2023 年第二季度更新 2023 年 7 月 25 日 1

目錄主要亮點財務摘要 MAU 和 訂閲者產品和平臺展望財務報表執行摘要 p.03 22 p.04 p.06 p.06 p.13 p.16 p.20 p.23

用户和財務摘要 2022 年第二季度第一季度 2023 年第二季度用户 (M) 月活用户總數（“MAU”）433 515 551 27% 7% 高級訂閲者 188 210 220 17% 5% 5% 廣告支持的 MAU 256 317 343 34% 8% 財務 （百萬歐元）保費 2,504 2,773 11% 2% 廣告支持 360 329 404 12% 23% 總計收入 2,864 3,042 3,177 11% 4% 毛利 704 766 9% 0% 毛利率 24.6% 25.2% 24.1%--調整後的毛利 利潤率* 25.3%--25.5%--經營（虧損）/收入（194）(156) (247)----營業利潤率 (6.8%) (5.1%) (7.8%)--調整後經營（虧損）/收入* (174) (112) (112)--調整後的經營 利潤率* (6.1%) (3.7%) (3.5%)--經營活動的淨現金流39 59 13----自由現金流* 37 57 9--在活躍用户和訂户業績異常強勁的帶動下，該業務在第二季度表現非常出色。MAU 淨增量為3,600萬，比預期高出2100萬個，這是該公司的歷史新高，而1000萬的訂户淨增量比預期高出300萬，是公司歷史上最高的第二季度。收入符合 的指導方針。報告的毛利率和營業虧損都主要受到與我們簡化運營和降低成本的行動相關的費用的影響。不包括這些項目，調整後的毛利率*為25.5％，同比增長22個基點 （與我們本季度的指導一致）。在營銷支出減少的推動下，調整後的營業虧損*（1.12億歐元）好於預期。本季度自由現金流*為900萬歐元。總體而言，我們在第二季度看到的 實力以及我們進入2023年下半年的勢頭令我們感到鼓舞。內容提要*調整後的毛利率、調整後的營業虧損、調整後的營業利潤率和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。有關其他信息，請參閲 “使用非國際財務報告準則 指標” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。3

MAU增幅創歷史新高，第二季度訂户淨增幅最強 主要亮點恆定貨幣加速*收入增長和調整後毛利率*擴張總收入同比增長11％至32億歐元按固定貨幣*計算，總收入同比增長14％，而2023年第一季度調整後毛利率*收於25.5％（同比增長22個基點），其中不包括與效率措施有關的一次性費用新的用户個性化體驗和廣告商的工具MAU同比增長27％，達到5.51億，比預期高出2100萬個。淨增3,600萬是我們有史以來最大的季度淨增表現。在 留存率和營銷效率提高的推動下，所有地區的表現都跑贏大盤，活躍用户淨增量也有所增加，同比增長17％，達到2.2億，超出預期300萬英國和愛爾蘭的高級用户向高級用户推出了重新設計的桌面體驗，併為全球用户增加了 另外11種新語言宣佈推出新的原創語言播客，特雷弗·諾亞即將上線Spotify於今年晚些時候推出了Spotify廣告分析，這是一款免費工具，旨在為廣告商提供音頻廣告 衡量服務。*固定貨幣調整後的指標和調整後的毛利率是非國際財務報告準則的衡量標準。更多信息見 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。4

主要亮點：實際用户與 Guidance Premium 訂閲用户（M）月度活躍用户（M）超過 551 220 個業績 2023 年第二季度實際指導 530 217 業績 2023 年第二季度實際指導總收入（B 歐元）3.2 歐元毛利率---24.1% 調整後毛利 毛利率* 25.5% 25.5% 營業（虧損）/收入（百萬歐元）---（247歐元）（129 歐元）調整後的經營（虧損）/收入* 以上（112 歐元）（129 歐元）財務狀況* 調整後的毛利率和調整後的營業虧損是非 IFRS 衡量標準。有關其他信息，請參見 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。5

財務摘要 6

財務摘要 * 自由現金流和固定貨幣調整指標 (FXN) 是非國際財務報告準則指標。有關更多信息，請參閲 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。用户、財務和流動性摘要 2022年第二季度第三季度 2023 年第一季度第 2023 季度同比 FXN* 用户（M）每月活躍用户總數（“MAU”）433 456 489 515 551 27% — 高級訂閲者 188 195 205 210 220 17% — 廣告支持的 MAU 256 273 317 343 34% — 財務 （百萬歐元）保費 2,504 2,651 2,717 2,773 11% 14% 廣告支持 360 385 449 329 404 12% 15% 總收入 2,864 3,166 3,177 3,177 11% 14% 毛利 704 750 801 766 766 9% 12% 毛利 24.6% 24.7% 25.2% 24.1%--總營業費用 898 1,078 932 96% 22 1,013 13% 16%經營（虧損）/收入（194）（228）（231）（156）（247）--經營 利潤率（6.8%）（7.5%）（7.3%）（5.1%）（7.8%）--自由現金流和流動性（除非另有説明，否則為百萬歐元）經營活動產生的淨現金流 39 40 (70) 59 13--自由現金 流量* 37 35 (73) 57 9----現金及現金等價物、限制性現金和短期投資 (B 歐元) 3.6 3.7 3.4 3.5 3.5----7

收入盈利能力自由現金流和流動性收入為31.77億歐元，同比增長11％（按固定貨幣計算為14％*），反映出：在訂户增加的帶動下，保費收入同比增長11％（或同比固定貨幣14％*）；廣告支持收入同比增長12％（或同比固定貨幣15％），第二季度毛利率為24.1％，下降47億美元同比增長歸因於4400萬歐元的淨費用主要與關閉各種播客節目和過剩房地產減值有關。不包括這些費用，調整後的總 利潤率*為25.5％，同比增長22個基點，這反映了：播客盈利能力的改善、市場活動的增長和其他收入成本的支持度；被更高的音樂特許權使用費成本部分抵消了第二季度運營虧損（2.47億歐元） 受到淨費用1.35億歐元的影響。這些費用包括上述對毛利率的影響，以及主要與我們的房地產優化計劃和遣散費相關的額外9100萬歐元。不包括這些費用， 調整後的營業虧損*為（1.12）億歐元，這反映了：社會費用同比增加；第二季度自由現金流*為900萬歐元，但被較低的營銷和法律成本部分抵消。我們的流動性和資產負債表 保持強勁，擁有35億歐元的現金和現金等價物、限制性現金和短期投資。在第二季度末，我們的員工隊伍由全球9,473名全職員工組成。財務摘要 * 固定貨幣調整後的指標、 調整後的毛利率、調整後的營業虧損和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。更多信息見 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。8

收入持續保費增長，由訂户帶動保費收入同比增長11％，至27.73億歐元（同比固定貨幣* 14％），反映了訂户同比增長17％，高級ARPU*同比下降6％，至4.27歐元（或按固定貨幣計算下降3％*）。不包括外匯的影響，ARPU表現受到 產品和市場組合的影響。廣告支持的廣泛增長廣告支持的收入同比增長12％（或同比固定貨幣增長15％*），反映了幾乎所有地區的兩位數同比增長。音樂廣告收入同比增長中等個位數， 反映了銷售量同比兩位數的增長，但部分被宏觀經濟環境導致的定價疲軟所抵消。播客廣告收入同比增長再度加速至30％以上，原創 和授權播客的銷量以及Spotify受眾網絡的銷量創下歷史新高，但部分被較疲軟的定價所抵消。Spotify Audience Network在參與的廣告商和出版商中實現了兩位數的季度增長，參與活動的廣告商和出版商實現了高個位數 的季度增長。* 固定貨幣調整後的指標是非國際財務報告準則的衡量標準。有關更多信息，請參閲 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。ARPU 表示每位用户的高級平均收入 。過去十二個月（LTM）表示過去12個月相對於本季度最後一天的年度業績。9

第二季度保費毛利率為28.5％。調整後的保費毛利率*為 28.4%，同比下降37個基點，這反映了市場的增長和其他收入成本的優勢，但部分被音樂版税成本的增加所抵消。第二季度毛利率為24.1％。調整後的毛利率*為25.5％，其中不包括4400萬歐元的淨費用。調整後的毛利率*同比增長22個基點，這反映了播客的改善、市場的增長和其他收入成本的支持度。毛利率播客的改善和其他收入成本的好感度有助於 的擴張廣告支持的毛利率在第二季度為（5.7％）％。調整後的廣告支持毛利率為5.7％，同比增長458個基點，這反映了播客盈利能力和其他收入成本支持度的提高，但部分被音樂 版税成本的增加所抵消。*調整後的毛利率是非國際財務報告準則的衡量標準。有關更多信息，請參閲 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。Car Thing 費用、淨調整和來自效率 活動的淨費用 Car Thing 費用、淨調整和效率活動產生的淨費用調整和淨費用調整以及效率活動產生的淨費用 10

運營費用同比增長13％（或固定貨幣增長16％*）， 主要是由9,100萬歐元（為同比運營支出增長貢獻了約1,000個基點）的費用所推動，其中約8,300萬歐元與房地產減值有關，其餘800萬歐元是 與遣散費相關的費用和其他費用。此外，3500萬歐元的社會費用變動同比變化使支出同比增長了400個基點。所有剩餘的運營支出增長都反映了與Y/Y 員工人數增長和收購相關的人員成本增加，但部分被本季度營銷和法律成本的下降所抵消。提醒一下，社會費用是指在我們開展業務的特定國家/地區與員工工資和福利相關的工資税。 由於這些税收的一部分與基於股份的薪酬獎勵的內在價值掛鈎，因此我們股價的變動可能會導致我們應計税收的波動。這導致本期與基於股份的 薪酬相關的社會費用為2500萬歐元，而去年同期為1,000萬歐元。運營費用主要由效率相關費用驅動*固定貨幣調整後的指標是非國際財務報告準則指標。更多信息請參閲 “ 非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。11

自由現金流建立和維持強勁的資產負債表第二季度自由現金流 為900萬歐元，同比下降，這是由於與第二季度某些付款時間相關的淨營運資本的支持度降低。此外，由於辦公擴建的完成， 資本支出同比下降了300萬歐元，至200萬歐元。儘管自由現金流的規模可能會因季節性和時機而在每個季度之間波動，但在過去三年中，我們 過去12個月的平均正自由現金流約為2億歐元。自2016年初以來，我們累計創造了14億歐元的自由現金流，為我們強勁的資產負債表和35億歐元的現金及現金等價物、 限制性現金和短期投資餘額提供了支持。* 過去十二個月（LTM）代表與本季度最後一天相比的前12個月的年度業績。Cume 代表自 2016 年初 以來的累計業績。12

鼠標和訂閲者 13

MAU總量同比增長27％，達到5.51億，高於上個季度的5.15億， 比我們的預期高出2100萬個。季度業績與我們的預期相比受到以下因素的影響：以世界其他地區和拉丁美洲為首的所有地區的淨新增量均創歷史新高，表現跑贏大盤。廣告支持的 留存率和績效營銷效率持續提高 Z 世代聽眾的強勁增長部分發展中市場競爭對手動態的變化每月活躍用户 (MAU) 14

我們的高級訂閲者同比增長了17％，達到2.2億，高於上一季度的2.1億。季度業績與我們的預期相比受到以下因素的影響：幾乎所有地區公司歷史上最大的第二季度訂户淨增量第二季度促銷活動促進了訂户的上升幅度在所有 地區的表現優於歐洲和拉丁美洲的高級訂閲者 14

產品和平臺 16

建立世界的 #1 音頻網絡向英國和愛爾蘭 的高級用户推出了 AI DJ，這是用户在社交媒體上最常要求的功能。繼續在移動設備上使用 11 種新語言和方言來提供個性化用户體驗，使 Spotify 上的語言總數達到 74 種。重新設計了我們的桌面體驗，使 “我的音樂庫” 和 “正在播放” 視圖煥然一新，以提供更豐富的體驗、更多的背景信息以及更快地訪問個人收藏夾。推出了Spotify廣告分析，這是一項為品牌和代理機構提供的免費全球 衡量和報告服務。23

播客Spotify現在有超過10萬個視頻播客（高於2023年3月的7萬個），深化了與全球用户的互動。宣佈今年晚些時候與喜劇演員、前《每日秀》主持人特雷弗·諾亞共同推出新的Spotify Original。向 Megaphone 發行商推出 廣播到播客技術，該技術允許廣播發行商利用我們對Whooshkaa的收購來擴大覆蓋面和盈利能力。23

Music Peso Pluma 的 GENESIS 在 6 月 23 日發行後一週成為 中直播次數最多的墨西哥音樂專輯。洛琳在歐洲歌唱大賽和Spotify上大獲全勝：到比賽結束時，《Tattoo》在全球的Spotify直播量已超過6000萬次。我們有史以來第一次允許粉絲通過獨特的微型網站體驗提交精選作品，接管並策劃由拉丁世代主導的社論播放列表：Fuego。23

展望 23

23年第三季度展望以下前瞻性陳述反映了Spotify截至2023年7月25日對2023年第三季度的預期，存在很大的不確定性。總活躍用户5.72億意味着本季度淨增加約2,100萬活躍用户總數2.24億意味着 本季度淨增約400萬新訂户總收入33億歐元假設匯率變動導致同比增長約600個基點；宣佈的價格上漲預計對第三季度總收入毛利率的影響微乎其微 26.0% 主要受pod同比增長的推動預測和其他營收成本運營（虧損）/收入（4,500 萬歐元）假設由於外匯變動，經營 支出同比增長約600個基點 23

網絡直播信息我們將從美國東部時間今天上午8點 開始在investors.spotify.com上直播問答環節。我們的創始人兼首席執行官丹尼爾·埃克和首席財務官保羅·沃格爾將使用活動代碼 #SpotifyEarningsQ223 回答通過slido.com提交的問題。 參與者還可以通過以下網站註冊使用僅限收聽的會議熱線加入：https://conferencingportals.com/event/txExvogt 我們使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com網站以及投資者網站 “資源——社交媒體” 選項卡中列出的其他 社交媒體來披露重要的公司信息。使用非國際財務報告準則指標為了補充根據國際財務報告準則列報的財務信息，我們使用 以下非國際財務報告準則財務指標：不包括外匯效應的收入、不包括外匯影響的保費收入、不包括外匯影響的廣告支持收入、不包括外匯 效應的運營費用、調整後的毛利率、保費調整後的毛利率、廣告支持的調整後毛利率、調整後的營業收入/（虧損）、調整後的營業利潤率和免費現金流。管理層認為，不包括外匯效應的收入 、不包括外匯效應的保費收入、不包括外匯效應的廣告支持收入、不包括外匯影響的運營費用、不包括外匯 影響的毛利、調整後的毛利率、保費調整後的毛利率、廣告支持的調整後毛利率、調整後的營業收入/（虧損）和調整後的營業利潤率對投資者有用，因為它們提出的指標有助於 與我們的歷史表現進行比較。但是，這些應在收入、保費收入、廣告支持收入、運營支出、毛利、毛利率、溢價 毛利率、廣告支持的毛利率、營業利潤率或其他根據國際財務報告準則制定的財務指標之外考慮，而不是替代或優於這些指標。管理層認為，自由現金流對投資者很有用，因為它提供了一種衡量標準， 近似於可用於償還債務、進行投資以及不包括某些不經常發生和/或非現金項目的某些其他活動的現金量。但是，除了根據國際財務報告準則編制的經營活動或其他財務指標外（用於）/來自運營活動或其他財務指標的淨現金流（用於），還應考慮自由現金流 ，而不是替代或優於這些淨現金流。有關這些非國際財務報告準則財務 指標的更多信息，請參閲下文 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬” 部分。前瞻性陳述本股東更新包含估計和前瞻性陳述。除歷史事實陳述 以外的所有陳述均為前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預測”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能” 和 類似詞語旨在識別估計值和前瞻性陳述。我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們當前的預期以及對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響 我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設，但它們存在許多風險和不確定性，並且是根據我們目前獲得的信息 做出的。正如前瞻性陳述所示，許多重要因素可能會對我們的業績產生不利影響。這些因素包括但不限於：我們吸引潛在用户、留住現有用户、 以及通過我們的產品和服務獲利的能力；用户競爭、用户收聽時間和廣告商；與我們的國際業務和我們管理增長的能力相關的風險；與我們的新產品或服務相關的風險 以及我們對長期用户參與而不是短期業績的重視；我們預測、推薦和播放用户喜歡的內容的能力；我們盈利或產生正現金流的能力持續的基礎；我們 説服廣告商相信我們的廣告產品帶來的好處的能力；我們在數字廣告新興行業趨勢下預測或優化廣告庫存的能力；我們從播客、 有聲讀物和其他非音樂內容中創收的能力；與我們的優質服務和廣告支持服務（統稱為 “服務”）上提供的內容相關的潛在爭議或責任；與收購、投資、 和戰略聯盟相關的風險；我們對第三方的依賴我們直播的大部分內容的許可；我們對第三方內容提供商缺乏控制，這些提供商集中並可能單方面影響我們對內容的訪問；我們 遵守複雜許可協議的能力；我們根據許可協議和相關法規準確估算特許權使用費付款的能力；由於我們的某些許可協議要求的財務承諾，我們的運營靈活性受到限制；我們能夠按順序識別錄音中包含的構圖及其所有權到獲得許可或遵守現有許可協議；第三方斷言 侵犯或以其他方式侵犯其知識產權；我們保護知識產權的能力；流媒體對我們無法控制的操作系統、在線平臺、硬件、網絡、法規和 標準的依賴；我們維護技術結構和系統完整性或機密信息安全的能力；產品中未發現的錯誤、錯誤或漏洞；中斷、延遲、 或因我們的第三方系統或系統而導致的服務終止；影響我們的法律或法規的變化；與隱私和數據安全相關的風險；我們維護、保護和提升品牌的能力；與加強對環境、社會和治理事務的審查相關的風險 ；與支付相關的風險；我們對關鍵人員的依賴以及吸引、留住和激勵高技能員工的能力；我們獲得 {br 的能力} 支持增長的額外資本；與貨幣匯率相關的風險波動和外匯管制；經濟、社會或政治狀況的影響，包括 COVID-19 疫情的持續影響、 通貨膨脹和利率上升、近期銀行倒閉造成的金融市場波動、俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及供應鏈中斷；我們準確估計用户指標和其他 估計值的能力；我們管理和補救操縱直播的企圖以及未經授權獲取或提供某些功能訪問權限的企圖的能力我們的服務；與我們的債務相關的風險，包括與我們 可交換票據相關的風險；我們的經營業績和普通股公允市場價值的波動；税收相關風險；投票權集中在創始人身上，這限制了股東影響我們的治理和 業務的能力；以及與我們作為外國私人發行人和盧森堡公司的地位相關的風險。我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中詳細討論了這些風險以及其他可能導致實際業績和事件與我們的 估計和前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，包括我們於2023年2月2日向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告，該報告由隨後向美國證券交易委員會提交的報告 進行了更新。我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映本次股東更新之日之後發生的事件或情況。四捨五入本更新中包含的某些貨幣金額、百分比和其他數字 已進行四捨五入調整。由於四捨五入，各個指標的總和可能並不總是等於所示的總金額。23

財務報表 23

趨勢圖表 MAU、廣告支持用户、高級訂閲者和收入 按細分市場劃分* 過去十二個月 (LTM) 表示前12個月相對於本季度最後一天的年度業績。25

趨勢圖表按細分市場劃分的毛利、按細分市場劃分的毛利率和自由 現金流*過去十二個月（LTM）表示過去12個月相對於該季度最後一天的年度業績。25

32 中期簡明合併運營報表（未經審計）（以 百萬歐元計，股票和每股數據除外）截至2023年6月30日的三個月 2023 年 6 月 30 日收入 3,177 3,042 2,864 收入成本 2,411 2,276 2,160 毛利 766 766 704 研究和 開發 453 435 336 銷售和營銷 399 347 391 一般和行政 161 140 171 1,013 922 898 營業虧損 (247) (156) (194) 財務收入 33 27 118 財務成本 (27) (77) (14) 財務 收入/（成本）——淨額 6 (50) 104 税前虧損 (241) (206) (90) 所得税支出 61 19 35 歸屬於母公司所有者的淨虧損 (302) (225) (125) 歸屬 母公司基本股東 (1.55) (1.16) (0.65) 攤薄 (1.55) (1.16) (1.16) (0.85) 加權平均已發行普通股基礎版 194,420,128 193,562,462 192,948,032 攤薄 194,420,128 194,420,128 3,562,462 195,859,532

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日資產非流動資產租賃 使用權資產 344 417 財產和設備 280 348 商譽 1,148 1,168 無形資產 105 127 長期投資 1,015 1,138 限制性現金和其他非流動資產 76 78 遞延所得税 資產 15 8 2,983 3,284 流動資產貿易和其他應收賬款 632 690 應收所得税 8 5 短期投資 866 867 現金和現金等值 valents 2,550 2,483 其他流動資產 273 307 4,329 4,352 資產總計 7,312 7,636 股權和負債權益股本 — — 其他已付資本 4,899 4,789 股庫存股 (262) (262) 其他儲備金 1,594 1,521 累計赤字 (4,177) (3,647) 歸屬於母公司 所有者的權益 2,054 2,401 非流動負債可交換票據 1,167 1,128 租賃負債 522 555 應計費用和其他負債 14 28 條款 3 3 遞延税 負債 6 5 1,712 1,719 流動負債貿易和其他應付賬款 893 845 應付所得税 11 11 遞延收入 536 520 應計費用和其他負債 2,053 2,093 準備金 25 26 衍生 負債 28 21 3,546 3,516 總負債 5,258 5,235 總權益和負債 7,312 7,636 中期簡明合併財務狀況表（未經審計）（百萬歐元）32

2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 6 月 30 日經營活動淨 虧損 (302) (225) (125) 調節淨虧損與淨現金流的調整資產折舊 30 31 29 無形資產攤銷 14 13 11 真實 房地產資產的減值費用 90 — — 內容資產的註銷 30 — — 超額和過期準備金 — — 16 基於股份的薪酬支出 97 105 財務收入 (33) (27) (118) 財務成本 27 77 14 所得税 支出 61 19 35 其他 2 (5) (5) (5) 營運資金的變化：(貿易應收賬款和其他資產的增加）/減少（97）118（68）貿易和其他負債的增加/（減少）77（57）138 遞延 收入增加 18 6 10（減少）/準備金增加（2）1 14 租賃負債支付的利息（10）（10）（13）26 23 4 已繳所得税（15）（10）（8）經營活動產生的淨現金流 13 59 39 投資活動企業組合，扣除獲得的現金 — — (109) 支付與企業合併有關的延期對價 — (7) (5) 購買房產和 設備 (2) (2) (5) 購買短期投資 (138) (237) (78) 短期投資的銷售和到期日 265 111 141 限制性現金的變化 (2) — 3 其他 (10) 13 (4) 來自/（用於） 投資活動的淨現金流 113 (122) (57) 融資活動租賃負債的支付 (27) (15) (10) 收到的租賃激勵 — 2 — 行使股票期權的收益 35 75 — 從 限制性股票單位發行中預扣的員工税款的付款 (16) (13) (10) 淨現金流（用於）/來自融資活動 (8) 49 (20) 淨增長/（減少）現金及現金等價物 118（14）（38） 期初的現金及現金等價物 2,443 2,483 2,721 淨外匯（虧損）/現金及現金等價物收益（11）（26）103 期末現金及現金等價物 2,443 2,786 中期簡明合併現金報表 32（未經審計）（以百萬歐元計）三個月已結束

攤薄後每股虧損歸於 母公司所有者的淨虧損 (302) (225) (125) 攤薄型可交換票據的公允價值收益 — — (41) 用於計算攤薄後每股虧損 (302) (225) (166) 計算中使用的股份：加權平均普通股 流通股票 194,420,128 193,562,462 192,948,032 可交易股份附註— — 2,911,500 稀釋加權平均普通股 194,420,128.00 193,562,462.00 195,859,532.00 歸屬於母公司所有者的攤薄後每股虧損 (1.55) (1.16) (0.85)（未經審計）（以百萬歐元計，股份和每股數據除外）截至2023年6月30日的三個月 2023年3月31日2022年6月30日基本每股虧損歸屬於母公司所有者的淨虧損（302）（225）（125）（125）計算中使用的股份：已發行的加權平均普通股 194,420,128 193,562,462 192,948,032 歸屬於母公司所有者的每股基本虧損（1.55）（1.16） (0.65) 32 每股基本虧損和攤薄虧損的計算

32 年 6 月 30 日 2022 年 6 月 30 日國際財務報告準則收入 3,177 2,864 按2022年利率計算的外匯 對2023年收入的影響 (94) 不包括外匯影響的收入 3,271 國際財務報告準則收入同比變化% 11% 不包括外匯影響的收入同比變化% 14% 國際財務報告準則溢價 收入 2,773 2,504 按2022年利率計算的溢價收入 (84) 不包括外匯效應的溢價收入 (84) 不包括外匯影響的溢價收入 2,857 國際財務報告準則保費收入同比變化% 11% 不包括國外 匯兑效應的保費收入同比變化%14% 國際財務報告準則廣告支持收入 404 360 對2023年的外匯影響按2022年匯率計算的廣告支持收入 (10) 不包括外匯效應的廣告支持收入 414 國際財務報告準則廣告支持的 收入同比變化% 12% 不包括外匯影響在內的廣告支持收入同比變化% 15% 15% 截至三個月固定貨幣基礎的收入（未經審計）（以百萬歐元計， 百分比除外）國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬運營支出 6月30日，按固定貨幣計算（未經審計）（以百萬歐元計，百分比除外）2023 年 6 月 30 日國際財務報告準則運營支出 1,013 898 按2022年利率計算的外匯 對2023年運營支出的影響 (27) 不包括外匯影響的運營費用 1,040 IFRS 運營費用同比變化% 13% 不包括外匯影響的運營費用 同比變化% 16% 截至三個月

截至12月31日的三個月，6月30日，9月12月 31，6月30日，9月30日，9月30日，6月30日，9月31日，2019年6月30日，31日 2020 2021 30，2021 2021 30，2021 31，2021 2022 30，2022 30，2022 31，2023 2023 2023 2023 來自/（用於）經營活動的淨現金流量 203 (9) 39 122 65 123 39 40 (70) 59 13 資本支出 (32) (12) (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) (2) (2) 限制性 現金變動 (2) — 2 (2) — 2 — — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 自由現金流 169 (21) 27 103 7441 34 99 103 22 37 35 (73) 57 9 最近十二個月截至9月31日、6月30日、9月12月 31、6月30日、9月31日、2020年6月30日、30日 31、2021 2021 30、2021 31、2021 2022 30、2022 31、2023 2023 2023 2023 來自營運 活動的淨現金流量 355 259 333 348 361 333 318 46 42 資本支出 (75) (78) (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) 限制性現金變動 (2) 2 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 自由 現金流 278 183 245 248 277 261 197 21 56 28 自由現金流 (未經審計）（百萬歐元）國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬自由現金流（未經審計）（百萬歐元）自由現金流（未經審計）（以 百萬歐元計）截至2016年12月31日的十二個月 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日營運 活動的淨現金流 101 179 344 573 361 46 資本支出 (27) (36) (125) (135) (135) (78) (85) (25) 限制性現金變動 (1) (34) (10) 2 2 1 — 自由現金流 73 109 209 440 183 277 21 32

截至2023年6月30日的三個月 2023年3月31日2022年6月30日合併 溢價廣告支持的國際財務報告準則收入 3,177 3,042 2,864 2,773 2,713 2,504 404 329 360 國際財務報告準則收入成本 2,411 2,276 2,160 1,984 1,937 1,804 427 339 356 國際財務報告準則毛利 766 704 789 776 700 -23 -10 4 IFRS 毛利率 24.1% 25.2% 24.6% 28.5% 28.0% (5.7)% (3.0)% 1.1% 調整：減去：權利持有人負債前期估計值的變化 (8) — (11) (3) — (11) (5) — — — 添加：Car Thing 費用 — — 31 (1) — — 添加：員工遣散費和遣散費相關的費用 6 (4) 3 (5) — — 1 (5) — 6 (4) 2 (5) — 添加：房地產資產減值費用 7 (2) — — (2) 1 — — 6 (2) — — — 添加： 註銷內容資產和合同終止及其他費用 39 (3) — — — — 39 (3) — — 調整總額 44 3 20 (2) 1 20 46 2 — 調整後的毛利潤 （非國際財務報告準則）810 769 724 787 777 720 23 (8) 4 調整後的毛利率（非國際財務報告準則）25.5% 25.3% 28.4% 28.6% 28.8% 5.7% (2.4)% 1.1% 32 調整後的營業虧損（未經審計）（以百萬歐元計， 百分比除外）截至2023年6月30日的三個月 2023 年 6 月 30 日2022年國際財務報告準則營業虧損（247）（156）（194）調整：減去：權利持有人負債上期估計值的變化（8）—（11）添加：Car Thing 費用 — — 31（1）增加：員工遣散費和相關費用 12（4）44（5）— 增加：房地產資產減值費用90（2）— — 添加：資產註銷、合同終止和其他費用 41 (3) — — 調整總額 135 44 20 調整後的營業虧損（非國際財務報告準則）(112) (112) (174) IFRS 營業利潤率 (7.8)% (5.1)% (6.8)% (6.8)% 調整後的營業利潤率（非國際財務報告準則）(3.5)% (3.7)% (6.1)% 對賬國際財務報告準則對非國際財務報告準則業績的調整後毛利（未經審計）（以百萬歐元計，百分比除外）截至2023年6月30日的三個月 2023年3月31日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日記錄的費用反映了與房地產優化計劃相關的非現金資產減值費用反映內容資產註銷和合同終止及相關成本在合理化我們的 播客內容組合方面，反映了所產生的遣散費主要與精簡我們的播客業務有關反映了與裁員計劃相關的遣散費

附錄 33

毛利率調整總額與效率相關 活動相關的所有費用均未包含在指導方針中 *調整後的毛利率是非國際財務報告準則的衡量標準。更多信息見 “非國際財務報告準則指標的使用” 和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬”。34

社會費用敏感度股價的有意義變動可能導致 出現社會費用差異我們的指導方針納入了社會收費的影響，其中絕大多數出現在運營費用中。我們累積並最終支付的社會費用金額可能會波動，因為它們與我們的股價價值 掛鈎。由於我們在指導方針中不預測股價的變化，因此股價在一個季度內的有意義變動可能會導致社會費用發生有意義的變化。例如，在第二季度收盤時，我們的股價為160.55美元。在第三季度，我們的股價與季度末價格相比上漲或下跌10％，將對社會費用產生約+/-1800萬歐元的影響。35