附錄 99.2
奧羅拉大麻公司
管理層的討論與分析
在截至2023年6月30日的三個月和 2022
(以加元計)
管理層的討論與分析
目錄
業務概覽 | 3 |
簡明綜合虧損表 | 5 |
主要季度財務和經營業績 | 6 |
截至2023年6月30日的三個月期間及之後的主要進展 | 6 |
財務回顧 | 7 |
流動性和資本資源 | 14 |
關聯方交易 | 17 |
關鍵會計估算 | 18 |
會計政策的變更 | 18 |
最近的會計公告 | 19 |
金融工具 | 19 |
金融工具風險 | 20 |
未償還股票數據摘要 | 21 |
歷史季度業績 | 22 |
風險因素 | 22 |
財務報告的內部控制 | 24 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明 | 25 |
關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明 | 26 |
2 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
臨時管理層對截至2023年6月30日的三個月財務狀況和經營業績的討論和分析
以下臨時管理層的討論 和 Aurora Cannabis Inc.(“Aurora” 或 “公司”)財務狀況和經營業績分析(“MD&A”)應與公司截至2023年3月31日止年度的年度經審計的合併財務報表 (“年度財務報表”)和截至該年度的簡明合併中期財務報表 一起閲讀截至2023年6月30日的三個月及其隨附的附註(“財務報表”), 已編制根據 “國際會計準則” 34- 中期財務報告國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》(“IAS 34”) 。截至2023年8月9日,MD&A 已根據加拿大證券管理公司(“CSA”)國家儀器51-102——持續披露 義務(“NI 51-102”)的披露要求編制。在美國(“美國”)統治下 /加拿大多司法管轄區披露系統,我們被允許根據加拿大的披露要求 準備MD&A,這可能與美國的披露要求不同。
2022年,該公司宣佈將其 財年末從6月30日改為3月31日。公司提交了年終變更通知
根據 NI 52-102 第 4 部分,於 2023 年 2 月 24 日。 因此,公司公佈了從2022年7月1日至2023年3月31日為期九個月的過渡期的年度財務業績。 提及 “2024財年” 或 “2024財年” 指截至2024年3月31日的十二個月,提及 “ 2023財年” 或 “2023財年” 指截至2023年3月31日的九個月。
鑑於公司年底的變化以及 最近為調整運營足跡和提高財務靈活性而採取的業務轉型舉措,本MD&A提供了截至2023年6月30日的第一季度(“2024年第一季度”)到截至2022年6月30日的2022財年第四季度(“2022年第四季度”)以及截至2023年3月31日的2023財年第三季度(“2023年第三季度”)的比較披露。管理層 認為,這些比較數據提供了相關的最新信息。
所有美元金額均以千 加元表示,但股票和每股金額以及另有説明的情況除外。
本MD&A包含適用證券法所指的前瞻性信息 ,以及非公認會計準則指標(定義見下文)的使用。請參閲”關於前瞻性陳述的警示聲明 ” 和”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 包含在此 MD&A 中。
本MD&A、財務報表和年度 財務報表、年度信息表(“AIF”)和新聞稿已在加拿大SEDAR上提交,網址為www.sedar.com ,在美國的EDGAR上提交,網址為www.sec.gov/edgar。其他信息也可以在 公司的網站 www.auroramj.com 上找到。
業務概述
Aurora 成立於 商業公司 法案(不列顛哥倫比亞省)於 2006 年 12 月 21 日名為 “Milk Capital Corp.”自 2014 年 10 月 2 日起,該公司將 更名為 “Aurora Cannabis Inc.”。該公司的股票在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”) 和多倫多證券交易所(“TSX”)上市,交易代碼為 “ACB”,並在法蘭克福證券交易所(“FSE”) 上市,交易代碼為 “21P”。
公司的總部和主要地址 是加拿大艾伯塔省勒杜克市勒杜克大道3498-63號,T9E 0G8。該公司的註冊和記錄辦公地址為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市伯拉德 街666號1700套房,V6C 2X8。
該公司的主要戰略業務 系列專注於在加拿大和國際上生產、分銷和銷售大麻和大麻衍生產品, 以及蔬菜和觀賞植物的繁殖。
該公司的主要大麻市場機會 是:
• | 全球醫用大麻市場:在政府立法允許的情況下,在世界各國生產、分銷和銷售醫藥級大麻產品。 目前,大約有50個國家實施了某種形式的醫療用大麻獲取制度。 該公司目前的主要醫療市場位於加拿大、德國、英國、波蘭和澳大利亞。Aurora 已在其中大多數國家確立了 領先的市場地位;以及 |
• | 全球消費者使用大麻市場:目前, 只有加拿大和烏拉圭實施了聯邦監管的消費者使用大麻制度,該公司主要關注加拿大的機會。從長遠來看,該公司認為,全球醫用大麻制度的日益成功可能會導致 提高消費市場的合法化。 |
2022年8月25日, 的全資子公司收購了Bevo Agtech Inc.(“Bevo”)50.1%的控股權,Bevo Farms Ltd.是北美最大的繁殖蔬菜和觀賞植物供應商之一Bevo Farms Ltd. 的唯一母公司。收購Bevo 的控股權使公司能夠立即從盈利、現金流為正且不斷增長的業務中受益,並有可能通過應用Bevo豐富的行業傳播專業知識為Aurora現有的大麻業務增加 的長期價值。
我們的戰略
Aurora的戰略是利用我們的多元化 和規模化平臺、我們在全球醫療市場的領導地位以及我們的培養、科學和遺傳學專業知識和能力, 提高加拿大和國際核心業務的盈利能力和現金流,從而建立可持續的長期股東 價值。
3 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
醫療領導力
我們在加拿大和 國際醫療市場的穩固領導地位使我們能夠在新的受監管的醫療市場開放以及醫用大麻的潛在美國聯邦合法化 方面處於有利地位。Aurora實現可持續盈利能力和正運營現金流的中期目標的核心是我們專注於維持和發展行業領先的加拿大和國際醫用大麻業務。
我們的加拿大醫療平臺 的特點是領先的市場份額、通過監管專業知識進入的高門檻、對技術和分銷的投資以及 對科學、測試和合規性的堅定承諾。我們在加拿大的醫療業務允許直接面向患者的銷售渠道,該渠道不依賴省級批發商或私人零售商向患者提供產品。這種直接面向患者的模式使Aurora能夠實現超過60%的可持續毛利率,與加拿大成人用途細分市場相比,定價能力要好得多。
我們在國際醫用大麻 細分市場的領導地位為我們提供了我們預期的高增長、盈利的業務板塊,在公允價值調整前,調整後的總利潤 持續保持強勁的調整後總利潤 1。我們相信,隨着新的醫療和娛樂市場的開放,我們在管理多個司法管轄區監管框架和關係的複雜性,以及提供出口和國內的歐盟GMP(歐盟良好生產規範)和其他 關鍵認證的大麻生產方面的專業知識將使我們取得成功。
消費者
憑藉我們在科學、種植 和收穫後加工方面的領先優勢,Aurora正在建立盈利且不斷增長的加拿大消費業務。與 品種繁殖、種植和收穫後技術相關的Aurora生產的進步使Aurora的花卉組合重新定位為具有消費者正在尋找的特徵 :高四氫大麻酚和萜烯含量以及獨特的體驗。這些進步還推動了單位生產成本的顯著提高 ,提高了產量和穩定的規格交付,使Aurora的新產品組合的每單位成本比我們的傳統品種提高了30%或更高。我們相信,這種經濟優勢將 使我們能夠在我們目前不經營的某些類別中競爭並獲利。我們還重新調整了創新 渠道的重點,以有效交付有針對性的新產品和產品線擴展。在當前 加拿大消費市場競爭所需的創新步伐非常快,大多數新產品在 推出後的六到九個月內實現了其生命週期價值的80%。
綜上所述,Aurora能夠提供在所有價格等級下都能提供卓越客户價值的產品 ,同時實現強勁的貢獻和毛利率,這使得 我們能夠朝着盈利和不斷增長的業務邁進,並提供了利用這些經驗教訓進入預計將在未來幾年內開放的未來全球消費者 市場的專業知識。
科學領導力:遺傳學、育種、生物合成
我們相信,在我們認為是行業領先的遺傳和育種計劃的推動下,我們的科學領導地位以及對大麻育種和遺傳學的持續投資為Aurora在高利潤消費和醫療 類別提供了強大的競爭優勢。我們的育種計劃位於温哥華島科莫克斯谷最先進的設施Aurora Coast,通過向 我們的產品渠道注入輪換和品種來增加收入,自 2021 年 6 月以來已向我們的產品渠道交付了十七個新的專有品種。這些新品種 持續提供具有強烈芳香特徵的高效花朵,這些關鍵特性可以取悦消費者並提供 患者所尋求的效果。2022年春季在加拿大推出的Farm Gas和Sourdough等品種現已向全球患者開放 。這些產品現已在歐洲和澳大利亞推出,為患者提供了這些市場中一些效力最高、最具吸引力的 產品。在國內,Aurora最新推出的產品包括Pink Diesel '71,平均四氫大麻酚含量為27.6%,以及 Moon Berry,這是一款新穎的 1:1,為患者和消費者提供效力較低、更 “可會議” 的產品。這兩個品種, 以及其他新推出的品種,Chemango Kush 和 Ponderosa Pine,現已在我們的加拿大消費者和醫療頻道上市。
此外,高質量和高效的品種 也能顯著提高產量,這使Aurora以更低的每克種植成本為長期成功做好了準備。 在選擇Aurora的 “下一代” 品種時,我們能夠設定更高的最低產量閾值 ,使用相同的種植足跡繼續提高我們的整體產量,從而隨着時間的推移提高我們的種植效率。 這種改進使我們能夠以行業領先的利潤生產出最優質的花朵。現在,在育種 和選擇週期的每個階段,我們的產品線都已滿,Aurora計劃繼續引入新品種,包括新的高四氫大麻酚、芳香濃鬱的花朵和新的 平衡品種。
全球和美國擴張
我們認為,大麻 醫療和娛樂市場的全球擴張才剛剛開始。該公司認為,其在應對複雜的監管環境、 合規、測試、品種繁殖、遺傳科學和種植高質量大麻方面的優勢是為新市場開發創造可重複、 可靠和便攜的流程的基本優勢。這些推動了我們目前在國際醫療市場的領導地位,隨着新的醫療市場的出現並有可能向娛樂市場過渡, 這應該使我們能夠獲勝。例如,在法國的醫用大麻試驗計劃中,Aurora及其合作伙伴 贏得了九個中標中的三個,代表了所有可用的乾花招標, 這個龐大的醫療市場預計將在未來兩年內全面開放。此外,Aurora處於大型發展中的聯邦 合法消費市場的最前沿,在德國醫療市場處於領先地位,作為德國三家國內生產商之一,處於有利地位 ,因為該國政府正在努力最早在2025年出臺消費市場立法。
我們還認為,美國大麻市場最終將受到聯邦監管,尊重各州的權利,其框架與其他所有可比市場類似。這方面的時間框架 尚不清楚,但是一旦聯邦許可允許,Aurora完全有能力為我們的股東創造可觀的價值。 我們在聯邦框架內的醫學和監管專業知識的戰略優勢,以及我們的科學專業知識,包括遺傳學、 育種和生物合成物,使我們成為首選合作伙伴,並在大麻價值鏈中利潤豐厚的組成部分取得成功。
1調整後的 公允價值前毛利率是非公認會計準則衡量標準,在本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效的警示聲明 指標” 部分中定義。有關與國際財務報告準則等值的對賬,請參閲 “調整後的毛利率” 部分。
4 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
植物繁殖
隨着2022年8月對Bevo的收購,Aurora 進入了相鄰的植物繁殖領域。在既定的盈利和正現金流記錄的基礎上,Aurora 正在通過重新利用Aurora Sky和Aurora Sun來加速植物繁殖的增長,這將為現有的繁殖業務開闢更多的地理 區域,並允許進入毛利率更高的蘭花業務,該業務目前在北美由質量較低的進口商品提供 。
在快速成熟的 行業中處於財務領先地位
Aurora認為,在如此充滿活力和快速發展的全球 行業中,盈利增長、正的 現金流、明智的資本配置和資產負債表健康是成功的關鍵因素。我們的醫療業務具有國家多元化、增長和強勁的毛利率,為盈利奠定了基礎。 Aurora的銷售、一般和管理成本(“SG&A”)規模合理,集中和優化的生產設施, 並利用公司的品種育種成功將公司在加拿大消費業務中的投資組合轉移到毛利率更高的 產品。
Aurora的資產負債表是加拿大大麻行業中最強的資產負債表之一 ,截至2023年7月31日,手頭現金約為2.142億美元,並且可以獲得2023年4月27日提交的貨架 招股説明書(“2023年貨架招股説明書”),目前涵蓋6.5億美元的可發行證券。 在根據2023年上架招股説明書和向美國證券交易委員會提交的 F-10表格上的相應註冊聲明註冊的6.5億美元證券中,約有4.09億美元用於可能行使2020年至2022年融資交易中發行的目前未償還的認股權證。因此,在2023年Shelf 招股説明書仍然有效的25個月內,大約有2.41億美元 可用於潛在新發行的普通股、認股權證、期權、認購收據、債務證券或其任何組合 。大麻行業、股市 和公司股價的波動可能會影響金額以及我們在2023年貨架招股説明書下籌集資金的能力。
隨着運營中使用的現金減少,現金流 繼續改善。不包括非現金營運資金的變化2,在截至2023年6月30日的三個月中, 在經營活動中使用的現金為1,480萬美元,而截至2022年6月30日的三個月 為3,750萬美元,資本支出水平也很低。該公司計劃在2024財年末之前每年再削減4000萬美元的成本 ,預計這將繼續改善未來幾個季度的運營現金使用情況,並支持 公司在2024日曆年實現正自由現金流的舉措。
簡要損失陳述
先前報告的Growery and Nordic(以前是歐盟大麻運營 板塊的一部分)的合併虧損和綜合 虧損表以及合併現金流量表作為已終止業務列報,與公司的持續業務分開。合併虧損和綜合虧損表以及合併現金流量表中的某些前期財務 信息已更新 ,將Growery and Nordic列為已終止業務,因此不包括在本MD&A中列報的所有時期的持續經營和業績 。除非另有説明,否則本MD&A僅反映持續經營的業績。
截至2023年6月30日的三個月,合併虧損和綜合虧損表中包含的已終止業務虧損為610萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,已終止業務的虧損 為180萬美元。
三個月已結束 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日(2) | 2022年6月30日(2) |
淨收入 (1a) | $75,110 | $64,043 | $50,116 |
FV 調整前的毛利(虧損) (1b) | $13,703 | $20,698 | $4,822 |
毛利 | $25,035 | $18,531 | $7,130 |
運營費用 | $41,149 | $50,370 | $67,214 |
運營損失 | ($16,114) | ($31,839) | ($60,084) |
其他收入(支出) | ($5,994) | ($48,154) | ($558,300) |
持續經營業務的淨虧損 | ($22,204) | ($76,884) | ($617,021) |
因停止經營而產生的淨虧損,扣除税款 | (6,127) | (10,341) | (1,755) |
淨虧損 | ($28,331) | ($87,225) | ($618,776) |
(1) | 這些術語在本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分中定義。有關非公認會計準則指標與國際財務報告準則等效指標的對賬,請參閲以下部分: |
a. | 有關淨收入與國際財務報告準則等值的對賬情況,請參閲 “銷售成本和毛利率” 部分。 |
b. | 請參閲 “調整後的毛利率” 部分,以瞭解與國際財務報告準則等值的對賬。 |
(2) 由於業務已停止,比較信息已重新呈現 。
2 “營運資金” 是一項非公認會計準則衡量標準,不是《國際財務報告準則》規定的確認、定義或標準化衡量標準。請參閲本 MD&A 的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分
5 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
主要季度財務和經營業績
(千美元,運營業績除外) | 三個月已結束 | ||||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日(6) | $ Change | % 變化 | 2023年3月31日(6) | $ Change | % 變化 | |
財務業績 | |||||||
淨收入總額 (1)(2a) | $75,110 | $50,116 | $24,994 | 50% | $64,043 | $11,067 | 17% |
醫用大麻淨收入 (1)(2a) | $41,615 | $36,471 | $5,144 | 14% | $38,003 | $3,612 | 10% |
消費大麻淨收入 (1)(2a) | $13,220 | $12,638 | $582 | 5% | $14,491 | ($1,271) | (9%) |
植物繁殖淨收入 (1)(2a) | $19,904 | $ - | $19,904 | 100% | $10,754 | $9,150 | 85% |
調整後的毛利率,然後再對總淨收入進行FV調整 (2b) | 44% | 50% | 不適用 | (6%) | 48% | 不適用 | (4%) |
在調整核心大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (2b) | 53% | 56% | 不適用 | (3%) | 51% | 不適用 | 2% |
醫用大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (2b) | 61% | 67% | 不適用 | (6%) | 61% | 不適用 | 0% |
消費大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (2b) | 27% | 26% | 不適用 | 1% | 25% | 不適用 | 2% |
調整後的毛利率(在對植物繁殖淨收入進行FV調整之前) (2b) | 22% | - % | 不適用 | 22% | 36% | 不適用 | (14%) |
調整後的銷售和收購費用(2d)(5) | $29,480 | $34,839 | ($5,359) | (15%) | $27,902 | $1,578 | 6% |
調整後的研發費用(2d) | $1,101 | $1,991 | ($890) | (45%) | $1,549 | ($448) | (29%) |
調整後 EBITDA (2c)(5) | $2,155 | ($8,757) | $10,912 | 125% | $1,254 | $901 | 72% |
資產負債表 | |||||||
營運資金 (2e, f) | $227,312 | $614,264 | ($386,952) | (63%) | $237,622 | ($10,310) | (4) % |
大麻庫存和生物資產 (3) | $100,846 | $127,836 | ($26,990) | (21%) | $93,081 | $7,765 | 8 % |
總資產 | $832,188 | $1,084,356 | ($252,168) | (23%) | $926,322 | ($94,134) | (10) % |
經營業績-大麻 | |||||||
幹大麻的平均淨銷售價格,不包括批量銷售 (2g) | $4.81 | $5.09 | ($0.28) | (6%) | $4.76 | $0.05 | 1 % |
已售千克 (4) | 15,682 | 13,130 | 2,552 | 19% | 16,578 | (896) | (5) % |
(1) | 包括實際和預期產品回報以及價格調整的影響(2024年第一季度——60萬美元;2023年第三季度——30萬美元; 2022年第四季度——180萬美元)。 |
(2) | 這些術語在本 MD&A 的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分中定義。有關非公認會計準則指標與國際財務報告準則等效指標的對賬,請參閲以下部分: |
a. | 有關大麻淨收入 與國際財務報告準則等值的對賬情況,請參閲 “收入” 和 “銷售成本和毛利率” 部分。 |
b. | 請參閲 “調整後的毛利率” 部分,瞭解與國際財務報告準則等值的對賬。 |
c. | 請參閲 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 部分,瞭解與國際財務報告準則等值的對賬情況。 |
d. | 有關與《國際財務報告準則》等效準則的對賬,請參閲 “運營費用” 部分。 |
e. | “營運資金” 定義為流動資產減去公司合併 財務狀況表中報告的流動負債。 |
f. | 流動負債包括可轉換債券的流動部分。截至2023年3月31日,未償還的可轉換 債券的剩餘餘額包含在流動負債中。 |
g. | 不包括批量銷售在內的幹大麻淨銷售價格包括幹大麻收入,不包括批量銷售(2024年第一季度為3,960萬美元;2023年第三季度為3,720萬美元;2022年第四季度為3,900萬美元)減去不包括批量銷售的幹大麻收入的消費税(2024年第一季度為420萬美元;2023年第三季度為450萬美元;2022年第四季度為510萬美元)。 |
(3) | 代表生物資產和庫存總額,不包括商品、配件、用品、消耗品 和植物繁殖生物資產。 |
(4) | 扣除該期間的回報後,售出的千克數。 |
(5) | 對前一時期的比較進行了重組,包括對正在開發的市場、業務 轉型成本以及與非核心散裝大麻批發相關的非經常性費用的調整,以與本期的列報相當。 |
(6) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
截至2023年6月30日的三個 個月期間及之後的關鍵進展
融資活動
可轉換債務回購
在截至2023年6月30日的三個月中, 公司回購了本金總額約為7,690萬美元(合5,700萬美元)的可轉換優先票據,平均比面值折扣2.3%,現金對價總額約為6190萬美元(合4,600萬美元),發行了18,691,770股普通股。
2023年6月30日之後,公司以面值 1.5% 的平均折扣回購了 本金總額約660萬美元(合500萬美元)的可轉換優先票據,發行了10,274,950股普通股。
根據市場條件,Aurora可能會不時回購其可轉換票據,包括公開市場購買和私下談判交易。
6 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
信貸額度
2022年8月25日,通過收購 Bevo,公司根據Bevo的信貸額度(“信貸協議”)獲得了定期貸款
2023年4月11日,對信貸協議進行了修訂 ,將定期貸款減少了970萬美元至3,810萬美元,並將循環貸款增加了400萬美元至1,200萬美元。
運營活動
公司繼續專注於增長機會 ,這些機會也有望帶來利潤和正現金流:
• | 2023年5月24日,由於存在多項運營和監管挑戰,公司正式做出 關閉其位於丹麥的Aurora Nordic工廠的決定。Aurora Nordic的財務 業績已被歸類為已終止業務。請參閲上面的 “簡明損失表” 部分。 |
• | 2023年6月13日,由於監管和財務的不確定性以及其他商業因素,公司正式做出了出售歐洲研發設施的決定。 |
• | 2023年6月13日,公司正式決定 退出與Growery的協議,Growery是有權參與荷蘭仍在進行的 受控大麻供應鏈實驗的許可證持有人之一,以專注於其他國際增長優先事項。建成後,公司 未來在荷蘭將沒有任何重大商業利益。Growery的財務業績已被歸類為已終止業務。請參閲上面的 “簡明損失表” 部分。 |
• | 2023年8月9日,根據美國食品藥品監督管理局(“FDA”)最近關於 潛在的CBD監管途徑和時間表的聲明,該公司正式做出了結束其Reliva業務的 決定。Aurora在本季度確認了80萬美元的庫存減值費用 ,預計不會因倒閉而產生任何額外費用。 |
財務回顧
淨收入
該公司主要在大麻 市場開展業務。下表概述了截至2023年6月30日的三個月以及比較期內來自醫療、消費品和批量銷售渠道的收入。
(千美元) | 三個月已結束 | ||
2023年6月30日 | 2023年3月31日 (3) | 2022年6月30日(3) | |
醫用大麻淨收入(1) | |||
加拿大醫用大麻淨收入 | 25,440 | 24,180 | 24,893 |
國際醫用大麻淨收入總額 | 16,175 | 13,823 | 11,578 |
醫用大麻淨收入總額 | 41,615 | 38,003 | 36,471 |
消費大麻淨收入(1) | |||
消費大麻淨收入 | 14,040 | 14,750 | 14,397 |
消費大麻淨收入條款 | (820) | (259) | (1,759) |
消費大麻總淨收入 | 13,220 | 14,491 | 12,638 |
批發散裝大麻淨收入(1) | |||
核心批發散裝大麻淨收入 | 47 | 307 | - |
非核心批發散裝大麻淨收入 | 324 | 488 | 1,007 |
批發散裝大麻淨收入 | 371 | 795 | 1,007 |
大麻淨收入總額 | 55,206 | 53,289 | 50,116 |
- | - | ||
植物繁殖收入(2) | 19,904 | 10,754 | - |
淨收入總額 | 75,110 | 64,043 | 50,116 |
(1) | 淨收入是非公認會計準則指標,在本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分中定義。有關與IFRS 等效的對賬,請參閲本MD&A的 “銷售成本和毛利率” 部分。 |
(2) | 包括來自 Bevo 的收入。2023財年的收入反映了2022年8月26日至2023年3月31日的時期。 |
(3) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
7 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
醫用大麻淨收入
在截至2023年6月30日的三個月中,醫用 大麻淨收入為4160萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為3,800萬美元, 在截至2022年6月30日的三個月中,淨收入為360萬美元和3,650萬美元,分別增加了360萬美元和510萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月中,該公司的加拿大醫用大麻 淨收入為2540萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為2420萬美元,截至2022年6月30日的三個月為2490萬美元。連續增長130萬美元的主要原因是 對受保患者羣體的銷售額增加。與去年同期相比略有增長50萬美元,這主要歸功於產品銷售組合,因為公司繼續創新其產品組合。在截至2023年6月30日的三個月中,公司繼續將其加拿大醫用 大麻業務重點放在為高利潤、低彈性的受保患者羣體提供服務上,在截至2023年6月30日的三個月中,約佔公司 加拿大醫用大麻淨收入的82%(截至2023年3月31日的三個月——82%-;截至2022年6月30日的三個 個月——79%)。
在截至2023年6月30日的三個月中,Aurora的國際醫用大麻 淨收入為1,620萬美元,而截至2023年3月31日的三個月中,Aurora的國際醫用大麻淨收入為1,380萬美元。240萬美元的增長主要出現在我們的歐洲市場,這得益於新品種的推出。與去年同期的1160萬美元相比, 增加了460萬美元,這主要是由於前一時期某些歐盟市場需求旺盛的品種 供應暫時受到限制。此外,與上一季度相比,向澳大利亞的銷量有所增加,澳大利亞是該公司在本季度的主要出口市場 。
消費者 大麻淨收入
在截至2023年6月30日的三個月中,消費者 大麻淨收入為1,320萬美元,而上一季度為1,450萬美元,去年同期為1,260萬美元。與上一季度相比減少了130萬美元,這是由於該公司在加拿大衞生部 的指示下暫停了其廣受歡迎的Glitches產品。消除了Glitches的影響,基礎消費業務比上一季度有所增長。 比去年同期增加了60萬美元,這主要是由於發佈了新的和創新的提取物產品,以及 在截至2022年6月30日的三個月中完成了對Thrive的收購。
批發 批量大麻淨收入
在截至2023年6月30日的三個月中, 批發散裝大麻的總淨收入為40萬美元,而截至2023年3月31日的 三個月為80萬美元,截至2022年6月 30日的三個月為100萬美元。
由於該公司的種植供應 現已完全分配給銷售市場,因此在截至2023年6月30日的三個月中,該公司沒有確認核心批發散裝大麻淨收入 的任何大量銷售。此外,儘管公司繼續機會主義 向批發大麻渠道的非核心散裝大麻細分市場出售以前過剩的陳年和效力較低的散裝大麻, 但隨着公司的生產足跡合理化已經完成 並且目前的產量與銷售需求保持一致,預計這些銷售額將繼續微不足道。
植物繁殖收入
在截至2023年6月30日的三個月中, 公司的植物繁殖收入完全來自Bevo業務,貢獻了1,990萬美元的收入, 比上一季度增加了920萬美元。增長是由於 Bevo 業務的季節性,隨着訂單的配送,該業務在冬末和春季帶來了更高的收入。從歷史上看,大約有 65-75%的植物繁殖收入和高達80%的息税折舊攤銷前利潤是在日曆年上半年獲得的。
銷售成本和毛利率
三個月已結束 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 |
商品銷售收入 | 81,433 | 70,976 | 57,128 |
提供服務的收入 | 143 | 213 | 327 |
消費税 | (6,466) | (7,146) | (7,339) |
淨收入 (1) | 75,110 | 64,043 | 50,116 |
銷售成本 | (61,407) | (43,345) | (45,294) |
FV 調整前的毛利 (1) | 13,703 | 20,698 | 4,822 |
FV 調整前的毛利率 (1) | 18% | 32% | 10% |
已售庫存公允價值的變化 | (17,541) | (8,747) | (22,349) |
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | 28,873 | 6,580 | 24,657 |
毛利(虧損) | 25,035 | 18,531 | 7,130 |
毛利率 | 33% | 29% | 14% |
(1) | 這些術語是非公認會計準則衡量標準,也不是國際財務報告準則下認可、定義或標準化的衡量標準。 請參閲本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分。 |
(2) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
8 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
在截至2023年6月30日的三個月中,公允價值調整前的毛利率為 18%,而截至2023年3月31日的三個月為32%,截至2022年6月30日的三個月中為10%。與截至2023年3月31日的三個月相比,下降的主要原因是 在截至2023年6月30日的三個月中,植物繁殖收入和銷售成本的組合增加,平均利潤率低於 公司的核心大麻業務。與截至2022年6月30日的三個月相比,增長的主要原因是 淨庫存減值、準備金和大麻庫存銷燬費用降低,因為公司的供應已全部分配給沒有過剩產量的銷售渠道。
在截至2023年6月30日的三個月中,毛利率為2,500萬美元,而截至2023年3月31日的三個月的毛利為1,850萬美元,截至2022年6月30日的三個月中,毛利為710萬美元 ,分別增加了650萬美元和1790萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比, 的增長主要是由於將國內產量分配到歐盟更高的銷售價格市場所導致的生物 資產公允價值變化的未實現收益增加,以及與上一季度估計收益率相比更高的實際收益率。生物資產公允價值變動導致的未實現收益的增加被生物資產收穫存入庫存時出售的庫存公允價值變動的增加 部分抵消。與截至2022年6月30日的三個月相比,增長的主要原因是公司的供應現在已完全分配給銷售渠道,沒有過剩的產量,因此 的準備金減少、銷燬和庫存可變現淨價值減值。
9 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
調整後的毛利率-2024 年第一季度
下表 概述了指定三個月期間調整後的毛利和公允價值調整前的利潤率。
(千美元) | 醫用大麻 | 消費類大麻 | 核心批發散裝大麻 | 核心大麻總量 |
非核心批發 散裝大麻 |
植物繁殖 | 總計 |
三個月已結束 2023年6月30日 | |||||||
總收入 | 43,872 | 17,429 | 47 | 61,348 | 324 | 19,904 | 81,576 |
消費税 | (2,257) | (4,209) | - | (6,466) | - | - | (6,466) |
淨收入 (1) | 41,615 | 13,220 | 47 | 54,882 | 324 | 19,904 | 75,110 |
非經常性淨收入調整 (4) | (598) | (249) | - | (847) | - | - | (847) |
調整後的淨收入 | 41,017 | 12,971 | 47 | 54,035 | 324 | 19,904 | 74,263 |
銷售成本 | (24,547) | (17,053) | (70) | (41,670) | (752) | (18,951) | (61,373) |
折舊 | 2,776 | 1,643 | 7 | 4,426 | 78 | 870 | 5,374 |
庫存減值和非經常性成本包含在銷售成本中 (2)(5) | 5,692 | 5,889 | 21 | 11,602 | 221 | 2,501 | 14,324 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 24,938 | 3,450 | 5 | 28,393 | (129) | 4,324 | 32,588 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 61% | 27% | 11% | 53% | (40%) | 22% | 44% |
三個月已結束 2023年3月31日(7) | |||||||
總收入 | 40,684 | 18,956 | 307 | 59,947 | 488 | 10,754 | 71,189 |
消費税 | (2,681) | (4,465) | - | (7,146) | - | - | (7,146) |
淨收入(1) | 38,003 | 14,491 | 307 | 52,801 | 488 | 10,754 | 64,043 |
銷售成本 | (19,938) | (14,556) | (173) | (34,667) | (646) | (8,032) | (43,345) |
折舊 | 2,453 | 1,773 | 21 | 4,247 | 77 | 877 | 5,201 |
庫存減值、非經常性、期外成本和市場開發成本包含在銷售成本中 (2)(3)(4)(6) | 2,555 | 1,912 | 25 | 4,492 | 96 | 233 | 4,821 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 23,073 | 3,620 | 180 | 26,873 | 15 | 3,832 | 30,720 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 61% | 25% | 59% | 51% | 3% | 36% | 48% |
三個月已結束 2022年6月30日(7) | |||||||
總收入 | 39,454 | 16,994 | - | 56,448 | 1,007 | - | 57,455 |
消費税 | (2,983) | (4,356) | - | (7,339) | - | - | (7,339) |
淨收入(1) | 36,471 | 12,638 | - | 49,109 | 1,007 | - | 50,116 |
非經常性淨收入調整 (4) | - | 1,023 | 1,023 | - | - | 1,023 | |
調整後的淨收入 | 36,471 | 13,661 | 50,132 | 1,007 | - | 51,139 | |
銷售成本 | (21,271) | (17,700) | - | (38,971) | (6,323) | - | (45,294) |
折舊 | 3,489 | 2,506 | - | 5,995 | 816 | - | 6,811 |
銷售成本中包含庫存減值、期外調整和非經常性調整 (2)(4)(6) | 5,747 | 5,118 | - | 10,865 | 2,230 | - | 13,095 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 24,436 | 3,585 | - | 28,021 | (2,270) | - | 25,751 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 67% | 26% | - % | 56% | (225%) | - % | 50% |
(1) | 這些術語是非公認會計準則指標,是國際財務報告準則下附註確認、定義或標準化的衡量標準。 請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示性聲明”這個 MD&A 的部分。 |
(2) | 庫存減值包括由於成本降低或可變現淨值調整而導致的庫存減記、 過時準備金調整以及庫存銷燬。 |
(3) | 正在開發的市場是指在商業化之前對業務運營的調整,重點是開發國際 市場。 |
(4) | 非經常性項目包括一次性消費税退税、一次性Reliva退税、設施關閉和站點間轉移導致的庫存數量調整 ,以及其植物繁殖業務的公用事業成本異常飆升。 |
(5) | 非經常性項目包括與公司Sky設施的再利用和擴建相關的業務轉型成本 。2024年第一季度的庫存準備金包括為公司決定結束其Reliva業務而導致的潛在回報和Reliva CBD庫存的銷燬準備金90萬美元。 |
(6) | 期外調整包括對本季度包含但與前幾個季度相關的年終獎金應計額的調整,以及對與生物資產公允價值相關的投入假設的調整。 |
(7) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
10 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
醫用大麻調整後的毛利率
Aurora在加拿大和歐洲的領先醫用大麻業務 在2024年第一季度繼續表現良好,在公平 價值調整之前,調整後的利潤率為77%(2023年第三季度為75%,2022年第四季度為95%)。不包括植物繁殖業務公允價值調整前的調整後毛利,醫用大麻 業務在公允價值調整前的調整後利潤率為88%(2023年第三季度為86%,2022年第四季度為95%)。
截至2023年6月30日的三個月,醫用大麻淨收入調整前調整後的毛利率 保持在61%,而2023年第三季度為61%, 低於2022年第四季度的67%。下降的主要原因是國際出口市場的組合略高, 在公允價值調整前的平均調整後毛利率略低於加拿大和歐盟的醫療市場。
消費類大麻調整後毛利率
截至2023年6月30日的三個月,消費大麻淨收入在公允價值調整前調整後的毛利率為27%,而2023年第三季度為25%,2022年第四季度為26%。 的增長主要是由於與比較時期相比,生產運營的效率更高。
植物繁殖調整後的毛利率
截至2023年6月30日的三個月,調整後的植物繁殖收入在公允價值調整前 的毛利率為22%,而2023年第三季度為36%。調整後的 毛利率在植物繁殖收入公允價值調整前有所下降,這是由於Bevo業務的季節性,在銷售 組合的推動下,本季度利潤率較低的銷售量增加。
運營費用
三個月已結束 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 |
一般和行政 | 21,874 | 26,316 | 30,139 |
銷售和營銷 | 12,806 | 13,408 | 16,276 |
收購成本 | 226 | 696 | 3,720 |
研究和開發 | 1,101 | 1,656 | 1,991 |
折舊和攤銷 | 2,861 | 4,674 | 11,616 |
基於股份的薪酬 | 2,281 | 3,620 | 3,472 |
運營費用總額 | 41,149 | 50,370 | 67,214 |
(1) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
一般和行政(“G&A”)
在截至2023年6月30日的三個月中,與上一季度和去年同期 相比,G&A 支出分別減少了440萬美元,減少了830萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,G&A支出包括410萬美元的業務轉型成本1 (截至2023年3月31日的三個月——630萬美元,截至2022年6月30日的三個月——670萬美元),60萬美元的非經常性成本 1(截至2023年3月31日的三個月——180萬美元;截至2022年6月30日的三個月——110萬美元),50萬美元 的期外成本1(截至2023年3月31日的三個月——60萬美元,截至2022年6月30日的三個月——零), 市場開發成本為零1(截至2023年3月31日的三個月——100萬美元;截至2022年6月30日的三個月- 130 萬美元2)。不包括這些影響,調整後的銷售和收購3截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年6月30日的三個 個月的支出將為1,670萬美元、1,660萬美元和2,110萬美元2,分別是 。與截至2022年6月30日的三個月相比,減少了440萬美元,這主要是由於我們之前宣佈的業務轉型計劃減少了公司 員工人數和公司管理費用。
1這些 成本在表格的腳註中進行了描述 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”這個 MD&A 的部分。
2重寫 以與當前時段的演示文稿相提並論
3這些 術語是非公認會計準則衡量標準,未根據國際財務報告準則進行確認、定義或標準化。請參閲 “關於 某些非公認會計準則績效指標的警示性聲明”這個 MD&A 的部分。
11 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
銷售和營銷(“S&M”)
在截至2023年6月30日的三個月中,與上一季度和去年同期 相比,S&M 的支出分別減少了60萬美元,減少了350萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,S&M的業務支出為零 轉型成本1(截至2023年3月31日的三個月——90萬美元,截至2022年6月30日的三個月——10萬美元), 沒有非經常性成本1(截至2023年3月31日的三個月——100萬美元,截至2022年6月30日的三個月——無) ,期外調整為零1(截至2023年3月31日的三個月——20萬美元,截至2022年6月30日的三個月 30——230萬美元)。不包括這些影響,調整後的S&M3截至2023年6月30日、2023年3月31日、 和2022年6月30日的三個月,支出將分別為1,280萬美元、1,130萬美元和1,380萬美元。 與上一季度相比增加了150萬美元,這主要是由於收入 和銷量增加導致佣金和運費增加。與去年同期相比,減少了100萬美元,這主要是由於 銷售和市場開發員工人數和顧問成本的減少,部分抵消了收入 和銷量增加導致的佣金和運費增加。
下表概述了 截至期間的調整後銷售和收購:
三個月已結束 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 |
銷售和營銷 | 12,806 | 13,408 | 16,276 |
一般和行政 | 21,874 | 26,316 | 30,139 |
業務轉型成本 | (4,063) | (7,209) | (6,812) |
期外調整 | (544) | (818) | (2,349) |
非經常性費用 | (593) | (2,837) | (1,127) |
市場開發成本 | - | (958) | (1,288) |
調整後的 SG&A (1) | 29,480 | 27,902 | 34,839 |
(1) | 調整後的銷售和收購是一項非公認會計準則衡量標準,不是 IFRS 下認可、定義或標準化的衡量標準。請參閲本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分。 |
研究和開發(“研發”)
在截至2023年6月30日的三個月中,與上一季度和上一年同期相比,研發 支出分別減少了60萬美元,減少了90萬美元。與上一季度相比下降的主要原因是採用了更具針對性和門控性的產品創新方法。 與去年同期相比減少的主要原因是研發人員減少。
下表概述了截至的 期調整後的研發:
三個月已結束 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 |
研究和開發 | 1,101 | 1,656 | 1,991 |
期外調整 | - | (63) | - |
基於股份的薪酬 | - | (44) | - |
調整後的研發 (1) | 1,101 | 1,549 | 1,991 |
(1) | 調整後的銷售和收購是一項非公認會計準則衡量標準,不是 IFRS 下認可、定義或標準化的衡量標準。請參閲本MD&A的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分。 |
折舊和攤銷
在截至2023年6月30日的三個月中,與上一季度和去年同期 相比,折舊 和攤銷費用分別減少了180萬美元,減少了880萬美元。與上一季度相比下降的主要原因是資產處置。與上年同期 相比減少的原因是2022財年末確認的設施處置和資產減值費用。
基於股份的薪酬
在截至2023年6月30日的三個月中,基於股份的 薪酬支出與上一季度和去年同期相比分別減少了130萬美元和120萬美元。 減少的主要原因是沒收和到期量高於預期。
其他收入(支出)
在截至2023年6月30日的三個月中,其他 收入(支出)為600萬美元,主要包括:(i)(530)萬美元的財務成本;(ii)360萬美元的外匯 收益,部分被340萬美元的利息收入所抵消。
12 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
淨虧損
截至2023年6月30日的三個 個月中,持續經營業務的淨虧損為2,220萬美元,而上一季度為7,690萬美元, 同期為6.170億美元。淨虧損比上一季度減少了5,470萬美元,這主要歸因於不動產、廠房和設備、無形資產和商譽減值造成的其他 支出,部分被 總利潤增加650萬美元和運營費用減少920萬美元所抵消。淨虧損比去年同期減少5.948億美元,主要是由於其他支出減少了5.523億美元,主要包括(i)無形資產和商譽減值減少了4.575億美元,(ii)不動產、廠房和 設備減值減少了7,870萬美元,毛利潤增加了1790萬美元本期的業務支出減少了2 610萬美元.
調整後 EBITDA
以下是公司調整後的 息税折舊攤銷前利潤:
(千美元) | 三個月已結束 | ||
2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | |
持續經營業務的淨虧損 | (22,204) | (76,884) | (617,021) |
所得税支出(恢復) | 96 | (3,109) | (1,363) |
其他收入(支出) | 5,994 | 48,154 | 558,300 |
基於股份的薪酬 | 2,281 | 3,620 | 3,472 |
折舊和攤銷 | 8,288 | 9,875 | 18,459 |
收購成本 | 226 | 696 | 3,720 |
庫存和生物資產公允價值和減值調整(6) | (2,436) | 6,719 | 9,007 |
業務轉型相關費用 (1) | 6,564 | 7,253 | 6,812 |
期外調整 (2) | 544 | 1,333 | 1,833 |
非經常性項目 (3) | 2,802 | 2,425 | 6,736 |
正在開發的市場 (4) | - | 1,172 | 1,288 |
調整後 EBITDA (5) | 2,155 | 1,254 | (8,757) |
(1) | 與業務轉型相關的費用包括與封閉設施相關的成本、某些IT項目成本 、與Sky重新利用相關的成本、與業務轉型計劃相關的遣散費和留存費用、與保留某些醫療聚合商相關的 成本以及2023年第二季度末之前退出的與 醫用大麻業務相關的工資成本。 |
(2) | 期外調整反映了因本期記錄的與前期相關的交易 的財務影響而對淨虧損的調整。 |
(3) | 非經常性項目包括一次性消費税退税、調整後的非核心批發批量利潤、設施關閉和場地間轉移導致的庫存 數量調整、訴訟和非經常性項目成本、某些種植地的異常 黴菌問題、與截至2023年3月31日的財政年度變更相關的額外費用、某些供應商的一次性 分期費以及植物繁殖業務中的臨時異常公用事業成本。 |
(4) | 正在開發的市場是指在商業化之前對業務運營的調整,重點是開發國際 市場。 |
(5) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準,不是 IFRS 規定的認可、定義或標準化衡量標準。請參閲 MD&A 的 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分。對前一時期 比較進行了重組,包括對正在開發的市場、業務轉型成本以及與非核心散裝大麻批發相關的非經常性費用 的調整,以與本期報告相當。 |
(6) | 對截至2022年6月30日的年度比較進行了重組,包括庫存減值調整,使其與本期列報方式相當 。 |
截至2023年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為220萬美元,而截至2023年3月31日的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤為130萬美元,截至2022年6月30日的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤為880萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增長90萬美元和1,090萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的連續增長主要是由於公平 價值調整前的調整後毛利增加到190萬美元。與2022年6月30日相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加的主要原因是 調整後的公允價值調整前毛利潤增加680萬美元,以及調整後的銷售和收購及研發費用減少620萬美元。
13 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
流動性和資本資源
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 |
現金和現金等價物 | 157,855 | 234,942 |
限制性現金 | 65,655 | 65,900 |
營運資金 (1) | 227,312 | 237,622 |
總資產 | 832,188 | 926,322 |
非流動負債總額 | 152,257 | 166,880 |
資本化 | ||
可轉換票據 | 65,107 | 132,571 |
貸款和借款 | 44,550 | 45,734 |
租賃負債 | 46,727 | 49,217 |
債務總額 | 156,384 | 227,522 |
權益總額 | 507,932 | 517,137 |
資本總額 | 664,316 | 744,659 |
1營運資金是非公認會計準則衡量標準 ,不是國際財務報告準則規定的認可、定義或標準化衡量標準。請參閲本 MD&A 的 “關於某些非 GAAP 績效指標的警示聲明” 部分。
在截至2023年6月30日的三個月中, 公司主要通過創造淨收入、營運資本、自動櫃員機和手頭現金為其運營、資本支出和增長計劃提供資金。有關 本季度與運營、投資和融資活動相關的關鍵現金流的更多信息,請參閲”現金流亮點” 討論如下。
公司在管理其 流動性和資本資源時的目標是在執行 運營和戰略計劃的同時,保持足夠的流動性以支持到期的財務債務。公司通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保 有足夠的流動性在債務和負債到期時結算。我們為運營需求 提供資金的能力取決於未來的經營業績和現金流,這些業績和現金流受經濟、財務、競爭、商業和監管 條件以及其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。我們的主要短期流動性需求是為我們的淨運營虧損和資本支出提供資金,以維持現有設施、可轉換債券償還和租賃付款。我們的中期流動性 需求主要與租賃付款有關,而我們的長期流動性需求主要與潛在的戰略計劃有關。
截至2023年6月30日,公司有機會獲得 以下資本資源可用於為運營和債務提供資金:
• | 1.579 億美元的現金及現金等價物;以及 |
• | 查閲 2023 年貨架招股説明書。公司 目前可以獲得根據2023年上架招股説明書註冊出售的證券,目前涵蓋6.5億美元的可發行證券。在根據2023年上架招股説明書和向美國證券交易委員會提交的F-10表格上的相應註冊聲明 註冊的6.5億美元證券中,約有4.09億美元用於可能行使2020年至2022年融資交易中發行的目前未償還的認股權證。因此,在2023年Shelf 招股説明書仍然有效的25個月內,大約有2.41億美元 可用於潛在新發行的普通股、認股權證、期權、認購收據、債務證券或其任何組合 。大麻行業、股市 和公司股價的波動可能會影響金額以及我們在2023年貨架招股説明書下籌集融資的能力 |
基於上述所有因素, 公司認為,其運營成本的降低、當前的流動性狀況以及獲得2023年貨架招股説明書足以在可預見的將來為運營活動和投資、融資和戰略活動的現金承諾提供資金。此外,如有必要, 公司可以獲得與其自保單相關的2,050萬美元限制性現金。
截至2023年7月31日,該公司手頭有大約 2.142億美元的現金,其中包括6,560萬美元的限制性現金,還有6,340萬美元的未償還可轉換 債券。公司認為,在公司現金流為正之前,其手頭現金足以為運營提供資金。此外,如上所述,根據2023年上架招股説明書, 公司可獲得約2.41億美元。
信貸額度
2023年4月11日,對信貸協議進行了修訂,將可從定期貸款中提取的金額減少了970萬美元,至3,810萬美元,並將可從Revolver提取的金額增加了400萬美元,至1,200萬美元。此外,財務 契約也發生了變化。修正案產生了名義上的費用。
定期貸款包括以下獲得信貸額度下資金的途徑 :
i. | 3,810萬美元的定期貸款(“定期貸款”),之前為4,780萬美元;以及 |
ii。 | 1,200萬美元的循環信貸額度(“Revolver”),以前為800萬美元。 |
2023年4月11日,對信貸協議進行了修訂,將可從定期貸款中提取的金額減少了970萬美元,至3,810萬美元,並將可從Revolver提取的金額增加了400萬美元至1,200萬美元。此外,財務契約也發生了變化。 修正產生的名義成本已在合併虧損表和綜合虧損表中記為財務費用。
14 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
定期貸款
截至2023年6月30日,定期貸款下的 預付款分兩批支付,利息支付基於最優惠利率加上保證金。利息按月到期 ,本金餘額按等額的季度分期償還,為借款金額的60分之一。截至2023年6月 30日,借款利率為4.905%。每批計劃於2025年1月21日到期。任何剩餘的本金餘額 將在到期時到期。在截至2023年6月30日的三個月中,在簡明的合併中期虧損和綜合虧損表中,60萬美元的利息支出總額被確認為財務成本 和其他成本。截至2023年6月 30日,應付定期貸款總額為3,710萬美元。
左輪手槍
Revolver 提供的可用借款總額高達 1,200 萬美元。利息支付基於最優惠加上介於0.25%至1.75%之間的保證金。截至2023年6月 30日,從左輪手槍貸款中提取了730萬美元。
截至2023年6月30日,貸款和借款本金還款總額 如下:
$ | |
接下來的 12 個月 | 9,439 |
1 年到 2 年以上 | 2,639 |
2 年到 5 年以上 | 6,766 |
5 年以上 | 25,706 |
長期債務償還總額 | 44,550 |
現金流亮點
下表彙總了公司截至2023年6月30日的期間和比較時期的 現金流:
(千美元) |
三個月已結束 | |
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |
用於經營活動的現金 | (11,237) | (26,642) |
由(用於)投資活動提供的現金 | (2,158) | (39,736) |
由(用於)融資活動提供的現金 | (61,943) | 62,039 |
外匯的影響 | (1,749) | 12,252 |
現金和現金等價物減少 | (77,087) | 7,913 |
與截至2022年6月30日的三個月 個月相比,截至2023年6月30日的三個月 在經營活動中使用的現金減少了1,540萬美元,至1,120萬美元。不包括非現金營運資金的變化,截至2023年6月30日的三個月中,用於經營活動的現金為1,480萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為3,750萬美元。2,260萬美元的增長主要是由於公司的重組,該重組是在2022財年宣佈並啟動的。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,用於投資 活動的現金減少了3,760萬美元,至220萬美元。減少的主要原因是與去年同期相比,資本支出有所減少,但由於業務重組和精簡運營, 不動產、廠房和設備貨幣化,這抵消了資本支出。
與截至2022年6月30日的三個月 個月相比,截至2023年6月30日的三個月 在融資活動中使用的現金減少了1.24億美元,至6190萬美元。減少的主要原因是 i) 發行股票所得收益減少2.082億美元 ;ii) 可轉換債券的還款減少。在截至2023年6月30日的三個月中,公司償還了 的可轉換債券中的6190萬美元,而在截至2022年6月30日的三個月中,該公司償還了1.457億美元。
資本支出
在截至2023年6月30日的三個月中,包括無形資產在內的資本 支出為430萬美元,部分被出售收益240萬美元所抵消。
15 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
合同 義務
截至 2023 年 6 月 30 日,公司有以下未貼現的合同義務:
(千美元) | 總計 | ≤ 1 年 | 1 年到 3 年以上 | 3 年到 5 年以上 | > 5 年 |
應付賬款和應計負債 | 62,482 | 62,482 | - | - | - |
可轉換票據和利息 (1) | 70,006 | 70,006 | - | - | - |
租賃負債 (2) | 97,034 | 8,244 | 21,223 | 14,350 | 53,217 |
貸款和借款,本金償還 | 44,550 | 9,439 | 2,639 | 6,766 | 25,706 |
應付或有對價 (3) | 12,964 | 2,610 | 10,354 | - | - |
資本承諾 (4) | 2,202 | 2,202 | - | - | - |
合同義務總額 | 289,238 | 154,983 | 34,216 | 21,116 | 78,923 |
(1) | 假設截至6月30日的剩餘未償還本金餘額, 2023仍未兑換,包括到期日的估計應付利息。 |
(2) | 包括到期日之前的應付利息。 |
(3) | Aurora 自行決定以現金、股票或兩者的組合形式支付。 |
(4) | 涉及公司向供應商 作出的與現有建築相關的設備購買和資本項目的剩餘承諾。 |
突發事件
公司和/或其子公司 可能不時成為法律訴訟的被告,公司打算對任何此類法律訴訟採取適當行動,包括 在必要時為自己辯護,使其免受此類法律索賠。除下述索賠外,截至本報告發布之日,Aurora 沒有發現針對公司的任何其他重大或重大索賠。
2019年11月21日,代表在2018年10月23日至2020年2月6日期間購買或以其他方式收購公開交易的Aurora證券 的個人或實體,在美國新澤西特區地方法院對公司及其某些現任 和前任董事和高級管理人員提起了所謂的集體訴訟 。2020年9月21日提出了修正後的申訴,除其他外,指控 公司及其某些現任和前任高管和董事發表虛假或誤導性的 陳述,嚴重誇大了公司消費大麻產品的需求和潛在市場;由於市場異常供過於求,公司銷售產品的能力受到嚴重損害,公司的支出增長以及 } 資本承諾原定超過我們的收入增長;公司違反了德國法律,規定公司必須獲得 特別許可才能分銷暴露於受監管輻照技術的醫療產品,而上述規定等,對公司的業務、運營和前景產生了負面影響,削弱了公司實現盈利的能力。 駁回動議於2020年11月20日提出,並於2021年7月7日獲得法院批准,但是,原告有機會 不遲於2021年9月7日提出第二次修正申訴。根據2021年7月7日的命令,原告於2021年9月7日提出了第二份 修正申訴,其中包括與公司某些涉嫌財務虛假陳述和不當 收入確認有關的新指控。公司隨後於2021年12月6日提出駁回動議,並於2022年3月25日對原告 的反對作出答覆。同樣,在2022年9月23日的判決中,法院批准了第二項駁回該案的動議, 有利於公司。該動議在沒有偏見的情況下獲得批准。原告的律師於2022年11月 7日重新提交了第三份索賠聲明,Aurora於2022年11月8日正式收到了重申的索賠。2023年1月6日,公司又提出了第三項駁回 的動議,原告已對該動議提交了異議摘要,公司隨後提交了答覆。儘管此事 仍在進行中,但公司對這些指控提出異議,並打算繼續對索賠進行大力辯護。估算訴訟程序可能造成的損失金額 或範圍本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的 金錢損失索賠並且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些 原因,公司目前無法預測上述事項可能造成的損失或 可能造成損失的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失範圍。
該公司及其子公司ACE在艾伯塔省於2020年6月16日啟動的所謂集體訴訟中被點名 ,該訴訟涉及涉嫌錯誤貼上 含四氫大麻/CBD含量不準確的大麻產品。集體訴訟涉及其他多方,包括Aleafia Health Inc.、 Hexo Corp.、Tilray Canada Ltd. 等,並指控在實驗室測試中,發現某些大麻產品的 四氫大麻酚效力低於標籤含量,這表明塑料容器可能在滲出大麻素。儘管此 事件仍在進行中,但公司對指控提出異議,並打算對索賠進行大力辯護。估算訴訟程序可能造成的損失金額或範圍 本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的 金錢損失索賠並且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些 原因,公司目前無法預測上述事項可能造成的損失或 可能造成的損失的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失範圍。
2020年6月15日,艾伯塔省國王法官對奧羅拉提起了索賠,一名前軍官指控違反了該條款表規定的義務 ,原告要求賠償1,800萬美元。儘管此事仍在進行中,但公司認為 訴訟毫無根據,並打算為索賠辯護。
2020年8月10日,艾伯塔省國王法庭對奧羅拉和艾伯塔省的某些執行官提起了所謂的集體訴訟 ,他們代表購買或以其他方式收購了公開交易的Aurora證券並因Aurora在2019年9月11日和2019年12月21日期間發佈包含虛假陳述的 聲明而遭受損失。分庭的任命已定於 2024 年 1 月進行。公司對指控提出異議,並打算對索賠進行有力辯護。估算訴訟程序可能造成的損失金額 或範圍本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的 金錢損失索賠並且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些 原因,公司目前無法預測上述事項可能造成的損失或 可能造成的損失的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失範圍。
16 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
2021年1月4日,一位前房東向艾伯塔省國王法庭 對Aurora和Hempco提起民事訴訟,涉及890萬美元的未付租金, 相當於約40萬美元的拖欠租金和費用,外加850萬美元的租金損失和剩餘期限。 公司於 2021 年 3 月 24 日提交了辯護聲明。原告將提出簡易判決申請,該申請遭到了Aurora的反對 ,該申請可能要到2024年才能得到審理。對宣誓書的質詢定於2023年秋季開始。 在此事仍在進行期間,公司打算繼續對索賠進行辯護
該公司、其子公司ACE和MedreLeaf Corp.(於2020年7月與ACE合併)在安大略省高等法院提起的所謂集體訴訟中被點名。所謂的集體訴訟聲稱,該公司沒有警告某些據稱與大麻消費相關的風險。索賠聲明已於2022年11月22日送達公司,並提交併送達了答辯聲明 。該過程的下一個重要步驟是為該流程的其餘交付成果安排時間表, 包括交付原告的認證動議記錄。原告必須要麼交付認證材料 ,要麼在擬議的集體訴訟開始後的一年內與Aurora被告就這樣做的時間表達成協議。 法院已發佈命令,允許代表原告在所有法庭文件中保持匿名,包括用 “V.T” 識別 她。公司對指控提出異議,並打算對索賠進行辯護。
2022年5月5日,Aurora Cannabis Inc.收購了Terrafarma Inc.所有 已發行和流通的股份。Terrafarma Inc. 現在是Aurora Cannabis Inc.的全資子公司。在Aurora 收購Terrafarma之前,Terrafarma的一名前僱員提起了不當解僱的索賠,要求賠償1,046,400美元,外加與某些期權和未付獎金有關的額外賠償。公司對這些指控提出異議,並打算對 索賠進行辯護。
Aurora 的一名前僱員對Aurora Cannabis Enterprises Inc.和Aurora的另一名前僱員(“被告員工”)提起了索賠。原告 聲稱,被告僱員於2017年1月簽訂了原告擁有的財產的租約,並表示Aurora是被告僱員的 擔保人。索賠稱,被告僱員離開了財產並造成了損失。原告 還要求支付未付的租金和律師費。沒有任何記錄表明Aurora是任何此類關係的當事方。 原告註明被告員工違約,Aurora 已向被告 員工提交併送達了第三方通知。公司對指控提出異議,並打算對索賠進行辯護。
在我們的正常業務過程中,公司會受到訴訟和類似的 索賠,包括與就業、人力資源、產品責任和商業 糾紛有關的索賠。公司已收到通知或知道某些可能針對我們的索賠,這些索賠的規模可以忽略不計,或者由於各種因素 ,我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠或訴訟的結果 ,包括:某些索賠的初步性質;事實記錄不完整;以及對方及其要求的不可預測性。根據目前獲得的法律評估和信息,管理層認為,除上述索賠外,這些索賠中的任何 不太可能對合並財務報表產生 重大影響,除非保險或其他方式規定。
關於上述索賠,截至2023年6月30日,公司已確認合併 財務狀況表的準備金總額為100萬美元(2022年6月30日-無),合併財務狀況表中確認了100萬美元的應付賬款和應計負債 的應計結算。
資產負債表外的安排
截至本次MD&A發佈之日,該公司在蒙特利爾銀行有90萬美元的未償信用證。沒有其他重大的 表外安排對公司的財務業績或 的財務狀況產生或合理可能產生影響。
關聯方交易
公司的主要管理人員由公司執行管理團隊的 和管理董事組成,他們共同擁有規劃、指導和控制公司活動的權力和責任,以及.主要管理人員的薪酬支出如下:
(千美元) | 三個月已結束 | |
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |
短期就業福利 (1) | 1,773 | 1,858 |
長期就業福利 | 11 | 13 |
解僱補助金 | - | 308 |
董事費 (2) | 103 | 85 |
基於股份的薪酬 (3) | 2,300 | 2,600 |
管理層薪酬總額 (4) | 4,187 | 4,864 |
(1) | 短期就業福利包括工資、工資和獎金。短期就業補助金以 計量,即雙方商定的金額。 |
(2) | 包括會議費和委員會主席費。 |
(3) | 基於股份的薪酬是指根據公司基於股份的薪酬計劃 向公司主要管理人員和董事授予和歸屬的期權、受限 股票單位、遞延股票單位和績效股份單位的或有對價和公允價值(參見合併財務 報表附註12)。 |
(4) | 截至2023年6月30日,應付或應計250萬美元的關鍵管理層薪酬(2023年3月 31日——160萬美元)。 |
17 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
以下是與 關聯方的重大交易摘要:
(千美元) | 三個月已結束 | |
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |
生產成本 (1) | - | 1,602 |
(1) | (i) 生產軟膠囊的公司 Gelcan Corporation;以及 (ii) Sterigenics Radiation Technologies(前身為 Iotron Industries Canada Inc.)產生的生產成本根據生產協議,該公司根據合同 承諾每個日曆年購買最低數量的軟膠囊。在截至2022年12月31日的三個月中,公司終止了 製造協議。 |
以下是應收自 (應付給)關聯方的款項:
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 |
生產成本與對員工的投資相結合 (1) | - | 439 |
(1) | (i) 生產軟膠囊的公司Gelcan Corporation;以及 (ii) Sterigenics Radiation Technologies,前身為加拿大艾奧龍工業公司)產生的生產成本。根據生產協議,該公司根據合同 承諾每個日曆年購買最低數量的軟膠囊。在截至2022年12月31日的三個月中,公司終止了 製造協議。 |
這些交易在 的正常操作過程中,以交換價值(即雙方商定的金額)來衡量。
關鍵會計估計
根據 IFRS 編制財務報表要求管理層對資產和負債的賬面金額做出判斷、估計和假設,而這些判斷、估計和假設從其他來源不容易看出。估計值和相關假設基於歷史經驗和 被認為相關的其他因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。
對估算值和基本假設進行持續審查 。如果修訂 僅影響該期間,則會計估計數的修訂在修訂估計值的時期內確認;如果修訂同時影響本期和未來時段,則在修訂期間和未來期間進行確認。
在截至2023年6月30日的三個月中,Aurora的關鍵會計估算沒有變化。有關公司會計政策 和關鍵估算的更多信息,請參閲截至2023年3月31日止年度的年度合併財務報表和MD&A中的附註披露。
採用新的會計公告
《國際會計準則1:將負債歸類為流動負債或非流動負債》修正案
該修正案澄清了 與確定在財務狀況表中應將負債列為流動負債還是非流動負債有關的要求。根據新的要求, 對負債列報為流動負債還是非流動負債的評估以 報告日的合同安排為基礎,不影響確認的金額或時間。該修正案追溯適用於 2023 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期 。採用後,公司的本期或比較期沒有變化。
《國際會計準則第12號:所得税》修正案
該修正案闡明瞭公司如何核算租賃和退役義務等交易的 遞延税。修正案在 2023 年 1 月 1 日當天或之後開始的年度期間內生效。這些修正案的通過並未產生任何實質性影響。
《國際會計準則第12號:與 單一交易產生的資產和負債相關的遞延所得税》的修訂
該修正案縮小了某些承認 豁免的範圍,使其不再適用於在初始確認時產生相等的應納税和可扣除的臨時 差額的交易。實體對最早的比較期 開始時或之後發生的交易適用修正案。在最早的比較期開始時,它還確認了與租賃和退役債務有關的所有臨時差額 的遞延税,並確認最初將修正案作為對該日留存收益(或其他權益組成部分)的期初餘額的調整 的累積影響。該修正案自 2023 年 1 月 1 日或之後開始的 年度有效,允許提前申請。公司很早就採納了這些修正案, 採納了國際財務報告準則第16號, 租賃因此,合併 財務報表中列報的本期和比較期沒有變化。根據下文,公司沒有任何已退役的債務可供解釋。
國際財務報告準則第17號——保險合同
《國際財務報告準則第17號》確立了該準則範圍內保險合同的承認、衡量、列報和披露的原則。《國際財務報告準則第17號》的目標是確保 實體提供真實代表這些合同的相關信息。該標準在 2023 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間 生效。根據該標準,公司目前沒有任何合同可供核算。但是, 公司有一家全資專屬保險公司,它是唯一的保單持有人,在獨立申報時必須採用該標準 。專屬保險公司採用《國際財務報告準則第17號》的影響對該公司 的合併財務報表並不重要。
18 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
對《國際會計準則第16號:租賃》的修正
該修正案闡明瞭賣方承租人隨後 如何衡量滿足以下要求的銷售和回租交易
國際財務報告準則第15號:應計為銷售的收入。 該修正案在 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間內生效。本公司沒有任何售後回租交易
新 會計公告尚未通過
國際會計準則理事會最近 發佈了以下國際財務報告準則。不相關或預計不會產生重大影響的聲明已被排除在外。
對《國際會計準則第1號:契約》的修訂
該修正案闡明瞭實體在特定情況下如何將 債務和其他金融負債歸類為流動或非流動債務。修正案在 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間 內生效。管理層目前正在評估該準則對公司 合併財務報表的潛在影響。
金融工具
金融工具要麼按公允價值計量,要麼按攤餘成本計量。下表列出了用於確定每種金融工具公允價值的估值方法。
公允價值法 | |
以公允價值計量的金融工具 | |
有價證券 | 截至計量日的普通股收盤市場價格(第 1 級) |
衍生品 | 收盤市場價格(1 級)或 Black-Scholes、Binomial、Monte-Carlo 和 FINCAD 估值模型(2 級或 3 級) |
應付或有對價 | 貼現現金流模型(第 3 級) |
衍生責任 | 認股權證的收盤市場價格(第 1 級)或 Kynex 估值模型(第 2 級) |
按攤銷成本計量的金融工具 | |
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款 、應收貸款 | 賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
其他流動應付賬款和應計負債 和長期負債、貸款和借款 |
賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
租賃應收賬款、可轉換債券、貸款和 借款和租賃負債。 |
賬面價值按實際利率折現,該利率近似公允價值 |
金融工具摘要
下表彙總了截至2023年6月30日金融工具的賬面價值:
(千美元) | 攤銷成本 | FVTPL |
指定 FVTOCI |
總計 |
$ | $ | $ | $ | |
金融資產 | ||||
現金和現金等價物 | 157,855 | - | - | 157,855 |
限制性現金 | 65,655 | - | - | 65,655 |
應收賬款,不包括銷售税和應收租賃款 | 30,095 | - | - | 30,095 |
衍生品 | - | 7,422 | - | 7,422 |
租賃應收賬款 | 10,481 | - | - | 10,481 |
金融負債 | ||||
應付賬款和應計負債 | 62,482 | - | - | 62,482 |
可轉換債券 | 65,107 | - | - | 65,107 |
應付或有對價 | - | 12,964 | - | 12,964 |
其他流動負債 | 12,635 | - | - | 12,635 |
租賃負債 | 46,727 | - | - | 46,727 |
衍生責任 | - | 5,945 | - | 5,945 |
貸款和借款 | 44,550 | - | - | 44,550 |
其他長期負債 | 50,230 | - | - | 50,230 |
19 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
公允價值層次結構
按公允價值 記錄的金融工具使用公允價值層次結構進行分類,該層次結構反映了投入對公允價值計量的重要性。層次結構的三個級別 是:
第 1 級 | 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價; |
第 2 級 | 資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入;以及 |
第 3 級 | 不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入。 |
以下是根據截至2023年6月30日的不同投入水平按公允價值計量的金融工具 的摘要:
(千美元) | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
截至2023年6月30日 | ||||
衍生資產 (1) | - | 7,422 | - | 7,422 |
應付或有對價 | - | - | 12,964 | 12,964 |
衍生責任 (2) | 5,945 | - | - | 5,945 |
截至2023年3月31日 | ||||
有價證券 | - | - | - | - |
衍生資產 | - | 7,114 | 135 | 7,249 |
應付或有對價 | - | - | 12,487 | 12,487 |
衍生責任 | 9,634 | - | - | 9,634 |
(1) | 有關適用於截至2023年6月30日的九個月中按公允價值計量的金融資產的已實現和未實現損益的對賬,請參閲財務報表附註。 |
(2) | 有關截至2023年6月30日的九個月中適用於按公允價值計量的金融負債的未實現損益的對賬,請參閲財務報表中的附註8和附註11 (c)。 |
在此期間,公允價值水平之間沒有轉賬。
金融工具風險
公司在不同程度上面臨各種與金融工具相關的風險。董事會通過評估、監督和批准公司的 風險管理流程來降低這些風險。
信用風險
信用風險是指如果金融工具的客户或第三方未能履行其合同義務, 公司可能蒙受損失的風險。公司因其現金和現金等價物、應收賬款和應收貸款而承受的信用風險適中 。風險敞口僅限於財務狀況表中反映的 賬面金額。通過在高評級的加拿大金融機構持有這些 工具,可以降低現金和現金等價物的風險。根據百慕大金融管理局管轄的 《獨立賬户公司法》,某些金額為的限制性資金由保險公司保留。由於公司不投資資產支持存款 或投資,因此預計不會有任何信貸損失。公司定期評估其投資質量,並對金融機構的信用評級及其擔保投資證書(“GIC”)的投資等級感到滿意 。 公司通過管理和監控基礎業務關係,降低與應收貸款相關的信用風險。
公司在正常業務過程中向某些客户 提供信貸,並建立了信用評估和監控流程以降低信用風險。來自政府機構的應收賬款的信用風險通常是有限的,而政府機構的應收賬款的違約風險通常很低。非政府批發 客户的信用風險是根據具體情況進行評估的,並在需要時記錄準備金。截至2023年6月30日,扣除備抵後的2,040萬美元應收賬款 來自非政府批發客户(2023年3月31日——2,090萬美元)。截至2023年6月30日, 公司確認了160萬美元的預期信貸損失準備金(2023年3月31日為340萬美元)。
20 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
在所示期間,公司 的貿易應收賬款賬齡如下:
(千美元) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 |
0-60 天 | 23,571 | 28,355 |
61 天以上 | 6,265 | 6,661 |
29,836 | 35,016 |
流動性風險
流動性風險是指公司 在到期時無法履行與其金融負債相關的財務義務的風險。公司的目標 是通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保在執行其運營和戰略計劃的同時,有足夠的流動性 在債務和負債到期時結算。請參閲”流動性 和資本資源” 本MD&A部分進行詳細討論。
未償股票數據摘要
截至2023年8月9日,公司已發行和流通以下證券 :
證券 (1) | 未償單位 |
已發行和流通的普通股 | 376,836,255 |
股票期權 | 12,383,538 |
認股證 | 89,124,788 |
限制性股票單位 | 9,263,314 |
遞延股份單位 | 1,305,189 |
績效共享單位 | 7,309,626 |
可轉換債券 | 551,670 |
(1) | 有關這些證券的詳細描述,請參閲財務報表中的附註8 “可轉換債券”、附註11 “股本” 和附註12 “基於股份的薪酬”。 |
21 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
歷史季度業績
(千美元,每股收益和經營業績除外) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日(6) | 2022年12月31日(6) | 2022年9月30日(6) |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $75,110 | $64,043 | $61,679 | $49,263 |
調整後的毛利率,然後再對總淨收入進行FV調整 (3) | 44% | 48% | 45% | 50% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 (4) | ($20,771) | ($71,661) | ($61,040) | ($51,463) |
歸屬於普通股股東的已終止業務虧損 | ($6,127) | ($10,341) | ($4,352) | ($141) |
歸屬於普通股股東的損失 | ($26,898) | ($82,002) | ($65,392) | ($51,604) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($0.06) | ($0.21) | ($0.20) | ($0.17) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($0.08) | ($0.24) | ($0.20) | ($0.17) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $227,312 | $237,622 | $409,729 | $514,193 |
大麻庫存和生物資產 (4) | $100,846 | $93,081 | $93,675 | $121,776 |
總資產 | $832,188 | $926,322 | $1,023,835 | $1,169,927 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (3) | $4.81 | $4.76 | $4.79 | $5.32 |
已售千克 | 15,682 | 16,578 | 15,269 | 12,165 |
2022年6月30日(6) | 2022年3月31日(6) | 2021年12月31日(6) | 2021年9月30日(6) | |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $50,116 | $50,434 | $60,586 | $60,108 |
調整後的毛利率,然後再對總淨收入進行FV調整 (3) | 47% | 54% | 53% | 54% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 (4) | ($617,032) | ($1,011,565) | ($74,213) | ($4,771) |
歸屬於普通股股東的已終止業務虧損 | ($1,755) | ($612) | ($563) | ($7,113) |
歸屬於普通股股東的損失 | ($618,787) | ($1,012,177) | ($74,776) | ($11,884) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($2.48) | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($2.48) | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $614,264 | $577,566 | $481,574 | $532,612 |
大麻庫存和生物資產 (5) | $127,836 | $118,729 | $139,625 | $139,103 |
總資產 | $1,084,356 | $1,570,252 | $2,485,384 | $2,560,316 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (2)(3) | $5.09 | $5.41 | $4.52 | $4.67 |
已售千克 | 13,130 | 9,722 | 13,043 | 12,484 |
(1) | 對先前報告的某些金額進行了重報,以排除與已終止的 業務相關的結果,以及對生物資產和庫存非重大前一時期錯誤的重算。有關重塑生物 資產和庫存的更多詳細信息,請參閲”會計政策與估算的變更” 公司截至2022年6月30日止年度經審計的 合併財務報表部分及其附註。 |
(2) | 淨收入是扣除CRA對醫用 和消費用大麻產品銷售徵收的消費税後的總收入。鑑於我們的總收入數字不包括根據國際財務報告準則第15號徵收和向客户計費的消費税, ,我們認為淨收入的列報更準確地反映了相關時期的收入水平 。 |
(3) | FV調整前的調整後毛利率” 是一項非公認會計準則衡量標準,不是國際財務報告準則下認可、定義的、 或標準化的衡量標準。請參閲本MD&A的 “關於某些 非公認會計準則績效指標的警示聲明” 部分。 |
(4) | 歸屬於普通股股東的持續經營虧損包括 資產減值和重組費用。請參閲 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 部分。 |
(5) | 代表生物資產和庫存總額,不包括商品、配件、用品、消耗品 和植物繁殖生物資產。 |
(6) | 由於業務中斷,比較信息已重新列報。 |
風險因素
除了 本報告中包含的其他信息外,讀者還應仔細考慮以下因素,這些因素描述了可能 對我們的業務、產品、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險、不確定性和其他因素。有許多因素會影響 我們的業務和經營業績,其中一些是我們無法控制的。以下是重要因素的描述 ,這些因素可能導致我們在未來時期的實際經營業績與本報告中提出的與我們的財務業績、運營和業務前景有關的 前瞻性陳述(“FLS”)中當前預期或討論的業績存在重大差異。 除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何此類FLS以反映本 MD&A 發佈之日之後的事件或情況。
22 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
這些風險包括但不限於 以下風險:
• | 我們的運營歷史有限, 無法保證我們能夠實現或保持盈利能力。 |
• | 我們的業務依賴於 許可證的良好信譽。 |
• | 我們的加拿大許可證依賴於我們已建立的 網站。 |
• | 我們在高度監管的業務中運營, 在獲得適用的監管批准方面的任何失敗或嚴重延遲都可能對我們開展業務的能力產生不利影響。 |
• | 影響我們業務的法律、法規和指導方針 的變更可能會對我們的運營造成不利影響。 |
• | 不遵守反洗錢法 和監管可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們與許多競爭對手爭奪市場份額 ,預計會有更多的競爭對手進入我們的市場,而且我們當前和未來的許多競爭對手的運營歷史可能比我們更長, 更多的財務資源和更低的成本。 |
• | 銷售價格和大麻生產成本 可能會因我們無法控制的許多因素而有所不同。 |
• | 我們可能無法實現我們的增長目標 或成功管理我們的增長。 |
• | 我們與 省和地區政府的合同關係無法得到保證。 |
• | 我們的持續增長可能需要額外的融資, 這可能無法以可接受的條件提供,或者根本無法獲得。 |
• | 適用貸款機構未免除我們現有債務的任何違約都可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響,並可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響 。 |
• | 我們可能會面臨信用風險。 |
• | 我們可能無法成功開發新的 產品或為其找到銷售市場。 |
• | 隨着大麻市場的不斷成熟,我們的 產品可能會過時、競爭力降低或不具市場價值。 |
• | 對品牌和廣告的限制可能會對我們吸引和留住客户的能力產生負面影響。 |
• | 大麻業務可能會受到不利的 宣傳或消費者看法的影響。 |
• | 與我們有業務往來的第三方可能會認為 自己因與我們的關係而面臨聲譽風險,最終可能會選擇終止 與我們的關係。 |
• | 使用大麻和大麻衍生物產品可能會對健康產生未知影響。 |
• | 我們可能會建立戰略聯盟或擴大 我們認為與第三方的現有關係範圍 |
• | 補充我們的業務、財務狀況和 的經營業績,此類活動存在風險。 |
• | 我們的成功將取決於吸引和留住 關鍵人員。 |
• | 對高級管理層的依賴。 |
• | 由於其他業務關係,我們的某些董事和高級管理人員可能存在 利益衝突。 |
• | 未來的執行工作可能不會成功。 |
• | 我們已經擴展並打算將 我們的業務和業務進一步擴展到加拿大以外的司法管轄區,這樣做會帶來風險。 |
• | 我們的業務可能會受到政治和 經濟不穩定的影響,而我們運營所在市場的持續通貨膨脹時期可能會導致更高的運營成本。 |
• | 我們在外國司法管轄區依賴國際顧問和顧問 。 |
• | 未遵守《外國公職人員腐敗法》(加拿大)(“CFPOA”)和《反海外腐敗法》(美國)(“FCPA”),以及我們開展業務的其他國家的 反賄賂法,可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們可能面臨未投保或無法投保 的風險。 |
• | 我們可能會受到產品責任索賠。 |
• | 由於各種原因,我們的大麻產品可能會被召回 。 |
• | 我們現在和可能不時成為訴訟、調解、 和/或仲裁的當事方。 |
• | 我們的產品的運輸 會受到安全風險和中斷的影響。 |
• | 我們的業務承受農業運營中固有的風險 。 |
• | 我們過去,將來也可能記錄資產的重大減值或減記 。 |
• | 我們的運營受各種環境 和員工健康和安全法規的約束。 |
• | 氣候變化可能會對我們產品的需求 或我們的運營產生不利影響。 |
• | 我們可能無法保護我們的知識產權 。 |
• | 我們可能在我們的 設施或電子文檔和數據存儲方面遇到安全漏洞,並可能面臨與違反適用的隱私法相關的風險。 |
• | 我們可能會面臨與我們的信息 技術系統相關的風險,包括網絡攻擊。 |
• | 我們可能無法成功識別和 執行未來的收購或處置,也無法成功管理此類交易對我們運營的影響。 |
• | 作為一家控股公司,Aurora Cannabis Inc. 依賴其運營子公司來支付股息和其他債務。 |
• | 我們的普通股價格歷來波動 。這種波動性可能會影響您在Aurora的投資價值,您可以出售我們的普通股 的價格以及出售大量普通股可能會對我們的普通股的價格和可轉換 債券/票據的價值產生不利影響。 |
• | 預計在可預見的將來 不會向我們的普通股持有人支付任何股息。 |
• | 未來出售或發行股票證券 可能會降低我們普通股的價值,削弱投資者的投票權並減少我們的每股收益。 |
• | 對於未來股票銷售和融資交易所得收益的使用,我們的管理層將擁有很大的自由裁量權 。 |
• | 我們業務的監管性質可能會阻礙 或阻礙收購,這可能會降低我們普通股的市場價格和任何未償還的可轉換債券/票據的價值。 |
• | 無法保證我們會達到或繼續 達到納斯達克和多倫多證券交易所的上市標準(如適用)。 |
• | 成為 上市公司並在多倫多證券交易所和納斯達克保持雙重上市的財務報告義務需要大量的公司資源和管理層的關注。 |
• | 未能開發和維護有效的內部控制系統 會增加我們可能無法準確、可靠地報告財務業績或防止欺詐的風險, 這可能會損害我們的業務、普通股的交易價格和其他證券的市值。 |
• | 我們是一家加拿大公司,股東保護 可能不同於美國和其他地方的股東保護。 |
23 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
• |
• | 我們是《美國交易法》規則所指的外國私人發行人,因此不受適用於美國國內發行人的某些條款的約束。 |
• | 由於與我們的關係,我們的員工和交易對手可能受到 潛在的美國入境限制。 |
• | 大麻行業的參與者可能難以獲得銀行和金融機構的服務,這可能會使我們難以運營。 |
• | 公司的員工、獨立承包商 和顧問可能從事欺詐或其他非法活動。 |
• | 由於 COVID-19 疫情,我們的業務已經並將繼續受到幹擾 。 |
• | Reliva在美國的業務可能會受到監管行動和美國食品藥品監督管理局批准的影響。 |
• | 圍繞蒸發器和蒸發器 產品的爭議可能會對蒸發器產品的市場產生重大和不利影響,使我們面臨訴訟和其他監管。 |
• | 我們必須主要依靠自己的市場研究 和內部數據來預測銷售和市場需求以及可能與我們的預測不同的市場價格。 |
• | 加拿大的消費税框架影響盈利能力。 |
• | 我們可能會進行套期保值或進行遠期銷售,這涉及固有的風險 |
• | 該公司可能是一家被動的外國 投資公司,這可能會給美國普通股持有人帶來不利的美國聯邦所得税後果。 |
PFIC 風險
通常,如果在任何應納税年度,公司總收入的75%或更多 是被動收入,或者公司平均季度資產價值的至少50%用於產生或產生被動收入,則出於美國聯邦所得税的目的,公司將被描述為被動外國投資公司(“PFIC”) 。根據公司目前的總收入、總資產、 業務性質和預期市值的概況,公司認為它可能是2022年應納税年度的PFIC。雖然 它尚未確定當前應納税年度的預期PFIC狀態,但在當前 應納税年度和可預見的將來,它有可能成為PFIC。由於PFIC身份是按年度確定的,通常要等到應納税年度結束才能確定,因此無法保證公司在當前或未來應納税年度不會成為PFIC。如果 公司被描述為PFIC,則作為美國持有人的公司股東可能會遭受不利的税收後果,包括 將出售普通股實現的收益視為普通收入,而不是資本收益。美國持有人可以 進行 “合格選舉基金” 選舉(“QEF選舉”),或者,選擇 “按市值計價” 選舉,這可能會減輕原本適用於此類美國持有人的不利的美國聯邦所得税後果。應美國持有人的要求 ,公司打算提供美國持有人進行適用的 QEF 選舉所必需的信息
財務報告的內部控制
披露控制和程序
公司維持披露控制 和程序(“DC&P”),旨在提供合理的保證,確保公司根據證券法提交或提交的 年度申報、中期文件和其他報告中要求披露的信息在證券法規定的時間內準確記錄、處理、彙總和 報告,幷包括旨在確保 此類信息被收集並傳達給公司的控制和程序公司的管理層,包括其認證人員,為適當 ,以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年6月30日,首席執行官兼首席財務官得出結論,由於截至2023年3月31日發現的重大疲軟,公司的 DC&P 截至該日尚未生效。
財務報告 內部控制的變化 (“ICFR”)
根據報告義務, 管理層正在評估ICFR對2022年8月25日收購的Bevo AgTech Inc.業務部門的有效性,該評估將作為截至2024年3月31日的財年ICFR評估的一部分結束。截至2023年3月31日,管理層在審計委員會 的監督下,還繼續實施與重大弱點相關的補救措施, 的重點是減少對關鍵業務流程中數據和信息的手動審查程序的依賴,為 控制權所有者提供培訓,並在公司流程不斷成熟的同時加強業務流程和控制。
除了這些舉措外,在第一季度 對公司的ICFR沒有做出任何對公司的 ICFR產生重大影響或可能產生重大影響的變更。管理層將繼續報告ICFR的變更以及補救截至2023年3月31日發現的重大缺陷的進展情況。
管理層對財務報告的內部控制 的評估
根據國家文書52-109關於發行人年度和中期申報披露的認證 ,以及經修訂的1934年《證券交易法》 (“交易法”)第13a-15(f)和15d-5(f)條的要求,管理層負責建立和維持適當的ICFR。公司 管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會 發佈的2013年內部控制綜合框架(“COSO框架”)設計了ICFR,為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則為外部目的編制合併財務報表提供合理的保證。
ICFR是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的流程,以及根據公認的會計原則 為外部目的編制財務報表。ICFR 有其固有的侷限性。ICFR 是一個涉及人類勤奮和合規的過程 ,會因人為失誤而出現判斷失誤和故障。也可以通過串通或不當的 管理超越來規避 ICFR。由於這些限制,ICFR 有可能無法及時防止或發現重大錯誤陳述。但是,這些固有的侷限性是財務報告程序的已知特徵。因此,可以將 設計到工藝保障措施中,以降低(儘管不是消除)這種風險。
在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制——綜合框架》中規定的框架制定了ICFR。重大缺陷是指ICFR中的缺陷或缺陷的組合,因此年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法及時防止或發現 。管理層得出結論,正如公司截至2023年3月31日的年度報告中發現和描述的那樣,公司的ICFR仍然存在重大弱點 。
24 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
管理審查控制:公司 沒有始終如一地執行和記錄足夠精確的管理審查控制措施,這影響了商譽、無形 資產和不動產、廠房和設備、租賃會計、業務合併和收購價格分配、庫存準備、 和財務報表結算流程的減值。
由於重大缺陷,合併 年度財務報表中沒有發現任何重大錯誤。這種重大缺陷造成了一種合理的可能性,即無法及時防止或發現中期或年度財務報表中的重大 錯報。
關於 前瞻性陳述的警示聲明
本MD&A包含某些陳述, 這些陳述可能構成加拿大證券 法律要求所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”(統稱為 “前瞻性陳述”)。這些前瞻性陳述自 本次MD&A發佈之日起作出,除適用的證券立法要求的 外,公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關,反映了 公司管理層對未來事件的期望或信念。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“期望” 或 “不期望”、“預期”、“預算”、 “計劃”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期” 或 “ 沒預料到” 或 “相信” 之類的詞語和短語或陳述的變體來識別 或 結果 “可能”、“可以”、“會”、“可能” 或 “將被採取”、“發生” 或 “實現” 或這些術語或類似術語的否定詞。就其本質而言,前瞻性陳述 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致 公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。 公司不保證前瞻性陳述會被證明是準確的,因為實際業績和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。因此,讀者不應過分依賴前瞻性陳述。 本 MD&A 中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
• | 預計衡量標準包括收入、現金流、 調整後的公允價值調整前毛利率、預期的銷售和收購運行率和產量; |
• | 在可預見的將來,公司為運營 活動提供資金以及投資和融資活動的現金承諾的能力; |
• | 到期前回購可轉換票據 的計劃; |
• | 對產能、成本 和產量的預期; |
• | 在 “我們的戰略” 標題下所作的發言; |
• | 在 “意外開支” 標題下披露的關於法律索賠的預期 處置情況的陳述; |
• | 公司實現 盈利能力和正自由現金流的戰略和途徑; |
• | 收購 Bevo 及其對收入的相關影響 ,創造長期價值; |
• | 對植物繁殖領域的期望, 包括天空和太陽設施的貢獻; |
• | 未來的戰略機會; |
• | 增長機會,包括擴展到 其他國際市場; |
• | 與包括美國在內的醫療和消費市場合法化程度的提高 相關的期望; |
• | 公司 消費者業務的重新定位和改善,以及對未來盈利能力和進入新的全球消費市場準入的相關影響; |
• | 加拿大 和國際醫用大麻的競爭優勢和優勢、科學領導力、多司法管轄區的監管專業知識、合規、測試、品種育種 和產品質量; |
• | 產品組合和創新,以及相關的 收入增長和對未來長期成功的影響; |
• | 對生物合成生產 和相關知識產權的期望; |
• | 大麻行業的關鍵成功因素, 包括盈利增長、正現金流、明智的資本配置和資產負債表的健康狀況;以及 |
• | 公司 2023 Shelf 招股説明書下的資金可用性。 |
本文檔 中包含的前瞻性信息或陳述是根據管理層認為合理的假設制定的。 撰寫前瞻性陳述所涉及的重大因素或假設包括但不限於來自政府來源的公開信息,以及 來自市場研究和行業分析的公開信息,以及基於該行業的數據和知識的假設,公司認為 是合理的。
此類前瞻性陳述是反映公司根據當前信息做出的最佳判斷的估計值,涉及許多風險和不確定性,無法保證其他因素不會影響此類前瞻性陳述的準確性。這些風險包括但不限於 留住關鍵人員的能力、繼續投資基礎設施以支持增長的能力、以可接受的條件獲得 融資的能力、我們產品的持續質量、客户體驗和留存率、第三方 政府和非政府消費者銷售渠道的發展、管理層對加拿大和公司出口司法管轄區的消費者需求的估計、對未來業績的預期以及支出,額外資金的可用性完成施工 項目和設施改善、成功整合收購業務和運營的風險、管理層的估計 SG&A 的增長只能與收入增長的比例、擴大和維持分銷能力的能力、競爭的影響 、金融市場狀況的總體影響、大麻種植業務的收益、產品需求、所需商品價格的變化、競爭以及法律、規則變化的可能性,以及該行業的法規,流行病、 流行病或其他公共衞生危機、COVID-19 以及本文所載 “風險因素” 中列出的其他風險。敦促讀者 在評估前瞻性陳述時仔細考慮風險、不確定性和假設。
儘管根據公司截至本文發佈之日獲得的信息,公司認為前瞻性陳述所傳達的期望 是合理的,但無法對未來的業績、批准或成就給出保證 。本警示聲明明確限定了本MD&A和此處以引用方式納入的文件 中包含的前瞻性陳述。
25 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A
關於某些非 GAAP 績效指標的警示聲明
本MD&A包含某些財務業績 指標,這些指標未在國際財務報告準則下確認或定義(“非公認會計準則指標”)。因此,這些數據 可能無法與其他持牌大麻生產商和大麻公司提供的數據相提並論。有關這些衡量標準與根據國際財務報告準則編制的合併財務報表中提供的相關可比財務信息的解釋,請參閲以下討論。 公司認為,這些非公認會計準則指標是衡量經營業績的有用指標,管理層 專門用於評估公司的財務和運營業績。這些非公認會計準則指標包括但不限於以下內容:
• | 大麻淨收入代表 銷售大麻產品的收入,不包括消費税。大麻淨收入進一步細分如下: |
o | 醫用大麻淨收入僅代表加拿大 和國際大麻銷售的醫用大麻淨收入。 |
o | 消費大麻淨收入僅代表消費大麻銷售的大麻 淨收入。 |
o | 批發散裝大麻淨收入僅代表批發散裝大麻的 大麻淨收入。 |
o | 管理層認為,大麻淨收入指標 提供了有關純粹來自我們的核心大麻業務和按市場類型劃分的淨收入的更具體信息。 |
• | 幹大麻的平均淨銷售價格(不包括 批量銷售)的計算方法是,將幹大麻的淨收入減去該期間銷售的批發大麻的淨收入, 除以該期間銷售的大麻的總克數和克當量。管理層認為,每克的平均淨銷售價格 或克當量指標提供了有關一段時間內定價趨勢的更具體信息 |
• | 大麻淨收入FV調整前的毛利和利潤率 的計算方法是從大麻淨收入總額中減去 (i) 銷售成本,扣除生物資產和庫存FV變化的影響, 和 (ii) 植物繁殖輔助功能的銷售成本。大麻淨收入FV調整前的毛利率 的計算方法是將大麻淨收入調整前的毛利除以大麻淨收入。 管理層認為,這些衡量標準為評估我們的大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它不包括國際財務報告準則要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。 |
• | 調整後的毛利和大麻淨收入調整前的毛利率 代表現金毛利和大麻淨收入的毛利率,計算方法是從 大麻淨收入總額中減去 大麻淨收入總額(i)生物資產和庫存FV變動影響前的銷售成本;(ii)植物繁殖輔助功能的銷售成本;以及扣除(iii)銷售成本的折舊;(iv)大麻庫存的折舊減值;以及 (v) 業務轉型、非經常性和期外調整。大麻淨收入 收入調整前的調整後毛利率的計算方法是將調整後的毛利除以大麻淨收入的FV調整前的調整後毛利除以大麻淨收入。 調整後的毛利和大麻淨收入調整前的毛利率進一步細分如下: |
o | 調整後的毛利和醫用大麻淨收入調整前 FV 調整前的毛利率僅代表 醫療市場產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
o | 調整後的毛利和 FV 調整消費大麻淨收入之前的毛利率僅代表 消費市場產生的銷售額 FV 調整前的毛利和毛利率。 |
o | 調整後的毛利和毛利率 FV 批發批發大麻淨收入調整之前的毛利率代表毛利和毛利率 僅批發大麻產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
o | 管理層認為,這些衡量標準為評估我們的大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它代表了大麻業務產生的現金毛利和利潤率,但不包括(i)為提供反映當期業績的信息而進行的期外調整;(ii) 不包括國際財務報告準則要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。 |
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤按持續經營的淨收益(虧損) 計算,不包括所得税支出(回收)、其他收入(支出)、股票薪酬、折舊和 攤銷、收購成本、已售庫存公允價值變動、生物 資產公允價值變化、與業務轉型相關的成本、期外調整、非經常性項目和與業務運營相關的成本 在商業化之前開發國際市場。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在代表公司 的運營現金流,行業分析師廣泛使用它來將Aurora與競爭對手進行比較,並得出對Aurora未來財務 業績的預期,但不包括無法反映當前經營業績的期外調整。 |
• | 管理層認為,營運資金是一項 重要的流動性衡量標準,其定義為流動資產減去公司合併財務狀況報表 中所述的流動負債。 |
• | 調整後的銷售和收購定義為銷售與收購、減去 業務轉型、非經常性、市場開發和期外成本。管理層認為,這項衡量標準為評估我們運營的經常性成本提供了有用的 信息。 |
• | 調整後的研發定義為研發、減去業務 轉型、非經常性和期外成本。管理層認為,這項衡量標準為評估我們運營的經常性 成本提供了有用的信息。 |
非公認會計準則指標應與根據國際財務報告準則編制的其他數據一起考慮 ,以使投資者能夠以類似於Aurora管理層的方式評估公司的經營業績、基礎業績 和前景。因此,這些非公認會計準則指標旨在提供額外的 信息,不應單獨考慮,也不應作為根據國際財務報告準則編制的績效衡量標準的替代品。
26 | 極光大麻公司2024 年第 1 季度 MD&A