目錄表

美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的 年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本從日本過渡到日本，日本從日本過渡到日本，日本從日本轉向日本。

委員會文件編號：001-35707

自由媒體公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(720) 875-5400

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不，不是。☐

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐  不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不是，不是。☒

自由媒體公司的非關聯公司持有的投票權和無投票權普通股的總市值（參考此類股票的最後銷售價格計算）截至2023年6月30日交易結束時約為$28.3十億美元。

截至2024年1月31日，Liberty Media Corporation普通股的流通股數量為：

引用成立為法團的文件

註冊人為其2024年股東年會所作的最終委託書在此以引用的方式併入本年度報告第III部分的10-K表格中。

​

​

目錄表

自由媒體公司

表格10-K的2023年年度報告

目錄表

​

​

​

目錄表

關於前瞻性陳述和風險因素的警告性陳述

本年度報告Form 10-K中的某些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括以下陳述：業務、產品和營銷計劃、戰略和倡議；新的服務產品；執照和授權的續期；天狼星XM控股公司(“天狼星XM控股”)的收入增長和訂户趨勢；擬議的交易(定義如下)；我們在天狼星XM控股公司的所有權權益；商譽和其他長期資產的可回收性；我們的股權關聯公司的業績；預計的現金來源和用途；天狼星XM控股公司的股息支付；與法律和税務訴訟有關的某些或有負債的預期非實質性影響；以及在正常業務過程中產生的其他事項。特別是項目2.1下的發言。“商務”，項目1A。“風險因素，”第二項。“財產”，項目7。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露”包含前瞻性陳述。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分但不是全部因素(因為它們與我們的合併子公司和股權附屬公司有關)：

I-1

目錄表

I-2

目錄表

這些前瞻性表述以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本年度報告發布之日發表，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文所含任何前瞻性表述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類表述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。在考慮此類前瞻性陳述時，您應牢記本年度報告中第(1a)項“風險因素”和其他警告性陳述中描述的因素。這些風險因素和陳述描述了可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的情況。

本年度報告包括有關上市公司的信息，我們在這些上市公司中擁有控股權和非控股權，這些上市公司根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告和其他信息。本年報中有關這些公司的信息來自它們提交給美國證券交易委員會的報告和其他信息。如果您想了解更多有關這些公司的信息，可以在美國證券交易委員會維護的互聯網站www.sec.gov上訪問它們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息。這些報告和其他信息不包含在本年度報告中作為參考。

I-3

目錄表

第一部分。

項目1.業務。

商業的總體發展

Liberty Media Corporation(“Liberty”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”)擁有主要在北美和英國從事媒體和娛樂行業的子公司和其他公司的權益。我們的主要業務和資產包括我們的合併子公司天狼星XM控股公司和一級方程式賽車以及我們的股權附屬公司Live Nation。在2023年7月18日拆分(定義見下文)之前，Braves Holdings，LLC(“Braves Holdings”)一直是本公司的子公司。Braves Holdings沒有在公司的綜合財務報表中作為非連續性業務列報，因為剝離並不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。

2016年4月15日，公司將其當時已發行的普通股重新分類為三隻新的跟蹤股票--Liberty Braves普通股、Liberty Media普通股和Liberty SiriusXM普通股(《資本重組》)。Liberty Media普通股於2017年1月更名為Liberty F1普通股。

跟蹤股票是一種普通股，發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟表現，而不是整個公司的經濟表現。

2023年7月18日，公司完成了對其全資子公司ABH的拆分。拆分是通過公司贖回每股Liberty Braves普通股以換取相應系列ABH普通股中的一股來完成的。ABH由緊接拆分前歸屬於Liberty Braves Group(“Braves Group”)的業務、資產及負債組成，但歸屬Liberty SiriusXM Group及F1 Group的Braves Group的集團間權益除外，該等權益因拆分而結清及終止。

2023年8月3日，本公司將其當時發行的普通股重新分類為三股新的跟蹤股票-Liberty SiriusXM普通股、Liberty F1一級方程式普通股和Liberty Live普通股，並據此規定了本公司剩餘跟蹤股票集團的業務、資產和負債在其新成立的Liberty SiriusXM集團、一級方程式集團和Liberty Live Group之間的歸屬(以下簡稱重新分類)。作為重新分類的結果，每股當時已發行的Liberty SiriusXM普通股被重新分類為相應系列新的自由SiriusXM普通股的一股和相應系列的自由直播普通股的0.2500股，而每股自由一級方程式普通股被重新分類為相應系列的新自由方程式一級方程式普通股的一股和相應系列的自由直播普通股的0.0428股。

每一次拆分和重新分類對公司的股東來説都是免税的，但收到現金代替零碎股份除外。拆分和重新分類在本公司的綜合財務報表中以前瞻性方式反映。

雖然Liberty SiriusXM集團、一級方程式集團和Liberty Live Group擁有單獨的業務、資產和負債集合，但沒有一個集團是獨立的法人實體，因此不能擁有資產、發行證券或達成具有法律約束力的協議。跟蹤股票的持有者對集團的股票或資產沒有直接索取權，因此，由於他們擁有Liberty跟蹤股票，因此不擁有上市公司的任何股權或有投票權的權益，例如，Liberty持有歸屬於Liberty跟蹤股票集團Liberty SiriusXM集團的權益。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反，跟蹤股票的持有者是母公司的股東，只有一個董事會，並承擔母公司的所有風險和責任。

Liberty SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現，截至2023年12月31日，Liberty SiriusXM集團包括其

I-4

目錄表

天狼星XM控股公司的利息、公司現金、Liberty公司3.75%的2028年到期的可轉換優先債券、Liberty公司2.75%的2049年到期的可交換優先債券以及Liberty的一家全資擁有的特殊目的子公司產生的保證金貸款義務。天狼星XM控股公司是Liberty SiriusXM集團唯一的運營子公司。如果天狼星XM控股公司破產或申請破產，Liberty的管理層將評估當時的情況，並採取符合所有股東最佳利益的適當措施，而當獨立考慮時，這可能不符合一個或多個特定集團的最佳利益。在這種情況下，Liberty的管理層和董事會(“董事會”)將有幾種方法可供他們使用，包括但不限於，將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一種跟蹤股票，在Liberty的跟蹤股票集團中重新分配資產和負債，或重組Liberty的跟蹤股票，以創建一個新的跟蹤股票結構或完全取消它。然而，在交易懸而未決期間，Liberty目前受到某些合同限制，可能無法採取這些方法中的一些或全部。見“第1A項。風險因素--與擬議中的Liberty Sirius XM控股公司拆分和合並有關的風險我們(關於Liberty SiriusXM集團)和Liberty Sirius XM控股公司在交易懸而未決期間受到合同限制，這可能會對我們的業務(關於Liberty SiriusXM集團和Liberty Sirius XM控股公司)產生不利影響，並可能對Liberty Sirius XM控股公司產生不利影響。“

Liberty一級方程式普通股旨在跟蹤和反映一級方程式集團業務、資產和負債的單獨經濟表現，截至2023年12月31日，其中包括Liberty在F1的權益、現金和Liberty將於2027年到期的2.25%可轉換優先票據。

Liberty Live普通股旨在跟蹤和反映歸屬Liberty Live Group的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2023年12月31日，Liberty Live Group主要由Liberty在Live Nation、Cash、之前歸屬於一級方程式集團的某些公共和私人資產，自由公司2.375%的可交換優先債券2053年到期，自由公司0.5%的可交換優先債券2050年到期，以及自由公司的一家全資擁有的特殊目的子公司產生的保證金貸款義務。

在拆分之前，Liberty Braves普通股旨在跟蹤和反映歸因於Braves Group的業務、資產和負債的單獨經濟表現。Braves Group主要由Braves Holdings組成，後者間接擁有亞特蘭大勇士職業棒球大聯盟俱樂部(“ANLBC”或“勇士”)、與勇士體育場(“體育場”)相關的若干資產和負債，以及體育場周圍一個以零售、辦公、酒店和娛樂機會為特色的綜合用途開發項目(“混合用途開發”)和公司現金。

截至2021年12月31日，一級方程式賽車集團持有6,792,903股名義股份，代表集團間權益的11.0%；Liberty SiriusXM集團持有2,292,037股名義股份，代表勇士集團3.7%的集團權益；而Liberty SiriusXM集團持有5,271,475股名義股份，代表一級方程式集團2.2%的集團權益。

2022年9月，一級方程式賽車集團和勇士集團分別向自由賽維集團支付了約6,400萬美元和1,400萬美元，以了結自由賽維XM集團持有的一級方程式賽車集團和勇士集團的部分集團間權益，這是由於回購自由賽維1.375%現金可轉換優先票據的一部分(“可轉換票據”)。2023年3月，由於回購了部分可轉換票據，一級方程式賽車集團向Liberty SiriusXM集團支付了約2.02億美元，以了結由Liberty SiriusXM集團持有的一級方程式賽車集團的部分集團間權益。2023年7月12日，一級方程式賽車集團向Liberty SiriusXM集團支付了約7100萬美元，以了結和消除Liberty SiriusXM集團持有的一級方程式賽車集團剩餘的集團間權益。

關於拆分，歸於Liberty SiriusXM集團和一級方程式集團的勇敢者集團的集團間權益通過一對一的方式將ABH C系列普通股歸屬於各自的跟蹤股票集團，相當於代表集團間利益的名義股份數量，從而得到解決和消除。2023年7月19日，一級方程式集團持有的ABH C系列普通股按比例分配給Liberty一級方程式普通股持有者(“一級方程式分配”)，以解決和消除與拆分相關的集團間利益。在2023年11月，Liberty交換了

I-5

目錄表

向第三方轉讓歸屬於Liberty SiriusXM集團的ABH C系列普通股，以償還歸屬於Liberty SiriusXM集團(“Liberty Exchange”)的某些債務。他説：

2021年11月3日，根據與某些交易對手的交換協議，Liberty收購了總計43,658,800股天狼星XM控股公司的普通股，以換取Liberty向交易對手發行總計5,347,320股A系列Liberty SiriusXM普通股。交易所關閉後，Liberty和Sirius XM Holdings成為同一個合併的聯邦所得税集團的成員。

在條款的規限下，Liberty於2023年12月11日訂立最終協議，贖回Liberty SiriusXM每股已發行普通股，以交換一家新成立的實體(Liberty Sirius XM Holdings拆分)Liberty Sirius XM Holdings Inc.(“Liberty Sirius XM Holdings”)相當於交換比率的若干普通股(“Liberty Sirius XM Holdings”)(“Liberty Sirius XM Holdings”)(定義見日期為2023年12月11日的由Liberty、Liberty Sirius XM Holdings及Sirius XM Holdings組成的重組協議(“重組協議”))。兑換比率將在贖回生效時間之前計算，估計約為Liberty Sirius XM控股公司普通股的8.4股。Liberty Sirius XM Holdings將由Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債組成。Liberty Sirius XM Holdings拆分的目的是對Liberty SiriusXM普通股的持有者免税(除了作為零碎股份收到的現金)，Liberty Sirius XM Holdings拆分的完成將取決於各種條件，包括收到税務律師的意見。於2023年12月11日，Liberty亦訂立合併協議及計劃，根據該協議及計劃，Liberty Sirius XM Holdings的一間全資附屬公司(“合併子公司”)將與天狼星XM控股公司合併，並併入天狼星XM控股公司，而天狼星XM控股公司於合併後仍繼續作為Liberty Sirius XM Holdings的全資附屬公司(“合併”及與Liberty Sirius XM Holdings拆分的“交易”)，但須滿足若干條件。合併取決於Liberty Sirius XM Holdings拆分的批准和完成，除非Liberty Sirius XM Holdings的拆分完成，否則合併將不會完成。如果Liberty Sirius XM Holdings的拆分完成，合併也將完成。在條件得到滿足的情況下，該公司預計在2024年第三季度初完成交易。

2020年11月，公司通過一家全資子公司成立了Liberty Media Acquisition Corporation(“LMAC”)。2021年1月26日，LMAC完成了5750萬台的首次公開募股，為LMAC帶來了5.75億美元的毛收入，這些收益被存入了一個位於美國的信託賬户。在此次發行中，Liberty通過其全資子公司保留了LMAC的控股權。在2022年期間，根據市場狀況，LMAC確定完成初步業務合併是不可行的在合同終止日期2023年1月26日之前。2022年11月14日，LMAC的股東批准了對LMAC公司註冊證書的修正案，允許LMAC在2022年12月30日之前解除和贖回其所有已發行的公開發行股票。贖回工作於2022年12月完成，LMAC隨後解散。

* * * * *

業務説明

下表列出了我們更重要的子公司和少數股權投資。

合併後的子公司

天狼星XM控股公司(納斯達克代碼：SIRI)

方程式1

​

權益法投資

Live Nation Entertainment，Inc.(紐約證券交易所代碼：LYV)

I-6

目錄表

天狼星XM控股

截至2023年12月31日，我們擁有天狼星XM控股公司約83%的未償還股權。天狼星XM控股運營着兩項互補的音頻娛樂業務，天狼星XM和Pandora以及平臺外。天狼星XM控股公司相信，它每月的聽眾總數約為1.5億。

天狼星XM控股公司繼續擴大聽眾的選擇範圍-無論是在引人注目的內容方面，還是在消費方式的一系列方面。目前大約有1.6億輛汽車在使用天狼星XM收音機，智能揚聲器和其他連接設備的激增，包括其網絡播放器和SiriusXM應用程序，增加了消費者參與和消費天狼星XM控股公司內容的選擇範圍。他説：

2023年，天狼星XM控股公司開始了一個廣泛的項目，以更新其數字基礎設施。該項目涉及實施新的系統和產品，這些系統和產品從天狼星XM控股公司面向消費者的SiriusXM App擴展到其計費、身份、商務和客户管理功能的基礎系統。天狼星XM控股公司預計，這些新系統全面實施後，將創造各種機會，更有效地使用和更好地瞭解有關其客户、潛在客户以及個人使用和互動天狼星XM控股公司音頻娛樂服務的方式的數據。天狼星XM控股公司還相信，其對這一數字基礎設施的投資將提高其運營效率，幫助更好地服務客户，改善其消費者營銷努力，並讓消費者發現更多其內容並定製他們的收聽體驗。這一新的數字基礎設施包括內部開發的系統以及從領先的第三方技術提供商那裏獲得許可的平臺。

新的SiriusXM App於2023年12月14日向消費者開放，包括易於使用的時尚新設計和現代化的客户端應用程序。新的SiriusXM App包含對Sirius XM Holdings的搜索和發現功能的改進，並改善了聽眾的談話、體育節目和播客體驗。此外，SiriusXM App建立在Sirius XM Holdings的新數字基礎設施上，包括其新的商務平臺、身份系統、計費引擎和對其營銷技術能力的改進。

Sirius XM

天狼星XM在美國以訂閲費的方式提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道等內容，以及播客和信息娛樂服務。天狼星XM的主要內容包包括現場直播、精心策劃以及某些獨家和點播節目。天狼星XM服務通過其兩個專有衞星無線電系統分發，並通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序進行流媒體傳輸。收音機主要通過汽車製造商、零售商和天狼星XM的網站進行分銷。天狼星XM服務還可以通過名為“360L”的用户界面獲得，該界面將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合到一個單一的、連貫的車載娛樂體驗中。

天狼星XM的主要收入來源是訂閲費，大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。天狼星XM還從精選非音樂頻道的廣告、天狼星XM衞星收音機和配件的直銷以及其他輔助服務中獲得收入。截至2023年12月31日，天狼星XM擁有約3390萬訂户。

除了天狼星XM的音頻娛樂業務外，它還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。天狼星XM還提供一套數據服務，包括圖形天氣、燃料價格、體育賽程和比分以及電影列表；交通信息服務，包括道路封閉信息、交通流量和事件數據，通過兼容的車載導航系統向消費者提供；以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。

天狼星XM還持有天狼星XM加拿大控股公司(“天狼星XM加拿大”)70%的股權和33%的投票權。

I-7

目錄表

潘多拉和平臺外

Pandora服務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體平臺，為每個聽眾提供隨時隨地想聽的個性化體驗，無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表，發現新內容，收聽由藝術家和專家策劃的播放列表和播客，以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供(1)廣告支持的廣播服務，(2)廣播訂閲服務(Pandora Plus)和(3)按需訂閲服務(Pandora Premium)。截至2023年12月31日，Pandora擁有約600萬訂户。

潘多拉和平臺外業務的大部分收入來自潘多拉廣告支持的廣播服務上的廣告。Pandora還從其Pandora Plus和Pandora Premium訂户那裏獲得訂閲收入。

Pandora和平臺外業務還在其他音頻平臺和廣泛分發的播客中銷售廣告，它認為這些都是平臺外服務。

天狼星XM業務

編程。天狼星XM提供動態的節目陣容，包括不含商業廣告的音樂加上體育、娛樂、喜劇、談話和新聞，包括：

天狼星XM認為，其廣泛和多樣化的節目，包括其獨家內容陣容，是與地面廣播和其他音頻娛樂提供商的顯著區別。天狼星XM不時對其節目陣容進行調整，以努力吸引新的訂户，並提供吸引廣泛受眾和現有訂户的內容。其服務的頻道陣容可在siriusxm.com上獲得。

天狼星XM業務的目標是成為一個不同視角的平臺，並促進就廣泛問題進行對話。這反映在向聽眾提供的內容中，其中包括專門針對不同和歷史上代表性不足的羣體的頻道，以及慶祝黑人歷史月、拉丁裔和西班牙裔傳統月、LGBTQIA+驕傲月和婦女歷史月等更廣泛的節目。天狼星XM繼續擴大其服務範圍，包括通過節目來代表不同的觀點、歷來服務不足的觀眾以及消費者通常無法獲得的原創內容。

流媒體服務。他説：天狼星XM的流媒體服務包括各種音樂和非音樂頻道，包括其衞星廣播服務上沒有的頻道和內容，以及播客。消費者可以在iOS和Android移動設備、網絡瀏覽器和其他互聯網連接設備上訪問其流媒體服務。

天狼星XM的流媒體服務目前提供：衞星電臺提供的廣泛的音樂、體育、談話、新聞和娛樂頻道，200多個額外的音樂頻道，天狼星XM節目和特別節目的點播新集和存檔劇集，以及視頻內容，包括霍華德·斯特恩秀的視頻，包括與藝術家、名人和新聞人物的演播室內表演、採訪和幕後時刻。

天狼星XM的服務還包括一個播客資料庫，其中一些是其服務獨有的，以及其他點播內容。

I-8

目錄表

天狼星XM的流媒體服務是天狼星XM絕大多數衞星廣播訂閲計劃的一部分，包括音樂展示、音樂和娛樂以及白金計劃。天狼星XM還以幾個獨立的套餐提供流媒體服務，其中不包括衞星廣播訂閲。這些套餐包括流媒體音樂展示、流媒體音樂和娛樂、流媒體白金和所有接入(僅限App)計劃，可供消費者以不同的價格提供，幷包括各種內容。天狼星XM的藝術家電臺功能允許訂户在SiriusXM應用程序內和功能強大的360L車載收音機上創建自己的定製無廣告音樂電臺，作為天狼星XM的All Music計劃、All Access(僅限App)、流媒體白金和白金計劃的一部分提供給消費者。

天狼星XM已與Lucid和Rivian等電動汽車製造商達成協議，將天狼星XM體驗納入他們的汽車。天狼星XM還與第三方達成了協議，旨在增加其流媒體服務的分發和易用性，包括通過聯網設備。此外，天狼星XM還與各種服務和消費電子產品製造商達成了協議，在他們的服務和設備中加入了天狼星XM流功能。

360L.  天狼星XM的先進汽車平臺，它被稱為“360L”，將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合到單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗中。天狼星XM已與許多汽車製造商達成協議，將其360L接口部署在各種車輛上。2023年，360L平臺被用於在美國銷售的大約129款車型中。天狼星XM預計，未來大多數具有天狼星XM功能的汽車都將採用360L平臺。360L允許天狼星XM利用先進的儀表盤內信息娛樂系統。360L旨在利用天狼星XM衞星基礎設施無處不在的信號覆蓋和低交付成本，以及無線流媒體服務的雙向通信能力，為消費者提供對天狼星XM內容的無縫訪問，包括天狼星XM的直播頻道、點播服務、播客和個性化音樂服務。360L中包括的無線流媒體連接支持增強的搜索和推薦功能，使天狼星XM在車輛中的內容更容易發現。360L還提供有關用户如何使用天狼星XM服務的天狼星XM數據。

無線電的分佈

新車。天狼星XM通過銷售和租賃新車來分銷衞星收音機。天狼星XM與主要汽車製造商達成協議，將在他們的車輛上提供衞星無線電。幾乎所有在美國銷售的汽車都有衞星收音機作為工廠安裝的功能。大多數汽車製造商在銷售或租賃他們的新車時都會試用天狼星XM的服務。在某些情況下，天狼星XM在激活其服務之前會收到汽車製造商的訂閲付款。天狼星XM與某些汽車製造商分享其部分收入，這些收入來自使用配備了其服務的車輛的用户。天狼星XM還向多家汽車製造商報銷與安裝在新車上的衞星無線電相關的某些費用，在某些情況下包括硬件費用、工程費用以及宣傳和廣告費用。

二手車。天狼星XM通過出售和租賃出廠安裝了衞星收音機的舊車來獲得訂户。天狼星XM已經與許多汽車製造商達成協議，在銷售或租賃車輛時包括訂閲天狼星XM的服務，其中包括通過其認證的二手計劃銷售的衞星收音機。天狼星XM還直接與特許經銷商和獨立經銷商合作，開展非認證二手車項目。天狼星XM已經開發了系統和方法來識別包括衞星收音機在內的二手車的購買者和承租人，並制定了營銷計劃，向這些潛在訂户推廣其服務。

零售。天狼星XM通過其網站直接向消費者銷售衞星收音機。衞星收音機還通過國家、地區和在線零售商，如Amazon.com進行營銷和分發。

天狼星XM的衞星無線電系統

Sirius XM的衞星無線電系統旨在為美國大陸的大部分地區提供清晰的接收，儘管地形，建築物和其他障礙物有所不同。Sirius XM持續監控其基礎設施並定期評估技術改進。

I-9

目錄表

天狼星XM的衞星無線電系統有三個主要組成部分：衞星、地面中繼器和其他衞星設施；演播室；以及無線電。

衞星、地面中繼器和其他衞星設施

衞星30. Sirius XM通過一組軌道地球靜止衞星提供服務。 其中兩顆衞星FM-5和FM-6在最初由FCC許可給Sirius的頻率上傳輸Sirius XM的服務，而其中兩顆衞星XM-5和SXM-8在最初由FCC許可給XM的頻率上傳輸其服務。XM-3衞星是XM系統的備用衞星。

2020年12月13日，SXM-7衞星成功發射，並於2021年1月4日開始在軌測試。在SXM-7的在軌測試期間，發生了一些事件，導致某些SXM-7有效載荷單元出現故障。對SXM-7的評估得出結論，該衞星將無法按預期運行。SXM-7仍在其指定的軌道位置在軌，但不用於提供衞星無線電服務。

Sirius XM公司已簽訂協議，設計、建造和發射另外四顆衞星，即SXM-9、SXM-10、SXM-11和SXM-12。這些衞星的建造正在進行中，預計將分別於2024年、2025年、2026年和2027年發射到地球靜止軌道。

衞星保險30. Sirius XM公司為SXM-9、SXM-10、SXM-11和SXM-12購買了保險，以承保與每顆衞星的發射和第一年在軌運行有關的風險。Sirius XM沒有為其他在軌衞星購買保險，因為Sirius XM認為相對於衞星故障的風險，保險費是不經濟的。

地面中繼器在一些高層建築高度集中的地區，如城市中心，來自Sirius XM衞星的信號可能會被阻擋，衞星信號的接收可能會受到不利影響。在其他下一代無線系統密度高的地區，Sirius XM的服務可能會受到幹擾。在許多這些地區，Sirius XM已經部署了地面中繼器來補充和增強其信號覆蓋範圍，在其他地區，Sirius XM可能會部署額外的中繼器來減輕幹擾。Sirius XM在美國運營着1,000多個地面中繼器，作為其系統的一部分。

其他衞星設施。 天狼星XM從北美的設施控制其衞星並與其通信。它的衞星由第三方衞星運營商進行監測、跟蹤和控制。

演播室

Sirius XM的節目來自紐約市、洛杉磯、邁阿密、納什維爾和華盛頓特區的工作室，而且，在較小的程度上，來自全國各地各種場地的小型工作室。Sirius XM Holdings的公司總部位於紐約市。Sirius XM為藝術家和主持人提供設備，以實現遠程創作和傳輸節目。

無線電

天狼星XM並不生產收音機。天狼星XM已授權制造商和分銷商生產和分銷收音機，並已將其技術授權給各種電子製造商，以開發、製造和分銷某些品牌的收音機。天狼星XM管理着衞星收音機生產的各個方面。為了促進無線電的銷售，天狼星XM可能會補貼一部分無線電製造成本，以降低對消費者的硬件價格。

互聯車輛服務

Sirius XM為多家汽車製造商提供聯網汽車服務。Sirius XM的互聯汽車服務旨在為汽車運營商提高安全性、保障性和駕駛體驗，同時為汽車製造商及其經銷商提供營銷和運營優勢。Sirius XM通過以下兩個方面提供基於位置的服務組合：

I-10

目錄表

無線連接方式，包括安全、安保、便利性、維護和數據服務、遠程車輛診斷以及被盜或停放的車輛定位服務。天狼星XM互聯車輛服務的訂户不包括在其訂户計數或基於訂户的運營指標中。

其他服務

商業賬户。 天狼星是天狼星XM的全資子公司Cloud Cover Media，Inc.(“Cloud Cover”)，為商業機構提供音樂節目服務。商業訂閲賬户也可以通過Pandora for Business和SiriusXM for Business獲得，這兩家公司都為辦公室、餐館和其他商業機構提供獲得許可的、非商業的音樂服務。

衞星電視服務 天狼星和XM的某些音樂頻道作為DISH網絡衞星電視服務精選節目包的一部分提供。

旅遊鏈接. 天狼星XM提供旅遊鏈接，這是一套數據服務，包括圖形天氣、燃料價格、體育賽程和比分以及電影列表。

實時交通服務。 天狼星XM提供的服務通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的圖形信息。

實時天氣服務。 天狼星XM在車輛、船隻和飛機上提供實時天氣服務。

天狼星XM和潘多拉編程服務的商業訂户分別包括在天狼星XM和潘多拉的訂户統計中。雲封面音樂節目服務的商業訂户不包括在訂户數量中。DISH網絡衞星電視服務的訂户不包括在訂户統計中，天狼星XM的旅遊鏈接的訂户不包括在訂户統計中，實時交通服務和實時天氣服務不包括在訂户統計中，除非適用的服務由訂户單獨購買，而不是作為天狼星XM服務的無線電訂閲的一部分。

天狼星XM加拿大

天狼星XM持有天狼星XM加拿大公司70%的股權和33%的投票權，天狼星XM加拿大公司的其餘投票權和股權由兩名股東持有。

天狼星XM和天狼星XM加拿大公司簽訂了一項服務和分銷協議，根據該協議，天狼星XM加拿大公司向天狼星XM公司支付浮動費用，該費用每年根據可比公司進行評估。根據服務和分銷協議，費用按月支付。天狼星XM還向天狼星XM加拿大公司提供了一筆貸款。截至2023年12月31日，貸款未償還本金為800萬美元。

截至2023年12月31日，天狼星XM加拿大公司擁有約260萬訂户。天狼星XM加拿大的訂户不包括在天狼星XM的訂户計數或基於訂户的運營指標中。

潘多拉和平臺外業務

Pandora Media，LLC擁有並運營Pandora和平臺外業務，是天狼星XM控股公司的全資子公司。

流媒體廣播和點播音樂服務

Pandora為每個聽眾提供了個性化的音頻娛樂平臺。用户能夠創建個性化的電臺和播放列表，並按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora服務利用內容編程算法、從聽眾那裏收集的數據和音樂屬性來預測用户的音樂偏好，播放適合每個聽眾口味的內容，並向每個聽眾介紹與消費者偏好一致的音樂。

I-11

目錄表

Pandora服務可在iOS和Android移動設備、網絡瀏覽器和其他聯網設備上使用。Pandora應用程序可以免費下載和使用。在美國，有智能手機連接的車輛也可以使用潘多拉服務。某些汽車製造商現在提供嵌入式流媒體連接，支持並在不需要智能手機連接的情況下在車輛中使用Pandora服務。此外，Pandora服務還集成到基於語音的消費電子設備和智能揚聲器中。

Pandora服務提供廣告支持的廣播服務、廣播訂閲服務(Pandora Plus)和按需訂閲服務(Pandora Premium)。當地和全國的廣告商通過廣告支持的服務向Pandora的聽眾傳遞有針對性的信息。

廣告支持的無線電服務

Pandora提供廣告支持的廣播服務，允許聽眾通過個性化電臺訪問其音樂、喜劇、直播流和播客目錄。這項服務在所有平臺上都是免費的，併為每個聽眾生成特定的電臺。每個聽眾都可以通過將選定的藝術家和歌曲添加到他們的電臺來個性化他們的體驗。

廣告支持服務的收聽者可以選擇臨時訪問點播收聽，包括Pandora Premium服務的某些功能。潘多拉將這種臨時訪問稱為“高級訪問”。

訂閲無線電服務（Pandora Plus）

Pandora提供Pandora Plus-一種無廣告的訂閲版本的廣播服務，包括在支持的設備上重放歌曲、跳過歌曲、離線收聽和更高質量的音頻。當聽眾與平臺互動時，向Pandora Plus的每個聽眾提供的內容更加定製。Pandora Plus的聽眾也可以使用高級接入。

按需訂閲服務（Pandora Premium）

Pandora提供Pandora Premium-一種按需訂閲服務，將Pandora Plus的無線電功能與按需體驗相結合。點播體驗為聽眾提供了搜索、播放和收集歌曲和專輯、下載離線收聽內容、建立播放列表、收聽經過管理的播放列表以及在社交網絡上共享播放列表的能力。聽眾還可以創建部分播放列表，Pandora可以根據聽眾的活動完成這些列表。通過移動設備的聽眾可以訪問定製的配置文件，這些配置文件識別每個聽眾的特定信息，如最近的收藏夾、播放列表和拇指。

Pandora Premium整合了社交網絡功能，包括集中式流，聽眾可以在其中查看他們的社交網絡正在體驗的音樂，並提供和接收歌曲、專輯和播放列表的推薦。Pandora Premium還包括“分享”功能，消費者可以通過社交媒體、消息應用程序和電子郵件分享他們的電臺、歌曲、專輯、播客或播放列表。

天狼星XM媒體

SiriusXM Media是一家廣告銷售集團，涵蓋SiriusXM和Pandora音頻娛樂服務。SiriusXM Media還擔任其他第三方平臺和播客的獨家廣告代理，包括SoundCloud Holdings、LLC和NBC Universal等主要實體。SiriusXM Media擁有超過1.5億聽眾，為品牌、創作者和出版商提供了北美最大的數字音頻廣告平臺。

天狼星XM傳媒公司是天狼星XM和潘多拉平臺的獨家廣告銷售代表。*除了訂閲費外，天狼星XM還從精選的非音樂頻道上的廣告中獲得收入。Pandora的主要收入來源是為包括電腦和移動設備在內的聯網設備平臺銷售音頻、顯示器和視頻廣告。Pandora和平臺外業務維護着一系列專有廣告技術，包括訂單管理、廣告服務和計時、本地廣告格式、目標定位和報告。

I-12

目錄表

Pandora為廣告商提供了基於包括年齡、性別、地理位置和內容偏好在內的各種標準來定位和聯繫聽眾的能力。

SiriusXM播客網絡

天狼星XM控股公司從其創作者那裏獲得了原始播客的許可，並提供播客廣告服務，從450多場節目中產生收入。天狼星XM控股公司通過iPhone播客App等平臺創建和分發從第三方授權的原創播客。天狼星XM控股公司通過在某些自有和運營的播客以及由第三方創建的播客上發佈廣告來賺取收入，包括根據廣告商期望的目標受眾投放廣告，以及通過銷售授權播客上的廣告來賺取收入。

AdsWizz，Inc.(AdsWizz)

通過其子公司AdsWizz，Pandora和平臺外業務成為數字音頻廣告技術的領先者。AdsWizz通過端到端技術平臺運營數字音頻廣告市場，包括一套數字音頻軟件解決方案，將音頻出版商與廣告界連接起來。AdsWizz提供一系列產品--從動態廣告插入到高級編程平臺，再到創新的新音頻格式。AdsWizz的廣告技術還包括廣告活動監控工具和其他音頻廣告產品，例如使消費者能夠在收聽廣告時觸發動作的音頻格式，以及其他基於個性化的技術。

AdsWizz的技術被Pandora和平臺外業務應用於其廣告支持業務以及第三方客户。*AdsWizz的第三方客户包括全球知名音樂平臺、播客和廣播集團。

單播

Pandora還通過其Simplecast業務提供播客管理和分析平臺。Simplecast是對AdsWizz廣告技術平臺的補充，為播客提供管理、託管、分析和廣告銷售解決方案。

Pandora還提供了一個門户“Simplecast Creator Connect”，讓播客與新觀眾分享他們的播客，並收集他們節目的數據。通過該門户提交的播客被提供給Pandora的廣告支持服務的訂户，作為額外的好處。

人工智能

天狼星XM控股公司已經開始採用一些人工智能(AI)算法和技術，旨在改善其運營的各個方面，包括客户的體驗，並使其能夠更好地理解和使用運營和財務數據。天狼星XM控股公司意識到與使用人工智能技術相關的潛在風險，包括與數據安全和監管隱私的法律、規則和法規有關的風險。天狼星XM控股公司認為，它已經實施了監控和防止數據訪問的系統，包括因使用人工智能而導致的安全事件。然而，人工智能技術正在發展，由於其固有的複雜性，天狼星XM控股公司可能面臨與使用人工智能技術相關的運營和法律風險。

節目著作權

關於其業務，天狼星XM控股公司必須與兩組權利持有人訂立版税安排：音樂作品版權(即音樂和歌詞)的所有者和錄音製品版權(即作品的實際記錄)的所有者。天狼星XM和潘多拉使用法定和直接音樂許可證作為其業務的一部分。天狼星XM控股公司根據天狼星XM和Pandora提供的各種廣播和互動服務，授權其在天狼星XM和Pandora服務中使用各種權利，如性能和機械權利。以下是天狼星XM和Pandora服務使用的音樂創作和錄音許可證的簡要概述。

I-13

目錄表

這些音樂授權安排是複雜的，下面的描述只是這些複雜的授權安排的摘要。

音樂作品：表演權與機械權

音樂作品的表演權持有者，通常是詞曲作者和音樂出版商，由表演權組織代表，如美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、廣播音樂公司(BMI)、SESAC，Inc.(SESAC)和全球音樂權利有限責任公司(GMR)。這些組織與版權用户談判費用，收取版税並將其分發給版權所有者。

音樂作品的機械版權的持有者，通常是詞曲作者和音樂出版商，傳統上是通過美國版權法(“版權法”)第115條規定的法定許可來許可這些權利的；然而，機械權利也可以直接許可。

不斷變化的音樂作品市場可能會對天狼星XM和潘多拉的服務產生不利影響，包括增加成本和限制他們可以獲得的音樂作品。

天狼星XM與ASCAP、BMI、SESAC和GMR達成協議，授權其在衞星廣播和流媒體服務上演奏的音樂作品。天狼星XM不需要機械許可證。

Pandora與ASCAP、BMI、SESAC、GMR和各種其他版權所有者達成協議，授權在Pandora服務上使用的音樂作品表演權。

對於Pandora廣告支持的廣播服務，某些版權所有者獲得的基於使用量和基於所有權的使用費份額相當於Pandora在其廣告支持的服務上為錄音支付的內容獲取成本的21.5%，而其他版權所有者則獲得固定費用。

Pandora還必須獲得“複製權”或“機械權”的許可，才能提供Pandora服務的交互功能。對於Pandora訂閲服務，版權所有者按照《著作權法》第115條規定的法定許可確定的費率收取這些權利的費用。

從2023年1月1日至2027年12月31日的五年期間，潘多拉同意支付2023年收入的15.1%或唱片公司付款的26.2%，在這五年期間，到2027年，潘多拉同意支付收入的15.35%或唱片公司付款的26.2%。

錄音

非互動衞星廣播或串流服務的營運者有權根據《著作權法》第114條所載的法定許可(“法定許可”)授權播放錄音。根據法定許可，天狼星XM控股公司可與錄音製品的所有者協商版税安排，如果協商不成功，則版税費率由版權使用費委員會(“版税委員會”)制定。錄音版權持有人，通常是大型唱片公司，主要代表SoundExchange，Inc.(“SoundExchange”)，這是一個代表唱片公司和表演藝術家談判許可證並收取和分配版税的組織。

Pandora Plus和Pandora Premium等互動流媒體服務沒有資格獲得法定許可，這些服務必須與錄音版權所有者談判直接許可安排。

天狼星XM業務。*自2018年1月1日至2027年12月31日止的十年期間，CRB將天狼星XM根據法定許可證支付的版税税率定為總收入的15.5%，該許可涵蓋通過天狼星XM的衞星廣播服務表演錄音，以及製作短暫的(服務器)副本以支持此類表演，但可能會被排除和調整。收取特許權使用費的收入包括來自天狼星XM美國衞星數字音頻無線電訂户的訂閲收入，以及來自僅附帶播放錄音的頻道以外的頻道的廣告收入。費率和條款允許天狼星XM減少每月對單獨許可的錄音和符合以下條件的錄音的付款

I-14

目錄表

本協議不包括直接從版權所有人那裏獲得許可的收入，不包括某些其他項目，例如支付給天狼星XM的知識產權使用費、銷售和使用税、壞賬支出以及通常可歸因於天狼星XM業務領域的收入，這些收入不涉及使用受版權保護的錄音製品。

2023年，天狼星XM在其天狼星XM流媒體服務上為某些錄音的流媒體支付了0.0030美元的每表演費率，而2022年為0.0028美元。2024年，天狼星XM預計在其天狼星XM流媒體服務上為某些聲音錄音的流媒體支付每表演費率0.0031美元。

潘多拉服務公司。*Pandora已與主要和獨立的唱片公司和發行商簽訂了直接許可協議，購買Pandora廣告支持的服務Pandora Plus和Pandora Premium上流媒體的大部分錄音。

對於Pandora流媒體播放但尚未與錄音版權持有人簽訂直接許可協議的錄音製品，將根據CRB制定的法定許可及其適用費率進行流媒體播放。受法定許可約束的錄音只能通過Pandora的無線電服務播放，而不能通過按需或離線提供的服務或任何重播功能播放。其中許多直接許可證下的版税費率與CRB制定的法定費率掛鈎，這些許可證涵蓋了天狼星XM控股公司在Pandora上表演的絕大多數錄音。

商標

Sirius XM已經在美國專利商標局註冊了“Sirius”、“XM”、“SiriusXM”和“SXM”商標，並打算與其提供的服務相關。天狼星XM未發現任何侵犯其在美國使用“Sirius”、“XM”、“SiriusXM”或“SXM”商標的權利的重大指控或其他挑戰。Sirius XM也已註冊並打算保留其某些頻道的商標。天狼星XM還在加拿大註冊了“Sirius”、“XM”和“SiriusXM”商標。天狼星XM已向天狼星XM加拿大公司授予使用其在加拿大的某些商標的許可。

Pandora已經在美國專利商標局註冊了“Pandora”、“Ampcast”和“Music Genome Project”等商標，以及其他一些Pandora標識和商標，並打算與其提供的服務相關。Pandora還在澳大利亞、加拿大、智利、歐盟、印度、以色列、墨西哥、新西蘭、瑞士、中國臺灣等國家註冊了“Pandora”商標，在澳大利亞、加拿大、中國和新西蘭註冊了“音樂基因組計劃”商標。

方程式1

F1方程式擁有國際汽聯L一級方程式世界錦標賽(簡稱世界錦標賽)的獨家商業轉播權，該錦標賽是一年一度的、長約九個月的以賽車為基礎的比賽，各車隊(以下簡稱車隊)爭奪建築工人錦標賽，車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽自1950年以來每年舉行一次，在備受矚目的標誌性賽道上舉行，是一項全球系列賽，每個賽季在世界不同國家舉行不同數量的賽事。2023年世界錦標賽日曆原計劃有23個項目。然而，在埃米利亞-羅馬尼亞大獎賽因該地區嚴重洪災而取消後，在歐洲、亞太地區、中東以及北美和南美洲的20個國家舉行了22項賽事。2023年，世界錦標賽在大約200個地區吸引了數億電視觀眾，一級方程式S最大的賽事在比賽週末吸引了超過450,000名現場觀眾。

F1負責世界錦標賽的商業開發和發展，在此過程中，它與國際汽聯、世界賽車運動的管理機構和監管機構、車隊、舉辦賽事的賽事推廣商、世界各地的各種媒體組織以及廣告商和贊助商進行協調和交易。一級方程式還開展與世界錦標賽關鍵組成部分有關的活動，包括拍攝和在賽事中提供技術支持，製作國際電視轉播，以及與ITS和球隊設備運輸有關的物流，確保高質量並降低世界錦標賽各地的交付風險。此外，根據與國際汽聯的其他協議，一級方程式擁有推廣和商業推廣的獨家權利

I-15

目錄表

在2041年之前開發F2和F3系列，並在2023年推出了F1 Academy，這是一個旨在培養和準備年輕女性車手進入更高水平競爭的系列。

一級方程式還從各種其他來源獲得收入，包括一級方程式圍場俱樂部招待項目(“圍場俱樂部”)的運營，車隊和其他第三方的貨運、物流和旅行相關服務，F2和F3系列賽(主要作為賽事週末的支持比賽)，F1學院，各種電視製作和後期製作活動，數字和社交媒體活動，以及與F1品牌相關的商業權利的其他許可收入。

F1確認其大部分收入和支出與在世界各地不同國家舉行的活動有關，通常在每年3月至12月期間。因此，與全年其他季度相比，一級方程式賽車第一季度確認的收入和支出通常較低。

主要收入

一級方程式的主要收入來自世界錦標賽的商業開發和開發，通過比賽推廣、媒體權利和贊助安排相結合。大部分比賽宣傳、媒體轉播權和贊助合同都規定了合同期間的預付款和應支付費用的年度增長。

種族推廣。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，賽事推廣收入分別佔一級方程式S總收入的29.3%、28.6%和30.6%。一級方程式授予比賽發起人根據合同主辦、舉辦和推廣每項活動的權利，合同的初始期限通常為三至七年。對於既定的活動，後續續簽的持續時間更多地根據當地市場情況而變化。這些合同可能允許在期限內收取固定費用，但更典型的情況是，它們包括合同有效期內的年費自動扶梯，通常基於選定消費物價指數的年度變動或每年高達5%的固定百分比。

賽事發起人通常是賽道所有者、地方和國家汽車俱樂部、特別活動組織者或政府機構。賽事推廣商的收入來自門票銷售，有時來自特許權、二級招待費（除了圍場俱樂部）、當地贊助機會和現場激活。門票由促銷員在整個活動週末或個別日子出售。

2023年，一級方程式舉辦了首屆拉斯維加斯大獎賽。這是唯一一場由一級方程式直接推廣的賽事，因此，一級方程式負責賽道和圍場設施的開發和運營。作為一項自我宣傳的賽事，一級方程式獲得了與賽事相關的門票銷售和其他商業安排的收入。銷售看臺和普通門票的收入包括在比賽推廣收入中。

媒體權利。 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，媒體版權收入分別佔一級方程式S總收入的32.2%、36.4%和40.3%。F1許可在指定國家或地區以指定語言在電視和其他媒體平臺上轉播活動的權利。這些權利還可能包括轉播權、比賽轉播權、練習和排位賽轉播權、互動電視/數字服務、重播和集錦。與廣播公司的合同，我們稱之為電視轉播權協議(TRAS)，通常期限為三到五年。雖然廣播公司的年費可能保持不變，但在TRA任期內，它們經常每年增加不同的數額。S媒體權利收入主要來自：(A)最終用户免費接收的免費電視廣播(不包括任何電視許可費)，以及作為訂户基本套餐一部分接收的非付費有線電視、衞星和其他廣播(統稱為“免費電視”)；(B)優質及按次收費的有線電視及衞星廣播，訂户須支付額外費用，才能按套餐或按賽事收看節目(“收費電視”)；及(C)一級方程式賽車S自有直接面向消費者的電視轉播產品F1 TV的訂費收入。2023年，一級方程式有11項免費電視協議、13項付費電視協議和27項免費電視協議，其中包括多領土協議，涵蓋免費電視和付費電視。S主要廣播公司包括英國天空電視臺(付費電視)、德國天空電視臺(付費

I-16

目錄表