美國
美國證券交易委員會
華盛頓，哥倫比亞特區20549


表格20-F

 
(標記一)
☐
根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明
或
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
 
截至本財政年度止2023年12月31日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
關於從到的過渡期
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
需要這份空殼公司報告的事件日期
委託文件編號：001-41687

 
比特德科技集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)

 
不適用
開曼羣島
(註冊人姓名英文譯本)
(註冊成立或組織的司法管轄權)

 
08卡朗大道
Aperia 1號樓，#09—03/04
新加坡339509
(主要執行辦公室地址)
吳繼漢
首席執行官
08卡朗大道
Aperia 1號樓，#09—03/04
新加坡339509
電話：+6562828220
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
 
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
每個班級的標題
交易代碼
交易所名稱
在其上註冊的
A類普通股，面值0.0000001美元
BTDR
納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：
 
無
(班級名稱)
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
 
無
(班級名稱)
 
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：111,966,298截至2023年12月31日的已發行普通股(不包括已回購但未註銷的606,756股A類普通股和5,436,385股預留供未來行使根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵時發行的A類普通股)，包括63,566,376股A類普通股和48,399,922股V類普通股。
 
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。-是☐不是 ☒
 
如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐：是。不是 ☒
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。*是-☐不是 ☒
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有☐
 
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☒
       
新興成長型公司
☒
 
如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其財務報表，則勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守†根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
 
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)條)第404(B)條進行財務報告的內部控制的有效性進行了評估。☐--沒有☒
 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。☐
 
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
 
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則
☐
國際財務報告準則作為 發佈
國際會計準則委員會
☒
其他
☐
 
如果在回答上一個問題時勾選了“Other”(其他)，則用勾號表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。第17項☐和第18項☐
 
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
 
目錄

 
頁面
   
引言
3
   
有關前瞻性陳述的警示説明
7
   
第一部分
 8
   
 
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
8
     
 
項目2.報價統計數據和預期時間表
8
     
 
項目3.關鍵信息
8
     
 
項目4.關於公司的信息
 58
     
 
項目4A。未解決的員工意見
75
     
 
項目5.業務和財務審查及展望
76
     
 
項目6.董事、高級管理人員和僱員
103
     
 
項目7.大股東和關聯方交易
114
     
 
項目8.財務信息
116
     
 
項目9.報價和清單
117
     
 
項目10.補充信息
117
     
 
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
128
     
 
第12項.股權證券以外的證券的説明
131
     
第II部
 132
   
 
項目13.拖欠股息和拖欠股息
132
     
 
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
132
     
 
項目15.控制和程序
132
     
 
第16項。[已保留]
133
     
 
項目16A。審計委員會財務專家
133
     
 
項目16B。道德準則
133
     
 
項目16C。首席會計師費用及服務
133
     
 
項目16D.審計委員會標準的豁免
134
     
 
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
134
     
 
項目16F。更改註冊人的認證會計師
134
     
 
項目16G。公司治理
134
     
 
第16H項。煤礦安全信息披露
135
     
 
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
135
     
 
項目16J。內幕交易政策
135
     
 
項目16K。網絡安全
135

i
目錄
繼續
 
第三部分
 137
   
 
項目17.財務報表
137
     
 
項目18.財務報表
137
     
 
項目19.展品
138
簽名
142

II
目錄表
引言
常用術語
 
在本20-F表格年度報告(本“年度報告”)中，除文意另有所指外，“公司”、“比特”以及對“我們”、“我們”或類似的此類提法應理解為對比特科技集團及其子公司的指代。當本年報在業務合併於2023年4月13日完成之前討論比特鹿的業務或其他事務時，在討論比特鹿的業務或其他事務時提及“我們”、“我們”或類似的此類提法時，指的是比特科技控股公司及其子公司的業務。自業務合併完成之日起，“我們”、“我們”或類似的此類表述應理解為比特科技集團及其子公司。提及“BSGA”時，應理解為指Blue Safari Group Acquisition Corp.
 
由於四捨五入的原因，本年度報告中出現的某些金額和百分比可能不會合計。除另有説明或文意另有所指外，在本年度報告中：
 
“收購合併”是指在最初的合併之後，Bitdeer Merge Sub與Bitdeer合併並併入Bitdeer，Bitdeer是尚存的實體，併成為公司的全資子公司
 
收購合併生效時間是指收購合併的生效時間。
 
“Bitdeer可轉換票據”指根據Bitdeer與作為票據持有人的Vente Technology Growth Investments L.P.於2021年7月23日達成的認購協議發行的2023年7月到期的30,000,000美元8%票面利率無擔保可轉換票據，該協議經相同各方於2021年12月15日的可轉換票據最終證書第一修正案修訂，並經相同各方於2023年7月22日的可轉換票據最終證書第二修正案進一步修訂。因此，我們已償還當時未償還票據的本金700萬美元(以及自2023年7月1日起應計的利息)，並將比特鹿可轉換票據的到期日延長至2025年7月21日，屆時我們將支付其餘票據。
 
“Bitdeer Merge Sub”或“Merge Sub 3”指Bitdeer Merge Limited，一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司及本公司的直接全資附屬公司 。
 
“比特鹿普通股”是指比特鹿股本中的普通股。
 
《比特計劃》是指比特於2021年7月20日通過並不時修訂的《2021年股權激勵計劃》。
 
“比特鹿優先股”是指比特鹿股本中的優先股。
 
“比特鹿股份單位”是指根據比特鹿計劃授予的授權書發行的收購比特鹿股份的限制性股份單位。
 
“比特鹿股份”是指比特鹿普通股和比特鹿優先股。
 
“比特鹿總股份”是指，在緊接收購生效時間之前，(I)Bitdeer 已發行和已發行股票數量(按折算後計算)，(Ii)於緊接收購生效時間前(包括在完成收購合併或任何與收購合併完成有關的任何未歸屬比特鹿RSU加速生效後)所有已歸屬比特鹿RSU結算時可發行的比特鹿股份總數(按折算基準)及(Iii)於轉換比特鹿可換股票據時可發行的比特鹿股份總數(按折算 基準)。
 
“業務合併”是指合併協議中預期的收購合併、初始合併和其他交易。
 
3
目錄表
“BSGA”指的是藍色野生動物集團收購公司，一家英屬維爾京羣島的商業公司。
 
“BSGA Merge Sub 1”是指Blue Safari Merge Limited，一家英屬維爾京羣島的商業公司，是本公司的全資子公司；
 
“BSGA Merge Sub 2”指Blue Safari Merge II Limited，一家英屬維爾京羣島的商業公司，也是本公司的全資子公司。
 
“開曼羣島公司法”指開曼羣島公司法（經修訂）。
 
“A類普通股”是指公司法定股本中每股面值0.0000001美元的A類普通股。
 
“第V類普通股”是指本公司法定股本中每股面值0.0000001美元的第V類普通股。
 
“截止日期”是指2023年4月13日。
 
“COVID—19”是指新型冠狀病毒。
 
“税法”係指修訂後的1986年美國國税法。
 
“交易法”係指修訂後的1934年美國證券交易法。
 
“交換比率”指每股權益價值除以10.00美元所得的商數，按緊接收購合併生效時間(定義見合併協議)前 的比特鹿股份總數計算，約為0.00858。
 
“首次SPAC合併”是指BSGA合併Sub 1與BSGA合併並併入BSGA，BSGA為尚存實體併成為本公司的全資子公司的合併。
 
"國際會計準則"是指國際會計準則。
 
“國際會計準則理事會”是指國際會計準則理事會。
 
“國際財務報告準則”是指國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。
 
“初始合併”統稱為第一次SPAC合併和第二次SPAC合併。
 
“投資公司法”或“1940年公司法”係指經修訂的1940年投資公司法。
 
“就業法案”指的是2012年的“啟動我們的企業創業法案”。
 
“合併協議”是指本公司、BSGA、Bitdeer和其他各方之間於2021年12月15日修訂並重新簽署的合併協議和計劃，該協議和計劃修訂並重述了日期為2021年11月18日的合併協議和計劃，該協議和計劃經(I)相同各方於2022年5月30日修訂並重新簽署的協議和計劃的第一修正案，(Ii)由相同各方於2022年12月2日修訂和重新簽署的協議和合並計劃的第二修正案，和(Iii)同一當事方於2023年3月7日通過和在同一當事方之間通過的《經修訂和重新簽署的合併協議和計劃的第三修正案》。
 
“納斯達克”指的是“納斯達克”股票市場。
 
“普通股”指A類普通股和/或V類普通股(視情況而定)。
 
4
目錄表
“PFIC”是指被動型外商投資公司。
 
“每股權益價值”是指11.8億美元除以比特鹿總股份所得的商數。
 
“規則144”指證券法下的規則144。
 
“薩班斯-奧克斯利法案”指2002年的薩班斯-奧克斯利法案。
 
“美國證券交易委員會”指美國證券交易委員會。
 
“第二次SPAC合併”是指在第一次SPAC合併後，BSGA與BSGA合併後合併為BSGA合併子2，BSGA合併子2為存續實體，並繼續作為公司的全資子公司。
 
“證券法”係指修訂後的1933年美國證券法。
 
“美元”和“美元”指的是美國的法定貨幣美元。
 
“美國公認會計原則”是指美國公認的會計原則。
 
“增值税”是指增值税。
 
常用技術術語
 
除另有説明或文意另有所指外，於本年報內：
 
“BCH”指的是比特幣現金。
 
“BCHA”指的是比特幣現金ABC。
 
“BSV”的意思是比特幣智者的願景。
 
“比特幣”指的是比特幣。
 
“BTM”是指Bytom。
 
“CKB”是Nervos Network的意思。
 
“Dash”的意思是Dash。
 
“NCR”是指Decred。
 
“DOGE”的意思是Dogecoin。
 
“DPoS”是指委託權益證明。
 
"EH/s"表示每秒exahash。
 
ETC是以太坊經典的意思。
 
“ETH”的意思是以太坊。
 
“ETN”是指Electronium。
 
FIL是Filecoin的意思。
 
5
目錄表
“HNS”的意思是握手硬幣。
 
"j/T"的意思是焦耳/太哈希。
 
“LTC”是指萊特幣。
 
“驗證”是指容量證明。
 
“PoS”是指權益證明。
 
“後”的意思是時空證明。
 
“PoW”的意思是工作量證明。
 
“SC”是指Siacoin。
 
“TH/S”的意思是每秒太哈希。
 
“USDC”意為美元硬幣。
 
“USDT”指的是Tether，一種託管在以太和比特幣區塊鏈上的加密貨幣。
 
“XCH”指的是“中國”。
 
“ZEC”的意思是ZCash。
 
6
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
 
本年度報告包含或可能包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節中定義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和 不確定性。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的經營結果或業績的信息。諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、“估計”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。本年度報告中提及的風險因素和警示語言提供了風險、不確定因素和事件的例子，這些風險、不確定因素和事件可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中描述的預期大不相同，其中包括本年度報告題為“第3項.關鍵信息-D.風險因素”一節中闡述的事項。
 
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本年度報告發布之日發表。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些陳述涉及已知和未知的風險，並基於許多假設和估計，這些假設和估計本身就會受到重大不確定性和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的。實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。我們沒有義務 公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述，或我們在本年度報告中向讀者推薦的文件，以反映我們對此類陳述的預期的任何變化，或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

7
目錄表
第一部分
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
 
不適用。
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
 
不適用。
 
第三項。
關鍵信息
 
A.
[已保留]
 
B.
資本化和負債化
 
不適用。
 
C.
提供和使用收益的原因
 
不適用。
 
D.
風險因素
 
我們的業務和行業面臨重大風險。在評估我們的業務時，您應該仔細考慮本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的所有信息，包括以下風險因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都可能受到實質性的不利影響 。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲標題為“關於前瞻性信息的告誡”一節。
 
風險因素摘要
 
以下摘要説明概述了我們在正常業務活動過程中面臨的重大風險。摘要並不聲稱是完整的， 通過參考緊跟在本摘要描述之後的全面風險因素討論來對其全文進行限定。我們鼓勵您仔細閲讀完整的風險因素討論。
 
我們的生意s, 結果運營和財務狀況可能會受到以下任何重大風險的實質性不利影響：
 

 •
我們經營的加密貨幣行業的特點是不斷變化。如果我們不能不斷創新並提供滿足客户期望的解決方案或服務，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户，因此我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
 

 •
我們的經營業績已經並預計將繼續受到比特幣價格波動的重大影響。
 

 •
可供開採的比特幣供應有限，當所有比特幣都開採完畢後，我們可能無法迅速適應新的業務。
 

 •
儘管我們有一種有機的方式來發展我們的採礦船隊，但我們的業務仍然是資本密集型的。我們可能需要額外的資本，但可能無法及時、以優惠條件或根本無法獲得。
 
8
目錄表

 •
隨着加密貨幣網絡在總網絡哈希率方面的增加，我們可能無法保持我們的競爭地位。
 

 •
我們過去經歷了來自經營活動的負現金流和淨虧損。我們不能保證我們未來的經營結果。
 

 •
我們有限的運營歷史和快速的收入增長可能會使我們難以預測我們的業務，並評估我們業務的季節性和波動性。
 

 •
由於我們無法控制的因素，我們已經並可能在未來的運營過程中經歷哈希率損失。
 

 •
我們面臨着與我們對大量電力的需求和有限的電力資源相關的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 

 •
由於比特幣和其他加密貨幣的財務會計先例有限，我們對如何核算加密貨幣交易的決定可能會發生變化。
 

 •
訪問我們的加密貨幣所需的私鑰的任何丟失或破壞都是不可逆轉的。我們也可能暫時無法使用我們的加密貨幣。
 

 •
比特幣交易所和錢包，以及比特幣網絡本身，可能會受到黑客和欺詐風險的影響，這可能會不利地侵蝕用户對比特幣的信心，這將降低比特幣的對我們的產品和服務的需求。此外，進行加密資產交易的數字資產交易所相對較新，基本上不受監管，因此可能面臨欺詐和失敗。不正確或欺詐性的加密貨幣交易可能是不可逆的。
 

 •
我們受到高度演變的監管環境的影響，任何法律及法規的不利變化或我們未能遵守任何法律及法規，均可能對我們的業務、聲譽、前景或營運造成不利影響。
 

 •
我們的業務性質要求應用複雜的財務會計規則，會計準則制定機構的指導有限。如果財務會計準則發生重大變化，我們的經營業績可能會受到不利影響。
 

 •
我們受到與我們的跨國業務相關的税務風險的影響。
 

 •
我們與區塊鏈的互動可能會使我們接觸到特別指定的國民(“SDN”)或被阻止的人，或者導致我們違反沒有考慮分發分類帳技術的法律條款。
 
與我們的業務、運營、行業和財務狀況相關的風險
 
我們經營的加密貨幣行業的特點是不斷變化。如果我們不能不斷創新並提供滿足客户期望的解決方案或服務，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户，因此我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
 
我們經營的加密貨幣行業的特點是不斷變化，包括快速的技術發展，客户需求的不斷變化，新產品和解決方案的頻繁推出，以及新的行業標準和實踐的不斷湧現。因此，我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力以具有成本效益的方式及時應對這些變化。比特幣 挖掘相關技術的進步導致對更高速度和能效的需求增加，以解決日益複雜的計算問題。我們需要在研發方面投入大量資源，以保持我們的服務在市場上的競爭力。此外，如果我們無法產生足夠的收入或籌集足夠的資本來進行足夠的研發投資，我們的服務改進和相關研發計劃可能會受到限制或推遲，或者我們可能無法跟上最新的市場趨勢和滿足客户的需求，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
 
9
目錄表
此外，研發活動本身就不確定，我們在將研發成果商業化時可能會遇到實際困難，這可能會導致研發費用過高或延誤。考慮到區塊鏈技術已經並將繼續發展的快速步伐，我們可能無法以高效和具有成本效益的方式及時升級我們的技術，甚至根本無法升級。此外，與計算能力(例如量子計算機)、計算能耗、區塊鏈和加密貨幣相關的新發展可能會使我們的服務過時或失去吸引力。如果我們 無法跟上技術發展並預測市場趨勢，或者如果新技術使我們的技術或解決方案過時，客户可能不再被我們的服務所吸引。因此，我們的業務、運營業績和財務狀況將受到實質性和不利的影響。
 
我們的經營業績已經並預計將繼續受到比特幣價格波動的重大影響。
 
我們從比特幣開採中產生經濟效益(即正現金流或利潤)的能力直接受到比特幣市場價格的影響。比特幣價格可能會影響我們礦機的使用。當比特幣的市場價格跌破一定的門檻時，現有礦機的運營可能不會給我們帶來經濟利益。此外，我們的挖礦機的折舊和減值潛力可能會受到比特幣和其他加密貨幣市場價格波動的影響。另一方面，比特幣價格的下跌也可能為我們創造機會，讓我們的採礦車隊增加更便宜的礦機。
 
比特幣的升值潛力總體較高，這歸因於幾個因素。比特幣本質上是稀缺的，因為它們被設計為有2100萬 的有限供應，與一種名為“減半”的貶值獎勵機制有關，在這種機制下，比特幣開採的獎勵每四年減少一半。比特幣的認可度越來越高，也吸引了大量投資進入比特幣經濟，這一點從比特幣在全球範圍內安裝的網絡哈希率不斷增加，以及比特幣作為一種投資工具和支付方式的採用程度越來越高可見一斑。此外，越來越多的國家正在建立明確而有力的法規，為比特幣開採和交易創造 穩定的環境，這可能會促進比特幣的需求和比特幣價格的升值。
 
儘管比特幣具有普遍的升值潛力，但也有許多其他因素導致比特幣價格和波動性的變化，包括但不限於比特幣市場情緒、 宏觀經濟因素、比特幣的效用以及交易所中斷或社交媒體等特殊事件，其中一些事件是我們無法控制的。例如，權力下放或缺乏中央當局的控制，是像比特幣這樣的加密貨幣吸引了許多忠實用户的關鍵原因。然而，比特幣的去中心化性質受到了越來越多的討論和懷疑。一些人聲稱，比特幣生態系統內建立的大多數實際服務和業務實際上都是集中的，因為它們由特定的人、特定的地點、特定的計算機系統運營，而且它們容易受到特定法規的影響。個人、公司或團體以及擁有大量比特幣的比特幣交易所可能會影響比特幣的市場價格。例如，在整個日曆年2022年，數字資產行業的一些公司已經宣佈破產，包括加密貨幣交易所FTX Trading Ltd.等。(“FTX”)(包括其附屬對衝基金Alameda Research LLC)、密碼對衝基金Three Arrow Capital(“Three Arrow”)、密碼礦商Compute North LLC(“Compute North”)和Core Science Inc.(“Core Science”)以及密碼貸款機構Celsius Network LLC等。(“Celsius Network”)、Voyager Digital Ltd.等。(Voyager Digital)和BlockFi Inc.等。(“BlockFi”)。這種破產至少在一定程度上導致了比特幣價格的下跌。此外，採礦設備的生產和礦池的位置正在變得集中。一些人認為，加密貨幣的去中心化性質是一個根本性的缺陷，而不是優勢。對比特幣去中心化性質的懷疑可能會導致市場對比特幣行業的前景失去信心，這將對比特幣價格產生不利影響。這反過來可能會對市場對我們的服務和業務的需求產生不利影響。
 
10
目錄表
未來比特幣價格的任何大幅降價都可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。不能保證比特幣價格將保持在足夠高的水平，以維持對我們的哈希率共享和託管服務的需求，也不能保證比特幣價格未來不會大幅下降。此外，比特幣價格的波動可能會對A類普通股的交易價格產生直接影響。如果比特幣價格下跌，比特幣開採活動的預期經濟回報將減少，從而導致對我們的比特幣相關服務的需求減少， 我們的自採活動的增值。因此，我們可能需要降低我們的雲哈希率和託管服務。有關比特幣價格波動對我們增長趨勢的影響的風險，請參閲下面標題為“-我們可能無法執行我們的增長戰略或有效地保持我們的快速增長趨勢”一節。
 
可供開採的比特幣供應有限，當所有比特幣都開採完畢後，我們可能無法迅速適應新的業務。
 
比特幣本質上是稀缺的，因為它們被設計為有限供應2100萬比特幣，與“減半”機制相關。一年可以解決的區塊數量被設計為固定的 ，區塊鏈中解決區塊的比特幣數量大約每四年減半，直到可供開採的比特幣估計在2140年左右完全耗盡。當比特幣網絡首次推出時，驗證新區塊的獎勵是50個比特幣。2012年11月，驗證新區塊的獎勵降至25個比特幣。2016年7月，驗證新區塊的獎勵降至12.5比特幣，2020年5月，獎勵進一步降至6.25比特幣。比特幣的下一次減半預計將在2024年的840,000塊，屆時獎勵將減少到3.125比特幣。雖然剩餘的比特幣不會在不久的將來完全耗盡 ，但解決區塊獎勵的減少或交易手續費的增加可能會導致礦工繼續挖掘活動的動機減少，並失去比特幣在加密貨幣中的主導地位，從而減少我們對比特幣挖掘相關服務的需求。截至本年報日期，我們最大的收入來自我們的自採業務和哈希率銷售，通過雲哈希率，這與比特幣挖掘有關。當所有比特幣都被發現，或者比特幣被其他加密貨幣 取代成為主流加密貨幣時，我們可能無法快速適應新的業務或擴展到其他加密貨幣，這將對我們的業務和運營結果造成重大負面影響。
 
儘管我們有一種有機的方式來發展我們的採礦船隊，但我們的業務仍然是資本密集型的。我們可能需要額外的資金，但可能無法及時、以優惠條件或根本無法獲得資金。
 
建造、開發、運營和維護加密貨幣挖掘和託管設施，以及擁有和運營大型最新一代採礦設備的成本都很高 。我們的業務可能需要額外的資本或資金，以實現進一步的增長。由於未來業務的增長和發展，我們可能需要額外的現金資源。我們未來的資本需求可能會很大，因為我們尋求擴大業務，使產品多樣化，並進行收購和股權投資。如果我們的現金資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求發行額外的股本或債務證券，或獲得新的或擴大的信貸安排，或達成額外的保理安排。
 
我們未來獲得外部融資的能力可能會受到各種不確定因素的影響，包括我們未來的財務狀況、經營業績、現金流以及國際資本和貸款市場的流動性。雖然隨着我們擴大哈希率共享業務，我們面臨的營運資本限制較少，從而產生更快的現金回報，但自採業務仍然是資本密集型業務。如果比特幣價格上漲，我們可能需要額外的資金，因為這可能會推高自採業務所需的供應價格。然而，考慮到影響行業的條件，我們目前和/或未來可能更難獲得股權或債務融資。例如，加密資產行業在整個2022歷年都受到了諸如Compute North、Core Science、Alameda Research LLC、BlockFi、Celsius Network、Voyager Digital、Three Arrow和FTX等事件的負面影響。作為對這些事件的迴應，數字資產市場，特別是比特幣市場，經歷了極端的價格波動，數字資產行業的其他幾個實體 已經並可能繼續受到負面影響，進一步削弱了人們對數字資產市場和比特幣的信心。我們未來可能產生的任何債務也可能包含運營和財務契約，這可能會進一步限制我們的運營。我們不能保證融資將及時、以我們可以接受的金額或條款提供，或者根本不能。大量銀行借款和其他 債務可能導致利息支出大幅增加，同時使我們面臨更大的利率風險。股權融資可能會對我們的股東造成稀釋，未來融資中發行的證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠和特權。任何未能以對我們有利的條款籌集所需資金，或根本不能籌集所需資金，都可能嚴重限制我們的流動性，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
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隨着加密貨幣網絡在總網絡哈希率方面的增加，我們可能無法保持我們的競爭地位。
 
隨着比特幣等加密貨幣的相對市場價格上漲，鼓勵更多的公司挖掘該加密貨幣，並且隨着網絡中添加更多的挖掘機器，其總哈希率也會增加。為了在這種情況下保持我們的競爭地位，我們必須通過獲取和部署更多的礦機來提高我們的總哈希率，包括具有更高哈希率的新礦機 。目前，只有少數幾家公司能夠生產足夠數量、質量足夠的機器來滿足日益增長的需求。如果我們不能及時獲取和部署更多的挖掘機器， 我們在整個網絡哈希率中的比例將會下降，我們解決新塊的機會也會更低，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
我們過去經歷了來自經營活動的負現金流和淨虧損。我們不能保證我們未來的經營結果。
 
於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本公司分別錄得來自經營活動的負現金流量5,250萬美元、2.68億美元及2.718億美元。 於截至2022年及2023年12月31日止年度，本公司分別錄得淨虧損6,040萬美元及5,670萬美元，並於截至2021年12月31日止年度錄得淨利潤8,260萬美元。我們過去從經營活動和虧損中產生了負現金流 ，不能保證我們將來能夠從經營活動中產生正現金流，或實現或隨後保持盈利。我們將需要 在未來階段創造和維持增加的收入和淨收入水平，以提高盈利能力，即使我們這樣做了，我們也可能無法長期保持或提高我們的盈利水平。我們從經營活動中實現盈利和正現金流的能力將取決於一系列因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括比特幣的價格、我們運營和擴大業務以及管理我們服務的能力 組合，以及我們從供應商那裏獲得有利商業條款的能力。
 
我們有限的運營歷史和快速的收入增長可能會使我們難以預測我們的業務，並評估我們業務的季節性和波動性。
 
自成立以來，我們實現了快速增長。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我們的總收入分別為3.947億美元、3.333億美元和3.686億美元。我們可能會以較低的速度經歷負增長或正增長，原因有很多，包括加密貨幣市場價格下降、競爭加劇、加密貨幣行業增長放緩、不可預見的技術創新、替代主流加密貨幣的出現，或者政府政策、法規或總體經濟狀況的變化。此外，我們也很難預測業務的季節性和波動性，因此無法準確地將哈希率、挖掘數據中心容量或人力資本等資源分配給不同的業務線，從而在中長期內實現最佳結果。如果我們的增長率下降， 投資者對我們業務和業務前景的看法可能會受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下降。此外，鑑於加密貨幣的波動性，以及我們的業務和財務狀況與加密貨幣的市場價格相關，很難根據我們有限的運營歷史或歷史業績來評估我們的業務和未來前景。
 
由於我們無法控制的因素，我們已經並可能在未來的運營過程中經歷哈希率損失。
 
我們通過操作我們的挖掘數據中心來產生哈希率。為了有效地提高管理下的哈希率(即專有哈希率和託管哈希率)，我們的努力包括 在全球黃金地段建設和擴大挖掘數據中心，購買最新型號的礦機，並不斷優化我們的礦場數據中心和礦機的運營效率。然而，哈希率 的生成受到我們無法控制的因素的影響，包括温度、濕度、礦機質量、礦機的折舊和劣化、我們的礦機在全球的位置、備件供應質量、數量和及時性、電價突然飆升或突然停電、維護團隊成員缺乏經驗、看不見的計算機病毒攻擊等。例如，我們在2021年經歷了哈希率下降，主要原因是 礦機搬遷以及不利的天氣條件。未來，我們預計哈希率損失的風險仍然存在，這可能會影響我們的業務和運營結果。
 
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我們面臨着與我們對大量電力的需求和有限的電力資源相關的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們的業務需要大量的電力。電力成本佔我們收入成本的很大一部分。我們需要大量的電力供應來進行我們的採礦活動，產生雲哈希率，並提供託管服務，如為我們和我們客户的服務器和網絡設備供電和冷卻，以及運營關鍵的採礦和託管基礎設施。
 
加密貨幣開採對電力的需求大幅增加，這對當地電力供應產生了不同程度的影響。此外，我們目前依賴可再生能源，並計劃在未來增加對可再生能源的依賴。可再生能源通常是一種間歇性和可變的電力來源，並不總是可用的。由於電網的存儲容量很小，必須始終保持電力供需平衡，以避免停電或其他連鎖問題。斷斷續續的可再生能源具有挑戰性，因為它們擾亂了規劃電網日常運行的傳統方法。它們的功率在多個時間範圍內波動，迫使電網運營商調整其提前一天、提前一小時和實時操作程序。
 
我們和我們的客户所需的電力將隨着對我們服務的需求以及我們為我們自己和我們的託管客户運營的礦機的增加而相應增加。如果我們的運營需要的電力超過我們採礦設施所在地區的電力供應，或者如果輸電網和配電系統無法提供所需的持續穩定的電力供應，我們可能不得不限制或暫停活動，或者由於能源公司或政府設定的配額，或由於對某些用户(如本公司)提高價格，而不得不限制或暫停活動或降低我們擬議的擴張速度。如果我們無法以合適的價格獲得電力，我們可能不得不暫時或永久關閉在該司法管轄區的業務。因此，電力成本的增加和電力資源的有限供應和削減將減少我們的收入，並對我們的收入成本和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們的目標是建設和運營節能設施，但不能保證此類設施能夠提供足夠的電力來滿足我們不斷增長的業務需求。如果我們無法獲得足夠的電力供應，並由於電力供應或成本 而被迫減少運營，我們的業務將受到實質性的負面影響。
 
某些政府行為者已經開始幹預，向加密貨幣礦商供應電力。例如，2023年3月9日，財政部發布了 政府2024財年收入提案的一般解釋，其中提議對數字資產挖掘者的用電徵收30%的消費税。政府或政府監管機構可能會限制電力供應商在電力短缺時向礦業數據中心提供電力，增加電力成本，包括通過税收，或者可能以其他方式限制或禁止向我們這樣的企業提供電力。 如果政府監管機構在我們運營的司法管轄區發佈暫停或實施涉及託管操作或交易處理的禁令或限制，我們將無法繼續在此類 司法管轄區運營。暫停禁令或限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
此外，我們的加密貨幣挖掘機將受到停電的實質性不利影響。由於惡劣天氣、動物入侵、破壞和其他我們無法控制的事件，能源成本和可用性容易受到停電和電網損壞的風險 。由於我們業務的採礦部分消耗大量能源，因此在停電的情況下使用備用發電機運行對我們來説是不現實或不經濟的，停電可能是由天氣、天災、野火、流行病、倒下的樹木、倒下的配電杆和輸電塔、輸電和配電電纜切斷、電力和天然氣市場的其他不可抗力事件和/或他人的疏忽或不當行為造成的。由於電力資源不足或停電導致的任何系統停機都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
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如果我們不能準確估計我們的合同定價所依據的因素，我們可能會在這些合同上產生比預期更少的利潤或蒙受損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們的雲哈希率和託管合同的定價通常會考慮各種因素，包括當時的比特幣價格、網絡哈希率、礦機購買成本、我們客户的估計耗電量，以及根據實際成本調整的產品或服務的其他成本。要想從此類合同中獲利，我們需要準確估計所涉及的成本和可能實現的結果，並評估在合同期限內產生足夠的託管和代管能力的可能性。我們對哈希率的定價可能會產生比使用相同哈希率進行自我挖掘所產生的收入低得多的收入。我們還可能無法準確預測以特定價格銷售我們的產品和服務的結果，並且無法準確估計我們合同定價所依據的因素 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們在定價策略和資源分配方面擁有廣泛的自由裁量權，並可能以您可能不同意的方式行使相關的商業判斷。此類判斷 可能無法為我們的業務運營帶來最好的結果。
 
我們的業務運營涉及有關我們服務的定價和礦產資源分配的持續而重要的決策。在確定定價策略時，我們會考慮對市場趨勢的估計。為了實現長期盈利，我們可能會提供更低的價格來獲取和留住新客户，即使這種定價不能使我們的短期收入最大化。由於我們 經營三條業務線，我們必須決定專有哈希率在“自挖掘”和“哈希率共享”之間的分配，以及挖掘數據中心容量在“自挖掘”、“哈希率共享”和 “託管”之間的分配。雖然將更多的挖掘資源分配到“散列率共享”和“託管”服務可能會促進現金回收和挖掘數據中心的擴展，同時降低與比特幣價格波動相關的風險敞口，但我們在某種程度上必須放棄 巨大的升值潛力，因為我們可以通過將相同的挖掘資源分配給“自我挖掘”來賺取更多比特幣，反之亦然。我們在作出這些商業決策時會以本公司的最佳利益為依歸，並會考慮 比特幣價格、網絡散列率、我們所需的現金數量，以及我們對以低成本收購礦機或擴大采礦數據中心等市場機會的看法。然而，我們不能保證我們的決策 能為本公司帶來最大收益或提供最有力的下行保護。如果我們不能準確估計我們所依據的上述任何因素，我們的合同定價可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們面臨着激烈的競爭，我們的競爭對手可能會採用激進的定價策略，這可能會導致我們的解決方案和服務以及材料的降價 對我們的運營結果產生不利影響。
 
我們在競爭激烈的加密貨幣開採和相關服務行業開展業務，我們可能會尋求進入競爭非常激烈的市場。我們的競爭對手包括許多全球知名的公司，我們面臨的競爭對手比我們更大，在規模經濟和財務等資源方面比我們更有優勢。我們預計，我們市場的競爭將繼續激烈。我們的一些競爭對手也可能比我們擁有更強大的品牌、更多的資金來源、更長的歷史、與供應商或客户更長的關係以及更多的資源。此外，這些競爭對手可能 能夠更快、更高效地適應行業變化。來自現有和潛在競爭對手的激烈競爭可能會導致我們銷售的產品大幅降價或市場份額下降。我們競爭對手咄咄逼人的定價策略和市場上大量供應的哈希率共享或託管服務可能會導致我們降低服務價格，還會對我們的服務需求產生負面影響或損害我們的 盈利能力。如果我們不能有效和高效地競爭，或者不能適應競爭格局的變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
由於技術進步，我們的解決方案和服務的平均售價可能會不時波動，我們可能無法將此類降價轉嫁給我們的機器供應商 ，這反過來可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
 
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比特幣相關行業的特點是新產品的快速推出、技術的不斷進步以及不斷變化的市場趨勢和客户偏好，所有這些都可能轉化為產品或服務的平均售價隨着時間的推移而波動。由於我們所處的環境是快速發展的技術進步、市場趨勢以及哈希率共享和託管行業的發展 ，因此不能保證我們能夠將我們服務的平均銷售價格的任何下降及時或根本轉嫁給我們的供應商。如果我們服務的平均銷售價格異常下降或 大幅下降，並且這種下降不能被我們服務的主要組成部分的價格相應下降所抵消，我們的毛利率可能會受到實質性的不利影響。
 
我們採礦業務的結果存在不確定性。
 
我們的挖掘操作包括區塊鏈挖掘技術，這些技術依賴於計算機網絡來運行特定的軟件程序，以解決與其他挖掘操作競爭的複雜交易，並處理交易。由於這種集中度較低的模式和我們採礦作業的複雜性，贏得大宗獎勵的可能性以及我們採礦作業的結果存在不確定性 。雖然我們參與採礦池是為了將我們的採礦業務與其他採礦參與者結合起來，以提高解決區塊的處理能力，但不能保證此類池將充分應對這一風險。
 
區塊鏈技術和加密貨幣的發展處於早期階段，加密貨幣或區塊鏈市場的任何不利發展都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
區塊鏈是一種自願開放的網絡，任何設備連接到互聯網的人都可以使用。它允許每個節點以高效、安全和無信任的方式創建不可變的數據、透明的交易記錄和 點對點交易。由於這些優勢，區塊鏈可以應用於各種行業和活動，如加密貨幣、支付、金融服務、物聯網(IoT)、雲計算和網絡安全等。然而，不能保證這樣的做法會被社會所接受。在區塊鏈技術的應用過程中，作為關鍵和重要過程的我們的採礦服務可能沒有強勁的市場需求 ，我們的前景、業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
 
區塊鏈行業的不利發展可能會導致對哈希率產品和託管資源的需求下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們面臨的風險包括以下方面：
 

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比特幣和其他類似加密貨幣在科技行業內的採用和使用減少，或加密貨幣的價值下降；
 

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遵守適用於加密貨幣和其他因素的現有或新的政府法規的成本增加；
 

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區塊鏈託管空間市場普遍低迷，這可能是由於區塊鏈空間供應過剩或需求減少造成的;
 

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我們的區塊鏈託管客户從像公司這樣的第三方提供商向客户擁有和運營的設施的任何過渡；
 

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新技術的迅速發展或新行業標準的採用，使我們或我們客户當前的產品和服務過時或無法銷售，對於我們的客户來説，這會導致其業務下滑，增加其服務協議違約或破產的可能性；
 

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互聯網作為商業和通信媒介的增長速度普遍放緩;
 

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供應充足的新一代加密貨幣挖掘設備，使我們能夠大規模挖掘加密貨幣，並讓希望從我們或與我們一起託管的客户那裏購買哈希率的客户能夠這樣做；以及
 
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挖掘加密貨幣的困難程度和此類資產的交易價格。
 
此外，比特幣是一種基於區塊鏈技術的主流加密貨幣，於2008年首次推出，被普遍認為是區塊鏈技術的首次應用。比特幣網絡及其周邊生態系統仍處於相對早期的發展階段。加密貨幣直到最近才被許多行業選擇性地接受為商品和服務的支付手段， 在這些行業中，消費者使用加密貨幣進行支付仍然有限。此外，可能有一些司法管轄區限制使用比特幣和其他加密貨幣作為交換媒介，並限制加密貨幣和法定貨幣之間的轉換。無法保證加密貨幣，特別是比特幣的使用將繼續增長。由於我們的業務專注於專有加密貨幣挖掘和為加密貨幣礦工提供服務，而 嚴重依賴加密貨幣市場，任何對加密貨幣缺乏使用或不符合公眾利益的情況都可能對我們的業務、未來前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
我們可能會受到與持有、使用或開採加密貨幣(尤其是比特幣)相關的法律、政治或其他條件或發展的風險。 這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
 
我們的客户遍佈全球。因此，政府政策、税收、總體經濟和財政狀況以及政治、外交或社會事件的變化使我們面臨金融和商業風險。特別是，有關持有、使用和/或開採比特幣的政策和法律的變化可能會對我們的業務運營和運營結果造成不利影響。此外，如果我們運營挖掘數據中心或銷售我們的比特幣挖掘相關服務的任何國際司法管轄區禁止或限制比特幣挖掘活動，我們可能面臨法律和其他責任，並將經歷重大收入損失。
 
未來有關持有、使用或開採比特幣的法規存在重大不確定性，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。雖然比特幣已經逐漸獲得了更多的市場接受和關注，但它是匿名的，可能被用於黑市交易、洗錢、非法活動或逃税。因此，各國政府可能尋求規範、限制、控制或禁止比特幣的開採、使用和持有。我們通過業務活動檢測和預防洗錢和恐怖主義融資活動的現行政策和程序只是在最近幾年才通過，可能不會完全消除我們或我們的服務可能被其他各方利用來從事洗錢和其他非法或不正當活動的情況。在我們開展業務的許多司法管轄區，我們都受到反洗錢法律的約束。我們不能向您保證不會發現洗錢或其他可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果造成不利影響的非法或不正當活動。
 
隨着技術的進步，加密貨幣未來可能會發生重大變化。目前還不確定比特幣是否能夠應對或受益於這些變化。此外，由於比特幣挖掘使用複雜的高計算能力設備，需要消耗大量電力才能運行，因此未來能源消耗監管的發展，包括可能限制我們銷售產品或服務的司法管轄區的能源使用，也可能影響我們的業務運營以及對我們當前和未來與挖掘相關的產品或服務的需求，包括雲哈希率、託管和Minerplus。比特幣開採對環境的影響，特別是大量的電力消耗，引發了公眾的強烈反對，各個司法管轄區的政府都做出了迴應。例如，在美國，華盛頓州的某些地方政府討論瞭解決比特幣相關操作對環境的影響的措施，例如比特幣開採活動的高耗電量 。
 
連接到比特幣網絡的礦機供應的大幅增加將導致網絡哈希率容量的增加，這反過來又會增加挖掘難度。這一發展將對比特幣開採活動的經濟回報產生負面影響，從而降低對我們產品和服務的需求和/或定價。
 
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比特幣挖掘的難度，或記錄新塊的固定獎勵所需的計算資源量，直接影響 比特幣挖掘者的預期經濟回報，進而影響我們的自挖業務和對我們的比特幣挖掘相關產品和服務的需求，包括哈希率分享和託管。比特幣挖掘難度是衡量記錄一個新數據塊需要多少計算能力的指標，它受比特幣網絡中計算能力總量的影響。比特幣算法的設計效果是，無論網絡中的計算能力有多強，平均每十分鐘就會生成一個塊。因此，隨着更多的計算能力加入網絡，並且假設塊創建的速率不變(保持在每十分鐘生成一個塊)，則生成每個塊所需的計算能力量增加，從而增加了挖掘難度。換句話説，根據目前比特幣網絡的設計，比特幣挖掘的難度將隨着比特幣網絡可用總計算能力的增加而增加，而比特幣網絡可用計算能力又會受到運行中的比特幣礦機數量的影響。因此，比特幣計算電源服務推廣的強勁增長可以促進網絡總計算能力的進一步增長，從而提高比特幣挖掘的難度，並對比特幣挖掘的預期經濟回報以及對我們產品和服務的需求和定價造成下行壓力。
 
雖然我們計劃安裝自己的挖掘機，作為我們擴大自我挖掘業務計劃的一部分，但我們的業務高度依賴於從供應商那裏獲得足夠數量的加密貨幣挖掘設備。我們可能無法在需求旺盛的時期獲得新的採礦硬件或以具有競爭力的價格購買該等硬件，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大 不利影響。
 
雖然我們計劃安裝自己的挖掘機作為我們擴大自挖礦業務計劃的一部分，但我們的業務高度依賴加密貨幣挖掘設備供應商以經濟的價格提供充足的新一代加密貨幣挖掘機，以支持我們的自挖、哈希率共享和託管業務線以及我們客户的挖掘活動 。我們業務的增長直接與對託管服務和比特幣等加密貨幣的需求增加有關，這在很大程度上取決於是否有新一代礦機可供 以有利於盈利的加密貨幣開採的價格出售，以及比特幣等加密貨幣的交易價格。新礦機的市場價格和供應情況會隨着比特幣的價格而波動，可能會 波動。
 
從歷史上看，人們對加密貨幣的興趣和需求增加，導致採礦硬件短缺，價格上漲。此外，隨着越來越多的公司尋求進入採礦業，機器可能供不應求，從而造成採礦機器設備短缺。無法保證加密貨幣採礦設備供應商將能夠跟上採礦設備需求激增的步伐。我們和我們的客户以及我們託管服務的潛在客户在未來可能會遇到為我們及其現有設備獲得新設備或更換組件的困難，包括圖形處理單元和 專用集成電路芯片組和計算機服務器，這在未來可能會對我們的產品和服務的需求以及相關收入產生重大影響。此外，如果礦機制造商或分銷商未能履行礦機交付承諾，我們可能幾乎沒有追索權。如果我們和我們的客户不能以優惠的價格獲得足夠數量的加密貨幣礦機，我們的增長預期、 流動性、財務狀況和運營業績將受到負面影響。
 
我們依賴於一個或一組第三方電力、礦池服務和採礦機械供應商的供應，他們採取的任何不受我們控制的行動導致的任何負面事件都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
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在某種程度上，我們目前依靠單個或一組第三方供應商和服務提供商為客户提供優質服務。我們的品牌和聲譽可能會因此類第三方採取的超出我們控制範圍的行為而受到損害。例如，我們目前正在與一家電力供應商簽訂合同，以支持我們在挪威以及美國德克薩斯州、田納西州和華盛頓州的每個採礦數據中心。根據我們與挪威Hustadvika市採礦數據中心電力供應商的協議，我們同意在2022年1月1日至2024年12月31日期間按合同中指定的金額和價格購買電力，這是本協議的條款。根據我們與挪威泰達爾市採礦數據中心電力供應商的協議，我們同意在2022年9月1日至2024年12月31日期間按合同中指定的金額和價格購買電力，這是本協議的期限。這兩項協議均可在每個季度最後一天午夜結束時完全終止。 根據我們與德克薩斯州採礦數據中心電力供應商的協議，供應商應提供電力，以滿足我們確定的兩個電力服務賬户的全部電力需求。本合同有效期至2027年12月31日，在違約情況下可終止。根據我們與我們在田納西州礦業數據中心的電力供應商的協議，供應商應按合同中指定的金額向我們提供電力。本合同有效期至2026年7月31日，在初始期限屆滿後自動續簽五年，除非任何一方在初始期限或任何續訂期限到期前不少於60天以書面形式通知另一方其希望在該到期日期終止本合同。根據我們與華盛頓礦業數據中心電力供應商的協議，供應商應提供電力和相關能源，以滿足我們的需求，費率可能會不時調整、修改、更改或更換。本合同有效期至我方提前六個月書面通知終止為止。雖然我們相信市場上有現成的替代供應商，但更換新供應商可能需要額外的成本和時間。我們還從各種製造商和貿易商採購礦機，多年來我們與這些製造商和貿易商建立了合作關係。採礦機器的價格是在個別基礎上談判的，協議通常允許在任何一方未治癒的實質性違約、暫停其全部或大部分業務、其財務狀況惡化或對任何一方進行破產程序時終止。此外，為了我們的利益，或者為了製造商和貿易商的利益，這些協議可能包括賠償條款。每項協議都要求製造商和貿易商免費維修或更換有缺陷的礦機部件。儘管我們已採取措施確保第三方供應商和服務提供商提供的產品和服務的質量，但如果他們無法保持其生產設施的效率，無法及時供應足夠的產品，或無法向我們的客户提供滿意的產品和服務， 可能是由於我們或他們無法控制的事件，如製造缺陷，我們可能會遭受聲譽損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。儘管截至本年度報告之日，我們尚未遇到對我們的業務產生實質性不利影響的事件，但由於此類事件超出了我們的控制範圍，因此不能保證無論我們已經採取或將採取何種措施來維護第三方供應商和服務提供商提供的優質產品和服務，此類事件在未來都不會發生。如果我們不能有效地應對這些風險，我們的品牌形象、聲譽和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
 
此外，我們利用第三方採礦池從給定的網絡中獲得我們的採礦獎勵。挖掘池允許挖掘參與者結合他們的處理能力，這增加了 解決塊並通過網絡獲得報酬的機會。獎勵由儲油池運營商分配，按我們對儲油池解決區塊所用總採礦力的貢獻成比例。我們與 礦池運營商簽訂了協議，這些運營商向我們或我們的客户的帳户提供加密貨幣獎勵，以換取我們和我們的客户提供的哈希率雲哈希率顧客。協議可通過雙方協議終止，或由於在收到非違約方通知後兩天內仍未糾正的違約行為而終止。由於全球礦池行業的競爭力，我們相信 如果需要，我們將能夠迅速訪問替代礦池。然而，我們依賴礦池操作員記錄保存的準確性來準確記錄針對給定比特幣或其他加密貨幣挖掘應用程序提供給礦池的總處理能力，以便評估我們提供的總處理能力的比例。雖然我們有內部方法來跟蹤我們提供的電力和池使用的總電力，但礦池運營商使用自己的記錄保存來確定我們在給定獎勵中的比例。如果我們確定礦池運營商支付給我們的獎勵比例不正確，我們幾乎沒有辦法向礦池運營商追索，只能離開礦池或與第三方礦池進行漫長的談判，以取回公平的獎勵。如果我們無法始終如一地從我們的採礦池運營商那裏獲得準確的按比例回報，我們可能會遇到我們努力的回報減少，這將對我們的業務和運營產生不利影響。
 
未能使我們的解決方案和服務與市場需求的大致水平保持一致可能會導致我們損失銷售額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
為了成功運營我們的業務，滿足客户的需求和期望，我們必須保持一定水平的設備，包括但不限於採礦機，以在需要時維持大規模服務。此外，我們需要保持適當的設備水平，以應對任何意外的緊急替代或為潛在的停機和突然服務損失做好準備。然而，預測本身就是不確定的。如果我們的預測需求低於實際需求，或者我們的風險估計非常充分，我們可能無法及時為客户提供足夠的哈希率共享或託管服務 ，我們可能會將銷售額和市場份額拱手讓給競爭對手。
 
我們可能無法執行我們的增長戰略或有效地保持我們的快速增長趨勢。

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目錄表
近年來，我們經歷了增長並擴大了業務。我們在2021年、2022年和2023年分別錄得3.947億美元、3.333億美元和368.6美元的淨收入。 截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，本公司分別錄得淨虧損6,040萬美元及5,670萬美元，截至2021年12月31日止年度則錄得淨利潤8,260萬美元。如果我們不能成功執行我們的產品開發和多元化、地域擴張和其他增長計劃，我們未來可能無法 實現收入增長和盈利。此外，我們的快速增長已經並將繼續對我們的管理以及我們的行政、運營、研發和財務資源提出重大要求。
 
為了完成我們的增長戰略並管理我們業務的未來增長，我們將被要求增強我們的研發能力，改善我們的運營和財務系統，並擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工基礎。此外，我們需要保持和擴大與客户、供應商、研究機構、第三方製造商和其他第三方的關係。 此外，隨着我們推出新產品或服務或進入新市場，我們可能會面臨新的市場、技術、運營和監管風險和挑戰。我們目前和計劃的運營、人員、 系統、內部程序和控制可能不足以支持我們未來的增長和擴張。此外，我們增長戰略的成功取決於許多外部因素，例如加密貨幣市場的發展和對比特幣的需求、我們面臨的競爭水平以及不斷變化的客户行為和偏好。如果我們不能執行我們的增長戰略或有效地管理我們的增長，我們就可能無法抓住市場機會或應對競爭壓力，這可能會對我們的業務前景和運營結果產生實質性的不利影響。
 
此外，我們創造利潤和/或正現金流的能力與加密貨幣當前和未來的市場價格相關，加密貨幣市場價格的下降 可能會對我們未來的運營產生負面影響。然而，我們認為，與加密資產市場的許多其他參與者相比，我們對加密貨幣價格波動的適應能力更強，因為我們的“散列率 共享”和“託管”業務使我們能夠平滑加密貨幣價格波動的影響。
 
此外，我們還面臨着與海外業務擴張相關的風險。請參閲標題為“-我們面臨與全球業務規模擴張相關的風險”一節，如果我們不能有效地管理這些風險，它們可能會削弱我們在海外擴展業務的能力。如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略，我們的擴張可能不會成功 ，我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。
 
我們面臨着與全球業務規模擴張相關的風險，如果我們無法有效管理這些風險，它們可能會削弱我們的能力， 擴大我們的海外業務。
 
我們在全球範圍內開展業務，客户和供應商遍佈不同國家。隨着我們在全球範圍內不斷髮展業務和擴大運營，我們將繼續銷售我們的 我們的產品和服務進入新的司法管轄區，在這些司法管轄區中，我們的經驗有限或沒有經驗，我們的品牌可能不那麼受認可。我們的全球業務使我們面臨多項風險，包括：
 

 •
有限的客户基礎和有限的銷售和與國際客户的關係；
 

 •
管理跨國經營的困難；
 

 •
與當地客户聯繫更緊密、資源更豐富的海外市場競爭對手；
 

 •
貨幣匯率的波動；
 

 •
在這些市場提供客户產品、服務和支持方面的挑戰；
 

 •
在管理我們的海外銷售隊伍和有效實施銷售戰略方面面臨挑戰；
 
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 •
國際運輸成本意外延誤、中斷或增加的；
 

 •
在符合我們提供產品和服務的海外市場的不同商業、法律和監管要求的同時，向海外出口產品的困難和成本；
 

 •
法規、法規的變化、不同法域的法規不確定或不一致，可能涉及加密貨幣開採和其他加密貨幣活動；
 

 •
難以確保遵守美國財政部金融資產控制辦公室(OFAC)、歐盟或聯合國安理會對各種外國國家、組織和個人實施的制裁；
 

 •
無法在我們運營的所有司法管轄區獲得、維護或執行知識產權；
 

 •
無法在我們開展業務的某些司法管轄區有效執行合同或法律權利或知識產權；
 

 •
特定國家或地區的政治、經濟條件或政策的變化；
 

 •
政府在某些外國市場偏袒國內公司的政策或貿易壁壘，包括出口要求、關税、税收和其他限制和收費。特別是，人們對世界範圍內的民粹主義趨勢感到擔憂，這些趨勢呼籲保護主義貿易政策和潛在的國際貿易爭端，所有這些都可能導致國際市場動盪。這些政府政策或貿易壁壘可能會提高我們產品和服務的價格，降低我們在這些國家的競爭力。
 
如果我們不能有效地管理這些風險，我們運營和擴大業務的能力將受到損害，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
 
隨着我們國際活動的不斷擴展和本地化，我們遵守不同司法管轄區的法律、規則、法規和政策的義務將會增加 ，我們可能會受到美國和非美國監管機構和政府當局的調查和執法行動。
 
隨着我們擴展和本地化我們的國際活動，我們越來越有義務遵守法律、規則、法規、政策和法律解釋，不僅要遵守我們開展業務的司法管轄區，也要遵守我們跨境提供服務的司法管轄區。監管美國以外的金融服務、互聯網、移動技術、密碼和相關技術的法律往往對我們施加不同的、更具體的、甚至相互衝突的義務，以及更廣泛的責任。
 
世界各地的監管機構經常研究彼此對密碼經濟的監管方法。因此，任何司法管轄區的事態發展都可能影響其他司法管轄區。在一個司法管轄區的新開發可擴展到其他服務和其他司法管轄區。因此，一個司法管轄區的任何新法律或法規所造成的風險都可能被複制、影響我們在另一個地方的業務或涉及另一項服務的可能性放大。相反，如果世界各地的法規不同，我們可能會面臨調整我們的產品、服務和業務的其他方面以同樣的效果的困難。隨着我們面臨來自其他類似企業的競爭壓力，這些企業為避免與監管變化相關的合規成本而進行監管套利，這些風險 加劇了。
 
美國聯邦、州和國際監管和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境， 可能導致單一事件導致不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊調查和法律和監管程序。上述任何情況都可能單獨或合計損害我們的聲譽，損害我們的品牌和業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。由於現有法律法規的不確定應用，儘管我們的監管 和法律分析得出某些產品和服務目前不受監管的結論，但此類產品或服務可能確實受到我們尚未獲得或未遵守的財務監管、許可或授權義務的約束。因此，我們面臨着更高的執法行動、訴訟、監管和法律審查風險，這些審查可能導致制裁、停止和停止令或其他懲罰和譴責，這可能會顯著 並對我們的持續運營和財務狀況產生不利影響。
 
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目錄表
現有采礦數據中心擴建或新採礦數據中心建設的延遲或重大成本超支可能會給我們的業務帶來重大風險，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
 
我們所有業務線的日常運營都需要我們的採礦數據中心的支持，這些數據中心擁有高度專業化的基礎設施和可觀、可靠的電力，才能有效地競爭。我們打算增加我們的採礦能力，並大幅增加我們運營的採礦機器的數量。為了滿足我們的財務計劃，我們需要擴建現有的礦業數據中心或獲得合適的土地來建設 個新的礦業數據中心。我們在獲得合適的土地方面可能會面臨挑戰，因為我們需要與擬議設施所在地區的當地電力供應商和地方政府密切合作。在需要此類第三方協助的行動、在獲得所需的許可和批准方面或在與當地社區的調解(如果有)方面的延誤，可能會對我們的建設時間表和預算產生負面影響，或者導致任何新設施根本無法完工 。
 
我們計劃將我們的足跡擴展到全球更多的礦業數據中心，將我們的總容量增加到大約1,970兆瓦，包括目前正在建設的575兆瓦電力供應 和截至2024年2月29日簽約或談判但尚未積極建設的500兆瓦電力供應。這種擴展和建設需要我們依靠一個或多個設計師、總承包商和分包商的經驗，而這些設計師或承包商在設計或施工過程中可能會遇到財務或其他問題。我們在通過安裝和維護芯片組和服務器或採用浸入式和水幕冷卻等新的冷卻技術來實施主機容量的任何升級時，也可能會遇到質量控制問題。如果我們不能以一種技術先進、經濟、節能和温度可控的方式運營我們的採礦作業，我們的業務將受到負面影響。如果我們不成功，我們將損害我們的採礦機器和第三方的採礦機器，以及我們採礦業務的盈利能力。
 
如果我們在支持任何採礦數據中心擴建或建設所需的電力供應方面出現重大延誤，此類項目的進度可能會偏離我們原來的計劃，這可能會對我們的收入增長、盈利能力和運營結果造成重大和負面影響。完成這些項目的任何重大延誤，或與這些 項目相關的任何重大成本增加或質量問題，都可能嚴重延遲我們提供雲哈希率和交付我們的託管能力的能力，導致我們根據託管合同招致處罰，導致訂單量減少，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
如果我們的解決方案或服務未能達到必要的質量標準，可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成不利影響。
 
我們提供的產品和服務的質量對我們業務的成功至關重要，並在很大程度上取決於我們和我們的製造服務提供商的質量控制體系的有效性。在我們努力快速滿足新的市場趨勢和需求並採用新技術的過程中，我們的產品和服務可能沒有足夠的時間通過我們正常的嚴格測試程序和最終 檢查，這可能導致我們的產品和服務無法達到所需的性能標準，或者我們的產品和服務被發現存在缺陷或嚴重不滿意。這些情況可能會導致我們的客户遭受損失。在向客户提供產品和服務之前發現的缺陷可能會導致額外的補救和返工成本。在我們的產品和服務執行後發現的缺陷可能會導致我們產生與檢查、安裝或補救相關的進一步費用，這可能會導致我們的聲譽受損、客户流失、政府罰款以及糾紛和訴訟。
 
另一方面，如果我們不能從正規供應商那裏獲得足夠的設備或其他用品，我們可能不得不轉向信譽較差的供應商。在這種情況下，設備的質量可能會受到影響，並可能導致我們的產品和服務出現性能問題。供應短缺可能導致生產減少或延遲，以及成本增加，這可能會對我們履行訂單或為客户提供及時服務的能力以及我們的客户關係和盈利能力產生負面影響。供應短缺還可能增加我們的收入成本，因為我們可能需要為短缺的產品支付更高的價格 ，而無法將此類成本轉嫁給客户。因此，我們的業務、運營結果和聲譽可能會受到實質性的不利影響。
 
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停電或短缺、勞資糾紛等因素可能會限制我們的業務活動。
 
從歷史上看，我們的業務活動沒有因為停電或短缺、勞資糾紛或其他因素而受到限制，包括在我們的採礦數據中心。然而， 不能保證我們的運營在未來不會受到停電或短缺、勞資糾紛或其他因素的影響，從而導致我們的交貨計劃發生實質性中斷和延誤。在這種情況下，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
 
如果我們不能保持或提高我們的品牌認知度，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
保持和提高我們品牌的認知度、形象和認可度，對於我們將我們的產品和服務與同行區分開來並有效競爭的能力非常重要。由於我們嚴重依賴口碑品牌，如果我們不能保持高產品和服務質量，不能引領和跟上不斷髮展的技術趨勢，或者不能及時履行我們產品和服務的訂單，我們的品牌形象可能會受到損害。如果我們未能宣傳我們的品牌，或未能保持或提高我們在客户中的品牌認知度和知名度，或者如果我們受到影響我們品牌形象的事件或負面指控或我們品牌的公眾認知 地位，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
 
由於加強了對加密貨幣行業的監管審查，我們可能面臨更高的訴訟和其他法律訴訟風險，這最終可能會對我們不利，需要未來支付大量現金或費用，從而損害我們的財務狀況和運營業績。
 
我們業務的規模、性質和複雜性可能使我們在訴訟和具有約束力的仲裁程序、法律程序和政府調查中容易受到各種索賠的影響，因為在2022年密碼資產市場中斷後，監管機構加強了審查。我們認為，由於加密貨幣開採以及數字資產行業總體上是一個相對較新的行業，我們更有可能受到政府調查和監管決定的影響，特別是在本文其他地方描述的加密貨幣市場參與者在2022年全年破產之後。在我們的業務過程中可能出現的任何索賠、監管程序或訴訟都可能對我們、我們的業務或運營或整個行業產生實質性的不利影響。
 
我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他專有權利，這可能會對業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們可能無法在新加坡、美國或國際上為我們現有和未來的所有知識產權和其他專有權利獲得廣泛的保護，我們 可能無法在我們開展業務的每個國家/地區為我們的知識產權和其他專有權利獲得有效保護。保護我們的知識產權和其他專有權利可能需要我們投入大量的財務、管理和運營資源。此外，我們可能採取的保護我們的知識產權和其他專有權利的步驟可能不足以保護這些權利或防止第三方侵犯或挪用這些權利。我們的任何知識產權和其他專有權利，無論是已註冊、未註冊、已發佈或未發佈，都可能被其他人挑戰或通過行政程序和/或訴訟無效。
 
我們可能需要花費大量資源來確保、維護、監測和保護我們的知識產權和其他專有權利。儘管我們做出了努力，但我們可能無法 阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和其他專有權利。我們可以就侵犯、挪用或侵犯我們的知識產權或其他專有權利對他人提起索賠、行政訴訟和/或訴訟，以強制執行和/或維護這些權利的有效性。如果發起任何此類行動，無論解決方案是否對我們有利，都可能導致我們的鉅額費用，並分散我們的技術和管理人員的精力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
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我們可能面臨知識產權侵權索賠或其他相關糾紛，這可能會耗費時間、成本高昂的辯護或和解，並導致 重要權利的損失和銷售額的下降。
 
正如加密貨幣行業中的典型情況一樣，我們可能會不時受到侵權索賠的影響，或者以其他方式意識到其他方持有的潛在相關專利或其他知識產權 可能涵蓋我們的一些技術、產品和服務。加密貨幣行業的特點是擁有大量專利和其他知識產權的公司，並積極追求、保護和執行這些權利。近年來，由於知識產權許可實體提出的主張增加，以及我們市場上產品功能的競爭和重疊日益加劇，專利訴訟有所增加。此外，我們過去已經並可能在未來繼續與第三方簽訂許可協議，以便在開發我們的產品和服務時使用他們的專有技術，主要是軟件開發工具。與任何商業關係一樣，我們可能會面臨與這些知識產權許可協議有關的糾紛和訴訟。隨着我們業務的規模和規模不斷擴大，我們捲入與知識產權相關的訴訟和糾紛以保護或捍衞我們的知識產權以及使用第三方知識產權的可能性將會增加。
 
此外，我們很難監控在美國或其他國家或地區提交的所有專利申請，以及如果授予此類未決專利，如果我們提供的服務侵犯了這些專利，這些專利是否會對我們的業務產生重大不利影響。
 
其他第三方可能會對我們或我們的客户提出索賠，聲稱我們的產品和服務、流程或技術侵犯了第三方專利或知識產權。無論其是非曲直或解決方案如何，此類索賠的辯護或和解成本都可能很高，並可能分散我們管理層和技術人員的精力和注意力。此外，我們未來的一些客户協議可能要求我們賠償和保護我們的客户免受第三方侵權索賠，並在不利裁決的情況下支付損害賠償金。因此，此類索賠還可能損害我們與客户的關係，並可能阻止未來客户與我們做生意。鑑於知識產權訴訟涉及複雜的技術問題和固有的不確定性，我們不知道我們能否在任何此類訴訟中獲勝。如果任何未決或未來的訴訟導致 不利結果，我們可能被要求：
 

 •
停止使用侵權設備、工藝或技術；
 

 •
停止向某些地理區域提供產品和服務；
 

 •
對侵權行為支付實質損害賠償金的；
 

 •
投入大量資源開發非侵權的工藝、技術或產品；
 

 •
從聲稱侵權的第三方獲得許可技術，該許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本不存在；
 

 •
將我們的技術交叉許可給競爭對手，以解決侵權索賠，這可能會削弱我們與該競爭對手競爭的能力；或
 

 •
如果我們的客户訂購的產品和服務中斷，或用非侵權設備替換該系列類型，我們將向客户支付重大損害賠償。
 
上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
 
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我們高級管理團隊任何成員的流失，或者我們未能吸引、培訓和留住合格的人員，特別是我們的設計和技術人員，都可能 削弱我們發展業務和有效執行業務戰略的能力。
 
自我們成立以來，我們業務的增長和擴張一直依賴於我們高級管理層的業務戰略和遠見。我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊的持續貢獻，特別是吳繼漢先生。此外，我們未來的成功取決於我們留住、吸引和激勵合格人員的能力，包括我們的管理層、銷售、營銷、財務，特別是研發人員。作為我們技術和產品創新的驅動力，我們的研發人員是我們非常重要的資產。隨着加密貨幣行業的技術快速發展，對熟練工程師的需求越來越大。世界各地的許多公司都在努力尋找合適的研發職位候選人。招聘具備實施我們戰略所需的技能和特點的員工的過程可能競爭非常激烈且耗時。我們不能向您保證，我們將能夠吸引足夠的人員，因為我們將繼續執行我們的業務戰略。
 
此外，不能保證我們將能夠留住關鍵的現有員工。我們創始人、高級管理人員或研發團隊成員的流失可能會損害我們實施業務戰略和應對快速變化的市場環境的能力，或者可能導致其他運營風險。失去一名或多名我們的關鍵員工，特別是我們的關鍵設計和技術人員，或者我們無法留住、吸引和激勵合格的設計和技術人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們可能容易受到安全漏洞的影響，這可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
 
能夠破壞保護我們設施的物理安全措施的一方可能會導致我們的運營中斷或出現故障，並挪用我們的財產或我們客户的財產。這樣的妥協可能對我們的品牌和聲譽特別有害。我們可能需要花費大量資本和資源來防範此類威脅或緩解安全漏洞造成的問題 。由於用於破壞安全的技術經常變化，而且通常在針對目標啟動之前不被識別，因此我們可能無法及時實施新的安全措施，或者如果實施了新的安全措施，我們可能無法 確定是否可以規避這些措施。任何可能發生的違規行為都可能使我們面臨更大的訴訟風險、監管處罰、現有或潛在客户的流失、對我們聲譽的損害以及安全成本的增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
此外，任何針對我們的所謂安全漏洞或系統故障的斷言，無論是否屬實，都可能損害我們的聲譽，導致我們產生大量法律費用，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。無論此類主張是否真的發展為訴訟，我們的管理層可能需要投入大量時間和精力來解決糾紛 (通過訴訟、和解或其他方式)，這將有損我們管理層專注於我們業務的能力。任何此類決議都可能涉及我們支付損害賠償或費用，這可能是重大的。此外，任何此類解決方案都可能涉及我們與限制我們業務運營的條款的協議。任何此類決議，包括與此相關的耗盡的資源，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
此外，自比特幣網絡推出以來，安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊一直是比特幣交易市場普遍關注的問題。黑客攻擊造成的任何安全漏洞，包括試圖未經授權訪問信息或系統，或故意導致數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失或損壞，以及無意中傳播計算機病毒，都可能損害我們的業務運營或導致我們的資產損失。
 
我們可能會面臨網絡安全威脅和黑客攻擊，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
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網絡和數據安全面臨的威脅日益多樣和複雜。儘管我們努力防止入侵，但我們的計算機服務器和計算機系統可能 容易受到網絡安全風險的影響，包括拒絕服務攻擊、物理或電子入侵、員工盜竊或濫用以及未經授權篡改我們的計算機服務器和計算機系統造成的類似中斷。我們為降低網絡事件的風險和保護我們的信息技術和網絡而採取的預防措施可能不足以擊退未來的重大網絡攻擊。如果任何中斷或安全漏洞導致 我們的網絡丟失或損壞、機密信息未經授權泄露或我們的加密貨幣丟失，可能會對我們的聲譽造成重大損害，導致對我們的索賠，並最終對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們可能需要承擔鉅額成本，以防止這些中斷或安全漏洞在未來造成損害。
 
我們未來可能會進行收購或戰略聯盟，這可能會擾亂我們的業務，導致費用增加，減少我們的財務資源，並對我們的股東造成 稀釋。我們不能向您保證此類收購或戰略聯盟可能會成功實施。
 
我們可能在未來尋找潛在的收購或戰略聯盟來擴大我們的業務。但是，我們可能無法找到合適的收購候選者，無法以優惠條款完成收購(如果有的話)，也無法將任何收購的業務、產品或技術整合到我們的運營中。如果我們進行完整的收購，客户或投資者可能會對我們持負面看法，而且可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合被收購企業的人員、技術和運營，以及留住和激勵這些企業的關鍵人員 。此外，收購可能會擾亂我們正在進行的運營，轉移管理人員的日常責任，並增加我們的費用。未來的收購可能會減少我們可用於運營和其他用途的現金， 可能會導致與收購的可識別無形資產、潛在稀釋股權證券發行或債務產生相關的攤銷費用增加。我們無法預測未來收購的數量、時間或規模，也無法預測任何此類收購可能對我們的經營業績產生的影響。
 
任何全球性的系統性經濟和金融危機都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
 
全球經濟的任何長期放緩都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。自2008年以來，全球金融市場經歷了重大的 中斷，美國、歐洲和其他經濟體也經歷了衰退期。包括美國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。還有人擔心烏克蘭、中東和非洲的動亂導致金融和其他市場波動，擔心聯合王國退出歐盟的後果以及美國貿易政策、條約和關税可能發生的重大變化。這種動盪對我們的業務產生了並可能在未來產生許多多米諾骨牌效應，包括來自我們客户的訂單大幅減少、主要供應商破產導致產品延遲、客户無法獲得信貸來為購買我們的產品和服務和/或客户破產提供資金，以及交易對手故障對我們的運營產生負面影響。任何系統性的經濟或金融危機都可能導致整個採礦業的收入大幅下降， 可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
 
國際貿易政策和國際貿易壁壘的變化可能會對我們的業務和擴張計劃產生不利影響。
 
我們已經向新加坡以外的多個國家提供了全球範圍內的產品和服務，並通過向這些國家的出口獲得銷售收入，我們打算繼續向新加坡以外的國家銷售我們目前和未來的產品。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，來自美國客户的收入分別佔我們總收入的16.6%、5.1%和16.0%。 此外，我們依賴某些海外供應商，包括美國的供應商，供應某些設備和工具，如採礦機械。在我們開展業務和向其銷售我們的產品和服務的司法管轄區內或影響該司法管轄區的貿易政策、條約和關税的變化，或對這些變化可能發生的看法的改變，可能會對這些司法管轄區的財務和經濟狀況以及我們的國際銷售、財務狀況和經營結果產生不利影響。
 
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目錄表
我們的業務和前景可能會受到政府政策變化的負面影響，包括其他國家政府實施的制裁和出口管制，包括由於主要經濟集團之間政治或經濟關係日益緊張和其他地緣政治挑戰而實施的政策。雖然我們目前僅在某些國家/地區開展業務，但不能保證政府當局可能會對我們正在提供或將提供的產品和服務採取某些可能的措施或限制，如果我們 無法從其他國家/地區找到具有相同質量需求的替代客户羣，這可能會對我們的業務和前景造成不利影響。此外，由於非正常的國際貿易關係，我們的一些客户在購買或進一步發展與我們的業務關係時可能會遇到不必要的困難，這可能會對我們的業務表現產生實質性的不利影響。
 
此外，被其他國家制裁或徵收關税的國家可能會進一步報復，以迴應這些外國政府實施的新貿易政策。 這種報復措施可能會進一步加劇兩國之間的緊張局勢，這不僅可能對兩國的經濟產生負面影響，而且可能對全球經濟整體產生負面影響。由於任何重大的經濟衰退，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。
 
我們對供應商的預付款可能會使我們面臨與此類供應商相關的交易對手風險，並對我們的流動性和現金狀況產生負面影響。
 
我們被要求在提供服務之前預付部分供應商的款項，以確保供應商的生產能力。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我們向供應商支付的預付款餘額分別為970萬美元和3520萬美元。隨着我們繼續追求技術進步，我們的預付款金額可能會大幅增加。我們的 供應商面臨交易對手風險。如果我們的供應商未能及時和/或按照我們要求的質量履行其合同義務，可能會導致我們無法相應地履行客户的訂單。在這種情況下，我們可能無法 及時或全額收回預付款，即使我們的供應商有義務在先前約定的特定情況下退還此類預付款。此外，如果提前還款的現金流出 顯著超過任何時期的現金流入，我們未來的流動性狀況將受到不利影響。
 
對温室氣體排放和全球氣候變化的擔憂可能會導致環境税、費用、評估或罰款，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
人類活動對全球氣候變化的影響已經引起了相當大的公眾和科學關注，也引起了美國和其他外國政府的關注。人們正在努力減少温室氣體排放，特別是燃煤發電廠的温室氣體排放，其中一些工廠可能是我們依賴的電力來源。對此類發電廠徵收的任何環境税、收費、評估或罰款的額外成本可能會轉嫁到我們身上，從而增加我們託管設施的運營成本。
 
2022年11月23日，紐約州州長簽署了一項為期兩年的法律，暫停向某些使用化石燃料併為工作證明數字資產挖掘操作提供能源的發電設施發放新的或續簽的許可證。雖然這一行動不會直接影響我們目前的運營，但它可能是新一波氣候變化法規的開始，旨在防止或減少美國司法管轄區 比特幣開採的增長，包括我們現在運營或未來可能運營的司法管轄區。此類行動還可能表明，在應對環境和能源保護或其他圍繞加密資產的擔憂方面，區域或全球監管趨勢的開始，而在我們運營的司法管轄區或總體上，類似的行動可能會對我們的運營產生毀滅性的影響。美國、挪威或我們開展業務的任何其他國內或國外司法管轄區進一步頒佈有關温室氣體排放的法律或法規，都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
 
如果我們在收回應收賬款方面遇到困難，我們的流動資金、財務狀況和經營業績都會受到負面影響。
 
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我們的收入來自產品和服務的銷售，並受到交易對手風險的影響，例如我們的客户無法付款。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我們的貿易應收賬款分別為1830萬美元和1730萬美元。不能保證我們將能夠及時收回我們的應收賬款，我們的應收賬款週轉天數可能會增加，這反過來可能對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
我們的業務以及我們的生產合作夥伴和客户的業務容易受到自然災害和其他我們無法控制的事件的影響，這些事件的發生可能會對我們供應商的供應鏈以及我們的設施、人員和運營結果產生不利影響。
 
我們的業務可能會受到自然災害或流行病爆發的不利影響。我們沒有通過任何書面的應急計劃，以應對未來的任何自然災害，如洪水和泥石流，或禽流感、H1N1流感、SARS或任何其他疫情的爆發。在我們計算能力設施所在的國家或我們開展業務的任何其他國家或地區，這些自然災害、傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展可能會破壞我們的網絡基礎設施或信息技術系統或影響我們員工的生產力，從而嚴重擾亂我們的業務運營， 可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
新冠肺炎疫情給全球經濟、行業和市場狀況帶來了重大負面影響。正在進行的事態發展和全球對疫情的控制尚不明朗，這可能會增加我們發展的不穩定性，對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
 
自2019年12月以來，一種被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒病株的爆發對全球經濟造成了實質性的不利影響。新冠肺炎大流行已經從多個角度造成了一系列後果，並可能通過以下方式繼續產生長期影響：
 

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削弱我們與現有客户續訂和維持關係的能力；
 

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導致我們的現有客户大幅減少他們訂購的產品和服務的數量，尋求價格優惠，或停業，任何這些都會損害我們的收入；
 

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導致我們的一些客户因經濟不確定性、財務困難甚至業務失敗而未能遵守包括付款條款在內的協議條款，這可能導致我們 需要採取行動收取款項，終止他們對我們服務的訂閲，並增加應收賬款和壞賬，其中任何一項都會增加我們的支出，損害我們的收入和經營業績；
 

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使我們更難向現有客户銷售增加的服務或功能；
 

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在客户初步部署我們的解決方案後，推遲潛在客户決定訂閲我們的解決方案、增加銷售週期或減緩使用我們的解決方案的典型增長；
 

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由於旅行限制和社會疏遠命令，損害了我們有效營銷和銷售我們解決方案的能力；
 

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推遲推出我們的解決方案的增強功能以及任何新功能和產品的市場接受度；
 

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損害我們擴大全球銷售和運營的能力；
 

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損害我們招募、入職和成功整合新員工的能力，包括我們的直銷團隊成員；
 

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影響我們員工的健康和安全，包括我們的高級管理團隊，以及他們履行服務的能力；
 

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這使得我們的管理團隊繼續投入大量時間、注意力和資源來監測新冠肺炎疫情，並尋求減輕其對我們業務和員工隊伍的影響。
 
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目前還不確定新冠肺炎疫情會繼續影響我們多長時間和多嚴重。與冠狀病毒相關的重大不確定性仍然存在，包括疫苗的可獲得性和有效性、大流行的持續時間、新冠肺炎變異株的出現以及政府當局可能採取的控制冠狀病毒或治療其影響的行動。目前尚不清楚冠狀病毒的全面影響。如果疫情繼續在我們開展業務的地區持續並持續很長一段時間，例如某些地區的病例死灰復燃，為抗擊病毒而採取的措施和限制措施可能會對經濟造成重大影響，這反過來將對我們的業務前景產生不利影響。這場或類似疫情造成的任何大規模或長期的重大中斷都可能 顯著中斷我們的業務，直到我們能夠恢復正常業務運營，這將對我們的財務狀況產生負面影響。在新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的程度上，它還可能增加這一“風險因素”部分中描述的一些其他風險。
 
與加密貨幣相關的風險
 
由於比特幣和其他加密貨幣的財務會計先例有限，我們對如何對加密貨幣交易進行核算的決定可能會發生變化。
 
我們必須遵守的會計規則和規定是複雜的，並受到國際會計準則理事會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的更改可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響在更改宣佈或生效之前完成的交易的報告 。此外，加密貨幣的財務會計及相關估值和收入確認的先例有限，國際會計準則理事會或美國證券交易委員會也沒有提供官方指導。因此，公司如何對加密貨幣交易、加密貨幣和相關收入進行核算仍然存在很大的不確定性。監管或財務會計準則的不確定性或更改可能會導致需要更改我們的會計方法並重述我們的財務報表，並削弱我們提供及時和準確財務信息的能力，這可能會對我們的財務 報表產生不利影響，導致投資者信心喪失，更廣泛地影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
 
訪問我們的加密貨幣所需的私鑰的任何丟失或破壞都是不可逆轉的。我們也可能暫時無法使用我們的加密貨幣。
 
每種加密貨幣都只能由與加密貨幣相關聯的唯一公鑰和私鑰的擁有者訪問和控制，其中公鑰和私鑰 保存在離線或在線數字錢包中。如果私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露，且私鑰備份不可用，我們將無法訪問與該私鑰和私鑰相關聯的適用加密貨幣。因此，與此類密鑰關聯的任何加密貨幣都可能無法挽回地丟失。任何與用於存儲適用加密貨幣的數字錢包相關的私鑰丟失 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
 
此外，由於軟件或系統升級或維護，我們可能會暫時無法使用我們的加密貨幣。在這種情況下，我們可能會依賴第三方來幫助恢復我們的訪問權限，並且不能保證這些第三方能夠及時恢復訪問權限，或者根本不能保證。如果發生任何暫時性虧損，都可能對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
 
比特幣交易所和錢包，以及比特幣網絡本身可能會受到黑客和欺詐風險的影響，這可能會不利地侵蝕用户對比特幣的信心，從而減少對我們產品和服務的需求。此外，進行加密資產交易的數字資產交易所相對較新，基本上不受監管，因此可能面臨欺詐和失敗。不正確或 欺詐性加密貨幣交易可能是不可逆的。
 
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比特幣交易完全是數字化的，和任何虛擬系統一樣，都面臨着黑客、惡意軟件和操作故障的風險。黑客可以攻擊比特幣交易所和比特幣交易，以訪問存儲比特幣的數千個賬户和數字錢包。比特幣交易和賬户不受任何類型的政府計劃的保險，所有比特幣交易都是永久性的，因為 沒有第三方或支付處理商。比特幣遭受了黑客攻擊和網絡盜竊，因為幾家加密貨幣交易所和礦商都報告了此類事件，突顯出人們對比特幣安全性的擔憂，因此影響了比特幣的需求和價格。
 
如果加密貨幣交易所或其他交易場所捲入欺詐或遭遇安全故障或其他操作問題，加密貨幣價格可能會下降 。加密貨幣市場的價格直接或間接取決於交易所和其他交易場所設定的價格，這些交易場所是新的，與現有的、受監管的證券、衍生品和其他貨幣交易所相比，在大多數情況下基本上不受監管。
 
例如，在過去三年中，多家比特幣交易所因欺詐、業務失敗或安全漏洞而關閉。在其中許多情況下，關閉的比特幣交易所的客户在此類比特幣交易所的賬户餘額的部分或全部損失得不到賠償或全部賠償。雖然較小的交易所不太可能擁有為較大的交易所提供額外穩定性的基礎設施和資本，但較大的交易所可能更有可能成為黑客和“惡意軟件”(即攻擊者使用或編程以擾亂計算機操作、收集敏感信息或訪問私人計算機系統的軟件)的目標，並且更有可能成為監管執法行動的目標。
 
此外，加密貨幣交易的數字資產交易所相對較新，在大多數情況下基本上不受監管。許多數字交易所不會向公眾提供有關其所有權結構、管理團隊、公司實踐或法規遵從性的重要信息。因此，市場可能會對加密貨幣交易所失去信心，或者可能會遇到與加密貨幣交易所相關的問題，包括處理很大一部分數字資產交易量的知名交易所。在2022年期間，密碼行業的一些公司已經宣佈破產，包括Compute North、Core Science、Alameda Research LLC、攝氏度網絡、旅行者數字、Three Arrow、BlockFi和FTX。2022年6月，Celsius開始暫停其平臺上賬户之間的所有提款和轉賬，2022年7月，它申請破產保護。此外，2022年11月，主要加密貨幣交易所之一的FTX也申請破產保護。此類破產至少在一定程度上導致比特幣價格進一步下跌，對數字資產生態系統的參與者失去信心，以及更廣泛地圍繞數字資產的負面宣傳，數字資產行業的其他參與者和實體受到了負面影響，並可能繼續受到影響。這些事件也對數字資產市場的流動性產生了負面影響，因為與FTX有關聯的某些實體參與了大量交易活動。
 
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在整個2022日曆年，我們沒有受到密碼資產領域任何破產的直接影響，因為我們與相關各方沒有合同上的相關性或關係。然而，我們依賴於整個加密資產行業，這些事件至少在一定程度上推動了我們同行的股價和比特幣的價格。如果數字資產市場的流動性繼續受到負面影響，數字資產價格(包括比特幣價格)可能會繼續大幅波動，對數字資產市場的信心可能會進一步受到破壞。數字資產交易所市場明顯缺乏穩定性，以及數字資產交易所因業務失敗、黑客或惡意軟件、政府強制監管或欺詐而關閉或暫時關閉，可能會降低人們對數字資產網絡的信心，並導致加密貨幣價值更大的 波動。數字資產交易所失敗的這些潛在後果可能會對我們的投資產生不利影響，阻礙對加密貨幣行業的整體參與，並導致客户對我們的產品和服務失去需求。如果任何數字資產交換失敗導致加密貨幣價值下降，加密貨幣投資可能會受到損失或減值，然而，我們預計在可預見的未來不會積極參與此類活動。
 
如果我們持有的加密貨幣因第三方加密貨幣託管服務而丟失、被盜或銷燬，或者如果我們 無法贖回或提取投資於加密借貸或投資活動的加密貨幣，我們可能沒有足夠的追回來源。此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們的幾乎所有加密貨幣都由Matrixport金融和技術控股集團及其子公司(“Matrixport Group”)託管，Matrixport Group是一家關聯方，我們在出售日按現貨價格出售的加密貨幣主要出售給Matrixport Group。我們相信Matrixport Group使用的安全程序，如頒發用户名、密碼和硬件令牌，經過合理設計，以保護我們的比特幣和其他加密貨幣免受盜竊、丟失、破壞或其他與黑客和技術攻擊有關的問題。然而，安全程序不能保證防止因安全漏洞、軟件缺陷或我們可能承擔的天災而造成的任何損失。如果此類加密貨幣在第三方對我們負有責任的情況下丟失、被盜或銷燬，Matrixport Group可能沒有足夠的財務 資源或保險來滿足我們對第三方的任何或所有索賠，或有能力找回、恢復或替換丟失、被盜或被銷燬的加密貨幣，這是由於管理網絡協議和與此類加密貨幣相關的加密系統的 實力所致。如果我們無法追回我們對任何此類第三方的索賠，此類損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
如果此類服務在商業上可用，我們將考慮增加受監管的銀行，而不是僅僅依賴加密託管人，作為我們大量加密貨幣的託管人。從受監管的銀行獲得加密貨幣託管服務可能會帶來一些好處，如提高安全性和減少欺詐。然而，到目前為止，銀行通常拒絕為加密貨幣和其他虛擬資產提供託管服務，因為對允許性和監管機構對這些活動的總體看法缺乏明確性。2020年7月22日，美國貨幣監理署公開發布了一封解釋性信函，確認國家銀行有權為客户提供加密貨幣託管服務，並規定從事此類活動的國家銀行應開發和實施符合健全風險管理實踐的活動，並使其與指導中規定的銀行整體業務計劃和戰略保持一致。2023年1月27日，聯邦儲備系統理事會公開發布了一份政策聲明，以解釋《聯邦儲備法》第9(13)條，澄清該政策並不禁止成員國銀行以託管身份為密碼資產提供保管服務，前提是此類活動以安全穩健的方式進行，並符合消費者法、反洗錢法和反恐怖主義融資法。然而，銀行開始提供加密貨幣託管服務還需要時間，在此之前，我們可能不得不繼續依賴Matrixport Group等加密託管人來滿足我們的密碼託管需求。
 
從歷史上看，我們還向Matrixport Group提供加密貨幣貸款，並從Matrixport Group購買加密貨幣理財產品。從歷史上看，我們從未因與Matrixport Group的關係和交易而招致或 遭受任何損失，也從未經歷過從Matrixport Group或其他交易所或平臺過度贖回、撤資或暫停贖回或撤資的情況。參與加密貨幣借貸和/或投資可能會使我們面臨交易對手風險，這可能導致我們損失部分或所有借出或投資的加密貨幣。然而，為了進一步限制我們的交易對手風險，我們目前沒有也不會在可預見的未來從事密碼借貸或投資活動。
 
我們與Matrixport Group或其子公司之間的任何重大交易均受我們的關聯人交易政策的約束。如果我們未能妥善處理任何此類利益衝突，可能會對我們的聲譽、籌集額外資金的能力以及交易對手與我們做生意的意願產生負面影響，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、 經營業績和現金流產生不利影響。
 
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比特幣網絡上的獎勵減半或其他網絡上的獎勵減少已經並在未來可能對我們的創收能力產生負面影響，因為我們的客户可能沒有足夠的動機繼續交易處理，客户可能會完全停止交易處理操作，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
根據目前管理比特幣網絡的協議，在該網絡上驗證新塊的獎勵會不時減半，這在我們的行業中被稱為 “減半”。當比特幣網絡首次推出時，驗證新區塊的獎勵是50比特幣。2012年11月，驗證新區塊的獎勵降至25比特幣。2016年7月，驗證新的 區塊的獎勵降至12.5比特幣，2020年5月，獎勵進一步降至6.25比特幣。比特幣的下一次減半預計將在2024年的840,000塊，屆時獎勵將減少到3.125。此外，其他網絡可能會在限制新加密貨幣分發的規則下 運行，或可能更改其規則以限制新加密貨幣的分發。我們，據我們所知，我們的潛在託管客户目前依賴於這些獎勵來產生我們總收入的很大一部分。如果解決區塊和交易費的加密貨幣獎勵不夠高，我們和我們的客户可能都沒有足夠的動力繼續交易處理，並可能完全停止交易處理操作 ，這可能會顯著減少對我們託管服務的需求。因此，比特幣網絡的獎勵減半或其他網絡的獎勵減少將對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
此外，獎勵的減少可能會降低我們的利潤率，這可能導致我們出售很大一部分加密貨幣，這些貨幣容易受到高波動性的影響。如果我們 被迫低價出售加密貨幣，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
惡意行為者或殭屍網絡可能會控制比特幣或其他加密貨幣網絡50%以上的處理能力。
 
如果惡意行為者或殭屍網絡(由協調計算機操作的聯網軟件控制的自願或被黑客攻擊的計算機集合)獲得了致力於在比特幣或其他加密貨幣網絡上挖掘的大部分處理能力，它可能能夠通過構建欺詐性區塊或阻止某些交易及時完成或根本不改變比特幣或其他加密貨幣網絡和大多數比特幣或其他加密貨幣交易所依賴的區塊鏈。惡意行為者或殭屍網絡可以控制、排除或修改交易的順序，但不能使用此類控制生成新的加密貨幣或交易。惡意行為者可能會重複使用自己的加密貨幣(即，在多個交易中使用相同的加密貨幣)，並且只要它保持控制，就會阻止確認其他用户的交易。如果這種惡意行為者或殭屍網絡沒有放棄其對加密貨幣網絡處理能力的控制，或者加密貨幣社區沒有以惡意為由拒絕欺詐性塊， 可能無法逆轉對區塊鏈所做的任何更改。
 
雖然目前還沒有關於通過控制網絡上50%以上的處理能力來實現對比特幣區塊鏈的惡意活動或控制的報道，但人們認為 某些礦池可能已經超過了50%的門檻。可能超過50%的門檻意味着更大的風險，因為單一的礦池可能會對比特幣交易的驗證施加權力。如果加密貨幣生態系統，包括礦池的開發者和管理員，不採取行動確保比特幣或其他加密貨幣挖掘處理能力得到更大程度的下放，惡意行為者獲得加密貨幣網絡處理能力控制權的可能性將增加，這可能會對我們的投資產生不利影響。
 
如果驗證區塊鏈交易的方法發生重大變化，這種變化可能會損害我們的自採業務，並減少對我們產品和服務的需求。
 
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新的加密貨幣交易協議正在不斷部署，現有的和新的協議處於不斷變化和發展的狀態。雖然某些驗證協議 目前使用POW共識算法，從而要求挖掘者花費大量的電力和計算能力來解決複雜的數學問題，以便驗證交易並在區塊鏈中創建新的塊，但可能會轉向採用替代驗證協議。這些協議可以包括POS算法、PoC算法或基於除PoW之外的協議的任何其他算法，這可以減少對作為驗證塊的優勢的計算能力的依賴。我們的自我挖掘操作，以及據我們所知，我們潛在哈希率共享和託管客户的操作，目前主要設計為支持POW Consensus 算法。如果算法從POW驗證方法轉向其他方法，採礦將需要更少的能源，並可能使任何在當前環境下保持優勢的公司(例如，從較低價格的電力、加工、房地產或託管)失去競爭力。由於我們努力優化和提高加密貨幣挖掘操作的效率，我們可能會在未來面臨失去資本投資的好處和我們希望由此獲得的競爭優勢的風險，如果切換到POW以外的協議，可能會受到負面影響。如果我們不能足夠快地適應新的挖掘協議以跟上市場變化的步伐，交易驗證協議的任何此類更改都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
POW加密貨幣網絡以外的其他區塊鏈網絡的普及和使用的增長，可能會對我們的業務產生不利影響。
 
共識算法是區塊鏈網絡達成共識的機制。有幾種類型的協商一致算法，其中最常見的是工作證明(POW)、利害關係證明(POS)、委託利害關係證明(DPO)、時空證明(POST)和能力證明(PoC)。POW被比特幣和許多其他加密貨幣使用，根據這一點，具有更高計算能力的礦工有更好的機會為下一個區塊找到有效的解決方案。相反，根據POS的説法，新區塊的創建者是根據他或她的股份(即他或她擁有的硬幣數量)以確定性的方式選擇的。由於POS下的驗證不依賴於計算能力，因此POS減少了對電力和採礦硬件的需求。DPO的工作原理與POS類似，不同之處在於它涉及投票和授權機制，以激勵用户使用他們的押注抵押品保護網絡安全。POST和PoC是用於區塊鏈中的共識機制算法，允許網絡中的挖掘設備利用其可用存儲空間和時間來決定挖掘權和驗證交易。POST和PoC作為POW系統高能耗和POS系統中的加密貨幣囤積問題的眾多替代解決方案中的一部分出現。
 
目前，最初的POW加密貨幣網絡比特幣相對於其他網絡(如POS網絡)享有率先上市的優勢，並在加密貨幣市場佔據主導地位，因為它是由中本聰(Satoshi Nakamoto)在2009年推出的，遠遠早於其他加密貨幣，並從那時起成長為人口最多的加密貨幣。比特幣的市值及其在所有加密貨幣中的市值份額 隨着其他加密貨幣後來被引入數字資產行業並因各種原因變得更加主流而波動，並且無法保證比特幣或其他POW加密貨幣網絡將繼續享有這種市場領先地位，並可能被另一種虛擬資產超越。例如，隨着加密貨幣社區繼續開發和推進POS技術，POS網絡可能會提供比POW網絡更實際或更明顯的優勢。雖然我們打算通過提供涵蓋POS、DPO、POST和PoC等新密碼協議的挖掘服務來豐富我們的產品和服務組合，並穩步增加新業務的權重，以實現收入來源的多樣化，並吸引這些新密碼協議的新用户，但我們的服務目前主要支持POW協議。具體來説，在2021年下半年之前，我們的業務僅限於POW協議；從2021年下半年開始，我們開始專有地挖掘採用POST協議的Filecoin，並在我們的雲哈希率 業務。如果加密貨幣市場的偏好從POW網絡轉移到POS網絡並得到廣泛採用，可能會吸引用户遠離比特幣和我們開採的其他POW加密貨幣以及我們提供的POW相關產品 採礦服務，這可能會對我們的業務和我們的前景或運營產生實質性的不利影響，因為無法保證我們能夠足夠快地適應新業務，如果真的能適應的話。
 
比特幣網絡中相當大比例(但不是壓倒性的)用户和礦工接受比特幣網絡軟件補丁或升級，可能會導致區塊鏈出現分叉，導致兩個無法合併的獨立網絡運行。分叉區塊鏈的存在可能會侵蝕用户對比特幣的信心，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
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比特幣基於開源軟件，沒有正式控制比特幣網絡的官方開發者或開發者團體。任何個人都可以下載比特幣網絡軟件並進行任何所需的修改，這是通過軟件下載和升級向比特幣網絡上的用户和礦工提出的建議。但是，礦工和用户必須通過下載更改後的軟件或升級並實施更改來同意這些軟件修改；否則，這些更改不會成為比特幣網絡的一部分。自比特幣網絡成立以來，比特幣網絡的變化已經被絕大多數用户和礦工接受，確保了比特幣網絡保持一個連貫的經濟體系。然而，一名或一組開發人員可能會提議對比特幣網絡進行修改，但不會被絕大多數礦工和 用户接受，但仍會被比特幣網絡的相當一部分參與者接受。在這種情況下，區塊鏈中的一個分支可能會發展，並可能導致兩個獨立的比特幣網絡，一個運行修改前的軟件程序，另一個運行修改後的版本。一個例子是2017年年中推出了一種被稱為“比特幣現金”的加密貨幣。比特幣網絡中的這種分裂可能會侵蝕用户對比特幣網絡穩定性的信心，這可能會對我們的服務需求產生負面影響。
 
加密貨幣交易是不可撤銷的，如果被盜或錯誤轉移，加密貨幣可能無法恢復。因此，任何錯誤執行的加密貨幣交易都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
通常，如果沒有交易接受者的同意和積極參與，或者理論上沒有適用網絡上大多數處理能力的控制或同意，從行政角度來看，加密貨幣交易是不可逆的。一旦交易在添加到網絡區塊鏈的區塊中得到確認和驗證，加密貨幣的錯誤轉移或 加密貨幣的失竊通常將不可挽回，我們可能無法為任何此類轉移或盜竊尋求賠償。儘管我們持有的任何加密貨幣將定期從供應商、顧問、服務提供商等進行轉移，但由於計算機或人為錯誤，或者通過盜竊或刑事訴訟，我們的加密貨幣可能會從我們自己轉移到錯誤的金額或未經授權的第三方。如果 我們無法尋求與該第三方的糾正交易，或無法識別通過錯誤或盜竊收到我們的加密貨幣的第三方，我們將無法恢復或以其他方式找回錯誤轉移的加密貨幣。在我們無法就此類錯誤或盜竊尋求補救的情況下，此類損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們持有的加密貨幣可能會受到丟失、損壞、被盜或訪問限制的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
 
我們持有或託管的部分或全部加密貨幣可能會丟失、被盜或銷燬。我們相信，我們自己持有或託管的加密貨幣以及我們的挖掘業務將成為試圖摧毀、損壞或竊取我們的加密貨幣的黑客或惡意軟件分銷商的誘人目標。我們的安全程序和運營基礎設施可能會因外部各方的行為、我們的一名員工的錯誤或瀆職或其他原因而被破壞，因此，未經授權的一方可能會訪問我們的加密貨幣帳户、私鑰、數據或加密貨幣。儘管我們實施了多種安全程序，例如雙因素驗證、獨立帳户和安全設施，並計劃對計算機和/或存儲介質上的數據進行維護，但這些計算機和/或存儲介質不能直接連接到互聯網和/或與其他計算機聯網，或與其他計算機聯網，或“冷存儲”，以將丟失、損壞和被盜的風險降至最低，並且只要合理可行，我們都會更新此類安全程序，但不能保證防止此類丟失、損壞或被盜，無論是故意的、意外的還是天意造成的。
 
此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感信息，以便訪問我們的基礎設施。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，或者可能被設計為在預定事件之前保持休眠狀態，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法 預測這些技術或實施足夠的預防措施。隨着技術變革的發生，我們的比特幣面臨的安全威脅可能會適應，以前未知的威脅可能會出現。我們採用技術以應對不斷變化的安全需求或趨勢的能力可能會對加密貨幣的安全保護構成挑戰。如果我們無法識別、緩解或阻止新的安全威脅，我們的加密貨幣可能會遭到盜竊、丟失、破壞或其他攻擊。
 
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任何這些事件都可能使我們承擔責任，損害我們的聲譽，降低客户對我們產品和服務的信心，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 此外，我們認為，隨着我們資產的增長，我們可能會成為黑客和惡意軟件等安全威脅的更具吸引力的目標。如果我們的加密貨幣 帳户實際或被認為遭到破壞，市場對我們有效性的看法可能會受到損害。
 
地緣政治、經濟或其他事件對加密貨幣供需的影響尚不確定，但可能會刺激加密貨幣的大規模銷售， 這可能會導致此類加密貨幣的價格下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
 
作為中央政府支持的法定貨幣的替代品，相對較新的加密貨幣受到供需力量的影響，這是基於 購買和銷售商品和服務的替代、分散的手段的可取性。目前尚不清楚這種供需將如何受到地緣政治事件的影響。然而，政治或經濟危機可能會促使全球或當地大規模收購或銷售加密貨幣。加密貨幣的大規模銷售可能會導致主題加密貨幣的價格下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
此外，加密貨幣的價格可能會受到持有者或一羣持有者買賣大量加密貨幣的影響。持有大量加密貨幣的 持有者的任何意外行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如，最近推出的現貨比特幣交易所買賣基金(“ETF”)和正在等待批准的ETH ETF可能會吸引投機者，他們根據價格走勢尋求短期收益。這種投機活動增加可能導致短期價格波動。
 
包括比特幣在內的加密貨幣面臨巨大的擴展障礙，這可能會導致高昂的費用或交易結算時間變慢，任何增加加密貨幣結算規模的機制都可能顯著改變市場的競爭動態。
 
許多加密貨幣面臨重大的擴展障礙，這可能導致高昂的費用或交易結算時間緩慢，增加交易量的嘗試可能不會 有效。擴展加密貨幣，尤其是比特幣，對於廣泛接受加密貨幣作為一種支付手段至關重要，這對我們業務的增長和發展是必要的。
 
許多加密貨幣網絡面臨着巨大的擴展挑戰。例如，加密貨幣對每秒可以進行的交易數量有限制。在這方面，比特幣 可能會受到特別大的影響，因為它依賴POW驗證，由於其固有特性，可能特別難以擴展以允許用户同時處理多筆日常交易。加密貨幣生態系統的參與者就增加網絡可處理的平均每秒交易數的潛在方法進行了辯論，並且已經實施了機制或正在研究增加規模的方法，例如“分片”，這是數據庫或搜索引擎中數據的水平分區的術語，不需要將每一筆交易都包括在每個挖掘器或驗證器的塊中。
 
不能保證現有或正在探索的任何增加加密貨幣交易結算規模的機制將是有效的，它們需要多長時間才能生效，也不能保證這種機制是否對所有加密貨幣有效。還有一種風險是，任何增加加密貨幣結算規模的機制都可能顯著改變加密貨幣市場的競爭動態，並可能對比特幣的價值和我們普通股的價格產生不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
在任何礦工停止在已解決區塊中記錄交易的程度上，不包括支付交易費的交易將不會記錄在區塊鏈上，直到不需要支付交易費的礦工解決了 區塊。交易記錄的任何廣泛延遲都可能導致對加密貨幣網絡失去信心，這可能會對我們的投資產生不利影響。
 
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如果任何礦工停止在已解決的區塊中記錄交易，則此類交易將不會記錄在區塊鏈上。目前，礦工選擇排除記錄已解決區塊中的交易的動機尚不為人所知；然而，如果出現任何此類誘因(例如，礦工之間的集體遷移或一個或多個礦池迫使比特幣用户支付交易費，作為區塊解析時獲得新比特幣的替代或補充)，解決大量區塊的礦工的行動可能會延遲區塊鏈上交易的記錄和確認。
 
記錄和確認區塊鏈上的交易的任何系統性延遲都可能導致更大的重複支出交易風險，以及對某些或所有加密貨幣網絡失去信心，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
 
網絡擁塞可能會導致高昂的費用、延遲的交易以及對加密貨幣網絡的信心喪失，這可能會對我們的投資造成不利影響。
 
越來越多的人採用區塊鏈網絡導致網絡擁堵，因為分散分類賬上的空間天生就很稀缺。從設計角度來看，在安全性、分散化和可擴展性(或事務吞吐量)之間取得平衡是創新者之間激烈辯論的主題，並導致了各種網絡的創建，這些網絡進行了不同的權衡以實現不同的結果。如果網絡擁塞上升到交易費使普通用户在網絡上操作的費用高得令人望而卻步的地步，這些用户可能會停止使用網絡，應用程序開發人員可能會尋求在用户 能夠負擔得起交易的其他網絡上構建。
 
加密貨幣、初始硬幣發行(“ICO”)和安全令牌發行，以及在某些網絡上使用區塊鏈技術的非數字資產相關應用程序的增長和普及，可能會導致擁塞和積壓，從而增加此類網絡上的延遲。擁塞和積壓的增加可能導致交易確認時間延長、未確認的交易增加(即尚未包括在網絡上的區塊中的交易，因此尚未完成的交易)、更高的交易費和對特定網絡的整體信心下降，這可能最終影響我們在該特定網絡上交易的能力，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們可以通過開採或投資更多的加密貨幣來實現業務多元化，這可能需要大量投資或使我們面臨交易風險。
 
加密貨幣領域正在不斷擴大，截至2023年12月，現有約1萬種加密貨幣。我們打算評估挖掘或投資現有、新的和替代加密貨幣的潛力。如果我們選擇開始生成加密貨幣的活動，我們將被要求投資我們的資產，以獲得配置為基於POW協議生成加密貨幣的挖掘設備 ，或者發佈基於POS協議生成加密貨幣的“賭注”。此外，或者作為替代方案，我們可以在集中式或分散式交易所用我們的加密貨幣交換其他加密貨幣。 此類交易的優化可能會因進行交易的交易所而異，因為我們可能無法訪問所有提供此類交易的交易所。此外，在集中式和分散式交易所進行交易可能會使我們面臨額外的風險，如果此類交易所遇到違反安全措施、系統錯誤或漏洞、軟件損壞、黑客攻擊或其他違規行為。與我們目前持有的加密貨幣相比，通過生成或交易獲得的任何新的加密貨幣可能 波動更大或無法增值。因此，對不同加密貨幣的任何投資可能無法實現我們的目標，可能會被分析師或投資者視為負面，並可能 對我們的收入和運營結果產生負面影響。
 
如果在區塊鏈中記錄加密貨幣的交易費用增加，對加密貨幣的需求可能會減少，並阻止網絡擴展到零售商家和商業企業，從而導致加密貨幣的接受度或價格下降。
 
隨着區塊鏈中解決區塊的加密貨幣數量的減少，挖掘參與者為網絡貢獻處理能力的激勵將從 設定的獎勵過渡到交易費。為了激勵採礦參與者繼續向網絡貢獻處理能力，網絡可能會從固定的獎勵過渡到通過解決區塊而賺取的交易費。
 
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如果挖掘參與者要求更高的交易費來記錄區塊鏈中的交易，或者軟件升級自動對所有交易收取費用，則使用加密貨幣的成本可能會增加，市場可能不願接受加密貨幣作為支付手段。現有用户可能會受到激勵，從一種加密貨幣切換到另一種加密貨幣，或者重新使用法定貨幣。加密貨幣的使用和需求減少 可能會對其價值產生不利影響，並導致我們的普通股價值縮水。
 
如果用於解決數據塊的新加密貨幣和/或交易費的獎勵不足以激勵礦工，這些處理器可能會減少或停止在特定網絡上消耗處理能力，這可能會對網絡的效用產生負面影響，降低我們加密貨幣的價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
隨着礦工因驗證網絡中的數據塊而獲得獎勵的加密貨幣數量減少，礦工繼續向網絡提供處理能力的動機可能會轉向交易費。這種轉變可能會增加網絡上的交易費。更高的交易費可能會降低最終用户的網絡效用，這可能會導致最終用户減少或停止使用該網絡。在這種情況下，相關加密貨幣的價格可能會大幅下降，甚至可能跌至零。無論是適用於我們的交易處理服務 還是適用於我們潛在託管客户的加密貨幣和網絡，這種降低的價格和需求以及對相關加密貨幣和網絡的使用都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
礦商可能向市場出售大量加密貨幣，這可能會對適用加密貨幣的價格造成下行壓力，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
 
交易處理需要投入大量資本來購買硬件、租賃或購買空間，涉及大量電力成本，並需要僱用人員運營數據設施，這可能導致交易處理運營商清算其加密貨幣頭寸，為這些資本需求提供資金。此外，如果交易處理的新加密貨幣的獎勵下降，和/或如果交易費用不夠高，交易處理運營商的利潤率可能會降低，這些運營商可能更有可能出售更高百分比的加密貨幣。鑑於過去幾年個別運營商更有可能持有加密貨幣的時間更長，運營商立即出售新交易的加密貨幣可能會增加適用交易所市場上此類加密貨幣的供應，這可能會對加密貨幣的價格造成下行壓力，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
 
在加密貨幣開採業務利潤率不高的情況下，開採參與者更有可能出售他們賺取的比特幣，這可能會 限制比特幣價格。
 
在過去的幾年裏，加密貨幣挖掘操作已經從使用計算機處理器、圖形處理單元和第一代專用集成電路(ASIC)服務器的個人用户挖掘演變而來。目前，新的處理能力主要通過註冊和非註冊的“專業化”採礦作業來增加。專業化的採礦作業可以使用專有硬件或從ASIC製造商那裏購買的複雜ASIC機器。它們需要投入大量資本來購買這些硬件，租用運營空間(通常位於數據中心或倉儲設施中)，並支付運營採礦數據中心的電費和人力成本。因此，專業化採礦作業比以前的採礦作業規模更大，有更明確和定期的費用和負債。這些經常性費用和負債需要專業化的採礦作業，以維持加密貨幣銷售的利潤率。如果加密貨幣的價格下跌，這種利潤率受到限制，專業的採礦參與者 會受到激勵，更多地立即出售從採礦作業中賺取的加密貨幣，而過去幾年，個人採礦參與者更有可能在更長的時間內持有新開採的加密貨幣。 立即出售新開採的加密貨幣極大地增加了加密貨幣的交易量，對加密貨幣獎勵的市場價格造成了下行壓力。專業採礦作業開採的加密貨幣的價值超過可配置資本和運營成本的程度決定了這種作業的利潤率。如果以低利潤率運營，專業採礦業務可能更有可能快速出售更高比例的新開採的加密貨幣，如果利潤率為負，它可能會部分或完全停止運營。在低利潤率環境中，更高的百分比可以更快地銷售，因此 可能會壓低加密貨幣價格。較低的加密貨幣價格可能會導致專業採礦作業的利潤率進一步收緊，產生網絡效應，可能會進一步降低加密貨幣的價格，直到運營成本較高的採礦作業變得無利可圖，迫使它們減少採礦功率或暫時停止採礦作業。這種情況可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響，並可能影響我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何其他加密貨幣的價值。
 
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與監管合規和其他法律事項有關的風險
 
我們受制於高度發展的監管格局，任何法律和法規的任何不利變化或我們不遵守任何法律和法規都可能對我們的業務、聲譽、前景或運營產生不利影響。
 
隨着加密資產的受歡迎程度和市場規模的增長，美國監管機構--即聯邦儲備委員會、美國國會和某些美國機構(例如美國證券交易委員會、美國商品期貨交易委員會(CFTC)、金融犯罪執法網絡(FinCEN)和聯邦調查局(FBI))以及當地和外國政府組織、消費者機構和公共倡導團體 一直在審查密碼網絡、用户和平臺的運作。重點關注加密資產如何被用於洗錢非法活動的收益，為犯罪或恐怖分子企業提供資金，以及為用户持有加密資產的平臺和其他服務提供商的安全和穩健。其中許多實體呼籲加強監管，併發布了消費者建議，描述了加密資產對用户和投資者構成的風險。例如，2022年3月，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，有必要進行監管，以防止“加密貨幣成為恐怖主義融資和一般犯罪行為的工具”。2022年3月8日，總裁·拜登宣佈了一項關於加密貨幣的行政命令，尋求建立一個統一的加密貨幣聯邦監管制度。我們業務的複雜性和不斷髮展的性質，以及圍繞加密資產行業監管的重大不確定性，要求我們判斷某些法律、規則和法規是否適用於我們，政府機構和監管機構可能不同意我們的結論。對於 我們未遵守此類法律、規則和法規的程度，我們可能會被處以鉅額罰款、吊銷許可證、限制我們的產品和服務、聲譽損害和其他監管後果，每一項都可能是重大的，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
 
此外，FTX是提交申請時成交量第三大的數字資產交易所，其附屬對衝基金Alameda Research LLC的破產申請，以及密碼公司在2022年全年的其他破產申請，至少在一定程度上促使美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會等美國監管機構加強了監管審查。 不斷加強的監管和監管審查可能會導致我們和我們的管理層不得不將更多時間和注意力投入到監管事務上，這可能會導致額外的成本。改變我們業務的方方面面，或導致比特幣的效用受到限制。此外，監管發展和/或我們的業務活動可能要求我們遵守某些監管制度。越來越嚴格的法律和監管要求以及任何監管調查和執法 可能會導致我們的業務發生變化，並增加成本、監督和審查。此外，新的法律、法規或解釋可能會導致額外的訴訟、監管調查和執法或其他 行動。任何法律法規的不利變化或不遵守可能會對我們的聲譽和品牌以及我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
儘管我們與2022年的加密貨幣市場事件沒有直接聯繫，但鑑於加密資產市場的中斷，我們仍可能因與加密貨幣行業的關聯而遭受聲譽損害。持續和未來的監管和監管行動可能會極大地限制或消除比特幣的市場或使用，和/或可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
我們的業務性質要求應用複雜的財務會計規則，會計準則制定機構的指導有限。如果財務會計準則發生重大變化，我們的經營業績可能會受到不利影響。
 
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我們必須遵守的會計規則和規定是複雜的，並受到國際會計準則理事會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。美國證券交易委員會最近的行動和公開評論都集中在財務報告和內部控制的完整性上。此外，許多公司的會計政策正受到監管機構和公眾的更嚴格審查。此外，對與加密貨幣相關的交易進行財務會計的先例有限。因此，公司如何對加密資產交易、加密資產、 和相關收入進行核算仍存在重大不確定性。監管或財務會計準則的不確定性或變化可能會導致需要改變我們的會計方法並重述我們的財務報表，並削弱我們提供及時和準確財務信息的能力，這可能會對我們財務報表的準確性產生不利影響，導致投資者信心喪失，更廣泛地影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
我們與區塊鏈的互動可能會使我們接觸到特別指定的國民(“SDN”)或被阻止的人，或者導致我們違反沒有 考慮分發分類帳技術的法律條款。
 
OFAC要求我們遵守其制裁計劃，不得與SDN名單上的人進行業務往來。然而，由於區塊鏈交易的假名性質，我們 可能會在不知情的情況下無意中與OFAC SDN名單上的人進行交易。我們的內部政策禁止與此類SDN個人進行任何交易，但我們可能無法充分確定與我們的加密貨幣挖掘相關產品和服務進行交易的個人的最終身份。此外，在將來，OFAC或其他監管機構可能會要求我們在將此類交易包括在區塊中之前，先篩選OFAC地址 或其他不良行為者的交易，這可能會增加我們的合規成本，降低我們預期的交易費用，並導致我們網絡上的流量減少。因此，這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
此外，聯邦法律禁止任何美國人在知情或不知情的情況下擁有任何通常被稱為兒童色情的視覺描述。媒體報道稱，有人在一個或多個區塊鏈上嵌入了這樣的描述。由於我們的業務要求我們下載並保留一個或多個區塊鏈來實現我們的持續業務，因此此類數字分類賬可能在我們不知情或未經我們同意的情況下包含禁止的描述 。如果政府執法部門真的執行這些和其他受分散分佈式分類帳技術影響的法律法規，我們可能會受到調查、 行政或法院訴訟以及民事或刑事罰款和處罰，所有這些都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
我們的採礦數據中心可能位於所有者未獲得相關當局批准的物業上，我們可能會被勒令從該物業搬遷。
 
我們的採礦機器運行的採礦數據中心位於世界各地。由於政府可能會對加密貨幣或加密貨幣開採的發展施加意想不到的法規，我們目前租用的物業可能不符合當地的分區條例。這樣的採礦數據中心可能被認為違反了相關的分區法，政府可能會 下令拆除或搬遷此類數據中心。如果我們被趕出這樣的財產，我們可能需要尋找替代財產，並重新安置我們的採礦數據中心。除非我們能夠及時做出搬遷的替代安排，否則我們可能無法履行收到的採購訂單，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
人工智能的開發和使用中的問題可能會導致聲譽或競爭損害或責任。
 
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隨着我們NVIDIA DGX SuperPod H100系統的部署和成功測試的完成，我們開始將人工智能構建到我們的基礎設施服務中。我們預計，將人工智能集成到我們的產品和我們的整體業務中將會有所增長。人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響它的採用，從而影響我們的業務。人工智能算法或訓練方法可能存在缺陷。數據集可能過於寬泛、 不足或包含有偏見的信息。人工智能系統生成的內容可能是攻擊性的、非法的或其他有害的。我們公司或其他公司的無效或不充分的人工智能開發或部署實踐可能會導致事件 ，影響對人工智能解決方案的接受，或對個人、客户或社會造成傷害，或導致我們的產品和服務無法按預期工作。可能需要對某些產出進行人工審查。由於這些和其他與創新技術相關的挑戰，我們實施人工智能系統可能會使我們受到競爭損害、監管行動和法律責任，包括在司法管轄區監管人工智能的新擬議立法，現有數據保護、隱私、知識產權和其他法律的新應用，以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在倫理問題，或者可能對社會產生廣泛影響。如果我們提供的支持/計算AI服務具有意想不到的後果、客户和合作夥伴的意外使用或定製，或因其對人權、隱私、就業或其他社會、經濟或政治問題的影響而引起爭議，我們 可能會遭受品牌或聲譽損害，對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。
 
我們可能會不時因運營而捲入法律糾紛和其他糾紛，包括與供應商、業務合作伙伴、客户或 員工的糾紛。
 
我們可能會不時與各方發生糾紛，包括採礦機械或電力供應商、業務夥伴、客户或 員工。這些糾紛可能會導致抗議或法律或其他程序，並可能導致我們的聲譽受損、大量成本以及資源和管理層的注意力從我們的核心業務活動上轉移。此外，我們 在運營過程中可能會遇到監管機構的合規問題，因此我們可能面臨行政訴訟或不利的裁決，這可能會導致責任並導致我們的 服務延遲或中斷。我們未來可能會捲入其他訴訟或糾紛，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
 
我們可能會越來越多地成為公眾監督的目標，包括向監管機構投訴、媒體負面報道和惡意指控，所有這些都可能 嚴重損害我們的聲譽，並對我們的業務和前景產生實質性和不利的影響。
 
加密貨幣網絡的某些特徵，如權力下放、獨立於主權和交易的匿名性，可能會引起公眾、監管機構和媒體的高度關注。監管和公眾對加密貨幣相關問題的高度關注可能會使我們承擔額外的法律和社會責任，並對這些問題進行更嚴格的審查和負面宣傳， 由於我們在加密貨幣採礦業中的領先地位，甚至會遭到採礦業其他人的抵制。有時，這些指控，無論其真實性如何，都可能導致消費者不滿、公眾抗議或負面宣傳，這可能導致政府調查或對我們的品牌、聲譽和運營造成實質性損害。此外，隨着我們業務的擴張和增長，我們可能會在我們已經開展業務的司法管轄區以及我們可能開展業務的新司法管轄區面臨更嚴格的公眾審查。不能保證我們未來不會成為監管或公眾審查的目標，也不能保證審查和公開曝光不會嚴重損害我們的聲譽以及我們的業務和前景。
 
我們的保險範圍有限，可能不足以支付潛在的損失和責任。未投保的重大損失或超出保險承保範圍的損失可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
與我們的業務和運營相關的風險包括但不限於由於法規變化、電力短缺或網絡故障導致的業務中斷、產品責任索賠 和關鍵人員的損失，任何這些都可能導致重大成本或業務中斷。按照一般市場慣例，我們不會為我們的業務投保任何業務責任或中斷保險。但是，我們現有的 保單可能不足以應對長期或災難性事件。如果發生不在我們保單完全承保範圍內的任何此類事件，可能會導致我們的運營中斷，使我們承擔重大損失或責任，並損害我們作為業務連續性服務提供商的聲譽。此外，我們獲得的財產、交通、董事和高級職員保險可能無法涵蓋與我們的業務相關的所有風險。由於缺乏可用的保單、保險範圍限制或高昂的成本，我們可能不可能獲得任何類型的保險，以彌補與我們的加密貨幣投資組合相關的損失。包括惡劣天氣、地震、火災、戰爭、停電、洪災在內的某些事件的發生以及由此產生的後果可能不在我們保單的承保範圍之內，或者根本不在承保範圍之內。如果我們承擔保險無法承保的重大債務，我們可能會產生成本和損失，從而對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
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我們持有的加密貨幣沒有保險。因此，我們的加密貨幣可能會遭受不在保險覆蓋範圍內的損失，沒有人對此承擔責任 損害賠償，這可能會對我們的業務產生不利影響，從而對我們的投資產生不利影響。
 
比特幣挖掘活動是能源密集型的，這可能會限制礦機的地理位置，並對環境產生負面影響。
 
比特幣開採活動本質上是能源密集型的，電力成本佔整體開採成本的很大一部分。電力供應和成本將 限制採礦活動的地理位置。一個司法管轄區的任何電力供應短缺或電力成本增加都可能對該司法管轄區的比特幣開採活動的生存能力和預期經濟回報產生負面影響，這反過來可能會減少我們的比特幣挖礦機在該司法管轄區的銷售。
 
此外，大量用電可能會對環境產生負面影響，包括導致氣候變化，這可能會引發公眾輿論反對 允許使用電力進行比特幣開採活動或政府限制或禁止使用電力進行比特幣開採活動的措施。我們銷售加密貨幣相關產品和服務的司法管轄區的任何此類發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們的業務運營和國際擴張都受到地緣政治風險的影響。
 
我們的業務運營和國際擴張都受到地緣政治風險的影響。我們與合作伙伴的業務協作的任何重大惡化都可能對我們的業務合作伙伴生產或交付我們所需的設備或組件的能力產生負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
此外，美國的貿易政策、條約和關税可能會有重大變化，包括對歐洲聯盟或其他主要經濟體的貿易政策和關税。各國可能會通過對美國實施報復性貿易措施來回應。有關國際貿易關係的詳細信息，請參閲標題為“-國際貿易政策和國際貿易壁壘的變化可能對我們的業務和擴張計劃產生不利影響”的章節。不同國家之間貿易政策的差異將對我們的全球業務和地區業務關係產生重大影響，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
我們的業務運營和國際擴張可能有內在的政府互動需求，因此面臨更高的腐敗風險。
 
我們需要大量的電力資源和相關基礎設施來支持加密貨幣開採，我們的業務在快速變化的監管環境下運營，包括加密貨幣和環境法規。這種商業性質可能會導致我們需要經常與政府當局互動，例如，獲取自然資源，並就任何相關的法規變化與 進行遊説活動。頻繁的政府互動可能會給我們帶來更高的腐敗和賄賂風險。此外，我們的國際擴張計劃，包括進入從反賄賂和反腐敗角度來看被視為高風險的司法管轄區，也增加了我們的腐敗風險。
 
我們需要一定的批准、執照、許可和認證才能運營。任何未能獲得或續訂上述任何批准、執照、許可或認證的情況 都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
 
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根據我們所在司法管轄區的法律和法規，我們需要保持某些批准、許可證、許可證和證書，例如獲得我們的採礦數據中心的佔用證書和通過電氣檢查。遵守這些法律法規可能需要支付鉅額費用，任何不遵守的行為都可能使我們承擔責任。如果發生不符合規定的情況， 我們可能不得不承擔鉅額費用，並將大量管理時間轉移到糾正事件上。在未來，如果我們無法獲得所有必要的批准、許可證、許可和認證，我們可能會被罰款或 不具備所有必需的批准、許可證、許可和認證的生產設施和研發設施暫停運營，這可能會對我們的業務和 運營結果產生實質性的不利影響。我們還可能遇到因不遵守政府規定而產生的負面宣傳，這將對我們的聲譽造成負面影響。
 
不能保證我們能夠滿足獲得所需政府批准所需的所有條件，不能保證相關政府官員始終行使對我們有利的自由裁量權，也不能保證我們能夠適應任何新的法律、法規和政策。政府當局在審查我們的申請和批准方面也可能會出現延誤，無論是由於缺乏人力資源，還是由於新規則、法規、政府政策的實施、解釋和執行。如果我們無法獲得或在獲得必要的政府批准方面遇到重大延誤，我們的運營可能會嚴重中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不知道向我們提供此類產品和服務的司法管轄區的客户提供我們的產品和服務所需的任何政府許可或授權。但是，在某些情況下，我們的哈希率共享業務可能受美國司法管轄。請參閲 一節，標題為“-如果我們無法避免向美國客户提供或銷售我們的哈希率產品，我們的哈希率共享業務可能會受到美國司法管轄。此外，我們的散列率共享業務可能會被視為在提供該業務的其他司法管轄區提供的證券。
 
我們可能會因我們的業務運營而受到罰款和其他行政處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們是一家領先的加密貨幣挖掘服務提供商，在全球擁有強大的影響力。截至2024年2月29日，我們 在美國、挪威和不丹運營着六個主要的採礦數據中心，為全球約100個國家和地區的用户提供服務，並可能繼續將我們的業務擴展到更多國家和地區。我們受到我們所在國家或地區多個政府機構的監管，各個司法管轄區可能會不時採用影響我們業務的法律、法規或指令。此外，相關監管機構擁有重大權力，可在我們違規的情況下執行適用的監管要求，包括施加罰款、制裁或吊銷經營我們業務的許可證或許可證。 我們在開採、持有、使用或轉讓加密貨幣等方面面臨監管風險。監管環境的不確定性以及我們預測和應對政府政策和法規的潛在變化的能力將對我們在我們運營的國家/地區的業務運營以及我們的整體運營結果產生重大影響。法規已經或可能影響我們能夠提供的產品的性質和範圍、我們平臺上產品的定價、我們與業務合作伙伴之間的關係以及向我們的業務合作伙伴提供或向其收取的激勵、費用和佣金，以及我們在我們業務的某些細分市場中運營的能力。我們預計，我們管理與每個市場監管機構的關係的能力，以及現有和不斷髮展的法規，將繼續影響我們未來的業績。對法律法規的任何誤解或誤解 都可能導致我們受到政府當局的違規調查。不能保證我們的運營或我們的子公司不會面臨行政罰款或處罰，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
 
如果以我們的品牌名稱和商標提供假冒產品和服務，我們的聲譽和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
 
第三方服務提供商和經銷商分別負責採購以我們的品牌名稱和商標執行的假冒服務。與正品服務相比，假冒服務可能會 不滿意或質量較差。如果我們的客户對以我們的品牌名稱和商標提供的假冒服務不滿意，我們可能會受到聲譽損害。我們相信，我們的品牌和聲譽對我們的成功和競爭地位非常重要。發現以我們的品牌名稱和商標提供的假冒服務可能會分別損害我們的聲譽，並導致客户未來不再向我們購買 ，這將對我們的業務運營和財務業績造成實質性的不利影響。
 
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如果我們無法避免向美國客户提供或銷售我們的哈希率產品，我們的哈希率共享業務可能會受到美國司法管轄。此外，我們的散列率共享業務可能會在提供該業務的其他司法管轄區被視為證券發行。
 
在我們適當限制美國人獲得我們的哈希率產品的範圍內，此類業務不應受美國證券法的約束。但是，我們是否通過實際不向美國客户提供或銷售我們的哈希率產品來有效地規避美國的管轄權，將取決於在實踐中針對獲得我們服務的美國人採取的措施的存在和有效性，例如篩選機制和/或合同限制
 
美國人在二級市場。如果某些美國客户或來自我們的散列率共享可能被視為證券產品的其他司法管轄區的客户最終獲得訪問我們的散列率產品的權限 ，而我們沒有註冊提供此類產品，則我們可能被視為違反了適用的證券法。此類違規行為可能會導致鉅額罰款、聲譽損害、對某些業務的限制，並對我們的業務運營和財務狀況造成重大不利影響。
 
如果根據修訂後的1940年《投資公司法》，我們被視為“投資公司”，適用的限制可能會使我們不切實際地繼續我們所設想的業務，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
 
在下列情況下，發行人一般將被視為1940年法案中的“投資公司”：
 

 •
它是一家“正統”投資公司，因為它是或顯示自己主要從事或擬主要從事證券投資、再投資或交易業務；或
 

 •
它是一家無意中的投資公司，因為在沒有適用豁免的情況下，它在未合併的基礎上擁有或提議收購價值超過其總資產(不包括美國政府 證券和現金項目)價值40%的“投資證券”。
 
我們相信，我們現在和將來都不會主要從事證券投資、再投資或交易業務，我們也不會堅稱自己在從事這些活動。 我們打算堅稱自己是一家加密貨幣開採業務。因此，我們不相信我們是上述第一個要點所描述的“正統”投資公司。
 
雖然某些加密貨幣可能被視為證券，但我們不相信其他某些加密貨幣，特別是比特幣，也不是證券；因此，我們認為，在我們的總資產(不包括美國政府證券和現金項目)中，只有不到 40%的資產包含可被視為投資證券的加密貨幣。因此，我們不認為我們是一家無意的投資公司，因為上面第二個要點中描述的40%的無意投資公司測試。儘管我們不相信我們可能擁有、收購或開採的任何加密貨幣是證券，但在這個問題上仍然存在一些監管不確定性，見題為“-沒有一個統一的原則來規範加密貨幣的監管地位，也沒有一個統一的原則在任何特定背景下是否是證券”。監管變化 或一個或多個國家/地區的行動可能會改變對我們的投資性質，或限制比特幣等加密貨幣的使用，從而對我們的業務、前景或運營產生不利影響。如果包括比特幣在內的某些加密貨幣被視為證券，從而被美國證券交易委員會視為投資證券，我們可能會被視為一家無意中的投資公司。投資公司註冊非常耗時，需要對我們的業務進行重組。此外，投資公司的運營成本非常高，而且受到限制，因為投資公司在管理、運營、與關聯人的交易和投資組合 組合以及《投資公司法》備案要求方面都受到嚴格的監管。這種合規的成本將導致我們產生大量額外費用，如果需要，如果沒有註冊，將對我們的 運營產生實質性的不利影響。
 
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我們打算開展我們的業務，這樣我們就不需要根據1940年法案註冊為投資公司。具體地説，我們不認為加密貨幣，特別是比特幣是證券。美國證券交易委員會的工作人員沒有根據1940年法案就如何處理這些資產提供指導。如果美國證券交易委員會員工就這些事項發佈新的指導意見，我們可能會被要求相應地調整我們的戰略或資產。我們不能保證根據1940年法案，我們將能夠繼續被排除在投資公司註冊之外。此外，由於我們尋求避免持續根據1940年法案註冊的需要，我們從事加密貨幣開採業務或以其他方式進行某些投資的能力可能受到限制，這些限制可能會導致我們持有我們可能希望出售的資產 或出售我們可能希望持有的資產，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
如果我們被視為無意投資公司，我們可能會尋求依賴1940年法案中的規則3a-2，該規則允許無意投資公司有一年的寬限期，從(A)發行人在合併或未合併的基礎上擁有價值超過發行人總資產50%的證券和/或現金的日期或(B)發行人擁有或擬收購有價值的投資證券的日期起計一年。E在未合併的基礎上超過發行人總資產(不包括美國政府證券和現金項目)價值的40%。我們正在實施政策，我們預計這些政策將致力於將我們持有的投資證券控制在我們總資產的40%以下，其中可能包括用我們的現金收購資產，清算我們的投資證券，或者如果我們無法及時獲得足夠的資產或清算足夠的投資證券，則尋求不採取行動的救濟或 免除美國證券交易委員會的救濟。由於規則3a-2對發行人每三年不超過一次，並且假設我們沒有其他 排除，我們必須在不再是無意投資公司後至少三年內保持在40%的限制內。這可能會限制我們進行某些投資或建立合資企業的能力 ，否則可能會對我們的收益產生積極影響。如果我們未能在一年的無意投資公司寬限期內採取適當措施，我們將需要根據 投資公司法在美國證券交易委員會註冊為投資公司，否則我們將停止幾乎所有業務，我們的合同將被廢止。無論如何，我們無意成為一家從事證券投資和交易業務的投資公司。
 
最後，我們認為我們不是1940年法案第3(B)(1)條規定的投資公司，因為我們主要從事非投資公司業務。
 
1940年法案及其規則載有投資公司的組織和業務的詳細參數。除其他事項外，1940年法案及其下的規則限制或禁止與附屬公司進行交易，對債務和股權證券的發行施加限制，禁止發行股票期權，並施加某些治理要求。我們打算繼續開展業務，以便 我們不會被視為1940年法案下的投資公司。然而，如果發生任何事情，導致我們被視為1940法案下的投資公司，1940法案施加的要求，包括對我們資本結構、與關聯公司進行業務交易的能力以及補償關鍵員工的能力的限制，可能會使我們無法繼續目前開展的業務，損害我們與我們高級管理團隊之間的協議和安排，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
 
沒有一個統一的原則來規範加密貨幣的監管地位，也沒有一個統一的原則來管理加密貨幣在任何特定背景下是否是證券。 一個或多個國家/地區的監管變化或行動可能會改變對我們的投資性質或限制比特幣等加密貨幣的使用，從而對我們的業務、前景或運營產生不利影響。
 
隨着加密貨幣的受歡迎程度和市場規模都有所增長，世界各地的政府做出了不同的反應，某些政府認為加密貨幣是非法的，而另一些政府則不受限制地允許其使用和交易。在一些司法管轄區，如在美國，比特幣等加密貨幣受到廣泛的、甚至在某些情況下重疊、不明確和不斷變化的監管要求的約束。
 
比特幣是最古老、最廣為人知的加密貨幣。比特幣和其他形式的加密貨幣一直是監管機構驚慌失措的根源，導致在沒有單一統一聲明的情況下產生了不同的定義結果。比特幣和其他加密貨幣在全球不同的監管和標準制定組織以及在美國的聯邦和州 層面上有不同的看法。例如，金融行動特別工作組將加密貨幣視為貨幣或資產，而美國國税局(IRS)將加密貨幣視為財產而不是貨幣。此外，美國國税局將適用於財產交易的一般税收原則適用於涉及虛擬貨幣的交易。
 
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此外，儘管美國證券交易委員會在2024年1月批准了11只現貨比特幣ETF申請，但監管機構如何看待這些問題，以及如何根據適用的證券法監管加密貨幣，並沒有提出明確的原則。2021年4月20日，美國眾議院通過了一項兩黨法案，題為《2021年消除創新壁壘法案》(H.R.1602)。如果參議院通過併成為法律，這項兩黨法案將創建一個加密貨幣工作組，以評估美國目前圍繞加密貨幣的法律和監管框架，並定義美國證券交易委員會何時可以對特定令牌或加密貨幣擁有管轄權(即，當它是證券時)，以及商品期貨交易委員會何時可以擁有管轄權(即，當加密貨幣是商品時)。
 
如果監管變更或解釋要求根據美國或其他地方的證券法(包括證券法、交易法、1940年法和銀行保密法)或其他司法管轄區的類似法律，以及美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、美國國税局、財政部或其他機構或當局的解釋，對比特幣或其他加密貨幣進行監管，我們可能被要求登記並 遵守此類法規，包括州或地方一級的法規。如果我們決定繼續運營，所需的註冊和合規步驟可能會給我們帶來額外的費用或負擔。我們還可能 決定停止某些業務並改變我們的業務模式。我們的業務因監管環境的變化而出現的任何中斷，都可能發生在對我們不利的時候。
 
確定任何加密貨幣是一種“安全”可能會對這種加密貨幣的價值產生不利影響，從而可能對我們的業務、前景或 運營產生不利影響。
 
根據加密貨幣的特點，根據聯邦證券法，加密貨幣可能被視為一種“安全”。確定某一種加密貨幣是否為“安全”的測試 複雜且難以應用，其結果也很難預測。根據聯邦證券法，加密貨幣是否是證券，取決於它是否包括在構成《證券法》、《交易法》和《投資公司法》中“證券”定義的工具清單中。加密貨幣本身不會出現在任何這些列表中，儘管每個列表都包括術語“投資合同”和“票據”，美國證券交易委員會通常會參考某種加密貨幣是否符合解釋這些術語的聯邦法院制定的測試，即分別稱為“Howey”和“Reves”的測試，來分析它是否是一種證券。對於許多加密貨幣來説， 是否符合“Howey”或“Reves”測試很難最終解決，而且通常可以提出大量的法律論據，支持和反對根據“Howey”和“Reves”測試之一或兩個測試中的一個或兩個有資格作為證券的特定數字資產。增加複雜性的是，美國證券交易委員會的工作人員表示，隨着相關事實的演變，特定數字資產的安全狀態可能會隨着時間的推移而變化。
 
當前和未來的立法和美國證券交易委員會規則制定以及其他監管動態，包括監管機構發佈的解釋，可能會影響出於分類和清算目的而看待或處理比特幣或其他加密貨幣的方式。特別是，美國證券交易委員會規則制定或解釋要求對所有交易進行 登記，除非有其他豁免，包括在所有者之間使用比特幣或其他加密貨幣進行交易，並要求將交易平臺註冊為“交易所”，因此比特幣和其他加密貨幣不得被排除在“安全”的定義之外。因此，根據目前存在的事實，像ZCash這樣的加密貨幣目前可能是一種證券，也可能在未來被美國證券交易委員會或聯邦法院裁定為聯邦證券法下的證券。從歷史上看，我們從ZCash產生的最低採礦收益率和持有的最低ZCash數量。我們不打算違反聯邦證券法持有加密貨幣或從加密貨幣中產生採礦收益。因此，如果我們、美國證券交易委員會或其他監管機構根據聯邦證券法將我們 業務涉及的ZCash或其他加密貨幣確定為證券，可能會導致我們的業務運營中斷。
 
此外，美國證券交易委員會可以確定某些加密貨幣或利益，例如在ICO中提供和銷售的代幣，可能構成美國最高法院所述豪威檢驗下的證券。因此，ICO發行將需要根據證券法註冊或獲得豁免，才能在美國進行合法的要約或銷售。《證券法》第5(A)節規定， 除非關於證券的登記聲明有效，否則任何人直接或間接在州際商業中從事證券的要約或銷售都是非法的。證券法第5(C)節也規定了類似的禁令，禁止出售或購買要約，除非已提交登記聲明。
 
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儘管我們不打算以ICO產品的形式提供或銷售證券，我們也不認為我們計劃中的採礦活動需要註冊才能 開展此類活動並積累加密貨幣，但美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、納斯達克、美國國税局或其他政府或半政府機構或組織可能會得出結論，我們的活動涉及提供或銷售“證券”或 “投資證券”的所有權，並且我們可能受到各種聯邦法律和相關規則的監管或註冊要求。此類監管或無法滿足持續運營的要求，將對我們的業務和運營產生重大的不利影響。我們還可能面臨與各個州證券監管機構類似的問題，他們可能會將我們的行為解讀為根據州證券法、銀行法或貨幣轉發器和類似法律對我們進行監管或要求註冊，這也是一個使我們面臨風險的未確定領域或法規。
 
監管變化或行動可能會限制加密貨幣的使用或加密貨幣網絡的運營，從而可能要求我們停止某些或所有 運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
*美國聯邦和州政府、外國政府和自律機構對加密貨幣、加密貨幣網絡和其他行業參與者的監管關注很多。例如，隨着比特幣等加密貨幣越來越受歡迎，市場規模也越來越大，美國聯邦儲備委員會、美國國會和某些美國機構(如FinCEN、美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會和聯邦調查局)已經開始審查比特幣網絡、比特幣用户和比特幣交易市場的運作。
 
此外，德克薩斯州證券委員會、聯邦部長辦公室馬薩諸塞州證券部、新澤西州證券局、北卡羅來納州國務卿證券部和佛蒙特州金融監管部門等當地州監管機構已對涉及加密貨幣的個人和公司採取行動並進行調查。
 
此外，2018年3月，南卡羅來納州總檢察長辦公室的安全部門對Genesis Mining和Swiss Gold Global，Inc.發佈了停止令，聲明這兩家公司將停止在南卡羅來納州的業務，並永久禁止未來在該州提供證券，因為它們根據2005年南卡羅來納州統一證券法(S.C.Code Ann)通過雲採礦合同提供未註冊的證券。§35-1-101等(針對Genesis礦業的命令後來被撤回)。本公司和據我們所知的Matrixport Group與這兩家公司都沒有任何直接或間接的關係。
 
此外，北卡羅來納州州務卿證券部於2018年3月發佈了針對Power Mining Pool的臨時停止令(根據2018年4月19日的最終命令 成為永久性命令)，命令其停止和停止發行被北卡羅來納州州立大學視為“證券”的“礦業池股票”等。78A-2(11)，直到它們在北卡羅來納州州務卿註冊或根據北卡羅來納州證券法北卡羅來納州通用統計的註冊豁免被提供出售。第78A章。
 
此外，我們依賴第三方礦池服務提供商從我們的採礦業務中獲得採礦收入支出，我們的某些潛在託管客户可能會參與或 可能會發行雲採礦合同或礦池股份，而對他們做法的任何監管限制都可能顯著減少對我們託管服務的需求。此外，影響加密貨幣、加密貨幣交易處理或區塊鏈服務器託管的法律、法規或指令可能會發生變化，從而對我們在相關司法管轄區開展業務和運營的能力產生不利影響。
 
此外，不同的外國司法管轄區已經通過或可能通過影響加密貨幣、加密貨幣網絡及其用户以及屬於此類司法管轄區監管範圍的託管服務提供商的法律、法規或指令。此類法律、法規或指令可能與美國的法律、法規或指令相沖突，可能會對美國以外的用户、商家和服務提供商接受加密貨幣產生負面影響，因此可能會阻礙加密貨幣使用的增長。包括印度、韓國和俄羅斯在內的一些國家目前對加密貨幣持更嚴格的立場，因此降低了這些國家加密貨幣使用的擴展速度和加密貨幣交易處理的速度。
 
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各國政府未來可能會採取監管行動，禁止或嚴格限制獲取、擁有、持有、出售、使用或交易加密貨幣或將加密貨幣兑換為法定貨幣的權利。因此，擁有、持有或交易加密貨幣可能被認為是非法的，並受到制裁。各國政府還可能採取監管行動，增加成本和/或使加密貨幣開採公司受到額外監管。
 
推而廣之，政府的類似行動可能會導致限制加密貨幣開採公司的股本的收購、所有權、持有、出售、使用或交易，包括我們的普通股。這種限制可能導致我們以不利的價格清算我們的加密貨幣庫存，並可能對我們的股東產生不利影響。聯邦、州、地方或外國政府或任何自律機構的任何監管變化對我們或我們的潛在託管客户的影響是無法預測的，但此類變化可能是巨大的，可能要求我們或我們的潛在託管客户停止某些 或所有業務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
當前和未來有關加密貨幣的立法和規則制定可能會導致非常的、非經常性的費用，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會或其他監管機構當前和未來的立法和規則制定，包括監管機構發佈的解釋，可能會影響處理加密貨幣的方式。例如，CFTC並未將加密貨幣衍生品排除在“商品期貨”的定義之外。此外，根據商品期貨交易委員會，加密貨幣屬於商品交易法(“商品交易法”)下的商品定義，因此，我們可能被要求註冊並遵守商品交易法下的其他法規，包括額外的定期報告和披露標準和要求。我們還可能被要求註冊為商品池運營商，並通過全國期貨協會向CFTC註冊為商品池。如果我們被要求向CFTC或其他政府或自律機構註冊，我們的業務和運營範圍可能會受到該機構規則的限制，我們可能會被迫以許可費、專業費用和其他合規成本的形式產生額外費用。
 
美國證券交易委員會就加密貨幣適用證券法發佈了指導意見，並發表了多次聲明。例如，2017年7月25日，美國證券交易委員會發布了一份 調查報告(《報告》)，認定數字去中心化自治組織、投資者主導的加密貨幣風險投資基金--去中心化自治組織(DAO)提供和銷售的代幣 是為了籌集資金而發行的。報告的結論是，這些代幣是《證券法》第2(A)(1)節和《交易法》第3(A)(10)節所指的“投資合同”，因此受聯邦證券法的約束。2017年12月，美國證券交易委員會向曼奇公司發出了停止函，要求該公司停止首次發行MUN代幣，理由是該公司未提交註冊聲明或未獲得豁免註冊資格。與DAO發行的代幣類似，美國證券交易委員會發現MUN代幣符合“投資合同”的定義，因此受聯邦證券法約束。 2018年2月，美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會在提交給參議院銀行、住房和城市事務委員會的書面證詞中進一步重申了他們對加密貨幣的擔憂。2018年3月7日，美國證券交易委員會發布了一份《關於潛在的非法網絡數字資產交易平臺的聲明》，並重申，如果一個平臺“提供證券加密貨幣的交易”，並且“按照聯邦證券法的定義作為‘交易所’運作‘，該平臺必須 在美國證券交易委員會註冊為全國性證券交易所或獲得豁免註冊”。美國證券交易委員會的聲明是對包括二級市場交易平臺在內的任何平臺的運營商的通知，美國證券交易委員會正在積極監測這些平臺是否存在安全令牌市場上潛在的欺詐或操縱行為，正如美國證券交易委員會最近在ICO背景下所警告的那樣。2018年11月16日，美國證券交易委員會發布了《關於數字資產證券發行與交易的聲明》， 並強調，市場參與者在處理技術創新時，無論證券是以認證的 形式發行還是使用區塊鏈等新技術，都必須遵守美國證券交易委員會完善和運作的聯邦證券法框架。緊隨其後的是美國證券交易委員會的其他聲明和指導，包括與基於區塊鏈的具體項目相關的不採取行動的信函，以及公司財務司於2019年4月3日發佈的數字資產投資 合同分析框架。在2021年8月的一次採訪中，美國證券交易委員會董事長詹斯勒表示，美國證券交易委員會正在考慮對加密貨幣建立健全的監管制度，並重申了美國證券交易委員會的立場，即許多加密貨幣是不受監管的證券。
 
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美國證券交易委員會積極主張其對ICO和加密貨幣的管轄權，並提起執法案件。美國證券交易委員會將執法活動指向加密貨幣，更具體地説，是ICO。2017年9月，美國證券交易委員會成立了一個名為“網絡股”的新部門，以解決涉及分佈式分類賬技術和ICO的違規行為，並在紐約東區提起民事訴訟，指控一名商人和兩家公司欺騙兩家所謂的ICO的投資者，這些ICO據稱得到房地產和鑽石投資的支持(見美國證券交易委員會訴雷賓集團基金會，有限責任公司等人，民事訴訟編號17-cv-05725(E.D.N.Y，9月提交。29,2017))。隨後，美國證券交易委員會提出了幾項命令，對(I)Carrier EQ， Inc.，d/b/a AirFox和Paragon Coin，Inc.與其未註冊的代幣發行有關(見CarrierEQ，Inc.，Rel.33-10575號(2018年11月16日)和Paragon Coin，Inc.，Rel.33-10574號(分別為2018年11月16日)，(Ii)Crypto Asset Management，LP未能將為投資加密貨幣而成立的對衝基金註冊為投資公司(見Crypto Asset Management，LP和Timothy Enneking，REL)。表格33-10544(9月11,2018))，(Iii) TokenLot LLC未能註冊為經紀自營商，儘管它不符合交易所的定義(見Tokenlot LLC，Lenny Kugel和Elil)。LeWitt，Rel.表格33-10543(9月2018年11月11日)和(Iv)EtherDelta創始人在創建了一個明顯符合交易所定義的平臺後，未能 註冊為國家證券交易所或根據交易所註冊豁免運營(見Zachary Coburn，REL。編號： 34-84553(2018年11月8日)。
 
2019年6月4日，美國證券交易委員會向美國紐約南區地區法院提起訴訟，指控Kik Interactive，Inc.2017年9月發行Kin。 根據多家新聞媒體發表的文章，作為對加密貨幣市場進行廣泛調查的一部分，美國證券交易委員會據稱向涉及加密貨幣領域的技術公司、顧問和個人以及ICO發出了大量傳票和信息請求。
 
一些擬議的ICO已尋求依賴法規A，並已向美國證券交易委員會提交了涵蓋數字令牌分發的Form 1-A。2019年7月，兩家此類發行獲得資格。 此外，一些代幣發行已經作為私募證券發行啟動，擬豁免美國證券交易委員會註冊。此外，美國證券交易委員會尚未批准任何持有加密貨幣的交易所交易產品(如ETF)上市和交易。美國證券交易委員會對涉嫌濫用加密貨幣、從事欺詐(即龐氏騙局)和/或銷售被美國證券交易委員會視為證券的代幣的個人或實體採取了各種行動。
 
儘管我們的活動並不側重於籌集資金或幫助其他這樣做的人，但聯邦證券法非常寬泛。我們無法保證美國證券交易委員會是否會繼續或加強對加密貨幣或ICO的執法，包括對違反證券法從事未註冊證券銷售的任何人或違反投資公司法作為未註冊投資公司的任何人採取執法行動。由於美國證券交易委員會一直認為某些加密貨幣是基於當前規則和法律的證券，我們可能需要註冊並遵守聯邦證券法下的規則和 規定。
 
我們不能確定未來的監管發展將如何影響法律對加密貨幣的處理，包括但不限於，加密貨幣是否將被 歸類為證券、商品、貨幣和/或新的或其他現有的分類。這些額外的規定可能導致非常的、非經常性的費用，從而對我們的投資產生重大和不利的影響。如果我們 確定不遵守此類額外的監管和註冊要求，我們可能會尋求停止某些或全部業務。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
 
聯邦或州機構可能會對我們的業務施加額外的監管負擔。不斷變化的法律和法規以及不斷變化的執法政策和優先事項可能會導致與我們的業務運營相關的額外支出、限制和延誤。
 
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聯邦和州法律法規可能會受到執法政策或優先事項的更改或更改的影響，包括可能因政治格局變化和技術變化而產生的更改。未來的法律和法規、對現有法律和法規的更改或對其的解釋，或者執法政策或優先事項的更改，可能需要管理層高度重視，並導致與我們的業務運營相關的額外支出、限制和延誤。
 
投資者、貸款人、客户、政府監管機構和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理(“ESG”)政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
 
所有行業和全球各地的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。2021年2月，美國證券交易委員會代理主席發表聲明，指示公司財務司 加強對上市公司備案文件中與氣候有關的披露的關注；2021年3月，美國證券交易委員會宣佈在執行司成立氣候與可持續發展工作組。與ESG相關的更多關注和行動可能會 阻礙我們獲得資本，因為投資者和貸款人可能會因為他們對我們ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資分配。如果我們不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準以及潛在的政府法規，這些法規正在演變，但可能涉及適當的電力部署，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應， 我們的聲譽可能會受到損害，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們可能面臨與誤導性和/或欺詐性披露或加密貨幣創建者使用相關的風險。
 
一般來説，我們主要依靠適用加密貨幣創建者準備的白皮書和其他披露文件的組合，以及我們管理層獲得足夠信息以評估使用這些加密貨幣進行交易的潛在影響的能力。然而，此類白皮書和其他披露文件和信息可能包含誤導性和/或欺詐性陳述( 可能包括有關創建者是否有能力及時交付其白皮書和其他披露文件中披露的產品和/或服務的陳述)和/或可能不揭示創建者的任何非法活動。 最近，美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會因欺詐和挪用公款等指控涉及加密貨幣創建者的調查和訴訟越來越多。此外，FinCEN在遵守反洗錢和了解客户法律方面加大了涉及加密貨幣創建者的執法 努力。
 
如果其中任何創建者進行誤導性和/或欺詐性披露或不遵守聯邦、州或外國法律，或者如果我們無法發現有關這些加密貨幣和/或其創建者的所有重要信息 ，我們可能無法就我們的交易或涉及此類加密貨幣做出完全知情的商業決定，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利的 影響。
 
我們的管理和合規人員處理上市的加密貨幣挖掘相關服務公司的經驗有限，而且我們的合規計劃只有最近的 歷史。
 
我們的管理和合規人員在處理與上市加密貨幣採礦相關服務公司相關的監管和合規事務方面經驗有限。我們的關鍵合規文檔和合規計劃，如AML和KYC程序，也只有最近的歷史。我們相信，我們有旨在限制我們交易對手風險的措施。例如，我們一直在密切監控我們的投資 ，並通過在我們的運營策略中包括僅投資於穩健的財富管理產品以及投資需要在同一財季內贖回的要求來限制我們對投資風險的敞口。為了進一步限制我們面臨的交易對手風險，我們在2022年12月採取了一項運營戰略，根據該戰略，在可預見的未來，我們將不會進入任何基於數字資產的貸款或理財產品。 雖然我們一直在為各種合規倡議和風險管理措施投入大量時間和資源，包括但不限於招募專門的合規專業團隊，但我們無法向您保證我們的合規計劃和風險管理措施的實際應用和有效性。也不會在檢測監管合規問題或管理風險敞口方面失敗，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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與我們的證券相關的風險
 
A類普通股市場可能不會發展，這將對A類普通股的流動性和價格產生不利影響。
 
活躍的A類普通股交易市場可能永遠不會發展，如果發展起來，也可能無法持續。你可能無法出售你的A類普通股，除非市場能夠 建立和持續。
 
A類普通股的市價可能會波動，您可能會損失部分或全部投資。
 
A類普通股的價格可能會因多種因素而波動，包括：
 

 •
我們經營的行業的變化；
 

 •
涉及我們競爭對手的發展；
 

 •
影響我們業務的法律法規的變化；
 

 •
我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績存在差異；
 

 •
本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
 

 •
證券分析師發表關於我們或我們的競爭對手或我們的行業的研究報告；
 

 •
公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
 

 •
持有人就其持有的任何A類普通股提起的訴訟；
 

 •
關鍵人員的增減；
 

 •
開始或參與涉及我們的訴訟；
 

 •
我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生債務；
 

 •
可供公開發售的A類普通股數量；以及
 

 •
一般經濟和政治條件，例如新冠肺炎爆發的影響、經濟衰退、市場波動、利率、地方和國家選舉、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。
 
特別是，A類普通股的市場價格可能會受到極端波動和波動的影響，以應對我們無法控制的行業發展，例如加密貨幣交易所FTX(包括其附屬對衝基金Alameda Research LLC)、加密對衝基金Three Arrow、加密礦工Compute North和核心科學貸款機構 Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi在整個2022年根據破產法第11章申請破產的持續影響。儘管如本年報其他部分所述，我們對任何於2022年根據破產法第11章申請破產的加密貨幣市場參與者，或已知曾經歷過度贖回、暫停贖回或其客户的加密資產下落不明的人士並無任何風險敞口；我們並無任何資產、重大資產或其他資產，可能因這些 破產或過度或暫停贖回而無法追回；A類普通股的價格可能仍不能倖免於更廣泛的加密貨幣行業的這些發展導致的不利投資者情緒，您可能會經歷A類普通股價格的 貶值。
 
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我們是適用的納斯達克上市規則所指的“受控公司”，因此將有資格獲得某些公司治理要求的豁免 。如果我們依賴這些豁免，您將得不到向受此類要求約束的公司的股東提供的相同保護。
 
由於吳季漢先生控制了我們已發行普通股的大部分投票權，因此我們是適用的納斯達克上市規則意義上的“受控公司”。 根據這些規則，董事選舉的投票權超過50%由個人、集團或其他公司持有的公司稱為“受控公司”。只要我們仍是一家“受控公司”，我們就可以選擇 不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：
 

 •
董事會多數成員由獨立董事組成；
 

 •
對提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會進行年度業績評估；
 

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我們有一個提名和公司治理委員會，該委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，説明該委員會的目的和職責；以及
 

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我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責。
 
我們目前打算適當地使用這些豁免，未來我們可能會繼續使用所有或部分這些豁免。因此，您可能得不到 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
 
我們可能會在未經A類普通股持有人批准的情況下增發A類普通股或其他股本或可轉換債務證券，這將稀釋現有的所有權權益，並可能壓低A類普通股的市場價格。
 
我們將繼續需要大量資本投資來支持我們的業務，在某些情況下，我們可能會在未經A類普通股持有人批准的情況下，在未來增發同等或更高級的A類普通股或其他股權或可轉換債務證券。
 
本公司增發A類普通股或同等或優先級別的可轉換債務證券將產生以下影響：(I)我們現有持有普通股的股東在本公司的持股比例可能會減少，(Ii)每股普通股的可用現金數額(包括未來用於支付股息)可能會減少，(Iii)之前已發行的每股A類普通股的相對投票權可能會減少，以及(Iv)A類普通股的市場價格可能會下降。在某些情況下，每股V類普通股將自動轉換為一股A類普通股(根據 股份拆分、股份合併和類似交易的發生進行調整)，但由於轉換比例為一對一，這種強制轉換不會產生攤薄效果。
 
此外，本公司及本公司附屬公司及聯營公司的員工、董事及顧問均持有本公司的獎勵計劃，並預期可獲授予股權獎勵。對於公司普通股，當這些股權獎勵被授予並行使時，您 將經歷額外的攤薄。
 
我們普通股的雙層結構可能會對A類普通股的價格和流動性產生不利影響。
 
S道瓊斯和富時羅素最近宣佈更改將上市公司的股票納入某些指數的資格標準，包括S指數，將擁有多種股票類別的公司和公眾股東持有的總投票權不超過5%的公司排除在這些指數之外。此外，幾家股東諮詢公司已宣佈他們 反對使用多重資本結構。因此，我們普通股的雙層結構可能會阻止A類普通股被納入此類指數，並可能導致股東諮詢公司 發佈對我們的公司治理做法的負面評論，或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的做法都可能導致A類普通股的交易市場不那麼活躍。 股東諮詢公司對我們的公司治理做法或資本結構提出批評的任何行動或出版物也可能對A類普通股的價值產生不利影響。
 
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A類普通股價格的波動可能會讓我們面臨證券集體訴訟。
 
過去，證券集體訴訟往往是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的。如果我們面臨這樣的訴訟，可能會導致大量成本和管理層的注意力和資源分流，這可能會損害我們的業務。
 
未來出售或可能出售大量我們的普通股可能會壓低此類證券的價格。
 
未來在公開市場出售我們的大量普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低本公司普通股的市場價格 ，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。
 
於2023年8月8日，吾等與B.Riley信安資本II，LLC(“B.Riley信安資本II”)訂立普通股購買協議(“股權融資購買協議”)及登記權利協議(“股權融資登記 權利協議”)。根據股權融資購買協議，在滿足股權融資購買協議所載條件的情況下，吾等有權在股權融資購買協議期限內不時向B.萊利信安資本II出售最多150,000,000美元的A類普通股，但須受股權融資購買協議所載若干限制及條件的規限 。我們提交了一份登記聲明，該聲明於2023年9月20日宣佈生效，登記了至多150,000,000股A類普通股的轉售。鑑於可供轉售的股票數量如此之多，這些持股人出售股票，或者市場上認為持有大量股票的人打算出售股票，可能會增加我們A類普通股的市場價格的波動性 ，或者導致我們A類普通股的公開交易價格大幅下降。此外，根據我們承諾的股權融資，我們可能出售給B.萊利信安資本II的股票的購買價格將 根據我們A類普通股的價格波動。根據當時的市場流動性，出售這類股票可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。如果我們將A類普通股出售給B.Riley本金資本II，在B.Riley本金資本II收購A類普通股後，B.Riley本金資本II可以隨時或隨時酌情轉售全部、部分或不出售這些股份。 因此，我們向B.Riley本金資本II出售股份可能導致我們A類普通股的其他持有人的利益大幅稀釋。此外，將我們的大量A類普通股 出售給B.萊利信安資本II，或預期此類出售，可能會使我們更難在未來以我們希望實現銷售的時間和價格出售股權或與股權相關的證券。根據承諾股權融資，我們是否決定出售A類普通股的任何股份以出售給B.萊利信安資本II，將取決於市場狀況、我們A類普通股的交易價格和其他 考慮因素，我們不能保證我們可以在多大程度上利用承諾的股權融資。
 
於2024年3月18日，吾等與B.Riley Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald&Co.、Needham&Company、LLC、Roth Capital Partners，LLC、StockBlock Securities LLC及Rosenblatt Securities Inc.(統稱為“銷售代理”)訂立市場發行銷售協議，據此，吾等可不時透過 或作為代理或委託人向銷售代理髮售A類普通股，總髮行價最高可達250,000,000美元。我們無法預測根據該協議我們將出售的A類普通股的實際數量(如果有的話)，或該等出售產生的實際毛收入。
 
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散我們管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
 
我們受《證券交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、《納斯達克上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求的約束。因此，我們將產生額外的法律、會計和其他費用。如果我們不再符合證券法第2(A)節所定義的“新興成長型公司”的資格，這些費用可能會增加得更多。除其他事項外，《交易所法案》要求我們提交有關我們業務和經營業績的年度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求我們保持有效的披露控制和程序，並對財務報告進行內部控制。我們可能需要僱傭更多的員工或聘請外部顧問來遵守這些要求，這將增加我們的成本和支出。
 
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目錄表
與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本 ，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們預計這些法律和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴，儘管我們目前無法確定地估計這些成本。
 
我們管理團隊中的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理向受聯邦證券法和法規規定的重大監管監督和報告義務約束的上市公司的過渡，以及對證券分析師和投資者的持續審查。建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會分散管理層對其增長戰略實施的注意力，這可能會阻礙我們改善業務、財務狀況和運營結果。此外，我們預計這些規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴 ，因此我們可能需要產生大量成本來維持相同或類似的承保範圍。這些額外的債務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的財務和審計委員會以及提名和薪酬委員會任職，以及吸引和留住合格的高管人員。
 
由於在本年度報告和上市公司要求的備案文件中披露信息，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，我們認為這可能會導致 威脅或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響，即使索賠不會導致訴訟或 得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、前景和聲譽造成不利影響。
 
我們此前發現，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。如果未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們可能無法準確報告其財務結果或防止欺詐。因此，A類普通股的持有者可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這可能會對我們的業務和A類普通股的市場價格產生負面影響。
 
在業務合併結束之前，Bitdeer一直是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決Bitdeer的內部控制和 程序。Bitdeer管理層尚未完成對Bitdeer財務報告內部控制有效性的評估，Bitdeer獨立註冊會計師事務所也未對Bitdeer財務報告內部控制進行審計。
 
在審計其截至2022年12月31日的年度財務報表時，Bitdeer根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》，發現其財務報告內部控制的設計和運作有效性存在重大缺陷，尤其是由於缺乏足夠的財務報告和會計人員來設計，根據《國際財務報告準則》對財務報告流程實施和實施關鍵控制，以解決複雜和新出現的技術會計問題和相關披露。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，以致Bitdeer的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。由於這一重大弱點，Bitdeer於截至2021年12月31日止年度的合併及綜合經營報表及全面虧損及現金流量中發現會計錯誤，主要與與出售採礦機械業務有關的收入呈列及與出售從收入安排賺取的加密貨幣有關的現金流呈列有關。合併經營表和全面虧損表上的收入和成本，以及合併現金流量表上的運營和投資現金流量 此前已重述。這一重大弱點還可能導致Bitdeer的賬目或披露的其他錯誤陳述，這可能導致Bitdeer的年度或中期財務報表中出現 無法防止或檢測到的更多重大錯誤陳述。
 
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Bitdeer已制定計劃，以彌補重大弱點，包括實施適當的流程，以提高財務報告控制的有效性 。在業務合併完成後，我們在設計和執行《薩班斯-奧克斯利法案》合規計劃方面投入了大量資源，例如招聘具有足夠知識和經驗的合格會計人員來解決複雜的會計問題，建立內部審計團隊以監控財務報告過程中的內部控制合規，重新評估現有的實體級別控制，並在必要時實施此類控制的增強。根據我們管理層對某些補救措施的執行情況進行的評估，我們確定，截至2023年12月31日，我們在財務報告方面的內部控制中的重大弱點已得到補救。然而，如果我們在未來發現更多的重大弱點，或者以其他方式未能開發和維護有效的內部控制系統，我們可能無法 編制及時和準確的財務報表。未能對財務報告實施和保持有效的內部控制可能會導致我們的財務報表中出現錯誤，從而可能導致我們的財務報表重述，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立 註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，我們最終將被要求將這些報告納入我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中。 財務報告無效的內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險，並可能使我們從上市的證券交易所退市、監管調查以及 民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現重大錯報，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的財務狀況和經營業績 ，並導致A類普通股的市場價格下降。
 
最近的市場波動可能會影響A類普通股的股價和交易量。
 
A類普通股的交易市場可能會受到最近市場波動的影響。雖然我們不認為我們比其他上市公司更有可能受到市場波動的影響 ，但最近的股市上漲、估值比率相對於傳統市場期間的估值比率的差異、空頭股數的高位或空頭擠壓，以及散户投資者對市場濃厚而非典型的興趣，可能會影響對A類普通股的 需求。
 
由於A類普通股需求突然增加，大大超過供應，可能會導致A類普通股價格波動，這可能會導致A類普通股價格波動。投資者可以 購買A類普通股，以對衝現有的風險敞口或投機A類普通股的價格。對A類普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭敞口。如果空頭敞口合計超過可供購買的A類普通股數量(例如，在大量贖回請求嚴重影響流動性的情況下)，做空敞口的投資者可能不得不支付溢價回購A類普通股以交付給貸款人。這些回購可能反過來大幅提高A類普通股的價格。這通常被稱為“空頭擠壓”。做空可能會導致A類普通股的價格波動 ，這與我們的經營業績沒有直接關係。
 
我們過去沒有支付任何股息，投資者可能完全依賴A類普通股的價格升值來獲得投資回報，這取決於我們未來的股息政策。
 
我們過去沒有支付過任何股息。預計我們將保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，投資者不應依賴對A類普通股的投資作為未來股息收入的來源。
 
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我們的董事會將擁有是否分配股息的完全自由裁量權。即使董事會決定宣佈和支付股息，未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於未來的經營業績和現金流、資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制 和董事會認為相關的其他因素。不能保證A類普通股會升值，也不能保證A類普通股的交易價不會下降。
 
如果證券和行業分析師不發表關於我們的研究報告，或者發表不準確或不利的研究報告，或者停止發表研究報告，A類普通股的價格和交易量可能會大幅下降。
 
A類普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們可能無法 維持聲譽良好的證券和行業分析師的報道。如果沒有或只有有限數量的證券或行業分析師對我們進行報道，或者如果這些證券或行業分析師在一般投資界中得不到廣泛尊重，對A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的價格和交易量大幅下降。在我們獲得證券或行業分析師報道的情況下，如果報道我們的一位或多位分析師下調了他們對我們的評估，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，A類普通股的市場價格和流動性可能會受到負面影響。
 
我們是《交易法》規則所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
 
由於根據《交易法》，我們是一家外國私人發行人，我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：(I)《交易法》中要求向美國證券交易委員會提交10-Q表季度報告或當前8-K表報告的規則；(Ii)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券的委託書、同意書或授權徵求意見的條款；(Iii)《交易法》中要求內部人士提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款，以及在短時間內從交易中獲利的內部人士的責任；以及(Iv)《FD規則》下重大非公開信息發行人的選擇性披露規則。
 
我們將被要求在每個財政年度結束後四個月內提交一份20-F表格的年度報告。此外，我們打算根據納斯達克的規章制度，通過新聞稿 每季度發佈一次我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或向美國證券交易委員會提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。因此，如果您投資於美國國內發行商，您可能無法獲得與您 相同的保護或信息。
 
作為在開曼羣島註冊的獲豁免公司，我們獲準在公司管治事宜上採用某些與納斯達克公司管治上市標準有重大差異的母國慣例；與我們完全遵守納斯達克公司管治上市標準相比，這些做法對A類普通股持有人所享有的保障可能較少。
 
我們是一家在開曼羣島註冊並在納斯達克上市的豁免公司。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異。
 
除其他事項外，我們不需要：(I)董事會的大多數成員由獨立董事組成；(Ii)由獨立董事組成的薪酬委員會； (Iii)由獨立董事組成的提名委員會；或(Iv)每年僅由獨立董事組成的定期執行會議。
 
儘管不是必需的，而且可能會不時發生變化，但我們打算有一個多數獨立的董事會、一個多數獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下，我們打算依賴上面列出的豁免。因此，您可能無法享受納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求。
 
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您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島的法律註冊的 ，我們開展了相當大一部分業務，並且我們的大多數董事和高管居住在美國以外的地方。
 
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免股份有限公司，我們的大部分業務將通過我們在美國以外的子公司Bitdeer進行。我們的資產有很大一部分位於美國以外。我們的大多數高級管理人員和董事居住在美國以外，這些人的大部分資產都位於美國以外。因此，如果您認為您的權利受到適用證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能對我們或美國以外的這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和組成東南亞地區的司法管轄區的法律也可能使您無法 執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。
 
此外，我們的公司事務將受經修訂及重述的本公司組織章程大綱及細則、開曼公司法及開曼羣島普通法管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決具有説服力，但對開曼羣島的法院不具約束力。我們普通股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任可能不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法體系與美國不同。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，可能擁有更完善的公司法機構和更多的司法解釋。
 
開曼羣島豁免公司的股東，如我們，根據開曼羣島法律，沒有一般權利查閲公司記錄(除我們的組織章程大綱和章程細則、 特別決議以及我們的抵押和抵押登記冊外)或獲取這些公司的股東名單副本。根據經修訂及重述的本公司組織章程大綱及細則，我們的董事將有酌情權決定是否以及在何種條件下，我們的公司記錄可供我們的普通股東查閲，但我們並無義務將其提供給普通股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東提出動議或向其他股東徵集與代理權競賽相關的任何必要事實所需的任何事實。
 
開曼羣島是我們的母國，開曼羣島的某些公司治理做法與在美國等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。如果我們選擇在公司治理問題上遵循本國慣例，我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的規則和法規。
 
由於上述原因，我們的股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。
 
根據聯邦證券法的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會降低A類普通股對投資者的吸引力。
 
根據證券法的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們打算利用適用於其他非新興成長型上市公司的各種報告要求的某些豁免，其中包括不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求，以及減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行無約束力股東諮詢投票的要求。因此，普通股持有者可能無法訪問他們認為重要的某些信息。
 
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我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)財政年度的最後一天(A)繼……五週年之後這個(B)我們的年總收入至少為12.35億美元，(C)或我們被視為大型加速申報機構，這意味着截至我們上一個第二財季的最後一個營業日，我們由非關聯公司持有的我們股票的市值超過7億美元，以及(Ii)我們在之前的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務。如果一些投資者因此認為A類普通股的吸引力下降，A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，A類普通股的價格可能會更加波動，A類普通股的價格可能會下降。 當我們不再是一家“新興成長型公司”後，我們可能會產生鉅額開支，並投入大量管理精力以確保 遵守第404節的要求和美國證券交易委員會的其他規章制度。
 
與税收有關的風險
 
我們受到與我們的跨國業務相關的税務風險的影響。
 
我們在經營業務的各個海外司法管轄區均須繳税。適用於我們運營的各個司法管轄區的税收法律和實踐是複雜和複雜的，我們 面臨着因誤解地區税收政策或不同的税務管理執法而導致的税收不合規風險。由於經濟和政治條件，不同司法管轄區的税率可能會發生重大變化。 我們的有效税率可能會受到不同法定税率國家/地區收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化或税法或其解釋變化的影響。
 
我們還接受國內和國際税務機關和政府機構對納税申報單和其他税務事項的審查。不能保證這些檢查的結果。如果我們的有效税率增加，或者如果我們最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
 
我們可能是或成為PFIC，這可能會給A類普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
 
一般而言，就美國聯邦所得税而言，非美國公司是指在任何課税年度內，(I)50%或以上的資產平均價值(通常以加權季度平均為基礎確定)由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成的PFIC，或(Ii)75%或更多的總收入由被動收入組成。被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、投資收益、不產生任何收入的財產銷售的淨收益和商品銷售的淨收益(除某些例外情況外，例如在貿易或企業的積極活動中獲得的某些收入的例外情況)。現金和現金等價物是被動資產，加密貨幣餘額可能是被動資產。商譽的價值一般將根據商譽所屬活動產生的 收入的性質被視為主動或被動資產。就PFIC規則而言，直接或間接擁有另一家公司股票價值至少25%的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得另一公司收入的比例份額。
 
根據該公司對其收入、資產、活動和市值的分析，該公司認為，在截至2023年12月31日的納税年度內，該公司不是PFIC。然而，本公司於任何課税年度的私人股本投資公司地位為實際的年度釐定，只能在該年度結束後作出，並將視乎本公司的收入及資產組合及其資產的價值而不時作出(包括商譽的價值，商譽的價值可能主要由不時參考A類普通股的市價釐定，市價可能會波動)。此外，如果本公司在任何課税年度的市值大幅下降，則該公司在該年度成為PFIC的風險將會增加。此外，公司的收入和資產，包括商譽，將在多大程度上被描述為主動或被動 取決於各種不確定因素，包括公司未來的業務計劃和受不同解釋影響的法律適用情況。例如，沒有權威機構直接處理公司收入中的某些項目的正確處理，如加密貨幣自挖掘、哈希率共享或託管收入，以符合PFIC規則的目的，儘管公司目前將這些收入項目視為活動收入，但 此類處理不確定。此外，公司的某些業務活動產生被動收入，雖然目前此類收入的數額很小，但如果公司從此類業務活動中賺取的收入在未來納税年度的比例增加，公司成為PFIC的風險將會增加。因此，不能保證本公司在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC，本公司的美國律師 對本公司在任何課税年度的PFIC地位不發表任何意見。
 
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目錄表
如果公司在美國持有人擁有A類普通股的任何納税年度內被視為(或被視為)美國股東持有A類普通股的PFIC，則美國股東一般將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響，包括處置收益和某些“超額分配”的税負增加以及額外的報告要求。A類普通股的潛在美國持有者應就PFIC規則在其特定情況下的應用諮詢其税務顧問。
 
由於根據某些歸屬規則，出於美國聯邦所得税的目的，公司的非美國子公司可能被視為受控制的外國公司，因此對於直接或間接擁有10%或更多A類普通股的某些美國A類普通股持有人來説，可能會產生不利的美國聯邦所得税後果。
 
出於美國聯邦所得税的目的，被歸類為“受控外國公司”(“CFC”)的非美國公司的每個“10%股東”(定義見下文)通常被要求在收入中包括該公司“F分部收入”、對美國房地產收益的投資以及“全球無形低税收入”中的10%股東比例份額，即使該公司沒有向其股東進行分配。F分編的收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費、證券銷售收益和與關聯方的某些交易的收入，“全球無形低税收入”一般包括除F分編收入和某些其他類型的收入外，超過某些門檻的氟氯化碳的淨收入。如果10%的股東直接、間接或建設性地(通過歸屬)擁有該公司所有有權投票的所有類別股票的總投票權或該公司股票總價值的50%以上，則該公司通常將被歸類為CFTC。“10%股東”是指直接、間接或建設性地擁有或被視為直接、間接或建設性地擁有或被認為擁有該公司所有有權投票的所有類別股票的總投票權或該公司股票總價值的10%或更多的美國人(根據守則的定義)。氯氟化碳地位的確定很複雜，幷包括某些“向下歸屬”規則，根據這些規則，公司的非美國子公司可被視為由公司的美國子公司建設性擁有，因此，公司的非美國子公司可被視為氯氟化碳。可能成為或成為10%股東的A類普通股的潛在持有者應就氟氯化碳規則在其特定情況下的應用諮詢其税務顧問。
 
未來税法的變化可能會對公司產生重大不利影響，並減少公司股東的淨回報。
 
本公司的税務處理受税務法律、法規和條約的變化或其解釋、正在考慮的税收政策舉措和改革以及本公司運營所在司法管轄區税務機關的做法的影響。例如，《2022年通貨膨脹率降低法案》除其他規定外，對某些大公司的賬面收入徵收15%的最低税率，對某些公司股票回購徵收1%的消費税。税務機關和其他政府機構不斷審查本公司所在司法管轄區的收入和其他税務規則。税法的變更(這些變更可能具有追溯力)可能會對公司或其股東產生不利影響。本公司無法預測未來可能會提出或頒佈什麼税收建議，或該等變更將對本公司的業務產生什麼影響，但 這些變更如果被納入税務法律、法規、政策或實踐，可能會影響本公司的財務狀況以及未來在本公司開展業務的國家和本公司出於税務目的而組織或居住的國家的總體或有效税率，並增加納税遵從的複雜性、負擔和成本。本公司促請投資者就投資A類普通股可能發生的税法變化的影響諮詢他們的法律和税務顧問。
 
加密貨幣和交易未來可能會受到進一步徵税。
 
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目錄表
近年來，加密貨幣價格和交易量的上漲引起了税務部門的關注。由於管理加密貨幣的法律仍在發展中，不同司法管轄區對加密貨幣的税收處理可能會發生變化。新的法律或立法，如美國根據《基礎設施投資和就業法案》提出的法律，通常被稱為《基礎設施法案》，於2021年11月15日簽署成為法律，將包括適用於加密貨幣的納税申報條款。此報告要求於2023年1月1日生效，這些要求的實施工作正在進行中。我們正密切監察有關情況，並等待政府機構發出更多最新指引。在報告或監控加密貨幣和加密貨幣方面引入更嚴格的規定 可能是世界各地當局的持續趨勢。我們警告，這些新規定可能會直接或間接影響與税收有關的審查和評估。雖然一些國家已經表示打算或已經對加密貨幣和交易徵税，但其他税務當局一直保持沉默。由於加密貨幣的徵税存在相當大的不確定性，無法保證以加密貨幣計價的加密貨幣和交易 未來不會受到進一步徵税，包括但不限於額外税收和提高税率。這些事件可能會降低加密貨幣的經濟回報，並增加加密貨幣的持有成本，使我們提供的加密貨幣挖掘解決方案對客户的吸引力降低，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
第四項。
關於該公司的信息
 
A.
公司的歷史與發展
 
我們於2021年1月成立為比特鹿技術控股公司，以分離這個雲哈希率業務，自採業務和提供動態託管解決方案的業務(統稱為“Bitdeer業務”)和礦池業務，包括域名btc.com(“BTC.com Pool Business”或“BTC”)的所有權和註冊權。BitMain技術控股公司(與其子公司統稱為“Bitmain”)。Bitmain與Bitmain的分離導致與Bitdeer業務和BTC.com Pool業務相關的某些資產、負債和合同於2021年1月26日從Bitmain轉讓給我們，當時Bitmain 以實物股息的方式將我們的股份分配給當時的Bitmain股東，我們和我們的子公司開始獨立運營。
 
2021年2月，在我們的 集團進行公司重組後，我們成立了區塊鏈聯盟技術控股公司(“區塊鏈聯盟”)，以分離BTC.com Pool業務。分離於2021年4月15日完成，當時我們以實物股息的方式將區塊鏈聯盟的股票分配給我們集團當時的現有股東。
 
2023年4月，比特科技集團完成合並，成為本集團的最終母公司，A類普通股在納斯達克掛牌交易，交易代碼為BTDR。關於我們的某些附加信息在“項目4.B-業務概述”中闡述，並通過引用併入本文。
 
我們的註冊辦事處是Ogier Global(Cayman)Limited，89 Nexus Way，Camana Bay，Grand Cayman，KY1-9009，開曼羣島，我們的主要執行辦公室是08 Kallang Avenue，Aperia Tower 1，#09-03/04，新加坡339509。我們的主要網站地址是https://www.bitdeer.com.我們不會將網站上包含的信息或通過網站訪問的信息納入本年度報告，您也不應將其視為本年度報告的一部分。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov.
 
B.
業務概述
 
以下討論反映了Bitdeer的業務。除文意另有所指外，本節中所有提及“公司”、“我們”或 “比特”的地方，統稱為比特科技控股公司及其子公司。
 
58
目錄表
概述
 
我們是區塊鏈和高性能計算領域的世界領先科技公司。我們致力於為客户提供全面的計算解決方案。我們處理與計算相關的複雜流程，如設備採購、運輸物流、數據中心設計和建設、設備管理和日常運營。我們還為對人工智能有較高需求的客户提供高級雲功能。我們總部設在新加坡，目前在美國、挪威和不丹運營着六個礦業數據中心，截至2024年2月29日，總髮電量為895兆瓦。從這些挖掘數據中心，我們 生成管理下的哈希率，分為專有哈希率和託管哈希率。截至2024年2月29日，我們的專有哈希率達到8.4EH/S。加上我們採礦數據中心託管的礦機產生的13.6EH/S託管哈希率，截至2024年2月29日，我們管理的哈希率總計為22.0EH/S。
 
到目前為止，我們主要經營三條業務線--“自我挖掘”、“哈希率共享”和“託管”。自挖指的是為我們自己的賬户挖掘加密貨幣，這讓我們可以直接 捕捉加密貨幣的高升值潛力。我們提供兩種哈希率共享解決方案，Cloud Hash Rate和Hash Rate Marketplace。通過Cloud Hash Rate，我們向客户銷售我們專有的Hash Rate。我們以固定價格提供 散列率訂閲計劃，並在一定的安排下與他們分享採礦收入。通過Hash Rate Marketplace，我們將可靠的第三方Hash Rate供應商與Hash Rate用户聯繫起來，促進Hash Rate的銷售，並通過收取服務費獲得收入。我們的託管服務為客户提供一站式礦機託管解決方案，包括部署、維護和管理服務，以實現高效的加密貨幣挖掘。在多種託管服務 中，客户可以訂閲我們針對指定礦機的雲託管服務，他們可以通過“團購”模式獲得計算能力，也可以將他們的礦機發送到我們的挖掘數據中心，在常規託管選項或會員制託管選項下進行 託管。我們的所有三個業務線都由Minerplus，我們自主開發的集成智能軟件平臺， 提供軟件支持，大幅減少日常維護和礦機升級所需的時間，大幅減少運維人員。
 
我們從各種各樣的製造商和貿易商那裏採購礦機，多年來我們與他們建立了牢固的關係。因此，我們的大多數礦機都是以優惠價格採購的最新和最常用型號的現貨 機器，這確保了高能效和穩定的散列率供應，無論是質量上還是數量上。我們還時不時地從事礦機的銷售。我們始終走在技術發展的前沿。作為一家能夠通過我們的哈希率切片技術獲得1TH/S哈希率單位的市場參與者，截至2023年12月31日，我們成功地將99%的哈希率銷售合同的哈希率波動保持在1%以下。
 
2023年10月，我們與NVIDIA Corporation(簡稱NVIDIA)簽訂了NVIDIA合作伙伴網絡主協議，以參與NVIDIA的雲服務提供商(CSP)計劃。我們於2024年3月完成了NVIDIA DGX SuperPod H100系統的部署和成功測試，成為亞洲地區第一個提供NVIDIA DGX SuperPod H100服務的雲服務平臺。該服務為我們的客户提供訪問NVIDIA AI超級計算的權限，以幫助他們加快生成式AI、大型語言模型(LLM)和其他AI工作負載的開發。
 
截至2024年2月29日，我們用自有礦機產生了8.4EH/S專有哈希率，運營了總電量為895兆瓦的採礦數據中心。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的 年度，我們的總淨收入分別為3.947億美元、3.333億美元和3.686億美元。我們在截至2021年12月31日的年度產生了8,260萬美元的淨利潤，而在截至2022年和2023年12月31日的年度發生了6,040萬美元和5,670萬美元的淨虧損。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我們經調整的EBITDA分別為2.818億美元、9320萬美元及1.03億美元。本公司於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的經調整溢利分別為1.71億美元、3,030萬美元及2,200萬美元，其中經調整溢利/(虧損)定義為經調整的溢利/(虧損)，以撇除國際財務報告準則第2號項下的上市費用及以股份為基礎的付款開支。
 
加密資產市場，特別是比特幣的價格，一直非常不穩定。整個行業的發展，例如加密貨幣交易所FTX(包括其附屬對衝基金Alameda Research LLC)根據破產法第11章申請破產的影響，加密對衝基金Three Arrow，加密礦工Compute North和Core Science，以及加密貸款機構Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi在整個日曆年都超出了我們的控制 。我們沒有直接受到這些事件的影響，因為我們對上述公司沒有任何交易對手信用風險敞口，也不希望它們的潛在破產對我們的業務或 運營產生任何直接影響。
 
59
目錄表
我們認為，與加密資產市場的許多其他參與者相比，我們對加密貨幣價格波動的適應能力更強，因為與“自我挖掘”相比，我們的“哈希 費率共享”和“託管”業務使我們能夠平滑加密貨幣價格波動的影響。
 
我們的優勢
 
我們相信，以下優勢有助於我們的成功，並使我們有別於競爭對手。
 
世界領先的專有哈希率規模
 
截至2024年2月29日，我們在全球礦業數據中心運行的專有哈希率達到8.4EH/S。我們的專有哈希率為我們的業務線提供了明顯的優勢 並支撐了我們獨特的業務模式。高專有哈希率增加了我們獲得加密貨幣獎勵的成功機會。它還可以通過Cloud Hash Rate為我們的客户提供穩定的Hash Rate產品。利用我們運營Cloud Hash Rate業務的記錄，我們增強了用户對我們品牌的信心，並能夠在2021年推出Hash Rate Marketplace作為我們的Hash Rate零售平臺。除了專有哈希率外，我們還從我們的挖掘數據中心託管的挖掘機器生成 託管哈希率，這是我們管理的總哈希率的另一個類別。加上13.6EH/S託管哈希率，截至2024年2月29日，我們共管理了22.0EH/S哈希率。截至2024年2月29日，我們在美國、挪威和不丹運營了六個挖掘數據中心，以支持我們的專有和託管散列率。
 
獨特的商業模式通過產生即時和持續的現金來推動有機哈希率擴展
 
我們已經建立了一種商業模式，使我們能夠不斷鞏固我們的市場領先地位，並在提高我們的專有哈希率方面超越我們的競爭對手。從專有散列率中獲利的主流策略是挖掘。當開採的加密貨幣的市值足夠高，足以支付採礦機器、電費和其他與採礦相關的費用時，可以獲利出售。在我們繼續從事自採業務以捕捉加密貨幣的高升值潛力的同時，我們戰略性地將大量專有哈希率分配給通過Cloud Hash Rate進行哈希率銷售，以 在客户訂閲我們的哈希率計劃時實現即時現金回報。我們通過提供越來越多的可靠和透明的哈希率供應，成功地促進了哈希率的銷售，特別是長期哈希率訂閲計劃(即期限超過720天的計劃)的銷售額. 我們通常在長期哈希率訂閲計劃下從哈希率銷售中獲得收益，該計劃與採礦機的購買成本大致相同。因此，我們能夠通過使用我們現有的挖掘車隊從散列率銷售中獲得的即時現金來為購買額外的挖掘車隊提供資金，從而持續提高我們的專有哈希率， 與加密貨幣挖掘活動相關的漫長回收期(通常為6至18個月)相比，我們的回收期顯著縮短至一個月。這一獨特的模式還使我們能夠消除加密貨幣價格波動的影響，因為與自我挖掘相比，我們的哈希率銷售收益與加密貨幣價格的直接關係較小。
 
全球礦業數據中心提供充足的電力供應和低電力成本
 
60
目錄表
我們戰略性地在美國、挪威和不丹開設了六個礦業數據中心。截至2024年2月29日，我們的礦業數據中心供電895兆瓦。我們計劃在全球範圍內拓展業務，將總髮電量提高到約1,970兆瓦，其中包括575兆瓦在建電力供應和500兆瓦“在建”電力供應，截至2024年2月29日，這些電力供應已簽約或談判，但尚未開工建設。我們開始在美國俄亥俄州建設221兆瓦數據中心的土地準備工作，地面平整預計將於2024年4月開始，採礦數據中心的建設預計將於2025年完成。我們領先的礦業數據中心使我們在截至2023年12月31日的一年中，我們的礦業數據中心的平均電力成本達到38美元/兆瓦時。我們在全球礦業數據中心部署和運營方面的一流經驗和能力支撐了我們以較低的電力成本確保充足電力供應的能力。我們在全球部署和運營挖掘數據中心方面處於領先地位。憑藉在全球30多個地點的選址、設施設計、建設和維護方面的經驗，我們專門的全球採礦數據中心建設團隊瞭解比特幣開採的關鍵需求以及複雜且不斷變化的全球電力供應格局。他們還與世界各地的當地電力專家和電力企業建立了廣泛的聯繫。我們是業內首家開發“PERT”方法來保護我們的 採礦數據中心的黃金位置的公司，這代表着一種涵蓋本地電力和加密貨幣開採的綜合選址方法P多愁善感，E電費，R聯繫和聯繫，以及 T技術上的可行性。我們相信，未來我們可以繼續將這種系統性的方法、我們的洞察力和豐富的執行經驗應用於 全球礦業數據中心建設，從而在電力容量和電力成本方面取得競爭對手的優勢。
 
富有遠見的管理團隊，具有良好的創新和執行力記錄
 
我們的成功是由一支充滿激情、遠見卓識、精通技術和創業精神的管理團隊推動的，他們的執行記錄得到了證實。這個管理團隊由我們的創始人吳繼漢先生領導，他是加密貨幣行業的先驅和領軍人物。Mr.Wu被視為加密貨幣的早期倡導者，他將比特幣白皮書引入了中文世界。我們的管理團隊在加密貨幣行業擁有豐富的經驗，包括礦機的研發、挖掘和銷售，其中許多人是挖掘數據中心建設和運營的先驅。
 
我們的業務線和軟件基礎設施
 
到目前為止，我們主要運營三個業務線--“自挖掘”、“哈希率共享”和“託管”，所有這些都是由Minerplus，我們的 自主研發的集成智能軟件平臺，提升運營效率。
 
自我挖掘
 
我們開採加密貨幣，主要是比特幣，為我們自己的賬户。自我挖掘使我們能夠捕捉加密貨幣的高升值潛力，以支持我們未來的擴張和 運營。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我們分別自採收入1.917億美元、6240萬美元及1.117億美元。在歷史上，我們專有哈希率的50%到80%用於支持我們的自我挖掘，其餘的通過Cloud Hash Rate銷售給客户。但是，我們保留將我們的專有哈希率分配給自挖掘或雲哈希率的靈活性，這主要是基於我們對比特幣市場趨勢的看法。
 
2024年3月，我們成功測試了我們的第一款比特幣挖掘芯片SEAL01，該芯片專為集成到我們的新SEALMINER A1挖掘機而設計。我們計劃在北美和挪威的採礦數據中心安裝我們自己的SEALMINER A1礦機，這是我們擴大自採業務計劃的一部分。

哈希率共享
 
我們提供兩種哈希率共享解決方案：Cloud Hash Rate和Hash Rate Marketplace，以方便、透明、可靠的哈希率在全球範圍內支持加密貨幣挖掘活動。
 

 •
雲哈希率。通過Cloud Hash Rate，客户與我們簽訂哈希率合同，訂閲我們 自有礦機派生的哈希率，省去了購買、安裝或託管礦機的麻煩。Cloud Hash Rate提供真實透明的Hash Rate產品，因為用户可以跟蹤他們選擇的 第三方礦池上的Hash Rate輸出，輕鬆確定他們收到正確的值，並直接從礦池獲得付款。有了我們的哈希率切片和哈希率調度技術，我們能夠在2023年12月31日之前將99%的哈希率合同的哈希率波動保持在1%以下 ，並在穩定的電力供應下為我們的客户提供100%連續的在線計算能力，包括比特幣、Filecoin、Litecoin、Nervos CKB、Zash等。我們為客户提供多種哈希率訂閲計劃，主要是在(I)“經典模式”和(Ii)“加速器模式”下，使客户能夠縮短投資成本回收週期。用户訂閲雲哈希率計劃後，礦池運營商將我們的礦機產生的雲哈希率連接到區塊鏈網絡一段時間，並在訂閲的雲哈希率計劃中指定的時間內，加密貨幣 獎勵直接發放到雲哈希率客户的加密錢包中。對於“經典模式”下的計劃，我們通過支付訂閲散列率的費用以及維護產生訂閲散列率的挖掘 機器的電力來產生收入。對於“加速器模式”下的哈希率訂閲計劃，雖然客户享受比“經典模式”更低的哈希率訂閲費，但除了上述哈希率和電力訂閲費之外，我們還有權分享客户在收回客户投資成本後支付的部分電力成本，這被定義為從礦池收到的累計採礦獎勵等於預先支付的哈希率訂閲費和迄今支付和使用的電費。這種銷售雲哈希率的獨特模式使我們能夠平滑比特幣 價格波動的影響，因為與自我挖掘相比，我們從哈希率銷售中獲得的收入與加密貨幣價格的直接關係較小。當比特幣價格升值時，我們可以捕捉到部分好處，因為對哈希率的需求會被推高 ；當比特幣價格貶值時，我們仍然能夠從哈希率銷售中收回成本或產生收入。我們與客户就雲哈希率使用標準協議。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的財年，我們通過Cloud Hash Rate分別獲得了1.242億美元、1.213億美元 和6790萬美元的收入。
 
61
目錄表


 •
哈希率市場。我們將第三方擁有的礦機(如礦工或挖掘數據中心所有者)提供的散列率與我們的用户羣與散列率需求聯繫起來，使這些散列率供應商能夠訪問我們龐大的高質量客户羣。通過哈希率市場，我們提供了一個能夠利用網絡中過多哈希率的市場，併為第三方哈希率供應商擴展了 盈利方式，從而加快了他們的現金回報，以支持未來的擴張。對於在Hash Rate Marketplace上完成的交易，第三方Hash Rate供應商將根據這些第三方Hash Rate供應商與客户之間協商的條款，負責提供 Hash Rate和售後服務，我們與這些第三方Hash Rate供應商和客户無關，我們通過收取服務費來創造收入。在2023年12月31日之前，來自Hash Rate Marketplace的收入並不重要。
 
託管
 
我們提供雲託管、通用託管和會員制託管三種託管服務，以滿足客户對專業託管解決方案的多樣化需求，並降低與礦業數據中心建設、部署和運營相關的高昂的前期投資成本。
 

 •
雲託管。我們為零售礦工客户提供一站式礦機託管解決方案，使他們能夠以低資本的方式從 台指定礦機獲得穩定的計算能力。通過雲託管，用户加入一個客户羣，支付指定礦機產生的計算能力的預付費，並訂閲相同礦機的託管服務。因此，客户可以在特定礦機的生命週期內享受從此類礦機獲得的計算能力，以產生加密貨幣獎勵。傳統上，礦工必須購買並實際擁有一臺礦機，在挖掘數據中心部署和操作它，才能訪問該指定礦機產生的所有計算能力。雲託管提供了一種創新的 替代方案，為指定的礦機提供託管服務，為雲託管客户提供計算能力，使客户不必再拿起礦機，構建自己的挖掘數據中心， 運營和部署礦機。具體地説，我們負責託管礦機的礦用數據中心的運營和維護，以及礦機的操作、維護和維修。因此，我們 大幅降低了零售礦商的前期投資和專業知識門檻，為他們提供了與主要和成熟礦商一樣的加密貨幣回報機會。我們還提供全套雲託管 技術解決方案和資源，確保運營效率。我們首創的“團購”模式允許零售礦工只需一臺礦機即可購買計算服務和維護服務，進一步減輕了前期投資負擔。與Cloud Hash費率“加速器模式”訂閲方案類似，2021年，我們推出了雲託管的“加速回款模式”，客户可以享受比“經典模式”(即傳統模式)更優惠的預付費。根據與我們的客户簽訂的雲託管標準協議，我們向客户收取預付費用，以便他們能夠確保從指定的挖掘機採購計算能力。我們還收取電力供應、日常維護和維修保養的維護費。在客户收回投資成本後，我們有權從“加速回收型”客户的採礦利潤中分得一部分，其定義為從採礦池中賺取的採礦回報等於已支付的前期費用以及迄今產生的維護費和其他費用。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的財年中，我們通過雲託管分別獲得了760萬美元、1270萬美元和320萬美元的收入。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的幾年裏，我們沒有從雲託管的“加速回報 模式”下的計劃中獲得任何利潤分享收入。
 
62
目錄表

 •
Hosting將軍 我們為專業礦工客户提供託管解決方案，這些客户將他們的礦機送到我們的採礦數據中心進行託管。具體地説，我們提供 服務器機房、技術和管理人員的專業支持、配套電力、網絡和安全監控設施等，並進行日常維護、系統配置、故障排除和日常報告，以確保託管礦機的順利運行。根據客户的選擇，我們還為託管礦機的部署、安裝和拆除以及礦機的維修提供幫助。根據與General託管客户簽訂的 標準協議，我們每月收取服務費，其中包括礦機的運營和維護成本、電費以及其他主要與礦機部署和維修相關的成本。在與某些客户的安排中，我們還有權根據客户在一段時間內的採礦產量獲得額外的可變對價。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我們分別從綜合託管業務取得1,830萬美元、9,930萬美元及9,730萬美元的收入。
 

 •
會員託管 我們為大型礦商客户提供會員計劃，這些客户尋求穩定、長期的託管能力，並將他們的礦機發送到我們的採礦數據中心進行託管。與普通託管不同，在普通託管中，客户對挖掘數據中心容量的訪問取決於提出請求時此類容量的可用性，而會員 託管下的客户將通過簽署標準會員計劃協議，被指定為該客户獨有的特定容量(即指定容量)。我們還為 會員制託管下的客户提供其他計劃好處(如果有)，其中包括：(I)在新的採礦數據中心可用時，儘早、優先和獨家訪問新可用的採礦數據中心容量，該容量足以滿足大型礦工的需求，以及 (Ii)我們服務的定價條款比當地市場的現行價格更優惠，例如礦機管理服務。我們對此類計劃的福利收取預付費用。我們還根據單獨的管理服務協議，為會員託管客户的礦機提供指定容量的管理服務，如基礎設施、託管和公用事業，並收取管理服務費。我們還按我們的單機售價收取 額外費用，用於訂購我們的礦機操作服務。管理服務費和礦機操作費(視情況而定)根據客户對資源的消耗情況(例如一段時間內的用電量)按月向客户收取。對於我們的會員託管合同，付款條款是單獨協商的，可能會因客户而異。通過此會員計劃，我們尋求通過為大型礦商客户提供可靠和長期的託管能力，促進風險控制和來自大型礦商客户的穩定託管收入。我們在2021年12月31日之前沒有產生任何收入，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度內，我們來自會員託管的收入分別為2610萬美元和7990萬美元。
 
雲託管與普通託管、會員託管的主要區別在於礦機的來源、目標客户以及客户支付的託管費用，總結如下：
 
63
目錄表
託管服務
採礦來源
機器
目標客户
費用
雲託管
我們現有采礦船隊中的礦機
零售礦工
- 預付款， 訂閲我們的採礦機器的計算能力
     
- 整個服務過程的維護費
一般託管
來自目標客户的礦機
職業礦工
- 根據我們的採礦數據中心資源的實際消耗量（如電力），每月支付託管服務費用
     
- 根據客户採礦收益率的額外可變代價
會員制託管
來自目標客户的礦機
大型礦工
- 預付款以確保我們的能力
     
-根據我們的採礦數據中心資源的實際消耗量，如電力，在產能交付後按月支付管理服務費。

我們相信，託管服務將使我們能夠以最小的資本支出最大化資產利用率，以滿足不斷增長的採礦數據中心容量的需求，最大化哈希率的總體規模 由我們的軟件平臺支持 Minerplus 為專業客户提供服務，提高運營效率。
 
Minerplus 是我們自主開發的集成智能軟件平臺，提供軟件支持，大幅減少日常維護和礦機升級所需的時間，並大幅減少運維人員。的功能Minerplus 主要包括實時挖掘數據中心和哈希率監控 以及病毒檢測和刪除。Minerplus 實現自採業務的智能化管理，提升雲哈希率和託管服務的產品和服務質量。我們還提供單機版Minerplus 為第三方挖掘數據中心提供服務。
 
防止未經授權或不允許的客户訪問的措施
 
我們已經建立了反洗錢(“AML”)流程、瞭解您的客户(“KYC”)程序和IP地址地理屏蔽措施，以防止美國客户和來自其他司法管轄區的客户未經授權和不允許訪問我們的散列率產品，在這些司法管轄區，我們已經確定了限制提供我們散列率產品的法律或法規。這些措施通常包括以下關鍵步驟：1) 在IP地址和客户身份識別之後，位於古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和克里米亞地區等地區的IP地址將被屏蔽，包括美國在內的大多數其他地區的IP地址將被要求在購買我們的產品和服務之前完成AML和KYC程序；2)根據客户盡職調查過程的結果，來自美國或其他適用司法管轄區的客户將被拒絕購買我們的哈希率產品 ；3)客户的交易和KYC狀態將受到我們的監控和定期審查。
 
有關向美國客户和/或來自可能限制此類產品的其他司法管轄區的客户提供我們的哈希率產品的風險的討論，請參閲標題為“第3.D項-關鍵信息-風險因素-與監管合規和其他法律事項相關的風險-如果我們無法避免向美國客户提供或銷售我們的哈希率共享產品 ”“一節。此外，我們的散列率共享業務可能被視為在提供該業務的其他司法管轄區進行的證券發行。“
 
64
目錄表
人工智能雲服務
 
我們於2024年3月完成了NVIDIA DGX SuperPod H100系統的部署和成功測試，成為亞洲地區第一個提供NVIDIA DGX SuperPod H100服務的雲服務平臺。這項服務為我們的客户提供訪問NVIDIA AI超級計算的權限，以幫助他們加快生成式AI、大型語言模型(LLM)和其他AI工作負載的開發。
 
我們的加密貨幣
 
我們的業務中涉及的加密貨幣和協議
 
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我們的自採收入分別有96.9%、96.1%和98.8%來自比特幣開採。剩餘的採礦收益是由ZCash、Etherum、Dogecoin、Litecoin和其他不太主流的加密貨幣產生的，如下所示：

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
%
    
美元
    
%
    
美元
    
%
  
   
(除百分比外，以千為單位)
  
BTC
    
110,386
      
98.8
      
59,845
      
96.1
      
185,656
      
96.9
  
ZEC
    
454
      
0.4
      
902
      
1.4
      
3,220
      
1.7
  
狗狗
    
371
      
0.4
      
590
      
0.9
      
1,239
      
0.6
  
LTC
    
194
      
0.2
      
248
      
0.4
      
597
      
0.3
  
文件
    
183
      
0.2
      
458
      
0.7
      
129
      
0.1
  
XCH
    
37
      
0.0
      
73
      
0.1
      
165
      
0.1
  
DCR
    
13
      
0.0
      
106
      
0.2
      
54
      
0.0
  
等
    
9
      
0.0
      
4
      
0.0
      
-
      
-
  
BCH
    
9
      
0.0
      
22
      
0.0
      
180
      
0.1
  
CKB
    
9
      
0.0
      
41
      
0.1
      
272
      
0.1
  
Qubic
    
6
      
0.0
      
-
      
-
      
-
      
-
  
HNS
    
5
      
0.0
      
47
      
0.1
      
137
      
0.1
  
埃拉
    
4
      
0.0
      
4
      
0.0
      
-
      
-
  
NMC
    
2
      
0.0
      
11
      
0.0
      
-
      
-
  
SC
    
1
      
0.0
      
-
      
-
      
30
      
0.0
  
ETH
    
-
      
-
      
8
      
0.0
      
14
      
0.0
  
總計
    
111,683
      
100.0
      
62,359
      
100.0
      
191,693
      
100.0
  

93.4%、95.7%和99.1%的雲哈希率截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度收入分別來自訂閲比特幣挖掘的哈希率 計劃。我們已經開始在Filecoin專有的基礎上進行挖掘操作，它採用了POST協議，並在我們的雲哈希率公事。雖然我們打算通過提供涵蓋新加密協議(包括POS、DPO、POST和POC)的挖掘服務來豐富我們的產品和服務組合，但我們尚未確定用於擴展我們業務的加密貨幣類型。
 
與我們的加密貨幣相關的政策和程序
 
我們從自挖掘和加密貨幣應收款中獲得加密貨幣，並通常接受加密貨幣作為客户可用服務的付款 ，例如雲哈希率, 雲託管, 一般託管和會員制託管。我們一般不持有通過商業運營(包括採礦和其他方式)獲得的加密貨幣，並在2023年12月31日之前迅速將其兑換成法定貨幣。截至2021年、2022年和2023年12月31日，我們持有的加密貨幣分別為620萬美元、220萬美元和1540萬美元， 。下表顯示了截至每年年底持有的數字資產的類型和金額：
 
65
目錄表
   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
%
    
美元
    
%
    
美元
    
%
  
   
(除百分比外，以千為單位)
  
BTC
    
6,729
      
43.8
      
208
      
9.6
      
692
      
11.2
  
ETH
    
3,992
      
26.0
      
5
      
0.2
      
13
      
0.2
  
美國農業部
    
3,733
      
24.3
      
162
      
7.4
      
3,904
      
63.1
  
文件
     844
       5.5
       1,692
       77.8
       1,257
       20.3
  
USDC
     34
       0.2
       89
       4.1
       99
       1.6
  
LMR
     13
       0.1
       -
       -
      -
       -
  
LTC
     8
       0.1
       8
       0.4
       5
       0.1
  
BCH
    
7
      
0.0
      
2
      
0.1
      
4
      
0.1
  
狗狗
     5
       0.0
       6
       0.4
       1
       0.0
  
ZEC
    
3
      
0.0
      
1
      
0.0
      
11
      
0.2
  
埃拉
     3
       0.0
       1
       0.0
       -
       -
  
破折號
    
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
  
DCR
    
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
      
2
      
0.0
  
等
    
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
  
ETN
    
-
      
-
      
-
      
-
      
0
*
    
0.0
  
BCHA
    
0
 *
   
0.0
      
-
      
-
      
25
      
0.4
  
CKB
    
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
  
XCH
    
0
*
    
0.0
      
1
      
0.0
      
37
      
0.6
  
NMC
    
0
*
    
0.0
      
0
*
    
0.0
      
-
      
-
  
BSV
     -
       -
       -
       -
       137
       2.2
  
SC
    
-
      
-
      
0
*
    
0.0
      
-
      
-
  
總計
    
15,371
      
100.0
      
2,175
      
100.0
      
6,187
      
100.0
  

*低於500美元但不是零
 
我們一般使用Matrix Finance and Technologies Holding Group及其附屬公司(“Matrixport Group”)提供的服務進行加密貨幣託管。有關這方面的相關程序的更多詳細信息，請參閲下文標題為“-我們的加密貨幣存儲和保管做法”的第 節。
 
在2021年6月30日之前，我們沒有利用我們持有的加密貨幣(包括比特幣)通過借貸、對衝或其他方式產生額外收入，也沒有出於同樣的目的將我們的法定貨幣轉換為加密貨幣。在2021年下半年，我們探索了新的選擇，例如短期加密貨幣貸款和購買使用由我們的法定貨幣轉換的加密貨幣的短期財富管理產品，以及以固定利率直接存款法定貨幣，以優化我們的現金管理週期，併產生更高的現金回報，而不是在我們的經營活動中使用。具體地説，在2021年下半年，我們以8.25%的固定年利率向Matrixport Group借出了3000萬美元的法定貨幣兑換後的短期理財產品，獲得了約70萬美元的利息收入；我們還將法定貨幣兑換為3000萬美元，並從Matrixport Group購買了等額的短期理財產品。該理財產品是Matrixport Group以浮動回報率提供的無擔保USDT基金，我們在2021年下半年從這類產品中獲得了約70萬美元的投資收入。這筆貸款和理財產品都在2021年底前全部贖回和收回。此外，由於我們通常不持有加密貨幣，雖然我們最初收到的收入是加密貨幣，但收到後會立即轉換為法定貨幣。

在截至2022年12月31日的年度內，我們向Matrixport Group提供了總額約1.5億美元的貸款，並獲得了約150萬美元的利息 收入。我們還從Matrixport Group購買了總額約1.5億美元的理財產品，並獲得了約30萬美元的回報。截至2022年12月31日，貸款和理財產品均已全部收回和贖回。到目前為止，我們還沒有直接或間接地被禁止贖回或撤回加密資產。截至2022年12月31日，我們所有的加密貨幣貸款和加密貨幣財富管理產品已全部贖回，我們預計在可預見的未來不會積極參與此類活動。
 
截至本年度報告日期，我們沒有向Matrixport Group提供任何未償還的加密貨幣貸款，也沒有從Matrixport Group購買的任何未償還理財產品或其他產品。此前從Matrixport Group購買的所有貸款或理財產品已於2022年12月31日前全部收回或贖回。此後，我們沒有向Matrixport 集團提供任何貸款或購買任何理財產品。鑑於最近普遍缺乏有關基於數字資產的產品的監管規定，我們預計在可預見的未來不會與Matrixport 集團或以其他方式簽訂任何基於數字資產的貸款或理財產品。
 
66
目錄表
我們對未來通過利用我們的加密貨幣和法定貨幣創造額外收入的更多選擇持開放態度；然而，我們根據現金的使用情況來優先考慮我們的經營活動，並將確保我們的現金、短期投資和與我們的主營業務相關的加密貨幣處置的預期收益將足以滿足我們目前和預期的營運資本需求 和至少從本年度報告日期起的未來18個月的資本支出。我們預計在可預見的未來不會從事密碼借貸或投資活動。我們密切監控我們的投資，並通過在我們的運營策略中包括僅投資於穩健的財富管理產品的要求，來限制我們的投資風險敞口。
 
我們將評估我們投資組合中的每項數字資產，或我們建議在未來持有或收購的每項數字資產，以確定它是否可能被視為《證券法》第 2(A)(1)節定義的證券及其後果，並諮詢當時適用的外部法律顧問。我們將在相關案例法的基礎上，運用美國最高法院建立的框架， 考慮美國證券交易委員會及其工作人員的相關指導，包括美國證券交易委員會創新與金融科技戰略中心發佈的《美國證券交易委員會數字資產投資合同分析框架》。在持有或收購任何數字資產之前，我們將進行有關數字資產的慣例盡職調查，以便收集做出此類決定所需的事實。
 
然而，我們為確定某些數字資產是否是“證券”而採用的這種框架涉及我們基於風險的判斷，而不是基於對任何監管機構具有約束力的法律標準或決定 ，因此固有地與許多風險相關聯。截至本年報發佈之日，除部分中央下發的數字資產收到美國證券交易委員會工作人員的“不作為”函外，比特幣和以太是美國證券交易委員會高層公開表態的唯一不太可能被視為證券的數字資產。然而，此類聲明不是美國證券交易委員會的官方政策聲明，僅反映演講者的觀點，對美國證券交易委員會或任何其他機構或法院沒有約束力，不能推廣到任何其他數字資產。管理當局的更迭或新美國證券交易委員會專員的任命 可能會對美國證券交易委員會及其工作人員的觀點產生重大影響。
 
因此，特定數字資產在任何相關司法管轄區作為“安全”的地位受到高度不確定性的影響，如果監管機構不同意我們對數字資產的描述，我們可能會受到監管審查、調查、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。當前和未來的立法和美國證券交易委員會規則制定以及其他監管動態，包括監管機構發佈的解釋，可能會影響出於分類和清算目的而看待或處理比特幣或其他加密貨幣的方式。特別是，美國證券交易委員會規則制定或解釋要求登記所有交易，不得將比特幣和其他加密貨幣排除在“安全”定義之外，除非有其他豁免，包括在所有者之間使用比特幣或其他加密貨幣進行交易，並要求將交易平臺註冊為“交易所”。然後，數字資產很可能很難或不可能通過非安全數字資產使用的相同渠道在美國進行交易、清算或託管，這除了對數字資產的交易價值產生實質性和不利影響外，還可能導致大幅波動，並顯著影響其流動性和市場參與者將數字資產轉換為美元的能力。
 
關於相關風險的更全面討論，請參閲題為“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與加密貨幣有關的風險-沒有一個統一的原則來規範加密貨幣的監管地位，也沒有一個統一的原則來規範加密貨幣在任何特定情況下是否是證券。一個或多個國家/地區的監管變更或行動可能會改變對我們的投資性質，或 限制比特幣等加密貨幣的使用，從而對我們的業務、前景或運營產生不利影響“和”第3項.關鍵信息-D.風險因素-與加密貨幣相關的風險-如果根據1940年修訂的《投資公司法》我們被視為 ‘投資公司’，適用的限制可能會使我們不切實際地繼續我們預期的業務，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
 
67
目錄表
我們的加密貨幣存儲和託管實踐
 
於截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度內，我們的加密貨幣基本上全部由Matrixport Group託管，而我們於出售當日按現貨價格 出售的加密貨幣主要出售予關聯方Matrixport Group。在我們從BitMain Technologies Holding Company(統稱為“Bitmain”)分離後，我們於2021年2月10日通過我們的子公司與Matrixport Group簽訂了兩項託管協議，根據協議，吾等指定Matrixport Group(I)為Matrixport Group代表我們持有的加密貨幣存款設立託管賬户，以及(Ii)擔任交付到我們託管賬户下指定區塊鏈地址的加密貨幣的託管人。有關更多信息，請參閲標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素-如果我們持有的加密貨幣因第三方加密貨幣託管服務而丟失、被盜或銷燬，或者如果我們無法贖回或提取其在加密借貸或投資活動中投資的加密貨幣，我們可能沒有足夠的追回來源”一節。這類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們在Matrixport Group中的託管帳户受用户名、密碼和硬件令牌保護。我們可以通過Matrixport 集團的託管系統查看託管賬户中的資產和相關轉移。我們可以通過託管賬户接收、提取和處置加密貨幣。每一次取款請求都要經過我們指定的人員核實，如果取款達到一定的限額，則通過Matrixport Group應用的額外核實程序，包括致電單獨指定的人或要求額外的書面確認。我們注意到Matrixport Group提供強大的安全基礎設施，旨在保護其託管客户免受密碼欺詐。私鑰的生成和存儲以及交易簽名都在硬件安全模塊(HSM)中進行加密，這些模塊提供篡改證據、防篡改和 篡改響應功能，以保護私鑰，並確保Matrixport Group的員工或任何人都無法訪問私鑰的純文本。在極端情況下，可以通過Matrixport Group的DISASTER 恢復措施恢復私鑰。私鑰已經被分割成八個部分，將存儲在加密的硬盤中，然後保存在不同銀行的物理保險箱中。只有Matrixport Group的特定 合格員工才能訪問這些分片，這些員工必須事先獲得許可，並必須遵循“職責分離和最少知情原則”，根據該原則，這些員工有權恢復私鑰，但無權從客户的指定賬户觸發 取款功能。所有加密交易都將由Matrixport Group的中央安全系統進行監控。如果發現異常交易，將實時向相關客户發出警報以進行交易驗證。
 
所有資產的提取和轉移均應得到適用的法律法規和Matrixport集團的內部政策和程序的允許。Matrixport Group有義務根據適用法律保存或安排保存關於任何託管賬户和資產的準確賬簿和記錄。我們可以通過Matrixport Group的託管系統獲得資產報表以及資產收支分類賬。根據託管協議，我們有義務向Matrixport支付託管美元加密貨幣價值的百分比託管費、協商的月度管理費和 取款費用(如果適用)。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，吾等分別向Matrixport Group招致約30萬美元、40萬美元及0.2萬美元的服務費，主要包括託管費用。
 
我們的礦業數據中心
 
截至2024年2月29日，我們已經在美國建立並運營了三個礦業數據中心，其中兩個在挪威，一個在不丹，總髮電量為895兆瓦。我們已開始擴展我們現有的採礦數據中心，並預計此後可獲得1,970兆瓦的總髮電量。截至2024年2月29日，我們正在使用、在建和正在建設的採礦數據中心的位置如下圖所示。
68
目錄表
graphic


(1)
“在建”包括已簽訂合同或談判但尚未積極建設的500兆瓦電力供應。
 

 •
德克薩斯礦業數據中心。我們位於德克薩斯州羅克代爾的礦業數據中心於2019年2月投入運營，截至2024年2月29日，已投入使用的電力容量為563兆瓦，在建電力容量為179兆瓦。
 

 •
挪威礦業數據中心。我們位於挪威弗雷納市(莫爾德礦業數據中心)和泰達爾市(泰達爾礦業數據中心)的礦業數據中心於2019年12月開始運營，截至2024年2月29日已投入使用，裝機容量為134兆瓦。
 

 •
田納西州礦業數據中心。我們位於田納西州諾克斯維爾的礦業數據中心於2020年5月投入運營，截至2024年2月29日在用電力裝機容量為86兆瓦。
 

 •
華盛頓礦業數據中心。我們位於華盛頓州龐伯恩的礦業數據中心於2018年5月投入運營，截至2024年2月29日已投入使用，裝機容量為13兆瓦。
 

 •
不丹礦業數據中心。我們位於不丹Gedu的礦業數據中心於2023年第三季度投入運營，截至2024年2月29日在用電力容量為100兆瓦。
 
我們在全球電力供應領域積累了知識和專業知識，這使我們能夠選擇合適的地點來建設採礦數據中心。截至2024年2月29日，我們在挪威泰達爾的採礦設施的175兆瓦浸沒冷卻數據中心正在建設中，擴建預計將於2025年年中完成。我們還開始在美國俄亥俄州建設221兆瓦的數據中心的土地準備工作，預計建設工作將於2025年完成。我們預計將從不丹提供500兆瓦的電力供應。我們還在探索其他地點來建設我們的採礦數據中心，最初的重點是北美、北歐、中亞和東南亞。
 
與我們的挖掘數據中心相關的協議
 
德克薩斯州羅克代爾礦業數據中心的租賃協議
 
69
目錄表
2018年6月，我們的子公司Dory Creek，LLC(前身為比特主公司‘S子公司)與美國鋁業美國公司(以下簡稱美鋁)簽訂了租賃協議，該協議經日期為2018年10月18日的《租賃第一修正案》、日期為2019年5月1日的《租賃第二修正案》、日期為2021年5月11日的《租賃第三修正案》、《租賃第四修正案》(日期為2021年5月11日)、《租賃第五修正案》(日期為2021年9月15日)和《租賃第六修正案》(日期為10月25日)修訂。2021年(“德克薩斯租賃協議”)，根據該協議，吾等租賃土地、若干建築物及土地上的改善設施、美國鋁業部分電力輸送網絡(“雙關”)及使用德克薩斯州Rockdale的若干公共區域以營運區塊鏈數據處理軟件及硬件中心(“數據中心”)的非獨家權利，以及與數據中心相關的辦公用途及技術維修設施。美國鋁業 向我們出售並向我們轉讓特定雙關電源電路及其相關下游組件的100%所有權權益，但受某些電力輸送限制的限制。在德克薩斯租賃協議終止後，我們在雙關語中的權益和所有權將恢復給美國鋁業。我們可以選擇將本租約的期限連續延長兩次，每五年一次(每次延長一次“延期期限”)。如果適用，在延長期限內的每一年1月1日，年固定租金應增加2.5%或CPI變動的百分比，在上一年的第一個月至第十一個月之間的任何一年不超過5%。
 
德州租賃協議其後由美國鋁業轉讓予SLR Property I，LP(“SLR”)，Dory Creek，LLC與其訂立第七項租賃修訂，據此吾等租賃 若干建築物及出入地方作倉庫/倉庫用途(“倉儲物業”，德克薩斯租賃協議下的物業，但倉儲物業除外，“剩餘物業”)。吾等與倉儲物業的租約(“倉儲物業租賃”)將於2025年12月31日或剩餘物業租賃期滿或終止之日(“倉儲物業初步租期”)自動屆滿。倘若剩餘物業租賃在倉儲物業初始年期屆滿後仍然有效 ，吾等可選擇將倉儲物業租賃續期一個連續期間(“第一個倉儲物業續期”)至2030年12月31日或剩餘物業租賃期滿或終止之日期(以較早者為準)。倘若剩餘物業租賃於第一個倉儲物業續期期滿後仍然有效，吾等可選擇將倉儲物業租賃續期 至2035年12月31日或剩餘物業租賃到期或終止之日(以較早者為準)。
 
挪威弗雷納市莫爾德礦業數據中心土地租賃協議
 
於2019年11月，吾等透過挪威Hash Technologies AS(吾等附屬公司)與挪威Hash Technologies AS訂立土地租賃協議，經日期為2020年12月6日的土地租賃協議第1號附錄 、日期為2021年3月22日的土地租賃協議附錄第2號(“Molde Lease附錄2”)及日期為2021年3月22日的土地租賃協議第3號附錄(統稱為“Molde 租賃附錄1”)(統稱為，莫爾德租賃協議“)，根據該協議，我們租用位於挪威埃爾內斯維根1,6440的土地，以支持我們的莫爾德採礦數據中心的67兆瓦裝機容量。對於附錄1中規定的現有30兆瓦，地租是根據數據中心的裝機容量計算的，2021年1月1日之前的單價為每千瓦0.01挪威克朗，2021年1月1日起為每千瓦0.02挪威克朗。對於Molde Lease附錄2中指定的後續37兆瓦的擴建和Molde Lease附錄3中提及的未來潛在擴建，地租按月開具發票，包括月租1和月租2。月租1是根據數據中心容量 計算的，固定單價為每千瓦時0.0060挪威克朗。月租2按浮動單價計算，並根據Molde和Tydal採礦數據中心的總產能(不包括Molde Lease附錄1中規定的現有30兆瓦)向下調整總能源使用量。數據中心容量能耗大於30 MW且小於107 MW、大於等於107 MW且小於247 MW、大於或等於247 MW且大於或等於427 MW時，月租2浮動單價分別為每千瓦時NOK0.014、NOK0.012、NOK0.008、NOK0.004。相關礦用數據中心擴建完成並交付給我司，上電前驗收合格，電網公司完成相應的132-22KV變壓器升級改造後，將開具相應擴建用地的發票。Molde 租賃協議的期限為2019年12月1日至2029年12月31日，在期限內可續期。
 
挪威泰達爾市泰德爾礦業數據中心土地租賃協議
 
70
目錄表
於2021年4月，吾等透過我們的附屬公司挪威哈希技術有限公司與泰德爾數據中心AS訂立土地租賃協議(“泰德爾租賃協議”)，據此，吾等租用位於挪威泰達爾Kirkvollen Industriomrède，7590 Tydal的土地，以支持我們的泰達爾採礦數據中心。土地租賃將在相關礦山數據中心擴建完成並交付給我們時開具發票，擴建項目在上電前通過 檢查，電網公司完成相應的132-22KV變壓器升級。地租由月租1和月租2兩部分組成，月租1根據數據中心容量 計算，固定單價為每千瓦時0.0060挪威克朗。月租2根據Molde Lease附錄3計算。請參閲上文題為“-挪威弗雷納市Molde礦業數據中心的土地租賃協議”一節。 Tydal租賃協議的期限為2021年4月1日至2031年3月31日，在期限內可續期。
 
田納西州諾克斯維爾礦業數據中心的商業買賣協議
 
2018年2月，Bitmain Inc.與FKA Cornell Dublilier的Kemet鋁箔製造有限公司簽訂了商業買賣協議，據此，Bitmain Inc.以360萬美元的代價，向Kemet Follow製造有限責任公司，FKA Cornell Dublilier，FKA Cornell Dublilier購買了一塊約9.88英畝的土地，並改善了一棟77,678平方英尺的工業建築，連同所有固定裝置、環境美化、改善和附屬設施，位於田納西州諾克斯維爾的510S.National Drive，37914。2018年3月20日，Bitmain Inc.將上述軌道土地的放棄索償契據轉讓給我們的子公司Carpenter Creek LLC，代價是一美元的金額和其他善意和有價值的考慮。
 
華盛頓州龐伯恩礦業數據中心的空置土地買賣協議
 
於2017年8月，吾等透過其附屬公司Ant Creek，LLC與Blackhawk Development Inc.訂立空置土地買賣協議，據此，吾等以40萬美元代價，向Blackhawk Development Inc.購買位於華盛頓州East Weatchee Parcel 93700000002的BLA的一幅3英畝土地。我們使用這塊土地支持我們位於華盛頓州龐伯恩的礦業數據中心的運營。
 
不丹礦業數據中心租賃協議
 
於2023年8月，吾等透過吾等的附屬公司Bitdeer Gedu Private Limited與Druk Holding and Investments Limited(“DHI”)訂立土地租賃協議，據此，DHI轉讓及租賃位於不丹Gedu的土地的獨家使用權，以建設、發展、營運及維護我們於不丹的加密貨幣礦場。
 
俄亥俄州礦業數據中心物業購買協議
 
於2023年8月，吾等透過我們的附屬公司White Tail Creek，LLC(“While Tail Creek”)與B&D Power Solutions，LLC訂立銷售合同(“銷售合同”)，據此，B&D同意出售及轉讓銷售合同所載若干物業，包括但不限於位於俄亥俄州斯塔克縣的土地，連同所有改善及相關權益，以及 某些個人物業，總購買價為160萬美元，將於成交時支付。
 
能量
 
我們已經並將繼續進行重大投資，與當地電力專家和電力企業建立牢固的夥伴關係。通過這些合作伙伴關係，我們將截至2023年12月31日的年度礦業數據中心的平均電力成本降至38美元/兆瓦時。我們與電力供應商簽訂了電力供應協議，以確保我們在德克薩斯州羅克代爾和挪威的採礦數據中心的低電力成本。
 
我們認為環境保護至關重要，並已在我們的業務運營中採取措施，特別是採礦數據中心，以確保我們遵守美國、挪威和其他適用司法管轄區的所有適用法律和法規。我們的哈希率擴展策略是節能的。我們不斷監控我們的礦機的運行情況，並定期將舊礦機更換為新型號，以優化能源效率。因此，我們成功地將平均能耗從2021年12月31日的39.2j/T降低到2022年12月31日的36.5j/T，並進一步降低到2023年12月31日的31.7j/T。通過對全球電力供應市場多年的經驗和深入的洞察，我們能夠發現既具成本效益又環保的優秀採礦建設資源。
 
71
目錄表
我們堅持環境、社會和治理(ESG)的高標準，努力不斷提高無碳能源發電的比例。截至2023年12月31日，我們的無碳電力供應比例達到約62%，預計在完成所有正在建設的採礦數據中心後，將保持在69%左右。此處使用的無碳電源比率代表我們數據中心的無碳電力供應的加權平均比率，其中加權每個數據中心的電力容量。更具體地説，它的計算方法是：(X)將我們每個數據中心的無碳電力供應倍數除以(Y)所有數據中心貢獻的總電力容量。
 
根據相關地方當局或供應商提供的關於電力供應能源結構的最新統計數據，截至2023年12月31日，(I)我們位於華盛頓州龐伯恩的採礦數據中心的電力供應是100%無碳的，幾乎完全由水電資源支持，(Ii)我們位於挪威莫爾德和泰德爾的礦業數據中心的電力供應是100%無碳的，主要由風能和水力發電資源支持，(Iii)我們位於德克薩斯州羅克代爾的礦業數據中心的電力供應約為46%無碳，我們位於田納西州諾克斯維爾的礦業數據中心的電力供應由清潔能源(如風能、核能、太陽能和水力發電)以及傳統能源(如天然氣和煤炭)提供支持，(Iv)我們位於田納西州諾克斯維爾的礦業數據中心的電力供應約為60%無碳，由清潔能源(如清潔能源、水力發電和太陽能)以及傳統能源(如清潔燃燒的天然氣機組)提供支持，以及(V)我們位於不丹格杜的礦業數據中心的電力供應是100%無碳的，幾乎完全由水力發電資源支持。為了進一步提高我們的無碳電源的比率，我們打算聘請碳抵消戰略顧問為我們在德克薩斯州的礦業數據中心制定碳排放抵消計劃。
 
銷售和市場營銷
 
在歷史上，我們通過提供高質量的產品和服務來吸引和留住客户，而不是嚴重依賴線上或線下廣告活動來促進我們產品和服務的銷售。我們的產品和服務的質量體現在100%的連續哈希率和最低的客户投訴。
 
技術
 
我們保持在技術發展的前沿，並建立了卓越的研發能力。我們受益於我們在研發方面的持續投資，以及我們強大且不斷擴大的研發人才庫。我們的核心技術團隊在加密貨幣行業的主要市場參與者中平均擁有八年以上的經驗。我們已獲得專利以支持支撐我們運營的關鍵技術。
 
我們的技術能力推動了我們業務的差異化。特別是，以下技術使我們能夠不斷提高自我挖掘效率，提供差異化和優質的產品和服務，並將對環境的影響降至最低。
 

 •
散列率切片。我們通過首先將哈希率劃分為“時間片”來為我們的客户提供哈希率的訂閲量， 每個時間片包含一定數量的計算。通過哈希率切片，通過算法將哈希率劃分為時間片，而不是人工幹預，然後提交給多個挖掘池 賬户，以支持多個用户。我們能夠生成1th/S的最小哈希率單位，使我們能夠準確動態地調整哈希率分配，並自動優化運營指標，以最大限度地減少雲哈希率下哈希率供應的量子波動。
 
72
目錄表

 •
散列率調度。通過Hash Rate 調度，實現了Hash Rate在不同礦機之間的重新部署。當一臺機器發生故障時，可以即時調度來自其他礦機的哈希率，以確保哈希率供應的定時穩定性。因此，我們可以在雲環境下保持100%的哈希率在線。 哈希率。
 

 •
實時監控。Minerplus 支持對位於不同地點、不同規模的採礦數據中心的不同品牌、不同型號的礦機進行高效、持續的監控、自動化運維和數據分析。我們開發了一個高效的監控模型，採用了以下程序預測.特徵分析.數據處理.逆運算，它能夠準確識別並快速掃描監控對象，並實時返回礦機的運行數據。
 

 •
清潔能源。我們採取了各種措施來提高清潔能源的比例，以支持我們的採礦數據中心的運營。截至2023年12月31日，我們的非碳能源供應率約為62%。我們的研發團隊已經開始了使用太陽能為我們的採礦數據中心提供支持的可行性評估。我們亦已作出相當大的努力，儘量減少對當地環境的影響。例如，當我們在田納西州和德克薩斯州建設採礦數據中心時，我們沒有在地面上建造新的工廠，而是在現場翻新了廢棄的或廢棄的工廠。有關更多詳細信息，請參閲上面標題為“-能源”的部分。
 
競爭
 
對於我們的自採業務，我們與世界各地的採礦業務展開競爭。我們根據我們的採礦機器總數、採礦難度和採礦效率來競爭解決新的區塊。我們還競相獲得新的採礦機器，獲得採礦設施和採礦作業的最佳位置，獲得電力，開發或獲得新技術，並籌集資金。
 
對於我們的哈希率共享業務線，我們在哈希率供應的數量和質量上進行競爭，這取決於我們的挖掘數據中心資源、我們的 台礦機總數、我們讓第三方哈希率供應商參與的能力以及我們獲得維護哈希率供應穩定性的技術。雖然我們面臨來自FROGBT等哈希率供應商的競爭，但我們也尋求與這些第三方哈希率供應商合作，並通過將他們介紹到我們的哈希率市場並將他們與我們的哈希率用户聯繫起來來建立協同生成關係。我們與其他市場參與者一起，在我們的哈希率市場上提供多樣化和高質量的哈希率產品，促進我們用户羣的增長，第三方哈希率供應商和我們自己都可以享受到蓬勃發展的哈希率市場帶來的更快的現金回報。
 
對於我們的託管服務，我們在全球範圍內與其他託管業務競爭。我們的競爭力取決於我們提供託管空間和電源的能力、我們的部署、管理和運營能力、我們向客户提供的服務的價值、採礦設備和技術的可用性等。我們在雲託管下的創新計算和託管服務“團購”模式為我們提供了明顯的 優勢。我們在礦業數據中心的部署和運營以及礦機管理方面也享有先發優勢。
 
我們在競爭激烈的加密貨幣開採和相關服務行業開展業務。我們的競爭對手包括Argo BlockChain PLC、Bit Digital，Inc.、比特幣投資信託基金、Bitfarm Technologies Ltd.、BlockChain Industries，Inc.、Cipher Mining Inc.、Coinbase，Inc.、Digihost International，Inc.、DMG BlockChain Solutions Inc.、DPW Holdings，Inc.、HashChain Technology，Inc.、Have BlockChain Technologies Inc.、Greenidge、Hut 8 Mining Corp.、Layer1 Technologies，Inc.、Marathon Digital Holdings，Inc.、MGT Capital Investments，Inc.、Northern Data AG、Overstock.com Inc.、Riot BlockChain，Inc.我們的許多競爭對手都是全球知名的公司，我們面臨的競爭對手比我們更大，在規模經濟、財務和其他資源方面比我們更有優勢。我們的一些競爭對手可能也擁有比我們更強大的品牌、更多的資金來源、更長的歷史、與供應商或客户更長的關係以及比我們更多的資源。此外，這些競爭對手可能能夠更快、更有效地適應行業的變化。因此，我們 預計我們市場的競爭將繼續激烈。
 
73
目錄表
知識產權
 
截至2023年12月31日，我們擁有註冊專利13項，註冊著作權11項，註冊商標252件，註冊域名233個。我們還在申請9項註冊專利。保護我們的知識產權和世界各地的所有相應權利，包括我們的商標、服務標誌、商業外觀、徽標、商號、域名、商譽、專利、版權、 作者的作品(無論是否可享有版權)、軟件和商業祕密、技術訣竅、專有和其他機密信息，以及與上述任何內容相關的所有申請、註冊、續訂、延期、改進和改進，對於我們業務的成功至關重要。我們尋求通過向各種專利、商標和其他政府部門提交申請，並依靠美國和國際上適用的法律法規以及各種行政程序來保護我們的知識產權。我們經常與我們的員工和承包商簽訂保密、發明披露和分配協議，並與我們開展業務的外部各方 簽訂保密協議，以控制對我們專有信息的訪問、使用和披露。
 
季節性
 
我們的哈希率水平通常在夏季略低，因為温度會影響礦機在哈希率生成方面的性能。
 
政府監管
 
由於加密貨幣的歷史相對較短，以及它們作為一種新的資產類別的出現，政府對區塊鏈和加密貨幣的監管正在不斷演變，美國和國內監管機構表達了越來越多的興趣。例如，美國司法部網絡數字工作組在2020年10月發佈了一份題為《加密貨幣：執法框架》的報告，詳細闡述了司法部對加密貨幣的看法，以及司法部可用來應對加密貨幣威脅的工具。2021年3月，美國證券交易委員會主席候選人表示，需要保護投資者，同時推動加密貨幣領域的創新。
 
美國聯邦政府通過其機構和監管機構，以及其他國家的類似實體和跨國組織，如歐盟，正在積極考慮對區塊鏈和加密貨幣的政府監管。州和地方法規也可能適用於我們的活動以及我們將來可能參加的其他活動。其他政府或半政府監管機構也表示有興趣監管或調查從事區塊鏈或加密貨幣業務的公司。例如，美國證券交易委員會在規範公開發行 專有硬幣(即所謂的首次發行硬幣)方面發揮了積極作用，並就某些加密貨幣的證券地位發表聲明並正式發佈，受美國證券交易委員會監管。
 
聯邦、州、地方或外國政府或任何自律機構的任何監管變化對我們的影響無法預測，但此類變化可能是 重大的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們不知道在美國存在對比特幣或以太開採不利的重大不利政府或監管行動，但不能保證未來的監管或不利行動不會發生，也不能保證以不利於我們業務的方式解釋現有法規。
 
此外，不同的外國司法管轄區已經或可能通過影響加密貨幣、加密貨幣網絡及其用户和參與者的法律、法規或指令。此類法律、法規或指令可能與美國的法律、法規或指令相沖突，可能會對美國以外的用户、商家和服務提供商接受加密貨幣產生負面影響，因此可能會阻礙加密貨幣的發展。一些東歐和亞洲國家目前對加密貨幣採取了更嚴格的立場，因此降低了加密貨幣使用的擴展速度，以及這些國家中每個國家的加密貨幣交易處理。目前，我們不相信任何美國或州監管機構在比特幣的生產、銷售和用作交易媒介方面採取了任何對我們的主要加密貨幣比特幣不利的行動或立場；然而，未來對現有法規或全新法規的更改可能會對我們的業務產生影響，目前我們無法以任何合理的可靠性程度進行預測。
 
74
目錄表
隨着監管和法律環境的演變，我們可能會受到新法律的約束，比如美國證券交易委員會和其他機構的進一步監管，這可能會影響我們的採礦和其他活動。
 
C.
組織結構
 
完成業務合併後，Bitdeer和BSGA成為本公司的全資子公司。下圖描述了截至本協議之日的公司簡化組織結構。這些子公司也列於本年度報告附件8.1。
 
   
持有的所有權權益的百分比
名稱*
管轄權
比特迪爾科技集團
比特科技控股公司
開曼羣島
100%
STRAITDEER PTE.LTD.
新加坡
100%
鋭化科技有限公司
英屬維爾京羣島
100%
比特迪爾科技有限公司
香港
100%
比特鹿荷蘭公司
荷蘭
100%
比特鹿挪威作為
挪威
100%
挪威哈希技術AS
挪威
100%
比特迪爾公司
美利堅合眾國
100%
比特設備(加拿大)有限公司
加拿大
100%
卡彭特克里克。有限責任公司
美利堅合眾國
100%
螞蟻克里克，有限責任公司
美利堅合眾國
100%
多利克里克，有限責任公司
美利堅合眾國
100%
Z ENGINEER，LLC
美利堅合眾國
100%
比特鹿銷售(美國)有限公司
美利堅合眾國
100%
Asia Freeport Holdings Pte.公司
新加坡
100%
Le Freeport Real Estate公司
新加坡
100%
Le Freeport管理公司公司
新加坡
100%
新浦科技有限公司
英屬維爾京羣島
100%
Toshammer Technology Hong Kong Limited
香港
100%
深圳市比迪爾設備有限公司
英屬維爾京羣島
100%
Bitdeer Gedu私人有限公司
不丹
100%
Bitdeer Semiconductor Technology公司
新加坡
100%

*
本公司的其他附屬公司，包括本公司附屬公司，已被略去，因為總的來説，截至本年報日期，該等附屬公司將不會是S-X法規第1-02(W)條所界定的“重要附屬公司”。
 
D.
財產、廠房和設備
 
我們的主要執行辦公室位於#09-03/04，Aperia Tower 1，8 Kallang Avenue，新加坡339509，我們在那裏租賃了一個約440平方米的設施。這個設施容納了我們的行政總部和研發中心。我們相信，我們現有的設施是適當和足夠的，足以滿足我們目前的需要。如果我們在增加員工的同時需要增加新設施或擴展現有設施，我們相信將有合適的額外空間來容納我們業務的任何此類擴展。有關我們的挖掘數據中心，請參閲標題為“項目4.關於公司的信息--B.業務概述--我們的挖掘數據中心”一節。
 
項目4A。
未解決的員工意見
 
沒有。
 
75
目錄表
第五項。
經營和財務回顧與展望
 
A.
經營業績
 
您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關説明。本討論包含前瞻性陳述，涉及有關我們的業務和運營的風險和不確定性。由於各種因素，包括我們在“第3項.關鍵信息-D.風險因素”和本年度報告其他部分描述的因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
 
最新發展動態
 
最近影響我們業務的事件如下：
 
業務合併
 
我們於2023年4月13日完成了業務合併。我們的A類普通股於2023年4月14日在納斯達克開始交易，代碼為“BTDR”。
 
承諾股權融資
 
於2023年8月8日，吾等與B.萊利信安資本二期訂立股權融資購買協議及股權融資登記權利協議。根據股權融資購買協議，吾等有權在股權融資購買協議期限內不時向B.萊利信安資本二期出售最多150,000,000美元的A類普通股，但須受股權融資購買協議所載的若干限制及條件所規限。根據股權融資購買協議出售我們的A類普通股及出售任何股份的時間完全由吾等選擇，而吾等並無責任根據股權融資購買協議向B.萊利信安資本二期出售任何證券。
 
吾等根據股權融資購買協議選擇出售予B.萊利信安資本II的A類普通股的每股收購價(如有)將參考股權融資購買協議所界定的A類普通股的成交量加權平均價格(“VWAP”)減去該購買估值期間(定義見股權融資購買協議)的固定3%折扣而釐定。
 
根據股權融資購買協議向本公司出售的淨收益將取決於我們向B.Riley主體資本II出售股票的頻率和價格。見 “第3.D.項-風險因素-未來出售或未來出售大量普通股的可能性可能壓低此類證券的價格。”
 
截至本年度報告日期，我們已根據股權融資購買協議向B.萊利信安資本II出售了6,738,555股A類普通股。
 
《股權融資購買協議》和《股權融資登記權協議》載有各方當事人的慣常陳述、擔保、條件和賠償義務。上述股權融資購買協議及股權融資登記權協議的描述並不完整，並受該等協議全文的規限， 在此分別引用本年報的附件4.28及4.29。
 
在市場發行時
 
於2024年3月18日，吾等與B.Riley Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald&Co.、Needham&Company、LLC、Roth Capital Partners，LLC、StockBlock Securities LLC及Rosenblatt Securities Inc.(統稱為“銷售代理”)訂立市場發行銷售協議，據此，吾等可不時透過 或作為代理或委託人向銷售代理髮售A類普通股，總髮行價最高可達250,000,000美元。我們無法預測根據該協議我們將出售的A類普通股的實際數量(如果有的話)，或該等出售產生的實際毛收入。
 
76
目錄表
截至本年度報告日期，我們尚未向銷售代理提供或出售任何A類普通股。
 
關鍵績效指標
 
我們定期審查多個指標，包括下面列出的關鍵指標，以評估我們的業務和業績。
 
哈希率
 
我們相信哈希率是評估我們業務實力的重要指標。哈希率是用於挖掘和處理比特幣等PoW區塊鏈上的交易的計算能力的衡量標準，表示每秒可以執行的計算次數。加密貨幣挖掘是一個競爭過程，因為只有通過無數次 計算解決特定挖掘難題的第一個礦工才能獲得挖掘獎勵。因此，對於特定的加密貨幣，我們擁有的散列率佔整個網絡散列率的百分比越高，我們在解析網絡區塊鏈上的區塊的可能性就越高，因此獲得加密貨幣獎勵的成功機會就越大。我們在EH/S中計算並報告我們的哈希率。一個Exahash等於每秒一千萬億分之一個哈希數。截至2024年2月29日，我們擁有8.4EH/S的專有哈希率。
 
電力容量
 
鑑於加密貨幣開採的能源密集型性質，電力能力是評估我們的業務和運營的另一個關鍵指標。加密貨幣挖掘是通過 密集計算進行的，這種計算中使用的哈希率的生成需要大量的電力。因此，我們業務的增長，如通過Cloud Hash Rate進行自挖掘和哈希率銷售，依賴於 可持續且不斷增加的大量電力供應，而這一點目前由我們的礦業數據中心提供支持。截至2024年2月29日，我們的發電量為895兆瓦。
 
電費
 
由於我們的業務運營消耗大量電力，操作礦機的電力成本佔我們總收入成本的很大一部分，我們努力通過在全球建立採礦數據中心來保持我們在全球電力成本曲線上的領先地位，在那裏低電力成本支持穩定的運營。因此，我們認為電費是我們業務績效的關鍵指標 。我們領先的礦業數據中心使我們在截至2023年12月31日的一年中，我們的礦業數據中心的平均電力成本達到38美元/兆瓦時。
 
非國際財務報告準則財務衡量標準
 
在評估我們的業務時，我們考慮並使用非IFRS衡量標準、調整後的EBITDA和調整後的利潤/(虧損)，作為審查和評估我們的經營業績的補充措施。我們將調整後的EBITDA定義為利息、税項、折舊及攤銷前的收益，並進一步調整以剔除IFRS 2中的上市費和基於股份的支付費用，將調整後的利潤/(虧損)定義為調整後的利潤/(虧損)，以排除IFRS 2中的上市費和基於股份的支付費用。我們提出這些非IFRS財務指標是因為我們的管理層使用這些非IFRS財務指標來評估我們的經營業績和制定業務計劃。我們還相信，使用這些非國際財務報告準則衡量標準將有助於投資者對我們的經營業績進行評估。這些措施不一定與其他公司使用的類似名稱的措施相媲美。因此，您不應將這些措施與我們根據國際財務報告準則確定的期間的利潤/(虧損)分開考慮，或將其作為分析的替代。
 
77
目錄表
我們通過將這些非IFRS財務指標與最近的IFRS績效指標進行協調來彌補這些限制，所有這些指標在評估我們的業績時都應被考慮。 我們鼓勵您全面審查我們的財務信息，而不是依賴於單一的財務指標。
 
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的相關期間的利潤/(虧損)與調整後EBITDA和調整後利潤的對賬。
 
   
截至十二月三十一日止的年度
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
美元
    
美元
  
   
(單位：千)
  
調整後的EBITDA
                  
本年度利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
添加：
                        
折舊及攤銷
    
75,541
      
66,424
      
63,055
  
所得税（福利）/費用
    
5,685
      
(4,400
)
    
48,246
  
利息（收入）/支出淨額
    
(2,872
)
    
912
      
(504
)
上市費
    
33,151
      
-
      
-
  
基於股份的支付費用
    
45,488
      
90,648
      
88,355
  
調整後的EBITDA
    
100,337
      
93,218
      
281,795
  
調整溢利
                        
本年度利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
添加：
                        
上市費
    
33,151
      
-
      
-
  
基於股份的支付費用
    
45,488
      
90,648
      
88,355
  
調整後利潤
    
21,983
      
30,282
      
170,998
  

影響我們經營業績的主要因素
 
以下因素是已經並將繼續影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的主要因素。
 
比特幣的價格和波動性
 
我們從加密貨幣(主要是比特幣)的自我挖掘中獲得並預計將繼續獲得很大一部分收入。因此，我們從這一業務中創造收入的能力 直接受到比特幣市場價格的影響。比特幣的價格也可能會影響我們礦機的使用。我們的自採業務只要對我們繼續運營我們的採礦機 是經濟有利的，就能實現盈虧平衡，這基本上是在礦機產生正現金流的情況下(即，當開採一枚比特幣的可變成本，即電力成本，等於一枚比特幣的市場價格，我們將其稱為自採業務的“關閉 比特幣價格”)。只要比特幣的價格高於“關閉比特幣的價格”，我們就會繼續運營我們的礦機，這樣的運營將對我們的經濟有利。請參閲標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務、運營、行業和財務狀況相關的風險--我們的運營結果一直並預計將繼續受到比特幣價格波動的重大影響”一節。此外，我們礦機的貶值和減值潛力可能會受到比特幣和其他加密貨幣市場價格波動的影響。請參閲下面標題為“-我們以更低的成本採購採礦機器的能力”一節。另一方面，比特幣價格的下跌也可能為我們創造機會，讓我們的採礦車隊增加更便宜的礦機。我們也有很大一部分收入來自Cloud Hash Rate，它提供了供第三方挖掘者使用的Hash Rate。因此，這一業務線的收入也與比特幣價格和波動性相關。
 
78
目錄表
比特幣的價格經歷了大幅波動。還有許多其他因素導致比特幣價格和波動性的變化，包括但不限於： 比特幣市場情緒、宏觀經濟因素、比特幣的效用以及交易所中斷或社交媒體等特殊事件。這些因素促成了比特幣的貶值。例如，在整個2022年曆年，數字資產行業的許多公司都已宣佈破產，包括加密貨幣交易所FTX(包括其附屬對衝基金Alameda Research LLC)、加密對衝基金Three Arrow、加密礦工Compute North和Core科學和加密貸款機構Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi。這樣的破產至少在一定程度上導致了比特幣價格的下跌。
 
儘管市場波動，但由於幾個因素，比特幣的升值潛力仍然很高。比特幣本質上是稀缺的，因為它們被設計成有2100萬的有限供應量，並與一種名為“減半”的貶值獎勵機制相關聯，在這種機制下，挖掘比特幣交易的獎勵每四年減少一半。比特幣的認可度越來越高，也吸引了大量投資進入比特幣經濟，這體現在全球比特幣的網絡哈希率不斷提高，以及比特幣作為一種投資工具和支付方式的接受度越來越高。此外，越來越多的國家正在建立明確而有力的法規，為比特幣的開採和交易創造更穩定的環境，這可能會促進比特幣的需求和比特幣價格的升值。
 
雖然我們的自採和雲哈希率業務在歷史上都有明顯的增長，但我們預測比特幣價格及其波動性的能力有限， 我們預計這將繼續影響我們未來的收益和現金流。
 
我們有能力保持我們在專有哈希率方面的領先地位
 
從專有散列率中獲利的一種流行策略是挖掘。當開採的加密貨幣的市場價值高到足以支付開採機器的成本、電費和其他與開採相關的費用時，就可以獲利出售。比特幣被故意設計為資源密集型和難以開採，這使得哈希率在採礦業中至關重要。擁有較高的網絡哈希率 換算為產生挖掘獎勵的可能性更高。
 
我們努力保持我們在專有散列率方面的領先地位。特別是，我們建立了一種商業模式，使我們能夠不斷鞏固我們的市場領先地位，並在提升我們的專有哈希率方面超越我們的競爭對手。我們通過我們的Cloud Hash Rate業務戰略性地將專有Hash Rate分配給Hash Rate銷售，以便在 客户訂閲我們的Hash Rate計劃時實現即時現金回報。我們通常根據長期哈希率訂閲計劃從哈希率銷售中獲得收益，該計劃與礦機的購買成本大致相同。我們能夠實現相對於礦機購買成本的溢價 ，因為我們的哈希率訂閲計劃為哈希率買家節省了複雜的挖掘操作和維護工作，並在客户中建立了品牌認知度。因此，我們能夠通過使用我們現有的挖掘車隊從散列率銷售中獲得的即時現金為購買額外的挖掘車隊提供資金，從而持續 提高我們的專有散列率，從而將我們的回收期顯著減少到一個月，而與加密貨幣挖掘活動相關的 長回收期通常為6至18個月。我們打算以這種高效的方式持續擴展我們的基礎設施和專有哈希率，以保持並鞏固我們在專有哈希率方面的領先地位。然而，我們能否通過這種模式實現溢價取決於各種因素，如礦機和全球採礦數據中心的供需情況， 礦工是否更願意自己進行採礦作業，以及技術進步。短期比特幣價格波動是另一個因素，因為快速調整我們的哈希率訂閲計劃的定價以反映這種價格變化即使不是不可能，也是困難的。這種方法是否會繼續有效，將影響我們增加更多采礦車隊的能力，以支持我們基礎設施和哈希率的擴大。
 
我們以更低的成本採購礦機的能力
 
在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，礦機折舊仍然是我們在業務運營中產生的為數不多的最大成本之一。 礦機的折舊直接受這些機器的購買價格的影響。雖然我們已經成功地測試了為集成到我們自己的挖掘機中而設計的比特幣挖掘芯片，並計劃在北美和挪威的 個採礦數據中心安裝我們自己的挖掘機，但我們仍然從供應商那裏採購大量的挖掘機。
 
79
目錄表
如果加密貨幣的市場價值增加，對最新、最高效的礦機的需求也會增加，從而導致礦機供應稀缺，從而導致礦機價格上漲。因此，新機器的成本可能是不可預測的，也可能顯著高於我們購買新礦機的歷史成本。基於我們與上游礦機供應商和貿易商建立的良好網絡，我們相信我們能夠以相對較低的價格為大多數礦機確保最新和最常用型號的現貨機型，從而降低礦機的折舊 。另一方面，加密貨幣市值的下降可能會為我們提供購買更便宜的採礦機器的機會。
 
然而，我們能否成功地以低價採購礦機取決於許多因素，包括我們的品牌實力、我們的礦機採購渠道以及礦機的供需情況，其中一些可能不是我們完全控制的。即使我們能夠以較低的成本採購礦機，我們礦機的折舊和減值潛力仍可能受到比特幣和其他加密貨幣市場價格波動的影響。我們可能需要根據加密貨幣價格每年或更頻繁的變化來重新考慮我們的礦機當前使用壽命、剩餘價值和折舊方法的適當性。除了重新評估折舊外，我們可能還需要評估是否有任何跡象會導致我們的採礦機器減值。例如，如果礦機的預期營業利潤較之前的預測大幅下降，則可能需要減值，如果比特幣的市場價格跌破礦機停機價格 ，則可能會導致減值。
 
我們有能力有效地保持我們在全球電力成本曲線上的領先地位
 
除礦機折舊外，電力成本是我們在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內在業務運營中產生的另一項最大成本。
 
我們有能力以較低的電力成本確保充足的電力供應，這得益於我們一流的全球礦業數據中心的部署和運營經驗及能力。我們率先在全球部署和運營挖掘數據中心。我們致力於礦業數據中心建設的全球團隊瞭解礦業的關鍵需求以及複雜和不斷髮展的全球電力供應格局。 他們還與世界各地的當地電力專家和電力企業建立了廣泛的聯繫，使我們在礦業數據中心建設方面具有明顯的優勢，從而在我們的 競爭對手中在電力容量和電力成本方面具有明顯優勢。我們能夠優化我們的電力成本結構，在截至2023年12月31日的年度內，我們的採礦數據中心的平均電力成本達到38美元/兆瓦時。我們目前的成本節約努力或我們在這方面的未來戰略是否有效，以保持我們在全球電力成本曲線上的領先地位，將影響我們控制成本的能力。
 
我們對定價策略和資源配置的業務判斷
 
我們的業務運營涉及有關我們產品和服務的定價以及礦產資源分配的持續而重要的決策。我們的定價策略是基於我們對市場趨勢的估計。在經營三條業務線的同時，我們必須決定專有哈希率在自挖掘和哈希率共享之間的分配，以及挖掘數據中心能力在 自挖掘、哈希率共享和託管之間的分配。雖然將更多的挖掘資源分配到“散列率共享”和“託管”服務可能會促進現金回收和挖掘數據中心的擴展，但我們在某種程度上必須放棄比特幣的巨大升值潛力 因為我們可以通過將相同的挖掘資源分配給“自我挖掘”來賺取更多的比特幣，反之亦然。考慮到比特幣價格、網絡哈希率、我們需要的現金數量以及我們對以低成本收購礦機或擴大采礦數據中心的市場機會等因素，我們在做出符合公司最佳利益的決策時付出了巨大努力。然而，我們不能保證我們的決策每次都能給公司帶來最好的結果，我們預計我們的商業判斷將繼續影響我們的運營結果。
 
80
目錄表
我們升級和擴展產品的能力
 
密碼經濟具有波動不斷、創新頻繁的特點。因此，我們未來的成功取決於我們實現收入結構多元化的能力，以減少比特幣價格波動的風險，並通過升級和擴展我們的產品來保持我們的市場領先地位。比特幣是我們業務運營中最重要的加密貨幣類型。我們 推出了Minerplus 2021年1月，為我們的自採業務和礦工客户提高運營效率。我們於2024年3月成功測試了我們的第一個比特幣挖掘芯片，該芯片旨在集成到我們的新SEALMINER A1礦機中。我們計劃在北美和挪威的採礦數據中心安裝我們自己的SEALMINER A1礦機，這是我們擴大散列率計劃的一部分。
 
儘管我們在加密貨幣行業積累了廣泛的專業知識和技術訣竅，但我們只是處於執行我們的產品擴展計劃的早期階段。升級現有的 產品和開始新業務可能會產生鉅額成本，並經歷較長的上行期。雖然我們預計這些投資將使我們的業務長期受益，但我們也預計在可預見的未來，我們的總運營費用將 增加。如果這些新業務出現任何不利的發展，我們可能無法像預期的那樣成功地發展這些新業務，或者根本不能，我們的運營和前景可能因此受到重大和負面影響。
 
監管環境
 
我們是一家領先的加密貨幣挖掘服務提供商，在全球擁有強大的影響力。截至2024年2月29日，我們在美國、挪威和不丹運營着六個主要的挖掘數據中心，已為全球約100個國家和地區的用户提供服務，並可能繼續將我們的業務擴展到更多國家和地區。我們的每個業務線在我們運營的每個司法管轄區都受政府監管，各個司法管轄區可能會不時採用影響我們業務的法律、法規或指令。我們在開採、持有、使用或轉讓加密貨幣等方面面臨監管風險，監管環境的不確定性以及我們預測和應對政府政策和法規的潛在變化的能力將對我們在我們經營的 國家/地區的業務運營和我們的整體運營結果產生重大影響。法規已經或可能會影響我們能夠提供的產品的性質和範圍、我們平臺上產品的定價、我們與業務合作伙伴的關係以及向我們的業務合作伙伴提供或向其收取的激勵、費用和佣金，以及我們在我們的某些業務領域運營的能力。我們預計，我們管理與每個市場監管機構的關係的能力，以及現有和不斷髮展的法規，將繼續影響我們未來的業績。
 
新冠肺炎的影響
 
從2020年1月開始，新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了普遍的商業中斷，隨後世界各國政府實施的限制措施已經對企業造成了破壞，並對全球經濟造成了重大影響。新冠肺炎也在歷史上影響了我們某些客户的支付效率。疫情的影響正在消退，我們目前正在照常開展業務和運營。截至本年度報告日期，這些影響尚未對我們的財務業績或運營和流動性產生重大影響。見題為“項目3.主要信息--D.風險因素--”新冠肺炎“疫情對全球經濟、行業和市場狀況產生了重大負面影響”一節。目前疫情的發展和全球對疫情的控制尚不清楚，這可能會增加比特鹿 發展的不穩定性，對比特鹿的運營結果產生實質性的不利影響“瞭解與新冠肺炎疫情相關的風險的更多詳細信息。
 
我們運營結果的關鍵組成部分
 
收入
 
我們的收入來自(I)自採、(Ii)通過Cloud Hash Rate進行哈希率銷售、(Iii)雲託管、(Iv)通用託管、(V)會員託管、(Vi)礦機銷售和(Vii)其他，主要包括提供技術和人力資源服務、託管礦機維修服務、投資物業租賃、礦機外圍設備銷售和銷售 集裝箱化解決方案產品。在歷史上，我們只接受雲託管的加密貨幣。租賃投資性物業，我們只接受法定貨幣。對於我們為客户提供的其他產品和服務，我們接受 法定貨幣和加密貨幣作為付款方式。
 
81
目錄表
自我挖掘
 
我們與礦池運營商簽訂合同，向礦池提供我們自己的礦機產生的計算能力。與礦池運營商的合同可由任何一方隨時終止 。作為向礦池提供計算能力的交換，我們有權從礦池運營商獲得加密貨幣獎勵，這是根據我們和礦池運營商作為安排的一部分達成的預定公式 計算的可變對價。我們可以根據提供給礦池操作員的實際計算能力，合理地估計到給定一天結束時的採礦獎勵金額。到那時，我們認為收入金額極有可能不會發生重大逆轉，並將此類可變對價計入交易價格。提供計算能力是我們日常活動的成果 ，也是我們與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。當可變對價可合理評估且提供計算能力的履行義務已履行時，我們確認收入。因此，我們不提供有關大宗獎勵和交易驗證費的收入分類信息。
 
雲哈希率
 
穿過雲哈希率，客户可以通過我們提供的按計劃期限和要挖掘的加密貨幣類型區分的哈希率訂閲計劃，在 時間段內訂閲從我們持有的挖掘機獲得的指定數量的計算能力。通過訂閲哈希率訂閲計劃，客户可以將我們提供的 計算能力直接連接到客户指定的挖掘池一段時間。由於將這種計算能力直接連接到採礦池，客户有權獲得從採礦池直接轉移到客户指定的加密貨幣錢包的採掘獎勵。客户在計劃開始時為訂閲的哈希率支付固定金額。與哈希率訂閲相關的收入在整個計劃期間按比例攤銷。客户還需要單獨支付電力訂閲費用，以維護產生訂閲哈希率的挖掘機。與電力訂閲相關的收入 在每個電力訂閲期間按比例確認。繳費電價在每次繳費開始時釐定。哈希率訂閲計劃 提供兩種模式。在經典模式下，客户從挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下，客户支付的計算能力訂閲費相對較低。作為交換，一旦收回客户成本，我們 有權獲得額外考慮。額外的對價被確定為客户從訂閲的計算能力中獲得的採礦利潤的百分比。我們接受加密貨幣和 法定貨幣作為雲哈希匯率安排下的支付方式。
 
雲託管
 
通過雲託管，我們為客户提供一站式礦機託管解決方案，該方案集提供指定二手礦機產生的計算能力和提供維護服務為一體，主要包括供電和日常維護和維修服務。我們在雲託管安排開始時向客户收取預付金額，以便 客户可以確保從指定的礦機採購計算能力，並在服務期限內按比例確認相應的收入，約為指定礦機的壽命， 估計為兩年，維護服務費基於資源(如電力)的消耗，相應的收入在每個服務週期中確認。這些採礦機器的估計壽命至少在每個財政年度末進行審查，並在指定採礦機器實現經濟效益的預期與先前估計不同時進行調整。雲託管安排分 兩種模式提供。在經典模式下，客户從挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下，向客户收取較低的預付款，並享受更快的成本回收。作為交換，一旦收回客户的成本，我們 有權獲得額外的考慮。額外的考慮因素是可變的，根據客户從指定採礦機器的計算能力獲得的採礦利潤的百分比來確定，並受到限制，直到礦池運營商完成與給定日期的採礦活動相關的採礦報酬的計算。我們在交易價格中計入此類額外的對價，並在 我們可以合理計算金額並確定很可能不會發生重大逆轉時確認收入。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我們並未因“加速回報模式”下提供的雲託管安排所帶來的額外代價而產生任何收入。我們歷來只接受加密貨幣作為雲託管安排下的服務支付。根據雲託管安排，當礦機歸我們所有時，我們的客户直接使用礦機並從礦機獲得基本上所有剩餘利益的能力是有限的。我們已確定，我們仍保留對採礦機器的控制權，因此，雲託管安排下的 採礦機器並未從我們的賬簿中取消認可。
 
82
目錄表
一般託管
 
我們提供通用託管服務，使我們的客户能夠運行區塊鏈計算操作。服務費按月按用量向客户收取，如一段時間內的用電量，根據客户對此類資源的使用情況按月收取。在與某些客户的協議中，我們還有權根據客户在一段時間內的開採產量獲得額外的可變對價。 一般託管服務的收入在每個服務週期中確認。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為提供託管和託管服務的付款。
 
會員制託管
 
我們通過簽訂一系列合同為我們的大型礦工客户提供會員託管服務，其中包括會員計劃協議和管理服務 協議。這些合同是在同一時間或接近同一時間與同一客户簽署的，它們被合併並作為一份合同入賬。
 
與普通託管不同，在普通託管中，客户對挖掘數據中心容量的訪問取決於提出請求時此類容量的可用性，而會員 託管下的客户將通過簽署標準會員計劃協議，被指定為該客户獨有的特定容量(即指定容量)。我們還為 會員制託管下的客户提供其他計劃好處(如果有)，其中包括：(I)在新的採礦數據中心可用時，提前、優先和獨家訪問新可用的採礦數據中心容量，該容量足以滿足大型礦工的需求，以及(Ii) 我們服務的定價條款比當地市場的現行價格更優惠，例如礦機管理服務。我們對此類計劃的福利收取預付費用。
 
我們還根據單獨的 管理服務協議為會員託管客户的礦機提供基礎設施、託管和公用事業等管理服務，並收取管理服務費。我們還按我們的獨立銷售價格收取額外費用，用於訂購我們的礦機操作服務。管理服務費和礦機操作費(視情況而定)按客户的資源消耗量(如一段時間內的用電量)按月向客户收取。
 
我們在會員計劃協議和管理服務協議中提供的承諾不能單獨識別，也不能被視為在 一段時間內確認的單一履行義務。與計劃福利的預付費用相關的收入在計劃訂閲期間確認，與管理服務相關的收入在每個不同的服務期確認。提供礦機操作服務的承諾 如果客户認購，將作為單獨的履約義務入賬，相關收入將在每個不同的服務期內按各自的獨立銷售價格確認。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為會員託管安排的付款。
 
礦機銷售情況
 
我們可能會根據市場狀況、我們採礦數據中心的產能可用性以及更高效的新一代礦機的供應情況，不時從事手頭上的礦機銷售。雖然不是我們三大主要業務線的一部分，但我們銷售手頭的礦機時，根據我們的判斷，銷售較舊型號的礦機可以(I)促進現金回收，同時保持 與將其用於我們自己的運營相比的合理利潤範圍，以及(Ii)優化我們採礦車隊的效率。我們考慮的因素包括市場狀況、我們採礦數據中心的產能可用性以及更高效的新一代礦機的可用性。我們在礦機控制權移交給我們的客户時確認向客户銷售礦機的收入，這通常發生在合同規定的礦機發貨時。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為購買礦機的付款方式。
 
83
目錄表
其他
 
我們還從其他業務中獲得收入，主要包括提供技術和人力資源服務、託管礦機的維修服務、投資物業租賃、礦機外圍設備銷售和集裝箱化解決方案產品的銷售。就所討論的所有期間而言，這些業務產生的收入對個人來説都是微不足道的。
 
收入成本
 
我們的收入成本主要包括(I)在其創收活動中操作我們的採礦機器所產生的電力費用，(Ii) 採礦機器和託管該等採礦機器的數據中心的折舊費用，(Iii)採礦數據中心人員產生的補償費用，(Iv)與採礦數據中心人員相關的股份支付費用，以及 (V)出售給客户的採礦機器的成本。
 
礦機作業中的電費
 
我們在以下情況下產生電力成本：(I)操作礦機進行加密貨幣挖掘，(Ii)根據Cloud Hash Rate為銷售生成哈希率，(Iii)在Cloud Hosted下為 客户操作指定礦機，以及(Iv)在提供一般託管和會員託管服務期間運營客户擁有的礦機。
 
礦機和礦用數據中心的折舊
 
我們採礦機器的折舊是使用直線法計算的，以便在資產的估計可用年限內將成本分攤至剩餘價值。我們至少在每個財政年度末審查使用壽命和剩餘價值，並在適當情況下進行調整，以確保折舊方法和折舊率與採礦機器實現經濟效益的預期模式一致。 我們根據歷史經驗估計採礦機器的使用壽命，並考慮到預期的技術變化。如果與先前估計的使用壽命有重大變化，折舊費用的金額可能會發生變化。我們估計我們的礦機的使用壽命為一到五年。
 
採礦數據中心的折舊按直線法按建築物、機械、電子設備、租賃改善及物業改善等資產的估計使用年限計算，並記入物業、廠房及設備的折舊。這些資產的折舊方法、使用年限和剩餘價值至少在每個財務年末進行審查，並在適當情況下進行調整。
 
挖掘數據中心人員產生的薪酬費用
 
採礦數據中心人員產生的薪酬開支主要包括(I)因根據2023年股份激勵計劃授予 期權而產生的與採礦數據中心人員有關的股份支付開支及(Ii)員工成本，包括與採礦數據中心人員有關的薪金、工資及其他福利。
 
礦機銷售成本
 
出售礦機的成本是在我們出售用於我們業務運營的礦機時產生的。按相關採礦機器的賬面淨值確認。
 
毛利/（虧損）
 
我們的毛利或虧損主要受以下因素影響：(I)比特幣價格，這對我們從業務中確認的收入金額有重大和直接的影響；(Ii)礦機折舊，這與我們購買的礦機直接相關；(Iii)電費；(Iv)員工成本，包括工資、工資和其他福利；以及(V)基於股份的支付費用。
 
84
目錄表
營業費用/(收入)
 
銷售費用
 
我們的銷售費用主要包括(I)員工成本，包括銷售人員的工資、獎金和福利，(Ii)促銷費用，主要是指 線上和線下營銷活動以及其他促銷活動為接觸更多客户而產生的費用，以及(Iii)與營銷人員相關的股份支付費用。
 
一般和行政費用
 
我們的一般和行政費用主要包括(I)員工成本，包括一般和行政人員的工資、獎金和福利，(Ii)諮詢服務費用， (Iii)與行政人員有關的股份支付費用，(Iv)保險費用，以及(V)日常運營中發生的差旅費用和辦公費用。
 
研究和開發費用
 
我們的研發費用主要包括(I)員工成本，包括研發人員的工資、獎金和福利，(Ii)與研發人員相關的基於股份的薪酬支出，以及(Iii)技術服務費。我們投入大量研發資源來改進與我們的雲哈希率業務相關的技術，包括哈希率切片，開發和測試我們的比特幣挖掘芯片，並改進我們的Minerplus功能，如病毒檢測和哈希率監控。我們還在利用可再生能源和提高能效方面投入了研發努力。
 
其他營業收入/(支出)
 
我們的其他營業收入/支出主要包括(I)出售加密貨幣的淨收益/虧損，(Ii)出售採礦機器的淨虧損，以及(Iii)以加密貨幣結算的應收賬款和應付款的公允價值變動。
 
其他淨收益
 
其他淨收益主要包括(I)按公允價值計入損益的金融資產的公允價值變動，(Ii)出售物業、廠房及設備及無形資產的淨收益，(Iii)預繳投資的減值虧損，及(Iv)結算Bitmain餘額的淨收益。
 
經營成果
 
下表概述我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的經營業績、收入明細及開支性質。應閲讀此信息 連同本年報其他部分所載的綜合財務報表及相關附註。任何特定時期的業務成果不一定能反映我們未來的趨勢。
 
85
目錄表
下表彙總了我們在所示年份的經營成果：
 
   
截至十二月三十一日止的年度
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
美元
    
美元
  
   
(單位：千)
  
收入
    
368,554
      
333,342
      
394,661
  
收入成本
    
(290,745
)
    
(250,090
)
    
(153,255
)
毛利
    
77,809
      
83,252
      
241,406
  
銷售費用
    
(8,246
)
    
(11,683
)
    
(8,448
)
一般和行政費用
    
(66,454
)
    
(93,453
)
    
(89,735
)
研發費用
    
(29,534
)
    
(35,430
)
    
(29,501
)
上市費
    
(33,151
)
    
-
      
-
  
其他營業收入/(支出)
    
3,791
      
(3,628
)
    
14,625
  
其他淨收益
    
3,538
      
357
      
2,483
  
營業利潤/(虧損)
    
(52,247
)
    
(60,585
)
    
130,830
  
財務收入/(支出)
    
1,276
      
(4,181
)
    
59
  
税前利潤/(虧損)
    
(50,971
)
    
(64,766
)
    
130,889
  
所得税優惠/(費用)
    
(5,685
)
    
4,400
      
(48,246
)
本年度利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  

下表載列本集團於所示年度的收入細目。
 
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
%
    
美元
    
%
    
美元
    
%
  
   
(除百分比外，以千為單位)
  
收入
                                    
自我挖掘
    
111,683
      
30.3
      
62,359
      
18.7
      
191,693
      
48.6
  
雲哈希率
    
67,881
      
18.4
      
121,341
      
36.4
      
124,205
      
31.5
  
哈希率訂閲
    
40,290
      
11.0
      
77,862
      
23.3
      
53,952
      
13.7
  
電費訂閲
    
27,419
      
7.4
      
39,525
      
11.9
      
35,113
      
8.9
  
另外考慮到， 雲哈希率加速器模式下提供的安排
    
172
      
0.0
      
3,954
      
1.2
      
35,140
      
8.9
  
礦機銷售情況
    
2
      
0.0
      
705
      
0.2
      
45,693
      
11.6
  
雲託管安排（1）
    
3,248
      
0.9
      
12,723
      
3.8
      
7,568
      
1.9
  
一般託管
    
97,321
      
26.4
      
99,251
      
29.8
      
18,312
      
4.6
  
會員制託管
    
79,906
      
21.7
      
26,056
      
7.8
      
-
      
-
  
其他（2）
    
8,513
      
2.3
      
10,907
      
3.3
      
7,190
      
1.8
  
總收入
    
368,554
      
100.0
      
333,342
      
100.0
      
394,661
      
100.0
  

(1)
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我們並無從根據“加速償還模式”提供的雲託管安排的額外代價中產生任何收益。
 
(2)
其他收入包括主要來自提供技術和人力資源服務、託管採礦機的維修服務、投資物業租賃、集裝箱運輸的銷售 解決方案產品。
 
86
目錄表
下表載列本集團於所示年度按性質劃分的收益成本、銷售成本、一般及行政成本以及研發開支。
 
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
%
    
美元
    
%
    
美元
    
%
  
   
(除百分比外，以千為單位)
  
工作人員費用：薪金、工資和其他福利
    
52,873
      
13.4
      
50,132
      
12.8
      
37,730
      
13.4
  
基於股份的支付
    
45,488
      
11.5
      
90,648
      
23.2
      
88,355
      
31.4
  
無形資產攤銷
    
754
      
0.2
      
97
      
0.0
      
146
      
0.1
  
折舊：
                                                
礦機
    
25,663
      
6.5
      
29,281
      
7.5
      
43,857
      
15.6
  
財產、廠房和設備
    
39,899
      
10.1
      
30,438
      
7.8
      
14,416
      
5.1
  
投資物業
    
2,601
      
0.7
      
1,237
      
0.3
      
-
      
-
  
使用權資產
    
6,624
      
1.7
      
5,371
      
1.4
      
4,636
      
1.7
  
操作礦機的電費
    
180,565
      
45.7
      
139,469
      
35.7
      
58,447
      
20.8
  
礦機銷售成本
    
4
      
0.0
      
1,002
      
0.3
      
5,978
      
2.1
  
諮詢服務費
    
9,757
      
2.5
      
6,797
      
1.7
      
8,787
      
3.1
  
税項及附加費
    
5,442
      
1.4
      
3,355
      
0.9
      
2,202
      
0.8
  
廣告費
    
1,383
      
0.4
      
737
      
0.2
      
880
      
0.3
  
辦公費
    
3,987
      
1.0
      
3,124
      
0.8
      
2,219
      
0.8
  
研發技術服務費
    
2,854
      
0.7
      
1,313
      
0.3
      
1,964
      
0.7
  
低值易耗品費用
    
2,557
      
0.6
      
4,025
      
1.0
      
1,662
      
0.6
  
可變租金租賃費
    
224
      
0.1
      
639
      
0.2
      
610
      
0.2
  
短期租約的開支
    
286
      
0.1
      
527
      
0.1
      
351
      
0.1
  
採礦機減值損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
106
      
0.0
  
物流費用
    
557
      
0.1
      
3,060
      
0.8
      
1,391
      
0.5
  
差旅費用
    
2,843
      
0.7
      
3,202
      
0.8
      
1,393
      
0.5
  
保險費
    
2,427
      
0.6
      
3,446
      
0.9
      
983
      
0.3
  
其他
    
8,191
      
2.0
      
12,756
      
3.3
      
4,826
      
1.9
  
收入、銷售、一般和行政費用以及研發費用的總成本
    
394,979
      
100.0
      
390,656
      
100.0
      
280,939
      
100.0
  
 
截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度比較
 
收入
 
我們的收入由截至2022年12月31日止年度的3.333億美元增加10. 6%至截至2023年12月31日止年度的3.68億美元，主要受收入增加帶動 自我們的自挖礦及會員託管產生的收益，於二零二二年下半年開始產生收益。
 
87
目錄表

 •
自採業務的收入增長79.1%，由截至2022年12月31日的年度的6,240萬美元增至截至2023年12月31日的年度的1.117億美元。這一變化主要是由於(I)Gedu挖掘數據中心於2023年下半年開始運營並導致比特幣產量增加而導致的自挖掘哈希率增加，以及(Ii)2023年最後一個季度比特幣價格的升值。自採所用的散列率按12個月平均計算，截至2023年12月31日止年度約為5.1EH/S，較截至2022年12月31日止年度的2.4EH/S有所上升 。我們希望通過以下方式在自我挖掘和哈希率銷售之間靈活分配哈希率雲哈希率，視市場情況而定。
 

 •
來自Cloud Hash Rate的收入由截至2022年12月31日的年度的1.213億美元下降至截至2023年12月31日的年度的6790萬美元，下降44.1%，這主要是由於來自 (I)哈希率訂閲、(Ii)電力訂閲和(Iii)加速計劃安排的額外考慮的收入減少。哈希率訂閲的銷售價格主要參考銷售時的比特幣價格和整體網絡哈希率，訂閲產生的收入在訂閲期間平均確認。因此，截至2023年12月31日的年度的哈希率訂閲收入不僅包括截至2023年12月31日的年度的新銷售，還包括2023年前的銷售攤銷收入。隨着哈希率訂閲的逐步到期，我們也略微降低了分配給 雲哈希率的哈希率，按12個月平均計算，從截至2022年12月31日的年度的1.8EH/S降至截至2023年12月31日的年度的1.6EH/S。電力訂閲收入減少是由於活躍哈希率訂閲訂單減少所致。加速器模式下提供的Cloud Hash Rate安排的額外對價帶來的收入減少是由於我們在上一年認購的現有 收入分享安排到期，以及由於認購期通常較長和採礦回報低於預期而延遲達到收入分享的條件。
 

 •
來自雲託管的收入從截至2022年12月31日的年度的1,270萬美元下降至截至2023年12月31日的年度的320萬美元，降幅為74.5%，這主要是由於分配給雲託管的容量 減少，以及在2022年底完成大部分雲託管訂單。
 

 •
一般託管產生的收入從截至2022年12月31日的年度的9,930萬美元下降至截至2023年12月31日的年度的9,730萬美元，降幅為1.9%，這主要是由於一般託管的能力略有下降。
 

 •
會員託管產生的收入大幅增長206.7%，從截至2022年12月31日的年度的2,610萬美元增至截至2023年12月31日的年度的7,990萬美元，這是因為我們位於北美的礦業數據中心於2022年下半年開始交付產能。
 
收入成本
 
我們的收入成本由截至2022年12月31日止年度的2.501億美元上升16.3%至截至2023年12月31日止年度的2.907百萬美元，主要是由於操作我們的採礦機器所產生的電力開支、採礦數據中心人員所產生的薪酬開支以及物業、廠房及設備折舊的增加所致，但因(I)採礦機器折舊及(Ii)採礦數據中心人員所產生的股份付款減少而被部分抵銷。
 
 
•
營運採礦機器的電力成本由截至2022年12月31日止年度的1.395億美元上升29.5%至截至2023年12月31日止年度的1.806億美元，這是由於自2022年下半年以來我們在北美、挪威及不丹的採礦數據中心業務擴展所帶來的整體能源消耗增加，但被2023年較低的平均電價所部分抵銷。

 
•
礦機折舊由截至2022年12月31日止年度的2,930萬美元下降12.4%至截至2023年12月31日止年度的2,570萬美元，主要是由於在2022年前採購的礦機 已逐步全額折舊，而我們於2023年採購的較新型號的礦機將按更長的使用年限折舊。
 
 
•
歸屬於收入成本的物業、廠房及設備折舊由截至2022年12月31日止年度的3,000萬美元增加29.7%至截至2023年12月31日止年度的3,900萬美元 主要由於我們在北美、挪威及不丹的採礦數據中心及採礦設施的擴展所致。

 
•
收入成本所帶來的薪金、工資及其他福利增加10.6%，由截至2022年12月31日止年度的1,780萬美元增至截至2023年12月31日止年度的1,970萬美元[br}這是由於我們在北美、挪威及不丹的礦業數據中心業務擴大，僱員人數增加，以及為吸引及保留優質員工而增加的薪金、工資及其他福利所致。

 
•
於截至2023年12月31日止年度，歸屬於收入成本的股份支付開支由截至2022年12月31日止年度的1,010萬美元下降至截至2023年12月31日止年度的4.7百萬美元，跌幅達53.0%。這是由於截至2023年12月31日止年度新授予採礦數據中心人員的股份獎勵減少，以及根據截至2023年12月31日止年度的已發行股份獎勵的分級歸屬時間表確認的開支減少所致。

88
目錄表
銷售費用
 
我們的銷售費用下降29.4%，從截至2022年12月31日的年度的1,170萬美元降至截至2023年12月31日的年度的820萬美元，主要原因是基於股份的支付費用減少，原因是(I)截至2023年12月31日的年度向銷售人員授予的新股票獎勵減少，以及(Ii)根據截至2023年12月31日的年度的已發行股票獎勵的分級歸屬時間表確認的費用減少 ，部分被營銷和廣告費用的增加所抵消。
 
一般和行政費用
 
本公司的一般及行政開支由截至2022年12月31日的年度的9,350萬美元下降28.9%至截至2023年12月31日的年度的6,650萬美元，主要是由於(Br)(I)在截至2023年12月31日的年度新授予一般及行政人員的股份獎勵減少，以及根據截至2023年12月31日的年度已發行股份獎勵的分級歸屬時間表確認的開支減少，以及(Ii)員工成本減少，包括一般和行政人員的工資、獎金和其他福利，但因諮詢服務費增加而部分抵消。
 
研究和開發費用
 
我們的研發費用從截至2022年12月31日的年度的3,540萬美元下降至截至2023年12月31日的年度的2,950萬美元，降幅為16.6%，這主要是由於截至2023年12月31日的年度新授予研發人員的股票獎勵減少，以及根據截至2023年12月31日的年度未償還股票獎勵的分級歸屬時間表確認的費用減少，部分被(I)包括工資在內的員工成本增加所抵消。研發人員的獎金和其他福利，以及(Ii)研發技術服務費的增加。
 
上市費

我們錄得3320萬美元的上市費截至2023年12月31日止的年度與業務合併 相比為零截至2022年12月31日止的年度.

其他營業收入/(支出)
 
於截至2022年及2023年12月31日止年度，本集團產生其他營運開支360萬美元及產生其他營運收入380萬美元。此變動主要由出售加密貨幣的淨收益及以加密貨幣結算的應收賬款及應付賬款的公允價值變動所推動，但部分被出售採礦機器的虧損所抵銷。
 
89
目錄表
其他淨收益
 
本集團於截至2022年12月31日止年度錄得其他淨收益36萬美元，主要包括(I)出售物業、廠房及設備及無形資產淨收益66萬美元及(Ii)其他收益50萬美元，主要包括理財產品回報及出售非上市債務工具投資的其他次要收益，但被虧損0.8萬美元部分抵銷，虧損主要包括非上市股權及債務工具投資的公允價值變動。本集團於截至2023年12月31日止年度錄得其他淨收益350萬美元，主要包括(I)按公允價值計入損益的金融資產公允價值變動淨收益350萬美元及(Ii)可轉換債務修訂收益50萬美元。
 
營業利潤/(虧損)
 
由於上述原因，我們於截至2022年12月31日止年度錄得營運虧損約6,060萬美元，於截至2023年12月31日止年度錄得營運虧損5,220萬美元。
 
所得税優惠/(費用)
 
截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，我們錄得所得税優惠440萬美元及所得税開支570萬美元。
 
淨利潤/(虧損)
 
因此，本公司於截至2022年12月31日止年度錄得淨虧損6,040萬美元，於截至2023年12月31日止年度錄得淨虧損5,670萬美元。
 
截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度比較
 
收入
 
我們的收入從截至2021年12月31日的年度的3.947億美元下降到截至2022年12月31日的年度的3.333億美元，降幅為15.6%，主要原因是(I)自採收入減少，(Ii)礦機銷售收入減少，(Iii)Cloud Hash Rate收入減少，但被(I)雲託管收入增加，(Ii)一般託管收入增加，以及(Iii)會員託管，從2022年下半年開始產生收入。
 

 •
自採業務產生的收入從截至2021年12月31日的年度的1.917億美元下降至截至2022年12月31日的年度的6240萬美元，降幅為67.4%。這一變化主要是由於(I)我們業務運營中涉及的最重要的加密貨幣比特幣的價格下降 ，以及(Ii)自挖掘比特幣的相對數量減少，這是由於分配給我們自挖掘業務的哈希率 佔整個網絡哈希率的百分比減少。自採所用的散列率按12個月平均計算，於截至2022年12月31日止年度約為2.4EH/S，較截至2021年12月31日止年度的2.2EH/S略有上升。我們希望根據市場情況，在自挖掘和通過Cloud Hash Rate銷售哈希率之間靈活分配哈希率。
 

 •
來自礦機銷售的收入由截至2021年12月31日止年度的4570萬美元下降98.5%至截至2022年12月31日止年度的70萬美元，這主要是由於截至2022年12月31日止年度我們銷售的礦機數量 減少所致，因為截至2021年12月31日止年度我們已售出大部分較舊型號的礦機。我們目前預計在不久的將來不會銷售礦機。
 
90
目錄表

 •
截至2021年12月31日止年度的Cloud Hash Rate收入由截至2021年12月31日止年度的1.242億美元下降2.3%至截至2022年12月31日止年度的1.213億美元，這主要是由於(I)哈希率訂閲收入及(Ii)電力訂閲收入增加所致，但因加速計劃安排的額外代價收入減少而被抵銷。哈希率訂閲的銷售價格主要參考銷售時的比特幣價格和整體網絡哈希率進行定價，訂閲產生的收入在訂閲期間平均確認。因此，截至2022年12月31日的年度來自哈希率訂閲的收入 不僅包括截至2022年12月31日的年度內的新銷售，還包括2022年前銷售的攤銷收入以及2021年期間比特幣價格的升值。隨着哈希率訂閲的逐步到期，我們也略微降低了分配給雲哈希率的哈希率，按12個月平均計算，從截至2021年12月31日的年度的2.0EH/S降至截至2022年12月31日的年度的1.8EH/S 。電力訂閲量的增加是由於2022年提高了Cloud Hash Rate現有客户的電價。加速器模式下提供的Cloud Hash Rate安排的額外對價造成的收入減少是由於我們在上一年訂閲的現有收入分享安排到期，以及由於訂閲期通常較長和挖掘回報低於預期而延遲達到收入分享條件。
 

 •
來自雲託管的收入從截至2021年12月31日的年度的760萬美元增長67.1%至截至2022年12月31日的年度的1270萬美元，這主要是因為2021年雲託管訂單的近一半是在2021年下半年訂閲的，這為2022年的收入做出了貢獻，而2022年雲託管的幾乎所有訂單都為2022年的收入做出了貢獻。
 

 •
來自一般託管業務的收入由截至2021年12月31日止年度的1830萬美元大幅增加至截至2022年12月31日止年度的9930萬美元，主要是由於我們擴大采礦數據中心業務而提升礦場的產能。
 

 •
我們在2022年下半年開始通過會員託管產生收入，當時我們在北美的礦業數據中心開始交付容量，截至2022年12月31日的年度收入為2610萬美元 。
 
收入成本
 
我們的收入成本由截至2021年12月31日止年度的153.3百萬美元上升63.1%至截至2022年12月31日止年度的2500.1百萬美元，主要是由於(I)經營礦機的電力成本、(Ii)薪金、工資及其他福利及(Iii)物業、廠房及設備折舊增加，但(I)礦機折舊及(Ii)礦機銷售及配件成本減少部分抵銷。
 
 
•
營運採礦機器的電力成本由截至2021年12月31日止年度的58,400,000美元上升138.9%至截至2022年12月31日止年度的139,500,000美元，這是由於我們在北美及挪威的採礦數據中心業務擴張導致整體能源消耗增加所致。

 
•
礦機折舊由截至2021年12月31日止年度的4,390萬美元下降33.3%至截至2022年12月31日止年度的2,930萬美元，主要原因是(I)在2021年前採購的大量礦機因我們擴大散列率容量而在2021年前全部折舊，以及(Ii)我們將自2021年7月起購買的較新型號礦機的使用壽命由一年改為兩年 ，從而降低了之後的折舊。

 
•
歸屬於收入成本的物業、廠房及設備折舊由截至2021年12月31日止年度的1,400,000美元上升114.3%至截至2022年12月31日止年度的3,000,000美元，主要是由於我們在北美及挪威的採礦數據中心及採礦設施的擴展所致。
 
 
•
來自收入成本的薪金、工資及其他福利增加89.4%，由截至2021年12月31日止年度的940萬美元增至截至2022年12月31日止年度的1780萬美元 這是由於我們在北美的礦業數據中心業務擴張而增加員工人數，以及為吸引及保留優質員工而增加的薪金、工資及其他福利所致。

 
•
截至2021年12月31日止年度，礦機銷售成本及配件銷售成本下降83.3%，由截至2021年12月31日止年度的600萬美元降至截至2022年12月31日止年度的100萬美元，主要是由於截至2021年12月31日止年度我們銷售的礦機數量減少所致，因為截至2021年12月31日止年度我們已售出大部分較舊型號的礦機。我們目前預計在不久的將來不會銷售礦機。

91
目錄表
銷售費用
 
我們的銷售開支由截至2021年12月31日止年度的840萬美元增至截至2022年12月31日止年度的1,170萬美元，主要是由於(I)根據2021年7月批准的2021年股份激勵計劃於2022年向銷售人員授予新購股權而導致以股份為基礎的支付開支增加230萬美元，及(Ii)員工成本增加40萬美元，包括銷售人員的薪金、工資及 福利。
 
一般和行政費用
 
我們的一般和行政費用增加了4.2%，從截至2021年12月31日的年度的8970萬美元增加到截至2022年12月31日的年度的9350萬美元，這主要是由於(I) 與我們的日常運營相關的差旅、保險、公用事業和其他費用增加了640萬美元，(Ii)員工成本增加了320萬美元，包括一般和行政人員的工資、工資和福利， 由於根據2021年7月批准的2021年股票激勵計劃向行政人員授予期權，以股票為基礎的支付費用減少了560萬美元，部分抵消了這一影響，因為大多數期權是在2021年授予的。
 
研究和開發費用
 
我們的研發開支由截至2021年12月31日止年度的2,950萬美元增加至截至2022年12月31日止年度的3,540萬美元，增幅達20.0%，主要是由於根據2021年7月批准的2021年股份激勵計劃，於2022年向研發人員授予新的期權，導致以股份為基礎的支付開支增加600萬美元。
 
其他營業收入/(支出)
 
截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度，我們分別產生了1,460萬美元的其他營運收入及360萬美元的其他營運開支。此變動 主要是因為我們在截至2021年12月31日的年度錄得出售加密貨幣的收益1,870萬美元，而在截至2022年12月31日的年度則錄得310萬美元的虧損，這與出售前的比特幣價格下跌有關，因為我們通常在未來幾天內出售從我們的主要業務線賺取的比特幣。
 
其他淨收益
 
於截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司錄得其他淨收益2,500,000美元，主要包括與Bitmain結算結餘的淨收益約4,500,000美元，但部分被一項提前到期投資產生的約2,000,000美元一次性減值虧損所抵銷。本集團於截至2022年12月31日止年度錄得其他淨收益36萬美元，主要包括 (I)出售物業、廠房及設備及無形資產淨收益66萬美元及(Ii)其他收益50萬美元，主要包括理財產品回報及出售非上市債務工具投資的其他次要收益，由虧損0.8萬美元部分抵銷，虧損主要包括非上市股權及債務工具投資的公允價值變動。
 
92
目錄表
營業利潤/(虧損)
 
由於上述原因，我們於截至2021年12月31日止年度錄得營運溢利1.308億美元，於截至2022年12月31日止年度錄得營運虧損6060萬美元。
 
所得税優惠/(費用)
 
截至2021年和2022年12月31日止年度，我們錄得所得税支出4,820萬美元和所得税優惠440萬美元。
 
淨利潤/(虧損)
 
由於上述原因，我們於截至2021年12月31日止年度錄得淨利潤8260萬美元，於截至2022年12月31日止年度錄得淨虧損6040萬美元 。
 
流動性與資本資源
 
截至2023年12月31日，我們在非上市債務工具上的現金和現金等價物為1.447億美元，法定貨幣投資為100萬美元，可按需贖回。 自我們從Bitmain分離以來，我們的運營資金主要來自出售主要業務運營所賺取的加密貨幣的現金流。我們相信，我們的現金、短期投資和出售與我們的主營業務相關的加密貨幣的預期收益將足以滿足我們目前和預期的營運資本需求和至少從本年度報告日期起的未來18個月的資本支出 。我們的現金和現金等價物從2022年12月31日的2.314億美元降至2023年12月31日的1.447億美元，主要原因是為我們位於不丹Gedu的採礦數據中心建造和購買採礦船隊，以及向電力供應商支付保證金。我們的現金和現金等價物從2021年12月31日的3.721億美元降至2022年12月31日的2.314億美元，這主要是由於我們積極在北美和挪威建設採礦數據中心，通過收購Asia Free port Holdings Pte購買投資房地產資產。以及對非上市股權和債務工具的投資。
 
到目前為止，我們還沒有看到與新冠肺炎疫情相關的事件對我們的流動性產生實質性影響。
 
截至2023年12月31日及隨後的任何過渡期，我們的現金需求主要包括購買廠房、物業和設備、租賃義務和借款。 除以下討論的外，截至2023年12月31日，我們沒有任何重大資本和其他承諾、長期義務或擔保。
 
購置房產、廠房設備、投資性房產和無形資產。購置物業、廠房及設備、投資物業及無形資產主要包括購買機器、設備及其他與採礦數據中心建設及營運有關的開支。於截至2021年、2022年及2023年止年度，購置物業、廠房及設備、投資物業及無形資產的現金流出總額分別為6,290萬美元、6,320萬美元及6,330萬美元。截至2023年12月31日，我們計劃在12個月內為建設採礦數據中心支付約1,030萬美元的承諾，其中約280萬美元在截至2023年12月31日的應付款中確認。
 
租賃義務。我們根據租賃安排佔用我們的大部分辦公場所和某些採礦數據中心，這些安排的初始租賃期限通常在一年半到30年之間。 租賃合同通常是固定期限的，但可能有延期選項。除非我們合理地確定將行使延期選擇權，否則這些租賃中的任何延期選擇權均未包括在租賃負債中。 只有在合理確定租賃不會終止的情況下，終止選擇權的期限才包括在租賃期限內。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的租賃現金流出總額(包括支付租賃租金的資本元素及支付租賃利息)分別約為540萬美元、630萬美元及780萬美元。截至2023年12月31日，基於合同未貼現付款在12個月內和12個月以上到期的租賃負債分別為780萬美元和7890萬美元。
 
93
目錄表
借款。截至2023年12月31日，我們的借款承諾為2260萬美元，涉及2021年7月23日發行Bitdeer可轉換票據的本金(扣除未攤銷折價和利息)，該票據是一種3000萬美元的可轉換票據，年利率為8%，將於2023年7月23日到期。於2023年7月22日，我們修訂了Bitdeer可轉換票據，據此我們已償還當時未償還票據的700萬美元本金(及自2023年7月1日起應計的利息)，並將Bitdeer可轉換票據的到期日延長至2025年7月21日，屆時我們將支付剩餘的 票據。
 
承諾股權融資。於2023年8月8日，吾等與B.萊利信安資本訂立股權融資購買協議及股權融資登記權利協議。根據股權融資購買協議，吾等有權在股權融資購買協議期限內不時向B.萊利信安資本出售最多150,000,000美元A類普通股，惟須受股權融資購買協議所載若干限制及條件規限。根據股權融資購買協議出售我們的A類普通股，以及任何出售的時間完全由我們 選擇，我們沒有義務根據股權融資購買協議向B.Riley信安資本II出售任何證券。
 
吾等根據股權融資購買協議選擇出售予B.萊利信安資本II的A類普通股的每股收購價(如有)將參考股權融資購買協議所界定的VWAP釐定，減去該購買估值期間(定義見股權融資購買協議)對VWAP的固定3%折扣。
 
根據股權融資購買協議向本公司出售的淨收益將取決於我們向B.Riley主體資本II出售股票的頻率和價格。見 “第3.D.項-風險因素-未來出售或未來出售大量普通股的可能性可能壓低此類證券的價格。”
 
截至本年度報告日期，本公司已根據股權融資購買協議向B.萊利信安資本II出售6,738,555股A類普通股。
 
《股權融資購買協議》和《股權融資登記權協議》載有各方當事人的慣常陳述、擔保、條件和賠償義務。上述股權融資購買協議及股權融資登記權協議的描述並不完整，並受該等協議全文的規限， 在此分別引用本年報的附件4.28及4.29。
 
我們打算主要通過我們的現金、短期投資和與我們的主營業務相關的加密貨幣出售預期收益為我們現有和未來的重大現金需求提供資金，這被歸類為投資活動。然而，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括市場對加密貨幣的接受程度、我們的增長、我們擴展基礎設施和哈希率的能力、我們有效控制成本的能力、我們吸引和留住客户的能力、市場對我們產品的持續接受度、銷售和營銷活動的擴張以及整體經濟狀況。如果目前及預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動及需求提供資金，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外股權將導致我們股東的股權被進一步稀釋。債務融資將導致償債義務，管理此類債務的工具可以規定限制我們運營的運營和融資契約。 如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法根據需要籌集更多資金，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。
 
我們沒有達成任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們沒有簽訂任何與我們的股票掛鈎並被歸類為股東權益或未反映在我們財務報表中的衍生品合同。此外，我們在轉移至非綜合實體的資產中並無任何留存或或有權益，而該等實體可為該等實體提供信貸、流動資金或市場風險支持。我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益。
 
94
目錄表
現金流
 
下表列出了我們截至2021年、2022年和2023年12月31日的綜合現金流量表：
 
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
美元
    
美元
    
美元
  
   
(單位：千)
  
用於經營活動的現金淨額
    
(271,787
)
    
(268,037
)
    
(52,466
)
投資活動產生的現金淨額
    
199,854
      
133,793
      
394,569
  
用於融資活動的現金淨額
    
(13,493
)
    
(3,884
)
    
(14,426
)
現金和現金等價物淨增加/(減少)
    
(85,426
)
    
(138,128
)
    
327,677
  
年初的現金和現金等價物
    
231,362
      
372,088
      
44,753
  
匯率變動對持有的現金和現金等價物的影響
    
(1,207
)
    
(2,598
)
    
(342
)
年終現金和現金等價物
    
144,729
      
231,362
      
372,088
  

經營活動
 
截至2023年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為2.718億美元。我們的淨虧損5,670萬美元與經營活動中使用的現金淨額之間的差額主要是由於(I)接受加密貨幣時確認的收入調整為3.423億美元，(Ii)預付款和其他資產的變化為4920萬美元，主要與我們在此期間業務擴大後向供應商支付的存款和預付款有關，以及(Iii)其他應付款和應計項目的變化為510萬美元。此部分抵銷由(I)折舊及攤銷調整75,500,000美元(主要與本期內我們的主要業務營運所使用的採礦機器及與擴大我們的採礦數據中心有關的物業、廠房及設備的折舊有關)所抵銷，(Ii)為根據我們的股份激勵計劃發行期權而以股份為基礎的支付開支調整45,500,000美元及(Iii)上市費用調整3,320,000美元。
 
截至2022年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為2.68億美元。本公司淨虧損6,040萬美元與經營活動中使用的現金淨額之間的差額主要是由於(I)接受加密貨幣時確認的收入調整為3.05億美元，(Ii)預付款和其他資產變化2,190萬美元，主要與我們在此期間業務擴大後向供應商支付的存款和預付款有關，(Iii)遞延收入變化920萬美元，主要與確認收入有關，(Iv)預付所得税2000萬美元，及 (V)所得税優惠調整4.4百萬美元，但因(I)於2021年7月採納Bitdeer的2021年股票激勵計劃後發行期權而按股份支付開支調整9060萬美元，及(Ii)折舊及攤銷調整6640萬美元，主要與本公司主要業務營運中使用的採礦機器及與本公司於此期間擴大采礦數據中心有關的物業、廠房及設備的折舊有關。
 
截至2021年12月31日止年度，營運活動所用現金淨額為5,250萬美元。本公司淨利潤8,260萬美元與經營活動中使用的現金淨額之間的差額主要是由於(I)接受加密貨幣時確認的收入調整為3.337億美元，以及(Ii)出售加密貨幣的收益為1,870萬美元，但被(I)股票支付支出調整為8,840萬美元，(Ii)折舊和攤銷調整為6,310萬美元(主要與我們主要業務運營和財產中使用的採礦機器的折舊有關)部分抵消。本期內與擴大我們的採礦數據中心有關而使用的廠房及設備，以及(Iii)所得税開支調整48,200,000美元。
 
95
目錄表
投資活動
 
截至2023年12月31日止年度，投資活動產生的現金淨額為1.999億美元，主要歸因於出售加密貨幣所得2.991億美元 及按公允價值透過損益出售金融資產所得3,110萬美元，但由(I)購買房地產、廠房和設備、投資物業和無形資產6,330萬美元，(Ii)購買採礦機器6,300萬美元及(3)按公允價值通過損益440萬美元購買金融資產。
 
截至2022年12月31日止年度，投資活動產生的現金淨額為1.338億美元，主要歸因於出售加密貨幣所得5.61億美元， 因(I)購買加密貨幣2.86億美元用於投資(借貸和購買理財產品)，(Ii)購買物業、廠房和設備以及無形資產6,320萬美元，(Iii) 法定貨幣投資現金流出3,080萬美元非上市債務工具，可按需贖回，(Iv)對非上市股權工具的投資2,950萬美元及(V)為資產收購支付的現金，扣除收購的現金淨額2,670萬美元。
 
截至2021年12月31日止年度，投資活動產生的現金淨額為3.946億美元，主要由於(I)出售加密貨幣所得5.686億美元及(Ii)關聯方償還21.7,000,000美元，但因(I)購買物業、廠房及設備及無形資產6,290萬美元，(Ii)購買加密貨幣以進行貸款及投資6,000萬美元，(Iii)向關聯方貸款32,200,000美元及(Iv)購買採礦機器26,600,000美元而部分抵銷。
 
融資活動
 
於截至二零二三年十二月三十一日止年度，用於融資活動的現金淨額為13,500,000美元，主要由於(I)與業務合併有關的付款淨額7,700,000美元，(Ii)支付可轉換債務贖回7,000,000美元及(Iii)已支付租賃租金的資本部分5,200,000美元，但由發行普通股所得款項(扣除交易成本)所抵銷。
 
截至2022年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為390萬美元，這完全是由於支付租賃租金的資本因素所致。
 
截至2021年12月31日止年度，融資活動所用現金淨額為1440萬美元，原因是（i）償還關聯方借款2930萬美元， (ii)視為分派予關連方10，900，000美元及（iii）已付租賃租金之資本部分4，200，000美元，由可換股債務所得款項30，000，000美元抵銷。
 
近期會計公告
 
自2023年1月1日起，我們採納以下最近頒佈或修訂的準則。預期該等新準則不會對我們的財務報表造成任何重大影響：
 
標準/解釋
應用
日期
標準
應用
我們組的日期
國際財務報告準則第17號，保險合同和修正案，以解決關切問題和執行挑戰
2023年1月1日
2023年1月1日
對國際財務報告準則第4號的修正，延期辦法的到期日
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則》第1條的修正，作出重大判斷
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正，會計政策披露
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則》第8號《會計估計數定義》的修正
2023年1月1日
2023年1月1日
《國際會計準則》第12號修正案，與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税項
2023年1月1日
2023年1月1日
國際財務報告準則第17號和第9號的初步應用--比較信息
2023年1月1日
2023年1月1日

96
目錄表
截至該等財務報表發佈之日，國際會計準則理事會已發佈多項修訂，這些修訂尚未於截至2023年12月31日止年度生效，且尚未 在這些財務報表中採用。吾等正在評估該等新訂及經修訂準則及詮釋於首次應用期間之影響。到目前為止，我們得出的結論是， 採納該等建議不大可能對我們的財務狀況造成重大影響。
 
標準/解釋
應用
我們組的日期
對“國際會計準則”第1號“流動或非流動負債分類和會計政策披露”的修正
2024年1月1日
對《國際會計準則》第1號的修正案，有契諾的債務分類
2024年1月1日
《國際財務報告準則》第16號修正案，買賣雙方對售後和回租交易的後續計量
2024年1月1日
《國際會計準則7》和《國際財務報告準則7--供應商融資安排》修正案
2024年1月1日
國際財務報告準則S2，與氣候有關的披露
2024年1月1日
國際財務報告準則S1，披露與可持續性有關的財務信息的一般要求
2024年1月1日
《國際會計準則》第21條修正案，缺乏互換性
2025年1月1日

關鍵會計政策與重大判斷和估計
 
我們根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的綜合財務報表。
 
在編制財務報表時，我們的管理層做出了影響會計政策應用和報告的資產負債、損益金額的判斷和估計。估計和判斷是不斷評估的，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下被認為是合理的。我們對未來做出估計和假設。由此產生的會計估計可能與相關的實際結果不符。
 
我們認為，與自採業務收入、所得税、股份支付、按公允價值計提損益的金融資產的公允價值以及對資產收購的評估相關的會計政策涉及編制財務報表時使用的重大判斷和估計。我們對判斷和估計的使用在附註3中披露，相關會計政策在本年報其他部分包括的綜合財務報表附註2中披露。在審核我們的財務報表時，您應考慮我們對關鍵會計政策的選擇、我們的重大判斷和影響我們應用這些政策的其他不確定性，以及報告結果對這些政策、判斷和不確定性變化的敏感性。您應閲讀這些重要判斷和估計的説明，並與本年度報告中包含的其他披露內容一起閲讀。
 
我們認為以下是最重要的關鍵會計政策。
 
加密貨幣
 
加密貨幣包括美元硬幣(“USDC”)和我們加密貨幣錢包中持有的USDC以外的加密貨幣。
 
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目錄表
USDC
 
USDC被視為一種金融工具，因為一份USDC可以在發行人要求下以1美元的價格贖回。USDC被歸類為債務投資，按公允價值 通過損益計量。
 
USDC以外的加密貨幣
 
USDC以外的加密貨幣從性質上講是缺乏實物的可識別非貨幣資產。預計這些加密貨幣未來的經濟利益將流向我們，因為這些加密貨幣可以兑換成法定貨幣。此外，除USDC外，我們的加密貨幣的成本可以在計量公允價值時使用此類加密貨幣的報價來計量，我們認為這主要是根據IFRS 13公允價值計量公允價值等級規定的1級公允價值投入。
 
我們在綜合財務狀況表中將USDC以外的加密貨幣計入具有無限使用年限的無形資產，因為在評估時，該等資產預期產生現金流的期間並無可預見的限制。
 
我們進一步採用成本模型來核算USDC以外的加密貨幣，並根據IAS 38無形資產在每個報告日期審查其使用壽命和減值。 我們按成本核算USDC以外的加密貨幣。如果情況表明USDC以外的加密貨幣的賬面價值可能無法收回，資產可被視為減值，減值損失可根據本年度報告其他部分包含的合併財務報表附註2(U)中所述的USDC以外加密貨幣減值的會計政策進行確認。
 
出售USDC以外的加密貨幣產生的收益或損失被確定為出售收益淨額與資產賬面金額之間的差額。我們 採用先進先出會計方法確認出售之日的已實現損益。
 
以加密貨幣結算的應收款和應付款
 
以加密貨幣結算的應收賬款和應付款按相關加密貨幣的公允價值在初始和隨後的 計量日期按各自的報價計量。基礎加密貨幣的公允價值變化在綜合經營報表和綜合收益/(虧損)上的其他營業收入/(費用)中確認。以加密貨幣結算的應收賬款將根據預期的信用損失進行進一步調整。關於以加密貨幣結算的應收款預期信貸損失的進一步討論見本年度報告其他部分包括的綜合財務報表附註2(U)。
 
加密貨幣借貸安排
 
我們與交易對手達成安排，在無擔保的基礎上借出加密貨幣。借出的加密貨幣沒有抵押品。借出後，我們取消確認借出的加密貨幣，並同時確認以加密貨幣結算的應收賬款，該等應收賬款是按借出的加密貨幣的公允價值計量，該等公允價值是根據最初及其後的計量 日期各自的報價計算，並根據預期信貸損失作出調整。已取消確認的加密貨幣的賬面價值與以加密貨幣結算的應收賬款的初始計量(如適用)之間的任何差額，以及借出的加密貨幣的公允價值變動之間的任何差異，都在綜合經營報表和全面收益/(虧損)的其他營業收入/(支出)中確認。見本年度報告其他部分綜合財務報表附註2(U)中關於以加密貨幣結算的應收款的信貸損失的進一步討論。另請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註20，以瞭解更多信息。
 
以加密貨幣表示的理財產品
 
我們歷來購買了兩種類型的理財產品：
 
理財產品A類
 
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目錄表
我們與關聯方Matrixport Group訂立協議，購買以加密貨幣表示的理財產品，這些產品代表相關加密貨幣交易賬户的利息單位，單位的價值基於Matrixport Group管理的交易賬户的表現。我們不再確認支付的加密貨幣，同時確認加密貨幣應收賬款，該應收賬款產生與基礎交易賬户業績掛鈎的可變回報。應收賬款包含嵌入衍生工具，該衍生工具根據交易賬户的公允價值變動單獨作為資產或負債入賬。應收加密貨幣按所投資加密貨幣的公允價值計量，該公允價值基於其在計量日各自的報價，並根據預期信貸損失進行調整。已取消確認的加密貨幣的賬面價值與以加密貨幣結算的應收賬款的初始計量(如果適用)之間的任何差額，以及所投資加密貨幣的公允價值變動之間的任何差異，都在綜合經營報表和綜合收益/(虧損)的其他經營 收入/(支出)中確認。
 
理財產品類型B
 
我們與關聯方Matrixport Group達成協議，購買以加密貨幣表示的理財產品，代表Matrixport Group的可變利率加密貨幣存款。存款不受任何存款保險計劃的保護，也沒有擔保，在極端的市場條件下，我們可能會損失部分或全部存款金額。在取款時，我們原則上收到相同數量的相同類型的加密貨幣，外加額外的利息回報。押金可以隨時提取，一般在72小時內送到我們手中。B類理財產品的性質本質上是一種加密貨幣借貸安排 。請參閲上文關於加密貨幣借貸安排會計的討論。
 
見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註2(U)中關於以加密貨幣結算的應收款的信貸損失的進一步討論。此外， 有關更多信息，請參閲備註20。
 
我們將在接受加密貨幣時確認的收入(這是一個非現金項目)作為調整，從經營活動中剔除現金流量的非現金項目，並將在收入安排中收到的加密貨幣的處置在合併現金流量表中作為投資活動的現金流量列示。與投資或借貸交易相關的加密貨幣的購買和處置在合併現金流量表中作為投資活動列報。
 
收入確認
 
我們的收入主要來自雲散列率安排、自採安排、雲託管安排、礦機銷售、一般託管 安排和會員託管安排。
 
收入於貨品或服務的控制權轉移至客户時按我們預期有權獲得的承諾代價金額確認。收入不包括 增值税（“增值税”）或其他銷售税，並已扣除貿易折扣（如有）。
 
收入按以下五個步驟確認：
 
 
i)
確定與客户的合同；

 
Ii)
確定合同中的履約義務；

 
Iii)
確定交易價格；

  四)
將交易價格分配給合同中的履約義務；以及

 
v)
當我們履行一項業績義務時確認收入。

99
目錄表
對於以法定貨幣定價的協議，我們根據合同價格確認收入。對於以加密貨幣定價的安排，我們根據 加密貨幣在賺取之日以法定貨幣的現貨價格確認收入。
 
當另一方參與向客户提供服務時，如果我們在將特定服務轉移到客户之前控制這些服務，則我們是委託人。
 
我們收入的主要來源如下：
 
雲哈希率
 
我們通過提供哈希率訂閲計劃與我們的客户簽訂雲哈希率協議，以提供指定數量的計算能力(以每 秒的計算能力衡量)，或在指定時間段內從我們持有的挖掘機得出的哈希率。客户還需要支付單獨收費的電力訂閲，以維護在合同期內產生 訂閲哈希率的挖掘機。我們根據客户的指示將這種計算能力連接到客户指定的挖礦池，以簡化客户的挖掘體驗。由於將這種計算能力直接連接到挖礦池，客户有權獲得挖礦獎勵，這些獎勵直接從挖礦池轉移到客户指定的加密貨幣錢包。
 
我們根據計劃持續時間和要挖掘的加密貨幣類型提供許多不同的哈希率訂閲計劃。我們提供短期的電力訂閲，客户需要 多次購買電力訂閲，以覆蓋哈希費率訂閲計劃的持續時間。電力訂閲的價格在每個電力訂閲期開始時是固定的，但可能會在不同時期進行調整。根據Cloud Hash Rate安排，加密貨幣和法定貨幣都被接受為支付。此外，散列率訂閲計劃在兩種模式下提供。在經典模式下， 客户從挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下，客户支付的計算能力訂閲費相對較低。作為交換，一旦收回客户的 成本，我們有權獲得額外的考慮。
 
我們在Cloud Hash Rate安排下提供兩個承諾。一是在一段時間內提供一定數量的計算能力，二是在一段時間內為計算髮電提供維護服務 。這兩個承諾高度相關，不能單獨識別，因為客户希望從散列率訂閲計劃和電力訂閲計劃中獲得組合輸出的計算能力。這兩個承諾在一段時間內提供一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並具有相同的轉移到客户的模式。因此，承諾被視為隨着時間推移而履行的單一履約義務。
 
履約義務的交易價格包括散列率認購計劃和電力認購計劃的認購價。由於購電計劃的價格可能會在每個購電時段發生變化，因此我們將可變對價分配到每個購電時段。
 
在客户消費計算能力帶來的好處的同時，計算能力的控制權也轉移到了客户手中。如果 與哈希率訂閲相關的對價在合同期限內平均確認，並且電力訂閲在每個電力訂閲期間內均勻分配和確認，則收入將隨着時間的推移而確認。
 
對於加速器模式下的套餐，除了上述認購價外，成交價還包括一旦收回客户成本的額外對價。 額外考慮因素是可變的，它被確定為客户從訂閲的計算能力獲得的採礦利潤的百分比，並且在礦池運營商完成與給定日期的採礦活動相關的採礦報酬 的計算之前受到限制。我們在交易價格中計入此類額外的對價，並在我們能夠合理計算金額並確定很可能不會發生重大逆轉時確認收入 。
 
100
目錄表
自我挖掘
 
我們與礦池運營商簽訂合同，向礦池提供我們自己的礦機產生的計算能力。與礦池運營商的合同可由任何一方隨時終止 。作為向礦池提供計算能力的交換，我們有權從礦池運營商獲得加密貨幣獎勵，這是根據我們和礦池運營商作為安排的一部分達成的預定公式 計算的可變對價。我們可以根據提供給礦池操作員的實際計算能力，合理地估計到給定一天結束時的採礦獎勵金額。到那時，我們認為收入金額極有可能不會發生重大逆轉，並將此類可變對價計入交易價格。提供計算能力是我們日常活動的成果 ，也是我們與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。當可變對價可以合理評估並且提供計算能力的履行義務已經履行時，我們確認收入。 雖然礦池運營商從區塊鏈網絡獲得的加密貨幣獎勵包括區塊獎勵和交易驗證費，但我們收到的交易價格是一個總金額，主要包括區塊獎勵 。因此，我們沒有提供關於大宗獎勵和交易驗證費的收入分類信息。
 
雲託管
 
我們通過訂閲雲託管訂單，為我們的客户提供一站式礦機託管解決方案，該解決方案集提供指定 台二手礦機產生的計算能力和提供維護服務為一體，主要包括電力供應和日常維護和維修服務。我們在雲託管安排開始時向客户收取固定金額，以確保客户從指定的礦機採購計算能力，並根據整個服務期間的用電等資源提供維護服務的可變費用 。我們歷來只接受加密貨幣作為雲託管安排下的服務支付。
 
雲託管安排在兩種模式下提供。在經典模式下，客户從挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下， 客户收取較低的預付款，並享受更快的成本回收。作為交換，一旦收回客户的成本，我們有權獲得額外的考慮。
 
在雲託管安排下提供了兩個承諾。一種是提供指定礦機產生的計算能力，另一種是在礦機的整個生命週期內提供維護服務。這兩項承諾不能分開識別，因為客户期望收到雲託管訂單中指定的礦機的穩定運行，這是指定礦機提供計算能力和提供指定礦機的維護服務的綜合結果。這兩個承諾在一段時間內提供一系列不同的服務，這些服務實質上是相同的，並且具有相同的向客户轉移的模式。因此，承諾被視為隨着時間的推移而履行的單一履行義務。
 
履行義務的交易價格包括在下雲託管訂單時支付的預付費用和定期維護費。定期維護費在每個維修期內根據用電量而變動。我們將可變對價分配給每個不同的維護服務期。
 
如果固定預付費用在合同期限內平均確認，定期維護費用在每個相應的服務期限內確認，收入將隨時間確認。 合同期限約為指定採礦機械的壽命，預計為兩年。這些採礦機器的估計壽命至少在每個財政年度末進行審查，並在指定採礦機器實現經濟效益的預期與先前估計不同時進行調整。
 
對於加速器模式下的計劃，除了上述費用外，交易價格還包括一旦收回客户成本的額外對價。額外的 對價是可變的，它被確定為客户從指定礦機的計算能力中獲得的採礦利潤的百分比，並受到限制，直到礦池運營商完成了與給定日期的採礦活動相關的 採礦報酬的計算。我們在交易價格中計入此類額外的對價，並在我們能夠合理計算金額並確定很可能不會發生重大逆轉 時確認收入。在列報的所有期間內，加速器模式下提供的雲託管安排的額外對價沒有產生任何收入。
 
101
目錄表
礦機銷售
 
我們在礦機控制權移交給客户的時間點確認向客户銷售礦機的收入，這通常發生在收入合同中定義的礦機發貨時。在這類安排中，出售採礦機是唯一的履行義務。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為礦機銷售的付款方式。
 
一般託管
 
我們提供通用託管服務，這是一個組合的服務包，包括客户的礦機託管、電力和網絡維護等服務，使 客户能夠運行區塊鏈計算操作。客户只能從套餐託管服務中受益，我們有單一的履行義務。託管服務費是根據客户的資源消耗情況(如一段時間內的用電量)向客户收取的。在與某些客户的安排中，我們還有權根據客户在一段時間內的採礦產量獲得額外的可變對價。一般託管服務的收入 在每個服務週期內確認。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為託管服務的付款。
 
會員制託管
 
我們通過簽訂一系列合同為我們的大型礦工客户提供會員制託管服務，其中包括會員計劃協議和管理服務協議。 這些合同是與同一客户同時或幾乎同時簽署的，它們被合併為一份合同。
 
根據會員計劃協議，訂閲該計劃的客户有權在由 能耗(即千瓦或千瓦)(“託管容量”)衡量的預定容量內獲得維護服務。我們在租賃的礦場中提供此類指定容量，當我們不再運營該礦場時，計劃訂閲期結束。此外，我們還同意在計劃期限內向客户提供其他計劃好處，其中包括：(I)在新的採礦數據中心可用時，提前、優先和獨家訪問新的可供大型礦工使用的託管容量 ；(Ii)為我們的服務(如礦機管理服務)提供比當地市場現行價格更優惠的定價條款。我們 對訂閲的計劃權益收取預付費用。
 
根據管理服務協議，我們為客户的礦機提供管理服務，最高可達會員計劃協議中所訂的能力。作為 管理服務費的交換，我們承諾提供一整套服務，為礦機提供基礎設施，例如託管礦機的場所，以及支持礦機運行的網絡和公用事業。與一般託管服務不同的是，我們在我們的服務包中包括託管或操作客户的礦機，以便礦機繼續運行並保持與客户指定的礦池的連接(“礦機操作服務”)，根據管理服務協議，客户有權訂購礦機操作服務或選擇使用客户自己的人員操作礦機 。我們對訂購我們的礦機操作服務收取額外費用，按其獨立銷售價格計算。管理服務費和礦機操作費(視情況而定)根據客户對資源的消耗情況(例如一段時間內的用電量)按月向客户收取。
 
102
目錄表
我們與會員計劃協議相關的承諾是隨時準備提供服務，我們與管理服務協議相關的承諾是通過管理服務協議提供的一套服務為採礦機器提供 基礎設施。這兩項承諾不能單獨確定，因為客户希望獲得指定產能以下的礦機管理服務 ，這是我們作為一個套餐提供的計劃效益和管理服務的組合輸出。這兩個承諾提供了一系列不同的服務，這些服務在一段時間內轉移給客户的模式是相同的。因此，承諾被視為隨着時間的推移而履行的單一履行義務。與計劃收益的預付費用相關的收入在計劃訂閲期內確認，與管理服務相關的收入在每個不同的服務期確認。如果客户認購了提供礦機操作服務的承諾，則將作為單獨的履約義務入賬，相關收入將在每個不同的服務期內按各自的獨立銷售價格確認。我們接受加密貨幣和法定貨幣作為託管 安排的會員的付款。合同期限接近採礦數據中心的租賃期，估計為13年。當有跡象表明我們有理由確定續簽或終止租約時，預計租期將進行調整。
 
*新興成長型公司地位
 
根據《就業法案》的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們可能會利用降低的報告要求，這些要求本來適用於上市公司。《就業法案》第107條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守這些準則。JOBS法案還免除了我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條提供財務報告內部控制的審計師證明。
 
控股公司結構
 
Bitdeer Technologies Group為一間於2021年12月8日在開曼羣島註冊成立的獲豁免有限公司，本身並無重大業務。我們目前正在進行 主要通過我們的子公司進行業務。因此，我們派付股息的能力主要取決於我們附屬公司派付的股息。如果我們現有的子公司或任何新成立的子公司在 未來，監管他們債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。
 
第六項。
董事、高級管理人員和員工
 
A.
董事和高級管理人員
 
於本年報日期，我們的董事會及執行人員如下。
 
名字
年齡
職位
吳繼漢
38
董事會主席兼首席執行官
凌惠崗
42
董事和首席商務官
超索
39
董事
劉建春
46
業務運營總監兼首席財務官
納法特·西里蒙科爾卡塞姆
34
董事
謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫
60
董事
廣陽
41
董事
哈里斯·巴西特
62
首席戰略官

吳繼漢自2021年1月以來，一直擔任比特鹿唯一的董事，並隨後擔任我們的董事會主席。他自2024年3月以來一直擔任我們的首席執行官。他於2013年與他人共同創立了BitMain Technologies Holding Company(簡稱BitMain)，並於2018年9月至2021年1月期間擔任BitMain的董事長兼首席執行官。Mr.Wu自2019年以來一直是Matrixport集團的董事 。Mr.Wu於2009年在北京大學獲得經濟學和心理學雙學士學位。
 
凌惠崗自2021年1月以來一直擔任比特鹿的首席執行官，然後是我們的首席執行官。他 自2024年3月起從我們的首席執行官過渡到首席業務官。自2023年3月以來，孔先生也曾擔任我們的董事會成員。他在2018年4月至2020年12月期間擔任BitMain應用軟件部負責人。在此之前，孔先生於2011年4月至2018年3月擔任騰訊控股科技北京有限公司高級軟件架構師。孔先生於2008年獲得北京郵電大學電信與信息系統專業碩士學位，並於2005年獲得北京郵電大學電信工程學士學位。
 
103
目錄表
劉建春自2021年1月以來一直擔任比特鹿的首席財務官，然後是我們的首席財務官， 負責業務運營。Mr.Liu自2023年3月起擔任我們的董事會成員。自2021年1月以來，他一直是BitMain的董事用户。在此之前，Mr.Liu曾在2016年至2021年擔任比特幣的金融董事。劉先生2017年獲中國科學院大學工商管理碩士學位，2000年獲中國人民大學經濟學學士學位。
 
超索自2023年10月以來一直擔任我們的董事會成員。她在人力資源方面擁有十多年的經驗，包括人力資源戰略框架、招聘、績效管理、能力發展、薪酬福利和勞動合規。鎖女士從2021年3月開始擔任比特鹿的人力資源董事。在此之前，她在2015年至2021年期間擔任比特幣的人力資源董事。2010年獲中國傳媒大學企業管理碩士學位，2008年獲北京林業大學工商管理學士學位。
 
納法特·西里蒙科爾卡塞姆自2023年4月以來一直在我們的董事會任職。他在2021年4月至2023年4月期間擔任BSGA的首席財務官和董事會成員。Sirimongkolkasem先生在亞洲的管理、業務發展和資本市場交易方面經驗豐富，包括併購、籌資、首次公開募股和重組。自2021年以來，西里蒙科爾卡西姆一直是科利斯資本的聯合創始人。Sirimongkolkasem先生負責Collis Capital的運營活動，負責機會的分析和評估。從2017年到2021年，Sirimongkolkasem先生是Sapiania Capital Limited的投資董事。從2014年到2017年，Sirimongkolkasem先生是Vision Skills Consulting Limited的顧問，該公司專注於基礎設施、交通和酒店領域的戰略、管理和工程諮詢。Sirimongkolkasem先生於2012年在英國達勒姆大學獲得經濟學學士學位。
 
謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫自2023年4月以來一直在我們的董事會任職。他自2019年5月起擔任香港聯交所上市公司富士康互聯科技有限公司(6088.HK)的非執行董事。自2021年5月和2021年6月以來，他還分別擔任體驗媒體集團和Linksys Holdings，Inc.的董事 。2012年5月至2020年11月，他擔任香港聯交所上市公司--澳門聯想發展有限公司董事的執行董事。2017年6月至2019年5月，他還擔任在董事上市的生物製藥公司Athenex(納斯達克：ATNX)的納斯達克。他是董事有限公司的創始人和董事總經理，這是一家總部設在香港的主要投資公司，他於2009年創立。在創建PacBridge之前，Trainor-DeGirolamo先生在金融服務業工作了20多年，包括在澳大利亞瑞士信貸、摩根士丹利亞洲和亞洲投資銀行業務主管以及美林亞洲副董事長。Trainor-DeGirolamo先生獲得了不列顛哥倫比亞大學的商業學士學位。
 
廣陽自2023年4月以來一直在我們的董事會任職。他在全球財富管理、私募股權、風險投資和投資銀行方面擁有16年的經驗。他是PSZC Asset Management的聯合創始人，這是一家領先的多家族理財室，成立於2015年。2011年至2015年，楊先生擔任亞洲領先基金之一CGP Investment的合夥人。在此之前，他於2006年至2010年在麥格理資本集團、中國復興資本和CVC Capital擔任各種財務諮詢和投資職務。楊先生2006年在墨爾本大學獲得商學學士學位和法學學士學位。
 
哈里斯·巴西特自2023年6月以來一直擔任我們的首席戰略官。巴西特先生曾於2017年8月至2023年5月擔任Averatek Corporation的首席執行官。在此之前，他於2016年7月至2017年7月擔任VIASPACE Inc.首席執行官兼董事首席執行官。他共同創立了Almaden Energy Group(AEG)LLC，該集團與VIASPACE合作在美國種植巨王草作為動物飼料。自2012年以來，巴西特先生一直為上市公司的高級管理人員提供企業戰略諮詢，幫助尋找新的增長機會和合作夥伴關係。他是利布曼聯合公司(Liebman And Associates)的顧問，該公司是華盛頓特區首屈一指的清潔能源遊説公司。他曾為加州大學伯克利分校的MBA學生提供創業指導。他的職業生涯始於IBM的員工工程師 ，後來成為羅克韋爾國際公司的經理，貝爾實驗室的經理，OEA國際公司業務發展的副總裁，然後是MultiGig，Inc.和Mobius Power，LLC的創始人兼首席執行官。1986年，他獲得了伊利諾伊大學香檳分校的碩士學位。1984年，他還獲得了伊利諾伊大學香檳分校的學士學位。
 
104
目錄表
B.
補償
 
比特鹿董事和高管的歷史薪酬
 
截至2023年12月31日止年度，比特鹿高管及董事共獲提供約900萬美元現金及福利。有關授予 Bitdeer高管和董事的獎勵，請參閲標題為“-2023年股票激勵計劃”的章節。比特鹿沒有為其高管和董事提供養老金、退休或其他類似福利，也沒有預留或積累任何金額。
 
僱傭協議和賠償協議
 
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了僱用協議。根據這些協議，我們的每一名執行官員都被僱用了一段特定的時間。我們可在任何時間因執行幹事的某些行為而終止聘用，例如執行幹事繼續不能令人滿意地履行其職責，或執行幹事被定罪或認罪或抗辯任何重罪或涉及道德敗壞的任何輕罪。我們也可以提前60天發出書面通知，無故終止高管的聘用。在我公司終止合同的情況下，我們將(I) 繼續向高管提供所有薪酬、基本工資和以前賺取但尚未支付的獎勵薪酬(如果有)，並允許高管在通知期內根據 該等計劃的條款參加任何福利計劃，以及(Ii)向高管支付本公司與高管可能商定的任何金額，以代替根據本公司的任何遣散費計劃或政策獲得的福利。
 
每位高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後嚴格保密，除非在履行與僱傭有關的職責時或根據適用法律的要求，否則不會使用我們的任何機密信息或商業祕密、我們客户或潛在客户的任何機密信息或商業祕密，或我們公司收到的任何第三方的機密或專有信息，而我們對此負有保密義務。高管還同意在高管任職期間向我們公司保密地披露他們構思、開發或縮減為實踐的所有發明、設計和商業祕密，並將其所有權利、所有權和利益轉讓給我們，並協助我們獲取和執行這些發明、設計和商業祕密的專利、版權和其他法律權利。
 
此外，每一名執行幹事都同意在其任職期間以及通常在最後一次僱用之日之後的一年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體地説，每位高管已同意不(I)從事、或以其他方式直接或間接受僱於或擔任董事、高管、員工、委託人、 代理人、股東、成員、所有者或合作伙伴，或作為其顧問或貸款人，或允許在與我們直接或間接競爭的任何其他企業或組織的活動中使用該高管的姓名；(Ii)向 在合同期內與我們有業務往來的任何客户徵求意見；或(Iii)以其他方式幹擾我們的業務或賬目。
 
我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議，我們同意賠償我們的董事和高管 因他們是董事或我們公司的高管而提出的索賠所產生的某些責任和費用。
 
2023年股權激勵計劃
 
Bitdeer股東及BSGA股東於業務合併完成前已通過與業務合併有關的股權激勵計劃，並於2023年4月生效(“2023計劃”)。截至本年度報告日期，根據2023年計劃可授予的A類普通股的最大總數為21,877,912股。截至本年度報告日期， 2024年，已授予和尚未授予購買12,543,503股A類普通股的獎勵，不包括在相關授予日期後被沒收或取消的獎勵。以下各段總結了我們的2023年計劃的主要條款。
 
105
目錄表
可供獎勵的股票
 
根據2023年計劃對我們資本的特定變化進行調整後，根據2023年計劃 可能發行的普通股的最大總數將等於21,877,912股。
 
根據2023年計劃，以下普通股將重新可用於授予股票獎勵：(I)根據股票獎勵發行的、因任何原因終止、到期或失效的任何股份；(Ii)參與者在行使2023年計劃下的任何獎勵時交付或扣留的任何股份，以支付其行使價或預扣税款；以及(Iii)根據 股票獎勵發行的、被參與者沒收或由我們回購的任何股份。
 
行政管理
 
2023年計劃將由我們董事會的一名或多名成員組成的委員會(“委員會”)管理，董事會應將授予或修改獎項的權力委託給委員會成員以外的參與者。在符合《2023年計劃》條款的情況下，委員會擁有根據《2023年計劃》或委員會認為執行《2023年計劃》所必需或適宜作出的一切決定和決定的全部和最終權力和權力，包括：確定獲獎的參與者；將授予的獎項的類型和數量；根據 2023計劃授予的任何獎勵的條款和條件，包括但不限於行使價格、授予價格或購買價格、對獎勵的任何限制或限制、任何沒收失效的時間表、對獎勵可行使性的限制、及其加速或放棄、與競業禁止和重新獲得獎勵收益有關的任何條款；規定每份獎勵通知的格式；以及糾正任何缺陷、提供任何遺漏和協調2023計劃中的任何不一致之處。委員會還有權降低期權所涉及的每股行使價格，並建立、通過、放棄或修訂其認為必要或適宜的任何規則和法規，以管理2023年計劃。
 
獎項的種類
 
2023年計劃的條款規定授予股票期權、限制性股票單位和限制性股票。
 
選項。委員會將被授權授予購買普通股的期權，這些期權要麼是“合格的”，意味着它們旨在 滿足守則第422節關於激勵性股票期權(“ISO”)的要求，要麼是“不合格”，意味着它們不打算滿足守則第422節的要求。根據2023年計劃授予的期權將 取決於由委員會確定並在適用的授標協議中規定的條款，包括行使價格以及行使的條件和時間。一般而言，根據2023年計劃授予的每股非限定購股權(“NSO”)的普通股每股行使價將是與公平市場價值相關的固定或可變價格。根據2023年計劃授予的每股ISO普通股的行權價格將等於授予時股份的公平 市值(如果ISO授予超過10%的股東，則為公平市值的110%)。根據獎勵計劃授予的選項的最長期限為 授予之日起十年。有關行使購股權的付款可以現金或支票支付，或委員會可酌情在法律許可的範圍內，容許透過經紀協助的無現金支付機制、股份認購或委員會認為適當的任何其他方式支付。
 
受限分享獎。根據2023年計劃，該委員會將被授權授予限制性股票。每批限售股份將受委員會訂立的條款及條件所規限，包括任何股息或投票權。限制性股票獎勵是普通股，一般不可轉讓，並受委員會在特定時期內決定的其他限制。除非委員會另有決定或在授標協議中另有規定，否則如果參與者在限制期內終止僱傭或服務，則任何未歸屬的限制股將被沒收。
 
106
目錄表
限售股單位。根據2023年計劃，委員會將被授權授予限制性股票單位獎勵。委員會將釐定受限股份單位的 條款，包括任何股息權(以及任何業績目標及/或任何業績目標及/或準則，一旦達到該等目標及/或準則，限制期將部分或全部失效)。除非委員會另有決定或在獎勵協議中另有規定，否則如果參與者在獲得全部或部分單位的時間段內終止僱傭或服務，則任何未授予的單位將被沒收。
 
計劃修訂或終止。
 
經董事會批准，委員會有權隨時、隨時終止、修訂、修改、更改、暫停或終止2023計劃或其任何部分。
 
資格
 
有資格參加2023年計劃的人包括委員會確定的董事、僱員和顧問等委員會認可的人。
 
授獎條款及條件
 
所有獎項
 
一般而言，委員會將決定2023年計劃下所有獎勵的條款，包括獎勵的歸屬和加速歸屬、預扣税款的撥備，以及支付金額以代替現金股息或其他現金分配，以代替我們的普通股的獎勵。
 
需要行使權力的獎項
 
激勵性股票期權和非限制性股票期權(除獎勵協議中規定的外)不得轉讓，除非根據遺囑或繼承法和分配法，而且在員工的有生之年，只能由員工或員工的監護人或法定代表人行使。一旦參與者終止受僱於我們，需要行使的獎勵將停止行使，並將終止，所有其他未授予的獎勵將被沒收，但以下情況除外：
 

 •
除期權獎勵協議另有規定外，參與者在緊接參與者終止與我們的服務之前持有的所有可行使的股票期權，在參與者終止僱傭或服務之日歸屬並可行使的範圍內，將一直可行使，直到授予日的十週年為止；
 

 •
參與者在緊接參與者因死亡或殘疾而終止與我們的服務之前持有的所有可行使的股票期權將保持可行使，直至授予日期十週年 ，前提是該等期權是在參與者因死亡或殘疾而終止僱傭之日授予並可行使的。
 
每個需要行使的獎勵的行使價將由委員會確定，並在授予通知中列出，該價格可以是與公平市場相關的固定或可變價格 股份的價值；但激勵性股票期權的行使價應等於授出日的公允市場價值；以及授予持有本公司股份的參與者的激勵性股票期權，持有超過 本公司或本公司任何母公司、子公司或關聯公司（“百分之十持有人”）所有類別股份的總合並投票權的10%的每股行使價必須不低於 在授予激勵性股票期權的生效日期，普通股的公平市場價值。公平市值將由委員會根據守則第409A條的適用要求釐定。
 
需要行使的獎勵最長期限為自授出日期起計不超過十年。
 
107
目錄表
資本結構變化的影響
 
在資本結構發生變化的情況下，委員會可作出其認為適當的比例和公平調整，以反映有關（a） 根據2023年計劃可能發行的股份總數和類型；（b）任何已發行和尚未發行獎勵的條款和條件（包括但不限於任何適用的績效目標或相關標準）； 及（c）二零二三年計劃項下任何已發行及尚未行使獎勵的每股授出價或行使價。
 
下表概述了截至2024年2月29日，根據我們的股份激勵計劃授予我們幾名執行官的購股權，不包括被沒收或 於有關授出日期後註銷。
 
   
A類普通
            
   
相關股份
  
行權價格
  
日期
  
日期
名字
  
獎項
  
(美元/股)
  
格蘭特
  
期滿
吳繼漢
  
-
  
-
  
-
  
-
凌惠崗
  
*
  
3.5
  
2021年8月1日
  
2031年8月1日
   
*
  
3.5
  
2022年1月1日
  
2032年1月1日
   
*
  
3.5
  
2023年1月1日
  
2033年1月1日
超索
  
*
  
3.5
  
2021年8月1日
  
2031年8月1日
   
*
  
3.5
  
2022年1月1日
  
2032年1月1日
   
*
  
3.5
  
2023年1月1日
  
2033年1月1日
   
*
  
3.5
  
2023年1月1日
  
2033年1月1日
劉建春
  
*
  
3.5
  
2021年8月1日
  
2031年8月1日
   
*
  
3.5
  
2022年1月1日
  
2032年1月1日
納法特·西里蒙科爾卡塞姆
  
*
  
7.03
  
2023年7月1日
  
2033年7月1日
謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫
  
*
  
7.03
  
2023年7月1日
  
2033年7月1日
廣陽
  
*
  
7.03
  
2023年7月1日
  
2033年7月1日
哈里斯·巴西特
  
*
  
5.51
  
2023年7月1日
  
2033年7月1日

*
不到我們已發行和已發行普通股總數的1%。
 
2023年績效共享計劃
 
2023年6月，我們的董事會批准了我們的2023年業績分享計劃(《2023年業績計劃》)，並於2023年10月11日生效。
 
《2023年業績計劃》規定，最初最多可發行1,112,886股A類普通股(“股份限額”)，相當於本公司截至2023年4月13日業務合併完成時已發行普通股總數的1%。股份限額將根據2023年業績股計劃中規定的本公司市值進行調整，不超過11,128,861股，佔本公司截至業務合併結束時普通股總數的10%(10%)。截至本年度報告之日，尚未根據2023年業績計劃授予任何獎項。
 
以下各段總結了2023年業績計劃的主要條款。
 
獎項的種類。《2023年業績計劃》允許授予期權、限制性股票或限制性股份單位，或可由 一種或兩種或兩種以上的擔保或利益組成的任何獎勵，以任何組合或替代方式。
 
計劃管理。2023年績效計劃將由我們公司的董事長負責管理。我們董事會的薪酬委員會或我們董事會指定的薪酬委員會的任何成員(視情況而定)將決定獲獎的參與者、將授予每位參與者的獎項的類型和數量，以及 每筆獎金的條款和條件。
 
108
目錄表
批地通知書。根據《2023年績效計劃》授予的獎勵由撥款通知證明，其中列出了每個獎勵的條款、條件和限制 ，其中可能包括獎勵的期限、在受獎者受僱或服務終止的情況下適用的規定，以及我們單方面或雙邊修改、修改、暫停、取消或撤銷獎勵的權力。
 
資格。有資格參加2023年績效計劃的人員包括計劃管理人認可的人員，如董事、 官員和計劃管理人確定的其他人。
 
歸屬附表。根據2023年績效計劃授予的每個獎項的歸屬時間表將在相關的授予通知中列出。
 
轉讓限制。除根據《2023年績效計劃》或相關撥款通知中規定的例外情況或計劃管理人以其他方式確定的例外情況外，參與者不得以任何方式轉讓獎勵。
 
《2023年業績計劃》的修訂、修改和終止。根據我們的公司章程，我們的董事會有權終止、修改、修改、更改、 暫停或終止2023年績效計劃或其中的任何部分。然而，未經計劃參與者事先書面同意，此類行動不得對先前根據《2023年績效計劃》授予的任何獎勵產生任何實質性不利影響，除非採取此類行動是為了使《2023年績效計劃》符合適用的法律、股票市場或交易所規則和法規或會計或税務規則和法規。
 
資本結構的變化。如果資本結構發生變化，計劃管理人可作出其認為適當的比例和公平調整 ，以反映以下方面的變化：(A)根據2023年業績計劃可能發行的股份總數和類型；(B)任何已發行和未完成獎勵的條款和條件(包括但不限於任何適用的業績目標或標準)；以及(C)根據2023年業績計劃已發行和未完成獎勵的每股授予或行使價格。
 
C.
董事會慣例
 
董事會
 
截至本年度報告之日，我們的董事會由七名董事組成。在最初的七名董事中，有三名是獨立董事。董事不需要通過資格認證的方式持有我們公司的任何股份 。董事可就其有重大利害關係的任何合同、擬議合同或安排投票，但條件是：(I)如果其在該合同或安排中的利害關係重大，則該董事已在其可具體或以一般通知方式召開的最早董事會會議上聲明其利害關係的性質，(Ii)該董事並未被相關董事會會議主席取消資格，(Iii)如果該合同或安排是與關聯方的交易，則該交易已根據納斯達克規則獲得審計委員會的批准。董事可行使本公司的一切權力，借入資金、抵押其業務、財產和未催繳資本，並在借入資金或作為本公司或任何第三方的任何義務的擔保時發行債券或其他證券。我們的非執行董事均沒有與我們簽訂服務合同，該服務合同規定終止服務時的福利。
 
董事會各委員會
 
我們成立了一個審計委員會、一個薪酬委員會以及一個提名和公司治理委員會。我們已經通過了每個委員會的章程。每個委員會的 成員和職能如下。
 
109
目錄表
審計委員會
 
我們的審計委員會由廣陽、謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫和納法特·西里蒙科爾卡塞姆組成。謝爾登·特雷諾·德吉羅拉莫是我們審計委員會的主席。光陽、Sheldon Trainor-DeGirolamo及Nphat Sirimongkolkasem均符合納斯達克證券市場規則第5605(C)(2)條所載的獨立性要求，並符合交易所法案第10A-3條所載的獨立性標準，以及美國證券交易委員會適用規則所載的審計委員會財務專家的標準。
 
我們的審計委員會將監督我們公司的會計和財務報告流程，以及對我們財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會將負責：
 

 •
選擇獨立審計師；
 

 •
允許獨立審計師從事的預先核準的審計和非審計服務；
 

 •
每年審查獨立審計師的報告，該報告描述了審計公司的內部質量控制程序、由獨立審計師的最新內部質量控制審查或同行審查提出的任何重大問題，以及獨立審計師與我們公司之間的所有關係；
 

 •
審查內部審計職能的職責、預算、薪酬和人員配置；
 

 •
與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應；
 

 •
審查並批准正在進行的所有關聯方交易；
 

 •
與管理層和獨立審計師審查和討論年度經審計的財務報表；
 

 •
與管理層和獨立審計師審查和討論有關會計原則和財務報表列報的主要問題；
 

 •
審查管理層或獨立審計員就重大財務報告問題和判斷編寫的報告；
 

 •
與管理層討論收益新聞稿，以及向分析師和評級機構提供的財務信息和收益指引；
 

 •
與管理層和獨立審計師一起審查監管和會計舉措以及表外結構對我們財務報表的影響；
 

 •
與管理層和內部審計師討論有關風險評估和風險管理的政策；
 

 •
及時審查獨立審計師關於我們將使用的所有關鍵會計政策和做法的報告、與管理層討論過的IFRS內財務信息的所有替代處理方法以及獨立審計師與管理層之間的所有其他書面溝通材料；
 

 •
建立程序，以接收、保留和處理從我們的員工收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及我們的 員工對有問題的會計或審計事項的保密、匿名提交的關切；
 

 •
董事會不定期委託審計委員會處理的其他事項；
 

 •
定期分別與管理層、內部審計師和獨立審計師開會。
 
110
目錄表
薪酬委員會
 
我們的薪酬委員會由吳季漢、孔令輝和楊光組成。吳季漢將擔任薪酬委員會主席。廣陽證券符合納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條的獨立性要求 。
 
除其他事項外，我們的薪酬委員會將負責：
 

 •
審查、評估並在必要時修訂我們的整體薪酬政策；
 

 •
審查和評估董事和相關高管的業績，並確定相關高管的薪酬；
 

 •
審核和批准我們與公司高管的僱傭協議；
 

 •
根據我們的激勵性薪酬計劃和基於股權的薪酬計劃，為相關高管設定業績目標；
 

 •
根據本公司的條款管理我們的股權補償計劃；及
 

 •
董事會不定期明確委託薪酬委員會處理的其他事項。
 
提名和公司治理委員會
 
我們的提名和公司治理委員會最初將由吳繼漢、孔令輝和謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫組成。吳季漢將擔任提名和公司治理委員會主席。Sheldon Trainor-DeGirolamo符合納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條規定的獨立性要求。
 
我們的提名和公司治理委員會將負責以下事務：
 

 •
遴選並向董事會推薦提名人選，由股東選舉或董事會任命；
 

 •
每年與董事會一起審查董事會目前的組成，包括獨立性、知識、技能、經驗和多樣性等特點；
 

 •
就董事會會議的頻率和結構提出建議，並監察董事會各委員會的運作；及
 

 •
定期就公司治理法律和實踐的重大發展以及我們對適用法律和法規的遵守情況向我們的董事會提供建議，並就公司治理的所有事項和任何需要採取的補救行動向董事會提出建議。
 
董事的職責
 
根據開曼羣島的法律，我們的董事負有誠實誠信行事的受託責任，以期實現公司的最佳利益。我們的董事也有責任行使 一個相當審慎的人在類似情況下會行使的謹慎、勤奮和技能。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重申的組織章程大綱和章程細則。如果違反了董事的義務，股東有權要求損害賠償。
 
111
目錄表
董事及行政人員的任期
 
我們的董事可以由我們的股東通過普通決議任命。此外，我們的董事會可以出席董事會的簡單多數票通過並在董事會上投票，任命任何人為董事，以填補我們董事會的臨時空缺或增加現有董事會的成員。除非本公司在股東大會上另有決定，本公司將擁有不少於三(3)名 名且不超過十二(12)名董事。董事如(I)破產或與其債權人作出任何安排或債務重整；(Ii)身故或被發現精神不健全或變得不健全；(Iii)以書面通知本公司辭去其職位；(Iv)未經特別許可而缺席本公司董事會連續三次會議，而本公司董事議決辭去其職位；或(V)根據本公司組織章程大綱及章程細則任何其他規定被免職 。
 
我們的官員是由我們的董事會選舉出來的，並由董事會酌情決定。
 
董事會多樣性矩陣
 
下表根據納斯達克董事會多元化規則提供了截至本年度報告日期有關董事會多元化的某些信息。
 
董事會多樣性矩陣
 
主要執行機構所在國家/地區
新加坡
外國私人發行商
是
母國法律禁止披露
不是
董事總數
7

 
           
沒有
 
 
   
非-
  
披露
 
女性
男性
  
二進位
  
性別
第一部分：性別認同
 
         
董事
1
6
  
0
  
0
 
 
         
第二部分：人口統計背景
 
         
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人
 
0
        
LGBTQ+
 
0
        
沒有透露人口統計背景
 
0
        

D.
員工
 
在考慮業務合併後，本公司的業務通過比特科技控股公司進行。
 
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我們分別約有142名、183名和211名全職員工。我們還時不時地僱傭兼職員工。截至2023年12月31日，在211名全職員工中，約有54人從事研發活動，157人從事業務發展、財務、信息系統、設施、人力資源或行政支持。我們的大部分員工位於新加坡和美國。我們的員工中沒有一個由工會代表，也沒有接受集體談判協議的約束。我們相信，我們與員工保持着良好的工作關係，在我們的歷史上，我們 從未與員工發生過任何實質性的糾紛。
 
E.
股份所有權
 
下表列出了截至2024年2月2日普通股的受益所有權信息：
 

 •
我們所知的每一位持有超過5%普通股的實益所有人；
 

 •
我們的每一位董事和行政人員；以及
 
112
目錄表

 •
我們所有的董事和高管都是一個團隊。
 
實益所有權是根據美國證券交易委員會規則確定的，該規則一般規定，如果一個人對該證券擁有單獨或共享的投票權或投資權，則該人對該證券擁有實益所有權。任何人也被視為該人有權在60天內獲得的證券的實益擁有人，包括但不限於通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而，此類證券僅在計算該人的實益所有權百分比時被視為未償還證券，但在計算任何其他人的實益所有權百分比時不被視為未償還證券。根據這些規則，超過一人可被視為同一證券的實益擁有人。
 
截至2024年2月29日，共有67,312,909股A類普通股(606,756股已回購但未註銷的A類普通股和6,695,228股A類普通股 在我們的股票激勵計劃下授予的獎勵行使時保留用於未來發行)和48,399,922股已發行和已發行的V類普通股。
 
除非另有説明，吾等相信下表所列所有人士對其實益擁有的所有有表決權股份擁有唯一投票權及投資權。
 
   
A類
  
V類
  
佔總數的百分比
  
的百分比
   
普通
  
普通
  
普通
  
投票
   
股票
  
股票
  
股票
  
電源(2)
董事及行政人員(1)
                
吳繼涵（3）
  
-
  
48,399,922
  
41.8
  
87.8
凌惠崗
  
*
  
-
  
*
  
*
劉建春
  
*
  
-
  
*
  
*
超索
  
*
  
-
  
*
  
*
納法特·西里蒙科爾卡塞姆
  
*
  
-
  
*
  
*
謝爾頓·特雷諾-德吉羅拉莫
  
*
  
-
  
*
  
*
廣陽
  
*
  
-
  
*
  
*
哈里斯·巴西特
  
*
  
-
  
*
  
*
所有執行幹事和董事作為一個羣體(8人)
  
880,179
  
48,399,922
  
42.3
  
87.8
5.0%的股東
                
趙兆豐（四）
  
15,326,416
  
-
  
13.2
  
2.8
悦笙閣（5）
  
9,115,319
  
-
  
7.9
  
1.7
一朔湖（6）
  
10,158,844
  
-
  
8.8
  
1.8

(1)
公司董事和高級管理人員的辦公地址為：08Kallang Avenue，Aperia Tower 1，#09-03/04，Singapore 339509。
 
(2)
對於本欄所包括的每個個人和集團，投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以作為單一類別的所有普通股的投票權。 就需要股東投票的事項而言，每股A類普通股將有權投一票，每股V類普通股將有權投十(10)票。除非在某些情況下，從創始實體轉讓給非創始實體的每股V類普通股應自動將 轉換為一(1)股A類普通股。
 
(3)
代表勝利勇氣有限公司(“勝利勇氣”)直接持有的48,399,922股V類普通股，由勝利勇氣於2023年5月31日提交的附表13D報告。勝利勇氣為一家英屬維爾京羣島公司，由Cosic Gain Global Limited全資擁有，該公司於英屬維爾京羣島註冊成立，由維斯特拉信託(香港)有限公司作為不可撤銷信託受託人全資擁有及管理，遺產授予人吳繼漢先生及Mr.Wu及其家庭成員為受益人。根據該等信託條款，Mr.Wu有權指示受託人保留或處置勝利勇氣持有的本公司股份，並行使任何投票權及其他權利。
 
(4)
代表閃石投資有限公司(“閃石”)直接持有的15,326,416股A類普通股，由閃石於2024年3月27日提交的附表13D報告。Shning Stone是英屬維爾京羣島的一家公司，由趙兆峯先生全資擁有。趙亮也是閃石唯一的董事用户。
 
113
目錄表
(5)
代表兆豐銀河國際有限公司(“兆豐銀河”)直接持有的9,115,319股A類普通股，載於兆豐銀河於2024年2月5日提交的附表13G/A。Mega Galaxy為英屬維爾京羣島全資擁有的公司，由在英屬維爾京羣島註冊成立的Fruging Well Limited全資擁有，而該公司又由維斯特拉信託(香港)有限公司全資擁有及管理，該信託是香港保留權力信託Sharesun 信託的受託人。葛月生先生是該信託的委託人，而葛月生及其家人則是受益人。根據該等信託條款，GE先生有權指示受託人保留或處置兆豐銀河持有本公司股份的任何投票權及其他權利，以及行使該等權利。
 
(6)
指黃金導航投資有限公司(“黃金導航”)直接持有的10,158,844股A類普通股，載於黃金導航於2024年2月5日提交的附表13G/A。黃金導航是一家英屬維爾京羣島公司，由在英屬維爾京羣島註冊成立的保佑盈餘有限公司全資擁有，該公司由維斯特拉信託(香港)有限公司作為香港保留權力信託Zizai 信託的受託人全資擁有和管理。胡益碩先生是該信託的委託人，Mr.Hu及其家人是受益人。根據該等信託條款，Mr.Hu有權指示受託人保留或處置及行使黃金導航持有本公司股份所附帶的任何投票權及其他權利。
 
 據我們所知，截至2024年2月29日，我們已發行和已發行的A類普通股總數的約74.8%由美國創紀錄的 股東持有，我們的V類普通股沒有一股由美國的記錄股東持有。
 
由於業務合併，我們的主要股東持有的股權百分比發生了重大變化。於完成業務合併前，本公司的唯一股東為開曼羣島豁免公司C100控股公司。
 
第7項。
大股東及關聯方交易
 
A.
大股東
 
見題為“項目6.董事、高級管理人員和僱員--E。共享所有權。
 
B.
關聯方交易
 
僱傭協議和賠償協議
 
見題為“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B。補償。“
 
股票激勵計劃
 
見題為“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B。補償。“
 
其他關聯方交易
 
來自BitMain和BTC的收入
 
在各自與Bitdeer的分拆完成日期之前，Bitdeer從Bitmain獲得收入，BTC從Bitdeer的正常業務過程中獲得收入。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，Bitmain和BTC產生的收入約為7350萬美元，分別為零和零。
 
Matrixport Group提供的加密貨幣服務
 
Matrixport金融科技控股集團及其附屬公司(“Matrixport Group”)均為比特鹿的控股人士擁有重大影響力的實體，因為比特創始人兼唯一董事創始人吳季漢先生是Matrixport Group的聯合創始人兼董事會主席。於截至二零二一年、二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度內，比特鹿的加密貨幣基本上全部由Matrixport Group託管，而Bitdeer於出售當日按現貨價格出售的加密貨幣主要出售予Matrixport Group。Matrixport Group在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度收取的服務費分別約為30萬美元、40萬美元和20萬美元。

技術和人力資源 為Matrixport集團提供的服務
 
在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們為Matrixport集團提供了技術和人力資源服務。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，向Matrixport Group收取的服務費分別約為50萬美元、310萬美元和80萬美元。

114
目錄表
與Matrixport Group的其他交易
 
Bitdeer向Matrixport Group提供了無息和按需到期的貸款。截至2021年、2022年和2023年12月31日，Matrixport Group的應收貸款分別約為110萬美元、30萬美元和零。
 
2021年2月，Bitdeer與Matrixport Group簽署了一項貸款協議，根據該協議，Bitdeer同意授予循環信貸額度，最高額度為2000萬美元。Bitdeer向 收取12.5%的年利率，所使用的每一批信貸應在60天內償還。信用額度已經到期，貸款已於2021年6月全額償還。Bitdeer獲得了與這筆貸款相關的約80萬美元利息。
 
2021年9月，Bitdeer與Matrixport Group簽署了一項貸款協議，根據協議，Bitdeer同意提供3000萬美元的貸款。這筆貸款的年利率為8.25%，將於2021年12月到期。這筆貸款已於2021年12月全額償還，Bitdeer獲得了約70萬美元的與貸款相關的利息。
 
2021年10月，比特幣以美元購買了3000萬美元，並從Matrixport Group購買了一款金額為3000萬美元的無本金擔保理財產品。該理財產品代表Bitdeer在基礎數字資產交易賬户中的利息單位，沒有預先確定的期限，可由Bitdeer在每個月的特定日期贖回。比特鹿於2021年12月28日贖回了該產品，獲得了約70萬美元的投資收益，實現了約13%的年百分比收益率。
 
2022年7月，Bitdeer與Matrixport Group簽署協議，認購Matrixport Group設立的有限合夥企業中的有限合夥人 權益，資本承諾金額達2,000萬美元。我們作為有限合夥人，對有限合夥沒有控制權，也沒有重大影響力。截至2023年12月31日，我們對有限合夥企業的出資為1700萬美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，按公允價值計提損益的金融資產公允價值變動分別錄得約350萬美元收益及100萬美元虧損。

2022年期間，Bitdeer向Matrixport集團提供了總額約1.5億美元的貸款，並獲得了約150萬美元的利息收入。Bitdeer還從Matrixport Group購買了總額約1.5億美元的理財產品，並獲得了約30萬美元的回報。 截至2022年12月31日，貸款和理財產品均已全部收回和贖回。
 
截至本年度報告日期，我們沒有向Matrixport Group提供任何未償還的加密貨幣貸款或從Matrixport Group購買的任何未償還理財產品或其他產品。此前從Matrixport Group購買的所有貸款或理財產品已於2022年12月底前全部收回或贖回。此後，我們沒有向Matrixport Group提供任何貸款或從Matrixport Group購買任何理財產品。
 
關聯人交易政策
 
我們通過了一項關聯人交易政策，規定了確定、審查和批准或批准關聯人交易的政策和程序。相關 個人交易是指涉及保單中定義的任何“相關人士”以及本公司或其子公司的任何交易。該政策規定了政策和程序，旨在最大限度地減少它可能與其附屬公司進行的任何交易所產生的潛在利益衝突，併為披露可能不時存在的任何實際或潛在的利益衝突提供適當的程序。具體地説，審計委員會負責保存和更新關聯人名單，不同部門的負責人負責識別和監控關聯方交易。該政策詳細説明瞭董事會和股東審查和批准不同關聯方交易的權力。對於交易金額不低於500萬美元且佔最近一次審計 期間經審計總資產或市值1%以上的任何關聯人交易，同一委員會應審查並向董事會提交書面報告供審查，並在股東大會上批准該交易。董事必須披露在關聯方交易中的利益，只有無利害關係的董事才能在董事會會議上投票支持關聯人交易。所有關聯方交易的價格條款應是公平的，並考慮到可比的獨立第三方市場的價格、非關聯方交易的價格條款以及相關成本和收入。此外，不得直接或間接向公司董事、高級管理人員或監事提供貸款。
 
115
目錄表
C.
專家和律師的利益
 
沒有。
 
第八項。
財務信息
 
A.
合併報表和其他財務信息
 
財務報表
 
合併財務報表已作為本年度報告的一部分提交。見題為“項目18.財務報表”的章節。
 
法律訴訟
 
我們目前不是任何實質性法律或行政訴訟的一方。我們一直並可能在未來不時受到在我們正常業務過程中產生的各種法律和行政程序的影響。此類索賠或法律行動，即使沒有法律依據，也可能導致大量財政和管理資源的支出，並可能導致民事賠償責任。
 
股利政策
 
本公司董事會有權酌情決定是否派發股息，但須遵守本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則，以及開曼羣島法律的某些要求。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。在這兩種情況下，所有股息均受開曼羣島法律的某些限制 限制，即本公司只能從利潤或本公司股票溢價賬户的信用中支付股息，並且始終規定，如果這會導致本公司無法償還債務，則在任何情況下都不能支付股息，因為債務將在建議支付分派或股息的日期後在正常業務過程中到期。即使我們決定派發股息，派息的形式、頻率和數額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。
 
股份回購計劃
 
2023年6月16日，根據日期為2023年6月16日的10b5-1股票回購協議，我們的董事會批准回購最多1,000,000美元的A類普通股( “回購計劃”)，回購有效期至2023年9月15日。回購計劃隨後被我們的董事會延長，有效期至2023年12月15日。我們可以回購全部或部分授權回購金額 。回購計劃並不要求本公司回購任何特定數量的A類普通股，本公司管理層可隨時中止或終止本公司的回購計劃。於2023年10月18日 根據日期為2023年10月18日的10b5-1股份回購協議，本公司董事會批准回購最多2,000,000美元的本公司A類普通股，回購有效期至2024年4月17日。根據回購計劃，截至本年度報告日期，我們已回購606,756股A類普通股，回購金額約為260萬美元。
 
B.
重大變化
 
除本年報其他部分披露外，自本年度報告所載經審核綜合財務報表的日期起，本公司並未經歷任何重大變動。
 
116
目錄表
第九項。
報價和掛牌
 
A.
優惠和上市詳情
 
A類普通股在納斯達克上市，代碼為“BTDR”。A類普通股的持有者應獲得其證券的當前市場報價。
 
B.
配送計劃
 
不適用。
 
C.
市場
 
A類普通股在納斯達克上市，代碼為“BTDR”。
 
D.
出售股東
 
不適用。
 
E.
稀釋
 
不適用。
 
F.
發行債券的開支
 
不適用。
 
第10項。
附加信息
 
A.
股本
 
截至2024年2月29日，共有67,312,909股A類普通股(不包括已回購但未註銷的606,756股A類普通股和6,695,228股A類普通股，以待根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵行使時保留供未來發行)和48,399,922股已發行的V類普通股。
 
B.
組織章程大綱及章程細則
 
以下為本公司現行組織章程大綱及章程細則(“組織章程大綱及章程細則”)有關本公司普通股的重大條款的摘要。摘要並不完整，應與本年度報告附件1.1所載的《組織備忘錄和章程細則》一併閲讀。
 
吾等的法定股本為50,000.00美元，分為500,000,000股每股面值0.0000001美元的股份，包括499,600,000,000股A類普通股、200,000,000股V類普通股及200,000,000股每股面值0.0000001美元的非指定股份。
 
將軍。除投票權和轉換權外，A類普通股和V類普通股的持有者通常擁有相同的權利。我們將維護其 股東的登記冊。名列股東名冊的每名股東均可在配發或遞交轉讓後兩個歷月內，免費及經書面要求索取股票證書。
 
吳繼漢先生控制所有已發行V類普通股的投票權。當V類普通股持有人向任何非創辦人實體轉讓V類普通股時，該等股份將自動轉換為A類普通股。
 
117
目錄表
紅利。普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息。此外，我們的股東可以通過普通的 決議宣佈股息，但股息不得超過董事建議的金額。組織章程大綱及章程細則規定，董事在推薦或宣佈任何股息前，可從合法可供分配的資金中撥出他們認為適當的款項作為儲備，以董事的絕對酌情權運用於應付或有或有或將股息持平或用於該等資金可適當運用的任何其他用途。根據開曼羣島的法律，吾等可從利潤或吾等股份溢價賬內的貸方支付股息，但在任何情況下，如股息會導致吾等無法償付在建議支付分派或股息日期後在正常業務運作中到期的債務，則在任何情況下均不得派發股息。
 
投票權。普通股持有人有權收到本公司股東大會通知、出席本公司股東大會及於股東大會上投票。普通股持有人在任何時候均應就股東於任何該等股東大會上表決的所有事項作為一個類別一起投票，但A類普通股及V類普通股應各自作為一個獨立類別就僅影響A類普通股或僅影響V類普通股(視情況而定)的任何建議權利變更投票。就所有須於本公司股東大會上表決、(1)舉手錶決及/或(2)以投票方式表決的事項，本公司每名股東有權就每股A類普通股投一票，以及就該股東為持有人的每股V類普通股投十(10)票。在任何股東大會上投票均以舉手方式進行，除非要求以投票方式表決(在宣佈舉手錶決結果之前或之後)。大會主席或任何持有不少於總普通股投票數10%的股東親身或委派代表出席會議，均可要求以投票方式表決。
 
在股東大會上通過的普通決議案，需要我們有權出席會議並在會上投票的股東所投普通股的簡單多數贊成票，而特別決議需要我們有權出席會議並在會上投票的股東所投普通股不少於三分之二的贊成票。根據開曼公司法，我們將需要一項特別決議才能實施公司法規定的某些重要事項，例如更改名稱或更改 組織章程大綱和章程細則。普通股持有人除其他事項外，可通過普通決議分拆或合併其股份。
 
股東大會。作為一家獲開曼羣島豁免的公司，根據《開曼公司法》，我們並無義務召開股東周年大會。本公司章程大綱及細則規定，吾等可(但無義務)於每年舉行股東大會作為本公司的股東周年大會，在此情況下，吾等將於召開大會的通告中指明該大會，而本公司的股東周年大會將於本公司董事決定的時間及地點舉行。
 
股東大會可以由本公司董事會主席召集，也可以由本公司董事會過半數成員召集。召開我們的年度股東大會(如果有)和任何其他股東大會需要至少十(10)個日曆天的提前通知。任何股東大會所需的法定人數包括至少一名出席或由 受委代表出席的股東，該等股東單獨或合共持有本公司所有已發行股份及有權在該股東大會上投票的全部投票權的不少於50%。
 
《開曼公司法》僅賦予我們的股東要求召開股東大會的有限權利，而不賦予股東向股東大會提出任何提案的任何權利。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。組織章程大綱及章程細則規定，如本公司任何一名或多名股東單獨或合共持有股份 ，而該等股份合共擁有本公司所有已發行及已發行股份合共不少於三分之一的投票權，並有權於申請存放日期於股東大會上投票，本公司董事會 須召開特別股東大會。然而，本公司的組織章程大綱及細則並無賦予本公司股東任何權利將任何建議提交非該等股東召開的股東周年大會或特別股東大會。
 
普通股轉讓。在以下所列限制的規限下，本公司任何股東均可透過通常 或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書轉讓其全部或任何普通股。
 
118
目錄表
本公司董事會可行使其絕對酌情權，拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可能拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：
 

 •
轉讓書提交我行，並附上與之相關的普通股證書以及本公司董事會可能合理要求的其他證據，以表明轉讓人有權進行轉讓；
 

 •
轉讓文書僅適用於一類普通股；
 

 •
如有需要，轉讓文書已加蓋適當印花；
 

 •
轉讓給聯名持有人的，普通股轉讓給的聯名持有人人數不超過四人；
 

 •
吾等將就此向吾等支付納斯達克釐定的最高金額或吾等董事不時要求的較低金額的費用。
 
如果我們的董事拒絕登記轉讓，他們應在提交轉讓文書之日起三個日曆月內，向轉讓方和受讓方發出拒絕通知。
 
在遵守納斯達克規定的任何通知後，本公司可在本公司董事會決定的時間和期限內暫停轉讓登記和註銷登記，但在任何日曆年，轉讓登記不得超過30天。
 
清算。在本公司清盤時，如果可供本公司股東分配的資產足以在清盤開始時償還全部股本，盈餘將按股東在清盤開始時所持股份的面值按比例分配給本公司股東，但須從與 相關的股份中扣除因未繳催繳股款或其他原因而應支付給本公司的所有款項。如果我們可供分配的資產不足以償還全部股本，則這些資產將被分配，以便我們的股東按其所持股份的面值按比例承擔損失。
 
催繳股份及沒收股份。本公司董事會可不時在指定的付款時間及地點前至少14個歷日向股東發出通知，要求股東支付任何未支付的股款。已被贖回但仍未支付的股票將被沒收。
 
贖回、購回及交出股份。吾等可按吾等選擇或此等股份持有人可選擇贖回該等股份的條款發行股份，條款及方式由本公司董事會或本公司股東的特別決議案於發行股份前決定，吾等亦可按吾等董事會或本公司股東的普通決議案批准的條款及方式回購本公司的任何股份。根據開曼公司法，任何股份的贖回或購回可從吾等的利潤或為贖回或回購目的而發行的新股所得款項中支付，或從資本(包括股份溢價賬户)中支付，前提是吾等能夠在建議支付該等款項後，在其債務在正常業務過程中到期時立即以資本(包括股份溢價賬户)支付。此外，我們可以接受免費交出任何已繳足股款的股份。
 
股權變動。如果我們的股本在任何時候被分成不同類別的股份，則任何類別股份所附帶的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)，不論我們是否正在清盤，均可在獲得該類別已發行股份三分之二的持有人的書面同意或經該類別股份持有人的 獨立會議通過的特別決議案的批准下更改。除非該類別股份的發行條款另有明文規定，否則授予已發行任何類別股份持有人的權利不得被視為因增設或發行與該現有類別股份相同或之後的其他股份，或吾等贖回或購買任何類別股份而被視為 改變。股份持有人的權利不應被視為因設立或發行具有優先權或其他權利的股份而改變，包括但不限於設立具有增強投票權或加權投票權的股份。
 
119
目錄表
增發新股。組織章程大綱及細則授權本公司董事會在現有授權但未發行股份的範圍內，按本公司董事會的決定不時增發普通股。
 
《組織章程大綱》還授權我們的董事會不時設立一個或多個優先股系列，並就任何 系列優先股確定該系列的條款和權利，包括：
 

 •
該系列的名稱；
 

 •
該系列股票的數量；
 

 •
股息權、轉換權、投票權；
 

 •
贖回和清算優先權的權利和條款；以及
 

 •
任何其他權力、偏好和親屬、參與權、任意權和其他特殊權利。
 
我們的董事會可以在授權但未發行的範圍內發行優先股，而不需要我們的股東採取行動。發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。
 
對書籍和記錄的檢查。根據開曼羣島法律，我們普通股的持有者將沒有查看或獲取我們公司記錄副本的一般權利(我們的組織章程大綱和章程細則、特別決議以及我們的抵押和抵押登記除外)。然而，我們將向股東提供年度經審計的財務報表。
 
反收購條款。組織章程大綱和章程中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東 認為有利於我們公司或管理層的控制權變更，包括：
 

 •
授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並指定這些優先股的價格、權利、優惠、特權和限制，而不需要我們的 股東進一步投票或採取任何行動；以及
 

 •
限制股東要求和召開股東大會的能力。
 
然而，根據開曼羣島法律，我們的董事只能出於正當目的以及他們真誠地認為符合我們公司最佳利益的目的，行使組織章程大綱和章程細則授予他們的權利和權力。
 
獲豁免公司。根據《開曼公司法》，我們是一家獲得豁免的有限責任公司。《開曼公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司均可申請註冊為豁免公司。對獲豁免公司的要求基本上與對普通公司的要求相同，但獲豁免公司：
 

 •
不需要打開其成員登記冊以供檢查；
 

 •
無需召開年度股東大會；
 
120
目錄表

 •
可以發行無票面價值的股票；
 

 •
可獲得不徵收任何未來税收的承諾(這種承諾通常首先給予20年)；
 

 •
可在另一法域繼續登記，並在開曼羣島撤銷登記；
 

 •
可註冊為存續期有限的公司；及
 

 •
可註冊為獨立的投資組合公司。
 
C.
材料合同
 
不是在正常業務過程中，也不是“第三項.風險因素--與我們工商業有關的風險”、“第四項.關於公司的資料”、“第五項.經營和財務回顧及展望”、“第七項.大股東及關聯方交易--B.就“關聯方交易”或本年度報告內其他事項，包括以下各項而言，吾等於緊接本年度報告日期前兩年內並無訂立任何重大合同 。
 
D.
外匯管制
 
開曼羣島並無任何政府法律、法令、法規或其他法例可能影響資本的進出口，包括可供本公司使用的現金及現金等價物的供應，或可能影響本公司向非居民普通股持有人支付股息、利息或其他付款，假設開曼羣島法律並無實施或以其他方式實施適用的聯合國制裁。開曼羣島的法律或本公司的組織章程細則對非居民持有或投票股票的權利沒有任何限制。“
 
E.
税收
 
美國聯邦所得税對美國持有者的重要考慮
 
以下是對一般適用於“美國持有者”收購、擁有和處置普通股的某些重要的美國聯邦所得税考慮事項的討論。本討論僅適用於由美國持有者持有的普通股，作為守則第1221條所指的“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)。本討論不描述與美國持有人的特殊情況有關的所有美國聯邦所得税考慮因素，也不涉及任何州、地方或非美國的税收考慮因素、任何非所得税(如贈與税或遺產税)考慮因素、替代性最低税、守則第451(B)節下的特殊税務會計規則、淨投資收入的聯邦醫療保險繳費税、或受特殊税收規則約束的可能與美國持有者相關的任何税收後果，包括但不限於：
 

 •
銀行或其他金融機構；
 

 •
保險公司；
 

 •
共同基金；
 

 •
養老金或退休計劃；
 

 •
S公司；
 

 •
證券或貨幣經紀或交易商；
 
121
目錄表

 •
選擇按市值計價的證券交易員；
 

 •
受監管的投資公司；
 

 •
房地產投資信託基金；
 

 •
信託或財產；
 

 •
免税組織(包括私人基金會)；
 

 •
持有普通股的人，作為美國聯邦所得税目的的“跨境”、“對衝”、“轉換”、“合成證券”、“推定出售”或其他綜合交易的一部分；
 

 •
具有美元以外的功能貨幣的人員；
 

 •
某些美國僑民或前美國長期居民；
 

 •
(直接、間接或建設性地)擁有我們5%或以上股份的人；
 

 •
因行使員工股票期權或其他補償而獲得普通股的人；
 

 •
合夥企業或其他實體或被視為美國聯邦所得税直通實體的安排，以及此類實體的投資者；
 

 •
“守則”第957(A)條所指的“受控外國公司”；
 

 •
“守則”第1297(A)節所指的“被動外國投資公司”；以及
 

 •
積累收益以逃避美國聯邦所得税的公司。
 
如果合夥企業(包括在美國聯邦所得税中被視為合夥企業的實體或安排)持有普通股，則此類合夥企業中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份以及合夥企業和合夥人的活動。持有普通股的合夥企業應就其特定情況下的税收後果諮詢其税務顧問。
 
本討論基於《守則》、根據《守則》頒佈的美國財政部條例、行政裁決和司法裁決，所有這些都是現行有效的，所有這些都可能發生變化或有不同的解釋，可能具有追溯力。任何這種變化或不同的解釋都可能改變本文所述的税收後果。此外，不能保證國税局(“國税局”)不會對本文所述的税務考慮提出質疑，也不能保證法院不會對此提出異議。
 
就本討論而言，“美國持有人”是普通股的實益擁有人，即就美國聯邦所得税而言：
 

 •
是美國公民或美國居民的個人；
 

 •
在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(包括為美國聯邦所得税目的而被視為公司的實體)；
 

 •
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
 

 •
信託：(I)如果美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要監督，並且《守則》第7701(A)(30)節所指的一個或多個“美國人”有權控制信託的所有實質性決定，或(B)根據適用的美國財政部法規，有效的選舉將被視為美國人。
 
122
目錄表
本討論僅用於一般信息目的，不是税務建議。美國持股人應諮詢其税務顧問，瞭解在其特定情況下收購、擁有和處置普通股的税務後果。
 
普通股的分配
 
根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，普通股的分配一般將作為美國聯邦所得税 目的的股息徵税，根據美國聯邦所得税原則確定的範圍從我們的當前或累計收益和利潤中支付。超出我們當前和累計收益和利潤的此類分配將構成資本回報 ，適用於並減少(但不低於零)適用的美國持有者在其普通股中的調整後税基。任何剩餘的盈餘將被視為出售或其他應納税處置普通股的變現收益，並將按下文“-出售或其他應納税處置普通股”項下所述處理。任何此類分配的金額將包括我們(或其他適用的 扣繳義務人)就任何非美國税項要求預扣的任何金額。任何此類被視為股息的金額都將被視為外國股息收入。美國公司持有人收到的任何此類股息通常不符合美國公司從其他美國公司收到的股息的一般允許的股息扣減。對於非美國公司持有人，任何此類股息一般將按目前優惠的 長期資本利得税率徵税，前提是：(I)普通股可隨時在美國成熟的證券市場上交易，或者我們有資格根據適用的美國税收條約享受利益，(Ii)在支付股息時或上一年，對於適用的美國持有人而言，我們並未被視為PFIC，以及(Iii)滿足某些持有期和其他要求。以美元以外的貨幣支付的任何此類股息通常將是參考實際收到或推定收到之日的有效匯率計算的美元金額，無論當時付款是否實際上已兑換成美元。如果股息在實際收到或推定收到之日之後兑換成美元，美國持股人可能會有外幣收益或損失。
 
如上所述，在符合適用限制的情況下，美國以外的徵税管轄區可以從普通股分配中預扣税款，並且只要適用的徵税管轄區和美國之間存在適用的税收條約，和/或美國持有人有資格從美國聯邦所得税責任中獲得外國税收抵免，美國持有人就有資格享受降低的預扣税率。最近發佈的美國財政部法規適用於從2021年12月28日或之後開始的納税年度內支付或應計的外國税款，在某些情況下，可能禁止美國持有者就根據適用的税收條約不可抵免的某些外國税收申請外國税收抵免。作為申請外國税收抵免的替代，美國持有者可以在該美國持有者當選時，在計算該美國持有者的應納税所得額時扣除外國税款，但受美國税法普遍適用的限制所限。選擇扣除外國税而不是申請外國税收抵免適用於作出這種選擇的納税年度內支付或應計的所有外國税款。外國税收抵免規則很複雜，美國持有者應就此類規則的應用諮詢他們的税務顧問，包括在他們特定情況下的外國税收的可信度。
 
普通股的出售或其他應税處置
 
根據下文《被動型外國投資公司規則》中討論的PFIC規則，在任何普通股出售或其他應税處置時，美國持有者一般將 確認收益或損失，其金額等於(I)(A)現金金額和(B)在出售或處置中收到的任何其他財產的公平市場價值與(Ii)美國持有者在普通股中的調整税額 之間的差額(如果有的話)。任何這樣的收益或損失通常將是資本收益或損失，如果美國持有者對此類普通股的持有期超過一年，則將是長期資本收益或損失。非公司美國持有者一般確認的長期資本利得將按目前優惠的長期資本利得税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。對於外國税收抵免目的，任何此類收益或損失 通常將被視為美國來源收益或損失。
 
123
目錄表
如果美國持有者因出售或其他應納税處置普通股而收到的對價不是以美元支付的，則變現金額將是根據出售或處置之日的有效匯率計算的此類付款的美元價值。美國持有者可能有外幣收益或損失，前提是(I)該付款在出售或處置之日的美元價值與(Ii)參照結算日有效匯率計算的該付款的美元價值之間的差額(如果有)。
 
美國持有者應就出售普通股或其他應税處置的税收後果諮詢其税務顧問，包括在其特定情況下，美國以外的徵税管轄區對此類出售或處置徵收的外國税的可信度。
 
被動型外國投資公司規則
 
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為PFIC，那麼美國聯邦所得税持有者的美國聯邦所得税待遇可能與上文描述的有實質性不同。一般而言，對於美國聯邦所得税而言，非美國公司是指在以下任何課税年度內繳納美國聯邦所得税的PFIC：(I)50%或以上的資產平均價值(通常根據加權季度平均值確定)由產生或為產生被動收入而持有的資產組成，或(Ii)75%或更多的總收入由被動收入組成。被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、投資收益、銷售不產生任何收入的財產的淨收益和銷售商品的淨收益(除某些例外情況外，如從貿易或企業的積極活動中獲得的某些收入除外)。現金和現金 等價物是被動資產，加密貨幣餘額可能是被動資產。商譽的價值一般將根據商譽所屬活動產生的收入的性質被視為主動或被動資產 。就PFIC規則而言，直接或間接擁有另一家公司股票價值至少25%的非美國公司被視為持有另一家公司按比例持有的資產，並直接獲得另一家公司按比例獲得的收入份額。
 
根據該公司對其收入、資產、活動和市值的分析，該公司認為，在截至2023年12月31日的納税年度內，該公司不是PFIC。然而，本公司於任何課税年度的私人股本投資公司地位為實際的年度釐定，只能在該年度結束後作出，並將視乎本公司的收入及資產組合及其資產的價值而不時作出(包括商譽的價值，商譽的價值可能主要由不時參考A類普通股的市價釐定，市價可能會波動)。此外，如果本公司在任何課税年度的市值大幅下降，則該公司在該年度成為PFIC的風險將會增加。此外，公司的收入和資產，包括商譽，將在多大程度上被描述為主動或被動 取決於各種不確定因素，包括公司未來的業務計劃和受不同解釋影響的法律適用情況。例如，沒有權威機構直接處理公司收入中的某些項目的正確處理，如加密貨幣自挖掘、哈希率共享或託管收入，以符合PFIC規則的目的，儘管公司目前將這些收入項目視為活動收入，但 此類處理不確定。此外，公司的某些業務活動產生被動收入，雖然目前此類收入的數額很小，但如果公司從此類業務活動中賺取的收入在未來納税年度的比例增加，公司成為PFIC的風險將會增加。因此，不能保證本公司在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC，本公司的美國律師 對本公司在任何課税年度的PFIC地位不發表任何意見。
 
儘管PFIC的地位通常每年確定，但如果我們被確定為包括在美國持有者普通股持有期內的任何應納税年度(或其部分)的PFIC，並且該美國持有人既沒有進行按市值計價的選舉，也沒有進行合格選舉基金(QEF)選舉，或者在本討論中統稱為“PFIC選舉”，是在我們被視為PFIC的第一個納税年度，如下所述，如果美國持有人持有(或被視為持有)普通股，或者美國持有人沒有以其他方式作出清洗選擇，則美國持有人一般將受到以下方面的特殊和不利規則的約束：(I)美國持有人在出售或以其他方式應納税處置其普通股時確認的任何收益，以及(Ii)向美國持有人作出的任何“超額分配”(通常，在美國持有人的應納税年度內向美國持有人作出的任何分派，超過美國持有人在之前三個納税年度內就其普通股收到的平均年度分派的125%，如果時間較短，則為美國持有人的普通股持有期)。
 
124
目錄表
根據這些規則：
 

 •
美國持有者的收益或超額分配將在美國持有者的普通股持有期內按比例分配；
 

 •
分配給美國持有人確認收益或收到超額分配的納税年度的金額，以及在我們被視為PFIC的第一個納税年度的第一個納税年度的第一天之前，美國持有人持有期間的任何期間，將作為普通收入徵税；
 

 •
分配給美國持有人其他應納税年度(或其部分)幷包括在美國持有人持有期間的金額，將按該年度有效並適用於美國持有人的最高税率徵税； 和
 

 •
美國持有人將就美國持有人每個其他應課税年度應佔的税項徵收一項相等於一般適用於少繳税款的利息費用的額外税項。
 
PFIC選舉
 
如果我們被視為PFIC，普通股構成“流通股票”，如果美國持有者在其持有(或被視為持有)普通股的第一個納税年度和隨後的每個納税年度就其普通股做出按市值計價的選擇，則該美國持有者可以避免上述不利的PFIC税收後果。該等美國持股人一般會在其應課税年度的每個 年度，將其普通股在該年度末的公平市價超出其普通股經調整的課税基礎的超額部分(如有)列為普通收入。美國持有者還將在其納税年度結束時確認其普通股的調整後計税基礎超出其普通股公平市場價值的 普通虧損(但僅限於之前計入的按市值計價的收入淨額)。美國持有者在其普通股中的調整計税基礎將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額，出售其普通股或以其他方式應納税處置所確認的任何進一步收益將被視為普通收入。
 
按市值計價的選擇僅適用於“可交易股票”，通常是指在美國證券交易委員會註冊的全國性證券交易所定期交易的股票，包括納斯達克(普通股目前在該交易所上市)，或者在美國國税局認定其規則足以確保市場價格代表合法和合理的公平市場價值的外匯或市場上進行交易的股票。因此，這樣的選舉通常不適用於我們的任何非美國子公司，除非這些子公司的股票本身就是“流通股票”。因此，美國持有者可能會繼續受到上文討論的任何較低級別的PFIC的不利税收後果的影響，如下所述，儘管他們對普通股進行了按市值計價的選擇。
 
如作出選擇，按市值計價的選擇將在作出選擇的課税年度及其後所有課税年度有效，除非普通股不再符合《上市公司規則》所指的“可出售股票”資格，或美國國税局同意撤銷該項選擇。美國持股人應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下對普通股進行按市值計價選舉的可行性和税收後果。
 
如果我們是PFIC，並且美國持有人進行了有效的QEF選舉，那麼適用的税收後果也將不同於上述不利的PFIC税收後果。然而，為了 符合QEF選舉的要求，美國持有人通常必須收到我們提供的PFIC年度信息聲明。如果我們被確定為任何課税年度的PFIC，我們目前不打算提供美國持有人進行或維持QEF選舉所需的 信息。因此，美國持有者應該假設不會有針對普通股的QEF選舉。
 
125
目錄表
如果我們被視為PFIC，而美國持有人未能或無法及時進行前期的PFIC選舉，美國持有人可能會尋求進行一次清洗選舉，以清除其普通股的PFIC污點。根據清洗選舉，美國持有者將被視為已按其公允市值出售其普通股，而在該等視為出售中確認的任何收益將被視為超額分配，如上所述 。作為清洗選舉的結果，僅就PFIC規則而言，美國持有者將擁有新的調整後的普通股納税基礎和持有期。
 
相關的PFIC規則
 
如果我們被視為PFIC，並在任何時候擁有被視為PFIC的非美國子公司，則美國股東通常將被視為擁有該較低級別PFIC按比例持有的股份，並且如果我們從此類較低級別的PFIC獲得分銷、出售或以其他方式處置我們在該較低級別的PFIC的全部或部分權益，通常可能會招致上述遞延税費和利息費用的責任。或美國 持有者被視為已出售或以其他方式處置了此類較低級別的PFIC的權益。美國持有者應就較低級別的PFIC規則在其特定情況下的應用諮詢他們的税務顧問。
 
在任何課税年度擁有(或被視為擁有)PFIC股份的美國持有者可能必須提交IRS表格8621(無論是否進行了QEF選擇或按市值計價選擇)和 ，以提供美國財政部可能要求的其他信息。如果需要，如果不這樣做，將延長適用於該美國持有者的訴訟時效，直到向美國國税局提供此類所需信息，並可能導致處罰。
 
PFIC規則非常複雜，美國持有人應就在其特定情況下適用該規則諮詢其税務顧問。
 
信息報告和備份扣繳
 
在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的股息和銷售收益必須進行信息報告，並可能受到備用扣繳的約束，除非(I)美國持有人是公司或其他豁免收款人，或(Ii)在備用扣繳的情況下，美國持有人提供正確的納税人識別號碼並證明其不受備用扣繳的約束。
 
備用預扣不是附加税。如果及時向美國國税局提供所需信息，任何預扣向美國持有者支付的備份金額將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税責任的抵扣，並可能使美國持有者有權獲得退款。
 
美國持有人應諮詢其税務顧問，瞭解信息報告要求和在其特定情況下應用後備預扣税規則。
 
本討論僅用於一般信息目的，不是税務建議。美國持股人應就收購、所有權和處置普通股的美國聯邦、州、地方和非美國所得税以及非所得税後果諮詢他們的税務顧問，包括在他們的特定情況下任何潛在的法律變化的影響。
 
開曼羣島税收方面的考慮
 
以下摘要載有有關收購、擁有及處置普通股的若干開曼羣島所得税後果的説明，但並不旨在全面説明可能與購買普通股的決定有關的所有税務考慮因素。本摘要以開曼羣島截至本協議日期之税法及法規為依據，該等法律或法規可能會有所更改。
 
潛在投資者應諮詢他們的專業顧問，瞭解根據其國籍、住所或住所所在國家的法律購買、持有或出售任何股票可能產生的税收後果。
 
126
目錄表
以下是關於投資A類普通股的某些開曼羣島所得税後果的討論。本討論是對現行法律的概括總結，可能會有前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議，不會考慮任何投資者的特殊情況，亦不會考慮開曼羣島法律所規定以外的税務後果。
 
根據開曼羣島現行法律：
 
有關我們證券的股息和資本的支付將不受開曼羣島的徵税，向任何A類普通股持有人支付利息和本金 或股息或資本將不需要預扣，出售A類普通股的收益也不需要繳納開曼羣島所得税或公司税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税，也沒有遺產税、遺產税或贈與税。
 
除適用於在開曼羣島籤立或籤立後在開曼羣島管轄範圍內的文書 適用的印花税外，發行吾等證券或與吾等證券有關的轉讓文書無須繳付印花税。
 
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税，也不徵收遺產税或遺產税 。開曼羣島政府並無向本公司徵收任何其他可能對本公司構成重大影響的税項，但若干印花税除外，該等印花税可能不時適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或引入的若干文書。
 
F.
股息和支付代理人
 
不適用。
 
G.
專家發言
 
不適用。
 
H.
展出的文件
 
我們受制於《交易法》的某些信息備案要求。由於我們是“外國私人發行人”，我們不受交易所 法案規定的委託書的提供和內容的規章制度的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受交易法第16條中包含的報告和“短期”利潤回收條款的約束， 他們購買和出售我們的股票。此外，我們不需要像其證券根據《交易法》註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交報告和財務報表。 但是，我們必須向美國證券交易委員會提交一份20-F表格的年度報告，其中包含由獨立會計師事務所審計的財務報表。我們可以，但不是必需的，在我們的前三個會計季度之後的每個季度，以6-K表格的形式向美國證券交易委員會提供未經審計的財務信息。美國證券交易委員會還設有一個網站：Http://www.sec.gov其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供的報告和其他信息。你可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們存檔的任何報告或文件，包括展品，地址是華盛頓特區20549。有關公共資料室的進一步信息，請撥打美國證券交易委員會電話1-800-美國證券交易委員會-0330。
 
I.
子公司信息
 
不適用。
 
J.
給證券持有人的年度報告
 
不適用。
 
127
目錄表
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
 
加密貨幣風險
 
當我們從某些收入安排中產生加密貨幣時，我們面臨着加密貨幣風險。我們根據加密貨幣賺取當天的現貨公允價值確認收入，但加密貨幣的價值可能會在出售法定貨幣之日發生變化。
 
加密貨幣價格受到各種因素的影響，包括全球供求、利率、匯率、通脹或通縮以及全球政治和經濟狀況。 我們的盈利能力與加密貨幣當前和未來的市場價格高度相關，加密貨幣市場價格的下降可能會對我們未來的運營產生負面影響。此外，如果需要，我們可能無法以我們希望的價格清算我們持有的加密貨幣，或者在極端的市場條件下，我們可能根本無法清算我們持有的加密貨幣。
 
加密貨幣的歷史有限，加密貨幣的公允價值一直非常不穩定。加密貨幣的歷史表現並不代表其未來的價格表現 。我們業務涉及的加密貨幣目前主要基於比特幣和USDT。我們目前不使用任何衍生品合約來對衝我們對加密貨幣風險的敞口，但我們的管理層密切關注 主流加密貨幣交易所市場對從加密貨幣到法定貨幣的匯率變化的影響。我們通過在我們的運營策略中包括在法定貨幣賺取後不久處置 加密貨幣來限制我們對加密貨幣風險的敞口。
 
比特幣和/或其他加密貨幣市場價格的波動可能會對我們的一些業務產生比其他業務更線性和更可量化的影響。在不考慮其他因素的情況下，比特幣和/或其他加密貨幣的平均市場價格在2021年、2022年和2023年期間上升或下降10%，將對我們的收入產生以下影響：(I)我們的自採收入增加或減少10%； (Ii)總體來説，我們來自Cloud Hash Rate的收入的增減，因為比特幣的價格是決定Hash Rate訂閲費用的關鍵因素，但具體影響受其他因素的影響，例如訂閲時的預期挖掘回報、合同條款、Hash Rate在經典模式和加速器模式之間的分配以及電價；(Iii)我們的一般託管收入的增加或減少，因為根據與某些客户的協議，我們有權根據客户的採礦收益率獲得額外的可變對價，並且我們接受加密貨幣作為託管服務的付款；以及(Iv)雲託管收入的增加或減少，前提是總體影響不像自採的情況那樣線性。除了比特幣的實際價格外，對礦機銷售收入的影響還取決於市場在相關時間點對比特幣的情緒。比特幣和/或其他加密貨幣市場價格的變化不會對我們來自其他來源的收入產生實質性影響。
 
此外，截至2022年12月31日和2023年12月31日，比特幣和其他加密貨幣分別佔我們總資產的0.3%和2.4%。由於我們在相對較短的時間內處置加密貨幣，截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，比特幣和其他加密貨幣的市場價格分別上漲或下跌10%，不會對我們在這些日期的總資產產生實質性影響 。
 
利率風險
 
我們的利率風險主要來自銀行存款、受限現金和借款。銀行存款、限制性現金以及浮動利率和固定利率借款分別使我們 面臨現金流利率風險和公允價值利率風險。我們的管理層定期密切關注這些利率的波動。如果在所有其他變量(包括税率)保持不變的情況下，利率高於或低於1%，截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度的税前利潤/(虧損)將分別高或低350萬美元、210萬美元和130萬美元。
 
128
目錄表
投資風險
 
我們面臨來自投資交易的投資風險，例如通過損益以公允價值投資於金融資產。這些投資沒有本金擔保， 我們可能會因為這樣的投資而遭受重大損失。我們密切監控我們的投資，並通過在其運營策略中包括對潛在被投資人進行盡職調查以在進行投資之前評估業務穩健性的要求，並定期與被投資人溝通，審查管理報告和最新的財務報表(如果有)來評估投資階段以及是否應對投資採取任何行動，從而限制我們對投資風險的敞口。
 
外幣風險
 
當我們進行產生以外幣計價的應付款和現金餘額的交易時，我們面臨外幣風險，我們的金融工具的公允價值或未來現金流可能會因這些外幣的匯率變動而波動。匯率的波動性取決於許多我們無法準確預測的因素。我們的管理層正在密切關注我們的貨幣風險敞口，並尋求將其風險敞口降至最低。在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度內，我們沒有暴露於重大外匯風險。
 
信用風險
 
信用風險是指交易對手違約給我們造成經濟損失的風險。信用風險主要來自存放在銀行的現金和託管的加密貨幣、貿易應收賬款、加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的財富管理產品購買。

存入銀行的現金
 
為了管理現金、現金等價物和受限現金產生的風險，我們只與信譽良好的金融機構進行交易，這些機構最近沒有違約歷史。因此，我們不受現金、現金等價物和受限現金產生的重大信用風險的影響。

託管的加密貨幣
 
在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們幾乎所有的加密貨幣都存儲在關聯方Matrix Finance and Technologies Holding Company(“Matrixport Group”)託管的錢包中。為了限制與託管加密貨幣相關的信用風險，我們評估託管服務提供商的系統安全設計，並定期審查託管加密貨幣的風險敞口 。我們進一步實施了內部控制，以確保託管的加密貨幣的適當訪問，並採取了加密貨幣在賺取 後不久即處置為法定貨幣的運營策略。我們預計Matrixport Group的不良表現不會帶來重大的信用風險。
 
然而，比特幣和其他基於區塊鏈的加密貨幣一直、而且未來可能會受到安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響。成功的安全漏洞或網絡攻擊可能導致我們的加密貨幣部分或全部損失，這種損失可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
應收貿易賬款

我們的信用風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響。然而，我們也考慮了可能影響客户羣信用風險的因素，包括客户的財務狀況。

我們有一個應收賬款管理流程，便於對 客户的信譽進行初始和持續的單獨分析。這一分析包括支付頻率和及時性、支付方式和支付金額。對於歷史相對較短的客户，我們通過向這些客户收取保證金來限制我們的信用風險敞口，這些保證金將用於在違約情況下抵消未償還的應收賬款。我們通過確定最高應收賬款賬面金額來限制應收賬款的信用風險，這是截至綜合財務狀況報表日期的應收賬款賬面金額。

加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的財富管理產品購買

我們還對加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的財富管理產品購買有信貸敞口。我們在合同開始時和每個季度或更短的時間間隔內評估此類信用風險，方法是考慮過去的收款經驗以及相應金額可能未完全收回的任何跡象。為管理此類風險敞口，我們持續監控相關因素，如底層加密貨幣的流動性、與交易對手相關的負面報告，並只與信譽良好的交易對手打交道，並在我們的運營策略中包括需要收回貸款，以及理財產品需要在同一財季內贖回。我們歷來只與Matrixport Group進行此類交易，在截至2023年12月31日的年度內並無進行此類交易。我們從未經歷過信貸 損失，截至綜合財務狀況報表的每個結束日期，我們目前都沒有此類信用風險敞口。因此，對這些交易的信用敞口不被認為是實質性的。
 
129
目錄表
流動性風險
 
流動性風險出現在我們難以履行到期金融債務的情況下。審慎的流動性風險管理 意味着保持充足的現金，以履行我們的財務義務。我們的流動性風險微乎其微。我們目前有充足的現金儲備。截至2023年12月31日，我們記錄了1.447億美元的現金和現金等價物，以及100萬美元的非上市債務工具的法定貨幣投資，這些債務工具可以隨時贖回。在截至2023年12月31日的年度內，我們在經營活動中使用的淨現金為2.718億美元。我們相信，我們與主營業務相關的現金、 短期投資和出售加密貨幣的預期收益將足以滿足我們目前和預期的營運資本需求和至少從本年度報告日期起計未來18個月的資本支出。我們通過監控運營產生的現金流、可用的借款能力以及管理長期貸款的期限狀況來管理流動性風險。
 
130
目錄表
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
 
A.
債務證券
 
不適用。
 
B.
認股權證和權利
 
不適用。
 
C.
其他證券
 
不適用。
 
D.
美國存托股份
 
不適用。
 
131
目錄表
第II部
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
 
沒有。
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
 
不適用。
 
第15項。
控制和程序
 
披露控制和程序
 
截至2023年12月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，這些控制和程序在交易所法案規則13a-15(E)中定義。
 
基於該評估，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段 內被記錄、處理、彙總和報告。我們根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求我們披露的信息已積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
 
管理層財務報告內部控制年度報告
 
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)條所定義)。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架中確立的標準，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對我們財務報告內部控制有效性的任何評估 到未來期間的任何預測都可能受到控制可能因條件變化而變得不充分的風險，或者政策和程序的遵守程度可能惡化。
 
獨立註冊會計師事務所認證報告
 
本年度報告不包括獨立註冊會計師事務所的認證報告，因為截至2023年12月31日，我們符合《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。
 
財務報告的內部控制
 
在審計本公司截至2022年12月31日的年度財務報表時，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的《內部控制-綜合框架(2013框架)》，在財務報告內部控制的設計和運行有效性方面發現了一個重大缺陷，尤其是由於缺乏足夠的財務報告和會計人員來設計，根據《國際財務報告準則》對財務報告流程實施和實施關鍵控制，以解決複雜和新出現的技術會計問題和相關披露。
 
“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現。由於這一重大弱點，在我們的合併和綜合經營報表中發現了會計錯誤， 截至2021年12月31日的年度的全面虧損和現金流量主要與與出售礦機業務有關的收入列報以及與出售從收入安排中賺取的加密貨幣有關的現金流列報有關。合併經營報表和全面虧損的收入和成本以及合併現金流量表上的運營和投資現金流量以前已被重述。 重大弱點還可能導致我們的賬目或披露的其他錯誤陳述，這可能導致我們的年度或中期財務報表中更多的重大錯誤陳述，而這些錯誤是無法防止或發現的。
 
132
目錄表
我們已經制定了計劃，以彌補實質性的弱點，包括實施適當的程序，目的是改善對財務報告的控制的有效性。我們在設計和執行《薩班斯-奧克斯利法案》合規計劃方面投入了大量資源，例如招聘具有足夠知識和經驗的合格會計人員來解決複雜的會計問題，建立內部審計團隊以監控財務報告過程中的內部控制合規，重新評估現有的實體級別控制，並在必要時實施此類控制的增強。根據我們管理層對某些補救措施的執行情況進行的評估，我們確定，截至2023年12月31日，我們之前發現的財務報告內部控制的重大弱點已得到補救。管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
 
財務報告內部控制的變化
 
除上文所述外，在本20-F表格年度報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
第16項。
[已保留]
 
不適用。
 
項目16A。
審計委員會財務專家
 
本公司董事會已認定，光陽、Sheldon Trainor-DeGirolamo及Nphat Sirimongkolkasem均符合納斯達克證券市場規則第5605(C)(2)條規定的獨立性要求，並符合交易所法第10A-3條規定的獨立標準以及美國證券交易委員會適用規則規定的審計委員會財務專家的標準。
 
項目16B。
道德準則
 
我們的董事會於2023年3月通過了適用於我們董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則，該準則於2023年4月生效，並於2023年10月修訂。我們已在我們的網站上張貼了一份商業行為和道德準則的副本，網址為https://ir.bitdeer.com/.
 
項目16C。
首席會計師費用及服務
 
本公司已聘請MaloneBailey，LLP擔任本公司的獨立註冊會計師。
 
下表列出了與MaloneBailey，LLP在指定時期內提供的某些專業服務有關的如下類別的總費用。
 
   
截至該年度為止
   
十二月三十一日，
   
2023
  
2022
審計費(1)
美元
1,060,900
美元
826,235
審計相關費用(2)
美元
231,750
美元
206,000

(1)
“審計費”是主會計師為審計註冊人的年度財務報表而提供的專業服務所收取的費用，或通常由會計師提供的與該會計年度的法定和監管文件或業務有關的服務的費用。它包括對我們合併財務報表的審計，以及通常只有獨立會計師才能合理提供的其他服務，如 法定審計。
 
(2)
“審計相關費用”是為保證和相關服務而收取的費用，這些費用與我們的合併財務報表的審計或審查的績效合理相關，並且沒有在以前的類別中報告。 這些服務將包括但不限於：慰問函、同意書和協助文件審查、與收購有關的會計諮詢和審計、對 法規或有關財務會計和報告準則的法規和諮詢不要求的服務的認證
 
133
目錄表
我們審計委員會的政策是預先批准MaloneBailey，LLP提供的所有審計、審計相關和非審計服務，包括審計服務、審計相關服務、税務服務和上述其他服務，但審計委員會在完成審計之前批准的de Minimis服務除外。
 
項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準
 
不適用。
 
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券
 
2023年6月16日，根據日期為2023年6月16日的10b5-1股票回購協議，我們的董事會批准回購最多1,000,000美元的A類普通股( “回購計劃”)，回購有效期至2023年9月15日。回購計劃隨後被我們的董事會延長，有效期至2023年12月15日。我們可以回購全部或部分授權回購金額 。回購計劃並不要求本公司回購任何特定數量的A類普通股，本公司管理層可隨時中止或終止本公司的回購計劃。於2023年10月19日 根據日期為2023年10月18日的10b5-1股份回購協議，本公司董事會批准回購最多2,000,000美元的本公司A類普通股，回購有效期至2024年4月17日。根據回購計劃，截至本年度報告日期，我們已回購606,756股A類普通股，回購金額約為260萬美元。
 
項目16F。
更改註冊人的認證會計師
 
不適用。
 
項目16G。
公司治理
 
作為開曼羣島豁免在納斯達克資本市場上市的公司，我們受納斯達克公司治理上市標準的約束。然而，納斯達克股票市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理實踐可能與納斯達克股票市場規則有很大不同。見題為“項目3.主要信息--D。風險因素-您在保護您的利益方面可能面臨困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限，因為我們是根據開曼羣島的法律註冊的，我們進行很大一部分業務，並且我們的大多數董事和高管居住在美國以外。
 
雖然我們自願遵守大多數納斯達克的公司治理規則，但我們可能會選擇利用給予我們的豁免。見題為“項目3.主要信息--D。風險 因素-作為在開曼羣島註冊的獲豁免公司，我們被允許在公司治理事宜上採用某些與納斯達克公司治理上市標準有很大不同的母國做法；與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準相比，這些做法對A類普通股持有人的保護可能較少。
 
我們可以選擇遵循母國的做法，以代替以下要求：
 

 •
薪酬委員會的每名成員必須是董事第5605(D)(2)(A)條所述的獨立人士的要求；
 

 •
董事規則第5605(E)(1)條規定，納斯達克提名應由只有獨立董事參與的投票或由完全由獨立董事組成的提名委員會進行；
 

 •
要求某些證券的發行必須獲得股東批准，包括股東批准股票期權計劃；以及
 
134
目錄表

 •
納斯達克第5605(B)(2)條規定，董事會應定期安排只有獨立董事出席的會議。
 
除上述本國慣例外，我們並不瞭解我們的公司治理慣例與美國國內公司根據納斯達克股票市場規則所遵循的公司治理慣例之間有任何重大差異。
 
第16H項。
煤礦安全信息披露
 
不適用。
 
項目16I。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
 
不適用。
 
項目16J。
內幕交易政策
 
不適用。
 
項目16K。
網絡安全
 
風險管理和戰略
 
我們認識到制定、實施和保持強大的網絡安全措施的重要性，以保護我們的信息系統並保護我們數據的機密性、完整性、 和可用性。
 
重大風險管理與綜合全面風險管理
 
我們擁有從戰略上整合的網絡安全事件管理團隊(CSI管理團隊) 納入我們更廣泛的風險管理 框架，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。這種整合確保了網絡安全考量成為我們各級決策過程中不可或缺的一部分。我們的CSI管理團隊與我們的信息安全(IS)部門密切合作，根據我們的業務目標和運營需求持續評估和應對網絡安全風險。
 
監督第三方風險
 
因為我們意識到與第三方服務提供商相關的風險，所以我們實施嚴格的流程來監督和管理這些風險。我們在參與之前對所有第三方提供商進行 徹底的安全評估，並保持持續監控，以確保符合我們的網絡安全標準，包括對每個服務提供商進行風險評估，並嚴格控制授予服務提供商的特權訪問。此方法旨在降低與數據泄露或第三方引發的其他安全事件相關的風險。
 
135
目錄表
網絡安全威脅帶來的風險
 
我們沒有遇到嚴重損害我們的運營或財務狀況的網絡安全挑戰。
 
治理
 
董事會敏鋭地意識到管理與網絡安全威脅相關的風險的關鍵性質。董事會建立了強有力的監督機制，以確保在管理與網絡安全威脅相關的風險方面進行有效的治理，因為我們認識到這些威脅對我們的運營完整性和利益相關者信心的重要性。
 
董事會監督
 
審計委員會是審計委員會監督網絡安全風險的核心，對這一領域負有主要責任。審計委員會由具備風險管理、技術和金融等不同專業知識的董事會成員組成，使他們能夠有效地監督網絡安全風險。
 
管理人員在管理風險中的作用
 
CSI管理團隊在向審計委員會通報網絡安全風險方面發揮着關鍵作用。他們與我們的法律部門和高級管理層協商，確定是否有必要或適宜將網絡安全事件通知給審計委員會。一旦確定應發出這種通知，他們就立即通知審計委員會。
 
審計委員會積極參與與網絡安全有關的戰略決策，為重大舉措提供指導和批准。這種參與可確保將網絡安全方面的考慮融入我們更廣泛的戰略目標中。審計委員會每年都會對我們的網絡安全狀況及其風險管理策略的有效性進行審查。此審查有助於確定需要改進的領域，並確保網絡安全工作與整體風險管理框架保持一致。
 
風險管理人員

評估、監控和管理我們的網絡安全風險的主要責任在於我們的IS緊急聯繫人。我們的IS緊急聯繫人在網絡安全方面擁有近10年的經驗，擁有廣泛的網絡安全專業知識和深入的知識和經驗，有助於制定和執行我們的網絡安全戰略。
 
監控網絡安全事件
 
我們IS部門的領導(“IS領導”)不斷了解網絡安全的最新發展，包括潛在的威脅和創新的風險管理技術 。這種持續的知識獲取對於有效預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件至關重要。信息系統負責人負責實施和監督我們的信息系統的定期監控流程。這包括部署先進的安全措施和定期系統審計，以確定潛在的漏洞。在發生網絡安全事件時，IS主管配備了明確的事件響應計劃 。該計劃包括為減輕影響而立即採取的行動，以及補救和預防未來事故的長期戰略。
 
向董事會彙報工作
 
信息系統負責人以其身份定期向首席執行官、首席業務官和首席財務官通報與網絡安全風險和事件有關的所有方面。這確保最高管理層瞭解公司面臨的網絡安全形勢和潛在風險。此外，重大網絡安全問題和戰略風險管理決策將上報給董事會，確保他們擁有全面的監督，並能夠就關鍵的網絡安全問題提供指導。
 
136
目錄表
第三部分
 
第17項。
財務報表
 
見題為“項目18.財務報表”的章節。
 
第18項。
財務報表
 
本項目所要求的合併財務報表和相關附註載於本年度報告表格20-F，自F-1頁開始。

 
137
目錄表
項目19.
展品
 
展品索引
 
展品
數
  
描述
1.1
  
修訂和重新制定的公司組織章程大綱和章程，於2023年4月13日生效(合併於此，參考殼牌公司於2023年4月19日提交給美國證券交易委員會的20-F表報告附件1.1(文件編號001-41687))。
2.1
  
本公司普通股證書樣本(參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書(文件編號333-270345)第2號修正案附件4.1併入本文)。
2.2*
  
根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。
4.1
  
本公司、比特鹿、Blue Safari Merge Limited、Blue Safari Merge II Limited、Bitdeer Merge Limited、BSGA及Blue Safari Mini Corp.之間於2021年12月15日修訂及重新訂立的合併協議及計劃(本文通過參考2023年3月23日向美國證券交易委員會提交的F-4表格登記聲明修正案第2號附件2.1(文件編號333-270345)而合併)。
4.2
  
由本公司、Blue Safari Merge Limited、Blue Safari Merge II Limited、Bitdeer Merge Limited、BSGA和Blue Safari Mini Corp.(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件2.2(文件編號333-270345)合併而合併)。
4.3
  
由本公司、Blue Safari Merge Limited、Blue Safari Merge II Limited、Bitdeer Merge Limited、BSGA和Blue Safari Mini Corp.(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件2.3(文件編號333-270345)合併而合併)。
4.4
  
由本公司、Blue Safari Merge Limited、Blue Safari Merge II Limited、Bitdeer Merge Limited、BSGA和Blue Safari Mini Corp.(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明第2號修正案的附件2.4併入本文)以及公司之間於2023年3月7日對修訂和重新設定的協議和計劃進行的第三次修訂。
4.5
  
投票和支持協議，日期為2021年12月15日，由BSGA、Bitdeer和Bitdeer的某些股東 簽訂(合併於此，參考BSGA於2021年12月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)
4.6†*
  
Bitdeer Technologies Group 2023年股票激勵計劃，2023年4月13日生效
4.7†
  
本公司與其高管之間的僱傭協議表(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書第10.3號至 修正案第2號(文件編號333-270345)合併於此)。
4.8†
  
公司與其高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.4(文件編號333-270345)合併於此)。
4.9#
  
美國鋁業美國公司和多利克里克有限責任公司於2018年6月6日簽署的租賃協議(本文通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件(文件編號333-270345)合併於此)。

138
目錄表
展品
數
描述
4.10#
  
美國鋁業美國公司和Bitdeer Inc.(前身為Bitmain Inc.)於2018年10月18日簽署的租賃協議第一修正案。(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明第2號修正案(文件編號333-270345)的附件10.6併入本文)。
4.11#
  
美國鋁業美國公司與Dory Creek，LLC於2019年5月1日簽訂的租賃協議第二修正案(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.7(文件編號333-270345))。
4.12#
  
美國鋁業美國公司和多利克里克有限責任公司於2019年5月1日簽訂的租賃協議第三修正案(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.8(文件編號333-270345))。
4.13#
  
美國鋁業美國公司與Dory Creek，LLC於2021年5月11日簽訂的租賃協議第四修正案(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.9(文件編號333-270345))。
4.14#
  
美國鋁業美國公司與Dory Creek，LLC於2021年8月30日簽訂的租賃協議第五修正案(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.10(文件編號333-270345))。
4.15#
  
美國鋁業美國公司與Dory Creek，LLC於2021年10月25日簽訂的租賃協議第六修正案(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.11(文件編號333-270345))。
4.16#
  
SLR Property I，LP與Dory Creek，LLP之間的租賃協議第七修正案，日期為2022年10月1日(本文引用殼牌公司於2023年4月19日提交給美國證券交易委員會的20-F表格報告(文件編號001-41687)的附件4.16)。
4.17#
  
挪威哈希技術公司和卓爾住房公司於2019年11月15日簽訂的土地租賃協議(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.12(文件編號333-270345)合併於此)。
4.18#
  
挪威哈希技術公司與巨人住房公司簽訂的截至2020年12月6日的土地租賃協議增編1(合併於此，參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.13(文件編號333-270345))。
4.19#
  
挪威哈希技術公司與Toll Housing簽訂的日期為2021年3月22日的土地租賃協議增編2 (合併於此，參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.14(文件編號333-270345))。
4.20#
  
挪威哈希技術公司與Toll Housing於2021年3月22日簽訂的土地租賃協議增編3，日期為 (合併於此，參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.15(文件編號333-270345))。
4.21#
  
挪威哈希技術公司與泰德爾數據中心簽訂的土地租賃協議，日期為2021年4月8日(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.16(文件編號333-270345)合併於此)。
4.22#
  
商業買賣協議，日期為2018年2月26日，由Bitmain Inc.和凱邁特鋁箔製造有限公司(FKA Cornell Dublilier，FOIL，LLC)簽訂(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號的第10.17號附件納入本文)。

139
目錄表
展品
數
描述
4.23#
  
Bitmain Inc.和Carpenter Creek，LLC之間的契約，日期為2018年3月20日(本文通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號第10.18號附件(文件編號333-270345)合併)。
4.24#
  
空置土地買賣協議，日期為2017年8月3日，由BlackHawk Development Inc.和Ant Creek，LLC (通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號附件10.19(文件編號333-270345)合併)。
4.25#
  
鋭化科技有限公司、比特鹿銷售(美國)有限公司、Carpenter Creek LLC和Matrix Guard Limited於2021年2月10日簽署的託管協議的英譯本(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號的第10.20號附件合併於此)。
4.26#
  
Bitdeer Technologies Limited，Straitdeer Pte之間的託管協議，日期為2021年2月10日。有限公司和矩陣信託公司(通過引用2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第2號的第10.21號附件(文件編號333-270345)合併於此)。
4.27
  
2023年業績分享計劃(結合於此，參考公司於2023年6月20日向美國證券交易委員會提交的6-K表格(文件編號001-41687)附件4.1)。
4.28#
  
Bitdeer Technologies Group與B.Riley Capital II，LLC之間的普通股購買協議，日期為2023年8月8日(本文通過參考2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的公司6-K表格第10.1號文件(文件編號001-41687)併入本文)。
4.29
  
註冊權利協議，日期為2023年8月8日，由比特科技集團和B.萊利信安資本有限責任公司簽訂(通過參考2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的公司6-K表格第10.2號文件(文件編號001-41687)合併於此)。
4.30#
  
Bitdeer Gedu和DHI之間的土地租賃協議(本文通過參考2023年8月22日提交給美國證券交易委員會的公司6-K表格附件10.1(文件編號001-41687)併入本文)。
4.31#
  
白尾溪與B&D之間的銷售合同(通過參考2023年8月22日提交給美國證券交易委員會的公司6-K表格(文件編號001-41687)附件10.2併入本文)。
4.32#
  
比特迪爾與英偉達的主協議(結合於此，參考2023年10月19日提交給美國證券交易委員會的公司6-K表格第99.2號文件(文件編號： 001-41687))。
8.1
  
公司重要子公司名單(通過參考2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊説明書(文件編號333-270345)第2號修正案附件21.1併入本文)。
11.1
  
公司商業行為和道德準則(通過參考2023年10月10日美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書生效後修正案第1號附件99.1(文件編號333-273905)併入本文)。
12.1*
  
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條認證我們的首席執行官
12.2*
  
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對我們的首席財務官進行認證

140
目錄表
展品
數
描述
13.1**
  
根據18 U.S.C.認證我們的首席執行官。根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
13.2**
  
根據18 U.S.C.認證我們的首席財務官。根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
15.1*
  
馬龍·貝利的同意
97.1*
  
高管薪酬追回政策

展品
數
  
描述
101.INS*
  
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.Sch*
  
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*
  
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*
  
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*
  
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*
  
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*
  
封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在Exhibit 101內聯XBRL文檔集中


*
現提交本局。
 
**
隨信提供。
 
†
指管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
 
#
根據法規S—K第601（b）（10）（iv）項，本附件的部分已被省略，理由是公司通常和實際上將該信息視為私人或機密信息，且省略的信息不屬於 材料
 
141
目錄表
簽名
 
註冊人特此證明，其符合表格20—F備案的所有要求，並已正式促使並授權以下籤署人在其 代表。
 
比特迪爾科技集團



3月28日, 2024
發信人：
發稿S/吳季涵


姓名：
吳繼漢


標題：
董事與董事會主席


142
目錄表
財務報表索引

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表以及
截至2023年12月31日的期間
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：206)
F-2
合併財務狀況表
F-3
綜合經營報表和全面收益/(虧損)表
F-4
合併權益變動表
F-5
合併現金流量表
F-6
合併財務報表附註
F-8
 
F - 1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
比特迪爾科技集團

對財務報表的幾點看法

“我們審計了隨附的Bitdeer Technologies Group及其子公司( ”公司“)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運及全面收益/(虧損)、權益變動及現金流量報表，以及 相關附註(統稱為”財務報表“)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量，符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ MaloneBailey，LLP
Www.malonebailey.com
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2024年3月28日

F - 2
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務狀況表
(表格中的金額以千美元為單位)
 
   
注意事項
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
  
資產
                  
現金和現金等價物
    
6
      
144,729
      
231,362
  
加密貨幣
    
7
      
15,371
      
2,175
  
應收貿易賬款
            
17,277
      
18,304
  
關聯方應得的款項
    
20
      
187
      
397
  
預付款和其他資產
    
8
      
97,433
      
59,576
  
按公允價值計提損益的金融資產
    
9
      
37,775
      
60,959
  
受限現金
    
6
      
9,538
      
11,494
  
礦機
    
10
      63,477
       27,703  
使用權資產
    
13
      
58,626
      
60,082
  
財產、廠房和設備
    
11
      
154,860
      
138,636
  
投資物業
    
12
      
34,346
      
35,542
  
無形資產
            
4,777
      
322
  
遞延税項資產
    
19
      
991
      
4,857
  
總資產
            
639,387
      
651,409
  
                         
負債
                        
貿易應付款
            
32,484
      
15,768
  
其他應付款和應計項目
    
15
      
32,151
      
22,176
  
應付關聯方的款項
    
20
      
33
      
316
  
應繳所得税
            
3,367
      
657
  
遞延收入
            
144,337
      
182,297
  
借款
    
14
      
22,618
      
29,805
  
租賃負債
    
13
      
70,211
      
70,425
  
遞延税項負債
    
19
      
1,620
      
11,626
  
總負債
            
306,821
      
333,070
  
                         
淨資產
            
332,566
      
318,339
  
                         
股權
                        
股本(1)
    
18
      
*
      
*
  
國庫股
    
18
      
(2,604
)
    
-
  
留存收益/(累計虧損)
    
18
      
(49,853
)
    
6,803
  
儲量(1)
    
18
      
385,023
      
311,536
  
總股本
            
332,566
      
318,339
  
 
* 金額低於1，000美元
(1) 在給出反向資本重組的效果後 於二零二三年四月完成，詳情見附註1。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
 
F - 3
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
綜合經營報表和綜合收益/(虧損)
（表中金額以千美元計，每股數據除外）
 
       
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
注意事項
  
2023
    
2022
    
2021
  
收入
    
2(q)
    
368,554
      
333,342
      
394,661
  
收入成本
    
16(a)
    
(290,745
)
    
(250,090
)
    
(153,255
)
毛利
          
77,809
      
83,252
      
241,406
  
銷售費用
    
16(a)
    
(8,246
)
    
(11,683
)
    
(8,448
)
一般和行政費用
    
16(a)
    
(66,454
)
    
(93,453
)
    
(89,735
)
研發費用
    
16(a)
    
(29,534
)
    
(35,430
)
    
(29,501
)
上市費
    
1
    
(33,151
)
    
-
      
-
  
其他營業收入/(支出)
    
16(b)
    
3,791
      
(3,628
)
    
14,625
  
其他淨收益
    
16(c)
    
3,538
      
357
      
2,483
  
營業利潤/(虧損)
          
(52,247
)
    
(60,585
)
    
130,830
  
財務收入/(支出)
    
16(d)
    
1,276
      
(4,181
)
    
59
  
税前利潤/(虧損)
          
(50,971
)
    
(64,766
)
    
130,889
  
所得税優惠/(費用)
    
19
    
(5,685
)
    
4,400
      
(48,246
)
本年度利潤/(虧損)
          
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
                               
其他綜合收益/(虧損)
                              
本年度利潤/(虧損)
          
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
本年度其他全面虧損
                              
可重新分類至損益的項目
                              
— 財務報表換算匯兑差額
          
(26
)
    
(22
)
    
(195
)
本年度扣除税項後的其他全面虧損
          
(26
)
    
(22
)
    
(195
)
本年度綜合收益/(虧損)總額
          
(56,682
)
    
(60,388
)
    
82,448
  
                               
每股收益/(虧損)(1)
                              
基本信息
    
21
    
(0.51
)
    
(0.56
)
    
0.76
  
稀釋
    
21
    
(0.51
)
    
(0.56
)
    
0.75
  
                               
加權平均流通股數(千股)(1)
                              
基本信息
    
21
    
110,494
      
108,681
      
108,681
  
稀釋
    
21
    
110,494
      
108,681
      
111,243
  
 
(1) 在給出附註1所述於二零二三年四月完成的反向資本重組的影響後。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F - 4
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併權益變動表
(表格中的金額以千美元為單位)

   
注意事項
    
股本(1)
    
國庫股
    
留存收益/(累計虧損)
    
匯兑儲備
    
其他儲備(1)
    
已投資資本
    
總股本
  
1月1日的餘額，2021
          
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
145,904
      
145,904
  
本年度利潤
          
-
      
-
      
67,169
      
-
      
-
      
15,474
      
82,643
  
其他綜合損失
          
-
      
-
      
-
      
(195
)
    
-
      
-
      
(195
)
與重組有關的股本分配
    
18
       *
      
-
      
-
      
-
      
*
      
-
      
-
  
基於股份的支付
    
17
      
-
      
-
      
-
      
-
      
88,355
      
-
      
88,355
  
可轉債權益部分的確認
    
14
      
-
              
-
      
-
      
683
      
-
      
683
  
被視為分發給關聯方
            
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(29,311
)
    
(29,311
)
投資資本的重新分類
            
-
      
-
      
-
      
-
      
132,067
      
(132,067
)
    
-
  
截至12月31日的結餘，2021 1月1日， 2022
            
*
      
-
      
67,169
      
(195
)
    
221,105
      
-
      
288,079
  
本年度虧損
            
-
      
-
      
(60,366
)
    
-
      
-
      
-
      
(60,366
)
其他綜合損失
            
-
      
-
      
-
      
(22
)
    
-
      
-
      
(22
)
基於股份的支付
    
17
      
-
      
-
      
-
      
-
      
90,648
      
-
      
90,648
  
截至12月31日的結餘，2022 1月1日， 2023
            
*
      
-
      
6,803
      
(217
)
    
311,753
      
-
      
318,339
  
通過企業合併發行股票
            
*
      
-
      
-
      
-
      
18,096
      
-
      
18,096
  
本年度虧損
            
-
      
-
      
(56,656
)
    
-
      
-
      
-
      
(56,656
)
其他綜合損失
            
-
      
-
      
-
      
(26
)
    
-
      
-
      
(26
)
基於股份的支付
    
17
      
-
      
-
      
-
      
-
      
45,488
      
-
      
45,488
  
為行使股份獎勵而發行股份
     17
      *       -       -       -       412       -       412  
收購庫藏股
    
18
      
*
      
(2,604
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2,604
)
發行股份換取現金，扣除交易費用
    
18
      
*
      
-
      
-
      
-
      
9,517
      
-
      
9,517
  
截至12月31日的結餘，2023
            
*
      
(2,604
)
    
(49,853
)
    
(243
)
    
385,266
      
-
      
332,566
  
 
* 金額低於1，000美元
 (1)在給出附註1所述於二零二三年四月完成的反向資本重組的影響後。

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F - 5
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併現金流量表
(表格中的金額以千美元為單位)
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
經營活動的現金流
                  
本年度利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
對以下各項進行調整：
                        
在接受加密貨幣時確認的收入
    
(342,250
)
    
(304,962
)
    
(333,668
)
折舊及攤銷
    
75,541
      
66,424
      
63,055
  
上市費
    
33,151
      
-
      
-
  
基於股份的支付費用
    
45,488
      
90,648
      
88,355
  
出售不動產、廠房及設備及無形資產（收益）/虧損
    
11
      
(662
)
    
(56
)
F的公允價值變動按公平值計入損益之金融資產
    
(3,527
)
    
841
      
-
  
處置f淨收益按公平值計入損益之金融資產
    
-
      
(213
)
    
-
  
礦機處置損失
    
1,573
      
497
      
36
  
處置加密貨幣的（收益）/損失
    
(2,061
)
    
3,131
      
(18,725
)
加密貨幣結算的應收款項和應付款項的公允價值變動
    
(3,305
)
    
-
      
3,735
  
減值費用
    
2
      
-
      
2,567
  
外幣交易損失
    
1,016
      
2,881
      
226
  
債務清償收益
    
-
      
-
      
(880
)
可換股債務修改收益
    
(481
)
    
-
      
-
  
與Bitmain結算餘額的收益
    
-
      
-
      
(4,468
)
出售附屬公司的虧損
    
74
      
-
      
8
  
利息收入
    
(7,953
)
    
(4,291
)
    
(2,947
)
銀行貸款利息支出
    
-
      
-
      
3
  
租賃負債的利息增值
    
2,605
      
2,425
      
1,217
  
可轉債利息支出
    
2,476
      
2,778
      
1,223
  
契約修改帶來的收益
    
-
      
-
      
(205
)
所得税(福利)/費用
    
5,685
      
(4,400
)
    
48,246
  
                         
以下內容中的更改：
                        
受限現金
    
1,956
      
(1,184
)
    
(2,971
)
應收貿易賬款
    
381
      
(5,350
)
    
(13,258
)
預付款和其他資產
    
(49,236
)
    
(21,913
)
    
(4,070
)
等待出售的礦機
    
4
      
1,002
      
5,957
  
關聯方應得的款項
    
(111
)
    
337
      
(413
)
貿易應付款
    
13,603
      
(6,018
)
    
12,508
  
遞延收入
    
3,542
      
(9,159
)
    
6,782
  
應付關聯方的金額
    
(283
)
    
297
      
19
  
其他應付款和應計項目
    
(5,113
)
    
1,299
      
12,667
  
經營活動中使用的現金：
    
(283,868
)
    
(245,958
)
    
(52,414
)
就租約支付的利息
    
(2,605
)
    
(2,425
)
    
(1,217
)
可轉換債券支付的利息
    
(2,181
)
    
(2,433
)
    
(1,080
)
收到的利息
    
7,572
      
2,791
      
2,202
  
已繳納的所得税
    
(1,500
)
    
(20,012
)
    
(19
)
退還的所得税
    
10,795
      
-
      
62
  
用於經營活動的現金淨額
    
(271,787
)
    
(268,037
)
    
(52,466
)
 
F - 6
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併現金流量表
(表格中的金額以千美元為單位)
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
投資活動產生的現金流
                  
購置房產、廠房和設備、投資性房產和無形資產
    
(63,305
)
    
(63,200
)
    
(62,882
)
選購礦機
    
(63,041
)
    
-
      
(26,611
)
採購f按公平值計入損益之金融資產
    
(4,400
)
    
(61,550
)
    
-
  
處置f的收益按公平值計入損益之金融資產
    
31,111
      
1,213
      
-
  
購買加密貨幣
    
-
      
(285,990
)
    
(60,045
)
對關聯方的貸款
    
-
      
(322
)
    
(32,166
)
關聯方償還款項
    
322
      
1,087
      
21,698
  
借給第三方
    
(61
)
    
(2,546
)
    
-
  
處置財產、廠房和設備以及無形資產所得收益
    
73
      
962
      
877
  
出售採礦機器所得收益
    
27
      
-
      
-
  
出售加密貨幣所得收益
    
299,128
      
560,988
      
568,553
  
出售子公司，扣除出售的現金後的淨額
    
-
      
9,881
      
(14,855
)
為資產收購支付的現金，扣除所獲得的現金
    
-
      
(26,730
)
    
-
  
投資活動產生的現金淨額
    
199,854
      
133,793
      
394,569
  
                         
融資活動產生的現金流
                        
已支付租賃租金的資本要素
    
(5,191
)
    
(3,884
)
    
(4,181
)
被視為分發給關聯方
    
-
      
-
      
(10,943
)
償還關聯方借款
    
-
      
-
      
(29,302
)
可轉換債券收益
    
-
      
-
      
30,000
  
支付可轉換債務贖回
    
(7,000
)
    
-
      
-
  
與企業合併相關的淨付款
    
(7,662
)
    
-
      
-
  
收購庫藏股
    
(2,604
)
    
-
      
-
  
為行使股份獎勵而發行股份所得款項
    
412
      
-
      
-
  
發行普通股所得款項，扣除交易成本
    
9,494
      
-
      
-
  
支付未來發行成本
    
(942
)
    
-
      
-
  
用於融資活動的現金淨額
    
(13,493
)
    
(3,884
)
    
(14,426
)
                         
現金和現金等價物淨增加/(減少)
    
(85,426
)
    
(138,128
)
    
327,677
  
1月1日的現金和現金等價物
    
231,362
      
372,088
      
44,753
  
匯率變動對持有的現金和現金等價物的影響
    
(1,207
)
    
(2,598
)
    
(342
)
12月31日的現金和現金等價物
    
144,729
      
231,362
      
372,088
  
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F - 7
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
1.
組織
 
一般信息
 

Bitdeer Technologies Group(“公司”或“BTG”)是一家於2021年12月8日在開曼羣島註冊成立的有限責任公司。其註冊辦事處的地址是開曼羣島KY1-9009大開曼羣島卡馬納灣Nexus Way 89號。本公司為完成業務合併(定義見下文)而註冊成立。在企業合併之前，公司不擁有任何物質資產，也不經營任何業務。
 

Bitdeer Technologies Holding Company(“Bitdeer”)是一家於2020年11月18日在開曼羣島註冊成立的有限責任公司。2023年4月13日，Bitdeer以多重合並結構完成了與Blue Safari Group Acquisition Corp.(以下簡稱BSGA)的業務合併(“業務合併”)。完成業務合併後，Bitdeer為尚存實體，兩者比特鹿及其子公司，BSGA成為最終控股公司BTG的全資子公司。詳細信息請參見《業務組合》 。
 

*本公司並不自行進行任何實質業務，而是透過其附屬公司進行主要業務。本公司及其附屬公司(合稱“本集團”)主要從事以下業務：
 

 •
向其客户提供計劃訂閲，客户從該訂閲中獲得以哈希率衡量的數量的計算服務，並通過將計算服務定向到挖掘池並 獲得加密貨幣獎勵而受益於該服務(“雲哈希率業務”)；
 

 •
利用集團的礦機向礦池提供計算能力，以換取加密貨幣獎勵(“自採業務”)；以及
 

 •
在集團的挖掘數據中心提供動態託管解決方案(“託管業務”，連同雲哈希率業務和自採業務，稱為“比特鹿業務”)。
 
重組
 
與BitMain分離
 

*於二零二一年一月一日至二零二一年一月二十六日期間，Bitdeer業務及礦池業務，包括域名btc.com(“BTC.com Pool Business”或“BTC”)的擁有權及 註冊權，透過BitMain Technologies Holding Company(“BitMain Technologies Holding Company”及其附屬公司合稱“Bitmain”)控制的多個實體經營。Bitdeer是在Bitmain進行公司重組以實現分離後 分離Bitdeer業務和BTC.com Pool業務而創建的。與Bitmain的分離導致與Bitdeer業務和BTC.com Pool業務相關的若干資產、負債和 合同於2021年1月26日從Bitmain轉讓給Bitdeer，當時Bitmain以實物股息的方式將Bitdeer的股份分配給當時的Bitmain股東，Bitdeer及其子公司開始獨立運營。
 
BTC.com Pool業務的分離
 

*2021年2月，Bitdeer在對Bitdeer進行公司重組以實現分離後，成立了區塊鏈聯盟技術控股公司(“BlockChain Alliance”)，以分離BTC.com Pool業務。分離於2021年4月15日完成，當時Bitdeer以實物股息的方式將BlockChain Alliance的股份分配給當時Bitdeer的現有股東 。
 
F - 8
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

業務合併
 

於2021年12月15日，Bitdeer訂立經修訂及重訂的合併協議及計劃，其後於2022年5月30日、2022年12月2日及2023年3月7日修訂(“合併協議”)，根據該協議，BTG、Bitdeer及BSGA以多重合並架構訂立業務合併交易，其中(I)Blue Safari Merge Limited、英屬維爾京羣島業務公司及BTG的全資附屬公司與BSGA合併並併入BSGA，BSGA為尚存實體；(Ii)BSGA與Blue Safari Merge II Limited合併及併入Blue Safari Merge II Limited，Blue Safari Merge II Limited是英屬維爾京羣島的一家商業公司及BTG的全資附屬公司，Blue Safari Merge II Limited為尚存實體；及(Iii)Bitdeer Merge Limited(根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司及BTG的直接全資附屬公司)與Bitdeer合併及與Bitdeer合併，而Bitdeer為尚存公司併成為BTG的全資附屬公司。
 

2023年4月13日，根據合併協議完成業務合併。完成業務合併後，(I)註銷已發行及已發行的BSGA每股普通股，以換取一首旅集團A類普通股，其中2,607,498發行A類普通股，(Ii)以已發行及已發行的每股Bitdeer普通股及優先股及 註銷，以換取BTG A類普通股，而就由Bitdeer創始人吳季漢或其控制的實體，即勝利勇氣有限公司持有的Bitdeer普通股及優先股而言，按交換比例約為0.00858，其中60,281,185首旅A類普通股， 48,399,922V類普通股已發行，(Iii)根據比特鹿2021年已發行股票激勵計劃授予的收購比特鹿普通股的每股股票獎勵，無論是既得或未歸屬，均由BTG承擔並轉換為代表獲得BTG A類普通股的相同權利的股票獎勵，但受此類股票獎勵的BTG A類普通股的數量應等於(A)受 此類比特鹿股票獎勵的比特鹿普通股數量的乘積。乘以(B)交換比率約為0.00858.
 

股本、其他儲備、加權平均流通股數目及每股虧損計算已追溯 重列為反映業務合併後的兑換比率的等值股份數目。
 

根據國際會計準則委員會發布的“國際財務報告準則”，該企業合併被視為“反向資本重組”，定義如下。根據這種會計方法，Bitdeer被確定為收購方，BSGA和BTG被視為財務報告中的“被收購”公司。這一決定主要基於以下事實：在業務合併後，比特鹿的股東擁有本公司的多數投票權，比特鹿包括合併後公司的所有持續運營，比特鹿組成合並後公司的多數治理機構，而比特鹿的高級管理人員包括合併後公司的所有高級管理人員。由於BSGA不符合IFRS 3“企業合併”對企業的定義，因此該交易超出了IFRS 3的範圍，並根據IFRS 2“股份支付”作為股權結算的股份支付交易入賬。因此，就會計目的而言，業務合併被視為等同於Bitdeer按公允價值發行普通股，以便合併後實體的所有權權益與交易採取Bitdeer收購的法律形式相同100BSGA和BTG的百分比，並伴有資本重組。被視為由Bitdeer發行的普通股的公允價值與Bitdeer與BSGA之間先前存在的 債務關係金額之間的任何差額，以及BSGA和BTG承擔的負債淨額之間的任何差額，均為通過損益計入的上市費用。沒有商譽或其他無形資產的記錄。業務合併之前的業務是比特的業務。
 

由於這一反向資本重組，上市費為美元，33.2已入賬百萬元，以反映被視為已向BSGA股東發行的普通股的公允價值、與BSGA先前存在的債務人關係的和解以及BSGA和BTG假設的負債淨額之間的公允價值之間的差異。Bitdeer的交易相關成本為美元8.0 佣金、專業費用和監管費用等可直接歸因於本次交易的百萬美元計入權益，作為扣除其他準備金。與企業合併相關的淨付款為美元7.7百萬美元，其中包括與交易相關的成本美元8.0100萬美元與現金及現金等價物抵銷0.3收購了100萬個 。
 
F - 9
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

收購的可確認資產和承擔的負債的收購價分配詳情如下：
 
   
2023年4月13日
  
以千美元計，除BSGA股票收盤價和普通股數量信息外
      
收購日BSGA股東持有的已發行普通股數量（千股）
    
2,607
  
收購日BSGA普通股收盤價(美元)
    
10
  
BSGA普通股在收購日的公允價值
    
26,075
  
與BSGA解決先前存在的債務人關係*
    
2,607
  
轉讓對價的公允價值總額
    
28,682
  
         
取得的資產和承擔的負債的公允價值：
        
現金和現金等價物
    
317
  
預付款和其他資產
    
48
  
其他應付款和應計項目
    
(4,834
)
取得的資產和承擔的負債的公允價值總額
    
(4,469
)
         
轉讓代價的公允價值超過所收購資產和承擔的負債的公允價值，確認為上市費用
    
33,151
  
 
* 與BSGA解決先前存在的 債務人關係是指向BSGA提供貸款。參見附註8。
 
2.
重要會計政策摘要
 

 a.
準備的基礎
 
隨附的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。
 
合併歷史財務報表包括以下財務信息：
 

 •
比特鹿業務在2021年1月1日至2021年4月15日(“創業期”)期間的綜合經營業績，這些業績是以分拆的方式編制的；以及
 

 •
本集團於2023年及2022年12月31日的綜合財務狀況及本集團截至2023年12月31日止年度及截至2021年4月16日至2021年12月31日期間的綜合經營業績已按綜合基準編制(統稱為“綜合財務報表”)。
 
在創業基礎上編制比特鹿業務的合併歷史財務信息
 
根據附註1所述的重組，本集團編制綜合歷史財務資料以反映獨立的Bitdeer Business，該業務於分拆期間歷來作為Bitmain的一部分營運。由於重組的結果，本集團還將BTC.com Pool業務的運營結果和現金流從其合併的歷史財務信息中剔除。合併後的歷史財務信息在歷史上並沒有為比特鹿的業務做好準備。
 
在編制合併歷史財務信息時，採用了某些通常用於編制合併歷史財務信息的會計慣例。“綜合歷史財務信息”是指將不符合IFRS 10中“集團”定義的不同實體或集團組成部分的財務報表彙總後編制的財務信息。合併財務報表。編制綜合歷史財務信息的一個關鍵假設是，在本報告所述期間內的經濟活動有一個具有約束力的要素。本集團的綜合歷史財務資料乃通過彙總比特鹿業務的財務資料編制而成，該等財務資料因共同控制而捆綁在一起，但並非法律集團。在編制合併歷史財務信息時，集團內交易和未實現損益已被剔除。
 
F - 10
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
本集團綜合財務報表所載比特鹿業務於分拆期間的經營業績、現金流量變動及權益變動，按以下基準從比特曼的歷史會計記錄中計算：
 

 (i)
Bitdeer業務的綜合經營業績包括直接歸因於Bitdeer業務的所有收入和成本。這些費用包括Bitdeer業務與Bitmain和BTC的其他業務運營產生的某些常見運營和行政費用，包括財務、人力資源、辦公室行政和其他支持職能。這些成本已在管理層認為合理的基礎上進行分配，使用特定標識或基於使用情況、員工人數或其他合理分配方法的比例分配。所得税開支乃根據法定税率估計，並按上述綜合經營報表及綜合收益/(虧損)中已知的非應課税及不可扣除項目的影響作出適當調整 。然而，Bitdeer業務的綜合經營業績可能不能反映將會產生的實際成本，也不能反映Bitdeer業務的綜合經營業績和現金流，如果比特鹿業務在列報的 期間是獨立經營的話。
 

 (Ii)
在最初的分拆期間，比特鹿業務並不包括獨立的法律實體或實體集團。因此，提出股本或分析準備金是沒有意義的。歸屬於 本集團的淨資產變動於綜合權益變動表中以“被視為貢獻/(分配予)關聯方”項目單獨列示。反映Bitdeer Business、Bitmain和BTC之間的內部融資的股權交易包括在融資活動中，在合併現金流量表中作為關聯方的視為貢獻/(分配給)關聯方。
 
整固
 
於分拆期滿後，本集團的財務資料按綜合基準編制，其合併政策 如下。
 
子公司為本集團擁有控制權的所有實體。本集團控制着本集團因參與該實體而面臨或有權獲得 可變回報的實體，並有能力通過其指導該實體活動的權力來影響該等回報。子公司從控制權移交給 集團之日起完全合併。它們從控制權停止之日起解除合併。
 
公司間交易、公司與其子公司之間交易的餘額和未實現收益被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未實現的損失也將被註銷。附屬公司的會計政策已於有需要時作出更改，以確保與本集團採納的政策保持一致。

  b.
會計基礎
 
除合併現金流量表外，合併財務報表按權責發生制編制。使用的計量基礎為歷史成本，但某些賬户採用本文相關附註中提到的計量基礎除外。
 
合併現金流量表採用間接法編制，反映經營、投資和融資活動產生的現金變化。
 
合併財務報表提供了上期的比較資料。
 
F - 11
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

 c.
外幣折算
 
本位幣和列報貨幣
 
本集團各附屬公司的綜合財務報表所載項目均以附屬公司經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。本集團以美元(“美元”、“美元”或“美元”)列報綜合財務報表。
 
交易記錄和餘額
 
本年度的外幣交易按交易日的外匯匯率折算。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告期結束時確定的匯率折算。匯兑損益在損益中確認。
 
以外幣的歷史成本計量的非貨幣性資產和負債，按交易日的外匯匯率換算。交易日期為本集團首次確認該等非貨幣性資產或負債的日期。
 
外幣折算
 
本位幣與列報幣種不同的對外業務的業績和財務狀況折算為列報幣種如下：
 
·提出的每份合併財務狀況表的資產和負債按該資產負債表日期的結算率折算，
 
·每份合併經營報表和綜合收益/(虧損)的收入和支出按平均匯率換算， 和
 
·所有由此產生的匯兑差額在投資資本和儲備中確認。
 
  d.
預算和判決的使用


根據國際財務報告準則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，以影響政策的應用和報告的資產、負債、收入和支出金額。該等估計及相關假設乃基於過往經驗及在 情況下被認為合理的各種其他因素，其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
 
我們會不斷檢討估計數字和基本假設。對會計估計的修訂，如果修訂僅影響該期間，則在修訂估計的期間確認；如果修訂影響本期和未來期間，則在修訂期間和未來期間確認。
 
附註3討論了管理層在應用國際財務報告準則時作出的對財務報表有重大影響的判斷以及估計不確定性的主要來源。
 
F - 12
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

 e.
關聯方
 
在下列情況下，一方被視為與集團有關聯：
 

 (a)
當事人是一個人或該人的家庭的親密成員，而該人
 

 i)
對本集團擁有控制權或共同控制權；
 

 Ii)
對本集團有重大影響；或
 

 Iii)
為本集團或本集團母公司之主要管理人員之一；
 

  (b)
當事人是符合下列任何一項條件的實體：
 

 i)
該實體及本集團為同一集團的成員公司；
 

 Ii)
一個實體是另一個實體(或另一個實體的母公司、子公司或同系子公司)的聯營或合資企業；
 

 Iii)
該實體及本集團為同一第三方之合營企業；
 

 四)
一個實體是第三個實體的合資企業，另一個實體是第三個實體的關聯企業；
 

 v)
該實體為本集團或與本集團相關實體僱員利益的離職後福利計劃；
 

 六)
該實體由(A)項所列人員控制或共同控制；
 

 Vii)
（a）（i）所述人士對該實體有重大影響力或該實體（或該實體的母公司）的主要管理人員成員；或
 

 Viii)
實體或其所屬集團的任何成員向集團或集團的母公司提供關鍵管理人員服務。
 
一個人的家庭的親密成員是那些在與實體的交易中可能會影響該人或受到該人影響的家庭成員。
 
涉及關聯方的交易不能被推定為在保持距離的基礎上進行，因為競爭性、自由市場交易的必要條件可能不存在。關於與關聯方的交易的陳述，不應暗示關聯方交易是以與公平交易相同的條款完成的，除非該等陳述能夠得到證實。
 
 
f.
現金、現金等價物和限制性現金
 
現金及現金等價物包括銀行現金及手頭現金及短期高流動性投資，可隨時轉換為已知的 金額現金，價值變動風險不大，且於收購時到期日不超過三個月。現金和現金等價物評估預期信貸損失。 有關預期信貸損失的進一步討論見附註2(U)。
 
根據備用信用證安排的條款，本集團須持有一定數額的現金作為擔保。請參閲附註6中的進一步討論。
 
 
g.
應收貿易賬款
 
當本集團擁有無條件收取對價的權利時，確認應收貿易賬款。如果只要求在支付對價之前經過一段時間，則接受對價的權利是無條件的。應收貿易賬款按攤銷成本減去基於每個報告日的終身預期信貸損失計提的損失準備，但以加密貨幣結算的餘額除外，這些餘額隨後按公允價值計量，見附註2(H)。關於預期信貸損失的進一步討論見附註2(U)。
 
F - 13
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
h.
加密貨幣
 
加密貨幣包括美元硬幣(“USDC”)及本集團加密貨幣錢包持有的USDC以外的加密貨幣。
 
USDC
 
USDC被視為一種金融工具，因為一份USDC可以在發行人要求下以1美元的價格贖回。USDC被歸類為債務投資，通過損益按公允價值計量。
 
USDC以外的加密貨幣
 
USDC以外的加密貨幣從性質上講是缺乏實物的可識別非貨幣資產。由於該等加密貨幣可兑換成法定貨幣，因此可歸因於該等加密貨幣的未來經濟利益預計將流向本集團。此外，本集團的加密貨幣(USDC以外)的成本可使用該等加密貨幣在計量公允價值時的報價 計量，本集團認為該價格主要為根據國際財務報告準則第13號公允價值計量公允價值架構輸入的第1級公允價值。
 
本集團於其綜合財務狀況報表中將USDC以外的加密貨幣列為具有無限使用年期的無形資產，因為在評估時，該等資產預期產生現金流的期間並無可預見的限制。
 
本集團進一步採用成本模式以計入USDC以外的加密貨幣，並根據《國際會計準則》第38條於每個報告日期審核其使用年限及減值無形資產。本集團按成本核算USDC以外的加密貨幣。*如情況顯示USDC以外的加密貨幣的賬面價值可能無法收回，資產可被視為減值，減值損失可根據附註2(U)所述的USDC以外的加密貨幣減值的會計政策確認。
 
出售USDC以外的加密貨幣產生的收益或損失被確定為出售淨收益與資產賬面價值之間的差額。本集團採用先進先出會計方法確認出售當日的已實現損益。
 
以加密貨幣結算的應收款和應付款
 
以加密貨幣結算的應收賬款和應付款按相關加密貨幣的公允價值根據其最初和隨後在計量日期各自的 報價計量。基礎加密貨幣的公允價值變動在合併經營報表的其他營業收入/(費用)和綜合 收入/(虧損)中確認。以加密貨幣結算的應收款將根據預期的信貸損失進行進一步調整。關於以加密貨幣結算的應收款預期信貸損失的進一步討論見附註2(U)。
 
加密貨幣借貸安排
 
本集團與交易對手訂立安排，以無抵押方式借出加密貨幣。借出的 加密貨幣不持有抵押品。於借貸時，本集團終止確認借出的加密貨幣，並同時確認以加密貨幣結算的應收賬款，該等加密貨幣是根據借出的加密貨幣的公允價值按其最初及其後於計量日期各自的報價計量，並按預期信貸損失作出調整。已取消確認的加密貨幣的賬面價值與以加密貨幣結算的應收賬款的初始計量(如適用)之間的任何差異，以及借出的加密貨幣的公允價值變動，均在綜合經營報表和全面收益/(虧損)的其他營業收入/(支出)中確認。見附註2(U)中關於以加密貨幣結算的應收款的信貸損失的進一步討論。另請參閲附註20以瞭解更多信息。
 
F - 14
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
以加密貨幣表示的理財產品
 
歷史上被收購的集團二 理財產品類型：
 
理財產品A類
 
本集團與關聯方Matrixport Group訂立安排，購買以加密貨幣表示的理財產品 ，該等產品代表相關加密貨幣交易户口的權益單位，而單位價值乃根據Matrixport Group管理的交易户口的表現而釐定。本集團取消確認已支付的加密貨幣 ，並同時確認一項加密貨幣應收賬款，該應收賬款產生與相關交易賬户表現掛鈎的可變回報。應收賬款包含嵌入衍生品，根據交易賬户公允價值的變化單獨作為資產或負債入賬。應收加密貨幣按所投資加密貨幣的公允價值計量，該公允價值基於其在計量日期各自的報價，並根據預期的信貸損失進行調整。已取消確認的加密貨幣的賬面價值與以加密貨幣結算的應收賬款的初始計量(如適用)之間的任何差額，以及所投資的加密貨幣的公允價值變動之間的任何差額，均在綜合經營報表和綜合收益/(虧損)的其他營業收入/(支出)中確認。
 
理財產品類型B
 
本集團與關聯方Matrixport Group訂立安排，購買以加密貨幣表示的理財產品 ，代表Matrixport Group的可變利息加密貨幣存款。該筆存款不受任何存款保險計劃及無抵押保障，本集團在極端市況下可能會損失部分或全部存款金額。 提款後，本集團原則上會收到相同數量的同類型加密貨幣及額外利息回報。押金可按需支取，一般於72小時內交付本集團。B類理財產品的性質本質上是一種加密貨幣借貸安排。請參閲上文關於加密貨幣借貸安排會計的討論。
 
見附註2(U)中關於以加密貨幣結算的應收款的信貸損失的進一步討論。另請參閲備註20以瞭解更多 信息。
 
本集團於接受加密貨幣時確認的收入為非現金項目，作為扣除經營活動現金流量的非現金項目的調整，而在收入安排中收到的加密貨幣處置則在綜合現金流量表中作為投資活動的現金流量列示。與投資或借貸交易相關的加密貨幣的購買和處置在合併現金流量表中作為投資活動列報。
 
 
i.
預付費用和其他資產
 
預付費用是指為運營目的預付的費用，如預付的水電費和保險費。預付開支以直線法或於本集團收到相關貨品或服務後的某個時間點於其未來受惠期內攤銷。
 
其他資產主要包括支付給各種服務提供商的保證金，如出租人和電力供應商。
 
F - 15
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
j.
無形資產
 
本集團收購的無形資產按成本減去累計攤銷(若估計使用年期有限)及減值虧損列賬。
 
使用年限有限的無形資產的攤銷在資產的預計使用年限內按直線計入損益。預計使用年限是指資產預計可供使用的期間。本集團釐定的有關使用年限的估計及相關假設乃基於技術或商業過時、有關資產用途的法律或合約 限制及其他相關因素。下列使用年限有限的無形資產自可用之日起攤銷，其估計使用年限如下：

 • 
軟件
3 -10年份
 •
專利、商標和其他權利
3 -5年份
 
攤銷期間和攤銷方法每年都要進行審查。
 
無形資產不攤銷，而其使用壽命被評估為無限期。任何關於無形資產的使用壽命是無限期的結論，每年都會進行審查，以確定事件和情況是否繼續支持對該資產進行無限期的使用壽命評估。如果沒有，則使用年限評估從無限期變更為有限年限 將從變更之日起按照上文所述的有限年限無形資產攤銷政策進行核算。
 
 
k.
財產、廠房和設備
 
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值損失(如有)計量。
 
財產、廠房和設備按購置費入賬。建造新資產和升級現有資產所產生的直接人工和其他直接應佔成本 被資本化。維修和維護支出在合併業務報表和綜合收益/(虧損)中確認為已發生。重要的續訂和改進都是大寫的。
 
不動產、廠房和設備以資產的估計使用年限為基礎，採用直線折舊法，折舊如下：
 
 •
建築物
15 – 20年份
 •
土地
無限
 •
機械設備
3 – 15年份
 •
電子設備
3 – 10年份
 •
租賃權改進和物業改進
3 – 15年份
 
本集團收購的土地具有無限的使用年限，因此不會折舊。
 
資產的折舊方法、使用年限和剩餘價值至少在每個財政年度末進行審查，並在適當的情況下進行調整。
 
當資產被註銷或以其他方式處置時，其成本和相關累計折舊從綜合財務狀況表中取消確認，而因出售或出售資產而產生的損益在綜合經營表和綜合收益/(虧損)表中確認。
 
在建資產在建造完成前按成本列報，屆時將重新分類到與其相關的財產、廠房和設備賬户。在資產可供預期使用或出售的建設期內，借款成本按期間內累計支出的平均金額按比例資本化，借款成本包括利息支出和外幣借款產生的外幣匯兑差額，其範圍被視為利息支出的調整。借款成本資本化在 建造完成且資產可供預期使用或出售時停止。

F - 16
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
l.
投資物業
 
投資性物業是指為賺取租金收入或資本增值而擁有或租賃的物業。投資性物業包括 與符合投資性物業定義的物業相關的使用權資產。
 
通過租賃獲得的投資物業以外的投資物業按成本模式計量，最初按成本計量，包括交易成本，隨後按成本減去累計折舊和減值損失。
 
通過租賃獲得的投資物業最初按成本計量，包括對租賃負債的初始計量 就生效日期或之前的租賃付款進行了調整，加上產生的初始直接成本和恢復相關資產所需的成本估計，減去收到的任何租賃激勵。該等投資物業其後按成本減去累計折舊及累計減值虧損計量，並根據租賃負債的任何重新計量作出調整。
 
折舊從投資性財產可供使用時開始，採用直線法計算，在估計使用年限內按如下方式分配應計折舊金額：
 
 •
建築物
15年份
 •
承租地
15年份
 •
作為建築物一部分的機械和固定裝置
3 – 10年份
 
投資物業的剩餘價值、使用年限及折舊方法至少於每個財政年度末進行檢討，並在適當情況下作出調整。
 
當投資性財產已被處置或投資性財產永久退出使用，且預期其處置不會帶來未來的經濟利益時，該投資性財產即被取消確認。出售或註銷投資物業的任何損益，均在出售或註銷年度的綜合經營報表及綜合收益/(虧損)中確認。當且僅當有證據表明用途發生變化時，才會向投資物業轉讓或從投資物業轉讓。
 
 
m.
礦機
 
礦機是指專為完成複雜的數學函數來驗證區塊鏈上的交易而設計的電子設備。採礦機器按成本減去累計折舊及減值損失(如有)列報。折舊是在估計使用年限內以直線方式記錄的。本集團主要根據(I)每台礦機能夠提供預期性能的期間及(Ii)技術進步的頻率(導致新一代礦機的出現)的歷史量度，估計可使用的壽命。考慮到製造商和型號等因素， 集團還估計了礦機在預期處置時間的剩餘價值。礦機的折舊方法、使用年限和剩餘價值至少在每個財政年度末進行審查，並在適當情況下進行調整，以確保折舊方法和折舊率與礦機實現經濟效益的預期模式一致。該集團估計礦機的使用壽命為一至五年.
 
該集團經常向客户出售二手礦機。相關採礦機器的賬面淨值於本集團確定待售該等採礦機器時重新分類為存貨，並於出售時於綜合經營報表及綜合收益/(虧損)確認為收入成本。見注2(Q)。
 
當礦機報廢時，其成本及相關累計折舊將從綜合財務狀況表中取消確認，而因出售資產而產生的損益則在綜合經營表及綜合收益/(虧損)表中確認。
 
F - 17
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
n.
租契
 
作為承租人
 
本集團根據國際財務報告準則第16號將租賃入賬 租契。在合同開始時，本集團評估該合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。
 
在開始或重新評估包含租賃組成部分的合同時，本集團根據租賃和非租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個 租賃和非租賃組成部分。
 
於租賃開始日，本集團確認使用權資產及租賃負債，但租期為12個月或以下的短期租賃及對本集團而言主要為車輛的低價值資產租賃除外。當本集團就一項低價值資產訂立租約時，本集團決定是否按租約方式將租約資本化 。與未資本化的租賃相關的租賃付款在租賃期內按系統原則確認為費用。
 
如租賃已資本化，租賃負債最初按租賃期間應付租賃付款的現值確認，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率不能輕易確定，則使用相關的遞增借款利率進行貼現。在初步確認後，租賃負債按攤餘成本計量，利息費用按實際利息法計算。與使用標的資產相關的可變租賃付款不計入租賃負債的計量。
 
租賃資本化時確認的使用權資產最初按成本計量，包括租賃負債的初始金額加上在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及產生的任何初始直接成本。使用權資產其後按成本減去累計折舊及減值損失(如有)列報。使用權資產隨後使用直線折舊，從開始之日起至使用權資產使用年限結束或租約剩餘期限結束時較早者。使用權資產的估計使用年限與財產、廠房和設備的估計使用年限相同。
 
根據租賃條款及條件的要求，將租賃資產恢復到其原始狀態的成本的撥備，在產生債務時(無論是在開始日期或由於在租賃的特定期間使用相關資產的結果) 確認並計入相關使用權資產，按本集團對恢復資產所需支出的最佳 估計。我們會定期檢討估計數字，並因應新情況作出適當調整。
 
當未來租賃付款因指數或費率的變動而發生變化，或本集團對剩餘價值擔保項下的預期應付金額的估計發生變化，或因重新評估本集團是否合理地確定將行使購買、延期或終止選擇權而發生變化時，租賃負債將被重新計量。當租賃負債以這種方式重新計量時，使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額已降至零，則計入損益。
 
作為出租人
 
於租賃開始日期，本集團並無轉移資產所有權所附帶的實質所有風險及回報的租賃被分類為營運租賃。產生的租金收入在租賃期限內按直線記賬，並計入綜合營業收入和綜合收益/ (虧損)。

F - 18
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BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
o.
貿易應付款項及其他應付款項和應計項目
 
貿易應付賬款是對在正常業務過程中從供應商那裏獲得的貨物和/或服務付款的義務。其他 應付款和應計項目主要指支付員工成本、附加税和增值税以及其他運營服務提供商的債務。
 
貿易應付款項及其他應付款項及應計項目最初按公允價值確認，其後按實際利息法按攤銷成本計量，但以加密貨幣結算的餘額除外，其後按公允價值計量。見注2(H)。
 
 
p.
基於股份的支付
 
本集團僱員(包括高級行政人員及董事會成員)及若干服務提供者以股份支付交易的形式收取薪酬，作為股權工具(“股權結算交易”)的對價提供服務。
 
股權結算交易的成本按授予之日的公允價值計量。
 
權益結算交易的成本連同相應的權益增加，在履行及/或服務條件滿足期間確認，直至受益人完全有權享有權益結算交易之日(“歸屬日期”)止。截至歸屬日期的每個報告日期的股權結算交易確認的累計費用 反映歸屬期間已屆滿的程度，以及本集團對最終歸屬的股權結算交易數量的最佳估計，其中包括對 因受讓人未能滿足服務條件而被沒收的股權結算交易數量的假設，以及未完成業績條件後的沒收。
 
當權益結算工具發生修改時，本集團計量因修改而產生的權益結算工具的增量公允價值 ，作為修改日期經修改的權益結算工具的公允價值與原始工具的公允價值之間的差額。如果修改增加了權益結算工具的公允價值，增量公允價值將被確認為原始工具的任何金額之外的費用，原始金額將在原始歸屬期間的剩餘時間內確認。本集團並不確認導致權益結算工具的公允價值減少的修訂的影響。
 
 
q.
收入確認
 
本集團的收入主要來自雲散列率安排、自採安排、雲託管 安排、礦機銷售、一般託管安排及會員託管安排。
 
當對商品或服務的控制權轉移給客户時，按集團預期有權獲得的承諾對價金額確認收入。收入不包括增值税(“增值税”)或其他銷售税，並扣除貿易折扣(如果有的話)。
 
收入按以下五個步驟確認：
 
 
i)
確定與客户的合同；
 
 
Ii)
確定合同中的履約義務；
 
 
Iii)
確定交易價格；
 
 
四)
將交易價格分配給合同中的履約義務；以及
 
 
v)
當(或作為)集團履行業績義務時確認收入。

F - 19
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BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
對於以法定貨幣定價的安排，本集團根據合同價格確認收入。對於以加密貨幣定價的安排， 本集團根據加密貨幣的現貨價格在賺取收入之日以法定貨幣確認收入。
 
當另一方參與向客户提供服務時，如果集團在將指定服務轉讓給客户之前控制這些服務，則集團為委託人。
 
集團收入的主要來源確認如下：
 
雲哈希率
 
本集團通過提供散列率訂閲計劃與其客户訂立雲散列率安排，以提供指定數量的計算能力(以每秒計算能力衡量)，或由本集團持有的採礦機器得出的散列率，持續一段指定時間。客户還需要支付單獨計費的電力訂閲費用，以維護在合同期內產生訂閲哈希率的挖掘機。本集團在客户指示下，將該等計算能力連接至客户指定的礦池，以簡化客户的採礦體驗。由於將這種計算能力直接連接到挖礦池，客户有權獲得挖礦獎勵，這些獎勵直接從挖礦池轉移到客户指定的加密貨幣錢包。
 
該集團按計劃期限和待挖掘的加密貨幣類型提供多個不同的哈希率訂閲計劃。本集團提供短期電力訂閲，客户需要多次購買電力訂閲以覆蓋哈希費率訂閲計劃的持續時間。電費在每個電費徵用期開始時是固定的，但可能會在不同時期進行調整。根據Cloud Hash Rate安排，加密貨幣和法定貨幣都被接受為支付。此外，哈希率訂閲 計劃在兩種模式下提供。在經典模式下，客户從挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下，客户支付的計算能力訂閲費相對較低。作為交換，一旦收回客户的成本， 集團有權獲得額外的考慮。
 
本集團在雲散列率安排下提供兩項承諾。一種是在一段時間內提供指定數量的計算能力，另一種是在一段時間內為計算髮電提供維護服務。這兩個承諾高度相關，不能單獨識別，因為客户希望從哈希費率訂閲計劃和電力訂閲計劃中獲得計算 功率作為組合輸出。這兩個承諾在一段時間內提供一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且具有相同的轉移到 客户的模式。因此，承諾被視為隨着時間的推移而履行的單一履行義務。
 
履約義務的交易價格包括散列率訂閲計劃和電力 訂閲計劃的訂閲價格。由於認購電費計劃的價格可能會在每個認購電費期間有所變動，本集團將變動對價分配給每個認購電費期限。
 
在客户享受計算能力帶來的好處的同時，計算能力的控制權也轉移到了客户手中。如果與哈希率訂閲相關的對價在合同期限內平均確認，並且電力訂閲在每個電力訂閲期內均勻分配和確認，則收入隨時間確認 。
 
加速器模式下的套餐，除了上述認購價外，成交價還包括客户收回成本後的額外 對價。額外的對價是可變的，它被確定為客户從訂閲的計算能力獲得的採礦利潤的百分比，並受到限制，直到礦池操作員完成與給定日期的採礦活動相關的採礦報酬的計算。本集團將該等額外代價計入交易價格，並於本集團可合理計算金額並確定可能不會發生重大逆轉時確認收入。
 
F - 20
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BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
自我挖掘
 
本集團與礦池營運商訂立合約，向 礦池提供由本集團本身的礦機產生的計算能力。與礦池運營商的合同可由任何一方隨時終止。作為向礦池提供計算能力的交換，本集團有權從礦池運營商獲得加密貨幣獎勵， 這是根據本集團與礦池運營商作為安排的一部分商定的預定公式計算的可變對價。本集團可根據向礦池營運商提供的實際計算能力，合理估計於指定 日結束時的採礦獎勵金額。屆時，本集團認為收入金額極有可能不會出現重大逆轉，並在交易價格中計入該等變數 代價。提供計算能力是本集團日常活動的成果，也是本集團與礦池運營商簽訂的合同中的唯一履約義務。本集團於 可變代價可合理評估且已履行提供計算能力的履約責任時確認收入。雖然礦池運營商從區塊鏈網絡獲得的加密貨幣獎勵包括區塊獎勵和交易驗證費，但本集團獲得的交易價格是一個總金額，主要包括區塊獎勵。因此，本集團沒有提供有關大宗獎勵和交易驗證費的收入分類信息。
 
雲託管
 
本集團通過認購雲託管訂單，為客户提供一站式礦機託管解決方案，該解決方案整合了提供指定二手礦機產生的計算能力和提供維護服務，主要包括電力供應和日常維護和維修服務。本集團於雲託管安排開始時向客户收取固定金額，以確保客户從指定採礦機器採購計算能力，並根據服務期間耗電量等資源向客户收取提供維護服務的浮動費用。本集團歷來只接受加密貨幣作為雲託管安排下的服務付款。
 
雲託管安排在兩種模式下提供。在經典模式下，客户將從 挖礦池獲得所有挖礦獎勵。在加速器模式下，向客户收取較低的預付款，並享受更快的成本回收。作為交換，一旦收回客户的成本，本集團有權獲得額外的考慮。
 
在雲託管安排下提供了兩個承諾。一種是提供指定採礦機產生的計算能力，另一種是在採礦機的整個生命週期內提供維護服務。這兩項承諾不能分開識別，因為客户期望收到 雲託管訂單中指定的礦機的穩定運行，這是指定礦機提供計算能力和提供指定礦機維護服務的組合輸出。這兩個承諾在一段時間內提供一系列不同的 服務，這些服務基本上是相同的，並具有相同的轉移模式。因此，承諾被視為隨着時間的推移而履行的單一履行義務。
 
履約義務的交易價格包括在下達雲託管訂單時支付的預付費用和定期 維護費。根據用電量的不同，每個維修期的定期維修費是不同的。本集團將可變對價分配給每個不同的維護服務期。
 
如果固定預付費用在合同期限內平均確認，定期維護費 在每個服務期限內確認，收入將隨時間確認。合同期限約為指定採礦機械的壽命，估計為兩年。該等採礦機器的估計壽命至少於每個財政年度末審核，並於指定採礦機器實現經濟效益的預期與先前估計不同時作出調整。
 
F - 21
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
加速器模式下的套餐，除了上述費用外，成交價還包括客户收回成本後的額外對價。額外的考慮因素是可變的，它被確定為客户從指定採礦機器的計算能力中獲得的採礦利潤的百分比，並受到限制，直到採礦池操作員完成與給定日期的採礦活動相關的採礦報酬的計算。本集團在交易價格中計入該等額外代價，並在本集團能夠合理計算 金額並確定很可能不會發生重大逆轉時確認收入。在列報的所有期間內，加速器模式下提供的雲託管安排的額外對價沒有產生任何收入。
 
礦機銷售
 
本集團於礦機控制權轉移至客户時確認向客户銷售礦機的收入，一般於收入合約所界定的礦機裝運時發生。出售礦機為此類安排的唯一履約責任，本集團接受加密貨幣及法定貨幣作為礦機銷售的付款。
 
一般託管
 
本集團提供綜合託管服務，包括託管客户的礦機、電力和網絡維護及其他服務，使客户能夠進行區塊鏈計算業務。客户只能享受套餐託管服務，集團有單一的履約義務。 託管服務費是根據客户對資源的消耗，例如一段時間內的用電量向客户收取的。在與若干客户的安排中，本集團亦有權根據客户於一段期間內的採礦產量獲得額外的 變動對價。一般託管服務的收入在每個服務週期內確認。本集團接受加密貨幣和法定貨幣作為託管服務的付款 。
 
會員制託管
 
本集團通過簽訂一系列合同為其大型礦工客户提供會員制託管服務，其中包括會員制計劃協議和管理服務協議。這些合同是在同一時間或接近同一時間與同一客户簽署的，它們被合併並作為一份合同入賬。
 
根據會員計劃協議，訂閲該計劃的客户有權在以能耗(即千瓦或千瓦)衡量的預定容量內獲得維護 服務的計劃利益(“託管容量”)。本集團在租用的礦場提供該等指定產能，計劃認購期於 集團不再經營該礦場時終止。此外，本集團亦同意於計劃期限內向客户提供其他計劃利益，包括(I)當新採礦數據中心可供使用時，(I) 提早、優先及獨家使用新可供大型礦工使用的託管能力，及(Ii)本集團服務的定價條款，例如礦機管理服務，較當地市場現行價格更為優惠。該集團對訂閲的計劃福利收取預付費用。
 
根據管理服務協議，本集團為客户的礦機提供管理服務，最高可達會員計劃協議所認購的產能。作為管理服務費的交換，本集團承諾提供一攬子服務，為採礦機器提供基礎設施，例如託管採礦機器的場所，以及支持採礦機器運營的網絡和公用事業。與一般託管服務不同的是，本集團在其服務套餐中包括根據客户的 指示託管或操作客户的礦機，以便礦機繼續運行並保持與客户指定的礦池的連接(“礦機操作服務”)，根據管理服務協議，客户有權訂購 礦機操作服務或選擇使用客户自己的人員操作礦機。本集團就訂購本集團的礦機營運服務收取額外費用(按其獨立售價計算)。管理服務費及礦機操作費(視乎情況而定)按客户的資源消耗量(例如一段期間的用電量)按月向客户收取。
 
F - 22
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
本集團與會員計劃協議相關的承諾是隨時準備提供服務，而本集團與管理服務協議相關的承諾是通過管理服務協議下提供的一套服務為採礦機器提供基礎設施。這兩項承諾不能單獨識別，因為客户 期望獲得礦機管理服務達到指定的產能，這是本集團作為一個包提供的計劃效益和管理服務的組合輸出。這兩項承諾提供了一系列不同的服務，這些服務在一段時間內向客户提供了相同的轉移模式。因此，承諾被視為隨着時間的推移而履行的單一履行義務。與計劃福利的前期費用 相關的收入在計劃訂閲期內確認，與管理服務相關的收入在每個不同的服務期內確認。如果客户認購了提供採礦機械操作服務的承諾，則將作為單獨的履約義務入賬，相關收入將按各自的獨立銷售價格在每個不同的服務期內確認。本集團接受加密貨幣及法定貨幣作為會員託管安排的付款。合同期限接近挖掘數據中心的租賃期限，估計為13好幾年了。當有跡象顯示本集團合理肯定會續訂或終止租約時，估計租約期會作出調整。
 
每一類別的收入詳情如下：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
自我挖掘
    
111,683
      
62,359
      
191,693
  
雲哈希率
                        
哈希率訂閲
    
40,290
      
77,862
      
53,952
  
電費訂閲
    
27,419
      
39,525
      
35,113
  
加速模式下雲哈希率安排的額外考慮
    
172
      
3,954
      
35,140
  
礦機銷售情況
    
2
      
705
      
45,693
  
雲託管安排 (2)
    
3,248
      
12,723
      
7,568
  
一般託管
    
97,321
      
99,251
      
18,312
  
會員制託管
    
79,906
      
26,056
      
-
  
其他(1)
    
8,513
      
10,907
      
7,190
  
總收入
    
368,554
      
333,342
      
394,661
  

(1)
其他包括主要來自提供技術和人力資源的收入 服務、託管採礦機的維修服務、投資物業租賃、採礦機外圍設備銷售和集裝箱解決方案產品銷售。

(2)
本集團未從雲託管的額外代價中產生任何收入 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度以加速模式提供的安排。
 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入集中情況如下：
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
  
 
2023
  
2022
  
2021
  
BTC
    
*
      
14.94
%
    
44.68
%
客户A
    
19.05
%
    
20.07
%
    
*
  
 
* 小於 10%
 
F - 23
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
合同資產和負債
 
當本集團在根據合同所載條款無條件獲得對價之前確認收入時，合同資產即被確認。合同資產根據預期的信貸損失進行評估，並在對價權變得無條件時重新分類為應收款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該集團不是沒有任何合同資產。
 
當客户在本集團確認相關收入前就商品或服務支付對價時，合同負債即被確認。如果本集團在確認相關收入之前有權無條件收取不可退還的對價，則合同責任也將被確認。在這種情況下，還將確認相應的應收款。截至2023年、2023年和2022年12月31日，本集團的合同負債約為美元，在綜合財務狀況報表中作為遞延收入列示144.3百萬美元和美元182.3百萬美元。大約美元54.2百萬，美元102.3百萬美元和 美元11.12023年1月1日、2022年1月1日和2021年1月1日分別計入遞延收入餘額的100萬美元在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度確認為收入 。
 
 
r.
收入成本
 
收入成本主要包括本集團在創收活動中營運採礦機器所產生的電費開支、採礦機器及存放該等採礦機器的數據中心的折舊開支、出售予客户的採礦機器成本，以及採礦數據中心人員所產生的補償開支。
 
 
s.
税費
 
所得税
 
當期所得税和遞延所得税被確認為收入或費用，並計入綜合經營報表和綜合收益/(虧損)，除非所得税涉及在全面收益/(虧損)或直接在權益中確認的項目，在這種情況下，相關税額分別在全面收益/ (虧損)或直接在權益中確認。
 
當期所得税資產及負債按預期可收回或支付的金額計量，並採用於每個報告日期已頒佈或實質頒佈的税率及税法。管理層定期就適用税務條例須予解釋的情況，評估税務申報過程中所採取的立場。在適當的情況下，管理層根據預期應向税務機關支付的金額建立撥備。
 
遞延税金
 
遞延税項資產及負債分別來自可扣除及應課税的暫時性差異，即財務報告用途的資產及負債的賬面金額與其課税基礎之間的差額。遞延税項資產還產生於未使用的税項損失和未使用的税收抵免。
 
除商譽產生的暫時性差額不可在税務上扣除外，所有遞延税項負債及所有遞延税項資產(如有可能會有未來應課税利潤可用作資產的抵押品)均予以確認。遞延税項資產及負債於每個報告日期採用已頒佈或實質頒佈的税率及税法來計量，預期該等税率及税法將適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。
 
遞延税項資產的賬面金額於每個報告日期審核，並於不再可能有足夠的應課税利潤以補償遞延税項資產的部分或全部利益時予以扣減。未確認遞延税項資產於每個報告日期重新評估，並於未來應課税溢利可能可供收回的情況下確認。因轉回遞延税項資產而產生的税項扣減不包括在未來應納税所得額的估計內。

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合併財務報表附註
在損益以外確認的交易的遞延税金在損益之外確認。因此，這些交易的遞延税金要麼在全面收益/(虧損)中確認，要麼直接在權益中確認。
 
當且僅當合併財務狀況表具有可依法強制執行的抵銷當期税項資產和負債的權利，且遞延税項資產和負債與同一税務機關對同一應納税主體或不同應納税主體徵收的所得税有關，且擬按淨額結算當期税項和資產，或同時變現和清償負債時，才在合併財務狀況表中抵銷遞延税項資產和負債。在預計將收回或結清大量遞延税項資產或負債的每個未來期間內。
 
所得税處理方面的不確定性
 
本集團考慮税務機關審核税務處理時所採用的 假設、税務機關接受不確定税務處理的可能性，以及如事實和情況發生變化時重新考慮或估計，以確定含有所得税不確定性的税務資產和負債的確認和計量。
 
如果可能接受税務處理，則計量與所得税填報情況一致。如果接受税務處理的可能性不是 ，本集團使用對解決方案(即最有可能的金額或預期價值)提供更好預測的方法來使用税額。由於其中一些不確定性的複雜性，其最終解決方案可能導致 與當前估計值大不相同的支付。任何此類差額將在確定期間反映為所得税費用的調整。
 
 
t.
金融工具
 
金融資產
 
本集團將其金融資產分類為以下計量類別：
 
 
•
隨後將按公允價值計量的(通過其他全面收益或損益計量的)，以及
 
 
•
這些將按攤餘成本計量。
 
該分類取決於本集團管理金融資產的業務模式和合同現金流特徵。
 
金融資產的買賣於交易日確認，即本集團承諾購買或出售資產的日期。 當從資產收取現金流的權利屆滿或本集團已轉移資產所有權的實質所有風險及回報時，金融資產將不再確認。
 
於初步確認時，本集團按其公允價值計量金融資產，如金融資產並非按公允價值計入損益，則計入直接應歸屬於收購該金融資產的交易成本。按公允價值計入損益的金融資產的交易成本計入損益。
 
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合併財務報表附註
債務工具
 
債務工具的初步確認及其後計量取決於本集團管理資產的業務模式及資產的 合約現金流特徵，而本集團僅在管理該等資產的業務模式改變時才對債務投資重新分類。本集團將其債務工具分為三類：
 

·已攤銷成本：為收集合同現金流而持有的金融資產，其中這些現金流 僅代表本金和利息的支付，並按攤餘成本計量。以攤銷成本計量的債務投資的損益不屬於套期保值關係的一部分，當資產被取消確認或減值時，在損益中確認 。這些金融資產的利息收入採用有效利率法確認。
 

·通過其他全面收入增加公允價值：為收集合同現金流和出售金融資產而持有的金融資產，其中資產的現金流僅代表本金和利息的支付，通過其他全面收入歸類並按公允價值計量。這些金融資產的賬面金額變動通過其他全面收益計入，但確認在損益中確認的減值損失或沖銷、利息收入和匯兑損益除外。當財務資產不再確認時，以前在其他全面收益中確認的累計損益從權益重新分類為損益。這些金融資產的利息收入採用實際利率法確認。
 

·通過損益計入公允價值：通過其他全面收益不符合攤餘成本或公允價值標準的金融資產被歸類為公允價值，並通過損益進行計量。債務投資的損益以公允價值通過損益計量，而該損益不屬於套期保值關係的一部分，則在產生損益的期間在損益中確認。
 
股權工具
 
本集團其後通過損益或其他全面收益按公允價值計量所有股權投資。對於並非為交易而持有的股權工具的投資，這將取決於本集團在初始確認時是否已作出不可撤銷的選擇，以通過其他全面收益按公允價值計入股權投資。 當本集團的收款權利確立後，該等投資的股息將繼續在損益中確認。
 

·根據實際情況，按公允價值計入損益的金融資產的公允價值變動在利潤或虧損中確認。
 
金融負債
 
本集團的財務負債按實際利息法按攤銷成本分類計量。
 
當且僅當本集團的債務被清償、註銷或到期時，財務負債才會被取消確認。已取消確認的金融負債的賬面金額與已支付和應付的對價之間的差額在損益中確認。
 
對現有金融負債或部分金融負債的條款作出重大修改，應計為原有金融負債的清償和新金融負債的確認。如果按原實際利率計算的新條款下的現金流貼現現值至少為 ，則條款有很大不同10與原始金融負債剩餘現金流量的貼現現值相差%。如果修改沒有導致清償，修改收益或虧損將立即在損益中確認，該修改收益或虧損是金融負債的原始賬面價值與按新的合同現金流量計算的按原始有效利率計算的賬面價值之間的差額。

F - 26
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合併財務報表附註
金融資產和金融負債被抵銷，如果存在當前可執行的法定權利來抵銷已確認的金額，並且有意以淨額結算，或同時變現資產和清算負債，則在財務狀況表中報告淨額。
 
可轉債
 
如附註14所披露，於2021年，本集團發行一項可轉換債券，可由持有人選擇轉換為本集團普通股。將發行的股份數量是固定的，不會隨着公允價值的變化而變化。本集團將該複合金融工具的組成部分分別作為金融負債和權益工具入賬。可轉換債務的負債部分最初按沒有股權轉換選擇權的類似負債的公允價值確認。權益部分最初按可轉換債務整體的公允價值與負債部分的公允價值之間的差額確認。任何直接應佔交易成本將按其初始賬面值的比例分配給負債和權益部分。在初始確認後，可轉換債務的負債部分按實際利息法按攤銷成本計量。股本部分不會重新計量。
 
與財務負債相關的利息在損益中確認。轉換後，財務負債將重新分類為權益 ，不會確認任何收益或損失。
 
 
u.
信貸損失和資產減值
 
(1)按攤銷成本計算的金融工具的信貸損失
 
本集團確認按攤餘成本計量的現金及現金等價物、限制性現金及應收貿易賬款等金融資產的預期信貸損失準備；
 
ECL的測量
 
ECL是對信貸損失的概率加權估計。信貸損失按所有預期現金短缺的現值計量 (即根據合同應付本集團的現金流量與本集團預期收到的現金流量之間的差額)。在貼現的影響非常大的情況下，使用以下貼現率對預期現金缺口進行貼現：
 
·固定利率金融資產、貿易和其他應收款：初始確認或近似確定的有效利率 ；
 
·浮動利率金融資產：當前有效利率。
 
在估計不良貸款時考慮的最長合約期為本集團面臨信貸風險的最長合約期。
 
在衡量ECL時，本集團考慮到在沒有不必要成本或努力的情況下可獲得的合理和可支持的信息。此 包括有關過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的信息。
 
ECL是根據以下任一基準進行測量的：
 
·12個月ECL：這些損失預計會因報告日期後12個月內可能發生的違約事件而造成；以及
 
·使用壽命ECL：這些損失預計將由ECL模型適用的項目的預期壽命內所有可能的違約事件造成。
 
F - 27
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合併財務報表附註
應收貿易賬款的損失準備金總是以等同於終身ECL的數額計量。此類金融資產的ECL乃根據本集團過往的信貸損失經驗，並根據債務人特有的因素及於報告日期對當前及預測的一般經濟狀況作出評估而作出調整的撥備基準表估計。
 
對於所有其他金融工具，本集團確認等同於12個月ECL的損失撥備，除非自初始確認以來金融工具的信用風險已大幅增加，在這種情況下，損失撥備按等同於終身ECL的金額計量。
 
信用風險顯著增加
 
在評估金融工具的信貸風險自初始確認以來是否大幅增加時，本集團比較於報告日期評估的金融工具發生違約的風險與於初始確認日期評估的風險。在作出此重估時，本集團認為，當借款人 不可能全數償還其對本集團的信貸責任且無追索權時，便會發生違約事件。專家組認為，定量和定性信息都是合理和可支持的，包括歷史經驗和前瞻性信息，這些信息可以在沒有不必要的成本或努力的情況下獲得。
 
特別是，在評估信用風險自初始確認以來是否顯著增加時，會考慮以下信息：
 
·未能在合同到期日支付本金或利息；
 
·金融工具的外部或內部信用評級實際或預期顯著惡化(如果有)；
 
·債務人的經營業績實際或預期出現重大惡化；以及
 
·技術、市場、經濟或法律環境的現有或預期變化對債務人履行對集團的債務的能力產生重大不利影響。
 
根據金融工具的性質，對信用風險大幅增加的評估是以個人或集體為基礎進行的。當在集體基礎上進行評估時，金融工具根據共同的信用風險特徵進行分組，例如逾期狀態和信用風險評級。
 
ECL在每個報告日期重新計量，以反映自初始確認以來該金融工具的信用風險的變化。ECL金額的任何變化都將確認為損益中的減值損益。
 
本集團確認所有金融工具的減值收益或虧損，並通過損失準備賬户對其賬面金額進行相應調整。
 
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減值和註銷政策
 
於每個報告日期，本集團評估某項金融資產是否出現信貸減值。當一個或多個事件對金融資產的估計未來現金流產生不利影響時，該金融資產即為信用減值。
 
金融資產信用減值的證據包括以下可觀察到的事件：
 
·債務人的嚴重財務困難；
 
·違反合同，如拖欠利息或本金；
 
·借款人有可能進入破產或其他財務重組程序；
 
·對債務人產生不利影響的技術、市場、經濟或法律環境發生重大變化；或
 
·由於發行人的財務困難，證券活躍的市場消失。
 
金融資產的賬面總額被註銷(部分或全部)到沒有實際回收前景的程度。一般情況下，當本集團確定債務人沒有資產或收入來源可以產生足夠的現金流來償還應予以註銷的金額時。
 
之前被註銷的資產的後續收回確認為收回發生期間的損益減值的沖銷。
 
(2)以加密貨幣結算的應收款的信貸損失
 
本集團使用一般預期信貸損失模型確認以加密貨幣結算的應收賬款撥備，其方式與上文討論的評估金融工具信貸損失所用的模型及考慮因素相類似。在此模式下，本集團在計算信貸損失撥備時，會按折現基準考慮所有預期短缺 ，即根據合約應付本集團的加密貨幣數量與本集團預期於指定未來期間在各種違約情況下收到的加密貨幣數量之間的差額，並乘以每種情況發生的可能性。金融資產的撥備是這些概率加權結果的總和。
 
本集團在估計以加密貨幣結算的應收賬款的ECL時，會同時考慮內部和外部因素，以及數量和質量因素，例如交易對手的信譽、與交易對手的歷史交易結果、交易對手的商業慣例、與行業有關的監管發展、 基礎加密貨幣的流動性，以及整體經濟趨勢。
 
F - 29
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合併財務報表附註
本集團確認以加密貨幣結算的應收賬款的預期信貸虧損減值損益，並通過虧損準備賬户對其賬面金額進行相應的 調整。以之前註銷的加密貨幣結算的應收賬款隨後的收回被確認為收回發生期間損益減值的沖銷。

不是在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，以加密貨幣結算的應收賬款確認了減值、註銷或 回收。

(三)其他資產減值

在每個報告期結束時審查內部和外部信息來源，以確定以下資產可能已減值或先前確認的減值損失不再存在或可能已減少的跡象：
 
·財產、廠房和設備；
 
·租賃使用權資產；
 
·投資物業；
 
·無形資產；以及
 
·USDC以外的加密貨幣。
 
如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額。此外，對於USDC以外的加密貨幣，無論是否有任何減值跡象，都會在每個報告日期估計可收回的 金額。
 
·可收回金額的計算
 
資產的可收回金額為其公允價值減去處置成本和使用價值後的值。在評估使用價值時，使用反映當前市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估的税前貼現率將估計的未來現金流量折現至其現值。如果一項資產不產生現金流入 基本上獨立於其他資產的現金流入，則為獨立產生現金流入的最小資產組(即現金產生單位)確定可收回金額。
 
USDC以外的加密貨幣的可收回金額是基於公允價值減去處置成本。這些加密貨幣的公允價值是使用這些加密貨幣在計量公允價值時的報價來計量的。
 
·確認減值損失
 
如果一項資產或其所屬的現金產生單位的賬面金額超過其可收回金額，則在損益中確認減值損失。就現金產生單位確認的減值損失將首先分配以減少分配給現金產生單位(或單位組)的任何商譽(如有)的賬面金額，然後按比例減少該單位(或單位組)內其他資產的賬面金額，但資產的賬面價值不會低於其個別公允價值減去處置成本(如可計量)或使用價值 (如可釐定)。
 
F - 30
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BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
·減值損失沖銷
 
如果用於確定可收回金額的估計發生了有利的變化，則減值損失將被沖銷。
 
減值損失的沖銷僅限於資產的賬面金額，如果在前幾年沒有確認減值損失，該資產的賬面金額將會被確定。減值損失的沖銷計入確認沖銷當年的損益。
 
 
v.
條文
 
確認撥備當集團因過去事件而負有當前債務(法律或推定)時，很可能需要流出體現經濟利益的資源來清償債務，並可對債務金額作出可靠估計。資金外流的時間或金額可能仍不確定。在計量撥備時，考慮到與債務有關的風險和不確定因素，採用了本報告所述期間終了時結清當前債務所需支出的最佳估計數。如果貨幣的時間價值 被認為是重要的，則對撥備進行折扣。
 
 
w.
細分市場信息
 
營運分部乃根據有關本集團組成部分的內部報告確定，並由首席營運決策者定期審閲，以便為分部分配資源及評估其表現。
 
運營部門是實體的組成部分：
 
 
•
從事可能產生收入和費用的經營活動(包括與同一實體的其他部門進行交易有關的收入和費用)；
 
 
•
其經營結果由實體的首席經營決策者定期審查，以就分配給各部門的資源作出決定，並評估其業績；以及
 
 
•
其中有離散的財務信息可用。
 
首席運營決策者根據內部管理職能作出資源分配決策，並將集團的業務績效作為一項綜合業務進行評估，而不是按單獨的業務線或地理區域進行評估。因此，本集團僅有一 因此並無呈列分部資料。
 
按客户於經營分部之位置按地區劃分之收益數據如下：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
新加坡
    
25,007
      
27,591
      
79,537
  
亞洲，不包括新加坡
    
95,832
      
136,901
      
211,805
  
北美
    
239,064
      
141,174
      
75,559
  
歐洲
    
6,346
      
19,075
      
15,487
  
其他
    
2,305
      
8,601
      
12,273
  
總計
    
368,554
      
333,342
      
394,661
  
 
F - 31
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
採礦機器、物業、廠房和設備、投資物業、使用權資產和無形資產的選定資產由 經營分部之地理區域如下：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
新加坡
    
54,442
      
46,306
  
亞洲，不包括新加坡
    
63,180
      
-
  
北美
    
148,021
      
170,439
  
歐洲
    
50,443
      
45,540
  
總計
    
316,086
      
262,285
  
 
 
x.
每股收益
 
每股基本盈利的計算方法為本集團權益股東應佔收入除以期內已發行普通股的加權平均數。
 
經稀釋潛在普通股的影響調整後，每股攤薄收益的計算方法是將本集團權益股東應佔收入除以期內已發行普通股的加權平均數。
 
 
y.
資產收購
 
資產收購是指不符合IFRS 3規定的業務合併的收購。IFRS 3允許使用可選的 集中度測試來確定收購是業務合併還是資產收購。根據可選的集中測試，如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單個 可識別資產或一組類似的可識別資產中，則符合測試，收購的資產和活動的綜合資產不是企業。
 
在資產收購中收購的資產最初在收購之日按成本確認。收購該等資產的直接應佔成本計入初始賬面值。
 
 
z.
在報告所述期間初步適用新的或經修訂的標準
 
自2023年1月1日起，本集團採用了以下最近發佈或修訂的標準。這些新準則預計不會對本集團的財務報表產生任何 重大影響：

標準/解釋
應用
日期
標準
應用
的日期。
集團化
國際財務報告準則第17號，保險合同和修正案，以解決關切問題和執行挑戰
2023年1月1日
2023年1月1日
對國際財務報告準則第4號的修正，延期辦法的到期日
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則》第1條的修正，作出重大判斷
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正，會計政策披露
2023年1月1日
2023年1月1日
對《國際會計準則》第8號《會計估計數定義》的修正
2023年1月1日
2023年1月1日
《國際會計準則》第12號修正案，與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税項
2023年1月1日
2023年1月1日
國際財務報告準則第17號和第9號的初步應用--比較信息
2023年1月1日
2023年1月1日

F - 32
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
AA。
尚未採用的新標準和解釋

截至本財務報表發佈之日，IASB已發佈了若干修訂，但尚未於本年度生效 截至2023年12月31日止，且尚未於該等財務報表採納。

標準/解釋
應用
的日期。
集團化
對“國際會計準則”第1號“流動或非流動負債分類和會計政策披露”的修正
2024年1月1日
對《國際會計準則》第1號的修正案，有契諾的債務分類
2024年1月1日
《國際財務報告準則》第16號修正案，買賣雙方對售後和回租交易的後續計量
2024年1月1日
《國際會計準則7》和《國際財務報告準則7--供應商融資安排》修正案
2024年1月1日
國際財務報告準則S1，披露與可持續性有關的財務信息的一般要求
 2024年1月1日
國際財務報告準則S2，與氣候有關的披露
 2024年1月1日
《國際會計準則》第21條修正案，缺乏互換性
2025年1月1日
 
專家組正在評估這些新的和修訂的標準和解釋在首次應用期間將產生什麼影響。到目前為止，本集團的結論是，採用該等準則和解釋不太可能對本集團的財務狀況產生重大影響，但會對披露產生影響。
 
3.
判決及估計的使用
 

評估和判斷將持續進行，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件被認為在當前情況下是合理的。
 

該小組對未來作出估計和假設。由此產生的會計估計可能不等於相關的實際 結果。下一財政年度內有重大風險導致資產及負債賬面值出現重大調整的估計及假設將於下文討論。
 
自營採礦業務的收入
 

目前，《國際財務報告準則》或替代會計框架中沒有關於自採業務收入核算的具體明確指導意見。本集團管理層在釐定確認自採業務收入的適當會計處理方面已作出重大判斷。管理層已審查了圍繞本集團業務實質的各種因素，例如所收到加密貨幣計量的可靠性。
 
所得税
 

所得税支出、遞延税項資產和負債以及不確定税務狀況的準備金反映了管理層對估計的未來應繳納税款的最佳評估。本集團在新加坡及其他多個司法管轄區須繳交所得税。在確定所得税費用時，需要作出重要的判斷和估計。
 

在確定當前所得税撥備時，管理層評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致遞延税項資產和負債，並在合併財務狀況表中記錄。當管理層評估可扣除的暫時性差額時，包括因税項虧損結轉而產生的差額，管理層必須評估通過對未來應納税所得額的調整收回這些差額的可能性。在管理層認為不可能收回的範圍內，不確認任何遞延税項資產 。
 

預測未來的收入需要使用大量的判斷。在估計未來收入時，管理層使用內部運營預算和長期規劃預測。管理層根據影響集團業績的最新業績、趨勢以及經濟和行業預測，制定預算和長期預測。管理層在可扣除暫時性差異預期可變現方面的判斷髮生重大變化，導致對相關遞延税項資產的調整。
 
F - 33
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BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

所得税開支的計算涉及處理在本集團經營業務的多個司法管轄區適用複雜的税務法律和法規時的不確定性。管理層確認與不確定税務狀況相關的税務利益時，管理層判斷，該等狀況很可能會在審查後得以維持，包括根據技術上的是非曲直對任何相關上訴或訴訟作出解決。當管理層的判斷因先前無法獲得的新信息而發生變化時，管理層會對不確定税務頭寸的負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性 ，它們的最終解決方案可能會導致與當前估計值大不相同的付款。任何此類差異將反映為確定期間所得税費用的調整 。
 
基於股份的支付
 

本集團普通股的公允價值及股份獎勵的釐定涉及重大判斷及估計。本集團 採用二項式期權估值模型釐定股份獎勵的公允價值。估值模型採用了股價、本集團普通股波動率、無風險利率、行權倍數和預期股息率等估計。
 

於2023年1月1日至2023年4月13日期間及截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團採用貼現現金流量模型釐定本集團普通股的公允價值，或股份價格，以釐定股份獎勵的公允價值。估值模型使用了本集團的發展階段、財務狀況和經營業績、一般市況以及本集團普通股因缺乏流通性而產生的折價等估計。
 

於2023年4月13日後，本集團以本集團於授出日的收市價為基礎，採用市場法釐定本集團普通股的公允價值，或股份價格，用以釐定股份獎勵的公允價值。
 

本集團普通股的公允價值及股份獎勵由本集團在獨立第三方估值公司的協助下釐定。
 
按公允價值計入損益的金融資產的公允價值
 

公允價值計量根據公允價值計量的投入可觀察到的程度以及投入對整個公允價值計量的重要性分為第一、第二或第三級。所需判斷的類型和水平取決於本集團可獲得的可觀察市場數據的數量。對於使用使用重大不可觀察投入的估值模型和技術進行估值的金融資產，因此被歸類為公允價值等級3的金融資產，用於估計公允價值的判斷比在評估分類為1級和2級的工具的公允價值時所要求的判斷更重要。
 

在為第3級以下的工具確定公允價值估計時，管理層首先確定要使用的適當和合理的估值模型和技術。其次，缺乏基於市場的數據，這要求管理層在做出重大判斷和假設的情況下，在得出估值投入時評估相關的經驗數據。3級估值中使用的重大不可觀察投入的詳情載於附註4。
 

對不可觀察到的市場投入或其他因素的估計可能會影響報告期內錄得的損益金額以及截至年末的持倉金額。專家組認為，適用的估計數是基於合理的假設，但這些假設本身是不確定的。因此，實際結果可能與用於確定所收購金融工具公允價值的假設和判斷不同。該等估計及假設及估值模式或技術的改變，可能對本集團的財務狀況及經營業績產生重大影響。
 
對資產收購的評估
 

通過應用附註2(Y)中所述的可選集中測試，對收購Asia Free port Holdings Pte.，Ltd.的交易進行了評估，認為是一項資產收購。管理層根據以前的要素，運用判斷來確定所購得的資產、其相對公允價值，以及“基本上所有”標準是否已得到滿足。
 

為應用可選擇的集中測試，本集團在獨立估值專家的協助下，採用收益法下的折現 現金流量模型，估計投資物業於成交日期的公允價值。用於確定投資物業價值的模型的關鍵輸入包括運營預測和貼現率， 這是7.75%.

F - 34
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
4.
金融風險管理與金融工具公允價值
 

金融風險因素
 

本集團面臨各種市場風險，包括加密貨幣風險、利率風險、投資風險及外幣風險，以及與金融資產及負債有關的信貸風險及流動資金風險。本集團已設計及實施各種風險管理策略，並於下文進一步討論，以確保風險敞口與其風險容忍度及業務目標保持一致。
 
 
a.
市場風險
 
 
i.
加密貨幣風險
 
由於本集團從某些收入安排中產生加密貨幣，因此面臨加密貨幣風險。本集團根據加密貨幣賺取當日的現貨公允價值確認收入，但加密貨幣的價值可能會在出售為法定貨幣之日有所變動。
 
加密貨幣價格受到各種因素的影響，包括全球供求、利率、匯率、通脹或通貨緊縮以及全球政治和經濟狀況。集團的盈利能力與加密貨幣的當前和未來市場價格高度相關，加密貨幣市場價格的下降可能對集團未來的運營產生負面影響。此外，如有需要，本集團可能無法以其期望的價格清算其持有的加密貨幣，或在極端市場情況下，本集團可能根本無法清算其持有的加密貨幣 。
 
加密貨幣的歷史有限，加密貨幣的公允價值一直非常不穩定。加密貨幣的歷史表現並不代表其未來的價格表現。本集團業務涉及的加密貨幣目前主要基於比特幣和USDT。本集團目前並無使用任何衍生合約對衝其面對加密貨幣風險的風險，但管理層密切監察主流加密貨幣兑換市場對匯率由加密貨幣改為法定貨幣的影響。賽斯。本集團限制其對加密貨幣風險的風險，在其 運營策略中包括在賺取法定貨幣後不久處置加密貨幣，除非加密貨幣在日常運營中需要保留。
 
 
二、
利率風險
 
本集團的利率風險主要來自銀行存款、受限制的現金及借款。銀行存款、受限制現金及 浮動利率及固定利率借款分別令本集團面臨現金流量利率風險及公允價值利率風險。管理層定期密切監測這類利率的波動。
 
 
三、
投資風險
 
本集團面臨來自投資交易的投資風險，例如購買以加密貨幣表示的理財產品 及按公允價值透過損益投資金融資產。該等投資並無本金擔保，本集團可能因該等投資而蒙受重大損失。本集團密切監察其投資，並在營運策略中加入有關購買加密貨幣理財產品只投資於穩健理財產品及需於同一會計季度內贖回的投資，以及就按公允價值計入損益的金融資產投資，在作出投資前對潛在投資對象進行盡職調查以評估業務穩健性，並定期與被投資對象溝通的規定，以限制其投資風險。審查管理報告和最新的財務報表(如果有)，以評估投資階段以及是否應對投資採取任何行動。
 
 
四、
外幣風險
 

本集團在進行產生以外幣計價的應付款項及現金結餘的交易時，面臨外幣風險，而本集團金融工具的公允價值或未來現金流量可能會因該等外幣的匯率變動而波動。匯率的波動取決於本集團無法準確預測的許多因素。管理層正密切監察本集團對貨幣風險的風險敞口，並設法將其對此類風險的敞口降至最低。本集團於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無重大外幣風險 。


F - 35
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
 
b.
信用風險
 
信用風險指交易對手違約導致本集團財務虧損的風險。 信用風險主要來自存放在銀行的現金和託管的加密貨幣、貿易應收賬款、加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的理財產品購買。
 
存入銀行的現金

為管理因現金、現金等價物及受限現金而產生的風險，本集團只與信譽良好的金融機構進行交易。 這些金融機構最近沒有違約的歷史。
 
託管的加密貨幣

於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團幾乎所有加密貨幣均儲存於關聯方Matrix Finance and Technologies Holding Company(“Matrixport Group”)託管的錢包內。為限制與託管加密貨幣相關的信用風險，本集團評估託管服務提供商的系統安全設計，並定期審查託管加密貨幣的風險敞口。本集團已進一步實施內部控制，以確保託管加密貨幣的適當使用，並採取 在法定貨幣賺取後不久處置加密貨幣的經營策略。本集團預期Matrixport Group不會因業績不佳而產生重大信貸風險。
 
然而，比特幣和其他基於區塊鏈的加密貨幣一直受到安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響，未來也可能如此。成功的安全漏洞或網絡攻擊可能導致本集團加密貨幣的部分或全部損失，該損失可能對本集團的財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

應收貿易賬款
本集團的信貸風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響。然而，本集團亦會考慮可能影響客户羣信貸風險的因素，包括客户的財務狀況。
集團擁有一套應收賬款管理流程，方便對客户進行初步及持續的個別資信分析。這一分析包括支付頻率和及時性、支付方式和支付金額。對於歷史相對較短的客户，本集團通過向這些客户收取保證金來限制其信用風險敞口，這些保證金將用於在違約情況下抵消未償還的應收賬款。
加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的財富管理產品購買
該集團還對加密貨幣借貸交易和以加密貨幣表示的財富管理產品購買擁有信貸敞口。本集團於合約開始時及每季度或以較短時間間隔評估該等信貸風險，並參考過往收款經驗及任何可能未能全數收回相應金額的跡象。為管理該等風險，本集團持續監察相關因素，例如相關加密貨幣的流動資金、與交易對手有關的負面報告，以及只與信譽良好的交易對手交易，並在其營運 策略中包括貸款需要收回，以及理財產品需要在同一財政季度內贖回。本集團歷來只與Matrixport集團進行該等交易，而本集團於截至2023年12月31日止年度並無進行該等交易。本集團從未經歷過信貸損失，於綜合財務狀況報表的每個截止日期並無該等信貸風險的現有風險敞口。因此， 對這些交易的信用風險不被認為是實質性的。
 
 
c.
流動性風險
 
流動資金風險出現於本集團難以履行到期財務負債的情況下。
 
審慎的流動資金風險管理意味着維持充足的現金以履行本集團的財務義務。本集團透過監察營運所產生的現金流及可用借貸能力，以及管理其長期貸款的到期日狀況，來管理其流動資金風險。

F - 36
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
以下是基於合同未貼現付款的集團財務負債的到期日概況：
 
   
2023年12月31日
  
以數千美元計
  
在1內
按年或按年計算-
需求
    
多過
1年但
少於2
年份
    
多過
兩年，
少於5
年份
    
多過
5年
    
總計
    
攜帶
金額
12月31日
  
貿易應付款
    
32,484
      
-
      
-
      
-
      
32,484
      
32,484
  
其他應付款和應計項目
    
32,151
      
-
      
-
      
-
      
32,151
      
32,151
  
應付關聯方的金額
    
33
      
-
      
-
      
-
      
33
      
33
  
借款
    
-
      
23,000
      
-
      
-
      
23,000
      
22,618
  
租賃負債
    
7,835
      
7,787
      
22,217
      
48,862
      
86,701
      
70,211
  
     
72,503
      
30,787
      
22,217
      
48,862
      
174,369
      
157,497
  

   
2022年12月31日
  
以數千美元計
  
在1內
按年或按年計算-
需求
    
多過
1年但
少於2
年份
    
多過
兩年，
少於5
年份
    
多過
5年
    
總計
    
賬面金額
12月31日
  
貿易應付款
    
15,768
      
-
      
-
      
-
      
15,768
      
15,768
  
其他應付款和應計項目
    
22,176
      
-
      
-
      
-
      
22,176
      
22,176
  
應付關聯方的金額
    
316
      
-
      
-
      
-
      
316
      
316
  
借款
    
29,805
      
-
      
-
      
-
      
29,805
      
29,805
  
租賃負債
    
7,471
      
6,967
      
20,290
      
53,347
      
88,075
      
70,425
  
     
75,536
      
6,967
      
20,290
      
53,347
      
156,140
      
138,490
  
 
公允價值計量
 

公允價值是指在市場之間有序交易中出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格 參與者在測量日期。公平值乃於特定時間點按相同剩餘期限及條件之資產及負債之利率貼現預期現金流量而估計。這些估計是主觀的 屬性質，涉及不確定性及重大判斷，因此無法準確釐定。假設變動可能對估計產生重大影響。
 

本集團採用以下層級以估值技術釐定及披露金融工具之公平值：
 
 
•
一級估值：相同資產或負債於計量日期在活躍市場未經調整的報價。
 
 
•
第2級估值：除第1級內的報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
 
 
•
第三級估值：使用重大不可觀察的投入計量的公允價值。


公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
 

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除按公允價值損益計入金融資產的投資、加密貨幣結算的應收賬款和應付款外， 根據本集團及USDC，本集團幾乎所有金融資產及金融負債均按攤銷成本列賬，而賬面金額則接近其公允價值。
 
F - 37
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

在活躍市場交易的金融工具的公允價值是參考報告期末的市場報價確定的。如果交易所、交易商、經紀商、行業團體、定價服務機構或監管機構隨時可以提供報價，並且這些價格代表實際和定期發生的市場交易，則市場被視為活躍。這些工具包括在級別1中。
 

未在活躍市場交易的金融工具的公允價值是通過使用估值技術確定的。這些估值技術最大限度地利用了可觀察到的市場數據，並儘可能少地依賴於特定於實體的估計。如果評估金融工具公允價值所需的所有重大投入均可觀察到，則該工具計入第2級。如果一項或多項重大投入不是基於可觀察到的市場數據，則該工具納入第3級。
 

於截至2022年及2021年12月31日止年度，借出或投資的加密貨幣的公允價值按計量相關加密貨幣公允價值時的 報價按經常性基礎計量，本集團認為該等公允價值為一級公允價值投入。與理財產品相關的嵌入衍生工具的公允價值按經常性原則計量，計入交易對手提供的資產淨值，本集團認為該資產淨值為第二級公允價值投入。本集團於截至2023年12月31日止年度並無進行該等交易。
 

本集團財務部對金融工具進行估值。財務部門直接向首席財務官彙報，並與首席財務官討論估值過程和結果，以符合本集團的會計和報告要求。
 

應用的估值程序包括考慮同一證券或金融工具最近的交易、被投資公司最近的融資情況、經濟和市場狀況、被投資公司當前和預期的財務業績、被投資公司的管理團隊以及實現投資的潛在未來戰略。 估值程序中使用的某些信息是通過獨立第三方評估公司的協助獲得的。
 

本集團按公允價值計量的金融工具的公允價值計量層次如下：
 
以數千美元計
估值技術
和按鍵輸入
  
2023年12月31日
    
1級
    
2級
    
3級
  
USDC
報價
    
35
      
35
      
-
      
-
  
投資A、B、D及E於非上市股本工具
資產淨值
    
23,375
      
-
      
-
      
23,375
  
非上市股本工具之投資F
近期成交價
    
400
      
-
      
-
      
400
  
投資C於非上市股本工具
市場校準法
    
10,000
      
-
      
-
      
10,000
  
投資G於非上市債務工具
資產淨值
    
1,000
      
-
      
-
      
1,000
  
投資H於非上市債務工具
近期成交價
    
3,000
      
-
      
-
      
3,000
  
 
以數千美元計
估價技巧(S)
和按鍵輸入
  
2022年12月31日
    
1級
    
2級
    
3級
  
USDC
報價
    
89
      
89
      
-
      
-
  
投資A、B及D於非上市股本工具
資產淨值
    
18,348
      
-
      
-
      
18,348
  
投資C及E於非上市股本工具
近期成交價
    
11,500
      
-
      
-
      
11,500
  
投資G於非上市債務工具
資產淨值
    
31,111
      
-
      
-
      
31,111
  

F - 38
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 不是層次之間的轉移。公平值層級之間的轉移（如有）被視為於各報告期末發生。
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
非上市股本工具及按公平值計入損益之債務工具使用重大不可觀察輸入數據計量：
                  
1月1日，
    
60,959
      
1,250
      
-
  
加法
    
4,400
      
61,550
      
1,250
  
處置
    
(31,111
)
    
(1,213
)
    
-
  
按公允價值計提損益處置金融資產的淨收益
    
-
      
213
      
-
  
在損益中確認的公允價值淨變動
    
3,527
      
(841
)
    
-
  
12月31日，
    
37,775
      
60,959
      
1,250
  

5.
資產收購


於二零二二年六月十七日，本集團與Worldwide VGS B.V.及Worldwide VGS B.V.的最終實益擁有人Yves Charles Edgar Bouvier訂立買賣協議，據此，本集團同意購買100亞洲自由港控股私人有限公司及其附屬公司(統稱“AFH”)(以前由Worldwide VGS B.V.控制)以及由Ron Arad創作的雕塑“Cage Sans Frontieres”(先前由Yves Charles Edgar Bouvier擁有)的%股權。收購已於2022年7月1日完成。


由於雕像被放置在AFH擁有的一座投資物業建築中，不能在不引起重大成本的情況下單獨移除或使用，因此該雕塑被視為附屬於AFH建築。此外，由於伊夫·查爾斯·埃德加·布維爾是Worldwide VGS B.V.的最終實益所有者，收購AFH和雕塑被視為 單筆交易。AFH總部設在新加坡，從事向客户提供租賃的業務。這筆交易已作為資產購置入賬，因為符合《國際財務報告準則》第3號規定的可選集中檢驗。


總購買對價約為美元27百萬美元包括大約#美元的現金付款6百萬美元和 清償債務，金額約為美元21百萬美元。本集團已按交易日期的公允價值計量購入的資產及負債組 ，並按購入日的相對公允價值將該組別資產及負債的購買代價分配至個別可識別資產及負債。


購入的可確認淨資產和購買對價詳情如下：

可確認淨資產
  
7月1日，
  
以數千美元計
  
2022
  
投資物業
    
34,986
  
其他資產
    
529
  
其他負債
    
8,727
  
可確認淨資產 
    
26,788
  

購買注意事項
  
7月1日，
  
以數千美元計
  
2022
  
支付現金對價
    
5,187
  
已結清的債務
    
21,107
  
交易成本
    
494
  
總對價
    
26,788
  

F - 39
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
6.
現金、現金等價物和限制性現金
 

破裂 現金和現金等價物如下所示：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
美元
    
137,917
      
211,253
  
新加坡元
    
2,991
      
2,234
  
人民幣
    
585
      
2,484
  
挪威克朗
    
2,487
      
12,589
  
歐元
    
701
      
2,791
  
港幣
    
7
      
11
  
不丹
    
41
      
-
  
按貨幣分列的現金和現金等價物合計
    
144,729
      
231,362
  
                 
受限現金
    
9,538
      
11,494
  
受限現金總額
    
9,538
      
11,494
  


截至2023年及2022年12月31日，本集團擁有短期存款，分類為現金等價物，金額為 美元左右12百萬美元，到期日為 2024年1月和美元371000萬美元，到期日從 一月至2023年2月和 按介乎 2.40%至4.80% 和0.6%至4.2%， 分別


本集團的受限制現金主要與應用備用信用證有關。本集團已應用合共 三與租賃物業和電力服務相關的簽字銀行和中央商業銀行的備用信用證(“SLC”)。 2023年4月，簽字銀行的備用信用證被取消，取而代之的是向物業租賃人支付押金。SLC向作為服務提供者的受益人提供了從銀行提取指定最高總金額(“提取金額”)的能力。補充貸款計劃的詳情如下：

   
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
取款金額(單位：千美元)
    
9,538
      
11,477
  
有效期範圍
  
2024年7月至2024年8月
    
2023年7月至2025年6月
  


由於相關服務協議的修訂，本集團及受益人不時修訂特別服務合約的金額及到期日。關於發行SLC，銀行持有本集團等同於提取金額的現金餘額作為抵押品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，無受益人從備用信用證中使用。

7.
加密貨幣
 

截至2023年12月31日及2022年12月31日，本集團的加密貨幣包括：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
USDC以外的加密貨幣
    
15,336
      
2,086
  
USDC
    
35
      
89
  
加密貨幣總數
    
15,371
      
2,175
  
 
F - 40
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

加密貨幣的詳細信息如下：
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
成本：
                  
期初餘額
    
2,179
      
6,697
      
9,656
  
加法
    
310,265
      
865,333
      
655,028
  
代表關聯方支付的加密貨幣 (1)
    
-
      
-
      
(24,852
)
處置
    
(297,067
)
    
(569,854
)
    
(562,894
)
借給第三方(2)
    
-
      
-
      
(10,222
)
從關聯方購買以加密貨幣表示的理財產品(4)
    
-
      
(149,972
)
    
(30,004
)
對關聯方的貸款(3)
    
-
      
(150,025
)
    
(30,015
)
期末餘額
    
15,377
      
2,179
      
6,697
  
減值：
                        
期初餘額
    
(4
)
    
(510
)
    
(74
)
加法
    
(2
)
    
-
      
(436
)
處置
    
-
      
506
      
-
  
期末餘額
    
(6
)
    
(4
)
    
(510
)
賬面淨值：
                        
期初餘額
    
2,175
      
6,187
      
9,582
  
期末餘額
    
15,371
      
2,175
      
6,187
  
 

除USDC以外的加密貨幣的補充信息如下：

   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
成本：
                  
期初餘額
    
2,090
      
6,598
      
9,601
  
加法
    
302,621
      
586,117
      
575,730
  
代表關聯方支付的USDC以外的加密貨幣 (1)
    
-
      
-
      
(24,852
)
處置
    
(289,369
)
    
(425,649
)
    
(513,655
)
借給第三方(2)
    
-
      
-
      
(10,222
)
從關聯方購買以加密貨幣表示的理財產品(4)
    
-
      
(149,972
)
    
(30,004
)
對關聯方的貸款(3)
    
-
      
(15,004
)
    
-
  
期末餘額
    
15,342
      
2,090
      
6,598
  
減值：
                        
期初餘額
    
(4
)
    
(510
)
    
(74
)
加法
    
(2
)
    
-
      
(436
)
處置
    
-
      
506
      
-
  
期末餘額
    
(6
)
    
(4
)
    
(510
)
賬面淨值：
                        
期初餘額
    
2,086
      
6,088
      
9,527
  
期末餘額
    
15,336
      
2,086
      
6,088
  
 
(1)
代表關聯方支付的加密貨幣或USDC以外的加密貨幣 指通過本集團持有的錢包轉賬的加密貨幣或USDC以外的加密貨幣在創業期間與比特幣和比特幣業務相關的交易的淨影響。

(2)
代表本集團向第三方發放的無擔保、免息加密貨幣貸款。 貸款已於2021年12月31日全額收取。集團錄得約美元3,735,000截至2021年12月31日的年度加密貨幣結算應收賬款公允價值變動虧損。

(3)
代表向關聯方Matrixport Group發放的加密貨幣貸款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，所有貸款均已全部收回，幷包括在上述加密貨幣的添加中。另請參閲附註20。

(4)
代表從關聯方Matrixport 集團購買的以加密貨幣表示的理財產品。所有此類理財產品分別於2022年12月31日和2021年12月31日全部贖回，贖回包括在上述各自期間增加的加密貨幣中。 另見附註20。

F - 41
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

管理層對USDC以外的加密貨幣的減值準備的估計是基於每個資產負債表日的加密貨幣的當前市場價格 。在確定USDC以外的加密貨幣減值準備時，不考慮資產負債表日後加密貨幣市場價格的波動。

8.
預付款和其他資產
 

預付款和其他資產細目如下：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
向供應商預付款項
    
35,219
      
9,664
  
存款(1)
    
54,304
      
26,577
  
可抵扣進項增值税
    
3,425
      
757
  
預繳所得税
    
15
      
18,459
  
第三方應收賬款(2)
    
-
      
2,546
  
其他
    
4,470
      
1,573
  
總計
    
97,433
      
59,576
  

(1)
本集團向若干電力服務供應商支付保證金。為儘量減少向供電商支付的按金，於2023年4月，本集團的附屬公司Bitdeer Inc.與其中一家供電商訂立擔保協議，擔任擔保人，為本集團的另一間附屬公司就所訂電力服務的付款義務提供保證。擔保人的總責任僅限於所有協議項下的擔保債務中較小的一項或#美元。13每件案子都有一百萬美元。

(2)
代表已與本集團簽署合併協議的特殊目的收購公司Blue Safari Acquisition Corp.(“BSGA”)的應付餘額。與預期的合併有關，集團同意借給BSGA本金總額為美元1.99百萬英寸二分批和額外的美元2.58百萬英寸四 為延長BSGA必須完成合並的時間段所需的任何和所有金額提供資金二 次三個月每次都是句號。看空貸款的人不是利息，只須在BSGA完成合並時償還。合併於2023年4月完成，並在合併完成後結清應收賬款。請參閲注1。
 

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團已 不是不確認任何預期信貸虧損或預付款項及其他資產減值撥備。
 
9.
按公平價值計入損益之財務資產
 

按公平值計入損益之金融資產分類如下：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
對非上市股本工具的投資
            
-投資A
    
1,000
      
1,000
  
-投資B
    
1,000
      
1,000
  
-投資C
    
10,000
      
10,000
  
- 投資D—投資於Matrixport集團成立的有限合夥企業 (1)
    
19,875
      
16,348
  
-投資E
    
1,500
      
1,500
  
-投資基金
    
400
      
-
  
對未上市債務工具的投資
                
- 投資G
    
1,000
      
31,111
  
- 投資H
    
3,000
      
-
  
總計
    
37,775
      
60,959
  

(1)
參見附註20。
 

於2023年及2022年12月31日，上述非上市債務及股本工具投資為基金投資及私人持有 企業該等按公平值計入損益之金融資產乃使用第三級輸入值按公平值計量。有關更多信息，請參閲附註4。本集團對私人持有的資產並無控制權或重大影響力 企業
 
F - 42
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
10.
礦機
 

採礦機的詳情如下：
 
以數千美元計
  
礦機
  
成本：
      
2021年1月1日
    
129,246
  
加法
    
31,645
  
處置
    
(37,998
)
匯兑調整
    
243
  
2021年12月31日
    
123,136
  
累計折舊：
        
2021年1月1日
    
(64,446
)
按年收費
    
(43,857
)
處置
    
32,005
  
匯兑調整
    
(263
)
2021年12月31日
    
(76,561
)
減值：
        
2021年1月1日
     -
  
加法(1)
    
(106
)
2021年12月31日
    
(106
)
賬面淨值：
        
2021年12月31日
     46,469
  
成本：
        
2022年1月1日
    
123,136
  
加法
    
12,016
  
處置
    
(12,949
)
2022年12月31日
     122,203
  
累計折舊：
        
2022年1月1日
    
(76,561
)
按年收費
    
(29,281
)
處置
    
11,443
  
2022年12月31日
     (94,399 )
減值：
        
2022年1月1日
     (106 )
處置
    
5
  
2022年12月31日
    
(101
)
賬面淨值：
        
2022年12月31日
     27,703
  
成本：
        
2023年1月1日
    
122,203
  
加法
    
63,041
  
處置
    
(16,731
)
2023年12月31日
    
168,513
  
累計折舊：
        
2023年1月1日
    
(94,399
)
按年收費
    
(25,663
)
處置
    
15,127
  
2023年12月31日
    
(104,935
)
減值：
        
2023年1月1日
    
(101
)
處置
    
-
  
2023年12月31日
    
(101
)
賬面淨值：
        
2023年12月31日
     63,477
  

(1) 包含在 的成本中 收入

F - 43
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
11.
財產、廠房和設備
 

物業、廠房及設備之詳情如下：


以數千美元計
  
在建工程
    
建房
    
土地
    
機械設備
    
電子設備
    
租賃權改進和物業改進
    
其他
    
總計
  
成本：
                                                
2021年1月1日
    
3,373
      
22,563
      
484
      
9,143
      
2,042
      
28,926
      
1,996
      
68,527
  
加法
    
59,524
      
886
      
-
      
479
      
3,228
      
-
      
1,329
      
65,446
  
在建工程調入
    
(27,097
)
    
-
      
-
      
6,133
      
936
      
19,646
      
382
      
-
  
處置
    
(2,211
)
    
-
      
-
      
(21
)
    
(871
)
    
(147
)
    
(185
)
    
(3,435
)
2021年12月31日
    
33,589
      
23,449
      
484
      
15,734
      
5,335
      
48,425
      
3,522
      
130,538
  
累計折舊：
                                                                
2021年1月1日
    
-
      
(1,288
)
    
-
      
(1,193
)
    
(703
)
    
(10,418
)
    
(556
)
    
(14,158
)
按年收費
    
-
      
(1,100
)
    
-
      
(1,235
)
    
(793
)
    
(10,805
)
    
(501
)
    
(14,434
)
處置
    
-
      
-
      
-
      
1
      
462
      
112
      
96
      
671
  
2021年12月31日
    
-
      
(2,388
)
    
-
      
(2,427
)
    
(1,034
)
    
(21,111
)
    
(961
)
    
(27,921
)
減值：
                                                                
2021年1月1日
    
(2,211
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(2,211
)
處置
    
2,211
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2,211
  
2021年12月31日
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
賬面淨值：
                                                                
2021年12月31日
    
33,589
      
21,061
      
484
      
13,307
      
4,301
      
27,314
      
2,561
      
102,617
  
成本：
                                                                
2022年1月1日
    
33,589
      
23,449
      
484
      
15,734
      
5,335
      
48,425
      
3,522
      
130,538
  
加法
    
54,107
      
-
      
-
      
1,228
      
4,681
      
2,431
      
4,295
      
66,742
  
與資產收購有關的增加（見附註5）
    
-
      
-
      
-
      
-
      
1
      
-
      
14
      
15
  
在建工程調入
    
(71,184
)
    
-
      
-
      
16,132
      
794
      
53,661
      
597
      
-
  
處置
    
-
      
-
      
-
      
(222
)
    
(187
)
    
-
      
-
      
(409
)
2022年12月31日
    
16,512
      
23,449
      
484
      
32,872
      
10,624
      
104,517
      
8,428
      
196,886
  
累計折舊：
                                                                
2022年1月1日
    
-
      
(2,388
)
    
-
      
(2,427
)
    
(1,034
)
    
(21,111
)
    
(961
)
    
(27,921
)
按年收費
    
-
      
(1,137
)
    
-
      
(4,392
)
    
(1,532
)
    
(21,892
)
    
(1,485
)
    
(30,438
)
處置
    
-
      
-
      
-
      
16
      
93
      
-
      
-
      
109
  
2022年12月31日
    
-
      
(3,525
)
    
-
      
(6,803
)
    
(2,473
)
    
(43,003
)
    
(2,446
)
    
(58,250
)
賬面淨值：
                                                                
2022年12月31日
    
16,512
      
19,924
      
484
      
26,069
      
8,151
      
61,514
      
5,982
      
138,636
  
成本：
                                                                
2023年1月1日
    
16,512
      
23,449
      
484
      
32,872
      
10,624
      
104,517
      
8,428
      
196,886
  
加法
    
49,421
      
-
      
1,574
      
459
      
3,789
      
876
      
88
      
56,207
  
在建工程調入
    
(35,838
)
    
3,915
   
-
      
15,476
      
909
      
12,424
      
3,114
      
-
  
處置
    
-
      
-
      
-
      
(69
)
    
(36
)
    
(9
)
    
(50
)
    
(164
)
2023年12月31日
    
30,095
      
27,364
      
2,058
      
48,738
      
15,286
      
117,808
      
11,580
      
252,929
  
累計折舊：
                                                                
2023年1月1日
    
-
      
(3,525
)
    
-
      
(6,803
)
    
(2,473
)
    
(43,003
)
    
(2,446
)
    
(58,250
)
按年收費
    
-
      
(1,106
)
    
-
      
(6,678
)
    
(1,994
)
    
(27,978
)
    
(2,143
)
    
(39,899
)
處置
    
-
      
-
      
-
      
19
      
18
      
3
      
40
      
80
  
2023年12月31日
    
-
      
(4,631)
      
-
      
(13,462
)
    
(4,449
)
    
(70,978
)
    
(4,549
)
    
(98,069
)
賬面淨值：
                                                                
2023年12月31日
    
30,095
      
22,733
      
2,058
      
35,276
      
10,837
      
46,830
      
7,031
      
154,860
  

在建工程主要指採礦場的建設。
 
本集團已就收購物業、廠房和設備訂立合同承諾，但未在應付款項中確認 金額約為美元7.5百萬美元和美元5.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

2021年1月1日至2021年1月26日期間，約美元0.02100萬美元的折舊費用分配給比特大陸，並計入投資資本變動。


F - 44
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
12.
投資物業
 

投資物業之詳情如下：
以數千美元計
  
承租地
    
建房
    
其他
    
總計
  
成本：
                        
截至2022年7月1日 *
    
-
      
-
      
-
      
-
  
收購資產
    
4,833
      
29,773
      
380
      
34,986
  
加法
    
730
      
-
      
-
      
730
  
匯兑調整
    
183
      
906
      
14
      
1,103
  
2022年12月31日
    
5,746
      
30,679
      
394
      
36,819
  
累計折舊：
                                
2022年1月1日
    
-
      
-
      
-
      
-
  
按年收費
    
(192
)
    
(1,019
)
    
(26
)
    
(1,237
)
匯兑調整
    
(7
)
    
(32
)
    
(1
)
    
(40
)
2022年12月31日
    
(199
)
    
(1,051
)
    
(27
)
    
(1,277
)
賬面淨值：
                                
2022年12月31日
    
5,547
      
29,628
      
367
      
35,542
  
成本：
                                
2023年1月1日
    
5,746
      
30,679
      
394
      
36,819
  
加法
    
82
      
224
      
701
      
1,007
  
匯兑調整
    
87
      
370
      
6
      
463
  
2023年12月31日
    
5,915
      
31,273
      
1,101
      
38,289
  
累計折舊：
                                
2023年1月1日
    
(199
)
    
(1,051
)
    
(27
)
    
(1,277
)
按年收費
    
(390
)
    
(2,104
)
    
(107
)
    
(2,601
)
匯兑調整
    
(12
)
    
(50
)
    
(3
)
    
(65
)
2023年12月31日
    
(601
)
    
(3,205
)
    
(137
)
    
(3,943
)
賬面淨值：
                                
2023年12月31日
    
5,314
      
28,068
      
964
      
34,346
  

* 已收購投資物業 收購AFH，該收購於2022年7月1日結束。見附註5


包括在投資物業中的租賃土地是與經營中的租賃土地相關的使用權資產 建築物所在地的租約。見注13。


本集團根據經營租賃將投資物業出租予其客户，租期為： 一至12年，可選擇 延長額外的租賃期限。租賃合約載有倘承租人行使其續租選擇權的市場審閲條款。承租人沒有議價購買選擇權以購買投資物業在 租賃期限屆滿。


投資物業經營租賃應收租賃付款之到期日分析如下：

以數千美元計
  
2023年12月31日
  
2024
    
3,858
  
2025
    
3,396
  
2026
    
2,766
  
2027
    
1,791
  
2028
    
1,769
  
此後
    
3,560
  
總計
    
17,140
  
 
F - 45
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
本集團對其投資物業的使用沒有限制，且對所購買的每項投資物業無合同義務 或維修、維護和增強。
 
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集團投資物業之公平值約為美元。36.4百萬美元和美元36.2分別為百萬，使用收益法確定 根據操作 在獨立估值專家的協助下，評估預測和貼現率。投資物業分類為公平值層級第三級.
 
該集團確實做到了不是T記錄截至2023年12月31日和2022年12月31日與投資物業相關的任何減值。
 
13.
租契
 

本集團根據租賃安排佔用其大部分辦公場所和若干採礦數據中心，其初始租約期一般為一年半至30年。租賃合同通常是按固定期限簽訂的，但可能有延期的選擇權。本集團將租賃和非租賃組成部分分開核算，非租賃組成部分在發生費用時計入 費用。除非本集團合理地確定將行使延期選擇權，否則該等租約內的任何延期選擇權均未計入租賃負債。此外，只有在合理確定租約不會終止的情況下，終止後的期限選項才包括在租約期限內。本集團沒有於租賃期屆滿時購買該等租賃資產的選擇權。
 

合併財務狀況表顯示與使用權資產有關的下列金額：

   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
使用權資產
            
-          土地和建築物
    
58,626
      
60,082
  
投資物業
                
-          承租地
    
5,314
      
5,547
  
 

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，除租賃土地使用權資產及投資物業外，包括因契約修訂而增加的租賃土地使用權資產及投資物業約為美元5.1 百萬美元7.3百萬美元和美元47.2分別為 百萬。此外，約為美元4.8由於收購AFH(見附註5)，截至2022年12月31日止年度的租賃土地投資物業中，有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000參見附註12。
 

本集團有責任就本集團於2022年7月收購AFH(見附註5)而完成AFH於新加坡持有的租賃土地的場地修復工作。場地修復經費每年更新一次。
 

下表為恢復撥備的變動：

以數千美元計
      
截至2021年12月31日的恢復撥備
    
-
  
通過資產收購確認
    
1,343
  
更改撥備
    
-
  
截至2022年12月31日的恢復準備金
    
1,343
  
更改撥備
    
-
  
匯兑調整
    
20
  
截至2023年12月31日的恢復準備金
    
1,363
  

F - 46
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

綜合財務狀況表列示以下與租賃負債有關的金額：

   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
租賃負債在12個月內到期
    
5,288
      
4,973
  
租賃負債到期超過12個月
    
64,923
      
65,452
  
租賃負債共計 *
    
70,211
      
70,425
  

*
金額約為美元的租賃負債4.6百萬美元和美元4.7百萬美元與租賃土地有關 於2023年12月31日及2022年12月31日分別計入投資物業。見附註12。
 

在損益中確認的金額：

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
使用權資產折舊費用
    
6,624
      
5,371
      
4,636
  
契約修改帶來的收益
    
-
      
-
      
(205
)
利息支出*
    
2,605
      
2,425
      
1,217
  
與可變付款租賃有關的費用
    
224
      
639
      
610
  
與短期租約有關的開支
    
286
      
527
      
351
  
總計
    
9,739
      
8,962
      
6,609
  

*
利息支出包括與 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，計入投資物業之租賃土地約為美元，0.2 百萬美元0.1百萬美元和零，分別。見附註12。


租賃現金流出總額，包括截至12月止年度已付租賃租金和已付租賃利息的資本部分 2023年、2022年和2021年約為美元7.8百萬，美元6.3百萬美元和美元5.4分別為100萬美元。

14.
借款



借款包括以下內容：

   
12月31日
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
可轉債(1)
    
22,618
      
29,805
  
總計
    
22,618
      
29,805
  
 
(1)
該集團發行了美元302021年7月23日，百萬 本票。本票為無抵押票據，年利率為8%，將於2023年7月23日到期，併為持有人提供選擇權，將全部或任何部分票據轉換為比特鹿的普通股，價格為美元0.0632 從票據發行之日起至發行之日起兩週年為止的任何時間。大約美元683,000 被確認為股權組成部分。2023年7月，集團償還美元7本金百萬元，並修改了本票，將本票的到期日延長到2025年7月21日。此外，為反映附註1所披露的於2023年4月實施的反向資本重組，本票可轉換為的股份由比特幣普通股改為本集團A類普通股，每股換股價格調整為美元。7.3660由US$0.0632. 延長到期日計入債務修改，修改收益約為#美元481,000 已在收益中確認。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未攤銷折扣約為美元382,000和美元195,000，分別為。
 
F - 47
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
15.
其他應付款和應計項目


其他應付款項及應計費用包括以下各項：

   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
應繳附加税
    
9,952
      
8,928
  
應計營業費用
    
9,732
      
5,539
  
與工作人員相關費用的應付款
    
2,554
      
2,182
  
託管客户的存款
    
8,114
      
2,911
  
關於租賃土地的恢復條款
    
1,363
      
1,343
  
其他
    
436
      
1,273
  
總計
    
32,151
      
22,176
  
 

託管客户的保證金除外，該保證金應根據客户各自的合同安排償還給客户，以及 租賃土地之恢復撥備（須於租約屆滿時償還），所有其他應付款項及應計費用預期將於一年內結清或按要求償還。
 
16.
按性質開列的支出和其他收入和支出項目
 
(a)按性質劃分之開支

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
員工成本
                  
-工資、工資和其他福利
    
52,873
      
50,132
      
37,730
  
基於股份的支付
    
45,488
      
90,648
      
88,355
  
攤銷
                        
--無形資產
    
754
      
97
      
146
  
折舊
                        
-礦機
    
25,663
      
29,281
      
43,857
  
-房地產、廠房和設備
    
39,899
      
30,438
      
14,416
  
-投資物業
    
2,601
      
1,237
      
-
  
-使用權資產
    
6,624
      
5,371
      
4,636
  
操作礦機的電費
    
180,565
      
139,469
      
58,447
  
礦機銷售成本
    
4
      
1,002
      
5,978
  
諮詢服務費
    
9,757
      
6,797
      
8,787
  
税項及附加費
    
5,442
      
3,355
      
2,202
  
廣告費
    
1,383
      
737
      
880
  
辦公費
    
3,987
      
3,124
      
2,219
  
研發技術服務費
    
2,854
      
1,313
      
1,964
  
低值易耗品費用
    
2,557
      
4,025
      
1,662
  
可變租金租賃費
    
224
      
639
      
610
  
短期租約的開支
    
286
      
527
      
351
  
採礦機減值損失
    
-
      
-
      
106
  
物流費用
    
557
      
3,060
      
1,391
  
差旅費用
    
2,843
      
3,202
      
1,393
  
保險費
    
2,427
      
3,446
      
983
  
其他
    
8,191
      
12,756
      
4,826
  
總收入、銷售、一般管理和研究成本
開發費用
    
394,979
      
390,656
      
280,939
  
 
F - 48
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
(b)其他營業收入/（支出）
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
出售加密貨幣的淨收益/(虧損)
    
2,061
      
(3,131
)
    
18,725
  
加密貨幣的減值損失
    
(2
)
    
-
      
(436
)
以加密貨幣結算的應收款項和應付款項的公允價值變動
    
3,305
      
-
      
(3,735
)
礦機處置淨虧損
    
(1,573
)
    
(497
)
    
(36
)
其他
    
-
      
-
      
107
  
總計
    
3,791
      
(3,628
)
    
14,625
  

(c)其他淨收益
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
債務清償收益
    
-
      
-
      
880
  
出售不動產、廠場和設備及無形資產淨收益/（虧損）
    
(11
)
    
662
      
56
  
政府撥款
    
48
      
42
      
35
  
按公平值計入損益之金融資產公平值變動
    
3,527
      
(841
)
    
-
  
按公允價值計提損益處置金融資產的淨收益
    
-
      
213
      
-
  
提前到期投資的減值損失 (1)
    
-
      
-
      
(2,025
)
與Bitmain結算餘額的淨收益
    
-
      
-
      
4,468
  
可轉換債務修改收益
    
481
      
-
      
-
  
其他
    
(507
)
    
281
      
(931
)
總計
    
3,538
      
357
      
2,483
  

(1)
本集團於2021年4月與第三方簽訂項目投資協議並支付款項 約$2萬該項目後來被沒收，集團正在積極收回已付款項， 截至2021年6月30日，根據管理層對現階段收回可能性的估計，
 
(d)財務收入/（支出）
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
租賃負債利息
    
(2,605
)
    
(2,425
)
    
(1,217
)
加密貨幣交易服務費
    
(233
)
    
(159
)
    
(109
)
外幣交易損失
    
(1,016
)
    
(2,881
)
    
(226
)
利息收入
    
7,953
      
4,291
      
2,947
  
銀行貸款利息支出
    
-
      
-
      
(3
)
可轉債利息支出
    
(2,476
)
    
(2,778
)
    
(1,223
)
其他
    
(347
)
    
(229
)
    
(110
)
總計
    
1,276
      
(4,181
)
    
59
  

17.
基於股份的支付
 

*2021年7月，比特董事會批准通過《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)。Bitdeer總共授予了 1,097,852,000股票獎勵(在反向資本重組影響之前)二截至2021年12月31日的年度中，2021年8月和11月的批次，共139,690,400股票獎勵(在反向資本重組影響之前)四截至2022年12月31日的年度的2022年1月、4月、7月和10月的批次，總共46,805,600股票獎勵(在反向資本重組影響之前)二2023年1月和4月批給2021年計劃下的指定接受者。 每個股票獎勵授予接受者購買的選擇權一Bitdeer普通股，行使價為 美元0.03每股(在反向資本重組影響之前)。大部分股票獎勵來自二至七年了並在發行時立即授予某些股票 獎勵。接收方應在每個歸屬日期前繼續向本集團提供服務。所有授予的股票獎勵將於2031年7月20日到期。
 
F - 49
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

2023年3月，首旅集團董事會批准了《2023年股權激勵計劃》(簡稱《2023年計劃》)，該計劃於2023年4月13日業務合併完成後生效。根據2023年計劃，該集團能夠發行最多21,877,912 將A類普通股分配給指定的接受方。BTG總共批准了1,256,122股票獎勵：二2023年7月和10月批給2023年計劃下的指定接受者。每個股票獎勵授予接受者購買 的選擇權一行使價由美元至美元的集團普通股股份3.50到美元11.49每股。大部分股票獎勵 來自四至六年 和某些股票獎勵在發行後立即授予。接收方應在每個歸屬日期前繼續向本集團提供服務。所有授予的股票獎勵將於授予之日起十週年時終止。
 

於業務合併完成後，Bitdeer的2021計劃下授予的股份獎勵由BTG承擔，並 按約0.00858向下舍入到最接近的整個股票，比特鹿股票獎勵的行權價也按大約0.00858。 另見附註1。於2023年4月，本集團將所有已發行股份獎勵的到期日修改為自授出日期起計十週年。修改對整體財務列報沒有影響。

2023年6月，BTG董事會批准了2023年績效分享計劃(《2023年績效計劃》)， 於2023年10月生效。根據《2023年業績計劃》，本集團最多可發行1,112,886 A類普通股轉讓予指定收件人。根據2023年業績計劃可供發行的A類普通股數量隨後可調整為不超過 11,128,861根據2023年業績計劃所載的本集團市值計算。本集團 不是截至2023年12月31日止年度，概不根據2023年績效計劃發放任何獎勵。

下表列示股份獎勵之股份數目、加權平均行使價及變動。對於 追溯呈列，Bitdeer的股票獎勵數量已按約為 0.00858對於 於2023年4月13日完成業務合併前的期間內。

   
選項數量
(’000)
    
平均運動量
每股價格
獎項(美元)
    
平均公允價值
每股獎勵
(美元)
  
截至2021年1月1日
    
-
      
-
      
-
  
授與
    
9,419
      
3.50
      
26.16
  
截至2021年12月31日
    
9,419
      
3.50
      
26.16
  
授與
    
1,198
      
3.50
      
18.34
  
被沒收
    
(219
)
    
3.50
      
25.68
  
截至2022年12月31日
    
10,398
      
3.50
      
25.27
  
授與
    
1,658
      
4.58
      
8.15
  
已鍛鍊(1)
    
(118
)
    
3.50
      
19.23
  
被沒收
    
(194
)
    
3.68
      
17.96
  
截至2023年12月31日
    
11,744
      
3.65
      
23.04
  
於2023年12月31日歸屬並可行使
    
5,460
      
3.50
      
23.96
  

(1) 
截至2023年12月31日止年度約為美元412,000.


 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，就股份獎勵確認的開支約為美元。45.5百萬，美元90.6百萬美元和美元88.4萬詳情如下：

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
收入成本
    
4,722
      
10,050
      
10,424
  
一般和行政費用
    
23,797
      
48,850
      
54,458
  
研發費用
    
13,377
      
24,258
      
18,246
  
銷售費用
    
3,592
      
7,490
      
5,227
  
總計
    
45,488
      
90,648
      
88,355
  

F - 50
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

股份獎勵的公允價值是在授出日期使用二項式模型在獨立估值的協助下估計的 專家 The 下表提供了用於確定截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度贈款價值的模型的輸入範圍：

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2023
   
2022
   
2021
 
股息率(%)
    
-
      
-
      
-
  
預期波動率(%)
    
118% - 124
%
    
120% - 128
%
    
130.19% - 130.23
%
無風險利率(%)
    
3.81% - 4.59
%
    
1.618% - 3.886
%
    
1.24% - 1.57
%
多次鍛鍊
    
2.20 - 2.80
      
2.20 - 2.80
      
2.20 - 2.80
  


與修訂股份獎勵到期日有關的遞增公允價值於修訂日期採用 二項模型在獨立估值專家的協助下估計。下表提供了用於確定修改在截至2023年12月31日的年度的增量公允價值的模型的投入範圍：

   
截至2023年12月31日的年度
  
股息率(%)
    
-
  
預期波動率(%)
    
119% - 124
%
無風險利率(%)
    
3.45% - 3.47
%
多次鍛鍊
    
2.20 - 2.80
  

這個二項式模型的上述輸入是根據以下公式確定的：


 •
股息回報乃參考本集團於近期派發股息的計劃而估計。目前，這一數字估計為零由於集團計劃保留所有利潤用於企業擴張；
 

 •
預期波動率是根據本集團若干可比公司的每日收盤價波動率估計；
 

 •
無風險利率以期權估值日以美元計價的美國國庫券到期收益率為基礎；
 

 •
行權倍數是基於對典型股票獎勵行權行為的實證研究。

18.
股權
 

投入資本
 

綜合財務報表乃根據附註2所述原則編制。投資資本乃將Bitdeer Business的直接及間接附屬公司的資產淨值與在Bitmain及BTC的直接及間接附屬公司進行的Bitdeer業務活動的淨資產合計而得。投資資本還包括 由於外幣換算調整和資本融資的影響而發生的儲備變化。在截至2021年12月31日的年度，投資資本包括Bitdeer Business在2021年1月1日至2021年1月26日期間在Bitmain的直接和間接子公司進行的活動的淨資產，以及BTC在2021年1月1日至2021年4月15日期間進行的活動的淨資產。重組完成後，投資資本餘額重新歸類為其他準備金。
 
F - 51
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

已發行股本
 

2023年4月13日，Bitdeer完成了附註1所述的業務合併，據此，本集團的股權結構變更為BTG的股權結構，法定股本為美元50,000分為普通股：(I)499,600,000,000面值為美元的A類普通股0.0000001 每個，(Ii)200,000,000面值為美元的第V類普通股0.0000001（iii） 200,000,000面值為美元的非指定股票0.0000001每個人。完成業務合併後，所有已發行和未償還的4,384,796,703A類普通股，453,892,313 A系列優先股，870,232,230B系列優先股和1,314,267,705Bitdeer B+系列優先股被註銷以換取新發行60,281,185首旅集團A類普通股，換股比例約為0.00858.全部已發行及發行在外 5,631,795,619B類普通股及 7,141,236A系列優先股被取消，以換取新發行的48,399,922BTG的V類普通股，交換比率約為 0.00858.全部已發行及發行在外 2,607,498BSGA的普通股註銷以換取新發行的股票2,607,498首旅集團A類普通股。
 

A類普通股每股被授予1 投票，授予每股V類普通股10投票。除投票權外，所有類別的普通股均有權獲得股息及享有同等權益。
 

2023年6月和10月，集團董事會批准通過二股份回購計劃，據此，本集團獲授權回購其A類普通股，回購所得款項最高可達美元12023年6月16日至2023年12月15日(經修訂)期間的百萬美元和美元22023年10月18日至2024年4月17日期間分別為100萬。截至2023年12月31日止年度，本集團已集體購買606,756A類普通股，價格約為美元2.6 在股份回購計劃下，截至2023年12月31日，這些股票沒有被註銷，也沒有被視為流通股。



於截至2023年12月31日止年度，本集團發行5,554,302在行使股票激勵計劃授予的獎勵時預留供未來發行的股票。截至2023年12月31日，5,436,385的股份被視為非流通股。
 

於2023年8月，本集團與B.Riley信安資本II，LLC(“B.Riley信安資本II”)訂立購買協議。根據購買協議，本集團有權向B.萊利信安資本二期出售，金額最高可達美元150,000,000面值為美元的A類普通股0.0000001每股。購買協議的到期日最長為36-自生效日期起計一個月的週年紀念日，或B.萊利信安資本II將購買 A類普通股的日期，總收購價格為美元150,000,000或者購買協議約定的其他終止條件。於截至2023年12月31日止年度內，本集團新發行1,166,533A類普通股，淨收益約為美元9.5百萬美元。
 

為作追溯性列報，本集團於綜合權益變動表中的普通股及優先股數目已按約0.00858在業務合併於2023年4月13日完成之前的期間。
 
   
A類普通
股票
    
金額(美元)
    
第V類普通
股票
    
金額
以美元為單位
  
截至2021年1月1日，已發行和已發行股票
    
-
      
-
      
-
      
-
  
重組後的股份分配
    
60,281,184
      
6
      
48,399,922
      
5
  
截至2021年12月31日，已發行和已發行股票
    
60,281,184
      
6
      
48,399,922
      
5
  
截至2022年12月31日，已發行和已發行股票
    
60,281,184
      
6
      
48,399,922
      
5
  
通過企業合併發行股票
    
2,607,498
      
*
      
-
      
-
  
為行使股份獎勵而發行股份
    
117,917
      
*
      
-
      
-
  
收購庫藏股
    
(606,756
)
    
*
      
-
      
-
  
發行股票換取現金
    
1,166,533
      
*
      
-
      
-
  
截至2023年12月31日，已發行和已發行股票
    
63,566,376
      
6
      
48,399,922
      
5
  
 
*
金額少於1美元
 
F - 52
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

保留收益/(累計虧損)
 

本集團的留存收益/(累計虧損)包括本集團於截至2023年、2022年、 及2021年12月31日止年度的經營結果，但不包括Bitdeer Business於Bitmain及BTC的直接及間接附屬公司進行的業務，該等業務已計入上文所述的投資資本內。
 

儲量
 

本集團的儲備主要包括：
 

 (i)
股票溢價，實際上代表股票認購金額超過股票面值的金額。股份溢價賬的運用受《公司法》(香港法例)第34條規管。22(1961年第3號法律，經合併和修訂)，經不時修訂、補充或以其他方式修改。
 

 (Ii)
所有因折算涉外業務財務報表而產生的匯兑差額。
 

 (Iii)
可轉債中包含的股權部分的轉換期權的價值。
 

 (Iv)
以股份為基礎的累計支付費用。
 

資本管理
 

集團在管理資本方面的主要目標是
 

 •
保障集團作為持續經營企業的持續經營能力，使其能夠繼續為股東提供回報，併為其他利益相關者提供利益，主要是通過根據風險水平對產品和服務進行定價。
 

 •
支持集團的穩定和發展
 

 •
提供資金以加強集團的風險管理能力
 

本集團的業務及財務狀況與加密貨幣的市場價格高度相關。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團的收入主要來自加密貨幣相關業務。本集團已採取多項措施，將加密貨幣市場價格波動的風險降至最低。 具體地説，本集團已實施一項內部策略，要求迅速將從一般業務收到的所有加密貨幣兑換成法定貨幣。
 

為維持或調整資本結構，本集團會積極及定期檢討及管理其資本結構以確保 最佳資本結構及股東回報，並已考慮本集團未來的資本需求及資本效率、現行及預期盈利能力、預計營運現金流、預計資本開支及預計戰略投資機會。
 

本集團不受外部施加的資本要求的約束。

19.
課税
 

本集團於開曼羣島及英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)註冊成立的附屬公司毋須就收入或資本收益繳税 。此外，本集團向其股東支付的股息在開曼羣島無需繳納預扣税。
 

本集團於其他國家註冊成立的附屬公司須根據其各自注冊國家的規則及法規繳交所得税。
 
F - 53
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的所得税準備金摘要如下：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
當期所得税(福利)/費用
    
11,825
      
(8,244
)
    
13,125
  
遞延所得税（福利）/費用
   
(6,140
)
    
3,844
      
35,121
  
總計
    
5,685
      
(4,400
)
    
48,246
  
 

所得税優惠 （費用）通過應用適用税計算 率 17所得税前溢利╱（虧損）及所得税淨利益的百分比 （費用） 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之經營及全面收益╱（虧損）表所示之虧損如下。
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
法定所得税率
    
17.00
%
    
17.00
%
    
17.00
%
不可為税務目的而扣除的開支的效果
    
(24.21
%)
    
(22.71
%)
    
11.99
%
不同税收管轄區下所得税差異的影響
    
0.53
%
    
(4.03
%)
    
5.64
%
未確認可扣減暫時性差異的影響
    
0.49
%
    
0.75
%
    
0.63
%
上一年的調整
    
(5.06
%)
    
16.05
%
    
2.11
%
免税所得額的影響
    
-
      
-
      
(0.60
%)
其他
    
0.10
%
    
(0.27
%)
    
0.09
%
總計
    
(11.15
%)
    
6.79
%
    
36.86
%
 

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的遞延税項資產╱（負債）包括以下各項：

   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
遞延税項資產
            
淨營業虧損
    
136
      
4,324
  
基於股份的支付
    
3,573
      
2,672
  
遞延收入
    
4,184
      
-
  
財產、廠房和設備、無形資產和使用權資產
    
1,120
      
533
  
遞延税項資產總額
    
9,013
      
7,529
  
遞延納税頭寸的抵銷涉及同一税務機關徵收的所得税
    
(8,022
)
    
(2,672
)
遞延税項資產
    
991
      
4,857
  
遞延税項負債
                
財產、廠房和設備以及無形資產
    
(9,642
)
    
(14,298
)
遞延納税頭寸的抵銷涉及同一税務機關徵收的所得税
    
8,022
      
2,672
  
遞延税項負債
    
(1,620
)
    
(11,626
)

               
遞延税項淨負債
    
(629
)
    
(6,769
)

F - 54
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，遞延税項資產╱（負債）淨額之變動如下：

以數千美元計
  
2023年1月1日
    
在損益中確認
    
2023年12月31日
  
税項虧損結轉
    
4,324
      
(4,188
)
    
136
  
基於股份的支付
    
2,672
      
901
      
3,573
  
遞延收入
    
-
      
4,184
      
4,184
  
財產、廠房和設備、無形資產和使用權資產
    
(13,765
)
    
5,243
      
(8,522
)
遞延税項淨資產/(負債)
    
(6,769
)
    
6,140
      
(629
)
 
以數千美元計
  
2022年1月1日
    
在損益中確認
    
2022年12月31日
  
税項虧損結轉
    
4,362
      
(38
)
    
4,324
  
基於股份的支付
    
-
      
2,672
      
2,672
  
財產、廠房和設備
    
(7,287
)
    
(6,478
)
    
(13,765
)
遞延税項淨負債
    
(2,925
)
    
(3,844
)
    
(6,769
)

以數千美元計
  
2021年1月1日
    
在損益中確認
    
收費至
投入資本 (1)
    
2021年12月31日
  
税項虧損結轉
    
23,592
      
(21,324
)
    
2,094
      
4,362
  
應計費用
    
704
      
(704
)
    
-
      
-
  
財產、廠房和設備
    
5,806
      
(13,093
)
    
-
      
(7,287
)
遞延税項淨資產/(負債)
    
30,102
      
(35,121
)
    
2,094
      
(2,925
)
 
(1)
計入投資資本的遞延税項資產是由於本集團確認了與所列税務虧損相關的遞延税項資產 根據本集團內個別法人實體在退出期內可獲得的税務虧損而進行的結轉，這導致根據 的經營成果確定的所得税利益或費用之間產生差異 Bitdeer的生意


由於確認標準 ，本集團尚未確認可抵扣暫時性差異和部分結轉税損 (i.e.，未來應課税利潤的可能性）。該等未動用税項虧損金額將於以下日期屆滿：

税收管轄權
  
金額（千）
美元
    
最早到期年份
如果沒有被利用
  
新加坡
    
5,297
    
無限期
  
香港
    
4,143
    
無限期
  
挪威
    
14,591
    
無限期
  
不丹
    
678
      
2026
  
總計
    
24,709
          

20.
關聯方交易
 

關鍵管理層和董事會的薪酬
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
薪金及其他酬金
    
8,986
      
11,969
      
11,627
  
總計
    
8,986
      
11,969
      
11,627
  
 
F - 55
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

與Bitmain和BTC的餘額和交易
 
於分拆期間，本集團及比特幣於重組完成前併入由比特曼領導的集團整體業務。
 
Bitmain的業務模式包括Bitmain、BTC和集團之間的獨立和組合業務功能的組合，根據服務線路和國家/地區而有所不同。本集團的綜合財務報表包括Bitmain、BTC和本集團之間的若干成本分配。此類分配是估計數，如果以獨立方式執行，也可能不代表此類服務的成本。見附註2中關於費用分攤的進一步説明。
 
綜合財務狀況表中的投資資本代表Bitmain對本集團的歷史投資、與Bitmain和BTC交易分配的淨影響，以及本集團的累計留存收益。
 
重組完成後，本集團開始獨立經營，比特曼及比特幣不再持有股權、對本集團及其業務產生重大影響或作為其聯屬公司。因此，Bitmain及BTC不再為本集團的關聯方。
 
於重組完成日期前，本集團與Bitmain及BTC之間的活動於綜合經營報表及全面收益/(虧損)、現金流量及投資資本及權益變動中作為關聯方交易列報。
 
將對關聯方的視為分配與合併現金流量表中列報的所有期間的相應金額進行對賬如下：


  
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
按合併報表將投資資本和權益變動表分配給關聯方
    
-
      
-
      
(29,311
)
企業分配
    
-
      
-
      
(2,167
)
年度內轉至本集團的比特曼業務的資產及負債歸屬的淨影響
重組
    
-
      
-
      
20,535
  
按合併現金流量表視為分配給關聯方的合計
    
-
      
-
      
(10,943
)

與Bitmain和BTC的餘額和交易
 

截至2023年和2022年12月31日，Bitmain和BTC的餘額為零。
 
於重組完成日期前與Bitmain及BTC的交易披露如下：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
Bitmain和BTC的收入 (1)
    
-
      
-
      
73,522
  
 
(1)
Bitmain和BTC的收入來自集團的正常業務過程，見附註2。

F - 56
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

其他關聯方餘額和交易
 

以下載列其他重大關聯方及與本集團的關係：
 
關聯方名稱
  
與集團的關係
Matrixport金融科技控股集團及其子公司(“Matrixport Group”)
  
本集團控股人士為Matrixport Group的聯合創辦人及董事會主席，對Matrixport Group具有重大影響力。

與關聯方的資產及負債詳情如下：
 
   
12月31日，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
  
應收一名關連方
            
-貿易應收賬款
    
187
      
75
  
- 向關聯方貸款 (1)
    
-
      
322
  
應收關聯方款項共計
    
187
      
397
  
                 
應付一名關聯方
                
- 其他應付款項(2)
    
33
      
316
  
應付關聯方款項共計
    
33
      
316
  

(1)
向關連人士提供之貸款指向關連人士作出之無抵押免息貸款。這些貸款是 按需。
 
(2)
其他應付款指與 提供的託管和其他服務相關的應計服務費用 相關方。
 

與關連人士之交易詳情如下：
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
-為關聯方提供服務
    
754
      
3,076
      
530
  
-接受關聯方的服務
    
228
      
425
      
294
  
-從關聯方賺取的利息
    
-
      
1,499
      
1,552
  
-從關聯方退還理財產品
    
-
      
283
      
737
  
- 向關連人士出售附屬公司之虧損
    
74
      
-
      
-
  
- 金融資產公允價值變動 按公允價值計入損益
    
3,527
      
(952
)
    
-
  
 

*於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團幾乎所有加密貨幣均由Matrixport Group託管，而本集團於出售當日按現貨價格出售加密貨幣主要出售予Matrixport Group。
 

2021年2月，本集團與Matrixport Group簽署貸款協議，根據該協議，本集團同意提供循環信貸額度 ，最高金額為美元。20百萬英鎊，年息為12.5%，所動用的每一批信貸應於 60 天。信用額度已經到期，貸款已於2021年6月全額償還。本集團收取的利息約為美元。0.8 與貸款相關的百萬美元。
 

2022年7月，本集團與Matrixport Group簽署協議，Matrixport Group是Matrixport Group成立的有限合夥企業的普通合夥人，認購有限合夥企業的有限合夥人權益，資本承諾金額為美元20 百萬。本集團作為有限合夥人，對有限合夥並無控制權或重大影響力。截至2022年12月31日，本集團對有限合夥企業的出資額為美元17百萬美元。*該集團記錄了約美元3.5 百萬美元收益和美元952截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，按公允價值計入損益的金融資產公允價值變動虧損分別為1,000,000元。
 

於截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團以加密貨幣向Matrixport Group提供無抵押貸款及向Matrixport Group購買無本金擔保理財產品。本集團於截至2023年12月31日止年度並無產生該等交易。交易摘要如下：
 
F - 57
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
類型：
加密貨幣
    
金額（千）
加密貨幣
  
購買日期/
放貸
贖回日期/
徵集
    
每年生效
收益率/
利率
  
貸款
USDC
    
30,000
  
2021年9月8日
2021年12月27日
    
8.25
%
理財產品-A型
美國農業部
    
30,000
  
2021年10月20日
2021年12月28日
    
13.00
%
理財產品-A型
美國農業部
    
80,000
  
2022年1月14日
2022年3月27日
    
1.00
%
貸款
美國農業部
    
15,000
  
2022年4月1日
2022年6月28日
    
5.83
%
貸款
USDC
    
5,000
  
2022年4月1日
2022年6月28日
    
7.00
%
理財產品-A型
美國農業部
    
10,000
  
2022年4月15日
2022年6月17日
    
3.06
%
貸款
USDC
    
30,000
  
2022年5月12日
2022年5月19日
    
15.00
%
理財產品-B型
美國農業部
    
10,000
  
2022年6月17日
2022年6月28日
    
5.70
%
理財產品-B型
美國農業部
    
50,000
  
2022年6月20日
2022年6月28日
    
5.92
%
貸款
USDC
    
80,000
  
2022年7月1日
2022年9月28日
    
4.13
%
貸款
USDC
    
20,000
  
2022年10月11日
2022年12月28日
    
3.50
%


集團收購二截至2022年12月31日止年度內的理財產品種類。理財產品A類代表本集團於相關加密貨幣交易户口的權益單位，單位價值基於交易户口的 表現。本集團有權在每月若干天內根據贖回日的價值向Matrixport Group贖回該等單位。有關以加密貨幣表示的理財產品的會計政策，請參閲附註2(H)。
 

理財產品B類代表本集團於Matrixport Group的可變利息加密貨幣存款。存款不受任何存款保險計劃保障及無抵押，在極端市況下，本集團可能損失部分或全部存款金額。提款時，本集團按 原則收取相同數量的相同類型加密貨幣及額外利息回報。押金可按需支取，一般於72小時內交付本集團。B類理財產品的性質本質上是一種加密貨幣借貸安排。 關於加密貨幣借貸安排的會計政策，見附註2(H)。
 

截至2022年12月31日及2021年12月31日，與上述交易相對應，以加密貨幣結算的應收賬款餘額和嵌入的 衍生工具餘額均為零。由於有關安排屬短期性質，而USDT及USDC的報價相對穩定，借出或投資的加密貨幣及與A類理財產品有關的嵌入衍生工具 的公允價值變動並不重大。
 

為方便購買貸款及理財產品，本集團以約 美元購買上述加密貨幣。286百萬美元和零 分別截至2022年和2021年12月31日的年度。本集團出售來自收取貸款及贖回理財產品的收入總額約為美元302百萬美元和美元61分別於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度內盈利1,000萬元。
 
21.
每股收益/(虧損)
 

每股基本盈利/(虧損)乃根據本集團普通股股東應佔損益及截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的已發行普通股加權平均數計算。
 

稀釋每股收益/(虧損)按各自期間已發行普通股和稀釋性潛在普通股的加權平均數 計算。
 
F - 58
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註

由於本集團於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度發生虧損，與流通股有關的潛在普通股可行使 獎勵約11.7百萬美元和10.4百萬股普通股和可轉換債務約為3.1 百萬和4.1百萬股普通股不計入每股攤薄虧損，因為將其計入將是反攤薄的。普通股數量是在對反向資本重組給予追溯效力後列報的。
 

以下是計算基本和稀釋後每股普通股收益/(虧損)時使用的收入和份額數據：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以千美元計，但每股數據除外
  
2023
    
2022
    
2021
  
本集團普通股股東應佔利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
已發行普通股加權平均數(千股)(1)
    
110,494
      
108,681
      
108,681
  
每股基本收益/(虧損)(美元)
    
(0.51
)
    
(0.56
)
    
0.76
  
                         
本集團普通股股東應佔利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
82,643
  
轉換可換股債務導致集團普通股股東應佔溢利增加
    
-
      
-
      
1,223
  
攤薄每股收益應佔本集團普通股股東的利潤/(虧損)
    
(56,656
)
    
(60,366
)
    
83,866
  
                         
已發行普通股加權平均數(千股)
    
110,494
      
108,681
      
108,681
  
根據以下因素調整：
                        
-可轉換債務的假定轉換
    
-
      
-
      
1,808
  
-假定行使股票獎勵
    
-
      
-
      
754
  
稀釋每股收益的加權平均流通股數量(千股)
    
110,494
      
108,681
      
111,243
  
                         
稀釋後每股收益/(虧損)(美元)
    
(0.51
)
    
(0.56
)
    
0.75
  
 
(1)
截至2022年及2021年12月31日止年度的已發行普通股加權平均數為 經追溯調整以反映於二零二三年四月實施的反向資本重組。見附註1
 
(2)
每股A類普通股 1每一股第V類普通股 10票除投票權外，所有類別股份均享有同等權益。它們包含在普通 股份及股份股東在附註及每股收益呈列的情況下稱為普通股股東。

F - 59
目錄表
BITDEER科技集團及其子公司
合併財務報表附註
22.
補充現金流量信息
 

非現金投資及融資活動如下：
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
以數千美元計
  
2023
    
2022
    
2021
  
非現金投融資交易
                  
為換取經營租賃負債而取得的經營租賃使用權資產及租賃土地
    
4,492
      
7,270
      
47,178
  
租賃修改產生的經營租賃使用權資產
    
646
      
-
      
-
  
解決與BSDA的原有關係
    
2,607
      
-
      
-
  
以加密貨幣的形式支付購買礦機的費用
    
-
      
4,805
      
11,986
  
代表關聯方支付的加密貨幣
    
-
      
-
      
24,852
  
以加密貨幣的形式向第三方放貸
    
-
      
-
      
10,222
  
以加密貨幣的形式向第三方收取貸款
    
-
      
-
      
6,487
  
以加密貨幣的形式向關聯方放貸
    
-
      
150,025
      
30,015
  
以加密貨幣的形式向關聯方收取借款
    
-
      
151,525
      
30,735
  
使用加密貨幣購買理財產品
    
-
      
149,972
      
30,004
  
以加密貨幣形式贖回理財產品
    
-
      
150,268
      
30,724
  
與購置不動產、廠房和設備以及無形資產有關的負債
    
8,205
      
-
      
3,494
  
應收普通股發行所得款項
    
23
      
-
      
-
  
 
23.
後續事件
 

於二零二四年一月，本集團授出合共約 268,087根據2023年計劃向指定受益人授予股份獎勵。每筆股票獎勵授予收件人購買的選擇權， 一按行使價介乎美元，3.50 至$9.86每股股份獎勵最多為 五年，而接收方須於各歸屬日期前繼續向本集團提供服務。股份獎勵於授出日期起計第十週年屆滿。
 

於二零二四年一月一日至二零二四年三月二十八日期間，本集團新發行 6,738,555A類普通股，所得款項淨額約為美元50.8 百萬。
 

自2023年12月31日至本合併財務批准日止，無其他重大後續事項 2024年3月28日的聲明。


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