美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文檔號1-11596

PERMA—FIX Environmental SERVICES，INC.

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

(770) 587-9898

（註冊人 電話號碼）

印度語ate 由chEck如果註冊人是一個知名的經驗豐富的發行人，根據《證券法》第405條的定義。

☐ 是的☒不是

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示。

☐ 是的☒不是

用複選標記檢查 註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法 第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2） 在過去90天內是否遵守了此類提交要求。

☒ 是☐編號

在過去12個月內（或在註冊人 被要求提交併張貼此類文件的較短時間內），請勾選 註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條規則要求提交的每個交互式數據文件。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器☐加速文件服務器☐非加速文件管理器☒較小的報告公司☒新興成長型公司 ☐

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務標準

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒不是

註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值 參考納斯達克報告的該股票截至最近完成的第二財季(2023年6月30日)最後一個營業日的收盤價計算得出，約為$136,122,310)。就此計算而言，註冊人(如第12項所示)的所有董事及行政人員均被視為聯營公司。這一認定不應被視為承認這些董事和高管實際上是註冊人的關聯公司。公司普通股於 納斯達克資本市場掛牌交易。

截至2024年2月12日，有13,671,022註冊人普通股的流通股，面值為.001美元。

文件 以引用方式併入： 無

Perma-Fix環境服務公司

索引

第 部分I

公司 概述和主要產品和服務

Perma-Fix 環境服務公司(可稱為我們、我們或我們的公司)是一家成立於1990年12月的特拉華州公司，是一家環境和環境技術訣竅公司。

我們業務戰略的主要要素包括升級我們處理部門的設施，以提高效率，並實現處理能力的現代化和擴展，以滿足與廢物管理行業相關的不斷變化的市場。在我們的服務部門中，我們繼續提高競爭性採購效率，並擴大商業和政府部門的市場滲透率。我們繼續將重點放在商業和國際市場的擴張上(有關最近贏得的一份外國合同的進一步討論，請參閲下面的“外國收入和計劃”)，以補充美國(“美國”)的政府支出，我們很大一部分收入來自美國。這包括我們當前市場中的新服務、 新客户和增加的市場份額。

我們 在2022年上半年開始經歷了2023年財務業績的顯著改善，因為新冠肺炎的揮之不去的影響開始消退。我們的處理部門繼續看到來自某些客户的廢物收據穩步改善，這些客户之前 推遲了廢物發貨，部分原因是新冠肺炎的影響。在我們的服務部門中，部分由於新冠肺炎的揮之不去的影響而在2022年上半年被推遲/縮減的某些項目在2023年實現了全面運營並提高了生產率 這對收入產生了積極影響。我們這兩個部門的收入也受到了2023年贏得的合同的積極影響，因為隨着新冠肺炎疫情的揮之不去的影響消退，代表我們的政府客户的採購和規劃繼續取得進展。

展望2024年，我們預計廢物收據總體上將繼續穩步改善，項目工作量將從某些現有合同、2023年贏得的合同以及在這兩個領域提交的等待中標的投標中增加。然而，由於我們的運營受季節性因素的影響，我們第一季度的收入普遍較低，原因是我們的客户的活動總體上減少了 ，這是由於通常的運營放緩，部分原因是從假期返回以及較差的天氣條件。此外，由於國會無法及時批准2024財年預算和延長持續的決議，我們的某些政府相關客户通知我們，廢物運輸可能會推遲。 儘管我們預計2024財年的收入將如上文披露的那樣全面改善，但如果國會無法在3月下旬的最後期限之前頒佈完整的2024財年撥款法案或進一步延長持續決議以資助政府支出， 美國政府將進入部分停擺狀態。3月份之後的任何額外持續決議或政府部分停擺的全部影響尚不確定。如果政府部分停擺並持續較長時間， 我們的運營財務結果可能會受到採購行動的延遲、廢物運輸和新授予項目的項目延誤 的負面影響(有關公司2023年運營結果的全面討論，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”)。

細分市場 信息及國內外運營和銷售

對於 2023，我們有兩個可報告的細分市場。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則(“ASC”)280，“分部報告”，我們將經營分部定義為：

治療 分部報告包括：

2023年，治療部門的收入為43,477,000美元，佔總收入的48.5%，而2022年的收入為33,358,000美元，佔總收入的47.2%。有關我們部門與政府客户(國內)或作為政府客户分包商的 合同的更多詳細信息和討論，請參閲“依賴一個或幾個客户”。

服務 細分市場，包括：

2023年，服務細分市場的總收入為46,258,000美元，佔總收入的51.5%，而2022年的總收入為37,241,000美元，佔總收入的52.8%。有關我們部門與政府客户(國內)或作為政府客户分包商的 合同的更多詳細信息和討論，請參閲“依賴一個或幾個客户”。

我們的治療和服務部門主要為研究機構、商業公司、公用事業公司和政府機構提供服務，包括美國能源部(DOE)和美國國防部(DOD)。我們服務的分銷渠道是通過直接向客户銷售或通過中間商。

我們的公司辦公室位於佐治亞州亞特蘭大市鄧伍迪廣場8302號Suite250，郵編30350。

國外收入和計劃

正如 之前指出的那樣，我們將繼續加大對國際市場擴張的關注。

2023年12月18日，我們和Campovde Srl(“合資夥伴”)各擁有該合夥企業50%股權的合資企業(“合資企業”) 從位於意大利伊斯普拉的聯合研究中心獲得了一份價值高達約5,000萬歐元的多年期合同，用於處理放射性廢物。截至2023年12月31日，該合資企業的工作尚未開始。本合同初始階段的工作範圍將主要由我們的合資合作伙伴完成。 我們在初始階段產生的收入將僅限於2025年前的項目管理支持。我們預計從2026年廢物處理階段開始時開始，根據這份合同，收入將增加 。締約當局可在合同規定的某些條件下終止合同。

在2022年3月期間，我們簽署了一份不具約束力的合資企業條款説明書，闡述了與西屋電氣有限責任公司的附屬公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作開發和管理英國的核廢料處理設施(“設施”)的計劃。該設施的目的是擴大合作伙伴對歐洲核市場的廢物處理能力。預計合作協議最終敲定後，SFL將擁有55%(55) %的所有權權益，我們的權益將達到45%。這一無人合作伙伴關係的最終確定、形式和資本化取決於許多條件，包括但不限於完成和執行最終協議和設施設計， 批准所需的監管、貸款或許可，以及基於當前和預測的未來經濟狀況進行最新的成本和盈利分析 。一旦該合資企業最終敲定，我們將被要求對該合資企業進行投資。我們的投資金額、投資期限和融資方式將另行確定。

我們在2023年和2022年的綜合收入分別約為2,066,000美元(2.3%)和1,226,000美元(1.7%)，分別來自外國 客户。

我們業務的季節性因素

我們的運營通常會受到季節性因素的影響。有關我們的季節性因素的討論，請參閲“風險因素-與我們的業務和運營相關的風險- 我們的運營受到季節性因素的影響，這會導致我們的收入波動”。

許可證 和許可證

廢物管理服務公司受到廣泛的、不斷髮展的、日益嚴格的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。此類聯邦、州和地方環境法律和法規管理着我們處理、儲存、處理、處置和運輸危險、非危險和放射性廢物的活動，並要求我們獲得並維護許可證、許可證和/或批准才能開展我們的廢物活動。我們依賴下面討論的許可證和許可證來運營我們的業務。如果不能獲得並保持我們的許可或批准，將對我們、我們的運營、 和財務狀況產生重大不利影響。許可證和許可證的期限從一年到十年不等，並規定我們保持合理的合規性水平，以最小的努力和成本續訂。我們認為，這些許可證和許可證要求對可能的競爭對手來説是一個潛在的進入障礙。

PFF位於佛羅裏達州蓋恩斯維爾，根據資源保護和回收法案(RCRA)B部分許可證、有毒物質控制法(TSCA)授權、受限RX藥物 分銷商銷燬許可證、生物醫學和佛羅裏達州頒發的放射性材料許可證，經營危險、混合和低水平放射性廢物活動。共同管制的TSCA多氯聯苯(“多氯聯苯”)廢物也在EPA批准下為多氯聯苯進行管理。

DSSI位於田納西州金斯敦，根據RCRA B部分許可證和田納西州環境保護部放射健康司頒發的放射性材料許可證進行混合和低水平放射性廢物儲存和處理活動。共同管制的TSCA多氯聯苯廢物也在環境保護局批准下進行多氯聯苯銷燬管理。

位於華盛頓州里奇蘭的PFNWR運營着一個低水平放射性廢物處理設施和一個混合廢物處理設施。 放射性材料處理根據華盛頓州頒發的放射性材料許可證獲得授權，混合廢物處理 根據RCRA B部分許可證獲得額外授權。共同監管的TSCA多氯聯苯廢物也在EPA批准下為多氯聯苯管理。

位於田納西州橡樹嶺的EWOC運營着一家低放射性廢物處理設施。放射性材料加工 根據田納西州環境保護部放射衞生分部頒發的放射性材料許可證獲得授權。

我們及其子公司持有的RCRA B部分危險廢物許可證、TSCA授權和放射性材料許可證的組合 組成了我們的處理部門，這是很難獲得單一設施的，並使這一部門獨一無二的。

我們 認為，許可和許可要求以及獲得此類許可的成本是危險廢物以及我們的廢物處理子公司目前運營的放射性和混合廢物活動進入的障礙。如果取消危險廢物處理、儲存和處置(“TSD”)活動的許可證要求和/或處理低放射性物質的許可證要求，或者如果此類許可證或許可證的獲取不那麼嚴格，我們相信這將使公司能夠進入這些市場並提供更大的競爭。

員工人數

截至2023年12月31日，我們僱傭了大約297名員工，其中288名是全職員工，9名是兼職/臨時員工。 我們現有的員工都沒有加入工會。

公司於2023年6月21日與UA Plumbers&Steamfitters Local 598簽訂了一份項目勞動協議(“PLA”)。 此合作伙伴關係的目標是為我們的PFNWR工廠提供所需的有組織的勞動力，以應對提供 補充處理替代方案的挑戰，如果能源部授予PFNWR處理低活性儲罐廢物的合同，該補充處理方案將包括混凝土類灌漿。這一補充能力將支持能源部的玻璃化過程 ，由漢福德玻璃化廠提供，用於安全運輸和異地處置。

環境、社會和治理(“ESG”)

我們在公司治理和提名委員會下設有ESG小組委員會，為ESG管理提供指導。我們的高管團隊負責在關鍵職能領域管理層的支持下，持續發展我們的ESG戰略路線圖。 我們ESG計劃下的主要重點領域仍然是健康和安全、環境績效、DEI(多樣性、平等和包容性)、人才保留和發展、公司治理和氣候變化服務開發，以支持我們的客户 過渡到低碳經濟。我們的執行團隊參與全公司範圍的ESG工作的政策規劃和協調。請參閲我們的網站：Https://www.perma-fix.com/esg.aspx瞭解我們ESG計劃的一些亮點 以及我們在繼續改進ESG計劃時制定的ESG政策。我們網站上的信息不是本表格10-K中的一部分，也不是通過引用而併入本表格10-K中的信息。

依賴於一個或幾個客户

我們的治療和服務部門與美國政府當局有着密切的關係。我們從治療和服務部門獲得的大量收入 是作為政府當局(特別是能源部和國防部)的主承包商的其他人的分包商間接產生的，或直接作為政府當局的主承包商產生的。我們與他人作為美國聯邦政府的分包商或直接與美國聯邦政府簽訂的合同通常規定，為方便起見，政府可隨時終止合同。我們無法根據我們與美國政府當局(直接或間接作為分包商)簽訂的現有合同繼續下去，或在任何一年大幅削減政府資金水平 都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們 提供與政府客户(國內)產生的廢物有關的服務，無論是作為政府實體的分包商間接為他人提供服務，還是直接作為政府實體的主承包商提供服務，在2023年間約佔我們總收入的70,642,000美元或78.7%，而2022年我們的總收入為59,658,000美元，或84.5%。

我們的 收入是基於項目/事件的，其中與特定客户的一份合同的完成可能會被與 不同客户的另一份合同取代。

具有競爭力的 條件

處理部門最大的競爭對手是EnergySolutions，它在田納西州橡樹嶺和田納西州歐文經營處理設施，並在猶他州克萊夫和南卡羅來納州巴恩韋爾經營低放射性廢物處理/處置設施。廢物控制專家已獲得德克薩斯州安德魯斯低放射性廢物處理/處置能力的許可，也是處理市場上的競爭對手，市場份額不斷增加。這兩家競爭對手還為我們提供了處置我們處理過的核廢料的選擇。處理部分主要在能源部擁有的場地處理和處置能源部產生的廢物。我們的治療部門目前主要在北美地區與政府和商業客户開展業務；然而，我們將繼續專注於新興國際市場以開展更多 工作。

我們的 服務部門從事競爭激烈的業務，在這些業務中，我們的許多政府合同和一些商業合同是通過競爭性投標過程授予的。這種競爭的程度因我們的客户所在的行業和市場以及我們所在的地理區域而異。我們面臨的競爭程度和類型也經常受到正在投標的項目規範以及我們的服務 細分市場競爭的每個投標人的不同專業技能集的影響，尤其是受政府招標流程約束的項目。我們也有能力啟動聯邦政府的小型企業採購(小企業暫且不提)。根據過去的經驗，我們認為大企業更願意與小企業合作，以便成為這些通常是大量採購的一部分。我們的市場中有許多合格的小企業，它們將帶來激烈的競爭，這可能會對我們保持強勁增長率和可接受的利潤率的能力構成挑戰。 對於國際業務，有更多的競爭對手，其中許多來自國內將執行的工作， 使在國外獲勝的工作更具挑戰性。如果我們的服務部門無法應對這些競爭挑戰，它 可能會失去市場份額，並經歷整體利潤下降。

某些環境支出和潛在的環境責任

環境責任

我們 有三個補救項目，這些項目目前正在進行中，涉及我們的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、Perma-Fix of Mphis，Inc.(“PFM”)和Perma-Fix South Georia，Inc.(“PFSG”)子公司，這些都包括在我們已停止運營的 中。這些修復項目主要需要清除/修復受污染的土壤，在大多數情況下，還需要修復周圍的地下水。這些補救活動由適用的州監管機構密切審查和監控。

截至2023年12月31日，我們的環境補救應計負債總額為845,000美元，較2022年12月31日的餘額861,000美元減少了16,000美元。這一減少代表了補救項目的付款。截至2023年12月31日，應計環境負債總額 中有61,000美元被記錄為流動負債。

我們業務的性質使我們面臨遵守政府環境法律、規則和法規的鉅額成本，並面臨承擔損害賠償責任的風險。此類潛在責任可能涉及，例如，在我們被要求對危險材料的釋放負責的情況下對清理費用、人身傷害或環境損害的索賠；員工、客户或第三方對我們運營過程中發生的人身傷害或財產損失的索賠；以及對疏忽或專業 錯誤或遺漏的索賠。此外，我們可以被視為潛在的責任方(“PRP”) 所需的財產清理費用，這些財產可能被我們產生的或運輸到我們選擇的場地的有害物質污染，包括我們擁有或租賃的財產。我們還可能因違反監管要求而受到罰款和民事處罰。

研發

我們業務的創新和技術訣竅對我們業務的成功非常重要。我們的目標是發現、開發並將處理廢物的創新方法推向市場，以滿足未得到滿足的環境需求。我們在內部進行研究，也通過與其他第三方的合作進行研究。我們的大部分研究活動都是在我們收到新的和獨特的廢物來處理時進行的。我們的競爭對手 也在研發方面投入了資源，許多此類競爭對手擁有比我們更多的資源。2023年和2022年的研發總額分別為561,000美元和336,000美元。

政府監管

像我們這樣的環境公司及其客户受到多個聯邦、州和地方環境、安全和健康機構的廣泛和不斷演變的環境法律和法規的約束，這些機構的負責人是美國環保局。這些法律法規在很大程度上促進了對我們服務的需求。雖然我們的客户仍然對其環境問題負有法律責任，但我們也必須遵守適用於我們服務的那些法律的要求。我們無法預測我們的運營可能在多大程度上受到適用於現有法律的未來執法政策或新環境法律法規的影響。此外，任何關於可能責任的預測都會變得更加複雜，因為根據目前的環境法，我們可能對我們幾乎無法控制或無法控制的第三方的某些活動承擔共同和單獨的責任。儘管我們認為我們目前基本上遵守了適用的法律和法規，但我們可能會受到罰款、處罰或其他責任 ，或者可能會受到現有或隨後頒佈的法律或法規的不利影響。下面簡要討論影響我們的客户和我們的主要環境法規。

經修訂的1976年《資源保護和恢復法》(“RCRA”)

RCRA及其相關法規建立了一個嚴格而全面的許可和監管計劃，適用於處理、儲存或處置危險廢物的公司，如我們。環保局已根據《環境保護與修復法》頒佈了關於新的和現有的處理、儲存和處置設施的規定，包括焚化爐、儲存和處理罐、儲存容器、儲存和處理地面蓄水池、廢物堆和垃圾填埋場。每個處理、儲存或處置危險廢物的設施必須獲得RCRA許可，或必須從EPA或州機構獲得臨時狀態，該機構已獲EPA授權管理其計劃，並必須遵守 某些運營、財務責任和關閉要求。

1980年《綜合環境響應、賠償和責任法》(“CERCLA”，又稱“超級基金法案”)

CERCLA 規定了有害物質所在或已釋放或威脅要釋放到環境中的場所的清理工作。CERCLA授權環保局強制責任方清理場地，並規定對不遵守規定的行為進行懲罰性賠償。CERCLA對清理費用和對自然資源的破壞規定了連帶責任。

健康和安全法規

我們環境活動的運作受OSHA和類似州法律的要求。勞工部根據OSHA頒佈的法規 要求運輸和環境行業人員(包括獨立承包商)的僱主實施危險通信、工作實踐和人員保護計劃，以保護員工免受設備安全風險和接觸危險化學品的影響。

原子能 能源法案

《1954年原子能法》規定了在美國及其領地安全處理和使用源材料、特殊核材料和副產品材料的問題。 該法案授權原子能委員會(現為核管理委員會“USNRC”)與各州簽訂“協議，在除核電站和退伍軍人管理局和能源部等聯邦機構以外的各州履行這些監管職能。”佛羅裏達州衞生部(在USNRC的監督下)，輻射控制辦公室，監管PFF設施的許可和輻射計劃；田納西州(在USNRC的監督下)田納西州放射衞生局，監管DSSI設施和EWOC設施的許可和輻射計劃； 和華盛頓州(在USNRC的監督下)衞生部，監管PFNWR設施的許可和輻射操作。

其他 法律

我們的活動受其他聯邦環境保護和類似法律的約束，包括但不限於《清潔水法》、 《清潔空氣法》、《危險材料運輸法》和《TSCA》。許多州還通過了保護可能影響我們的環境的法律，包括管理危險物質的產生、處理、運輸和處置的法律 以及管理受污染場地的調查和清理及其責任的法律。其中一些州的規定比現有的聯邦法律和法規更廣泛、更嚴格。我們未能使我們的服務符合這些 其他適用的聯邦或州法律的任何要求，可能會使我們承擔重大責任，這可能會對我們、我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。除了各種聯邦、州和地方環境法規外，我們的危險廢物運輸活動還受美國運輸部、州際商務委員會和我們所在州的運輸監管機構的監管。我們無法預測未來可能頒佈或執行的任何法律或規則，或對現有法律或規則的任何新的或不同的解釋對我們的影響程度。

以下是可能影響我們的業務、財務業績和運營結果的某些風險因素。在評估本10-K表格中包含的前瞻性陳述時，應考慮這些風險因素 ，因為前瞻性 陳述基於當前預期，實際結果和條件可能與當前預期大不相同。 投資我們的證券涉及高度風險，在做出投資決定之前，您應仔細考慮這些風險因素以及我們在提交給美國證券交易委員會(“委員會”)的其他報告中通過引用包括或合併的其他信息。

與我們業務和運營相關的風險

如果 未能維持我們運營允許的處理、儲存和處置設施所需的財務保證範圍 ，可能會對我們造成重大不利影響。

我們 維護有限風險保險單和擔保機制，在我們許可的設施發生意外關閉的情況下，為適用的州提供財務保證。我們被要求提供並保持財務保證，即向國家保證，一旦關閉，我們允許的設施將按照規定關閉。如果我們因任何原因無法獲得或維持我們的財務保證保險，這可能會對我們的運營和我們運營我們的處理、儲存和處置設施所需的許可證產生重大影響。

如果 我們不能維持足夠的保險範圍，我們將無法繼續某些業務。

我們的業務使我們面臨各種風險，包括造成財產損失和人員受傷的索賠，這些索賠可能涉及對我們服務執行中的疏忽或專業錯誤或遺漏的指控。這樣的索賠可能是大量的。我們相信 我們目前的保險覆蓋範圍是足夠的，與我們規模相同的行業中其他公司的覆蓋範圍相似或更高。 如果我們將來無法獲得足夠或所需的保險範圍，或者如果我們的保險不能以可負擔的費率獲得，我們將違反我們的許可條件和我們運營的環境法律、規則和法規的其他要求。這種侵犯行為將使我們無法繼續我們的某些行動。這些事件將對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

無法在較長時間內維持現有政府合同或贏得新的政府合同可能會對我們的運營產生重大不利影響 並對我們未來的收入產生不利影響。

我們的治療和服務部門的大量收入來自各種政府合同或分包合同。 我們的大多數政府合同或根據政府合同授予的分包合同都是通過受監管的競爭性投標過程授予的。 某些政府合同被授予多個競爭對手，這增加了整體競爭和定價壓力，可能需要我們在授予合同後持續努力以實現這些政府合同下的收入。為方便起見，與美國聯邦政府簽訂的合同或涉及美國聯邦政府的分包合同一般可由政府機構選擇在任何時候終止。 歐盟委員會(“合同機構”)於2023年12月18日授予我們和我們的合資夥伴Campolide Srl的多年期合同，用於處理意大利伊斯普拉聯合研究中心的放射性廢物，如前面所述 合同機構可在合同規定的某些條件下終止該合同。如果我們未能維護或替換這些關係，或者如果以對我們有重大不利影響的方式終止或重新談判材料合同， 我們的收入和未來運營可能會受到重大不利影響。

我們現有和未來的客户可能會減少或停止與外部供應商(包括我們)在危險廢物和核服務上的支出。

各種因素可能會導致我們現有或未來的客户(包括政府客户)減少或停止他們在包括我們在內的外部供應商的危險廢物和核服務上的支出。這些因素包括但不限於：

如果這些事件導致合同要求減少或取消、核服務需求降低、監管負擔沉重、運輸或生產中斷、運營成本或困難增加或實際或威脅財產損失或人身傷害的責任增加，也可能對我們造成不利影響。

經濟低迷、政府資金減少或其他我們無法控制的事件可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。

對我們的服務的需求 一直是，我們預計需求將繼續受到各種我們無法控制的因素的顯著波動的影響 ，包括但不限於經濟狀況，由於許多原因而減少用於補救聯邦地點的預算 ，包括但不限於，聯邦政府已經並將繼續產生的鉅額赤字。在經濟低迷期間，聯邦政府和許多州正在經歷的鉅額預算赤字，以及其他我們無法控制的事件，包括但不限於公共衞生事件(如新冠肺炎)的影響，私人和政府實體在廢物服務(包括核服務)上的支出能力可能會大幅下降。我們的運營在很大程度上依賴於政府資助(例如，能源部的年度預算)或對我們的業務非常重要的不同項目的明確規定水平，這些項目可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響 。

失去一個或幾個客户可能會對我們產生不利影響。

一個或幾個政府客户或政府相關客户在過去或未來可能在任何一年或連續幾年內佔我們收入的很大 部分。由於客户通常與我們就 特定項目簽訂合同，隨着他們與我們的項目完成，我們可能每年都會失去這些重要客户。我們無法將業務替換為其他類似的重要項目，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們 是一家控股公司，在很大程度上依賴於從子公司獲得資金來為我們的債務提供資金。

由於我們是一家控股公司，並且通過我們的子公司進行運營，我們履行義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的經營業績和現金流。

我們的 處理部門可用於處置其廢物的終端處置場地有限，這可能會顯著影響我們的運營結果。

我們的 處理部門可用於處置我們的核廢料的選擇有限。目前，我們的低放射性廢物只有四個商業處置地點，從非政府組織接收的極低放射性廢物商業處置地點只有六個，這使我們能夠利用這些地點之間的價格競爭。如果其中一個或多個商業處理場 因任何原因停止接收廢物或關閉或拒絕接收我們處理部分的廢物，我們將有 個有限的剩餘場地來處理我們的核廢物。由於可處理廢物的終端處置場地有限，我們可能會面臨成本大幅增加的問題，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

不同地區的自然災害、公共衞生事件和/或世界衝突造成的直接和間接宏觀經濟影響可能 繼續並可能在未來對我們的業務和運營結果產生負面影響。

新冠肺炎等公共衞生威脅和疫情以及颶風和惡劣天氣條件等自然災害此前曾對我們的運營結果產生負面影響。這些事件的直接影響導致我們的某些客户的廢物運輸延遲，以及代表我們的政府客户的採購、合同授予和規劃的延遲，這對我們的收入產生了負面影響 。這些事件的殘留和揮之不去的宏觀經濟影響可能會在未來再次影響供應鏈、勞動力可用性和/或成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生下行影響。 此外，目前在不同地區發生的世界衝突可能會導致類似的宏觀經濟影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生下行影響。我們可能會嘗試提高銷售價格以保持令人滿意的利潤率；然而，行業中的競爭壓力可能會抑制我們在向客户提供的服務價格中反映這些增加的成本的能力，從而降低我們的盈利能力。

我們的 運營受到季節性因素的影響，導致我們的收入波動。

我們 在本財年的第一季度和第四季度，由於惡劣的天氣條件導致季節性的 運營放緩，假期期間的活動總體減少， 以及每年第四季度政府預算的最終確定，我們的收入和虧損一直在歷史上都有所減少。在我們的第二和第三財政季度， 歷史上，收入和營業利潤都有所增長。如果我們在第二和第三財政季度不能繼續增加收入和盈利能力，這可能會對我們的經營業績和流動性產生重大不利影響。

我們 從事競爭激烈的業務，通常必須與其他競爭對手競標才能獲得重大合同。

我們 從事競爭激烈的業務，其中我們的大部分政府合同和一些商業合同是通過競爭性招標程序授予的 。我們與國家、地區公司和一些擁有核和/或危險廢物服務做法的國際公司以及小型或當地承包商競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源，這可以為他們提供競爭優勢。儘管我們相信作為一家小企業，我們有能力認證和競標政府合同，但在我們的市場上，有許多合格的小企業將構成激烈的競爭。競爭給我們的合同價格和利潤率帶來了下行壓力。如果我們無法應對這些競爭挑戰，我們可能會失去市場份額和整體利潤減少的經驗。

我們 承擔固定價格合同的成本超支風險。如果成本增加超過我們的估計，我們可能會遇到利潤減少，或者在某些情況下，這些合同下的損失 。

我們的 收入可能來自固定價格或最高價格性質的合同。固定價格合同使我們面臨許多成本可報銷合同中沒有的風險。在固定價格和保證最高價格合同中，合同價格的確定部分基於成本和進度估計，這些估計基於一系列假設，包括對未來經濟條件、價格和勞動力、設備和材料的可用性以及其他緊急情況的假設。如果這些估計被證明是不準確的，或者如果情況發生變化，例如意想不到的技術問題、獲得許可或批准的困難、法律或勞動條件的變化、供應鏈中斷、天氣延誤、原材料成本、我們的供應商或分包商無法履行職責、 和/或其他我們無法控制的事件，例如公共衞生事件的影響，可能會發生成本超支，我們可能會經歷利潤減少，或者在某些情況下，該項目出現虧損。合同規格方面的錯誤或模稜兩可也可能導致成本超支。

充分的 合作對於我們贏得某些類型的新工作和支持設施關閉要求是必要的。

我們 經常需要根據我們的某些合同向客户提供履約保證金，主要是在我們的服務部門內。如果我們未能履行合同規定的義務，這些擔保文書將對客户進行賠償。如果特定 項目需要債券，而我們由於流動性不足或其他原因而無法獲得債券，則我們可能無法繼續該項目。此外，我們還根據國家要求，在設施關閉的情況下提供擔保以支持財務保證。我們目前有一個擔保機制，但根據該機制，債券的發行由擔保人自行決定。此外，由於通常影響保險和債券市場的事件 ，未來可能更難獲得債券，或者可能只需支付可觀的額外成本才能獲得債券。不能保證債券將繼續以合理的條件向我們提供。我們無法 獲得足夠的保證金，因此無法競標新工作，這可能會對我們的業務、財務狀況 和運營結果產生重大不利影響。

如果我們無法維持我們的政府許可或無法獲得所需的許可，我們可能無法繼續或擴大我們的業務。

我們 是一家核服務和廢物管理公司。我們的業務受到廣泛、不斷髮展且日益嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。此類聯邦、州和地方環境法律法規管理着我們在處理、儲存、回收、處置和運輸危險和非危險廢物以及低放射性廢物方面的活動 。我們必須根據這些法律和法規，獲得並維持開展這些活動的許可或許可證。未能獲得和維護所需的許可證或許可證將對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。 如果我們的任何設施無法維護當前持有的許可證或許可證，或無法獲得 開展運營所需的任何額外許可證或許可證，我們可能無法繼續在這些設施進行這些運營，這可能會對我們產生重大 不利影響。

與法律法規相關的風險

作為政府承包商，我們受到廣泛的政府監管，我們不遵守適用的法規可能會 使我們受到懲罰，從而限制我們開展業務的能力。

我們與美國能源部和美國國防部網站相關的政府合同或分包合同是我們業務的重要組成部分。美國 政府合同允許的成本由美國政府審核。如果這些審計確定聲稱可報銷的費用 不允許支付或未按照適用法規進行分配，我們可能需要向美國政府償還之前收到的金額 。

涉及政府設施的政府合同或分包合同往往須遵守具體的採購條例、合同條款以及與這些合同的形成、管理、履行和核算有關的各種其他要求。 許多此類合同包括符合適用法規和合同條款的明示或默示證明。如果我們 未能遵守任何法規、要求或法規，我們現有的涉及政府設施的政府合同或分包合同可能被終止，或者我們可能被暫停政府承包或分包。如果我們的一個或多個政府合同或分包合同因任何原因終止，或者如果我們被暫停或禁止從事政府工作，我們的預期收入和利潤可能會大幅 減少。此外，由於我們的政府合同或涉及政府設施的分包合同，政府可能會提出民事或刑事欺詐索賠，或違反這些法規、要求或法規。

環境法規和執法政策的變化 可能會使我們承擔額外的責任，並對我們繼續開展某些業務的能力造成不利影響。

我們 無法預測未來適用於現有環境法律的政府執法政策、當前環境法律法規的變更或新環境法律法規的頒佈可能會在多大程度上影響我們的運營。 任何關於此類法律下可能的責任的預測都因當前環境法律的規定而變得更加複雜，這些法律規定，我們可能對我們有限制或無法控制的第三方的某些活動承擔連帶責任。

我們的業務使我們承擔了巨大的潛在環境責任。

我們提供與廢物管理相關的服務的業務，包括某些類型的危險廢物、低放射性廢物和混合廢物(同時包含危險廢物和低放射性廢物的廢物)，使我們承擔損害賠償責任的風險。 此類責任可能包括但不限於：

我們的運營受到眾多環境法律法規的約束。作為負責任的一方，我們過去和將來可能會因違反環境法而受到鉅額罰款、處罰和制裁，並承擔修復任何可能被我們產生並處置在此類財產中的危險物質污染的財產的費用，或者由我們將 運輸到我們選擇的地點，包括我們擁有或租賃的財產。

隨着我們業務的擴大，我們可能會面臨更多的訴訟，這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。

我們的運營受到嚴格監管，我們在廢物處理、儲存、回收、運輸和處置活動的程序方面受到眾多法律法規的約束，所有這些都可能成為對我們提起訴訟的依據。近年來，廢物處理行業經歷了所謂的“有毒侵權”訴訟的顯著增加，因污染而受傷的人尋求賠償人身傷害或財產損失。我們相信，隨着我們業務和活動的擴展，被指控違反環境法律或法規或對我們的正常運營、疏忽或其他不當行為造成的污染或污染負有責任的訴訟的可能性也將類似地增加 在我們的業務活動過程中發生的事故。此類訴訟如果重大且沒有足夠的保險，可能會對我們的財務狀況和我們為運營提供資金的能力產生不利影響。曠日持久的訴訟可能會導致我們花費大量的時間、精力和金錢。這可能會阻止我們的管理層專注於我們的運營和擴張。

如果放鬆環境監管或執法，對我們服務的需求可能會減少。

對我們服務的需求在很大程度上取決於公眾對處理、儲存、回收和處置危險、非危險和低水平放射性廢物的法律和法規的關注以及持續和擴散。公眾關注程度的降低、這些法律的廢除或修改，或與危險廢物和低放射性廢物的處理、儲存、回收和處置有關的任何法規的顯著放鬆，都可能顯著減少對我們服務的需求，並可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不知道 當前聯邦、州政府或機構做出的任何努力中，已經或將對創建新的危險或放射性廢物法規施加暫停或限制，這將對我們產生實質性的不利影響；但是，我們無法保證 將來不會實施此類暫停或限制。

我們和我們的客户在一個政治敏感的環境中運營，公眾對核電和放射性材料的看法 可能會影響我們的客户和我們。

我們和我們的客户在政治敏感的環境中運營。第三方對特定項目的反對可能限制放射性材料的處理和處置。公眾對放射性材料處置發展的不良反應，包括任何涉及放射性材料排放的高調事件，都可能直接影響我們的客户，並間接影響我們的業務 。公眾的不良反應還可能導致加強監管或徹底禁止，限制我們 客户的活動，更繁瑣的運營要求或其他可能對我們客户的 和我們的業務產生實質性不利影響的條件。

取消或修改普賴斯-安德森法案賠償機構可能會對我們的業務產生不利後果。

經修訂的《1954年原子能法》或《原子能機構法》全面規範放射性材料的製造、使用和儲存。《普賴斯-安德森法》支持核服務行業，為能源部承包商因能源部核設施核事故引起的責任提供廣泛賠償。這一賠償保護了能源部主承包商，但也保護了根據合同或分包合同工作的類似公司，這些公司為能源部主合同工作，或將放射性材料運送到或運出 地點。根據2005年的《能源政策法案》，能源部根據《行政程序法》將賠償權限延長至2025年。

在 某些條件下，PAA的賠償條款可能不適用於我們在政府設施中處理放射性廢物， 也可能不適用於我們作為美國能源部和核能行業承包商履行服務時可能產生的責任。 如果事件或疏散不在PAA賠償範圍內，我們可能被要求承擔損害賠償責任，無論是什麼過錯，這 可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。如果這種賠償機構在未來不適用 ，如果新設施的所有者和運營商在缺乏商業足夠的保險和賠償的情況下未能保留我們的服務，我們的業務可能會受到不利影響。

與我們的財務業績、地位和融資需求有關的風險

如果我們的任何許可證、其他無形資產和有形資產減值，我們可能需要將重大費用計入 收益。

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形及有形資產的減值。我們的許可證至少每年進行一次減損測試。可能被認為是情況變化的因素，表明我們的許可證、其他無形資產和有形資產的賬面價值可能無法收回，包括股價和市值下降， 未來現金流估計減少，以及我們行業的增長速度放緩。我們未來可能需要在我們的財務報表中記錄減值費用 ，我們的許可證、其他無形資產和有形資產的任何減值都在財務報表中確定。此類減值費用 可能會對我們的運營結果產生負面影響。

違反我們信貸安排中的任何契約 可能會導致違約，觸發償還信貸安排項下的未償債務 並終止我們的信貸安排。

我們與我行的信貸安排包含金融契約。違反上述任何條款都可能導致我們的信貸安排違約，從而觸發我們的貸款人立即要求償還我們信貸安排下的所有未償債務，並終止所有 提供進一步信貸的承諾。我們不需要在2023年第一季度測試我們的固定費用覆蓋率(“FCCR”) ，但在其他方面滿足了我們所有其他財務契約的要求。我們在2023年的其餘每個季度都達到了所有公約要求 。過去，當我們在某些情況下未能滿足我們的最低FCCR要求時，我們的 貸款人要麼放棄這些違規情況，要麼對我們的FCCR要求進行某些修改，使我們能夠 滿足我們的季度FCCR要求。此外，我們的貸款人過去曾在某些方面免除了我們的FCCR測試要求。如果我們 未能滿足我們未來的任何財務契約，包括最低季度FCCR要求，而我們的貸款人沒有 放棄不遵守或修改我們的契約要求以使我們合規，則我們的貸款人可以根據我們的信貸安排加速償還我們的借款，並終止我們的信貸安排。在這種情況下，我們可能沒有足夠的流動資金來償還我們的信貸安排下的債務和其他債務和/或經營我們的業務。

無法在我們的信貸安排下借款可能會對我們的運營造成不利影響。

根據我們信貸安排的循環部分，我們可以借入的最大金額是我們任何時候未償還的合格應收賬款金額的百分比 減去未償還的備用信用證和貸款人已經或可能不時實施的任何借款減少 。截至2023年12月31日，我們在信貸安排的循環部分下沒有借款，借款可獲得性高達10,622,000美元，其中包括我們的現金(存放在貸款人)，並基於我們的合格應收賬款， 扣除了約3,950,000美元的未償還備用信用證和貸款人施加的750,000美元的借款可獲得性無限期減少 。缺乏積極的經營業績可能會對我們的業務運營能力產生實質性的不利影響。我們支付本金和利息、對債務進行再融資以及在我們的信貸安排下借款的能力將取決於我們和我們子公司未來的經營業績和現金流。當前的經濟狀況、利率水平以及金融、競爭、商業和其他因素都會影響我們。其中許多因素都不是我們所能控制的。

如果我們的財務和經營活動有限，可能會對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。

除其他事項外，我們 可以：

上述任何情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們繼續運營的能力 取決於我們創造盈利業務或完成股權或債務融資以增加資本的能力。

我們 未來可能無法使用虧損結轉。

我們 分別有大約19,450,000美元和72,859,000美元的淨營業虧損結轉用於聯邦和州所得税 ，如果不分別用於未來的聯邦和州所得税債務，從2023年開始將以不同的金額到期。 我們所有的聯邦淨營業虧損結轉是在2017年12月31日之後產生的，因此不會到期。我們的淨虧損結轉 受到各種限制。我們使用結轉淨虧損的能力取決於我們是否能夠在未來幾年產生足夠的 收入。此外，我們的淨虧損結轉沒有經過美國國税局的審計或批准。

與我們的普通股相關的風險

發行大量我們的普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)可能會壓低我們的股價 或稀釋我們普通股股東的持股比例。

在公開市場上出售大量我們的普通股可能會對我們普通股的市場價格造成不利影響，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。發行我們的普通股 將導致我們股東的會員權益百分比稀釋和所有權價值稀釋。截至2023年12月31日，我們有13,646,559股普通股已發行。此外，截至2023年12月31日，我們擁有以每股3.15美元至9.81美元的行使價購買994,500股我們普通股的未償還期權，以及以每股3.51美元的行使價購買30,000股我們普通股的未償還認股權證。未來可發行股票的出售也可能壓低我們普通股的市場價格 。

我們 在可預見的未來不打算為我們的普通股支付股息。

自我們成立以來，我們沒有就普通股支付過現金股息，我們預計在可預見的 未來也不會支付任何現金股息。我們的信貸安排禁止我們在未經貸款人事先批准的情況下支付普通股的現金股息。

我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會使我們的股東很難在 股東需要時或以股東認為有吸引力的價格轉售我們的普通股。

我們在納斯達克資本市場上的普通股價格不斷波動。我們預計我們普通股的市場價格 將繼續波動。這可能會使我們的股東很難在股東想要時轉售普通股，或者以股東認為有吸引力的價格轉售普通股。

一般風險因素

失去某些關鍵人員 可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的成功有賴於我們的關鍵管理、環境和工程人員的貢獻。我們未來的成功取決於我們 能否留住和擴大我們的合格員工隊伍，包括環境專家和技術人員、銷售人員、 和工程師。如果沒有合格的人員，我們可能會延遲提供我們的服務或無法提供某些服務。由於危險廢物管理服務的需求和危險廢物管理行業的激烈競爭性質，我們 不能確定我們吸引和留住合格人員的努力是否成功。 我們不為我們的任何員工、高級管理人員或董事提供關鍵人員保險。

我們 可能無法成功贏得政府、商業或國際客户的新業務委託。

我們 必須成功贏得政府、商業和國際客户的委託，以取代我們已完成或即將完成的項目 的收入，並增加我們的收入。我們的業務和運營結果可能會受到單一材料合同的規模和時間的不利影響。

我們未能保持我們的安全記錄可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要。此外，我們的許多政府和商業客户要求我們保持特定的 特定安全記錄指南，才有資格競標與這些客户的合同。此外，合同條款可能規定，如果我們的安全記錄在履行合同期間未能遵守商定的指導方針，則可以自動終止。 因此，我們未能保持安全記錄可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。

系統 安全故障、中斷或破壞以及其他網絡安全風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們 的信息系統存在某些操作風險。由於計算機黑客和網絡恐怖分子 努力破壞公司的數據安全，我們面臨着與無法充分保護關鍵公司、客户和員工數據的潛在失敗相關的風險。作為我們業務的一部分，我們開發和保留有關我們和我們的客户(包括美國政府)的機密數據。 我們還依賴各種供應商的服務來滿足我們的數據處理和通信需求。

儘管我們實施了安全措施和既定的策略，但我們不能確保我們的所有系統都完全不存在 攻擊漏洞或其他技術困難，或員工在遵守我們的 既定的安全措施和策略時出現的故障。信息安全風險明顯增加。我們的技術、系統和 網絡可能成為網絡攻擊、計算機病毒、惡意代碼或信息安全漏洞的目標，這些攻擊可能導致 未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户的機密、專有和其他信息，並中斷我們的業務運營。安全漏洞可能會對我們的客户關係、聲譽和運營造成不利影響，導致違反適用的隱私和其他法律和/或給我們或我們的客户或我們的員工造成經濟損失 ，以及類似的訴訟風險。雖然我們維持內部控制系統和程序，但上文討論的任何違規、攻擊或失敗都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。

此外，人們還越來越關注與基礎設施相關的網絡安全的重要性。這為未來 網絡安全相關法規的發展創造了可能性，這可能會對我們、我們的客户以及我們向我們的客户提供服務的方式產生不利影響。

氣候變化可能會對公司的運營和財務狀況產生負面影響。

氣候變化可能會給公司和我們的客户帶來短期和長期風險，隨着時間的推移，這些風險可能會增加。氣候風險可來自有形風險(與氣候變化的有形影響有關的風險)和轉型風險(與向低碳經濟轉型有關的政府監管要求、法律技術、市場和聲譽變化的風險)。氣候變化可能會對像我們這樣參與處理、處置和其他與危險廢物、放射性廢物和/或混合廢物(含有危險廢物和放射性廢物)有關的環境公司產生實質性的不利影響 因為改變或限制我們提供服務的方式或我們可以提供的服務或採取的行動大幅增加了我們的業務成本，以調節或減少氣候變化。

我們 相信我們的專有技術對我們很重要。

我們 認為，維護我們的專有技術很重要。不能保證我們保護我們專有技術的步驟足以防止這些技術被第三方盜用。這種挪用可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。現行環境法律和法規的變化也可能限制我們專有技術的使用。

未能保持有效的財務報告內部控制，或未能糾正財務報告內部控制的重大缺陷，可能會對我們的業務、經營業績和股票價格產生重大不利影響。

保持對財務報告的有效內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的，對於幫助 防止財務舞弊也很重要。如果我們不能保持足夠的內部控制，我們的業務和經營結果可能會受到損害。 我們必須滿足Sarbanes Oxley第404條和歐盟委員會相關規則的要求，其中包括要求管理層每年評估我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們無法 保持對財務報告的充分內部控制，我們的年度或中期財務報表的錯誤陳述很有可能無法得到及時防止或發現。如果我們不能提供可靠的財務報告，投資者 可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們的業務、財務狀況和聲譽可能會受到損害。

特拉華州 法律、我們的某些憲章條款、我們的股票期權計劃、未償還認股權證和我們的優先股可能會阻止 控制權的變更，而這種情況可能會讓您有機會實現高於當前市場價格的溢價。

我們 是特拉華州的一家公司，受反收購法--特拉華州公司法管轄。一般而言，第203條禁止特拉華州上市公司在交易發生之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非該業務合併以規定的方式獲得批准。根據第203條的規定，可能會阻止潛在收購者嘗試與我們進行收購 交易，從而可能剝奪我們的證券持有人根據此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置此類證券的某些機會。此外，我們的某些期權計劃規定，在“控制權變更”(如 各自計劃中定義的)時，立即加速此類計劃下的期權和其他獎勵，並取消對這些期權和其他獎勵的限制。這樣的規定也可能導致不鼓勵收購我們。

截至2023年12月31日，在我們核準的30,000,000股普通股中，我們有13,646,559股已發行普通股和7,642股庫存股。此外，於2023年12月31日，我們擁有以每股3.15美元至9.81美元的行使價購買994,500股普通股的未償還期權，以及以每股3.51美元的行使價購買30,000股普通股的未償還認股權證 。假設該等期權及認股權證的普通股發行，於2023年12月31日，我們有15,321,299股授權及未發行普通股可供未來發行，以及2,000,000股優先股 。未來授權和未發行股份的出售可能會被我們的管理層用來增加我們的難度，從而阻止 試圖獲得我們的控制權。

第三方對ESG因素的預期可能會增加額外成本，並使我們和我們的客户面臨新的風險。

某些投資者和我們的某些客户以及其他利益相關者越來越關注企業責任， 具體涉及ESG因素。一些投資者可能會使用這些因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們關於企業責任的政策不充分或與他們的政策不一致，他們可能會選擇不投資我們，或以其他方式與我們做生意。企業責任評級和公司報告的第三方提供商數量有所增加， 導致了不同的標準。此外，評估公司企業責任實踐的標準 正在演變，這可能會導致我們對我們有更高的期望，並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。 或者，如果我們選擇不滿足或無法滿足這些新標準，或者不符合特定第三方提供商的標準， 一些投資者可能會得出結論，我們關於企業責任的政策不夠充分。如果我們的企業責任程序或標準不符合各個客户設定的標準，我們可能會面臨聲譽損害。如果我們 未能滿足投資者、我們的客户和其他利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行，我們的聲譽和財務業績可能會受到不利影響，我們的收入、運營結果和業務增長能力可能會受到負面影響 。此外，與ESG相關的新立法或監管舉措可能會對我們的業務產生不利影響。

不適用 。

網絡安全 風險管理和戰略

公司認識到識別、評估和管理與網絡安全威脅相關的風險的重要性。該公司的網絡安全計劃利用美國國家標準與技術研究所(“NIST”)網絡安全框架的組件。 我們網絡安全計劃的關鍵組件包括治理、風險管理、訪問和身份驗證控制、變更管理、 審核和評估、意識和培訓、應急計劃、恢復、媒體處理、事件響應、人員和物理安全以及通信完整性。

我們的 計劃嵌入整個業務的信息技術(IT)和信息系統(IS)運營中 ，重點是提高意識、提高透明度、最大限度地減少業務影響並降低企業風險，包括戰略、合規、法律和財務風險。該公司制定了政策和程序以確保遵守其網絡安全計劃和網絡安全控制 。我們的計劃依賴於通過使用定期自我評估來持續改進的理念，3^研發各方評估、 和客户/機構審計，以確定網絡控制的存在、適用性和有效性。我們的計劃針對金融系統風險、核質量保證、Sarbanes Oxley、歐盟網絡和數據保護要求以及供應鏈風險進行了額外的 控制。

我們的風險管理流程涉及機密性、可用性和完整性，幷包括評估信息系統特定的威脅、 漏洞、可能性和潛在影響。影響閾值由董事會(“董事會”)和高級管理層審查和批准，用於定義從IT運營到管理層、審計委員會和董事會的事故上報路徑。此流程用於識別、管理和向企業傳達重大風險。額外的網絡事件報告要求 以符合客户和監管機構的要求。

自動化的 威脅和漏洞管理系統已到位，並根據行業標準和最佳實踐進行了更新。我們的IT團隊通過評估威脅、漏洞和風險緩解信息的外部提供商來進一步管理風險。此信息用於主動 實施新方法或控制措施，以降低與特定新出現的威脅或漏洞相關的風險。

公司的網絡安全項目由信息系統副總裁總裁負責管理，他已經在公司工作了20年，擁有超過35年的信息系統總經驗。這位IS副總裁在軟件開發和基礎設施管理方面有着廣泛的職業生涯，包括在他之前的職位上與財富500強公司合作。信息系統副總裁是整個公司戰略流程的參與者，並已調整計劃以最好地服務於業務的戰略目標。

網絡安全 治理

公司審計委員會負責監督與網絡安全威脅相關的風險和事件。我們的高級管理人員 負責我們面臨的重大風險的日常管理。我們的信息系統副總裁計劃每週向首席財務官和審計委員會報告網絡安全問題，包括網絡安全威脅管理、戰略流程、系統更新和網絡安全風險活動的最新情況，包括但不限於最近發生的任何網絡安全事件和相關應對措施。我們的董事會還至少每季度與高級管理層和審計委員會就網絡安全問題進行討論，以討論我們網絡安全風險管理和戰略計劃的任何更新。我們董事會的每位成員都擁有網絡安全、IT戰略和IT風險評估方面的工作知識和/或經驗。

在過去兩年中，本公司並不認為其經歷過任何重大網絡安全事件，也未發生任何與非重大網絡事件相關的重大成本。儘管我們有一個全面的流程來預防所討論的重大網絡安全事件，但我們不能保證我們的運營結果、財務狀況和業務戰略在未來不會受到網絡安全風險的實質性影響。有關我們的網絡安全相關風險以及重大網絡安全漏洞對公司的潛在影響的更多信息，請參閲“項目1A”中“一般風險因素”下的。風險因素“

我們的主要執行辦公室位於佐治亞州亞特蘭大。我們的商務中心位於田納西州橡樹嶺。我們的治療設備位於佛羅裏達州的蓋恩斯維爾、田納西州的金斯敦、華盛頓州的裏奇蘭和田納西州的橡樹嶺。除了租賃的田納西州橡樹嶺的物業 外，這些融資所在的所有物業都質押給我們的高級貸款人，作為我們的信貸融資的抵押品。我們的服務部門負責維護辦公室，這些辦公室都是租賃物業。我們在佐治亞州的瓦爾多斯塔和田納西州的孟菲斯維護着物業 ，這些物業都是不可運營的，都包括在我們的停產業務中。

公司目前在以下地點租賃物業，用於我們的治療和服務部門的運營和行政職能，包括我們的公司辦公室和商務中心：

我們 相信，上述設施目前為我們的運營提供了足夠的能力，並且我們運營的地區隨時可以獲得額外的設施，這可以支持和補充我們現有的設施。

關於我們法律程序的討論，見 “第二部分--第8項--財務報表和補充數據--合併財務報表附註-- 附註14--承付款和或有事項--法律事項”。

不適用 。

第 第二部分

我們的 普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上交易，代碼為“PESI”。下表 列出了所示期間普通股的最高和最低市場交易價格。此類報價和 信息的來源是納斯達克在線交易歷史報告。

截至2024年2月12日，我們普通股的登記股東約有121人。我們的實際股東人數比這個數字多 ，包括受益所有者，他們的股份由銀行、經紀商和其他被提名者以“街頭名義”持有 。

自我們成立以來，我們沒有就普通股支付任何現金股息，也沒有股息政策。我們的貸款協議日期為2020年5月8日， 經修訂後，禁止我們在未經貸款人事先批准的情況下支付普通股的任何現金股息。我們預計，在可預見的未來，我們不會對已發行普通股支付現金股息。

2023年前三個季度未發生任何未註冊證券的銷售。2023年12月12日，公司發行了30,000股普通股 ，其原因是行使認股權證購買了最多30,000股公司普通股 ，行使價為每股3.51美元，公司收到的收益約為105,000美元。有關本次認股權證行使的進一步討論，請參閲“財務報表第二部分第8項”附註6-“股本、股票計劃、認股權證和基於股票的補償”中的“認股權證” 。

在2023年期間，我們或代表我們或我們的任何關聯成員沒有購買我們普通股的股份。

見第二部分第8項“財務報表及補充數據”中的“附註6-股本、股票計劃、認股權證和基於股票的補償”，以及第三部分第12部分“某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權重要”中的“股權補償計劃”。

本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” (“MD&A”)中包含的某些 表述可被視為該法案第27A節和經修訂的1934年證券交易法21E節(統稱為“1995年私人證券訴訟改革法”)所指的“前瞻性表述”。 請參閲本報告中的“關於前瞻性表述的特別説明”。

管理層的討論和分析基於我們經審計的合併財務報表，包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。我們的2022年合併財務報表還包括我們是主要受益人的可變利息 實體(“VIE”)的賬户。在2022年第四季度，該VIE下的項目工作已經完成。

以下討論和分析應與我們的合併財務報表一併閲讀，其附註包括在本報告第8項中。

概述

我們 在2022年上半年開始經歷了2023年財務業績的顯著改善，因為新冠肺炎的揮之不去的影響開始消退。我們的處理部門繼續看到來自某些客户的廢物收據穩步改善，這些客户之前 推遲了廢物發貨，部分原因是新冠肺炎的影響。在我們的服務部門中，部分由於新冠肺炎的揮之不去的影響而在2022年上半年被推遲/縮減的某些項目在2023年實現了全面運營並提高了生產率 這對收入產生了積極影響。我們兩個部門的收入也受到了2023年贏得的合同的積極影響，因為隨着新冠肺炎疫情的揮之不去的影響消退，代表我們的政府客户的採購和規劃繼續取得進展。

在截至2023年12月31日的12個月中，收入從2022年同期的70,599,000美元增加到89,735,000美元，增幅為19,136,000美元，增幅為27.1%。我們看到這兩個細分市場都出現了增長，治療部門的收入從33,358,000美元增加到43,477,000美元，增幅為10,119,000美元，增幅為30.3%；服務部門的收入從37,241,000美元增加到46,258,000美元，增幅為9,017,000美元，增幅為24.2%。處理部門收入增加的主要原因是整體廢物量增加，但廢物組合的平均價格下降抵消了這一增長。 服務部門收入增加的主要原因是某些項目實現了全面運營以及生產率的提高 這些項目在2022年被推遲/削減，部分原因是新冠肺炎疫情的揮之不去的影響。由於收入增加，2023年毛利潤總額增加了6,760,000美元，增幅為70.4%。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的12個月中，銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了323,000美元或2.2%。

2023年3月，我們收到了根據修訂後的《冠狀病毒援助、救濟和經濟證券法》(“CARE法案”)的許可，我們在2022年第三季度申請的1,975,000美元的員工留任積分(“ERC”)。除了1,975,000美元之外，我們還收到了大約60,000美元的利息(記錄在我們的綜合經營報表的“利息收入”中)。

我們 相信我們手頭有足夠的流動資金在未來12個月內繼續業務運營。請參閲本MD&A-“流動性和資本資源”中有關我們流動性概述的討論。

展望2024年，我們預計廢物收據總體上將繼續穩步改善，項目工作量將從某些現有合同、2023年贏得的合同以及在這兩個領域提交的等待中標的投標中增加。然而，由於我們的運營受季節性因素的影響，我們第一季度的收入普遍較低，原因是我們的客户的活動總體上減少了 ，這是由於通常的運營放緩，部分原因是從假期返回以及較差的天氣條件。此外，由於國會無法及時批准2024財年預算和延長持續的決議，我們的某些政府相關客户通知我們，廢物運輸可能會推遲。 儘管我們預計2024財年的收入將如上文披露的那樣全面改善，但如果國會無法在3月下旬的最後期限之前頒佈完整的2024財年撥款法案或進一步延長持續決議以資助政府支出， 美國政府將進入部分停擺狀態。3月份之後的任何額外持續決議或政府部分停擺的全部影響尚不確定。如果政府部分停擺並持續較長時間， 我們的運營財務結果可能會受到採購行動延遲、廢物運輸和新授予項目的項目延遲的負面影響。

商業環境

我們的 治療和服務部門的業務仍然嚴重依賴我們向政府 客户提供的服務，主要是作為政府實體的主承包商或直接作為主承包商的其他人的分包商。我們認為，由於各種超出我們 控制範圍的因素，對我們服務的需求將繼續受到波動的影響，包括但不限於經濟條件和相關政府將被要求 花費資金修復各種場地的方式，以及可能的政府部分關閉。此外，我們的政府合同和分包合同與在美國的政府場所的活動有關，為方便起見，通常可以隨時終止 ，由政府選擇。大幅降低對我們業務重要的不同計劃的政府資助水平或 明確規定的水平，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們 正在不斷審查籌集額外資本的方法，以在需要時補充我們的流動性要求，並降低我們的 運營成本。我們繼續積極競標各種合同，包括國際市場上的潛在合同。 2023年12月18日，我們和Campolide Srl(“合營合作伙伴”)各擁有50%股份的合資公司從位於意大利伊斯普拉的聯合研究中心獲得了一份價值高達約5,000萬歐元的多年期 合同。截至2023年12月31日，該合資企業的工作尚未開始。本合同初始階段要執行的工作範圍將主要由我們的合資合作伙伴完成。我們在初始階段產生的收入 將僅限於到2025年的項目管理支持。我們預計從2026年廢物處理階段開始時開始，該合同將帶來收入增加。締約當局可在合同規定的特定條件下終止合同。一旦該合資企業的活動開始，我們將把該合資企業的業務合併到我們的財務報表中。

運營結果

財務結果報告和相關討論是針對我們的兩個可報告細分市場定製的：治療細分市場和服務細分市場。

摘要 --截至2023年和2022年12月31日的年度

以下 是截至2023年12月31日和2022年12月31日的持續運營結果(以千為單位)：

收入

截至2023年12月31日的年度，綜合收入較截至2022年12月31日的年度增加19,136,000美元，具體如下：

¹⁾ 包括政府客户在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月中產生的廢物分別為2,943,000美元和2,380,000美元。

治療 在截至2023年12月31日的12個月中，部門收入比2022年同期增加了10,119,000美元，增幅為30.3%。整體增長主要是由於廢物量增加，但廢物組合的平均價格較低所抵銷。正如之前披露的，從2022年第二季度後期開始，我們的處理部門開始看到來自某些客户的廢物收據穩步改善，這些客户之前推遲了廢物發貨，部分原因是新冠肺炎的揮之不去的影響。服務部門收入增加了約9,017,000美元或24.2%。主要是由於某些項目實現全面運作和生產率提高 ，這些項目在2022年初被推遲/削減，部分原因是新冠肺炎疫情的揮之不去的影響。我們的服務 細分市場收入基於項目；因此，每個項目的範圍、持續時間和完成情況各不相同。因此，我們的服務部門 收入受時間和項目價值方面的差異影響。我們兩個部門的收入也受到了2023年贏得的合同的積極影響。

售出商品的成本

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度銷售商品成本增加了12,376,000美元，具體如下：

為治療細分市場銷售的商品成本 增加了約8,486,000美元或30.2%。治療部門的可變成本增加了約6,189,000美元，主要原因是材料和用品、處置、實驗室、外部服務成本增加以及員工激勵增加。治療部門的整體固定成本增加了約2,297,000美元，原因如下：由於員工人數增加，工資和薪資相關費用增加了約1,483,000美元；由於與EWOC設施相關的資產報廢債務折舊，折舊費用增加了約 $393,000美元；主要由於公用事業成本增加，一般費用增加了約 $279,000美元；維護成本增加了約235,000美元；差旅費用增加了約90,000美元；監管費用減少了約183,000美元。由於收入增加，銷售商品的服務細分成本增加了 $3,890,000或11.8%。銷售商品成本的總體增長主要是由於以下原因：工資/工資、外部服務和差旅成本合計增加了約4,356,000美元；折舊費用增加了63,000美元；材料和用品、實驗室、監管和處置費用合計減少了約444,000美元；各類別的一般費用減少了約85,000美元。銷售成本中包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月的折舊和攤銷費用分別為2,484,000美元和2,027,000美元。

毛利

截至2023年12月31日的年度毛利比2022年增加6,760,000美元，具體如下：

處理 部門毛利增加1,633,000美元或31.1%，主要是由於前面討論的收入增加所致。儘管毛利率略有上升，但處理分部的毛利率受到廢物組合變動成本上升以及固定成本整體上升的影響。服務部門毛利增加5,127,000美元或117.4%，毛利率由11.7%增至20.5% 主要由於收入增加及利潤率提高項目所致。我們的整體服務部門毛利率受到我們當前項目的影響 這些項目都是競爭性投標的，因此具有不同的利潤率結構。

SG&A

SG&A 與2022年同期相比，2023年12月31日終了年度的支出增加了323 000美元，情況如下：

行政管理 SG&A費用較高主要是由於以下原因：工資相關費用增加了約660,000美元，主要是由於應計員工激勵(包括我們的管理激勵計劃(“MIP”))和較高的401(K)匹配費用 ，因為2022年的工資支出包括更多沒收我們為未能滿足401(K)計劃歸屬要求的前員工提供的401(K)計劃匹配資金；由於 審計/諮詢事項減少，外部服務費用減少了約256,000美元；各種類別的一般費用減少了約56,000美元。治療部門SG&A費用較低主要是由於以下原因：由於諮詢事項減少，外部服務費用減少了約110,000美元；薪資和薪資相關費用減少了約211,000美元；差旅費用減少了約24,000美元； 各類別的一般費用增加了約176,000美元。我們服務部門的SG&A費用增加的主要原因如下：工資/薪資相關費用增加了約92,000美元，這是因為收入增加而需要更多的行政支持職能；差旅費用增加了約43,000美元；應收賬款的信用損失增加了約59,000美元，正如我們的服務部門在2022年第一季度就某些以前被認為無法收回的賬户收取的那樣；由於諮詢事項減少，外部服務費用減少了約41,000美元； 和一般費用略有減少8,000美元。SG&A費用包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月的折舊和攤銷費用分別為84,000美元和82,000美元。

利息收入

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的12個月的利息收入分別增加了約507,000美元，這主要是由於有限風險償債基金的利息增加所致。2023年的利息收入還包括2023年3月根據《CARE法案》的ERC計劃收到的約60,000美元。

利息 費用

利息 截至2023年12月31日的12個月的利息支出比2022年同期增加了約148,000美元，原因是根據我們的信貸安排，於2023年7月31日新發放的2,500,000美元定期貸款產生了利息。2023年的利息支出也因我們2020年5月8日的定期貸款利率上升而上升，但被下降的定期貸款餘額所抵消。此外，2023年利息支出的增加也是2022年5月從我們的信貸安排下的資本 額度預付款產生的利息的結果。

所得税 税

我們 在截至2023年和2022年12月31日的12個月內，持續運營的所得税支出為17,000美元，所得税優惠為378,000美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月，我們的有效税率分別約為1.8%和10.5%。我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月的有效税率受到不可抵扣費用和州税的影響。

積壓工作

我們的 處理部分保留了積壓的儲存廢物，這些廢物代表尚未處理的廢物。積壓主要是 廢物進入設施的時間和複雜性以及每個集裝箱的銷售價格造成的。截至2023年12月31日，我們的治療部分的積壓金額約為8,702,000美元，而截至2022年12月31日的積壓金額約為9,156,000美元。此外，由於我們目前接收的廢物的類型和複雜性，處理廢物到達後所需的時間可能會增加。我們通常在垃圾收入額較低的時期處理積壓，從歷史上看，這一時期是在第一季度或第四季度。

停產 運營和環境意外情況

我們的 非持續業務包括我們工業部門中包括的所有子公司，包括在2011年及更早時間剝離的子公司，以及之前關閉的三個地點。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月裏，我們的非持續業務沒有任何收入。截至2023年12月31日及2022年12月31日止12個月內，我們的停產業務分別錄得淨虧損433,000美元(扣除税項優惠淨額117,000美元)及605,000美元(扣除税項優惠淨額199,000美元)。2022年，我們在管理與我們的補救項目相關的行政和監管事務方面產生了額外成本。我們有三個環境修復項目，都在我們已停止的 作業範圍內，主要包括清除/修復受污染的土壤，在大多數情況下，還包括修復周圍的地下水。

流動性 與資本資源

我們在截至2023年12月31日的12個月內的現金流需求主要來自我們的運營、手頭現金(包括我們在2023年3月收到的ERC以及利息和2023年7月31日新定期貸款的收益，根據我們現有信貸安排的修正案提供給我們的金額為2,500,000美元)和可用信貸安排。我們未來12個月的現金流需求將主要包括一般營運資金需求、計劃的債務本金支付、補救項目和計劃的資本支出。我們計劃從我們的運營、信貸安排可用性、手頭現金和未付應收賬款收款中為這些要求提供資金(有關Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)對Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)的未付應收賬款的討論，請參閲“已知趨勢和不確定性-Perma-Fix Canada， Inc.(”PF Canada“)”)，在滿足某些條件/條款先例和2024年1月收到的部分付款的前提下，我們計劃從已達成和解協議的某一客户那裏獲得未付應收賬款。除其他事項外，我們是否有能力從貸款人那裏使用我們的信貸安排，還需滿足我們的季度財務契約要求。我們繼續探索增加資本和/或流動資金的所有來源，並 以提高我們的收入和營運資本，包括但不限於進行股權交易。不能保證我們將通過我們的努力成功地增加我們的流動資金。我們正在不斷審查運營成本，並在必要時評估進一步降低運營成本和非必要支出以使其與收入水平保持一致的可能性。 截至2023年12月31日，我們的信貸安排循環部分下的借款可用金額約為10,622,000美元，其中 包括我們的現金(存入貸款人)，並基於我們合格的應收賬款，扣除了約3,950,000美元的未償還備用信用證，以及貸款人根據我們的貸款協議2023年7月31日修訂規定的借款可用金額無限期減少了750,000美元。W我們相信，我們的運營現金流、我們信貸安排的可用流動性以及我們手頭的現金應該足以為我們未來12個月的運營提供資金。

下表反映了截至2023年12月31日的年度和2022年同期的現金流量活動：

截至2023年12月31日，我們的現金狀況為正，沒有循環信貸餘額。截至2023年12月31日，我們手頭的現金約為7,500,000美元。

操作 活動

截至2023年12月31日，扣除信用損失的應收賬款總額為9,722,000美元，比2022年12月31日增加358,000美元，餘額為9,364,000美元。這一增長歸因於收入的增加、開具發票的時機以及我們的應收賬款收款。我們與客户的合同 受各種付款條款和條件的約束。本公司於2023年12月31日的應收賬款包括已達成和解協議但仍未完成的某個加拿大項目所完成工作的發票 ，但須符合某些條件/條款先例(有關應收賬款及客户於2024年1月22日支付的部分款項的討論，請參閲下文“已知趨勢及不確定性-Perma-Fix Canada Inc.(”PF Canada“)”一節中的討論)。

截至2023年12月31日，預付的 和其他資產總額為3,738,000美元，比2022年12月31日減少1,667,000美元，餘額為5,405,000美元。 減少的主要原因是我們在2022年第三季度申請的2023年3月收到了1,975,000美元的ERC。

截至2023年12月31日，應付賬款總額為9,582,000美元，比2022年12月31日減少743,000美元，餘額為10,325,000美元。我們的應付帳款 受付款時間的影響，因為我們一直在與供應商管理付款條款，以最大限度地提高我們整個細分市場的現金狀況 。

截至2023年12月31日，應計 費用總計為6，560，000美元，較2022年12月31日增加了1，967，000美元，餘額為4，593，000美元。 增加的主要原因是員工獎勵和應計佣金增加，總額約為1，346，000美元。我們的員工激勵 應計金額包括在我們的2023年管理激勵計劃（“MIP”）下記錄的 高管人員的總計約750，000美元。

截至2023年12月31日，我們的營運資本為4,613,000美元(其中包括停產業務的營運資本)，而截至2022年12月31日的營運資本為818,000美元。我們營運資本的改善主要是由於我們的現金和未開賬單的應收賬款因運營改善而增加。2023年，我們的現金也因2023年3月收到的ERC和我們根據貸款協議與貸款人簽訂的日期為2023年7月31日的額外定期貸款2而增加(見以下“融資活動”下對定期貸款2的討論)。我們營運資本的整體改善被我們應計費用和遞延收入的增加所抵消。

見 歐盟委員會於2023年12月18日授予我們和我們的合資夥伴一份價值約5000萬歐元的多年期合同的討論 在本MD&A範圍內，該合同旨在處理意大利伊斯普拉聯合研究中心的放射性廢物。

投資 活動

在 2023年內，我們購買的資本設備總額約為2,498,000美元，其中784,000美元需要融資，其餘的 資金來自運營現金和我們的信貸安排。我們已為2024年的資本支出編制了約2,000,000美元的預算，主要用於我們的治療和服務部門，以維持運營和合規要求，並支持收入增長。這些預算項目中的某些 可能會推遲到以後幾年，或者完全推遲。我們計劃從運營現金、未付應收賬款的收取、信貸安排下的借款和/或融資中為我們的資本支出提供資金。項目的啟動和時間也取決於為此類資本項目提供資金的備選方案或資金。

在2022年3月期間，我們簽署了一份不具約束力的合資企業條款説明書，闡述了與西屋電氣有限責任公司的附屬公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作開發和管理英國的核廢料處理設施(“設施”)的計劃。該設施的目的是擴大合作伙伴對歐洲核市場的廢物處理能力。預計合作協議最終敲定後，SFL將擁有55%(55) %的所有權權益，我們的權益將達到45%。這一無人合作伙伴關係的最終確定、形式和資本化取決於許多條件，包括但不限於完成和執行最終協議和設施設計， 批准所需的監管、貸款或許可，以及基於當前和預測的未來經濟狀況進行最新的成本和盈利分析 。一旦該合資企業最終敲定，我們將被要求對該合資企業進行投資。我們的投資金額、投資期限和融資方式將另行確定。

為 活動提供資金

我們 於2020年5月8日與PNC全國協會(“PNC”和“貸款人”)簽訂了第二份經修訂和重新簽署的循環信貸、定期貸款和擔保協議(“貸款協議”)，作為代理和貸款人。經修訂的貸款協議 (包括我們在2023年與貸款人簽訂的兩項修訂，如下所述)為我們提供了以下信貸安排，到期日為2027年5月15日：(A)最高12,500,000美元的循環信貸(“循環信貸”)，根據任何時間符合條件的應收賬款(定義)的百分比，我們可以在循環信貸項下借款的最高限額減去未償還的備用信用證和貸款人可能不時施加的借款減免 ；(B)日期為2020年5月8日的定期貸款(“定期貸款1”) ，金額約為1,742,000美元，每月分期付款為35,547美元；(C)日期為2023年7月31日的定期貸款(“定期貸款2”) 金額為2,500,000美元，每月分期付款為41,667美元；及(D)資本支出項目(“資本項目”) 金額最高為1,000,000美元，貸款額度為1,000,000美元，但受某些限制的限制，自2021年5月4日(“借款期”)起最長可預付12個月，僅在借款期內就墊款支付利息。在借款期結束時，資本項目下的預付款總額約為524,000美元，需要從2022年6月1日開始每月分期付款本金約8,700美元外加利息。

2023年3月21日，我們與貸款人簽訂了經修訂的貸款協議修正案，其中包括以下內容：

關於2023年3月的修正案，我們向貸款人支付了25,000美元的費用，這筆費用將在修訂後的貸款協議的剩餘期限內攤銷，作為利息支出-融資費。

2023年7月31日，我們與我們的貸款人簽訂了經修訂的貸款協議的進一步修正案，其中包括：

在貸款協議（經修訂）到期時，任何未付本金餘額加上利息（如有）將到期。

根據日期為2023年7月31日的修正案，我們已同意，如果我們在2024年7月31日或之前償還債務，我們將支付經修訂的貸款協議項下總融資的PNC 1.0%，如果我們在2024年7月31日之後至2025年7月31日(包括該日)償還債務，則支付融資總額的0.5%。如果我們在2025年7月31日之後償還了經修訂的貸款協議項下的義務，則無需支付提前解約費。

關於日期為2023年7月31日的修訂，我們向貸款人支付了100,000美元的費用，這筆費用將在修訂後的貸款協議剩餘期限 中攤銷，作為利息支出-融資費。

根據經修訂的貸款協議，循環信貸的應付年利率為優惠利率加2%或SOFR加3.00%加 適用於吾等選定的利息期間的SOFR調整。定期貸款1和資本額度 到期的年利率為優惠利率加2.50%或SOFR加3.50%加SOFR調整，適用於我們選擇的利息期。SOFR調整利率為0.10%和0.15%，分別適用於一個月期和三個月期，可由我們選擇。見 如上所述，根據2023年7月31日的修正案支付定期貸款2到期的年利率。

根據經修訂的貸款協議，我們的 信貸安排包含某些金融契約，以及慣例陳述和 擔保。除非我們的貸款人放棄，否則違反任何這些金融契約可能會導致我們的信貸安排違約 ，允許我們的貸款人立即要求償還我們信貸安排下的所有未償債務，並終止所有延長進一步信貸的承諾 。如上所述，根據2023年3月21日的修正案，我們不需要在2023年第一季度執行FCCR要求測試。除此之外，我們還滿足了所有其他財務契約的要求。我們在2023年第二季度至第四季度達到了所有公約要求 ，我們預計在未來12個月內達到公約要求。

2023年5月19日，我們向美國證券交易委員會(“委員會”)提交了S-3表格的貨架登記聲明，該聲明於2023年6月1日被委員會宣佈生效。貨架登記聲明使我們 能夠不時並通過一種或多種分銷方式出售最多2,500,000股我們的普通股，這取決於當時的市場狀況和我們的資本需求。註冊説明書下的任何發售條款將在發售時確定 ，並在與發售相關的招股説明書或招股説明書附錄中闡明。目前，我們沒有任何根據註冊聲明發行股票的即時計劃或當前承諾。這不是出售要約或邀請購買要約，也不是在任何州或司法管轄區出售證券，在這些州或司法管轄區，根據該州或司法管轄區的證券法，此類要約、招攬或出售在註冊或資格之前是非法的。

資產負債表外安排

我們需要不時地張貼備用信用證和各種保證金，以支持對客户的合同義務和其他義務，包括設施關閉。截至2023年12月31日，未償還備用信用證總額約為3,950,000美元，未償還債券總額約為36,674,000美元。我們還通過美國國際集團(AIG)為我們的某些治療分部設施提供財務保證政策，以滿足關閉和關閉後的要求。截至2023年12月31日，這些設施的關閉和關閉後所需經費約為22 461 000美元。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則的選擇和應用編制的，這可能需要我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計、 判斷和假設。下面的會計政策是我們認為會影響我們編制財務報表時使用的更重要的估計和判斷的政策。我們的其他會計政策在本表格10-K合併財務報表的附註中進行了説明(見“第8項- 財務報表和補充數據-合併財務報表附註-附註2-重要會計政策摘要”)：

收入。我們的收入來自我們的兩個部門：治療和服務。我們服務細分市場中的某些合同是根據固定價格的長期合同生成的。在固定價格合同下，除非完成合同中的所有範圍項目，並且固定費用合同中承諾的所有服務構成單一的履行義務，否則項目的目標無法實現。交易價格 是根據完成整個項目的預計成本估算的。固定價格合同的收入主要通過輸入法在一段時間內確認。對於輸入法，收入是根據項目發生的成本相對於項目的總估計成本進行確認的。

我們的合同一般不會產生可變的對價。但是，我們可能會不時地根據我們的某些政府合同提交公平調整請求 價格或其他被確定為可變考慮的修改 。我們根據政府合同的歷史經驗、預期業績和管理層當時的最佳判斷，估計預計交易價格中包含的可變對價金額，並在與可變對價相關的不確定性得到解決後，很可能不會出現已確認累計收入的重大逆轉 。這些估計數在每個報告期都會根據需要重新評估。

無形資產 。無形資產主要包括經營我們業務所需的許可證的確認價值。我們持續 監控許可證賬面金額的適當性，以確定當前事件和情況是否需要調整 賬面價值。

活期不確定的無形資產不攤銷，但自10月1日起或當業務環境的事件或變化表明賬面價值可能減值時，每年對減值進行審查。如果資產的公允價值低於賬面價值，我們將進行量化測試以確定公允價值。減值損失(如有)按資產的賬面價值超出其公允價值計量。重大判斷是這些分析所固有的，其中包括以下假設：預計收入、毛利率、增長率、營業收入、確定預期未來現金流的時間，並確定適當的長期貼現率。

減值 截至2023年10月1日和2022年10月1日，對與我們的治療報告單位相關的許可證進行測試，結果沒有減值費用。

具有確定使用年限的無形資產 使用直線方法在估計使用年限內攤銷(使用加速方法攤銷的客户關係除外)，自10月1日起被排除在我們的年度無形資產評估 審核之外。具有確定使用年限的無形資產也會在發生事件或情況變化時進行減值測試 表明資產的賬面價值可能無法收回。

我們關於資產減值的未來現金流假設和結論可能會受到以下變化的影響：(I)持續的 時期的經濟和行業放緩(Ii)在需求減少的情況下無法擴大我們的業務規模和實施成本削減努力和/或(Iii)我們的股價持續大幅下跌。除其他因素外，這些因素可能對減值分析產生重大影響，並可能導致未來的資產減值費用，如果發生，可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響 。我們認為，根據管理層可獲得的信息，報告期採用的假設和估計是適當的。

應計關閉成本和資產報廢債務(“ARO”)。累計關閉成本代表我們在關閉時按照許可要求清理設施的估計環境責任 。ASC 410，“資產報廢和環境債務” 要求ARO負債的折現公允價值在發生期間確認，相關的ARO作為資產的賬面成本的一部分進行資本化。確認ARO需要管理層對所使用的估計概率、結算時間、材料和服務成本、當前技術、法律法規和信用調整後的無風險率等因素進行大量估計、假設和判斷。我們根據我們對現場特定事實和情況的評估來估算這些活動的成本 ，例如是否存在需要拆除的結構和其他改進，以及由適用的監管機構確定的關閉後期限的長度等。 我們的成本估算中包括我們對當前監管要求和任何擬議的監管變更的解讀。這些成本估計在未來可能會因各種情況而發生變化，包括但不限於許可修改、立法或法規的變化、技術變化和環境研究結果。我們的成本估算是使用內部來源 以及第三方專家的意見來計算的。這一估計使用通貨膨脹率被誇大到預期的關閉時間 ，然後使用信用調整後的無風險利率重新貼現到現值。ARO包含在建築物內 作為財產和設備的一部分，並在財產的預計使用年限內折舊。在首次計量ARO之後的期間，我們必須確認因時間推移和對未貼現現金流的原始估計的時間或金額進行修訂而導致的負債的期間間變化。由於超過 時間影響淨收益作為增值費用而增加的ARO負債，並計入綜合經營報表的銷售成本。債務相關的估計未來現金流成本的變化(因設施的變化或擴建而產生)需要根據我們的折舊政策對計算的ARO負債進行調整 並將其資本化並計入折舊費用。

所得税 税。所得税撥備是根據美國會計準則第740條“所得税”確定的。作為編制合併財務報表流程的一部分，我們需要估算我們所在的每個司法管轄區的所得税。我們將這筆款項記為税金撥備或福利。.此流程涉及評估我們當前的實際税務風險，包括評估與税務審計相關的風險，以及評估因税務和會計目的而對項目進行不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延税項資產和負債。

我們 按司法管轄區定期審查遞延税項資產，以評估其潛在變現，併為我們認為不會變現的部分此類資產建立估值撥備。在進行這項審查時，我們對預計的未來應納税所得額、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及税務籌劃戰略的實施作出估計和假設。這些假設的改變可能導致估值準備金的增加或減少，這可能會對我們的運營業績產生重大影響 。

最近 會計聲明

關於未來將採用的最近會計公告，見 “第8項--財務報表和補充數據--合併財務報表附註”-- 附註2--重要會計政策摘要。

已知的趨勢和不確定性

經濟 條件。我們的業務繼續嚴重依賴我們向政府客户(國內)提供的服務，主要是作為政府當局(特別是能源部和國防部)的主承包商或直接作為主承包商的其他人的分包商 。我們認為，由於各種我們無法控制的因素，對我們服務的需求將繼續受到波動的影響，包括但不限於經濟條件和政府實體將被要求花費資金 來補救各種場地的方式。此外，我們的美國政府合同和與政府場所活動相關的分包合同通常可以根據政府的選擇隨時終止。大幅削減對我們的業務非常重要的政府資助或專門規定的不同計劃的資助水平，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。

重要客户 。我們的治療和服務部門通過與美國政府當局簽訂的合同 作為其他主承包商的間接分包商或直接作為政府當局的主承包商與美國政府當局建立了密切的關係。 我們無法根據我們與美國政府的現有合同繼續(直接或間接作為分包商)或 在任何一年大幅減少政府資金水平，都可能對我們的運營 和財務狀況產生重大不利影響。

我們 提供與政府客户(國內)產生的廢物有關的服務，無論是直接作為主承包商，還是作為政府實體的分包商為他人 提供服務，約佔2023年我們總收入的70,642,000美元，或78.7%，而2022年，我們的總收入為59,658,000美元，或84.5%。

見 歐盟委員會於2023年12月18日授予我們和我們的合資夥伴一份價值約5000萬歐元的多年期合同的討論 在本MD&A範圍內，該合同旨在處理意大利伊斯普拉聯合研究中心的放射性廢物。

我們的 收入是基於項目/事件的，其中與特定客户的一份合同的完成可能會被與 不同客户的另一份合同取代。

Perma-Fix 加拿大公司(“PF Canada”)。在2021年第四季度，PF Canada收到了來自加拿大核實驗室有限公司的終止(不是)通知。(“CNL”) 關於PF Canada於2019年5月與CNL就加拿大安大略省境內的補救工作簽訂的任務訂單協議(“TOA”) (“協議”)。在TOA項下的工作基本完成後收到NOT，並且TOA項下的工作自 之後已完成。為方便起見，CNL可隨時終止TOA。截至2023年12月31日，加拿大PF根據TOA開展的工作導致CNL約有2389,000美元的未付應收賬款。CNL和PF Canada已就CNL向PF Canada支付應收賬款達成和解協議，但須滿足某些條件/條款先例，包括解除某些 留置權。2024年1月22日，我們從CNL收到了約741,000美元的部分付款，剩餘的應收賬款將在結算條件/條款完成後由CNL支付 ，我們認為結算條件/條款應在2024年期間完成。

與Springfield Fuels Limited建立潛在的合作伙伴關係。如上所述，我們已經簽署了一份不具約束力的條款説明書，闡述了與西屋電氣有限責任公司的附屬公司Springfield Fuels Limited合作開發和管理英國的核廢料處理設施的計劃。有關此交易的討論，請參閲本MD&A的《流動性和資本資源-投資活動》。

通貨膨脹和供應鏈。我們的財務業績受到各種宏觀經濟因素的負面影響，包括 通脹、供應鏈問題、勞動力短缺和利率上升的影響，部分原因是新冠肺炎的影響(基本上已經消退)。續I我們任何運營成本的增加，包括公用事業、運輸、工資率、 和供應成本，都可能進一步增加我們銷售商品的總成本或運營費用。我們可能會嘗試提高我們的服務和治療價格，以便在上述因素的影響下保持令人滿意的利潤率；然而，我們行業的競爭壓力 可能會抑制我們反映這些的能力增額成本在 我們向客户提供的服務價格中，因此降低了我們的盈利能力。

相關的 方交易

見“第8項--財務報表和補充數據--合併財務報表附註-關聯方交易”中的 我們關聯方交易的討論。

對於較小的報告公司，S-K法規不要求 。

有關前瞻性陳述的特別説明

前瞻性陳述

本報告中包含的某些 陳述可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述，受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，可能會導致公司的實際結果和業績與此類陳述大不相同。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“將會”以及類似的表述都是前瞻性表述。本文中包含的前瞻性陳述涉及，

雖然公司相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。有多種因素可能導致未來結果與本報告中描述的結果大相徑庭，包括但不限於：