FORM 6-K

任何希望參與股息再投資計劃或更改參與選擇的合格股東都應在2024年3月5日之前參與股息再投資計劃，或者，如果持有必和必拓集團有限公司南非分公司登記冊上的股權，則應按照您的CSDP或經紀人的指示進行分紅。股息再投資計劃的完整條款和條件以及如何參與的詳細信息可在以下網址找到：bhp.com

該聲明已獲得董事會的批准。

/s/ Stefanie Wilkinson

斯蒂芬妮·威爾金森

集團公司祕書

必和必拓集團有限公司

在西澳大利亞州的鐵礦石業務中，我們仍然是全球成本最低的主要生產商，在銅方面，我們在南澳大利亞和智利的業務創下了新的產量記錄。在南澳大利亞州，我們合併後的銅礦省表現強勁，我們正在尋求未來的增長選擇。在加拿大，我們已經批准了詹森第二階段，這將使我們計劃的鉀肥產能幾乎翻一番。

我們已經看到全球大宗商品價格的波動，發達國家的需求比預期的要疲軟。儘管如此，儘管住房疲軟，但中國的需求仍然良好，印度仍然是一個亮點。在澳大利亞，採礦業在資源開發方面面臨着短期的不利因素，必須建立正確的勞資關係和財政環境，以支持該行業在全球市場上競爭和獲勝的能力。

從長遠來看，我們周圍世界的大趨勢繼續凸顯出我們對鋼鐵、有色金屬和化肥未來需求的信心。


		邁克·亨利必和必拓首席執行官
安全		社會價值

BMA 的死亡人數		女性僱員代表性ⁱ

		36.2% 小時 2.6% 點

		HY23 33.6%

一月份，必和必拓三菱聯盟（BMA）的一個分包合作伙伴的一名團隊成員在BMA的薩拉吉礦山發生的一起事件中受了致命傷。對該事件的調查正在進行中。		自2016年宣佈實現員工隊伍性別均衡的願望以來，我們的女性員工比例翻了一番多，並且超過30％的人事領袖是女性。

財務業績

基礎應佔利潤ⁱⁱ		應佔利潤

6.6 億美元		0.9億美元，佔86％

HY23 66 億美元		HY23 年度 65 億美元

我們的基礎應佔利潤與23財年持平，這要歸因於強勁的創收和嚴格的成本控制。所有資產都有望達到其24財年的產量和單位成本指導。在第二季度運營審查中，修訂了BMA的24財年產量和單位成本指南。		由於西澳大利亞鎳業減值後出現56億美元的額外虧損，以及與薩馬可大壩倒塌相關的準備金增加，我們的應佔利潤下降。

資本管理

資本和勘探支出ⁱⁱ		全額派發的中期股息

47 億美元小時 57%		每股0.72美元

HY23 年 30 億美元		56% 的派息率

我們正在投資增長，並將包括南澳大利亞詹森和銅業在內的資本和勘探支出增加了57％。		我們已經確定了36億美元的中期股息。在此之前，我們在23財年獲得了豐厚的股東回報，當時我們是澳大利亞證券交易所最高的股息支付者。


中期股息 72 個美國杯子已完全封鎖 56% 的派息率	每股收益-基本 18.3 美國消費品 HY23 127.5 美服	我們的業務繼續保持強勁的基礎投資回報率，為26.4％，其中包括WAIO的62％。 2024年3月28日將向股東派發每股0.72美元（合36億美元）的中期股息，相當於派息率的56％。

基本已用資本回報率 (ROCE)ⁱⁱ 26.4% HY23 29.4%	每股收益-標的ⁱⁱ 129.6 美國股票 HY23 130.3 美股股票	這延續了我們強勁回報的記錄。包括確定的股息在內，自2021年1月1日起，我們將向股東返還約440億美元的現金。

股東的重要日期

必和必拓的股息再投資計劃（DRP）將根據中期股息運作。DRP 的完整條款和條件以及如何參與的詳細信息可在以下網址找到：bhp.com


與中期股息有關的事件	日期
貨幣兑換成蘭特的公告		2024 年 2 月 27 日
約翰內斯堡證券交易所有限公司（JSE）交易及分紅的最後一天		2024 年 3 月 5 日
除息日 JSE		2024 年 3 月 6 日
除息日澳大利亞證券交易所 (ASX)、倫敦證券交易所 (LSE) 和紐約證券交易所 (NYSE)		2024 年 3 月 7 日
記錄日期		2024 年 3 月 8 日
貨幣兑換為澳元、英鎊和新西蘭元的公告		2024 年 3 月 11 日
DRP 和貨幣選舉日期		2024 年 3 月 11 日	¹
付款日期		2024 年 3 月 28 日
DRP 分配日期²		2024 年 4 月 15 日

1	澳大利亞東部夏令時間下午 5:00。

2	分配日期可能因登記冊而異，但所有分配都將在 2024 年 4 月 15 日當天或之前完成。

在 2024 年 3 月 5 日至 2024 年 3 月 8 日（含）期間，在南非分公司登記冊上註冊的股東將無法實現其股權的非物質化或變現，並且在 2024 年 2 月 27 日至 2024 年 3 月 8 日（含）之間，不允許在澳大利亞登記冊和南非分公司登記冊之間進行轉讓。美國存托股份（ADS）每股代表兩股已全額支付的普通股，並相應獲得股息。

任何希望參與DRP或更改參與選舉的合格股東應在2024年3月11日下午 5:00（澳大利亞東部夏令時間）之前參加，或者，如果持有必和必拓集團有限公司南非分公司登記冊上的股權，則應按照您的CSDP或經紀人的指示在提交。每個司法管轄區的DRP分配價格將根據為滿足DRP選舉而實際購買的所有股票所支付價格的平均值來計算。適用於每個交易所的的 DRP 分配價格將在以下網址公佈：bhp.com/DRP

公司治理

特里·鮑恩在 2023 年 11 月 1 日的 2023 年年度股東大會後從董事會退休。

董事會委員會的現任成員是：


風險與審計委員會	提名和治理委員會	人員和薪酬委員會	可持續性委員會
米歇爾·欣奇利夫（主席）	肯·麥肯齊（主席）	克里斯汀·奧雷利（主席）	加里·戈德堡（SID）（主席）
小羣 Clever-Steg	加里·戈德堡（SID）¹	凱瑟琳·塔納	伊恩·科克裏爾
伊恩·科克裏爾	米歇爾·欣奇利夫	迪翁·韋斯勒	凱瑟琳·塔納
克里斯汀·奧雷利	克里斯汀·奧雷利		迪翁·韋斯勒

1	高級獨立董事（SID）。

在經歷了23財年鋼鐵和有色金屬需求艱難的一年之後，預計發達國家的經濟前景將在短期內略有改善。預計中國和印度仍將是大宗商品需求穩定的相對來源，在過去的12個月中一直如此。鍊鋼原材料的價格依賴於亞洲貿易的實際基本面，在過去半年中，其表現好於有色金屬的價格。儘管交易所庫存較低，但有色金屬更容易受到發達國家需求疲軟的影響，也更容易受到一般投資者情緒的影響。我們預計，更加平衡的全球經濟以及總體通脹浪潮中最糟糕的時期已經過去的證據，將對我們的行業在24財年產生積極影響。

在成本方面，雖然我們運營區域的整體經濟通脹得到控制是積極的，但我們預計，23財年出現的通脹峯值的滯後影響以及勞動力市場的持續緊縮將在24財年剩餘時間內影響我們的成本基礎。在整個資源行業的生產率表現歷來不佳的背景下，工資通脹尤其成問題。

大宗商品需求

由於反通貨膨脹政策和能源危機的滯後影響，發達國家對大宗商品的需求在過去12個月中一直疲軟。我們認為，在24財年上半年，提高利率的滯後效應將繼續抑制發達國家的家庭消費，但我們預計，在未來12個月中，整個經濟合作與發展組織（經合組織）的鋼鐵、銅和鎳需求都將略為強勁。我們還預測中國的大宗商品需求將迎來又一個穩健的一年，而印度背後有相當大的積極勢頭。

自2022年12月放鬆零冠狀病毒政策以來，中國經濟一直動盪不定。23財年對大宗商品需求至關重要的一系列行業實現了穩步復甦，包括傳統基礎設施、低温室氣體排放技術、製造業資本、汽車、造船和耐用消費品。但是，鋼鐵密集型房地產行業和非鋼鐵出口持續疲軟，企業整體盈利能力受到挑戰。當局全年都承認，需要採取更多政策來支持中國的經濟復甦。在24財年和25財年的餘額中，關鍵問題仍然是政策推動的有效性。在我們看到政策與其有效實施之間的一致性得到加強之前，我們的前景將保持謹慎和有條件的。

在資本投資增加的支持下，印度的需求形勢更加平衡，大宗商品需求也相應強勁。隨着印度即將舉行大選，印度經濟表現出持續健康的勢頭，大選預計將在24財年的上半年舉行。

有關我們個別大宗商品的回顧和展望，請參閲第 7 頁的相關細分市場章節。

成本和通貨膨脹

在2023年8月的全年業績中，我們注意到與近期相比，我們的成本基礎通貨膨脹率較低。儘管某些投入成本的現貨價格已恢復正常，但整個業務仍能感受到通貨膨脹的滯後效應。非能源原材料、物流和製造業供應鏈的壓力以及能源風險繼續緩解，但勞動力成本仍然是重要的前瞻性通貨膨脹風險。預計當前紅海事件的直接和間接影響不會改變全球通貨膨脹的下降趨勢，在現階段也沒有對我們的業務產生任何實質性影響。

隨着我們主要運營區域的整體經濟通脹明顯緩解，也來自特定行業的供應鏈。我們仍然預計，非勞動力通脹（包括根據歷史結果定期重置的合同定價）的某些滯後效應將在24財年剩餘時間和25財年對業務產生影響。勞動力市場仍然是通貨膨脹的核心問題，澳大利亞的總工資結果與歷史上一直疲軟的潛在生產率表現越來越脱節。澳大利亞正在進行的監管改革加劇了這種擔憂，這將增加我們的勞動力成本並降低澳大利亞經濟的國際競爭力。

總體而言，採礦生產成本繼續高於疫情之前。這意味着預計價格支撐也將高於之前的週期，低成本運營商可能會在某些大宗商品中獲得更高的相對利潤率。

更多詳情，請參閲我們的網站。

儘管從HY23到HY24價格上漲了5％，但銅價在23財年期間略有下跌，年內走勢是由對中國復甦預期的轉變以及製造業疲軟、全球通貨膨脹和更緊縮的財務狀況引起的經合組織需求風險推動的。極低的全球銅庫存、不斷上漲的礦山成本以及該行業對運營中斷的脆弱性，幫助建立了比經合組織製造業先前低迷時期更高的下限價格。

在短期內，我們預計中國的最終用户需求將繼續保持廣泛的增長，儘管增長速度略低於23財年6％的同比增長。這種觀點包括迅速增加對能源和運輸領域温室氣體排放量較低技術的投資的假設。我們預計，經合組織銅需求將適度復甦。一個廣泛平衡的市場是24財年最有可能的結果。相比之下，我們六個月前認為可能會出現適度盈餘。這兩個預測的主要區別是銅生產商在23財年末宣佈減少初級供應。初級供應的不確定性仍然是關鍵的波動因素。從中長期來看，傳統需求（例如房屋建築、電氣設備和家用電器）預計將保持穩定，而脱碳的大趨勢預計將提振需求。在滿足這一需求方面，我們預計，隨着新資源開發面臨的挑戰（例如社會預期、脱碳和水資源挑戰）的逐漸增加，成本曲線可能會變窄。我們預計，該行業可能會進入本十年的最後三分之一的庫存緩衝區，這意味着如果在此階段出現赤字，正如我們預期的那樣，在此期間，價格很可能會遠高於成本曲線。最近初級供應前景出現的負面意外可能會導致赤字向前發展。

細分市場展望

南澳大利亞銅業省的整合已提前六個月成功實現了超過5000萬美元的年化息税折舊攤銷前利潤協同效應，奧林匹克大壩、卡拉帕蒂納和普羅明尼特山均取得了強勁的安全、生產和開發成果。我們在南澳大利亞也取得了成功的勘探，於7月宣佈了橡樹壩的勘探目標，並於1月宣佈了奧林匹克大壩（OD Deeps）下方的多個銅品位超過 1%（和 2% 以上的區域）的交叉點。這種運營業績，加上龐大的資源基礎，為研究進一步的價值實現提供了堅實的基礎，包括南澳大利亞銅業年銅產量增長到500萬噸以上的潛力。

在智利，我們將繼續進行一系列研究，以釋放我們重要的資源儲備的下一階段價值，並利用我們在埃斯康迪達、斯彭斯和科羅拉多山的業務的潛在產能。其中包括研究埃斯康迪達的濃縮廠選項，以及評估可應用於所有三項業務的多種浸出技術。我們預計將在24財年期間提供有關潛在發展路徑的更多信息。

在祕魯，安塔米納已獲得環境批准，將運營時間從2028年延長至2036年。


銅產量	單位成本^1,2	標的息税折舊攤銷前

528 千瓦時 3%	1.51 美元/磅 h 5%	23 億美元小時 9%

HY23 511 kt	HY23 1.44 美元/磅	HY23 22億美元

24e 1,080 1,180 kt	24財年 1.40 美元 1.70 美元/磅

25 財年和 26e 財年 1,200 1,300 ktpa	25 財年和 26財年e 1.30 美元 1.60 美元/磅

1	基於：24財年美元/874智利比索（已實現）；23財年美元/智利比索920（已實現）；24財年 26財年美元/智利比索 810（指導）的平均匯率。

2	有關詳細的單位成本對賬表，請參閲非國際財務報告準則財務信息。

財務業績

基礎息税折舊攤銷前利潤增長了9％，這主要是由於：

銅價上漲，產生了2億美元的有利影響；以及

隨着濃縮廠原料等級的提高和濃縮器產量的提高，銷量的增加。

這部分被較高的運營成本所抵消，這主要反映了為維持選礦廠礦石原料而減少的庫存以及通貨膨脹的影響。

資產展望

埃斯康迪達 24財年的產量預期保持不變，在1,080至1180萬噸之間，在25財年和26財年將增至1,200至1300萬噸/年之間，此後的產量預計將下降至900至1,000千噸/年之間，與較低的濃縮廠飼料等級保持一致。

埃斯孔迪達正在評估多種選擇，以抵消濃縮廠原料等級下降的影響，預計從27財年起。其中包括可能建造一座新的濃縮廠來取代目前的洛斯科羅拉多斯設施，以及應用一種或多種浸濾技術來提高回收率和釋放初級硫化物資源。我們預計，與這些研究相關的成本（以運營成本計算）將從23財年的約6000萬美元增加到24財年和25財年的每年約1.4億美元。

由必和必拓設計的浸出技術Full SaL有望在25財年首次生產，通過提高回收率和縮短浸出週期，預計將在10年內釋放約41萬噸銅陰極。實施全面SaL的資本支出預計約為3億美元。

預計將在24財年下半年開始在北埃斯孔迪達礦坑部署自動運輸系統，並在未來三年內將自動駕駛卡車增加到約50輛。埃斯康迪達正在評估在未來十年將其由大約160輛傳統運輸卡車組成的車隊過渡到自動駕駛運營。

埃斯孔迪達的新特許權使用費從2024年1月1日起生效。這些將不包含在埃斯康迪達的單位成本中。

該濃縮廠的改造始於2022年8月，預計將在24財年完成。在《24財年第二季度運營審查》中，我們宣佈批准增撥5.7億美元的維持資金，用於推進斯彭斯尾礦儲存設施（TSF）先前發現的異常情況的修復工作。這些補救計劃是在與 Record 的工程師、獨立尾礦審查委員會和專家顧問協商後製定的。

斯彭斯24財年的產量預期保持不變，在210至250萬噸之間，，預計未來五年的平均產量為250萬噸/年。本指南仍需成功修復 TSF 異常情況。

Cerro Colorado 於 2023 年 12 月進入臨時護理和維護階段。科羅拉多斯山估計24財年下半年的4,500萬美元支出保持不變。我們正在探索延長 Cerro Colorado 壽命的備選方案，包括使用新型浸出技術和淡化水，這可能會使運營在 2030 年之後重啟，但須獲得環境批准。

通過供應鏈優化和減少企業管理費用，OZL的整合已成功提前實現了超過5000萬美元的年化息税折舊攤銷前利潤協同效應。這些業務表現良好，卡拉帕蒂納的銅精礦產量創歷史新高，奧林匹克大壩的黃金產量創歷史新高，Prominant Hill的開發量創歷史新高。我們希望將的最佳實踐應用到所有運營中，以進一步優化運營績效和提高生產率。

24財年的產量預期保持不變，在310至340萬噸之間，其中不包括計劃將銅精礦從普羅明森山轉移到奧林匹克大壩進行加工，通過將高鈾精礦加工成陰極來提高利潤率。

我們正在評估新的兩階段冶煉廠的備選方案，該冶煉廠的銅產量可能超過500萬噸，最終的投資決定預計將在26財年至27財年之間作出。除了上述生產率提高外，我們還在開展以下增長項目：

在Prominant Hill，維拉豎井礦擴建項目正在建設中。在對該項目進行審查後，預計將在26財年上線，總投資額為6.73億美元，均符合我們作為收購一部分的估計。起重豎井預計將礦山壽命延長至至少2036年，並可能為當前採礦計劃之外的潛在礦化提供渠道。

在卡拉帕蒂納，Block Cave擴建項目正在取得進展，預計將（i）將礦山壽命延長到現有子級洞穴之外，（ii）從29財年起提高卡拉帕蒂納的產量。Crusher 2預計仍將在24財年第三季度上線，並將在24財年第四季度上線，這將提高礦山的生產率。

我們在Oak Dam和OD Deeps的勘探持續取得成功，並且正在推進外部批准程序，要求橡樹壩的准入量減少，以便能夠更快、更低成本地對礦牀進行資源定義鑽探。

中國在23財年公佈了創紀錄的鐵礦石消費量和接近創紀錄的高爐利用率，而印度的鋼鐵產量繼續保持快速增長。相比之下，發達地區的鋼鐵產量再次萎縮，儘管下降幅度低於22財年。儘管從公開報告的數據中尚不清楚中國23財年的確切轉機規模，但與22財年的4％的下降相比，全球業績有了顯著改善。

我們預計，在未來兩年中，全球鋼鐵產量將略有進一步改善，增長將由印度、東南亞帶動，中國也將在較小程度上帶動。我們預計，減少發達地區的阻力也將有所幫助。

在中國，鋼鐵產量在23財年保持高水平，這是該國的鋼鐵產量連續第五年超過1桶。基礎設施、機械和汽車的健康增長足以抵消房地產行業的疲軟，以及鋼鐵淨出口達到七年來的最高水平。我們預計24財年鋼鐵產量將温和增長，這符合我們長期以來的觀點，即 2020年代上半年，中國的鋼鐵產量將在1.0至1.1 Btpa區間內保持平穩。

印度仍然是亮點，23財年的鋼鐵產量增長了約12％，達到約1.4億噸。自本十年初以來，增長了40％。由於建築需求保持強勁，我們預計24財年將再迎來強勁增長的一年。從中期來看，我們注意到印度政府的目標是到2030年實現每年3億噸的鍊鋼產能。

在鐵礦石方面，儘管年內價格波動，但23財年狀況有所改善，市場總體保持平衡。對於24財年，我們預計物料平衡將出現類似的動態，但供需增長都將比上一年有所放緩。低成本供應的增長速度不足以取代保持市場平衡所需的高成本生產。按62％的鐵CFR計算，我們對實時成本支持的估計在80美元/噸美元區間內，與前一報告期持平。中國刺激政策的實施效率，尤其是房地產方面的刺激政策，以及政府如何選擇監管鋼鐵生產，都是24財年的波動因素。

從中期來看，中國對鐵礦石的需求預計將低於今天的水平，因為中國已經超越了粗鋼產量的高原和廢為鋼比率上升，儘管我們預計亞洲其他地區對我們產品的需求將在一定程度上抵消這種需求。

細分市場展望

在WAIO，我們專注於在中期內將產量提高到每年3.05億噸以上。我們還在研究WAIO業務增長至每年3.3億噸的備選方案，我們預計將在25財年完成這些研究。正在考慮的選擇包括開發新礦山、擴大和利用現有的基礎設施（包括延迪和黑德蘭港）、增加礦石選礦和建造新樞紐。

在巴西，薩馬可正在提高產量，並通過就業、投資和税收支持當地社區。Renova基金會在補救活動和補償方面繼續取得進展。


鐵礦石產量	單位成本^1,2	標的息税折舊攤銷前

126 公噸 3%	18.46 美元/噸 1%	96 億美元 h 27%

	C1^ix15.98 美元/噸³

HY23 130 公噸	HY23 18.30 美元/噸	HY23 年 76 億美元

24e 財年 282 294 萬噸（100% 基準）	24財年每噸 17.40 美元 18.90 美元

中期 >305 Mtpa（100% 基準）	中期

1	基於：HY24澳元/美元0.65（已實現）；HY23澳元/美元0.67（已實現）；24e財年和中期澳元/美元0.67（指導）的平均匯率。

2	有關詳細的單位成本對賬表，請參閲非國際財務報告準則財務信息。

3	HY23的C1單位成本為15.50美元/噸。WAIO C1的單位成本不包括每噸1.99美元的第三方特許權使用費（HY23：每噸1.52美元）、淨庫存變動每噸美元（0.43美元）（HY23：每噸0.57美元）、勘探費用、營銷採購、滯期費、匯率收益/虧損以及其他收入每噸0.15美元（HY23：每噸美元（0.14））。

財務業績

基礎息税折舊攤銷前利潤增長了27％，這主要是由以下因素推動的：

鐵礦石的平均已實現價格上漲，上漲了21％，產生了23億美元的有利影響；以及

較低的柴油價格。

與價格掛鈎的特許權使用費和通貨膨脹的影響部分抵消了這一點。

在HY24期間，WAIO保持了其作為全球成本最低的主要鐵礦石生產商的領先地位，C1單位成本為15.98美元/噸。

資產展望

南弗蘭克仍有望在24財年末之前將滿產能提高到8000萬噸/年（100%）的。南側的高質量礦石預計將保持WAIO的平均鐵礦石品位至少約為61％（不包括Yandi），並將塊狀礦石的總體比例提高到在30％至33％之間。

WAIO的24財年產量預期保持不變，在2.82億至2.94億噸之間（基準為100％）。為了支持在中期內將業務發展到年產量超過305萬噸，我們正在開展以下項目：

港口消除瓶頸項目（PDP1）在2023年12月投產後，仍有望在24財年完成，預計將提高港口吞吐量；

鐵路技術計劃（RTP）將在未來幾年內推出，預計將改善通信和信號，提高運營安全性並減少我們的WAIO鐵路網絡的可變性；

董事會於2024年2月批准了西嶺破碎機項目（WRC），預計投資額為9.43億美元（100％）。預計從28財年起將交付約2500萬噸/年（100%），資本密集度為38美元/噸，以取代紐曼周圍枯竭礦體的生產。

中期平均年度維持資本支出指引，不包括與運營脱碳和我們的自動化計劃相關的成本，保持不變，為每噸5.50美元^vi.

2023年12月，薩馬可通過司法重組程序發行新債完成了財務重組。所有在司法重組程序下提出索賠的符合條件的員工和小型供應商均已獲得全額付款。重組為薩馬可提供了穩定的財務狀況，以支持其補救和補償義務的融資，為其業務擴張提供資金，並通過創造就業機會、投資和税繼續使社區受益。

金融

必和必拓巴西繼續承諾支持雷諾瓦基金會及其推進修復和補償計劃的工作，以恢復環境並重建受薩馬可大壩倒塌影響的社區。Renova在24財年期間取得了強勁的進展，自2016年3月以來，它已向約43萬人支付了補償和經濟援助，完成了約84％的重新安置案例。

在截至2023年12月31日的半年度中，必和必拓巴西確認了與薩馬可大壩倒塌有關的32億美元損益表費用，這主要反映瞭解決聯邦檢察官辦公室索賠和框架協議義務各個方面的估計成本評估的變化。截至2023年12月31日，必和必拓巴西為薩馬可大壩倒塌準備金為65億美元。

欲瞭解更多信息，請參閲註釋 9 薩馬可大壩失效條款的重大事件薩馬可大壩故障。

由於基本面緊張，，尤其是在該行業的供應方面，冶金煤價格在23財年下半年走高。印度和中國的生鐵產量強勁增長，而歐洲的生鐵產量大幅萎縮，亞洲發達國家的生鐵產量持平。澳大利亞的海運供應連續第四年下降，而蒙古的出口量翻了一番同比。

在短期內，根據上市公司的指導，我們預計澳大利亞向海運市場的供應將適度恢復。陸運進口的供應情況和中國國內礦山的運營業績是評估24財年中國在海運貿易中的作用的關鍵不確定性。在海運需求方面，預計印度將保持目前的強勁勢頭，同時我們認為經合組織進口地區的鋼鐵行業可能會逐步回升。

從長遠來看，我們認為，在印度等硬焦煤進口國鋼鐵行業增長的推動下，數十年來，高爐鍊鋼將繼續需要更高質量的冶金煤（例如我們的BMA資產生產的冶金煤）。特別是，這種更高質量的煉焦煤有望因其幫助降低高爐温室氣體排放強度的潛力而受到重視。而且，由於特許權使用費制度的變化，昆士蘭州的主要海運供應區變得不利於長期資本投資，更高質量的煉焦煤的稀缺價值很可能會隨着時間的推移而增加。

細分市場展望

根據這一長期預測，我們的戰略目標是專注於生產更高質量的冶金煤。2023年10月，我們宣佈，與三菱開發有限公司（我們在BMA的 50:50 合資合作伙伴）一起以高達41億美元（100%）的價格將我們的黑水和道尼亞礦山出售給懷特黑文煤炭公司。此次銷售預計將於 2024 年 4 月 2 日完成。

在動力煤方面，我們正在尋求相關批准，以便在當前的採礦許可（將於26財年末到期）之後繼續在NSWEC進行採礦，並繼續進行託管程序，在30財年末之前停止該資產的開採。

昆士蘭州仍然是世界上特許權使用費最高的司法管轄區之一。22財年特許權使用費制度的變化將煤炭特許權使用費提高到了世界上最高的最高税率，並導致必和必拓向昆士蘭州政府支付的與HY24相關的特許權使用費比原本支付的額外3億美元。加上所得税，這相當於調整後的有效税税率，包括62％的特許權使用費。

資產展望

在近年來長期天氣影響和勞動力限制導致庫存枯竭之後，我們專注於改善價值鏈的穩定性，我們預計這種情況將持續到25財年。

繼計劃出售布萊克沃特和道尼亞礦之後，我們預計BMA86％的產品將參照Platts PLV HCC FOB Qld 指數出售，該指數是最高質量的冶金煤炭指數，高於目前的64％。預計BMA還將受益於簡化的運營和運輸物流，包括通過100％擁有的Hay Point 煤炭碼頭銷售和運輸所有產品。出售完成後，我們將不再承認這兩個出售的6億美元礦山的關閉和修復條款。

鑑於煤炭特許權使用費率的變化對投資經濟學產生了負面影響，以及未經協商就決定提高特許權使用費所導致的主權風險增加，我們不會投資昆士蘭州的進一步增長，但我們將維持和優化現有業務。

展望2030年，在獲得必要批准的前提下，我們不會向NSWEC分配任何增長資本。我們將繼續優化業務的價值，在通貨膨脹和投入價格上升一段時期之後，預計絕對成本將在中期內保持穩定。自2024年7月1日起，新南威爾士州露天礦的特許權使用費率將從8.2％提高到10.8％。

在經合組織傳統終端用途需求疲軟，以及整個電動汽車價值鏈的結果與預期相比喜憂參半的情況下，印度尼西亞的供應繼續快速增長，鎳行業在23財年出現大幅盈餘。自2019財年以來，印度尼西亞二類鎳產品的產量增長了約3.6倍，其中間體的產量在過去兩年中急劇增加。儘管電動汽車和電池需求在23財年有所增長，但電池價值鏈的重大去庫存週期影響了鎳和所有電池金屬。倫敦金屬交易所（LME）選擇允許其平臺將產自印度尼西亞的鎳產品轉化為陰極，這顯而易見非 I 類盈餘溢出到可見的I類庫存中，然後溢出到倫敦金屬交易所的定價中。到23財年末，倫敦金屬交易所的價格已跌入成本曲線。儘管各運營商已公開宣佈自願削減，但我們估計，我們處於連續多年的盈餘中，平均盈餘可能遠遠超過年需求的5％。

從長遠來看，我們仍然認為鎳將成為電氣化大趨勢的核心受益者，硫化鎳將特別具有吸引力。儘管如此，隨着過剩的電流和承諾的供應逐漸被不斷增長的需求所吸收，預計該行業將經歷艱難的多年發展。在我們為這個時機考慮的眾多案例中，我們的基本案例是市場可能在2020年代末之前實現再平衡。

財務業績

在 HY24 期間，我們將西馬斯格雷夫項目與 Nickel West 業務整合，創建了西澳大利亞鎳業業務部門。由於West Musgrave 項目仍在執行中，尚未投入運營，因此該期間的財務影響體現在資本和勘探支出上。

儘管西鎳公司的產量增加，但基礎息税折舊攤銷前利潤減少了3億美元，至虧損2億美元，這主要是由於：

鎳金屬和中間產品的已實現價格大幅下降，造成了3億美元的不利影響；以及

通貨膨脹對成本基礎的不利影響，包括勞動力和承包商成本的增加。

Nickel West 還增加了第三方精礦和礦石的交付量，但是同期鎳價的下跌在很大程度上抵消了這些產量的影響。

由於鎳的短期和中期前景惡化，必和必拓下調了鎳價假設。此外，由於通貨膨脹，西澳大利亞鎳業的資本成本有所增加。關於這些因素，我們已確認西澳大利亞鎳業賬面價值減值25億美元（税後）。欲瞭解更多詳情，請參閲註釋 2 特殊項目。

業務展望

在上述背景下，我們正在評估西澳大利亞鎳業的計劃。其中包括優化運營、減少全權支出和審查資本計劃。我們還在展望西澳大利亞鎳業公司的長期未來，包括可能進入Nickel West的保養和維護期，以及評估西馬斯格雷夫項目開發的分階段和資本支出。

在過去幾年發生與供應相關的重大沖擊之後，需求和供應都進行了調整，隨着價格恢復到更正常的區間，鉀肥價格在23財年下跌。俄羅斯和白俄羅斯的現有業務現已恢復到衝擊前產能的五分之四左右，全球的出貨量正保持在20財年水平的93％。

在中期內，我們預計俄羅斯和白俄羅斯的現有產能將恢復到正常運營水平。但是，與制裁前的時間表相比，該地區的新項目預計將面臨重大延遲。從長遠來看，我們認為鉀肥將受益於全球大趨勢的交匯點：人口增長、飲食結構變化以及需要在有限的可耕地上實現更可持續的集約化農業。我們認為，這種令人信服的需求前景、不斷上升的地緣政治不確定性以及現有資產基礎的成熟度是加拿大薩斯喀徹温省等低風險供應司法管轄區的有吸引力的加速進入機會。

業務展望

2023年10月，我們宣佈為詹森鉀肥項目的第二階段投資49億美元，這將使我們的鉀肥總產能提高到約850萬噸/年（約佔30財年預測供應量的10％）。在施工期間直接從 Jansen 第 1 階段 (JS1) 過渡到 Jansen 第 2 階段 (JS2) 可帶來許多運營好處，包括利用我們綜合項目團隊的經驗以及繼續使用現有供應商和承包商。這將使我們能夠實現約3億美元的潛在協同效應，嵌入到JS2的經濟中。

詹森


	進展	生產目標日期	投資估算
詹森第 1 階段
	38%	CY26 年末	57 億美元

項目更新

JS1現已完成38％，有望在26財年末交付第一批產品，為期兩年。在HY24，JS1的土方工程仍在繼續，該工廠的混凝土基礎已接近完工。在24財年下半年，我們預計將授予JS1所有剩餘的主要設備和施工一攬子計劃，並將繼續推進地下礦山建設活動。

JS2的建設預計將於24財年第四季度開始，耗時約六年，預計在29財年首次生產，隨後是三年的增產期。由於利用了現有和計劃中的基礎設施，JS2的資本密集度將為1,050美元/txii，低於聯署材料1。按第三方共識價格計算，該項目預計將產生15 18％的內部收益率，息税折舊攤銷前利潤率為65 70％。

在24財年，JS1和JS2的資本支出為5.3億美元，我們仍有望在全年支出12億美元。

Jansen產生的1.3億美元運營成本與現場服務、管理費用、研究和社會投資有關，預計這些費用將在整個項目中持續下去。


勘探支出 1.99 億美元小時 28% HY23 1.56 億美元		除了南澳大利亞銅業取得的成功外，我們還繼續通過高潛力的勘探項目、股權投資、合資企業和農場入股協議，建立面向未來的大宗商品的期權投資組合。還進行了綠地礦產勘探，以推進瑞典、智利、塞爾維亞、祕魯、加拿大、澳大利亞和美國的銅礦目標。

		我們已經宣佈了我們的第二批加速器計劃——Xplor。在審查了數百份申請後，六家處於早期階段的礦產勘探公司被選中加入該計劃。他們每人將獲得高達500,000美元的資金，並將有機會獲得內部和外部行業專家的幫助，以支持他們的發展。此外，在去年成功完成計劃後，從第一批Xplor中選出了幾家公司進行後續投資。

		我們完成了對瑞典拉格納金屬公司的收購，其中包括塔爾斯塔硫化鎳項目。該項目的早期鑽探結果顯示了幾次重要的截獲量。在其他地方，我們繼續在澳大利亞和加拿大推進鎳礦勘探活動。我們還繼續推進與專注於早期銅和鎳勘探項目的礦業公司合作的戰略。

		在下半年，我們打算使用生成式人工智能進行勘探試驗。這項工作延續了HY24中成功驗證該技術的概念，該技術在從大型非結構化政府數據集檢索信息方面取得了早期成功。


	HY24 百萬美元		HY23 百萬美元		改變 %
收入		27,232		25,713		6	%
運營利潤		4,803		10,833		(56	%)
應佔利潤		927		6,457		(86	%)
每股基本收益（美分）		18.3		127.5		(86	%)
每股中期股息（美分）		72		90		(20	%)
淨運營現金流		8,884		6,770		31	%
資本和勘探支出		4,744		3,027		57	%
淨負債		12,648		6,910		83	%
標的息税折舊攤銷前		13,875		13,230		5	%
基礎應佔利潤		6,569		6,597		(0	%)
每股普通股的基礎基本收益（美分）		129.6		130.3		(1	%)

關鍵資產指標


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度百萬美元	收入²			標的 EBITDA³			標的息税前利潤³			例外項目⁴			網操作的資產³			資本支出			探索總的			探索從中獲利
銅
埃斯孔迪達		4,427			2,347			1,897						12,737			853
北潘帕⁵		1,133			408			199						4,740			392
安塔米納⁶		730			469			364						1,454			258
南澳大利亞銅業⁷		1,853			591			232						16,061			581
其他⁶		22			(107	)		(141	)					322			68

集團生產的銅總量		8,165			3,708			2,551						35,314			2,152

第三方產品		1,223			28			28

銅總量		9,388			3,736			2,579						35,314			2,152			89			89

權益核算投資的調整⁶		(730	)		(263	)		(141	)								(258	)		(1	)		(1	)

銅業法定業績總額		8,658			3,473			2,438						35,314			1,894			88			88

鐵礦石
西澳大利亞州鐵礦石		13,991			9,646			8,679						20,937			927
薩馬可⁸														(6,272	)
其他		59			21			9						(127	)

集團生產的鐵礦石總量		14,050			9,667			8,688			(2,899	)		14,538			927

第三方產品		12			(1	)		(1	)

鐵礦石總量		14,062			9,666			8,687			(2,899	)		14,538			927			44			22

權益核算投資的調整

鐵礦石法定業績總額		14,062			9,666			8,687			(2,899	)		14,538			927			44			22

煤炭
必和必拓三菱聯盟⁹		2,882			810			529						6,863			303
新南威爾士州能源煤炭¹⁰		980			257			216						(144	)		43
其他					(31	)		(44	)					(27	)		6

集團生產的煤炭總量		3,862			1,036			701						6,692			352

第三方產品

煤炭總量		3,862			1,036			701						6,692			352			7			2

權益核算投資的調整¹⁰		(76	)		(61	)		(49	)

煤炭法定業績總額		3,786			975			652						6,692			352			7			2

分組和未分配的項目
鉀肥					(129	)		(130	)					5,247			533			1			1
西澳大利亞鎳業¹¹		725			(174	)		(240	)					(311	)		780			27			25
其他¹²		1			64			(174	)					(666	)		59			32			32

羣組和未分配項目合計		726			(239	)		(544	)		(3,531	)		4,270			1,372			60			58

分段間調整

道達爾集團		27,232			13,875			11,233			(6,430	)		60,814			4,545			199			170


截至2022年12月31日的半年度百萬美元	收入²			標的 EBITDA³			標的息税前利潤³			例外項目⁴			網操作的資產³			資本支出			探索總的			探索從中獲利
銅
埃斯孔迪達		4,089			2,160			1,737						12,103			605
北潘帕⁵		1,094			298			50						4,693			307
安塔米納⁶		752			432			343						1,417			204
南澳大利亞銅業⁷		1,133			259			62						9,911			270
其他⁶		1			(99	)		(108	)					(51	)		9

集團生產的銅總量		7,069			3,050			2,084						28,073			1,395

第三方產品		988			8			8

銅總量		8,057			3,058			2,092						28,073			1,395			64			61

權益核算投資的調整⁶		(752	)		(244	)		(154	)								(204	)		(3	)

銅業法定業績總額		7,305			2,814			1,938						28,073			1,191			61			61

鐵礦石
西澳大利亞州鐵礦石		11,756			7,623			6,651						20,669			805
薩馬可⁸														(3,235	)
其他		57			18			6						(41	)		7

集團生產的鐵礦石總量		11,813			7,641			6,657			111			17,393			812

第三方產品		9

鐵礦石總量		11,822			7,641			6,657			111			17,393			812			50			26

權益核算投資的調整

鐵礦石法定業績總額		11,822			7,641			6,657			111			17,393			812			50			26

煤炭
必和必拓三菱聯盟⁹		3,598			1,426			1,125						7,426			183
新南威爾士州能源煤炭¹⁰		2,016			1,288			1,247						(209	)		50
其他					(29	)		(37	)					(11	)		4

集團生產的煤炭總量		5,614			2,685			2,335						7,206			237

第三方產品

煤炭總量		5,614			2,685			2,335						7,206			237			4			1

權益核算投資的調整¹⁰		(48	)		(54	)		(41	)

煤炭法定業績總額		5,566			2,631			2,294						7,206			237			4			1

分組和未分配的項目
鉀肥					(87	)		(88	)					4,008			325
西澳大利亞鎳業¹¹		1,010			99			50						1,100			267			26			24
其他¹²		10			132			(98	)					(1,545	)		39			15			15

羣組和未分配項目合計		1,020			144			(136	)		(31	)		3,563			631			41			39

分段間調整

道達爾集團		25,713			13,230			10,753			80			56,235			2,871			156			127

1	集團税前利潤包括基礎息税折舊攤銷前利潤、特殊項目、折舊、攤銷和減值90.72億美元（HY23：23.97億美元）以及8.21億美元（HY23：6.52億美元）的淨財務成本（HY23：6.52億美元）。

2	包括BMA和NSWEC在內的動力煤銷售總收入為9.8億美元（HY23：21.23億美元）。

3	有關非國際財務報告準則財務信息與我們的法定衡量標準的對賬、有用原因和計算方法的更多信息，請參閲非國際財務報告準則財務信息。

4	不包括與淨融資成本1.9億美元和所得税優惠9.78億美元（HY23：淨財務成本2.22億美元和所得税優惠200萬美元）相關的特殊項目。

5	包括 Spence 和 Cerro Colorado。

6	Antamina、SolGold和Resolution（後兩者包含在 “其他” 中）均為股票賬户投資，除淨運營資產外，其財務信息反映了必和必拓集團的份額。集團和銅級信息在法定基礎上報告，這反映了權益會計方法在根據國際財務報告準則編制集團財務報表中的應用。集團和銅業板塊的基礎息税折舊攤銷前利潤包括與股權投資相關的折舊、攤銷和減值（D&A）、淨財務成本和2.63億美元（HY23： 2.44億美元）的税收支出。

7	包括奧林匹克大壩以及作為收購 OZL 的一部分於 2023 年 5 月 2 日收購的 Prominant Hill 和 Carrapateena。

8	薩馬可是一項股權會計投資，其上面列出的財務信息（淨運營資產除外）反映了必和必拓巴西有限公司的份額。在兩個報告期內，薩馬可大壩倒塌後的所有財務影響均被列為特殊項目。

9	2023年10月18日，必和必拓宣佈執行資產出售協議，將必和必拓公司和三菱開發私人有限公司分別在黑水和道尼亞礦山（必和必拓三菱聯盟的一部分）的權益剝離給懷特黑文煤炭公司。儘管必和必拓繼續報告其在煤炭板塊和資產表中的損益份額，但Blackwater和Daunia的資產和負債已被歸類為待售，因此不包括在淨運營資產中。有關更多信息，請參閲財務報表附註11待售資產和負債。

10	包括紐卡斯爾煤炭基礎設施集團（NCIG），這是一項股票會計投資，其上述財務信息除淨運營資產外，均反映了必和必拓集團的份額。煤炭總額法定業績不包括與NCIG相關的繳款，直到未來的利潤超過累計虧損為止。

11	包括作為收購 OZL 的一部分於 2023 年 5 月 2 日收購的 Nickel West 和 West Musgrave。

12	其他包括職能、其他未分配業務，包括遺留資產和合並調整。不可歸因於應報告細分市場的收入包括向第三方銷售運費和燃料以及來自未分配業務的收入。勘探和技術活動在相關領域得到認可。


百萬美元	道達爾集團			銅			鐵礦石			煤炭			分組和未分配
截至2022年12月31日的半年度		13,230			2,814			7,641			2,631			144
淨價格影響		776			406			2,065			(1,548	)		(147	)
銷售價格的變化		629			411			2,300			(1,778	)		(304	)

有關平均已實現價格，請參閲細分市場和資產表現
與價格掛鈎的成本		147			(5	)		(235	)		230			157
								WAIO：更高的特許權使用費與更高的一致性價格。			NSEC：較低的特許權使用費與較低的價格一致。			西澳大利亞鎳業：的有利影響鎳價下跌第三方卷。
音量變化		260			164			10			68			18
					埃斯康迪達：更高由於較高而導致的交易量濃縮器飼料級和更高的濃縮器吞吐量。			WAIO：需求強勁在中國換港口銷售額，加上有利的產品組合部分在 Jimblebar 被持續抵消的搭檔活動鐵路技術方案。			NSEC：更高的銷量反映了勞動力寬鬆限制和改進天氣狀況啟用卡車升降功能生產力。部分抵消了： BMA：較低的交易量由於意義重大計劃增加全程維護資產，擴展版長壁移動和巖土工程斷層。這被部分抵消了由於天氣改善條件。			西澳大利亞鎳業：成交量增加是由於提高了性能，而且停機時間更短在卡爾古利的時期熔鍊廠抵消在 Kwinana 停機時間煉油廠。
可控現金成本的變化		(436	)		(105	)		17			(130	)		(218	)
運營現金成本		(372	)		(52	)		19			(129	)		(210	)
					埃斯孔迪達和斯彭斯：少量庫存縮編。			WAIO：淨利潤庫存變動，很大程度上是由於內置的壓制前的股票，部分抵消了增加維護活動。			BMA：成本較高增加的結果脱光以恢復庫存耗盡以下職位長期的天氣影響以及勞動力限制之前的週期。 NSEC：更高按順序排隊的剝離成本具有更高的音量。			西澳大利亞鎳業：的交付量增加第三方鎳濃縮物和礦石。
勘探和商業發展		(64	)		(53	)		(2	)		(1	)		(8	)
					南澳大利亞銅業：更高的探索花在鑽探上橡樹壩的活動和奧林匹克大壩。
其他費用的變化		(206	)		(105	)		(42	)		(42	)		(17	)
匯率		80			80			(15	)		(10	)		25
通脹		(507	)		(234	)		(106	)		(107	)		(60	)

全球通貨膨脹率為6.3％
燃料、能源和消耗品價格走勢		340			176			71			75			18
					埃斯孔迪達、斯彭斯和南澳大利亞銅業：主要是由於較低柴油、酸和電價。			WAIO：主要是由於較低的柴油價格。			BMA 和 NSEC：主要是由於較低柴油價格。			西澳大利亞鎳業：主要是由於較低柴油和氨水價格。
非現金		(119	)		(127	)		8
					埃斯孔迪達：下游剝奪資本化我的反射階段計劃。
一次性物品
資產出售		38						1			(1	)		38
已停止和出售的業務		(23	)		(23	)
					科羅拉多山脈：進入臨時護理機構並進行維護 2023 年 12 月。
新的和收購的業務		240			257									(17	)
					南澳大利亞銅業： OZL 的捐款 5月收購的資產 2023.
其他		(4	)		65			(26	)		(3	)		(40	)
					Antamina：更高的利潤來自較高的資本脱光反射礦山計劃階段。									G&U：前期博覽會 OZL 的價值增益持有量，部分抵消通過 HY24 進行增值税退税收到的與之相關的信息此前已剝離石油業務。
截至 2023 年 12 月 31 日的半年度		13,875			3,473			9,666			975			(239	)


大宗商品	項目和所有權	項目範圍/容量	資本支出百萬美元	第一生產目標日期	進展
鉀肥	詹森第 1 階段（加拿大） 100%	設計、工程和建造地下鉀肥礦和地面基礎設施，年產能為415萬噸。	5,723	CY26 年末	項目已完成 38%
鉀肥	詹森第 2 階段（加拿大） 100%	開發更多采礦區，完成第二豎井提升機基礎設施，擴建加工設施並增加軌道車輛，以促進每年增產436萬噸的軌道車輛。	4,859	29 財年	已宣佈批准 2023 年 10 月。

生產和單位成本指導

歷史產量和生產指導概述如下：


製作	中期指導			24 財年指南				HY24		HY23		HY24 對比 HY23
銅 (kt)					1,720 1,910				894.4		834.4		7	%

埃斯孔迪達 (kt)		1,200 1,300	¹		1,080 1,180		不變		527.9		510.7		3	%
北潘帕 (kt)		~250	²		210 250	²	不變		138.1		147.3		(6	%)
南澳大利亞銅 (kt)					310 340		不變		153.7		104.1		48	%
安塔米納 (kt)					120 140		不變		71.7		72.3		(1	%)
卡拉哈斯 (kt)							不變		3.0
鐵礦石 (Mt)					254 264.5				129.0		132.0		(2	%)
WAIO (Mt)					250 260		不變		126.5		129.7		(3	%)
WAIO（100% 基準）(Mt)		>305			282 294		不變		142.1		146.4		(3	%)
薩馬可 (Mt)					4 4.5		不變		2.5		2.2		13	%
冶金煤——BMA (Mt)					23 25	³	已降低		11.3		13.6		(17	%)
BMA（以 100% 為基準）（Mt）					46 50	³	已降低		22.6		27.2		(17	%)
能源煤 NSWEC (Mt)					13 15		高端		7.5		5.5		36	%
鎳（千噸）					77 87		不變		39.8		38.4		4	%

1	中期指的是25財年和26財年。

2	僅為 Spence 提供製作指導。根據對先前發現的 TSF 異常的補救不會影響運營，五年內平均為 250 ktpa。在2023年11月9日停止生產之前，科羅拉多山的產量為1.1萬噸。

3	將黑水礦和道尼亞礦的產量排除在預計銷售完成日期，即2024年4月2日之外。


					HY24 在
	中期指導²		24 財年指南²		指導交換比率²		實現了交換比率³		HY23³		HY24³Vs HY23
埃斯孔迪達單位成本（美元/磅）^4,5		1.30 1.60		1.40 1.70		1.59		1.51		1.44		5	%
Spence 單位成本（美元/磅）				2.00 2.30		2.10		1.98		2.19		-10	%
WAIO 單位成本（美元/噸）⁶				17.40 18.90		18.43		18.46		18.30		1	%
BMA 單位成本（美元/噸）				110 116		128.76		129.00		100.23		29	%

1	有關詳細的單位成本對賬和定義，請參閲非國際財務報告準則財務信息。

2	24財年和中期單位成本指導基於澳元/美元0.67和美元/智利比索810的匯率。

3	基於：HY24 澳元/美元 0.65 美元/智利比索 874（已實現）；HY23 澳元/美元 0.67 美元/CLP 920（已實現）的平均匯率。

4	24財年以後的埃斯孔迪達單位成本不包括基於收入的政府特許權使用費。

5	中期指的是25財年和26財年。

6	第12頁詳細介紹了C1單位成本（不包括第三方特許權使用費）的明細。

健康、安全和社會價值

關鍵安全指標¹


	目標/目標	HY24		23 財年		HY23
死亡人數²	與工作有關的死亡人數為零		0		2		0
高潛在損傷 (HPI) 頻率²	同比提高了 HPI 頻率		0.10		0.18		0.13
可記錄的總受傷頻率 (TRIF)²	同比 TRIF 的改進		4.3		4.4		4.1

在本報告所述期間，我們的BMA業務在1月份發生了一起致命事件。

社會價值：關鍵指標記分卡^1,3


	目標/目標	HY24	23 財年		HY23
運營温室氣體 (GHG) 排放 (Mt CO2-e)⁴	將運營中的温室氣體排放量從 2020 財年的水平減少至少 30%⁵到 30 財年	5.2		9.8	4.9

價值鏈排放：迄今為止在鍊鋼夥伴關係和企業中承諾的財務價值（百萬美元）	鍊鋼：2030年的目標是支持行業開發能夠將綜合鍊鋼中温室氣體排放強度降低30％的技術和途徑，預計2030年後將得到廣泛採用	✓		114	✓

價值鏈排放：減少⁶必和必拓包機運輸我們產品的排放強度 (%)	海上運輸：2030年目標是支持必和必拓包機運輸必和必拓產品的温室氣體排放強度降低40％	43		41	42

社會投資（百萬美元必和必拓股權）	自願社會投資符合我們的社會價值框架的六大支柱	36.1		149.6	41.1

土著採購支出（百萬美元）	24財年向土著供應商購買的目標是2.97億美元	289		332.6	141.1

女性員工代表性 (%)⁷	實現性別平衡的理想目標⁸在 25 財年末之前	36.2⁹		35.2	33.6

土著僱員代表性 (%)⁷	澳大利亞¹⁰: 目標是到27財年末實現9.7％	8.4¹¹		8.6	8.3

	智利¹²: 目標是到25財年末實現10.0％	10.2		9.7	8.9

	加拿大¹³: 目標是到26財年末實現20.0％	9.4		7.7	6.7

自然積極管理實踐下的領域¹⁴（公頃）	2030年目標是管理至少 30% 的土地和水¹⁵正在保護、修復或再生實踐中			82,132

1	除非另有説明，否則所有數據點均以總體運營為基礎提供，且為指示性的，需接受非財務保證審查。除非另有説明，否則不包括以前的 OZL。

2	前OZL包括在HY24的死亡人數和HPI頻率中。HY24 TRIF包括自2023年12月1日起以前的OZL勘探公司，反映了員工數據逐步遷移到必和必拓系統（更新的數據將在24財年的全年業績中提供）。HPI 頻率和 TRIF 是每工作一百萬小時的員工和承包商的合併頻率。

3	包括關鍵社會價值框架指標的選擇。其他指標包含在 2023 年年度報告的 OFR 6 中。

4	HY24 運營温室氣體排放包括前 OZL 的排放。在 2023 年年度報告數據最終確定後，重報了 HY23 運營温室氣體排放量，不包括以前的 OZL 排放量。

5	我們的運營温室氣體排放量是我們運營資產的範圍 1 和範圍 2 温室氣體排放。在我們的基準年度，即2020財年，我們的運營温室氣體排放量為1450萬噸二氧化碳當量。對2020財年的基準進行了調整，以調整我們的石油業務（與伍德賽德的合併於2022年6月1日完成）、我們在BMC的權益（2022年5月3日完成），以及方法上的變化（使用政府間氣候變化專門委員會（IPCC）評估報告5（AR5）全球變暖潛能值以及向卡瓦爾嶺逃犯的設施特定温室氣體排放計算方法的過渡）。我們的2020財年基準年排放量將進行更新，以包括對OZL的收購。

6	對陣CY08。2008 年被選為該目標的基準年，以與國際海事組織2030年排放強度目標及其相應的理由和戰略的基準年保持一致。

7	基於截至相關報告期末的員工時間快照。

8	根據國際勞工組織等實體使用的定義，我們將性別平衡定義為至少 40% 的女性和 40% 的男性。

14	我們管理的擁有正式管理計劃（包括保護、修復或再生實踐）的區域。截至 2023 年 6 月 30 日，該面積為 82,132 公頃。該指標（此前報告為我們在2023年6月30日管理的土地和水域面積的百分比）是按年度衡量的，的最新情況，包括重述23財年的百分比以反映對基礎數據的更正，將在24財年的全年業績中提供。

15	不包括綠地勘探許可證（或同等物業單位），它們不在我們現有礦山業務的影響範圍內。30% 將根據我們在30財年末管理的土地和水域面積計算。

截至2023年12月31日的半年度的財務報告是根據與集團年度報告中所載2023年6月30日財務報表中適用的會計政策和計算方法相一致編制的。本新聞稿包括財務報告未經審計。除非另有説明，否則差異分析涉及必和必拓和/或其業務在2023年12月半年度與 2022年12月半年相比的相對財務和/或生產表現。除非另有説明，否則中期是指五年期限。由於四捨五入，所列數字加起來可能與所提供的總數不完全一致。

本報告中可能使用了以下縮寫：十億噸（Bt）；成本和運費（CFR）；成本、保險和運費（CIF）；碳二氧化碳當量（CO2-e）；幹公噸單位（dmtu）；船上免費運費（FOB）；千兆升（GL）；温室氣體（GHG）；每噸克數（g/t）；高潛在傷害（HPI）；千克每噸（kg/t）；千米（km）；每年百萬盎司（Mozpa）；百萬磅（Mlb）；百萬噸（Mt）；每年百萬噸（Mtpa）；盎司（盎司）；OZ Minerals Ltd（OZL）；磅（lb）；千盎司（koz）；千每年盎司（kozpa）；千噸（kt）；每年千噸（ktpa）；每天千噸（ktpd）；噸（t）；總可記錄傷害頻率（TRIF）；和濕公噸（wmt）。

以下腳註適用於本業績公告：

i	基於截至 2023 年 12 月 31 日的員工（包括長期缺勤的員工）的時間點快照，該快照用於內部管理報告，目的是根據我們的目標監控進展情況。根據國際勞工組織等實體使用的定義，我們將性別平衡定義為至少 40% 的女性和 40% 的男性。這包括部分但不是所有以前的OZL，這些OZL反映了員工數據逐步遷移到必和必拓系統。更新後的數據將在24財年的全年業績中提供。人事領導者被定義為擁有一個或多個直接下屬的員工。

ii	我們使用各種非國際財務報告準則財務信息來反映我們的基礎業績。有關某些非國際財務報告準則財務信息指標與我們的法定衡量標準的對賬、有用原因和計算方法的更多信息，請參閲非國際財務報告準則財務信息。

iii	按銅當量產量加權平均值計算。

iv	數據來自 ASX50 公司最新公佈的財務報表，不包括記錄會計虧損的公司。

v	維護資本包括用於以下目的的非全權支出：延遲開發和生產剝離；風險降低；合規性和資產完整性。

vi	視匯率變動而定；任何一年均為+/-50%。

七	FY26-FY28 的平均值。

八	本節中的信息基於必和必拓的數據、分析和對公共數據源的桌面研究。

ix	與必和必拓相比，第三方計算或報告單位成本數據的方式可能存在差異，這意味着第三方數據可能無法與我們的數據進行比較。WAIO C1 單位成本不包括第三方特許權使用費、淨庫存變動、產量損耗、勘探費用、營銷採購、滯期費、匯率收益/損失和其他收入。

x	已完成的重新安置案例包括已完成的施工（家庭已搬入或移交給正在進行的家庭）或已支付的現金。計算得出的總體數字考慮了總共727例病例，即截至2023年12月31日的已知病例總數。

xi	僅涉及精製鎳金屬。不包括中間產品和硫酸鎳。

十二	Jansen 第 2 階段的預期資本密集度，美元/產品噸，2023 年 7 月 1 日實際資本密集度

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。前瞻性陳述包括除歷史或當前事實陳述以外的所有陳述，包括：大宗商品價格和貨幣匯率趨勢；大宗商品需求；全球市場狀況、指導；儲量和資源及產量預測；管理層的預期、計劃、戰略和目標；我們在社會價值或可持續發展方面的預期、承諾、目標、目標；氣候情景；某些項目的批准和某些交易的完成；關閉、撤資、收購或整合某些資產、業務或設施（包括相關成本或收益）；預計的生產或施工開始日期；資本支出或成本及日程安排；運營成本以及材料和熟練員工的供應；項目、礦山和設施的預期生產壽命；新技術的可用性、實施和採用；準備金和或有負債；以及税收、法律和其他監管方面的發展。

前瞻性陳述可以通過術語來識別，包括但不限於意圖、目標、野心、抱負、目標、目標、前景、項目、查看、預測、估計、計劃、目標、相信、期望、承諾、可能、應該、需要、必須、將來、繼續、預測、指導、展望、趨勢或類似詞語。這些陳述討論未來的預期或業績，或提供其他前瞻性信息。

前瞻性陳述基於管理層的預期，反映了截至發佈之日的判斷、假設、估計和其他可用信息。必和必拓警告不要依賴任何前瞻性陳述。這些陳述不代表對未來財務或運營業績的擔保或預測，涉及已知和未知的風險、不確定性以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能導致實際業績與本新聞稿中陳述的結果存在重大差異。

例如，我們在本新聞稿中描述的資產、項目或礦山的未來收入將部分基於所生產大宗商品的市場價格，這可能與當前水平有很大差異。這些變化如果產生重大不利影響，可能會影響開發特定項目、擴建某些設施或礦山或延續現有資產的時機或可行性。

此外，情景分析存在侷限性，包括任何與氣候相關的情景分析，，而且很難預測最終會出現哪種情景（如果有的話）。情景分析不能指明可能的結果，而是依賴於可能被證明是正確的，也可能不是正確的或最終的假設。

其他可能影響資產、礦山或設施實際施工或生產開始日期、收入、成本或生產產出和預期壽命的因素包括我們盈利地生產和向適用市場交付開採產品的能力；經濟和地緣政治因素的影響，包括外幣匯率對我們生產的大宗商品的市場價格以及我們經營所在市場的競爭；我們銷售產品的國家政府當局的活動並在我們正在勘探或開發項目、設施或礦山的國家，包括增加税收和特許權使用費或實施貿易或出口限制；環境和其他法規的變化、政治或地緣政治的不確定性；勞工動盪；天氣、氣候變異或氣候變化的其他表現形式；以及其他因素

由於在編制此類數據時使用的計算方法在測量温室氣體 (GHG) 排放量和運營能耗方面存在固有的不確定性和侷限性，因此本報告中所有温室氣體排放和運營能耗數據或對温室氣體排放和運營能耗量（包括比率或百分比）的引用均為估計值。與必和必拓相比，第三方計算或報告温室氣體排放量或運營能耗數據的方式也可能存在差異，這意味着第三方數據可能無法與我們的數據進行比較。有關我們如何計算温室氣體排放量和運營能耗數據的信息，請參閲 bhp.com/climate 上的《2023 年必和必拓範圍 1、2 和 3 温室氣體排放計算方法》。

必和必拓及其子公司

在本新聞稿中， BHP、公司、集團、必和必拓集團、我們的業務、組織、我們、我們、我們和我們自己等術語是指必和必拓集團有限公司，除非上下文另有要求，還指我們的子公司。有關我們的重要子公司名單，請參閲年度報告中財務報表附註30子公司。這些條款不包括非運營資產。

本新聞稿涵蓋了在2023年7月1日至2023年12月31日期間由必和必拓全資擁有和/或運營或作為合資企業1（在本新聞稿中稱為運營資產或業務）的必和必拓全資擁有和/或運營的職能和資產（包括正在勘探的職能和資產、處於開發或執行階段的項目、場地和已封閉運營）。

必和必拓還持有作為合資企業擁有但不由必和必拓運營的資產（在本新聞稿中稱為非運營合資企業或非運營資產）的權益。儘管本新聞稿可能包含來自非運營資產的生產、財務和其他信息，但非運營資產不包括在必和必拓集團中，因此，除非另有説明，否則有關我們的運營、資產和價值的聲明僅適用於我們的運營資產。

1	為方便起見，本新聞稿中提及的合資企業用於統括描述並非由必和必拓全資擁有的資產。此類提法無意描述資產所有者之間的法律關係。

有關必和必拓的更多信息，請訪問 bhp.com

由以下機構授權提交：

必和必拓集團有限公司董事會

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澳大利亞和亞洲

加布裏埃爾·諾特利

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歐洲、中東和非洲

尼爾·伯羅斯

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雷娜塔·費爾南德斯

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投資者關係

電子郵件：investor.relations@bhp.com

澳大利亞和亞洲

約翰·保羅·桑塔瑪麗亞

手機：+61 499 006 018

歐洲、中東和非洲

詹姆斯·貝爾

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美洲

莫妮卡·內特爾頓

手機：+1 416 518 6293

必和必拓集團有限公司 ABN 49 004 028 077

LEI WZE1WSENV6JSZFK0JC28

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註冊辦事處：柯林斯街 171 號 18 樓

澳大利亞維多利亞州墨爾本 3000

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必和必拓集團總部位於澳大利亞

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半年財務報表		頁面

截至2023年12月31日的半年度合併損益表			29

截至2023年12月31日的半年年度合併綜合收益表			29

截至 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表			30

截至2023年12月31日的半年度合併現金流量表 2023			31

截至2023年12月31日的半年度合併權益變動表			32

財務報表附註			33

1.	準備的基礎		33

2.	特殊物品		33

3.	在聯營公司和合資實體中的權益		34

4.	淨財務成本		35

5.	所得税支出		36

6.	每股收益		37

7.	分紅		38

8.	金融風險管理公允價值		39

9.	重大事件薩馬可大壩倒塌		41

10.	業務合併		48

11.	與持有出售資產直接相關的資產和負債		48

12.	後續事件		48

董事報告			49

董事的責任聲明			51

審計師向必和必拓集團有限公司董事發表的獨立聲明			52

獨立審查報告			53


	注意事項		半年已結束12 月 31 日 2023 百萬美元			半年已結束12 月 31 日 2022 百萬美元			年已結束 6 月 30 日 2023 百萬美元
收入				27,232			25,713			53,817
其他收入				261			269			394
不包括淨財務成本的費用				(19,982	)		(15,429	)		(31,873	)
權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤		3		(2,708	)		280			594

運營利潤				4,803			10,833			22,932

財務費用				(1,164	)		(863	)		(2,060	)
財務收入				343			211			529

淨財務成本		4		(821	)		(652	)		(1,531	)

税前利潤				3,982			10,181			21,401

所得税支出				(2,215	)		(3,038	)		(6,691	)
特許權使用費相關税收（扣除所得税優惠）				(61	)		(17	)		(386	)

税收支出總額		5		(2,276	)		(3,055	)		(7,077	)

税後利潤				1,706			7,126			14,324

歸屬於非控股權益				779			669			1,403
歸屬於必和必拓股東				927			6,457			12,921

每股普通股基本收益（美分）		6		18.3			127.5			255.2
普通股攤薄後每股收益（美分）		6		18.3			127.3			254.7


隨附的附註構成本半年財務報告的一部分。

截至2023年12月31日止半年度的綜合綜合收益表


	半年已結束12 月 31 日 2023 百萬美元			半年已結束12 月 31 日 2022 百萬美元			年已結束 6 月 30 日 2023 百萬美元
税後利潤		1,706			7,126			14,324
其他綜合收入
在損益表之後可以重新分類的項目：
對衝：
計入股本的收益/（虧損）		114			100			95
轉入損益表的（收益）/虧損		(92	)		(125	)		(148	)
虧損已轉入對衝項目的初始賬面金額								35
在其他綜合收入中確認的税款		(7	)		8			5

損益表之後可能重新分類的項目總數		15			(17	)		(13	)

不會被重新歸類到損益表的項目：
重新評估養老金和醫療計劃的收益/（損失）		2			6			(18	)
按公允價值持有的股權投資		(47	)		(7	)		17
在其他綜合收入中確認的税款								7

不會重新歸類到損益表的項目總數		(45	)		(1	)		6

其他綜合（虧損）/收入總額		(30	)		(18	)		(7	)

綜合收入總額		1,676			7,108			14,317

歸屬於非控股權益		779			669			1,400
歸屬於必和必拓股東		897			6,439			12,917

隨附的附註構成本半年財務報告的一部分。


		2023 年 12 月 31 日百萬美元			2023 年 6 月 30 日百萬美元
資產
流動資產
現金和現金等價物			10,319			12,428
貿易和其他應收賬款			5,352			4,594
其他金融資產			607			470
庫存			5,313			5,220
持有待售資產	11		1,570
流動税收資產			446			508
其他			193			131

流動資產總額			23,800			23,351

非流動資產
貿易和其他應收賬款			169			148
其他金融資產			1,050			1,115
庫存			1,426			1,403
不動產、廠房和設備			69,994			71,818
無形資產			1,615			1,610
使用權益法核算的投資			1,618			1,620
遞延所得税資產			76			56
其他			240			175

非流動資產總額			76,188			77,945

總資產			99,988			101,296

負債
流動負債
貿易和其他應付賬款			6,092			6,296
計息負債			2,839			7,173
與待售資產直接相關的負債	11		752
其他金融負債			712			402
當期應納税款			290			611
規定			4,405			4,514
遞延收益			85			47

流動負債總額			15,175			19,043

非流動負債
貿易和其他應付賬款			42			4
計息負債			19,565			15,172
其他金融負債			1,607			2,157
非當期應納税款			39			68
遞延所得税負債			3,325			4,299
規定			14,594			11,973
遞延收益			50			50

非流動負債總額			39,222			33,723

負債總額			54,397			52,766

淨資產			45,591			48,530

公平
股本			4,819			4,737
庫存股			(33	)		(41	)
儲備			(26	)		13
留存收益			36,632			39,787

歸屬於必和必拓股東的總權益			41,392			44,496
非控股權益			4,199			4,034

權益總額			45,591			48,530

隨附的附註構成本半年財務報告的一部分。


	半年已結束 12 月 31 日2023 百萬美元			半年已結束 12 月 31 日 2022 百萬美元			年已結束 6 月 30 日 2023 百萬美元
經營活動
税前利潤		3,982			10,181			21,401
對以下各項的調整：
折舊和攤銷費用		2,629			2,456			5,061
財產、廠房和設備、金融資產和無形資產的減值		3,513			21			75
淨財務成本		821			652			1,531
權益入賬投資、相關減值和開支的損失/（利潤）		2,708			(280	)		(594	)
其他		290			258			546
資產和負債的變化：
貿易和其他應收賬款		(763	)		888			867
庫存		(255	)		(53	)		(44	)
貿易和其他應付賬款		(33	)		(1,598	)		(1,086	)
準備金和其他資產和負債		(519	)		(399	)		131

運營產生的現金		12,373			12,126			27,888
收到的股息		199			75			347
收到的利息		352			218			545
已付利息		(800	)		(434	)		(1,090	)
現金管理相關工具的收益		311			274			331
淨所得税和特許權使用費相關税款已退還		175			55			232
已繳的淨所得税和特許權使用費相關税款		(3,726	)		(5,544	)		(9,552	)

淨運營現金流		8,884			6,770			18,701

投資活動
購置不動產、廠房和設備		(4,545	)		(2,871	)		(6,733	)
勘探和評估支出		(199	)		(156	)		(350	)
勘探和評估支出已列為支出幷包含在運營現金流中		170			127			294
對子公司、業務和聯合經營的投資，扣除現金								(5,868	)
淨投資和權益賬户投資的融資		(474	)		(369	)		(557	)
出售資產的收益		59			81			444
出售子公司、業務和聯合經營所得的扣除其現金後的收益		55			74			82
其他投資		(145	)		(175	)		(377	)

淨投資現金流		(5,079	)		(3,289	)		(13,065	)

籌資活動
計息負債的收益		4,991			350			8,182
債務相關工具的結算					(383	)		(677	)
償還計息負債		(6,315	)		(1,690	)		(3,289	)
員工持股計劃（ESOP）信託購買股票					(1	)		(88	)
已支付的股息		(4,045	)		(8,660	)		(13,268	)
支付給非控股權益的股息		(614	)		(527	)		(1,175	)

淨融資現金流		(5,983	)		(10,911	)		(10,315	)

現金及現金等價物淨額（減少）/增加		(2,178	)		(7,430	)		(4,679	)
期初扣除透支後的現金和現金等價物		12,423			17,236			17,236
現金及現金等價物的外幣匯率變動		74			(201	)		(134	)

期末扣除透支後的現金及現金等價物		10,319			9,605			12,423

隨附的附註構成本半年財務報告的一部分。


	歸屬於必和必拓股東
百萬美元	分享首都		財政部股份			儲備			已保留收入			權益總額可歸因到必和必拓股東			非-控制利益			總計公正
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額		4,737		(41	)		13			39,787			44,496			4,034			48,530

綜合收入總額							(32	)		929			897			779			1,676
與所有者的交易：
必和必拓集團有限公司股票已發行¹		82		(82	)
ESOP 信託基金購買股票
已行使的員工股票獎勵扣除扣除税款後的員工繳款				90			(71	)		(19	)
已失效、取消或沒收的既得員工股票獎勵
扣除税款後的未行使獎勵的應計員工權利							64						64						64
分紅										(4,065	)		(4,065	)		(614	)		(4,679	)

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額		4,819		(33	)		(26	)		36,632			41,392			4,199			45,591

截至2022年7月1日的餘額		4,638		(31	)		12			40,338			44,957			3,809			48,766

綜合收入總額							(24	)		6,463			6,439			669			7,108
與所有者的交易：
必和必拓集團有限公司股票已發行¹		99		(99	)
ESOP 信託基金購買股票				(1	)								(1	)					(1	)
已行使的員工股票獎勵扣除扣除税款後的員工繳款				111			(80	)		(31	)
已失效、取消或沒收的既得員工股票獎勵
扣除税款後的未行使獎勵的應計員工權利							64						64						64
分紅										(8,858	)		(8,858	)		(527	)		(9,385	)

截至2022年12月31日的餘額		4,737		(20	)		(28	)		37,912			42,601			3,951			46,552

1	在此期間，必和必拓集團有限公司以每股43.52澳元（2022年12月31日：3,497,366股全額支付的普通股，每股40.51澳元）向必和必拓集團有限公司員工股權信託和Solium Capital（澳大利亞）私人有限公司發行了2,919,231股全額支付的普通股，以滿足這些員工股份計劃下員工股份獎勵和相關股息等價物權利的歸屬。

隨附的附註構成本半年財務報告的一部分。

本通用財務報告截至2023年12月31日的半年度未經審計，是根據國際會計準則委員會（IASB）發佈的IAS 34中期財務報告和澳大利亞會計準則委員會（AASB）發佈的AASB 134中期財務報告以及適用於中期財務報告的2001年《澳大利亞公司法》編制的。截至2023年12月31日的半年度的普通用途財務報告不包括通常包含在年度報告中的所有此類票據。因此，本報告應與截至2023年6月30日止年度的年度合併財務報表以及集團根據澳大利亞證券交易所上市規則的持續披露義務發佈的任何公開公告一起閲讀。

IAS 34/AASB 134中期財務報告的分部報告披露已在本財務報告之外的第20和21頁的財務業績摘要中披露。

半年財務報表是根據會計政策和計算方法編制的，該會計政策和計算方法與集團年度報告中所載的2023年6月30日年度合併財務報表中適用的會計政策和方法一致，但自2023年7月1日起對集團生效的新會計準則除外。這些新會計準則的採用並未對集團產生重大影響。已經發布了若干會計準則和解釋，將在未來各期適用。儘管這些影響仍有待持續評估，但迄今尚未發現任何重大影響。這些標準未適用於這些半年財務報表的編制。

除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。該集團的大部分業務的列報貨幣和本位幣均為美元，因為這是其運營所在經濟環境的主要貨幣。除非另有説明，否則本財務報告中的金額已四捨五入至最接近的百萬美元。

董事們已經評估了集團自本報告發布之日起的12個月內繼續作為持續經營企業的能力，並認為在編制半年財務報表時採用持續經營會計基礎是適當的。

2。特殊物品

特殊項目是指其性質（包括引發這些事件的預期頻率）和影響被視為對財務報表具有重要意義的收益或損失。集團半年利潤中包含的此類項目詳述如下。


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度	格羅斯百萬美元			税百萬美元			網百萬美元
按類別劃分的特殊物品
薩馬可大壩故障		(3,120	)		(53	)		(3,173	)
西澳大利亞鎳業資產減值		(3,500	)		1,031			(2,469	)

總計		(6,620	)		978			(5,642	)

歸屬於非控股權益
歸屬於必和必拓股東		(6,620	)		978			(5,642	)

Samarco Mineracão SA（薩馬可）大壩故障

31.73億美元（税後）的損失與2015年11月發生的薩馬可大壩倒塌有關，包括以下內容：


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度	百萬美元
不包括淨財務成本的費用：
必和必拓巴西和其他必和必拓實體因薩馬可大壩故障而直接產生的費用		(54	)
權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤：
薩馬可大壩失效條款		(2,982	)
遠期交易所衍生品的公允價值變動		106
淨財務成本		(190	)
所得税支出		(53	)

總計¹		(3,173	)

1	有關詳細信息，請參閲註釋 9 重大事件薩馬可大壩倒塌。

該集團確定，包括關閉準備金在內的西澳大利亞鎳業現金產生單位（CGU）的總可收回金額約為負 7億美元，導致不動產、廠房和設備減值34.37億美元，無形資產減值6,300萬美元。減值主要是由鎳價下跌假設、鎳短期和中期前景的不確定性、西澳大利亞鎳業資本成本的上漲以及西澳大利亞鎳業發展計劃的變化所致。西澳大利亞鎳業CGU屬於集團和未分配物品應申報板塊。

西澳大利亞鎳業不動產、廠房和設備的減值後賬麪價值不是實質性賬面價值。

用於減值評估的可收回金額是使用公允價值減去處置成本（FVLCD）方法確定的，採用貼現現金流技術，税後實際貼現率為7.5％。FVLCD可能會考慮基於市場的公允價值指標。FVLCD 主要基於附註8中定義的3級輸入財務風險管理公允價值。

與截至2022年12月31日的半年和截至2023年6月30日的年度相關的特殊項目詳述如下。


截至2022年12月31日的半年度	格羅斯百萬美元			税百萬美元		網百萬美元
按類別劃分的特殊物品
薩馬可大壩故障		(142	)		2		(140	)

總計		(142	)		2		(140	)

歸屬於非控股權益
歸屬於必和必拓股東		(142	)		2		(140	)


截至 2023 年 6 月 30 日的年度	格羅斯百萬美元			税百萬美元			網百萬美元
按類別劃分的特殊物品
薩馬可大壩故障		(340	)		17			(323	)
智利的税收改革					(283	)		(283	)

總計		(340	)		(266	)		(606	)

歸屬於非控股權益					(107	)		(107	)
歸屬於必和必拓股東		(340	)		(159	)		(499	)

3.在聯營公司和合資實體中的權益

集團在聯營公司和合資實體中的主要股權，包括其利潤/（虧損）如下所列：


	集團的所有權權益報告日期						入賬權益（虧損）/利潤投資、相關減值和開支
	12 月 31 日 2023 %		12 月 31 日 2022 %		6 月 30 日 2023%		半年已結束12 月 31 日 2023 百萬美元			半年已結束12 月 31 日 2022 百萬美元			年已結束 6 月 30 日 2023 百萬美元
權益入賬投資的利潤/（虧損）份額：
南澳大利亞安塔米納礦業公司		33.75		33.75		33.75		224			185			451
Samarco Mineracão SA¹		50.00		50.00		50.00
其他								(56	)		(32	)		(72	)

權益記賬投資的利潤份額								168			153			379

薩馬可大壩失效條款¹								(2,982	)		18			(256	)

遠期交易所衍生品的公允價值變動¹								106			109			471

權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤								(2,708	)		280			594

1	有關詳細信息，請參閲註釋 9 重大事件薩馬可大壩倒塌。


	半年已結束 12 月 31 日 2023 百萬美元			半年已結束 12 月 31 日 2022 百萬美元			年已結束 6 月 30 日 2023 百萬美元
財務費用
使用實際利率法的利息支出：
銀行貸款、透支和所有其他借款的利息		764			487			997
資本化利率為 6.79%（2022 年 12 月 31 日：5.20%；2023 年 6 月 30 日：5.71%）¹		(217	)		(114	)		(271	)
租賃負債的利息		81			62			130
備付金和其他負債的折扣		479			613			1,293
其他收益和損失：
對衝貸款的公允價值變化		345			(754	)		(803	)
套期保值衍生品的公允價值變化		(323	)		659			691
淨負債的交易所變動		35			(90	)		9
其他								14

財務支出總額		1,164			863			2,060

財務收入
利息收入		(343	)		(211	)		(529	)

淨財務成本		821			652			1,531

1	利息按適用於為在建資產融資的特定借款的利率進行資本化，如果通過普通借款融資，則按代表此類借款平均利率的資本化利率進行資本化。


	一半年底 2023 年 12 月 31 日百萬美元			一半年底 2022 年 12 月 31 日百萬美元			年已結束 2023 年 6 月 30 日百萬美元
總税收支出包括：
當前的税收支出		3,271			2,738			6,690
遞延税（福利）/費用		(995	)		317			387

税收支出總額		2,276			3,055			7,077


	一半年底 2023 年 12 月 31 日百萬美元			一半年底 2022 年 12 月 31 日百萬美元			年已結束 2023 年 6 月 30 日百萬美元
影響年度所得税支出的因素
所得税支出與公司税的標準税率不同如下：
税前利潤		3,982			10,181			21,401

利潤税，澳大利亞初步税率為30％		1,195			3,054			6,420

權益入賬投資（虧損）/利潤、相關減值和支出的税收影響¹		844			(52	)		(37	)
取消確認遞延所得税資產和本年度税收損失		237			162			526
對匯款和未匯出的國外收入徵税		96			37			137
前幾年的超額供款		(8	)		(5	)		(18	)
外匯調整		(29	)		11			94
確認先前未確認的税收資產		(73	)		(28	)		(109	)
澳大利亞境外適用的税率的影響		(244	)		(189	)		(558	)
其他		197			48			236

所得税支出		2,215			3,038			6,691

特許權使用費相關税收（扣除所得税優惠）²		61			17			386

税收支出總額		2,276			3,055			7,077

1	本項目消除了對股權入賬投資、相關減值和扣除税款支出的初步税收影響（虧損）/利潤，但附註3中描述的應納税聯營公司和合資實體權益的薩馬可遠期交易所衍生品除外。

2	包括在實質性頒佈智利特許權使用費法案之後對截至2023年6月30日的年度遞延所得税餘額的重新估值，如附註2例外項目所示。


	半年結束 2023 年 12 月 31 日百萬美元		半年結束 2022 年 12 月 31 日百萬美元		年終了 2023 年 6 月 30 日百萬美元
歸屬於必和必拓股東的收益（百萬美元）¹		927		6,457		12,921
加權平均股票數（百萬）
-基本²		5,067		5,064		5,064
-稀釋³		5,078		5,073		5,073
每股普通股收益（美元美分）⁴
-基本		18.3		127.5		255.2
-稀釋		18.3		127.3		254.7
每股普通股的總體收益（美國美分）⁵
-基本		67.0		127.9		256.1
-稀釋		66.9		127.7		255.7

1	歸屬於必和必拓股東的攤薄收益等於歸屬於必和必拓股東的收益。

2	計算每股基本收益時使用的普通股數量的計算方法是扣除必和必拓集團有限公司員工權益信託持有的股票數量後在此期間已發行的必和必拓集團有限公司普通股的加權平均數。

3	為了計算攤薄後每股收益，已考慮截至2023年12月31日的半年度的1,100萬股攤薄股的影響（2022年12月31日：900萬股；2023年6月30日：900萬股）。集團只有潛在的攤薄普通股是根據員工持股計劃授予的股票獎勵。攤薄後的每股收益計算不包括被視為反稀釋的工具。截至2023年12月31日，沒有被視為反稀釋的工具（2022年12月31日：無；2023年6月30日：無）。

4	每股美國存托股（ADS）代表必和必拓集團有限公司普通股收益的兩倍。

5	總體收益是約翰內斯堡證券交易所定義的業績衡量標準，與歸屬於普通股股東的收益對賬如下：


	半年結束 2023 年 12 月 31 日百萬美元			半年結束 2022 年 12 月 31 日百萬美元			截至30年的年度 2023 年 6 月百萬美元
歸屬於必和必拓股東的收益		927			6,457			12,921
調整為：
PP&E、投資和運營的銷售（收益）/虧損i		(37	)		2			(9	)
財產、廠房和設備、金融資產和無形資產的減值		3,530			21			75
上述調整的税收影響		(1,023	)		(1	)		(17	)

調整數小計		2,470			22			49

頭條收益		3,397			6,479			12,970

攤薄後的總體收益		3,397			6,479			12,970

包含在其他收入中。


	截至31日的半年 2023 年 12 月				截至31日的半年 2022 年 12 月				年終了 2023 年 6 月 30 日
	每股美分		總計百萬美元		每股美分		總計百萬美元		每股美分		總計百萬美元
在此期間支付的股息
上年度末期股息		80.0		4,065		175.0		8,858		175.0		8,858
中期股息		不適用				不適用				90.0		4,562

		80.0		4,065		175.0		8,858		265.0		13,420

該期間支付的股息與合併現金流量表中支付的股息金額不同，這是由於與記錄日和付款日之間的權益分配時間相關的外匯損益。作為在期間支付的末期股息融資的一部分，又達成了2,300萬美元的衍生品結算，並在合併現金流量表的現金管理相關工具收益中進行了披露。

每股美國存托股（ADS）代表必和必拓集團有限公司的兩股普通股。在每股ADS上確定的股息是必和必拓集團有限公司每股普通股確定的股息的兩倍。

股息在期末之後確定，並與該期間的業績一起公佈。中期股息在二月份確定，並於三月支付。最終股息在8月確定，並在9月支付。已確定的股息在相關期限結束時不記作負債。半年之後，必和必拓集團有限公司於2024年2月20日確定了每股72美分（36.49億美元）的中期普通股息，將於2024年3月28日支付（2022年12月31日：中期股息每股90美分，45.59億美元；2023年6月30日：末期股息每股80美分美元，40.52億美元）。

必和必拓集團有限公司所有期限的股息將按照 30％的税率全額扣除。


合同現金流	商業模式	類別
僅限本金和利息	暫停以收集合同現金流	攤銷成本
僅限本金和利息	持有以收集合同現金流並出售	通過其他綜合收益獲得的公允價值
僅限本金和利息	持有才能賣出	通過盈虧計算的公允價值
其他	上面提到的任何一個	通過盈虧計算的公允價值

純本金和利息是指集團僅收到與貨幣時間價值和交易對手持有的金融資產的信用風險相關的回報。該集團的主要例外是臨時定價的應收賬款和衍生品，根據IFRS 9/AASB 9金融工具，這些應收賬款和衍生品按公允價值計量且計入損益。

在大多數情況下，集團打算直接向客户收取款項，但集團還參與針對特定客户的應收賬款融資計劃。這些投資組合中被歸類為持有以便出售的應收賬款是臨時定價的應收賬款，因此在出售給金融機構之前，按公允價值持有，包括損益。

除衍生品合約和臨時定價的應付賬款以公允價值計入損益外，集團的金融負債均歸類為隨後按攤銷成本計量。

此外，集團可以選擇指定某些金融資產或負債以公允價值計入損益，或者在未強制按公允價值持有且不通過損益計算的情形下采用套期保值會計。

公允價值計量

以公允價值計量的金融資產和負債的賬面金額主要根據這些金融資產或負債可觀察到的報價以外的投入計算，可以是直接（即非報價），也可以間接（即從價格得出）。如果沒有來自報價市場來源、替代市場機制或近期可比交易的價格信息，則根據集團對相關未來價格的看法估算公允價值，扣除估值補貼，以適應此類估算中隱含的流動性、建模和其他風險。

公允價值計算中使用的輸入由相關分部或函數確定。這些職能為資產提供支持，並在執行領導團隊授權的一系列明確的責任下運作。金融資產和負債公允價值的變動可以通過損益表或其他綜合收益根據標的工具的名稱進行確認。

對於按公允價值計量的金融資產和負債，集團根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入，使用以下方法對估值方法的投入進行分類：


國際財務報告準則第13號公允價值層次結構	第 1 級	第 2 級	第 3 級
估值輸入	基於活躍市場的相同金融資產和負債的報價（未經調整）。	基於金融資產或負債可觀測到的除1級報價以外的投入，可以是直接（即未報價），也可以間接（即從價格中得出）。	基於市場上無法觀察到的投入，使用適當的估值模型，包括貼現現金流建模。


	國際財務報告準則 13 公允價值等級制度級別¹	國際財務報告準則第9號分類	12 月 31 日 2023 百萬美元		6 月 30 日 2023 百萬美元
當前的交叉貨幣和利率掉期²	2	通過盈虧計算的公允價值		40		34
當前的其他衍生合約³	2,3	通過盈虧計算的公允價值		281		407
流動的其他金融資產⁴	3	通過盈虧計算的公允價值		251
當前的其他投資⁵	1,2	通過盈虧計算的公允價值		35		29
非當前交叉貨幣和利率掉期²	2	通過盈虧計算的公允價值		318		149
非當前其他衍生品合約³	2,3	通過盈虧計算的公允價值		179		228
非流動其他金融資產⁴	3	通過盈虧計算的公允價值				246
非流動其他金融資產⁶		攤銷成本		130
非流動股票投資	1,3	通過其他綜合收益獲得的公允價值		181		224
非流動性其他投資⁵	1,2	通過盈虧計算的公允價值		242		268

其他金融資產總額				1,657		1,585
現金和現金等價物		攤銷成本		10,319		12,428
貿易和其他應收賬款⁷		攤銷成本		1,919		1,506
臨時定價的貿易應收賬款	2	通過盈虧計算的公允價值		3,007		2,705

金融資產總額				16,902		18,224

非金融資產				83,086		83,072

總資產				99,988		101,296

當前的交叉貨幣和利率掉期²	2	通過盈虧計算的公允價值		316		147
當前的其他衍生合約	2	通過盈虧計算的公允價值		325		176
當期其他金融負債⁸		攤銷成本		71		79
非當前交叉貨幣和利率掉期²	2	通過盈虧計算的公允價值		1,225		1,608
非當前其他衍生品合約³	2,3	通過盈虧計算的公允價值		14		82
非流動其他金融負債⁸		攤銷成本		368		467

其他金融負債總額				2,319		2,559
貿易和其他應付賬款⁹		攤銷成本		5,429		5,338
臨時定價的貿易應付賬款	2	通過盈虧計算的公允價值		591		841
銀行透支和短期借款¹⁰		攤銷成本				5
銀行貸款¹⁰		攤銷成本		2,543		7,502
票據和債券¹⁰		攤銷成本		16,209		11,819
租賃負債¹¹				3,578		3,019
其他¹⁰		攤銷成本		74

金融負債總額				30,743		31,083

非金融負債				23,654		21,683

負債總額				54,397		52,766

1	除非以下腳註中另有説明，否則集團所有按公允價值確認的金融資產和金融負債均使用歸類為二級的市場可觀察投入進行估值。

2	使用包括利率曲線和外國匯率在內的市場數據對交叉貨幣和利率互換進行估值。使用貼現現金流法得出報告日交叉貨幣和利率互換的公允價值。

3	包括與購電合同協議相關的9,000萬美元其他衍生資產淨額，這些協議被歸類為第三級（2023年6月30日：4,600萬美元）。

4	包括視未來煤炭價格以及與採礦有關的未來事件的結果以及 2.51億美元（2023年6月30日：2.46億美元）的監管批准而定的應收賬款。

5	包括必和必拓基金會持有的受集團限制且不可用於一般用途的投資 2.71億美元（2023年6月30日：2.9億美元），其中1.33億美元的其他投資（主要是美國國債）被歸類為第一級（2023年6月30日：1.38億美元）。

6	包括與薩馬可相關的優先票據，到期日為2031年6月30日。有關詳細信息，請參閲註釋 9 重大事件薩馬可大壩倒塌。

7	不包括其他應收賬款中包含的5.95億美元（2023年6月30日：5.31億美元）的進項税。

8	包括與集團埃斯孔迪達業務取消電力合同相關的折扣和解負債。

9	不包括其他應付賬款中包含的1.14億美元（2023年6月30日：1.21億美元）的進項税。

10	所有計息負債，不包括租賃負債，均為無抵押債務。

11	租賃負債按照《國際財務報告準則第16/AASB 16：租賃》進行計量。

上表中的賬面金額通常接近公允價值。就未轉換為浮動利率的5.33億美元（2023年6月30日：5.34億美元）的固定利率債務而言，截至2023年12月31日的公允價值為5.5億美元（2023年6月30日：5.38億美元）。公允價值是使用一種可以歸類為二級的方法確定的，並使用基於基準利率、替代市場機制或近期可比交易的投入。

對於定期按公允價值記賬的金融工具，本集團通過在每個報告期結束時重新評估分類，來確定公允價值層次結構中是否存在不同級別的轉賬。在此期間，類別之間沒有轉移。

9.	重大事件薩馬可大壩倒塌

由於2015年11月5日薩馬可大壩倒塌，必和必拓巴西有限公司（必和必拓巴西）和其他集團實體繼續承擔成本，維持未來成本負債。本附註中提供的信息應與2023年6月30日年度報告第7節薩馬可、財務報表附註4重大事件薩馬可大壩倒塌和其他信息第8節法律訴訟一起閲讀。

薩馬可大壩倒塌對截至2023年12月31日的半年度中集團損益表、資產負債表和現金流量表的財務影響如下所示，這些影響已被視為特殊項目。


薩馬可大壩倒塌的財務影響	半年結束 2023 年 12 月 31 日百萬美元			半年結束 2022 年 12 月 31 日百萬美元			年終了 2023 年 6 月 30 日百萬美元
損益表
不包括淨財務成本的費用：
必和必拓巴西和其他必和必拓實體因薩馬可大壩故障而直接產生的費用¹		(54	)		(47	)		(103	)
權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤：
薩馬可大壩失效條款²		(2,982	)		18			(256	)
遠期交易所衍生品的公允價值變動³		106			109			471

（虧損）/運營利潤		(2,930	)		80			112
淨財務成本⁴		(190	)		(222	)		(452	)

税前虧損		(3,120	)		(142	)		(340	)
所得税（費用）/福利⁵		(53	)		2			17

税後虧損		(3,173	)		(140	)		(323	)

資產負債表變動
其他金融資產⁶		130
貿易和其他應付賬款		(12	)					(6	)
衍生品		(36	)		83			337
納税負債		(53	)		2			17
規定		(2,851	)		135			(260	)

負債淨額（增加）/減少額		(2,822	)		220			88


	半年結束 2023 年 12 月 31 日百萬美元			半年結束 2022 年 12 月 31 日百萬美元			年終了 2023 年 6 月 30 日百萬美元
現金流量表
税前虧損		(3,120	)		(142	)		(340	)
對以下各項的調整：
薩馬可大壩失效條款²		2,982			(18	)		256
遠期交易所衍生品的公允價值變動³		(106	)		(109	)		(471	)
現金管理相關工具的收益		142			26			134
淨財務成本⁴		190			222			452
資產和負債的變化：
貿易和其他應付賬款		12						6

淨運營現金流		100			(21	)		37

淨投資和權益賬户投資的融資⁷		(446	)		(339	)		(448	)

淨投資現金流		(446	)		(339	)		(448	)

現金和現金等價物的淨減少		(346	)		(360	)		(411	)

1	包括髮生的法律和顧問費用。

2	估算值變動30億美元（2022年12月31日：3,300萬美元；2023年6月30日：3,300萬美元）和美元（1,800 萬美元）（2022年12月31日：1,500萬美元；2023年6月30日：2.89億美元）的匯兑折算。

3	集團簽訂遠期匯兑合約，以限制巴西雷亞爾對大壩失效條款的風險。雖然不採用套期保值會計，但遠期交易工具的公允價值變化記錄在損益表中的權益核算投資（虧損）/利潤、相關減值和支出中。

準備金折扣的攤銷。

5	包括遠期外匯衍生品税和在此期間產生的其他税費。

6	與司法重組（JR）相關的優先票據，如下所述，到期日為 2031年6月30日。

7	包括（3.21）億美元（2022年12月31日：3.39億美元；2023年6月30日：（4.48億美元））使用薩馬可大壩潰壩條款，以及在JR（2022年12月31日：零美元；2023年6月30日：零美元）批准後向薩馬可提供的（1.25億美元），後者隨後轉換為腳註6中提到的優先票據，包括應計利息。

對薩馬可的股權賬户投資

必和必拓巴西對薩馬可的投資仍為零美元。在此期間，必和必拓巴西沒有從薩馬可獲得任何股息，薩馬可目前沒有利潤可供分配。

與薩馬可大壩倒塌有關的條款


	12 月 31 日 2023 百萬美元			6 月 30 日 2023 百萬美元
在本報告所述期間開始時		3,681			3,421
撥款變動		2,851			260
包括：
已使用		(321	)		(448	)
向損益表收取的調整：
成本估算值的變化		3,000			(33	)
攤銷影響淨財務成本的折扣		190			452
交換翻譯		(18	)		289

在本報告所述期間結束時		6,532			3,681

包括：
當前		1,871			1,876
非當前		4,661			1,805

在本報告所述期間結束時		6,532			3,681

薩馬可大壩故障準備和應急措施

截至2023年12月31日，必和必拓巴西已確定了薩馬可大壩倒塌所產生的準備金和某些或有負債。截至2023年12月31日，確認的與薩馬可大壩倒塌有關的撥款為65.32億美元，反映了該集團對解決聯邦檢察院 1550億巴西雷亞爾索賠和框架協議義務各方面所需潛在資金外流的最佳估計（見下文）。

只有當一個或多個不確定的未來事件發生或相關影響能夠可靠地衡量時，或有負債才能得到解決，因此，確定財務報表中披露的或有負債需要對未來事件的結果做出重大判斷。以下許多索賠沒有具體説明所要求的損害賠償金額，如果有具體規定，金額可能會隨着問題的進展而變化。


物品	規定	特遣隊責任
薩馬可大壩失效框架協議

2016年3月2日，必和必拓巴西、薩馬可和淡水河谷公司（淡水河谷）與巴西聯邦政府、聖埃斯皮裏圖州和米納斯吉拉斯州以及某些其他公共機構簽訂了框架協議，以建立一個基金會（Fundaãão Renova），負責制定和執行環境和社會經濟計劃（計劃），以修復薩馬科大壩倒塌造成的損失並提供賠償（框架協議）。	ü	✘

關鍵計劃包括向受影響人員提供經濟援助和補償的計劃，以及受影響地區補救和重新安置受影響社區的計劃。

薩馬可對Renova基金會的資金負有主要責任，必和必拓巴西和淡水河谷分別負有與其在薩馬可50％的股權成比例的二次融資義務。儘管薩馬可已恢復運營，但薩馬可的長期現金流產生對恢復滿負荷產能、大宗商品價格和外匯匯率等因素仍然高度敏感。

此外，根據薩馬可司法重組（參見下文的薩馬可司法重組（JR）），在 CY2024 至 CY2030 期間，薩馬科斯為補救和補償大壩倒塌造成的損失的義務提供資金，包括資助基金會，上限為10億美元。儘管有這個上限，但須遵守某些條件，只要薩馬可在履行其各項義務後每年的現金餘額為正數，在此期間，薩馬可的股東可以將薩馬可年終剩餘現金餘額的50％用於資助補救和補償義務。

執行這些計劃是解決聯邦檢察院索賠的關鍵組成部分（概述見下文）。因此，在確定必和必拓巴西有關2023年12月31日薩馬可大壩倒塌的條款時，已經考慮了項目完成的預期成本以及薩馬科斯履行補救和補償義務的潛在能力。

這些計劃的範圍和成本存在不確定性，包括與有資格獲得賠償的個人數量和他們有權獲得的損害賠償金額有關的持續法律訴訟的結果。下面的 “關鍵判斷和估計” 部分提供了有關估計不確定性關鍵領域的更多信息。

聯邦檢察官辦公室的指控

必和必拓巴西是巴西聯邦檢察院於2016年5月3日提起的索賠中被點名的被告之一，該索賠要求與薩馬可大壩倒塌有關的 1550億雷亞爾（約合320億美元）的賠償、賠償和精神損害賠償。	ü	✘

自 CY2021 初期以來，必和必拓巴西、薩馬可和淡水河谷一直在與巴西州和聯邦政府以及其他公共實體進行談判，尋求解決框架協議、聯邦檢察官辦公室索賠以及政府實體與薩馬可大壩倒塌有關的其他索賠規定的義務。

2024年1月25日，巴西聯邦法院發佈了一項與聯邦檢察官辦公室索賠有關的裁決，該索賠量化了薩馬可大壩倒塌造成的集體精神損失。該決定認定，在任何和所有上訴最終裁定後，薩馬可、淡水河谷和必和必拓巴西有責任共同支付476億雷亞爾（合97.5億美元）（將根據利息和通貨膨脹進行調整）的集體精神損害賠償。

2024年2月1日，薩馬可、淡水河谷和必和必拓巴西就該裁決中的某些事實不準確之處，包括損害賠償的計算，向巴西聯邦法院提出了澄清動議。仍在等待決定。

必和必拓巴西還打算對該決定提出上訴，對案情和損害賠償金額提出質疑。據估計，上訴程序大約需要兩到五年的時間。


物品	規定	特遣隊責任

截至2023年6月30日，該集團披露了與聯邦檢察官辦公室索賠有關的或有負債，因為鑑於索賠狀況和正在進行的和解談判，除了完成框架協議規定的計劃的估計費用外，無法可靠地估計索賠的潛在結果，框架協議是針對受影響人員的財政援助和補償、受影響地區的補救和受影響社區的重新安置而執行的。

專家組考慮了從和解談判現狀、有關集體精神損害賠償的司法裁決、執行框架協議計劃的估計費用的最新情況，以及薩馬可未來資金外流的資金籌措的程度，將與薩馬可大壩倒塌有關的準備金增加到2023年12月31日的65.32億美元。

截至2023年12月31日的規定反映了該小組對解決聯邦檢察院索賠的各個方面，即賠償、補償和精神損害賠償所需的資金外流的最佳估計。

聯邦檢察院索賠和框架協議義務的解決仍然存在很大的不確定性，而且結果可能大大高於或低於必和必拓巴西為薩馬可大壩倒塌的條款中反映的金額。

不確定性的關鍵領域包括與集體精神損害賠償司法裁決有關的上訴結果、與聯邦檢察院辦公室索賠相關的任何可能的未來和解協議的條款，以及薩馬可能夠在多大程度上直接為與賠償、補償和精神損害賠償有關的未來義務提供資金。有關估計不確定性關鍵領域的更多信息，請參見下面的關鍵判斷和估算部分。

必和必拓巴西、薩馬可和淡水河谷繼續按照2018年8月8日批准的治理協議的要求維持安全，該證券目前包括保險債券和對薩馬可某些資產的扣款。

澳大利亞集體訴訟索賠

必和必拓集團有限公司在澳大利亞聯邦法院提起的股東集體訴訟中被列為被告，該訴訟代表在薩馬可大壩倒塌之前在澳大利亞證券交易所（ASX）收購必和必拓集團有限公司（現為必和必拓集團（英國）有限公司（現為必和必拓集團（英國）有限公司）的股份。	✘	ü

要求的損害賠償金額未具體説明。

英國集體訴訟索賠

必和必拓集團（英國）有限公司（前身為必和必拓集團有限公司）和必和必拓集團有限公司（必和必拓被告）在向英格蘭法院提起的集體損害賠償索賠中被指定為被告。這些索賠是代表巴西的某些個人、市政當局、企業、基於信仰的機構和社區提出的，據稱受到薩馬可大壩倒塌的影響。	✘	ü

這些索賠中要求的損害賠償金額沒有具體説明。與必和必拓被告對大壩倒塌的責任有關的審判定於2024年10月進行。

2022年12月，必和必拓被告對淡水河谷提出辯護和繳款索賠。繳款索賠認為，如果必和必拓被告的辯護不成功，並且必和必拓被告被勒令向索賠人支付賠償金，則淡水河谷應繳納任何應付金額。淡水河谷質疑英國法院裁定這項繳款索賠的管轄權，理由是巴西法院是更合適的法庭，法院於2023年8月7日駁回了Vales的申請。2023年11月，英國法院駁回了瓦爾斯對該決定提出上訴的許可請求。淡水河谷還質疑英國法院的管轄權，理由是索賠受仲裁條款保護，應在巴西提交仲裁。2023年12月，英國法院駁回了Vales的仲裁質疑，淡水河谷沒有尋求對該裁決提出上訴的許可。因此，捐款申請將在英國進行。

2024年1月，必和必拓被告收到了代表巴西其他據稱受薩馬可大壩倒塌影響的個人和企業向英格蘭法院提起的新集體訴訟。新訴訟提出的索賠與最初的訴訟大致相同，這些索賠中要求的損害賠償金額未具體説明。


物品	規定	特遣隊責任

刑事指控

聯邦檢察官辦公室已對必和必拓巴西、薩馬可和淡水河谷以及必和必拓巴西的某些僱員和前僱員（受影響個人）在米納斯州吉拉斯州蓬特諾瓦聯邦法院提起刑事指控。	✘	ü

必和必拓巴西斷然拒絕了對該公司和受影響個人的指控，並在所有指控中為自己辯護，同時全力支持每位受影響個人為指控進行辯護。

協會就使用TANFLOC進行水處理提起民事公共訴訟

維拉萊尼拉居民協會、聖埃斯皮裏託州農村生產者和工匠協會、Colatina Velha社區居民協會和帕爾梅拉斯進步聯合會已對薩馬可、必和必拓巴西和淡水河谷以及包括米納斯吉拉斯州、聖埃斯皮裏託州和聯邦政府在內的其他機構提起訴訟。	✘	ü

原告聲稱，被告使用TANFLOC對受豐達奧大壩倒塌影響地區的市民進行了祕密研究，TANFLOC是一種單寧基絮凝劑/凝結劑，目前用於廢水處理應用。原告聲稱，據稱該產品由於其所謂的實驗性質而使人羣處於危險之中。

原告正在尋求多種救濟物質損害賠償、精神損害賠償、利潤損失，被告應在除了 Doce River 之外沒有其他水源的所有地點支付供水費用。

2023年11月17日，法院無偏見地駁回了此案，理由是協會缺乏起訴資格以及所提申訴存在程序缺陷。原告提出了澄清的動議，尚待裁決。

其他索賠

在薩馬可大壩倒塌後，個人、非政府組織、公司和政府實體在巴西聯邦和州法院提起的多起法律訴訟中，必和必拓巴西是被列為被告的公司之一。其他被告包括淡水河谷、薩馬可和雷諾瓦基金會。	✘	ü

這些訴訟包括賠償、環境賠償和違反巴西環境和其他法律的行為等索賠。訴訟尋求各種補救措施，包括賠償費用、對受傷個人和死者家屬的賠償、追回個人和財產損失、精神損害賠償和禁令救濟。

此外，巴西政府的許多機構和個人已經開始了與薩馬可大壩倒塌有關的政府調查和調查，並正在進行中。

可能會對必和必拓巴西和集團在巴西或其他司法管轄區的其他實體提起與薩馬可大壩倒塌有關的其他訴訟和政府調查。

這些索賠和訴訟的結果仍不確定，並繼續作為或有負債披露。

承諾

根據薩馬可合資協議的條款，必和必拓巴西沒有向薩馬可提供資金的現有義務。

但是，必和必拓巴西已同意在2024日曆年期間為翻新基金會的項目提供總額高達9.25億美元的資金。所提供的任何額外資金或未來投資請求將由必和必拓巴西將來做出（考慮到當時）的決定。

JR是一項破產程序，它為薩馬可重組其金融債務和建立穩定的財務狀況提供了手段，使得薩馬可能夠繼續重建其業務，加強其履行與薩馬可大壩倒塌有關的賠償、補償和精神損害賠償義務的能力。在JR 程序中，薩馬科斯的運營仍在繼續。

2023年7月28日，薩馬可和其中一位金融債權人共同向JR法院提交了雙方同意的司法重組計劃（共識計劃）。雙方還提交了附帶條款，表明大多數薩馬科斯債權人按照巴西破產法的要求批准了共識計劃。

2023 年 9 月 1 日，JR 法院批准了《共識計劃》。批准後，薩馬可與其金融債權人簽訂了最終的債務重組協議，以實施債務重組，包括將薩馬可的現有金融債務換成36億美元的長期無抵押債務，該債務將於2031年6月到期，仍然不向薩馬科斯股東追索權。此外，作為協議的一部分，薩馬可向其股東發行了優先票據，該票據也將於2031年6月到期。

債務重組不會影響基金會根據框架協議開展計劃的能力。如果薩馬可不履行框架協議規定的融資義務，則薩馬可繼續承擔次要責任，必和必拓巴西和淡水河谷將繼續承擔次要責任，為Fundaão Renova的50％股權提供資金。根據共識計劃，在 CY2024 至 CY2030（Renova Cap）期間，薩馬科斯補救和補償因大壩倒塌造成的損失的資金義務，包括為雷諾瓦基金會提供資金，上限為10億美元。儘管有Renova上限，但須遵守某些條件，如果薩馬可在履行包括運營資本要求、還本付息和Renova Cap要求在內的各項義務後每年的現金餘額為正數，則薩馬可的股東可以將薩馬可年底超額現金餘額的50％用於資助補救和補償義務。

必和必拓巴西在確定截至2023年12月31日的大壩倒塌相關條款時，已經考慮了薩馬可可能在多大程度上為未來的任何資金外流提供資金。

訴訟的結果本質上是難以預測的，在評估法律索賠的可能結果和確定哪些法律索賠需要承認準備金或披露或有負債方面，已經作出了重大判決。在確定是否需要為任何具體索賠提供準備金時，定期評估與這些案件有關的事實和情況。

管理層已確定，一項準備金可以在2023年12月31日得到確認，以反映解決聯邦檢察院索賠和框架協議各方面的估計成本。鑑於必和必拓的上述或有負債的狀況，尚無法提供一系列可能的結果，也無法對必和必拓未來可能面臨的風險敞口進行可靠的估計。

估計數

薩馬可大壩倒塌的準備金反映了該小組對解決聯邦檢察院索賠和框架協議各方面問題的費用估計，需要使用重要的判斷、估計和假設。

儘管該準備金是根據現有的最新信息衡量的，但未來報告期內事實和情況可能會發生變化，可能會導致對這些估計數進行重大修改，結果可能大大高於或低於該條款中目前反映的數額。但是，目前無法確定哪些事實和情況可能會發生變化，因此無法可靠地衡量未來報告期內由於以下概述的關鍵估計和因素而進行的修訂。

可能對下一個和未來報告期的條款產生重大影響的關鍵估計包括：

根據框架協議完成計劃的範圍和成本，包括正在進行的法律訴訟的結果，這些訴訟涉及有資格獲得賠償的人數和他們有權獲得的損害賠償金額；

與集體精神損害賠償司法裁決有關的上訴結果，包括巴西聯邦檢察院可能提出的任何上訴；

與聯邦檢察官辦公室索賠有關的未來任何可能的和解協議的條款，包括應付金額、當事方執行與賠償和賠償有關的現行工作計劃的義務以及支付任何和解金額的期限；以及

薩馬可能夠在多大程度上直接為與賠償、賠償或精神損害賠償有關的任何未來義務提供資金。薩馬可的長期現金流產生對恢復滿負荷產能的能力、大宗商品價格和外匯匯率等因素仍然高度敏感。

該條款還可能受到因素的影響，包括但不限於折扣和外匯匯率的更新。

此外，該條款可能會受到巴西和其他司法管轄區現有和潛在法律索賠的裁決或解決的影響，包括英國集體訴訟索賠的結果。

鑑於這些因素，未來的實際現金流出量可能與目前提供的金額不同，上述任何關鍵假設和估計的變化都可能對下一個和未來的報告期的準備金產生重大影響。

2023年10月18日，集團宣佈，必和必拓和三菱開發私人有限公司（MDP）已簽訂資產出售協議，將布萊克沃特和道尼亞礦山（屬於必和必拓三菱聯盟（BMA）在昆士蘭州的冶金煤炭合資企業的一部分）剝離給懷特黑文煤炭公司（買方）。必和必拓和MDP各持有BMA50％的權益。

收購價格包括竣工後的21億美元現金、完成後3年內的11億美元現金，以及可能在3年內按100％的利息支付高達9億美元的與價格掛鈎的收益。在滿足某些條件（包括慣例競爭和監管要求）的前提下，交易預計將在2024年6月季度完成。買方在簽署協議時支付了1億美元的押金（5000萬美元的必和必拓股份），如果擬議的撤資終止，必和必拓和MDP有權在某些有限的情況下保留該押金。

BMA將繼續運營這些資產直至完工。銷售完成後，買方將承擔對布萊克沃特和道尼亞礦山的經濟和運營控制權，包括所有當前和未來的環境責任和恢復義務。

截至2023年12月31日，集團的資產和負債份額被歸類為待售資產和與待售資產直接相關的負債。鑑於Blackwater和Daunia礦相對於集團和煤炭板塊的相對規模，它們被認為不符合歸類為已停止運營的標準。

下表列出了歸類為流動資產和待售負債的資產和負債：


	2023 年 12 月 31 日百萬美元
資產
庫存		140
不動產、廠房和設備		1,382
無形資產		45
其他		3

總資產		1,570

負債
計息負債		69
其他金融負債		45
規定		638

負債總額		752

淨資產		818

12.

隨後發生的事件

除本財務報告其他地方概述的事項外，自半年末以來，未出現任何對後續會計期內集團的經營、經營業績或狀況產生重大影響或可能重大影響的事項或情況。

影響集團的主要風險載於截至2023年6月30日的集團年度報告第73至81頁（其副本可在集團網站www.bhp.com上查閲），並分為以下風險類別。我們的主要風險可能由於我們在全球的活動而發生，包括與我們的運營和非運營資產、必和必拓聘用的第三方或通過我們的價值鏈有關的風險。我們的主要風險，無論是個人還是集體，都可能威脅到我們的生存能力、戰略、商業模式、未來業績、償付能力或流動性以及聲譽。它們還可能對我們的員工或公眾的健康和安全、環境、我們或我們的第三方合作伙伴開展業務的社區或利益相關者的利益產生重大不利影響，在每種情況下，都可能導致訴訟、監管調查或執法行動（包括集體訴訟或與剝離資產相關的合同、遺產或其他負債引起的訴訟），或利益相關者和/或投資者信心喪失。除了《展望》部分所述的範圍外，在本財政年度的前六個月中，這些風險因素沒有實質性變化。

運營事件：與我們在全球的活動相關的運營事件相關的風險，對我們的員工、社區、環境或業務造成重大不利影響。

重大的社會或環境影響：在我們資產的整個生命週期和整個價值鏈中，我們的運營對社區和環境的重大影響以及對社區和環境的貢獻相關的風險。

低碳轉型：與向低碳經濟過渡相關的風險。

採用技術和維護數字安全：與採用和實施新技術以及保持我們整個價值鏈中現有數字格局（包括網絡防禦）的有效性相關的風險。

道德不當行為：與實際或涉嫌偏離社會或企業對道德行為的期望（包括違反法律或法規）以及更廣泛或累積的組織文化失誤相關的風險，從而對聲譽造成重大影響。

優化增長和投資組合回報：與我們通過收購、合併和撤資等方式定位資產組合以為股東創造回報和價值的能力相關的風險。長期價格波動、持續低價或成本上漲可能會對必和必拓的財務業績產生不利影響，因為我們的產品通常以現行市場價格出售，而且必和必拓通常沒有能力通過提價來抵消成本。

進入關鍵市場：與市場集中度相關的風險以及我們向現有和未來的關鍵市場銷售和交付產品的能力，影響我們的經濟效率。

業務彈性不足：與意外或不可預見的不利事件相關的風險，以及未能做好應對、管理和從不利事件（包括與氣候相關的潛在物理影響）中恢復的計劃和準備不力。

必和必拓集團有限公司是澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）公司（財務/董事報告四捨五入） 2016/191工具適用的實體。根據澳大利亞證券投資委員會2016/191號文書，董事報告和半年財務報表中的金額已四捨五入至最接近的百萬美元。

根據董事會決議簽署。

/s/ 肯·麥肯齊

肯·麥肯齊椅子

/s/ 邁克·亨利

邁克·亨利首席執行官

日期是 2024 年 2 月 20 日

(b)	就英國《披露指導和透明度規則》而言，儘管董事所知，《董事報告》包含了第1至26頁的運營審查，包括：(i) 對本財政年度前六個月的重要事件及其對半年財務報表的影響的公正審查；(ii) 對本財政年度剩餘六個月的主要風險和不確定性的描述年；以及 (iii) 前六年發生的關聯方交易當前財政年度中對集團在該期間的財務狀況或業績產生重大影響的月份，以及上次年度報告中描述的可能產生重大影響的關聯方交易的變化；以及

(c)	董事們認為，有合理的理由相信必和必拓集團有限公司將能夠在債務到期和應付時償還債務。

根據董事會的決議，代表董事簽署。

/s/ 肯·麥肯齊

肯·麥肯齊椅子

/s/ 邁克·亨利

邁克·亨利首席執行官

日期是 2024 年 2 月 20 日

我們審查了必和必拓集團有限公司及其子公司（統稱集團）隨附的半年度財務報告，其中包括截至2023年12月31日的合併資產負債表、合併損益表、合併綜合收益表、截至該日止半年度的合併權益變動表和合並現金流量表、包含重要會計政策摘要和其他解釋性信息的附註以及董事聲明。

根據我們的審查（不是審計），我們尚未發現任何使我們認為集團半年財務報告不符合規定的事項 2001 年《公司法》，包括：

a.	真實和公允地概述本集團截至2023年12月31日的合併財務狀況以及截至該日止半年度的合併財務業績；以及

b.	遵守國際會計準則 IAS 34 中期財務報告由國際會計準則委員會（IASB）發佈的《澳大利亞會計準則 AASB 134》中期財務報告和 2001 年《公司條例》.

得出結論的依據

我們根據《澳大利亞審查參與審計準則》（ASRE 2410）在進行了審查 審查該實體的獨立審計師執行的財務報告 （ASRE 2410）。我們的責任在 審計師負責審查半年財務報告我們報告的部分。根據集團的審計師獨立性要求，我們獨立於集團 2001 年《公司法》以及會計專業和道德標準委員會 (APES 110) 的道德要求 《專業會計師道德守則》 (包括獨立性標準）（《守則》），與我們對澳大利亞年度財務報告的審計有關。我們還根據該守則履行了其他道德責任。

董事對半年度財務報告的責任

公司董事負責根據國際會計準則理事會、澳大利亞會計準則和澳大利亞會計準則編制半年財務報告，該報告真實公允地反映了 2001 年《公司法》對於董事們確定的內部控制是必要的，這樣才能編制半年財務報告，該報告既真實又公允地反映情況，不存在因欺詐或錯誤而出現的重大誤報。

安永全球有限公司的成員公司

責任受專業標準立法批准的計劃限制

我們的責任是根據我們的審查對半年財務報告得出結論。ASRE 2410 要求我們得出結論是否意識到任何使我們認為半年財務報告不符合該報告的問題 2001 年《公司法》 包括真實和公允地概述集團截至2023年12月31日的財務狀況及其截至該日的半年度的業績，以及遵守國際會計準則IAS 34 中期財務報告根據國際會計準則理事會發布的，澳大利亞會計準則AASB 134 中期財務報告和 2001 年《公司條例》.

對半年財務報告的審查包括詢問，主要是詢問負責財務和會計事務的人員，以及運用分析和其他審查程序。審查的範圍遠小於根據澳大利亞審計準則進行的審計，因此，我們無法獲得的保證，即我們會了解審計中可能發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計意見。

/s/ 安永會計師事務所

安永會計師事務所

/s/ 羅德尼·皮爾茨

羅德尼·皮爾茨

合作伙伴

墨爾本

2024 年 2 月 20 日

安永環球有限公司的成員公司

責任受專業標準立法批准的計劃限制

非國際財務報告準則的財務信息不是根據國際財務報告準則的要求定義或指定的，而是源自根據國際財務報告準則編制的集團合併財務報表。本文件中包含的非國際財務報告準則財務信息和以下對賬未經審計。提供的非國際財務報告準則財務信息與管理層與董事會和投資界審查集團財務業績的方式一致。

非國際財務報告準則財務信息的定義和計算部分概述了我們認為非國際財務報告準則財務信息有用的原因以及計算方法。我們認為非國際財務報告準則財務信息提供了有用的信息，但是不應被視為法定衡量標準的指標或其替代品，作為實際經營業績（例如利潤或淨運營現金流）的指標，或根據列報的財務業績或狀況的任何其他指標，或作為衡量公司盈利能力、流動性或財務狀況的指標。

下表提供了非國際財務報告準則財務信息與其最接近的相應國際財務報告準則指標之間的對賬。

特殊物品

為了提高報告期之間基礎財務業績的可比性，我們的一些非國際財務報告準則財務信息針對特殊項目調整了相關的國際財務報告準則衡量標準。有關特殊項目的更多信息，請參閲集團財務報告。

特殊項目是指其性質（包括引發這些收益或損失的事件的預期頻率）以及對集團合併財務報表的影響被視為重大收益或損失。集團在本財政期間的利潤中包含的特殊項目詳述如下。


截至12月31日的半年度	2023百萬美元			2022百萬美元
收入
其他收入
費用不包括淨財務成本、折舊、攤銷和減值		(54	)		(47	)
折舊和攤銷
淨減值		(3,500	)
權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤		(2,876	)		127

運營利潤/（虧損）		(6,430	)		80


財務費用		(190	)		(222	)
財務收入

淨財務成本		(190	)		(222	)

税前利潤/（虧損）		(6,620	)		(142	)


所得税（費用）/福利		978			2
特許權使用費相關税收（扣除所得税優惠）

税收（費用）/福利總額		978			2

税後利潤/（虧損）		(5,642	)		(140	)

歸因於非控股性權益的特殊項目總數
歸屬於必和必拓股東的特殊項目總數		(5,642	)		(140	)


歸屬於必和必拓股東的每股特殊項目（美分）		(111.3	)		(2.8	)

加權基本平均股數（百萬）		5,067			5,064


	2023			2022
截至12月31日的半年度	百萬美元			百萬美元
運營利潤		4,803			10,833
運營利潤中包含的特殊項目¹		6,430			(80	)

基礎息税前利潤		11,233			10,753

折舊和攤銷費用		2,629			2,456
淨減值		3,513			21
折舊、攤銷和減值中包含的特殊項目¹		(3,500	)

標的息税折舊攤銷前		13,875			13,230

1	有關更多信息，請參閲特殊物品。


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度百萬美元	銅		鐵礦石			煤炭		羣組和未分配物品/消除²			道達爾集團
運營利潤		2,438		5,788			652		(4,075	)		4,803
運營利潤中包含的特殊項目¹				2,899					3,531			6,430
折舊和攤銷費用		1,031		971			322		305			2,629
淨減值		4		8			1		3,500			3,513
折舊、攤銷和減值中包含的特殊項目¹									(3,500	)		(3,500	)

標的息税折舊攤銷前		3,473		9,666			975		(239	)		13,875


截至2022年12月31日的半年度百萬美元	銅		鐵礦石			煤炭		羣組和未分配物品/ 消除²			道達爾集團
運營利潤		1,938		6,768			2,294		(167	)		10,833
運營利潤中包含的特殊項目¹				(111	)				31			(80	)
折舊和攤銷費用		875		980			336		265			2,456
淨減值		1		4			1		15			21
折舊、攤銷和減值中包含的特殊項目¹

標的息税折舊攤銷前		2,814		7,641			2,631		144			13,230

1	有關更多信息，請參閲特殊物品。

2	集團和未分配項目包括職能、其他未分配業務，包括鉀肥公司、澳大利亞西部鎳業公司（由西鎳業公司和作為收購OZ Minerals Ltd的一部分於2023年5月2日收購的西馬斯格雷夫公司組成）、遺留資產和整合調整。

基礎息税折舊攤銷前利潤集團和未分配項目


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度百萬美元	從中獲利運營			例外內含物品從中獲利運營¹		折舊和分期償還		網損傷		特殊物品包含在折舊，攤銷和損傷¹			標的EBITDA
鉀肥		(130	)				1							(129	)
西澳大利亞鎳業²		(3,740	)		3,500		66		3,500		(3,500	)		(174	)
其他³		(205	)		31		238							64

總計		(4,075	)		3,531		305		3,500		(3,500	)		(239	)


截至2022年12月31日的半年度百萬美元	從中獲利運營			例外內含物品從中獲利運營¹		折舊和分期償還		網損傷		特殊物品包含在折舊，攤銷和損傷¹			標的EBITDA
鉀肥		(88	)				1							(87	)
西澳大利亞鎳業²		50					49							99
其他³		(129	)		31		215		15					132

總計		(167	)		31		265		15					144

1	有關更多信息，請參閲特殊物品。

2	西澳大利亞鎳業公司包括 Nickel West 和 West Musgrave（作為收購 OZ Minerals Ltd 的一部分，於 2023 年 5 月 2 日收購）。

3	其他包括職能、其他未分配業務、遺留資產和合並調整。


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度百萬美元	銅			鐵礦石			煤炭			羣組和未分配物品/消除¹			道達爾集團
收入集團的產量		7,435			14,050			3,786			726			25,997
收入第三方產品		1,223			12									1,235

收入		8,658			14,062			3,786			726			27,232

息税折舊攤銷前利潤集團基礎產量		3,445			9,667			975			(239	)		13,848
基礎息税折舊攤銷前利潤第三方產品		28			(1	)								27

標的息税折舊攤銷前²		3,473			9,666			975			(239	)		13,875

分部對集團基礎息税折舊攤銷前利潤的貢獻³		25	%		68	%		7	%					100	%
基礎息税折舊攤銷前利潤率⁴		46	%		69	%		26	%					53.3	%


截至2022年12月31日的半年度百萬美元	銅			鐵礦石			煤炭			羣組和未分配物品/消除¹			道達爾集團
收入集團的產量		6,317			11,813			5,566			1,010			24,706
收入第三方產品		988			9						10			1,007

收入		7,305			11,822			5,566			1,020			25,713

息税折舊攤銷前利潤集團基礎產量		2,806			7,641			2,631			144			13,222
基礎息税折舊攤銷前利潤第三方產品		8												8

標的息税折舊攤銷前²		2,814			7,641			2,631			144			13,230

分部對集團基礎息税折舊攤銷前利潤的貢獻³		22	%		58	%		20	%					100	%
基礎息税折舊攤銷前利潤率⁴		44	%		65	%		47	%					53.5	%

1	集團和未分配項目包括職能、其他未分配業務，包括鉀肥公司、澳大利亞西部鎳業公司（由西鎳業公司和作為收購OZ Minerals Ltd的一部分於2023年5月2日收購的西馬斯格雷夫公司組成）、遺留資產和整合調整。

2	我們將產品的銷售（可能包括第三方產品供應）與第三方產品的直接銷售區分開來，以更好地衡量我們的運營盈利能力佔收入的百分比。我們可能會購買和出售第三方產品，以確保在偶爾出現產量波動或資產短缺的情況下，向客户穩定供應產品。

3	對集團標的息税折舊攤銷前利潤的貢獻百分比，不包括集團和未分配項目。

4	基礎息税折舊攤銷前利潤率不包括第三方產品。

有效税率


	2023							2022
截至12月31日的半年度	之前的利潤税收百萬美元		所得税費用百萬美元			%		之前的利潤税收百萬美元		所得税費用百萬美元			%
法定有效税率		3,982		(2,276	)		57.2		10,181		(3,055	)		30.0
調整為：
匯率變動				(29	)						11
特殊物品¹		6,620		(978	)				142		(2	)

調整後的有效税率		10,602		(3,283	)		31.0		10,323		(3,046	)		29.5

1	有關更多信息，請參閲特殊物品。


	2023 年 12 月 31 日百萬美元			2022 年 12 月 31 日百萬美元			2023 年 6 月 30 日百萬美元
計息負債流動		2,839			2,015			7,173
計息負債非流動		19,565			12,686			15,172

計息負債總額		22,404			14,701			22,345

包括：
借款		18,826			12,007			19,326
租賃負債		3,578			2,694			3,019

減去：與指數掛鈎的運費合同相關的租賃負債		840			247			287

減去：現金和現金等價物		10,319			9,605			12,428

減去：淨債務管理相關工具¹		(1,183	)		(2,063	)		(1,572	)
減去：淨現金管理相關工具²		(220	)		2			36

減去：淨負債中包含的衍生品總額		(1,403	)		(2,061	)		(1,536	)

淨負債		12,648			6,910			11,166

淨資產		45,591			46,552			48,530

傳動裝置		21.7	%		12.9	%		18.7	%

1	代表流動和非流動其他金融資產和負債中包含的淨交叉貨幣和利率互換。

2	代表流動和非流動其他金融資產和負債中包含的與現金管理相關的淨遠期匯兑合約。


	2023 年 12 月 31 日百萬美元			2022 年 12 月 31 日百萬美元
期初的淨負債		(11,166	)		(333	)

淨運營現金流		8,884			6,770
淨投資現金流		(5,079	)		(3,289	)
淨融資現金流		(5,983	)		(10,911	)

現金及現金等價物淨額（減少）/增加		(2,178	)		(7,430	)

計息負債的賬面價值淨還款額/（收益）		1,324			1,340

債務相關工具結算/（收益）的賬面價值					383

現金管理相關工具（收益）/結算的賬面價值		(311	)		(274	)

對衝貸款的公允價值變化		(345	)		754
套期保值衍生品的公允價值變化		323			(659	)
現金及現金等價物的外幣匯率變動		74			(201	)
新增租約（不包括與指數掛鈎的貨運合同相關的租約）		(298	)		(320	)
轉為與持有待售資產直接相關的負債		69
其他		(140	)		(170	)

非現金流動		(317	)		(596	)

期末的淨負債		(12,648	)		(6,910	)

淨運營資產


	2023 年 12 月 31 日百萬美元			2022 年 12 月 31 日百萬美元
淨資產		45,591			46,552

減去：非運營資產
現金和現金等價物		(10,319	)		(9,605	)
貿易和其他應收賬款¹		(12	)		(22	)
其他金融資產²		(1,197	)		(1,219	)
流動税收資產		(446	)		(444	)
遞延所得税資產		(76	)		(54	)
持有待售資產³		(1,570	)

添加：非營業負債
貿易和其他應付賬款⁴		272			149
計息負債		22,404			14,701
其他金融負債⁵		1,761			2,276
當期應納税款		290			469
非當期應納税款		39			65
遞延所得税負債		3,325			3,367
與待售資產直接相關的負債³		752

淨運營資產		60,814			56,235

1	代表包含在其他應收賬款中的外部應收融資和應計應收利息。

2	代表交叉貨幣和利率互換、與現金管理相關的遠期匯兑合約以及股票投資、其他投資和應收賬款，視與採礦和監管批准相關的未來事件的結果而定。

3	代表截至2023年12月31日被歸類為待售的黑水和道尼亞煤炭資產和負債。

4	表示其他應付賬款中包含的應計應付利息。

5	代表與現金管理相關的交叉貨幣和利率互換以及遠期匯兑合約。


	收入百萬美元			總開支，其他收入和利潤/（損失）來自股權認為投資百萬美元			從中獲利運營百萬美元			折舊，分期償還和損傷而且非常出色物品百萬美元			標的EBITDA百萬美元
截至2022年12月31日的半年度
收入		25,713
其他收入					269
不包括淨財務成本的費用					(15,429	)
權益入賬投資、相關減值和開支的利潤/（虧損）					280

其他收益、支出總額，不包括淨財務成本和權益入賬投資的利潤/（虧損）、相關減值和支出					(14,880	)

運營利潤								10,833
折舊、攤銷和減值											2,477
特殊項目包含在折舊、攤銷和減值中
特殊物品											(80	)

標的息税折舊攤銷前														13,230

銷售價格的變化		629						629						629
與價格掛鈎的成本					147			147						147

淨價格影響		629			147			776						776

音量變化		228			32			260						260

運營現金成本					(372	)		(372	)					(372	)
勘探和業務發展					(64	)		(64	)					(64	)

可控現金成本的變化¹					(436	)		(436	)					(436	)

匯率		(1	)		81			80						80
成本通貨膨脹					(507	)		(507	)					(507	)
燃料、能源和消耗品價格走勢					340			340						340
非現金					(119	)		(119	)					(119	)
一次性物品

其他費用的變化		(1	)		(205	)		(206	)					(206	)

資產出售					38			38						38
已停止和出售的業務		(98	)		75			(23	)					(23	)
新的和收購的業務		610			(370	)		240						240
其他		151			(155	)		(4	)					(4	)

折舊、攤銷和減值					(165	)		(165	)		165
特殊物品					(6,510	)		(6,510	)		6,510

截至 2023 年 12 月 31 日的半年度
收入		27,232
其他收入					261
不包括淨財務成本的費用					(19,982	)
權益入賬投資、相關減值和支出的（虧損）/利潤					(2,708	)

其他收益、支出總額，不包括淨財務成本和權益入賬投資的利潤/（虧損）、相關減值和支出					(22,429	)

運營利潤								4,803
折舊、攤銷和減值											6,142
特殊項目包含在折舊、攤銷和減值中											(3,500	)
特殊物品											6,430

標的息税折舊攤銷前														13,875

1	我們將運營現金成本的變化以及勘探和業務發展的變化統稱為可控現金成本的變化。顧名思義，運營現金成本不包括非現金成本。運營現金成本的變化還不包括匯率和通貨膨脹的影響、燃料、能源成本和消耗品成本的變化、勘探和評估以及業務發展成本的變化以及一次性項目。將這些項目排除在外，是為了根據細分市場控制和責任範圍內的因素，對所有細分市場的成本變化進行一致的衡量。


	2023 年 12 月 31 日百萬美元			2022 年 12 月 31 日百萬美元
税後利潤		1,706			7,126
特殊物品¹		5,642			140

小計		7,348			7,266
調整為：
淨財務成本		821			652
淨財務成本中包含的特殊項目¹		(190	)		(222	)
淨財務成本的所得税支出		(187	)		(166	)

税後利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		7,792			7,530

税後年化利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		15,584			15,060

期初的淨資產		48,530			48,766
期初的淨負債		11,166			333

期初使用的資本		59,696			49,099

期末的淨資產		45,591			46,552
期末的淨負債		12,648			6,910

期末使用的資本		58,239			53,462

平均已動用資本		58,968			51,281

基本已動用資本回報率		26.4	%		29.4	%

1	有關更多信息，請參閲特殊物品。

按細分市場劃分的基本已動用資本回報率（ROCE）


截至 2023 年 12 月 31 日的半年度百萬美元	銅			鐵礦石			煤炭			羣組和未分配物品/消除¹			道達爾集團
税後年化利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		3,242			12,180			1,032			(870	)		15,584
平均已動用資本		31,029			14,406			6,743			6,790			58,968

基本已動用資本回報率		10	%		85	%		15	%					26.4	%


截至2022年12月31日的半年度百萬美元	銅			鐵礦石			煤炭			羣組和未分配物品/消除¹			道達爾集團
税後年化利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		2,776			9,352			3,250			(318	)		15,060
平均已動用資本		25,184			15,273			5,934			4,890			51,281

基本已動用資本回報率		11	%		61	%		55	%					29.4	%

1	集團和未分配項目包括職能、其他未分配業務，包括鉀肥公司、澳大利亞西部鎳業公司（由西鎳業公司和作為收購OZ Minerals Ltd的一部分於2023年5月2日收購的西馬斯格雷夫公司組成）、遺留資產和整合調整。


半年結束 2023 年 12 月 31 日百萬美元	西方的澳大利亞鐵礦石			安塔米納			埃斯孔迪達			BHP三菱聯盟			潘帕Norte			銅南方澳大利亞¹			西方的澳大利亞鎳²			鉀肥³			全新南方威爾士能量煤炭⁴			其他			總計小組
税後年化利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		12,184			426			2,484			822			258			372			(514	)		(258	)		300			(490	)		15,584
平均已動用資本		19,718			1,382			10,693			6,903			4,221			14,462			1,648			4,859			(338	)		(4,580	)		58,968

基本已動用資本回報率		62	%		31	%		23	%		12	%		6	%		3	%		(31	%)											26.4	%


半年結束 2022 年 12 月 31 日百萬美元	西方的澳大利亞鐵礦石			安塔米納			埃斯孔迪達			BHP三菱聯盟			潘帕Norte			銅南方澳大利亞¹			西方的澳大利亞鎳²			鉀肥³			全新南方威爾士能量煤炭⁴			其他			總計小組
税後年化利潤，不包括淨財務成本和特殊項目		9,362			346			2,464			1,626			86			98			(2	)		(114	)		1,706			(512	)		15,060
平均已動用資本		19,123			1,308			10,209			6,250			4,498			9,189			1,089			3,789			(546	)		(3,628	)		51,281

基本已動用資本回報率		49	%		26	%		24	%		26	%		2	%		1	%		(0	%)											29.4	%

1	包括奧林匹克大壩以及作為收購 OZ Minerals Ltd 的一部分於 2023 年 5 月 2 日收購的 Prominant Hill 和 Carrapateena。

2	西澳大利亞鎳業公司包括 Nickel West 和 West Musgrave（作為收購 OZ Minerals Ltd 的一部分，於 2023 年 5 月 2 日收購）。

3	鉀肥投資回報率尚未公佈，因為該資產處於非生產性且處於開發階段，因此會出現扭曲。

4	由於復興準備金是先前減值後資產負債表上剩餘的主要餘額，因此NSWEC ROCE沒有被證實，它被使用的負資本所扭曲。


	埃斯孔迪達單位成本				支出單位成本
百萬美元	2024 財年上半年		2023 財年上半年		2024 財年上半年		2023 財年上半年
收入		4,427		4,089		1,029		892
標的息税折舊攤銷前		2,347		2,160		428		295

總成本		2,080		1,929		601		597

減去：副產品積分		248		190		49		40
減去：運費		89		110		22		23

淨成本		1,743		1,629		530		534

銷售額 (kt)		522.6		512.1		121.4		110.5
銷售（美國職業棒球大聯盟）		1,152.1		1,129.0		267.6		243.6

每磅成本（美元）¹		1.51		1.44		1.98		2.19

1	24財年上半年基於874美元/智利比索（23財年上半年美元/920智利比索）的平均實際匯率。

WAIO單位成本的計算見下表。


	WAIO 單位成本
百萬美元	2024 財年上半年		2023 財年上半年
收入		13,991		11,756
標的息税折舊攤銷前		9,646		7,623

總成本		4,345		4,133

減去：運費		979		1,020
減去：重新分配與員工應享待遇和津貼審查相關的費用		33
減去：特許權使用費		992		793

淨成本		2,341		2,320

銷售額（kt，股權份額）		126,786		126,753

每噸成本（美元）¹		18.46		18.30

1	24財年上半年基於澳元/美元的平均實際匯率為0.65（23財年上半年澳元/美元0.67）。

BMA單位成本的計算如下表所示。


	BMA 單位成本
百萬美元	2024 財年上半年		2023 財年上半年
收入		2,882		3,598
標的息税折舊攤銷前		810		1,426

總成本		2,072		2,172

減去：運費		14		19
減去：重新分配與員工應享待遇和津貼審查相關的費用		4
減去：特許權使用費		631		799

淨成本		1,423		1,354

銷售額（kt，股權份額）		11,031		13,509

每噸成本（美元）¹		129.00		100.23

1	24財年上半年基於澳元/美元的平均實際匯率為0.65（23財年上半年澳元/美元0.67）。


非國際財務報告準則財務信息	我們相信非國際財務報告準則財務狀況的原因信息很有用	計算方法
標的應佔利潤	通過排除特殊項目的影響，可以實現基礎財務業績的可比性，這也是我們適用股息支付率政策的基礎。	歸屬於必和必拓股東的税後利潤不包括歸屬於必和必拓股東的任何特殊項目。
基礎基礎知識每股收益	在每股基礎上，通過排除特殊項目的影響，可以實現基礎財務業績的可比性。	標的歸屬利潤除以加權基本平均股票數。
標的息税折舊攤銷前	用於幫助評估當前的運營盈利能力，不包括沉沒成本（即初始投資的折舊）的影響。每項指標都是管理層內部用來評估集團各部門的業績並就資源分配做出決策的衡量標準。	扣除淨財務成本成本、折舊、攤銷和減值、税收支出、已終止業務和特殊項目的收益。基礎息税折舊攤銷前利潤包括BHP使用權益法核算的投資的利潤/（虧損）份額，包括淨財務成本、折舊、攤銷和減值以及税收支出/（收益）。
標的息税折舊攤銷前保證金		基礎息税折舊攤銷前利潤（不包括第三方產品息税折舊攤銷前利潤）除以不包括第三方產品收入的收入。
基礎息税前利潤	用於幫助評估當前的運營盈利能力，不包括淨財務成本和税收支出（每個在集團層面管理）以及已停止的業務和任何特殊項目。	扣除淨財務成本、税收支出、已終止業務和任何特殊項目的收益。基礎息税前利潤包括BHP使用權益法核算的投資的利潤/（虧損）份額，包括淨財務成本和税收支出/（收益）。
從中獲利運營		扣除淨財務成本、税收費用和已終止業務前的收益。運營利潤包括收入、其他收入、不包括淨財務成本的支出以及BHP使用權益法核算的投資的利潤/（虧損）份額，包括淨財務成本和税收支出/（收益）。
資本和勘探支出	用作我們資本配置框架的一部分，用於評估資本的有效部署。代表我們的運營投資支出的總流出量。	購買財產、廠房和設備以及勘探和評估支出。
自由現金流	這是用作我們資本配置框架一部分的關鍵指標。反映了我們的運營現金業績，包括投資支出，這有助於突出在此期間產生了多少現金可用於償還債務和向股東分配。	淨運營現金流減去淨投資現金流。
淨負債	淨負債顯示總負債減去與指數掛鈎的運費合約的狀況，由需要時可立即用於償還債務的現金和任何相關的衍生金融工具所抵消。與指數掛鈎的運費合同相關的負債在每個報告日都必須重新計量為現行的運費指數，但由於該指數的短期波動性與集團使用淨負債進行與資本分配框架相關的決策方式不一致，因此不包括在淨負債計算中。淨負債包括用於對衝現金和借款的衍生金融工具的公允價值，以反映集團降低外匯和利率波動造成的淨負債波動的風險管理策略。	計息負債減去與指數掛鈎的貨運合同相關的負債，減去現金和現金等價物，減去淨交叉貨幣和利率互換，減去集團截至報告日的淨現金管理相關工具。
資產負債率		淨負債與淨債務加上淨資產的比率。


非國際財務報告準則財務信息	我們相信非國際財務報告準則財務狀況的原因信息很有用	計算方法
	淨負債和資產負債比率用於通過將淨負債與股東權益相關聯來監控集團的資本管理。
淨運營資產	突出顯示企業的淨運營資產與融資和税收餘額，可以更清楚地瞭解為產生收益而部署的資產。該指標有助於提供我們資產基本表現的指標，並增強它們之間的可比性。	扣除運營負債的運營資產，包括股權投資的賬面價值，主要不包括現金餘額、向關聯公司提供的貸款、計息負債、對衝淨負債的衍生品、待售資產、與待售資產直接相關的負債和税收餘額。
基礎回報關於資本已就業 (ROCE)	集團資本效率指標，以為基礎提供，通過排除特殊項目的影響，可以實現基礎財務業績的可比性。	税後利潤不包括特殊項目和淨財務成本（税後）除以平均已動用資本。不包括特殊項目和淨財務成本（税後）的税後利潤是指不包括特殊項目的税後利潤、淨財務成本和淨財務成本的估計税收影響。這些數據在半年末報告期內按年計算。預計的税收影響是使用淨財務成本的初步税率計算的（不包括任何國外外匯影響）。平均已動用資本的計算方法是最近兩個報告期淨資產減去淨負債的平均值。
調整後有效税率	通過排除特殊項目的影響，提供基礎納税基礎，允許基礎財務業績的可比性。	税收總額支出/（福利），不包括特殊項目和税收支出/（福利）中包含的匯率變動除以税前利潤（不包括特殊項目）。
單位成本	用於評估集團每個生產單位的資產的可控財務業績。根據現場特定的不可控制因素對單位成本進行了調整，以提高集團資產之間的可比性。	資產的淨成本與銷售噸位權益份額的比率。淨成本定義為收入減去基礎息税折舊攤銷前利潤，不包括運費、與 FY2023 中員工待遇和津貼審查相關的成本的重新分配以及其他成本，具體取決於每項資產的性質。運費不包括在內，因為該集團認為它提供了與同行羣體相似的比較基礎。將與 FY2023 中的員工待遇和津貼審查相關的成本重新分配給 FY2024 中的資產不包括在資產單位成本中，因為這些成本已在集團中確認，在 FY2023 中未分配。埃斯孔迪達和斯彭斯的單位成本不包括：副產品抵免額是副產品（例如金或銀）的有利影響，用於確定銅生產的直接可歸因成本。 WAIO 和 BMA 的單位成本不包括：特許權使用費，因為這些成本不在集團的控制範圍內，集團認為，排除權提供了與我們的同行羣體相似的比較基礎。



主要因素		計算方法

銷售價格的變化		每項業務從上一期到當期的平均已實現價格的變化乘以本期的銷售量。

與價格掛鈎的成本		從上一期到本期每項業務的價格掛鈎成本（主要是特許權使用費）的變化，乘以當期的銷售量。

音量變化		每項業務的銷售量變化乘以上一年的平均實際價格減去可變單位成本。

可控的現金成本		運營現金成本及勘探和業務開發成本總計。

運營現金成本		總成本的變化，不包括與價格掛鈎的成本、匯率、成本、燃料、能源和消耗品價格變動的通貨膨脹、非現金成本和一次性項目，定義見下文。

勘探和評估以及業務開發		當前期間的勘探、評估和業務開發費用減去前一時期的勘探和業務開發費用。

匯率		匯率變動乘以本期當地貨幣收入和支出。

成本通貨膨脹		通貨膨脹率的變化適用於折舊和攤銷以外的支出、價格掛鈎成本、勘探和業務發展費用、已停止和出售業務的支出以及新業務和收購業務的支出。

燃料、能源和消耗品價格運動		本期的燃料和能源支出以及高於通貨膨脹的消耗品的價格差額減去前一時期的燃料和能源支出。

非現金		資本化和遞延剝離的淨影響從上一期到本期的變化。

一次性的件商品		成本變動超過預先確定的閾值，該事件與過去兩年中未發生的意外事件有關，未來兩年內發生的可能性不大。

資產出售		本期出售資產或業務的利潤/（虧損）減去前一時期出售資產或業務的利潤/（虧損）。

已停止並出售運營		在當前期間停止或出售的業務的基礎息税折舊攤銷前利潤減去前一時期停止或出售的業務的基礎息税折舊攤銷前利潤。

新購和收購運營		本期收購業務的基礎息税折舊攤銷前利潤減去前一時期收購的業務的基礎息税折舊攤銷前利潤。

入賬權益利潤/（虧損）份額投資		當前期權投資的利潤/（虧損）份額減去前一時期權益核算投資的利潤/（虧損）份額。

其他		上述因素無法解釋差異。


本期中期股息		全額付款 72 美分
（記錄日期 2024 年 3 月 8 日；付款日期 2024 年 3 月 28 日）

前一同期的中期股息		全額付款 90 美分


銅產量	Spence 單位成本^1,2,3	標的息税折舊攤銷前

138 克拉 6%	1.98 美元/磅 10%	4億美元小時 37%

HY23 147 kt	HY23 2.19 美元/磅	HY23 年 3 億美元

24e 財年 210 250 kt¹	24財年 2.00 美元 2.30 美元/磅

中期約為 250 ktpa


銅產量		標的息税折舊攤銷前

154 kt h 48%		6億美元小時 128%

HY23 104 kt		HY23 年 3 億美元

24e 310 340 kt


鐵礦石產量		Renova 基金會的支出總額

2.5 Mt h 13%		72 億美元¹h22%

HY23 2.2 公噸		HY23 年 59 億美元¹

24e 財年 4 450 萬噸


冶金煤生產	單位成本^1,2	標的息税折舊攤銷前

11.3 公噸為 17%	129.00 美元/噸 29%	8億美元，佔43％

HY23 13.6 公噸	HY23 100.23美元/噸	HY23 14億美元

24e 財年 46 50 萬噸（以 100% 為基準）	24財年 110 美元 116 美元/噸


					百萬美元
收入	向上	6	%	到		27,232
歸屬於必和必拓集團成員的税後利潤	向下	86	%	到		927


		財務業績摘要中所有業務部門的詳細財務信息


能源煤炭產量		標的息税折舊攤銷前

7.5 Mt h 36%		84% 為 0.2 億美元

HY23 5.5 公噸		HY23 年 12 億美元

FY24e 13 15 Mt


		截至二零二三年十二月三十一日止半年度財務報告


	平均值半年結束 12 月 31 日 2023		平均值半年結束 12 月 31 日 2022		截至目前 12 月 31 日 2023		截至目前 12 月 31 日 2022		截至目前 6 月 30 日 2023
澳元¹		0.65		0.67		0.68		0.68		0.66
智利比索		874		920		877		860		803


	FY24e 十億美元		HY24 百萬美元		HY23 百萬美元		23 財年百萬美元
維護和脱碳¹		3.1		1,350		1,128		2,981
發展-礦產		6.5		3,195		1,743		3,752
資本支出（購買不動產、廠房和設備）		9.6		4,545		2,871		6,733
加：勘探支出		0.4		199		156		350

資本和勘探支出		~10		4,744		3,027		7,083


		必和必拓集團有限公司

日期：2024 年 2 月 20 日	來自：	/s/ 史蒂芬妮·威爾金森
	姓名：	斯蒂芬妮·威爾金森
	標題：	集團公司祕書


		詳細的財務信息包含在附錄1中


		詳細的財務信息包含在附錄1中

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