合收益 | 4,003 | | | 4,539 | | | 7,069 | |
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | 92 | | | 76 | | | 15 | |
股東應佔綜合收益 | $ | 4,095 | | | $ | 4,615 | | | $ | 7,084 | |
應參考合併財務報表的附註。
通用汽車公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:百萬,每股除外)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,992 | | | $ | 19,069 | |
有價證券(附註4) | 9,046 | | | 4,174 | |
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應收賬款和應收票據(扣除備抵224及$201) | 8,035 | | | 6,797 | |
全球機制財務應收款,淨額(附註5;附註11,按可變利益實體) | 26,209 | | | 26,601 | |
庫存(附註6) | 10,235 | | | 10,398 | |
其他流動資產(附註4;VIE附註11) | 7,407 | | | 7,953 | |
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流動資產總額 | 80,924 | | | 74,992 | |
非流動資產 | | | |
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全球機制財務應收款,淨額(附註5;附註11,按可變利益實體) | 31,783 | | | 26,355 | |
非合併關聯公司淨資產權益(附註8) | 8,406 | | | 8,562 | |
財產,淨額(注9) | 37,632 | | | 38,750 | |
商譽和無形資產淨額(附註10) | 5,230 | | | 5,337 | |
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經營租賃設備,淨額(附註7;VIE附註11) | 39,819 | | | 42,055 | |
遞延所得税(附註17) | 24,136 | | | 24,640 | |
其他資產(附註4;VIE附註11) | 7,264 | | | 7,346 | |
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非流動資產總額 | 154,270 | | | 153,045 | |
總資產 | $ | 235,194 | | | $ | 228,037 | |
負債和權益 | | | |
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流動負債 | | | |
應付帳款(主要是貿易) | $ | 19,928 | | | $ | 21,018 | |
短期債務和長期債務的當期部分(附註13) | | | |
汽車 | 1,276 | | | 1,897 | |
通用金融(VIE附註11) | 35,637 | | | 35,503 | |
應計負債(附註12) | 23,069 | | | 26,487 | |
| | | |
流動負債總額 | 79,910 | | | 84,905 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(附註13) | | | |
汽車 | 16,193 | | | 12,489 | |
通用金融(VIE附註11) | 56,788 | | | 53,435 | |
退休金以外的退休後福利(附註15) | 6,277 | | | 5,935 | |
退休金(附註15) | 12,902 | | | 12,170 | |
其他負債(附註12) | 13,447 | | | 13,146 | |
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非流動負債總額 | 105,607 | | | 97,175 | |
總負債 | 185,517 | | | 182,080 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
股本(附註20) | | | |
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普通股,$0.01面值 | 14 | | | 14 | |
額外實收資本 | 26,542 | | | 26,074 | |
留存收益 | 31,962 | | | 26,860 | |
累計其他綜合損失 | (13,488) | | | (11,156) | |
股東權益總額 | 45,030 | | | 41,792 | |
非控制性權益 | 4,647 | | | 4,165 | |
總股本 | 49,677 | | | 45,957 | |
負債和權益總額 | $ | 235,194 | | | $ | 228,037 | |
應參考合併財務報表的附註。
通用汽車公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流 | | | | | |
持續經營收入 | $ | 6,321 | | | $ | 6,667 | | | $ | 8,075 | |
營業租賃設備折舊和減值淨額 | 7,178 | | | 7,332 | | | 7,604 | |
財產折舊、攤銷和減值費用淨額 | 5,637 | | | 6,786 | | | 6,065 | |
外幣重新計量和交易(收益)損失 | 203 | | | (85) | | | 168 | |
未合併關聯公司的未分配收益,淨額 | 524 | | | 585 | | | (141) | |
養卹金繳費和其他預算外付款 | (851) | | | (985) | | | (2,069) | |
養老金和OPEB收入,淨額 | (765) | | | (484) | | | (1,280) | |
遞延税項撥備(利益) | 925 | | | (133) | | | (112) | |
其他經營性資產及負債變動(附註25) | (399) | | | (3,789) | | | (1,376) | |
其他經營活動 | (2,103) | | | (873) | | | (1,678) | |
| | | | | |
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經營活動提供的淨現金 | 16,670 | | | 15,021 | | | 15,256 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
財產性支出 | (5,300) | | | (7,592) | | | (8,761) | |
可供出售的有價證券、收購 | (16,204) | | | (4,075) | | | (2,820) | |
| | | | | |
可供出售的有價證券、清算 | 11,941 | | | 6,265 | | | 5,108 | |
| | | | | |
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應收融資款淨額 | (30,090) | | | (24,538) | | | (25,671) | |
金融應收賬款的本金收取和收回 | 19,726 | | | 22,005 | | | 17,048 | |
購置租賃車輛,淨額 | (15,233) | | | (16,404) | | | (16,736) | |
終止租賃車輛所得收益 | 13,399 | | | 13,302 | | | 10,864 | |
其他投資活動 | (65) | | | 138 | | | 39 | |
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (21,826) | | | (10,899) | | | (20,929) | |
投資活動提供的現金淨額—已終止業務(附註22) | — | | | — | | | 166 | |
用於投資活動的現金淨額 | (21,826) | | | (10,899) | | | (20,763) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
短期債務淨增(減) | 277 | | | (312) | | | 1,186 | |
發行債券所得款項(原始到期日超過三個月) | 78,527 | | | 36,937 | | | 43,801 | |
償還債務(原始到期日超過三個月) | (72,663) | | | (39,156) | | | (33,323) | |
| | | | | |
發行附屬公司優先股及普通股所得款項(附註20) | 492 | | | 457 | | | 2,862 | |
已支付的股息 | (669) | | | (2,350) | | | (2,242) | |
其他融資活動 | (412) | | | (253) | | | (830) | |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 | 5,552 | | | (4,677) | | | 11,454 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (222) | | | 2 | | | (299) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 174 | | | (553) | | | 5,648 | |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 | 22,943 | | | 23,496 | | | 17,848 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 23,117 | | | $ | 22,943 | | | $ | 23,496 | |
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重大非現金投資和融資活動 | | | | | |
非現金財產增加—持續經營 | $ | 2,300 | | | $ | 2,837 | | | $ | 3,813 | |
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應參考合併財務報表的附註。
通用汽車公司及其子公司
合併權益表
(單位:百萬)
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| 普通股股東 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | |
2018年1月1日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 25,371 | | | $ | 17,627 | | | $ | (8,011) | | | $ | 1,199 | | | $ | 36,200 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | (1,046) | | | (98) | | | — | | | (1,144) | |
淨收入 | — | | | — | | | 8,014 | | | — | | | (9) | | | 8,005 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (930) | | | (6) | | | (936) | |
購買普通股 | — | | | (91) | | | (99) | | | — | | | — | | | (190) | |
發行附屬公司優先股及普通股(附註20) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,862 | | | 2,862 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 287 | | | — | | | — | | | — | | | 287 | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (2,144) | | | — | | | — | | | (2,144) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (169) | | | (169) | |
其他 | — | | | (4) | | | (30) | | | — | | | 40 | | | 6 | |
2018年12月31日的餘額 | 14 | | | 25,563 | | | 22,322 | | | (9,039) | | | 3,917 | | | 42,777 | |
淨收入 | — | | | — | | | 6,732 | | | — | | | (65) | | | 6,667 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (2,117) | | | (11) | | | (2,128) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
發行附屬公司優先股(附註20) | — | | | — | | | — | | | — | | | 457 | | | 457 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 409 | | | (34) | | | — | | | — | | | 375 | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (2,165) | | | — | | | — | | | (2,165) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (166) | | | (166) | |
其他 | — | | | 102 | | | 5 | | | — | | | 33 | | | 140 | |
2019年12月31日的餘額 | 14 | | | 26,074 | | | 26,860 | | | (11,156) | | | 4,165 | | | 45,957 | |
採用會計準則(附註2) | — | | | — | | | (660) | | | — | | | — | | | (660) | |
淨收入 | — | | | — | | | 6,427 | | | — | | | (106) | | | 6,321 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (2,332) | | | 14 | | | (2,318) | |
購買普通股 | — | | | (57) | | | (33) | | | — | | | — | | | (90) | |
發行附屬公司優先股(附註20) | — | | | — | | | — | | | — | | | 544 | | | 544 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 525 | | | (10) | | | — | | | — | | | 515 | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (545) | | | — | | | — | | | (545) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | |
其他 | — | | | — | | | (77) | | | — | | | 76 | | | (1) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 26,542 | | | $ | 31,962 | | | $ | (13,488) | | | $ | 4,647 | | | $ | 49,677 | |
應參考合併財務報表的附註。
注1。業務性質和陳述基礎
通用汽車公司於2009年成立為特拉華州的一家公司。我們在全球設計、製造和銷售卡車、跨界車、汽車和汽車零部件,並正在投資和發展自動駕駛汽車業務。我們還通過通用金融提供汽車融資服務。我們通過以下部門分析我們持續運營的結果:GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。郵輪是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門。非細分業務被歸類為公司。公司包括某些中央記錄的收入和成本,如利息、所得税、公司支出和某些非特定部門的收入和費用。綜合財務報表按照美國公認會計準則編制。除每股金額或另有規定外,表內列示的金額均以百萬元為單位。
合併原則我們合併由於擁有多數投票權而控制的實體,當我們是主要受益者時,我們合併可變利益實體(VIE)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。當我們能夠對聯屬公司的經營和財務決策施加重大影響時,我們在非合併聯屬公司的收益或虧損份額中使用權益會計方法計入我們的綜合經營業績。
在編制財務報表時使用估計數會計估計是合併財務報表的組成部分。這些估計數需要使用影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間報告的收入和支出數額的判斷和假設。我們認為所採用的會計估計是適當的,由此產生的餘額也是合理的;然而,由於做出估計的內在不確定性,實際結果可能與最初的估計不同,需要在未來期間對這些餘額進行調整。
通用金融為GM Financial呈列的金額已作出調整,以計入我們的税務屬性對GM Financial遞延税項及所得税撥備的影響,該等税項並不獨立適用於GM Financial,並消除GM Financial與綜合集團其他成員之間交易的影響。因此,列報的金額將與通用金融公司單獨列報的金額有所不同。
注2.重大會計政策
以下會計政策用於我們的汽車、汽車融資和郵輪業務,除非另有説明。我們於2020年1月1日通過了會計準則更新(ASU)2016-13年度《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失計量》(ASU 2016-13),並在修正的追溯基礎上進行了修訂。因此,以前各期間的比較信息沒有重述,並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。受ASU 2016-13年度採用影響的可銷售債務證券、應收賬款和票據以及通用金融應收賬款的會計政策於2020年1月1日生效。
收入確認
汽車汽車淨銷售額和收入代表我們預期有權獲得的對價金額,以換取車輛、零部件和配件以及服務和其他銷售。確認的對價代表收到的金額,通常是在向客户銷售後不久,扣除我們合理預期支付的估計經銷商和客户銷售激勵。決定我們對激勵計劃的估計的重要因素包括預計銷售量、產品組合和客户對激勵計劃的接受率,所有這些都是基於歷史經驗和對未來客户行為和市場狀況的假設進行估計的。隨着事實和情況隨着時間的推移而變化,後續對激勵估計的調整是可能的。收到的部分對價將被推遲用於單獨的履約義務,如維護和車輛連接,這些義務將在未來提供給我們的客户。在汽車銷售時徵收的各種政府實體評估的税款,如銷售税、使用税和增值税,不包括在汽車淨銷售額和收入中。在控制車輛轉讓給經銷商後發生的運輸和搬運活動的成本在銷售時確認,並在汽車和其他銷售成本中列報。
Ve汽車、零部件和配件對於大多數車輛和配件銷售,我們的客户獲得控制權,我們在車輛轉讓給經銷商時確認收入,這通常發生在車輛被釋放給負責將其運輸給經銷商的承運人時。收入,扣除估計收益後,在將部件交付給
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
客户。當我們的客户有權退回符合條件的部件和附件時,我們在估計交易價格時會考慮退貨。
轉移到日租公司的收入在轉移時確認為銷售收入。我們遞延再營銷義務的收入,記錄剩餘價值擔保,並反映在某些轉移時完成再營銷服務後預期支付的金額的負債,並在完成再營銷服務後在收益中確認遞延收入。包含實質性回購義務的轉讓被計入經營租賃,租金收入在租賃的估計期限內確認。只要車輛能夠轉售給第三方,我們對車輛回購義務的總敞口就會減少。
二手車拍賣從日常租賃汽車公司退回的車輛和我們員工使用的車輛所得款項在汽車淨銷售額和將車輛控制權轉讓給客户時的收入確認,相關車輛賬面價值在汽車和其他銷售成本確認。
服務和其他服務及其他收入主要包括與車輛有關的服務安排及售後服務的收入,例如維修、安吉星、車輛連通性及延長服務保證等。對於那些與車輛銷售捆綁在一起的服務安排,銷售收入的一部分分配給服務構成部分,並在應計負債或其他負債中確認為遞延收入。我們確認捆綁服務和在執行服務時單獨銷售的服務的收入,通常最長可達七年了.
汽車金融--通用金融應收財務賬款產生的財務費用收入採用實際利息法確認。已收取的手續費及佣金(包括獎勵付款)及發放貸款的直接成本按實際利息法於相關融資應收賬款期間遞延及攤銷,並於相關融資應收賬款悉數撇賬或悉數支付時從綜合資產負債表中撇除。零售金融應收賬款的融資手續費收入的應計項目一般在賬户超過60天拖欠、破產賬户和收回賬户。從非權責發生制貸款收到的付款首先用於應付的任何費用,然後用於應付的任何利息,然後將任何剩餘的金額用於本金。一般情況下,一旦賬户收到付款,利息就會恢復,拖欠率低於60天早該來了。商業融資應收賬款的融資手續費收入的應計項目一般在超過90天違約,在收到借款人的破產通知時,或在對合同約定的本金和利息的全部可收集性存在合理懷疑的情況下。從非權責發生制貸款收到的付款首先用於本金。一旦賬户收到付款,使賬户充分流動,合同本金和利息的收取得到合理保證(包括以前註銷的金額),利息應計就會恢復。
經營租賃資產收入(包括租賃發起費用(扣除租賃發起成本)於租賃協議年期內以直線法入賬為經營租賃收入。出售租出資產時實現的收益或虧損,包括租賃終止時從承租人收取的任何付款,均計入通用汽車財務權益、經營及其他。
廣告和促銷支出廣告和促銷支出在汽車銷售和其他銷售、一般和行政費用中支出#美元2.7億,美元3.710億美元4.0截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,
研究和開發支出研究和開發支出(計入汽車費用和其他銷售成本)為#美元。6.2億,美元6.810億美元7.8截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,我們與第三方或非合併附屬公司就產品相關的研究、工程、設計和開發活動訂立成本分攤安排。與該等安排有關的成本分攤付款及費用於汽車及其他銷售成本呈列。
現金等價物和限制性現金現金等價物被定義為短期、高流動性投資,原始到期日為90天某些運營協議要求我們提供現金作為抵押品。現金及現金等價物受合約限制及不可隨時取得,分類為受限制現金。受限制現金乃根據相關協議之條款進行投資,幷包括與各種按金、託管及其他現金抵押品有關之金額。受限制現金計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他資產。
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公允價值計量公允價值計量採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了基於現有最佳證據的市場假設。這兩類投入創造了以下公允價值等級:第1級--活躍市場中相同工具的報價;第2級--活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及重大投入不可見的模型衍生估值;以及第3級--重大投入不可觀察的工具。
可交易債務證券我們通常將可交易的債務證券歸類為可供出售的債券。在決定證券的分類時,會考慮各種因素,包括持有量和投資指引。可供出售債務證券按公允價值入賬,非信貸相關未實現損益計入累計其他綜合損失,直至變現。非信貸相關的未實現虧損被重新分類為利息收入和其他營業外收入,如果我們打算出售證券,或者我們更有可能被要求在未實現損失收回之前出售證券,則為淨額。信貸損失計入利息收入和其他營業外收入,淨額。每季度進行一次評估,以確定累計其他全面虧損中記錄的未實現虧損的任何部分是否需要重新分類。
我們使用特定識別方法確定所有債務證券的已實現損益,並在有相同或可比價格的情況下使用市場法來衡量我們的有價證券的公允價值,在其他情況下使用收益法來衡量。如果沒有報價的市場價格,證券的公允價值是使用定價服務的價格、定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流模型來確定的。這些價格代表不具約束力的報價。我們的定價服務使用考慮各種投入的行業標準定價模型。我們對我們的定價服務進行年度審查,並相信從我們的定價服務收到的價格是退出價格的可靠代表。
應收賬款和應收票據應收賬款和票據主要包括客户銷售車輛、零部件和配件的到期和應付金額。我們在每個報告期評估應收賬款的可收回性,並記錄可疑賬款撥備,以顯示我們的應收賬款預計收取的淨額。津貼的增加計入汽車公司報告的壞賬費用和其他銷售、一般和行政費用,並微不足道的在截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度內。
通用汽車金融應收賬款應收財務賬款按扣除貸款損失準備後的攤餘成本入賬。貸款損失準備金計入業務,其數額足以將貸款損失準備金維持在被認為足以彌補應收金融賬款預期信貸損失的水平。對於零售融資應收賬款,GM Financial使用靜態池建模技術來確定應收賬款剩餘壽命內預期的貸款損失撥備,並輔之以管理層的判斷。建模技術納入了對應收賬款預期剩餘壽命內經濟狀況的合理和可支持的預測。經濟預測納入了不同地區不同的因素,通用金融認為這些因素將對預期損失產生最大影響,包括失業率、利差、可支配個人收入和國內生產總值(GDP)增長率。
問題債務重組(TDR)被單獨分組,以衡量撥備。TDR準備使用靜態池建模技術,如非TDR零售融資應收賬款,以確定預期損失金額。應收賬款的預期現金流隨後按集合的原始加權平均實際利率貼現。在估算TDR津貼時所考慮的因素是基於對歷史和當前信息的評估,並可由管理層的判斷加以補充。歸類為TDR的貸款的財務費用收入與其他應計貸款的入賬方式相同。這些貸款的現金收款按照與不屬於TDR的貸款相同的付款層次方法進行分配。
商業融資應收賬款按攤銷成本計入,扣除貸款損失準備和現金管理計劃下持有的金額。通用金融根據歷史損失經驗以及對行業車輛銷售的預測建立了貸款損失撥備,這是據信對預期損失影響最大的經濟指標。
盤存存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去銷售成本,並考慮一般市場和經濟狀況、對車輛當前盈利能力的定期審查、產品保修成本和估計銷售激勵的影響。停租車輛和其他車輛的可變現淨值是當前拍賣銷售收入減去處置和保修成本。檢查生產材料、供應、在製品和服務部件,以確定庫存數量是否超過預測使用量或它們是否已過時。
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經營租賃中的設備經營租賃設備,淨額包括向零售客户出租車輛,租賃條款為二至五年以及向汽車租賃公司銷售的汽車,預計將在平均七個月。我們面臨着這些資產剩餘價值的變化。剩餘價值代表租賃協議終止時租賃車輛的估計價值,並根據預測拍賣收益在有可靠基礎時確定。剩餘價值的實現取決於未來在當前市場條件下銷售車輛的能力。剩餘價值的估計是在安排的壽命內進行評估的,並可根據車輛預期價值的變化進行調整。調整可能以修正折舊率或確認減值費用的形式進行。如果存在減值指標,且預期未來現金流量(包括估計剩餘價值)低於車輛資產組的賬面金額,則該租賃車輛資產組被確定為減值。如果賬面金額被視為減值,則就賬面金額超過車輛資產組公允價值的金額計入減值費用。公允價值主要根據預期現金流量(包括估計剩餘價值)確定。在我們的汽車運營中,當作為租賃入賬的車輛返還時,資產將從運營租賃設備重新分類,按成本或可變現淨值較低的價格重新歸類為庫存。出售時,收益記入汽車淨銷售額,收入和成本記入汽車和其他銷售成本。在我們的汽車金融業務中,當租賃車輛被歸還或收回時,該資產以攤銷成本或可變現淨值中的較低者計入其他資產。於出售時,租賃資產的賬面淨值與出售資產所得款項之間的任何差額計入通用汽車財務權益、營運及其他開支。
股權投資當事件及情況需要時,根據權益會計方法入賬的權益投資會就減值作出評估。當一項股權投資的價值跌破其賬面價值被確定為非暫時性時,就會計入減值費用。與權益法投資相關的減值費用計入權益收益。未按權益會計方法入賬的權益投資按公允價值計量,公允價值變動計入利息收入和其他營業外收入淨額。
財產,淨值財產、廠房和設備,包括內部使用的軟件,按成本入賬。延長使用壽命或增加功能的主要改進被大寫。融資租賃項下的資產總額包括房地產、廠房和設備。修理費和維護費在發生時記入費用。我們用直線折舊法對可折舊財產進行折舊。租賃改進在租賃期或資產壽命內攤銷,以較短的時間為準。融資租賃項下資產的攤銷計入折舊費用。於報廢或處置物業、廠房及設備時,成本及相關累計折舊將予抵銷,而任何由此產生的收益或虧損將計入收益。與物業有關的減值費用計入汽車及其他銷售成本、汽車及其他銷售、一般及行政開支或通用汽車財務利息、營運及其他開支。
特殊工具專用工具代表車輛製造過程中使用的特定於產品的推進和與非推進相關的工具、模具、模具和其他物品。特殊工具的支出按成本入賬並資本化。我們根據特殊工具的歷史產量和估計產量,使用直線法或加速攤銷法對特殊工具的估計使用壽命進行攤銷。與特殊工具有關的減值費用計入汽車和其他銷售成本。
商譽商譽不會攤銷,而是在每年10月1日進行減值測試,當情況需要進行這樣的審查時。減值測試需要對定性因素進行評估,以確定是否更有可能存在減值。如果更有可能存在減損,則執行定量減值測試。當報告單位的賬面金額超過其公允價值時,就存在減值。
無形資產,淨額不包括商譽的無形資產主要包括品牌、技術和知識產權、客户關係和經銷商網絡。無形資產在其預計使用年限內以直線攤銷或加速攤銷的方式攤銷。如果可以可靠地確定資產將被消耗的模式,則使用反映該模式的加速攤銷方法。在選擇使用年限時,我們考慮了用於衡量無形資產公允價值的預期現金流量和基礎數據的期間。已開發技術和知識產權的攤銷計入汽車和其他銷售成本。品牌名稱、客户關係和我們經銷商網絡的攤銷記錄在汽車和其他銷售、一般和行政費用或通用金融利息、運營和其他費用中。與無形資產有關的減值費用(如有)計入汽車及其他銷售、一般及行政費用或汽車及其他銷售成本。
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長壽資產的估值將於業務中持有及使用之長期資產及有限年期無形資產之賬面值,於事件及情況需要時評估減值。如果長期資產組的賬面金額被視為減值,則根據賬面金額超過公允價值的金額記錄損失。特定於產品的長期資產組別及非特定於產品的長期資產組別按資產組別分別測試減值。公允價值按市價或銷售比較法、成本法或預期現金流量按與所涉風險相稱的比率折現來釐定。以出售以外的方式處置的長期資產被視為持有以備使用,直至處置為止。
養老金和OPEB計劃
歸因、方法和假設固定福利養老金計劃提供的福利成本計入員工提供服務的期間。對計劃參與人已經賺取的福利作出規定的養卹金計劃修正案的費用,在預期受益期內攤銷,這可能是該計劃具體適用的集體談判協議的期限,也可以是計劃參與人的預期未來工作年限或預期壽命。
通過退休後福利計劃提供的醫療、牙科、法律服務和人壽保險福利的成本記錄在僱員提供服務的期間。為計劃參與人已經賺取的福利提供退休後計劃修訂的費用在預期的福利期內攤銷,這可能是達到完全資格的平均期間或計劃參與人的平均預期壽命。
使用計劃資產預期回報率方法來計算某些重大基金福利計劃的未來養老金支出。還利用與市場相關的計劃資產價值方法,對計劃資產在一段時期內的損益進行平均,以確定未來的養老金支出。該方法認識到60第一年資產公允價值與預期計算價值之間差額的百分比10在接下來的每一年中,四年.
貼現率假設是在每個與退休相關的福利計劃各自的衡量日期確定的。在美國,我們使用現金流匹配方法,即使用與高質量公司債券收益率曲線上的現貨利率匹配的預計現金流來確定現金流的現值,以計算單一等值貼現率。我們採用單獨的年收益率曲線利率來確定我們養老金的服務成本和利息成本,OPEB計劃更具體地將與服務成本和利息成本相關的現金流與其支付年度到期的債券聯繫起來。
加拿大、英國和德國的養老金計劃的福利義務代表93於2020年12月31日的非美國退休金福利義務的%。加拿大、英國的折扣率和德國一樣,採用現金流匹配的方法來確定。
計劃資產評估由於缺乏下述資產類別某些投資的及時可用市場信息,以及估值的內在不確定性,報告的公允價值可能與及時可用市場信息時使用的公允價值不同。
普通股和優先股在測量日期有現成市場價格的普通股和優先股,按其交易活躍的一級市場或交易所最後報告的銷售價格或官方收盤價估值,並被歸類為一級。此類被認為市場不活躍的股權證券通過使用可觀察到的投入進行估值,這可能包括使用調整後的最後可用市場價格,第三級普通股和優先股是指非公開發行的證券或其他發行,通過使用重大不可觀察投入的估值模型進行估值,這些模型通常考慮陳舊的(陳舊的)定價、盈利倍數、貼現現金流和/或其他定性和定量因素。
債務證券債務證券之估值乃根據自獨立定價服務或就該等證券作市的交易商收取之報價而釐定。透過採用矩陣定價的定價服務定價的債務證券分類為第2級,矩陣定價考慮可隨時觀察輸入數據,例如可比較質量、息票、到期日及類型的債券的收益率或價格以及交易商供應價格。一般由交易商及定價服務使用包括重大不可觀察輸入數據的專有定價模型定價的債務證券分類為第三級。這些輸入
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主要包括收益率及信貸息差假設、貼現率、提前還款曲線、違約假設及收回率。
投資基金、私募股權和債務投資以及房地產投資由於缺乏現成的市場價格,投資基金、私募股權和債務投資以及房地產投資基於每股資產淨值(或其等值)進行估值,這是估計公允價值的一種實際權宜之計。
資產淨值由各自的投資發起人或投資顧問提供,其後由管理層審閲及批准。倘管理層認為報告資產淨值並不反映公平值或於財務報告計量日期尚未釐定,吾等將考慮是否及何時認為有必要於結算日作出調整。在釐定是否需要對外部估值作出調整時,吾等將審閲可能影響估值的重大因素,例如相關投資或可比投資的組成或表現的變動、整體市況、私人投資的預期銷售價格可能在短期內出售,可能對報告的外部估值產生有利或不利影響的期限和其他經濟因素。
股票激勵計劃我們的股票激勵計劃包括RSU、限制性股票獎勵(RSA)、PSU、股票期權和獎勵,這些獎勵可能以我們的股票、我們子公司的股票或現金結算。對於RSU、RSA和PSU,我們根據授予日GM或Cruise普通股的公允價值來衡量和記錄薪酬支出,對於股票期權和PSU,我們根據授予日期的公允價值來衡量和記錄薪酬支出,這些公允價值是利用格子模型或Black-Scholes公式確定的。我們在整個歸屬期間以直線方式記錄基於服務的RSU、RSA、PSU和基於服務的股票期權的補償成本,或在必要的服務期內記錄符合退休資格的員工的補償成本。 在滿足服務條件和流動性條件後,在Cruise的股票中授予RSU,定義為控制權交易的變更或首次公開募股的完成。當滿足流動性條件時,將記錄在Cruise股票中授予的RSU的補償成本。 沒有確定的會計授予日期,但服務開始日期已經確定,或以現金結算的獎勵的補償成本基於每個報告期結束時通用汽車或Cruise普通股的公允價值。我們使用分級歸屬方法來記錄股票期權在歸屬期間或員工退休後有資格保留獎勵的時間段內的補償成本與市場狀況之間的較小者。
產品保修和召回活動 與產品保修相關的估計成本在產品銷售時應計,並計入汽車和其他銷售成本。這些估計數是利用關於每條車輛生產線或每一車型年的索賠性質、頻率和平均費用的歷史資料以及對未來活動和事件的假設來確定的。必要時會根據這些因素的變化進行修訂。
與召回活動有關的估計成本於可能及可估計時累計,一般於車輛銷售時累計。在GMNA中,我們通過應用付費損失法來估計與召回活動相關的成本,該方法考慮了歷史召回活動的數量和每次召回活動的估計成本。與其他地理區域召回活動有關的估計成本乃使用估計維修成本及估計維修車輛數目釐定。與召回活動相關的費用計入汽車和其他銷售成本。根據這些因素的變化,必要時會進行修訂。
所得税所得税的會計核算採用負債法。遞延税項資產及負債按資產及負債的計税基準與其報告金額之間的暫時性差額在綜合財務報表中按預期差額撥回年度的現行法定税率入賬。税法或税率變動對遞延税項資產及負債的影響,計入法律規定的頒佈日期所在期間的經營業績內。
我們建立遞延税項資產的估值準備是基於一種可能性大於非可能性的標準。遞延所得税資產每季度評估一次,以確定是否需要或應該調整估值準備。實現遞延税項資產的能力取決於在税法為每個適用税務管轄區規定的結轉或結轉期間內產生足夠應税收入的能力。在評估是否需要或應該調整估值免税額時,還考慮了所有現有的積極和消極證據因素。如果有重要的客觀和可核實的負面證據,例如近年來的累計損失,很難得出不需要估值準備金的結論。我們用滾筒三年實際和本年度業績作為最近幾年累計虧損的主要衡量標準。
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本年度的所得税支出(收益)在持續經營業務和其他收入類別之間分配,如其他全面收益(虧損)。在持續經營出現税前虧損和其他收入類別的税前收入的期間,分配給持續經營的税收優惠是根據其他類別的税前收入來確定的。我們將全球無形低税收入(GILTI)在發生時記為本期費用。
我們根據一個分兩步的過程記錄不確定的税務頭寸,我們根據頭寸的技術優勢來確定是否更有可能維持税收頭寸,對於那些更有可能滿足標準的税收頭寸,我們確認大於50在最終與相關税務機關結算時可能實現的百分比。我們將不確定税務狀況的利息和罰款記錄在所得税費用(利益)。
外幣交易及折算使用當地貨幣作為其功能貨幣的外國子公司的資產和負債根據每個資產負債表日的當前匯率換算為美元,由此產生的任何換算調整計入累計其他全面虧損。當地貨幣不是其本位幣的外國子公司的資產和負債從其本位幣重新計量為其本位幣,然後換算成美元。收入和支出使用每個列報期間的平均匯率換算成美元。任何被認定為具有高度通貨膨脹經濟的外國子公司的財務報表都將被重新計量,就像功能貨幣是美元一樣。
外匯交易產生的收益及虧損以及上段所討論的重新計量的影響,均計入汽車及其他銷售成本以及通用汽車財務利息、經營及其他開支,除非與汽車債務有關,則計入利息收入及其他非經營收入淨額。外幣交易和重新計量損失為美元203百萬美元,收益為$85百萬美元和損失$168截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,
衍生金融工具 衍生金融工具按公允價值確認為資產或負債。每項衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於該衍生金融工具是否已被指定並符合會計對衝資格,以及已確定的對衝關係的類型。衍生工具不用於交易或投機目的。
汽車我們利用期權、掉期和遠期合約來管理外匯和大宗商品價格風險。未被指定為套期保值的期權和遠期合約的公允價值變動計入利息收入和其他營業外收入淨額。所有衍生金融工具的現金流量均按經營活動的現金流量分類。
我們使用柏力克—斯科爾斯公式估計PSA認股權證的公平值。該模型的重要輸入數據包括PSA股價和估計股息收益率。吾等有權於認股權證獲行使時收取PSA於轉換日期宣派的任何股息。因PSA認股權證公平值變動而產生之損益計入利息收入及其他營業外收入淨額。
汽車金融--通用金融通用金融利用利率衍生工具管理利率風險,利用外幣衍生工具管理外幣風險。未指定為對衝的衍生工具的公允價值變動計入通用汽車財務利息、營運及其他開支。所有衍生金融工具的現金流量均按經營活動的現金流量分類。
若干利率及外幣掉期協議已指定為公平值對衝。被套期的風險是指基準利率變動導致被套期債務公允價值變動的風險或外幣匯率變動導致公允價值變動的風險。如果掉期已被指定為公允價值套期,則套期項目的公允價值變動記錄在GM Financial利息、運營和其他費用中。相關套期的公允價值變動也記錄在GM金融利息、經營和其他費用中。
若干利率掉期及外幣掉期協議已指定為現金流量對衝。所對衝的風險為與預測交易有關的利率及外幣風險。如果合同被指定為現金流量套期,則現金流量套期的公允價值變動在累計其他綜合損失中遞延,並在被套期項目影響收益時,與被套期項目的收益影響一起在GM Financial利息、經營和其他費用中確認。有效性評估中不包括的金額的公允價值變動目前記錄在收益中,並在損益表中與被套期項目的收益影響相同的項目中列報。
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最近採用的會計準則從2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13,它要求實體使用基於當前預期信用損失(CECL)而不是發生的損失的新減值模型。CECL項下的估計信貸損失會考慮有關過往事件、當前狀況及影響金融資產可回收性的合理及可支持預測的相關資料,從而在初步確認相關資產時確認終身預期信貸損失。我們在修正的追溯基礎上通過了ASU 2016-13,確認了對留存收益期初餘額#美元的税後累積影響調整。6601000萬美元,包括$6432.8億美元與通用汽車金融相關。ASU 2016-13年度的應用增加了我們與GM金融應收賬款相關的貸款損失準備,淨增加#美元。801這對我們的應收賬款和票據的信貸損失撥備沒有重大影響,對我們綜合資產負債表上的可銷售債務證券的採用沒有影響。
自2020年7月1日起,我們通過了ASU 2020-04《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04),其中提供了可選的權宜之計和例外,如果在預期的基礎上,參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易符合某些標準,則可以應用美國GAAP。我們不認為倫敦銀行間同業拆借利率的終止會對我們的汽車安排造成重大影響。通用金融的很大一部分債務以浮動利率計息,主要基於美元-倫敦銀行間同業拆借利率。根據ASU 2020-04的通過和未來的選舉,預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,因為如果有必要,該標準將放寬對匯率改革未來影響的會計要求。我們繼續監測LIBOR或其他參考利率的終止對GM Financial的合同、套期保值關係和其他交易的影響。
注3.收入
下表按主要收入來源劃分我們的收入產生分部:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用汽車金融 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 92,749 | | | $ | 10,593 | | | $ | 1 | | | $ | 103,343 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,343 | |
二手車 | 875 | | | 115 | | | 20 | | | 1,010 | | | — | | | — | | | — | | | 1,010 | |
服務和其他 | 3,109 | | | 878 | | | 329 | | | 4,316 | | | 103 | | | — | | | (99) | | | 4,320 | |
汽車淨銷售額和收入 | 96,733 | | | 11,586 | | | 350 | | | 108,669 | | | 103 | | | — | | | (99) | | | 108,673 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,530 | | | — | | | 9,530 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,996 | | | (1) | | | 3,995 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 305 | | | (18) | | | 287 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,831 | | | (19) | | | 13,812 | |
淨銷售額和收入 | $ | 96,733 | | | $ | 11,586 | | | $ | 350 | | | $ | 108,669 | | | $ | 103 | | | $ | 13,831 | | | $ | (118) | | | $ | 122,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用汽車金融 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 101,346 | | | $ | 14,931 | | | $ | — | | | $ | 116,277 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 116,277 | |
二手車 | 1,896 | | | 123 | | | — | | | 2,019 | | | — | | | — | | | — | | | 2,019 | |
服務和其他 | 3,124 | | | 1,057 | | | 220 | | | 4,401 | | | 100 | | | — | | | (100) | | | 4,401 | |
汽車淨銷售額和收入 | 106,366 | | | 16,111 | | | 220 | | | 122,697 | | | 100 | | | — | | | (100) | | | 122,697 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,032 | | | — | | | 10,032 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,071 | | | (7) | | | 4,064 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451 | | | (7) | | | 444 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,554 | | | (14) | | | 14,540 | |
淨銷售額和收入 | $ | 106,366 | | | $ | 16,111 | | | $ | 220 | | | $ | 122,697 | | | $ | 100 | | | $ | 14,554 | | | $ | (114) | | | $ | 137,237 | |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | | | 通用汽車金融 | | 淘汰 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 107,217 | | | $ | 17,980 | | | $ | 20 | | | $ | 125,217 | | | | | $ | — | | | $ | (62) | | | $ | 125,155 | |
二手車 | 3,215 | | | 175 | | | — | | | 3,390 | | | | | — | | | (36) | | | 3,354 | |
服務和其他 | 3,360 | | | 993 | | | 183 | | | 4,536 | | | | | — | | | — | | | 4,536 | |
汽車淨銷售額和收入 | 113,792 | | | 19,148 | | | 203 | | | 133,143 | | | | | — | | | (98) | | | 133,045 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,963 | | | — | | | 9,963 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,629 | | | (8) | | | 3,621 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 424 | | | (4) | | | 420 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 14,016 | | | (12) | | | 14,004 | |
淨銷售額和收入 | $ | 113,792 | | | $ | 19,148 | | | $ | 203 | | | $ | 133,143 | | | | | $ | 14,016 | | | $ | (110) | | | $ | 147,049 | |
收益按我們預期就轉讓貨品或提供服務而收取的代價金額計量。截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,過往確認銷售額之銷售獎勵調整並不重大。
我們汽車分部的合同負債主要包括維護、延長保修及其他服務合同,金額為美元2.43億美元和3,000美元2.2 於2020年及2019年12月31日,已計入應計負債及其他負債。我們確認收入為美元1.110億美元1.5截至2020年及2019年12月31日止年度,本集團與合約負債有關的金額為10億美元。我們預計確認收入為美元1.2億,美元503百萬美元和美元759截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度及其後與二零二零年十二月三十一日的合約負債有關的負債。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
注4.有價證券及其他證券
下表概述現金等價物及有價債務證券之公平值(與成本相若):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | | | | | |
現金和定期存款(a) | | | $ | 8,010 | | | $ | 6,828 | |
可供出售的債務證券 | | | | | |
美國政府和機構 | 2 | | 1,370 | | | 1,484 | |
公司債務 | 2 | | 3,476 | | | 5,863 | |
主權債務 | 2 | | 2,051 | | | 2,123 | |
可供出售債務證券總額-現金等價物 | | | 6,897 | | | 9,470 | |
貨幣市場基金 | 1 | | 5,085 | | | 2,771 | |
現金及現金等價物共計(b) | | | $ | 19,992 | | | $ | 19,069 | |
可出售的債務證券 | | | | | |
美國政府和機構 | 2 | | $ | 1,771 | | | $ | 226 | |
公司債務 | 2 | | 3,630 | | | 2,932 | |
抵押貸款和資產擔保 | 2 | | 632 | | | 681 | |
主權債務 | 2 | | 3,013 | | | 335 | |
可供出售債務證券總額—有價證券(c) | | | $ | 9,046 | | | $ | 4,174 | |
受限現金 | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 269 | | | $ | 292 | |
貨幣市場基金 | 1 | | 2,856 | | | 3,582 | |
受限現金總額 | | | $ | 3,125 | | | $ | 3,874 | |
| | | | | |
本集團的可供出售債務證券(d) | | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | | $ | 12,533 | | | |
到期時間為一年至五年 | | | 2,778 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合同到期日的可供出售債務證券總額 | | | $ | 15,311 | | | |
__________
(a) 包括s $2482019年12月31日,專門用於為通用汽車韓國公司(GM Korea)的資本支出提供資金。 不是2020年12月31日,該筆款項專門用於資助通用汽車韓國公司的資本支出。
(b) 包括$7611000萬美元和300萬美元2.3在2020年和2019年12月31日,Cruise。
(c) 包括$9431000萬美元和300萬美元266在2020年12月31日和2019年的Cruise中,
(d) 不包括抵押貸款和資產支持證券,632百萬美元2020年12月31日,因為該等證券並非在單一到期日到期.
出售到期前出售的可供出售債務證券所得款項為#美元。1.9億,美元4.510億美元4.3截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,可供出售債務證券之未變現收益及虧損淨額並不重大。於二零二零年及二零一九年十二月三十一日,可供出售債務證券之累計未變現收益及虧損並不重大。
我們於截至2020年6月30日止六個月內變現了Lyft的剩餘股份。我們於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度錄得微不足道的未實現虧損,以及未實現收益$142 截至2018年12月31日止年度利息收入及其他營業外收入淨額為百萬美元。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同數額的總額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 19,992 | | | $ | 19,069 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 2,581 | | | 3,352 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 544 | | | 522 | |
總計 | $ | 23,117 | | | $ | 22,943 | |
注5.通用汽車金融應收賬款和交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 零售 | | 商業(A) | | 總計 | | 零售 | | 商業(A) | | 總計 |
GM財務應收款 | $ | 51,288 | | | $ | 8,682 | | | $ | 59,970 | | | $ | 42,229 | | | $ | 11,671 | | | $ | 53,900 | |
減去:貸款損失準備金 | (1,915) | | | (63) | | | (1,978) | | | (866) | | | (78) | | | (944) | |
應收賬款淨額 | $ | 49,373 | | | $ | 8,619 | | | $ | 57,992 | | | $ | 41,363 | | | $ | 11,593 | | | $ | 52,956 | |
| | | | | | | | | | | |
使用第2級輸入數據的GM財務應收款的公允價值 | | | | | $ | 8,619 | | | | | | | $ | 11,593 | |
使用第三級輸入數據的GM財務應收款的公允價值 | | | | | $ | 51,645 | | | | | | | $ | 41,973 | |
__________
(a)扣除經銷商現金管理餘額1.410億美元1.22020年和2019年12月31日。根據現金管理計劃,在某些條件下,經銷商可以選擇通過提前向通用汽車金融支付本金來減少其平面圖線的利息金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初貸款損失準備 | $ | 944 | | | $ | 911 | | | $ | 942 | |
採用ASU 2016—13的影響(注2) | 801 | | | — | | | — | |
貸款損失準備金 | 881 | | | 726 | | | 642 | |
沖銷 | (1,169) | | | (1,246) | | | (1,199) | |
復甦 | 542 | | | 551 | | | 536 | |
外幣的影響 | (21) | | | 2 | | | (10) | |
期末貸款損失準備 | $ | 1,978 | | | $ | 944 | | | $ | 911 | |
零售金融應收賬款通用金融的零售融資應收賬款組合包括向消費者和企業發放的貸款,用於為購買個人和商業用途的車輛提供資金。於二零二零年十二月三十一日,零售融資應收組合各年份的零售融資應收款項按FICO分數或其同等分數計算的攤銷成本概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 創始年份 | | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 之前 | | | | 總計 | | 百分比 | | 總計 | | 百分比 |
Prime-FICO得分680分及更高 | $ | 18,685 | | | $ | 7,033 | | | $ | 4,491 | | | $ | 1,917 | | | $ | 555 | | | $ | 119 | | | | | $ | 32,800 | | | 64.0 | % | | $ | 25,400 | | | 60.1 | % |
近黃金-FICO得分620至679 | 3,695 | | | 2,097 | | | 1,232 | | | 603 | | | 225 | | | 83 | | | | | 7,935 | | | 15.4 | % | | 6,862 | | | 16.3 | % |
次貸-FICO得分低於620 | 3,803 | | | 2,920 | | | 1,740 | | | 1,173 | | | 610 | | | 307 | | | | | 10,553 | | | 20.6 | % | | 9,967 | | | 23.6 | % |
零售融資應收賬款,扣除手續費 | $ | 26,183 | | | $ | 12,050 | | | $ | 7,463 | | | $ | 3,693 | | | $ | 1,390 | | | $ | 509 | | | | | $ | 51,288 | | | 100.0 | % | | $ | 42,229 | | | 100.0 | % |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
GM Financial根據客户付款活動審查零售金融應收賬款的持續信用質量。如果預定付款的很大一部分在合同規定的付款日期之前仍未收到,零售賬户被視為拖欠。零售融資應收賬款以車輛所有權為抵押,在符合當地法律的情況下,如果客户拖欠合同的付款條款,通用金融通常有權收回車輛。對拖欠的合同金額為#美元的零售金融應收賬款暫停計提融資費用收入。714百萬美元和美元875於2020年12月31日及2019年12月31日。 下表為於二零二零年十二月三十一日各年份組合的未償還零售融資應收款項攤銷成本拖欠狀況的綜合概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 創始年份 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 之前 | | | | 總計 | | 百分比 | | 共計(a) | | 百分比 |
0至30天 | $ | 25,894 | | | $ | 11,591 | | | $ | 7,131 | | | $ | 3,454 | | | $ | 1,249 | | | $ | 421 | | | | | $ | 49,740 | | | 97.0 | % | | | | |
31至60天 | 210 | | | 325 | | | 235 | | | 170 | | | 102 | | | 61 | | | | | 1,103 | | | 2.1 | % | | $ | 1,354 | | | 3.2 | % |
大於60天 | 72 | | | 123 | | | 90 | | | 64 | | | 37 | | | 26 | | | | | 412 | | | 0.8 | % | | 542 | | | 1.3 | % |
應收賬款拖欠30天以上 | 282 | | | 448 | | | 325 | | | 234 | | | 139 | | | 87 | | | | | 1,515 | | | 2.9 | % | | 1,896 | | | 4.5 | % |
在收回中 | 7 | | | 11 | | | 7 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | | | 33 | | | 0.1 | % | | 44 | | | 0.1 | % |
拖欠或收回30天以上的應收賬款 | 289 | | | 459 | | | 332 | | | 239 | | | 141 | | | 88 | | | | | 1,548 | | | 3.0 | % | | $ | 1,940 | | | 4.6 | % |
零售融資應收賬款,扣除手續費 | $ | 26,183 | | | $ | 12,050 | | | $ | 7,463 | | | $ | 3,693 | | | $ | 1,390 | | | $ | 509 | | | | | $ | 51,288 | | | 100.0 | % | | | | |
__________
(a)指拖欠零售融資應收款項的合約金額,與該等應收款項的未償還攤銷成本並無重大差異。
被視為貿易和發展報告的零售融資應收款的未償還攤銷成本為美元,2.2截至2020年12月31日,10億美元,包括3011000萬美元的非權責發生貸款。
商業金融應收賬款通用金融的商業融資應收賬款包括交易商融資,主要用於購買庫存。專有模型用於為每個交易商分配風險評級。通用金融對每個經銷商進行定期信用審查,並在必要時調整經銷商的風險評級。*截至2020年12月31日,非應計狀態的商業融資應收賬款微不足道。
在2020年1月1日之前,通用金融基於對可比商業貸款機構經驗的分析,估計了貸款損失撥備。自2020年1月1日起,通用汽車金融公司根據合併投資組合的歷史損失經驗,除了對行業汽車銷售的預測外,還建立了貸款損失準備金。更新後的風險評級類別如下:
| | | | | | | | |
額定值 | | 描述 |
I | | 財務指標良好,至少有令人滿意的能力履行財務承諾。 |
第二部分: | | 財務指標和還款前景存在潛在弱點的執行賬户,導致加強監測。 |
(三) | | 對當前債務支付能力不足的不良賬户,如果不糾正缺陷,很可能造成損失。 |
IV | | 對當前債務支付能力不足的不良賬户,以及使全額收回清算資金非常可疑或不可能的固有缺陷。 |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
風險評級為III和IV的交易商受到額外的監測和資金限制,包括暫停信貸額度和清算資產。下表彙總了2020年12月31日按交易商風險評級劃分的商業融資應收賬款信用風險概況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起始年份(a) | | 2020年12月31日 | | |
| 旋轉 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 之前 | | | | 總計 | | 百分比 | | | | |
I | $ | 6,968 | | | $ | 510 | | | $ | 159 | | | $ | 63 | | | $ | 95 | | | $ | 43 | | | $ | 19 | | | | | $ | 7,857 | | | 90.5 | % | | | | |
第二部分: | 491 | | | 2 | | | 18 | | | 2 | | | 3 | | | 18 | | | 34 | | | | | 568 | | | 6.5 | % | | | | |
(三) | 203 | | | — | | | 8 | | | 29 | | | 2 | | | 11 | | | — | | | | | 253 | | | 2.9 | % | | | | |
IV | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | | | 4 | | | 0.1 | % | | | | |
商業融資應收款,扣除費用 | $ | 7,662 | | | $ | 512 | | | $ | 185 | | | $ | 94 | | | $ | 100 | | | $ | 72 | | | $ | 57 | | | | | $ | 8,682 | | | 100.0 | % | | | | |
_________
(a)平面佈置圖的進展包括97總循環餘額的%。交易商定期貸款按發放年份列出。
與通用金融的交易下表顯示我們汽車分部與通用汽車金融之間的交易。這些金額在通用汽車金融的合併資產負債表和損益表中呈列。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
合併資產負債表(A) | | | |
商業融資應收賬款,來自通用汽車綜合交易商的淨到期款項 | $ | 398 | | | $ | 478 | |
| | | |
應收補助金(B) | $ | 642 | | | $ | 676 | |
應付商業貸款資金 | $ | 23 | | | $ | 74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併損益表 | | | | | |
應收融資利息補助 | $ | 679 | | | $ | 588 | | | $ | 554 | |
租賃車輛補貼收入 | $ | 3,042 | | | $ | 3,273 | | | $ | 3,274 | |
__________
(a)所有資產負債表金額均於綜合賬目時對銷。
(b)我們的汽車部門向通用金融支付了現金,以獲得#美元的補貼。3.9億,美元4.1億美元,以及3.8截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,
通用汽車金融公司董事會宣佈並支付股息#美元800百萬,$400百萬美元和美元375 截至2020年12月31日,2019年和2018年12月31日止年度,其普通股持有1000萬美元。
注6. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
生產資料、供應品和在製品總額 | $ | 5,117 | | | $ | 4,713 | |
成品,包括服務部件 | 5,118 | | | 5,685 | |
總庫存 | $ | 10,235 | | | $ | 10,398 | |
注7.經營租賃中的設備
經營租賃設備主要包括向GM Financial零售客户租賃。經營租賃淨設備的流動部分計入其他流動資產。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃中的設備 | $ | 50,000 | | | $ | 53,081 | |
減去:累計折舊 | (10,181) | | | (10,989) | |
經營租賃設備,淨額 | $ | 39,819 | | | $ | 42,092 | |
於2020年12月31日,我們租賃資產於租期結束時的估計剩餘價值為美元。29.2十億美元。
與經營租賃設備有關的折舊費用淨額為#美元7.2億,美元7.310億美元7.5截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,
下表彙總了通用金融在向零售客户出租時應支付的租金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
經營租賃項下的租賃收據 | $ | 6,142 | | | $ | 3,783 | | | $ | 1,441 | | | $ | 112 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 11,480 | |
注8.非合併關聯公司淨資產權益
非合併聯營公司是指我們持有股權權益的實體,由於我們有能力對與其經營和財務相關的決策施加重大影響,因此我們使用權益會計方法。我們合資企業的收入和費用沒有合併到我們的財務報表中;相反,我們在每個合資企業的收益中按比例反映為股權收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽車中國股權收入 | $ | 512 | | | $ | 1,132 | | | $ | 1,981 | |
其他合營企業股權收入 | 162 | | | 136 | | | 182 | |
股本收入共計 | $ | 674 | | | $ | 1,268 | | | $ | 2,163 | |
對非合併關聯公司的投資
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
中國汽車賬面值 | $ | 6,599 | | | $ | 7,044 | |
其他投資賬面值 | 1,807 | | | 1,518 | |
未合併關聯公司淨資產權益合計 | $ | 8,406 | | | $ | 8,562 | |
我們於若干合營企業的投資賬面值超出我們應佔相關資產淨值$4.2於2020年及2019年12月31日,本集團的淨利潤為100億美元,主要由於應用新啟動報告及購買非合併附屬公司的額外權益產生的商譽。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表概述我們於中國合資企業的直接擁有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
汽車中國合資企業 | | | |
上汽通用汽車公司,(SGM) | 50 | % | | 50 | % |
泛亞汽車技術中心有限公司,公司 | 50 | % | | 50 | % |
上海通用汽車銷售有限公司公司 | 49 | % | | 49 | % |
上汽通用五菱汽車有限公司(SGMW) | 44 | % | | 44 | % |
上海安吉星通信有限公司上海安吉星科技有限公司 | 40 | % | | 40 | % |
上汽通用(瀋陽)諾森美汽車有限公司(SGM Norsom) | 25 | % | | 25 | % |
上汽通用東嶽汽車有限公司(SGM DY) | 25 | % | | 25 | % |
上汽通用東嶽動力總成有限公司(SGM DYPT) | 25 | % | | 25 | % |
其他合資企業 | | | |
上汽通用汽車金融有限公司(SAIC-GMAC) | 35 | % | | 35 | % |
上汽通用汽車租賃有限公司公司 | 35 | % | | 35 | % |
上海通用汽車是我們與上海汽車工業集團公司(SAIC)(50%). SGM在以下方面擁有權益: 三在中國的其他合資企業:SGM Norsom,SGM DY和SGM DYPT。這些 三合資企業由上海通用共同持有(50%)、上汽集團(25%)和我們自己。這些四合資企業從事別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌一系列產品的生產、進口和銷售。上海通用汽車還持有上海安吉星(FOX.N:行情)的股份.20%),上汽-GMAC(20%)和上汽-GMF租賃有限公司(20%)。上海汽車集團財務有限公司是上汽集團的子公司,擁有45占上汽-GMAC的百分比。上汽金融控股有限公司是上汽集團的子公司,擁有45上汽-GMF租賃有限公司持股比例
非合併關聯公司財務數據彙總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 汽車中國合資企業 | | 其他 | | 總計 | | 汽車中國合資企業 | | 其他 | | 總計 |
資產負債表彙總數據 | | | | | | | | | | | |
流動資產 | $ | 17,604 | | | $ | 16,844 | | | $ | 34,448 | | | $ | 14,035 | | | $ | 13,319 | | | $ | 27,354 | |
非流動資產 | 14,875 | | | 8,634 | | | 23,509 | | | 14,484 | | | 6,680 | | | 21,164 | |
總資產 | $ | 32,479 | | | $ | 25,478 | | | $ | 57,957 | | | $ | 28,519 | | | $ | 19,999 | | | $ | 48,518 | |
| | | | | | | | | | | |
流動負債 | $ | 25,633 | | | $ | 14,808 | | | $ | 40,441 | | | $ | 21,256 | | | $ | 11,588 | | | $ | 32,844 | |
非流動負債 | 1,163 | | | 6,654 | | | 7,817 | | | 968 | | | 5,017 | | | 5,985 | |
總負債 | $ | 26,796 | | | $ | 21,462 | | | $ | 48,258 | | | $ | 22,224 | | | $ | 16,605 | | | $ | 38,829 | |
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | $ | 824 | | | $ | 1 | | | $ | 825 | | | $ | 847 | | | $ | 1 | | | $ | 848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
彙總的運營數據 | | | | | |
汽車中國合資企業的淨銷售額 | $ | 38,736 | | | $ | 39,123 | | | $ | 50,316 | |
其他公司的淨銷售額 | 1,850 | | | 1,815 | | | 1,721 | |
總淨銷售額 | $ | 40,586 | | | $ | 40,938 | | | $ | 52,037 | |
| | | | | |
汽車中國合資公司的淨收入 | $ | 1,239 | | | $ | 2,258 | | | $ | 3,992 | |
其他人的淨收入 | 436 | | | 477 | | | 536 | |
淨收入合計 | $ | 1,675 | | | $ | 2,735 | | | $ | 4,528 | |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
與非合併關聯公司的交易我們的非合併附屬公司涉及卡車、跨界車、轎車和汽車零部件的開發、生產和營銷的各個方面。我們與某些非合併附屬公司進行交易,以購買和銷售零部件和車輛。下表彙總了與我們的非合併附屬公司相關的交易和餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽車銷售和收入 | $ | 235 | | | $ | 199 | | | $ | 406 | |
汽車購買量,淨額 | $ | 165 | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,155 | |
收到的股息 | $ | 1,198 | | | $ | 1,852 | | | $ | 2,022 | |
營運現金流 | $ | 1,473 | | | $ | 913 | | | $ | 657 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款和票據,淨額 | $ | 954 | | | $ | 1,007 | |
應付帳款 | $ | 494 | | | $ | 369 | |
未分配收益 | $ | 1,594 | | | $ | 2,118 | |
注9.屬性
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計使用壽命(以年為單位) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,302 | |
建築物和改善措施 | 5-40 | | 9,671 | | | 9,705 | |
機器和設備 | 3-27 | | 30,013 | | | 29,814 | |
特殊工具 | 1-13 | | 20,851 | | | 23,586 | |
在建工程 | | | 3,581 | | | 3,042 | |
總財產 | | | 65,455 | | | 67,449 | |
減去:累計折舊 | | | (27,823) | | | (28,699) | |
總財產,淨額 | | | $ | 37,632 | | | $ | 38,750 | |
包括在財產中的大寫軟件淨額為#美元。1.32020年和2019年12月31日。 截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,資本化及不包括於與物業有關的汽車利息開支淨額的利息金額並不重大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及攤銷費用 | $ | 5,354 | | | $ | 6,541 | | | $ | 5,347 | |
減值費用 | $ | 86 | | | $ | 7 | | | $ | 466 | |
| | | | | |
| | | | | |
資本化軟件攤銷費用(A) | $ | 457 | | | $ | 452 | | | $ | 424 | |
__________
(a) 計入折舊及攤銷費用。
注10.商譽與無形資產
商譽為$1.910億美元,1.310億美元1.4 通用汽車金融公司記錄的10億美元,主要與其北美報告部門有關,567百萬美元和美元504在2020年12月31日和2019年12月31日,郵輪上包括1.8億美元。新冠肺炎疫情對企業造成了實質性破壞,導致經濟放緩。新冠肺炎疫情帶來的經濟和社會不確定性表明,通用金融北美報告部門在2020年3月31日存在商譽減值的可能性很大。因此,在2020年3月31日,我們對通用金融北美報告部門進行了事件驅動的商譽減值測試,確定不存在商譽減值。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
通用金融北美報告部門在2020年3月31日的公允價值是基於估值技術確定的,該估值技術使用了最佳可用信息,主要是貼現現金流預測。在多種情況下,包括充分權衡下行現金流情況,通用金融北美報告部門於2020年3月31日的估計公允價值超過了其賬面價值。自我們於2020年3月31日進行商譽減值分析以來,我們通過評估我們的經濟表現、前景和其他事件及情況對商譽減值進行了定性評估,但沒有發現有任何指標需要對商譽減值進行進一步的量化測試。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
技術與知識產權 | $ | 762 | | | $ | 542 | | | $ | 220 | | | $ | 734 | | | $ | 533 | | | $ | 201 | |
品牌 | 4,300 | | | 1,444 | | | 2,856 | | | 4,298 | | | 1,285 | | | 3,013 | |
經銷商網絡、客户關係和其他 | 981 | | | 737 | | | 244 | | | 966 | | | 702 | | | 264 | |
無形資產總額 | $ | 6,043 | | | $ | 2,723 | | | $ | 3,320 | | | $ | 5,998 | | | $ | 2,520 | | | $ | 3,478 | |
我們與無形資產相關的攤銷費用為#美元144百萬,$202百萬,以及$247截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,
與無形資產有關的攤銷費用估計約為#美元。160在未來五年內,每年都有100萬人。
注11.可變利息實體
合併後的VIE
汽車金融--通用金融
GM Financial使用被視為VIE的特殊目的實體(SPE)向證券化交易中的投資者發行第三方銀行擔保的倉庫設施或資產支持證券的可變融資票據。這些VIE發行的債務由轉移到VIE的融資應收賬款和租賃相關資產(證券化資產)支持。通用金融確定它是特殊目的企業的主要受益者,因為證券化資產的服務責任賦予通用金融權力指導對虛擬企業業績影響最大的活動,而虛擬企業中的可變利益賦予通用金融吸收虧損的義務和獲得潛在重大剩餘回報的權利。VIE的資產是償還這些實體發行的債務的唯一來源。VIE發行票據的投資者對GM Financial或其其他資產沒有追索權,但GM Financial作為服務商提供的慣常陳述和保修回購條款和賠償除外。通用金融不需要向這些特殊目的企業提供額外的財務支持。雖然這些子公司包括在通用金融的合併財務報表中,但它們是獨立的法人實體,其資產由它們合法擁有,不可用於通用金融的債權人。
下表彙總了與GM Financial合併VIE相關的資產和負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
受限現金–當前 | $ | 2,190 | | | $ | 2,202 | |
受限現金–非當前 | $ | 449 | | | $ | 441 | |
GM財務應收款,扣除費用 –當前 | $ | 17,211 | | | $ | 19,081 | |
GM財務應收款,扣除費用 –非當前 | $ | 15,107 | | | $ | 15,921 | |
經營租賃的GM金融設備,淨額 | $ | 16,322 | | | $ | 14,464 | |
通用汽車金融短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 20,450 | | | $ | 23,952 | |
通用汽車金融長期債務 | $ | 18,974 | | | $ | 15,819 | |
| | | |
GM Financial確認證券化資產的融資費用、租賃車輛和費用收入以及證券化交易中發行的擔保債務的利息支出,並記錄貸款損失準備金,以確認應收融資剩餘期限內的預期貸款損失。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
非整合VIE
汽車
非綜合權益實體主要包括我們向其提供財務支持的汽車相關經營實體,以確保我們的生產供應需求得到滿足或不受幹擾。我們於該等非合併VIE的可變權益包括股權投資、應收賬款及貸款、承諾財務支持及其他資產負債表外安排。於2020年及2019年12月31日,與我們的非綜合VIE相關的資產及負債賬面值並不重大。我們因參與這些VIE而面臨的最大損失風險為美元。1.2 10億美元,包括美元776 於2020年12月31日向Ultium Cells LLC承諾出資1000萬美元,於2019年12月31日為微不足道的金額。我們目前缺乏通過投票或類似權利來指導這些實體對經濟表現影響最大的活動的權力。
注12.應計負債和其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
應計負債 | | | |
經銷商和客户折讓、索賠和折扣 | $ | 7,300 | | | $ | 10,402 | |
遞延收入 | 3,132 | | | 3,234 | |
產品保修及相關責任 | 3,048 | | | 2,987 | |
工資總額和僱員福利,不包括離職後福利 | 1,864 | | | 1,969 | |
其他 | 7,725 | | | 7,895 | |
應計負債總額 | $ | 23,069 | | | $ | 26,487 | |
| | | |
其他負債 | | | |
遞延收入 | $ | 2,715 | | | $ | 2,962 | |
產品保修及相關責任 | 5,193 | | | 4,811 | |
經營租賃負債 | 969 | | | 1,010 | |
不包括離職後福利的員工福利 | 822 | | | 704 | |
離職後福利,包括設施閒置儲備 | 739 | | | 633 | |
其他 | 3,009 | | | 3,026 | |
其他負債總額 | $ | 13,447 | | | $ | 13,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
產品保修及相關責任 | | | | | |
期初保修餘額 | $ | 7,798 | | | $ | 7,590 | | | $ | 8,332 | |
在定期召回活動中發佈和承擔的保修 | 1,628 | | | 745 | | | 665 | |
在此期間簽發和承擔的保修-產品保修 | 1,773 | | | 2,001 | | | 2,143 | |
付款 | (2,986) | | | (3,012) | | | (2,903) | |
對現有保修的調整 | 41 | | | 455 | | | (464) | |
外幣及其他貨幣的影響 | (12) | | | 19 | | | (183) | |
期末保修餘額 | $ | 8,242 | | | $ | 7,798 | | | $ | 7,590 | |
截至2020年12月31日止三個月,我們錄得應計金額為美元,1.1 這代表了我們目前對遵守與某些GMT900車輛(全尺寸皮卡和SUV)有關的高田排氣側充氣機召回的預期成本的估計。這一應計反映在上表中的定期召回活動中發放和假定的違約金中。有關高田事項的其他信息,請參閲附註16。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
注13.債務
汽車下表列出了我們汽車業務中的債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
有擔保債務 | $ | 303 | | | $ | 332 | | | $ | 167 | | | $ | 165 | |
無擔保債務 | 16,929 | | | 20,988 | | | 13,909 | | | 15,247 | |
融資租賃負債 | 237 | | | 256 | | | 310 | | | 516 | |
汽車債務總額(a) | $ | 17,469 | | | $ | 21,576 | | | $ | 14,386 | | | $ | 15,928 | |
| | | | | | | |
利用第1級投入的公允價值 | | | $ | 19,826 | | | | | $ | 13,628 | |
利用第2級投入的公允價值 | | | $ | 1,750 | | | | | $ | 2,300 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根據信貸安排協議提供(b) | | | $ | 18,222 | | | | | $ | 17,285 | |
未償短期債務加權平均利率(c) | | | 3.8 | % | | | | 4.9 | % |
未償長期債務加權平均利率(c) | | | 5.6 | % | | | | 5.4 | % |
__________
(a)包括淨貼現和債務發行成本#美元540於2020年12月31日及2019年12月31日。
(b)不包括我們的364- 天,$2.0指定由通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款。
(c)包括以各種外幣計值的債務的票面利率及免息貸款。
無抵押債務主要包括循環信貸融資及優先票據。2020年3月,我們借入:(1)$3.4 十億美元, 三年制, $4.0 100億元貸款;(2)美元2.0 十億美元, 三年制, $3.0 10億美元的設施,減少到美元2.0 2020年5月10日(三年制, $2.0 10億元改造設施);及(3)元10.5 十億美元, 五年制, $10.52021年至2023年到期的10億歐元貸款。截至2020年12月31日,我們償還了根據循環信貸安排提取的所有金額。截至2019年12月31日,我們的循環信貸安排沒有任何借款。
2020年4月,我們更新了我們的364- 天,$2.0100億美元的設施專門供通用汽車金融公司獨家使用364-天期和延長後的美元3.630億美元三年制, $4.02022年4月到期的10億美元額外一年的貸款。剩餘部分將於2021年4月到期,除非延期。作為擴展的三年制, $4.0,我們同意當我們在循環信貸安排下有任何未償還借款時,不會進行任何股份回購,但三年制, $2.0億元改造設施。此外,如果循環信貸安排下的未償還借款超過#美元,我們將被限制支付普通股的股息。5.01000億美元,但三年制, $2.0億元改造設施。
2020年5月,我們發行了美元4.0本金總額為20億美元的優先無擔保票據,加權平均利率為6.11%,到期日從2023年到2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄,其中包含這些類型證券慣常使用的條款和契諾,包括對我們可能產生的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無抵押票據的淨收益提供了額外的財務靈活性,並將用於一般公司用途。2020年5月,我們進入了一個新的無擔保364- 天,$2.0 10億美元的循環信貸安排作為可用流動性的額外來源。於二零二零年八月,我們償還了美元500 我們的浮動利率優先無擔保債務到期。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
通用金融下表列出了通用金融的債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
有擔保債務 | $ | 39,982 | | | $ | 40,380 | | | $ | 39,959 | | | $ | 40,160 | |
無擔保債務 | 52,443 | | | 54,568 | | | 48,979 | | | 50,239 | |
通用汽車金融債務總額 | $ | 92,425 | | | $ | 94,948 | | | $ | 88,938 | | | $ | 90,399 | |
| | | | | | | |
利用第2級投入的公允價值 | | | $ | 92,922 | | | | | $ | 88,481 | |
利用第3級投入的公允價值 | | | $ | 2,026 | | | | | $ | 1,918 | |
擔保債務包括循環信貸安排和應付證券化票據。大多數擔保債務是由VIE發行的,只能從與基礎質押資產有關的收益中償還。有關GM Financial參與VIE的更多信息,請參閲附註11。通用金融被要求在受限現金賬户中持有某些資金,以根據某些擔保信貸安排為借款提供額外抵押品。有擔保債務的加權平均利率為1.89截至2020年12月31日。循環信貸安排的到期日為2021年至2026年,應付證券化票據的到期日為2021年至2028年。在循環期間結束時,如果不續期,循環信貸安排的債務將在規定的期間內攤銷。於截至2020年12月31日止年度,通用金融續訂循環信貸安排,總借款能力為21.1億美元,併發行了$24.6本金總額為十億美元的應付證券化票據,初始加權平均利率為1.17%,到期日從2021年到2028年。
無擔保債務包括優先票據、信貸安排和其他無擔保債務。於2020年12月31日到期的優先票據的到期日為2021至2030年,加權平均利率為3.25%。在截至2020年12月31日的一年中,通用金融發行了9.2本金總額為億元的優先債券,初始加權平均利率為2.93%,到期日從2023年到2030年。
2021年1月,通用金融發行了美元2.5 億美元優先票據,加權平均利率為 1.69%,到期日從2026年到2031年。2021年1月,通用金融發行了加元5002000萬美元的優先票據,利率為1.75%將於2026年到期。
無擔保信貸安排和其他無擔保債務的原始到期日最高可達四年。這些信貸安排和其他無擔保債務的加權平均利率為2.47截至2020年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽車利息費用 | $ | 1,098 | | | $ | 782 | | | $ | 655 | |
汽車融資--通用汽車財務利息支出 | 3,023 | | | 3,641 | | | 3,225 | |
利息支出總額 | $ | 4,121 | | | $ | 4,423 | | | $ | 3,880 | |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了截至2020年12月31日包括融資租賃在內的合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽車 | | 汽車金融 | | 總計 |
2021 | $ | 1,276 | | | $ | 35,742 | | | $ | 37,018 | |
2022 | 137 | | | 19,312 | | | 19,449 | |
2023 | 2,593 | | | 15,267 | | | 17,860 | |
2024 | 86 | | | 7,808 | | | 7,894 | |
2025 | 2,578 | | | 6,609 | | | 9,187 | |
此後 | 11,339 | | | 7,277 | | | 18,616 | |
| $ | 18,009 | | | $ | 92,015 | | | $ | 110,024 | |
遵守債務契諾我們的一些貸款安排,包括我們的循環信貸安排,要求遵守某些財務和運營契約,並定期向貸款人報告,包括提供某些附屬財務報表。通用金融的某些擔保債務協議還包含各種契約,包括維持投資組合的業績比率以及對延期水平的限制。通用金融的無擔保債務包含契約,包括對通用金融產生某些留置權的能力的限制。不滿足其中某些要求可能會導致違反公約或違約事件,具體取決於協議的條款。違約事件可能允許貸款人宣佈這些協議下的未償還金額立即到期和應付,以根據這些協議質押的抵押品強制執行他們的利益,或者限制我們或GM Financial獲得額外借款的能力。截至2020年12月31日,不存在技術違約或違反公約的情況。
注14.衍生金融工具
汽車 下表列出了我們汽車業務中衍生金融工具的名義金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
未被指定為套期保值的衍生工具(A) | | | | | |
外幣 | 2 | | $ | 2,195 | | | $ | 5,075 | |
商品 | 2 | | 341 | | | 806 | |
PSA認股權證(b) | 2 | | 49 | | | 45 | |
衍生金融工具總額 | | | $ | 2,585 | | | $ | 5,926 | |
__________
(a)除另有説明外,該等衍生工具於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的公平值以及計入截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度綜合收益表的收益╱虧損並不重大。
(b)位於其他資產的PSA認股權證的公平值為美元。1.110億美元964於2020年12月31日及2019年12月31日。我們錄得利息收入及其他營業外收入收益,扣除美元,139百萬,$154百萬美元和美元116 截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,由於PSA集團和菲亞特克萊斯勒汽車公司於2021年1月16日合併, 39.7 PSA集團的百萬份認股權證將轉換為 69.2 100萬股Stellantis N.V.普通股行使後。該等認股權證將繼續受合併前適用的相同條款及條件規管。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
通用汽車金融 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允價值總額和相關的名義金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值水平 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | 概念上的 | | 資產公允價值 | | 負債公允價值 | | 概念上的 | | 資產公允價值 | | 負債公允價值 |
指定為套期保值的衍生工具(A) | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 2 | | $ | 10,064 | | | $ | 463 | | | $ | 13 | | | $ | 9,458 | | | $ | 234 | | | $ | 23 | |
外幣掉期 | | 2 | | 1,958 | | | 128 | | | 9 | | | 1,796 | | | 22 | | | 71 | |
*現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 2 | | 921 | | | — | | | 27 | | | 590 | | | — | | | 6 | |
外幣掉期 | | 2 | | 5,626 | | | 278 | | | 47 | | | 4,429 | | | 40 | | | 119 | |
未被指定為套期保值的衍生工具(A) | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | | 2 | | 110,997 | | | 954 | | | 576 | | | 92,400 | | | 340 | | | 300 | |
衍生金融工具總額(b) | | | | $ | 129,566 | | | $ | 1,823 | | | $ | 672 | | | $ | 108,673 | | | $ | 636 | | | $ | 519 | |
__________
(a)截至2020年12月31日止年度的綜合收益表和全面收益表中包括的收益/虧損, 除另有説明外,二零一九年及二零一八年並無重大影響。應收淨額之利息付款應計金額計入其他資產。應付淨額之利息付款應計金額計入其他負債。
(b)通用金融持有美元728百萬美元和$210萬來自交易對手的抵押品可用於抵銷通用汽車金融的資產頭寸,並公佈 非顯著量 2020年12月31日和2019年12月31日,可用於抵銷通用汽車金融負債頭寸的交易對手抵押品。
二級工具的公允價值是根據可觀察到的市場投入,包括類似工具的報價以及外匯和利率遠期曲線,採用市場法計算得出的。
以下金額計入綜合資產負債表,涉及在公允價值套期保值關係中被指定和符合條件的套期項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 套期物品的賬面金額 | | 公允價值套期保值調整累計金額(A) | | 套期物品的賬面金額 | | 公允價值套期保值調整累計金額(A) |
短期無擔保債務 | $ | 4,858 | | | $ | (69) | | | $ | 996 | | | $ | 4 | |
長期無擔保債務 | 18,457 | | | (670) | | | 19,401 | | | (81) | |
通用汽車金融無擔保債務 | $ | 23,315 | | | $ | (739) | | | $ | 20,397 | | | $ | (77) | |
__________
(a)包括$2002020年12月31日及2019年12月31日終止對衝會計處理的對衝項目的未攤銷收益及不顯著的攤銷額。
注15.養老金和其他退休後福利
員工養老金和其他退休後福利計劃
固定收益養老金計劃涵蓋符合條件的美國小時工(2007年10月前受僱)和加拿大小時工(2016年10月前受僱)的固定福利養老金計劃通常為每一年的服務提供協商確定的金額的福利,併為退休的員工提供補充福利30在正常退休年齡之前的服務年限。固定收益養老金計劃涵蓋符合條件的美國(2001年1月1日之前聘用)和加拿大受薪員工以及某些其他非美國地點的員工,其提供的福利通常基於服務年限和薪酬歷史。2012年,美國和加拿大的受薪員工停止了固定養老金福利的應計。還有一項無資金支持的非合格養老金計劃,主要覆蓋2007年1月1日之前任職的美國高管,該計劃基於一項針對該日期之後任職的“超額計劃”。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
合資格界定福利退休金計劃之供資政策為每年作出不少於適用法律及法規規定之最低供款或於適當情況下直接支付福利付款。截至2020年12月31日止年度,所有法定資金要求均已滿足。 下表彙總了對固定收益養卹金計劃的繳費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國小時工和工薪族 | $ | 68 | | | $ | 83 | | | $ | 76 | |
非美國 | 396 | | | 532 | | | 1,624 | |
總計 | $ | 464 | | | $ | 615 | | | $ | 1,700 | |
我們預計將貢獻大約$70100萬美元給我們的美國非合格計劃和大約美元500在2021年,我們將向非美國養老金計劃提供1000萬美元。
根據我們目前的假設,下一個 五年我們預計 不是向我們的美國合格養老金計劃提供大量強制性供款,以及強制性供款總額為美元366一百萬到我們的英國加拿大養老金計劃
其他退休後福利計劃某些小時和受薪固定福利計劃為符合條件的美國和加拿大退休人員及其符合條件的家屬提供退休後醫療、牙科、法律服務和人壽保險。某些其他非美國子公司有退休後福利計劃,儘管大多數非美國員工都由政府贊助或管理的計劃覆蓋。我們為美國的OPEB計劃貢獻了$343百萬,$326百萬美元和美元325截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,計劃參與者之供款並不重大。
固定繳款計劃我們為符合條件的美國受薪員工和小時工定義了繳費計劃,這些計劃提供可自由支配的匹配繳費。對某些非美國固定繳款計劃也進行繳費。我們為我們的固定繳款計劃繳納了#美元。573百萬,$537百萬美元和美元617截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,
重大計劃修訂、福利修訂及相關活動
其他緩解措施 SOA發佈了截至2020年12月31日止三個月的死亡率改善表。我們將這些SOA死亡率改善表納入2020年12月31日美國退休金和OPB計劃福利責任的計量中。這些假設的變化使2020年12月31日美國養老金和OPB計劃的債務減少了美元。686萬我們納入了SOA在截至2018年12月31日的三個月發佈的死亡率改善表,並更新了我們在美國的基本死亡率假設。這一假設的變化使2018年12月31日美國養老金和OPB計劃的債務減少了美元。2641000萬美元。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
養老金和OPEB債務和計劃資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 | | 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | 美國 | | 非美國 | |
福利義務的變化 | | | | | | | | | | | |
期初福利義務 | $ | 64,684 | | | $ | 21,398 | | | $ | 6,304 | | | $ | 61,190 | | | $ | 19,904 | | | $ | 5,744 | |
服務成本 | 177 | | | 133 | | | 19 | | | 179 | | | 120 | | | 17 | |
利息成本 | 1,716 | | | 362 | | | 173 | | | 2,264 | | | 456 | | | 220 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
精算損失 | 4,757 | | | 1,506 | | | 551 | | | 6,444 | | | 1,653 | | | 641 | |
已支付的福利 | (4,600) | | | (1,132) | | | (408) | | | (4,753) | | | (1,234) | | | (395) | |
外幣折算調整 | — | | | 870 | | | (3) | | | — | | | 561 | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | |
削減、定居和其他 | (266) | | | (2,330) | | | 20 | | | (640) | | | (62) | | | 23 | |
終止福利義務 | 66,468 | | | 20,807 | | | 6,656 | | | 64,684 | | | 21,398 | | | 6,304 | |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | 59,239 | | | 14,961 | | | — | | | 56,102 | | | 13,528 | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | 6,635 | | | 1,573 | | | — | | | 8,454 | | | 1,669 | | | — | |
僱主供款 | 68 | | | 396 | | | 387 | | | 83 | | | 532 | | | 370 | |
| | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (4,600) | | | (1,132) | | | (408) | | | (4,753) | | | (1,234) | | | (395) | |
外幣折算調整 | — | | | 389 | | | — | | | — | | | 668 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
定居點和其他 | (265) | | | (2,341) | | | 21 | | | (647) | | | (202) | | | 25 | |
計劃資產的期末公允價值 | 61,077 | | | 13,846 | | | — | | | 59,239 | | | 14,961 | | | — | |
結束資金狀態 | $ | (5,391) | | | $ | (6,961) | | | $ | (6,656) | | | $ | (5,445) | | | $ | (6,437) | | | $ | (6,304) | |
在綜合資產負債表中記錄的金額 | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | $ | — | | | $ | 980 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 698 | | | $ | — | |
流動負債 | (66) | | | (364) | | | (379) | | | (68) | | | (342) | | | (369) | |
非流動負債 | (5,325) | |
| (7,577) | | | (6,277) | | | (5,377) | | | (6,793) | | | (5,935) | |
記錄的淨額 | $ | (5,391) | | | $ | (6,961) | | | $ | (6,656) | | | $ | (5,445) | | | $ | (6,437) | | | $ | (6,304) | |
記入累計其他全面損失的金額 | | | | | | | | | | | |
淨精算損失 | $ | (3,256) | | | $ | (5,123) | | | $ | (1,823) | | | $ | (1,980) | | | $ | (4,688) | | | $ | (1,364) | |
前期服務(成本)貸方淨額 | 11 | | | (60) | | | 20 | | | 14 | | | (78) | | | 27 | |
計入累計其他綜合損失的合計 | $ | (3,245) | | | $ | (5,183) | | | $ | (1,803) | | | $ | (1,966) | | | $ | (4,766) | | | $ | (1,337) | |
截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,福利責任之精算虧損主要由於所有計劃之貼現率下降所致。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了累計福利債務總額(ABO)、ABO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的ABO和計劃資產的公允價值,以及PBO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的預計福利債務(PBO)和計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
阿波 | $ | 66,448 | | | $ | 20,721 | | | $ | 64,669 | | | $ | 21,319 | |
ABO超出計劃資產的計劃 | | | | | | | |
阿波 | $ | 66,448 | | | $ | 12,042 | | | $ | 64,669 | | | $ | 10,996 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 61,077 | | | $ | 4,185 | | | $ | 59,239 | | | $ | 3,940 | |
PBO超過計劃資產的計劃 | | | | | | | |
PBO | $ | 66,468 | | | $ | 12,128 | | | $ | 64,684 | | | $ | 11,079 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 61,077 | | | $ | 4,186 | | | $ | 59,239 | | | $ | 3,940 | |
下表彙總了定期養卹金和其他支出淨額的構成,以及用於確定福利義務的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 | | 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 | | 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | 美國 | | 非美國 | | | 美國 | | 非美國 | |
費用構成 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 251 | | | $ | 145 | | | $ | 19 | | | $ | 393 | | | $ | 132 | | | $ | 17 | | | $ | 330 | | | $ | 163 | | | $ | 20 | |
利息成本 | 1,716 | | | 362 | | | 173 | | | 2,264 | | | 456 | | | 220 | | | 2,050 | | | 464 | | | 195 | |
計劃資產的預期回報 | (3,267) | | | (675) | | | — | | | (3,483) | | | (786) | | | — | | | (3,890) | | | (825) | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | 16 | | | 171 | | | 74 | | | 11 | | | 122 | | | 30 | | | 10 | | | 144 | | | 54 | |
削減、定居和其他 | 17 | | | 241 | | | (8) | | | 21 | | | 142 | | | (23) | | | (19) | | | 43 | | | (19) | |
定期養老金和OPEB(收入)支出淨額 | $ | (1,267) | | | $ | 244 | | | $ | 258 | | | $ | (794) | | | $ | 66 | | | $ | 244 | | | $ | (1,519) | | | $ | (11) | | | $ | 250 | |
用於確定福利義務的加權平均假設(A) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.37 | % | | 1.62 | % | | 2.53 | % | | 3.20 | % | | 2.16 | % | | 3.24 | % | | 4.22 | % | | 2.86 | % | | 4.19 | % |
用於確定淨費用的加權平均假設(A) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.84 | % | | 2.80 | % | | 3.00 | % | | 3.92 | % | | 3.36 | % | | 4.07 | % | | 3.19 | % | | 2.99 | % | | 3.29 | % |
計劃資產的預期回報率 | 5.88 | % | | 4.96 | % | | 不適用 | | 6.37 | % | | 5.76 | % | | 不適用 | | 6.61 | % | | 6.09 | % | | 不適用 |
_________
(A)雖然補償增長率和現金餘額利息抵扣利率對我們的美國養老金和OPEB計劃沒有重大影響。
定期養卹金和其他預算外活動預算收入的非服務成本部分在利息收入和其他營業外收入淨額中列示。有關其他信息,請參閲附註19。
美國養老金計劃服務成本包括行政費用和養老金福利擔保公司保費微不足道,214百萬美元和美元121 截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,用於釐定開支淨額之加權平均假設於期初釐定,並更新以重新計量。截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,計入服務成本的非美國退休金計劃行政開支並不重大。
在截至2020年12月31日的三個月中,我們完成了1.5為加拿大的受薪退休人員購買了10億美元的年金。這導致非經營性養卹金結算費用為#美元。1301000萬美元。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
假設
投資策略與長期收益率詳細的定期研究由我們的內部資產管理小組以及外部精算師進行,用於確定資產類別的長期戰略組合、風險緩解戰略和美國養老金計劃的預期長期資產回報率假設。美國的這項研究包括對替代資產配置和風險緩解戰略、預期未來長期表現以及構成該計劃資產組合的個別資產類別的風險進行審查。在外部精算師和資產管理公司的協助下,對重要的非美國養老金計劃進行了類似的研究。雖然這些研究納入了近期計劃業績和歷史回報的數據,但計劃資產的預期回報率代表了我們對長期預期回報率的估計。
我們繼續尋求各種選擇來為我們的養老金計劃提供資金和降低風險,包括繼續改變養老金資產組合組合,以減少資金狀況的波動性。這些計劃的戰略資產組合和風險緩解戰略專門為每個計劃量身定做。個人計劃有不同的負債、流動性需求和監管要求。因此,各個計劃受託人制定了不同的投資政策。雖然不同計劃的投資政策和風險緩解戰略可能不同,但根據影響每項計劃的具體因素,認為每項投資戰略都是適當的。
在設定新的戰略資產組合時,考慮到選定的資產組合將有效地為預計的養老金計劃負債提供資金的可能性,同時與計劃受託人的風險承受能力保持一致。美國固定收益養老金計劃的戰略資產組合越來越多地被設計為滿足改善資金頭寸(資產的市場價值等於或大於負債現值)和減輕資金狀況惡化的可能性的相互競爭的目標。
衍生品可用於提供成本效益高的解決方案,以重新平衡投資組合,增加或減少對各種資產類別的敞口,並用於緩解風險,主要是利率、股權和貨幣風險。股票和固定收益經理被允許利用衍生品作為傳統證券的有效替代品。利率衍生品可用於調整投資組合期限,以與計劃的目標投資政策保持一致,而股票衍生品可用於保護股票頭寸免受下行市場損失。另類投資經理被允許使用槓桿,包括通過使用衍生品,這可能會改變經濟敞口。
於二零二零年十二月,美國退休金計劃的投資政策研究已完成。由於資本市場假設的變動,加權平均長期資產回報率從 5.92019年12月31日至5.6於二零二零年十二月三十一日的%。用於釐定非美國計劃之退休金開支之計劃資產預期長期回報率乃按與美國計劃類似之方式釐定。
目標分配百分比下表彙總了按資產類別劃分的美國和非美國固定收益養老金計劃的目標分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
權益 | 12 | % | | 16 | % | | 12 | % | | 14 | % |
債務 | 64 | % | | 66 | % | | 64 | % | | 67 | % |
其他(A) | 24 | % | | 18 | % | | 24 | % | | 19 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
__________
(a) 主要包括私募股權、房地產和絕對回報策略,主要由對衝基金組成。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
資產和公允價值計量 下表按資產類別概述美國及非美國界定福利退休金計劃資產的公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
美國退休金計劃資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股和優先股 | $ | 7,429 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 7,430 | | | $ | 6,232 | | | $ | 19 | | | $ | 1 | | | $ | 6,252 | |
政府和機構債務證券(A) | — | | | 13,231 | | | — | | | 13,231 | | | — | | | 13,843 | | | — | | | 13,843 | |
公司和其他債務證券 | — | | | 26,475 | | | — | | | 26,475 | | | — | | | 24,809 | | | — | | | 24,809 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投資淨額(b)(c) | (834) | | | (8) | | | 427 | | | (415) | | | (47) | | | 25 | | | 401 | | | 379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產淨額須予平準 | $ | 6,595 | | | $ | 39,698 | | | $ | 428 | | | 46,721 | | | $ | 6,185 | | | $ | 38,696 | | | $ | 402 | | | 45,283 | |
按資產淨值計量的計劃資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
投資基金 | | | | | | | 7,534 | | | | | | | | | 7,031 | |
私募股權和債務投資 | | | | | | | 3,137 | | | | | | | | | 2,951 | |
房地產投資 | | | | | | | 3,061 | | | | | | | | | 3,484 | |
按資產淨值計量的計劃資產總額 | | | | | | | 13,732 | | | | | | | | | 13,466 | |
其他計劃資產淨額(d) | | | | | | | 624 | | | | | | | | | 490 | |
淨計劃資產 | | | | | | | $ | 61,077 | | | | | | | | | $ | 59,239 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
非美國退休金計劃資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股和優先股 | $ | 572 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 572 | | | $ | 489 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 490 | |
政府和機構債務證券(A) | — | | | 3,178 | | | — | | | 3,178 | | | — | | | 3,927 | | | — | | | 3,927 | |
公司和其他債務證券 | — | | | 2,762 | | | — | | | 2,762 | | | — | | | 3,230 | | | — | | | 3,230 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投資淨額(b)(e) | 31 | | | (79) | | | 127 | | | 79 | | | (5) | | | (107) | | | 248 | | | 136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產淨額須予平準 | $ | 603 | | | $ | 5,861 | | | $ | 127 | | | 6,591 | | | $ | 484 | | | $ | 7,051 | | | $ | 248 | | | 7,783 | |
按資產淨值計量的計劃資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
投資基金 | | | | | | | 5,870 | | | | | | | | | 5,608 | |
私募股權和債務投資 | | | | | | | 489 | | | | | | | | | 511 | |
房地產投資 | | | | | | | 917 | | | | | | | | | 982 | |
按資產淨值計量的計劃資產總額 | | | | | | | 7,276 | | | | | | | | | 7,101 | |
其他計劃資產(負債)淨額(d) | | | | | | | (21) | | | | | | | | | 77 | |
淨計劃資產 | | | | | | | $ | 13,846 | | | | | | | | | $ | 14,961 | |
__________
(a)包括美國和主權政府和機構問題。
(b)包括衍生工具資產(負債)淨額。
(c)第1級其他投資,淨額包括大約#美元的衍生負債1.0截至2020年12月31日,與股權期權和期貨合約相關的10億美元。
(d)計劃持有的現金,扣除未結算證券交易的應收/應付金額以及投資管理人費用、託管費和其他費用的應付款項。
(e)第2級其他投資淨額包括加拿大逆回購協議。
截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,美國及非美國第三級界定福利退休金計劃投資應佔活動並不重大。
投資基金策略投資基金包括對衝基金、對衝基金的基金、股票基金和固定收益基金。對衝基金和對衝基金的基金經理通常尋求通過在廣泛的基金和/或投資經理之間配置資本來實現其目標。股票基金投資於美國普通股和優先股,以及在發達國家和/或新興市場國家註冊、上市或註冊的公司發行的類似股權證券。固定收益基金包括對高質量基金的投資,在較小程度上也包括高收益基金。優質固定收益基金投資於政府證券、投資級公司債券以及抵押貸款和資產支持證券。高收益固定收益基金投資於評級低於投資級的公司發行的高收益固定收益證券。這一類別還包括的其他投資基金主要代表多策略基金,這些基金投資於廣泛多樣化的股票、固定收益和衍生工具投資組合。
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私募股權和債務投資主要包括對私募股權和債務基金的投資。這些投資提供了對私人公司的長期股權投資,包括槓桿收購、風險資本和不良債務戰略,並從中受益。
房地產投資包括投資於主要從事商業和住宅創收房地產物業的所有權、收購、開發、融資、銷售和/或管理的實體的基金。這些基金通常尋求資本和當前收入的長期增長,相對於公共股本基金高於平均水平。
風險高度集中養老金計劃的資產包括某些投資基金、私募股權和債務投資以及房地產投資。投資經理可能無法以接近或等於公允價值的金額迅速出售或贖回部分或全部投資,以滿足計劃的流動性要求,或對特定事件做出反應,例如任何特定發行人或交易對手的信用狀況惡化。
這些計劃持有的非流動性投資通常是補充養老金義務的長期性質的長期投資,在當前到期時不用於為福利支付提供資金。計劃管理持續監控流動性風險,並制定了旨在保持靈活性的程序,以應對特定計劃、更廣泛的行業和市場流動性事件。
養卹金計劃可能投資於以外幣計價的金融工具,並可能面臨外幣匯率變化對以外幣計價的資產或負債的價值產生不利影響的風險。遠期貨幣合約可用於管理和緩解外幣風險。
養老金計劃可投資於債務證券,而特定證券的相關利率的任何變化可能導致投資經理在到期或出售證券時無法獲得類似的回報。此外,現行利率的變化或對未來利率預期的變化可能會導致所持證券的公允價值增加或減少。利率互換和其他金融衍生工具可以用來管理利率風險。
福利支付大多數美國養老金計劃和某些非美國養老金計劃的福利是從計劃資產中支付的,而不是我們的現金和現金等價物。下表彙總了未來預計支付的淨福利付款,其中包括與估計的未來員工服務相關的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 全球OPEB計劃 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | |
2021 | $ | 4,821 | | | $ | 1,172 | | | $ | 379 | |
2022 | $ | 4,614 | | | $ | 1,070 | | | $ | 374 | |
2023 | $ | 4,495 | | | $ | 1,038 | | | $ | 369 | |
2024 | $ | 4,387 | | | $ | 1,015 | | | $ | 364 | |
2025 | $ | 4,278 | | | $ | 1,000 | | | $ | 361 | |
2026 - 2030 | $ | 19,469 | | | $ | 4,673 | | | $ | 1,761 | |
注16.承付款和或有事項
訴訟責任與税務行政事項在我們的正常業務過程中,我們不時在各種法律訴訟(包括仲裁、集體訴訟及其他訴訟)中被點名為被告。吾等在下文中確定吾等認為合理可能或可能導致重大損失的重大個別訴訟及調查。當我們相信可能出現虧損並可合理估計時,我們會就有關事項計提計提。於2020年12月31日及2019年12月31日,我們的應計收益為美元1.23億美元和3,000美元1.3應計負債和其他負債10億美元。在許多情況下,很難確定損失是否可能或合理地可能,也很難估計可能損失的規模或範圍。因此,這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額,其數額可能對我們在任何特定報告期的經營業績或現金流具有重大影響。
與點火開關召回和其他召回有關的訴訟程序2014年,我們宣佈了與安全和其他事項有關的各種召回。這些召回包括召回修理點火開關,這些開關在某些情況下可能
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意外地從“運行”位置移動到“附件”或“關閉”位置時,會相應失去動力,這反過來可能會阻止安全氣囊在發生碰撞時展開。
關於繼任責任點火開關索賠的上訴訴訟2016年,美國第二巡迴上訴法院裁定,2009年紐約南區美國破產法院(破產法院)批准將汽車清算公司(MLC)的幾乎所有資產出售給通用汽車的命令,除其他外,不得強制執行對MLC所欠義務主張繼承人責任的索賠,以阻止出售後購買二手車的原告或聲稱與點火開關缺陷有關的索賠的買家對通用汽車提出的索賠,包括售前人身傷害索賠和經濟損失索賠。
經濟損失索賠我們已經意識到100在美國和加拿大法院對通用汽車提起的假定集體訴訟,指控購買或租賃通用汽車或MLC製造的汽車的消費者因2014年的一次或多次召回和/或與這些召回相關的基本車輛狀況(經濟損失案件)而受到經濟損害。一般而言,這些經濟損失案件尋求賠償所謂的補償性損害賠償,例如所謂的交易利益損害賠償或與所稱車輛價值減值有關的損害賠償,以及懲罰性賠償、禁令救濟和其他救濟。
許多懸而未決的美國經濟損失索賠已被轉移到一個單一的聯邦法院,即美國紐約南區地區法院(南區),並在其中合併。這些原告根據聯邦和州法律提出了經濟損失索賠,包括與通用汽車製造的召回汽車有關的索賠,以及與MLC生產的某些召回汽車有關的繼承人責任索賠。
2017年8月,南區批准了我駁回原告在#年的繼承責任請求的動議七的十六並呼籲進行額外的簡報,以決定原告的權利要求是否可以在另一方進行九各州。2017年12月,南區批准了通用汽車的動議,並駁回了原告在另一個州的繼任責任主張,但發現確實存在重大事實問題,阻礙了通用汽車在2017年的簡易判決八其他州。2018年1月,通用汽車申請重新考慮南區2017年12月簡易判決裁決的某些部分。該動議於2018年4月獲得批准,駁回了原告在紐約州法律適用的任何州的繼任責任主張。
2018年9月,南區批准了我們關於駁回個人時間損失索賠的動議(在41離開47司法管轄區)和某些不當得利索賠,但駁回了我們關於駁回原告#年經濟損失索賠的動議27“明顯缺陷”規則下的司法管轄區。
2019年8月,南區批准了我司關於原告經濟損失《利益討價還價》損害賠償請求即決判決的動議(2019年8月意見)。南區認為,原告基於聯合分析的損害賠償模式未能確定原告遭受了價值差異損害賠償,如果沒有這樣的證據,根據加利福尼亞州、密蘇裏州和德克薩斯州這三個領頭羊州的法律,原告的價值差異損害賠償要求無效。2019年8月晚些時候,領頭羊原告提出動議,要求南區重新考慮其簡易判決決定,或在複議被駁回的情況下允許中間上訴。2019年12月,南區駁回了原告要求複議2019年8月意見的動議,但批准了原告要求證明中間上訴的動議。2020年4月1日,第二巡迴上訴法院(第二巡迴法院)批准了領頭羊原告尋求許可對2019年8月意見提出上訴的請願書。2020年4月15日,領頭羊原告和通用汽車根據下文所述的集體和解協議,提出了撤回第二巡迴法院上訴的規定。
2019年9月,通用汽車提交了一項更新的動議,要求對南區2019年8月意見中未涉及的原告剩餘經濟損失索賠進行簡易判決,並再次提出證據動議,尋求打擊原告專家對原告聲稱的與召回維修相關的“損失時間”損害賠償的意見。
2020年3月,通用汽車、原告和MLC GUC信託(GUC Trust)達成和解協議(集體和解協議),在全國範圍內解決擬議和解類別和擬議子類別的經濟損失索賠,包括購買或租賃通用汽車的消費者七2014年在南區和破產法院有爭議的安全召回。擬議的集體和解協議提供了大約#美元的共同基金。1201000萬美元用於和解階層成員,其中通用汽車將提供約500萬美元70100萬美元和GUC信託基金將為剩餘的美元提供資金501000萬美元。通用汽車還將支付南區可能判給原告律師的律師費和費用,最高金額為$351000萬美元。2020年4月,迴避行動信託基金(AAT)、通用汽車和原告達成了一項
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根據暫定和解協議,AAT將支付微不足道的金額,並將被添加為集體和解協議的結算方。在2020年4月和5月期間,南區簽署了初步批准《集體和解協議》的命令。
2020年12月,南區舉行了最後一次公平聽證會,併發布命令,最終批准了《集體和解協議》的全部內容。給予最終批准的命令於2021年1月成為最終、有效和具有約束力的命令。班級成員提交索賠的最後期限是2021年4月。
或有可發行股票。根據通用汽車和MLC之間修訂和重新簽署的總買賣協議,如果破產法院估計允許對GUC信託的一般無擔保債權超過$,通用汽車有義務發行我們普通股的調整股份。35.010億美元。
2020年3月,與集體和解協議一起,GUC信託向破產法院提出動議,尋求批准簽訂和採取必要的行動以執行集體和解協議,並尋求破產法院授權,允許GUC信託分配$300將GUC信託資產的600萬美元交給其單位持有人,並與通用汽車達成相互釋放協議,該協議將使通用汽車免於任何索賠,包括要求通用汽車發行任何調整股票的任何索賠。破產法院批准GUC信託動議是南區初步批准集體和解協議的先決條件。2020年4月,破產法院發佈了一項命令,批准了GUC Trust的全部動議。2020年5月,批准和相互釋放協議變得具有約束力和可執行性,通用汽車完全擺脱了潛在的調整股份義務。
人身傷害索賠我們還知道不到100起正在進行的人身傷害訴訟,不包括原則上需要和解的事項,這些訴訟在美國和加拿大的不同法院懸而未決,聲稱由於可能是2014年召回主題的缺陷而造成的傷害或死亡。一般而言,這些案件尋求對據稱的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償和/或其他救濟進行賠償。自2016年以來,這些案件的幾起領頭羊審判已經在南區和德克薩斯州法院進行,該法院正在管理德克薩斯州的一起多地區訴訟。這些審判都沒有導致對通用汽車承擔責任的裁決。
政府事務關於2014年的召回事件,我們不時收到傳票和其他要求,要求提供與美國聯邦、州和加拿大政府的機構或其他代表的調查有關的信息。通用汽車正在配合所有合理的待定信息請求。任何現有的政府事項或調查在未來可能導致施加損害賠償、罰款、民事同意令、民事和刑事處罰或其他補救措施。
截至2020年12月31日的2014次召回應計總金額包括已解決但未支付的事項的金額,以及與點火開關召回和其他相關召回有關的剩餘未了結調查、索賠和/或訴訟的金額,前提是此類事項可能發生並可合理估計。這些未解決的調查、索賠和/或訴訟的應計金額是我們最好的單點估計(如果可以確定)和我們對此類事件可能損失範圍的低端的估計(如果是可以確定的)的組合。我們將繼續考慮解決涉及點火開關召回和其他召回的懸而未決的問題,在有意義的情況下這樣做。
通用汽車韓國公司的工資訴訟通用汽車韓國公司是訴訟的一方 韓國仁川上訴法院和仁川地方法院的現任和前任小時工。集體訴訟,這些訴訟總共涉及超過10,000據稱,根據韓國法規,通用汽車韓國公司在計算普通工資時沒有包括獎金和某些津貼。2012年,首爾高等法院(一箇中級上訴法院)確認了其中一項集體訴訟的裁決,該訴訟涉及五這與通用汽車韓國公司的立場相反。通用汽車韓國公司向大韓民國最高法院(韓國最高法院)提出上訴。2014年,韓國最高法院基本上同意通用汽車韓國公司的法律論點,並將案件發回首爾高等法院考慮,這符合韓國最高法院早先的先例,即雖然固定獎金應包括在普通工資的計算中,但在某些情況下,將禁止追溯性適用這一規則的請求。2015年,經過複議,首爾高等法院裁定通用汽車韓國公司勝訴,之後原告向韓國最高法院提出上訴。2020年7月,韓國最高法院判決通用汽車韓國公司勝訴。鑑於這一決定,我們認為發生重大損失的可能性微乎其微,我們估計,截至2020年12月31日,我們的損失超過應計金額的可能性微乎其微。
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通用汽車韓國公司還參與了與現任和前任受薪員工的訴訟,這些指控涉及普通工資監管,以及在計算普通工資時是否包括固定獎金。2017年,首爾高等法院裁定,某些工人沒有被禁止提出追溯工資要求。通用汽車韓國公司對這一裁決向韓國最高法院提起上訴。韓國最高法院尚未做出裁決。我們估計,超出應計金額的合理損失約為#美元。190截至2020年12月31日,為100萬人。如果獲得新的信息或法律或監管框架發生變化,所稱索賠的範圍和GM Korea對任何或所有個別索賠要素的評估都可能發生變化。
通用汽車韓國公司還與現任和前任分包工人提起訴訟,指控他們有權享受與全職員工相同的工資和福利,並被聘為全職員工。2018年5月和2020年9月,韓國勞動部門發佈了不利的行政命令,發現通用汽車韓國公司必須僱用某些目前的分包工人作為全職員工。通用汽車韓國公司對2018年5月的命令提出上訴,並計劃對2020年9月的命令提出上訴。2020年6月,首爾高等法院在其中一項分包工人索賠中做出了不利於通用汽車韓國公司的裁決。通用汽車韓國公司已就這一決定向韓國最高法院提出上訴。於2020年12月31日,本公司的應計項目包括若干已申報的申索及我們認為可能申索並可能承擔責任的申索,應計金額約為$240百萬美元。我們估計,其他可能提出類似索賠的當前分包工人的合理可能損失約為#美元。120截至2020年12月31日,為100萬人。我們目前無法估計前分包工人可能提出的額外索賠可能導致的任何可能的損失或損失範圍。
通用汽車巴西公司的間接税申請 2019年,巴西高等法院對通用汽車巴西公司提起的三起案件做出了有利的裁決,這些案件質疑某一州的增值税是否應納入聯邦總收入的計算S繳税。這些決定使公司有權通過抵消聯邦税收義務,收回政府在2001年8月至2017年2月期間收取的某些金額。因此,通用汽車巴西公司的税前恢復$1.4十億iN截至2019年12月31日的年度的汽車和其他銷售成本。這些追回的實現取決於行政審批的時間和有資格抵銷的聯邦税收負債的產生。巴西國税局已向巴西最高法院提交了關於此事的澄清動議,該動議正在等待裁決。此外,我們預計第三方將對部分或全部税前回收提出索賠,通用汽車打算針對這些索賠進行辯護。
其他與訴訟有關的責任和税務管理事項針對我們或我們的相關公司或合資企業的各種其他法律訴訟,包括集體訴訟、政府調查、索賠和訴訟,包括因被指控的產品缺陷引起的事項;與僱傭有關的事項;產品和工作場所安全、車輛排放和燃油經濟性法規;產品保證;金融服務;經銷商、供應商和其他合同關係;與競爭問題有關的政府法規;不受會計準則彙編740規定約束的税務相關事項;所得税(與間接税有關的事項);產品設計、製造和性能;消費者保護法;和環境保護法,包括監管空氣排放、水排放、廢物管理和固定污染源環境修復的法律。
在美國的聯邦法院和加拿大的省法院,有幾起針對通用汽車的集體訴訟懸而未決,指控銷售的各種車輛,包括2011-2016款Duramax柴油雪佛蘭Silverado和GMC Sierra汽車,違反了聯邦、州和外國的排放標準。我們無法估計這些行為可能造成的任何合理損失或損失範圍。基於這些指控,通用汽車還在美國面臨一系列額外的訴訟,包括可能的股東集體訴訟,聲稱違反了聯邦證券法,以及股東要求訴訟。證券訴訟已被這些訴訟中的原告自願駁回。
我們相信,已就可能發生且可合理估計的虧損確立適當的應計費用。其中一項或多項事項的解決可能會超出應計金額,而該金額對我們的經營業績可能屬重大。我們還不時收到來自美國聯邦、州和外國政府的機構或其他代表的傳票和其他查詢或信息請求。
與間接税相關的事項正在全球範圍內進行訴訟,涉及增值税、關税、關税、銷售税、財產税和其他非所得税相關的税收敞口。各種與美國勞工無關的問題包括現任和前任僱員對所謂的拖欠工資、福利、遣散費和其他補償問題的索賠。某些行政訴訟與間接税有關,可能要求我們將資金存入第三方託管或提供另一種形式的擔保。其中一些問題可能涉及補償性、懲罰性或其他三倍的損害索賠、環境補救計劃或制裁,如果獲得批准,可能會要求我們支付無法合理估計的損害賠償或其他支出。我們認為,已經為下列損失建立了適當的應計項目
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很有可能,而且可以合理地估計。對於與間接税有關的事項,我們估計,超過應計金額的合理可能損失高達約#美元。750截至2020年12月31日,為100萬人。
高田事關重大2016年5月,NHTSA發佈了一項修訂的同意令,要求高田為之前未召回的前安全氣囊充氣泵提交缺陷信息報告(DIR),這些充氣泵含有不含吸濕乾燥劑的階段穩定硝酸銨推進劑,計劃持續到2019年,基於風險,影響到眾多汽車製造商生產的數千萬輛汽車。NHTSA的結論是,安全氣囊充氣泵破裂的根本原因可能是時間、温度循環和環境濕度的作用。
與NHTSA合作,我們提交了初步DIRS,涵蓋我們的某些GMT900車輛,即全尺寸皮卡和SUV,並就受這些初步DIRS影響的車輛提出無關緊要的請願書。
2020年11月,NHTSA駁回了通用汽車的請願書,稱通用汽車在某些GMT900汽車上的高田乘客側充氣泵不合理。NHTSA已經指示我們更換有問題的車輛中的安全氣囊充氣泵,我們決定不對NHTSA的決定提出異議。雖然我們已經開始執行召回程序,但考慮到這一人口中的車輛數量,召回將需要幾年時間才能完成。
因此,在截至2020年12月31日的三個月內,我們記錄的保修應計金額為1.110億美元,用於遵守召回補救措施的預期成本。
通用汽車已召回在美國境外銷售的某些汽車,以取代這些汽車中的高田充氣機。國際銷售的相關車輛與美國銷售的車輛在車輛和充氣機設計方面存在顯著差異。我們將繼續收集和分析有關這些充氣機的證據,並與監管機構分享我們的發現。額外召回(如有)可能對我們的經營業績和現金流量構成重大影響。我們繼續監測國際局勢。
有幾起針對通用汽車的集體訴訟,包括美國的聯邦法院,加拿大的省法院,以及墨西哥和以色列,起因是高田生產的安全氣囊充氣泵存在缺陷的指控。在這些訴訟的現階段,我們無法提供可能損失的金額或範圍的估計。
產品責任我們記錄了#美元的負債。589百萬美元和美元544截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計負債和其他負債,用於所有已知產品責任索賠的預期成本,加上已經發生並預計將在我們自保的未來提交的產品責任索賠的預期成本的估計。我們產品責任索賠的應計項目有可能在未來期間以實質性金額增加,儘管我們無法根據目前獲得的信息估計合理的增量損失範圍。除上文討論的與點火開關召回有關的索賠外,我們相信,任何針對我們和MLC產品的實際損害的判決都將由我們記錄的應計項目和(如適用)超額責任保險覆蓋。
擔保我們就涉及主要由某些合資企業生產的產品的責任索賠簽訂賠償協議。這些保證在2021年至2026年期間終止,或在發生具體事件時終止,或正在進行。我們相信,相關的潛在成本已由我們記錄的應計項目充分覆蓋,這是微不足道的。主要根據迄今售出的車輛計算的未來最高未貼現付款為#美元。3.110億美元2.6截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些擔保金額為10億美元,其中大部分與賠償協議有關。
我們為與經銷商等第三方未償還的商業貸款提供付款擔保。在某些情況下,該方的某些資產或我們對債務或履約提供擔保的一方的應付款項可能在某種程度上抵銷任何潛在未來付款的金額。我們亦面臨與向租賃汽車公司的若干銷售有關的剩餘價值擔保風險。
我們定期簽訂協議,在正常業務過程中納入賠償條款。由於這些債務的條件性質,無法估計我們在這些賠償或擔保項下的最大風險。這類債務記錄的金額微不足道,因為大多數債務目前是不可能或不可估量的,而且在發行時擔保的公允價值微不足道。有關我們根據主協議(該協議)對PSA集團承擔的賠償義務的其他信息,請參閲附註22。
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信用卡信用卡計劃提供的回扣,可以主要用於購買或租賃我們的車輛。於2020年及2019年12月31日,我們的贖回負債並不重大,我們的遞延收入為美元。252百萬美元和美元253100萬美元,合格的持卡人可獲得返點,扣除延期計劃收入,返點金額為$1.314億美元。我們的贖回負債及遞延收入計入應計負債及其他負債。
經營租約我們的租賃組合主要包括房地產、辦公空間、製造和倉儲設施、土地和設備。某些租約包含升級條款和續訂或購買選擇權,通常我們的租約沒有剩餘價值保證或材料契約。我們從資產負債表中剔除了一年或一年以下的租賃,也沒有將非租賃部分從我們的房地產租賃中分離出來。
經營租賃項下的租金支出為#美元。3171000萬美元和300萬美元354截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,在採用ASU 2016—02“租賃”之前,經營租賃項下的租金支出為美元,300截至2018年12月31日止年度,於截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,可變租賃成本並不重大。於二零二零年及二零一九年十二月三十一日,其他資產中的經營租賃使用權資產為美元。1.03億美元和3,000美元1.1億美元,應計負債中的經營租賃負債為美元2091000萬美元和300萬美元239其他負債中的非流動經營租賃負債為美元9691000萬美元和300萬美元1.0億為換取租賃責任而取得的經營租賃使用權資產為美元2221000萬美元和300萬美元497截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,我們與初始年期超過一年的經營租賃有關的未貼現未來租賃責任為美元,251百萬,$205百萬,$196百萬,$151百萬,$122百萬美元和美元4372021年、2022年、2023年、2024年、2025年及其後各年度的利息,計算利息為美元184截至2020年12月31日,百萬。加權平均貼現率為 4.0%和4.2%,加權平均剩餘租期為7.4年和7.2於2020年12月31日及2019年。業務活動提供(使用)的現金淨額為美元3091000萬美元和300萬美元337截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,尚未開始的租賃協議為美元150 2020年12月31日,百萬美元。
注17.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國收入 | $ | 6,881 | | | $ | 3,826 | | | $ | 4,433 | |
非美國收入 | 540 | | | 2,342 | | | 1,953 | |
所得税前收入和股權收入 | $ | 7,421 | | | $ | 6,168 | | | $ | 6,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期所得税支出(福利) | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 84 | | | $ | 42 | | | $ | (104) | |
美國各州和地方 | 272 | | | 102 | | | 113 | |
非美國 | 493 | | | 758 | | | 577 | |
當期所得税支出總額 | 849 | | | 902 | | | 586 | |
遞延所得税支出(福利) | | | | | |
美國聯邦政府 | 632 | | | (145) | | | (578) | |
美國各州和地方 | (15) | | | 3 | | | 250 | |
非美國 | 308 | | | 9 | | | 216 | |
遞延所得税支出(福利)合計 | 925 | | | (133) | | | (112) | |
所得税總支出 | $ | 1,774 | | | $ | 769 | | | $ | 474 | |
本集團已就撥回於海外附屬公司及公司合營企業(不視為無限期再投資)的投資的基準差異時可能產生的估計美國及非美國所得税作出撥備。税項並無就主要因被視為無限期再投資的海外附屬公司的盈利所產生的投資基準差異撥備。3.22020年和2019年12月31日。與非合併中國合資企業的投資有關的額外基準差異為美元4.12020年12月31日和2019年12月31日,由於新啟動報告。量化與無限期再投資基準差異有關的遞延税項負債(如有)並不切實可行。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按美國聯邦法定所得税率計算的所得税支出 | $ | 1,558 | | | $ | 1,295 | | | $ | 1,341 | |
州和地方税費用 | 219 | | | 117 | | | 282 | |
按美國聯邦法定税率以外的税率徵税的非美國所得 | (1) | | | 166 | | | 90 | |
美國税收對非美國收入和活動的影響 | (160) | | | (197) | | | (822) | |
更改估值免税額 | 370 | | | (233) | | | 1,695 | |
税法的修改 | — | | | (122) | | | (134) | |
一般商業信貸和製造業激勵措施 | (366) | | | (420) | | | (695) | |
資本損失到期 | — | | | — | | | 107 | |
上一年度税務事項的結算 | (18) | | | — | | | (188) | |
關聯企業基礎差異的實現 | (12) | | | — | | | (59) | |
德國法定批准淨營業虧損 | — | | | — | | | (990) | |
外幣重新計量 | (7) | | | 74 | | | 19 | |
其他調整 | 191 | | | 89 | | | (172) | |
所得税總支出 | $ | 1,774 | | | $ | 769 | | | $ | 474 | |
遞延所得税資產和負債於2020年及2019年12月31日的遞延所得税資產及負債反映就財務報告而言的資產、負債及權益金額與根據税法計量的該等資產、負債及權益的基準之間的暫時差異以及税項虧損及税項抵免結轉的影響。 下表彙總了產生遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
遞延税項資產 | | | |
退休金以外的退休後福利 | $ | 1,742 | | | $ | 1,695 | |
養老金和其他員工福利計劃 | 2,999 | | | 2,968 | |
保修、經銷商和客户津貼、索賠和折扣 | 5,538 | | | 6,299 | |
| | | |
美國資本化研究支出 | 6,763 | | | 6,035 | |
美國營業虧損和税收抵免結轉(A) | 7,254 | | | 8,686 | |
非美國營業虧損和税收抵免結轉(B) | 7,216 | | | 6,731 | |
雜類 | 3,479 | | | 1,965 | |
未計估值免税額的遞延税項資產總額 | 34,991 | | | 34,379 | |
減去:估值免税額 | (9,095) | | | (8,135) | |
遞延税項資產總額 | 25,896 | | | 26,244 | |
遞延税項負債 | | | |
財產、廠房和設備 | 1,670 | | | 1,565 | |
無形資產 | 744 | | | 763 | |
遞延税項負債總額 | 2,414 | | | 2,328 | |
遞延税項淨資產 | $ | 23,482 | | | $ | 23,916 | |
_________
(a) 於2020年12月31日,美國經營虧損及税收抵免結轉額為美元。7.1如果不使用,將於2040年到期,其餘餘額為美元137100萬美元可能會無限期結轉。
(b) 於2020年12月31日,非美國經營虧損及税項抵免結轉為美元。1.3如果不使用,將於2040年到期,其餘餘額為美元5.9億元可以無限期結轉。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
估價津貼 截至2020年及2019年12月31日止年度,遞延税項資產的估值撥備為美元。9.110億美元8.110億美元的損失包括累計損失、信貸和其他時間差異,主要發生在德國、西班牙和韓國。
不確定的税收狀況下表彙總了未確認税收優惠總額的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 775 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,557 | |
對本年度納税狀況的補充 | 435 | | | 18 | | | 292 | |
對前幾年税收狀況的補充 | 26 | | | 13 | | | 264 | |
減少前幾年的納税狀況 | (132) | | | (501) | | | (244) | |
因法定限制失效而減少的税收頭寸 | (3) | | | (8) | | | (38) | |
聚落 | (10) | | | (93) | | | (450) | |
其他 | (5) | | | 5 | | | (40) | |
期末餘額 | $ | 1,086 | | | $ | 775 | | | $ | 1,341 | |
於2020年12月31日及2019年,851百萬美元和美元539數百萬未確認的税收優惠,如果得到確認,將有利地影響我們未來的有效税率。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,與所得税相關的利息和罰款微不足道。在2020年12月31日和2019年12月31日,我們的負債為92百萬美元和美元117與所得税相關的利息和罰款為100萬英鎊。
截至2020年12月31日,無法合理估計未來12個月未確認税收優惠總額的預期變化。
其他事項所得税申報單在多個司法管轄區提交,並受到世界各地税務當局的審查。我們有從2011年到2020年的開放納税年度,擁有多個重要的税收管轄區。税務機關可能有能力審查和調整在這些期間之前產生的淨營業虧損或税收抵免結轉,如果在開放納税年度使用的話。這些開放年包含的事項可能會受到適用税務法律和法規的不同解釋,因為它們涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內,或特定審計週期的所得税抵免的可持續性。
注18.重組和其他舉措
我們已經實施了各種重組和其他舉措,如果有必要,我們可能會在未來實施更多舉措,以精簡製造能力和降低其他成本,以提高剩餘設施的利用率。如果這些計劃涉及自願離職,則通常在接受向員工提供的待遇時記錄債務。只要這些計劃根據預先存在的協議提供離職福利,一旦金額可能並可合理評估,就會記錄負債。如果僱員是非自願解僱的,一般在來文之日記錄一項負債。相關費用記入汽車和其他銷售成本以及汽車和其他銷售、一般和行政費用。
下表彙總了與重組和其他舉措有關的準備金和費用,包括離職後福利準備金和費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 564 | | | $ | 1,122 | | | $ | 227 | |
加息、利息增加及其他 | 565 | | | 629 | | | 1,637 | |
付款 | (678) | | | (1,101) | | | (600) | |
修訂外幣預算及影響 | (99) | | | (86) | | | (142) | |
期末餘額 | $ | 352 | | | $ | 564 | | | $ | 1,122 | |
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
在截至2020年12月31日的一年中,重組和其他舉措主要包括GMI中與以下方面有關的行動Holden在澳大利亞和新西蘭的銷售、設計和工程業務的結束,我們在泰國的汽車和動力總成製造設施的出售,以及出售我們在印度的製造設施的具有約束力的條款説明書的執行。我們記錄的費用是$683在截至2020年12月31日的一年中,主要包括360經銷商重組、員工離職和供應商索賠費用,如上表所示,以及#億美元323財產和無形資產減值、庫存準備、銷售津貼和其他費用,上表未列。我們還記錄了一美元236由於在截至2020年12月31日的年度內對澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立了估值免税額,因此計入了所得税支出。我們招致了$197這些重組行動造成的現金淨流出,主要用於交易商重組付款和員工離職付款,其中包括#美元的收益143在截至2020年12月31日的一年中,通過出售我們在泰國的製造設施獲得了100萬美元。霍爾登和泰國的項目在2020年12月31日基本完成。
在截至2019年12月31日的一年中,重組和其他舉措主要包括與我們宣佈的轉型活動相關的行動,其中包括將產品取消分配到某些製造設施和其他員工離職計劃。我們記錄的費用是$1.8在截至2019年12月31日的一年中,主要是GMNA,其中包括1.310億美元,主要是上表未反映的非現金加速折舊和養卹金削減及其他費用;535600萬美元,主要是與供應商有關的費用和與僱員有關的離職費用,如上表所示。我們記錄的費用是$1.3在截至2018年12月31日的一年中,主要是GMNA,其中包括1.0上表所示的僱員離職和其他費用為10億美元,以及301主要為非現金加速折舊,未反映在上表中。這些計劃自開始以來的總成本為$3.110億美元,並於2019年12月31日完成。我們花了$3331000萬美元和300萬美元1.1截至2020年和2019年12月31日止年度,該等重組行動產生的現金流出約10億美元,主要用於員工離職償金和員工相關付款。現金流出於二零二零年十二月三十一日大致完成。
在截至2018年12月31日的年度內,GMI的重組和其他舉措主要包括關閉韓國的一家工廠和其他重組行動以及員工離職計劃。我們記錄的費用是$1.0與韓國有關的10億美元,不包括非控股利益。這些費用包括#美元。537非現金資產減值和其他費用,上表未反映,以及美元495僱員離職費100萬美元,見上表。我們花了$775該等韓國重組行動導致的現金流出,主要用於截至2018年12月31日止年度的員工離職和法定養老金支付。該等計劃於2018年12月31日基本完成。
注19. 利息收入及其他營業外收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
非服務養卹金和OPEB收入 | $ | 1,095 | | | $ | 797 | | | $ | 1,665 | |
利息收入 | 241 | | | 429 | | | 335 | |
許可協議收入 | 211 | | | 165 | | | 296 | |
重估投資價值 | 265 | | | 80 | | | 258 | |
其他 | 73 | | | (2) | | | 42 | |
利息收入和其他營業外收入合計淨額 | $ | 1,885 | | | $ | 1,469 | | | $ | 2,596 | |
注20。股東權益與非控制性利益
優先股和普通股 我們有2.0億股優先股和5.0十億股普通股授權發行。在2020年和2019年12月31日, 不是優先股和優先股1.410億股普通股已發行和流通。
普通股我們普通股的持有者有權在我們董事會的全權決定下獲得紅利。我們宣佈的每股普通股股息為$0.38, $1.52及$1.52我們為普通股支付的總股息為$545百萬,$2.210億美元2.1截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,普通股持有人有權, 一對提交給我們股東表決的所有事項按股投票。我們普通股持有人的清算權次於我們所有債務和債務的償付或撥備,以及我們優先股持有人的清算權(如果當時有任何此類股份流通股)。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
我們購買 三以美元的價格出售我們的普通股,901000萬美元和300萬美元100截至二零二零年及二零一八年十二月三十一日止年度,截至2019年12月31日止年度,我們並無購買已發行普通股股份。購回股份是2015年3月宣佈的普通股回購計劃的一部分,我們的董事會增加了該計劃, 於2016年1月和2017年1月延長。
認股權證2018年12月31日, 15我們在2009年7月發行了1.9億份未償還權證。這些認股權證已到期,但可在2019年7月10日之前的任何時間行使,行使價為美元。18.33每股。
通用汽車金融優先股 2020年9月,通用金融已發行:$500固定利率重置累計永久優先股,C系列,百萬美元0.01 面值,清算優先權為美元1,000每股1美元。從2021年3月30日開始,股息將每半年支付一次,固定利率為5.70%.優先股在我們的綜合財務報表中被分類為非控股權益。
2018年,通用金融發行了美元500固定利率到浮動利率的百萬累計永久優先股,B系列,$0.01面值,清算優先權為#美元1,000每股。股息在宣佈時每半年支付一次,從2019年3月30日開始,固定利率為6.50%。在我們的合併財務報表中,優先股被歸類為非控股權益。
郵輪優先股2019年,Cruise Holdings發行了$1.210億股郵輪F類優先股,包括$687100萬美元給通用汽車控股有限公司。與Cruise F類優先股相關的所有收益將專門指定用於Cruise的營運資金和一般公司用途。Cruise F類優先股與Cruise Holdings普通股持有人在宣佈的任何股息中享有同等權益。郵輪F類優先股有權投票選舉一名董事,後者由郵輪控股普通股和郵輪F類優先股的多數投票選出。在首次公開募股之前,郵輪F類優先股的持有者在2023年5月7日之前不得轉讓郵輪F類優先股。在首次公開募股時,Cruise F類優先股按指定的交換比例轉換為Cruise Holdings的普通股。在發生合併、出售、清算或解散郵輪控股時,郵輪F類優先股有權獲得賬面價值中較大的部分或按比例獲得任何收益或分派的份額。郵輪F類優先股在我們的合併財務報表中被歸類為非控股權益。
2018年,Cruise Holdings發行了$9002000萬股Cruise優先股給Vision Fund的一家關聯公司,該關聯公司隨後將這些股份分配給Vision Fund。就在Cruise優先股發行之前,我們投資了$1.111億美元的郵輪控股公司。當Cruise的自動駕駛汽車準備好進行商業部署時,Vision Fund有義務以$購買額外的Cruise優先股。1.351000億美元。所有收益將專門用於Cruise的營運資金和一般企業用途。股息是累積性的,按年率累計7.0%,並按季度以現金或實物支付,由Cruise酌情決定。Cruise優先股還有權參與超過規定門檻的Cruise股息。在首次公開募股之前,願景基金在2025年6月28日之前不得轉讓Cruise優先股。在我們的合併財務報表中,Cruise優先股被歸類為非控股權益。
郵輪普通股 I2018年,Cruise Holdings發行了$750向本田出售600萬股E類普通股。所有收益將專門用於Cruise的營運資金和一般企業用途。在2025年10月3日晚些時候或Cruise Holdings與本田之間的商業協議終止時,Cruise Holdings可以募集所有但不少於所有E類普通股,募集的金額相當於Cruise Holdings當時的公允價值。E類普通股在我們的合併財務報表中被歸類為非控股權益。
通用汽車韓國公司優先股2018年,韓國開發銀行(KDB)購買了7201.8億股通用汽車韓國公司的B類優先股(GM Korea優先股)。通用汽車韓國公司優先股的股息是累積的,按年率累計1.0%。通用汽車韓國公司可以在發行之日起六年後按其原始發行價贖回優先股,一旦被贖回,優先股可以根據持有人的選擇轉換為通用汽車韓國公司的普通股。通用汽車韓國公司的優先股在我們的合併財務報表中被歸類為非控股權益。韓國產業銀行的投資收益只能用於資助通用汽車韓國公司的資本支出。在發行通用汽車韓國公司優先股的同時,我們同意向通用汽車韓國公司提供未來資金,如果需要,不超過$2.8200億美元,截至2027年12月31日,包括美元2.0到2027年,計劃的資本支出為1000億美元。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表總結了積累的其他理解的重要組成部分VE損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
外幣折算調整 | | | | | |
期初餘額 | $ | (2,278) | | | $ | (2,250) | | | $ | (1,606) | |
其他全面虧損及非控股權益(扣除税項及採納會計準則(a)(b)之影響)。 | (480) | | | (56) | | | (664) | |
重新分類調整,扣除税項(a) | 23 | | | 28 | | | 20 | |
其他全面虧損(扣除税項): | (457) | | | (28) | | | (644) | |
期末餘額 | $ | (2,735) | | | $ | (2,278) | | | $ | (2,250) | |
固定福利計劃 | | | | | |
期初餘額 | $ | (8,859) | | | $ | (6,737) | | | $ | (6,398) | |
其他全面虧損及非控股權益(扣除採納會計準則(b)的影響)。 | (2,661) | | | (2,769) | | | (580) | |
税收優惠 | 444 | | | 463 | | | 100 | |
其他全面虧損及非控股權益(扣除税項及採納會計準則之影響)。 | (2,217) | | | (2,306) | | | (480) | |
重新分類調整,扣除税項(a) | 422 | | | 184 | | | 141 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (1,795) | | | (2,122) | | | (339) | |
期末餘額(c) | $ | (10,654) | | | $ | (8,859) | | | $ | (6,737) | |
__________
(a) 截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,所得税影響並不重大。
(b) 截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,非控股權益並不重大。
(c) 保費包括我們界定福利計劃的未攤銷精算虧損。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
注21.每股收益
每股基本和攤薄收益(虧損)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間發行在外的加權平均普通股。每股攤薄盈利(虧損)乃按所有尚未發行之潛在攤薄證券生效計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本每股收益 | | | | | |
持續經營收入 | $ | 6,427 | | | $ | 6,732 | | | $ | 8,084 | |
減:子公司優先股累計股息 | (180) | | | (151) | | | (98) | |
普通股股東的持續經營收入 | 6,247 | | | 6,581 | | | 7,986 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | — | | | 70 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 6,247 | | | $ | 6,581 | | | $ | 7,916 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股 | 1,433 | | | 1,424 | | | 1,411 | |
| | | | | |
每股普通股基本收益—持續經營 | $ | 4.36 | | | $ | 4.62 | | | $ | 5.66 | |
每股普通股基本虧損—已終止業務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.05 | |
基本每股普通股收益 | $ | 4.36 | | | $ | 4.62 | | | $ | 5.61 | |
稀釋後每股收益 | | | | | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務收入—攤薄 | $ | 6,247 | | | $ | 6,581 | | | $ | 7,986 | |
已終止經營業務虧損(扣除税項)—攤薄 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70 | |
普通股股東應佔淨收益--攤薄 | $ | 6,247 | | | $ | 6,581 | | | $ | 7,916 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 1,433 | | | 1,424 | | | 1,411 | |
股票激勵計劃下認股權證和獎勵的稀釋效應 | 9 | | | 15 | | | 20 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,442 | | | 1,439 | | | 1,431 | |
| | | | | |
每股普通股攤薄收益—持續經營業務 | $ | 4.33 | | | $ | 4.57 | | | $ | 5.58 | |
每股普通股攤薄虧損--非持續經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.05 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.33 | | | $ | 4.57 | | | $ | 5.53 | |
| | | | | |
潛在攤薄證券(A) | 7 | | | 7 | | | 9 | |
__________
(a) 潛在稀釋證券可歸因於O已發行股票期權和未償還股票單位不計入稀釋後每股收益的計算,因為這些證券會產生反攤薄作用。
注22。停產運營
2017年,我們將歐寶/沃克斯豪爾業務出售給PSA集團。我們還將Fincos出售給Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。
我們的全資子公司(賣方)同意賠償PSA集團因協議中包含的我們的契約的陳述和擔保或違反的任何不準確而造成的某些損失,以及某些其他責任,包括某些排放和產品責任。我們為PSA集團的利益訂立了擔保,並根據該擔保同意擔保賣方賠償PSA集團的義務。其中某些賠償義務受所需付款數額的時間限制、門檻和/或上限的限制。
儘管此次出售減少了我們在歐洲的新車業務,但我們仍可能受到監管機構採取的與銷售前銷售的車輛相關的行動的影響。在德國,德國聯邦貿易委員會(KBA)於2019年11月發佈了一項命令,將歐寶在2017年和2018年發起的自願召回轉變為強制性召回,原因是據稱歐寶未能遵守某些排放法規。然而,由於絕大多數車輛已經根據自願召回收到了KBA批准的軟件校準更新,因此受強制召回影響的車輛數量微不足道。賣方還有義務賠償PSA集團或以其他方式承擔因以下原因而產生的成本和開支
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上述以及某些相關的潛在訴訟費用、和解、判決和可能的罰款。此外,應KBA的要求,德國當局重新啟動了與這一問題有關的單獨刑事調查,此前該調查已結束,但沒有采取任何行動。截至2020年12月31日,我們與這些事項相關的應計金額微不足道。
歐洲業務業務記錄的非持續業務虧損淨額為#美元。70在截至2018年12月31日的一年中,該公司的銷售額為3.8億美元。曾經有過不是截至12月31日止年度的非持續經營收益或虧損,2020和2019年。
在出售後的一段時間內,我們繼續從PSA集團購買並向其供應某些車輛、零部件和工程服務。下表彙總了與歐寶/沃克斯豪爾業務的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額和收入(A) | $ | 144 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,939 | |
購買和支出(A) | $ | 392 | | | $ | 825 | | | $ | 1,422 | |
現金支付(B) | $ | 630 | | | $ | 975 | | | $ | 1,849 | |
現金收據(B) | $ | 252 | | | $ | 1,408 | | | $ | 2,310 | |
__________
(A)包括在持續經營收入中的收入。
(B)包括在經營活動提供的現金淨額內的費用。
注23.股票激勵計劃
通用汽車股票激勵獎我們根據2016年股權激勵計劃和2020年長期激勵計劃(LTIP)以及2020年LTIP之前的2017年和2014年LTIP向某些員工授予RSU、RSA、PSU和股票期權(統稱為股票激勵獎勵)。2020年LTIP由股東於2020年6月批准。任何在2020年6月批准2020年LTIP之後頒發的新獎項都將根據2020 LTIP頒發。只要仍有任何股份可根據2017 LTIP、2016股權激勵計劃及/或2014 LTIP發行,該等股份將只用於清償在2020年6月前根據該等計劃授予的未清償獎勵。如果參與者因退休、死亡或殘疾等計劃允許的其他原因離開公司,根據該計劃授予的股票將被沒收。
通常授予懸崖背心或應税背心的RSU獎勵三年制服務期,如每個獎項的條款所定義。PSU頒獎背心在比賽結束時三年制績效期間,以董事會高管薪酬委員會在授予時確定的績效標準為基礎。賺取的股份數量可能等於、超過或少於目標股份數量,這取決於業績標準是否達到、超過或未達到。股票期權到期10從授予之日起的數年內。我們以業績為基礎的股票期權按比例授予55基於我們的普通股相對於特定同業集團的表現的月份。我們基於服務的股票期權按比例授予19幾個月後三年.
關於我們收購Cruise Automation,Inc. 2016年5月,通用汽車普通股的註冊會計師和PSU授予Cruise Holdings的僱員。註冊會計師的歸屬是合理的,通常在一個 三年制服務期。PSU取決於特定技術和商業化里程碑的實現情況。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2020年1月1日的未償單位 | 41.5 | | | $ | 19.17 | | | 0.9 |
授與 | 13.3 | | | $ | 22.50 | | | |
已解決 | (13.5) | | | $ | 19.31 | | | |
沒收或過期 | (2.7) | | | $ | 27.23 | | | |
於2020年12月31日的未償還基金單位(a) | 38.6 | | | $ | 19.84 | | | 0.9 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________
(A)這一指標包括PSU的目標數量。
我們用來評估股票期權價值的加權平均假設是股息收益率為4.25%, 3.90%和3.69%,預期波動率26.2%, 28.0%和28.0%,無風險利率為1.44%, 2.62%和2.73%,預期期權壽命為5.97, 6.00和5.98於截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度發行之購股權之年。預期波動率乃根據本公司普通股公開買賣期權的平均隱含波動率。
與上述賠償金有關的薪酬支出總額為#美元。351百萬,$456百萬美元和美元316截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,
於2020年12月31日,授出的未歸屬股權獎勵的未確認補償開支總額為美元213百萬美元。這筆費用預計將在加權平均期內入賬1.3好幾年了。已授予的股票激勵獎勵的公允價值總額為$275百萬,$287百萬美元和美元317截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,
郵輪股票獎勵 除上述獎勵外,於截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,亦以Cruise Holdings的普通股向Cruise僱員授出受限制股份單位。於截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,購股權以Cruise Holdings之普通股授出。有 不是在截至2020年12月31日的年度內授予的郵輪股票期權。這些獎項是根據郵輪控股董事會於2018年8月批准的2018年員工激勵計劃授予的。如果參與者出於該計劃允許的以外的原因離開公司,根據該計劃授予的股票將被沒收。股票期權按比例授予四至10年數,如每個獎項的條款所界定。股票期權到期10從授予之日起的數年內。RSU獎勵是在滿足服務條件和流動性條件後授予的。大部分這些獎項的服務條件均已超過四年。流動資金狀況於控制權變更交易或首次公開招股完成日期較早的日期滿足。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,與Cruise Holdings基於股票的獎勵相關的總薪酬支出微不足道。不是由於上述流動資金狀況於2020年12月31日、2019年及2018年12月31日未獲滿足,因此已就RSU確認以股份為基礎的薪酬支出。Cruise Holdings授予的非既有股權獎勵的未確認補償支出總額為#美元863截至2020年12月31日,主要由尚未滿足流動性條件的RSU組成。未完成的單位總數為79.3截至2020年12月31日,為100萬人。與股票期權有關的費用預計將在以下加權平均期間入賬7.1好幾年了。與RSU相關的支出的時間將取決於流動性狀況得到滿足的日期。
注24.細分市場報告
我們通過以下可報告的部門分析我們的業務結果:GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。歐洲業務作為非持續業務列報,不包括在我們列報的所有期間的部門業績中。歐洲業務此前被報道為我們的通用汽車歐洲部門和通用金融的一部分。首席運營決策者通過扣除非控股權益後的息税前利潤調整來評估我們的汽車部門和Cruise的運營結果和業績。首席運營決策者通過EBT調整對GM Financial進行評估,因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時,利息收入和利息支出是運營業績的一部分。每個細分市場都有一名經理負責執行我們的戰略計劃。雖然在完全分配的成本基礎上,並不是某個細分市場中的所有車輛都是單獨盈利的,但這些車輛將客户吸引到經銷商展廳,並幫助維持其他更有利可圖的車輛的銷量,併為達到所需的燃油效率標準做出貢獻。由於這些和其他因素,我們不以單個品牌或車輛來管理我們的業務。
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幾乎所有生產的卡車、跨界車、轎車和汽車零部件都是通過北美的零售經銷商和北美以外的分銷商和經銷商銷售的,其中大部分是獨立擁有的。除了出售給經銷商用於消費零售的產品外,卡車、跨界車和轎車還出售給車隊客户,包括日常租賃汽車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。船隊銷售是通過經銷商網絡完成的,在某些情況下還直接與船隊客户完成。零售和車隊客户可以通過經銷商網絡獲得廣泛的售後服務和產品,如維護、小修、碰撞維修、車輛配件和延長服務保修。
GMNA以別克、凱迪拉克、雪佛蘭和GMC品牌開發、製造和/或銷售的汽車滿足了北美客户的需求。GMI主要通過開發、製造和/或銷售別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC和Holden品牌的汽車來滿足北美以外客户的需求。我們還持有滿足其他國家客户需求的實體的股權,主要是中國,其汽車以寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭和五菱品牌開發、製造和/或銷售。郵輪是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門,包括與自動駕駛汽車相關的工程和其他成本。
我們的汽車利息收入和利息支出、歐寶/沃克斯豪爾業務的遺留成本(主要是養老金成本)、公司支出和某些非部門特定收入和支出在公司中集中記錄。公司資產主要包括現金和現金等價物、可出售的債務證券、PSA認股權證和公司間餘額。與歐洲業務相關的留存的資金不足的養老金負債淨額也計入公司。所有部門間餘額和交易均已在合併中沖銷。
下表按細分彙總了主要財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年十二月三十一日止年度及截至二零二零年十二月三十一日止年度 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用汽車金融 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 96,733 | | | $ | 11,586 | | | $ | 350 | | | | | $ | 108,669 | | | $ | 103 | | | $ | 13,831 | | | $ | (118) | | | $ | 122,485 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 9,071 | | | $ | (528) | | | $ | (634) | | | | | $ | 7,909 | | | $ | (887) | | | $ | 2,702 | | | $ | (14) | | | $ | 9,710 | |
調整(A) | $ | (99) | | | $ | (683) | | | $ | 130 | | | | | $ | (652) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (652) | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 241 | |
汽車利息費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,098) | |
非控股權益應佔淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (106) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,095 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,774) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,321 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106 | |
股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 6,427 | |
非合併關聯公司淨資產權益 | $ | 242 | | | $ | 6,583 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,825 | | | $ | — | | | $ | 1,581 | | | $ | — | | | $ | 8,406 | |
商譽和無形資產 | $ | 2,346 | | | $ | 806 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,152 | | | $ | 735 | | | $ | 1,343 | | | $ | — | | | $ | 5,230 | |
總資產 | $ | 114,137 | | | $ | 23,019 | | | $ | 39,933 | | | $ | (57,464) | | | $ | 119,625 | | | $ | 3,625 | | | $ | 113,410 | | | $ | (1,466) | | | $ | 235,194 | |
財產性支出 | $ | 4,501 | | | $ | 729 | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 5,251 | | | $ | 15 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 5,300 | |
折舊及攤銷 | $ | 4,739 | | | $ | 624 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 5,388 | | | $ | 43 | | | $ | 7,245 | | | $ | — | | | $ | 12,676 | |
減值費用 | $ | 20 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139 | |
股權收益 | $ | 17 | | | $ | 510 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 527 | | | $ | — | | | $ | 147 | | | $ | — | | | $ | 674 | |
__________
(a) 包括與通用汽車公司的凱迪拉克經銷商戰略相關的重組費用;GMI主要在澳大利亞、新西蘭、泰國和印度的重組費用和其他費用;以及公司公司的點火開關相關的法律事宜。
目錄表
通用汽車公司及其子公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度及截至 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用汽車金融 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 106,366 | | | $ | 16,111 | | | $ | 220 | | | | | $ | 122,697 | | | $ | 100 | | | $ | 14,554 | | | $ | (114) | | | $ | 137,237 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 8,204 | | | $ | (202) | | | $ | (691) | | | | | $ | 7,311 | | | $ | (1,004) | | | $ | 2,104 | | | $ | (18) | | | $ | 8,393 | |
調整(A) | $ | (1,618) | | | $ | 1,081 | | | $ | (2) | | | | | $ | (539) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (539) | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 429 | |
汽車利息費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (782) | |
非控股權益應佔淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (65) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,436 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (769) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,667 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 65 | |
股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 6,732 | |
非合併關聯公司淨資產權益 | $ | 84 | | | $ | 7,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,107 | | | $ | — | | | $ | 1,455 | | | $ | — | | | $ | 8,562 | |
商譽和無形資產 | $ | 2,459 | | | $ | 888 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 634 | | | $ | 1,355 | | | $ | — | | | $ | 5,337 | |
總資產 | $ | 109,290 | | | $ | 24,969 | | | $ | 32,365 | | | $ | (50,244) | | | $ | 116,380 | | | $ | 4,230 | | | $ | 108,881 | | | $ | (1,454) | | | $ | 228,037 | |
財產性支出 | $ | 6,305 | | | $ | 1,096 | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 7,485 | | | $ | 60 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 7,592 | |
折舊及攤銷 | $ | 6,112 | | | $ | 533 | | | $ | 46 | | | $ | (2) | | | $ | 6,689 | | | $ | 21 | | | $ | 7,350 | | | $ | — | | | $ | 14,060 | |
減值費用 | $ | 15 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58 | |
權益收益(虧損) | $ | 8 | | | $ | 1,123 | | | $ | (29) | | | $ | — | | | $ | 1,102 | | | $ | — | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 1,268 | |
__________
(a) 包括與轉型活動有關的重組和其他費用,美元1.610億美元的GMNA和美元115百萬美元的GMI;津貼$1.4100億美元與巴西間接税追溯收回有關;部分被損失1000美元抵消164100萬美元與一汽—通用汽車在GMI的剝離有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一八年十二月三十一日止年度及截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用汽車金融 | | 淘汰 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 113,792 | | | $ | 19,148 | | | $ | 203 | | | | | $ | 133,143 | | | $ | — | | | $ | 14,016 | | | $ | (110) | | | $ | 147,049 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 10,769 | | | $ | 423 | | | $ | (570) | | | | | $ | 10,622 | | | $ | (728) | | | $ | 1,893 | | | $ | (4) | | | $ | 11,783 | |
調整(A) | $ | (1,236) | | | $ | (1,212) | | | $ | (457) | | | | | $ | (2,905) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (2,905) | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 335 | |
汽車利息費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (655) | |
非控股權益應佔淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (9) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,549 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (474) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,075 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | (70) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | |
股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 8,014 | |
非合併關聯公司淨資產權益 | $ | 75 | | | $ | 7,761 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 7,860 | | | $ | — | | | $ | 1,355 | | | $ | — | | | $ | 9,215 | |
商譽和無形資產 | $ | 2,623 | | | $ | 928 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,552 | | | $ | 671 | | | $ | 1,356 | | | $ | — | | | $ | 5,579 | |
總資產 | $ | 109,763 | | | $ | 24,911 | | | $ | 31,694 | | | $ | (50,690) | | | $ | 115,678 | | | $ | 3,195 | | | $ | 109,953 | | | $ | (1,487) | | | $ | 227,339 | |
財產性支出 | $ | 7,784 | | | $ | 883 | | | $ | 21 | | | $ | (2) | | | $ | 8,686 | | | $ | 15 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 8,761 | |
折舊及攤銷 | $ | 4,995 | | | $ | 562 | | | $ | 50 | | | $ | (3) | | | $ | 5,604 | | | $ | 7 | | | $ | 7,531 | | | $ | — | | | $ | 13,142 | |
減值費用 | $ | 55 | | | $ | 466 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 527 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 527 | |
股權收益 | $ | 8 | | | $ | 1,972 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,980 | | | $ | — | | | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | 2,163 | |
__________
(a) 包括與轉型活動有關的重組和其他費用,美元1.2100億美元的通用糧食保障;費用為美元1.2與韓國和其他國家的重組行動有關的10億美元;以及4401000萬元,用於點火開關相關法律事宜及公司其他不重要的費用。
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合併財務報表附註--(續)
汽車收入歸因於基於銷售國家/地區的地理區域。通用汽車的財務收入歸因於融資來源的地理區域。下表彙總了有關主要地理區域的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 於截至12月31日的年度及截至12月31日止的年度內, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額和收入 | | 長壽資產 | | 淨銷售額和收入 | | 長壽資產 | | 淨銷售額和收入 | | 長壽資產 |
汽車 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 89,204 | | | $ | 24,932 | | | $ | 97,887 | | | $ | 25,401 | | | $ | 104,413 | | | $ | 25,625 | |
非美國 | 19,469 | | | 12,516 | | | 24,810 | | | 13,190 | | | 28,632 | | | 13,263 | |
通用汽車金融 | | | | | | | | | | | |
美國 | 12,227 | | | 36,773 | | | 12,727 | | | 39,509 | | | 12,169 | | | 41,334 | |
非美國 | 1,585 | | | 3,230 | | | 1,813 | | | 2,772 | | | 1,835 | | | 2,476 | |
合併總數 | $ | 122,485 | | | $ | 77,451 | | | $ | 137,237 | | | $ | 80,872 | | | $ | 147,049 | | | $ | 82,698 | |
除美國外,沒有一個國家佔我們總淨銷售額和收入或長期資產的10%以上。
注25。現金流量表合併報表補充資料
下表彙總了其他經營性資產和負債變化提供的現金來源(用途)以及為所得税和利息支付的現金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他經營性資產和負債變動 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
應收賬款 | $ | (1,341) | | | $ | (563) | | | $ | 492 | |
由GM Financial提供資金的批發應收款,淨額 | 2,744 | | | 663 | | | (2,606) | |
盤存 | (104) | | | (761) | | | 399 | |
經營租賃的汽車設備 | 53 | | | 274 | | | 748 | |
其他資產的變動 | 68 | | | (1,550) | | | (529) | |
應付帳款 | 42 | | | (492) | | | (537) | |
應付所得税 | 130 | | | 213 | | | (75) | |
應計負債和其他負債 | (1,991) | | | (1,573) | | | 732 | |
總計 | $ | (399) | | | $ | (3,789) | | | $ | (1,376) | |
| | | | | |
支付所得税和利息的現金 | | | | | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 719 | | | $ | 689 | | | $ | 660 | |
支付利息的現金(扣除資本化金額)-汽車 | $ | 1,011 | | | $ | 739 | | | $ | 656 | |
支付利息的現金(扣除資本化金額)- GM Financial | 2,947 | | | 3,475 | | | 2,941 | |
支付利息的現金總額(扣除資本化金額) | $ | 3,958 | | | $ | 4,214 | | | $ | 3,597 | |
注26。後續事件
2021年1月,Cruise Holdings發行G類優先股,換取美元2.2來自微軟和其他投資者的20億美元,其中包括1.0來自通用汽車控股有限責任公司的10億美元。因此,Cruise Holdings已跌破納入我們美國綜合所得税申報單所需的所有權門檻。在截至2021年3月31日的三個月內,我們將設立約$350以可能無法變現的遞延税項資產為抵押。此外,我們、Cruise Holdings和微軟達成了長期戰略合作伙伴關係,以加速自動駕駛汽車的商業化,微軟是首選的雲提供商。
* * * * * * *
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
* * * * * * *
項目9A。控制和程序
披露控制及程序 我們維持披露控制措施和程序,旨在合理保證根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累和傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(如適用),以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序(根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E)的定義)的有效性,符合規則13a-15或15d-15第(B)段的要求。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告我們的管理層負責根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的有效內部控制。該系統旨在根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。由於內部控制對財務報告的固有侷限性,包括可能存在串通或控制管理不力的情況,可能無法及時防止或發現因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述。
我們的管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中討論的標準,於2020年12月31日對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估的目的是確定截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是否有效。根據管理層的評估,我們得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制的有效性已經由安永會計師事務所審計,這是一家獨立的註冊會計師事務所,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化在截至2020年12月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了或有合理的可能產生重大影響。然而,由於新冠肺炎疫情的爆發,我們正在以更高的警惕監控我們的控制環境,以確保處理因實際距離而產生的變化,並降低所有增加的風險。有關更多信息,請參閲第一部分第1A項。風險因素。
* * * * * * *
項目9B。 其他信息
沒有。
* * * * * * *
第三部分
第10、11、12、13及14項
本10-K表第10、11、12、13和14項所要求的信息通過引用納入我們為我們的2021年股東年會提交的最終委託書中,該最終委託書將根據第14A條在2020財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會,所有這些信息都通過引用納入本10-K表中,併成為本10-K表的一部分,但我們高管的披露除外,這包括在本報告第一部分第1項中。
* * * * * * *
第四部分
項目15.附件和財務報表附表
(a)1.所有財務報表和補充資料
2.財務報表附表
由於所要求的信息不適用或這些信息在合併財務報表及其附註的項目8中列報,所有財務報表附表均被省略。
3.展品
(b)陳列品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 | | |
2.1 | | 通用汽車控股有限責任公司和標緻公司之間的主協議,日期為2017年3月5日,通過引用通用汽車公司2017年4月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件2.1合併 | | 以引用方式併入本文 |
2.2 | | 通用汽車控股有限責任公司、通用汽車Cruise控股有限責任公司和軟銀願景基金(AIV M1),L.P.於2018年5月31日簽署的購買協議,參考通用汽車公司2018年7月25日提交的表格10—Q季度報告附件2.1合併 | | 以引用方式併入本文 |
2.3 | | GM Cruise Holdings LLC和本田汽車有限公司之間的購買協議,日期為2018年10月3日,通過引用附件2.3併入通用汽車公司2019年2月6日提交的Form 10-K年度報告中 | | 以引用方式併入本文 |
3.1 | | 2010年12月7日重述的通用汽車公司註冊證書,通過引用附件3.2併入通用汽車公司2010年12月13日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入本文 |
3.2 | | 通用汽車公司修訂和重新制定的章程,經2018年8月14日修訂,通過引用附件3.1併入通用汽車公司於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
4.1 | | 證券説明,通過引用通用汽車公司2020年2月5日提交的Form 10-K年報的附件4.1併入 | | 以引用方式併入 |
4.2 | | 作為受託人的通用汽車公司和紐約梅隆銀行之間的契約,日期為2013年9月27日,通過參考2014年4月30日提交的通用汽車公司S-3表格登記聲明的附件4.2而成立 | | 以引用方式併入 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2013年9月27日的契約,日期為2013年9月27日的契約,由通用汽車公司和紐約梅隆銀行作為受託人,通過引用2014年5月22日提交的通用汽車公司S-4表格登記聲明的附件4.3註冊成立 | | 以引用方式併入 |
4.4 | | 第二補充契約,日期為2014年11月12日,為通用汽車公司和紐約梅隆銀行作為受託人於2013年9月27日簽署的契約,通過引用通用汽車公司2014年11月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.4合併而成 | | 以引用方式併入 |
4.5 | | 作為發行人的通用汽車公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的第三份補充契約,日期為2016年2月23日的第三份補充契約,日期為2013年9月27日,通過引用通用汽車公司2016年2月23日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1合併而成 | | 以引用方式併入 |
4.6 | | 作為發行人的通用汽車公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的第四份補充契約,日期為2017年8月7日,由通用汽車公司作為發行人,紐約梅隆銀行作為受託人,通過引用通用汽車公司2017年8月8日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1合併而成 | | 以引用方式併入 |
4.7 | | 作為發行人的通用汽車公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的第五份補充契約,日期為2018年9月10日,由通用汽車公司作為發行人,紐約梅隆銀行作為受託人,通過引用通用汽車公司2018年9月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併 | | 以引用方式併入 |
4.8 | | 第六補充契約,日期為2020年5月12日,契約。通用汽車公司(作為發行人)和紐約梅隆銀行(作為受託人)於2013年9月27日簽署,該銀行通過引用通用汽車公司於2020年5月12日提交的表格8—K的當前報告的附件4.2而合併, | | 以引用方式併入 |
4.9 | | 通用汽車公司和紐約梅隆銀行之間的計算代理協議,日期為2018年9月10日,通過引用附件4.3併入通用汽車公司2018年9月10日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 | | |
10.1 | | 通用汽車公司、美國財政部、加拿大GEN投資公司(fka 7176384 Canada Inc.)於2009年10月15日簽署的股東協議,UAW退休人員醫療福利信託基金,以及通用汽車有限責任公司(通用汽車有限責任公司),該公司於2009年11月16日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.8中註冊成立, | | 以引用方式併入 |
10.2* | | 補償聲明的格式,通過引用附件10.14併入通用汽車公司2010年4月7日提交的Form 10-K年度報告中 | | 以引用方式併入 |
10.3* | | 通用汽車公司高管退休計劃,經修改至2012年10月10日,通過引用附件10.12併入通用汽車公司2013年2月15日提交的Form 10-K年度報告的附件10.12 | | 以引用方式併入 |
10.4* | | 通用汽車公司高管退休計劃第1號修正案,修改至2012年10月10日,通過引用2016年2月3日提交的通用汽車公司表格8—K當前報告的附件10.2納入 | | 以引用方式併入 |
10.5* | | 通用汽車公司2014年長期激勵計劃,通過引用附件10.1併入通用汽車公司2014年6月12日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
10.6* | | 2014年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格,通過引用附件10.1併入通用汽車公司2015年7月30日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
10.7* | | 通用汽車公司2016年股權激勵計劃,通過引用2016年5月13日提交的通用汽車公司表格S—8註冊聲明的附件99.1納入 | | 以引用方式併入 |
10.8* | | 通用汽車公司車輛運營-高級管理車輛計劃(SMVP)補充資料,2005年12月15日修訂,通過引用2006年3月28日提交的汽車清算公司10-K表格年度報告的附件10(G)併入 | | 以引用方式併入 |
10.9* | | 董事格式和高級賠償協議,通過引用通用汽車公司2016年4月21日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入 | | 以引用方式併入 |
10.10* | | 通用汽車公司2017年短期激勵計劃,通過引用附件10.25併入通用汽車公司2018年2月6日提交的Form 10-K年報 | | 以引用方式併入 |
10.11* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃,參照2017年6月16日提交的通用汽車公司S-8表格登記説明書附件4.1併入 | | 以引用方式併入 |
10.12* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃下的業績分享單位獎勵協議格式,通過引用附件10.1併入通用汽車公司2018年4月26日提交的Form 10-Q季度報告中 | | 以引用方式併入 |
10.13* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議的格式,通過引用附件10.2併入通用汽車公司2018年4月26日提交的Form 10-Q季度報告中 | | 以引用方式併入 |
10.14* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃下的績效股獎勵協議格式,通過引用附件10.1併入通用汽車公司2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1 | | 以引用方式併入 |
10.15* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議的格式,通過引用附件10.2併入通用汽車公司2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告中 | | 以引用方式併入 |
10.16* | | 通用汽車公司2017年長期激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式,通過引用附件10.5併入通用汽車公司2020年7月29日提交的Form 10-Q季度報告中 | | 以引用方式併入 |
10.17* | | 修改和重新啟動了通用汽車有限責任公司美國高管離職計劃,通過引用併入通用汽車公司2019年2月6日提交的Form 10-K年度報告的附件10.23 | | 以引用方式併入 |
10.18* | | 分時協議表格,引用通用汽車公司2019年10月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2 | | 以引用方式併入本文 |
10.19* | | 通用汽車公司非僱員董事遞延薪酬計劃,參照通用汽車公司2020年2月5日提交的10-K表格年度報告附件10.19併入 | | 以引用方式併入 |
10.20* | | 通用汽車公司2020年長期激勵計劃,在2020年6月25日提交的通用汽車公司S-8表格登記説明書中引用附件4.1併入 | | 以引用方式併入 |
10.21* | | 通用汽車公司2020年長期激勵計劃下業績份額單位獎勵協議第1號格式 | | 隨函存檔 |
10.22* | | 通用汽車公司2020年長期激勵計劃下業績份額單位獎勵協議第2號格式 | | 隨函存檔 |
10.23* | | 通用汽車公司2020年長期激勵計劃項下非合格股票期權授予協議格式 | | 隨函存檔 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 | | |
10.24* | | 通用汽車公司2020長期激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 | | 隨函存檔 |
10.25† | | 修訂和重新簽署的主協議,日期為2012年12月19日,通用汽車控股有限責任公司和標緻公司之間的主協議,通過引用通用汽車公司2014年2月6日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24併入 | | 以引用方式併入本文 |
10.26 | | 對通用汽車控股有限責任公司和標緻公司之間的主協議的修正案,日期為2017年5月2日,通過引用通用汽車公司2017年7月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入 | | 以引用方式併入 |
10.27 | | 對通用汽車控股有限公司和標緻公司之間的主協議的第2號修正案,日期為2017年7月30日,通過引用通用汽車公司於2017年10月24日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入 | | 以引用方式併入 |
10.28 | | 對通用汽車控股有限責任公司和標緻公司之間的主協議的第3號修正案,日期為2017年10月30日,通過參考2018年2月6日提交的通用汽車公司10-K表格年度報告的附件10.31而併入 | | 以引用方式併入 |
10.29† | | 第三次修訂和重新簽署了日期為2018年4月18日的3年期循環信貸協議,該協議由通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用全球財務中心有限公司、通用汽車做巴西有限公司、通用汽車的子公司借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行組成,通過引用附件10.1合併到2018年4月20日提交的通用汽車公司的當前8-K表格中 | | 以引用方式併入 |
10.30 | | 對通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用汽車巴西有限公司、其子公司借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間於2018年4月18日修訂和重新簽署的第三份3年期循環信貸協議的第1號修正案,通過參考2020年4月27日提交的通用汽車公司當前8-K表格報告的附件10.1而合併 | | 以引用方式併入 |
10.31† | | 第三次修訂和重新簽署的5年期循環信貸協議,日期為2018年4月18日,由通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用全球財務中心有限公司、通用汽車做巴西有限公司、通用汽車的子公司借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間的協議,通過引用附件10.2合併到2018年4月20日提交的通用汽車公司的當前8-K表格中 | | 以引用方式併入 |
10.32† | | 通用汽車公司、幾個貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間的3年期循環信貸協議,通過引用附件10.1併入通用汽車公司2019年1月14日提交的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
10.33† | | 對通用汽車公司、通用汽車金融公司、附屬借款人、若干貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間的364天循環信貸協議進行了第二次修訂和重新修訂,日期為2020年4月14日,通過引用附件10.1合併到2020年4月17日提交的通用汽車公司的當前8-K表格報告中 | | 以引用方式併入 |
10.34 | | 364天循環信貸協議,日期為2020年5月13日,由通用汽車公司、其附屬借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行不時簽署,通過引用通用汽車公司2020年5月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成 | | 以引用方式併入 |
10.35 | | 通用郵輪控股有限責任公司第五次修訂和重新簽署的有限責任公司協議,日期為2019年12月18日,通過引用通用汽車公司於2020年2月5日提交的Form 10-K年報的附件10.28而併入 | | 以引用方式併入 |
21 | | 註冊人截至2020年12月31日的子公司和合資企業 | | 隨函存檔 |
23 | | 安永律師事務所同意 | | 隨函存檔 |
24 | | 通用汽車公司董事授權書 | | 隨函存檔 |
31.1 | | 第302條行政總裁的證明 | | 隨函存檔 |
31.2 | | 第302節首席財務官的證明 | | 隨函存檔 |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 | | 隨本報告提供 |
101 | | 本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中,以內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式編制的以下財務資料包括:(I)綜合收益表、(Ii)綜合全面收益表、(Iii)綜合資產負債表、(Iv)綜合現金流量表、(V)綜合權益表及(Vi)綜合財務報表附註 | | 隨函存檔 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 | | |
104 | | 截至2020年12月31日止年度的公司10—K表格年度報告的封面頁,格式為內聯XBRL,幷包含在附件101中。 | | 隨函存檔 |
_________
| | | | | |
† | 某些機密部分已被省略,根據一項獲準的機密處理請求,該請求已單獨提交給SEC。 |
* | 根據本報告第15(B)項,管理合同和補償計劃及安排鬚作為證據存檔。
|
* * * * * * *
第16項:表格10-K摘要
沒有。
* * * * * * *
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 通用汽車公司(註冊人)
| |
| | 發信人: | /S/瑪麗·T·巴拉 | |
| | | 瑪麗·T·巴拉 董事長兼首席執行官 | |
日期: | 2021年2月10日 | | | |
根據1934年證券交易法的規定,本報告已於2021年2月10日由以下人士代表註冊人並以所示身份簽署,包括大多數董事。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/S/瑪麗·T·巴拉 | | 董事長兼首席執行官 |
瑪麗·T·巴拉 | | |
| | |
/S/保羅·A·雅各布森 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
保羅·A·雅各布森 | | |
| | |
/S/克里斯托弗·T·哈託 | | 全球業務解決方案總監總裁副 |
克里斯托弗·T·哈託 | | 會計幹事 |
| | |
/s/Theodore M. SOLSO * | | 引領董事 |
西奧多·M.索爾索 | | |
| | |
/S/衞斯理·G·布什* | | 董事 |
韋斯利·G·布什 | | |
| | |
/S/琳達·R·古登* | | 董事 |
琳達·R·古登 | | |
| | |
/S/約瑟夫·希門尼斯* | | 董事 |
約瑟夫·希門尼斯 | | |
| | |
/s/簡·L.門迪略 * | | 董事 |
簡·L曼迪羅 | | |
| | |
/S/朱迪思·A·米西克* | | 董事 |
朱迪思·A·米西克 | | |
| | |
/S/帕特里夏·F·魯索* | | 董事 |
帕特里夏·F·魯索 | | |
| | |
/S/託馬斯·M·舍韋* | | 董事 |
託馬斯·M·舍韋 | | |
| | |
/s/Carol M.斯蒂芬森 * | | 董事 |
卡羅爾·M·斯蒂芬森 | | |
| | |
/S/德文·N·維尼格* | | 董事 |
德文·N·維尼格 | | |
| | | | | | | | |
*由: | /S/克里斯托弗·T·哈託 | |
| 克里斯托弗·T·哈託 | |
| 事實律師 | |