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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一) | | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 | |
| 截至本財政年度止 | |
| 12月31日, 2023 | |
| 或 | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 由_至_的過渡期 | |
委託文件編號：001-35797 | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-0696167 |
| (述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 公司或組織) | | |
10 Sylvan Way， | 帕西帕尼， | 新澤西 | | 07054 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(973)-822-7000
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | | zts | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是知名的經驗豐富的發行人，按照《證券法》第405條的定義，則用複選標記進行註冊。 是 x不是，不是。¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨ 不是 x
用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 x不是，不是。¨
通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐
檢查是否有任何錯誤更正是需要對任何人所收到的基於激勵的補償進行恢復性分析的重述， 根據§ 240.10D—1（b）的規定，在相關恢復期內註冊人的執行官。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*x
截至2023年6月30日，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為美元。79,346萬註冊人沒有無表決權普通股。
截至2024年2月9日，註冊人普通股的流通股數量為 457,867,115股份。
參考文獻：
註冊人2024年股東周年大會的委託書（以下簡稱“2024年委託書”）的部分內容已納入本表格10—K的第三部分。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | | 頁面 |
第1項。 | | 業務 | | |
| | 概述 | | 1 |
| | 運營細分市場 | | 1 |
| | 產品 | | 3 |
| | 國際運營 | | 6 |
| | 銷售和市場營銷 | | 6 |
| | 顧客 | | 6 |
| | 研究與開發 | | 7 |
| | 製造業和供應鏈 | | 7 |
| | 競爭 | | 8 |
| | 知識產權 | | 9 |
| | 監管 | | 9 |
| | 人力資本管理 | | 11 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | | 13 |
| | 環境、健康和安全 | | 14 |
| | 可用信息 | | 15 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 16 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 28 |
| 項目1C。 | | 網絡安全 | | 28 |
第二項。 | | 屬性 | | 29 |
第三項。 | | 法律訴訟 | | 29 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 29 |
第II部 | | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 30 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 32 |
| 第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 52 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 53 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 92 |
第9A項。 | | 控制和程序 | | 92 |
項目9B。 | | 其他信息 | | 92 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 92 |
第三部分 | | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 93 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 93 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 93 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 93 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 93 |
第四部分 | | | | |
第15項。 | | 表，財務報表明細表 | | 94 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 94 |
展品索引 | | 95 |
簽名 | | 99 |
第一部分
項目1.業務
概述
Zoetis Inc.是動物保健行業的全球領先企業，專注於藥品、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精密動物保健的發現、開發、製造和商業化。我們擁有多元化的業務，將產品商業化，涉及八個核心物種：狗、貓和馬(統稱為同伴動物)和牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為牲畜)；以及七大產品類別：寄生蟲劑、疫苗、皮膚病、其他藥物、抗感染藥物、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。70多年來，我們一直在創新預測、預防、檢測和治療動物疾病的方法，並繼續支持世界各地飼養和照顧動物的人-從獸醫和寵物主人到畜牧場主和牧場主。
我們於2012年7月在特拉華州註冊成立，在此之前，該公司是輝瑞(輝瑞)的一個業務部門。我們主要執行辦公室的地址是10 Sylvan Way，Parsippany，New Jersey 07054。除文意另有所指外，在本截至2023年12月31日的財政年度10-K表格年度報告(2023年年報)中所提及的“卓蒂斯”、“本公司”或“本公司”指的是特拉華州的一家公司Zoetis及其子公司。此外，除文意另有所指外，本2023年年報中提及的“輝瑞”係指美國特拉華州公司輝瑞及其附屬公司。
運營細分市場
動物保健藥物、疫苗和診斷市場的特點是不同地區的客户需求存在顯著差異。這是由多種因素造成的，包括：
•經濟差異，例如與新興市場相比，發達市場的生活水平；
•文化差異，如對不同動物蛋白的飲食偏好、寵物飼養偏好和寵物護理標準；
•流行病學差異，例如某些細菌和病毒株的流行情況和疾病動態；
•治療差異，例如使用不同類型的藥物和疫苗，以及採用新技術的速度；
•環境差異，如季節性、氣候以及耕地和淡水的可獲得性；以及
•監管差異，如產品審批和製造的標準。
由於這些差異，除其他外，我們在兩個細分市場組織和運營我們的業務：
•美國（US）收入45.55億美元，佔截至2023年12月31日的年度總收入的53%；以及
•國際收入39.11億美元，佔截至2023年12月31日的年度總收入的46%。
在這些業務領域中，我們為動物和家畜客户提供多樣化的產品組合，以便我們能夠利用當地的趨勢和客户的需求。
此外，我們為第三方提供合同製造服務的客户供應服務(CSS)組織以及我們的人類健康產品加起來約佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的1%。
我們2023年在美國和主要國際市場的收入，加上這些市場中可歸因於配套動物和牲畜產品的收入的百分比如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 收入 | 伴侶動物 | 牲畜 |
| 美國 | $4,555 | 77% | 23% |
| 國際合計 | $3,911 | 52% | 48% |
| 澳大利亞 | $323 | 50% | 50% |
| 巴西 | $393 | 38% | 62% |
| 加拿大 | $255 | 62% | 38% |
| 智利 | $140 | 17% | 83% |
| 中國 | $320 | 63% | 37% |
| 法國 | $142 | 62% | 38% |
| 德國 | $202 | 77% | 23% |
| 意大利 | $121 | 77% | 23% |
| 日本 | $158 | 70% | 30% |
| 墨西哥 | $162 | 34% | 66% |
| 西班牙 | $122 | 62% | 38% |
| 英國 | $277 | 76% | 24% |
| 其他發達 | $512 | 50% | 50% |
| 其他新興 | $784 | 39% | 61% |
有關我們在每個經營分部的表現以及外匯匯率的影響的其他信息，請參閲 第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析和項目8.財務報表和補充數據：
綜合財務報表附註—附註4。收入 和注19.分類信息。我們在2023年公佈的每個細分市場按品種劃分的收入如下：
產品
在我們的歷史進程中，我們一直專注於開發多樣化的動物保健產品組合，為整個護理過程提供解決方案。我們將某一特定產品的所有不同品牌或其所有種類的劑型稱為一個產品線。我們擁有大約300個全面的產品線，包括每個主要產品類別中的伴侶動物和家畜產品。
伴隨的動物藥品、疫苗和診斷部門的增長是由經濟發展推動的；可支配收入的相關增加；以及寵物擁有率和寵物護理支出的增加。同伴動物也活得更長了，加深了人與動物的聯繫，接受了更多的醫療治療，並受益於動物保健藥物、疫苗和診斷方面的進步。在截至2023年12月31日的一年中，配套動物產品約佔我們收入的65%。
我們的畜產品側重於預測、預防、檢測和治療疾病，並認識到獸醫和農民必須擁有可支配的工具來快速治療疾病，這反過來又能夠持續生產安全、高質量的動物蛋白。人口增長和生活水平的提高繼續推動對優質動物蛋白生產的需求增加。人口增長導致更大的自然資源消耗，推動了對創新解決方案的需求，以提高可持續性和生產率。隨着全球糧食安全變得越來越重要，生產者的任務是促進高質量、安全和可靠的糧食供應。畜產品約佔我們截至2023年12月31日的年度收入的34%。
此外，我們為第三方提供合同製造服務的CSS組織和我們的人類健康產品加在一起，約佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的1%。
我們的主要產品類別包括：
•殺寄生蟲劑：預防或消滅體內外寄生蟲的產品，如跳蚤、蝨子和蠕蟲；
•疫苗：有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘導特定免疫反應的生物製劑；
•皮膚科：緩解過敏和特應性皮炎引起的瘙癢的產品；
•其他藥品：止痛、鎮靜、止吐、生殖和腫瘤產品；
•抗感染藥物：殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品；
•動物健康診斷：對血液、尿液和其他動物樣本及相關產品和服務進行檢測和分析，包括護理點診斷產品、儀器和試劑、快速免疫分析測試、參考實驗室試劑盒和服務以及血糖監測儀；以及
•藥用飼料添加劑：添加到動物飼料中為牲畜提供藥物的產品。
我們的剩餘收入來自其他非製藥產品類別，如營養素，以及生物設備、基因測試和精密動物保健的產品和服務。
作為我們增長戰略的一部分，我們主要通過我們的研發(R&D)團隊，專注於發現和開發新的化學、生物製藥和生物實體，以及產品生命週期創新。從歷史上看，我們產品和收入的很大一部分是產品生命週期創新的結果，我們積極努力擴大現有產品的價值，方法是開發更多品種、更方便的配方和組合，並將使用範圍擴大到更多國家。例如，我們的頭孢硫呋線上的第一個產品是一種通過肌肉注射獲得批准用於治療牛呼吸道疾病(BRD)的抗感染藥物。通過後續研究和重新配製，我們已經將產品線擴展到更多的牛隻索賠和管理路線，以及其他物種和地區。頭孢硫呋鈉產品線目前包括Excede品牌®、Excenel®、納克賽爾®和spectramast®.
以下是我們近年來推出的一流和/或一流產品的示例，以及我們認為可能代表未來產品生命週期創新平臺的產品(按字母順序列出)：
•Apoquel®是第一個用於獸藥的Janus激酶抑制劑，於2013年被批准用於控制與過敏性皮炎相關的瘙癢和控制至少12個月大的狗的特應性皮炎。自2014年1月以來，我們已在全球許多關鍵市場推出了Apoquel。2021年，Apoquel的咀嚼版在歐盟(EU)和英國(UK)獲得批准，此後在全球其他關鍵市場獲得批准，包括2023年的美國；
•核心情商創新者®，第一種也是唯一一種同時包含西尼羅河、東部和西部馬腦脊髓炎、破傷風和狂犬病五種核心馬病抗原的馬用疫苗於2018年在美國獲得批准，並於2019年在加拿大獲得批准；
•細胞點點®，第一種幫助減少任何年齡的狗的特應性皮炎(如瘙癢)臨牀症狀的犬類單抗(MAb)於2016年在美國獲得許可(後來於2018年被批准擴大治療過敏性皮炎的適應症)。自那以後，該產品已在全球許多關鍵市場獲得批准。Cytopoint每四到八週注射一次，可以中和白介素31，這是一種已被證明會引發狗瘙癢的蛋白質；
•福斯特拉®PCV MH於2013年11月在美國推出，此後已在全球許多關鍵市場獲得批准。它的開發是為了幫助保護豬免受豬圓環病毒相關疾病(PCVAD)和豬肺炎分支桿菌(M.hyo)引起的地方性肺炎的影響。Fostera Gold PCV MH是唯一一種包含兩種PCV2基因型和長期覆蓋M.hyo的疫苗，於2018年在美國和加拿大獲得批准，此後已在全球許多關鍵市場獲得批准。Fostera專營權還包括Fostera/Suvaxyn®PRRS於2015年在美國獲得批准，此後已在全球許多關鍵市場獲得批准。該疫苗對豬繁殖與呼吸綜合徵(PRRS)病毒引起的呼吸道和生殖形式的疾病提供保護；
•Librela™(Bedinvetmab)是第一種也是唯一一種每月緩解狗骨關節炎(OA)疼痛的可注射單抗療法，於2020年在歐盟獲得批准，此後在全球其他關鍵市場獲得批准，包括2023年在美國；
•普爾瓦奇®普羅塞塔®我們的第一種媒介疫苗HVT-ND於2019年在美國獲得批准，該疫苗有助於預防馬立克氏病和新城疫，這是一種影響家禽的高度傳染性病毒感染。2020年，我們推出了Poulvac Procerta HVT-IBD，擴大了我們的重組載體疫苗系列，有助於預防馬立克氏病，並對當代傳染性法氏囊病(IBD)病毒提供早期保護。自那以後，我們已將Poulvac Procerta HVT-ND擴展到全球其他關鍵市場。2022年，我們進一步擴大了我們的重組載體疫苗系列，在美國推出了Poulvac Procerta HVT-IBD-ND，這是一種先進的三價載體疫苗，一劑即可對馬立克氏病、傳染性法氏囊病和新城疫提供強大的早期保護；
•原心®12(莫西菌素)是一種每年注射一次的藥物，用於預防12個月大及以上狗的心蟲病，於2019年在美國獲得批准；
•工作效率®，一種有效保護健康牛肉和奶牛免受牛支原體(M.bovis)引起的呼吸道疾病的改良活細菌疫苗，2022年在美國和加拿大獲得批准，2023年在歐盟和墨西哥獲得批准；
•辛帕裏察®(Sarolaner)Chewables是一種每月為狗提供的控制跳蚤和扁蝨的咀嚼片，於2015年在歐盟獲得批准，此後也在全球其他關鍵市場獲得批准，包括美國的Simparica Trio®，一種針對狗的三聯用寄生蟲劑，於2019年在歐盟和加拿大獲得批准，此後在包括美國在內的全球其他關鍵市場獲得批准，並於2023年在全球其他關鍵市場獲得批准，用於預防眼蟲、耳鼻炎、跳蚤絛蟲以及對石棺和蠕形蠕形蟲的療效。該產品是一項關鍵的內部生命週期創新，將跳蚤和扁蝨的治療(沙羅蘭納)與預防心線蟲病和治療胃腸道寄生蟲相結合；
•索倫西亞®(Frunevetmab)是第一個用於每月緩解貓骨性關節炎疼痛的可注射單抗療法，於2020年在瑞士獲得批准，此後已在包括歐盟和美國在內的全球其他關鍵市場獲得批准；
•Stronghold Plus®(selamectin/sarolaner)，也稱為革命®此外，在某些司法管轄區，一種局部組合產品，用於治療扁蝨、跳蚤、耳蟎病、蝨子和胃腸道蠕蟲，並預防貓的心線蟲病，於2017年獲得歐盟批准，此後已在包括美國在內的全球其他關鍵市場獲得批准；以及
•先鋒隊®/凡爾西嘉人®是市場領先的狗用疫苗系列，旨在幫助預防一系列疾病。自2016年以來，Zoetis在其在美國的Vanguard系列產品中增加了新的創新增強功能，推出了Vanguard crLyme、Vanguard Rapid Resp Intranal、Vanguard B Oral、Vanguard CIV H3N2/H3N8和Versica Plus BB Oral。
我們致力於針對新發傳染病的新型疫苗的開發，並秉承“先知後發、快速上市”的經營理念。這一戰略成功實施的例子包括：首個幫助保護生活在世界各地動物園、水族館、温室和其他動物組織中的300多種哺乳動物的SARS-CoV-2(新冠肺炎)疫苗；美國和歐盟的首個西尼羅河病毒馬疫苗；美國的首個豬流感疫苗；第一個在美國和歐盟獲得許可的針對大流行H5N1禽流感的疫苗，當美國農業部建議美國魚類和野生動植物管理局使用我們的疫苗來幫助保護加州禿鷹時，我們向它提供了；在美國幫助抗擊豬流行性腹瀉病毒(PEDv)的有條件許可的疫苗；2019年，Zoetis與德克薩斯農工大學建立了一個研究機構，以開發針對動物跨界和新出現疾病的疫苗，包括口蹄疫(FMD)，這是一種可導致牛、豬和羊患嚴重疾病的病毒。2020年，該公司與科羅拉多州立大學合作在科羅拉多州立大學開設了一個研究實驗室，以增加我們對免疫調節劑在牲畜中的潛在使用的瞭解，從而減少對抗生素的需求，並促進我們對影響同伴動物的關鍵疾病的生物學的瞭解，這些疾病可能導致可以治療寵物慢性健康疾病的新療法。
此外，Zoetis的Pharmaq業務是水產保健品疫苗和創新領域的全球領導者，其領先的Alpha Ject®疫苗系列，Alpha Flux®，一種幫助智利三文魚養殖者控制海蝨感染的寄生蟲劑，這是水產健康行業的主要挑戰之一，以及Alpha ERM Salar，一種水基可注射疫苗，有助於保護三文魚免受紅口，一種常見的細菌感染。
Zoetis於2018年收購了領先的獸醫臨牀點診斷儀器提供商Abaxis，Inc.(Abaxis)，從而增強了其診斷產品組合。這次收購帶來了VetScan®臺式和手持式診斷儀器和耗材產品組合，為美國和國際市場上龐大的獸醫診所客户羣服務。2019年，該公司收購了菲尼克斯獸醫中心實驗室，Inc.和ZNLabs，LLC標誌着其進入參考實驗室服務，並建立在開發更全面的診斷產品、提高獸醫價值的戰略基礎上。2020年，該公司收購了第三家獸醫參考實驗室業務--思道診斷科學。Zoetis的診斷產品組合還包括Witness®、Serelisa®和ProFlok®免疫診斷試劑盒系列，為包括狗、貓、牛、豬和家禽在內的各種物種提供疾病檢測能力。2020年，該公司推出了Vetcan Imagyst®，它結合了圖像識別技術、算法和基於雲的人工智能(AI)，向獸醫診所提供快速檢測結果。2021年，該公司將數字細胞學檢測添加到Vetcan Imagyst平臺，並於2022年將AI血液塗片檢測添加到Vetcan Imagyst平臺。2023年，該公司將人工智能皮膚科和人工智能馬糞添加到Vetcan Imagyst平臺。隨着Zoetis繼續為Vetcan Imagyst開發更多的創新應用程序，它計劃將更多新功能無縫集成到該平臺中，幫助獸醫為動物提供儘可能好的護理。同樣在2023年，該公司增加了Vetcan Mastigram+，用於對奶牛進行快速的牧場乳房炎診斷。
隨着2019年收購白金業績，Zoetis也進入了動物營養品領域。此次收購為我們帶來了優質的營養產品配方，併為馬、狗和貓的科學健康領域提供了一種獨特的方法。
2022年，該公司完成了對澳大利亞動物保健公司Jurox的收購，這為該公司帶來了一系列配套動物和牲畜產品，併為該公司在澳大利亞提供了未來的增長機會、製造能力和增加的能力。同樣在2022年，該公司收購了Basepaws，這是一家寵物護理遺傳學公司，為寵物主人提供基因測試、分析和早期健康風險評估，幫助寵物主人和獸醫瞭解單個寵物的疾病風險，並通過為我們的研究和創新提供信息，幫助Zoetis確定複雜疾病的解決方案。
2023年，該公司完成了對PetMedex Ltd的收購，PetMedex Ltd是一傢俬人持股的研發階段動物健康生物製藥公司，總部位於英國，為同伴動物開發基於抗體的療法。同樣在2023年，該公司完成了對ADIVO GmbH的收購，ADIDVO GmbH是一家總部位於德國的私人研發階段動物健康生物製藥公司。
2023年，我們最暢銷的兩款產品和產品線Simparica/Simparica Trio和Apoquel/Apoquel Chewable分別貢獻了約13%和10%的收入。結合我們接下來最暢銷的三款產品和產品線：Cytopoint、Innosion/Innovation Plus/Stronghold 和頭孢硫呋線，這五個產品和產品線貢獻了我們大約37%的收入。2023年，我們的十大暢銷產品和產品線貢獻了大約49%的收入。2023年，我們有15種產品和產品線的收入達到或超過1億美元。
我們的產品和產品線在2023年佔我們總收入的約1%或更多，佔我們總收入的約62%，如下(按產品類別字母順序列出)：
配套動物產品 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 產品/產品線 | | 描述 | | 原生物種 |
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| 疫苗 | | | | |
先鋒隊®L4（4路Lepto）/Vanguard®線 | | 有助於預防由 犬型鈎端螺旋體, L.流感傷寒, L.黃疸出血和L.波莫納。 預防犬瘟熱病毒引起的犬瘟熱的輔助措施；犬1型腺病毒引起的傳染性犬肝炎；犬2型腺病毒引起的呼吸道疾病；犬副流感病毒引起的犬副流感；犬細小病毒引起的犬細小病毒性腸炎；萊姆病和與之相關的亞臨牀關節炎 伯氏疏螺旋體萊姆病的病原體。Vanguard Rapid Resp是一組由三種疫苗組成的疫苗，用於對抗狗引起的感染， 支氣管敗血犬副流感病毒和犬腺病毒；犬流感疫苗；以及口服疫苗， 支氣管敗血波達特菌 | | 狗 |
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| 抗感染藥 | | | | |
Clavamox®/Synulox® | | 一種廣譜抗生素和第一個被批准用於狗和貓的增強青黴素 | | 貓狗 |
convenia® | | 抗感染藥，用於治療常見細菌性皮膚感染，單次注射提供治療療程 | | 貓狗 |
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| 殺寄生 | | | | |
原心® | | 預防心絲蟲感染；也用於治療現有的幼蟲和成蟲鈎蟲感染 | | 狗 |
革命®/革命®Plus/Stronix® 線 | | 一種抗寄生蟲藥，用於防止貓和狗身上的跳蚤、心絲蟲病和耳蟎；狗身上的疥蟎和美國狗蜱；貓身上的蛔蟲和鈎蟲 | | 貓狗 |
辛帕裏察®/Simparica Trio® | | 每月一次的咀嚼片，用於狗控制跳蚤和蜱蟲；Simparica Trio，也是每月一次的咀嚼片，是一種三重組合殺寄生蟲劑，提供了對跳蚤和蜱蟲以及心絲蟲病、蛔蟲和鈎蟲的全面保護 | | 狗 |
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| 其他製藥 | | |
cerenia®
| | 一種預防和治療狗急性嘔吐的藥物，治療貓急性嘔吐，防止狗因暈車而嘔吐 | | 貓狗 |
利布雷拉TM | | 一種每月注射抗體療法緩解狗骨關節炎疼痛 | | 狗 |
Rimadyl® | | 用於緩解與骨關節炎相關的疼痛和炎症，以及控制與軟組織和骨科手術相關的術後疼痛 | | 狗 |
索倫西亞® | | 一種每月注射抗體療法緩解貓骨關節炎疼痛 | | 貓 |
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| 皮膚病學 | | | | |
Apoquel® /Apoquel® 咀嚼 | | 一種Janus激酶1酶的選擇性抑制劑，用於控制至少12月齡犬的過敏性皮炎相關瘙癢症和特應性皮炎控制 | | 狗 |
細胞點點® | | 一種注射劑，以幫助減少臨牀症狀，如瘙癢的特應性皮炎在任何年齡的狗。 | | 狗 |
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| 動物健康診斷 | | | | |
vetscan® | | 臺式和手持式診斷儀器、快速測試和相關耗材的產品組合 | | 貓狗 |
畜產品 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 產品/產品線 | | 描述 | | 原生物種 |
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| 疫苗 | | | | |
improvac®聯繫我們®/間日瘧® | | 減少野豬污染，作為手術閹割和抑制母豬發情的替代方案 | | 豬 |
rispoval®/Bovishield® 線 | | 預防牛肺炎的三種關鍵病毒（BRSV，PI3 病毒和BVD)以及其他呼吸道疾病，視配方而定 | | 黃牛 |
蘇瓦克辛® /福斯特拉® | | 預防或控制與豬圓環病毒2型(PCV2)、豬繁殖與呼吸綜合徵病毒(PRRSV)和豬肺炎支原體(M.Hyo)，視配方而定 | | 豬 |
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| 抗感染藥 | | | | |
| 頭孢硫呋可注射劑系列 | | 廣譜頭孢菌素對革蘭氏陽性和革蘭氏陰性細菌有活性，包括產生伯內酰胺酶的菌株，一些製劑在一次注射中產生一個療程 | | 牛、羊、豬 |
德拉克辛® /德拉克辛 Kp | | 單劑量小劑量抗生素，用於治療和預防牛和豬呼吸道疾病、牛傳染性角結膜炎和牛腳腐爛。這一特許經營還包括治療牛呼吸道疾病的注射劑Draxsin KP/Draxsin Plus，它結合了Draxsin的抗菌特性與非類固醇酮洛芬的抗炎、鎮痛和退熱特性，可單劑快速退燒 | | 牛、羊、豬 |
鏡架® | | 治療乾性或哺乳期奶牛的亞臨牀型或臨牀型乳房炎，通過乳房內輸液；與頭孢硫呋線相同的有效成分 | | 黃牛 |
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| 殺寄生 | | | | |
迪託馬克斯® | | 用於治療和控制內外寄生蟲感染的可注射或澆注型殺菌劑，其特點是有效時間延長 | | 牛、豬 |
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國際運營
我們直接在北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美的大約45個國家和地區銷售我們的產品，我們的產品銷往100多個國家。在截至2023年12月31日的一年中，美國以外的業務佔我們總收入的46%。通過我們努力在巴西、智利、中國和墨西哥等許多新興市場儘早建立直接業務，新興市場在截至2023年12月31日的一年中貢獻了我們總收入的21%。
我們的國際業務在不同程度上受到在其他國家開展業務所固有的一些風險的影響。這些問題包括匯率波動、資本和外匯管制法規、徵收和其他限制性的政府行為。看見第1A項。風險因素--與在外國司法管轄區經營有關的風險.
銷售和市場營銷
我們的銷售組織包括銷售代表以及技術和獸醫運營專家。我們還與為我們的許多產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽訂合同。在我們沒有直接商業存在的地區，我們完全依賴分銷商提供這些服務。
我們的銷售代表拜訪我們的客户，包括獸醫和牲畜生產者，提供信息並推廣和銷售我們的產品和服務。我們的技術和獸醫運營專家通常擁有高級獸醫學位，他們提供專注於疾病管理和牛羣管理的科學諮詢，就不同的主題提供培訓和教育，包括負責任的產品使用。這些與客户的直接關係使我們能夠了解客户的需求。此外，我們的銷售代表以及技術和獸醫運營專家與客户合作，在疾病意識和治療方案方面提供培訓和支持，包括使用我們的產品。由於這些關係，我們的銷售和諮詢訪問通常更長、更有意義，與人類健康相比，為我們提供了更好的接觸客户決策者的機會。在某些市場，包括美國，寵物主人在產品購買決策中扮演着更積極的角色，因此我們越來越多地投資於直接面向消費者的營銷努力。截至2023年12月31日，我們的銷售組織由大約4,100名員工組成。
我們的配套動物和牲畜產品主要是通過獸醫的處方獲得的。在更有限的基礎上，在某些市場，我們通過零售和電子商務渠道銷售某些產品。我們還通過向獸醫、牲畜生產者和寵物主人做廣告來推銷我們的產品。
顧客
我們主要向獸醫或第三方獸醫分銷商銷售我們的配套動物產品，然後他們通常會將我們的產品出售給獸醫，在每種情況下，獸醫通常會將我們的產品出售給寵物主人。在某些市場，我們還通過零售和電子商務渠道銷售某些配套的動物產品。我們主要向獸醫和牲畜生產商銷售我們的畜產品，包括牛肉和奶農以及豬肉和家禽經營者，以及第三方獸醫分銷商和零售網點，後者通常將產品銷售給牲畜生產商。對我們最大的客户，一家美國獸藥分銷商的銷售額約為15佔2023年總收入的1%。
研究與開發
我們的研發業務由一個專門的獸藥研發組織、外部聯盟和其他專注於我們產品的開發、註冊和監管維護的業務組成。此外，我們還擁有專注於診斷、設備、數據、數字和其他技術創新的研發業務。我們在2023年產生的研發費用為6.14億美元，2022年為5.39億美元，2021年為5.08億美元。
我們的研發工作由300多個項目組成，反映出我們致力於為未得到滿足的需求開發解決方案，並提升當前的護理標準。我們為預測、預防、檢測和治療健康狀況創造新的見解，從而開發新的知識平臺，成為持續創新的基礎。我們利用內部發現，輔之以各種外部研究合作，提供新型疫苗、製藥、生物製藥、生物設備和診斷產品和服務，幫助我們的客户應對最嚴峻的挑戰。雖然通過新產品研發開發新的化學、生物製藥和生物實體在我們的增長戰略中發揮着關鍵作用，但我們的研發投資(包括監管職能)的很大一部分集中在產品生命週期創新上。基於客户需求不斷創新的承諾，確保我們積極努力，通過開發更多品種、更方便的配方、給藥途徑和組合，並通過將使用擴大到更多國家，來擴大現有產品的價值。我們還通過整合產品來創造機會，以基於客户的總體需求來優化解決方案。
我們每年優先安排我們的研發支出，以使我們的研究和業務目標保持一致，並且不會為了管理我們的業務而按研究階段或治療領域拆分我們的研發業務。我們在研發方面的戰略投資基於四個標準：戰略契合性和對我們當前投資組合的重要性；開發和製造的技術可行性；投資回報；以及客户和市場的需求。集中的項目組合管理功能將發展計劃與財務系統聯繫起來，以建立項目進展和支出狀況的綜合視圖。這一觀點有助於我們制定項目時間目標和投資效率目標。我們的研發投資在產品生命週期創新和新產品開發之間的分配，加上我們能夠利用我們現有研發和其他行業的發現，支持具有成本效益、高效、可持續和相對可預測的研發過程。
我們定期與外部各方簽訂協議，使我們能夠在研究項目上進行合作，或獲得基材和技術(如新設備)。我們的一些外部夥伴關係涉及來自非政府組織或政府贈款的資金。我們一般負責為這種外部夥伴關係提供技術指導和補充專門知識，並對其進行投資。根據協議的性質，我們可能會作為合作研究期間產生的發現的商業化合作夥伴，或者我們可能擁有或獨家擁有任何能夠開發專有產品或模型的知識產權。
截至2023年12月31日，我們在全球研發業務中僱傭了約1,600名員工。我們的研發總部位於密歇根州卡拉馬祖。我們的研發業務與澳大利亞盧瑟福、比利時盧瓦恩-拉紐夫、巴西坎皮納斯、蘇州、中國、丹麥法魯姆、西班牙奧洛特以及以下美國地點共同設立：加利福尼亞州聯合城、愛荷華州查爾斯城、密歇根州卡拉馬祖、北卡羅來納州達勒姆和內布拉斯加州林肯。我們將研發業務與製造基地放在一起，以促進生產過程從我們的實驗室高效地轉移到製造。此外，我們在澳大利亞悉尼、比利時扎芬特姆、巴西S、北京中國、德國普赫海姆、印度塔納、挪威奧斯陸、越南洪湖、越南孔託、英國劍橋、加利福尼亞州託蘭斯、科羅拉多州科羅拉多州託蘭斯和美國得克薩斯州College Station設有研發機構。
製造業和供應鏈
我們的產品是在我們運營的現場和第三方合同製造組織運營的現場生產的，我們稱之為CMO。我們有一個由29個生產基地組成的全球製造網絡。
我們的全球製造網絡由以下站點組成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 位置 | | 立地 | | 位置 |
| Buellton | | 美國加利福尼亞州 | | 奧瓦拉 | | 挪威 |
| 坎皮納斯 | | 巴西 | | 拉思德魯姆 | | 愛爾蘭 |
| 卡塔尼亞 | | 意大利 | | 盧瑟福 | | 澳大利亞 |
| 查爾斯城 | | 美國愛荷華州 | | 索爾茲伯裏 | | 美國馬裏蘭州 |
| 芝加哥高地 | | 美國伊利諾伊州 | | 聖地亞哥 | | 美國加利福尼亞州 |
| 達勒姆 | | 美國北卡羅來納州 | | 蘇州（生物） | | 中國 |
| 鷹林 | | 美國愛荷華州 | | 蘇州（MFA） | | 中國 |
| 法魯姆 | | 丹麥 | | Tallaght | | 愛爾蘭 |
| 卡拉馬祖 | | 美國密歇根州 | | Tullamore | | 愛爾蘭 |
| klofta | | 挪威 | | 聯合城市 | | 美國加利福尼亞州 |
| 林肯 | | 美國內布拉斯加州 | | 韋伯恩 | | 奧地利 |
| Louvain—la—Neuve | | 比利時 | | 惠靈頓 | | 新西蘭 |
| medolla | | 意大利 | | 白廳 | | 美國伊利諾伊州 |
| 墨爾本 | | 澳大利亞 | | 柳樹島 | | 美國西弗吉尼亞州 |
| 奧洛特 | | 西班牙 | | | | |
除了我們在加利福尼亞州Buellton(美國)、北卡羅來納州達勒姆(美國)、挪威Klofta(挪威)、意大利Medolla(意大利)、墨爾本(澳大利亞)、加利福尼亞州聖地亞哥(美國)、加利福尼亞州聯合城(美國)、魏伯恩(奧地利)和西弗吉尼亞州柳樹島(美國)的設施外，我們擁有大多數網站。此外，我們在愛爾蘭圖拉莫爾的部分設施也是租賃的。
我們定期評估我們的製造能力是否充足。我們目前正在某些現有地點擴大這些能力。此外，該公司於2023年在佐治亞州亞特蘭大郊外購買了一個製造基地，我們計劃未來在那裏開始商業生產。
我們的全球製造和供應鏈由CMO網絡提供支持。截至2023年12月31日，該網絡由109個CMO組成，包括集中管理的CMO和本地管理的CMO。
我們根據幾個因素選擇CMO：(I)以最佳成本可靠地供應符合我們質量標準的產品或材料的能力；(Ii)他們獲得利基產品和技術的機會；(Iii)能力；以及(Iv)財務效率分析。我們的區域和全球製造團隊致力於確保我們使用的所有CMO都符合我們的製造質量標準。
我們從各種第三方供應商那裏購買商業生產我們的產品所需的某些原材料。我們利用物流服務提供商作為我們全球供應鏈的一部分，主要用於航運和物流支持。
我們打算在我們的製造和供應鏈組織中繼續我們的效率改進計劃，包括六西格瑪和精益能力，這是旨在提高製造效率的過程。我們在全球製造網絡站點擁有強大的全球管理和協調的質量控制和質量保證計劃，並定期檢查和審計我們的全球製造網絡和CMO站點。
競爭
雖然我們的業務是動物健康行業(包括藥品、疫苗和診斷)中收入最高的，但我們在競爭的地區面臨競爭。競爭的主要驅動力因特定地區、物種、產品類別和個別產品而異，包括新產品開發、質量、價格、服務和對獸醫專業人員、寵物主人和牲畜生產者的推廣。
我們的主要競爭對手包括動物保健藥品、疫苗和診斷公司，如勃林格-英格爾海姆動物保健公司，它是勃林格-英格爾海姆公司的動物保健部門；默克動物保健公司，默克公司的動物保健部門；Elanco動物保健公司和IDEXX實驗室。也有幾家新的初創公司在動物保健領域開展工作。此外，我們還與世界各地數以百計的其他動物保健品生產商競爭。
來自仿製藥的競爭程度因市場而異。與人類健康市場不同的是，沒有一家專注於非專利動物保健品的大型資本充足的公司作為該行業的全球競爭對手而存在。從歷史上看，原因包括每種產品機會的平均市場規模相對較小，直接向獸醫和畜牧業生產者進行分銷和教育的重要性，以及企業的主要自費性質。此外，配套的動物保健品通常是由獸醫直接開出和分發的。儘管如此，我們仍然面臨着來自仿製藥和低成本替代品的日益激烈的競爭。有關我們某些關鍵產品的專利到期後面臨的非專利競爭的更多信息，請參閲項目1.業務- 知識產權.
質量和安全問題對寵物主人、獸醫和畜牧業生產者的重要性也有助於提高動物健康品牌的忠誠度。因此，我們認為，在失去基於專利和監管的排他性之後，對產品的顯著品牌忠誠度往往會持續下去。
知識產權
我們的技術、品牌和其他知識產權是我們業務的重要元素。我們依靠專利、商標、版權、外觀設計和商業祕密法律，以及監管專有期和保密協議來保護我們的知識產權。我們的政策是在適當的情況下大力保護、執行和捍衞我們的知識產權權利。
我們的產品組合享有約5880項已授權專利和1,490項待決專利申請的保護，這些專利申請在50多個國家提交，重點放在我們的主要市場，包括澳大利亞、巴西、加拿大、中國、歐洲、日本和美國，以及其他擁有強大專利制度的國家。我們投資組合中的許多專利和專利申請都是我們內部研發的結果，而我們投資組合中的其他專利和專利申請是由第三方完全或部分開發的，並授權給Zoetis。
個別產品的專利根據專利申請日期(有時是專利授予日期)和獲得這些專利的國家的專利的法律期限，在不同的時間到期。以下是我們最近和即將到期的關鍵專利的摘要。
•在大多數市場上，與德拉克新的活性成分(土拉黴素類)和製劑有關的專利已經到期。例外是日本的配方專利將於2025年11月到期，巴西的配方和活性成分專利將分別於2025年7月和12月到期。仿製藥或其他競爭產品現在在大多數主要市場以及許多較小的市場上都有銷售。未來可能會在不同的市場上批准仿製土拉黴素類產品的額外營銷授權。在專利到期的市場上，仿製藥競爭對德拉克新的銷售產生了負面影響。
•所有與Excede/Naxcel(頭孢硫呋結晶遊離酸)活性成分相關的專利均已到期。Excede在美國、日本和巴西的商業配方專利分別延長至2024年7月、2026年9月和2027年8月，但歐洲、加拿大和澳大利亞的相應專利已於2021年9月到期。與該產品線相關的商業管理方法專利已於2023年3月在美國、歐洲和澳大利亞到期，在日本將於2028年3月到期。Excede的仿製版本已經進入巴西、墨西哥和俄羅斯的市場。目前，Excede的仿製版本預計在2024年7月之前不會進入美國市場。
•所有與以色拉菌素為唯一有效成分的革命/斯特朗霍爾德有關的專利均已到期。賽拉菌素的仿製藥現在在美國、歐洲、澳大利亞和加拿大等市場銷售。Selamectin是我們的組合寄生蟲藥Revation Plus/Stronghold Plus的有效成分之一，該產品單獨受到專利保護。
•Convenia的有效成分(頭孢維新鈉)的專利已在所有國家到期，專利覆蓋G該商業配方於2022年11月在所有國家到期，美國除外.S.將於2023年10月到期，巴西將於2025年11月到期。
•Cerenia活性成分的專利在所有國家都已到期，與可注射產品線相關的配方專利將在2025年至2028年之間到期。Cerenia注射劑的仿製藥已在歐洲、加拿大和澳大利亞註冊並銷售，我們知道目前美國正在尋求監管部門批准至少一種Cerenia注射劑的仿製藥。
Zoetis通常會在適當的情況下在全球範圍內大力執行其專利，包括對其他方提起侵權索賠。
此外，我們的許多疫苗產品都是基於專有的母種和專有或專利的佐劑配方。我們積極尋求保護我們的專有信息，包括我們的商業祕密和專有技術，要求我們的員工、顧問、顧問和合作夥伴在開始受僱或聘用時簽訂保密協議和其他安排。
我們尋求根據我們在大多數地區的商業活動在世界各地申請和維護商標，在這些地區，我們已經或希望擁有特定產品或服務的商業存在。我們目前在我們的市場國家有超過10,500個商標申請和註冊，識別致力於照顧同伴動物和牲畜的產品和服務。
監管
動物保健品的銷售受我們銷售產品的每個國家/地區特定的法律法規管轄。為了保持遵守這些法規要求，我們建立了從產品概念到在市場上推出和維護的端到端參與的流程、系統和專用資源。我們的監管職能積極參與與各種全球機構就其與動物保健品有關的政策進行對話。
美國
美國食品和藥物管理局(FDA)。在美國，負責動物保健藥品監管的監管機構是獸醫中心(CVM)，隸屬於FDA。所有動物保健藥品製造商必須證明其產品是安全、有效的，並採用聯邦食品、藥物和化粧品法案規定的一致製造方法生產。FDA批准藥物申請的依據記錄在《信息自由摘要》中。法律要求對產品進行審批後的監控，並向雲服務器的監督和合規辦公室提供報告。產品質量缺陷、不良事件或意外結果的報告應按照法律和機構的要求提交。
由於我們收購了Abaxis，我們的產品組合包括人體醫療設備，這些設備在美國受到FDA根據聯邦食品、藥物和化粧品法案(包括1976年的醫療設備修正案和質量體系法規以及1988年的臨牀實驗室改進修正案)以及1996年的健康保險便攜和責任法案受衞生與公共服務部民權辦公室監管的監管。需要進行上市後監測，並根據FDA的要求向FDA提供報告。
美國農業部(USDA)。美國獸用疫苗的監管機構是美國農業部。美國農業部獸醫生物製品中心負責監管動物健康疫苗，包括某些免疫療法和某些診斷產品。所有動物保健生物製品製造商必須證明其產品是純淨、安全、有效的，並且採用一致的方法生產。
按照《病毒血清毒素法案》的規定製造。需要對產品進行審批後的監控。產品質量缺陷、不良事件或意外結果的報告應按機構要求提交。
環境保護局(EPA)。美國獸用殺蟲劑的主要監管機構是美國環保局。美國環保局的農藥項目辦公室負責對動物使用的農藥產品進行監管。所有動物健康殺蟲劑製造商必須表明，他們的產品在按照規範使用時，不會像聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案中規定的那樣，對人類或環境造成“不合理的不利影響”。在美國國內，經美國環保局批准的農藥產品在該州分銷之前還必須得到各州農藥主管部門的批准。需要對產品進行批准後的監測，並向環境保護局和一些州監管機構提供報告。
外貿管制。此外，美國《反海外腐敗法》(FCPA)禁止美國公司及其代表為了獲取或保留海外業務而向任何外國政府官員、政府工作人員、政黨或政治候選人提供、承諾、授權或支付款項。FCPA的範圍包括與許多國家的某些醫療保健專業人員的互動。其他國家也頒佈了類似的反腐敗法律和/或法規。
Zoetis還受到某些美國政府機構的外貿管制，包括商務部內的工業和安全局、國土安全部內的海關和邊境保護局以及美國財政部的外國資產管制辦公室(OFAC)。作為一家全球性動物保健公司，我們在世界各地的多個司法管轄區開展業務。這包括供應在伊朗使用的藥品和醫療產品以及向伊朗發運產品，並根據OFAC頒發的通用許可證和我們的公司政策進行相關活動。正如之前披露的，我們於2019年8月收購了白金業績(白金)。在整合過程中，在收購完成後，我們發現鉑金髮起了某些交易，涉及向可能居住在伊朗或與伊朗有聯繫的個人或實體銷售食品、藥品或設備。這些銷售不是根據OFAC的一般許可證進行的，可能違反了OFAC管理的伊朗交易和制裁條例(ITSR)。我們在2020年2月向OFAC提交了一份初步自願披露，當時我們的內部調查正在進行中。在完成我們的內部調查後，我們於2020年12月向OFAC和美國司法部提交了關於這些交易的最終自願披露。2023年7月，OFAC提供了一封不採取行動的信函，確認最終決定不會在這一問題上採取進一步行動。到目前為止，司法部還沒有做出迴應。此外，我們在美國受到各種各樣的州級法規的約束，這些法規涵蓋了環境、動物福利和隱私等主題。
美國以外的國家
歐盟。歐洲藥品管理局(EMA)是歐盟的中央監管機構。該機構負責對尋求集中批准在歐盟使用的醫療保健公司開發的藥物進行科學評估。該機構設有獸醫審查部門，與醫療審查部門截然不同。獸藥產品委員會(CVMP)負責對創新藥品、生物製藥和疫苗的提交進行科學和技術審查。在CVMP對產品的可批准性發表積極意見後，歐盟委員會審查該意見，如果他們同意CVMP，他們就會批准產品上市。一旦獲得歐盟委員會的授權，集中營銷授權在所有歐盟和歐洲經濟區-歐洲自由貿易聯盟國家都有效。對於某些類型的產品，例如通過重組DNA技術開發的產品或新型治療性獸藥產品，集中程序是強制性的。在獸藥產品互認和分散程序協調小組(CMDV)的監督下，也可以通過分散或相互認可的途徑在歐盟註冊產品(不包括集中程序強制性範圍內的產品)。該協調小組由每個成員國、每個國家監管機構(包括挪威、冰島和列支敦士登)的一名代表組成。一系列法規、指令、指南和歐盟藥典專著提供了歐盟產品審批的要求。通常，這些要求類似於美國的要求，要求證明製造過程的安全性、有效性和質量/一致性。我們還受歐盟一般數據保護條例(GDPR)的約束，該條例要求我們滿足有關處理個人數據的更高要求，包括其使用、保護以及數據當事人請求更正或刪除其個人數據的權利。
英國。制定、更新和執行英國獸藥產品法規的工作由英國S獸醫局負責。
中國。 農業和農村事務部(MARA)是國務院的一個部級部門，負責起草和實施與農業、農村和農村居民有關的政策，並監管農作物種植、畜牧業、漁業、農業機械化和農產品質量。MARA也是負責監管和控制動物用藥品、生物製品和藥用飼料添加劑的監管機構。中國的監管要求越來越嚴格，瑪拉最近發佈了新的規定，並對監管審查流程進行了改變。
巴西。農業、畜牧和食品供應部(MAPA)是巴西的監管機構，負責管理和控制動物用藥品、生物製品和藥用飼料添加劑。MAPA的監管活動是通過農業部長及其畜產品檢驗部進行的。此外，監管活動通過聯邦農業監督在地方一級進行。這些活動包括對獸醫產品的製造和商業機構的檢查和許可，以及對藥品、生物製品和藥用飼料添加劑的提交、審查和批准。MAPA是拉丁美洲最活躍的監管機構之一，在食品法典委員會、世界動物衞生組織和美洲獸藥委員會等幾個國際動物健康論壇上擁有永久席位。MAPA還應邀作為拉丁美洲代表出席統一獸藥產品註冊技術要求國際合作會議。MAPA發佈的幾項規範性指令確定了拉丁美洲的監管趨勢。
澳大利亞。澳大利亞農藥和獸藥管理局(APVMA)是澳大利亞政府的法定機構，成立於1993年，負責為澳大利亞市場集中所有農業和獸藥產品的註冊。以前，每個州和地區政府都有自己的登記制度。APVMA對尋求註冊或許可證的公司和個人的申請進行評估，以便他們能夠向市場供應產品。使用APVMA的科學人員的專業知識對申請進行嚴格的評估
並借鑑其他相關科學組織、英聯邦政府部門和州農業部門的技術知識。如果產品如預期的那樣起作用，並且科學數據證實，當按照產品標籤上的指示使用時，它不會對人、動物、環境或國際貿易產生有害或無意的影響，APVMA將對該產品進行註冊。除了註冊新的農業和獸醫產品外，APVMA還接收和審查註冊者或公眾可能提交的不良事件信息。當對註冊產品的安全性和有效性提出特別關注時，APVMA也會對其進行審查。對產品的審查可能會導致確認其註冊，或者可能會看到註冊繼續進行，但產品的使用方式可能會發生一些變化。在某些情況下，審查可能導致一種產品的註冊被取消，該產品被從市場上撤下。
世界其他地方。特定國家的監管法律有規定，包括對某些標籤、安全性、有效性和製造商的質量控制程序的要求(以確保產品的一致性)，以及公司記錄和報告。除歐盟外，大多數其他國家的監管機構在制定獸藥、免疫療法和疫苗的標準和法規時，通常會參考FDA、美國農業部、歐盟和其他國際動物衞生實體，包括世界動物衞生組織和食品法典委員會。
全球政策和指導
糧農組織/世衞組織食品添加劑聯合專家委員會。糧農組織/世衞組織食品添加劑聯合專家委員會是一個國際專家科學委員會，由聯合國糧食及農業組織(FAO)和世界衞生組織(WHO)聯合管理。它們提供了動物產品中獸藥殘留的風險評估/安全評估、暴露和殘留定義以及獸藥的最高殘留限量建議。我們與他們合作，建立可接受的食品生產動物治療後殘留產品的安全水平。這反過來又使我們能夠在動物進入食物鏈之前計算出我們產品的適當退出時間。
廣告和促銷審查。在許多國家，受管制的動物保健品的推廣受到法規的控制。這些規則通常將廣告和促銷限於那些已由適用機構審查和認可的聲明和用途。在我們銷售動物保健品的市場中，我們對符合當地和地區要求的宣傳材料進行審查。
食品安全檢驗局/公認為安全。FDA有權確定物質(包括公認的安全物質、食品添加劑和着色劑)的安全性，以及規定安全的使用條件。然而，儘管FDA有責任確定物質的安全性，但根據聯邦肉類檢驗法和家禽產品檢驗法及其實施條例的原則，美國農業部的公共衞生機構食品安全和檢查服務局仍然保留確定以前批准的物質的新物質和新用途是否適合用於肉類和家禽產品的權力。
關於統一獸藥產品註冊技術要求的國際合作。VICH是一個三方合作(歐盟-日本-美國)計劃，旨在協調獸藥產品註冊的技術要求。VICH的目標如下：
•在VICH地區建立和實施統一的獸藥產品註冊技術要求，滿足高質量、安全和功效標準，並最大限度地減少試驗動物的使用和產品開發成本。
•通過VICH外聯論壇為更廣泛的國際統一登記要求提供基礎。
•監督和維護現有的VICH指南，特別注意VICH的工作計劃，並在必要時更新這些VICH指南。
•確保在執行VICH準則後，保持和監測對數據要求的一致解釋的有效進程。
•通過監管當局和行業之間的建設性對話，提供技術指導，以便能夠對影響VICH區域內監管要求的重大新出現的全球問題和科學作出反應。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約14,100名員工，其中約6,900名在美國，約7,200名在其他司法管轄區。我們認為，我們的領導團隊和我們在世界各地才華橫溢的同事的力量是我們過去和未來成功的關鍵組成部分。我們仍然致力於成為一家讓我們的同事感到自豪的公司，一個讓他們能夠蓬勃發展的公司。我們通過專注於工作場所文化和參與度、多樣性、公平和包容性(DE&I)、人才招聘、發展和留住、福利和薪酬以及員工福祉、健康和安全，通過吸引、留住和培養行業最優秀的人才來實現這一目標。我們董事會的人力資源委員會負責監督人才發展、DE&I以及員工敬業度計劃和政策，質量和創新委員會定期審查員工的健康和安全指標。
我們的一些員工是工會、工會、行業協會的成員，或在特定司法管轄區接受集體談判協議的約束，包括美國的一小部分員工。
職場文化與員工敬業度
我們確立了以下核心信念，這些信念是我們每天向彼此、我們的客户和利益相關者做出承諾的基礎：
•我們的同事創造了不同
•永遠做正確的事
•痴迷於客户
•像擁有它一樣經營它
•我們是一個佐蒂斯人
我們重視責任感和正直。我們的行為準則包含以最高道德標準開展業務的一般準則。我們致力於一個開放、誠實的溝通是期望而不是例外的環境。我們有一個開放的政策，鼓勵同事直接向Zoetis內部的任何級別的領導層提出想法、關切、問題、問題或建議，而不必擔心報復。
我們通過定期進行員工敬業度調查來評估員工敬業度和推動組織績效的關鍵驅動因素。2023年，我們的參與率為86%，這是通過對與Zoetis目標保持一致和與Zoetis的就業相關的定性問題的積極迴應來衡量的。我們感到自豪的是，在過去的三年裏，訂閲率一直保持在80%以上。從公司敬業度調查中獲得的見解被用來制定全公司範圍和業務職能層面的組織和人才發展計劃。
多樣性、公平和包容性(DE&I)
我們努力創造一個環境，讓同事們感受到被重視和關心，並理解我們在擁抱多樣性方面所發揮的重要作用，以提高我們的創新、合作和關係的質量。我們的首席人才、多元化、股權和包容性官向我們的首席人力資源官彙報，監督一個團隊致力於執行我們的多元化、股權和包容性戰略，該戰略每年都會與我們的行政領導團隊和董事會一起進行審查。
我們的DE&I專注和承諾始於我們擁有不同背景、經驗和種族的領導團隊(例如，包括首席執行官在內的64%的高管團隊是女性)，這體現在我們對同事和行業的支持上。我們致力於在整個公司範圍內加快包容性、公平性和更多樣化的代表性。2021年5月，我們發佈了第一份可持續發展報告，其中包括對變革的渴望，以使Zoetis和我們的行業更具包容性，包括以下具體願望，重點是到2025年底(與2020年相比)增加公司中代表性不足的羣體的比例：
•將全球董事及以上級別的婦女代表比例從32%提高到40%；
•將美國有色人種的總體代表性從21%提高到25%；
•將黑人同事在美國的比例從4%提高到5%；以及
•將拉美裔同事在美國的比例從5%提高到6%。
我們繼續朝着實現這些願望大踏步前進。此外，我們還提供九個同事資源小組，它們是促進多元化、包容性環境的重要催化劑，同時對我們的業務和社區產生積極影響。2023年，我們繼續在全球範圍內為所有員工提供DE&I培訓。
人才招聘、發展和留住
我們採用了各種職業發展、員工福利、政策和薪酬計劃，旨在吸引、發展和留住我們的同事。僱員福利和政策是為滿足不同的需要而設計的，包括慷慨的育兒假政策，以及公平地為所有同事擴大收養、生育和代孕福利。我們有旨在培養和留住人才的內部計劃，包括人才發展門户網站、指導計劃、職業規劃資源、領導力發展計劃以及績效管理和培訓計劃。特別是，我們的研發團隊從大學、科學協會和論壇招聘科學家和研發人員，並利用各種專門針對研發的人才工具。我們的全球自願流失率從2022年的10%下降到2023年的8%。
薪酬和福利
我們努力支持我們的同事的福祉，使他們能夠發揮最大的作用。我們的薪酬和福利計劃旨在支持同事的健康，包括身心健康、經濟健康、家庭和生活方式資源。我們認識到世界各地同事的不同需求，並制定了全面的計劃，根據國家和地區的不同而有所不同，以最好地滿足這些需求。在美國，這些福利包括靈活的工作安排、教育援助、心理健康支持，以及包容性的家庭友好型福利，如全薪育兒假，包括收養、所有性別的父母和同性伴侶，以及生育和代孕福利。為了支持同事的幸福和工作生活的平衡，我們繼續提供更好的育兒福利和靈活的工作安排，以幫助同事管理他們的工作和家庭責任。
我們為自己作為頂尖僱主的持續記錄感到自豪，這一點得到了世界各地受人尊敬的出版物和組織的認可。
員工健康與安全
我們致力於確保為我們的員工提供安全的工作環境，我們的全球環境健康與安全(EHS)政策標準定義了所有地點、程序和建議做法的EHS績效要求。我們的網站有傷害預防計劃，我們努力建立一流的安全文化。我們的程序強調調查受傷原因和實施行動計劃以減少潛在復發的重要性。
我們每月跟蹤所有制造和研發場所以及美國辦事處、野戰部隊、車隊和物流的健康和安全績效指標，包括總工傷率(TIR)、損失工傷率(LTIR)、限制性工傷和醫療工傷。自2018年以來，我們在全球的所有業務都跟蹤了TIR和LTIR。我們的安全計劃帶來了強大的安全性能，TIR和LTIR比率低於行業平均水平。
關於我們的執行官員的信息
克里斯汀·C·佩克
52歲
董事首席執行官兼首席執行官
佩克女士自2020年1月起擔任我們的首席執行官，並自2019年10月起擔任董事首席執行官。在成為首席執行官之前，Peck女士於2018年3月至2019年12月在Zoetis擔任執行副總裁總裁和集團總裁，負責美國運營、業務發展和戰略。Peck女士曾於2015年5月至2018年2月擔任我們的執行副總裁總裁和總裁，並於2012年10月至2015年4月擔任我們的執行副總裁總裁和集團總裁。在這些職位上，Peck女士幫助Zoetis在2013年首次公開募股，並在全球製造和供應、全球家禽、全球診斷、企業發展、新產品營銷和全球市場研究等領域推動了變革。Peck女士於2004年加入輝瑞，擔任過多個職位，包括負責全球業務開發和創新的執行副總裁總裁，以及輝瑞高管領導團隊的成員。
韋特尼·約瑟夫
51歲
常務副總裁兼首席財務官
約瑟夫先生自2021年6月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。約瑟夫先生從Catalent加盟Zoetis，在那裏他服務了13年，最近的職務是2018年2月至2021年5月擔任Catalent的高級副總裁和首席財務官。約瑟夫先生於2008年9月加入卡特倫特，在那裏他擔任公司總監直到2012年10月，然後擔任多個業務部門的副財務總裁，直到2015年10月，他被任命為臨牀供應服務部的總裁，這是公司的主要業務部門之一。在加盟Catalent之前，Joseph先生在工業分銷公司HD Supply擔任過多個高級財務職位，包括擔任其管道和暖通空調業務部的首席財務官。他還曾擔任Hughes Supply的公司總監，Hughes Supply是一家在紐約證券交易所上市的財富500強公司，被家得寶收購，成為HD Supply的一部分。在他職業生涯的早期，約瑟夫先生在普華永道會計師事務所工作了六年，擔任多個行業的審計師和戰略財務顧問。
尼克·阿什頓
51歲
全球製造與供應部常務副總裁總裁、總裁
自2022年5月以來，阿什頓先生一直擔任我們的執行副總裁總裁和總裁，負責全球製造和供應。阿什頓先生於2020年加入Zoetis，擔任全球外部供應主管，領導公司全球外部製造網絡的所有方面，監督CMO以跟上客户需求的步伐。阿什頓先生在包括葛蘭素史克、巴布科克國際公司和默克公司在內的大型國際公司的生產、供應鏈、外部製造、採購、網絡戰略和執行領域擁有超過25年的全球經驗。
Ester Banque
54歲
執行副總裁總裁和總裁，美國業務
自2023年7月以來，班克女士一直擔任我們美國業務的執行副總裁總裁和總裁。Banque女士從百時美施貴寶(Bristol-Meyers Squibb)加盟Zoetis，最近在該公司擔任高級副總裁和美國血液學和細胞治療部總經理。在此之前，她是高級副總裁和國際市場部主管。在加入BMS之前，班克女士在諾華公司工作了25年，在那裏她擔任過各種職務，責任越來越大。
傑米·布蘭南
51歲
執行副總裁總裁和集團總裁國際運營、水產養殖和全球診斷
自2022年11月以來，Brannan先生一直擔任我們的執行副總裁總裁和集團總裁國際運營、水產養殖和全球診斷。2021年6月至2022年11月，他擔任我們國際運營的總裁。2016年至2021年，他擔任我們的英國、愛爾蘭和北歐集羣的高級副總裁。Brannan先生從Mölnlycke Health Care加盟Zoetis，此前他在Mölnlycke Health Care擔任外科業務董事以及英國和愛爾蘭地區總經理。
陳海迪
57歲
常務副總裁，總法律顧問、公司祕書；人類健康診斷業務負責人
陳晨女士自2012年10月起擔任我司常務副總裁兼總法律顧問，自2012年7月起任我司企業祕書。自2020年1月以來，她一直在做這件事。 陳一直負責監督我們的人類健康診斷業務。陳曉紅女士於1998年加入輝瑞，曾擔任多個法律和合規職位，責任與日俱增，包括副總裁和輝瑞動物健康(我們的前身)首席法律顧問，以及輝瑞現有產品(仿製藥)業務的首席法律顧問。
裏瑪·德里斯科爾
51歲
總裁常務副主任兼全球戰略、商業和業務發展以及全球生物設備主管
Driscoll女士自2022年11月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁和全球戰略、商業和業務發展主管。自2023年2月以來，她還一直負責該公司的Global BioDevices業務。此前，她曾在2020年1月至2022年11月擔任我們的高級副總裁，業務拓展。2016年至2020年1月，她擔任我們的副總裁，負責業務發展和商業聯盟。Driscoll女士於2016年2月從寶潔公司加盟Zoetis，她在寶潔公司工作了20多年，負責消費者保健和製藥業務的全球業務開發、併購和聯盟組織。
珍妮特·費蘭·阿斯托加
49歲
執行副總裁總裁，企業事務、傳播和首席可持續發展官
自2022年1月以來，Ferran Astorga女士一直擔任我們的執行副總裁總裁，企業事務，傳播和首席可持續發展官，同時也是Zoetis基金會的總裁。她於2020年9月加入中聯重科，擔任可持續發展副總裁總裁。在加入Zoetis之前，Ferran Astorga女士是阿森納零售集團企業責任副總裁總裁，自2015年以來一直領導全球團隊，負責戰略企業計劃，包括供應鏈合規、可持續性、多樣性和包容性，以及企業慈善事業。費蘭·阿斯托加女士在被阿森納零售集團收購的女性時尚零售公司Ann Inc.擔任過各種領導職務，職責越來越大。
羅克珊·拉加諾
59歲
執行副總裁總裁，首席人力資源官和全球運營
拉加諾女士自2012年11月以來一直擔任公司執行副總裁總裁兼首席人力資源官，並於2020年1月開始負責全球運營和安全職能。2015年至2019年，她曾負責公司的企業溝通職能。拉加諾女士於1997年加入輝瑞，曾擔任多個職位，包括輝瑞全球人力資源部全球薪酬、福利與健康部高級副總裁和高級董事業務交易部。
瓦法·馬米利
56歲
中國，巴西和精準動物健康首席數字技術官兼集團常務副總裁
自2022年11月以來，Mamilli女士一直擔任我們巴西中國和精密動物健康的執行副總裁總裁、首席數字和技術官兼集團總裁。2020年1月至2022年10月，她擔任我們的常務副總裁和首席信息和數字官。Mamilli女士從禮來公司加盟Zoetis，她最近在禮來公司擔任業務部門的全球首席信息官，時間為2019年1月至2020年1月。在此之前，她於2016年3月至2019年3月擔任禮來公司的首席信息安全官，並於2014年5月至2016年3月擔任糖尿病業務部和現實世界證據部門的信息官。
羅伯特·波爾澤
55歲
總裁、總裁常務副研究員，研發
自2022年1月以來，波爾澤博士一直擔任我們的執行副總裁總裁和總裁，負責研發。波爾澤博士於2015年加入Zoetis，擔任全球治療公司的負責人。在加入Zoetis之前，Polzer博士在輝瑞公司從事藥物代謝研究20多年，在組織中的作用越來越大，包括藥代動力學、動力學和新陳代謝的全球領導。
環境、健康和安全
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律和法規的約束。這些法律和法規管理向地面、空氣或水中排放和排放危險物質；危險和生物材料的產生、使用、儲存、搬運、處理、包裝、運輸、暴露和處置，包括記錄保存、報告和登記要求；以及我們員工的健康和安全。由於我們的業務，這些法律和法規還要求我們獲得並遵守政府當局頒發的許可證、註冊或其他授權。這些機構可以修改或撤銷我們的許可證、註冊或其他授權，並可以通過罰款和禁令強制遵守。
某些環境法，如修訂後的《1980年美國綜合環境反應、補償和責任法》(CERCLA)，在不考慮過錯的情況下，對向環境中處置或釋放危險物質的人，包括在第三方場所或場外處置地點，或目前擁有或運營(或以前擁有或經營)發生此類釋放的場所的人，施加連帶責任，要求其承擔清理費用。除了聯邦、州、地方和外國政府實體提出的清理行動外，私人當事人還可以因此類財產上、來自或以其他方式與此類財產相關的危險材料的存在或暴露而向我們提出人身傷害或其他索賠。
我們已經並打算繼續為遵守適用的環境、健康和安全法律法規而支付必要的支出。我們也是訴訟的當事方，在訴訟中，尋求的主要救濟是過去和/或未來補救措施的成本，或減輕或補救污染的補救措施的費用。在這類訴訟和其他方面，我們正在調查和清理某些地點過去工業活動造成的環境污染，或資助其他各方完成此類活動。因此，我們在2023年發生了以下資本和運營支出，用於環境合規目的和清理過去的某些工業活動：
•與環境有關的資本支出--約1500萬美元；以及
•其他與環境有關的支出--約1,900萬美元。
然而，我們可能沒有確定與我們現有和以前的物業有關的所有潛在環境責任，或與場外處置地點相關的那些責任。這種責任可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，監管機構越來越關注動物保健品和牲畜經營對環境的影響。這種更嚴格的監管審查可能需要花費更多的時間和資源來解決新產品和現有產品中的這些問題。
對於過去的收購和資產剝離，我們承擔了某些賠償義務，這些義務要求我們或未來可能要求我們在我們不再擁有或運營的地點進行或資助環境清理。我們還簽訂了賠償協議，其中我們將因各種環境清理工作而得到賠償；然而，這種賠償在時間和範圍上都是有限的，在有新信息的情況下可能會進一步受到限制，或者可能根本得不到賠償。
雖然我們不能肯定地預測我們未來用於環境合規或污染場地補救的資本支出或運營成本，但我們目前沒有理由相信這些支出或運營成本會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
可用信息
該公司的互聯網網址是www.zoetis.com。在我們的網站上，公司在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快免費提供其年度、季度和當前報告，包括對此類報告的修訂。美國證券交易委員會維持着一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。
我們的網站上還提供了與Zoetis和我們的董事會的公司治理相關的信息，包括：我們的公司治理原則；Zoetis行為準則(適用於我們的所有董事和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監)；董事會委員會成員和委員會章程；以及通過電子郵件與我們的董事溝通的方式。如有書面要求，我們將免費向我們的公司祕書Zoetis提供上述任何信息，地址為新澤西州帕西帕尼西爾萬路10號，郵編：07054。關於股東服務的信息也可以在我們的網站上找到。根據適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所(NYSE)規則的要求，我們將在可行的情況下儘快在我們的網站上披露影響我們首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監的任何未來對這些道德政策和標準的條款的修訂或豁免。
我們使用我們的網站(www.zoetis.com)作為披露重大非公開信息的手段，並履行我們根據美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則規定的披露義務。這些披露包括在我們網站的“投資者關係”和“新聞與洞察”部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。
我們網站上包含的信息不構成、也不應被視為構成本2023年年報或我們向美國證券交易委員會提交或提交的任何其他報告的一部分。我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
第1A項。風險因素。
除了本2023年年報中列出的其他信息外，下列任何因素都可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響，從而可能導致我們證券的交易價格下降。
本報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和業績的看法。我們通常通過“預期”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”等詞語來識別前瞻性陳述，“很可能”或這些詞語或可比詞語的否定形式，或在任何關於未來表現、行動或事件的討論中使用未來日期。前瞻性陳述是基於管理層利用現有信息作出的信念和假設。這些聲明不是對未來業績、行動或事件的保證。
具體而言，前瞻性表述包括與我們未來行動、業務計劃或前景、預期產品、產品批准或開發中的產品、產品和供應鏈中斷、研發成本、成功的時機和可能性、未來的經營或財務業績、當前和預期的產品和服務的未來結果、戰略、銷售努力、費用、生產效率、生產利潤率、非專利產品進入市場的預期時間、收購業務的整合、利率、税率、税制和法律的變化、匯率、新興市場的增長、法律訴訟等意外情況的結果、與股票回購和分紅相關的計劃等相關的表述。 政府監管和財務結果。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，而且可能存在不準確的假設。然而，可能還有其他我們目前無法預測的風險。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果管理層的基本信念和假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。你不應該過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日起發表。
除非法律或美國證券交易委員會規則要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新前瞻性聲明。不過，我們建議您參考我們在10-Q和8-K報表以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中就相關主題所做的任何進一步披露。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許投資者考慮的這些因素。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將以下內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
與我們的業務和動物保健業相關的風險
動物保健業競爭激烈。
我們相信，我們的許多競爭對手都在我們的產品所服務的領域和我們正在開發產品的領域進行研發活動。我們的競爭對手包括獨立的動物保健企業、在動物保健領域工作的初創公司以及大型製藥公司的動物保健業務。這些競爭對手可能會獲得更多的財務、營銷、技術和其他資源，或者在特定領域擁有相當大的市場份額。因此，他們可能會投入更多的資源來開發、製造、營銷和銷售他們的產品，發起或經受住激烈的價格競爭，或者更容易利用收購或其他機會。近年來，動物保健行業的整合有所增加，這可能會導致現有競爭對手實現額外的效率或改善投資組合捆綁機會，從而潛在地增加他們的市場份額和定價權，這可能會導致我們的收入和盈利能力下降，競爭加劇。
如果我們的任何競爭對手在任何關鍵競爭因素方面取得更大成功，或者我們被迫降低或無法提高我們任何產品的價格以保持競爭力，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的經營結果取決於我們最暢銷產品的成功。
如果我們的任何暢銷產品或產品線遇到問題，例如失去專利保護、重大產品責任訴訟、新的或意想不到的副作用、製造或供應鏈中斷、監管程序、標籤更改、負面宣傳、獸醫或客户偏好的變化、和/或顛覆性創新或推出競爭產品和/或更有效的產品，我們的收入可能會受到負面影響，甚至可能是顯著的。例如，我們五個最暢銷的產品和產品線，Simparica/Simparica Trio，Apoquel/Apoquel Chewable，Cytopoint，Innovation/Innovation Plus/Stronghold和頭孢硫呋線，貢獻了我們2023年收入的約37%。這些最暢銷的產品和產品線的任何問題都將對我們的運營結果產生更重大的影響。
我們的產品會受到意想不到的安全、質量或療效問題的影響。
我們的產品可能會出現意想不到的安全、質量或療效問題，無論是否有科學或臨牀支持，這可能會導致產品召回、撤回或暫停或下降銷售，以及產品責任和其他索賠。
基於這類安全、質量或功效考慮的監管行動可能會影響產品的全部或很大一部分銷售，並可能視情況而定，對我們的經營業績產生重大不利影響。
此外，由於我們依賴於我們的客户、獸醫和最終用户對我們的產品和動物保健產品的安全性、質量和功效的積極看法，因此對我們產品的安全性、質量或功效的任何擔憂，無論是實際的還是感知的，都可能損害我們的聲譽或對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，無論這些擔憂是否準確。
仿製藥和其他產品可能被視為比我們的產品更具成本效益。
我們面臨來自其他公司生產的產品的競爭，包括我們產品的仿製藥替代品。我們依靠專利和監管數據獨佔期為我們的一些產品提供獨家營銷權。個別產品的專利根據專利申請日期(有時是專利授予日期)和獲得這些專利的國家的專利的法律期限，在不同的時間到期。我們的專利提供的保護範圍因國家而異，並受到所要求的範圍的限制。
我們專利的主題、專利的期限以及適用國家/地區的法律補救措施的可獲得性和執行情況。因此，我們面臨着來自許多不再具有專利保護的產品的低價仿製藥的競爭。在某些情況下，我們被迫降低價格，提供折扣或回扣，以與仿製藥競爭。仿製藥的競爭對手正變得更加咄咄逼人，在專利權到期之前推出有風險的產品，由於它們的定價，它們在某些地區動物保健產品總銷售額中所佔的比例越來越大。例如，幾家公司已經推出了我們的利馬多咀嚼和德拉克新產品的仿製版本。自仿製藥和其他競爭開始以來的幾年裏，我們的利馬多咀嚼片和德拉克新產品在美國的銷售額分別下降了33%和47%，美國是這兩種產品的最大市場，預計隨後幾年還會進一步下降。
如果動物保健客户增加使用新的或現有的仿製藥，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
基於全球經濟和政治形勢，我們的業務面臨風險。
宏觀經濟、商業、政治和金融中斷，包括公共衞生危機或流行病，如新冠肺炎，可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。我們的某些客户和供應商可能直接受到經濟衰退的影響，並可能面臨信用問題或現金流問題，這些問題可能會導致付款延遲、信用風險增加、破產和其他財務困難，這些可能會減少對我們產品的需求，或者阻礙我們從客户或供應商那裏收回到期款項的能力。如果我們的一個或多個大客户，包括分銷商，由於經濟狀況、公共衞生狀況、制裁或其他原因而終止與我們的關係，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，經濟擔憂和地緣政治不穩定可能導致獸醫保健人員短缺或一些寵物主人放棄或推遲去看獸醫，或者可能降低他們治療寵物健康狀況的意願，甚至可能降低他們繼續擁有寵物的意願。此外，如果客户受到當前糟糕的經濟狀況的負面影響，他們可能會尋求我們產品的低價替代品。俄羅斯入侵烏克蘭、以色列和哈馬斯之間的衝突(包括任何升級或擴張)、中國的經濟疲軟、新冠肺炎疫情以及通脹，這些都是最近的全球經濟狀況，可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
傳染病爆發、大流行、制裁、地緣政治不穩定以及對通過人際接觸傳播疾病的普遍恐懼可能會對我們的客户和分銷商的業務運營造成幹擾或產生負面影響，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，我們在某些國際市場面臨的信用和收款風險以及網絡安全風險更高，我們緩解此類風險的能力可能會受到限制。雖然我們有監控和限制信用和可收款風險敞口的程序，並制定了防禦措施來預防和減輕網絡攻擊，但不能保證這些程序和措施將有效地限制此類風險並避免損失。
整合我們的客户和分銷商可能會對我們產品的定價產生負面影響。
獸醫和牲畜生產者是我們的主要客户。近年來，出現了獸醫集中在大型診所和醫院的趨勢。此外，家畜生產者，特別是豬和家禽生產者，以及我們的分銷商，都看到了他們的行業的整合。此外，我們還看到更大的跨境企業客户的擴大，以及購買集團(利用數量從製造商那裏獲得折扣的獸醫實踐合作社)的整合增加。如果這些整合趨勢繼續下去，這些客户和經銷商可能會試圖通過利用他們的購買力來獲得有利的定價來提高他們的盈利能力。由此導致的價格下降可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
配套動物產品分銷渠道的變化可能會對我們的市場份額、利潤率和我們產品的分銷產生負面影響。
在大多數市場，伴侶動物的主人通常直接從獸醫那裏購買他們的動物保健品。同伴動物的主人越來越多地可以選擇從獸醫以外的來源購買動物保健品，在某些情況下，還可以從獸醫以外的來源購買獸醫服務，例如基於互聯網的零售商、大型零售店或其他非處方分銷渠道。這一趨勢從近年來跳蚤和扁蝨產品銷售中明顯遠離獸醫分銷渠道的情況中可見一斑，並因新冠肺炎疫情期間電子商務的增加而加速。陪伴動物的主人也可以減少他們對獸醫的依賴和拜訪，因為他們更依賴基於互聯網的動物健康信息。由於我們主要通過獸醫分銷渠道銷售我們的伴侶動物產品，因此伴侶動物主人拜訪獸醫的任何減少都可能減少我們對此類產品的市場份額，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果人類保健品被認為是成本較低的替代品，同伴動物主人可以用人類保健品取代動物保健品。
在美國和其他某些市場，這些和其他競爭條件已經增加，並可能繼續增加，我們對基於互聯網的零售商、大賣場零售商店或其他場外分銷渠道的依賴，以銷售我們的伴侶動物產品。隨着時間的推移，我們可能無法維持目前的利潤率，因為與傳統的獸醫做法相比，這些零售商的購買力有所增加。這些事件中的任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
醫療實踐和技術方面的顛覆性創新和進步可能會對我們產品的市場產生負面影響。
我們產品的市場可能會因為新開發的或替代產品的推出和/或市場的廣泛接受而受到負面影響，這些產品針對我們銷售的產品的疾病和條件，包括“綠色”或“整體”保健品或特別飼養的抗病動物。此外，其他人的技術突破可能會取代我們的技術，減少或消除我們產品的市場。此類產品或技術的推出或接受可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由動物攜帶的傳染病的爆發可能會對我們產品的銷售和生產造成負面影響。
動物攜帶疾病的暴發可能會對我們畜產品的銷售造成重大不利影響，這可能導致動物廣泛死亡或預防性銷燬，以及對動物蛋白的消費和需求減少。此外，由於更嚴格的出口限制或進口禁令，動物攜帶的疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的地區或全球銷售，或導致此類產品的出口減少，這可能會由於畜羣或畜羣規模減少而減少對我們產品的需求。近年來，各種疾病的爆發，包括非洲豬瘟、禽流感、口蹄疫、牛海綿狀
腦病(又稱瘋牛病或瘋牛病)和豬流行性腹瀉病毒(又稱PEDv)影響了動物保健業。如果發現更多此類病例或新的疾病，可能會導致對動物蛋白的額外限制，減少畜羣規模，或減少對動物蛋白的需求，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們的主要生產地點附近爆發任何高傳染性疾病，可能會要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品，或者迫使我們在其他地方購買原材料或產品時產生鉅額費用。
實施新的業務線或提供新的產品和服務可能會使我們面臨額外的風險。
我們可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。這些努力可能存在重大風險和不確定因素。我們可能會投入大量時間和資源來開發、營銷或收購新業務線和/或提供新產品和服務。引進和開發或採購新業務和/或提供新產品或服務的最初時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能無法實現。我們缺乏經驗或知識，以及外部因素，如遵守法規、競爭對手和不斷變化的市場偏好，也可能影響收購的成功或新業務或新產品或服務的實施。現有業務範圍內的新業務或新產品和服務可能會影響現有業務範圍或產品和服務的銷售和盈利能力。如果在實施或收購新業務或提供新產品或服務時未能成功管理這些風險，可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
對食用動物使用抗菌劑的限制和禁令以及消費者對抗菌藥的偏好可能會變得更加普遍。
從生產食品的動物向人類病原體轉移細菌中增加的抗菌力的可能性，以及這種轉移的因果關係，仍然是全球科學和監管討論的主題。抗菌藥物是指可用於治療或預防細菌感染的小分子藥物，是構成我們的抗感染藥物和藥用飼料添加劑組合的產品的細分類別。在一些國家，這個問題導致政府限制和禁止在一些食用動物中使用特定的抗菌劑，而不考慮給藥途徑(飼料或注射)。這些限制在動物蛋白豐富、政府願意採取行動的國家更為普遍，即使在科學上存在不確定性的情況下。在截至2023年12月31日的一年中，我們用於牲畜抗菌藥的總收入不到9.5億美元。
例如，在某些市場，包括美國、歐盟、中國、法國、德國和越南，已經出臺了關於動物使用抗生素的規定。此外，意大利等某些司法管轄區已經實施了電子處方的使用，這導致了更有紀律的抗生素使用，並減少了對我們抗菌產品的需求。此外，在某些市場，消費者對不使用抗生素生產的蛋白質的偏好有所增加。
我們無法預測抗菌素耐藥性的擔憂是否會導致額外的限制或禁令、擴大的法規、要求停止或減少在食品類動物中使用抗菌藥的公眾壓力，或者消費者對不含抗生素的蛋白質的更多偏好，這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
從使用我們產品或動物的動物獲得的食品的消費所產生的負面影響可能會導致此類產品的銷售下降。
我們的畜牧業在很大程度上依賴於健康和不斷增長的畜牧業。如果公眾認為食用來自使用我們產品的動物的食品對人類健康構成風險，則此類食品的生產可能會下降，進而對我們的產品的需求也會下降。此外，消費者偏好的改變和消費者對動物性蛋白質和乳製品替代品興趣的增加推動了植物性替代品的增長。對畜牧業的任何聲譽損害也可能延伸到相關行業的公司，包括我們公司。消費者對我們的一種或多種產品在牲畜中使用的負面看法也可能導致此類產品的使用減少，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與食用動物的飼養、加工或消費有關的監管增加或政府財政支持減少，可能會減少對我們畜產品的需求。
畜牧業的公司受到廣泛和日益嚴格的監管。如果牲畜生產商受到新法規或現有法規變化的不利影響，他們可能會減少畜羣規模或利潤下降，因此他們可能會減少使用我們的產品，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，包括牲畜生產者在內的許多食品生產公司受益於政府補貼，如果減少或取消這種補貼，這些公司的利潤可能會下降，結果可能會減少對我們產品的使用。此外，新的或更嚴格的法規可能直接或間接影響我們的一個或多個產品的使用。對畜牧業或我們的產品進行更嚴格的監管可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功收購和整合其他業務、技術或產品許可權、形成和管理聯盟或剝離業務。
作為我們商業戰略的一部分，我們尋求收購、技術許可安排、戰略聯盟或剝離我們的一些業務。我們可能無法在成本效益的基礎上及時完成這些交易，或者根本無法完成這些交易，原因是監管限制或限制，或者其他阻礙我們實現預期收益的不可預見的因素。我們可能無法成功地將收購整合到現有業務中，也可能無法實現預期的銷售額、毛利率改善或效率。我們報告的經營業績可能會受到與收購或處置相關的費用、與無形資產相關的攤銷費用以及長期資產減值費用的負面影響。我們可能會受到與收購、處置、許可證或其他聯盟有關的訴訟或政府調查，或由於收購、處置、許可或其他聯盟而受到訴訟或政府調查。雖然我們對任何潛在交易的評估包括商業、法律和財務盡職調查，目的是識別和評估所涉及的重大風險，但我們的盡職調查審查可能無法確定準確估計特定交易的成本和潛在或有損失所需的所有問題，包括可能因收購目標以前的活動、控制不足或與收購目標遺留產品的任何質量問題相關的成本而面臨的監管制裁或罰款。這些事件中的任何一項都可能導致我們產生鉅額費用，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到天氣狀況、自然災害和自然資源可用性的負面影響。
惡劣天氣事件和自然災害也可能幹擾和負面影響我們的製造基地、研發設施和寫字樓的運營，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響，特別是如果對正常運營的此類中斷經常或長期發生。
天氣條件，包括過度寒冷或炎熱、自然災害、洪水、乾旱和其他事件，可能會損害牲畜的健康或生長或飼料的生產或可獲得性，從而對我們的牲畜客户產生負面影響。由於停電、燃料短缺、農場或設施受損或運輸渠道中斷等原因，此類事件還可能幹擾我們牲畜客户的運營。例如，嚴重乾旱可能導致玉米收穫量減少和玉米價格上漲，這可能會影響牛、豬肉和家禽的畜牧業生產者的盈利能力。較高的玉米價格可能有助於減少畜羣或畜羣規模，從而可能導致動物保健品支出減少。惡劣的天氣條件和自然災害也可能對水產養殖業務產生實質性的不利影響。如果發生自然災害、惡劣的天氣條件或淡水短缺，獸醫或畜牧業生產者可能會減少購買我們的產品，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
此外，獸醫醫院和從業者依賴於他們照料下的動物的探視和接觸。如果獸醫遭遇自然災害或惡劣天氣條件，包括洪水、火災、地震和颶風或其他風暴，或長時間的冰雪，特別是在不習慣持續惡劣天氣的地區，他們的病人數量和手術能力可能會受到不利影響。
氣候變化可能會對我們和我們客户的業務產生實質性的不利影響。
我們在全球許多地區、國家和社區開展業務，我們的業務、我們的活動以及我們的客户和供應商的活動可能會受到氣候變化的幹擾。氣候變化的潛在物理風險可能包括降雨分佈和強度的改變、持續的乾旱或洪水、野火和其他自然災害頻率的增加、海平面上升和炎熱指數上升，任何這些都可能對我們和我們的客户和供應商的業務造成負面影響。氣温升高和水位上升可能會增加影響食用動物的寄生蟲和疾病的流行，從而對我們的牲畜客户產生負面影響。此外，水温的變化可能會影響各種魚類的繁殖和生長時間，並引發某些水傳播疾病的爆發。氣候變化引起的物理變化也可能促使法規或消費者偏好的變化，這反過來可能對我們和我們客户的業務產生負面影響。氣候變化可能會通過與氣候有關的影響，如氣温和水温上升、水位上升和牲畜發病率增加，對我們客户的運營產生負面影響，特別是畜牧業的客户。此外，對温室氣體排放和畜牧業生產的其他潛在環境影響的擔憂導致一些消費者選擇限制或避免消費動物產品。如果這類事件影響到我們客户的業務，他們可能會減少購買Zoetis產品，我們的收入可能會受到負面影響。這種氣候驅動的變化可能會對我們業務的財務業績和我們的客户產生實質性的不利影響。
氣候變化的影響也可能影響Zoetis和我們供應商的製造流程。例如，生產我們的產品需要大量的清潔水，氣候變化的影響可能導致供水中斷和水質下降。此外，氣候變化導致的自然災害和不利天氣狀況的頻率增加，可能會擾亂我們的製造流程或供應鏈。這些中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
美國或其他國家修改對外貿易政策或對進口商品徵收關税可能會損害我們的業務。
管理我們客户開展業務的地區和國家/地區的貿易法律、協議和政策的變化可能會對這些客户的業務產生負面影響，並對我們的經營業績產生不利影響。我們的一些客户，特別是美國的畜牧業生產者，受益於自由貿易協定。此外，國際貿易協議或政策可能會損害我們的業務和客户，從而對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外，針對影響出口的美國關税，包括中國在內的一些國家的政府已經並可能在未來對某些美國商品徵收關税。雖然這些和任何未來關税的範圍和持續時間仍不確定，但美國或其他國家政府對我們的產品或活性藥物成分或其其他成分徵收的關税可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
由於客户面臨成本上升和客户收入減少的風險，我們的業務受到風險的影響。
牲畜生產者的飼料、燃料和運輸以及其他關鍵成本可能會增加，或者動物蛋白價格或銷售額可能會下降。這些趨勢中的任何一種都可能導致我們畜產品客户的財務狀況惡化，潛在地抑制他們購買我們的產品或為交付的產品向我們付款的能力。我們的畜產品客户可以通過減少在我們產品上的支出來抵消成本上升的影響，包括轉向我們產品的低成本替代品。此外，對寵物主人財力的擔憂也可能導致獸醫改變他們的治療建議，轉而選擇我們產品的低成本替代品。這些轉變可能會導致我們的伴侶動物產品的銷售下降，特別是在寵物擁有率較高的發達國家。
我們的業務可能會受到勞資糾紛、罷工或停工的不利影響。
我們的一些員工是工會、工會、行業協會的成員，或在某些司法管轄區(包括美國)受到集體談判協議的約束。因此，我們面臨勞資糾紛、罷工、停工和其他勞資關係問題的風險。我們可能無法以類似或更優惠的條款談判新的集體談判協議，並可能在我們的工地未來遇到停工或其他勞工問題。我們可能會遇到運營中斷或持續勞動力成本上升的情況，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，可能會導致客户取消訂單，意外的庫存積累或短缺，以及收入和淨收入的減少。在實施某些市場的勞動力改革時，我們也可能會遇到困難或延誤。此外，我們供應商、CMO或其他服務提供商的勞工問題可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們無法留住和聘用高管或其他關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們依賴於我們的高管和某些關鍵人員的努力，包括研究、技術、銷售、安全、營銷、製造和管理人員。我們招聘和留住這類人才的能力將取決於許多因素，包括薪酬和福利、工作地點和工作環境。有時可能會出現熟練勞動力短缺的情況，這可能會增加我們吸引和留住合格員工的難度，或者導致勞動力成本增加。此外，我們通常不與我們的高管和其他關鍵人員簽訂僱傭協議。如果我們不能有效地招聘和留住合格的高管和員工，我們可能無法維持或擴大我們的業務，或者我們的業務可能會受到不利影響，至少是暫時的，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能被要求減記商譽或可識別的無形資產。
根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)，如果我們確定商譽或可識別無形資產減值，我們將被要求減記這些資產並記錄非現金減值費用。截至2023年12月31日，我們的商譽為28億美元，可識別無形資產(減去累計攤銷)為13億美元。可識別的無形資產主要包括已開發的技術權利、品牌、商標、許可協議、專利、已獲得的客户關係和正在進行的研發。
確定是否存在減值以及潛在減值的金額涉及基於需要重大管理層判斷的估計和假設的定量數據和定性標準。未來的事件或新信息可能會在短時間內改變管理層對無形資產的估值。如果管理層的結論發生變化，在我們的綜合收益表中記錄的減值費用的時間和金額以及在我們的綜合資產負債表中記錄的減值費用可能會有所不同。商譽或可識別無形資產的任何減值都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與製造和供應有關的風險
製造問題和產能失衡可能導致產品發佈延遲、庫存短缺、召回或意外成本。
為了銷售我們的產品，我們必須能夠生產和運輸足夠數量的產品。2023年12月31日，我們擁有一個由分佈在12個國家的29個製造基地組成的全球製造網絡。我們還僱傭了109個第三方CMO網絡。我們的許多產品涉及複雜的製造過程，並且是從某些製造地點獨家採購的。
我們或我們的供應商的製造或物流流程中的微小偏差，如温度偏差或包裝密封不當，可能會導致延誤、庫存短缺、意外成本、產品召回、產品責任和/或監管行動。此外，一些因素可能導致生產中斷，包括：
•我們或我們的任何供應商或供應商，包括物流服務提供商，未能遵守適用的法規和質量保證指南，包括對良好製造規範(GMP)的任何更改；
•未能準確預測對我們產品的需求；
•貼錯標籤；
•施工延誤；
•設備故障；
•材料短缺；
•勞工問題，包括任何與COVID有關的影響；
•延遲收到任何所需的政府授權或監管批准，包括任何美國政府長期停擺的結果；
•自然災害和惡劣天氣條件；
•停電；
•犯罪和恐怖活動；
•由於監管要求、生產產品類型的變化、運輸分佈或實際限制，製造生產地點的變化和製造能力的限制；以及
•在我們的生產現場或附近爆發任何高度傳染性疾病。
這些中斷可能會導致發佈延遲、庫存短缺、召回、意外成本或我們向第三方供貨的協議出現問題，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。例如，在新冠肺炎疫情期間，我們在製造某些產品(包括Simparica Trio)以及某些產品的零部件(包括Librela和Solensia)方面遇到了挑戰，這些挑戰影響了我們滿足客户需求的能力。因此，我們不得不採取某些措施，包括限制獸醫可以購買的產品數量，並推遲該產品在某些市場的推出。
我們的製造網絡，包括我們的CMO，可能無法滿足對我們產品的需求，或者如果對我們產品的需求發生變化，我們可能會有過剩的產能。產品監管或商業成功或失敗的不可預測性、建造高度技術性和複雜製造基地所需的交貨期以及不斷變化的客户需求(包括市場狀況或進入品牌或仿製藥競爭的結果)增加了產能失衡的可能性。此外，工地建設成本高昂，我們收回成本的能力將取決於市場對新工地生產的產品的接受程度和成功程度，這是不確定的。
我們依賴第三方為我們提供產品、材料和服務，並受到勞動力和材料成本增加以及潛在供應中斷的影響。
用於製造我們產品的材料可能會受到可獲得性限制和因需求、天氣條件、供應條件、政府法規、經濟氣候和其他因素(包括新冠肺炎疫情造成的任何影響)的變化而導致的價格波動的影響。此外，勞動力成本可能會受到勞動力供應、政府法規、經濟氣候等因素的影響
各種因素。用於製造我們產品的材料的需求、可獲得性或價格的增加以及勞動力成本的增加可能會增加我們的產品製造成本，導致產品交付延遲或短缺，並影響我們及時甚至根本無法推出新產品的能力。我們可能無法將任何較高的產品、材料、運輸或勞動力成本的全部或實質性部分轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
某些第三方供應商是生產我們產品所需的某些產品、材料和服務的唯一或獨家來源。如果我們的任何第三方供應商停止或中斷運營、未能與我們續簽合同或未能履行對我們的義務，我們可能無法滿足對我們某些產品的需求。
由於我們現有製造設施的改變和新制造工廠的建設，可能會出現延誤和額外成本。
作為我們供應網絡戰略的一部分，我們已經並將繼續投資於改善我們現有的製造設施和新的製造工廠。此外，我們現有的一些製造設施正在升級過程中。這些類型的項目面臨任何大型建設項目固有的延誤或成本超支的風險，需要得到各種監管機構的許可。這些項目的重大成本超支或延遲完成可能會對公司的投資回報產生不利影響。
與我們的研發相關的風險
我們的研發、收購和許可工作可能無法產生新產品和產品生命週期創新。
我們未來的成功取決於我們現有的產品組合和我們正在開發的新產品，包括我們可能通過合資企業開發的新產品，以及我們能夠通過許可或收購獲得的產品。我們通過自己的專用資源和與第三方的合作，在研發上投入了大量的精力、資金和其他資源。
我們可能無法準確地確定我們正在開發的任何產品何時或是否會獲得批准或推出，或者我們可能無法開發、許可或以其他方式獲得候選產品或產品。此外，我們無法預測任何產品一旦推出，是否會在商業上取得成功，或者是否會實現與我們預期一致的銷售和收入。動物保健業受到地區和地方趨勢和法規的影響，因此，在我們的一些市場取得成功的產品在進入新市場時可能不會取得類似的成功。此外，我們研發的時間和成本可能會增加，我們的研發可能會變得更難預測。例如，適用於我們行業的法規的變化可能會使研究、開發和註冊產品更加耗時和/或成本更高。如果我們無法開發新產品或擴大現有產品的用途，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響。
新產品研發利用製藥和生物技術研發的發現。我們已經並預計將繼續與第三方達成合作或許可安排，為我們的業務目的提供分子、化合物和其他技術。這類協議通常很複雜，需要時間來談判和執行。如果我們加入這些安排，我們可能無法在未來以可接受的條件或根本不能維持這些關係或建立新的關係。此外，我們參與的任何協作都可能不會成功，成功可能取決於我們的合作者的努力和行動，而這可能是我們無法控制的。如果我們不能利用這些技術以具有成本效益的條件進行研發，我們開發某些類型的新產品的能力可能會受到限制。
我們在新產品的開發和商業化方面可能會遇到困難或延誤。
新產品可能看起來在開發中很有前途，但無法在預期或最佳時間框架內投放市場，或者根本無法上市。此外，產品延期或其他適應症可能不會獲得批准。新產品的開發和商業化使我們面臨固有的風險和不確定因素，包括(I)監管審批被推遲或被拒絕；(Ii)按照監管要求、商業規模和合理成本生產產品的延遲或挑戰；(Iii)未能準確預測新產品的市場；以及(Iv)療效和安全問題。此外，未能繼續通過內部和外部來源識別和開發產品，可能會影響我們未來的成功。一旦獲得必要的監管批准，任何新產品的商業成功都取決於獸醫和最終客户的接受程度，以及我們成功製造、營銷和分銷足夠數量的產品以滿足實際需求的能力。無法成功地將產品推向市場可能會對我們的收入和收益產生負面影響。
我們的研發依賴於對動物的評估，這可能會受到禁令或額外的限制性規定的影響。
需要對我們現有的和新的動物藥物和疫苗進行評估，以便將其開發和商業化。在某些國家，動物試驗一直是監管、爭議和負面宣傳增加的主題。由於可能發生的動物福利事件，我們的動物試驗許可證或許可證可能會被吊銷或擱置。一些組織和個人試圖禁止動物試驗或鼓勵通過適用於動物試驗和動物福利的額外規定。如果這些組織和個人的活動取得成功，我們的研發以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對我們或我們行業的負面宣傳可能會影響研發計劃時間表，或損害我們的聲譽或我們合同研究機構的聲譽。
與法律問題和監管有關的風險
我們的業務受到嚴格的監管。
作為一家全球性公司，我們受到各種州、聯邦和國際法律法規的約束，包括與我們產品的開發、質量保證、製造、進口、分銷、營銷和銷售有關的法規。此外，我們的製造設施還受到監管機構的定期檢查。我們未能遵守這些法規要求，或我們依賴的第三方，包括CMO，未能遵守這些法規要求，對此類違規行為的指控，或發現產品或製造商存在以前未知的問題，除其他外，可能導致檢查觀察通知、警告信或類似的法規函件、罰款、在被指控的違規行為得到補救的同時部分或全部關閉我們一個或多個設施的生產，撤回或暫停當前
來自市場的產品，民事或刑事起訴，以及由於負面宣傳和產品責任索賠而導致的銷售額下降。這些後果中的任何一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們將不能銷售新產品，除非我們在我們建議銷售這些產品的每個司法管轄區獲得所有必要的監管批准。即使產品上市後，也可能會受到重新審查，並可能失去批准。我們已經並可能在未來改變我們某些產品的生產地點，由於這些變化，我們可能需要獲得新的監管批准。我們未能獲得批准、批准過程中的延誤，包括美國政府長期停擺導致的任何延誤，或我們未能在任何司法管轄區保持批准，都可能阻止我們在該司法管轄區銷售產品，直到獲得批准或重新批准(如果有的話)。
美國財政部的OFAC和美國商務部(BIS)的工業和安全局，以及美國以外其他國家和地區的類似機構，執行某些法律和法規，限制其個人，在某些情況下，限制域外人員在某些受經濟制裁的國家、政府、實體和個人開展活動、與其進行業務往來或進行投資。我們的國際業務使我們受制於這些複雜的法律法規，限制了我們與某些國家、政府、實體和個人的商業往來，並且不斷變化。例如，我們向俄羅斯和伊朗出售有限的人道主義動物保健產品，包括藥品、診斷和疫苗，以遵守影響這些國家的經濟制裁。違反制裁條例的行為可能會受到民事懲罰，包括罰款、剝奪出口特權、禁令、資產扣押、禁止政府合同和吊銷或限制許可證，以及刑事罰款和監禁，這可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們的內部控制政策和程序可能無法保護我們免受員工和代理人的魯莽或犯罪行為的影響。例如，2020年12月，我們向OFAC和美國司法部提交了一份關於向可能居住在伊朗或與伊朗有聯繫的個人或實體銷售食品、藥品或設備的某些交易的最終自願披露，這可能違反了OFAC管理的ITS R。這些銷售是由我們於2019年8月收購的白金性能業務完成的。2023年7月，OFAC提供了一封不採取行動的信函，確認最終決定不會在這一問題上採取進一步行動。到目前為止，美國司法部尚未做出迴應。
不遵守我們所受的環境、健康和安全法律和法規，包括根據其頒發的任何許可證，可能會導致環境補救成本、許可證損失、罰款、處罰或其他不利的政府或私人行動，包括禁止或限制運營或要求糾正措施、安裝污染控制設備或補救措施的監管或司法命令。我們不能向您保證，我們遵守當前和未來環境、健康和安全法律的成本，以及我們過去或未來因危險材料泄漏或暴露而產生的責任，不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
已經提出並頒佈了一系列旨在減少氣候變化影響的國家、國家和國際法規。這些規定適用於或可能適用於我們有利益或未來可能有利益的國家。歐盟最近通過了歐洲可持續發展報告標準(ESRS)和企業可持續發展報告指令(CSRD)，要求歐盟實體，包括非歐盟實體的某些歐盟子公司，披露環境、社會和公司治理問題產生的風險和機會，以及公司活動對人和環境的影響。同樣，加利福尼亞州最近通過了《氣候企業數據責任法案》和《氣候相關金融風險法案》，從2026年開始，將對在加州開展業務的某些公司施加廣泛的氣候相關披露義務，包括我們。在美國，聯邦政府很有可能會頒佈某種形式的監管來應對氣候變化的影響，包括預計將於2024年敲定的美國證券交易委員會的氣候變化披露規則。這種管制可以採取幾種形式，可能導致以資本投資的形式增加成本，以維持遵守法律、條例和税收。氣候變化監管在繼續演變，不可能準確估計實施時間表或我們未來與實施有關的遵守成本。
我們在美國和國際上也受到化學法規的約束。例如，美國政府當局越來越重視防止PER和多氟烷基物質(PFAS)對環境的污染，這些物質可能包含在我們的某些產品中。例如，緬因州要求報告產品中故意添加的PFAS，2030年1月1日之後，任何含有故意添加的PFAS的產品將被禁止在緬因州銷售(緬因州環境保護部將頒佈某些例外情況)。此外，聯邦和州政府和機構正處於審議和/或執行要求報告、限制和/或逐步淘汰全氟辛烷磺酸產品的法律和法規的不同階段。
此外，我們無法預測未來法律、法規的性質或税法和關税的變化，也無法確定額外的法律或法規或現有法律或法規的變化在頒佈時可能對我們的業務產生的影響。適用的聯邦、州、地方和外國法律法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會招致鉅額費用，並在訴訟和其他法律事務中收到不利結果。
我們的經營業績、財務狀況和流動性可能會因未決或未來訴訟事項的不利結果而受到重大不利影響。此外，我們所受法律和法規的解釋或我們所在的一個或多個司法管轄區的法律標準的變化，可能會增加我們承擔責任的風險。例如，在美國，已經嘗試允許對與失去或傷害同伴動物有關的精神痛苦和痛苦進行損害賠償。如果這種嘗試成功，我們在產品責任索賠方面的風險可能會大幅增加。我們還銷售某些用於人類健康的營養和診斷產品，這可能會擴大我們的責任範圍。
訴訟事項，無論其是非曲直或最終結果，都是昂貴的，分散了管理層的注意力，並可能對我們的聲譽和對我們產品的需求產生實質性的不利影響。我們不能肯定地預測未決或未來訴訟事項的最終結果。訴訟或法律問題的不利結果可能導致我們對重大損害負責。任何這些由訴訟事項引起的負面影響都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
第三方非法分銷和銷售我們產品的假冒或非法合成版本，或被盜、轉移或重新貼標籤的產品，可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。
第三方可能非法分銷和銷售不符合我們的開發、製造和分銷流程的嚴格標準的我們產品的假冒或非法合成版本。假藥或非法合成藥物對動物健康和安全構成重大風險，因為它們的製造條件和缺乏對其成分的管制。我們的聲譽和業務可能會因為假冒或非法合成的產品而受到損害，這些產品被指控為等價物和/或以我們的品牌名稱銷售。我們知道，巴西至少有一家藥店可能從事非法合成Oclacitinib的做法，Oclacitinib是我們Apoquel產品中的活性藥物成分。我們還注意到我們Simparica產品在巴西的一些假冒版本，並正在與當地當局協調。此外，從庫存、倉庫、工廠或運輸途中被盜或非法轉移的產品，如果沒有妥善儲存或保質期已過，已重新包裝或重新貼上標籤，並通過未經授權的渠道銷售，可能會對動物健康和安全、我們的聲譽和我們的業務產生不利影響。假冒、非法合成或盜竊導致公眾對疫苗和/或藥品的完整性失去信心，可能會對我們的產品銷售、業務和運營結果產生重大不利影響。
誤用或標籤外使用我們的產品可能會損害我們的聲譽，或導致經濟或其他損失。
我們的產品已被批准在特定情況下用於治療特定物種的某些疾病和條件。如果獸醫、牲畜生產者、寵物主人或其他人試圖在標籤外使用我們的產品，包括在未經批准的物種(包括人類)中使用我們的產品，則產品責任索賠和其他責任的風險可能會增加。此外，我們的某些產品被美國禁毒署作為受控物質進行監管，因為它們有可能被人類濫用或濫用，這可能會使我們承擔責任。例如，氯胺酮是我們Ketaset產品中的活性藥物成分(一種用於貓的非麻醉性、非巴比妥酸鹽麻醉劑)，由於其對身體和心理依賴的中到低可能性，根據受控物質法案被歸類為第三類藥物。此外，將我們的產品用於我們產品已獲批准的適應症以外的其他適應症可能不會有效，這可能會損害我們的聲譽，並導致訴訟風險增加。如果我們被政府或監管機構認定參與推廣我們的任何產品用於非標籤用途，該機構可以要求我們修改我們的培訓或宣傳材料和做法，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，實施這些制裁也可能影響我們在行業中的聲譽和地位。此外，如果我們未能對被歸類為受控物質的產品的轉移保持有效的控制，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，以及聲譽損害。這些事件中的任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不遵守有關數據隱私的不斷變化的法律和法規，我們的運營和聲譽可能會受到影響。
我們以多種方式收集和使用客户、員工和供應商的個人數據，包括人類健康業務中的健康信息。此外，我們一直在投資數據和數字功能，並擴大了我們的診斷產品組合。因此，我們擁有和處理越來越多的個人數據。我們的客户、員工和供應商希望我們能夠充分保護他們的數據。
我們對個人數據的收集、使用、保留、存儲和共享受美國和我們運營的其他地區的各種數據隱私法律和法規的約束。隨着新的和不斷變化的監管要求的頻繁實施，圍繞數據隱私的法律環境要求苛刻。
作為一家全球性公司，我們面臨着如何管理各種法律、規則、法規和行業標準的挑戰，其中包括但不限於加州消費者隱私法、歐盟的一般數據保護條例、英國的S一般數據保護條例、巴西的一般數據保護法和中國的個人信息保護法。這些法律和法規因國家而異，非常複雜，可能會發生重大變化。任何實際或被認為不遵守這些現行和未來法律的行為都可能給Zoetis帶來嚴重後果。這包括鉅額罰款和處罰、監管調查以及損害賠償的民事訴訟，所有這些都可能對我們的聲譽和業務產生實質性的不利影響。此外，與遵守這些法律和法規要求相關的成本是巨大的，而且未來可能會增加。
我們與環境、社會和治理(“ESG”)相關的抱負、目標和披露使我們面臨許多風險，包括我們的聲譽風險。
我們的關懷驅動可持續發展計劃包括各種ESG抱負和目標。這些目標陳述反映了我們目前的計劃和願望，並不保證我們將能夠實現這些目標。我們為實現和準確報告這些目標和目的所做的努力帶來了許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險，其中任何風險都可能產生實質性的負面影響，包括對我們的聲譽。我們實現任何目標或目的的能力，包括在環境和多樣性倡議方面的目標，都面臨着許多風險，其中許多風險是我們無法控制的。此類風險的例子包括：(1)低碳或非碳基能源和技術的可用性和成本，(2)影響ESG和多樣性標準或披露的不斷變化的監管要求和裁決，(3)我們在勞動力市場招聘、培養和留住多樣化人才的能力，以及(4)我們有機增長和收購或處置業務或運營的影響。
追蹤和報告ESG事項的標準並在繼續發展。我們的流程和控制可能並不總是與識別、測量和報告ESG指標的不斷髮展的標準保持一致，我們對美國證券交易委員會、歐盟和其他監管機構可能要求的報告標準的解釋可能與其他監管機構的解釋不同，此類標準可能會隨着時間的推移而改變，其中任何一項都可能導致對我們的目標進行重大修訂或報告在實現這些目標方面的進展。如果我們的ESG實踐不能滿足投資者或其他利益相關者不斷變化的期望和標準，那麼我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務合作伙伴或收購者的吸引力可能會受到負面影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內追求或實現我們的目標、指標和目的，或未能滿足各種報告標準，也可能產生類似的負面影響，並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
與在外國司法管轄區經營有關的風險
我們很大一部分業務是在外國司法管轄區進行的，包括存在高賄賂和腐敗風險的司法管轄區，並受我們開展業務所在國家的經濟、政治、法律和商業環境的影響。
我們的國際業務可能會受到以下任何一項的限制或中斷：
•國際金融市場的波動性；
•難以執行合同和知識產權；
•盜竊或損害技術、數據和知識產權；
•我們產品的平行貿易（從我們產品以較低價格銷售的歐盟國家進口到我們產品以較高價格銷售的歐盟國家）;
•遵守各種可能發生變化和相互衝突的法律和法規，如《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》以及全球類似的反賄賂和腐敗相關法律，包括勞動法、税法、關税以及與環境、健康和安全要求相關的法律；
•政治和社會不穩定，包括犯罪、內亂、恐怖主義活動和武裝衝突；
•對外國實體直接投資的貿易限制和限制，包括OFAC和歐盟對我們的產品或農民和其他客户的產品實施的限制(例如，限制從歐盟向俄羅斯進口農產品)；
•政府對外資所有權或政府接管或國有化我們的業務的限制；
•徵收反傾銷和反補貼税或其他與貿易有關的制裁;
•人員配置、管理和監測國際業務，包括使用海外第三方貨物和服務供應商方面的費用、困難和合規風險；
•付款週期延長，交易對手風險增加;以及
•國家之間傳輸個人信息的額外限制或處理個人信息的其他限制。
雖然這些因素的影響難以預測，但它們中的任何一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。任何這些法律、法規或要求的變化，或特定國家的政治環境，可能會影響我們在某些市場進行商業交易的能力，包括投資、採購和匯回收益。
正如我們在財務報表中報告的那樣，匯率波動和潛在的貨幣管制會影響我們的運營結果。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。2023年，我們大約43%的收入來自美元以外的貨幣，主要是歐元、巴西雷亞爾、澳元、人民幣、英鎊和加拿大元。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。此外，由於我們的財務報表是以美元報告的，貨幣匯率的變化，包括高通脹經濟體國家的變化，美元與其他貨幣之間的變化已經並將繼續對我們的運營結果產生影響。
我們還面臨貨幣貶值以及實行現金匯回限制和外匯管制所產生的風險。貨幣貶值導致以貶值國家貨幣計價的資金價值縮水。現金匯回限制和外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元或由我們的外國子公司或位於或在該國經營的企業匯款股息和其他付款的能力，從而施加限制或控制。我們目前在有現金匯出限制或外匯管制的國家有大量業務，包括中國，如果我們需要匯回或兑換此類現金，這些控制和限制可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們在新興市場的存在，我們可能無法實現我們在新興市場投資的預期收益，並受到某些風險的影響，包括政治或經濟不穩定以及未能充分遵守法律和監管要求。
我們一直在採取措施，擴大在新興市場的影響力。如果不能繼續維持和擴大我們在新興市場的業務，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新興市場中的一些國家可能特別容易受到當地、區域或全球經濟、政治或社會不穩定或危機時期的影響。例如，由於自然災害和惡劣天氣條件，我們在某些新興市場的銷售受到了長時間的幹擾。此外，我們在某些新興市場的銷售額也低於預期，這是由於當地、地區和全球對這些國家的銀行和商業活動的限制。此外，某些新興市場的貨幣波動很大，這可能會影響我們的財務表現。例如，過去，我們在拉丁美洲某些新興市場的收入受到貨幣波動和貶值的不利影響。
此外，某些新興市場的法律制度不太發達，也不為我們所熟知。遵守各種法律要求既昂貴又耗時，而且需要大量資源。如果我們認為或有理由相信我們的員工已經或可能已經違反了適用的法律或法規，我們可能會受到調查費用、可能的處罰和其他相關費用的影響，這反過來可能會對我們的聲譽和我們的運營結果產生負面影響。
與税務有關的風險
該公司可能會受到税率變化、採用新的美國或外國税法或承擔額外税負的影響。
我們業務的跨國性質使我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件，不同司法管轄區的税率可能會發生重大變化。該公司未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化、税法或税法解釋變化的影響。
例如，經濟合作與發展組織(經合組織)正在繼續努力從根本上改變公司開展業務的税收管轄區之間的利潤分配(第一支柱)，以及實施全球最低税收(第二支柱)。全球最低税額立法已在多個司法管轄區提出和/或頒佈。這兩個支柱加在一起代表着國際税收制度的重大變化，我們的實際税率有受到不利影響的風險，但目前這種影響的程度仍然不確定。
此外，我們的實際税率可能會受到不同税務機關挑戰我們跨境安排的定價和額外徵税的潛在風險，從而對我們的有效税率和我們的納税義務產生不利影響。該公司還受到美國國税局和其他税務機關和政府機構對其納税狀況、納税申報單和其他税務事項的審查。不能保證這些檢查的結果。如果公司的有效税率增加，特別是在美國或其他重要的外國司法管轄區，或者如果公司的納税狀況經審查無法維持或僅部分維持，公司的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
有關知識產權的風險
被指控的第三方知識產權可能會對我們的業務產生負面影響。
第三方可以起訴我們、我們的分銷商或許可人，或以其他方式提出索賠，指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的專利、商標、商業外觀、版權、商業祕密、域名或其他知識產權。為知識產權訴訟辯護的成本往往是巨大的，即使我們成功地為此類訴訟辯護，也可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，即使我們認為我們沒有侵犯有效現有的第三方專利，我們也可能選擇許可此類專利，這將導致相關的成本和義務。我們還可能產生與賠償分銷商、許可方或其他第三方的義務相關的費用。動物保健藥品和疫苗企業的知識產權狀況往往涉及複雜的法律和事實問題，已頒發的專利不提供實施專利技術或開發、製造或商業化專利產品的權利。我們不能保證競爭對手或其他第三方沒有或將不會獲得知識產權，在沒有許可證的情況下，知識產權可能會阻止我們製造、開發或營銷我們的某些產品，無論我們是否相信此類知識產權是有效和可強制執行的，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
如果我們的知識產權受到挑戰或規避，競爭對手可能會利用我們的研發努力。
我們的長期成功在很大程度上取決於我們銷售具有技術競爭力的產品的能力。我們依賴並預計將繼續依賴知識產權的組合，包括專利、商標、商業外觀、版權、商業祕密、數據保護和域名保護法律，以及與我們的員工和其他人的保密和許可協議，以保護我們的知識產權和專有權利。此外，我們的許多疫苗產品和其他產品基於或納入專有信息，包括專有母種和專有或專利佐劑配方。
如果我們不能獲得並保持足夠的知識產權保護，我們可能無法阻止第三方使用我們的專有技術或銷售與我們非常相似或相同的產品。我們的知識產權的有效性、可執行性、範圍和有效期限可能非常不確定，往往涉及複雜的法律和事實問題以及不同司法管轄區的訴訟程序。我們執行知識產權的能力還取決於個別國家的法律和每個國家在執行知識產權方面的做法。此外，如果我們無法維持我們現有的許可協議或第三方根據其授予我們知識產權權利的其他協議，包括因為此類協議到期或終止，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們經常參與昂貴和耗時的專利訴訟和其他知識產權索賠，如果解決不利，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
與信息技術有關的風險
我們可能無法充分保護我們的信息技術系統免受網絡攻擊、安全漏洞或數據被盜用，這些攻擊可能導致機密信息泄露、損害我們的聲譽，並使我們面臨重大的財務和法律風險。
我們作為動物健康領域全球領導者的聲譽，以及我們對複雜信息系統和數字解決方案的依賴，使我們天生就容易受到惡意網絡入侵和攻擊。此外，我們一直在投資於數據和數字功能，並擴大了我們的診斷產品組合，因此，可能會增加網絡攻擊或安全漏洞的可能性，這可能會對我們或我們的客户造成負面影響。網絡攻擊 它們的頻率、複雜性和強度都在增加，並且變得越來越難以檢測。網絡攻擊可能包括敵對的外國政府的不法行為、工業間諜活動、部署有害惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊以及其他威脅數據機密性、完整性和可用性的手段。此外，儘管我們努力保護敏感、機密或個人數據或信息，但我們(或我們的第三方合作伙伴)可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、數據錯位或丟失、編程錯誤、員工錯誤和/或不當行為的影響，這些可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露，不正當使用我們的系統或網絡，未經授權訪問、使用、披露、修改或
破壞信息(包括機密商業信息、商業祕密、知識產權和公司戰略計劃)、缺陷產品、生產停機和運營中斷。
為了支持我們靈活的工作環境，我們的許多員工都在遠程兼職或全職工作，這可能會增加與網絡安全、信息技術和系統相關的風險，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
網絡攻擊或網絡中斷給我們帶來的代價可能是巨大的。其中，此類成本可能包括網絡安全措施、訴訟、監管調查、罰款和制裁方面的支出增加，業務中斷造成的收入損失，公眾對我們保護信息安全能力的看法受到損害，以及鉅額補救成本。因此，網絡攻擊或網絡中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴先進的信息技術和基礎設施。
我們依賴複雜的信息技術系統高效和不間斷地運行來管理我們的業務，處理、傳輸和存儲電子和金融信息，並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動，以及我們在世界各地的人員、客户和供應商之間的電子通信。系統故障或停機可能會影響我們及時執行這些功能的能力，這可能會損害我們開展業務的能力，損害我們與客户的關係，或者推遲我們的財務報告。這樣的失敗可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們依賴虛擬(雲)基礎設施上的第三方和應用程序來運行和支持我們的信息系統。這些第三方包括大型老牌供應商，以及許多小型私營公司。如果這些供應商未能充分支持我們的運營，或者這些供應商的控制權發生變化或資不抵債，可能會對我們的業務產生不利影響，進而可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法成功管理我們的在線訂購網站。
在世界各地的許多市場，如美國和巴西，我們向客户提供在線訂購網站，通常依賴第三方來託管和支持應用程序。我們在線業務的運營取決於我們保持在線訂單接收和履行操作的高效和不間斷運營的能力。與我們的在線業務相關的風險包括：電話或互聯網服務中斷或停電；支持我們網站的信息系統出現故障，包括系統容量不足、計算機病毒、人為錯誤、編程更改、安全漏洞、系統升級或將這些服務遷移到新系統；在計算機硬件和軟件以及向我們客户交付商品的過程中對第三方的依賴；快速的技術變化；信用卡欺詐；自然災害或惡劣天氣條件；停電和網絡中斷；適用的聯邦和州法規的變化；在線內容的責任；以及消費者隱私問題。上述任何一個或多個領域的問題都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。
與我們的負債有關的風險
我們債臺高築。
我們有大量的債務，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。截至2023年12月31日，我們的無擔保債務總額約為67億美元。此外，我們目前還達成了一項多年循環信貸安排和一項商業票據計劃的協議，每項協議的能力都高達10億美元。雖然我們目前沒有在信貸安排下提取的任何金額，也沒有在商業票據計劃下發行的任何商業票據，但我們未來可能會在這些安排下產生債務。
我們可能不時產生大量額外債務，以支付營運資金、資本開支、投資或收購或其他用途。如果我們這樣做，與我們高水平債務有關的風險可能會加劇。具體而言，我們的高負債水平可能會產生重要後果，包括：
•使我們更難履行債務義務；
•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資金、資本支出、業務發展或其他一般公司要求，包括股息；
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的若干借款將來可能會按浮動利率計息；
•限制了我們在規劃和應對動物保健業變化方面的靈活性；
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；
•影響我們的實際税率；以及
•增加了我們的借貸成本。
此外，管理我們債務的文書包含限制性契約，這些契約將限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，這可能會導致我們所有債務的加速。
我們的信用評級可能不會反映投資於我們優先票據的所有風險。我們信用評級的實際或預期變化或下調，包括宣佈我們的評級正在接受進一步審查以進行降級，可能會影響我們證券的市場價格，並增加我們的借款成本。
我們可能無法產生足夠現金償還所有債務，並可能被迫採取其他行動以履行我們在債務下的責任，但這可能不會成功。
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，改變我們的股息政策，尋求額外的債務或股權資本，或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代行動也可能無法讓我們履行預定的償債義務。
此外，我們還通過子公司開展業務。因此，償還我們的債務將取決於我們的子公司，包括某些國際子公司產生的現金流，以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。如果我們沒有從子公司獲得分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們履行債務義務或支付普通股股息的能力產生重大不利影響。
我們可能沒有必要的資金來支付管理我們優先票據的契約所要求的控制權變更要約。
一旦發生Zoetis的控制權變更以及穆迪投資者服務公司和S全球評級公司(S全球公司的子公司)將評級下調至投資級以下，我們將被要求回購我們所有未償還的優先票據。然而，在控制權變更時，我們可能沒有足夠的資金為所需的控制權變更要約提供資金，或者我們當時現有債務工具中的限制將不允許此類回購。吾等未能按契約規定購買優先票據將導致契約違約，這可能會對吾等及優先票據持有人造成重大不良後果。
與我們與輝瑞的關係相關的風險
輝瑞在專利和專有技術許可下作為許可方的權利可能會限制我們開發和商業化某些產品的能力。
根據專利和專有技術許可協議(輝瑞作為許可方)，輝瑞向我們許可其某些知識產權。如果我們未能履行本許可協議下的義務，而輝瑞公司行使其終止許可協議的權利，我們繼續研究、開發和商業化包含該知識產權的產品的能力將受到限制。此外，在輝瑞在與其人類健康發展項目相關的許可知識產權中擁有權益的情況下，我們使用許可知識產權的權利受到限制，和/或在有限的情況下，受輝瑞隨意終止此類許可的權利的約束。這些限制和終止權可能會使我們更難、更耗時或更昂貴地開發和商業化某些新產品，或者可能導致我們的產品晚於競爭對手的產品上市。
我們依賴輝瑞來起訴、維護和執行某些知識產權。
根據專利和專有技術許可協議，輝瑞負責對輝瑞授權給我們的專利進行備案、起訴和維護。在動物保健領域，輝瑞擁有強制執行此類許可專利的第一權利，在某些情況下，也是唯一的權利；在人類健康領域，除某些例外情況外，輝瑞擁有強制執行許可專利的唯一權利。如果輝瑞未能履行其義務或選擇不執行本協議下的許可專利，我們可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售競爭產品，這可能會對我們的業務產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
作為動物健康領域的全球領導者，我們依賴複雜的信息系統和數字解決方案，這些系統和解決方案使我們天生就容易受到惡意網絡入侵和攻擊。此外，我們一直在擴展我們的數據和數字能力，包括在我們的診斷產品組合中，因此，可能會增加網絡攻擊或安全漏洞的可能性，這可能會對我們或我們的客户造成負面影響。儘管存在這些風險，但到目前為止，已確定的網絡安全威脅風險(包括之前任何網絡安全事件的結果)尚未對我們或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響，也不太可能對其產生實質性影響。有關可能對我們造成重大影響的網絡安全威脅的風險以及它們如何做到這一點的説明，請參閲第1部分第1A項下的風險因素。本年度報告Form 10-K中的風險因素
網絡安全計劃
作為我們風險管理流程的一部分，我們有一個與NIST網絡安全框架相一致的企業範圍的網絡安全計劃。我們的計劃是一個基於風險的計劃，旨在通過多個防禦和安全層來保護我們的信息系統，通常被稱為“縱深防禦”方法。我們計劃的主要內容包括：
獨立第三方評估
我們聘請獨立的第三方大約每18個月對我們的網絡安全計劃進行一次評估。這項獨立的第三方評估包括根據NIST網絡安全框架對我們的網絡安全控制進行評估。
培訓
我們有一個信息安全培訓計劃，其中包括：每月的宣傳文章、網絡釣魚培訓計劃(由執行團隊審查報告)、針對高風險角色個人的額外培訓和意識的安全大使計劃、我們的學習管理系統中的必需和可選培訓模塊，以及以安全為重點的季度播客。
事件響應程序
我們有一個全天候受管的安全運營中心(SOC)，用於升級任何關鍵事件，包括網絡安全事件。在發生事故時，我們使用利用我們為Zoetis定製的NIST標準800-61標準的事故響應程序。此外，我們還制定了災難恢復和業務連續性實踐，旨在為我們的客户在發生網絡安全事件時提供持續的業務運營。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。
第三方入職
我們依賴於虛擬(雲)基礎設施上的第三方和應用來運行和支持我們的信息系統，並擁有第三方風險管理計劃和第三方入職評估流程。
管理在風險監督中的作用
我們的信息安全團隊包括首席數字技術官總裁執行副總裁、首席信息官總裁副總裁以及技術風險、合規部主管兼首席信息安全官。我們的執行副總裁總裁，首席數字和技術官，擁有20多年的信息技術經驗。她是S醫療保健公司關鍵業務部門的首席信息官，也是該公司的第一位首席信息安全官，在那裏她領導了確保跨業務產品、設備、製造系統和信息安全的戰略和執行。她擁有計算機科學碩士學位和信息技術商業應用碩士學位。我們的副首席信息官總裁在大型上市公司擔任技術和數字領導職務已有20多年的經驗，並擁有信息系統學士學位。我們的技術風險、合規性主管和首席信息安全官在信息安全領域擁有20多年的經驗，並擁有計算機科學和生物學學士學位。
我們已經建立了一個網絡安全治理計劃，明確了執行管理團隊的角色，並接受董事會和審計委員會的監督。Zoetis信息安全團隊定期向管理層提供網絡威脅情報簡報，並向我們的高級管理人員提供有關公司安全措施狀況的最新信息，以及我們為識別和緩解網絡安全威脅的風險所做的努力。Zoetis信息安全團隊還與Zoetis法律團隊(包括首席隱私官)密切合作，進一步加強事件響應程序。例如，我們制定了企業危機管理計劃，以管理我們對企業危機的反應，其中可能包括網絡事件，我們還定期實施模擬計劃，以確保準備就緒。該計劃還包括根據風險級別和嚴重程度對事件進行分類的標準框架，並要求在達到特定嚴重級別時上報Zoetis高級管理層和/或董事會審計委員會。
董事會和委員會的作用
董事會在監督重大風險方面保持積極作用。董事會利用其各委員會來監督某些關鍵風險，並已將監督公司企業風險管理流程和信息安全風險管理計劃的責任委託給審計委員會。在Zoetis董事會的監督下，管理層負責公司風險敞口的評估和管理。董事會審計委員會還負責監督遵守適用法律和法規規定的披露要求，並在披露任何重大網絡安全事件之前徵求其意見。
碩騰公司信息安全團隊定期向審計委員會提供信息安全儀錶板，涵蓋碩騰公司最活躍和最相關的威脅、相關趨勢和任何值得注意的事件。碩騰公司信息安全團隊每年至少兩次向審計委員會提交信息安全計劃的最新情況，包括我們的安全措施的狀態以及我們為識別和降低信息安全風險所做的努力。審核委員會亦定期檢討若干資料隱私及網絡安全指標，作為向審核委員會呈報的合規更新的一部分。
此外，首席信息安全官至少每年向董事會提交有關信息安全計劃的最新信息，包括我們獨立的第三方評估的結果。董事會還參與涉及模擬數據安全事件和公司對這些事件的反應的年度桌面演習。
項目2.財產
我們在世界各地擁有約190處自有和租賃物業，總面積約1350萬平方英尺，用於銷售和營銷、客户服務、合規、研發、製造和分銷以及行政支持職能。在許多地點，業務都設在同一地點，以實現協同增效和業務效率。我們最大的研發設施是我們在美國擁有的研發基地，位於密歇根州卡拉馬祖，佔地約160萬平方英尺。我們其他非製造業基地的面積都沒有超過30萬平方英尺。我們全球製造網絡中最大的製造基地是我們位於密歇根州卡拉馬祖的製造基地，面積約為60萬平方英尺。在我們的全球製造網絡中，沒有其他地點超過60萬平方英尺。此外，我們的全球製造網絡繼續得到109家CMO的補充。
我們的公司總部位於新澤西州帕西帕尼西爾文路10號，郵編：07054。我們的業務遍及全球57個國家。
我們相信，我們現有的物業，加上由CMO運營的場地，足以滿足我們目前的需求，並在可預見的未來滿足我們的運營。
項目3.法律訴訟
我們不時會受到正常業務過程中出現的索賠和訴訟的影響。這些索賠和訴訟可能包括違反美國和外國競爭法、勞動法、消費者保護法和環境法律法規的指控，以及與產品責任、知識產權、證券、違約和侵權有關的索賠或訴訟。我們在多個司法管轄區開展業務，因此，一個司法管轄區的索賠可能會導致其他司法管轄區的索賠或監管處罰。我們打算對任何懸而未決或未來的索賠和訴訟進行有力的辯護。
目前，管理層認為，此類訴訟的個別或整體影響對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。然而，在針對我們的任何索賠或訴訟中，一個或多個不利結果可能會在解決這些問題的期間產生實質性的不利影響。此外，無論其優點或最終結果如何，這類問題都代價高昂，轉移了管理層的注意力，即使解決方案對我們有利，也可能對我們的聲譽產生實質性的不利影響。
我們參與的某些法律程序在合併財務報表附註中討論-附註18.承付款和或有事項, 並通過引用結合於此類討論中。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股自2013年2月1日起在紐約證券交易所(代碼ZTS)上市。在此之前，我們的股票沒有公開市場。
截至2024年2月9日，我們有457,867,115股普通股流通股，由1,574名登記在冊的股東持有。
有關我們普通股的更多信息包括在本年度報告合併財務報表附註中的Form 10-K中-説明16.股東權益.
發行人購買股權證券
2021年12月7日，我們的董事會批准了一項為期多年的股票回購計劃，回購金額高達35億美元的已發行普通股。截至2023年12月31日，這一授權下還有15億美元。
該計劃沒有規定的到期日期。根據市場情況和業務需要，管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。我們根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)10b5-1和10b-18規則，通過與幾家經紀商建立的回購協議回購股票。
截至2023年12月31日的三個月，發行人購買的股權證券如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券(b) |
| 購買的股份總數(a) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 2023年10月1日-10月31日 | 621,480 | $167.90 | 619,842 | $1,626,212,036 |
| 2023年11月1日-11月30日 | 312,415 | $165.78 | 311,950 | $1,574,494,738 |
| 2023年12月1日-12月31日 | 419,971 | $189.76 | 418,966 | $1,494,864,468 |
| 總計 | 1,353,866 | $174.19 | 1,350,758 | $1,494,864,468 |
(a)該公司表示，在截至2023年12月31日的三個月內，該公司回購了3108股股票，這些股票不屬於公開宣佈的股票回購授權。這些股票是從員工手中購買的，以滿足從基於股權的獎勵中授予限制性股票時的預扣税要求。
(b)這些數字不包括消費税對股票淨回購的影響。
股利政策、申報和支付
根據適用的法律，我們的董事會在考慮了各種因素後，將根據適用的法律酌情宣佈和支付我們普通股持有人的股息，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、在美國的可用現金流、對我們有效税率的影響、債務、法律要求和董事會認為相關的其他因素。此外，管理我們債務的工具可能會限制我們支付股息的能力。因此，不能保證我們將向我們的普通股股東支付任何股息，或者如果我們的董事會決定這樣做的話，關於任何此類股息的金額。
由於我們是一家控股公司，我們支付普通股現金股息的能力將取決於從我們的某些子公司獲得股息或其他分配。
股票表現圖表(a)
下圖比較了從2018年12月31日收盤到2023年12月31日止的五個財年，股東對我們的普通股S指數和S製藥指數的累計總股東回報。圖表上顯示的股東回報並不一定代表未來的業績，我們不會對未來的股東回報做出或認可任何預測。
該圖假設在2018年12月31日對我們的普通股、S指數和S製藥指數的投資為100美元，並假設股息(如果有的話)進行了再投資。
累計總回報比較
在Zoetis中，S和S醫藥指數
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| 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| Zoetis。 | $100 | $155.71 | $195.83 | $290.34 | $175.64 | $238.70 |
| 標準普爾500指數 | $100 | $131.49 | $155.68 | $200.37 | $164.08 | $207.21 |
| S醫藥指數 | $100 | $115.09 | $123.75 | $155.62 | $168.77 | $169.33 |
(a) 本節不是“徵集材料”，不被視為已在美國證券交易委員會“備案”，也不會以引用的方式納入Zoetis根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件，無論該文件是在本文件日期之前或之後作出的，也不考慮任何此類文件中包含的任何一般註冊語言。
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
引言
提供我們管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析，以幫助讀者瞭解我們的業績，這些業績反映在我們的經營結果、我們的財務狀況和我們的現金流中。本MD&A應與我們的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀項目8.財務報表和補充數據。本MD&A中的討論包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的目標也是討論管理層已知的重大事件和不確定性，這些事件和不確定性合理地可能導致報告的財務信息不能指示未來的結果，由於各種因素，如第1A項。風險因素和前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素本MD&A的部分內容。
關於我們2023財年的財務狀況和運營結果與2022財年相比的討論如下。有關我們2022財年與2021財年相比的財務狀況和運營結果的討論，可以在我們於2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K財年年度報告第二部分第7項下找到(我們的“2022年年報”)，該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲取。
我們的業務概述
我們是動物健康行業的全球領導者，專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精密動物健康的發現、開發、製造和商業化。70多年來，我們一直在創新預測、預防、檢測和治療動物疾病的方法，並繼續支持世界各地飼養和照顧動物的人-從獸醫和寵物主人到畜牧場主和牧場主。
我們通過兩個地理運營部門管理我們的運營：美國(美國)和國際。在這些細分市場中，我們為夥伴動物和牲畜客户提供多樣化的產品組合，以適應當地和地區的趨勢和客户需求。見合併財務報表附註-注19.細分市場信息.
我們直接向北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美約45個國家的獸醫和牲畜生產商銷售我們的產品，在我們開展業務的幾乎所有主要地區都是市場領先者。通過我們努力在巴西、智利、中國和墨西哥等許多新興市場儘早建立直接業務，我們相信，以整個新興市場的收入衡量，我們是最大的動物保健藥品和疫苗企業之一。在我們沒有直接商業存在的市場上，我們通常與為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽訂合同。
我們相信，我們對業內最大的銷售組織之一的投資，包括我們廣泛的技術和獸醫運營專家網絡，我們的高質量製造和供應可靠性，以及我們開發滿足客户需求的產品的長期記錄，使我們與客户建立了持久和寶貴的關係。我們的研發(R&D)努力使我們能夠提供創新的產品，以滿足未滿足的需求，並發展我們的產品線，使它們仍然與我們的客户相關。
我們在100多個國家和地區銷售大約300個產品系列，用於預測、預防、檢測和治療影響各種伴生動物和牲畜物種的疾病和狀況。我們產品組合的多樣性和我們的全球業務為我們的整體業務提供了穩定性。例如，在家畜方面，由於消費者轉向其他動物蛋白，疾病爆發或特定市場或地區的天氣狀況可能對我們收入造成的影響，往往被其他地區出口和其他物種的銷售增加所抵消。
我們2023年與2022年和2021年可比時期的業績摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
| Zoetis的淨收入 | | 2,344 | | | 2,114 | | | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
調整後淨收益(a) | | 2,457 | | | 2,297 | | | 2,240 | | | 7 | | | 3 | |
(a)*調整後淨收入是非GAAP財務衡量標準。請參閲非公認會計準則財務衡量標準和調整後淨收益有關更多信息，請參閲本MD&A部分。
我們的運營環境
行業
專注於伴侶動物和家畜的動物保健業是一個不斷增長的行業，影響着全球數十億人。主要的伴侶動物種類是狗、貓和馬。影響動物配套藥物、疫苗和診斷需求增長的因素包括：
•經濟發展和可支配收入的相關增加，特別是在許多新興市場；
•增加寵物擁有率和寵物主人對其寵物的健康和福祉的承諾；
•同伴動物壽命更長；
•增加對同伴動物的醫療；以及
•動物配套藥物、疫苗和診斷學的進展。
生產動物蛋白的主要牲畜品種是牛(牛肉和乳製品)、豬、家禽、魚和羊。家畜健康
和生產對於滿足全球人口對動物蛋白日益增長的需求至關重要。影響畜牧藥品和疫苗需求增長的因素包括：
•人口增長和生活水平提高，特別是在許多新興市場；
•對改善營養的需求增加，特別是動物蛋白；
•自然資源限制，如耕地稀缺、淡水稀缺和對耕地的競爭加劇，導致可用於滿足日益增長的動物蛋白需求的資源減少；
•城市化進程加快；以及
•更加重視食品安全和食品安全。
整體經濟環境
除了行業特有的因素外，我們和其他企業一樣，也面臨着與全球經濟狀況、經濟低迷和高通脹相關的挑戰。畜牧業和伴畜行業的增長都受到整體經濟發展和相關增長的推動，特別是在許多新興市場。過去，我們的某些客户和供應商直接受到獸醫保健人員短缺和經濟低迷或通脹的影響，這降低了對我們產品的需求，在某些情況下，還阻礙了我們從客户那裏收取應收款項的能力。
與包括飼料在內的其他生產成本相比，我們的牲畜生產者客户的藥品和疫苗成本很小，使用這些產品是為了改善牲畜生產者的經濟成果。因此，從歷史上看，對我們產品的需求比對其他生產投入的需求更穩定。同樣，業內消息人士報告稱，寵物主人表示，在減少寵物護理支出之前，他們傾向於減少生活方式的其他方面的支出，包括娛樂、服裝和家居用品。這些因素中的每一個，加上我們廣泛和創新的投資組合，都有助於我們將通脹挑戰納入我們的產品定價，並減輕對我們業績的影響。雖然這些因素減輕了之前全球經濟低迷的影響，但經濟挑戰，包括經濟低迷和通脹，可能會增加我們客户的成本敏感度，這可能導致對我們產品的需求減少，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
競爭
動物保健業競爭激烈。雖然我們的業務是動物健康行業(包括藥品、疫苗和診斷)中收入最高的，但我們在業務所在的地區面臨競爭。競爭的主要方式因特定地區、物種、產品類別或個別產品而異。其中一些方法包括新產品開發、質量、價格、服務和向獸醫專業人員、寵物主人和牲畜生產者推廣。我們的競爭對手包括獨立的動物保健業務和大型製藥公司的動物保健業務。近年來，動物保健業的整合有所增加。也有許多初創公司在動物保健領域開展工作。除了來自老牌市場參與者的競爭外，未來可能會有新的動物保健藥、疫苗和診斷行業的進入者。我們還與生產仿製藥的公司競爭，因為我們的產品在特定市場失去了獨家經營權。例如，德拉新目前在美國、歐洲、加拿大、墨西哥和澳大利亞等關鍵市場與仿製藥競爭。自2021年，也就是仿製藥競爭的第一年以來，德拉克新在其最大市場美國的銷售額下降了47%，預計隨後幾年還會進一步下降。有關我們的某些關鍵產品的專利到期後預計會遇到的仿製藥競爭的更多信息，請參閲項目1.商務--知識產權.
製造和供應
為了銷售我們的產品，我們必須能夠生產和運輸足夠數量的產品。我們的許多產品涉及複雜的製造過程，並且是從某些製造地點獨家採購的。我們的製造或物流流程中的微小偏差，如温度偏差或包裝密封不當，可能會導致延誤、庫存短缺、意外成本、產品召回、產品責任和/或監管行動。此外，許多因素可能會導致生產中斷，這可能會導致發佈延遲、庫存短缺、召回、意外成本或我們與第三方的供應協議問題。
我們的製造網絡可能無法滿足對我們產品的需求，或者如果對我們產品的需求發生變化，我們可能會有過剩的產能。產品監管或商業成功或失敗的不可預測性、建設高度技術性和複雜製造基地所需的交貨期以及不斷變化的客户需求都增加了產能失衡的可能性。
產品開發計劃
我們未來的成功取決於我們現有的產品組合和我們正在開發的新產品，包括我們可能通過合資企業開發的新產品，以及我們能夠通過許可或收購獲得的產品。我們相信我們是動物健康研發領域的行業領先者，在開發新產品和產品生命週期創新方面有着良好的記錄。我們的大部分研發項目都集中在新產品上。然而，我們也繼續投資於生命週期創新，即通過增加新物種或聲明、在新市場獲得批准或創造新的組合和重新配方來利用現有動物保健產品的研發計劃。除了傳統藥物和疫苗外，我們還開發其他類別的產品，以滿足獸醫和生產商預測、預防、檢測和治療伴侶動物和牲畜疾病的需求，包括診斷、遺傳學、精確動物健康以及數字和數據分析方面的產品和服務。
改變配套動物產品的分銷渠道
在大多數市場，伴侶動物的主人通常直接從獸醫那裏購買他們的動物保健品。然而，在美國和某些其他市場，伴侶動物的主人越來越多地可以選擇從獸醫以外的來源購買動物保健品，例如基於互聯網的零售商、大型零售店或其他非處方分銷渠道。近年來，跳蚤和扁蝨產品的銷售從獸醫分銷渠道轉向，這一趨勢得到了證明，而新冠肺炎疫情期間電商的增加也加速了這一趨勢。我們相信寵物主人有能力在網上和零售上購買我們的產品
商店可能會增加寵物主人的合規性，從而導致銷售增加。然而，隨着時間的推移，我們可能無法維持目前的利潤率，因為與傳統的獸醫做法相比，這些零售商的購買力有所增加。
此外，這一趨勢可能會對我們主要通過獸醫分銷渠道銷售的產品產生負面影響，因為伴侶動物主人拜訪獸醫的任何減少都可能減少我們的市場份額和此類產品的銷售。直接從獸醫那裏購買我們產品的寵物主人數量的減少也可能導致我們產品的仿製藥替代品的使用增加，或者如果其他動物保健品或人類保健品被認為是低成本替代品，我們的產品將更多地被替代。
對產品質量、安全和可靠性的看法
我們相信，動物保健客户重視高質量的製造和供應的可靠性。質量和安全問題對寵物主人、獸醫和牲畜生產者的重要性也有助於提高動物保健品牌的忠誠度，這種忠誠度在失去基於專利和監管的排他性之後往往會持續下去。我們依賴於我們的客户、獸醫和最終用户對我們產品的安全和質量的積極看法。
此外，對動物保健品的負面看法通常會影響對我們產品的需求。例如，從生產食品的動物向人類病原體轉移細菌中增加的抗菌力的可能性，以及這種轉移的因果關係的問題，仍然是全球科學和監管討論的主題。抗菌藥物是指可用於治療或預防細菌感染的小分子藥物，是構成我們的抗感染藥物和藥用飼料添加劑組合的產品的細分類別。在一些國家，這個問題導致政府限制和禁止在一些食用動物中使用特定的抗菌劑，而不考慮給藥途徑(飼料或注射)。這些限制在動物蛋白豐富、政府願意採取行動的國家更為普遍，即使在科學上存在不確定性的情況下。此外，一些市場的消費者偏好影響了食用動物中抗菌劑的使用。在某些情況下，此類限制和消費者偏好可能會對我們的抗菌產品的銷售產生負面影響，但在其他情況下，可能會增加我們可用作抗菌替代品的產品的銷售。在截至2023年12月31日的一年中，我們用於牲畜抗菌藥的總收入不到9.5億美元。
同樣，對温室氣體排放和畜牧業生產的其他潛在環境影響的擔憂導致一些消費者選擇限制或避免消費動物產品。然而，我們認為這一趨勢的影響是有限的，因為畜牧業預計仍將繼續增長，以養活日益增長的全球人口。
疾病暴發
過去和將來，本港禽畜產品的銷售都會因動物傳播疾病的爆發而受到不利影響。疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的區域或全球銷售，或導致此類產品的出口減少，這是因為加強了出口限制或進口禁令，這可能會減少對我們產品的需求。此外，在我們的主要生產地點附近爆發任何高傳染性疾病，可能會要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品，或者迫使我們在其他地方購買原材料或產品時產生鉅額費用。或者，治療特定疾病爆發的產品的銷量可能會增加。
天氣條件、氣候變化和自然資源的可獲得性
特定地區的動物保健業和對我們許多動物保健品的需求受到天氣條件的影響，因為我們產品的使用遵循不同的天氣模式和蟲害(如扁蝨)帶來的天氣相關壓力。因此，我們的經營結果可能會出現地區性和季節性波動。
此外，獸醫醫院和從業者依賴於他們照料的動物的探訪和接觸。獸醫的病人數量和手術能力可能會受到不利影響，如果他們經歷長期的雪、冰或其他惡劣天氣條件，特別是在不習慣持續惡劣天氣的地區。此外，天氣條件，包括過冷或過熱、自然災害和其他事件，可能會損害牲畜的健康或生長、飼料的生產或可獲得性，並擾亂他們的正常運營，從而對我們的牲畜客户產生負面影響。例如，牲畜生產者依賴於自然資源的可獲得性，包括大量淡水供應。如果由於人口增長、氣候變化或洪水、乾旱或其他天氣條件導致淡水短缺，它們的動物健康和活動能力可能會受到不利影響。在惡劣天氣條件、氣候變化相關影響或淡水短缺的情況下，獸醫和畜牧業生產者可能會減少購買我們的產品。
例如，除其他外，乾旱條件可能對玉米供應和牧場供應產生負面影響。玉米收成減少導致玉米價格上漲，這可能對牛、豬肉和家禽的畜牧業生產者的盈利能力產生不利影響。玉米價格上漲和牧場供應減少有助於減少畜羣或畜羣規模，進而導致動物保健品支出減少。因此，長期乾旱可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
不利的天氣條件、自然災害和氣候變化也可能影響水產養殖業務。水温的變化可能會影響各種魚類的繁殖和生長時間，並引發某些水傳播疾病的爆發。
外匯匯率
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。我們的產品銷往100多個國家，因此，我們的收入受到外匯匯率變化的影響。在截至2023年12月31日的一年中，我們大約43%的收入是以外幣計價的。我們尋求在一定程度上通過運營手段來管理我們的外匯風險，包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入，以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。由於我們以多種外幣運營，包括澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元和其他貨幣，這些貨幣相對於美元的變化將影響我們的收入、商品成本和支出，從而影響淨收益。匯率波動還可能產生超出我們報告的財務業績的影響，並直接影響運營。這些波動可能會影響在受重大匯率差異影響的市場之間買賣我們的商品和服務的能力。在截至2023年12月31日的一年中，我們總收入的57%左右是美元。由於外幣兑美元匯率的變化，我們的總收入同比增長受到了1%的不利影響。
我們的戰略支柱
我們的願景是成為最值得信賴和最有價值的動物保健公司，通過我們的創新、對客户的痴迷和目標驅動的同事塑造動物護理的未來。我們在發達市場和新興市場以及全球各地都有業務八核心物種。我們打算通過實施以下核心戰略來發展我們的業務：
•通過創新引領我們多樣化的產品組合-我們尋求通過提供從疾病預測和預防到檢測和治療的整個護理連續體系的新產品和解決方案以及生命週期創新來定義動物健康的未來。我們專注於在疫苗、製藥、診斷、遺傳學、生物設備和其他產品領域以及所有核心物種進行創新。我們的內部研發能力是與眾不同的，但我們也跨學術界和產業界合作，以確保我們為客户帶來儘可能好的創新；
•提供卓越的體驗來取悦我們的客户-我們相信，客户的成功就是我們的成功，實現這一成功的最好方式是使獸醫、牲畜生產者和寵物主人能夠為動物提供儘可能好的護理。我們專注於通過整合和連接我們的產品組合為我們的客户提供更大的價值，並通過減少他們與我們以及我們的產品和解決方案接觸的方式中的摩擦；
•通過數字解決方案和數據洞察推動我們的業務-我們相信，數字和數據已經超越了使能階段，現在是動物健康未來的核心決策驅動因素。我們在將數字解決方案和數據洞察轉化為客户和他們所關心的動物的積極成果方面處於領先地位，無論是為了更好地識別寵物的醫療保健解決方案，還是為了提高牲畜的生產能力；
•支持我們的同事能夠茁壯成長的工作場所-我們認為，我們的領導團隊和世界各地有才華的同事的力量是我們過去和未來成功的關鍵組成部分。我們相信，通過關注同事的幸福感和包容性，併為所有同事提供支持性工具、培訓和環境，我們最有可能取得成功。有了這一點，我們的同事就會致力於我們的宗旨，我們的客户和彼此。我們致力於保持一種吸引、留住和發展業內最優秀人才的工作場所文化；
•促進動物健康的可持續性，創造更美好的未來--作為世界領先的動物保健公司，我們的商業目標與我們的社會目標非常一致。我們致力於通過我們可持續發展方法的三大支柱在社會上做出有意義的改變：(1)通過關心和與我們的客户、同事和社區以及依賴他們的動物合作，改善對動物的護理，並通過支持獸醫行業；(2)通過利用我們的創新能力來開發解決方案，以提高生產力，保持動物健康，並抗擊新出現的傳染病；以及(3)通過採取行動保護我們的星球，減少我們對環境的足跡；以及
•以卓越和敏捷的方式執行-我們認識到，我們的行業乃至世界各地的不確定性越來越大。雖然我們的目標是提高我們的預測能力，但更重要的是，我們的目標是積極主動地管理我們的資源，並以多快的速度將重點重新部署到新興主題或優先事項上。我們積極：(1)審查和管理我們的資源；(2)不斷改進關鍵運營流程；(3)確保戰略重點放在我們的核心業務上。
收入、成本和費用的構成
除了美國以外的業務，我們的收入、成本和支出都報告了截至12月31日的年度，美國以外的業務的財務信息包括在我們提交的每個年度截至11月30日的財政年度的綜合財務報表中。
收入
我們的收入主要來自我們多樣化的產品組合，包括用於治療和保護同伴動物和牲畜的藥物、疫苗和診斷產品和服務。通常，我們的產品由我們的銷售組織向獸醫和牲畜生產商推廣，其中包括銷售代表和技術和獸醫運營專家，然後由我們直接銷售或通過分銷商、零售商或電子商務渠道銷售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同物種和地區客户的不同需求。2023年，我們的兩個最暢銷的產品和產品系列，Simparica/Simparica Trio和Apoquel/Apoquel Chewable，分別貢獻了我們收入的13%和10%，加上我們接下來三個最暢銷的產品和產品系列，Cytopoint、Innosion/Innosion Plus/Stronghold和頭孢硫呋線，這五個產品和產品系列貢獻了我們大約37%的收入。我們的十大暢銷產品和產品線貢獻了我們49%的收入。有關我們產品的更多信息，包括對我們的產品線的描述，這些產品線在2023年約佔我們收入的1%或更多，請參閲項目1.業務--產品.
成本和開支
銷售成本主要包括用於生產我們的藥物和疫苗產品的材料、設施和其他基礎設施的成本，以及運營我們的參考實驗室的成本和與我們的產品知識產權相關的特許權使用費(如果相關)。
銷售、一般和行政(SG&A)除其他外，支出包括營銷、促銷、廣告、運輸和處理的內部和外部成本，以及與商業技術、設施、法律、財務、人力資源、商業發展、公共事務和採購有關的某些成本。
研發(R&D)支出主要包括與新產品研發和產品生命週期創新相關的項目成本、與研發運營相關的管理成本和支持批准適應症的本地市場臨牀試驗的投資，以及與我們產品的監管批准相關的費用。為了管理我們的業務，我們不會按研究階段或治療領域細分研發費用。
無形資產攤銷主要包括通過企業合併獲得的可確認的有限壽命無形資產的攤銷費用。這些資產包括但不限於發達的技術、品牌和商標。
重組費用及若干收購相關成本包括所有重組費用(與降低成本/提高生產率計劃有關的費用和與收購活動有關的費用)，以及與收購和整合業務有關的費用。重組費用
與將不會繼續留在公司的員工、資產和活動相關聯。與收購有關的成本與收購和整合被收購的企業有關，可能包括諮詢和系統和流程整合的交易成本和支出。
其他（收入）/扣除-淨額包括各種項目，主要是業務銷售和資產剝離的淨(收益)/損失，以及資產處置、利息收入、特許權使用費相關收入、外匯換算(收益)/損失和某些資產減值費用。
重大會計政策和關鍵會計估計的應用
在按照美國公認會計原則呈報我們的財務報表時，我們必須作出影響資產、負債、收入、成本和支出及相關披露報告金額的估計和假設。有關我們的重要會計政策的説明，請參閲合併財務報表附註-説明3.主要會計政策.
我們認為以下會計政策對於理解我們的綜合財務報表至關重要，因為它們需要應用最困難、最主觀和最複雜的判斷，因此可能對我們的財務報表產生最大的影響：(I)公允價值；(Ii)收入；(Iii)資產減值審查；以及(Iv)或有事項。
以下是我們一些更關鍵的會計估計。另請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：估計和假設以討論與估計和假設相關的風險。
公允價值
有關將公允價值應用於長期債務和金融工具的討論，請參閲合併財務報表附註-注9.金融工具.
有關公允價值在我們的業務合併中的應用的討論，請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：公允價值.
有關公允價值在我們的資產減值審查中的應用的討論，請參見資產減值審查在下面.
收入
我們的生產總值收入應扣除一般在收入確認的同一時期估計和記錄的費用，主要是銷售回報和收入激勵。例如：
•對於銷售退貨，我們在每個市場進行計算，酌情納入以下內容：當地退貨政策和做法；退貨佔收入的百分比；瞭解過去退貨的原因；按產品估計的保質期；對發貨到退貨或滯後時間的估計；以及可能影響對未來退貨、產品召回、產品停產或不斷變化的競爭環境的估計的任何其他因素；以及
•對於收入激勵，我們利用我們在類似激勵計劃中的歷史經驗來估計此類計劃對收入的影響。
如果我們的任何比率、因素、評估、經驗或判斷不是我們未來經驗的指示性或準確預測指標，我們的結果可能會受到實質性影響。儘管這些收入扣除的記錄金額取決於估計和假設，但從歷史上看，我們對實際結果的調整並不重要。我們估計的敏感度可能因計劃、客户類型和地理位置而異。
收入扣除記錄的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的進一步信息，請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：估計和假設.
資產減值審查
我們於年內審核所有長期資產的減值指標，並在有減值指標時進行詳細測試。此外，我們至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。如有需要，我們會就公允價值低於該等資產賬面價值的金額，記錄長期資產的減值費用。
我們的減值審查流程如下所述，並在合併財務報表附註中説明-附註3.重要會計政策：無形資產、折舊和某些長期資產的攤銷就遞延税項資產而言，在附註3.重要會計政策：遞延税項資產和負債及所得税或有事項.
可能顯示減值的事件或情況的例子包括：
•資產使用範圍或方式上的重大不利變化。例如，監管當局施加的限制可能會影響我們製造或銷售產品的能力；以及
•顯示與資產相關的虧損或利潤減少的預測或預測。例如，這可能是因為推出競爭對手的產品導致市場份額大幅下降或無法實現先前預計的收入增長，或者由於客户不接受某一產品。
對於有限年限的可識別無形資產，如已開發的技術權利，以及其他長期資產，如物業、廠房和設備，只要存在減值指標，我們就計算與資產或資產組相關的預計現金流量的未貼現價值，並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值，我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外，在所有減值審查的情況下，我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命，並視情況對其進行修改。
我們對大多數長期資產的減值審查取決於美國公認會計原則所定義的公允價值的確定，這些判斷可能會對我們的運營結果產生重大影響。對公允價值的單一估計可能來自對未來事件和
不確定因素，可以依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：估計和假設.
商譽以外的無形資產
我們至少每年測試一次無限期無形資產的減值，或在存在減值指標的情況下更頻繁地進行測試，首先評估定性因素，以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們得出結論，公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值，則進行量化檢驗，將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，則確認減值損失。商譽以外的可確認無形資產的減值計入重組費用及若干收購相關成本 和其他（收入）/扣除-淨額，視情況而定。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們並無任何重大無形資產減值準備。
當我們被要求確定商譽以外的無形資產的公允價值時，我們使用收益法，特別是多期超額收益法，也被稱為貼現現金流量法。我們首先對與資產相關的所有預期淨現金流進行預測，其中包括對無限生存資產應用終端價值，然後應用特定於資產的貼現率來得出淨現值。這一辦法所固有的一些較重要的估計和假設包括：預計淨現金流量的數額和時間，其中包括競爭、法律和(或)監管力量對預測的預期影響；與知識產權研發資產有關的技術風險的影響，以及長期增長率的選擇；貼現率，力求反映預計現金流量所固有的風險；外匯波動；以及實際税率，力求納入預計現金流量的地域多樣性。
雖然所有可識別無形資產都可能受到事件的影響，從而導致減值，但總的來説，減值風險最高的可識別無形資產包括知識產權研發資產(截至2023年12月31日為1.41億美元)。鑑於研發活動的不確定性，知識產權資產是風險較高的資產。
有關我們的會計政策的説明，請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：無形資產、折舊和某些長期資產的攤銷.
商譽
商譽是指轉讓的對價超過所購企業淨資產公允價值的部分，並分配給報告單位。我們至少每年測試一次商譽減值，或在必要時更頻繁地測試商譽減值，方法是評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或進行定期量化評估。
定性評估考慮的因素包括整體宏觀經濟狀況、特定行業及市場情況、可能對盈利或現金流有重大影響的成本因素、報告單位的整體財務表現，以及我們的股價是否持續下跌。此外，我們評估公允價值在上次進行量化評估時超過報告單位賬面價值的程度。
當進行量化評估以測試商譽減值時，我們使用收益法，這是前瞻性的，主要依賴於內部預測。在收益法中，我們使用的方法是貼現現金流量法。我們首先對與報告單位相關的所有預期淨現金流進行預測，其中包括終止值的應用，然後應用報告單位特定貼現率來得出淨現值。這一辦法所固有的一些較重要的估計和假設包括：預計淨現金流量的數額和時間，其中包括技術風險和競爭、法律和(或)監管力量對預測的預期影響，以及長期增長率的選擇；貼現率，力求反映預計現金流量所固有的各種風險；以及實際税率，力求納入預計現金流量的地域多樣性。
我們至少每年測試一次商譽減值，或在必要時更頻繁地測試商譽減值，方法是評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或進行定期量化評估。2023年，我們進行了截至2023年9月30日的定性減值評估，沒有導致與我們的任何報告單位相關的商譽減值。2022年，我們進行了截至2022年9月30日的定期量化減值評估，沒有導致與我們的任何報告單位相關的商譽減值。
對於我們所有的報告單位，有許多未來事件和因素可能會影響未來的業績，並可能對後續商譽減值測試的結果產生影響。有關這些因素的列表，請參見前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素。
有關我們的會計政策的説明，請參閲合併財務報表附註-附註3.重要會計政策：無形資產、折舊和某些長期資產的攤銷.
或有事件
有關所得税或有事項的討論，請參閲合併財務報表附註-注8D。税務事項：税務或有事項.
有關法律或有事項、擔保和賠償的討論，請參閲合併財務報表附註-附註18.承付款和或有事項.
非公認會計準則財務衡量標準
我們根據美國公認會計原則(GAAP)報告信息。管理層還使用非GAAP財務指標來衡量業績，這些財務指標可能會將某些金額排除在最直接可比的GAAP指標之外。儘管非GAAP財務指標在目標設定和業績衡量方面對管理層很重要，但非GAAP財務指標沒有美國GAAP規定的標準化含義，因此對投資者的有用性有限，可能無法與其他類似指標的計算相比較
公司。我們提出某些已識別的非公認會計準則措施，只是為了向投資者提供有用的信息，以便更充分地瞭解管理層如何評估業績。
運營增長
我們認為，重要的是不僅要了解整體收入和收益增長，而且還要了解“運營增長”。營業增長是一種非公認會計準則的財務指標，定義為不包括外匯影響的收入或收益增長。這一措施提供了關於收入和收益變化的信息，就好像本期和上一期之間的外幣匯率沒有變化一樣，以便進行期間間的比較。我們認為，這一非GAAP指標為公司和投資者提供了與前幾個時期的有用比較，但不應被視為美國GAAP報告的增長的替代品。
調整後淨收益和調整後每股收益
調整後的淨收入和相應的調整後每股收益(EPS)是管理層使用的非GAAP財務業績衡量標準。我們相信，當這些財務指標與我們的美國公認會計準則財務指標一起考慮時，對投資者來説是有用的補充信息。在考慮某些損益表要素之前，我們報告調整後的淨收益，以描繪我們主要業務的結果，以及我們產品的發現、開發、製造和商業化。我們將調整後淨收益和調整後每股收益定義為扣除購買會計調整、收購相關成本和某些重大項目影響前的Zoetis和EPS應佔淨收益。
我們認識到，作為衡量業績的內部指標，調整後的淨收入和調整後的每股收益指標存在侷限性，我們並不將我們的業績管理過程僅限於這些指標。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標的一個侷限性是，它們提供了我們的運營情況，而沒有包括一段時期內的所有事件，例如收購或攤銷購買的無形資產的影響，也沒有提供我們與其他公司的可比業績。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標不是，也不應該被視為美國公認會計原則報告的Zoetis公司和報告的每股收益的替代。請參閲調整後淨收益下面的章節瞭解更多信息。
關於合併損益表的分析
以下對我們的合併損益表的討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | |
銷售成本(a) | | 2,561 | | | 2,454 | | | 2,303 | | | 4 | | | 7 | |
| 佔收入的百分比 | | 30.0 | % | | 30.4 | % | | 29.6 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用(a) | | 2,151 | | | 2,009 | | | 2,001 | | | 7 | | | — | |
| 佔收入的百分比 | | 25 | % | | 25 | % | | 26 | % | | | | |
研發費用(a) | | 614 | | | 539 | | | 508 | | | 14 | | | 6 | |
| 佔收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
無形資產攤銷(a) | | 149 | | | 150 | | | 161 | | | (1) | | | (7) | |
| 重組費用及若干收購相關成本 | | 53 | | | 11 | | | 43 | | | * | | (74) | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | | 239 | | | 221 | | | 224 | | | 8 | | | (1) | |
其他（收入）/扣除-淨額 | | (159) | | | 40 | | | 48 | | | * | | (17) | |
| 所得税撥備前的收入 | | 2,936 | | | 2,656 | | | 2,488 | | | 11 | | | 7 | |
| 佔收入的百分比 | | 34 | % | | 33 | % | | 32 | % | | | | |
| 所得税準備金 | | 596 | | | 545 | | | 454 | | | 9 | | | 20 | |
| 實際税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % | | | | |
| 分配給非控股權益前的淨收益 | | 2,340 | | | 2,111 | | | 2,034 | | | 11 | | | 4 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | | (4) | | | (3) | | | (3) | | | 33 | | | — | |
| Zoetis的淨收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
| 佔收入的百分比 | | 27 | % | | 26 | % | | 26 | % | | | | |
*計算沒有意義。
(a) 與有限存續期收購無形資產有關的攤銷開支，這些無形資產有助於我們銷售、製造、研究、營銷和分銷產品、化合物和知識產權的能力，包括在 無形資產攤銷因為這些無形資產有利於多種業務功能。與單一功能相關的有限存續期收購無形資產有關的攤銷費用包括在 銷售成本, 銷售、一般和行政費用或研發費用，酌情。
收入
按經營分部劃分的總收益如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 美國 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | | | 6 | | | 7 | |
| 國際 | | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | | | 6 | | | 1 | |
| 運營部門總數 | | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | | | 6 | | | 4 | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | | | (9) | | | 5 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
就全球而言，伴侶動物及牲畜產品的收益組合如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 伴侶動物 | | $ | 5,576 | | | $ | 5,203 | | | $ | 4,689 | | | 7 | | | 11 | |
| 牲畜 | | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | | | 4 | | | (7) | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | | | (9) | | | 5 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
2023年與2022年
二零二三年的總收入較二零二二年增加4. 64億元或6%，反映經營收入增長5. 79億元或7%。營業收入增長主要由於以下原因：
•價格增長約5%；及
•新產品銷量增長約2%。
外匯收入減少了我們報告的收入增長約1%。
成本和開支
銷售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
銷售成本 | | $ | 2,561 | | | $ | 2,454 | | | $ | 2,303 | | | 4 | | | 7 | |
| 佔收入的百分比 | | 30.0 | % | | 30.4 | % | | 29.6 | % | | | | |
2023年與2022年
於二零二三年，銷售成本佔收益的百分比為30. 0%，而二零二二年則為30. 4%。減少的主要原因是：
•物價上漲；
•降低運費；以及
•外匯優惠，
部分偏移量：
•不利的製造和其他成本；
•庫存過時、報廢和其他費用；以及
•不利的產品組合。
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,009 | | | $ | 2,001 | | | 7 | | | — | |
| 佔收入的百分比 | | 25 | % | | 25 | % | | 26 | % | | | | |
2023年與2022年
2023年的SG & A開支較2022年增加1.42億美元或7%，主要由於：
•與補償有關的費用以及由此引起的辦公室費用以及差旅費和招待費的增加；
•更高的慈善捐款；
•由於銷售量增加，運費和物流成本增加；及
•技術項目投資，
部分偏移量：
•外匯優惠；
•減少採購會計調整的影響。
研發費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
研發費用 | | $ | 614 | | | $ | 539 | | | $ | 508 | | | 14 | | | 6 | |
| 佔收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
2023年與2022年
2023年的研發費用較2022年增加7500萬元或14%，主要由於：
•某些薪酬相關成本的增加，以支持創新和投資組合的進展；
•其他運營成本增加；及
•加大項目投資力度。
無形資產攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 無形資產攤銷 | | $ | 149 | | | $ | 150 | | | $ | 161 | | | (1) | | | (7) | |
2023年與2022年
與2022年相比，2023年無形資產攤銷減少，主要原因是O 2023年和2022年發生的資產減值，以及當年全額攤銷的資產，但被2023年和2022年購入的無形資產部分抵銷。
重組費用及若干收購相關成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
重組費用及若干收購相關成本 | | $ | 53 | | | $ | 11 | | | $ | 43 | | | * | | (74) | |
*計算沒有意義。
2023年與2022年
2023年和2022年的重組費用和某些收購相關成本分別為5300萬美元和1100萬美元。2023年的重組費用和某些與收購相關的成本主要包括與組織結構優化和其他成本削減和生產率舉措有關的員工離職和離職成本，以及與最近收購相關的成本。2022年的重組費用和若干收購相關成本主要包括與近期收購相關的整合和收購成本、與某些國際市場的成本削減和生產率舉措相關的員工離職和離職成本以及與整合中國生產基地相關的資產減值費用。
有關重組費用和收購相關成本的更多信息，請參閲合併財務報表附註-附註6.與收購、降低成本和提高生產率舉措有關的重組費用和其他費用.
扣除資本化利息後的利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | | $ | 239 | | | $ | 221 | | | $ | 224 | | | 8 | | | (1) | |
2023年與2022年
扣除資本化利息後，2023年的利息支出較2022年增加1800萬美元，增幅為8%，主要是由於2022年11月發行的優先票據本金總額13.5億美元的利率高於2023年2月贖回的2013年優先票據本金總額13.5億美元的利率，但2023年平均債務餘額低於2022年，部分抵消了這一增長，以及資本化利息的增加和外匯衍生工具收益的增加。
其他(收入)/扣除-淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 其他（收入）/扣除-淨額 | | $ | (159) | | | $ | 40 | | | $ | 48 | | | * | | (17) | |
*計算沒有意義。
2023年與2022年
中國經濟的變化其他（收入）/扣除-淨額這主要是由於以美元計價的現金餘額的利率上升、出售我們寵物保險業務的多數股權帶來的收益以及與特許權使用費相關的收入主要與從第三方收到的與前期相關的特許權使用費支付不足達成的和解有關，但被較高的外幣損失和主要與我們的精密動物保健和診斷業務相關的某些資產減值費用部分抵消。
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 所得税準備金 | | $ | 596 | | | $ | 545 | | | $ | 454 | | | 9 | | | 20 | |
| 實際税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % | | | | |
綜合收益表中的所得税撥備包括税務成本及利益，例如不確定税務狀況、遣返決定及審計結算等。
2023年與2022年
二零二三年的實際税率為20. 3%，而二零二二年則為20. 5%。二零二三年的實際税率較低主要是由於美國與海外衍生無形收入有關的利益較高，以及較有利的司法管轄區盈利組合（包括盈利所在地及遣返成本的影響），部分被二零二三年的獨立税項開支淨額較高所抵銷，主要與過往年度税務狀況的變動有關。各管轄區的收入組合可能因遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目和非課税項目的影響而有所不同。
運營細分市場結果
伴侶動物及牲畜產品之收益組合如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 23/22 | | 22/21 |
| | | | | 與相關 | | | | 與相關 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 外匯交易 | | | | | | 外匯交易 | | |
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | | 總計 | | | 可操作的 | | 總計 | | | 可操作的 |
| 美國 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侶動物 | $ | 3,529 | | $ | 3,341 | | $ | 2,990 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 牲畜 | 1,026 | | 972 | | 1,052 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 4,555 | | 4,313 | | 4,042 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 國際 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侶動物 | 2,047 | | 1,862 | | 1,699 | | | 10 | | | (2) | | | 12 | | | 10 | | | (9) | | | 19 | |
| 牲畜 | 1,864 | | 1,819 | | 1,953 | | | 2 | | | (5) | | | 7 | | | (7) | | | (7) | | | — | |
| 3,911 | | 3,681 | | 3,652 | | | 6 | | | (3) | | | 9 | | | 1 | | | (8) | | | 9 | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侶動物 | 5,576 | | 5,203 | | 4,689 | | | 7 | | | (1) | | | 8 | | | 11 | | | (3) | | | 14 | |
| 牲畜 | 2,890 | | 2,791 | | 3,005 | | | 4 | | | (2) | | | 6 | | | (7) | | | (5) | | | (2) | |
| 合同製造與人類健康 | 78 | | 86 | | 82 | | | (9) | | | 1 | | | (10) | | | 5 | | | (2) | | | 7 | |
| $ | 8,544 | | $ | 8,080 | | $ | 7,776 | | | 6 | | | (1) | | | 7 | | | 4 | | | (4) | | | 8 | |
按分部劃分的盈利以及經營及外匯與去年同期比較的變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | | | 23/22 | | 22/21 |
| | | | 與相關 | | | 與相關 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | 外匯交易 | | | | 外匯交易 | |
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | | 總計 | 可操作的 | | 總計 | 可操作的 |
| 美國 | $ | 2,863 | | $ | 2,763 | | $ | 2,569 | | | 4 | | — | | 4 | | | 8 | | — | | 8 | |
| 國際 | 2,037 | | 1,990 | | 1,948 | | | 2 | | (2) | | 4 | | | 2 | | (10) | | 12 | |
| 可報告細分市場合計 | 4,900 | | 4,753 | | 4,517 | | | 3 | | (1) | | 4 | | | 5 | | (5) | | 10 | |
| 其他經營活動 | (496) | | (424) | | (406) | | | 17 | | | | | 4 | | | |
| 對帳項目： | | | | | | | | | | | |
| 公司 | (1,042) | | (1,073) | | (1,052) | | | (3) | | | | | 2 | | | |
| 採購會計調整 | (159) | | (160) | | (175) | | | (1) | | | | | (9) | | | |
| 與收購相關的成本 | (9) | | (5) | | (12) | | | 80 | | | | | (58) | | | |
| 某些重要項目 | 33 | | (56) | | (73) | | | * | | | | (23) | | | |
| 其他未分配 | (291) | | (379) | | (311) | | | (23) | | | | | 22 | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,936 | | $ | 2,656 | | $ | 2,488 | | | 11 | | | | | 7 | | | |
*計算沒有意義。
2023年與2022年
美國運營部門
與2022年相比，2023年美國部門收入增加了2.42億美元，增幅為6%，其中1.88億美元來自配套動物產品的增長，5400萬美元來自牲畜產品的增長。
•伴隨動物收入的增長主要是由於我們針對OA Pain、Librela和Solensia的mAb產品，以及關鍵皮膚病、小動物寄生蟲藥、小動物疫苗和小動物診斷產品的銷售增加，但部分被抗感染產品銷售下降所抵消。第二、第三和第四季度的強勁增長部分被第一季度整個投資組合分銷商去庫存的影響以及2022年第四季度在預期價格上漲和促銷活動之前的採購所抵消。
•畜牧業收入的增長來自牛和家禽，但部分被生豬減少所抵消。由於牛植入物的銷售增加，抗感染產品的數量增加，以及關鍵產品供應的改善，牛產品的銷售有所增長。由於疫苗的增加，我們家禽產品組合中的產品銷售有所增長S，藥用飼料添加劑和生物裝置。S由於疾病流行率下降，豬產品的銷售量下降。
與2022年相比，2023年美國部門的收益增加了1億美元，增幅為4%，這主要是由於收入增加，但銷售成本增加、運營費用增長以及與收購的無形資產相關的某些資產減值費用部分抵消了這一增長。
國際運營部門
與2022年相比，2023年國際部門的收入增加了2.3億美元，增幅為6%。營業收入增長3.46億美元，或9%，反映配套動物產品增長2.28億美元，畜產品增長1.18億美元。
•伴隨動物業務收入的增長主要是由於我們針對OA Pain、Librela和Solensia的mAb產品以及小動物寄生蟲藥和關鍵皮膚病的銷售增加，但疫苗產品的銷售下降部分抵消了這一增長。
•畜牧業營業收入的增長是由於牛、禽、魚和羊產品的銷售增加。由於價格上漲和關鍵產品供應的改善，牛產品的銷售有所增長。由於市場增長、需求創造努力和主要禽類市場的價格，禽類產品的銷售有所增長。我們魚類產品組合的增長主要是由於疫苗在主要三文魚市場(主要是挪威)的銷售增加，但智利的銷售下降部分抵消了這一增長。綿羊產品的銷售增長主要是由於收購了Jurox。
•此外，國際部門的收入受到外匯的不利影響，收入減少了約1.16億美元，降幅為3%，主要是受阿根廷比索、人民幣、澳元、土耳其里拉和日元波動的推動。
與2022年相比，2023年國際部門的收益增加了4700萬美元，增幅為2%。營業收益增長8800萬美元，增幅為4%，主要原因是收入增加，但銷售成本和運營費用增加部分抵消了這一增長。
其他經營活動
其他業務活動包括我們的客户供應服務合同製造結果、我們的人類健康業務和與我們專門的獸藥研發組織相關的費用、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本一般包括在國際部分。
2023年與2022年
與2022年相比，2023年其他業務活動淨虧損增加7200萬美元，或17%，反映出研發成本增加，這是由於支持創新的某些薪酬相關成本增加、運營成本增加和項目投資增加，以及我們的人類健康業務收益下降，但部分被有利的外匯抵消。
對賬項目
調節項包括未分配給我們的業務部門結果的某些成本，例如與以下各項關聯的成本：
•公司，其中包括與信息技術、設施、法律、財務、人力資源、業務發展、某些診斷費用和通信等有關的某些費用。這些成本還包括未計入我們運營部門的某些補償成本、某些採購成本和其他雜項運營費用，以及利息收入和費用；
•某些交易和事件，例如採購會計調整, 與收購相關的活動和某些重要項目，其定義如下；以及
•其他未分配這包括(I)與我們的全球製造業務相關的未計入我們的運營部門的某些管理費用；(Ii)與專門支持我們的全球製造業務的財務相關的某些成本；(Iii)某些供應鏈和全球物流成本；以及(Iv)某些採購成本。
2023年與2022年
與2022年相比，2023年公司支出減少3,100萬美元，或3%，主要與有利的外匯、更高的利息收入以及從第三方收到的與前期相關的特許權使用費支付不足的和解有關，但被更高的薪酬相關成本、信息技術投資和更高的利息支出部分抵消。
與2022年相比，2023年其他未分配費用減少8800萬美元，或23%，主要是由於製造成本和運費下降，但被不利的外匯以及庫存陳舊、報廢和其他費用部分抵消。
見合併財務報表附註-注19.細分市場信息以獲取更多信息。
調整後淨收益
調整後淨收益的一般説明(非公認會計準則財務衡量標準)
調整後的淨收入是管理層使用的另一種業績觀點，我們相信，通過披露這一業績衡量標準，投資者對我們業績的瞭解將得到加強。調整後的淨收入計量對我們來説是一項重要的內部衡量標準。此外，我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體績效。以下是如何使用調整後的淨收入計量的例子：
•高級管理層收到我們每月的經營業績分析，這是在調整後的淨收入基礎上編制的；
•我們的年度預算是根據調整後的淨收入編制的；以及
•其他目標設定和績效衡量。
採購會計調整
調整後的淨收入是在考慮業務合併和淨資產收購產生的某些重大采購會計影響之前計算的。這些影響主要與某些收購有關，包括與收購的有限壽命無形資產的公允價值增加有關的攤銷，以及與收購的固定資產的公允價值增加/減少有關的折舊。因此，調整後的淨收入計量包括出售收購產品所賺取的收入，而不考慮上述重大費用。
雖然某些採購會計調整可能在20年或更長時間內發生，但本演示文稿提供了我們業績的另一種視角，供管理層用於內部評估業務業績。我們相信，取消可歸因於收購的無形資產的攤銷為管理層和投資者提供了對我們業務業績的另一種看法，因為它提供了與內部開發的無形資產相當的程度，而這些無形資產以前已經計入了研發成本。
通過調整後的淨收入不能完全準確地比較內部開發的無形資產和獲得的無形資產。調整後淨收益的這些組成部分完全來自上述項目的影響。我們沒有考慮到如果我們自己發現和開發這些無形資產，可能會出現的任何其他經驗差異的影響，這種方法並不打算代表在那些情況下可能發生的結果。例如，我們的研發總成本和所述時期可能不同；我們走向商業化的速度和由此產生的收入(如果有的話)可能不同；或者我們的製造成本可能不同。此外，我們的營銷努力可能與我們的客户接受的方式不同。因此，總體而言，不能保證如果我們發現和開發收購的無形資產，我們的調整後淨收入金額將與列報的相同。
與收購相關的成本
調整後的淨收入是在考慮與重大業務合併或淨資產收購相關的交易和整合成本之前計算的，因為這些成本對每筆交易都是獨一無二的，代表因收購決定而收購和整合某些業務所產生的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。
我們認為，在考慮這些費用之前查看收入為投資者提供了一個有用的額外視角，因為在企業合併中產生的重大成本主要是由於需要消除重複的資產、活動或員工--這是收購一套完全整合的活動的自然結果。因此，我們認為，轉換不同的系統、關閉重複設施或消除重複位置(例如，在業務合併的情況下)所產生的成本可以與正常業務過程中發生的成本不同地看待。
與企業合併相關的整合成本可能會在幾年內發生，更重大的影響通常會在交易後三年內結束。由於某些行動需要某些外部批准，因此實現某些重組和整合活動所需的時間跨度可能會很長。例如，由於動物保健藥品、疫苗和診斷業務的受監管性質，關閉過剩設施可能需要數年時間，因為所有生產變更都要經過廣泛的驗證和測試，並且必須得到FDA和/或其他監管機構的批准。
某些重要項目
調整後的淨收入不包括某些重要項目。某些重要項目是實質性的、不尋常的項目，是以個人為基礎進行評估的。這種評價既考慮了其不同尋常性質的數量方面，也考慮了其質量方面。在這種情況下，不尋常可能指不屬於我們正在進行的業務的項目；由於其性質或大小，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目；非經常性項目；或與我們不再銷售的產品相關的項目。雖然不是包羅萬象，但可以列為某些重要項目的項目包括與重大非收購相關重組費用相關的成本和具有明確期限的具體計劃的相關實施成本，例如與我們的非收購相關成本削減和生產率計劃相關的成本；與處置不符合美國公認會計準則定義的非持續業務的產品或設施相關的金額；某些資產減值費用；與解決某些税收狀況有關的調整；貨幣大幅貶值；採用某些重大的、事件驅動的税法的影響；或與法律事項相關的費用。見合併財務報表附註-附註18.承付款和或有事項。我們在正常業務過程中進行的正常、持續的辯護費用或法律事項的結算和應計費用不會被視為某些重大項目。
對賬
根據美國公認會計原則報告的Zoetis的淨收入與調整後的淨收入的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| GAAP報告歸因於Zoetis的淨收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
| 採購會計調整-税後淨額 | | 127 | | | 120 | | | 136 | | | 6 | | | (12) | |
| 與購置有關的成本--税後淨額 | | 7 | | | 4 | | | 10 | | | 75 | | | (60) | |
| 某些重要項目--税後淨額 | | (21) | | | 59 | | | 57 | | | * | | 4 | |
非公認會計準則調整後淨收益(a) | | $ | 2,457 | | | $ | 2,297 | | | $ | 2,240 | | | 7 | | | 3 | |
*計算沒有意義。
(a) 2023年、2022年和2021年調整後税前所得税率分別為20.1%、20.3%和18.6%。
與2022年相比，2023年的有效税率較低，主要是由於美國與外國衍生的無形收入相關的收益較高，收益的司法組合更有利(包括收益所在地和匯回成本的影響)，但被2023年較高的離散税淨支出部分抵消，這主要與前幾年税收狀況的變化有關。根據遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除和不可徵税項目的影響，收入的管轄組合可能會有所不同。
與2021年相比，2022年的有效税率較高，原因是司法管轄區的收入組合不那麼有利(包括收入所在地和匯回成本的影響)，美國與外國派生的無形收入相關的福利減少，以及2022年淨離散税收優惠減少。根據遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除和不可徵税項目的影響，收入的管轄組合可能會有所不同。
根據美國公認會計原則報告的報告稀釋每股收益(EPS)與非GAAP調整後的稀釋每股收益的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
稀釋後每股收益(a): | | | | | | | | | | |
| GAAP報告每股收益可歸因於Zoetis-稀釋 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | | | 13 | | | 5 | |
| 採購會計調整-税後淨額 | | 0.28 | | | 0.26 | | | 0.29 | | | 8 | | | (10) | |
| 與購置有關的成本--税後淨額 | | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.02 | | | * | | (50) | |
| 某些重要項目--税後淨額 | | (0.05) | | | 0.12 | | | 0.12 | | | * | | — | |
| 非GAAP調整後每股收益-稀釋 | | $ | 5.32 | | | $ | 4.88 | | | $ | 4.70 | | | 9 | | | 4 | |
*計算沒有意義。
(a)稀釋後每股收益的計算方法為：期內已發行普通股的加權平均，加上與股票期權、限制性股票單位、業績歸屬限制性股票單位和遞延股票單位相關的普通股等價物。
調整後的淨收入包括下列各列報期間的淨收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | | $ | 239 | | | $ | 221 | | | $ | 224 | |
| 利息收入 | | (103) | | | (50) | | | (6) | |
| 所得税 | | 618 | | | 583 | | | 511 | |
| 折舊 | | 302 | | | 266 | | | 236 | |
| 攤銷 | | 36 | | | 40 | | | 37 | |
如上文所示，經調整淨收入不包括下列項目： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 採購會計調整： | | | | | | |
| 攤銷和折舊 | | $ | 153 | | | $ | 160 | | | $ | 175 | |
| 銷售成本 | | 6 | | | — | | | — | |
| 採購會計調整總額-税前 | | 159 | | | 160 | | | 175 | |
所得税(a) | | 32 | | | 40 | | | 39 | |
| 採購會計調整總額-税後淨額 | | 127 | | | 120 | | | 136 | |
| 收購相關成本： | | | | | | |
| 整合成本 | | 3 | | | 4 | | | 10 | |
| 交易成本 | | 4 | | | 1 | | | — | |
| 重組成本 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | |
| 收購相關成本-税前合計 | | 9 | | | 5 | | | 12 | |
所得税(a) | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| 收購相關成本總額-税後淨額 | | 7 | | | 4 | | | 10 | |
| 某些重要項目： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他結構調整費用和削減成本/生產力舉措(b) | | 44 | | | 8 | | | 24 | |
| | | | | | |
若干資產減值支出(c) | | 24 | | | 47 | | | 46 | |
| 出售資產淨損失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
出售業務的淨收益(d) | | (101) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
| 某些重要項目合計-税前 | | (33) | | | 56 | | | 73 | |
所得税(a) | | (12) | | | (3) | | | 16 | |
| 若干重要項目合計-税後淨額 | | (21) | | | 59 | | | 57 | |
| 採購會計調整總額、與採購有關的成本和某些重要項目--税後淨額 | | $ | 113 | | | $ | 183 | | | $ | 203 | |
(a) 所得税包括相關税前金額的税收影響，通過確定税前金額的司法所在地並適用該司法管轄區的適用税率來計算。
年取消了所得税。採購會計調整還包括：
•2022年，與因税基變化而推遲調整有關的税收優惠。
年取消了所得税。某些重要項目還包括：
•2023年，剝離Performance牲畜分析公司的税收損失帶來的好處，部分被與根據減税和就業法案規定的一次性當然視為遣返税有關的前幾年税收狀況變化相關的税收支出所抵消。
•2022年，與某些資產減值相關的估值免税額變化和不確定税收狀況的變化有關的税收支出。
(b) 2023年，主要是與組織結構優化和其他成本削減和生產力舉措相關的員工離職和離職成本。
2022年，主要是指與某些國際市場的成本削減和生產率舉措相關的員工離職和離職成本，以及產品轉移成本。
2021年，主要是與調整我們的國際業務相關的員工離職成本，以及與降低成本和提高生產率計劃相關的其他成本。
(c) 2023年，主要是指與我們的精密動物健康和診斷業務有關的某些資產減值費用，包括在其他(收入)/扣除-淨額, 銷售成本和重組費用和某些與收購有關的費用.
2022年，主要是與以下方面有關的資產減值費用：
•我們的診斷、家禽、牛和豬業務中的客户關係、開發的技術權利和財產、廠房和設備其他(收入)/扣除--淨額；和
•與合併中國生產基地有關的庫存和其他費用，包括銷售成本和重組費用和某些與收購相關的成本。
2021年，主要是與以下方面有關的資產減值費用：
•在我們的奶牛、診斷和水產保健業務中開發了技術權利和商標，包括其他(收入)/扣除--淨額；
•中國生產基地的整合，包括重組費用和某些與收購有關的成本；和
•與乳製品終止有關的不動產、廠房和設備以及庫存， 其他(收入)/扣除-淨額和銷售成本.
(d)保費指出售寵物保險業務多數權益的淨收益。
上述不包括於經調整淨收入內之項目分類如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售成本： | | | | | | |
| 採購會計調整 | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| 庫存核銷 | | 2 | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | | |
| 其他 | | 1 | | | 4 | | | 6 | |
| 總銷售成本 | | 13 | | | 14 | | | 14 | |
| | | | | | |
| 銷售、一般及管理費用： | | | | | | |
| 採購會計調整 | | 21 | | | 29 | | | 30 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用合計 | | 21 | | | 29 | | | 30 | |
| | | | | | |
| 研發費用： | | | | | | |
| 採購會計調整 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 研發費用共計 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 無形資產攤銷： | | | | | | |
| 採購會計調整 | | 127 | | | 124 | | | 138 | |
| 無形資產攤銷共計 | | 127 | | | 124 | | | 138 | |
| | | | | | |
| 重組費用及若干收購相關成本： | | | | | | |
| 整合成本 | | 3 | | | 4 | | | 10 | |
| 交易成本 | | 4 | | | 1 | | | — | |
| 員工離職成本 | | 41 | | | 3 | | | 17 | |
| 資產減值 | | 1 | | | 2 | | | 13 | |
| 退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
| 重組費用及若干收購相關費用共計 | | 53 | | | 11 | | | 43 | |
| | | | | | |
| 其他（收入）/扣除淨額： | | | | | | |
| 出售資產淨損失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| 資產減值 | | 21 | | | 41 | | | 31 | |
| | | | | | |
| 出售業務的淨收益 | | (101) | | | — | | | — | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他（收入）/扣除淨額共計 | | (80) | | | 42 | | | 34 | |
| | | | | | |
| 所得税準備金 | | 22 | | | 38 | | | 57 | |
| | | | | | |
| 採購會計調整總額、與採購有關的成本和某些重要項目--税後淨額 | | $ | 113 | | | $ | 183 | | | $ | 203 | |
關於全面收益合併報表的分析
於呈列期間之其他全面收益變動主要與外幣換算調整及衍生工具之未變現收益╱（虧損）有關。外幣換算調整變動乃由於美元較我們經營業務所在國家之貨幣升值或貶值所致。衍生工具公允價值變動的未實現收益╱（虧損）記錄在 累計其他綜合收益/(虧損)並根據金融工具的性質和目的重新分類為收益，如注9.金融工具合併財務報表附註。
綜合資產負債表的分析
2023年12月31日與2022年12月31日
中的變化的討論現金和現金等價物, 短期借款， 長期債務的當期部分和扣除貼現和發行成本後的長期債務，見下文“財務狀況、流動性和資本來源分析”。
應收賬款，減去壞賬準備增加的主要原因是當期淨銷售額增加，但被客户付款的時間安排部分抵消。
盤存增加的主要原因是庫存增加，以支持某些產品的預測需求的生產，包括推出新產品。見合併財務報表附註-注11.庫存。
其他流動資產增加的主要原因是確認與比利時一家相關外國實體的預付款有關的預付税項優惠的遞延、應收所得税和應付所得税的司法淨值，以及與衍生品合同相關的抵押品增加，但部分被衍生品工具按市值計價的調整所抵消。
房產、廠房和設備減去累計折舊增加的主要原因是資本支出，部分被折舊費用抵消。見合併財務報表附註-附註12.財產、廠房和設備
淨變化量非流動遞延税項資產、非流動遞延税項負債、應付所得税和其他應繳税金主要反映所得税撥備的應計項目調整、所得税支付時間、各種收購的税務影響以及由於税率變化而對遞延税項資產和負債進行重新計量的影響。
其他非流動資產增長主要是由於出售我們寵物保險業務的多數股權後保留的非控股投資、資本化的雲計算安排實施成本和增加融資租賃。
應付股息增加是由於2024年第一季度股息的股息率提高，該股息於2023年12月7日宣佈。
應計補償及相關項目增加的主要原因是向符合條件的僱員發放2023年年度獎勵獎金、銷售獎勵獎金和儲蓄計劃繳款，以及兩週發薪的時間安排，但因支付2022年年度獎勵獎金和銷售獎勵獎金以及向符合條件的僱員繳納儲蓄計劃而部分抵銷。
其他非流動負債增加的主要原因是與收購相關的購買價格負債淨增加以及增加融資租賃債務，但被衍生工具按市值計價的調整部分抵消。
要分析這些變化總股本，見合併權益表和合並財務報表附註-説明16.股東權益.
現金流量表合併報表分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 2,353 | | | $ | 1,912 | | | $ | 2,213 | | | $ | 441 | | | $ | (301) | |
| 投資活動 | | (777) | | | (883) | | | (458) | | | 106 | | | (425) | |
| 融資活動 | | (3,109) | | | (904) | | | (1,862) | | | (2,205) | | | 958 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (7) | | | (29) | | | (12) | | | 22 | | | (17) | |
| 現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | | $ | (1,540) | | | $ | 96 | | | $ | (119) | | | $ | (1,636) | | | $ | 215 | |
經營活動
2023年與2022年
2023年，經營活動提供的淨現金為23.53億美元，而2022年為19.12億美元。營運現金流增加的主要原因是經非現金項目調整的淨收入增加、上一年期間某些產品因需求增加而增加庫存，以及緩解潛在的供應限制以及正常業務過程中的收付時間。
投資活動
2023年與2022年
2023年用於投資活動的淨現金為7.77億美元，而2022年為8.83億美元。2023年用於投資活動的現金淨額主要是由於資本支出和收購，但部分被出售我們寵物保險業務的多數權益的淨收益和衍生工具活動的淨收益所抵消。2022年用於投資活動的現金淨額主要用於資本支出和收購，部分被衍生工具活動的淨收益所抵消。
融資活動
2023年與2022年
2023年用於融資活動的現金淨額為31.09億美元，而2022年為9.04億美元。2023年用於融資活動的現金淨額主要歸因於於2023年2月到期償還我們將於2023年2月到期的2013年優先票據的13.5億美元本金總額、購買庫存股、支付股息和預留股份所支付的税款，但被我們股權激勵計劃下與發行普通股相關的收益部分抵消。2022年用於融資活動的現金淨額主要用於購買庫存股、支付股息和預留股份的税款，但被2022年11月發行優先票據的收益和根據我們的股權激勵計劃發行普通股的收益部分抵消。
財務狀況、流動資金和資金來源分析
雖然我們相信我們手頭的現金和現金等價物、我們的運營現金流和我們現有的融資安排將足以支持我們未來12個月及以後的現金需求，但這可能會受到我們經營環境的影響。我們滿足未來資金需求所面臨的風險見全球經濟狀況下面。
流動性和資本資源的精選衡量標準
有關我們的流動資金和資本資源的某些相關措施如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | |
應收賬款淨額(a) | 1,304 | | | 1,215 | |
| 短期借款 | 3 | | | 2 | |
| 長期債務的當期部分 | — | | | 1,350 | |
| 長期債務 | 6,564 | | | 6,552 | |
| 營運資本 | 4,454 | | | 4,339 | |
| 流動資產與流動負債的比率 | 3.36:1 | | 2.37:1 |
| | | |
(a)所有應收賬款通常在45至75天內收回. 在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，應收賬款未付天數一直保持在這一範圍內。我們定期監測我們的應收賬款是否可收回，特別是在經濟狀況仍不確定的市場。我們認為我們的壞賬準備是適當的。我們的評估是基於一些因素，如過期時間、歷史和預期的催收模式、客户的財務狀況、我們的信用和催收業務的穩健性質以及經濟環境。
有關我們的資金來源和用途的其他信息，請參閲綜合資產負債表的分析和現金流量表合併報表分析本MD&A的部分內容。
信貸安排和其他信貸額度
2022年12月，我們與一個銀行銀團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議，提供一項為期多年的10億美元優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)，該安排將於2027年12月到期。在滿足某些條件的情況下，我們有權將信貸額度提高到15億美元。信貸安排包含一項金融契約，要求我們不得超過3.50：1的最高總槓桿率(期末綜合淨債務與該期間的綜合利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率)。一旦進行重大收購，最高總槓桿率將增加至4.00：1，並持續到緊隨重大收購完成後結束的連續第四個完整會計季度。此外，信貸安排還包括其他慣例契約。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有金融契約。截至2023年12月31日或2022年12月31日，信貸安排下沒有提取任何金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排，用於一般企業用途。我們的現金和現金等價物餘額超過了我們未償還的短期借款。截至2023年12月31日，我們可以獲得5600萬美元的信貸額度，這些額度在不同的時間到期，通常每年續簽。截至2023年12月31日，與這些貸款相關的未償還借款有300萬美元，截至2022年12月31日，與這些貸款相關的未償還借款有200萬美元。
國內和國際短期資金
我們的許多業務都是在美國境外進行的。在美國持有的資金數額將因正常業務過程中的收付時間以及其他原因而波動，例如業務發展活動。作為我們正在進行的流動性評估的一部分，我們定期監測美國和國際現金流的組合(包括流入和流出)。海外資金的實際匯回可能會導致額外的美國和地方所得税，如美國州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。見合併財務報表附註-附註8.税務事宜.
全球經濟狀況
近年來，充滿挑戰的經濟狀況並沒有對我們的流動性產生重大影響，我們也不會預期它會對我們的流動性產生重大影響。由於我們的營運現金流、金融資產、進入資本市場的渠道以及可用的信貸額度和循環信貸協議，我們仍然相信我們有能力滿足我們在可預見的未來的流動性需求。隨着市場的變化，我們繼續監控我們的流動性狀況。不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟衰退不會影響我們未來獲得融資的能力。
合同義務
在正常的業務過程中，我們簽訂合同和承諾，使我們有義務在未來付款。這些債務包括長期債務，包括利息債務、購買債務、租賃承諾、其他負債、福利計劃債務和不確定的税收狀況。見合併財務報表附註-注9.金融工具, 附註18.承付款和或有事項，附註10.租賃, 附註6.與收購、降低成本和提高生產率舉措有關的重組費用和其他費用，附註14.福利計劃和附註8.税務事宜關於已知合同債務和其他債務所需現金的更多信息。
債務證券
2022年11月8日，我們發行了本金總額13.5億美元的優先票據(2022年優先票據)，原始發行折扣為200萬美元。這些債券包括本金總額為5.400的2025年到期的優先債券和本金總額為5.600的2032年到期的優先債券。於2023年2月1日，所得款項淨額用於於到期時悉數贖回本公司於2023年到期的3.250釐2013年優先票據的本金總額13.5億美元。
我們的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管理。該契約包含某些契約，包括對我們和我們的某些子公司產生留置權或從事出售回租交易的能力的限制。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外，契約還包含其他慣例條款，包括某些違約事件，一旦發生違約事件，可宣佈優先票據立即到期和應付。
根據該契約，本公司可隨時全部或部分贖回任何系列的優先票據，方法是支付“整筆”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日期)的應計及未付利息。在發生本公司控制權變更及穆迪投資者服務公司及標準普爾評級服務公司將優先票據評級下調至投資級評級以下時，在某些情況下，我們須提出要約，以相當於優先票據本金總額101%的價格回購所有未償還優先票據，連同回購日期的應計及未付利息(但不包括回購日期)。
我們的未償還債務證券如下：
| | | | | | | | | | | |
| 描述 | 本金金額 | 利率 | 條款 |
| | | |
| 2015年高級票據將於2025年到期 | 7.5億美元 | 4.500% | 每半年到期一次的利息，不受攤銷限制，本金總額於2025年11月13日到期 |
| 2022年優先債券將於2025年到期 | 6億美元 | 5.400% | 每半年到期一次的利息，不受攤銷限制，本金總額於2025年11月14日到期 |
| 2017年高級票據將於2027年到期 | 7.5億美元 | 3.000% | 利息每半年到期一次，不受攤銷限制，本金總額於2027年9月12日到期 |
| 2018年高級票據將於2028年到期 | 5億美元 | 3.900% | 每半年到期一次利息，不需攤銷，總本金於2028年8月20日到期 |
| 2020年到期的高級票據 | 7.5億美元 | 2.000% | 每半年到期一次利息，不需攤銷，總本金於2030年5月15日到期 |
| 2022年高級票據將於2032年到期 | 7.5億美元 | 5.600% | 每半年到期一次利息，不需攤銷，總本金於2032年11月16日到期 |
| 2013年到期的高級票據 | 11.5億美元 | 4.700% | 每半年到期一次的利息，不需攤銷，總本金於2043年2月1日到期 |
| 2017年到期的高級票據 | 5億美元 | 3.950% | 每半年到期一次的利息，不需攤銷，總本金於2047年9月12日到期 |
| 2018年高級票據將於2048年到期 | 4億美元 | 4.450% | 每半年到期一次利息，不需攤銷，總本金於2048年8月20日到期 |
| 2020年優先票據到期日為2050年 | 5億美元 | 3.000% | 每半年到期一次利息，不需攤銷，總本金於2050年5月15日到期 |
信用評級
兩家主要的公司債務評級機構穆迪和S對我們的短期和長期債務進行評級。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
下表提供了這些評級機構對我們的商業票據和優先無擔保無信用增強型長期債務的當前評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商業票據 | | 長期債務 | | 上次行動日期 |
| 評級機構名稱 | | 額定值 | | 額定值 | | 展望 | |
| 穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 穩定 | | 2017年8月 |
| 標普(S&P) | | A-2 | | BBB | | 穩定 | | 2016年12月 |
養卹金義務
自2012年12月31日起，我們的員工停止參加輝瑞美國合格固定福利和美國退休人員醫療計劃，輝瑞保留了這些計劃下與我們員工相關的責任。作為與輝瑞分離的一部分，輝瑞繼續將某些員工在2017年12月31日之前的服務(或終止受僱於Zoetis，如果更早)計入與輝瑞美國固定福利養老金和退休醫療計劃相關的某些提前退休福利。關於員工事項協議，Zoetis負責支付這些計劃服務信貸延續總成本的五分之三(3800萬美元)。Zoetis將向輝瑞公司支付的服務成本持續付款的金額是根據對增長福利價值的精算評估確定和確定的，將在10年內等額分期付款。截至2023年12月31日，輝瑞沒有到期的剩餘款項。
作為與輝瑞分離的一部分，輝瑞將與某些國際固定收益計劃相關的淨養老金義務轉移給了我們。我們預計2024年將為這些計劃貢獻總計700萬美元。
截至2023年12月31日，補充儲蓄計劃負債為5100萬美元。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註-附註14.福利計劃
股份回購計劃
2021年12月，我們的董事會批准了一項35億美元的股票回購計劃。截至2023年12月31日，這一授權下還有15億美元。根據市場情況和業務需要，管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。股票回購可以通過各種方式進行，包括公開市場交易或私下協商的交易。2023年，以11億美元的價格回購了630萬股票，其中不包括淨股票回購的1000萬美元消費税。
表外安排
這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項，以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠，我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受門檻金額、具體索賠期限以及其他限制和限制的制約。
新會計準則
看見説明3.主要會計政策在綜合財務報表附註中討論近期的會計聲明，包括採用或預期採用的日期，以及對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響或預期影響。
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
這份報告包含“前瞻性”陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節中有關前瞻性陳述的安全港條款。我們通常通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”等詞語來識別前瞻性陳述，“很可能”或這些詞語或可比詞語的否定形式，或在任何關於未來表現、行動或事件的討論中使用未來日期。
具體而言，前瞻性表述包括與我們未來行動、業務計劃或前景、預期產品、產品批准或開發中的產品、產品和供應鏈中斷、研發成本、成功的時機和可能性、未來的經營或財務業績、當前和預期的產品和服務的未來結果、戰略、銷售努力、費用、生產效率、生產利潤率、非專利產品進入市場的預期時間、收購業務的整合、利率、税率、税制和法律的變化、匯率、新興市場的增長、法律訴訟等意外情況的結果、與股票回購和分紅相關的計劃等相關的表述。政府監管和財務結果。這些聲明不是對未來業績、行動或事件的保證。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，它們所基於的假設可能被證明是不準確的。在可能導致實際結果與過去的結果和未來的計劃以及預測的未來結果有很大不同的因素中，包括：
•競爭產品，包括仿製藥替代品對我們產品的可能影響和時機，以及我們與此類產品競爭的能力；
•產品出現意外的安全、質量或功效問題或問題；
•全球經濟狀況的下降，包括以色列和哈馬斯之間的衝突(包括任何升級或擴張)、中國的經濟疲軟和通貨膨脹；
•我們開展業務的外國司法管轄區的經濟、政治、法律和商業環境；
•鞏固我們的客户和分銷商；
•伴生動物產品分銷渠道的變化；
•醫療實踐和技術方面的顛覆性創新和進步；
•由動物攜帶的傳染病的暴發；
•未能成功收購業務、許可權或產品、整合業務、組建和管理聯盟或剝離業務；
•限制和禁止在食用動物中使用抗菌劑以及消費者對抗菌劑的偏好；
•一般使用我們的產品或動物的動物食品的消費所產生的不良影響；
•加強對食用動物的飼養、加工或消費的管制或減少政府的支持；
•不利的天氣條件和自然資源的可獲得性；
•氣候變化對我們的活動以及我們的客户和供應商的活動的影響，例如，包括降雨分佈和強度改變、長期乾旱或洪水、野火和其他自然災害頻率增加、海平面上升和高温指數上升；
•產品發佈延遲、庫存短缺、召回或因製造問題和產能失衡而產生的意外成本；
•我們的研發、收購和許可努力失敗，無法產生新產品和產品生命週期創新；
•新產品開發或商業化過程中的困難或延誤；
•非法分銷和/或銷售我們的產品，或誤用或標籤外使用我們的產品；
•法律因素，包括產品責任索賠、反壟斷訴訟和政府調查，包括税務糾紛、環境問題、有關數據隱私的法律法規、商業糾紛以及與品牌和仿製藥競爭對手的專利糾紛，任何這些因素都可能妨礙產品商業化或對現有產品的盈利能力產生負面影響；
•外匯匯率波動和潛在的貨幣管制；
•影響國內和國外業務的政府法律和法規，包括但不限於税收義務和影響美國對在美國以外賺取的收入的税收待遇的變化，這些變化可能會因未決或未來可能的提案而產生；
•未能保護我們的知識產權或在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務；
•網絡攻擊、信息安全漏洞或其他盜用我們的數據；
•未能產生足夠的現金來償還我們的鉅額債務；以及
•本2023年年度報告第一部分“風險因素”項下列出的其他因素。
然而，可能還有其他我們目前無法預測的風險。這些風險或不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。你不應該過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日起發表。除非法律或美國證券交易委員會規則要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新前瞻性聲明。不過，我們建議您參考我們在10-Q和8-K報表以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中就相關主題所做的任何進一步披露。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將上述內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
第7A項規定了關於市場風險的定量和定性披露。
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。此外，我們的未償還借款可能會受到利率和外匯匯率變化的風險。我們金融風險管理計劃的總體目標是設法管理匯率變動和利率變動對我們收益的影響。我們通過經營手段和使用某些金融工具來管理這些金融風險。隨着經濟狀況的變化，這些做法可能會發生變化。
外匯風險
我們的主要淨外幣兑換敞口是澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣和歐元。我們尋求在一定程度上通過運營手段來管理我們的外匯風險，包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入，以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。
我們使用被指定為淨投資對衝的外匯衍生品工具來對衝與我們在外國子公司的投資相關的外匯風險。這些外匯衍生工具用於抵消我們某些海外業務帶來的外幣兑換風險。
我們對2023年12月31日的外匯衍生品工具進行了分析，以確定它們對匯率變化的敏感性。如果美元對所有其他貨幣升值或貶值10%，在累計換算調整(CTA)中記錄的金額累計其他綜合損失與我們的淨投資相關的對衝將分別增加或減少約8200萬美元。計入CTA的價值變化預計將抵消我們在外國子公司投資的相應外幣換算收益或虧損。見合併財務報表附註-注9.金融工具: B.衍生金融工具.
外匯風險也通過使用外幣遠期外匯合約來管理。這些合同被用來抵消公司間短期外幣資產和負債的潛在收益影響，這些資產和負債是業務產生的，但沒有被指定為對衝。
我們對2023年12月31日的外幣遠期外匯合約進行了分析，以確定它們對匯率變化的敏感性。如果美元對所有其他貨幣升值或貶值10%，這些合約的公允價值將分別減少或增加1,100萬美元。資產和負債的外幣損益記於其他(收入)/扣除-淨額。見合併財務報表附註-注9.金融工具：B.衍生金融工具.
利率風險
我們的未償債務餘額主要是固定利率債務。雖然利率的變化不會影響我們為固定利率債務支付的利息，但我們的商業票據和循環信貸安排的利息將受到利率波動的影響。此外，截至2023年12月31日，由於我們持有某些利率互換協議，具有修改與2028年到期的3.900%優先票據和2030年到期的2.00%優先票據相關的固定利率義務的經濟影響，因此這些優先票據的部分固定利率應付利息實際上根據SOFR而變得可變。截至2023年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的商業票據借款，也沒有未償還的本金餘額。
利率風險敏感度分析用於通過計算假設的市場利率變化導致的現金流估計變化來衡量利率風險。截至2023年12月31日，如果基於SOFR的利率上升100個基點，這一變化將使我們每年的利息支出增加約300萬美元，因為這與我們的固定利率到浮動利率掉期協議有關。見合併財務報表附註-注9.金融工具.
在發行固定利率債券的預期中，我們可能會使用被指定為現金流對衝的遠期利率掉期，以對衝可能影響預期未來債務發行的利率變化。SOFR利率每上調或(下調)100個基點，將導致我們的遠期利率互換的公允價值在2023年12月31日分別增加或(減少)600萬美元和(700萬)美元。
於2023年12月31日，我們的現金等價物主要投資於貨幣市場基金。這類基金支付的利息隨當時的利率波動。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引 | | | | | |
| 頁面 |
Zoetis Inc.及其子公司經審計的合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 54 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 57 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 58 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 59 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益報表 | 60 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 61 |
合併財務報表附註 | 62 |
附表二-估值及合資格賬目 | 91 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Zoetis：
關於企業合併的幾點看法 財務報表
我們審計了Zoetis Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月13日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
未確認税收優惠總額的評估
正如綜合財務報表附註3及附註8D所述，本公司的税務狀況須由各税務管轄區的當地税務機關審核，而審核結果可能跨越數年。由於税法很複雜，往往會受到不同的解釋和判斷，因此不確定公司的一些税務狀況在審查後是否會持續下去。該公司使用福利確認模型對所得税或有事項進行會計處理。如果一個税務頭寸僅根據該頭寸的技術價值，在審查後更有可能持續(超過50%的可能性)，則確認一項利益。截至2023年12月31日，公司記錄的未確認税收優惠總額為2.09億美元。
我們將未確認税收優惠總額的評估確定為一項重要的審計事項。需要複雜的審計師判斷，包括具有專門技能和知識的税務專業人員的參與，以評估税務頭寸的估值，其中包括對相關税法的解釋、相關税務要素的確定、對正在審查的税務頭寸進行評估的可能性比不評估的可能性大，以及對未確認税收優惠總額的估計。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並對公司未確認的税收優惠流程進行了某些內部控制的操作有效性測試。這包括與以下方面有關的控制：(A)對相關税法的解釋；(B)評估哪些公司的税務狀況在審查後可能無法維持；以及(C)估計未確認的税收利益總額。我們邀請了具有專門技能和知識的税務專業人員，他們在以下方面提供了協助：
■評估本公司對相關税法的解釋和對未確認税項利益的潛在影響，方法是根據我們對税法的理解和解釋，對税務狀況進行獨立評估，評估在審查決定下更有可能維持的税項狀況，以及對未確認税項利益總額(如果有)的估計。
■閲讀和評估納税意見書，以及
■評估公司的轉讓定價政策是否符合適用的法律法規。
從與美國部門應計返點相關的收入中扣除
如綜合財務報表附註3所述，本公司於確認相關收入時，將估計回扣的應計項目從收入中扣除。回扣應計包括根據公司提供的各種計劃向經銷商、診所、獸醫和寵物主人支付未來付款的估計收入扣減。提供的各種返點計劃的數量不同，每個返點計劃都有不同的條款和條件，涵蓋了如何衡量和賺取返點，這要求公司使用來自多個來源的多個投入來估計應計項目。從收入中扣除的應計項目要麼記為應收賬款減少，要麼記在應計費用內，這取決於合同的性質和預期付款方式。截至2023年12月31日，作為應收賬款減少記錄的金額約為3.01億美元，從應計費用中的收入中扣除的應計金額約為3.23億美元。這些金額包括美國和國際部分的應計返點。
我們認為，從與美國部門應計返點相關的收入中評估扣減是一項關鍵的審計事項。由於該公司在美國提供的計劃種類繁多，美國市場的規模，以及從出售到公司結清相關回扣之間的時間長度，在評估所需回扣應計估計時需要具有挑戰性的審計師判斷力。特別是，確定哪些收入交易需要返點，以及用於估計單個返點計劃的應計項目的信息的相關性和可靠性，需要具有挑戰性的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司在美國地區的返點應計流程進行某些內部控制的操作有效性。這包括與確定受回扣限制的收入交易以及估計回扣應計費用中使用的信息的相關性和可靠性有關的控制。我們確認並考慮了公司在制定評估時所使用的數據來源的相關性、可靠性和充分性。我們結合使用了公司內部數據、歷史信息、已執行合同和第三方數據，測試了一組美國計劃的回扣估計值，並將我們的估計值與公司記錄的金額進行了比較。我們通過將之前記錄的截至2022年12月31日的應計金額與公司在2023年最終支付的實際金額進行比較，評估了公司在美國應計返點的歷史準確性。
/s/畢馬威律師事務所
自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
肖特希爾斯，新澤西州
2024年2月13日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Zoetis：
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下標準審計了Zoetis Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表，以及相關的附註和財務報表附表 II—估值及合資格賬目（統稱綜合財務報表），而我們日期為2024年2月13日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
肖特希爾斯，新澤西州
2024年2月13日
碩騰公司和子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| （百萬美元和股份，每個股份數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
| 成本和支出： | | | | | | |
銷售成本(a) | | 2,561 | | | 2,454 | | | 2,303 | |
銷售、一般和行政費用(a) | | 2,151 | | | 2,009 | | | 2,001 | |
研發費用(a) | | 614 | | | 539 | | | 508 | |
| 無形資產攤銷 | | 149 | | | 150 | | | 161 | |
| 重組費用及若干收購相關成本 | | 53 | | | 11 | | | 43 | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | | 239 | | | 221 | | | 224 | |
| 其他（收入）/扣減-淨額 | | (159) | | | 40 | | | 48 | |
| 所得税撥備前的收入 | | 2,936 | | | 2,656 | | | 2,488 | |
| 所得税準備金 | | 596 | | | 545 | | | 454 | |
| 分配給非控股權益前的淨收益 | | 2,340 | | | 2,111 | | | 2,034 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc.應佔淨收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | |
| Zoetis Inc.應佔每股收益股東： | | | | | | |
| 基礎版 | | $ | 5.08 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.29 | |
| *稀釋後的 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | |
| 基礎版 | | 461.172 | | | 468.891 | | | 474.348 | |
| *稀釋後的 | | 462.269 | | | 470.385 | | | 476.717 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | | $ | 1.557 | | | $ | 1.350 | | | $ | 1.075 | |
(a) 不包括無形資產的攤銷，但 説明3.重要會計政策—無形資產攤銷、折舊及若干長期資產。
碩騰公司和子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
其他綜合虧損，税後淨額(a): | | | | | | |
現金流量對衝衍生工具的未實現（虧損）/收益，扣除税項$（2), $26及$5截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | (5) | | | 86 | | | 19 | |
淨投資對衝衍生工具的未實現（虧損）/收益，扣除税項$（7), $11及$13截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | (23) | | | 36 | | | 42 | |
外幣折算調整，淨額 | | — | | | (188) | | | (101) | |
養卹金計劃：精算收益，扣除税款，美元2, $6及$3截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | 6 | | | 13 | | | 6 | |
| | | | | | |
| 其他綜合虧損總額，税後淨額 | | (22) | | | (53) | | | (34) | |
| 分配給非控制性權益前的綜合收益 | | 2,318 | | | 2,058 | | | 2,000 | |
| 減去：非控股權益的綜合虧損 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc. | | $ | 2,322 | | | $ | 2,061 | | | $ | 2,003 | |
(a) 已扣除於任何呈列期間並不重大的重新分類調整後呈列。與福利計劃有關的重新分類調整一般於綜合收益表內重新分類為銷售成本、銷售、一般及行政開支及╱或研發開支（如適用），作為定期退休金成本淨額的一部分。
碩騰公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| （百萬美元，不包括每個股份數據） | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | |
| | | | |
應收賬款減去壞賬準備#美元182023年和$192022年 | | 1,304 | | | 1,215 | |
| 盤存 | | 2,564 | | | 2,345 | |
| 其他流動資產 | | 434 | | | 365 | |
| 流動資產總額 | | 6,343 | | | 7,506 | |
不動產、廠房和設備減去累計折舊#美元2,5942023年和$2,2972022年 | | 3,204 | | | 2,753 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 230 | | | 220 | |
| 商譽 | | 2,759 | | | 2,746 | |
| 可確認的無形資產，累計攤銷較少 | | 1,338 | | | 1,380 | |
| 非流動遞延税項資產 | | 206 | | | 173 | |
| 其他非流動資產 | | 206 | | | 147 | |
| 總資產 | | $ | 14,286 | | | $ | 14,925 | |
| | | | |
| 負債與權益 | | | | |
| 短期借款 | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 長期債務的當期部分 | | — | | | 1,350 | |
| 應付帳款 | | 411 | | | 405 | |
| 應付股息 | | 198 | | | 174 | |
| 應計費用 | | 683 | | | 682 | |
| 應計補償及相關項目 | | 382 | | | 300 | |
| 應付所得税 | | 110 | | | 157 | |
| 其他流動負債 | | 102 | | | 97 | |
| 流動負債總額 | | 1,889 | | | 3,167 | |
| 扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | 6,564 | | | 6,552 | |
| 非流動遞延税項負債 | | 146 | | | 142 | |
| 經營租賃負債 | | 188 | | | 186 | |
| 其他應繳税金 | | 271 | | | 258 | |
| 其他非流動負債 | | 237 | | | 217 | |
| 總負債 | | 9,295 | | | 10,522 | |
| 承付款和或有事項(附註18) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股，$0.01面值：6,000,000,000授權，501,891,243和501,891,243已發行股份；458,367,358和463,808,059分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的股票 | | 5 | | | 5 | |
國庫股，按成本價計算，43,523,885和38,083,184分別於2023年和2022年12月31日的普通股股份， | | (5,597) | | | (4,539) | |
| 額外實收資本 | | 1,133 | | | 1,088 | |
| 留存收益 | | 10,295 | | | 8,668 | |
| 累計其他綜合損失 | | (839) | | | (817) | |
| Total碩騰公司股權 | | 4,997 | | | 4,405 | |
| 歸屬於非控股權益的權益 | | (6) | | | (2) | |
| 總股本 | | 4,991 | | | 4,403 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 14,286 | | | $ | 14,925 | |
(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元2百萬美元和美元4100萬美元的限制性現金。
碩騰公司和子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 卓提斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累計 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| （百萬美元，不包括共享數據） | | 普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
| 平衡，2020年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.6 | | | $ | (2,230) | | | $ | 1,065 | | | $ | 5,659 | | | $ | (730) | | | $ | 4 | | | $ | 3,773 | |
| 淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,037 | | | — | | | (3) | | | 2,034 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵(a) | | — | | | — | | | (1.3) | | | 21 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 20 | |
收購的庫存股(b) | | — | | | — | | | 4.0 | | | (743) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (743) | |
輝瑞公司員工福利計劃繳款。(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (509) | | | — | | | — | | | (509) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
| 淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,114 | | | — | | | (3) | | | 2,111 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵(a) | | — | | | — | | | (0.7) | | | 7 | | | 17 | | | (1) | | | — | | | — | | | 23 | |
收購的庫存股(b) | | — | | | — | | | 9.5 | | | (1,594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,594) | |
輝瑞公司員工福利計劃繳款。(c) | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (631) | | | — | | | — | | | (631) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 38.1 | | | $ | (4,539) | | | $ | 1,088 | | | $ | 8,668 | | | $ | (817) | | | $ | (2) | | | $ | 4,403 | |
| 淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,344 | | | — | | | (4) | | | 2,340 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵(a) | | — | | | — | | | (0.9) | | | 44 | | | 45 | | | (1) | | | — | | | — | | | 88 | |
收購的庫存股(b) | | — | | | — | | | 6.3 | | | (1,102) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,102) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (716) | | | — | | | — | | | (716) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 43.5 | | | $ | (5,597) | | | $ | 1,133 | | | $ | 10,295 | | | $ | (839) | | | $ | (6) | | | $ | 4,991 | |
由於四捨五入，股份不得增加。
(a) 包括髮行碩騰公司股份。普通股和與行使僱員股份獎勵有關的庫藏股股份的重新收購。亦包括重新收購與僱員股份獎勵歸屬有關的庫藏股股份，以滿足預扣税要求。更多信息請參見 説明15.股份為基礎之付款和説明16.股東權益.
(b) 反映與股份回購計劃有關的庫存股收購。2023年，包括淨股票回購應計的消費税。更多信息請參見 説明16.股東權益.
(c) 代表輝瑞公司的出資。與某些Zoetis Inc.的服務信貸延續有關。輝瑞公司（Pfizer Inc.）的美國限定福利和美國退休人員醫療計劃。看到附註14.福利計劃
碩騰公司和子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
| 就扣除非控股權益前淨收入與經營活動提供的現金淨額對賬作出的調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 491 | | | 465 | | | 448 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 60 | | | 62 | | | 58 | |
| 資產註銷和資產減值 | | 46 | | | 53 | | | 47 | |
| | | | | | |
| 出售業務淨收益，不包括交易成本 | | (118) | | | — | | | — | |
| 存貨損失備抵 | | 115 | | | 76 | | | 46 | |
| 遞延税金 | | (61) | | | (286) | | | (80) | |
| 衍生工具合約的結算 | | — | | | 114 | | | — | |
| 輝瑞公司員工福利計劃繳款。 | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 其他非現金調整 | | (8) | | | 13 | | | — | |
| 扣除收購和資產剝離後的其他資產和負債變動： | | | | | | |
| 應收賬款 | | (102) | | | (137) | | | (155) | |
| 盤存 | | (361) | | | (486) | | | (366) | |
| 其他資產 | | (95) | | | 35 | | | (7) | |
| 應付帳款 | | 13 | | | (29) | | | (17) | |
| 其他負債 | | 67 | | | (180) | | | 227 | |
| 其他税務帳户，淨額 | | (34) | | | 98 | | | (25) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 2,353 | | | 1,912 | | | 2,213 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 資本支出 | | (732) | | | (586) | | | (477) | |
| | | | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | | (155) | | | (312) | | | (14) | |
| 購買投資 | | (4) | | | (9) | | | (12) | |
| | | | | | |
| 衍生工具活動所得款項淨額 | | 12 | | | 23 | | | 44 | |
| 出售業務所得收益，扣除出售現金後的淨額 | | 96 | | | — | | | — | |
| 出售資產的淨收益 | | 4 | | | 1 | | | 2 | |
| 其他投資活動 | | 2 | | | — | | | (1) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (777) | | | (883) | | | (458) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 增加/(減少)短期借款，淨額 | | 1 | | | 2 | | | (4) | |
| 長期債務的本金支付 | | (1,350) | | | — | | | (600) | |
| 發行長期債務優先票據所得，扣除貼現後的淨額 | | — | | | 1,348 | | | — | |
| 支付債務發行成本 | | — | | | (10) | | | — | |
| 支付與先前收購有關的對價 | | (3) | | | (1) | | | (6) | |
| 以股份為基礎的薪酬相關收益，扣除預扣股份支付的税款 | | 27 | | | (38) | | | (35) | |
| 購買庫存股 | | (1,092) | | | (1,594) | | | (743) | |
| 支付的現金股利 | | (692) | | | (611) | | | (474) | |
| | | | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (3,109) | | | (904) | | | (1,862) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (7) | | | (29) | | | (12) | |
| 現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | | (1,540) | | | 96 | | | (119) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 3,581 | | | 3,485 | | | 3,604 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | | | $ | 3,485 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補充現金流量信息 | | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | | |
| 免收所得税 | | $ | 754 | | | $ | 638 | | | $ | 548 | |
| 利息，扣除資本化利息 | | 295 | | | 242 | | | 253 | |
| 非現金交易： | | | | | | |
| --資本支出 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
| | | | | | |
| 已宣佈的股息，未支付 | | 198 | | | 174 | | | 154 | |
| 未支付的淨股份回購應計的消費税 | | 10 | | | — | | | — | |
碩騰公司和子公司
合併財務報表附註
1. 業務描述
zo埃蒂斯公司（包括其子公司，統稱為碩騰公司、公司、我們、我們或我們的）是動物健康行業的全球領導者，專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因檢測和精密動物健康的發現、開發、生產和商業化。我們組織和經營我們的業務， 二地理區域：美國(美國)和國際。
我們直接將我們的產品推廣到大約45北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美的國家和地區。我們的產品銷往多個國家。100發展中國家，包括髮達市場和新興市場。我們擁有多元化的業務，營銷產品遍及全國八核心物種：狗、貓和馬(統稱為同伴動物)和牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為牲畜)；七
我們於2012年7月在特拉華州註冊成立，在此之前，該公司是輝瑞(輝瑞)的一個業務部門。
2.陳述依據
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。對於在美國以外經營的子公司，綜合財務信息包括截至11月30日的會計年度和每個呈報年度的綜合財務信息。組成Zoetis的法人實體之間的所有重大公司間餘額和交易均已取消。對於本合併財務報表中包括我們的所有權低於100%的子公司，包括作為主要受益人的Zoetis合併的可變利益實體，非控股權益在權益中顯示為歸屬於非控股權益的權益.
3.重大會計政策
最近採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月和2022年12月，它發佈了對初始指導的後續修正案：ASU第2021-01號和ASU 2022-06號，參考利率改革(主題848)。新指南為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了臨時可選的權宜之計和例外。該指南的採用是可選的，自2020年3月12日起生效，但只適用於2024年12月31日。在2023年第一季度，我們通過執行引用LIBOR的受影響合同的修正案來採納該指導方針。此次採用並未對我們的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
估計和假設
在編制綜合財務報表時，我們使用影響報告金額和披露的某些估計和假設，包括與收購相關的記錄金額。這些估計和基本假設可能會影響我們合併財務報表的所有要素。例如，在綜合損益表中，估計數用於核算從收入中扣除的費用(如回扣、銷售津貼、產品退貨和折扣)，確定銷售成本，以折舊和攤銷的形式分配成本，以及估計重組費用和或有事項的影響。在綜合資產負債表中，估計數用於確定資產的估值和可回收性，如應收賬款、存貨、固定資產、商譽和其他可識別的無形資產，估計數用於確定報告的負債金額，如應繳税款、不確定的税收狀況、福利義務、或有事項的影響、從收入中扣除和重組準備金，所有這些也影響綜合收益表。
我們的估計往往基於複雜的判斷、概率和假設，我們認為這些判斷、概率和假設是合理的，但這些判斷、概率和假設本身可能是不確定和不可預測的。如果我們的估計和假設不能代表實際結果，我們的結果可能會受到實質性影響。
由於未來事件及其影響無法準確確定，我們的估計和假設可能被證明是不完整或不準確的，或者可能發生意想不到的事件和情況，可能導致我們改變這些估計和假設。我們受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與估計的金額不同，例如競爭、訴訟、法律和法規的變化。我們定期使用歷史經驗和對未來的預期來評估我們的估計和假設。當事實和情況表明需要改變時，我們會調整我們的估計和假設。該等變動一般會按預期在我們的綜合財務報表中反映，除非該等變動須根據相關會計準則追溯處理。其他人有可能對相同的事實和情況作出合理的判斷，從而制定和支持一系列備選估計數額。
收購
我們的合併財務報表包括被收購企業自收購之日起的運營情況。我們採用收購會計方法對被收購業務進行會計核算，該方法要求(其中包括)收購的大部分資產和承擔的負債應按收購日期的估計公允價值確認，並將收購的正在進行的研發(IPR&D)的公允價值記錄在資產負債表中。交易成本在發生時計入費用。轉讓的對價超過取得的淨資產的分配價值的任何部分都記為商譽。當我們收購不構成美國公認會計原則定義的企業的淨資產時，不確認任何商譽。
記錄的收購金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設.
租契
我們確定合同在開始時是否包含租賃。租賃於租賃開始日作為使用權資產入賬，金額等於租賃期內未來付款的現值。還記錄了相應的租賃負債。對於租期在12個月或以下的車輛和設備的短期租賃，我們選擇不確認使用權資產和租賃負債。
延長或終止租約的選擇權在租賃期內被考慮，只要選擇權被合理地確定行使。未來付款的現值使用租賃中隱含的利率(如果有)進行貼現。當隱含利率不可用時，就像我們的租賃組合經常出現的情況一樣，現值是使用我們的增量借款利率計算的，這是在開始日期確定的。遞增借款利率代表我們預期在抵押基礎上支付的利率，以借入與類似條款下的租賃付款相等的金額。由於我們不以抵押為基礎借款，我們的非抵押借款利率被用作計算增量借款利率的投入。
我們的租賃組合主要包括經營性租賃，其中固定租賃付款以直線方式在租賃期內確認。經營租賃資產計入經營租賃使用權資產，相應的經營租賃負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債。融資租賃資產計入其他非流動資產，相應的融資租賃負債計入合併資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債。可變付款在發生的期間內確認。可變租賃支付包括房地產税和其他非租賃服務的費用，這是由於出租人不依賴於與車隊車輛相關的指數或費率和使用費。
我們的房地產和車隊租賃合同可能包括租賃和非租賃部分的固定對價，包括供應商提供的非租賃服務，這些服務作為單一固定最低付款入賬。對於某些類別機器和設備的租賃，合同對價按相對獨立價格分配給租賃和非租賃組件。
外幣折算
對於我們的大多數國際業務來説，當地貨幣已被確定為功能貨幣。我們按資產負債表日的有效匯率將本位幣資產和負債折算為美元等價物，並按該期間的平均匯率將本位幣收入和支出金額折算為美元等價物。更改換算率所產生的美元影響記錄在其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。將非本位幣資產和負債折算為本位幣的影響記錄在其他(收入)/扣除--淨額。對於高通脹經濟體的業務，我們按資產負債表日的有效匯率換算貨幣項目，換算調整記錄在其他（收入）/扣減-淨額，我們按歷史匯率折算非貨幣項目。
收入、從收入中扣除和壞賬準備
當貨物的控制權轉移到客户手中時，我們確認產品銷售的收入，這通常是在貨物裝運和客户承擔所有權之後。 收入反映了在考慮了各種類型的可變對價後，我們預期有權獲得的總對價(即交易價格)，這些對價包括回扣、銷售折扣、產品退貨和折扣。
可變代價在確認相關收入時進行估計和記錄。我們的估計反映了我們預計可變對價影響已確認收入的金額，通常基於合同條款或歷史經驗，根據需要進行調整，以反映我們對未來的預期。我們的客户付款條件一般為30至90幾天。
例如，可變對價的估計利用一系列複雜的判斷和假設來確定我們預計收入將減少的金額；
•對於銷售退貨，我們在每個市場進行計算，並酌情納入以下內容：當地退貨政策和做法；歷史退貨佔收入的百分比；按產品估計的保質期；發貨到退貨或滯後時間之間的估計時間；以及可能影響對未來退貨、產品召回、產品停產或不斷變化的競爭環境的估計的任何其他因素；以及
•對於收入激勵，我們利用我們在類似激勵計劃中的歷史經驗來估計此類計劃對本期收入的影響。
雖然這些從收入中扣除的金額取決於估計和假設，但從歷史上看，我們對實際結果的調整並不重要。我們估計的敏感度可能因計劃、客户類型和地理位置而異。
從收入中扣除的應計項目被記錄為應收賬款或在內部應計費用，取決於合同的性質和預期付款的方式。記錄為減少的數額應收賬款截至2023年12月31日和2022年，約為301百萬美元和美元295分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應計費用大約是$323百萬美元和美元285分別為100萬美元。
如果我們沒有履行我們已獲得補償的所有客户義務，則可能需要延期支付收入。交易價格是在相對獨立銷售價格的基礎上分配給個人履約義務的，而相對獨立銷售價格通常基於實際銷售價格。與未履行的履約義務相關的收入是合同負債，記錄在其他流動負債和其他非流動負債。一旦基礎產品的控制權轉移到客户手中，就會確認收入。合同負債反映在其他流動負債截至2022年12月31日，2023年確認的收入約為51000萬美元。截至2023年12月31日的合同負債約為11百萬美元。
我們不會披露分配給未履行的履約義務的交易價格，這些義務與最初預期期限為一年或更短的合同有關，或者對於我們根據我們向客户開具發票的權利確認收入的合同。截至2023年12月31日，預計從具有未履行履約義務的長期合同中產生的預計未來收入並不重要。
向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入。在購買產品的控制權轉移給客户後發生的運輸和搬運成本在以下範圍內計入履行成本銷售、一般和行政費用。
我們還記錄壞賬估計數。我們定期評估壞賬準備的充分性，方法是根據過期歷史、歷史和預期的催收模式、客户的財務狀況、我們的信用和催收做法的穩健性質以及經濟環境等因素評估未償還應收賬款的可收回性。
銷售扣減和壞賬記錄的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
銷售成本和庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬。產成品、在製品和原材料的成本是根據平均實際成本確定的。我們定期審查我們的庫存減值，並在必要時記錄調整。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政成本在發生時計入費用。除其他外，這些費用包括營銷、廣告、運輸和處理的內部和外部成本，以及與商業技術、設施、法律、財務、人力資源、商業發展、公共事務和採購等有關的某些成本。
與製作成本有關的廣告費用在發生時計入費用，出版物的版面成本在發生相關廣告時計入費用。廣告和促銷費用總計約為5美元。2812023年，百萬美元2872022年為100萬美元，2922021年將達到100萬。
運輸和搬運成本總計約為$1012023年，百萬美元822022年為100萬美元，802021年將達到100萬。
研究和開發費用
研究與開發(R&D)成本在發生時計入費用。研究是與發現新知識相關的努力，這些新知識將有助於開發新產品或顯著改進現有產品。發展就是研究成果的落實。在化合物獲得監管批准之前，我們會將我們根據許可安排向第三方支付的預付款和里程碑付款記錄為費用。預付款在發生時記錄，里程碑付款在特定里程碑達到時記錄。一旦化合物在主要市場獲得監管批准，我們將任何里程碑式的付款記錄在可確認的無形資產，累計攤銷較少而且，除非資產被確定為具有無限期的壽命，否則我們將在剩餘的協議期限或預期的產品生命週期(以較短的為準)內按直線攤銷它們。
無形資產、折舊和某些長期資產的攤銷
長期資產包括：
• 商譽-商譽是指為被收購企業轉讓的對價超過其淨資產分配價值的部分。商譽不會攤銷。
• 可確認的無形資產，累計攤銷較少-這些收購的資產以我們的成本入賬。使用年限有限的可確認無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。與銷售產品相關的具有無限壽命的可識別無形資產，在確定使用壽命之前不攤銷。與知識產權研發項目相關的可確認無形資產在獲得監管部門批准之前不得攤銷。攤銷資產的使用年限一般是通過確定預計產生幾乎所有現金流的期間來確定的。
• 財產、廠房和設備減去累計折舊--這些資產以我們的成本入賬，購買後任何重大改善的成本都會增加。除土地及在建工程外，物業、廠房及設備資產在個別資產的估計使用年限內按直線折舊。當資產準備好可以使用時，折舊就開始了。出於税務目的，在税法允許的情況下使用加速折舊法。
與有限壽命的可識別無形資產相關的攤銷費用，有助於我們銷售、製造、研究、營銷和分銷產品、化合物和知識產權攤銷 無形資產因為它們有利於多種業務功能。與單一功能相關的無形資產的攤銷費用以及財產、廠房和設備的折舊包括在銷售成本, 銷售、一般和行政費用和研發費用，酌情。
我們於年內審核所有長期資產的減值指標，並在有減值指標時進行詳細測試。此外，我們至少每年對商譽和無限期居住資產進行減值測試。必要時，我們會記錄減值費用。具體地説，就是：
·對於有限壽命的可識別無形資產，如開發的技術權，以及其他長期資產，如房地產、廠房和設備，只要存在減值指標，我們就計算與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值，並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值，我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外，在所有減值審查的情況下，我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命，並視情況對其進行修改。
·對於品牌和知識產權研發資產等無限期可識別無形資產，我們至少每年進行減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值測試，方法是首先評估定性因素，以確定無限期可識別無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們得出結論，公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值，則進行量化檢驗，將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，則確認減值損失。我們將賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外，在除知識產權研發資產以外的所有減值審查情況下，我們重新評估繼續將資產定性為無限期生命期是否合適。
·除了商譽，我們至少每年測試一次減值，或在必要時更頻繁地測試減值，方法是評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或進行定期定量評估。如果我們選擇進行定性分析，並得出結論，報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則進行定量公允價值測試。我們通過從報告單位的公允價值中減去除商譽以外的所有可識別淨資產的公允價值來確定隱含商譽的公允價值，並就商譽賬面價值超過隱含公允價值的部分(如有)記錄減值損失。2023年，我們進行了截至2023年9月30日的定性減值評估，沒有導致與我們的任何報告單位相關的商譽減值。2022年，我們進行了截至2022年9月30日的定期量化減值評估，沒有導致與我們的任何報告單位相關的商譽減值。
減值審查可能涉及對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
軟件資本化與折舊
我們將獲得或開發內部使用軟件所產生的某些成本資本化，包括與內部使用軟件項目直接相關的員工的工資和工資相關成本、材料和服務的外部直接成本以及開發軟件時的利息成本。資本化的軟件成本包括在財產、廠房和設備並使用直線法在估計的使用壽命內攤銷5至10好幾年了。當項目基本完成並準備好達到預期目的時，這種費用的資本化就停止了。初步項目和實施後階段發生的費用以及軟件維護和培訓費用在發生這些費用的期間計入費用。該公司資本化了$。35百萬美元和美元57截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內部使用軟件分別為100萬件。資本化軟件的折舊費用為$752023年，百萬美元692022年為100萬美元，522021年將達到100萬。
此外，我們還利用雲計算安排(“CCA”)下的合格實施成本。已資本化的CCA實施成本根據攤銷的預期期間在隨附的綜合資產負債表上的其他流動資產和其他非流動資產之間分配。共同國家評估的實施費用按相關服務合同的預期期限採用直線法攤銷。
重組費用和某些與收購有關的費用
當我們實施重組和整合收購業務的計劃時，或與降低成本和提高生產率的舉措有關時，我們可能會產生與收購相關的重組費用。包括在重組費用及若干收購相關成本是否所有與收購和整合被收購企業相關的重組費用和某些成本。交易成本和整合成本在發生時計入費用。終止成本是重組費用的一個重要組成部分，通常在行動可能和可估測時入賬。
為重組費用和其他相關成本記錄的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設.
每股收益
每股基本收益的計算方法是將Zoetis的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益調整了普通股等價物(股票期權、限制性股票單位和業績歸屬限制性股票單位)被行使或轉換為普通股時可能發生的潛在攤薄的加權平均已發行普通股數量，使用庫存股方法計算。
現金等價物
現金等價物包括幾乎與現金一樣具有流動性的物品，如貨幣市場基金、存單和購買時到期日不超過3個月的定期存款。
公允價值
某些資產和負債要求在初始確認或隨後的會計或報告中按公允價值計量。例如，我們在企業合併中收購的淨資產的初始確認中廣泛使用公允價值。公允價值是使用退出價格法估計的，這要求我們確定在有序的市場中出售資產或轉移負債將收到的價格。退出價格的確定是從市場參與者的角度考慮的，考慮到對資產的最高和最佳利用，對於負債，假設轉移前後的不良風險是相同的。
在估計公允價值時，根據資產或負債的性質和複雜性，我們可以使用以下一種或全部方法：
·收益法，以未來淨現金流的現值為基礎。
·市場方法，以市場價格和涉及相同或可比資產或負債的市場交易的其他信息為基礎。
·成本法，其基礎是獲得或建造可比資產的成本減去功能和/或經濟過時的津貼。
這些公允價值方法取決於以下類型的投入：
·投資者對活躍市場中相同資產或負債的報價(1級投入)。
·投資者對活躍市場中類似資產或負債的報價，或對不活躍或直接或間接可見的市場中相同或類似資產或負債的報價(第2級投入)。
·評估反映估計和假設的不可觀察到的投入(第3級投入)。
對公允價值的單一估計可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設.
應收帳款
由於其相對短期的性質，記錄的應收賬款金額接近公允價值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應收賬款，減去壞賬準備，共$1,304百萬美元和美元1,215百萬美元，分別包括大約$58百萬美元和美元71其他應收款，如應收商業票據和應收特許權使用費等。
De遞延納税資產和負債和所得税或有事項
遞延税項資產及負債乃根據已制定的税率及法律，就資產及負債的財務報告與課税基礎之間的差異所產生的預期未來税務後果予以確認。當我們認為我們的遞延税項資產不可收回時，我們會根據對估計未來應課税收入的評估，並結合持續、審慎及可行的税務籌劃策略，提供估值津貼。
我們使用福利確認模型來核算所得税或有事項。如果我們認為税務頭寸在審計後更有可能持續下去，僅基於該頭寸的技術價值，我們承認這一好處。我們通過確定大於50%的可能性在結算時變現，假設税務狀況由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關審查。在利益確認模式下，如果初始評估未能導致税收優惠的確認，我們將定期監測我們的立場，並隨後確認税收優惠：(I)如果税法、類似的判例法發生變化，或有新信息充分提高基於職位的技術優點獲勝的可能性，則更有可能；(Ii)如果訴訟時效過期；或(Iii)如果完成了審計，導致與適當機構就該税務年度達成有利和解。我們定期根據對聯邦、州和外國所得税申報文件的審計結果、訴訟時效到期、税法變化或收到的新信息來重新評估我們的税收頭寸，這些信息可能會增加或減少相對於“更有可能”標準的頭寸的技術價值。只有當我們預計在未來12個月內支付現金時，與不確定的税收狀況相關的負債才被歸類為流動負債。利息及罰款(如有的話)記錄於所得税撥備並在我們的綜合資產負債表中與相關的税務負債一起分類。
計入估值免税額和所得税或有事項的數額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計數和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
BEnefit計劃
所有專門的福利計劃都是養老金計劃。對於我們的專用福利計劃，我們將固定福利計劃的資金過剩或資金不足的狀況確認為綜合資產負債表上的資產或負債，債務通常按適用福利公式提供的可歸因於員工服務的所有福利的精算現值來衡量。養老金義務可能包括諸如計劃資產的長期回報率、預期員工流動率、參與者死亡率和未來補償水平等假設。計劃資產按公允價值計量。按要求將定期福利淨成本確認為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用和研發費用，酌情。
福利計劃記錄的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
資產報廢債務
我們記錄與有形長期資產報廢相關的法律義務的應計項目，包括承諾禁止反言原則下的義務和以未來事件發生為條件的義務。這些債務一般來自長期資產的收購、建造、開發和/或正常運營。我們確認這些債務在因增加相關資產的賬面價值而產生的期間的公允價值。隨着時間的推移，我們確認負債增加和資產攤銷的費用。
截至2022年12月31日、2023年和2022年，資產報廢債務的應計項目為#美元。28百萬美元和美元25分別為1000萬，幷包括在其他非流動負債。
為資產報廢債務記錄的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
法律和環境或有事項
我們在日常業務過程中會遇到許多意外情況，例如產品責任和其他與產品有關的訴訟、商業訴訟、專利訴訟、環境索賠和法律程序、政府調查和擔保以及賠償。我們記錄這些或有事項的應計項目，只要我們得出的結論是，損失既是可能的，也是可以合理估計的。如果損失範圍內的某一金額似乎比該範圍內的任何其他金額更好的估計，我們就應計該金額。或者，當損失範圍內的任何金額似乎都不是比任何其他金額更好的估計時，我們應計該範圍內的最低金額。當恢復得到保證時，我們根據現有的保險合同記錄預期的恢復。
或有事項的記錄數額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計數和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設。
基於股份的支付
我們的薪酬計劃可以包括基於股票的支付計劃。股份支付計劃下的所有贈款均按公允價值入賬，此類金額通常以直線方式在歸屬期限內攤銷，以銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用，和研發費用，視情況而定。在確定以股份為基礎的薪酬支出時，我們將估計沒收的影響包括在內。
基於股票的薪酬記錄金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見估計和假設.
4.收入
A.產品銷售收入
通常，我們的產品由我們的銷售組織向獸醫和牲畜生產商推廣，其中包括銷售代表和技術和獸醫運營專家，然後由我們直接銷售或通過分銷商、零售商或電子商務渠道銷售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同物種和地區客户的不同需求。我們的許多最暢銷的產品線分佈在我們的兩個運營部門，利用我們的研發業務以及製造和供應鏈網絡。
在我們的歷史進程中，我們專注於開發多樣化的動物保健品組合，包括藥物、疫苗和診斷，並輔之以BioDevice、基因測試和一系列服務。我們將某一特定產品的所有不同品牌或其所有種類的劑型稱為一個產品線。我們有大約300全面的產品線，包括我們每個主要產品類別中的伴侶動物和家畜產品。
我們的主要產品類別包括：
•殺寄生蟲劑：預防或消滅體內外寄生蟲的產品，如跳蚤、蝨子和蠕蟲；
•疫苗：有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘導特定免疫反應的生物製劑；
•皮膚科：緩解過敏和特應性皮炎引起的瘙癢的產品；
•其他藥品：止痛、鎮靜、止吐、生殖和腫瘤產品；
•抗感染藥物：殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品；
•動物健康診斷：對血液、尿液和其他動物樣本及相關產品和服務進行檢測和分析，包括護理點診斷產品、儀器和試劑、快速免疫分析測試、參考實驗室試劑盒和服務以及血糖監測儀；以及
•藥用飼料添加劑：添加到動物飼料中為牲畜提供藥物的產品。
我們的剩餘收入來自其他非製藥產品類別，如營養素，以及生物設備、基因測試和精密動物保健的產品和服務。
我們的配套動物產品有助於延長和提高寵物的生活質量；增加寵物主人的便利性和合規性；並幫助獸醫提高他們的護理質量和業務效率。伴隨動物藥品、疫苗和診斷部門的增長是由經濟發展、可支配收入的相關增加以及寵物擁有量和寵物護理支出的增加推動的。同伴動物也活得更長了，加深了人與動物的聯繫，接受了更多的醫療治療，並受益於動物保健藥物、疫苗和診斷方面的進步。
我們的畜產品主要幫助預防或治療疾病和疾病，使獸醫和生產者能夠照顧他們的動物，並能夠以成本效益的方式生產安全、高質量的動物蛋白。人口增長和生活水平的提高在三個主要方面是我們畜產品的重要長期增長動力。首先，人口增長和生活水平的提高推動了對改善營養的需求，特別是通過增加動物蛋白的消費。其次，人口增長導致更大的自然資源限制，推動了對提高生產率的需求。最後，隨着生活水平的提高和全球供應鏈面臨更多的審查，人們更多地關注食品質量、安全和供應的可靠性。
下表列出了我們按地理區域、物種和主要產品類別分類的收入：
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | |
| 澳大利亞 | | 323 | | | 289 | | | 259 | |
| 巴西 | | 393 | | | 330 | | | 312 | |
| 加拿大 | | 255 | | | 238 | | | 232 | |
| 智利 | | 140 | | | 141 | | | 136 | |
| 中國 | | 320 | | | 382 | | | 357 | |
| 法國 | | 142 | | | 126 | | | 132 | |
| 德國 | | 202 | | | 176 | | | 183 | |
| 意大利 | | 121 | | | 111 | | | 115 | |
| 日本 | | 158 | | | 173 | | | 186 | |
| 墨西哥 | | 162 | | | 136 | | | 133 | |
| 西班牙 | | 122 | | | 118 | | | 128 | |
| 英國 | | 277 | | | 235 | | | 234 | |
| 其他發達市場 | | 512 | | | 468 | | | 467 | |
| 其他新興市場 | | 784 | | | 758 | | | 778 | |
| | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
收入突破$100百萬英寸十二2023年，2022年和2021年，美國以外的國家。美國是唯一一個每年貢獻超過總收入10%的國家。
按主要品種分列的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | | | | | |
| 伴侶動物 | | $ | 3,529 | | | $ | 3,341 | | | $ | 2,990 | |
| 牲畜 | | 1,026 | | | 972 | | | 1,052 | |
| | 4,555 | | | 4,313 | | | 4,042 | |
| 國際 | | | | | | |
| 伴侶動物 | | 2,047 | | | 1,862 | | | 1,699 | |
| 牲畜 | | 1,864 | | | 1,819 | | | 1,953 | |
| | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | |
| 總計 | | | | | | |
| 伴侶動物 | | 5,576 | | | 5,203 | | | 4,689 | |
| 牲畜 | | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
按物種分列的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 伴侶動物： | | | | | | |
| 狗和貓 | | $ | 5,291 | | | $ | 4,939 | | | $ | 4,426 | |
| 馬 | | 285 | | | 264 | | | 263 | |
| | 5,576 | | | 5,203 | | | 4,689 | |
| 牲畜： | | | | | | |
| 黃牛 | | 1,503 | | | 1,440 | | | 1,557 | |
| 豬 | | 543 | | | 565 | | | 659 | |
| 家禽 | | 524 | | | 476 | | | 507 | |
| 魚 | | 220 | | | 212 | | | 187 | |
| 羊等 | | 100 | | | 98 | | | 95 | |
| | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
按產品類別劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 殺寄生 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,860 | | | $ | 1,635 | |
| 疫苗 | | 1,771 | | | 1,718 | | | 1,673 | |
| 皮膚病學 | | 1,427 | | | 1,329 | | | 1,180 | |
| 其他藥品 | | 1,280 | | | 1,043 | | | 966 | |
| 抗感染藥 | | 1,057 | | | 1,081 | | | 1,215 | |
| 動物健康診斷學 | | 376 | | | 353 | | | 374 | |
| 藥用飼料添加劑 | | 354 | | | 360 | | | 420 | |
| 其他非藥品 | | 254 | | | 250 | | | 231 | |
| | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | |
| 合同製造與人類健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 總收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
B.其他收入信息
重要客户
我們主要向獸醫或第三方獸醫分銷商銷售我們的配套動物產品，然後他們通常會將我們的產品出售給獸醫，在每種情況下，獸醫通常會將我們的產品出售給寵物主人。在某些市場，我們還通過零售和電子商務渠道銷售某些配套的動物產品。我們的牲畜產品主要銷售給獸醫和牲畜生產商，包括牛肉和奶農以及豬肉和家禽經營企業，此外還有第三方獸醫分銷商和零售網點，後者通常會將產品銷售給牲畜生產商。對我們最大的客户，一家美國獸藥分銷商的銷售額約為15佔2023年總收入的百分比，以及14佔2022年和2021年總收入的百分比。
5.收購和資產剝離
A.收購
在2023年，我們收購了PetMedex Ltd(PetMedex)100%的已發行股本，這是一傢俬人持股的研發階段動物健康生物製藥公司，總部設在英國，為同伴動物開發基於抗體的療法。收購價格包括預付現金對價#美元。111百萬美元，不包括$19收購的百萬美元現金，5為慣常的結賬後調整和最高不超過#美元的或有對價預留的現金100百萬美元，基於某些里程碑的成就。在從第三方收到與PetMedex和第三方之間預先存在的合作安排有關的付款時，將向賣方支付額外的或有付款。對或有對價和額外或有付款的初始公允價值評估並不重要，交易對我們的綜合財務報表沒有重大影響。我們還完成了對ADIDVO GMBH(ADIDVO)的收購，這是一家總部位於德國的私人研發階段動物健康生物製藥公司。這筆交易並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
在2022年，我們完成了對Basepaws的收購，Basepaws是一家總部位於美國的私人寵物護理遺傳學公司，為寵物主人提供基因測試、分析和早期健康風險評估，有助於管理他們寵物的健康、健康和護理質量，並通過為我們的研究和創新提供信息，幫助Zoetis確定複雜疾病的解決方案。我們還完成了對NewMetrica的收購，這是一家總部位於蘇格蘭的私人持股公司，提供科學開發的儀器來測量同伴動物的生活質量。這些交易並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
在2021年期間，我們達成了一項協議，收購了Jurox，這是一家總部位於澳大利亞的私人動物保健公司，開發、製造和營銷一系列治療同伴動物和牲畜的獸藥。2022年9月30日，在滿足所有慣常的成交條件，包括澳大利亞競爭和消費者委員會的批准後，我們完成了對Jurox的收購。我們獲得了100%的流通股，總現金收購價為$2261000萬美元，調整為1美元240截至截止日期，現金、營運資本和其他調整費用為100萬美元。2152022年為100萬美元，5交易按業務合併入賬，收購的資產和承擔的負債按各自收購日期的公允價值計量。下表列出了截至收購日分配給Jurox資產和負債的最終公允價值：
| | | | | |
| (百萬美元) | 金額 |
| 現金和現金等價物 | $ | 20 | |
| 應收賬款 | 8 | |
盤存(a) | 21 | |
| 其他流動資產 | 1 | |
財產、廠房和設備(b) | 25 | |
可識別無形資產(c) | 135 | |
| 其他非流動資產 | 7 | |
| 應付帳款 | 2 | |
| |
| 其他流動負債 | 12 | |
| 其他非流動負債 | 1 | |
| |
| 收購的總淨資產 | 202 | |
商譽(d) | 38 | |
| 總對價 | $ | 240 | |
(a)該公司表示，收購的庫存包括產成品、在製品和原材料。產成品的公允價值是根據經銷售活動成本調整後的可變現淨值、銷售活動的合理利潤額度和估計持有成本確定的。在製品的公允價值是根據經完成製造過程的成本、銷售工作成本、剩餘製造和銷售工作的合理利潤撥備以及持有成本估計調整後的可變現淨值確定的。原材料的公允價值被確定為接近賬面價值。
(b)所有物業、廠房和設備包括建築物、機械和設備、土地、在建工程以及傢俱和固定裝置。公允價值主要是使用複製/重置成本法確定的，這種方法通過估計購置或建造根據資產的年齡和狀況調整的可比資產的成本來衡量資產的價值。
(c)其他可識別的無形資產包括已開發的技術權。可確認無形資產的公允價值採用收益法確定，其中包括對預期未來現金流量的預測。有關可識別無形資產的其他信息，請參閲附註13.商譽及其他無形資產.
(d)根據該協議，商譽是指轉移的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值。它被分配給我們的國際部門，主要歸因於成本和收入的協同效應，包括佔領市場份額、消除成本宂餘和獲得成本效益，以及不可單獨確認的無形資產，如集合的勞動力。此次收購的主要戰略目的是增強該公司現有的產品組合。
2021年，我們還收購了某些資產，以擴大我們的馬匹護理產品組合，這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
B.資產剝離
在2023年期間，我們收到了淨現金收益$93百萬(美元)99百萬銷售收入，扣除出售的現金淨額$6百萬美元)出售我們的寵物保險業務南瓜保險服務的多數股權。我們錄得税前淨收益#美元。101百萬內其他（收入）/扣除-淨額，其中包括$24百萬美元與我們保留的非控制投資按公允價值重新計量有關。我們還完成了對Performance牲畜分析公司的剝離，這是我們精密動物保健業務的一部分。這筆交易並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
6.與收購、降低成本和提高生產率舉措有關的重組費用和其他費用
在我們的成本削減/生產力計劃方面，我們通常會產生與裁員和關閉站點相關的成本和費用。在我們的收購活動中，我們通常會產生與執行交易、整合收購業務相關的成本和費用，其中可能包括諮詢、系統和流程集成、產品轉讓和公司重組的支出，其中可能包括與員工、資產和活動相關的費用，這些費用將不會在公司繼續下去。所有運營職能都可能受到這些行動的影響，包括銷售和營銷、製造和研發，以及商業技術、共享服務和公司運營等職能。
與重組舉措、收購和降低成本/提高生產率舉措有關的費用構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 重組費用及若干收購相關成本： | | | | | | |
整合成本(a) | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | |
交易成本(b) | | 4 | | | 1 | | | — | |
重組費用(C)(D): | | | | | | |
| 員工離職成本 | | 41 | | | 3 | | | 17 | |
| 資產減值費用 | | 1 | | | 2 | | | 13 | |
| 退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
總計重組費用及若干收購相關成本 | | $ | 53 | | | $ | 11 | | | $ | 43 | |
(a) 整合成本是與整合收購的業務直接相關的外部增量成本，主要包括諮詢和系統和流程整合的支出，以及產品轉移成本。
(b)其他交易成本是指與收購業務直接相關的外部成本，主要包括銀行、法律、會計和其他類似服務的支出。
(c) 截至2023年12月31日的年度的重組費用主要涉及與組織結構優化和其他成本削減和生產率舉措相關的員工離職和離職成本。
*截至2022年12月31日止年度的重組費用主要涉及與某些國際市場的成本削減及生產力措施相關的員工離職及離職費用，以及主要與整合中國生產基地有關的資產減值費用。
*表示，截至2021年12月31日的年度重組費用主要涉及調整我們的國際業務以及其他成本削減和生產率舉措。
(d) 重組費用與以下各項有關：
•截至2023年12月31日的年度，製造/研究/公司為美元22百萬美元，美國32000萬美元和國際美元21百萬美元。
•截至2022年12月31日的年度，製造/研究/公司為美元2百萬美元和國際美元4百萬美元。
•截至2021年12月31日的年度，製造/研究/公司為美元21百萬美元和國際美元12百萬美元。
我們重組應計項目的組成和變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 員工 | | 資產 | | | | |
| | 終端 | | 減損 | | 出口 | | |
| (百萬美元) | | 費用 | | 收費 | | 費用 | | 應計項目 |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| 規定 | | 17 | | | 13 | | | 3 | | | 33 | |
| 非現金活動 | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
利用等(a) | | (15) | | | — | | | (1) | | | (16) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 25 | |
| 規定 | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | |
| 非現金活動 | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
利用等(a) | | (12) | | | — | | | (2) | | | (14) | |
平衡，2022年12月31日(b) | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 15 | |
| 規定 | | 41 | | | 1 | | | 4 | | | 46 | |
| 非現金活動 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
利用等(a) | | (23) | | | — | | | (2) | | | (25) | |
平衡，2023年12月31日(B)(C) | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 35 | |
(a) 包括外幣換算調整。
(b) 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，包括 應計費用($26百萬美元和美元5分別為百萬)和其他非流動負債($9百萬美元和美元10分別為2.5億美元和2.5億美元)。
(c) 包括合同義務，美元26100萬美元，其中預計支付額約為美元。252024年為100萬美元，1之後的百萬美元。
7. 其他（收入）/扣除額—淨額
T組成部分 其他（收入）/扣除-淨額如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
特許權使用費相關收入(a) | | $ | (37) | | | $ | (4) | | | $ | (10) | |
| 利息收入 | | (105) | | | (50) | | | (6) | |
可識別無形資產減值費用(b) | | 35 | | | 39 | | | 27 | |
| 其他資產減值費用 | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
出售業務的淨收益(c) | | (101) | | | — | | | — | |
| 出售資產淨損失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣損失(d) | | 47 | | | 62 | | | 27 | |
| 其他，淨額 | | 1 | | | (14) | | | 4 | |
| 其他（收入）/扣除-淨額 | | $ | (159) | | | $ | 40 | | | $ | 48 | |
(a) 於二零二三年，主要與第三方就過往期間的特許權使用費少付而收取的和解有關。
(b) 2023年，p裏德爾呈列與我們精密動物健康和診斷業務有關的若干資產減值支出。於二零二二年，主要指與診斷、家禽、牛及生豬業務的客户關係及開發技術權利有關的資產減值支出。於二零二一年，主要指與奶牛、診斷及水產保健業務的已開發技術權利及商標有關的資產減值支出。
(c) 主要與出售寵物保險業務多數權益的收益有關。
(d) 主要受對衝相關成本及若干發達及新興市場貨幣風險所驅動。
8. 税務
a. 對所得
綜合收益表中的所得税撥備包括税務成本及利益，例如不確定税務狀況、遣返決定及審計結算等。
的組件所得税撥備前的收入如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 1,636 | | | $ | 1,645 | | | $ | 1,308 | |
| 國際 | | 1,300 | | | 1,011 | | | 1,180 | |
所得税撥備前的收入 | | $ | 2,936 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,488 | |
的組件所得税準備金根據税務機關的所在地如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國： | | | | | | |
| 當期所得税： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 341 | | | $ | 514 | | | $ | 311 | |
| 州和地方 | | 35 | | | 81 | | | 35 | |
| 遞延所得税： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (40) | | | (198) | | | (84) | |
| 州和地方 | | 25 | | | (49) | | | (10) | |
美國税收撥備總額 | | 361 | | | 348 | | | 252 | |
| 國際： | | | | | | |
| 現行所得税 | | 281 | | | 235 | | | 188 | |
| 遞延所得税 | | (46) | | | (38) | | | 14 | |
| 國際税收準備總額 | | 235 | | | 197 | | | 202 | |
| 所得税準備金 | | $ | 596 | | | $ | 545 | | | $ | 454 | |
税率對賬
美國法定所得税率與我們實際税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國法定所得税率 | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦福利後的州税和地方税 | | 1.6 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
未確認的税務優惠和税務結算以及某些税務狀況的解決(a) | | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 國外取得的無形收入 | | (0.7) | | | (0.2) | | | (1.1) | |
| 美國研發税收抵免 | | (0.7) | | | (0.7) | | | (0.6) | |
| 基於股份的支付 | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
不可扣除/非應税項目 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 對非美國業務的徵税 | | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.3) | |
| 所有其他-網絡 | | (0.9) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
| 實際税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % |
(a) 有關未確認的税收優惠和税收結算以及某些税收狀況的解決的討論，請參見 D.或有税項.
我們的有效所得税税率是20.3%, 20.5%和18.22023年、2022年及2021年分別為%。
與2022年相比，2023年的有效税率較低，主要是由於美國與外國衍生的無形收入相關的福利更高，收入的司法組合更有利(包括收入所在地和匯回成本的影響)，但被2023年較高的離散税淨支出部分抵消，這主要與前幾年税收狀況的變化有關。根據遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目和非應税項目的影響，收入的管轄組合可能會有所不同。
與2021年相比，2022年的有效税率較高，原因是司法管轄區的收入組合不那麼有利(包括收入所在地和匯回成本的影響)，美國與外國派生的無形收入相關的福利減少，以及2022年淨離散税收優惠減少。根據遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除和不可徵税項目的影響，收入的管轄組合可能會有所不同。
2022年，該公司實施了一項計劃，以最大限度地提高其在美國的現金頭寸。這一計劃在美國導致了與比利時相關外國實體的預付款相關的税收優惠，這筆款項符合外國衍生無形收入的資格；然而，這項所得税優惠被推遲到2023年和2024年。這一收益的一部分在2023年得到確認。剩餘的遞延福利包括在其他流動資產在我們截至2023年12月31日的綜合資產負債表上，金額為121000萬美元。
B.税務協定
關於2013年與輝瑞的分離，我們與輝瑞簽訂了一項税務協議，該協議規定了雙方在税務責任和福利、税務屬性、準備和提交納税申報單、控制審計和其他税務程序以及其他與税收有關的事項方面各自的權利、責任和義務。
總體而言，根據協議：
•輝瑞將負責在包括輝瑞或其任何子公司(以及我們和/或我們的任何子公司)的合併、合併或單一回報上報告的任何美國聯邦、州、地方或外國所得税和任何美國州或地方非所得税(以及任何相關的利息、罰款或審計調整，包括應歸因於我們業務的那些税收)，包括截至2012年12月31日或之前的任何期間或部分。我們將負責2013年1月1日或之後期間或之後的任何此類税收的部分，如果我們以獨立的基礎提交相關的納税申報單，則該部分將適用於我們。
•我們將負責任何美國聯邦、州、地方或外國所得税，以及任何美國州或地方非所得税(以及任何相關利息、罰款或審計調整)，這些税種應在只包括我們和/或我們的任何子公司的報税表上報告，無論是在完成與輝瑞的分離之前或之後的所有税期。
•輝瑞將對與輝瑞分離的某些方面直接產生的某些特定外國税收負責。
我們一般無權就輝瑞的任何税收屬性或税收優惠或輝瑞的任何税收減免接受輝瑞的付款。任何一方在協議下的義務都不會在金額上受到限制或受到任何上限的限制。該協議還規定了行政事務的責任，例如提交報税表、繳納應繳税款、保留記錄以及進行審計、審查或類似程序。此外，該協定還規定了在税務問題上的合作和信息共享。
輝瑞主要負責準備和提交有關輝瑞關聯集團的任何納税申報單，用於美國聯邦所得税目的，以及任何合併、合併、單一或類似的集團，用於美國州或地方或外國所得税目的，或美國州或地方非所得税目的，包括輝瑞或其任何子公司，包括包括我們和/或我們的任何子公司。我們通常負責準備和提交僅包括我們和/或我們的任何子公司的任何納税申報單。
負責擬備和提交特定報税表的一方通常擁有獨家權力控制與任何此類報税表有關的税務競爭。
C.遞延税款
遞延税金是由於財務報表會計和税額之間的基數差異而產生的。
我們遞延税項資產和負債的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | 資產(負債) |
| 預付/遞延項目 | | $ | 72 | | | $ | 192 | |
| 盤存 | | 30 | | | 22 | |
| 資本化研發税 | | 224 | | | 111 | |
| 可識別無形資產 | | (154) | | | (154) | |
| 財產、廠房和設備 | | (199) | | | (204) | |
| 員工福利 | | 62 | | | 61 | |
| 重組和其他費用 | | (1) | | | 1 | |
| 法律和產品責任準備金 | | 12 | | | 14 | |
| 淨營業損失/結轉信貸 | | 133 | | | 112 | |
| 未匯出的收益 | | (4) | | | (4) | |
| 所有其他 | | 16 | | | 9 | |
| 小計 | | 191 | | | 160 | |
| 估值免税額 | | (131) | | | (129) | |
遞延税項淨資產/(負債)(A)(B) | | $ | 60 | | | $ | 31 | |
(a) 遞延税項資產淨額總額變動╱ 2022年12月31日至2023年12月31日期間的（負債）主要由於與美國税務目的的研發成本資本化和攤銷相關的遞延税項資產增加以及淨經營虧損/信貸結轉增加，由於比利時一間相關外國實體的預付款項導致與預付╱遞延項目有關的遞延税項資產減少，部分抵銷。
(b) 2023年，包括在非流動遞延税項資產 ($206百萬)和非流動遞延税項負債 ($146百萬)。2022年，包括在非流動遞延税項資產 ($173百萬)和非流動遞延税項負債 ($142百萬)。
我們有結轉，主要與淨營業虧損有關，可用於減少未來應繳納的外國、美國聯邦和美國州所得税，從2024年到2043年，這些所得税要麼是無限期的，要麼是在不同時間到期的。
當吾等根據對估計未來應課税收入的評估，並結合持續、審慎及可行的税務籌劃策略，相信我們的遞延税項資產不可收回時，便會提供估值免税額。根據這項評估，截至2023年和2022年12月31日，估值津貼為#美元。131百萬美元和美元129已分別記錄了1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，僅反映遞延税項資產中最有可能變現的部分。然而，如果減少或增加對結轉期內未來應納税所得額的估計，或如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，則可對被視為可變現的遞延税項資產的金額進行調整，並可能對主觀證據(如增長預測)給予額外權重。
一般來説，我們的做法和意圖是永久性地將公司非美國子公司的大部分收益進行再投資。截至2023年12月31日，此類未分配收益的累計金額約為美元。7.6200億美元，我們沒有為其提供美國和地方所得税，如美國州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。由於這些收益打算在2023年12月31日之前無限期地再投資於海外，我們無法預測可能匯回的時間或方式。因此，除了根據2017年《減税和就業法》對這類未分配收入徵收一次性當然視為匯回税的遞延税負外，估計與可能匯回未匯出的收入相關的額外遞延税負是不可行的。
D.税收或有事項
我們在許多司法管轄區都要繳納所得税，在記錄與所得税相關的資產和負債時，需要進行一定程度的估計。我們所有的税收頭寸都要接受每個税收管轄區的當地税務機關的審計。這些税務審計可能涉及複雜的問題、解釋和判斷 問題的解決可能跨越數年，特別是在經過談判或訴訟的情況下。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但我們對未確認税收優惠和潛在税收優惠的估計可能不能代表實際結果，與此類估計的差異可能會對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響。我們將這些事件視為解決期間的離散項目。
為. 與所得税或有事項會計相關的會計政策説明，見附註3.重要會計政策：遞延税項資產和負債及所得税或有事項。有關與估計和假設相關的風險的説明，請參見説明3.重大會計政策：估計及假設。
不確定的税收狀況
由於税法複雜，且經常有不同詮釋，因此我們的部分税務狀況在審核後能否維持仍屬未知數。截至2023年12月31日, 2022年和2021年，我們有大約$209百萬, $192百萬美元和美元188與不確定税務狀況相關的淨負債中分別為百萬美元，不包括相關利息和罰款。截至2023年、2022年及2021年12月31日，我們擁有約$億美元,
$11百萬美元和美元3分別為與不確定税務利益相關的資產， 非流動遞延税項資產和其他非流動資產.
•與不確定税務狀況相關的税務負債是指未確認的税務利益，當我們的財務報表中記錄的估計利益與納税申報表中的金額或預期金額因上述不確定性而不同時，就會產生未確認的税務利益。這些未確認的税收優惠主要涉及跨國公司的共同問題。這些未確認的税收優惠，如果確認，將影響我們的實際所得税率。
未確認税務利益總額的期初及期末金額對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 餘額，1月1日 | | $ | (194) | | | $ | (189) | | | $ | (188) | |
根據上一期間的税收狀況增加的數額(a) | | (27) | | | (20) | | | (1) | |
根據上一期間的税收狀況減少(a) | | 20 | | | 9 | | | 7 | |
根據本期間的税收狀況增加的數額(a) | | (13) | | | (4) | | | (9) | |
| 聚落 | | — | | | 7 | | | — | |
訴訟時效失效(a) | | 5 | | | 3 | | | 2 | |
平衡，12月31日(b) | | $ | (209) | | | $ | (194) | | | $ | (189) | |
(a) 主要包括在收入税準備金。
(b) 2023年，包括在其他應繳税金 ($209百萬)。2022年，包括在非流動遞延税項資產 和其他非流動資產 ($2百萬)和其他應繳税金 ($192百萬）。2021年，包括 非流動遞延税項資產和其他非流動資產($1百萬)和其他應繳税金 ($188百萬)。
•與我們未確認税務優惠相關的利息根據每個司法管轄區的法律記錄，並記錄在 所得税準備金在我們的綜合收益表中。我們錄得利息支出淨額為10百萬，$4百萬美元和美元12023年、2022年和2021年分別為百萬美元。應計利息毛額共計26百萬，$16百萬美元和美元12截至2023年12月31日，2022年和2021年12月31日， 其他應繳税金.截至2023年、2022年和2021年12月31日，累計罰款總額為美元，1百萬，$31000萬美元和300萬美元3 100萬人，幷包括在 其他應繳税金.
税務審計的現狀和對不確定税務狀況的應計項目的潛在影響
我們須在美國納税，包括各州和外國司法管轄區。美國是我們的主要税務管轄區之一，我們目前正在接受2017至2018納税年度的審計。就美國州税務而言，2014年至2023年納税年度開放供審查（見 B.税務事項協議 2013年之前的幾年）。
除了美國的公開審計年度外，我們在其他主要外國税務管轄區也有公開審計年度，如加拿大(2021-2023)、亞太地區(2015-2023)，主要反映澳大利亞,中國和日本)，歐洲(2012年至2023年，主要反映法國、德國、意大利、西班牙和英國)和拉丁美洲(2016-2023年，主要反映巴西和墨西哥)。
任何和解或訴訟時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況大幅減少。我們預計，在未來12個月內，我們的任何未確認税收優惠總額(不包括利息)可能會因與税務機關達成和解或訴訟時效到期而大幅減少。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但我們對未確認税收優惠和潛在税收優惠的估計可能不代表實際結果，任何與此類估計的差異可能會對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響，因為我們將這些事件視為結算期內的離散項目。與相關税務機關完成審計可能包括正式的行政和法律程序，因此，很難估計與我們不確定的税收狀況相關的可能變化的時間和範圍，而且這種變化可能是重大的。
9.金融工具
A.債務
信貸安排
2022年12月，我們與一個銀行銀團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議，提供多年期美元1.010億優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)，將於2027年12月到期。在符合某些條件的情況下，我們有權將信貸額度最高提高到$1.5十億美元。信貸安排載有一項財務契約，規定我們的最高總槓桿率(期末綜合淨債務與該期間綜合利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率)不得超過3.50：1.在進行材料收購時，最高總槓桿率增加到4.00：1，並延長至材料購置完成後立即結束的連續第四個完整財政季度。此外，信貸安排還包括其他慣例契約。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，我們遵守了所有金融公約。有幾個不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，根據信貸安排提取的金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排，用於一般企業用途。我們的現金和現金等價物餘額超過了我們未償還的短期借款。截至2023年12月31日，我們可以獲得美元56數以百萬計的信貸額度，在不同的時間到期，通常每年續簽。截至2023年12月31日，我們擁有3與這些貸款有關的未償還借款達百萬美元2截至2022年12月31日，與這些貸款相關的未償還借款達100萬筆。
商業票據計劃
2013年2月，我們加入了一項商業票據計劃，額度最高可達$1.0十億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是在該計劃下未償還的商業票據。
優先票據和其他長期債務
2022年11月8日，我們發行了$1.35我們的優先票據(2022年優先票據)的本金總額為10億美元，原始發行折扣為$2百萬美元。這些鈔票面額為$600本金總額為百萬美元5.4002025年到期的優先債券百分比和$750本金總額為百萬美元5.6002032年到期的優先票據的百分比。於2023年2月1日，所得款項淨額於到期時悉數贖回1.35我們的本金總額為10億美元3.2502023年到期的2013年優先票據。
我們的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管理。該契約包含某些契約，包括對我們和我們的某些子公司產生留置權或從事出售回租交易的能力的限制。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外，該契約還載有其他慣例條款，包括某些違約事件，一旦發生違約事件，可宣佈優先票據立即到期和應付。
根據該契約，本公司可隨時全部或部分贖回任何系列的優先票據，方法是支付“整筆”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日期)的應計及未付利息。在發生本公司控制權變更以及穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司將優先票據的評級下調至投資級以下時，在某些情況下，我們必須提出要約，以相當於以下價格回購所有未償還優先票據101優先票據本金總額的%連同回購日期(但不包括回購日期)的應計及未付利息。
我們長期債務的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
3.250% 2023年到期的2013年優先票據 | | $ | — | | | $ | 1,350 | |
4.500% 2025年到期的2015年優先票據 | | 750 | | | 750 | |
5.400% 2025年到期的2022年優先票據 | | 600 | | | 600 | |
3.000% 2027年到期的2017年優先票據 | | 750 | | | 750 | |
3.900% 2028年到期的2018年優先票據 | | 500 | | | 500 | |
2.000% 2030年到期的2020年優先票據 | | 750 | | | 750 | |
5.600% 2032年到期的2022年優先票據 | | 750 | | | 750 | |
4.700% 2013年到期的優先票據 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.950% 2017年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
4.450% 2048年到期的2018年優先票據 | | 400 | | | 400 | |
3.000% 2050年到期的2020年優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 8,000 | |
| 未變現債務貼現/債務發行成本 | | (60) | | | (66) | |
| 長期債務中較少的流動部分 | | — | | | 1,350 | |
| 利率互換合約的累計公允價值調整 | | (26) | | | (32) | |
| 扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | $ | 6,564 | | | $ | 6,552 | |
我們長期債務的公允價值為美元。6,319百萬美元和美元6,108截至2023年12月31日及2022年12月31日，本集團的總投資額分別為百萬美元，並已使用第三方模型確定，該模型使用源自可觀察市場數據及碩騰公司的信用評級（第2級輸入）或證實的重大輸入數據。看到 説明3.重要會計政策—公允價值。
下表按預定到期日提供截至二零二三年十二月三十一日的未償還債務本金額。下表亦提供該等借貸於二零二三年十二月三十一日的預期利息付款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之後 | | |
| (百萬美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028 | | 總計 |
| 到期日 | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | 500 | | | $ | 4,050 | | | $ | 6,650 | |
| 利息支付 | | $ | 272 | | | $ | 272 | | | $ | 206 | | | $ | 206 | | | $ | 183 | | | $ | 2,027 | | | $ | 3,166 | |
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出為#美元。239百萬，$221百萬美元和美元2242023年、2022年和2021年分別為100萬。資本化利息支出為$27百萬，$21百萬美元和美元202023年、2022年和2021年分別為100萬。
B.衍生金融工具
外匯風險
我們在外國附屬公司的收入、收益和淨投資的很大一部分都受到匯率變化的影響。我們尋求在一定程度上通過運營手段來管理我們的外匯風險，包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入，以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。視乎市場情況，外匯風險亦可透過使用各種衍生金融工具來管理。這些衍生金融工具用於管理我們在某些外國業務中的淨投資受外匯匯率變化的影響，並保護淨收入不受某些以外匯計價的交易兑換成美元的影響。
所有用於管理外幣風險的衍生金融工具均按公允價值計量，並在綜合資產負債表中作為資產或負債列報。衍生金融工具主要抵消澳元、英鎊、加元、人民幣、歐元和挪威克朗的風險敞口。公允價值變動在收益中報告或在累計其他綜合損失，視金融工具的性質和目的而定，如下：
•對於未被指定為套期保值工具的外幣遠期外匯合約，我們確認用於將相同外幣資產或負債立即抵銷為收益的損益，以及它們通常抵消的項目對收益的影響。這些合約基本上採取了與月末資產負債表中反映的相反的貨幣頭寸，以抵消任何匯率變動的影響。絕大多數外幣遠期外匯合約都是在60天長日久，一切都成熟在四年.
•對於被指定為對衝我們在境外業務的淨投資的外匯衍生工具，公允價值的變化被記錄為累計其他綜合損失並在出售或大量清算外國投資時重新歸類為收益。這些工具包括交叉貨幣利率互換和外幣遠期外匯合約。被排除在對衝有效性評估之外的收益和損失在收益中確認(利息支出-扣除資本化利息後的淨額)。這些合同的現金流量反映在我們合併現金流量表的投資部分.這些合同的到期日各不相同，最高可達2好幾年了。
利率風險
該公司可能會在某些投資和借款交易中使用利率掉期合約，以管理其對利率的淨敞口，並降低其總體借款成本。
•在發行固定利率債券的預期中，我們可能會使用被指定為現金流對衝的遠期利率掉期，以對衝可能影響預期未來債務發行的利率變化。遠期利率互換的未實現收益或虧損在累計其他綜合損失並在未來固定利率票據的壽命內確認為收益。當公司因預期交易不再可能在最初預期的執行期內或其後額外兩個月內發生而終止對衝會計時，累積在其他全面收益中的公允價值變動立即在收益中確認。
•在2019年至2022年期間，我們簽訂了總名義價值為1美元的遠期利率掉期合約650百萬美元。我們將這些掉期指定為現金流對衝工具，以對衝主要與發行固定利率債券相關的利率風險，以便為我們的3.2502023年到期的2013年優先票據。在發行我們的2022年優先票據時，我們終止了這些合同，並收到了$114來自交易對手的百萬美元現金用於和解，包括經營活動提供的淨現金在現金流量表合併報表中。結算金額，即合同終止時的公允價值，記錄在#中。累計其他綜合損失，並將在整個生命週期內攤銷為收入5.6002022年到期的優先票據2032年到期。
•截至2023年12月31日，我們有未償還的遠期利率掉期，生效日期和強制性終止日期為2026年3月，以對衝主要與預期未來發行的固定利率債券相關的利率風險，這些債券將主要用於為我們的4.5002025年到期的2015%優先票據。
•我們可以使用被指定為公允價值對衝的固定利率到浮動利率掉期，以對衝某些固定利率債務的公允價值變化，這些變化可歸因於基準有擔保隔夜融資利率(SOFR)的變化。這些衍生工具有效地將公司的部分長期債務從固定利率轉換為浮動利率債務，基於每日SOFR利率加利差。固定利率至浮動利率掉期因SOFR變動而產生的收益或虧損記錄於扣除資本化利息後的利息支出。固定利率至浮動利率掉期的公允價值變動被相關固定利率債務的公允價值變動所抵消。截至2023年12月31日，我們有未償還的固定利率到浮動利率掉期，對應於3.9002018年將於2028年到期的優先票據2.0002030年到期的2030年優先票據。2023年期間記錄的這些套期保值的公允價值變動金額對我們的綜合財務報表並不重要。
2023年第一季度，我們對部分利率互換合約進行了修改，將浮動利率指數從LIBOR改為SOFR。這些修訂對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
未完成職位
衍生工具的名義總額如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 概念上的 |
| | 截至12月31日， |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| *外幣遠匯合約 | | $ | 1,948 | | | $ | 1,753 | |
| | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| 外匯衍生工具（外幣）： | | | | |
| 歐元 | | 650 | | | 650 | |
| 丹麥克朗 | | 600 | | | 600 | |
| 瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| 前瞻性利率互換 | | $ | 100 | | | $ | 50 | |
| | | | |
| 固定至浮動利率互換合約 | | $ | 250 | | | $ | 250 | |
衍生工具的公允價值
衍生工具之分類及公平值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生產品的公允價值 |
| | | | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | |
| 外匯遠期合同 | | 其他流動資產 | | $ | 11 | | | $ | 22 | |
| 外匯遠期合同 | | 其他流動負債 | | (11) | | | (21) | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | — | | | 1 | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | |
| 遠期利率互換合約 | | 其他非流動資產 | | $ | 12 | | | $ | 10 | |
| | | | | | |
| 外匯衍生工具 | | 其他流動資產 | | 5 | | | 21 | |
| 外匯衍生工具 | | 其他非流動資產 | | 11 | | | 19 | |
| 外匯衍生工具 | | 其他流動負債 | | (20) | | | (9) | |
| 外匯衍生工具 | | 其他非流動負債 | | (1) | | | (4) | |
| | | | | | |
| 固定至浮動利率互換合約 | | 其他非流動負債 | | (26) | | | (32) | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | (19) | | | 5 | |
| 總衍生品 | | | | $ | (19) | | | $ | 6 | |
| | | | | | |
該公司的衍生品交易受主淨額結算協議的約束，該協議通過允許與同一交易對手的交易淨額結算來降低信貸風險。該公司還與其某些交易對手簽訂了抵押擔保協議。根據該等抵押品擔保協議，當抵押品協議涵蓋的衍生工具的公平淨值超過合約設定的門檻時，任何一方均須投放現金抵押品。截至2023年12月31日，有$13收到的抵押品達百萬美元，33與衍生工具相關的1000萬美元， 其他流動負債和其他流動資產，分別。截至2022年12月31日，有$8收到的抵押品達百萬美元，21與衍生工具相關的抵押品， 其他流動負債和其他流動資產， 分別進行了分析。
我們採用市場法對金融工具進行經常性估值。我們的衍生金融工具在計算公平值時使用第二級輸入數據按經常性基準按公平值計量。看到 説明3.重要會計政策—公允價值。
未指定為對衝工具的衍生工具淨虧損金額，記錄於其他（收入）/扣除—淨額， 具體如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 外匯遠期合同 | | $ | (25) | | | $ | (58) | |
這些數額在下列情況下被大幅度抵銷： 其他(收入)/扣除-淨額匯率變動對相關外匯風險的影響。
已記錄的利率掉期合約未確認淨收益/（虧損）金額，扣除税項， 累計其他綜合損失，詳情如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 遠期起始利率互換合約 | | $ | 2 | | | $ | (2) | |
| 外匯衍生工具 | | $ | (23) | | | $ | 36 | |
利率互換合同收益，在 利息支出，扣除資本化利息， 具體如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 外匯衍生工具 | | $ | 19 | | | $ | 16 | |
與指定為現金流量對衝的衍生工具有關的遞延虧損淨額，預期將從 累計其他綜合損失未來12個月的收入並不重要。
10. 租賃
我們根據與第三方訂立的多項不可撤銷經營租賃及與第三方訂立的設備融資租賃擁有設施及車輛。經營租賃之剩餘年期一般介乎： 1至15年，包括合理確定行使的續購權。融資租賃的剩餘年期為： 30好幾年了。
我們的租賃組合的補充資料如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| （百萬美元，租賃期和遣散費數額除外） | | | | 2023 | | 2022 |
| 補充資產負債表信息： | | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | | | $ | 230 | | | $ | 220 | |
融資租賃使用權資產（ 其他非流動資產) | | | | 9 | | | — | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 239 | | | $ | 220 | |
| | | | | | |
| 租賃負債： | | | | | | |
經營租賃負債—流動（年 其他流動負債) | | | | $ | 48 | | | $ | 43 | |
融資租賃負債—流動（ 其他流動負債) | | | | 1 | | | — | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | | | | 188 | | | 186 | |
融資租賃負債—非流動（ 其他非流動負債) | | | | 8 | | | — | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 245 | | | $ | 229 | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) | | | | 7.26 | | 7.72 |
| 加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) | | | | 30.27 | | 0.00 |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | | | 3.41 | % | | 2.78 | % |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | | | | 4.99 | % | | — | % |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃的補充收益表資料： | | | | | | |
| 經營租賃費用 | | $ | 56 | | | $ | 51 | | | $ | 50 | |
| 可變租賃成本 | | 20 | | | 12 | | | 19 | |
| 未計入租賃負債計量的短期租賃成本 | | 11 | | | 12 | | | 9 | |
| | | | | | |
| 融資租賃的補充收益表資料： | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 總租賃成本 | | $ | 88 | | | $ | 75 | | | $ | 78 | |
| | | | | | |
| 租賃的補充現金流量信息 | | | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 營運現金流--營運租賃 | | $ | 57 | | | $ | 51 | | | $ | 47 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 為換取使用權資產而取得的租賃責任—經營性（非現金） | | 73 | | | 99 | | | 39 | |
| 以換取使用權資產而取得的租賃責任—融資（非現金） | | 9 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日，根據不可撤銷租賃合約的未來最低租賃付款如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 總計 | | 更少： | | |
| | | | | | | | | | | | 之後 | | 租賃 | | 歸罪於 | | |
| (百萬美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028 | | 付款 | | 利息 | | 總計 |
| 經營租約 | | $ | 57 | | | $ | 48 | | | $ | 38 | | | $ | 30 | | | $ | 25 | | | $ | 73 | | | $ | 271 | | | $ | (35) | | | $ | 236 | |
| 融資租賃 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | (3) | | | $ | 9 | |
11. 庫存
庫存的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 1,147 | | | $ | 1,090 | |
| 在製品 | | 966 | | | 825 | |
| 原材料和供應品 | | 451 | | | 430 | |
| 盤存 | | $ | 2,564 | | | $ | 2,345 | |
12. 房及設備
物業、廠房及設備的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用的壽命 | | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | (年) | | 2023 | | 2022 |
| 土地 | | — | | $ | 25 | | | $ | 26 | |
| 建築物 | | 33.3 - 50 | | 1,316 | | | 1,197 | |
| 機器、設備及固定裝置 | | 3 - 20 | | 3,372 | | | 3,013 | |
| 在建工程 | | — | | 1,085 | | | 814 | |
| | | 5,798 | | | 5,050 | |
| 減去：累計折舊 | | | 2,594 | | | 2,297 | |
財產、廠房和設備 | | | $ | 3,204 | | | $ | 2,753 | |
折舊費用為$3062023年，百萬美元2722022年為100萬美元，2442021年將達到100萬。
13. 商譽及其他無形資產
a. 商譽
T商譽賬面值之組成部分及變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,682 | |
加法(a) | | 61 | | | 44 | | | 105 | |
| | | | | | |
其他(c) | | — | | | (41) | | | (41) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | 1,485 | | | $ | 1,261 | | | $ | 2,746 | |
加法(a) | | 24 | | | 14 | | | 38 | |
轉賬/調整數(b) | | 25 | | | (34) | | | (9) | |
其他(c) | | (2) | | | (14) | | | (16) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | $ | 1,532 | | | $ | 1,227 | | | $ | 2,759 | |
(a) 於二零二三年，主要與收購PetMeetry及adivo有關。看到 説明5.收購和剝離。
於二零二二年，主要與收購Basepaws及Jurox有關。看到 説明5.收購和剝離。
(b) 於二零二三年，主要與從國際市場轉移至美國的資產有關。
(c) 包括外幣換算調整。於二零二三年，亦包括出售我們在美國分部的寵物保險業務的多數股權。
商譽餘額總額為美元3,295截至2023年12月31日的百萬美元和3,282截至2022年12月31日，百萬。累計商譽減值損失（全部在2002財政年度產生）為美元536截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。
B. 其他無形資產
可識別無形資產的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | | | | 可識別的 | | | | | | 可識別的 |
| | 毛收入 | | | | 無形資產， | | 毛收入 | | | | 無形資產， |
| | 攜帶 | | 累計 | | 減累計 | | 攜帶 | | 累計 | | 減累計 |
| (百萬美元) | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 |
| 有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | | |
發達的技術權利(a) | | $ | 1,986 | | | $ | (1,101) | | | $ | 885 | | | $ | 1,918 | | | $ | (975) | | | $ | 943 | |
| 品牌和商號 | | 383 | | | (246) | | | 137 | | | 395 | | | (237) | | | 158 | |
| 其他 | | 270 | | | (190) | | | 80 | | | 337 | | | (233) | | | 104 | |
| 有限壽命無形資產總額 | | 2,639 | | | (1,537) | | | 1,102 | | | 2,650 | | | (1,445) | | | 1,205 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | | | | |
| 品牌和商號 | | 88 | | | — | | | 88 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在進行的研究和開發(A)(B) | | 141 | | | — | | | 141 | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| 產品權利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 無限期無形資產合計 | | 236 | | | — | | | 236 | | | 175 | | | — | | | 175 | |
| 可識別無形資產 | | $ | 2,875 | | | $ | (1,537) | | | $ | 1,338 | | | $ | 2,825 | | | $ | (1,445) | | | $ | 1,380 | |
(a)在2023年期間，與2017年收購的一家愛爾蘭生物治療公司有關的某些無形資產投入使用。
(b)截至2023年12月31日的財務報告，主要包括與2023年收購PetMedex和adivo相關的無形資產。
已開發的技術權利
已開發技術權利指與已開發技術相關的攤銷成本，該成本是從第三方獲得的，可以包括開發、使用、營銷、銷售和/或提供銷售我們已獲得的關於已完成的產品、化合物和/或工藝的產品、化合物和知識產權的權利。這些資產包括與照顧和治療狗、貓、馬、牛、豬、家禽、魚和羊有關的技術。
品牌和商號
品牌和商標名代表與產品名稱識別相關的攤銷或未攤銷成本，因為產品本身不受專利保護。最重要的有限壽命品牌和商標名與Abaxis、白金性能和Lutalyse相關。最重要的無限品牌和商標名是從SmithKlineBeecham和Linco系列產品中收購的。
正在進行的研究和開發
知識產權研發資產是指尚未在主要市場獲得監管批准的研發資產。這些知識產權研發資產中的大部分是與我們收購兩家研發階段的動物健康生物製藥公司PetMedex和Adivo有關的。
在成功完成或放棄相關研發工作之前，要求將知識產權研發資產歸類為無限期壽命資產。因此，在收購之日之後的開發期內，這些資產將不會攤銷，直到獲得主要市場(通常是美國、英國或歐盟)或一系列其他國家的批准，受某些特定條件和管理判斷的限制。屆時，我們將確定資產的使用壽命，將資產重新歸類到知識產權研發之外，並開始攤銷。如果相關的研發工作被放棄，相關的知識產權研發資產將被註銷，我們將記錄減值費用。
知識產權研發資產最終會不會產生一種成功的產品，這是不確定的。
產品權利
產品權利是指2014年從輝瑞獲得的產品註冊權和申請權。
C.攤銷
我們總的有限壽命無形資產的加權平均壽命大約是9年有限壽命無形資產的攤銷費用總額為美元，1852023年，百萬美元1932022年為100萬美元，2042021年將達到100萬。
預計2024年至2028年的年度攤銷費用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 攤銷費用 | | $ | 171 | | | $ | 159 | | | $ | 153 | | | $ | 148 | | | $ | 119 | |
14.福利計劃
自2012年12月31日起，我們的員工停止參加輝瑞美國合格固定福利和美國退休人員醫療計劃，輝瑞保留了與這些計劃下員工相關的責任。輝瑞繼續將某些員工在2017年12月31日之前在Zoetis的服務(或終止Zoetis的僱傭，如果更早)計入與輝瑞的美國固定福利養老金和退休人員醫療計劃有關的某些提前退休福利。38100萬美元)，輝瑞公司負責其餘五分之二的總成本(美元25百萬)。這一美元25來自輝瑞公司的百萬歐元出資和相應的股權對銷賬户(隨着服務信貸的繼續發生而減少)包括在輝瑞公司員工福利計劃繳款。在合併權益表中。反向權益賬户中的餘額為#美元。0百萬截至2023年12月31日和2022年12月31日。Zoetis將向輝瑞公司支付的服務費用持續付款的金額是根據對成長福利價值的精算評估確定和固定的，並在一段時間內平均分期支付10好幾年了。截至2023年12月31日，輝瑞沒有到期的剩餘款項。在美國的計劃中，與延長服務有關的養老金和退休後福利支出總額為#美元0百萬2023年和2022年分別為600萬美元。
與美國和某些重要國際地點相關的養老金支出(包括上文討論的服務成本增長福利)總計為$62023年，百萬美元122022年為100萬美元，142021年將達到100萬。
A.美國政府的國際養老金計劃
下表提供了有關專用養老金計劃的信息，包括作為與輝瑞分離的一部分轉移給我們的計劃。
債務和供資狀況--專用計劃
下表分析了我們的專用養老金計劃(包括轉移給我們的計劃)的福利義務、計劃資產和資金狀況的變化： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自及自 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | |
| 預計福利義務，開始 | | $ | 122 | | | $ | 159 | |
| 服務成本 | | 5 | | | 6 | |
| 利息成本 | | 5 | | | 2 | |
| | | | |
| 精算假設和其他方面的變化 | | (4) | | | (27) | |
| 定居點和削減量 | | — | | | (3) | |
| 已支付的福利 | | (3) | | | (1) | |
| 外幣換算調整數 | | 5 | | | (13) | |
| 其他—淨額 | | (1) | | | (1) | |
| 福利義務，終止 | | 129 | | | 122 | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 計劃資產的公允價值，期初 | | 78 | | | 92 | |
| | | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 3 | | | (4) | |
| 公司繳費 | | 6 | | | 4 | |
| 定居點和削減量 | | — | | | (3) | |
| 已支付的福利 | | (3) | | | (1) | |
| 外幣換算調整數 | | 2 | | | (9) | |
| 其他—淨額 | | — | | | (1) | |
| 計劃資產的公允價值，期末 | | 86 | | | 78 | |
資金到位情況—年底超出計劃資產的預計養卹金債務(a) | | $ | (43) | | | $ | (44) | |
(a) 列入 其他非流動負債.
養卹金義務的變動導致淨收益為美元，42023年為100萬美元，272022年將達到100萬。
精算收益為美元4百萬(美元)4於2023年12月31日，百萬美元（扣除税項）及美元6百萬(美元)3於2022年12月31日，扣除税項。精算收益及虧損主要指精算假設與計劃資產實際回報、貼現率變動及計量福利責任所用其他假設變動之間的累計差額。這些精算收益和損失在下列項目中確認： 累計其他綜合損失.精算損失將在平均2000年期間內攤銷為定期養卹金費用淨額。 10.1好幾年了。
有關選定計劃的供資狀況的資料如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 累積福利責任超過計劃資產之退休金計劃： | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
| 累積利益義務 | | 45 | | | 40 | |
| 預計福利責任超過計劃資產的養卹金計劃： | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | | 64 | | | 58 | |
| 預計福利義務 | | 109 | | | 103 | |
定期養卹金淨費用—專用計劃
下表提供與專用退休金計劃（包括轉移予我們的計劃）相關的定期福利成本淨額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
| 利息成本 | | 5 | | | 2 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| 淨虧損攤銷 | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期淨收益成本 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
精算假設—專用計劃
下表載列專用退休金計劃（包括轉讓予我們的計劃）的加權平均精算假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百分比) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | | | | |
| 貼現率 | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 1.4 | % |
| 補償增值率 | | 3.6 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
| 現金餘額貸方利率 | | 1.6 | % | | 1.7 | % | | 1.5 | % |
| 用於釐定截至十二月三十一日止年度的淨福利成本的加權平均假設： | | | | | | |
| 貼現率 | | 3.7 | % | | 1.4 | % | | 1.2 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | 4.7 | % | | 3.3 | % | | 3.8 | % |
| 補償增值率 | | 3.5 | % | | 3.4 | % | | 3.1 | % |
| 現金餘額貸方利率 | | 1.7 | % | | 1.5 | % | | 1.5 | % |
上述假設用於制定年末的福利義務，並用於制定下一年的定期福利淨成本。因此，用於確定每一年的定期福利淨費用的假設是在每一年的年終確定的，而用於確定福利債務的假設是在每年年終確定的。定期福利費用淨額和福利債務是根據每年審查的精算假設計算的。根據對長期趨勢的年度評估以及可能對提供退休福利的成本產生影響的市場狀況，對這些假設進行了修訂。
養卹金計劃的精算和其他假設可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計數和假設。有關與估計和假設相關的風險的説明，請參見附註3.重要會計政策--估計和假設.
計劃資產-專用計劃
計劃資產的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| 股權證券：股權混合型基金 | | 34 | | | 29 | |
| 債務證券：政府債券 | | 40 | | | 38 | |
| 其他投資 | | 11 | | | 9 | |
總計(a) | | $ | 86 | | | $ | 78 | |
(a) 公允價值是根據分類為1、2或3級的估值投入確定的(見附註3.重要會計政策--公允價值)。投資計劃資產使用1級或2級投入進行估值。
對公允價值的單一估計可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計和假設。有關與估計和假設相關的風險的信息，請參見附註3.重要會計政策--估計和假設
具體地説，我們使用了以下方法和假設來估計我們的養老金資產的公允價值：
·股票混合基金--可觀察到的市場價格(1級)。
·購買政府債券和其他投資--主要是可觀察到的市場價格(第2級)。
專用福利計劃的長期目標資產分配和計劃資產的公允價值百分比如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 目標分配 | | | | |
| | 百分比 | | 計劃資產百分比 |
| (百分比) | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | | 0-10% | | 1.7 | % | | 2.3 | % |
| 股權證券 | | 0-60% | | 39.4 | % | | 37.7 | % |
| 債務證券 | | 15-100% | | 46.9 | % | | 48.0 | % |
| 其他投資 | | 0-100% | | 12.0 | % | | 12.0 | % |
| 總計 | | 100% | | 100 | % | | 100 | % |
Zoetis利用長期資產配置範圍來管理我們計劃的投資資產。長期回報預期是根據公司的投資策略、考慮到歷史經驗、投資組合多元化的影響、積極的投資組合管理以及投資顧問對當前和未來經濟和金融市場狀況的看法，與外部投資顧問的意見一起制定的。隨着市場狀況和其他因素的變化，目標可能會相應調整，實際資產配置可能與目標配置不同。
長期資產配置範圍反映了在各自計劃的長期福利義務範圍內的資產類別回報預期和對投資風險的容忍度。這些範圍得到了一項分析的支持，該分析結合了按資產類別劃分的歷史和預期回報，以及跨資產類別和我們的負債狀況的波動性和相關性。這一分析被稱為資產負債分析，還提供了對計劃資產預期收益的估計，以及對未來潛在資產和負債餘額的預測。
投資顧問根據一個或多個基準，對Zoetis的投資業績進行全面的季度審查，並按資產類別進行審查。
現金流-專用計劃
我們計劃的資金數額通常至少足以滿足適用的員工福利法律以及當地税收和其他法律中規定的最低要求。
我們預計將貢獻大約$72024年，為我們的專門養老金計劃提供100萬美元。福利支付預計約為#美元。72024年，百萬美元62025年為100萬美元，112026年，百萬美元72027年為100萬美元，72028年為100萬。福利支付預計約為#美元。53在此後的五年中，總計為100萬美元。這些預期福利付款反映了2024年以後的未來計劃福利，根據用於計算預計福利債務的當前精算假設，預計將從計劃或Zoetis實體的一般資產中支付，因此，實際福利付款可能與預計福利付款不同。
B.制定退休後計劃
與這些美國退休人員醫療計劃相關的退休後福利支出總額為$0百萬2023年，以及2022年和2021年每年400萬美元(包括上文討論的服務成本增長收益)。
C.沒有確定的繳款計劃
Zoetis有一個自願的固定繳費計劃，即Zoetis儲蓄計劃(ZSP)，該計劃允許幾乎所有美國員工參加。佐蒂斯火柴100員工繳費的百分比，最高可達5每位員工有資格獲得的薪酬的%。ZSP還包括利潤分享功能，提供以下範圍的額外貢獻0和8每位員工有資格獲得的薪酬的百分比。所有符合條件的員工，無論他們選擇向ZSP貢獻多少，都可以獲得利潤分享貢獻。利潤分享貢獻是Zoetis提供的可自由支配的金額，按年確定。員工可以將他們的繳款和公司的配對和利潤分享繳款直接投入任何提供的基金。這些基金為參與者提供了各種投資選擇，包括Zoetis股票基金。配對和利潤分享捐款是現金資助的。
員工被允許將其公司的全部或任何部分進行多元化匹配或利潤分享貢獻。一旦支付了捐款，Zoetis就沒有進一步的付款義務。與ZSP有關的捐款支出總額為#美元。692023年，百萬美元572022年為100萬美元，542021年將達到100萬。
在美國，符合某些資格要求的員工參加由Zoetis贊助的補充(非合格)儲蓄計劃。補充性儲蓄計劃的成本/收益為#美元。112023年為百萬美元，(9)和2022年的122021年將達到100萬。該計劃的福利支付預計約為#美元52024年為100萬美元，46之後的百萬美元。
15.股份支付
自2022年5月19日起修訂和重新修訂的Zoetis 2013股權和激勵計劃(股權計劃)為我們的員工和非員工董事提供長期激勵。股權計劃提供的基於股票的獎勵的主要類型可能包括但不限於股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、業績歸屬限制性股票單位(PSU)以及其他基於股權或現金的獎勵。
三千萬股票已在證券交易委員會獲得批准和登記，以便根據股權計劃授予參與者。保留的股份可用於股權計劃下的任何類型的獎勵。於2023年12月31日，根據股權計劃可供未來授予的剩餘股份總數約為14百萬股。
A.基於股份的薪酬支出
基於股份的薪酬費用的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權/股票增值權 | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | |
| RSU/DSU | | 37 | | | 34 | | | 33 | |
| PSU | | 15 | | | 18 | | | 16 | |
基於股份的薪酬費用--合計(a) | | $ | 60 | | | $ | 62 | | | $ | 58 | |
| 基於股份的薪酬支出的税收優惠 | | (8) | | | (8) | | | (7) | |
| 基於股份的薪酬費用，税後淨額 | | $ | 52 | | | $ | 54 | | | $ | 51 | |
(a) 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，我們的資本最高可達1以股份為基礎的庫存薪酬支出為百萬美元.
B.股票期權
股票期權是指在規定的時間內以規定的價格購買普通股的權利。股票期權的行權價格將不低於100在授予之日，普通股在紐約證券交易所市場收盤時的公平市值的%。已授予的股票期權可能包括根據《1986年美國國税法》(以下簡稱《準則》)第422條的含義擬為“激勵性股票期權”的股票期權。
股票期權在授予之日以公允價值為基礎在綜合損益表中進行會計處理。通過這種以公允價值為基礎的方法確定的價值一般在歸屬期限內按直線攤銷。
符合條件的員工可獲得Zoetis股票期權獎勵。在2023年之前授予的Zoetis股票期權獎勵通常在三年自授予之日起連續服務，合同期限為102023年授予的股票期權獎勵受分級歸屬的限制三年從授予之日起，合同期限為10好幾年了。
在授予日對每一份Zoetis股票期權授予進行估值的基於公允價值的方法使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型，該模型納入了下表中提到的一些估值假設，這些假設以加權平均值顯示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期股息收益率(a) | | 0.92 | % | | 0.64 | % | | 0.62 | % |
無風險利率(b) | | 3.84 | % | | 1.81 | % | | 0.53 | % |
預期股價波動(c) | | 28.63 | % | | 27.64 | % | | 27.94 | % |
預期期限(d)(年) | | 4.2 | | 4.9 | | 5.0 |
(a) 在碩騰公司股票期權的預期期限內，使用恆定股息率確定。
(b) 使用美國國債零息債券的內插收益率確定。
(c) 使用碩騰公司股價歷史波動率和隱含波動率之間的相等權重確定。選擇混合歷史及隱含波幅方法乃基於我們的評估，即此計算預期波幅更能代表未來股價趨勢。
(d) 使用預期行使及歸屬後終止模式釐定。
下表提供截至二零二三年十二月三十一日止年度之購股權活動分析： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加權平均 | | |
| | | | | | 剩餘 | | 集料 |
| | | | 加權平均 | | 合同條款 | | 內在價值(a) |
| | 股票 | | 行權價格 | | (年) | | (百萬) |
| 未清償，2022年12月31日 | | 2,067,606 | | | $ | 95.32 | | | | | |
| 授與 | | 271,150 | | | 162.12 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (695,987) | | | 59.89 | | | | | |
| 被沒收 | | (116,267) | | | 150.66 | | | | | |
| 未清償，2023年12月31日 | | 1,526,502 | | | $ | 119.13 | | | 5.5 | | $ | 120 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2023年12月31日 | | 858,314 | | | $ | 77.31 | | | 3.5 | | $ | 103 | |
(a) 標的Zoetis普通股的市場價減去行權價。
截至2023年12月31日，約有美元10與非既得股票期權有關的未確認補償成本，將在預期的剩餘加權平均期間確認九個月.
下表彙總了與股票期權活動相關的數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| （百萬美元，不包括股票期權金額） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均授予日每股股票期權公允價值 | | $ | 43.56 | | | $ | 51.13 | | | $ | 37.81 | |
| 鍛鍊的內在價值總和 | | 81 | | | 31 | | | 87 | |
| 行使時收到的現金 | | 42 | | | 15 | | | 36 | |
| 已實現的與鍛鍊相關的税收優惠 | | 17 | | | 19 | | | 34 | |
C.限制性股票單位(RSU)
限制性股票單位代表我們有權獲得我們普通股的一部分，但在接受者繼續受僱的情況下，該部分普通股有被沒收的風險，直到限制在歸屬期間結束時失效。RSU應計股息等值單位，並在歸屬時以我們普通股的股份支付(或參考我們普通股的價值確定的現金)。
RSU採用基於公允價值的方法記賬，該方法利用Zoetis普通股在授予之日的收盤價。在2023年之前授予的Zoetis RSU通常在三年2023年授出的受限制股份單位須按等級歸屬， 三年.該等價值於歸屬年期內以直線法攤銷。
下表提供截至二零二三年十二月三十一日止年度的受限制股份單位活動分析： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | RSU | | 授予日期公允價值 |
| 未歸屬，2022年12月31日 | | 620,598 | | | $ | 169.24 | |
| 授與 | | 275,664 | | | 162.63 | |
| | | | |
| 既得 | | (201,011) | | | 145.80 | |
| 再投資股息等價物 | | 6,036 | | | 171.21 | |
| 被沒收 | | (45,436) | | | 171.72 | |
| 未歸屬，2023年12月31日 | | 655,851 | | | $ | 173.49 | |
截至2023年12月31日，約有美元45與未歸屬受限制單位有關的未確認補償成本，將在預期剩餘加權平均期間內確認， 十個月.
D. 遞延股票單位（DSU）
遞延股票單位，這是授予非僱員薪酬董事在2013年和2014年，代表在未來日期接收我們普通股股份的權利。DSU獎勵將自動結算和支付的股份， 60董事從董事會離職後的幾天。
分銷單位採用基於公允價值的方法進行核算，該方法利用了Zoetis普通股在授予之日的收盤價。在授予之日起立即授予的DSU和價值在授予時計入銷售、一般和行政費用.
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，有不是已批准DSSU。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有65,654和65,071未償還債務單位，分別包括股息等價物。
E.業績--授予限制性股票單位(PSU)
授予符合條件的高級管理層的業績歸屬限制性股票單位，代表着在限制失效之前有權獲得可能被沒收的普通股份額，其中包括在歸屬期間結束時繼續受僱和實現業績目標。PSU代表未來獲得我們普通股的股份(或參照我們普通股的價值確定的現金)的權利。
PSU是使用蒙特卡羅模擬模型來計算的。PSU的基本單位將在三年的業績期間內賺取和歸屬，基於公司的總股東回報與業績期間開始時S指數成份股公司的總股東回報的比較，不包括在業績期間被收購或不再上市的公司(相對TSR)。加權平均公允價值是根據Zoetis普通股和同行公司的平均波動性假設估計的，這些假設是38.1%和40.92023年分別為%和28.4%和38.12022年，這兩個數字分別為4%。根據公司在績效期末的相對TSR表現，獲獎者可能會獲得0%和200目標單位數量的%。既得單位，包括股息等值單位，以公司普通股股份支付。PSU價值在歸屬期限內以直線方式攤銷。
下表分析了截至2023年12月31日的年度PSU活動： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 加權平均 |
| | PSU | | 授予日期公允價值 |
| 未歸屬，2022年12月31日 | | 253,044 | | | $ | 221.59 | |
| 授與 | | 99,626 | | | 238.24 | |
| 既得 | | (65,578) | | | 217.66 | |
| 再投資股息等價物 | | 2,392 | | | 226.48 | |
| 被沒收 | | (37,704) | | | 223.30 | |
| 未歸屬，2023年12月31日 | | 251,780 | | | $ | 228.99 | |
已發行股份，2023年12月31日 | | 64,673 | | | $ | 217.49 | |
截至2023年12月31日，約有美元25與未歸屬PSU有關的未確認補償成本，將在預期剩餘加權平均期間內確認， 1.2好幾年了。
F. 其他股權或現金獎勵
本公司的薪酬委員會獲授權以其他股權獎勵或其他現金獎勵的形式授出獎勵，以符合股權計劃的目的。
16. 股東權益
碩騰公司獲授權發佈 610億股普通股和1億股優先股。
2021年12月，我們的董事會授權一項$3.5 億股回購計劃。截至2023年12月31日，有$1.5 10億美元的授權。根據市場條件和業務需求，管理層可酌情決定購買碩騰公司股份。
累計其他綜合損失
累計其他全面虧損（不包括非控股權益）之變動（扣除税項）如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 貨幣折算調整 | | 福利計劃 | | 累計其他 |
| | 現金流 | | 淨投資 | | 其他貨幣 | | 精算 | | 全面 |
| (百萬美元) | | 套期保值 | | 套期保值 | | 翻譯調整 | | （損失）/收益 | | 損失 |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (655) | | | $ | (23) | | | $ | (730) | |
| 其他全面收益╱（虧損），扣除税項 | | 19 | | | 42 | | | (101) | | | 6 | |
| (34) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 4 | | | 5 | | | (756) | | | (17) | | | (764) | |
| 其他全面收益╱（虧損），扣除税項 | | 86 | | | 36 | | | (188) | | | 13 | | | (53) | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 90 | | | 41 | | | (944) | | | (4) | | | (817) | |
| 其他全面（虧損）╱收益（扣除税項） | | (5) | | | (23) | | | — | | | 6 | |
| (22) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | $ | 85 | | | $ | 18 | | | $ | (944) | | | $ | 2 | | | $ | (839) | |
17. 每股收益
這個下表呈列每股基本及攤薄盈利的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| （百萬美元和股份，每個股份數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子 | | | | | | |
| 分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc.應佔淨收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | |
| 分母 | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | 461.172 | | | 468.891 | | | 474.348 | |
| 普通股等價物：股票期權、RSU、DSU和PSU | | 1.097 | | | 1.494 | | | 2.369 | |
| 加權平均普通股和潛在稀釋發行在外的股票 | | 462.269 | | | 470.385 | | | 476.717 | |
| Zoetis Inc.應佔每股收益股東基本 | | $ | 5.08 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.29 | |
| Zoetis Inc.應佔每股收益股東稀釋 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，因其影響而不包括在計算每股攤薄盈利時的尚未行使購股權數目並不重大。
18. 承付款和或有事項
我們和我們的某些子公司在正常業務過程中會受到許多或有事件的影響。有關我們的税收或有事項的討論，請參見附註8.税務事宜.
A.法律訴訟
我們的非税或有事項包括：
·審查產品責任和其他與產品相關的訴訟，其中可能包括傷害、消費者、標籤外促銷、反壟斷和違約索賠。
·調查商業和其他事務，其中可能包括產品定價索賠、環境索賠和訴訟。
·解決專利訴訟，這通常涉及對我們的專利或各種產品或工藝上的第三方專利的覆蓋和/或有效性的挑戰。
·監督政府調查，這可能涉及美國和其他國家的國家、州和地方政府機構的監管。
其中某些意外情況可能導致損失，包括損害、罰款和/或民事處罰，和/或刑事指控，這可能是巨大的。
我們認為，我們在這類問題上擁有強大的辯護能力，但訴訟本質上是不可預測的，過度裁決的情況確實會發生。我們不相信上述任何事項會對我們的財政狀況造成重大不利影響。然而，我們可能會對某些事項的結果做出判斷、達成和解或修改我們的預期，而這些事態發展可能會對我們的運營結果或支付金額期間的現金流產生重大不利影響。
我們累積的損失既是可能的，也是可以合理估計的。幾乎所有這些或有事項都受到重大不確定性的影響，因此，確定損失的可能性和/或衡量任何損失可能是複雜的。因此，我們無法估計超過應計金額的合理可能損失的範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但評估過程依賴的估計和假設可能被證明是不完整或不準確的，可能會發生意想不到的事件和情況，可能導致我們改變這些估計和假設。
法律和環境或有事項的記錄金額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，並可能依賴於估計數和假設。
我們作為締約方的主要事項如下所述。在確定待決事項對於財務報告和披露而言是否具有重大意義時，我們同時考慮定量和定性因素，以便評估實質性，例如損害賠償數額和在訴訟中尋求的任何其他救濟的性質(如果這種損害賠償和其他救濟有明確規定的話)；我們對索賠的是非曲直和抗辯能力的看法；訴訟是否聲稱是集體訴訟，以及我們對法院證明某一類別的可能性的看法；未決訴訟所在的司法管轄區；我們或據我們所知，其他公司在類似訴訟中的任何經驗；披露這一行動對我們財務報表的讀者是否重要，包括披露是否會改變讀者對我們財務報表的判斷，因為讀者可以獲得關於公司的所有信息；訴訟對我們聲譽的潛在影響；以及公眾對此事的興趣程度。此外，就專利事宜而言，除其他事項外，我們會考慮受專利保護的產品的財務意義。
烏利亞諾波利斯，巴西
2012年2月，烏利亞諾波利斯(巴西帕拉州)市政府對道奇Saúde動物有限公司提起申訴。(FDSAL)，Zoetis實體，以及五其他大公司聲稱，垃圾被送到當地的垃圾焚燒設施進行銷燬，但由於該設施失去了運營許可證，最終沒有被銷燬，造成了需要清理的環境影響。
市政府正在尋求追回據稱與FDSAL在等待銷燬的焚燒設施積累的所有廢物中所佔份額有關的清理費用，並在六被告。我們認為，我們有強烈的理由反對這一索賠，包括針對任何連帶責任索賠的辯護策略。
應市檢察官的要求，2012年4月，該訴訟因一年。自那時以來，檢察官已開始調查市政府在這一問題上的行動以及市政當局所作的努力。六被告從焚燒設施中移走和處置其個人廢物。2014年10月3日，市檢察官宣佈，調查仍在進行中，並概述了擬議的職權範圍(一份文件，確定了在準備環境影響評估時要處理的最低要素)，根據該文件，公司將有責任撤回廢物並修復該地區。
2015年3月5日，我們提出了對檢察官擬議職權範圍的迴應，認為擬議職權範圍過於籠統，並表示有興趣討論解決這一問題的替代方案。檢察官同意考慮我們的請求，即聘請一名技術顧問對污染地區進行環境診斷。2015年5月29日，我們與其他被告公司一起向檢察官提交了一份合作協議草案，其中概述了聘請技術顧問進行環境診斷的擬議條款和條件。2016年8月19日，雙方和檢察官同意聘請第三方顧問對現場進行有限的環境評估。現場評估是在2017年6月進行的，並於2017年11月向各方和檢察官提供了一份總結評估結果的書面報告。報告指出，工地上仍然存在廢物，在編制管理剩餘廢物的計劃之前，需要進行進一步的(第二階段)環境評估。2019年4月1日，被告與檢察官會面，討論書面報告中提出的結論。在那次討論之後，檢察官於2019年4月10日發佈了一項程序令，要求被告編寫並提交一份技術提案，概述進行第二階段額外環境評估所需的步驟。被告於2019年10月21日向檢察官提交了技術建議。2020年3月3日，檢察官通知被告，已將建議提交環境部，供檢察官審查和審議。2020年7月15日，檢察官建議對第二階段測試的提案進行某些修改。2020年9月28日，雙方和檢察官商定了關於第二階段測試合作協議的最後條款和條件。由於新冠肺炎疫情帶來的持續問題，各方一直無法確保第二階段測試的開始日期，目前也沒有測試開始的時間表。
比利時超額利潤税制度
2019年2月14日，歐盟總法院(General Court)宣佈歐盟委員會(EC)2016年1月11日的裁決無效，該裁決認為，比利時根據其“超額利潤”徵税計劃給予的選擇性税收優惠構成非法的國家援助。由於2016年的決定，該公司記錄了約1美元的税費淨額352016年上半年為2.5億美元。經過多次上訴和判決，2023年9月20日，總法院確認了歐盟委員會的裁決，即比利時的超額利潤税計劃構成了非法的國家援助。我們已對總法院的裁決提出上訴。截至2023年12月31日，該公司尚未在其合併財務報表中反映出2019年廢止帶來的任何潛在好處。我們將繼續監測呼籲及其最終決議的進展情況。
B.擔保和賠償
在正常業務過程中以及與出售資產和業務相關的情況下，我們對交易對手可能產生的或與交易前的活動相關的某些債務進行賠償。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠，我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受門檻金額、具體索賠期限以及其他限制和限制的制約。從歷史上看，我們沒有根據這些條款支付過重大金額，截至2023年12月31日，這些賠償的估計公允價值記錄的金額並不重要。
C.採購承諾
截至2023年12月31日，我們達成的協議總額為336用於購買商品和服務以及對資本支出的承諾，可強制執行並具有法律約束力，包括與合同製造、信息技術服務和網站收購有關的被視為合理可能發生的金額。這些債務的付款預計約為#美元。2002024年為100萬美元，136 百萬之後。
19.細分市場信息
A.細分市場信息
我們通過以下方式管理我們的運營二地理區域。每個經營部門都對其商業活動負責。在這些業務領域中，我們為動物和牲畜客户提供多樣化的產品組合，包括寄生蟲劑、疫苗、皮膚病、其他藥物、抗感染藥物、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。
運營細分市場
我們的運營部門是美國和國際市場。我們的首席運營決策者使用二業務部門，除其他因素外，用於業績評估和資源分配。
其他成本和業務活動
某些成本不會分配到我們的運營部門結果，例如與以下項目相關的成本：
• 其他經營活動包括我們的CSS合同製造結果、我們的人類健康業務，以及與我們專門的獸藥研發組織、研究聯盟、美國法規事務和其他專注於我們產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本通常包括在國際商業部分。
• 公司包括信息技術、設施、法律、財務、人力資源、商業發展、某些診斷費用和通信等使能職能。這些成本還包括某些薪酬成本、某些採購成本和其他未計入我們運營部門的雜項運營費用，以及利息收入和支出。
·支持某些交易和事件，例如(I)採購會計調整，產生與攤銷存貨、無形資產和財產、廠房和設備的公允價值調整有關的費用；與收購相關的活動與收購和整合新收購的業務相關的成本，如交易成本和整合成本；以及(Iii)某些重要項目
•其他未分配包括（i）與我們的全球製造業務有關的若干間接開支，但並未計入我們的經營分部；（ii）與專門支持我們的全球製造業務的融資有關的若干成本；（iii）若干供應鏈及全球物流成本；及（iv）若干採購成本。
細分資產
我們以整體公司為基礎，而非按經營分部管理資產。因此，我們的主要經營決策者並無定期按經營分部審閲任何資產資料，因此，我們並無按經營分部呈報資產資料。總資產約為美元14.310億美元14.9於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。
選定的收益表信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊及攤銷(a) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | | | | | | | |
| 銷售成本 | | 900 | | | 803 | | | 788 | | | | | | | |
| 毛利 | | 3,655 | | | 3,510 | | | 3,254 | | | | | | | |
| 毛利率 | | 80.2 | % | | 81.4 | % | | 80.5 | % | | | | | | |
| 運營費用 | | 786 | | | 765 | | | 681 | | | | | | | |
| 其他(收入)/扣除-淨額 | | 6 | | | (18) | | | 4 | | | | | | | |
| 美國財報 | | 2,863 | | | 2,763 | | | 2,569 | | | $ | 80 | | | $ | 55 | | | $ | 54 | |
| 國際 | | | | | | | | | | | | |
收入(b) | | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | | | | | | | |
| 銷售成本 | | 1,234 | | | 1,083 | | | 1,106 | | | | | | | |
| 毛利 | | 2,677 | | | 2,598 | | | 2,546 | | | | | | | |
| 毛利率 | | 68.4 | % | | 70.6 | % | | 69.7 | % | | | | | | |
| 運營費用 | | 638 | | | 611 | | | 602 | | | | | | | |
| 其他(收入)/扣除-淨額 | | 2 | | | (3) | | | (4) | | | | | | | |
| 國際收益 | | 2,037 | | | 1,990 | | | 1,948 | | | 92 | | | 86 | | | 74 | |
| 運營部門總數 | | 4,900 | | | 4,753 | | | 4,517 | | | 172 | | | 141 | | | 128 | |
其他經營活動 | | (496) | | | (424) | | | (406) | | | 33 | | | 28 | | | 28 | |
| 對帳項目： | | | | | | | | | | | | |
公司 | | (1,042) | | | (1,073) | | | (1,052) | | | 128 | | | 132 | | | 115 | |
採購會計調整 | | (159) | | | (160) | | | (175) | | | 153 | | | 159 | | | 175 | |
與收購相關的成本 | | (9) | | | (5) | | | (12) | | | — | | | — | | | — | |
某些重要項目(c) | | 33 | | | (56) | | | (73) | | | — | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (291) | | | (379) | | | (311) | | | 5 | | | 5 | | | 2 | |
總收入(d) | | $ | 2,936 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,488 | | | $ | 491 | | | $ | 465 | | | $ | 448 | |
(a) 某些生產設施是共享的。折舊及攤銷乃根據有關資產收益實現之估計分配至可呈報經營分部。
(b) 以歐元計值的收入為美元8532023年，百萬美元7742022年為100萬美元，8142021年將達到100萬。
(c) 2023年，某些重要項目主要包括出售我們寵物保險業務的多數股權的收益$101100萬美元，部分被與組織結構優化有關的員工離職和離職費用抵消#美元432000萬美元和某些資產減值費用，主要與我們的精密動物健康和診斷業務有關，金額為241000萬美元。
2022年，某些重大項目主要是與客户關係、我們的診斷、家禽、牛和豬業務中發展的技術權利和財產、廠房和設備以及中國生產基地的整合有關的庫存和資產減值費用$47100萬美元，以及與某些國際市場的成本削減和生產率舉措相關的員工離職和離職費用$41000萬美元。
2021年，某些重大項目主要包括某些資產減值費用#美元46百萬美元，以及與我們的國際業務相關的員工解僱成本，以及與成本削減和生產力計劃相關的其他成本$24百萬美元。
(d) 定義為未計提所得税準備前的收入。
B.地理信息
按地理區域分列的不動產、廠房和設備減去累計折舊如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 美國 | | $ | 2,092 | | | $ | 1,820 | |
| 國際 | | 1,112 | | | 933 | |
| 財產、廠房和設備減去累計折舊 | | $ | 3,204 | | | $ | 2,753 | |
碩騰公司和子公司
附表二-估值及合資格賬目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡， | | | | | | 平衡， |
| | 開始於 | | | | | | 結束 |
| (百萬美元) | | 期間 | | 加法 | | 扣除額 | | 期間 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 17 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | (4) | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | |
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
項目9A包括控制措施和程序。
披露控制和程序
在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於截至2023年12月31日的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，可以及時提醒他們注意我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中要求披露的重大信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義，管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制。在公司首席執行官和首席財務官等管理層的監督和參與下，我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
項目9B。其他信息。
規則第10B5-1條交易安排
陳海迪, 常務副會長T，總法律顧問兼公司祕書；人類健康診斷業務主管，通過一份預先安排好的交易計劃2023年12月15日，這是為了滿足修訂後的1934年證券交易法規則10b5-1(C)的積極抗辯。陳女士的計劃規定出售最多8,3102024年3月15日至2026年3月13日之間的Zoetis普通股。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
關於我們董事的信息引用自標題下的討論項目1-選舉董事在我們的2024年委託書中。關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分，項目1的標題下。關於我們的執行官員的信息。關於遵守《交易法》第16(A)條的信息引用自標題下的討論拖欠款項第16(A)條報告在我們的2024年委託書中。有關Zoetis員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長以及我們的董事會的行為準則的信息，通過參考標題下的討論納入Zoetis的公司治理在我們的2024年委託書中。如果我們對行為準則做出任何實質性修訂，或向任何高管或董事授予對行為準則某一條款的任何豁免，我們將立即在我們的網站上披露修訂或豁免的性質。我們的行為準則全文可在我們網站的投資者關係部分查閲，網址為www.zoetis.com。對本公司網站地址的引用並不構成對本公司網站所載或通過本網站提供的信息的引用，您不應將其視為本Form 10-K年度報告的一部分。關於我們的股東向我們的董事會推薦被提名人的程序的信息以引用的方式併入標題下的討論中Zoetis的公司治理在我們的2024年委託書中。關於我們的審計委員會的信息，包括委員會成員和審計委員會的財務專家，在標題下的討論中以參考方式併入Zoetis的公司治理在我們的2024年委託書中。
第11項.行政人員薪酬
有關董事薪酬的資料載於標題下的討論中， Zoetis公司治理 在我們的2024年委託書中。關於行政人員薪酬的信息載於標題下的討論中， 執行人員 補償在我們的2024年委託書中。
項目12.某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
本項目所要求的資料載於以下標題下的討論中， 普通股的所有權在我們的2024年委託書中。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
有關與關聯方的若干關係及交易的資料，以及我們有關該等交易的政策及程序，均以引用方式納入標題下的討論。 與關聯人的交易在我們的2024年委託書中。關於董事獨立性的信息 通過引用結合在標題下的討論中 Zoetis公司治理—公司治理原則與實踐—董事獨立性 在我們的2024年委託書中。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 新澤西州肖特希爾斯，審計師事務所ID：185.
關於我們獨立註冊會計師事務所在2023年和2022年提供專業服務的費用的信息，從標題下的討論中引用作為參考第3項—批准任命畢馬威為我們2024年獨立註冊會計師事務所在我們的2024年委託書中。我們的審計委員會關於預先批准我們的獨立註冊會計師事務所的審計和允許的非審計服務的政策，通過參考標題下的討論納入第3項—批准任命畢馬威為我們2024年獨立註冊會計師事務所在我們的2024年委託書中。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下是全部展品：
財務報表和財務報表附註作為本報告項目8.財務報表和補充數據的一部分存檔。
月(二)日：財務報表明細表列於《財務報表索引》。
**(三)將展品列入《展品索引》。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品
以下列出的展品並標有†都與這份報告一起提交。下面列出的和未如此指定的展品通過參照展品描述後的文件併入。 | | | | | | | | |
附件3.1 | | 重述註冊人註冊證書(Zoetis參看附件3.1合併)。S |
| | 2023年5月29日提交的Form 8-K報告(文件編號001-35797) |
附件3.2 | | 修訂和重新制定的《註冊人章程》(參照Zoetis的附件3.2併入。S現 |
| | (關於2023年5月19日提交的Form 8-K報告(文件編號001-35797)) |
附件4.1 | | 普通股證書樣本(參照附件4.1併入Zoetis)。S年報10-K表 |
| | 提交日期：2022年2月15日(第001-35797號文件) |
附件4.2 | | 作為受託人的Zoetis Inc.和Deutsche Bank Trust Company America之間的契約，日期為2013年1月28日 |
| | 《S登記表S-1》(檔案號：333-183254) |
附件4.3 | | 第一補充契約，日期為2013年1月28日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司共同簽署 |
| | 美國和美洲為受託人(參照Zoetis的附件4.3註冊成立。S在S-1表格中的註冊聲明 |
| | 文件(第333-183254號文件) |
附件4.4 | | 第二補充契約，日期為2015年11月13日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司簽署 |
| | 美國作為受託人(通過引用附件4.2合併給Zoetis)。S目前提交的Form 8-K報告於 |
| | 發佈日期：2015年11月13日(文號001-35797) |
附件4.5 | | 第三補充契約，日期為2017年9月12日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司美洲公司共同簽署， |
| | 作為受託人(通過引用附件4.2併入Zoetis)。S於2017年9月12日提交的當前8-K表格報告 |
| | 文件(第001-35797號文件) |
附件4.6 | | 第四次補充契約，日期為2018年8月20日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司美洲公司共同簽署， |
| | 作為受託人(通過引用附件4.2併入Zoetis)。S於2018年8月20日提交的當前Form 8-K報告 |
| | 文件(第001-35797號文件) |
附件4.7 | | 第五補充契約，日期為2020年5月12日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司美洲公司簽訂， |
| | 作為受託人(通過引用附件4.2併入Zoetis)。S目前提交的Form 8-K報告於2020年5月12日提交 |
| | 文件(第001-35797號文件) |
附件4.8 | | 第六補充契約，日期為2022年11月16日，由Zoetis Inc.和德意志銀行信託公司美洲公司共同簽署， |
| | 作為受託人(通過引用附件4.2併入Zoetis)。S於2022年11月16日提交的當前Form 8-K報告 |
| | (第001-35797號案卷) |
附件4.9 | | 2025年到期的4.500釐優先債券表格(引用附件4.2併入Zoetis)S目前的報告 |
| | 2015年11月13日提交的8-K表格(文件編號001-35797) |
附件4.10 | | 2043年到期的4.700釐優先債券表格(參考Zoetis的附件4.3併入。S於 |
| | (表格S-1(檔案號333-183254)) |
附件4.11 | | 2027年到期的3.000釐優先債券表格(合併於附件4.2，Zoetis。S目前報告表格8-K |
| | 2017年9月12日備案(第001-35797號文件) |
附件4.12 | | 2027年到期的3.950釐優先債券表格(合併於附件4.2，Zoetis。S目前報告表格8-K |
| | 2017年9月12日備案(第001-35797號文件) |
附件4.13 | | 2028年到期的3.900釐優先債券表格(合併於附件4.2，Zoetis。S目前報告表格8-K |
| | 2018年8月20日備案(第001-35797號文件) |
附件4.14 | | 2048年到期的4.450釐優先票據的表格(併入Zoetis的附件4.2)。S目前報告表格8-K |
| | 2018年8月20日備案(第001-35797號文件) |
附件4.15 | | 2030年到期的2.000釐優先票據的表格(併入Zoetis的附件4.2)。S目前報告表格8-K |
| | 備案日期：2020年5月12日(第001-35797號文件) |
附件4.16 | | 2050年到期的3.000釐優先債券表格(併入表4.2，Zoetis)S目前報告表格8-K |
| | 備案日期：2020年5月12日(第001-35797號文件) |
附件4.17 | | 2025年到期的5.400釐優先債券表格(併入附件4.3，Zoetis)S目前報告表格8-K |
| | 2022年11月16日備案(第001-35797號文件) |
| | | | | | | | |
附件4.18 | | 2032年到期的5.600釐優先債券表格(合併於附件4.4，Zoetis。S目前報告表格8-K |
| | 2022年11月16日備案(第001-35797號文件) |
附件4.19 | | 註冊人證券説明書(引用附件4.20併入Zoetis)S年報10-K表 |
| | 提交日期：2023年2月14日(文件編號001-35797))† |
附件10.1 | | 全球分離協議，日期為2013年2月6日，由Zoetis Inc.和輝瑞簽署。 |
| | 2013年3月28日提交的S 2012年10-K年報(第001-35797號文件) |
附件10.2 | | 研發合作和許可協議，日期為2013年2月6日，由Zoetis簽署。 |
| | 、輝瑞。(參照附件10.4併入Zoetis。)S於2012年提交的Form 10-K年度報告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797號文號)) |
附件10.3 | | 輝瑞.經修改和重述的2004年股票計劃(通過引用Zoetis的附件10.6併入。S註冊 |
| | 關於S-1表(檔案號333-183254)*的聲明 |
附件10.4 | | 專利和專有技術許可協議(Zoetis作為許可方)，日期為2013年2月6日，由Zoetis Inc.和 |
| | 輝瑞。(參照附件10.8併入Zoetis)。S於2012年提交的Form 10-K年度報告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797號文號)) |
附件10.5 | | 專利和專有技術許可協議(輝瑞作為許可方)，日期為2013年2月6日，由Zoetis Inc.和 |
| | 輝瑞。(參照附件10.9併入Zoetis)。S於2012年提交的Form 10-K年度報告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797號文號)) |
附件10.6 | | 商標和版權許可協議，日期為2013年2月6日，由Zoetis Inc.和輝瑞簽署。 |
| | S於2013年3月28日提交的《2012年10-K報表年報》 |
| | 文件(第001-35797號文件) |
附件10.7 | | 環境事項協議，日期為2013年2月6日，由Zoetis Inc.和輝瑞之間簽署。 |
| | 2013年3月28日提交的《S 2012年年報10-K表》(第001-35797號文件) |
附件10.8 | | Zoetis.截至2022年5月19日修訂並重述的2013年股權激勵計劃(通過引用圖表併入 |
| | S於2022年8月4日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-35797)* |
附件10.9 | | Zoetis、貸款方Zoetis與摩根大通簽訂的循環信貸協議，日期為2022年12月21日 |
| | 中國大通銀行為行政代理(註冊成立於《Zoetis》附件10.1。S現報 |
| | 於2022年12月21日提交的Form 8-K(文件編號001-35797) |
附件10.10 | | 董事及高級管理人員賠償協議表(參考Zoetis的附件10.19併入 |
| | 以下是S-1表格(檔案號333-183254)中的註冊説明) |
附件10.11 | | 限售股獎勵協議書格式(參看Zoetis 2012年S年會附件10.21 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K報告(文件編號001-35797)* |
附件10.12 | | 股票期權獎勵協議書格式(引用附件10.22合併給Zoetis)S 2012年年報 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K文件(第001-35797號文件)* |
附件10.13 | | 非僱員董事遞延股票股獎勵協議格式(合併於附件10.23 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K文件(第001-35797號文件)* |
附件10.14 | | 現金獎勵協議書格式(引用附件10.24合併給Zoetis)。S 2012年年度報告 |
| | 2013年3月28日提交的10-K表格(文件編號001-35797)* |
附件10.15 | | 業績限制性股票單位獎勵協議格式，自2015年2月27日起生效(合併如下 |
| | 請將附件99.1提交給Zoetis。S於2015年3月4日提交的Form 8-K當前報告(文件編號001-35797)* |
附件10.16 | | 《限制性股票獎勵協議》格式，自2015年2月27日起生效(通過引用併入 |
| | S 2015年3月4日提交的8-K表格當前報告(第001-35797號文件)* |
附件10.17 | | 股票期權獎勵協議格式，自2015年2月27日起生效(引用附件99.3 |
| | 致Zoetis。‘S於2015年3月4日提交的Form 8-K當前報告(文件編號001-35797)* |
附件10.18 | | 現金獎勵協議格式，自2015年2月27日起生效(引用附件99.4至 |
| | S於2015年3月4日提交的Form 8-K報告(文號001-35797)* |
附件10.19 | | Zoetis修訂並重新啟動了非員工董事遞延薪酬計劃(通過引用合併 |
| | S於2018年11月1日提交的10-Q表季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.20 | | 卓蒂斯高管離職計劃(參照Zoetis附件10.1併入)。S 10-Q報表季度報告 |
| | 2013年8月14日提交的申請(第001-35797號文件)* |
| | | | | | | | |
附件10.21 | | Zoetis補充儲蓄計劃，經修訂和重述，自2014年9月15日起生效(通過引用併入 |
| | S於2014年11月10日提交的10-Q表格季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.22 | | Zoetis補充儲蓄計劃修正案1於2020年12月21日生效(通過引用附件10.24併入 |
| | 2021年2月16日提交的《S 2020年10-K年報》(文號001-35797)* |
附件10.23 | | Zoetis股權延期計劃，2014年11月1日生效(通過引用Zoetis的附件10.5併入。‘S |
| | 2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35797)* |
附件10.24 | | 2020年12月21日生效的Zoetis股權延期計劃第1號修正案(通過引用附件10.26併入 |
| | 2021年2月16日提交的《S 2020年10-K年報》(文號001-35797)* |
附件10.25 | | 胡安·拉蒙·阿萊克斯和Zoetis之間於2019年10月2日簽署的信函協議。 |
| | 2019年10月3日提交的S當前的Form 8-K報告(文號001-35797) |
附件10.26 | | 信件協議日期為2019年12月9日，由小克林頓·A·劉易斯和克林頓·A·劉易斯之間簽署。和Zoetis。(合併為 |
| | 2019年12月12日提交的S現行8-K報表(第001-35797號文件) |
附件10.27 | | 邀請函，日期為2021年5月6日，由Wetteny Joseph和Zoetis發出，並由Wetteny Joseph和Zoetis之間發出。 |
| | 致Zoetis。S目前提交的Form 8-K報告於2021年5月11日(文件編號001-35797)* |
附件10.28 | | Zoetis補充儲蓄計劃修正案2，於2021年5月15日生效(引用附件10.1至 |
| | S於2021年8月5日提交的10-Q表季度報告(文號001-35797)* |
附件10.29 | | 限制性股票單位獎勵協議格式，自2022年7月27日起生效(引用附件10.1至 |
| | S於2022年11月3日提交的10-Q表季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.30 | | 股票期權獎勵協議格式，自2022年7月27日起生效(Zoetis S引用附件10.2併入 |
| | *於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35797)* |
附件10.31 | | 業績限制性股票單位獎勵協議格式，自2022年7月27日起生效(引用附件 |
| | S於2022年11月3日提交的10-Q表格季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.32 | | 現金獎勵協議書格式，自2022年7月27日起生效(參照Zoetis S的附件10.1併入 |
| | *於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35797)* |
附件10.33 | | 非員工董事限制性股票單位獎勵協議格式，自2022年7月27日起生效(由 |
| | 請參閲附件10.5向Zoetis提交。S於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.34 | | 限制性股票獎勵協議格式，自2022年12月8日起生效(通過引用附件10.36併入 |
| | 致Zoetis。《S於2023年2月14日提交的10-K表格年報(第001-35797號文件)》* |
附件10.35 | | 股票期權獎勵協議格式，自2022年12月8日起生效(引用附件10.37 |
| | 致Zoetis。《S於2023年2月14日提交的10-K表格年報(第001-35797號文件)》* |
附件10.36 | | 業績限制性股票單位獎勵協議格式，自2022年12月8日起生效(通過引用併入 |
| | S於2023年2月14日提交的10-K表格年報(第001-35797號文件)* |
附件10.37 | | 非員工董事限制性股票單位獎勵協議格式，自2023年2月8日起生效(由 |
| | 請參閲附件10.1向Zoetis提交。S於2023年5月4日提交的10Q表格季度報告(第001-35797號文件)* |
附件10.38 | | 現金限制性股票獎勵協議格式，自2023年2月8日起生效(通過引用併入 |
| | S於2023年5月4日提交的10Q表格季度報告(第001-35797號文件)* |
附件21.1 | | 註冊人†的子公司 |
附件23.1 | | 畢馬威律師事務所同意† |
附件24.1 | | 授權書（作為簽名頁的一部分）† |
附件31.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條認證† |
附件31.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條出具的證明 |
附件32.1 | | 首席執行官根據18 U.S.C.的認證。第1350條，根據第906條通過 |
| | 2002年薩班斯—奧克斯利法案 |
附件32.2 | | 首席財務官根據18 U.S.C.的認證。第1350條，根據第906條通過 |
| | 2002年薩班斯—奧克斯利法案 |
附件97 | | 碩騰公司補償回收政策† |
| EX-101.INS | | 內聯XBRL認證文檔 |
| EX-101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | |
| EX-101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| EX-101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤LINKBASE文檔 |
| EX-101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展表示LINKBASE文檔 |
| EX-101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義LINKBASE文檔 |
| EX-104 | | 封面頁交互式數據文件（格式為內聯XBRL，見附件101） |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Zoetis。 | |
日期：2024年2月13日 | | 發信人： | 克里斯汀C. Peck | |
| | | 克里斯汀·C·佩克 董事首席執行官兼首席執行官 | |
我們，Zoetis Inc.的董事和管理人員，分別構成Kristin C。Peck和Heidi C.陳先生及彼等中的每一位是我們的真實合法律師，他們及彼等中的每一位均有權以我們的名義以下述身份代表我們簽署向證券交易委員會提交的表格10—K的本年度報告的任何及所有修訂。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | |
克里斯汀C. Peck | | 首席執行官兼首席執行官董事 | | 2024年2月13日 |
克里斯汀·C·佩克 | (首席行政主任) | |
| | | | |
| Wetteny Joseph | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官和 首席會計官) | | 2024年2月13日 |
韋特尼·約瑟夫 | | |
| | | | |
| /S/Michael B. McCallister | | 董事長兼董事 | | 2024年2月13日 |
| 邁克爾·B·麥卡利斯特 | | | | |
| | | | |
| /S/保羅M.比薩羅 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 保羅·M·比薩羅 | | | | |
| | | | |
| /S/瓦內薩·布羅德赫斯特 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 瓦內薩·布羅德赫斯特 | | | | |
| | | | |
| /S/FRANK A.達阿梅里奧 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
弗蘭克·A·達梅里奧 | | | |
| | | | |
| /S/Sanjay Khosla | | 董事 | | 2024年2月13日 |
桑賈伊·科斯拉 | | | |
| | | | |
| /S/ANTOINETTE R. Leatherberry | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 安託瓦內特·萊瑟伯裏 | | | | |
| | | | |
| /S/格里戈裏·諾登 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
格雷戈裏·諾登 | | | |
| | | | |
| /S/路易斯M.母 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
路易絲·M母 | | | |
| | | | |
| /S/WILLIE M.裏德 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 威利·M·裏德 | | | | |
| | | | |
| /S/Linda Rhodes | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 琳達·羅茲 | | | | |
| | | | |
| /S/Robert W.史高麗 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 羅伯特·W·斯庫利 | | | | |
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