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延期獎勵會員2022-01-302022-10-290001041859US-GAAP：績效股成員2023-07-302023-10-280001041859US-GAAP：績效股成員2022-07-312022-10-290001041859US-GAAP：績效股成員2023-01-292023-10-280001041859US-GAAP：績效股成員2022-01-302022-10-290001041859美國公認會計準則：銷售成員成本2023-07-302023-10-280001041859美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-312022-10-290001041859美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-302022-10-290001041859美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-292023-10-2800010418592020-03-272020-03-2700010418592022-01-302022-04-300001041859美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-302023-10-280001041859美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-292023-10-280001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員2023-10-280001041859PLCE：兒童廣場國際會員2023-10-280001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員2022-10-290001041859PLCE：兒童廣場國際會員2022-10-290001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2023-07-302023-10-280001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2022-07-312022-10-290001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2023-01-292023-10-280001041859PLCE：TheChildrensPlaceUS 會員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2022-01-302022-10-290001041859PLCE：兒童廣場國際會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2023-07-302023-10-280001041859PLCE：兒童廣場國際會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2022-07-312022-10-290001041859PLCE：兒童廣場國際會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2023-01-292023-10-280001041859PLCE：兒童廣場國際會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2022-01-302022-10-29
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
 表單10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月28日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ______________ 的過渡期內
委員會檔案編號 0-23071

 兒童樂園有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 31-1241495
（州或其他司法管轄區 （美國國税局僱主
公司或組織） 證件號）
廣場大道 500 號  
錫考克斯, 新澤西
 07094
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(201) 558-2400
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元放下納斯達克全球精選市場
___________________________________________ 
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 ☐ 
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 ☐ 
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐
加速過濾器 
x
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。  ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有 x 
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量：普通股，面值每股0.10美元，截至2023年11月27日已發行股票： 12,477,325.

目錄

兒童樂園有限公司和子公司 
10-Q 表季度報告 
截至2023年10月28日的期間
 
目錄
 
第一部分 — 財務信息
頁面
  
第 1 項。
財務報表。
 
截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的合併資產負債表
1
 
截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三週零三十九周的合併運營報表
2
截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三週零三十九周的綜合收益（虧損）報表
3
股東變動合併報表’ 截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三週零三十九周的淨值
4
 
截至2023年10月28日和2022年10月29日的三十九周的合併現金流量表
6
 
合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
32
第 4 項。
控制和程序。
33
  
第二部分 — 其他信息
  
第 1 項。
法律訴訟。
34
第 1A 項。
風險因素。
34
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
34
第 6 項。
展品。
35


目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

兒童樂園有限公司和子公司
合併資產負債表
（未經審計）
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計，面值除外）
資產
流動資產：   
現金和現金等價物$13,522 $16,689 $19,244 
應收賬款51,712 49,584 48,820 
庫存462,411 447,795 548,719 
預付費用和其他流動資產69,710 47,875 48,012 
流動資產總額597,355 561,943 664,795 
長期資產：   
財產和設備，淨額134,639 149,874 154,975 
使用權資產127,863 155,481 160,041 
商標名稱，net70,291 70,891 71,091 
遞延所得税35,237 36,616 20,916 
其他資產7,996 11,476 12,799 
總資產$973,381 $986,281 $1,084,617 
負債和股東權益
流動負債：   
循環貸款$358,679 $286,990 $265,000 
應付賬款182,594 177,147 221,432 
經營租賃負債的流動部分66,216 78,576 77,070 
應繳所得税2,167 6,014 506 
應計費用和其他流動負債96,086 99,658 119,660 
流動負債總額705,742 648,385 683,668 
長期負債：   
長期債務49,801 49,752 49,735 
經營租賃負債的長期部分76,641 96,482 104,073 
應繳所得税9,611 17,199 18,925 
其他納税負債3,529 2,757 2,347 
其他長期負債9,986 13,228 13,693 
負債總額855,310 827,803 872,441 
承付款和意外開支（見附註8）   
股東權益：   
優先股，$1.00面值， 1,000授權股份， 0已發行和流通股份
— — — 
普通股，$0.10面值， 100,000授權股份； 12,549, 12,292，以及 12,662已發行; 12,476, 12,225，以及 12,597傑出的
1,255 1,229 1,266 
額外的實收資本140,330 150,956 148,546 
庫存股，按成本計算（73, 67，以及 65股份）
(3,932)(3,736)(3,661)
遞延補償3,932 3,736 3,661 
累計其他綜合虧損(17,499)(16,247)(17,011)
留存收益（赤字）(6,015)22,540 79,375 
股東權益總額118,071 158,478 212,176 
負債和股東權益總額$973,381 $986,281 $1,084,617 


見這些合併財務報表的附註。
1
目錄

兒童樂園有限公司和子公司
合併運營報表
（未經審計）
 
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計，普通股每股收益（虧損）除外）
淨銷售額$480,234 $509,120 $1,147,474 $1,252,355 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）318,182 332,189 801,111 817,915 
毛利162,052 176,931 346,363 434,440 
銷售費用、一般費用和管理費用104,770 106,631 329,756 330,480 
折舊和攤銷11,732 12,463 35,534 39,320 
資產減值費用583 — 3,115 1,379 
營業收入（虧損）44,967 57,837 (22,042)63,261 
利息支出(7,956)(3,810)(21,549)(8,123)
利息收入17 24 68 43 
所得税準備金（收益）前的收入（虧損）37,028 54,051 (43,523)55,181 
所得税準備金（福利）(1,454)11,196 (17,818)5,794 
淨收益（虧損）$38,482 $42,855 $(25,705)$49,387 
普通股每股收益（虧損）
基本$3.07 $3.28 $(2.06)$3.72 
稀釋$3.05 $3.26 $(2.06)$3.68 
已發行普通股的加權平均值
基本12,548 13,064 12,481 13,277 
稀釋12,619 13,162 12,481 13,409 
 













見這些合併財務報表的附註。
2
目錄

兒童樂園有限公司和子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計）


 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
淨收益（虧損）$38,482 $42,855 $(25,705)$49,387 
其他綜合損失：
外幣折算調整(1,535)(2,397)(1,252)(2,825)
綜合收益總額（虧損）$36,947 $40,458 $(26,957)$46,562 
 


























見這些合併財務報表的附註。
3
目錄

兒童樂園有限公司和子公司
股東權益變動合併報表
（未經審計）


截至 2023 年 10 月 28 日的十三週
累積的
額外已保留其他總計
普通股付費已推遲收益全面國庫股股東
（以千計）股份金額資本補償（赤字）損失股份金額公平
餘額，2023 年 7 月 29 日12,544 $1,254 $145,117 $3,884 $(44,477)$(15,964)(71)$(3,884)$85,930 
股票獎勵的歸屬71(1)— 
基於股票的薪酬福利(4,746)(4,746)
普通股的購買和退休(2)— (40)(20)(60)
其他綜合損失(1,535)(1,535)
將普通股延期納入遞延薪酬計劃48 (2)(48)— 
淨收入38,482 38,482 
餘額，2023 年 10 月 28 日12,549 $1,255 $140,330 $3,932 $(6,015)$(17,499)(73)$(3,932)$118,071 



截至 2023 年 10 月 28 日的三十九周
累積的
額外已保留其他總計
普通股付費已推遲收益全面國庫股
股東
（以千計）股份金額資本補償（赤字）損失股份金額公平
餘額，2023 年 1 月 28 日
12,292 $1,229 $150,956 $3,736 $22,540 $(16,247)(67)$(3,736)$158,478 
股票獎勵的歸屬462 47 (47)— 
基於股票的薪酬福利(6,424)(6,424)
普通股的購買和退休(205)(21)(4,155)(2,850)(7,026)
其他綜合損失(1,252)(1,252)
將普通股延期納入遞延薪酬計劃196 (6)(196)— 
淨虧損(25,705)(25,705)
餘額，2023 年 10 月 28 日
12,549 $1,255 $140,330 $3,932 $(6,015)$(17,499)(73)$(3,932)$118,071 











見這些合併財務報表的附註。
4
目錄

兒童樂園有限公司和子公司
股東權益變動合併報表
（未經審計）


截至 2022 年 10 月 29 日的十三週
累積的
額外其他總計
普通股付費已推遲已保留全面國庫股
股東
（以千計）股份金額資本補償收益損失股份金額公平
餘額，2022 年 7 月 30 日13,087$1,309 $151,954 $3,587 $45,532 $(14,614)(64)$(3,587)$184,181 
股票獎勵的歸屬91 (1)— 
股票薪酬支出5,221 5,221 
普通股的購買和退休(434)(44)(8,628)(9,012)(17,684)
其他綜合損失(2,397)(2,397)
將普通股延期納入遞延薪酬計劃74 (1)(74)— 
淨收入42,855 42,855 
餘額，2022 年 10 月 29 日12,662$1,266 $148,546 $3,661 $79,375 $(17,011)(65)$(3,661)$212,176 

截至 2022 年 10 月 29 日的三十九周
累積的
額外其他總計
普通股付費已推遲已保留全面國庫股
股東
（以千計）股份金額資本補償收益損失股份金額公平
餘額，2022 年 1 月 29 日13,964 $1,396 $160,348 $3,443 $77,914 $(14,186)(61)$(3,443)$225,472 
股票獎勵的歸屬279 28 (28)— 
股票薪酬支出19,055 19,055 
普通股的購買和退休(1,581)(158)(30,829)(47,926)(78,913)
其他綜合損失(2,825)(2,825)
將普通股延期納入遞延薪酬計劃218 (4)(218)— 
淨收入49,387 49,387 
餘額，2022 年 10 月 29 日12,662 $1,266 $148,546 $3,661 $79,375 $(17,011)(65)$(3,661)$212,176 













見這些合併財務報表的附註。
5
目錄

兒童樂園有限公司和子公司
合併現金流量表
（未經審計）
 三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
來自經營活動的現金流：  
淨收益（虧損）$(25,705)$49,387 
淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金的對賬：  
運營租賃費用的非現金部分58,894 65,046 
折舊和攤銷35,534 39,320 
非現金股票薪酬支出（福利），淨額(6,424)19,055 
資產減值費用3,115 1,379 
遞延所得税準備金1,266 2,186 
其他非現金費用，淨額528 58 
運營資產和負債的變化：
庫存(16,239)(123,012)
應收賬款和其他資產1,544 (28,427)
預付費用和其他流動資產(4,947)1,680 
扣除預付款後的應付所得税(25,293)18,896 
應付賬款和其他流動負債3,027 11,764 
租賃負債(64,673)(75,767)
其他長期負債(3,259)1,470 
用於經營活動的淨現金(42,632)(16,965)
來自投資活動的現金流：  
資本支出(24,369)(31,193)
遞延薪酬計劃的變更(173)(421)
用於投資活動的淨現金(24,542)(31,614)
來自融資活動的現金流量:  
循環信貸額度下的借款464,320 555,383 
循環信貸額度下的還款(392,629)(465,701)
購買和報廢普通股，包括因預扣税和交易成本而退出的股票(7,026)(75,672)
支付債務發行成本(623)— 
融資活動提供的淨現金64,042 14,010 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(35)(974)
現金和現金等價物的淨減少(3,167)(35,543)
現金和現金等價物，期初16,689 54,787 
現金和現金等價物，期末$13,522 $19,244 
現金流信息的補充披露：
所得税支付（收到）的淨現金$6,008 $(15,680)
支付利息的現金20,389 7,545 
非現金活動的補充披露：
購買的財產和設備尚未付款6,196 15,106 
 

見這些合併財務報表的附註。
6
目錄
兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1.列報基礎
業務描述
Children's Place, Inc. 及其子公司（統稱為 “公司”）是一個全渠道的兒童專業品牌組合，採用行業領先的數字優先運營模式。其全球零售和批發網絡包括 四數字店面，不止於 500北美的商店，批發市場和分銷商 16國家通過 六國際特許經營合作伙伴。該公司主要以超值價格設計、生產和銷售時尚、高品質的服裝、配飾和鞋類，主要採用公司的專有品牌：“兒童廣場”、“Gymboree”、“Sugar & Jade” 和 “PJ Place”。
該公司將其業務歸類為 二細分市場：美國兒童廣場和國際兒童廣場。美國Children's Place板塊中包括該公司在美國和波多黎各的門店及其在美國的批發業務的收入。Children's Place International板塊中包括其在加拿大的門店、該公司在加拿大的批發業務的收入以及來自國際加盟商的收入。每個細分市場都包括一家位於以下位置的電子商務業務 www.childrensplace.com、www.gymboree.com、www.sugarandjade.com和www.pjPlace.com。該公司還在Instagram、Facebook、X（前身為推特、YouTube和Pinterest）上擁有社交媒體頻道。
公司合併財務報表附註中常用的術語定義如下：
•2023 年第三季度 — 截至 2023 年 10 月 28 日的十三週
•2022年第三季度——截至2022年10月29日的十三週
•2023 年迄今為止 — 截至 2023 年 10 月 28 日的三十九周
•2022年迄今為止——截至2022年10月29日的三十九周
•2023 財年 — 截至 2024 年 2 月 3 日的五十三週
•2022財年——截至2023年1月28日的五十二週
•SEC — 美國證券交易委員會
•美國公認會計原則 — 美國的公認會計原則
•FASB — 財務會計準則委員會
•FASB ASC — FASB會計準則編纂是美國權威公認會計原則的來源，唯一的不同是美國證券交易委員會的規則和解釋性發布也是美國證券交易委員會註冊人權威的美國公認會計原則的來源
演示基礎
未經審計的合併財務報表及所附的合併財務報表附註是根據美國中期財務信息公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制的。因此，根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間餘額和交易已被清除。截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，公司沒有對未合併的關聯公司進行任何投資。FASB ASC 810—合併在確定實體是否需要合併時予以考慮。
7

兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含公允表公司截至2023年10月28日和2022年10月29日的合併財務狀況、截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三週和三十九周的合併經營業績、合併綜合收益（虧損）和股東權益合併變動以及截至10月28日的三十九周的合併現金流所必需的所有正常經常性調整，2023 年和 10 月2022 年 29 日。截至2023年1月28日的合併資產負債表來自經審計的財務報表。由於公司業務的季節性質，截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三週和三十九周的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。這些合併財務報表應與公司截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
某些前期財務報表的披露符合本期的列報方式。
財政年度
公司的財政年度為五十二週或五十三週，於週六或最接近1月31日的週六結束。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。實際業績可能與管理層使用的假設和估計有所不同，這可能會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。編制合併財務報表時固有的關鍵會計估算包括長期資產減值、無限期無形資產減值、所得税、股票薪酬和庫存估值。
最近的會計準則更新
目前預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響的待定會計準則更新。

2. 收入
收入是在將承諾的商品或服務的控制權移交給公司客户時確認的，金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。
下表顯示了按地域分列的公司收入：
                                                            
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
淨銷售額：
南方$168,623 $183,536 $416,249 $466,276 
東北96,052 108,404 220,519 255,913 
西方55,567 61,101 144,920 163,644 
中西部58,331 62,337 131,235 145,168 
國際及其他 (1)
101,661 93,742 234,551 221,354 
淨銷售總額$480,234 $509,120 $1,147,474 $1,252,355 
____________________________________________
(1)包括加拿大和波多黎各的零售和電子商務銷售、批發和加盟商的銷售，以及在公司自有品牌信用卡計劃下賺取的某些金額。
8

兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
公司確認收入，包括向客户收取的運費和手續費，在公司零售商店購買產品時或客户收到時（如果產品是通過電子商務購買的），扣除優惠券兑換和預期的銷售回報。公司推遲銷售美元7.6百萬，美元2.9百萬，以及 $8.9截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，應計費用和其他流動負債中分別有百萬美元，這是根據預計交付時間計算的，此時控制權移交給客户。向客户收取的銷售税不包括在收入中。
對於批發業務，公司確認收入，包括在商品所有權移交給客户時向客户收取的運費和手續費，扣除佣金、折扣、運營退款和合作廣告。應收賬款中包含的批發收入備抵金為美元8.6百萬，美元5.0百萬，以及 $4.9截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，分別為百萬人。
對於向擁有退貨權的零售客户銷售商品，公司根據其預期有權獲得的對價確認收入，並根據公司的銷售回報經驗計算預估銷售回報補貼。根據歷史數據，對以後各期預計銷售回報準備金的調整並不大，因此減少了此類估計所固有的不確定性。記錄在應計費用和其他流動負債中的預計銷售回報準備金為美元2.5百萬，美元1.0百萬，以及 $2.2截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，分別為百萬人。
該公司的自有品牌信用卡發放給顧客，僅供在兒童廣場商店和網上使用 www.childrensplace.com，www.gymbor, www.sugarandjade.com 和 www.pjplace.com， 第三方金融機構在無追索權的基礎上向此類客户提供信貸。自有品牌信用卡包括公司的多項履約義務，包括代表銀行營銷和推廣該計劃以及運營忠誠度獎勵計劃。與第三方金融機構的協議中包括向公司支付的預付獎金和延長協議期限的額外獎金。這些獎金被確認為收入，並在品牌和獎勵義務之間進行分配。由於公司品牌的許可是履行義務中的主要項目，因此分配給品牌義務的金額將在協議期限內以直線方式予以確認。分配給獎勵義務的金額將在忠誠度計劃下的兑換髮生時按時間點進行確認。
在衡量收入和確定公司作為與客户簽訂的合同的一部分有權獲得的對價時，公司會考慮可變對價的相關因素，例如在自有品牌信用卡計劃有效期內的額外獎金，包括利潤分享。與預付獎金類似，基於使用量的特許權使用費和獎金被確認為收入，並在品牌和獎勵義務之間進行分配。分配給品牌債務的金額在初始期限內以直線方式確認。分配給獎勵義務的金額將在忠誠度計劃下的兑換髮生時按時間點進行確認。此外，年度利潤分享金額在可以可靠估計的年度內每季度確認一次。額外獎金將根據未來目標的預期進展以及與實現目標相關的風險水平在合同期限內攤銷。
該公司有一個基於積分的客户忠誠度計劃，在該計劃中，客户根據購買和其他促銷活動獲得積分。這些積分可以兑換優惠券，以折扣未來的購買。合同負債是根據客户通過該計劃獲得的福利的獨立銷售價格以及該計劃下的相關兑換體驗來估算的。賺取的每點積分的價值記作遞延收入，幷包含在應計費用和其他流動負債中。與該計劃相關的合同負債總額為 $2.0百萬，美元2.6百萬，以及 $2.0截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，分別為百萬人。
公司關於禮品卡的政策是在使用禮品卡兑換商品時記錄收入。當公司預計有權獲得破損時，公司根據客户行使的權利模式按比例確認禮品卡破損收入，並且公司確定其沒有法律義務將未兑換的禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯給相關司法管轄區。禮品卡破損記錄在淨銷售額中。在兑換之前，禮品卡在應計費用和其他流動負債中記為負債。負債是根據考慮歷史贖回模式的預期損耗估算的。截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，禮品卡負債餘額為美元6.3百萬，美元11.1百萬，以及 $11.2分別為百萬。在2023年年初至今，公司確認的淨銷售額為美元8.4百萬美元與截至2023年1月28日的禮品卡負債餘額有關。
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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
該公司與加盟商簽訂了國際領土協議計劃。公司通過產品銷售以及在某些情況下通過銷售特許權使用費從加盟商那裏獲得收入。當加盟商獲得產品的所有權時，公司確認向加盟商銷售產品的收入。當適用的加盟商向其客户出售產品時，公司會記錄特許權使用費的淨銷售額。根據某些協議，公司向每位加盟商收取專屬地權的費用，並以新門店的開業為基礎。公司將這些地區費用記錄為遞延收入，並在領土協議有效期內將該費用攤銷為淨銷售額。

3. 重組
為了支持公司從傳統門店運營模式向數字優先零售商的持續結構轉型，公司在2023年第二季度自願提前終止其公司辦公租約並實施了裁員。2023年5月26日，公司主動加快了公司辦公租約的終止，以利用當前有利於租户的市場條件。該租約現將在2024年5月到期，該公司將繼續探索新租約的各種選擇，包括與現任房東的談判。在 2023 年第二季度，公司實施了一項計劃，其中包括 二裁員，這佔了超過 20其受薪員工的百分比，其中絕大多數位於公司位於新澤西州錫考克斯的公司辦公室，其餘位於其他國內和國際地點。自願終止租約，加上裁員，將使公司能夠減少其目前的空間配置，並利用比現有租約（包括佔用成本上漲）更低的現行市場費率來獲利，該租約直到2029年才到期。到2023年第三季度末，與裁員相關的行動已基本完成。此外，公司位於加拿大多倫多的配送中心（“TODC”）的租約將於2024年4月到期。該公司預計將這些業務轉移到美國目前位於阿拉巴馬州的配送中心，這將導致TODC進一步裁員。TODC的過渡預計將在2024年第一季度末基本完成。
由於這些與自願提前終止公司辦公租約、從TODC遷移和裁員相關的戰略行動，公司產生了非營業費用 $1.2百萬和美元11.8按税前計算，2023年第三季度和2023年年初至今的重組成本分別為百萬美元，彙總於下表：
十三週結束三十九周已結束
10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
與員工相關的成本
$674 $— $6,107 $— 
終止租約的費用 (1)
454 — 5,401 — 
專業費用82 — 268 — 
重組總成本 (2)
$1,210 $— $11,776 $— 
___________________________________________
(1)包括與縮短期內公司辦公室某些資產加速折舊相關的非現金費用，總額為 $0.5百萬和美元1.42023年第三季度和2023年迄今分別為百萬美元。該公司預計將記錄約美元的額外加速折舊費用1.0百萬美元，直到其公司辦公租約到期。
(2)重組成本記錄在銷售、一般和管理費用中，但上述加速折舊費用除外，這些費用記錄在折舊和攤銷中，主要記錄在美國Children's Place板塊中。
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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表彙總了截至2023年10月28日已通過現金支付部分結算的重組成本和剩餘的相關負債。剩餘的相關負債預計將在未來通過現金支付來結算，這些成本包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中：
與員工相關的成本租約終止費用專業費用總計
（以千計）
截至2023年4月29日的餘額$— $— $— $— 
規定5,433 4,040 186 9,659 
現金支付(2,602)(4,040)— (6,642)
截至2023年7月29日的餘額2,831 — 186 3,017 
規定
674 — 82 756 
現金支付
(2,652)— (268)(2,920)
截至 2023 年 10 月 28 日的餘額$853 $— $— $853 

4. 無形資產
該公司的無形資產如下：
2023年10月28日
有用生活總金額累計攤銷淨額
（以千計）
Gymboree 商標 (1)
無限期$69,953 $— $69,953 
Crazy 8 商品名 (1)
5年份4,000 (3,662)338 
無形資產總額$73,953 $(3,662)$70,291 
2023年1月28日
有用生活總金額累計攤銷淨額
（以千計）
Gymboree 商標 (1)
無限期$69,953 $— $69,953 
Crazy 8 商品名 (1)
5年份4,000 (3,062)938 
客户數據庫 (2)
3年份3,000 (3,000)— 
無形資產總額$76,953 $(6,062)$70,891 
2022年10月29日
有用生活總金額累計攤銷淨額
（以千計）
Gymboree 商標 (1)
無限期$69,953 $— $69,953 
Crazy 8 商品名 (1)
5年份4,000 (2,862)1,138 
客户數據庫 (2)
3年份3,000 (3,000)— 
無形資產總額$76,953 $(5,862)$71,091 
____________________________________________
(1)包含在合併資產負債表上的商品名稱中。
(2)包含在合併資產負債表的其他資產中。

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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
5. 財產和設備，淨額
財產和設備包括以下各項：
 10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
財產和設備：   
土地和土地改善$3,403 $3,403 $3,403 
建築和改進36,187 36,187 36,187 
物料搬運設備90,362 71,404 69,897 
租賃權改進177,203 196,302 196,189 
儲存固定裝置和設備199,596 210,413 205,406 
資本化軟件350,318 336,336 336,557 
在建工程8,378 23,959 24,676 
 865,447 878,004 872,315 
減去累計折舊和攤銷(730,808)(728,130)(717,340)
財產和設備，淨額$134,639 $149,874 $154,975 
2023年10月28日和2022年10月29日，公司審查了與門店相關的長期資產的減值指標，並在確定指標後進行了可收回性測試。根據分析結果，公司在2023年第三季度和2023年年初至今記錄的資產減值費用為美元0.6百萬和美元3.1分別為百萬個，包括使用權（“ROU”）資產。 沒有減值費用是在2022年第三季度記錄的。公司在2022年年初至今記錄的資產減值費用為美元1.4百萬，包括投資回報率資產。

6. 租賃
該公司擁有零售商店、公司辦公室、配送設施和某些設備的經營租約。該公司的租約剩餘租賃條款從少於 一年最多 九年，其中一些包括將租約延長至以下的選項 五年，其中一些包括提前終止租約的選項。公司將所有佔用成本記錄在銷售成本中，但行政辦公樓的成本除外，這些成本記錄在銷售、一般和管理費用中。截至本報告所述期間，公司的融資租賃對合並資產負債表、合併運營報表或合併現金流量表並不重要。
公司的合併運營報表中確認了運營租賃費用的以下組成部分：
 十三週結束三十九周已結束
10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
固定運營租賃成本$21,457 $26,437 $63,844 $73,477 
可變運營租賃成本 (1)
11,030 12,477 40,115 40,168 
運營租賃總成本$32,487 $38,914 $103,959 $113,645 
____________________________________________
(1)包括租賃期少於 12 個月的短期租賃。
截至2023年10月28日，加權平均剩餘經營租賃期限為3.1年，運營租賃的加權平均折扣率為5.3%。2023年年初至今，為計量運營租賃負債的金額支付的現金為美元64.7百萬。為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產為美元51.52023 年迄今為止的數百萬美元。
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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至2023年10月28日，經營租賃負債的到期日如下：
10月28日
2023
（以千計）
2023 年的剩餘時間
$27,097 
202457,778 
202531,770 
202614,361 
20279,984 
此後13,454 
經營租賃付款總額
154,444 
減去：估算利息(11,587)
經營租賃負債的現值$142,857 

7. 債務
2021年11月16日，公司完成了之前美元的再融資360.0百萬以資產為基礎的循環信貸額度及之前的美元80.0通過與貸款方簽訂了截至2019年5月9日的信貸協議第四修正案（不時修訂的 “信貸協議”），向一家由富國銀行全國協會（“富國銀行”）附屬公司領導的新貸款集團提供百萬美元的定期貸款。再融資的債務由一美元組成350.0百萬資產循環信貸額度（“ABL信貸額度”）和一美元50.0百萬定期貸款（“定期貸款”）。
2023年6月5日，公司對其信貸協議進行了第五次修正案，根據該修正案，除其他外，（i）PNC銀行全國協會（“PNC銀行”）被添加為新的貸款機構，（ii）ABL信貸額度增加到美元445.0百萬，（iii）倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）被擔保隔夜融資利率（“SOFR”）取代為利率基準，（iv）適用借款利率的定價表已更新。信貸協議的所有其他重要條款和條件保持不變。
正如公司先前在2023年10月30日的8-K表格中披露的那樣，該公司意識到根據其信貸協議向貸款人提供的2023年6月、7月和8月借款基礎證書中存在無意計算錯誤，此後所有這些都得到了補救。儘管貸款機構確定計算錯誤導致了信貸協議下的某些技術違約（包括公司不遵守某些債務契約），但公司和貸款人於2023年10月24日簽訂了豁免和修正協議（“豁免協議”），根據該協議，貸款人放棄了所有違約，公司同意了某些臨時的強化報告要求和對某些付款的臨時限制。一旦公司達到一定的超額可用性閾值，這些增強的報告要求和限制將停止。在簽訂豁免協議之前或之後，公司從未被禁止在正常情況下根據信貸協議進行借款。
ABL 信貸額度和定期貸款
公司及其某些子公司維持美元445.0百萬美元ABL信貸額度和美元50.0百萬美元定期貸款，富國銀行、信託銀行、美國銀行、滙豐商業信貸（美國）有限公司、摩根大通銀行和PNC銀行作為貸款人（統稱為 “貸款人”），富國銀行作為行政代理人、抵押代理人、週轉貸款人和定期代理人。ABL信貸額度和定期貸款均於2026年11月到期。
ABL 信貸額度包括 $25.0百萬加元的子限額和一美元50.0備用信用證和跟單信用證的百萬分項限額。
根據ABL信貸額度，根據公司在該貸款下的平均每日超額可用金額，未償借款的利息由公司選擇，利息為：
(i)每年最優惠利率，外加保證金 1.250% 或 1.500%；或
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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
(ii)每年 SOFR，外加利潤率 2.000% 或 2.250%.
公司被收取的費用為 0.200承付款中未使用部分的百分比。信用證費用範圍從 1.000% 至 1.125商業信用證的百分比，範圍從 1.500% 至 1.750備用信用證的百分比。信用證費用是根據公司在該融資機制下的平均每日超額可用金額確定的。ABL信貸額度下可用的貸款和信用證金額由借款基礎決定，該借款基礎包括某些信用卡應收賬款、某些貿易應收賬款、某些庫存以及某些房地產的公允市場價值，但須遵守一定的儲備金。
一旦公司實現至少 $ 的合併息税折舊攤銷前利潤200.0連續四個財政季度為百萬美元，根據公司在該融資機制下的平均每日超額可用金額，ABL信貸額度下未償還的借款將按公司選擇按以下方式計息：
(i)每年最優惠利率，外加保證金 0.625% 或 0.875%；或
(ii)每年 SOFR，外加利潤率 1.375% 或 1.625%.
信用證費用將介於 0.688% 至 0.813商業信用證的百分比，範圍為 0.875% 至 1.125備用信用證的百分比。信用證費用是根據公司在該融資機制下的平均每日超額可用金額確定的。
對於2023年第三季度和2023年年初至今，公司確認了美元7.2百萬和美元18.0與ABL信貸額度相關的利息支出分別為百萬美元。對於2022年第三季度和2022年迄今為止，公司確認了美元3.0百萬和美元6.9與ABL信貸額度相關的利息支出分別為百萬美元。
在某些事件發生時，包括不付款、違反契約、啟動破產程序、其他重大債務下的違約和控制權變更等，ABL信貸額度下的未清債務可能會加速償還，但如果出現某些違約，則視適用的寬限期到期而定。公司不收取任何提前終止費。
ABL信貸額度包含契約，包括股票回購和支付現金分紅或類似付款的條件，以及固定費用覆蓋率協議，該協議僅在借款和其他信貸用途超過最大借款可用性（如下表所示）時生效，前提是公司維持一定數量的超額借款可用性（“超額可用性閾值”）。這些契約還限制了公司及其子公司承擔某些留置權、承擔某些債務、進行某些投資、收購或處置或改變其業務性質的能力。
根據ABL信貸額度發放的信貸由公司幾乎所有美國和加拿大資產的第一優先擔保權益作為擔保，但知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和子公司股本質押除外，以及公司知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和附屬股本質押的第二優先擔保權益。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了公司ABL信貸額度的組成部分：
 10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（單位：百萬）
減去超額可用性閾值（視情況而定）的借款基礎總可用性$394.7$363.8$463.9
信貸額度上限，減去超額可用性閾值（如適用）400.5315.0350.0
最大借款可用性 (1)
394.7315.0350.0
未償借款358.7287.0265.0
未付信用證——備用證7.47.47.4
期末信貸額度的使用情況366.1294.4272.4
可用性 (2)
$28.6 $20.6 $77.6 
期末利率8.0%5.9%4.8%
 2023 年迄今為止2022 財年2022年迄今為止
（單位：百萬）
期內平均日末貸款餘額$327.6$274.9$273.1
期內最高的日終貸款餘額$379.4$297.7$297.6
平均利率7.0%3.7%3.0%
____________________________________________
(1)信貸額度最大值和總借款基礎可用性中的較低值，均減去超額可用性閾值。
(2)信用證的可用次級限額為 $42.6截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日為百萬人。
定期貸款的利息按月支付，年利率為 (a) SOFR 加上 2.750SOFR 貸款的任何部分的百分比，或 (b) 年基準利率加上 2.000基準利率貸款的任何部分的百分比。定期貸款可隨時預付，無需繳納罰款，無需攤還。對於2023年第三季度和2023年年初至今，公司確認了美元0.4百萬，以及 $2.4與定期貸款相關的利息支出分別為百萬美元。對於2022年第三季度和2022年迄今為止，公司確認了美元0.6百萬，以及 $1.5與定期貸款相關的利息支出分別為百萬美元。
定期貸款由公司知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和子公司股本質押中的第一優先擔保權益，以及以第一優先權為ABL信貸額度提供擔保的抵押品中的第二優先擔保權益作為擔保。定期貸款由公司的每家子公司擔保，這些子公司為ABL信貸額度提供擔保，幷包含與ABL信貸額度中規定的基本相同的契約。
ABL信貸額度和定期貸款都包含慣常的違約事件，包括（在某些情況下受慣例寬限期和補救期的限制）不支付本金或利息、違反契約、未能償還某些其他債務以及某些破產、破產或重組事件。截至2023年10月28日，未攤銷的遞延融資成本為美元2.4百萬，其中 $2.2百萬與我們的ABL信貸額度有關。

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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
8. 承付款和意外開支
該公司是以下方面的被告 雷爾訴兒童樂園公司案，據稱是一起集體訴訟，尚待加利福尼亞南區美國地方法院審理。在2016年2月提起的首次申訴中，原告指控該公司虛假宣傳折扣價格，違反了加利福尼亞州的《不正當競爭法》、《虛假廣告法》和《消費者法律救濟法》。原告於2016年4月提出了修正後的申訴，增加了違反其他州消費者保護法的指控。2016年8月，原告提出了第二份修正申訴，增加了一名原告，並取消了其他州法律索賠。原告的第二份修正申訴旨在代表加利福尼亞的一類購買者，並尋求禁令救濟、損害賠償以及律師費和成本等項目。
該公司於2016年12月和2017年4月與原告進行了調解程序。雙方於2017年4月原則上達成協議，並於2017年11月簽署了最終和解協議，以集體方式與2012年2月11日至2020年1月28日（法院初步批准和解之日）期間在兒童廣場進行符合條件的購買的所有美國個人解決此事。該公司於2021年3月2日提交了支持集體和解的最終批准的備忘錄。2021年3月29日，法院最終批准了集體和解，並駁回了原告要求律師費的動議，律師費的金額將在集體追討金額確定後決定。該和解協議為提交有效索賠的合格集體成員提供商品代金券，並支付律師費和開支以及索賠管理費用。代金券已於2021年11月15日分發給班級成員，在2023年11月之前，這些代金券將有資格進行多輪兑換。在和解方面，公司記錄了美元的儲備金5.0其2017年第一季度的合併財務報表中有百萬美元。
該公司還參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。管理層認為，這些訴訟產生的任何最終責任都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

9. 股東權益
股票回購計劃
2021 年 11 月，董事會批准了 $250.0百萬股回購計劃（“股票回購計劃”）。根據該計劃，公司可以按購買時的當前市場價格在公開市場上回購股票，也可以通過私下談判的交易回購股票。根據該計劃回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場和業務狀況。公司可以隨時暫停或終止該計劃，之後可以重新開始購買，所有這些都無需事先宣佈。目前，根據上述豁免協議，公司暫時被限制回購任何股票。截至 2023 年 10 月 28 日，有 $157.3股票回購計劃下的剩餘可用量為100萬英鎊。
根據公司的慣例，包括由於封鎖期內公司內幕交易政策的限制，公司扣留和回購歸屬股票獎勵的股份，並根據法律要求向税務機關付款，以滿足所有股權獎勵獲得者的預扣税要求。公司為換取交出的股票而支付的預扣税構成了對普通股的回購。該公司還收購其普通股以及根據公司遞延薪酬計劃所欠的負債，這些負債存入國庫。
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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表彙總了公司的股票回購：
三十九周已結束
2023年10月28日2022年10月29日
股份金額股份金額
（以千計）
股票回購與以下內容有關：
股票回購計劃
205 $7,026 1,581 $78,913 
收購併在國庫中持有的股份6 $196 4 $218 
根據FASB ASC 505—股權，退休股票的面值記入普通股，剩餘的收購價格在額外實收資本和留存收益（赤字）之間分配。從額外實收資本中扣除的部分是根據已發行股份總額按比例分配來確定的。對於2023年迄今和2022年迄今退休的所有股票，美元2.9百萬和美元47.9百萬美元分別計入留存收益（赤字）。
分紅
未來的季度分紅申報以及未來記錄和付款日期的確定需要公司董事會根據多種因素予以批准，包括業務和市場狀況、公司的財務業績和其他投資重點。目前，根據上述豁免協議，公司暫時被限制發行任何現金分紅。

10. 股票薪酬
公司通常向管理層員工發放限時股票獎勵（“延期獎勵”）和基於績效的股票獎勵（“績效獎勵”）。公司還向其非僱員董事發放延期獎勵。
下表彙總了公司的股票薪酬支出（福利）：
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
延期獎勵$1,193 $1,885 $5,383 $7,481 
績效獎 (1)
(5,939)3,336 (11,807)11,574 
股票薪酬支出總額（福利） (2)
$(4,746)$5,221 $(6,424)$19,055 
___________________________________________
(1)2023年第三季度績效獎勵福利中包括與現有補助金相關的持續支出和美元的組合6.2根據對某些獎項績效指標的完成水平的修訂預期，估算值發生變化，產生了數百萬個積分。2023年迄今為止的績效獎勵福利中包括與現有補助金相關的持續支出和美元的組合12.9百萬積分是由於（a）根據對某些獎勵績效指標實現水平的修訂預期而進行的估算值的變化，以及（b）撤銷了與已不在公司工作的員工的獎勵被沒收的相關的未歸支出。
(2)銷售成本（不包括折舊和攤銷）中記錄的股票薪酬支出（收益）為美元0.1百萬和美元0.32023年第三季度和2022年第三季度分別為百萬美元，以及美元1.22022年迄今為止的收入為百萬美元。2023年年初至今記錄在銷售成本（不包括折舊和攤銷）中的股票薪酬支出（收益）淨額為 零。所有其他股票薪酬支出（福利）都包含在銷售、一般和管理費用中。


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兒童樂園有限公司和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
11. 普通股每股收益（虧損）
下表核對了淨收益（虧損）和用於計算普通股每股基本收益和攤薄收益（虧損）的股份金額：
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
淨收益（虧損）$38,482 $42,855 $(25,705)$49,387 
基本加權平均已發行普通股12,548 13,064 12,481 13,277 
股票獎勵的稀釋效應71 98 — 132 
攤薄後的加權平均已發行普通股12,619 13,162 12,481 13,409 
不包括在普通股攤薄後每股收益（虧損）計算中的反稀釋股票— — 124— 
 
12. 所得税
公司使用負債法計算所得税。這種方法要求確認遞延所得税資產和負債，以頒佈的税率衡量，這些資產和負債可歸因於財務報表與所得税基礎資產和負債之間的暫時差異。公司的遞延所得税資產和負債主要由與折舊和攤銷、租金支出、庫存、股票薪酬、淨營業虧損結轉、税收抵免以及各種應計和儲備金相關的差異組成。
歷史上，公司在中期報告期的所得税準備金是通過將整個財年的年度有效税率的估計值應用於税前收入（虧損）來計算的，其中不包括報告期內不尋常或不經常出現的離散項目。對於2023年第三季度，根據ASC 740-270-30-18 “所得税——中期報告——初步衡量” 和財務會計準則委員會第18號解釋 “過渡期所得税核算”（“FIN 18”）的第82段，公司採用離散方法，根據年初至今的實際有效税率計算所得税準備金。該公司確定，歷史方法無法為2023年第三季度提供可靠的估計，因為2023財年估計普通收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化。我們認為，目前，使用這種離散方法是對我們年度有效税率的最佳估計。
該公司2023年第三季度的有效所得税税率受益於（3.9)% 或 $1.5百萬，相比之下，撥款為 20.7%，或 $11.2百萬美元，在2022年第三季度。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的有效所得税税率和所得税準備金（福利）的變化主要是由2023年第三季度上面討論的離散税收準備方法的使用以及某些不可扣除的高管薪酬的影響所推動的。
該公司2023年迄今的有效所得税税率受益於（40.9)% 或 $17.8百萬，相比之下，撥款為 10.5%，或 $5.8百萬，2022年迄今為止。與2022年迄今相比，2023年迄今的有效所得税税率的變化主要是由2023年迄今為止的税前虧損與2022年迄今的税前收入相比、司法管轄區收益組合、某些不可扣除的高管薪酬的影響以及2022財年第一季度儲備金的發放所致6.4除了使用離散的税收準備金方法外，還用於與税務機關達成的非經常性和解所產生的未確認的税收優惠。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
2020 年 3 月 27 日，為應對 COVID-19 疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES 法案”）。CARES法案允許將2018、2019年和2020年應納税年度產生的淨營業虧損（“NOL”）結轉到前五個應納税年度的每個年度，以抵消100％的應納税所得額，並退還先前繳納的所得税。根據CARES法案，公司扣回了2020年應納税年度的税收虧損額150.0百萬美元至前幾年。在2022財年第一季度，公司收到了美元22.0所得税退税中的一百萬美元，剩餘的餘額為美元19.1截至2023年10月28日，百萬美元包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
作為所得税準備金的一部分，公司應計與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。未確認的税收優惠總額為 $4.8百萬，美元3.6百萬，以及 $2.3截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日分別為百萬美元，幷包含在長期負債中。2023年迄今和2022年迄今確認的與未確認的税收優惠相關的利息支出並不大。
公司在美國和外國司法管轄區（包括加拿大和香港）須納税。公司出於聯邦所得税目的提交了合併的美國所得税申報表。對於2016年及之前的納税年度，公司不再需要接受美國聯邦、州和地方或外國税務機關的所得税審查。
管理層認為，已經為税務審查可能產生的任何調整做好了充足的準備。但是，無法肯定地預測税務審計的結果。如果税務審計出現任何問題，並且以不符合管理層預期的方式得到解決，則公司可能需要在解決該問題期間調整其所得税準備金。

13. 區段信息
根據FASB ASC 280—分部報告，該公司根據地理位置報告細分市場數據：美國兒童廣場和國際兒童廣場。每個細分市場都包括一家位於www.childrensplace.com、www.gymboree.com、www.sugarandjade.com和www.pjplace.com的電子商務業務。美國Children's Place板塊中包括該公司在美國和波多黎各的門店以及該公司在美國的批發業務的收入。Children's Place International板塊中包括該公司在加拿大的門店、該公司在加拿大的批發業務的收入以及來自國際加盟商的收入。該公司根據營業收入（定義為利息和税前收入）來衡量其細分市場的盈利能力。淨銷售額和直接成本按每個細分市場記錄。某些庫存採購職能，例如生產和設計，以及公司管理費用，包括執行管理、財務、房地產、人力資源、法律和信息技術服務，由美國兒童廣場分部管理。與這些職能相關的費用，包括折舊和攤銷，主要根據淨銷售額分配給國際兒童廣場板塊。與這些職能相關的資產未分配。公司定期審查這些分配，並根據業務情況的變化進行調整。對外部客户的淨銷售額來自商品銷售，該公司有一個美國批發客户，該客户個人佔其淨銷售額的10％以上，總額為美元54.5百萬和美元116.02023年第三季度和2023年年初至今分別為百萬美元，佔公司應收賬款的大部分。截至 2023 年 10 月 28 日，美國兒童樂園有 520商店和國際兒童廣場有 71商店。截至2022年10月29日，美國兒童樂園有 577商店和國際兒童廣場有 81商店。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表提供了分部級別的財務信息：
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
淨銷售額：  
美國兒童廣場$441,865 $457,508 $1,048,568$1,126,692
國際兒童廣場 (1)
38,369 51,612 98,906125,663
淨銷售總額$480,234 $509,120 $1,147,474$1,252,355
營業收入（虧損）：  
美國兒童廣場$38,551 $51,460 $(26,216)$54,385
國際兒童廣場6,416 6,377 4,1748,876
總營業收入（虧損）$44,967 $57,837 $(22,042)$63,261
營業收入（虧損）佔淨銷售額的百分比：  
美國兒童廣場8.7%11.2%(2.5%)4.8%
國際兒童廣場16.7%12.4%4.2%7.1%
總營業收入（虧損）佔淨銷售額的百分比9.4%11.4%(1.9%)5.1%
折舊和攤銷：  
美國兒童廣場$10,868 $11,592 $32,852$36,441
國際兒童廣場864 871 2,6822,879
折舊和攤銷總額$11,732 $12,463 $35,534$39,320
資本支出：  
美國兒童廣場$6,217 $12,342 $24,359$30,311
國際兒童廣場— 86 10882
資本支出總額$6,217 $12,428 $24,369$31,193
____________________________________________
(1)國際兒童廣場的淨銷售額主要來自加拿大的業務。該公司的外國子公司，主要位於加拿大，其經營業績以外幣計算，因此受相應的美元折算率波動的影響。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本10-Q表季度報告包含或可能包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款做出的前瞻性陳述，包括但不限於與公司的戰略舉措和經營業績有關的陳述，包括攤薄後每股調整後的淨收益（虧損）。前瞻性陳述通常使用諸如 “可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“項目”、“期望”、“預期”、“預期”、“估計” 等術語來識別，儘管有些前瞻性陳述的表達方式有所不同。這些前瞻性陳述基於公司當前的預期和假設，並受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績和業績出現重大差異。公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述了其中一些風險和不確定性，包括第一部分第1A項。其截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告的風險因素。可能導致實際業績和業績出現重大差異的風險和不確定性包括公司無法成功衡量時尚趨勢和不斷變化的消費者偏好的風險、公司業務高度競爭性質及其對消費者支出模式的依賴所產生的風險（可能受經濟狀況變化（包括通貨膨脹）的影響）、與 COVID-19 疫情相關的風險，包括 COVID-19 疫情對我們業務或整個經濟的影響，公司提高銷售額和利潤率的戰略舉措被推遲或未導致預期改善的風險，公司全球供應鏈出現延遲、中斷、中斷和成本上漲的風險，包括 COVID-19 或其他疾病疫情、欠發達國家的國外供應來源、政治較不穩定的國家或供應商未能遵守行業標準或道德商業慣例（包括使用強迫、契約或童工）的國家，冒着成本的風險原材料或能源價格的上漲將超出當前的預期，或者公司無法通過價值工程或價格上漲、各種類型的訴訟，包括根據消費者保護、就業、隱私和信息安全法律法規提起的集體訴訟、實施影響外國生產商品進口的法規，包括關税和關税，以及天氣模式的不確定性。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，這些修訂可能反映本聲明發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
以下討論應與本10-Q表季度報告其他地方包含的公司未經審計的財務報表及其附註以及公司截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告中包含的年度經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中常用的術語定義如下：
•2023 年第三季度 — 截至 2023 年 10 月 28 日的十三週
•2022年第三季度——截至2022年10月29日的十三週
•2023 年迄今為止 — 截至 2023 年 10 月 28 日的三十九周
•2022年迄今為止——截至2022年10月29日的三十九周
•2023 財年 — 截至 2024 年 2 月 3 日的五十三週
•2022財年——截至2023年1月28日的五十二週
•SEC — 美國證券交易委員會
•美國公認會計原則 — 美國的公認會計原則
•FASB — 財務會計準則委員會
•FASB ASC — FASB會計準則編纂是美國權威公認會計原則的來源，唯一的不同是美國證券交易委員會的規則和解釋性發布也是美國證券交易委員會註冊人權威的美國公認會計原則的來源
•AUR — 平均單位零售價
•可比零售銷售額 — 已連續開業至少14個月的商店以及我們的電子商務商店的淨銷售額，以固定貨幣計算，不包括郵費和手續費。從商店關閉的財政季度開始，本財年的門店關閉將不包括在可比零售銷售額中。從關閉的財政季度開始，因重大改造、搬遷或規模發生重大變化而關閉的門店將在至少14個月內被排除在可比零售銷售額之外。但是，暫時關閉的商店將被排除在可比零售銷售額之外，直到商店重新開放一個財政月為止。
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•毛利率 — 毛利潤佔淨銷售額的百分比
•SG&A — 銷售、一般和管理費用

概述
我們的業務
我們是一個全渠道的兒童專業品牌組合，採用行業領先的數字優先運營模式。我們主要以超值價格設計、承包生產和銷售時尚、高品質的服裝、配飾和鞋類，主要採用我們的專有品牌：“The Children's Place”、“Gymboree”、“Sugar & Jade” 和 “PJ Place”。截至 2023 年 10 月 28 日，我們在北美擁有 591 家門店，我們的電子商務業務位於 www.childrensplace.com，www.gymbor, www.sugarandjade.com，和 www.pjPlace.com，Instagram、Facebook、X（前身為推特、YouTube和Pinterest）上的社交媒體頻道，以及我們在16個國家的6個特許經營合作伙伴的226個國際分銷點。
分部報告
根據FASB ASC 280—分部報告，我們根據地理位置報告細分數據：美國兒童廣場和國際兒童廣場。每個細分市場都包括一家位於以下位置的電子商務業務 www.childrensplace.com、www.gymboree.com、www.sugarandjad 和www.pjPlace.com。美國Children's Place板塊中包括我們在美國和波多黎各的門店以及來自美國批發業務的收入。Children's Place International板塊中包括我們在加拿大的門店、來自加拿大的批發業務的收入以及來自國際加盟商的收入。我們根據營業收入（定義為利息和税前收入）來衡量細分市場的盈利能力。淨銷售額和直接成本按每個細分市場記錄。某些庫存採購職能，例如生產和設計，以及公司管理費用，包括執行管理、財務、房地產、人力資源、法律和信息技術服務，由美國兒童廣場分部管理。與這些職能相關的費用，包括折舊和攤銷，主要根據淨銷售額分配給國際兒童廣場板塊。與這些職能相關的資產未分配。我們會定期審查這些分配，並根據業務情況的變化進行調整。對外部客户的淨銷售額來自商品銷售，我們有一個美國批發客户個人佔我們淨銷售額的10％以上，2023年第三季度和2023年年初至今分別為5,450萬美元和1.16億美元，佔我們應收賬款的大部分。
COVID-19 疫情
由於 COVID-19 疫情的影響，我們的業務繼續中斷，包括我們的全球供應鏈，這導致了我們產品的生產和運輸延遲，我們正在通過調整生產計劃來緩解這種延誤。
最近的事態發展
最近的宏觀經濟狀況增加了生產、進口和分銷我們的產品所需的商品和服務的成本，包括工資率的提高。通貨膨脹壓力也對我們的核心客户產生了不利影響，導致2023年迄今為止的非必需服裝購買量減少。我們預計，這些宏觀經濟狀況，包括但不限於產品投入成本、運輸成本、分銷成本和通貨膨脹壓力的增加，將繼續影響2023財年。
正如我們之前在2023年10月30日的8-K表格中披露的那樣，我們意識到根據我們的信貸協議向貸款人提供的2023年6月、7月和8月的借款基礎證書中存在無意計算錯誤，此後所有這些都得到了補救。雖然貸款機構確定計算錯誤導致了信貸協議下的某些技術違約（包括我們不遵守某些債務契約），但我們和貸款人於2023年10月24日簽訂了豁免和修正協議（“豁免協議”），根據該協議，貸款人放棄了所有違約，我們同意了某些臨時的強化報告要求和對某些付款的臨時限制。一旦我們達到一定的超額可用性閾值，這些增強的報告要求和限制就會停止。在簽訂豁免協議之前或之後，我們從未被禁止在正常情況下根據信貸協議進行借款。
此外，我們在加拿大多倫多的配送中心（“TODC”）的租約將於2024年4月到期。我們預計將這些業務轉移到美國目前位於阿拉巴馬州的配送中心，這將導致TODC進一步裁員。TODC的過渡預計將在2024年第一季度末基本完成。
22

運營亮點
淨銷售額從2022年第三季度的5.091億美元下降了2,890萬美元，下降了5.7％，至2023年第三季度的4.802億美元，這主要是由於前所未有的通貨膨脹影響了我們的客户，以及其他國內和地緣政治問題打壓了消費者信心，整個行業的促銷活動增加以及永久關閉門店的影響，但批發收入的增加部分抵消了這些影響。2023年第三季度的可比零售額下降了7.3％。
毛利從2022年第三季度的1.769億美元下降了1480萬美元至1.621億美元，佔2023年第三季度淨銷售額的33.7％。110個基點的下降反映了運輸和加工成本增加所產生的分銷和配送費用增加所產生的影響，而供應鏈和棉花成本的下降部分抵消了這種影響，這在很大程度上是計劃外的，但可以解決的影響。分銷成本的增加是由電子商務量高於預期所推動的，這導致了完成訂單的薪酬支出增加，因為我們在處理訂單時支付了大量的加班費，提高了工資率以留住人才，並增加了吸引新員工的激勵措施。此外，我們還提高了第三方配送合作伙伴的利用率，該合作伙伴以更高的費率運營。由於我們的客户繼續面臨巨大的宏觀經濟壓力，以及高度促銷的零售環境導致運費增加和運費去槓桿化，我們的包裹發貨數量也大幅增加，這是由於平均訂單規模的減少。除了分銷成本外，我們的利潤率還受到批發業務增長的負面影響。批發業務的毛利率較低，但銷售和收購也較低，這增加了我們的營業利潤率。
操作g 收入下降2023年第三季度為1,280萬至4,500萬美元，而2022年第三季度為5,780萬美元。營業收入去槓桿化了200個基點，達到淨銷售額的9.4％。
淨收入下降 由於上述因素，2023年第三季度為440萬至3,850萬美元，攤薄每股收益3.05美元，而2022年第三季度為4,290萬美元，攤薄每股收益3.26美元。
儘管我們繼續面臨嚴峻的宏觀經濟環境，包括生產、進口和分銷產品所需的商品和服務成本的增加，但我們繼續專注於我們的關鍵戰略增長計劃——卓越的產品、數字化轉型、替代分銷渠道和機隊優化。
數字化仍然是我們的重中之重，我們將繼續擴大我們的數字能力。我們已經遷移到新的響應式網站和移動應用程序，並擴大了與外部提供商的合作伙伴關係，以幫助我們更高效、更及時地監控和重新分配營銷預算，以推動收購、留住和重新激活。從2022財年下半年開始，我們新的營銷策略的結果令人鼓舞，我們將繼續將營銷定位為2023財年及以後的關鍵增長槓桿。隨着我們數字業務的持續擴展，我們還繼續加強與第三方物流提供商的合作伙伴關係，努力為我們的客户提供一流的數字體驗。
我們將繼續通過我們的車隊優化計劃來評估我們的門店車隊。自2013年宣佈我們的車隊優化計劃以來，我們已經關閉了608家門店，其中包括2023年第三季度關閉的五家門店。我們現在計劃在2023年第四季度再關閉64家門店，使我們在2023財年關閉的門店總數達到86家，這將使我們進入2024財年的門店總數達到530家。在接下來的24個月中，我們超過75％的門店將進行租賃，我們將繼續在租賃組合中保持有意義的財務靈活性。在美國、波多黎各和加拿大，我們門店的平均未到期租約為1.2年。
2021 年 11 月，我們的董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃（“股票回購計劃”）。目前，根據上述豁免協議，我們暫時被限制回購任何股票。截至2023年10月28日，股票回購計劃下剩餘的可用資金為1.573億美元。
23

我們的子公司的經營業績以外幣計算，因此會受到相應的美元折算率波動的影響。下表彙總了對我們的經營業績影響最大的平均翻譯率：
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
平均翻譯率 (1)
  
加元0.73740.75250.7418 0.7731 
港元0.12780.12740.1276 0.1276 
____________________________________________
(1)平均翻譯率是每個期間用於翻譯相應業務報表的月度折算率的平均值。每個匯率代表相應外幣的美元等值。

重要的會計政策和關鍵會計估計
我們在 “附註1” 中描述了我們的重要會計政策。合併財務報表附註的 “編制基礎和重要會計政策摘要”，這些附註包含在我們截至2023年1月28日財年的最新10-K表年度報告中。與我們最新的10-K表年度報告中所述的會計政策相比，我們的會計政策沒有重大變化。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。我們不斷審查編制財務報表時使用的估計數是否恰當；但是，通常需要根據不斷變化的情況和收到的新信息或更好的信息對估計數進行調整。因此，實際結果可能與我們的估計存在重大差異。
我們最新的截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告第7項在 “關鍵會計估計” 標題下描述了我們的關鍵會計估算。我們的關鍵會計估算包括長期資產減值、無限期無形資產減值、所得税、股票薪酬和庫存估值。與我們最新的10-K表年度報告中所述的相比，這些關鍵會計估算沒有實質性變化。
最近的會計準則更新
目前預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響的待定會計準則更新。

24

操作結果
我們認為，我們的電子商務和實體零售商店的業務高度相互依存，兩者共享從共同的產品庫存中購買的普通客户。因此，我們認為，合併的全渠道報告是衡量我們業績（包括淨銷售額）的最有意義和最適當的指標。
下表列出了在所示時期內以淨銷售額百分比表示的運營報表中的選定數據。通過分析以淨銷售額的百分比（即 “基點”）表示的業務同比變化，我們主要以淨銷售額的百分比來評估運營業績，而不是以絕對的美元增減來評估。例如，銷售和收購從2022年第三季度的20.9％增長了90個基點，至2023年第三季度淨銷售額的21.8％。因此，如果我們的銷售增長速度快於成本（即 “槓桿作用”），那麼我們利用業務投資的效率就越高。相反，如果我們的銷售額下降或者我們的成本增長速度快於銷售額（即 “去槓桿化”），我們對業務投資的利用效率就會降低。
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本（不包括折舊和攤銷）66.3 65.2 69.8 65.3 
毛利 33.7 34.8 30.2 34.7 
銷售費用、一般費用和管理費用21.8 20.9 28.7 26.4 
折舊和攤銷2.4 2.4 3.1 3.1 
資產減值費用0.1 — 0.3 0.1 
營業收入（虧損）9.4 11.4 (1.9)5.1 
利息支出，淨額(1.7)(0.8)(1.9)(0.7)
所得税準備金（收益）前的收入（虧損）7.7 10.6 (3.8)4.4 
所得税準備金（福利）(0.3)2.2 (1.6)0.5 
淨收益（虧損）8.0 %8.4 %(2.2)%3.9 %
公司門店數量，期末591 658 591 658 

下表按細分市場列出了所示期間的淨銷售額：
 十三週結束三十九周已結束
 10月28日
2023		十月二十九日
2022		10月28日
2023		十月二十九日
2022
（以千計）
淨銷售額：
美國兒童廣場$441,865 $457,508 $1,048,568 $1,126,692 
國際兒童廣場38,369 51,612 98,906 125,663 
淨銷售總額$480,234 $509,120 $1,147,474 $1,252,355 
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
淨銷售額從2022年第三季度的5.091億美元下降了2890萬美元，跌幅5.7％，至2023年第三季度的4.802億美元，這主要是由於前所未有的通貨膨脹影響我們的客户導致的消費者需求持續放緩的影響，以及其他國內和地緣政治問題打壓消費者信心，整個行業促銷活動的增加以及永久關閉門店的影響，但批發收入的增加部分抵消了這些影響。本季度可比零售額下降了7.3％。
美國兒童廣場的淨銷售額在2023年第三季度下降了1,560萬美元，至4.419億美元，下降了3.4％，而2022年第三季度為4.575億美元。下降的主要原因是前所未有的通貨膨脹影響了我們的客户，以及其他國內和地緣政治問題打壓了消費者信心，整個行業的促銷活動增加以及永久關閉門店的影響，但批發收入的增加部分抵消了這種影響。
25

兒童廣場國際的淨銷售額下降了1,320萬美元，下降了25.7％，至2023年第三季度的3,840萬美元，下降了25.7％，而2022年第三季度為5,160萬美元。下降的主要原因是前所未有的通貨膨脹影響了我們的客户，以及地緣政治問題打壓了消費者信心，以及整個行業的促銷活動增加，導致消費者需求持續放緩。
2023年第三季度，包括郵費和手續費在內的電子商務總銷售額佔淨零售額的57.0％和淨銷售額的50.0％，而2022年第三季度分別為50.2％和46.0％。
毛利2023年第三季度下降了1480萬美元，至1.621億美元，而2022年第三季度為1.769億美元。2023年第三季度，毛利率去槓桿化了110個基點，達到淨銷售額的33.7％。110個基點的下降反映了運輸和加工成本增加所產生的分銷和配送費用增加所產生的影響，而供應鏈和棉花成本的下降部分抵消了這種影響，這在很大程度上是計劃外的，但可以解決的影響。分銷成本的增加是由電子商務量高於預期所推動的，這導致了完成訂單的薪酬支出增加，因為我們在處理訂單時支付了大量的加班費，提高了工資率以留住人才，並增加了吸引新員工的激勵措施。此外，我們還提高了第三方配送合作伙伴的利用率，該合作伙伴以更高的費率運營。由於我們的客户繼續面臨巨大的宏觀壓力，以及高度促銷的零售環境導致運費增加和運費去槓桿化，我們的包裹發貨數量也大幅增加，這是由於平均訂單規模的減少。除了分銷成本外，我們的利潤率還受到批發業務增長的負面影響。批發業務的毛利率較低，但銷售和收購也較低，這增加了我們的營業利潤率。
毛利佔淨銷售額的百分比取決於多種因素，包括分銷渠道之間相對銷售結構的變化、銷售產品組合的變化、促銷活動的時間和水平、外幣匯率以及運費和材料成本的波動。除其他因素外，這些因素可能導致毛利佔淨銷售額的百分比在不同時期之間波動。
銷售費用、一般費用和管理費用2023年第三季度的180萬美元從2022年第三季度的1.066億美元減少至1.048億美元。SG&A在2023年第三季度將90個基點的去槓桿化至淨銷售額的21.8％。2023年第三季度的業績包括增量運營支出，包括80萬美元的重組成本、80萬美元的信貸協議修訂成本和40萬美元的機隊優化成本。2022年第三季度的業績包括增量運營支出，包括100萬美元的重組成本、20萬美元的機隊優化成本以及10萬美元的專業和諮詢費用。不包括這些增量費用的影響，SG&A去槓桿化了70個基點至淨銷售額的21.4％，這主要是由於淨銷售額下降和計劃營銷支出增加導致的固定支出去槓桿化，但門店支出和家庭辦公工資的永久減少以及基於可變利潤率的權益薪酬的調整部分抵消，2023年第三季度的收益為480萬美元，而該季度的支出為490萬美元 2022年第三季度。
折舊和攤銷 2023年第三季度為1170萬美元，而2022年第三季度為1,250萬美元。下降的主要原因是資本化軟件的折舊減少以及在過去十二個月中永久關閉了67家門店，但與自願提前終止公司辦公租約相關的加速折舊部分抵消。
資產減值費用 2023年第三季度為60萬美元，包括投資回報率資產。這些指控是相關的d 適用於在我們正在進行的門店組合評估中發現的表現不佳的門店，這主要是由於淨銷售額和現金流預測下降所致。2022年第三季度沒有記錄任何減值費用。
營業收入 2023年第三季度減少了1,280萬美元，至4,500萬美元，而2022年第三季度為5,780萬美元。2023年第三季度，營業收入去槓桿化了200個基點，達到淨銷售額的9.4％。如上所述，2023年第三季度的業績包括290萬美元的增量運營支出，幷包括所有記錄的資產減值費用，而2022年第三季度為130萬美元。不包括這些增量費用的影響，營業收入去槓桿化了160個基點，至淨銷售額的10.0％。
淨利息支出 2023年第三季度為790萬美元，而2022年第三季度為380萬美元。利息支出的增加是由借款增加以及與我們的循環信貸額度和定期貸款相關的較高平均利率所推動的，這是市場利率持續提高所致。
所得税準備金（福利） 2023年第三季度的收益為150萬美元，而2022年第三季度的準備金為1,120萬美元。2023年第三季度和2022年第三季度，我們的有效税率分別為（3.9）％和20.7％的準備金。與2022年第三季度相比，我們在2023年第三季度的有效税率和所得税優惠的變化主要是由於 “附註12” 中討論的離散税收準備方法的使用所推動的。所得税” 適用於隨附的合併財務報表，以及某些不可扣除的高管薪酬的影響。
26

淨收入 下降由於上述因素，2023年第三季度為440萬至3,850萬美元，攤薄每股收益3.05美元，而2022年第三季度為4,290萬美元，攤薄每股收益3.26美元.
2023 年年初至今與 2022 年迄今的對比
淨銷售額同期下降1.049億美元，跌幅8.4％，至11.47億美元 2023 年迄今為止 在此期間的12.52億美元起 2022 年迄今為止，主要地 由於前所未有的通貨膨脹影響我們的客户，以及其他國內和地緣政治問題壓制了消費者信心，導致消費者需求放緩，整個行業促銷活動的增加以及永久關閉門店的影響，但批發收入的增加部分抵消了這些影響。2023年迄今為止，可比零售額下降了8.1％。
美國兒童廣場2023年迄今淨銷售額下降了7,810萬美元，至10.49億美元，下降了6.9％，而2022年迄今為止的淨銷售額為11.27億美元。下降的主要原因是前所未有的通貨膨脹影響了我們的客户，以及其他國內和地緣政治問題打壓了消費者信心，整個行業的促銷活動增加以及永久關閉門店的影響，但批發收入的增加部分抵消了這種影響。
《孩子們》s Place International的淨銷售額在2023年迄今為止下降了2680萬美元，至9,890萬美元，下降了21.3％，而2022年迄今為止的淨銷售額為1.257億美元。下降的主要原因是前所未有的通貨膨脹影響了我們的客户，以及地緣政治問題打壓了消費者信心，以及整個行業的促銷活動增加，導致消費者需求放緩。
2023年迄今為止，包括郵費和手續費在內的電子商務總銷售額佔淨零售額的52.1％和淨銷售額的46.2％，而2022年迄今為止的這一比例分別為47.5％和44.0％。
毛利 2023年年初至今減少了8,800萬美元至3.464億美元，而2022年迄今為止為4.344億美元。2023年迄今為止，毛利率去槓桿化了450個基點，達到淨銷售額的30.2％。2022年迄今的業績包括60萬澳元的淨信貸，主要與註銷一家已關閉門店的租賃負債和相關使用權有關。不包括這些費用的影響，毛利率去槓桿化了440個基點，達到淨銷售額的30.2％。下降的主要原因是季節性庫存加速清算導致的商品利潤率降低，批發業務規模大幅擴大，毛利率較低但能增加營業利潤率，投入和供應鏈成本增加，分銷和配送成本高於計劃，以及淨銷售額下降導致固定支出去槓桿化的影響。
毛利佔淨銷售額的百分比取決於多種因素，包括分銷渠道之間相對銷售結構的變化、銷售產品組合的變化、促銷活動的時間和水平、外幣匯率以及運費和材料成本的波動。除其他因素外，這些因素可能導致毛利佔淨銷售額的百分比在不同時期之間波動。
銷售費用、一般費用和管理費用2023年迄今為止的3.305億美元減少了70萬美元，至2023年迄今的3.298億美元。2023年迄今為止，SG&A將230個基點去槓桿化至淨銷售額的28.7％。2023年迄今的業績包括增量運營支出，包括1,070萬美元的重組成本、300萬美元的合同終止費、150萬澳元的機隊優化成本以及80萬美元的信貸協議修訂成本。2022年迄今的業績包括增量運營支出，包括120萬美元的重組成本、100萬美元的機隊優化成本、70萬美元的專業和諮詢費以及40萬美元的國外結算準備金。不包括這些增量費用的影響，SG&A將120個基點去槓桿化至淨銷售額的27.3％，這主要是由於淨銷售額下降和計劃營銷支出增加導致的固定支出去槓桿化，但門店支出和家庭辦公工資的永久削減以及調整部分抵消了這一點 基於可變盈利能力的股權補償， 在此期間共計640萬美元的補助金 2023 年迄今為止，相比之下，該期間的支出為1,790萬美元 2022年迄今為止。
折舊和攤銷2023年年初至今為3550萬美元，而2022年年初至今為3,930萬美元。下降的主要原因是資本化軟件的折舊減少以及在過去十二個月中永久關閉了67家門店，但與自願提前終止公司辦公租約相關的加速折舊部分抵消了這一下降。
資產減值費用 2023年迄今為止為310萬美元，包括投資回報率資產。2022年迄今為止，資產減值費用為140萬美元，其中包括投資回報率資產。
營業收入（虧損）2023年迄今為止的收入從2022年迄今的6,330萬美元減少了8,530萬美元至2023年迄今的虧損2,200萬美元。2023年迄今為止，營業利潤率去槓桿化了700個基點，佔淨銷售額的（1.9）％。2023年迄今為止的業績包括2,040萬美元的增量運營支出，而2022年迄今為止為480萬美元。不包括這些增量費用的影響，營業利潤率去槓桿化了550個基點，佔淨銷售額的（0.1）％。
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淨利息支出 2023年年初至今為2150萬美元，而2022年年初至今為810萬美元。增長的主要原因是借款增加，以及與循環信貸額度和定期貸款相關的較高平均利率，這是市場利率持續提高所致。
所得税準備金（福利） 2023年迄今為止的收益為1,780萬美元，而2022年年初至今的撥款為580萬美元。在2023年迄今和2022年年初至今，我們的有效税率分別為（40.9）％和10.5％的準備金。我們2023年迄今的有效税率和所得税優惠的變化主要是由2023年迄今為止的税前虧損與2022年迄今的税前收入相比、司法管轄區收益組合、某些不可扣除的高管薪酬的影響，以及由於與税務機關達成非經常性和解而在2022財年第一季度為未確認的税收優惠發放的640萬美元儲備金轉到使用 “附註12” 中討論的離散税收準備方法。所得税” 納入隨附的合併財務報表。
淨收益（虧損） 在此期間減少了7,510萬美元至虧損（2570萬美元），攤薄每股虧損2.06美元 2023 年迄今為止，相比之下，該期間的收益為4,940萬美元，攤薄每股收益為3.68美元 2022年迄今為止，這是由於上面討論的因素。

流動性和資本資源
流動性
我們的營運資金需求通常遵循季節性模式，根據季節性庫存購買，在第三財季達到峯值。 目前，o我們現金的主要用途是滿足營運資金需求，主要是購買庫存、支付循環信貸額度和定期貸款的利息支出以及資本項目的融資。
2021年11月16日，我們與貸款方簽訂了截至2019年5月9日的第四份信貸協議修正案（不時修訂的 “信貸協議”），完成了對之前的3.6億美元資產循環信貸額度和之前的8000萬美元定期貸款的再融資，該集團由富國銀行全國協會（“富國銀行”）的子公司牽頭。再融資債務包括3.5億美元的資產循環信貸額度（“ABL信貸額度”）和5000萬美元的定期貸款（“定期貸款”）。隨後，我們在2023年6月5日簽訂了信貸協議的第五項修正案，根據該修正案，除其他外，我們的ABL信貸額度增加到4.45億美元。有關更多信息，請參閲下面的 “ABL信貸額度和定期貸款”。
正如我們之前在2023年10月30日的8-K表格中披露的那樣，我們意識到根據我們的信貸協議向貸款人提供的2023年6月、7月和8月的借款基礎證書中存在無意計算錯誤，此後所有這些都得到了補救。儘管貸款機構確定計算錯誤導致了信貸協議下的某些技術違約（包括我們不遵守某些債務契約），但我們和貸款人於2023年10月24日簽訂了豁免和修正協議（“豁免協議”），根據該協議，貸款人放棄了所有違約，我們同意了某些臨時的強化報告要求和對某些付款的臨時限制。一旦我們達到一定的超額可用性閾值，這些增強的報告要求和限制就會停止。在簽訂豁免協議之前或之後，我們從未被禁止在正常情況下根據信貸協議進行借款。
截至2023年10月28日，我們的營運資金赤字增加了8,950萬美元，至1.084億美元，而2022年10月29日為1,890萬美元，這主要反映了季節性庫存和手頭現金加速清算導致的庫存餘額減少，以及ABL信貸額度的借款增加，但部分被應付賬款餘額的減少所抵消。
截至2023年10月28日，我們在4.45億美元的ABL信貸額度下有3.587億美元的未償借款，我們的總流動性為4,210萬美元，其中包括ABL信貸額度（計入我們的超額可用性門檻，定義見下文）下的2,860萬美元可用資金，以及1,350萬美元的手頭現金。此外，截至2023年10月28日，我們有740萬美元的未償信用證，另外還有4,260萬美元可用於根據ABL信貸額度簽發信用證。
我們希望能夠通過使用我們的手頭現金、運營現金流和ABL信貸額度下的可用性來滿足我們在可預見的將來的營運資金和資本支出需求。
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ABL 信貸額度和定期貸款
我們和我們的某些子公司維持4.45億美元的ABL信貸額度以及5000萬美元的定期貸款，富國銀行、北美信託銀行、美國銀行、滙豐商業信貸（美國）有限公司、摩根大通銀行和全國協會PNC銀行作為貸款人（統稱為 “貸款人”），富國銀行作為行政代理人、抵押代理人、Swing Line貸款人和定期代理人。ABL信貸額度和定期貸款均於2026年11月到期。
ABL信貸額度包括2,500萬加元的加拿大次級限額和5,000萬美元的備用和跟單信用證次級限額。
根據ABL信貸額度，根據我們在該機制下的平均每日超額可用金額，未償借款的利息由我們選擇：
(i)年最優惠利率，外加1.250％或1.500％的利潤；或
(ii)每年的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），外加2.000％或2.250％的保證金。
對於承諾的未使用部分，我們將收取0.200％的費用。商業信用證的信用證費用從1.000％到1.125％不等，備用信用證的信用證費用從1.500％到1.750％不等。信用證費用是根據我們在該貸款下的平均超額可用金額確定的。ABL信貸額度下可用的貸款和信用證金額由借款基礎決定，該借款基礎包括某些信用卡應收賬款、某些貿易應收賬款、某些庫存以及某些房地產的公允市場價值，但須遵守一定的儲備金。
一旦我們在連續四個財政季度的合併息税折舊攤銷前利潤達到至少2億美元，根據我們在該機制下的平均每日超額可用金額，ABL信貸額度下未償還的借款將按以下方式計息：
(i)年最優惠利率，外加0.625％或0.875％的利潤；或
(ii)每年的SOFR，外加1.375％或1.625％的利潤率。
商業信用證的信用證費用從0.688％到0.813％不等，備用信用證的信用證費用將在0.875％至1.125％之間。信用證費用是根據該融資機制下的平均每日超額可用金額確定的。
對於2023年第三季度和2023年年初至今，我們分別確認了與ABL信貸額度相關的720萬美元和1,800萬美元的利息支出。對於2022年第三季度和2022年年初至今，我們分別確認了與ABL信貸額度相關的300萬美元和690萬美元的利息支出。
在某些事件發生時，包括不付款、違反契約、啟動破產程序、其他重大債務下的違約和控制權變更等，ABL信貸額度下的未清債務可能會加速償還，但如果出現某些違約，則視適用的寬限期到期而定。我們不收取任何提前終止費。
ABL信貸額度包含契約，其中包括股票回購和支付現金分紅或類似付款的條件，以及固定費用覆蓋率協議，該協議僅在借款和其他信貸用途超過最大借款可用性（如下表所示）時生效，前提是我們維持一定數量的超額借款可用性（“超額可用性閾值”）。這些契約還限制了我們獲得某些留置權、承擔某些債務、進行某些投資、收購或處置或改變業務性質的能力。
根據ABL信貸額度發放的信貸由我們幾乎所有美國和加拿大資產的第一優先擔保權益作為擔保，但知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和附屬股本質押除外，以及我們的知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和附屬股本質押的第二優先擔保權益。
29

下表列出了我們的ABL信貸額度的組成部分：
 10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（單位：百萬）
減去超額可用性閾值（視情況而定）的借款基礎總可用性$394.7$363.8$463.9
信貸額度上限，減去超額可用性閾值（如適用）400.5315.0350.0
最大借款可用性 (1)
394.7315.0350.0
未償借款358.7287.0265.0
未付信用證——備用證7.47.47.4
期末信貸額度的使用情況366.1294.4272.4
可用性 (2)
$28.6 $20.6 $77.6 
期末利率8.0%5.9%4.8%
 2023 年迄今為止2022 財年2022年迄今為止
（單位：百萬）
期內平均日末貸款餘額$327.6$274.9$273.1
期內最高的日終貸款餘額$379.4$297.7$297.6
平均利率7.0%3.7%3.0%
____________________________________________
(1)信貸額度最大值和總借款基礎可用性中的較低值，均減去超額可用性閾值。
(2)截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，信用證的次級額度可用性為4,260萬美元。
定期貸款的利息按月支付，其利息為：（a）SOFR貸款的任何部分的年利率加上2.750％，或者（b）基準利率貸款的任何部分的年基準利率加上2.000％。定期貸款可隨時預付，無需繳納罰款，無需攤還。對於2023年第三季度和2023年年初至今，我們分別確認了與定期貸款相關的40萬美元和240萬美元的利息支出。對於2022年第三季度和2022年年初至今，我們分別確認了與定期貸款相關的60萬美元和150萬美元的利息支出。
定期貸款由我們的知識產權、某些傢俱、固定裝置、設備和子公司股本質押中的第一優先擔保權益，以及在第一優先基礎上擔保ABL信貸額度的抵押品中的第二優先擔保權益作為擔保。定期貸款由我們的每家子公司擔保，這些子公司為ABL信貸額度提供擔保，並且包含與ABL信貸額度中提供的契約基本相同。
ABL信貸額度和定期貸款都包含慣常的違約事件，包括（在某些情況下受慣例寬限期和補救期的限制）不支付本金或利息、違反契約、未能償還某些其他債務以及某些破產、破產或重組事件。截至2023年10月28日，未攤銷的遞延融資成本為240萬美元，其中220萬美元與我們的ABL信貸額度有關。
現金流和資本支出
2023年迄今為止，用於經營活動的現金為4,260萬美元，而2022年迄今為止為1,700萬美元。2023年年初至今用於經營活動的現金主要是該期間庫存餘額減少和虧損的結果，但部分被營運資金的其他計劃變動所抵消。2022年迄今在經營活動中使用的現金主要是由於全球供應鏈中斷導致的庫存收入時機造成的，但部分被該期間產生的收益、1,570萬美元的淨所得税退税以及營運資金的其他計劃變動所抵消。
2023年年初至今，用於投資活動的現金為2450萬美元，而2022年迄今為止為3,160萬美元，這主要是由資本支出時機推動的。
30

2023年迄今為止，融資活動提供的現金為6,400萬美元，而2022年迄今為止為1,400萬美元。這一增長主要來自我們的ABL信貸額度下的淨借款，但與2022年迄今相比，2023年年初至今普通股的回購量減少所抵消。
我們預計，2023財年的總資本支出將在2500萬至3000萬美元之間，主要用於支持我們的配送中心擴張、數字化計劃和增強我們的配送能力，而2022財年的總資本支出為4560萬美元。我們在2023財年繼續滿足資本需求的能力取決於我們的手頭現金、我們從運營中產生現金流的能力以及ABL信貸額度下的可用借款。運營產生的現金流取決於我們實現財務計劃的能力。我們認為，我們現有的手頭現金、運營產生的現金以及通過ABL信貸額度向我們提供的資金將足以為我們在可預見的將來的資本和其他現金需求提供資金。
31

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。
在正常業務過程中，我們的財務狀況和經營業績通常受到與借款和投資利率變動以及非美元計價資產、負債、收入和支出的匯率變動相關的市場風險的影響。我們利用運營現金和短期借款為我們的營運資金和投資需求提供資金。
現金和現金等價物
現金和現金等價物通常投資於短期金融工具，這些工具將在資產負債表之日起90天內用於運營。由於這些工具的短期性質，利率的變化不會對其公允價值產生重大影響。
利率
我們的ABL信貸額度的浮動利率等於最優惠利率或SOFR，外加根據我們在該機制下的平均每日超額可用性計算出的利差。截至2023年10月28日，我們在ABL信貸額度下有3.587億美元的借款。最優惠利率或SOFR的10％變化不會對我們的利息支出產生實質性影響。
我們的定期貸款的利息按月支付，其利息為：（a）年利率加上任何SOFR貸款部分的2.75％，或（b）基準利率貸款的任何部分的年基準利率加上2.00％。截至2023年10月28日，定期貸款的未償餘額為5000萬美元。SOFR變動10％不會對我們的利息支出產生實質性影響。
外國子公司的資產和負債
美國以外的資產和負債主要位於加拿大和香港，我們對子公司的投資被視為長期投資。截至2023年10月28日，加拿大和香港的淨資產為2660萬美元。加拿大和香港的外幣匯率上升或下降10％將使相應的淨投資增加或減少270萬加元。我們外國子公司淨投資的所有變化都記錄在其他綜合收益（虧損）中。
截至2023年10月28日，我們在外國子公司持有610萬澳元的現金和現金等價物，其中200萬美元在印度，180萬美元在中國，160萬美元在香港，60萬美元在加拿大，10萬美元在其他國外持有。
國外業務
我們的匯率敞口主要涉及以加元計價的某些收入和支出。因此，匯率的波動會影響我們報告的銷售和支出金額。假設外幣匯率變動10％，2023年第三季度的淨銷售額將減少或增加約890萬美元，總成本和支出將減少或增加約1,110萬美元。此外，我們還有以外幣計價的應收賬款和應付賬款，這些應收賬款和應付賬款在結算時會產生交易收益或虧損。外幣匯率變動10％不會導致重大交易收益或收益損失。
我們從國外進口絕大多數商品，主要是孟加拉國、埃塞俄比亞、柬埔寨、越南、印度、印度尼西亞和中國。因此，政治、對外貿易、金融、銀行或貨幣政策與做法的任何重大或突然變化，或這些國家發生的重大勞工動盪，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

32

第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
披露控制和程序的設計僅是為了提供 “合理的保證”，使控制和程序能夠實現其目標。控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
截至2023年10月28日，包括我們的首席執行官兼總裁以及首席運營官兼首席財務官在內的管理層評估了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的披露控制和程序的有效性。
根據該評估，我們的首席執行官兼總裁以及首席運營官兼首席財務官得出結論，由於公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷，截至2023年10月28日，我們的披露控制和程序尚未生效，無法確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的所有信息在美國證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告規則和形式，並且是酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管、主要會計師和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
內部控制的實質性弱點
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。
在截至2023年10月28日的季度中，我們發現內部控制運作存在重大缺陷，這與審查根據ABL信貸額度向貸款人提供的借款基礎計算結果有關，導致某些技術違約，我們獲得了豁免。
上述重大缺陷並未導致我們的財務報表或披露內容出現任何重大錯報，此前發佈的財務業績也沒有變化。
補救計劃
我們的管理層和董事會致力於維持強大的內部控制環境。針對上述已發現的重大缺陷，管理層在董事會審計委員會的監督下，採取了旨在糾正財務報告內部控制的重大缺陷並改善控制環境的行動。這些行動包括考慮到最近對協議的任何修正，對借款基數計算的準確性實施額外的審查程序。管理層繼續糾正這一重大缺陷，我們預計所採取的行動將使我們能夠在第四季度全面修復實質性弱點。
財務報告內部控制的變化
除上述項目外，在截至2023年10月28日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生與交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條要求的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
33

第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
“注8” 中討論了我們參與的某些法律訴訟。承諾和意外開支” 適用於隨附的合併財務報表以及截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告的第一部分第3項。
 
第 1A 項。風險因素。 
截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 
2021 年 11 月，我們的董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃（“股票回購計劃”）。根據該計劃，我們可以按購買時的當前市場價格在公開市場上回購股票，也可以通過私下協商的交易回購股票。根據該計劃回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場和業務狀況。我們可能隨時暫停或終止該計劃，之後可以重新開始購買，而無需事先通知。根據上述豁免協議，我們暫時被限制回購任何股票。截至2023年10月28日，股票回購計劃下剩餘的可用資金為1.573億美元。
根據我們的慣例，包括由於封鎖期內幕交易政策的限制，我們扣留和回購歸屬股票獎勵的股份，並根據法律要求向税務機關付款，以滿足所有股權獎勵獲得者的預扣税要求。我們為換取交出的股票而繳納的預扣税構成了對普通股的回購。我們還收購普通股以及根據遞延薪酬計劃所欠的負債，這些負債存放在國庫中。
下表提供了我們在2023年第三季度的股票回購活動的逐月摘要：
時期的總數
購買的股票		平均值
已支付的價格
每股		的總數
購買的股票
作為 “公開” 的一部分
已宣佈的計劃
或程序		近似美元
的價值（以千計）
可能還沒有的股票
在下方購買
計劃或計劃
7/30/23-8/26/23 (1)
3,597 $28.61 2,064 $157,333 
8/27/23-9/30/23— — — 157,333 
10/1/23-10/28/23— — — 157,333 
總計3,597 $28.61 2,064 $157,333 
____________________________________________
(1)包括根據遞延薪酬計劃參與者的指示作為庫存股收購的1,533股股票，以及為支付與股票獎勵歸屬相關的税款而預扣的2,064股股票。



34

第 6 項。展品。 
以下證物隨本10-Q表季度報告中提交：
3.1
註冊人於 2023 年 11 月 14 日提交的 8-K 表最新報告作為附錄 3.1 提交的 Children's Place, Inc. 第七次修訂和重述章程以引用方式納入此處。
10.4(+)
截至2023年10月24日，公司、附表一中確定的借款人、附表二中確定的擔保人、貸款人和富國銀行全國協會為行政代理人、抵押代理人、信用證發行人、週轉貸款人和定期代理人之間的信貸協議豁免和修正協議。
31.1(+)
 
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。
   
31.2(+)
 
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官和首席會計官證書。
   
32(+)
 
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
101.INS* 內聯 XBRL 實例文檔。
   
101.SCH* 內聯 XBRL 分類擴展架構。
   
101.CAL* 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
   
101.DEF* 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
   
101.LAB* 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
   
101.PRE* 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
104*封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）。
____________________________________________
(+)     隨函提交。
*根據S-T法規第406T條，就1933年《證券法》第11條或第12條或1934年《證券交易法》第18條而言，這些交互式數據文件被視為未歸檔或未成為註冊聲明或招股説明書的一部分，否則不承擔任何責任。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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日期：2023年12月4日來自：/S/ Jane T. Elfers
  簡·T·艾爾弗斯
  首席執行官兼總裁
  （首席執行官）
日期：2023年12月4日來自：/s/ Sheamus Toal
Sheamus Toal
首席運營官兼首席財務官
（首席財務官兼首席會計
警官）
   

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