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麥克莫蘭銅金
公佈截至2023年第四季度和年度業績
•強勁的2023年第四季度經營業績：
◦銅銷量超過了2023年10月的預期，超過了2022年第四季度的預期
◦單位淨現金成本低於 2023 年 10 月的估計值和 2022 年第四季度的預期
•印度尼西亞冶煉廠項目實現了90％的竣工里程碑
•穩健的財務狀況
•有利的長期基本面
▪ 2023年第四季度歸屬於普通股的淨收益總額為3.88億美元，每股收益0.27美元，調整後歸屬於普通股的淨收益總額為3.93億美元，每股0.27美元，不包括總額為500萬美元的淨費用，低於每股0.01美元。
▪ 2023年第四季度的合併總產量為11億磅銅、57.3萬盎司黃金和2000萬磅鉬，2023年銅產量為42億磅、黃金200萬盎司和鉬8200萬磅。
▪ 2023年第四季度的合併銷售總額為11億磅銅、54.9萬盎司黃金和2,200萬磅鉬，2023年銅總銷售額為41億磅、170萬盎司黃金和8,100萬磅鉬。
▪ 預計到2024年，銅的合併銷售額將達到約41億磅、黃金200萬盎司和8500萬磅鉬，其中包括2024年第一季度的10億磅銅、57.5萬盎司的黃金和2000萬磅的鉬。
▪ 2023年第四季度，銅的平均已實現價格為每磅3.81美元，黃金每盎司2,034美元，鉬每磅20.66美元，2023年銅每磅3.85美元，黃金每盎司1,972美元，鉬每磅24.64美元。
▪ 2023年第四季度的平均單位淨現金成本為每磅銅1.52美元，2023年每磅銅的平均淨現金成本為1.61美元。預計2024年的單位淨現金成本平均為每磅銅1.60美元。有關印尼自由港（PT-FI）有爭議的出口關税的討論，請參閲下文 “監管事項”。
▪ 2023年第四季度的運營現金流總額為13億美元（扣除2億美元的營運資金和其他用途），2023年為53億美元（扣除9億美元的營運資金和其他用途）。根據目前的銷售量和成本估計，並假設2024年銅的平均價格為每磅3.75美元，黃金的平均價格為每盎司2,000美元，鉬的平均價格為每磅19.00美元，預計2024年的運營現金流約為58億美元（包括1億美元的營運資金和其他來源）。
▪ 2023年第四季度的資本支出總額為14億美元（包括重大采礦項目的5億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的5億美元），2023年為48億美元（包括大型採礦項目的18億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的17億美元）。2024年的資本支出預計約為46億美元（包括大型採礦項目的23億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的10億美元）。
▪ 截至2023年12月31日，合併債務總額為94億美元，合併現金及現金等價物總額為48億美元（包括11億美元的當前限制性現金和現金等價物，這些現金和與PT-FI需要暫時存入印度尼西亞銀行的部分出口收益相關的現金等價物）。淨負債總額為36億美元（不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債為8億美元）。請參閲第九頁的補充附表 “淨負債”。

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亞利桑那州菲尼克斯，2024年1月24日——弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司（紐約證券交易所代碼：FCX）報告稱，2023年第四季度歸屬於普通股的淨收益為3.88億美元，每股0.27美元，不包括總額為500萬美元的淨費用，低於0.01美元，主要與訴訟和解準備金有關，部分由淨額抵消對開墾負債和國際税收的調整。有關更多信息，請參閲第七頁的補充附表 “調整後淨收益”。

董事長兼首席執行官理查德·阿德克森表示：“我們進入2024年的重點是強有力地執行運營和投資計劃，對市場基本面持樂觀態度，以及不懈地努力提高我們強大資產組合的價值。2023年，我們的全球團隊在多項重要舉措上取得了成功，以提高價值，推進增長選擇併為未來做好準備。在2024年，我們將繼續優先考慮生產率提高、運營和資本成本紀律以及為未來長期增長提供有機機會。我們致力於提高我們有吸引力的資產的長期價值，這得益於我們經驗豐富且敬業的團隊的成功往績、良好的財務狀況以及長期市場基本面良好的銅和其他大宗商品敞口。”

摘要財務數據
截至12月31日的三個月年份已結束
十二月三十一日
2023202220232022
（以百萬計，每股金額除外）
收入a、b
$5,905 $5,758 $22,855 $22,780 
營業收入a
$1,722 $1,530 $6,225 $7,037 
歸屬於普通股的淨收益c、d、e
$388 $697 $1,848 $3,468 
普通股攤薄後每股淨收益$0.27 $0.48 $1.28 $2.39 
攤薄後的加權平均已發行普通股
1,444 1,440 1,443 1,451 
運營現金流f
$1,320 $1,069 $5,279 $5,139 
資本支出$1,362 $1,047 $4,824 $3,469 
在 12 月 31 日：
現金和現金等價物
$4,758 $8,146 $4,758 $8,146 
限制性現金和現金等價物，當前$1,208 
g
$111 $1,208 
g
$111 
總債務，包括流動部分$9,422 $10,620 $9,422 $10,620 
a. 有關分部的財務業績，請參閲第十一頁開頭的補充附表 “業務板塊”。
b. 包括（不利）對2023年第四季度前期臨時定價精礦和陰極銅銷售總額（1,300萬美元（500萬美元）的有利調整，歸屬於普通股的淨收益或低於每股0.01美元），2022年第四季度1.75億美元（7,600萬美元歸屬於普通股的淨收益或每股0.05美元），1.83億美元（6200萬美元歸屬於普通股的淨收益或0.04美元）2023年每股）和6000萬美元（2500萬美元歸屬於普通股的淨收益或每股0.02美元）2022年。如需進一步討論，請參閲第九頁開頭的補充附表 “衍生工具”。
c. 包括2023年第四季度總額為500萬美元（低於每股0.01美元）、2022年第四季度總額為5,100萬美元（每股0.04美元）、2023年3.73億美元（每股0.26美元）和2022年7400萬美元（每股0.05美元）的淨費用，如第七頁的 “調整後淨收益” 中所述。
D.fcx 推遲確認公司間銷售的利潤，直到最終向第三方銷售為止。有關這些延期變更的淨影響摘要，請參閲第X頁的補充附表 “遞延利潤”。
e.FCX在PT-FI的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。
f. 2023年第四季度營運資金和其他用途總額為2.11億美元，2022年第四季度為5.48億美元，2023年為9億美元，2022年為15億美元。
g. 根據印度尼西亞政府發佈的2023年法規，包括與PT-FI的部分出口收益相關的11億美元，這些收益需要暫時存入印度尼西亞銀行90天。


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摘要操作數據
截至12月31日的三個月截至12月31日的年份
2023202220232022
銅（百萬可回收磅）
製作1,095 1,070 4,212 4,210 
銷售，不包括購買1,116 1,042 4,086 4,213 
每磅平均已實現價格$3.81 $3.77 

$3.85 $3.90 

每磅現場製作和交付成本
$2.25 $2.28 $2.36 $2.19 
每磅單位淨現金成本
$1.52 $1.53 $1.61 $1.50 
黃金（千可回收盎司）
製作573 472 1,993 1,811 
銷售549 458 1,713 1,823 
每盎司平均已實現價格$2,034 $1,789 $1,972 $1,787 
鉬粉（百萬可回收磅）
製作20 22 82 85 
銷售，不包括購買22 19 81 75 
每磅平均已實現價格$20.66 $18.94 $24.64 $18.71 
a. 反映所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品抵免額），扣除淨非現金和其他成本。有關按運營部門劃分的每磅單位淨現金成本與適用於FCX合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲第十四頁開頭的補充附表 “產品收入和生產成本”。

合併銷量
•2023年第四季度的銅銷售額為11億英鎊，比2023年10月估計的10.9億英鎊高出3％，比2022年第四季度10.4億英鎊的銷售額增長7％。與2023年10月估計值和2022年第四季度銷售額的有利差異主要反映了PT-FI較高的採礦和銑削率。
•2023年第四季度的黃金銷售量為54.9萬盎司，比2023年10月估計的58萬盎司低5％，比2022年第四季度的45.8萬盎司銷售量增長20％。與2023年10月估計值的不利差異主要反映了與PT-FI恢復陽極粘液出口相關的發貨時間。2023年12月11日，PT-FI獲得了陽極粘液出口許可證（有效期至2024年5月31日），並恢復了出口。與2022年第四季度銷售額的有利差異主要反映了PT-FI較高的採礦和銑削率以及礦石品位。
•2023年第四季度的鉬銷售額為2,200萬英鎊，比2023年10月估計的2000萬磅高出10％，比2022年第四季度的1900萬磅銷售額增長16％，這主要反映了出貨時間。
2024年的合併銷售量預計在2024年第一季度約為41億磅銅、200萬盎司黃金和8500萬磅鉬，其中包括10億磅銅、57.5萬盎司黃金和2000萬磅鉬。預計2024年的銅產量將超過2024年的銷售量，這反映了約9000萬磅銅的延期，這些銅將在未來時期由馬尼亞爾冶煉廠加工並作為精煉金屬出售。
預計的銷售量取決於運營業績；PT-FI的銅精礦和陽極粘液出口許可延長至2024年5月以後；Manyar冶煉廠和貴金屬精煉廠（PMR）（統稱為印度尼西亞冶煉廠項目）的擴建時機；與天氣相關的條件，包括持續的厄爾尼諾天氣影響；發貨時間和下文 “警示聲明” 中詳述的其他因素。



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合併單位淨現金成本
FCX銅礦2023年第四季度合併平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）為每磅銅1.52美元，低於2023年10月估計的每磅1.58美元，這主要反映了印度尼西亞產量的增加。
FCX銅礦2023年第四季度合併平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）為每磅銅1.52美元，略低於2022年第四季度每磅1.53美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了副產品抵免額和數量的增加，但部分被更高的出口關税和治療費用所抵消。有關進一步的討論，請參閲下面的 “採礦業務”。
根據目前的銷售量和成本估計，並假設2024年黃金的平均價格為每盎司2,000美元和每磅鉬19.00美元，FCX銅礦的合併單位淨現金成本（扣除副產品信貸）預計在2024年平均為每磅銅1.60美元（包括2024年第一季度每磅銅1.55美元）。預計的2024年合併單位淨現金成本包括對PT-FI每磅銅0.11美元的出口關税的評估（參見下文 “監管事項”）。季度單位淨現金成本隨銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬的價格。價格變動對2024年合併單位淨現金成本的影響將使黃金平均價格每變動100美元每盎司銅約為0.04美元，鉬平均價格每變動2美元每磅銅約0.02美元。

採礦作業
滲透創新舉措。FCX正在其北美和南美業務中推進一系列舉措，將新的應用程序、技術和數據分析納入其浸出流程。這些浸出物創新舉措為從FCX現有的大量滲濾庫存中增量生產銅提供了機會。初步結果為FCX的預期年產量提供了增量低成本的增長，並有可能增加FCX的儲備狀況。FCX在2023年第四季度通過這些舉措實現了其最初的年產量約2億磅銅的目標（這些舉措在2023年第四季度增加的銅產量為4700萬英鎊，2023年為1.44億磅）。FCX正在尋找機會，在更大規模地應用最近的運營增強措施，並正在測試新技術應用程序，它認為這些應用有可能在超過最初的年運行率目標之後顯著增加可回收金屬的含量。
北美銅礦。FCX在北美經營七個露天銅礦——亞利桑那州的莫倫奇、巴格達、薩福德（包括孤星）、西里塔和邁阿密，以及新墨西哥州的奇諾和泰隆。除銅外，其中一些礦山還生產鉬精礦、金和銀。除莫倫奇外，所有北美採礦業務均為全資所有。FCX使用比例合併方法記錄了其在莫倫西的72％的不可分割合資企業權益。
運營和開發活動。FCX在美國擁有大量儲量和未來機會，主要與現有的採礦業務有關。
FCX計劃擴建至位於亞利桑那州西北部的巴格達工廠的集中器產能的兩倍以上。巴格達的儲備壽命目前已超過80年，支持擴大運營。FCX在2023年底完成了技術研究，這表明有機會建造新的精礦設施，將產能從每天77,000公噸礦石擴大到每天16.5萬至18.5萬公噸礦石。增量項目資本成本約為35億美元（不包括長期計劃所需的基礎設施），預計每年將產量增加約2億至2.5億英鎊，這將是巴格達目前產量的兩倍以上。預計擴大的業務還將通過規模經濟提高效率並降低單位淨現金成本。項目經濟學表明，擴建將需要激勵銅價在每磅3.50美元至4.00美元之間，大約需要三到四年的時間才能完成。繼續進行擴張的決定和潛在擴張的時機將考慮整體銅市場狀況、勞動力供應和其他因素，包括將現有運輸卡車車隊轉換為自主運輸車隊以及擴大住房替代方案以支持長期計劃的進展情況。同時，FCX正在推進長期計劃所要求的擴建尾礦基礎設施項目的活動，以推進潛在的施工時間表。
FCX繼續推進Safford/Lone Star的計劃，即增加氧化物礦石的產量，達到每年3億磅銅的產量，這反映了每年2億磅銅的初始設計產能的擴大。近年來進行的積極鑽探表明有機會將產量擴大到包括

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未來的硫化物礦石。FCX正在完成冶金測試和礦山開發規劃，預計將在2024年開始預可行性研究，以進行潛在的重大擴張。
運營數據。以下是北美銅礦的彙總合併運營數據：
截至12月31日的三個月年份已結束
十二月三十一日
2023202220232022
銅（百萬可回收磅）
製作
320 358 1,350 1,467 
銷售，不包括購買
318 338 1,361 1,469 
每磅平均已實現價格
$3.79 

$3.73 

$3.93 $4.08 
鉬粉（百萬可回收磅）
製作a
7 7 30 29 
每磅銅的單位淨現金成本b
現場製作和交付，不包括調整
$3.13 $2.70 

$3.00 

$2.58 
副產品積分
(0.40)(0.32)(0.49)(0.33)
治療費用
0.13 0.11 0.12 0.10 
單位淨現金成本
$2.86 $2.49 $2.63 $2.35 
a. 有關FCX的合併鉬銷售額，包括北美銅礦生產的鉬的銷售額，請參閲第3頁的運營數據摘要。
b. 有關每磅單位淨現金成本與適用於FCX合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲第十四頁開頭的補充附表 “產品收入和生產成本”。
FCX第四季度和2023年北美銅礦的合併銅產量和銷售額低於2022年同期，主要與莫倫西和薩福德礦有關。下降主要反映了礦石品位的降低，但部分被浸出物回收計劃以及較高的開採和銑削率所抵消。FCX正在採取多項舉措來提高生產率和提高設備可靠性，以抵消礦石品位的下降。FCX還在審查成本績效，評估調整莫倫西採礦和銑削率的成本和收益。
據估計，2024年，北美銅的銷售額約為13億英鎊。
2023年第四季度，北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）為每磅2.86美元，高於2022年第四季度每磅2.49美元的單位淨現金成本，這主要反映了銷量的減少和勞動力成本（包括合同勞工）的增加，但被較低的能源成本和較高的鉬副產品抵免額所部分抵消。
根據目前的銷售量和成本估計，假設平均價格為每磅鉬19.00美元，預計2024年北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）約為每磅銅2.89美元。鉬平均價格每變動2美元，北美2024年的平均單位淨現金成本將變動約每磅0.04美元。
南美礦業。FCX在南美經營兩個銅礦——祕魯的佛得角（FCX擁有53.56％的權益）和智利的埃爾阿布拉（FCX擁有其中51％的權益）。這些業務合併到FCX的財務報表中。除銅外，佛得角山還生產鉬精礦和銀。
運營和開發活動。在智利的El Abra工廠中，FCX已經確定了大量的硫化物資源，該資源將支持一個潛在的大型工廠項目，該項目類似於Cerro Verde的大型選礦廠。將繼續評估技術和經濟研究，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。正在更新資本成本要求以反映當前的市場狀況。FCX正在評估水利基礎設施的替代方案，以提供延長現有運營和支持未來擴張的選項，同時繼續監測智利的監管和財政問題以及類似項目的資本成本趨勢。同時，作為潛在擴張許可程序的一部分，FCX正在規劃潛在擴張

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在2025年提交環境影響聲明，但須接受利益相關者的持續參與和經濟評估。
運營數據。以下是南美礦業的彙總合併運營數據：
截至12月31日的三個月年份已結束
十二月三十一日
2023202220232022
銅（百萬可回收磅）
製作
286 314 1,202 1,176 
銷售
287 317 1,200 1,162 
每磅平均已實現價格
$3.83 $3.78 $3.82 $3.80 
鉬粉（百萬可回收磅）
製作a
5 5 22 23 
每磅銅的單位淨現金成本b
現場製作和交付，不包括調整
$2.74 $2.57 $2.57 $2.52 
副產品積分
(0.22)(0.42)(0.39)(0.34)
治療費用
0.19 0.14 0.19 0.15 
金屬特許權使用費
0.01 0.01 0.01 0.01 
單位淨現金成本
$2.72 $2.30 $2.38 $2.34 
a. 有關FCX的合併鉬銷售額，包括在Cerro Verde生產的鉬的銷售額，請參閲第3頁的經營數據摘要。
b. 有關每磅單位淨現金成本與適用於FCX合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲第十四頁開頭的補充附表 “產品收入和生產成本”。
FCX在2023年南美礦業的合併產量高於2022年，這主要反映了採礦率和礦石品位的提高。
FCX在2023年第四季度來自南美的合併銅銷售量為2.87億英鎊，低於2022年第四季度的3.17億英鎊銅銷售量，這主要反映了對Cerro Verde的影響，即由於礦石類型加工，銑削率和礦石品位略有降低，回收率降低。預計2024年南美採礦業的銅銷售量為11億美元，這反映了Cerro Verde礦石品位的降低，但假設不會對水供應產生重大影響，鑑於持續的厄爾尼諾天氣模式，目前正在密切監測水的供應。
2023年第四季度南美開採每磅銅2.72美元的平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）高於2022年第四季度每磅2.30美元的單位淨現金成本，這主要反映了較低的產量和鉬副產品抵免額以及更高的處理費用，但部分被較低的投入成本所抵消。
根據目前的銷售量和成本估計，並假設平均價格為每磅鉬19.00美元，預計2024年南美採礦業的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）約為每磅銅2.37美元。
印度尼西亞礦業。PT-FI在印度尼西亞巴布亞中部的格拉斯伯格礦區經營着世界上最大的銅和金礦之一。PT-FI 生產的銅精礦含有大量的金和銀。FCX擁有PT-FI48.76％的所有權，並管理其採礦業務。PT-FI的業績合併到FCX的財務報表中。
監管事宜。在過去的幾年中，印度尼西亞政府頒佈了各種法律法規，以促進包括銅精礦在內的各種產品的下游加工。2018年，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力，並在竣工方面取得了實質性進展。截至2023年底，這些項目的進展率超過90％（參見下文的 “印度尼西亞冶煉和煉油”）。
2023 年 7 月，PT-FI 獲得了銅精礦的出口許可證，2023 年 12 月，PT-FI 獲得了陽極粘液的出口許可證，每種都用於出口指定數量的精礦和

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史萊姆，有效期至 2024 年 5 月。PT-FI正在與印度尼西亞政府合作，爭取獲得批准，在2024年5月之後繼續出口銅精礦和陽極粘液，直到印度尼西亞冶煉廠項目全面投產並達到設計的運行條件。
2023年7月，財政部發布了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税的修訂條例。根據修訂後的法規，PT-FI被評估為2023年下半年銅精礦的出口關税為7.5％。2024年，修訂後的法規對冶煉進度為70％至90％的公司的銅精礦的出口關税評估為10％，冶煉進度超過90％的公司的出口關税為7.5％。PT-FI已要求在未來的任何評估中反映其在印度尼西亞冶煉廠項目建設進度超過90％的成績。PT-FI還繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，因為其特殊採礦許可證（IUPK）不一致，該許可證規定，在冶煉廠開發進度超過50％後，將不評估出口關税。根據修訂後的法規，PT-FI在2023年下半年繳納了總額為3.07億美元的出口關税（2023年第四季度為1.6億美元）。
採礦權。鑑於礦業投資規劃的長期性質，印度尼西亞政府正在更新法規，使PT-FI能夠更快地申請將其IUPK延長至2041年以後。延期將使大規模業務持續進行，使所有利益相關者受益，並通過在極具吸引力的格拉斯伯格礦產區提供更多資源開發機會來提供增長選擇。
運營和開發活動。在多年的投資期內，PT-FI成功投產了格拉斯伯格礦產區（格拉斯伯格區塊洞、深磨礦區及Big Gossan）的三個大型地下礦山，這些礦山在2023年提供了17億磅銅和200萬盎司黃金的產量。2023年第四季度，來自這些地下礦山的礦石的研磨率平均為每天214,300公噸礦石，較2022年第四季度的每天198,100公噸礦石增長了約8％。PT-FI 在 2023 年創下了多項年度運營記錄，包括開採（和研磨）的地下礦石總量和精礦產量。
2023年12月，PT-FI完成了新的銑削設施的安裝，這將使PT-FI能夠進一步利用地下礦山的成功並提供持續的大規模產量。PT-FI還通過安裝新的銅清潔電路來推進工廠恢復項目，該電路預計將於2024年下半年完工，每年可增產約6000萬磅銅和4萬盎司黃金。
PT-FI繼續推進將其現有能源從煤炭過渡到液化天然氣的計劃，預計這將顯著減少PT-FI在格拉斯伯格礦產區的範圍1温室氣體排放。PT-FI正計劃投資新的燃氣聯合循環設施。與先前計劃翻新現有煤炭單位的投資相比，新設施的資本支出將在未來四年內產生約10億美元，增量成本為4億美元。
Kucing Liar。PT-FI位於格拉斯伯格礦區的Kucing Liar礦牀的長期礦山開發活動正在進行中，預計在2029年至2041年底之間，該礦牀將生產超過70億磅的銅和600萬盎司的黃金。將PT-FI的運營權延長到2041年以後將延長該項目的壽命。預生產開發活動於2022年開始，預計將持續約10年。據估計，在此期間，資本投資平均每年約為4億美元。按每天約9萬公噸礦石的全面運營速度計算，Kucing Liar的年產量預計約為5.6億磅銅和52萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本產量。Kucing Liar將受益於龐大的共享基礎設施和PT-FI在區塊洞採礦方面的經驗和長期成功。
印度尼西亞的冶煉和提煉。關於PT-FI在2018年與印度尼西亞政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力。到2023年底，印度尼西亞冶煉廠項目的進度超過90％。PT-FI積極參與以下項目，以增加國內冶煉和煉油能力：
•2023年12月，PT Melting委託將其銅精礦產能擴大30％，至每年130萬公噸。該項目在預算範圍內按時成功完成。該項目由PT-FI資助，借款總額約為2.5億美元，將在2024年中期轉換為股權，使PT-FI在PT Selting的所有權從39.5％增加到約65％。
•位於印度尼西亞格雷西克的Manyar冶煉廠（每年可處理約170萬公噸銅精礦）的施工進度如期推進，目標為2024年5月

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用於機械完工，然後是到2024年12月的升級期。該冶煉廠的建設成本估計為30億美元，其中包括28億美元的建築合同（不包括資本化利息、業主成本和調試）和2億美元的海水淡化廠投資。
•PMR的建造是為了加工來自馬尼亞爾冶煉廠和PT冶煉廠的黃金和白銀。施工正在進行中，預計於2024年投入使用。目前的成本估計總額為6.65億美元，比2023年10月的估計值高出約9000萬美元，反映了建築材料、人工和工程的最新成本。
2023年，印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出總額為17億美元，預計2024年約為10億美元。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI的優先票據及其循環信貸額度下的可用資金提供資金。
運營數據。以下是印度尼西亞礦業的彙總合併運營數據：
截至12月31日的三個月年份已結束
十二月三十一日
2023202220232022
銅（百萬可回收磅）
製作
489 398 1,660 1,567 
銷售
511 387 1,525 1,582 
每磅平均已實現價格
$3.81 $3.80 $3.81 $3.80 
黃金（千可回收盎司）
製作
569 468 1,978 1,798 
銷售
544 455 1,697 1,811 
每盎司平均已實現價格
$2,034 $1,789 $1,972 $1,787 
每磅銅的單位淨現金成本
現場製作和交付，不包括調整$1.42 $1.69 $1.62 $1.58 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.29)(2.20)(2.30)(2.13)
治療費用
0.34 0.22 0.35 0.22 
出口關税b
0.31 0.16 0.21 0.19 
金屬特許權使用費
0.22 0.19 0.22 0.23 
單位淨現金成本$— $0.06 $0.10 $0.09 
a. 有關每磅單位淨現金成本與適用於FCX合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲第十四頁開頭的補充附表 “產品收入和生產成本”。
b. 經核實馬尼亞爾冶煉廠的施工進度超過50％，出口關税自2023年3月29日起取消。但是，正如上述 “監管事項” 中所指出的那樣，從2023年7月開始，PT-FI正在根據修訂後的法規接受出口關税評估，並正在繼續與印度尼西亞政府討論該法規。
PT-FI在2023年第四季度銅的合併銷售額為5.11億磅和54.4萬盎司黃金，明顯高於2022年第四季度的3.87億磅銅和45.5萬盎司黃金的銷售額，這主要反映了更高的採礦率和礦石品位。
預計2024年，PT-FI的合併銷售量約為17億磅銅和200萬盎司黃金。PT-FI在2024年的合併銅產量預計將超過2024年的銷售量，這反映了約9000萬磅銅的延期，這些銅將由Manyar冶煉廠加工，並在未來時期作為精煉金屬出售。預計銷售量取決於運營業績；PT-FI銅精礦和陽極粘液出口許可的延長至2024年5月以後；與天氣相關的條件；以及下文 “警示聲明” 中詳述的其他因素。
PT-FI的單位淨現金成本（扣除黃金、白銀和其他副產品抵免額）在2023年第四季度每磅銅不到0.01美元，低於2022年第四季度每磅銅0.06美元的單位淨現金成本，這主要反映了銷量以及黃金、白銀和其他副產品信貸的增加，但部分被較高的出口關税和治療費用所抵消。

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根據目前的銷售量和成本估計，假設黃金的平均價格為每盎司2,000美元，PT-FI的平均單位淨現金成本（包括黃金、白銀和其他副產品信貸）預計約為每磅銅0.09美元。PT-FI估計的2024年單位淨現金成本包括每磅銅0.27美元的出口關税評估（參見上文 “監管事項”）。PT-FI在2024年，黃金平均價格每變動100美元，每磅銅的平均單位淨現金成本將變化約0.10美元。
鉬礦。FCX在科羅拉多州經營兩座全資鉬礦——Climax露天礦和亨德森地下礦。Climax和Henderson礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成增值的鉬化學產品。Climax和Henderson礦以及FCX的北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都在FCX的轉換設施中加工。
運營和開發活動。2023年第四季度，鉬礦的總產量為800萬磅，低於2022年第四季度的1,000萬磅鉬產量，這主要反映了與計劃外工廠維護相關的研磨速率降低。FCX的合併鉬銷售額和平均已實現價格包括鉬礦以及FCX北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額，詳見第3頁。
2023年第四季度鉬礦的平均單位淨現金成本為每磅鉬14.83美元，高於2022年第四季度每磅11.94美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了產量的減少和合同勞動力成本的增加。根據目前的銷售量和成本估計，預計2024年鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬14.29美元。
有關每磅單位淨現金成本與適用於FCX合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲第十四頁開頭的補充附表 “產品收入和生產成本”。

初步估計的可開採已探明和可能的礦產儲量和礦產資源
FCX在其採礦資產組合中擁有大量的礦產儲量、礦產資源和未來的開發機會。截至2023年12月31日，FCX從其礦山中初步估計的合併已探明和可能的礦產儲量包括1,041億磅銅、2450萬盎司黃金和33.4億磅鉬，這些金屬價格假設是銅每磅3.00美元，黃金每盎司1,500美元，鉬每磅12.00美元。下表中列出的初步估計的可開採已探明和可能的礦產儲量代表了在應用估計的冶金回收率和冶煉廠回收率（如適用）後，FCX預計將從中支付的估計金屬數量。可開採的礦產儲量是指在確定礦產儲量時FCX估計可以經濟地開採或生產的儲量。
初步估計的可開採已探明和可能的礦產儲量
於 2023 年 12 月 31 日
銅黃金鉬粉
（十億英鎊）（百萬盎司）（十億英鎊）
北美44.7 0.6 2.66 
南美洲30.5 — 0.68 
印度尼西亞29.0 23.9 — 
合併基礎a，b
104.1 24.5 3.34 
淨權益利息c
75.1 12.2 3.02 
a. 合併後的礦產儲量代表FCX合資夥伴在北美莫倫西礦的權益減少後的估計金屬數量。上表不包括FCX估計的可開採已探明和可能的白銀儲量為3.29億盎司，這些儲量是按每盎司20美元確定的。
b. 由於四捨五入，可能無法步行。

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c.net 股權礦產儲量是指非控股權益所有權進一步減少的估計合併金屬數量。上表不包括FCX估計的淨可開採的已探明和可能的白銀儲量為2.18億盎司。
以下是FCX在2023年初步估計的合併可開採已探明和可能礦產儲量的變化摘要：
銅黃金鉬粉
（十億英鎊）（百萬盎司）（十億英鎊）
截至2022年12月31日的儲備金111.0 26.9 3.53 
淨修訂版(2.7)(0.4)(0.11)
製作(4.2)(2.0)(0.08)
2023 年 12 月 31 日的儲備金104.1 24.5 3.34 
除了初步估計的合併可開採的已探明和可能的礦產儲量外，FCX截至2023年12月31日的初步估計礦產資源（包括測量、指示和推斷的資源）（按每磅3.50美元的銅進行評估）總計為211億磅的增量含銅。FCX繼續尋找機會，將這種材料轉化為礦產儲量、未來的產量和現金流。請參閲下面的 “警告聲明”。
流動性、現金流、現金和債務
流動性。截至2023年12月31日，FCX擁有48億美元的合併現金及現金等價物（58億美元，包括與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金和現金等價物，需要暫時存入印度尼西亞銀行），其循環信貸額度下的可用資金為30億美元。此外，PT-FI和Cerro Verde在各自的循環信貸額度下分別有17.5億美元和3.5億美元的可用資金。
截至2023年12月31日，FCX目前擁有12億美元的限制性現金和現金等價物，其中包括（i）根據印度尼西亞政府發佈的2023年法規暫時存入印度尼西亞銀行的11億美元PT-FI出口收益，該法規要求30％的出口收益在提款前暫時存入印度尼西亞銀行，為期90天，以及（ii）支持PT-FI對冶煉廠承諾的1.45億美元保證債券印度尼西亞的發展。
運營現金流。FCX在2023年第四季度創造了13億美元的運營現金流（扣除2億美元的營運資金和其他用途），在2023年創造了53億美元（扣除9億美元的營運資金和其他用途）。
根據目前的銷售量和成本估計，並假設銅的平均價格為每磅3.75美元，黃金每盎司2,000美元，鉬每磅19.00美元，FCX在2024年的合併運營現金流約為58億美元（包括1億美元的營運資金和其他來源）。2024年，銅平均價格每變動0.10美元，價格變動對運營現金流的影響將約為4億美元，黃金平均價格每變動100美元將產生約1.8億美元，鉬平均價格每變動每磅2美元，將產生1.2億美元。
資本支出。2023年第四季度的資本支出總額為14億美元（包括重大采礦項目的5億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的5億美元），2023年的資本支出總額為48億美元（包括大型採礦項目的18億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的17億美元）。
預計2024年的資本支出約為46億美元（包括主要採礦項目的23億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的10億美元）。重大采礦項目的預計資本支出包括11億美元的計劃項目，主要與格拉斯伯格礦區的地下礦開發和北美潛在的擴建項目有關，以及12億美元的全權增長項目。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI的優先票據及其循環信貸額度下的可用資金提供資金。


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現金。以下是母公司可用的合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，不包括為印度尼西亞冶煉廠項目承諾的現金，以及扣除截至2023年12月31日的非控股權益的份額、税收和其他成本（以十億計）：
國內公司的現金$2.7 
國際業務中的現金2.1 
a
合併現金及現金等價物總額4.8 
為印度尼西亞冶煉廠項目提供現金(0.2)
b
非控股權益份額(0.9)
現金，扣除非控股權益份額3.7 
預扣税 (0.1)
可用淨現金$3.6 
a. 根據印度尼西亞政府發佈的2023年法規，不包括與PT-FI部分出口收益相關的11億美元現金，這些收益需要暫時存入印度尼西亞銀行90天，該法規在FCX的合併資產負債表中以當前的限制性現金和現金等價物列報。
b. 預計來自PT-FI優先票據的剩餘淨收益。
債務。以下是截至2023年12月31日的總債務和加權平均利率摘要（以十億計，百分比除外）：
加權-
平均值
利率
高級筆記：
由 FCX 發行$6.0 4.9%
由 PT-FI 發行3.0 5.4%
由弗裏波特礦業公司發行 0.3 7.5%
其他0.1 

4.0%
債務總額$9.4 5.2%
截至2023年12月31日，根據FCX的30億美元循環信貸額度，沒有借款和700萬美元的信用證。FCX的預定優先票據在2024年11月到期日為7億美元，到2027年才有更多的優先票據到期。FCX的總債務平均剩餘期限約為10年。
2023年11月，PT-FI修改並重申了其優先無抵押循環信貸額度，除其他外，將可用性從13億美元增加到17.5億美元，將該貸款的到期日從2026年7月延長至2028年11月，並降低適用的利潤率。截至2023年12月31日，PT-FI在其循環信貸額度下沒有未償還的借款。
金融政策
FCX的財務政策符合其戰略目標，即維持強勁的資產負債表，為股東提供現金回報，增加未來增長機會。該政策包括基本股息和基於績效的派息框架，根據該框架，計劃資本支出和非控股權益分配後產生的可用現金流的50％將分配給股東回報，餘額用於債務減免和增值增長項目的投資，前提是FCX將其淨負債維持在不超過30億美元至40億美元的淨負債目標（不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨項目債務）。董事會（Board）至少每年審查基於績效的支付框架的結構。
截至2023年12月31日，FCX的淨負債，不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債，總額為8億美元（扣除當前與PT-FI出口收益相關的11億美元限制性現金）。請參閲第九頁的補充附表 “淨負債”。
2023年12月20日，FCX董事會宣佈其普通股現金分紅總額為每股0.15美元（包括每股0.075美元的季度基本現金股息和每股0.075美元的季度可變績效現金分紅），將於2024年2月1日支付給截至2024年1月12日的登記股東。股息（基本股息或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，並將

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取決於FCX的財務業績、現金需求、全球經濟狀況和董事會認為相關的其他因素。
截至2023年1月23日，FCX有14.3億股已發行普通股，根據其股票回購計劃，有32億美元的可用普通股。股票回購的時間和金額由管理層自行決定，將取決於多種因素。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。
網絡直播信息
定於美國東部時間今天上午10點與證券分析師舉行電話會議，討論FCX截至2023年第四季度和年度的業績。電話會議將與幻燈片一起在互聯網上播出。感興趣的人士可以通過訪問fcx.com現場收聽電話會議並觀看幻燈片。網絡直播的重播將持續到2024年2月16日星期五。
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FREEPORT：銅行業首屈一指
FCX 是一家領先的國際礦業公司，總部位於亞利桑那州菲尼克斯。FCX運營着大型、壽命長、地域多樣化的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬儲量。FCX 是世界上最大的公開交易銅生產商之一。
FCX的資產組合包括印度尼西亞的格拉斯伯格礦區，這是世界上最大的銅金礦牀之一；以及北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型莫倫奇礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。
通過供應以負責任的方式生產的銅，FCX很自豪能夠在運營邊界之外為世界做出積極的貢獻。有關FCX的更多信息，請訪問FCX的網站fcx.com。
警示聲明：本新聞稿包含前瞻性陳述，其中FCX討論了其潛在的未來業績、運營和項目。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，例如與業務前景、戰略、目標或目標相關的計劃、預測或預期；全球市場狀況；礦石品位和研磨率；產量和銷售量；單位淨現金成本和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其IUPK的條款在印度尼西亞建設和完成額外的國內冶煉和煉油產能；延期 PT-FI 在 2041 年之後的 IUPK；出口許可證；出口税；出口量；FCX承諾交付負責任地生產的銅和鉬，包括在特定框架下實施、驗證和維持對運營場所的驗證的計劃；執行FCX的能源和氣候戰略以及基本假設和對FCX業務和相關利益相關者的估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零願望；改善運營程序和技術創新與應用；勘探工作和成果；開發和生產活動、利率和成本；未來的有機增長機會；税率；銅、金和鉬價格變動的影響；公司間遞延利潤對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估算；與正在進行的法律和環境程序相關的和解的最終解決；債務回購；以及FCX財務政策的持續實施和股東未來回報，包括股息支付（基礎或可變）和股票回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“潛在”、“假設”、“指導”、“願望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“倡議”、” “目標”、“機會”、“戰略” 和任何類似的表述旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。股息（基本或可變）的申報和支付以及任何股票回購的時間和金額分別由董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過FCX的淨負債目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金要求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。
FCX提醒讀者，前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際業績可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設存在重大差異。可能導致FCX實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於FCX生產的大宗商品（主要是銅）的供需和價格；PT-FI繼續出口和銷售銅精礦和陽極粘液的能力；出口税的變化，包括出口關税爭議的訴訟結果；印度尼西亞完成額外的國內冶煉和煉油產能；產量；發貨時間；價格和供貨情況消耗品和零部件 FCX 的購買以及對供應、物流和運輸服務的限制；FCX 的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、地緣政治、監管或行業條件的變化；流動性和資本渠道的減少；税收法律法規的變化；政治和社會風險，包括印度尼西亞暴力、祕魯內亂以及與當地社區和土著人民的關係的潛在影響；運營風險固有的採礦業，地下采礦的固有風險較高；礦山排序；礦山計劃或運營修改的變化、延期、延期或取消，包括熔鍊和提煉能力；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減值；滿足PT-FI的IUPK關於將採礦權從2031年延長至2041年的要求；有關延長PT-FI的討論 2041 年以後的 IUPK；網絡安全風險；任何重大公共衞生危機；勞資關係，包括與勞動相關的停工和成本增加；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全供水的供應；訴訟結果；尾礦管理；FCX在特定框架下履行其負責任生產承諾的能力，以及對此類框架的任何變更以及FCX表格10年度報告中 “風險因素” 標題下詳細描述的其他因素今年 K截至2022年12月31日，已向美國證券交易委員會（SEC）提交，FCX隨後向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件對此進行了更新。

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投資者請注意，FCX前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化，包括FCX無法控制的大宗商品價格，以及FCX可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，FCX可能會更改其業務計劃，這可能會影響其業績。FCX提醒投資者，無論其假設發生任何變化、商業計劃變化、實際經驗或其他變化，它都沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。
礦產儲量和礦產資源的估計存在相當大的不確定性。此類估計在很大程度上基於我們生產的大宗商品的金屬價格和對地質數據的解釋，這不一定代表未來的業績或最終回收的數量。本新聞稿還包括有關未包含在已探明和可能的礦產儲量中的礦產資源的前瞻性陳述。礦產資源包括測量、指示和推斷的礦產資源，是指地殼中或地殼上具有經濟利益的物質的集中或存在，其形式、等級或質量及數量具有合理的經濟開採前景。在根據對開發和運營成本、品位、回收率和其他材料改變因素的全面評估確認法律和經濟可行性之前，此類礦牀不符合可開採的已探明和可能的礦產儲量。因此，無法保證估計的礦產資源將成為已探明和可能的礦產儲量。
本新聞稿還包含淨負債、調整後淨收益和每磅銅和鉬的單位淨現金成本等衡量標準，這些指標未被美國公認會計原則確認。這些指標與FCX合併財務報表中報告的金額的對賬載於本新聞稿的補充附表。

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弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
選定的操作數據
截至12月31日的三個月
2023202220232022
製作銷售
銅（百萬可回收磅）
（FCX的淨利息百分比）
北美
莫雷奇 (72%)
140 151 137 144 
薩福德 (100%)56 70 57 66 
Sierrita (100%)43 41 44 40 
巴格達 (100%)35 41 35 39 
Chino (100%)32 39 32 34 
泰隆 (100%)11 16 11 15 
邁阿密 (100%)3 3 3 3 
其他（100%）— (3)(1)(3)
北美合計320 358 318 338 
南美洲
Cerro Verde (53.56%)229 254 234 260 
El Abra (51%)57 60 53 57 
南美洲道達爾286 314 287 317 
印度尼西亞
格拉斯伯格 (48.76%) b
489 398 511 387 
總計1,095 1,070 1,116 
c
1,042 
c
減少非控股權益384 222 397 221 
網711 848 719 821 
每磅平均已實現價格$3.81 

$3.77 
黃金（千可回收盎司）
（FCX的淨利息百分比）
北美 (100%)4 4 5 3 
印度尼西亞 (48.76%) b
569 468 544 455 
合併573 472 549 458 
減少非控股權益292 88 279 85 
網281 384 270 373 
每盎司平均已實現價格$2,034 $1,789 
鉬粉（百萬可回收磅）
（FCX的淨利息百分比）
高潮 (100%)5 7 不適用不適用
亨德森 (100%)3 3 不適用不適用
北美銅礦 (100%) a
7 7 不適用不適用
Cerro Verde (53.56%)5 5 不適用不適用
合併20 22 22 19 
減少非控股權益2 3 3 3 
網18 19 19 16 
每磅平均已實現價格$20.66 $18.94 
a. 金額不包括莫倫西合資夥伴的不可分割權益。
b. FCX在印尼自由港（PT-FI）的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。
c. 合併銷售量不包括2023年第四季度購買的1,800萬英鎊銅和2022年第四季度購買的3,800萬英鎊的銅。



I

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
部分運營數據（續）
截至12月31日的年份
2023202220232022
製作銷售
銅（百萬可回收磅）
（FCX的淨利息百分比）
北美
莫雷奇 (72%)
575 636 578 639 
薩福德 (100%)245 285 250 281 
Sierrita (100%)185 184 183 186 
巴格達 (100%)146 165 148 169 
Chino (100%)141 130 143 127 
泰隆 (100%)51 59 53 59 
邁阿密 (100%)12 11 12 11 
其他（100%）(5)(3)(6)(3)
北美合計1,350 1,467 1,361 1,469 
南美洲
Cerro Verde (53.56%)985 974 988 964 
El Abra (51%)217 202 212 198 
南美洲道達爾1,202 1,176 1,200 1,162 
印度尼西亞
格拉斯伯格 (48.76%) b
1,660 1,567 1,525 1,582 
總計4,212 4,210 4,086 
c
4,213 
c
減少非控股權益1,414 845 1,344 840 
網2,798 3,365 2,742 3,373 
每磅平均已實現價格$3.85 

$3.90 
黃金（千可回收盎司）
（FCX的淨利息百分比）
北美 (100%)15 13 16 12 
印度尼西亞 (48.76%) b
1,978 
d
1,798 1,697 
d
1,811 
合併1,993 1,811 1,713 1,823 
減少非控股權益952 337 808 339 
網1,041 1,474 905 1,484 
每盎司平均已實現價格$1,972 $1,787 
鉬粉（百萬可回收磅）
（FCX的淨利息百分比）
高潮 (100%)17 21 不適用不適用
亨德森 (100%)13 12 不適用不適用
北美銅礦 (100%) a
30 29 不適用不適用
Cerro Verde (53.56%)22 23 不適用不適用
合併82 85 81 75 
減少非控股權益10 11 10 10 
網72 74 71 65 
每磅平均已實現價格$24.64 $18.71 
a. 金額不包括莫倫西合資夥伴的不可分割權益。
b. FCX在PT-FI中的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。
c. 合併銷售量不包括2023年購買的1.03億磅銅和2022年購買的1.24億英鎊的銅。
d. 根據PT-FI股東協議，包括約19萬盎司的黃金產量和銷售量，這歸因於印度尼西亞PT礦業工業公司（MIND ID）約19％的經濟利益。
II

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
部分運營數據（續）
截至12月31日的三個月截至12月31日的年份
2023202220232022
100% 北美銅礦
浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）
740,500 653,300 692,000 676,400 
平均銅礦石品位 (%)0.19 0.29 0.23 0.29 
銅產量（百萬可回收磅）
223 260 941 1,019 
工廠運營
礦石研磨（公噸/天）
305,100 283,900 308,500 294,200 
平均礦石品位 (%)：
銅
0.31 0.35 0.32 0.37 
鉬粉
0.02 0.02 0.02 0.02 
銅回收率 (%)81.0 80.7 81.8 81.8 
產量（百萬可回收磅）：
銅
152 157 633 695 
鉬粉
7 7 31 30 
100% 南美採礦
浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）
193,500 178,900 191,200 163,000 
平均銅礦石品位 (%)0.38 0.35 0.35 0.35 
銅產量（百萬可回收磅）
80 85 317 302 
工廠運營
礦石研磨（公噸/天）
407,600 411,400 417,400 409,200 
平均礦石品位 (%)：
銅
0.33 0.34 0.34 0.32 
鉬粉
0.02 0.01 0.01 0.01 
銅回收率 (%)78.9 85.0 81.3 85.3 
產量（百萬可回收磅）：
銅
206 229 885 874 
鉬粉
5 5 22 23 
100% 印度尼西亞礦業
開採和研磨的礦石（每天公噸）：
格拉斯伯格區塊洞地下礦山133,200 110,200 117,300 103,300 
深磨機等級區地下礦山76,500 68,300 75,900 76,300 
大戈桑地下礦山8,300 7,600 7,900 7,600 
其他調整(3,700)12,000 (2,800)5,400 
總計
214,300 198,100 198,300 192,600 
平均礦石等級：
銅 (%)1.32 1.15 1.22 1.19 
黃金（克/公噸）
1.18 1.04 1.12 1.05 
恢復率 (%):
銅
90.2 90.6 89.7 90.0 
黃金
78.8 77.2 77.9 77.7 
產量（可恢復）：
銅（百萬磅）
489 398 1,660 1,567 
黃金（千盎司）
569 468 1,978 1,798 
100% 鉬礦
礦石研磨（公噸/天）
28,200 30,600 27,900 26,100 
鉬礦石平均品位 (%)0.17 0.17 0.15 0.18 
鉬產量（百萬可回收磅）
8 10 30 33 

III

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
合併收益表（未經審計）
三個月已結束年份已結束
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
（以百萬計，每股金額除外）
收入a
$5,905 $5,758 $22,855 $22,780 
銷售成本：
製作和交付b
3,360 3,508 13,627 13,070 
折舊、損耗和攤銷589 

515 2,068  2,019 
總銷售成本3,949 4,023 15,695 15,089 
銷售、一般和管理費用120 107 479 420 
採礦勘探和研究費用34 28 137 115 
環境義務和停工成本80 70 319 121 
出售資產的淨收益— — — (2)
成本和支出總額4,183 4,228 16,630 15,743 
營業收入 1,722 1,530 6,225 7,037 
利息支出等
(97)(137)(515)(560)
提前清償債務後的淨收益— 3 10 31 
其他收入，淨額103 140 286 207 
所得税前收入和關聯公司淨收益（虧損）中的權益1,728 1,536 6,006 6,715 
所得税準備金d
(724)(557)(2,270)(2,267)
關聯公司淨收益（虧損）中的權益3 (2)15 31 
淨收入 1,007 977 3,751 4,479 
歸屬於非控股權益的淨收益e
(619)(280)(1,903)(1,011)
歸屬於普通股股東的淨收益f, g
$388 $697 $1,848 $3,468 
歸屬於普通股的攤薄後每股淨收益$0.27 $0.48 $1.28 $2.39 
攤薄後的加權平均已發行普通股1,444 1,440 1,443 1,451 
每股普通股申報的股息$0.15 $0.15 $0.60 $0.60 
a. 包括對臨時定價精礦和陰極銷售的調整。有關臨時定價銅銷售調整的摘要，請參閲第九頁開頭的補充附表 “衍生工具”。
b.fcx主要在其採礦業務中從事與未來潛在擴張項目相關的各種研究。生產和交付成本包括這些可行性和優化研究的費用，2023年第四季度總額為4600萬美元，2022年第四季度總額為5,600萬美元，2023年為1.85億美元，2022年為1.39億美元。
c. 2023年第四季度的合併利息成本（資本化前）總額為1.77億美元，2022年第四季度為1.86億美元，2023年為7.82億美元，2022年為7.1億美元。與2022年第四季度相比，2023年第四季度的合併利息成本（資本化前）下降的主要原因是2023年第四季度平均未償債務減少。與2022年相比，2023年合併利息成本（資本化前）的增加主要與祕魯最高法院裁決相關的利息有關，塞羅·佛得角正在對這些裁決提出異議（參見第七頁的補充附表 “調整後淨收益”）。
d. 有關FCX所得税的摘要，請參閲第八頁的補充附表 “所得税”。
歸屬於非控股權益的淨收益主要與PT-FI、Cerro Verde和El Abra有關。如需進一步討論，請參閲第 X 頁的補充附表 “非控股權益”。
F.fcx推遲確認公司間銷售的利潤，直到最終向第三方銷售為止。有關這些延期變更的淨影響摘要，請參閲第X頁的補充附表 “遞延利潤”。
G. 有關影響FCX合併收益表的淨費用摘要，請參閲第七頁的補充附表 “調整後淨收益”。
四

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
合併資產負債表（未經審計）
十二月三十一日
20232022
（以百萬計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$4,758 $8,146 
限制性現金和現金等價物1,208 
a
111 
貿易應收賬款
1,209 1,336 
收入和其他應收税款
455 459 
庫存：
產品
2,472 1,833 
材料和用品，淨額
2,169 1,964 
磨粉和瀝濾庫存
1,419 1,383 
其他流動資產
375 381 
流動資產總額
14,065 15,613 
不動產、廠房、設備和礦山開發成本，淨額35,295 32,627 
長期的磨坊和瀝濾庫存1,336 1,252 
其他資產1,810 1,601 
總資產$52,506 $51,093 
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債
$3,729 $4,027 
應計所得税
786 744 
債務的流動部分
766 1,037 
環境和資產報廢債務 (ARO) 的當期部分316 320 
應付股息
218 217 
流動負債總額
5,815 6,345 
長期債務，減去流動部分8,656 9,583 
環境和 ARO，減去當前部分4,624 4,463 
遞延所得税4,453 4,269 
其他負債1,648 1,562 
負債總額
25,196 26,222 
股權：
股東權益：
普通股
162 161 
超過面值的資本
24,637 25,322 
累計赤字
(2,059)(3,907)
累計其他綜合虧損
(274)(320)
國庫中持有的普通股
(5,773)(5,701)
股東權益總額16,693 15,555 
非控股權益10,617 9,316 
權益總額
27,310 24,871 
負債和權益總額$52,506 $51,093 
a. 根據印度尼西亞政府發佈的2023年法規，包括與PT-FI部分出口收益相關的11億美元現金，這些收益需要暫時存入印度尼西亞銀行90天。
V

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
合併現金流量表（未經審計）
年份已結束
十二月三十一日
20232022
（以百萬計）
經營活動產生的現金流：
淨收入 $3,751 $4,479 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊、損耗和攤銷
2,068 2,019 
基於股票的薪酬
109 95 
環境和ARO的淨費用，包括增量295 369 

為環境和 ARO 付款(250)(274)
滑石粉相關訴訟的費用65 — 
固定養老金和退休後計劃的淨費用
62 45 
養老金計劃繳款
(75)(54)
提前清償債務後的淨收益(10)(31)
出售資產的淨收益— (2)
遞延所得税
182 36 
PT-FI向PT Melting的銷售確認了遞延利潤(112)(14)
石油和天然氣財產減值 67 — 
其他，淨額
51 (1)
營運資金和其他方面的變化：
 
應收賬款
166 56 
庫存
(873)(573)
其他流動資產
(29)(12)
應付賬款和應計負債
(205)— 
應計所得税和其他納税的時間
17 (999)
經營活動提供的淨現金5,279 5,139 
來自投資活動的現金流：
資本支出：
北美銅礦
(761)(597)
南美洲
(368)(304)
印度尼西亞礦業
(1,696)(1,575)
印度尼西亞冶煉廠項目(1,715)(806)
鉬礦
(84)(33)
其他
(200)(154)
出售資產的收益27 108 
向PT Smelting提供擴張貸款(129)(65)
其他，淨額
(30)(14)
用於投資活動的淨現金
(4,956)(3,440)
來自融資活動的現金流：
債務收益
1,781 5,735 
償還債務
(2,980)(4,515)
已支付的現金分紅和分配：
普通股(863)(866)
非控股權益
(625)(840)
購買國庫股— (1,347)
來自非控股權益的出資
50 189 
行使股票期權的收益47 125 
與股票獎勵相關的員工税預扣款項(50)(55)
債務融資成本及其他，淨額(10)(49)
用於融資活動的淨現金(2,650)(1,623)
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）(2,327)76 
年初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物8,390 8,314 
期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物a
$6,063 $8,390 
a. 包括截至2023年12月31日的13億美元的限制性現金和現金等價物，以及截至2022年12月31日的2.44億美元的限制性現金和現金等價物。
VI

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
調整後的淨收益
管理層使用調整後的淨收益來評估FCX的經營業績，並認為披露該衡量標準可以增強投資者對FCX業績的理解，該指標不包括管理層認為與持續運營沒有直接關係且不代表未來業務趨勢和運營的某些項目。該信息不同於根據美國公認會計原則（GAAP）確定的歸屬於普通股的淨收益，不應孤立地考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。以下是FCX的調整後淨收益，可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論（以百萬計，每股金額除外）。
截至12月31日的三個月
20232022
税前
後分類羣
每股税前
後分類羣
每股
歸屬於普通股的淨收益不適用$388 $0.27 不適用$697 $0.48 
ARO 調整數，淨額$125 
b
$46 $0.03 $(114)$(55)$(0.04)
對環境義務和相關訴訟準備金的淨調整(61)
c
(61)(0.04)(58)(58)(0.04)
資產減值(8)
d
(8)(0.01)— — — 
PT-FI 淨積分8 
e
5 — 68 
f
40 0.03 
提前清償債務後的淨收益— — — 3 3 — 
其他淨額（費用）貸項 (1)
g
(1)— 30 
h
18 0.01 
淨税收抵免不適用14 0.01 不適用— — 
淨貸項總額（費用）j
$63 $(5)$— $(71)$(51)$(0.04)
歸屬於普通股的調整後淨收益不適用$393 $0.27 不適用$748 $0.52 
截至12月31日的年份
20232022
税前
後分類羣
每股税前
後分類羣
每股
歸屬於普通股的淨收益不適用$1,848 $1.28 不適用$3,468 $2.39 
ARO 調整數，淨額$123 
b
$45 $0.03 $(122)$(63)$(0.04)
對環境義務和相關訴訟準備金的淨調整(260)
c
(260)(0.18)(66)(66)(0.05)
資產減值(88)
d
(85)(0.06)— — — 
PT-FI 淨額（收費）積分(36)
e
(16)(0.01)34 
f
17 0.01 
佛得角山對税收裁決提出異議(142)
i
(73)(0.05)— — — 
提前清償債務後的淨收益10 10 0.01 31 36 0.03 
出售資產的淨收益— — — 2 2 — 
其他淨費用(3)
g
(8)(0.01)(41)
h
(17)(0.01)
淨税收抵免不適用14 0.01 不適用16 0.01 
淨費用總額j
$(396)$(373)$(0.26)$(162)$(74)$(0.05)
歸屬於普通股的調整後淨收益不適用$2,221 $1.54 不適用$3,542 $2.44 
a. 反映了對FCX歸屬於普通股的淨收益（即扣除任何税收和非控股權益）的影響。
b. 主要反映修正歷史PT-FI ARO模型中某些輸入的積分。
c. 包括與調整滑石粉相關訴訟擬議和解協議相關的6,500萬美元費用。
d. 包括石油和天然氣資產減值費用（第四季度為800萬美元，2023年為6,700萬美元）和礦業資產減值費用（2023年為2,100萬美元），這些費用已計入生產和交付。
e. 包括與前幾年的出口關税敞口解除相關的抵免（費用）、潛在的行政罰款和淨優惠税收裁決，這些抵免額計入收入（2023年為1,700萬美元）、生產和交付（2023年為5,500萬美元）、淨利息支出（第四季度為300萬美元，2023年為100萬美元）和其他收入（第四季度為500萬美元，為100萬美元），淨收入（第四季度為500萬美元，2023年為100萬美元）2023 年）。
f. 包括與PT-FI爭議事項相關的淨（費用）抵免額（包括歷史税務審計和印度尼西亞政府徵收的行政罰款）、資產減值和前期額外出口關税敞口，計入收入（2022年1800萬美元）、生產和交付（第四季度800萬美元和2022年2,000萬美元）、利息支出，淨額（4美元））2022年的百萬美元）和其他淨收入（第四季度和2022年為7,600萬美元）。
g. 包括（費用）相關的金屬庫存調整、合同取消費用和訴訟和解，但部分抵消了與Cerro Verde歷史利潤分成負債利息和國際退税相關的抵免，這些抵免額計入了生產和交付（1,100萬美元，2023年為2,200萬美元）、銷售、一般和管理費用（2023年為400萬美元）、利息支出，淨額（2023 年為 1,300 萬美元）和其他收入，淨收入（1000 萬美元第四季度和2023年）。
h. 反映了主要與金屬庫存調整、歷史税務審計、合同取消成本和訴訟和解相關的淨貸項（費用），這些抵免額計入生產和交付（第四季度為2500萬美元，2022年為4,400萬美元）、利息支出、淨額（2022年為900萬美元）和其他收入（第四季度為500萬美元，2022年為600萬美元）。
i. 包括與祕魯最高法院發佈的有爭議的税收裁決相關的（收費）抵免，計入利息支出，淨額（7400萬美元）、其他收入（6900萬美元）以及生產和交付（100萬美元）。
J. 可能因為四捨五入而無法步行。
七

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
所得税
以下是計算FCX合併所得税準備金時使用的大致金額摘要（以百萬計，百分比除外）：
截至12月31日的三個月
20232022
所得税所得税
收入有效（規定）收入有效（規定）
（損失）a
税率好處
（損失）a
税率好處
Us.b
$(125)—%
c
$(2)$(43)21%
c
$9 
南美洲200 37%(74)434 38%(166)
印度尼西亞1,695 36%(615)1,145 38%(438)
PT-FI 歷史上有爭議的税收糾紛— 不適用— 76 不適用(19)
淘汰和其他(42)不適用15 (76)不適用27 
費率調整d
— 不適用(48)— 不適用30 
持續運營$1,728 42%$(724)$1,536 36%$(557)
截至12月31日的年份
20232022
所得税所得税
收入有效（規定）收入有效（規定）
（損失）a
税率好處
（損失）a
税率好處
Us.b
$55 —%
c
$1 $811 —%
c
$4 
南美洲1,161 
e
44%(512)1,236 37%(453)
印度尼西亞4,825 37%(1,774)4,629 39%(1,797)
PT-FI 歷史上有爭議的税收糾紛— 不適用— 72 不適用(23)
淘汰和其他(35)不適用15 (33)不適用2 
持續運營$6,006 38%$(2,270)$6,715 34%$(2,267)
a. 代表所得税前收入、關聯公司淨收益（虧損）中的權益和非控股權益。
b. 除了FCX的北美採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的支出，其中包括與優先票據相關的利息支出、一般和管理費用以及環境義務和停工成本。
c. 包括對上年度未受益淨營業虧損發放的估值補貼。有關2022年美國通貨膨脹削減法案條款的討論，請參見下文。
d. 根據適用的會計規則，FCX調整了等於其合併税率的所得税臨時準備金。
e. 包括與祕魯最高法院發佈的有爭議的税收裁決相關的淨費用，總額為1.42億美元（扣除非控股權益後的7,300萬美元）。請參閲第七頁的補充附表 “調整後淨收益”。

2022年美國通貨膨脹削減法案（以下簡稱 “法案”）的規定於2023年1月1日開始適用於FCX。除其他規定外，該法案還包括一項新的公司替代性最低税（CAMT），對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％。FCX對該法的某些條款做出瞭解釋，並根據這些解釋，確定該法的條款沒有對FCX在2023年的財務業績產生重大影響。儘管美國財政部（財政部）在2023年發佈了指導方針，進一步明確了這些規則，但CAMT的應用仍然存在不確定性。財政部發布的未來指引可能與FCX對該法案的解釋有所不同，後者可能是實質性的，並可能進一步限制FCX從其美國淨營業虧損中實現未來收益的能力。
假設實現目前的銷售量和成本估計，銅的平均價格為每磅3.75美元，黃金的平均價格為每盎司2,000美元，鉬的平均價格為每磅19.00美元，FCX估計其2024年的合併有效税率約為40％。2024年預計銷售量和平均價格的變化將產生税收影響，預計祕魯的有效税率為39％，印度尼西亞為36％，美國為0％，其中不包括該法案的任何影響。隨着財政部發布有關該法關鍵條款的額外指導方針，FCX預計的2024年美國有效税率為0％，可能會進行調整。

八

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
淨負債
FCX認為，淨負債為投資者提供了與FCX財務政策中基於績效的支付框架相關的信息，該框架要求FCX將其淨負債維持在不超過30億至40億美元淨負債目標（不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨項目債務）的水平。FCX將淨負債定義為合併負債減去（i）合併現金和現金等價物以及（ii）與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的合併債務的替代品。FCX的淨負債可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論，如下（以十億計）：
截至12月31日，
20232022
債務的流動部分$0.8 $1.0 
長期債務，減去流動部分8.7 9.6 
合併債務9.4 
a
10.6 
減去：合併現金及現金等價物4.8 8.1 
減去：目前與PT-FI出口收益相關的限制性現金b
1.1 — 
FCX 淨負債3.6 
a
2.5 
減去：印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債c
2.8 1.2 
FCX 淨負債，不包括印度尼西亞冶煉廠項目$0.8 $1.3 
a. 因為四捨五入而不會走腳。
b. 自2023年8月起，根據印度尼西亞政府發佈的法規，PT-FI的30％的出口收益將在提款前暫時存入印度尼西亞銀行，為期90天，並在FCX的合併資產負債表中作為當前的限制性現金和現金等價物列報。由於90天的持有期是對現金的唯一限制，因此FCX已將該金額納入淨負債的計算中。
c. 包括截至2023年12月31日的30億美元合併債務和2億美元的合併現金及現金等價物，以及截至2022年12月31日的18億美元。

衍生工具
2023年，FCX開採的銅以51％的精礦形式出售，27％的陰極出售，22％以棒材的形式出售，22％的銅從北美業務中出售。FCX的所有銅精礦和一些陰極銷售合同主要根據倫敦金屬交易所（LME）的月平均銅價格，提供未來指定月份（通常自發貨之日起一到四個月）的最終銅價。FCX根據倫敦金屬交易所當時的價格在發貨時記錄收入和向客户開具發票，這就產生了基於臨時定價精礦和陰極銷售的嵌入式衍生品，該衍生品使用期末遠期價格調整為每期收益的公允價值，直至結算之日的最終定價。2023年第四季度，倫敦金屬交易所的銅結算價格平均為每磅3.70美元，FCX的平均已實現銅價為每磅3.81美元。截至2023年12月31日，FCX的臨時定價銅銷售額為每磅3.87美元。
從2023年1月1日起，PT-FI與PT Selting的商業安排從濃縮銷售協議改為收費安排。根據該安排，PT-FI向PT Smelting支付熔鍊和提煉其精礦的通行費，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即不再向PT Smelting銷售）。PT-FI根據收費安排銷售的陰極銅在發貨當月定價，不受臨時定價的約束。











九

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
衍生工具（續）
以下是上期和本期暫定價銅銷售的調整摘要（以百萬計，每股金額除外）：
截至12月31日的三個月
20232022
優先的
Periida
當前
p裏約b
總計
優先的
Periida
當前
p裏約b
總計
收入
$(13)$79 $66 $175 $120 $295 
歸屬於普通股的淨收益 $(5)$24 $19 $76 $49 $125 
普通股每股淨收益c
$— $0.02 $0.01 

$0.05 $0.04 $0.09 
a. 反映了對2023年9月30日和2022年9月30日臨時定價銅銷售的調整。
b. 反映了2023年和2022年第四季度對臨時定價銅銷售的調整。
c. 由於四捨五入，可能無法穿越。
截至12月31日的年份
20232022
優先的
Periida
當前
p裏約b
總計
優先的
Periida
當前
p裏約b
總計
收入
$183 $(86)$97 $60 $(539)$(479)
歸屬於普通股的淨收益 $62 $(35)$27 $25 $(219)$(194)
普通股每股淨收益 $0.04 $(0.02)$0.02 $0.02 $(0.15)$(0.13)
a. 反映了對2022年12月31日和2021年12月31日臨時定價銅銷售的調整。
b. 反映了對2023年和2022年臨時定價銅銷售的調整。

截至2023年12月31日，FCX對其銅礦開採業務的銅銷售額進行了臨時定價，總額為2.23億磅銅（扣除公司間銷售額和非控股權益），平均價格為每磅3.87美元，視未來幾個月的最終定價而定。FCX估計，與季度末臨時價格相比每變動0.05美元，將對2024年的收入（700萬美元歸屬於普通股的淨收益）產生約2200萬美元的影響。倫敦金屬交易所銅價於2024年1月23日收於每磅3.76美元。

遞延利潤
FCX推遲確認其採礦業務對大西洋銅業的銷售利潤（以及PT-FI在2022年期間向PT Melting（PT-FI在印度尼西亞格雷西克擁有39.5％的銅冶煉廠和煉油廠）銷售利潤的39.5％），直到最終向第三方出售為止。這些延期變動歸因於公司間交易量的波動，導致2023年第四季度淨收入（減少）增加總額（8900萬美元）（歸屬於普通股的淨收益（2600萬美元），2022年第四季度淨增加（4,000萬美元，歸屬於普通股的淨收益），2023年為6400萬美元（歸屬於普通股的淨收益為3,700萬美元）和52美元 2022年為百萬美元（歸屬於普通股的淨收益為3,300萬美元）。截至2023年12月31日，FCX將在未來時期確認的大西洋銅業庫存的淨遞延利潤總額為5700萬美元。礦石品位的季度變化、公司間裝運的時間和產品價格的變化將導致FCX的淨遞延利潤和季度收益的波動。

非控股權益
歸屬於非控股權益的淨收益主要與PT-FI、Cerro Verde和El Abra有關，2023年第四季度總額為6.19億美元，2023年為19億美元（分別佔FCX所得税前合併收益的36％和32％）。有關FCX每個業務板塊歸屬於非控股權益的淨收益，請參閲下面的 “業務板塊”。如上所述，FCX在PT-FI中的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。2023年第一季度的淨收入包括與PT-FI銷售量相關的3500萬美元淨收益，這些收益歸因於FCX之前約81％的經濟所有權權益。
根據目前的銷售量和成本估計，並假設平均價格為每磅銅3.75美元，黃金每盎司2,000美元，鉬每磅19.00美元，FCX估計，2024年歸屬於非控股權益的淨收入估計約為21億美元（佔FCX所得税前合併收入的36％）。實際金額將取決於許多因素，包括每個業務部門的相對業績、大宗商品價格、成本和其他因素。


X

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
業務板塊
FCX已將其採礦業務分為四個主要部門——北美銅礦、南美採礦、印度尼西亞採礦和鉬礦，而達到一定閾值的運營部門是應報告的細分市場。下表中分別披露了FCX應申報的細分市場，其中包括莫倫西和塞羅佛得角銅礦、格拉斯伯格礦產區（印度尼西亞礦業）、棒材和煉油業務以及大西洋銅冶煉和提煉。
FCX業務部門之間的細分市場間銷售基於類似於出售時與第三方的正常交易的條款。由於多種因素，包括額外處理、向非關聯客户銷售的時間和運輸溢價，細分市場間銷售可能無法反映最終實現的實際價格。
FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和各個細分市場。但是，並非所有適用於某項業務的成本和支出都已分配。美國聯邦和州所得税在公司層面進行記錄和管理（包括在公司、其他和取消中），而外國所得税則在適用的國家層面記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和管理成本沒有分配給運營部門或各個細分市場。因此，以下分部信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明如果每個運營部門或分部是獨立實體，其實際財務業績。
XI

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
業務板塊（續）
（單位：百萬）大西洋企業，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬粉Rod &熔鍊& Elimi-FCX
莫倫西其他總計佛得角其他總計採礦地雷煉油& 精製國家總計
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月           
收入：            
非關聯客户$16 $19 $35 $767 $197 $964 $2,548 $— $1,334 $606 $418 
a
$5,905 
分段間541 823 1,364 149 — 149 189 157 12 — (1,871)— 
生產和交付446 724 1,170 651 171 822 692 
b
118 1,343 579 (1,364)

3,360 
折舊、損耗和攤銷43 63 106 93 16 109 334 18 1 7 14 589 
銷售、一般和管理費用1 — 1 2 — 2 39 — — 7 71 120 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 33 34 
環境義務和停工成本(1)2 1 — — — — — — — 79 80 
營業收入（虧損）68 52 120 170 10 180 1,672 21 2 13 (286)1,722 
利息支出，淨額— — — 3 — 3 10 — — 9 75 97 
其他（支出）收入，淨額(1)11 10 23 — 23 35 — (1)(8)44 103 
所得税（受益）準備金— — — 76 (2)74 615 — — — 35 724 
關聯公司淨收益中的股權 — — — — — — 1 — — — 2 3 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）— — — 58 2 60 583 
c
— — — (24)619 
截至 2023 年 12 月 31 日的總資產3,195 5,996 9,191 8,120 1,930 10,050 21,655 1,782 172 1,326 8,330 52,506 
資本支出56 160 216 92 17 109 487 41 4 21 484 
d
1,362 
截至2022年12月31日的三個月           
收入：            
非關聯客户$50 $94 $144 $970 $213 $1,183 $2,056 
e
$— $1,349 $684 $342 
a
$5,758 
分段間522 790 1,312 181 — 181 190 166 7 (1)(1,855)— 
生產和交付380 708 1,088 656 

173 829 831 
b
110 1,361 663 

(1,374)3,508 
折舊、損耗和攤銷45 58 103 95 16 111 250 22 2 7 20 515 
銷售、一般和管理費用1 1 2 2 — 2 34 — — 6 63 107 
採礦勘探和研究費用— — — — — — — — — — 28 28 
環境義務和停工成本8 — 8 — — — — — — — 62 70 
營業收入（虧損）138 117 255 398 24 422 1,131 34 (7)7 (312)1,530 
利息支出，淨額1 — 1 3 — 3 10 — — 7 116 137 
提前清償債務後的淨收益— — — — — — (1)— — — 4 3 
其他（支出）收入，淨額(1)2 1 24 (8)16 97 1 — (16)41 140 
所得税（受益）準備金— — — 163 3 166 457 — — (1)(65)557 
關聯公司淨（虧損）收益中的權益 — — — — — — (3)— — — 1 (2)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）— — — 125 10 135 156 
c
— — — (11)280 
截至2022年12月31日的總資產3,052 5,552 8,604 8,398 1,873 10,271 20,639 1,697 183 1,262 8,437 51,093 
資本支出56 111 167 55 46 101 427 17 3 16 316 
d
1,047 




十二

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
業務板塊（續）
（單位：百萬）大西洋企業，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬粉Rod &熔鍊& Elimi-FCX
莫倫西其他總計佛得角其他總計採礦地雷煉油& 精製國家總計
截至2023年12月31日的年度           
收入：            
非關聯客户$91 $152 $243 $3,330 $824 $4,154 $7,816 
e
$— $5,886 $2,791 $1,965 
a
$22,855 
分段間2,328 3,745 6,073 787 — 787 621 677 40 19 (8,217)— 
生產和交付1,730 3,048 4,778 2,529 710 3,239 2,552 
b, f
439 5,901 2,718 (6,000)13,627 
折舊、損耗和攤銷175 243 418 395 64 459 1,028 66 5 28 64 2,068 
銷售、一般和管理費用2 2 4 9 — 9 129 — — 28 309 479 
採礦勘探和研究費用— 3 3 — — — — — — — 134 137 
環境義務和停工成本(1)28 27 — — — — — — — 292 319 
營業收入（虧損）513 573 1,086 1,184 50 1,234 4,728 172 20 36 (1,051)6,225 
利息支出，淨額— 1 1 77 
g
— 77 42 — — 31 364 515 
提前清償債務後的淨收益— — — — — — — — — — 10 10 
其他（支出）收入，淨額(5)3 (2)(13)11 (2)127 (1)(2)(8)174 286 
所得税（受益）準備金— — — 495 17 512 1,774 — — — (16)2,270 
關聯公司淨收益中的股權 — — — — — — 10 — — — 5 15 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）— — — 300 36 336 1,614 
c
— — — (47)1,903 
資本支出232 529 761 271 97 368 1,696 84 13 64 1,838 
d
4,824 
截至2022年12月31日的年度           
收入：            
非關聯客户$175 $253 $428 $3,444 $768 $4,212 $8,028 
e
$— $6,281 $2,439 $1,392 
a
$22,780 
分段間2,514 3,768 6,282 

506 — 506 398 565 31 4 (7,786)— 
生產和交付1,550 2,827 4,377 2,369 705 3,074 2,684 
b, f
359 6,330 2,452 
h
(6,206)13,070 
折舊、損耗和攤銷177 233 410 357 51 408 1,025 74 5 27 70 2,019 
銷售、一般和管理費用2 3 5 8 — 8 117 — — 25 265 420 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 114 115 
環境義務和停工成本(5)1 (4)— — — — — — — 125 121 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (2)(2)
營業收入（虧損）965 956 1,921 1,216 12 1,228 4,600 132 (23)(61)(760)7,037 
利息支出，淨額1 1 2 15 — 15 40 — — 15 488 560 
提前清償債務的淨（虧損）收益— — — — — — (11)— — — 42 31 
其他（支出）收入，淨額(2)(30)(32)13 4 17 124 — (1)13 86 207 
所得税（受益）準備金— — — 461 (8)453 1,820 

— — (1)(5)2,267 
關聯公司淨收益中的股權 — — — — — — 24 — — — 7 31 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 372 35 407 592 
c
— — — 12 1,011 
資本支出263 334 597 164 140 304 1,575 33 9 76 875 
d
3,469 
十三

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
業務板塊（續）
a. 包括來自FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
b. 包括2023年第四季度以及2023年總額為1.12億美元的貸款，用於更正歷史PT-FI ARO模型中的某些輸入，以及2022年第四季度以及2022年與ARO調整相關的總額為1.16億美元的費用。
C.fcx在PT-FI中的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。2023年第一季度的淨收入包括與PT-FI銷售量相關的3500萬美元淨收益，這些收益歸因於FCX之前約81％的經濟所有權權益。
d. 主要包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出。
e. 包括2022年第四季度PT-FI向PT Melting的總銷售額為7.1億美元，2023年的2700萬美元（反映了對前一時期臨時定價精礦銷售的調整）和2022年的30億美元。從2023年1月1日起，PT-FI沒有向石油冶煉廠的銷售（參見上面關於PT-FI和PT Melting之間收費安排的討論）。
f. 包括2023年可能處以的5,500萬美元行政罰款和2022年的4,100萬美元行政罰款。
g. 包括與祕魯最高法院有爭議的税收裁決相關的7400萬美元利息費用，部分被用於結算佛得角歷史利潤分攤負債利息的1300萬美元抵免額所抵消。另請參閲第七頁的補充附表 “調整後淨收益”。
h. 包括與大西洋銅業公司重大維護週轉相關的維護費用和閒置設施成本，總額為4,100萬美元。

產品收入和生產成本

每磅銅和鉬的單位淨現金成本是旨在向投資者提供有關FCX採礦業務現金生成能力的信息，以與相應業務的初級金屬產品相關的基礎為依據。FCX將此措施用於相同的目的，並用於監控其採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些指標由其他金屬礦業公司提出，儘管FCX的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
FCX在下表中使用 “副產品” 方法和 “副產品” 方法列出了每磅銅的毛利。FCX在列報每磅銅的毛利潤時使用副產品法，是因為（i）其大部分收入是銅收入，（ii）它開採礦石，其中含有銅、金、鉬和其他金屬；（iii）無法將FCX的所有成本具體分配給其生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入；（iv）這是FCX管理層和董事會使用的方法董事會將監督FCX的採礦業務，並在某些行業出版物中比較採礦業務。在副產品方法演示中，共享成本根據其相對收入價值分配給不同的產品，這將因FCX的金屬銷售量和已實現價格的變化而變化。
FCX 將前期未平倉銷售的收入調整顯示為單獨的行項目。由於這些調整不是本期銷售產生的，因此這些金額與當期銷售收入分開反映。非現金和其他成本，在計算單位淨現金成本時從場地生產和交付成本中扣除的淨成本，包括股票補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、可行性和優化研究成本、重組和/或異常費用等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入在副產品法中反映為場地生產和交付成本的抵免額。以下附表是按副產品和副產品方法列報的，以及與FCX合併財務報表中報告的金額的對賬表。
十四

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬沼
其他b
總計
收入，不包括調整$1,209 $1,209 $134 $42 $1,385 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		996 892 119 35 1,046 
副產品積分(126)— — — — 
治療費用 43 41 — 2 43 
淨現金成本 913 933 119 37 1,089 
折舊、損耗和攤銷 (DD&A)106 95 9 2 106 
非現金和其他成本，淨額62 
c
58 3 1 62 
總成本 1,081 1,086 131 40 1,257 
毛利$128 $123 $3 $2 $128 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）319 319 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$3.79 $3.79 $19.80 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3.13 2.80 17.50 
副產品積分(0.40)— — 
治療費用0.13 0.13 — 
單位淨現金成本2.86 2.93 17.50 
DD&A0.33 0.30 1.40 
非現金和其他成本，淨額0.20 
c
0.18 0.44 
單位成本總額3.39 3.41 19.34 
每磅毛利$0.40 $0.38 $0.46 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$1,385 $1,046 $106 
治療費用— 43 — 
非現金和其他成本，淨額— 62 — 
淘汰和其他14 19 — 
北美銅礦1,399 1,170 106 
其他採礦d
5,959 3,554 469 
企業、其他和抵消(1,453)(1,364)14 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,905 $3,360 $589 
a. 反映了某些北美銅礦生產的鉬按市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c. 包括總額為2600萬美元（每磅銅0.08美元）的可行性和優化研究費用。
d. 代表FCX其他採礦業務的合併總額，如第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中所示。
XV

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬沼
其他b
總計
收入，不包括調整$1,265 $1,265 $119 $32 $1,416 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		917 835 100 26 961 
副產品積分(107)— — — — 
治療費用 37 36 — 1 37 
淨現金成本 847 871 100 27 998 
DD&A103 95 6 2 103 
非現金和其他成本，淨額69 
c
62 6 1 69 
總成本 1,019 1,028 112 30 1,170 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		22 22 — — 22 
毛利 $268 $259 $7 $2 $268 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）341 341 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$3.73 $3.73 $17.84 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.70 2.46 14.92 
副產品積分(0.32)— — 
治療費用0.11 0.10 — 
單位淨現金成本
2.49 2.56 14.92 
DD&A0.30 0.28 0.99 
非現金和其他成本，淨額0.21 
c
0.19 0.89 
單位成本總額
3.00 3.03 16.80 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.06 0.06 — 
每磅毛利$0.79 $0.76 $1.04 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$1,416 $961 $103 
治療費用(7)30 — 
非現金和其他成本，淨額— 69 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		22 — — 
淘汰和其他25 28 — 
北美銅礦1,456 1,088 103 
其他採礦d
5,815 3,794 392 
企業、其他和抵消(1,513)(1,374)20 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,758 $3,508 $515 
a. 反映了某些北美銅礦生產的鉬按市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c. 包括總額為3700萬美元（每磅銅0.11美元）的可行性和優化研究費用。
d. 代表FCX其他採礦業務的合併總額，如第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中所示。
XVI

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年12月31日的年度
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬沼
其他b
總計
收入，不包括調整$5,368 $5,368 $710 $171 $6,249 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		4,093 3,621 535 149 4,305 
副產品積分(669)— — — — 
治療費用 169 161 — 8 169 
淨現金成本 3,593 3,782 535 157 4,474 
DD&A418 371 39 8 418 
非現金和其他成本，淨額242 
c
215 24 3 242 
總成本 4,253 4,368 598 168 5,134 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		13 13 — — 13 
毛利 $1,128 $1,013 $112 $3 $1,128 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,367 1,367 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
30 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$3.93 $3.93 $23.38 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3.00 2.65 17.63 
副產品積分(0.49)— — 
治療費用0.12 0.12 — 
單位淨現金成本2.63 2.77 17.63 
DD&A0.30 0.27 1.30 
非現金和其他成本，淨額0.18 
c
0.16 0.77 
單位成本總額3.11 3.20 19.70 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.01 0.01 — 
每磅毛利$0.83 $0.74 $3.68 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$6,249 $4,305 $418 
治療費用(9)160 — 
非現金和其他成本，淨額— 242 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		13 — — 
淘汰和其他63 71 — 
北美銅礦6,316 4,778 418 
其他採礦d
22,791 14,849 1,586 
企業、其他和抵消(6,252)(6,000)64 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,855 $13,627 $2,068 
a. 反映了某些北美銅礦生產的鉬按市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c. 包括總額為1.07億美元（每磅銅0.08美元）的可行性和優化研究費用。
d. 代表FCX其他採礦業務的合併總額，如第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中所示。


十七

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的年度
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬沼
其他b
總計
收入，不包括調整$6,007 $6,007 $512 $127 $6,646 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3,799 3,478 383 96 3,957 
副產品積分(481)— — — — 
治療費用 149 144 — 5 149 
淨現金成本 3,467 3,622 383 101 4,106 
DD&A409 377 26 6 409 
非現金和其他成本，淨額183 
c
166 14 3 183 
總成本 4,059 4,165 423 110 4,698 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(13)(13)— — (13)
毛利$1,935 $1,829 $89 $17 $1,935 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,472 1,472 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
29 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.08 $4.08 $17.87 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.58 2.36 13.35 
副產品積分(0.33)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位淨現金成本2.35 2.46 13.35 
DD&A0.28 0.26 0.90 
非現金和其他成本，淨額0.13 
c
0.11 0.52 
單位成本總額2.76 2.83 14.77 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.01)(0.01)— 
每磅毛利$1.31 $1.24 $3.10 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$6,646 $3,957 $409 
治療費用(22)127 — 
非現金和其他成本，淨額— 183 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(13)— — 
淘汰和其他99 110 1 
北美銅礦6,710 4,377 410 
其他採礦d
22,464 14,899 1,539 
企業、其他和抵消(6,394)(6,206)70 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,780 $13,070 $2,019 
a. 反映了某些北美銅礦生產的鉬按市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c. 包括總額為8,600萬美元（每磅銅0.06美元）的可行性和優化研究費用。
d. 代表FCX其他採礦業務的合併總額，如第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中所示。



XVIII

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
Othera
總計
收入，不包括調整$1,096 $1,096 $79 $1,175 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		786 736 66 802 
副產品積分(63)— — — 
治療費用55 55 — 55 
金屬特許權使用費2 2 — 2 
淨現金成本780 793 66 859 
DD&A109 101 8 109 
非現金和其他成本，淨額20 
c
20 — 20 
總成本909 914 74 988 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(6)(6)— (6)
毛利 $181 $176 $5 $181 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）287 287 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.83 $3.83 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.74 2.57 
副產品積分(0.22)— 
治療費用0.19 0.19 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.72 2.77 
DD&A0.39 0.35 
非現金和其他成本，淨額0.07 
c
0.07 
單位成本總額3.18 3.19 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.02)(0.02)
每磅毛利$0.63 $0.62 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$1,175 $802 $109 
治療費用(55)— — 
金屬特許權使用費(2)— — 
非現金和其他成本，淨額— 20 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(6)— — 
淘汰和其他1 — — 
南美採礦1,113 822 109 
其他採礦c
6,245 3,902 466 
企業、其他和抵消(1,453)(1,364)14 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,905 $3,360 $589 
a. 包括90萬盎司的白銀銷售額（每盎司的平均已實現價格為23.96美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括總額為1,400萬美元（每磅銅0.05美元）的可行性研究費用。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。

十九

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
Othera
總計
收入，不包括調整$1,200 $1,200 $148 $1,348 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		815 737 93 830 
副產品積分(133)— — — 
治療費用47 47 — 47 
金屬特許權使用費2 2 — 2 
淨現金成本731 786 93 879 
DD&A110 98 12 110 
非現金和其他成本，淨額1 
b
(1)2 1 
總成本842 883 107 990 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		64 64 — 64 
毛利 $422 $381 $41 $422 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）317 317 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.78 $3.78 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.57 2.33 
副產品積分(0.42)— 
治療費用0.14 0.14 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.30 2.48 
DD&A0.35 0.31 
非現金和其他成本，淨額0.01 
b
— 
單位成本總額2.66 2.79 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.21 0.21 
每磅毛利$1.33 $1.20 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$1,348 $830 $110 
治療費用(47)— — 
金屬特許權使用費(2)— — 
非現金和其他成本，淨額— 1 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		64 — — 
淘汰和其他1 (2)1 
南美採礦1,364 829 111 
其他採礦c
5,907 4,053 384 
企業、其他和抵消(1,513)(1,374)20 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,758 $3,508 $515 
a. 包括120萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司19.68美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括總額為2,000萬美元（每磅銅0.06美元）的抵免額，用於金屬庫存調整。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。
XX

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年12月31日的年度
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
Othera
總計
收入，不包括調整$4,583 $4,583 $526 $5,109 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3,083 

2,810 339 3,149 
副產品積分(463)— — — 
治療費用234 234 — 234 
金屬特許權使用費8 7 1 8 
淨現金成本2,862 3,051 340 3,391 
DD&A459 412 47 459 
非現金和其他成本，淨額92 
b
87 5 92 
總成本3,413 3,550 392 3,942 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		71 71 3 74 
毛利 $1,241 $1,104 $137 $1,241 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,200 1,200 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.82 $3.82 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.57 

2.34 
副產品積分(0.39)— 
治療費用0.19 0.19 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.38 2.54 
DD&A0.38 0.35 
非現金和其他成本，淨額0.08 
b
0.07 
單位成本總額2.84 2.96 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.06 0.06 
每磅毛利$1.04 $0.92 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$5,109 $3,149 $459 
治療費用(234)— — 
金屬特許權使用費(8)— — 
非現金和其他成本，淨額— 92 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		74 — — 
淘汰和其他— (2)— 
南美採礦4,941 3,239 459 
其他採礦c
24,166 16,388 1,545 
企業、其他和抵消(6,252)(6,000)64 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,855 $13,627 $2,068 
a. 包括410萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.57美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 包括總額為4400萬美元（每磅銅0.04美元）的可行性研究費用。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。

二十一

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的年度
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
Othera
總計
收入，不包括調整$4,413 $4,413 $451 $4,864 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,929 2,705 281 2,986 
副產品積分(394)— — — 
治療費用170 170 — 170 
金屬特許權使用費10 9 1 10 
淨現金成本2,715 2,884 282 3,166 
DD&A408 370 38 408 
非現金和其他成本，淨額93 88 5 93 
總成本3,216 3,342 325 3,667 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		35 35 — 35 
毛利$1,232 $1,106 $126 $1,232 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,162 1,162 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.80 $3.80 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.52 2.33 
副產品積分(0.34)— 
治療費用0.15 0.14 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.34 2.48 
DD&A0.35 0.32 
非現金和其他成本，淨額0.08 0.08 
單位成本總額2.77 2.88 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.03 0.03 
每磅毛利$1.06 $0.95 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$4,864 $2,986 $408 
治療費用(170)— — 
金屬特許權使用費(10)— — 
非現金和其他成本，淨額— 93 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		35 — — 
淘汰和其他(1)(5)— 
南美採礦4,718 3,074 408 
其他採礦b
24,456 16,202 1,541 
企業、其他和抵消(6,394)(6,206)70 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,780 $13,070 $2,019 
a. 包括440萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司20.82美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向FCX的鉬銷售公司的銷售。
b. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。


二十二

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
Silver & Othera
總計
收入，不包括調整$1,947 $1,947 $1,108 $51 $3,106 
場地製作和交付，不計淨非現金
以及如下所示的其他積分		725 

454 259 12 725 
黃金、白銀和其他副產品積分(1,170)— — — — 
治療費用174 110 62 2 174 
出口税160 100 57 3 160 
金屬特許權使用費110 68 40 2 110 
淨現金（信貸）成本(1)732 418 19 1,169 
DD&A334 209 119 6 334 
非現金信貸和其他費用，淨額(87)
b
(54)(31)(2)(87)
總成本246 887 506 23 1,416 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(6)(6)12 (1)5 
毛利 $1,695 $1,054 $614 $27 $1,695 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）511 511 
黃金銷售額（千可回收盎司）544 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.81 $3.81 $2,034 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1.42 

0.89 474 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.29)— — 
治療費用0.34 0.21 114 
出口税0.31 0.20 105 
金屬特許權使用費0.22 0.13 75 
單位淨現金成本— 1.43 768 
DD&A0.65 0.41 219 
非現金信貸和其他費用，淨額(0.17)
b
(0.10)(57)
單位成本總額0.48 1.74 930 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.01)(0.01)22 
每磅/盎司的毛利$3.32 $2.06 $1,126 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$3,106 $725 $334 
治療費用(104)70 — 
出口税(160)— — 
金屬特許權使用費(110)— — 
非現金信貸和其他費用，淨額— (87)— 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		5 — — 
淘汰和其他— (16)— 
印度尼西亞礦業2,737 692 334 
其他採礦c
4,621 4,032 241 
企業、其他和抵消(1,453)(1,364)14 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,905 $3,360 $589 
a. 包括200萬盎司的白銀銷售額（每盎司的平均已實現價格為23.58美元）。
b. 包括與ARO調整相關的總額為1.12億美元（每磅銅0.22美元）的信貸。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。

二十三

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的三個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
Silver & Othera
總計
收入，不包括調整$1,470 $1,470 $813 $35 $2,318 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		653 414 229 10 653 
黃金、白銀和其他副產品積分(853)— — — — 
治療費用87 55 31 1 87 
出口税61 39 21 1 61 
金屬特許權使用費75 47 29 (1)75 
淨現金成本23 555 310 11 876 
DD&A250 159 87 4 250 
非現金和其他成本，淨額130 
b
82 46 2 130 
總成本403 796 443 17 1,256 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		116 116 3 2 121 
PT Melting 公司間虧損(20)(12)(7)(1)(20)
毛利 $1,163 $778 $366 $19 $1,163 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）387 387 
黃金銷售額（千可回收盎司）455 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.80 $3.80 $1,789 
場地製作和交付，不計淨非現金
以及如下所示的其他積分		1.69 1.07 504 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.20)— — 
治療費用0.22 0.14 67 
出口税0.16 0.10 47 
金屬特許權使用費0.19 0.12 63 
單位淨現金成本0.06 1.43 681 
DD&A0.65 0.41 193 
非現金和其他成本，淨額0.33 
b
0.22 101 
單位成本總額1.04 2.06 975 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.30 0.30 7 
PT Melting 公司間虧損(0.05)(0.03)(15)
每磅/盎司的毛利$3.01 $2.01 $806 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$2,318 $653 $250 
治療費用(87)— — 
出口税(61)— — 
金屬特許權使用費(75)— — 
非現金和其他信貸，淨額30 160 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		121 — — 
PT Melting 公司間虧損— 20 — 
淘汰和其他— (2)— 
印度尼西亞礦業2,246 831 250 
其他採礦c
5,025 4,051 245 
企業、其他和抵消(1,513)(1,374)20 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,758 $3,508 $515 
a. 包括150萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司22.85美元）。
b. 包括與ARO調整相關的總額為1.16億美元（每磅銅0.30美元）的費用。還包括與2022年前九個月記錄的處理和煉油費用調整相關的總額為3000萬美元（每磅銅0.08美元）的信貸。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。
二十四

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年12月31日的年度
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
Silver & Othera
總計
收入，不包括調整$5,801 $5,801 $3,346 $157 $9,304 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,467 1,538 887 42 2,467 
黃金、白銀和其他副產品積分(3,520)— — — — 
治療費用537 335 193 9 537 
出口税324 202 117 5 324 
金屬特許權使用費338 212 121 5 338 
淨現金成本146 2,287 1,318 61 3,666 
DD&A1,028 641 370 17 1,028 
非現金和其他成本，淨額22 
b
14 8 — 22 
總成本1,196 2,942 1,696 78 4,716 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		114 114 18 (1)131 
PT Selting 公司間利潤112 70 40 2 112 
毛利 $4,831 $3,043 $1,708 $80 $4,831 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,525 1,525 
黃金銷售額（千可回收盎司）1,697 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.81 $3.81 $1,972 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1.62 1.01 522 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.30)— — 
治療費用0.35 0.22 114 
出口税0.21 0.13 69 
金屬特許權使用費0.22 0.14 71 
單位淨現金成本0.10 1.50 776 
DD&A0.68 0.42 218 
非現金和其他成本，淨額0.01 
b
0.01 5 
單位成本總額0.79 1.93 999 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.08 0.07 9 
PT Selting 公司間利潤0.07 0.05 24 
每磅/盎司的毛利$3.17 $2.00 $1,006 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$9,304 $2,467 $1,028 
治療費用(336)201 — 
出口税(324)— — 
金屬特許權使用費(338)— — 
非現金和其他成本，淨額— 22 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		131 — — 
PT Selting 公司間利潤— (112)— 
淘汰和其他— (26)— 
印度尼西亞礦業8,437 2,552 1,028 
其他採礦c
20,670 17,075 976 
企業、其他和抵消(6,252)(6,000)64 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,855 $13,627 $2,068 
a. 包括600萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.37美元）。
b. 包括與ARO調整相關的1.12億美元（每磅銅0.07美元）的信貸。此外，還包括與可能的行政罰款相關的5500萬美元（每磅銅0.04美元）的費用，以及總額為2700萬美元（每磅銅0.02美元）的可行性和優化研究費用。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。
XXV

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年12月31日的年度
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
Silver & Othera
總計
收入，不包括調整$6,018 $6,018 $3,237 $134 $9,389 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,507 1,607 864 36 2,507 
黃金、白銀和其他副產品積分(3,375)— — — — 
治療費用341 218 118 5 341 
出口税307 197 106 4 307 
金屬特許權使用費357 230 124 3 357 
淨現金成本137 2,252 1,212 48 3,512 
DD&A1,025 657 353 15 1,025 
非現金和其他成本，淨額182 
b
117 63 2 182 
總成本1,344 3,026 1,628 65 4,719 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		27 27 3 1 31 
PT Selting 公司間利潤14 9 5 — 14 
毛利 $4,715 $3,028 $1,617 $70 $4,715 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,582 1,582 
黃金銷售額（千可回收盎司）1,811 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.80 $3.80 $1,787 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1.58 1.01 477 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.13)— — 
治療費用0.22 0.14 65 
出口税0.19 0.12 58 
金屬特許權使用費0.23 0.15 69 
單位淨現金成本0.09 1.42 669 
DD&A0.65 0.42 195 
非現金和其他成本，淨額0.11 
b
0.07 35 
單位成本總額0.85 1.91 899 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.02 0.01 2 
PT Selting 公司間利潤0.01 0.01 3 
每磅/盎司的毛利$2.98 $1.91 $893 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$9,389 $2,507 $1,025 
治療費用(341)— — 
出口税(307)— — 
金屬特許權使用費(357)— — 
非現金和其他成本，淨額11 193 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		31 — — 
PT Selting 公司間利潤— (14)— 
淘汰和其他— (2)— 
印度尼西亞礦業8,426 2,684 1,025 
其他採礦c
20,748 16,592 924 
企業、其他和抵消(6,394)(6,206)70 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,780 $13,070 $2,019 
a. 包括630萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司21.41美元）。
b. 包括與ARO調整相關的總額為1.16億美元（每磅銅0.07美元）的費用。此外，還包括與和解印度尼西亞政府徵收的行政罰款相關的3000萬美元（每磅銅0.02美元）的淨費用以及與前期出口關税相關的風險敞口準備金，但部分抵消了上一年度處理和煉油費用調整以及歷史税務審計的抵免額。
c. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。
二十六

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至12月31日的三個月
（以百萬計）20232022
收入，不包括調整a
$164 $174 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		115 106 
治療費用和其他7 8 
淨現金成本122 114 
DD&A18 22 
非現金和其他成本，淨額3 4 
總成本143 140 
毛利 $21 $34 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
8 10 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$19.90 $18.25 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		13.97 11.10 
治療費用和其他0.86 0.84 
單位淨現金成本14.83 11.94 
DD&A2.19 2.38 
非現金和其他成本，淨額0.40 0.37 

單位成本總額17.42 14.69 
每磅毛利$2.48 $3.56 
與申報金額的對賬
製作
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月收入和交貨DD&A
上面列出的總數$164 $115 $18 
治療費用和其他(7)— — 
非現金和其他成本，淨額— 3 — 
鉬礦157 118 18 
其他採礦b
7,201 4,606 557 
企業、其他和抵消(1,453)(1,364)14 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,905 $3,360 $589 
截至2022年12月31日的三個月
上面列出的總數$174 $106 $22 
治療費用和其他(8)— — 
非現金和其他成本，淨額— 4 — 
鉬礦166 110 22 
其他採礦b
7,105 4,772 473 
企業、其他和抵消(1,513)(1,374)20 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$5,758 $3,508 $515 
a. 反映了按市場定價向FCX的鉬銷售公司出售鉬礦的產量。合併後，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，FCX的每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額有所不同。
b. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。還包括與FCX的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
二十七

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司
產品收入和生產成本（續）
鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至12月31日的年份
（以百萬計）20232022
收入，不包括調整a
$702 $593 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		423 347 
治療費用和其他25 28 
淨現金成本448 375 
DD&A66 74 
非現金和其他成本，淨額16 12 
總成本530 461 
毛利 $172 $132 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
30 33 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$23.71 $18.08 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		14.28 10.59 
治療費用和其他0.85 0.84 
單位淨現金成本15.13 11.43 
DD&A2.24 2.27 
非現金和其他成本，淨額0.55 0.37 
單位成本總額17.92 14.07 
每磅毛利$5.79 $4.01 
與申報金額的對賬
製作
截至2023年12月31日的年度收入和交貨DD&A
上面列出的總數$702 $423 $66 
治療費用和其他(25)— — 
非現金和其他成本，淨額— 16 — 
鉬礦677 439 66 
其他採礦b
28,430 19,188 1,938 
企業、其他和抵消(6,252)(6,000)64 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,855 $13,627 $2,068 
截至2022年12月31日的年度
上面列出的總數$593 $347 $74 
治療費用和其他(28)— — 
非現金和其他成本，淨額— 12 — 
鉬礦565 359 74 
其他採礦b
28,609 18,917 1,875 
企業、其他和抵消(6,394)(6,206)70 
正如FCX的合併財務報表所報告的那樣$22,780 $13,070 $2,019 
a. 反映了按市場定價向FCX的鉬銷售公司出售鉬礦的產量。合併後，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，FCX的每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額有所不同。
b. 代表從第十一頁開始的補充附表 “業務板塊” 中列出的FCX其他採礦業務的合併總額。還包括與FCX的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

二十八