 |
2023財年20—F |
| (1) | 非GAAP措施。參見“第4部分—運營和財務回顧和展望—非公認會計原則財務指標”。 |
| (2) | 有關ARR和淨美元留存的定義，請參見“第4部分—運營和財務回顧和展望—關鍵業務概要”。 |
| (3) | 截至2023年12月31日。 |
2
|
2023財年20—F |
| (1) | 截至2023年12月31日。 |
3
|
2023財年20—F |
2023年裏程碑
4
美國：
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
| 依據《註冊條例》第12（b）或（g）條作出的註冊聲明 1934年《交換法》 |
或
| 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的年報 1934年《交換法》 |
截至本財政年度止
或
| 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《交換法》 |
或
| 根據證券第13或15(D)條提交的空殼公司報告 1934年《交換法》 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的司法管轄權)
(主要執行辦公室地址)
首席人事和法律幹事
電話：+
monday.com
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
每股價值 |
這個 |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：沒有。
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
沒有。
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：截至2023年12月31日，註冊人有未完成的
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
是的，
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過複選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"和"新興增長公司"的定義。
| 加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | |
| 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析根據§ 240.10D—1（b），在相關恢復期內由註冊人的任何執行官執行。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
| 國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則 | 其他☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17項目18
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
| 2023財年20—F |
目錄
| 交叉參考表表格20—F | 10 |
| 引言 | 12 |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 12 |
| 第一部分—我們是誰 | 15 |
| 我們的增長戰略 | 17 |
| 我們的成功 | 18 |
| 行業趨勢 | 19 |
| 我們的機會 | 20 |
| 我們的平臺 | 21 |
| 我司的產品 | 22 |
| 為客户帶來的主要好處 | 25 |
| 星期一AI | 26 |
| 我們平臺的組成部分 | 27 |
| 我們的技術和內部工具 | 30 |
| 我們的客户 | 31 |
| 研發 | 31 |
| cro團隊 | 32 |
| 我們的競爭 | 34 |
| 知識產權 | 35 |
| 法律程序 | 35 |
| monday.com | 35 |
| 隱私和安全 | 36 |
| 我們的設施 | 37 |
我們的勞動力 | 38 |
www.example.com數字電梯倡議 | 40 |
| 應急特派團 | 42 |
| 組織結構 | 43 |
| 第2部分—董事及高級管理人員 | 44 |
| 行政人員 | 45 |
| 董事 | 46 |
| 第三部分—大股東及關聯方交易 | 48 |
| 大股東 | 48 |
| 關聯方交易 | 50 |
目錄8
| 2023財年20—F |
| 第四部分—營運及財務回顧及展望 | 52 |
| A.經營業績 | 56 |
| B.流動資金和資本資源 | 64 |
| C.研發、專利和許可證等。 | 66 |
| D.趨勢信息 | 66 |
| E.關鍵會計估計數 | 66 |
| F.最近發佈的會計公告 | 68 |
| G.關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
| 第5部分—綜合報表及其他財務資料 | 70 |
| 合併財務報表 | 70 |
| 控制和程序 | 70 |
| 首席會計師費用及服務 | 71 |
| 法律訴訟 | 72 |
| 股利政策 | 72 |
| 重大變化 | 72 |
| 税收 | 72 |
| 第6部分—風險因素 | 85 |
| 第7部分—附加信息 | 146 |
| 關於我們 | 146 |
| 補償 | 148 |
| 董事會慣例 | 152 |
| 員工 | 162 |
| 借款權力 | 162 |
| 材料合同 | 162 |
| 外匯管制 | 163 |
| 展出的文件 | 163 |
| 道德準則 | 163 |
| 發行人和關聯購買者購買股權證券 | 163 |
| 公司治理 | 163 |
| 網絡安全 | 164 |
| 陳列品 | 167 |
目錄9
| 2023財年20—F |
交叉參考表表格20—F
| 1 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 不適用 |
| 2 | 優惠統計數據和預期時間表 | 不適用 |
| 3 | 關鍵信息 | |
| 3.B. | 資本化和負債化 | 不適用 |
| 3.C. | 提供和使用收益的原因 | 不適用 |
| 3.D. | 風險因素 | 85-145 |
| 4 | 關於公司的信息 | |
| 4.A. | 公司的歷史與發展 | 146 |
| 4.B. | 業務概述 | 15-42 |
| 4.C. | 組織結構 | 43 |
| 4.D. | 財產、廠房和設備 | 37 |
| 4A | 未解決的員工意見 | 不適用 |
| 5 | 經營與財務回顧與展望 | |
| 5.A. | 經營業績 | 56-64 |
| 5.B. | 流動性與資本資源 | 64-66 |
| 5.C. | 研發、專利和許可證等。 | 66 |
| 5.D. | 趨勢信息 | 66 |
| 5.E. | 關鍵會計估計 | 66-68 |
| 6 | 董事、高級管理人員和員工 | |
| 6.A. | 董事和高級管理人員 | 44-47 |
| 6.B. | 補償 | 148-152 |
| 6.C. | 董事會慣例 | 152-162 |
| 6.D. | 員工 | 162 |
6.E.
| 股權 | 48-50 146-147 |
| 6.F. | 披露登記人追討錯誤判給的補償的行動 | 不適用 |
| 7 | 大股東和關聯方交易 | |
| 7.A. | 大股東 | 48-50 |
| 7.B. | 關聯方交易 | 50-51 |
| 7.C. | 專家和律師的利益 | 不適用 |
| 8 | 財務信息 | |
| 8.A. | 合併報表和其他財務信息 | 171-212 |
| 8.B. | 重大變化 | 72 |
交叉參考表表格20—F 10
| 2023財年20—F |
| 9 | 報價和掛牌 | |
| 9.A. | 優惠和上市詳情 | 不適用 |
| 9.B. | 配送計劃 | 不適用 |
| 9.C. | 市場 | 不適用 |
| 9.D. | 出售股東 | 不適用 |
| 9.E. | 稀釋 | 不適用 |
| 9.F. | 發行債券的開支 | 不適用 |
| 10 | 附加信息 | |
| 10.A. | 股本 | 146 |
| 10.B. | 組織章程大綱及章程細則 | 146 |
| 10.C. | 材料合同 | 162 |
| 10.D. | 外匯管制 | 163 |
| 10.E. | 税收 | 72-84 |
| 10.F. | 股息和支付代理人 | 不適用 |
| 10.G. | 專家發言 | 不適用 |
| 10.H. | 展出的文件 | 163 |
| 10.I. | 子公司信息 | 不適用 |
| 10.J. | 給證券持有人的年度報告 | 不適用 |
| 11 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68-69 |
| 12 | 除股權證券外的其他證券説明 | 不適用 |
| 13 | 違約、股息拖欠和拖欠 | 不適用 |
| 14 | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 不適用 |
| 15 | 控制和程序 | 70-71 |
| 16A | 審計委員會財務專家 | 155-156 |
| 16B | 道德守則 | 163 |
| 16C | 首席會計師費用及服務 | 71 |
| 16D | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 不適用 |
| 16E | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 163 |
| 16F | 更改註冊人的認證會計師 | 不適用 |
| 16G | 公司治理 | 163-164 |
| 16H | 煤礦安全信息披露 | 不適用 |
| 16I | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 不適用 |
| 16K | 網絡安全 | 164-166 |
| 17 | 財務報表 | 不適用 |
| 18 | 財務報表 | 171-210 |
| 19 | 陳列品 | 167-168 |
交叉參考表表格20—F 11
| | 2023財年20—F |
引言
在本年度報告中，凡提及“我們”、“我們的業務”、“本公司”、“monday.com”或類似名稱時，均指monday.com有限公司及其合併子公司。
這份年度報告包含關於我們的行業和業務的估計、預測和其他信息，以及我們管理層準備的關於市場研究、估計和預測的數據。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定因素的影響，實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況大不相同。由於各種因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險，包括本年度報告中“關於前瞻性陳述的特別説明”和“第6部分-風險因素”標題下討論的那些因素。
關於前瞻性陳述的特別説明
除歷史事實外，本年度報告還包含符合1933年修訂的美國證券法第27A節(“證券法”)、1934年修訂的美國證券交易法第21E節(“交易法”)和1995年美國私人證券訴訟改革法的安全港條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，包括有關我們業務未來可能或假定的結果、財務狀況、經營結果、流動性、計劃和目標的信息。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能”或這些術語或類似表述的否定意義等術語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於：
| • | 我們有限的經營歷史，在我們目前的規模； |
| • | 在多年的快速增長之後，我們有能力有效地管理我們業務的範圍和複雜性，並有能力保持盈利； |
| • | 外幣匯率波動； |
| • | 我們繼續從單一平臺獲得大部分收入的事實； |
| • | 經營業績波動； |
引言12
| | 2023財年20—F |
| • | 平臺基礎技術或基礎設施中的真實或可感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤或中斷或性能問題； |
| • | 與產品中的人工智能(“AI”)或機器學習(“ML”)相關的風險； |
| • | 我們有能力吸引客户，提高我們的保留率，並在組織內擴大使用，包括交叉銷售和追加銷售； |
| • | 與我們基於訂閲的商業模式相關的風險； |
| • | 我們的銷售努力可能需要相當長的時間和費用，或者可能延長銷售週期，而低迷或好轉不會立即完全反映在運營結果中； |
| • | 我們有能力提供高質量的客户支持和一致的銷售策略； |
| • | 我們有能力提高我們的聲譽、品牌和市場對我們產品的認知度，並維護企業文化； |
| • | 與政府採取行動限制訪問我們的平臺和產品或要求我們披露或提供信息訪問有關的風險； |
| • | 與國際業務相關的風險以及對適用於我們全球業務的法律法規的遵守； |
| • | 難以整合夥伴關係、收購和聯盟； |
| • | 與環境和社會責任以及氣候變化相關的風險； |
| • | 我們對關鍵員工的依賴，以及吸引和留住高技能員工的能力； |
| • | 我們籌集額外資本或產生發展業務所需現金流的能力； |
| • | 不確定的全球經濟狀況和通貨膨脹； |
| • | 我們所參與的市場和軟件類別的變化和競爭； |
| • | 我們有能力保持足夠的研發資源，並推出新產品、功能、集成、功能和增強功能； |
| • | 我們的平臺能夠與各種軟件應用程序進行互操作； |
| • | 我們依賴第三方應用商店來分發我們的移動應用程序； |
| • | 我們與第三方的成功戰略關係，以及我們對第三方的依賴； |
| • | 我們依賴傳統的網絡搜索引擎將流量引導到我們的網站； |
| • | 第三方服務中斷或延遲，或我們無法計劃和管理中斷； |
引言13
| | 2023財年20—F |
| • | 與安全中斷、未經授權的系統訪問有關的風險； |
| • | 不斷演變的隱私保護和數據安全法律、法規、行業標準、政策、合同義務以及跨境數據傳輸或本地化限制； |
| • | 管理人工智能的新立法和監管義務； |
| • | 税收法律法規的變化，或者如果我們被歸類為被動的外國投資公司； |
| • | 我們維護、保護或執行我們的知識產權的能力，或與我們侵犯他人知識產權的索賠相關的風險； |
| • | 與我們使用開源軟件有關的風險； |
| • | 與我們的創始人股票相關的風險，這些股票提供了某些否決權 |
| • | 與我們作為在以色列註冊和設立的外國私人發行人地位有關的風險，包括與以色列和哈馬斯之間持續的戰爭及其升級有關的風險； |
| • | 我們預期在可預見的未來不會派發紅利； |
| • | 我們的數字提升計劃的新穎性； |
| • | 與法律和監管事項有關的風險；以及 |
| • | 本年度報告中“第1部分-我們是誰”、“第4部分-經營和財務回顧及展望”和“第6部分-風險因素”中描述的其他陳述，並在隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中進行了更新。 |
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績以及事件和情況將會實現或將會發生。本年度報告所載的估計數和前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。除非適用法律要求，我們沒有義務公開更新或修改任何估計或前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，也不是為了反映意外事件的發生。
本年度報告包括網站或對其他公司報告的引用。這些內容僅用於提供不活躍的文本參考。網站上和這些報告中所載的信息不是本報告的一部分，也不作為參考納入本報告。此外，與環境和社會有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準，以及持續發展的控制和過程。雖然本年度報告中討論的某些事項可能意義重大，但不應認為或以其他方式假定任何重大事項必然上升到為遵守美國聯邦證券法和法規所規定的公司上市公司報告義務而使用的重大程度，即使報告使用了“重大”或“重大”一詞。
引言14
| | 2023財年20—F |
第一部分—我們是誰
Monday.com是一個運行所有工作核心的平臺。該平臺使軟件的力量大眾化，因此組織可以輕鬆構建滿足其需求的軟件應用程序和工作管理工具。我們將我們的平臺稱為“Work OS”(工作操作系統)，我們相信我們正在開創一種新的軟件類別，它將改變人們工作和企業運營的方式，為他們提供一個地方來管理他們工作的每一個部分。
我們的基於雲的平臺是一個無代碼和低代碼的框架，由模塊化構建塊組成，這些構建塊足夠簡單，任何人都可以使用，但又足夠強大，可以在任何組織內推動核心業務。我們的平臺還與其他系統和應用程序集成，為組織創建了一個新的連接層，將部門聯繫在一起，架起了信息孤島。在我們的平臺之上，我們構建了一個產品套件來滿足特定行業和用例的需求--包括星期一工作管理、星期一銷售CRM和星期一開發。我們還提供可以在沒有平臺的情況下使用的獨立產品，包括WorkCanvas、數字白板和允許用户創建個性化表格或調查並獲得組織洞察力的WorkForms。
通過使用我們的平臺和產品，我們的客户可以簡化和加速他們的數字化轉型，增強組織敏捷性，創建跨部門的統一工作空間，並提高運營效率和生產力。截至2023年12月31日，我們為200多個國家和地區的200多個行業的22.5萬多名客户提供了服務。我們平臺的靈活性使我們的客户能夠運行數千個使用案例-構建業務關鍵型軟件應用程序和工作管理工具，充當連接層以形成統一的工作場所，以及在整個組織中集成應用程序。
第1部分-我們是誰 15
| | 2023財年20—F |
第1部分-我們是誰 16
| | 2023財年20—F |
我們的增長戰略
我們打算通過執行以下戰略來推動我們的業務增長：
 | 發展工作操作系統平臺。 |
| 我們擁有強大的技術創新歷史，因為我們定期發佈新的構建塊，並頻繁更新我們的平臺。我們獨特的雲產品架構使我們能夠完善我們的平臺，快速高效地打造我們的優勢產品。我們打算繼續在研發方面進行重大投資，並聘請頂尖技術人才，以支持新的用例，服務於更多垂直市場，並在我們的平臺上增加企業級功能。 |
 | 通過一套基於Work OS的多功能獨立產品來增強我們的視野。 |
| 我們在我們的平臺上構建了一些產品，這些產品運行着各種規模組織的核心工作流程，允許客户根據自己的需求調整軟件，並根據自己的業務進行擴展。我們在整個客户生命週期中定製用户體驗，從最初的發現到營銷活動，再到使用預先設計的工作流程、模板、自動化和技術集成進行入職。我們優先創造新產品，共享共同的代碼庫，專注於客户需求和更多地推向市場。我們的產品套裝包括三款新產品： |
• | 週一工作管理：管理工作流程、項目和投資組合，以大規模推動團隊協作和工作效率 | |
• | 星期一銷售客户關係管理：跟蹤和管理銷售週期的所有方面 | |
• | 星期一開發人員：構建敏捷的產品和軟件開發工作流 |
我們還根據特定的客户需求推出了另外兩款獨立的產品：允許用户創建個性化表格或調查並獲得組織洞察力的WorkForms，以及用於實時、非結構化協作的數字白板WorkCanvas。
 | 發展並投資於我們的生態系統戰略。 |
| 我們的應用市場增強了我們的創新能力，外部開發商、渠道合作伙伴、全球系統集成商和客户正在擴展我們的構建塊並創建適合各種使用案例的新應用。市場供應商也可以選擇直接從平臺內部通過第三方支付系統將他們的移動應用程序貨幣化。我們相信，對我們的生態系統進行投資將擴大我們的潛在市場，因為我們將能夠在新的垂直市場和具有更高安全要求的受監管行業為更多客户提供服務。 |
 | 為大客户提供更多價值並增加其數量。 |
| 我們正在不斷增加工具、工具和服務，以推動對各種規模的客户的採用和擴展，同時繼續擴大我們對較大企業客户的需求的關注-包括一個專門的產品調整團隊，該團隊根據我們企業級客户的反饋構建。我們還將繼續接觸和擴大我們的合作伙伴生態系統，以深化和擴大產品採用和擴大規模。 |
第1部分-我們是誰 17
| | 2023財年20—F |
 | 擴大我們的入市規模。 |
| 繼續擴大我們的自助服務漏斗，同時擴大以銷售為導向的行動。我們專注於靈活和簡單地採用我們的平臺，首先要確保客户可以輕鬆地使用我們在該平臺上構建的產品之一，並獨立啟動和運行。這是通過自助漏斗實現的，幾乎任何用户都可以註冊並立即獲得價值，無論他們現有的技術技能如何。 |
通過獲取新客户來推動增長。為了推動新客户的增長，我們打算繼續投資於銷售、營銷和我們的合作伙伴生態系統，重點是提供針對特定用例的完整產品和定製功能，包括自上而下和自下而上的銷售，以吸引企業用户和決策者，付費和有機的客户拓展，以及更多基於客户的營銷拓展努力。
在我們現有的客户羣中推動更多的採用和擴展。當我們的客户意識到我們的平臺和產品的好處時，他們通常會增加更多的用户，並擴展到平臺內的其他產品和用例，同時跨不同的部門擴展。因此，在截至2023年12月31日的三個月中，我們針對擁有10個以上用户的客户的淨美元保留率為115%，在截至2022年12月31日的三個月中超過130%，在截至2021年12月31日的三個月中超過135%。我們計劃繼續投資，通過各種方式在我們現有的客户羣內擴張。關於淨美元留存率的定義，請參閲“第4部分-經營和財務回顧及前景-關鍵業務指標”。
擴大我們的全球足跡。我們將繼續投資於本地廣告渠道、合作伙伴關係、活動，並將我們的平臺本地化，以滿足現有和新地區的需求。我們相信，隨着時間的推移，我們有機會進一步擴大我們的全球業務。
我們的成功
自2014年推出我們的平臺以來，我們經歷了快速增長。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們的收入分別為7.297億美元、5.19億美元和3.082億美元，較上年分別增長41%、68%和91%。此外，在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，我們的淨虧損分別為190萬美元、1.369億美元和1.293億美元。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司經營活動提供的現金淨額分別為2.154億美元、2,710萬美元及1,640萬美元，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經調整自由現金流分別為正2.049億美元、810萬美元及990萬美元。調整後的自由現金流是非公認會計準則的財務衡量標準。有關這一非公認會計原則財務衡量標準與最直接可比的公認會計原則財務衡量標準的更多信息，請參閲“第4部分--經營和財務回顧與展望--非公認會計原則財務衡量標準”。
第1部分-我們是誰 18
| | 2023財年20—F |
行業趨勢
我們相信，我們處於技術和人們工作方式的代際變化的中心，這些變化為我們的業務創造了巨大的機會，包括以下趨勢：
組織正在將其工作數字化
組織正在將以前在物理環境中運行的工作流數字化，並重新設計其現有的數字流程，以獲得更高的速度和效率。靈活和適應性強的軟件將決定這些數字轉型努力的成功，以及企業將如何在數字時代競爭。根據國際數據公司(IDC)的數據，我們預測2027年，全球數字轉型支出將達到近3.9萬億美元，在2023-2027年的五年期間，年增長率(CAGR)為16.1%。
工作更加分散、跨職能並依賴於軟件
通過結合現場和遠程位置，組織越來越多地採用跨地理位置的分佈式工作模式。一方面，根據跟蹤建築物安全刷卡的Kastle Systems的數據，2023年12月初的平均辦公室使用量達到了2020年初的51.5%。另一方面，根據福布斯顧問的數據，截至2023年6月，美國41%的全職員工仍然在家工作或在混合工作模式下工作。
隨着混合工作成為標準，組織需要新的方式來跨部門和地點進行有效協作。隨着工作環境越來越不一致，軟件對於培養包容文化、維護數據的一個真實來源以及推動業務成功變得至關重要。
人工智能無處不在
在過去的幾年裏，根據我們基於IDC數據的估計，科技行業從新穎的人工智能用例(如建議電子郵件複製)過渡到更復雜的功能。據我們估計，根據IDC的數據，利用人工智能和協作文化的公司將有機會更好地利用各級的創造力和批判性思維，為團隊和客户帶來更好的結果。
員工希望最大限度地提高工作效率
與獨立研究公司Rep Data合作，我們的團隊探索了圍繞生產率、時間管理、
第1部分-我們是誰 19
| | 2023財年20—F |
和工作流自動化。雖然員工希望以最有效的方式提高生產率，但僱主希望確保員工利用他們的工具和資源發揮最大的生產力。根據Rep的數據，員工平均每月使用10.5個技術工具，並相信通過整合這些工具，他們每週可以節省10多個小時。在全球範圍內，75%的員工認為整合他們公司的工具集應該是高度優先的--這一數字在較大的公司中更高。隨着員工體驗到更大的靈活性，組織需要重新檢查其基礎設施、流程和運營，以推動員工取得成功。
我們的機會
工作操作系統的興起
歷來，組織的業務運營完全依賴預打包的軟件，這需要大量的實施和維護成本。因此，組織被迫管理和運營其業務，以適應提供給他們的軟件，而不是以符合他們需求的方式。這些僵化的框架限制了他們高效、靈活地工作、發展業務以及全面透視數據的能力。
Work OS是我們讓軟件的力量大眾化的願景。星期一。COM Work OS平臺允許用户、團隊和組織創建自己的軟件應用程序和工作管理工具，以滿足其特定且不斷增長的需求和規模。我們設計了我們的平臺，以便客户可以改變一切，這種靈活性使他們能夠隨着公司規模的擴大而發展。然後，我們自己將這些構建塊組合在一起，構建出一流的、開箱即用的新產品。隨着繼續被採用，monday.com成為運行所有工作的核心的統一平臺，作為一個組織的所有應用程序和部門的連接層。
Monday.com Work OS平臺廣泛適用於任何組織或團隊，適用於越來越多的用例。使用IDC的數據，我們估計我們的總潛在市場2023年為1,010億美元，2026年將增長至1,500億美元，四年複合年增長率為14%。我們通過彙總以下市場的規模來計算這些數字，這些市場對應於我們平臺上最常見的用例：項目和投資組合管理(60億美元)、協作應用(390億美元)、CRM應用(300億美元)、DevOps軟件工具(170億美元)以及IT服務、運營和請求管理應用(90億美元)。因為我們的平臺服務於許多不同的垂直市場，我們相信我們有能力快速增長我們的市場機會，並預計隨着時間的推移增加更多的垂直市場。
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我們的平臺
藉助monday.com Work OS平臺，組織可以構建軟件應用程序和工作管理工具以滿足其需求。我們的無代碼和低代碼平臺由模塊化構建塊組成，這些構建塊足夠簡單，任何人都可以組裝，但又足夠強大，可以構建解決方案，在任何垂直領域推動任何組織的核心業務。在該平臺之上，我們構建了一套產品，用於工作管理、銷售CRM和軟件開發垂直領域，以滿足特定行業和用例的需求。此外，我們有兩個獨立的產品，可以在沒有平臺的情況下使用，為用户提供數字白板和數據收集表格。
用户使用黑板在項目和欄目中保存他們擁有的任何信息和流程。我們的無模式數據庫基礎設施是完全靈活的，允許用户輕鬆定義他們捕獲和呈現數據的方式。他們使用視圖以不同的方式操作和使用董事會信息。用户可以創建表單來捕獲任何人的數據，包括非monday.com用户。
集成將數據從其他應用程序拉入電路板，將數據導出到其他系統，並跨應用程序同步數據。自動化可以消除重複的手動過程，節省時間並減少人為錯誤。星期一的工作流優化了客户的自動化，並允許他們管理跨團隊和產品的更復雜的工作流。人工智能功能允許用户自動生成任務、構建公式、撰寫電子郵件和生成內容。用户構建的儀錶板可以跨多個面板拉取數據，這樣利益相關者就可以對他們想要的任何內容進行完整的高級查看。用户可以訪問各種monday.com“商店”，以進一步定製任何類型的構建塊：例如，列商店允許客户向任何板添加新的數據類型，包括位置、公式、數字、文本和日期。視圖存儲提供不同類型的交互界面，包括日曆、位置和時間線視圖。儀錶板小部件商店包括許多小部件，如圖形、列表和數字，可用於客户希望創建的任何儀錶板佈局。使用週一工作文檔，用户可以實時協作處理文檔，並嵌入monday.com儀錶板、圖像、視頻等。用户可以使用工作區組織他們的電路板、儀錶板和工作文檔。
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在發現我們的平臺後，客户註冊我們的專業計劃的14天免費試用，以滿足他們的需求，之後他們被提示要麼繼續我們的小團隊免費計劃(僅限兩個用户)，要麼支付我們四個付費訂閲計劃中的一個。
我司的產品
由於我們基礎設施的靈活性，我們正在Monday.com平臺上構建端到端產品。每個產品都是為特定的業務需求量身定做的，並使我們的客户能夠在monday.com上運行他們的核心工作。到2023年底，我們的產品套件包括：
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我們還有另外兩種產品，定價不同，旨在補充我們的平臺：
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我們的產品是特定行業的入口點，幷包含適合特定行業用例需求的定製功能。
我們的應用程序市場
我們通過無代碼和低代碼框架和應用程序市場將我們的平臺擴展到外部開發人員，從而擴大了構建塊的範圍。我們的框架和靈活的應用程序編程接口允許客户、合作伙伴和外部開發人員輕鬆創建自己的構建塊和應用程序，無論是私人使用還是公共使用，同時使用我們的任何產品。開發人員和應用程序構建者也可以通過我們的應用程序市場分發他們的構建塊和解決方案。市場供應商可以選擇通過第三方支付系統或直接從平臺內部的支付處理系統來實現其應用程序的貨幣化。截至2023年12月31日，我們市場上有409個應用程序，236個應用程序收取費用。
週一代碼在工作操作系統平臺內提供了一個安全的、無服務器的環境，開發者可以在這裏託管和運行內置了monday.com安全和合規標準的應用程序。使用星期一的代碼，開發人員能夠避免與設置和管理生產服務器相關的繁重工作，使他們能夠輕鬆創建滿足客户獨特需求的應用程序。
我們擁有越來越多的不同渠道的合作伙伴和獨立軟件供應商，他們通過利用我們的應用程序市場來增加和擴大他們的業務。這包括全球最大的兩家企業協作應用提供商Appfire&Adaptavist。
從跨行業的應用程序到多樣化的利基應用程序，我們提供了所需的平臺和工具，讓客户和供應商可以輕鬆構建自己的應用程序，這進一步支持了我們平臺的潛力和我們的長期增長。
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為客户帶來的主要好處
我們的平臺使客户能夠：
向所有用户普及軟件的力量。作為一個無代碼和低代碼的平臺，我們平臺提供的定製和控制級別的可能性幾乎是無窮無盡的。
提高效率。我們的平臺幫助我們的客户將他們的業務運營數字化，並重新設計現有的數字化流程，使其更加高效。通過將許多軟件工具整合到一個跨部門平臺中，我們使我們的客户能夠提高其組織的敏捷性、速度和效率。
創建統一的工作空間。通過充當連接層，我們的多產品平臺將組織、應用程序和數據帶入統一的工作空間。這使我們的客户能夠做出完整的、以數據為導向的決策，消除整個組織中的孤島，並將所有工具集中在一個地方。
做出數據驅動的決策。通過使用可跟蹤、測量和分析的數據，我們的客户可以獲得新的見解並更有效地工作。這使他們能夠實施更多數據驅動的決策，並更有效地工作。
提高工作效率和深度工作。我們相信，我們的平臺大大減少了對會議、通信和電子郵件的依賴。這讓員工有大量的時間回到原來的生活，並釋放出更大的潛力。此外，我們的平臺使重複、手動和容易出錯的工作自動化，從而騰出時間和精力專注於更有影響力的工作。
強化企業文化。我們的平臺有助於培養包容、所有權和清晰度的文化。通過使每個人能夠更全面地思考並獲得更多信息，我們的平臺有助於促進組織內更好的想法分享和集思廣益。
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我們平臺的組成部分
該平臺的主要組成部分包括：
董事會：捕獲數據和管理流程。我們的主板是我們平臺的核心，因為它們是我們平臺上所有功能構建的起點。每個電路板都具有無模式數據庫的基礎設施，具有易於使用的界面，用户可以在該界面上輕鬆定製、填充和構建應用程序。
項目：定製以適應任何用例。項目是面板中的一行，幾乎可以表示用户選擇的任何內容，包括實體、工作流或活動。用户使用工作流的操作、步驟、線索、聯繫人或其他元素填充項目。
列：以定製的方式表示數據。每個項目都有多個與其相關聯的列。用户添加列以標識項目或工作流的所有者、跟蹤項目的狀態、對特定項目進行評級、添加與項目相關的文件以及更多選項。用户還可以自定義列以適應幾乎任何用例。
意見：想象並定製董事會的內容，以滿足任何需要。用户可以使用多個板視圖選項查看和處理數據。每個視圖都是為一組不同的工作流需求構建的。
週一工作文檔：協作製作功能強大的文檔，使用户能夠將語言轉化為行動。星期一的工作文檔使用户能夠工作。同時在相同的可共享文檔上。用户可以相互標記並嵌入板和儀錶板，以便在其工作流和流程的上下文中進行協作。他們可以實時地共同編輯、評論和拖放文本，而不會干擾其他處理文檔的用户。
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表格：捕獲來自其他用户的數據，包括非monday.com用户。用户可以使用直觀、基於Web且易於共享的表單來創建和收集數據。每次提交都會在黑板中生成一個新項目，收件人提供的所有數據都會自動填充到相關列中。
自動化：通過自動化重複性流程，節省時間並最大限度地減少人為錯誤。當發生特定操作或達到閾值時，可以觸發自動化。它們包括自動發送通知、創建項目、分配所有權和到期日，以及將項目移動到其他板上。用户可以使用我們預定義的自動化食譜或創建自己的自動化食譜來自動化工作。
集成：與外部工具連接，以共享數據並在工具之間自動執行操作。集成使我們的用户能夠與外部工具連接，以共享數據並自動執行跨工具的操作。目前，我們的集成中心包括與其他工具的集成，如Gmail、Outlook、Jira、Salesforce、Google Drive、Dropbox、Strike、Slack、GitHub和Zendesk。用户可以在我們的應用程序市場中找到其他集成，或者使用monday.com API構建自己的集成。
週一的工作流程：通過使用拖放塊簡化整個工作流創建過程。星期一的工作流插件優化了客户的自動化，並允許他們管理跨組織、部門和Monday.com產品的更復雜的工作流。這包括一個工作流和連接中心，強大的工作流功能，以及AI對工作流的提示功能。星期一的工作流程也對第三方開發人員開放。
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儀錶板：對整個組織內發生的一切進行高層次的查看。用户可以創建儀錶板，其中包含來自多個板塊的數據的摘要和報告，以跟蹤他們的monday.com賬户的進度。這些控制面板可幫助可視化其組織內發生的一切，以支持數據驅動的決策制定。
儀錶板小部件：在單一管理平臺上跟蹤所有數據。用户可以根據他們想要顯示的數據選擇任何儀錶板小部件來構建儀錶板，在一個屏幕上顯示他們想要跟蹤的數據的不同可視化。通過儀錶板小部件，用户可以立即從深入瞭解或高級洞察中瞭解其組織的全貌。
工作空間：根據工作規模來組織工作。用户可以使用工作區組織和集中控制板和儀錶板，工作區由用户選擇的任何類別定義。例如，在大型組織中，工作區可以代表從事跨公司項目的整個部門或團隊。
我的工作：將所有分配的項目集中在一個地方。My Work允許用户查看和管理分配給他們的所有項目，而不需要進入單獨的板。用户可以自定義他們的My Work上的數據，以獲得他們正在進行的所有工作的即時概覽。
 | 移動應用 隨着越來越多的工作在辦公室以外完成，移動功能已成為用户的關鍵要求，包括在建築或房地產等運營移動性對成功至關重要的行業。我們投資於我們的移動開發，以確保我們的平臺在智能手機和平板電腦上的高性能。我們的原生移動應用程序是為iOS和Android構建的，旨在支持移動優先的客户使用案例。我們的移動應用程序的強大功能與桌面版本不同，因為我們將其設計得更加緊湊和拇指友好，創造了易於使用的移動體驗。 |
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我們的技術和內部工具
可擴展的技術平臺
Monday.com是一個基於雲的專有軟件即服務平臺，旨在保持完全的彈性和容錯能力，同時保持敏捷、靈活和快速。為了實現這一目標，我們利用亞馬遜網絡服務(AWS)和Google Cloud Platform的多個地理區域的多個數據中心。
| 我們的使命一直是讓我們的客户能夠在monday.com平臺上構建任何東西。每天，隨着數據量的增加，我們客户的用例變得越來越複雜和令人印象深刻。隨着他們的擴展，我們的平臺需要與他們一起擴展。因此，為了確保我們的客户構建的任何東西都能以快速和可靠的方式運行，我們通過名為monday DB(星期一數據庫)的旗艦計劃升級了我們的核心基礎設施。 Monday DB允許加載包含數千個項目的面板的速度提高5倍，儀錶板的加載速度提高4倍，使客户能夠處理數據密集型和複雜的工作流。 Monday DB重新定義的數據基礎設施使組織能夠實現他們的業務目標，具有關鍵功能，包括主要的性能改進，通過提高所有單板的速度來改善用户體驗，以及規模彈性，支持他們的獨特需求，並在他們增加用户、數據表和查詢量時最好地適應他們的工作方式。 |
我們的內部商業智能工具BigBrain為我們的數據驅動型文化提供支持，使每個Monday.com員工都能夠輕鬆訪問他們工作所需的公司核心數據。我們相信，這使我們的員工能夠高效地工作，並使他們能夠以儘可能好的方式完成自己的工作。
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BigBrain每個工作日從多個不同的來源收集和處理超過11億個活動的數據，並將其聚合到一個每個員工都可以訪問的地方。這使我們的團隊能夠基於透明的數據實時分析並做出明智的決策。BigBrain包括各種工具，如登錄頁面生成器、用於週一相關內容搜索和活動的AI Brain、賬户數據洞察、AB測試工具和媒體購買統計跟蹤，所有這些都是我們內部團隊構建的。BigBrain還使我們的團隊圍繞關鍵績效指標(KPI)和指標保持一致。我們通過我們開發的內部應用程序主動將員工與業務狀態聯繫起來，該應用程序使用高級KPI和由BigBrain支持的戰略分佈數據儀錶板每天更新整個辦公室。
我們相信，BigBrain通過為快速上市、高效和高質量的執行鋪平道路，從而支持我們的核心產品。這也符合我們在monday.com文化中的透明和信任的價值觀。
我們的客户
截至2023年12月31日，我們擁有超過225,000名客户，比截至2022年12月31日的超過186,000名客户增長了21%。我們的客户涉及數以千計的用例，涉及200多個不同的行業，包括各種規模的團隊。自成立以來，我們一直專注於確保任何用户都可以輕鬆地自行採用我們的平臺，無論他們的技術技能如何。由於我們易於使用的界面，跨行業的客户可以使用我們的平臺，超過70%的客户在傳統的非技術行業工作，如房地產、銀行、新聞和建築，以及來自傳統技術行業的客户，如IT管理、軟件開發和電子商務。
研發
建築商
我們的研發(“R&D”)團隊，以及我們的產品和產品設計團隊，也被稱為“建造者團隊”，由工程師、分析師、設計師和產品經理組成的獨立的多學科團隊組成，每個團隊都有很高的人才密度和自己的產品使命。
這些小而靈活的團隊被授權做出獨立的決策，快速行動，並能夠以更快的速度執行，幾乎每天都會推出新版本的monday.com，同時滿足高質量保證標準。我們的構建者團隊在客户反饋、測試和數據的閉環中工作，以保持與我們的用户的聯繫，使我們的產品與他們的需求保持一致。
我們在研發方面投入了大量資源，以改進和擴大我們的產品。建築商小組是monday.com內的一個精簡而高效的組織，對我們的收入具有非常重要的影響。截至2023年12月31日，我們的建築商團隊中有409名員工。
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CIO團隊
隨着我們組織的規模擴大，我們的目標是集中力量幫助我們的部門簡化業務流程並提高工作效率。我們的首席信息官團隊由首席信息官領導，監督我們主要信息系統和數據基礎設施的管理，以實現數據驅動的決策和優化業務運營。我們的CIO團隊由BigBrain、數據分析和基礎設施等多個領域組成。
安防
我們的安全工作由我們的副總裁首席信息和安全官以及我們專門的全球安全團隊指導和監控，這些團隊由六個專業領域組成：應用安全；IT安全；治理、風險和合規性；現場CISO；雲安全；以及數據安全。
cro團隊
客户一直是我們業務的核心。為了更好地為他們服務，我們所有面向客户的團隊都作為一個合併的組織運作，隸屬於我們的首席營收官。
我們採用混合方法，將廣泛的自助服務漏斗與我們的合作伙伴和銷售團隊的直接銷售相結合，然後與客户成功和客户體驗團隊協作。
這種一致性確保了從客户開始使用monday.com的那一刻起，直到他們的整個發展軌跡，他們的體驗都是無縫的。
營銷
作為一家多產品公司，我們利用我們的營銷努力擴大品牌知名度，擴大銷售線索，並加強與現有和潛在客户的關係。
為了擴大我們的品牌知名度，我們投資了有機營銷、在線品牌廣告、户外活動，並不斷測試新的渠道。
我們通過自下而上和自上而下的營銷方法，在團隊和管理層層面瞄準潛在客户，在幾個數字和線下渠道上撒下廣泛的績效營銷網，如收購和媒體購買，以幫助引入新客户。
我們的B2B營銷使我們面向客户的團隊能夠為現有和潛在客户以及我們的合作伙伴生態系統提供價值和影響。我們專注於通過特定於產品或特定於行業的產品為所有客户提供量身定製的寶貴體驗。我們的多學科營銷方法使我們能夠繼續拓展高端市場，為200多個行業的客户提供價值，並帶來從小企業到財富500強公司的領先地位。
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銷售額
除了我們的自助服務漏斗，我們的客户經理還專注於獲取新客户。作為我們飛輪和自上而下方法的一部分，我們的客户經理正在積極監控客户的使用模式，並與他們接觸，以擴大其組織內的平臺使用率，幫助他們實現目標。我們的銷售團隊根據地區和客户規模進行專業設置。
我們的產品套件為我們提供了進入銷售飛輪的額外入口。由於所有產品都構建在該平臺之上，因此客户可以隨着他們的帳户和用例的增長而輕鬆採用其他產品。隨着我們的產品越來越多地被採用，我們已經能夠增加monday.com在各個客户中的足跡。
我們的合作伙伴
我們的全球合作伙伴生態系統旨在擴大我們的覆蓋範圍，增加產品價值，並將monday.com及其合作伙伴定位為市場領導者。我們廣泛的生態系統包括領先的企業軟件公司和新興初創企業、全球系統集成商和渠道合作伙伴。截至2023年12月31日，我們在50多個國家和地區擁有219個渠道合作伙伴。憑藉廣泛的垂直和行業專業知識，我們的合作伙伴不僅銷售我們的產品，還提供專業服務，並通過合作伙伴主導的解決方案和應用程序擴展我們的產品。
我們在monday.com平臺上有35個合作伙伴構建的解決方案，涉及會計、建築、人力資源管理和其他垂直領域。此外，我們的合作伙伴在週一構建、列出了67個應用程序，並開始將其貨幣化。Com市場，如資源管理、時間跟蹤和投資組合管理。
由合作伙伴提供的專業服務使更大交易並展示我們公司的力量。我們的合作伙伴位於獨特的位置，可以幫助潛在客户實施我們的產品。客户可以通過我們的服務市場和合作夥伴目錄，根據地理位置和所需垂直領域找到符合其特定需求的合作伙伴。
我們已經與一些世界領先的科技公司建立了合作伙伴關係，例如亞馬遜AWS，以及廣泛的獨立軟件供應商，以擴大範圍，深化我們的產品，並加強我們作為跨組織連接層的能力。
我們還與全球系統集成商以及區域合作伙伴簽訂了戰略聯盟協議。我們組成這些聯盟是為了加強我們向高端市場進軍的能力，並通過在我們平臺上構建的深度企業級解決方案來共同幫助客户實現數字化轉型。
客户成功
我們的客户成功團隊專門致力於通過最大化影響和採用平臺上的用例來為monday.com客户創造價值。客户成功增強了我們的銷售團隊，確保我們的客户通過利用他們的平臺專業知識和收集有關我們多樣化需求的廣泛知識來實現他們的業務目標
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客户羣。通過他們建立關係的努力，他們能夠推動長期的忠誠。他們還在飛輪銷售行動中發揮關鍵作用，支持客户擴張。
客户體驗
我們的客户體驗團隊為客户提供全天候支持。我們為每個賬户和每個用户提供支持，併為企業客户提供延伸的服務。所有客户都可以獲得廣泛的自助服務知識庫、按需舉行的網絡研討會和演示，以及對monday.com社區的訪問，這是一個與數千monday.com用户聯繫以學習和分享想法的地方。我們的擴展服務包括優先支持和專門的入職服務，以及其他服務。
我們的競爭
我們正在創造一種新的軟件類別，即Work OS，旨在改變人們工作和企業運營的方式。因此，我們在多個不同的市場上進行競爭。我們的競爭對手包括：
| • | 主要提供項目和工作管理解決方案的公司，包括應用流程、方法、技能和知識來實現特定目標。這包括阿莎娜公司、SmartSheet公司、概念實驗室公司、亞特蘭大公司、ClickUp和FreshWorks Inc.等公司。 |
| • | 主要提供客户關係管理解決方案的公司。這包括SugarCRM、PipeDrive和Zoho Corp.等公司。 |
| • | 主要提供軟件開發工具的公司。這包括Atlassian Corporation PLC(Jira)等公司。 |
未來，我們可能會面臨來自提供類似平臺的公司的日益激烈的競爭。我們的主要競爭因素是我們的開放式和模塊化基礎設施，在靈活性和適應性方面處於領先地位，以及我們在繼續快速構建端到端產品時擴展我們的垂直和水平產品的能力。我們認為，我們成功競爭的能力主要取決於以下因素：
| • | 我們有能力引入新的功能、產品和服務並對現有功能、產品和服務進行改進，以應對競爭、用户情緒、在線、市場和行業趨勢以及不斷髮展的技術格局； |
| • | 我們有能力繼續提高社會和技術對我們產品的接受度； |
| • | 工作場所數字化持續增長； |
| • | 我們有能力保持monday.com作為解決方案的價值和聲譽；以及相對於我們的競爭對手，我們社區的規模、增長和參與度；以及 |
| • | 相對於我們的競爭對手，我們社區的規模、增長和參與度。 |
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知識產權
我們的知識產權對我們的業務是寶貴和重要的。為了建立和保護我們的專有權利，包括我們的專有技術、軟件、專有技術和品牌，我們依靠專利、設計、版權、商業祕密、域名和商標權以及保密協議、許可證和知識產權轉讓協議等合同限制的組合。雖然我們非常努力地建立和保護我們的專有權利，但我們相信，我們人員的技術和創造性技能、新模塊的創建、特性和功能以及對我們平臺的頻繁增強等因素，對於建立和保持我們的技術領先地位更加重要。
我們已經制定了一項專利計劃和戰略，以識別和申請我們平臺和技術的創新方面的專利。截至2023年12月31日，我們有34項美國專利正在申請中，3項美國臨時專利申請，61項已授予美國專利，9項允許的美國專利，2項歐盟正在申請的專利，1項允許的以色列專利，1項以色列正在申請的專利，6項PCT申請，涉及我們技術的某些方面。
我們擁有我們的名稱、徽標和其他品牌元素的商標權，包括在美國和世界其他司法管轄區對選定商標的商標註冊。我們在美國和歐盟也有外觀設計註冊和申請，以及我們使用的網站的域名。我們打算尋求更多的商標和外觀設計註冊，只要我們認為這將是有益的。
法律程序
我們從來沒有，目前也不是任何可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的重大或未決訴訟或監管程序的一方。我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的法律或監管程序。
monday.com
Monday.com的方式
我們的文化就是我們獲勝的原因，而不僅僅是一句口號或牆上的海報。這就是我們所做的。這就是我們的行為方式。我們的文化是“monday.com方式”。
透明和信任。徹底的透明度、數據可訪問性和信任使我們能夠降低複雜性，確保我們都朝着同一目標努力，並提高責任感和主人翁意識。透明度是一種幫助我們利用集體智慧、消除政治和官僚作風的工具。
以客户為中心。我們實現了領先的客户服務基準，響應時間快於行業平均水平。我們把客户滿意度放在潛在的短期收益之上，我們相信，當我們的客户贏了，我們就贏了。
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產品至上。我們認為，產品應該為客户服務，而不是反過來。每項功能都是設計成直觀和可訪問的，我們70%以上的客户在傳統的非科技行業工作的事實就證明瞭這一點。
所有權和影響力。我們授權我們的員工做出自己的決定，以便他們能夠最大限度地發揮自己的影響力。我們相信，自主可以讓我們的員工行動更快、效率更高，並從自己的錯誤中吸取教訓。
速度和執行力。速度是我們做任何事情都成功的關鍵。我們不斷推動自己快速學習，獲得先發優勢，快速交付。隨着我們不斷擴大規模，我們快速執行和適應的能力將繼續賦予我們競爭優勢。
包容性。多樣性、歸屬感和包容性植根於我們公司的核心。我們作為一個團隊一起頌揚個性。我們不僅在公司的價值觀中嵌入了包容性，而且在平臺中也嵌入了包容性，向所有人提供開放的用户體驗。
隱私和安全
我們致力於為客户提供高度安全可靠的環境，讓他們在平臺和產品上管理數據時安心。通過使用一流的安全工具，並與市場上最嚴格的安全和數據保護措施保持一致，我們滿足了所有垂直行業的需求，包括醫療保健和銀行等具有嚴格要求的行業。我們通過將數據安全作為首要任務來贏得客户的信任。
我們對我們的防禦姿態、應用滲透測試、基礎設施攻擊模擬、管理一個私人漏洞賞金計劃和假設入侵模擬進行年度紅色團隊評估。這些評估和演練由領先的行業標準進攻性和防禦性第三方安全諮詢公司執行和配合，這些公司使用高端複雜的攻擊技術，提供對我們潛在的安全風險和漏洞的獨特可見性。
我們的安全策略和控制基於國際標準和行業最佳實踐，如ISO 27001、ISO 27018和OWASP10，並接受獨立的SOC2年度審計。此外，我們的安全策略和控制包括符合HIPAA的功能。
我們有一個專門的隱私團隊來建立和執行我們的隱私計劃，其中包括與我們的法律團隊合作，進行產品和功能審查、隱私和影響評估，以及支持數據保護和隱私相關請求。我們監控來自行業和監管機構的指導，並相應地更新我們的產品功能和合同承諾。
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我們的設施
我們目前的公司總部位於以色列特拉維夫，根據預計將於2031年5月到期的運營租約，我們在那裏租賃了約200,000平方英尺。我們計劃到2024年7月將目前的總部再擴大50,000平方英尺。
我們還在紐約市、邁阿密、芝加哥、丹佛、S、聖保羅、倫敦、華沙、悉尼、墨爾本和東京租賃辦公空間。隨着我們招聘更多的員工並進入新的地理市場，我們進一步打算擴大我們的全球設施並租賃更多的辦公空間。我們相信，如有需要，將會有適當的額外或其他地方可供使用，以配合這類增長。我們致力於確保所有新建築，即使是由第三方開發商主導的，也要遵循可持續發展的原則。
我們的辦公室旨在支持我們的工作文化，以及每個地點的當地文化。在設計我們的全球辦事處時，我們創造了一個融入每個地點獨特方面的當地身份。我們通過完全開放的工作空間和玻璃牆來促進所有權和透明度。會議室。沒有私人辦公室，無一例外。我們所有的會議室都針對在線和麪對面會議進行了優化，以促進全球員工之間的無縫協作。我們還戰略性地在整個辦公室放置數百個儀表盤，以鼓勵透明度和數據驅動的決策制定。在我們辦公室設計的每一個元素中，我們都考慮到了對環境的影響。只要有可能，我們的辦公室都會實施智能能源和廢物管理系統。
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我們的勞動力
截至2023年12月31日，我們在全球擁有1,854名員工。以下是按地區分列的員工分類：
多樣性和包容性
在monday.com，我們致力於培養公平和包容的工作場所文化。我們珍視所有的背景和信仰，並認識到多樣性對我們的創新、創造力和持續成功至關重要。
作為我們多元化努力的先鋒，我們在美國的網站不斷努力，通過與專注於Dei的領先組織和協會的外部合作伙伴關係，從代表性不足的背景中戰略性地尋找候選人。在我們位於特拉維夫的總部，我們正在採取措施，提高我們在阿拉伯-以色列社區的代表性和女性在研發職位上的代表性，並採取措施幫助我們從我們認為在勞動力中代表性不足的羣體中招聘人才。
我們有10個員工資源小組(ERG)，其中大多數都是全球成員，這使我們的組織能夠通過社區建設的努力專注於包容。我們的ERG對所有員工開放，並能夠通過教育、紀念和慶祝擴大他們所代表的社區的聲音。
我們已經設定了目標，使我們在任何給定辦公室的員工隊伍與周圍社區的人口統計數據保持一致，以保持視角和相關性。這使我們能夠有辦公室特定的目標，這些目標已經在我們的年度環境、社會和治理報告中定義。我們將繼續努力保持和改善我們在所有地點的員工隊伍的多樣性。
第一部分—我們是誰 38
| | 2023財年20—F |
 | 員工健康 |
我們在全球範圍內不斷努力，以確保我們人民的身心健康。為了促進身體健康，我們全年提供體檢、健身課程、全套健身房、運動小組、營養師服務和替代醫學服務。我們還通過提供辦公室內和機密治療課程、免費訂閲冥想服務、冥想室和每日正念小組來優先考慮員工的心理健康。 | ||
 | 學習與發展 |
| 通過我們的學習和發展計劃，我們致力於不斷提高我們員工的績效，並對每位員工的職業發展進行投資。 | ||
 | 管理工作坊 |
我們相信，留住和發展我們的人才的最好方法之一就是‘領導領導者’。我們與一線和二線經理進行入職和持續培訓，為他們提供管理、指導和發展員工所需的工具。這些會議還使他們能夠有效地處理日常管理挑戰和衝突，以創造儘可能最佳的工作環境。 | ||
 | 人才開發 |
我們致力於所有員工的個人和職業發展。我們有幾個計劃提供以下服務：為每位員工的職業成長道路量身定做的外部學習資源。我們還提供多種內部課程，包括股票期權教育、員工知識分享等。
為公司內的每個業務單位預留年度預算，為員工提供特定職業的教育和培訓。我們還制定了全面的內部流動計劃，使員工能夠追隨自己的興趣，並在monday.com內尋找新的職業機會。 | ||
 | 獎勵計劃 |
| 我們的獎勵計劃旨在招聘和留住全球頂尖人才。我們以公平的方式提供具有市場競爭力的薪酬和福利方案。我們對這些計劃進行持續評估，以保持我們在行業內的競爭力，並確保我們所有員工的內在價值。 | ||
第一部分—我們是誰 39
| | 2023財年20—F |
www.example.com數字電梯倡議
自創立monday.com以來，我們一直致力於回饋和創造影響。2021年5月21日，我們設立了數字提升計劃，以進一步履行我們縮小營利性和非營利部門之間的數字鴻溝的使命。我們的目標是數字提升計劃，為非營利組織提供提高工作效率所需的技術和支持。
為了幫助我們實施我們的數字提升計劃的各個方面，我們正在建立一家以色列的“公益”公司(“數字提升基金會”)。數字電梯基金會將負責幫助我們履行我們的社會責任使命。該倡議目前圍繞兩大支柱：數字電梯和應急小組(ERT)。
為了資助這項計劃，我們承諾將我們10%的股權貢獻給數字提升計劃。因此，我們在首次公開募股(IPO)前預留了2%，並打算逐步捐贈剩餘的8%，上限為每年1%。
我們還為每位員工提供1%的有償工作時間志願參與任何經批准的慈善或社區倡議的機會。2023年，我們的員工志願支持非營利組織超過4000小時。
我們的影響
我們與monday.com一起設計、構建和部署解決方案，以解決世界上最緊迫的挑戰。我們與世界各地的非營利組織合作，通過與組織內的團隊成員合作，幫助他們採用該平臺併為他們的用例構建解決方案，從而實現這一目標。
與世衞組織基金會合作進行衞生緊急監測
世衞組織基金會動員私人資本，目標是實現所有人的健康公平。自成立以來，世衞組織基金會已籌集了約1億美元，其中大部分用於支持世衞組織應對衞生緊急情況。數字電梯倡議支持世衞組織基金會建立一個項目管理系統，以便在世界各地優先處理此類緊急情況，並簡化籌款活動的啟動。
第一部分—我們是誰 40
 | 2023財年20—F |
數碼升降機活動
數字提升計劃的使命是縮小全球非營利部門的數字鴻溝。我們通過使非營利組織通過採用技術來提高其工作效率來做到這一點。
我們的產品
第一部分—我們是誰 41
| | 2023財年20—F |
應急特派團
應急小組衡量援助組織在應對災害過程中的影響。
該小組在災害階段以及備災和恢復階段提供實地支持和完全數字化改造。自成立以來，應急小組已在26個國家開展活動，完成了30多個項目。
難民努力：該團隊與世界上最大的第一個專注於應急技術的非政府組織，併為拉丁美洲難民救濟支助的數據收集和管理建立了一個完整的數字解決方案。這使得TSF能夠為數十萬移民和難民提供量身定做的援助和信息，使他們能夠更安全地旅行。作為該項目的一部分，該團隊將94個移民收容所的管理數字化，並在monday.com平臺上培訓了一個由6名TSF工作人員組成的團隊。
自然災害救濟工作：該小組與高阿特拉斯基金會合作，該基金會是摩洛哥的一個主要援助組織，通過援助和農業發展項目支持當地社區和農民。該小組在2023年9月地震發生三天後抵達摩洛哥，以創建一個需求評估工具，將其納入救濟物資運送的分發管理系統。工作隊創建了一個數字平臺，以管理摩洛哥375多個村莊的需求評估，以及在阿特拉斯山區分發490噸以上的救濟物資；與與High Atlas基金會合作的70多名社區領導人合作，從這些社區收集數據；並在monday.com平臺上培訓了一個由4名High Atlas基金會工作人員組成的小組。
第一部分—我們是誰 42
| | 2023財年20—F |
組織結構
我們公司的法定名稱是www.example.com Ltd.，我們是根據以色列國的法律組織起來的。
下表載列我們的主要附屬公司，全部由www.example.com Ltd.直接擁有：
| 附屬公司名稱 | 註冊成立地點 |
| monday.com | 美國特拉華州 |
| monday.com | 澳大利亞 |
| monday.com | 英國 |
| monday.com | 巴西 |
| monday.com | 日本 |
| monday.com | 波蘭 |
| monday.com 公司 | 新加坡 |
第一部分—我們是誰 43
| | 2023財年20—F |
第2部分—董事及高級管理人員
下表載列於本年報日期各執行官及董事的姓名及職位：
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 執行官及僱員董事： | ||
| 羅伊·曼(1) | 45 | 聯合創始人、聯合首席執行官、董事 |
| 伊蘭·津曼 | 40 | 聯合創始人、聯合首席執行官、董事 |
| 埃利蘭·格雷澤 | 52 | 首席財務官 |
| 丹尼爾·勒雷亞 | 39 | 首席產品和技術官 |
| 約尼·奧舍羅夫 | 46 | 首席營收官 |
| Shiran Nawi | 40 | 首席人事和法律幹事 |
| 非僱員董事 | ||
| 傑夫·霍林 | 60 | 獨立董事、董事會主席 |
| 艾維德·埃亞爾(1)(2) | 53 | 獨立董事 |
| 阿維沙伊·亞伯拉罕 | 52 | 獨立董事 |
| 吉利·約漢(2) | 48 | 獨立董事 |
| 羅寧·費爾(1)(2) | 53 | 獨立董事 |
| (1) | 擔任我們的環境、社會和治理委員會的成員。 |
| (2) | 擔任審計委員會、薪酬委員會和提名委員會的成員。 |
第2部分—董事及高級管理人員 44
| | 2023財年20—F |
行政人員
 | 羅伊·曼 是我們的聯合創始人，自2012年6月1日起擔任我們的聯席首席執行官。Mann先生自2012年2月起擔任董事會成員。Mann先生曾於2010年至2012年擔任www.example.com Ltd.（Nasdaq：WIX）的高級技術主管。Mann先生也是www.example.com的聯合創始人，並於2006年至2010年領導技術願景和運營。曼恩先生擁有文學學士學位來自以色列Herzliya跨學科中心的計算機科學。 |
 | 埃蘭·津曼 是我們的聯合創始人，在2012至2020年間擔任我們的首席技術官後，自2020年11月以來一直擔任我們的聯席首席執行官。津曼先生自2018年3月以來一直擔任我們的董事會成員。津曼先生曾在2010至2012年間擔任Conduit Ltd.的Conduit Mobile(現為Como)創始團隊的研發經理。津曼是Othersay的聯合創始人，並在2009年至2010年擔任該公司的首席執行官。津曼先生擁有理科學士學位。以色列特拉維夫大學計算機科學和電氣工程專業。 |
 | 埃利蘭·格雷澤自2021年3月以來一直擔任我們的首席財務官。格雷澤先生曾於2019年12月至2021年2月擔任Lightricks Ltd.的首席財務官，並於2012年4月至2018年11月擔任Nex Markets的首席財務官，在芝加哥商品交易所集團收購Nex Markets後，格雷澤先生於2018年11月至2019年11月擔任芝加哥商品交易所集團公司Nex Markets的首席財務官。Glazer先生擁有管理學術研究學院的商業和會計學士學位，以及巴宜蘭大學的法學碩士學位，是一名有執照的註冊會計師。 |
 | Daniel·樂瑞亞自2023年以來一直擔任我們的首席產品和技術官，並從2016年10月起擔任我們的研發副總裁總裁，自2020年12月以來擔任我們的產品副總裁總裁。Lereya先生之前曾擔任過多個職位，包括2012年11月至2016年10月擔任國際商業機器公司(紐約證券交易所代碼：IBM)的軟件團隊負責人，以及2011年2月至2012年10月擔任SAP SE的軟件工程師。勒裏亞先生擁有理科學士學位。以色列特拉維夫大學計算機科學和經濟學專業。 |
第2部分—董事及高級管理人員 45
| | 2023財年20—F |
 | 約尼·奧謝羅夫自2022年11月起擔任我們的首席營收官，此前自2017年8月起擔任我們的全球銷售和營銷副總裁。Osherov先生曾在2016至2017年間擔任Biz-Effect Ltd.(DBA As Centrical)的董事會成員。Osherov先生曾在Verint Systems Ltd.擔任過多個職位，包括在2014年至2017年擔任產品戰略副總裁總裁，並於2013年至2014年擔任客户分析副總裁總裁。奧謝羅夫是Tvo.co.il的所有者，該公司於2012年被Zap Group Ltd.收購。Osherov先生擁有以色列管理學術研究學院的工商管理學士學位。 |
 | 希蘭·納維自2023年以來擔任我們的首席人員和法務官，並自2018年6月以來擔任我們的總法律顧問。在加入Monday.com之前，納維女士於2014年6月至2018年6月擔任Wix.com Ltd.(納斯達克代碼：WIX)的高級法律顧問，並於2009年7月至2014年4月擔任以色列律師事務所Ben-Zvi的合夥人。納維女士擁有以色列管理學術研究學院的法學學士學位和商業税務碩士學位，是以色列律師協會的成員。 |
董事
 | Jeff和林自2017年5月20日以來一直擔任我們的董事會成員。霍林自1995年以來一直擔任私募股權投資公司Insight Partners的董事董事總經理。自2014年9月以來，霍林先生一直在軟件公司Alteryx，Inc.(紐約證券交易所代碼：AYX.)的董事會任職。霍林先生自2015年2月以來一直擔任金融科技公司nCino，Inc.(納斯達克代碼：NCNO)的董事會成員，並自2015年12月以來擔任Walkme Ltd.(紐約證券交易所代碼：WKME)的董事會成員。此外，霍林先生目前在幾家私人持股公司的董事會任職。霍林先生分別擁有賓夕法尼亞大學摩爾工程學院和沃頓商學院的學士和學士學位，以及麻省理工學院斯隆管理學院的MBA學位。 |
 | 艾維·埃亞爾自2014年6月以來一直擔任董事董事會的獨立董事。埃亞爾是Entrée Capital的聯合創始人，自2011年以來一直擔任該公司的管理合夥人。在此之前，埃亞爾先生在18年的時間裏共同創立並建立了多家成功的初創企業。埃亞爾先生目前是幾家私人持股公司的董事會成員，包括自2019年以來的Broadlume Inc.、自2019年以來的BlueWhite Robotics Ltd.和自2021年以來的Rivery Ltd.。自2017年以來，他還一直擔任Prospa Group Ltd.(ASX：PGL)的董事會成員。埃亞爾先生擁有理科學士學位。南非納塔爾大學的工程學學位。埃亞爾入選了過去五年福布斯歐洲MIDAS風投排行榜前25名。 |
第2部分—董事及高級管理人員 46
| | 2023財年20—F |
 | 阿維沙伊·亞伯拉罕自2012年10月24日起擔任董事的獨立董事。亞伯拉罕先生是Wix.com Ltd.(納斯達克代碼：WIX)的聯合創始人，自2010年9月以來一直擔任該公司的首席執行官，在此之前他曾擔任該公司的聯席首席執行官，並自2006年10月以來一直擔任其董事會成員。2016年5月至2017年11月，亞伯拉罕先生擔任SodaStream International Ltd.(被百事可樂收購)董事會成員。2004年至2006年，亞伯拉罕先生在以色列一家專門從事通信技術的私營公司Arel Communications&Software Ltd.擔任戰略聯盟副總裁總裁。1998年，他與人共同創立了Sphera Corporation，這是一家開發數據中心管理軟件的私營公司，他於1998年至2000年擔任該公司的首席技術官，並於2000年至2003年擔任產品營銷副總裁總裁。1993年，他與人共同創立了以色列一傢俬營軟件公司AIT Ltd.，並擔任該公司的首席技術官，直到1997年被收購。從1990年到1992年，亞伯拉罕曾在以色列國防軍的精英計算機情報部門任職。 |
 | 吉利·約漢自2021年6月9日起在我們的董事會中擔任獨立的董事。自2018年以來，約翰一直是以色列跨界基金ION Crossover Partners的合夥人。約翰女士目前是瓦羅尼斯系統公司(納斯達克代碼：VRNS)、Fiverr國際有限公司(納斯達克代碼：FVRR)和SimilarWeb Ltd.(紐約證券交易所代碼：SMWB)以及Aqua證券有限公司和盧莎有限公司的董事會成員。約翰女士擁有特拉維夫大學會計和經濟學學士學位和工商管理碩士學位，是一名註冊會計師。 |
 | 羅寧·費爾自2021年6月9日起在我們的董事會中擔任獨立的董事。Faier先生自2011年1月以來一直擔任納斯達克技術公司(SolarEdge Technologies Inc.)(股票代碼：SEDG)的首席財務官。在此之前，Faier先生於2008年至2010年12月擔任Modu Ltd.的首席財務官，以及被西部數據公司(納斯達克：WDC)收購的M-Systems Ltd.的首席財務官。自2021年7月以來，費爾先生一直在卡爾圖拉公司(納斯達克代碼：KLTR)和卡託網絡有限公司(紐約證券交易所代碼：CATO)的董事會任職。Faier先生擁有耶路撒冷希伯來大學的會計和經濟學學士學位和特拉維夫大學的MBA學位，是一名有執照的註冊會計師。 |
第2部分—董事及高級管理人員 47
| | 2023財年20—F |
第三部分—大股東及關聯方交易
大股東
下表列出了截至2023年12月31日我們股票的實益所有權信息：
| • | 我們所知的實益擁有我們5%以上流通股的每個個人或實體； |
| • | 我們的每一位董事和行政人員都是單獨的；以及 |
| • | 我們所有的高管和董事都是一個團隊。 |
普通股的實益所有權是根據美國證券交易委員會規則確定的，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何普通股。就下表而言，我們認為受當前可行使或可於2023年12月31日起60天內行使的期權及將於2023年12月31日起60天內歸屬的RSU的股份及持有該等期權或RSU的人士實益擁有的股份為未償還股份，但就計算任何其他人士的所有權百分比而言，我們並不將其視為未償還股份。實益擁有的股份百分比是基於截至2023年12月31日的48,923,903股已發行普通股。
截至2023年12月31日，我們在美國有20名普通股登記持有人，其中包括存託信託公司的提名人CEDE&Co.。截至2023年12月31日，這些股東總共持有我們已發行普通股的43,490,916股，約佔我們已發行普通股的89%。美國的記錄持有人數量不代表受益持有人的數量，也不代表這些受益持有人居住在哪裏，因為這些普通股中的許多是由經紀人或其他被指定人持有的。
我們的所有股東，包括下面列出的股東，都擁有與其普通股相同的投票權。見“第7部分--補充信息--組織備忘錄和章程”。我們的主要股東或我們的董事和高級管理人員對於他們的普通股都沒有不同的或特別的投票權。除非下文另有説明，否則每位股東的地址為：以色列特拉維夫伊扎克薩德街6號Monday.com Ltd.，郵編：6777506。自2021年1月1日以來，我們的主要股東與我們或我們的任何前身或附屬公司之間的任何實質性關係的描述包括在“關聯方交易”一節中。
第三部分-主要股東和關聯方交易報告48
| | 2023財年20—F |
| 實益擁有的股份 | ||
| 實益擁有人姓名或名稱 | 數 | % |
| 主要股東 | ||
| Sonnipe Limited(1) | 4,157,868 | 8.5 |
| t. Rowe Price Associates(2) | 3,133,262 | 6.4 |
| 董事及行政人員 | ||
| 羅伊·曼(3) | 5,481,890 | 11.2 |
| 伊蘭·津曼(4) | 2,148,070 | 4.4 |
| 埃利蘭·格雷澤(5) | 30,055 | * |
| 丹尼爾·勒雷亞(6) | 96,750 | * |
| 約尼·奧舍羅夫(7) | 71,695 | * |
| Shiran Nawi(8) | 46,188 | * |
| 阿維沙伊·亞伯拉罕(9) | 497,458 | 1.0 |
| 艾維德·埃亞爾(10) | 247,370 | * |
| 傑夫·霍林(11) | 3,142 | * |
| 羅寧·費爾(12) | 2,574 | * |
| 吉利·約漢(13) | 2,574 | * |
| 全體執行幹事和董事(11人) | 8,627,766 | 17.6 |
* 表示所有權少於1%。
| (1) | 根據Sonnipe Limited提交的附表13G。截至2024年2月13日，美國證券交易委員會（SEC）持有的4，157，868股普通股。 |
| (2) | 根據T. Rowe Price Associates Inc.提交的時間表13G。2024年2月14日，美國證券交易委員會（SEC）持有的3，133，262股普通股。 |
| (3) | 包括（i）Roy Mann持有之5，448，637股普通股，（ii）Roy Mann持有之32，025股受購股權所規限之普通股，可於二零二三年十二月三十一日起計60日內行使；及（iii）Roy Mann持有之1，228股受限制股份單位，可於二零二三年十二月三十一日起計60日內歸屬。 |
| (4) | 包括(I)Eran Zinman登記在冊的2,114,817股普通股，(Ii)32,025股普通股，受Eran Zinman持有的可在2023年12月31日起60天內行使的期權限制，以及(Iii)Eran Zinman持有的1,228股RSU，其歸屬於2023年12月31日起60天內。 |
第三部分-主要股東和關聯方交易報告49
| | 2023財年20—F |
| (5) | 包括(I)Eliran Glazer持有的3942股登記在冊的普通股，(Ii)25,191股普通股，受Eliran Glazer持有的、可在2023年12月31日起60天內行使的期權的限制，以及(Iii)Eliran Glazer持有的922股RSU，其歸屬於2023年12月31日起60天內。 |
| (6) | 包括(I)Daniel樂視持有的3,157股登記在冊的普通股；(Ii)92,933股普通股，但須受Daniel樂視持有的可於2023年12月31日起60天內行使的購股權規限；及(Iii)Daniel樂視持有的660股RSU於2023年12月31日起60天內歸屬。 |
| (7) | 包括(I)Yoni Osherov登記在冊的3,651股普通股，(Ii)67,219股普通股，受Yoni Osherov持有的可在2023年12月31日起60天內行使的期權限制，以及(Iii)Yoni Osherov持有的825股RSU，歸屬於2023年12月31日起60天內。 |
| (8) | 包括(I)Shiran Nawi登記在冊的2,294股普通股，(Ii)43,391股普通股，受Shiran Nawi持有的可在2023年12月31日起60天內行使的期權限制，以及(Iii)Shiran Nawi持有的503股RSU，歸屬於2023年12月31日起60天內。 |
| (9) | 包括(I)Avishai Abrahami登記在冊的297,845股普通股，(Ii)99,500股普通股，但須受Avishai Abrahami持有的可於2023年12月31日起60天內行使的購股權規限，(Iii)Avishai Abrahami持有的113個RSU，在2023年12月31日和(Iv)後60天內歸屬。亞伯拉罕先生是Wix.com Ltd.的行政總裁兼聯合創辦人，因此可被視為Wix.com Ltd.直接擁有的普通股的間接實益擁有人。 |
| (10) | 包括(I)Aviad EYAL登記持有的247,257股普通股和(Ii)Aviad EYAL在2023年12月31日起60天內歸屬的113股RSU。 |
| (11) | 包括(I)Jeff和林在登記在案時持有的2,971股普通股和(Ii)Jeff和林在2023年12月31日起60日內歸屬的171股RSU。 |
| (12) | 包括(I)Ronen Faier登記持有的2,461股普通股和(Ii)Ronen Faier在2023年12月31日起60天內歸屬的113股RSU。 |
| (13) | 包括(I)Gili Iohan登記持有的2,461股普通股和(Ii)Gili Iohan在2023年12月31日起60天內歸屬的113股RSU。 |
截至2023年12月31日，之前實益擁有我們約28.7%普通股的Insight Partners不再持有超過5%的我們普通股。
關聯方交易
我們的政策是，與關聯方達成交易的條件，總體上不高於或低於非關聯第三方提供的條件。根據我們在經營業務領域的經驗以及我們與非關聯第三方的交易條款，我們相信以下所述的所有交易在發生時都符合這一政策標準。
第三部分-主要股東和關聯方交易報告50
| | 2023財年20—F |
以下是自2021年1月1日以來我們的材料關聯方交易的描述。
與董事及高級人員的協議
僱傭及相關協議
我們已經與我們的每一名官員簽訂了書面僱用協議。這些協議規定了由我們或相關執行官員終止協議的不同期限的通知期，在此期間，該官員將繼續領取基本工資和福利。這些協定還載有關於信息保密和發明所有權的習慣規定。
股權獎
自我們成立以來，我們已經向我們的高級管理人員和某些董事授予了購買我們普通股的選擇權和RSU。此類授標協議包含針對某些合併、收購或控制權變更交易的加速條款。我們在“第7部分--其他信息--薪酬--與高管和董事的僱傭協議”中描述了我們的期權計劃，並在“第7部分--其他信息--薪酬--董事和高管的薪酬”中描述了我們的某些高級管理人員所獲得的基於股權的薪酬。如果吾等與高級職員或董事之間的關係因其他原因(如各項期權計劃協議所界定)而終止，則所有已授予的期權在終止後三個月內仍可行使。
赦免、賠償和保險。
我們的組織章程使我們能夠在以色列法律允許的最大程度上為我們的某些公職人員開脱罪責、賠償損失和提供保險。我們已與我們的某些公職人員(包括我們的董事)簽訂協議，在法律允許的最大程度上免除他們對我們的注意義務的違反，並承諾在法律允許的最大程度上對他們進行賠償，但某些例外情況除外，包括關於我們首次公開募股產生的責任，只要這些責任不在保險範圍內。見“第7部分-附加信息-薪酬-與高管和董事的僱傭協議-免責、賠償和保險”。
《投資者權利協議》
我們是修訂並重述的投資者權利協議(“投資者權利協議”)的締約方，修訂日期為2019年6月21日，修訂日期為2021年4月27日和2021年6月10日。除其他事項外，投資者權利協議將規定，我們普通股的某些持有人，包括Roy Mann和Sonnipe Limited，各自持有超過5%的已發行普通股，有權要求我們提交登記聲明或要求我們以其他方式提交的登記聲明涵蓋其股份。關於這些登記權的説明，見附件2.2“證券登記權説明”。
第三部分-主要股東和關聯方交易報告51
| | 2023財年20—F |
第四部分—營運及財務回顧及展望
你應該閲讀以下討論以及本年度報告中其他部分所列的合併財務報表和相關説明。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源的表述，以及本次討論中的其他非歷史性表述均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於“第6部分--風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
Monday.com FY-23財年數字概述
| (1) | 年化收入運行率的計算方法是我們2023年第四季度的收入乘以4。 |
| (2) | 有關ARR和淨美元留存的定義，請參見“第4部分—運營和財務回顧和展望—關鍵業務概要”。 |
第4部分-經營和財務回顧及展望52
| | 2023財年20—F |
規模超高速增長
自2014年推出我們的產品以來，我們經歷了快速增長。
| • | 收入：截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年，我們的收入分別為7.297億美元、5.19億美元和3.082億美元。 |
| • | 收入同比增長：截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別增長41%、68%和91%。 |
| • | 淨虧損：截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為190萬美元、1.369億美元和1.293億美元。 |
| • | 經營活動提供的現金淨額：截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的經營活動提供的現金淨額分別為2.154億美元、2710萬美元和1640萬美元。 |
| • | 調整後的自由現金流：截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們的調整後自由現金流分別為2.049億美元、810萬美元和990萬美元。 |
關鍵業務指標
我們相信，我們的增長和財務表現取決於許多因素，包括下文所述的關鍵因素。
龐大且多元化的客户羣
我們專注於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長機會在一定程度上取決於我們吸引新客户和擴大現有客户的能力。我們相信，我們在全球潛在客户中擁有巨大的新領域機會，我們將繼續投資於我們的研發，以使我們的平臺與競爭產品和服務區分開來。我們還將繼續投資於我們的銷售和營銷，以幫助我們利用這個機會。在這方面，我們在銷售和營銷方面進行了大量投資，包括投資和擴大我們的CRO團隊。
截至2023年12月31日，我們擁有超過22.5萬名付費客户，而截至2022年12月31日，我們擁有超過18.6萬名付費客户。我們將“客户”定義為付費訂閲計劃中唯一的基於網絡域的帳户，它可以包括組織、教育或政府機構，或組織的不同業務部門。我們擁有超過225,000名客户，不依賴於任何特定客户，因為沒有單一客户佔我們收入的1%以上，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的前100名客户佔我們收入的比例不到10%。
隨着我們進一步發展我們的銷售和營銷努力，擴大我們的平臺，以及增加新產品，我們看到了繼續增加客户的重要機會。
第4部分-經營和財務回顧及展望53
| | 2023財年20—F |
擁有10個以上用户的強大客户基礎
我們將擁有10個以上用户的客户與我們更廣泛的客户羣區分開來。他們是我們銷售和營銷工作的核心重點，我們擁有10個以上用户的客户(包括企業和非企業客户)的ARR(定義如下)增長率在我們之前的每個財年都超過了其他業務。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們擁有10個以上用户的客户分別佔我們ARR(“年度經常性收入”)的78%、76%和72%。“年度經常性收入”或“ARR”的定義是指，假設在接下來的12個月內到期的任何合同都按現有條款續簽，則截至測量日期，我們的客户訂閲計劃的年化價值。
我們相信，這些措施説明瞭我們對我們的平臺所做的改進，以隨着時間的推移增加我們為客户提供的價值。我們預計擁有10個以上用户的客户的ARR百分比將保持在類似的水平。
企業客户的持續增長
我們的企業客户數量持續增長，證明瞭我們成功進軍高端市場的能力。我們在我們的平臺上增加了企業客户的數量，我們定義的ARR超過50,000美元的客户在2023年增長了56%，從截至2022年12月31日的1,474名客户增加到截至2023年12月31日的2,295名客户，在2022年增長了86%，從截至2021年12月31日的793名客户增加了86%。來自這類企業客户的ARR從2022年到2023年增長了59%，從2021年到2022年增長了99%，超過了我們作為一家公司的整體ARR增長。
ARR超過10萬美元的客户在2023年增長了58%，從截至2022年12月31日的527名客户增長到了截至2023年12月31日的833名客户，在2022年增長了97%，從截至2021年12月31日的267名客户增長了97%。從2022年到2023年，這類企業客户的ARR增長了63%，從2021年到2022年，增長了112%。
第4部分-經營和財務回顧及展望54
| | 2023財年20—F |
淨美元留存率
我們預計我們的收入增長的很大一部分來自於我們客户羣內的擴展，在那裏我們有機會在團隊、部門和組織之間擴大對Work OS產品的採用。我們相信，我們以美元為基礎的淨留存率(“淨美元留存率”)表明我們有機會進一步擴大我們的客户基礎，特別是那些產生更高水平的年收入的客户。
我們以客户截至該期間結束前12個月的ARR(“前期ARR”)為起點，計算截至該期間結束時的淨美元留存率。然後，我們計算這些客户在本期結束時的ARR(“本期ARR”)。本期ARR的計算包括任何追加銷售、收縮和損耗。然後，我們將本期ARR除以上期ARR，得出淨美元保留率。對於過去12個月的計算，我們對截至最近一個季度的四個季度的季度美元淨留存率進行加權平均計算。我們的淨美元留存率可能會因許多因素而波動，包括我們客户基礎的滲透率水平、產品和功能的擴展以及我們留住客户的能力。
在截至2023年12月31日的三個月中，我們針對擁有10個以上用户的客户的淨美元保留率為115%，在截至2022年12月31日的三個月中超過130%，在截至2021年12月31日的三個月中超過135%。我們認為，淨美元留存率略有放緩與現有客户擴張放緩有關。我們看到新客户的流量非常健康，然而，宏觀經濟因素導致一些現有客户的擴張速度放緩。我們目前預計我們的淨美元儲備將在2024年下半年開始恢復。擁有10個以上用户的客户是我們銷售和營銷工作的核心重點；因此，他們的淨美元保留率是我們衡量的一個關鍵指標。此外，截至2023年12月31日的三個月，我們所有客户的美元淨保留率為110%，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，我們的淨美元保留率超過120%。
第4部分-經營和財務回顧及展望55
| 2023財年20—F |
A.經營業績
經營成果的構成部分
以下簡要介紹了我們的綜合經營報表中所列的收入和費用的構成部分。
收入
我們的收入主要來自與客户簽訂的月度或年度訂閲協議，以訪問我們基於雲的工作操作系統平臺。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件。
收入成本
收入成本包括商家和信用卡手續費、託管費、資本化軟件開發成本攤銷、分包商成本、工資和相關費用、基於股份的薪酬、軟件許可費和分配的管理費用。
毛利和毛利率
毛利潤，即收入減去收入成本，毛利率，或毛利潤佔收入的百分比，已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們獲得新客户的時間、對現有客户的續訂和後續銷售、與運營基於雲的平臺相關的成本，以及我們擴大運營和客户支持組織的程度。我們預計，從長遠來看，我們的毛利率將保持相對穩定。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。銷售和營銷費用是我們運營費用中最重要的組成部分，包括營銷和廣告費用以及支付給合作伙伴的佣金。此外，與人事相關的費用是我們運營費用的重要組成部分，包括工資、福利和基於股份的薪酬費用。運營費用還包括分配的設施管理費用和分攤的信息技術相關費用，包括折舊費用。
研究和開發費用
研發費用包括工資和相關費用、基於股份的薪酬、分包商成本和分配的間接費用。
隨着我們繼續將我們的研究和開發努力集中在增強我們的工作操作系統和開發新產品上，我們預計我們的研究和開發費用將以絕對金額增加，並保持在佔收入的百分比水平。我們預計，這種對研發的投資將有助於我們的長期增長，但也將對我們的短期盈利能力產生負面影響。
第四部分—營運及財務回顧及展望 56
| 2023財年20—F |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的研發費用佔收入的比例分別約為21%、24%和24%。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括員工的薪酬支出，包括基於股份的薪酬、線上和線下營銷和廣告費用、渠道合作伙伴佣金和分配的管理費用。
在截至2023年12月31日的年度中，我們的渠道合作伙伴佣金佔收入的百分比約為6%，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，每年的佣金佔收入的百分比約為5%。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的銷售和營銷費用佔收入的比例分別約為60%、76%和87%。
我們預計我們的銷售和營銷費用將以絕對金額增加，因為我們計劃通過人員、線上和線下營銷努力以及品牌知名度在全球範圍內擴大我們的銷售和營銷努力。從長期來看，隨着我們的業務通過客户擴張和市場認知來擴大規模，我們預計銷售和營銷費用佔總收入的比例將繼續下降。
一般和行政費用
一般費用和行政費用包括薪金和相關費用、按股份計算的薪酬、專業服務費和分攤的間接費用。
我們預計，隨着我們繼續增長和擴大我們的業務，並作為一家上市公司運營，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加。從長遠來看，我們預計一般和行政費用佔總收入的百分比將保持在大致相同的水平。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的一般和行政費用佔收入的百分比分別約為13%、16%和17%。
財務收入(費用)，淨額
財務收入(支出)淨額主要由我們的貨幣市場基金產生的利息和匯兑損益組成，由銀行手續費和利息支出抵消。
所得税費用
所得税支出主要包括與我們開展業務的外國司法管轄區有關的所得税。我們維持遞延税項資產的全額估值撥備，因為我們得出的結論是，遞延税項資產變現的可能性並不大。
第四部分—營運及財務回顧及展望 57
| 2023財年20—F |
各期業務成果比較
下表列出了以美元為單位的綜合業務報表以及所列期間收入佔收入的百分比。
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 收入 | $ | 729,695 | $ | 519,029 | $ | 308,150 | ||||||
| 收入成本(1) | 80,645 | 66,528 | 39,013 | |||||||||
| 毛利 | 649,050 | 452,501 | 269,137 | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 研發(1) | 156,500 | 127,047 | 73,686 | |||||||||
| 銷售和市場營銷(1) | 438,402 | 392,068 | 268,083 | |||||||||
| 一般和行政(1) | 92,733 | 85,401 | 53,493 | |||||||||
| 總運營費用 | 687,635 | 604,516 | 395,262 | |||||||||
| 營業虧損 | (38,585 | ) | (152,015 | ) | (126,125 | ) | ||||||
| 財務收入(費用)，淨額 | 41,911 | 22,554 | (838 | ) | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) | 3,326 | (129,461 | ) | (126,963 | ) | |||||||
| 所得税費用 | (5,203 | ) | (7,406 | ) | (2,331 | ) | ||||||
| 淨虧損 | $ | (1,877 | ) | $ | (136,867 | ) | $ | (129,294 | ) | |||
第四部分—營運及財務回顧及展望 58
| 2023財年20—F |
| (1) | 包括以股份為基礎的薪酬費用如下： |
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 收入成本 | $ | 6,307 | $ | 10,406 | $ | 7,681 | ||||||
| 研發 | 38,737 | 32,957 | 21,779 | |||||||||
| 銷售和市場營銷 | 25,395 | 33,457 | 23,135 | |||||||||
| 一般和行政 | 29,747 | 28,100 | 20,934 | |||||||||
| 基於股份的薪酬總支出 | $ | 100,186 | $ | 104,920 | $ | 73,529 | ||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 收入 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||
| 收入成本 | 11 | 13 | 13 | |||||||||
| 毛利 | 89 | 87 | 87 | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 研發 | 21 | 24 | 24 | |||||||||
| 銷售和市場營銷 | 60 | 76 | 87 | |||||||||
| 一般和行政 | 13 | 16 | 17 | |||||||||
| 總運營費用 | 94 | 116 | 128 | |||||||||
| 營業虧損 | (5) | (29) | (41) | |||||||||
| 財務收入(費用)，淨額 | 6 | 4 | (0) | |||||||||
| 所得税前收入(虧損) | 1 | (25 | ) | (41) | ||||||||
| 所得税費用 | (1) | (1) | (1) | |||||||||
| 淨虧損 | 0 | % | (26) | % | (42) | % | ||||||
第四部分—營運及財務回顧及展望 59
| | 2023財年20—F |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較
收入
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 729,695 | $ | 519,029 | $ | 210,666 | 41 | % | ||||||||||
截至2023年12月31日的財年收入為7.297億美元，比截至2022年12月31日的財年的5.190億美元增加了2.107億美元，增幅為41%。這一增長主要是由於新客户的增加以及我們現有客户擴大他們對我們解決方案的使用而產生的收入，反映在我們截至2023年12月31日的以美元為基礎的淨保留率為110%。
收入成本和毛利
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 收入成本 | $ | 80,645 | $ | 66,528 | $ | 14,117 | 21 | % | ||||||||
| 毛利 | 89 | % | 87 | % | ||||||||||||
截至2023年12月31日的年度收入成本為8,060萬美元，較截至2022年12月31日的6,650萬美元增加1,410萬美元，增幅為21%。這一增長與我們業務的增長和規模直接相關，主要是由於工資和相關費用增加了250萬美元，間接税增加了320萬美元，託管費用增加了300萬美元，加工費增加了220萬美元，第三方諮詢成本增加了400萬美元，支持業務增長和相關基礎設施的總體成本增加了240萬美元，資本化軟件成本的攤銷增加了110萬美元。以股份為基礎的薪酬支出減少410萬美元，部分抵消了這一減少額。
運營費用
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 研發 | $ | 156,500 | $ | 127,047 | $ | 29,453 | 23 | % | ||||||||
| 銷售和市場營銷 | 438,402 | 392,068 | 46,334 | 12 | % | |||||||||||
| 一般和行政 | 92,733 | 85,401 | 7,332 | 9 | % | |||||||||||
| 總運營費用 | $ | 687,635 | $ | 604,516 | $ | 83,119 | 14 | % | ||||||||
第四部分—營運及財務回顧及展望 60
| | 2023財年20—F |
研究和開發費用
截至2023年12月31日的一年，研發費用為1.565億美元，與截至2022年12月31日的1.27億美元相比，增加了2950萬美元，增幅為23%。這一增長與我們業務的增長和規模直接相關，主要是由於工資和相關費用增加了1,890萬美元，由於員工人數的增加，基於股票的薪酬支出增加了580萬美元，以及支持我們的業務增長和相關基礎設施的總體成本增加，軟件成本增加了230萬美元，託管成本增加了160萬美元，分配的間接費用增加了80萬美元。
銷售和營銷費用
截至2023年12月31日的一年，銷售和營銷費用為4.384億美元，與截至2022年12月31日的3.921億美元相比，增加了4630萬美元，增幅為12%。這一增長與我們業務的增長和規模直接相關，主要是由於員工數量增加導致工資和相關費用增加1,170萬美元，營銷、廣告和品牌成本增加2,180萬美元，合作伙伴佣金支出增加1,410萬美元，用於支持我們的業務增長和相關基礎設施的已分配間接費用增加650萬美元，但以股票為基礎的薪酬支出減少810萬美元，部分抵消了這一增長。
一般和行政費用
截至2023年12月31日的年度，一般及行政開支為9,270萬美元，較截至2022年12月31日的年度的8,540萬美元增加730萬美元，增幅為9%。這一增長與我們的業務增長和規模直接相關，主要是由於工資和相關費用增加540萬美元，主要由於我們的全球辦事處擴張，租金和相關費用增加500萬美元，以股份為基礎的薪酬支出增加160萬美元，福利增加260萬美元，折舊增加200萬美元，以及軟件費用增加50萬美元，但被間接費用分配減少970萬美元部分抵消。
財務收入(費用)，淨額
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 財務收入(費用)，淨額 | $ | 41,911 | $ | 22,554 | $ | 19,357 | 86 | % | ||||||||
第四部分—營運及財務回顧及展望 61
| | 2023財年20—F |
截至2023年12月31日的一年，財務收入(支出)淨額為4,190萬美元，比截至2022年12月31日的2,260萬美元增加了1,940萬美元或86%。收入增加的部分原因是全球宏觀經濟趨勢，例如我們的貨幣市場基金利息增加2,330萬美元，但部分被較少的外幣收益所抵消。
所得税費用
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | $ | 5,203 | $ | 7,406 | $ | (2,203 | ) | (30 | %) | |||||||
截至2023年12月31日的一年，所得税支出為520萬美元，與截至2022年12月31日的740萬美元相比，減少了220萬美元，降幅為30%。減少的主要原因是與基於股份的薪酬相關的税收優惠。
有關截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較，請參閲我們於2023年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告20-F表格。
非公認會計準則財務指標
我們定期審查幾項財務指標，包括非GAAP營業收入(虧損)和調整後的自由現金流，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定我們業務的趨勢，準備財務預測，並做出戰略決策。我們相信，這些非GAAP財務指標在評估我們的業績時是有用的，此外，我們還可以根據GAAP編制財務業績。您應該在閲讀這些非GAAP衡量標準的同時，結合對我們GAAP運營結果的討論，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方包含的相關説明。
非公認會計準則財務計量作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，或作為公認會計準則所列財務信息的替代品。例如，我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績。我們鼓勵投資者審查這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的一致性，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的非GAAP營業收入(虧損)和調整後的自由現金流量：
第四部分—營運及財務回顧及展望 62
| | 2023財年20—F |
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 非公認會計準則營業收入(虧損) | $ | 61,601 | $ | (47,095 | ) | $ | (52,596 | ) | ||||
| 調整後自由現金流 | $ | 204,945 | $ | 8,137 | $ | 9,900 | ||||||
非公認會計準則營業收入(虧損)
我們將非GAAP營業收入(虧損)定義為經某些非現金項目調整後的GAAP營業虧損，如基於股份的薪酬費用。我們不包括這些項目，因為這些是非現金支出，我們不認為這是業績的指標。此外，管理層使用非GAAP營業收入(虧損)來評估我們的財務業績，並用於規劃和預測。非GAAP營業收入(虧損)不應被視為GAAP營業虧損或淨虧損的替代方案，作為經營業績的指標。下表提供了所示期間的非GAAP營業收入(虧損)與GAAP營業虧損的對賬：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 營業虧損 | (38,585 | ) | (152,015 | ) | (126,125 | ) | ||||||
| 基於股份的薪酬費用 | $ | 100,186 | $ | 104,920 | $ | 73,529 | ||||||
| 非公認會計準則營業收入(虧損) | $ | 61,601 | $ | (47,095 | ) | $ | (52,596 | ) | ||||
調整後自由現金流
我們將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購買財產和設備的現金和資本化的軟件開發成本，加上非經常性支出，如購買與擴建新公司總部相關的財產和設備。
我們相信，調整後的自由現金流是一個有用的流動性指標，即使是負的，也能向管理層和投資者提供有關我們的業務以及經非經常性支出調整後的財產和設備投資以及資本化軟件開發成本的現金數量的信息。然而，我們提醒，調整後的自由現金流並不反映我們未來的合同承諾以及在特定時期內我們現金餘額的總增減。
第四部分—營運及財務回顧及展望 63
| | 2023財年20—F |
下表列出了調整後的自由現金流量與所示期間經營活動提供的現金淨額之間的對賬：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 215,404 | $ | 27,138 | $ | 16,355 | ||||||
| 購置財產和設備 | (7,901 | ) | (16,003 | ) | (11,578 | ) | ||||||
| 資本化的軟件開發成本 | (2,558 | ) | (2,998 | ) | (2,180 | ) | ||||||
| 購買與擴建新公司總部相關的物業和設備 | — | — | 7,303 | |||||||||
| 調整後自由現金流 | $ | 204,945 | $ | 8,137 | $ | 7,303 | ||||||
B.流動資金和資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有11.161億美元的現金和現金等價物。2021年6月，我們從IPO和同時進行的私募中獲得了7.359億美元的淨收益。在截至2023年12月31日的一年中，我們自首次公開募股以來連續第三年通過運營活動產生淨現金。
不包括資本籌集，我們的主要資金來源是我們的遞延收入，這是包括在我們的綜合資產負債表的負債部分。遞延收入包括在確認收入之前收到的付款，不包括受報酬權約束的金額，並被確認為符合收入確認標準。我們通常在提供服務之前向客户開具發票。我們的大部分遞延收入預計將在接下來的12個月內確認為收入，前提是所有其他收入確認標準都已滿足。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別遞延了2.695億美元和2.05億美元的收入。我們的運營產生了虧損，反映在截至2023年12月31日和2022年12月31日的累計赤字分別為5.844億美元和5.825億美元。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括收入增長和為支持客户使用和客户基礎的增長而產生的成本，為支持業務和相關基礎設施的增長而增加的研發費用，以及支持上市公司的一般和行政費用。
我們主要通過我們手頭的現金以及與我們的付費客户簽訂的合同下的預計賬單時間和相關的收款週期來評估我們的流動性。我們相信我們目前的現金和現金等價物
第四部分—營運及財務回顧及展望 64
| | 2023財年20—F |
將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的營運資本和資本支出需求。
現金流
下表列出了所列期間的彙總合併現金流量信息：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 215,404 | $ | 27,138 | $ | 16,355 | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | (10,459 | ) | (19,001 | ) | (3,629 | ) | ||||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 25,289 | $ | (9,055 | ) | $ | 742,272 | |||||
有關截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較，請參閲我們於2023年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告20-F表格。
經營活動
截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金為2.154億美元，主要與我們的淨虧損190萬美元有關，經非現金費用1.092億美元的調整後，以及由於我們的經營資產和負債的變化而產生的1.081億美元的現金淨流入。非現金費用主要包括按股份計算的薪酬以及財產和設備的折舊和攤銷。營業資產和負債變化的主要驅動因素是遞延收入增加6890萬美元，主要原因是訂閲賬單增加，應計費用和其他負債增加1460萬美元，預付費用和其他資產增加1180萬美元，以及主要由付款時間差異造成的應付帳款增加1740萬美元。這些數額被應收賬款淨額增加470萬美元部分抵消，這是由於銷售增加，主要是由於時間上的差異。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金為1,050萬美元，原因是購買了財產和設備以及資本化的軟件開發成本。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為2530萬美元，主要是由於行使購股權和根據員工購股計劃購買股票所得的2120萬美元，以及與行使購股權和RSU有關的預繳税款400萬美元。
第四部分—營運及財務回顧及展望 65
| | 2023財年20—F |
表外安排
根據美國證券交易委員會適用法規的定義，我們沒有任何表外安排，這些安排合理地可能對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。
C.研發、專利和許可證等。
有關我們過去三年的研究和發展政策的資料，請參閲“第1部分-我們是誰”和“第4部分-經營和財務回顧及展望-經營成果”。
D.趨勢信息
除本年報其他部分披露外，我們並不知悉自2023年12月31日以來有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的淨收入、收入、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響，或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
E.關鍵會計估計數
我們的重大會計估計及其對我們的財務狀況和經營結果的影響在本年度報告的其他部分包括的經審計的綜合財務報表中有更全面的描述。我們的財務報表是按照公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。關鍵會計估計是指根據公認會計原則作出的估計，該等估計涉及重大程度的估計不確定性，並已對或可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。這些估計是在考慮了過去和當前的事件以及經濟狀況後，根據我們的最佳判斷編制的。雖然管理層認為評估的因素為制定和應用健全的會計政策提供了有意義的基礎，但管理層不能保證估計數始終與實際結果一致。
這些估計數是基於截至財務報表日期可用的信息；因此，實際結果可能與這些估計數不同。我們認為對我們的綜合財務報表有最重大影響的關鍵會計估計如下所述。
收入確認
我們的收入包括向客户銷售訂閲以訪問我們的工作操作系統的收入。我們的訂閲合同主要按月或按年提供，大部分安排在安排開始時預先全額支付。客户可能不會對軟件擁有所有權，而是被授予連續訪問
第四部分—營運及財務回顧及展望 66
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平臺在合同期內。因此，這些安排作為服務合同入賬。
我們的訂閲合同通常包括固定的用户數量和固定的每用户價格。
這些安排的收入在合同期限內按比例確認。我們的訂閲合同通常是不可取消的，但與首次客户的合同除外，根據合同條款，我們有權在頭30天內取消合同，並按比例退還未使用天數的費用。
從歷史上看，退款不是實質性的，可以合理估計，因此迄今沒有記錄退款責任準備金。
根據ASC 606，當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入被確認。確認的收入金額反映了我們預期有權從這些服務中獲得的對價。我們通過以下步驟確定收入確認：
1.與客户的一份或多份合同的標識。
在根據ASC 606確定我們的合同時，我們會考慮我們合同的條款和條件以及慣常的商業慣例。我們確定與客户的合同存在時，合同已得到雙方的批准，它可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利和服務的支付條件，它確定了客户有能力和意圖支付，合同具有商業實質。
我們採用判斷來確定客户的支付能力和意願，這是基於各種因素，包括客户的支付歷史，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。
2.合同中履行義務的確定。
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務既可以是不同的，客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從服務中受益，並且在合同的背景下是不同的，因此，服務和產品的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。
我們的履約義務通常包括獲得我們的工作操作系統和相關的支持服務，這被認為是一項履約義務。
我們的客户沒有能力擁有軟件，通過訪問平臺，我們提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
3.成交價格的確定。
交易價格是根據我們預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。
第四部分—營運及財務回顧及展望 67
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付款條件通常是在交易時預付的，但企業客户通常是淨額30天。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們應用了ASC 606中的實際權宜之計，沒有評估一年或一年以下的付款條件是否存在重要的融資組成部分。我們的政策是在衡量交易價格時不包括銷售税和其他間接税。
4.合同中履約義務的交易價格分配。
我們的合同只包含一項履約義務。因此，整個交易價格被分配給單一的履行義務。
5.在履行履行義務時或作為履行義務確認收入。
收入在訂閲協議期限內按比例確認，通常從平臺向客户提供的日期開始。
我們記錄合同負債，當在業績之前收到現金付款時，遞延收入或客户預付款在有退款權利的情況下。
對於長達一年的合同相關費用，我們選擇採用實際權宜之計，並在發生這些合同成本時支付費用。與多年期合同有關的費用已在相關合同期內資本化和攤銷。
F.最近發佈的會計公告
近期發佈的可能影響我們財務狀況、經營業績或現金流的會計聲明的描述，在本年度報告其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註2中披露。
G.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率的結果，下文將詳細討論。
外幣風險
美元是我們的功能貨幣。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們的大部分收入以美元計價，但包括收入成本和運營費用在內的某些支出以新謝克爾計價，主要是工資和租金。
這種外幣風險敞口引發了與美元兑新謝克爾匯率變動相關的市場風險。此外，
第四部分—營運及財務回顧及展望 68
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我們預計，我們的開支中有很大一部分將繼續以新謝克爾計價。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，美元對新謝克爾匯率下降5%將使我們的收入和運營費用成本增加約1%。如果NIS對美元大幅波動，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
為了減少與預測的未來現金流和綜合經營報表中的波動性相關的外匯風險的影響，我們建立了一個套期保值計劃，這一點在我們審計的綜合財務報表的附註2中有進一步的描述。年度報告。這種套期保值計劃通常使用外幣合約。我們的外幣合同是短期的。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。我們將衍生工具作為資產或負債進行會計處理，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。我們的對衝計劃減少但不會消除貨幣匯率變動的影響。
我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議的條款。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到一些主要金融機構來減輕此類風險。然而，這些金融機構中的一家或多家有可能倒閉，並可能導致損失。
截至2023年12月31日，我們的未平倉外匯合約名義金額為1.574億美元，均符合對衝會計要求。
下表提供了有關我們持有的衍生工具的信息，以限制截至2023年12月31日的匯率波動風險敞口(以千美元為單位)。
| 2024年到期 | |||
| 指定為對衝工具的衍生工具： | |||
| 外匯合約： | |||
| 新謝斯 | $ | 157,430 | |
| 總計 | $ | 157,430 | |
利率風險
我們認為，我們沒有重大的利率風險敞口，因為我們沒有長期貸款。然而，由於市場利率的變化，我們未來的利息收入可能會低於預期。
第四部分—營運及財務回顧及展望 69
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第5部分—綜合報表及其他財務資料
合併財務報表
從第170頁開始，我們在本年度報告中附上了我們的綜合財務報表。
控制和程序
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在聯席首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告20-F表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)條所界定)的有效性。基於這樣的評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對我們的財務報告的充分的內部控制，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準，對我們財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
註冊會計師事務所認證報告
我們的獨立註冊會計師事務所Brightman Almagor Zohar德勤全球網絡中的一家公司&&Co.已經審計了本年度報告Form 20-F中包含的合併財務報表，並作為審計的一部分，發佈了關於截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。Brightman Almagor Zohar&Co.的報告與我們的合併財務報表一起包含在本年度報告的其他部分，並通過引用併入本文。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 70
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財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
首席會計師費用及服務
我們為獨立註冊會計師事務所德勤全球網絡旗下的Brightman Almagor Zohar&Co.在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內提供的專業服務記錄了以下費用：
| 2023 | 2022 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 審計費(1) | $ | 700 | $ | 650 | ||||
| 審計相關費用 | — | — | ||||||
| 税費(2) | $ | 83 | $ | 99 | ||||
| 所有其他費用 | — | — | ||||||
| 總費用 | $ | 783 | $ | 749 | ||||
| (1) | 審計費用包括與審計我們的年度綜合財務報表和審查我們的未經審計的季度綜合財務報表相關的專業服務。 |
| (2) | 税費包括税務合規、税務諮詢和税務審計等專業服務的費用。這些服務包括税務諮詢以及聯邦、州和國際税務合規方面的協助。 |
我們的審計委員會對聘請我們的獨立會計師執行某些審計和非審計服務採取了預先批准的政策。根據這項旨在確保此類業務不會損害我們審計師獨立性的政策，審計委員會預先批准每一類審計、與審計相關的服務、税務和其他許可服務，條件是審計委員會有能力將某些預先批准的權力授予其一名或多名成員。我們的審計師在2023年和2022年提供的所有審計和非審計服務都是根據我們的政策批准的。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 71
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法律訴訟
我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的法律或監管程序。我們目前沒有參與任何重大訴訟，我們也不知道有任何針對我們的未決或威脅的重大法律或行政訴訟。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，用於為運營和擴大業務提供資金。我們的董事會完全有權決定是否分紅。
如果我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和數額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事可能認為相關的其他因素。
重大變化
除本年度報告另有披露外，自2023年12月31日以來未發生任何重大變化。
税收
以下描述並不打算構成對與收購、擁有和處置我們普通股有關的所有税收後果的完整分析。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解您特定情況下的税收後果，以及根據任何州、地方、外國或其他税收管轄區的法律可能產生的任何税收後果。
以色列的税務考量
以下是適用於我們的以色列税法材料和某些使我們受益的以色列政府計劃的簡要摘要。本節還討論了以色列對投資者購買的我們普通股的所有權和處置所產生的實質性税收後果。
本摘要沒有討論以色列税法的所有方面，這些方面可能與某一特定投資者的個人投資情況或根據以色列法律受到特殊待遇的某些類型的投資者有關。這類投資者的例子包括以色列居民或證券交易商，他們受到本討論未涉及的特殊税收制度的約束。由於討論的基礎是尚未接受司法或行政解釋的新税法，我們不能向您保證適當的税務機關或法院會接受本次討論中表達的觀點。下面的討論是主題
第5部分—綜合報表及其他財務資料 72
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改變，包括由於以色列法律的修正或以色列法律適用的司法或行政解釋的改變，這些改變可能影響下文所述的税收後果。本討論不應被解釋為法律或專業税務建議，也不應涵蓋所有可能的税務考慮。
以色列的一般公司税結構
以色列居民公司通常要繳納公司税。從2018年起，目前的企業税率為23%。然而，從優先企業或優先技術企業(如下所述)獲得收入的公司應繳納的實際税率可能要低得多。
以色列居民公司獲得的資本收益一般適用現行的公司税率。根據以色列税法，符合下列條件之一的公司將被視為“以色列居民”：(A)該公司是在以色列註冊成立的；或(B)其業務的控制和管理是在以色列經營的。
一般來説，業務損失可以從同一年任何來源的收入中抵銷。虧損可以無限期地結轉和抵銷來自任何貿易或業務的收入或業務產生的資本收益，但不能與任何其他來源的收入抵銷。不允許結轉損失。
第5729-1969年《工業(税收)鼓勵法》
第5729-1969號《工業(税收)鼓勵法》，通稱為《工業鼓勵法》，為“工業公司”提供了幾項税收優惠。我們認為，截至2023年、2022年和2021年12月31日，我們獲得了行業鼓勵法意義上的工業公司資格，我們相信目前我們繼續獲得這樣的資格。
工業鼓勵法“將”工業公司“定義為在以色列註冊成立的以色列居民公司，根據1961年”以色列所得税條例“(新版)(”條例“)第3A節的定義，在任何納税年度，其收入的90%或更多來自其擁有的位於以色列或”地區“的”工業企業“，但來自某些政府貸款的收入除外。工業企業是指在一定納税年度內以工業生產為主要經營活動的工業公司所擁有的企業。
除其他外，工業公司可享受以下公司税收優惠：
| • | 用於工業企業發展或進步的所購買的專利、專利使用權和專有技術的費用在八年內攤銷，自這些權利首次行使之年起計； |
| • | 在有限的條件下，選舉向相關的以色列工業公司提交合並納税申報單；以及 |
| • | 與公開募股有關的費用可在自募集當年起計的三年內等額扣除。 |
第5部分—綜合報表及其他財務資料 73
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根據《工業鼓勵法》獲得福利的資格不取決於任何政府當局的批准。
我們不能保證我們將繼續有資格成為一家工業公司，也不能保證我們將來會享受到上述好處。
研究和開發的税收優惠和補助金。
以色列税法規定，在某些情況下，與科學研究和開發有關的支出，包括資本支出，在發生當年可扣除税款。在下列情況下，支出被視為與科學研究和開發項目有關：
| • | 支出由以色列相關政府部門批准，由研究領域決定； |
| • | 研究和開發必須是為了公司的發展；以及 |
| • | 研究和開發是由尋求這種税收減免的公司或代表該公司進行的。 |
這種可扣除費用的數額減去通過政府贈款收到的用於資助此類科學研究和開發項目的任何資金的總和。根據這些研究及發展扣除規則，投資於根據該條例一般折舊規則可予折舊的資產的任何開支，均不得扣除。
未經以色列相關政府部門具體批准的與科學研究和開發有關的支出，因此不符合這一特別扣除條件的支出，可在三年內等額扣除。
我們可能會不時向以色列創新局(“IIA”)申請批准，以允許對發生的年度內的所有研究和開發費用進行減税。不能保證這樣的批准會得到批准。
第5719-1959年資本投資鼓勵法
第5719-1959號《鼓勵資本投資法》--通稱《投資法》--對生產設施(或其他符合條件的資產)的資本投資提供了一定的獎勵措施。
《投資法》自2005年4月1日、2011年1月1日、2017年1月1日起大幅修改(《2017年修正案》)。2017年除了現有的税收優惠外，修正案還為科技企業帶來了新的優惠。
2017年修正案規定的税收優惠。
2017年修正案作為2016年12月29日公佈的經濟效率法的一部分制定，並於2017年1月1日起生效。2017年修正案為兩種類型的“科技企業”提供了新的税收優惠，如下所述，這是對投資法下其他現有税收優惠計劃的補充。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 74
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《2017年修正案》規定，符合特定條件的科技公司將有資格成為“優先科技企業”，因此，對符合“投資法”定義的“優先科技收入”的收入，將享受12%的減税。此外，如果受益的無形資產是在2017年1月1日之後以至少2億新謝克爾的價格從外國公司收購的，優先技術公司將享受12%的減税，其資本收益來自於向相關外國公司出售某些“受益無形資產”(定義見《投資法》)，且出售事先獲得IIA的批准。
2017年修正案進一步規定，滿足某些條件(包括集團營業額至少100億新謝克爾)的技術公司將有資格成為“特別優先技術企業”，因此，無論該公司在以色列境內的地理位置如何，“優先技術收入”都將享受6%的降低企業税率。此外,如果受益的無形資產是在2017年1月1日或之後由特別優先技術企業開發或從外國公司收購的，並且事先獲得了IIA的批准，則特別優先技術企業因向關聯外國公司出售某些“受益無形資產”而獲得的資本收益將享受6%的減税公司税率。以超過5億新謝克爾的價格從外國公司收購受益無形資產的特別優先技術企業將有資格在至少10年內享受這些好處，但須經《投資法》規定的某些批准。
從優先技術收入中支付的優先技術企業或特別優先技術企業分配的股息，一般應按20%的税率繳納來源預扣税(對於非以色列股東--取決於事先收到國際技術協會允許預扣的有效證書，適用税收條約可能規定的較低税率)。然而，如果向以色列公司支付這種股息，則不需要預扣税款(儘管，如果這種股息後來分配給個人或非以色列公司，則適用上述規定)。如果此類股息被分配給(單獨或與其他外國公司一起)持有以色列公司90%或更多股份的外國公司，並且滿足其他條件，預扣税率將為4%。
我們相信，截至2023年12月31日，在截至那時的三年中，我們每年都有資格成為優先技術企業，並繼續審查我們的資格以及我們可能擁有的優先技術收入金額，以及我們可能根據2017年修正案獲得的其他好處。我們已經從以色列税務當局獲得了一項關於我們作為首選技術企業的地位的税收裁決，該裁決在2019年至2023年期間有效，但受條款的限制。為了繼續享受“首選技術企業”的税收優惠，我們必須繼續滿足修訂後的《投資法》及其條例中規定的某些條件，並且在不改變
第5部分—綜合報表及其他財務資料 75
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商業活動和/或商業模式或研究和開發範圍的大幅減少。然而，在未來，如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們從首選技術企業獲得的以色列應税收入將受到以色列正常公司税率的影響。此外，例如，如果我們通過收購增加在以色列以外的活動，我們擴大的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。
對非以色列居民股東徵税
資本利得税。
以色列資本利得税是對非以色列居民處置資本資產徵收的，如果這些資產(1)位於以色列境內，(2)是以色列居民公司的股份或股份權利，或(3)直接或間接代表對位於以色列的資產的權利，除非以色列與賣方居住國之間的税收條約另有規定。以色列税法對“實際資本收益”和“通貨膨脹盈餘”進行了區分。
通貨膨脹盈餘是總資本收益的一部分，相當於相關資產價格的上漲，可歸因於以色列消費者物價指數的上漲，或在某些情況下，可歸因於購買日至處置日之間的外幣匯率上漲。在以色列，通貨膨脹造成的盈餘目前不需要納税。實際資本收益是總資本收益超過通貨膨脹盈餘的部分。一般來説，個人在出售普通股時積累的實際資本收益將按25%的税率徵税。然而，如果個人股東在出售時或在之前12個月期間的任何時間是“大股東”，這類收益將按30%的税率徵税。“大股東”通常是指單獨或與該人的親屬或與該人長期合作的另一人直接或間接持有該公司任何“控制手段”至少10%的人。“控制手段”通常包括投票、獲得利潤、提名董事或高管、在清算時接受資產或命令持有上述任何權利的人如何行事的權利，而無論這種權利的來源如何。公司獲得的實際資本收益一般將被徵收23%的公司税率(2023年)。
非以色列居民通過出售在以色列境外證券交易所上市後購買的以色列居民公司的股票而獲得資本收益，只要這些股票不是通過非以色列居民在以色列境內開設的常設機構持有的，就可免徵以色列資本利得税。但是，如果以色列居民(I)在該非以色列公司的任何控制手段中擁有超過25%的控股權，或(Ii)直接或間接是該非以色列公司25%或以上的收入或利潤的受益人，或有權獲得該非以色列公司收入或利潤的25%或以上，則非以色列公司將無權享有上述豁免。此外，這種豁免不適用於出售或處置股票的收益被視為業務收入的人。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 76
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此外，根據適用的税收條約的規定，非以色列居民出售證券可免徵以色列資本利得税。例如，根據經修訂的《美利堅合眾國政府和以色列國政府關於所得税的公約》(“美國-以色列税收條約”)，作為美國居民的股東出售、交換或以其他方式處置股份作為資本資產，並有權主張《美國-以色列税收條約》(“條約美國居民”)給予這種居民的利益，一般免徵以色列資本利得税，除非：(1)這種出售所產生的資本收益，交換或處置歸因於位於以色列的房地產；(Ii)出售、交換或處置產生的資本收益歸因於特許權使用費；(Iii)根據某些條款，出售、交換或處置產生的資本收益歸屬於以色列的常設機構；(Iv)在出售前12個月期間的任何時間內，該條約美國居民直接或間接持有相當於有表決權資本10%或以上的股份，但受某些條件的限制；或(V)該條約美國居民是個人，並且在相關課税年度內在以色列居住183天或以上。在任何這種情況下，出售、交換或處置此類股份將在適用的範圍內繳納以色列税。然而，根據美國-以色列税收條約，美國居民可以申請以色列税收抵免，以抵扣因出售、交換或處置股票而徵收的美國聯邦所得税，但須受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。美國-以色列税收條約沒有為美國的任何州或地方税提供此類抵免。
無論非以色列股東是否因出售我們的普通股而需要繳納以色列資本利得税，支付此類出售的代價可能需要在來源上預扣以色列税，而我們普通股的持有者可能被要求證明他們的資本利得是免税的，以避免在出售時從來源上扣繳。具體而言，以色列税務當局可要求不應為這種出售行為繳納以色列資本利得税的股東以以色列税務當局規定的形式簽署聲明，提供文件(例如，包括居住證明)，或從以色列税務當局獲得確認其非以色列居民身份的具體豁免(在沒有這種聲明或豁免的情況下，以色列税務當局可要求股票購買者從源頭上扣繳税款)。
收取股息時的課税
非以色列居民(無論是個人還是公司)在收到我們普通股的股息時，通常要繳納以色列所得税，税率為25%(如果該股東在過去12個月期間的任何時候被視為“大股東”，則税率為30%)，這筆股息將從源頭上扣繳，除非以色列和股東居住國之間的適用税收條約提供了減免。然而，分配給非以色列居民的紅利，如果紅利是從歸屬的收入中分配的，則應按20%的税率繳納來源預扣税。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 77
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優先(包括優先技術)企業。如果股息部分歸因於從優先企業或優先技術企業獲得的收入，預提率將是反映收入類型的相對部分的混合比率。我們不能向您保證，我們將指定我們可以減少股東納税義務的方式分配利潤。這種股息通常按25%的以色列預扣税税率繳納，只要股票是在被提名公司登記的(無論接受者是否為大股東)，如果股息是從歸屬於優先企業的收入中分配的，則税率為20%。
但是，可以根據適用的税收條約規定降低税率。例如，根據美國-以色列税收條約，支付給我們普通股持有者、即條約美國居民的股息在以色列的最高預扣税率為25%。然而，一般來説，優先企業產生的股息支付給在分配股息的整個納税年度和上一納税年度持有10%或更多未償還表決權資本的美國公司的預扣税最高税率為12.5%，前提是該上一年的總收入中不超過25%由某些類型的股息和利息組成。如果股息從歸屬於優先企業或優先技術企業的收入中分配，並且滿足上述條件，則美國公司的股東應繳納15%的預扣税率。
附加税
根據適用税收條約的規定，在以色列須繳納所得税的個人(無論是以色列居民還是非以色列居民)2023年的年收入(包括但不限於股息、利息和資本利得)超過698 280新謝克爾，還需按3%的税率繳納附加税，這一數額與以色列消費價格指數的年度變化掛鈎。
遺產税和贈與税
以色列法律目前不徵收遺產税或贈與税。
美國聯邦所得税的考慮因素
以下摘要描述了美國聯邦所得税的某些考慮因素，一般適用於我們普通股的美國持有者(定義如下)。本摘要僅涉及按經修訂的1986年美國國税法(“國税法”)第1221節的含義持有的普通股作為資本資產。本摘要也不涉及可能與特殊税收情況下的持有者相關的税收後果，包括但不限於證券交易商、選擇使用按市值計價的會計方法的交易者、擁有我們普通股的持有者、作為“跨境”、“對衝”、“轉換交易”或其他綜合投資的一部分的持有者、銀行或其他金融機構、個人退休賬户和其他遞延納税賬户、保險公司、免税組織、美國僑民、
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持有者包括功能貨幣不是美元的持有人，繳納任何替代最低税額的持有人，在補償交易中收購我們普通股的持有人，為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體或安排的持有人，或通過歸屬實際或建設性地擁有我們已發行普通股總投票權或價值10%或以上的持有人。
本摘要以《國税法》、適用的美國財政部條例、行政聲明和司法裁決為依據，每種情況下均在本摘要生效之日生效，所有這些都可能發生變化(可能具有追溯力)。不會要求美國國税局(“IRS”)就本文所述的税收後果做出裁決，也不能保證國税局會同意下面的討論。本摘要不涉及除美國聯邦所得税後果以外的任何美國聯邦税收後果(如對投資淨收入徵收遺產税和贈與税或聯邦醫療保險税)。
在此使用的術語“美國持有人”是指我們普通股的實益所有人，即，就美國聯邦所得税而言，(I)是美國公民或居民的個人，(Ii)根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司或其他應納税的公司或其他實體，(Iii)其收入無論其來源如何均須繳納美國聯邦所得税的遺產，或(Iv)(A)受美國境內法院監督並受國內税法第7701(A)(30)條所述的一名或多名美國人控制的信託，或(B)根據適用的美國財政部法規有效選擇被視為“美國人”的信託。
如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排獲得了我們的普通股，合夥企業合夥人的税務待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。這樣的合夥人或合夥企業應就收購、擁有和處置我們的普通股所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
下面列出的美國聯邦所得税後果摘要僅供一般參考。所有潛在投資者應就持有和處置我們普通股對他們的特殊税收後果諮詢他們的税務顧問，包括州、當地和非美國税法的適用性和影響，以及税法可能的變化。
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分紅：
儘管我們預計不會於可見將來派付任何股息，如上文“第5部分—綜合報表及額外財務資料—股息政策”所述，但倘我們作出任何分派，則須視下文“被動外國投資公司”項下的討論而定。就我們的普通股向美國持有人支付的股息金額在扣除任何以色列預扣税之前，一般將計入美國持有人的總收入，作為來自外國來源的普通收入，但以我們的當期或累計盈利和利潤（根據美國聯邦所得税目的而確定）支付為限。超出盈利及溢利的分派將被視為非課税資本回報，以美國持有人就該等普通股的税基為限，其後被視為資本收益。
然而，我們不打算根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和利潤。因此，美國持有者應預期將分配視為股息，即使該分配否則將被視為免税資本返還或根據上述規則被視為資本收益。
按適用於美國持有人的税率(考慮到任何適用的所得税條約)就普通股股息支付的外國預扣税(如有)，在受限制和條件的限制和條件下，將被視為有資格抵免該持有人的美國聯邦所得税責任的外國所得税，或在該持有人的選擇下，有資格在計算該持有人的美國聯邦應納税所得額時扣除。就外國税收抵免而言，我們普通股支付的股息一般將構成“外國來源收入”和“被動類別收入”。然而，如果我們是一家完全出於外國税收抵免目的的“美國擁有的外國公司”，則可分配給我們的美國來源收益和利潤的一部分股息可能會被重新定性為美國來源。“美國擁有的外國公司”是指美國人直接或間接(通過投票或按價值)擁有50%或以上股份的任何外國公司。一般而言，美國擁有的外國公司的收益和可歸因於美國境內的利潤的10%以下是這些規則的例外。如果我們被視為“美國所有的外國公司”，如果我們的收益和利潤的10%或更多來自美國境內，則可分配給我們的美國來源的普通股所支付的股息的一部分將被視為美國來源，因此，美國持有者就我們的股息申請任何以色列預扣税的外國税收抵免的能力可能是有限的。然而，根據適用的美國財政部法規(在美國國税局進一步指導之前，根據適用的美國國税局通知可能獲得的臨時減免)，如果美國持有人沒有資格享受適用的所得税條約的好處或不選擇適用該條約，則該持有人可能無法申請因對我們普通股的分配徵收任何外國税而產生的外國税收抵免，具體取決於此類外國税的性質。管理對美國持有者徵收的外國税和外國税收抵免的規則很複雜，美國持有者應就這些規則在其特定情況下的影響諮詢其税務顧問，包括他們根據適用的所得税條約獲得福利的資格，以及適用的美國財政部條例和美國國税局通知的潛在影響。
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某些非公司美國持有者(包括個人)收到的股息可能是“合格股息收入”，按較低的資本利得率徵税，條件是(I)我們的普通股可以隨時在美國成熟的證券市場上交易，或者我們有資格享受包括信息交換計劃在內的全面美國所得税條約的好處，美國財政部認為該條約對這些目的是令人滿意的，(Ii)我們既不是被動外國投資公司(“PFIC”)(如下所述)，也不被視為美國持有人在支付股息的納税年度或上一納税年度的被動外國投資公司，以及(Iii)美國持有人滿足某些持股期和其他要求。在這方面，如果我們的普通股在納斯達克上市，通常被認為是可以在美國成熟的證券市場上交易的，因為我們的普通股是在美國上市的，因此美國股東應該諮詢他們的税務顧問，瞭解就我們的普通股支付的股息是否可以降低税率。作為公司的美國持有者從其他美國公司收到的股息將不符合扣除收到的股息的資格。
普通股的處置
根據以下“被動型外國投資公司”項下的討論，美國股東一般會就出售或其他應課税處置本公司普通股而確認的資本收益或虧損，相當於該等普通股的變現金額與美國持有人的課税基礎之間的差額(如有)，以繳納美國聯邦所得税。如果對出售、交換或以其他方式處置我們的普通股徵收任何以色列税，美國持有者的變現金額將包括扣除以色列税之前處置所得的總金額。一般而言，根據現行法律，包括個人在內的非公司美國持有者如果持有普通股超過一年，其確認的資本利得適用較低的税率。資本損失的扣除是有限制的。就外國税收抵免而言，任何此類損益一般將被視為來自美國的收入或損失。美國持有者在其普通股中的納税基礎通常與普通股的成本相等。由於我們普通股的出售或其他應税處置的收益將被視為美國來源收入，並且美國持有人只能對同一類別中歸因於外國來源收入的美國聯邦所得税責任部分使用外國税收抵免，因此美國持有人就以色列對任何此類收入徵收的税收利用外國税收抵免的能力
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銷售或其他應税處置，如果有的話，可能會受到很大的限制。此外，如果美國持有人有資格享受美國和以色列國之間的所得税公約的利益，並向以色列繳納的税款超過根據該公約適用於美國持有人的數額，或者如果以色列繳納的税款可以退還，則美國持有人將不能就以色列税款的這一超出部分或退還的以色列税款要求任何外國税收抵免或扣除。此外，根據適用的美國財政部法規(在美國國税局進一步指導之前，根據適用的美國國税局通知可能獲得的臨時減免)，如果美國持有人沒有資格享受適用的所得税條約的好處或不選擇適用該條約，則該持有人可能無法申請因出售我們的普通股而徵收的任何外國税所產生的外國税收抵免，具體取決於此類外國税的性質。關於對美國持有者徵收的外國税和外國税收抵免的處理規則很複雜，美國持有者應諮詢他們的税務顧問，考慮到他們的特殊情況，包括他們根據適用條約獲得福利的資格以及適用的美國財政部條例和國税局通知的潛在影響，以色列的利得税是否可以抵扣或抵扣。
被動外國投資公司。
在應用某些前瞻性規則後，在任何應課税年度，如果(I)該年度我們的總收入的75%或以上是“被動收入”(定義見《國內税法》的相關規定)，或(Ii)該年度我們的資產價值(通常根據季度平均值確定)的50%或以上可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產，則我們將成為PFIC。為此目的，可隨時轉換為現金或產生或可能產生被動收入的現金和其他資產被歸類為被動資產，商譽和其他未入賬無形資產的價值通常被考慮在內。被動收入一般包括租金、股息、利息、特許權使用費、處置被動資產的收益以及商品和證券交易的收益。就這項測試而言，我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產和收入的比例份額。根據我們的市值以及我們的收入、資產和業務的構成，我們認為，在截至2023年12月31日的一年裏，我們不是PFIC，在本納税年度或可預見的未來，我們預計不會成為美國聯邦所得税方面的PFIC。然而，這是一個必須在每個課税年度結束後每年作出的事實決定。此外，我們的資產價值可以參考我們普通股的交易價值來確定，而普通股的交易價值可能會有很大波動。此外，國税局可能會對我們在任何特定情況下的決定採取相反的立場。
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因此，我們不能保證我們在截至2023年12月31日的一年內不是PFIC，或者在本課税年度或未來不會被歸類為PFIC。某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於美國持有者，如果我們在任何課税年度被視為美國持有者持有我們的普通股。根據PFIC規則，如果在美國持有人持有我們的普通股的任何時候，我們被視為PFIC，我們將繼續被視為PFIC，除非(I)我們不再是PFIC，以及(Ii)美國持有人根據PFIC規則做出了“視為出售”的選擇。
如果我們是美國持有者持有我們普通股的任何課税年度的PFIC，除非美國持有者做出某些選擇，否則美國持有者在出售或以其他方式處置我們的普通股時確認的任何收益將按比例分配給美國持有者的普通股持有期。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按該課税年度對個人有效的最高税率或對公司有效的最高税率(視情況而定)徵税，並將徵收利息費用。此外，如果美國持有人收到的普通股分派超過之前三年或美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的普通股年度分派平均數的125%，則該分派將按上文所述出售或以其他方式處置我們普通股的收益相同的方式徵税。如果我們在任何課税年度被視為美國持有人的PFIC，美國持有人將被視為擁有我們持有股權的任何實體的股權，而這些實體也是PFIC。某些選擇可能會導致普通股的替代待遇(如按市值計價)。此外，根據《國税法》，及時舉行選舉，將我們視為合格的選舉基金，將導致另一種待遇。然而，我們不打算準備或提供使美國持有人能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如果我們被視為PFIC，美國持有者也將受到年度信息報告要求的約束。美國持有者應諮詢其税務顧問，瞭解是否有可能將PFIC規則適用於對普通股的投資。
信息上報和備份扣繳。
出售我們普通股或其他應税處置所支付的股息和收益可能會受到向美國國税局報告信息的影響。此外，在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的普通股的銷售或其他應税處置所得的股息和收益，美國持有人(如有需要，確立其豁免地位的豁免持有人除外)可能被備用扣留。
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然而，備份預扣不適用於提供正確的納税人識別號碼、進行其他所需證明以及在其他方面遵守備份預扣規則的適用要求的美國持有者。備用預扣不是附加税。相反，根據備份預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，就可以抵免或退還美國持有者的美國聯邦所得税義務。
外國金融資產報告。
某些美國持有者被要求報告其持有的某些外國金融資產，包括外國實體的股權，如果所有這些資產的總價值超過某些門檻金額。我們的普通股預計將構成符合這些要求的外國金融資產，除非普通股在某些金融機構的賬户中持有。美國持有者應就這些申報要求的適用問題諮詢其税務顧問。
第5部分—綜合報表及其他財務資料 84
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第6部分—風險因素
風險因素摘要
以下概述了可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響的主要風險。
與我們的業務和行業相關的風險：
| • | 在我們目前的規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測我們的收入，評估我們的業務和未來前景。 |
| • | 如果我們在多年的快速增長後未能有效地管理我們業務的範圍和複雜性，我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。 |
| • | 我們預計未來運營費用會增加，我們可能無法保持盈利能力。 |
| • | 我們面臨外幣匯率波動的風險敞口。 |
| • | 我們預計，在可預見的未來，我們的大部分收入將來自單一平臺。 |
| • | 我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們運營結果的季度波動。 |
| • | 我們的應用程序市場上提供的平臺、產品或第三方應用程序中的真實或可感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。 |
| • | 如果與我們平臺基礎技術或基礎設施相關的中斷或性能問題，我們的用户可能會經歷服務中斷，其他組織可能不願採用我們的產品，我們的聲譽可能會受到損害。 |
| • | 與在我們的產品中使用人工智能(“AI”)和機器學習(“ML”)相關的問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。 |
| • | 如果我們不能吸引客户、提高保留率、擴大組織內部的使用量，包括通過交叉銷售和追加銷售，以及銷售訂閲計劃，我們的收入增長和任何未來的盈利能力都可能受到損害。 |
| • | 由於我們確認訂閲期限內的訂閲收入，新銷售和續訂的下降或上升不會立即完全反映在我們的運營結果中。 |
| • | 我們的銷售工作可能需要相當多的時間和費用，使用不同的銷售策略可能會延長我們的銷售週期。 |
| • | 如果我們不能提供高質量的客户支持，或者不能有效地發展和擴大我們的直銷能力，我們的客户羣擴張、業務和聲譽可能會受到影響。 |
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| • | 如果我們不能提高我們產品的聲譽、品牌和市場知名度，我們在我們平臺上擴大組織數量的能力可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。 |
| • | 我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊合作。 |
| • | 政府採取行動限制訪問我們在其國家/地區的平臺和產品，或要求我們披露或提供對我們擁有的信息的訪問，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。 |
| • | 由於我們的成功在一定程度上取決於我們在國際上擴大我們平臺和產品的銷售和客户支持的能力，我們的業務容易受到與國際業務相關的風險的影響。 |
| • | 遵守適用於我們全球業務的法律和法規，包括出口管制，也大大增加了我們在外國司法管轄區開展業務的成本。 |
| • | 未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並損害我們的運營結果和財務狀況。 |
| • | 我們面臨與我們的聲明、承諾和實踐相關的風險，這些聲明、承諾和做法牽涉到環境和社會責任問題。 |
| • | 我們面臨着一系列與氣候變化相關的風險。 |
| • | 我們依賴於我們的創始人和其他關鍵員工，而這些員工中的一名或多名的流失可能會損害我們的業務。 |
| • | 無法吸引和留住其他高技能員工可能會損害我們的業務。 |
| • | 我們未能籌集額外資本或產生必要的現金流，以擴大我們的業務，並在未來投資於新技術，這可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的運營結果。 |
| • | 不確定的全球經濟狀況和通貨膨脹可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。 |
與我們的市場和競爭格局相關的風險
| • | 我們參與的市場和軟件類別是競爭激烈的、新的和快速變化的。 |
| • | 我們推出新產品、功能、集成、功能和增強功能的能力依賴於充足的研發資源。 |
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與第三方有關的風險
| • | 如果我們無法確保我們的產品與包括我們的合作伙伴在內的第三方開發的各種軟件應用程序互操作，我們的平臺可能會變得不那麼有競爭力，我們的運營結果可能會受到損害。 |
| • | 我們依賴第三方應用商店來分發我們的移動應用程序。 |
| • | 我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功。 |
| • | 我們依靠傳統的網絡搜索引擎，通過搜索引擎和社交網站將流量導向我們的網站。 |
| • | 第三方服務的中斷或延遲，或者我們無法充分規劃和管理服務中斷或基礎設施容量要求，都可能影響我們的服務交付並損害我們的業務。 |
與隱私、數據和網絡安全相關的風險
| • | 安全事件可能允許未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的系統、網絡或數據，或我們平臺上用户和組織的數據。 |
| • | 我們受到與隱私、數據保護和數據安全相關的嚴格且不斷變化的法律、法規、行業標準、政策和合同義務的約束。 |
| • | 不斷變化的隱私法律和法規、跨境數據傳輸限制、數據本地化要求以及其他國內或國外法律或法規可能會限制我們服務的使用和採用，使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務產生不利影響 |
| • | 歐洲經濟區監管人工智能、在線內容和數字經濟的新立法可能會對我們施加額外的監管義務，如果我們不遵守這些法律，可能會讓我們承擔責任，並可能影響我們的運營結果，因為我們被要求調整我們的商業做法。 |
與税收有關的風險
| • | 我們在不同税務管轄區遵守的税收法律或法規的變化可能會對我們或我們的客户產生不利影響，並可能增加我們平臺的成本並損害我們的業務。 |
| • | 如果我們被要求對我們平臺的訂閲收取銷售額或其他類似的間接税，我們的運營結果可能會受到損害，而我們的平臺在歷史上沒有這樣做過。 |
| • | 頒佈實施國際業務活動税務變動的法例、採納其他企業税務改革政策或税務法例或政策的變動可能會影響我們未來的財務狀況及經營業績。 |
第6部分—風險因素 87
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| • | 不能保證我們不會被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。 |
| • | 如果一個美國人被視為擁有我們普通股的10%或更多，該持有者可能會受到美國聯邦所得税的不利影響。 |
與我們的專有和知識產權相關的風險
| • | 如果我們不能充分維護、保護或執行我們的專有和知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，收入減少，增長速度放緩，並引發昂貴的訴訟來保護我們的權利。 |
| • | 如果我們受到曠日持久的侵權索賠、導致重大損害賠償的索賠或導致禁令的索賠，我們的運營結果可能會受到損害。 |
| • | 我們的平臺和產品使用開源軟件，開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞都可能對我們的業務產生負面影響。 |
| • | 我們未能成功保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生負面影響。 |
與上市公司和普通股運營相關的風險
| • | 我們的一位聯合創始人和聯席首席執行官持有一位創始人的股份，並擁有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力。 |
| • | 我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，並受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。 |
| • | 作為遵循某些母國公司治理實踐的“外國私人發行人”，我們的股東可能不會得到與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護。 |
| • | 我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。 |
| • | 以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或大部分股份或資產的行為。 |
| • | 我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。 |
與我們在以色列的註冊和地點相關的風險
| • | 以色列的局勢，包括以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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| • | 可能很難執行美國對本年度報告中點名的我們和我們的高級職員和董事的判決，或主張美國證券法在以色列的索賠，或向我們的非美國高級職員和董事送達訴訟程序。 |
| • | 您作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。 |
| • | 我們可能會受到員工對轉讓的服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠，這可能會導致訴訟，並對我們的業務造成不利影響。 |
| • | 我們可以獲得的税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並可能在未來被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。 |
| • | 我們修訂和重述的組織章程細則規定，除非本公司另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是本公司與其股東之間根據以色列公司法和以色列證券法發生的基本上所有糾紛的唯一和排他性法庭。 |
與我們的數字提升計劃和數字提升基金會相關的風險
| • | 我們的數字提升計劃的新穎性使其效果不可預測，並使我們容易受到意想不到的後果的影響。 |
與法律和監管事項有關的風險
| • | 我們的業務和財務結果可能會受到各種訴訟和監管程序的影響。 |
| • | 我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。 |
| • | 我們受到政府出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不完全遵守適用的法律，我們將承擔責任。 |
| • | 地緣政治衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。 |
與我們的商業和工業有關的風險
在我們目前的規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測我們的收入，評估我們的業務和未來前景。
我們於2012年成立了我們的公司，自2014年推出我們的產品以來，我們經歷了快速增長。我們目前規模的有限經營歷史使我們很難預測我們的經營業績，我們的歷史業績可能不能指示我們的未來業績，或與我們的未來業績相比較。我們已經並預計將繼續遇到風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們不解決這些問題
第6部分—風險因素 89
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如果風險成功，我們的運營結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響，我們的普通股價格可能會下跌。
我們在最近幾個時期經歷了持續的收入增長，我們最近的增長率可能並不能預示我們未來的增長。隨着我們在一個快速變化的新產品類別中運營，對我們平臺的廣泛接受和使用對我們未來的增長和成功至關重要。我們相信我們的收入增長取決於許多因素，包括但不限於我們的能力：
| • | 繼續獲得新客户，交叉銷售和追加銷售我們的產品，包括新產品； |
| • | 通過我們的營銷和銷售努力接觸到團隊和組織； |
| • | 持續創新，提供卓越的產品和客户體驗，使我們保持競爭優勢； |
| • | 提高或保持我們的保留率，並在已經使用我們平臺的組織中擴大我們平臺的使用； |
| • | 與我們的銷售、客户成功和合作夥伴團隊一起，繼續成功地投資於我們的入市方法； |
| • | 在我們目前運營的市場之外的新市場引入並推廣採用我們的平臺； |
| • | 擴大我們平臺在某些行業的使用； |
| • | 在我們的平臺中保持高度的安全性和可靠性； |
| • | 遵守適用的現有法律和法規，並遵守新的適用的法律和法規； |
| • | 在我們的平臺和產品上有效地定價和調整價格，以吸引和留住客户，同時實現和保持盈利； |
| • | 成功地與新的和現有的競爭對手和產品競爭； |
| • | 提高我們品牌的全球知名度；以及 |
| • | 擴展我們平臺的特性和功能。 |
如果我們不能成功實現這些目標，我們的收入增長可能會受到不利影響。如果我們用來規劃業務的假設是不正確的，或者隨着市場的變化而發生變化，或者如果我們無法保持持續的收入增長，我們的運營結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
第6部分—風險因素 90
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如果我們在多年的快速增長後未能有效地管理我們業務的範圍和複雜性，我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。
近年來，我們的員工、客户和辦公室數量的快速增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出了巨大的需求。此外，我們組織的結構、業務和範圍正變得更加複雜，這要求我們擴大我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和程序。
隨着我們在多年的快速增長後繼續發展我們的業務，我們在整合、發展、培訓和激勵我們在世界各地的各個辦事處不斷增長的員工基礎以及維護我們的公司文化方面面臨着挑戰。此外，我們的持續增長將需要大量資本支出和寶貴的管理資源的分配。我們的增長已經給我們的管理、客户體驗、研發、銷售和營銷以及其他資源帶來了巨大的壓力，我們預期的未來增長可能會繼續給我們帶來巨大的壓力。此外，隨着我們管理我們的業務和我們的客户羣持續增長，我們必須繼續保持高水平的客户服務和滿意度。因此，我們將需要擴大我們的帳户管理、客户服務和其他人員，以便我們能夠繼續提供個性化的帳户管理和客户服務，以及個性化的功能、集成、功能和增強功能。如果我們不能管理我們業務的範圍和複雜性，以保持高水平的客户服務和我們的企業文化的關鍵方面，質量我們的產品和服務可能會受到影響，這可能會對我們的聲譽產生負面影響，並損害我們吸引員工、用户和組織的能力。
我們預計未來運營費用會增加，我們可能無法保持盈利能力。
我們在過去遭受了重大的淨虧損，直到最近才在2023年最後兩個季度實現盈利。我們未來可能無法保持盈利能力。由於我們平臺的市場以及我們提供的功能、集成、功能和增強以及其他產品正在快速發展，尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果或市場機會的限制。我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加，因為我們僱傭了更多的員工，擴大了我們的合作伙伴、運營和基礎設施，繼續提升我們的品牌，開發和擴展我們平臺的功能、集成、功能和增強功能，擴大和改進我們的應用程序編程接口(API)，並增加我們在銷售和營銷方面的支出。這些努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入，或者根本無法抵消這些更高的支出。
第6部分—風險因素 91
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我們面臨外幣匯率波動的風險敞口。
我們以美元報告財務業績，我們的收入主要以美元計算。然而，我們很大一部分員工相關費用是以新以色列謝克爾(“新謝克爾”)計價的，這使我們面臨可能對我們的財務業績產生重大不利影響的匯率風險。外幣匯率最近一直並可能繼續受到更大波動性的影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別約有22%和21%的費用以新謝克爾計價。如果NIS對美元升值，或者如果在以色列商品和服務成本的通貨膨脹率超過NIS相對價值的降幅時，NIS對美元的價值下降，那麼我們在以色列行動的美元成本將增加，我們的行動結果可能會受到實質性的不利影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，以色列的年通貨膨脹率分別為2.9%和5.3%。在截至2023年12月31日的一年中，新謝克爾相對於美元的貶值幅度為3.1%，而截至2022年12月31日的一年的貶值幅度為13.2%。我們無法預測以色列通貨膨脹率或新謝克爾兑美元貶值或升值的未來趨勢。
此外，我們的產品以非美元貨幣進行交易，因此，非美元貨幣相對於美元的價值變化可能會影響我們的收入和運營結果，因為交易和轉換重新衡量反映在我們的運營結果中。我們使用遠期衍生品工具和普通的普通期權來對衝相當大一部分風險，但此類對衝工具的使用可能無法完全抵消在對衝到位的有限時間內外匯匯率不利波動帶來的不利財務影響。此外，如果我們無法使用對衝工具構建有效的對衝，或者如果我們無法準確預測對衝的風險敞口，對衝工具的使用可能會帶來額外的風險。
我們預計，在可預見的未來，我們的大部分收入將來自單一平臺。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，我們幾乎100%的收入來自單一平臺。我們預計，在可預見的未來，我們的平臺將繼續成為我們的旗艦產品。因此，市場對我們平臺的需求和市場接受度的持續增長對我們未來的成功至關重要。對我們平臺的需求受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如競爭產品的發佈；新功能、集成、功能和增強功能的開發和接受；我們或我們的競爭對手的價格或產品變化；我們服務的市場的技術變化和發展；我們市場的增長、收縮和快速演變；以及總體經濟狀況和趨勢。如果我們不能繼續滿足我們用户和組織的需求或偏好趨勢，或使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。首選項的更改
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可能會比我們提供多個平臺對我們的業務產生不成比例的更大影響。此外，一些現有的和潛在的客户，特別是大型組織，可能會開發或獲得與我們的平臺具有類似功能的自己的工具或軟件，或者繼續依賴傳統工具和軟件，這可能會減少或消除對我們平臺的需求。如果由於這些或其他原因，對我們平臺的需求下降，我們的業務可能會受到不利影響。
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們運營結果的季度波動。
過去，我們的經營業績在每個季度都有波動，未來可能會繼續有很大的變化，因此，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，考慮到我們在訂閲期限內確認訂閲收入，可能會也可能不會完全反映我們業務的潛在表現。因此，我們在任何一個季度的財務業績都不應被視為未來業績的指標。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於：
| • | 對我們產品的需求水平； |
| • | 我們有能力提高或保持我們的保留率，在我們的客户羣中擴大使用，並向現有和未來客户銷售我們的產品訂閲計劃； |
| • | 我們將試用版或免費版的用户轉化為付費客户的能力； |
| • | 與收購企業、人才、技術或知識產權有關的費用和時間安排，包括可能的鉅額攤銷費用和可能的減記； |
| • | 由我們無法控制的宏觀經濟力量造成的市場波動和經濟下滑的影響，包括新冠肺炎疫情或其他高度傳染性疾病或病毒造成的經濟影響； |
| • | 我們對我們的平臺或我們的競爭對手對其產品的新功能、集成、功能和增強的時機和成功，或我們市場競爭格局中的任何其他變化； |
| • | 我們對產品需求的預測錯誤，這可能導致收入減少，成本增加或兩者兼而有之; |
| • | 經營費用和資本支出的數額和時間，以及簽訂經營租賃，以維持和擴大我們的業務和運營，並保持競爭力； |
| • | 支出的時間和收入的確認； |
| • | 我們平臺上的安全漏洞、技術困難、中斷或停機導致服務級別協議積分； |
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| • | 不利的訴訟判決、其他與糾紛有關的和解款項或其他與訴訟有關的費用； |
| • | 新的和現有市場的立法或監管環境或法律和監管合規成本的變化； |
| • | 新員工人數、以股份為基礎的薪酬金額以及向員工、董事或顧問授予或授予股權獎勵的時間； |
| • | 由於競爭或其他原因造成的定價壓力； |
| • | 外幣匯率的波動和波動； |
| • | 國內或國際市場的總體經濟狀況，包括地緣政治衝突、不確定性或不穩定，以及具體影響我們客户參與的行業的經濟狀況；以及 |
| • | 與我們的數字提升計劃相關的費用。 |
我們的應用程序市場上提供的平臺、產品或第三方應用程序中的真實或可感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
在我們的平臺和產品上，特別是在部署更新或推出新產品時，我們歷來經歷過，並預計將繼續經歷錯誤、失敗、漏洞和錯誤。我們的客户將我們的平臺和產品用於其業務的重要方面，任何影響我們平臺性能的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能對我們客户的業務產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。此外，我們的在線系統，包括我們的網站和移動應用程序，可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或錯誤配置，這些錯誤、錯誤或錯誤可能會對其性能產生不利影響。此外，我們定期更新和增強我們的網站、我們的平臺和我們的其他在線系統，並推出新版本的軟件應用程序。這些更新在首次引入或發佈時可能包含未檢測到的錯誤，這可能會導致我們的服務中斷，從而可能導致我們失去市場份額，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們應用程序市場上的第三方應用程序可能不符合我們應用於我們自己的開發工作的相同質量標準。因此，這些應用程序可能包含錯誤、漏洞或故障，這可能會中斷我們的客户使用我們的產品，導致數據丟失或未經授權訪問客户數據，損害我們的品牌和聲譽，並影響我們產品的繼續使用，任何這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
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如果與我們平臺基礎技術或基礎設施相關的中斷或性能問題，我們的用户可能會經歷服務中斷，其他組織可能不願採用我們的產品，我們的聲譽可能會受到損害。
我們的持續增長和客户忠誠度在一定程度上取決於現有和潛在用户隨時訪問我們平臺的能力，而不會中斷或降低性能。由於各種因素，包括基礎設施更改、引入新功能、人為或軟件錯誤、容量限制、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊或其他與安全相關的事件，我們過去和未來可能會遇到基礎設施中斷、數據丟失、停機和其他性能問題。例如，在2022年4月，我們的平臺在大約5小時的時間內持續了基礎設施中的不正常情況。在未來，我們可能無法及時確定性能問題的一個或多個原因。我們可能無法維持用户所需的服務正常運行時間和性能水平，特別是在高峯使用時段，並且我們的用户流量和集成數量持續增加，這可能會對我們客户的業務產生負面影響，並可能損害我們的聲譽，並要求我們向客户退款或提供積分。
我們的平臺和產品被大量用户訪問。隨着我們不斷擴大用户數量和客户可用的功能、集成、功能和增強功能，我們將需要確保我們的平臺和產品能夠擴展以滿足客户不斷變化的需求，特別是在我們繼續專注於企業組織的情況下。然而，我們可能無法擴展我們的技術來適應增加的容量需求，這可能會導致服務中斷或延遲。此外，因為我們的客户依賴我們的產品來協作、訪問和管理他們的工作，所以我們平臺的任何中斷都可能損害我們的用户執行他們的工作的能力。如果發生這種情況，我們的客户可能會要求我們賠償他們遭受的任何損失，並可能停止與我們的業務往來。
此外，我們已經創建了移動應用程序和我們產品的移動版本，以應對越來越多的人通過移動設備訪問互聯網和基於雲的軟件應用程序，包括智能手機和手持平板電腦或筆記本電腦。如果這些移動應用程序表現不佳，我們的業務可能會受到影響。
上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致我們平臺上的組織終止與我們的協議，削弱我們獲得訂閲續訂的能力，損害我們擴大用户基礎的能力，使我們受到經濟處罰，並根據我們與客户的服務級別協議承擔責任，導致我們向客户發放信用或其他賠償，並以其他方式損害我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況。
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與在我們的產品中使用AI和ML相關的問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們正在整個服務中實現AI功能，包括生成性AI功能和ML，包括AI助手、AI自動化和週一機器人。支撐這些功能的技術處於商業使用的早期階段，存在於新生的監管環境中，這帶來了法律、監管、道德、聲譽、競爭和金融風險。我們繼續將更多的AI和ML解決方案和功能整合到我們的平臺和業務中，隨着時間的推移，這些解決方案和功能對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。
我們預計將依靠人工智能解決方案和功能來幫助推動我們業務的未來增長，但不能保證我們將實現期望或預期的人工智能好處。另外，我們可能不會成功在將人工智能貨幣化或收回我們的投資方面。我們可能無法正確實施或營銷我們的人工智能解決方案和功能。人工智能技術是複雜和快速發展的，我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的產品、產品和解決方案中。由於此類系統涉及的計算成本的性質，開發、測試和部署第三方人工智能系統也可能會增加我們產品的成本概況，這可能會影響我們的利潤率，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們能否有效地實施和營銷我們的人工智能解決方案和功能，在一定程度上將取決於我們吸引和留住擁有人工智能專業知識的員工的能力，我們預計，擁有我們所需技能和技術知識的專業人員將面臨激烈的競爭。
將人工智能技術引入新的或現有的產品可能會導致新的或加強的法律或監管審查，保密或安全和隱私風險，道德問題，或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況。雖然我們的目標是以負責任、有節制、法律和道德的方式投資和發展人工智能，但我們可能無法成功駕馭與使用新的和不斷髮展的技術(如人工智能)有關的不斷演變的社會、倫理、監管和法律問題。例如，即使我們的隱私政策和合同權利允許，我們在新的人工智能應用程序中使用數據的範圍最終可能會超出客户的預期。圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權，包括版權，尚未得到法院或國家或地方法律或法規的充分解決，以及使用或採用將第三方人工智能技術引入我們的產品和服務可能會導致面臨侵犯版權或其他知識產權挪用的指控。上述任何一種情況都可能對我們的業務、運營、聲譽或財務業績產生不利影響。
如果我們不能吸引客户、提高保留率、擴大組織內部的使用量，包括通過交叉銷售和追加銷售，以及銷售訂閲計劃，我們的收入增長和任何未來的盈利能力都可能受到損害。
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為了增加我們的收入和保持盈利能力，我們必須通過各種方法增加我們的客户基礎，包括但不限於，將使用我們試用版的客户轉換為付費客户，提高或保持我們的保留率，以及通過交叉銷售和追加銷售等方式在我們的客户組織內擴大我們的平臺和產品的使用。
針對組織的銷售努力通常涉及更高的成本、更長的銷售週期、更激烈的競爭，以及完成部分銷售的可預測性較差。由於這些因素，這些銷售機會可能需要我們為這些客户投入更多的銷售、研發和客户支持資源，從而導致成本增加和銷售週期延長。如果我們向大型組織銷售產品的努力不成功或不能產生額外收入，我們的業務可能會受到影響。
此外，我們的業務主要是基於訂閲的。組織沒有義務也不能在現有訂閲到期後續訂，或者他們可以通過降低訂閲計劃的級別或減少用户數量來以較低的價格續訂。
組織可能會因為許多因素而續訂訂閲，也可能不會續訂，這些因素包括他們對我們的平臺或產品、我們的服務、我們的定價或定價結構、定價調整、我們的競爭對手提供的產品和服務的定價或功能、經濟狀況的影響、組織用户數量的減少或我們付費客户支出水平的降低。
考慮到我們的組織、中端市場和小型企業客户的客户羣多種多樣，因此也很難預測流失率。此外，我們向企業和中端市場客户轉移和擴大客户組合的戰略可能不會成功。如果組織，包括我們的目標客户，不續訂他們的訂閲，以不太優惠的條款續訂，或未能增加更多用户，或者如果我們無法在我們平臺上的組織內部擴張，我們的收入可能會下降或增長得比預期更慢，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外，由於各種原因，組織可以並且確實會同時訂閲多個訂閲計劃。例如，我們的許多客户都是具有分佈式採購流程的大型組織，不同的買家、部門或附屬公司根據不同的產品功能或單獨的預算做出自己的採購決定。現有客户也可能收購或合併到已訂閲我們的平臺或產品的另一個組織，或完成重組或剝離交易，從而導致一個組織訂閲多個訂閲計劃。
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由於我們確認訂閲期限內的訂閲收入，新銷售和續訂的下降或上升不會立即完全反映在我們的運營結果中。
我們在合同認購期內按比例確認訂閲收入，只要滿足所有其他收入確認標準，合同認購期自授予我們的平臺或產品訪問權限之日起計算。我們的訂閲安排通常有按月或按年的合同條款，並要求按月或按年預付。因此，我們每個季度報告的大部分收入都是對前幾個季度經常性訂閲的遞延收入的確認。因此，任何一個季度新的或續訂的經常性訂閲合同的減少都不會完全反映在該季度的收入中，但可能會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們的經常性訂閲的新的或更新的銷售大幅下降的影響直到未來期間才會完全反映在我們的運營業績中。相比之下，我們很大一部分成本是作為已發生的支出支出的，而收入是隨着時間的推移而確認的。因此，客户數量的增加可能會導致我們認識到訂閲期限的較早部分成本較高，收入較低。
我們的銷售工作可能需要相當多的時間和費用，使用不同的銷售策略可能會延長我們的銷售週期。
我們目前對大型組織的銷售戰略遵循飛輪和自上而下的模式，在這種模式下，我們試圖通過最初獲得個人用户或團隊的接受來吸引給定客户的客户羣，然後在該用户的組織內進行垂直、橫向和有機的擴展，包括通過交叉銷售和追加銷售。大型組織決定使用或擴大我們產品的使用，有時可能是整個組織的決定。因此，我們可能需要與組織內的高級管理人員和其他關鍵人員接觸，才能使我們的飛輪模式取得成功。此外，較大的組織可能需要額外的定製、集成、功能和支持服務。這可能需要我們將更多的銷售支持、研發、客户體驗和專業服務資源投入到這樣的組織中，從而導致成本增加。
購買我們平臺和相關產品的企業規模或類型的變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們已經並將繼續向從小企業到企業的組織銷售產品。我們的毛利率可能會有所不同，這取決於與我們平臺的實施和使用相關的眾多因素，包括我們的客户採用我們的平臺的水平以及客户所需的專業服務和支持水平。面向企業客户的銷售
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可能需要更長的銷售週期和更大的銷售努力。向小企業銷售可能會涉及更大的流失風險和不確定性。如果購買我們平臺的業務組合或客户購買的產品方案組合發生變化，我們的毛利率可能會下降，我們的運營業績可能會受到不利影響。
如果我們不能提供高質量的客户支持，或者不能有效地發展和擴大我們的直銷能力，我們的客户羣擴張、業務和聲譽可能會受到影響。
一旦組織及其用户開始使用我們的產品，他們就會依賴我們的支持服務來解決任何技術、管理或其他問題。高質量的客户教育和客户體驗是成功採用我們的平臺、將試用版的用户和組織轉化為付費客户、擴大客户以及增長或保持我們的保留率的關鍵。隨着我們擴大業務和尋求新客户，包括中端市場和企業客户，高質量客户體驗的重要性也在增加。例如，如果我們不幫助我們的用户快速解決問題並在用户、團隊和組織級別提供有效的持續用户體驗，我們將組織和用户轉變為付費客户的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外，我們銷售產品的能力高度依賴於我們的商業聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能在全球範圍內保持滿足客户需求的高效、高質量的客户體驗和客户支持，或者市場認為我們沒有保持高質量的客户體驗，都可能損害我們的聲譽，損害我們向現有和潛在客户銷售產品的能力，損害我們在全球發展業務的能力，以及我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外，我們能否增加我們的客户和用户數量，並使我們的產品在大型組織中獲得更廣泛的市場接受，在很大程度上將取決於我們擴大和擴大銷售業務的能力，特別是我們針對高級管理人員和業務部門負責人的直銷努力。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際的直銷隊伍，這種擴張將需要我們投入大量的財務和其他資源來培訓和發展我們的直銷隊伍，以補充我們的自助進入市場的方法。我們交叉銷售和追加銷售產品的努力還需要我們的銷售人員和能力的發展、擴張、培訓和升級。如果我們的努力沒有產生相應的收入增加，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
此外，如果我們無法招聘和培養有才華的直銷人員，如果我們的新直銷人員無法在合理的時間內達到預期的生產率水平，或者如果我們無法留住現有的直銷人員，我們可能無法通過擴大直銷隊伍實現預期的收入增長。在我們的行業中，對擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員的競爭非常激烈
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要求。我們實現收入增長的能力在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。
如果我們不能提高我們產品的聲譽、品牌和市場知名度，我們在我們平臺上擴大組織數量的能力可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們的持續成功取決於我們創造和維持品牌認知度的能力，以及提供輕鬆高效平臺的良好聲譽。如果我們未能建立我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住客户的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們相信，發展和保持我們品牌的知名度和良好的聲譽對於獲得我們的平臺和產品的廣泛接受至關重要，也是吸引新的組織和更多團隊到我們的平臺的重要因素。此外，我們相信，隨着市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。成功推廣我們的品牌和提高知名度的能力這在很大程度上取決於我們營銷工作的有效性，我們確保我們的平臺和產品以具有競爭力的價格保持高質量、可靠和有用的能力，我們繼續開發新產品、功能和軟件應用程序的能力，以及我們成功實現平臺和產品差異化的能力。
隨着我們的市場競爭日益激烈，我們的平臺和產品的知名度可能會變得更加困難和昂貴。提高知名度的努力可能不會帶來更多的收入，即使他們增加了收入，任何增加的收入也可能無法抵消我們所產生的費用。如果我們未能成功推廣我們的品牌，或在推廣我們的品牌的嘗試失敗而產生鉅額費用，我們可能無法吸引新客户到我們的平臺和產品，或者無法提高或保持我們的留存率，以實現我們的營銷努力獲得足夠的回報，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊合作。
我們相信，我們成功的一個重要因素是我們的企業文化，它創造了一個環境，推動並延續了我們創造更好、更有成效的工作方式的戰略。隨着我們繼續增長，包括跨越多個地區或通過收購，我們可能會發現很難保持我們的企業文化。如果我們不在成長和發展過程中保持並繼續發展我們的企業文化，它可能會降低我們培養創新、工藝、團隊合作、好奇心和多樣性的能力，我們認為這些是支持我們的增長和有效運營所需的。反過來，未能保護我們的文化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
第6部分—風險因素 100
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我們吸引、招聘、整合和留住員工的能力，繼續保持當前水平的表現，並有效地執行我們的業務戰略，或通過使我們面臨有關道德、合規或就業問題的潛在法律索賠。
政府採取行動限制訪問我們在其國家/地區的平臺和產品，或要求我們披露或提供對我們擁有的信息的訪問，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的產品依賴於我們的用户通過互聯網訪問我們平臺的能力，在一些國家/地區，由於各種原因，對我們平臺的訪問可能會被阻止或限制。此外，如果我們運營或尋求運營的任何外國政府限制獲得我們產品在該國的某些或全部功能，或施加其他限制，在較長一段時間內或無限期地影響我們產品的供應，我們可能無法保持或增長我們預期的收入，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果某些國家的政府認為我們違反了他們的法律，並可能要求我們披露或提供對我們擁有的信息的訪問，他們可能會尋求限制或禁止訪問我們的平臺。如果我們未能預見法律法規的發展或出於任何原因未能遵守相關法律，我們的平臺可能會被進一步屏蔽或限制，我們可能面臨可能損害我們業務的重大責任。
由於我們的成功在一定程度上取決於我們在國際上擴大我們平臺和產品的銷售和客户支持的能力，我們的業務容易受到與國際業務相關的風險的影響。
我們目前在以色列、美國、澳大利亞、巴西、日本、新加坡和英國設有辦事處並擁有銷售人員。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們從美國以外客户那裏獲得的收入分別約佔我們總收入的50%和51%。我們預計將繼續擴大我們的國際業務，其中可能包括在新的司法管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的產品。我們正在進行和將來可能進行的任何額外的國際擴張努力都可能不會成功。此外，開展國際業務使我們面臨新的風險，其中一些風險是我們目前開展業務的國家普遍沒有面臨的。這些風險包括：
| • | 我們產品本地化的意想不到的成本，包括翻譯成外語和適應當地文化、實踐和監管要求； |
| • | 對遵守外國法律、法律標準、隱私標準、監管要求、關税和其他壁壘缺乏熟悉度和負擔； |
第6部分—風險因素 101
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| • | 如果我們的做法被認為不符合適用的法律和法規，我們的用户和個人管理人員或員工將面臨處罰的風險； |
| • | 在法律和標準各不相同、某些國家對知識產權的保護有所減少或有所不同的國家，執行知識產權方面的實際困難； |
| • | 不斷髮展的法律框架和對數據隱私的額外法律或監管要求，這可能需要建立系統來維護本地市場的數據，這需要我們投資在更多的數據中心和網絡基礎設施，以及實施更多的僱員數據隱私文件(包括符合當地規定的數據隱私通知和政策)； |
| • | 作為一家以色列公司，我們受制於有關政府獲取數據的以色列法律，這種獲取數據的風險或風險感知可能會降低我們的產品對以色列境外組織的吸引力，遵守此類以色列法律可能會與我們或我們的客户在其他國家/地區可能承擔的法律義務相沖突； |
| • | 監管要求、税收、貿易法、關税、出口配額、關税或其他貿易限制的意外變化； |
| • | 管理系統集成商和技術合作夥伴的困難； |
| • | 不同的技術標準； |
| • | 不同的定價環境，較長的銷售週期，較長的應收賬款支付週期，較長的應收賬款回收困難； |
| • | 增加財務會計和報告的負擔和複雜性； |
| • | 國際業務的管理和人員配置方面的困難，包括獨立承包人和其他臨時工的適當分類、不同的僱主/僱員關係以及當地就業法律； |
| • | 通過現金和股權激勵計劃招聘和留住擴大的員工所涉及的成本增加，以及向員工發行普通股時意外的法律成本和監管限制； |
| • | 全球政治和監管變化可能導致我們員工的移民和旅行受到限制； |
| • | 地區和地方的經濟、政治條件、人員文化差異； |
| • | 匯率波動可能會降低我們對外收入的價值； |
| • | 潛在的不利税收後果，包括外國增值税(或其他税收)制度的複雜性，以及對收入匯回的限制；以及 |
第6部分—風險因素 102
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| • | 與國際僱員的國際工資、税務和社會保障要求有關的常設機構風險和複雜性。 |
遵守適用於我們全球業務的法律和法規，包括出口管制，也大大增加了我們在外國司法管轄區開展業務的成本。
如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法遵守政府要求和法規的變化，這可能會損害我們的業務。在許多國家，其他人從事我們的內部政策和程序或適用於我們的其他法規所禁止的商業行為是很常見的。儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序，但不能保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策，可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤陳述、執法行動、聲譽損害、利潤返還、罰款、民事和刑事處罰、損害、禁令、其他附帶後果或我們平臺的進出口禁令，並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並損害我們的運營結果和財務狀況。
我們未來可能尋求收購或投資我們認為可以補充我們的產品套件或擴大其廣度、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品或技術。追求潛在的收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在識別、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論這些收購是否完成。我們可能無法找到和確定理想的收購目標，或者我們可能無法成功地與任何一個目標達成協議。收購或戰略投資還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能會損害我們的運營業績。我們完成的任何收購、投資或業務關係都可能導致不可預見的經營困難和支出。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限。如果我們收購其他業務，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，或在收購後有效管理合並後的業務。具體地説，我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。此外，
第6部分—風險因素 103
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任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現，或者我們可能面臨未知的風險或債務。
我們還可能對早期公司進行戰略投資，開發我們認為可以補充我們的產品套件或擴大其廣度、增強我們的技術能力或提供增長機會的產品或技術。這些投資一般都是針對處於初創階段的民營企業限售股份。這類投資通常缺乏流動性，可能永遠不會產生價值。此外，我們投資的公司可能不會成功，我們的投資可能會失去價值。
我們面臨與我們的聲明、承諾和實踐相關的風險，這些聲明、承諾和做法牽涉到環境和社會責任問題。
與許多其他公司一樣，我們面臨着某些投資者、資本提供者、股東權益倡導團體、其他市場參與者、客户和其他利益相關者團體對我們的環境、社會和治理(ESG)實踐的日益嚴格的審查。例如，某些機構和個人投資者要求披露各種與ESG相關的信息，因為他們越來越多地將ESG標準納入投資決策。這種更嚴格的審查可能會導致成本增加，對某些產品的需求發生變化，加強合規或披露義務，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。
我們不時地創建和發佈有關ESG事項的自願披露。此類事項的確定、評估和披露是複雜的。此類自願披露中的許多陳述都是基於我們的預期和假設，這可能需要對成本和未來情況做出相當大的酌情決定權和預測。此外，對公司管理ESG事務的期望繼續快速發展，在許多情況下是由於我們無法控制的因素。ESG監管和執法正在迅速演變，我們可能會受到投資者或監管機構對我們ESG披露的影響。我們對這些事項的披露或未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望，可能會損害我們的聲譽，並影響我們與投資者或利益相關者的關係。此外，包括主要機構投資者在內的某些市場參與者使用第三方基準或分數來衡量我們在做出投資或投票決策時的ESG實踐。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們、我們的客户或我們的行業的負面情緒增加，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。在ESG事件對我們的聲譽產生負面影響的程度上，它還可能阻礙我們的競爭能力或招聘或留住員工的能力。
此外，我們的一些客户和供應商會評估我們的ESG實踐或要求我們採用某些ESG政策。此外，我們可能會參與各種自願框架和認證計劃，已經建立了某些自願的ESG計劃，並可能在未來制定其他計劃，包括目標或指標，以改善我們的運營和產品的ESG形象。然而，這樣的舉措可能代價高昂，我們
第6部分—風險因素 104
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不能保證這樣的努力會有預期的結果。任何未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們的目標、指標和目的(包括我們實現部分或部分目標的方式)或滿足各種報告標準的任何失敗或被視為失敗，都可能對我們的聲譽或業務活動產生不利影響，包括但不限於潛在的執法行動或私人訴訟。隨着ESG最佳實踐、報告標準和披露要求的不斷髮展，我們可能會產生與ESG監控和報告相關的成本增加。此類ESG問題也可能影響我們的供應商和客户，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成複雜或新的影響。
我們面臨着一系列與氣候變化相關的風險。
無論在哪裏開展業務，都存在與氣候有關的固有風險。我們和我們的第三方供應商所在的地區已經經歷並預計將繼續經歷各種自然災害和氣象現象(如干旱、颶風、熱浪、野火、風暴和洪水等)或其他災難性事件，這些事件可能會擾亂我們或我們第三方的運營，要求我們產生額外的運營或資本支出，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。氣候變化可能會增加此類事件的頻率和/或強度，或導致物理環境的各種長期變化，如海平面上升或環境温度或降水模式的變化，其中任何一種都可能對我們或我們第三方的業務產生不利影響。
我們依賴於我們的創始人和其他關鍵員工，而這些員工中的一名或多名的流失可能會損害我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們的創始人羅伊·曼和埃蘭·津曼以及其他關鍵員工的持續服務。有時，我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。本公司並無與本公司行政人員或其他主要人員訂立僱傭協議，要求他們在任何指定期間內繼續為本公司工作，因此，他們可在任何時間終止受僱於本公司，惟須受其各自執行協議所規定的通知期規限。失去我們的一位或兩位創始人或關鍵員工可能會擾亂或損害我們的業務。
無法吸引和留住其他高技能員工可能會損害我們的業務。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們設立辦事處或積極招聘的地方，對這些人員的競爭非常激烈，特別是對具有設計和開發軟件經驗的工程師和經驗豐富的銷售專業人員。我們不時遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。我們的委託人
第6部分—風險因素 105
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研發活動在我們位於以色列特拉維夫的總部進行，我們在該地區面臨着對合適技能開發人員的激烈競爭。我們還聘請了波蘭和英國的一小部分開發商。如果我們不能在以色列或其他地方吸引或留住足夠的熟練研發員工，我們的業務、前景和運營結果可能會受到不利影響。此外，某些國內移民法限制或限制了我們在國際上招聘的能力。以色列和美國移民政策的任何變化，如果限制技術和專業人才的流動，都可能會抑制我們招聘和留住高素質員工的能力。此外，由於對高素質人才的激烈競爭，高科技行業也經歷了並可能繼續經歷顯著的工資上漲。因此，我們吸引、留住和培養人才的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其工作相關的股權獎勵的價值，這可能會受到我們普通股價格波動或因市場波動、股票波動或其他原因而缺乏增值的影響。如果我們股權獎勵的感知價值下降，可能會損害我們招聘和留住高技能員工的能力，這可能會損害我們的業務和未來的增長前景。
我們未能籌集額外資本或產生必要的現金流，以擴大我們的業務，並在未來投資於新技術，這可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的運營結果。
從歷史上看，我們主要通過股票發行和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資，而且由於宏觀經濟不確定性、通脹上升和利率上升，我們可能無法以有利的條件獲得債務或股權融資。如果我們籌集股權融資來為運營提供資金，或者是在機會主義的基礎上籌集資金，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益被嚴重稀釋。如果我們需要額外的資本，而又不能以可接受的條件籌集，或根本不能籌集，我們可能不能：
| • | 開發新功能、集成、功能和增強功能； |
| • | 不斷擴大我們的產品開發、銷售和營銷機構； |
| • | 僱用、培訓和留住員工； |
| • | 應對競爭壓力或意外的營運資金要求； |
| • | 尋求收購或戰略投資機會。 |
第6部分—風險因素 106
| | 2023財年20—F |
不確定的全球經濟狀況和通貨膨脹可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們目前正處於經濟不明朗的時期，無法預測任何經濟衰退的時間、持續時間或影響。如果國內和全球經濟的不利條件持續或惡化，或者經濟復甦慢於預期，我們的業務可能會受到損害，因為現有和潛在客户可能會減少或推遲支出，或者選擇不購買或續訂我們的產品，他們可能會認為這是可自由支配的。特別是，宏觀經濟狀況對中小型企業產生了負面影響，這可能會影響我們現有或潛在客户的財務狀況和購買力。
不確定的經濟狀況也可能對第三方產生不利影響，我們與這些第三方建立了關係，我們依賴這些第三方來發展我們的業務。通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。通貨膨脹的存在經濟波動已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、增加的勞動力成本、外幣匯率波動，以及其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的市場和競爭格局相關的風險
我們參與的市場和軟件類別是競爭激烈的、新的和快速變化的。
我們正在創造一個新的軟件類別，我們的產品，尋求改變人們工作和企業運營的方式。因此，我們在多個不同的市場上競爭，所有這些市場都競爭激烈，發展迅速。
我們經營的市場競爭激烈、分散，並受到快速變化的技術、不斷變化的用户和客户需求、新的市場進入者以及新產品和服務的頻繁推出的影響。我們在創造、營銷、交叉銷售或追加銷售我們的新產品方面可能不會成功。此外，我們預計未來來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將會加劇，包括以前從未進入市場的老牌科技公司。我們的競爭對手包括：
| • | 主要提供項目和工作管理解決方案的公司，包括應用流程、方法、技能和知識來實現特定目標。這包括阿莎娜公司、SmartSheet公司、概念實驗室公司、亞特蘭大公司(Trello)、ClickUp和FreshWorks Inc.。 |
第6部分—風險因素 107
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| • | 主要提供客户關係管理解決方案的公司。這包括SugarCRM、PipeDrive和Zoho Corp.等公司。 |
| • | 主要提供軟件開發工具的公司。這包括Atlassian Corporation PLC(Jira)等公司。 |
在未來，我們可能會面臨來自許多工作操作系統提供商的日益激烈的競爭，包括市場的新進入者。我們的主要競爭因素是我們的開放式和模塊化基礎設施，在靈活性和適應性方面處於領先地位，以及我們在繼續快速構建端到端產品時擴展垂直和水平產品的能力。我們認為，我們成功競爭的能力主要取決於以下因素：
| • | 我們有能力推出新的並改進現有的、功能、產品和服務，以應對競爭、用户情緒、在線、市場和行業趨勢以及不斷髮展的技術格局； |
| • | 我們有能力繼續提高社會和技術對我們產品的接受度； |
| • | 工作場所數字化持續增長； |
| • | 我們有能力保持monday.com作為解決方案的價值和聲譽；以及 |
| • | 相對於我們的競爭對手，我們社區的規模、增長和參與度。 |
我們的競爭對手或許能夠更快、更有效地適應新的或不斷變化的環境、技術、標準或客户需求。可能的合併或聯盟產生的公司和/或合資企業可能會提供更具吸引力的產品或能夠提供更有吸引力的定價選擇，使我們更難有效競爭。
此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應，並利用他們基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務，從而阻止用户購買我們的產品，包括通過零利潤率或負利潤率銷售、產品捆綁銷售或封閉的技術平臺。潛在客户也可能更喜歡從現有供應商那裏採購，而不是從新供應商那裏購買，無論產品性能如何或功能。因此，即使我們產品的功能比我們的競爭對手更好，潛在客户也可能不會購買我們的產品。這些較大的競爭對手往往擁有更廣泛的產品線和市場重點，因此不會那麼容易受到特定市場低迷的影響。我們的競爭對手還可能尋求重新調整其現有產品的用途，以提供具有訂閲模式的軟件、程序和工具，供信息工作者使用。
由於技術進步(包括AI、Gen AI和ML)、合作伙伴關係，我們市場的狀況也可能迅速而顯著地發生變化
第6部分—風險因素 108
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被我們的競爭對手，或持續的市場整合，我們的市場將如何發展 還不確定。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或更優秀的產品和技術，與我們的產品競爭。我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、客户減少、收入、毛利潤和毛利率下降、淨虧損增加和市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些 因素的情況都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們推出新產品、功能、集成、功能和增強功能的能力有賴於充足的研發資源。
為了保持競爭力，我們必須保持充足的研發資源，如 適當的人員和開發技術，以滿足市場需求。如果我們由於某些限制而無法在內部開發新產品、功能、集成、功能和增強功能，例如員工流失率、管理能力不足或其他研發資源不足，我們的業務可能會受到損害。此外，研發項目可能在技術上具有挑戰性，而且成本高昂。這些研究和開發週期的性質可能會導致我們在我們產生與研發相關的費用的時間，以及我們能夠提供引人注目的功能、集成、功能和增強並從此類投資中產生收入(如果有)的時間。如果我們在研發上花費了大量資源，但我們的努力沒有導致產品、功能、集成、功能和增強功能的成功推出或競爭性改進，則可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，如果我們不能保持足夠的研發資源，或不能有效地與競爭對手的研發項目競爭，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
與第三方有關的風險
如果我們無法確保我們的平臺與包括我們的合作伙伴在內的第三方開發的各種軟件 應用程序互操作，我們的平臺可能會降低競爭力，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的平臺必須與各種網絡、硬件和軟件平臺集成， 我們需要不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。特別是，我們開發了我們的平臺，能夠通過API的交互輕鬆地與第三方應用程序集成，包括與我們競爭的供應商以及我們合作伙伴的軟件應用程序。通常，我們依賴此類軟件系統的提供商允許我們訪問他們的API以實現這些用户 集成。我們通常是
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受制於此類提供商的應用程序開發商的標準條款和條件，這些條款和條件管理此類軟件系統的分發、運營和費用，並且此類提供商可能會不時更改這些條款和條件。如果任何此類軟件系統的提供商：
| • | 中斷或限制我們對其軟件或API的訪問； |
| • | 修改其服務條款或其他政策，包括向用户或其他應用程序開發者收取費用或對其進行其他限制 ； |
| • | 改變我們或我們的用户訪問信息的方式； |
| • | 與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係；或 |
| • | 開發或以其他方式傾向於自己的競爭產品而不是我們。 |
我們相信，我們對用户和組織的價值主張的一個重要組成部分是 通過我們平臺上的API改進這些第三方應用程序並與之交互的能力。第三方服務和產品在不斷演變，我們可能無法修改我們的平臺確保其在開發更改後與其他 第三方兼容。此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的平臺與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們運營我們的 平臺的條款施加強大的商業影響。例如，我們目前直接與幾家大型科技公司競爭，這些公司的應用程序與我們的平臺交互，包括谷歌和微軟。隨着我們各自產品的發展，我們預計這一競爭級別將會 增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺的功能或給予競爭產品或服務優惠待遇的方式修改其產品或標準，無論是為了增強其競爭地位還是出於任何其他原因，我們的產品與這些產品的互操作性可能會降低，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。如果未來不允許或不能與這些和其他第三方應用程序集成，對我們平臺的需求可能會減少，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們還依賴我們的開發人員生態系統來創建將與我們的產品集成的應用程序。我們對開發人員生態系統的依賴帶來了某些業務風險，涉及使用我們的API構建的應用程序的質量和安全、這些應用程序對我們平臺的服務中斷、缺乏對這些應用程序的服務支持、擁有與這些應用程序相關的知識產權，以及與向這些應用程序傳輸數據有關的隱私問題。我們可能沒有能力控制或防範這些風險。因此，與這些應用程序相關的問題可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
此外，我們的平臺主要通過使用協議與服務器、移動設備和軟件應用程序進行互操作，其中許多協議是由第三方創建和維護的。因此，我們依賴於我們的平臺與這樣的第三方服務器、移動服務器的互操作性
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設備和軟件應用程序，以及支持雲的硬件、軟件、網絡、 瀏覽器、數據庫技術和我們無法控制的協議。此類技術中的任何變化如果降低了我們平臺的功能或優先考慮競爭對手的服務，都可能對我們產品的採用和使用產生不利影響。此外，我們可能無法成功發展或維護與移動行業主要參與者的關係，也無法確保我們的平臺在一系列操作系統、網絡、設備、瀏覽器、 協議和標準下有效運行。如果我們無法保持技術互操作，我們的客户可能無法有效地將我們的平臺與他們使用的其他系統和服務進行集成。此外，如果我們無法有效地預測和管理這些風險，或者如果我們平臺上的用户和組織難以訪問和使用我們的產品，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴第三方應用商店來分發我們的移動應用程序。
我們依賴第三方應用商店，這可能會阻止我們 及時更新我們的產品、構建新功能、集成、功能和增強功能，或對訪問收費。
我們通過蘋果和谷歌等公司管理的智能手機和平板電腦應用程序 商店分發移動Monday.com應用程序。
我們不能向您保證，我們分發我們的移動應用程序的第三方應用程序商店將保持其當前結構，或者此類應用程序商店不會向我們收取將我們的應用程序列出以供下載的費用。我們還依賴這些第三方應用程序商店，使我們和我們的用户能夠及時 更新我們的移動應用程序，以納入新功能、集成、功能和增強功能。此外，這些公司中的某些公司現在是我們的競爭對手，其他公司將來可能成為我們的競爭對手，它們可能停止允許或支持 通過其產品訪問我們的平臺，可能只允許我們以不可持續的成本訪問我們的平臺，或者可能更改訪問條款，以降低我們的平臺的可取性或訪問難度，在每種情況下，都是出於競爭性的 原因。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方的戰略關係的成功 。
我們預計我們業務的增長將依賴於第三方關係，包括與我們的應用程序開發人員、集成服務和其他合作伙伴的關係。我們平臺的成功在一定程度上取決於我們將第三方應用程序和集成集成到我們的第三方生態系統中的能力。 外部開發商可能會以對我們不利的方式更改其應用程序產品的功能或更改其產品的使用條款。如果第三方應用程序發生變化，以致我們不能或不能保持我們平臺與這些應用程序的兼容性，或者如果我們無法提供理想的第三方應用程序，則對我們平臺的需求可能會下降。我們也可能無法維持
第6部分—風險因素 111
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如果我們無法集成我們的平臺，我們與某些第三方供應商的關係 與他們的奉獻。此外，外部開發人員可能會拒絕與我們合作，或限制我們訪問其產品。此類更改可能在功能上限制或終止我們使用這些第三方產品的能力， 平臺，這可能會對我們的產品產生負面影響並損害我們的業務。如果我們未能將我們的平臺與客户需要的新的第三方產品集成，或未能適應此類第三方產品的數據傳輸要求，我們可能 無法提供客户期望的功能，這可能會對我們的產品產生負面影響，從而損害我們的業務。
我們依靠傳統的網絡搜索引擎通過搜索將流量引導到我們的網站 引擎和網絡站點。
我們的成功在一定程度上取決於我們通過谷歌等網絡搜索引擎上的付費和無償互聯網搜索結果以及Facebook等社交網站上的廣告來吸引客户的能力。我們網站在響應互聯網搜索方面的突出地位是吸引潛在客户訪問我們平臺的關鍵因素。搜索引擎不時地修改它們的算法、方法或設計佈局，試圖優化它們的搜索結果。如果搜索引擎修改其算法或設計佈局，我們的網站可能會在搜索結果中不那麼突出或根本不出現，這可能會導致我們網站的流量減少。如果我們的排名不那麼突出或因任何原因未能出現在搜索結果中，對我們網站的訪問量可能會大幅下降，我們可能無法 取代這些流量。
此外，如果通過搜索引擎或社交網站營銷我們的產品的整體和單獨的價格上漲，我們可能會產生額外的營銷費用，或者可能需要將更大比例的營銷支出分配給搜索引擎營銷，這可能會對我們的 業務和運營結果產生不利影響。此外，競爭對手未來可能會競標我們用來為網站帶來流量的搜索詞。這樣的行動可能會增加我們的營銷成本，並導致我們網站的流量減少。此外，搜索引擎或社交網站可能會不時更改其廣告策略。對這些政策的任何更改，如果延遲或阻止我們通過這些渠道進行廣告，都可能導致我們 網站的流量減少，從而損害我們吸引新客户的能力。新的搜索引擎或社交網站也可能會發展，特別是在特定的司法管轄區，這會減少現有搜索引擎和社交網站的流量，如果我們不能通過廣告或其他方式獲得知名度，我們可能無法通過這些新平臺為我們的網站帶來顯著的流量。如果我們無法繼續成功地推廣我們的產品，並保持我們 網站的流量，或者如果我們為此產生了過高的費用，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
第6部分—風險因素 112
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第三方服務中斷或延遲，或者我們無法充分規劃和管理服務中斷或基礎設施容量要求，都可能影響我們服務的交付並損害我們的業務。
我們依賴各種第三方提供的服務來維護我們的基礎設施。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺或遭遇服務中斷，此類故障可能會中斷我們的用户和組織購買或訪問我們的產品，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。這些服務中的任何中斷，包括由於我們無法控制的操作造成的，都可能嚴重影響我們平臺的持續性能。在未來，這些服務可能無法以商業上合理的條款提供給我們，或者根本無法提供。任何這些服務使用權的喪失都可能導致我們平臺的功能下降，直到我們開發出同等的技術，或者(如果從其他提供商處獲得)識別、獲取並集成到我們的基礎設施中。
我們依賴互聯網，因此依賴互聯網服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施的持續、可靠和安全運行。我們主要通過雲基礎設施服務提供商AWS數據中心託管我們的平臺。我們的運營依賴於保護託管在AWS中的虛擬雲基礎設施，方法是維護其配置、架構和互連規範，以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。此外， 我們無法實際訪問或控制AWS提供的服務。儘管我們有利用多個AWS地點的災難恢復計劃，但我們使用的數據中心很容易受到人為錯誤、故意不良行為、地震、流行病、洪水、火災、嚴重風暴、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷，其中許多事件是我們無法控制的其中， 可能會中斷我們的服務、破壞用户內容或阻止我們能夠持續備份或記錄用户內容的更改。如果其中一個數據中心發生重大物理損壞，可能需要 一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外，由於上述任何原因而影響我們平臺的長期AWS服務中斷可能會損害我們在現有和潛在組織中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去平臺上的用户和組織，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能在準備或應對破壞我們使用的AWS服務的事件時使用替代設備或採取其他措施，從而產生鉅額成本。這些數據中心的損壞或中斷可能會損害我們的業務。我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險，以補償因任何導致我們的服務中斷的事件而可能發生的損失。此外，我們在我們的平臺上向組織提供的關於數據隱私的合同承諾受到AWS向我們提供的承諾的限制。
第6部分—風險因素 113
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AWS使我們能夠訂購和保留分佈在多個地區的不同數量和規模的服務器容量 。AWS根據一項協議向我們提供計算和存儲能力，該協議一直持續到任何一方終止。在某些情況下，AWS可在30天通知後因此原因終止本協議。終止AWS協議可能會損害我們訪問託管我們產品所需的數據中心的能力，或以與我們與AWS的協議一樣優惠的條款訪問數據中心的能力。我們也可能無法有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統，以及 不斷髮展我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化。此外，AWS數據中心或第三方互聯網服務提供商無法滿足我們的容量要求可能會 阻礙我們擴展運營的能力。
與隱私、數據和網絡安全相關的風險
安全事件可能允許未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的系統、網絡或數據，或我們平臺上用户和組織的數據。
我們依靠信息系統、硬件、軟件、技術基礎設施和在線網站以及網絡進行對我們業務至關重要的內部和外部操作(統稱為“IT系統”)。我們擁有和管理這些IT系統中的一部分，但也依賴第三方提供一系列IT系統，包括但不限於雲計算服務，我們面臨着大量不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅到我們IT系統和機密信息的機密性、完整性和可用性。由我們平臺上的員工、服務提供商、客户和用户安全地收集、存儲、傳輸和處理敏感和專有信息，包括業務戰略、財務和運營數據、個人信息和其他相關數據，以及我們平臺上用户和組織的機密數據和個人信息(統稱為“機密信息”)，對於他們使用我們的產品和我們的業務至關重要。越來越多的公司不斷受到針對其系統的各種攻擊，這些攻擊威脅到我們的IT系統和機密信息的機密性、完整性和可用性。除了來自傳統計算機“黑客”、惡意代碼(如惡意軟件、 病毒、蠕蟲和勒索軟件)、錯誤和其他軟件漏洞、軟件和硬件錯誤或其他人為或技術錯誤、員工盜竊或濫用、密碼噴灑、社交工程/網絡釣魚、憑據填充和拒絕服務攻擊的威脅外，我們還可能面臨來自複雜的有組織犯罪、供應鏈攻擊、民族國家和民族國家支持的參與者參與攻擊(包括高級持續威脅入侵)的威脅。也不能 保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制或程序，在保護我們的IT系統和機密信息方面將得到充分實施、遵守或有效保護。
第6部分—風險因素 114
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第三方可能試圖以欺詐手段誘使員工、用户或組織 泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息，或以其他方式危害我們的IT系統和/或物理設施的安全，以獲取對我們的IT系統或機密信息的訪問權限。此外，針對第三方供應商的網絡攻擊可能會擾亂我們的業務和/或泄露我們的數據或使用我們平臺的用户和組織的數據，或者影響我們的財務業績。我們還面臨着對許多不同的底層網絡和服務的攻擊或漏洞的威脅，這些網絡和服務為我們的產品所依賴的互聯網提供動力，其中大多數不在我們的 控制或我們的供應商、合作伙伴或客户的控制之下。此外，如果另一家軟件公司在通信、協作、數據收集和集成方面發生引人注目的安全漏洞，我們的客户和潛在客户可能會對此類解決方案提供商的安全性失去信任，這可能會對我們吸引新客户使用我們的產品或提高或保持我們的保留率的能力產生不利影響。最後，由於與管理遠程計算資產和許多非公司和家庭網絡中存在的安全漏洞相關的挑戰，我們的大多數員工和服務提供商遠程工作，因此我們可能會遇到與網絡安全相關的事件，如網絡釣魚攻擊和其他安全挑戰，這增加了風險 。
影響我們產品或產品集成的安全漏洞可能導致 機密信息丟失、不可用或未經授權泄露、未經授權訪問或中斷我們的IT系統的風險，或者涉及破壞性攻擊，例如涉及勒索軟件的攻擊，這可能中斷或禁用我們的 運營和為客户服務的能力，或導致未經授權訪問或獲取機密信息。這些類型的事件反過來可能導致訴訟，包括集體訴訟、政府審計、調查和 其他可能的責任(包括監管罰款)和成本(包括增加的補救支出)，從而損害我們的聲譽和與現有客户的關係。這可能會對我們的聲譽和我們吸引新客户以及提高或保持我們的保留率的能力產生負面影響。
在正常業務過程中，我們一直是惡意網絡攻擊的目標 並經歷過其他安全事件。到目前為止，此類已確定的安全事件尚未對我們造成重大或重大影響，包括對我們的聲譽或業務運營造成重大影響，或產生重大財務影響，但不能 保證未來的網絡攻擊不會是重大或重大的。實際或預期的安全漏洞或攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。此外，任何此類漏洞，包括我們第三方提供商的系統或網絡的漏洞，都可能危及我們的IT系統，造成系統中斷、中斷或
第6部分—風險因素 115
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減緩和利用我們網絡的安全漏洞。此外，存儲在我們的網絡或我們的第三方提供商的網絡上的保密信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失、或被盜，這可能會使我們承擔責任，並給我們造成經濟損失。此外， 違反我們的第三方提供商的安全措施可能會導致機密信息的銷燬、修改或泄露，披露機密信息可能會提供額外的攻擊途徑。對我們的IT系統或第三方提供商的系統或網絡的這些違規行為或任何已察覺到的違規行為，無論此類違規行為是否源於我們平臺中的漏洞，也可能會破壞人們對我們或我們行業的信心，並導致我們的聲譽受損、負面宣傳、用户、合作伙伴和銷售流失、補救成本增加以及高昂的訴訟或監管罰款。
發現新的網絡攻擊，包括其範圍和對我們IT環境的任何潛在影響，包括機密信息的丟失、無意披露或未經批准的傳播，包括關於我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據，或我們源代碼中的漏洞，可能會導致訴訟和潛在的責任，損害我們的品牌和聲譽，負面影響我們的銷售，或以其他方式損害我們的業務。任何索賠或調查都可能導致我們招致重大的外部和內部法律和諮詢費用，並轉移管理層對我們業務運營的注意力。
我們在我們的平臺和內部系統和網絡中實施或集成的安全措施(包括審計第三方和自定義應用程序的措施)可能無法發揮預期的作用，或者可能不足以保護我們的平臺以及我們的內部系統和網絡免受某些攻擊。此外， 用於破壞或未經授權訪問存儲數據或通過其傳輸數據的系統和網絡的技術變化頻繁，通常在針對通常稱為“零日漏洞”的目標啟動之前不會被識別。例如，威脅行為者在使用包括人工智能在內的工具和技術方面正變得越來越複雜，這些工具和技術旨在規避控制、避免檢測和混淆法醫證據，這可能使我們無法 及時或有效地檢測、調查、遏制或補救我們的系統，以及時或有效地應對未來的攻擊或事件。因此，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的 措施來防止電子入侵我們的系統和網絡，我們可能需要花費大量資本和財務資源來防範此類威脅或緩解我們IT系統中的漏洞造成的問題。
我們為某些 安全和隱私損害提供錯誤、遺漏和網絡責任保險。然而，我們不能確定我們的承保範圍是否對實際可能發生的所有債務可用或是否足夠，或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。
第6部分—風險因素 116
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此外，基於任何數據丟失或系統中斷為訴訟辯護，無論其優點如何，都可能代價高昂，並分散管理層的注意力。
我們受到與隱私、數據保護和數據安全相關的嚴格且不斷變化的法律、法規、行業標準、政策和合同義務的約束。
我們接收、生成、收集、存儲、處理、傳輸和使用與我們服務的用户、我們的客户、員工、承包商、潛在客户和其他人員有關的個人、機密和 敏感信息和其他數據。我們在保護機密性和適當使用某些數據(包括個人信息)方面負有法律和合同義務。我們受制於許多關於隱私、數據保護和數據安全以及個人信息和其他數據的收集、存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護的聯邦、州、地方和國際法律、指令和法規，這些法律、指令和法規的範圍正在變化，受到不同的解釋，並且可能在司法管轄區之間不一致或與其他法律和法規要求衝突。我們還受制於與隱私、數據保護和數據安全相關的對第三方的某些合同義務。我們努力盡可能遵守我們的適用政策和適用法律、法規、合同義務以及與隱私、數據保護和數據安全相關的其他法律義務。然而，全球隱私、數據保護和數據安全的監管框架正在不斷變化，在可預見的未來可能仍然不確定和複雜。其中許多法律是相對較新的，變化迅速，這些法律的解釋和適用是不確定的。如果我們未能或被認為未能遵守數據隱私法律、規則、法規、行業標準和其他要求，可能會導致個人、消費者權利團體、政府機構或其他人對我們提起訴訟或採取行動。我們在調查和為此類索賠辯護時可能會產生鉅額成本，如果被認定負有責任，我們將支付鉅額損害賠償或罰款，或被要求對我們的業務做出改變。此外，這些程序和任何隨後的不利結果可能會使我們受到嚴重的負面宣傳和信任的侵蝕。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。
例如，在歐洲經濟區，我們須遵守2016/679號一般數據保護條例(下稱“歐盟一般數據保護條例”)，而在英國，我們須遵守主要由英國一般數據保護條例及2018年英國數據保護法組成的英國數據保護制度(統稱為“英國一般數據保護條例”及歐盟政府數據保護條例及英國政府數據保護條例(下稱“政府數據保護條例”))，在每種情況下，我們均須收集、控制、處理、共享、披露及以其他方式使用與可識別的自然個人(個人資料)有關的資料。歐盟GDPR和在歐洲經濟區成員國實施的國家立法，以及英國GDPR，實施了嚴格的數據保護和合規制度，包括提供有關如何收集和處理個人數據的詳細披露，要求服務提供商
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或處理者(如GDPR所定義)僅根據控制者(如其客户)的書面指示 處理個人數據，要求服務提供商將導致受影響個人的權利和自由風險的重大數據泄露事件通知數據保護監管機構或監管機構(在某些情況下，還包括受影響的個人)，授予數據主體權利，並分別就跨境個人數據轉移出歐洲經濟區和聯合王國制定規則。
未能履行GDPR規定的義務可能會導致對違規行為的處罰(對於最嚴重的違規行為，我們可能會分別被處以最高2000萬歐元和1750萬GB的罰款，或上一財年我們全球年營業額總額的4%，根據歐盟GDPR和英國GDPR，我們可能會因同樣的違規行為而被罰款)。除罰款外，違反GDPR還可能導致監管調查、聲譽損害、停止/更改我們的數據處理活動的命令、執行通知、強制審計的評估通知和/或民事索賠(包括集體訴訟)。
我們還受制於歐盟、英國和美國在Cookie、跟蹤技術、 和電子營銷方面不斷變化的隱私法。歐洲監管機構，以及美國聯邦和州監管機構(如加利福尼亞州、弗吉尼亞州、康涅狄格州和科羅拉多州，或聯邦一級的聯邦貿易委員會)，也越來越關注在線行為廣告生態系統中要求的合規性，目前實施電子隱私指令的國家法律極有可能在整個歐盟(但直接在英國)被稱為電子隱私法規的歐盟法規取代，該法規將 大幅提高對違規行為的罰款。在歐盟和英國(根據源自e-Privacy Directive的國家法律)，在用户設備上放置Cookie或類似技術以及進行直接電子營銷需要徵得知情同意，除非適用某些有限的例外或替代方案。GDPR還規定了獲得有效同意的條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的cookie或類似技術都尋求單獨的同意。最近歐洲法院和監管機構的裁決促使人們越來越關注Cookie和跟蹤技術。如果監管機構在最近的指導和決定中加強執行嚴格方法的趨勢繼續下去，這可能會導致大量成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷和產品優化活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。由於對Cookie和類似技術的監管，以及Cookie或類似在線跟蹤技術作為識別和潛在分析用户行為的手段的任何衰落， 可能會導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害，並可能對我們瞭解用户和迎合他們的偏好的能力產生負面影響。
此外，我們受制於2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)，並經2023年1月生效的《加州隱私權法案》(CPRA)修訂。經修訂後，《反腐敗公約》規定了更高的數據收集透明度義務，
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使用和共享做法增加了對個人信息“出售”和“共享”的限制，為加州居民創造了新的數據隱私權，並對不遵守規定的行為處以重大執法處罰。加州隱私保護局是CPRA專門創建的一個機構，負責執行CCPA(與加州總檢察長一起)，可以尋求禁令和民事處罰，對每一次故意違規行為處以最高7500美元的罰款，對每一次其他違規行為處以最高2500美元的罰款。CCPA還為加州消費者提供了針對某些數據泄露的私人訴訟權，在這種情況下，他們可以為每個事件、每個消費者或實際損害賠償追回最高750美元，以金額較大者為準，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能要求我們修改我們的數據實踐和政策，併產生大量成本和支出以遵守規定。自CPRA生效以來，其他十幾個州已經通過了數據隱私法或正在考慮此類立法，如弗吉尼亞州消費者數據保護法、科羅拉多州隱私法、猶他州消費者隱私法和康涅狄格州關於個人數據隱私和在線監控的法案，這些法案可能同樣會對我們施加新的義務，並可能要求我們對我們的數據做法和政策進行額外的修改，併產生額外的重大成本和開支以努力遵守。更廣泛地説，一些觀察人士指出，這些規定可能標誌着美國聯邦隱私立法更加嚴格的趨勢的開始，這可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務產生不利影響。
我們還可能受到《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)的約束，並輔之以《經濟和臨牀健康信息技術法案》，該法案為保護個人可識別的健康信息建立了聯邦隱私和安全標準，並對違反規定的行為處以重大執法處罰。不遵守HIPAA可能導致禁制令、監管行動、民事罰款，或在某些情況下處以罰款和/或監禁的刑事處罰。HIPAA的某些標準可能適用於“業務夥伴”，即為以下項目提供特定服務的個人或實體：或代表HIPAA涵蓋的涉及創建、接收、維護或傳輸受保護的健康信息的實體。我們可能會作為某些客户的HIPAA業務夥伴，因此必須遵守HIPAA要求的適用的行政、技術和物理保護措施，包括數據安全義務。我們作為業務夥伴提供服務的HIPAA涵蓋的實體和服務提供商要求我們與他們簽訂符合HIPAA的業務夥伴協議。如果我們無法履行我們作為HIPAA業務夥伴的義務，我們可能面臨適用業務夥伴協議下的合同責任。
此外，我們還須遵守以色列第5741-1981號《隱私保護法》(下稱《PPL》)及其條例，包括於2018年5月在以色列生效的《以色列隱私保護條例(數據安全)2017》(下稱《數據安全條例》)，並對某些個人數據的處理、維護、傳輸、披露、訪問和保護方式以及以色列隱私保護局的指導方針施加義務。在這方面，對數據安全法規進行實質性更改可能需要我們
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調整我們的數據保護和數據安全做法、信息安全措施、某些組織程序、適用的職位(如信息安全經理)以及其他技術和組織安全措施。
此外，最近根據第5722-2022號隱私保護法案(第14號修正案)(“法案”)向以色列議會提出了對PPL的實質性修正案，該法案已進入憲法、法律和司法委員會審查和批准的後期階段，可由大會批准表決。除其他事項外，條例草案旨在擴大私隱專員公署和私隱保護局的調查和制裁權力的適用範圍，並引入較現時私隱專員公署及其規例所訂的罰款額大幅增加的罰款額。在這方面，PPL範圍的擴大可能需要我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量成本和支出，以調整我們與以色列數據當事人個人數據有關的隱私和數據保護做法，包括調整某些組織程序、政策和與我們的一些以色列客户和服務提供商的合同約定。
不遵守PPL、其法規和隱私保護局發佈的指導方針可能會使我們面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟)，在某些情況下還可能承擔刑事責任。目前懸而未決的立法可能會導致改變目前的執行措施和制裁。以色列隱私保護局可以不時啟動行政檢查程序，而不會像過去對不同商業部門的數十家以色列公司所做的那樣，懷疑有任何具體違反PPL的行為。此外，任何行政監督程序都是由以色列隱私保護局啟動的，並揭示了某些違規行為關於我們遵守PPL，我們除了面臨行政罰款、民事訴訟(包括集體訴訟)，在某些情況下還需要承擔刑事責任外，我們還可能需要採取某些補救行動來糾正這些違規行為，這可能會增加我們的成本。
最後，任何我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、我們對客户、用户或其他第三方的隱私相關義務或任何其他法律義務或法規要求的情況隱私、數據保護或數據安全可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，迫使我們改變業務做法，導致政府或監管機構調查，下令停止/改變我們對數據的處理或執行行動，評估通知(強制審計)，訴訟(包括個人遭受損害的集體訴訟類型的訴訟)，隱私和消費者權益倡導團體或其他人對我們提出的索賠或公開聲明，並可能導致重大責任以及相關成本和內部資源轉移，導致我們的客户和用户失去對我們的信任，以及其他方面對我們的聲譽和業務造成重大和不利影響。此外，遵守法律、法規的成本和其他負擔，
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適用於我們用户業務的其他義務和政策可能會限制對我們服務的採用和使用，並減少對我們服務的總體需求。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律、法規或合同義務，此類違規行為可能會使我們的用户數據面臨風險，可能會導致政府調查或執法行動、罰款、訴訟、索賠或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的客户和用户失去對我們的信任，以及其他方面對我們的聲譽和業務造成重大和不利的影響。此外，公眾對科技公司或其數據處理或數據保護做法的審查或投訴，即使與我們的業務、行業或運營無關，也可能導致對包括我們在內的科技公司的更嚴格審查，並可能導致政府機構制定額外的監管要求，或修改其執法或調查活動，這可能會增加我們的成本和風險。
不斷變化的隱私法律和法規、跨境數據傳輸限制、數據本地化要求以及其他國內或國外法律或法規可能會限制我們服務的使用和採用，使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
某些與數據隱私、數據保護和數據安全相關的法律法規，包括加拿大的《個人信息保護和電子文件法案》和GDPR，限制了我們的客户在特定司法管轄區以外處理和存儲某些個人和商業信息的能力。其中一些法律包括嚴格的本地化規定，要求某些數據存儲在特定地區或司法管轄區內。例如,GDPR推定，在沒有適當決定或其他機制為處理和保護這類數據提供適當保證的情況下，禁止跨界數據轉移。我們依賴各種轉移機制，包括歐盟委員會關於以色列在保護從歐盟轉移的個人數據方面的充分性的第2011/61/EU號決定、歐盟委員會批准的標準合同條款(“SCCS”)以及英國對以色列和英國國際數據轉移附錄/協議(“IDTA”)的相應充分性決定，以使我們能夠在全球範圍內大規模提供服務。
2024年1月15日，歐盟委員會發布了關於根據第96/46/EC號指令第25(6)條對充分性決定的運作情況進行第一次審查的報告。在這份報告中，歐盟委員會確定，11個國家或地區確保對來自歐盟的個人數據傳輸提供足夠的保護。特別是，歐盟委員會的結論是，以色列繼續為從歐盟轉移來的個人數據提供適當程度的保護。然而，我們仍然必須等待英國就以色列相對於英國GDPR的適當性地位採取的做法，這可能需要我們進一步審查和修改我們進行和/或接收來往於英國的個人數據的合法機制。
我們之前依賴於歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌框架下的自我認證作為歐盟、英國、
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和瑞士的個人數據轉移到美國；然而，這在2020年7月被歐盟法院(“CJEU”)宣佈無效，我們已經採取措施將客户和供應商遷移到SCCS/UK IDTA。CJEU的決定造成了從歐洲經濟區和英國向美國和其他被歐盟委員會/英國政府認為不夠充分的數據傳輸的複雜性和不確定性。雖然CJEU支持使用標準合同條款，但它明確表示，在所有情況下，僅依賴這些條款未必就足夠了。現在必須逐案評估標準合同條款的使用情況，同時考慮到目的地國適用的法律制度，特別是適用的監督法和個人權利，並可能需要制定額外的措施和(或)合同規定。歐盟委員會已經公佈了修訂後的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款，英國信息專員辦公室還發布了英國IDTA(上文定義)，這是根據英國GDPR從英國傳輸數據的新數據傳輸文件。此外，2022年10月7日，總裁·拜登簽署了題為《加強對美國情報活動的保障措施》的行政命令，引入了新的補救機制和具有約束力的保障措施，以解決中美聯合委員會提出的關切。這構成了新的歐盟-美國數據隱私框架(“EU-US DPF”)的基礎，歐盟委員會於2023年7月10日通過了關於根據DPF自我認證的美國實體的歐盟GDPR充分性決定。2023年10月12日，英國對DPF的擴展生效，成為DPF自我認證實體的英國GDPR數據傳輸機制。自2023年10月起，monday.com Inc.參與了歐盟-美國DPF及其英國分部和瑞士-美國DPF，並主要依靠此類認證來接受從歐洲經濟區、英國和瑞士到美國的數據傳輸(如果適用)。
這些最近的事態發展可能需要我們進一步審查和修改我們進行和/或接收個人數據轉移的法律機制。這些不斷演變的發展也造成了不確定性，增加了圍繞我們國際業務的風險。在2020年7月16日CJEU裁決之後，歐洲法院和監管機構的裁決對國際數據傳輸採取了限制性做法。我們預計，有關國際個人數據轉移的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在，特別是，我們預計DPF及其相應的充分性決定將受到挑戰。隨着執法環境的進一步發展和監管機構發佈關於個人信息輸出機制的進一步指導，包括無法使用標準合同條款/英國IDTA的情況，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，不得不停止使用某些工具和供應商並進行其他操作更改，和/或如果我們無法在國家和地區之間傳輸個人信息這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或相關係統和業務的隔離，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
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其他司法管轄區也在通過更嚴格的隱私、數據保護和數據安全法律。例如，2019年7月8日，巴西頒佈了《一般數據保護法》(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais)(第13,709/2018號法律)(LGPD)，2020年6月5日，日本通過了《個人信息保護法》修正案，並於2022年4月1日生效。這兩部法律都對個人信息的處理進行了廣泛的監管，其方式可與GDPR相媲美，違反LGPD和APPI的人將面臨重大處罰。我們繼續看到司法管轄區實施數據本地化法律，要求個人信息或某些子類別的個人信息存儲在來源地的司法管轄區。這些規定可能會抑制我們向這些市場擴張的能力，或者禁止我們在沒有重大額外成本的情況下繼續在這些市場提供服務。
我們依賴全球分佈的基礎設施，以便能夠高效地提供我們的服務，因此可能無法滿足位於或以其他方式受到此類本地化要求的客户的需求，這可能會減少對我們服務的需求。這可能會減少我們的收入和對我們服務的一般需求。此外，此類法律法規經常是不一致的，可能會被修改或重新解釋，這可能會導致我們產生巨大的成本，並花費大量的努力來確保遵守。鑑於需求可能是不一致和不斷變化的，我們選擇在全球範圍內響應這些需求的方式可能不符合我們客户的期望，這可能會減少對我們服務的需求。最後，一些客户可能會對這些不斷變化的法律和法規做出迴應，要求我們做出我們無法或不願做出的某些隱私或數據相關的合同承諾，或者這將導致額外的開發成本。這可能會導致失去現有或潛在客户或其他業務關係。如果我們不再能夠依賴特定的數據傳輸機制，或者以其他方式無法跨境傳輸個人信息，我們可能無法在某些司法管轄區運營，這可能會減少對我們服務的需求，並限制我們的國際增長機會。除了影響對我們服務的需求，我們不遵守這些法律或法規可能會使我們面臨監管機構施加的鉅額罰款和處罰，以及我們的客户或其他利益相關者的法律索賠。
歐洲經濟區監管人工智能、在線內容和數字經濟的新立法可能會對我們施加額外的監管義務，如果我們不遵守這些法律，可能會讓我們承擔責任，並可能影響我們的運營結果，因為我們被要求調整我們的商業做法。
圍繞ML、人工智能和自動化決策的開發和使用的監管框架正在演變。在歐洲，2021年4月，歐盟委員會提出了一項法規，尋求為歐盟市場上的人工智能建立一個全面的、基於風險的治理框架。該提案旨在適用於在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，包括透明度、合規性評估和監測、風險評估、人類監督、安全和準確性等方面的要求。
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並提議對違反全球年營業額7%或3500萬歐元(以金額較大者為準)的罰款。該提案擬於2024年通過並生效。此外，2022年9月，歐盟委員會提出了兩項指令，尋求在歐盟建立一個統一的人工智能民事責任制度，以促進關於人工智能造成的損害的民事索賠，並將人工智能產品納入歐盟現有的嚴格責任制度的範圍。這一監管框架預計將對歐盟監管人工智能的方式產生實質性影響，再加上制定這一領域的指導和/或決定，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力，要求我們採取額外的合規措施並對我們的運營和流程進行更改，導致合規成本增加，並可能增加針對我們的民事索賠，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
2022年11月，《數字服務法》(簡稱《DSA》)在歐盟生效。DSA的大多數實質性規定將在2023年至2024年期間生效，除其他外，將管理加強透明度措施以及通知和行動機制的實施。DSA可能會增加我們的合規成本，並要求更改我們的用户界面、流程、運營和業務實踐，這可能會對我們吸引、保留和向客户提供服務的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。不遵守DSA可能會導致高達全球年營業額6%的罰款，服務接受者有權要求提供商賠償因提供商遵守DSA而受到的損害或損失。
與税收有關的風險
我們在不同税務管轄區遵守的税收法律或法規的變化可能會對我們或我們的客户產生不利影響，並可能增加我們平臺的成本並損害我們的業務。
可以制定新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規或條例，也可以隨時通過對現有税收法律、法規或條例的新解釋。這些變化可能會對我們的國內和國際業務運營、運營結果和財務狀況產生不利影響。這些事件可能要求我們或我們的客户在預期或追溯的基礎上支付額外的税款，並要求我們或我們的客户為過去被視為到期的金額支付罰款和/或罰款和利息。如果我們被要求向我們的客户收取該等額外税款，而未能向我們的客户收取該等税款，我們可能會被追究該等費用的責任，從而對我們的經營業績造成不利影響，並損害我們的業務。如果我們提高價格來抵消這些變化的成本，現有的和潛在的未來客户可能會選擇不購買我們平臺的訂閲在未來。此外，新的、更改的、修改的或新解釋或適用的税法可能會增加我們客户和我們的合規、運營和其他成本。此外，這些事件可能會減少我們擁有的資本
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可以經營我們的業務。任何或所有這些事件都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外，我們在世界各地的幾個司法管轄區都要納税，税法越來越複雜，其適用情況可能不確定。這些司法管轄區的税務機關可以審查我們的納税申報單，並徵收額外的税款、利息和罰款，或斷言各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，或者我們或我們的子公司無法享受税收條約的好處，任何這些都可能損害我們的業務和我們的運營業績。
如果我們被要求對我們平臺的訂閲收取銷售額或其他類似的間接税，我們的運營結果可能會受到損害，而我們的平臺在歷史上沒有這樣做過。
對像我們這樣的在線交易的企業適用間接税(如銷售税和使用税、增值税、商品及服務税、營業税和毛收税)是一個複雜和不斷變化的領域。越來越多的州已經考慮或通過了法律，試圖對州外的公司施加税收義務。在美國最高法院對南達科他州訴維費爾公司一案做出裁決後，各州現在可以自由地根據“經濟聯繫”對商品和服務的銷售徵税，無論賣家是否在該州有實體存在。因此，可能有必要重新評估我們的活動是否會導致銷售、使用和其他間接税，因為我們目前沒有在那些州註冊徵收和減免税款。此外，我們可能需要根據現有經濟關聯法的美元和交易門檻來評估我們潛在的税收和匯款負債。我們可能會面臨銷售税、增值税或商品及服務税審計，我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計，因為相關税務機關仍可能斷言，我們有義務從客户那裏收取額外的税款，並將這些税款匯給這些税務機關。此外，美國一個或多個州或非美國當局可以尋求對我們施加額外的銷售、使用或其他税收和記錄保存義務，或可能確定此類税款應該由我們支付，但尚未由我們支付。我們還可能在沒有應計納税義務的州和國際司法管轄區接受税務審計。如果一個或多個州要求我們在我們目前不徵收的地方徵税，可能會導致大量的税收負擔，包括過去銷售的税收，以及罰款和利息，阻止組織購買我們平臺的訂閲，或以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們繼續分析我們對這類税收和負債的風險敞口，包括需要為因這些潛在税項和負債而產生的或有損失。在我們開展或將要開展業務的眾多市場中，一直存在並將繼續存在要求我們承擔鉅額成本的立法，包括與法律諮詢、税務計算、徵收、匯款和審計要求相關的成本。
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頒佈實施國際業務活動税務變動的法例、採納其他企業税務改革政策或税務法例或政策的變動可能會影響我們未來的財務狀況及經營業績。
在我們開展業務的許多税收司法管轄區，公司税改革、降低税基的努力和税收透明度仍然是高度優先的事項。因此，許多司法管轄區關於公司收入和其他税收的政策受到更嚴格的審查，許多司法管轄區正在提出或頒佈税制改革立法。例如，2022年8月16日在美國簽署成為法律的2022年通脹降低法案，以及其他變化，引入了對某些公司徵收15%的公司最低税，對某些公司的某些股票回購徵收1%的消費税。
此外，2015年，經濟合作與發展組織(OECD)根據其基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃發佈了多份報告，以改革國際税收制度，防止避税和激進的税務規劃。這些行動旨在使全球公司税政策標準化和現代化，包括跨境税、轉讓定價文件規則和基於紐帶的税收獎勵做法，這些做法部分側重於經濟數字化帶來的挑戰。這些報告的範圍非常廣泛，包括但不限於，消除混合錯配安排的影響，限制涉及利息扣除和其他財務支付的基數侵蝕，打擊有害的税收做法，防止在不適當的情況下給予條約利益，以及強制實施披露規則。經合組織成員有責任考慮如何在其國家立法中反映BEPS的建議。許多國家開始實施立法和其他指導意見，使其國際税收規則與經合組織的BEPS建議保持一致，例如，簽署了《執行與税收條約相關的措施以防止BEPS的多邊公約》，目前已有100多個司法管轄區簽署，其中包括以色列，這些司法管轄區於2018年9月13日交存了實施MLI的批准書。
MLI實施了BEPS倡議提議轉變為參與國現有條約的一些措施。這些措施包括在税務條約中列入一項或兩項“利益限制”規則和“主要目的檢驗”規則。適用LOB規則或PPT規則可能會剝奪税收條約規定的税收條約利益(如降低預扣税税率)。此外，經濟合作與發展組織一直在研究通常被稱為“BEPS 2.0”的提案，如果得到實施，將對國際税收制度做出重大改變，將跨國企業在固定利潤率以上的某些利潤的徵税權利分配給它們開展業務的司法管轄區(受起徵點規則的約束)，並對某些跨國企業徵收最低有效税率。全球最低税率規則預計將在一些司法管轄區實施
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自2024年起生效。在實施BEPS或BEPS 2.0期間，經合組織各司法管轄區的税收立法可能會有重大變化。雖然某些BEPS計劃正處於批准和/或實施的最後階段，但我們無法全面預測其結果或它們將對我們的納税義務和業務或我們的財務報表產生什麼影響，直到它們在國家和國際立法中最終生效。這種立法舉措可能會對我們的國際擴張計劃產生實質性的不利影響，可能會對我們的財務狀況、納税義務或經營結果產生負面影響，並可能增加我們的行政努力。
不能保證我們不會被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
在某些前瞻性規則的應用後，我們將被歸類為任何應納税年度的PFIC，條件是：(I)該年度我們的總收入的75%或以上是“被動收入”(如修訂後的1986年國內税法的相關條款所定義)，或(Ii)該年度我們的資產價值(通常根據季度平均值確定)的50%或以上可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。為此目的，現金及其他可隨時轉換為現金或產生或可能產生被動收入的資產被歸類為被動資產，公司商譽及其他未記錄無形資產的價值一般被計入。被動收入一般包括租金、股息、利息、特許權使用費、處置被動資產的收益以及商品和證券交易的收益。就這項測試而言，我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產和收入的比例份額。根據我們的市值以及我們的收入、資產和業務的構成，我們認為在截至2023年12月31日的一年中，我們不是PFIC，也不希望在本納税年度或可預見的未來成為美國聯邦所得税方面的PFIC。然而，這是一個必須在每個課税年度結束後每年作出的事實決定。此外，我們的資產價值可以參考我們普通股的交易價值來確定，而普通股的交易價值可能會有很大波動。此外，國税局可能會對我們在任何特定年度的決定採取相反的立場，因此，不能保證我們在截至2023年12月31日的一年不是PFIC，或者在本課税年度或未來不會被歸類為PFIC。如果在任何課税年度，美國持有人持有我們的普通股，我們被視為PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於美國持有人(定義見“税收-美國聯邦所得税考慮事項”)。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們在我們的普通股投資中可能適用的PFIC規則。有關進一步討論，請參閲《税收--美國聯邦所得税考慮因素》。
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如果一個美國人被視為擁有我們普通股的10%或更多，該持有者可能會受到美國聯邦所得税的不利影響。
如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們普通股至少10%的價值或投票權，該人可被視為“美國股東”。向我們集團內的每一家受控制的外國公司(“氟氯化碳”)(如果有)。由於我們的集團包括一家美國子公司，我們的某些非美國子公司將被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。CFCs的美國股東可能被要求每年報告一次，並在其美國應税收入中包括其按比例分配的“F分部收入”、“全球無形低税收入”和CFCs對美國房地產的投資，無論我們是否進行任何分配。就氟氯化碳而言，作為美國股東的個人一般不會被允許給予屬於美國公司的美國股東某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款，並可能阻止與該股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單相關的訴訟時效。我們不能保證我們將協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳，或任何投資者是否被視為任何此類氟氯化碳的美國股東，或向任何美國股東提供遵守前述報告和納税義務所需的信息。美國國税局就投資者可能依賴公開信息來履行其關於外國控制的氟氯化碳的報告和納税義務的情況提供了有限的指導。美國投資者應就這些規則可能適用於我們普通股的投資諮詢其顧問。
與我們的專有和知識產權相關的風險
如果我們不能充分維護、保護或執行我們的專有和知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，收入減少，增長速度放緩，並引發昂貴的訴訟來保護我們的權利。
我們的成功在一定程度上有賴於保護我們的知識產權，包括我們的專有技術和專有技術。我們依靠版權、專利、商業祕密和其他知識產權法律以及合同限制來建立和保護我們的知識產權。雖然我們的政策是保護和捍衞我們的知識產權權利，但我們無法預測我們採取的措施是否足以防止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為。
雖然軟件和我們的其他專有作品可能受到
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根據著作權法，我們一般沒有在這些作品中登記任何版權。除了版權之外，我們主要依賴於將我們的軟件作為商業祕密來保護。為了在美國提起版權侵權訴訟，必須對版權進行登記。因此，如果在美國發生了對我們軟件版權的侵犯，我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。
對未經授權使用我們的專門知識、技術和知識產權的行為進行監管是困難的，而且可能不會有效。雖然我們試圖通過與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們共享保密信息的各方簽訂保密協議來保護我們的知識產權、技術和機密信息，但此類各方可能不遵守這些協議下的保密義務。這些協議也可能不會有效地授予員工或諮詢方開發的任何發明的所有必要權利，並且可能無法有效地控制對我們平臺、技術和機密信息的訪問和分發，或者在未經授權使用我們的平臺或技術或未經授權訪問、使用或披露我們的機密信息的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的平臺或技術，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們的產品競爭的產品或服務。根據某些司法管轄區和外國的法律，我們協議中保護我們免受未經授權使用、複製、轉移和披露我們平臺的某些條款可能無法執行。此外，這些協議不會阻止我們的競爭對手獨立開發基本上等同於或優於我們的技術。我們不能保證其他人不會獨立開發具有與我們所依賴的任何專有技術相同或相似的功能的技術，以開展我們的業務並將我們與競爭對手區分開來。未經授權的各方還可能試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與我們的解決方案具有相同功能的應用程序。任何未經授權披露或使用我們的商業祕密或其他機密專有信息都可能使我們的業務成本更高，從而損害我們的經營業績。
我們無法控制的情況也可能對我們的知識產權構成威脅。例如，一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律，一些外國的知識產權執法機制可能不足。法律的變化或不利的法院裁決也可能對我們阻止其他人使用我們技術的能力產生負面影響。隨着我們擴大國際活動，我們面臨的未經授權複製和使用我們的平臺和專有信息的風險可能會增加。此外，我們的競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、罪犯或其他第三方可能未經授權訪問我們的機密信息和技術。
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因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。
我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權，我們可能能夠也可能無法檢測到第三方對我們知識產權的侵權、挪用或其他侵犯行為。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。此類訴訟可能代價高昂、耗費時間，並會分散管理層的注意力，最終可能不會以有利於我們的方式解決，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。如果我們無法保護我們的知識產權或防止第三方未經授權使用、侵權或挪用我們的知識產權，我們的知識產權和知識產權的價值可能會降低，我們的競爭對手可能會更有效地模仿我們的產品和服務。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲進一步的銷售或實施這可能會影響我們的平臺，損害其功能，推遲新功能、集成、功能和增強功能的推出，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新的功能、集成、功能和增強功能，並且我們不能向您保證，我們可以按商業合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力。上述任何一種或多種情況都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們受到曠日持久的侵權索賠、導致重大損害賠償的索賠或導致禁令的索賠，我們的運營結果可能會受到損害。
在我們的行業中，有相當多的知識產權開發和執法活動。我們預計，隨着產品和競爭對手的數量增加，以及不同行業產品的功能重疊，我們行業的軟件開發人員將越來越多地受到侵權索賠。我們未來的成功在一定程度上取決於不侵犯或挪用他人的知識產權。我們的運營、平臺和服務可能會侵犯或以其他方式侵犯、或被指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權。其他公司將來可能會聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權。也可以就我們將來從第三方獲得或許可的技術或知識產權提出索賠。如果我們受到侵權索賠的約束，無論索賠或我們的抗辯理由如何，索賠可以：
| • | 需要昂貴的訴訟來解決，並支付鉅額損害賠償金； |
| • | 需要和轉移大量的管理時間； |
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| • | 導致我們簽訂不利的版税或許可協議； |
| • | 要求我們停止使用我們產品上的部分或全部功能、集成、功能和增強功能； |
| • | 要求我們對我們平臺上的組織或第三方服務提供商進行賠償；以及 |
| • | 要求我們花費額外的開發資源來重新設計我們的產品。 |
| 以上任何一種或多種情況都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。 |
我們的平臺和產品使用開源軟件，開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞都可能對我們的業務產生負面影響。
我們在我們的平臺和產品中使用了大量的開源軟件，並期望在未來使用更多的開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的平臺受到我們不想要的條件的影響，但這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分發平臺的能力施加意想不到的條件或限制的風險。此外，我們不能向您保證，我們在平臺中控制開源軟件使用的流程將是有效的。一些開放源碼許可包含要求我們根據我們使用的開放源碼軟件的類型或授予我們的知識產權的其他許可，為我們創建的修改或衍生作品提供源代碼。如果我們以某種方式將我們的專有源代碼或軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這可以讓我們的競爭對手用更少的開發努力和時間創造出類似的產品。
時不時地，有人對將開源軟件合併到其產品中的公司的開源軟件所有權，以及在各種開源許可證下是否允許這樣的合併提出質疑。這些許可證有可能被解讀為可能對我們的平臺或產品的商業化能力施加意想不到的條件或限制。因此，我們可能會受到各方的訴訟，要求擁有我們認為是開源軟件或違反開源許可證的所有權。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的平臺和產品。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，或不當使用開源軟件，我們可能面臨侵權或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品，重新設計我們的平臺，停止或延遲提供我們的產品或其某些產品、功能、集成或功能，如果重新-
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工程無法及時完成，或無法以源代碼形式普遍提供我們的專有代碼，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
除了與許可證要求相關的風險外，使用和分發開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權、挪用或其他違規行為、代碼質量或軟件來源的擔保或其他合同保護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。例如，開源軟件通常是由不同的程序員開發的，他們在項目上相互協作，不受我們的控制。因此，開源軟件可能存在我們不知道的安全漏洞、缺陷或錯誤。開源軟件中任何未被檢測到的錯誤或缺陷都可能使其容易受到入侵或安全攻擊，同時使我們的系統更容易受到數據泄露的攻擊。即使我們意識到任何安全漏洞、缺陷或錯誤，我們或開發開源軟件的程序員也可能需要大量時間來解決此類漏洞、缺陷或錯誤，這些漏洞、缺陷或錯誤可能會對我們的產品和服務產生負面影響，包括對市場對我們產品和服務的看法產生不利影響，損害我們產品和服務的功能，推遲新產品和服務的發佈，或者導致我們的產品和服務失敗，任何這些都可能導致對我們或我們的供應商和服務提供商的責任。此外，我們在使用開源軟件方面採取的某些政策可能會影響我們僱用和留住員工的能力，包括工程師。
我們未能成功保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們未來的成功和競爭地位部分取決於我們保護知識產權的能力，包括與我們平臺中使用的某些知識產權相關的權利。雖然我們有專利申請待決和允許專利，但我們可能無法為我們當前或未來的專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。
此外，我們不能確保任何專利申請將被批准，或任何已發佈專利的權利要求將足夠廣泛，以保護我們的技術或平臺，併為我們提供競爭優勢。此外，任何已頒發的專利都可能受到第三方的挑戰、無效或規避。某些國家的法律不像美國法律那樣保護專有權，因此我們可能無法在外國司法管轄區為我們的專有技術獲得同樣程度的保護。
許多專利申請可能在提交後的一段時間內不會公開，而且由於科學或專利文獻中的發現往往落後於實際發現幾個月，我們不可能
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確保我們將成為我們提出的任何專利申請所涵蓋的發明的第一個創造者，或者我們將是第一個就此類發明提交專利申請的公司。由於一些專利申請可能會在一段時間內不公開，因此還存在這樣的風險，即我們可能在不知道正在進行的專利申請的情況下采用一項技術，該技術一旦發佈，就會侵犯第三方專利。
我們依靠我們的商標、商品名稱和品牌名稱將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，並已註冊或申請註冊其中許多產品。然而，有時第三方可能已經為同樣面向軟件市場的產品或解決方案註冊了相同或類似的商標。由於我們在一定程度上依賴品牌名稱和商標保護來執行我們的知識產權，第三方限制使用我們的品牌名稱或商標的努力以及在不同國家/地區註冊品牌名稱和商標的障礙可能會限制我們在整個關鍵市場推廣和維護具有凝聚力的品牌的能力。也不能保證待決或未來的商標申請將及時或完全獲得批准，也不能保證此類註冊將有效地保護我們的品牌名稱和商標。第三方也可以反對我們的商標申請或以其他方式挑戰我們對商標的使用。如果我們的商標被成功挑戰，我們可能會被迫重新塑造我們的平臺品牌，這可能會導致品牌認知度的喪失，並可能需要我們投入資源來廣告和營銷新品牌。
與我們作為上市公司運營和我們的普通股相關的風險
我們的一位聯合創始人和聯席首席執行官持有一位創始人的股份，並擁有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力。
羅伊·曼是我們的聯合創始人和聯席首席執行官之一，也是我們的董事會成員，他持有一股創始人的股份。根據吾等經修訂及重述的組織章程細則，該等方正股份賦予曼恩先生某些否決權，以批准任何(I)合併、合併、收購、合併、業務合併、發行股本證券或可轉換為股本證券的債務證券，或吾等可訂立或完成的其他類似交易，在每種情況下，合理地預期任何人士將因該等交易而成為緊隨交易完成後已發行及已發行普通股的25%或以上的實益擁有人，任何人士於緊接該等交易完成前持有當時已發行及已發行普通股的25%或以上；(Ii)在一次交易或一系列相關交易中，向任何人士出售、轉讓、租賃或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；及(Iii)改變我們與Digital Lift Initiative有關的策略、政策及/或業務計劃，以及(Iii)改變我們的策略、政策及/或業務計劃短期目標和長期的數字電梯基金會的資金計劃.
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因此，曼恩先生能夠控制某些關鍵的公司決策，從而限制了我們普通股持有人影響影響我們業務的某些關鍵事項的能力。使用他的創始人股份，曼恩或許可以否決某些關鍵事項的採納。這可能會阻止或阻止您認為最符合您作為股東利益的對普通股的主動收購建議或要約。可能會出現曼恩先生的利益與其他股東的利益衝突的情況。因此，您通過投票您的普通股來影響某些影響我們業務和事務的關鍵事項的能力可能會受到限制。
我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，並受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。
根據《交易法》，我們是一家擁有外國私人發行人地位的非美國公司。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括(1)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵集委託、同意或授權的條款，(2)交易法中要求內部人士提交其股份所有權和交易活動的公開報告以及對從短期交易中獲利的內部人的責任的公開報告的條款，以及(3)交易法下的規則要求向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他特定信息的10-Q表格的季度報告，儘管我們在某些這些事項上必須遵守以色列的法律和法規，並打算以6-K表格的形式提供季度信息。此外，外國私人發行人在每個財政年度結束後120天之前不需要提交20-F表格的年度報告，而美國國內發行人必須更早提交10-K表格的年度報告。由於上述所有情況，你可能不會獲得向非外國私人發行人的公司股東提供的相同保護。
作為遵循某些母國公司治理實踐的“外國私人發行人”，我們的股東可能不會得到與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護。
作為外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是納斯達克的公司治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求，並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們打算在納斯達克股東大會法定人數規則方面依靠這一“外國私人發行人豁免”。我們將來可以選擇在其他事項上遵循母國的做法。因此，我們的股東可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護。
第6部分—風險因素 134
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我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。
如上所述，我們有資格作為外國私人發行人，因此，我們不受《交易法》規定的某些定期披露和當前報告要求的約束。外國私人發行人資格的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，我們將在2024年6月30日重新評估我們作為外國私人發行人的資格。如果我們不再具有外國私人發行人的資格，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須遵守美國聯邦委託書規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴納斯達克某些公司治理規則豁免的能力。如果發生這種情況，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用。
以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或大部分股份或資產的行為。
以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能會產生延遲或阻止控制權變更的效果，並可能使第三方收購我們或我們的股東更難選舉不同的個人進入我們的董事會，即使這樣做對我們的一些股東來説是有利的，這可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。除其他事項外，還有：
| • | 以色列《公司法》規範合併，並要求在購買一家公司超過一定比例的股份時進行要約收購； |
| • | 以色列《公司法》要求對涉及董事、高級管理人員或大股東的某些交易進行特別批准，並對可能與這類交易有關的其他事項作出規定； |
| • | 以色列《公司法》沒有規定上市公司在取得股東書面同意的情況下采取行動，因此要求所有股東行動都必須在股東大會上進行； |
| • | 我們修改和重述的公司章程將我們的董事分為三類，每三年選舉一次； |
| • | 對我們修訂和重述的公司章程的一般修改，除了我們董事會的批准外，還需要我們的大多數已發行普通股的持有者投票表決，並有權在股東大會上就此事投票(稱為簡單多數)，以及修改有限數量的條款，例如劃分我們董事的條款。 |
第6部分—風險因素 135
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分為三類，規定了股東要求公司將一項事項列入股東大會議程所必須滿足的程序和要求的條款，關於選舉和罷免我們的董事會成員以及授權我們的董事會填補董事會空缺的條款，除了董事會的批准外，還需要有權在股東大會上投票的65%的已發行普通股的持有者的投票；
| • | 除某些例外情況外，我們修改和重述的公司章程限制我們與任何持有我們20%或更多投票權的股東進行某些商業合併交易。受此類限制的交易包括合併、合併和處置市值為我們資產或流通股10%或以上的資產。除某些例外情況外，此類限制將在以下三年內適用：(I)在緊接發售前持有吾等20%或以上投票權的任何股東的發售結束後，以及(Ii)每次股東持有吾等20%或以上投票權時； |
| • | 我們修改和重述的公司章程不允許撤銷董事，除非持有我們至少65%的流通股的股東有權在股東大會上投票表決； |
| • | 我們修改和重述的公司章程規定，董事的空缺可由我們的董事會填補；以及 |
| • | 羅伊·曼是我們的聯合創始人和聯席高管之一，也是我們的董事會成員，他持有一股創始人的股份，這使得曼恩先生在批准某些公司交易時擁有一定的否決權。請參閲“與我們作為上市公司的運營和我們的普通股有關的風險-我們的聯合創始人和聯席首席執行官之一持有一名創始人的股份，並擁有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力。” |
| 此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東來説是不可取的，因為我們的居住國與以色列沒有税收條約，允許這些股東從以色列的税收中獲得税收減免。例如，以色列税法並不像美國税法那樣承認免税的股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期繳税，但延期取決於許多條件的滿足，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間限制對參與公司股份的某些出售和處置。此外，就某項換股交易而言，遞延繳税的時間是有限的，當該期限屆滿時，即使股份並未發生任何處置，仍須繳交税款。 |
第6部分—風險因素 136
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我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何股息。我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，用於為運營和擴大業務提供資金。因此，購買普通股的投資者可能無法從投資中獲得收益，除非在價格上漲後出售這些股票，而這種情況可能永遠不會發生。
我們的董事會完全有權決定是否分紅。如果我們的董事會決定支付股息，形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和收益，以及施加的限制。根據以色列公司法，資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及我們的董事可能認為相關的其他因素。
與我們在以色列的註冊成立和地點有關的風險
以色列的局勢，包括以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的許多官員和員工，包括我們的聯席首席執行官和其他管理層成員，都在我們位於以色列特拉維夫的辦公室工作。此外，我們的一些董事是以色列居民。因此，以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的業務和業務。
2023年10月7日，控制加沙地帶的伊斯蘭恐怖組織哈馬斯從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊，包括向以色列城市發射火箭彈。襲擊發生後不久，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰。以色列正在進行的針對哈馬斯的戰爭的強度和持續時間很難預測。我們的一些員工已被徵召參加預備役，將來可能會有更多的員工被徵召為預備役人員。截至本報告日期，我們的運營尚未中斷，但我們的運營可能會因此類徵召而中斷。儘管到目前為止，我們的運營和業務尚未受到這些召回的實質性影響，但未來的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除了與哈馬斯正在進行的戰爭外，近年來，以色列還與哈馬斯、控制黎巴嫩南部大片地區的伊斯蘭恐怖組織真主黨以及伊朗支持的敍利亞軍事力量發生了零星的武裝衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，可能正在發展核武器。其中一些敵對行動伴隨着向以色列各地的平民目標發射導彈，包括我們的僱員和我們的一些顧問所在的地區，並對以色列的商業條件產生了不利影響。涉及以色列的任何敵對行動或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少，都可能對我們的行動和行動結果產生不利影響。
第6部分—風險因素 137
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我們的商業保險不承保與戰爭和恐怖主義有關的事件可能造成的損失。儘管以色列政府目前承保了恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向您保證，這一政府承保範圍將保持不變，或者它將足以覆蓋我們的潛在損害。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。該區域任何武裝衝突或政治不穩定的持續或升級都可能對商業條件產生不利影響，並可能損害我們的行動成果。
此外，在過去，以色列國和以色列公司受到經濟上的抵制。一些國家仍然限制與以色列國和以色列公司的業務往來。這些限制性的法律和政策可能會對我們的經營業績、財務狀況或業務擴張產生不利影響。針對以色列發起了一場抵制、撤資和制裁運動，這也可能對我們的業務產生不利影響。
以色列政府目前正在對以色列的司法制度進行廣泛的改革。針對上述事態發展，以色列國內外的許多個人、組織和機構都表示關切，認為擬議的改革可能會對以色列的商業環境產生負面影響，包括由於貨幣波動加劇、信用評級下調、利率上升、證券市場波動加劇以及宏觀經濟條件的其他變化。如果這些負面發展確實發生，它們可能會對我們的業務、我們的運營結果以及我們籌集額外資金的能力產生不利影響，如果我們的管理層和董事會認為有必要的話。
可能很難執行美國對本年度報告中點名的我們和我們的高級職員和董事的判決，或主張美國證券法在以色列的索賠，或向我們的非美國高級職員和董事送達訴訟程序。
並非我們所有的董事或高管都是美國居民，他們和我們的大部分資產都位於美國以外。向我們或我們的非美國常駐董事和高級管理人員送達訴訟程序，以及執行在美國獲得的針對我們或我們的非美國董事和高級管理人員的判決，可能很難在美國境內獲得。我們在以色列的法律顧問告訴我們，在以色列提起的原始訴訟中，可能很難根據美國證券法主張索賠，也很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款獲得判決。以色列法院可能會拒絕審理針對我們或我們的非美國高管和董事的基於違反美國證券法的索賠，因為以色列可能不是提出此類索賠的最合適場所。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定適用於索賠的是以色列法律，而不是美國法律。如果發現美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個耗時且代價高昂的過程。的某些事宜
第6部分—風險因素 138
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程序也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。此外，以色列法院可能不會執行在以色列境外作出的判決，這可能會使收集針對我們或我們的非美國官員和董事的判決變得困難。
此外，如果非以色列判決是在其法律不規定執行以色列法院判決的國家作出的，如果判決的執行可能損害以色列國的主權或安全，如果判決是通過欺詐獲得的，或者在沒有正當程序的情況下，如果判決與同一事項中相同當事人之間就同一事項作出的另一項有效判決不一致，或者如果在提起外國訴訟時，同一事項的同一當事方之間的訴訟正在以色列法院或法庭待決，則以色列法院將不執行該判決。
您作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。
我們是根據以色列法律成立的。我們普通股持有人的權利和責任受我們修訂和重述的公司章程和以色列公司法管轄。這些權利和責任在某些方面不同於股東的權利和責任。在典型的美國企業中。特別是，根據以色列《公司法》，以色列公司的每個股東在行使其對公司和其他股東的權利和履行其義務時，必須本着善意和慣常的方式行事，不得濫用其在公司的權力，除其他外，包括在股東大會上投票表決公司章程的修正案、增加公司的法定股本、合併以及根據以色列公司法需要股東批准的某些交易。此外，以色列公司的控股股東或知道該公司有權決定股東投票結果，或有權任命或阻止任命董事或公司高管，或對公司有其他權力的股東，有對公司公平的義務。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質內容。幾乎沒有判例法可用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。
我們可能會受到員工對轉讓的服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠，這可能會導致訴訟，並對我們的業務造成不利影響。
我們的很大一部分知識產權是我們的員工在為我們工作的過程中開發的。根據以色列專利法，第5727-1967號(“專利法”)，僱員在過程中構思的、因其受僱於公司或因受僱於公司而產生的發明被視為“職務發明”，屬於僱主，
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勞動者和用人單位之間沒有具體約定賦予勞動者職務發明權的。專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有這樣的協議，以色列補償和使用費委員會(“委員會”)--根據專利法組成的機構--應確定僱員是否有權因其發明獲得報酬。判例法澄清，可以放棄獲得對“職務發明”的對價的權利。僱員。委員會將利用以色列一般合同法的解釋規則，逐案審查雙方之間的一般合同框架。此外，委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用專利法中規定的標準。儘管我們與員工簽訂了發明轉讓協議，根據協議，這些個人放棄了獲得職務發明報酬的權利，但我們可能會面臨。要求對轉讓的發明給予報酬的權利要求。作為此類索賠的結果，我們可能被要求向我們的現任和/或前任員工支付額外的薪酬或特許權使用費，或者被迫對此類索賠提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可以獲得的税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並可能在未來被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。
我們認為，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們已有資格享受第5719-1959年《以色列鼓勵資本投資法》(簡稱《投資法》)為“首選技術企業”提供的某些税收優惠，其中除其他外，包括降低《投資法》及其條例所界定的以色列首選技術應税收入的公司税率。為了繼續享受“首選技術企業”的税收優惠，我們必須繼續滿足修訂後的“投資法”及其條例中規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們從首選技術企業獲得的以色列應税收入將適用以色列正常的公司税率(目前為23%)。此外，例如，如果我們通過收購增加在以色列以外的活動，我們擴大的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。
我們修訂和重述的組織章程細則規定，除非本公司另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是本公司與其股東之間根據以色列公司法和以色列證券法發生的基本上所有糾紛的唯一和排他性法庭。
以色列特拉維夫的主管法院將是(I)的獨家論壇代表本公司提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱本公司任何董事、高級職員或其他僱員違反本公司或本公司股東的受託責任的訴訟；或(Iii)任何聲稱因下列原因而產生的索賠的訴訟
第6部分—風險因素 140
| | 2023財年20—F |
適用於以色列公司法或以色列證券法的任何規定。這一專屬法院條款旨在適用於根據以色列法律提出的索賠，不適用於根據《證券法》或《交易法》提出的索賠，也不適用於聯邦法院具有專屬管轄權的任何其他索賠。我們修訂和重述的公司章程中的這種專屬場所條款不會解除公司遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的責任，公司的股東也不會被視為放棄了公司對這些法律、規則和法規的遵守。這一排他性法庭條款可能會限制股東就其與本公司或其董事或其他員工的糾紛在司法法庭提出索賠的能力，這可能會阻止針對本公司、其董事、高級管理人員和員工的訴訟。
與我們的數字提升計劃和數字提升基金會相關的風險
我們的數字提升計劃的新穎性使其效果不可預測，並使我們容易受到意想不到的後果的影響。
我們的數字提升計劃基於我們使用我們的平臺和資源來促進非營利性部門的強大數字轉型。根據這一計劃，我們打算為非營利性組織提供價值高達1美元的免費或大幅折扣的Monday.com訂閲，包括產品支持，以換取我們每產生1美元的收入。我們還為每位員工提供機會，讓他們有機會將1%的帶薪工作時間自願參加任何經批准的慈善或社區倡議。
為促進數碼升降機計劃的活動，我們擬成立數碼升降機基金會，並已預留778,500股普通股於首次公開招股完成後兩年或以上開始向數碼升降機基金會發行，而在約10年期間，我們擬向數碼升降機基金會增發普通股或可行使普通股的認股權證，以繼續資助其推動數碼升降機計劃的慈善計劃。截至本年度報告日期，我們尚未確定將向Digital Lift Foundation發行的普通股和/或普通股可行使的認股權證的數量，因為該決定將在很大程度上取決於Digital Lift Foundation的資金需求和持續的業績。然而，我們已決定，我們將把對Digital Lift Foundation的任何股本貢獻限制在每年不超過我們已發行普通股的1%(以每個財政年度結束時計算)，任何未發行金額最高不得超過上一財政年度結束時結轉到下一個財政年度的總額的1%。
我們設計數字提升基金會的方式限制了我們控制其事務的能力，以將我們的負面税收或會計後果的風險降至最低。然而，儘管我們盡了最大努力保持獨立於Digital Lift Foundation，我們的審核員或監管機構仍然可以確定我們對其行使控制。如果我們被認為行使了
第6部分—風險因素 141
| | 2023財年20—F |
如果我們控制了Digital Lift Foundation，我們可能會被要求將其財務報表與我們自己的合併，這可能會對我們的運營產生實質性影響。此外，我們還可能因確定對Digital Lift Foundation的控制而經歷其他負面後果，包括訴訟風險增加、會計複雜性增加、保險費上漲以及監管加強，特別是來自美國和國際税務當局的監管。
我們設計數字提升計劃的目的是增加我們的積極社會影響，而不是最大化股東價值或推動我們的商業模式。我們的數字提升計劃可能不會隨着時間的推移或在更大範圍內按預期運行，並且我們可能會因為數字提升基金會的感知問題而遭受意想不到的後果。例如：
| • | 我們通過Digital Lift Foundation對慈善捐款的承諾可能會使我們的利益與我們客户和股東的利益不一致，並可能產生利益衝突。此外，我們對慈善捐贈的承諾可能不會引起新的或現有的客户和股東的共鳴，也可能無法吸引新的客户和股東到公司。 |
| • | 隨着時間的推移，向Digital Lift Foundation貢獻的股本金額可能會被視為對新股東和現有股東的過度稀釋。 |
| • | 隨着時間的推移，我們無法控制數字提升基金會如何部署我們捐贈給它的資本。因此，數字電梯基金會可能會以一種與我們的公司價值觀和文化不符的方式部署資金。 |
| • | 如果Digital Lift Foundation董事會的大多數成員不能獨立於本公司，或如果我們未來試圖對Digital Lift Foundation施加控制，税務機關可能會將Digital Lift Foundation視為公司的延伸，並要求我們出於財務和税務報告的目的將Digital Lift Foundation視為公司的合併子公司，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。 |
如果我們的數字提升計劃未能按預期發揮作用，可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與法律和監管事項有關的風險
我們的業務和財務結果可能會受到各種訴訟和監管程序的影響。
在正常業務過程中，我們可能會因各種索賠或糾紛而捲入訴訟並受到訴訟，並接受監管機構的詢問。這些索賠、訴訟和訴訟已經包括，並可能在未來包括勞工和就業、工資和工時、商業、反壟斷、指控
第6部分—風險因素 142
| | 2023財年20—F |
違反證券法，或其他投資者索賠，和/或其他事項。隨着我們業務的擴大，這些潛在索賠和糾紛的數量和重要性可能會增加。此外，我們的一般責任保險可能不包括對我們提出的所有潛在索賠，也不足以賠償我們可能施加的所有責任。任何針對我們的索賠，無論其是非曲直，都可能代價高昂，分散管理層的注意力和運營資源，並損害我們的聲譽。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證任何潛在的索賠或糾紛不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。
我們須遵守反腐敗和反賄賂及類似法律，例如經修訂的美國1977年《反海外腐敗法》、美國《美國法典》第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、美國《旅行法》、美國《愛國者法》、英國2010年《賄賂法案》第5737-1977號以色列刑法第9章(第5分章)、第5760-2000號以色列《禁止洗錢法》，以及我們開展活動所在國家的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀，一般禁止公司及其員工和代理人直接或間接向政府官員或私營部門其他人承諾、授權、作出、提供、索要或收受任何有價值的東西。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、附帶訴訟、不利的媒體報道和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外，我們使用第三方銷售我們產品的訪問權，並代表我們在海外開展業務。我們或此類當前和未來的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，在某些情況下，即使我們沒有明確授權進行此類活動，我們也可能被要求對我們的第三方中介的腐敗或其他非法活動負責。我們已經實施了反腐敗合規計劃，並對我們的第三方關係進行了控制，但我們不能保證我們的所有員工和代理都會遵守我們的政策和適用的法律，我們可能最終要對此負責。
第6部分—風險因素 143
| | 2023財年20—F |
我們受到政府出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不完全遵守適用的法律，我們將承擔責任。
我們的一些商業活動可能受到美國、以色列和歐盟出口管制以及貿易和經濟制裁法律的各種限制，其中包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室維持的經濟和貿易制裁條例。美國、以色列和歐盟的出口管制法律以及美國、以色列和歐盟的經濟制裁法律可能禁止或限制向某些政府、個人、實體和國家和地區銷售或供應某些產品，包括加密項目和技術以及服務，包括那些作為全面制裁目標的國家和地區。此外，各國通過進口許可和許可要求等方式對某些加密技術的進口進行監管，並頒佈了可能限制我們分發我們的平臺的能力或限制我們的客户在這些國家實施我們的平臺的能力的法律。儘管我們採取預防措施，防止與制裁目標和我們的平臺的交易在受制裁國家提供和訪問，但違反了此類法律和法規，如IP地址攔截功能、篩選雖然我們不能保證這些預防措施是完全有效的，但我們不能保證這些預防措施是完全有效的，包括防止我們的用户受到政府的限制和禁止人員名單、培訓我們的員工以及制定全球貿易管制政策。儘管我們採取了預防措施，但我們的平臺在過去和未來可能會在被制裁的國家無意中違反此類法律而被提供和訪問。我們可能會無意中向美國、以色列和歐盟制裁禁止的人提供訪問我們平臺的權限。不遵守這些法律法規可能會給我們帶來負面後果，包括我們和我們的某些員工可能受到民事或刑事處罰、政府調查、失去出口特權或聲譽損害。此外，為特定交易獲得必要的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時，無法保證，還可能導致銷售機會的延遲或喪失。
此外，我們產品的變化或進出口法規的未來變化可能會阻止我們擁有國際業務的用户在全球範圍內使用我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。未來，由於地緣政治或其他原因而實施的額外的、美國、歐盟和英國的貿易和經濟制裁，以及其他司法管轄區實施的制裁和此類制裁目標國家實施的任何反制裁，可能會限制我們在某些其他國家(如俄羅斯)開展業務以及創造或收取收入的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。進出口條例、經濟制裁、或相關法規，或此類法規所針對的國家/地區、政府、個人或技術的變化，可能會導致我們的產品使用減少，或導致我們出口或銷售訂閲的能力降低
第6部分—風險因素 144
| | 2023財年20—F |
我們的產品面向、現有或潛在的具有國際業務的用户。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
地緣政治衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們在以色列和美國以外的國家和地區，包括歐洲，都有業務或活動。因此，我們的全球運營受到我們所在國家的經濟、政治和其他條件的影響。具體地説，俄羅斯在烏克蘭問題上的行動導致美國、歐盟、英國和其他司法管轄區實施了某些制裁，給未來對全球市場的影響帶來了很大的不確定性。我們無法預測俄羅斯在烏克蘭的活動以及任何加劇的軍事衝突、經濟影響或地緣政治不穩定的影響，包括俄羅斯和歐洲運營風險上升、額外的制裁或反制裁、通脹加劇、網絡中斷或攻擊、能源成本上升和供應鏈成本上升。上述任何一項都可能對地區和全球經濟產生重大影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
第6部分—風險因素 145
| | 2023財年20—F |
第7部分—附加信息
關於我們
Monday.com成立於2012年，更名為DaPulse Labs Ltd.，並於2017年12月更名為monday.com Ltd.。2021年6月，我們的股票在納斯達克全球市場上市。我們是根據以色列國法律組建的股份有限公司。我們是在以色列公司註冊處註冊的。我們的註冊號是514744887。我們的主要執行辦事處位於以色列特拉維夫的Yitzchak Sadeh 6號，電話號碼是+972(55)939-7720。我們的網站地址是www.monday.com。我們使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段。此類披露將包括在我們網站的“投資者關係”欄目中。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分，也不包含在此作為參考。我們將我們的網站地址包括在本年度報告中，僅供參考。我們的美國證券交易委員會備案可以在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址是http://sec.gov.本網站包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告和其他信息。該網站上的信息不是本年度報告的一部分，在此不作參考。我們在美國的送達代理是Monday.com，Inc.，地址：紐約公園大道南225號，郵編：10003。
組織章程大綱及章程細則
我們修訂和重述的公司章程副本作為附件1.1附在本年度報告之後。除下文所述外，本項目要求提供的資料載於本年度報告附件2.1，並以引用方式併入本年度報告。
股本
我們的法定股本包括99,999,999股普通股，每股無面值，其中48,923,903股普通股已發行和發行，截至2023年12月31日。
股東大會
根據以色列法律，我們必須每歷年舉行一次股東年度大會，並且不遲於上一次年度股東大會日期後15個月舉行。除股東周年大會外，所有會議在本公司經修訂及重述的組織章程細則中稱為特別股東大會。我們的董事會可以在任何時候召開股東特別大會。認為合適的時間和地點，以色列境內或境外，由它決定。此外，《公司法》規定，我們的董事會必須以書面形式召開股東特別大會。
第7部分--其他信息 146
| | 2023財年20—F |
根據(1)任何兩名或以上董事、(2)四分之一或以上現任董事會成員或(3)以色列境外交易所上市公司，一名或以上股東合共持有(A)10%或以上已發行股份及1%或以上已發行投票權或(B)10%或以上尚未行使投票權的股東的要求。
在……下面根據以色列法律，在股東大會上擁有至少1%投票權的一名或多名股東可以要求董事會將某一事項列入未來召開的股東大會的議程，條件是在股東大會上討論這一事項是合適的。儘管有上述規定，作為一家在以色列境外交易所上市的公司，董事的任免事宜只能由持有至少5%投票權的一名或多名股東在股東大會上提出要求。*我們經修訂及重述的組織章程細則載有有關向股東大會提交股東建議的程序指引及披露事項。
根據《公司法》及其頒佈的法規的規定，有權參加股東大會並在股東大會上投票的股東是由董事會決定的日期的登記股東，作為在以色列境外交易所上市的公司，該日期可能在會議日期之前4至60天之間。此外，《公司法》規定，有關下列事項的決議必須經股東大會通過：
| ● | 修改我們的公司章程； |
| ● | 我們審計師的任命、服務條款和/或終止服務； |
| ● | 董事的任命； |
| ● | 批准某些關聯方交易； |
| ● | 增加或減少我們的法定股本； |
| ● | 合併；以及 |
| ● | 如果我們的董事會不能行使它的權力，而它的任何權力的行使是我們適當的管理所必需的，那麼我們的董事會就可以通過股東大會來行使它的權力。 |
《公司法》規定，任何股東周年大會或特別大會的通知須於大會舉行前最少21天提交予股東，如會議議程包括委任或罷免董事、批准與董事或有利害關係或關連人士的交易，或批准合併，則通知須於大會至少35天前提交。根據《公司法》和我們修訂和重述的公司章程，股東不能以書面同意的方式代替會議採取行動。
第7部分--其他信息 147
| | 2023財年20—F |
補償
董事
根據《公司法》，我們董事的薪酬需要得到我們薪酬委員會的批准，董事會隨後的批准，以及股東在股東大會上的批准，除非根據《公司法》頒佈的法規予以豁免。如果我們董事的薪酬與我們規定的薪酬政策不一致，那麼根據公司法必須包括在薪酬政策中的那些條款必須經過薪酬委員會和董事會的審議，還需要得到股東的批准，前提是：
| ● | 出席會議並參加表決的所有非控股股東所持股份中，至少有過半數贊成補償方案，但不包括棄權票；或 |
| ● | 非控股股東及在該事項中並無個人利益的股東投票反對補償方案的股份總數不超過本公司總投票權的2%。 |
除行政總裁外的行政人員
公司法要求上市公司高管(首席執行官除外)的薪酬按以下順序獲得批准：(I)薪酬委員會，(Ii)公司董事會，(Iii)如果此類薪酬安排與公司聲明的薪酬政策不一致，則公司股東(以特別多數票批准董事薪酬)。然而，如果公司股東拒絕批准與高管達成的與公司聲明的薪酬政策不一致的薪酬安排，薪酬委員會和董事會對股東的決定作出詳細説明的，可以推翻股東的決定。
如果薪酬委員會認為，與現有安排相比，對現有安排的修訂並不重要，則只需獲得薪酬委員會的批准即可對現有安排進行修訂。不過，根據頒佈的規定，根據《公司法》，如(I)如(I)有關修訂獲行政總裁批准，(Ii)公司的薪酬政策規定對行政總裁(聯席行政總裁除外)的服務條款作出非實質修訂，及(Iii)聘用條款與公司的薪酬政策一致，則與行政總裁下屬的人員(並非董事人士)訂立的現有安排的修訂，無須獲得薪酬委員會的批准。
第7部分--其他信息 148
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首席執行官
根據公司法，上市公司首席執行官(包括聯席首席執行官)的薪酬必須得到：(I)公司薪酬委員會；(Ii)公司董事會，以及(Iii)公司股東(如上文關於批准董事薪酬的特別多數票)的批准。然而，如果公司的股東。拒絕批准與首席執行官的薪酬安排，如果薪酬委員會和董事會各自為其決定提供詳細報告，薪酬委員會和董事會可以推翻股東的決定。每個薪酬委員會和董事會的批准應符合公司聲明的薪酬政策；但在特殊情況下，他們可以批准公司首席執行官與該政策不一致的薪酬條款，只要他們考慮了根據公司法必須納入薪酬政策的那些條款，並且獲得了股東的批准(如上文關於批准董事薪酬的特別多數投票)。此外，如果薪酬委員會確定首席執行官候選人的聘用條款符合公司聲明的薪酬政策，並且首席執行官候選人與公司沒有先前的業務關係或不是公司的控股股東，並且將聘用的批准交由股東投票表決，則首席執行官薪酬委員會可免除關於批准首席執行官職位候選人的聘用條款的股東批准要求。如果首席執行官候選人同時擔任董事會成員，他或她擔任首席執行官的薪酬條款將根據適用於批准董事薪酬的規則批准。
董事及行政人員的薪酬
在截至2023年12月31日的一年中，我們和我們的子公司向我們的董事和高管支付的薪酬總額，包括我們財務報表中記錄的基於股票的薪酬支出，約為2380萬美元。這一數額包括該年度應計的遞延或或有報酬(不包括在截至2022年12月31日的年度內應計的遞延或或有數額以及在截至2023年12月31日的年度內支付的遞延或或有數額)。這一數額包括大約預留或應計30萬美元，用於提供養老金、遣散費、退休或類似福利或支出，但不包括商務差旅、搬遷、專業和商業協會會費以及償還給董事和高管的費用。
於截至2023年12月31日止年度內，我們的董事及行政人員獲授予購入合共164,256股普通股的選擇權，按
第7部分--其他信息 149
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加權平均行使價格為每股120.51美元，每2021年股票激勵計劃或2021年計劃67,613個RSU。
我們每年向每位非僱員董事支付現金支付。3 000美元(或主席60 000美元)，董事會委員會服務的額外年薪如下：審計委員會每名成員10 000美元(或主席20 000美元)；薪酬委員會每位成員6 000美元(或主席12 000美元)；提名委員會每名成員4 000美元(或主席8 000美元)；環境、社會和治理委員會每名成員4 000美元(或主席8 000美元)。此外，根據我們的激勵計劃，每位非僱員董事將根據我們的激勵計劃獲得一項價值約300,000美元的一次性股權獎勵，在三年內按季度分12次等額分配給他或她，但前提是該董事將持續服務到該日期。此外，根據我們的激勵計劃，每個非員工董事將獲得價值175,000美元的股權獎勵(如果董事仍在董事會)，金額為175,000美元，將在授予股權獎勵之日的一週年時授予，但董事將在該日之前繼續服務。任何未歸屬的股權授予將在發生控制權變更交易以及之前或之後的服務終止時加速並完全授予。
只要我們有資格成為外國私人發行人，我們就不需要遵守適用於美國國內公司的委託書規則，包括適用於某些國內發行人的要求，即以個人而不是總體的基礎披露我們指定的高管的薪酬，如S-K法規第402項所定義。儘管如此，《公司法》要求我們披露五名薪酬最高的高級管理人員持有人(“備抵高級管理人員”)的年度薪酬。在相關財政年度，應逐一支付，因為此類補償已在該年度的年度財務報告中列報。根據公司法規定，此披露必須包括在我們每年股東大會的年度委託書中，我們將以Form 6-K的外國私人發行者報告的形式向美國證券交易委員會提交該委託書。由於以色列法律規定的披露要求，我們還根據表格20-F的披露要求，在本年度報告中列入這類信息。
以下描述了我們五名薪酬最高的受保人員在截至2023年12月31日的一年中的薪酬。所有規定的金額都是根據我們財務報表中記錄的公司成本計算的，並在下文以千美元為單位列示。工資成本顯示的美元金額是根據3.71的匯率計算的，匯率代表平均加權匯率。2023年期間每個月付款日期的美元-新謝克爾匯率：
| ● | 羅伊·曼，我們的聯席首席執行官。2023年記錄的補償費用包括275美元的工資費用和64美元的社會福利費用。 |
第7部分--其他信息 150
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| ● | Eran Zinman，我們的聯席首席執行官。2023年記錄的補償費用包括275美元的工資費用和55美元的社會福利費用。 |
| ● | 埃利蘭·格雷澤，我們的首席財務官。2023年記錄的薪酬費用為283美元的薪金費用和48美元的社會福利費用。 |
| ● | Yoni Osherov，我們的首席營收官。2023年記錄的補償費用包括267美元的工資費用和75美元的社會福利費用。 |
| ● | Daniel·勒亞，我們的首席產品和技術官。2023年記錄的薪酬費用為243美元的工資費用和50美元的社會福利費用。 |
以上概述的薪金開支包括支付給受保人員的薪金總額，而福利成本則包括我們代表受保人員支付的社會福利，包括療養費、假期、公司向保險單或退休金繳款、工作傷殘保險、遣散費、教育基金和社會保障付款。
根據本公司的薪酬政策，我們還記錄了在遵守薪酬委員會和董事會設定的預定績效參數後向我們的受保人員發放現金獎金的費用。埃利蘭·格雷澤、約尼·奧謝羅夫和Daniel·勒裏亞在截至2023年12月31日的年度財務報表中記錄的2023年現金獎金支出分別為89美元、84美元和74美元。
我們在截至2023年12月31日的年度財務報表中記錄了授予Roy Mann、Eran Zinman、Eliran Glazer、Yoni Osherov和Daniel Lereya的期權和RSU的基於股權的薪酬支出，分別為4,886美元、4,886美元、3,677美元、2,643美元和2,186美元。上述以股權為基礎的補償受按時間計算的歸屬時間表的約束，因此，上述支出也反映了前幾年的股權獎勵已於本年度歸屬。計算該等金額時使用的假設及主要變數載於本年報所載經審核綜合財務報表附註2。對我們所涵蓋的高級管理人員的所有基於股權的薪酬授予都是根據公司薪酬政策的參數進行的，並得到了公司薪酬委員會和董事會的批准。
與執行人員和董事簽訂的僱傭協議
僱傭協議
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了僱用協議。這些協議每一項都包含關於競業禁止、信息保密和發明轉讓的條款。但是，競業限制條款的可執行性可能受到適用法律的限制。我們某些高管的僱傭協議中的條款包含終止或變更控制權的條款。懷着敬意
第7部分--其他信息 151
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對於某些高級管理人員，我們或該高級管理人員可以提前90個歷日向另一方發出書面通知，終止其僱傭關係。我們也可以在有充分理由(如適用的僱傭協議中所定義的)或合併或收購交易的情況下終止高管的僱傭協議。
股權獎勵
自我們成立以來，我們已向我們的高管和某些董事授予購買我們普通股的選擇權。2021年8月，我們開始向非僱員董事授予RSU，並於2022年2月向我們的高管授予RSU。此類股權協議可能包含針對某些合併、收購或控制權變更交易的加速條款。根據我們的2013年期權計劃、2017年期權計劃(統稱為“先期計劃”)和2021年計劃，我們的董事和高管已獲獎。我們的董事會，一個正式授權的董事會委員會，或管理人，將管理之前的計劃和2021年計劃。根據先行計劃和2021年計劃，管理人有權在適用法律的規限下解釋先行計劃和2021年計劃的條款以及根據其授予的任何獎勵協議或獎勵，指定獎勵接受者，確定和修訂獎勵條款，包括期權獎勵的行使價格、普通股的公平市場價值、適用於獎勵的時間和歸屬時間表或獎勵的支付方法，規定根據先前計劃和2021年計劃使用的協議格式，並採取所有其他行動和作出管理先前計劃和2021年計劃所需的所有其他決定。除遺囑、世襲和分配法或《先例計劃》和《2021年計劃》另有規定外，選擇權或與此類選擇權有關的任何權利均不得轉讓或轉讓。
赦免、賠償和保險
我們修改和重述的公司章程允許我們在公司法允許的最大程度上為我們的高管開脱、賠償和保險。吾等已與若干行政人員訂立協議，在法律允許的最大範圍內免除他們違反對吾等的注意義務的責任，並承諾在法律允許的最大限度內賠償他們，但受某些例外情況(包括與我們的首次公開募股有關的例外)的限制，只要這些責任不在保險範圍內。
董事會慣例
董事會
根據《公司法》和我們修訂和重寫的公司章程，我們的業務和事務在董事會的指導下管理。我們的董事會可以行使所有權力，並可以採取所有沒有特別授予我們的股東或執行管理層的行動。我們的聯席首席執行官(根據《公司法》每一位都被稱為“總經理”)負責我們的一天-
第7部分--其他信息 152
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今天的管理。我們的聯席首席執行官由我們的董事會任命，並由董事會酌情決定，但須遵守我們與他們每個人簽訂的聘用協議。所有其他行政人員均由聯席行政總裁委任，並須獲得適用的公司批准，並受我們可能與他們訂立的任何適用僱傭協議的條款所規限。
根據我們修改和重寫的公司章程，我們董事會的董事人數不少於3人，不超過11人，並分為三個級別，交錯三年任期。每一類董事儘可能由組成整個董事會的董事總數的三分之一組成。於本公司每次股東周年大會上，在該類別董事任期屆滿後舉行的董事選舉或重選，其任期於該選舉或重選後的第三次年度股東大會屆滿時屆滿。
我們的董事分為以下三類：
| ● | I類董事是Roy Mann、Gili Lohan和Ronen Faier，他們的任期將在我們將於2025年舉行的年度股東大會上屆滿； |
| ● | 第二類董事為Eran Zinman和Aviad EYAL，他們的任期將於2026年舉行的年度股東大會上屆滿；以及 |
| ● | 三類董事為阿維沙伊·亞伯拉罕和Jeff·霍林，他們的任期將於我們於2024年舉行的年度股東大會上屆滿。 |
我們的董事是由我們普通股持有人的簡單多數票任命的，參加我們的股東年度股東大會並投票，條件是(I)在有爭議的選舉中，投票的計算方法和在股東大會上向我們的股東提交決議的方式將由我們的董事會酌情決定，並且(Ii)如果我們的董事會沒有或不能就該事項作出決定，則董事將由在股東大會上代表的多數投票權親自選舉產生。或者通過委託書和董事選舉投票方式。每一董事的任期直至該董事任期屆滿年度的股東周年大會為止，除非該董事的任期根據公司法提前屆滿，或該董事如下所述被免職。
根據我們修訂和重述的公司章程，通常需要得到持有至少65%總投票權的股東的批准，才能罷免我們的任何董事和任何董事。對這一條款的修訂應至少獲得我們股東總投票權的65%的批准。此外，我們董事會的空缺
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董事只能由當時在任的董事的簡單多數投票選出。如此委任的董事將任職至下一屆股東周年大會，以填補空缺所涉及的董事類別，或如因董事人數少於吾等經修訂及重述的組織章程細則所述的最高董事人數而出現空缺，則任職至本公司董事會指派該董事所屬類別的下一屆股東周年大會為止。
| 董事會多樣性矩陣(截至2023年12月31日) | |
| 主要執行機構所在國家/地區： | 以色列 |
| 外國私人發行商 | 是 |
| 母國法律禁止披露 | 不是 |
| 董事總數 | 7 |
| 第一部分：性別認同 | ||||
| 女性 | 男性 | 非二進制 | 沒有透露性別 | |
| 董事 | 1 | 5 | 0 | 1 |
| 第二部分：人口統計背景 | ||||
| 在母國司法管轄區任職人數不足的個人 | 0
| |||
| LGBTQ+ | 0 | |||
| 沒有透露人口統計背景 | 1
| |||
董事會主席
我們修改和重述的公司章程規定，董事會主席由董事會成員中的一人任命。根據《公司法》，上市公司的首席執行官或首席執行官的親屬不得擔任董事會主席，董事會主席或董事長的親屬不得授予首席執行官的權力，除非獲得公司特別多數股東的批准。在首次公開募股後，股東批准的期限可以是五年，隨後是最多三年的額外期限。
此外，直接或間接隸屬於首席執行官的人不得擔任董事會主席，不得授權董事會主席。
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董事會主席不得擔任公司或受控子公司的其他職務，但可擔任董事或受控子公司的董事長。
外部董事
2023年6月，我們的董事會在確定公司符合董事獨立性和納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的審計委員會和薪酬委員會組成及其上市標準的要求後，決定採納2000年《以色列公司條例》(對在以色列境外證券交易所上市的上市公司的豁免)第5D條規定的公司治理豁免。適用於美國國內公司。因此，於根據《濟助規例》採納豁免後，我們可獲豁免委任外部董事或遵守《公司法》下的審計委員會及薪酬委員會的組成規定。根據該規例，本公司各前外聘董事Gili Lohan及Ronen Faier的任期將於2024年屆滿，董事會決定於任期屆滿前將Lohan女士及Ronen Faier先生列為第I類董事。
審計委員會
根據《公司法》，上市公司董事會必須任命一個審計委員會。我們的審計委員會由三名獨立董事Ronen Faier、Gili Iohan和Aviad EYAL組成，Faier先生擔任主席。
上市規定
根據納斯達克的公司治理規則，我們必須維持一個由至少三名獨立董事組成的審計委員會，每名獨立董事均懂財務知識，其中一人具有會計或相關財務管理專業知識。
我們審計委員會的所有成員都符合美國證券交易委員會適用的規章制度和納斯達克的公司治理規則對金融知識的要求。我們的董事會認定，Faier先生是美國證券交易委員會規則定義的審計委員會財務專家，並擁有納斯達克公司治理規則所規定的必要的會計或相關財務管理專業知識。
我們的董事會已經確定，我們的審計委員會的每一名成員都是“獨立的”，因為這一術語在《交易法》規則10A-3(B)(1)中有定義，這與董事會和委員會成員獨立性的一般測試不同。
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審計委員會的角色
我們的董事會通過了一項審計委員會章程，規定了審計委員會的職責，這與公司法、美國證券交易委員會規則和納斯達克的公司治理規則是一致的，包括：
| • | 保留和終止我們的獨立審計師，但須經董事會批准，如需保留，則須經股東批准； |
| • | 預先批准由獨立審計師提供的審計和非審計服務以及相關費用和條款； |
| • | 監督公司的會計和財務報告流程、財務報表的審計、財務報告的內部控制的有效性，並根據《交易法》頒佈的規則和條例向審計委員會提交可能要求的報告； |
| • | 在向美國證券交易委員會發表或提交(或視情況而定)之前，與管理層和我們的獨立審計師審查我們的年度和季度財務報表； |
| • | 根據《公司法》的規定，向董事會建議續聘和終止內部審計師，以及內部審計師的聘用費和聘用條款，並批准內部審計師提出的年度或定期工作計劃； |
| • | 在認為必要時，與我們的總法律顧問和/或外部法律顧問一起審查可能對財務報表產生重大影響的法律和監管事項； |
| • | 通過諮詢內部審計師或獨立審計師，並向董事會提出糾正措施等方式，找出我們企業管理中的違規行為； |
| • | 審查公司與高級管理人員和董事之間的交易(與高級管理人員和董事的薪酬或服務條款有關的交易除外)、高級管理人員或董事的關聯公司之間的交易，或不屬於公司正常業務過程的交易的政策和程序，並根據公司法的要求決定是否批准此類行為和交易；以及 |
| • | 建立處理員工投訴的程序，這些投訴涉及我們的業務管理和對這些員工的保護。 |
薪酬委員會
根據《公司法》，任何上市公司的董事會都必須任命一個薪酬委員會。我們的薪酬委員會由三名獨立董事吉利·約漢、羅恩·費爾和艾維德·埃亞爾組成，約翰女士擔任主席。
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上市規定
根據納斯達克的公司治理規則，我們必須維持一個至少由兩名獨立董事組成的薪酬委員會。
我們的董事會已經決定，根據納斯達克的公司治理規則，薪酬委員會的每位成員都是獨立的，包括適用於薪酬委員會成員的額外獨立性考慮。
薪酬委員會角色
根據公司法，薪酬委員會之角色（其中包括）如下：
| • | 就批准董事和高級管理人員的薪酬政策向董事會提出建議，並每三年一次建議延長實行了三年以上的薪酬政策； |
| • | 審查薪酬政策的執行情況，並就薪酬政策的修改或更新定期向董事會提出建議； |
| • | 決定是否批准有關行政人員的任期和僱用安排；以及 |
| • | 在某些情況下，與我們的聯席首席執行官的交易不受我們股東的批准。 |
我們的董事會已經通過了一項薪酬委員會章程，規定了該委員會的職責，這與納斯達克的公司治理規則一致，其中包括：
| • | 建議董事會批准符合《公司法》要求的薪酬政策以及其他薪酬政策、激勵性薪酬計劃和股權薪酬計劃，並監督這些政策的制定和實施，並向董事會建議委員會認為適當的任何修訂或修改，包括根據公司法的要求； |
| • | 審查和批准向我們的聯席首席執行官和其他高管授予期權和其他獎勵，包括審查和批准與我們的聯合首席執行官和其他高管的薪酬有關的公司目標和目的，包括根據這些目標和目的評估他們的表現； |
| • | 根據《公司法》批准和豁免某些與公職人員薪酬有關的交易；以及 |
| • | 管理我們以股權為基礎的薪酬計劃，包括但不限於批准採用此類計劃、修訂和解釋此類計劃以及據此發佈的裁決和協議，以及根據這些計劃向符合條件的人員進行獎勵並確定獎勵的條款。 |
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《公司法》下的薪酬政策
一般來説，根據《公司法》，上市公司在收到並考慮薪酬委員會的建議後，必須有董事會批准的薪酬政策。此外，我們的薪酬政策必須至少每三年批准一次，第一，根據我們薪酬委員會的建議，由我們的董事會批准，第二，由出席的普通股的簡單多數親自或委託代表批准，並在股東大會上投票，條件是：
| • | 這種多數至少包括非控股股東所持股份的過半數，以及在這種補償政策中沒有個人利益的股東所持有的股份；或 |
| • | 非控股股東和在薪酬政策中沒有個人利益並投票反對該政策的股東的股份總數不超過公司總投票權的2%。 |
在特殊情況下，董事會可以不顧股東的反對批准薪酬政策，條件是薪酬委員會和董事會根據詳細的理由並在重新討論薪酬政策後決定，不顧股東的反對批准薪酬政策是為了公司的利益。
如首次向公眾發售其證券的公司，如我們，在首次公開發售前採用補償政策，並在其發售招股説明書中描述，則根據上述《公司法》規定，該補償政策應被視為有效採納的政策。此外，如果賠償政策是根據上述補救措施制定的，則該政策將在該公司成為上市公司之日起五年內有效。
補償政策必須作為關於僱用或聘用董事和高級管理人員的財務條件的決定的基礎，包括免責、保險、賠償或與僱用或聘用有關的任何金錢支付或支付義務。薪酬政策必須根據某些因素確定並在以後重新評估，這些因素包括：推進公司的目標、業務計劃和長期戰略；為任職人員制定適當的激勵措施，同時除其他外，考慮公司的風險管理政策；公司業務的規模和性質；關於可變薪酬，任職人員對實現公司長期目標和利潤最大化的貢獻，所有這些都具有長期目標，並根據任職人員的職位而定。薪酬政策還必須進一步考慮以下其他因素：
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| • | 有關公職人員的教育、技能、經驗、專長和成就； |
| • | 公職人員的職務和職責； |
| • | 與公職人員簽訂的事先補償協議； |
| • | 僱員僱用條件的成本與公司其他僱員(包括透過承辦商僱用為公司提供服務的僱員)的僱傭成本之間的比率，特別是該等成本與該等僱員的平均工資和中位數工資之間的比率，以及兩者之間的差距對公司工作關係的影響； |
| • | 如果僱用條件包括可變組成部分--董事會酌情決定減少可變組成部分的可能性，以及對非現金可變股權組成部分的價值設定限制的可能性；以及 |
| • | 如果僱用條件包括遣散費補償--任職人員的僱用或任職期限、任職期間的補償條件、公司在此期間的業績、任職人員個人對實現公司目標和利潤最大化的貢獻以及他或她在何種情況下離開公司。 |
除其他外，薪酬政策還必須包括關於可變組成部分的內容：
| • | 一種根據長期業績和可衡量標準確定可變組成部分的手段，但向首席執行官報告的執行幹事除外；但公司可根據不可計量的標準確定獎勵公務員薪酬一攬子可變組成部分中的非實質性部分，或如果這一數額不高於三個月年薪，則考慮到該公務員對公司的貢獻； |
| • | 可變組成部分與固定組成部分之間的比率，以及可變組成部分在支付時的價值限制，或在基於股權的補償的情況下，在給予時的限度； |
| • | 一種條件，在這種情況下，根據薪酬政策中規定的條件，作為公職人員僱用條件的一部分支付的任何金額，如果是根據後來被發現是錯誤的信息支付的，並且此類信息在公司財務報表中重新陳述，則將返還給公司； |
| • | 在考慮到長期激勵的同時，酌情在任期或僱用條款中確定可變股權成分的最短持有或歸屬期限；以及 |
| • | 對退休補助金的限制。 |
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我們的薪酬政策在IPO結束前立即生效，旨在促進董事和高管的留任和激勵，激勵優秀的個人，使董事和高管的利益與我們的長期業績保持一致，並提供風險管理工具。為此，我們的高管薪酬方案的一部分旨在反映我們的短期和長期目標，以及該高管的個人業績。另一方面，我們的薪酬政策包括旨在減少高管承擔可能長期損害我們的過度風險的動機的措施，例如限制現金獎金和基於股權的薪酬的價值，限制高管的可變薪酬與總薪酬之間的比例，以及基於股權的薪酬的最短歸屬期限。
我們的薪酬政策還考慮了我們高管的個人特徵(如他們各自的職位、教育程度、職責範圍和對實現我們目標的貢獻)，作為我們高管薪酬變化的基礎，並考慮了我們高管和董事與其他員工之間的薪酬內部比率。根據我們的薪酬政策，可給予行政人員的薪酬可包括：基本工資、年度花紅及其他現金花紅(例如與任何特別成就有關的簽約花紅及特別花紅，例如傑出的個人成就、傑出的個人努力或傑出的公司表現)、以股權為基礎的薪酬、福利及退休及終止服務安排。所有現金獎金的最高限額為與執行幹事基本工資掛鈎的數額。
在實現預先設定的定期目標和個人目標時，可向執行幹事頒發年度現金獎金。除聯席行政總裁外，本公司可向本公司行政總裁發放的年度現金獎金，將根據業績目標及聯席行政總裁對行政總裁整體表現的酌情評估而釐定，並受最低限額規限。除我們的聯席首席執行官外，每年可能向高管人員發放的現金獎金也可以完全基於酌情評估。此外，我們的聯席首席執行官將有權批准向他彙報工作的高管的業績目標。
我們聯席首席執行官的可衡量業績目標將由我們的薪酬委員會和董事會每年確定。聯席行政總裁年度現金紅利的非實質部分，如我們的薪酬政策所規定，可能基於薪酬委員會及董事會對聯席行政總裁整體表現的酌情評估。
根據我們對高管(包括董事會成員)的薪酬政策，以股權為基礎的薪酬是按照確定基數的基本目標設計的。
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薪酬和年度現金紅利，其主要目標是加強高管利益與我們的長期利益和我們股東的利益之間的一致性，並加強高管的長期留任和激勵。
我們的薪酬政策根據我們當時的股權激勵計劃，以股票期權或其他基於股權的獎勵(如限制性股票和RSU)的形式規定高管薪酬。給予執行幹事的所有基於股權的獎勵應受歸屬期的限制，以促進長期保留已獲獎勵的執行幹事。基於股權的薪酬應不時發放，並根據高管的表現、教育背景、先前的商業經驗、資歷、角色和個人責任單獨確定和獎勵。
此外，我們的薪酬政策包含補償追回條款，允許我們在某些條件下追回多付的獎金，使我們的聯席首席執行官能夠批准對直接向他彙報的高管的僱用條款進行非實質性的改變(只要僱用條款的變化符合我們的薪酬政策)，並允許我們在以色列法律允許的最大程度上為我們的高管和董事開脱罪責、賠償和投保，但受其中規定的某些限制的限制。
我們的薪酬政策還規定，根據我們薪酬政策中確定的金額，對非僱員董事進行薪酬。
我們的薪酬政策包括在這份年度報告中。
提名委員會
我們的提名委員會由Gili Iohan、Ronen Faier和Aviad EYal組成，Iohan女士擔任主席。我們的董事會已經通過了提名委員會章程，規定了委員會的職責，包括監督和協助我們的董事會審查和推薦提名的董事候選人。
環境、社會和治理委員會
我們的環境、社會和治理委員會由Roy Mann、Ronen Faier和Aviad EYal組成，Mann先生擔任主席。我們的董事會通過了一項環境、社會和治理委員會章程，規定了該委員會的職責，其中包括：
| • | 向我們的董事會建議公司的整體環境、社會和治理戰略，包括但不限於環境、健康和安全、公司社會責任、可持續性、慈善、公司治理、聲譽、多樣性、公平和包容性、社區問題、政治貢獻和遊説，以及與公司相關的其他公共政策事項(統稱為“ESG事項”)； |
第7部分—附加信息 161
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| • | 監督公司在ESG事務方面的政策、實踐和業績； |
| • | 監督公司有關ESG事項的報告標準； |
| • | 向公司董事會報告可能影響公司業務、運營、業績或公眾形象或與公司及其利益相關者有關的與ESG事項有關的當前和新出現的議題，並在適當時詳細説明與此相關的行動； |
| • | 評估董事會成員的表現； |
| • | 建立和維持有效的企業管治政策和做法，包括但不限於，制定一套適用於我們業務的企業管治指南並向董事會提出建議；以及 |
| • | 就股東建議及其他與ESG事宜有關的重大股東關注事項，向本公司董事會提供意見。 |
員工
截至2023年12月31日，我們擁有1,854名員工，自2022年12月31日以來增長了20%。關於我們的以色列僱員，以色列勞動法規定了工作日的長度、僱員的最低工資、僱用和解僱僱員的程序、確定遣散費、年假、病假、療養、提前通知終止僱用、平等機會和反歧視法以及其他僱用條件。我們的員工中沒有一個由工會代表。我們認為我們與員工的關係很好，沒有經歷過任何由於勞資分歧而導致的運營中斷。
有關我們文化的力量和我們對人力資本的投資的更多討論，請參見“第1部分-我們是誰-monday.com ESG”。
借款權力
根據《公司法》和我們修訂和重述的公司章程，我們的董事會可以行使法律或我們修訂和重述的公司章程規定股東必須行使或採取的所有權力和行動，包括為公司目的借款的權力。
材料合同
除在正常業務過程中及在本第7部、第4部--營運及財務回顧及展望或本年度報告其他部分所述外，吾等並無訂立任何重大合約。
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外匯管制
目前，以色列對向非以色列居民匯款普通股股息、出售普通股所得收益或利息或其他付款沒有任何貨幣管制限制，但屬於或曾經與以色列處於戰爭狀態的國家的股東除外。
展出的文件
我們遵守《交易法》的信息要求。因此，我們必須向SEC提交或提供報告和其他信息，包括表格20—F的年度報告和表格6—K的報告。
作為一家外國私人發行人，我們根據《交易所法》豁免遵守規定委託書的提供和內容的規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。我們被要求向美國證券交易委員會提交某些文件。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站的地址是www.sec.gov。
道德準則
我們已經通過了一項適用於我們的執行人員、董事和所有其他員工的道德和行為準則，該準則旨在滿足表格20-F中“道德準則”的定義。公司的每一位員工都可以獲得《道德與行為準則》的副本，也可以在我們的網站上獲得，網址是：Https://ir.monday.com.
根據Form 20-F，如果對《道德與行為守則》的放棄或修訂適用於我們的聯席首席執行官或我們的首席財務官或其他執行類似職能的人員，並且與Form 20-F中列舉的道德守則定義的任何元素有關，我們將按照Form 20-F的要求，在修訂或修訂之日起五個工作日內在我們的網站上披露該放棄或修訂。我們在2023年的代碼中沒有批准任何豁免。
發行人和關聯購買者購買股權證券
於截至2023年12月31日止年度內，本公司或任何聯營買家並無購買我們的股本證券。
公司治理
作為一家外國私人發行人，我們被允許遵守以色列的公司治理做法，而不是納斯達克的公司治理規則，
第7部分—附加信息 163
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前提是我們披露那些我們不遵守的納斯達克規則，以及我們遵守的同等以色列要求。
在股東大會的法定人數要求方面，我們依賴這一外國私人發行人豁免。根據我們修訂和重述的公司章程，以及公司法允許的規定，召開股東大會所需的法定人數將包括至少兩名親自出席、通過受委代表或通過公司法規定的其他投票工具出席的股東，他們持有或代表至少333/3%的已發行普通股，而不是遵守納斯達克關於法定人數不得低於已發行普通股的333/3%的要求，但條件是：關於根據董事會通過的決議召開的任何股東大會，而在該股東大會舉行時吾等有資格使用“外國私人發行人”的形式和規則，所需的法定人數將包括兩名或以上親自出席或由受委代表出席的股東，他們持有或代表至少25%的未償還投票權(如果會議因缺乏法定人數而延期，則除某些例外情況外，任何數量的股東均可參加)。否則，我們打算遵守一般適用於在納斯達克上市的美國國內公司的規則。然而，我們未來可能會決定使用“外國私人發行人豁免”，並選擇退出部分或全部其他公司治理規則。
網絡安全
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵資產和信息的機密性、完整性和可用性。
我們根據國際標準化組織27001框架設計和評估我們的計劃，作為幫助我們識別、評估和管理與業務相關的網絡安全風險的指南。對於我們的項目，我們已經獲得了六年的國際標準化組織27001認證，但這並不意味着我們滿足了任何特定的技術控制要求。
我們的網絡安全風險管理計劃被集成到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域。
我們的網絡安全風險管理計劃的主要方面包括：
| • | 風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵資產、信息、產品和服務以及更廣泛的企業IT環境面臨的重大網絡安全風險； |
| • | 安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估過程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應； |
第7部分—附加信息 164
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| • | 在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制; |
| • | 對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓； |
| • | 網絡安全事件應對計劃，包括應對網絡安全事件的程序； |
| • | 為相關供應商和供應商制定第三方網絡風險管理流程；以及 |
| • | 從平臺使用情況派生的數據驅動的主動警報。 |
我們沒有從已知的網絡安全威脅中發現風險，包括之前任何對我們產生重大影響的網絡安全事件，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨着來自網絡安全威脅的某些持續風險，如果這些威脅成為現實，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。請參閲“第6部分-風險因素-與隱私、數據和網絡安全相關的風險”。
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已將網絡安全和其他信息技術風險的監督委託給其審計委員會。我們的審計委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。
我們的審計委員會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告。此外，管理層還會在必要時向我們的審計委員會通報有關網絡安全項目規劃、員工人數和安全風險圖狀態以及重大網絡安全事件的最新情況。
我們的審計委員會向全體董事會報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。我們的董事會還聽取管理層關於我們的網絡安全風險管理計劃的簡報。董事們聽取我們的副總裁首席信息安全官(CISO)、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是委員會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。
我們的管理團隊，包括我們的副總裁CISO，全面負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。我們的安全團隊由我們的副總裁CISO領導，對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的副總裁CISO和安全團隊擁有豐富的網絡安全經驗，曾在多家領先的全球公司擔任與網絡安全、風險和數據隱私相關的管理職務，接受過網絡安全方面的專門培訓，並獲得了各種安全行業認證。
我們的管理團隊由副總裁CISO領導，通過各種方式通知和監控網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救，其中可能包括來自內部的簡報
第7部分—附加信息 165
| 2023財年20—F |
從政府、公共或私人來源獲得的安全人員、威脅情報和其他信息，包括我們聘請的外部顧問，以及部署在信息技術環境中的安全工具產生的警報和報告。
第7部分—附加信息 166
| 2023財年20—F |
陳列品
現將以下內容作為證物存檔：
展品索引
| 證物編號： | 描述 |
| 1.1 | 經修訂及重訂的註冊人組織章程(參照於2023年3月14日提交的截至2022年12月31日的20-F表格年度報告附件1.1(檔案號333-256182)) |
2.1 | 股票樣本(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格登記説明書附件4.1) |
| 2.2* | 證券説明 |
4.1 | 由註冊人和其普通股的某些持有人之間修訂和重新設定的投資者權利協議的格式(參照註冊人於2021年6月1日提交的F-1/A表格註冊説明書附件4.3併入(註冊號333-256182)) |
4.2 | 賠償協議書表格(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.1(註冊號333-256182)) |
4.3 | 2013年備選方案(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.2(註冊號333-256182)) |
4.4 | 2017年股票激勵計劃(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.3(註冊號333-256182)) |
4.5 | 2021年股票激勵計劃(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書的附件10.4(註冊號333-256182)) |
4.6 | 2021年員工購股計劃(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格登記説明書附件10.5(註冊號333-256182)) |
4.7 | 董事及高級職員薪酬政策(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.6(註冊號333-256182)) |
4.8* | 本公司與魯賓斯坦建築有限公司簽訂的截至2020年1月15日的總部租賃協議的英文摘要。 |
陳列品 167
| 2023財年20—F |
8.1* | 註冊人的子公司名單 |
| 12.1* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 |
| 12.2* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 |
| 12.3* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 |
13.1* | 根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的認證 |
13.2* | 根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的認證 |
13.3* | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條頒發的首席財務官證書，18 U.S.C.部1350 |
15.1* | Almagor Zohar & Co.的同意書，註冊會計師（ISr.），德勤全球網絡的一家公司 |
| 97.1* | 追回錯誤賠償的政策 |
101.慣導系統 | 內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中 |
| 101.舍爾 | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.預 | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
陳列品 168
| 2023財年20—F |
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
monday.com
| /s/Eliran Glazer | |
| 埃利蘭·格雷澤 | |
| 首席財務官 | |
| 日期：2024年3月14日 |
陳列品 169
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
MONDAY. COM LTD.
合併財務報表
截至2023年12月31日
以千為單位的美元
索引
| 頁面 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 |
F-2 |
| 合併資產負債表 | F-7 |
| 合併業務報表 | F-8 |
| 綜合全面收益表(損益表) | F-9 |
| 可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | F-10 |
| 合併現金流量表 | F-11 |
| 合併財務報表附註 | F-13-F-43 |
170
獨立註冊會計師事務所報告
致Monday.com Ltd.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的星期一的綜合資產負債表。本公司及其附屬公司(“本公司”)分別於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日公佈截至2023年12月31日止三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2024年3月14日的報告，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F-2 171
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-3 172
收入確認--見財務報表附註2L
關鍵審計事項説明
該公司通過向客户銷售訂閲來訪問其基於雲的平臺而獲得收入。該公司的認購協議作為服務合同入賬。與本公司某些企業客户簽訂的認購協議可能包括非標準條款和條件。
與企業客户簽訂的認購協議要求管理層在評估此類合同條款對收入確認的影響時作出額外的努力和判斷。
我們認為，確定非標準合同中的履約義務是一項重要的審計事項。鑑於評估本公司與企業客户的認購協議所需的管理判斷，審計這些合同需要高度的審計師判斷力，以及在識別和評估影響收入確認的企業認購協議中的條款和條件方面付出更多努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司與企業客户的訂閲協議相關的審計程序包括以下內容：
■ 我們得到了理解，評估了設計，並測試了管理層對收入確認的控制的操作有效性，包括管理層對收入確認分析的控制和對不同業績義務的識別。
■ 我們選擇了一個與客户簽訂的企業訂閲協議樣本，並執行了以下操作來評估公司的收入確認分析：
| • | 獲得並閲讀企業認購協議，並獨立評估合同條款，以確定非標準條款和條件，並確定明確的履約義務。 |
| • | 根據協議條款對當期應確認的收入進行了獨立計算。 |
| • | 通過將我們的獨立計算與管理層的計算進行比較，評估收入確認的完整性和準確性。 |
/s/
註冊會計師
德勤全球網絡中的一家公司
2024年3月14日
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-4 173
獨立註冊會計師事務所報告
致Monday.com Ltd.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Monday.com有限公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2023年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的準則審計了貴公司截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表，我們於2024年3月14日出具的報告對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F-5 174
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/Almagor Zohar & Co.
註冊會計師
德勤全球網絡中的一家公司
特拉維夫，以色列
2024年3月14日
F-6 175
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併資產負債表
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款--扣除信貸損失準備淨額#美元 |
||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 經營租賃負債，流動 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||
| 遞延收入，非流動 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註9) |
|
|
||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股， |
||||||||
| 創始人的股份， |
||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | ( |
) | ||||||
| 累計赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7 176
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併業務報表
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||
| 研發 | ||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||
| 營業虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 財務收入(費用)，淨額 | ( |
) | ||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 普通股股東應佔每股虧損淨額，基本及攤薄 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 用於計算每股普通股淨虧損（基本及攤薄）的加權平均普通股 | ||||||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-8 177
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
綜合全面收益表(損益表)
以千為單位的美元
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 其他全面收益(虧損)： | ||||||||||||
| 現金流套期保值未實現收益(虧損)變動： | ||||||||||||
| 期內產生的未實現收益(虧損) | ( |
) | ||||||||||
| 重新分類為收益的損失（收益），扣除税項 | ( |
) | ||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( |
) | ||||||||||
| 綜合收益(虧損) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-9 178
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
可換股股份及股東之綜合報表’權益(赤字)
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
| 可轉換優先股 |
鎮慶 股票 |
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 數 的股份 |
金額 | 數 的股份 |
數 的股份 |
額外的成本 實收資本 |
累計綜合收益（虧損）（**） | 累計赤字 |
股東大會 公平（赤字） |
|||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受限制股份單位歸屬時發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將可換股優先股轉換為與初始化普通股有關的初始化普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公開發行（IPO） | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 與同期首次公開募股及私募配售有關的普通股及創始人股份的發行，扣除承銷折扣及發行成本（*） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受限制股份單位歸屬時發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於份額的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受限制股份單位歸屬時發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於份額的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||
（*）扣除承銷折扣和發行費用
（**）截至2023年及2022年12月31日，累計其他全面收益（虧損）包括衍生工具的未實現收益（虧損），
F-10 179
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併現金流量表
以千為單位的美元
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 對淨虧損與經營活動提供的現金進行核對的調整： | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||
| 出售財產和設備造成的資本損失 | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||
| 循環信貸安排應計利息的變動 | ( |
) | ||||||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||||||
| 應收賬款淨額 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 預付費用和其他資產 | ( |
) | ||||||||||
| 應付帳款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | ||||||||||||
| 遞延收入 | ||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||||||
| 購置財產和設備 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 資本化的軟件開發成本 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||||||
| 短期存款的變化 | ||||||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||||||
| 行使購股權及僱員購股計劃所得款項 | ||||||||||||
| 首次公開發行及同期私募發行所得款項，扣除承銷折扣及其他發行費用 | ||||||||||||
| 收取（支付）與行使購股權及受限制股份單位有關的税款墊款，淨額 | ( |
) | ||||||||||
| 償還循環信貸安排 | ( |
) | ||||||||||
| 資本租賃付款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( |
) | ||||||||||
F-11 180
|
MONDAY. COM及附屬公司 |
現金流量綜合報表（續）
以千為單位的美元
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 現金、現金等價物增加（減少） | ( |
) | ||||||||||
| 現金、現金等價物—年初 | ||||||||||||
| 現金、現金等價物—年底 | $ | $ | $ | |||||||||
| 補充披露： | ||||||||||||
| 繳納税款的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 非現金投資和融資活動： | ||||||||||||
| 非現金購買財產和設備 | $ | $ | $ | |||||||||
| 資本化股份薪酬成本 | $ | $ | $ | |||||||||
| 與相應租賃負債確認的使用權資產 | $ | $ | $ | |||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-12 181
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注1：業務組織機構及業務描述
Monday.com Ltd(“monday.com”及其附屬公司統稱為“本公司”)根據以色列法律註冊成立，並於2012年開始運作。該公司運營基於雲的可視化工作操作系統(“Work OS”)，該系統由模塊化構建塊組成，可輕鬆使用和組裝以創建軟件應用程序和工作管理工具，並作為連接層與整個組織中的各種數字工具集成。通過使用公司的工作操作系統平臺和產品套件，客户可以簡化和加速其數字化轉型，增強組織敏捷性，創建跨部門的統一工作空間，並提高運營效率和生產率。
Monday.com有七家全資子公司：monday.com Inc.(“美國子公司”)於2016年在美國註冊，monday.com UK於2020年根據英國法律註冊，monday.com Pty.於2020年在澳大利亞註冊，monday.com LTDA。2021年在巴西註冊，2021年在日本註冊，2022年在波蘭註冊，以及2022年在新加坡註冊。這些子公司主要從事向公司現有和潛在客户提供業務開發、售前和客户成功服務。
注2：重大會計政策
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，反映綜合財務報表附註中所述及其他重要會計政策的應用情況。
| A. | 合併原則 |
隨附的合併財務報表包括Monday.com及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
| B. | 預算的使用 |
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於合併財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。本公司根據過往經驗及管理層認為合理的假設作出估計。該公司定期評估這些估計；然而，實際結果可能與這些估計不同。
F-13 182
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
| C. | 外幣折算和交易 |
該公司管理層已確定，美元是Monday.com及其子公司運營所處的主要經濟環境中的貨幣。因此，該公司以美元報告其綜合業績。以其他貨幣計價的交易和餘額已根據會計準則編纂(“ASC”)ASC 830“外幣事項”(“ASC 830”)規定的原則重新計量為美元。
以當地貨幣計價的貨幣資產和負債在每個報告期結束時使用資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。非貨幣性資產和負債按歷史匯率計量。上述重新計量的所有匯兑損益均酌情作為財務支出或收入在綜合經營報表中反映。
| D. | 現金和現金等價物 |
本公司將購買之日到期日為三個月或以下的所有無限制高流動性投資歸類為現金等價物。現金等價物包括銀行存款和貨幣市場基金。
| E. | 應收帳款 |
應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。該公司保留了應收賬款固有的信貸損失準備金，包括潛在的無法收回的金額。該津貼是根據公司對賬户的可收款能力進行的定期評估，基於各種因素的組合，包括每個賬户的付款條件、其年齡、每個客户的收款歷史以及客户的財務狀況。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的信貸損失相關費用為#美元。
| F. | 財產和設備，淨額 |
財產和設備，淨額按成本減去累計折舊和攤銷。折舊按相關資產的估計使用年限按直線計算(見附註2H)。維護和修理的支出在發生時計入費用。處置按成本減去累計折舊計算，處置的任何收益或損失反映在處置期間的綜合經營報表中。
F-14 183
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
| G. | 內部使用軟件開發成本 |
該公司利用與其基於雲的平臺或後臺操作系統相關的某些內部使用軟件開發成本(在六年內攤銷)。這些費用包括在應用程序開發階段發生的人員費用。當初步項目階段完成時，資本化就開始了，很可能軟件將完成並用於其預期的功能。
當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時，包括完成所有重要的測試時，資本化即停止。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。
資本化的軟件開發成本計入財產和設備，淨額計入綜合資產負債表(見附註4)，並按軟件的估計使用年限按直線攤銷，這代表了預期收益的產生方式。攤銷費用計入合併經營報表的收入成本。管理層每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或情況變化時進行減值測試。
| H. | 長期資產的折舊、攤銷和減值： |
具有一定壽命的長壽資產由財產和設備組成。長期資產在其估計使用年限內攤銷，具體如下：
| 年份 | |
| 計算機、軟件和電子設備 | |
| 辦公傢俱和設備 | |
| 大寫內部軟件 | |
| 開發成本租賃改進 |
每當發生表明長期資產的估計可用年限可能需要修訂或這些資產的賬面價值需要修訂的事件或情況時，公司將審查其長期資產的減值
F-15 184
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
資產可能會減值。為了計算資產是否已經減值，將資產或資產組的估計未貼現未來現金流量與賬面價值進行比較。如果未貼現的未來現金流量少於賬面價值，則根據賬面金額超過資產或資產組的公允價值的金額，基於貼現現金流量確認減值損失。並無任何事件或情況需要本公司的長期資產在呈列的任何期間進行減值測試。
| I. | 租契 |
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用的權利，以換取對價和其他事實和情況，來確定安排在開始時是否為租賃。
該公司在租賃開始時將其分類為資本租賃或經營性租賃。將租賃資產所有權的幾乎所有風險和回報轉移給本公司的租賃被歸類為資本租賃。對於資本租賃，在租賃期開始時，租賃資產以公允價值或最低租賃付款的現值中的較低者計量。
租賃資產按其使用年限和租賃期限中較短的時間進行折舊。另請參閲附註2X。
就經營租賃而言，使用權(“ROU”)資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。為此，本公司只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於本公司的租約並無提供隱含利率，本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。遞增借款利率是基於公司對其信用評級的理解而設定的假設利率。ROU資產還包括在開始之前支付的任何租賃付款，並在扣除收到的任何租賃激勵措施後進行記錄。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。
租賃協議可能包含可變成本，如公共區域維護、保險、房地產税或其他成本。變動租賃成本在合併經營報表上計入已發生的費用。該公司的租賃協議一般不包含任何剩餘價值擔保、限制或契諾。
F-16 185
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
對於包含續簽或其他租賃激勵措施的經營租賃，公司在租賃期內以直線方式確認租金費用。此外，收到的獎勵被視為在協議期限內減少成本。
某些租賃協議包括根據消費物價指數(“CPI”)定期調整的租金支付。淨收益資產和租賃負債是使用初始消費物價指數計算的，隨後將不會進行調整。
變動租賃成本的支付在發生時計入費用，不包括在經營租賃ROU資產和租賃負債中。
本公司利用ASC 842租賃(“ASC 842”)中的實際權宜之計，選擇不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃。因此，對於12個月或以下的短期租賃，經營租賃ROU資產和租賃負債不被確認，公司在租賃期內以直線方式在綜合經營報表中記錄該等租賃付款。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的租金開支為
| J. | 與員工相關的義務 |
根據1963年以色列《遣散費支付法》(“遣散費支付法”)，僱員在終止僱用後有權獲得遣散費。根據《遣散費支付法》，遣散費按受僱每一年或不足一年的一個月工資計算。本公司的遣散費責任由遣散費支付法第14節(下稱“第14節”)的規定涵蓋。
根據第14條，僱員有權以其月工資的8.33%的比率獲得每月存款，並代表其向保險基金繳款。根據第14條支付的款項使公司不必為這些員工支付任何未來的遣散費。
因此，公司不確認應付這些僱員的遣散費負債，第14條下的存款也不作為資產記錄在公司的資產負債表中。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的遣散費為
該公司的美國子公司有一項401(K)固定繳費計劃，涵蓋美國的某些員工。所有符合條件的員工都可以選擇通過工資延期向該計劃供款，最高可達其年薪的100%，但受美國國税局的限制。美國子公司記錄的僱主繳款費用為#美元。
F-17 186
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
| K. | 或有負債 |
本公司根據ASC 450“或有事項”(“ASC 450”)對其或有負債進行會計處理。當很可能發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，計提準備金。關於法律事項，對規定進行審查和調整，以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問的諮詢意見以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。
| L. | 收入確認 |
該公司通過向客户銷售訂閲來訪問其基於雲的工作操作系統平臺而獲得收入。本公司認購協議的條款主要為按月或按年，大部分安排在安排開始時已全數預付。客户不得佔有該軟件，而是被允許在合同期內連續訪問該平臺，因此這些安排被計入服務合同。
該公司的合同一般包括固定用户數量和固定用户價格。這些安排的收入在合同期限內按比例確認。
公司的認購合同一般是不可取消的，但與首次客户簽訂的合同除外，合同條款規定有權在前30天內取消合同，按比例退還未使用天數的費用。從歷史上看，退款並不重要，因此迄今沒有記錄退款準備金。
根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，收入在客户獲得對承諾服務的控制權時確認。確認的收入金額反映了公司預期有權從這些服務中獲得的對價。
公司通過以下步驟確定收入確認：
1.與客户的合同或合同的標識
在根據ASC 606確定其合同時，公司會考慮合同的條款和條件以及公司的慣例商業慣例。當合同經雙方批准時，公司確定其與客户有合同，它可以確定雙方關於要轉讓的服務的權利和服務的支付條件，它已經確定客户有能力和意圖支付，合同具有商業實質。
F-18 187
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
公司在確定客户的支付能力和意願時會採用一定的判斷，這是基於各種因素，包括客户的支付歷史，或者，對於新客户，與客户有關的信用和財務信息。
2.合同中履行義務的確定
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務既可以是不同的，客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從服務中受益，並且在合同的背景下是不同的，因此，服務和產品的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。公司的履約義務一般包括訪問基於雲的平臺和相關的支持服務，這被視為一項履約義務。客户沒有能力擁有軟件，通過訪問平臺，公司提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
3.成交價格的確定
交易價格是根據公司預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。付款條件通常是在交易時預付的，但企業客户通常是淨額30天。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，該公司已確定其合同通常不包括重要的融資部分。該公司適用ASC 606中的實際權宜之計，沒有評估一年或一年以下的付款條件是否存在重要的融資組成部分。
該公司的政策是在衡量交易價格時不計入銷售税和其他間接税。
4.合同中履約義務的交易價格分配
該公司的合同包含單一的履約義務。因此，整個交易價格被分配給單一的履行義務。
5.在履行履約義務時或在履行義務時確認收入
收入在訂閲協議的期限內按比例確認，通常從平臺向客户提供的日期開始。
F-19 188
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
合同餘額
合同資產包括未開出賬單的應收賬款，這些應收賬款發生在向客户開具發票之前，公司根據客户合同履行的對價權利發生時。在本報告所述期間，合併資產負債表上的應收賬款淨額中包含的未開票應收賬款數額並不重要。
合同負債包括遞延收入。當業績提前收到現金付款時，公司記錄合同負債，遞延收入或在有退款權利的情況下記入客户預付款。
該公司確認了$
剩餘履約義務
本公司已選擇採用ASC 606中的實際權宜之計，由於大部分合同的最初預期期限為一年或更短，因此不披露未賺取收入的未履行履約義務的價值。
合同費用
對於本公司本應在一年或更短時間內資本化和攤銷的成本，本公司已選擇採用實際的權宜之計和支出這些合同成本。與多年期合同有關的費用已在相關合同期內資本化和攤銷。
| M. | 收入成本 |
收入成本主要包括與向付費客户提供訂閲服務有關的成本，包括託管成本、與客户支持有關的人員費用，包括按股份計算的報酬、分包商費用、商家和信用卡處理費、資本化軟件開發費用的攤銷和分配的間接費用。
| N. | 研發成本 |
除非研究和開發成本符合作為內部使用的軟件開發成本資本化的條件，否則這些成本按已發生的費用計入費用。
研發費用主要包括與人員有關的費用，包括按份額計算的薪酬和分攤的管理費用。
F-20 189
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
| O. | 銷售和市場營銷 |
銷售和營銷費用主要包括公司營銷人員的成本，包括基於股份的薪酬、在線營銷費用和其他廣告成本、合作伙伴佣金和分配的管理費用。銷售和營銷費用在發生時計入費用。廣告費用高達$。
| P. | 一般和行政 |
一般和行政費用主要包括與公司高管相關的人事和基於股份的薪酬費用，以及財務、法律、人力資源和其他運營和行政職能，外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用，董事和高級管理人員的保險費，捐款和分配的管理費用。
| Q. | 基於股份的薪酬會計 |
本公司根據ASC 718，補償-股票補償(“ASC 718”)對基於股票的薪酬進行會計處理，這要求根據向員工、非員工顧問和董事作出的所有基於股票的支付獎勵的估計公允價值來計量和確認薪酬支出，包括期權、限制性股票單位(“RSU”)和根據2021年員工購股計劃(“ESPP”)發行的股票，其基於授予日期的獎勵的公允價值如下：(I)股票期權--公允價值基於Black-Scholes期權定價模型，(Ii)RSU-公允價值以授出日相關股份的收盤價為基礎；及(Iii)ESPP-由於對每名員工的股份數量有一定限制，公允價值基於蒙特卡羅模擬模型。
以股份為基礎的補償成本的開支，在每項個別授權書的必需服務期間內確認，並採用服務獎勵及表現獎勵的分級歸屬方法。沒收是按發生的情況計算的。
本公司授予其聯席首席執行官(“聯席首席執行官”)以業績為基礎的獎勵。獲得和有資格授予的績效獎勵的數量通常在一年的績效期限後根據公司某些財務績效衡量標準的成就和獲獎者的持續服務來確定。本公司按授予所需服務之日的公允價值確認績效獎勵的以股份為基礎的薪酬支出，而該等薪酬支出可能
F-21 190
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
將達到業績條件，並根據對業績的中期估計，根據預先設定的目標調整預期授予的單位數量。
衡量薪酬成本時使用的估值假設：
(I)備選方案：
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求公司做出幾個假設，包括公司普通股的價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。本公司評估用於在每次授予購股權時對期權獎勵進行估值的假設。
預期波動率是根據某些上市公司的市場比較得出的隱含波動率來計算的。預期期權期限是基於簡化方法計算的，該方法使用歸屬日期和合同期限之間的中點，因為公司沒有足夠的歷史數據來根據參與者行為進行估計。無風險利率以同等期限的美國國債收益率為基礎。本公司並未派發股息，亦無可預見的派息計劃。用於確定以股份為基礎的獎勵的公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及內在不確定性和判斷的應用。
自2021年6月10日起，公司普通股公開交易。在首次公開發售(“首次公開發售”)之前，認股權相關普通股的公允價值歷來由管理層在第三方估值公司的協助下釐定，並獲本公司董事會批准。
下表總結了在授予日期使用的布萊克-斯科爾斯假設：
| Year ended December 31, | |||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
| 無風險利率 | |||||
| 預期股息收益率 | |||||
| 預期期限(以年為單位) | |||||
| 預期波動率 | |||||
F-22 191
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
(Ii)ESPP：
下表彙總了授權日使用的蒙特卡羅模型假設：
| Year ended December 31, | |||
| 2023 | 2022 | ||
| 無風險利率 | |||
| 預期股息收益率 | |||
| 預期期限(以年為單位) | |||
| 預期波動率 | |||
| R. | 所得税 |
本公司按照美國會計準則第740號“所得税”(下稱“美國會計準則第740號”)，採用負債法核算所得税，遞延税項資產和負債賬户餘額根據財務報告與資產和負債的納税基礎之間的差異確定，並使用頒佈的税率和當差異預期逆轉時生效的法律來計量。如有必要，本公司提供估值津貼，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的金額。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司針對其遞延税項資產記錄了全額估值準備。
本公司根據所採取的所得税頭寸的技術優點，對不確定的税收頭寸適用更有可能的確認閾值。本公司不會確認税務優惠，除非該税務立場很可能會在審查後維持，包括基於該立場的技術價值而解決任何相關的上訴或訴訟程序。為這些職位記錄的税收優惠是按最終結算時實現可能性大於50%的最大優惠金額計算的。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有因非實質性而記錄的未確認税收優惠的負債。
| S. | 普通股股東應佔每股淨虧損 |
公司每股基本淨虧損的計算方法是，將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數，不考慮潛在的攤薄證券。每股攤薄淨虧損是根據該等證券的性質，以庫藏股法或IF折算法計算該期間所有潛在攤薄的已發行證券。
F-23 192
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為普通股潛在攤薄股份的影響在所有呈列期間都是反攤薄的。被排除在計算之外的購買普通股和RSU的潛在攤薄期權相當於
| T. | 信貸風險集中 |
使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物(包括貨幣市場基金和最多三個月的銀行存款)和應收賬款。
對於現金和現金等價物，如果金融機構違約，只要所附綜合資產負債表上記錄的金額超過聯邦保險的限額，公司將面臨信用風險。該公司將其現金和現金等價物存放在美國、以色列、愛爾蘭、開曼羣島和盧森堡擁有高質量信用評級的金融機構，並且在這些賬户中沒有出現任何虧損。
對於應收賬款，本公司在客户不付款的情況下面臨信用風險，金額為隨附的綜合資產負債表上記錄的金額。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，沒有個人客户佔公司收入的10%或更多。該公司的應收賬款在地域上是多樣化的，主要來自美國、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的銷售。為管理應收賬款風險，本公司評估客户的信譽，併為潛在的信貸損失預留備用金。
本公司歷史上並未在任何特定領域或行業經歷過與個人客户或客户羣體相關的任何重大信用損失。
| U. | 細分市場信息 |
該公司有一個單一的運營和可報告的部門。該公司的首席運營決策者是其兩位聯席首席執行官，他們審查在綜合基礎上提交的財務信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關公司按地理區域劃分的長期資產和收入的信息，請參閲附註15。
F-24 193
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
| V. | 公允價值計量 |
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序地交易資產或負債的本金或最有利的市場中，因出售資產或轉移負債而支付的交換價格。本公司於每個報告期按公允價值計量金融資產及負債，並採用公允價值等級，這要求本公司在計量公允價值時，最大限度地使用可觀察到的投入，並儘量減少使用不可觀察到的投入。
金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
| 1級 | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | |
| 2級 | 第一級以外之可直接或間接觀察輸入數據，例如類似資產或負債之報價；不活躍市場之報價；或可觀察或可由資產或負債大部分整個年期之可觀察市場數據確證之其他輸入數據。 | |
| 3級 | 很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
現金及現金等價物、應收賬款、預付費用、應付賬款及應計費用的賬面金額按賬面價值列報，由於這些票據的到期日較短，因此賬面價值接近公允價值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允價值經常性計量的資產包括貨幣市場基金和衍生工具(見附註7)。
| W. | 衍生金融工具 |
根據ASC 815衍生工具及對衝(“ASC 815”)，衍生工具在綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債。在現金流對衝中被指定為套期保值工具的衍生工具的損益，記在累計其他綜合收益(虧損)項下，並重新分類為收益。
F-25 194
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
在被套期保值交易影響收益的同一個或多個期間。衍生工具被歸類於公允價值層次的第二級，因為估值投入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據。
該公司持有衍生工具的主要目標是減少其受外幣匯率變化影響的風險。該公司通過簽訂遠期外匯合同和期權合同來減少其風險敞口，這些合同涉及預計將以美元以外的貨幣發生的運營費用。該公司的大部分收入和運營支出都是以美元進行交易的。然而，某些業務支出是以其他貨幣，主要是新以色列謝克爾(“新謝克爾”)發生的或受到其他貨幣的影響。
該公司已經建立了可預測的交易貨幣風險管理計劃，以防範公允價值的波動和匯率變化引起的未來現金流的波動。該公司的貨幣風險管理計劃包括被指定為現金流對衝的外匯合同。這些外匯合約一般在12個月內到期。請參閲註釋6。
此外，公司偶爾訂立掉期、期權和遠期合約，以對衝資產負債表中以其他貨幣計價的短期現金和現金等價物餘額等部分貨幣項目。
這些合同的目的是保護貨幣資產的公允價值不受匯率波動的影響。與這些合約相關的衍生品收益和損失不被指定為對衝工具。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。
| X. | 最近採用的會計公告： |
2022年1月1日，本公司採用了修訂的追溯過渡法，採用了2016-02號會計準則更新(“ASU”)租賃(ASC 842)。該公司將ASC 842應用於截至2022年1月1日的所有租賃，但沒有調整提出的比較期間，該期間要求承租人將所有租賃包括在其資產負債表上，無論是運營還是融資。採用後，該公司確認的ROU總資產為$
F-26 195
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注2：重大會計政策(續)
2022年1月1日，本公司通過了美國會計準則第2016-13號《金融工具--信用損失(ASC 326)：金融工具信用損失計量》，以預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求按攤餘成本計量的金融資產以預期收回的淨額列報，包括應收賬款。它還消除了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券有關的信貸損失通過信貸損失準備而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致更及時地確認信貸損失。該指導意見的採納並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號《簡化所得税會計處理》(ASU 2019-12)。ASU通過取消ASC 740中關於期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外，簡化了所得税的會計處理。本公司預期自2022年1月1日起採用該ASU。截至通過之日，對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
| Y. | 會計公告尚未生效 |
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，“分部報告(主題280)，對可報告分部披露的改進”，以通過加強對中期和年度重大分部費用的披露來改進可報告分部披露要求。ASU 2023-07的所有披露要求對於具有單一可報告部門的實體都是必需的。ASU 2023-07從2024年1月1日起生效，並應在追溯的基礎上適用於提交的所有時期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用ASU對其披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)--“所得税披露的改進”。ASU要求一個實體在有效税率對賬中披露具體類別，併為符合數量門檻的項目對賬提供補充信息。此外，ASU要求披露某些州與聯邦所得税支出和支付的税款。本ASU中的修正案要求從2025年1月1日起通過。允許及早通過，修正案應在預期的基礎上實施。該公司目前正在評估採用ASU對其披露的影響。
F-27 196
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注3：預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 預付費用 | $ | $ | ||||||
| 政府機構 | ||||||||
| 衍生工具 | ||||||||
| 應收利息 | ||||||||
| 短期供應商保證金 | ||||||||
| 遞延佣金 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | $ | ||||||
注4：財產和設備，淨
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 計算機、軟件和電子設備 | $ | $ | ||||||
| 辦公傢俱和設備 | ||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||
| 資本化的內部使用軟件開發成本 | ||||||||
| 資本租賃 | ||||||||
| 財產和設備，毛額 | ||||||||
| 減去累計折舊和攤銷 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 財產和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
折舊和攤銷費用為#美元
F-28 197
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注4：財產和設備，淨值（美元）
該公司將與開發內部使用軟件有關的成本資本化為#美元。
資本化軟件開發費用攤銷為美元
注5：已計費用和其他流動負債
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 應計僱員薪酬和福利 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 衍生工具 | ||||||||
| 來自客户的預付款 | ||||||||
| 應付所得税和間接税 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注6：衍生物和套期保值
本公司使用衍生工具主要是管理外匯匯率風險，並減少與外匯匯率變動有關的盈利及現金流量波動。衍生工具之公平值及其記錄之項目概述如下：
| 資產負債表行項目 | 十二月三十一日， | |||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||
| 衍生品指定為 | ||||||||||
| 對衝工具： | ||||||||||
| 外匯合約 | $ | $ | ( |
) | ||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | ( |
) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ( |
) | ||||||
衍生工具對現金流量套期保值的影響，以及
F-29 198
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注6：衍生物和套期保值（續）
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，未指定為對衝的工具的權益及收入與其他全面收益之間的關係概述如下：
| 其他綜合收益確認的衍生部分收益（虧損）淨額 | 已實現的衍生工具虧損（*） | 不包括在有效性測試中的金額在收入（損失）中確認（**） | ||||||||||||||||||||||
| 截至十二月三十一日止的年度 | 截至十二月三十一日止的年度 | 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯合約 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯合約 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||
（*）分類為綜合經營報表的經營費用。
（**）包括未指定為會計對衝的衍生工具。於綜合經營報表內分類為財務收入（開支）淨額。
F-30 199
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
未償還衍生工具之名義金額概述如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||
| 外匯合約： | ||||||||
| 新謝斯 | $ | $ | ||||||
| $ | $ | |||||||
注7：公平值測量
根據ASC 820，公允價值計量（“ASC 820”），本公司按公允價值計量其貨幣市場基金、銀行存款及外幣衍生工具合約。貨幣市場基金之公平值乃使用活躍市場之報價釐定，該報價被視為公平值計量及披露指引下第一級輸入數據。外幣衍生工具合約分類為第2級，原因是估值輸入數據乃基於類似工具的報價及市場可觀察數據。截至下列日期，本公司以經常性公允價值計量的金融資產（負債）（不包括應計利息部分）包括下列類型的工具：
| 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 總計 | 1級 | 2級 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 現金等價物： | ||||||||||||||||||||||||
| 銀行存款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 貨幣市場基金 | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生合約： | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯合約 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||
F-31 200
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注8：租賃
a.經營租賃
本公司已就其辦公室訂立多項不可撤銷經營租約，於二零二四年至二零三一年期間到期。若干租賃協議載有本公司延長租賃期的選擇權或提前終止租賃的選擇權。本公司會考慮這些選擇權（可由本公司自行酌情選擇），以逐租賃的基礎確定租賃期。此外，本公司訂立若干可撤銷的每月租賃協議，為期最長一年。
B.以下為於2023年12月31日按年度劃分的租賃負債到期日表：
| 截至12月31日止的年度， | 金額 | ||||
| 2024 | $ | ||||
| 2025 | |||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 2028 | |||||
| 此後 | |||||
| 未貼現現金流合計 | $ | ||||
| 減去：推定利息 | $ | ( |
) | ||
| 租賃負債現值 | $ | ||||
截至2023年12月31日，本公司有一項尚未開始的額外經營租賃，不包括在上表中。經營租賃將於2024財年開始，總金額為美元。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| Year ended December 31, | ||||
| 2023 | 2022 | |||
| 加權平均剩餘租期 | ||||
| 加權平均貼現率 | ||||
F-32 201
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
附註9：承付款和或有事項
A.保證：
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司已提供金額為美元的銀行擔保。
B.賠償
公司在正常業務過程中訂立標準的賠償條款，包括某些客户、業務合作伙伴、公司高級管理人員和董事。根據該等規定，本公司已同意就因本公司的活動或不遵守本公司作出的某些陳述及保證而蒙受或招致的實際或威脅的第三方索償，向受彌償一方索償及相關損失作出賠償及抗辯。
由於公司以前的賠償索賠歷史有限，以及每一項特定條款涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。到目前為止，在公司的綜合經營報表中記錄的與賠償條款有關的損失還不是很大。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有與賠償協議有關的索賠待決。
公司已經與一些企業客户簽訂了服務級別協議，規定了正常運行時間可靠性和性能的級別，並允許這些客户在公司未能在某個日曆月達到規定的正常運行時間級別時，獲得與未使用的訂閲服務相關的預付金額的積分。到目前為止，該公司還沒有經歷過任何重大故障，無法滿足規定的正常運行時間可靠性和性能水平。此外，由於每個日曆月是按月計算，因此在報告所述期間結束時不存在不確定性。因此，本公司並未在綜合財務報表中應計任何與該等協議有關的負債。
C.法律或有事項：
本公司目前未涉及任何重大索賠或法律程序。本公司在日常業務過程中不時檢討其涉及的每項法律事宜的狀況，並評估其潛在的財務風險。
F-33 202
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注9：承付款和或有事項(續)
D.其他承諾：
其他承付款包括支付給第三方供應商的服務，主要涉及與主機有關的服務、軟件許可證和服務。
截至2023年12月31日，本公司其他承諾項下的未來最低付款額如下：
| 截至12月31日止的年度， | 金額 | ||||
| 2024 | $ | ||||
| 2025 | |||||
| 2026 | |||||
| 合同債務總額 | $ | ||||
此外，於2024年1月11日，該公司就其以色列總部所在大樓的額外樓層簽訂了經營租賃協議，預計將於2024年4月1日開始。未貼現現金流量總額為美元
附註10：財政收入（支出），淨額
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 財務支出： | ||||||||||||
| 銀行手續費及其他 | $ | $ | $ | |||||||||
| 信貸設施利息和債務發行費攤銷 | ||||||||||||
| 匯率支出淨額 | ||||||||||||
| 財務費用總額 | ||||||||||||
| 財務收入： | ||||||||||||
| 匯率收入，淨額 | ||||||||||||
| 存款利息收入 | ||||||||||||
| 財政總收入 | ||||||||||||
| 財務收入(費用)，淨額 | $ | $ | $ | ( |
) | |||||||
F-34 203
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
千美元（除股份和每股數據外）
注11：有關各方
於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度各年，概無重大關連人士交易屬正常業務過程以外。
注12：股東權益
a.普通股：
普通股持有人有權享有每股一票，有權享有董事會決定的股息，並在本公司清盤時有權享有本公司剩餘資產。本公司有以下普通股保留供日後發行：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 普通股 | ||||||||
| 未行使購股權及受限制股份單位 | ||||||||
| 根據2021年計劃可供未來授出的股份 | ||||||||
| 受員工購股計劃約束的股份 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
B.首次公開募股和同期私募：
於二零二一年六月十日，本公司完成首次公開發售（“首次公開發售”），其中本公司發行及出售
此外，緊隨首次公開招股結束後，本公司與
在首次公開募股之前，遞延發行成本主要由與公司首次公開募股相關的會計、法律和其他費用組成，在合併資產負債表中計入非流動其他資產。首次公開招股及同時私募完成後$
F-35 204
| |
MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
注12：股東權益(續)
C.創始人分享：
IPO完成後，公司發行了一名聯合創始人和聯席首席執行官One Founder股票。方正股份將為聯席首席執行官提供某些否決權，以批准某些交易，如合併、合併、收購、發行可轉換為股權證券的股權證券或債務證券或其他類似交易，這些交易將導致任何人成為
方正股份不可流通，除上述權利外，沒有其他權利，包括沒有股息權或投票權。於(I)方正股份轉讓、質押或其他處置、(Ii)聯席行政總裁終止受僱於本公司、(Iii)聯席行政總裁去世、(Iv)聯席行政總裁所持股份及購股權攤薄低於某一百分比時(以較早者為準)，創始股份將自動轉換為沒有權利的遞延股份。
D.基於股份的薪酬：
2021年，董事會通過了《2021年員工、高管、董事、顧問股權激勵計劃》(《2021計劃》)。首次公開招股後，本公司停止根據其舊計劃授予獎勵，所有根據這些計劃剩餘可供發行的股票均轉移到2021計劃。2021年計劃規定授予購買普通股和RSU的選擇權。根據2021年計劃授予的每一項期權都將在不晚於授予之日起十年內到期。期權和RSU的行使期一般為四年。截至2023年12月31日，根據《2021年計劃》保留和可供授予和發行的普通股數量(“股份儲備”)為
自《2021年計劃》生效的次年1月1日起，《2021年計劃》有效期內的股份儲備將於每年1月1日自動增加，數額相當於上一歷年12月31日已發行股本總股數的5%。
自2022年1月1日起，2021年計劃下的份額準備金累計自動增加
F-36 205
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
注12：股東權益(續)
截至2023年12月31日的年度股票期權活動如下：
| 數量 選項 |
加權平均 行權價格 |
加權平均 剩餘 合同期限 |
集料 內在價值 |
|||||||||||||
| 2023年1月1日（*） | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予(*) | $ | |||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( |
) | $ | |||||||||||||
| 過期並被沒收 | ( |
) | $ | |||||||||||||
| 未償還-2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可撤銷—2023年12月31日（*） | $ | $ | ||||||||||||||
總內在價值乃按購股權行使價與相關普通股於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之公平值之差額計算。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度行使購股權的內在價值約為美元。
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度所授期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。
(*)
下表概述截至2023年12月31日止年度本公司受限制股份單位的活動：
| 數量 單位 |
加權的- 平均公平 價值 |
|||||||
| 2023年1月1日的餘額 | $ | |||||||
| 已授予(*) | $ | |||||||
| 既得 | ( |
) | $ | |||||
| 取消 | ( |
) | $ | |||||
| 2023年12月31日餘額（*） | $ | |||||||
(*)
截至2023年、2022年和2021年12月31日，
F-37 206
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
注12：股東權益(續)
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的股份補償開支如下：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
| 研發 | ||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||
| 以股份為基礎的薪酬，扣除資本化金額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 資本化股份薪酬成本 | ||||||||||||
| 基於股份的總薪酬 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，未攤銷基於股份的薪酬支出為$
E. 員工購股計劃
就在首次公開募股之前，該公司通過了2021年ESPP。截至2021年12月31日，共有
F-38 207
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注13：所得税
a.除所得税前收入（虧損）：
以下是公司所得税前收入（虧損）的國內外部分：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 國內(以色列) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 外國 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
B.所得税：
以下是公司所得税的國內和國外部分：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 國內(以色列) | $ | $ | $ | |||||||||
| 外國 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
F-39 208
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註：
以千為單位的美元
注13：所得税（1999年）
C.税率對賬：
以色列法定税率的税收優惠與
公司所得税如下：
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| 税收 | 費率 | 税收 | 費率 | 税收 | 費率 | |||||||||||||||||||
| 理論税收優惠 | $ | % | $ | ( |
) | % | $ | ( |
) | % | ||||||||||||||
| 税率增加（減少）乃由於： | ||||||||||||||||||||||||
| 更改估值免税額 | ( |
) | ( |
%) | ( |
%) | ( |
%) | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | % | ( |
%) | ( |
%) | |||||||||||||||||||
| 與執行不合格ISO有關的税收優惠 | ( |
) | ( |
%) | ( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||||||
| 首次公開募股成本 | ( |
) | ( |
%) | ( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||||||
| 首選技術企業及其他司法管轄區不同税率的影響 | % | ( |
%) | ( |
%) | |||||||||||||||||||
| 貨幣差額 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 其他 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 有效税 | $ | % | $ | ( |
%) | $ | ( |
%) | ||||||||||||||||
D.遞延税項：
本公司於2023年及2022年12月31日的遞延税項資產及負債的主要組成部分如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 營業淨虧損結轉 | $ | $ | ||||||
| 研發 | ||||||||
| 首次公開募股成本 | ||||||||
| 其他暫時性差異 | ||||||||
| 結轉税收抵免 | ||||||||
| 遞延税項總資產 | ||||||||
| 估值免税額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延税項資產總額 | ||||||||
| 遞延税項負債： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延税項負債 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 遞延税金淨額 | $ | $ | ||||||
F-40 209
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注13：所得税（1999年）
在評估遞延税項資產變現能力時，本公司考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。根據現有證據，管理層相信其遞延税項資產極有可能無法變現，因此已計提全數估值撥備。
截至2023年12月31日，該公司在以色列的淨營業虧損結轉為美元，
截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司尚未就與本公司海外子公司相關的累計未分配收益計提遞延税項負債，因為本公司打算將這些收益永久投資。
| A. | 納税評估： |
截至2023年12月31日，該公司在以色列和美國子公司從2018年開始和2021年開始的期間都有開放納税年度。
| B. | 徵税依據： |
在以色列，普通應税收入的公司税率為
| C. | 新的科技型企業激勵制度(投資法第73號修正案) |
2016年12月，《經濟效率法》(2017年和2018年預算年度適用經濟政策的立法修正案)公佈，其中包括《鼓勵資本投資法》第73號修正案(《2017年修正案》)，並正在等待條例的公佈；2017年5月，財政部頒佈了條例，以實施作為基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目一部分出版的經合組織指導方針基礎上的《關聯原則》。《條例》公佈後，2017年修正案全面生效。根據2017年修正案，2017修正案中定義的優先科技企業，總綜合收入低於新謝克爾
F-41 210
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
注13：所得税（1999年）
作為首選技術企業，必須滿足某些標準，例如年度研發支出與研發員工的最低比例，以及至少
本公司評估了“首選科技企業”資格的標準，並得出結論，本公司有資格享受上述福利。從2019年開始，公司有權享受優先技術企業福利。本公司於2023年及2022年並無利用與優先科技企業有關的任何利益。
附註14：每股虧損
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 分子： | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歸屬於優先股股東的未分配利潤 | ||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損，基本虧損和攤薄虧損 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分母： | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||
| 每股基本和攤薄淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
F-42 211
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MONDAY. COM及附屬公司 |
合併財務報表附註
以千為單位的美元
注15：地理信息
收入按最終客户所在地劃分的地區如下：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 | ||||||||||||
| 英國 | ||||||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
物業及設備按地區劃分之淨額如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 以色列 | $ | $ | ||||||
| 美國 | ||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
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F-43 212
