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計劃成員2023-12-300000067887國家：美國2023-10-012023-12-300000067887國家：美國2022-10-022022-12-310000067887美國公認會計準則：外國計劃成員2023-10-012023-12-300000067887美國公認會計準則：外國計劃成員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-10-022022-12-310000067887國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-10-012023-12-300000067887國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-10-022022-12-310000067887美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-10-012023-12-300000067887美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300000067887US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000067887US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300000067887US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-300000067887US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-300000067887US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-12-300000067887美國通用會計準則：銷售會員US-GAAP：外匯合同成員2023-10-012023-12-300000067887美國通用會計準則：銷售會員US-GAAP：外匯合同成員2022-10-022022-12-310000067887美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2023-10-012023-12-300000067887美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：外匯合同成員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：外匯合同成員2022-10-022022-12-310000067887MOG: SpaceMemberMOG：太空與防禦會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: SpaceMemberMOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: DefenseMemberMOG：太空與防禦會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: DefenseMemberMOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：軍用飛機成員MOG：原裝設備製造商會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：軍用飛機成員MOG：原裝設備製造商會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: 售後市場會員MOG：軍用飛機成員2023-10-012023-12-300000067887MOG: 售後市場會員MOG：軍用飛機成員2022-10-022022-12-310000067887MOG：軍用飛機成員2022-10-022022-12-310000067887MOG：原裝設備製造商會員MOG：商用飛機會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：原裝設備製造商會員MOG：商用飛機會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: 售後市場會員MOG：商用飛機會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: 售後市場會員MOG：商用飛機會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：商用飛機會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: EnergyMemberMOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: EnergyMemberMOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：工業會員MOG：工業自動化會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：工業會員MOG：工業自動化會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: 模擬和測試成員MOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: 模擬和測試成員MOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG: MedicalMemberMOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887MOG: MedicalMemberMOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：太空與防禦會員MOG：商業客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：太空與防禦會員MOG：商業客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：美國政府客户會員MOG：太空與防禦會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：美國政府客户會員MOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：太空與防禦會員US-GAAP：其他客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：太空與防禦會員US-GAAP：其他客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：美國政府客户會員MOG：軍用飛機成員2023-10-012023-12-300000067887MOG：美國政府客户會員MOG：軍用飛機成員2022-10-022022-12-310000067887MOG：軍用飛機成員US-GAAP：其他客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：軍用飛機成員US-GAAP：其他客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：商用飛機會員MOG：商業客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：商用飛機會員MOG：商業客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：商用飛機會員US-GAAP：其他客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：商用飛機會員US-GAAP：其他客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：商業客户會員MOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：商業客户會員MOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：美國政府客户會員MOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：美國政府客户會員MOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：工業會員US-GAAP：其他客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：工業會員US-GAAP：其他客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：商業客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：商業客户會員2022-10-022022-12-310000067887MOG：美國政府客户會員2023-10-012023-12-300000067887MOG：美國政府客户會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：其他客户會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：其他客户會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：太空與防禦會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：太空與防禦會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：太空與防禦會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：軍用飛機成員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：軍用飛機成員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：軍用飛機成員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：軍用飛機成員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：商用飛機會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：商用飛機會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：商用飛機會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：商用飛機會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：已轉移的加班會員MOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：工業會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：TransferredateDaTimeMOG：工業會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：已轉移的加班會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：已轉移的加班會員2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：TransferredateDaTime2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-022022-12-310000067887US-GAAP：銀行會員MOG：購買和租賃交易融資會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：銀行會員MOG：購買和租賃交易融資會員2022-10-022022-12-310000067887美國公認會計準則：債務會員US-GAAP：銀行會員2023-10-012023-12-300000067887美國公認會計準則：存款會員US-GAAP：銀行會員2023-10-012023-12-300000067887US-GAAP：銀行會員2023-12-300000067887US-GAAP：後續活動成員2024-01-252024-01-250000067887US-GAAP：後續活動成員2024-01-25
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 12 月 30 日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _________ 的過渡期內

委員會檔案編號 1-05129
MOOG Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
紐約16-0757636
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
400 賈米森路東奧羅拉，紐約14052-0018
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(716) 652-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股MOG.A紐約證券交易所
B 類普通股MOG.B紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。是的  ☒沒有☐ 

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐ 


目錄
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2024年1月22日，每類普通股的已發行股票數量為：
A類普通股， 28,753,750股份
B 類普通股， 3,202,563股份

目錄

moogimage2a16.jpg
10-Q 表季度報告
目錄
第一部分
財務信息
頁面
第 1 項
財務報表（未經審計）：
合併簡明收益表
4
合併簡明綜合收益表
5
合併簡明資產負債表
6
合併簡明股東權益表
7
合併簡明現金流量表
9
合併簡明財務報表附註
10
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項
控制和程序
45
第二部分
其他信息
第 1A 項
風險因素
46
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
46
第 6 項
展品
47
簽名
48



目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
moogimage2a16.jpg
合併簡明收益表
（未經審計）
三個月已結束
（以千美元計，股票和每股數據除外）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨銷售額$856,850 $760,103 
銷售成本623,651 556,417 
毛利233,199 203,686 
研究和開發30,579 23,862 
銷售、一般和管理118,725 113,165 
利息16,694 13,132 
重組1,889 1,078 
出售建築物的收益— (9,503)
其他2,701 1,651 
所得税前收益62,611 60,301 
所得税14,799 14,285 
淨收益$47,812 $46,016 
每股淨收益
基本$1.50 $1.45 
稀釋$1.48 $1.44 
已發行普通股的加權平均值
基本31,902,101 31,746,001 
稀釋32,249,313 31,874,718 
見隨附的合併簡明財務報表附註。


4
目錄
Image2.jpg
合併簡明綜合收益表
（未經審計）
三個月已結束
（千美元）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨收益$47,812 $46,016 
其他綜合收益（“OCI”），扣除税款：
外幣折算調整31,013 50,735 
退休負債調整1,678 1,199 
衍生品累計虧損的變化318 1,919 
其他綜合收益，扣除税款33,009 53,853 
綜合收入$80,821 $99,869 
見隨附的合併簡明財務報表附註。


5
目錄
Image3.jpg
合併簡明資產負債表
（未經審計）
（千美元）12月30日，
2023		9月30日
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$126,398 $68,959 
限制性現金430 185 
應收賬款，淨額381,609 434,723 
未開單應收賬款760,561 706,601 
庫存，淨額788,040 724,002 
預付費用和其他流動資產59,577 50,862 
流動資產總額2,116,615 1,985,332 
財產、廠房和設備，淨額842,682 814,696 
經營租賃使用權資產59,489 56,067 
善意833,413 821,301 
無形資產，淨額72,663 71,637 
遞延所得税9,284 8,749 
其他資產53,809 50,254 
總資產$3,987,955 $3,808,036 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$261,155 $264,573 
應計補償64,099 111,154 
合同預付款和進度賬單445,706 377,977 
應計負債和其他238,871 211,769 
流動負債總額1,009,831 965,473 
長期債務，不包括本期分期付款920,103 863,092 
長期養老金和退休義務160,825 157,455 
遞延所得税35,214 37,626 
其他長期負債154,765 148,303 
負債總額2,280,738 2,171,949 
股東權益
普通股-A類43,826 43,822 
普通股-B類7,454 7,458 
額外的實收資本673,261 608,270 
留存收益2,536,172 2,496,979 
庫存股(1,065,654)(1,057,938)
股票員工薪酬信託(146,373)(114,769)
補充退休計劃信託(119,869)(93,126)
累計其他綜合虧損(221,600)(254,609)
股東權益總額1,707,217 1,636,087 
負債和股東權益總額$3,987,955 $3,808,036 
見隨附的合併簡明財務報表附註。

6
目錄
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合併簡明股東權益表
（未經審計）

  三個月已結束
（千美元）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
普通股
週期的開始和結束$51,280 $51,280 
額外的實收資本
期初608,270 516,123 
庫存股的發行2,160 2,228 
基於股權的薪酬支出3,454 2,443 
市場調整-SECT 和 SERP59,377 29,717 
期末673,261 550,511 
留存收益
期初2,496,979 2,360,055 
淨收益47,812 46,016 
分紅 (1)
(8,619)(8,257)
期末2,536,172 2,397,814 
按成本計算的庫存股
期初(1,057,938)(1,047,012)
與薪酬相關的A類和B類股票995 1,724 
購買的A類和B類股票(8,711)(10,447)
期末(1,065,654)(1,055,735)
股票員工薪酬信託（“SECT”）
期初(114,769)(73,602)
發行股票5,001 2,561 
購買股票(3,971)(1,753)
適應市場(32,634)(16,895)
期末(146,373)(89,689)
補充退休計劃（“SERP”）信託
期初(93,126)(58,989)
適應市場(26,743)(12,822)
期末(119,869)(71,811)
累計其他綜合虧損
期初(254,609)(311,042)
其他綜合收入33,009 53,853 
期末(221,600)(257,189)
股東權益總額$1,707,217 $1,525,181 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
(1) 現金分紅 是 $0.27的每股收益截至 2023 年 12 月 30 日的三個月，以及 $0.26截至2022年12月31日的三個月內每股收益。
7
目錄
Image5.jpg
股東權益、股份的合併簡明報表
（未經審計）
  三個月已結束
（共享數據）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
普通股——A類
期初43,822,344 43,806,835 
將 B 類轉換為 A 類 3,573 — 
期末43,825,917 43,806,835 
普通股——B類
期初7,457,369 7,472,878 
將 B 類轉換為 A 類 (3,573)— 
期末7,453,796 7,472,878 
庫存股-A類普通股
期初(14,657,897)(14,614,444)
與薪酬相關的A類股票18,411 35,550 
購買的A類股票(7,533)(87,614)
期末(14,647,019)(14,666,508)
庫存股——B類普通股
期初(2,896,845)(3,020,291)
與薪酬相關的發行的B類股票64,263 72,740 
購買的B類股票(59,112)(44,350)
期末(2,891,694)(2,991,901)
SECT-A類普通股
週期的開始和結束(425,148)(425,148)
SECT-B類普通股
期初(592,128)(611,942)
發行股票37,308 30,069 
購買股票(29,780)(20,727)
期末(584,600)(602,600)
SERP-B 類普通股
週期的開始和結束(826,170)(826,170)
見隨附的合併簡明財務報表附註。

8
目錄
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合併簡明現金流量表
（未經審計）

三個月已結束
（千美元）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
來自經營活動的現金流
淨收益$47,812 $46,016 
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊20,927 18,392 
攤銷2,720 2,992 
遞延所得税(4,547)(1,342)
基於股權的薪酬支出4,165 2,974 
出售建築物的收益— (9,503)
其他(2,478)1,145 
提供（使用）現金的資產和負債的變化：
應收款58,887 (27,387)
未開單應收賬款(51,015)(26,570)
庫存(46,852)(44,435)
應付賬款(5,752)(9,679)
合同預付款和進度賬單64,171 72,889 
應計費用(31,814)(35,186)
應計所得税12,324 12,632 
淨養老金和退休後負債 2,957 3,988 
其他資產和負債(11,114)1,157 
經營活動提供的淨現金60,391 8,083 
來自投資活動的現金流
收購業務，扣除獲得的現金(5,212)— 
購買不動產、廠房和設備(37,416)(30,125)
出售企業的淨收益— 1,124 
出售建築物的淨收益— 7,432 
其他投資交易(479)(3,724)
投資活動使用的淨現金(43,107)(25,293)
來自融資活動的現金流量
循環信貸額度的收益279,500 241,000 
循環信貸額度的付款(223,000)(160,300)
償還長期債務— (93)
融資租賃債務的付款(1,286)(884)
分紅的支付 (8,619)(8,257)
出售庫存股的收益581 1,869 
為國庫購買已發行股份(8,711)(12,721)
出售SECT持有的股票的收益5,001 2,561 
購買SECT持有的股票(4,561)(1,753)
其他融資交易— (2,026)
融資活動提供的淨現金38,905 59,396 
匯率變動對現金的影響1,495 4,492 
現金、現金等價物和限制性現金的增加57,684 46,678 
期初現金、現金等價物和限制性現金69,144 117,328 
期末現金、現金等價物和限制性現金$126,828 $164,006 
補充現金流信息
作為補償發行的庫存股$2,574 $1,532 
通過租賃融資獲得的資產7,845 5,970 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
9
目錄
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合併簡明財務報表附註
截至 2023 年 12 月 30 日的三個月
（未經審計）
（千美元，每股數據除外）
注意事項 1- 演示基礎
隨附的未經審計的合併簡明財務報表由管理層根據美國公認的中期財務信息會計原則以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制。管理層認為，所有由正常經常性調整組成的調整都包括在內，這些調整被認為是公允列報過渡期間的結果所必需的。截至2023年12月30日的三個月的經營業績不一定代表全年預期的業績。隨附的未經審計的合併簡明財務報表應與截至2023年9月30日財年的10-K表中包含的財務報表及其附註一起閲讀。這些財務報表中提及的年份均指財政年度。
自 2023 年 10 月 1 日起，我們對分部報告結構進行了更改，從而產生了四個報告分部。我們以前的飛機控制部門已分為軍用飛機和商用飛機。為了反映這一變化，對商譽、重組和分部腳註進行了重述。
改敍
前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

最近通過的會計聲明
截至2023年12月30日的三個月，尚未通過新的會計公告。

最近的會計公告尚未通過
標準描述財務報表影響或其他重大事項
亞利桑那州立大學編號 2023-07
細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進
該標準要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大細分市場支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。修正案還要求按應報告的分部披露所有其他分部項目並描述其構成。此外，修正案要求披露CODM的所有權和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。該準則的規定適用於2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許提前收養。該修正案要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期。 我們目前正在審查該指導方針並評估其對我們的財務報表和相關披露的影響。
計劃採用日期：
2025 財年
亞利桑那州立大學編號 2023-09
所得税（主題 740）：所得税披露的改進

該標準擴大了年度所得税的披露範圍，要求使用百分比和申報貨幣金額來披露税率對賬表中的特定類別，並要求提供更多信息來對賬符合量化門檻的項目。此外，該修正案要求披露司法管轄區繳納的所得税。該標準的規定在2024年12月15日之後開始的年度內有效。允許提前收養。修正案應在預期的基礎上適用。允許追溯性申請。我們目前正在審查該指導方針並評估其對我們的財務報表和相關披露的影響。
計劃採用日期：
2026 財年

我們會考慮所有會計準則更新（“ASU”）的適用性和影響。上面未列出的華碩經評估後確定要麼不適用，要麼已經或預計會對我們的財務報表和相關披露產生非實質性影響。
10
目錄
注意事項 2- 與客户簽訂合同的收入
我們使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂合同的收入。第一步是確定合同。確定與客户簽訂的合同需要評估各方在要轉讓的產品或服務方面的權利和義務，包括評估終止條款和目前可執行的權利和義務。各方的權利和義務以及相關的條款和條件通常在採購訂單中確定。對於受主供應協議約束的銷售，根據這些協議的條款定義了具體的計劃要求，採購訂單是根據這些協議簽發的，以反映所購買的產品和服務單位目前可強制執行的權利和義務。

有時會根據合同規格和要求的變化對合同進行修改。發生這種情況時，我們會按照ASC 606的規定評估修改，並確定是否需要修改現有合同（並累計彌補收入），是否需要終止現有合同並創建新合同，或者現有合同是否仍然存在並需要創建新合同。這是根據修改中的權利和義務以及相關的交易價格確定的。

下一步是確定履約義務。根據ASC 606的定義，履約義務是向客户轉讓在合同中截然不同的商品或服務的承諾。我們會為合同中的每項承諾確定履行義務，向客户轉讓不同的商品或服務。作為評估的一部分，我們會考慮合同中承諾的所有商品和/或服務，無論這些商品和/或服務是習慣商業慣例的明示還是暗示的。由於其複雜性和相互依賴，我們合同中的產品和服務通常沒有區別，或者在許多情況下，我們提供重要的集成服務。因此，我們的許多合同被列為一項履約義務。在少數情況下，我們的合同有多個不同的履約義務，這種義務發生在我們開展的活動不高度複雜或相互關聯或涉及不同的產品生命週期時。擔保是根據某些合同提供的，但通常不提供標準保證之外的服務，因此不是 ASC 606 規定的單獨履行義務。

第三步是確定交易價格，即我們期望為換取提供商品或服務而有權從客户那裏獲得的對價金額。有時這種考慮因素是可變的，例如批量折扣，必須進行估計。如果適用，銷售税、使用税、增值税和消費税不包括在交易價格中。

第四步是分配交易價格。交易價格必須根據可用的相對獨立銷售價格分配給合同中確定的履約義務，或者在沒有獨立價格時合同中每種不同商品或服務的估算值。我們與客户簽訂的合同通常要求在交貨後按正常商業條款付款。付款條件通常在內 30到 60 天交付的。履行我們的履約義務的時間與典型的付款時間沒有顯著差異。

最後一步是確認收入。我們在履行履約義務時確認收入。ASC 606提供指導，以幫助確定我們是否在某個時間點或一段時間內履行了履約義務。在確定何時履行履約義務時，我們會考慮合同條款、付款條件以及產品或服務是否有其他用途等因素。本質上，當承諾的商品或服務轉移給客户時，或作為對這些商品或服務的控制權，我們就會確認收入。

收入使用隨時間推移或時間點法進行確認。超時收入確認法主要用於太空與國防、軍用飛機和商用飛機。我們在創建或增強資產時，將這種方法用於美國政府合同以及維修和大修安排，這些資產由客户在創建或增強資產時進行控制。此外，我們的許多大型商業合同都有資格進行加班會計，因為我們的業績並未創造具有替代用途的資產，而且我們擁有因迄今為止完成的履約而獲得報酬的可執行權利。我們的加班合約主要是穩定的固定價格。

11
目錄
將控制權移交給客户的時間點確認的收入最常用於工業。我們將這種方法用於商業合同，在這些合同中，所創建的資產有其他用途。我們通過權衡ASC 606提供的五個指標來確定控制權移交給客户的時間點——該實體目前擁有付款權；客户擁有合法所有權；客户擁有實際所有權；客户擁有重大所有權風險和回報；客户已接受資產。當控制權移交給客户時，利潤將隨着銷售成本的記錄和收入的確認而產生。庫存成本包括所有產品製造成本，例如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接管理費用分配。運費和手續費被視為履行合同的成本，不被視為履約義務。它們包含在產生的銷售成本中。

隨着工作的進展，使用成本對成本會計方法逐步確認合同的收入，其依據是迄今產生的累計成本與竣工時估計的合同總成本的比率，乘以估計的合同收入總額減去前期確認的累計收入。我們認為，迄今為止產生的累計成本佔竣工時合同總成本的百分比是衡量履行義務進展情況的適當衡量標準，因為該衡量標準最準確地描述了我們的工作進展以及向客户移交控制權。影響銷售、成本和利潤的估計值的變動在變動得知的時期內使用累積補會計法進行確認，從而產生該期間反映的變化的累積效應。幾乎所有合同的估算值每季度都要審查和更新。在截至 2023 年 12 月 30 日的三個月中2022年12月31日，我們確認的收入減少了美元95和 $4,300分別用於對以往各期已履行 (或部分履行) 的履約義務所作的調整.

合同成本僅包括可分配、允許和合理的成本，這些成本在發生時包含在銷售成本中。對於適用的美國政府合同，合同成本根據《聯邦採購條例》和相關的成本會計準則確定。這些成本的性質包括開發工程成本和產品製造成本，例如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接管理費用。合同利潤是根據確認的收入減去任何報告期內發生的成本計算得出的。在估算收入、成本和利潤時會考慮可變對價和合同修改，例如績效激勵、罰款、合同索賠或變更單，前提是可以可靠地估算收入、成本和利潤，並且認為有可能實現。在截至2023年12月30日的三個月中，未解決的索賠合同或未批准的合同變更單的確認收入並不重要。

截至 2023 年 12 月 30 日，我們的合約儲備金為美元54,553。對於在竣工時有預期損失的合同，將估計剩餘損失的全部準備金記入已知損失期間的收入中。合同損失的確定考慮了所有直接和間接的合同成本，不包括任何被視為期間開支的銷售、一般或管理成本分配。損失準備金在公司固定價格合同中更為常見，這些合同在不同程度上涉及設計和開發新的和獨特的控制系統或控制系統以滿足客户的規格。根據ASC 606，我們在合同層面上計算合同損失，而不是履約義務水平。當需要對已完成的產品進行額外工作以使其符合合同規格時，將記錄召回儲備金。記錄了與合同相關的損失準備金，用於完成和交付的產品所需的額外工作，以使其符合合同規定。

12
目錄
合同資產和負債
未開票應收賬款（合同資產）主要是指已履行但金額尚未開具賬單的履約義務的確認收入。未開票應收賬款被歸類為流動資產，根據行業慣例，包括由於我們合同的長期性質而可能在一年以後開票和收取的金額。

合同預付款和進度賬單（合同負債）涉及在履行合同義務之前（合同預付款）以及賬單超過確認收入（進度賬單）時從客户那裏收到的付款。這些金額作為合同負債入賬，直到這些債務得到償付，要麼是隨着成本的發生而延長，要麼是在交貨之時。我們不認為合同預付款和進度賬單是重要的融資組成部分，因為這些預付款的目的不是提供重大融資收益，而且是我們行業的慣例。

對於使用成本對成本法確認的合同，確定每份合同的未開單應收賬款或合同預付款和進度賬單的金額，以確定每個報告期末的合同資產或合同負債狀況。

合約資產總額和合約負債如下：
12月30日，
2023		2023年9月30日
未開單應收賬款$760,561 $706,601 
合同預付款和進度賬單445,706 377,977 
淨合約資產$314,855 $328,624 

合同資產的增加反映了該期間記錄的超過確認收入的額外未開票收入的淨影響。合同負債的增加反映了該期間記錄的額外遞延收入超過確認收入的淨影響。在截至2023年12月30日的三個月中，我們確認了美元97,705收入中，這已包含在年初的合同負債餘額中。

剩餘的履約義務
截至2023年12月30日，分配給未履行（或部分未履行）的履約義務的交易價格總額為美元5,300,000。我們預計能認出大約 47該金額作為下一次銷售額的百分比 十二個月以及之後的餘額。

收入分解
有關收入分列的披露，請參閲附註20——分部。
13
目錄
注意事項 3- 收購和資產剝離
收購
2023年10月20日，我們以扣除收購現金後的收購價收購了總部位於新西蘭奧克蘭的數據收集有限公司（“DCL”），收購價為美元5,882，由 $ 組成5,212以現金支付，營運資金調整數約為美元670。DCL 專門製造和運營路面測量設備，併為測量和管理人行道提供創新的解決方案。該行動包含在我們的軍用飛機部分。 當我們在測量期內獲得更多估算信息時，購買價格分配可能會進行調整。

資產剝離
2022年9月30日，我們出售了一家位於英國的聲納業務，此前已包含在我們的工業領域。我們已累計收到淨收益 $13,075並記錄了美元的損失15,246，扣除交易成本。該交易可能與當前託管金額相關的調整。

2021 年 12 月 3 日，我們將以前包含在猶他州鹽湖城的導航輔助設備（“NAVAIDS”）業務的資產出售給了美國泰雷茲公司。我們累計獲得的淨收益為 $36,550並錄得了$的收益15,242，扣除交易成本。該交易可能與當前託管金額相關的調整。

14
目錄
注意事項 4- 應收款
應收賬款包括：
12月30日，
2023		9月30日
2023
應收賬款$369,853 $426,804 
其他15,467 11,929 
減去信用損失備抵金(3,711)(4,010)
應收賬款，淨額$381,609 $434,723 
2023年12月13日，穆格公司（“公司”）的全資破產遠程特殊目的子公司Moog Receivables LLC（“應收賬款子公司”）作為賣方，作為總服務商，北卡羅來納州富國銀行作為行政代理人（“代理人”），某些購買者（統稱為 “購買者”）簽訂了經修訂和重述的應收賬款購買協議第三修正案（“RPA”）。RPA 修正案將容量從 $ 增加了100,000到 $125,000並將到期日從2024年11月4日延長至2026年12月11日。RPA 受與此類交易相關的慣常終止事件的影響。

根據RPA，應收賬款子公司可以向買方出售金額不超過一美元的應收賬款125,000極限。根據RPA的條款，應收賬款將出售給買方，作為買方向應收賬款子公司支付現金（在RPA中稱為 “資本”）的對價。只要滿足某些條件，應收賬款子公司就可以向買方出售應收賬款，包括在任何確定之日，支付給應收賬款子公司的總資本不超過 “資本覆蓋金額”，等於調整後的淨應收賬款池餘額減去所需的準備金。每位買方的資本份額以可變利率加上適用的利潤率累積收益率。

雙方打算，為了買方的應收利益，向代理人轉讓應收賬款將構成應收賬款的買入和出售，而不是擔保質押。應收賬款子公司已向每位買方和代理人保證立即支付已售應收賬款，為了確保及時支付和履行此類擔保債務，應收賬款子公司已向代理人授予應收賬款子公司所有資產的擔保權益，以利於買方。應收賬款子公司的資產無法向我們的債權人或其任何關聯公司付款。作為RPA下的主服務商，我們負責管理和收取應收賬款，並按慣例作出陳述、擔保、承諾和賠償。我們還為買方的利益提供了履約保證。

在我們的合併簡明現金流量表中，RPA的收益被歸類為經營活動。從收回已售應收賬款中收到的現金用於使用d) 由應收賬款子公司以循環方式為額外購買應收賬款提供資金或退還全部或部分應收賬款買方的未償資本。尚未出售的質押應收賬款的後續收款將在收款時歸類為運營現金流量。根據RPA出售的應收賬款和現金收款總額為美元148,827和 $123,827分別在截至2023年12月30日的三個月。由於其信貸質量和短期性質, 已售應收賬款的公允價值接近賬面價值, 因此, 不應收款銷售的收益或損失已入賬。

截至2023年12月30日，出售給購買者的金額為美元125,000，該資產已從合併簡明資產負債表中取消承認。作為已售應收賬款的抵押品, 應收賬款子公司保持一定水平的未售應收款, 為美元583,8382023 年 12 月 30 日。

信貸損失備抵金基於我們對客户賬户可收款性的評估。補貼是通過考慮歷史經驗、信貸質量、應收賬款年限、當前經濟狀況以及可能影響客户支付能力的合理預測財務信息等因素來確定的。
15

注意事項 5- 庫存
扣除儲備金後的庫存包括：
12月30日，
2023		9月30日
2023
原材料和購買的零件$292,483 $270,305 
工作進行中405,599 368,277 
成品89,958 85,420 
庫存，淨額$788,040 $724,002 
截至2023年12月30日和2023年9月30日，沒有與使用成本對成本會計法核算收入的加班合同相關的重大庫存成本。
注意事項 6- 不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括：
12月30日，
2023		9月30日
2023
土地$32,107 $31,417 
建築物和裝修672,924 646,079 
機械和設備849,330 827,257 
計算機設備和軟件228,926 228,284 
不動產、廠房和設備，按成本計算1,783,287 1,733,037 
減去累計折舊和攤銷(940,605)(918,341)
財產、廠房和設備，淨額$842,682 $814,696 
注意事項 7- 租賃
我們在全球範圍內租賃某些製造設施、辦公空間以及機械和設備。一開始，我們會評估合同安排是否包含租約。具體而言，我們會考慮我們是否控制標的資產並有權從該資產中獲得幾乎所有的經濟收益或產出。如果合同安排包含租賃，我們將使用ASC 842中描述的分類標準確定租賃、運營或財務的分類。然後，我們會根據合同安排的條款和條件來確定租賃期限，包括延長或終止租約的選擇權是否合理地確定會得到行使。我們選擇不將租賃部分與非租賃部分（例如公共區域維護費用）分開，而是將租賃和非租賃部分作為一個組成部分來考慮。
我們的租賃使用權（“ROU”）資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，我們的租賃負債代表我們支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產包含在經營租賃使用權資產中，經營租賃負債包含在合併簡明資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。融資租賃ROU資產包含在不動產、廠房和設備中，融資租賃負債包含在合併簡明資產負債表中的應計負債和其他和其他長期負債中。經營租賃成本包含在合併簡明收益表的銷售和銷售成本、一般成本和管理成本中。融資租賃成本包含在合併簡明收益表的銷售成本、銷售成本、一般和管理成本以及利息中。





16


運營和融資租賃的ROU資產和租賃負債自開始之日起按租賃期內固定最低租賃付款額的淨現值確認，使用下述折扣率。可變租賃付款在發生付款義務的時期內記錄。基於指數或利率的可變租賃付款最初是使用租賃開始之日的指數或利率來衡量的，幷包含在固定的最低租賃付款額中。對於截至開始日期為12個月或更短的短期租賃，我們在資產負債表上不確認ROU資產或租賃負債；我們在租賃期內支付租賃款時確認支出。

用於計算租賃現值的折扣率是租賃中隱含的費率。如果沒有確定租賃中隱含利率的必要信息，我們將使用抵押債務的遞增借款利率，該利率是根據我們的信用評級和租賃開始之日獲得的其他信息確定的。

租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
運營租賃成本$6,970 $7,395 
融資租賃成本：
使用權資產的攤銷$1,826 $972 
租賃負債的利息1,232 364 
融資租賃成本總額$3,058 $1,336 
與租賃有關的補充現金流信息如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃的運營現金流$7,151 $7,531 
融資租賃的運營現金流1,232 364 
為融資租賃的現金流融資1,286 884 
為換取租賃義務而獲得的資產：
經營租賃$5,717 $1,086 
融資租賃2,128 4,884 



17


與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
12月30日，
2023		9月30日
2023
經營租賃：
經營租賃使用權資產$59,489 $56,067 
應計負債和其他$11,687 $11,283 
其他長期負債59,306 56,398 
經營租賃負債總額$70,993 $67,681 
融資租賃：
不動產、廠房和設備，按成本計算$89,862 $85,324 
累計折舊(13,256)(10,913)
不動產、廠房和設備，淨額$76,606 $74,411 
應計負債和其他$5,968 $5,621 
其他長期負債73,661 71,225 
融資租賃負債總額$79,629 $76,846 
以年為單位的加權平均剩餘租期：
經營租賃6.76.9
融資租賃23.023.1
加權平均折扣率：
經營租賃5.2 %5.0 %
融資租賃6.5 %6.5 %
租賃負債的到期日如下：
 2023年12月30日
經營租賃融資租賃
2024$11,378 $7,749 
202513,772 10,150 
202613,093 9,866 
202711,804 9,112 
20289,708 8,113 
此後24,359 139,269 
租賃付款總額84,114 184,259 
減去：估算利息(13,121)(104,630)
總計$70,993 $79,629 


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目錄
注意事項 8- 商譽和無形資產
自2023年10月1日起，我們更改了報告結構，將以前的飛機管制業務部門分為兩個運營部門，即軍用飛機和商用飛機，這兩個業務部門也代表申報單位，用於評估商譽。我們通過對前申報單位進行了定量分析，根據ASC 350規定的規則 “無形資產——商譽及其他” 進行了減值測試。在這次測試之後，該公司使用相對公允價值分配方法，將商譽從前飛機控制報告部門重新分配給其新的申報部門。然後，我們對每個新的申報單位進行了量化商譽減值測試。定量測試需要將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們主要使用貼現現金流法來估算申報單位的公允價值。貼現現金流法包含各種假設，其中最重要的是預計的現金流（包括預計的收入增長率和營業利潤率）、終端增長率和貼現率。管理層根據每個報告單位的當前業務、預期發展和運營戰略，通常在五年內預測收入增長率、營業利潤率和現金流。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值，則商譽被視為減值，必須計量減值損失。我們的定量評估結果顯示，兩個新的申報單位，即軍用飛機和商用飛機的公允價值超過了其賬面價值；因此，商譽沒有受到損害。

商譽賬面金額的變化如下：
空間和
防禦		軍用飛機商用飛機工業總計
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$259,475 $111,276 $92,612 $357,938 $821,301 
收購— 2,689 — — 2,689 
外幣折算(473)2,390 — 7,506 9,423 
2023 年 12 月 30 日的餘額$259,002 $116,355 $92,612 $365,444 $833,413 
我們的太空和國防領域的商譽淨額為1美元4,800截至 2023 年 12 月 30 日的累計減值虧損。我們的醫療器械報告部門（包括我們的工業板塊）的商譽淨額為1美元38,200截至 2023 年 12 月 30 日的累計減值虧損。

無形資產的組成部分如下：

2023年12月30日2023年9月30日
  加權-
平均值
壽命（年）		總承載量
金額		累積的
攤銷		總承載量
金額		累積的
攤銷
與客户相關11$134,739 $(95,943)$133,269 $(93,648)
與技術相關971,978 (57,381)69,242 (56,106)
與計劃相關2338,566 (22,751)37,465 (21,672)
與營銷相關822,644 (19,386)21,890 (18,995)
其他101,842 (1,645)1,773 (1,581)
無形資產12$269,769 $(197,106)$263,639 $(192,002)
除商譽外，所有收購的無形資產都將攤銷。與客户相關的無形資產主要包括客户關係。與技術相關的無形資產主要包括技術、專利、知識產權和軟件。與計劃相關的無形資產包括以當前合同和可能的後續工作為代表的長期計劃。與營銷相關的無形資產主要包括商標、商品名稱和競業禁止協議。




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目錄
收購的無形資產的攤銷情況如下：
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
收購的無形資產攤銷$2,725 $2,987 
根據截至2023年12月30日記錄的收購無形資產，攤銷額估計約為：
20242025202620272028
收購的無形資產的預計未來攤銷額$10,900 $9,800 $9,600 $8,300 $7,500 
注意事項 9- 權益法投資和合資企業
我們沒有控股權的投資和經營業績，但我們確實有能力對運營施加重大影響，則使用權益會計法進行核算。權益法投資和合資企業的淨投資餘額作為其他資產包含在合併簡明資產負債表中，包括：
2023年12月30日2023年9月30日
穆格飛機服務亞洲$1,511 $1,302 
諾維有限責任公司325 325
薩福克科技基金1，L.P.1,257 1,180 
淨投資餘額$3,093 $2,807 
權益法投資和合資企業的虧損為美元67和 $204分別截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月，幷包含在合併簡明收益表中 “其他” 中。

穆格飛機服務亞洲（“MASA”）是一家合資企業，屬於我們的商用飛機板塊，我們目前在該領域持有 51所有權份額百分比。MASA 旨在為我們製造的飛行控制系統提供維護、維修和大修服務。

我們舉行了 20包含在我們的太空和國防板塊的NOVI LLC（“NOVI”）的所有權權益百分比。NOVI 專門將機器學習算法應用於空間態勢感知。

Suffolk Technologies Fund 1，L.P. 是我們的工業板塊中包含的有限合夥企業，投資於初創企業，以改造美國的建築、房地產和物業維護行業。我們的剩餘待命資本承諾最高為美元6,295.
Hybrid Motion Solutions（“HMS”）是我們工業領域的一家合資企業，我們在該合資企業中持有 50% 所有權權益。HMS專門研究靜液壓伺服驅動器，並利用協同效應進入新市場。該合資企業專注於研發、設計和裝配以及服務。迄今為止，我們在累計虧損中所佔份額已超過我們的初始投資，因此，我們 不截至2023年12月30日記錄的淨投資餘額。

對我們沒有控股財務權益或沒有能力對運營施加重大影響的實體的投資和經營業績使用成本會計法進行核算。截至2023年12月30日，我們的成本法投資為美元9,875，這些資產作為其他資產包含在合併簡明資產負債表中。



20

目錄
注意事項 10- 債務
我們與世界各地的銀行維持短期信貸額度，這些額度主要是需求額度，可能會由銀行修改。

長期債務包括：
12月30日，
2023		9月30日
2023
美國循環信貸額度$423,000 $334,500 
SECT 循環信貸額度1,000 33,000 
優先票據 4.25%500,000 500,000 
優先債務924,000 867,500 
減少延期債務發行成本(3,897)(4,408)
長期債務$920,103 $863,092 
我們的美國循環信貸額度將於2027年10月27日到期，容量為美元1,100,000並提供了擴展選項，這允許我們請求最多增加美元400,000滿足某些條件後向信貸額度貸款。我們大部分未償借款的利息主要基於SOFR加上適用的利潤。信貸額度由我們幾乎所有的美國資產擔保。貸款協議包含各種契約，其中特別規定了利息覆蓋範圍和最大槓桿率。我們遵守所有盟約。

SECT擁有循環信貸額度，借款能力為 $35,000，於 2025 年 10 月 26 日到期。利息基於SOFR加上適用的利潤。承諾費還根據可用未用金額的百分比收取，不是實質性的。

我們有 $500,000本金總額 4.252027年12月15日到期的優先票據百分比，每年6月15日和12月15日每半年支付一次利息。優先票據是無擔保債務，由某些子公司以優先無擔保方式擔保，包含正常的基於貨幣的契約和限制，例如承擔額外債務、支付股息、進行其他限制性付款和投資、設立留置權以及某些公司行為（例如合併和合並）的能力。我們遵守所有盟約。



21

目錄
注意 11- 其他應計負債
其他應計負債包括：
12月30日，
2023		2023年9月30日
僱員福利$57,677 $47,653 
合同儲備54,553 45,257 
保修累計 24,096 22,939 
應計所得税42,011 29,631 
其他60,534 66,289 
其他應計負債$238,871 $211,769 
在正常業務過程中，我們保證我們的產品在設計、材料和工藝方面存在缺陷，期限通常為 十二到 六十月。我們根據歷史經驗和當前事實和情況確定產品線所需的保修儲備金。 保修應計中的活動彙總如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
期初應計保修$22,939 $23,072 
在本期內簽發的保修3,319 1,958 
對先前存在的保修的調整(526)(214)
為解決保修而減少的費用(1,876)(2,805)
外幣折算240 418 
期末應計保修$24,096 $22,429 
注意事項 12- 衍生金融工具
我們主要使用衍生金融工具來管理與國外業務和外幣交易相關的外匯風險 一個d 與長期債務相關的利率風險。我們與多家主要金融機構簽訂衍生金融工具，以最大限度地降低交易對手的信用風險。

被指定為對衝工具的衍生品
我們使用外幣合約作為現金流套期保值，以有效固定未來付款和收入的匯率。為了減少包括菲律賓比索在內的各種貨幣之間波動的風險，我們有名義金額為美元的未償外幣合約2,7922023 年 12 月 30 日。這些合同在2024年3月1日之前的不同時間到期。

我們使用遠期貨幣合約來對衝我們在某些外國子公司的淨投資。截至 2023 年 12 月 30 日，我們有 不出色的淨投資套期保值。

利率互換用於調整受浮動和固定利率影響的總債務比例。利率互換被指定為與浮動利率債務利息支付相關的未來現金流金額的套期保值，浮動利率債務與債務利息支付相結合，將浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務。2023 年 12 月 30 日，我們有 不未償還的利率互換。

外幣合約、淨投資套期保值和利率互換按公允價值記錄在合併簡明資產負債表中，相關收益或虧損作為累計其他綜合收益（虧損）（“AOCIL”）的一部分遞延到股東權益中。在相關付款或收入影響收益期間，必要時，這些遞延收益和虧損將重新歸類為合併簡明收益表。但是，如果外幣合約和利率互換不能完全有效地抵消對衝支付和收入價值的變化，則這些合約的無效部分將立即計入收益。在2024年或2023年的前三個月，效率低下並不是實質性的。


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目錄
未指定為對衝工具的衍生品
我們還存在外幣餘額（主要是公司間餘額）的外幣敞口，這些餘額以外幣計價，並使用期末匯率根據當前價值進行調整。由此產生的收益或虧損記錄在合併簡明收益表中。為了最大限度地減少外幣風險，我們的外幣合約名義金額為美元149,1102023 年 12 月 30 日。外幣合約按公允價值記錄在合併簡明資產負債表中，由此產生的收益或虧損記錄在合併簡明收益表中。 我們記錄了以下外幣合約的損益，這些收益和損失包含在其他收入或支出中，通常會抵消公司間餘額的外幣調整所產生的損益，這些收益或損失也包含在其他收入或支出中：
三個月已結束
收益表所在地12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨收益
外幣合約其他$4,452 $3,955 
衍生品摘要
衍生品的公允價值和分類概述如下：
資產負債表位置12月30日，
2023		9月30日
2023
被指定為對衝工具的衍生品：
外幣合約其他流動資產$123 $295 
外幣合約應計負債和其他$176 $581 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣合約其他流動資產$968 $93 
外幣合約應計負債和其他$145 $324 



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目錄
注意 13- 公允價值
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據資產或負債的性質，可以使用各種技術和假設來估算公允價值。公允價值層次結構的定義如下：

級別 1 — 相同資產和負債在活躍市場的報價。

第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價以外的可觀察投入。

第 3 級 — 市場上無法觀察到重大估值假設的輸入，因此價值基於現有最佳數據，其中一些數據是內部開發的，考慮了市場參與者所需的風險溢價。

我們的衍生品使用各種定價模型或貼現現金流分析進行估值，這些模型或折現現金流分析納入了可觀察的市場數據，例如利率收益率曲線和貨幣利率，在估值層次結構中被歸類為二級。

下表列出了我們經常性計量的金融資產和負債的公允價值和分類，除收購或有對價（歸類為第三級）外，所有資產和負債均被歸類為二級：
資產負債表位置12月30日，
2023		9月30日
2023
外幣合約其他流動資產$1,091 $388 
總資產$1,091 $388 
外幣合約應計負債和其他$321 $905 
收購或有對價其他長期負債3,172 3,089 
負債總額$3,493 $3,994 
在公允價值層次結構中歸類為第三級的金融負債的變化如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
期初餘額$3,089 $3,272 
計為利息支出的貼現未來現金流增加83 93 
期末餘額$3,172 $3,365 
我們唯一賬面價值與其公允價值不同的金融工具是長期債務。截至2023年12月30日，長期債務的公允價值為美元893,656相比之下，其賬面價值為美元924,000。長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級，是根據報價市場價格估算的。



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目錄
注意 14- 重組
2023年，我們啟動了與投資組合塑造活動相關的重組行動，其中包含某些內容，主要是保留協議，這些重組將持續到2027年，並可能導致高達約美元的額外成本10,400.

按分部劃分的遣散費和其他成本的重組活動以及與合併金額的對賬如下：
太空與防禦軍用飛機工業總計
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額$1,622 $347 $8,208 $10,177 
計入費用-2023 年計劃— — 1,889 1,889 
對撥款的調整(155)— (11)(166)
現金支付-2023 年計劃(727)(72)(1,238)(2,037)
現金支付-2022年計劃— — (79)(79)
現金支付-2018 年計劃— — (94)(94)
外幣折算— — 288 288 
2023 年 12 月 30 日的餘額$740 $275 $8,963 $9,978 
截至 2023 年 12 月 30 日，重組應計金額包括 的 $6,072對於 2023 年計劃，美元387對於 2022 年計劃，美元2,385適用於 2020 年計劃和 $1,134對於2018年的計劃。重組是預料之中的應在一年內支付，但歸類為長期負債的部分除外關於保護區的性質。
注意事項 15- 員工福利計劃
我們的固定繳款計劃的養老金支出包括：
 三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
美國的固定繳款計劃$12,052 $10,185 
非美國的固定繳款計劃2,298 2,065 
固定繳款計劃的總費用$14,350 $12,250 
我們的固定福利養老金計劃的淨定期福利成本如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
美國計劃
服務成本$2,694 $3,228 
利息成本6,973 7,028 
計劃資產的預期回報率(6,817)(7,147)
攤還精算損失3,072 3,362 
美國固定福利計劃的費用$5,922 $6,471 
非美國計劃
服務成本$650 $642 
利息成本1,418 1,303 
計劃資產的預期回報率(1,096)(1,017)
先前服務成本的攤銷14 13 
攤還精算損失52 96 
非美國固定福利計劃的費用$1,038 $1,037 



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注意事項 16- 所得税
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的有效税率為 23.6% 和 23.7分別為％。適用美國聯邦法定税率後，截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的有效税率高於預期 21由於對美國境外產生的收入徵税，佔所得税前收入的百分比
注意 17- 累計其他綜合收益（虧損）
截至2023年12月30日的三個月，扣除税款的AOCIL按組成部分分列的變化如下：
累計外幣折算累計退休負債 衍生品的累計收益（虧損）總計
AOCIL 於 2023 年 9 月 30 日$(140,486)$(113,605)$(518)$(254,609)
重新分類之前的 OCI31,040 (366)93 30,767 
從AOCIL重新分類的款項(27)2,044 225 2,242 
OCI，扣除税款31,013 1,678 318 33,009 
AOCIL 於 2023 年 12 月 30 日$(109,473)$(111,927)$(200)$(221,600)
淨投資套期保值的淨收益和虧損在累計外幣折算中記錄，前提是這些工具能夠有效對衝指定風險。

從AOCIL重新分類為收入的金額如下：
三個月已結束
收益表所在地12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
退休責任：
先前的服務成本$14 $13 
精算損失2,658 2,877 
從AOCIL重新歸類為收益2,672 2,890 
税收影響(628)(678)
從AOCIL淨重新分類為收益$2,044 $2,212 
衍生品：
外幣合約銷售$— $306 
外幣合約銷售成本295 972 
從AOCIL重新歸類為收益295 1,278 
税收影響(70)(287)
從AOCIL淨重新分類為收益$225 $991 
從AOCIL重新歸類為退休負債收益的計算包含在非服務養老金支出的計算中，非服務養老金支出包含在合併簡明收益表的 “其他” 中。

AOCIL遞延金額的有效部分如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
外幣合約$122 $1,198 
淨收益122 1,198 
税收影響(29)(270)
AOCIL衍生品的淨延期$93 $928 



26

目錄
注意 18- 股票員工薪酬信託和補充退休計劃信託
SECT協助管理基於股票的薪酬計劃和福利計劃併為其提供資金，包括穆格公司退休儲蓄計劃（“RSP”）、RSP（+）和員工股票購買計劃（“ESPP”）。SERP信託基金根據穆格公司均衡退休收入和補充退休收入計劃的SERP條款為福利提供資金。SECT和SERP信託基金都持有穆格股票作為投資。就計算每股收益而言，SECT和SERP信託的股票不被視為流通股票。但是，根據管理SECT和SERP信託的信託協議，受託人對提交給股東的所有事項對SECT和SERP信託持有的所有股份進行投票。
注意 19- 每股收益
基本和攤薄後的加權平均已發行股票以及被認為具有反稀釋性的股票如下：
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
基本加權平均已發行股票31,902,101 31,746,001 
股票類獎勵的稀釋效應347,212 128,717 
攤薄後的加權平均已發行股票32,249,313 31,874,718 
股票獎勵中的反稀釋股票— 21,727 
注 20- 細分市場
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月，按細分市場劃分的淨銷售額細分如下：
三個月已結束
市場類型12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨銷售額：
太空$99,610 $95,885 
防禦130,518 121,900 
太空與防禦230,128 217,785 
原始設備製造商141,371 132,768 
售後市場44,873 45,032 
軍用飛機186,244 177,800 
原始設備製造商129,702 80,675 
售後市場64,520 51,784 
商用飛機194,222 132,459 
能量32,770 31,570 
工業自動化116,415 111,118 
仿真和測試37,505 28,325 
醫療59,566 61,046 
工業246,256 232,059 
淨銷售額$856,850 $760,103 


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目錄
三個月已結束
客户類型12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨銷售額：
商用$34,304 $24,576 
美國政府（包括 OEM）176,402 179,435 
其他19,422 13,774 
太空與防禦230,128 217,785 
美國政府（包括 OEM）135,165 129,782 
其他51,079 48,018 
軍用飛機186,244 177,800 
商用184,675 129,006 
其他9,547 3,453 
商用飛機194,222 132,459 
商用242,386 225,839 
美國政府（包括 OEM）2,840 1,280 
其他1,030 4,940 
工業246,256 232,059 
商用461,365 379,421 
美國政府（包括 OEM）314,407 310,497 
其他81,078 70,185 
淨銷售額$856,850 $760,103 
三個月已結束
收入確認方法12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
淨銷售額：
加時賽$210,195 $202,090 
時間點19,933 15,695 
太空與防禦230,128 217,785 
加時賽151,956 143,290 
時間點34,288 34,510 
軍用飛機186,244 177,800 
加時賽142,903 103,566 
時間點51,319 28,893 
商用飛機194,222 132,459 
加時賽31,750 33,056 
時間點214,506 199,003 
工業246,256 232,059 
加時賽536,804 482,002 
時間點320,046 278,101 
淨銷售額$856,850 $760,103 
營業利潤是淨銷售額減去銷售成本和其他運營支出，不包括利息支出、股權薪酬支出、非服務養老金支出和其他公司費用。銷售成本和其他運營費用可以直接識別到相應的細分市場，也可以根據銷售、人力或利潤進行分配。截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月，按分部劃分的營業利潤以及分部營業利潤與所得税前收益的對賬情況如下：


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目錄
三個月已結束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
營業利潤：
太空與防禦$25,297 $20,294 
軍用飛機19,589 15,201 
商用飛機20,626 14,517 
工業29,024 36,751 
總營業利潤94,536 86,763 
從營業利潤中扣除的款項：
利息支出16,694 13,132 
基於股權的薪酬支出4,165 2,974 
非服務養老金支出3,187 3,099 
公司和其他費用，淨額7,879 7,257 
所得税前收益$62,611 $60,301 
自 2023 年 10 月 1 日起，我們對分部報告結構進行了更改，從而產生了四個報告分部。我們以前的飛機控制部門已分為軍用飛機和商用飛機。為了反映這一變化，前面各表中的所有金額均已重報。軍用和商用飛機的分部資產約為 $874,000和 $809,000，分別截至2023年9月30日，這是我們分部報告結構變更的結果。


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目錄
注 21- 關聯方交易
穆格董事會非執行主席約翰·斯坎內爾是M＆T銀行公司和M＆T銀行的董事會成員。我們目前在正常業務過程中與M＆T銀行合作，為常規購買和租賃交易融資，在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，這些交易總額為美元3,707和 $3,417。截至2023年12月30日，我們持有未償租約，剩餘債務總額為美元12,085。截至2023年12月30日，代表我們為未來設備租賃支付的未付押金總額為美元2,840。M＆T銀行還持有大約的利息 12我們在美國循環信貸額度中的百分比。美國循環信貸額度的更多詳情見附註10——債務。威爾明頓信託是M＆T銀行的子公司，是我們合格的美國固定福利計劃的養老金資產的受託人。
注 22- 承付款和或有開支
我們不時參與法律訴訟。我們不是任何未決法律訴訟的當事方，管理層認為這些訴訟將對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。

在正常業務過程中，我們與政府機構進行行政訴訟，與政府機構和其他第三方提起法律訴訟，包括根據超級基金法律提起的有關環境問題的訴訟。我們認為，已經建立了充足的儲備金，以支付我們目前正在審理的所有環境行政或法律訴訟的估計費用中所佔的份額，並且預計這些環境問題不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

在正常業務過程中，我們可能會面臨來自客户的持續索賠或爭議，這些索賠或爭議的最終解決可能會對我們的合併經營業績產生重大不利影響。儘管迄今為止記錄的應收賬款和任何損失準備金反映了管理層對完成特定項目的預計成本的最佳估計，但要完成最終的交付成果，仍需付出大量努力。內部成本和未來盈利能力的未來波動取決於多種因素，包括交付量、業績和政府預算壓力。無法達成令人滿意的合同解決方案、進一步的計劃外延期、額外的開發成本增長或現有合同分析中使用的任何估計數的變化都可能導致進一步的損失準備金。在可能確認虧損期間，額外的損失可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們偶然是騙子le 換成 $19,285與銀行於2023年12月30日代表我們向第三方開具的備用信用證有關。
注 23- 後續事件
開啟 2024年1月25日，我們申報了一美元0.282024年2月27日我們的A類和B類普通股已發行和流通股的每股季度股息支付給2024年2月9日營業結束時的登記股東。


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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下內容應與公司在截至2023年9月30日的財政年度10-K表中提交的年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。此外，以下內容應與本文中包含的合併財務報表和合並簡明財務報表附註一起閲讀。本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析中提及的年份均指財政年度。由於四捨五入，金額可能與報告值有所不同。

概述
我們是一家全球設計師、製造商和系統集成商，為航空航天、國防和工業市場的廣泛應用提供高性能精密運動和流體控制和控制系統。

在航空航天和國防市場中，我們的產品和系統包括：
•國防市場——軍用飛機、炮塔武器系統、戰術和戰略導彈轉向控制以及各種國防產品組件的主要和次要飛行控制和組件。
•商用飛機市場——商用飛機的主要和次要飛行控制和組件。
•太空市場——衞星航空電子設備、定位控制和組件、發射器推力矢量控制和組件，以及集成太空飛行器。

在工業市場上，我們的產品用於廣泛的應用，包括：
•工業市場-用於各種應用的各種部件和系統，包括：用於金屬成型和衝壓的重型工業機械、飛行仿真運動控制系統、能源勘探和發電產品、材料和汽車結構和疲勞測試系統以及用於建築車輛電氣化的材料、汽車結構和疲勞測試系統。
•醫療市場-腸內臨牀營養和輸液治療的部件和泵、CT 掃描醫療設備、超聲波傳感器和手術手持以及睡眠呼吸暫停設備。

我們的業務分為四個部門：太空與國防、軍用飛機、商用飛機和工業。我們的主要製造工廠位於美國、菲律賓、英國、德國、意大利、哥斯達黎加、中國、荷蘭、盧森堡、日本、捷克共和國、加拿大、印度和立陶宛。

在 ASC 之下 606，在截至2023年12月30日的季度中，使用成本對成本會計方法確認了63％的收入。超時收入確認法主要用於太空與國防、軍用飛機和商用飛機。我們在創建或增強由客户控制的資產時，將這種方法用於美國政府合同以及維修和大修安排。此外，我們的許多大型商業合同都有資格進行加班會計，因為我們的業績並未創造具有替代用途的資產，而且我們擁有因迄今為止完成的履約而獲得報酬的可執行權利。

在截至2023年12月30日的季度中，37％的收入是在控制權移交給客户的時間點確認的。這種收入確認方法on 最常用於工業。我們將這種方法用於商業合同，在這些合同中，所創建的資產有其他用途。我們通過稱重來確定控制權轉移給客户的時間點g ASC 606 提供的五個指標。當控制權移交給客户時，利潤將隨着銷售成本的記錄和收入的確認而產生。

我們的產品和技術影響着全球數百萬人的生活。我們的解決方案對於維護國家安全、確保安全的航空運輸、減少工廠排放和改善患者生活至關重要，同時推動創新。我們的工程師共同設計和製造符合最高質量標準的最先進的運動控制產品，用於要求苛刻的應用。通過利用這些核心基礎優勢，我們相信我們已經在高性能、精密控制市場中佔據了領導地位，並正在 “塑造我們的世界移動方式™”。



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目錄
通過利用我們的工程傳統，通過注重客户親密關係來解決客户最苛刻的技術問題，我們得以將控制產品特許經營權擴展到多個市場；從高性能組件製造商有機成長為高性能系統設計師、製造商和集成商。此外，我們將繼續擴大我們在當前平臺上的內容地位，力求成為我們所服務的利基市場的領先供應商。我們還在業務的各個方面尋求創新，採用新技術來提高生產力，同時專注於人才發展以提高員工的運營績效。

我們幫助我們實現財務目標的基本長期戰略以定價和簡化計劃為中心。我們的定價計劃側重於在所有市場上為客户提供的價值獲得公平認可。我們的簡化舉措包括：
•利用 80/20 流程來解鎖和獲取價值，
•塑造我們的產品和業務組合，以投資增長領域並剝離那些不再適合的領域，
•合理調整我們的足跡以適應當前和未來的業務水平，
•集中我們的工廠，使各個場地滿足特定市場的獨特需求，以及
•投資自動化和技術以改善業務運營。

我們專注於通過有機收入和收購收入的戰略增長來提高股東價值，提高運營效率和製造計劃，並在不影響質量的情況下利用低成本的製造設施。從歷史上看，我們一直採取平衡的資本配置方法，以實現股東長期回報最大化。這些活動包括戰略收購、股票回購和股息支付。今天，我們相信，通過資本支出和投資新的市場機會，繼續投資我們的業務，我們可以為股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略收購和向股東返還資本的機會。

收購和資產剝離
收購
2023年10月20日，我們收購了總部位於新西蘭奧克蘭的數據收集有限公司（“DCL”），收購價扣除收購的現金後為600萬美元，其中包括500萬美元的現金和將支付的約100萬美元的營運資本調整。DCL 專門製造和運營路面測量設備，併為測量和管理人行道提供創新的解決方案。該行動包含在我們的軍用飛機部分。當我們在測量期內獲得更多估算信息時，購買價格分配可能會進行調整。

資產剝離
2022年9月30日，我們出售了一家位於英國的聲納業務，此前已包含在我們的工業領域。扣除交易成本後，我們已累計獲得1300萬美元的淨收益，虧損1500萬美元。該交易可能與當前託管金額相關的調整。

2021年12月3日，我們向泰雷茲美國公司出售了位於猶他州鹽湖城的導航輔助設備（“NAVAIDS”）業務的資產，此前已包含在軍用飛機板塊中。扣除交易成本後，我們已累計獲得3,700萬美元的淨收益，並錄得1500萬美元的收益。該交易可能與當前託管金額相關的調整。




32

目錄
關鍵會計政策
我們會定期評估用於編制合併財務報表的關鍵會計政策，包括長期合同收入確認、合同儲備、庫存估值準備金、商譽減值審查、長期資產減值審查、養老金假設和所得税。

最近的會計公告
有關財務會計準則委員會發行的ASU的更多信息，請參閲本報告財務報表第1項所包含的附註1——合併簡明財務報表的列報基礎。



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目錄
合併經營業績
三個月已結束
（百萬美元和股份，每股數據除外）2023年12月30日2022年12月31日$ 方差% 方差
淨銷售額$857 $760 $97 13 %
毛利率27.2 %26.8 %
研究和開發費用$31 $24 $7 28 %
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比13.9 %14.9 %
利息支出$17 $13 $4 27 %
重組費用$2 $1 $1 75 %
出售建築物的收益$— (10)$10 不適用
其他$3 $2 $1 不適用
有效税率23.6 %23.7 %
淨收益$48 $46 $2 4 %
攤薄後的每股收益$1.48 $1.44 $0.04 3 %
十二個月的待辦事項$2,500 $2,300 $200 9 %
由於商用飛機的持續復甦以及所有細分市場的產品需求增加，2024年第一季度我們所有細分市場的淨銷售額與2023年第一季度相比均有所增長。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的毛利率有所提高。我們受益於與銷售額增加相關的效率提高，但去年缺乏有利的銷售組合部分抵消了這一點。

與2023年同期相比，2024年第一季度的研發費用有所增加。支持我們在太空、國防和工業領域的新增長計劃的活動增加，推動了增長。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比有所下降，這反映了銷量增加帶來的增量收益。

由於我們未償債務餘額的利率上升，2024年第一季度的利息支出與2023年同期相比有所增加。

隨着我們繼續簡化運營，2024年第一季度和2023年第一季度均包括各種重組活動的費用，主要是工業內部的重組活動。同樣在工業領域，2023年第一季度還包括出售兩座建築物的1000萬美元收益。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度十二個月的積壓量有所增加。在太空與國防部，我們的衞星和運載火箭計劃以及國防計劃都獲得了更高的訂單。我們的軍用飛機計劃（包括F-35和各種資助的開發計劃）也獲得了更高的訂單。由於我們的工業自動化項目訂單減少，工業十二個月的積壓量減少部分抵消了這些增長。



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目錄
分段操作結果
如下所示，營業利潤是淨銷售額減去銷售成本和其他運營費用，不包括利息支出、股權薪酬支出、非服務養老金支出和其他公司支出。銷售成本和其他運營費用可直接識別到相應細分市場，或根據銷售、人力或利潤進行分配。營業利潤與本報告所含合併簡明財務報表附註附註20——分部中的所得税前收益進行對賬。
太空與防禦
三個月已結束
（以百萬美元計）2023年12月30日2022年12月31日$ 方差% 方差
淨銷售額$230 $218 $12 6 %
營業利潤$25 $20 $5 25 %
營業利潤率11.0 %9.3 %
受國防和太空應用需求增加的推動，2024年第一季度的太空和國防淨銷售額與2023年第一季度相比有所增長。

在2024年第一季度，我們的國防計劃的銷售額增加了900萬美元，太空計劃的銷售額增加了400萬美元。在我們的國防市場中，我們的大多數國防計劃（包括新的國防項目）的需求增加，增加了銷售額。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的營業利潤率有所提高。與銷售量增加相關的生產效率使我們受益。此外，我們的定價舉措也提高了營業利潤率。與新增長計劃活動相關的300萬美元研發費用增加，部分抵消了這一增長。
軍用飛機
三個月已結束
（以百萬美元計）2023年12月30日2022年12月31日$ 方差% 方差
淨銷售額$186 $178 $8 5 %
營業利潤$20 $15 $4 29 %
營業利潤率10.5 %8.5 %
由於我們的OEM計劃需求擴大，2024年第一季度的軍用飛機淨銷售額與2023年第一季度相比有所增長。

在2024年第一季度，軍用OEM的銷售額增長了900萬美元。V-280 計劃活動的增加推動了銷售增長。F-35計劃產量銷售的增加被資助的開發計劃活動金額減少所抵消。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的營業利潤率有所提高。隨着我們接近滿員水平，V-280 計劃的活動增加，以及更有利的銷售組合，營業利潤率也有所提高。


35

目錄
商用飛機
三個月已結束
（以百萬美元計）2023年12月30日2022年12月31日$ 方差% 方差
淨銷售額$194 $132 $62 47 %
營業利潤$21 $15 $6 42 %
營業利潤率10.6 %11.0 %
由於我們所有計劃的市場復甦，2024年第一季度的商用飛機淨銷售額與2023年第一季度相比有所增長。

在2024年第一季度，商業OEM銷售額增長了4900萬美元，售後市場銷售額增長了1300萬美元。在OEM內部，超過一半的銷售增長來自我們的波音和空中客車寬體計劃。此外，由於市場的持續復甦，我們的所有其他商業OEM計劃均有所增加。在售後市場中，航空公司繼續通過我們的寬體飛機和其他計劃提供更多的手頭備件。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的營業利潤率有所下降，原因是去年的有利改造活動沒有重演，抵消了我們定價舉措的好處。
工業
三個月已結束
（以百萬美元計）2023年12月30日2022年12月31日$ 方差% 方差
淨銷售額$246 $232 $14 6 %
營業利潤$29 $37 $(8)(21 %)
營業利潤率11.8 %15.8 %
由於特定市場的需求增加，2024年第一季度的工業淨銷售額與2023年第一季度相比有所增加。

2024年第一季度，我們的仿真和測試市場的銷售額增長了900萬美元。飛行模擬產品的訂單增加，與增加飛行員培訓的需求以及汽車測試的需求有關，從而增加了銷售額。由於對資本設備的需求，我們的工業自動化市場的銷售額也增加了500萬美元。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的營業利潤率有所下降，這是我們簡化計劃的一部分，上一季度出售了兩座建築，使上一季度受益了1000萬美元。此外，2024年和2023年第一季度分別包括200萬美元和100萬美元的各種重組和其他費用。不包括收益和費用的淨影響，2024年和2023年第一季度的調整後營業利潤率分別為12.6％和12.3％。調整後營業利潤率的增長歸因於定價舉措的好處，但被去年缺乏有利的銷售組合所部分抵消。




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目錄
合併後的細分市場展望
  
  
2024 年與 2023
（百萬美元，每股數據除外）
2024 年展望2023
$ 方差
 
% 方差
淨銷售額：
太空與防禦
$1,015 $947 $68 7 %
軍用飛機745 720 25 3 %
商用飛機815 669 146 22 %
工業
925 983 (58)(6 %)
$3,500 $3,319 $181 5 %
營業利潤：
太空與防禦
$137 $96 $41 43 %
軍用飛機87 60 26 43 %
商用飛機83 84 (1)(2 %)
工業
112 102 10 9 %
$418 $343 $75 22 %
營業利潤率：
太空與防禦
13.5 %10.1 %


軍用飛機11.6 %8.4 %
商用飛機10.2 %12.6 %


工業
12.1 %10.4 %


12.0 %10.3 %

淨收益$222 $171 
攤薄後的每股收益$6.86 $5.34 
2024 年展望 — 我們預計，受航空航天和國防市場持續復甦的推動，2024年的銷售額將增加。但是，在工業領域，預計的訂單放緩將減少銷售額。我們還預計，由於我們的定價和簡化舉措持續帶來好處，營業利潤率將增加。預計更高的利息支出和更高的税率將部分抵消增量利潤。我們預計，調整後的攤薄後每股收益將在6.70美元至7.10美元之間，中點為6.90美元。管理層認為，調整後的前景可能有助於評估公司的財務狀況和經營業績

2024 年太空與防務展望 —我們預計，2024年，我們的太空和國防市場的銷售均將增長，這主要是由國防開支投資的增加所推動的。我們預計，由於去年沒有與我們的太空飛行器計劃相關的費用，以及我們的定價計劃帶來的好處，營業利潤率將增加。

2024 年軍用飛機展望 — 2024年，我們預計 OEM 計劃的銷售額將增長，特別是 V-280 計劃的銷售額。隨着國防資金從傳統翻新轉向產品現代化，預計軍用售後市場的銷售額下降，部分抵消了這一增長。我們預計，由於 V-280 計劃的全年活動，以及與即將結束的資助開發合同相關的費用減少，營業利潤率將增加。

2024 年商用飛機展望 — 隨着建成率的持續提高，我們預計，2024年，我們的寬體OEM計劃的銷售額將增長。但是，我們預計，由於上一年的改造活動不會重演，商業售後市場的銷售額將下降，這也將降低我們在2024年的營業利潤率。

2024 年工業展望 — 根據資本支出的宏觀經濟指標，我們預計，由於工業自動化市場的訂單減少，2024年的銷售額將下降。我們還預計，與我們的足跡和投資組合計劃相關的銷售損失將導致銷售額下降。我們預計，由於我們的定價計劃和簡化運營帶來的節省，營業利潤率將增加。


37

目錄
流動性和資本資源
合併現金流量表
三個月已結束
（以百萬美元計）12月30日，
2023		十二月三十一日
2022		$ 方差
提供（使用）的淨現金：
經營活動$60 $8 $52 
投資活動(43)(25)(18)
籌資活動39 59 (20)
經營活動
與2023年第一季度相比，2024年第一季度經營活動提供的淨現金有所增加。在大量收款的推動下，應收賬款增加了8,600萬美元的現金，主要是在我們的飛機領域。此外，由於我們的應收賬款購買協議的擴大，應收賬款增加了2500萬美元。部分抵消現金來源的是庫存和未開票的應收賬款，隨着我們的航空航天和國防部門增加庫存以支持業務增長，這兩者共使用了2700萬美元的現金。
投資活動
2024年第一季度投資活動使用的淨現金包括3700萬美元的資本支出和與收購DCL相關的500萬美元。

2023年第一季度投資活動使用的淨現金包括3000萬美元的資本支出，部分被出售建築物的收益所抵消。
籌資活動
2024年第一季度融資活動提供的淨現金包括我們信貸額度的5700萬美元淨借款。融資活動還包括900萬美元的現金分紅。

2023年第一季度融資活動提供的淨現金包括我們信貸額度的8100萬美元淨借款。此外，融資活動包括800萬澳元的股票回購和額外的800萬澳元現金分紅。


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目錄
普通的
來自我們運營的現金流，以及我們的各種融資安排、為正在進行的活動提供資金、還本付息要求、有機增長、收購機會和向股東返還資本的能力。我們認為，這些資金來源將足以滿足我們未來12個月以及此後可預見的將來的現金需求。

截至2023年12月30日，我們的現金餘額為1.27億美元，其中包括外國業務在美國境外持有的1.06億美元。我們會定期評估我們的現金需求，包括匯回國外收入，這可能需要獲得監管部門的批准和法律規定的預扣税。

融資安排
除運營外，我們的資本資源還包括銀行信貸額度和應收賬款融資計劃，為我們的短期和長期資本需求提供資金。我們不斷評估各種形式的融資，以改善我們的流動性併為未來的機遇做好準備，這可能會不時地導致出售債務和股權證券以資助收購或利用有利的市場條件。

在籌集大量額外債務融資之前，我們通常無需徵得美國循環信貸額度貸款人的同意；但是，可能適用某些限制和條件，需要獲得同意。我們已經證明我們有能力獲得進入債務市場的同意。我們還不時成功地進入股票市場。我們相信，我們將能夠根據需要獲得額外的債務或股權融資。

在正常業務過程中，我們面臨長期債務的利率風險。為了管理這些風險，我們可以訂立利率互換等衍生工具，用於調整受浮動和固定利率影響的總債務比例。

我們的美國循環信貸額度將於2027年10月27日到期，容量為11億美元，還提供了擴張選項，這使我們能夠在滿足某些條件後要求增加高達4億美元的信貸額度。大多數未償信貸額度借款的加權平均利率為6.84％，主要基於SOFR加上適用利潤率，截至2023年12月30日為1.60％。

美國循環信貸額度包含各種契約。利息覆蓋率（定義為最近四個季度的息税折舊攤銷前利潤與利息支出的比率）的最低值為3.0。槓桿率的最大值為4.0，即最近四個季度的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率。貸款協議中的息税折舊攤銷前利潤定義為（i）淨收益、利息支出、所得税、折舊費用、攤銷費用、減少合併淨收入的其他非現金項目和基於非現金股票的薪酬支出的總和減去（ii）增加合併淨收益的其他非現金項目。

SECT擁有循環信貸額度，借款能力為3500萬美元，將於2025年10月26日到期。截至2023年12月30日，利息為7.58％，按SOFR加上2.23％的利潤率計算。

我們有本金總額為5億美元的4.25％優先票據，將於2027年12月15日到期，每半年支付一次利息，分別在每年的6月15日和12月15日支付。優先票據是無擔保債務，由某些子公司以優先無擔保方式擔保，包含正常的基於貨幣的契約和限制，例如承擔額外債務、支付股息、進行其他限制性付款和投資、設立留置權以及某些公司行為（例如合併和合並）的能力。

截至2023年12月30日，我們有6.56億美元的未使用容量，其中包括在考慮備用信用證和其他限制後來自美國循環信貸額度的6.22億美元。

我們的應收賬款購買協議將於2026年12月11日到期，允許應收賬款子公司向買方出售金額不超過1.25億美元的應收賬款，前提是滿足某些條件。應收賬款出售給買方，以換取買方支付現金。每位買方的資本份額按可變利率加上適用的利潤率累積收益率，截至2023年12月30日，收益率總額為6.35％。


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目錄
我們遵守了每項融資安排下的所有契約。有關更多詳情，請參閲本報告第一部分第1項 “財務信息” 附註4——應收賬款和附註10——債務。

股息和普通股
我們相信，通過資本支出和投資新的市場機會，繼續投資我們的業務，我們可以為股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略收購和向股東返還資本的機會。

我們目前正在為A類和B類普通股支付季度現金分紅，並預計在可預見的將來將繼續這樣做。有關更多詳情，請參閲本報告第一部分第1項 “財務信息” 的合併股東權益和現金流量簡明表。

董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃允許回購A類和B類股票普通股，並允許我們總共購買多達300萬股普通股。根據該授權，還剩下大約220萬股普通股。有關更多詳情，請參閲本報告第一部分第1項 “財務信息” 的合併股東權益和現金流量簡明表和第二部分第2項 “未註冊的股權證券銷售和收益的使用”。

今天，我們相信，通過資本支出和投資新的市場機會，繼續投資我們的業務，我們可以為股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略收購和向股東返還資本的機會。
資產負債表外安排
我們沒有任何對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生或合理可能對未來產生重大影響的重大資產負債表外安排。

合同義務和商業承諾
與截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告中的披露相比，我們的合同義務和商業承諾沒有重大變化。見附註7——租賃、附註10——債務、附註15——員工福利計劃和附註 22-本報告第一部分第1項 “財務信息” 中的承付款和意外開支以瞭解更多詳情。


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目錄
經濟狀況和市場趨勢
我們在航空航天、國防和工業市場開展業務。

我們的航空航天和國防業務佔我們 2023 年銷售額的 70%。在國防市場內，我們的計劃直接受到資金水平的影響，而資金水平最近有所增加。我們的商用飛機市場佔2023年銷售額的不到20％，與客户不斷增長的需求保持一致。儘管國內旅行已經恢復，但全球國際旅行仍略低於疫情前的水平。

在我們的工業市場（佔我們2023年銷售額的30％）中，我們的項目受益於工業自動化、仿真和測試以及能源市場訂單需求的增加。

我們整個市場的一個共同因素是對技術先進產品的持續需求。

航空航天和國防
在航空航天和國防領域，我們服務於三個終端市場：國防、商用飛機和太空。

國防市場依賴軍費開支來進行開發和生產計劃。我們的下一代飛機和炮塔計劃的開發計劃訂單不斷增加，我們努力將我們的技術嵌入到未來的高性能軍事計劃中，包括德事隆貝爾 V-280 Valor。飛機生產計劃通常是長期的，可提供可預測的產能需求和未來的收入。我們在包括洛克希德·馬丁公司F-35 Lightning II在內的眾多高優先項目中保持立場。我們產品的龐大裝機羣帶來了有吸引力的售後銷售和服務機會。戰術和戰略導彈、導彈防禦和防禦控制市場依賴於許多與軍用飛機相同的市場條件，包括總體軍費開支和計劃資金水平。在有人認為國家安全受到威脅時，美國的國防開支可能會增加；在其他時候，國防開支可能會減少。鑑於當前的全球緊張局勢，未來的國防開支水平在短期內有所增加，並有待總統和國會的批准。

商用OEM飛機市場取決於多種因素，包括過去十年全球航空旅行需求的增加和燃油價格的上漲。這兩個因素都促成了對運營成本更低的新型、更節油的飛機的需求，導致波音和空中客車公司大量生產積壓。國內航空旅行已從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來，主要使用寬體飛機的國際旅行已接近 2019 年的水平。我們相信，隨着疫情後的空中交通量，波音和空中客車公司將繼續提高其寬體飛機的產量，這影響了我們對飛行控制系統的需求。

商用售後市場是由現有客運和貨運飛機機隊的使用情況和機齡推動的，這推動了維護和維修的需求。在 COVID-19 疫情之後，我們看到對維護服務和備件的需求量有所回升。在疫情期間，很少有新的A350和787飛機投入使用。這些延遲隨後對我們的售後收入產生了影響，因為銷售是在保修期過後產生的。因此，我們預計未來幾年售後市場的銷售將保持温和增長。

太空市場由三個客户市場組成：民用市場、美國國防部市場和商業航天市場。民用市場，即美國宇航局，是由商業和探索活動的投資推動的，包括美國宇航局重返月球。美國國防部市場受政府批准的國防開支水平的推動，包括國防相關衞星技術的資金。隨着人們越來越重視太空作為未來潛在衝突的下一個前沿，美國的國防開支水平可能會增加。商業太空市場是由對小型衞星的需求推動的，小型衞星提供了新的創新空間應用，包括支持寬帶互聯網連接。該市場以及商用運載火箭的趨勢遵循對增加容量的需求。我們的運載火箭和衞星部件和系統以及我們的新太空飛行器計劃將繼續受益於對這些市場的投資的增加。




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目錄
工業
在工業領域，我們為兩個終端市場提供服務：工業和醫療。工業市場包括工業自動化產品、仿真和測試產品以及能源生產和勘探產品。醫療市場由醫療器械和醫療部件產品組成。

我們使用工業自動化產品服務的工業市場受多種因素的影響，包括資本投資水平、產品創新的步伐、經濟狀況、降低成本的努力、技術升級以及 COVID-19 疫情的後續影響。我們遇到了來自改變工業產品訂單的客户不斷變化的需求所帶來的挑戰。

我們的仿真和測試產品在很大程度上受到與商用飛機市場相同的因素和投資挑戰影響的市場中運行。但是，隨着航空公司培訓市場與國內外飛行時間保持一致，我們看到對飛行模擬系統的訂單需求增強。

我們的能源生產和勘探產品在受石油和天然氣價格變化、全球城市化以及由此產生的全球能源供需變化影響的市場中運營。從歷史上看，全球增長的驅動力包括對發電基礎設施的投資和新的石油和天然氣資源的勘探。

總體而言，我們服務的醫療市場受經濟狀況、監管環境、醫院和門診在設備上的支出、人口統計、醫療進步、患者需求以及對精密控制組件和系統的需求的影響。醫療技術和治療的進步導致對醫療服務的需求增加，這推動了對我們的醫療器械和組件計劃的需求。

外幣
我們受到外幣兑美元匯率變動的影響，特別是在工業飛機、軍用飛機和商用飛機方面。我們 2023 年的銷售額中約有六分之一是以外幣計價的。在2024年的前三個月，與2023年相比，平均外幣兑美元匯率普遍走強。將我們的外國子公司的業績折算成美元，與去年同期相比，銷售額增加了600萬美元。



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目錄
警示聲明
本報告中以引用方式納入或納入的不包含歷史事實的信息，包括附帶或包含 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“近似”、“預測”、“潛在”、“展望”、“預測”、“預測”、“假設” 等詞語的陳述和 “假設” 是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，受多種因素、風險和不確定性的影響，這些因素的影響或發生可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的預期結果存在重大差異。在評估這些前瞻性陳述時，您應仔細考慮以下因素。

儘管無法全面列出所有可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同或可能影響我們未來業績的因素，但我們的第1A項 “風險因素” 中描述了其中一些因素以及不時出現的其他風險和不確定性 10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中包括以下內容：

戰略風險
▪ 我們在競爭激烈的市場中運營，競爭對手可能擁有比我們擁有更多的資源；
▪ 我們的研發和創新工作量巨大，可能不會成功，這可能會減少我們的銷售和收益；
▪ 如果我們無法充分執行和保護我們的知識產權或對侵權指控進行辯護，我們的業務和競爭能力可能會受到損害；以及
▪ 如果我們無法確定、收購或整合戰略收購，或者我們進行投資組合塑造和足跡合理化計劃，我們的銷售和收益可能會受到影響。

市場狀況風險
▪ 我們服務的市場是週期性的，對國內外經濟狀況和事件敏感，這可能會導致我們的經營業績波動；
▪ 我們嚴重依賴可能資金不足或可能終止的政府合同，而未能獲得資金或終止其中一項或多份合同可能會減少我們的銷售並增加我們的成本；
▪ 波音公司失去客户身份或波音公司銷售額大幅減少可能會對我們的經營業績產生不利影響；以及
▪ 我們可能無法將待辦事項中反映的全部金額變為收入，這可能會對我們未來的收入和增長前景產生不利影響。

運營風險
▪ 供應鏈受限，價格上漲，包括各種原材料和第三方提供的零部件和組件，除了對我們的營業利潤和資產負債表產生不利影響外，還可能繼續對我們製造和運輸產品的能力產生重大影響；
▪ 如果我們的分包商或供應商未能履行其合同義務，我們的主要合同履行情況和我們獲得未來業務的能力可能會受到重大不利影響；
▪ 我們面臨並可能繼續面臨與信息系統中斷、入侵和/或新軟件實施相關的風險，這可能會對我們的業務運營產生不利影響；
▪ 我們可能無法預防或及時發現我們的產品和製造過程中的問題，這些問題可能會對我們的運營和收益產生不利影響；以及
▪ 我們產品的故障或濫用可能會損害我們的聲譽，需要召回產品或導致對我們的索賠超出我們的保險範圍，從而要求我們支付鉅額損失。




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目錄
財務風險
▪    我們在考慮加班合同時進行估算，這些估算值的變化可能會對我們的收益產生重大影響；
▪ 我們簽訂固定價格合同，如果我們有成本超支，這可能會使我們蒙受損失；
▪ 我們在信貸額度和優先票據契約下的債務和限制性契約可能會限制我們的運營和財務靈活性；
▪ 貼現率、養老金資產回報率、死亡率表和其他因素的重大變化可能會對我們的收益和淨值產生不利影響，並增加我們的養老金資金需求；
▪ 註銷我們的全部或部分商譽或其他無形資產可能會對我們的經營業績和淨資產產生不利影響；以及
▪ 不可預見的額外所得税負債風險可能會影響我們的經營業績。

法律和合規風險
▪ 政府計劃的簽訂受重大監管，包括與投標、計費和會計準則相關的規則，任何虛假的聲明或違規行為都可能使我們面臨罰款、處罰或可能的取消資格；
▪ 我們在國外的業務使我們面臨貨幣、政治和貿易風險，當地法律和監管環境的不利變化可能會影響我們的經營業績；
▪ 政府法規可能會限制我們在美國境外銷售產品的能力，並以其他方式對我們的業務產生不利影響；
▪ 我們參與了各種法律訴訟，其結果可能對我們不利；
▪ 我們的運營受環境法的約束，遵守這些法律可能會導致我們產生鉅額成本；
▪ 我們可能會因感知或實際未能實現我們的可持續發展目標而面臨聲譽、監管或財務風險；以及
•美國國防反情報和安全局（DCSA）最近宣佈我們的設施安全許可無效，這可能會影響未來的潛在業務，並對我們的經營業績產生不利影響。

一般風險
▪ 未來的恐怖襲擊、戰爭、自然災害或其他我們無法控制的災難性事件可能會對我們的業務產生負面影響；以及
▪ 如果我們不能保持我們的文化以及吸引、留住和吸引員工，我們的績效就會受到影響。

儘管我們認為我們已經確定並討論了影響我們業務的重大風險，但可能還有其他我們目前未知或我們目前認為不重要的因素、風險和不確定性可能會影響此處的前瞻性陳述。鑑於這些因素、風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測未來業績。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們不承擔更新本報告中任何前瞻性陳述的義務。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。
有關我們的市場風險的完整討論，請參閲公司截至2023年9月30日的10-K表年度報告。本年度有關該市場風險信息沒有實質性變化。


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第 4 項。 控制和程序。
(a)披露控制和程序。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制措施和程序自2023年12月30日起生效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層適當，以便及時就所需的披露作出決定。
(b)財務報告內部控制的變化。在最近一個財政季度中，沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。


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目錄
第二部分其他信息

第 1A 項。風險因素。
有關我們風險因素的完整討論，請參閲公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告。今年我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
(c)下表彙總了我們截至2023年12月30日的季度對普通股的購買情況。
時期(a) 共計
的數量
股份
已購買 (1) (2) (3)		(b) 平均值
已支付的價格
每股		(c) 總人數
的股份
以身份購買
公開的一部分
已公佈的計劃
或程序 (3)		(d) 最大數量
（或大約
的美元價值)
那年五月的股票
還未被購買
計劃中或
程式 (3)
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 28 日6,732 $114.38 — 2,172,081 
2023 年 10 月 29 日-2023 年 12 月 2 日72,498 130.36 — 2,172,081 
2023 年 12 月 3 日-2023 年 12 月 30 日17,195 143.20 — 2,172,081 
總計96,425 $131.53 — 2,172,081 
(1)反映了SECT根據優先拒絕權條款從ESPP、退休儲蓄計劃和股票補償獎勵領取者那裏購買的B類普通股，平均價格如下：10月份以113.73美元的價格購買了3,929股股票，11月份以124.22美元的價格購買了9,378股，12月以143.22美元的價格購買了16,473股。

(2)在行使股票薪酬獎勵方面，我們接受交割股票以支付行使價，並按平均價格預扣預扣税款的股份，如下所示：10月，我們接受了以115.29美元的價格交割2,803股A類股票。11月，我們接受了以132.36美元的價格交割的4534股A類股票和以126.37美元的價格交割21,519股B類股票。12月，我們接受了以140.56美元的價格交割196股A類股票和以141.56美元的價格交割285股B類股票。在發行股票獎勵方面，我們在11月以每股133.98美元的價格從SECT購買了37,067股B類股票，在12月以145.48美元的價格購買了241股B類股票。

(3)董事會已批准一項股票回購計劃，允許管理層自行決定在公開市場或私下談判交易中購買最多300萬股A類或B類普通股。



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目錄
第 6 項。展品。
 (a)展品
10.1
2014年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵形式（適用於2023年11月14日當天或之後授予的獎勵）。（隨函提交）。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。
101交互式日期文件（隨函以電子方式提交）
(101.INS)XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
(101.SCH)XBRL 分類擴展架構文檔
(101.CAL)XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
(101.DEF)XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
(101.LAB)XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
(101.PRE)XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件——封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中。



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目錄
簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。



穆格公司
（註冊人）
日期：2024年1月26日由/s/ 帕特·羅氏
帕特·羅氏
首席執行官
（首席執行官）

日期：2024年1月26日由/s/ 詹妮弗·沃爾特
詹妮弗沃爾特
副總裁兼首席財務官
（首席財務官）

日期：2024年1月26日由/s/ 邁克爾·斯沃普
邁克爾·J·斯沃普
主計長（首席會計官）















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