mnr-2023093000019800882023Q312-31假的0.333300019800882023-01-012023-09-3000019800882023-12-07xbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-41849
Mach 自然資源唱片
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉華 | 93-1757616 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
| |
14201 無線方式, 300 套房, 俄克拉荷馬城, 俄克拉何馬州 | 73134 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(405) 252-8100
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 常用單位 | MNR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人是否：(1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。是的 ☐ 沒有x
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | o |
| 非加速過濾器 | x | 規模較小的申報公司 | o |
| | 新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 o沒有 x
註冊人有 95,000,000截至2023年12月7日未償還的普通單位。
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分-財務信息 | 1 |
第 1 項。財務報表 | 1 |
合併資產負債表 | 1 |
合併運營報表 | 2 |
成員權益合併報表 | 3 |
合併現金流量表 | 4 |
合併財務報表附註 | 5 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 36 |
第二部分-其他信息 | 37 |
第 1 項。法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。風險因素 | 37 |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 37 |
第 3 項。優先證券違約 | 37 |
第 4 項。礦山安全披露 | 37 |
第 5 項。其他信息 | 37 |
第 6 項。展品 | 38 |
簽名 | 39 |
定義
盆地。地球表面的大型天然凹陷通常由水帶來的沉積物積聚在那裏。
Bbl。一桶液體容量為42美製加侖的儲罐，用於原油、凝析油或液化天然氣。
公元前.由河口城市能源管理有限責任公司及其附屬公司管理的投資基金。
bce-Mach。BCE-Mach LLC，一家特拉華州有限責任公司。
BCE-Mach 信貸額度.BCE-Mach於2022年9月2日與包括擔任獨家賬簿管理人和牽頭安排人的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂的基於儲備的循環信貸額度將於2026年9月到期。
BCE-Mach II。BCE-Mach II LLC，一家特拉華州有限責任公司。
BCE-Mach II 信貸額度.BCE-Mach II與包括擔任唯一賬簿管理人和牽頭安排人的華美銀行在內的銀行集團簽訂的儲備循環信貸額度。
BCE-Mach III 或者公司。BCE-Mach III LLC，一家特拉華州有限責任公司。
BCE-Mach III 信貸額度.公司與包括擔任行政代理人和髮卡銀行的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂的基於儲備的循環信貸額度。
BCE-Mach 聚合器。BCE-Mach Aggregator LLC，一家特拉華州有限責任公司。
BCE-stack。BCE-Stack Development LLC，一家特拉華州有限責任公司。
Boe。一桶石油當量，按6立方英尺天然氣與一桶石油的比例將天然氣轉化為石油。
完成。處理鑽井的過程，然後安裝用於生產天然氣或石油的永久設備，或者如果是幹孔，則向有關機構報告廢棄情況。
現有信貸額度。包括髮行前存在的BCE-Mach信貸額度、BCE-Mach III信貸額度和BCE-Mach III信貸額度。
現有所有者。統指 BCE 和管理成員。
Holdco。Mach Natural Resources Holdco LLC，一家特拉華州有限責任公司。
中級。馬赫自然資源中間有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司。
租賃運營費用。將石油或天然氣從生產地層開採到地表的費用，構成營運單位當前運營費用的一部分，還包括勞動力、監管、供應、維修、短期資產、維護、分配的管理費用、修理、從價税、保險和其他與生產相關的費用，但不包括租賃收購或鑽探或完工費用。
愛。租賃運營費用。
馬赫公司。統稱為 BCE-Mach、bce-Mach II 和 BCE-Mach III。
馬赫資源。馬赫資源有限責任公司
管理層成員。統指我們在Mach公司擁有間接股權的現任高管和員工。
mbbL。一千桶原油、凝析油或液化天然氣。
mBoE。一千英鎊。
mboe/d。每天一千英鎊。
Mcf。一千立方英尺的天然氣。
mmbbL。一百萬桶石油。
mmBoe。一百萬英鎊。
mmBTU。一百萬英熱單位。
mmcf。一百萬立方英尺的天然氣。
mmcf/D。每天一百萬立方英尺的天然氣。
液化天然氣。天然氣中發現的碳氫化合物，可作為液化石油氣和天然汽油提取。
全新 信用 設施。指Holdco和MidFirst Bank於2023年11月10日簽訂的新儲備循環信貸額度。
NYMEX。紐約商品交易所。
紐約證券交易所。紐約證券交易所。
歐佩克+。石油輸出國組織。
合夥協議。經修訂和重述的Mach Natural Resources LP有限合夥協議。
正在工作 利息。授予房產承租人勘探、生產和擁有石油、天然氣或其他礦產的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。
修井作業。在生產井上進行操作以恢復或提高產量。
本10-Q表季度報告（本 “報告”）中的某些信息可能包含 “前瞻性陳述”。除本報告中包含的歷史事實陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。在本報告中使用諸如 “可能”、“假設”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“預算” 等詞語以及類似的表述用於識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於管理層目前對發表此類聲明時未來事件的結果和時間的信念，基於當前可用信息。在考慮前瞻性陳述時，您應記住我們在2023年10月24日根據第424（b）（4）條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書（“最終招股説明書”）中 “風險因素” 下描述的風險因素和其他警示性陳述。
前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：
• 我們的業務戰略；
• 我們估計的探明儲量；
• 我們分配可供分配的現金以及實現或維持某些財務和運營指標的能力；
• 我們的鑽探前景、庫存、項目和計劃；
• 總體經濟狀況，包括 COVID-19 疫情等全球健康危機的影響；
• 歐佩克+在石油、天然氣和液化天然氣的全球供需和價格方面採取的行動；
• 我們通過鑽探和物業收購取代我們生產的儲量的能力；
• 我們的財務戰略、槓桿作用、流動性和發展計劃所需的資本；
• 我們懸而未決的法律或環境問題；
• 我們的已實現石油和天然氣價格；
• 我們未來生產天然氣的時間和數量；
• 我們減少或抵消温室氣體（“GHG”）排放的能力，包括我們實現碳中和的能力；
• 我們的對衝策略和結果；
• 我們的競爭和政府法規；
• 我們獲得許可證和政府批准的能力；
• 我們的天然氣營銷；
• 我們的租賃地產或業務收購；
• 我們開發房產的成本；
• 信貸市場；
• 我們石油和天然氣資產的下降率；
• 我們未來經營業績的不確定性；以及
• 我們在本報告中包含的非歷史計劃、目標、期望和意圖。
我們提醒您，這些前瞻性陳述受所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是我們無法控制的，這些風險和不確定性都發生在石油、天然氣和液化天然氣的勘探、開發和生產中。如最終招股説明書中 “風險因素” 中所述，我們披露了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要因素。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括：
• 商品價格波動；
• 流行病、疫情或其他公共衞生事件的影響，以及對金融市場、全球經濟活動和我們運營的相關影響；
• COVID-19 及相關政府措施對全球石油和天然氣需求以及我們業務運營的影響；
• 我們估計的石油、天然氣和液化天然氣儲量的不確定性，包括大宗商品價格下跌對此類儲量經濟可生產性的影響，以及對未來產量預測的影響；
• 我們的業務集中在阿納達科盆地；
• 國內和全球資本和信貸市場的困難和不利條件；
• 由於供過於求、政府監管或其他因素導致運輸和儲存能力不足；
• 缺乏鑽探和生產設備及服務；
• 由於我們的商品價格風險管理計劃或任何無法管理大宗商品風險而導致的潛在財務損失或收益減少；
• 未能通過房地產收購和交易實現預期的價值創造；
• 獲得資本的機會和發展支出的時機；
• 環境、天氣、鑽探和其他運營風險；
• 監管變化，包括德克薩斯州鐵路委員會規定的潛在停產或減產；
•石油和天然氣行業的競爭；
• 由於機械故障或油井枯竭以及我們無法恢復其生產而導致的生產和租賃權的損失；
• 我們償還債務的能力；
• 任何可能對我們的資本成本和獲得資本的能力產生負面影響的信用評級下調；
• 成本通脹；
• 外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭戰爭和對俄羅斯的相關經濟制裁、南美洲、中美洲、中國和俄羅斯的情況，以及恐怖主義或破壞行為；
• 不斷變化的網絡安全風險，例如涉及未經授權的訪問、拒絕服務攻擊、惡意軟件、員工、內部人員或其他授權訪問者的數據隱私泄露、網絡或網絡釣魚攻擊、勒索軟件、社會工程、物理漏洞或其他行為；以及
• 與我們擴展業務能力相關的風險，包括招聘和留住合格人員。
儲量工程是估算地下石油和天然氣儲量的過程，無法以精確的方式進行測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲層工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大，此類修訂將改變任何進一步生產和開發鑽探的時間表。因此，我們的儲量和 PV-10 估計值可能與最終回收的石油、天然氣和液化天然氣的數量有顯著差異。
如果一項或多項風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。
本報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述均受本警示聲明的全部明確限制。在我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述時，還應考慮本警示聲明。
除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後的事件或情況的責任，本節中的陳述均明確限定了所有前瞻性陳述。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
BCE-MACH III 有限責任公司
合併資產負債表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 58,737 | | | $ | 29,417 | |
| 應收賬款——共同利息及其他 | 21,957 | | | 21,490 | |
| 應收賬款——石油、天然氣和液化天然氣的銷售 | 68,160 | | | 108,277 | |
| 庫存 | 17,647 | | | 24,700 | |
| 其他流動資產 | 3,450 | | | 2,349 | |
| 流動資產總額 | 169,951 | | | 186,233 | |
| | | |
| 使用全額成本法的石油和天然氣特性： | | | |
| 久經考驗的石油和天然氣特性 | 1,018,171 | | | 749,934 | |
| 減去：累計折舊、損耗和攤銷 | (225,604) | | | (139,514) | |
| 石油和天然氣的淨資產 | 792,567 | | | 610,420 | |
| | | |
| 其他不動產、廠房和設備 | 91,146 | | | 82,125 | |
| 減去：累計折舊 | (13,722) | | | (9,198) | |
| 其他不動產、廠房和設備，淨額 | 77,424 | | | 72,927 | |
| | | |
| 其他資產 | 2,846 | | | 3,052 | |
| 經營租賃資產 | 11,995 | | | 14,809 | |
| 總資產 | $ | 1,054,783 | | | $ | 887,441 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 34,106 | | | $ | 19,429 | |
| 應計負債 | 36,774 | | | 60,169 | |
| 應付收入 | 52,955 | | | 52,196 | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 8,820 | | | 10,767 | |
| 短期衍生合約 | 3,547 | | | 10,080 | |
| 流動負債總額 | 136,202 | | | 152,641 | |
| | | |
| 長期債務 | 91,900 | | | 84,900 | |
| 資產報廢債務 | 55,973 | | | 52,359 | |
| 經營租賃負債的長期部分 | 3,296 | | | 4,042 | |
| 其他長期負債 | 603 | | | 269 | |
| 長期負債總額 | 151,772 | | | 141,570 | |
| | | |
承付款和意外開支 (注意事項 11) | | | |
會員’公正 | 766,809 | | | 593,230 | |
負債總額和成員’公正 | $ | 1,054,783 | | | $ | 887,441 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
BCE-MACH III 有限責任公司
合併運營報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 石油、天然氣和液化天然氣的銷售 | $ | 166,706 | | | $ | 258,431 | | | $ | 479,319 | | | $ | 666,873 | |
| 中游收入 | 6,683 | | | 12,045 | | | 20,001 | | | 31,929 | |
| 石油和天然氣衍生物的收益（虧損） | (4,900) | | | (1,720) | | | 10,842 | | | (74,577) | |
| 產品銷售 | 6,900 | | | 26,988 | | | 24,321 | | | 74,948 | |
| 總收入 | 175,389 | | | 295,744 | | | 534,483 | | | 699,173 | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 收集和處理 | 7,962 | | | 15,147 | | | 25,472 | | | 35,959 | |
| 租賃運營費用 | 28,879 | | | 28,431 | | | 89,494 | | | 68,023 | |
| 中游運營費用 | 2,725 | | | 4,029 | | | 8,263 | | | 11,006 | |
| 產品銷售成本 | 6,024 | | | 25,355 | | | 21,599 | | | 70,313 | |
| 生產税 | 7,660 | | | 14,484 | | | 23,186 | | | 37,159 | |
| 貶值、耗盡和增量 — 石油和天然氣 | 31,277 | | | 26,446 | | | 89,372 | | | 55,820 | |
| 折舊和攤銷 — 其他 | 1,758 | | | 1,217 | | | 4,551 | | | 3,225 | |
| 一般和行政 | 5,360 | | | 5,799 | | | 15,265 | | | 19,447 | |
| 運營費用總額 | 91,645 | | | 120,908 | | | 277,202 | | | 300,952 | |
| 運營收入 | 83,744 | | | 174,836 | | | 257,281 | | | 398,221 | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入 | | | | | | | |
| 利息支出 | (2,054) | | | (1,317) | | | (5,843) | | | (3,193) | |
| 其他（支出）收入，淨額 | 1,795 | | | (1,299) | | | 1,550 | | | (178) | |
| 其他支出總額 | (259) | | | (2,616) | | | (4,293) | | | (3,371) | |
| 淨收入 | $ | 83,485 | | | $ | 172,220 | | | $ | 252,988 | | | $ | 394,850 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
BCE-MACH III 有限責任公司
成員權益合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | |
| 成員總數 公平 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 593,230 | |
| 淨收入 | 91,694 | |
| 分佈 | (59,000) | |
| 股權補償 | 647 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 626,571 | |
| 淨收入 | 77,809 | |
| 分佈 | (15,500) | |
| 股權補償 | 647 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 689,527 | |
| 淨收入 | 83,485 | |
| 分佈 | (26,850) | |
| 捐款 | 20,000 | |
| 股權補償 | 647 | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 766,809 | |
| |
| 2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 278,699 | |
| 淨收入 | 68,625 | |
| 股權補償 | 1,882 | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 349,206 | |
| 淨收入 | 154,005 | |
| 分佈 | (91,337) | |
| 捐款 | 65,000 | |
| 股權補償 | 1,882 | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | 478,756 | |
| 淨收入 | 172,220 | |
| 分佈 | (88,500) | |
| 股權補償 | 1,882 | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 564,358 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
BCE-MACH III 有限責任公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 252,988 | | | $ | 394,850 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整 | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 93,923 | | | 59,045 | |
| 衍生工具的（收益）虧損 | (10,842) | | | 74,577 | |
| 衍生品合約結算的現金收入（付款），淨額 | 5,207 | | | (85,507) | |
| 債務發行成本攤銷 | 232 | | | 280 | |
| 或有對價的結算 | — | | | (12,925) | |
| 基於股權的薪酬 | 1,941 | | | 5,646 | |
| 出售資產的（收益）虧損 | (1) | | | 22 | |
| 資產報廢債務的結算 | (445) | | | (49) | |
| 運營資產和負債的變化（減少）增加的現金： | | | |
| 應收賬款、存貨、其他資產 | 35,334 | | | (63,338) | |
| 應付收入 | 6,394 | | | 14,258 | |
| 應付賬款和應計負債 | (2,764) | | | 11,443 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 381,967 | | | 398,302 | |
| | | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 石油和天然氣物業的資本支出 | (251,538) | | | (160,557) | |
| 其他財產和設備的資本支出 | (9,083) | | | (6,835) | |
| 收購資產 | (20,613) | | | (91,282) | |
| 收購資產-關聯方 | — | | | (37,242) | |
| 出售石油和天然氣物業的收益 | 3,305 | | | 3,429 | |
| 出售其他財產和設備的收益 | 36 | | | 18 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (277,893) | | | (292,469) | |
| | | |
| 來自融資活動的現金流 | | | |
| 向成員分配 | (101,350) | | | (179,836) | |
| 支付其他融資費用 | (404) | | | — | |
| 長期債務的收益 | 7,000 | | | — | |
| 償還借款 | — | | | (900) | |
| 成員的捐款 | 20,000 | | | 65,000 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (74,754) | | | (115,736) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | 29,320 | | | (9,903) | |
| 現金和現金等價物，期初 | 29,417 | | | 59,272 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 58,737 | | | $ | 49,369 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
目錄
BCE-MACH III 有限責任公司
合併財務報表附註（未經審計）
1.組織與業務性質
BCE-Mach III LLC（“公司”、“我們”、“我們的”）成立於2019年12月28日，是一家根據特拉華州法律成立的有限責任公司。2019年12月28日，公司與其初始成員簽訂了有限責任公司協議（“有限責任公司協議”）。有限責任公司協議於2021年3月25日進行了修訂和重申，允許向公司的某些員工發行額外的股權。該公司全資擁有一家子公司，即BCE-Mach III Midstream Holdings LLC。2020年4月9日，公司完成收購，隨後開始運營。該公司主要在俄克拉荷馬州和德克薩斯州擁有並經營開採油井和未開發的土地。該公司還擁有天然氣收集線、天然氣處理設施和鹽水處置設施。
Mach Natural Resources LP（“MNR”）是特拉華州的一家有限合夥企業，成立的目的是實現MNR於2023年10月結束的首次公開募股（“發行”）。MNR的運營受合夥協議條款的約束，該協議由普通合夥人Mach Natural Resources GP LLC（“普通合夥人”）和有限合夥人執行。普通合夥人由普通合夥人的董事會和執行官管理和運營。普通合夥人董事會成員由普通合夥人、BCE-Mach Aggregator和Mach Resources的成員按其各自在MNR的有限合夥所有權比例任命。
在本次發行及其相關交易之後，MNR成為控股合夥企業，其唯一的物質資產包括馬赫自然資源中間有限責任公司（“中級”）的會員權益，後者全資擁有Mach Natural Resources Holdco LLC（“Holdco”）。Holdco全資擁有MNR的三家運營子公司，即BCE-Mach LLC、BCE-Mach II LLC和BCE-Mach III LLC和BCE-Mach III LLC（統稱為 “Mach Companies”）。如本文所述，BCE-Mach III LLC是MNR在發行前所有時期的會計前身。
首次公開募股
2023 年 10 月 27 日，MNR 完成了本次發行 10,000,000普通單位，價格為 $19.00每單位向公眾公開。出售MNR的普通單位產生的總收益為 $190.0百萬至 MNR，淨收益為 $170.0百萬，扣除承保費和發行費用後。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第424（b）（4）條，MNR於2023年10月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的最終招股説明書中描述了本次發行的實質性條款。
MNR 使用了 $103.7百萬美元的收益用於償還其運營子公司的現有信貸額度（“現有信貸額度”），以及美元66.3百萬的收益用於購買 3,750,000按比例從現有共同單位所有者那裏獲得的普通單位。在本次發行及其相關交易生效後，MNR 95,000,000普通單位已發放和未付款。
企業重組
2023年10月25日，MNR進行了公司重組（“公司重組”），其中（a）直接持有Mach公司會員權益的現有所有者出資 100他們在Mach公司的會員權益的百分比，按比例分配為 100用於將此類實體合併為MNR併入MNR的有限合夥人權益的百分比，BCE-Mach III被確定為會計收購方，（b）MNR出資 100其在Mach公司的會員權益的百分比轉為中級股權以換取 100中級會員權益的百分比，以及（c）中級出資 100將其在Mach公司的會員權益的百分比交給了Holdco，以換取 100Holdco會員權益的百分比。
2.重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
此處包含的未經審計的合併財務報表編制自 公司根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）進行的記錄，包括我們全資子公司的賬目。合併後，公司間賬户和交易已被清除。這些財務報表應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，以便
目錄
BCE-MACH III 有限責任公司
合併財務報表附註（未經審計）
截至2022年12月31日的財年，如MNR根據《證券法》第424（b）（4）條向美國證券交易委員會提交的2023年10月24日的最終招股説明書所示。中期業績不一定表示截至2023年12月31日的全年業績預期。管理層認為，所有調整都包括在內，這些調整主要包括被認為是公允列報財務信息所必需的正常經常應計費用。
估算值的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管管理層認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。公司利用歷史經驗、與專家的磋商以及公司認為在特定情況下合理的其他方法，持續評估這些估計。儘管如此，實際業績可能與公司的估計有很大差異。修訂這些估計數對公司業務、財務狀況或經營業績產生的任何影響均記錄在導致修訂的事實公佈的時期內。
受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於對已探明石油和天然氣儲量的估計以及對未來淨現金流量的相關現值估計、收購資產和負債的公允價值確定、基於股票的薪酬、或有對價的公允價值以及大宗商品衍生品的公允價值估計。
現金和現金等價物
就財務報表而言，公司將原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。公司在金融機構存放的現金有時可能超過聯邦保險金額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並認為在這方面沒有面臨任何重大信用風險。
應收賬款
應收賬款包括來自共同利益所有者的公司經營房產的應收賬款以及向買方出售石油和天然氣產品的應收賬款。購買者將生產費用直接匯給公司。大多數生產付款是在生產日期後的三個月內收到的。
應收賬款按共同利益所有者或購買者的應付金額列報，在公司認為收款有疑問時，扣除信貸損失備抵額。公司向共同利益所有者提供信貸，通常不需要抵押品。對於來自共同利益所有者的應收賬款，公司通常能夠預扣未來的收入支出，以收回未支付的共同利息賬單。超過合同付款期限的未清應收賬款被視為逾期未付賬款。公司通過考慮多種因素來確定備抵額，包括應收賬款的逾期時間、公司以前的虧損記錄、債務人目前向公司償還債務的能力、總體經濟和整個行業的狀況。當特定應收賬款無法收回時，公司註銷這些應收賬款，隨後收到的此類應收賬款記入信貸損失備抵金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的信貸損失備抵並不重要。
衍生工具
公司必須將其資產負債表上的衍生工具按公允價值確認為資產或負債，其金額根據其預期結算日期歸類為當期或長期債務。衍生品公允價值變動的核算取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。出於會計目的，公司未將其衍生工具指定為套期保值，因此將其衍生工具標記為公允價值，並在運營報表中確認衍生工具公允價值的現金和非現金變化。
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BCE-MACH III 有限責任公司
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石油和天然氣業務
該公司使用全額成本法核算其勘探和開發活動。根據這種會計方法，成功和不成功的勘探和開發活動的成本均作為已探明的石油和天然氣財產資本化。這包括與勘探和開發活動直接相關的任何內部成本，但不包括與生產、一般公司間接費用或類似活動相關的任何成本，這些費用在發生時記作支出。資本化成本使用生產單位法進行折舊。根據這種方法，在每個週期結束時通過將該週期的總產量乘以耗盡率來計算消耗量。耗盡率的確定方法是將未攤銷成本基礎總額加上未來開發成本除以期初的淨等值探明儲量。每桶當量產量的平均耗盡率為美元6.52和 $4.72分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。每桶當量產量的平均耗盡率為美元6.64和 $5.79分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。石油和天然氣物業的折舊，損耗和攤銷費用為美元86.1百萬和美元53.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。石油和天然氣物業的折舊，損耗和攤銷費用為美元30.2百萬和美元25.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。
根據全額成本法，石油和天然氣財產的資本化成本，扣除累計折舊、損耗和攤銷，在每個報告期結束時不得超過全部成本 “上限”。上限是根據來自探明石油和天然氣儲量的預計未來淨現金流的現值計算得出的，折現率為10％。預計的未來淨收入不包括與結算石油和天然氣資產賬面淨值中包含的資產報廢義務相關的未來現金流出。預計的未來淨現金流是根據每月第一天的收盤價使用前 12 個月的平均價格計算的。每季度將賬面淨值與上限限制進行比較。賬面淨值中超過上限的部分（如果有）在發生時記作支出，隨後不予恢復。由於美國國税局（“IRS”）承認公司為流通實體，因此計算上限時不考慮所得税。 沒有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三九個月中，已探明的石油和天然氣資產出現減值。
在公司確定探明儲量存在之前，與未評估房產相關的成本不包括在全部成本池中。公司每季度對所有歸類為未評估財產的項目進行評估，以確定是否存在減值情況。如果財產個體微不足道，公司會對財產進行個人評估，也可以作為一個羣體進行評估。評估包括考慮以下因素：鑽探意向；剩餘租期；地質和地球物理評估；鑽探結果和活動；探明儲量的分配；以及分配探明儲量後的經濟可行性。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有任何房產被排除在全部成本池中。在這些因素顯示減值的任何時期，迄今為止此類財產產生的累計鑽探成本以及全部或部分相關的租賃成本將轉移到全部成本池中，然後進行攤銷。
攤銷的石油和天然氣資產的銷售計入對全部成本池的調整，不確認損益，除非調整將顯著改變資本化成本與已探明石油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）儲量之間的關係。出售的儲量低於成本中心探明儲量的 25%，通常不會發生重大變化。
其他財產和設備，淨額
其他財產和設備主要包括收集系統、處理廠和鹽水處理系統。財產和設備列為資本並按成本入賬，而保養和維修則列為費用。此類財產和設備的折舊是使用直線法計算的，資產的估計使用壽命為 4到 37年份。其他財產和設備的折舊費用為美元4.6百萬和美元3.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。其他財產和設備的折舊費用為美元1.8百萬和美元1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。
減值損失記錄在運營中使用的財產和設備以及持有和使用的其他長期資產，前提是存在減值指標，且這些資產產生的未貼現現金流估計低於資產賬面金額。減值是根據賬面金額超過公允金額來衡量的
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合併財務報表附註（未經審計）
資產的價值。沒有在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三到九個月中，記錄了其他財產和設備的減值。
庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，包括截至2023年9月30日和2022年12月31日尚未投入使用的生產和中游設備。該公司的生產設備主要由石油和天然氣鑽探或維修物品組成，例如油管、套管和抽油機，以及用於中游作業的管道。
債務發行成本
其他資產包括與BCE-Mach III信貸額度相關的資本化成本（美元）1.4百萬美元，扣除累計攤銷額1.1截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。截至2022年12月31日，其他資產包括與BCE-Mach III信貸額度相關的資本化成本（美元）1.0百萬美元，扣除累計攤銷額0.8百萬。這些成本將在BCE-Mach III信貸額度的期限內攤銷，並在公司的運營報表中列為利息支出。
所得税
公司作為有限責任公司運營，以合夥企業的形式納税，任何相關的納税義務均由個人成員負責。因此，合併財務報表中沒有為所得税編列經費。
在德克薩斯州，有限責任公司需要繳納州所得税。由於不重要性，與德克薩斯州利潤税相關的所得税已包含在經營報表的一般和管理費用中，沒有計算遞延税金額。截至2023年9月30日的九個月中，公司尚未在其財務報表中確認任何潛在的利息或罰款。該公司的2022年、2021年和2020納税年度仍開放供州當局審查。
資產退休義務
公司記錄資產報廢債務（“ARO”）在負債發生期間（鑽探或收購油井時）的未來法律負債的公允價值，抵消了財產成本的增加。這些財產成本在全部成本池中按生產單位折舊。負債每隔一段時間都會增加，直到結算或油井出售，這時負債得到償付。
該公司通過確定與未來井下堵漏、拆除和拆除生產設備和設施以及將油田表面恢復和回收到與石油和天然氣開採或鹽水處置開始之前相似的狀態相關的成本，估算其持有權益的每口油井債務的公允價值。
通常，ARO金額和資本化成本將等於使用當前價格償還放棄債務的未來估計成本，該價格按假定通貨膨脹係數上漲至預計結算日期，然後使用估計的信貸調整後利率將折回放棄債務發生之日。如果估計的ARO發生重大變化，則將記錄對ARO和長期資產的調整。估計的ARO的修訂可能源於退休成本估算值的變化、估計通貨膨脹率的修訂以及
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預計放棄時間的變化。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月ARO的對賬情況（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 9月30日
2022 |
| 期初的資產報廢義務 | $ | 52,359 | | | $ | 25,620 | |
| 收購中承擔的負債 | 214 | | | 18,397 | |
| 產生的負債 | 284 | | | 1,310 | |
| 負債已結算 | (479) | | | (9) | |
| 已修訂的負債 | 313 | | | 141 | |
| 增值費用 | 3,282 | | | 2,518 | |
| 期末資產退休債務 | $ | 55,973 | | | $ | 47,977 | |
收入確認
石油、天然氣和液化天然氣的銷售在以下情況下得到確認：產量以固定或可確定的價格出售給買方，已經交貨，控制權已經轉移，收入有可能收取。公司的履約義務已在某個時間點得到履行。當在指定點交付合同規定的產量後，控制權移交給購買者時，就會發生這種情況。公司合同中的定價條款與市場指數掛鈎，並根據油井是否向集油或輸電線路輸送、石油或天然氣的質量以及當前的供需條件等因素進行某些調整。因此，石油、天然氣和液化天然氣的價格波動，以保持與其他可用的石油、天然氣和液化天然氣供應相比的競爭力。
我們的主要市場風險敞口在於適用於我們的石油和天然氣生產的定價。已實現定價主要由當前的全球原油價格和適用於我們天然氣生產的現貨市場價格驅動。幾年來，石油和天然氣生產的價格一直波動不定且不可預測，該公司預計這種波動將在未來持續下去。公司收到的生產價格取決於我們無法控制的許多因素。參見 注意事項 8我們的合併財務報表，用於討論公司對價格波動的管理。
石油銷售
該公司的石油銷售合同的結構是向井口的購買者交付石油，買方負責產品的保管、所有權和損失風險。根據這種安排，當控制權在交貨點轉移給買方時，公司根據從購買者那裏獲得的價格來確認收入。石油收入在扣除公司運營報表中的任何第三方運輸費和其他適用差額後入賬。
天然氣和液化天然氣銷售
根據該公司的天然氣和液化天然氣銷售合同，它首先向中游加工實體提供濕天然氣。處理後，殘留氣體在某些天然氣管道的入口處輸送給購買者，購買者在那裏控制產品，擁有所有權並承擔產品的損失風險。液化天然氣在中游加工廠的尾門處交付給購買者，購買者在那裏獲得產品的控制權、所有權和損失風險。對於天然氣銷售和液化天然氣銷售，公司都會評估其是交易的委託人還是代理人。對於公司訂立為委託方且最終第三方是其客户的合同，公司按總額確認收入，收款和手續費在運營報表中列為支出。
中游收入和產品銷售
公司的收集和加工收入來自於在公司收購中收購的自有收集和壓縮系統以及加工廠。該公司對通過收集系統和加工廠運輸的每百萬英熱單位收取收集、壓縮、處理費率。該公司還通過自有管道系統和處置井收集和處置來自生產井的鹽水。該公司按每桶固定費率收取處置費。
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產品銷售來自公司出售從第三方購買的天然氣、石油和液化天然氣產品，隨後通過公司自有的中游設施進行收集和處理。 產品銷售包括某些第三方收益百分比合同中的活動，在這些合同中，公司根據合同保留天然氣和液化天然氣生產銷售收益的百分比，作為第三方加工天然氣的報酬。從第三方託運人那裏購買天然氣、石油和液化天然氣產品的成本作為產品銷售成本列在運營報表中。
分配給剩餘履約義務的交易價格
對於公司合同期限為一年或更短的短期產品銷售，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則公司採用了切實可行的權宜之計，即免於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。對於合同期超過一年的公司產品銷售，公司採用了實際權宜之計，即如果將可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。交付給客户的每單位產品都代表一項單獨的履約義務；因此，未來的銷量完全無法滿足，也不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
前期履約義務
公司在產品交付和控制權移交給客户的當月記錄收入。但是，在生產之日後的30至90天內可能無法收到結算單和付款，因此，公司必須估算交付的產量和產品銷售將收到的價格。公司記錄了其估算值與收到付款當月收到的實際金額之間的差異，這種差異歷來並不大。
濃度
由於其原油和天然氣銷售和應收賬款集中在幾個重要買家手中，該公司面臨風險。在截至2023年9月30日的九個月中，三名購買者各佔公司收入的10％以上：菲利普斯66公司（53.6%); Nextera 能源營銷有限責任公司 (13.2%)；以及 ONEOK, INC.（10.7%)。在截至2023年9月30日的三個月中，一位買方佔公司收入的10％以上：菲利普斯66公司（60.2%)。在截至2022年9月30日的九個月中，三名購買者各佔公司收入的10％以上：欣克爾石油和天然氣公司（30.3%); 菲利普斯66公司 (18.5%）；以及 Nextera 能源營銷有限責任公司（16.7%)。在截至2022年9月30日的三個月中，三名購買者各佔公司收入的10％以上：欣克爾石油和天然氣公司（33.6%); Nextera 能源營銷有限責任公司 (17.2%)；以及 Phillips 66 公司 (16.1%）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司來自石油和天然氣銷售的應收賬款集中在上述相同的交易對手中。該公司認為，任何單一買家的損失都不會對其經營業績產生重大影響，因為原油和天然氣是可替代的產品，擁有完善的市場和眾多的購買者。
截至 2023 年 9 月 30 日，該公司有一位客户代表大約 45佔我們應收共同利息總額的百分比。截至2022年12月31日，該公司有一位客户代表大約 21佔我們應收共同利息總額的百分比。
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收入分類
下表顯示了分列的收入，並將分類收入與報告的收入（以千計）進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 石油 | $ | 112,970 | | | $ | 123,405 | | | $ | 321,056 | | | $ | 342,272 | |
| 天然氣 | 36,564 | | | 104,678 | | | 106,263 | | | 234,269 | |
| NGL | 17,017 | | | 29,783 | | | 51,561 | | | 88,811 | |
| 石油、天然氣和液化天然氣銷售總額 | 166,551 | | | 257,866 | | | 478,880 | | | 665,352 | |
| 運輸、集會和營銷 | 155 | | | 565 | | | 439 | | | 1,521 | |
| 石油、天然氣和液化天然氣淨銷售額 | $ | 166,706 | | | $ | 258,431 | | | $ | 479,319 | | | $ | 666,873 | |
最近通過的會計聲明
2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新，“金融工具信貸損失：金融工具信用損失的衡量”，該報告修訂了某些金融工具的信用損失報告指南。公司的主要信用損失風險與其從我們運營的石油和天然氣井的共同利益所有者那裏收取的應收賬款有關。該指導方針在2022年12月15日之後的時期內有效，公司自2023年1月1日起實施，對財務報表沒有重大影響。
3.收購
資產負債表日之後，作為公司重組的一部分，2023年10月25日，發行前的現有所有者將其在BCE-Mach LLC、BCE-Mach II LLC和BCE-Mach III LLC和BCE-Mach III LLC的所有股權捐贈給了MNR，以換取 100用於實現收購的MNR合夥權益的百分比。儘管有很高的共同所有權，但出於財務報告的目的，馬赫公司並不處於共同控制之下。BCE-Mach III LLC已被確定為BCE-Mach和BCE-Mach II的會計收購方，根據美國公認會計原則，根據收購會計方法，BCE-Mach和BCE-Mach II被列為業務合併。
下表列出了MNR因收購而轉讓的對價的公允價值（金額以千計，股份金額除外）：
| | | | | | | | | | | |
| BCE-Mach 有限責任公司 | | BCE-Mach II 有限責任公司 |
| MNR 發行的用於收購的普通單位 | 7,765,625 | | | 4,215,625 | |
| 普通單位的發行價格 | $ | 19.00 | | | $ | 19.00 | |
| 總收購對價 | $ | 147,547 | | | $ | 80,097 | |
下表反映了截至收購之日收購資產和承擔的負債的初步公允價值估計。儘管截至本文件提交之日，初步收購價格分配已基本完成，但MNR的石油和天然氣資產可能會進一步調整。這些金額將在以下時間內最終確定
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收購的評估期將不遲於收購之日起一年。 以下是收購資產和承擔的負債（以千計）的對賬表：
| | | | | | | | | | | |
| BCE-Mach 有限責任公司 | | BCE-Mach II 有限責任公司 |
| 收購的資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 25,370 | | | $ | 9,127 | |
| 應收賬款 | 32,573 | | | 11,312 | |
| 其他流動資產 | 16,605 | | | 2,236 | |
| 已證明的石油和天然氣特性，扣除ARO | 174,915 | | | 87,991 | |
| 其他長期資產 | 12,381 | | | 7,655 | |
| 待收購的總資產 | 261,844 | | | 118,321 | |
| | | |
| 假設的負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | 16,900 | | | 4,192 | |
| 應付收入 | 28,808 | | | 15,370 | |
| 其他流動負債 | 1,754 | | | 450 | |
| 長期債務 | 65,000 | | | 17,100 | |
| 其他長期負債 | 1,835 | | | 1,112 | |
| 承擔的負債總額 | 114,297 | | | 38,224 | |
| | | |
| 收購的淨資產 | $ | 147,547 | | | $ | 80,097 | |
根據截至收購之日的基礎儲量預測，使用收益方法對已探明房產進行估值。收益方法被視為三級公允價值估計，包括對未來產量、大宗商品價格、運營和資本成本估算值的重要假設、代表折扣係數的行業同行的加權平均資本成本以及基於儲備類別的風險調整係數。價格假設基於可觀察到的市場定價，並根據歷史差異進行了調整，而成本估算則基於根據歷史和預期的未來通貨膨脹而膨脹的當前可觀測成本。
下表彙總了公司未經審計的預計合併財務信息，就好像收購發生在2022年1月1日一樣（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 總收入 | $ | 216,761 | | | $ | 376,178 | | | $ | 670,017 | | | $ | 891,705 | |
| 淨收入 | $ | 91,704 | | | $ | 210,916 | | | $ | 281,978 | | | $ | 477,441 | |
未經審計的預計財務信息不一定代表收購於2022年1月1日完成後本應出現的經營業績，也不一定代表合併後的公司未來的經營業績。未經審計的預計財務信息使收購生效，就好像交易發生在2022年1月1日一樣。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的預計財務信息是將公司的運營報表與BCE-Mach和BCE-Mach II的收購前業績合併在一起的結果，並對收入和支出進行了預計調整。未經審計的預計財務信息不包括收購帶來的任何預期成本節省以及任何收購相關成本的影響。
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未經審計的預計財務信息包括以下調整：
•在截至2023年9月30日的三個月中：石油和天然氣的折舊、損耗和增量減少了美元15.0千，減少折舊和攤銷——以美元為其他2.2百萬，並增加了一般和管理費用 $0.4百萬。
•在截至2022年9月30日的三個月中：石油和天然氣的折舊、損耗和增量增加均為美元0.2百萬美元，減少了折舊和攤銷——其他美元2.0百萬，並減少了一般和管理費用 $0.9百萬。
•在截至2023年9月30日的九個月中：石油和天然氣的折舊、損耗和增量減少了1美元1.6百萬美元，減少了折舊和攤銷——其他美元6.6百萬，並增加了一般和管理費用 $1.1百萬。
•在截至2022年9月30日的九個月中：石油和天然氣的折舊、損耗和增量增加均為美元2.1百萬美元，減少了折舊和攤銷——其他美元6.0百萬，並減少了一般和管理費用 $2.6百萬。
管理層認為，估計和假設是合理的，收購的影響也得到了適當反映。
2023年6月28日，公司與欣克爾石油天然氣公司簽訂了買賣協議，以美元的價格出售俄克拉荷馬州的某些石油和天然氣物業20.0百萬，但須作某些調整。該交易於 2023 年 8 月 11 日完成。此次收購被視為資產收購，因為收購資產的幾乎所有公允價值都可以分配給已確定的已探明石油和天然氣資產組。
4. 補充現金流信息
現金流量表的補充披露如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 5,326 | | | $ | 2,841 | |
| 非現金交易的補充披露： | | | |
| 應計資本支出的變化 | $ | (13,263) | | | $ | 30,475 | |
| 資產報廢成本資本化 | $ | 284 | | | $ | 1,310 | |
| 為換取租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 6,449 | | | $ | 19,820 | |
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5. 財產和設備
該公司的財產和設備包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 石油和天然氣特性 | | | |
| 經過驗證的特性 | $ | 1,018,171 | | | $ | 749,934 | |
| 累計折舊和損耗 | (225,604) | | | (139,514) | |
| 石油和天然氣的淨資產 | 792,567 | | | 610,420 | |
| 其他財產和設備 | | | |
| 氣體收集系統 | 26,510 | | | 22,366 | |
| 天然氣處理廠 | 34,710 | | | 33,858 | |
| 水處理資產 | 24,910 | | | 21,029 | |
| 其他資產 | 5,016 | | | 4,872 | |
| 其他財產和設備共計 | 91,146 | | | 82,125 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (13,722) | | | (9,198) | |
| 其他財產和設備共計，淨額 | $ | 77,424 | | | $ | 72,927 | |
6. 應計負債
應計負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 運營費用 | $ | 13,631 | | | $ | 10,198 | |
| 資本支出 | 14,965 | | | 37,375 | |
| 工資成本 | 1,943 | | | 2,450 | |
| 對衝結算 | 1,797 | | | 898 | |
| 遣散費和其他税 | 2,370 | | | 3,662 | |
| 中游託運人應付款 | 1,280 | | | 5,157 | |
| 一般、行政和其他 | 788 | | | 429 | |
| 應計負債總額 | $ | 36,774 | | | $ | 60,169 | |
7. 長期債務
2020年5月19日，BCE-Mach III與包括擔任行政代理人和髮卡銀行的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂了循環信貸額度（“BCE-Mach III信貸額度”）信貸協議。BCE-Mach III 信貸額度規定的最高金額為 $400.0百萬美元，但須承付美元100.0截至 2023 年 9 月 30 日，百萬元，並於 2026 年 5 月到期。信貸額度下的未清債務幾乎由BCE-Mach III的所有資產擔保。BCE-Mach III信貸額度下的可用借款額度受借款基礎的約束，該借款基礎每年5月和11月重新確定一次，金額由貸款機構決定。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $91.9百萬和美元84.9根據BCE-Mach III信貸額度，未償還額度分別為100萬英鎊，該公司遵守了所有債務契約。截至2023年9月30日和2022年12月31日，實際利率為 8.7% 和 7.7分別為％。2023年11月10日，BCE-Mach III信貸額度已償還，現有信貸額度終止。
新的信貸額度
2023年11月10日，Holdco與包括擔任唯一賬簿管理人和牽頭安排人的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂了新的循環信貸額度（“新信貸額度”）。新信貸額度下的未償債務由Holdco的幾乎所有資產擔保。與新信貸額度有關的所有現有信貸額度均已終止。
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合併財務報表附註（未經審計）
截至2023年11月10日，新信貸額度下未償貸款的本金總額為美元130百萬（其中包括 $5百萬張已簽發的信用證）。新信貸額度提供循環信貸額度，最高總額為美元1.0十億美元，初始借款基礎為美元600.0百萬美元，但須承付美元200.0百萬。信貸額度下的可用借款額度視借款基礎而定，借款基礎每年5月和11月每半年重新確定一次，金額由貸款人決定。新信貸額度下的某些關鍵條款和條件包括（但不限於）：
•到期日為2027年11月10日；
•貸款的年利率應等於期限SOFR加上適用的利息。適用的利潤率範圍為 3% 至 4％取決於未償還的貸款和信用證的金額；
•新信貸額度下的未用承付款將累計承付費，按季度拖欠支付；
•某些慣常財務契約，每種情況均從截至2023年12月31日的財政季度開始的每個財政季度的最後一天確定；以及可供分配的現金；以及
•某些違約事件，包括但不限於：不付款；違反陳述和保證；不遵守契約或其他協議；對物質債務的交叉違約；判決；控制權變更；自願和非自願破產。
新信貸額度包括對MNR及其子公司承擔額外債務、授予額外留置權以及進行投資、收購、處置、分配和其他付款的能力的某些慣常限制，但新信貸額度中更具體地描述了某些例外情況。
新信貸額度包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續，那麼除其他外，貸款人可以宣佈新信貸額度下的任何未清債務立即到期並應付，並對抵押品行使權利和補救措施。新信貸額度下的債務由MNR幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保（受允許的留置權限制）。
8. 衍生合約
該公司使用衍生合約來減少大宗商品價格波動的風險。這些交易採用固定價格互換的形式。儘管使用這些工具限制了不利價格變動的下行風險，但它們的使用也可能限制未來從有利的價格變動中獲得的收入。公司不打算持有或發行用於投機交易目的的衍生金融工具，並選擇不將其任何衍生工具指定用於對衝會計處理。
根據固定價格互換合約，公司獲得合約的固定價格，並在指定期限內向交易對手支付合約交易量的浮動市場價格。固定價格付款和浮動價格付款是淨額的，從而得出應付或來自交易對手的淨金額。
根據個人交易未來預期現金流的時機，公司將衍生合約資產和衍生合約負債資產資產負債表上衍生品的公允價值報告為流動或非流動性。參見 注意事項 9關於我們的合併財務報表，以獲取有關公允價值計量的更多信息。
下表彙總了截至2023年9月30日與石油生產相關的未平倉金融衍生品頭寸：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 音量
(Mbbl) | | 加權
平均值
固定價格 |
2023 年 10 月 — 2023 年 12 月 | | 700 | | $ | 82.81 | |
2024 年 1 月 — 2024 年 6 月 | | 508 | | $ | 83.61 | |
截至2023年9月30日，該公司已經 不由於抵消了等量的掉期頭寸，天然氣交易量被套期保值。
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合併財務報表附註（未經審計）
資產負債表介紹。該公司與所有衍生品交易對手簽訂了主淨額結算協議，並在資產負債表上按淨額向同一個交易對手展示其衍生資產和負債。 下表列出了已確認的衍生負債總額、在主淨額結算安排下需要抵消的金額以及資產負債表上確認的入賬公允價值淨額（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 衍生合約 — 當前、總額 | $ | 3,547 | | | $ | 10,080 | |
| 淨額結算安排 | — | | | — | |
| 衍生合約 — 流動負債，淨額 | $ | 3,547 | | | $ | 10,080 | |
有 不2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日認可的衍生資產。
收益和損失。下表列出了在運營報表中以衍生品損益形式列報的結算和按市值計價（“MTM”）損益（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 衍生品結算 | $ | (3,222) | | | $ | (26,583) | | | $ | 4,308 | | | $ | (82,705) | |
| 衍生品的MTM收益（虧損），淨額 | (1,678) | | | 24,863 | | | 6,534 | | | 8,128 | |
| 衍生品合約的總收益（虧損） | $ | (4,900) | | | $ | (1,720) | | | $ | 10,842 | | | $ | (74,577) | |
下表列出了所附經營報表中確認的石油和天然氣衍生品的損益（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 石油衍生物 | $ | (5,759) | | | $ | 15,063 | | | $ | (1,852) | | | $ | (27,581) | |
| 天然氣衍生物 | 859 | | | (16,783) | | | 12,694 | | | (46,996) | |
| 衍生品合約的總收益（虧損），淨額 | $ | (4,900) | | | $ | (1,720) | | | $ | 10,842 | | | $ | (74,577) | |
9. 公允價值測量
公允價值衡量由用於衡量公允價值的輸入層次結構建立，通過要求在可用時使用最可觀測的輸入，最大限度地利用可觀測的輸入，最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的輸入，這些輸入是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據得出的資產或負債進行定價。不可觀察的輸入是反映公司假設市場參與者將使用什麼來定價資產或負債的輸入，這些假設是根據當時情況可用的最佳信息得出的。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
級別 1 — 活躍市場提供報價，相同的、不受限制的資產或負債在計量之日即可獲得報價。
第 2 級 — 活躍市場中類似資產或負債的報價或非活躍市場中資產或負債的可觀察投入。
第 3 級 — 基於價格或估值模型的衡量，這些模型需要的投入既對公允價值衡量很重要，又不容易從客觀來源觀察。
按公允價值計量的資產和負債是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行分類的。公司對特定投入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債公允價值的估值及其在公允價值層次結構中的地位。
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合併財務報表附註（未經審計）
經常性公允價值
衍生合約。公司使用行業標準模型確定其衍生品合約的公允價值，這些模型考慮了各種假設，包括標的工具的當前市場和合同價格、時間價值和不履約風險。基本上，所有這些投入在整個合同期限內都可以在市場上觀察，並且可以得到可觀測數據的支持。
特遣隊 壓倒特許權使用費的利息。2020年1月15日，公司與Alta Mesa Holdings, LP（“AMH”）簽署了出售俄克拉荷馬州某些石油和天然氣資產的買賣協議，並與翠鳥中游有限責任公司（“KFM”）簽訂了出售主要為AMH石油和天然氣資產提供服務的中游採集和加工資產（“AMH收購”）。2020年4月2日，公司與AMH和KFM簽訂了第一份購買和銷售協議修正案。作為購買和銷售協議第一修正案的一部分，考慮 5當石油市場價格的某些條件得到滿足時，將保留百分比或有壓倒性特許權使用費利息（“ORRI”）。最高應付對價為美元25百萬美元與ORRI有關，ORRI將以較早的美元終止25支付了百萬美元或 三年自收購之日起。截至2022年9月30日的九個月中，與該負債相關的付款為美元12.9百萬。在截至2022年12月31日的年度中，公司的最高對價達到了美元25因此，一百萬 不與ORRI有關的責任仍然存在。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日定期按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值計量信息（以千計）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 公允價值 |
| 截至2023年9月30日 | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 3,547 | | | $ | — | | | $ | 3,547 | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 10,080 | | | $ | — | | | $ | 10,080 | |
非經常性公允價值
公司通過使用三級輸入計算與填補和放棄負債相關的估計現金流的現值，來確定其資產報廢義務的初始估計公允價值。用於計算此類負債的重要投入包括對將產生的成本的估計、公司的信貸調整後貼現率、通貨膨脹率和預計的放棄日期。資產報廢負債每期按其現值累計，使用生產單位法探明的石油和天然氣特性，資本化資產報廢成本將耗盡。
其他金融工具的公允價值
由於這些工具的短期到期，公司現金和現金等價物、應收賬款、應付收入、應計應付利息和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。
新信貸額度的賬面金額接近公允價值，因為當前的借款基準利率與類似借款的市場利率沒有實質性差異。
10. 股權薪酬和遞延薪酬計劃
作為截至2021年3月25日公司經修訂和重述的有限責任公司協議的一部分，向某些員工發放了激勵單位（“B類單位”），作為對向公司提供的服務的補償。在確定適當的會計處理方式時，公司考慮了獎勵在股票薪酬待遇方面的特徵。美國公認會計原則通常要求向員工發放的所有股權獎勵均按公允價值核算，並確認為歸屬期內的薪酬成本。
激勵單位須在一段時間內進行分級歸屬 3要麼 4年（根據激勵單位協議的定義，可加速歸屬），激勵單位的持有人在停止歸屬後將沒收未歸屬的激勵單位
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合併財務報表附註（未經審計）
公司的員工，有限的例外情況除外。公司在沒收行為發生時予以認可。激勵單位的持有人在公司達到修訂後的有限責任公司協議中規定的特定必要財務內部收益率門檻時參與分配。
確定裁決的公允價值需要對裁決進行判斷和估計，除其他外，包括估值裁決時應遵循的適當方法以及這些估值方法所要求的相關投入。對於截至2021年12月31日的年度發放的獎勵，薪酬支出所依據的公允價值是使用Black-Scholes估值模型估算的，主要假設如下：
•預期波動率基於最接近公司業務的類似規模公司的歷史波動率 53%;
•7年預期期限由管理層根據與組織結構相似的公司的經驗以及對未來出售業務的預期來確定；以及
•基於美國國債收益率曲線的無風險利率為 1.40%.
2021 年 3 月 25 日，所有 20,000授予了授權的激勵單位。與激勵單位相關的非現金薪酬總成本為 $1.9百萬和美元5.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元，以及美元0.6百萬和美元1.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日，有 $0.7百萬美元與激勵單位相關的未確認薪酬成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的激勵單位獎勵摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| B 類單位 | | 加權平均值
撥款日期
公允價值 |
| 截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬 | 10,333 | | $ | 2,378.80 | |
| 既得 | (3,665) | | $ | 2,378.80 | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日未歸屬 | 6,668 | | $ | 2,378.80 | |
| | | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | 6,668 | | $ | 2,378.80 | |
| 既得 | (3,667) | | $ | 2,378.80 | |
| 截至2023年9月30日未歸屬 | 3,001 | | $ | 2,378.80 | |
2023年10月25日，作為公司重組的一部分，所有未歸屬的B類單位立即歸屬並交換為MNR的普通單位。所有未確認的補償費用均在歸屬B類單位時支出。
2023年10月27日，在發行結束之際，MNR為員工、顧問和董事通過了一項與本次發行相關的新的長期激勵計劃，併發布了大約 715,000向員工和董事贈送幻影單元。所有員工的幻影單位獎勵每年在發放之日的前三個週年紀念日發放（每年1/3），但要視員工的持續就業情況而定。在裏面 60在幻影單位歸屬的幾天後，員工將獲得一個普通的MNR單位。每個虛擬單位都被授予相應的分配等值權，這使參與者有權獲得相當於MNR在幻像單位未償還期間為MNR普通單位支付的總分配款的款項。
11. 承付款和或有開支
法律事務。在正常業務過程中，公司有時可能會受到索賠和法律訴訟。當未來可能產生成本並且可以合理估計此類成本時，公司應計負債。此類應計費用基於迄今為止的事態發展以及公司對這些事項結果的估計。截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司未確認任何物質責任。管理層預計此類事項的影響不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題。公司受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法規的約束。這些法律經常發生變化，規範將材料排放到
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合併財務報表附註（未經審計）
環境，並可能要求公司消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。
公司根據與意外開支會計相關的會計指導對環境突發事件進行核算。與當前業務相關的環境支出酌情記作支出或資本化。與過去業務造成的現有狀況相關的支出不利於當前或未來的創收，均列為支出。當可能進行環境評估和/或清理並且可以合理估計成本時，將記錄負債。
12. 租賃
租賃的性質
該公司擁有辦公空間、各種車輛和壓縮機的運營租約，剩餘租賃期限超過一年。這些租約在2026年有不同的到期日期。這些車輛用於外勤作業，從第三方租用。公司在資產負債表上確認所有租賃期超過一年的租賃的使用權資產和租賃負債。初始期限為一年或更短的短期租賃不計入資本。
折扣率
由於公司的大多數租賃不提供隱含利率，因此公司使用美國五年期國債利率來確定租賃付款的現值。貼現率的微小變化不會對負債的計算產生重大影響，因此公司將把它用於所有資產類別。
截至2023年9月30日，經營租賃負債下的未來到期金額如下（以千計）：
| | | | | |
| 剩餘 2023 | $ | 3,530 | |
| 2024 | 6,402 | |
| 2025 | 1,733 | |
| 2026 | 628 | |
| 2027 | 182 | |
| 租賃付款總額 | $ | 12,475 | |
| 減去：估算利息 | (359) | |
| 總計 | $ | 12,116 | |
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中我們在向共同利益夥伴收回款項之前的總租賃成本（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 運營租賃成本 | $ | 3,429 | | | $ | 2,413 | | | $ | 10,047 | | | $ | 5,054 | |
| 短期租賃成本 | 2,600 | | | 1,745 | | | 7,744 | | | 7,297 | |
| 總租賃成本 | $ | 6,029 | | | $ | 4,158 | | | $ | 17,791 | | | $ | 12,351 | |
截至2023年9月30日，加權平均剩餘租期為 1.52年份。截至2023年9月30日，用於確定經營租賃負債的加權平均折扣率為 4.0%.
13. 會員權益
該公司成立於 一BCE-Mach Holdings III LLC成員。成立後，公司包括 一共同利益階層，全部歸該成員所有。經修訂和重述的有限責任公司協議於2020年2月18日簽署，將BCE-Mach Holdings III LLC替換為BCE-Mach Intermediate Holdings III LLC作為唯一的初始成員。該成員的捐款為 $150.0截至2020年12月31日的年度為百萬美元。2021年3月25日，根據修訂和重述的有限責任公司協議和A-2類發行協議，公司發行了 150,000A-1 類單位分配給初始成員，以及 1,349向 Mach Resources 的員工提供 A-2 級單位以供服務
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為公司演出。此外，在2021年全年，每季度向員工發放A-2類單位。截至 2023 年 9 月 30 日，有 3,504發放給員工的 A-2 類單位總數，其權利與初始成員基本相同。2022年，A-2類發行協議進行了更新，有 不向員工發放額外單位。作為針對某些員工的長期激勵計劃的一部分， 20,000截至 2023 年 9 月 30 日，B 類單位未償還。B類單位代表公司的無表決權益，允許持有人在公司的A類股票根據有限責任公司協議達到一定必要的內部財務回報率後參與分配。2023年10月25日，隨着公司重組的結束，B類單位被交換為公司的普通單位。
向成員分配的金額為 $101.4百萬和美元179.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。成員的捐款為 $20.0百萬和美元65.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。
14. 關聯方
管理服務協議。BCE-Mach III成立後，BCE-Mach III與Mach Resources簽訂了管理服務協議（“原始MSA”）。根據最初的MSA，Mach Resources管理和履行了石油和天然氣業務的各個方面以及BCE-Mach III的其他一般和管理職能。BCE-Mach III每月向Mach Resources分配資金，用於根據最初的MSA進行表演。在截至2023年9月30日的九個月中，BCE-Mach III向Mach Resources支付了美元35.0百萬，其中包括 $3.2百萬的管理費。在截至2022年9月30日的九個月中，BCE-Mach III向Mach Resources支付了美元27.0百萬，其中包括 $1.5百萬的管理費。在截至2023年9月30日的三個月中，BCE-Mach III向Mach Resources支付了美元13.9百萬，其中包括 $1.1百萬的管理費。在截至2022年9月30日的三個月中，BCE-Mach III向Mach Resources支付了美元11.3百萬，其中包括 $0.5百萬的管理費。截至 2023 年 9 月 30 日，BCE-Mach III 有 $1.4Mach Resources 擁有數百萬美元的預付資產。截至2022年12月31日，BCE-Mach III的欠款為美元0.4百萬到馬赫資源。2023年10月27日，隨着本次發行的結束，MNR與Mach Resources簽訂了新的管理服務協議，並終止了最初的MSA。
捐款協議。2023年10月25日，MNR簽訂了一項實施公司重組的出資協議。
BCE-Stack 開發有限責任公司BCE-Stack Development LLC（“BCE-Stack”）是該成員的子公司，此前曾是該公司部分油井的營運權益和收入權益的所有者。BCE-stack於2022年2月28日將其在油井中的權益出售給了該公司。為房產支付的現金為 $37.4百萬。
BCE-Mach LLC 和 BCE-Mach II LLC。BCE-Mach LLC和BCE-Mach II LLC是兩個關聯方，它們還與Mach Resources簽訂了管理服務協議。這些實體與公司共享所有權，主要在與公司不同的地理位置開展業務。截至2023年9月30日，公司欠這些實體美元0.8百萬美元包含在應付賬款中。截至2022年12月31日，公司從這些關聯方收取的應收款約為美元0.7百萬美元計入應收賬款——共同利息等。
15. 後續事件
首次公開募股和公司重組
2023 年 10 月 27 日，MNR 完成了本次發行和相關重組交易，如中所述 注意事項 1我們的合併財務報表。
收購帕洛瑪
2023年11月10日，MNR與Paloma Partners IV, LLC簽署了一項協議，以收購位於俄克拉荷馬州的石油和天然氣財產、權利和相關資產的某些權益，總現金對價為美元815.0百萬，視慣例收盤調整而定。此次收購預計將於2023年12月完成，資金由新債務融資以美元形式提供825.0百萬高級有擔保定期貸款。
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新的信貸額度
2023 年 11 月 10 日，Holdco 與 MidFirst 銀行簽訂了新的信貸額度，現有信貸額度已終止，如中所述 注意事項 7我們的合併財務報表。
衍生合約
2023年9月30日之後，公司簽訂了以下衍生合約：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 音量
| | 加權
平均值
固定價格 |
| 石油 | | Mbbl | | |
| 2024 | | 1,140 | | $ | 73.95 | |
| 2025 | | 1,130 | | $ | 71.80 | |
| 天然氣 | | mmbtu | | |
| 2024 | | 23,320 | | $ | 3.34 | |
| 2025 | | 18,410 | | $ | 4.08 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本報告第一部分第一項中包含的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們未來的計劃、估計、信念和期望。我們警告説，對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能與實際結果存在重大差異。一些可能導致實際結果與預期不同的關鍵因素包括下文和本報告其他地方討論的那些因素，所有這些因素都難以預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。有關可能影響我們未來經營業績或財務狀況的項目的更多信息，請參閲本報告其他地方標題為 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的部分和公司最終招股説明書中的 “風險因素” 部分。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述。除非另有説明，否則 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日的三個月和九個月的歷史財務信息僅涉及BCE-Mach III，並不對我們所述的公司重組產生形式上的影響—影響我們未來經營業績與歷史經營業績可比性的因素——企業重組。”
提醒投資者，本節和本報告其他部分中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性。一些重要因素可能導致實際結果與這些聲明所預期的結果存在重大差異。這些陳述中有許多本質上是宏觀經濟的，因此是管理層無法控制的。請參閲上面的 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和註冊聲明。
概述
我們是一家獨立的上游石油和天然氣公司，專注於俄克拉荷馬州西部的阿納達科盆地地區、堪薩斯州南部和德克薩斯州狹長地帶的石油、天然氣和液化天然氣儲量的收購、開發和生產。我們的資產遍佈俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州南部和德克薩斯州的狹長地帶。
在我們的運營區域內，我們的資產有望建立多個編隊，最著名的是奧斯威戈和梅拉梅克/歐塞奇編隊。我們在阿納達科盆地和這些地層的經驗使我們能夠在各種大宗商品價格環境中從這些低下跌的資產中產生大量可用於分配的現金。我們還擁有廣泛的互補性中游資產組合，這些資產與我們的上游業務相結合。這些資產包括收集系統、處理廠和水利基礎設施。我們的中游資產使我們能夠優化定價，增加流量保障，消除第三方成本和效率低下，從而提高房產的價值。此外，我們自有的中游系統產生第三方收入。
市場展望
我們的財務業績取決於許多因素，尤其是大宗商品價格以及我們以具有經濟吸引力的條件尋找、開發和銷售產品的能力。大宗商品價格受到我們無法控制的許多因素的影響，包括市場供需的變化。石油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格波動很大，我們預計原油和天然氣市場的定價波動將持續並加劇。石油價格受到需求增加、國內供應減少、歐佩克+控制措施以及俄羅斯-烏克蘭戰爭和對俄羅斯制裁造成的市場混亂的影響。例如，在2020年12月31日至2023年9月30日期間，原油和天然氣價格分別達到每桶123.64美元和每百萬英熱單位23.86美元的高點，以及每桶47.47美元和每百萬英熱單位1.74美元的低點。從2022年開始，在減少與大流行相關的限制和加強歐佩克+合作之後，紐約商品交易所的石油和天然氣期貨價格走強。在2023年第一季度，由於全球石油市場的庫存水平增加，原油價格下跌；但是，從2010年到2019年，價格仍高於10年平均水平。庫存水平增加之後，歐佩克+石油生產商於6月初宣佈進一步減少石油產量。美國能源信息管理局（“EIA”）預測，全球石油庫存將在未來五個季度中每個季度略有下降，預計這些抽籤將給原油價格帶來上行壓力，尤其是在2023年底和2024年初。同樣在2023年第一季度，天然氣價格仍保持在10年區間以上，儘管由於温和的天氣緩解了對天然氣供暖的需求，該季度大幅下跌，使美國和歐洲的儲量升至歷史平均水平以上。環境影響評估預計，由於電力行業天然氣使用量增加和產量增長趨於平緩，美國基準Henry Hub天然氣現貨價格將在夏季上漲，這兩個因素共同導致未來幾個月的儲量注入低於2018年至2022年的五年平均水平。
此外，儘管美國的通貨膨脹率多年來一直相對較低，但由於通貨膨脹率大幅上升，通貨膨脹率從2021年下半年開始大幅上升，一直持續到2023年
貨幣供應、刺激性財政政策、因放鬆 COVID-19 限制而導致的消費者需求大幅反彈、俄羅斯-烏克蘭戰爭以及由 COVID-19 和封鎖導致的經濟收縮以及隨後的快速復甦導致的全球供應鏈中斷。通貨膨脹率從2022年1月的7.5％上升到2022年6月的9.1％的峯值，然後在2022年12月降至6.5％。2023 年 9 月，通貨膨脹率為 3.7%。我們無法預測未來的通貨膨脹率，但如果通貨膨脹率居高不下，我們的運營成本可能會增加，包括鑽機、修井機、管道和其他油井設備的成本，以及勞動力成本的增加。我們將繼續評估緩解供應鏈和通貨膨脹壓力的行動，並與其他供應商和承包商密切合作，確保現場供應的供應，尤其是對我們的許多業務至關重要的燃料、鋼鐵和化學品供應。但是，這些緩解措施可能不會成功或可能不夠。此外，如果我們無法通過大宗商品價格上漲來收回更高的成本，那麼我們目前的收入來源、對未來儲備的估計、借款基礎計算、石油和天然氣資產的減值評估以及買賣交易中的房產價值都將受到重大影響。
我們如何評估我們的運營
我們使用各種財務和運營指標來評估我們的運營業績，包括以下收入來源、成本結構的主要組成部分和其他財務指標：
•產量；
•石油、天然氣和液化天然氣銷售的已實現價格；
•愛;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及
•可用於分配的現金。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
我們在本報告中納入了補充的非公認會計準則財務業績指標調整後息税折舊攤銷前利潤，並提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬表，這是我們根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除（1）利息支出和利息收入，（2）折舊、損耗、攤銷和增加，（3）衍生品結算的未實現（收益）損失，（4）股權薪酬支出和（5）出售資產的收益（收益）虧損前的淨收益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們的管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款機構、評級機構等）用作補充財務業績衡量標準，以便在不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎的情況下，更有效地評估我們的經營業績和經營業績，以及與同行對比。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時，將上述項目排除在淨收益中，因為這些金額可能因會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而異，具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益或作為經營業績指標的淨收益的替代方案，或更有意義的收益。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收負擔，以及折舊資產的歷史成本，這些都未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為推斷我們的業績不會受到異常項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的其他類似標題的指標不同。
可供分配的現金
可供分配的現金不能衡量GAAP確定的經營活動提供或用於經營活動的淨收入或淨現金流。可供分配的現金是我們的管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款機構、評級機構等）使用的補充性非公認會計準則財務業績指標，用於評估我們在內部為勘探和開發活動提供資金、支付分配以及償還或承擔額外債務的能力。我們將可供分配的現金定義為淨收益減去 (1) 利息支出和利息收入，(2) 折舊、損耗、攤銷和增加，(3) 未實現（收益）虧損
衍生品結算，（4）股權薪酬支出，（5）資產出售損失，（6）資產報廢義務的結算，（7）現金利息支出和現金利息收入，（8）開發成本，（9）或有對價的結算和（10）應計已實現衍生品結算的變動。開發成本包括我們除收購以外的所有資本支出。可供分配的現金不會反映營運資金餘額的變化。可供分配的現金不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績或流動性，不應被視為根據公認會計原則確定的經營活動提供或用於經營活動的淨收入或淨現金的替代品，或更有意義的現金或淨現金，或作為我們財務業績和流動性的指標。與可供分配的現金最直接可比的GAAP指標是淨收入和經營活動提供的淨現金。可供分配的現金不應被視為經營活動提供的淨收入或淨現金的替代品，或更有意義。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和可供分配的現金與公認會計準則財務指標的對賬
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| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| （以千美元計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | $ | 83,485 | | | $ | 172,220 | | | $ | 252,988 | | | $ | 394,850 | |
| 利息支出 | 2,054 | | | 1,317 | | | 5,843 | | | 3,193 | |
| 利息收入 | (387) | | | — | | | (881) | | | — | |
| 折舊、損耗、攤銷和增值 | 33,035 | | | 27,663 | | | 93,923 | | | 59,045 | |
| 衍生品結算的未實現（收益）虧損 | 1,678 | | | (24,863) | | | (6,534) | | | (8,128) | |
| 基於股權的薪酬支出 | 647 | | | 1,882 | | | 1,941 | | | 5,646 | |
| 出售資產的（收益）虧損 | — | | | — | | | (1) | | | 22 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 120,512 | | | $ | 178,219 | | | $ | 347,279 | | | $ | 454,628 | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 83,485 | | | $ | 172,220 | | | $ | 252,988 | | | $ | 394,850 | |
| 利息支出 | 2,054 | | | 1,317 | | | 5,843 | | | 3,193 | |
| 利息收入 | (387) | | | — | | | (881) | | | — | |
| 折舊、損耗、攤銷和增值 | 33,035 | | | 27,663 | | | 93,923 | | | 59,045 | |
| 衍生品結算的未實現（收益）虧損 | 1,678 | | | (24,863) | | | (6,534) | | | (8,128) | |
| 基於股權的薪酬支出 | 647 | | | 1,882 | | | 1,941 | | | 5,646 | |
| 出售資產的（收益）虧損 | — | | | — | | | (1) | | | 22 | |
| 資產報廢債務的結算 | (366) | | | — | | | (445) | | | (49) | |
| 現金利息支出 | (2,023) | | | (1,223) | | | (5,611) | | | (2,913) | |
| 現金利息收入 | 387 | | | — | | | 881 | | | — | |
| 開發成本 | (66,052) | | | (82,389) | | | (258,944) | | | (197,763) | |
| 或有對價的結算 | — | | | (4,814) | | | — | | | (12,925) | |
| 應計已實現衍生品結算的變動 | 1,183 | | | (5,168) | | | 899 | | | (2,802) | |
| 可供分配的現金 | $ | 53,641 | | | $ | 84,625 | | | $ | 84,059 | | | $ | 238,176 | |
| | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 106,822 | | | $ | 170,366 | | | $ | 381,967 | | | $ | 398,302 | |
| 經營資產和負債的變化 | 12,871 | | | (3,352) | | | (38,964) | | | 37,637 | |
| 開發成本 | (66,052) | | | (82,389) | | | (258,944) | | | (197,763) | |
| 可供分配的現金 | $ | 53,641 | | | $ | 84,625 | | | $ | 84,059 | | | $ | 238,176 | |
影響我們未來經營業績與歷史經營業績可比性的因素
由於以下原因，我們的歷史財務狀況和所列期間的經營業績在不同時期或未來都可能不具有可比性：
首次公開募股
2023年10月27日，MNR完成了首次公開募股（“發行”），在此期間，它以每單位19.00美元的公開發行價格發行和出售了1,000萬套普通股。扣除承保折扣和佣金以及我們承擔的發行費用後，MNR獲得了1.7億美元的淨收益。註冊聲明中描述了本次發行的實質性條款。MNR利用其首次公開募股的收益償還了1.037億美元的現有信貸額度，並以約6,630萬美元的價格從現有持有人手中回購了普通單位。在本次發行及其相關交易生效後，MNR發行和未償還了95,000,000個普通股。
本次發行完成後，作為上市合夥企業，MNR已經產生並將繼續承擔額外的鉅額經常性費用，包括與僱用更多人員、遵守《證券法》和《交易法》、向單位持有人提交的年度和季度報告、納税申報表和附表K-1的編制、獨立審計費、投資者關係活動、註冊和過户代理人費用、增量董事和高級管理人員責任保險費用以及獨立董事薪酬。直接、遞增的一般和管理費用不包括在BCE-Mach III歷史財務報表中。
企業重組
2023年10月25日，MNR進行了公司重組（“企業重組”），其中（a）直接持有馬赫公司會員權益的現有所有者出資其在馬赫公司的100％的成員權益，按比例分配MNR的100％有限合夥人權益，以實現此類實體合併為MNR，BCE-Mach III被確定為會計收購方，（b）MNR出資100％ 將其在Mach公司的會員權益轉為中級，以換取100％的會員資格中級股權和（c）中級股權將其在Mach公司的100％會員權益捐給了Holdco，以換取Holdco的100％會員權益。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的BCE-Mach III以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的財務報表不包括來自BCE-Mach或BCE-Mach II的任何信息。因此，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的財務信息可能無法準確表明如果本次發行和公司重組在報告期初完成，我們的實際業績將如何，也無法準確表明我們未來的經營業績。
收購
我們在2022年1月1日至2023年9月30日期間完成了五次收購。其中四項收購發生在2022年，總收購價約為1.55億美元，另一項收購發生在2023年，收購價格為2000萬美元。在所有五次收購中，幾乎所有的收購價格都分配給了已探明的石油和天然氣財產。這些收購反映在我們截至每項此類收購完成之日及之後的經營業績中。因此，每次此類收購之前的時段將不包含此類收購資產的結果，這將影響我們在某些歷史時期內經營業績的可比性。
2023年1月1日，我們接管了大量物業的運營，而我們以前是這些物業的非運營合作伙伴，並提供了中游服務。由於這些物業變成了運營物業，而不是非運營物業，抵消了會計變動，導致中游運營費用減少，中游收入減少，LOE增加，價格變現增加。2023 年 8 月，我們以大約 2,000 萬美元的價格收購了該非運營合作伙伴的權益。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比
收入
下表提供了公司收入的組成部分，扣除所示期間的運輸和營銷成本，以及每個時期各自的平均已實現價格和淨產量。由於四捨五入，以下部分中的一些總數和變動可能無法相加或重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 改變 |
| （以千美元計） | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 石油 | | $ | 113,112 | | | $ | 123,583 | | | (10,471) | | | (8) | % |
| 天然氣 | | 36,489 | | | 104,921 | | | (68,432) | | | (65) | % |
| 液化天然氣 | | 17,105 | | | 29,927 | | | (12,822) | | | (43) | % |
| 石油、天然氣和液化天然氣銷售總額 | | 166,706 | | | 258,431 | | | (91,725) | | | (35) | % |
| 石油和天然氣衍生物的收益（虧損），淨額 | | (4,900) | | | (1,720) | | | (3,180) | | | 185 | % |
| 中游收入 | | 6,683 | | | 12,045 | | | (5,362) | | | (45) | % |
| 產品銷售 | | 6,900 | | | 26,988 | | | (20,088) | | | (74) | % |
| 總收入 | | $ | 175,389 | | | $ | 295,744 | | | $ | (120,355) | | | (41) | % |
| 平均銷售價格 (1)： | | | | | | | | |
| 石油（美元/桶） | | $ | 81.31 | | | $ | 92.11 | | | $ | (10.80) | | | (12) | % |
| 天然氣 ($/mcf) | | $ | 2.51 | | | $ | 7.65 | | | $ | (5.14) | | | (67) | % |
| 液化天然氣 ($/Bbl) | | $ | 23.37 | | | $ | 39.06 | | | $ | (15.69) | | | (40) | % |
| 總計（美元/英國央行）——扣除已實現衍生品影響前 | | $ | 36.69 | | | $ | 58.81 | | | $ | (22.12) | | | (38) | % |
| 總計（美元/英國央行）——已實現衍生品的影響後 | | $ | 35.98 | | | $ | 52.76 | | | $ | (16.78) | | | (32) | % |
| 淨產量： | | | | | | | | |
| 石油 (mbBL) | | 1,391 | | 1,342 | | 49 | | 4 | % |
| 天然氣 (mmcF) | | 14,527 | | 13,718 | | 809 | | 6 | % |
| NGL (mbBL) | | 732 | | 766 | | (34) | | (4 | %) |
| 總計 (mBoE) | | 4,544 | | 4,394 | | 150 | | 3 | % |
| 平均每日總交易量 (mboE/D) | | 49.39 | | 47.76 | | 1.63 | | 3 | % |
____________
(1)上面反映的平均銷售價格不包括收集和處理費用以及第三方中游收入的單獨收益。
收入和其他營業收入
石油、天然氣和液化天然氣的銷售
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，石油、天然氣和液化天然氣銷售收入減少了9,170萬美元，下降了35％。下降的主要原因是石油的平均銷售價格下降了12％，導致石油銷售收入減少了1450萬美元，天然氣的平均銷售價格下降了67％，導致天然氣銷售收入減少了7,050萬美元，液化天然氣的平均銷售價格下降了40％，導致液化天然氣銷售收入減少了1,200萬美元。與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間產量增加了150MBOe，這使石油、天然氣和液化天然氣收入增加了520萬美元。
石油和天然氣衍生物
在截至2023年9月30日的三個月期間，該公司已實現衍生工具虧損320萬美元，未實現虧損170萬美元，總虧損為490萬美元。在截至2022年9月30日的三個月期間，該公司已實現衍生工具虧損2660萬美元，未實現收益為2,490萬美元，總虧損為170萬美元。已實現虧損的減少主要是由於截至2023年9月30日的三個月期間與截至2022年9月30日的三個月期間相比，石油和天然氣價格的總體下跌。
製作
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間，產量增長了150MBOE，增長了3％。這一增長主要歸因於2022年9月30日之後鑽探活動增加而上線的油井的新產量增加，但部分被我們現有油井的自然產量下降所抵消。
產品銷售
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間，產品銷售額下降了2,010萬美元，下降了74％。這種下降的主要原因是非運營產量下降導致整體產品銷售下降，再加上天然氣和液化天然氣平均銷售價格的下降。這些下降與下文所述的產品銷售成本的下降相對應。
中游收入
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間中游收入減少了540萬美元，下降了45％，這主要是由於我們的中游設施的非運營量減少。在總減少額中，290萬美元與收集和加工相關的費用收入減少有關，250萬美元是由於鹽水收集和處置收入減少所致。
運營費用
下表彙總了公司在所述期間的支出，包括按英國央行列報的某些支出，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的業績，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 改變 |
| （以千美元計） | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 收集和處理費用 | | $ | 7,962 | | | $ | 15,147 | | | $ | (7,185) | | | (47 | %) |
| 租賃運營費用 | | $ | 28,879 | | | $ | 28,431 | | | $ | 448 | | | 2 | % |
| 中游運營費用 | | $ | 2,725 | | | $ | 4,029 | | | $ | (1,304) | | | (32 | %) |
| 產品銷售成本 | | $ | 6,024 | | | $ | 25,355 | | | $ | (19,331) | | | (76 | %) |
| 生產税 | | $ | 7,660 | | | $ | 14,484 | | | $ | (6,824) | | | (47 | %) |
| 折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣 | | $ | 31,277 | | | $ | 26,446 | | | $ | 4,831 | | | 18 | % |
| 折舊和攤銷費用——其他 | | $ | 1,758 | | | $ | 1,217 | | | $ | 541 | | | 44 | % |
| 一般和行政 | | $ | 5,360 | | | $ | 5,799 | | | $ | (439) | | | (8) | % |
| 運營費用（美元/英國央行） | | | | | | | | |
| 收集和處理費用 | | $ | 1.75 | | | $ | 3.45 | | | $ | (1.70) | | | (49 | %) |
| 租賃運營費用 | | $ | 6.36 | | | $ | 6.47 | | | $ | (0.11) | | | (2 | %) |
| 生產税（石油、天然氣和液化天然氣銷售額的百分比） | | 4.6 | % | | 5.6 | % | | (1.0) | % | | (18 | %) |
| 折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣 | | $ | 6.88 | | | $ | 6.02 | | | $ | 0.86 | | | 14 | % |
| 折舊和攤銷費用——其他 | | $ | 0.39 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.11 | | | 39 | % |
| 一般和行政 | | $ | 1.18 | | | $ | 1.32 | | | $ | (0.14) | | | (11) | % |
收集和處理費用
與截至2022年9月30日的三個月期相比，截至2023年9月30日的三個月期間，收集和加工費用減少了720萬美元，下降了47％，這主要是由於天然氣價格下跌導致燃料成本降低。由於燃料費用隨着大宗商品天然氣價格的下跌而波動，每桶英國央行的採集和加工費用減少了1.70美元。
租賃運營費用
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間的租賃運營費用增加了40萬美元，增長了2％。英國央行每股租賃運營費用下降了0.12美元，這主要是由於截至2023年9月30日的三個月期間與截至2022年9月30日的三個月期間相比，產量有所增加。
中游運營費用
與截至2022年9月30日的三個月期間相比，中游運營支出減少了130萬美元，下降了32％，這主要是由於採集運營費用減少了40萬美元，水處理成本減少了60萬美元，水處理成本減少了60萬美元，這兩者都是由於我們從2023年1月1日起接管大量油井的運營商而下降的。
產品銷售成本
與截至2022年9月30日的三個月期相比，截至2023年9月30日的三個月期間，產品銷售成本下降了1,930萬美元，下降了76％。這種下降的主要原因是非運營產量減少導致產品銷售總成本降低，再加上天然氣和液化天然氣平均銷售價格的下降。這些下降被上述產品銷售的下降所抵消。
生產税
與截至2022年9月30日的三個月期相比，截至2023年9月30日的三個月期間的生產税減少了680萬美元，下降了47％。下降的主要原因是所有產品的平均銷售價格下降，但部分被產量的增加所抵消。生產税佔收入的百分比從截至2022年9月30日的三個月期間的5.6％下降到截至2023年9月30日的三個月期間的4.6％。由於整體產品組合和每種產品的相關税收減免，有效税率可能會有細微的波動。
折舊、損耗、攤銷和增值費用
與截至2022年9月30日的三個月期相比，石油和天然氣物業的折舊、損耗、攤銷和增值支出增加了480萬美元，增長了18％。增長主要歸因於鑽探活動和收購的增加，這增加了可耗用基礎和總產量的增加。與截至2022年9月30日的三個月期間相比，其他資產的折舊和攤銷費用增加了50萬美元，增長了44％，這主要是由於該年度收購了更多資產。
一般費用和管理費用
與截至2022年9月30日的三個月期相比，截至2023年9月30日的三個月期間的一般和管理成本減少了40萬美元，下降了8％。一般和管理成本的減少主要是由於截至2023年9月30日的三個月期間與截至2022年9月30日的三個月期間相比，截至2023年9月30日的三個月期間的股權薪酬支出減少了120萬美元，但與截至2022年9月30日的三個月期相比，截至2023年9月30日的三個月期間管理費增加了60萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
收入
下表提供了公司收入的組成部分，扣除所示期間的運輸和營銷成本，以及每個時期各自的平均已實現價格和淨產量。由於四捨五入，以下部分中的一些總數和變動可能無法相加或重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
| （以千美元計） | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 石油 | | $ | 321,427 | | | $ | 342,708 | | | (21,281) | | | (6) | % |
| 天然氣 | | 106,069 | | | 234,815 | | | (128,746) | | | (55) | % |
| 液化天然氣 | | 51,823 | | | 89,350 | | | (37,527) | | | (42) | % |
| 石油、天然氣和液化天然氣銷售總額 | | 479,319 | | | 666,873 | | | (187,554) | | | (28) | % |
| 石油和天然氣衍生物的收益（虧損），淨額 | | 10,842 | | | (74,577) | | | 85,419 | | | (115 | %) |
| 中游收入 | | 20,001 | | | 31,929 | | | (11,928) | | | (37) | % |
| 產品銷售 | | 24,321 | | | 74,948 | | | (50,627) | | | (68) | % |
| 總收入 | | $ | 534,483 | | | $ | 699,173 | | | $ | (164,690) | | | (24) | % |
| 平均銷售價格 (1)： | | | | | | | | |
| 石油（美元/桶） | | $ | 77.42 | | | $ | 98.40 | | | $ | (20.98) | | | (21) | % |
| 天然氣 ($/mcf) | | $ | 2.54 | | | $ | 6.85 | | | $ | (4.31) | | | (63) | % |
| 液化天然氣 ($/Bbl) | | $ | 24.62 | | | $ | 42.79 | | | $ | (18.17) | | | (42) | % |
| 總計（美元/英國央行）——扣除已實現衍生品影響前 | | $ | 36.30 | | | $ | 59.09 | | | $ | (22.79) | | | (39) | % |
| 總計（美元/英國央行）——已實現衍生品的影響後 | | $ | 36.63 | | | $ | 51.76 | | | $ | (15.13) | | | (29) | % |
| 淨產量： | | | | | | | | |
| 石油 (mbBL) | | 4,151 | | 3,483 | | 668 | | 19 | % |
| 天然氣 (mmcF) | | 41,685 | | 34,287 | | 7,398 | | 22 | % |
| NGL (mbBL) | | 2,105 | | 2,088 | | 17 | | 1 | % |
| 總計 (mBoE) | | 13,204 | | 11,285 | | 1,919 | | 17 | % |
| 平均每日總交易量 (mboE/D) | | 48.37 | | 41.34 | | 7.03 | | 17 | % |
____________
(1)上面反映的平均銷售價格不包括收集和處理費用以及第三方中游收入的單獨收益。
收入和其他營業收入
石油、天然氣和液化天然氣的銷售
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，石油、天然氣和液化天然氣銷售收入減少了1.876億美元，下降了28％。下降的主要原因是石油的平均銷售價格下降了21％，導致石油銷售收入減少了7,310萬美元，天然氣的平均銷售價格下降了63％，導致天然氣銷售收入減少了1.476億美元，液化天然氣的平均銷售價格下降了42％，導致液化天然氣銷售收入減少了3,790萬美元。與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，產量增加了1919MBOe，這使石油、天然氣和液化天然氣收入增加了7,100萬美元。
石油和天然氣衍生物
在截至2023年9月30日的九個月期間，該公司已實現衍生工具收益430萬美元，未實現收益650萬美元，總收益為1,080萬美元。在截至2022年9月30日的九個月期間，該公司已實現衍生工具虧損8,270萬美元，未實現收益810萬美元，總虧損為7,460萬美元。已實現虧損的減少主要來自石油的總體減少
以及截至2023年9月30日的九個月期間的天然氣價格，而截至2022年9月30日的九個月期間的天然氣價格。
製作
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，產量增長了1,919個MBOE，增長了17％。這一增長主要是由於2022年9月30日之後鑽探活動增加而上線的油井的新產量增加，但部分被我們現有油井的自然產量下降所抵消。此外，在截至2022年9月30日的九個月期間，我們完成了五次收購。因此，截至2023年9月30日的九個月期間包括這些油井整整九個月的產量，而2022年僅包括這些收購油井的部分生產期。
產品銷售
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，產品銷售額下降了5,060萬美元，下降了68％。這種下降的主要原因是非運營產量下降導致整體產品銷售下降，再加上天然氣和液化天然氣平均銷售價格的下降。這些下降與下文所述的產品銷售成本的下降相對應。
中游收入
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，中游收入減少了1190萬美元，下降了37％，這主要是由於我們的中游設施的非運營量減少。在總減少額中，630萬美元與收集和加工相關的費用收入減少有關，560萬美元是由於鹽水收集和處置收入減少所致。
運營費用
下表彙總了公司在所述期間的支出，包括按英國央行列報的某些支出，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的業績，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
| （以千美元計） | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 收集和處理費用 | | $ | 25,472 | | | $ | 35,959 | | | $ | (10,487) | | | (29 | %) |
| 租賃運營費用 | | $ | 89,494 | | | $ | 68,023 | | | $ | 21,471 | | | 32 | % |
| 中游運營費用 | | $ | 8,263 | | | $ | 11,006 | | | $ | (2,743) | | | (25 | %) |
| 產品銷售成本 | | $ | 21,599 | | | $ | 70,313 | | | $ | (48,714) | | | (69 | %) |
| 生產税 | | $ | 23,186 | | | $ | 37,159 | | | $ | (13,973) | | | (38 | %) |
| 折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣 | | $ | 89,372 | | | $ | 55,820 | | | $ | 33,552 | | | 60 | % |
| 折舊和攤銷費用——其他 | | $ | 4,551 | | | $ | 3,225 | | | $ | 1,326 | | | 41 | % |
| 一般和行政 | | $ | 15,265 | | | $ | 19,447 | | | $ | (4,182) | | | (22) | % |
| 運營費用（美元/英國央行） | | | | | | | | |
| 收集和處理費用 | | $ | 1.93 | | | $ | 3.19 | | | $ | (1.26) | | | (39 | %) |
| 租賃運營費用 | | $ | 6.78 | | | $ | 6.03 | | | $ | 0.75 | | | 12 | % |
| 生產税（石油、天然氣和液化天然氣銷售額的百分比） | | 4.8 | % | | 5.6 | % | | (0.8) | % | | (14 | %) |
| 折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣 | | $ | 6.77 | | | $ | 4.95 | | | $ | 1.82 | | | 37 | % |
| 折舊和攤銷費用——其他 | | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.05 | | | 17 | % |
| 一般和行政 | | $ | 1.16 | | | $ | 1.72 | | | $ | (0.56) | | | (33) | % |
收集和處理費用。
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，收集和加工費用減少了1,050萬美元，下降了29％，這主要是由於天然氣價格下跌導致燃料成本降低。由於燃料費用隨着大宗商品天然氣價格的下跌而波動，每桶英國央行的採集和加工費用減少了1.26美元。
租賃運營費用
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，租賃運營費用增加了2150萬美元，增長了32％。租賃運營費用增加的主要原因是2022年9月30日之後的鑽探活動導致更多油井上線。此外，在截至2022年9月30日的九個月期間，我們完成了五次收購。因此，截至2023年9月30日的九個月期限包括這些油井的整整九個月的租賃運營費用，而2022年僅包括這些收購油井的部分租賃運營費用。英國央行的每股租賃運營費用增加了0.75美元，這主要是由於與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間的產量有所增加。
中游運營費用
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，中游運營支出減少了270萬美元，下降了25％，這主要是由於工廠運營費用減少了120萬美元，水處理成本減少了140萬美元，水處理成本減少了140萬美元，這兩者都是由於我們從2023年1月1日起接管大量油井的運營商而下降的。
產品銷售成本
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，產品銷售成本下降了4,870萬美元，下降了69％。這種下降的主要原因是非運營產量減少導致產品銷售總成本降低，再加上天然氣和液化天然氣平均銷售價格的下降。這些下降被上述產品銷售的下降所抵消。
生產税
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間的生產税減少了1,400萬美元，下降了38％。下降的主要原因是所有產品的平均銷售價格下降，但部分被產量的增加所抵消。生產税佔收入的百分比從截至2022年9月30日的九個月期間的5.6％下降到截至2023年9月30日的九個月期間的4.8％。由於整體產品組合和每種產品的相關税收減免，有效税率可能會有細微的波動。
折舊、損耗、攤銷和增值費用。
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，石油和天然氣物業的折舊、損耗、攤銷和增值支出增加了3,360萬美元，增長了60％。增長主要歸因於鑽探活動和收購的增加，這增加了可耗用基礎和總產量的增加。與截至2022年9月30日的九個月期間相比，其他資產的折舊和攤銷費用增加了130萬美元，增長了41％，這主要是由於該年度收購了更多資產。
一般費用和管理費用
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間的一般和管理成本減少了420萬美元，下降了22％。一般和管理成本的減少主要是由於與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間的股權薪酬支出減少了370萬美元，以及由於收購新產油井和新鑽井而開支的運營商管理費用增加。與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間管理費增加了170萬美元，部分抵消了這些下降。
流動性和資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是經營活動和信貸額度下的借款產生的現金流。截至2022年12月31日，BCE-Mach III信貸額度下的未償借款為8,490萬美元，截至2023年9月30日為9,190萬美元。2023年11月10日，BCE-Mach III信貸額度已償還，現有信貸額度終止。從歷史上看，我們的主要流動性來源還包括股東的資本出資，但我們預計不會依賴管理層或合作伙伴的資本。MNR可能需要利用公開股權或債務市場和銀行融資來為未來的收購或資本支出提供資金，但由於單位持有人的投票權有限，我們的普通單位的交易價格可能會降低。在市場條件允許的情況下，MNR預計能夠不時發行額外的股權和債務證券，以促進未來的收購。MNR預計將減少為完成此類收購而產生的任何債務，以實現保持低槓桿率並使用經營活動產生的現金流為發展計劃提供資金的長期目標。MNR為運營融資，包括為資本支出和收購提供資金，以履行其負債義務或為債務再融資的能力將取決於MNR未來產生現金的能力。MNR產生現金的能力受許多因素的影響，其中一些因素是其無法控制的，包括大宗商品價格，尤其是石油和天然氣的價格，及其為管理運營成本和維護資本支出所做的持續努力，以及總體經濟、金融、競爭、立法、監管、天氣和其他因素。
MNR的合作協議要求其在每個季度末分配所有手頭現金，減去普通合夥人設立的儲備金，稱為 “可用現金”。儘管如此，季度現金分配可能因季度而異，這是MNR業務表現變化的直接結果，包括大宗商品價格波動造成的變化。任何此類差異都可能很大，因此，MNR可能向單位持有人支付有限甚至不支付現金分配。
我們的業務計劃側重於收購然後利用我們資產的開發和生產。在截至2023年9月30日的九個月期間，我們在開發成本上花費了約2.589億美元，2023年的預算約為3.162億美元。為了計算可供分配的現金，我們將開發成本定義為除收購之外的所有資本支出。鑑於奧斯威戈油井的高石油儲量和較低的盈虧平衡成本，我們在2023年的開發工作和資金集中在鑽探奧斯威戈油井上。
在截至2023年9月30日的九個月期間，我們在鑽探、完井和相關設備上花費了約2.258億美元，開採了58.9口淨井並使61.1口淨井投入生產，2410萬美元用於補救工程和其他資本項目，900萬美元用於中游和其他不動產和設備資本項目，2,130萬美元用於收購。
MNR的2024年資本支出計劃在很大程度上是自由裁量的，在我們的控制範圍內。我們可以選擇推遲2024年計劃中的部分資本支出，具體取決於多種因素，包括但不限於我們的鑽探活動的成功、石油和天然氣的現行和預期價格、包括用於酸刺激完成的酸在內的必要設備的可用性、基礎設施和資本、所需監管許可和批准的獲得和時間、季節性條件、鑽探和收購成本以及其他營運權益所有者的參與水平。推遲計劃資本支出，特別是與鑽探和完井有關的資本支出，可能會導致預期產量和現金流減少，並減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
根據目前對2024年的石油和天然氣價格預期，我們認為，我們的運營現金流以及新信貸額度下的不時借款，將足以為2024年的運營提供資金。但是，未來的現金流受許多變量的影響，包括石油和天然氣的生產水平和價格，為了更全面地開發我們的房產，將需要大量的額外資本支出。例如，我們預計未來資本支出的一部分將由在當前儲量報告中未歸類為探明儲量的鑽探地點鑽探的油井產生的業務現金流來融資。這些油井未能實現預期的產量和運營現金流可能會導致未來的資本支出減少和/或我們向單位持有人支付分配款的能力。我們無法向您保證，運營和其他所需資金將以可接受的條件提供，或者根本無法提供。
現金流
下表彙總了公司在指定期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 381,967 | | | $ | 398,302 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | $ | (277,893) | | | $ | (292,469) | |
| 用於融資活動的淨現金 | | $ | (74,754) | | | $ | (115,736) | |
經營活動提供的淨現金
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，經營活動提供的淨現金減少了1,630萬美元。經營活動提供的淨現金減少主要歸因於截至2023年9月30日的九個月期間的已實現定價與截至2022年9月30日的九個月期間相比有所下降。已實現價格的下降被同期產量的增加部分抵消。此外，在截至2023年9月30日的九個月期間，我們收到了520萬美元與衍生品結算相關的現金，而在截至2023年9月30日的九個月期間，我們支付的衍生品結算金額為8,550萬美元，衍生品結算的淨變動為9,070萬美元。
用於投資活動的淨現金
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，用於投資活動的淨現金減少了1,460萬美元。用於投資活動的淨現金減少的主要原因是用於收購的現金減少了1.079億美元，但部分被用於鑽探、完井和修井活動的現金增加9,090萬美元所抵消。
用於融資活動的淨現金
與截至2022年9月30日的九個月期間相比，截至2023年9月30日的九個月期間，用於融資活動的淨現金減少了4,100萬美元。用於融資活動的淨現金減少主要歸因於對成員的分配減少了7,850萬美元。2023年成員的捐款減少了4,500萬美元，部分抵消了這一點。此外，BCE-Mach III信貸額度的借款也增加了700萬美元。
債務協議
以前的信貸額度
該公司與包括擔任行政代理人和髮卡銀行的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂了循環信貸額度信貸協議。截至2023年9月30日，BCE-Mach III信貸額度規定的最高未償金額為4億美元，但承諾金額為1億美元。BCE-Mach III 信貸額度於 2026 年 5 月到期。BCE-Mach III信貸額度下的未償債務由我們的BCE-Mach III的幾乎所有資產擔保。截至2023年9月30日，BCE-Mach III信貸額度下的未償還額為9190萬美元。
管理BCE-Mach III信貸額度的信貸協議包含各種肯定、否定和財務維持承諾。除其他外，這些契約限制了額外債務、額外留置權、資產出售、合併和合並、分紅和分配、與關聯公司的交易以及簽訂某些互換協議，並要求維持財務比率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，BCE-Mach III遵守了BCE-Mach III信貸額度下的所有適用契約。
BCE-Mach III信貸額度下的未償借款按年利率計息，該利率等於定期SOFR利率加上適用的利潤。BCE-Mach III有義務為承諾的未使用部分支付季度承諾費，該費用還取決於未償還的貸款和信用證的金額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，實際利率分別為8.7％和7.7％。十一月
2023 年 10 月 10 日，新信貸額度的收益部分用於償還和終止 BCE-Mach III 信貸額度。
新的信貸額度
2023年11月10日，Holdco與一個銀行集團簽訂了新的信貸額度，其中包括擔任唯一賬簿管理人和牽頭安排人的MidFirst Bank。新信貸額度下的未償債務由Holdco的幾乎所有資產擔保。與新信貸額度有關的所有現有信貸額度均已終止。
截至2023年11月10日，新信貸額度下的未償貸款本金總額為1.3億美元（其中包括已發行的500萬美元信用證）。新信貸額度規定的循環信貸額度總額最高為10億美元，初始借款基礎為6億美元，但承付額為2億美元。新信貸額度下的可用借款額度視借款基礎而定，借款基礎每年5月和11月每半年重新確定一次，金額由貸款機構決定。新信貸額度下的某些關鍵條款和條件包括（但不限於）：
•到期日為2027年11月10日；
•貸款的年利率應等於期限SOFR加上適用的利息。適用的利潤率從3％到4％不等，具體取決於未償還的貸款和信用證的金額；
•新信貸額度下的未用承付款將累計承付費，按季度拖欠支付；
•某些慣常財務契約，每種情況均從截至2023年12月31日的財政季度開始的每個財政季度的最後一天確定；以及可供分配的現金；以及
•某些違約事件，包括但不限於：不付款；違反陳述和保證；不遵守契約或其他協議；對物質債務的交叉違約；判決；控制權變更；自願和非自願破產。
新信貸額度包括對MNR及其子公司承擔額外債務、授予額外留置權以及進行投資、收購、處置、分配和其他付款的能力的某些慣常限制，但新信貸額度中更具體地描述了某些例外情況。
新信貸額度包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續，那麼除其他外，貸款人可以宣佈新信貸額度下的任何未清債務立即到期並應付，並對抵押品行使權利和補救措施。新信貸額度下的債務由MNR幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保（受允許的留置權限制）。
合同義務和承諾
我們沒有為任何其他方的債務或義務提供擔保，我們也沒有與其他實體有任何其他可能導致合併債務或損失的安排或關係。
經營租賃義務
如上所述，我們在正常運營過程中負有各種租賃義務 注意事項 12我們的合併財務報表。與最終招股説明書中披露的合同義務相比，我們的合同義務沒有其他重大變化。
關鍵會計政策與估計
截至2023年9月30日，我們的關鍵會計政策與最終招股説明書中披露的政策相比沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率不利變動的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供定量和定性信息
關於我們潛在的市場風險敞口。“市場風險” 一詞是指由於商品價格和利率的不利變化而產生的損失風險。披露的目的不是要精確地表明預期的未來損失，而是合理可能的損失的指標。
大宗商品價格風險
石油和天然氣收入
我們的運營收入和現金流受許多變量的影響，其中最重要的是大宗商品價格的波動。大宗商品價格受到我們無法控制的許多因素的影響，包括市場供需的變化，這些變化受全球經濟因素、管道容量限制、庫存水平、基差、天氣條件和其他因素的影響。大宗商品價格長期以來一直波動不定且不可預測，我們預計這種波動將在未來持續下去。
無法保證大宗商品價格未來不會受到持續大幅波動的影響。此類價格的大幅或長期下跌可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和可能經濟生產的石油和天然氣儲量產生重大不利影響，從而可能導致我們的石油和天然氣資產減值。
大宗商品衍生活動
為了減少大宗商品價格波動對我們總收入和其他營業收入的影響，我們歷來使用並預計將繼續使用大宗商品衍生工具，主要是掉期，來對衝與部分預期產量相關的價格風險。我們的套期保值工具使我們能夠減少但不能消除大宗商品價格波動導致的運營現金流波動的潛在影響，併為我們的鑽探計劃和還本付息需求提供更高的現金流確定性。這些工具僅提供部分價格保護，以防價格下跌，並可能部分限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。我們不為投機交易目的訂立衍生合約。現有信貸額度包含和新信貸額度包含各種契約和限制性條款，除其他外，這些契約和限制性條款限制了我們進行超過一定產量百分比的大宗商品價格套期保值的能力。
我們的套期保值活動旨在將石油和天然氣價格維持在目標水平，並管理我們的天然氣價格波動風險。根據掉期合約，如果結算價格低於掉期價格，則交易對手必須向我們支付合約中規定的掉期價格與結算價格之間的差額，結算價格基於結算日的市場價格。如果掉期價格低於結算價格，我們需要向交易對手支付掉期價格和結算價格之間的差額。參見 注意事項 8我們的合併財務報表，用於進一步討論我們截至2023年9月30日的衍生品頭寸和估值。
交易對手和客户信用風險
通過使用衍生工具對衝大宗商品價格變動的風險，我們使自己面臨交易對手的信用風險。信用風險是交易對手可能未能履行合同條款的行為。當衍生品合約的公允價值為正值時，交易對手應該欠我們，這會帶來信用風險。為了最大限度地降低衍生工具的信用風險，我們的政策是隻與被管理層視為有能力和競爭力的做市商的信譽良好的金融機構的交易對手簽訂衍生品合約。我們的交易對手的信譽將接受定期審查。截至2023年9月30日，該公司與一個交易對手持有衍生工具。我們認為我們的交易對手目前存在可接受的信用風險。根據當前合同，我們無需向交易對手提供信貸支持或抵押品，他們也不需要向我們提供信貸支持或抵押品。
我們幾乎所有的收入和應收賬款都來自向在石油和天然氣行業運營的第三方出售石油和天然氣。我們的應收賬款還包括共同利益所有者在我們經營的物業中所欠的款項。正如上文 “—大宗商品價格風險—石油和天然氣收入” 中所討論的那樣，我們的買方和共同利益夥伴最近都經歷了大宗商品價格大幅波動的影響。客户和共同利益所有者的這種集中可能會影響我們的整體信用風險，因為這些實體可能同樣受到大宗商品價格以及經濟和其他條件變化的影響。就共同利益所有者而言，我們通常有能力扣留未來的收入支出，以收回未支付的共同利息賬單。
利率風險
浮動利率債務
截至2023年9月30日，我們在BCE-Mach III信貸額度下有9190萬美元的未償債務。截至2023年9月30日，在BCE-Mach III信貸額度下未償還的借款的實際利率為8.7％。假設未償還金額沒有變化，根據我們截至2023年9月30日的未償借款，假設可變利息債務的加權平均利率上升或下降1％，每年對利息支出的影響約為90萬美元。
第 4 項。控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a 15（b）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本年底我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a 15（e）條和第15d 15（e）條）的設計和運作的有效性本報告涵蓋的時期。
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，公司可能會不時參與因其運營而產生的訴訟和索賠。公司目前不是任何重大法律訴訟的當事方。此外，該公司不知道計劃對該公司提起任何重大法律訴訟。
作為石油和天然氣財產的所有者和經營者，公司受與向環境排放和保護材料有關的各種聯邦、州和地方法規的約束。除其他外，這些法律法規可能要求承租人承擔石油和天然氣租賃產生的污染清理費用，並要求承租人承擔污染損害賠償責任。在某些情況下，可能會指示公司暫停或停止在受影響地區的運營。儘管公司沒有為所有環境風險提供全額保險，但公司維持行業慣常的保險。
截至2023年9月30日，該公司尚無任何環境索賠。但是，無法保證當前的監管要求不會改變，也無法保證公司的石油和天然氣財產不會被發現過去不遵守環境問題的情況。
第 1A 項。風險因素
如註冊聲明中所述，公司的 “風險因素” 沒有重大變化。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
未註冊出售股權證券
2023年10月25日，MNR進行了公司重組，根據該重組，（a）直接持有馬赫公司會員權益的現有所有者將其在馬赫公司的100％成員權益按比例分配給了MNR的100％，以實現此類實體合併為MNR；（b）MNR將其在馬赫公司的100％成員權益出資給中級公司，以換取100％的成員資格對 “中級” 和（c）“中級” 的興趣貢獻了其成員的100％Mach Companies的權益歸Holdco所有，以換取Holdco100％的會員權益。
所提及的發行不涉及任何承銷商、承保折扣或佣金或任何公開發行，我們認為，根據證券法第4（a）（2）條和/或根據該法頒佈的D條例，此類發行不受《證券法》的註冊要求的約束。
所得款項的用途
2023年10月24日，美國證券交易委員會宣佈本次發行的註冊聲明（文件編號333-274662）生效，根據該聲明，MNR以每普通單位19.00美元的價格向公眾註冊並出售了總計1,000萬個普通單位。扣除承保費和2,000萬美元的發行費用後，普通單位的出售為MNR帶來了1.90億美元的總收益，淨收益為1.70億美元。
MNR使用所得款項中的1.037億美元償還其運營子公司的現有信貸額度，並使用6,630萬美元的收益按比例從現有普通單位所有者那裏購買了3750,000套普通單位。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的任何董事或 “高級職員”（該術語的定義見《交易法》第16（a）-1（f）條） 採用要麼 終止“第10b5-1條交易協議” 或 “非規則10b5-1交易安排”（各定義見S-K法規第408（a）和（c）項）。
第 6 項。展品
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展覽
數字 | | 描述 |
| 2.1 | | 自2023年11月10日起由神劍資源有限責任公司、特拉維斯峯資源有限責任公司、Paloma Partners IV, LLC和TPR Midcontinent, LLC以及作為買方的Mach Natural Resources LP於2023年11月10日簽訂的買賣協議（參照註冊人於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告附錄2.1併入） |
| 3.1 | | 馬赫自然資源有限合夥企業有限合夥企業證書，自2023年5月26日起生效（參照註冊人於2023年9月22日向美國證券交易委員會提交的S-1表格（文件編號333-274662）上的註冊聲明附錄3.1併入） |
| 3.2 | | 經修訂和重述的Mach Natural Resources LP有限合夥協議，日期為2023年10月27日（參照註冊人於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄3.1併入） |
| 3.3* | | 經修訂和重述的Mach Natural Resources GP, LLC的有限責任公司協議，日期為2023年10月27日 |
| 10.1 | | Mach Natural Resource LP 2023 年長期激勵計劃（參照註冊人於 2023 年 10 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.4 納入） |
| 10.2 | | 2023年10月13日由Mach Natural Resources LP、Mach Natural Resources Holdco LLC、Mach Natural Resources Intermediate LLC及其其他捐款方簽訂的2023年10月13日簽署的捐款協議（參照註冊人於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表報告的附錄10.1納入） |
| 10.3 | | 賠償協議表格（參照註冊人於2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格（文件編號 333-274662）註冊聲明第 1 號修正案附錄 10.3 納入） |
| 10.4 | | Mach Natural Resources LP 和 Mach Resources LLC 於 2023 年 10 月 27 日簽訂的管理服務協議（參照註冊人於 2023 年 10 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.2 納入） |
| 10.5 | | Mach Natural Resources LP 2023 年長期激勵計劃幻影單位協議（非僱員董事）表格（參照註冊人於 2023 年 10 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格（文件編號 333-275200）註冊聲明附錄 4.4 納入） |
| 10.6 | | Mach Natural Resources LP 2023年長期激勵計劃幻影單位協議（高管）表格（參照註冊人於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的S-8表格（文件編號333-275200）上的註冊聲明附錄4.5納入） |
| 10.7 | | 經修訂和重述的信貸協議，日期為2023年11月10日，Mach Natural Resources Holdco LLC為借款人，多家貸款機構不時簽訂該協議的當事方，MidFirst Bank作為貸款人的行政代理人和抵押代理人（參照註冊人於2023年11月21日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告的附錄10.1） |
| 31.1* | | 根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證 |
| 31.2* | | 根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證 |
| 32.1** | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條頒佈的註冊人首席執行官的認證 |
| 32.2** | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條頒佈的註冊人首席財務官的認證 |
| 101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
| 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104* | | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
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* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1933年《證券法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
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| Mach 自然資源唱片 |
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| 來自： | Mach 自然資源 GP LLC，
它的普通合夥人 |
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日期：2023 年 12 月 7 日 | 來自： | /s/ 凱文 R. 懷特 |
| 姓名： | 凱文 ·R· 懷特 |
| 標題： | 首席財務官 |