美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至該年度為止
或
過渡期從 到
佣金文件編號
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
根據法案第13條或第15(d)條,通過複選標記檢查註冊人是否不需要提交報告。 是的 ☐ ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記檢查註冊人是否提交了管理層根據《薩班斯法案》第404(b)條對其財務報告內部控制有效性的評估報告和證明,奧克斯利法(15 U.S.C. 7262(b))由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
☐用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值s $
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中有關其2024年股東周年大會的部分內容以引用方式併入本年度報告的10-K表格第III部分(如有註明)。註冊人的最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
美國先鋒公司
表格10-K的年報
2023年12月31日
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頁碼 |
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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2 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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9 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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項目1C。 |
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網絡安全 |
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第二項。 |
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屬性 |
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第三項。 |
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法律訴訟 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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第II部 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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第六項。 |
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已保留 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項。 |
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控制和程序 |
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項目9B。 |
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其他信息 |
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項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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63 |
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第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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財務報表、附表和附件 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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簽名和證書 |
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1
美國先鋒公司
(千美元,每股數據除外)
標準桿T I
除另有説明或文意另有所指外,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指美國先鋒公司及其合併子公司(“AVD”)。
本報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與公司的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源的充分性有關的陳述,均根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。提醒投資者,此類前瞻性陳述包含風險和不確定因素。(見本年度報告第I部分第1A項風險因素和第II部分第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。)
除每股數據外,合併財務報表中反映的所有美元金額均以千元表示。
項目1B有用性
美國先鋒公司(“AVD”)於1969年1月根據特拉華州法律註冊成立,是一家控股公司。除文意另有所指外,本年度報告中提及的“公司”或“註冊人”均指AVD。本公司透過其主要營運附屬公司進行業務,包括國內業務的AMVAC化學公司(“AMVAC”)及國際業務的AMVAC荷蘭公司(“AMVAC BV”)。
在美國的運營子公司包括:AMVAC,GemChem,Inc.(“GemChem”),Envance Technologies,LLC(“Envance”),TyraTech Inc.(“TyraTech”)和OHP Inc.(“OHP”)。
在國際上,公司通過以下子公司經營其業務:AMVAC BV、AMVAC香港有限公司(“AMVAC香港”)、AMVAC墨西哥社會責任有限公司(“AMVAC M”)、哥斯達黎加社會責任有限公司(“AMVAC澳大利亞”)、Grupo農業中心(包括母公司農業中心公司及其子公司)、AMVAC do Brasil代理有限公司(“AMVAC do Brasil”)、AMVAC do巴西3p LDA(“AMVAC 3p”)、American Vanguard Australia Pty Ltd(“AVD Australia”)、AgNova Technologies Pty Ltd(“AgNova”)。和AGRINOS集團實體(“AGRINOS”)。
該公司有一個可報告的部門。
AMVAC是一家加州公司,其歷史可以追溯到1945年,是一家化學、生物和生物產品的製造商,開發和營銷農業、商業和消費用途的解決方案。它合成和配製化學品和酵素,並提取用於農作物、草坪、觀賞植物以及人類和動物健康保護的微生物產品。這些產品包括殺蟲劑、殺菌劑、除草劑、土壤健康、植物營養、殺螺劑、生長調節劑、土壤燻蒸劑和生物製劑,以液體、粉末和顆粒狀形式銷售。AMVAC主要合成、配製和分銷自己的專有產品,或為其他公司定製製造、配製或分銷。此外,該公司還在封閉式送貨系統方面取得了領先地位,目前提供SmartBox、Lock‘n Load和EZ Load系統中的某些產品,以及其最新的商業高科技包裝系統SIMPAS(見知識產權允許一次以不同的費率交付多個產品(AMVAC和/或其他公司的產品)。AMVAC歷來通過收購現有的化學制劑、通過許可安排開發新配方或化合物並將其商業化、擴大其全球分銷網絡以獲得更廣泛的市場準入以及自籌資金研發精密應用技術來擴大其業務。從2021年開始,我們已經開始了與我們的綠色解決方案組合相關的基礎分子研究和知識產權開發。
2
AMVAC BV是一家荷蘭公司,成立於2012年,總部設在荷蘭。AMVAC BV直接銷售產品,也通過其在不同國際地區的子公司網絡銷售產品。
以下是該公司在2023年期間的收購/許可説明。2022年沒有任何收購。
2023年10月5日,該公司完成了對位於厄瓜多爾瓜亞基爾的知名農產品分銷商Pinto Verde的全部流通股的購買。收購的資產包括產品註冊、商號和商標、客户名單、勞動力、固定資產和現有營運資本。
2023年1月4日,該公司完成了從美國生物系統公司購買與專有配方微生物清潔產品相關的某些資產 BioMopPlus®和DainGel®。收購的資產包括最終用户註冊、商標、配方訣竅以及書籍和記錄。
季節性
一般而言,農用化學工業是週期性的。對AVD產品的需求往往是季節性的。然而,季節性的使用並不一定遵循日曆日期,而是更密切地遵循生長模式、天氣條件、地理位置、蟲害和客户營銷計劃帶來的天氣相關壓力。此外,生長季節因地理區域而異;因此,不存在單一的季節性週期影響我們的銷售。相反,一年中會出現多個季節。
積壓
AVD主要根據採購訂單銷售其產品。採購訂單通常在短時間內完成。因此,積壓不被認為是AVD業務的重要因素,也不是有效的衡量標準。然而,2022年結束時,積壓的訂單確實比正常情況下要多得多,這主要是因為2022年最後三個月某一特定產品線的供應鏈挑戰。到2023年底,這一狀況得到了全面整改。
顧客
2023年,公司最大的三大客户佔公司銷售額的15%、14%和8%;2022年,佔18%、13%和8%;2021年,佔17%、14%和8%。
分佈
在美國,AMVAC主要通過全國性分銷公司和購買集團或合作社分銷其產品,後者根據採購訂單購買AMVAC的產品,然後將其出售給零售商/種植者/最終用户。
在國際上,AMVAC BV在中美洲、墨西哥、巴西、澳大利亞和印度設有銷售辦事處或全資經銷商,在其他幾個地區設有銷售團隊高管或銷售代理。該公司的國內和國際分銷商和代理商通常與零售商/終端用户建立了長期的關係,具有深遠的物流和運輸能力,和/或客户服務專長。AVD產品的市場因地區、目標作物、用途和分銷渠道類型而異。AVD的經銷商和代理商在滿足這些不同市場的需求方面經驗豐富。
3
競爭
在許多市場上,AVD面臨着來自國內外製造商的競爭。我們的許多競爭對手比AVD規模更大,擁有更多的財政和技術資源。AVD的競爭能力取決於其為其現有產品開發更多應用(包括交付系統和精密應用技術)和/或擴大其產品線和客户基礎的能力。AVD的競爭主要基於質量、產品效率、價格、技術服務和客户支持。在某些情況下,AVD將自己定位於較小的利基市場,而這些市場不再是大公司所涉足的。在其他情況下,例如在中西部玉米和大豆市場,該公司直接與規模更大的競爭對手競爭。
製造業
AVD通過其六個製造設施(見項目2,屬性),合成其終端產品中的許多技術級活性成分。此外,該公司在自己的四家工廠或在美國和不同國際地點的第三方配方師工廠配製和包裝其最終用途產品。此外,該公司擁有並運營兩個生物發酵基地,一個在美國,一個在墨西哥,此外,該公司還在印度的第三方工廠根據長期安排生產某種生物製品。
原材料
AVD利用眾多公司提供製造其產品所需的各種原材料和零部件。這些材料中的許多很容易從國內來源獲得。在單一供應來源的情況下,AVD尋求通過長期(多年)安排或從供應商那裏長時間採購來確保其供應。此外,如果某些原材料的可獲得性或成本可能受到關税和/或供應鏈中斷的影響,本公司可能會在正常情況下不時或大量訂購貨物,以優化定價和確保供應。
知識產權
AVD的專利產品配方儘可能地作為商業祕密受到保護,在較小程度上受到專利的保護。該公司的某些封閉式輸送系統擁有專利,該公司擁有與其設備組合相關的正在申請和已頒發的專利,特別是與其SIMPAS和Ultimus技術有關的專利。此外,該公司還擁有與其低影響的Envance解決方案以及其AGRINOS生物和微生物解決方案相關的多項已頒發專利。該公司相信,AVD的商標為其產品在國內外市場帶來了價值。AVD認為,總的來説,其產品註冊、商標、許可證、客户名單和專利構成了寶貴的資產。雖然該公司並不認為其目前的業務在實質上依賴於任何單一的產品註冊、商標、許可證或專利,但它相信專利將在其精密應用技術和綠色解決方案組合中發揮越來越重要的作用。
美國環保局登記
在美國,AVD的產品也受到聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案(FIFRA)條款的保護,根據該法案,在美國銷售任何殺蟲劑都是非法的,除非該殺蟲劑已首先得到美國環境保護局(USEPA)的註冊。該公司在美國銷售的大部分產品都受到美國環保局的註冊和定期重新註冊的要求,並根據FIFRA進行註冊。美國環保局的這一註冊,除其他事項外,基於的數據表明,當按照批准的標籤説明使用時,該產品不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。此外,每個州都需要進行特定的註冊,才能在該州銷售或使用AVD的任何產品。國家登記主要是每年續簽,較少的登記是多年續簽的。根據法規,外國司法管轄區通常也有類似的登記要求。
4
此外,該公司的某些生物製品被有機材料審查研究所(“OMRI”)、華盛頓州農業部(“WSDA”)和/或加州食品和農業部(“CDFA”)貼上有機標籤,因此必須遵守這些認證標準的要求,包括原材料和工藝方面的要求。與合成產品的情況一樣,這些生物製品也受到特定的標籤要求,這些要求可能因州而異。
美國環保局、州政府和外國機構已經要求,並可能在未來要求對AVD銷售的註冊產品執行某些科學數據要求。AVD代表自己並與其他註冊者共同努力,已經並正在提供與特定產品有關的所需數據。根據FIFRA,聯邦政府要求註冊者提交廣泛的科學數據來支持美國的註冊,包括在添加標籤用途的情況下。這一要求導致了在公司銷售其產品的市場上與美國環保局和其他類似機構的合規等方面的運營費用。此外,公司有時被要求為現有產品生產新配方和/或生產新產品,以保持合規。2023年、2022年和2021年,公司在這些活動上的支出分別為21,833美元、18,081美元和16,643美元。這些成本包括在公司綜合經營報表的運營費用中。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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註冊 |
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14,498 |
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$ |
11,979 |
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10,687 |
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產品開發 |
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7,335 |
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6,102 |
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5,956 |
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總計 |
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21,833 |
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$ |
18,081 |
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$ |
16,643 |
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環境
American Vanguard致力於成為全球解決方案的一部分,通過我們專注的改進努力,將我們製造和實驗室設施的能源消耗、温室氣體排放、廢物產生和水消耗降至最低,從而減少對環境的總體影響。我們在《2023年企業可持續發展報告》中介紹了我們的承諾和環境管理計劃的具體內容,該報告可在公司網站上找到。
關於涉及環境考慮的具體事項,在2023年期間,AMVAC繼續開展活動,解決與其位於加利福尼亞州商業的設施相關的環境問題。(“設施”)。下文概述了這些活動的歷史。
1995年,加州有毒物質管制部對擁有危險廢物儲存許可證的設施進行了資源保護和回收法案(RCRA)設施評估(RFA)。1997年3月,RFA最終以DTSC接受該機制為其快速補救行動方案。根據這一計劃,該設施被要求進行環境調查和健康風險評估。這項活動隨後走了兩條路:第一,RCRA許可關閉,第二,更大的場地特徵。
關於更大的場地特徵,土壤和地下水特徵活動根據DTSC批准的場地調查計劃於2002年12月開始。2003年至2014年,在技術和社會保障委員會的監督下,開展了其他活動。2014年,本公司向DTSC提交了一份補救行動計劃(“RAP”),根據該計劃的條款,本公司建議不幹擾地下污染物,但會繼續監測、維持受影響土壤上的蓋層、就該物業未來的潛在用途訂立限制性契約,並就RAP的要求提供財務保證。2017年1月,該説唱被流傳,徵求公眾意見。DTSC迴應了這些意見,並於2017年9月29日批准了公司提交的RAP。該公司繼續進行地下水監測,並維護受影響土壤上方和整個工地的現有覆蓋物。2022年,該公司在某些受影響的地塊上記錄了土地使用契約。2023年9月,DTSC批准了本公司的補救行動完成報告,並要求本公司編制持續運營和維護的成本估計,以維持現有覆蓋範圍並進行每半年一次的地下水監測。2024年,DTSC要求公司制定運營和維護計劃(“O&M計劃”),以詳細説明現場的長期監控要求。在DTSC審查和批准運營與維護計劃和相關的成本估算後,公司將被要求建立一個經批准的財務保證機制。在現階段,本公司認為與説唱有關的費用不會是重大的,也沒有記錄這些活動的負債。
5
AMVAC在其六個製造設施中受到許多關於環境問題以及員工健康和安全的聯邦和州法律和政府法規的約束。該公司不斷調整其製造工藝,以適應各監管機構的最新環境控制標準。美國環保局和其他聯邦和州機構有權頒佈可能對公司運營產生實質性影響的法規。
AMVAC花費大量努力將環境中的材料排放風險降至最低,並遵守與環境保護有關的政府法規。只要可行,AMVAC將回收和循環使用原材料,並提高產品產量,以部分抵消不斷增加的污染減排成本。
該公司致力於一項長期的環境保護計劃,以減少有害物質向環境中的排放,並對已確定的現有環境問題進行補救。
人力資本資源
我們相信,除了對我們的運營至關重要之外,我們的員工在獨立於我們的業務之外,還有不可估量的價值。正如我們的人權政策所概述的那樣(見,Www.american-vanguard.com在ESG選項卡下),我們相信,承認、尊重和培育所有人的自由和尊嚴是我們企業責任的根本,實際上也是我們人類的根本。因此,在我們對待員工的方法中,我們在整個運營結構中都暗示了這種信念。事實上,我們致力於可持續發展的前兩個核心價值觀(見《企業可持續發展報告更新》,Www.american-vanguard.com在ESG選項卡下)是“安全第一”--這是一種從嚴格監管的製造工廠開始的文化,延續到以科學為後盾的產品設計,並延伸到市場領先的交付系統--以及“有所作為”--在這一文化下,我們通過獎勵成就和給予員工發言權,吸引希望在自己的職業生涯、公司和我們所服務的社區有所作為的不同員工。
2023年,公司聘請了第一位人力資源部的高級副總裁,他將領導我們的人力資本計劃,該計劃包括以下要素:
6
截至2023年12月31日,該公司擁有845名員工,截至2022年12月31日,該公司擁有822名員工。由於其業務的季節性,AVD不時使用臨時合同人員來履行某些主要與其產品包裝有關的職責。公司的所有員工都不受集體談判協議的約束。該公司相信,它與員工保持着積極的關係。
國內業務
AMVAC是一家加利福尼亞州的公司,於1945年8月以達勒姆化學公司的名義成立。該公司其後在1971年1月更名為AMVAC。作為公司的主要運營子公司,AMVAC擁有和/或運營公司的國內製造設施。AMVAC在美國製造、配製、包裝和銷售其產品,是AVD的全資子公司。
GemChem是一家加利福尼亞州的公司,成立於1991年,隨後於1994年被該公司收購。GemChem向製藥、化粧品和營養市場銷售產品,此外還為該公司購買關鍵原材料。GemChem是AVD的全資子公司。
2110 Davie Corporation(“Davie”)擁有僅供公司使用的房地產。該場地是公司研究中心的所在地,併為公司的生產控制團隊提供住宿。Davie是AVD的全資子公司。
2017年10月2日,AMVAC幾乎收購了OHP的全部資產,OHP是一家專門為草坪和裝飾市場提供產品的國內分銷公司。OHP為第三方營銷和銷售終端產品,無論是以第三方品牌還是作為自己的品牌產品。
Envance是一家特拉華州有限責任公司,由AMVAC和合資夥伴TyraTech於2012年成立。Envance和TyraTech於2018年11月9日成為公司的全資子公司。Envance有權開發和商業化基於TyraTech知識產權的農藥產品和技術。產品由天然油製成,在全球消費、商業、專業、作物保護和種子處理市場銷售。Envance主要通過將其知識產權授權給第三方來將產品推向市場。
國際業務
AMVAC BV是一家註冊的荷蘭私人有限責任公司,成立於2012年7月,代表公司管理海外銷售。AMVAC BV位於荷蘭,是AMVAC香港的全資附屬公司。AMVAC香港是AMVAC的全資附屬公司。2023年至2022年期間,該國際業務在45個國家和地區銷售了該公司的產品。
AMVAC M是AMVAC BV的全資子公司,成立於1998年(前身為Quimica Amvac de墨西哥S.A.de C.V,後更名為AMVAC墨西哥社會責任有限公司“AMVAC M”),以開展公司在墨西哥的業務。
2017年10月27日,AMVAC BV收購了農業中心100%的股份,子公司位於哥斯達黎加、巴拿馬、尼加拉瓜、洪都拉斯、多米尼加共和國、墨西哥、危地馬拉和薩爾瓦多。農業中心在整個中美洲營銷、銷售和分銷終端化學品,包括該公司自己的產品,以及主要用於作物應用的生物製品。
7
2019年1月10日,AMVAC BV收購了巴西的兩家分銷公司Agrovant和Default的100%股份。Agrovant和Defense營銷和分銷植保產品和微量營養素,重點放在巴西各地的水果和蔬菜市場細分市場。2020年12月31日,Agrovant和Defense合併,公司更名為AMVAC 3p。
2020年10月8日,AVD澳大利亞公司收購了AgNova公司100%的股份,AgNova是一家澳大利亞公司,為農業和園藝生產者以及選定的非作物用户採購、開發和分銷特種作物保護和生產解決方案。
2020年10月2日,公司的主要運營子公司AMVAC完成了對Aginos全部流通股和某些知識產權的購買。阿格利諾斯是一家完全集成的生物投入品供應商,擁有專有技術、製造和全球分銷能力,並在美國、墨西哥、印度、巴西、中國、烏克蘭和西班牙設有經營實體。
2023年7月27日,AgNova在新西蘭成立了一家名為AgNova Technologies NZ Limited(“AgNova NZ”)的新子公司。這家新實體是AgNova的全資子公司,旨在擴大我們在澳大拉西亞地區的業務。
2023年10月5日,AGRICENTER收購了一家主要在厄瓜多爾分銷植保產品的厄瓜多爾公司潘託維德。
該公司將所有帶有外國標籤的產品運往外國目的地歸類為國際銷售。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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國際銷售 |
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$ |
234,855 |
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$ |
244,282 |
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$ |
215,439 |
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淨銷售額百分比 |
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40.5 |
% |
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40.1 |
% |
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38.6 |
% |
風險管理
公司的環境、社會和公司治理戰略在我們的網站上有詳細介紹,網址是:https://www.american-vanguard.com/esg.
可用信息
公司免費(通過其網站www.america-vanguard.com)提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修訂。所有提交給美國證券交易委員會的報告都可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲得。公司網站上還免費提供公司審計委員會、薪酬委員會、財務委員會和提名和公司治理委員會章程、公司治理準則、公司行為和道德準則以及公司會計和審計事項的員工投訴程序。在該網站的ESG選項卡下,您還可以找到該公司的企業可持續發展報告、氣候變化承諾和人權政策的鏈接。公司的互聯網網站及其包含或合併的信息不打算納入本Form 10-K年度報告。
8
第1A項。鑽探SK因素
供應鏈/監管/地緣政治/税收風險
全球供應鏈的中斷正在給我們的行業造成延誤、無法獲得和不利的條件。儘管集裝箱供應和運費有所改善,但全球供應鏈仍存在風險。目前,紅海的軍事活動正在擾亂該地區的航運路線。雖然不會直接影響本公司,但不能保證這種或其他供應鏈狀況會在短期內大幅改善,也不能保證本公司會避免發生重大中斷。這種幹擾可能會對公司未來報告期的財務表現產生重大不利影響。
監管環境仍然對公司的國內和國際利益構成挑戰。美國國內的各種機構(包括聯邦和州政府)和外國政府繼續加強審查,允許許多化學品繼續使用(或擴大此類用途),包括該公司的幾種產品,在某些情況下,還對這些用途提出了挑戰或提出了挑戰。監管環境的挑戰在某些地理區域(美國以外)更為明顯。公司在繼續使用其某些產品時遇到阻力。例如,歐洲聯盟(“歐盟”)在考慮是否可以維持產品註冊時採用基於危險的分析;在這種方法下,歐盟監管當局在評估時通常不權衡利益與風險,並例行公事地取消有更安全替代品的產品,儘管被取消的產品是有好處的。不能保證這種監管環境在短期內會改變,也不能保證公司在面臨這樣的監管挑戰時能夠保持或擴大其許多產品的使用。
該公司的幾種有機磷被請願撤銷FFDCA下的容限,如果獲得批准,可能會導致限制和/或取消此類產品的一項或多項註冊。目前,該公司的幾種有機磷產品正在接受美國環保局的註冊審查,同時根據聯邦食品、藥物和化粧品法案(FFDCA),要求撤銷容許量。該公司繼續向美國環保局提供數據和其他分析,以支持其註冊並回應該機構要求澄清的要求。根據非政府組織NRDC和PANNA在2007年提交的請願書,美國環保局撤銷了毒死蜱(該公司未銷售的OP)的容許量,認為該產品的食物殘留物不能合理確定地被視為不會造成損害。因此,該機構取消了毒死蜱的註冊。這一取消被上訴,隨後在2023年被第八巡迴上訴法院推翻,該法院指出,該機構超越了自己的權力,甚至取消了被證明在適用安全容限之內的用途。也就是説,不能保證美國環保局不會對公司的一個或多個運營項目做出類似的調查結果,也不能保證公司運營項目產品的部分或全部使用可能受到限制或取消。因此,該公司打算採取一切必要的行動來捍衞其註冊。這些限制和/或取消可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
美國環保局已經發布了一項擬議的最終決定(“PFD”),取消PCNB。2022年年中,美國環保局發佈了一項“擬議的最終決定”(註冊者迄今不知道的各種機構行動),取消了殺菌劑PCNB,該藥由該公司註冊,用於高爾夫球場和土豆等。其PFD的依據是該機構最初的論點,即該產品具有持久性、生物蓄積性和毒性(“PBT”)。根據進一步的分析和公司的投入,該機構表示,該化合物可能只具有多溴聯苯的特徵。無論如何,該公司必須滿足為該產品辯護的縮短時間表,所有這些都發布在公開的議事錄上。該公司已提交了擬議的緩解措施,並與計劃辦公室的討論仍在繼續。不能保證公司會成功説服美國環保局不取消PCNB的註冊。AMVAC是PCNB的唯一註冊商,它在自己的工廠生產PCNB。這一產品的損失可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
9
該公司的某些原材料和活性成分依賴於獨家來源或有限數量的供應商。該公司在其若干產品中使用的某些重要原材料的供應商數量有限。其中某些原材料只能從國內或海外的單一或極少數來源獲得。關於2022年的供應鏈中斷,我們整個行業越來越難採購磷和相關化合物;確保持續供應需要在來源和生產計劃方面付出非凡的努力。同樣,在2023年上半年,該公司一種高利潤率除草劑的活性成分DCPA無法從其海外供應商處獲得。不能保證我們的任何供應商願意或能夠可靠地、持續地、按照公司預期或市場要求的水平向公司供應產品。如果這些來源被證明是不可靠的,並且本公司無法替代或以其他方式第二次採購這些產品,則本公司可能無法實現其預期銷售額,這反過來可能對本公司在未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
美國環保局就其與公司產品註冊審查有關的初步調查結果發表的公開聲明可能會對產品銷售和/或商業可行性產生不利影響。本公司產品的註冊須不時接受美國環保局的註冊審查。在審查過程中,公司提交數據研究報告,美國環保局進行審查。在審查過程中的任何階段,美國環保局可能會得出可能損害產品商業可行性的初步調查結果。例如,關於美國環保局對DCPA註冊的審查,基於一項基於有限數據點的比較甲狀腺化驗研究(這是相對罕見和相當複雜的),美國環保局發現了對新生齧齒動物的不利影響。因此,該機構在2023年6月發表了初步調查結果,指出其擔心,根據目前允許的使用模式,該產品可能對人類健康,特別是孕婦產生不利影響。與此同時,該機構邀請該公司研究緩解措施,以消除他們的擔憂,該公司已經這樣做了。不能保證公司提供的緩解措施或其他數據將足以推翻美國環保局的結論。此外,該機構可能會採取更嚴厲的措施,減少該產品的使用或取消其註冊。這種性質的監管活動,無論是與DCPA或其他重要產品有關,都可能對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
公司受益於客户提前支付以滿足其營運資金需求。與該行業的其他公司一樣,該公司在年底從某些主要客户那裏收到現金,以換取在下一年上半年對該公司的產品給予折扣。該公司通常使用這些現金來償還擔保債務和其他營運資金需求。這種現金流消除了對額外借款的需要,這反過來又保留了部分用於在日曆年末支付客户計劃的借款能力,從而減少了利息支出。不能保證公司的客户將在目前的水平上繼續支持提前支付計劃。此外,這一計劃的重大變化可能會對公司的流動資金及其滿足營運資金需求的能力產生不利影響。
國內法院對草甘膦和涉及其他農藥的案件的產品責任判決給該行業的公司帶來了訴訟風險。國內法院在針對拜耳/孟山都的產品責任案件中做出了多項判決,這些案件據稱與接觸除草劑產品草甘膦造成的傷害有關。其依據是據稱的致癌性,主要是基於某一國際組織的調查結果,儘管有大量科學證據表明情況相反。雖然該公司不銷售草甘膦,但這些結果的理論可能會使該公司的一種或多種產品面臨風險。不能保證一個或多個產品責任訴訟不會在類似的基礎上對本公司提起,任何此類訴訟中的不利裁決可能會對本公司在未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
各州通過殺蟲劑“禁令法案”的趨勢可能會使該公司的一種或多種產品面臨風險。在某些州,包括馬裏蘭州和紐約州,州和/或地方立法機構已經通過立法,禁止使用特定的殺蟲劑,如毒死蜱,或一般殺蟲劑,儘管在美國環保局和/或類似的州機構進行了有效註冊。雖然該公司不銷售毒死蜱產品,但不能保證其註冊的一個或多個產品不會成為州或地方此類法律的目標。此外,此類立法可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
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該公司產品的使用受到維權團體的持續挑戰。使用農用化學品產品,包括該公司的產品,經常受到許多司法管轄區的維權團體的挑戰,這些法律包括FIFRA、《食品質量保護法》、《瀕危物種法》和《清潔水法》等。這些挑戰通常採取的形式包括針對美國環保局和/或其他聯邦、州或外國機構的訴訟或行政訴訟,在未決訴訟中提交之友訴狀,引入不利於公司利益的立法,和/或針對監管機構在註冊、重新註冊或標籤擴展過程中邀請的公眾意見做出的負面評論。其中最突出的行動包括一系列案件,在這些案件中,環保組織尋求暫停、取消或以其他方式限制農藥的使用,理由是美國環保局批准的理由是,該機構未能就與使用此類產品有關的生物學意見與國家海洋漁業局和/或歐空局下屬的魚類和野生動植物管理局進行磋商。雖然工業界一直在積極為註冊辯護,並提出行政和立法辦法,以解決受影響機構的嚴重資源問題,但這些案件仍在繼續。這些挑戰中的一個或多個可能會成功,從而對公司未來報告期的財務業績造成重大不利影響。
本公司產品的分銷和銷售須經政府批准,其後須遵守政府監管。 該公司的產品受聯邦、州和外國政府管理的法律的約束,包括要求其產品註冊、批准和貼標籤的法規。標籤要求限制了我們產品的使用和應用類型。更嚴格的限制可能會使我們的產品更難獲得,這將對我們的收入、盈利能力和現金流產生不利影響。基本上,公司的所有產品都受到美國環保局(和/或我們開展業務的不同地區或司法管轄區的類似機構)註冊和重新註冊的要求,並根據FIFRA或類似法律進行註冊。除其他事項外,此類註冊要求的依據是數據表明,當產品按照批准的標籤説明使用時,不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。所有使用該公司任何產品的州也都要求註冊,然後才能在該州銷售或使用產品。政府監管機構已經要求,並可能在未來要求對公司的產品滿足某些科學數據要求。該公司代表自己,並與其他註冊人共同努力,已經並正在提供與其產品有關的某些必要數據。然而,不能保證美國環保局或類似機構不會要求重複某些測試或研究,或者不能保證未來不會實施更嚴格的立法或要求。本公司不能保證任何測試批准或註冊都將及時獲得批准或註冊,或者其資源是否足以滿足合規成本。
本公司產品的製造受政府監管。該公司目前擁有和經營六家制造工廠,分別位於加利福尼亞州的商業、阿拉巴馬州的Axis、密蘇裏州的漢尼巴爾、愛達荷州的馬辛、俄勒岡州的克拉卡馬斯和墨西哥的Etchojoa(“工廠”)。這些設施在有關國家、州和地方當局實施的法律和法規下運作。該公司某些產品的關鍵成分的製造都是在這些工廠進行的。無法續簽或維持許可證或許可證,或此類許可證或許可證的費用大幅增加,可能會阻礙本公司生產其一個或多個產品和/或增加生產成本;這反過來將對本公司以及時和負擔得起的方式向客户提供其產品的能力產生重大不利影響。
税收法律、條約或法規的變化,或其解釋或適用,可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。我們在許多不同的國家和美國境內的許多州開展業務,在我們開展業務的司法管轄區內,我們可能會受到適用税法、條約或法規的變化。這些税法、條約或法規的重大變化,或其解釋或適用,可能會對公司在未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
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氣候變化可能會對公司的業務產生不利影響。在過去幾年中,全球氣候條件變得越來越不穩定、不穩定和不可預測。該公司經營業務的許多地區在一年中的不同時間都經歷了前所未有的過度潮濕、寒冷、乾旱和/或高温。在某些情況下,這些條件減少或消除了對公司產品的需求,無論是在工廠前、在工廠、在緊急情況下還是在收穫時。此外,氣候變化可能會導致生命損失、影響製造所需材料的可用性和成本、造成物理損害以及部分或完全關閉我們的製造基地或配送中心、產品和服務的製造和供應暫時或長期中斷以及我們向客户提供產品和服務的能力中斷,從而中斷我們的運營。此外,這些事件和中斷可能會增加保險和其他運營成本,包括影響我們關於建設新設施的決定,以選擇不太容易發生氣候變化風險和自然災害的地區,這可能會導致間接金融風險通過供應鏈傳遞或對我們的產品和服務進行其他價格調整。
本公司的業務可能會受到天氣影響和商品價格的不利影響。對該公司許多產品的需求往往會隨着天氣條件和蟲害帶來的天氣壓力而變化。因此,惡劣的天氣條件可能會減少該公司的收入和盈利能力。鑑於可能出現不利的季節性影響,不能保證該公司將在任何特定地區將銷售業績保持在歷史水平。同樣,對本公司用於行作物的產品的需求往往隨着這些作物的大宗商品價格而變化,例如玉米、大豆和棉花。這些價格可能部分是由天氣、蟲害壓力、國內農業經濟和國際市場(例如,巴西種植的類似作物的產量和定價)推動的。不能保證農場經濟和行作物商品價格將保持足夠的力量和穩定,以支持公司的產品達到或高於歷史水平。
該公司可能要承擔環境責任。該公司完全致力於將材料排放到環境中的風險降至最低,並遵守政府關於保護環境、其鄰居和勞動力的法規。然而,聯邦和州當局可以對任何違反各種法律和政府法規的行為尋求罰款和處罰。此外,雖然公司不斷調整其製造工藝以適應監管機構的最新環境控制標準,但它不能完全消除危險或受管制材料造成意外污染或傷害的風險。簡而言之,公司可能被要求承擔與任何環境污染、傷害或違反合規行為有關的重大損害或罰款,這些損害或罰款可能會對公司在未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
收購/投資風險
新收購的企業或產品線可能不會產生預期結果。雖然在進行收購之前,公司利用內部和第三方資源進行盡職調查,並對每筆交易應用它認為合適的標準,但不能保證公司收購的業務或產品線產生的結果將達到或超過公司在評估收購時預測的結果。有許多因素可能會影響新收購的業務或產品線的業績。雖然公司在完成收購前使用基於盡職調查和其他市場信息的假設來評估業務或產品線,但交易完成後產生的實際結果可能與公司的預測大相徑庭,因此可能對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
該公司對外國企業的投資可能會帶來額外的風險。隨着其在國際上的擴張,該公司現在在一些司法管轄區開展實質性的業務,這些司法管轄區有政治、經濟或貨幣相關的不穩定歷史,與公司的傳統業務相比,客户在應收賬款方面可能面臨更高的風險。雖然目前可能不存在這種不穩定因素,但不能保證一個或多個司法管轄區的情況不會在沒有通知的情況下迅速發生變化,也不能保證公司能夠根據這種變化以及因政治因素、經濟因素、當地貨幣貶值或客户收款風險而造成的潛在損失收回在該等地區的投資。這種性質的不利變化可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
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該公司在技術上的投資可能不會產生預期的回報。作為其增長戰略的一部分,該公司有投資於技術創新的歷史,包括精密應用技術(如SIMPAS和Ultimus)、天然石油技術和生物製品。這些投資的前提是,新技術將允許更安全地處理或降低公司產品組合的整體毒性,吸引監管機構和我們所服務的市場,獲得商業認可,並獲得足夠超過投資的回報。然而,不能保證一項新技術會成功商業化、產生物質回報或保持市場吸引力。此外,許多類型的開發成本必須在產生這些成本的期間內支出。反過來,這往往會給期間的盈利能力帶來下行壓力。不能保證通過一項新技術的成功長期商業化就能收回這些費用。
該公司的增長在一定程度上受到了收購的推動。在過去的幾十年裏,該公司的增長一直受到從第三方收購和授權現有產品和開發產品的推動。不能保證符合公司投資標準的收購目標或許可機會將繼續存在或將是負擔得起的。如果這樣的機會沒有出現,那麼該公司可能無法在未來幾年複製歷史增長率。
該公司面臨來自從成本結構較低的國家採購產品的仿製藥競爭對手的競爭。本公司繼續面臨來自全球競爭對手的競爭,這些競爭對手可能通過在外國司法管轄區提供支付數據補償或類似手段進入市場,然後從成本結構較低的國家(通常是印度和中國)採購材料。這些競爭對手通常毛利率較低,商品成本較低,往往會壓低主題產品線的定價和盈利能力。不能保證該公司在面對這些仿製藥競爭對手時會保持市場份額和定價,也不能保證這些競爭對手將來不會提供本公司產品的仿製藥。
該公司的主要客户通常採用競爭產品線,可能會受到該公司規模更大的競爭對手的影響。該公司的很大一部分產品銷往美國的全國分銷商,這些分銷商也擁有比本公司大得多的競爭對手的產品線。通常,這些競爭對手產品線的銷售收入和相關計劃獎勵在我們分銷商的收入中所佔比例高於本公司產品線銷售和計劃獎勵的收入。隨着國內分銷公司最近的整合,這些考慮變得更加明顯。鑑於這些事實,不能保證這些客户將繼續積極或成功地銷售我們的產品,或者本公司將能夠影響這些客户繼續購買我們的產品,而不是我們的競爭對手的產品。
行業整合可能會威脅到公司在各個市場的地位。全球農用化學品行業繼續經歷重大整合。該公司的許多競爭對手已經或預計將通過合併和收購實現增長。因此,這些競爭對手往往能夠實現更大的規模經濟,提供更多樣化的投資組合,從而在整個分銷渠道中發揮更大的影響力。因此,該公司可能會發現在各個市場競爭更加困難。雖然該等合併活動可能為本公司帶來收購機會,但不能保證本公司會從該等機會中獲益。此外,公司未來的業績可能會受到競爭對手通過整合實現增長的阻礙。
該公司依賴於有限數量的客户,這使得它很容易受到與這些客户的持續關係和財務健康的影響。我們的前三大客户在2023年佔公司銷售額的37%,在2022年和2021年都佔公司銷售額的39%。該公司的未來前景可能取決於這些客户的持續業務,以及我們作為此類客户的合格供應商的持續地位。該公司不能保證這些主要客户將繼續以目前的水平從我們那裏購買產品。失去一個重要客户可能會對公司未來報告期的財務表現產生重大不利影響。
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一般風險
根據市場趨勢和其他因素,本公司綜合資產負債表中某些資產的賬面價值可能會受到減值的影響。本公司定期審查某些資產的賬面價值,包括長期資產、庫存、固定資產和無形資產。根據所涉及的資產類別,公司會考慮各種因素,其中包括銷售、趨勢、市場狀況、現金流、利潤率等。根據這項分析,如情況需要,本公司可維持該等賬面值不變或作出適當調整。不能保證這些賬面價值能夠無限期地保持,一項或多項此類資產可能減值,進而可能對本公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
該公司的計算機系統存在網絡安全風險。在其運營過程中,公司依賴其計算機系統,包括接入互聯網、使用第三方應用程序以及通過這些系統存儲和傳輸數據。雖然公司已實施安全措施來保護這些系統,但不能保證第三方不會通過黑客攻擊、網絡釣魚或其他方式穿透這些防禦措施,從而危害、破壞或關閉這些系統。此外,如果發生這種入侵,機密的商業信息和私人個人數據可能會被竊取,包括採購、客户服務、財務和製造在內的運營可能會受到威脅。這樣的事件可能會對公司的運營能力、其在關鍵利益相關者中的聲譽以及其整體財務表現造成不利影響。
財務業績下降可能會限制公司在其信貸安排下借款的能力。該公司通過擴展現有產品線、從第三方收購產品線以及收購具有強大利基市場地位的國內和國際分銷商,歷史上實現了淨銷售額和淨收入的增長。為了為該等收購提供資金,本公司已動用其高級信貸安排。然而,公司在高級信貸安排下的借款能力在一定程度上取決於其對一項負面契約的滿足程度,該契約設定了借款債務與收益的最高比率(按過去12個月期間衡量)。不能保證本公司將繼續產生必要的收益,以確保其有足夠的借款能力來支持未來的收購,或在必要時,貸款人集團將修訂優先信貸安排,以提供此類借款能力。 此外,儘管本公司與其貸款人有着長期的關係,但鑑於全球金融市場的不確定性,不能保證本公司的貸款人願意或有能力繼續以滿足本公司營運資金需求所需的利率和金額向本公司提供貸款。
在製造設施沒有充分實現產能利用率的情況下,該公司的盈利能力可能會下降。雖然公司不斷努力最大限度地利用其製造設施,但我們在這些努力中的成功取決於許多因素,包括波動的市場條件、產品生命週期、我們主要市場的天氣條件、原材料的可用性、製造設備的性能、勞動力的留住和監管限制等。不能保證該公司將能夠最大限度地利用其製造設施。此類製造資源未得到充分利用可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
該公司的持續成功在一定程度上取決於有限的關鍵員工數量。在某些職能中,公司嚴重依賴少數關鍵員工來管理持續運營和執行戰略規劃。在某些情況下,短期內沒有有資格接替這些關鍵人員的內部候選人。如果公司失去一名或多名關鍵員工,不能保證公司可以用具有類似技能的人來取代他們。此外,關鍵人員的流失可能會對我們的業務運營產生不利影響。
國內和地區的通脹趨勢、利率上升和其他因素可能會導致經濟的侵蝕,並對公司造成不利影響。美國和其他許多國家都在經歷通脹,這反過來又導致包括農業和相關行業在內的多個行業領域的成本上升。通脹居高不下,導致央行官員在各自區域內提高利率。不能保證這些措施會遏制通脹趨勢。此外,這些因素,加上生產率下降和勞動力供應限制,可能會導致該公司開展業務的地區陷入衰退。雖然該公司採取了在其控制範圍內的措施來管理通貨膨脹、更高的利率和其他因素的影響,但歸根結底,這些都不在該公司的控制範圍之內。此外,其中一個或多個問題的持續性和/或嚴重性可能會對公司在未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
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項目1B。未解決問題D工作人員評論
無
項目1C。網絡安全
風險管理與戰略。AVD採取了一套全面的控制和程序,以鼓勵對網絡安全威脅的高度認識和反應。概述該計劃的基礎文件體現在註冊人的企業信息安全政策(“REIS政策”)中。REIS政策為持續監測其計算資源、維護和報告審計日誌以及評估可能構成威脅的事件建立了一個框架。此外,REIS政策規定了員工意識培訓、用户身份驗證、軟件使用限制和邊界保護等方面的要求。該政策還建立了事件響應計劃,包括備份託管、備用處理和系統恢復,以及為這些活動分配責任和資源。在REIS政策中,管理層單獨工作或在更復雜的情況下與顧問合作,將評估一個或一系列事件的重要性,考慮到事件的性質、持續時間、泄露數據的性質、損害的性質(包括聲譽、第三方、股價和業務中斷),以及所有這些都在受影響報告期內公司財務業績的背景下進行(S)。
此外,AVD已採取措施,防止網絡安全漏洞,儘量減少威脅,並儘可能在事件發生之前預測趨勢和確定脆弱性。簡而言之,AVD在其方法上是積極主動的,並制定了一項具體的計劃,以調查、應對和最大限度地減少事件造成的功能損失或其他損害。據我們所知,沒有任何網絡安全威脅,包括之前的事件對公司產生了重大影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。
政新理念 REIS政策是與該領域最大的IT解決方案提供商之一合作起草的,並以NIST有關治理、文檔和流程的標準為藍本。本公司透過其網絡及私隱風險督導委員會(“CPRSC”)執行房地產投資參考資料政策,該委員會由首席行政官(同時亦是AVD的風險經理)擔任主席,成員包括營運、銷售、市場推廣、財務及人力資源部的跨職能業務流程負責人,以及我們的董事資訊科技部,後者在資訊科技相關保安方面擁有超過30年的經驗,其員工在該領域擁有超過50年的經驗。此外,委員會由與第三方解決方案提供商合作的一名虛擬企業信息安全乾事提供諮詢。
AVD董事會對網絡安全規劃、應對和報告的監督如下。董事的負責人斯科特·巴斯金兼任風險委員會主席和審計委員會成員,他是AVD管理團隊的網絡安全聯絡人。CPRSC主席定期向網絡安全聯絡處報告網絡安全準備情況、問題和事件。通過這一報告結構,網絡安全小組與審計委員會最高層以及風險委員會和審計委員會直接互動。多年來,網絡風險一直是風險委員會定期審查和討論的主題。隨着CPRSC的成立,治理和責任的劃分變得更加集中。
項目2請購單操作員
AMVAC於加利福尼亞州商業區(“商業區”)擁有約152,000平方英尺的改良土地,其西海岸製造設施、部分倉庫設施及部分製造行政辦公室均位於此地。
Davie在加利福尼亞州商業市擁有約72,000平方英尺的倉庫、辦公室和實驗室空間,佔地約118,000平方英尺,出租給AMVAC。2013年,該公司對格倫·A·温特穆特研究中心進行了重大投資,該中心是公司支持合成、配方和其他新產品努力的主要研究實驗室的所在地。
2001年,AMVAC完成了對E.I.DuPont de Nemour and Company(“DuPont”)的製造設施(“Axis設施”)的收購。Axis工廠是杜邦位於阿拉巴馬州Axis佔地510英畝的建築羣中的三個這樣的單元之一。此次收購包括一份25英畝的長期土地租約和
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購買其上的所有改進。該工廠是一個多功能工廠,旨在合成活性成分,並對成品進行配方和包裝。2018年,FMC Corporation從杜邦收購了一個業務部門,該部門持有Axis設施等。在租約到期之前,AMVAC和FMC就新租約的條款進行了談判,租期為15年,並可選擇續簽兩次,為期5年。
2007年12月28日,AMVAC收購了與生產Thimet和Counter相關的若干製造資產,該資產位於巴斯夫位於密蘇裏州漢尼巴爾的多家工廠(“漢尼拔工廠”)。根據協議的條款和條件,AMVAC購買了若干建築物、製造設備、辦公設備、固定裝置、用品、記錄、原材料、中間體和包裝,構成Hannibal工地的“T/C單元”。雙方簽訂了一項土地租賃以及一項製造和共享服務協議,根據該協議,巴斯夫繼續向AMVAC提供漢尼拔廠址的各種共享服務。
2008年3月7日,AMVAC從拜耳作物科學有限公司的美國業務拜耳作物科學有限合夥公司(“BCS LP”)手中收購了位於愛達荷州馬辛市的設施(“馬興設施”),該設施包括約17英畝的改良房地產。Marsing工廠從事液體和粉末原材料的混合,以及公司在美國和國際上銷售的液體、粉末和造粒配方的一些成品庫存的包裝。此外,於2019年,本公司購買了緊鄰Marsing設施的約3英畝未改善的房地產,以供未來潛在的儲存和運營用途。
2020年10月2日,AMVAC完成了對AGRINOS全部流通股的收購,AGRINOS是一家完全集成的生物投入品供應商,擁有專有技術、內部製造和全球分銷能力。其高產量技術®產品平臺與其他營養作物投入相結合,以提高作物產量,改善土壤健康,並減少傳統農業實踐的環境足跡。AGRINOS有兩個主要的生物生產設施,一個是位於俄勒岡州克拉卡馬斯的最先進的微生物發酵設施,另一個是位於墨西哥索諾拉的設施。Clackamas和Sonora工廠被用作全球供應鏈和物流的製造基地和運營中心。
AVD定期增加化學加工設備,以增強或擴大其生產能力。該公司認為其設施處於良好的運營狀況,適合和足夠滿足當前的需要,並具有更換產品的靈活性。設施和設備都投保了火災損失和其他常見的商業風險。本公司所知其任何物業的所有權並無重大缺陷或產權負擔,但本公司幾乎所有資產均根據本公司與其貸款人集團的信貸安排協議被質押作為抵押品。有關詳情,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項綜合財務報表附註3。
AVD在德克薩斯州擁有約42英畝未改良的土地,以備未來可能的擴張。
AVD租賃了約19953平方英尺的辦公空間,位於加利福尼亞州紐波特海灘的麥克阿瑟法院4695號。2020年,對租約進行了修改,並將其延期至2026年6月30日。自1995年以來,該廠房一直是該公司的公司總部。
GemChem、OHP、Envance和TyraTech(Envance和TyraTech位於同一地點)、AMVAC BV、AMVAC M、AMVAC CR Srl、AgNova、AGRINOS、AMVAC 3P和AGRICENTER佔用的設施包括租用的行政、開發中心(Envance和TyraTech)和/或銷售辦公室。此外,AMVAC 3P還在巴西Jaboticabal租用倉庫空間。
項目3法律法律程序
請參閲本年度報告第II部分第8項表格10-K中的附註5--合併財務報表附註的訴訟和環境問題。
第四條礦山安全TY披露
不適用。
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部分第二部分:
第5項註冊人普通股權益市場,相關股票KHOLDER Matters和發行人購買股權證券
市場信息
自2006年3月7日起,該公司將其面值0.10美元的普通股(“普通股”)在紐約證券交易所上市,股票代碼為AVD。從1998年1月到2006年3月6日,普通股在美國證券交易所上市,股票代碼為AVD。1987年3月至1998年1月,公司的普通股在納斯達克股票市場交易,交易代碼為AMGD。
持有者
截至2024年3月5日,該公司普通股的股東人數約為10,089人,其中包括在經紀賬户中以街頭名義和被提名者持有股份的實益所有者。
分紅
本公司已於過去二十七年每年派發現金股息,日期可追溯至一九九六年。下表概述了過去三年宣派的現金股息。
申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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分紅 |
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總計 |
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2023年12月15日 |
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2023年12月29日 |
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2024年1月12日 |
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0.030 |
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$ |
834 |
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2023年9月12日 |
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2023年9月22日 |
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2023年10月6日 |
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0.030 |
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834 |
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2023年6月12日 |
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2023年6月28日 |
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2023年7月14日 |
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0.030 |
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848 |
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2023年3月13日 |
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2023年3月24日 |
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2023年4月14日 |
|
|
0.030 |
|
|
|
851 |
|
總計2023年 |
|
|
|
|
|
$ |
0.120 |
|
|
$ |
3,367 |
|
2022年12月12日 |
|
2022年12月28日 |
|
2023年1月11日 |
|
$ |
0.030 |
|
|
$ |
851 |
|
2022年9月12日 |
|
2022年9月23日 |
|
2022年10月7日 |
|
|
0.025 |
|
|
|
715 |
|
2022年6月6日 |
|
2022年6月24日 |
|
2022年7月8日 |
|
|
0.025 |
|
|
|
742 |
|
2022年3月14日 |
|
2022年3月25日 |
|
2022年4月15日 |
|
|
0.025 |
|
|
|
736 |
|
總計2022年 |
|
|
|
|
|
$ |
0.105 |
|
|
$ |
3,044 |
|
2021年12月13日 |
|
2021年12月27日 |
|
2022年1月10日 |
|
$ |
0.020 |
|
|
$ |
594 |
|
2021年9月13日 |
|
2021年10月1日 |
|
2021年10月15日 |
|
|
0.020 |
|
|
|
594 |
|
2021年6月8日 |
|
2021年6月24日 |
|
2021年7月8日 |
|
|
0.020 |
|
|
|
600 |
|
2021年3月10日 |
|
2021年3月15日 |
|
2021年4月15日 |
|
|
0.020 |
|
|
|
596 |
|
總計2021年 |
|
|
|
|
|
$ |
0.080 |
|
|
$ |
2,384 |
|
共享回購計劃
本公司定期根據董事會授權的回購計劃通過公開市場交易和加速股份回購(“ASR”)安排回購其普通股股份。截至2023年12月31日止三個月,本公司並無購回其任何普通股。
根據自二零二三年十一月七日起生效的第三次經修訂貸款及抵押協議第六項修訂,本公司目前不得進行股票回購。
17
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
計劃類別 |
|
要發行的證券數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
證券數量 |
|
|||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
146,679 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
1,376,610 |
|
總計 |
|
|
146,679 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
1,376,610 |
|
股票表現圖表
下圖是該公司、羅素2000股票指數和同業集團(S&P400特種化工)五年累計總回報的比較。該圖假設在2018年12月31日,對該公司、羅素2000股票指數和S 400特種化工指數(一個同行公司集團)的投資的初始價值分別為100美元。所有計算都假設股息進行再投資。在所示期間內的回報不應被視為未來回報的指標。
項目6 R已保存
不適用
18
項目7管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
前瞻性陳述/風險因素:
公司可能會不時討論前瞻性陳述,包括對公司運營、未來業績和前景的假設。一般而言,“可能”、“可能”、“將”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”以及類似的詞語都是前瞻性表述。本報告中的前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。前瞻性陳述基於我們目前的預期,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果和事件與整個報告中的前瞻性陳述和相關假設所闡述或暗示的內容大不相同。這些因素包括但不限於:產品需求和市場接受風險;經濟狀況的影響;天氣狀況;監管政策的變化;競爭產品和定價的影響;匯率的變化;產品開發和商業化的困難;產能和供應的限制或困難;資本資源的可用性;一般業務規則,包括公司不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和文件中詳細描述的税收和其他風險。不可能預見或確定所有這些因素。我們敦促你在評估本報告所載前瞻性陳述時認真考慮這些因素。
與2022年相比,我們2023年的財務狀況和業務結果的討論和分析如下。在美國證券交易委員會規則允許的情況下,我們沒有討論和分析我們2022年的財務狀況和與2021年相比的運營結果。見我們於2023年3月16日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
管理概述
本公司於2023年的業績較上年有所下降,主要原因有三:第一,多個地區的客户實施去庫存指令,以限制其庫存的持有成本;第二,中國經濟狀況疲軟,表現為多個地區低價仿製藥供過於求;第三,影響一種關鍵產品的供應鏈限制。
在此背景下,該公司的整體銷售額下降了約5%,其中國內銷售額下降了6%,國際銷售額下降了4%。由於2023年上半年的供應問題,兩款高利潤率產品Aztec和Dacthal無法供應,這是合併銷售額下降的主要原因。隨着這些產品的恢復生產,公司的美國農作物業務以及公司整體在2023年第四季度產生了更強勁的銷售業績。
與2022年相比,2023年的銷售成本下降了約4%。與2022年相比,工廠業績產生了更高的淨費用,這主要是由於原材料不可用,以及年初去庫存活動的需求減少。因此,2023年的毛利率百分比從上年的32%降至31%。
與2022年相比,2023年的運營費用增加了約2%,主要原因是銷售費用和監管成本增加,但一般和行政成本的減少(包括不記錄短期激勵補償費用)部分抵消了這一增長。此外,運營費用佔淨銷售額的百分比在2022年上升到27%,而2022年為25%。由於需求減少和產品供不應求,2023年前三個季度的銷售額下降,公司的平均負債上升到167,976美元(去年為117,705美元),再加上利率大幅上升,全年的利息支出大幅上升。第四季度的銷售活動,加上客户的預付款活動,使公司能夠在年底之前降低庫存並減少債務。在全年的基礎上,該公司產生了7519美元的淨收益(或每股0.26美元),雖然較上年同期(27,404美元或每股0.92美元)有所下降,但與2023年前三個季度相比出現了顯著反彈。我們的財務業績詳情如下。
19
經營成果
2023年與2022年相比:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國農作物 |
|
$ |
269,229 |
|
|
$ |
288,624 |
|
|
$ |
(19,395 |
) |
|
-7% |
美國非農作物 |
|
|
75,287 |
|
|
|
76,709 |
|
|
|
(1,422 |
) |
|
-2% |
總計美國 |
|
|
344,516 |
|
|
|
365,333 |
|
|
|
(20,817 |
) |
|
-6% |
國際 |
|
|
234,855 |
|
|
|
244,282 |
|
|
|
(9,427 |
) |
|
-4% |
總淨銷售額 |
|
$ |
579,371 |
|
|
$ |
609,615 |
|
|
$ |
(30,244 |
) |
|
-5% |
銷售總成本 |
|
$ |
(400,207 |
) |
|
$ |
(417,227 |
) |
|
$ |
17,020 |
|
|
-4% |
毛利總額 |
|
$ |
179,164 |
|
|
$ |
192,388 |
|
|
$ |
(13,224 |
) |
|
-7% |
總毛利率 |
|
31% |
|
|
32% |
|
|
|
|
|
|
我們的淨銷售額美國農作物業務量比上一年下降了約7%。這一表現是由幾個因素推動的。國內分銷渠道的採購節奏從2022年的強勁採購做法放鬆到2023年的更多及時採購方式,因為更高的利率增加了渠道庫存的持有成本,促使分銷商和零售商以廣泛的去庫存努力做出迴應。此外,我們的除草劑業務受到供應鏈無法獲得Dacthal(用於高價值作物,包括洋葱)的負面影響,以及由於許多非特定除草劑價格大幅下降導致我們的影響後出現的玉米除草劑品牌面臨更大的競爭壓力。相反,我們的顆粒狀土壤殺蟲劑產品(包括Aztec、Force和Thimet)的銷售同比強勁。與2022年相比,我們的棉花產品對Bidrin葉面殺蟲劑的需求強勁,對Folex收穫落葉劑的需求略有下降。我們的土壤燻蒸劑(用於各種水果和蔬菜)的銷售也出現了強勁增長。
我們的淨銷售額美國非農作物業務下降了約2%。這一下降在很大程度上是由全國範圍內客户庫存去庫存和採購控制措施的模式推動的,這些措施旨在應對高利率攜帶成本的挑戰。由於美國消費者對植物材料的需求疲軟,我們的OHP苗圃和裝飾業務的淨銷售額略低於2022年。由於專業蟲害防治市場逐漸恢復到大流行前的正常水平,用於商業用途的殺蟲劑的銷售在這一年中穩定下來。
我們的淨銷售額國際與2022年相比,2023年的企業減少了4%。在2023年,我們的國際集團繼續整合兩項重要的新業務,澳大利亞的AgNova和全球六個以上國家的Aginos生物製品。我們的中美洲業務銷售額略有下降,原因是巴拿馬持續乾旱,以及大量非專利中國植保產品湧入,造成了艱難的定價環境。在國際上,由於亞洲競爭加劇,我們對土壤燻蒸劑的需求略有下降,但部分被除草劑銷售增加所抵消。我們看到我們的抗線蟲殺蟲劑在巴西和墨西哥的銷量大幅增長。我們的Mocap品牌提高了在墨西哥和韓國的銷售,而我們的Nemacur土壤殺蟲劑在墨西哥、阿根廷和臺灣的銷售也有所增長。
我們的美國作物、美國非作物和國際作物的總銷售成本下降了4%,大致相當於這些業務淨銷售額平均下降5%。
2023年,運營費用增加了4,132美元,達到155,869美元,佔淨銷售額的27%,而2022年為151,737美元,佔淨銷售額的25%。各部門的營運開支差異如下:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
賣 |
|
$ |
56,015 |
|
|
$ |
52,512 |
|
|
$ |
3,503 |
|
|
|
7 |
% |
一般和行政部門: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
47,049 |
|
|
|
51,671 |
|
|
|
(4,622 |
) |
|
|
-9 |
% |
委託書競賽活動 |
|
|
541 |
|
|
|
1,785 |
|
|
|
(1,244 |
) |
|
|
-70 |
% |
攤銷 |
|
|
13,282 |
|
|
|
13,953 |
|
|
|
(671 |
) |
|
|
-5 |
% |
轉型成本 |
|
|
957 |
|
|
|
— |
|
|
|
957 |
|
|
|
100 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
38,025 |
|
|
|
31,816 |
|
|
|
6,209 |
|
|
|
20 |
% |
總計 |
|
$ |
155,869 |
|
|
$ |
151,737 |
|
|
$ |
4,132 |
|
|
|
3 |
% |
20
2020年7月,公司對Clean Seed Inc.(Clean Seed)進行了1,190美元的戰略投資。該投資按公允價值列賬,並計入本公司綜合資產負債表的其他資產。該公司在2023年和2022年分別記錄了與Clean Seed公允價值變化相關的虧損359美元和732美元。這些損失包括在 本公司綜合經營報表中股權投資的公允價值變動。
2023年淨利息支出為12,639美元,而2022年為3,954美元。下表彙總了利息成本:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
平均負債和利息支出 |
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
高級信貸安排 |
|
$ |
167,976 |
|
|
$ |
12,136 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
$ |
117,705 |
|
|
$ |
3,977 |
|
|
|
3.4 |
% |
利息支出,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
— |
|
遞延貸款費用攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
255 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
261 |
|
|
|
— |
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
1,183 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
172 |
|
|
|
— |
|
小計 |
|
|
167,976 |
|
|
|
13,206 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
117,705 |
|
|
|
4,271 |
|
|
|
3.6 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(567 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
167,976 |
|
|
$ |
12,639 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
117,705 |
|
|
$ |
3,954 |
|
|
|
3.4 |
% |
在截至2023年12月31日的一年中,公司的平均債務為167,976美元,而截至2022年12月31日的一年為117,705美元。平均債務的增加在很大程度上可以歸因於全球農業市場從早期(2021年和2022年期間)購買轉向儘可能接近使用時間的購買。渠道的這種有效的去庫存是全球農業市場對高利率的反應,以及通過分銷將營運資金推回製造商的驅動。我們的高級信貸安排的有效利率從2022年的3.6%增加到7.4%。
21
我們2023年的所得税準備金為2778美元,而2022年為8561美元。2023年的有效税率為27.0%,而2022年為23.8%。與2022年相比,2023年有效税率的增加主要是由於扣除所得税撥備前的收入減少,由於2022年訴訟時效到期而釋放了某些不確定的税收頭寸,以及2023年通過損益表記錄的估值津貼變化增加,但被與某些知識產權遷移到美國相關的一次性税收優惠部分抵消。
該公司需繳納美國聯邦所得税,並在多個州繳納所得税。本公司2020至2022納税年度的聯邦所得税申報單須經美國國税局(“IRS”)審核。2019年至2022年納税年度的州所得税申報單需要進行審查。本公司有其他需審查的外國所得税申報單。
2023年的淨收益為7519美元,或每股基本收益0.27美元,每股稀釋後收益0.26美元,而2022年的淨收益為27,404美元,即每股基本收益0.94美元,每股稀釋後收益0.92美元。
流動性與資本資源
在截至2023年12月31日的一年中,公司在經營活動中使用了58,748美元的現金,而上一年的經營活動提供的現金為57,105美元。58748美元包括淨收益7 519美元,外加非現金折舊、無形資產攤銷和其他長期資產23 534美元、遞延貸款費用攤銷和債務貼現254美元以及壞賬準備金1 935美元。此外,股票薪酬6 139美元、投資公允價值變動359美元、遞延所得税價值變動9 710美元、不確定税位或未確認税收優惠價值變動508美元、非現金租賃支出256美元和外匯調整淨額581美元,導致經營活動提供的現金淨額(扣除業務合併後的資產和負債變動前)為29 713美元,而2022年同期為55 529美元。
截至2023年12月31日,公司營運資本增加79,560美元,應收賬款增加20,278美元,存貨增加27,315美元,應收税金淨額減少3,568美元,預付費用減少1,269美元。遞延收入減少了45,079美元,這是因為客户決定提前付款,以換取提前的現金激勵計劃。我們的應付賬款餘額減少了2,287美元,計劃應計減少了7,244美元,其他應付款和應計費用減少了5,066美元。
就我們的計劃應計項目而言,與前一年相比,2023年產品線銷售額和客户的組合主要推動了同比變化。該公司根據特定產品所針對的生長季節制定計劃。我們的大部分節目都與國內銷售有關。通常情況下,國內農作物的生長季節在8月31日結束ST每一年。2023年期間,該公司計提了93,264美元,支付了85,931美元。2022年期間,該公司計提了111,649美元,支付了114,151美元。
在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的現金為17,017美元,而2022年為14,470美元。2023年,公司在資本支出上花費了11,878美元,主要用於繼續投資於製造基礎設施,以擴大生產效率和產能,在註冊和專利方面花費了186美元,並收到了242美元的固定資產處置。2023年,公司在業務收購上花費了5,195美元,包括無形資產、商譽、營運資本和固定資產以及專利申請費用,以及650美元的產品收購。
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供了66,737美元,而前一年使用的資金為38,260美元。這包括在截至2023年12月31日的年度內從公司的高級信貸安排中淨借款86,600美元,而2022年的淨償還金額為1,000美元。2023年,該公司向股東支付了總計3384美元的股息,而2022年的股息為2787美元。此外,該公司在2023年使用了15,539美元回購普通股,而2022年為34,002美元。2022年,本公司還支付了68美元的或有對價,而2023年沒有支付此類款項。
22
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司有與下表彙總的高級信貸安排有關的長期債務:
負債 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
高級信貸安排 |
|
$ |
138,900 |
|
|
$ |
52,300 |
|
遞延貸款費用 |
|
|
(1,218 |
) |
|
|
(823 |
) |
總負債 |
|
$ |
137,682 |
|
|
$ |
51,477 |
|
截至2023年12月31日的遞延貸款費用計入綜合資產負債表中的其他資產。
本公司及其若干聯屬公司是一項於2021年8月5日生效的名為“第三次經修訂及重訂的貸款及擔保協議”(“信貸協議”)的高級信貸安排協議(“信貸協議”),該協議是本公司的主要營運附屬公司AMVAC作為代理人(包括本公司及AMVAC BV)(作為“借款人”)與以BMO Bank,N.A.(前身為西部銀行)為首的一批商業貸款人(作為行政代理、文件代理、辛迪加代理、抵押品代理及唯一牽頭安排人)之間的優先抵押貸款安排。信貸協議包括最高275,000美元的信貸額度、最高150,000美元的手風琴功能、信用證和Swingline子貸款(每個額度為25,000美元),到期日為2026年8月5日。信貸協議修訂並重述了之前的信貸安排,到期日為2022年6月30日。關於主要的金融契約,信貸協議包含兩項:即要求借款人在頭三年保持不超過3.5:1的總槓桿率,到2024年12月31日降至3.25:1,以及固定費用覆蓋率(FCCR)至少為1.25:1。此外,只要AMVAC在任何90天內完成總計1,500萬美元或更多的收購,AMVAC可能會在接下來的三個完整的連續季度將TL比率提高0.5:1,不超過4.00:1。低於5000萬美元的收購不需要代理商的同意。
本公司的借貸能力會因其財務表現而有所不同,按信貸協議所界定的綜合EBITDA計算,以過去12個月期間計。根據信貸協議,循環貸款以浮動利率計息,根據借款人在適當通知下的選擇,以(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上基於總槓桿(TL)比率(“LIBOR Revolver Loan”)的“適用保證金”,或(Ii)(X)最優惠利率、(Y)聯邦基金利率加0.5%和(Z)每日一個月LIBOR利率加1.00%中的較大者為基礎,(Y)或(Z)適用保證金(“調整後基本利率轉賬貸款”)。本公司與貸款人訂立於2023年3月9日生效的信貸協議修訂,將LIBOR由有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代,所有SOFR期間的信貸息差調整均為10.0個基點。循環貸款現在根據我們的選擇以浮動利率計息,並適當通知,根據(I)SOFR加0.1%年利率和“適用保證金”或(Ii)較大者(X)最優惠利率,(Y)聯邦基金利率加0.5%,和(Z)每日一個月SOFR利率加1.10%,如果是(X),(Y)或(Z)適用保證金(“調整基本利率轉存貸款”)。SOFR Revolver貸款的利息支付於每個利息期(由本公司選擇的一個月、三個月或六個月期間)的最後一天和到期日支付,而調整基本利率Revolver貸款的利息支付於每個月的最後一個營業日和到期日支付。
2023年11月7日,本公司簽訂了第三次修訂貸款和擔保協議的第六號修正案,就這兩個金融契約提供了救濟。具體地説,就最高總槓桿率而言,截至2023年12月31日和2024年3月31日的最高總槓桿率分別為3.5至2024年9月30日和3.25至2024年12月31日,2023年12月31日至2023年9月31日的最高總槓桿率為5.5,截至2024年6月30日的3.5%至2024年9月30日的最高總槓桿率為3.25。此外,在截至2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的期間,最低固定費用覆蓋率從1.25改為1.0,而在截至2024年6月30日及其後的期間,最低固定費用覆蓋率恢復到1.25。此外,在提交截至2023年12月31日止期間的財務報表及契諾合規證明書後,假設總槓桿率低於2.75,則借款人可終止契約修改期(“契約修改期”),並回復現有信貸協議的條款。此外,在《議定書》有效期內,本公司不得進行股份回購。最後,適用的保證金(SOFR和調整後的基本利率)和信用證費用在議定書期間為每一級利息增加了0.50個基點。2023年12月31日的利率為8.33%。
23
自2023年12月31日起,本公司被視為遵守其財務契約。
根據經修訂的信貸協議條款,以及基於我們對上文所列最具限制性的契約的表現,本公司有能力於2023年12月31日及2022年12月31日分別增加高達115,002美元及200,372美元的借款。此外,截至2023年12月31日,根據信貸協議的定義,公司的槓桿率為2.46。
本公司相信,未來業務的現金流、手頭的現金流以及本公司信貸安排下的可用資金將足以滿足其營運資本和資本支出要求,並將為本公司提供充足的流動資金,以滿足從這些綜合財務報表發佈起至少未來12個月的預期運營需求。儘管經營活動預計將提供現金,但在未來的增長範圍內,其經營和投資活動將使用現金,因此,這種增長可能需要公司獲得信貸安排下的部分或全部可用資金。還有可能需要更多的資金來源來支持更多的增長。
近期發佈的會計準則
有關最近頒佈及採納的會計準則,請參閲本年報表格10-K第II部分第8項綜合財務報表附註1。
關鍵會計估計
在編制合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。
該公司的關鍵會計估計包括:
當前預期信貸損失 —本公司維持一項撥備,以彌補因客户未能按合約付款而產生的貿易應收賬款、其他應收賬款及合約資產的預期信貸損失。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測,估計其貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產在整個生命週期內預期的信貸損失。在大多數情況下,公司的政策是在貿易應收賬款被認為無法收回時予以註銷。該公司的絕大多數貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產的天數不到365天。在CECL減值模式下,公司根據多個投資組合在其貿易應收賬款上制定並記錄其信用損失準備。投資組合的確定主要基於地理位置、客户類型和應收賬款賬齡。
盤存-公司以成本或可變現淨值較低的價格對其庫存進行估值。成本由先進先出(“FIFO”)或平均成本法確定,適當時包括原材料、勞動力、工廠間接費用和分包服務。在對移動緩慢和陳舊的庫存進行評估和其他年度調整後,公司將其庫存減記至可變現淨值,以確保我們的標準成本繼續密切反映實際製造成本。
無形資產—該公司的主要可識別無形資產涉及與其產品和業務收購相關的資產。該公司的所有無形資產都有有限的壽命,並已攤銷。可識別無形資產的預計使用壽命基於多種因素,包括需求、競爭的影響以及公司產品適銷性的預期變化。
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企業合併—本公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行公允價值分配。該公司的估計本身就是不確定的,需要加以改進。在自收購之日起最長為一年的計量期內,公司可記錄對收購的這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的調整,以及與商譽或廉價收購收益的調整相對應的抵銷。此外,不確定的税務狀況及與税務相關的估值免税額於收購日初步計入與業務合併有關的項目。公司繼續收集信息,並按季度重新評估這些估計和假設,並記錄對公司初步估計的任何商譽調整,前提是公司在計量期內。於計價期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入本公司的綜合經營報表。
有時,我們的某些收購協議包括或有盈利安排,這通常是基於未來收入門檻的實現。這些盈利安排的公允價值計入被收購公司在各自收購日期的收購價格中。對於每筆交易,我們估計或有收益付款的公允價值作為初始購買價格的一部分,並將或有對價的估計公允價值作為負債記錄在合併資產負債表中。
本公司會按季檢討及重新評估或有代價的估計公允價值,直至或有期間結束為止,而更新後的公允價值可能與最初估計或先前的季度金額有重大差異。我們或有收益負債的估計公允價值變動在經營業績中報告。
資產收購—如果對一項資產或一組資產的收購不符合企業的定義,則該交易應計入資產收購,而不是企業合併。資產收購不會導致商譽的確認,交易成本被資本化為所收購的資產或資產組成本的一部分。本公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行公允價值分配。在大多數情況下,公司聘請第三方評估專家協助公司進行評估。收購成本按相對公允價值計入收購資產。有時,我們的某些收購協議包括或有盈利安排,只有在或有事項解決、對價已支付或須支付時,才會確認這一安排。
商譽—該公司利用定性或定量評估來審查商譽的減值。如果本公司決定進行定性評估是適當的,並得出結論認為報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則無需進一步評估。如果本公司進行量化評估,本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。該公司每年在第四季度初測試商譽減值,如果觸發事件發生,則測試商譽減值。公允價值的釐定需要相當大的判斷力,並對有關收入增長率、毛利率、開支、資本開支、營運資金要求、税率、終端增長率、折現率和市場參與者可獲得的協同效應的估計和假設的內在不確定性和變化十分敏感。截至2023年10月1日,該公司通過量化測試分配給其國內和國際報告單位的商譽進行了最新的年度減值測試。根據量化測試的結果,本公司得出結論,國內和國際報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。國內和國際報告單位的公允價值分別比賬面價值高出18%和9%。截至2023年12月31日,與國內和國際報告單位有關的商譽分別為9 132美元和42 067美元。這兩個報告單位的賬面價值主要受貼現率、預計淨銷售額增長率、毛利率改善和終端增長率的影響。與公司在其量化減值測試中使用的預測和假設的負偏差可能會導致減值。
減損-除商譽外的長期資產的賬面價值每年和/或每當發生的事件或情況變化表明此類資產的賬面價值可能無法收回時,都會對其減值進行審查。本公司通過將賬面價值與其預期從資產組產生的未來未貼現現金流進行比較來評估資產組的可回收性。如果比較顯示某一資產組的賬面價值不可收回,則減值損失的計量應以該資產的公允價值為基礎。並無任何情況顯示該等長期資產的賬面價值有任何減值,亦無於2023年、2022年或2021年錄得重大減值虧損。
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所得税—所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應支付税款的最佳估計。該公司在美國和幾個外國司法管轄區需繳納所得税。本公司評估了實現遞延税項資產的能力,並確定,根據現有證據,包括應納税所得史和對未來應納税所得額的估計,與本公司在巴西、西班牙、新加坡和烏克蘭的業務有關的遞延税項淨資產更有可能無法實現,並且在這些司法管轄區已記錄了全額估值準備。在確定所得税和遞延税項資產和負債的撥備時,需要有重大的管理判斷。如果實際結果與這些估計值不同,我們將在未來期間調整這些估計值,這可能會導致未來一段時間內有效税率的變化。所得税會計涉及如何解釋和適用公司年度税務申報中的税收法律和法規的不確定性和判斷。這種不確定因素不時可能導致税務機關在未來對税務狀況提出質疑和推翻,這可能會導致額外的納税義務、利息費用和可能的處罰。本公司將利息和罰款歸類為所得税費用的一個組成部分。
項目7A數量和質量IVE關於市場風險的披露
該公司面臨與利率、外匯匯率和通貨膨脹變化相關的市場風險。
利率風險-該公司主要受與其借款活動有關的利率變化的影響。本公司對其主要貸款人集團的負債體現在一項浮動利率的信貸額度上,該額度隨着貸款人蔘考利率(SOFR)的變化而波動。利率上升或下降25個基點將對公司的淨收入產生大約315美元的影響,這是根據公司2023年的歷史平均借款計算的。公司可能會使用衍生金融工具來對衝其對利率波動的風險。
外匯匯率風險-該公司以各種外幣開展業務,主要是在墨西哥、中美洲和南美洲、澳大利亞、新西蘭和歐洲開展業務。因此,當兑換成美元時,這些國家或地區貨幣價值的變化會影響公司的財務狀況和現金流。該公司已經並將繼續通過基於分散的外國運營公司的運營的自然對衝減少一部分貨幣兑換風險,在這些公司中,所有成本的大部分都是以當地貨幣為基礎的。其餘的貨幣兑換風險主要涉及向以本國貨幣為職能貨幣的全資擁有的國際實體發放的公司間貸款。美元與這些實體各自的當地貨幣之間的10%的變動約為6,400美元。公司可以使用衍生金融工具進行交易,以保護交易業績不受重大合同匯率波動的影響,儘管在本Form 10-K年度報告中的任何時期都沒有這樣的工具。
通貨膨脹--本公司正與其主要原材料供應商積極合作,以控制通脹壓力,進行合同談判,重點在以下方面:減少或推遲主要來自中國和印度的供應商因環境成本上升而導致的價格上漲;通過儘可能採購和利用替代地理位置來管理關税影響;以及最後,監測美元對其他貨幣的強弱,以確保利益和平衡關税影響。該公司認識到發展中國家對原材料的需求存在長期壓力,並正在利用其專業知識將通脹壓力降至最低。該公司已經能夠推遲運往我們美國工廠的活性物質和中間體的許多擬議價格上漲,以避免、最大限度地減少或預防它們。為了應對通貨膨脹和其他增加商品和服務成本的因素,該公司成功地對其產品進行了提價。然而,通貨膨脹導致了持續的高利率。因此,許多地區的客户實施了去庫存指令,以限制他們的庫存持有成本。這反過來又導致了從2022年末到2023年年中的總體需求下降。不能保證通貨膨脹不會對公司未來的財務業績產生重大不利影響。
作為正在進行的業務風險評估過程的一部分,管理層確定了項目1A中披露的風險因素。本年度報告10-K表格的風險因素。
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項目8
描述 |
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頁碼 |
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財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的報告;科斯塔梅薩,加利福尼亞州,PCAOB用户ID號 |
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獨立註冊會計師事務所BDO USA,P.C.;科斯塔梅薩,加利福尼亞州,PCAOB ID#243 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
美國先鋒公司
新港海灘,加利福尼亞州
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附美國先鋒公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的財務狀況,以及截至該年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年3月27日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,公司已選擇將其倉儲、搬運和出境貨運成本的分類從運營費用改為銷售成本。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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應計方案費用--見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
該公司根據各種計劃向客户提供折扣,這些計劃主要是基於數量的激勵。截至2023年12月31日,累計項目成本為6810萬美元。這些折扣計劃代表了可變的對價。銷售收入按銷售淨價(即交易價格)減去可變對價的估計值入賬。本公司採用期望值方法來確定估計可變對價,包括預期支付給客户的金額。每季度,該公司將個人銷售交易與計劃進行比較,以確定是否產生了計劃債務。一旦進行季度計算,公司將評估客户跟蹤的方式是否表明他們將滿足適用計劃商定的條款和條件的要求,並根據資產負債表日期的負債對累計應計項目進行調整。
考慮到用於分析計劃應計費用的數據的性質,以及估計總變量對價所需的計劃數據量,在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計計劃應計費用需要廣泛的審計工作。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與應計計劃成本相關的審計程序包括以下內容:
商譽--參閲財務報表附註1和附註9
關鍵審計事項説明
該公司利用定性或定量評估來審查商譽的減值。如果本公司決定進行定性評估是適當的,並得出結論認為報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則無需進一步評估。如果本公司進行量化評估,本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。報告單位公允價值的確定包括公司使用貼現現金流模型和市場方法。貼現現金流中的主要假設包括但不限於貼現率、未來淨銷售額增長、毛利率、支出、資本支出和終端增長率。市場法的關鍵假設涉及利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)倍數。與公司在其量化減值測試中使用的預測和假設的負偏差可能會導致減值。截至2023年12月31日,商譽餘額為5120萬美元。截至計量日,各報告單位的公允價值均超過其賬面價值,因此未確認減值。
鑑於管理層作出重大判斷以估計報告單位的公允價值,執行審計程序以評估管理層對未來淨銷售增長和支出的估計和假設的合理性,以及選擇EBITDA倍數和折現率,需要審計師高度的判斷和更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
29
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及未來淨銷售額增長和費用,以及EBITDA倍數(“預測”)和貼現率的選擇,以估計每個報告單位的公允價值,包括以下程序:
/s/
2024年3月27日
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
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獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
美國先鋒公司
新港海灘,加利福尼亞州
對合並財務報表的幾點看法
我們已審核隨附的American Vanguard Corporation(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及相關附註及附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年及2021年12月31日止年度的經營業績及現金流量。,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/BDO美國,P.C.
我們於1991年至2022年擔任本公司的核數師。
科斯塔·梅薩,加利福尼亞州
2023年3月16日
31
合併B配額單
2023年12月31日和2022年12月31日
(單位:千,共享數據除外)
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2023 |
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資產 |
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流動資產: |
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應收款: |
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貿易,扣除信貸損失備抵 |
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其他 |
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應收賬款總額,淨額 |
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盤存 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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無形資產,扣除攤銷後的淨額 |
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商譽 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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負債與股東權益 |
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應付帳款 |
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客户預付款 |
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應計方案費用 |
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應計費用和其他應付款 |
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經營租賃負債,流動 |
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應付所得税 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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總負債 |
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股東權益: |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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減去庫存庫存成本, |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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主要會計政策概要及綜合財務報表附註。
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合併狀態運營部
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位為千,每股數據除外)
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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( |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政 |
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研究、產品和監管 |
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業務收購的議價收購收益 |
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營業收入 |
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股本投資公允價值變動淨額 |
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其他收入 |
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利息支出,淨額 |
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( |
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扣除所得税準備前收入和權益法投資損失 |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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( |
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權益法投資虧損前收益 |
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權益法投資損失 |
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淨收入 |
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普通股每股收益-基本 |
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每股普通股收益—假設攤薄 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均股顯著—假設稀釋 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
主要會計政策概要及綜合財務報表附註。
33
合併報表綜合收益
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他綜合損益 |
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外幣換算調整,扣除税項影響 |
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( |
) |
||
綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
主要會計政策概要及綜合財務報表附註。
34
合併報表股東權益
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千,共享數據除外)
|
|
|
|
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|
累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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保留 |
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庫存股 |
|
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AVD |
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|
|
股票 |
|
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金額 |
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資本 |
|
|
損失 |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
總計 |
|
||||||||
餘額,2021年1月1日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股宣佈的現金股息(#美元 |
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( |
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外幣折算調整,淨額 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使股票期權,授予,終止, |
|
|
|
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( |
) |
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— |
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( |
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回購股份 |
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( |
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淨收入 |
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平衡,2021年12月31日 |
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( |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股宣佈的現金股息(#美元 |
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( |
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) |
外幣折算調整,淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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||
行使股票期權,授予,終止, |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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回購股份 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收入 |
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— |
|
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— |
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— |
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||
平衡,2022年12月31日 |
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( |
) |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股宣佈的現金股息(#美元 |
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外幣折算調整,淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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行使股票期權,授予,終止, |
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( |
) |
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— |
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回購股份 |
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淨收入 |
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平衡,2023年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
主要會計政策概要及綜合財務報表附註。
35
合併狀態現金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
|
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
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經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: |
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不動產、廠場和設備及無形資產的折舊和攤銷 |
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|||
其他長期資產攤銷 |
|
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遞延貸款費用和貼現負債的攤銷和增加 |
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處置財產、廠房和設備的損失 |
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壞賬準備 |
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|||
貸款本息減免 |
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) |
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或有對價的公允價值調整 |
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環境負債減少 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
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( |
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( |
) |
不確定税務狀況或未確認税務優惠的負債變動 |
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( |
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( |
) |
股權投資公允價值變動 |
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權益法投資損失 |
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便宜貨買入收益 |
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非現金租賃費用 |
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外幣交易收益 |
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與經營有關之資產及負債變動(扣除業務合併): |
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應收賬款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
庫存(增加)減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收所得税(增)減額 |
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( |
) |
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||
(增加)預付費用和其他資產減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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應付帳款增加(減少) |
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( |
) |
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(減少)客户預付款增加 |
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( |
) |
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應計方案費用增加(減少) |
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( |
) |
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||
應計費用和其他應付款增加(減少) |
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( |
) |
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或有對價減少 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動產生的現金流: |
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資本支出 |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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收購業務和產品線,扣除收購現金 |
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無形資產 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動的現金流: |
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根據信貸額度協議付款 |
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( |
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) |
信貸額度協議下的借款 |
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支付或有對價 |
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( |
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) |
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根據EPP發行普通股的淨收入 |
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行使股票期權所得淨額 |
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為預扣税而購買的普通股支付淨額 |
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普通股回購 |
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支付現金股利 |
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( |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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現金淨(減)增 |
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匯率變動對現金的影響 |
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年初現金 |
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年終現金 |
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主要會計政策概要及綜合財務報表附註。
36
美國先鋒公司
重要信息摘要會計政策和
合併後的註釋財務報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(千美元,共享數據除外)
美國先鋒公司(“公司”或“AVD”)主要是一家專業解決方案製造商,開發和營銷農業、商業和消費用途的安全合成、生物和生物合成產品。合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。公司首席執行官是首席運營決策者(CODM),公司在單一運營和單一報告部門內運營。公司的CODM根據公司的合併財務報表以及整個組織的市場機會和協同效應做出戰略決策。因此,公司的CODM在綜合的基礎上分配資源和評估財務業績。
綜合財務報表附註中反映的所有美元金額均以千為單位列報,每股數據除外。
本公司相信,未來業務的現金流、手頭的現金流以及本公司信貸安排下的可用資金將足以滿足其營運資本和資本支出要求,並將為本公司提供充足的流動資金,以滿足從這些綜合財務報表發佈起至少未來12個月的預期運營需求。儘管經營活動預計將提供現金,但在未來的增長範圍內,其經營和投資活動將使用現金,因此,這種增長可能需要公司獲得信貸安排下的部分或全部可用資金。還有可能需要更多的資金來源來支持更多的增長。
會計原則的變化--從歷史上看,該公司在其綜合經營報表的運營費用中包括倉儲、搬運和出境貨運成本。自2023年1月1日起,公司選擇將這些成本計入銷售成本,而不是綜合經營報表中的運營費用。會計變更的影響已追溯適用於列報的所有期間。本公司認為,會計的改變是可取的,因為它使本公司對倉儲、搬運和出境貨運成本的分類保持一致,從而使運營管理層對業務部門的運營業績有了更清晰的認識。這一會計變動還增加了本公司與其同行公司的財務業績的可比性,因為大多數同行公司將這些倉儲、搬運和出境貨運成本計入銷售成本,而不是運營費用。因此,這一變動旨在幫助有利害關係的各方更好地瞭解本公司的業績,並便於與本公司的大多數同行公司進行比較。會計原則的這一變化不會影響營業收入、淨收入和每股淨收入。
|
|
採用後分類 |
|
|
在採用之前進行分類 |
|
||||||||||
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2022 |
|
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政 |
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( |
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( |
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( |
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研究、產品和監管 |
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( |
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( |
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業務收購的議價收購收益 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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重新分類-前幾年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報。
37
銷售成本-銷售成本主要包括庫存採購、生產、倉儲、搬運和出站運費。這些成本包括直接人工、材料和製造費用。包括在銷售成本中的折舊和攤銷費用為#美元。
廣告費用-本公司在發生的期間內支出廣告費用。廣告費用在合併經營報表中確認為銷售費用,為#美元。
現金-該公司在多家金融機構維持超過聯邦保險限額的現金餘額。
庫存-存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由平均成本法確定,包括材料、人工、工廠間接費用和委外服務。庫存儲備是為過剩和移動緩慢的庫存記錄的。該公司記錄了#美元的庫存準備金。
庫存的組成部分包括以下內容:
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2023 |
|
|
2022 |
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成品 |
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$ |
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原料 |
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總庫存 |
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成品包括以當前形式銷售給客户的產品,以及需要進一步配方才能銷售給客户的中間產品。
租契-公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、有軌電車和某些設備的運營租賃,其中記錄了運營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債。該公司在整個租賃期內按租賃負債的賬面價值加上初始直接成本加上任何預付租賃付款減去收到的租賃激勵措施的未攤銷餘額來計量ROU資產。租賃負債按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。同時包括租賃和非租賃組成部分的租賃被視為每個資產類別的單一租賃組成部分,房地產租賃除外。
經營租賃項下的最低付款在綜合經營報表中按租賃期限以直線方式確認。與可變租賃付款相關的經營租賃支出在銷售成本中確認,或在租賃協議中的事件、活動或情況發生時,以與相關租賃的性質一致的方式確認為運營支出。租期少於12個月的租賃不在合併資產負債表中確認,相關租賃費用在合併經營報表中以直線方式在租賃期限內確認。
對租賃進行會計處理需要管理層在確定適用貼現率、租賃期限和租賃到期付款時作出判斷和估計。我們的大多數租賃不提供隱性利率,我們也不能從出租人那裏獲得這一利率。作為另一種選擇,本公司使用我們的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值,該利率是根據租賃開始日可獲得的信息(包括可公開獲得的數據)得出的。該公司還根據市場數據和成本數據估計了我們一些倉庫租賃的租賃和非租賃組成部分的公允價值。
租賃期限包括租賃的不可撤銷期限加上本公司合理確定將行使的延長(或不終止)選擇權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約期限為
本公司的經營租約並不包含重大限制或契諾,例如與股息或額外財務責任有關的限制或契諾。融資租賃對合並財務報表並不重要。在2023年、2022年和2021年期間,沒有與關聯方進行租賃交易。
38
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的經營租賃費用為#美元
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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為換取新的租賃負債而獲得的淨資產 |
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於2023年及2022年12月31日,與經營租賃相關的加權平均剩餘租期及貼現率如下:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
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於2023年12月31日,根據不可撤銷經營租賃的未來最低租賃付款如下:
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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總計 |
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在綜合資產負債表中確認的金額: |
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經營租賃負債,流動 |
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長期經營租賃負債 |
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收入確認-當訂購的商品或服務的控制權轉移給其客户時,公司確認收入,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。在控制權移交給客户後,為運輸和搬運活動開出的賬單被視為履行活動,並確認為收入。成本在確認相關收入時應計。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。該公司主要向經銷商和零售商銷售其產品。此外,該公司還將其產品直接銷售給國際最終用户。這些產品包括殺蟲劑、除草劑、土壤燻蒸劑、殺菌劑和生物製品。此外,該公司確認與許可安排有關的特許權使用費收入,這些許可安排符合功能許可而不是象徵性許可的資格。在簽署新的許可協議後,該公司通常會收到預付費用,這些費用通常被描述為不可退還的版税。這些費用在簽署許可協議時確認為收入。一旦公司擁有可強制執行的付款權,就確認最低特許權使用費。基於銷售的版税費用通常在銷售發生時確認。該公司根據合同條款和與被許可方關於實際銷售的通信來計算和累計估計的特許權使用費。
39
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額: |
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美國農作物 |
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總計美國 |
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國際 |
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總淨銷售額 |
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合同資產-合同資產涉及為使用公司知識產權而授予的某些功能許可所賺取的特許權使用費。Com公司Pany做了
應計計劃成本-該公司根據規定期限內的購買量、其他價格調整、一些種植者數量獎勵或其他關鍵業績指標驅動的向經銷商、零售商或種植者支付的款項,通常在生長季結束時向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為“計劃”。項目是在美國作物和非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表了可變的對價。銷售收入按銷售淨價(即交易價格)減去可變對價的估計值入賬。可變對價包括使用期望值方法預期支付給客户的金額。每個季度管理層都會將個別銷售交易與計劃進行比較,以確定是否發生了計劃負債。對特定季度進行初始計算後,銷售和市場營銷管理人員與高管和財務管理人員一起審核累積的計劃餘額,並對數量驅動型付款進行評估,以確定客户跟蹤的方式是否表明他們將滿足每個計劃附帶的商定條款和條件中規定的要求。在這項評估之後,管理層調整累計應計項目,以適當反映資產負債表日的負債。項目主要按年支付,通常是在財政年度的最後一個季度或下一年的第一個季度。
客户預付款-公司不時收到客户的預付款,這些預付款在公司的綜合資產負債表上記錄為客户預付款。在客户下了具有約束力的採購訂單、貨物發貨和控制權移交給客户之前,公司不會確認任何此類付款的收入。在2023年、2022年和2021年初計入客户預付款餘額的截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度確認的收入為美元
當前預期信貸損失- 本公司維持一項撥備,以彌補因客户可能未能按合約付款而產生的貿易應收賬款、其他應收賬款及合約資產的預期信貸損失。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測,估計其貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產在整個生命週期內預期的信貸損失。在大多數情況下,公司的政策是在認為無法收回的貿易應收賬款被認為無法收回時,就未來可能的付款進行註銷。該公司的絕大多數貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產的天數不到365天。在CECL減值模式下,公司根據多個投資組合在其貿易應收賬款上制定並記錄其信用損失準備。投資組合的確定主要基於地理位置、客户類型和應收賬款賬齡。
遞延貸款費用-與公司高級信貸安排有關的這些費用在借款期間以直線方式資本化和攤銷,幷包括在利息支出淨額中。
40
財產、廠房和設備及折舊-不動產、廠房和設備包括土地、建築物、機器和設備、辦公傢俱和固定裝置、汽車、建築項目以及現有廠房和設備的改進費用。與建設項目相關的利息成本按公司當前加權平均實際利率資本化。小修和保養的支出在發生時計入費用。當出售或以其他方式處置財產或設備時,相關成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,處置時實現的收益或損失反映在運營中。所有廠房及設備均採用直線法折舊,並利用估計可用財產年限。
企業合併— 本公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行公允價值分配。該公司的估計本身就是不確定的,需要加以改進。在自收購之日起最長為一年的計量期內,公司可記錄對收購的這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的調整,以及與商譽或廉價收購收益的調整相對應的抵銷。此外,於適當情況下,於收購日期就業務合併初步記錄不確定税務狀況及與税務相關的估值免税額。公司繼續收集信息,並按季度重新評估這些估計和假設,並記錄對公司初步估計的任何商譽調整或對廉價收購收益的調整,前提是公司在計量期內。於計價期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入本公司的綜合經營報表。
有時,我們的某些收購協議包括或有盈利安排,這通常是基於未來收入門檻的實現。這些盈利安排的公允價值計入被收購公司在各自收購日期的收購價格中。對於每一筆交易,公司聘請第三方估值專家協助其估計或有收益付款的公允價值,作為初始收購價格的一部分,以及隨後的每個財務報表日期,直到相關的執行期結束。本公司將或有代價的估計公允價值記為綜合資產負債表的負債。本公司按季度檢討及重新評估或有代價的估計公允價值,更新後的公允價值可能與最初估計或先前的季度金額有重大差異。或有收益負債的估計公允價值變動在經營業績中報告。
資產收購— 如果對一項資產或一組資產的收購不符合企業的定義,則該交易應計入資產收購,而不是企業合併。資產收購不會導致商譽的確認,交易成本被資本化為所收購的資產或資產組成本的一部分。本公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行公允價值分配。收購成本按相對公允價值計入收購資產。
無形資產— 該公司的主要可識別無形資產涉及與其產品和業務收購相關的資產。本公司所有無形資產均為有限年限攤銷資產。可識別無形資產的預計使用壽命基於幾個因素,包括需求、競爭的影響,以及公司產品適銷性的預期變化。
減損- 除商譽外,長期資產之賬面值每年及╱或於有事件或情況變動顯示該等資產之賬面值可能無法收回時檢討減值。本公司通過比較資產組的賬面值與其預期從資產組產生的未來未貼現現金流量來評估資產組的可收回性。倘比較顯示資產組之賬面值不可收回,則按資產之公允價值計量減值虧損。概無任何情況顯示該等長期資產的賬面值出現任何減值,
41
該公司利用定性或定量評估來審查商譽的減值。如果本公司決定進行定性評估是適當的,並得出結論認為報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則無需進一步評估。如果本公司進行量化評估,本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。報告單位公允價值的確定包括公司使用貼現現金流模型和市場方法。貼現現金流中的主要假設包括但不限於貼現率、未來淨銷售額增長、毛利率、支出、資本支出和終端增長率。市場法的關鍵假設涉及利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)倍數。該公司每年在第四季度初測試商譽減值,如果觸發事件發生,則測試商譽減值。《公司》做到了
金融工具的公允價值-公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架,並要求擴大關於公允價值計量的披露。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。這一會計準則確立了公允價值等級,這要求一個實體儘可能最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的投入:
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,除對Clean Seed Capital Group Ltd.的股權投資外,公司沒有任何重大的一級投資(見附註16-股權投資)。
本公司金融工具(主要包括現金、應收賬款、應付賬款及應計開支)的賬面金額接近公允價值,原因是該等工具的到期日相對較短。本公司被視為二級負債的借款的賬面價值接近公允價值,因為它們以代表當前市場利率的浮動利率計息。
本公司使用公允價值第三級分類的重大不可觀察投入,按公允價值經常性計量其與業務收購有關的或有收益負債。根據或有對價的條款和條件,本公司可能使用各種估值技術,包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生數千種可能的結果,並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。請參閲附註10,瞭解公司盈利負債變動情況。
外幣兑換-某些國際業務使用各自的當地貨幣作為其功能貨幣,而其他國際業務則使用美元作為其功能貨幣。本公司以美元為其報告貨幣。本位幣為當地貨幣的子公司的折算調整計入其他全面損益。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的外幣交易收益(損失)在收益中列報。以當地貨幣計價的境外業務的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入和支出按期間加權平均匯率換算。長期投資性質的公司間貸款的折算作為折算調整的組成部分計入其他綜合損益。
所得税-該公司採用美國會計準則第740條規定的資產負債法來核算所得税。在負債法下,遞延税項是根據資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異,使用預期在基準差異發生逆轉的年度內有效的税率來確定的。當某些遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值準備。在釐定估值免税額的需要時,本公司會考慮預計的未來應課税收入及税務籌劃策略的可用性。如果未來本公司確定無法變現其已記錄的遞延税項資產,則將記錄估值撥備的增加,從而減少作出該決定的期間的收益。
42
本公司根據本公司對報告日期的事實、情況和信息的評估,評估其所得税頭寸,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些税務優惠將持續超過50%的税務頭寸,本公司已記錄了在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解後可能實現的最大金額的税收優惠。對於所得税頭寸而言,如果税收優惠持續的可能性低於50%,則合併財務報表中未確認任何税收優惠。
每股信息-每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋後的每股收益反映瞭如果證券或其他合同(對公司而言,包括限制性股票授予和購買公司普通股股票的期權)按照庫存股方法計算的行使時,可能發生的每股收益稀釋的可能性。
每股基本及攤薄盈利之組成部分如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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分子: |
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淨收入 |
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加權平均流通股-基本 |
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股票期權和授予的稀釋效應 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度
使用預算-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表,要求管理層在編制合併財務報表之日作出影響資產、負債和收入報告金額的估計和假設。重大估計涉及預期信貸損失、庫存儲備、長期資產減值、投資和商譽、收購資產以及與業務合併和資產收購有關的負債、應計計劃成本、基於股票的補償和所得税。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
全面收入總額-除淨收入外,全面收益總額還包括從綜合經營報表中剔除的權益變動,並直接計入綜合資產負債表中股東權益的單獨部分。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,全面收益總額包括淨收益和外幣換算調整。
基於股票的薪酬-本公司估計以股份為基礎的支付獎勵在授予日的公允價值。最終預期授予的那部分獎勵的價值在公司的綜合經營報表中確認為必要服務期內的費用。受業績條件限制的獎勵的補償費用以可能歸屬的獎勵的數量為基礎。
已確認的基於股票的補償費用因估計的沒收而減少。在公司合併經營報表中確認的估計沒收使補償費用減少了#美元
本公司使用本公司在授予之日收盤時的交易股價對限制性股票授予進行估值。2023年、2022年和2021年限制性股票授予的加權平均授予日期公允價值為#美元。
43
最近發佈的會計準則-2023年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。”ASU更新了可報告的部門披露要求,主要是通過要求加強披露有關重大部門費用和用於評估部門業績的信息。ASU在2023年12月15日之後的財政年度內有效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號文件,題為“所得税(主題740):所得税披露的改進”。ASU包括要求加強所得税披露的修正案,主要涉及税率調節類別和司法管轄區支付的所得税的標準化和分解。該指南在2024年12月15日之後的財政年度生效,允許提前採用,並應前瞻性或追溯地應用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
該公司審查了最近發佈的所有其他會計聲明,並得出結論,這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
(2)財產,計劃NT和設備
截至2023年12月31日和2022年12月31日的不動產、廠房和設備包括:
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2023 |
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2022 |
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估計數 |
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土地 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總值合計 |
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減去累計折舊 |
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總淨值 |
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國內 |
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國際 |
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總淨值 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司與物業、廠房和設備相關的折舊費用總額為美元,
(3)長期債務
本公司於2023年及2022年12月31日的長期債務彙總如下:
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2023 |
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2022 |
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高級信貸安排 |
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減少遞延貸款費用 |
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$ |
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截至2023年12月31日的長期債務本金支付金額為$
該公司的主要銀行是蒙特利爾銀行金融集團的全資子公司BMO Bank,N.A.(前身為西部銀行)。蒙特利爾銀行是該公司貸款的銀團管理人。
44
本公司及其若干聯屬公司為一項於2021年8月5日生效的名為“第三次經修訂及重訂的貸款及擔保協議”(“信貸協議”)的優先信貸安排循環額度協議(“信貸協議”),該協議是本公司的主要營運附屬公司AMVAC作為代理人(包括本公司及AMVAC BV)(作為借款人)與以BMO Bank,N.A.(行政代理、文件代理、辛迪加代理、抵押品代理及唯一牽頭安排行)為首的一批商業貸款人之間的優先抵押貸款安排。
本公司的借貸能力會因其財務表現而有所不同,按信貸協議所界定的綜合EBITDA計算,以過去12個月期間計。
2023年11月7日,
根據經修訂的信貸協議條款,以及根據我們違反上述最具限制性的契約的表現,本公司有能力將其借款增加至多$
根據經修訂的信貸協議,本公司幾乎所有資產均被質押為抵押品。
45
(4)所得税
所得税規定如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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當前: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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延期: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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總計 |
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所得税支出總額與按美國聯邦所得税率計算的金額不同,
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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按法定聯邦税率計算的税款支出 |
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因下列原因而增加(減少)的税收: |
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扣除聯邦所得税優惠後的州税 |
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未確認的税收優惠 |
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業務收購的議價收購收益 |
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所得税抵免 |
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國外税率差異 |
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基於股票的薪酬 |
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全球無形低税收入 |
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更改估值免税額 |
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返回到規定 |
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不可扣除費用/(税項扣除) |
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總收入税 |
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ip遷移 |
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其他 |
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總計 |
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扣除所得税撥備前收入及股本投資虧損如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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國內 |
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國際 |
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總計 |
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46
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日,導致重大部分遞延税項負債淨額的綜合財務報表賬面值與資產及負債税基之間的暫時差異涉及以下各項:
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2023 |
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2022 |
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遞延税項資產 |
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盤存 |
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方案應計 |
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假期工資累計制 |
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應計獎金 |
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壞賬支出 |
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股票薪酬 |
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國內NOL結轉 |
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國外NOL結轉 |
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税收抵免 |
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租賃責任 |
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應計費用 |
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未實現匯兑損失 |
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資本化研發成本 |
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遞延税項資產 |
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減去估值免税額 |
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遞延税項資產,淨額 |
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遞延税項負債 |
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廠房和設備,主要是由於折舊和資本化利息的差異 |
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租賃資產 |
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預付費用 |
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遞延收入 |
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其他 |
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遞延税項負債 |
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遞延納税淨負債總額 |
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截至2023年12月31日,公司對與公司在巴西、西班牙、新加坡和烏克蘭的業務相關的遞延所得税淨資產保持全額估值撥備,
與該公司海外業務有關的外國NOL總額為#美元
我們運營的所有司法管轄區的國內、聯邦和州NOL總額為$
47
以下是公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未確認税收優惠總額,不包括利息和罰款,包括在公司綜合資產負債表上的其他負債中:
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2023 |
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2022 |
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年初餘額 |
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與本年度相關的税務職位的增加 |
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增加與前幾年有關的税務職位 |
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與前幾年有關的税務頭寸減少 |
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匯率變動的影響 |
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年終餘額 |
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公司在合併財務報表的所得税準備中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,該公司發生了
預計未確認的税收優惠金額將發生變化和#美元。
本公司認為,上表所列遞延資產(不包括巴西、西班牙、新加坡和烏克蘭的遞延資產以及之前提及的全額估值額度)更有可能在正常業務過程中變現。本公司的意圖是將境外子公司的未分配收益o $
該公司需繳納美國聯邦所得税,並在多個州繳納所得税。本公司2020至2022納税年度的聯邦所得税申報單須經美國國税局(“IRS”)審核。2019年至2022年納税年度的州所得税申報單需要進行審查。該公司有可供審查的外國所得税申報單。
從2022年開始,2017年的減税和就業法案(TCJA)要求納税人根據美國國税法(IRC)第174條對研發支出進行資本化和攤銷,這導致公司的遞延税項資產餘額增加了美元。
(5)訴訟與環境
本公司在已知或被認為可能發生虧損時,在合併財務報表中計入或有損失的負債,並可合理估計損失金額。在確定估計損失或損失範圍時,需要作出重大判斷來估計損失的數額和計入的時間。本公司確認發生的與或有損失相關的法律費用。
DBCP案例
在過去的30年裏,AMVAC和/或本公司被點名或以其他方式牽涉到多起訴訟,這些訴訟涉及據稱因供水污染或個人接觸1,2-二溴-3-氯丙烷(“DBCP”)而造成的傷害。DBCP是由幾家化學公司生產的,包括陶氏化學公司、殼牌石油公司和AMVAC(AMVAC約於1980年停止生產),並被美國環保局批准用於控制線蟲。在拉丁美洲的香蕉農場也使用了DBCP。美國環保局於1979年10月暫停了DBCP的註冊,但夏威夷的菠蘿除外。這一暫停部分是基於1977年其他製造商的研究,這些研究表明,參與生產產品的工廠生產工人中,男性生育力與接觸DBCP之間可能存在聯繫。四個待決案件(兩個在尼加拉瓜懸而未決,兩個在夏威夷懸而未決)仍然懸而未決,而一個正在審理的案件如下所述。
48
查韋斯和馬奎內斯。2012年,兩起案件由同一家律師事務所(HendlerLaw,P.C.)獨立提起訴訟在路易斯安那州和特拉華州,涉及香蕉工人對據稱因接觸DBCP而造成的人身傷害的索賠。通過幾年的法律和動議實踐,訴訟中的原告人數已經從大約
其他事項
Pitre等人訴農業中心、Ladauniere等人案。2022年2月11日,一家名為Les Enterprise Pitre,Inc.的草莓種植者向加拿大魁北克省拉貝勒區高等法院提起訴訟,題為Pitre等訴農業中心Ladauniere,Inc.等人,包括Amvac化學公司,索賠金額約為#美元
Catalano訴AMVAC化學公司2022年6月6日,AMVAC在加利福尼亞州高級法院奧蘭治縣(30-2022-01263987-CU-PL-CXC)收到了題為Andrew Catalano and Ruth Catalano訴AMVAC的傳票和訴狀,原告曾是殺蟲劑的專業施用者,包括Orthene(AMVAC是其註冊人),他要求賠償據稱因接觸本產品而造成的傷害(特別是心肌病)。AMVAC不知道心血管疾病和Orthene(已有30多年的商業銷售)之間的任何聯繫,並認為此案沒有價值,並打算大力辯護。該公司提交了一份答辯,其中包括多項肯定的抗辯。此外,雙方正在交換文件請求,原告無法提供任何數據,證明使用該產品與原告聲稱的心臟疾病之間存在因果聯繫。在這個階段,沒有足夠的信息來判斷任何損失的可能性或數額;因此,該公司沒有就這一事項撥備準備金。
雷耶斯訴AMVAC案。 2023年9月28日,公司收到了前員工小豪爾赫·雷耶斯的律師的信件。致加州勞資關係部,指控加州法律規定的大量工資和工時違規行為。這是根據適用的州法律提起民事訴訟的前兆。隨後,原告代表處境相似的非豁免加利福尼亞州員工類別,向公司的註冊代理送達了一份傳票和起訴書,該傳票和起訴書已作為案件編號238TCV23665以電子方式提交給中央地區洛杉磯縣高級法院,其中包含Jorge Reyes訴AMVAC等。作為這類訴訟的典型,原告指控工資和工時違反了所有可以想象的類型,包括加班、最低工資、病假、休息時間等。該公司打算積極為此事辯護。在訴訟程序的這個階段,現在判斷任何索賠是否具有可取之處還為時過早。因此,該公司沒有記錄與此相關的或有虧損。
49
司法部和環境保護局的調查.2016年11月10日,美國阿拉巴馬州南區聯邦檢察官辦公室向AMVAC送達了大陪審團傳票,要求提供有關特定農藥的進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師協助對傳票作出迴應,並以其他方式維護公司的利益。AMVAC正在配合調查。在約談了多名證人(包括2022年2月在大陪審團面前的三名員工)並提出了多項文件要求後,美國司法部(DoJ)將該公司和一名經理級員工確定為政府調查的目標。司法部的調查重點是可能違反兩項環境法規,即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠法》(FIFRA)和《資源保護和恢復法》(RCRA),以及阻礙機構程序和虛假陳述法規。2022年3月,個人目標就在政府訴訟中提供虛假信息達成了一項認罪協議。2022年7月,美國司法部致函該公司的法律顧問,大意是它正在關注與2015年澳大利亞集裝箱重新進口有關的潛在違反RCRA的行為。在過去的18個月裏,我們的辯護律師不時地與美國司法部就解決此事的利益進行磋商。2024年1月,本公司與美國司法部原則上達成了一項協議,該協議有待認知法院的批准,本公司就該協議記錄了或有損失。
參與此次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人施加一系列民事和刑事處罰,包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰和對商業慣例和合規計劃的修改,包括任命監督員。如果違規行為被確定,可評估的任何罰款或罰款的金額以及可能的非金錢救濟的範圍,除其他因素外,將取決於關於違規行為的金額、時間、性質和範圍的調查結果,以及在調查期間向政府當局提供的合作程度。根據原則上的協議內容,本公司認為調查不會對本公司的業務前景、運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
(6)美國員工延期補償和股票購買計劃
該公司為所有符合條件的員工維持一個遞延補償計劃(“該計劃”)。該計劃要求每個有資格的僱員在僱員的選擇下,根據國內收入法典第401(K)節的規定,參與收入遞延安排。該計劃允許符合條件的員工進行繳費,繳費不能超過
2001年,公司董事會通過了AVD員工股票購買計劃(“ESPP計劃”)。該計劃允許符合條件的員工以折扣價通過工資扣除購買普通股。原始合計數約為
2023年、2022年和2021年通過該計劃購買的普通股股份為
50
(7)主要客户
2023年,有三個客户佔到了
該公司主要將其產品銷售給分銷商、購買合作社、其他合作社團體以及在某些地區的最終用户,並根據對客户財務狀況的評估提供信貸。該公司有三個重要客户,每個客户約佔
公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的應收賬款(不包括預期信貸損失準備金)按地理位置彙總如下:
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2023 |
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2022 |
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國內應收賬款 |
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國際應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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2023年、2022年和2021年按客户所在地區劃分的國際銷售額如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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南美洲和中美洲 |
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墨西哥 |
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亞洲 |
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澳大利亞 |
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加拿大 |
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非洲 |
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中東 |
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歐洲 |
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國際淨銷售額合計 |
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(8)產品和業務收購
2023年10月5日,公司完成了對位於厄瓜多爾瓜亞基爾的知名分銷商Pto Verde S.A.Punversa(Pto Verde)所有已發行庫存的收購,以加強其在拉丁美洲地區的產品組合和市場準入。公司支付了現金對價#美元。
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金額 |
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應收貿易賬款 |
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庫存和其他流動資產 |
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物業、廠房和設備 |
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產品註冊和產品權利 |
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商譽 |
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承擔的負債 |
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) |
總計 |
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購買價格的分配是關於無形資產、商譽和所得税的初步估值。自收購之日起,龐託維德的經營業績就已包含在公司的綜合經營報表中。商譽預計不能在所得税方面扣除。預計財務信息不包括在此,因為收購的預計影響並不重大。
51
(9)無形資產和商譽
下表為與產品收購相關的已確認無形資產(有關公司無形資產的會計政策,請參閲附註1):
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金額 |
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截至2020年12月31日的無形資產 |
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2021財年的新增項目 |
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測算期調整 |
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匯率變動的影響 |
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攤銷費用 |
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2021年12月31日無形資產 |
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2022財年新增 |
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匯率變動的影響 |
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攤銷費用 |
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2022年12月31日無形資產 |
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2023財年新增 |
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匯率變動的影響 |
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攤銷費用 |
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) |
2023年12月31日無形資產 |
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2020年12月31日的商譽 |
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測算期調整 |
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匯率變動的影響 |
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於二零二一年十二月三十一日之商譽 |
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匯率變動的影響 |
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2022年12月31日的商譽 |
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2023財年新增 |
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匯率變動的影響 |
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2023年12月31日的商譽 |
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2023年12月31日無形資產及商譽 |
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下表為無形資產及商譽於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的賬面總值及累計攤銷。產品權利及商標按可使用年期中較短者攤銷,
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2023 |
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2022 |
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毛收入 |
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累計 |
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上網本 |
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毛收入 |
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累計 |
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上網本 |
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產品權利和專利 |
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商標 |
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客户列表 |
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無形資產共計 |
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商譽 |
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無形資產和商譽共計 |
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國內 |
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國際 |
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無形資產和商譽共計 |
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52
下表列出與無形資產有關的未來攤銷費用:
截至十二月三十一日止的年度: |
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金額 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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(10)或然代價
下表列示本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度與其業務收購有關的或然盈利變動:
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金額 |
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截至2020年12月31日的債務 |
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購進價格調整 |
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公允價值調整 |
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貼現負債的增加 |
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償付現有債務 |
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外匯效應 |
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( |
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截至2021年12月31日的債務 |
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公允價值調整 |
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貼現負債的增加 |
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償付現有債務 |
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( |
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外匯效應 |
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( |
) |
截至2022年12月31日的債務 |
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《公司》做到了
(11)承諾
我們在正常的業務過程中承擔各種義務,通常是短期的。它們主要涉及對庫存的採購承諾、為我們的生產工廠提交的設備訂單以及服務協議。
(十二)研究與發展
包括在運營費用中的研究和開發費用為
53
(13)股權計劃獎
根據公司1993年修訂的股權激勵計劃(“該計劃”),所有員工都有資格獲得不可轉讓和不可轉讓的限制性股票、購買普通股的選擇權和其他形式的股權。截至2023年12月31日,根據該計劃,未來可供發行的證券數量為
下表顯示了公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的股票薪酬、未攤銷股票薪酬和剩餘加權平均期間。如果在各自的報告期之前授予或取消任何股票期權和限制性股票,或者如果估計的沒收需要做出任何改變,則這一預計支出將發生變化。
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以股票為基礎 |
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未攤銷 |
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剩餘 |
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2023年12月31日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2022年12月31日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2021年12月31日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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本公司亦於過往期間授出購股權。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,所有尚未行使購股權均已悉數歸屬及可行使,且並無錄得開支。
受限制和不受限制股票
未歸屬的受限制及非限制性股票概要呈列如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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數 |
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加權 |
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數 |
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加權 |
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數 |
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加權 |
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1月1日未歸屬股份ST |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
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( |
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12月31日未歸屬股份ST |
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$ |
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$ |
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54
基於業績的限制性股票
未歸屬的業績股票概要呈列如下:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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數 |
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加權 |
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數 |
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加權 |
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數 |
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加權 |
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1月1日未歸屬股份ST |
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授與 |
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以業績成就為基礎的變革 |
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被沒收 |
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12月31日未歸屬股份ST |
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$ |
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2023年授予的基於業績的限制性股票— 截至2023年12月31日止年度,本公司共發行
2022年授予的基於業績的限制性股票— 截至2022年12月31日止年度,本公司共發行
55
2021年授予的基於業績的限制性股票— 截至2021年12月31日止年度,本公司共發行
於2023年,本公司的結論是,與同業集團相比,2020年授予的基於業績的股票的業績衡量以息税前利潤和淨銷售額為基礎,達到了
股票期權
根據公司的ISOP條款,可以發行購買普通股的期權,所有員工都有資格獲得購買股票的不可轉讓和不可轉讓的期權。任何期權的行權價格不得低於授予之日股票的公平市場價值;但條件是,授予擁有超過
2023年、2022年和2021年,
激勵股票期權計劃
激勵性股票期權計劃的活動:
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數量 |
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加權平均 |
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未償餘額,2020年12月31日 |
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行使的期權 |
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未償餘額,2021年12月31日 |
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行使的期權 |
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未償餘額,2022年12月31日 |
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行使的期權 |
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( |
) |
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未償還餘額,2023年12月31日 |
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於2023年12月31日尚未行使之購股權按行使價概述:
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加權平均數 |
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每股行權價 |
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數量 |
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剩餘 |
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鍛鍊 |
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未行使的股票期權,2023年12月31日 |
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56
績效獎勵股票期權計劃
業績獎勵購股權計劃的活動:
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數量 |
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加權 |
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2021年和2020年12月31日未償還餘額 |
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行使的期權 |
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) |
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未償餘額,2022年12月31日 |
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$ |
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行使的期權 |
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未償還餘額,2023年12月31日 |
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$ |
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截至2023年12月31日,所有尚未行使的績效激勵股票期權的行使價為每股美元,
於二零二三年行使之購股權之總內在價值, 2022年,2021年為$
(14)累計其他綜合損失
下表列出了作為累計其他綜合損失組成部分的外幣換算調整的期初餘額、年度活動和期末餘額:
平衡,2020年12月31日 |
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$ |
( |
) |
外幣換算調整,扣除税收影響淨額為美元 |
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( |
) |
平衡,2021年12月31日 |
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( |
) |
外幣換算調整,扣除税收影響(美元) |
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平衡,2022年12月31日 |
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( |
) |
外幣換算調整,扣除税收影響(美元) |
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平衡,2023年12月31日 |
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$ |
( |
) |
(15)權益法投資
2016年8月2日,AMVAC BV與滙豐集團的全資子公司滙豐(香港)有限公司成立了一家合資企業。由此產生的實體香港合資公司的目的是專注於兩個成員之間的市場準入和技術轉讓等活動。AMVAC BV是一款
2017年6月27日,AMVAC BV和滙豐(香港)有限公司均作出個人出資$
57
(16)股權投資
2016年2月,AMVAC BV進行了1美元的股權投資
2020年4月1日,AMVAC購買
(17)股份回購計劃
該公司根據董事會授權的回購計劃,通過公開市場交易和加速股份回購(“ASR”)安排,定期回購其普通股股票。
2023年5月25日,根據董事會決議,公司宣佈打算回購至多$
2022年8月22日,根據董事會決議,公司簽訂了一項ASR,回購美元
於2022年3月8日,根據董事會決議案,本公司宣佈有意購回合共最多
於2021年8月30日,根據董事會決議案,本公司宣佈有意購回合共數目為
58
該等股份及相關金額在本公司的綜合資產負債表中記錄為庫存股份。
截至的年度 |
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總人數 |
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平均支付價格 |
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已支付總金額 |
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2023年12月31日 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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$ |
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根據自二零二三年十一月七日起生效的第三次經修訂貸款及抵押協議第六項修訂,本公司目前不得進行股票回購。
(18)補充現金流量信息
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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補充現金流信息: |
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年內支付的現金: |
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非現金交易: |
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已宣佈並計入應計費用的現金股利 |
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59
項目9會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A控制和程序
披露控制和程序
管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,定期評估公司披露控制和程序的設計和運作的有效性(定義見交易法規則13a—15(e)和15d—15(e))。根據該評估,截至2023年12月31日,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序有效確保根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息(i)及時記錄、處理、彙總和報告,及(ii)累積及傳達予本公司管理層,包括首席執行官及首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露作出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的財務報告內部控制制度旨在向管理層和董事會提供合理的保證,確保按照美國美國證券交易委員會普遍接受的會計原則,公平、可靠和及時地編制和列報綜合財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使被確定為有效的程序也只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證。
管理層根據#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的框架對公司的財務報告內部控制進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)。這項評價包括審查控制措施的文件,評估控制措施的設計有效性,測試控制措施的有效性,並對評估作出結論。基於本次評估,管理層認為,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制有效。
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche,LLP審計了截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的綜合財務報表,包括Form 10-K年度報告,受聘於AVD對截至2023年12月31日的財務報告進行內部控制的有效性的證明和報告。他們的報告包括在這裏。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止年度第四季度,財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
60
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
美國先鋒公司
新港海灘,加利福尼亞州
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了美國先鋒公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表和我們2024年3月27日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見,幷包括一段關於本公司會計原則變化的解釋性段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
科斯塔·梅薩,加利福尼亞州
2024年3月27日
61
美國先鋒公司
項目9B其他R信息
沒有。
項目9C披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
62
美國先鋒公司
部分(三)
項目10公司法人與公司治理
本公司將於2024年6月5日舉行的股東年會的最終委託書(“委託書”)中,“本公司執行人員”、“董事選舉”、“董事會和委員會信息”以及“與管理層和其他人的交易--第16(A)條實益所有權報告合規”項下列出的信息,將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,以供參考。
第11項執行VE補償
除特別規定外,委託書中“高管薪酬”和“董事會及委員會信息--董事薪酬”等標題下的信息在此併入作為參考。
第12項對某些受益OW的擔保所有權業主和管理層及相關股東事宜
包含在第二部分第5項“股權補償計劃信息”下的披露內容通過引用併入本文。有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的信息是通過參考委託書中“某些實益擁有人和管理層的擔保所有權”標題下的信息而納入的。
委託書中的標題“與管理層及其他人的交易”和“董事會董事會及委員會的信息”中所載的信息在此併入作為參考。
第14項本金賬户NTANT費用和服務
有關主要會計師費用及服務的資料於此併入,以參考委託書中“批准選擇獨立註冊會計師事務所--本公司與獨立註冊會計師事務所的關係”一欄所載的資料。
63
美國先鋒公司
帕RT IV
項目15財務報表、附表和證物
64
美國先鋒公司
附表二—A—估價和符合條件的客户
當期預期信貸損失備抵(千)
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餘額為 |
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外國 |
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餘額為 |
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財政年度結束 |
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開始於 |
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加法 |
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兑換 |
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結束 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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遞延税項資產估價津貼(千)
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餘額為 |
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加法 |
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財政年度結束 |
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開始於 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合(收益)損失 |
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結束 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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見隨附的獨立註冊會計師事務所報告,第頁 28和31這份年度報告。
65
美國先鋒公司
展品索引
展品 數 |
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展品説明 |
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3.1 |
|
修訂和重新發布的美國先鋒公司註冊證書(作為該公司截至2003年12月31日的10-K報表的附件3.1提交,該證書於2004年3月30日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 |
|
美國先鋒公司修訂和重新註冊證書(作為公司截至2004年6月30日的10-Q/A表格的附件3.2提交,於2005年2月23日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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|
|
3.3 |
|
自2014年6月5日起修訂和重新修訂的美國先鋒公司章程(作為公司8-K表格的附件99.1提交,該表格於2014年6月7日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文。) |
|
|
|
4.1 |
|
義齒表格(作為公司註冊説明書附件4.4提交的S-3表格(檔案號333-122981),並通過引用併入本文)。 |
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4.2 |
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註冊人截至2023年12月31日的股本説明* |
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10.1 |
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美國先鋒公司員工股票購買計劃(作為公司於2018年4月23日提交給美國證券交易委員會的委託書附錄A提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.2 |
|
自2016年6月8日起,美國先鋒公司修訂和重新實施了股票激勵計劃(作為公司於2016年4月25日提交給美國證券交易委員會的委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.3 |
|
美國先鋒公司第四次修訂和重新制定的股票激勵計劃下的激勵股票期權協議表格(作為附件10.3與公司於2005年3月16日提交給證券交易委員會的截至2004年12月31日的10-K表格年度報告一起提交,並通過引用併入本文)。 |
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|
|
10.4 |
|
美國先鋒公司第四次修訂和重新修訂的股票激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(作為附件10.4與公司於2005年3月16日提交給證券交易委員會的截至2004年12月31日的10-K表格年度報告一起提交,並通過引用併入本文)。 |
|
|
|
10.5 |
|
美國先鋒公司與埃裏克·G·温特穆特於2008年1月15日簽訂的僱傭協議(作為公司8-K表格的附件10.1提交,該表格於2022年4月7日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
|
|
|
10.8 |
|
美國先鋒公司與其高管和高級管理人員之間於2004年1月1日生效的控制權變更豁免協議表格(作為截至2004年3月31日的公司表格10-Q的附件10.2提交,該表格於2004年5月17日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文。) |
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10.9 |
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美國先鋒公司與指定的高管和高級管理人員之間於2008年7月11日生效的《變更控制權協議修訂表》(作為公司於2008年7月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表的附件99.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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|
|
10.10 |
|
美國先鋒公司與其董事之間的賠償協議表格(作為公司截至2004年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.7,該表格於2005年3月16日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
|
|
|
10.11 |
|
適用於非僱員董事的薪酬安排説明(載於本公司於2019年4月22日向美國證券交易委員會提交的委託書第34頁,並以引用方式併入本文)。 |
66
美國先鋒公司
展品 數 |
|
展品説明 |
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10.12 |
|
美國先鋒公司與指定高管之間的限制性股票協議格式,日期為2020年11月13日。在公司截至2020年12月31日的10-K表格中作為證據10.12存檔。 |
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10.14 |
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美國先鋒公司和被任命的高管之間基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式,日期為2020年11月13日。作為附件10.14提交給公司截至2020年12月31日的10-K表格. |
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|
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10.15 |
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美國先鋒公司2013年6月6日修訂和重新簽署的基於TSR的股票激勵計劃限制性股票獎勵協議(作為公司10-K號文件的附件10.15提交於2014年2月28日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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|
|
10.16 |
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美國先鋒公司2013年6月6日修訂和重新簽署的股票激勵計劃業績限制性股票獎勵協議(作為公司10-K號文件的附件10.16提交於2014年2月28日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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|
|
10.17 |
|
第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2017年6月30日,一方面是AMVAC及其某些關聯公司與以西方銀行為首的一批商業貸款人作為代理、擺動額度貸款人和信用證發行人(作為公司於2017年7月6日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
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10.18 |
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截至2019年11月27日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,一方面是AMVAC及其某些關聯公司與以西方銀行為首的一羣商業貸款人作為代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人之間的信貸協議(提交給公司截至2019年12月31日的10-K表格)。第三次修訂和重新簽署了美國先鋒公司等人於2021年8月5日簽署的貸款和擔保協議。和西部銀行等人。其表格已於2021年8月10日左右作為公司8-K表格的證物提交給美國證券交易委員會。 |
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10.19 |
|
日期為2023年5月8日的第三次修訂貸款和擔保協議的第五號修正案,一方面是AMVAC及其某些附屬公司與以北卡羅來納州蒙特利爾銀行為首的一批商業貸款人之間的協議(2023年5月10日提交給美國證券交易委員會,作為公司80K表格的證物)。 |
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10.20 |
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日期為2023年11月7日的第三次修訂貸款和擔保協議的第六號修正案,一方面是AMVAC及其某些附屬公司與以北卡羅來納州蒙特利爾銀行為首的一批商業貸款人之間的協議(作為2023年11月9日公司8-K表格的證物提交給美國證券交易委員會)。 |
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10.21 |
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美國先鋒公司截至2023年9月6日的追回政策。* |
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10.22 |
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2022年股票激勵計劃、截至2024年1月22日的激勵股票期權協議* |
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10.23 |
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2022年股票激勵計劃,截至2024年1月22日的激勵股票期權FMV協議* |
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21 |
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本公司附屬公司名單。* |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意* |
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23.2 |
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BDO USA,P.C.,獨立註冊會計師事務所同意。* |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。* |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。* |
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67
美國先鋒公司
展品 數 |
|
展品説明 |
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32.1 |
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根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 |
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|
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101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展模式 |
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104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
項目16表格10-K摘要
沒有。
68
美國先鋒公司
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)款的要求,美國先鋒公司已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
美國先鋒公司
(註冊人)
發信人: |
/s/ERIC G.冬季穆特 |
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發信人: |
/s/David T.約翰遜 |
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埃裏克·G.温特穆特 首席執行官 和董事會主席 |
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David T.約翰遜 首席財務官 首席會計幹事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
發信人: |
/s/ERIC G.冬季穆特 |
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發信人: |
/s/David T.約翰遜 |
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埃裏克·G.温特穆特 首席執行幹事 和董事會主席 |
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David T.約翰遜 首席財務官 首席會計幹事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
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發信人: |
/s/黛布拉·愛德華茲 |
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發信人: |
/s/Morton D. Erlich |
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黛布拉·愛德華茲 董事 |
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莫頓·D·埃利希 董事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
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發信人: |
/s/瑪麗索爾·安傑里尼 |
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發信人: |
/s/Scott D.巴斯金 |
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瑪麗索爾·安傑里尼 董事 |
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Scott D.巴斯金 董事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
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發信人: |
/s/ÉMER GUNTER |
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發信人: |
/s/Patrick E. Gottschalk |
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埃米爾·岡特 董事 |
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Patrick E. Gottschalk 董事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
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發信人: |
/s/MARK R.巴塞特 |
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發信人: |
/s/KEITH M.羅森布魯姆 |
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Mark R.巴塞特 董事 |
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基思M.羅森布魯姆 董事 |
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2024年3月27日 |
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2024年3月27日 |
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