Cumulus Media 報告 2023 年的經營業績

推出優先票據和定期貸款債務交易所

喬治亞州亞特蘭大——2024年2月27日：Cumulus Media Inc.（納斯達克股票代碼：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和年度的經營業績。

Cumulus Media總裁兼首席執行官瑪麗·伯納表示：“儘管2023年在媒體領域是艱難的一年，但通過在關鍵重點領域的強勁執行，我們得以抵消疲軟的全國廣告環境的影響。具體而言，我們發展了數字業務，顯著降低了固定成本，改善了資產負債表。展望未來，儘管全國廣告商表示有興趣增加電臺購買量，但到目前為止，廣告需求仍然波動，這降低了我們在2024年剩餘時間的知名度。話雖如此，我們在同樣疲軟的宏觀環境中表現業界領先，這使我們對自己能夠度過難關並在廣告市場改善時強勁反彈的能力充滿信心。”

2023 年主要亮點：

•公佈的總淨收入為8.445億美元，同比下降11.4％，按去政治因素計算下降10.0％

•創造了1.464億美元的數字收入，同比增長2.9％，佔總收入的17％

◦受NFL直播觀眾增長的推動，直播收入增長了16％

◦受新產品的增加和對數字銷售能力的投資的推動，本地數字營銷服務增長了13％

•記錄的淨虧損為1.179億美元，而2022年的淨收入為1,620萬美元，反映了2023年的税前非現金減值費用為6,530萬美元，而2022年的税前非現金減值為1,550萬美元，兩者都主要反映了與聯邦通信委員會相關的費用

•記錄的調整後息税折舊攤銷前利潤（1）為9,070萬美元，而2022年為1.66億美元

•產生的現金以支持債務償還和股票回購

◦運營產生的現金流為3,170萬美元，非核心資產的增值銷售額為1,780萬美元

◦償還了面值4,360萬美元的債務，平均價格為面值的77.4％，使自2022年初以來償還的債務總額達到1.302億美元，佔總債務的16.2％

◦回購了720萬美元的股票，使回購的股票達到3,900萬美元，佔自2022年初以來已發行股票的22.5％

•截至2023年12月31日，報告的總負債為6.758億美元，淨負債（1）為5.951億美元

•通過完成先前宣佈的Broadcast Music, Inc.的出售，獲得了1480萬美元的現金收益

債務交易所發行

該公司單獨宣佈了Cumulus Media New Holdings Inc.的交易所要約。”s（“發行人”）未償還的2026年到期的6.750％優先擔保第一留置權票據，用於發行人將於2029年到期的新8.750％優先擔保第一留置權票據（“新票據”）。同時，發行人還向發行人根據其截至2019年9月26日的信貸協議借入的優先擔保定期貸款（“舊定期貸款”）下的貸款人提供將其舊定期貸款換成根據新信貸協議發行的新優先有擔保定期貸款（“新定期貸款”）的機會。

經營摘要（千美元，百分比和每股數據除外）：

在截至2023年12月31日的三個月中，公司公佈的淨收入為2.213億美元，較截至2022年12月31日的三個月下降了11.9％，淨虧損為9,810萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,280萬美元。

截至2023年12月31日的財年，公司公佈的淨收入為8.445億美元，較截至2022年12月31日的年度下降11.4％，淨虧損1.179億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,070萬美元。

收入明細彙總（千美元）：

資產負債表摘要（千美元）：

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨負債不是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算或列報的財務指標。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

(2) 不包括未攤銷的債務發行成本。

業績電話會議詳情

該公司將於今天美國東部標準時間上午 8:30 舉行電話會議，討論其第四季度和2023年全年經營業績。NetRoadShow（NRS）是本次電話會議的服務提供商。他們將要求電子郵件地址驗證（僅限一次性），並將提供註冊確認。要參加電話會議，請使用公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上的鏈接提前註冊。完成註冊後，將收到日曆邀請，其中包含通話訪問詳細信息，包括唯一的 PIN 和重播詳細信息。

要通過電話加入接線員輔助撥入，國內來電者應撥打833-470-1428，國際呼叫者應撥打404-975-4839。如果出現提示，則參與者訪問代碼為 214014。請提前五到十分鐘致電，以確保您在通話前已接通。

電話會議還將通過公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上的鏈接以僅限收聽的模式進行現場直播。此鏈接還可用於訪問通話錄音，該錄音將在通話結束後不久提供。

請在公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上查看公司投資者演示文稿的最新情況，電話會議上可能會提及該報告。除非另有説明，否則投資者簡報或我們網站上包含的信息未納入本新聞稿或我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件中。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法所指的 “前瞻性” 陳述。此類陳述不是歷史事實，與我們的意圖、信念或當前預期有關，主要涉及我們未來的運營、財務和戰略業績以及我們的計劃和目標，包括向股東返還資本的計劃和目標。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且涉及風險、不確定性和其他因素，由於各種因素，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中包含或暗示的業績、業績或成就有所不同。除其他外，這些因素包括與實施我們的戰略運營計劃相關的風險和不確定性、持續的不確定性財務和經濟狀況、我們完成交易所要約的能力、股東資本回報的金額和頻率、瞬息萬變和競爭激烈的媒體行業以及總體經濟。我們面臨着不時向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中描述的其他風險和不確定性，包括其中包含的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是公司無法控制的，任何此類事件或事項的意外發生或未能發生都可能導致我們的實際業績、業績、財務狀況或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的重大差異。由於新信息、未來事件或其他原因，Cumulus Media不負責更新任何前瞻性陳述，這些陳述基於截至本文發佈之日的預期。

不是任何證券的報價

本新聞稿僅供參考，不是任何證券的出售要約，也不是買入或賣出要約的邀請，在購買或出售任何此類證券時不得依賴本新聞稿。

關於積雲媒體

Cumulus Media（納斯達克股票代碼：CMLS）是一家音頻優先媒體公司，每月向超過25億人提供優質內容，無論他們何時何地。Cumulus Media通過遍佈85個市場的403家自有和運營的廣播電臺為聽眾提供高質量的本地節目；通過美國最大的音頻網絡Westwood One在9,800多個附屬電臺提供來自包括NFL、NCAA、大師賽、CNN、美聯社新聞、鄉村音樂學院獎在內的眾多其他世界級合作伙伴的全國聯合體育、新聞、談話和娛樂節目；並激發聽眾的靈感通過Cumulus播客網絡，其快速增長的原創網絡聰明、有趣、發人深省的播客。Cumulus Media通過廣播和點播數字、移動、社交和語音激活平臺，以及綜合數字營銷服務、強大的影響者、全方位服務的音頻解決方案、行業領先的研究和見解以及現場活動體驗，為廣告商提供人際關係、本地影響力和全國影響力。Cumulus Media是唯一一家為營銷人員提供本地和全國廣告績效保證的音頻媒體公司。欲瞭解更多信息，請訪問 www.cumulusmedia.com。

非公認會計準則財務指標

我們會不時使用某些未根據公認會計原則編制或計算的財務指標來評估我們的財務業績和盈利能力。扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併調整後收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 或 “息税折舊攤銷前利潤”）是管理層和首席運營決策者分配公司資源和分析公司整體業績的財務指標。管理層還使用這一衡量標準來確定我們的核心業務對用於管理我們運營的公司資源以及包括還本付息和收購在內的非運營費用資金的貢獻。此外，合併調整後的息税折舊攤銷前利潤是計算和確定我們對再融資信貸協議中某些契約的遵守情況的關鍵指標。

在確定調整後的息税折舊攤銷前利潤時，我們從淨（虧損）收入中排除以下內容：利息、税款、折舊、攤銷、股票薪酬支出、任何資產或站點的交換、出售或處置或提前清償債務的損益、重組成本、與收購和剝離相關的費用、與某些訴訟事項相關的非常規法律費用以及資產的非現金減值（如果有）。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括政治廣告的影響）雖然不是根據公認會計原則計算的衡量標準，但通常被投資界用作確定媒體公司市值以及比較媒體公司運營和財務業績的衡量標準。管理層還觀察到，調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括政治廣告的影響）通常用於評估和談判媒體公司的潛在收購價格。鑑於這些指標與我們的整體價值相關，管理層認為投資者認為這些指標非常有用。

公司公佈的收入不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性質以及相關政治收入的季節性，管理層認為，列報淨收入，不包括政治收入的影響，可以為投資者提供有關公司同期收入增長的有用信息。

公司公佈了非公認會計準則財務指標淨負債，即債務本金總額、總額減去現金和現金等價物。管理層認為，淨負債是監控槓桿率和評估資產負債表的重要衡量標準。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括政治廣告的影響）、淨收入（不包括政治收入的影響）和淨負債稱為 “非公認會計準則財務指標”。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得作為淨收益、淨收入、營業收入、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的確定公司經營業績或流動性的任何其他衡量標準的替代品。此外，非公認會計準則財務指標可能由其他公司以不同的方式定義或計算，因此可比性可能會受到限制。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

Cumulus 媒體公司

投資者關係部

IR@cumulus.com

404-260-6600

補充財務數據和對賬

Cumulus 媒體公司

未經審計的簡明合併運營報表

（千美元）

 

						三個月已結束												年終了
						2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
淨收入						$	221,301					$	251,270					$	844,548					$	953,506
運營費用：
內容成本						92,420						99,685						331,359						357,478
銷售、一般和管理費用						96,496						98,048						377,032						383,375
折舊和攤銷						14,396						14,983						58,176						56,386
公司開支						10,317						11,073						47,057						48,024
股票薪酬支出						1,181						1,517						5,270						6,229
重組成本						4,465						1,399						17,684						8,218
出售資產或電臺的收益						(169)						(452)						(16,064)						(1,537)
無形資產減值						65,312						15,544						65,312						15,544
運營費用總額						284,418						241,797						885,826						873,717
營業（虧損）收入						(63,117)						9,473						(41,278)						79,789
非運營費用：
利息支出						(17,801)						(17,402)						(71,269)						(64,890)
利息收入						644						337						2,359						340
提前償還債務的收益						—						2,620						9,849						4,496
其他費用，淨額						(45)						(43)						(357)						(130)
非營業支出總額，淨額						(17,202)						(14,488)						(59,418)						(60,184)
所得税前（虧損）收入						(80,319)						(5,015)						(100,696)						19,605
所得税（費用）補助						(17,747)						4,961						(17,183)						(3,370)
淨（虧損）收入						$	(98,066)					$	(54)					$	(117,879)					$	16,235

    

    

下表將淨（虧損）收益（根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標）與本報告所述期間的調整後息税折舊攤銷前利潤（千美元）進行了對賬：

下表核對了本報告所述期間報告的淨收入和報告的調整後息税折舊攤銷前利潤（包括和不包括政治影響）（千美元）：

下表將債務本金總額（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與淨負債（千美元）進行了對賬：