ccl—20211130_d2
目錄表
附件13
嘉年華公司&PLC
表格10—K的附件13
截至二零二一年十一月三十日止年度
目錄
 
合併損益表(損益)
2
綜合全面收益表(損益表)
3
合併資產負債表
4
合併現金流量表
5
合併股東權益報表
6
合併財務報表附註
7
獨立註冊會計師事務所報告
37
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
40
普通股及普通股
56
股票表現圖
57

F-1
目錄表
嘉年華公司&PLC
合併損益表(損益)
(單位：百萬，不包括每股數據)
 截至11月30日的年度，
 202120202019
收入
客票$1,000 $3,684 $14,104 
車載和其他908 1,910 6,721 
1,908 5,595 20,825 
營運成本及開支
佣金、運輸和其他269 1,139 2,720 
車載和其他272 605 2,101 
工資單及相關1,309 1,780 2,249 
燃料680 823 1,562 
食物187 413 1,083 
船舶和其他減值591 1,967 26 
其他運營1,346 1,518 3,167 
4,655 8,245 12,909 
銷售和行政管理1,885 1,878 2,480 
折舊及攤銷2,233 2,241 2,160 
商譽減值226 2,096 — 
8,997 14,460 17,549 
營業收入(虧損)(7,089)(8,865)3,276 
營業外收入(費用)
利息收入12 18 23 
扣除資本化利息後的利息支出(1,601)(895)(206)
債務清償收益(虧損)淨額(670)(459)— 
其他收入(費用)，淨額(173)(52)(32)
(2,433)(1,388)(215)
所得税前收入(虧損)(9,522)(10,253)3,060 
所得税優惠(費用)，淨額21 17 (71)
淨收益(虧損)$(9,501)$(10,236)$2,990 
每股收益
基本信息$(8.46)$(13.20)$4.34 
稀釋$(8.46)$(13.20)$4.32 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-2
目錄表
嘉年華公司&PLC
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
 
 截至11月30日的年度，
 202120202019
淨收益(虧損)$(9,501)$(10,236)$2,990 
其他全面收益（虧損）：
外幣折算調整變動(118)578 (86)
其他53 51 (31)
其他全面收益(虧損)(65)630 (117)
綜合收益(虧損)合計$(9,567)$(9,606)$2,873 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-3
目錄表
嘉年華公司&PLC
合併資產負債表
(單位：百萬，面值除外)
 
 11月30日，
 20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物$8,939 $9,513 
短期投資200 — 
貿易和其他應收款淨額246 273 
盤存356 335 
預付費用和其他392 443 
*流動資產總額10,133 10,563 
財產和設備，淨額38,107 38,073 
經營租賃使用權資產1,333 1,370 
商譽579 807 
其他無形資產1,181 1,186 
其他資產2,011 1,594 
$53,344 $53,593 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$2,790 $3,084 
長期債務的當期部分1,927 1,742 
經營租賃負債的當期部分142 151 
應付帳款797 624 
應計負債及其他1,641 1,144 
客户存款3,112 1,940 
*流動負債總額10,408 8,686 
長期債務28,509 22,130 
長期經營租賃負債1,239 1,273 
其他長期負債1,043 949 
承付款和或有事項
股東權益
嘉年華公司的普通股，美元0.01票面價值；1,960授權股份；1,1162021年， 1,0602020年發行股份
11 11 
Carnival plc的普通股，美元1.66票面價值；217於二零二一年及二零二零年發行股份
361 361 
額外實收資本15,292 13,948 
留存收益6,448 16,075 
累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)(1,501)(1,436)
國庫股，130於二零二一年及二零二零年之股份， 672021年， 60Carnival plc於2020年的股份，按成本計算
(8,466)(8,404)
股東權益總額12,144 20,555 
$53,344 $53,593 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4
目錄表
嘉年華公司&PLC
合併現金流量表
(單位：百萬)
 
 截至11月30日的年度，
 202120202019
經營活動
淨收益(虧損)$(9,501)$(10,236)$2,990 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額
折舊及攤銷2,233 2,241 2,160 
減值834 4,063 26 
債務清償（收益）損失668 459 — 
權益法投資（收入）損失129 20 (15)
基於股份的薪酬121 105 46 
折價和債務發行費用的攤銷172 119 22 
非現金租賃費用140 172 — 
其他，淨額137 (56)37 
(5,067)(3,114)5,265 
經營性資產和負債的變動
應收賬款(7)125 (114)
盤存(63)77 79 
預付費用和其他(1,070)(209)(254)
應付帳款206 (165)34 
應計負債及其他601 (311)80 
客户存款1,291 (2,703)387 
經營活動提供(用於)的現金淨額(4,109)(6,301)5,475 
投資活動
購置財產和設備(3,607)(3,620)(5,429)
出售船舶及其他351 334 26 
購買少數股東權益(90)(81)— 
購買短期投資(2,873)— — 
短期投資到期收益2,673 — — 
衍生結算及其他，淨額3 127 126 
投資活動提供(用於)的現金淨額(3,543)(3,240)(5,277)
融資活動
短期借款收益(償還)，淨額(293)2,852 (605)
償還長期債務的本金(5,956)(1,621)(1,651)
償還債項所支付的保費(545)— — 
發行長期債券所得收益13,042 15,020 3,674 
已支付的股息— (689)(1,387)
購買普通股— (12)(603)
普通股發行，淨額1,009 3,249 4 
根據換股計劃發行普通股206 — — 
在換股計劃下購買庫存股(188)— — 
債務發行成本和其他淨額(327)(150)(86)
融資活動提供(用於)的現金淨額6,949 18,650 (655)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(13)53 (9)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(715)9,161 (465)
年初現金、現金等價物和限制性現金9,692 530 996 
年終現金、現金等價物和限制性現金$8,976 $9,692 $530 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
目錄表
嘉年華公司&PLC
合併股東權益報表
(單位：百萬)
 
普普通通
庫存		普通
股票		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		AOCI財務處
庫存		總計
股東的
股權
2018年11月30日$7 $358 $8,756 $25,066 $(1,949)$(7,795)$24,443 
會計原則的變更(A)— — — (24)— — (24)
淨收益(虧損)— — — 2,990 — — 2,990 
其他全面收益(虧損)— — — — (117)— (117)
宣佈的現金股利— — — (1,379)— — (1,379)
根據回購計劃購買庫存股票和其他— — 51 — — (599)(548)
於2019年11月30日7 358 8,807 26,653 (2,066)(8,394)25,365 
淨收益(虧損)— — — (10,236)— — (10,236)
其他全面收益(虧損)— — — — 630 — 630 
宣佈的現金股利— — — (342)— — (342)
普通股發行2 — 3,247 — — — 3,249 
發行及購回可換股票據（淨額透過登記直接發售結算）2 — 1,798 — — — 1,799 
根據回購計劃購買庫存股票和其他— 2 97 — — (10)89 
2020年11月30日11 361 13,948 16,075 (1,436)(8,404)20,555 
淨收益(虧損)— — — (9,501)— — (9,501)
其他全面收益(虧損)— — — — (65)— (65)
普通股發行，淨額— — 1,009 — — — 1,009 
可轉換票據的轉換— — 15 — — — 15 
股票互換計劃下的購買和發行— — 206 — — (188)19 
發行庫存股以換取既得股獎勵— — — (126)— 126 — 
基於股份的薪酬和其他— — 113 — — — 113 
2021年11月30日$11 $361 $15,292 $6,448 $(1,501)$(8,466)$12,144 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

(a)    我們採納了以下條款與客户簽訂合同的收入和衍生工具和套期保值2018年12月1日



F-6
目錄表
嘉年華公司&PLC
合併財務報表附註

注1-一般信息

業務説明

Carnival Corporation於1974年在巴拿馬成立，Carnival plc於2000年在英格蘭和威爾士成立。連同彼等之綜合附屬公司，於本綜合財務報表及本二零二一年年報其他地方統稱為“Carnival Corporation & plc”、“我們”及“我們”。綜合財務報表包括Carnival Corporation及Carnival plc及其各自附屬公司之賬目。

我們是一家休閒旅遊公司，擁有以下產品組合九世界領先的郵輪公司。我們的業務遍及北美、澳大利亞、歐洲和亞洲，我們的投資組合包括嘉年華郵輪、公主郵輪、荷蘭美國郵輪、P&O郵輪(澳大利亞)、Seabourn郵輪、Costa郵輪、AIDA郵輪、P&O郵輪(英國)和Cunard。

DLC安排

嘉年華公司和嘉年華公司實行雙重上市公司安排，嘉年華公司和嘉年華公司的業務通過若干合同和嘉年華公司的公司章程和章程以及嘉年華公司的組織章程的規定合併。二公司作為一個單一的經濟企業運營，擁有單一的高級管理團隊和相同的董事會，但每個公司都保留了各自的法律身份。每一家公司的股票都在紐約證券交易所(NYSE)公開交易，嘉年華公司的股票在倫敦證券交易所上市交易。嘉年華公司的美國存托股票在紐約證券交易所交易。

每家公司的章程文件規定，在大多數問題上，兩家公司普通股的持有者實際上是作為一個機構投票。嘉年華公司和嘉年華公司之間的均衡和治理協議規定根據均衡比率均衡股息和清算分配，並載有與DLC安排治理有關的條款。因為均衡比是1比1，一嘉年華公司普通股及一嘉年華公司普通股一般有權獲得相同的分配。

根據與DLC安排相關的擔保契據，以及自那時以來簽訂的獨立擔保，嘉年華公司和嘉年華公司各自實際上已為彼此的所有債務和某些其他貨幣義務提供了交叉擔保。一旦提出書面要求，債務或其他義務的持有人可以立即對有關保證人提起訴訟。

根據DLC安排的條款，嘉年華公司和嘉年華公司可以在兩家公司之間轉移資產、相互貸款或投資，以及以其他方式進行公司間交易。此外，如有必要，一家公司的現金流和資產必須用於支付另一家公司的債務。

鑑於DLC的安排，我們認為為嘉年華公司和嘉年華公司各自提供單獨的財務報表並不能真實和公平地反映其經營的經濟現實。因此，嘉年華公司和嘉年華公司沒有單獨的財務報表。

流動性和管理層的計劃

面對COVID—19的全球影響，我們於二零二零年三月中旬暫停客遊業務。截至2022年1月13日 八我們的九品牌或 67%的運力，已恢復客人郵輪業務，作為我們逐步恢復服務的一部分。COVID—19對我們業務的影響程度尚不確定，並將取決於未來發展，包括但不限於COVID—19的持續時間及持續嚴重程度，以及公司恢復盈利所需的時間長短。COVID—19的持續影響已經並將繼續對我們的財務業績及流動資金造成重大負面影響。

對我們未來流動性需求的估計包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。用來估計我們未來流動性需求的主要假設包括：

•預計將繼續逐步恢復客人郵輪運營，預計整個船隊將在夏季恢復運營，我們的營業收入佔了歷史上最大的份額
F-7
目錄表
•預計通過結合旅客機票及船上收入，每個乘客郵輪日收入較二零一九年持續增加
•預計旅客郵輪恢復運營期間入住率將逐步上升，2023年將恢復到歷史入住率水平
•預計將繼續支出，以維持更好的健康和安全協議，並支持恢復旅客郵輪業務，包括完成船員返回我們船隻的工作
•將抵押品和準備金維持在合理水平

此外，我們對新船交付、改進和處置做出了某些假設，並考慮了與船舶交付相關的未來出口信貸融資。

我們不能保證我們用於估計流動性需求的假設不會改變，因為我們以前從未經歷過客輪業務的完全停止和隨後逐步恢復，因此，我們的預測能力是不確定的。此外，全球大流行的規模和持續時間尚不確定。我們已經在我們的合併財務報表中對新冠肺炎的影響做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會有變化。我們已採取行動改善我們的流動性，包括完成各種資本市場交易、資本支出和運營費用削減，以及加快將某些船舶從我們的船隊中移除。此外，我們預計將繼續尋求再融資機會，以降低利息支出並延長到期日。

基於這些行動以及我們對新冠肺炎影響的假設，考慮到我們的美元9.4截至2021年11月30日，我們的循環安排下可用的流動資金(包括現金、短期投資和借款)達到10億美元，加上我們預期將繼續逐步恢復服務，我們得出結論，我們有足夠的流動性至少在未來12個月內履行我們的義務。

注2-重要會計政策摘要

陳述的基礎

我們合併我們控制的實體，這通常表現為投票權控制超過50%或我們是該實體的主要受益人，據此，我們有權指導最重大的活動，並有義務吸收該實體的重大損失或從該實體獲得重大利益。我們沒有在合併財務報表中單獨列報我們的非控股權益，因為金額並不重要。對於聯屬公司，我們不控制，但如果對財務和運營政策存在重大影響，如通常通過20%至50%的投票控制來證明，投資將使用權益法入賬。

2019年，我們對美元進行了重新分類390從巡演和其他收入到機上和其他收入以及268從巡演和其他費用和支出中扣除1000萬美元到其他運營成本和支出，以符合本年度的演示文稿。

財務報表的編制

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響我們綜合財務報表中報告和披露的金額。新冠肺炎的影響將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營、運營結果和財務狀況，將取決於高度不確定的未來發展，包括我們對商譽和商標的估值、船舶減值、貿易和應收票據的收回性、與客户存款相關的準備金金額以及未決訴訟撥備。我們認為，我們在財務報表中做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會發生變化。實際結果可能與我們編制合併財務報表時使用的估計值不同。所有重大的公司間餘額和交易在合併中被沖銷。

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括收購時到期日為三個月或以下的投資，按成本列報，價值變動風險不大。 

F-8
目錄表
短期投資

短期投資包括到期日為3至12個月的投資，按成本列報，價值變動的風險微乎其微。

盤存

庫存主要包括食品、飲料、酒店用品、燃料和零售商品，均以成本或可變現淨值中的較低者入賬。成本採用加權平均法或先進先出法確定。

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊和任何減值費用列報。折舊是用直線方法計算的，減去我們估計的使用壽命和剩餘價值，佔原始成本的百分比如下：
年份殘渣
值
船舶3015%
船舶改裝
3-30
0%
建築物和改善措施
10-40
0%
計算機硬件和軟件
2-12
0%
運輸設備和其他
3-20
0%
改善租賃，包括港口設施
剩餘租賃期或相關資產壽命較短(3-30)
0%

建造中船舶的費用包括建造新船的進度付款，以及設計費和工程費、資本化利息、建造監督費和船東提供的各種物品。我們核算船舶改進成本，包括更換某些重要部件和部件，方法是將我們認為對我們的船舶增值且使用壽命超過一年的成本資本化，並在其估計剩餘使用壽命內對這些改進進行折舊。我們有一個用於改進我們的船舶和資產更換的資本計劃，以提高我們運營的有效性和效率；遵守或超過與健康、環境、安全、安保和可持續性有關的所有相關法律和法規要求；併為我們的客人獲得戰略利益或提供改進的產品創新。

我們將利息作為資本項目建設期間成本的一部分進行資本化。 以前資本化的船舶部件的具體確定或估計成本和累計折舊在報廢時予以註銷，這可能導致處置損失，該損失也包括在其他運營費用中。由於延遲交付船舶而從造船廠收到的違約金記為船舶成本基礎的減少額。

維修和維護費用，包括小型改裝費用和與幹船塢有關的費用，在發生時計入費用，並計入其他業務費用。幹船塢費用主要是指船舶因定期維修而停止服務時發生的維修活動。

當事件或情況顯示我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查這些資產的減值。一旦發生觸發事件，對可能減值的評估是基於我們從資產的估計未貼現未來現金流中收回資產賬面價值的能力。若該等估計未貼現未來現金流量低於該資產的賬面價值，則就該資產的賬面價值超出其估計公允價值的部分(如有)確認減值費用。我們維持獨立於其他資產和負債現金流的可識別現金流的最低水平是在單個船舶水平。在估計我們郵輪的未來現金流和公允價值時，需要大量的判斷。

商譽和其他無形資產

商譽是指購買價格超過在企業收購中獲得的可識別淨資產的公允價值的部分。我們自每年7月31日起審查我們的減值商譽，如果事件或情況需要，我們會更頻繁地審查。我們所有的善意都已分配給我們的報告單位。商譽減值審查使我們能夠首先評估定性因素，以確定是否有必要進行更詳細的定量商譽減值測試。如果我們的定性評估確定更有可能是一個報告，我們將執行定量測試
F-9
目錄表
單位的估計公允價值低於其賬面價值。我們也可以選擇繞過定性評估，直接對任何報告單位進行定量測試。在進行量化測試時，如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，則不需要進一步分析。然而，如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值，則根據報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額減記商譽，但以分配給報告單位的商譽金額為限。在估計我們報告單位的公允價值時，需要大量的判斷。

商標基本上代表了我們所有的其他無形資產。商標估計有無限期的使用壽命，不能攤銷，但至少每年根據事件或情況要求對其損害進行審查。商標減損審查還允許我們首先評估定性因素，以確定是否有必要進行更詳細的商標減損定量測試。如果我們的定性評估確定商標更有可能受損，我們將進行定量測試。我們也可以選擇繞過定性評估，直接進行定量測試。如果我們的商標賬面價值超過其估計公允價值，我們的商標將被視為受損。

債務和債務發行成本

債務按初始公允價值入賬，該初始公允價值通常反映我們在扣除債務發行成本後收到的收益。債務隨後按攤銷成本列報。債務發行成本一般採用與實際利息法相近的直線法，在債務期限內攤銷為利息支出。債務發行貼現和溢價一般在債務期限內採用有效利率法攤銷為利息支出。

衍生品和其他金融工具

我們利用衍生品和非衍生品金融工具，如外幣遠期、期權和掉期、外幣債務和外幣現金餘額，管理我們對某些外幣匯率波動的風險敞口。我們使用利率互換主要是為了管理我們的利率敞口，以實現固定利率和浮動利率債務的理想比例。我們的政策是不使用金融工具進行交易或其他投機目的。

所有衍生工具均按公允價值入賬。如果衍生品被指定為現金流對衝，則該衍生品公允價值的變化將被確認為AOCI的組成部分，直到標的對衝項目在收益中得到確認或預測的交易不再可能發生。如果衍生品或非衍生品金融工具被指定為我們在外國業務中的淨投資的對衝，則金融工具公允價值的有效部分的變化被確認為AOCI的組成部分，以抵消被對衝的指定淨投資部分的折算價值變化，直到投資被出售或基本上清算為止。雖然被排除在對衝有效性評估之外的部分的影響在系統和合理的基礎上記錄在利息支出中，但扣除資本化利息後的影響。對於不符合對衝會計處理資格的衍生品，公允價值的變化在收益中確認。

我們根據衍生品合約的到期日將所有衍生品合約的公允價值分類為當期或長期。作為現金流量套期保值的衍生工具的現金流量在我們的綜合現金流量表中被歸類為與被套期保值項目相同的類別。

衍生品估值基於可觀察的輸入，如利率和大宗商品價格曲線、遠期貨幣匯率、信用利差、到期日、波動性和交叉貨幣基差。我們使用收益法對外幣期權和遠期的衍生品、利率掉期和交叉貨幣掉期進行估值，使用所有重要投入的可觀察市場數據和標準估值技術將未來金額轉換為單一現值金額，假設參與者有動機但不是被迫進行交易。

外幣折算和交易

這些財務報表是以美元列報的。每個外國實體參照其主要經濟環境確定其本位幣。我們最重要的外國實體使用美元、歐元、英鎊或澳元作為其功能貨幣。我們按照資產負債表日的有效匯率換算我們的外國實體的資產和負債，這些實體擁有美元以外的功能貨幣。這些外國實體的收入和費用按該期間的平均匯率換算。股本按歷史匯率換算，由此產生的外幣換算調整作為AOCI的組成部分計入，AOCI是股東權益的單獨組成部分。因此，我們合併財務報表中非權益折算項目的美元價值將根據美元對這些貨幣的價值變化而在不同時期波動。
F-10
目錄表

我們以多種不同的貨幣進行交易。於確認交易項目之日，交易項目產生的每項資產、負債、收入、費用、收益或虧損均以記錄實體的本位幣計量，並按當日的有效匯率記錄。在每個資產負債表日期，以功能貨幣以外的其他貨幣計價的記錄貨幣餘額使用資產負債表日的匯率進行調整，損益記錄在其他收入或其他費用中，除非此類貨幣餘額已被指定為對我國境外實體淨投資的對衝。2021年、2020年和2019年，外幣交易產生的淨收益或淨虧損並不重要。此外，我們的長期公司間應收賬款和應付賬款的未實現收益或虧損以非功能性貨幣計價，預計在可預見的未來不會償還，作為AOCI的組成部分計入外幣換算調整。

收入和費用確認

客户郵輪押金在收到時最初包括在客户押金負債中。客户保證金隨後被確認為郵輪收入，連同船上和其他活動的收入，以及一次航程的所有相關直接成本和費用，在完成持續時間不超過十晚的航程時，按比例確認為郵輪成本和費用。在完成航程的基礎上與按比例確認這些較短持續時間的郵輪收入和成本及支出的影響並不大。我們提供的某些產品是捆綁的，我們根據這些商品和服務的估計獨立銷售價格在乘客票收入和機上收入以及其他收入之間分配捆綁服務和商品的價值。如果適用，旅客取消費用應在取消時確認在客票收入中。

我們向客人銷售的往返我們船舶母港附近機場的航空和其他交通工具包括在客票收入中，購買這些服務的相關成本包括在運輸成本中。我們從銷售第三方岸上觀光所得的收益包括在船上和其他收入中，相關成本包括在船上和其他成本中。代表我們的車載特許權人收取的金額，扣除匯給他們的金額，計入車載和其他收入中，作為特許權收入。如上所述，所有這些數額都是按完成航次或按比例確認的。

客票收入包括我們向客人收取的費用和税費。這些費用、税收和收費的一部分根據客人人數的不同而不同，並直接用於創收安排。這部分費用、税費和收費在佣金、運輸和其他成本中支出，當相應的收入
被認可了。包括佣金、運輸和其他費用在內的這些費用、税費和收費為#美元。732021年達到100萬美元，2152020年為100萬美元，6592019年將達到100萬。費用、税費和收費的剩餘部分在確認相應收入時在其他營業費用中支出。

我們的酒店和運輸業務的收入和支出包括在我們的旅遊和其他部分，在提供服務時確認。

客户存款

我們的付款條件通常要求支付初始定金以確認預訂，餘額在航程前支付。郵輪前從客人那裏收到的現金記錄在客户存款和我們綜合資產負債表的其他長期負債中。這些金額包括可退還的押金。我們為因行程中斷而取消航程預訂的客人提供了靈活性，允許客人獲得增強的未來郵輪積分(FCC)或選擇接受現金退款。增強型FCC為客人提供了在收到的原始現金保證金之外的額外信用價值，增加的價值被確認為在所用時期內適用於未來郵輪的折扣。我們已經支付並預計將繼續為部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客户對FCC和未來郵輪取消的持續接受程度。我們記錄了未過期的FCC的負債，前提是我們收到了客人取消預訂的現金，但沒有退還。我們的客户存款總額為$3.53億美元和3,000美元2.2截至2021年11月30日和2020年11月30日。向選擇現金退款的客人支付的退款記錄在應付賬款中。在2021至2020年間，我們確認的收入為0.13億美元和3,000美元3.2截至2020年11月30日和2019年11月30日，與我們的客户存款相關的億美元。從歷史上看，我們的客户存款餘額會因現金收取的季節性、收入的確認、客户存款的退款和外幣兑換而發生變化。

F-11
目錄表
合同應收款

雖然我們通常要求客户在郵輪之前或同時全額付款，但我們向收入來源中相對較小的一部分提供信用條款。我們也有來自信用卡商家的應收賬款，用於購買郵輪機票和船上收入。這些應收款計入貿易應收款和其他應收款淨額。我們與許多信用卡處理商簽訂了協議，處理與我們的郵輪度假相關的客户押金。其中某些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們以現金形式提供儲備資金。這些儲備資金包括在其他資產中。

合同資產

合同資產是在航程開始前支付的金額，我們將其記錄為預付費用和其他費用中的資產。 隨後在確認收入或取消航程時確認為佣金、運輸和其他費用。截至11月30日、2021年和2020年，我們擁有無形的合同資產。

保險

我們使用保險和自我保險相結合的方式承保一系列風險，包括船員患病和受傷、旅客受傷、污染、與我們的郵輪活動相關的其他第三方索賠、我們每艘船的船體和機械損壞、戰爭險、工人賠償、董事和高級管理人員的責任、財產損失以及岸上第三方索賠的一般責任。我們確認從第三方保險公司獲得的保險可追償金額，最高可達追回時的已記錄損失金額，並在結算時超過已記錄損失的金額。我們所有的保單都有承保限額、免賠額和免賠額的限制。與船員疾病和船員和旅客傷害索賠相關的負債，包括所有法律費用，都是根據個別索賠的具體情況估計的，或根據歷史索賠經驗、損失發展因素和其他假設精算估計的。

銷售和管理費用

銷售費用包括廣泛的廣告、營銷和促銷費用。除媒體制作費用外，廣告費用在廣告首次播出時計入發生的費用。銷售費用總計為$3402021年達到100萬美元，3482020年為100萬美元，7282019年將達到100萬。行政費用是指我們的岸上支持、預訂和其他行政職能的成本，包括工資和相關福利、專業費用和大樓佔用成本，這些費用通常在發生時支出。

基於股份的薪酬

我們採用公允價值法確認所有基於股份的薪酬獎勵的薪酬支出。對於基於時間的股份獎勵，我們使用直線歸屬法在預期歸屬期間或退休資格日期(如果早於歸屬期間)按比例確認補償成本。對於基於業績的股票獎勵，我們基於業績條件被達到的概率來估計薪酬成本，並使用直線歸因法在預期歸屬期間按比率確認費用。如果預計不能滿足全部或部分績效條件，則轉回先前確認的薪酬支出的適當金額，並相應調整未來薪酬支出。對於基於市場的股票獎勵，我們使用直線歸因法在預期歸屬期間按比率確認補償成本。如果預計不能滿足目標市場條件，補償費用仍將得到確認。我們會在罰沒發生時對其進行核算。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以每一期間的加權平均流通股數量。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以每一期間已發行的加權平均股數和普通股等價物。就每股收益而言，嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股被視為單一類別的股票，因為它們具有同等的權利。

會計聲明

財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見，債務—債務與轉換和其他選擇S和衍生品和套期保值—實體自有權益中的合同，簡化了可轉換工具的會計處理。本指南取消了在某些情況下需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算的某些型號。此外，除其他變化外，指導意見取消了對合同進行股權分類的某些條件
F-12
目錄表
實體的自有權益。指導意見還要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF-轉換方法，幷包括可能以現金或股票結算的工具的股票結算影響，但某些負債分類的基於股份的支付獎勵除外。本指南要求我們在2023年第一季度通過，必須使用修改後的或完全追溯的方法來應用。我們目前正在評估這一指導將對我們的合併財務報表產生的影響。

注3-財產和設備
 11月30日，
*(單位：百萬)2021 2020
船舶和船舶改進$50,501 $49,803 
建造中的船舶1,536   1,354 
其他財產和設備3,928   3,992 
總資產和設備55,965   55,148 
減去累計折舊(17,858)(17,075)
$38,107 $38,073 

資本化利息共計$832021年達到100萬美元，662020年為100萬美元，392019年將達到100萬。

船舶銷售

於二零二一年，我們完成銷售。 一NAA段船，這代表了一個集裝箱容量減少 670我們的NAA段的泊位， 一EA部門船舶，這意味着更大的容量減少， 1,180我們EA分部的泊位

有關更多討論，請參閲附註10 -“公允價值計量、衍生工具和對衝活動以及金融風險、按非經常性公允價值計量的非金融工具、船舶減值”。

注4-其他資產

我們擁有一間船舶維修及保養設施Grand Bahama Shipyard Ltd.（“Grand Bahama”）的少數股權。大巴哈馬為我們提供了$112021年達到100萬美元，382020年為100萬美元，622019年將達到100萬。截至2021年11月30日，我們在大巴哈馬的投資為$472000萬美元，其中包括美元142000萬美元的股本和1美元的貸款331000萬美元。截至2020年11月30日，我們在大巴哈馬的投資為552000萬美元，其中包括美元132000萬美元的股本和1美元的貸款421000萬美元。

我們在White Pass和Yukon公路(“White Pass”)中擁有少數權益，其中包括阿拉斯加州斯卡格韋的港口、鐵路和零售業務。2021年，白色通行證為我們提供了數量微不足道的服務。白通在2020年沒有為我們提供任何服務。由於新冠肺炎對2021年阿拉斯加賽季的影響，我們評估了我們在White Pass的投資是否存在暫時減值，並進行了減值評估。根據我們的評估，我們確認了一項減值費用為#美元。17我們在White Pass的投資在其他收入(費用)中為1000萬美元，淨額。截至2021年11月30日，我們在White Pass的投資為$762000萬美元，其中包括美元492000萬美元的股本和1美元的貸款271000萬美元。截至2020年11月30日，我們在White Pass的投資為942000萬美元，其中包括美元752000萬美元的股本和1美元的貸款191000萬美元。

我們擁有中船嘉年華郵輪有限公司(“中船嘉年華”)的少數權益，這是一家總部位於中國的郵輪公司，將運營自己的船隊，服務於中國市場。截至2021年11月30日和2020年11月30日，我們對CSSC-Carnival的投資為$1191000萬美元和300萬美元140 萬於二零二零年，我們向CSSC—Carnival出售一間實體的控股權益，該實體擁有全部擁有權， 二EA分部船舶，並確認相關收益為美元107 百萬美元，包括在我們的綜合收益表（虧損）中的其他經營開支。於二零二一年，我們向CSSC—Carnival出售餘下的$283 投資於同一實體的少數股權。於2021年及2020年，我們向CSSC—Carnival作出資本出資，金額為2021年及2020年。901000萬美元和300萬美元81 百萬，分別。截至2021年11月30日及2020年11月30日止年度，我們向CSSC—Carnival支付合共$55 100萬用於船舶租賃。

有關信用卡處理器儲備金的討論，請參閲附註7—“或有事項，其他或有事項”，該儲備金亦包括在綜合資產負債表的其他資產結餘中。

F-13
目錄表
注5-債務

11月30日，
(單位：百萬)成熟性比率（a）（c）20212020
有擔保債務
備註
備註2023年4月11.5%$— $4,000 
備註2026年2月10.5%775 775 
歐元紙幣2026年2月10.1%481 508 
備註2027年6月7.9%192 192 
備註2027年8月9.9%900 900 
備註2028年8月4.0%2,406 — 
貸款
歐元固定匯率2024年7月—2025年5月
5.5 - 6.2%
98 136 
歐元浮動匯率2025年6月—2026年10月
Euribor+2.7 - 3.8%
951 1,026 
浮動匯率2025年6月至2028年10月
Libor+3.0 - 3.3%
4,137 1,855 
擔保債務總額9,939 9,393 
無擔保債務
左輪手槍
設施(b)
Libor+0.7%
2,790 3,083 
備註
歐元紙幣2021年2月1.6%— 429 
歐元紙幣2022年11月1.9%622 658 
可轉換票據2023年4月5.8%522 537 
備註2023年10月7.2%125 125 
備註2026年3月7.6%1,450 1,450 
歐元紙幣2026年3月7.6%566 598 
備註2027年3月5.8%3,500 — 
備註2028年1月6.7%200 200 
備註2029年5月6.0%2,000 — 
歐元紙幣2029年10月1.0%679 718 
貸款
歐元固定匯率2021年3月至2021年9月
0.3 - 3.9%
— 32 
浮動匯率2023年2月至2024年9月
Libor+3.8 - 4.5%
590 300 
英鎊浮動匯率2025年2月
GBP LIBOR + 0.9%
467 881 
歐元浮動匯率2021年12月—2026年3月
Euribor+0.3 - 4.8%
1,375 1,860 
出口信貸安排
浮動匯率2022年2月—2031年12月
Libor+0.5 - 1.5%
1,363 1,138 
歐元浮動匯率2022年2月至2032年12月
Euribor+0.2 - 1.6%
2,742 1,891 
固定費率2027年8月至2032年12月
2.4 - 3.4%
3,488 3,131 
歐元固定匯率2031年2月至2033年7月
1.1 - 1.6%
1,551 1,159 
無擔保債務總額24,031 18,188 
債務總額33,970 27,581 
減去：未攤銷債務發行成本和貼現(744)(624)
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨額33,226 26,957 
減去：短期借款(2,790)(3,084)
F-14
目錄表
減去：長期債務的當前部分(1,927)(1,742)
長期債務$28,509 $22,130 

我們的債務計劃到期日如下：
2021年11月30日
(單位：百萬)比率（a）（c）20222023202420252026此後
有擔保債務
備註
備註10.5%$— $— $— $— $775 $— 
歐元紙幣10.1%— — — — 481 — 
備註7.9%— — — — — 192 
備註9.9%— — — — — 900 
備註4.0%— — — — — 2,406 
貸款
歐元固定匯率
5.5 - 6.2%
30 30 30 8 — — 
歐元浮動匯率
Euribor+2.7 - 3.8%
20 20 20 878 11 — 
浮動匯率
Libor+3.0 - 3.3%
36 42 42 1,804 23 2,191 
擔保債務總額86 92 92 2,690 1,290 5,688 
無擔保債務
左輪手槍
設施
Libor+0.7%
— — 2,790 — — — 
備註
歐元紙幣1.9%622 — — — — — 
可轉換票據5.8%— 522 — — — — 
備註7.2%— 125 — — — — 
備註7.6%— — — — 1,450 — 
歐元紙幣7.6%— — — — 566 — 
備註5.8%— — — — — 3,500 
備註6.7%— — — — — 200 
備註6.0%— — — — — 2,000 
歐元紙幣1.0%— — — — — 679 
貸款
浮動匯率
Libor+3.8 - 4.5%
— 290 300 — — — 
英鎊浮動匯率
GBP LIBOR + 0.9%
— — 93 374 — — 
歐元浮動匯率
Euribor+0.3 - 4.8%
413 490 189 189 94 — 
出口信貸安排
浮動匯率
Libor+0.5 - 1.5%
202 246 246 186 163 406 
歐元浮動匯率
Euribor+0.2 - 1.6%
269 468 441 364 317 952 
固定費率
2.4 - 3.4%
260 387 387 387 387 1,596 
歐元固定匯率
1.1 - 1.6%
74 144 144 144 144 832 
無擔保債務總額1,840 2,673 4,590 1,642 3,120 10,165 
債務總額$1,927 $2,765 $4,682 $4,332 $4,411 $15,854 

(a)我們幾乎所有的可變債務都有一個0.0%至0.75%地板。
(b)未付金額低於我們的美元1.71000億歐元1.01000億和GB0.22020億美元的多貨幣循環信貸安排(“循環信貸”)於2020年提取，最初期限為6個月。在滿足循環貸款條件的情況下，我們可以繼續重新借款或以其他方式使用循環貸款項下的可用金額，直至2024年8月。我們有一塊錢0.2截至2021年11月30日，我們的循環貸款工具下可供借款的資金為10億美元。循環融資機制還包括與排放掛鈎的邊際調整，據此，在初步適用邊際之後，
F-15
目錄表
根據保證金定價網格設定的保證金，保證金可能會根據實現某些商定的年度碳排放目標的表現進行調整。我們被要求為任何未使用的部分支付承諾費。
(c)以上債務表不包括我們的外幣和利率互換的影響。我們部分債務的利率，在我們的循環貸款的情況下，根據嘉年華公司或嘉年華公司的優先無擔保長期證券的適用評級而波動。

有擔保債務

我們的擔保債務以抵押品為第一要務，抵押品包括賬面淨值約為#美元的船隻和重大知識產權。25.6截至2021年11月30日，10億美元，以及某些其他資產。

2025年有擔保定期貸款的重新定價

2021年6月，我們簽署了一項修正案，重新定價我們的美元2.82025年有擔保定期貸款(簡稱2025年有擔保定期貸款)。經修訂的美元部分按年利率相等於倫敦銀行同業拆息(連同0.75樓層百分比)加3%。經修訂的歐元部分按相當於EURIBOR的年利率計息(連同0樓層百分比)加3.75%.

2028年高級擔保票據

2021年7月，我們發行了美元2.430億美元的本金總額42028年到期的優先優先擔保票據(“2028年優先擔保票據”)。我們用發行的淨收益購買了$2.02023年高級擔保票據的本金總額為2020億美元，並支付該等票據的應計利息和相關費用和開支。2028年發行的高級擔保票據將於2028年8月1日到期。

2028年高級擔保定期貸款

2021年10月，我們借入本金總額為$2.3根據一筆新的定期貸款，貸款總額為10億美元。我們用這筆借款的淨收益贖回了2.02023年高級擔保票據的未償還本金總額為30億美元，並支付該等票據的應計利息和相關費用和開支。新期限貸款的年利率為倫敦銀行同業拆息(連同0.75樓層百分比)加3.25%，2028年10月18日到期。

無擔保債務

2027年高級無抵押票據

2021年2月，我們發行了本金總額為$3.52027年3月1日到期的40億優先無擔保票據
(“2027年高級無抵押票據”)。2027年發行的高級無抵押債券的息率為5.75每年的百分比。

2029年高級無抵押票據

2021年11月，我們發行了本金總額為$2.02029年5月1日到期的10億優先無擔保票據(“2029年優先無擔保票據”)，旨在為各種2022年和其他債務到期日進行再融資。2029年發行的高級無抵押債券的息率為6每年%，從2024年11月1日開始可召回。

出口信貸工具借款

2020年12月，我們借入了1美元1.5出口信貸安排項下10億美元，到2033年每半年分期付款一次。

2021年7月，我們借入了1美元544根據一項出口信貸安排，到2033年，每半年一次到期。

債務假期

2021年，我們修改了所有出口信貸安排，推遲了約1美元1.0本應在2021年4月1日至2022年3月31日的一年內到期的本金付款10億美元，將在接下來的五年內償還。債務假日修正案的累計遞延本金金額，包括2020年簽訂的修正案，約為#美元。1.71000億美元。此外，這些修訂使我們所有出口信貸安排的財務契約與我們的其他安排一致。
F-16
目錄表

可轉換票據

2020年，我們發行了美元2.030億美元的本金總額5.752023年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。該等可換股票據將於2023年4月1日到期，除非由吾等提前購回或贖回，或於到期日前根據其條款提前轉換。自2020年4月以來，我們進行了可轉換債務的回購和轉換，因此債務本金減少了#美元。1.51000億美元。

可轉換票據可由持有人轉換為現金、嘉年華公司普通股股票或兩者的組合，但須符合可轉換票據契約內所述的條件。可轉換票據的初始轉換率為100嘉年華公司普通股每股$1,000可換股票據的本金金額，相當於初始換股價$10每股普通股。初始轉換價格受到某些反攤薄調整的影響，如果可轉換票據與税收贖回或某些公司活動相關地轉換，則初始轉換價格也可能增加。截至2021年11月30日，允許可轉換票據持有人轉換的條件已經滿足，因此可轉換票據是可轉換的。有關與可轉換票據有關的交易詳情，請參閲附註15-“補充現金流量資料”。

我們可以在2022年12月31日或之前的任何時間贖回全部但不是部分的可轉換票據，贖回價格相當於100如果吾等或任何擔保人因税務法律、法規或裁決的改變或其正式適用、管理或解釋的改變而須就可轉換票據支付任何額外金額，則本公司或任何擔保人須就可轉換票據支付本金的%，加上贖回日的應計及未付利息。

我們將可轉換票據作為單獨的負債和權益部分進行會計處理。我們確定了這輛車將負債部分的金額作為其現金流的現值。

代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。286於發行日，按可換股票據初步所得款項減去負債部分的賬面價值計算。可換股票據本金金額超過負債部分賬面值是指債務折讓，按實際利率法按實際年利率計算，在可換票據期限內攤銷為利息開支。12.9%。權益部分的賬面金額減至零於二零二零年八月部分回購可換股票據，是因為回購時購回部分可換股票據的權益部分的公允價值超過發行可換股票據時錄得的權益部分的總金額。

可轉換票據負債部分的賬面淨值如下：
11月30日，
(單位：百萬)20212020
本金$522 $537 
減去：未攤銷債務貼現(45)(76)
$478 $461 

有關可換股票據之已確認利息開支如下：
11月30日，
(單位：百萬)20212020
合同利息支出$31 $58 
債務貼現攤銷29 50 
$60 $109 

截至2021年11月30日，如果換算後的價值高於面值為美元，398 100萬美元的可用股份， 52 100萬美元的可轉換票據。

《公約》遵守情況

截至2022年1月13日，我們的循環融資、無抵押貸款及出口信貸融資包含一項或多項契約，要求我們：

F-17
目錄表
•自2023年2月28日起，在每個財政季度末維持最低利息覆蓋率（EBITDA與合併淨利息支出（“利息覆蓋契約”）），比率不低於 2.02023年2月28日和2023年5月31日的測試日期， 2.52023年8月31日至1.0，
2023年11月30日測試日期，以及 3.0從2024年2月28日開始，或通過他們的測試日期
相關到期日
•維持最低股東權益不低於$5.01000億美元
•自2021年11月30日測試日期至2023年5月31日測試日期，債務資本契約不得超過 75%，之後將在水平上進行測試， 652024年5月31日測試日期起的百分比
•保持最低流動性$1.0 至2024年2月29日
•遵守某些限制性公約至2024年11月30日
•限制在11月30日之前為我們的某些未償債務提供擔保和擔保權益，
2024
•限制我們的擔保資產以及擔保和其他債務的數額

於二零二一年十一月三十日，我們遵守債務協議項下的適用契諾。 一般來説，如果發生任何債務協議下的違約事件，那麼根據交叉違約加速條款，我們幾乎所有的未償債務和衍生品合同應付款項都可能到期，所有債務和衍生品合同都可能被終止。任何金融契約修正案可能會導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他可用的貸款人 適用的保護措施。

Carnival Corporation或Carnival plc及我們的若干附屬公司已為我們的絕大部分債務提供擔保。

注6-承付款

截至2021年11月30日的新建資本支出：

(單位：百萬)
年
2022$4,355 
20232,576 
20241,641 
2025987 
2026年及其後— 
$9,560 

注7-或有事件

訴訟

我們經常參與法律程序、索賠、糾紛、監管事項以及在我們業務的正常過程或附帶過程中產生的政府檢查或調查，包括以下所述。此外，由於新冠肺炎的影響，我們已經並可能在未來對我們提出訴訟索賠、執法行動、監管行動和調查，包括但不限於那些因人身傷害和生命損失而引起的索賠、執法行動、監管行動和調查。我們預計，這些索賠和訴訟中的許多，或者這些索賠和訴訟的任何和解，都將由保險覆蓋，並且從歷史上看，我們的負債的最高金額(扣除任何保險可追回金額)一直限制在我們的自我保險保留水平。

當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。

法律程序和政府調查受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決或其他事件。不利的解決方案可能會造成巨大的經濟損失。此外，在尋求行為補救的事項中，不利的解決方案可能包括禁令或其他命令，禁止我們以完全或特別的方式銷售一種或多種產品，排除特定的商業行為或要求其他補救措施。不利的結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性造成實質性的不利影響。
F-18
目錄表

如之前披露的，2019年5月2日，二美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》(又稱赫爾姆斯-伯頓法)第三章對嘉年華公司提起訴訟，指控嘉年華公司在某些船隻停靠古巴某些港口時“販運”沒收的古巴財產，這一所謂的“販運”使原告有權獲得三倍的損害賠償金。在哈瓦那碼頭公司於2022年1月12日提起的案件中，法院將審判日期延長至2022年5月23日。即決判決動議已提交，聽證會已於2022年1月18日結束。在哈維爾·本戈查提起的案件中，2021年10月4日，美國第11巡迴上訴法院聽取了口頭辯論，2021年12月20日，法院發佈了一項命令，邀請美國政府就上訴涉及的幾個問題提交一份之友簡報。我們仍然相信，我們為這些行為提供了有價值的辯護，我們相信，這些行為可能產生的任何責任不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

正如之前披露的那樣，2020年4月8日，前供應商德柯蒂斯有限責任公司(“德柯蒂斯”)向美國佛羅裏達州中區地區法院起訴嘉年華公司，要求對德柯蒂斯沒有侵犯嘉年華公司與其海洋勛章系統和技術相關的幾項專利的聲明進行救濟。這起訴訟還提出了根據1890年《謝爾曼反托拉斯法》提出的某些壟斷索賠、不正當競爭和侵權幹預，並尋求宣告性判斷，即嘉年華公司的某些專利是不可執行的。德柯蒂斯要求賠償，包括費用和成本，並要求聲明它沒有侵權和/或嘉年華公司的專利不可執行。2020年4月10日，嘉年華公司在佛羅裏達州南區對德柯蒂斯提起訴訟，指控其違約、侵犯商業祕密和侵犯專利。嘉年華公司要求賠償，包括費用和成本，以及永久禁止DeCurtis從事此類活動的命令。這兩起案件現已在佛羅裏達州南區合併。雙方在這兩起訴訟中提出的駁回動議部分獲得批准，部分被駁回。雙方都已提交了答案。我們相信最終結果不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。此外，2021年4月8日，德柯蒂斯向美國專利商標局提出了對嘉年華公司的幾項專利的挑戰，要求以據稱的現有技術、專利的廣度和技術的明顯程度為基礎，使某些專利無效。2021年10月12日，一項支持嘉年華公司專利的裁決發佈，從而結束了這起獨立的案件。

或有債務--賠償
我們簽訂的一些債務合同包括賠償條款，規定如果發生某些事件，我們有義務向交易對手付款。這些意外情況通常與税收的變化或法律的變化有關，這增加了貸款人的成本。賠償條款中沒有規定或名義上的金額，我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最大金額(如果有的話)。

其他或有事項

我們與許多信用卡處理商簽訂了協議，處理與我們的郵輪度假相關的客户押金。其中某些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們以現金形式提供儲備資金。儘管協議各不相同，但這些要求通常可以通過扣留客户付款的百分比或直接向信用卡處理商提供現金來滿足。截至2021年11月30日和2020年11月，我們擁有1.13億美元和3,000美元0.4分別為與我們的客户存款相關的儲備資金，以滿足包括在其他資產中的這些要求。我們繼續期待根據這些協議提供儲備資金。此外，截至2021年11月30日，我們擁有30託管的現金抵押品，包括在其他資產中。截至2020年11月30日，我們擁有1662000萬美元的現金抵押品，其中136600萬美元包括在預付費用和其他費用中。

我們已經並可能繼續受到數據安全漏洞和數據隱私缺失的影響，這些問題時有發生。這些攻擊的範圍和意圖可能有所不同，從無意事件到惡意動機攻擊。

我們在2020年8月和2020年12月檢測到勒索軟件攻擊，導致未經授權訪問我們的信息技術系統。我們聘請了一家大型網絡安全公司對這些問題進行調查，並將這些事件通知了執法部門和監管機構。對於2020年8月的活動，調查、溝通和報告階段已經完成。我們確定，未經授權的第三方在我們的一些操作中獲得了與一些客人、員工和機組人員相關的某些個人信息。對於2020年12月的活動，調查和補救階段正在進行中。監管機構接到了通知，包括歐盟主要監管機構在內的幾家機構已經結束了對這件事的調查。

各監管機構已就這些和其他網絡事件與我們聯繫。紐約州金融服務部(“紐約州金融服務部”)已通知我們，如果在訴訟前不能達成和解，他們打算啟動訴訟程序，尋求懲罰。到目前為止，我們還沒有能夠與紐約DFS達成協議。此外,
F-19
目錄表
多個州的州總檢察長已完成對2020年3月宣佈的數據安全事件的調查，本公司目前正在與相關州總檢察長談判和解方案。

我們繼續就我們經歷的網絡事件與監管機構合作。我們因影響我們的網絡事件而產生了法律和其他費用。雖然目前我們不認為這些事件會對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響，但我們無法對未來做出保證，我們可能會受到未來可能產生如此重大不利影響的訴訟、攻擊或事件的影響。

我們必須遵守由美國佛羅裏達州南區地區法院監督的法院命令的環境合規計劃，該計劃將持續到2022年4月，並要求我們的運營接受額外的審查和其他義務。如果不遵守該環境合規計劃的要求或其他特殊的緩刑條件，可能會導致法院過去施加的罰款，以及對我們的運營的限制。

新冠肺炎很重要

私人訴訟

我們已經在一些與新冠肺炎相關的個人行動中被點名。私人派對帶來了大約82截至2022年1月13日，美國幾個聯邦和州法院以及法國、意大利和巴西的訴訟。這些訴訟包括基於各種理論的侵權索賠，包括疏忽和未能發出警告。這些訴訟中的原告聲稱受到了各種傷害：一些原告將索賠限於精神痛苦，而另一些原告則聲稱傷害是由於新冠肺炎檢測呈陽性。數量較少的訴訟包括不當死亡索賠。截至2022年1月13日，八這些個人訴訟中的一些現在已經被駁回或解決。這些訴訟都是以微不足道的金額達成和解。

另外，截至2022年1月13日，十據稱是前賓客提起了集體訴訟紅寶石公主, 鑽石公主, 《大公主》, 珊瑚公主科斯塔·盧米諾薩或扎丹丹在幾個美國聯邦法院和澳大利亞聯邦法院。這些訴訟包括基於各種理論的侵權索賠，包括疏忽、嚴重疏忽和未發出警告、身體傷害和與接觸和/或承包新冠肺炎相關的嚴重精神痛苦。截至2022年1月13日，五在這些集體訴訟中，要麼已單獨解決，要麼被法院駁回了集體指控。這些訴訟都是以微不足道的金額達成和解。

新冠肺炎的所有案件都尋求金錢賠償，多數案件尋求數額不詳的額外懲罰性賠償。

正如之前披露的那樣，2020年12月15日，與主要原告新英格蘭木匠養老金和擔保年金基金以及馬薩諸塞州勞工養老金和年金基金一起提起的合併集體訴訟提交給美國佛羅裏達州南區地區法院，指控其在嘉年華公司對新冠肺炎的瞭解和迴應方面做出了失實陳述或遺漏，違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)條。原告尋求對所指控的錯誤陳述和遺漏進行未指明的損害賠償和公平救濟。原告於2021年7月2日提出了第二次修改後的訴狀，2021年8月6日，我們提出了駁回動議，現在已經全面通報了情況。

我們將繼續採取行動，對上述主張進行辯護。

政府查詢和調查

聯邦和非美國政府機構和官員正在調查或以其他方式尋求關於COVID—19事件和相關事宜的信息、證詞和/或文件。我們正在內部調查這些問題，並配合所有請求。這些調查可能導致在今後實施民事和刑事處罰。

正如此前披露的那樣，新西蘭的調查涉及新冠肺炎上的紅寶石公主現在已經關閉，得出的結論是我們沒有違反任何規則或規定。

注8-税收

我們在主要業務所在司法管轄區的主要税項和免税額摘要如下：

美國所得税

F-20
目錄表
我們主要是從事經營郵輪國際運輸業務的外國公司。除其他業務外，我們還通過美國公司擁有和運營荷蘭美國公主阿拉斯加旅遊公司在美國的酒店和運輸業務。

我們的北美郵輪業務和某些船東子公司在美國境內從事貿易或業務。根據其行程，任何特定的郵輪可能會從美國境內產生收入。我們認為，我們在美國的來源收入和船東子公司的收入，在一定程度上來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營，目前免徵美國聯邦所得税和分支機構利潤税。

我們在美國的國內業務，主要是荷蘭美國公主阿拉斯加旅遊公司的酒店和運輸業務，在美國須繳納聯邦和州所得税。

一般而言，根據《美國國税法》第883條，某些非美國公司(例如我們的北美郵輪業務)不需要對來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營的美國來源收入繳納美國聯邦所得税或分支機構利得税。適用的美國財政部法規一般規定，外國公司將有資格享受第883條的好處，條件是：(I)在相關部分中，(I)外國公司組織的外國公司對根據第883條聲稱獲得豁免的每一類航運收入給予在美國組織的公司同等豁免(“同等豁免司法管轄區”)，以及(Ii)外國公司符合明確的上市公司股權測試(“上市交易測試”)。在同等豁免管轄區組織的外國公司的子公司，如果符合上市測試，也將受益於第883條。我們認為，巴拿馬是一個同等的豁免管轄區，嘉年華公司目前符合《條例》規定的公開交易測試。因此，嘉年華公司幾乎所有的收入都免徵美國聯邦所得税和分支機構利潤税。

第883條下的法規列出了國税局不認為與船舶國際運營有關的某些活動，因此，這些活動的收入，只要這些收入來自美國，就不符合第883條豁免的條件。被識別為非附帶活動包括銷售空運、轉運、岸上游覽以及郵輪前後的土地組合的收入，以來自美國境內的來源賺取為限。

我們認為，根據適用的美國雙邊所得税條約，嘉年華公司及其子公司在美國賺取的來源運輸收入目前有資格免除美國聯邦所得税。

嘉年華公司、嘉年華公司和某些子公司須繳納美國各州的各種所得税，通常對每個州的美國來源收入部分徵收美國聯邦所得税。然而，阿拉斯加州對我們在阿拉斯加做生意的公司及其某些子公司的總收入的分配部分徵收所得税。

英國和澳大利亞的所得税

Cunard、P & O Cruises（英國）和P & O Cruises（澳大利亞）是嘉年華有限公司的部門，並選擇在滾動的十年期限內進入英國噸位税，因此，每年重新申請。適用噸位税制度的公司按符合條件的船舶淨噸位計算的利潤繳納公司税。根據英國的一般税法，這些品牌的相關運費收入不徵收英國公司税。相關航運收入包括經營合資格船舶及航運相關活動的收入。

一家公司要符合這一制度，就必須繳納英國公司税，並運營在英國進行戰略和商業管理的符合條件的船舶。英國噸位税範圍內的公司也必須遵守海員培訓要求。

我們的英國非航運活動不符合英國噸位税制度的條件，仍需繳納正常的英國公司税。

根據英國/澳大利亞所得税條約，P&O郵輪(澳大利亞)和嘉年華公司為澳大利亞度假區郵輪部分在國際上運營的所有其他郵輪都可以免除澳大利亞公司税。

意大利和德國所得税

F-21
目錄表
2015年，Costa和AIDA重新選擇進入意大利噸位税制，直到2024年，並可以重新申請額外的 十- 從2025年初開始的一年期。適用噸位税制的公司須就航運利潤繳付公司税，而航運利潤是參照符合資格的船舶的淨噸位計算。

根據意大利噸位税制度，Costa和AIDA的大部分收入不符合徵税資格，將按實際税率徵税， 4.82021年和2020年的%。

根據德國/意大利所得税條約，AIDA幾乎所有的收入都免徵德國所得税。

亞洲國家所得税

根據相關所得税條約，我們所有品牌在亞洲國家的國際業務收入基本上都免徵所得税。

其他

當經有關税務機關審核後，所得税撥備更有可能獲得支持時，我們僅根據其技術價值確認不確定税務職位的所得税撥備。將被確認的税收優惠被衡量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。根據所有已知事實和情況以及現行税法，我們認為我們的不確定所得税頭寸負債總額和相關應計利息對我們的財務狀況並不重要。所有與所得税負債相關的利息支出都計入所得税支出。

除了所得税或替代所得税，我們的船舶停靠的幾乎所有司法管轄區都根據客人數量、船舶噸位、載客量或其他措施徵收税費和其他費用，這些税費和其他費用包括在佣金、運輸和其他成本和其他運營費用中。

注9-股東權益

股份回購計劃

根據一項於二零零四年生效的股份回購計劃，吾等已獲授權回購嘉年華公司普通股及嘉年華公司普通股(“回購計劃”)。2020年6月15日，為了增強我們的流動性並遵守我們最近融資交易中的限制，董事會終止了回購計劃。
嘉年華公司嘉年華plc
(單位：百萬)回購股份數量購回股份支付的美元金額回購股份數量購回股份支付的美元金額
2020— $— 0.2 $10 
20190.6 $26 12.2 $569 


股票互換計劃

我們有一個計劃，當嘉年華公司普通股的交易價格高於嘉年華公司普通股的價格時，我們可以實現淨現金收益(“換股計劃”)。

於二零二一年，根據股票互換計劃，我們出售 8.9 1000萬股嘉年華公司普通股，並回購相同數量的嘉年華公司普通股，所得款項淨額為美元19 100萬美元，用於一般企業用途。於二零二零年及二零一九年，概無根據換股計劃進行出售或購回。

F-22
目錄表
(單位：百萬，不包括每股數據)嘉年華股份有限公司普通股認購股份總數(A)嘉年華公司普通股每股平均支付價格根據嘉年華公司換股計劃可購買的嘉年華公司普通股的最高數目
20218.9 $20.99 9.5 

(A)在公開宣佈的計劃或計劃之外，沒有購買嘉年華公司的普通股。

累計其他綜合收益(虧損)
AOCI
 11月30日，
(單位：百萬)202120202019
累計外幣折算調整，淨額$(1,501)$(1,382)$(1,961)
未確認的養老金支出(45)(95)(88)
現金流量衍生工具套期淨收益（虧損）44 41 (18)
$(1,501)$(1,436)$(2,066)

於二零二一年、二零二零年及二零一九年，7百萬，$3百萬美元和美元5已從累計其他全面虧損中重新分類並計入工資及相關開支以及銷售及行政開支的未確認退休金開支，百萬元。

分紅

為提高我們的流動性，以及遵守債務協議所載的股息限制，我們於二零二零年暫停支付Carnival Corporation普通股及Carnival plc普通股的股息。 我們宣佈季度現金股息，我們的所有普通股和普通股如下：
季度結束
(單位：百萬，不包括每股數據)2月28日/29日5月31日8月31日11月30日
2020
宣佈的每股股息$0.50 $— $— $— 
宣佈的股息$342 $— $— $— 
2019
宣佈的每股股息$0.50 $0.50 $0.50 $0.50 
宣佈的股息$345 $346 $342 $346 

嘉年華公司的公司章程授權其董事會酌情發行最多40百萬股優先股。於二零二一年及二零二零年十一月三十日， 不是嘉年華公司優先股或嘉年華公司優先股已發行。

公開發行股票

於二零二零年四月，我們完成公開發售， 71.9 1000萬股嘉年華公司普通股，每股價格為美元8.00，淨收益為$5561000萬美元。

2020年10月，我們完成了我們的$1.0 2020年9月15日宣佈的10億美元“在市場上”（“ATM”）股權發行計劃，根據該計劃，我們出售 67.1 100萬股嘉年華公司普通股。

於二零二零年十一月，我們完成了我們的$1.5 2020年11月10日宣佈的10億美元ATM股權發行計劃，據此，我們出售 94.5 100萬股嘉年華公司普通股。

F-23
目錄表
2021年2月，我們完成了公開募股40.5 1000萬股嘉年華公司普通股，每股價格為美元25.10，淨收益為$9961000萬美元。

自2021年6月以來，我們已出售 0.6百萬股嘉年華公司普通股，每股平均價格為美元，21.32，淨收益為$13百萬美元。

附註10-公允價值計量、衍生工具和套期保值活動與金融風險

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收到的或為轉移負債而支付的金額，並使用以下三個類別之一的投入進行計量：

•一級計量是基於活躍市場上我們有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。對這些物品的估值不需要大量的判斷。

•第二級計量以活躍市場中同類資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價或資產或負債可觀察到的報價以外的市場數據為基礎。

•第三級計量以難以觀察到的數據為基礎，這些數據得到很少或沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。

在解釋用於制定公允價值估計的市場數據時，可能需要相當大的判斷力。因此，本文提出的對公允價值的某些估計並不一定表明當前或未來市場交易中可能實現的金額。

未按公允價值經常性計量的金融工具
 2021年11月30日2020年11月30日
 攜帶
價值		公允價值攜帶
價值		公允價值
(單位：百萬)第1級二級3級1級二級3級
負債
固定利率債務(A)$19,555 $— $19,013 $— $15,547 $— $16,258 $— 
浮動利率債務(A)14,415 — 13,451 — 12,034 — 11,412 — 
總計$33,970 $— $32,463 $— $27,581 $— $27,670 $— 

(a)上述債務金額不包括利率掉期或債務發行成本的影響。我們的公開買賣票據的公平值乃根據其在不足以活躍至第一級市場的未經調整市場報價計算，因此被視為第二級。我們其他債務的公平值乃根據該債務適用的現行市場利率估計。

按經常性基準以公允價值計量的金融工具
 2021年11月30日2020年11月30日
(單位：百萬)第1級二級3級第1級二級3級
資產
現金和現金等價物$8,939 $— $— $9,513 $— $— 
受限現金38 — — 179 — — 
短期投資（a）200 — — — — — 
衍生金融工具— 1 — — — — 
總計$9,177 $1 $— $9,692 $— $— 
負債
衍生金融工具$— $13 $— $— $10 $— 
總計$— $13 $— $— $10 $— 

F-24
目錄表
(a)短期投資包括原到期日為三至十二個月的有價證券。

按公允價值非經常性計量的非金融工具

商譽和商標的價值評估

由於旅客郵輪業務的逐步恢復及其對我們預期未來運營現金流的影響，我們對截至2021年5月31日商譽的某些報告單位進行了中期貼現現金流分析，並確定存在不是減損。截至2021年7月31日，我們進行了年度商譽和商標減值審查，並確定在我們的年度測試日期沒有商譽和商標減值。

截至2021年11月30日，由於旅客郵輪業務繼續逐步恢復，新冠肺炎的持續影響及其對我們預期未來運營現金流的影響，包括與我們完全恢復旅客郵輪業務的時間相關的估計變化以及盈利能力的改善，我們對EA部門報告單元進行了中期貼現現金流分析，並確定其估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，我們確認商譽減值費用為#美元。2262000萬美元，因此對這些報告單位沒有剩餘的善意。

2020年期間，我們對截至2020年2月29日商譽的某些報告單位以及截至2020年5月31日的所有商譽或商標的報告單位進行中期貼現現金流分析，確認商譽減值費用為$2.11000億美元。

截至2020年7月31日和2019年7月31日，我們進行了年度商譽和商標損害審查，並確定不是商譽或商標的遞增減值。

我們報告單位商譽和商標的公允價值的確定包括許多估計和基本假設，這些估計和基本假設受到各種風險和不確定性的影響。新冠肺炎的影響以及旅客郵輪業務的逐步恢復為我們在減值分析中使用的經營業績和未來現金流預測帶來了額外的不確定性。我們相信，我們已經做出了合理的估計和判斷。我們在現金流分析中使用的假設都被認為是3級投入，包括：

•我們完全恢復客輪運營的時機和速度
•加權-市場參與者的平均資本成本，根據這些郵輪品牌經營的地理區域的風險進行調整(“WACC”)

截至最近一次減值測試日期，具有剩餘商譽和我們商標的報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值。請參閲附註2--“重要會計政策摘要，編制財務報表”，以作進一步討論。
商譽
(單位：百萬)NAA細分市場EA分部總計
於2019年11月30日$1,898 $1,014 $2,912 
減值費用(1,319)(777)(2,096)
匯市動向— (9)(9)
2020年11月30日579 228 807 
減值費用— (226)(226)
匯市動向— (2)(2)
2021年11月30日$579 $— $579 

F-25
目錄表
商標
(單位：百萬)NAA細分市場EA分部總計
於2019年11月30日$927 $240 $1,167 
匯市動向— 13 13 
2020年11月30日927 253 1,180 
匯市動向— (5)(5)
2021年11月30日$927 $248 $1,175 

船舶損壞

每當事件或情況顯示潛在減值時，我們都會審查我們的長期資產的減值。由於新冠肺炎對我們業務的持續影響以及我們對某些船舶的最新預期，我們確定這些船舶的賬面淨值超過了它們在2021年期間各自估計的未貼現的未來現金流。然後，我們根據它們各自的估計銷售價值估計了這些船舶的公允價值。然後，我們將這些估計公允價值與賬面淨值進行了比較，因此，我們確認了下表中概述的船舶減值費用。我們相信，作為我們評估的一部分，我們已經做出了合理的估計和判斷。主要假設的改變會影響公允價值的釐定，因此可能需要進行額外的減值審核。我們在整個2020年對我們船隊中的某些船舶進行了未貼現現金流分析，並確定某些船舶的賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。下表彙總了2021年和2020年確認的減值費用。我們在2019年沒有確認船舶減值費用。在我們的減值分析中使用的主要假設被認為是第三級投入，包括出售船舶的時間和估計收益。

下表彙總的減值費用計入綜合損益表中的船舶減值和其他減值。

 11月30日，
(單位：百萬)20212020
NAA細分市場$273 $1,474 
EA分部318 319 
船舶減值總額$591 $1,794 

請參閲附註2--“重要會計政策摘要，編制財務報表”，以作進一步討論。

衍生工具和套期保值活動
  11月30日，
(單位：百萬)資產負債表的位置20212020
衍生資產
指定為對衝工具的衍生工具
交叉貨幣互換(A)預付的費用和其他費用$1 $— 
衍生工具資產總額$1 $— 
衍生負債
指定為對衝工具的衍生工具
交叉貨幣互換(A)其他長期負債$8 $— 
利率互換(B)應計負債及其他3 5 
其他長期負債2 5 
衍生負債總額$13 $10 
 
(a)於2021年11月30日，我們有一筆總額為美元的交叉貨幣互換201 以歐元計值的功能貨幣對衝我們於海外業務的淨投資。於二零二一年十一月三十日，此交叉貨幣互換結算至二零二八年。於二零二零年十一月三十日，我們並無交叉貨幣掉期。
F-26
目錄表
(b)我們有被指定為現金流對衝的利率掉期，根據這一點，我們可以獲得浮動利率支付，以換取支付固定利率。這些利率互換協議實際上改變了美元160於二零二一年十一月三十日，百萬美元及美元248於2020年11月30日，基於歐元區的浮動利率歐元債務轉為固定利率歐元債務。於二零二一年十一月三十日，該等利率掉期於二零二五年結算。

我們的衍生品合同包括與交易對手的抵銷權。我們已選擇將某些衍生品資產和負債淨額計入交易對手。
2021年11月30日
(單位：百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列報的淨額總額未在資產負債表中抵銷的總額淨額
資產$1 $— $1 $— $1 
負債$13 $— $13 $— $13 
2020年11月30日
(單位：百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列報的淨額總額未在資產負債表中抵銷的總額淨額
資產$— $— $— $— $— 
負債$10 $— $10 $— $10 

我們的衍生品符合條件並被指定為在其他全面收益(虧損)和淨收益(虧損)中確認的對衝工具的影響如下：
 11月30日，
(單位：百萬)202120202019
AOCI中確認的收益(虧損)：
交叉貨幣互換-淨投資對衝-包括的組成部分$(1)$131 $43 
交叉貨幣掉期--淨投資對衝--不包括的組成部分$(6)$(1)$1 
外幣零成本領—現金流量套期保值$— $1 $(1)
外匯遠期—現金流量套期保值$— $53 $— 
利率互換-現金流對衝$5 $6 $3 
自AOCI重新分類之收益（虧損）—現金流量對衝：
利率互換-扣除資本化利息後的利息支出$(5)$(6)$(7)
外幣零成本折舊及攤銷$2 $1 $1 
在衍生工具上確認的收益(損失)(不包括有效性測試的金額--淨投資套期)
交叉貨幣掉期-扣除資本化利息後的利息支出$— $12 $23 

預期於未來十二個月重新分類至盈利之估計現金流量對衝未實現收益及虧損金額並不重大。 

金融風險

燃料價格風險

我們通過管理燃料消耗來管理燃料價格風險。我們所承受的燃料價格變動市場風險，絕大部分都與我們船舶的燃料消耗有關。我們通過船舶維護實踐、修改行程和實施創新技術來管理燃料消耗。

外幣匯率風險

總體戰略

我們通過正常的經營和融資活動管理我們對外幣匯率波動的風險敞口，包括淨額計算某些風險敞口，以利用任何自然抵消，並在被認為適當時，
F-27
目錄表
通過使用衍生品和非衍生品金融工具。我們的主要重點是監控我們的業務面臨的經濟外匯兑換風險，並管理如果我們將一種貨幣兑換成另一種貨幣，我們將實現的經濟外匯兑換風險。我們考慮對衝我們在海外業務中的某些船舶承諾和淨投資。我們確實使用的對衝工具的財務影響通常抵消了被對衝的基礎風險的變化。

操作貨幣風險

我們的業務主要使用美元、歐元、英鎊或澳元作為其功能貨幣。我們的業務也有以非功能性貨幣計價的收入和費用。外幣匯率的變動會影響我們的財務報表。

投資貨幣風險

我們認為，我們對海外業務的投資是以穩定的貨幣計價的，具有長期性質。我們通過指定部分外幣債務和衍生品作為這些投資的對衝，部分減輕了我們在海外業務投資的貨幣風險。截至2021年11月30日，我們已指定467我們以英鎊計價的債務中有100萬英鎊作為我們在外國業務中的淨投資的非衍生品對衝。在2021年，我們確認了21在其他綜合收益(虧損)的累計換算調整部分，這些非衍生淨投資套期保值虧損1.8億歐元。我們還有歐元計價的債務，包括交叉貨幣互換的影響，這為我們使用歐元功能貨幣的業務提供了經濟補償。

新建貨幣風險

我們的造船合同通常以歐元計價。我們決定為我們的郵輪品牌對衝非功能性貨幣船承諾，是在個案的基礎上做出的，考慮到風險敞口的金額和持續時間、市場波動性、經濟趨勢、我們按貨幣計算的總體預期淨現金流以及其他抵銷風險。我們已經使用外幣衍生品合約來管理我們一些造船付款的外幣匯率風險。

截至2021年11月30日，我們剩餘的新建貨幣匯率風險主要涉及向非歐元功能貨幣品牌支付以歐元計價的新建合同，這意味着總計未對衝的承諾為#美元。6.810億美元用於計劃在2025年前交付的新建築。

我們未來可能下的以不同於我們郵輪品牌的貨幣計價的造船訂單的成本將受到外幣匯率波動的影響。這些外幣匯率波動可能會影響我們訂購新郵輪的決定。

利率風險

我們通過我們的債務組合管理和投資策略來管理我們對利率波動的敞口。我們評估我們的債務組合，以確定是否通過使用利率互換和發行新債來對固定和浮動利率債務的組合進行定期調整。

信用風險的集中度

作為我們持續控制程序的一部分，我們監控與我們開展重要業務的金融機構和其他機構相關的信用風險集中。我們尋求通過以下方式管理這些信用風險敞口，包括主要與我們的現金等價物、投資、應收票據、與客户存款相關的儲備資金、未來融資安排、或有債務、衍生工具、保險合同、長期船舶租賃和新船進度付款擔保的交易對手不履行義務：

•與知名金融機構、保險公司和出口信貸機構開展業務
•使我們的交易對手多樣化
•有關於信用評級和投資期限的指導方針，以幫助保障流動性和將風險降至最低
•通常需要抵押品和/或擔保，以支持重大資產出售、長期船舶租賃和向造船廠支付新船進度付款的應收票據。

F-28
目錄表
截至2021年11月30日，我們在衍生品工具下的敞口並不重大。我們還監測亞洲、澳大利亞和歐洲旅行社和旅行社的信譽，包括亞洲的包租協議以及我們在正常業務過程中向其提供信貸的信用卡和借記卡提供商。與貿易應收賬款和其他應收賬款、包機租賃協議和或有債務相關的信用風險集中度不被認為是實質性的，主要是因為有大量不相關的賬户，這些或有債務的性質和它們的短期到期日。正常情況下，我們不需要抵押品或其他擔保來支持正常的信貸銷售。從歷史上看，我們沒有經歷過重大的信貸損失，包括交易對手違約；然而，由於新冠肺炎對經濟的影響，我們已經並可能繼續經歷信貸損失的增加。

我們的信用風險還包括與旅行社和旅遊運營商直接收到的現金相關的或有債務，這些現金是由旅行社和旅遊運營商從澳大利亞和歐洲大部分地區的郵輪銷售中收取的，在這些地區，無論我們是否收到這些付款，我們都有義務兑現客人向他們的旅行社和旅行社支付的郵輪付款。

注11-租契

2019年12月1日，本公司通過了財務會計準則委員會發布的指導意見，租契採用改良的回溯法。我們作為承租人的幾乎所有租賃都是港口設施和房地產的經營租賃，幷包括在截至2021年11月30日的綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、長期經營租賃負債和經營租賃負債的當前部分。

我們有港口設施和房地產租賃協議，包括租賃和非租賃組成部分，在這種情況下，我們將這些組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。

對於原始期限少於以下的任何租賃，我們不確認租賃資產和租賃負債。一年。對於我們的一些港口設施和房地產租賃協議，我們可以選擇將目前的租賃期延長1至10好幾年了。一般而言，我們不會將續訂期權計入現值計算中，因為我們不能合理確定是否會行使該等期權。

由於我們的大部分租約沒有一個容易確定的隱含利率，我們估計增量借款利率(“IBR”)以確定租賃付款的現值。我們在估計IBR時採用判斷，包括考慮租賃期限、租賃計價的貨幣以及抵押品和我們的信用風險對利率的影響。

我們在租賃期限內以直線方式攤銷租賃資產。費用的構成如下：

11月30日，
(單位：百萬)20212020
經營租賃費用$203 $203 
可變租賃費用(A)(B)$(100)$(61)

(a)可變租賃費用是指與我們的多年優惠泊位協議相關的成本，根據乘客數量的不同而有所不同。這些成本在我們的綜合損益表中記錄在佣金、運輸和其他費用中。除港口設施外，與營運租賃有關的變動及短期租賃成本對我們的綜合財務報表並不重要。
(b)我們的幾個優惠泊位協議都有不可抗力條款。我們已將根據這些條款給予的優惠視為可變薪酬調整。如果我們對不可抗力條款的解釋有爭議，我們可能會被要求記錄和支付額外的擔保付款。

租賃的現金流出與二零二一年確認的租賃開支重大一致。

我們有多個協議，總未打折的最低承諾約為$321 2021年11月30日，已執行但租賃期尚未開始。這些基本上都與我們使用某些港口設施的權利有關。租賃預期於二零二二年開始。

於二零二一年，我們獲得了美元1143.8億美元的使用權資產，以換取新的經營租賃負債。
F-29
目錄表
餘下租約條款的加權平均數及加權平均折現率如下：
2021年11月30日
2020年11月30日
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃(年)1213
加權平均貼現率--經營租賃3.8 %3.4 %

於二零二一年十一月三十日，經營租賃負債的到期日如下：
(單位：百萬)
年
2022$202 
2023186 
2024167 
2025158 
2026
145 
此後880 
租賃付款總額1,739 
減去：現值折扣(358)
租賃負債現值$1,381 

對於我們作為出租人的定期包機安排，以及與郵輪客人進行的與機艙使用相關的交易，我們不會將租賃和非租賃部分分開。由於非租賃部分是協議中的主要部分，我們根據收入確認指導對這些交易進行會計處理。

附註12-細分市場信息

我們的經營部門按照向首席運營決策者(“首席運營決策者”)提供的內部報告信息進行報告，首席運營決策者是嘉年華集團和嘉年華有限公司的總裁兼首席執行官。CODM評估業績，並根據對我們所有細分市場的結果的審查，決定為嘉年華公司和公司分配資源。我們的四可報告的細分市場包括(1)NAA郵輪業務，(2)EA郵輪業務，(3)郵輪支持和(4)巡遊和其他。

我們每個NAA和EA可報告部門的運營部門都是根據它們的經濟和其他特徵的相似性進行彙總的。我們的郵輪支持部門包括我們的主要港口目的地和其他服務組合，所有這些都是為了我們的郵輪品牌的利益而運營的。我們的旅遊和其他部門代表了荷蘭美洲公主阿拉斯加旅遊的酒店和交通業務以及其他業務。
F-30
目錄表
 
截至11月30日止年度，
(單位：百萬)收入營運成本及開支銷售和行政管理折舊及攤銷營業收入(虧損)資本支出總資產
2021
NAA$1,108 $2,730 $953 $1,352 $(3,928)$2,397 $25,606 
電子藝界712 1,807 568 728 (2,617)(a)515 16,088 
巡航支持42 55 335 129 (477)660 11,014 
遊覽和其他46 63 27 23 (67)35 637 
$1,908 $4,655 $1,885 $2,233 $(7,089)$3,607 $53,344 
2020
NAA$3,627 $5,623 $1,066 $1,413 $(5,794)(b)$1,430 $25,257 
電子藝界1,790 2,548 523 672 (2,729)(c)2,036 16,505 
巡航支持68 (10)262 128 (313)144 11,135 
遊覽和其他110 84 27 28 (29)11 696 
$5,595 $8,245 $1,878 $2,241 $(8,865)$3,620 $53,593 
2019
NAA$13,612 $8,370 $1,427 $1,364 $2,451 $2,781 $27,102 
電子藝界6,650 4,146 744 645 1,115 2,462 15,473 
巡航支持173 125 281 115 (347)143 1,861 
遊覽和其他390 268 28 36 56 43 623 
$20,825 $12,909 $2,480 $2,160 $3,276 $5,429 $45,058 

(A)費用包括美元2261.6億歐元的商譽減值費用。
（b） 包括$1.3 10億美元的商譽減值費用。
（c） 包括$7771.6億歐元的商譽減值費用。

按地區劃分的收入（按客户來源地計算）如下：
  
截至11月30日的年度，
(單位：百萬)202120202019
北美$1,066 $3,084 $11,502 
歐洲811 1,643 6,318 
澳大利亞和亞洲18 687 2,632 
其他14 180 373 
$1,908 $5,595 $20,825 

我們幾乎所有的長期資產都由我們的船隻組成，並在地理區域之間移動。

F-31
目錄表
注13-薪酬計劃和離職後福利

股權計劃

我們根據Carnival Corporation及Carnival plc股份計劃，發行股份報酬獎勵，於2021年11月30日，包括以時間為基礎的股份獎勵（受限制股票獎勵及受限制股票單位）、以表現為基礎的股份獎勵及以市場為基礎的股份獎勵（統稱“股權獎勵”）。股權獎勵主要授予管理層僱員及董事會成員。該等計劃由薪酬委員會管理，薪酬委員會由獨立董事組成，負責釐定哪些僱員合資格參與、將授出股權獎勵的股份的貨幣價值或數目，以及可於指定期限內行使或出售的金額。我們有一個總數， 17.6於二零二一年十一月三十日可供未來授出之股份。我們使用在公開市場購買的股份或未發行或庫存股份履行股權獎勵義務。我們的股權獎勵一般歸屬於 三年制期間，但在某些條件下可提前歸屬。
 股票加權平均
授予日期：交易會
價值
截至2018年11月30日未償還2,280,517 $61.57 
授與1,357,177 $52.17 
既得(960,693)$53.49 
被沒收(185,625)$56.13 
截至2019年11月30日尚未償還2,491,376 $59.97 
授與9,971,331 $20.72 
既得(1,641,570)$30.68 
被沒收(480,361)$50.96 
截至2020年11月30日尚未償還10,340,776 $26.61 
授與4,453,572 $20.65 
既得(6,618,083)$21.31 
被沒收(729,073)$35.81 
截至2021年11月30日尚未償還7,447,192 $26.85 

截至2021年11月30日，有$80與股權獎勵有關的未確認補償費用總額為100萬美元，預計將在加權平均期間內確認， 1.3好幾年了。

F-32
目錄表
單一僱主固定福利養卹金計劃

我們維持多個單一僱主界定福利退休金計劃，涵蓋我們的某些船上和岸上僱員。美國和英國的海岸僱員計劃對新會員關閉，並獲得的資金水平或高於美國或英國法規要求的水平。其餘界定福利計劃主要無資金。該等計劃主要根據僱員薪酬及服務年數提供退休金福利。
聯合王國計劃（a）所有其他計劃
(單位：百萬)2021202020212020
預計福利債務的變化：
截至12月1日的預計養卹金債務$303 $299 $280 $259 
過往服務成本— — 10 20 
利息成本4 5 4 6 
已支付的福利不多(10)(16)(5)(14)
*計劃負債的精算(收益)損失(7)14 (8)13 
*計劃削減、定居點和其他7 — (19)(4)
截至11月30日的預計福利義務298 303 263 280 
計劃資產變動：
截至12月1日的計劃資產公允價值325 312 17 18 
計劃資產回報率31 23 — 1 
僱主供款1 6 17 14 
已支付的福利(10)(16)(5)(14)
規劃定居點— — (17)(2)
行政費用8 (1)— — 
截至11月30日的計劃資產公允價值355 325 12 17 
截至11月30日的資金狀況$56 $22 $(250)$(263)

(a)P & O Princess Cruises（UK）退休金計劃（“英國計劃”）

這些計劃在綜合資產負債表中確認的金額如下：
英國計劃所有其他計劃
11月30日，11月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
其他資產$56 $22 $— $— 
應計負債及其他$— $— $23 $32 
其他長期負債$— $— $227 $231 

所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。5531000萬美元和300萬美元584 2021年11月30日及2020年11月30日分別為百萬美元。

累計福利義務超過計劃資產公允價值的養卹金計劃的金額如下：
11月30日，
(單位：百萬)20212020
預計福利義務$263 $280 
累積利益義務$254 $272 
計劃資產的公允價值$12 $17 

綜合損益表(損益表)確認的淨收益成本如下：
F-33
目錄表
英國計劃所有其他計劃
11月30日，11月30日，
(單位：百萬)202120202019202120202019
服務成本$— $— $— $10 $20 $17 
利息成本4 5 7 4 6 8 
計劃資產的預期回報(6)(8)(11)— (1)(1)
淨虧損(收益)攤銷— — — 4 4 3 
已確認結算損失— — — 5 1 — 
定期淨收益成本$(1)$(3)$(3)$22 $32 $28 

服務成本部分以外的定期福利淨成本部分包括在合併損益表中的其他收入(費用)淨額中。

用於確定預計福利債務的加權平均假設如下：
英國計劃所有其他計劃
2021202020212020
貼現率1.6 %1.6 %2.6 %2.2 %
補償增值率2.7 %2.3 %3.0 %2.8 %

用於確定養卹金淨收入的加權平均假設如下：
英國計劃所有其他計劃
202120202019202120202019
貼現率1.6 %1.9 %3.0 %2.3 %2.9 %3.5 %
預期資產收益率1.9 %3.0 %4.2 %2.3 %3.0 %3.0 %
補償增值率2.3 %2.9 %3.4 %3.0 %2.7 %3.0 %

用於確定英國養老金計劃預計福利債務的貼現率被確定為單一等值利率，其基礎是將資產負債表日AA信用評級債券確定的收益率曲線應用於構成養老金計劃債務的現金流。用於確定英國計劃未來淨定期福利成本的貼現率被確定為等值利率，其基礎是根據資產負債表日期的AA信用評級債券確定的收益率曲線中的每個現貨匯率來確定每年的現金流。英國計劃的預期長期計劃資產回報與提供給英國計劃受託管理人的長期投資回報目標(英國政府固定利率債券(GILTS)加1.0%）， 1.8年利率為%。

在AOCI中確認的金額如下：
英國計劃所有其他計劃
11月30日，11月30日，
2021202020212020
本年度確認的精算損失(收益)$— $1 $(7)$13 
攤銷和結算計入定期淨收益成本$— $— $(12)$(8)

我們預計將捐獻#美元25 在2022年期間的計劃。 估計今後在今後五個財政年度每年和隨後五個財政年度總共支付的福利如下：

(單位：百萬)英國計劃所有其他計劃
2022$7 $24 
20237 22 
F-34
目錄表
20247 24 
20257 27 
20268 26 
2027-203141 146 
$77 $269 

我們的退休金計劃資產的投資策略是維持多元化的資產類別組合，以長期產生足夠的多元化及投資回報。每項計劃的投資政策都規定了適合該計劃的投資工具類型、資產分配準則、選擇投資管理人的標準和監測總體投資業績的程序以及投資管理人業績。於二零二一年及二零二零年十一月三十日，所有其他計劃大致上均無資金到位。

按投資類別劃分的英國計劃計劃資產的公允價值如下：

11月30日，
20212020
股票$62 $55 
英國政府固息債券(金邊債券)283 270 

多僱主固定收益養老金計劃

我們參與 二多僱主固定福利養老金計劃在英國，英國商人海軍軍官養老金基金(註冊號10005645)(“MNOPF”)，分為二各分部、“新分部”和“舊分部”以及英國商人海軍士兵退休基金(註冊號10005646)(“MNRPF”)。我們把這些統稱為“多僱主計劃”。多僱主計劃是為了參加計劃的僱主的僱員的利益而維持的。參加這些多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃，包括：

•僱主(包括我們)的供款可用來為其他參與計劃的僱主的僱員提供福利。
•如果任何參與僱主退出多僱主計劃或未能繳納其所需的供款，任何資金不足的義務將由其餘參與僱主負責。
根據合同，我們有義務根據計劃受託人的決定做出所有必要的貢獻。我們所有的多僱主計劃都不對新會員和未來的福利積累開放。MNOPF舊科的資金已全部到位。

我們將我們在MNOPF新部分赤字中的部分支出，因為金額由受託人開具發票，併到期應付。我們根據最新精算評估的估計可能承擔的責任，計提和支出我們在MNRPF赤字中的部分。多僱主計劃的總支出為美元282021年為2.5億美元，22020年為100萬美元，6 2019年百萬。

根據MNOPF新科2018年3月31日的最新估值，確定該計劃為98%資金。2021年、2020年及2019年，我們對MNOPF新科的貢獻均未超過 5根據MNRPF於2020年3月31日的最新估值，確定該計劃為 93%資金。在2021年、2020年和2019年，我們對MNRPF的捐款沒有超過 5佔基金總捐款的百分比。我們有可能被要求在未來為多僱主計劃提供資金和支出額外的金額；然而，這些金額預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

固定繳款計劃

我們為我們的大多數員工提供了幾個固定繳款計劃。我們根據員工繳費、工資水平和服務年限為這些計劃繳費。這些計劃的總費用為$352021年為2.5億美元，242020年為100萬美元，412019年為1.8億。

F-35
目錄表
附註14-每股收益
 截至11月30日的年度，
 (單位：百萬，不包括每股數據)
202120202019
基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益(虧損)$(9,501)$(10,236)$2,990 
加權平均流通股1,123 775 690 
股權計劃的攤薄效應— — 2 
稀釋加權平均流通股1,123 775 692 
基本每股收益$(8.46)$(13.20)$4.34 
稀釋後每股收益$(8.46)$(13.20)$4.32 

不包括在稀釋後每股收益計算中的反稀釋股票如下：
11月30日，
(單位：百萬)20212020
股權獎勵3 1 
可轉換票據53 103 
總反稀釋證券56 104 

有幾個不是反攤薄股份不包括在我們2019年攤薄每股收益計算中。

附註15-補充現金流信息
11月30日，
(單位：百萬)2021 2020
現金和現金等價物(合併資產負債表)$8,939 $9,513 
計入預付費用及其他及其他資產的限制現金38 179 
現金總額、現金等價物和限制性現金(現金流量表)$8,976 $9,692 

為利息支付的現金，扣除資本化利息後為#美元1.32021年為10億美元，6102020年為100萬美元，1712019年將達到100萬。此外，支付所得税的現金，2021年和2020年的淨額不是很大，以及#美元。462019年將達到100萬。

關於回購可換股票據作為嘉年華公司登記直接發售普通股的一部分，於2020年8月和11月用於回購部分可換股票據，作為行政上的便利，我們允許購買者151.2 1000萬美元的嘉年華公司普通股，以抵消應付給我們的購買價與我們支付購買價的義務，1.3 於截至二零二零年十一月三十日止年度，彼等持有之可換股票據本金總額為100億美元，反映為非現金交易。

在截至2021年11月30日和2019年11月30日的幾年裏，我們做到了不是沒有借款或償還原始到期日超過三個月的商業票據。在截至2020年11月30日的一年中，我們的借款為5251000萬美元，償還金額為$526原始到期日超過三個月的商業票據1.8億美元。
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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致嘉年華公司和嘉年華公司董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核嘉年華公司及公司(包括嘉年華公司及嘉年華公司及其附屬公司，本公司)於二零二一年十一月三十日、二零二一年及二零二零年十一月三十日之綜合資產負債表，以及截至二零二一年十一月三十日止三個年度各年度之相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年11月30日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年11月30日和2020年11月30日的財務狀況，以及截至2021年11月30日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年11月30日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註11所述，本公司於2020年更改了租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

物質的側重點

正如綜合財務報表附註1所述，新冠肺炎的持續影響已經並將繼續對公司的財務業績和流動資金產生重大負面影響。附註1還説明瞭管理層對這些事件和情況的評價以及減輕這些問題的計劃。

財務報告內部控制的定義及侷限性

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目錄表
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

流動性--新冠肺炎的影響

正如綜合財務報表附註1所述，新冠肺炎對業務的影響程度是不確定的，將取決於未來的發展，包括但不限於新冠肺炎的持續時間和持續嚴重程度，以及公司恢復盈利所需的時間長度。管理層認為，新冠肺炎的持續影響已經並將繼續對公司的財務業績和流動資金產生實質性的負面影響。管理層已採取行動改善本公司的流動資金，包括完成各項資本市場交易、削減資本開支及營運開支，以及加快將某些船舶從本公司船隊移走，並尋求再融資機會以減少利息開支及延長到期日。管理層對未來流動資金需求的估計所用的主要假設包括：(1)預計將繼續逐步恢復旅客郵輪業務，預計整個船隊將恢復運營；(2)通過客票和船上收入的組合，預計每名旅客郵輪日的收入將持續增加；(3)預計在恢復旅客郵輪業務期間客座率將逐步提高，2023年客座率將恢復到歷史水平；(4)預計將繼續支出以維持更好的健康和安全協議，並支持恢復旅客郵輪業務，包括完成船員返回船上的工作；以及(V)將抵押品和儲備維持在合理水平。基於這些有關新冠肺炎影響的行動和假設，並考慮到公司於2021年11月30日的可用流動性，包括現金、短期投資和公司循環安排下的借款，以及管理層預期將繼續逐步恢復服務，管理層得出結論，自財務報表發佈起至少未來12個月內，有足夠的流動性來償還公司的義務。

我們決定執行與新冠肺炎對公司流動性影響有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定未來流動性需求估計時的重大判斷；這反過來導致審計師在執行程序和評估管理層對未來流動性需求的估計時做出高度的判斷、主觀性和努力，以及與以下假設相關的假設：(I)預期繼續逐步恢復旅客郵輪業務；(Ii)通過乘客機票和船上收入的組合，預計每名旅客郵輪日的收入將持續增加；(Iii)預計旅客郵輪恢復營運期間的入住率會逐步上升；。(Iv)預期會繼續支出，以維持更完善的健康和安全規程，並支持恢復旅客郵輪營運，包括完成船員返回船上的工作；及。(V)將抵押品和儲備維持在合理水平。

處理該事項涉及就吾等對綜合財務報表形成整體意見執行程序及評估審核憑證。這些程序包括測試與管理層估計未來流動資金需求有關的控制措施的有效性。這些程序除其他外還包括：㈠測試管理層估計財務報表發佈之日後十二個月內未來流動性需求的程序；㈡測試估計中所用基本數據的完整性和準確性；（iii）評估管理層就預期繼續逐步恢復旅客郵輪業務所採用的重大假設的合理性，預計每一乘客郵輪日的收入將通過客運機票和船上收入的組合而持續增加，預計在恢復旅客郵輪運營期間入住率將逐步增加，
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目錄表
預期將繼續支出以維持更完善的健康及安全規程及支持恢復旅客郵輪營運，包括完成船員返回船上，並將抵押品及儲備維持在合理水平；及(Iv)評估管理層對未來流動資金需求的估計及其在綜合財務報表中披露的有關有足夠流動資金償還本公司自財務報表發出後至少未來十二個月的責任。評估管理層的假設，包括評估管理層所採用的假設是否合理，包括：(I)考慮到：(I)公司目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；(Ii)考慮到(I)公司當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(3)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

/s/普華永道會計師事務所
佛羅裏達州哈蘭代爾海灘
2022年1月27日

自2003年以來，我們一直擔任該公司的審計師。在此之前，我們至少從1986年開始擔任嘉年華公司的審計師。我們一直無法確定我們開始擔任嘉年華公司審計師的具體年份。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

關於可能影響未來結果的因素的警示説明

本文件中包含的一些陳述、估計或預測屬於“前瞻性陳述”，涉及我們的風險、不確定性和假設，包括一些關於未來業績、運營、展望、計劃、目標、聲譽、現金流量、流動性和其他尚未發生的事件的陳述。這些聲明旨在使1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條（經修訂）規定的責任安全港資格。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。該等陳述乃基於對我們業務及經營所在行業的當前預期、估計、預測及預測，以及我們管理層的信念及假設。只要有可能，我們就嘗試用"將"、"可能"、"可能"、"應該"、"相信"、"依賴"、"期望"、"目標"、"期望"、"期望"、"預測"、"未來"、"打算"、"計劃"、"估計"、"目標"、"指示"、"展望"等詞來識別這些陳述，"以及類似的未來意圖的表達或此類措辭的否定。

前瞻性陳述包括與我們的前景和財務狀況有關的陳述，包括但不限於以下陳述：
•定價
•商譽、船舶和商標公允價值
•預訂級別
•流動性和信用評級
•入住率
•調整後每股收益
•利息、税款和燃料費用
•恢復旅客郵輪運營
•貨幣匯率
•新冠肺炎冠狀病毒全球大流行對我們財務狀況和經營業績的影響
•船舶折舊壽命和剩餘價值的估計

由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，有許多因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。本説明包含重要的警告性陳述，説明我們認為可能對前瞻性陳述的準確性產生重大影響，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響的已知因素。此外，其中許多風險和不確定性目前並將繼續被新冠肺炎放大，或在未來可能被微博放大。不可能預測或識別所有此類風險。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。這些因素包括但不限於：

•新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響。新冠肺炎目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。
•影響人們旅行能力或願望的世界事件已經並可能繼續導致對郵輪的需求下降。
•與我們的船隻、客人或郵輪度假業有關的事件過去已經發生，將來可能會影響我們的客人和船員的滿意度，並導致聲譽損害。
•我們運營所依據的法律和法規的變化和不遵守，如與健康、環境、安全和安保、數據隱私和保護、反腐敗、經濟制裁、貿易保護和税收有關的法律和法規的變更和不遵守，在過去和未來可能會導致訴訟、執法行動、罰款、處罰和聲譽損害。
•與氣候變化相關的因素，包括不斷變化和不斷增加的法規、全球對氣候變化的日益關注、具有氣候意識的消費主義和利益相關者審查的轉變，以及不利天氣條件的頻率和/或嚴重性可能會對我們的業務產生不利影響。
•未能達到或實現我們的可持續發展相關目標、抱負、舉措以及我們的公開聲明和披露，可能會使我們面臨可能對我們業務造成不利影響的風險。
•數據安全方面的漏洞和數據隱私方面的漏洞，以及我們的主要辦事處、信息技術運營和系統網絡的中斷和其他損害，以及未能跟上技術發展的步伐，可能會對我們的業務運營、客人和員工的滿意度造成不利影響，並可能導致聲譽受損。
•關鍵員工的流失，我們無法招聘或留住合格的岸上和船上員工，以及勞動力成本的增加，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•燃料價格上漲、燃料消耗類型的變化以及燃料供應的可獲得性可能會對我們預定的行程和費用產生不利影響。
•我們依賴於供應鏈供應商，他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商
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也受到新冠肺炎的影響，可能無法兑現承諾，這可能會影響我們的業務。
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成不利影響。
•郵輪和陸上度假行業的產能過剩和競爭可能會導致我們的郵輪銷售、定價和目的地選擇下降。
•無法實施我們的造船計劃以及船舶維修、維護和翻新可能會對我們的業務運營和客人的滿意度產生不利影響。

上述風險因素的排序並不是為了反映我們對優先順序或可能性的指示。

不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。在符合適用法律或任何相關證券交易所規則規定的任何持續義務的前提下，我們明確表示不承擔在本文件發佈之日後發佈任何該等前瞻性陳述的任何更新或修訂的義務，以反映任何該等陳述所依據的預期或事件、條件或情況的任何變化。本文件中的前瞻性陳述和其他陳述也可能涉及我們的可持續性進展、計劃和目標(包括與氣候變化和環境相關的事項)。此外，與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設。

2021年高管概述

在2021年期間，該公司專注於以符合公眾健康最佳利益的方式儘快恢復運營，同時展示了對資本的謹慎管理。此外，我們相信我們已經使公司走上了盈利的道路，併為新冠肺炎制定了有效的協議。我們實現了這一切，同時加強了我們對合規、環境保護以及我們的客人、我們接觸和服務的社區的人們以及我們的船上和岸上員工的健康、安全和福祉的承諾。

2021年，我們實現了與恢復服務相關的關鍵里程碑，包括：
•截至年底，客輪運營的船隻數量為50艘，而2020年為1艘
•將65,000多名船員送回我們的船上
•載客量超過120萬人次，顯示郵輪度假需求基本強勁
•以歷史上最高的淨推廣商分數提供非凡的客户體驗

年末，我們擁有94億美元的流動資金，包括現金、短期投資和循環信貸安排下的借款，以及35億美元的客户存款，比2020年增加了13億美元。到目前為止，通過我們的債務管理努力，我們再融資超過90億美元，使我們未來的年息每年減少約4億美元，並延長了到期日，優化了我們的債務到期日狀況。

截至2022年1月13日，我們的9個郵輪品牌中有8個，即67%的運力，已經恢復了客輪運營。我們預計我們的整個機隊將在夏季恢復運營，在歷史上，我們在夏季創造了最大的運營收入份額。

在我們恢復服務期間，公司實現了重要的里程碑，並通過引入我們的2030年可持續發展目標和2050年抱負，擴大了我們對環境、社會和治理(ESG)目標的承諾。我們還實現了許多運營里程碑：

•重新開放我們擁有和運營的八個私人目的地和港口設施，自重新開放以來，已有超過一半的客人蔘觀：
•凱公主
•琥珀灣
•半月礁
•科祖梅爾
•大土耳其人
•特內裏費島聖克魯斯
•紅木海灣
•巴塞羅那

•在我們的品牌中迎來了七艘更高效的新船：
•嘉年華郵輪公司的狂歡節，由液化天然氣提供動力
•荷蘭美洲航空公司鹿特丹
•P&O UK‘s愛奧納，由液化天然氣提供動力
•科斯塔·費倫澤
•托斯卡納海岸，由液化天然氣提供動力
•《魔法公主》
•AIDAccosma，由液化天然氣提供動力

作為我們船隊優化戰略的一部分，我們決定加快19艘船的退出速度，這一決定使我們的船隊整體效率更高，並將我們計劃的2019年至2025年的年複合運力增長從4.5%降至約2.5%。
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目錄表
每年在新冠肺炎之前。從我們的船隊中移走這些效率較低的船舶，我們實現了單位成本效益，這將因交付更大和更高效的船舶而增長。

在全面恢復運營後，我們近15%的運力將由這些最近交付的更大、更高效的船舶組成，我們相信這些船舶將加快我們恢復盈利並提高我們的投資資本回報率。此外，這批新船預計將推動人們對我們的重啟計劃產生更多熱情。

截至2022年1月13日，我們正在運營世界上目前僅有的六艘使用液化天然氣的郵輪，它們的碳效率高出20%。在恢復全面郵輪運營後，我們的液化天然氣努力、我們的船隊優化戰略以及其他推動能源效率的創新努力，預計將比2019年的單位燃料消耗年化減少10%，這是我們在脱碳道路上的一項重大成就。

此外，該公司專注於推進其六個關鍵的可持續發展重點領域--氣候行動；循環經濟；良好的健康和福祉；可持續旅遊業；生物多樣性和保護；以及多樣性、公平和包容性。在這些優先事項中，該公司致力於繼續減少碳排放，並渴望在2050年前實現淨碳中和船舶運營，同時最大限度地減少碳抵消的使用。雖然目前我們的行業還沒有明確的零碳排放途徑，但我們正在努力成為解決方案的一部分。為了實現淨零碳排放的目標，該公司正在與主要組織合作，幫助識別和擴展新技術。我們已經並預計將繼續在執行碳減排戰略方面發揮領導作用。該公司相信，其規模將支持其在氣候行動方面引領行業的努力。該公司的碳減排努力包括提高能源效率、整合替代燃料以及投資於電池和燃料電池等新技術。

在暫停和逐步恢復旅客郵輪業務的整個過程中，我們一直積極設法恢復旅客郵輪業務，使其成為一家更強大和更高效的運營公司，以最大限度地產生現金並提供強勁的投資資本回報。一旦我們恢復全面的客户運營，隨着時間的推移，我們的現金流將成為我們恢復投資級信用評級的主要驅動力，創造更大的股東價值。

新會計公告

有關以下方面的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表會計聲明.

關鍵會計估計

我們的關鍵會計估計是那些我們認為需要對本質上不確定的事項的影響做出最重要判斷的估計。關於我們的關鍵會計估計、做出這些估計的基本判斷和不確定性以及在不同條件下或使用不同假設報告重大不同估計的可能性如下：

流動性與新冠肺炎

我們對我們的流動性做出了幾個關鍵的會計估計。

新冠肺炎的效應對我們的運營和流動性產生了重大影響。影響旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我們逐步恢復的嘉賓郵輪業務，已經並將繼續對預訂模式產生影響。新冠肺炎對我們業務的影響程度尚不確定，將取決於未來的發展，包括但不限於新冠肺炎的持續時間和持續嚴重程度，以及公司恢復盈利所需的時間長度。新冠肺炎的持續影響已經並將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響。

對我們未來流動性需求的估計包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。用來估計我們未來流動性需求的主要假設包括：

•預計將繼續逐步恢復客人郵輪運營，預計整個船隊將在夏季恢復運營，我們的營業收入佔了歷史上最大的份額
•預計通過結合旅客機票及船上收入，每個乘客郵輪日收入較二零一九年持續增加
•預計旅客郵輪恢復運營期間入住率將逐步上升，2023年將恢復到歷史入住率水平
•預計將繼續支出，以維持更好的健康和安全協議，並支持恢復旅客郵輪業務，包括完成船員返回我們船隻的工作
•將抵押品和準備金維持在合理水平

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我們不能保證我們用於估計流動性需求的假設不會改變，因為我們以前從未經歷過客户郵輪業務的完全停止和隨後逐步恢復，因此，我們的預測能力不確定。此外，全球大流行的規模和持續時間尚不確定。我們已經在我們的合併財務報表中對新冠肺炎的影響做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會有變化。我們預計2022年上半年美國GAAP和調整後的基礎都將出現淨虧損，2022年下半年將實現盈利。我們已採取行動改善我們的流動性，包括完成各種資本市場交易、資本支出和運營費用削減，以及加快將某些船舶從我們的船隊中移除。此外，我們預計將繼續尋求再融資機會，以降低利息支出並延長到期日。

船舶會計

我們對我們的船舶會計做了幾個關鍵的會計估計。

我們核算船舶改進成本，包括更換某些重要部件和部件，方法是將我們認為對我們的船舶增值且使用壽命超過一年的成本資本化，並在其估計剩餘使用壽命內對這些改進進行折舊。維修和維護費用，包括小的改裝費用和與幹船塢有關的費用，在發生時計入費用。如果我們改變對船舶進行改進是否會增加價值的假設，我們每年作為維修和維護費用支出的金額可能會增加，這將被資本化成本減少導致的折舊費用減少部分抵消。

為了計算我們的船舶折舊費用，我們用判斷法來確定它們的使用壽命和剩餘價值。我們根據資產將為我們帶來經濟效益的預期期限來估計我們的船舶和船舶改進的使用壽命，包括市場和技術陳舊、競爭、物理性能惡化、類似建造的船舶的歷史使用壽命、監管限制和維護要求的影響。此外，我們還考慮船舶主要組成部分系統的加權平均使用壽命的估計，例如船體、船艙、主電力、上層建築和發動機。考慮到所有這些因素，我們估計我們的新船的使用壽命為30年。

我們根據我們對我們的船舶在其使用年限結束但在其物理和經濟壽命結束之前對其轉售價值的長期估計、我們的郵輪和其他郵輪的歷史轉售價值以及二級郵輪市場的生存能力來確定我們的郵輪的剩餘價值。我們估計我們的剩餘價值是原始船費的15%。

考慮到我們船舶的大小和複雜性，船舶會計估計需要相當大的判斷力，而且本質上是不確定的。我們沒有進行成本分離研究來專門對我們的船舶進行組件化。此外，由於我們沒有對我們的船舶單獨組件化，我們不識別和跟蹤原始船舶零部件的折舊。因此，我們通常必須主要根據部件的重置成本、它們的年齡和最初的估計使用壽命來估計退役部件的賬面淨值。

如果存在重大不同的條件，或者如果我們實質性地改變了我們對船舶使用年限和剩餘價值的假設，我們的折舊費用、船舶部件報廢損失和我們的船舶賬面淨值將有實質性的不同。假設我們減少了估計的30年，我們2021年的船舶折舊費用將增加約4500萬美元 在我們接收或購買每艘船舶時，船舶的使用壽命估計增加了一年。此外，假設我們估計我們的船舶沒有剩餘價值，我們2021年的船舶折舊費用將增加約2.28億美元。

我們相信，我們為船舶會計目的所做的估計是合理的，我們的方法在所有實質性方面都得到了始終如一的應用，併產生了基於合理和系統的方法的折舊費用，以公平地將我們的船舶成本分配到我們使用它們的期間。

船舶的估值

對我們船舶的減值審查要求我們做出重大估計。

我們在單個船舶層面評估船舶資產減值，這是可確認現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。當事件或情況表明船舶的賬面價值可能無法追回時，我們就會審查我們的船舶的減值情況。如果估計未來現金流量低於船舶的賬面價值，則在其賬面價值超過公允價值的範圍內確認減值費用。

船舶公允價值的估計包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定因素的影響。在我們的船舶減值審查中使用的主要假設包括出售船舶的時間和估計收益。
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我們根據這些船舶的估計銷售價值確定了它們的公允價值。有關我們的財產和設備政策、船舶減值審查和2021年確認的船舶減值費用的額外討論，請參閲我們的合併財務報表。

我們相信我們已經做出了合理的估計。

商譽評估

對我們商譽的減值審查要求我們做出重大估計。

截至7月31日，我們在報告單位層面審查了我們的減值商譽 每一年，或者如果事件或情況需要，更頻繁地。如果我們任何報告單位的估計公允價值低於報告單位的賬面價值，商譽將根據報告單位的賬面價值與其估計公允價值之間的差額減記，但僅限於分配給報告單位的商譽金額。

我們對報告單位公允價值的估計包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。我們暫停客户郵輪業務，以及進一步延期的可能性，給我們在減值分析中使用的運營業績和未來現金流預測帶來了一些不確定性。我們在商譽減值審查中使用的主要假設包括：

•我們完全恢復客輪運營的時機和速度
•加權-市場參與者的平均資本成本，根據這些郵輪品牌經營的地理區域的風險進行調整(“WACC”)

於最近一次定量測試日期，連同剩餘商譽的報告單位的估計公平值顯著超過其賬面值。有關商譽會計政策及減值檢討的額外討論，請參閲我們的綜合財務報表。

我們相信，我們已經做出了合理的估計和判斷。

或有事件

我們定期評估與針對我們提出的任何訴訟或索賠相關的潛在責任，以及其他已知的未主張索賠，包括環境、法律、監管以及客人和機組人員事項。雖然通常很難確定這些事項的時間和最終結果，但我們使用我們的最佳判斷來確定要在我們的合併財務報表中記錄的適當金額。

當我們認為可能發生損失並且損失的金額可以合理估計時，我們就應計負債並建立準備金。在評估可能的損失時，我們估計可能的保險賠償金額(如果有的話)，並在適當的情況下將其記為資產。這類應計項目和準備金通常是基於迄今的事態發展、管理層對這些事項結果的估計、我們在競爭、訴訟和解決其他類似事項方面的經驗、歷史索賠經驗、精算確定的負債估計和任何相關的保險承保範圍。

鑑於與這些事項的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性，所有或部分這些事項可能會以與我們可能做出的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。此外，隨着新信息的獲得，我們可能需要重新評估與我們的或有事項相關的需要應計的資產或負債額。我們估計的所有這些變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

有關或有事項的其他討論，請參閲我們的合併財務報表。

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經營業績

從歷史上看，我們幾乎所有的郵輪收入都來自以下收入：

•銷售旅客郵輪機票，在某些情況下，銷售往返我們船舶母港附近機場的航空和其他交通工具，以及取消費用。我們還向客人收取手續費、税金和其他費用。郵輪票價通常包括以下內容：

住宿
大多數餐點，包括許多場所的小吃
便利設施，如游泳池、水上滑梯、水上公園、按摩浴缸、健身俱樂部和日光甲板
受監督的青年方案
娛樂，如戲劇和喜劇表演、現場音樂和夜總會
訪問多個目的地

•不包括在郵輪票價內的船上貨物和服務的銷售。這通常包括以下內容：
·飲料銷售
·互聯網和通信服務
賭場博彩
*提供全方位服務的水療中心
海灘之旅
·特色餐廳
·零售額
·藝術品銷售
·相片銷售
洗衣和乾洗服務

這些商品和服務由我們直接或由獨立特許經營者提供，我們從中收取一定比例的收入或費用。特許權收入並無直接開支，因為特許權收入產生的成本及服務由我們的特許權公司承擔。於二零二一年，我們45%的郵輪收益來自船上及其他收益商品及服務。2019年，即我們最近一個全年的客遊郵輪業務，我們的郵輪收入的30%來自船上及其他收入。

我們的旅遊和其他收入來自我們的酒店和運輸業務以及其他收入。

我們為以下項目產生郵輪運營成本和費用：

•旅客郵輪預訂的費用，包括旅行社佣金、空運和其他運輸費用、港口費、税金，以及直接隨旅客人數和信用卡及借記卡費用而變化的收費。

•船上和其他郵輪成本，包括飲料銷售成本、岸上游覽成本、零售成本、互聯網和通信成本、信用卡和借記卡費用、其他船上成本、郵輪度假保護計劃成本以及郵輪前後的陸地套餐

•工資和相關費用，包括橋樑、工程和酒店業務的幹事和船員費用。幾乎所有與我們駐岸人員相關的成本都包括在銷售和管理費用中。

•燃料成本，其中包括燃料運輸成本

•食物費用，包括我們的客人和機組人員的食物費用

•其他船舶運營費用，其中包括不隨旅客人數變化的港口費用；維修和維護，包括小型裝修和幹船塢費用；酒店費用；娛樂；船舶銷售損益；船舶減值；運費和物流；保險費和所有其他船舶運營費用

我們就酒店及交通營運及其他開支產生旅遊及其他成本及開支。

F-45
目錄表
統計信息
截至11月30日的年度，
202120202019
客運郵輪日(“PCD”)(A)8,179 26,478 93,397 
可用下鋪天數(“ALBDS”)(千)(B)14,603 26,117 87,424 
佔百分比（c）56.0 %101.0 %106.8 %
載客量(千人)1,223 3,499 12,866 
燃料消耗量(公噸)(千)1,336 1,915 3,312 
每公噸消耗的燃料成本$515 $430 $472 
貨幣（美元兑1）
AUD$0.75 $0.68 $0.70 
CAD$0.80 $0.74 $0.75 
EUR$1.19 $1.13 $1.12 
GBP$1.38 $1.28 $1.27 
人民幣兑美元$0.15 $0.14 $0.14 

我們在2020年3月中旬暫停了客輪運營，並在2020年的大部分時間裏處於暫停狀態。2021年，我們開始逐步恢復客輪運營，這正在繼續對我們業務的方方面面產生實質性影響，包括上述統計信息。

統計資料附註

(A)Pcd指的是某一航程的郵輪乘客人數乘以該航程的創收船舶營運天數。

(B)ALBD是我們用來近似運費和運力差異的一段時間內載客量的標準衡量標準，基於我們一貫應用的公式，我們使用這些公式進行分析，以確定導致我們的郵輪收入和費用變化的主要非運力驅動因素。ALBD假設我們出售的每個艙位可容納兩名乘客，計算方法是將該期間的載客量乘以創收船舶的運營天數。

(C)根據郵輪行業的慣例，乘客率是通過使用PCD的分子和ALBD的分母來計算的，即假設每個客艙兩名乘客，即使一些客艙可以容納三名或更多乘客。超過100%的百分比表明，平均有兩名以上的乘客佔用了一些機艙。

2021年與2020年相比

經營成果
F-46
目錄表
**合併後的公司
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
買了一張客票。$1,000 $3,684 $(2,684)(73)%
飛機上的乘客和其他人908 1,910 (1,003)(52)%
1,908 5,595 (3,687)(66)%
營運成本及開支
國際奧委會、交通運輸和其他269 1,139 (870)(76)%
飛機上的乘客和其他人272 605 (334)(55)%
**工資總額及相關數據1,309 1,780 (471)(26)%
燃料油。680 823 (142)(17)%
食物187 413 (226)(55)%
船舶減值和其他減值591 1,967 (1,376)(70)%
*和其他運營方式1,346 1,518 (172)(11)%
4,655 8,245 (3,590)(44)%
負責銷售和行政管理1,885 1,878 6 — %
不計折舊和攤銷2,233 2,241 (8)— %
商譽減值226 2,096 (1,870)(89)%
8,997 14,460 (5,462)(38)%
營業收入(虧損)$(7,089)$(8,865)$1,776 (20)%
**NAA
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
買了一張客票。$555 $2,334 $(1,779)(76)%
飛機上的乘客和其他人553 1,293 (740)(57)%
1,108 3,627 (2,519)(69)%
營運成本及開支2,730 5,623 (2,893)(51)%
銷售和行政管理953 1,066 (113)(11)%
折舊及攤銷1,352 1,413 (60)(4)%
商譽減值— 1,319 (1,319)100 %
5,036 9,422 (4,386)(47)%
營業收入(虧損)$(3,928)$(5,794)$1,867 (32)%
F-47
目錄表
EA
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
買了一張客票。$491 $1,388 $(897)(65)%
飛機上的乘客和其他人221 402 (181)(45)%
712 1,790 (1,078)(60)%
營運成本及開支1,807 2,548 (741)(29)%
銷售和行政管理568 523 46 9 %
折舊及攤銷728 672 56 8 %
商譽減值226 777 (551)(71)%
3,329 4,519 (1,190)(26)%
營業收入(虧損)$(2,617)$(2,729)$112 (4)%

我們在2020年3月暫停了客輪業務，在2020年剩餘時間內確認的與郵輪相關的收入微乎其微。此外，我們產生了與遣返客人和船員、增強健康協議和為我們的船隻消毒、重組成本和辯護相關的增量新冠肺炎相關成本。截至2021年11月30日，作為我們逐步恢復服務的一部分，我們的九個品牌中已有八個品牌恢復了客輪運營。客輪業務的逐步恢復繼續對我們業務的方方面面產生實質性影響，包括我們的流動資金、財務狀況和經營業績. 影響的全面程度將取決於我們逐漸恢復服務的情況，以及新冠肺炎影響旅行決策的時間長度。

截至2021年11月30日，我們有61%的運力是與船上的客人一起運營的，這比2020年11月30日我們只有一艘船在役的情況有所增加。截至2021年11月30日的年度收入減少37億美元，或66%，從2020年的56億美元降至19億美元，原因是從2020年3月開始暫停客輪運營，並於2021年逐步恢復客輪運營。由於客輪運營的逐步恢復，2021年的入住率為56%，而2020年為101%。

在2021年期間，我們發生了，我們預計將繼續發生與重啟相關的增量支出，包括讓船隻恢復客輪運營和讓船員回到我們船上的成本，以及隨着我們繼續逐步恢復服務而保持更好的健康和安全協議的增量成本。2020年，w在保持合規、環保和安全的同時，我們大幅減少了船舶運營費用，包括郵輪工資和相關費用、食品、燃料、保險和港口費，方法是將船舶過渡到停泊或停泊狀態，並在安全配員水平上配備人員。

我們確認了截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度的商譽減值費用為2億美元和21億美元.

我們確認了6億美元的船舶減值費用和18億美元截至2021年11月30日和2020年。

我們相信，燃料、液化天然氣和其他相關成本的增加，包括與未來任何潛在的碳排放相關法規相關的成本，都有可能在短期和長期內影響我們的盈利能力。

此外，全球對氣候變化的日益關注，包括減少碳排放和新的和不斷變化的監管要求，合理地可能會影響我們未來的成本、資本支出和收入以及/或它們之間的關係。對氣候變化的關注產生的全部影響尚不清楚。

營業外收入(費用)

扣除資本化利息後的利息支出從2020年的9億美元增加到2021年的16億美元，增加了7億美元。這一增長是由於我們2021年的平均債務餘額比2020年更高。

債務清償損失從2020年的4.59億美元增加到2021年的6.7億美元，增加了2.12億美元。貸款增加是由回購2023年高級抵押債券本金總額中的40億美元所致。

F-48
目錄表
關鍵業績非公認會計準則財務指標

下表將調整後的淨收入(虧損)和調整後的EBITDA與淨收入(虧損)進行核對，並將調整後的每股收益與所述期間的每股收益進行核對：
截至11月30日的年度，
(百萬美元，每股數據除外)202120202019
淨收益(虧損)
報告美國公認會計準則淨收益(虧損)$(9,501)$(10,236)$2,990 
減少船舶銷售和減值的損失(收益)802 3,934 (6)
(收益)債務清償損失，淨額670 459 — 
**控制重組費用13 47 10 
中國、日本和其他86 3 47 
**調整後淨收益(虧損)$(7,931)$(5,793)$3,041 
*扣除資本化利息後的淨利息支出1,601 895 206 
**增加利息收入(12)(18)(23)
*所得税支出，淨額(21)(17)71 
折舊及攤銷2,233 2,241 2,160 
*調整後的EBITDA$(4,129)$(2,692)$5,455 
加權平均流通股1,123 775 692 
每股收益
*美國公認會計準則每股收益$(8.46)$(13.20)$4.32 
減少船舶銷售和減值的損失(收益)0.71 5.08 (0.01)
(收益)債務清償損失，淨額0.60 0.59 — 
**控制重組費用0.01 0.06 0.01 
中國、日本和其他0.08 — 0.07 
*調整後每股收益$(7.06)$(7.47)$4.40 

對非公認會計準則財務指標的解釋

我們使用調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益作為我們郵輪部門和公司財務業績的非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)和美國GAAP稀釋後每股收益一起提供。

我們相信，船舶銷售收益及虧損、減值支出、債務償還收益及虧損、重組成本及其他收益及虧損並非我們核心經營業務的一部分，亦並非我們未來盈利表現的指標。因此，我們認為，將這些項目從我們的淨收入（虧損）和每股收益中剔除是更有意義的，因此，我們將不包括這些項目的經調整淨收入（虧損）和經調整每股收益。

調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的運營盈利能力的額外信息，這些信息經某些非現金項目和其他收益和支出調整後，我們認為這些收益和支出不是我們核心運營業務的一部分，也不是我們未來收益表現的指標。此外，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了更多信息，説明我們有能力在遵守債務協議中規定的限制的情況下運營我們的業務。我們將經調整EBITDA定義為經(I)利息、(Ii)税項及(Iii)折舊及攤銷調整後的調整後淨收益(虧損)。使用調整後的EBITDA有實質性的限制。調整後的EBITDA沒有考慮直接影響我們淨收益(虧損)的某些重大項目。解決這些限制的最好辦法是獨立考慮排除項目的經濟影響，並將調整後的EBITDA與根據美國公認會計原則計算的淨收益(虧損)一起考慮。

我們的非公認會計準則財務信息的列報不應被視為孤立、替代或優於根據美國公認會計準則編制的財務信息。我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司提供的同類信息完全可比，這是使用這些指標將我們與其他公司進行比較的潛在風險。
F-49
目錄表
2020年與2019年相比

經營成果

**合併後的公司
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20202019變化
收入
買了一張客票。$3,684 $14,104 $(10,420)(74)%
飛機上的乘客和其他人1,910 6,721 (4,810)(72)%
5,595 20,825 (15,230)(73)%
營運成本及開支
國際奧委會、交通運輸和其他1,139 2,720 (1,582)(58)%
飛機上的乘客和其他人605 2,101 (1,496)(71)%
**工資總額及相關數據1,780 2,249 (469)(21)%
燃料油。823 1,562 (739)(47)%
食物413 1,083 (671)(62)%
船舶減值和其他減值1,967 26 1,941 7542 %
*和其他運營方式1,518 3,167 (1,649)(52)%
8,245 12,909 (4,664)(36)%
負責銷售和行政管理1,878 2,480 (601)(24)%
不計折舊和攤銷2,241 2,160 81 4 %
商譽減值2,096 — 2,096 100 %
14,460 17,549 (3,089)(18)%
營業收入(虧損)$(8,865)$3,276 $(12,141)(371)%
**NAA
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20202019變化
收入
買了一張客票。$2,334 $8,992 $(6,658)(74)%
飛機上的乘客和其他人1,293 4,620 (3,327)(72)%
3,627 13,612 (9,985)(73)%
營運成本及開支5,623 8,370 (2,747)(33)%
銷售和行政管理1,066 1,427 (361)(25)%
折舊及攤銷1,413 1,364 49 4 %
商譽減值1,319 — 1,319 100 %
9,422 11,161 (1,739)(16)%
營業收入(虧損)$(5,794)$2,451 $(8,246)(336)%
EA
截至11月30日的年度，增加（減少）百分比
(單位：百萬)20202019變化
收入
買了一張客票。$1,388 $5,207 $(3,820)(73)%
飛機上的乘客和其他人402 1,442 (1,040)(72)%
1,790 6,650 (4,860)(73)%
營運成本及開支2,548 4,146 (1,599)(39)%
銷售和行政管理523 744 (221)(30)%
折舊及攤銷672 645 27 4 %
商譽減值777 — 777 100 %
4,519 5,534 (1,016)(18)%
營業收入(虧損)$(2,729)$1,115 $(3,845)(345)%

我們在2020年3月中旬暫停了我們的客户運營。作為逐步恢復服務的一部分，我們於2020年9月恢復了客輪運營。

在2020年，由於我們的客輪業務暫停，我們的收入與前一年相比顯著下降。這導致了本期的營業虧損。

W在保持合規、環保和安全的同時，我們通過將船舶過渡到停泊或停靠港口並在安全配員水平上配備人員，大幅降低了船舶運營費用，包括郵輪工資和相關費用、食品、燃料、保險和港口費。

此外，在這一年裏，我們產生了與遣返客人和船員、增強健康協議和對我們的船舶進行消毒、重組成本和辯護相關的增量新冠肺炎相關成本。

由於新冠肺炎對我們預期未來經營現金流的影響，我們在2020年確認了21億美元的商譽減值費用和18億美元的船舶減值費用。
F-50
目錄表
流動性、財務狀況與資本來源

截至2021年11月30日，我們在循環安排下擁有94億美元的流動性，包括現金、短期投資和借款。通過我們的債務管理努力，到目前為止，我們已經再融資超過90億美元，每年減少我們未來的年度利息支出約4億美元，並延長到期日，優化我們的債務到期日。2022年期間，我們將繼續專注於尋找再融資機會，以降低利率和延長期限。自2020年12月以來，我們完成了以下工作：

•2020年12月，我們在出口信貸安排下借入了15億美元，每半年一次，到2033年到期。
•2021年2月，我們發行了本金總額35億美元的優先無擔保票據，將於2027年3月1日到期。2027年發行的高級無抵押債券的息率為年息5.75%。
•2021年2月，我們完成了4,050萬股嘉年華公司普通股的公開發行，每股價格為25.10美元，淨收益為9.96億美元。
•2021年6月，我們簽署了一項修正案，對2025年28億美元的有擔保定期貸款(“2025年有擔保定期貸款”)重新定價。經修訂的美元部分的年利率相當於倫敦銀行同業拆息(下限為0.75%)加3%。修訂後的歐元部分的年利率等於歐洲銀行間同業拆借利率(下限為0%)加3.75%。
•2021年7月，我們發行了本金總額為24億美元、本金總額為4%的2028年到期的優先優先擔保票據(“2028年優先擔保票據”)。我們用發行的淨收益購買了2023年高級擔保票據的本金總額20億美元，並支付了該等票據的應計利息和相關費用和開支。2028年發行的高級擔保票據將於2028年8月1日到期。
•2021年7月，我們根據一項出口信貸安排借了5.44億美元，每半年一次，到2033年到期。
•我們修改了出口信貸安排，將從2021年4月1日開始的一年內應支付的約10億美元本金推遲到2022年3月31日，並在接下來的五年內償還。
•2021年10月，我們在一筆新的定期貸款下借入了本金總額23億美元。我們用這筆借款的淨收益贖回2023年高級擔保票據的未償還本金總額20億美元，並支付該等票據的應計利息和相關費用和開支。新定期貸款的年利率為倫敦銀行同業拆息(下限為0.75%)加3.25%，將於2028年10月18日到期。
•2021年11月，我們發行了本金總額為20億美元的於2029年5月1日到期的優先無擔保票據(“2029年優先無擔保票據”)，旨在為各種2022年到期的票據進行再融資。2029年發行的高級無抵押債券的年利率為6%，可從2024年11月1日起贖回。
•我們將原定於2022年和2023年到期的總計約6.5億美元的貸款到期日延長至2023年至2026年的不同日期。

我們已經簽署了修正案，使我們所有出口信貸安排的金融契約與我們的其他安排保持一致。有關更多詳情，請參閲綜合財務報表附註5--“債務”和“資金來源”。

我們的某些債務工具包含可能限制我們產生或擔保額外債務的能力的條款。

截至2021年11月30日，我們的營運資本赤字為3億美元，而截至2020年11月30日，我們的營運資本盈餘為19億美元。營運資金減少是由於客户存款增加和現金減少所致。從歷史上看，我們的運營一直存在巨大的營運資本赤字。出現赤字的主要原因是，在我們的商業模式下，我們幾乎所有的客票收據都是在適用的開航日期之前收取的。在開航日期之前，這些預付乘客收據通常仍是一項流動負債。這些預收款產生的現金與手頭其他來源的現金可互換使用，例如我們的借款和其他運營現金。作為預付收據收到的現金可用於支付運營費用、償還債務、進行長期投資或任何其他現金用途。截至2021年11月30日和2020年11月30日，我們的營運資金中分別包括31億美元和19億美元的客户存款。我們已經支付並預計將繼續為部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客人對FCC和未來郵輪取消的接受程度。只有當我們從預訂了取消航班的客人那裏收到現金時，我們才會記錄FCC的負債。我們與許多信用卡處理商簽訂了協議，處理與我們的郵輪度假相關的客户押金。其中某些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們以現金形式提供儲備資金。此外，我們的應收賬款水平相對較低，對庫存的投資有限。我們預計，一旦我們恢復全面的客輪運營，未來我們將面臨更大的營運資本赤字。

F-51
目錄表
現金的來源和用途

經營活動

2021年，我們的業務在運營活動中使用了41億美元的淨現金流，與2020年的63億美元相比減少了22億美元。這一減少是由於用於退還客户存款和信用卡處理商備用金的現金流出減少。2020年，我們的業務使用了63億美元的運營現金淨額，與2019年的55億美元相比減少了118億美元。

投資活動

2021年期間，用於投資活動的現金淨額為35億美元。這是由以下原因引起的：
•我們正在進行的新造船計劃的資本支出為30億美元
•資本支出6.02億美元，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•出售船舶和其他資產的收益為3.51億美元
•購買29億美元的短期投資
•短期投資到期收益27億美元

2020年，用於投資活動的現金淨額為32億美元。這是由以下原因引起的：
•我們正在進行的新造船計劃的資本支出為28億美元
•8.68億美元的資本支出，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•船舶銷售收入3.34億美元
•結算未償還衍生工具所得的2.2億元收益

2019年，用於投資活動的現金淨額為53億美元。這是由以下原因引起的：
•我們正在進行的新造船計劃的資本支出為38億美元
•17億美元的資本支出，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•船舶銷售收入2600萬美元

融資活動

於二零二一年，融資活動提供的現金淨額為69億元，原因如下：
•發行130億美元長期債務
•償還60億美元長期債務
•償還債務5.45億美元的保費
•嘉年華公司普通股淨收益10億美元
•根據我們的股票互換計劃，購買1.88億美元的Carnival plc普通股併發行2.06億美元的Carnival Corporation普通股
•與債務發行費用有關的3.19億美元付款

2020年期間，融資活動提供的現金淨額為186億美元，原因如下：
•在本報告所述期間不同時間我們可獲得和需要現金而產生的短期借款29億美元淨收益，包括循環融資機制的31億美元收益
•償還16億美元長期債務
•發行150億美元長期債務
•支付現金股息6.89億美元
•嘉年華公司普通股公開發售的淨收益為30億美元
•登記直接發售嘉年華公司普通股所得款項淨額2.22億美元，用於回購部分可換股票據

2019年，用於籌資活動的現金淨額為6.55億美元，基本上都是由於以下原因：
•與本集團在本期間不同時間的現金可用性和現金需求有關的短期借款所得淨額6.05億美元
•償還17億美元的長期債務
•發行37億美元的長期債務
•支付14億美元的現金股息
F-52
目錄表
•根據我們的回購計劃，在公開市場交易中購買了6.03億美元的嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股

材料現金需求
應付款日期
(單位：百萬)20222023202420252026總計
債務(A)$3,251 $4,035 $5,922 (c)$5,472 $5,293 $23,973 
新建資本支出(B)4,355 2,576 1,641 987 — 9,560 
總計$7,606 $6,611 $7,564 $6,459 $5,293 $33,533 

（a） 包括本金以及估計利息支付，不包括任何未來可能的再融資的影響。不包括未提取的出口信貸。
(B)截至2021年11月30日，我們已承諾未動用的出口信貸安排56億美元，為我們新建立的合同承諾的一部分提供資金。
(C)債務包括循環貸款項下的借款。截至2021年11月30日，循環貸款下的借款為28億美元，將於2024年到期。

資金來源

截至2021年11月30日，我們的循環安排下有94億美元的流動性，包括現金、短期投資和借款。此外，我們還有56億美元的未動用出口信貸安排，為計劃到2024年的船舶交付提供資金。我們計劃使用未來運營的現金流來滿足我們的現金需求，包括不是由我們的出口信貸安排提供資金的資本支出。

(以十億計)202220232024
2021年11月30日的未來出口信貸安排$3.2 $1.8 $0.6 

我們的出口信貸安排包含附註5-“債務”中所述的各種金融契約。

股票互換計劃

我們有一個計劃，當嘉年華公司普通股的交易價格高於嘉年華公司普通股的價格時，我們可以實現淨現金收益(“換股計劃”)。根據換股計劃，吾等可選擇在普通經紀商的交易中按現行市價發售及出售嘉年華公司普通股，並在英國市場回購同等數目的嘉年華公司普通股。

嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股的任何出售已經或將根據修訂後的1933年證券法登記。於2021年，根據換股計劃，我們出售了890萬股嘉年華公司普通股，並回購了同等金額的嘉年華公司普通股，所得款項淨額為1900萬美元，用於一般公司用途。在2020至2019年期間，沒有根據換股計劃進行出售或回購。

關於市場風險的定量和定性披露

有關我們的對衝策略和市場風險的討論，請參閲下面的討論和合並財務報表。

燃料價格風險

我們幾乎所有因燃料價格變化而面臨的市場風險都與我們船隻上的燃料消耗有關。我們已經在我們的大多數船舶上安裝了先進的空氣質量系統，這有助於緩解ECA和全球0.5%硫磺要求帶來的財務影響。

F-53
目錄表
外幣匯率風險

操作貨幣風險

我們的業務主要使用美元、歐元、英鎊或澳元作為其功能貨幣。我們的業務也有以非功能貨幣計價的收入和費用。外幣匯率的變動會影響我們的財務報表。

投資貨幣風險

外幣匯率如下：
11月30日，
美元兑1美元：20212020
澳元$0.71 $0.74 
計算機輔助設計$0.78 $0.77 
歐元$1.13 $1.20 
英鎊$1.33 $1.33 
人民幣$0.16 $0.15 

如果使用2020年11月30日的貨幣匯率來換算我們2021年11月30日非美元功能貨幣業務的資產和負債(而不是2021年11月30日的美元匯率)，我們的總資產將增加6.67億美元，總負債將增加3.59億美元。

截至2021年11月30日，我們有總計2.01億美元的交叉貨幣互換，結算期限至2028年。這種交叉貨幣互換被指定為對我們在海外業務的淨投資的對衝，該業務擁有以歐元計價的功能貨幣，從而部分抵消了外幣匯率風險。根據截至2021年11月30日美元對歐元匯率10%的變化，我們估計此次交叉貨幣互換的公允價值以及我們淨投資的美元淨額變化將抵消2200萬美元的變化。

新建貨幣風險

截至2021年11月30日，我們剩餘的新建貨幣匯率風險主要涉及以歐元計價的新建合同付款，這意味着總計68億美元的未對衝承諾，並與計劃從2021年至2025年交付給非歐元功能貨幣品牌的新建項目有關。每艘船舶的功能貨幣成本將根據匯率的變化而增加或減少，直到根據造船合同支付未對衝的款項為止。我們可能會加入更多的外幣衍生品，以緩解部分外幣匯率風險。根據截至2021年11月30日歐元兑美元匯率10%的變化，這些船舶的剩餘未對衝成本將有6.75億美元的相應變化。

利率風險

我們的債務構成，包括交叉貨幣掉期和利率掉期的影響如下：
2021年11月30日
固定費率
45 %
歐元固定匯率
13 %
浮動匯率26 %
歐元浮動匯率
14 %
英鎊浮動匯率
1 %

於2021年11月30日，我們的利率互換已有效地將1. 6億美元的基於歐元同業拆息的歐元債務改為固定利率的歐元債務。根據2021年11月30日市場利率變動10%，我們的2021年浮息債務利息開支（包括利率掉期的影響）將變動不重大。



F-54
目錄表
普通股及普通股

嘉年華公司的普通股以及在P&O公主特別投票信託基金中擁有實益權益的配對信託股票在紐約證券交易所交易，代碼為“CCL”。嘉年華公司的普通股在倫敦證券交易所交易，代碼為“CCL”。嘉年華公司的美國存托股份(“ADS”)在紐約證券交易所以“CUK”的代碼交易，每股相當於一股嘉年華公司的普通股。美國存託憑證的託管銀行是摩根大通銀行。

截至2022年1月13日，共有2，962名Carnival Corporation普通股持有人，29，720名Carnival plc普通股持有人，406名Carnival plc ADS持有人。我們的股價過往表現不能作為其未來表現的指引。

2020年3月30日，我們暫停支付嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股的股息。

F-55
目錄表
股票表現圖表

嘉年華公司

下面的圖表比較瞭如果投資於嘉年華公司普通股100美元的價格表現與如果投資於道瓊斯美國娛樂服務指數(道瓊斯娛樂指數)、富時100指數和S指數中的每一個的價格表現100美元。在業績圖表中使用的價格表現是通過假設在期初以等於市場價值的價格投資於嘉年華公司普通股而計算的。在每年年底，假設嘉年華公司的股息再投資，投資的總價值是通過擁有的股票數量乘以股票的市場價格來計算的。

ccl-20211130_g11.jpg
假設100美元投資於2016年11月30日
假設股息再投資
截至11月30日的年度，
201620172018201920202021
嘉年華公司普通股$100 $130 $123 $96 $43 $38 
道瓊斯娛樂指數$100 $134 $133 $130 $83 $85 
富時100指數$100 $121 $114 $127 $112 $131 
標準普爾500指數$100 $123 $131 $152 $178 $228 

F-56
目錄表
嘉年華plc

下圖比較了投資於Carnival plc ADS的100美元的價格表現與投資於下面提到的每個指數的100美元的價格表現，每個ADS代表Carnival plc的一股普通股。性價比的計算方法與前面討論的相同。

ccl-20211130_g12.jpg
假設100美元投資於2016年11月30日
假設股息再投資
截至11月30日的年度，
201620172018201920202021
嘉年華美國存托股份$100 $133 $123 $92 $39 $35 
道瓊斯娛樂指數$100 $134 $133 $130 $83 $85 
富時100指數$100 $121 $114 $127 $112 $131 
標準普爾500指數$100 $123 $131 $152 $178 $228 

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