文檔
P3Y10000000P8YP2Y14168000141680001416800014168000錯誤--12-31財年201900000934108690000007460000000.750.756000000000600000000024426765802442676580183200000018320000002400000002400000002400000002400000000.02430.01690.049500.015610.016860.021930.097500.080000.086250.088750.086250.021160.025990.024120.064310.019910.019610.034000.031910.033260.028950.025660.024980.024190.024110.024270.029540.021000.02355P364D0.06750.0757189000000121.001.0010000000010000000000P3Y539838890560508479請參閲附註22“其他或然事項及承擔”，自第87頁開始。包括於二零一九年及二零一八年十二月三十一日的融資租賃負債分別為282美元及127美元。所有期間的期初和期末餘額包括超過面值的資本、按面值發行的普通股1832美元以及與雪佛龍福利計劃信託相關的美元（240美元）。變動反映資本超過面值。期初和期末已發行股份餘額總額包括14168股與雪佛龍的福利計劃信託有關。2017年包括代表第三方徵收的消費税、增值税和類似税7，189美元。從2018年開始，這些税收根據2014—09會計準則更新（ASU）在“收入以外的税收”中扣除。請參閲附註24“收入”，自第89頁開始。00000934102019-01-012019-12-3100000934102019-06-2800000934102020-02-100000093410國家：美國美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000093410Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-3100000934102017-01-012017-12-3100000934102018-01-012018-12-3100000934102019-12-3100000934102018-12-3100000934102017-12-3100000934102016-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2018-01-012018-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2017-01-012017-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2017-01-012017-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-01-012018-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-01-012017-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-01-012019-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2016-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2018-01-012018-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2016-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2018-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-01-012018-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2017-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2019-01-012019-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-01-012017-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2016-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2016-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2017-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2016-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2017-01-012017-12-310000093410Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000093410美國公認會計準則：非控制性利益成員2017-01-012017-12-310000093410Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2016-12-310000093410美國-公認會計準則：保留預付款成員2017-12-310000093410美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000093410美國-公認會計準則：財政部股票成員2019-12-310000093410美國公認會計準則：績效共享成員CVX：ChevronLongTermIncentivePlanLIP成員2019-01-012019-12-310000093410Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-01-012017-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2016-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-01-012017-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000093410Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000093410U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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
 
☑ 第13或15（d）條提交的年度報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止2019年12月31日
或
☐根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
的過渡期______至______
佣金文件編號001-00368
雪佛龍演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
 
 
波林格峽谷道6001號
特拉華州
 
94-0890210
 
聖拉蒙，
加利福尼亞
94583-2324
 
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
(税務局僱主
識別號碼)
 
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
 
 
註冊人的電話號碼，包括區號(925) 842-1000
根據該法第12(B)節登記的證券：
 
每個班級的標題
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.75美元
 
CVX
 
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是o          不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 þ*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
 
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
 
規模較小的報告公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o  
勾選註冊人是否為空殼公司（如法案規則12 b-2所定義）。 是的 ☐*þ
非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，參考普通股最後一次出售的價格，或該普通股的平均出價和要價，截至註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日— $236.2十億(As的 2019年6月28日)
普通股股票數目 截至2020年2月10日， — 1,879,324,765
以引用方式併入的文件
(To（此處所指的範圍）
的通知 2020年會暨 2020根據1934年《證券交易法》第14a—6（b）條提交的委託書，與公司的 2020股東周年大會（第三部分）
 





目錄
項目
 
頁
第I部分
1.
業務
3
 
     業務的總體發展
3
 
     業務及物業説明
4
 
           上游
4
 
           下游 
15
 
           其他業務 
17
1A.
風險因素
18
1B.
未解決的員工意見 
21
2.
屬性 
21
3.
法律訴訟 
21
4.
煤礦安全信息披露
22
 
關於我們的執行官員的信息
22
第II部
5.
登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
22
6.
選定的財務數據
22
7.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
7A.
關於市場風險的定量和定性披露
23
8.
財務報表和補充數據
23
9.
會計與財務信息披露的變更與分歧 
23
9A.
控制和程序 
23
9B.
其他信息
23
第III部
10.
董事、高管與公司治理
24
11.
高管薪酬
25
12.
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 
25
13.
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
25
14.
首席會計費及服務
25
第IV部
15.
展示、財務報表明細表
104
 
附表二--估值及合資格賬目
104
16.
表格10-K摘要
104
 
簽名
107

1




與前瞻性信息相關的警告性陳述
為“安全港”條文的目的
1995年私人證券訴訟改革法
 
這表格10-K的年報雪佛龍公司的報告包含與雪佛龍公司運營有關的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對石油、化學品和其他能源相關行業的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預測”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“時間表”、“估計”、“立場”、“追求”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“預算”、“展望”、“趨勢”、“指引”等詞語或短語，“專注”、“在計劃中”、“在軌道上”、“預定的”、“目標”、“目標”、“戰略”、“機會”、“準備好的”和類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素超出了公司的控制範圍，難以預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告日期。除非法律要求，否則雪佛龍不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素包括：原油和天然氣價格的變化；煉油、營銷和化學品利潤率的變化；公司實現與企業轉型舉措相關的預期成本節約和效率的能力；競爭對手或監管機構的行動；勘探費用的時機；原油提振的時機；替代能源或產品替代品的競爭力；技術發展；公司供應商、供應商、合作伙伴和股權附屬公司的運營結果和財務狀況，特別是在原油和天然氣價格較低的較長時期；公司的合資夥伴無法或未能為其在經營和開發活動中的份額提供資金；現有和未來的原油和天然氣開發項目可能無法實現預期的淨產量；計劃項目的開發、建設或啟動可能出現延誤；由於戰爭、事故、政治事件、內亂、惡劣天氣、網絡威脅、恐怖行為和公共衞生危機，如流行病和流行病，公司的運營可能中斷或中斷；石油輸出國組織和其他生產國可能採取的原油生產配額或其他行動，或公司無法控制的其他自然或人為原因；公司經營所在國家不斷變化的經濟、法規和政治環境；國內和國際總體經濟和政治狀況；根據現有或未來環境法規和訴訟可能採取的補救行動或評估的責任；現有或未來環境法規和條例所要求的重大業務、投資或產品變化，包括國際協定和國家或區域立法以及限制或減少温室氣體排放的監管措施；未決或未來訴訟可能造成的責任；公司未來對資產或股份的收購或處置或此類交易的延遲或未能根據規定的成交條件完成；資產處置或減值的潛在損益；政府授權的銷售、資產剝離、資本重組、特定行業的税收、關税、制裁、財務條件的變化或對公司經營範圍的限制；與美元相比的外幣變動；公司流動性的大幅減少和進入債務市場的機會；根據規則制定機構頒佈的公認會計原則改變會計規則的影響；該公司識別和緩解在全球能源行業運營中固有的風險和危險的能力；以及在第頁“風險因素”標題下列出的因素18歲至21歲在這份報告中。本報告沒有討論的其他不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。
 

2




第I部分
項目1.業務
商業的總體發展
Chevron簡介
雪佛龍公司，*該公司是一家特拉華州的公司，管理其在子公司和附屬公司的投資，併為從事綜合能源和化學品業務的美國公司和國際子公司提供行政、財務、管理和技術支持。上游業務主要包括勘探、開發和生產原油和天然氣；與液化天然氣相關的加工、液化、運輸和再氣化；通過主要的國際石油出口管道運輸原油；天然氣的運輸、儲存和銷售；以及氣轉液工廠。下游業務主要包括將原油提煉成石油產品；銷售原油和精煉產品；通過管道、海運船隻、電機設備和軌道車輛運輸原油和精煉產品；以及製造和銷售大宗石化產品、工業用塑料以及燃料和潤滑油添加劑。
該公司主要子公司的名單載於第頁。 E-1.截至12月31日， 2019雪佛龍擁有約48，200名員工（包括約3，500名加油站員工）。約有25，400名員工（包括約3，200名加油站員工），或53%，受僱於美國業務。
石油工業概況
石油行業的運營和盈利能力受到多種因素的影響。原油、天然氣、石油產品和石化產品的價格一般由供求決定。石油輸出國組織(OPEC)成員國、俄羅斯和美國的產量水平是決定全球供應的主要因素。對原油及其產品和天然氣的需求在很大程度上受到當地、國家和全球經濟狀況的推動，儘管天氣模式和相對於其他能源的税收也起到了重要作用。法律和政府政策，特別是在税收、能源和環境領域的法律和政策，影響着公司在哪裏以及如何投資、開展業務和制定產品，在某些情況下，還直接限制了它們的利潤。
石油和石化工業的所有部門在供應工業和個人消費者所需的能源、燃料和化學品方面都存在着激烈的競爭。在上游業務中，雪佛龍與完全整合的全球主要石油公司以及獨立和國家石油公司競爭，以收購原油和天然氣租賃和其他資產，以及開發和運營這些資產所需的設備和勞動力。在其下游業務中，雪佛龍與完全一體化的大型石油公司以及獨立的煉油和營銷，運輸和化學品實體以及國家石油公司在燃料，潤滑油，添加劑和石化產品的煉油，製造，銷售和營銷方面展開競爭。
運行環境
參考頁面 28至34本表格10-K中的管理層討論和分析財務狀況和經營業績，以討論公司目前的商業環境和前景。
雪佛龍的戰略方向
雪佛龍的主要目標是在任何商業環境中提供行業領先的業績和卓越的股東價值。在上游，公司的戰略是在開發高價值資源機會的同時提供行業領先的回報。在下游，該公司的戰略是在整個價值鏈中增長收益，並進行有針對性的投資，以在回報方面領先行業。為了支持公司的能源轉型，雪佛龍專注於低成本降低碳強度，增加業務中可再生能源的使用，並投資於未來的突破性技術。
有關該公司的信息可在該公司的網站上查閲， Www.chevron.com。該公司網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告的一部分。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修正案在向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交後不久即可在公司網站上免費獲得。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站上看到，網址是Www.sec.gov.

________________________________________________________
*1926年在特拉華州成立的加州標準石油公司，公司於1984年更名為雪佛龍公司，2001年更名為雪佛龍德士古公司。2005年，雪佛龍德士古公司更名為雪佛龍公司。在本報告中，術語“雪佛龍”和“公司”、“公司”、“我們”和“其”等術語可能指雪佛龍公司、其一個或多個合併子公司，或將其作為一個整體，但除非另有説明，否則不包括雪佛龍公司的“附屬公司”，即按權益法(一般擁有50%或更少股份)或非權益法投資入賬的公司。所有這些術語都只是為了方便使用，並不是對任何一家獨立公司的準確描述，每一家公司都管理着自己的事務。
3




業務及物業描述
公司及其股權關聯公司的上下游活動在地理上廣泛分散，*在北美、南美、歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞。截至12月31日的三個年度的分部銷售和其他營業收入、收益和所得税表，2019，和截至年末的資產2019和2018中國-對於美國和該公司的國際地理區域-在注12從第頁開始的合併財務報表：68。該公司在股權關聯公司以及物業、廠房和設備方面的投資和收入的類似比較數據見注13從第頁開始71和附註16第頁77。請參閲第頁39在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中列出10-K表格，以討論公司的資本和探索性支出。

上游
儲量
請參閲第7頁開始的表V。96用於按地理區域列出該公司已探明的原油、凝析油、天然氣液體、合成油和天然氣儲量的表格，2017每年年終從2017穿過2019。儲量管理，用於建立探明儲量增加的技術，以及截至12月31日的三年期間按地理區域劃分的探明儲量的重大變化，2019表五的討論中對此進行了總結，並討論了已探明未開發儲量的性質、現狀和未來計劃開展的活動。該公司為不同開發期的項目確認儲備，有時超過五年。影響項目持續時間的外部因素包括範圍和複雜性、偏遠或不利的運營條件、基礎設施限制和合同限制。
12月31日，2019, 28%該公司已探明的淨石油當量儲量中，有一半位於美國，23%位於澳大利亞，19%位於哈薩克斯坦。
在三年的每一年結束時的已證實準備金淨餘額2017穿過2019如下表所示：
 
12月31日
 
 
 
2019

 
2018

 
2017

 
液體-數百萬桶
 
 
 
 
 
 
合併後的公司
4,771

 
4,975

 
4,530

 
關聯公司
1,750

 
1,815

 
2,012

 
液體總量
6,521

 
6,790

 
6,542

 
天然氣價格--數十億立方英尺
 
 
 
 
 
 
合併後的公司
26,587

 
28,733

 
27,514

 
關聯公司
2,870

 
2,843

 
3,222

 
天然氣總量
29,457

 
31,576

 
30,736

 
石油當量為數百萬桶1
 
 
 
 
 
 
合併後的公司
9,202

 
9,764

 
9,116

 
關聯公司
2,229

 
2,289

 
2,549

 
總油當量
11.431


12.053

 
11.665

 
1油當量換算比為6,000立方英尺天然氣= 1桶原油.

________________________________________________________
* 
如本報告所用，“項目”一詞可指新的上游開發活動、多階段開發的各個階段、維護活動、某些現有資產、對下游和化學品能力的新投資、對新興和可持續能源活動的投資以及某些其他活動。所有這些術語都只是為了方便使用，並不是對術語“項目”的準確描述，因為它涉及任何具體的政府法律或法規。
4




液體和天然氣淨產量
下表概述了2000年的液體和天然氣淨產量。 2019和2018公司及其附屬公司。全球石油當量產量 305.8萬人桶/日， 2019上漲超過 4%從…2018.頁巖和緻密油田的產量增長以及澳大利亞的惠斯通項目部分被正常油田產量下降所抵消。請參閲第頁開始的“操作結果”一節 32詳細討論了原油、凝析油、液化天然氣、合成油和天然氣產量變化的因素，請參閲第16頁的表V。 99穿過101獲取按地理區域劃分的年產量信息。
 
 
 
 
油當量的組成
 
 
 
油當量
 
 
液體
 
 
天然氣
 
 
千桶/日（MBPD）
（MBPD）1
 
 
（MBPD）
 
 
（MCFPD）
 
 
百萬立方英尺/天（MMCCFPD）
2019

2018

 
2019

2018

 
2019

2018

 
美國
929

791

 
724

618

 
1,225

1,034

 
其他美洲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
阿根廷
27

24

 
23

20

 
25

24

 
巴西
8

11

 
8

10

 
2

4

 
加拿大2
135

116

 
119

103

 
95

79

 
哥倫比亞
11

14

 
—

—

 
64

82

 
其他美洲國家合計
181

165

 
150

133

 
186

189

 
非洲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
安哥拉
95

108

 
86

98

 
52

59

 
剛果民主共和國3
—

1

 
—

1

 
—

—

 
尼日利亞
209

239

 
173

200

 
215

233

 
剛果共和國
52

52

 
49

49

 
13

14

 
整個非洲
356

400

 
308

348

 
280

306

 
亞洲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
阿塞拜疆
20

20

 
18

18

 
10

10

 
孟加拉國
110

112

 
4

4

 
638

648

 
中國
31

29

 
16

16

 
93

84

 
印度尼西亞
109

132

 
101

113

 
52

113

 
哈薩克斯坦
49

46

 
28

27

 
129

120

 
緬甸
15

16

 
—

—

 
93

98

 
分區區域4
—

—

 
—

—

 
—

—

 
菲律賓
26

26

 
3

3

 
136

138

 
泰國
238

236

 
65

66

 
1,038

1,022

 
亞洲合計
598

617

 
235

247

 
2,189

2,233

 
澳大利亞/大洋洲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
澳大利亞
455

426

 
45

42

 
2,460

2,304

 
澳大利亞/大洋洲共計
455

426

 
45

42

 
2,460

2,304

 
歐洲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
丹麥5
5

19

 
3

12

 
11

45

 
英國
62

65

 
44

43

 
108

133

 
整個歐洲
67

84

 
47

55

 
119

178

 
合併後的公司總數
2,586

2,483

 
1,509

1,443

 
6,459

6,244

 
聯屬2,6
472

447

 
356

339

 
698

645

 
包括附屬公司在內的總數7 
3,058

2,930

 
1,865

1,782

 
7,157

6,889

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 油當量換算率為6000立方英尺天然氣=1桶原油。
 
2 包括合成油： 加拿大，淨值
53

53

 
53

53

 
—

—

 
委內瑞拉子公司，淨值
3

24

 
3

24

 
—

—

 
3 雪佛龍於2018年4月出售了其在剛果民主共和國的特許經營權。
 
4位於沙特阿拉伯和科威特之間。自2015年5月以來，生產一直處於停產狀態。
 
5 雪佛龍於2019年4月出售了丹麥地下財團12%的非經營性工作權益。
 
6 產量代表雪佛龍子公司的產量份額，包括哈薩克斯坦的Tengizchevroil；委內瑞拉的Petroboscan和Petropiar；以及安哥拉的安哥拉液化天然氣。
 
7 其中包括6.38億美元和619億美元的天然氣 2019年和2018年分別為每天百萬立方英尺。2019年及2018年的總“售出”天然氣量分別為每天65. 19億立方英尺及62. 70億立方英尺。
 

5




生產前景展望
該公司估計其全球平均石油當量產量， 2020將增長3%， 2019假設布倫特原油價格為每桶60美元，不包括預期的2020年資產出售的影響。此估計數受許多因素和不確定因素影響，如第頁開始所述 30.請參閲“重點地區正在進行的勘探和生產活動的回顧”，從第頁開始。 8，討論公司的主要原油和天然氣開發項目。
平均銷售價格和單位生產成本
參見第頁的表IV 95公司每桶液體（包括原油、凝析油和天然氣液體）和每千立方英尺天然氣生產的平均銷售價格，以及每桶石油當量的平均生產成本， 2019, 2018和2017.
總生產井和淨生產井
下表彙總了年底的總生產井和淨生產井 2019公司及其附屬公司：
 
2019年12月31日
 
 
 
生產油井*
 
生產氣井*
 
 
 
毛收入

 
網絡

毛收入

 
網絡

 
美國
39,282

 
28,179

2,727

 
1,978

 
其他美洲
1,070

 
651

190

 
117

 
非洲
1,713

 
664

27

 
11

 
亞洲
14,450

 
12,522

3,577

 
2,012

 
澳大利亞/大洋洲
540

 
303

103

 
27

 
歐洲
27

 
5

—

 
—

 
合併後的公司總數
57,082

 
42,324

6,624

 
4,145

 
聯屬
1,643

 
588

—

 
—

 
包括附屬公司在內的總數
58,725

 
42,912

6,624

 
4,145

 
以上包括多口完井
629

 
352

147

 
116

 
*總油井代表雪佛龍擁有所有權權益的油井總數。淨油井代表雪佛龍在總油井的所有權權益的總和。
 
種植面積
12月31日，2019該公司在全球擁有或擁有租賃或類似協議未開發的原油和天然氣資產。公司面積的地域分佈如下表所示：
 
未開發2
 
 
開發
 
 
發達與不發達
 
 
幾千英畝1
毛收入

 
網絡

 
毛收入

 
網絡

 
毛收入

 
網絡

 
美國
3,665

 
3,214

 
4,149

 
2,886

 
7,814

 
6,100

 
其他美洲
17,004

 
10,543

 
1,219

 
284

 
18,223

 
10,827

 
非洲
3,717

 
1,443

 
2,238

 
933

 
5,955

 
2,376

 
亞洲
19,165

 
7,992

 
1,678

 
924

 
20,843

 
8,916

 
澳大利亞/大洋洲
10,882

 
5,697

 
2,061

 
812

 
12,943

 
6,509

 
合併後的公司總數
54,433

 
28,889

 
11,345

 
5,839

 
65,778

 
34,728

 
聯屬
497

 
219

 
307

 
117

 
804

 
336

 
包括附屬公司在內的總數
54,930

 
29,108

 
11,652

 
5,956

 
66,582

 
35,064

 
1 總英畝代表雪佛龍擁有所有權權益的總英畝數。淨英畝代表雪佛龍在總英畝中的所有權權益的總和。
 
2 如果在某些要求的日期之前沒有建立生產，那麼2020年、2021年和2022年到期的未開發英畝總面積分別為1136英畝、2644英畝和4180英畝。
 
交付承諾
該公司根據各種合同義務銷售其生產業務的原油和天然氣。大多數合同通常承諾公司根據特定資產的產量來銷售數量，但一些天然氣銷售合同規定了固定和可確定數量的交付，如下所述。
在美國，該公司根據合同承諾向第三方提供9510億立方英尺的天然氣。2020穿過2022。該公司認為，通過將該公司已探明的已開發美國石油儲備的股權生產和第三方購買相結合，可以滿足這些合同。這些承諾主要基於具有指數化定價條款的合同。

6




在美國以外，該公司根據合同承諾向第三方輸送總計23770億立方英尺的天然氣2020穿過2022來自澳大利亞、哥倫比亞、印度尼西亞和菲律賓的業務。這些銷售合同包含可變定價公式，這些公式通常參考交貨時原油、天然氣或其他石油產品的現行市場價格。該公司相信，它可以用該公司在這些國家已探明的已開發儲量的生產數量來履行這些合同。
發展活動
參見第頁的表I 92有關該公司的開發支出和經證實的物業收購成本的詳細信息， 2019, 2018和2017.
下表總結了該公司在過去三年中每年完成的生產性和幹開發井的淨權益，以及該公司開發井鑽探的狀況， 2019. "開發井"是在原油或天然氣儲層的已知區域內鑽到已知可生產的地層層位深度的井。
 
 
 
威爾斯鑽探*
 
淨油井完井
 
 
 
2019年12月31日
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
 
 
毛收入

網絡

 
戳。

乾的

 
戳。

乾的

 
戳。

乾的

 
美國
186

135

 
682

1

 
509

1

 
435

4

 
其他美洲
16

11

 
36

—

 
43

—

 
40

—

 
非洲
12

1

 
26

—

 
8

—

 
34

—

 
亞洲
9

3

 
181

2

 
289

5

 
246

2

 
澳大利亞/大洋洲
—

—

 
—

—

 
1

—

 
—

—

 
歐洲
1

—

 
1

—

 
2

—

 
4

—

 
合併後的公司總數
224

150

 
926

3

 
852

6

 
759

6

 
聯屬
35

15

 
43

—

 
39

—

 
36

—

 
包括附屬公司在內的總數
259

165

 
969

3

 
891

6

 
795

6

 
*總油井代表雪佛龍擁有所有權權益的油井總數。淨油井代表雪佛龍在總油井的所有權權益的總和。
 
 
勘探活動
參見第頁的表I 92有關該公司的勘探支出和未經證實的財產收購成本的詳細信息， 2019, 2018和2017.
下表概述了該公司在過去三年中每年完成的生產性和幹探井的淨權益，以及截至12月31日的勘探井鑽探數量， 2019. "勘探井"是指為在未知地區尋找和生產原油或天然氣而鑽探的井，包括劃定和評價井，這些井是為在先前發現在另一個儲層中生產原油或天然氣的油田中尋找新儲層或擴大已知儲層而鑽探的井。
 
威爾斯鑽探*
 
淨油井完井
 
 
 
2019年12月31日
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
 
 
毛收入

 
網絡

 
戳。

 
乾的

 
戳。

 
乾的

 
戳。

 
乾的

 
美國
3


1


10


2


13


2


7


1

 
其他美洲
2


2


—


—


1


1


—


—

 
非洲
—


—


—


—


—


—


—


—

 
亞洲
—


—


—


—


1


—


—


—

 
澳大利亞/大洋洲
1


—


—


—


—


—


—


—

 
歐洲
—


—


—


—


—


1


—


1

 
合併後的公司總數
6


3


10


2


15


4


7


2

 
聯屬
—


—


—


—


—


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包括附屬公司在內的總數
6


3


10


2


15


4


7


2

 
*總油井代表雪佛龍擁有所有權權益的油井總數。淨油井代表雪佛龍在總油井的所有權權益的總和。
 

7




審查重點地區正在進行的勘探和生產活動
雪佛龍在世界上許多主要的油氣盆地都有勘探和生產活動。雪佛龍的 2019主要上游活動，其中一些活動也在管理層的財務狀況和經營成果討論和分析中有所討論，從第頁開始 32，如下所示。評論中包括"總產量"和"淨產量"的提法，其定義見第13.1頁的附表99.1 "產量" E-7.
下文的討論涉及未投入生產的重大長期提前期項目以及最近投入生產的項目的探明儲量確認狀況。對於勘探活動或尚未進入項目階段的近期發現，或對於沒有需要大量資本或勘探投資的個別項目的成熟生產區，不討論儲量。
美國
美國的上游活動主要位於中部地區、墨西哥灣、加利福尼亞和阿巴拉契亞盆地。2019年，美國的石油當量日淨產量平均為929，000桶。
該公司在中大陸地區的活動主要在新墨西哥州和德克薩斯州。2019年，這些地區的淨日產量平均為25.9萬桶原油、8.35億立方英尺天然氣和12萬桶天然氣液體(NGL)。
在德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地，該公司在米德蘭和特拉華盆地分別擁有約500,000英畝和1,200,000英畝的頁巖和緻密資源。這一面積包括多個堆疊的地層，使不同地質區的幾層巖石能夠生產。雪佛龍在該盆地實施了工廠發展戰略，利用多井墊鑽一系列水平井，這些水平井利用水力壓裂增產同時完成。該公司還在應用數據分析和技術，以推動在識別油井目標、鑽井和完井以及生產業績方面的改進。2019年，該公司在該盆地的淨日產量平均為24.4萬桶原油、7.35億立方英尺天然氣和11.5萬桶天然氣。該公司還在二疊紀盆地的中央盆地平臺擁有約36萬英畝的淨地。
2019年7月，雪佛龍簽署了一項可再生風電購買協議，旨在經濟高效地為其二疊紀盆地業務的一部分提供電力。
在.期間2019，墨西哥灣日均淨產量為20萬桶原油、1.12億立方英尺天然氣和1.2萬桶天然氣。雪佛龍在墨西哥灣深水地區從事各種作業和非作業的勘探、開發和生產活動。雪佛龍還持有幾個陸架油田的非運營權益。
深水傑克和聖馬洛油田正在與位於這兩個油田之間的主機浮式生產單元聯合開發。雪佛龍擁有傑克油田50%的股份和聖馬洛油田51%的股份。這兩個油田都是公司運營的。該公司在生產主機設施中擁有40.6%的權益，該設施旨在容納傑克/聖馬洛開發項目和第三方回扣的生產。2019年傑克和聖馬洛油田的平均日產量為13.5萬桶液體(淨額6.8萬桶)和2200萬立方英尺天然氣(淨額1100萬立方英尺)。傑克和聖馬洛油田在2019年取得了更多的發展機會。第三階段開發鑽探仍在繼續，最後一口井預計將於2020年上半年完成。這一階段已確認已探明儲量。2019年傑克油田又增加了兩口油井，其中一口開始生產。聖馬洛四期注水項目於2019年8月做出最終投資決定。該項目包括兩口新的生產井、三口注水井和上部注水設備。第一次注射預計在2023年。2019年5月，四期多期潛水電泵項目也達成了最終投資決定。多相潛油電泵項目已探明儲量於2019年初獲確認。傑克和聖馬洛油田的生產壽命估計為30年。
該公司在深水瘋狗油田擁有15.6%的非運營作業權益。2019年，日均淨產量為9000桶液體和100萬立方英尺天然氣。2019年，《瘋狗2》項目繼續執行。該計劃的這一階段是開發瘋狗油田的西南延伸，包括一個新的浮式生產平臺，設計能力為每天14萬桶原油。鑽探和製造正在按計劃進行，預計2021年將首次開採石油。瘋狗2號項目已確認已探明儲量。
雪佛龍擁有大腳項目60%的股權並進行運營，該項目位於沃克嶺地區。2019年，日均淨產量為1.1萬桶原油和200萬立方英尺天然氣。開發鑽探活動在2019年繼續進行，一口油井上線，另一口油井預計在2020年底上線。該項目預計生產年限為35年。

8




在擁有並運營58%股份的深水塔希提油田，淨日產量平均為5.1萬桶原油、2200萬立方英尺天然氣和3000桶天然氣。塔希提島垂直擴建項目的最後一口井於2019年4月完工。塔希提島上砂巖項目包括對TOPPEDS設施的增強，以處理高天然氣費率，並於2019年7月達成最終投資決定。該項目已探明儲量的初步確認發生在2019年。塔希提油田的剩餘生產壽命估計為25年。
雪佛龍在位於綠色峽谷地區的Stampede油田持有25%的非運營工作權益。2019年，日均生產液體2.8萬桶(淨額7000桶)和天然氣600萬立方英尺(淨額200萬立方英尺)。第二口和第三口注水井於2019年完工並上線。預計產量將繼續增加，最終生產井預計將於2020年上半年完成。該油田的預計生產壽命為30年。
雪佛龍在包含錨地的單位區域擁有和運營62.9%至75.4%的權益。錨地開發的第一階段包括一個七口井的海底開發和一個半潛式浮式生產單元。最終投資決定於2019年12月達成。計劃中的設施設計能力為每天7.5萬桶原油和2800萬立方英尺天然氣。該項目已探明儲量的初步確認發生在2019年。
雪佛龍擁有位於密西西比峽谷地區的巴利莫爾油田60%的所有權和運營權，以及位於珀爾迪多地區的大户油田40%的非運營性開採權益。2019年在Ballymore油田完成了兩口評估井。在大户發現處，第二口評估井於2019年4月完工。該項目於2019年8月啟動了前端工程設計活動。截至2019年底，這些項目的探明儲量尚未確認。
2019年至2020年初，該公司參與了墨西哥灣深水海域的四口勘探井和三口評估井。2019年4月，該公司在BlackTip前景宣佈了一項重大的原油發現，該公司持有20%的非運營工作權益。2019年10月，雪佛龍在密西西比峽谷726號區塊的esox勘探區塊宣佈發現了石油，雪佛龍在該區塊擁有21.4%的未運營工作權益。該油井預計將於2020年第一季度連接到Tube Bells生產設施。
2019年，雪佛龍通過兩次海灣範圍的租賃銷售，為深水投資組合增加了24個租約。該公司還通過多次資產互換增加了25個額外的租賃。
在……裏面2019雪佛龍是加州最大的生產商之一，日均淨產量為12.2萬桶原油和1,600萬立方英尺天然氣。一個新的29兆瓦太陽能發電場正在建設中，為Lost Hills油田提供太陽能電力，預計將於2020年上半年完工。
2019年12月，該公司損害了其阿巴拉契亞頁巖資產，並宣佈了評估戰略替代方案的計劃，包括可能的撤資。2019年，這些地區的日均淨產量為2.62億立方英尺天然氣、8000桶天然氣和2000桶凝析油。
其他美洲
“其他美洲”包括阿根廷、巴西、加拿大、哥倫比亞、墨西哥、蘇裏南和委內瑞拉。2019年，這些國家的淨日石油當量產量平均為21.6萬桶。
加拿大加拿大的上游權益集中在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和大西洋近海地區。該公司還在西北地區的波弗特海地區發現了資源權益。2019年淨油當量日產量平均為13.5萬桶，其中包括6.6萬桶液體、9500萬立方英尺天然氣和5.3萬桶來自油砂的合成油。
雪佛龍在Hibernia油田擁有26.9%的非運營工作權益，在加拿大大西洋沿岸的合併Hibernia Southern延伸區擁有23.7%的非運營工作權益。2019年日均淨產量為2萬桶原油。
該公司在重油希伯倫油田持有29.6%的非運營工作權益，該油田也位於加拿大大西洋近海。年內原油日總產量繼續上升，2019年平均為11.2萬桶(淨額3.2萬桶)。該油田的預期經濟壽命為30年。
雪佛龍擁有佛蘭芒帕斯盆地El 1138區塊50%的股權和運營權益，淨佔地33.9萬英畝。
該公司在艾伯塔省的阿薩巴斯卡油砂項目(AOSP)持有20%的非運營工作權益。油砂是從馬斯凱格河和傑克平礦開採的，瀝青是從油砂中提取出來的，並進行了升級

9




變成合成油。Quest的碳捕獲和儲存設施減少了升級機的二氧化碳排放。2019年，合成油淨日產量平均為5.3萬桶。
該公司在艾伯塔省的Duvernay頁巖擁有約19.6萬英畝的淨面積。雪佛龍在杜維奈大部分地區擁有並運營着70%的股份。截至2020年初，共有163口油井投入生產設施。2019年，日均淨生產凝析油和天然氣液體1.4萬桶，天然氣7900萬立方英尺。
雪佛龍在Kitimat LNG和Pacific Trail管道項目中擁有50%的股權並進行運營，在不列顛哥倫比亞省的利亞德河和霍恩河頁巖氣盆地擁有50%的股權並進行運營。2019年12月，該公司註銷了投資，並宣佈計劃不再推進Kitimat LNG和Pacific Trail管道項目。
墨西哥該公司擁有並運營墨西哥灣Perdido地區3號區塊33.3%的權益，佔地13.9萬英畝。初步整體區塊地震後處理活動於2019年12月結束。地震解釋將於2020年初開始。雪佛龍還持有22號區塊37.5%的股權和運營權益，該區塊位於墨西哥灣的深水昆卡薩利納地區，佔地26.7萬英畝。2019年10月，雪佛龍在墨西哥灣深水地區昆卡薩利納地區的第20、21和23號區塊擁有40%的非運營權益。計劃於2020年開鑽的兩口油井中的第一口已經開始鑽探。這三個街區佔地約58.9萬英畝。
阿根廷雪佛龍在Vaca Muerta頁巖中的Loma、Campana和Narambuena特許權中持有50%的非運營權益，佔地7.3萬英畝。2019年11月，雪佛龍將其在El Trapial油田的擁有和運營權益從85%提高到100%，該油田佔地111,000英畝，具有常規生產和Vaca Muerta頁巖潛力。2019年日均淨油當量產量為2.7萬桶，其中包括2.3萬桶原油和2500萬立方英尺天然氣。
2019年，在巴卡穆埃爾塔頁巖未運營的Loma Campana特許權繼續進行開發活動。2019年，鑽井計劃繼續進行，共鑽了48口水平井。這一特許權將於2048年到期。
該公司利用注水作業來緩解已運營的El Trapial油田的下滑，並繼續評估Vaca Muerta頁巖的潛力。雪佛龍在2019年鑽了兩口水平井。El Trapial特許權將於2032年到期。
2019年繼續對未作業的Narambuena區塊進行評價，開展評價活動，包括鑽探四口水平井。雪佛龍擁有Loma del Molle Norte Block 90%的股權和運營權益，並擁有為期四年的勘探特許權，淨佔地4.3萬英畝。
巴西2019年3月，雪佛龍出售了其在Frade特許權中51.7%的權益和在CE-M715區塊的50%權益。2020年2月，該公司啟動了出售其在Papa-Terra油田的37.5%未運營權益的程序。2019年日均淨油當量為8000桶，其中原油8000桶，天然氣200萬立方英尺。
雪佛龍在坎波斯和桑托斯盆地的區塊中擁有30%至45%的運營和非運營權益。2019年10月，該公司在五個深水區塊中標。這些區塊的合同於2020年2月簽署。此次收購將雪佛龍的種植面積增加到11個區塊，這是巴西食鹽前的趨勢。地震數據採集和環境研究已經啟動，預計2020年將鑽探兩口探井。
哥倫比亞2019年11月，該公司簽署了一項協議，出售其在海上Chuchupa和陸上Ballena天然氣田的權益，預計將於2020年上半年完成出售。2019年天然氣淨日產量平均為6400萬立方英尺。
蘇裏南雪佛龍在蘇裏南近海42號和45號深水區塊分別持有33.3%和50%的非運營工作權益。深水區塊總面積約為110萬英畝。
委內瑞拉雪佛龍在委內瑞拉的附屬公司中持有非運營權益。雪佛龍在委內瑞拉的生產活動位於委內瑞拉西部和奧裏諾科河地帶。2019年平均日淨油當量產量為3.5萬桶，其中包括3.4萬桶原油和700萬立方英尺天然氣。
雪佛龍擁有Petropiar子公司30%的股份，該子公司運營着重油Huypari油田。根據一項將於2033年到期的協議，該生產和升級項目位於奧裏諾科地帶。Petropiar在2019年鑽探了69口開發井。雪佛龍還持有經營委內瑞拉西部博斯坎油田的Petroboscan附屬公司39.2%的股份，以及經營馬拉開波湖LL-652油田的PetroIndidiente附屬公司25.2%的股份。

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這兩項協議都將於2026年到期。Petroboscan在2019年鑽探了26口開發井。有關該公司在委內瑞拉活動的更多信息，請參閲注22第頁88在“其他意外情況”的標題下。
非洲
在非洲，該公司在安哥拉、埃及、尼日利亞和剛果共和國從事上游活動。2019年，這些國家的淨日石油當量產量平均為41.2萬桶。
安哥拉*該公司運營並持有第0號區塊39.2%的權益，這是一個毗鄰卡賓達海岸線的特許權，在深水第14號區塊的生產分享合同(PSC)中擁有31%的運營權益。第0號區塊的特許權將持續到2030年。第14號區塊生產油田的開發權和生產權將於2023年到期。大部分產量以2027年至2031年之間到期的租約形式持有。2019年，日均淨產量為9.7萬桶液體和3.24億立方英尺天然氣。
2019年，Mafumeira Sul的平均日總產量為52,000桶液體(淨額17,000)，出口到安哥拉液化天然氣廠的天然氣為1.24億立方英尺(淨額4,900萬)。此外，2019年還鑽了三口新井。
雪佛龍擁有安哥拉液化天然氣有限公司36.4%的股份，後者在安哥拉索約經營着一家陸上天然氣液化工廠。該工廠的日處理天然氣能力為11億立方英尺。這是世界上第一個供應伴生天然氣的液化天然氣工廠，其中的天然氣是原油生產的副產品。該廠的原料來自多個油田和運營商。2019年平均日產量為7.46億立方英尺天然氣(淨額2.72億立方英尺)和3萬桶液體(淨額1.1萬桶)。
中非共和國-剛果共和國聯合開發區*雪佛龍在連子單元區運營並持有31.3%的股份，連子單元區位於安哥拉和剛果共和國平分的地區。連子的產量反映在安哥拉和剛果共和國的總產量中。
剛果共和國*雪佛龍在近海Haute Mer許可證地區(Nkossa、Nsoko和Moho-Bilondo)擁有31.5%的非運營工作權益。恩科薩、恩索科和莫霍-比隆多的許可證分別於2027年、2034年和2030年到期。2019年的平均淨產量為4.9萬桶液體。2019年6月，該公司放棄了在Haute Mer B許可證區20.4%的非運營作業權益。
埃及2019年12月，雪佛龍被宣佈為埃及紅海一個油氣勘探特許權的中標者。
尼日利亞*雪佛龍在尼日爾三角洲的陸上和近海地區運營並持有八個特許權40%的權益。2019年，尼日爾三角洲的加密鑽井項目仍在繼續。該公司還在3個運營的深水區塊和6個非運營的深水區塊持有面積頭寸，工作權益從20%到100%不等。該公司2019年在尼日利亞的淨石油當量日產量平均為20.9萬桶，其中包括16.8萬桶原油、2.15億立方英尺天然氣和5000桶液化石油氣。
雪佛龍是埃斯克裏沃斯天然氣廠(EGP)的運營商，該廠每天的天然氣和液化石油氣總加工能力為6.8億立方英尺，凝析油出口能力為每天5.8萬桶。該公司也是日產量3.3萬桶的埃斯克爾沃斯天然氣轉液體設施的運營商。此外，該公司還持有西非天然氣管道有限公司附屬公司36.7%的股份，該公司向貝寧、加納和多哥的客户供應尼日利亞天然氣。
擁有並運營40%股份的索納姆天然氣田於2019年第一季度完成了七口井的鑽井計劃。Sonam油田開發項目旨在通過EGP處理天然氣並將其輸送到國內天然氣市場。2019年的淨日產量平均為1.1萬桶液體和8900萬立方英尺天然氣。
雪佛龍運營並持有Agbami油田67.3%的權益，該油田位於深水石油開採租賃公司(OML)127和OML 128。2019年繼續進行加密鑽井，以抵消油田產量下降的影響。此外，雪佛龍在OML 138的USan油田擁有30%的非運營工作權益。包含USan和Agbami油田的租約分別於2023年和2024年到期。
同樣在深水區，OML 132和OML 140的Aparo油田和第三方擁有的OML 118 Bonga西南油田共享共同的地質結構，並計劃聯合開發。雪佛龍在合併後的地區擁有16.6%的非運營工作權益。該開發計劃涉及將海底油井與一艘浮式生產、儲存和卸油船捆綁在一起。朝着最終投資決定的方向，工作仍在繼續。2019年底，該項目未確認探明儲量。


11




在深水勘探方面，雪佛龍運營並持有OML 140深水Nsiko發現的55%的權益。雪佛龍還持有OML 138非運營工作權益的30%，其中包括Usan油田和幾個衞星發現，以及鄰近許可證OML 139和OML 154的27%權益。該公司計劃繼續評估烏桑地區多個發現的開發選擇，包括橫跨OML 139和OML 154的Owowo油田。
2019年，該公司啟動了這一程序，以評估剝離其在OML 86和OML 88的40%運營權益的可能性。
亞洲
在亞洲，該公司在阿塞拜疆、孟加拉國、中國、印度尼西亞、哈薩克斯坦、伊拉克庫爾德斯坦地區、緬甸、沙特阿拉伯和科威特之間的隔離區、菲律賓、俄羅斯和泰國從事上游活動。2019年，該地區日均淨油當量產量為97.9萬桶。
阿塞拜疆*2019年11月，雪佛龍簽署了一項協議，出售其在阿塞拜疆國際運營公司9.6%的未運營權益以及在巴庫-第比利斯-傑伊漢(BTC)管道附屬公司的8.9%權益。這筆交易預計將在2020年上半年完成。2019年日均淨油當量產量為2萬桶，其中原油1.8萬桶，天然氣1000萬立方英尺。
哈薩克斯坦雪佛龍在Tengizchevroil(TCO)附屬公司擁有50%的權益，在Karachaganak油田擁有18%的非運營工作權益。2019年日均淨油當量產量為43萬桶，其中包括33.9萬桶液體和5.48億立方英尺天然氣。
根據一項將於2033年到期的特許權協議，TCO正在開發哈薩克斯坦西部的坦吉茲和科羅廖夫原油油田。2019年，這些油田的淨日產量平均為29萬桶原油、4.19億立方英尺天然氣和2.1萬桶天然氣。TCO 2019年的所有原油生產都是通過裏海管道聯盟(CPC)管道出口的。
Tengiz的未來增長和井口壓力管理項目(FGP/WPMP)作為一個單一的綜合項目進行管理。FGP旨在將原油日總產量增加約26萬桶，並擴大現有作業中已證實的含硫氣體注入技術的利用，以提高油藏的最終採收率。WPMP的設計目的是在油藏壓力下降時保持現有工廠的產量水平。2019年，安裝了管架模塊和燃氣輪機發電機，並完成了四個碼中的三個的製造。所有初期生產井都已鑽完。WPMP部分預計將於2022年底啟動，其餘設施預計將於2023年年中上線。FGP/WPMP已確認探明儲量。
Karachaganak油田位於哈薩克斯坦西北部，根據將於2038年到期的PSC進行作業。2019年，日均淨產量為2.8萬桶液體和1.29億立方英尺天然氣。2019年，大多數出口液體都是通過CPC管道運輸的。繼續努力確定今後擴大該領域的最佳範圍。截至2019年底，已探明儲量尚未被確認用於未來的擴張。
哈薩克斯坦/俄羅斯 雪佛龍擁有CPC 15%的股份。2019年5月，CPC股東宣佈了一個去產能項目的最終投資決定，預計該項目將進一步增加產能。2019年，CPC平均每天運輸140萬桶原油，其中120萬桶來自哈薩克斯坦，16萬桶來自俄羅斯。
 孟加拉國*雪佛龍運營並持有第12號區塊(Bibiana油田)以及第13號和第14號區塊(Jalalabad和Moulavi Bazar油田)的100%權益。Jalalabad的生產權將於2030年到期，Moulavi Bazar的生產權將於2033年到期，Bibiana的生產權將於2034年到期。2019年日均淨油當量產量為11萬桶，其中包括6.38億立方英尺的天然氣和4000桶凝析油。
緬甸雪佛龍在PSC擁有28.3%的非運營工作權益，該PSC用於生產安達曼海M5和M6區塊內的Yadana、Badamar和Sein氣田的天然氣。PSC將於2028年到期。該公司還擁有一家管道公司28.3%的非運營運營權益，該公司將天然氣輸送到緬甸和泰國邊境，然後再輸送到泰國的發電廠。2019年天然氣日均淨產量為9300萬立方英尺。
雪佛龍於2019年3月放棄了其在AD3和A5區塊55%的股權和運營權益。
泰國：雪佛龍在位於泰國灣的北大尼盆地擁有運營權益，所有權從35%到80%不等。對該盆地產區的特許權將在2022年至2035年之間到期。雪佛龍還在位於馬來盆地的阿爾塞特油田擁有16%的非運營作業權益。提供優惠予

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該盆地內的產區將在2036年至2040年之間到期。2019年日均淨油當量產量為23.8萬桶，其中原油和凝析油6.5萬桶，天然氣10億立方英尺。
該公司持有Erawan特許權70%至80%的所有權，該特許權將於2022年到期。Erawan特許權公司2019年的淨平均日產量為4.4萬桶原油和凝析油，以及8.04億立方英尺的天然氣。
雪佛龍還擁有12/27號區塊Ubon項目35%的股權和運營權益，開發計劃正在評估中，預計將包括多個井口平臺和內部管道，將產品輸送到中央處理平臺，以及用於石油出口的浮動、生產、儲存和卸油船。2019年底，該項目未確認探明儲量。
雪佛龍在泰國-柬埔寨重疊主張地區持有30%至80%的已運營和未運營的工作權益，這些權益在泰國和柬埔寨之間的邊界問題解決之前處於非活躍狀態。
中國雪佛龍在中國的幾個領域擁有非運營的工作權益。該公司2019年的淨日產量平均為1.6萬桶原油和9300萬立方英尺天然氣。
2019年10月，雪佛龍轉讓了川東北項目的運營權，目前在該項目中擁有49%的非運營工作權益，包括位於四川盆地的陸上婁家寨和貢子坪天然氣田。
2019年4月，該公司放棄了在天山坡、獨口河和七裏北天然氣田的權益。
該公司還擁有珠江口盆地16/19區塊32.7%、秦皇島32-6區塊24.5%和渤海灣11/19區塊16.2%的非運營作業權益。這些生產資產的PSC將在2022年至2028年之間到期。
菲律賓*該公司於2019年10月簽署了一項協議，出售其在海上馬拉帕亞天然氣田45%的未運營工作權益。這筆交易預計將在2020年上半年完成。2019年淨油當量日產量平均為2.6萬桶，其中包括1.36億立方英尺的天然氣和3000桶凝析油。
印度尼西亞*雪佛龍通過印尼的各種PSC擁有工作利益。在蘇門答臘島，該公司持有羅坎PSC的100%所有權和運營權益，該PSC將於2021年到期。該公司在加裏曼丹東部近海的庫泰盆地(拉帕克和加納爾)運營並持有兩家PSC公司62%的股份。此外，在加裏曼丹東部近海，該公司在馬卡薩爾海峽擁有72%的權益。東加裏曼丹近海的PSC將於2027年和2028年到期。2019年石油當量淨產量平均為10.9萬桶，其中包括10.1萬桶液體和5200萬立方英尺天然氣。
雪佛龍得出結論，庫泰盆地PSCS持有的印度尼西亞深水開發項目在其投資組合中不存在競爭，並正在評估該公司62%的股權和運營權益的戰略替代方案。
分區區域*雪佛龍持有特許經營權，經營沙特阿拉伯王國在沙特阿拉伯和科威特之間分隔區陸上地區碳氫資源50%的權益。特許權將於2039年到期。自2015年5月以來，由於難以獲得工作和設備許可，以及沙特阿拉伯和科威特之間的爭端，生產一直處於停產狀態。2019年12月，沙特和科威特兩國政府簽署了一項諒解備忘錄，以解決爭端並允許在隔區重啟生產。2020年2月中旬，啟動前活動開始。該公司預計，產量將在一到兩年內提高到關閉前的水平。
伊拉克庫爾德斯坦地區該公司運營並持有Sarta PSC 50%的權益(2047年到期)和Qara Dagh PSC 40%的權益(2020年10月到期)。2019年1月，SARTA第1A期項目達成最終投資決定。現場土建工作和建設於2019年年中開始，預計2020年下半年將首次開採石油。2019年底，該項目未確認探明儲量。雪佛龍將運營Sarta區塊至2021年，並計劃此後過渡到合作伙伴運營。
歐洲
在歐洲，2019年淨油當量產量平均為每天6.7萬桶。
英國*該公司2019年的淨油當量產量平均為6.2萬桶，其中包括4.4萬桶液體和1.08億立方英尺天然氣。
雪佛龍在設得蘭羣島以西的克萊爾油田持有19.4%的非運營工作權益。克萊爾嶺項目是克萊爾油田的二期開發項目，設計產能為12萬桶原油和

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每天1億立方英尺的天然氣。產量繼續增加，2019年增加了三口新油井。克萊爾菲爾德油田的預計生產壽命將延長到2050年。
2019年1月，雪佛龍出售了其在未開發的羅斯班克油田40%的權益。2019年11月，該公司出售了在北海中部生產資產的權益，包括船長油田。
丹麥 雪佛龍於2019年4月出售了丹麥地下財團12%的非經營性工作權益。
澳大利亞/大洋洲
雪佛龍是澳大利亞最大的液化天然氣生產商。2019年，日均淨油當量產量為45.5萬桶。
澳大利亞 澳大利亞的上游活動集中在西澳大利亞州近海，該公司是Gorgon和Wheatstone兩個大型液化天然氣項目的運營商，並在Carnarvon盆地和Browse盆地的西北大陸架(NWS)風險投資和勘探面積中擁有非運營業務權益。2019年，該公司的平均日淨產量為4.5萬桶液體和25億立方英尺天然氣。
雪佛龍在Gorgon項目中擁有並運營着47.3%的股份，該項目包括Gorgon和Jansz-Io油田的開發。該項目包括一個二氧化碳封存設施，於2019年8月實現投產。該公司在2019年開始為Gorgon第二階段鑽探11口新井。高更二期工程預計將於2022年完工。2019年平均日產量為1.6萬桶凝析油(淨額8000桶)和23億立方英尺天然氣(淨額11億桶)。該項目的預計經濟壽命超過40年。
Jansz-Io壓縮項目於2019年3月進入前端工程和設計，計劃為Jansz-Io油田提供壓縮通道。該項目支持維持對Gorgon LNG工廠的天然氣供應，並最大限度地恢復進入Jansz幹線的氣田。
雪佛龍在海上許可證中擁有80.2%的權益，在與惠斯通項目相關的液化天然氣設施中擁有和運營64.1%的權益。該項目包括開發惠斯通和伊阿古氣田，一個有兩列火車、年產890萬噸液化天然氣的設施，以及一個國內天然氣廠。陸上設施位於西澳大利亞海岸的阿什伯頓北部。惠斯通和伊阿古氣田以及附近第三方氣田的總產能預計為每天約16億立方英尺天然氣和30,000桶凝析油。2019年凝析油平均日產量為2.2萬桶(淨額1.8萬桶)，天然氣日產量平均為12億立方英尺(淨額9.43億立方英尺)。該項目的預計經濟壽命超過30年。
雪佛龍在西澳大利亞的NWS Venture擁有16.7%的非運營工作權益。
雪佛龍在卡納馮盆地北部的四個勘探許可證中擁有和運營50%的權益。2019年，雪佛龍繼續評估Carnarvon盆地的勘探潛力。該公司在Browse盆地的三個勘探區塊擁有24.8%至50%的非運營工作權益。雪佛龍在Bight盆地的海上區塊的放棄於2019年4月敲定。
雪佛龍擁有克里奧、Acme和Acme West油田100%的所有權和運營權益。該公司正在與Carnarvon盆地的其他參與者合作，評估通過共享利用現有基礎設施來開發Clio Acme的機會。
新西蘭2019年9月，雪佛龍放棄了其在帕加索斯近海和東海岸盆地三個深水勘探許可證中50%的運營權益。
天然氣和天然氣液體的銷售
 該公司根據各種合同安排銷售其生產業務中的天然氣和天然氣液體(NGL)。此外，該公司還就其供應和貿易活動進行天然氣和天然氣液化天然氣的第三方採購和銷售。
在.期間2019、美國和國際天然氣平均銷量4.01000億美元和5.930億立方英尺/天，其中包括該公司在股權關聯公司銷售中的份額。在美國以外，該公司生產業務的幾乎所有天然氣銷售都來自安哥拉、阿根廷、澳大利亞、孟加拉國、加拿大、哥倫比亞、哈薩克斯坦、印度尼西亞、緬甸、尼日利亞、菲律賓、泰國和英國的業務。
NGL在美國和國際上的平均銷量231,000和106,000每桶/天，分別為2019.
請參閲第頁的“選定的運行數據”。37在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，瞭解有關公司天然氣和天然氣液體銷售量的進一步信息。另請參閲

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“交付承諾”，從第1頁開始6獲取與該公司出售原油和天然氣的交貨承諾相關的信息。
下游
煉油作業
在.的末尾2019，該公司擁有能夠加工的煉油網絡1.7每天百萬桶原油。12月31日的可運營能力，2019，以及煉油廠的日常投入2017穿過2019下表彙總了該公司及其附屬煉油廠的財務狀況。
年平均原油蒸餾能力利用率為90%201993%的人2018。在美國的煉油廠，全年原油蒸餾產能利用率平均為91%。2019，而去年同期為97%2018。雪佛龍在美國的煉油業務中既處理進口原油，也處理國內原油。年，進口原油約佔雪佛龍美國煉油廠投入的65%和70%。2019和2018，分別為。
在美國，該公司繼續開展項目，以提高煉油廠的靈活性和可靠性。在加利福尼亞州的裏士滿煉油廠，新氫氣廠的生產於2019年1月達到全面投產能力。在猶他州鹽湖城的煉油廠，烷基化改造項目的建設仍在繼續，安裝了100多個模塊。項目預計將於2021年上半年啟動。
2019年5月，該公司完成了對德克薩斯州帕薩迪納煉油廠的收購。帕薩迪納煉油廠每天加工11萬桶輕質原油，使該公司能夠利用其二疊紀盆地上游資產。
在美國以外，該公司在韓國、新加坡和泰國有三家大型煉油廠。新加坡煉油公司(SRC)是一家擁有50%股份的合資企業，總產能為每天29萬桶原油，生產各種石油產品。最近的升級使SRC能夠生產符合更嚴格排放標準的更高質量的汽油。韓國麗水煉油廠由GS加德士(GSC)運營，擁有50%的股份，仍然是世界上最大的煉油廠之一，總原油產能為每天80萬桶。2019年2月，對烯烴混合進料裂解裝置和相關聚乙烯裝置達成了最終投資決定，計劃於2021年首次投產。該公司在泰國Map Ta Phut的煉油廠擁有60.6%的股份，繼續通過加德士品牌向地區市場供應高質量的石油產品。
煉油廠：選址、產能和投入品
 
以每天數千桶為單位的產能和投入
2019年12月31日
 
煉油廠投入品
 
 
位置
數

可操作能力

2019

2018

2017

 
帕斯卡古拉
密西西比州
1

350

358

332

349

 
埃爾塞貢多
加利福尼亞
1

276

241

273

251

 
裏士滿
加利福尼亞
1

257

236

249

248

 
帕薩迪納1
德克薩斯州
1

106

58

—

—

 
鹽湖城
猶他州
1

55

54

51

53

 
合併後公司總數--美國
5

1,044

947

905

901

 
地圖塔普特
泰國
1

166

134

160

152

 
開普敦2
南非
—

—

—

49

68

 
卑詩省伯納比3
加拿大
—

—

—

—

40

 
合併後公司總數-國際
1

166

134

209

260

 
聯屬
不同地點
3

538

483

494

500

 
包括附屬公司在內的總數-國際
4

704

617

703

760

 
包括附屬公司在內的總數-全球
9

1,748

1,564

1,608

1,661

 
 
1 
2019年5月，該公司收購了德克薩斯州帕薩迪納煉油廠。
2 
2018年9月，該公司出售了其在開普敦煉油廠的權益。
3 
2017年9月，該公司出售了不列顛哥倫比亞省的伯納比煉油廠。

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營銷運營
該公司在世界許多地方銷售主要品牌"Chevron"、"Texaco"和"Caltex"的石油產品。下表列出了截至12月31日的三個年度，該公司及其附屬公司的精煉產品銷售量（不包括公司間銷售）， 2019.
成品油銷售量
 
每天數千桶
2019

2018

2017

 
美國
 
 
 
 
汽油
667

627

625

 
噴氣燃料
256

255

242

 
柴油/燃料油
191

188

179

 
殘渣燃料油
42

48

48

 
其他石油產品1
94

100

103

 
美國總人數
1,250

1,218

1,197

 
國際2
 
 
 
 
汽油
289

336

365

 
噴氣燃料
238

276

274

 
柴油/燃料油
427

446

490

 
殘渣燃料油
167

177

162

 
其他石油產品1 
206

202

202

 
國際合計
1,327

1,437

1,493

 
全球總2 
2,577

2,655

2,690

 
1主要是石腦油、潤滑油、瀝青和焦炭。
 
 
2其中包括附屬公司銷售額的份額：
379

373

366

 
 在美國，該公司以雪佛龍和德士古品牌營銷。在年終2019，該公司直接或通過零售商和營銷人員向大約7900個雪佛龍和德士古品牌的加油站供應產品，這些加油站主要位於南部和西部各州。這些網點中約有310個是公司擁有或租賃的電視臺。
在美國以外，雪佛龍直接或通過零售商和營銷人員提供了大約5100個品牌服務站，包括附屬公司。該公司在拉丁美洲使用德士古品牌進行營銷。2019年，雪佛龍繼續增長，年底在墨西哥西北部擴大到近200個品牌加油站。該公司還通過各種品牌的附屬公司開展業務。在亞太地區和中東地區，該公司使用加德士品牌。在韓國，該公司通過其持股50%的附屬公司GSC進行運營。
2019年12月，該公司簽署了一項協議，收購澳大利亞的一個終端和服務站網絡，預計將於2020年下半年完成，等待監管部門的批准。
雪佛龍公司在全球約70個機場銷售商用航空燃料。該公司還在美國和世界各地以Havoline、Delo、Ursa、Meropa、Rando、Clarity和Taro三個品牌的產品名稱營銷廣泛的潤滑油和冷卻劑產品系列：雪佛龍、德士古和加德士。
化學品業務
雪佛龍奧羅尼公司開發、製造和銷售潤滑油和燃料的高性能添加劑，並進行添加劑組分和混合組件的研究和開發。2019年底，該公司在全球10個地點進行了製造、混合或進行研究。中國，寧波一家潤滑油添加劑調合和運輸工廠於2019年取得進展。商業生產預計將於2021年開始。
雪佛龍擁有其子公司雪佛龍菲利普斯化工有限責任公司(CPChem)50%的股份。CPChem生產烯烴、聚烯烴和α-烯烴，除了參與特種化學品和特種塑料市場外，還是芳烴和聚乙烯管材的供應商。在.的末尾2019，CPChem擁有或擁有全球28個製造設施和兩個研發中心的合資權益。
2019年，CPChem宣佈了在卡塔爾和美國墨西哥灣沿岸聯合開發石化設施的協議。這些項目的工程和設計正在進行中。
雪佛龍還通過GSC的業務保持在石化業務中的角色，GSC是雪佛龍持有50%股份的附屬公司。GSC生產芳香烴，包括苯、甲苯和二甲苯。這些基礎化學品用於生產一系列產品，包括粘合劑、塑料和紡織纖維。GSC還生產聚丙烯，用於製造汽車和家用電器零部件、食品包裝、實驗室設備和紡織品。

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GSC於2019年2月達成最終投資決定，在韓國麗水現有的煉油和芳烴設施內建設烯烴混合進料裂解裝置和聚乙烯裝置。
交通運輸
管道*雪佛龍在美國擁有並運營原油、天然氣和成品油管道以及其他基礎設施資產的網絡。此外，雪佛龍還為其持有50%股份的CPChem附屬公司運營管道。該公司還在其他美國和國際管道中擁有直接和間接利益。
參考頁面 11至13關於西非天然氣管道、巴庫-第比利斯-傑伊漢管道和裏海管道財團的信息，請參閲上游部分。
航運該公司的船隊既包括懸掛美國國旗的船隻，也包括懸掛美國國旗的船隻。運營的船隊包括常規原油油輪、成品油運輸船和液化天然氣運輸船。這些船隻運輸原油、液化天然氣、成品油和原料，以支持該公司的全球上下游業務。
其他業務
研究與技術 雪佛龍的能源技術組織支持上下游業務。該公司從事研究、開發和鑑定技術，並提供技術服務和能力開發。這些學科涵蓋地球科學、油藏和生產工程、鑽井和完井、設施工程、製造、工藝技術、催化、技術計算和健康、環境和安全。
雪佛龍的信息技術組織集成了計算、電信、數據管理、網絡安全和網絡技術，以提供數字基礎設施，使雪佛龍的全球運營和業務流程得以實現。
2019年，雪佛龍繼續參與石油和天然氣氣候倡議(OGCI)，這是一個全球合作，專注於行業努力採取行動，加快和參與能源轉型。OGCI成員尋求降低能源、工業和運輸價值鏈的碳足跡。這包括減少甲烷排放、降低上游石油和天然氣排放的碳強度以及促進在碳捕獲、使用和儲存方面的大規模商業投資。OGCI Climate Investments是一家由OGCI成員公司設立的超過10億美元的投資基金。OGCI Climate Investments專注於三個目標：減少石油和天然氣生產、運輸和使用過程中的甲烷排放；通過提高電力、工業和運輸的能效來減少二氧化碳排放；通過將其用於產品或儲存來回收和儲存發電或工業過程中產生的二氧化碳。作為OGCI的成員，雪佛龍已承諾向該基金貢獻1億美元。
雪佛龍的技術風險部門通過在新興材料、水管理、信息技術、電力系統和提高產量等領域彌合業務部門需求和外部開發的新興技術解決方案之間的差距，為雪佛龍的上下游業務提供支持。2018年，雪佛龍成立了雪佛龍未來能源基金，初始承諾為1億美元，投資於實現正在進行的能源轉型的突破性技術。我們的投資和夥伴關係集中在替代能源和新興技術、交通和基礎設施、捕獲和減少排放以及能源儲存等領域。
該公司在上述領域進行的一些投資是在新的或未經驗證的技術和業務流程上進行的，最終的技術或商業成功並不確定。參考附註25第頁89以獲取該公司研發費用的摘要。
環境保護 該公司設計、運營和維護其設施，以避免潛在的泄漏或泄漏，並將可能發生的影響降至最低。雪佛龍要求其設施和運營擁有運營標準和流程以及應急響應計劃，以應對通過現場特定風險和影響評估確定的重大風險。雪佛龍還要求有足夠的資源來執行這些計劃。在不太可能發生重大泄漏或泄漏的情況下，雪佛龍還擁有一支全球應急響應團隊，由接受過應急響應各個方面培訓的員工組成，包括事故後補救。
為了補充公司的能力，雪佛龍保持着國際漏油應對合作社的積極成員資格，其中包括在美國領海開展業務的海洋漏油響應公司和在全球開展業務的溢油響應有限公司。該公司是海洋油井遏制公司的創始成員，該公司的主要任務是方便地部署遏制設備和系統，以在未來墨西哥灣的一口深水油井失去控制的情況下捕獲和遏制原油。此外，該公司還是

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海底油井響應項目，其目的是進一步發展該行業控制和關閉世界不同區域的海底油井控制事件的能力。
該公司致力於在日常運營中提高能源效率，並被要求遵守與温室氣體相關的法律和法規。請參閲第1A項。頁面上的風險因素18歲至21歲進一步討論温室氣體監管和氣候變化以及雪佛龍業務面臨的相關風險。
參見第頁《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》44有關環境問題及其對雪佛龍的影響以及該公司2019環境支出。請參閲第頁44和注22從第頁開始87以討論環境補救規定和年終儲備。
第1A項。風險因素
雪佛龍是一家全球能源公司，其運營和財務業績受到全球石油、天然氣和石化業務固有的各種風險的影響。其中許多風險不在公司的控制範圍內，可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。
雪佛龍面臨着大宗商品價格變化的影響 雪佛龍主要從事大宗商品業務，該業務有過價格波動的歷史。影響該公司經營結果的最大單一變量是原油價格，影響因素包括總體經濟狀況、行業生產和庫存水平、技術進步、生產配額或石油輸出國組織(OPEC)或其他產油國可能採取的其他行動、天氣相關的破壞以及由於我們無法控制的其他自然或人為原因造成的中斷、燃料價格競爭以及地緣政治風險。雪佛龍將評估大宗商品價格變化的風險作為其商業規劃過程的核心部分。對該公司的投資會對全球原油價格的波動產生重大影響。
原油價格長期處於低位可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。在其他方面，該公司的上游收益、現金流、資本和勘探支出計劃可能會受到負面影響，其產量和已探明儲量也可能受到影響。上游資產也可能出現減值。下游收益可能會受到負面影響，因為它們取決於精煉產品的供求以及精煉產品銷售的相關利潤率。流動性的顯著或持續下降可能會對公司的信用評級產生不利影響，可能會增加融資成本，並減少進入資本市場的機會。該公司可能無法實現預期的成本節約、支出削減和資產出售，這些旨在彌補這種低迷。在某些情況下，當資產的收購者隨後宣佈破產時，與剝離資產相關的負債可能會返還給公司。此外，大宗商品價格長期低迷可能對公司的供應商、供應商、合作伙伴和股權關聯公司的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響，公司自身的運營結果和財務狀況取決於這些因素。
如果雪佛龍不能成功開發資源，其業務範圍將會下降 該公司從事的是採掘業務；因此，如果不能成功取代其生產的具有良好未來有機機會的原油和天然氣，或通過收購，該公司的業務將會下滑。創建和維護項目清單取決於許多因素，包括獲得和續簽碳氫化合物勘探、開發和生產權利；鑽探成功；儲油層優化；能否使長期籌備時間的資本密集型項目按預算和計劃完成；以及成熟資產的高效和有利可圖的運營。
該公司的運營可能會受到其無法控制的自然或人為原因的幹擾雪佛龍既在城市地區運營，也在偏遠地區運營，有時甚至不適合居住。因此，該公司的運營受到其無法控制的自然或人為原因的幹擾，包括颶風、嚴重風暴、洪水和其他形式的惡劣天氣、戰爭、事故、內亂、政治事件、火災、地震、系統故障、網絡威脅、恐怖主義行為以及冠狀病毒等流行病或大流行疾病的物理風險，任何這些都可能導致暫停運營或對人或自然環境造成損害。
雪佛龍的風險管理系統旨在評估其業務和資產面臨的潛在物理和其他風險，併為其彈性進行規劃。雖然資本投資審查和決定納入了潛在的物理風險範圍，如風暴嚴重程度和頻率、海平面上升、空氣和水温、降雨量、淡水通道、風速和地震嚴重性等因素，但很難確定此類事件的發生時間、頻率或嚴重程度，任何這些事件都可能對公司的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

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針對雪佛龍過程控制網絡或其他數字基礎設施的網絡攻擊可能會對公司的業務和運營結果產生實質性的不利影響雪佛龍的網絡安全和隱私面臨來自網絡威脅主體的眾多不斷變化的風險，包括犯罪黑客、國家支持的入侵、工業間諜活動和員工瀆職行為。這些網絡威脅行為者，無論是雪佛龍內部的還是外部的，在試圖訪問公司的信息技術(IT)系統和數據方面正變得更加複雜和協調，包括與公司開展業務的雲提供商和其他第三方的IT系統。儘管雪佛龍投入了大量資源來防止不必要的入侵併保護其系統和數據，無論這些數據是由內部還是外部第三方存儲的，但該公司在業務開展過程中已經並將繼續經歷不同程度的網絡事件。網絡威脅行為者可能危及公司的流程控制網絡或其他關鍵系統和基礎設施，導致其業務運營中斷、人員受傷、環境或資產受損、財務報告系統訪問中斷，或其關鍵數據和專有信息丟失、濫用或損壞，包括但不限於其知識產權和商業信息及其員工、客户、合作伙伴和其他第三方的信息。任何上述情況都可能因延遲或未能檢測到網絡事件而加劇。此外，該公司還面臨網絡事件以及此類事件的負面影響，這些事件與其存儲在第三方IT系統(包括雲)上的關鍵數據和專有信息有關。此外，在正常業務過程中，授權的第三方IT系統可能會被攻破，並被用來訪問雪佛龍的IT系統或向其引入惡意軟件。該公司對此類第三方IT系統的控制和可見性有限。網絡事件可能導致重大財務損失、違反法律或法規、聲譽損害和法律責任，並最終可能對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
該公司的運營存在固有的風險和危險，需要進行重大和持續的監督雪佛龍的業績取決於其識別和緩解原油和天然氣行業運營固有風險和危害的能力。該公司尋求通過仔細設計和建造其設施並以安全可靠的方式進行運營，將這些運營風險降至最低。然而，如果不能有效地管理這些風險，可能會削弱我們的運營能力，並導致意外事件，包括泄漏、爆炸或機械故障，導致人身傷害、生命損失、環境破壞、收入損失、法律責任和/或運營中斷。雪佛龍實施並維護了一套公司政策、流程和系統、行為和合規機制的體系，以管理安全、健康、環境、可靠性和效率風險；核實適用法律和政策的合規性；以及應對意外事件並從中吸取教訓。在雪佛龍不是運營商的某些情況下，該公司對第三方的影響和控制可能有限，這可能會限制其管理和控制此類風險的能力。
雪佛龍的業務使公司面臨訴訟或政府行動的責任風險該公司生產、運輸、提煉和銷售潛在危險材料，並在業務過程中採購、處理和處置其他潛在危險材料。雪佛龍的業務還會產生副產品，這可能會被視為污染物。這些業務通常是通過合資企業進行的，公司對這些合資企業的影響和控制可能有限。這些活動中的任何一項都可能導致因私人訴訟或政府行動而產生的責任或業務嚴重延誤。例如，責任或延誤可能是由於意外、非法排放或關於公司運營對人類健康或環境的影響的新結論造成的。此外，在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，有可能在不考慮公司對所稱損害的因果關係或促成或其他減輕因素的情況下施加這種責任。
有關該公司涉及的一些訴訟的信息，請參見附註14到合併財務報表，從第頁開始72.
該公司不為所有潛在損失投保，這可能導致重大財務風險。該公司沒有商業保險或第三方賠償，以完全覆蓋在發生重大事件或一系列導致災難性損失的事件時的所有運營風險或潛在責任。因此，該公司在很大程度上為此類事件提供了自我保險。該公司依賴現有的流動性、財務資源和借款能力來履行因此類事件或一系列事件而產生的短期債務。如果發生重大事故或不可預見的責任，而公司已自行投保、未完全投保或保險追償大大延遲，可能會對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
政治不穩定和法律和監管環境的重大變化可能會損害雪佛龍的業務該公司的業務，特別是勘探和生產，可能會受到其運營所在國家不斷變化的經濟、監管和政治環境的影響。與過去一樣，政府可以採取行動，增加該公司部分或全部擁有的業務的公共所有權，迫使重新談判合同，或徵收額外的税收或特許權使用費。在某些地方，政府提出或強制

19




對公司運營的限制、貿易、外匯管制、繁重的税收以及可能損害公司競爭力或與其他政府或第三方關係的公開披露要求。在其他國家，存在可能威脅員工安全和公司在這些國家的持續存在的政治條件，內部動亂、暴力行為或政府與公司或其他政府之間的緊張關係可能會對公司的運營產生不利影響。這些發展有時會對公司的運營和結果產生重大影響，管理層在評估這些國家目前和未來的活動水平時會仔細考慮這些發展。此外，雪佛龍還被要求遵守美國的制裁和其他貿易法律法規，這些法律和法規可能會對雪佛龍在某些國家的業務產生不利影響，具體取決於制裁的範圍。例如，關於我們在委內瑞拉的業務，如綜合財務報表附註22所述，“其他或有事項和承付款--其他或有事項”，未來的事件可能導致委內瑞拉的環境變得更具挑戰性，這可能導致業務中斷和相關財務業績的波動性增加。此外，訴訟或國家、州或地方環境法規或法律的變化，包括那些旨在阻止或阻礙石油和天然氣開發或生產的法規或法律，如與使用水力壓裂或禁止鑽探有關的法規或法律的變化，可能會對公司目前或預期的未來運營和盈利產生不利影響。
對温室氣體(GHG)排放的監管力度加大，可能會繼續增加雪佛龍的運營成本，減少對雪佛龍碳氫化合物和其他產品的需求 在未來幾年，能源行業的公司，如雪佛龍，可能會面臨與温室氣體排放有關的國際和國內法規的進一步增加的挑戰。 與監管環境的任何重大變化一樣，温室氣體監管可能會產生削減石油和天然氣部門利潤率的影響，或使公司石油和天然氣資源的開採在經濟上不可行的影響。 儘管IEA的《世界能源展望》預測，鑑於石油和天然氣在運輸和發電方面各自的優勢，到2040年及以後，它們將繼續佔全球能源結構的重要部分，但如果新的監管措施導致對公司產品需求的下降，這可能會對公司及其財務狀況產生重大不利影響。
旨在限制或減少温室氣體排放的國際協定以及國家、區域和州立法和監管措施目前正處於不同的實施階段。例如，《巴黎協定》於2016年11月生效，一些國家正在研究並可能採取額外的政策來實現《巴黎協定》的目標。在一些司法管轄區，該公司已經受到目前實施的計劃的約束，如美國可再生燃料標準計劃、歐盟排放交易系統、加州限額交易計劃和相關的低碳燃料標準義務。其他司法管轄區正在考慮通過或正在實施法律或法規，通過類似或其他機制直接監管温室氣體排放，例如通過碳税(例如新加坡和加拿大)或通過總量管制與交易計劃(例如加利福尼亞州、墨西哥和中國)。關於這些法律和法規，形勢繼續處於不斷重新評估和法律挑戰的狀態，因此很難確定地預測它們將對公司整體產生的最終影響。
與温室氣體排放相關的法律和相關法規，以及在潛在的碳限制環境中運營的影響，可能會導致資本、合規、運營和維護成本增加和大幅增加，並可能減少對碳氫化合物和公司碳氫化合物產品的需求，使公司的產品更加昂貴，對公司資源的經濟可行性產生不利影響，並對公司的銷售量、收入和利潤率產生不利影響。可以監管的温室氣體排放(例如二氧化碳和甲烷)包括與公司勘探和生產碳氫化合物(如原油和天然氣)有關的排放；將油砂生產升級為合成油；發電；將原油和天然氣轉化為精煉碳氫化合物產品；天然氣的加工、液化和再氣化；原油、天然氣和相關產品的運輸以及消費者或客户對該公司碳氫化合物產品的使用。許多此類活動，如消費者和客户使用該公司的產品和替代產品，以及該公司的競爭對手為應對此類法律法規而採取的行動，都超出了該公司的控制範圍。
對温室氣體問題的考慮以及通過國際協議和國家、地區或州立法或法規對這些問題的迴應被納入公司的戰略和規劃、資本投資審查以及適用的風險管理工具和程序。它們也被納入了該公司的長期供應、需求和能源價格預測。這些預測反映了可再生燃料普及率、能效標準、氣候相關政策行動以及對石油和天然氣價格的需求反應的長期影響。此外，該公司通過在這些預測中考慮碳成本來評估碳定價風險。為遵守新的或潛在的與氣候變化有關的法律和法規所需的實際支出水平，以及在新的或潛在的氣候變化方面的額外投資額

20




現有的技術或設施，如二氧化碳注射，很難確定地預測，預計會根據一個司法管轄區制定的實際法律法規、公司在該司法管轄區的活動和市場狀況而有所不同。
限制温室氣體排放的國際協議和國家、地區和州立法和監管措施對公司財務業績的最終影響，以及這些影響的時間，將取決於許多因素。除其他外，這些因素包括所涉及的部門、所需的温室氣體減排量、雪佛龍有權獲得排放額度分配或需要在公開市場或通過拍賣購買遵約文書的程度、排放額度和信用額度的價格和可獲得性，以及該公司能夠在多大程度上通過在競爭市場上對公司產品定價收回所產生的成本。此外，與温室氣體排放相關的協議、立法和措施對公司財務業績的最終影響是高度不確定的，因為公司無法對多個司法管轄區的政治決策過程的結果以及與這些過程不可避免地發生的變數和權衡作出確定的預測。
對環境、社會和治理(ESG)問題的日益關注可能會影響我們的業務對氣候變化的日益關注，社會對公司應對氣候變化的更高期望，以及潛在的消費者和客户對雪佛龍產品替代品的使用，可能會導致成本增加，對我們產品的需求減少，利潤減少，調查和訴訟增加，並對我們的股票價格和進入資本市場產生負面影響。例如，對氣候變化的日益關注可能會導致對我們碳氫化合物產品的需求轉變，以及更多的政府調查和針對該公司的私人訴訟。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級可能會導致投資者對雪佛龍和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。
管理層估計和假設的變化可能會對公司在任何給定時期的合併財務報表和財務或運營業績產生實質性影響 在根據1934年證券交易法編制公司定期報告，包括其財務報表時，根據適用的規則和法規，雪佛龍管理層必須做出截至指定日期的估計和假設。這些估計和假設是基於管理層截至該日的最佳估計和經驗，存在很大的風險和不確定性。隨着情況的變化和更多信息的瞭解，可能會出現截然不同的結果。需要管理層作出重大估計和假設的領域包括財產、廠房和設備的減值；原油和天然氣可採儲量的估計；估計負債的應計項目，包括訴訟準備金；以及養老金和其他退休後福利計劃的福利義務的計量。估計或假設的變化或假設背後的信息，如公司業務計劃、一般市場狀況或大宗商品價格的變化，可能會影響報告的資產、負債或支出金額。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
該公司的原油和天然氣資產及其煉油、營銷、運輸和化工設施的位置和特徵從第頁開始描述。3第(1)項下的業務S-K條例第1200分節(從事石油和天然氣生產活動的註冊人的披露)所要求的信息也包含在第1項和第頁的表I至表7中92穿過103. 附註16公司財務報表中的“物業、廠房和設備”，見第頁。77.
項目3.法律訴訟
政府議事程序 以下是該公司決定在本報告所述期間披露的法律程序的説明，這些程序涉及政府當局以及聯邦、州和地方法律規定的某些金錢制裁，這些法律已經頒佈或通過，規定材料排放到環境中或主要出於保護環境的目的。
如之前披露的，雪佛龍於2019年5月1日收購的德克薩斯州帕薩迪納煉油廠(Pasadena Refining System，Inc.和PRSI Trading LLC)有多個未完成的違規通知(NOV)由德克薩斯州政府發佈

21




煉油廠空氣排放相關環境質量委員會。帕薩迪納煉油廠目前正在與德克薩斯州總檢察長就NOV的解決方案進行談判。如果指控的違規行為得到解決，可能會導致支付10萬美元或更多的民事罰款。
加利福尼亞州灣區空氣質量管理區(BAAQMD)管轄範圍內的雪佛龍工廠目前擁有BAAQMD頒發的多個未完成的NOV。對被指控的違規行為的解決可能導致支付100,000美元或更多的民事罰款。正如之前披露的那樣，2019年4月24日，雪佛龍收到了BAAQMD的一份提案，尋求解決與2016至2018年間雪佛龍位於加利福尼亞州里士滿的煉油廠和裏士滿碼頭涉嫌違規行為有關的某些NOV。對被指控的違規行為的解決可能導致支付100,000美元或更多的民事罰款。
加州南海岸空氣質量管理區(SCAQMD)管轄範圍內的雪佛龍工廠目前擁有多個由SCAQMD頒發的未償還NOV。對被指控的違規行為的解決可能導致支付100,000美元或更多的民事罰款。如之前披露的，2019年4月25日和8月21日，雪佛龍收到了SCAQMD的信件，尋求解決與2018年至2019年期間雪佛龍位於加利福尼亞州埃爾塞貢多的煉油廠涉嫌違規有關的某些NOV。對被指控的違規行為的解決可能導致支付100,000美元或更多的民事罰款。
如之前披露的，加州保護部，加州地質能源管理部(CalGEM)(前身為石油、天然氣和地熱資源部)根據2019年4月1日生效的地下注入控制計劃頒佈了修訂後的規則。此後，CalGEM就加利福尼亞州克恩縣Cymric油田發生的泄漏向雪佛龍發出了NOV和兩個訂單。2019年10月2日，CalGEM命令尋求約270萬美元的民事罰款。雪佛龍已經對這一命令提出上訴。其他州機構可能也會捲入這件事。如果這件事得到解決，可能會支付10萬美元或更多的民事罰款。
其他法律程序 與其他法律程序有關的信息從第頁開始。72在……裏面附註14合併財務報表。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
有關公司高管的信息包括在第24頁第三部分第10項“董事、高管和公司治理”中的“關於我們的高管的信息”中，並通過引用併入本文。
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所上市(交易代碼：CVX)。截至2020年2月10日，登記在冊的股東約為11.8萬人。該公司的派息能力沒有任何限制。有關雪佛龍股息的信息包含在第頁的季度業績表格中。48.
雪佛龍公司發行人購買股票證券 截至本季度的2019年12月31日
 
 
總數
平均值
股份總數
符合以下條件的股票的近似美元價值
 
的股份
支付的價格
作為公開購買的一部分購買
仍可根據該計劃購買
期間
購得 1,2
每股
已宣佈的計劃
(數十億美元)2
2019年10月1日至10月31日
3,997,504
$115.73
3,997,500
$22.1
2019年11月1日至11月30日
3,334,204
$119.48
3,334,204
$21.7
2019年12月1日至12月31日
3,280,855
$118.57
3,280,855
$21.3
2019年10月1日至12月31日合計
10,612,563
$117.78
10,612,559
 
1 
包括從公司遞延補償計劃的參與者那裏回購的普通股，用於扣除個人所得税。
2 
請參閲第頁的“流動資金及資本資源” 38有關該公司授權的股票回購計劃的更多細節，請訪問。
項目6.選定的財務數據
所選年度財務數據2015穿過2019請參閲第頁。91.

22





項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營成果、合併財務報表和補充數據的討論和分析的索引載於第頁。27.
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司對利率、外幣和大宗商品價格市場風險的討論包含在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中--從第頁開始，名為“金融和衍生工具市場風險”。42在.中注8關於合併財務報表，“金融和衍生工具”，從第頁開始。66.
項目8.財務報表和補充數據
管理層討論和分析、合併財務報表和補充數據的索引載於第頁：27.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。根據這一評估，管理層得出結論，該公司的披露控制和程序自12月31日起有效，2019.
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據以下情況對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。根據這一評估的結果，公司管理層得出結論，財務報告的內部控制截至12月31日是有效的， 2019.
截至12月31日，公司財務報告內部控制的有效性， 2019已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所（LP）審計，誠如本報告所載報告所述。
(C)財務報告內部控制的變化在截至12月31日的季度， 2019公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
項目9B。其他信息
沒有。


23




第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關我們的行政人員的信息， 2020年2月21日
該公司執行委員會的成員為該公司的行政人員：
名字
年齡
現任和前任職位(最多五年)
主要責任領域
邁克爾·K·沃斯
59
董事會主席兼首席執行官(自2018年2月起)
董事會副主席（2017年2月至2018年1月）及執行官
中游和發展副總裁（2016年1月至2018年1月）
執行副總裁，下游（2006年3月至2015年12月）
董事會主席和
首席執行官
詹姆斯·W·約翰遜
60
上游執行副總裁（自2015年6月起）
上游高級副總裁（2014年1月至2015年6月）
全球勘探和生產活動
馬克·A·尼爾森
56
執行副總裁，下游（自2019年3月起）
總裁副局長，中游，戰略與政策(2018年2月-2月
   2019)
戰略規劃副總裁（2016年4月至2018年1月）
總裁，國際產品（2010年6月至2016年3月）
全球製造、銷售和潤滑劑；化學品
Joseph C.賈賈
60
執行副總裁，技術、項目和服務
（自2015年6月）
高級副總裁，技術，項目和服務（2014年1月—
2015年6月）
技術；健康、環境和安全；項目資源公司；採購
科林·E. Parfitt
55
Midstream副總裁（自2019年3月起）
供應和貿易總裁（2013年6月—2019年2月）
供應和貿易活動；航運；管道；電力和能源管理
皮埃爾·R·佈雷伯
55
總裁副祕書長兼首席財務官(自2019年4月起)
總裁常務副總裁，下游(2016年1月-2019年3月)
執行副總裁，天然氣和中游（2015年4月至2015年12月）
副總裁，天然氣和中游（2014年1月至2015年3月）
金融
R·休伊特·佩特
57
總裁副律師兼總法律顧問(自2009年8月起)
法律、治理和合規
朗達·J·莫里斯
54
總裁副祕書長兼首席人力資源官(自2019年2月起)
人力資源副總裁（2016年10月至2019年1月）
下游人力資源副總裁（2012年9月至9月
   2016)
人力資源；多樣性和包容性
 
S-K規例第401(A)、(D)、(E)及(F)項規定的董事資料，載於本公告“董事選舉”項下。2020股東年會和股東大會2020委託書，根據交易法規則14a-6(B)提交，與公司的2020週年大會(2020委託書)，以引用方式併入本年度報告(表格10-K)。
根據S-K法規第406項的要求，並在《公司治理-商業行為和道德守則》標題下包含的信息2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
S-K規則第407(D)(4)和(5)項所要求的、載於2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。

24




項目11.高管薪酬
S-K《條例》第402條所要求幷包含在《董事》《高管薪酬》、《首席執行官薪酬比率》和《董事薪酬》標題下的信息2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
S-K規例第407(E)(4)項所規定的資料，載於2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
S-K法規第407(E)(5)項規定的、載於《公司治理-管理層薪酬委員會報告》標題下的資料2020委託書以引用方式併入本10-K表格年度報告中。根據《交易法》下美國證券交易委員會的規則和規定，該標題下的信息通過引用從2020委託書不應被視為“徵集材料”，也不應被視為向委員會“存檔”，也不應被視為受條例第14A或14C條或《交易法》第(18)節責任的約束，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法提交的任何文件中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
S-K《條例》第403條所要求的、載於《條例》中《股權信息--某些實益所有人和管理的擔保所有權》標題下的信息2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
第S—K條第201（d）項要求的信息，並載於《公約》中"股權補償計劃信息"標題下的信息。 2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
第S—K條第404項所要求的資料，並載於《企業管治—關連人士交易》標題下。 2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
第S—K條第407（a）項所要求的資料，並載於《公司治理—董事獨立性》標題下。 2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。
項目14.主要會計費用和服務
附表14A第9（e）項所要求的資料，並載於“董事會建議批准羅兵鹹永道會計師事務所（特殊合夥）為獨立註冊會計師事務所， 2020"在 2020委託書以引用方式併入本年度報告10-K表格中。

25































本頁特意留空


26

財務目錄


 
 
 
 
 
 
 
 
 
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
 
主要財務業績
28
 
按主要經營區域劃分的收益
28
 
營商環境及前景展望
28
 
業務發展
32
 
經營成果
32
 
綜合損益表
34
 
選定的運行數據
37
 
流動性與資本資源
38
 
財務比率 和度量
40
 
資產負債表外安排，合同義務，
擔保和其他或有事項
42
 
金融和衍生工具市場風險
42
 
與關聯方的交易
43
 
訴訟和其他或有事項
43
 
環境問題
44
 
關鍵會計估計和假設s
44
 
新會計準則
47
 
季度業績
48
 
 
 
 
合併財務報表
 
管理層報告
49
 
獨立註冊會計師事務所報告
50
 
綜合損益表
52
 
綜合全面收益表
53
 
合併資產負債表
54
 
合併現金流量表
55
 
合併權益表
56
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合併財務報表附註 
 
注1
重要會計政策摘要
57
注意事項2
累計其他變動
綜合損失
60
注3
有關綜合資料
現金流量表
61
注4
新會計準則
62
注5
租賃承諾額
62
注6
財務數據摘要-雪佛龍美國公司
64
注7
公允價值計量
65
注8
金融和衍生工具
66
注9
持有待售資產
67
注10
權益
67
注11
每股收益e
67
注12
運營細分市場和地理數據
68
注13
投資和預付款
71
附註14
訴訟n
72
注15
税費
74
附註16
物業、廠房及設備
77
附註17
短的—定期債務
78
注18
長—定期債務
79
附註19
暫停使用的探井的核算
79
注20
股票期權和其他基於股票的薪酬
80
注21
員工福利計劃
82
注22
其他或有事項和承付款
87
附註23
資產報廢債務
89
附註24
收入
89
附註25
其他財務信息
89
附註26
財務數據摘要-雪佛龍菲利普斯
北京化工有限責任公司
90
 
 
 
五年財務概要
91
關於油氣生產活動的補充資料
92
 
 

27


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

主要財務業績
數百萬美元，不包括每股
2019

 
2018

 
2017

可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
$
2,924

 
$
14,824

 
$
9,195

每股金額：


 

 

可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)


 

 

-基本
$
1.55

 
$
7.81

 
$
4.88

-稀釋
$
1.54

 
$
7.74

 
$
4.85

分紅
$
4.76

 
$
4.48

 
$
4.32

銷售和其他營業收入
$
139,865

 
$
158,902

 
$
134,674

返回時間：


 

 

已動用資本
2.0
%
 
8.2
%
 
5.0
%
股東權益
2.0
%
 
9.8
%
 
6.3
%
按主要經營區域劃分的收益
數百萬美元
2019

 
2018

 
2017

上游
 
 
 
 
 
美國
$
(5,094
)
 
$
3,278

 
$
3,640

國際
7,670

 
10,038

 
4,510

上游合計
2,576

 
13,316

 
8,150

下游
 
 
 
 
 
美國
1,559

 
2,103

 
2,938

國際
922

 
1,695

 
2,276

總下游
2,481

 
3,798

 
5,214

所有其他
(2,133
)
 
(2,290
)
 
(4,169
)
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)1,2
$
2,924

 
$
14,824

 
$
9,195

1這包括外幣影響：
$
(304
)
 
$
611

 
$
(446
)
2 扣除税後的收入，在接下來的討論中也稱為“收入”。
請參閲第頁開始的“運營結果”部分32關於截至三年的主要經營領域的財務結果的討論2019年12月31日.
營商環境及展望
雪佛龍是一家全球能源公司，在以下國家開展了大量業務：安哥拉、阿根廷、澳大利亞、阿塞拜疆、孟加拉國、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、印度尼西亞、哈薩克斯坦、緬甸、墨西哥、尼日利亞、沙特阿拉伯和科威特之間的隔離區、菲律賓、剛果共和國、新加坡、韓國、泰國、英國、美國和委內瑞拉。
該公司的盈利主要取決於其上游業務部門的盈利能力。影響上游業務運營結果的最重要因素是原油價格，這是由該公司無法控制的全球市場決定的。在該公司的下游業務中，原油是成品油的最大成本構成。在任何商業環境中提供有競爭力的結果和股東價值是公司的目標。持續較低的價格可能導致未來幾個時期特定資產的減值或註銷，並導致公司調整運營費用、資本和探索性支出，以及旨在改善財務業績的其他措施。同樣，由於管理層決定不推進公司投資組合中的某些項目，可能會發生減值或註銷。
在收益大幅波動期間，公司的實際税率可能會發生重大變化。這是因為組合效應既受絕對盈利或虧損水平的影響，也受税率較高或較低的司法管轄區的影響。因此，某一時期的實際所得税率的下降或增加可能不代表未來時期的預期結果。注15提供公司過去三年的有效所得税税率。
請參閲第2頁“與前瞻性信息有關的警示聲明”和第I部分第1A項中的“風險因素”。18歲至21歲討論可能對公司的運營結果或財務狀況產生重大影響的一些內在風險。
該公司不斷評估處置預計不能提供足夠長期價值的資產或收購補充其資產基礎的資產或業務的機會，以幫助增強公司的財務業績和價值增長。資產處置和重組可能會在未來期間帶來重大收益或虧損。該公司的

28


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

2018年至2020年的資產出售計劃的目標是税前收益50-100億美元。2018年與資產出售相關的收益為20億美元，2019年為28億美元。
該公司密切關注金融和信貸市場的發展，全球經濟活動的水平，以及原油和天然氣價格的變動對公司的影響。管理層在日常運作和業務規劃中考慮到這些發展。
與該公司主要業務領域的收益趨勢相關的評論如下：
上游 上游業務的收益與原油和天然氣的行業價格密切相關。原油和天然氣價格受公司無法控制的外部因素的影響，包括與全球經濟狀況有關的產品需求、行業生產和庫存水平、技術進步、生產配額或石油輸出國組織(OPEC)或其他產油國施加的其他行動、監管機構的行動、與天氣有關的損害和中斷、燃料價格競爭，以及軍事衝突、內亂或政治不確定性可能導致的地區供應中斷或對此的擔憂。這些因素中的任何一個都可能抑制該公司在受影響地區的產能。該公司密切關注其運營和投資所在國家的事態發展，並尋求管理其設施和業務運營的風險。上游業務收益的長期趨勢也是其他因素的作用，包括公司發現或收購併有效生產原油和天然氣的能力，財務合同條款的變化，以及税收和其他適用法律法規的變化。
該公司繼續積極管理其工作日程、合同、採購和供應鏈活動，以有效地管理成本和支持運營目標。與原油和天然氣生產相關的資本、勘探成本和運營費用的價格水平可能會受到公司無法控制的外部因素的影響，這些因素包括但不限於：對商品或服務徵收的一般通脹水平、關税或其他税收，以及行業材料和服務提供商收取的商品化價格。隨着北美整體行業鑽探活動在2019年下降，尤其是陸上鑽探活動，許多服務和材料的現貨市場下跌。然而，隨着行業活動的收縮，供應商的財務壓力增加，這可能會限制進一步的降級和/或導致整個供應商社區的整合，影響成本。隨着鑽井活動的回落，國際和海上鑽井市場也顯示出一些疲軟跡象；然而，一些產品和服務的定價仍然具有彈性，因為許多供應商重新設定了行業支出增加的預期，轉而尋求在更有限的工作範圍內提高定價和利潤率。雪佛龍使用具有各種定價機制的合同，因此公司成本反映市場趨勢變化的時間可能會推遲。
資本和勘探支出以及運營支出也可能受到惡劣天氣或內亂、施工延誤或其他因素對生產設施造成的破壞的影響。
beo1219graph.gif
上圖顯示了布倫特原油、西德克薩斯中質原油(WTI)原油和美國Henry Hub天然氣的基準價格走勢。該公司的大部分權益原油產量是基於布倫特基準進行定價的。布倫特原油的平均價格$64全年每桶2019，與$71在……裏面2018。由於歐佩克減產以及美國對伊朗和委內瑞拉的制裁，布倫特原油價格在2019年上半年一直在上漲。隨後，由於對宏觀經濟放緩的擔憂加劇，以及中美貿易緊張導致石油需求增長疲軟，油價開始下跌。

29


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

美國隊和中國。OPEC在2019年12月宣佈進一步減產，導致 價格上漲，布倫特原油價格在年底達到每桶67美元。截至2月中旬。2020，布倫特原油價格是$57自2019年12月以來下降了10%以上，主要是由於對冠狀病毒爆發後需求侵蝕的擔憂。
WTI的平均價格$57全年每桶2019，與$65在……裏面2018。WTI在整個2019年的交易價格都低於布倫特原油。2019年，布倫特原油與布倫特原油的價差在4美元至10美元之間，主要是由於管道基礎設施的限制，限制了內陸原油流向墨西哥灣沿岸的出口。影響每種基準原油供需的其他因素的變化性也會影響價差。截至2月中旬。2020，WTI價格為$52每桶。
雪佛龍在加利福尼亞州、印度尼西亞、沙特阿拉伯和科威特之間的隔離帶、委內瑞拉以及安哥拉和中國的某些油田擁有生產重質原油的權益。(見第頁37(參考該公司在美國和國際原油的平均銷售價格。)
與全球原油市場的價格變動形成對比的是，天然氣的價格變動與當地市場的季節性供求和基礎設施狀況更加緊密地聯繫在一起。在美國，Henry Hub的平均價格$2.53期間每千立方英尺(MCF)2019，與$3.12在.期間2018。截至2月中旬。2020，Henry Hub現貨價格為$1.84每個MCF。二疊紀盆地產量增加導致近期天然氣管道和分餾能力不足，供應過剩，導致德克薩斯州西部天然氣和天然氣液體價格低迷。雪佛龍在美國生產的相當大一部分天然氣來自二疊紀盆地，導致天然氣變現價格顯著低於Henry Hub的價格。
在美國以外，天然氣價格的變化取決於廣泛的供應、需求和監管環境。雪佛龍在許多地方向國內管道市場銷售天然氣。在一些地區，雪佛龍投資了一些長期項目，生產和液化天然氣，然後用油輪將天然氣運往其他市場。該公司液化天然氣(LNG)的長期合同價格通常與原油價格掛鈎。澳大利亞運營的LNG項目的大部分股權LNG回購是根據具有約束力的長期合同承諾的，其餘部分將在亞洲現貨LNG市場出售。亞洲現貨市場反映的是太平洋盆地LNG的供求情況，與原油價格沒有直接聯繫。國際天然氣平均變現$5.83期間的每個MCF2019，與$6.29期間的每個MCF2018。(見第頁37用於該公司在美國和國際地區的平均天然氣變現。)
該公司的全球淨油當量產量為2019平均305.8萬人一天一桶。年，該公司淨油當量產量的15%左右2019發生在石油輸出國組織成員國安哥拉、尼日利亞、剛果共和國和委內瑞拉。歐佩克配額對該公司#年原油淨產量沒有實質性影響2019或2018.
該公司估計，年淨油當量產量2020將增長3%， 2019假設布倫特原油價格為每桶60美元，不包括預期的2020年資產出售的影響。這一估計受到許多因素和不確定因素的影響，包括歐佩克可能實施的配額或其他行動；關税和貿易制裁；應享權益數量的價格影響；財政條款的變化或對公司運營範圍的限制；建設延遲；儲油層性能；成熟油田產量降幅大於預期；項目的啟動或提升；不同市場對天然氣需求的波動；可能停產的天氣狀況；內亂；地緣政治變化；維護週轉延遲完成；或其他運營中斷。未來產量水平的前景也受到經濟投資機會的大小和數量以及初步勘探和投產之間的時差的影響。該公司加大了對短週期項目的投資重點。
在沙特阿拉伯和科威特之間的隔離區，由於難以獲得工作和設備許可證，生產從2015年5月開始停產。2014年，隔區的淨油當量為每天8.1萬桶。2015年，淨油當量產量平均為每天2.8萬桶。2019年12月，沙特和科威特兩國政府簽署了一項諒解備忘錄，以解決爭端並允許在隔區重啟生產。2020年2月中旬，啟動前活動開始。2019年減產帶來的財務影響不大，預計2020年也不會很大。
雪佛龍在由獨立股權附屬公司運營的委內瑞拉原油生產資產中擁有權益。雖然委內瑞拉的經營環境一段時間以來一直在惡化，但股權附屬公司繼續按照美國政府頒發的通用許可證提供的授權開展業務。委內瑞拉的環境何時穩定仍不確定，但該公司仍致力於在委內瑞拉的人員和運營

30


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

委內瑞拉。它指的是注22第頁88在“其他或有事項”標題下，瞭解更多有關該公司在委內瑞拉的活動的信息。
a10k2019012720p31.jpg
合併公司和關聯公司的淨探明儲量合計11.4年末石油當量為10億桶2019, 減少的5%從年底開始， 2018.準備金置換率 2019佔44%。5年和10年準備金置換率分別為106%和101%。參見表V從第頁開始 962010年初， 2017每年年終從2017穿過2019，並隨附討論按地理區域劃分的已探明儲量在截至2009年12月30日的三年期間的重大變化， 2019年12月31日.
請參閲第頁上的“運營結果”一節。 32到34進一步討論公司的上游業務。
下游 下游部門的收益與汽油、柴油、噴氣燃料、潤滑油、燃料油、燃油和潤滑油添加劑以及石化產品的煉油、製造和營銷利潤率密切相關。行業利潤率有時是不穩定的，可能會受到全球和地區精煉產品和石化產品供需平衡以及原油、其他煉油廠和石化原料以及天然氣價格變化的影響。行業利潤率也可能受到庫存水平、地緣政治事件、材料和服務成本、煉油廠或化工廠產能利用率、維護計劃以及由於惡劣天氣、火災或其他運營事件導致的計劃外停工造成的煉油廠或化工廠中斷的影響。
其他影響下游業務盈利的因素包括該公司煉油、營銷和石化資產的可靠性和效率、其原油和產品供應職能的有效性，以及該公司航運業務的油輪租賃費波動，這是受行業對原油和成品油油輪需求的推動。該公司無法控制的其他因素包括，運營該公司煉油、營銷和石化資產的總體通脹水平和能源成本，以及税收法律法規的變化。
該公司最重要的營銷區域是美國西海岸和墨西哥灣沿岸以及亞洲。雪佛龍在這些地區的煉油廠運營或擁有重大所有權權益。
請參閲第頁上的“運營結果”一節。 32到34進一步討論公司的下游業務。
所有其他 包括全球現金管理和債務融資活動、公司行政職能、保險業務、房地產活動和技術公司。


31


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

業務發展
期間的主要業務發展和其他事件 20192020年初包括以下內容：
上游
阿塞拜疆簽署了一項協議，出售該公司在Alagi—Chirag—Gunashli油田和巴庫—第比利斯—傑伊漢管道的權益。
巴西 完成了Frade油田權益的出售。
丹麥 完成丹麥上游權益的出售。
菲律賓10月下旬簽署了一項協議，出售該公司在Malampaya油田的權益。
英國完成了Rosebank油田權益的出售。
英國完成北海中部資產的出售。
美國宣佈批准墨西哥灣聖馬洛油田的注水項目。
美國宣佈墨西哥灣Anchor油田的最終投資決定。
下游
美國完成了對德克薩斯州帕薩迪納煉油廠的收購。
澳大利亞簽署了一項協議，以收購終端和服務站網絡。
CPChem 宣佈在卡塔爾和美國墨西哥灣沿岸共同開發石化綜合設施的協議。
其他
普通股分紅這個2019年度股息為每股4.76美元， 2019這是該公司連續第32年增加年度每股派息。2020年1月，公司董事會批准將季度股息每股0.10美元增加至每股1.29美元，於2020年3月支付，增幅為8.4%。
普通股回購計劃該公司購買 40億美元其普通股， 2019在其股票回購計劃下。該公司目前預計將在2020年回購50億美元的普通股。
經營成果
以下部分介紹了該公司上游和下游業務部門以及“所有其他”業務部門在税後基礎上的經營結果和差異。報告還列出了上下游業務部門在美國和國際地理區域的收益。參考注12，從第頁開始68，以討論該公司的“可報告細分市場”。閲讀本部分內容時，還應結合第頁上的《營商環境和展望》中的討論28至32。請參閲第頁上的“選定運行數據”表37對產量、成品油銷售量和煉油廠投入進行三年的比較。關於2018年與2017年差異的討論，可以在該公司於2019年2月22日提交給美國證券交易委員會的2018年年報10-K表的第32至34頁的“運營結果”一節中找到。

32


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

a10k3421.jpg
美國上游
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

收益
$
(5,094
)
 
 
$
3,278

 
$
3,640

美國上游錄得虧損50.9億美元在……裏面2019，相比之下，32.8億美元在……裏面2018。收益減少主要是由於2019年主要與阿巴拉契亞頁巖和Big Foot相關的81.7億美元減值費用，但因2018年沒有註銷和減值6.6億美元(主要是由於墨西哥灣的底格里斯項目)而被部分抵消。原油和天然氣價格下跌1.7美元也是造成價格下降的原因之一20億美元n，運營費用增加2.6億美元，2018年沒有總計2.2億美元的幾筆資產出售收益，部分被更高的CRUD所抵消。e油和自然l天然氣產量13.3億美元。
該公司平均實現的美國原油和天然氣液體， 2019曾經是$48.54與之相比， $58.17在……裏面2018.天然氣平均實現率為 $1.09每千立方英尺， 2019，與$1.86在……裏面2018.
年石油當量淨產量 2019平均929,000桶/天， 向上 百分之17從…2018.產量增長主要是由於德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地的頁巖和緻密性質。
石油當量產量的淨液體成分 2019平均724,000桶/天， 向上 百分之17從…2018.天然氣淨產量平均值 1.23億立方英尺/天， 2019, 向上 18%從…2018.
國際上游
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

收益*
$
7,670

 
 
$
10,038

 
$
4,510

*包括外幣影響：
$
(323
)
 
 
$
545

 
$
(456
)
國際上游收益， 76.7億美元在……裏面2019，與100.4億美元在……裏面2018。原油和天然氣變現分別減少14億美元和8.3億美元，但因折舊和税項支出減少5.6億美元和2.8億美元，分別為。還有一些特殊項目在2019年和2018年基本相互抵消。2019年收益包括總計8億美元的項目，用於與Kitimat LNG和其他天然氣項目相關的22億美元的註銷和減值費用，部分抵消了出售英國北海中部資產帶來的12億美元的收益，以及與加拿大艾伯塔省降低企業所得税税率相關的1.8億美元的收益。與減值、核銷、應收賬款減記和合同結算有關的2018年未計9.2億美元的特別項目抵消了這些項目。外幣的影響一個不利的因素對收益的影響8.68億美元在兩個時期之間。

33


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

年公司對國際原油和天然氣液體的平均變現2019曾經是$58.14與之相比， $64.25在……裏面2018.天然氣平均實現率為 $5.83每千立方英尺， 2019與.相比$6.29在……裏面2018.
國際淨油當量產量為213萬桶/日， 2019基本上沒有變化， 2018.惠斯通和主要資本項目的產量增長被正常油田產量下降和2019年資產銷售的影響所抵消。
國際石油當量產量的淨液體部分， 1.14萬桶/日， 2019, 降下來 2%從…2018.國際天然氣淨產量 5.93億立方英尺/天， 2019 增額 1%從…2018.
美國下游
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

收益
$
1,559

 
 
$
2,103

 
$
2,938

美國下游賺取 15.6億美元在……裏面2019，與21億美元在……裏面2018.這一下降主要是由於精煉產品銷售利潤率下降3億美元，50家公司擁有的CPChem的股權收益下降1.4億美元，以及裏士滿煉油廠新制氫廠首次生產後折舊費用增加1億美元。
精煉產品銷售總額 1.25萬桶/日， 2019增長了3%， 2018.
國際下游
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

收益*
$
922

 
 
$
1,695

 
$
2,276

*包括外幣影響：
$
17

 
 
$
71

 
$
(90
)
國際下游收入 9.22億美元在……裏面2019，與17億美元在……裏面2018.利潤減少的原因是成品油銷售利潤率下降5.7億美元，資產銷售收益下降3億美元，主要是由於缺乏2018年南非資產銷售收益，部分被1億美元的優惠税收項目抵消。外匯影響， 一個不利的因素對收益的影響5400萬美元在不同時期之間。
精煉產品銷售總額 1.33萬桶/日， 2019我們都停了下來8個百分點從…2018主要由於2018年第三季度出售了南部非洲煉油和營銷業務。
所有其他
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

淨收費*
$
(2,133
)
 
 
$
(2,290
)
 
$
(4,169
)
*包括外幣影響：
$
2

 
 
$
(5
)
 
$
100

所有其他包括全球現金管理和債務融資活動，企業行政職能，保險業務，房地產活動和技術公司。
淨費用 2019減少1.57億美元從…2018.期間間的變動主要是由於收到Anadarko合併終止費，部分被較高的税項項目所抵銷。外匯影響 減少費用淨額 700萬美元在兩個時期之間。
綜合損益表
若干收益表類別的比較金額如下。關於2018年和2017年之間差異的討論可以在公司2018年10—K表格年度報告第34頁至第36頁的“合併損益表”部分找到。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

銷售和其他營業收入
$
139,865

 
 
$
158,902

 
$
134,674

銷售和其他營業收入下降， 2019主要是由於成品油，原油，天然氣價格下降，原油和成品油量下降。

34


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

股權關聯公司的收入
$
3,968

 
 
$
6,327

 
$
4,438

來自股權附屬公司的收入減少， 2019主要由於哈薩克斯坦Tengizchevroil、委內瑞拉Petroboscan和Petropiar的上游相關收益下降，以及韓國GS Caltex的下游相關收益下降。此外，兩家上游附屬公司於二零一九年被撇減。
參考注13，從第頁開始71討論雪佛龍對附屬公司的投資。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

其他收入
$
2,683

 
 
$
1,110

 
$
2,610

其他收入增加， 2019主要由於收到Anadarko合併終止費和資產出售收益增加，部分被外匯影響的不利波動所抵消。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

購進的原油和產品
$
80,113

 
 
$
94,578

 
$
75,765

原油和產品採購量下降 145億美元在……裏面2019主要是由於原油產量和價格下降，以及產品價格和產量下降。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

經營、銷售、一般和行政費用
$
25,528

 
 
$
24,382

 
$
23,237

運營、銷售、一般和行政費用增加 11億美元在……裏面2019.增加主要由於服務及費用、材料及供應開支及運輸開支增加，部分因並無二零一八年應收款項撇減及合約結算而抵銷。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

勘探費
$
770

 
 
$
1,210

 
$
864

勘探費用， 2019減少的主要原因是油井核銷費用減少，但部分被地質及地球物理費用增加所抵銷。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

折舊、損耗和攤銷
$
29,218

 
 
$
19,419

 
$
19,349

年折舊、損耗和攤銷費用增加。2019主要是由於減值、生產和油井沖銷增加，但被較低的利率部分抵消。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

所得税以外的税收
$
4,136

 
 
$
4,867

 
$
12,331

年，除所得税外的其他税收減少2019主要是由於該公司在2018年第三季度剝離了其在南部非洲的下游權益，導致地方和市政税收和許可證減少，但部分被美國州碳排放監管費用上升所抵消。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

利息和債務支出
$
798

 
 
$
748

 
$
307

年利息和債務支出增加2019主要是由於資本化利息較低，但因債務餘額減少而導致利息支出減少而部分抵銷。
數百萬美元
2019

 
 
2018

 
2017

所得税支出(福利)
$
2,691

 
 
$
5,715

 
$
(48
)
2019年全年所得税費用減少30.2億美元是由於該公司的税前總收入減少了#美元150.4億億。公司税前收入的減少主要是由於上游減值和項目註銷費用以及大宗商品價格下降所致，但部分被資產出售收益增加所抵消。
美國税前收入從利潤下降到47.3億美元2018年虧損54.8億美元。税前利潤的減少主要是由於上游減值以及原油和天然氣價格下跌的影響，

35


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

部分被Anadarko合併終止費和產量增加所抵消。美國的税收減少， 7.24億美元2018年的税收優惠為11.7億美元，主要是由於税前虧損。
税前國際收入減少， 158.4億美元2018年至2019年的110.2億美元。減少主要是由於上游項目核銷和減值支出以及原油和天然氣價格下跌的影響，部分被資產銷售收益所抵銷。税前收入減少主要推動國際所得税支出減少11.3億美元， 49.9億美元2018年至2019年的38.6億美元。
另請參閲#年關於有效所得税税率的討論。注15從第頁開始74.

36


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

選定的運行數據1,2
 
2019

 
2018

 
2017

美國上游
 
 
 
 
 
原油和天然氣液體淨產量(MBPD)
724

 
618

 
519

天然氣淨產量(MMcfpd)3
1,225

 
1,034

 
970

淨油當量產量(MBoepd)
929

 
791

 
681

天然氣銷售（MMCFD）
4,016

 
3,481

 
3,331

天然氣液體銷售（MBPD）
130

 
110

 
30

淨生產收入
 
 
 
 

液體（美元/桶）
$
48.54

 
$
58.17

 
$
44.53

天然氣（美元/MCF）
$
1.09

 
$
1.86

 
$
2.10

國際上游
 
 
 
 
 
原油和天然氣液體淨產量(MBPD)4
1,141

 
1,164

 
1,204

天然氣淨產量(MMcfpd)3
5,932

 
5,855

 
5,062

淨油當量產量(MBoepd)4
2,129

 
2,139

 
2,047

天然氣銷售（MMCFD）
5,869

 
5,604

 
5,081

天然氣液體銷售（MBPD）
34

 
34

 
29

升降機收入
 
 
 
 
 
液體（美元/桶）
$
58.14

 
$
64.25

 
$
49.46

天然氣（美元/MCF）
$
5.83

 
$
6.29

 
$
4.62

全球上游
 
 
 
 
 
淨油當量產量(MBoepd)4
 
 
 
 
 
美國
929

 
791

 
681

國際
2,129

 
2,139

 
2,047

總計
3,058

 
2,930

 
2,728

美國下游
 
 
 
 
 
汽油銷售（MBPD）5
667

 
627

 
625

其他精煉產品銷售（MBPD）
583

 
591

 
572

總精煉產品銷售額（MBPD）
1,250

 
1,218

 
1,197

天然氣液體銷售（MBPD）
101

 
74

 
109

煉油廠投入（MBPD）6
947

 
905

 
901

國際下游
 
 
 
 
 
汽油銷售（MBPD）5
289

 
336

 
365

其他精煉產品銷售（MBPD）
1,038

 
1,101

 
1,128

總精煉產品銷售額（MBPD）7
1,327

 
1,437

 
1,493

天然氣液體銷售（MBPD）
72

 
62

 
64

煉油廠投入（MBPD）8
617

 
706

 
760

1 包括公司在股權關聯公司中的份額。
2 MBPD—每天數千桶；MMCCFPD—每天數百萬立方英尺；MBOEPD—每天數千桶石油當量；Bbl—桶；MCF—數千立方英尺。石油當量天然氣（OEG）的轉化率為6，000立方英尺天然氣= 1桶原油。
3 包括運營中消耗的天然氣（MMCCFPD）：
美國
36

 
35

 
37

國際
602

 
584

 
528

4 包括合成油的淨產量：
 
 
 
 
 
加拿大
53

 
53

 
51

委內瑞拉附屬公司
3

 
24

 
28

5 包括品牌和非品牌汽油。
 
 
 
 
 
6 2019年5月，該公司收購了德克薩斯州帕薩迪納市的帕薩迪納煉油廠，該煉油廠的可操作產能為每天11萬桶。
7 包括附屬公司銷售（MBPD）：
379

 
373

 
366

8 2018年9月，該公司出售了其在南非開普敦的開普敦煉油廠的權益，該煉油廠的可操作產能為每天11萬桶。



37


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

流動性與資本資源
現金的來源和用途
該公司強大的資產負債表使其能夠為全年現金流入和流出之間的任何時間差異提供資金。
現金、現金等價物、有價證券和定期存款 餘額共計 57億美元和103億美元在…2019年12月31日和2018，分別。業務活動提供的現金 2019曾經是273億美元，與306億美元在……裏面2018主要是由於原油價格下跌。經營活動提供的現金扣除僱員退休金計劃的供款，約 14億美元在……裏面2019和10億美元在……裏面2018.投資活動提供的現金包括與資產出售有關的收益和存款， 28億美元在……裏面2019和20億美元在……裏面2018.
受限制的現金12億美元和11億美元在…2019年12月31日和2018分別以現金及短期有價證券持有，並於綜合資產負債表列作“遞延費用及其他資產”及“預付費用及其他流動資產”。該等金額一般與上游退役活動、税款支付、為遞延税項交換而託管的資金以及與待出售資產有關的可退還按金有關。
分紅向普通股股東支付的股息， $9.010億美元2019和$8.510億美元2018.
債務和融資租賃負債 債務及融資租賃負債總額 $27.010億美元2019年12月31日，從345億美元 按年終 2018.
這個$7.5十億減少量在債務和融資租賃負債總額中， 2019主要是由於償還了總額為50億美元的長期票據，因為它們在2019年到期，以及商業票據的減少。公司一年內到期的債務和融資租賃負債，主要包括商業票據、可贖回長期債務和長期債務的流動部分， 130億美元在…2019年12月31日，與156億美元按年終 2018.在這些數額中， 97.5億美元和99億美元2018年底，被重新分類為長期債務。 2019和2018，分別為。
在年終2019因此，預計清償這些債務不需要動用週轉資金， 2020，因為該公司有意向和能力（如已承諾的信貸安排所證明），為該公司長期再融資。
雪佛龍有一份自動擱置登記聲明，該聲明將於2021年5月到期，適用於該公司發行或擔保的數額不詳的不可轉換債務證券。
a10k2019p42.jpg
主要的債務評級機構定期評估公司的債務，公司的借貸成本可能會根據這些債務評級而增加或減少。該公司擁有雪佛龍公司和德士古資本公司發行的未償公債。所有這些證券都是雪佛龍公司的義務，或由雪佛龍公司擔保，並被評為AA級，

38


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的Aa2。該公司的美國商業票據被標準普爾評級為A—1+，穆迪評級為P—1。所有這些評級都表示高質量的投資級證券。
公司未來的債務水平主要取決於運營結果、資產處置可能產生的現金、資本計劃和股東分配。基於其高質量的債務評級，該公司認為其有相當大的借款能力來滿足意外的現金需求。在原油和天然氣價格較低、精煉產品和商品化學品利潤率較低的較長時期內，該公司還可以修改資本支出計劃，停止或縮減股票回購計劃，以提供繼續支付普通股股息的靈活性，並繼續致力於保持公司的高質量債務評級。
承諾信貸安排有關已承諾信貸安排的資料，請參閲附註17，短期債務，第頁78.
普通股回購計劃2019年1月，該公司根據2010年7月的股票回購計劃，以3億美元購買了股票。2019年2月1日，該公司宣佈，董事會批准了一項新的股票回購計劃，最高回購金額為250億美元，不設期限限制。截至2019年12月31日，該公司共採購了3,110萬的股份37億美元，導致213億美元仍在2019年2月授權的計劃下。該公司目前預計將在2020年回購50億美元的普通股。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以公司決定的其他方式進行。回購的時間和實際回購的金額將取決於多種因素，包括公司股票的市場價格、一般市場和經濟狀況以及其他因素。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。
資本和勘探支出
按業務類別劃分的資本和勘探支出2019, 2018和2017具體如下：
 
2019
 
 
 
2018
 
 
 
2017
 
數百萬美元
美國

國際。

總計

 
 
美國

國際。

總計

 
 
美國

國際。

總計

上游
$
8,197

$
9,627

$
17,824

 
 
$
7,128

$
10,529

$
17,657

 
 
$
5,145

$
11,243

$
16,388

下游
1,868

920

2,788

 
 
1,582

611

2,193

 
 
1,656

534

2,190

所有其他
365

17

382

 
 
243

13

256

 
 
239

4

243

總計
$
10,430

$
10,564

$
20,994

 
 
$
8,953

$
11,153

$
20,106

 
 
$
7,040

$
11,781

$
18,821

總計，不包括附屬公司的股權
$
10,062

$
4,820

$
14,882

 
 
$
8,651

$
5,739

$
14,390

 
 
$
6,295

$
7,783

$
14,078

支出總額 2019是210億美元，包括61億美元該公司在股權關聯支出中的份額，這不需要公司的現金支出。在 2018支出為美元20.1 億美元，包括公司在子公司支出中的份額，5.71000億美元。
中的210億美元年支出的百分比2019, 85%，或178億美元，與上游活動相關。大致88年用於上游運營的支出為1%2018。國際上游佔比54佔全球上游投資的百分比2019和60年內增長4%2018.
該公司估計，2020有機資本和勘探支出將為200億美元，其中包括附屬公司的62億美元支出。這是符合的2019這反映了強勁的上下游投資組合，突出表現在該公司在二疊紀盆地的地位，以及其他盆地的額外頁巖和緻密開發。其中約84%，即168億美元，預算用於勘探和生產活動。計劃的上游資本支出中約有110億美元與基礎生產資產有關，其中40億美元用於二疊紀，10億美元用於其他頁巖和緻密巖投資。上游項目中約有50億美元計劃用於正在進行的主要資本項目，包括與哈薩克斯坦Tengiz油田的未來增長和井口壓力管理項目相關的40億美元。全球勘探資金預計約為10億美元。剩餘的上游支出預算用於支持未來潛在開發的早期項目。該公司監控原油市場狀況，並能夠在油價狀況惡化時調整未來的資本支出。
全球下游支出在2020估計為28億美元，其中16億美元用於美國的項目。
對科技企業和其他公司運營的投資2020預算為4億美元。

39


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

非控制性權益該公司擁有以下非控股權益10億美元12月31日，2019和11億美元12月31日，2018.分配給非控股權益的合計 1800萬美元和9100萬美元在……裏面2019和2018，分別為。
養卹金義務 與養卹金計劃繳款有關的資料載於第2002頁 82在……裏面注21、員工福利計劃，在“現金繳費和福利支付”標題下。
財務比率和指標
以下是公司認為有用的幾個指標，用於監控公司的財務狀況及其長期業績：
電流比流動資產除以流動負債，表明公司用短期資產償還短期負債的能力。由於Chevron的存貨按後入先出的方法估價，所有期間的流動比率都受到不利影響。按年終 2019根據年內平均購置成本計算，存貨賬面價值低於重置成本，約 45億美元.
 
12月31日
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
流動資產
$
28,329

 
 
 
$
34,021

 
 
$
28,560

 
流動負債
26,530

 
 
 
27,171

 
 
27,737

 
流動比率
1.1

 
 
 
1.3

 
 
1.0

 
利息覆蓋率 除所得税開支前收入，加利息及債務開支及資本化利息攤銷，減非控股權益應佔淨收入，除以除税前利息成本。該比率表明公司支付未償債務利息的能力。該公司的利息覆蓋率， 2019低於 2018由於收入較低。
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
所得税前收入（虧損）
$
5,536

 
 
 
$
20,575

 
 
$
9,221

 
加：利息和債務費用
798

 
 
 
748

 
 
307

 
加：資本化利息的税前攤銷
240

 
 
 
280

 
 
197

 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(79
)
 
 
 
36

 
 
74

 
計算小計
6,653

 
 
 
21,567

 
 
9,651

 
融資利息和債務成本合計
$
817

 
 
 
$
921

 
 
$
902

 
利息覆蓋率
8.1

 
 
 
23.4

 
 
10.7

 
自由現金流經營活動提供的現金減去現金資本支出，即債權人和投資者投資於該業務後可獲得的現金。
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
經營活動提供的淨現金
$
27,314

 
 
 
$
30,618

 
 
$
20,338

 
減去：資本支出
14,116

 
 
 
13,792

 
 
13,404

 
自由現金流
$
13,198

 
 
 
$
16,826

 
 
$
6,934

 
負債率總債務佔總債務的百分比加上雪佛龍公司股東權益，這表明了公司的槓桿。該公司的負債率為 15.8年終百分比 2019，與18.2百分按年終 2018.
 
12月31日
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
短期債務
$
3,282

 
 
 
$
5,726

 
 
$
5,192

 
長期債務
23,691

 
 
 
28,733

 
 
33,571

 
債務總額
26,973

 
 
 
34,459

 
 
38,763

 
雪佛龍公司股東權益總額
144,213

 
 
 
154,554

 
 
148,124

 
總債務加總雪佛龍公司股東權益
$
171,186

 
 
 
$
189,013

 
 
$
186,887

 
負債率
15.8

%
 
 
18.2

%
 
20.7

%

40


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

淨負債率總債務減去現金和現金等價物、定期存款和有價證券，佔總債務減去現金和現金等價物、定期存款和有價證券的百分比，加上雪佛龍公司股東權益，這表明公司的槓桿率，扣除其現金餘額。
 
12月31日
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
短期債務
$
3,282

 
 
 
$
5,726

 
 
$
5,192

 
長期債務
23,691

 
 
 
28,733

 
 
33,571

 
債務總額
26,973

 
 
 
34,459

 
 
38,763

 
減去：現金和現金等價物
5,686

 
 
 
9,342

 
 
4,813

 
減去：定期存款
—

 
 
 
950

 
 
—

 
減：有價證券
63

 
 
 
53

 
 
9

 
調整後債務總額
21,224

 
 
 
24,114

 
 
33,941

 
雪佛龍公司股東 *公平
144,213

 
 
 
154,554

 
 
148,124

 
調整後債務總額加上雪佛龍公司股東權益總額
$
165,437

 
 
 
$
178,668

 
 
$
182,065

 
淨負債率
12.8

%
 
 
13.5

%
 
18.6

%
已動用資本雪佛龍公司股東權益、債務總額和非控制性權益之和，代表企業的淨投資。
 
12月31日
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
雪佛龍公司股東權益
$
144,213

 
 
 
$
154,554

 
 
$
148,124

 
另外：短期債務
3,282

 
 
 
5,726

 
 
5,192

 
另外：長期債務
23,691

 
 
 
28,733

 
 
33,571

 
再加上：非控股權益
995

 
 
 
1,088

 
 
1,195

 
12月31日的已動用資本
$
172,181

 
 
 
$
190,101

 
 
$
188,082

 
平均資本回報率(ROCE)雪佛龍應佔淨收入（按税後利息開支及非控股權益調整）除以平均資本使用。平均使用資本是通過對年初和年末使用資本的總和進行平均計算的。ROCE是一個比率，旨在衡量年度收益佔業務歷史投資的百分比。
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
雪佛龍的淨收入
$
2,924

 
 
 
$
14,824

 
 
$
9,195

 
另外：税後利息和債務支出
761

 
 
 
713

 
 
264

 
再加上：非控股權益
(79
)
 
 
 
36

 
 
74

 
調整後淨收益
3,606

 
 
 
15,573

 
 
9,533

 
平均使用資本
$
181,141

 
 
 
$
189,092

 
 
$
190,465

 
平均資本回報率
2.0

%
 
 
8.2

%
 
5.0

%
股東報酬率’股權(上漲)雪佛龍應佔淨收入除以雪佛龍公司平均股東權益。平均股東權益是按年初和年末股東權益總和的平均值計算的。ROSE是一種用於衡量收益佔股東投資的百分比的比率。
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
數百萬美元
2019

 
 
 
2018

 
 
2017

 
雪佛龍的淨收入
$
2,924

 
 
 
$
14,824

 
 
$
9,195

 
雪佛龍公司12月31日股東權益
144,213

 
 
 
154,554

 
 
148,124

 
雪佛龍公司平均股東權益
149,384

 
 
 
151,339

 
 
146,840

 
平均股東權益回報率
2.0

%
 
 
9.8

%
 
6.3

%

41


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

資產負債表外安排、合同義務、擔保及其他或有事項
長期無條件購買義務和承諾，包括生產能力和按需付費協議 有關這些事項的資料載於第頁 87在……裏面注22其他或有事項及承諾。
下表彙總了該公司的重要合同義務：
 
按期間到期的付款
 
數百萬美元
總計1

 
2020

 
2021-2022

 
2023-2024

 
2024年之後

在資產負債表上：2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期債務3, 4
$
3,264

 
$
3,264

 
$
—

 
$
—

 
$
—

長期債務3, 4
23,426

 
—

 
16,072

 
4,003

 
3,351

租契
4,662

 
1,409

 
1,693

 
613

 
947

利息4
3,040

 
565

 
903

 
554

 
1,018

資產負債表外：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
吞吐量和不收即付協議5
11,422

 
854

 
1,720

 
1,956

 
6,892

其他無條件購買義務5
1,257

 
76

 
457

 
438

 
286

1 
不包括退休金和其他退休後福利計劃的供款。有關僱員福利計劃的資料載於 注21從第頁開始82.
2 
不包括與不確定税務狀況相關的公司所得税負債的金額。該公司無法對這些債務可能需要支付的期限做出合理估計。該公司預計該等債務的清償不會在任何單一期間對其綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。
3 
$9.75億 公司預期再融資的短期債務的數額計入長期債務。上述還款時間表反映了預計償還的全部款項。 2021–2022期有關金額僅代表本金結餘。
4 
不包括融資租賃負債。
5 
不包括不固定或不可確定的商品購買義務。這些債務通常通過與第三方的銷售交易或類似協議在相對較短的時間內實現貨幣化。例子包括以指標價購買液化天然氣、再氣化天然氣和煉油廠產品的義務。
直接擔保
 
按期間列出的承諾到期時間
 
數百萬美元
總計

 
2020

 
2021-2022

 
2023-2024

 
2024年之後

對非合併關聯公司或合資企業債務的擔保
$
704

 
$
314

 
$
214

 
$
77

 
$
99

有關擔保的更多信息請參見第頁87在……裏面注22其他或有事項及承諾。
彌償 有關賠償的資料請參閲第頁。87在……裏面注22其他或有事項及承諾。
金融和衍生工具市場風險
與該公司的金融和衍生工具組合相關的市場風險將在下文討論。對市場風險的財務敞口的估計並不代表該公司對未來市場變化的預測。未來市場變化的實際影響可能大不相同，因為本報告其他地方討論的因素，包括第一部分項目1a中“風險因素”標題下列出的因素。
衍生商品工具 雪佛龍面臨與原油、成品油、天然氣、天然氣液體、液化天然氣和煉油廠原料價格波動相關的市場風險。該公司使用衍生商品工具來管理其部分活動的這些風險敞口，包括為公司煉油廠購買、銷售和儲存原油、精煉產品、天然氣、天然氣液體和原料的確定承諾和預期交易。該公司還將衍生品商品工具用於有限的交易目的。這些活動的結果對公司的財務狀況、運營結果或#年的現金流並不重要。2019.
公司的市場敞口頭寸由內部風險控制小組根據公司的風險管理政策進行日常監控。公司的風險管理實踐及其對政策的遵守情況由公司董事會的審計委員會進行審查。
被指定為正常購買和正常銷售合同以外的衍生工具在綜合資產負債表中按公允價值入賬，由此產生的損益反映在收入中。公允價值主要來自已公佈的市場報價和其他獨立的第三方報價。年雪佛龍衍生商品工具的公允價值變動2019對該公司的運營結果並不重要。
該公司使用蒙特卡羅模擬法作為其風險價值(VaR)模型，在95%的置信度水平下估計公允價值的最大潛在損失，持有期為一天，來自市場不利變化的影響

42


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

持有或發行衍生商品票據的條件。基於這些投入，公司於12月31日在衍生品商品工具領域的主要風險敞口的VaR，2019和2018對公司的現金流或運營結果並不重要。
外幣 該公司可能會簽訂外幣衍生品合同，以管理其部分外幣敞口。這些風險敞口包括收入和預期的購買交易，包括外幣資本支出和租賃承諾。外幣衍生合約(如有)按公允價值計入資產負債表，其損益在收益中反映。截至12月31日，沒有未平倉外幣衍生品合約，2019.
利率 該公司可能會不時進行利率互換，作為其管理債務利率風險的整體戰略的一部分。利率互換(如果有的話)在資產負債表上按公允價值記錄，由此產生的損益反映在收入中。在年終2019，該公司沒有利率掉期。
與關聯方的交易
雪佛龍與關聯方(主要是其股權關聯公司)達成了一系列商業安排。這些安排包括長期供應或承購協議和長期購買協議。請參閲第頁的“其他信息”71，in注13、投資和預付款，供進一步討論。管理層認為，這些協議的談判條款與本應與無關各方談判的條款一致。
訴訟和其他或有事項
MTBE有關甲基叔丁基醚(MTBE)的資料載於第頁72在……裏面附註14標題為“叔丁基醚”。
厄瓜多爾 與厄瓜多爾事務有關的信息包括在附註14在"厄瓜多爾"標題下， 72.
環境 下表顯示了公司税前環境修復儲備的年度變化，包括聯邦超級基金網站和州法律規定的類似網站。
數百萬美元
2019

 
2018

 
2017

1月1日的餘額
$
1,327

 
$
1,429

 
$
1,467

淨增加量
200

 
197

 
323

支出
(293
)
 
(299
)
 
(361
)
12月31日的結餘
$
1,234

 
$
1,327

 
$
1,429

當存在與長壽資產報廢相關的法律義務，且負債能夠合理估計時，公司記錄資產報廢義務。該等資產報廢責任包括與環境問題有關的成本。負債餘額約為 128億美元年終資產報廢債務 2019主要與上游物業有關。
至於該公司的其他持續營運資產，例如煉油廠和化工設施，除非已作出出售或以其他方式退役該設施的決定，否則並無就該等資產使用年限屆滿時可能需要的退出或清理費用撥備，因為資產報廢的結算日期不確定，以致無法估計資產報廢債務的公允價值。
有關環境問題及其對雪佛龍的影響的更多信息，請參閲下文的討論， 2019環境支出。參閲 注22第頁87以進一步討論環境補救條款和年終儲備。也參照 注23第頁89關於公司資產報廢義務的額外討論。
懸井 有關懸空油井的資料載於附註19，暫停勘探井的核算，從第頁開始 79.
所得税有關所得税或有事項的資料載於第126頁。 74穿過76在……裏面注15和頁面 87在……裏面注22在“所得税”的標題下
其他或有事項 有關其他或有事項的資料載於第2002頁。 88在……裏面注22在“其他或有事項”標題下列入合併財務報表。

43


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

環境問題
該公司受到各種國際、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律、法規和市場化計劃的約束。這些法律、法規和項目在繼續發展，預計隨着時間的推移，這些法律、法規和計劃的數量和複雜性都將增加，不僅規範公司的運營方式，還規範其銷售的產品。例如，旨在限制或減少温室氣體(GHG)排放的國際協議以及國家、地區和州的立法和監管措施目前正處於不同的實施階段。對温室氣體問題的考慮以及通過國際協議和國家、地區或州立法或法規對這些問題的迴應被納入公司的戰略和規劃、資本投資審查和風險管理工具和程序。它們也被納入了該公司的長期供應、需求和能源價格預測。這些預測反映了可再生燃料普及率、能效標準、氣候相關政策行動以及對石油和天然氣價格的需求反應的長期影響。此外，旨在解決水力壓裂問題的立法和法規也在國家、州和地方各級繼續發展。請參閲第I部分第1A項中的“風險因素”18歲至21歲討論日益嚴格的環境和其他法規的一些內在風險，這些法規可能會對公司的運營結果或財務狀況產生重大影響。
遵守與公司運營和產品有關的現有法律和法規的大部分成本都計入了經營的正常成本。然而，無法肯定地預測在新的或現有的技術或設施方面的額外投資額，或今後為防止、控制、減少或消除向環境排放危險材料或其他污染物；補救和恢復因以前釋放的危險材料而受損的地區；或遵守新的環境法律或條例而增加的運營費用。雖然這些成本可能會對任何一個時期的經營結果產生重大影響，但公司目前預計它們不會對公司的流動資金或財務狀況產生重大不利影響。
在日常業務過程中可能會發生需要清理的意外泄漏和溢出。公司可能會在公司使用的各種自有和以前擁有的設施以及第三方擁有的廢物處置場發生糾正措施費用。當業務被關閉或出售時，或在非雪佛龍的地點處理或處置公司產品時，可能會產生債務。履行這些義務的大部分支出與過去的業務所遵循的做法和程序有關，這些做法和程序在當時被認為是可以接受的，但現在需要進行調查或補救工作，或兩者兼而有之，以達到現行標準。
使用美國石油學會建立的定義和指南，雪佛龍估計其在#年的全球環境支出2019大約在20億美元為其合併後的公司。包括在這些支出中的大約是6億美元環境資本支出和14億美元與預防、控制、減少或消除運營、關閉或剝離場地產生的危險物質和污染物，以及退役和恢復場地有關的費用。
為2020，全球環境資本支出總額估計為4億美元。這些資本成本不包括遵守環境法規的持續成本和修復以前受污染的場地的成本。
關鍵會計估計和假設
管理層在應用美國公認會計原則（GAAP）時做出了許多估計和假設，這些估計和假設可能對公司的合併財務報表和相關披露以及不同報告期內此類信息的可比性產生重大影響。該等估計及假設影響資產、負債、收入及開支之呈報金額，以及或然資產及負債之披露。估計數和假設是根據管理層的經驗和財務報表印發前的其他資料作出的。隨着情況的變化和更多信息的出現，可能會出現實質性的不同結果。
本節討論的“關鍵”會計估計和假設是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的披露準則進行的，其中：
1.
估計和假設的性質是重大的，因為解釋高度不確定的事項所需的主觀性和判斷力的程度，或這類事項容易發生變化的程度；以及
2.
這些估計和假設對公司的財務狀況或經營業績的影響是重大的。
管理層已與董事會審核委員會討論制定及選擇會計估計及假設（包括被視為“關鍵”者）及相關披露。會計領域以及公司作出的相關“關鍵”估計和假設如下：

44


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

石油和天然氣儲量原油和天然氣儲量是對未來產量的估計，會影響合併財務報表中包括的某些資產和費用賬户。探明儲量是指地球科學和工程數據合理確定地證明，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，未來經濟上可生產的石油和天然氣估計數量。已探明儲量包括已開發儲量和未開發儲量。已探明的已開發儲量是指預計在現有設備和作業方法下，通過現有油井可回收的儲量。已探明未開發儲量是指預計將從未鑽探探明面積的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中回收的儲量。影響雪佛龍估計的原油和天然氣儲量的變量包括油田表現、可用技術、大宗商品價格以及開發和生產成本。
對原油和天然氣儲量的估計對於成本的費用確認時間和某些石油和天然氣生產資產的估值是重要的。採用成功努力會計方法，石油和天然氣儲量對雪佛龍合併財務報表的影響包括：
1.
攤銷—資本化勘探鑽探和開發成本使用已探明的已開發儲量按產量單位（UOP）折舊。已探明財產的收購成本按UOP基準以總探明儲量攤銷。期間 2019雪佛龍石油和天然氣資產的UOP折舊、消耗和攤銷（DD & A）， 142億美元，並在年初已探明的已開發儲量 2019合併公司的63億桶。如果UOP計算合併作業時使用的探明儲量估計值在所有油氣資產中降低5%，UOP DD & A， 2019將增加約 7億美元.
2.
減值-石油和天然氣儲量用於評估石油和天然氣生產屬性的減值。如果物業的估計儲備大幅減少，將引發減值審查。在現金流模型中，已探明儲量(在某些情況下，還有未探明資源的一部分)用於估計未來的產量。有關減值評估中使用的估計和假設的進一步討論，請參見物業、廠房和設備減值以及對關聯公司的投資下面。
參見表五，"儲備數量信息"， 第96頁，關於截至12月31日的三年探明儲量估計的變化，2019，以及表七，“已探明儲備的未來現金流量折現標準化計量的變動”103關於截至12月31日的三個年度每年的已探明儲量價值估計數，2019.
本石油和天然氣儲量評論應與第1頁開始的註釋1的屬性、廠房和設備部分一起閲讀57，其中説明瞭石油和天然氣勘探和生產活動的“成功努力”會計方法。
物業、廠房和設備減值以及對關聯公司的投資每當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，該公司便會評估其物業、廠房及設備(PP&E)的可能減值。如果一項資產的賬面價值超過該資產預期的未來未貼現現金流量，則就該資產的賬面價值超出其估計公允價值計入減值費用。
確定一項資產是否減值以及減值多少涉及管理層對高度不確定事項的估計，如未來大宗商品價格、運營費用、生產概況以及全球或地區原油、天然氣、商品化學品和精煉產品市場供需狀況的前景。然而，減值審查和計算是基於與公司業務計劃和長期投資決策大體一致的假設。另請參閲#年關於物業、廠房和設備減值的討論附註16第頁77和附註1“重要會計政策摘要”中有關物業、廠房和設備的部分，從第頁開始57.
當觸發事件發生時，該公司通常會進行減值審查，以確定是否需要對資產或資產組的賬面價值進行任何減記。例如，當任何單一油田或特許權的原油和天然氣儲量大幅下調時，將進行減值審查，以確定資產的賬面價值是否仍可收回。同樣，如果該公司大幅下調原油或天然氣價格預期，將引發對受影響上游資產的減值評估。此外，國家、州或地方環境法規或法律的變化，包括那些旨在阻止或阻礙石油和天然氣開發或生產的法規或法律的變化，可能會造成損害。此外，若預期於任何期間出售某項資產或資產組的可能性較大，則會進行減值審核，而若估計所得款項淨額超過該資產或資產組的賬面價值，則不需計入減值費用。此類計算將在每個期間進行審核，直到資產或資產組

45


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

處理掉了。如果決定出售未在持有和使用基礎上減值的資產，則可能會減值。也就是説，如果資產被歸類為持有供出售，並且出售的估計收益減去出售成本，則該資產將被減值。
對按權益法核算的聯營公司普通股的投資，以及對這些股權投資對象的其他證券的投資，在投資的公允價值低於公司的賬面價值時進行減值審查。當這種情況發生時，必須確定這種損失是否不是暫時性的，在這種情況下，投資受到損害。由於可能影響投資是否於任何期間減值或減值金額的不同假設數目，敏感度分析並不可行。
2019年，在審查和批准其業務計劃和資本支出計劃後，該公司記錄了某些油氣資產的減值和註銷。由於該公司對資本配置採取了有紀律的做法，並下調了較長期大宗商品價格預期，該公司將減少對各種與天然氣相關的上游機會的融資，包括阿巴拉契亞頁巖、Kitimat LNG和其他國際項目。此外，修正後的長期油價前景導致大腳資本減值。2018年或2017年，PP&E或投資沒有單獨的重大減值記錄。考慮到公司的市盈率範圍廣泛，以及估計中涉及的假設的數量，如果在減值審查和減值計算中使用了其他假設，則對這些時期的收益影響進行敏感性分析是不可行的。也就是説，對某些假設的有利變化可能會避免在這些時期內減值任何資產的需要，而不利的變化可能會導致額外的未知數量的其他資產減值，或導致對減值資產的更大影響。
資產報廢債務在確定資產報廢債務(ARO)的公允價值時，該公司使用各種假設和判斷，包括法律債務的存在、估計金額和和解時間、貼現率和通貨膨脹率以及技術進步和工藝改進的預期影響等因素。ARO對年內收益影響的敏感性分析2019考慮到該公司長期資產的廣泛範圍和估計中涉及的假設數量，這是不可行的。也就是説，一些假設的有利變化將減少估計的未來債務，從而降低增值費用和攤銷成本，而不利的變化將產生相反的效果。參考注23第頁89關於資產報廢義務的進一步討論。
養老金和其他退休後福利計劃 注21，從第頁開始82包括反映在綜合資產負債表上的公司養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃的資金狀況；反映在綜合損益表上的養老金和退休後福利(OPEB)費用的組成部分；以及相關的基本假設。
確定養卹金計劃費用和債務的依據是一些精算假設。兩個關鍵假設是計劃資產的預期長期回報率和適用於養老金計劃債務的貼現率。在確定OPEB計劃的費用和義務時，關鍵的假設是貼現率和假定的醫療成本-趨勢比率。OPEB計劃為符合條件的退休員工提供某些醫療保健和人壽保險福利，但沒有資金。與該公司開發這些假設的流程相關的信息包括在第頁84在……裏面注21在相關標題下。由於超出公司控制範圍的意外變化，實際費率可能與估計有很大差異。
為2019，該公司使用的預期長期回報率為6.75%，服務費用的貼現率為4.4%，利息成本貼現率為3.7美國養老金計劃的百分比。的實際回報2019曾經是18.3%。在截至12月31日的10年中，2019，實際資產回報率平均化8.1%為了這些計劃。此外，除這10年內的三年外，這些計劃的實際資產回報率等於或超過6.75每一年的百分比。
年養老金支出總額2019曾經是9億美元。計劃資產的預期長期回報率或貼現率的增加將減少養老金計劃費用，反之亦然。作為養老金支出對長期回報率假設的敏感性的一個跡象，該公司的主要美國養老金計劃的這一假設增加1%，將減少#年的養老金計劃總支出，該計劃約佔全公司養老金支出的59%。2019大約增加了7900萬美元。這一計劃的貼現率增加1%將減少#年的養老金支出2019大約增加了1.97億美元。
12月31日確認的總資金狀況，2019，是淨負債約為52億美元。提高貼現率將減少養卹金義務，從而改變計劃的供資狀態。12月31日，2019，該公司使用的貼現率為3.1百分比來衡量美國養老金計劃的義務。作為一種指示

46


管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

由於養老金負債對貼現率假設的敏感性，該公司的基本美國養老金計劃的貼現率增加0.25%，將使該計劃的債務減少約4.01億美元，並將該計劃的資金不足狀況從約25億美元降至21億美元。
對於公司的OPEB計劃，費用為2019曾經是$101百萬，和總負債，在年末都沒有資金2019，曾經是25億美元。對於主要的美國OPEB計劃，該公司使用4.5%的服務成本貼現率和3.9%的利息成本貼現率來衡量支出2019，以及3.1%的貼現率來衡量12月31日的福利義務，2019。貼現率的變化，類似於養老金敏感性分析中使用的變化，導致了對2019年末的OPEB費用和OPEB負債2019。有關醫療保健費用趨勢率的敏感性的信息，請參閲第頁84在……裏面注21在“其他福利假設”的標題下。
用於確定每項計劃的費用和供資狀況的各種假設與實際經驗之間的差異列入精算損益。請參閲第頁83在……裏面注21有關用於攤銷的方法的説明，65億美元截至12月31日該公司記錄的税前精算虧損，2019，以及將在年度費用中確認的成本估計數。2020。此外，有關公司供款的資料亦載於第頁。86在……裏面注21在“現金繳款和福利支付”標題下。
或有損失管理層還在記錄索賠、訴訟、税務事項和環境補救方面的負債時作出判斷和估計。由於各種原因，實際成本經常與估計值不同。例如，解決索賠和訴訟的費用可能因對法律的不同解釋、對罪責的意見以及對損害賠償額的評估而有所不同。同樣，由於法律、法規及其解釋的變化、關於場地污染程度和性質的補充信息的確定以及技術的改進，環境補救的責任也可能發生變化。
根據會計規則，如果管理層確定損失既是可能的，又是可以估計的，則通常為這些類型的或有事項記錄負債。公司一般在合併損益表上將這些損失報告為“營業費用”或“銷售、一般和行政費用”。這種處理方式的一個例外是所得税問題，只有在管理層確定税收狀況很有可能(即可能性大於50%)得到税務管轄區允許的情況下，才會確認所得税的好處。有關所得税不確定性的其他討論，請參閲注22從第頁開始87.另請參閲本節其他部分的業務分部討論，瞭解截至12月31日止三個年度與某些訴訟、環境補救和税務事項相關的虧損對收益的影響， 2019.
由於須評估的或然事項數目、相關假設數目及就虧損概率及有關虧損估計而言，合理可能的結果範圍廣泛，故倘已使用其他假設記錄該等負債，則估計對該等期間盈利的敏感度並不切實可行。有關進一步信息，請參閲第21頁第一部分第1A項“風險因素”中的“管理層估計和假設的變化可能對公司的綜合財務報表和任何特定期間的財務或運營表現產生重大影響”。
新會計準則
參考注4從第頁開始62有關新會計準則的資料。

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季度業績
未經審計
 
2019
 
2018
 
數百萬美元，不包括每股
第4季度

 
第三季度

 
第二季度

 
第一個問題

 
第4季度

 
第三季度

 
第二季度

 
第一個問題

收入和其他收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和其他營業收入
$
34,574

 
$
34,779

 
$
36,323

 
$
34,189

 
$
40,338

 
$
42,105

 
$
40,491

 
$
35,968

股權關聯公司的收入
538

 
1,172

 
1,196

 
1,062

 
1,642

 
1,555

 
1,493

 
1,637

其他收入
1,238

 
165

 
1,331

 
(51
)
 
372

 
327

 
252

 
159

總收入和其他收入
36,350

 
36,116

 
38,850

 
35,200

 
42,352

 
43,987

 
42,236

 
37,764

費用及其他扣除項目
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購進的原油和產品
19,693

 
19,882

 
20,835

 
19,703

 
23,920

 
24,681

 
24,744

 
21,233

運營費用
5,987

 
5,325

 
5,187

 
4,886

 
5,645

 
4,985

 
5,213

 
4,701

銷售、一般和行政費用
1,129

 
954

 
1,076

 
984

 
1,080

 
1,018

 
1,017

 
723

勘探費
272

 
168

 
141

 
189

 
250

 
625

 
177

 
158

折舊、損耗和攤銷
16,429

 
4,361

 
4,334

 
4,094

 
5,252

 
5,380

 
4,498

 
4,289

所得税以外的税收
969

 
1,059

 
1,047

 
1,061

 
901

 
1,259

 
1,363

 
1,344

利息和債務支出
178

 
197

 
198

 
225

 
190

 
182

 
217

 
159

定期福利淨成本的其他組成部分
98

 
121

 
97

 
101

 
216

 
158

 
102

 
84

總費用和其他扣除
44,755

 
32,067

 
32,915

 
31,243

 
37,454

 
38,288

 
37,331

 
32,691

所得税費用前收益(虧損)
(8,405
)
 
4,049

 
5,935

 
3,957

 
4,898

 
5,699

 
4,905

 
5,073

所得税支出(福利)
(1,738
)
 
1,469

 
1,645

 
1,315

 
1,175

 
1,643

 
1,483

 
1,414

淨收益(虧損)
$
(6,667
)
 
$
2,580

 
$
4,290

 
$
2,642

 
$
3,723

 
$
4,056

 
$
3,422

 
$
3,659

減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(57
)
 
—

 
(15
)
 
(7
)
 
(7
)
 
9

 
13

 
21

可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
$
(6,610
)
 
$
2,580

 
$
4,305

 
$
2,649

 
$
3,730

 
$
4,047

 
$
3,409

 
$
3,638

每股普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
-基本
$
(3.51
)
 
$
1.38

 
$
2.28

 
$
1.40

 
$
1.97

 
$
2.13

 
$
1.79

 
$
1.92

-稀釋
$
(3.51
)
 
$
1.36

 
$
2.27

 
$
1.39

 
$
1.95

 
$
2.11

 
$
1.78

 
$
1.90

分紅
$
1.19

 
$
1.19

 
$
1.19

 
$
1.19

 
$
1.12

 
$
1.12

 
$
1.12

 
$
1.12

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

48





 
 
 
 
 
 
 
 
管理層對財務報表的責任
 
 
 
 
 
致雪佛龍公司股東
雪佛龍公司管理層負責編制所附合並財務報表和本報告中的相關信息。這些報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則編制的，公允地反映了公司的交易和財務狀況。財務報表包括根據管理層的最佳估計和判斷得出的數額。
如本報告所載報告所述，獨立註冊公共會計師事務所PricewaterhouseCoopers LLP根據上市公司會計監督委員會（美國）的標準審計了該公司的合併財務報表。
雪佛龍董事會設有審計委員會，由非公司高級職員或僱員的董事組成。審核委員會定期與管理層成員、內部核數師及獨立註冊會計師事務所舉行會議，以檢討會計、內部監控、審核及財務報告事宜。內部審計師和獨立的註冊會計師事務所都可以在管理層不在場的情況下自由和直接地與審計委員會接觸。
公司管理層已在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2019年12月31日公司披露控制和程序的有效性（如《交易法》規則13a—15（e）和15d—15（e）所定義）。根據這一評估，管理層得出結論，公司的披露控制措施有效地確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內完成所需記錄、處理、彙總和報告的信息。
 
 
 
 
 
管理層關於財務報告內部控制的報告
 
 
公司的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13 a-15（f）和15 d-15（f）所定義。公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據公司財務報告內部控制的有效性進行了評估， 內部控制--綜合框架(2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。根據評估結果，公司管理層得出結論，財務報告內部控制於2019年12月31日生效。
如本報告所述，公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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邁克爾·K·沃斯
 
皮埃爾·R·佈雷伯
 
David a.因紹斯蒂
 
 
董事會主席
 
美國副總統
 
美國副總統
 
 
和首席執行官
 
和首席財務官
 
和主計長
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年2月21日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


49





 
 
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
 
發送到 雪佛龍公司董事會和股東：
 
 
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
 
 
我們已審計雪佛龍公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)下的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
 
 
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年12月31日及2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，並符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2019年12月31日，本公司在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。
 
 
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
 
 
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
 
 
 

50





 
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
 
 
原油和天然氣儲量等因素對上游資產、廠房和設備的影響
如合併財務報表附註1及附註16所述，截至2019年12月31日，公司上游物業、廠房及設備的淨餘額為1,337億美元，相關折舊、損耗及攤銷費用為278億美元，其中截至2019年12月31日的年度減值為108億美元。除礦產權益外，已探明原油和天然氣生產性質的所有資本化成本的折舊和損耗均採用生產單位法，一般按個別油田計提，因為已探明的已開發儲量已產生。已探明礦產權益資本化成本的損耗費用，在產生相關探明儲量時，採用單位產量法按個別油田確認。將持有和使用的上游物業、廠房和設備，包括已探明的原油和天然氣資產，通過將其賬面價值與其相關的未貼現、未來淨現金流量進行比較來評估可能的減值。減值資產減記至其估計公允價值，通常是其貼現後的未來淨現金流。正如管理層披露的那樣，確定一項資產是否減值以及減值多少涉及管理層對不確定事項的估計，例如未來大宗商品價格、運營費用、生產概況以及全球或地區原油、天然氣、商品化學品和精煉產品市場供求狀況的前景。影響雪佛龍估計的原油和天然氣儲量的變量包括油田表現、可用技術、大宗商品價格以及開發和生產成本。儲量由地球科學家和工程師組成的公司資產團隊估計。作為與儲量估算相關的內部控制程序的一部分，公司設有儲量諮詢委員會(RAC)(RAC被稱為“管理層的專家”)。
我們決定執行有關原油及天然氣儲量及其他因素對上游物業、廠房及設備淨值的影響的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素，是管理層在編制已探明原油及天然氣儲量的估計及評估上游物業、廠房及設備將持有及使用作減值準備時的重大判斷，包括使用管理層的專家。這進而導致審計師在執行程序和評估與管理層使用的重大假設有關的審計證據方面具有高度的判斷力、主觀性和努力，這些假設包括未來的商品價格、生產概況、開發成本和運營費用。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層計算上游折舊、損耗和攤銷費用有關的控制的有效性，評估上游財產、廠房和將持有並用於減值的設備，以及已探明原油和天然氣儲量的估計。除其他外，這些程序還包括(I)測試用於計算折舊、損耗和攤銷費用的單位產量，(Ii)測試管理層估計中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及(Iii)評估管理層在制定這些估計時使用的重大假設，包括未來商品價格、生產概況、開發成本和運營費用。評估與原油和天然氣儲量估計有關的重大假設還涉及獲取支持假設合理性的證據，包括考慮到公司過去的業績，使用的假設是否合理，以及它們是否與審計其他領域獲得的證據一致。管理層專家的工作被用來執行程序，以評估這些已探明原油和天然氣儲量估計的合理性。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格和客觀性，以及專家使用的方法和假設。執行的程序還包括對專家使用的數據進行測試和對專家的調查結果進行評估。
 
 
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加州舊金山
 
 
2020年2月21
 
 
自1935年以來，我們一直擔任該公司的審計師。 

 

51


綜合損益表
數百萬美元，不包括每股


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

 
 
收入和其他收入
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和其他營業收入1
$
139,865

 
 
$
158,902

 
$
134,674

 
 
股權關聯公司的收入
3,968

 
 
6,327

 
4,438

 
 
其他收入
2,683

 
 
1,110

 
2,610

 
 
總收入和其他收入
146,516

 
 
166,339


141,722

 
 
費用及其他扣除項目
 
 
 
 
 
 
 
 
購進的原油和產品
80,113

 
 
94,578

 
75,765

 
 
運營費用
21,385

 
 
20,544

 
19,127

 
 
銷售、一般和行政費用
4,143

 
 
3,838

 
4,110

 
 
勘探費
770

 
 
1,210

 
864

 
 
折舊、損耗和攤銷
29,218

 

19,419


19,349

 
 
所得税以外的税收1
4,136

 
 
4,867

 
12,331

 
 
利息和債務支出
798

 
 
748

 
307

 
 
定期福利淨成本的其他組成部分
417

 
 
560

 
648

 
 
總費用和其他扣除
140,980

 
 
145,764

 
132,501

 
 
所得税費用前收益(虧損)
5,536

 
 
20,575

 
9,221

 
 
所得税支出(福利)
2,691

 
 
5,715

 
(48
)
 
 
淨收益(虧損)
2,845

 
 
14,860

 
9,269

 
 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
(79
)
 
 
36

 
74

 
 
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
$
2,924

 
 
$
14,824

 
$
9,195

 
 
每股普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
-基本
$
1.55

 
 
$
7.81

 
$
4.88

 
 
-稀釋
$
1.54

 
 
$
7.74

 
$
4.85

 
 
1 2017年包括代表第三方徵收的消費税、增值税和類似税7，189美元。從2018年開始，這些税收根據2014—09會計準則更新（ASU）在“收入以外的税收”中扣除。
請參閲附註24“收入”，自第89頁開始。
 
 
見合併財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


52


綜合全面收益表
數百萬美元


 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
 
 
2019

 
 
2018

 
 
2017

 
 
淨收益(虧損)
$
2,845

 
 
$
14,860

 
 
$
9,269

 
 
貨幣換算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期間產生的未實現淨變化
(18
)
 
 
(19
)
 
 
57

 
 
證券未實現持有損益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期間產生的淨收益(虧損)
2

 
 
(5
)
 
 
(3
)
 
 
衍生品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
對衝交易衍生品淨虧損
(1
)
 
 
—

 
 
—

 
 
已實現淨收益重新分類為淨收益
—

 
 
—

 
 
—

 
 
衍生產品交易所得税
3

 
 
—

 
 
—

 
 
總計
2

 
 
—

 
 
—

 
 
固定福利計劃
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算損益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算損失淨額攤銷至淨收益及結算
519

 
 
792

 
 
817

 
 
期間產生的精算損益
(2,404
)
 
 
85

 
 
(571
)
 
 
以前的服務積分(成本)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
攤銷至先前服務費用和削減淨額的淨收益
4

 
 
(13
)
 
 
(20
)
 
 
期間產生的先前服務(費用)貸項
(28
)
 
 
(26
)
 
 
(1
)
 
 
由股權關聯公司贊助的固定收益計劃-收益(成本)
(33
)
 
 
23

 
 
19

 
 
確定福利計劃的所得（税）福利
510

 
 
(230
)
 
 
(44
)
 
 
總計
(1,432
)
 
 
631

 
 
200

 
 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
(1,446
)
 
 
607

 
 
254

 
 
綜合收益
1,399

 
 
15,467

 
 
9,523

 
 
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益)
79

 
 
(36
)
 
 
(74
)
 
 
雪佛龍公司的全面收益(虧損)
$
1,478

 
 
$
15,431

 
 
$
9,449

 
 
見合併財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

53


合併資產負債表
數百萬美元，不包括每股


 
 
12月31日
 
 
 
 
2019

 
2018

 
 
資產
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
5,686

 
$
9,342

 
 
定期存款
—

 
950

 
 
有價證券
63

 
53

 
 
應收賬款和票據（扣除備抵：2019年—746美元；2018年—869美元）
13,325

 
15,050

 
 
庫存：
 
 
 
 
 
原油和石油產品
3,722

 
3,383

 
 
化學品
492

 
487

 
 
材料、用品和其他
1,634

 
1,834

 
 
總庫存
5,848

 
5,704

 
 
預付費用和其他流動資產
3,407

 
2,922

 
 
流動資產總額
28,329

 
34,021

 
 
長期應收賬款淨額
1,511

 
1,942

 
 
投資和預付款
38,688

 
35,546

 
 
物業、廠房和設備，按成本計算
326,722

 
340,244

 
 
減去：累計折舊、損耗和攤銷
176,228

 
171,037

 
 
物業、廠房和設備、淨值
150,494

 
169,207

 
 
遞延費用和其他資產
10,532

 
6,766

 
 
商譽
4,463

 
4,518

 
 
持有待售資產
3,411

 
1,863

 
 
總資產
$
237,428

 
$
253,863

 
 
負債與權益
 
 
 
 
 
短期債務 
$
3,282

 
$
5,726

 
 
應付帳款
14,103

 
13,953

 
 
應計負債
6,589

 
4,927

 
 
對收入徵收聯邦税和其他税
1,554

 
1,628

 
 
其他應繳税金
1,002

 
937

 
 
流動負債總額
26,530

 
27,171

 
 
長期債務1
23,691

 
28,733

 
 
遞延信貸和其他非流動債務
20,445

 
19,742

 
 
非流動遞延所得税
13,688

 
15,921

 
 
非當前員工福利計劃
7,866

 
6,654

 
 
總負債2
$
92,220

 
$
98,221

 
 
優先股（授權100，000，000股；面值1.00美元；未發行）
—

 
—

 
 
普通股（授權6，000，000，000股；面值0.75美元；2，442，676，580股
於二零一九年及二零一八年十二月三十一日發出）
1,832

 
1,832

 
 
超出票面價值的資本
17,265

 
17,112

 
 
留存收益
174,945

 
180,987

 
 
累計其他綜合損失
(4,990
)
 
(3,544
)
 
 
遞延薪酬和福利計劃信託
(240
)
 
(240
)
 
 
庫存股票，按成本計算（二零一九年—560，508，479股；二零一八年—539，838，890股）
(44,599
)
 
(41,593
)
 
 
雪佛龍公司股東權益總額
144,213

 
154,554

 
 
非控制性權益
995

 
1,088

 
 
總股本
145,208

 
155,642

 
 
負債和權益總額
$
237,428

 
$
253,863

 
 
1 包括於二零一九年及二零一八年十二月三十一日的融資租賃負債分別為282美元及127美元。
 
 
 
 
 
2 請參閲附註22“其他或然事項及承擔”，自第87頁開始。
 
 
 
 
 
見合併財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

54


合併現金流量表
數百萬美元



 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
 
 
2019

 
2018

 
2017

 
 
經營活動
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
2,845

 
$
14,860

 
$
9,269

 
 
調整
 
 
 
 
 
 
 
折舊、損耗和攤銷
29,218

 
19,419

 
19,349

 
 
乾井費用
172

 
687

 
198

 
 
分配少於股權附屬公司收入
(2,073
)
 
(3,580
)
 
(2,380
)
 
 
資產報廢和出售的税前淨收益
(1,367
)
 
(619
)
 
(2,195
)
 
 
淨外幣影響
272

 
123

 
131

 
 
遞延所得税準備
(1,966
)
 
1,050

 
(3,203
)
 
 
營運資金淨減(增)
1,494

 
(718
)
 
520

 
 
長期應收賬款減少(增加)
502

 
418

 
(368
)
 
 
其他遞延費用淨減(增)
(69
)
 
—

 
(254
)
 
 
向員工養老金計劃繳納現金
(1,362
)
 
(1,035
)
 
(980
)
 
 
其他
(352
)
 
13

 
251

 
 
經營活動提供的淨現金
27,314

 
30,618

 
20,338

 
 
投資活動
 
 
 
 
 
 
 
資本支出
(14,116
)
 
(13,792
)
 
(13,404
)
 
 
與資產出售和投資回報有關的收益和存款
2,951

 
2,392

 
5,096

 
 
定期存款（投資）到期淨額
950

 
(950
)
 
—

 
 
有價證券淨賣出(買入)
2

 
(51
)
 
4

 
 
股權關聯公司淨償還(借款)貸款
(1,245
)
 
111

 
(16
)
 
 
用於投資活動的現金淨額
(11,458
)
 
(12,290
)
 
(8,320
)
 
 
融資活動
 
 
 
 
 
 
 
短期債務的淨借款(償還)
(2,821
)
 
2,021

 
(5,142
)
 
 
發行長期債券所得款項
—

 
218

 
3,991

 
 
償還長期債務和其他融資義務
(5,025
)
 
(6,741
)
 
(6,310
)
 
 
現金股利--普通股
(8,959
)
 
(8,502
)
 
(8,132
)
 
 
對非控股權益的分配
(18
)
 
(91
)
 
(78
)
 
 
庫藏股淨賣出(買入)
(2,935
)
 
(604
)
 
1,117

 
 
融資活動提供(用於)的現金淨額
(19,758
)
 
(13,699
)
 
(14,554
)
 
 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
332

 
(91
)
 
65

 
 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化
(3,570
)
 
4,538

 
(2,471
)
 
 
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金
10,481

 
5,943

 
8,414

 
 
12月31日的現金、現金等價物和限制性現金
$
6,911

 
$
10,481

 
$
5,943

 
 
見合併財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

55


合併權益表
以百萬美元計的金額



 
 
 
行政協調會。其他

財務處

雪佛龍公司

 
 
 
 
 
普普通通

保留

全面

庫存

股東的

 
非控制性

 
總計

 
庫存1

收益

收入(虧損)

(按成本計算)

權益

 
利益

 
權益

2016年12月31日餘額
$
18,187

$
173,046

$
(3,843
)
$
(41,834
)
$
145,556

 
$
1,166

 
$
146,722

庫存股交易
253

—

—

—

253

 
—

 
253

淨收益(虧損)
—

9,195

—

—

9,195

 
74

 
9,269

現金股利
—

(8,132
)
—

—

(8,132
)
 
(78
)
 
(8,210
)
股票分紅
—

(3
)
—

—

(3
)
 
—

 
(3
)
其他綜合收益
—

—

254

—

254

 
—

 
254

購買庫存股
—

—

—

(1
)
(1
)
 
—

 
(1
)
庫藏股的發行
—

—

—

1,002

1,002

 
—

 
1,002

其他變更，淨額
—

—

—

—

—

 
33

 
33

2017年12月31日餘額
$
18,440

$
174,106

$
(3,589
)
$
(40,833
)
$
148,124

 
$
1,195

 
$
149,319

庫存股交易
264

—

—

—

264

 
—

 
264

淨收益(虧損)
—

14,824

—

—

14,824

 
36

 
14,860

現金股利
—

(8,502
)
—

—

(8,502
)
 
(91
)
 
(8,593
)
股票分紅
—

(3
)
—

—

(3
)
 
—

 
(3
)
其他綜合收益
—

—

607

—

607

 
—

 
607

購買庫存股
—

—

—

(1,751
)
(1,751
)
 
—

 
(1,751
)
庫藏股的發行
—

—

—

991

991

 
—

 
991

其他變更，淨額
—

562

(562
)
—

—

 
(52
)
 
(52
)
2018年12月31日的餘額
$
18,704

$
180,987

$
(3,544
)
$
(41,593
)
$
154,554

 
$
1,088

 
$
155,642

庫存股交易
153

—

—

—

153

 
—

 
153

淨收益(虧損)
—

2,924

—

—

2,924

 
(79
)
 
2,845

現金股利
—

(8,959
)
—

—

(8,959
)
 
(18
)
 
(8,977
)
股票分紅
—

(3
)
—

—

(3
)
 
—

 
(3
)
其他綜合收益
—

—

(1,446
)
—

(1,446
)
 
—

 
(1,446
)
購買庫存股
—

—

—

(4,039
)
(4,039
)
 
—

 
(4,039
)
庫藏股的發行
—

—

—

1,033

1,033

 
—

 
1,033

其他變更，淨額
—

(4
)
—

—

(4
)
 
4

 
—

2019年12月31日的餘額
$
18,857

$
174,945

$
(4,990
)
$
(44,599
)
$
144,213

 
$
995

 
$
145,208

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股股份活動
 
 
 
 
 
 
已發佈2

 
財務處

 
 
傑出的

 
 
2016年12月31日餘額
 
2,442,676,580

 
(551,170,158
)
 
 
1,891,506,422


 
購買
 
—

 
(10,237
)
 
 
(10,237
)

 
發行
 
—

 
13,205,700

 
 
13,205,700


 
2017年12月31日餘額
 
2,442,676,580

 
(537,974,695
)
 
 
1,904,701,885


 
購買
 
—

 
(14,912,039
)
 
 
(14,912,039
)

 
發行
 
—

 
13,047,844

 
 
13,047,844


 
2018年12月31日的餘額
 
2,442,676,580

 
(539,838,890
)
 
 
1,902,837,690


 
購買
 
—

 
(33,955,300
)
 
 
(33,955,300
)

 
發行
 
—

 
13,285,711

 
 
13,285,711


 
2019年12月31日的餘額
 
2,442,676,580

 
(560,508,479
)
 
 
1,882,168,101


 
1 所有期間的期初和期末餘額包括超過面值的資本、按面值發行的普通股1,832美元，以及與雪佛龍福利計劃信託相關的美元(240美元)。變化反映了資本超過面值。
2截至期初和期末，總已發行股份餘額包括與雪佛龍福利計劃信託相關的14,168股。
見合併財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


56


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注1
重要會計政策摘要
一般信息該公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這需要使用影響財務報表中報告的資產、負債、收入和支出以及附註中所列數額的估計數和假設，包括討論和披露或有負債。儘管該公司使用了最好的估計和判斷，但隨着情況的變化和其他信息的披露，實際結果可能與這些估計不同。
附屬公司及聯營公司合併財務報表包括受控子公司的賬户超過50其持股比例為1%，以及公司為主要受益人的任何可變利益實體。石油和天然氣合資企業的不可分割權益和某些其他資產按比例合併。對附屬公司的投資和預付款，如公司在其中擁有約20%至50%的大量所有權權益，或公司對其具有重大影響但不控制政策決策，則按權益法核算。
當事件顯示投資的公允價值可能低於公司的賬面價值時，對關聯公司的投資進行可能的減值評估。當這種情況被視為非臨時性時，投資的賬面價值將減記至其公允價值，減記金額計入淨收益。在確定下跌是否是暫時的時，公司會考慮以下因素：下跌的持續時間和程度、被投資人的財務表現，以及公司有能力和意圖將其投資保留一段足以使投資市值出現任何預期回升的時期。對這些股權投資者的投資的新成本基準不會改變，以便按公允價值進行後續回收。
本公司權益投資之賬面值與其於聯營公司淨資產中之相關權益之間之差額，根據本公司對導致差額之各種因素之分析，於實際可行範圍內分配至特定資產及負債。在適當情況下，公司在聯屬公司報告收益中的份額每季度進行調整，以反映這些分配價值與聯屬公司歷史賬面價值之間的差異。
非控制性權益由母公司以外的各方持有的公司子公司的所有權權益在綜合資產負債表中與母公司的權益分開列示。歸屬於母公司及非控股權益的綜合淨收入金額均在綜合損益表及綜合權益表的正面列示。
公允價值計量 公司用來衡量一項資產或負債的公允價值的投入的公允價值層次的三個層次如下。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級中的報價以外的、直接或間接可見的資產或負債的投入。第三級投入是在市場上看不到的投入。
衍生品 該公司在衍生品商品工具方面的大部分活動旨在管理實物交易帶來的金融風險。對於某些衍生品活動，通常僅限於大型、離散或不頻繁發生的交易，公司可能會選擇應用公允價值或現金流量對衝會計。至於其他類似衍生工具，一般由於合約的短期性質或其使用有限，公司並不採用對衝會計，而該等合約的公允價值變動反映在當期收入中。對於該公司的大宗商品交易活動，衍生品工具的損益在當期收入中報告。該公司可能會不時進行利率互換，作為其管理債務利率風險的整體戰略的一部分。與公司固定利率債務的一部分相關的利率互換(如果有的話)可被計入公允價值對衝。與浮動利率債務相關的利率互換(如果有的話)在資產負債表上按公允價值記錄，由此產生的損益反映在收入中。如果雪佛龍是主要淨額結算安排的一方，則與同一交易對手簽訂的衍生工具的公允價值應收賬款和確認的應付金額通常在資產負債表上抵銷。
盤存 原油、石油產品和化學品庫存一般採用後進先出的方法按成本列報。總體而言，這些成本低於市場水平。“材料、供應品和其他”庫存主要按成本或可變現淨值列報。
物業、廠房及設備 成功努力法適用於原油、天然氣勘探生產活動。開發井、相關廠房和設備、原油和天然氣資產中已探明的礦產權益以及相關資產報廢義務(ARO)的所有成本均已資本化。勘探油井的成本在確定油井是否發現已探明儲量之前進行資本化。指定已探明油井的成本

57


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


外匯儲備仍然是資本化的。對於已發現原油和天然氣儲量的探井，成本也會計入資本化，即使這些儲量在鑽井完成時無法被歸類為已探明的儲量，只要該探井發現了足夠的儲量，證明其作為生產井的完成是合理的，並且該公司在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。所有其他探井和成本都已計入費用。參考附註19，從第頁開始79，以進一步討論暫停的探井成本的會計處理。
將持有和使用的長期資產，包括已探明的原油和天然氣資產，通過將其賬面價值與相關的未貼現的未來現金流量進行比較來評估可能的減值。可能引發對可能減值的評估的事件包括：基於實地業績的已探明儲量減值、資產市值大幅下降(包括商品價格預測的變化)、資產使用範圍或方式的重大變化或資產的實物變化，以及較有可能比先前估計的使用壽命結束時更早出售或以其他方式處置長期資產或資產組的預期。減值資產減記至其估計公允價值，通常是其貼現後的未來淨現金流。對於已探明的原油和天然氣資產，該公司視情況按國家、特許權、PSC、開發地區或油田進行減值審查。在下游，減值審查是根據煉油廠、工廠、營銷/潤滑劑區域或分銷區域進行的。減值金額記為遞增的“折舊、損耗和攤銷”費用。
持有待售的長期資產通過將資產的賬面價值與其公允價值減去出售成本進行比較來評估可能的減值。如果淨賬面價值超過公允價值減去出售成本，則該資產被視為減值並調整為較低的價值。參考注7，從第頁開始65，與公允價值計量有關。當存在與長期資產報廢相關的法律義務且金額可以合理估計時，ARO負債的公允價值被記錄為資產和負債。另請參閲注23，第頁89，與AROS有關。
除礦產權益外，已探明原油和天然氣生產性質的所有資本化成本的折舊和損耗均採用生產單位法，一般按個別油田計提，因為已探明的已開發儲量已產生。已探明礦產權益資本化成本的損耗費用，在產生相關探明儲量時，採用單位產量法按個別油田確認。未探明礦產權益的資本化成本減值計提。
所有其他廠房和設備的資本化成本在其預計使用年限內折舊或攤銷。在美國，一般採用餘額遞減法對廠房設備進行折舊；對國際廠房設備折舊一般採用直線法，對融資租賃使用權資產進行攤銷。
物業、廠房及設備按綜合集團攤銷或折舊計提之正常退回不確認損益。非正常退休的收益或損失記為費用，銷售收入記為“其他收入”。
維護(包括計劃的主要維護項目)、維修和小規模更新以維持設施處於運行狀態的支出一般在發生時計入費用。主要的更換和續訂都是大寫的。
商譽企業合併產生的商譽不需要攤銷。該公司每年於12月31日在報告單位層面測試該商譽的減值情況，或在發生事件或情況變化時更頻繁地測試該等商譽，而該等事件或情況更有可能導致報告單位的公允價值低於其賬面值。
環境支出與正在進行的業務或過去業務所造成的狀況有關的環境支出列為費用。創造未來效益或有助於未來創收的支出均資本化。
與未來補救成本有關的負債於可能進行環境評估或清理或兩者皆有，且成本可合理估計時入賬。對於原油、天然氣和礦物生產財產，根據資產報廢和環境義務的會計準則，為資產回收義務確定負債。參閲 注23，第頁89，以討論該公司的ARO。
對於聯邦超級基金網站和州法律下的類似網站，公司在監管機構授權時記錄其指定份額的可能和可估計成本的責任，以及其他潛在責任方的可能金額，因為其他各方無法支付各自的份額。環境負債總額是基於公司對未來成本的最佳估計，使用當前可用的技術和應用當前的

58


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


法規和公司自身的內部環境政策。未來的金額不會打折。當收到有合理保證時，追回或償還被記錄為資產。
貨幣換算美元是該公司幾乎所有合併業務及其股權附屬公司的功能貨幣。對於這些業務，貨幣重新計量的所有收益和損失都計入本期收入。使用美元以外的本位幣的少數幾個實體(包括合併實體和附屬實體)的累計換算影響計入綜合權益表的“貨幣換算調整”。
收入確認本公司將原油、天然氣、石油和化工產品的每份交付訂單作為單獨的履約責任入賬。收益於履約責任獲履行時確認，履約責任通常於產品控制權轉移至客户的時間點發生。 付款一般在交貨後30天內支付。該公司將交付運輸作為履行成本而不是單獨的履約義務進行會計處理，並在確認相關商品的收入時將這些成本確認為運營費用。
收入按公司向客户轉讓商品預期收取的金額計量。該公司的商品銷售通常基於現行市場價格，並可能包括折扣和津貼。在市場價格根據公司合同條款公佈之前，收入中包含的交易價格是基於公司對最可能結果的估計。
貼現及撥備乃結合過往及近期數據趨勢估計。當交付包含多個產品時，可觀察的獨立售價一般用於計量每種產品的收入。本公司僅在以後期間收入不可能發生重大逆轉的情況下，才在交易價格中包括估計數。
由政府當局對賣方和客户之間的創收交易評估的消費税、增值税和類似税，在綜合損益表第頁的“所得税以外的税種”中按淨額列示。52。與同一交易對手訂立的存貨買賣(包括買賣安排)按淨額合併入賬，並於綜合損益表的“已購入原油及產品”中列報。
在2018年1月1日採用ASC 606之前，與原油、天然氣、石油和化學品產品以及所有其他來源的銷售相關的收入在所有權轉移給客户時記錄，扣除版税、折扣和津貼(視情況而定)。雪佛龍與其他生產商擁有權益的資產的天然氣生產收入通常採用應得權利法確認。由政府當局就賣方與客户之間的創收交易評估的消費税、增值税及類似税項在綜合損益表中按毛額列報。
股票期權和其他基於股票的薪酬 該公司向某些員工發放股票期權和其他基於股票的薪酬。對於股權獎勵，如股票期權，總補償成本以授予日期公允價值為基礎；對於責任獎勵，如股票增值權，總補償成本以和解價值為基礎。該公司確認在獲得獎勵所需的服務期內的所有獎勵的基於股票的薪酬支出，該服務期是歸屬期間或員工有資格在退休時保留獎勵的時間段中較短的一個。該公司的長期激勵計劃(LTIP)獎勵包括股票期權和股票增值權，其中有分級歸屬條款，根據該條款，每個獎勵的三分之一在授予日的第一、第二和第三個週年紀念日授予。此外，根據公司LTIP授予的業績股票將於年底授予三—年業績期。就2017年開始根據公司長期獎勵計劃授出的獎勵而言，股票期權和股票增值權已分級歸屬，每年1月31日，即授出日期一週年或之後，各獎勵的三分之一每年歸屬。標準受限制股票單位獎勵可採用懸崖歸屬方式，總獎勵將於授出日期第五週年當日或之後的一月三十一日歸屬，惟可根據符合若干條件而終止時作出調整。公司按直線法攤銷這些獎勵。

59


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注2
累計其他綜合虧損變動情況
綜合資產負債表所列累計其他全面虧損的變動，以及從綜合資產負債表重新分類的重大金額對截至該年度的綜合損益表所列資料的影響2019年12月31日，如下表所示。
 
貨幣折算調整

 
證券未實現持有損益

 
衍生品

 
固定福利計劃

 
總計

2016年12月31日餘額
$
(162
)
 
$
(2
)
 
$
(2
)
 
$
(3,677
)
 
$
(3,843
)
其他全面收益(虧損)的組成部分1:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在重新分類之前
57

 
(3
)
 
—

 
(310
)
 
(256
)
重新分類2
—

 
—

 
—

 
510

 
510

淨其他綜合收益(虧損)
57

 
(3
)
 
—

 
200

 
254

2017年12月31日餘額
$
(105
)
 
$
(5
)
 
$
(2
)
 
$
(3,477
)
 
$
(3,589
)
其他全面收益(虧損)的組成部分1:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在重新分類之前
(19
)
 
(5
)
 
—

 
28

 
4

重新分類2
—

 
—

 
—

 
603

 
603

淨其他綜合收益(虧損)
(19
)
 
(5
)
 
—

 
631

 
607

遞延税項重新分類至留存收益3
—

 
—

 
—

 
(562
)
 
(562
)
2018年12月31日的餘額
$
(124
)
 
$
(10
)
 
$
(2
)
 
$
(3,408
)
 
$
(3,544
)
其他全面收益(虧損)的組成部分1:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在重新分類之前
(18
)
 
2

 
(1
)
 
(1,838
)
 
(1,855
)
重新分類2
—

 
—

 
3

 
406

 
409

淨其他綜合收益(虧損)
(18
)
 
2

 
2

 
(1,432
)
 
(1,446
)
2019年12月31日的餘額
$
(142
)
 
$
(8
)
 
$
—

 
$
(4,840
)
 
$
(4,990
)
1 
所有的金額都是税後淨額。
2 
參考注21從第頁開始82，重新分類的組成部分共計 $523截至2011年12月24日止年度， 2019年12月31日.同期相關所得税合計 $117，反映在綜合損益表的所得税支出中。所有其他重新分類的金額都微不足道。
3 
根據ASU 2018—02年遞延税項重新分類至保留收益。

60


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注3
與合併現金流量表有關的資料
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

營運資金淨減少(增加)淨額由以下各項構成：
 
 
 
 
 
 
應收賬款和票據的減少(增加)
$
1,852

 
 
$
437

 
$
(915
)
庫存的減少(增加)
7

 
 
(424
)
 
(267
)
預付費用和其他流動資產的減少(增加)
(323
)
 
 
(149
)
 
173

應付賬款和應計負債增加(減少)
(109
)
 
 
(494
)
 
998

增加(減少)所得税和其他應繳税額
67

 
 
(88
)
 
531

營運資金淨減(增)
$
1,494

 
 
$
(718
)
 
$
520

經營活動提供的現金淨額包括以下現金付款：
 
 
 
 
 
 
債務利息(扣除資本化利息)
$
810

 
 
$
736

 
$
265

所得税
4,817

 
 
4,748

 
3,132

與資產出售和投資回報有關的收益和存款包括下列毛額：
 
 
 
 
 
 
與資產出售有關的收益和存款
$
2,809

 
 
$
2,000

 
$
4,930

股權關聯公司的投資回報
142

 
 
392

 
166

與資產出售和投資回報有關的收益和存款
$
2,951

 
 
$
2,392

 
$
5,096

定期存款之到期日（投資）淨額包括以下總額：
 
 
 
 
 
 
定期存款投資
$
—

 
 
$
(950
)
 
$
—

定期存款的到期日
950

 
 
—

 
—

定期存款（投資）到期淨額
$
950

 
 
$
(950
)
 
$
—

有價證券的淨銷售(買入)包括以下總額：
 
 
 
 
 
 
購買的有價證券
$
(1
)
 
 
$
(51
)
 
$
(3
)
出售的有價證券
3

 
 
—

 
7

有價證券淨賣出(買入)
$
2

 
 
$
(51
)
 
$
4

股權關聯公司淨償還(借款)貸款：
 
 
 
 
 
 
股權關聯公司借入貸款
$
(1,350
)
 
 
$
—

 
$
(142
)
股權關聯公司償還貸款
105

 
 
111

 
126

股權關聯公司淨償還(借款)貸款
$
(1,245
)
 
 
$
111

 
$
(16
)
短期債務的淨借款(償還)包括下列毛額和淨額：
 
 
 
 
 
 
發行短期債務所得款項
$
2,586

 
 
$
2,486

 
$
5,051

償還短期債務
(1,430
)
 
 
(4,136
)
 
(8,820
)
三個月或以下期限的短期債務的淨借款(償還)
(3,977
)
 
 
3,671

 
(1,373
)
短期債務的淨借款(償還)
$
(2,821
)
 
 
$
2,021

 
$
(5,142
)
庫存股份的淨銷售（購買）包括以下毛額和淨額：
 
 
 
 
 
 
為股份薪酬計劃發行的股份
$
1,104

 
 
$
1,147

 
$
1,118

根據股票回購和遞延補償計劃購買的股票
(4,039
)
 
 
(1,751
)
 
(1
)
庫藏股淨賣出(買入)
$
(2,935
)
 
 
$
(604
)
 
$
1,117


綜合現金流量表不包括對綜合資產負債表不影響現金的變動。
業務活動一節中的“其他”項包括退休後福利債務和其他長期負債的變化。
綜合現金流量表不包括對綜合資產負債表不影響現金的變動。“折舊、損耗及攤銷”、“遞延所得税撥備”及“乾井費用”統稱為約 $9.3十億和$1.1十億於二零一九年及二零一八年分別錄得與減值及其他非現金費用有關的非現金減少。
也參照 注23，第頁89在討論該公司截至12月31日的三年內，該公司的ARO也不涉及現金收支的修訂時， 2019.

61


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


下表列出了“資本支出”的主要組成部分以及這一數額與報告的資本和探索性支出(包括股權附屬公司)的核對情況：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

不動產、廠場和設備添置 *
$
13,839

 
 
$
13,384

 
$
13,222

增加投資
140

 
 
65

 
25

本年度乾井支出
124

 
 
344

 
157

其他資產和負債付款淨額
13

 
 
(1
)
 
—

資本支出
14,116

 
 
13,792

 
13,404

勘探支出費用
598

 
 
523

 
666

通過融資租賃獲得的資產和其他債務
181

 
 
75

 
8

其他資產和負債付款淨額
(13
)
 
 
—

 
—

資本和勘探支出，不包括股權關聯公司
14,882

 
 
14,390

 
14,078

公司在股權附屬公司支出中所佔份額
6,112

 
 
5,716

 
4,743

資本和勘探支出，包括股權附屬公司
$
20,994

 
 
$
20,106

 
$
18,821

* 
不包括非現金流動 $(239)在……裏面2019, $25在……裏面2018和$1,183在……裏面2017.
下表量化了合併資產負債表中限制性現金和限制性現金等價物的期初和期末餘額：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

現金和現金等價物
$
5,686

 
 
$
9,342

 
$
4,813

計入“預付費用及其他流動資產”的受限制現金
452

 
 
341

 
405

列入“遞延費用和其他資產”的受限制現金
773

 
 
798

 
725

現金總額、現金等價物和限制性現金
$
6,911

 
 
$
10,481

 
$
5,943
注4
新會計準則
租賃(主題842)自2019年1月1日起，雪佛龍採用了會計準則更新(ASU)2016-02及其相關修正案。有關該公司租賃的其他信息，請參閲注5從第頁開始62.
金融工具--信貸損失(主題326) 2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，從2020年1月1日起對公司生效。該標準要求企業使用前瞻性信息來計算信貸損失估計。*公司完成了必要的會計政策和工作流程變化，以滿足準則的要求。該公司預計該準則的實施不會對其合併財務報表產生實質性影響。
注5
租賃承諾額
雪佛龍於2019年1月1日起實施新的租賃標準。對2019年留存收益期初餘額的累積效應調整是微不足道的。該公司選擇在通過之日適用過渡條款，而不是在財務報表中列報的最早的比較期間。通過做出這一選擇，該公司沒有對可比時期應用追溯報告。該公司選擇了標準中規定的短期租賃例外，因此只確認期限超過一年的租賃的使用權資產和租賃負債。
該公司選擇了一攬子實際權宜之計，不重新評估包含租賃或租賃分類的現有合同，除非以前沒有根據租賃標準對其進行評估。此外，該公司沒有重新評估任何現有租賃的初始直接成本。該公司適用了土地地役權的實際權宜之計。該公司選擇了實際的權宜之計，不將大多數資產類別的非租賃組成部分與租賃組成部分分開，但具有大量非租賃(即服務)組成部分的某些資產類別除外。該公司評估了一些合同，包括以前沒有根據租賃標準進行評估的鑽井船、鑽井平臺和儲油罐的合同，作為新標準下的運營租賃，使租賃承諾增加了約$2十億.
公司以承租人的身份訂立租賃安排；任何出租人安排都不重要。租賃分為經營性租賃或融資租賃。經營租賃和融資租賃均確認租賃負債和相關使用權資產。經營租賃安排主要涉及鑽井船、鑽井平臺、定期租船、光船租賃、碼頭、

62


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


勘探和生產設備、辦公樓和倉庫以及土地。融資租賃主要包括設施和船舶。
雪佛龍在準備定量數據和定性信息時使用了各種假設和判斷，這些數據和定性信息對公司的整體租賃人數至關重要。在合資企業中使用租賃的情況下，該公司承認100%當公司是租約的唯一簽字人時(在大多數情況下，公司是合資企業的經營者)，使用權資產和租賃負債。租賃成本僅反映與運營商的工作權益份額相關的成本。租賃期包括合同中確定的承諾租賃期，考慮到管理層合理確定將行使的續簽和終止選擇權。該公司使用其遞增借款利率作為基於租賃期限的貼現率的代理，除非有隱含利率可用。
經營租賃和融資租賃的使用權資產和租賃負債的詳細情況，包括資產負債表列報如下：
 
2019年12月31日
 
 
運營中
租契

 
金融
租契

遞延費用和其他資產
$
4,074

 
$
—

物業、廠房和設備、淨值
—

 
329

使用權資產1, 2
$
4,074

 
$
329

應計負債
$
1,277

 
$
—

短期債務
—

 
18

流動租賃負債
1,277

 
18

遞延信貸和其他非流動債務
2,608

 
—

長期債務
—

 
282

非流動租賃負債
2,608

 
282

*租賃負債總額
$
3,885

 
$
300

 
 
 
 
加權平均剩餘租賃年限(年)
5.2

 
16.0

加權平均貼現率
3.2
%
 
4.7
%

1租賃資產資本化 $818主要來自上游分部，累計攤銷額為美元，6172018年12月31日
2包括非現金增加 $1,201和$184於二零一九年分別就經營租賃及融資租賃換取新租賃負債及經修訂租賃負債而取得的使用權資產。
租賃費用總額包括當期在綜合收益表中確認的金額和作為另一項資產成本的一部分資本化的金額。經營租賃和融資租賃產生的租賃費用總額如下：
 
 
截至2019年12月31日的年度

經營租賃成本1, 2
 
$
2,621

融資租賃成本
 
66

總租賃成本
 
$
2,687


1 租金支出淨額 $816和$721分別為2018年和2017年。
2包括可變和短期租賃成本。
計入租賃負債的數額所支付的現金如下：
 
截至2019年12月31日的年度

來自經營租賃的經營現金流
$
1,574

投資經營租賃產生的現金流
1,047

融資租賃的營運現金流
13

融資租賃產生的現金流
24



63


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


在…2019年12月31日經營租賃及融資租賃之估計未來未貼現現金流量如下：
 
 
2019年12月31日
 
 
 
經營租約

 
金融
租契

年
2020
$
1,374

 
$
35

 
2021
1,083

 
33

 
2022
546

 
31

 
2023
336

 
31

 
2024
216

 
30

 
此後
696

 
251

 
總計
$
4,251

 
$
411

減去：代表利息的數額
366

 
111

租賃總負債
$
3,885

 
$
300


此外，該公司還擁有790尚未開始的經營租賃的未來未貼現現金流量。這些租賃主要用於鑽井船、設施、光船租賃和鑽井平臺。就相關資產尚未建造的租賃安排而言，出租人主要參與該資產的設計及建造。
於二零一八年十二月三十一日，根據經營租賃及資本租賃（於開始時不可註銷年期超過一年）之估計未來最低租賃付款（扣除不可註銷分租租金）如下：
 
 
2018年12月31日
 
 
 
經營租約

 
資本
租賃 *

年
2019
$
540

 
$
30

 
2020
492

 
22

 
2021
378

 
17

 
2022
242

 
16

 
2023
166

 
16

 
此後
341

 
132

 
總計
$
2,159

 
$
233

減去：代表利息和執行費用的數額
 
 
(88
)
淨現值
 
 
145

減去：包括在短期債務中的資本租賃債務
 
 
(18
)
長期資本租賃債務
 
 
$
127


* 表中不包括一項已執行但尚未開始的資本租賃，其中包括： $14, $15, $22, $21, $21和$219分別為2019年、2020年、2021年、2022年、2023年及其後。
注6
財務數據摘要-雪佛龍美國公司
Chevron U.S.A. Inc.（CUSA）是雪佛龍公司的主要子公司。CUSA及其子公司管理和經營雪佛龍的大部分美國業務。資產包括與原油、天然氣和液化天然氣有關的資產，以及與石油產品的精煉、營銷、供應和分銷有關的資產，不包括雪佛龍大部分受管制的管道業務。CUSA還持有該公司在雪佛龍菲利普斯化學有限責任公司合資企業的投資，該合資企業使用權益法入賬。 CUSA及其綜合附屬公司之財務資料概要如下：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

銷售和其他營業收入
$
109,314

 
 
$
125,076

 
$
104,054

總費用和其他扣除
116,365

 
 
121,351

 
103,904

歸屬於CUSA的淨收入（虧損）
(5,061
)
 
 
4,334

 
4,842



64


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


 
12月31日
 
 
2019

 
 
2018

流動資產
$
13,059

 
 
$
12,819

其他資產
50,796

 
 
55,814

流動負債
18,291

 
 
16,376

其他負債
12,565

 
 
12,906

CUSA淨權益共計
$
32,999

 
 
$
39,351

 
 
 
 
 
備忘錄：債務總額
$
3,222

 
 
$
3,049


注7
公允價值計量
下一頁的表格顯示於12月31日按經常性和非經常性基準按公平值計量的資產和負債的公平值等級， 201912月31日， 2018.
有價證券該公司根據相同資產的市場報價計算其有價證券的公允價值。公允價值反映瞭如果這些工具在12月31日出售， 2019.
衍生品 本公司按公允價值將其衍生工具(指定為正常購買及正常出售的任何商品衍生合約除外)計入綜合資產負債表，抵銷金額計入綜合損益表。被歸類為一級的衍生品包括在紐約商品交易所等活躍市場交易的期貨、掉期和期權合約。被歸類為2級的衍生品包括主要與金融機構和其他石油和天然氣公司簽訂的掉期、期權和遠期合同，其公允價值來自第三方經紀商報價、行業定價服務和交易所。該公司獲得了二級工具的多個定價信息來源。由於這種定價信息是從可觀察到的市場數據中產生的，因此它在歷史上一直非常一致。該公司不會對這些信息進行實質性調整。
物業、廠房及設備該公司報告了某些上游物業的減值， 2019主要是由於資本配置決定和較低的長期商品價格前景。 該公司沒有任何個別重大減值， 2018.
投資和預付款該公司報告了某些上游股權公司的減值， 2019主要是由於資本配置決定和較低的長期商品價格前景。該公司沒有任何個別重大的投資和墊款減值， 2018.
按公允價值經常性計量的資產和負債
 
2019年12月31日
 
2018年12月31日
 
 
總計

1級

2級

3級

總計

1級

2級

3級

有價證券
$
63

$
63

$
—

$
—

$
53

$
53

$
—

$
—

衍生品
11

1

10

—

283

185

98

—

按公允價值計算的總資產
$
74

$
64

$
10

$
—

$
336

$
238

$
98

$
—

衍生品
74

26

48

—

12

—

12

—

按公允價值計算的負債總額
$
74

$
26

$
48

$
—

$
12

$
—

$
12

$
—


按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
 
12月31日
 
12月31日
 
 
 
 
 
 
税前虧損
 
 
 
 
税前虧損
 
總計

1級

2級

3級

2019年

總計

1級

2級

3級

2018年

物業、廠房和設備網(持有和使用)
$
2,177

$
—

$
—

$
2,177

$
2,095

$
102

$
—

$
62

$
40

$
97

物業、廠房和設備淨值(持有待售)
1,412

—

1,412

—

8,702

1,694

—

1,273

421

638

投資和預付款
52

—

30

22

594

81

—

20

61

69

按公允價值計算的非經常性資產總額
$
3,641

$
—

$
1,442

$
2,199

$
11,391

$
1,877

$
—

$
1,355

$
522

$
804


不需要按公允價值計量的資產和負債該公司在美國和非美國的投資組合中持有現金等價物和定期存款。被歸類為現金等價物的工具主要是到期日為90 幾天或更少的貨幣市場基金。“現金及現金等價物”的賬面值╱公允價值為： $5,686和$9,342在…

65


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


12月31日，201912月31日， 2018，分別。於“定期存款”中持有之工具為到期日超過90日之銀行定期存款，其賬面╱公平值為 零和$95012月31日，2019，和十二月三十一日2018，分別。現金、現金等價物及銀行定期存款的公允價值分類為第一級，反映倘該等工具於十二月三十一日結算， 2019.
"現金及現金等價物"不包括賬面值/公允值為 $1,225和$1,13912月31日，201912月31日， 2018，分別。12月31日， 2019該等投資分類為第一級，包括與若干上游退役活動有關的受限制資金、與待出售資產有關的託管可退還按金、税款支付及融資計劃，該等投資於綜合資產負債表的“遞延費用及其他資產”中呈報。長期債務，不包括融資租賃負債， $13,659和$18,706在…2019年12月31日，以及2018年12月31日，分別估計公平值， $14,326和$18,729，分別。長期債務主要包括公司發行債券。公司債券之公平值為： $13,460並被列為1級。其他長期債務的公允價值為： $866並被列為2級。
短期金融資產及負債於綜合資產負債表之賬面值與其公平值相若。於12月31日， 2019和2018不是物質。
注8
金融和衍生工具
衍生商品工具該公司的衍生商品工具主要包括原油、天然氣和成品油期貨、掉期、期權和遠期合約。該公司的衍生品工具都沒有被指定為對衝工具，儘管該公司的某些關聯公司做出了這樣的指定。該公司的衍生品對公司的財務狀況、運營結果或流動性並不重要。該公司認為，由於其大宗商品衍生品活動，其業務、財務狀況或流動性不存在重大市場或信用風險。
該公司使用在紐約商品交易所以及洲際交易所和芝加哥商品交易所的電子平臺上交易的衍生商品工具。此外，該公司主要與主要金融機構和其他石油和天然氣公司在“場外”市場簽訂掉期合同和期權合同，這些合同受國際掉期和衍生品協會協議和其他主淨額結算安排的約束。視乎衍生工具交易的性質，可能亦需要雙邊抵押安排。
於12月31日按公允價值計量的衍生工具， 201912月31日 201812月31日， 2017，其在綜合資產負債表及綜合收益表中的分類如下：
綜合資產負債表：未指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值
 
 
 
 
 
12月31日

合同類型
資產負債表分類
2019

 
 
2018

商品
應收賬款和票據，淨額
$
11

 
 
$
279

商品
長期應收賬款淨額
—

 
 
4

按公允價值計算的總資產
$
11

 
 
$
283

商品
應付帳款
$
74

 
 
$
12

商品
遞延信貸和其他非流動債務
—

 
 
—

按公允價值計算的負債總額
$
74

 
 
$
12


合併損益表：未指定為對衝工具的衍生工具的影響
 
 
得/(失)
 
衍生工具的類型
的聲明
截至十二月三十一日止的年度
 
合同
收入分類
2019

 
 
2018

 
2017

商品
銷售和其他營業收入
$
(291
)
 
 
$
135

 
$
(105
)
商品
購進的原油和產品
(17
)
 
 
(33
)
 
(9
)
商品
其他收入
(2
)
 
 
3

 
(2
)
 
 
$
(310
)
 
 
$
105

 
$
(116
)

下表載列綜合資產負債表內須遵守淨額結算協議的衍生資產及負債總額及淨額， 2019年12月31日和2018年12月31日.

66


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


綜合資產負債表：衍生工具資產和負債淨額結算的影響
 
 
確認的總金額

 
總金額抵銷

 
已列報淨額

 
*未抵銷的總金額

 
淨額

2019年12月31日
 
 
 
 
 
衍生資產
 
$
656

 
$
645

 
$
11

 
$
—

 
$
11

衍生負債
 
$
719

 
$
645

 
$
74

 
$
—

 
$
74

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生資產
 
$
3,685

 
$
3,402

 
$
283

 
$
—

 
$
283

衍生負債
 
$
3,414

 
$
3,402

 
$
12

 
$
—

 
$
12

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

衍生資產和負債在綜合資產負債表中分類為應收賬款和票據、長期應收賬款、應付賬款、遞延信貸和其他非流動債務。未在綜合資產負債表中抵銷的金額代表不符合所有“抵銷權”條件的頭寸。
信用風險的集中度該公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金等價物、定期存款、有價證券、衍生金融工具和貿易應收賬款。該公司的短期投資放在一系列信用評級較高的金融機構。公司投資政策限制了公司對信用風險和信用風險集中度的敞口。類似的多元化和信譽政策也適用於該公司的衍生品交易對手。
反映該公司多元化收入來源的貿易應收賬款餘額分散在該公司在全球的廣泛客户羣中。因此，該公司認為信用風險的集中度有限。該公司定期評估客户的財務實力。當客户的財務實力被認為不足時，可採用其他風險緩解措施，包括要求預付款、信用證或其他可接受的抵押品工具，以支持向客户銷售產品。
注9
持有待售資產
在…2019年12月31日該公司分類 $3,411物業、廠房及設備淨額於綜合資產負債表內列為“持作出售資產”。這些資產與上游業務有關，預計將在未來12個月內出售。這些資產的收入和收益貢獻， 2019都不是實質性的。
注10
權益
截至12月31日的留存收益， 2019和2018，包括 $25,319和$22,362，分別為公司在股權關聯公司未分配收益中的份額。
12月31日，2019關於 72百萬雪佛龍的普通股股票仍然可以從 260百萬根據雪佛龍長期激勵計劃保留髮行的股份。此外， 688,303股票仍可從1,600,000根據雪佛龍公司非僱員董事股權補償和延期計劃為獎勵預留的公司普通股。
注11
每股收益
每股基本收益（EPS）基於“雪佛龍公司應佔淨收入（虧損）”（“收益”），幷包括公司某些官員和員工投資於雪佛龍股票單位的工資和其他補償獎勵延期的影響。稀釋每股收益包括這些項目的影響以及根據公司股票期權計劃授予的未行使股票期權的稀釋影響（請參閲 注20，“股票期權及其他以股份為基礎的薪酬”，自第頁開始 80). 下表載列基本及攤薄每股盈利的計算：

67


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

基本每股收益計算
 
 
 
 
 
 
普通股股東可得收益-基本1
$
2,924

 
 
$
14,824

 
$
9,195

加權平均已發行普通股數量2
1,882

 
 
1,897

 
1,882

加：作為股份單位持有的遞延獎勵
—

 
 
1

 
1

已發行普通股加權平均數
1,882

 
 
1,898

 
1,883

普通股每股收益-基本
$
1.55

 
 
$
7.81

 
$
4.88

稀釋每股收益計算
 
 
 
 
 
 
普通股股東可得收益-攤薄1
$
2,924

 
 
$
14,824

 
$
9,195

加權平均已發行普通股數量2
1,882

 
 
1,897

 
1,882

加：作為股份單位持有的遞延獎勵
—

 
 
1

 
1

加：僱員股票獎勵的攤薄影響
13

 
 
16

 
15

已發行普通股加權平均數
1,895

 
 
1,914

 
1,898

普通股每股收益-稀釋後
$
1.54

 
 
$
7.74

 
$
4.85

 
1 對股票單位支付的股息等價物沒有影響，也沒有員工股票獎勵對收益的攤薄影響。
2 數百萬股。

注12
運營細分市場和地理數據
雖然雪佛龍的每個子公司都負責自己的事務，但雪佛龍公司管理着它在這些子公司及其附屬公司的投資。這些投資被歸類為二業務部門，上游和下游，代表公司的“可報告部門”和“經營部門”。上游業務主要包括勘探、開發和生產原油和天然氣；與液化天然氣(LNG)相關的液化、運輸和再氣化；通過主要的國際石油出口管道運輸原油；天然氣的加工、運輸、儲存和銷售；以及氣轉液工廠。下游業務主要包括將原油煉製成石油產品；銷售原油和精煉產品；通過管道、海運船隻、電機設備和軌道車輛運輸原油和精煉產品；以及製造和銷售大宗石化產品、工業用塑料以及燃料和潤滑油添加劑。該公司的所有其他活動包括全球現金管理和債務融資活動、公司行政職能、保險業務、房地產活動和技術活動。
該公司的部門由“部門經理”管理，他們向“首席運營決策者”(CODM)彙報工作。這些分部代表公司從事以下活動的組成部分：(A)產生收入和支出的活動；(B)CODM定期審查其經營結果，作出關於分配給分部的資源的決定，並評估其業績；以及(C)可獲得離散財務信息。
該公司的主要經營國家是其住所國美利堅合眾國。該公司業務的其他組成部分被報告為“國際”(美國以外)。

68


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


分部收益 該公司在税後基礎上評估其運營部門的業績，沒有考慮債務融資利息支出或投資利息收入的影響，這兩項都是由公司在全球範圍內管理的。公司行政成本不分配給運營部門。然而，運營部門是為直接使用公司服務而收費的。在《所有其他》中，不可記賬的成本仍停留在公司層面。按主要經營領域劃分的收益如下表所示：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

上游
 
 
 
 
 
 
中國和美國
$
(5,094
)
 
 
$
3,278

 
$
3,640

中國國際金融有限公司
7,670

 
 
10,038

 
4,510

上游合計
2,576

 
 
13,316

 
8,150

下游
 
 
 
 
 
 
中國和美國
1,559

 
 
2,103

 
2,938

中國國際金融有限公司
922

 
 
1,695

 
2,276

總下游
2,481

 
 
3,798

 
5,214

部門總收益
5,057

 
 
17,114

 
13,364

所有其他
 
 
 
 
 
 
減少利息支出
(761
)
 
 
(713
)
 
(264
)
增加利息收入
181

 
 
137

 
60

中國和其他
(1,553
)
 
 
(1,714
)
 
(3,965
)
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
$
2,924

 
 
$
14,824

 
$
9,195


細分資產 分部資產不包括公司間投資或應收賬款。年終資產 2019和2018具體如下：
 
12月31日
 
 
2019

 
 
2018

上游
 
 
 
 
中國和美國
$
35,926

 
 
$
42,594

中國國際金融有限公司
145,648

 
 
153,861

**親善
4,463

 
 
4,518

上游合計
186,037

 
 
200,973

下游
 
 
 
 
中國和美國
25,197

 
 
23,866

中國國際金融有限公司
16,955

 
 
15,622

總下游
42,152

 
 
39,488

分部資產總額
228,189

 
 
240,461

所有其他
 
 
 
 
中國和美國
3,475

 
 
5,100

中國國際金融有限公司
5,764

 
 
8,302

所有其他項目合計
9,239

 
 
13,402

總資產-美國
64,598

 
 
71,560

總資產-國際
168,367

 
 
177,785

商譽
4,463

 
 
4,518

總資產
$
237,428

 
 
$
253,863


部門銷售和其他營業收入 年內經營分部銷售額及其他經營收入，包括內部轉讓 2019, 2018和2017，見下一頁的表格。產品按與市價相若的內部產品價值於經營分部之間轉讓。
上游業務的收入主要來自原油和天然氣的生產和銷售，以及第三方生產的天然氣的銷售。下游業務的收入來自煉油和銷售石油產品，如汽油、噴氣燃料、燃料油、潤滑油、殘渣燃料油和其他從原油中提取的產品。這一部門還從燃料和潤滑油添加劑的製造和銷售以及精煉產品和原油的運輸和交易中獲得收入。“所有其他”活動包括來自保險業務、房地產活動和科技公司的收入。

69


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


 
截至十二月三十一日止的年度1
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

上游
 
 
 
 
 
 
美國
$
23,358

 
 
$
22,891

 
$
13,242

國際
35,628

 
 
37,822

 
28,680

小計
58,986

 
 
60,713

 
41,922

部門間淘汰-美國
(14,944
)
 
 
(13,965
)
 
(9,341
)
部門間淘汰-國際
(12,335
)
 
 
(13,679
)
 
(11,471
)
上游合計
31,707

 
 
33,069

 
21,110

下游
 
 
 
 
 
 
美國
55,271

 
 
59,376

 
53,140

國際
57,654

 
 
70,095

 
61,395

小計
112,925

 
 
129,471

 
114,535

部門間淘汰-美國
(3,924
)
 
 
(2,742
)
 
(14
)
部門間淘汰-國際
(1,089
)
 
 
(1,132
)
 
(1,166
)
總下游
107,912

 
 
125,597

 
113,355

所有其他
 
 
 
 
 
 
美國
1,064

 
 
1,022

 
1,022

國際
20

 
 
22

 
26

小計
1,084

 
 
1,044

 
1,048

部門間淘汰-美國
(818
)
 
 
(786
)
 
(814
)
部門間淘汰-國際
(20
)
 
 
(22
)
 
(25
)
所有其他項目合計
246

 
 
236

 
209

銷售和其他營業收入
 
 
 
 
 
 
美國
79,693

 
 
83,289

 
67,404

國際
93,302

 
 
107,939

 
90,101

小計
172,995

 
 
191,228

 
157,505

部門間淘汰-美國
(19,686
)
 
 
(17,493
)
 
(10,169
)
部門間淘汰-國際
(13,444
)
 
 
(14,833
)
 
(12,662
)
總銷售額和其他營業收入
$
139,865

 
 
$
158,902

 
$
134,674

1 除美國外，沒有其他國家佔該公司銷售額和其他營業收入的10%或更多。
分部所得税 年內分部所得税開支 2019, 2018和2017如下所示：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

上游
 
 
 
 
 
 
中國和美國
$
(1,550
)
 
 
$
811

 
$
(3,538
)
中國國際金融有限公司
3,492

 
 
4,687

 
2,249

上游合計
1,942

 
 
5,498

 
(1,289
)
下游
 
 
 
 
 
 
中國和美國
392

 
 
534

 
(419
)
中國國際金融有限公司
170

 
 
328

 
650

總下游
562

 
 
862

 
231

所有其他
187

 
 
(645
)
 
1,010

所得税支出(福利)合計
$
2,691

 
 
$
5,715

 
$
(48
)

其他細分市場信息 有關主要股權關聯公司細分的其他信息載於注13，第頁71。有關物業、廠房及設備的分類資料載於附註16，第頁77.

70


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注13
投資和預付款
下表列明收益中的權益，以及使用權益法入賬的公司的投資和墊款，以及按成本或低於成本入賬的其他投資。對於某些股權附屬公司，雪佛龍直接支付部分所得税。對於這類附屬公司，收益中的權益不包括這些税項，這些税項在綜合損益表中列為“所得税費用”。
投資和預付款
 
 
收益中的權益
 
 
12月31日
 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

 
2017

上游
 
 
 
 
 
 
 
 
 
騰日切夫羅伊
$
20,214

 
$
16,017

 
$
3,067

 
$
3,614

 
$
2,581

彼得羅皮亞爾
1,396

 
1,361

 
80

 
317

 
175

彼得羅博斯坎
1,139

 
1,315

 
(11
)
 
357

 
154

裏海管道財團
883

 
1,022

 
155

 
170

 
155

安哥拉液化天然氣有限公司
2,423

 
2,496

 
(26
)
 
172

 
27

其他
881

 
1,541

 
(478
)
 
19

 
104

上游合計
26,936

 
23,752

 
2,787

 
4,649

 
3,196

下游
 
 
 
 
 
 
 
 
 
雪佛龍菲利普斯化工有限責任公司
6,241

 
6,218

 
880

 
1,034

 
723

GS Caltex Corporation
3,796

 
3,924

 
13

 
373

 
290

其他
1,443

 
1,383

 
288

 
273

 
230

總下游
11,480

 
11,525

 
1,181

 
1,680

 
1,243

所有其他
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
(14
)
 
(16
)
 
—

 
(2
)
 
(1
)
完全權益法
$
38,402

 
$
35,261

 
$
3,968

 
$
6,327

 
$
4,438

其他非權益法投資
286

 
285

 
 
 
 
 
 
投資和預付款共計
$
38,688

 
$
35,546

 
 
 
 
 
 
美國總人數
$
7,203

 
$
7,500

 
$
641

 
$
1,033

 
$
788

國際合計
$
31,485

 
$
28,046

 
$
3,327

 
$
5,294

 
$
3,650


對主要附屬公司的描述，包括公司投資的賬面價值與其在附屬公司淨資產中的基本權益之間的重大差異如下：
騰日切夫羅伊雪佛龍有一個 50百分比Tengizchevroil(TCO)擁有Tengizchevroil(TCO)的股權，Tengizchevroil經營哈薩克斯坦的Tengiz和Korolev原油油田。12月31日，2019，該公司在TCO投資的賬面價值約為$110高於TCO淨資產中的標的權益金額。這一差異是由於雪佛龍以高於該部分TCO淨資產的基本賬面價值的價格收購了其在TCO的一部分權益。投資中包括向TCO提供的一筆貸款，用於資助未來增長和井口壓力管理項目的開發，餘額為$3,350.
彼得羅皮亞爾雪佛龍有一個 30百分比巴西國家石油公司是一家股份制公司，經營着委內瑞拉奧裏諾科地帶的重油Huypari油田和升級項目。12月31日，2019，該公司在Petropiar投資的賬面價值約為$130低於Petropiar淨資產中的標的股本金額。這一差額代表着雪佛龍在Petropiar淨資產中的基礎股本超過了貢獻給合資企業的資產的賬面淨值。
彼得羅博斯坎雪佛龍有一個 39.2百分比對在委內瑞拉經營博斯坎油田的股份公司Petroboscan感興趣。12月31日，2019，該公司在Petroboscan投資的賬面價值約為$90高於Petroboscan淨資產中的標的股本金額。這一差額反映出雪佛龍貢獻的資產的賬面淨值超過其在馬來西亞國家石油公司淨資產中的基礎股本。該公司還有一筆未償還的長期貸款給Petroboscan of$566按年終 2019.
裏海管道財團雪佛龍有一個 15百分比裏海管道聯合體是一個可變利益實體，為TCO和Karachaganak的原油提供關鍵出口路線。該公司的投資和墊款總額 $883其中包括長期貸款， $199按年終 2019.提供貸款是為了資助 30百分比最初的管道建設。該公司不是聯營集團的主要受益人，因為它不指導聯營集團的活動，只獲得其按比例份額的財務回報。


71


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


安哥拉液化天然氣有限公司 雪佛龍有一個 36.4百分比安哥拉液化天然氣有限公司（Angola LNG Limited）的權益，該公司加工和提純安哥拉生產的天然氣，並將其輸送到國際市場。
雪佛龍菲利普斯化工有限責任公司雪佛龍擁有50百分比雪佛龍菲利普斯化學公司另一半由Phillips 66擁有。
GS Caltex Corporation 雪佛龍擁有50百分比GS Caltex Corporation是GS Energy的合資企業。該合資企業主要在韓國進口、精煉和銷售石油產品、石化產品和潤滑油。
其他信息綜合收益表中的“銷售和其他營業收入”包括 $8,006, $10,378和$8,165與附屬公司合作， 2019, 2018和2017，分別。"採購原油和產品"包括 $5,694, $6,598和$4,800與附屬公司合作， 2019, 2018和2017，分別為。
綜合資產負債表中的"應收賬款及票據"包括 $810和$884截至12月31日， 2019和2018，分別。"應付賬款"包括 $506和$631截至12月31日， 2019和2018，分別為。
下表提供了有關以下項目的財務摘要信息100百分比所有股權附屬公司以及雪佛龍的總份額，其中包括雪佛龍對附屬公司的淨貸款， $4,331, $3,402和$3,85312月31日，2019, 2018和2017，分別為。
 
聯屬
 
 
 
雪佛龍股份
 
截至十二月三十一日止的年度
2019

 
2018

 
2017

 
 
2019

 
2018

 
2017

總收入
$
66,473

 
$
84,469

 
$
70,744

 
 
$
32,628

 
$
40,679

 
$
33,460

所得税前收入支出
13,197

 
16,693

 
13,487

 
 
5,954

 
6,755

 
5,712

歸屬於附屬公司的淨收入
9,809

 
13,321

 
10,751

 
 
4,366

 
6,384

 
4,468

12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
$
30,791

 
$
32,657

 
$
33,883

 
 
$
12,998

 
$
12,813

 
$
13,568

非流動資產
97,177

 
87,614

 
82,261

 
 
41,531

 
36,369

 
32,643

流動負債
26,032

 
26,006

 
26,873

 
 
10,610

 
9,843

 
10,201

非流動負債
21,593

 
20,000

 
21,447

 
 
5,068

 
4,446

 
4,224

聯屬公司淨資產總額
$
80,343

 
$
74,265

 
$
67,824

 
 
$
38,851

 
$
34,893

 
$
31,786


附註14
訴訟
MTBE雪佛龍和石油行業的許多其他公司都使用甲基叔丁基醚(MTBE)作為汽油添加劑。雪佛龍是一家六未決的訴訟和索賠，其中大部分涉及許多其他石油營銷者和煉油商。這些訴訟和索賠的解決可能最終要求公司糾正或改善公司或其他各方先前釋放MTBE對環境的所謂影響。未來可能會提起更多與MTBE使用有關的訴訟和索賠，包括人身傷害索賠。該公司與未決訴訟和索賠相關的最終風險敞口無法確定。該公司在美國的汽油生產中不再使用MTBE。
厄瓜多爾
背景雪佛龍是2003年5月厄瓜多爾拉戈阿格里奧新瓦洛哈省高等法院提起的民事訴訟的被告，原告聲稱自己是以前石油生產財團運營地區的居民代表。訴訟指控該財團的石油生產活動對環境造成了損害，並尋求金錢賠償和其他救濟。德士古石油公司是德士古公司的子公司，從1967年到1992年，德士古石油公司是該財團的少數成員，國有的巴西國家石油公司是主要合作伙伴。自1992年以來，Petroecuado一直是該特許區的唯一所有者和運營商。在財團終止後，在1995年對特許權區域進行了獨立的第三方環境審計後，德克薩斯寵物公司與厄瓜多爾和Petroecuado公司達成了一項正式協議，根據該協議，德克薩斯寵物公司同意按照其在該財團中的少數份額，對政府分配的特定場地進行補救。根據該協議，德克薩斯寵物進行了一項三-年補救計劃。在證明所分配的場地得到適當補救後，厄瓜多爾於1998年批准德克薩斯寵物公司和所有相關公司實體完全免除財團運營所產生的任何和所有環境責任。
雪佛龍在Lago Agrio訴訟中為自己辯護，理由是這些指控缺乏法律和事實依據。關於法律問題，雪佛龍聲稱法院缺乏管轄權，原告試圖不適當地適用1999年的一項法律

72


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


追溯性地，這些索賠是有時間限制的，訴訟被厄瓜多爾共和國、Petroecuado以及相關省和市政府簽署的新聞稿所禁止。就事實而言，該公司聲稱，證據證實了德克薩斯寵物公司的補救措施是適當的，任何剩餘的環境影響反映了Petroecuado未能及時履行其自己的法律義務，補救特許權區域，以及Petroecuado在接管運營後的行為。2011年2月，省法院做出了針對雪佛龍的判決，判給了大約$8,600損害賠償，外加大約$900對於原告代表，和大約$8,600額外的懲罰性賠償，除非該公司在15日數，而雪佛龍沒有這樣做。2012年1月，一個上訴小組維持了判決，並命令雪佛龍額外支付0.10%在律師費中。2013年11月，厄瓜多爾國家法院批准了這一判決，但宣佈$8,600懲罰性損害評估，導致判決$9,500。2013年12月，雪佛龍向厄瓜多爾最高憲法法院提起上訴，厄瓜多爾最高憲法法院於2018年7月駁回了雪佛龍的上訴。厄瓜多爾沒有進一步的上訴可用。
拉戈·阿格里奧原告的律師已尋求在厄瓜多爾和其他司法管轄區執行判決。2012年5月，他們在加拿大安大略省高等法院對雪佛龍公司、雪佛龍加拿大有限公司和另一家子公司(後來被駁回為當事人)提起承認和執行訴訟。2015年9月，加拿大最高法院裁定，就訴訟而言，安大略省高等法院對雪佛龍公司和雪佛龍加拿大有限公司擁有管轄權。2017年1月，高等法院裁定雪佛龍加拿大有限公司和雪佛龍公司是獨立的法人實體，權利和義務各自獨立，並駁回了針對雪佛龍加拿大有限公司的訴訟。2018年5月，安大略省上訴法院維持了對雪佛龍加拿大有限公司的駁回。加拿大最高法院於2019年4月駁回了原告的上訴許可申請，最終駁回了雪佛龍加拿大有限公司。2019年7月，經雙方同意，安大略省高等法院駁回了對雪佛龍公司的承認和執行訴訟，但有偏見，並支付了有利於雪佛龍的費用。2012年6月，原告向巴西巴西利亞高等法院提起了對雪佛龍公司的承認和執行訴訟。2015年5月，巴西檢察官發表意見，建議法院駁回原告的訴訟，理由包括拉戈·阿格里奧的判決是通過欺詐和腐敗獲得的，違反了巴西和國際公共秩序。2017年11月，高等法院以管轄權為由駁回了原告的承認和執行訴訟，2018年6月，駁回在巴西成為最終裁決。2012年10月，厄瓜多爾省級法院發佈單方面禁運令，聲稱下令沒收雪佛龍在厄瓜多爾、阿根廷和哥倫比亞的不同子公司的資產。2012年11月，應原告的要求，阿根廷一家法院對雪佛龍阿根廷公司和雪佛龍的另一家子公司發佈了凍結令。2013年1月，一家上訴法院維持了凍結令，但2013年6月，阿根廷最高法院全面撤銷了凍結令。2013年12月，雪佛龍收到了原告要求在阿根廷承認和執行判決的起訴書。我2016年4月，阿根廷檢察官發表意見，建議駁回原告’請求承認厄瓜多爾在阿根廷的判決。2017年11月，國家法院一審駁回了該申訴，理由是聯邦民事上訴法院於2018年7月確認了駁回。原告向阿根廷最高法院提出的上訴仍在審理中。雪佛龍仍然認為厄瓜多爾的判決是非法和不可執行的，因為它是欺詐和腐敗的產物，違反了法律和所有合法的科學證據。雪佛龍無法預測任何懸而未決或受到威脅的執法行動的時間或結果，但預計將繼續對任何施加責任的行為進行強有力的辯護，並對任何和所有執法行動提出異議和辯護。
2011年2月，雪佛龍向美國紐約南區地區法院提起民事訴訟，起訴拉戈·阿格里奧原告及其幾名律師和支持者，稱其違反了《Racketeer Influent and Corrupt Organizes(RICO)Act》和州法律。2014年3月，地區法院做出了有利於雪佛龍的判決，認定厄瓜多爾的判決是通過欺詐、賄賂和腐敗獲得的，並禁止Rico被告尋求在美國執行Lago Agrio的判決或從他們的非法行為中獲利。在……裏面2016年8月，美國第二巡迴上訴法院發佈一致裁決，全面確認紐約州的判決。2017年6月，美國最高法院駁回了RICO被告’請求發出移審令，使紐約州的判決有利於雪佛龍的最終判決。
根據聯合國國際貿易法委員會的規則，雪佛龍和德克薩斯寵物於2009年9月向海牙常設仲裁法院管理的仲裁庭提出了針對厄瓜多爾的仲裁請求。該索賠指控厄瓜多爾違反了美國-厄瓜多爾雙邊投資條約(BIT)下的厄瓜多爾義務，並違反了厄瓜多爾與德克薩斯寵物之間的和解和釋放協議。2012年1月，法庭發佈了第一份臨時措施裁決書，要求厄瓜多爾採取一切可利用的措施，暫停或暫停厄瓜多爾境內外對拉戈·阿格里奧案中針對雪佛龍的任何判決的執行或承認，等待法庭的進一步命令。2012年2月，法庭發佈了第二份

73


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


臨時裁決，要求厄瓜多爾採取一切必要措施，暫停或暫停厄瓜多爾境內外的執法和承認程序。同樣在2012年2月，法庭發佈了第三個臨時裁決，確認其有權審理雪佛龍和德克薩斯寵物的索賠。2013年2月，法庭發佈了第四個臨時裁決，其中宣佈厄瓜多爾違反了第一和第二個臨時裁決。法庭將仲裁的案情階段分為三個階段。2013年9月，在第一階段結束後，法庭發佈了第一個部分裁決，認定厄瓜多爾與德克薩斯寵物公司之間的和解協議同時適用於德克薩斯寵物公司和雪佛龍公司，並免除了這兩家公司因財團運營而引起的公共環境索賠，但不排除個人對人身傷害的索賠。2018年8月，法庭發佈了第二階段裁決，再次有利於雪佛龍和德克薩斯寵物。法庭一致認為，拉戈·阿格里奧的判決是通過欺詐、賄賂和腐敗獲得的，是基於厄瓜多爾已和解並釋放的公開索賠。法庭認為，厄瓜多爾的判決“違反了國際公共政策”，“其他國家的法院不應承認或執行”。仲裁庭認定：(I)厄瓜多爾違反了和解協議規定的義務，將tex Pet及其附屬公司從公共環境索賠中釋放出來；(Ii)由於Lago Agrio訴訟中的欺詐和腐敗行為，厄瓜多爾違反了國際法規定的司法公正，違反了美國-厄瓜多爾雙邊投資條約；以及(Iii)tex Pet通過厄瓜多爾監督和批准的補救計劃履行了其環境補救義務。法庭命令厄瓜多爾：(A)立即採取步驟，取消厄瓜多爾判決的可執行性地位；(B)採取措施，“消除”厄瓜多爾“與厄瓜多爾判決有關的國際不法行為”的一切後果；(C)賠償雪佛龍因厄瓜多爾判決造成的任何傷害。仲裁的最後第三階段將於2021年3月舉行聽證會，屆時將確定雪佛龍受傷的損害賠償。厄瓜多爾向海牙地區法院提出請求，要求撤銷法庭的臨時裁決和第一個部分裁決，該法院於2016年1月駁回了厄瓜多爾的請求。我2017年7月，上訴法院荷蘭駁回了厄瓜多爾的上訴，2019年4月，荷蘭最高法院維持了上訴法院的裁決，最終駁回了厄瓜多爾對法庭臨時裁決及其第一個部分裁決的質疑。2018年12月，厄瓜多爾向海牙地區法院提出請求，要求撤銷法庭的第二階段裁決。
管理層的評估上述問題的最終結果，包括對雪佛龍的任何財務影響，仍不確定。管理層不相信在這種情況下可以對合理可能的損失(或損失範圍)作出估計。由於厄瓜多爾的判決存在缺陷，管理層認為該判決在計算合理可能的損失(或損失範圍)方面沒有任何用處。此外，圍繞該案的高度不確定的法律環境沒有為管理層估計合理可能的損失(或一系列損失)提供任何依據。
注15
税費
所得税
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

所得税支出(福利)
 
 
 
 
 
 
美國聯邦政府
 
 
 
 
 
 
當前
$
(73
)
 
 
$
(181
)
 
$
(382
)
延期
(1,074
)
 
 
738

 
(2,561
)
州和地方
 
 
 
 
 
 
當前
153

 
 
183

 
(97
)
延期
(172
)
 
 
(16
)
 
66

美國總人數
(1,166
)
 
 
724

 
(2,974
)
國際
 
 
 
 
 
 
當前
4,577

 
 
4,662

 
3,634

延期
(720
)
 
 
329

 
(708
)
國際合計
3,857

 
 
4,991

 
2,926

所得税支出(福利)合計
$
2,691

 
 
$
5,715

 
$
(48
)

美國法定聯邦所得税率與公司實際所得税率之間的對賬詳見下頁表格：

74


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


 
2019

 
 
2018

 
2017

所得税前收入(虧損)
 
 
 
 
 
 
中國和美國
$
(5,483
)
 
 
$
4,730

 
$
(441
)
中國國際金融有限公司
11,019

 
 
15,845

 
9,662

所得税前總收入(虧損)
5,536

 
 
20,575

 
9,221

理論税率（美國法定税率為21%—2019年和2018年，35%—2017年）
1,163

 
 
4,321

 
3,227

美國税制改革的效果
3

 
 
(26
)
 
(2,020
)
股權關聯會計效應
(687
)
 
 
(1,526
)
 
(1,373
)
國際經營對所得税的影響*
2,196

 
 
3,132

 
(130
)
扣除美國聯邦所得税優惠後的州税和地方税
(18
)
 
 
162

 
39

上一年的税收調整、索賠和和解
192

 
 
(51
)
 
(39
)
税收抵免
(18
)
 
 
(163
)
 
(199
)
其他美國*
(140
)
 
 
(134
)
 
447

所得税支出(福利)合計
$
2,691

 
 
$
5,715

 
$
(48
)
 
 
 
 
 
 
 
有效所得税率
48.6
%
 
 
27.8
%
 
(0.5
)%
* 包括與不確定税收頭寸和估值免税額變化相關的一次性税收成本(收益)。
這個2019所得税支出減少 $3,024主要由於二零一九年的減值及項目撇銷費用所致。該公司的實際税率從 28年百分比2018至49年百分比2019.實際税率變動乃由於盈利或虧損之絕對水平所產生之混合效應，以及不論該等收益或虧損是否產生於較高或較低税率司法權區，包括與現金迴流有關之税項支出以及資產出售及企業税率下調之影響。
該公司在税收管轄權的基礎上記錄其遞延税款。報告的遞延税金餘額由以下部分組成：
 
 
 
 
12月31日

 
2019

 
 
2018

遞延税項負債
 
 
 
 
物業、廠房及設備
$
17,251

 
 
$
20,159

投資及其他 *
5,372

 
 
4,943

遞延税項負債總額
22,623

 
 
25,102

遞延税項資產
 
 
 
 
外國税收抵免
(9,840
)
 
 
(10,536
)
資產報廢債務/環境儲備
(4,329
)
 
 
(5,328
)
員工福利
(3,454
)
 
 
(2,787
)
遞延貸項
(1,083
)
 
 
(1,373
)
税損結轉
(5,262
)
 
 
(4,948
)
其他應計負債
(441
)
 
 
(595
)
庫存
(662
)
 
 
(505
)
經營租賃 *
(1,211
)
 
 
—

雜類
(2,796
)
 
 
(3,481
)
遞延税項資產總額
(29,078
)
 
 
(29,553
)
遞延税項資產估值準備
15,965

 
 
15,973

遞延税金合計(淨額)
$
9,510

 
 
$
11,522


*從2019年開始，由ASU 2016-02年度產生的遞延税款計入上述“投資及其他”和“經營租賃”餘額。參考注5，“租賃承諾書”，第頁開始62.
年末遞延税項負債2019減少了大約$2,500從年底開始， 2018。減少主要與上游資產減值導致的物業、廠房和設備臨時差額有關。遞延税項資產與2018年年底基本持平。
整體估值準備涉及美國外國税收抵免結轉、税收損失結轉和暫時性差異的遞延税項資產。估值撥備將遞延税項資產減至管理層評估認為更有可能變現的金額。在.的末尾2019，該公司結轉的税費損失約為$13,419和税收抵免結轉約$1,058，主要與各種國際税務管轄區有關。雖然其中一些税損結轉沒有到期日，但另一些在不同時間到期，從2020穿過2034。美國外國税收抵免結轉$9,840將在以下時間內到期2020和2029.

75


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


12月31日，2019和2018，遞延税金在綜合資產負債表中分類如下：
 
12月31日
 
 
2019

 
 
2018

遞延費用和其他資產
$
(4,178
)
 
 
$
(4,399
)
非流動遞延所得税
13,688

 
 
15,921

遞延所得税總額，淨額
$
9,510

 
 
$
11,522


對於已經或打算無限期再投資的國際業務的未匯出收益，不應計所得税。無限期再投資主張繼續適用於確定美國州和外國預扣税的遞延納税義務。
對於已經或打算無限期再投資的國際業務的未匯出收益，不應計美國州和外國預扣税。未為未來可能的匯款撥備遞延所得税準備金的國際合併子公司和附屬公司的未分配收益總額約為$52,50012月31日，2019。這一數額代表了作為公司正在進行的國際業務的一部分進行再投資的收益。估計用於無限期再投資的可能匯出的收入可能需要繳納的國家和外國税額是不切實際的。該公司預計，沒有無限期再投資的收益匯款不會產生顯着的額外税收。
不確定的所得税頭寸只有當管理層的評估是“更有可能”(即，有可能)時，公司才會在財務報表中確認不確定的税務狀況的税收優惠超過50%)由税務管轄區完全根據該職位的技術是非曲直而允許。所得税會計準則中的税收頭寸，是指在以前提交的納税申報表中或在未來納税申報表中預期將在計量中期或年度期間的當期或遞延所得税資產和負債時反映的頭寸。
下表顯示了該公司截至2011年12月31日的年度的未確認税收優惠的變化，2019, 2018和2017。所得税會計準則中未確認的税收利益，是指納税申報單中採取或預期採取的納税立場與財務報表中計量和確認的利益之間的差異。利息和罰金不包括在內。
 
2019

 
 
2018

 
2017

1月1日的餘額
$
5,070

 
 
$
4,828

 
$
3,031

外幣效應
1

 
 
(6
)
 
43

根據本年度的税務狀況增加
94

 
 
239

 
1,853

前幾年取得的税務頭寸的增加
313

 
 
153

 
1,166

前幾年的減税頭寸
(194
)
 
 
(131
)
 
(90
)
本年度與税務機關的結算
(78
)
 
 
(13
)
 
(1,173
)
因適用的時效失效而減少的數額
(219
)
 
 
—

 
(2
)
12月31日的結餘
$
4,987

 
 
$
5,070

 
$
4,828


大致81百分比的$4,987截至12月31日，未確認的税收優惠，2019如果隨後確認，將對實際税率產生影響。其中若干未確認的税務優惠與税務結轉有關，而該等税務結轉可能需要在任何該等確認時獲得全額估值準備。
雪佛龍及其子公司和附屬公司的税務狀況受到世界各地許多税務管轄區的所得税審計。對於公司的主要税務管轄區，截至12月31日，前幾個納税年度的納税申報單審查工作尚未完成。2019。就這些司法管轄區而言，最近完成所得税審查的年份如下：美國-2013、尼日利亞-2000、澳大利亞-2009和哈薩克斯坦-2012.
該公司與税務機關就解決不同司法管轄區的税務問題進行持續的討論。這些税務事項的結果以及解決和/或結束税務審計的時間都具有很大的不確定性。然而，在某些税務轄區內，税務事項的發展有可能導致公司未確認的税收優惠總額在未來幾年內大幅增加或減少12月份。鑑於仍需審查的年數和各税務管轄區正在審查的事項的數量，該公司無法估計對未確認税收利益餘額可能進行的調整範圍。
在合併損益表中，該公司將與不確定税收狀況的負債相關的利息和罰金報告為“所得税費用”。截至2013年12月31日，2019、應計項目$30預期利息和罰金債務已列入綜合資產負債表，而應計項目為$33截至年底2018。與利息和罰款相關的所得税支出(福利)是$(3), $8和$(161)在……裏面2019, 20182017年，分別。

76


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


所得税以外的其他税
 
 
 
 
 
 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

美國
 
 
 
 
 
 
對產品和商品徵收消費税和類似税*
$
4,990

 
 
$
4,830

 
$
4,398

代第三方徵收消費税*
(4,990
)
 
 
(4,830
)
 
—

進口税及其他徵費
2

 
 
15

 
11

財產税和其他雜税
1,785

 
 
1,577

 
1,824

工資税
254

 
 
246

 
241

生產税
355

 
 
325

 
206

美國總人數
2,396

 
 
2,163

 
6,680

國際
 
 
 
 
 
 
對產品和商品徵收消費税和類似税*
2,801

 
 
3,031

 
2,791

代第三方徵收消費税*
(2,801
)
 
 
(3,031
)
 
—

進口税及其他徵費
35

 
 
37

 
45

財產税和其他雜税
1,435

 
 
2,370

 
2,563

工資税
125

 
 
132

 
137

生產税
145

 
 
165

 
115

國際合計
1,740

 
 
2,704

 
5,651

除所得税外的其他税收總額
$
4,136

 
 
$
4,867

 
$
12,331


* 從2018年開始，根據ASU 2014—09，這些税收在“收入以外的税收”中扣除。參閲 附註24，從第頁開始的"收入" 89.
附註16
物業、廠房及設備1
 
12月31日
 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
按成本計算的總投資
 
 
淨投資
 
 
按成本計算的增加額2
 
 
折舊費用3
 
 
2019

2018

2017


2019

2018

2017


2019

2018

2017


2019

2018

2017

上游















中國和美國
$
82,117

$
88,155

$
84,602


$
31,082

$
39,526

$
38,722


$
7,751

$
6,434

$
4,995


$
15,222

$
5,328

$
5,527

中國國際金融有限公司
206,292

215,329

224,211


102,639

113,603

123,191


3,664

4,865

7,934


12,618

12,726

12,096

上游合計
288,409

303,484

308,813


133,721

153,129

161,913


11,415

11,299

12,929


27,840

18,054

17,623

下游















中國和美國
25,968

24,685

23,598


11,398

10,838

10,346


1,452

1,259

907


869

751

753

中國國際金融有限公司
7,480

7,237

7,094


3,114

3,023

3,074


355

278

306


256

282

282

總下游
33,448

31,922

30,692


14,512

13,861

13,420


1,807

1,537

1,213


1,125

1,033

1,035

所有其他















中國和美國
4,719

4,667

4,798


2,236

2,186

2,341


324

224

218


243

320

677

中國國際金融有限公司
146

171

182


25

31

38


9

6

4


10

12

14

所有其他項目合計
4,865

4,838

4,980


2,261

2,217

2,379


333

230

222


253

332

691

美國總人數
112,804

117,507

112,998


44,716

52,550

51,409


9,527

7,917

6,120


16,334

6,399

6,957

國際合計
213,918

222,737

231,487


105,778

116,657

126,303


4,028

5,149

8,244


12,884

13,020

12,392

總計
$
326,722

$
340,244

$
344,485


$
150,494

$
169,207

$
177,712


$
13,555

$
13,066

$
14,364


$
29,218

$
19,419

$
19,349

1 
除了美國和澳大利亞，沒有其他國家佔 10 公司淨資產、廠房和設備（PP & E）的百分比或以上， 2019.澳大利亞有PP & E， $51,359, $53,768和$55,514在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
2 
與往年支出有關的乾井支出淨額 $124, $343和$42在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
3 
折舊費用包括： $628, $654和$668在……裏面2019, 2018和2017，分別，和損害， $10,797, $735和$1,021在……裏面2019, 2018和2017，分別為。

77


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


附註17
短期債務
 
12月31日
 
 
2019

 
 
2018

商業票據1
$
4,654

 
 
$
7,503

付給銀行和其他以一年或一年以下為起始期限的票據
228

 
 
28

長期債務當期到期日2
5,054

 
 
4,999

長期融資租賃當期到期日
18

 
 
18

可贖回的長期債務
 
 
 
 
長期債務
3,078

 
 
3,078

小計
13,032

 
 
15,626

重新分類為長期債務
(9,750
)
 
 
(9,900
)
短期債務總額
$
3,282

 
 
$
5,726

1    2019年12月31日和2018年12月31日的加權平均利率分別為1.69%和2.43%。
 
 
 
 
2    扣除未攤銷折扣和發行成本後的淨額：2019年為0美元，2018年為1美元。
 
 
 
 

可贖回長期債務主要包括免税的可變利率看跌債券，這些債券被列為流動負債，因為在資產負債表日期後的一年內，債券持有人可以選擇贖回這些債券。
該公司可能會定期對其部分短期債務進行利率互換。12月31日，2019，該公司沒有短期債務的利率互換。
12月31日，2019，該公司有$9,750在……裏面364天與各大銀行承諾的信貸安排，使短期債務能夠在長期基礎上進行再融資。信貸安排允許該公司將任何未償還金額轉換為期限最長為一年的定期貸款。這支持商業票據借款，也可用於一般企業用途。該公司的做法是不斷以基本相同的條款用新承諾取代即將到期的承諾，保持管理層認為適當的水平。該安排下的任何借款都將是無擔保債務，利率基於倫敦銀行間同業拆借利率或指定銀行公佈的基本貸款利率的平均值，並按反映該公司強大信用評級的條款計算。不是截至12月31日，這項安排下的未償還借款，2019.
公司被歸類為$9,750和$9,900截至12月31日的短期債務和長期債務一樣，2019和2018，分別。預期清償該等債務不需要在一年內動用營運資金，而本公司有意向及能力（如已承諾信貸額度所證明），以長期基準為該等債務再融資。

78


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注18
長期債務
截至12月31日，包括融資租賃負債在內的長期債務總額， 2019，曾經是$23,691. 公司年末未償長期債務 2019和2018具體情況如下：

12月31日
 

2019

 
 
2018


本金

 
 
本金

2023年到期的3.191釐債券
$
2,250

 
 
$
2,250

2.954%票據到期2026年
2,250

 
 
2,250

2.355%票據到期日期為2022年
2,000

 
 
2,000

2020年到期的1.961%票據
1,750

 
 
1,750

2.2021年到期的100%票據
1,350

 
 
1,350

2.419%票據到期2020年
1,250

 
 
1,250

2.427%票據到期日期為2020年
1,000

 
 
1,000

2.895%票據到期2024年
1,000

 
 
1,000

2.566%票據到期日期為2023年
750

 
 
750

2025年到期的3.326%票據
750

 
 
750

2.498%票據到期2022年
700

 
 
700

2.411%票據到期2022年
700

 
 
700

2021年到期的浮息票據（2. 599%）1
650

 
 
650

2022年到期的浮息票據（2. 412%）1
650

 
 
650

2020年到期的1.991%票據
600

 
 
600

2020年到期的浮息票據（2. 116%）2
400

 
 
400

3.400%貸款3
218

 
 
218

2032年到期8.625%債券
147

 
 
147

2031年到期8.625%債券
108

 
 
108

2032年到期的8.000%債券
75

 
 
75

2020年到期的9.750%債券
54

 
 
54

2021年到期的8.875%債券
40

 
 
40

中期票據，於2021年至2038年到期（6. 431%）1
38

 
 
38

2019年到期的4.950%票據
—

 
 
1,500

2019年到期的1.561%票據
—

 
 
1,350

2019年到期的浮動利率票據
—

 
 
850

2.193%票據到期2019年
—

 
 
750

2019年到期的1.686%票據
—

 
 
550

包括一年內到期的債務共計
18,730

 
 
23,730

一年內到期的債務
(5,054
)
 
 
(5,000
)
從短期債務重新分類
9,750

 
 
9,900

未攤銷折扣和債務發行成本
(17
)
 
 
(24
)
融資租賃負債4
282

 
 
127

長期債務總額
$
23,691

 
 
$
28,733

1 
12月31日加權平均利率， 2019.
2 
12月31日的利率， 2019.
3 
到期日視乎若干事件發生而定。二零二二年為貸款可能到期的最早期間。
4 
有關融資租賃負債的詳細信息，請參見注5從第頁開始62.
雪佛龍的自動貨架登記聲明將於2021年5月到期。本註冊書針對公司發行或擔保的數額不詳的不可轉換債務證券。
長期債務（不包括融資租賃負債）本金餘額為 $18,730到期日如下： 2020 – $5,054; 2021 – $2,054; 2022 – $4,268; 2023 – $3,003; 2024 – $1,000；之後 2024 – $3,351.
看見注7，從第頁開始65有關公司長期債務公允價值的信息。
附註19
暫停使用的探井的核算
於完成鑽探後，當探井發現有足夠儲量可作為生產井完成，且業務單位在評估儲量及項目的經濟及營運可行性方面取得足夠進展時，公司會繼續將探井成本資本化。如果不滿足任何一種條件，或者如果公司獲得的信息使人對項目的經濟或運營可行性產生重大懷疑，則探井將被假定為受損，其成本(扣除任何殘值)將計入費用。

79


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


下表顯示了截至12月31日的三個年度公司暫停勘探井成本的變化， 2019:
 
2019

2018

2017

1月1日期初餘額
$
3,563

$
3,702

$
3,540

在確定探明儲量之前增加資本化探井成本
244

207

323

根據已探明儲量的確定對油井、設施和設備進行重新分類
(500
)
(13
)
(113
)
資本化探井成本計入費用
(125
)
(333
)
(39
)
其他減税*
(141
)
—

(9
)
12月31日期末餘額
$
3,041

$
3,563

$
3,702

*    代表房地產銷售。
下表列出了已資本化油井成本的賬齡，以及自鑽井完成以來已資本化探井成本超過一年的項目數量。
 
12月31日
 
 
2019

2018

2017

一年或一年內資本化的探井成本
$
214

$
202

$
307

資本化期限超過一年的探井成本
2,827

3,361

3,395

12月31日的結餘
$
3,041

$
3,563

$
3,702

資本化期限超過一年的探井成本項目數*
22

30

32

*    某些項目有多個油井或油田，或兩者兼有。
中的$2,827截至12月31日，已資本化超過一年的勘探井成本， 2019, $1,867與以下內容相關12正在進行鑽探活動或明確計劃在不久的將來進行的項目。的 $960餘額與以下各項相關10在投產前需要大量資本支出的地區的項目，以及在不久的將來沒有進行或堅定計劃進行額外鑽探工作的項目。認為沒有必要進行額外的鑽探，因為碳氫化合物的存在已經確定，其他活動正在進行中，以便今後能夠就項目開發作出決定。
項目的實施情況 $960上文提到的項目開展了下列與評估儲量和項目經濟可行性有關的活動： $256 (四項目)-正在進行前端工程和設計，預計將在年內做出最終投資決定四年; (b) $704 (六項目)--正在審查的發展備選方案。雖然在所有這些問題上都取得了進展22由於項目的複雜性、規模和談判，在某些情況下，根據SEC規則確認已探明儲量的決定可能要數年才能作出。其中一半以上的決定預計將在明年發生， 五年.
這個$2,827截至12月31日，超過一年的停井成本資本化， 2019代表 123中國的探井22項目。下表包含這些成本在油井和項目基礎上的賬齡：
按各井完鑽日期計算的賬齡：
金額

 
 
井的數量

1998-2008
$
244

 
 
27

2009-2013
1,166

 
 
56

2014-2018
1,417

 
 
40

總計
$
2,827

 
 
123

 
 
 
 
 
根據項目中最後一口停井的鑽井完成日期進行老化：
金額

 
 
項目數量

2003-2011
$
318

 
 
4

2012-2015
1,653

 
 
11

2016-2019
856

 
 
7

總計
$
2,827

 
 
22


注20
股票期權和其他基於股票的薪酬
股票期權補償費用， 2019, 2018和2017曾經是$81 ($64税後）， $105 ($83税後）和 $137 ($89税後），分別。此外，股票增值權、限制性股票、業績股和限制性股票單位的補償費用， $313 ($266税後）， $60 ($47税後）和 $231 ($150税後）， 2019, 2018和2017，分別。並無重大股票補償成本資本化， 2019年12月31日或者12月31日， 2018.
根據所有以股份為基礎的付款安排， 2019, 2018和2017曾經是$1,090, $1,159和$1,100，分別。從期權行使中獲得的減税實際税收優惠是 $43, $43和$48為2019, 2018和2017，分別為。

80


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


支付的現金支付給業績股份，限制性股票單位和股票增值權， $119, $157和$187為2019, 2018和2017，分別為。
雪佛龍長期激勵計劃(LTIP)下的獎勵可以採取但不限於股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股票和非股票授予的形式。從2004年4月到2023年5月，不超過260百萬可根據LTIP發行股票。對於2013年5月29日或之後頒發的獎項，不超過 50百萬該等股份可以以股票期權、股票增值權或要求獎勵接受者全額支付股份的獎勵以外的形式進行。對於2017年1月1日之前頒發的主要獎項類型，合同條款在 三年對於表演股和限制性股票單位，以及10年份股票期權和股票增值權。對於2017年1月1日之後頒發的獎項，合同條款在以下各方面有所不同： 三年對於表演股和特殊限制性股票單位，五年對於標準的限制性股票單位和10年份股票期權和股票增值權。業績股、受限制股票單位和股票增值權的沒收在發生時予以確認。沒收股票期權的估計使用了1990年的歷史沒收數據。
年授出的股票期權和股票增值權的公平市值， 2019, 2018和2017於授出日期採用柏力克—舒爾斯期權定價模式計量，並按以下加權平均假設計算：
 
截至十二月三十一日止的年度
 
2019

 
 
2018

 
2017

 
預期期限(以年為單位)1
6.6



6.5


6.3


波動率2
20.5

%

21.2

%
21.7

%
基於零息美國國債的無風險利率
2.6

%

2.6

%
2.2

%
股息率
3.8

%

3.8

%
4.2

%
加權-授予的每個期權的平均公允價值
$
15.82



$
18.18


$
15.31


1    預期期限基於歷史行使和歸屬後註銷數據。
2    波動率是基於一段適當時期的歷史股票價格，通常等於預期期限。
2004年期間的備選方案活動摘要 2019現呈如下：
 
共享(千)

加權平均
行使價
 
 
平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值
 
截至2019年1月1日未償還
94,724

 
$
99.92

 

 

授與
5,771

 
$
113.04

 

 

已鍛鍊
(13,190
)
 
$
83.36

 

 

被沒收
(664
)
 
$
111.57

 

 

截至2019年12月31日未償還
86,641

 
$
103.22

 
4.69
 
$
1,518

可於2019年12月31日行使
77,671

 
$
101.63

 
4.25
 
$
1,474


總內在價值（即，行使價與市價之間的差額）， 2019, 2018和2017曾經是$516, $506和$407，分別為。在此期間，公司繼續在行使該等獎勵時發行庫藏股。
自.起2019年12月31日，曾經有過$55與根據該計劃授予的非既得性股份薪酬安排相關的未確認税前薪酬成本總額。這一成本預計將在加權平均期內確認1.8三年了。
1月1日，2019，已發行的LTIP業績股數量相當於， 3,669,730股期間 2019, 1,813,188授予了績效股票，684,620歸屬於現金收益的股票分配給接受者和411,514股份被沒收。在 2019年12月31日，發行在外的業績股， 4,386,784.該等工具所記錄負債之公平值為 $370用Monte Carlo模擬方法測量。
1月1日，2019，發行在外的受限制股票單位數目相等於 1,737,479股2019年， 1,054,556限制性股票單位被授予，244,744被授予現金收益的單位分配給接受者和120,332單位被沒收。12月31日， 2019，未發行的受限制股票單位， 2,426,959.該等工具歸屬部分所記錄負債之公平值為： $192按截至12月31日的股價估值， 2019.此外，根據LTIP授予的未行使股票增值權總額約為 4.0百萬截至 2019年12月31日.該等工具歸屬部分所記錄負債之公平值為： $82.

81


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注21
員工福利計劃
該公司為許多員工制定了固定福利養老金計劃。該公司通常根據當地法規的要求或在預籌資金提供經濟優勢的某些情況下，為確定的福利計劃預付資金。在美國，所有符合條件的計劃都必須遵守《僱員退休收入保障法》(ERISA)的最低資金標準。該公司通常不會為不受法律法規資金要求的美國不合格養老金計劃提供資金，因為對這些養老金計劃的貢獻可能不那麼經濟，投資回報可能不如該公司的其他投資選擇那麼有吸引力。
該公司還發起了其他退休後福利(OPEB)計劃，為一些活躍和符合條件的退休員工提供醫療和牙科福利，以及人壽保險。這些計劃沒有資金，公司和退休人員分擔成本。對於該公司的主要美國醫療計劃，公司為退休人員提供的醫療保險之前的繳費增加不超過4百分比每年.部分人壽保險福利由公司支付。
該公司確認其每個固定收益養老金和OPEB計劃的資金過剩或資金不足狀況，作為綜合資產負債表上的資產或負債。
公司養老金和OPEB計劃的資金狀況， 2019和2018以下是：
 
養老金福利
 
 
 
 
2019
 
 
 
2018
 
 
其他好處
 
 
美國

 
國際。

 
 
美國

 
國際。

 
2019

 
 
2018

福利義務的變更
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1月1日的福利義務
$
11,726

 
$
4,820

 
 
$
13,580

 
$
5,540

 
$
2,430

 
 
$
2,788

服務成本
406

 
139

 
 
480

 
141

 
36

 
 
42

利息成本
397

 
199

 
 
370

 
206

 
96

 
 
94

計劃參與者的繳費
—

 
4

 
 
—

 
4

 
72

 
 
71

圖則修訂
—

 
29

 
 
—

 
23

 
—

 
 
2

精算(收益)損失
2,922

 
673

 
 
(1,051
)
 
(239
)
 
125

 
 
(272
)
外幣匯率變動
—

 
121

 
 
—

 
(227
)
 
2

 
 
(9
)
已支付的福利
(1,035
)
 
(302
)
 
 
(1,653
)
 
(432
)
 
(240
)
 
 
(237
)
資產剝離/收購
49

 
—

 
 
—

 
(196
)
 
(1
)
 
 
(49
)
削減
—

 
(3
)
 
 
—

 
—

 
—

 
 
—

12月31日的福利義務
14,465

 
5,680

 
 
11,726

 
4,820

 
2,520

 
 
2,430

計劃資產的變更
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1月1日計劃資產的公允價值
8,532

 
4,142

 
 
9,948

 
4,766

 
—

 
 
—

計劃資產的實際回報率
1,548

 
566

 
 
(566
)
 
(9
)
 
—

 
 
—

外幣匯率變動
—

 
115

 
 
—

 
(221
)
 
—

 
 
—

僱主供款
1,096

 
266

 
 
803

 
232

 
168

 
 
166

計劃參與者的繳費
—

 
4

 
 
—

 
4

 
72

 
 
71

已支付的福利
(1,035
)
 
(302
)
 
 
(1,653
)
 
(432
)
 
(240
)
 
 
(237
)
資產剝離/收購
36

 
—

 
 
—

 
(198
)
 
—

 
 
—

12月31日計劃資產的公允價值
10,177

 
4,791

 
 
8,532

 
4,142

 
—

 
 
—

12月31日的資金狀況
$
(4,288
)
 
$
(889
)
 
 
$
(3,194
)
 
$
(678
)
 
$
(2,520
)
 
 
$
(2,430
)

截至12月31日，公司養老金和OPB計劃在合併資產負債表上確認的金額， 2019和2018，包括：
 
養老金福利
 
 
 
 
2019
 
 
 
2018
 
 
其他好處
 
 
美國

 
國際。

 
 
美國

 
國際。

 
2019

 
 
2018

遞延費用和其他資產
$
23

 
$
413

 
 
$
17

 
$
412

 
$
—

 
 
$
—

應計負債
(239
)
 
(71
)
 
 
(180
)
 
(66
)
 
(174
)
 
 
(175
)
非當前員工福利計劃
(4,072
)
 
(1,231
)
 
 
(3,031
)
 
(1,024
)
 
(2,346
)
 
 
(2,255
)
12月31日確認的淨額
$
(4,288
)
 
$
(889
)
 
 
$
(3,194
)
 
$
(678
)
 
$
(2,520
)
 
 
$
(2,430
)






82


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


在税前基礎上確認的“累計其他全面損失”中的公司養老金和OPB計劃的金額， $6,357和$4,448在…的末尾2019和2018，分別。這些數額包括：
 
養老金福利
 
 
 
 
2019
 
 
 
2018
 
 
其他好處
 
 
美國

 
國際。

 
 
美國

 
國際。

 
2019

 
 
2018

淨精算損失
$
5,135

 
$
1,269

 
 
$
3,694

 
$
955

 
$
74

 
 
$
(56
)
前期服務(信用)和成本
5

 
102

 
 
7

 
104

 
(228
)
 
 
(256
)
12月31日確認的總數
$
5,140

 
$
1,371

 
 
$
3,701

 
$
1,059

 
$
(154
)
 
 
$
(312
)

所有美國和國際退休金計劃的累計福利責任 $12,781和$5,203，分別位於2019年12月31日，以及$10,514和$4,360，分別位於2018年12月31日.
累積福利責任超過計劃資產的美國及國際退休金計劃的資料 2019年12月31日和2018是：
 
養老金福利
 
 
2019
 
 
 
2018
 
 
美國

 
國際。

 
 
美國

 
國際。

預計福利義務
$
14,401

 
$
1,554

 
 
$
11,667

 
$
1,277

累積福利義務
12,718

 
1,268

 
 
10,456

 
1,062

計劃資產的公允價值
10,091

 
278

 
 
8,456

 
198


在綜合全面收益表中確認的定期養卹金淨成本和金額的組成部分， 2019, 2018和2017見下表：
 
養老金福利
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
2018
 
2017
 
 
其他好處
 
 
美國

國際。

 
 
美國

國際。

美國

國際。

 
2019

 
 
2018

 
2017

定期收益淨成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
$
406

$
139

 
 
$
480

$
141

$
489

$
151

 
$
36

 
 
$
42

 
$
32

利息成本
397

199

 
 
370

206

366

219

 
96

 
 
94

 
95

計劃資產的預期回報
(565
)
(231
)
 
 
(636
)
(253
)
(597
)
(239
)
 
—

 
 
—

 
—

攤銷以前的服務費用(貸項)
2

11

 
 
2

10

(5
)
13

 
(28
)
 
 
(28
)
 
(28
)
已確認的精算損失
239

21

 
 
304

29

340

44

 
(3
)
 
 
15

 
(5
)
結算損失
259

3

 
 
411

33

436

2

 
—

 
 
—

 
—

減少損失(收益)
—

16

 
 
—

3

—

—

 
—

 
 
—

 
—

定期收益淨成本合計
738

158

 
 
931

169

1,029

190

 
101

 
 
123

 
94

全面收益確認的變化
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期內淨精算(收益)損失
1,939

338

 
 
151

12

381

(94
)
 
128

 
 
(248
)
 
284

精算損失攤銷
(498
)
(24
)
 
 
(715
)
(62
)
(776
)
(46
)
 
3

 
 
(15
)
 
5

期間的前期服務(積分)成本
—

29

 
 
—

23

—

1

 
(1
)
 
 
3

 
—

攤銷先前服務(費用)貸項
(2
)
(30
)
 
 
(2
)
(13
)
5

(13
)
 
28

 
 
28

 
28

在其他文件中識別的更改總數
綜合收益
1,439

313

 
 
(566
)
(40
)
(390
)
(152
)
 
158

 
 
(232
)
 
317

在淨期間收益成本和其他綜合收益中確認
$
2,177

$
471

 
 
$
365

$
129

$
639

$
38

 
$
259

 
 
$
(109
)
 
$
411


於2009年12月24日，計入“累計其他全面虧損”的精算虧損淨額。 2019年12月31日對於該公司的美國養老金、國際養老金和OPB計劃， 10, 12和14年份，分別。該等攤銷期代表預期根據計劃領取福利的僱員的估計平均剩餘服務。這些損失按超過 10百分比預計福利責任或計劃資產的市場相關價值兩者中較高者。須攤銷之金額按個別計劃釐定。期間 2020該公司估計精算損失， $385, $46和$3將分別從美國養老金、國際養老金和OPB計劃的“累計其他全面損失”中攤銷。此外，該公司估計， $320將在以下期間從“累計其他全面損失”中確認： 2020與美國主要養老金計劃的一次性結算費用有關。
於“累計其他全面虧損”中確認過往服務成本（貸記）之加權平均攤銷期， 2019年12月31日大約， 3和6年份美國和國際養老金計劃， 8年份OPB計劃。期間 2020，公司估計先前的服務（信貸）成本， $2, $10和

83


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


$(28)將分別從美國養老金、國際養老金和OPB計劃的“累計其他全面損失”中攤銷。
假設 以下加權平均假設用於確定截至12月31日的年度的福利義務和定期福利淨費用：
 
養老金福利
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
2018
 
 
2017
 
 
 
 
 
其他好處
 
 
美國

國際。

 
 
美國

國際。

 
美國

國際。

 
2019

 
 
2018

 
2017

用於確定福利義務的假設：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貼現率
3.1
%
3.2
%
 
 
4.2
%
4.4
%
 
3.5
%
3.9
%
 
3.2
%
 
 
4.4
%
 
3.8
%
補償增值率
4.5
%
4.0
%
 
 
4.5
%
4.0
%
 
4.5
%
4.0
%
 
不適用

 
 
不適用

 
不適用

用於確定定期福利費用淨額的假設：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本貼現率
4.4
%
4.4
%
 
 
3.7
%
3.9
%
 
4.2
%
4.3
%
 
4.6
%
 
 
3.9
%
 
4.6
%
利息成本貼現率
3.7
%
4.4
%
 
 
3.0
%
3.9
%
 
3.0
%
4.3
%
 
4.2
%
 
 
3.5
%
 
3.8
%
計劃資產的預期回報
6.8
%
5.6
%
 
 
6.8
%
5.5
%
 
6.8
%
5.5
%
 
不適用

 
 
不適用

 
不適用

補償增值率
4.5
%
4.0
%
 
 
4.5
%
4.0
%
 
4.5
%
4.5
%
 
不適用

 
 
不適用

 
不適用


計劃資產的預期回報率該公司養老金資產的估計長期回報率主要受實際歷史資產類別回報、對預期未來業績的評估、外部精算公司的建議以及納入特定資產類別風險因素的影響。資產配置使用養老金計劃資產/負債研究定期更新，該公司的估計長期回報率與這些研究一致。
為2019，該公司使用的預期長期回報率為6.75百分比對於美國養老金計劃資產， 68百分比公司的養老金計劃資產2018年和2017年，該公司使用的長期收益率為 6.75百分比為了這些計劃。
在確定養老金支出時使用的主要美國養老金計劃的資產的市場相關價值是基於三個月在年終計量日期之前。管理層會考慮三—一個月的時間段足夠長，以儘量減少日常市場波動造成的扭曲影響，並在年底之前仍然保持不變。至於其他計劃，則於年終時資產市值用於計算退休金開支。
貼現率用於確定美國和國際養老金和OPEB計劃債務和費用的貼現率假設反映了福利可以有效結算的比率，並等於通過收益率曲線分析得出的等值單一比率。這項分析考慮了針對該公司計劃的預計福利支出和高質量債券的收益率。使用美國主要養老金和OPEB計劃的收益率曲線，將預計的現金流貼現到估值日。年末從這一分析得出的有效貼現率2019是3.1百分比美國主要養老金計劃， 3.1百分比用於美國OPEB的主要計劃。這些計劃在年末的貼現率2018是4.2和4.3百分比，而在2017他們是3.5和3.6百分比分別針對這兩個計劃。
其他利益假設假定的醫療保健費用趨勢率會對退休人員保健費用的報告金額產生重大影響。用於計算退休後累計福利義務2019年12月31日，對於美國主要的OPEB計劃，假設的醫療保健成本-趨勢比率從6.8百分比在……裏面2020並逐漸下降， 4.5百分比為2025以及超越對於這個測量， 2018年12月31日假設的醫療保健成本趨勢率開始時， 7.2百分比在……裏面2019並逐漸下降， 4.5百分比為2025以及超越 假定的保健費用趨勢率每變動1個百分點，將對全球計劃產生以下影響：
 
-1%的增長

 
減少1%

對總服務和利息成本構成的影響
$
20

 
$
(15
)
對退休後福利義務的影響
$
224

 
$
(176
)

計劃資產及投資策略
公司養老金計劃的公允價值計量， 2019和2018在以下頁面：

84


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


 
美國
 
 
 
國際。
 
 
總計

 
1級

 
2級

 
3級

 
NAV

 
 
總計

 
1級

 
2級

 
3級

 
NAV

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國1
$
1,110

 
$
1,110

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
 
$
520

 
$
520

 
$
—

 
$
—

 
$
—

國際
1,631

 
1,630

 
1

 
—

 
—

 
 
521

 
520

 
—

 
1

 
—

集體信託/互惠基金2
893

 
21

 
—

 
—

 
872

 
 
152

 
9

 
—

 
—

 
143

固定收益
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

政府
225

 
—

 
225

 
—

 
—

 
 
254

 
97

 
157

 
—

 
—

公司
1,382

 
—

 
1,382

 
—

 
—

 
 
409

 
—

 
389

 
20

 
—

銀行貸款
119

 
—

 
114

 
5

 
—

 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

抵押貸款/資產擔保
1

 
—

 
1

 
—

 
—

 
 
6

 
—

 
6

 
—

 
—

集體信託/互惠基金2
877

 
—

 
—

 
—

 
877

 
 
1,521

 
15

 
—

 
—

 
1,506

混合型基金3
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
 
74

 
3

 
71

 
—

 
—

房地產4
1,065

 
—

 
—

 
—

 
1,065

 
 
378

 
—

 
—

 
56

 
322

另類投資5
941

 
—

 
—

 
—

 
941

 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

現金和現金等價物
212

 
208

 
4

 
—

 
—

 
 
287

 
277

 
2

 
—

 
8

其他6
76

 
(4
)
 
31

 
44

 
5

 
 
20

 
—

 
17

 
3

 
—

2018年12月31日合計
$
8,532

 
$
2,965

 
$
1,758

 
$
49

 
$
3,760

 
 
$
4,142

 
$
1,441

 
$
642

 
$
80

 
$
1,979

2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國1
$
1,769

 
$
1,769

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
 
$
471

 
$
471

 
$
—

 
$
—

 
$
—

國際
1,958

 
1,958

 
—

 
—

 
—

 
 
422

 
421

 
—

 
1

 
—

集體信託/互惠基金2
1,079

 
52

 
—

 
—

 
1,027

 
 
184

 
6

 
—

 
—

 
178

固定收益
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

政府
523

 
—

 
523

 
—

 
—

 
 
265

 
144

 
121

 
—

 
—

公司
1,444

 
—

 
1,444

 
—

 
—

 
 
493

 
—

 
490

 
3

 
—

銀行貸款
120

 
—

 
113

 
7

 
—

 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

抵押貸款/資產擔保
1

 
—

 
1

 
—

 
—

 
 
4

 
—

 
4

 
—

 
—

集體信託/互惠基金2
963

 
—

 
—

 
—

 
963

 
 
2,230

 
5

 
—

 
—

 
2,225

混合型基金3
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
 
84

 
7

 
77

 
—

 
—

房地產4
1,089

 
—

 
—

 
—

 
1,089

 
 
277

 
—

 
—

 
55

 
222

另類投資5
924

 
—

 
—

 
—

 
924

 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

現金和現金等價物
235

 
228

 
7

 
—

 
—

 
 
338

 
334

 
2

 
—

 
2

其他6
72

 
(5
)
 
29

 
44

 
4

 
 
23

 
—

 
21

 
2

 
—

2019年12月31日合計
$
10,177

 
$
4,002

 
$
2,117

 
$
51

 
$
4,007

 
 
$
4,791

 
$
1,388

 
$
715

 
$
61

 
$
2,627

1 
美國股票包括對公司普通股的投資，金額為 $6在…2019年12月31日，以及$9在…2018年12月31日.
2 
對於美國計劃，集合信託/共同基金完全是指數基金；對於國際計劃，它們主要是單位信託基金和指數基金。
3 
混合型基金由同時投資於股票和固定收益工具的基金組成，目的是分散投資和降低風險。
4 
美國房地產資產的年終估值是基於第三方評估的，這些評估每年至少對投資組合中的每一處房產進行一次。
5 
另類投資側重於市場中性策略，與傳統資產類別預期相關性較低。
6 
“其他”資產類別包括已購買但尚未結算的證券的應付款項淨額(第1級)；股息及與利息和税務有關的應收款(第2級)；保險合同(第3級)；以及對私募股權有限合夥企業的投資。
使用重大不可觀察投入的公允價值計量對第三級計劃資產變動的影響概述如下：
 
權益

固定收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
國際

公司

 
 
銀行貸款

 
 
房地產

 
 
其他

 
 
總計

2017年12月31日總計
$
—

$
30

 
 
$
11

 
 
$
56

 
 
$
46

 
 
$
143

計劃資產的實際回報率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
報告日持有的資產
4

(2
)
 
 
—

 
 
13

 
 
—

 
 
15

本期出售的資產
(4
)
—

 
 
—

 
 
—

 
 
—

 
 
(4
)
採購、銷售和結算
—

(7
)
 
 
(4
)
 
 
(13
)
 
 
—

 
 
(24
)
調入和/或調出3級
1

—

 
 
(2
)
 
 
—

 
 
—

 
 
(1
)
2018年12月31日合計
$
1

$
21

 
 
$
5

 
 
$
56

 
 
$
46

 
 
$
129

計劃資產的實際回報率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
報告日持有的資產
(1
)
1

 
 
—

 
 
—

 
 
(1
)
 
 
(1
)
本期出售的資產
—

—

 
 
—

 
 
—

 
 
—

 
 
—

採購、銷售和結算
—

(19
)
 
 
—

 
 
(1
)
 
 
1

 
 
(19
)
調入和/或調出3級
1

—

 
 
2

 
 
—

 
 
—

 
 
3

2019年12月31日合計
$
1

$
3

 
 
$
7

 
 
$
55

 
 
$
46

 
 
$
112



85


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


退休金計劃的主要投資目標是在審慎的風險和流動性水平內取得最高總回報率，分散和減輕與投資有關的潛在下行風險，併為支付福利和投資組合管理提供充足的流動性。
該公司在美國和英國的養老金計劃包括92百分比總養老金資產。美國和英國。投資計劃設有投資委員會，該委員會於年內定期開會審查資產持有情況及其回報。為評估計劃的投資業績，已制定長期資產分配政策基準。
對於主要的美國養老金計劃，該公司的投資委員會已經建立了以下批准的資產配置範圍：股票30–60百分比固定收入 20–40百分比房地產 0–15百分比另類投資 0–15百分比及現金 0–25百分比.為英國養老金計劃，英國董事會制定了以下資產分配準則： 10–30百分比固定收入 55–85百分比房地產 5–15百分比和現金 0–5百分比.其他重要的國際養卹金計劃也制定了因計劃而異的最高和最低資產分配範圍。在批准範圍內的實際資產分配是基於多種因素，包括市場條件和流動性不足的限制。為降低集中度及其他風險，本集團透過主動投資管理公司及被動指數基金，將資產投資於多個資產類別。
該公司不會為其OPEB義務預付資金。
現金繳款和福利支付在……裏面2019公司貢獻了 $1,096和$266美國和國際養老金計劃在 2020該公司預計， $1,250美國的計劃， $250加入其國際養老金計劃。實際繳費金額取決於投資回報、養老金義務的變化、監管環境、税法變化和其他經濟因素。如果投資回報不足以抵消計劃債務的增加，最終可能需要額外的資金。
該公司預計支付的OPEB收益約為 $174在……裏面2020; $168支付的 2019.
以下福利付款，包括估計的未來服務，預計將由公司在未來10年內支付：
 
養老金福利
 
 
其他

 
美國

 
國際。

 
優勢

2020
$
1,262

 
$
280

 
$
174

2021
$
1,176

 
$
602

 
$
170

2022
$
1,160

 
$
224

 
$
165

2023
$
1,150

 
$
234

 
$
161

2024
$
1,134

 
$
255

 
$
156

2024-2028
$
5,232

 
$
1,434

 
$
725


員工儲蓄投資計劃雪佛龍及其某些子公司的合格員工參加了雪佛龍員工儲蓄投資計劃(ESiP)。ESiP的薪酬費用合計$284, $270和$316在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
福利計劃信託基金在被雪佛龍收購之前，德士古建立了一個福利計劃信託，為其一些福利計劃下的資金義務提供資金。在年終2019，信任包含在14.2百萬雪佛龍庫存股的股份。信託將出售股票或使用股票的股息支付福利，但前提是公司不支付此類福利。該公司打算繼續支付福利計劃下的義務。受託人將按照信託受益人的指示對信託中持有的股份進行投票。信託持有的股份在信託公司為支付福利義務而分發或出售之前，不被視為每股收益的流通股。
在被雪佛龍收購之前，優尼科建立了各種設保人信託，為其一些福利計劃下的義務提供資金，包括遞延補償和補充退休計劃。在…2019年12月31日和2018，信託資產為$35和$34分別主要投資於賺取利息的賬户。
員工激勵計劃雪佛龍獎勵計劃是一項為合資格員工提供的年度現金獎勵計劃，將獎勵與上一年度的公司、業務單位和個人表現掛鈎。現金獎金的費用， $826, $1,048和$936在……裏面2019, 2018和2017，分別。雪佛龍還為公司及其子公司的高級職員和其他經常受薪員工提供長期就業機會，他們擔任重要職務。長期獎勵計劃下的獎勵包括股票期權和其他以股份為基礎的補償，詳情見 注20，從第頁開始80.

86


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


注22
其他或有事項和承付款
所得税該公司每季度計算其所得税費用和負債。這些負債一般要接受審計，並在計算所得税的年度期間結束後數年才與個人税務機關最後確定。參考注15，從第頁開始74，討論公司主要税務管轄區的税務申報表審計期間，以及討論所有税務管轄區中確認的税務利益金額與税務申報表中已採取或預期將採取的金額之間的差異。
未計税年度的結算以及公司開展業務所在國家的其他税務問題，預計不會對公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響，管理層認為，已為所有正在審查或有待未來審查的年度計提了充足的撥備。
擔保 該公司擁有二向股權關聯公司提供的擔保總額$704。在這一數額中，$412與一家股權關聯公司的融資安排有關。超過近似值2-此保證的剩餘期限，最高金額將隨着關聯公司的付款而減少。剩餘的金額$292與股權關聯公司簽訂的終端使用協議下的某些付款相關。超過近似值8-此擔保的剩餘期限內，最高擔保金額將因關聯公司支付某些費用而減少。與附屬公司和其他合作伙伴簽訂了許多交叉賠償協議，以允許追回根據擔保支付的金額。雪佛龍沒有記錄任何一項擔保的責任。
彌償*在收購優尼科時，該公司承擔了與1997年出售的資產有關的或有環境負債的某些賠償。在某些環境補救費用中分享這些資產的收購人的最高義務為$200，這是在2009年12月31日達成的。根據賠償協議，在達成$200在2022年4月之前，雪佛龍將獨自承擔責任，屆時賠償到期。受這些賠償約束的環境條件或事件必須在1997年出售資產之前發生。
雖然該公司已根據這一賠償規定為已知債務撥備了可能並可合理估計的債務，但未來額外成本的數額可能對確認這些成本的期間的經營結果具有重大影響。該公司預計這些成本不會對其綜合財務狀況或流動性產生實質性影響。
長期無條件購買義務和承諾，包括生產能力和按需付費協議 該公司及其子公司在長期無條件採購義務和承諾方面有某些或有負債，包括生產能力和接受或支付協議，其中一些可能與供應商的融資安排有關。這些協議通常提供在公司正常業務過程中使用或出售的商品和服務，如管道和存儲能力、公用事業和石油產品。根據這些不同的承諾，所需支付的款項總額大致如下：2020 – $900; 2021 – $1,100; 2022 – $1,100; 2023 – $1,200; 2024 – $1,200；2025年及之後-$7,200。這些承諾的一部分最終可能會與項目合作伙伴分享。根據協議支付的總金額約為$800在……裏面2019, $1,400在……裏面2018和$1,300在……裏面2017.
作為實施ASU 2016-02的一部分，該公司評估了一些以前納入無條件購買義務披露的合同作為2019年的經營租賃。
環境根據與環境問題有關的法律、法規、私人索賠和法律程序，公司可能會遭受損失，這些損失需要進行法律和解，或未來可能要求公司採取行動，糾正或改善公司或其他各方事先排放的化學品或石油物質(包括MTBE)對環境的影響。這種意外情況可能存在於各種運營、關閉和剝離的地點，包括但不限於聯邦超級基金地點和州法律規定的類似地點、煉油廠、化工廠、營銷設施、原油油田和採礦地點。
儘管該公司已經為可能和合理評估的已知環境義務做了準備，但該公司很可能會繼續承擔額外的責任。由於可能的污染程度未知、可能需要採取的糾正行動的時間和程度未知、公司的責任與其他責任方的比例確定以及此類成本可從第三方收回的程度等因素，未來額外成本的金額無法完全確定。這些未來的成本可能會對確認這些成本的期間的經營結果產生重大影響，但該公司預計這些成本不會對其綜合財務狀況或流動性產生實質性影響。

87


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


雪佛龍的環境儲備截至2019年12月31日，曾經是$1,234。這一餘額中包括$266與補救活動相關的大約145根據聯邦超級基金法或類似的州法律規定所有責任方承擔連帶責任的規定，該公司已被確定為潛在責任方的地點。監管機構未來要求雪佛龍承擔其他潛在責任方在指定危險廢物地點的成本的任何行動，預計不會對該公司的運營業績、綜合財務狀況或流動性產生實質性影響。
剩餘的年終2019環境儲備餘額$968, $667與該公司在美國的下游業務有關，$28到其國際下游業務，$272到上游運營和$1到其他企業。所有地點的負債主要與該公司修復土壤或地下水污染或兩者兼而有之的計劃和活動有關。
該公司根據特定的監管要求管理環境責任，這些監管要求在美國包括《資源保護和回收法案》以及各種州和地方法規。年底沒有單一的補救地點2019有對公司經營業績、綜合財務狀況或流動資金有重大影響的已記錄負債。
參考注23第頁89關於公司資產報廢義務的討論。
其他或有事項 加州和其他司法管轄區的政府和其他實體已對包括雪佛龍在內的化石燃料生產公司提起法律訴訟，聲稱要尋求法律和公平的救濟，以應對所謂的氣候變化影響。其他各方很可能會提起更多這樣的訴訟。這些訴訟中提出的史無前例的法律理論可能會導致損害賠償責任和禁止生產所有化石燃料的禁令，儘管我們認為這些可能性很小，但可能會對公司的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。管理層認為，這些訴訟在法律上和事實上都是沒有根據的，有損於為解決氣候變化提出的重要政策問題所作的建設性努力，並將大力反對這類訴訟。
雪佛龍在由獨立股權附屬公司運營的委內瑞拉原油生產資產中擁有權益。2019年，委內瑞拉的淨油當量產量平均為35,000桶/天， 3,000其中每天的石油產量升級為合成原油。2019年合成原油產量受到運營狀況的影響，包括Petropiar重油提升機部分時間停產。委內瑞拉的經營環境已經惡化了一段時間。2019年1月，美國政府發佈了對委內瑞拉國家石油公司委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)的制裁，該公司是該公司在股權關聯公司中的合作伙伴。該公司正在根據與制裁同時發佈的一般許可證和指導來開展業務。2019年7月下旬，隨着通用許可證8B的發放，美國政府續簽了通用許可證8A，隨後被2019年8月5日發佈的通用許可證8C取代。根據通用許可證8C提供給雪佛龍的授權於2019年10月21日由通用許可證8D延長，通用許可證8E於2020年1月17日由美國政府頒發。通用許可證8E使該公司能夠繼續履行其在委內瑞拉與PDVSA的合同義務，有效期至2020年4月22日。
截至2019年12月31日，公司投資的賬面價值約為$2,650在截至2019年12月31日的年度內，公司確認了$54用於支付其從股權附屬公司獲得的淨收入份額，以及滯期費、匯兑損失和為支持該公司在委內瑞拉的業務而產生的其他費用。未來的事件可能導致委內瑞拉的環境變得更具挑戰性，這可能導致相關財務業績的業務中斷和波動性增加。該公司繼續根據其會計政策評估其委內瑞拉投資的賬面價值。未來與該公司在委內瑞拉的活動相關的事件可能會對該公司在隨後幾個時期的運營結果產生重大影響。請看注13，“投資和預付款”，第頁71有關該公司在委內瑞拉股權附屬公司的投資的更多信息。
雪佛龍接受並提交來自客户、貿易夥伴、合資夥伴、美國聯邦、州和地方監管機構、政府、承包商、保險公司、供應商和個人的索賠。這些索賠的數額可能很大，可能需要很長時間才能解決，並可能導致未來期間的損益。
該公司及其附屬公司還繼續審查和分析其運營，並可能關閉、退役、出售、交換、收購或重組資產，以實現運營或戰略效益，並提高競爭力和盈利能力。這些活動，無論是單獨進行還是一起進行，都可能在未來一段時間內帶來重大的收益或損失。

88


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


附註23
資產報廢債務
當存在與有形長期資產報廢相關的法律義務且負債可以合理估計時，公司將資產報廢債務(ARO)的負債的公允價值記錄為資產和負債。執行資產報廢活動的法律義務是無條件的，即使可能存在公司無法控制的結算時間和/或方法的不確定性。當有足夠的信息合理估計公允價值時，這種關於結算時間和/或方法的不確定性被計入負債的計量中。ARO的確認包括：(1)確認負債和抵銷資產的現值，(2)確認該負債的後續增加和資產的折舊，以及(3)定期審查ARO負債估計和貼現率。
ARO主要是對該公司的原油和天然氣生產資產進行記錄。由於資產註銷的不確定結算日期妨礙估計相關ARO的公允價值，故並無確認與報廢下游長期資產的任何法律責任相關的重大ARO。該公司對其下游長期資產進行定期審查，以確定可能需要確認退休義務的事實和情況的任何變化。
下表顯示了公司税前資產報廢義務的變化， 2019, 2018和2017:
 
2019

 
 
2018

 
2017

1月1日的餘額
$
14,050

 
 
$
14,214

 
$
14,243

已發生的負債
32

 
 
96

 
684

已結清的債務
(1,694
)
 
 
(830
)
 
(1,721
)
吸積費用
628

 
 
654

 
668

對估計現金流量的修訂
(184
)
 
 
(84
)
 
340

12月31日的結餘
$
12,832

 
 
$
14,050

 
$
14,214


於上表中，二零一九年與“估計現金流量的修訂”有關的金額反映停用油井、設備及設施的成本估計減少。長期的部分 $12,832月末餘額 2019曾經是$11,592.
附註24
收入
與客户的合同收入在“銷售和其他營業收入”中以及在《會計準則法典》（ASC）606範圍以外入賬的一些活動在合併損益表中列示，這對這一行並不重要。與同一對手方訂立之存貨買賣（包括買賣安排）乃合併及按淨額基準入賬，並於綜合收益表之“購入原油及產品”內呈報。參閲 注12從第頁開始68有關公司收入細分的更多信息。
與客户合約收益有關的應收賬款已扣除呆賬撥備，計入綜合資產負債表內的“應收賬款及票據淨額”。該等應收款項的淨結餘為 $9,247和$10,046在…2019年12月31日和2018年12月31日，分別。“應收賬款及應收票據淨額”中的其他項目指應收合作伙伴應佔合營企業經營及項目成本的款項，以及應收其他方款項，主要與衍生工具、租賃、買賣安排及產品交換有關，其核算範圍超出了ASC 606的範圍.
合同資產和相關成本反映在“預付費用和其他流動資產”中，合同負債反映在合併資產負債表中的“應計負債”和“遞延貸項及其他非流動負債”中。這些項目的金額對公司的財務狀況並不重要。
附註25
其他財務信息
年收益2019包括税後收益， $1,500與出售某些物業有關。其中，大約 $50和$1,450分別與下游和上游有關。盈利 2018包括税後收益， $630與出售某些財產有關，其中約有#美元365和$265分別與下游和上游資產有關。盈利 2019包括税後費用， $10,400與上游有關的減值和其他資產註銷。盈利 2018包括税後費用， $2,000與上游有關的減值和其他資產註銷。

89


合併財務報表附註
數百萬美元，不包括每股


其他財務信息如下：
 
 
 
 
 
 
 
截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
 
2018

 
2017

融資利息和債務成本合計
$
817

 
 
$
921

 
$
902

減：資本化利息
19

 
 
173

 
595

利息和債務支出
$
798

 
 
$
748

 
$
307

研發費用
$
500

 
 
$
453

 
$
433

重置成本超過存貨賬面價值(後進先出法)
$
4,513

 
 
$
5,134

 
$
3,937

包括在收益中的後進先出利潤(損失)
$
(9
)
 
 
$
26

 
$
(5
)
外幣效應*
$
(304
)
 
 
$
611

 
$
(446
)
* 包括$(28), $416和$(45)在……裏面2019, 2018和2017，分別為公司份額股權聯營公司的外幣影響。
該公司擁有$4,463在綜合資產負債表中，所有這些都屬於上游分部，主要與2005年收購優尼科有關。該公司測試了該商譽的減值， 2019，以及不是損傷是必需的。

附註26
財務數據摘要-雪佛龍菲利普斯化工有限責任公司
雪佛龍有一個 50百分比Chevron Phillips Chemical Company LLC（CPChem）的股權。參閲 注13第72頁，討論CPChem的操作。 以下項目的財務信息摘要100百分比CPChem的生產率如下表所示：


截至十二月三十一日止的年度
 
 
2019

 
2018

 
2017

銷售和其他營業收入
$
9,333

 
$
11,310

 
$
9,063

費用及其他扣除項目
7,863

 
9,812

 
8,126

CPChem的淨收入
1,760

 
2,069

 
1,446


 
12月31日
 
 
2019

 
2018

流動資產
$
2,554

 
$
2,820

其他資產
14,314

 
13,790

流動負債
1,247

 
1,281

其他負債
3,174

 
2,892

CPChem淨股本總額
$
12,447

 
$
12,437



90


五年財務摘要
未經審計



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
數百萬美元，不包括每股
2019

 
 
2018

 
2017

 
2016

 
2015

 
 
損益表數據
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入和其他收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總銷售額和其他營業收入*
$
139,865

 
 
$
158,902

 
$
134,674

 
$
110,215

 
$
129,925

 
 
來自股權附屬公司的收入和其他收入
6,651

 
 
7,437

 
7,048

 
4,257

 
8,552

 
 
總收入和其他收入
146,516

 
 
166,339

 
141,722

 
114,472

 
138,477

 
 
總費用和其他扣除
140,980

 
 
145,764

 
132,501

 
116,632

 
133,635

 
 
所得税前收入（福利）
5,536

 
 
20,575

 
9,221

 
(2,160
)
 
4,842

 
 
所得税支出(福利)
2,691

 
 
5,715

 
(48
)
 
(1,729
)
 
132

 
 
淨收入
2,845

 
 
14,860

 
9,269

 
(431
)
 
4,710

 
 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(79
)
 
 
36

 
74

 
66

 
123

 
 
可歸因於雪佛龍公司的淨收益(虧損)
$
2,924

 
 
$
14,824

 
$
9,195

 
$
(497
)
 
$
4,587

 
 
每股普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應佔Chevron的淨收入（損失）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
-基本
$
1.55

 
 
$
7.81

 
$
4.88

 
$
(0.27
)
 
$
2.46

 
 
-稀釋
$
1.54

 
 
$
7.74

 
$
4.85

 
$
(0.27
)
 
$
2.45

 
 
每股現金股息
$
4.76

 
 
$
4.48

 
$
4.32

 
$
4.29

 
$
4.28

 
 
資產負債表數據（截至12月31日）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
$
28,329

 
 
$
34,021

 
$
28,560

 
$
29,619

 
$
34,430

 
 
非流動資產
209,099

 
 
219,842

 
225,246

 
230,459

 
230,110

 
 
總資產
237,428

 
 
253,863

 
253,806

 
260,078

 
264,540

 
 
短期債務
3,282

 
 
5,726

 
5,192

 
10,840

 
4,927

 
 
其他流動負債
23,248

 
 
21,445

 
22,545

 
20,945

 
20,540

 
 
長期債務
23,691

 
 
28,733

 
33,571

 
35,286

 
33,622

 
 
其他非流動負債
41,999

 
 
42,317

 
43,179

 
46,285

 
51,565

 
 
總負債
92,220

 
 
98,221

 
104,487

 
113,356

 
110,654

 
 
雪佛龍公司股東權益總額
$
144,213

 
 
$
154,554

 
$
148,124

 
$
145,556

 
$
152,716

 
 
*非控制性權益
995

 
 
1,088

 
1,195

 
1,166

 
1,170

 
 
總股本
$
145,208

 
 
$
155,642

 
$
149,319

 
$
146,722

 
$
153,886

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
* 包括消費税、增值税和類似税：
$
—

 
 
$
—

 
$
7,189

 
$
6,905

 
$
7,359

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

91


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


根據FASB和SEC對石油和天然氣生產活動的披露要求，本節在七個單獨的表格中提供了公司石油和天然氣勘探和生產活動的補充信息。表一至表四提供了與勘探、財產購置和開發、資本化成本和業務成果有關的歷史成本資料。表五至表七列出了公司估計的淨探明儲量數量的信息，與探明儲量有關的估計貼現未來淨現金流量的標準化衡量，
表一-勘探、購置物業和發展所產生的費用1
 
合併後的公司
 
 
關聯公司
 
 
 
其他

 
 
澳大利亞/

 
 
 
 
 
數百萬美元
美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計

 
總擁有成本4

其他

截至2019年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
探索
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
水井
$
571

$
44

$
9

$
2

$
4

$
4

$
634

 
$
—

$
—

地質和地球物理
82

118

21

5

11

1

238

 
—

—

其他
140

52

35

29

44

6

306

 
—

8

總勘探
793

214

65

36

59

11

1,178

 
—

8

物業收購2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
證明瞭
81

34

—

93

—

—

208

 
—

—

未經證實
68

150

—

17

1

—

236

 
—

—

物業收購總額
149

184

—

110

1

—

444

 
—

—

發展3
7,072

1,216

279

1,020

518

199

10,304

 
5,112

158

已發生的總成本5
$
8,014

$
1,614

$
344

$
1,166

$
578

$
210

$
11,926

 
$
5,112

$
166

截至2018年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
探索
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
水井
$
508

$
74

$
25

$
55

$
—

$
14

$
676

 
$
—

$
—

地質和地球物理
84

41

4

5

7

1

142

 
—

—

其他
190

46

35

33

49

23

376

 
—

—

總勘探
782

161

64

93

56

38

1,194

 
—

—

物業收購2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
證明瞭
160

—

7

117

—

—

284

 
—

—

未經證實
52

494

2

27

—

—

575

 
—

—

物業收購總額
212

494

9

144

—

—

859

 
—

—

發展3
6,245

856

711

1,095

845

278

10,030

 
4,963

200

已發生的總成本5
$
7,239

$
1,511

$
784

$
1,332

$
901

$
316

$
12,083

 
$
4,963

$
200

截至2017年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
探索
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
水井
$
479

$
3

$
1

$
36

$
—

$
15

$
534

 
$
—

$
—

地質和地球物理
93

46

4

3

33

5

184

 
—

—

其他
157

32

52

60

46

128

475

 
—

—

總勘探
729

81

57

99

79

148

1,193

 
—

—

物業收購2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
證明瞭
64

—

—

93

—

—

157

 
—

—

未經證實
77

—

40

18

1

—

136

 
—

—

物業收購總額
141

—

40

111

1

—

293

 
—

—

發展3
4,346

944

1,136

1,324

2,580

121

10,451

 
3,683

147

已發生的總成本5
$
5,216

$
1,025

$
1,233

$
1,534

$
2,660

$
269

$
11,937

 
$
3,683

$
147

1 
包括已發生的費用，無論是資本化還是支出化。不包括一般支助設備支出。包括與資產報廢債務有關的資本化金額。見第89頁附註23 "資產報廢債務"。
2 
不包括在非貨幣交易中獲得的財產。
3 
包括在2019年、2018年和2017年為合併公司分配探明儲量之前，重大資本項目產生的成本分別為246美元、114美元和84美元。
4 
2017年和2018年符合2019年的格式
5 
合併公司和關聯公司的對賬上游資本和勘探(C&E)支出的總成本-1000億美元：
 
 
2019

 
2018

 
2017

 
 
已發生的總成本
$
17.2

 
$
17.2

 
$
15.7

 
 
非石油和天然氣活動
0.3

 
0.6

 
1.3

(主要是液化天然氣和運輸活動。)
 
ARO減少/（構建）
0.3

 
(0.1
)
 
(0.6
)
 
 
上游C&E
$
17.8

 
$
17.7

 
$
16.4

參考第39頁上游合計

92


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


以及估計貼現未來淨現金流量的變動。合併公司的金額按地理區域分類，包括美國、其他美洲、非洲、亞洲、澳大利亞/大洋洲和歐洲。附屬公司的金額包括雪佛龍在哈薩克斯坦共和國的Tengizchevroil（TCO）和其他附屬公司（主要是委內瑞拉和安哥拉）的股權。參閲 注13，從第頁開始71，以討論該公司的主要股權附屬公司。
表二--與石油和天然氣生產活動有關的資本化成本
 
 
 

合併後的公司
 

關聯公司
 


其他



澳大利亞/






數百萬美元
美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計


總擁有成本*

其他

2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未證明的性質
$
4,620

$
2,492

$
151

$
1,081

$
1,986

$
—

$
10,330


$
108

$
—

已證明的性質和
相關生產資產
82,199

24,189

45,756

56,648

22,032

2,082

232,906


10,757

4,311

支持設備
2,287

311

1,098

2,075

18,610

—

24,381


1,981

—

延期探井
533

147

405

513

1,322

121

3,041


—

—

其他未完成的項目
5,080

505

1,176

926

1,023

15

8,725


16,503

743

總資本化成本
94,719

27,644

48,586

61,243

44,973

2,218

279,383


29,349

5,054

未經證實的物業估價
3,964

1,271

120

842

109

—

6,306


65

—

已探明的生產屬性--折舊和損耗
56,911

12,644

33,613

44,871

6,064

404

154,507


6,018

1,912

支持設備折舊
1,635

226

772

1,605

2,272

—

6,510


1,053

—

累計撥備
62,510

14,141

34,505

47,318

8,445

404

167,323


7,136

1,912

淨資本化成本
$
32,209

$
13,503

$
14,081

$
13,925

$
36,528

$
1,814

$
112,060


$
22,213

$
3,142

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未證明的性質
$
4,687

$
2,463

$
201

$
1,299

$
1,986

$
—

$
10,636


$
108

$
—

已證明的性質和
相關生產資產
75,013

21,796

44,876

57,168

22,047

12,634

233,534


9,892

4,336

支持設備
2,216

317

1,096

2,149

17,712

124

23,614


1,858

—

延期探井
782

160

405

632

1,323

261

3,563


—

—

其他未完成的項目
4,730

3,704

1,744

1,292

1,462

300

13,232


12,311

605

總資本化成本
87,428

28,440

48,322

62,540

44,530

13,319

284,579


24,169

4,941

未經證實的物業估價
820

694

164

623

107

—

2,408


61

—

已探明的生產屬性--折舊和損耗
45,712

12,984

31,102

43,735

4,631

10,014

148,178


5,276

1,730

支持設備折舊
1,466

220

738

1,674

1,531

119

5,748


947

—

累計撥備
47,998

13,898

32,004

46,032

6,269

10,133

156,334


6,284

1,730

淨資本化成本
$
39,430

$
14,542

$
16,318

$
16,508

$
38,261

$
3,186

$
128,245


$
17,885

$
3,211

2017年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未證明的性質
$
6,466

$
2,314

$
240

$
1,420

$
1,986

$
23

$
12,449

 
$
108

$
—

已證明的性質和
相關生產資產
66,390

20,696

43,656

55,616

21,544

10,697

218,599

 
8,956

4,346

支持設備
2,248

337

1,104

2,050

15,599

132

21,470

 
1,731

—

延期探井
969

181

406

562

1,323

261

3,702

 
—

—

其他未完成的項目
8,333

3,624

2,528

1,889

3,238

1,966

21,578

 
8,408

457

總資本化成本
84,406

27,152

47,934

61,537

43,690

13,079

277,798

 
19,203

4,803

未經證實的物業估價
977

855

162

535

107

23

2,659

 
58

—

已探明的生產屬性--折舊和損耗
43,286

11,795

27,916

40,234

3,193

9,306

135,730

 
4,674

1,468

支持設備折舊
1,359

227

712

1,584

870

123

4,875

 
846

—

累計撥備
45,622

12,877

28,790

42,353

4,170

9,452

143,264

 
5,578

1,468

淨資本化成本
$
38,784

$
14,275

$
19,144

$
19,184

$
39,520

$
3,627

$
134,534

 
$
13,625

$
3,335

 
*2017年和2018年符合2019年的格式

93


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


表三--石油和天然氣生產活動的業務成果1  

公司多年來石油和天然氣生產活動的經營業績 2019, 2018和2017如下圖所示。勘探和生產活動的淨收入（損失），見第13頁 69反映按實際税率計算的所得税。
表三中的所得税是基於法定税率，反映了允許扣除額和税收抵免額。利息收入和支出不包括在表三所列的結果和第132頁的淨收入數額中。 69.
 
合併後的公司
 
 
關聯公司
 
 
 
其他

 
 
澳大利亞/

 
 
 
 
 
數百萬美元
美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計

 
總擁有成本2

其他

截至2019年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨生產收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售額
$
2,259

$
863

$
668

$
7,410

$
4,332

$
592

$
16,124

 
$
5,603

$
780

轉賬
11,043

2,160

6,534

1,311

2,596

655

24,299

 
—

—

總計
13,302

3,023

7,202

8,721

6,928

1,247

40,423

 
5,603

780

不含税的生產費用
(3,567
)
(1,020
)
(1,460
)
(2,703
)
(616
)
(343
)
(9,709
)
 
(475
)
(247
)
所得税以外的税收
(595
)
(64
)
(101
)
(16
)
(221
)
(2
)
(999
)
 
(57
)
(10
)
已證實的生產性能：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和損耗
(11,659
)
(1,380
)
(2,548
)
(3,165
)
(2,192
)
(85
)
(21,029
)
 
(870
)
(211
)
吸積費用3
(191
)
(21
)
(148
)
(133
)
(53
)
(37
)
(583
)
 
(5
)
(8
)
勘探費
(293
)
(211
)
(73
)
(93
)
(60
)
(10
)
(740
)
 
—

(8
)
未經證實的物業估價
(3,268
)
(591
)
(2
)
(388
)
(2
)
—

(4,251
)
 
(4
)
—

其他收入(費用)4
(51
)
(44
)
(121
)
413

53

1,373

1,623

 
1

(157
)
所得税前業績
(6,322
)
(308
)
2,749

2,636

3,837

2,143

4,735

 
4,193

139

所得税(費用)福利
1,311

(27
)
(1,731
)
(1,212
)
(1,161
)
(311
)
(3,131
)
 
(1,261
)
(73
)
生產經營成果
$
(5,011
)
$
(335
)
$
1,018

$
1,424

$
2,676

$
1,832

$
1,604

 
$
2,932

$
66

截至2018年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨生產收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售額
$
2,162

$
1,008

$
829

$
5,880

$
4,229

$
619

$
14,727

 
$
5,987

$
1,369

轉賬
11,645

1,808

7,829

3,206

3,413

1,071

28,972

 
—

—

總計
13,807

2,816

8,658

9,086

7,642

1,690

43,699

 
5,987

1,369

不含税的生產費用
(3,203
)
(1,009
)
(1,564
)
(2,653
)
(557
)
(424
)
(9,410
)
 
(447
)
(295
)
所得税以外的税收
(540
)
(70
)
(112
)
(22
)
(250
)
(2
)
(996
)
 
160

(210
)
已證實的生產性能：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和損耗
(4,583
)
(998
)
(3,368
)
(3,714
)
(2,103
)
(411
)
(15,177
)
 
(711
)
(306
)
吸積費用3
(186
)
(26
)
(149
)
(146
)
(50
)
(52
)
(609
)
 
(4
)
(3
)
勘探費
(777
)
(191
)
(52
)
(58
)
(56
)
(41
)
(1,175
)
 
(3
)
(6
)
未經證實的物業估價
(516
)
(42
)
(3
)
(135
)
—

—

(696
)
 
—

—

其他收入(費用)4
336

4

97

(33
)
31

(161
)
274

 
70

(280
)
所得税前業績
4,338

484

3,507

2,325

4,657

599

15,910

 
5,052

269

所得税(費用)福利
(886
)
(400
)
(2,131
)
(1,088
)
(1,415
)
(233
)
(6,153
)
 
(1,519
)
341

生產經營成果
$
3,452

$
84

$
1,376

$
1,237

$
3,242

$
366

$
9,757

 
$
3,533

$
610

1 
在計算單位平均銷售價格和生產成本時，已從收入和生產費用中扣除作為燃料在運營中消耗的自有生產價值，並從淨生產中扣除相關數量。這對生產作業的結果沒有影響。
2 
2017年及2018年與2019年呈列。
3 
代表ARO責任的增加。參考注23，"資產退休義務"，載於第頁 89.
4 
包括外幣損益、財產處置損益和其他雜項收入和支出。


94


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


表三--石油和天然氣生產活動的業務成果1，續
 
合併後的公司
 
 
關聯公司
 
 
 
其他

 
 
澳大利亞/

 
 
 
 
 
數百萬美元
美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計

 
總擁有成本2

其他

截至2017年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨生產收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售額
$
1,548

$
999

$
487

$
5,381

$
2,061

$
372

$
10,848

 
$
4,509

$
1,218

轉讓
7,610

1,371

6,533

2,966

937

1,246

20,663

 
—

—

*總計
9,158

2,370

7,020

8,347

2,998

1,618

31,511

 
4,509

1,218

不含税的生產費用
(3,160
)
(1,021
)
(1,521
)
(2,670
)
(304
)
(415
)
(9,091
)
 
(425
)
(306
)
所得税以外的税收
(403
)
(85
)
(115
)
(11
)
(183
)
(3
)
(800
)
 
118

(121
)
已證實的生產性能：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和損耗
(5,092
)
(1,046
)
(3,531
)
(4,134
)
(1,176
)
(668
)
(15,647
)
 
(645
)
(365
)
吸積費用3
(212
)
(23
)
(144
)
(155
)
(40
)
(60
)
(634
)
 
(3
)
(16
)
勘探費
(299
)
(126
)
(65
)
(108
)
(85
)
(149
)
(832
)
 
—

—

未經證實的物業估價
(204
)
(259
)
(3
)
(52
)
—

—

(518
)
 
(3
)
—

其他收入(費用)4
580

(87
)
259

273

170

(170
)
1,025

 
25

(14
)
所得税前業績
368

(277
)
1,900

1,490

1,380

153

5,014

 
3,576

396

所得税(費用)福利
(88
)
(64
)
(1,199
)
(616
)
(413
)
(174
)
(2,554
)
 
(1,076
)
20

生產經營成果
$
280

$
(341
)
$
701

$
874

$
967

$
(21
)
$
2,460

 
$
2,500

$
416

1 
在計算單位平均銷售價格和生產成本時，已從收入和生產費用中扣除作為燃料在運營中消耗的自有生產價值，並從淨生產中扣除相關數量。這對生產作業的結果沒有影響。
2 
2017年及2018年與2019年呈列。
3 
代表ARO責任的增加。參考注23，"資產退休義務"，載於第頁 89.
4 
包括外幣損益、財產處置損益和其他雜項收入和支出。
表四--石油和天然氣生產活動的業務成果--單價和成本1  

合併後的公司
 

關聯公司
 


其他



澳大利亞/







美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計


總擁有成本

其他

截至2019年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售均價
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每桶液體
$
48.54

$
54.85

$
62.27

$
59.53

$
60.15

$
61.80

$
54.47

 
$
49.14

$
45.25

天然氣，每千立方英尺
1.07

2.24

1.84

4.73

7.54

4.43

4.86

 
0.79

0.99

每桶平均生產成本2
10.48

15.97

11.90

12.74

4.08

14.28

10.62

 
3.53

7.93

截至2018年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售均價
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每桶液體
$
58.17

$
58.27

$
69.75

$
63.55

$
68.78

$
66.31

$
62.45

 
$
56.20

$
56.41

天然氣，每千立方英尺
1.86

2.62

2.55

4.48

8.78

7.54

5.54

 
0.77

3.19

每桶平均生產成本2
11.18

17.32

11.29

12.15

3.95

14.21

10.78

 
3.59

9.29

截至2017年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售均價
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每桶液體
$
44.53

$
51.26

$
52.12

$
48.45

$
52.32

$
51.15

$
48.61

 
$
41.47

$
48.68

天然氣，每千立方英尺
2.11

3.15

1.77

4.12

5.75

5.55

4.07

 
0.88

2.38

每桶平均生產成本2
12.83

18.64

10.88

11.30

3.60

11.95

11.41

 
3.34

8.51

1 
在計算單位平均銷售價格和生產成本時，已從收入和生產費用中扣除作為燃料在運營中消耗的自有生產價值，並從淨生產中扣除相關數量。這對生產作業的結果沒有影響。
2 
天然氣轉換為油當量天然氣(OEG)/桶的速度為6 MCF=1 OEG桶。


95


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


表五儲量信息
石油天然氣淨儲量綜述

2019
 
 
2018
 
 
2017
 
百萬桶裝的液體


 







 







 


天然氣單位：數十億立方英尺
原油
凝析油

合成油

NGL

天然
燃氣


原油
凝析油

合成油

NGL

天然
燃氣


原油
凝析油

合成油

NGL

天然
燃氣

已被證明是發達的


 




 




 

合併後的公司


 




 




 

美國
1,121

—

258

2,998


1,061

—

179

2,396


909

—

122

2,096

其他美洲
174

540

5

397


156

545

3

393


99

543

2

398

非洲
525

—

67

1,472


568

—

60

1,316


610

—

54

1,276

亞洲
406

—

—

3,382


470

—

—

4,021


529

—

—

4,463

澳大利亞/大洋洲
136

—

4

10,697


127

—

5

10,084


121

—

5

9,907

歐洲和歐洲
21

—

—

8


81

—

3

205


80

—

3

215

*綜合總額
2,383

540

334

18,954


2,463

545

250

18,415


2,348

543

186

18,355

三家關聯公司


 




 




 

TCO
584

—

59

1,135


638

—

62

1,179


716

—

71

1,300

中國和其他
114

—

10

308


65

55

11

308


74

66

10

270

*合併公司和關聯公司總數
3,081

540

403

20,397


3,166

600

323

19,902


3,138

609

267

19,925

事實證明是未開發的


 




 




 

合併後的公司


 




 




 

美國
807

—

244

1,730


813

—

349

4,313


664

—

221

3,084

其他美洲
146

—

11

339


185

—

19

470


181

—

15

397

非洲
88

—

33

1,286


110

—

38

1,499


133

—

42

1,630

亞洲
107

—

—

299


109

—

—

289


102

—

—

310

澳大利亞/大洋洲
30

—

—

3,961


29

—

—

3,647


32

—

1

3,652

歐洲和歐洲
48

—

—

18


65

—

—

100


62

—

—

86

*綜合總額
1,226

—

288

7,633

 
1,311

—

406

10,318


1,174

—

279

9,159

三家關聯公司


 




 




 

TCO
889

—

44

869


866

—

39

755


914

—

48

883

中國和其他
45

—

5

558


2

72

5

601


9

93

11

769

*合併公司和關聯公司總數
2,160

—

337

9,060

 
2,179

72

450

11,674


2,097

93

338

10,811

總探明儲量
5,241

540

740

29,457


5,345

672

773

31,576


5,235

702

605

30,736

儲備管理 該公司採用了一個全面的儲量和資源分類系統，該系統是根據石油工程師協會、世界石油大會和美國石油地質學家協會等多個組織開發和批准的系統開發和批准的。該公司根據報告時的狀況將可開採的碳氫化合物分為六類--三種被認為是商業的，三種可能是可開採的。商業分類包括已探明儲量和兩類未探明儲量：可能儲量和可能儲量。可能可回收的類別也稱為或有資源。要將儲量估算歸類為已探明儲量，它們必須符合所有美國證券交易委員會和公司標準。
探明石油和天然氣儲量是指地球科學和工程數據合理確定地證明，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，已知油氣藏在未來經濟上可生產的估計量。已探明儲量淨額不包括其他人擁有的特許權使用費和權益，反映估計時有效的合同安排和特許權使用費義務。
已探明儲量分為已開發儲量和未開發儲量。已探明開發儲量是指在現有設備和作業方法下，通過現有油井預計可採出的儲量。已探明的未開發儲量是指預計從未鑽探面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完成的現有油井中回收的數量。
由於儲集層數據固有的不確定性和有限的性質，隨着獲得更多信息，儲量估計值可能會發生變化。
已探明儲量由地球科學家和工程師組成的公司資產團隊估算。作為與儲量評估相關的內部控制程序的一部分，該公司設有儲量諮詢委員會(RAC)，由全球儲量經理擔任主席，該組織獨立於上游運營組織。《經理》

96


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


全球儲備部擁有30多年的石油和天然氣行業工作經驗，擁有地球科學本科和研究生學位。他的經驗包括在提供儲量和資源評估以支持主要資本和勘探項目方面擔任各種技術和管理職務，並在監督石油和天然氣儲量流程方面擁有10年以上的經驗。他被美國石油地質學家協會評為傑出講師，是美國石油地質學家協會、SEPM沉積地質學家協會和石油工程師協會的活躍成員。
所有RAC成員都是具有學位的專業人員，每個人都在與油藏工程、石油工程、地球科學或金融有關的儲量估計的各個方面擁有10年以上的經驗。成員們熟悉《美國證券交易委員會》探明儲量分類指南，並接受過儲量估算編制方面的年度培訓。
資源調集委負有以下主要責任：建立業務單位內部用於估計儲量的政策和流程；對業務單位的建議儲量估計和變化提供獨立審查和監督；確認已探明儲量是按照美國證券交易委員會準則確認的；確定儲量是使用一致和適當的標準、程序和技術計算的；以及維護《雪佛龍公司儲備手冊》，它提供了全公司範圍內用於分類和報告碳氫化合物儲量的標準化程序。
年內，資源諮詢委員會與公司各上游業務部門舉行會議，以審查和討論各資產團隊建議的儲備變動。公司的高級領導團隊，包括首席執行官和首席財務官，也對重大變化進行了審查。該公司的年度儲備活動也與董事會一起審查。如果儲備金在兩次年度審查之間發生重大變化，也將與聯委會討論這些事項。
RAC小組還在年內對許多探明儲量較大的油田進行深入審查。這些審查包括審查已探明儲量記錄及其遵守情況的文件雪佛龍公司儲備手冊.
探明儲量增額確定技術2019年，雪佛龍已探明儲量的增加基於廣泛的地質和工程技術。從井中產生的信息，如測井、繩索採樣、生產和壓力測試、流體分析和巖心分析，與地震數據、區域地質研究和來自類似油藏的信息相結合，以提供“合理確定的”探明儲量估計。在解釋地下數據時，使用了專有的和商業上可用的分析工具，包括油藏模擬、地質建模和地震處理。這些技術過去曾被該公司廣泛使用，該公司認為，它們為建立可靠和一致的儲量估計提供了高度的信心。
已探明未開發儲量截至2019年底，已探明未開發儲量總計40億桶油當量(BOE)，比2018年底減少6.41億桶油當量。這一減少是由於6.85億京東方的修訂、將5.93億京東方移交給已探明開發的京東方和3100萬京東方的銷售，但被6.35億京東方的擴建和發現、2600萬京東方的收購和700萬京東方的改進回收所部分抵消。儲量修訂的主要原因是該公司決定減少計劃中的開發項目並評估戰略替代方案，包括其在阿巴拉契亞地區的土地剝離方案。
2019年，油氣生產活動投資約105億美元，非油氣生產活動投資約1億美元，用於推進已探明未開發儲量的開發。在亞洲，本年度的支出總額約為53億美元，主要用於TCO附屬公司在哈薩克斯坦的發展項目。美國約佔33億美元，主要用於墨西哥灣以及米德蘭和特拉華盆地的各種開發活動。在非洲，尼日利亞、安哥拉和剛果共和國的各種海上開發和天然氣項目花費了約5億美元。加拿大、巴西和阿根廷的發展活動主要是其他美洲約10億美元支出的主要來源。
五年或五年以上的儲量仍被證明未開發的幾個因素影響最佳項目開發和執行，例如不利和偏遠地區開發項目的複雜性質、決定項目時間的基礎設施或工廠能力的物理限制、等待儲層壓力下降的壓縮項目以及決定產量水平的合同限制。
截至2019年底，該公司持有約21億BOE已探明未開發儲量，這些儲量已有五年或更長時間未開發。這些儲量中的大部分位於該公司在開發重大項目方面有良好記錄的三個地點。在澳大利亞，與Gorgon和Wheatstone項目相關的約7億京東方已有五年或更長時間未開發。進一步開發油田，以轉化剩餘已探明的油田

97


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


未開發儲量計劃在符合運營約束和基礎設施優化的情況下發生。在非洲，約有3億京東方油田五年或更長時間未開發，主要原因是與尼日利亞埃斯爾克沃斯天然氣項目相關的各種油田和基礎設施的設施限制。 聯營公司約佔已探明未開發儲量的12億BOE，其中約9億BOE已有五年或更長時間未開發，其中大部分與哈薩克斯坦的TCO聯營公司有關。在TCO，為轉換剩餘的已探明未開發儲量而進行的進一步油田開發計劃根據儲油層枯竭和設施限制進行。
該公司每年都會評估事實或情況是否發生了任何變化，如開發計劃、法規或政府政策的變化，從而有理由修改儲量估計。2019年，大宗商品價格下跌對油氣資產的經濟界限產生了負面影響，導致探明儲量減少，並由於權利效應對探明儲量產生了積極影響。已根據這些情況更新了年終儲備量，並在適當的儲備金部分討論了重大變化。在過去的三年裏，探明的未開發儲量佔總探明儲量的比例在35%到38%之間。
探明儲量在截至12月31日的三年中，2019不過，下表所示的準備金淨變化模式並不一定代表未來的趨勢。除了收購，該公司增加已探明儲量的能力還可能受到公司控制之外的事件和情況的影響，例如政府審批的拖延、合作伙伴對開發計劃的批准、石油和天然氣價格的變化、歐佩克的限制、地緣政治不確定性和國內動盪。
12月31日，2019，該公司已探明儲量為114億京東方。該公司多年來估計的已探明液體淨儲量，包括原油、凝析油和合成油2017, 2018和2019如第頁的表格所示99。該公司估計的天然氣液體淨探明儲量見第100頁，該公司的天然氣估計已探明淨儲量見第101頁。
年原油、凝析油和合成油探明儲量發生顯著變化2017穿過2019下面討論並顯示在下一頁的表格中：
修訂版本2017年，包括傑克/聖馬洛和塔希提在內的墨西哥灣多個油田以及米德蘭和特拉華州盆地油田表現的改善，是美國石油產量增加2.09億桶的主要原因。包括尼日利亞的阿格巴米和索納姆在內的不同油田油田表現的改善是非洲石油產量增加7300萬桶的原因。加拿大的合成石油儲量減少了4200萬桶，主要是由於權利效應。在哈薩克斯坦的TCO附屬公司，權益效應是導致5200萬桶石油減少的主要原因。
2018年，墨西哥灣各油田以及米德蘭和特拉華州盆地油田表現的改善是美國石油產量增加1.21億桶的主要原因。包括尼日利亞的阿格巴米和剛果共和國的莫霍-比隆多在內的各個油田油田表現的改善是非洲石油產量增加6100萬桶的原因。其他美洲地區的儲量增加了5900萬桶，主要是由於加拿大希伯倫油田的油田表現有所改善。在亞洲，眾多資產表現的改善導致了3700萬桶的增長。
2019年，投資組合優化以及阿巴拉契亞盆地的資產剝離計劃是美國石油產量減少1.53億桶的主要原因。在這些優化中，米德蘭和特拉華盆地各油田未來的鑽探目標是遠離油氣比較高、執行效率較低的油氣藏。委內瑞拉Petropiar升級機的運行問題導致合成油儲量減少1.26億桶，原油和凝析油儲量增加1.05億桶。油藏管理和授權效應主要是哈薩克斯坦TCO附屬公司增加7500萬桶石油的主要原因。包括剛果共和國的Moho-Bilondo、安哥拉的Mafumeria和尼日利亞的Sonam在內的各個油田油田表現的改善，導致非洲的石油產量增加了4200萬桶。
擴展和發現2017年，米德蘭和特拉華盆地以及墨西哥灣的延伸和發現是美國石油產量增加3.23億桶的主要原因。加拿大Duvernay頁巖的延伸和發現主要是其他美洲石油產量增加6300萬桶的主要原因。
2018年，米德蘭和特拉華州盆地的延伸和發現是美國石油產量增加3.59億桶的主要原因。加拿大Duvernay頁巖和阿根廷Loma Campana的延伸和發現是其他美洲石油產量增加3100萬桶的主要原因。


98


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


2019年，投資組合優化，即未來在米德蘭和特拉華州盆地各種油田的鑽探目標是具有更高執行效率的富含液體的油氣藏，以及墨西哥灣深水油田的擴建和發現，這是美國石油產量增加3.94億桶的主要原因。阿根廷Loma Campana的延伸和發現主要是其他美洲石油產量增加3900萬桶的主要原因。
購買2017年，由於阿塞拜疆-希拉格-古納什利油田的合同延期，在亞洲購買了3300萬桶石油。
2018年，美國購買的3100萬桶石油主要集中在米德蘭和特拉華州盆地。
銷售額2017年，美國銷售的5100萬桶石油主要在墨西哥灣大陸架以及米德蘭和特拉華州盆地。
2019年，歐洲6900萬桶的銷量來自英國和丹麥。
原油、凝析油和合成油淨探明儲量

合併後的公司
 

關聯公司
 

總計
已整合




其他





澳大利亞/



合成的






合成的




和附屬公司

數百萬桶石油
美國

美洲1

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

油2

總計


總擁有成本

油

其他3


公司

2017年1月1日的儲備
1,244

219

782

720

152

135

604

3,856


1,781

170

93


5,900

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
209

22

73

(17
)
10

29

(42
)
284


(52
)
—

(4
)

228

提高了恢復能力
9

—

7

1

—

—

—

17


—

—

3


20

擴展和發現
323

63

4

—

—

—

—

390


—

—

—


390

購買
4

—

2

33

—

—

—

39


—

—

—


39

銷售額
(51
)
(1
)
—

(2
)
—

—

—

(54
)

—

—

—


(54
)
生產
(165
)
(23
)
(125
)
(104
)
(9
)
(22
)
(19
)
(467
)

(99
)
(11
)
(9
)

(586
)
截至2017年12月31日的儲備4
1,573

280

743

631

153

142

543

4,065


1,630

159

83


5,937

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
121

59

61

37

17

19

21

335


(28
)
(23
)
(7
)

277

提高了恢復能力
5

—

—

1

—

4

—

10


—

—

—


10

擴展和發現
359

31

1

—

—

—

—

391


—

—

—


391

購買
31

—

—

—

—

—

—

31


—

—

—


31

銷售額
(26
)
—

(5
)
—

—

—

—

(31
)

—

—

—


(31
)
生產
(189
)
(29
)
(122
)
(90
)
(14
)
(19
)
(19
)
(482
)

(98
)
(9
)
(9
)

(598
)
截至2018年12月31日的儲備4
1,874

341

678

579

156

146

545

4,319


1,504

127

67


6,017

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
(153
)
(25
)
42

19

25

6

14

(72
)

75

(126
)
105


(18
)
提高了恢復能力
7

—

—

—

—

—

—

7


—

—

—


7

擴展和發現
394

39

1

1

1

2

—

438


—

—

—


438

購買
19

2

—

—

—

—

—

21


—

—

—


21

銷售額
—

(4
)
—

—

—

(69
)
—

(73
)

—

—

—


(73
)
生產
(213
)
(33
)
(108
)
(86
)
(16
)
(16
)
(19
)
(491
)

(106
)
(1
)
(13
)

(611
)
截至2019年12月31日的儲備4
1,928

320

613

513

166

69

540

4,149


1,473

—

159


5,781

1 
北美洲期末準備金餘額為 230, 269和217在南美洲， 90, 72和63在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
2 
與加拿大有關的儲量。
3 
結束非洲的準備金餘額 3, 3和5在南美洲， 156, 64和78在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
4 
包括與產量分享合同（PSC）有關的年終儲備數量（關於PSC的定義，請參閲第E—7頁）。與PSC相關的儲備量為 11百分比,14-10%和16 合併公司的百分比， 2019, 2018和2017，分別為。

99


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


天然氣液體探明儲量的顯著變化 2017穿過2019下表討論並顯示：
修訂版本2017年，米德蘭盆地和特拉華盆地以及墨西哥灣各油田的油田性能改善是美國石油產量增加7100萬桶的主要原因。
2018年，米德蘭和特拉華州盆地油田表現的改善是美國石油產量增加3400萬桶的主要原因。
2019年，米德蘭和特拉華盆地各油田的投資組合優化和低價變現，以及阿巴拉契亞盆地的計劃撤資，是美國石油產量減少1.2億桶的主要原因。
擴展和發現2017年，米德蘭盆地和特拉華盆地以及阿巴拉契亞地區的擴展和發現主要是美國1.35億桶原油增加的原因。
2018年，米德蘭和特拉華州盆地的延伸和發現是美國石油產量增加1.73億桶的主要原因。
2019年，米德蘭和特拉華州盆地以及墨西哥灣深水油田的延伸和發現是美國石油產量增加1.4億桶的主要原因。
天然氣液體淨探明儲量
 
合併後的公司
 
 
關聯公司
 
 
總計
已整合

 
 
其他

 
 
澳大利亞/

 
 
 
 
 
 
和附屬公司

數百萬桶石油
美國

美洲1

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計

 
總擁有成本

其他2

 
公司

2017年1月1日的儲備
168

4

94

—

6

3

275

 
128

25

 
428

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
71

3

6

—

1

1

82

 
(1
)
(1
)
 
80

提高了恢復能力
—

—

—

—

—

—

—

 
—

—

 
—

擴展和發現
135

11

—

—

—

—

146

 
—

—

 
146

購買
—

—

—

—

—

—

—

 
—

—

 
—

銷售額
(6
)
—

—

—

—

—

(6
)
 
—

—

 
(6
)
生產
(25
)
(1
)
(4
)
—

(1
)
(1
)
(32
)
 
(8
)
(3
)
 
(43
)
截至2017年12月31日的儲備3
343

17

96

—

6

3

465

 
119

21

 
605

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
34

1

7

—

—

1

43

 
(11
)
(3
)
 
29

提高了恢復能力
—

—

—

—

—

—

—

 
—

—

 
—

擴展和發現
173

5

—

—

—

—

178

 
—

—

 
178

購買
19

—

—

—

—

—

19

 
—

—

 
19

銷售額
(6
)
—

—

—

—

—

(6
)
 
—

—

 
(6
)
生產
(35
)
(1
)
(5
)
—

(1
)
(1
)
(43
)
 
(7
)
(2
)
 
(52
)
截至2018年12月31日的儲備3
528

22

98

—

5

3

656

 
101

16

 
773

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
(120
)
(4
)
6

—

—

—

(118
)
 
10

2

 
(106
)
提高了恢復能力
—

—

—

—

—

—

—

 
—

—

 
—

擴展和發現
140

—

—

—

—

—

140

 
—

—

 
140

購買
5

—

—

—

—

—

5

 
—

—

 
5

銷售額
—

—

—

—

—

(2
)
(2
)
 
—

—

 
(2
)
生產
(51
)
(2
)
(4
)
—

(1
)
(1
)
(59
)
 
(8
)
(3
)
 
(70
)
截至2019年12月31日的儲備3
502

16

100

—

4

—

622

 
103

15

 
740

1 
與北美有關的儲備。
2 
與非洲有關的儲備。
3 
與產量分享合同（PSC）有關的年終儲備數量（PSC的定義見E—7頁）對以下方面不重要： 2019, 2018和2017，分別為。

100


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


天然氣淨探明儲量

合併後的公司
 

關聯公司
 

總計
已整合



其他



澳大利亞/







和附屬公司

數十億立方英尺(BCF)
美國

美洲1

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計


總擁有成本

其他2


公司

2017年1月1日的儲備
3,676

647

2,827

5,533

12,515

234

25,432


2,242

1,086


28,760

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
670

39

184

65

1,545

143

2,646


87

48


2,781

提高了恢復能力
3

—

—

—

—

—

3


—

—


3

擴展和發現
1,361

319

—

2

—

—

1,682


—

—


1,682

購買
1

—

2

46

—

—

49


—

—


49

銷售額
(177
)
(129
)
—

(31
)
—

—

(337
)

—

—


(337
)
生產3
(354
)
(81
)
(107
)
(842
)
(501
)
(76
)
(1,961
)

(146
)
(95
)

(2,202
)
截至2017年12月31日的儲備4
5,180

795

2,906

4,773

13,559

301

27,514


2,183

1,039


30,736

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
258

(3
)
25

347

1,012

68

1,707


(108
)
(38
)

1,561

提高了恢復能力
2

2

—

—

1

—

5


—

—


5

擴展和發現
1,627

138

—

5

—

1

1,771


—

3


1,774

購買
144

—

1

—

—

—

145


—

—


145

銷售額
(125
)
—

(5
)
—

—

—

(130
)

—

—


(130
)
生產3
(377
)
(69
)
(112
)
(815
)
(841
)
(65
)
(2,279
)

(141
)
(95
)

(2,515
)
截至2018年12月31日的儲備4
6,709

863

2,815

4,310

13,731

305

28,733


1,934

909


31,576

可歸因於以下方面的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
修訂版本
(2,565
)
(107
)
46

165

1,732

3

(726
)

223

39


(464
)
提高了恢復能力
—

—

—

—

—

—

—


—

—


—

擴展和發現
1,008

49

—

5

93

1

1,156


—

20


1,176

購買
24

—

—

—

—

—

24


—

—


24

銷售額
(1
)
(2
)
—

—

—

(240
)
(243
)

—

—


(243
)
生產3
(447
)
(67
)
(103
)
(799
)
(898
)
(43
)
(2,357
)

(153
)
(102
)

(2,612
)
截至2019年12月31日的儲備4
4,728

736

2,758

3,681

14,658

26

26,587


2,004

866


29,457

1 
北美洲和南美洲期末準備金餘額為 462, 582, 478和274, 281, 317在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
2 
非洲和南美洲期末準備金餘額 802, 799, 899和64, 110, 140在……裏面2019, 2018和2017，分別為。
3 
"售出"總銷量為 2,379, 2,289和1,995為2019, 2018和2017，分別為。
4 
包括與生產分享合同有關的儲備數量（關於生產分享合同的定義，參見第E—7頁）。與PSC相關的儲備量為 10百分比,10-10%和12 合併公司的百分比， 2019, 2018和2017，分別為。
天然氣探明儲量的顯著變化， 2017穿過2019下文討論並列於上表：
修訂版本2017年，大戈爾貢地區的油藏性能和新的地震數據是澳大利亞TCF增加1.5%的主要原因。米德蘭和特拉華盆地業績的改善是美國670 BCF增長的主要原因。尼日利亞的索納姆油田是非洲184BCF增長的主要原因。
2018年，惠斯通和大高更地區的油藏動態、試井和監測數據導致了澳大利亞1.0TCF的增長。孟加拉國的Bibiana油田和泰國的Pattani油田是亞洲347BCF增長的主要原因。米德蘭和特拉華盆地業績的改善是美國258BCF增長的主要原因。
2019年，惠斯通和更大的Gorgon地區的強勁表現是澳大利亞TCF增長1.7的主要原因。在哈薩克斯坦的TCO附屬機構，儲層管理和權利效應主要是造成223 BCF增加的原因。 中部和特拉華盆地各油田的投資組合優化和低價實現以及阿巴拉契亞盆地的計劃開採，是美國TCF下降2.6的主要原因。
擴展和發現2017年，美國1.4TCF的延伸和發現主要在阿巴拉契亞地區以及米德蘭和特拉華盆地。加拿大Duvernay頁巖的延伸和發現主要是其他美洲地區319 BCF增長的主要原因。
2018年，美國1.6TCF的延伸和發現主要在阿巴拉契亞地區以及米德蘭和特拉華盆地。
2019年，1.0 TCF在美國的擴展和發現主要在米德蘭和特拉華盆地。

101


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計



銷售額2017年，美國銷售的177 BCF主要來自米德蘭和特拉華盆地。出售該公司在特立尼達和多巴哥的權益是其他美洲減少129 BCF的主要原因。
2019年，歐洲240 BCF的銷售額來自英國和丹麥。
表六--與已探明石油和天然氣儲量有關的未來現金流量貼現的標準化計量
對貼現未來淨現金流量的標準化計量是按照美國證券交易委員會和財務會計準則委員會的要求計算的。這包括使用報告期末前12個月石油和天然氣價格的平均值、假設現有經濟狀況持續的估計未來開發和生產成本、資產報廢債務的估計成本(包括除生產已探明的未開發儲量所需的未來油井和設施外，還包括報廢現有油井和設施的成本)，以及根據適當的法定税率估計未來所得税。貼現的未來淨現金流是使用10%的中期貼現係數計算的。對已探明儲量的估計是不精確的，而且隨着新信息的出現而變化。未來可能探明的可能儲量和可能儲量不包括在計算中。估值要求對未來開發和生產成本的時間和金額做出假設。這些計算是截至每年12月31日進行的，並不代表管理層對公司未來現金流或石油和天然氣儲量價值的估計。在下表中，“標準化計量現金流量淨額”是指對貼現的未來現金流量淨額的標準化計量。

合併後的公司
 

關聯公司
 

總計
已整合



其他



澳大利亞/







和附屬公司

數百萬美元
美國

美洲

非洲

亞洲

大洋洲

歐洲

總計


總擁有成本

其他


公司

2019年12月31日












來自生產的未來現金流入
$
122,012

$
45,701

$
45,706

$
43,386

$
95,845

$
4,466

$
357,116


$
85,179

$
12,309


$
454,604

未來生產成本
(32,349
)
(18,324
)
(17,982
)
(14,646
)
(14,141
)
(1,428
)
(98,870
)

(22,302
)
(2,487
)

(123,659
)
未來開發成本
(15,987
)
(4,219
)
(3,643
)
(5,070
)
(5,458
)
(341
)
(34,718
)

(14,340
)
(705
)

(49,763
)
未來所得税
(15,780
)
(6,491
)
(17,562
)
(11,147
)
(22,874
)
(1,078
)
(74,932
)

(14,561
)
(3,855
)

(93,348
)
未貼現的未來淨現金流量
57,896

16,667

6,519

12,523

53,372

1,619

148,596


33,976

5,262


187,834

10%的年中年度折扣，用於估計現金流的計時
(26,422
)
(9,312
)
(1,629
)
(3,652
)
(26,536
)
(650
)
(68,201
)

(16,990
)
(2,096
)

(87,287
)
標準化測量
淨現金流
$
31,474

$
7,355

$
4,890

$
8,871

$
26,836

$
969

$
80,395


$
16,986

$
3,166


$
100,547

2018年12月31日












來自生產的未來現金流入
$
132,512

$
52,470

$
56,856

$
54,012

$
109,116

$
11,959

$
416,925


$
100,518

$
16,928


$
534,371

未來生產成本
(34,679
)
(20,691
)
(18,850
)
(17,359
)
(16,296
)
(6,609
)
(114,484
)

(24,580
)
(4,665
)

(143,729
)
未來開發成本
(17,322
)
(5,106
)
(4,112
)
(5,494
)
(7,757
)
(1,393
)
(41,184
)

(14,069
)
(1,692
)

(56,945
)
未來所得税
(17,369
)
(7,553
)
(23,593
)
(14,514
)
(25,519
)
(1,676
)
(90,224
)

(18,561
)
(4,496
)

(113,281
)
未貼現的未來淨現金流量
63,142

19,120

10,301

16,645

59,544

2,281

171,033


43,308

6,075


220,416

10%的年中年度折扣，用於估計現金流的計時
(29,103
)
(11,136
)
(2,646
)
(4,822
)
(28,276
)
(419
)
(76,402
)

(22,025
)
(2,662
)

(101,089
)
標準化測量
淨現金流
$
34,039

$
7,984

$
7,655

$
11,823

$
31,268

$
1,862

$
94,631


$
21,283

$
3,413


$
119,327

2017年12月31日












來自生產的未來現金流入
$
94,086

$
43,175

$
47,828

$
47,809

$
77,557

$
8,800

$
319,255


$
80,090

$
13,632


$
412,977

未來生產成本
(29,049
)
(20,044
)
(18,124
)
(18,640
)
(12,315
)
(6,345
)
(104,517
)

(22,050
)
(4,635
)

(131,202
)
未來開發成本
(10,849
)
(5,102
)
(3,808
)
(4,755
)
(6,682
)
(1,114
)
(32,310
)

(17,564
)
(1,760
)

(51,634
)
未來所得税
(10,803
)
(5,158
)
(17,845
)
(10,901
)
(17,568
)
(615
)
(62,890
)

(12,143
)
(3,250
)

(78,283
)
未貼現的未來淨現金流量
43,385

12,871

8,051

13,513

40,992

726

119,538


28,333

3,987


151,858

10%的年中年度折扣，用於估計現金流的計時
(19,781
)
(8,483
)
(2,058
)
(3,846
)
(19,730
)
207

(53,691
)

(16,310
)
(1,844
)

(71,845
)
標準化測量
淨現金流
$
23,604

$
4,388

$
5,993

$
9,667

$
21,262

$
933

$
65,847


$
12,023

$
2,143


$
80,013




102


關於石油和天然氣生產活動的補充資料--未經審計


表七-標準計量的變化 已證實儲備的貼現未來淨現金流量
年間現值的變動可能很大，反映了估計探明儲量數量和價格的變動以及預測產量和成本所用假設的變動。生產時間的變化包括在“對先前數量估計的修訂”中。
 
 
 
 
 
 
 
合併和
 
數百萬美元
合併後的公司
 
 
關聯公司
 
 
關聯公司
 
2017年1月1日的現值
 
$
42,355

 
 
$
9,714

 
 
$
52,069

銷售和轉讓生產的石油和天然氣，扣除生產成本
 
(21,505
)
 
 
(5,234
)
 
 
(26,739
)
產生的開發成本
 
9,417

 
 
3,721

 
 
13,138

購買儲備金
 
105

 
 
—

 
 
105

出售儲備
 
(1,148
)
 
 
—

 
 
(1,148
)
延期、發現和改進回收率減去相關費用
 
3,716

 
 
—

 
 
3,716

對先前數量估計數的修訂
 
11,132

 
 
(1,085
)
 
 
10,047

價格、開發和生產成本的淨變化
 
28,754

 
 
8,013

 
 
36,767

折扣的增加
 
6,116

 
 
1,398

 
 
7,514

所得税淨變動
 
(13,095
)
 
 
(2,361
)
 
 
(15,456
)
2017年淨變動
 
23,492

 
 
4,452

 
 
27,944

2017年12月31日的現值
 
$
65,847

 
 
$
14,166

 
 
$
80,013

銷售和轉讓生產的石油和天然氣，扣除生產成本
 
(33,535
)
 
 
(6,813
)
 
 
(40,348
)
產生的開發成本
 
9,723

 
 
5,044

 
 
14,767

購買儲備金
 
99

 
 
—

 
 
99

出售儲備
 
(622
)
 
 
—

 
 
(622
)
延期、發現和改進回收率減去相關費用
 
5,503

 
 
14

 
 
5,517

對先前數量估計數的修訂
 
15,480

 
 
(2,255
)
 
 
13,225

價格、開發和生產成本的淨變化
 
39,241

 
 
17,251

 
 
56,492

折扣的增加
 
9,413

 
 
2,084

 
 
11,497

所得税淨變動
 
(16,518
)
 
 
(4,795
)
 
 
(21,313
)
2018年淨變動
 
28,784

 
 
10,530

 
 
39,314

2018年12月31日的現值
 
$
94,631

 
 
$
24,696

 
 
$
119,327

銷售和轉讓生產的石油和天然氣，扣除生產成本
 
(29,436
)
 
 
(5,823
)
 
 
(35,259
)
產生的開發成本
 
10,497

 
 
5,120

 
 
15,617

購買儲備金
 
406

 
 
—

 
 
406

出售儲備
 
(579
)
 
 
—

 
 
(579
)
延期、發現和改進回收率減去相關費用
 
5,697

 
 
43

 
 
5,740

對先前數量估計數的修訂
 
621

 
 
2,122

 
 
2,743

價格、開發和生產成本的淨變化
 
(25,056
)
 
 
(11,637
)
 
 
(36,693
)
折扣的增加
 
13,538

 
 
3,584

 
 
17,122

所得税淨變動
 
10,077

 
 
2,046

 
 
12,123

2019年淨變動
 
(14,235
)
 
 
(4,545
)
 
 
(18,780
)
2019年12月31日的現值
 
$
80,396

 
 
$
20,151

 
 
$
100,547




103





第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a)
以下文件作為本報告的一部分提交：
(1)財務報表：
 
頁面 
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所報告
50
截至2001年12月31日的三個年度合併損益表9
52
截至2001年12月31日止三個年度的綜合全面收益表9
53
2001年12月31日的綜合資產負債表9和2018年
54
截至2001年12月31日的三個年度合併現金流量表9
55
截至2001年12月31日止三個年度的合併權益表9
56
合併財務報表附註
57—90
 
(2)財務報表附表：
截至二零一九年十二月三十一日止三個年度各年的附表二—估值及合資格賬目。
(三)展品：
以下頁面上的展品索引列出了作為本報告的一部分提交的展品。
附表二--估值及合資格賬目
 
截至2013年12月31日的年度
 
數百萬美元
2019

2018

2017

員工離職福利
 
 
 
1月1日的餘額
$
19

$
62

$
111

增加(減少)費用
6

5

20

付款
(18
)
(48
)
(69
)
12月31日的結餘
$
7

$
19

$
62

壞賬準備
 
 
 
1月1日的餘額
$
980

$
606

$
487

增加（減少）
(128
)
379

128

壞賬核銷
(3
)
(5
)
(9
)
12月31日的結餘
$
849

$
980

$
606

遞延所得税估值免税額* 
 
 
 
1月1日的餘額
$
15,973

$
16,574

$
16,069

遞延所得税費用的增加
1,336

2,000

2,681

遞延所得税費用的減少
(1,344
)
(2,601
)
(2,176
)
12月31日的結餘
$
15,965

$
15,973

$
16,574

* 另見 注15綜合財務報表，自第2013頁開始 74.
項目16.表格10-K摘要
不適用。

104




展品索引
證物編號： 
描述 
3.1
重述的雪佛龍公司註冊證書，日期為2008年5月30日，作為附件3.1提交給雪佛龍公司截至2008年6月30日的季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文。
3.2
雪佛龍公司章程，於2019年9月25日修訂和重述，作為2019年9月27日提交的雪佛龍公司關於表格8—K的當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文。
4.1
契約，日期為1995年6月15日，作為雪佛龍公司1995年6月14日提交的表格S-3註冊聲明第1號修正案的證據4.1提交，並通過引用併入本文。
4.2
作為雪佛龍公司註冊聲明的附件4.1提交的義齒表格S-3於2018年5月3日提交，並通過引用併入本文。
4.3
雪佛龍公司的保密股東投票政策，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件4.2提交，並通過引用併入本文。
4.4*
根據《交易法》第12條登記的證券説明。
10.1+
雪佛龍公司非僱員董事股權薪酬和延期計劃，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
10.2+
雪佛龍公司非僱員董事股權薪酬和延期計劃修正案一，作為雪佛龍公司截至2016年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
10.3+
雪佛龍公司非僱員董事股權補償及延期計劃下的聘用人股票期權協議表格，作為雪佛龍公司截至2009年12月31日的年度報告10-K表格的附件10.17提交，並以引用方式併入本文。
10.4+
雪佛龍公司非僱員董事股權補償和延期計劃下的股份單位協議表，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件10.19提交，並通過引用併入本文。
10.5+
雪佛龍激勵計劃，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件10.2提交，並通過引用併入本文。
10.6+
雪佛龍激勵計劃修正案，於2018年1月31日生效，作為雪佛龍公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文。
10.7+*
雪佛龍激勵計劃獎勵標準摘要
10.8+
雪佛龍公司的長期激勵計劃，作為雪佛龍公司2013年年會通知的附錄B和2013年4月11日提交的2013年委託書，通過引用併入本文。
10.9+
雪佛龍公司長期激勵計劃下的績效股份獎勵協議表，作為雪佛龍公司於2020年2月3日提交的當前8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
10.10+
雪佛龍公司長期激勵計劃下的標準限制性股票獎勵協議表格，作為雪佛龍公司2020年2月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文。
10.11+
雪佛龍公司長期激勵計劃下的特別限制性股票獎勵協議的表格，作為雪佛龍公司2019年2月4日提交的8-K表格的附件10.3提交，並通過引用併入本文。
10.12+
雪佛龍公司長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格，作為雪佛龍公司於2020年2月3日提交的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文。
10.13+*
雪佛龍公司長期激勵計劃下的股票增值權協議格式。

105





證物編號：
描述
10.14+
雪佛龍公司管理層員工延期補償計劃，作為2005年12月13日提交的雪佛龍公司當前8-K表格報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文。
10.15+
雪佛龍公司管理層僱員遞延薪酬計劃II，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件10.5提交，並通過引用併入本文。
10.16+
雪佛龍公司退休恢復計劃，作為雪佛龍公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表的附件10.6提交，並通過引用併入本文。
10.17+
雪佛龍公司退休恢復計劃的第一號修正案，作為雪佛龍公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.23提交，並通過引用併入本文。
10.18+
雪佛龍公司ESiP恢復計劃，於2018年1月1日修訂和重述，作為截至2017年9月30日的雪佛龍公司季度報告10-Q表的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
10.19+
雪佛龍公司和R.Hewitt Pate之間的協議，作為雪佛龍公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.16提交，並通過引用併入本文。
21.1*
雪佛龍公司的子公司(E-1頁)。
23.1*
Pricewaterhouse Coopers LLP同意(第E-2頁)。
23.2*
PricewaterhouseCoopers LLP同意Tengizchevroil。
24.1*
雪佛龍公司某些董事的授權書，授權代表他們簽署表格10-K的年度報告。
31.1*
規則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席執行官的認證(第E-3頁)。
31.2*
規則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席財務官的證明(第E-4頁)。
  32.1**
規則13a-14(B)/15d-14(B)公司首席執行官的認證(第E-5頁)。
  32.2**
規則13a-14(B)/15d-14(B)公司首席財務官的證明(第E-6頁)。
99.1*
選定能源和財務術語的定義(第E-7至E-8頁)。
99.2*
Tengizchevroil LLP截至2019年12月31日止財政年度的合併財務報表。
101.Sch*
iXBRL架構文檔。
101.卡爾*
iXBRL計算Linkbase文檔。
101.定義*
iXBRL定義Linkbase文檔。
101.實驗所*
iXBRL標籤Linkbase文檔。
101.前期*
iXBRL演示鏈接庫文檔。
104*
封面交互數據文件(見附件101)
 
本報告附件101是以iXBRL（內聯可擴展業務報告語言）格式的文檔。iXBRL相關文件中包含的財務信息為"未經審計"或"未經審查"。
 
 
______________________________
+表示管理合同或補償計劃或安排。
*
現提交本局。
**
隨信提供。

根據S-K條例第601(B)(4)項，與公司長期債務有關的某些票據不會在本年度報告中以表格10-K的形式提交。任何此類文書的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。

106





簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已於2月21日正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權， 2020.
 
*雪佛龍公司
 
發信人：
/s/ Michael K. Wirth
 
邁克爾·K·沃斯，董事會主席
和首席執行官

 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以2月21日指定的身份簽署， 2020.
 
首席執行幹事
(和董事)
 
/s/ Michael K. Wirth 
邁克爾·K·沃斯，The
董事會兼首席執行官
 
 
首席財務官
 
/S/皮埃爾·R·佈雷伯 
皮埃爾·R·佈雷伯，總裁副局長
和首席財務官
 
首席會計官
 
/s/DAVID A.因肖斯蒂
David a. Inchausti，副總統
和主計長
 
*發信人：/s/A.A.弗朗西斯 
瑪麗·A·弗朗西斯，
事實律師










 
董事
 
萬達·M·奧斯汀* 
萬達·M·奧斯汀
 
約翰·B·弗蘭克* 
約翰·B·弗蘭克
 
愛麗絲·P·加斯特*
愛麗絲·P·加斯特
 
小恩裏克·埃爾南德斯*
小恩裏克·埃爾南德斯
 
Charles W.摩爾曼四世* 
查爾斯·W·穆爾曼四世
 
丹比薩·F·莫約*
丹比薩·F·莫約
 
黛布拉·裏德-克萊斯*
黛布拉·裏德-克萊斯
 
Ronald D.糖*
Ronald D.糖
 
D.詹姆斯·翁普爾比三世*
D.詹姆斯·翁普爾比三世
 
 
 


107