MillerKnoll, Inc. 公佈2024財年第三季度業績

密歇根州澤蘭市，2024年3月27日——米勒諾爾公司（納斯達克股票代碼：MLKN）今天公佈了截至2024年3月2日的2024財年第三季度業績。

業務亮點

•合併毛利率比上年提高了450個基點，所有三個細分市場均實現了增長。

•持續的行動側重於精簡和降低運營成本結構，提高運營效率，同時推動長期收入增長和利潤率提高。

•迄今為止，與Knoll整合相關的1.53億美元運行成本協同效應。

2024財年第三季度財務業績

致我們的股東：

我們的團隊在改善盈利指標方面繼續取得長足進展，儘管銷量下降，但本季度的三個業務板塊的毛利率仍超過了去年的水平。儘管後者是由當前的宏觀環境推動的，但我們正在建立一家從根本上更強大的公司，保護我們的盈利能力並提高我們的運營效率。

受全球主要市場利率上升、持續的地緣政治擔憂以及美國房地產市場滯後的推動，我們大部分業務的整體需求模式繼續疲軟。儘管如此，一系列內部和外部指標仍提振了我們的樂觀情緒，這些指標表明，隨着經濟狀況更加穩定，增長將以有意義的方式恢復。在短期內，我們將繼續專注於調整和優化成本結構，同時保護投資，這將使我們在市場條件改善時更好地蓬勃發展。為此，在本季度末之後，我們實施了重組措施，旨在精簡銷售、總務和管理結構，以更好地適應當前的市場狀況和潛在機會。這些措施包括裁員和整合陳列室等舉措。

2024財年第三季度合併業績

第三季度的合併淨銷售額為8.723億美元，與去年同期相比下降了11.4％，有機下降了10.1％。根據報告，該季度的訂單為8.303億美元，與去年同期相比下降了6.2％，有機下降了4.7％。

該季度的毛利率為38.6％，比去年同期高出450個基點。毛利率同比增長的主要驅動因素是價格優化策略的實現；運費、配送和庫存管理的改善；去年記錄的減值費用；以及我們持續協同努力帶來的好處。這是連續第五個季度合併後的調整後毛利率同比增長。

該季度的合併運營支出為2.942億美元，而去年同期為3.144億美元。調整後的合併運營支出為2.789億美元，而去年同期為2.776億美元。

該季度的營業利潤率為4.9％，而去年同期為2.2％。經調整後，該季度的合併營業利潤率為6.7％。去年第三季度，調整後的營業利潤率總計為7.5％。

本季度報告的攤薄後每股收益為0.30美元，而去年同期為0.01美元。本季度調整後的攤薄後每股收益總額為0.45美元，而去年同期為0.54美元。

截至2024年3月2日，我們的流動性狀況反映了手頭現金和循環信貸額度的可用性，總額為5.58億美元。在第三季度，該業務從運營中產生了6,060萬美元的現金流。我們回購了約150萬股股票，總現金支出為4000萬美元。根據貸款協議的規定，我們在第三季度末的淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為2.65倍。我們在2024財年剩餘時間以及2025、2026和2027財年的計劃債務到期日（不包括循環貸款的到期日）分別為1,100萬美元、4,130萬美元、4,620萬美元和2.763億美元。

截至第三季度末，我們在2022財年第一季度收購了Knoll, Inc.，從而實現了1.53億美元的運行成本協同效應。我們的整合計劃繼續取得有意義的進展，預計到2024年7月，即收購Knoll, Inc.三週年之際，每年的總運行成本協同效應將達到1.6億美元。

按細分市場劃分的2024財年第三季度業績

美洲合約

第三季度，美洲合同板塊公佈的淨銷售額總額為4.411億美元，按報告計算同比下降9.0％，有機下降9.2％。本季度的新訂單總額為4.201億美元，按報告計算，同比下降9.0％，有機下降9.4％。由於經濟格局的改善微乎其微，需求繼續低於預期。儘管我們仍然相信這種改善即將到來，但持續的通貨膨脹壓力和

高利率繼續打壓商業和消費者信心。儘管如此，包括客户查詢、項目模型請求和項目機會總量在內的關鍵前瞻性指標使我們有信心，隨着日曆年的推移，需求將有所改善。

美洲合同板塊調整後的營業利潤率為8.1％，同比下降70個基點。這種差異的主要驅動因素是銷售額同比下降，但由於有利的價格/成本動態、投入成本的放緩和以及協同效益的實現，毛利率的擴大部分抵消了這一差異。

國際合同和專業知識

國際合同和專業板塊第三季度的淨銷售額為2.173億美元，按報告計算下降10.4％，同比有機下降10.6％。新訂單總額為2.276億美元，按報告和自然計算，同比分別增長8.3％和7.9％。月度需求模式仍然不穩定，但在歐洲大陸以及韓國、印度、中國、澳大利亞和中東的推動下，12月和2月均出現增長。從赫爾曼米勒向全線米勒諾爾經銷商的過渡繼續受到關注。目前，超過40％的國際網絡正在為MillerKnoll產品組合提供穩定的產品組合，並計劃在未來幾個月內進行更多過渡。

該細分市場的調整後營業利潤率為10.4％，受銷售下降的推動，同比下降110個基點。儘管如此，由於良好的區域和產品組合、貨運和分銷管理的改善以及今年早些時候採取的積極重組舉措，我們繼續擴大毛利率，這些舉措提高了製造效率。

全球零售

我們全球零售板塊第三季度的淨銷售額共計2.139億美元，根據報告，比去年同期下降17.0％，有機下降11.3％，這主要是由軟住房相關需求推動的。本季度的新訂單總額為1.826億美元，與去年同期相比下降14.6％，有機下降7.1％。儘管面臨宏觀經濟條件的挑戰，但我們堅定不移地豐富店內體驗，擴大產品種類，提高品牌知名度。該戰略方針旨在培養品牌忠誠度並刺激更多的參與度，減輕外部經濟因素對有機需求的影響。

儘管淨銷售額下降，但該細分市場的調整後營業利潤率為5.6％，同比增長10個基點。利潤增長的主要驅動力是運營和交付效率的提高以及良好的產品組合。

第四季度和2024財年展望

鑑於我們在第三季度經歷的需求模式以及短期宏觀經濟背景普遍不景氣，我們預計2024財年第四季度的淨銷售額將在8.8億美元至9.2億美元之間。該期間調整後的攤薄後每股收益預計在0.49美元至0.57美元之間。該收益區間的中點意味着我們在上一財年第四季度公佈的調整後的攤薄後每股收益同比增長約29％。根據這一預測，我們預計全年調整後的攤薄後每股收益在1.90美元至1.98美元之間。

網絡直播和電話會議信息

該公司將於美國東部時間2024年3月27日星期三下午5點舉行電話會議和網絡直播，討論2024財年第三季度的業績。為確保參與，請留出更多時間訪問公司的網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 以下載參與所需的流媒體軟件。網絡直播的在線檔案也將在公司的投資者關係網站上公佈。支持該版本的材料的其他鏈接也將在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上提供。

欲瞭解更多信息：

投資者，投資者關係副總裁卡羅拉·門戈利尼，(786) 642-7714，carola_mengolini@millerknoll.com

媒體，企業傳播董事勞拉·亞格曼，(616) 654-5977，media_relations@millerknoll.com

截至2024年3月2日的三個月和九個月的財務要點如下：

MillerKnoll, Inc.

簡明合併運營報表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併現金流量表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併資產負債表

非公認會計準則財務指標和其他補充數據

本演示文稿包含非公認會計準則財務指標，這些指標不符合公認會計原則（GAAP），也可能與其他公司提出的非公認會計原則（GAAP）有所不同。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們在GAAP下的財務業績的指標，不應被視為相關的GAAP衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為我們根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。我們提出的非公認會計準則指標不應被解釋為表明我們未來的業績將不受異常或罕見項目的影響。我們通過同樣突出的 GAAP 業績來彌補這些侷限性。本演示文稿中包含的財務表中提供了這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。該公司認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列時期的財務信息。

本演示中引用的非公認會計準則財務指標包括：調整後的有效税率、調整後的營業收益（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益、調整後的毛利率、調整後的運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的銀行契約息税折舊攤銷前利潤和有機增長（下降）。

調整後的有效税率是指預計的全年GAAP税率，經過調整後，不包括某些預計會對該税率產生重大影響的異常或罕見事件，以及與制定綜合税法變更相關的影響。

調整後的營業收益（虧損）代表報告的營業收益加上整合費用、Knoll購買的無形資產的攤銷和重組費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的營業利潤率的計算方法是調整後的營業收益（虧損）除以淨銷售額。

調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括Knoll購買的無形資產攤銷的影響、整合費用、重組費用、減值費用以及這些調整的相關税收影響。下文將進一步説明這些調整。

調整後的毛利率代表毛利率加上減值費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的運營費用代表報告的運營支出，不包括重組費用、整合費用、Knoll購買的無形資產的攤銷和減值費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將所得税支出、利息收入和支出、折舊和攤銷費用、重組和整合費用從淨收入中扣除。

調整後的銀行契約息税折舊攤銷前利潤的計算方法是排除折舊、攤銷、利息支出、淨收入中的税收和某些其他調整。其他調整包括同期內與業務重組行動相關的費用、整合費用、減值支出、非現金股票薪酬、未來協同效應以及我們的貸款協議中描述的其他項目。

有機增長（下降）代表銷售和訂單的變化，不包括貨幣折算影響、2023財年增加一週的影響以及Fully業務關閉的影響。

為得出這些非公認會計準則財務指標而進行的調整如下：

Knoll購買的無形資產的攤銷：包括與在收購Knoll時收購的收購相關無形資產攤銷相關的費用。相關無形資產產生的收入未排除在相關的非公認會計準則財務指標中。我們排除了Knoll購買的無形資產攤銷的影響，因為此類非現金金額受到Knoll收購規模的重大影響。此外，我們認為，這種調整可以更好地比較我們的業績，因為一旦Knoll購買的無形資產全部攤銷，未來將不會再次攤銷。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。儘管我們排除了

在這些非公認會計準則指標中，Knoll購買的無形資產的攤銷我們認為，對於投資者而言，重要的是要了解此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，有助於創收。

整合費用：與Knoll整合相關的成本包括遣散費、股票加速補償費用、資產減值費用以及與協同效應實現工作和重組計劃相關的費用。

重組費用：包括與有針對性裁員的行動相關的成本。

減值費用：包括與決定停止作為獨立品牌全面運營相關的資產減值的非現金税前費用。

税收相關項目：我們在非公認會計準則衡量標準中排除了税收相關項目的所得税優惠/準備金效應，因為它們與我們持續經營業績的税收支出無關。

以下某些表格彙總了所示期間內與公司每個應申報部門相關的部分財務信息。美洲合同（“美洲”）部門包括通過獨立的經銷商網絡直接或間接地為北美和南美的辦公、醫療保健和教育環境提供與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務。國際合同和專業產品（“國際和特種產品”）部門包括通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷商網絡間接或直接與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，以及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在內的專業品牌的全球業務。全球零售（“零售”）細分市場包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的全球業務，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售商店直接面向消費者的銷售。公司成本是指與一般公司職能相關的未分配支出，包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和整合相關成本。

A. 按分部劃分的營業收益（虧損）與調整後營業收益（虧損）的對賬

			三個月已結束															九個月已結束
			2024年3月2日						2023 年 3 月 4 日									2024年3月2日						2023 年 3 月 4 日
美洲合同
淨銷售額			$	441.1		100.0		%	$	484.6		100.0		%				$	1,407.6		100.0		%	$	1,551.7		100.0		%
毛利率			145.9			33.1		%	149.6			30.9		%				481.7			34.2		%	452.5			29.2		%
運營費用總額			120.6			27.3		%	117.1			24.2		%				379.9			27.0		%	374.3			24.1		%
營業收益			$	25.3		5.7		%	$	32.5		6.7		%				$	101.8		7.2		%	$	78.2		5.0		%
調整
重組			1.5			0.3		%	4.4			0.9		%				5.8			0.4		%	17.5			1.1		%
整合費用			5.8			1.3		%	2.2			0.5		%				15.3			1.1		%	6.2			0.4		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			3.3			0.7		%	3.3			0.7		%				9.7			0.7		%	9.7			0.6		%
調整後的營業收益			$	35.9		8.1		%	$	42.4		8.8		%				$	132.6		9.4		%	$	111.6		7.2		%
國際合同與專業
淨銷售額			$	217.3		100.0		%	$	242.5		100.0		%				$	686.8		100.0		%	$	779.9		100.0		%
毛利率			96.8			44.5		%	100.6			41.5		%				299.7			43.6		%	323.0			41.4		%
運營費用總額			78.3			36.0		%	75.3			31.1		%				246.0			35.8		%	241.5			31.0		%
營業收益			$	18.5		8.5		%	$	25.3		10.4		%				$	53.7		7.8		%	$	81.5		10.5		%
調整
重組			0.1			—		%	—			—		%				1.6			0.2		%	0.7			0.1		%
整合費用			1.8			0.8		%	0.5			0.2		%				3.0			0.4		%	2.0			0.3		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			2.1			1.0		%	2.2			0.9		%				6.3			0.9		%	6.2			0.8		%
調整後的營業收益			$	22.5		10.4		%	$	28.0		11.5		%				$	64.6		9.4		%	$	90.4		11.6		%
全球零售
淨銷售額			$	213.9		100.0		%	$	257.6		100.0		%				$	645.1		100.0		%	$	798.8		100.0		%
毛利率			94.3			44.1		%	85.4			33.2		%				285.7			44.3		%	299.8			37.5		%
運營費用總額			83.0			38.8		%	109.9			42.7		%				257.5			39.9		%	304.5			38.1		%
營業收益（虧損）			$	11.3		5.3		%	$	(24.5)		(9.5)		%				$	28.2		4.4		%	$	(4.7)		(0.6)		%
調整
重組			0.1			—		%	0.2			0.1		%				1.3			0.2		%	1.6			0.2		%
整合費用			—			—		%	—			—		%				—			—		%	0.2			—		%
減值費用			—			—		%	37.2			14.4		%				—			—		%	37.2			4.7		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			0.6			0.3		%	1.2			0.5		%				2.0			0.3		%	3.5			0.4		%
調整後的營業收益			$	12.0		5.6		%	$	14.1		5.5		%				$	31.5		4.9		%	$	37.8		4.7		%
企業
運營費用			$	12.3		—		%	$	12.1		—		%				$	40.2		—		%	$	44.3		—		%
經營（虧損）			$	(12.3)		—		%	$	(12.1)		—		%				$	(40.2)		—		%	$	(44.3)		—		%
調整
整合費用			—			—		%	1.3			—		%				0.1			—		%	4.3			—		%
調整後的營業（虧損）			$	(12.3)		—		%	$	(10.8)		—		%				$	(40.1)		—		%	$	(40.0)		—		%
MillerKnoll, Inc.
淨銷售額			$	872.3		100.0		%	$	984.7		100.0		%				$	2,739.5		100.0		%	$	3,130.4		100.0		%
毛利率			337.0			38.6		%	335.6			34.1		%				1,067.1			39.0		%	1,075.3			34.4		%
運營費用總額			294.2			33.7		%	314.4			31.9		%				923.6			33.7		%	964.6			30.8		%
營業收益			$	42.8		4.9		%	$	21.2		2.2		%				$	143.5		5.2		%	$	110.7		3.5		%
調整
重組			1.7			0.2		%	4.6			0.5		%				8.7			0.3		%	19.8			0.6		%
整合費用			7.6			0.9		%	4.0			0.4		%				18.4			0.7		%	12.7			0.4		%
減值費用			—			—		%	37.2			3.8		%				—			—		%	37.2			1.2		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			6.0			0.7		%	6.7			0.7		%				18.0			0.7		%	19.4			0.6		%
調整後的營業收益			$	58.1		6.7		%	$	73.7		7.5		%				$	188.6		6.9		%	$	199.8		6.4		%

B. 每股收益與調整後每股收益的對賬

C. 毛利率與調整後毛利率的對賬

D. 將運營費用與調整後的運營費用進行對賬

E. 淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

			三個月已結束												九個月已結束
			2024年3月2日						2023 年 3 月 4 日						2024年3月2日						2023 年 3 月 4 日
淨收入			$	22.2		2.5		%	$	0.4		—		%	$	72.4		2.6		%	$	42.2		1.3		%
所得税支出			4.4			0.5		%	0.5			0.1		%	19.0			0.7		%	11.1			0.4		%
利息收入和支出			17.0			1.9		%	18.2			1.8		%	52.5			1.9		%	52.1			1.7		%
折舊和攤銷費用			37.0			4.2		%	38.3			3.9		%	111.6			4.1		%	115.9			3.7		%
重組和整合費用			8.0			0.9		%	30.0			3.0		%	23.2			0.8		%	53.9			1.7		%
調整後 EBITDA			$	88.6		10.2		%	$	87.4		8.9		%	$	278.7		10.2		%	$	275.2		8.8		%

    

F. 淨收益與調整後銀行契約息税折舊攤銷前利潤和調整後銀行契約息税折舊攤銷前利潤比率的對賬（按過去十二個月提供）

G. 按細分市場劃分的有機銷售增長

H. 按細分市場劃分的有機訂單增長

I. 合併的 MillerKnoll 待辦事項

J. 銷售和收益指引——下個季度

關於 MillerKnoll

MillerKnoll 是一個由充滿活力的品牌組成的集體，它們共同設計了我們所生活的世界。MillerKnoll 品牌組合包括 Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、Design Inside Reach、Edelman、Geiger、HAY、Holly Hunt、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、NaughtOne 和 spinneyBeck|FilzFelt。MillerKnoll 是一個無與倫比的平臺，它通過為所有人建設一個更可持續、更公平和更美好的未來，重新定義了 21 世紀的現代。

前瞻性陳述

本通信包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及未來事件和預期經營業績、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、Knoll收購對合並後公司業務和未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生的預期協同效應金額和時間以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “將”、“期望”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計” 等短語或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。目前尚不確定前瞻性陳述所預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對MillerKnoll的經營業績和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了MillerKnoll的控制範圍，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異，包括但不限於：總體經濟狀況；為保護個人健康和安全或維持國家或全球經濟運轉而採取的任何政府政策和行動的影響，以及公司對任何此類政策和行動的反應；公共衞生危機的影響，例如像流行病一樣和流行病；與收購Knoll相關的額外債務的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；收購Knoll的預期收益實現成本高於預期的風險；宣佈收購Knoll對MillerKnoll留住和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他與MillerKnoll合作的人保持關係的能力的影響業務，或以米勒諾爾的經營業績和總體業務為依據；成功整合Knoll業務的能力；MillerKnoll在完成收購Knoll後實施與MillerKnoll業務有關的計劃、預測和其他預期並實現預期協同效應的能力；收購Knoll後的業務中斷；原材料的供應和定價；我們經銷商的財務實力和客户的財務實力；新推出的產品的成功；政府採購的速度和水平；以及未決訴訟的結果或政府審計或調查。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的其他因素的更多信息，請參閲MillerKnoll的定期報告和其他向美國證券交易委員會提交的文件，包括MillerKnoll最新的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中確定的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。除非法律要求，否則MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。