假的2023FY00016989912913650.5http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperatinghttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperatinghttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperatinghttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneousNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneousNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneousNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneousNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP3Y00016989912023-01-012023-12-3100016989912023-06-30iso421:USD00016989912024-02-26xbrli: 股票0001698991ACEL: Derekharmer 會員2023-10-012023-12-310001698991ACEL: Derekharmer 會員2023-12-310001698991ACEL: DavidW.Ruttenberg 會員2023-10-012023-12-310001698991ACEL: DavidW.Ruttenberg 會員2023-12-3100016989912023-10-012023-12-310001698991ACEL: 電子遊戲會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 電子遊戲會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL: 電子遊戲會員2021-01-012021-12-310001698991ACEL: 娛樂會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 娛樂會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL: 娛樂會員2021-01-012021-12-310001698991ACEL: 製造業會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 製造業會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL: 製造業會員2021-01-012021-12-310001698991ACEL：自動櫃員機費用和其他收入會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：自動櫃員機費用和其他收入會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL：自動櫃員機費用和其他收入會員2021-01-012021-12-3100016989912022-01-012022-12-3100016989912021-01-012021-12-31iso421:USDxbrli: 股票00016989912023-12-3100016989912022-12-310001698991ACEL：A1類普通股會員2022-12-310001698991ACEL：A1類普通股會員2023-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2020-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2020-12-3100016989912020-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2021-01-012021-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2021-01-012021-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2021-12-3100016989912021-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-12-310001698991美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001698991US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001698991US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001698991US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001698991US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001698991美國公認會計準則：ServiceLifeACEL：遊戲終端軟件和設備會員2021-12-310001698991美國公認會計準則：ServiceLifeACEL：遊戲終端軟件和設備會員2022-12-310001698991ACEL：客户獲取成本會員2021-12-310001698991ACEL：客户獲取成本會員2022-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2021-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2022-12-310001698991美國公認會計準則：ServiceLife2023-01-012023-12-310001698991美國公認會計準則：ServiceLife2022-01-012022-12-310001698991美國公認會計準則：ServiceLife2021-01-012021-12-310001698991ACEL：遊戲終端軟件和設備會員SRT: 最低成員2023-12-310001698991ACEL：遊戲終端軟件和設備會員SRT: 最大成員2023-12-310001698991SRT: 最低成員ACEL: AmusementatMandoThereRequipment 會員2023-12-310001698991SRT: 最大成員ACEL: AmusementatMandoThereRequipment 會員2023-12-310001698991US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001698991SRT: 最低成員US-GAAP：計算機設備成員2023-12-310001698991SRT: 最大成員US-GAAP：計算機設備成員2023-12-310001698991US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-12-310001698991美國通用會計準則：車輛會員2023-12-310001698991US-GAAP：建築和建築改善成員SRT: 最低成員2023-12-310001698991US-GAAP：建築和建築改善成員SRT: 最大成員2023-12-310001698991stprl: il2023-01-012023-12-310001698991stprl: il2022-01-012022-12-310001698991stprl: il2021-01-012021-12-310001698991STPR: MT2023-01-012023-12-310001698991STPR: MT2022-01-012022-12-310001698991STPR: MT2021-01-012021-12-310001698991STPR: nv2023-01-012023-12-310001698991STPR: nv2022-01-012022-12-310001698991STPR: nv2021-01-012021-12-310001698991stprne：2023-01-012023-12-310001698991stprne：2022-01-012022-12-310001698991stprne：2021-01-012021-12-310001698991ACEL：其他成員國2023-01-012023-12-310001698991ACEL：其他成員國2022-01-012022-12-310001698991ACEL：其他成員國2021-01-012021-12-310001698991ACEL：客户獲取成本會員2023-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2023-12-310001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2019-07-19xbrli: pure0001698991美國公認會計準則：次級債務成員US-GAAP：可轉換債務證券成員2019-07-190001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2019-07-192019-07-190001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2019-10-1100016989912019-10-112019-10-110001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-12-310001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-06-012023-06-300001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-06-300001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-12-310001698991US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001698991ACEL：遊戲終端軟件和設備會員2023-12-310001698991ACEL：遊戲終端軟件和設備會員2022-12-310001698991ACEL: AmusementatMandoThereRequipment 會員2023-12-310001698991ACEL: AmusementatMandoThereRequipment 會員2022-12-310001698991US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310001698991US-GAAP：計算機設備成員2023-12-310001698991US-GAAP：計算機設備成員2022-12-310001698991US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2022-12-310001698991美國通用會計準則：車輛會員2022-12-310001698991US-GAAP：建築和建築改善成員2023-12-310001698991US-GAAP：建築和建築改善成員2022-12-310001698991美國通用會計準則：Landmember2023-12-310001698991美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001698991US-GAAP：在建會員2023-12-310001698991US-GAAP：在建會員2022-12-310001698991ACEL：路線和客户獲取成本會員2023-12-310001698991ACEL：路線和客户獲取成本會員2022-12-310001698991ACEL：路線和客户獲取成本會員2023-12-310001698991ACEL: 地點合同收購會員2023-12-310001698991ACEL: 地點合同收購會員2022-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2023-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL: 地點合同會員2021-01-012021-12-310001698991ACEL: 世紀會員2022-06-012022-06-010001698991ACEL: depincMember2022-12-152022-12-150001698991ACEL: depincMember2023-02-132023-02-130001698991ACEL: 世紀會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL：進步會員2022-01-012022-12-310001698991ACEL: Rendezyous會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：客户關係成員2022-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2022-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：商標名會員2023-12-310001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：商標名會員2022-12-310001698991ACEL: 世紀會員2023-12-310001698991ACEL: 世紀會員2022-12-310001698991ACEL：運營許可證會員2023-12-310001698991ACEL：運營許可證會員2022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMember2023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMember2022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: DelayedDrawTermLoanLoanMember2023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: DelayedDrawTermLoanLoanMember2022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：循環信貸機制成員2019-11-130001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：信用證會員2019-11-130001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：Bridge Loan 成員2019-11-130001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMember2019-11-130001698991ACEL：額外的 TermLoanFacility 成員ACEL：信貸協議修正案1成員2019-11-130001698991ACEL：信貸協議修正案1成員2019-11-130001698991ACEL：新的信貸額度修正案成員ACEL：倫敦銀行同業拆借利率會員2020-08-042020-08-040001698991美國公認會計準則：基準利率成員ACEL：新的信貸額度修正案成員2020-08-042020-08-040001698991ACEL：新的信貸額度修正案成員2020-08-042020-08-040001698991ACEL：新的信貸額度修正案成員2020-08-040001698991ACEL：信貸協議修正案2成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-10-210001698991ACEL：信貸協議修正案2成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-10-220001698991ACEL：信貸協議修正案2成員ACEL: TermLoanMember2021-10-220001698991ACEL：信貸協議修正案2成員ACEL：額外的 TermLoanFacility 成員2021-10-220001698991ACEL：信貸協議修正案2成員2023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案2成員2021-01-012021-12-310001698991ACEL：R會員的隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員ACEL：信貸協議修正案3成員2023-06-072023-06-070001698991US-GAAP：循環信貸機制成員ACEL：信貸協議修正案3成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2023-06-072023-06-070001698991US-GAAP：循環信貸機制成員ACEL：信貸協議修正案3成員2023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案3成員2023-08-230001698991ACEL：信貸協議修正案1成員美國公認會計準則：基準利率成員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL：R會員的隔夜融資利率2023-01-012023-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員2023-12-310001698991US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001698991US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001698991US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001698991US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMember2022-01-120001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMember2022-01-122022-01-12acel: caplet0001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMemberACEL：倫敦銀行同業拆借利率會員2022-01-122022-01-120001698991ACEL：信貸協議修正案1成員2022-01-120001698991ACEL：信貸協議修正案1成員ACEL: TermLoanMemberACEL：倫敦銀行同業拆借利率會員2022-07-012022-12-310001698991ACEL：信貸協議修正案1成員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員2023-12-272023-12-270001698991ACEL: 一週年會員ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員2023-12-272023-12-270001698991ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員ACEL: 兩週年會員2023-12-272023-12-270001698991ACEL: 三週年會員ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員2023-12-272023-12-270001698991ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員2023-12-270001698991ACEL: 伊利諾伊州視頻老虎機管理會員ACEL: 遊戲設備會員2023-12-310001698991ACEL: 伊利諾伊州遊戲娛樂會員2023-05-232023-05-23acel: 位置0001698991ACEL: 伊利諾伊州遊戲娛樂會員2023-05-230001698991ACEL: IGE 會員2023-10-032023-10-030001698991ACEL: 伊利諾伊州遊戲娛樂會員2023-10-030001698991ACEL: Rendezvous 賭場和漢堡酒吧會員2023-02-130001698991ACEL：待收購會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：待收購會員2023-08-100001698991US-GAAP：後續活動成員ACEL：待收購會員2024-01-232024-01-230001698991US-GAAP：後續活動成員ACEL：待收購會員2024-02-092024-02-090001698991ACEL: depincMemberSTPR: MT2022-12-152022-12-150001698991ACEL: depincMember2022-12-15acel: 遊戲終端0001698991ACEL: RiverCity 會員2022-09-092022-09-090001698991ACEL: RiverCity 會員2022-09-090001698991ACEL: VVSINC 會員2022-08-012022-08-010001698991ACEL: VVSINC 會員2022-08-010001698991ACEL: 股權股東會員ACEL: 世紀會員2022-06-012022-06-010001698991ACEL: 世紀會員ACEL：A1類普通股會員2022-06-012022-06-010001698991ACEL: 世紀會員US-GAAP：循環信貸機制成員ACEL：循環信貸額度和延期提款貸款會員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-06-012022-06-010001698991ACEL: 世紀會員2022-06-010001698991ACEL: 世紀會員2021-01-012021-12-310001698991Acel: IslandGamesinc 會員2021-05-20acel: 終端0001698991Acel: IslandGamesinc 會員2021-05-202021-05-200001698991ACEL: RichandJunnieScoinInc 會員2021-12-302021-12-300001698991ACEL: RichandJunnieScoinInc 會員2021-12-300001698991ACEL: AmusementatMandoThereRequipment 會員ACEL: RichandJunnieScoinInc 會員2021-12-300001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001698991ACEL: TAVGaming Inc.Member2023-12-310001698991ACEL: TAVGaming Inc.Member2022-12-310001698991ACEL：FairshareGamingLLC成員2023-12-310001698991ACEL：FairshareGamingLLC成員2022-12-310001698991ACEL: FamilyAmusement Inc.會員2023-12-310001698991ACEL: FamilyAmusement Inc.會員2022-12-310001698991ACEL: SkyHighGamingLLC 會員2023-12-310001698991ACEL: SkyHighGamingLLC 會員2022-12-310001698991ACEL: g3GamingLLC 會員2023-12-310001698991ACEL: g3GamingLLC 會員2022-12-310001698991ACEL: IVSM 會員2023-12-310001698991ACEL: IVSM 會員2022-12-310001698991ACEL: VVSINC 會員2023-12-310001698991ACEL: VVSINC 會員2022-12-310001698991Acel: IslandGamesinc 會員2023-12-310001698991Acel: IslandGamesinc 會員2022-12-310001698991ACEL: 湯姆娛樂公司會員2023-12-310001698991ACEL: 湯姆娛樂公司會員2022-12-310001698991ACEL: classA2 普通股會員2019-11-200001698991美國通用會計準則：普通股成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-1900016989912019-11-20acel: tranche0001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月1日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月1日成員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月1日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-202019-11-20acel: day0001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月2日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月2日成員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月2日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-202019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月3日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月3日成員2019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月3日成員ACEL: classA2 普通股會員2019-11-202019-11-200001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月2日成員2023-03-312023-03-310001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月2日成員2023-06-302023-06-300001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月3日成員SRT: 場景預測成員2024-06-302024-06-300001698991ACEL：股票轉換分區2019年11月3日成員2023-01-012023-03-310001698991ACEL：A1類普通股會員2019-11-200001698991ACEL：A1類普通股會員2020-01-140001698991ACEL: 股票轉換部分2022年11月3日成員ACEL: classA2 普通股會員2020-01-140001698991US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001698991US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001698991US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001698991SRT: 最低成員2023-12-310001698991SRT: 最大成員2023-12-310001698991ACEL：A1類普通股會員2020-09-282020-09-28acel: 投票00016989912021-11-2200016989912021-11-222023-12-310001698991US-GAAP：Warrant 會員2023-12-310001698991US-GAAP：Warrant 會員2022-12-310001698991US-GAAP：股票補償計劃成員2023-12-310001698991US-GAAP：股票補償計劃成員2022-12-310001698991ACEL: classA2 普通股會員2023-12-310001698991ACEL: classA2 普通股會員2022-12-310001698991ACEL：固定繳款計劃RancheoneOne會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：固定繳款計劃 RanchetwoMember2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員ACEL：A1類普通股會員2020-01-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員ACEL: 員工會員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員ACEL: 員工會員2023-01-012023-12-310001698991SRT: 董事會成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001698991US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：績效股權投資股東總回報率成員SRT: 最低成員US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：績效股權投資股東總回報率成員SRT: 最大成員US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2022-12-310001698991US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL：A1類普通股會員2023-01-012023-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-12-310001698991ACEL: 關鍵員工會員2023-12-310001698991ACEL: 關鍵員工會員2022-12-310001698991ACEL: 關鍵員工會員2023-01-012023-12-310001698991ACEL: 關鍵員工會員2022-01-012022-12-310001698991SRT: 最大成員2021-01-012021-12-310001698991美國公認會計準則：國內成員國2023-12-310001698991美國公認會計準則：國內成員國2022-12-310001698991US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2023-12-310001698991US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2022-12-3100016989912012-01-012012-12-31acel: 被告0001698991ACEL: IGBComplaintMeber2020-12-182020-12-1800016989912023-07-062023-07-060001698991ACEL：被指控的行為成員2023-07-062023-07-060001698991ACEL：行政和調查費用成員2023-07-062023-07-060001698991美國公認會計準則：其他支出成員2022-01-012022-12-310001698991US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

對於已結束的財年 12 月 31 日, 2023

要麼

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 ______ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-38136

Accel 娛樂公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華						98-1350261
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）
塔大道 140 號			伯爾嶺, 伊利諾伊			60527
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(630) 972-2235

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
A-1 類普通股，面值每股 0.0001 美元			ACEL			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的☐   沒有  ☒

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的☐   沒有  ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐不是 ☒

截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人非關聯公司持有的A類已發行普通股的總市值約為美元560百萬按紐約證券交易所當日公佈的此類股票的收盤價計算。

截至 2024 年 2 月 26 日，有 83,803,494註冊人A-1類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

註冊人2024年年度股東大會最終委託書的部分內容以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分（如上所示）。此類委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度後的120天內向美國證券交易委員會提交。

---

ACCEL 娛樂有限公司

10-K 表格的年度報告

目錄

第一部分
第 1 項。			商業			1
第 1A 項。			風險因素			8
項目 1B。			未解決的工作人員評論			26
第 1C 項。			網絡安全			26
第 2 項。			屬性			27
第 3 項。			法律訴訟			28
第 4 項。			礦山安全披露			28
第二部分
第 5 項。			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			29
第 6 項。			[保留的]			30
第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			31
項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露			42
第 8 項。			財務報表和補充數據			42
第 9 項。			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			42
項目 9A。			控制和程序			43
項目 9B。			其他信息			44
項目 9C。			披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息			45
第三部分
項目 10。			董事、執行官和公司治理			46
項目 11。			高管薪酬			46
項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜			46
項目 13。			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			46
項目 14。			首席會計師費用和服務			46
第四部分
項目 15。			展覽和財務報表附表			47
項目 16。			表格 10-K 摘要			49

---

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-K表年度報告（“10-K表格”）包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。本10-K表年度報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的戰略、前景、計劃、目標、未來運營、未來收入和收益、預計利潤率和支出、我們的服務市場、潛在收購或戰略聯盟、財務狀況、流動性、預期的現金需求和可用性、會計估計和判斷，以及我們對遊戲終端、地點數量、調整後息税折舊攤銷前利潤率的估計 DA，和資本支出。“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 等詞語以及類似的表述或否定詞旨在識別前瞻性陳述。但是，並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些前瞻性陳述代表我們當前的合理預期，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績和成就或行業業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們無法保證前瞻性陳述的準確性，您應該意識到，由於多種因素，包括但不限於本10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素，結果和事件可能與前瞻性陳述中包含的結果和事件存在重大和不利的差異。此外，此類前瞻性陳述僅代表截至本10-K表年度報告發布之日。除非法律要求，否則我們不公開承諾更新或修改這些聲明，即使經驗或未來的變化明確表明本10-K表年度報告或未來的季度報告、新聞稿或公司聲明中表達的任何預期業績都無法實現。此外，在本10-K表年度報告中包含任何陳述均不構成我們承認此類聲明中描述的事件或情況是重要的。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。此外，由於各種因素，包括 “風險因素” 部分中描述的因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能導致我們的結果與本10-K表年度報告中表達的結果存在重大差異。

除非另有説明，否則本10-K表年度報告中包含的有關我們的行業和我們經營的市場的信息，包括我們的總體預期和市場地位、市場機會和市場規模，均基於來自各種來源的信息、我們根據這些數據和其他類似來源做出的假設以及我們對服務市場的瞭解。這些信息包含許多假設和限制，提醒您不要過分重視此類信息。此外，由於各種因素，包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-K表年度報告中其他地方描述的因素，對我們的未來業績和我們經營所在行業的未來表現的預測、假設和估計必然受到高度的不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致結果與第三方和我們在估算中表示的結果存在重大差異。

除非另有説明或除非上下文另有要求，否則本文檔中提及的 “Accel”、“公司”、“我們的公司”、“我們”、“我們的” 及類似名稱均指Accel Entertainment, Inc. 及其子公司（如果適用）。

---

目錄

第一部分

第 1 項。業務

我們是誰

我們是美國（“美國”）領先的分佈式遊戲運營商，也是我們所服務的市場中本地企業主的首選合作伙伴。我們為全國各地的酒吧、餐館、便利店、卡車停靠站以及兄弟會和退伍軍人機構提供一站式全方位服務的遊戲解決方案。我們的重點是提供無與倫比的客户支持、指導和專業知識，使我們的區域合作伙伴能夠通過增量收入發展業務。

我們為我們的位置合作伙伴以及具有自動櫃員機（“ATM”）功能的兑換設備和獨立自動櫃員機安裝、維護、操作和維修遊戲終端和相關設備。我們提供娛樂設備，包括點唱機、飛鏢板、枱球桌和其他娛樂相關設備。這些業務通過為我們的定位合作伙伴提供 “一站式” 額外設備來源，為我們的遊戲業務提供了補充的潛在客户來源。我們還設計和製造遊戲終端和相關設備。我們正在不斷評估與我們的核心業務相輔相成的其他機會。

我們在哪裏運營

州

開始運營的年份或收購的年份

品牌推廣

運營

伊利諾伊

2012

Accel 娛樂

•持有酒類許可證的場所（最多 6 個遊戲終端） –酒吧/餐廳/零售 –遊戲咖啡廳 –兄弟組織 –退伍軍人組織 •卡車停靠站（最多 6 個遊戲終端） •大型卡車停靠站（最多 10 個遊戲終端）

蒙大拿州

2022

世紀遊戲

•獲準銷售僅供本地消費的酒精飲料的營業地點，包括僅限提供最多 20 台老虎機的地點

蒙大拿州

2022

大視野遊戲

•設計和製造遊戲終端和軟件，銷往蒙大拿州、南達科他州、西弗吉尼亞州和路易斯安那州 •為我們在蒙大拿州、內華達州、內布拉斯加州和佐治亞州的分佈式遊戲線路開發專有遊戲終端和相關軟件以及其他輔助設備

內華達州

2022

世紀遊戲

•非賭場場所，其博彩與該地點開展的主要業務相關，包括： –雜貨店/藥店/便利店 –酒吧/餐廳/酒館 –酒類商店 •遊戲通常僅限於 15 台或更少的老虎機，不允許進行其他形式的遊戲活動

1

---

目錄

州

開始運營的年份或收購的年份

品牌推廣

運營

內布拉斯加州

2022

Accel 娛樂

•在全州的零售點操作現金設備 •零售機構包括任何向公眾開放供銷售遊戲終端以外商品且擁有有效銷售税許可證的營業場所

格魯吉亞

2020

鬥牛犬遊戲

•操作基於技能的投幣式娛樂機，獎金以積分支付，可用於兑換非現金商品、獎品、玩具、禮品卡或新奇物品

愛荷華州

2021

Accel 娛樂

•經營娛樂優惠，包括機會遊戲和技巧遊戲 •持有特定類別酒類許可證的酒吧、小酒館和餐館最多允許經營四場機電或機械遊戲

賓夕法尼亞州

2023

Accel 娛樂

•在合格的卡車停靠站操作遊戲終端 •我們正在與合作伙伴的卡車停靠站一起直播

我們的戰略核心能力

我們的戰略核心競爭力支持我們的本地商業模式，為我們的行業領先地位做出了貢獻：

遊戲即服務平臺。我們的遊戲即服務平臺為我們的本地合作伙伴提供一站式、全方位服務、資本節約型遊戲解決方案，包括：

•企業對企業模式由長期獨家合同保障，可提供可預測的、高度經常性的收入來源，並具有很強的忠誠度和留存率。

•來自領先製造商的基於技術的遊戲設備以及我們自己的專有Grand Vision遊戲設備，可提供老虎機娛樂中最引人入勝的遊戲；具體而言，我們為玩家提供135種不同類型的遊戲終端型號和近2,000種不同的遊戲，這是分佈式遊戲中最廣泛的高質量產品選擇之一。

•數據報告解決方案和分析，提供見解和建議，以幫助實現收入最大化並實現增長。

•強大的營銷、合規、現金管理、財務和技術支持系統，所有這些系統都保留在內部以提高效率並增強我們提供一流服務的能力。

與定位合作伙伴的牢固關係。自成立以來，我們一直優先考慮與我們的區域合作伙伴建立牢固、持久的關係，提供無與倫比的支持，例如：

•專門的客户經理協助辦理監管申請和合規入職手續，培訓如何與玩家和潛在玩家互動，監控各個遊戲區域的合規性、清潔度和舒適度，並建議可能的變更以改善玩家的遊戲體驗。

•提供個性化的每週遊戲收入報告，分析和比較遊戲結果，可用於確定最佳的遊戲選擇、佈局和其他想法，以產生人流量。

•提供增值服務，例如娛樂解決方案、飛鏢聯賽、獎池和自動取款機，這是一項關鍵的競爭優勢。

2

---

目錄

致力於客户體驗。我們專注於我們的客户，包括定位合作伙伴和玩家，以提供流暢和無縫的體驗，包括：

•在入職的每一個步驟中都與地點互動，包括許可證申請流程方面的協助以及持續的監管合規支持和教育。

•協助設計和建造遊戲區，包括選擇最佳遊戲設備，這些設備歸我們所有，免費提供給該地點。

•通過我們的內部收款、處理和安全人員提供高度安全的現金管理服務。

•一流的客户服務，專門的全天候呼叫中心和高技能的當地技術人員，他們可以快速解決問題，並通過主動服務和例行維護確保最大限度地減少停機時間。

深厚的行業經驗和供應商關係。我們的領先市場地位促成了行業內部以及與設備供應商的牢固關係，從而導致：

•提供優質、高質量的設備，通過限制停機時間來最大限度地提高收入和玩家留存率，從而為我們的定位合作伙伴提供競爭優勢。

•獲得優惠的價格和充足的關鍵遊戲機供應。

•我們能夠輕鬆採購機器和零件，因此我們能夠在優化的基礎上將機器快速旋轉到遊戲地點。

•建立了專有的玩家獎勵系統，我們將繼續對其進行改進，以提高我們各地和市場的玩家留存率和參與度。

我們的成長機會

我們經驗豐富的領導團隊和積極進取的銷售團隊，包括內部和外部銷售代理，推動了我們尋找新的地點和機會。在尋找新機會時，我們採用數據驅動的流程，使用各種數字和傳統策略來識別潛在客户，以推動有機遊戲合作伙伴關係和偏好。我們的主要增長戰略包括：

在當前市場上實現有機和無機增長。 我們認為，我們所服務的市場有可能進一步增長，包括：

•簽署競爭對手的位置。

•確定與其他合作伙伴的當前合同到期後的參與前景。

•通過完善的數據分析、營銷和其他舉措來優化我們目前運營的遊戲終端的收入。

•通過經營多個地點（例如連鎖店）的企業合作伙伴增加分銷可能性。

我們成功實施增長戰略的能力將在某種程度上取決於我們的無機增長能力。因此，我們將繼續尋求遊戲及相關業務的擴張和收購機會。我們可能還會意識到潛在的市政法規變更所帶來的好處，這將允許我們的業務在新地點運營。

評估其他商機。如果我們有有利的機會，我們可能會收購或發展與我們的核心遊戲業務相輔相成的其他業務，包括：

3

---

目錄

•在離家很近的地方建立便利的遊戲廳、賭場、酒店/零售場所和其他博彩業務，突出我們的科技遊戲設備，並提供有吸引力的食品和飲料選擇。

•提供多功能且易於客户使用的玩家獎勵計劃，這些獎勵計劃可以根據法律法規根據我們運營的市場量身定製，包括：獎勵遊戲、根據遊戲頻率為玩家提供的促銷活動、增加的每日兑換金額以及促銷活動。

•擴大娛樂業務，包括點唱機、飛鏢板、枱球桌、飛鏢聯賽和其他娛樂設備，為我們的本地企業提供各種優質設備，以幫助吸引更多客户。

擴展到我們不經營的新州。 我們將繼續評估在哪裏擴展我們的分佈式遊戲業務，包括：

•在路易斯安那州進行投資，有可能在2024年中期擴大我們在那裏的業務。

•評估目前博彩終端合法的其他成熟博彩司法管轄區，例如俄勒岡州、南達科他州和西弗吉尼亞州。

•監督已提出立法以允許博彩終端或其他形式博彩的各州和其他司法管轄區，例如阿拉巴馬州、印第安納州、堪薩斯州、緬因州、密歇根州、密蘇裏州、密西西比州、新罕布什爾州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、弗吉尼亞州和懷俄明州。

鑑於我們在目前運營所在州的成功和合規記錄，我們相信，我們將成為這些市場的首選合作伙伴。

我們的行業

我們在美國分佈式遊戲行業內運營，其中包括在非賭場場所安裝和維護遊戲終端。通常，遊戲終端是使用視頻顯示器和微處理器的電子視頻遊戲機。在插入現金、電子卡或代金券或其任何組合後，遊戲終端可以玩或模擬玩視頻撲克、老虎機和基諾等視頻遊戲，玩家可以在其中獲得免費遊戲或積分，可以兑換現金或商品。

分佈式遊戲運營促進了每個遊戲地點的收入集中度降低，而低限額老虎機更能抵禦經濟衰退，因為在這種情況下，消費者通常會繼續在當地享受便利、成本更低的娛樂形式。儘管由於業務失敗或自然災害影響遊戲場所，分佈式遊戲每年都可能出現業務中斷，但其中許多網站將在隨後幾年在新所有者的領導下重新開放。

分佈式遊戲得到了普遍有利的趨勢的支持，包括越來越多的州考慮批准博彩以增加税收收入；美國對遊戲的普遍接受，包括在線和數字遊戲；人口老齡化意識到離家近的遊戲娛樂便利；經濟衰退帶來的預期彈性；與賭場等傳統遊戲場所相比，有吸引力的收入和投資資本回報率。

4

---

目錄

競爭

我們的競爭基礎是我們的服務對我們的位置和玩家的響應能力，以及我們產品的知名度、內容、特性、質量、功能和可靠性。在分佈式遊戲行業，我們通常在終端收入分配由法定決定或協商的市場中運營，如下所示：

法定分割						協商分割
終端淨收入分配由法定預先確定；最低和最高下注額由適用的管理機構規定						終端淨收入分割是經過協商的
定價不被視為一個因素，因為法律要求將收入分配到我們的辦公地點						定價是合同談判的驅動力，因為所有收入分割都是經過協商的
位置和客户體驗是選擇我們而不是競爭對手的關鍵差異化因素						我們對玩家吸引力、客户服務和聲譽的關注也是影響競爭的關鍵因素
我們的法定分割市場是：伊利諾伊州、喬治亞州、賓夕法尼亞州						我們通過談判分割的市場是：蒙大拿州、內華達州、內布拉斯加州、愛荷華州

我們面臨着來自其他形式遊戲的特別激烈的競爭。分佈式遊戲行業的特點是，在地方和國家層面，大量參與者之間的競爭日益激烈，包括賭場、互聯網遊戲、體育博彩、不在賭場的抽獎和撲克機、賽馬場（包括以老虎機和/或桌上游戲為特色的賽馬場）、幻想體育、真錢iGaming和其他形式的遊戲。此外，基於互聯網的彩票、抽獎和幻想體育以及基於互聯網或移動設備的遊戲平臺，這些平臺允許其客户在家中或非賭場環境中對各種體育賽事進行投注和/或玩賭場遊戲，並可能轉移玩家在所在地使用我們的產品的注意力。即使是根據聯邦和州法律可能是非法的，但在海外運營的互聯網投注服務，有時也可能可供國內賭徒使用，並將玩家從訪問位置合作伙伴轉移到我們的遊戲終端上玩遊戲。

將來，其他形式遊戲的可用性可能會大大增加。選民和州議會可能尋求通過授權或擴大博彩來補充傳統的税收來源。此外，司法管轄區正在考慮或最近已經將遊戲合法化、實施和擴大，全國各地都有提案將使多個州和聯邦一級的互聯網撲克和其他類型的互聯網遊戲合法化。既有的博彩司法管轄區還可以授予額外的博彩牌照或允許擴大或搬遷包括博彩終端在內的現有博彩業務。儘管我們認為我們完全有能力利用其中的某些機會，但在其他司法管轄區擴展博彩業務，無論是合法的還是非法的，都可能會進一步與我們的遊戲終端競爭。

除了來自其他形式的遊戲和娛樂的競爭及其擴張外，我們的業務還面臨着來自供應商和其他終端運營商、獨立自動取款機、點唱機、飛鏢板、枱球桌和其他相關娛樂機的激烈競爭。我們的業務還面臨着來自許多其他形式的休閒和娛樂活動的競爭，包括購物、體育賽事、電視和電影、音樂會和旅行。

供應商

我們從Light & Wonder, Inc.、IGT、Aristocrat和Novomatic等領先製造商那裏購買多遊戲遊戲終端。我們購買直立式、傾斜式和酒吧式遊戲終端。遊戲包括不同種類的老虎機、撲克和基諾遊戲。

我們相信，我們努力從各種來源採購遊戲終端，使我們能夠更好地滿足定位合作伙伴和玩家的需求。我們定期與市場上現有和潛在的製造商會面，討論業績、服務趨勢以及來自定位合作伙伴和參與者的反饋。

5

---

目錄

我們還從信譽良好的供應商（例如NRT、Touch Tunes、Arachnid和Diamond）那裏購買兑換終端、娛樂設備和獨立自動櫃員機。

知識產權

我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用或將要使用的商標、服務標誌或商品名稱。在競爭激烈的遊戲行業中，商標、服務標誌、商品名稱和徽標對我們業務的成功至關重要。截至 2023 年 12 月 31 日，我們擁有 129 個註冊商標。我們還依賴第三方許可的軟件或技術。將來可能無法繼續以商業上合理的條款向我們提供這些許可證，因此，我們可能需要獲得替代軟件或技術。

季節性

我們的經營業績可能會因季節性趨勢和其他因素而波動。例如，我們在較冷的氣候下開展業務的收入通常在夏季會減少，這時玩家在室內的時間通常會減少，而在寒冷的天氣中，特別是在二月至四月之間，玩家在室內的時間通常會更長。假期、假期和體育賽事也可能導致我們的收入波動。

人力資本資源

我們認為，人力資本管理，包括吸引、培養和留住高素質的員工隊伍，對我們的長期成功至關重要。我們的董事會（“董事會”）負責監督人力資本管理。我們努力營造一個温馨的工作場所，促進與場地所有者的夥伴關係，並鼓勵我們的員工每天將最好的想法帶到工作中。截至2023年12月31日，我們在全國僱用了約1,330名員工，保護員工的安全、健康和福祉是當務之急。我們努力實現無傷害的工作環境，並繼續對繼續流動、支持和銷售我們的產品和服務的員工對不安全的工作條件保持零容忍。我們的人力資本管理側重於以下優先事項：

人才招聘和管理

我們力求為員工提供有回報的工作、職業成長和教育機會。我們重視對各級員工的培訓和發展，以確保各種背景的人都有充分發揮潛力的工具。所有新員工都將參加結構化的入職體驗，以便在開始職能培訓之前，讓他們對業務和組織的各個部分有廣泛的瞭解和了解。新員工的正式培訓時間從2周到6個月不等，具體取決於員工的工作職能。我們利用績效管理計劃來支持每位員工的獨特發展，並利用持續的指導對話來幫助所有員工和經理更有效地合作。為了員工隊伍的進一步增長和發展，我們廣泛提供技能培訓和發展，以提高個人生產力。作為 Accel Academy 的一部分，我們還提供更有針對性的培訓機會，重點培養我們的員工掌握我們優先的領導能力。這些計劃包括：

•高管發展計劃：該計劃側重於在高潛力員工繼續擔任現有職位的同時，加快他們的領導力發展。該計劃的目標是讓參與者為在整個組織中擔任更復雜的領導角色做好準備。

•員工發展計劃：該計劃側重於為更廣泛的跨職能團隊創造機會和曝光度，同時他們也將繼續擔任目前的職位。在該計劃中，個人專注於個人發展和跨職能協作。

•首次經理培訓：該課程面向剛接觸人員管理或剛接觸 Accel 人員管理的人員。該研討會為建立成功團隊奠定了基礎，並強化了我們所有人事領導者所維護的文化。

6

---

目錄

薪酬和福利計劃

我們提供旨在支持員工健康、財富和生活的薪酬和福利計劃。我們力求為員工提供全面、有競爭力和公平的薪酬和福利。我們在該領域的舉措包括提供以下內容：

•全面的福利計劃，為我們的員工及其家庭提供靈活選擇他們首選的醫療、牙科和視力計劃的靈活性。我們的福利計劃旨在幫助我們的員工及其家庭保持健康，並在發生疾病或受傷時提供重要的保護。

•適用於所有符合條件的員工的年度獎金計劃。該計劃側重於獎勵員工的公司業績以及每位員工為實現這些成果所做的貢獻。

•帶薪休假計劃旨在平衡員工羣體的需求，該計劃提供兩個健康日和一個浮動假期，以補充我們的帶薪假期。

•401（k）公司配對計劃幫助我們的員工實現其財務退休目標。

•員工援助計劃，為所有員工及其家人提供免費和保密的諮詢。

•各種員工休假計劃包括：

◦全薪育兒假/收養假

◦公司為12周的帶薪休假支付短期殘疾費，佔周收入的60％

◦自願長期殘疾補助金

◦FMLA 可用性

◦軍人家事假福利，為家庭成員現役或需要照顧軍人的僱員提供支持

•收養援助，規定報銷符合條件的費用，但不得超過每次收養的最高限額

•一項員工推薦獎金計劃，旨在激勵我們的員工幫助我們在他們的網絡中招募優秀的候選人

•ACES是一項點對點員工表彰計劃，旨在獎勵超出預期並持續體現Accel核心價值觀的個人。

•CareShare 計劃允許符合條件的員工與其他員工分享佣金。

文化

每位員工都通過行為和實踐塑造我們的文化。我們要求每個人以我們的核心價值觀領導，並按照我們的《行為準則》行事。我們的《行為準則》以基本行為為特色，這些行為有助於鞏固、告知和指導我們，適用於所有員工。

我們的核心價值觀和行為準則符合我們對與當地企業主合作的堅定承諾，也符合我們的目標，即始終為客户提供最佳服務，為我們的玩家提供娛樂體驗。

我們是機會均等的僱主。根據適用的聯邦、州或地方法律，我們禁止基於性別、種族、膚色、宗教、年齡、公民身份、性取向、性別認同、性別表達、婚姻狀況、懷孕、國籍、血統、身體或精神殘疾或狀況或任何其他受保護類別的非法歧視。我們還禁止基於任何人具有上述任何特徵或與具有或被認為具有任何這些特徵的人有關聯的非法歧視。

7

---

目錄

可用信息

我們的主要行政辦公室位於伊利諾伊州伯爾裏奇塔大道140號60527，我們的電話號碼是 (630) 972-2235。我們的網站是 www.accelentainment.com。我們網站上包含的信息或可通過我們的網站訪問的信息不是本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的任何其他報告或文件的一部分，也未以引用方式納入其中。

我們向美國證券交易委員會提交報告，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及美國證券交易委員會要求的任何其他文件。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會之後，我們會盡快通過我們的網站免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及這些報告的所有修正案。

美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點（www.sec.gov），其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

第 1A 項。風險因素

您應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表年度報告中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。下述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不確定性或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

風險因素摘要

以下是使我們的A-1類普通股的投資具有投機性或風險性的主要因素摘要。本摘要並未涉及我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中概述的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論可以在下面的 “風險因素” 標題下找到，在就我們的A-1類普通股做出投資決定之前，應仔細考慮本10-K表格和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他信息

•我們的經營業績可能會有很大差異並且是不可預測的。

•我們的成功取決於我們提供新的創新產品和服務的能力，這些產品和服務能夠滿足當地合作伙伴的需求，並創造強大而持續的玩家吸引力。

•我們依賴與主要製造商、開發商和第三方的關係，以可接受的條件為我們的業務獲得遊戲終端、娛樂機以及相關的用品、程序和技術。

•我們未來的經營業績可能會受到博彩終端需求緩慢增長以及新博彩司法管轄區和相關法規增長緩慢的負面影響。

•我們在很大程度上取決於我們能否贏得、維持和續訂與當地合作伙伴的合同。

•不利的經濟狀況或全權支出的減少可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們或我們的利益相關者在獲得或維持所需的許可證或批准方面遇到困難、延誤或失敗，可能會對我們在現有市場開展業務或向新司法管轄區擴張的能力產生不利影響。

•我們的業務地域集中，這使我們面臨當地或地區條件變化帶來的更大風險。我們的收入增長和未來的成功取決於我們向新市場擴張的能力，而新市場可能不會如預期的那樣發生，也可能根本無法實現。

•我們的行業競爭激烈，我們必須準確預測、做好準備並迅速應對技術和市場發展以及不斷變化的終端客户需求，包括收購和整合其他業務，

8

---

目錄

應對快速變化的技術和威脅格局並獲得足夠市場接受度的產品和技術，以保持或提高我們的競爭地位。

•我們受嚴格的政府法規的約束，這些法規不斷變化，可能會被修改、廢除或受到新的解釋，這可能會限制現有業務，對增長能力產生不利影響，或者可能使我們面臨罰款或其他處罰。

•我們的業務依賴於知識產權和專有信息的保護。

•遊戲對手堅持努力限制合法遊戲的擴張，如果成功，可能會限制我們的業務增長。

•我們的成功取決於所提供系統和產品的安全性和完整性，安全漏洞或其他中斷可能會泄露某些信息並使我們承擔責任。

•我們的負債水平及其相關的浮動利率，以及其任何增加，都可能對經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

•某些股東擁有A-1類普通股的很大一部分，他們的權益可能與其他股東的權益不同。

與我們的業務和行業相關的風險

我們或我們的利益相關者在獲得或維持所需的許可證或批准方面遇到困難、延誤或失敗，可能會對我們在現有市場開展業務或向新司法管轄區擴張的能力產生不利影響。

我們僅在博彩合法的司法管轄區開展業務。博彩業受聯邦、州和地方政府的廣泛政府監管，這通常包括對運營商、供應商、製造商和分銷商及其適用關聯公司、其主要股東、高級職員、董事和主要員工進行某種形式的許可或監管審查。此外，某些遊戲產品和技術必須在我們運營的某些司法管轄區獲得認證或批准，這些監管要求因司法管轄區而異。所需的批准範圍可能很廣。監管機構審查許可證申請人或持有人的許多方面，包括其財務穩定性、誠信和商業經驗。雖然監管要求因司法管轄區而異，但大多數要求：

•執照和/或許可證；

•資格文件，包括財務穩定的證據；

•設計、組裝、供應或分銷遊戲設備和服務的公司需要的其他批准；以及

•高級管理人員、董事、主要股權持有人、貸款人、關鍵員工和商業夥伴的個人適用性。

我們可能無法獲得或維持所有必要的註冊、執照、許可證或批准，或者可能會遇到與許可程序相關的延誤，這可能會對我們的運營和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果我們未能獲得特定司法管轄區所需的遊戲和遊戲終端、硬件或軟件許可證，或者撤銷了此類許可，我們將無法向該司法管轄區擴展或繼續在該司法管轄區開展業務。我們在一個司法管轄區獲得或保留所需的許可或批准方面的任何延遲、困難或失敗都可能對其他司法管轄區獲得或保留所需許可和批准的能力產生負面影響，或影響在其他司法管轄區獲得許可的資格，這可能會對增長機會產生負面影響。例如，如果由於未能滿足適用性要求或其他原因而未續簽我們在伊利諾伊州的營業執照，則我們在蒙大拿州、內華達州、內布拉斯加州、賓夕法尼亞州、喬治亞州或賓夕法尼亞州獲得或維持許可證的能力可能會受到損害。地方、州或聯邦監管機構要求的意外變更或讓步可能會涉及大量的額外成本和延誤。必要的許可證、執照和批准可能無法在預期的時間框架內獲得，也可能根本無法獲得。此外，許可證、批准或適用性調查結果可能隨時被撤銷、暫停或附帶條件。如果監管機構需要許可、批准或認定適用性，而我們

9

---

目錄

未能尋求或未獲得必要的批准、許可或適當性認定，或者如果獲得批准並隨後被撤銷，可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

例如，在內華達州，我們於2022年6月獲得了內華達州博彩委員會（“NGC”）頒發的為期兩年的碼頭運營商許可證，該許可證將於2024年6月續期。我們的許可證續訂受某些許可要求的約束。此外，內華達州許可證的續訂除其他外還取決於持續滿足適用性要求。

除了任何許可要求外，我們的一些區域合作伙伴還必須獲得許可，延遲或未能獲得這些許可的批准可能會對運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們和我們的某些關聯公司、主要股東（通常是實益擁有一定比例（通常為5％或以上）股權證券的個人和實體）、董事、高級管理人員和關鍵員工都要接受廣泛的背景調查、個人和財務披露義務以及業務適用性標準。某些司法管轄區可能要求我們的貸款人或主要業務合作伙伴提供同樣的條件。這些個人和商業實體未能接受此類背景調查並提供所需的披露，或者延遲審查或拒絕此類提交的申請，可能會危及我們在這些司法管轄區獲得或維持許可的能力，這可能會對我們在其他司法管轄區的許可產生負面影響，並最終對增長機會產生負面影響，或者可能要求我們修改或終止與此類高管、董事、關鍵員工或商業夥伴、股權持有人或貸款人的關係，或放棄在這樣的司法管轄區做生意。監管我們業務的當局的許可程序和背景調查可能會抑制潛在投資者成為重要股東，阻礙現有股東保留或增加其所有權，或禁止現有股東向博彩管理機構認為不適合持有我們的股票或其股票所有權可能對我們獲得、維持、續訂或有資格獲得許可、合同、特許經營權或其他監管機構批准的能力產生不利影響的潛在投資者出售股票遊戲權威。

我們的成功取決於我們提供滿足以下需求的新型創新產品和服務的能力 位置成為合作伙伴，創造強大而持續的玩家吸引力。

我們的成功取決於它滿足以下需求的能力 位置合作伙伴和參與者，及時提供新的創新產品和服務。消費者對遊戲的偏好通常是週期性的，難以預測，即使是最成功的內容也只能在有限的時間內保持受歡迎程度，除非更新了新內容或以其他方式進行了增強。如果我們無法準確預測需求 位置再加上玩家的偏好，它可能會將業務輸給競爭對手，這將對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們可能沒有及時或根本沒有推出新產品或服務所需的財政資源。

我們的業務依賴於第三方供應商開發的遊戲終端、獨立自動取款機、兑換設備和娛樂設備的內容。我們相信，富有創意和吸引力的遊戲內容會吸引更多玩家訪問我們的 位置合作伙伴，這為以下方面提供了更多收入 位置成為合作伙伴，為他們提供競爭優勢，這反過來又提高了我們的收入和吸引新業務和保留現有業務的能力。此類內容的成功取決於這些供應商能否預測消費者口味、偏好和要求的變化，並及時向我們提供足夠數量的、高質量的和具有價格競爭力的產品組合。我們供應商的產品可能無法滿足以下需求 位置由於消費者偏好的變化，合作伙伴或我們的供應商可能無法維持足夠的庫存來滿足以下方面的要求 位置合作伙伴。此外，供應商必須獲得監管部門對新產品的批准，此類批准可能會被延遲或拒絕。因此，我們可能無法維持現有遊戲內容的成功，也無法有效地從第三方獲得雙方廣泛接受的產品和服務 位置合作伙伴和玩家。

由於競爭對手對產品的需求增加，我們的供應商也可能會提高價格。此外，由於分佈式遊戲業務的供應商數量有限，供應商定價的上漲可能會限制我們尋找其他遊戲內容來源的能力，並可能導致運營開支增加。參見”風險因素 — 我們依賴與主要製造商、開發商和第三方的關係，以可接受的條件為其業務獲取遊戲終端、娛樂機以及相關的用品、程序和技術” 瞭解更多信息。

10

---

目錄

我們依賴與主要製造商、開發商和第三方的關係，以可接受的條件為其業務獲得遊戲終端、娛樂機以及相關的用品、程序和技術。

我們的遊戲終端、獨立自動取款機、兑換設備和娛樂設備的供應取決於某些主要供應商對此類產品的製造、開發、組裝、設計、維護和維修，以及這些產品的監管批准。我們的經營業績可能會因這些物品的供應中斷或停止、嚴重的質量保證失效（包括任何關鍵供應商的破產），或者與關鍵供應商的產品或所需許可證相關的監管問題而受到不利影響。通過集中採購設備和非設備，我們節省了大量成本。但是，由於擁有少量關鍵供應商，我們面臨信貸和其他風險。此外，在2022年和2023年期間，我們不得不加快與遊戲機組件相關的某些資本支出，以管理我們的供應鏈，導致該年度的資本支出高於我們最初的預期。儘管我們在簽訂長期和其他重要採購合同之前盡一切努力對交易對手進行評估，但我們無法預測當前經濟環境及其各自業務的其他發展對供應商的影響。破產、財務困難、供應鏈延遲、監管問題或其他因素可能導致我們的供應商無法履行其協議條款。此外，這些因素可能使供應商不願延長向我們提供優惠條件的合同，或者可能迫使他們尋求重新談判現有合同。

主要供應商未能履行其交付承諾可能會導致我們違反並隨後失去與Key的合同 位置合作伙伴。儘管我們認為我們業務中使用的設備和其他用品有其他供應來源，但分佈式遊戲業務中供應商數量有限可能會導致產品或組件的交付延遲，並可能導致違反其簽訂的合同。 位置合作伙伴，我們必須為產品或組件支付的價格上漲，產品質量問題或組件壽命即將到期，以及其他問題。我們可能無法在合理的時間範圍內、以優惠的商業條件或根本無法為供應商找到足夠的替代品。

我們的某些產品和服務，包括我們打算實施的玩家獎勵計劃，包括瞭解您的客户計劃或第三方提供的技術。這些計劃和技術可能是產品和服務的重要方面，因為它們可以確認有關玩家和潛在玩家的某些信息，例如年齡、身份和位置。通常由第三方提供的付款處理程序和技術，也是我們產品和服務的必要功能。如果這些產品和技術沒有以可接受的條件提供給我們，或者它們存在缺陷，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們未來的經營業績可能會受到遊戲終端需求緩慢增長以及新博彩司法管轄區增長緩慢的負面影響。

遊戲終端需求的緩慢增長或下降可能會減少對我們服務的需求，並對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。此外，即使博彩業擴展到新的司法管轄區，新的司法管轄區的開放 位置以及在現有遊戲終端和娛樂機中增加新的遊戲終端和娛樂機 位置因此，由於以下方面的需求，對我們服務的需求可能會下降 位置合作伙伴，不利的經濟條件，未能獲得監管部門的批准以及融資的可用性。因此，我們可能無法成功地將額外的遊戲終端或娛樂機與額外設備一起放置 位置s.

我們在很大程度上取決於我們能否贏得、維持和續訂與當地合作伙伴的合同，如果我們無法以基本相似的條款或根本無法續訂某些合同，我們可能會損失大量收入。

我們與當地合作伙伴的合同通常包含最初的多年期條款。在2018年2月之前與伊利諾伊州的地區合作伙伴簽訂的合同通常包含自動續訂條款，為個人合作伙伴提供了在指定時間範圍內終止的選項。由於伊利諾伊州博彩委員會（“IGB”）規則的變更，2018年2月之後簽訂的合同不包含自動或其他續約條款。在合同期結束時，區域合作伙伴可以選擇通過簽署新合同來延長其合作期限，也可以自行決定與競爭對手的碼頭運營商簽約。

11

---

目錄

儘管我們的合同延期或續訂率歷來很高，但這些規則變更可能會導致合同延期或續訂的減少。終止、到期或未能續訂與其簽訂的一份或多份合同 位置合作伙伴可能會導致我們損失大量收入，這可能會對我們贏得或續訂其他合同或推行增長計劃的能力產生不利影響。

此外，我們可能無法獲得新的或續訂的合同 位置合作伙伴的條款與我們當前合同中的當前條款一樣有利，以及任何不太優惠的合同條款或範圍的縮小，都可能對我們的業務產生負面影響。

此外，如果我們的收入、業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到負面影響 位置合作伙伴出售或合併自己或他們的 位置與其他實體一樣。出售或合併此類物品時 位置s，我們的 位置合作伙伴可以選擇不再與我們合作，並決定與我們的競爭對手簽訂合同。

由於恐怖活動或恐怖活動威脅、流行病、流行病或其他公共衞生問題、內亂或其他經濟或政治不確定性等其他因素導致的不利經濟狀況或全權支出減少，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

不利的經濟狀況，包括衰退、經濟放緩、金融市場流動性下降、信貸供應減少、利率波動和勞動力短缺，或通貨膨脹或滯脹，可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會導致定位合作伙伴關閉或最終宣佈破產，這可能會對我們的業務產生不利影響。不利的經濟條件也可能導致信貸和股票市場的波動。例如，美國資本和信貸市場可能受到多種因素的不利影響，包括：由於金融機構陷入財務困境、進入破產管理階段或破產，或對任何此類事件的擔憂或傳聞，美國和全球銀行系統的不穩定性；美國聯邦預算的不確定性；以色列戰爭以及更廣泛的中東或全球衝突的可能性；以及俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，更廣泛的歐洲或全球衝突的可能性全球衝突和全球衝突為此實施的制裁。當地合作伙伴難以或無法獲得資金，也無法籌集或獲得足夠的資本來為正在進行的業務提供資金，這可能會導致一些合作伙伴關閉或最終宣佈破產。我們無法完全預測不利的社會、政治和經濟條件以及經濟不確定性以及全權支出的減少可能對其業務產生的影響。

我們的收入主要是由玩家的可支配收入和遊戲活動水平推動的。不利的經濟條件可能會減少玩家在定位合作伙伴的可支配收入，並可能導致訪問定位合作伙伴的玩家減少，遊戲水平降低，每次訪問的支出減少，從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。全權消費者支出或消費者偏好的不利變化可能導致訪問當地合作伙伴的參與者減少，訪問頻率和遊戲水平降低，也可能是由就業市場不穩定、傳染病爆發（或對疫情的恐懼）、通貨膨脹、滯脹、利率上升或其他因素所致。導致消費者不安的社會政治因素，例如恐怖活動或其威脅、內亂或其他經濟或政治不確定性，也可能導致參與者的全權支出減少並對我們產生負面影響。

我們的收入增長和未來的成功取決於我們向新市場擴張的能力，而新市場可能不會如預期的那樣發生，也可能根本無法實現。此外，我們可能會擴展到新業務，這可能會使我們面臨額外的風險。

我們未來的成功和增長在很大程度上取決於成功增加新的地點作為合作伙伴（無論是通過有機增長、從競爭對手轉化還是合作伙伴關係），也取決於進入新市場。我們在新市場取得成功的能力在一定程度上取決於能否取代熟悉這些市場且為參與者所熟知的根深蒂固的競爭對手。在許多情況下，我們正試圖進入或擴大我們在這些新市場的影響力，在這些市場中，遊戲終端和其他娛樂形式的吸引力和成功尚未得到證實。在某些情況下，我們可能需要開發或擴大其銷售渠道，並利用與定位合作伙伴的關係來執行這一戰略。無法保證遊戲能夠在新的定位合作伙伴或新市場中取得成功，也無法保證我們在任何新市場中成功佔領重要甚至可以接受的市場份額。參見”— 我們受嚴格的政府法規的約束，這些法規不斷變化，可能會被修改、廢除或接受新的解釋，這可能會限制現有業務，產生不利影響

12

---

目錄

對增長能力的影響或可能使我們面臨罰款或其他處罰。”如果我們未能成功地向這些市場擴張，我們可能難以發展業務，並可能將業務輸給競爭對手。

此外，如果我們有適當的機會，我們可能會通過收購其他額外的業務、服務、資源或資產，包括遊戲廳、賭場或酒店/零售業務，將業務擴展到核心博彩業務之外，我們認為這將增加我們的核心業務，這可能會使我們面臨額外的風險。

我們的業務地域集中，這使我們面臨當地或地區條件變化帶來的更大風險。

我們目前主要在伊利諾伊州、蒙大拿州和內華達州安裝遊戲終端和娛樂設備。由於這種地域集中，我們的經營業績、現金流和財務狀況因當地和地區條件的變化而面臨更大的風險，例如：

•當地或區域經濟狀況和失業率的變化；

•地方和州法律法規的變化，包括博彩法律法規；

•地點合作伙伴內或附近的居民人數或訪客數量減少；

•當地或區域競爭環境的變化；以及

•惡劣的天氣條件和自然災害（包括限制進入地點的天氣或路況）。

玩家在很大程度上依賴於每個地點的當地市場。當地的競爭風險以及定位合作伙伴未能在這些地點吸引足夠數量的客人、玩家和其他訪客，可能會對我們的業務產生不利影響。由於我們的業務地域集中，如果與美國其他地區相比，伊利諾伊州、蒙大拿州或內華達州受到任何此類不利條件的影響更為嚴重，那麼我們的經營業績、現金流和財務狀況面臨更大的負面影響的風險。我們在喬治亞州、愛荷華州和內布拉斯加州面臨類似的集中風險，如果我們成功地將業務擴展到賓夕法尼亞州或其他博彩司法管轄區，我們在那裏也可能面臨類似的集中風險。

如果我們未能提供高質量的體驗，我們的業務和聲譽可能會受到影響。

一旦我們在其中安裝了遊戲終端和娛樂機 位置夥伴，那些 位置合作伙伴依靠我們的支持來解決任何相關問題。為持牌機構提供高質量的用户和位置教育以及客户服務一直是我們品牌的關鍵，對於成功營銷和銷售我們的產品和服務以及增加我們的遊戲終端和娛樂機的數量至關重要 位置s. 高質量客户服務對我們的重要性 位置隨着我們擴大業務和追求新的業務，s 將增加 位置合作伙伴，並有可能擴展到新的司法管轄區。例如，如果我們不幫助我們 位置合作伙伴可以快速解決問題，無論這些問題與監管、技術還是數據有關，並提供有效的持續支持，使我們能夠保留或續訂我們的合同 位置合作伙伴可能會受到損失，我們的現有或潛在聲譽可能會受到損失 位置合作伙伴可能會受到傷害。在某些情況下，我們依賴第三方來解決此類問題，其性能是我們無法控制的。此外，我們的成功在很大程度上取決於商業信譽和現有積極的建議 位置合作伙伴。任何未能保持高質量服務水平的行為，或市場認為我們沒有為我們提供高質量的服務 位置s，可能會損害我們的聲譽，損害我們向現有和潛在市場進行營銷的能力 位置合作伙伴，以及我們的經營業績、現金流和財務狀況。

此外，隨着我們繼續發展業務並擴展到其他司法管轄區，我們需要能夠提供滿足我們需求的有效支持 位置合作伙伴。的數量 位置我們的產品已大幅增長，這可能會給我們的支持組織帶來額外的壓力。作為我們的基地 位置合作伙伴持續增長，我們可能需要增加我們僱用的客户經理、客户服務和其他人員的數量，以提供個性化的客户管理和幫助 位置合作解決監管申請和持續合規問題，以及客户服務、培訓和收入優化。如果我們無法繼續提供高水平的客户服務，我們的聲譽以及我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到損害。

13

---

目錄

我們的收入增長以及實現和維持盈利能力將部分取決於能否擴大我們的銷售隊伍和提高銷售隊伍的生產力。

我們的大部分收入歸因於由內部人員和獨立代理組成的銷售隊伍的努力。為了增加收入並實現和維持盈利能力，我們打算擴大銷售隊伍的規模，從新的和現有的收入中獲得額外收入 位置s.

我們的能力 到 實現顯著的收入增長將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和保留足夠數量的內部和獨立銷售人員以支持增長方面取得的成功。新的銷售人員需要大量的培訓，可能需要幾個月的時間才能實現全面的生產力。我們最近的員工和計劃僱員的生產力可能不會像預期的那樣快，如果新的銷售員工和代理商沒有按預期的時間表充分提高工作效率，或者根本沒有達到預期的生產率，我們的收入可能不會增長到預期的水平，我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。此外，隨着我們的持續增長，越來越多的銷售隊伍對我們和我們的業務來説將是新手，如果我們無法快速或有效地培訓銷售隊伍，這可能會對我們的銷售產生不利影響。流失率可能會增加，隨着我們繼續尋求擴大銷售隊伍，我們可能會面臨整合挑戰。我們還認為，在我們運營的行業中，對於具備所需技能的銷售人員，競爭激烈，可能無法在我們運營或計劃運營的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員或代理商，或者銷售人員或代理商未能成功獲得新的銷售人員或代理商 位置合作伙伴或在我們現有範圍內推廣活動 位置合作伙伴，我們的業務可能會受到不利影響。

我們會定期更改和 調整我們的銷售組織應對市場機會、競爭威脅、產品和服務的推出或改進、收購、銷售業績、銷售人員增加、成本水平以及其他內部和外部考慮因素。未來的任何銷售組織變更都可能導致生產率暫時下降，這可能會對我們的增長率產生負面影響。此外，我們銷售組織薪酬結構的任何重大變化都可能造成幹擾，並可能影響收入增長。

我們無法成功完成收購和整合收購的業務，可能會限制我們的增長或擾亂我們的計劃和運營.

我們將繼續尋求遊戲及相關業務的擴張和收購機會。我們成功實施戰略的能力將 取決於 在某種程度上取決於我們識別和完成商業上可行的收購的能力。我們可能無法以可接受的條件或根本無法找到收購機會，也無法獲得必要的融資或監管部門的批准來完成潛在的收購。

我們可能無法 成功地 整合我們在預定時間範圍內收購或收購的任何業務。在管理和整合我們的收購和合並業務，包括收購的資產、運營和人員，以及維護或制定程序和政策（包括對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制）方面，我們可能面臨重大挑戰。此外，與此類收購相關的任何預期成本協同效應可能無法按預期金額、預期的時間框架或成本預期完全實現，這可能會導致成本增加，並對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們預計將產生與計劃中的整合活動相關的增量成本和資本支出。

收購交易可能會中斷 我們的正在進行的業務。收購整合將需要管理層花費大量時間和精力，並可能轉移對合並後業務日常運營的注意力或延遲戰略目標的實現。當我們進入以前沒有經驗或經驗有限的地區時，這些風險可能會加劇。如果我們無法有效管理擴大的業務，則收購後我們的業務可能會受到負面影響。

14

---

目錄

我們面臨着來自其他遊戲和娛樂業務的激烈競爭，我們的成功在一定程度上取決於保持我們在關鍵市場的競爭優勢和市場份額。

我們面臨重大挑戰 競爭來自其他遊戲終端運營商。我們的競爭依據是我們服務的響應能力以及產品的受歡迎程度、內容、特性、質量、功能、準確性和可靠性。為了保持競爭力並保持市場份額，我們必須持續及時提供廣受歡迎、高質量的遊戲以及對現有服務的新服務或增強。這些服務或增強功能可能不會受到以下人員的歡迎 位置合作伙伴或消費者，即使經過良好審查且質量很高。

我們可能會失去目前與當前和潛在競爭對手相比的部分或全部競爭優勢。我們還面臨着與新合法化的博彩司法管轄區以及新的或擴建的開放相關的激烈競爭 位置s. 我們的成功取決於我們成功進入新市場和成功競爭新業務的能力，而這種情況不一定會發生。任何這些事態發展都可能對Accel的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，並可能導致關鍵市場的市場份額流失。

我們在競爭激烈的遊戲行業中運營，我們的成功取決於我們在快速發展且可能擴大的遊戲環境中與多種類型的企業進行有效競爭的能力。

我們面臨着來自其他形式遊戲的激烈競爭。博彩業的特點是地方和國家層面大量參與者之間的競爭日益激烈，包括賭場、互聯網遊戲、體育博彩、賭場以外的抽獎和撲克機、賽馬場，包括以老虎機和/或桌上游戲為特色的賽馬場、幻想體育、真錢電子博彩和其他形式的遊戲，例如基於互聯網的彩票、抽獎和幻想體育以及基於互聯網或移動設備的賽馬場基於遊戲的平臺，允許他們的玩家在廣泛的範圍內下注各種體育賽事和/或在家中或非賭場環境中玩賭場遊戲。這可能會分散玩家在定位合作伙伴中使用我們的產品的注意力，並對我們的業務產生不利影響。儘管如此，即使是根據聯邦和州法律是非法的，但在海外運營的互聯網投注服務，也可能可供國內賭徒使用，並將玩家從訪問地點合作伙伴轉移到我們的平臺上玩遊戲 遊戲終端。我們還面臨來自其他形式的休閒和娛樂活動的競爭，包括購物、體育賽事、電視、電影、音樂會和旅行。

遊戲終端製造業的集中和演變可能會給我們帶來額外的成本。

我們的大部分收入是 可歸因至我們提供的遊戲終端和相關係統 位置合作伙伴。近年來，在美國銷售的絕大多數遊戲終端都是由幾家精選公司製造的，而且近年來，遊戲設備行業內部進行了廣泛的整合。

整合可能迫使我們輸入加入新產品的購買安排 遊戲終端它們比現有的運營成本更高 遊戲終端。如果是較新的 遊戲終端無法帶來足夠的增量收入來抵消潛在增加的投資和成本，可能會損害我們的盈利能力。如果我們失去供應商，我們可能無法更換該供應商，剩餘的供應商可能會增加費用和成本。

我們的運營在很大程度上取決於我們的管理層和關鍵人員的技能和經驗。管理層和其他關鍵人員的流失可能會嚴重損害我們的業務，我們可能無法有效地取代可能離職的管理人員。

我們的成功和競爭力 位置 在很大程度上取決於我們的高級管理人員和管理團隊的努力和技能，包括擔任首席執行官兼總裁的安德魯·魯賓斯坦、擔任董事會主席的卡爾·彼得森、擔任首席財務官的馬修·埃利斯、擔任總法律顧問兼首席合規官的德里克·哈默以及擔任美國博彩總裁的馬克·費蘭。儘管我們已經與高級管理人員和關鍵人員簽訂了僱傭協議，但無法保證這些人會繼續工作。如果我們失去管理團隊任何成員或其他關鍵人員的服務，我們的業務可能會受到嚴重損害。

15

---

目錄

我們依靠假設和估計來計算某些關鍵指標，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。

我們會定期審查指標，包括參與者數量和其他衡量標準，以評估增長趨勢、衡量績效並做出戰略決策。此外，我們投入大量資源和員工時間來了解各個區域合作伙伴內在的博彩業績歷史模式。我們使用這種模式識別流程為定位合作伙伴實現更優的遊戲佈局，目標是增加遊戲收入。

我們的某些關鍵業務指標，包括地點數量、遊戲終端數量以及其他評估增長趨勢以及營銷和玩家行為的質量的衡量標準，是使用IGB承包商Light & Wonder, Inc. 的數據計算得出的。參見”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵業務指標” 以獲取更多信息。儘管我們認為這些數字是合理的，我們對它們的依賴是合理的，但無法保證這些數字是可靠或準確的。如果我們決定審查這些數據或其他數字，我們可能會發現重大不準確之處，包括因技術或其他錯誤而導致的內部數據中的意外錯誤。如果我們確定我們的任何指標不準確，我們可能會被要求修改或停止報告此類指標，此類更改可能會損害我們的聲譽和業務。

我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到我們或我們的區域合作伙伴、供應商或監管機構運營地點發生的自然事件的影響。

我們可能會受到惡劣天氣和其他地質事件的影響，而氣候變化可能會加劇這種情況。例如，我們可能會受到颶風、龍捲風、地震或洪水的影響，這些颶風可能會干擾我們的定位合作伙伴、供應商、數據服務提供商和監管機構的運營或運營。我們任何設施或供應商設施的自然災害或其他中斷都可能損害或延遲我們產品和服務的運營、開發、提供或交付。此外，我們的監管機構因自然災害或其他原因而遭受的幹擾可能會延遲新產品的推出或進入需要監管部門批准的新司法管轄區。雖然我們為某些業務中斷風險投保，但無法保證此類保險會充分補償因自然或其他災害而造成的任何損失。對我們的運營或我們的定位合作伙伴、供應商、數據服務提供商或監管機構的運營造成任何嚴重幹擾，都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

與合規和監管事項相關的風險

我們受到嚴格的政府法規的約束，這些法規不斷變化，可能會被修改、廢除或受到新的解釋，這可能會限制我們現有的業務，對我們的增長能力產生不利影響，或者可能使我們面臨罰款或其他處罰。

我們受適用於博彩的規則、法規和法律的約束，包括但不限於《伊利諾伊州視頻遊戲法》、《賓夕法尼亞州博彩法》、《喬治亞州教育彩票法》、《蒙大拿州視頻遊戲控制法》和《內華達州博彩控制法》。這些博彩法律和相關法規分別由IGB、賓夕法尼亞州董事會、喬治亞州彩票公司（“GLC”）、蒙大拿州司法部、賭博控制部和NGC管理，這些監管委員會在制定和解釋博彩法規以及監管博彩活動方面擁有廣泛的權力。這些博彩機構被授權：

•通過執行章程下的其他規則和條例；

•調查違反博彩法規的行為；

•執行博彩法規，對違反此類法律的行為實施紀律制裁，包括罰款、處罰和撤銷博彩執照；

•審查博彩服務和設備製造商、分銷商和運營商的特點和適用性，並確定其是否適合或是否符合許可資格；

16

---

目錄

•審查和批准交易（例如收購、重大商業交易、證券發行和債務交易）；以及

•確定和收取相關費用和/或税款。

此外，我們還遵守與我們的業務和運營相關的其他規章制度，包括有關酒精飲料銷售和服務的規章制度。

儘管我們計劃在適用法律的演變中保持對這些法律的遵守，並總體上與監管機構保持良好的關係，但我們無法保證我們會這樣做，如果我們不合規，執法部門、博彩業或其他監管機構不會試圖限制我們在其司法管轄區的業務或提起執法程序。例如，我們目前正在與IGB就某些涉嫌違反《電子遊戲法》和相關規則的行為進行行政聽證會。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註19 “承付款和意外開支”。無法保證任何提起的執法程序都會得到有利的解決，也無法保證此類訴訟不會對我們保留和續訂現有許可證或在其他司法管轄區獲得新許可證的能力產生不利影響。如果我們違反博彩法規，博彩管理機構可能會對我們處以罰款或沒收某些資產。無論我們最終是否被指控或被發現犯有任何違規行為，任何法律或監管調查都可能損害我們的聲譽。一個司法管轄區的負面監管調查結果或裁決可能會對包括博彩監管機構在內的其他司法管轄區產生不利影響。

除了監管合規風險外，伊利諾伊州、蒙大拿州、內華達州或我們運營或可能運營的任何其他州或其他司法管轄區（包括縣、區、市、鎮或自治市鎮級的司法管轄區）可能會修改或廢除博彩授權立法或法規。博彩授權立法的變更或對現有博彩法的新解釋可能會阻礙或阻止我們在我們目前開展業務的司法管轄區繼續經營，這可能會增加運營費用和合規成本或降低運營盈利能力。廢除博彩支持立法可能會導致資本投資和收入損失，限制未來的增長機會，並對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。如果我們開展業務的任何司法管轄區廢除博彩授權立法，則無法保證我們能夠充分增加其他市場的收入以維持運營或償還現有債務。特別是，頒佈影響或針對博彩終端製造商或博彩運營商的不利立法或政府措施，例如提高博彩税的全民公決或要求使用當地分銷商，可能會對我們的業務產生負面影響。例如，伊利諾伊州的55個城市通過了要求徵收額外税收的法令，伊利諾伊州博彩機運營商協會目前正在質疑該法令的可執行性。我們已經對一個城市涉嫌的違規行為支付了罰款（見 本年度報告第二部分第8項（10-K表中包含的合併財務報表附註19，承付款和意外開支），並已收到其他市政當局的潛在違規通知。此外，監管機構內部成員變更可能會影響運營。

我們可能對我們向定位合作伙伴提供的產品缺陷或其他索賠負責。

我們提供給定位合作伙伴的產品可能存在缺陷、無法按設計運行或以其他方式對玩家或定位合作伙伴造成傷害。如果我們提供的任何產品存在缺陷，我們可能會被要求召回產品和/或對其進行維修或更換，這可能會導致鉅額支出並影響盈利能力。如果發生任何維修或召回，我們可能會依賴於主要供應商的服務、響應能力或產品庫存，他們補給或協助維修關鍵產品的能力的任何延誤都可能影響我們在定位合作伙伴中維護遊戲終端的能力。我們產品性能的任何問題都可能損害我們的聲譽，這可能導致現有或潛在的地點和玩家流失。此外，如果我們的產品或軟件出現錯誤或欺詐性操縱，可能會導致定位合作伙伴或參與者提出索賠，包括定位合作伙伴對收入損失的索賠以及可能導致重大責任的相關訴訟。場地合作伙伴或參與者對我們提出的任何索賠都可能導致管理層的時間和精力分散，將大量現金花在律師費和賠償金上，對產品或服務的需求減少或聲譽受損。我們的保險或對其他方的追索權可能不足以支付對我們的判決或和解付款，並且任何保險付款都受慣例免賠額、限額和除外情況的約束。此外，一個

17

---

目錄

對我們的判決或達成和解可能會使我們難以獲得為我們的業務提供充分保險所需的保險金額的保險，甚至根本無法獲得保險，並可能大幅增加保險費和免賠額。軟件錯誤或故障、我們軟件的分發或安裝錯誤、產品未能按照相應監管機構的批准運行，或其他錯誤或故障，可能會使我們受到博彩監管機構的調查或其他行動，包括罰款。

訴訟可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們目前參與了幾起訴訟。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註19 “承付款和意外開支”。我們也可能在業務運營中受到訴訟索賠，包括但不限於與員工事務（包括歧視和騷擾索賠）、涉嫌的產品和系統故障、涉嫌的知識產權侵權以及與合同、許可、收購和戰略投資相關的索賠。我們可能會承擔大量的辯護或解決任何此類訴訟的費用，此類索賠可能會分散管理層對核心業務運營的注意力，或可能損害我們在當地合作伙伴、員工、投資者和其他人中的聲譽。此外，可能對我們作出的不利判決可能會導致重大的金錢損失或禁令救濟，從而可能對我們的業務能力、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

如果我們對會計政策的估計或判斷被證明不正確，或者財務報告準則或解釋發生變化，我們的經營業績可能會受到不利影響。

編制符合美國的財務報表 公認會計原則（“GAAP”）要求管理層做出影響我們合併財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設。我們的估計基於歷史經驗和管理層認為在這種情況下合理的其他各種假設，如中所述 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。” 這些估計的結果構成了判斷截至財務報表之日的資產、負債和權益的賬面價值以及所列期內從其他來源看不出來的收入和支出金額的依據。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括：折舊和可攤銷資產的使用壽命、所得税準備金、遞延所得税資產未來變現情況的評估、評估與企業收購相關的無形資產初始估值時的預計現金流、與企業收購、意外開支相關的折舊和可攤銷資產的使用壽命的初步選擇，以及基於股份的薪酬的預期期限計算基於股份的薪酬支出時的獎勵和股價波動。如果假設發生變化或實際情況與假設情況不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於行業或金融分析師和投資者的預期，從而導致我們的A-1類普通股的交易價格下跌。

此外，我們定期監督適用的財務報告準則的遵守情況，並審查相關的新會計公告及其草稿。由於新準則、現有準則的變化以及解釋的變化，我們可能需要更改會計政策、修改運營政策，實施新的或加強現有系統，以使其反映新的或經修訂的財務報告準則，或者我們可能被要求重報已公佈的財務報表。現有標準的此類變更或其解釋的變化可能會導致我們的收入和營業利潤目標出現不利偏差，這可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。

我們的業務依賴於商標和其他知識產權的保護。

我們相信 我們的成功在一定程度上取決於保護我們的知識產權。我們的知識產權包括與我們的業務、產品和服務相關的某些商標、服務標誌和商品名稱。我們的成功可能在一定程度上取決於我們獲得這些商標和其他知識產權保護的能力。無法保證我們能夠通過我們的商標或其他知識產權建立和維持消費者價值，也無法保證任何商標或其他知識產權都能提供競爭優勢。

18

---

目錄

儘管我們努力保護我們的所有權，但各方仍可能侵犯我們的商標，我們的權利可能失效或無法執行。監控未經授權使用我們的知識產權的情況很困難。為了執行我們的知識產權或確定他人所有權的有效性和範圍，可能需要提起訴訟。此類訴訟可能導致鉅額費用和資源轉移。我們無法向您保證，我們為保護我們的商標而採取的所有措施都足以防止他人模仿我們的商標。未經授權使用或複製我們的商標可能會降低我們品牌的價值及其市場接受度、競爭優勢或商譽，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們可能無法利用博彩業的擴張或博彩行業的其他趨勢和變化，包括管理這些行業的法律法規以及其他因素導致的變化。

我們參加 新的 以及遊戲行業不斷變化的方面。這些行業涉及重大風險和不確定性，包括法律、商業和金融風險。這些行業瞬息萬變的環境可能使戰略規劃變得困難，並可能為競爭對手提供機會，讓他們以犧牲我們的代價發展業務。因此，我們未來的經營業績、現金流和財務狀況可能難以預測，也可能無法按預期的速度增長。

我們的部分策略是 拿在市和州基礎上放寬涵蓋這些行業的監管的優勢，這可能是一個漫長的過程。在不同程度上，政府已採取措施修改法規 遊戲終端通過實施新的或經修訂的許可證和税收制度.

儘管總體監管趨勢是自由化，但關於以下問題的激烈辯論也仍在繼續反對再到遊戲行業。無法保證這種反對不會成功地阻止目前禁止博彩的司法管轄區的博彩合法化，在目前允許的範圍內禁止或限制博彩業的擴張，包括將博彩終端擴展到其他類型的機構，或導致任何司法管轄區廢除合法博彩。這種反對還可能導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架來管理博彩，從而限制我們宣傳遊戲的能力或大幅增加遵守這些法規的成本。我們將繼續高度關注這些事態發展；但是，我們無法準確預測與其業務相關的任何州或聯邦立法或法規的可能性、時機、範圍或條款。任何限制合法博彩擴張、限制或禁止合法博彩的成功舉措都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的成功取決於所提供系統和產品的安全性和完整性，安全漏洞或其他中斷可能會泄露某些信息並使我們承擔責任，這可能導致我們的業務和聲譽受到損害。

我們認為，我們的成功在很大程度上取決於 提供保護產品、服務和系統 位置s和參與者，以及避免、檢測、複製和糾正軟件和硬件異常以及對產品和服務的欺詐性操縱的能力。我們的業務有時涉及專有、機密和個人信息的存儲、處理和傳輸，未來我們可能設立的任何玩家計劃也將涉及此類信息。我們還保留與我們的業務和人員個人信息有關的某些其他專有和機密信息。我們所有的產品、服務和系統都設計有安全功能，以防止欺詐活動。儘管採取了這些安全措施，但我們的產品、服務和系統仍可能容易受到以下攻擊 位置合作伙伴、參與者、零售商、供應商或員工，或因網絡攻擊、病毒、惡意軟件、計算機黑客攻擊、安全漏洞或其他中斷而導致的漏洞。擴大互聯網和其他交互式技術的使用可能會增加我們和我們的安全風險 位置合作伙伴，因為用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化，而且在針對目標啟動之前往往無法預見或識別，而且 Accel 可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，黑客和數據竊賊變得越來越複雜，可以進行大規模和複雜的自動攻擊。任何安全漏洞或事件都可能導致未經授權訪問、濫用或未經授權獲取某些數據，這些數據丟失、損壞或更改，操作中斷或損壞計算機或系統或某些玩家或第三方平臺的計算機或系統。這些事件中的任何一個都可能使我們面臨索賠、訴訟、罰款和潛在責任。我們預防異常和監控和監測的能力

19

---

目錄

確保定期審查和增強其產品和服務的質量和完整性，並定期評估安全系統的充分性，包括其遊戲和軟件的安全性，以防遭受任何物質損失 位置合作伙伴和玩家，以及其產品和服務及遊戲的完整性。但是，這些措施可能不足以防止未來的攻擊、漏洞或中斷。

存在我們的產品、服務或 系統可能被用來詐騙、洗錢或在其上從事其他非法活動 位置s. 我們的遊戲機過去也遇到過異常。如果遊戲和遊戲機的表現不符合預期，它們可能會被我們和其他遊戲機運營商所取代，或者它們可能會被監管機構關閉。我們的遊戲機或其他產品和服務出現異常或欺詐性操縱可能會引起玩家的索賠，或 位置合作伙伴，可能會通過以下方式提出收入和利潤損失索賠以及相關訴訟 位置合作伙伴，並可能使我們接受監管機構的調查或其他行動，包括暫停或撤銷許可證或其他紀律處分。此外，如果我們的產品和服務出現任何此類問題，可能會從其他項目中轉移大量資源來糾正這些問題，這可能會延遲其他項目和戰略目標的實現。

此外，第三方託管的解決方案提供商 提供 為我們提供的服務，例如 機架空間，Salesforce或NetSuite，過去曾遭受過網絡安全事件。儘管迄今為止，這些事件尚未對我們的業務、經營業績、財務狀況或聲譽產生重大影響， 這些第三方的安全系統和基礎設施未來的故障可能會對我們產生不利影響。

與我們的財務狀況相關的風險

根據信貸協議，我們可能沒有足夠的經營活動現金流、手頭現金和可用借款來為我們在新的博彩或娛樂合同下所需的資本支出提供資金，也無法滿足我們的其他現金需求。

總體而言，我們的業務 要求遊戲終端和娛樂機、軟件定製和實施、系統和設備安裝以及電信配置方面的大量前期資本支出。在簽署或續訂博彩或娛樂合同方面， 我們可能會在以下位置提供新設備或施加新的服務要求 a 位置, 這可能需要額外的資本支出才能簽訂或保留合同.從歷史上看，我們通過運營產生的現金流、可用手頭現金和信貸協議下的借款為這些前期成本提供資金。

此外，由於我們沒有獲得費用和服務的報酬，因此在根據此類安排獲得任何收入之前，我們可能會產生前期費用（可能很大）。除其他外，我們創造收入和繼續獲得新合同的能力將取決於我們當時的流動性水平或我們以商業上合理的條件獲得額外融資的能力。

如果我們沒有足夠的液體神還是你由於無法以優惠條件或根本無法為這些前期成本和其他現金需求獲得融資，我們可能無法簽訂某些合同，這可能會導致業務損失或限制我們的增長能力。 此外，由於各種因素，包括零售銷售額或投注金額低於預期、資本或運營支出高於預期以及監管發展或訴訟意外，我們可能無法實現新合同或續訂合同的預期投資回報。我們可能沒有足夠的流動性來推行戰略的其他方面，包括向新的地區合作伙伴或新的或滲透率不足的地區（包括通過股權投資）提供產品和服務，或進行戰略收購。在如果我們尋求重大收購或其他擴張機會，對未償還證券進行大量回購，或再融資或償還現有債務，我們可能需要通過公開發行或私募發行股權或債務證券，或者通過現有融資安排下的額外借款籌集額外資金，這些資金來源不一定能以可接受的條件提供。

20

---

目錄

我們的負債水平可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們的總負債為5.454億美元，全部是根據信貸協議借入的，可用資金約為3.04億美元。

我們的負債水平可能會影響我們獲得融資或為現有債務再融資的能力；要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務的利息和本金，從而減少可用來為營運資金、資本支出、回購A-1類普通股股票和其他一般公司用途提供資金的現金流；增加我們對總體經濟、行業或競爭發展或條件的不利影響，限制我們的靈活性在規劃中，或對我們的業務和我們經營的行業的變化或追求我們的戰略目標的變化做出反應。此外，我們面臨利率風險，因為我們的很大一部分借款是浮動利率的。如果利率上升，即使借款金額保持不變，我們的利息支付義務也會增加，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到負面影響。與債務可能較少的競爭對手相比，所有這些因素都可能使我們處於競爭劣勢。

我們可能沒有足夠的經營活動現金流來償還所有債務和其他債務，並且可能被迫採取其他行動來履行債務，但這可能不會成功。

我們的付款能力 和為我們的債務和其他債務再融資取決於我們的經營業績、現金流和財務狀況，而這些反過來又受到我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平，不足以支付債務和其他債務的本金、溢價（如果有）和利息。 如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如再融資或重組債務，出售實質性資產或業務或尋求籌集額外的債務或股權資本。如果我們需要在到期時或之前為全部或部分債務再融資，則無法保證我們會再融資 能夠以商業上合理的條件獲得新的融資或為我們的任何債務再融資，或者根本無法為任何債務進行再融資。

此外，我們的貸款人，包括根據信貸協議參與我們的延遲提款和/或循環信貸額度的貸款人，可能會破產或收緊貸款標準，這可能會使我們更難通過延遲提款和/或循環信貸額度進行借款，或者以優惠條件或根本無法獲得其他融資。貸款人違約或未能履行其在延遲提款和/或循環信貸額度（或參與信用證）下的承諾提供資金的義務，都可能將我們的流動性限制在違約貸款機構的承諾範圍內，並以其他方式對我們產生不利影響。此外，我們現有循環信貸額度下的借款可能受可用借款基礎下的能力的限制。

管理我們債務的協議施加了某些限制，可能會影響我們經營業務的能力。不遵守任何這些限制都可能導致我們的債務加速到期，並要求我們償還債務。如果發生這種情況，我們可能沒有足夠的現金來償還加速負債。

這些協議管理我們的債務會對活動施加運營和財務限制，這些活動可能會對我們為未來運營或資本需求提供資金或從事新業務活動的能力產生不利影響，而未來的融資協議也可能會受到不利影響。在某些情況下，這些限制要求我們遵守或維持某些財務測試和比率。特別是，除某些例外情況外，信貸協議限制了我們的能力，除其他外：

•承擔或擔保額外債務；

•向他人貸款；

•進行投資；

•與其他實體合併或合併；

21

---

目錄

•派發股息和某些其他款項，包括支付次級債務和回購我們的A-1類普通股；

•設立留置權以擔保債務及其擔保；

•轉讓或出售資產；

•與關聯公司進行交易；

•改變我們業務的性質；

•簽訂某些繁瑣的協議；

•進行某些會計變更；以及

•改變我們的被動控股公司地位。

此外，信貸協議還包含財務契約，要求我們（a）合併第一留置權淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率不超過4.50比1.00，（b）合併息税折舊攤銷前利潤與合併固定費用的比率均不低於1.20比1.00，每種情況均以截至2019年11月20日之後的每個完整財政季度的最後一天進行測試，並根據我們最近結束的四個財季確定根據信貸協議交付財務報表的財政季度，但須遵守慣例”“公平治癒” 權利。

違反管理我們債務的協議中的契約或限制可能會導致適用債務下的違約事件。這種違約可能使我們的貸款人加速償還相關債務，這可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的其他債務加速。此外，此類貸款人可以終止貸款承諾（如果有的話）。如果我們的貸款人加快償還借款，我們可能沒有足夠的資產來償還債務。不可能沒有 保險如果出於任何原因我們無法履行這些義務，我們將獲得對這些協議的豁免或修改，或者我們將能夠按照可接受或根本無法接受的條件為債務再融資。

影響金融服務行業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或金融機構或交易對手不履行義務的實際事件或擔憂，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

涉及流動性減少或有限的實際事件、違約、不良業績或其他影響金融服務行業或金融服務行業其他公司的不利事態發展，或對任何此類事件的擔憂或傳聞，過去和將來都可能導致整個市場的信貸和流動性問題。例如，2023年3月，硅谷銀行和Signature Bank被關閉並由聯邦存款保險公司（“聯邦存款保險公司”）接管，在瑞士監管機構的幹預下，瑞士信貸和瑞銀簽訂了合併協議，2023年5月，第一共和國銀行也被聯邦存款保險公司關閉並接管。儘管我們在這些機構沒有現金或現金等價物餘額存款，而且這些機構不是我們債務下的貸款人或利率對衝安排的交易對手，但美國或國際金融體系的不穩定可能會導致不太有利的商業融資或衍生品條款，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源或套期保值的系統性限制，從而使我們更難獲得以對我們有利的條件進行融資，這可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

22

---

目錄

與我們的普通股相關的風險

Clairvest Group Inc.（“Clairvest”）和魯賓斯坦家族的成員擁有普通股的很大一部分，並在董事會中有代表。Clairvest通過其附屬公司和魯賓斯坦家族成員的利益可能與其他股東的利益不同。

截至2023年12月31日，我們的A-1類普通股中約有20％由Clairvest的關聯公司實益持有。在TPG Pace Holding Corp的合併完成之後 (“TPG”) 和 Accel Entertainment, Inc.（ “業務合併”），TPG和Clairvest共同提名了一位董事肯尼思·羅特曼先生，羅特曼先生作為Clairvest的代表仍然是董事會成員。雖然我們的子公司（包括持有博彩牌照的子公司）按正常流程管理各自的業務，但Clairvest可能能夠對提交董事會採取行動的事項的結果產生重大影響，前提是我們的董事有義務為所有利益相關者的利益行事，並有義務採取股東行動，包括指定和任命董事會（及其委員會）以及批准重大公司交易，包括業務合併、合併和合並。只要Clairvest繼續直接或間接擁有我們的大量未償股權，並且任何與Clairvest有關聯的個人都是董事會和/或其任何委員會的成員，Clairvest就能夠對我們施加重大影響，並可能能夠以不符合我們其他利益相關者利益的方式行使其影響力。Clairvest對我們管理層的影響可能會推遲或阻止控制權的變動，或者以其他方式阻礙潛在的收購方試圖獲得對我們的控制權，這可能會導致我們的A-1類普通股的市場價格下跌或阻止公眾股東實現高於市場價格的A-1類普通股的溢價。此外，Clairvest及其關聯公司從事投資公司和擁有房地產的業務，並可能不時收購和持有直接或間接與我們競爭或向我們提供商品和服務的企業的權益。Clairvest或其關聯公司也可能尋求可能與我們的業務互補（或具有競爭力）的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。潛在投資者應考慮到，Clairvest的利益可能與他們在重大方面的利益有所不同。

此外，截至2023年12月31日，我們的A-1類普通股中約有10％由安德魯·魯賓斯坦先生實益持有，我們的A-1類普通股中約有2％的股份由他的兄弟戈登·魯賓斯坦先生和安德魯·魯賓斯坦先生以及戈登·魯賓斯坦先生（合稱 “魯賓斯坦家族”）共同實益擁有我們約12％的股份 A-1 類普通股。儘管安德魯·魯賓斯坦先生和戈登·魯賓斯坦先生都宣佈放棄對方擁有或控制的任何A-1類普通股的合法或實益所有權，但魯賓斯坦家族已經並且可能對需要股東批准的公司行動施加重大影響。此外，安德魯·魯賓斯坦先生和戈登·魯賓斯坦先生都是董事會成員。因此，魯賓斯坦家族可能能夠對提交董事採取行動的事項的結果產生重大影響，前提是我們董事有義務為所有利益相關者的利益行事，並有義務採取股東行動，包括指定和任命董事會（及其委員會）以及批准重大公司交易，包括業務合併、合併和合並。只要魯賓斯坦家族繼續直接或間接擁有我們的大量未償股權，並且任何與魯賓斯坦家族成員有關聯的個人都是董事會和/或其任何委員會的成員，魯賓斯坦家族就能夠對我們施加重大影響，並可能能夠以不符合我們其他利益相關者利益的方式行使影響力。魯賓斯坦家族對我們管理層的影響可能會推遲或阻止控制權的變動，或者以其他方式阻礙潛在的收購方試圖獲得對我們的控制權，這可能會導致我們的A-1類普通股的市場價格下跌或阻止公眾股東實現高於市場價格的A-1類普通股的溢價。潛在投資者應考慮到，魯賓斯坦家族的利益可能與他們在物質方面的利益不同。此外，根據TPG與Accel Entertainment, Inc.股東之間簽訂的與業務合併有關的交易協議，並遵守交易協議中規定的某些限制，任何人（與該人的關聯公司）在與業務合併相關的股票購買結束後立即持有A-1類普通股至少8％的已發行股份，都有權提名個人成為董事會成員。只要任何擁有董事提名權的此類股東繼續直接或間接擁有我們大量未償股權以及

23

---

目錄

與此類股東有關聯的個人是董事會和/或其任何委員會的成員，此類主要股東可能能夠對我們施加重大影響，並可能以不符合我們其他利益相關者利益的方式行使影響力。這種對我們管理層的影響可能會延遲或阻止控制權的變化，或者以其他方式阻礙潛在的收購方試圖獲得對我們的控制權，這可能會導致我們的A-1類普通股的市場價格下跌或阻止公眾股東實現高於市場價格的A-1類普通股的溢價。

A-1類普通股的持有人受某些博彩法規的約束，如果博彩管理機構認為持有人不合適，則該持有人將無法直接或間接地實益擁有A-1類普通股。

普通股持有人受某些博彩法規的約束。在伊利諾伊州、喬治亞州、賓夕法尼亞州、蒙大拿州、內華達州和其他受監管的博彩司法管轄區，博彩法可以要求任何普通股持有人披露、提出申請、接受調查、獲得資格或由博彩管理機構確定其適合性。伊利諾伊州、喬治亞州、賓夕法尼亞州、蒙大拿州、內華達州和其他受監管的博彩司法管轄區的博彩法還要求任何獲得博彩公司5％以上有表決權證券的受益所有權的人通知博彩管理機構，博彩管理機構可能要求此類持有人申請資格或認定合適性，但僅為投資目的持有公司有表決權證券的 “機構投資者” 有限例外。如果博彩管理機構認為持有人不合適，則該持有人將無法直接或間接地實益擁有A-1類普通股。

博彩管理機構在決定是否應將申請人視為合適方面擁有非常廣泛的自由裁量權。出於博彩管理機構認為合理的任何理由，在遵守某些行政程序要求的前提下，伊利諾伊州、賓夕法尼亞州、蒙大拿州、內華達州或其他地方的博彩監管機構將有權 (i) 拒絕任何申請；(ii) 限制、限制、撤銷或暫停任何許可證、註冊、合適性認定或批准，包括撤銷我們在該州開展業務的任何許可證，或 (iii) 對任何持牌、註冊或認定合適的人處以罰款或已批准。博彩管理局要求認定合適的任何人，如果博彩管理局認為不合適，則在博彩管理局規定的時間之後，不得直接或間接持有任何有表決權證券的實益所有權或任何無表決權證券或任何在博彩管理局註冊的任何公共公司的任何債務證券的實益所有權或記錄所有權。伊利諾伊州、賓夕法尼亞州、蒙大拿州、內華達州或其他地方的特定博彩管理機構認定其不合適，將影響該人與該特定司法管轄區的博彩被許可人建立聯繫或關聯的能力，並可能影響該人與其他司法管轄區的博彩被許可人建立聯繫或附屬關係的能力。

A-1類普通股的市場價格和交易量可能會波動，並可能大幅下降。

包括紐約證券交易所（“NYSE”）在內的股票市場不時經歷重大的價格和交易量波動。即使A-1類普通股的活躍、流動性和有序交易市場發展並得以維持，A-1類普通股的市場價格也可能波動，並可能大幅下跌。此外，A-1類普通股的交易量可能會波動並導致價格出現重大波動。如果A-1類普通股的市場價格大幅下跌，則您可能無法以或高於本文發佈之日的市場價格轉售A-1類普通股。我們無法向您保證，A-1類普通股的市場價格將來不會因多種因素而大幅波動或大幅下跌，其中包括以下因素：

•本10-K表年度報告中提出的任何風險因素的實現情況；

•我們對收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、經營業績、負債水平、流動性或財務狀況的估算值或分析師估計中的實際或預期差異；

•關鍵人員的增設和離職;

•未能遵守紐約證券交易所的要求；

•未能遵守薩班斯-奧克斯利法案或其他法律或法規；

•適用博彩機構的博彩法律、法規或執法政策的變更；

24

---

目錄

•我們的股本或其他證券的未來發行、銷售、轉售或回購或預期的發行、銷售、轉售或回購；

•根據我們的股票回購計劃進行任何回購的時間和金額；

•發佈有關我們、我們的博彩地點或一般博彩終端行業的研究報告，或停止發佈任何此類研究報告；

•其他類似公司的業績和市場估值；

•啟動或參與涉及我們的訴訟；

•金融市場的廣泛混亂，包括信貸市場的突然中斷；

•新聞界或投資界的投機；

•實際、潛在或感知的控制、會計或報告問題；以及

•會計原則、政策和指導方針的變化。

過去，證券集體訴訟通常是在股票市場價格波動一段時間後對公司提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們產生重大的不利影響。

未來發行的債務證券和股權證券可能會對我們產生不利影響，包括我們證券的市場價格，並可能稀釋現有股東。

將來，我們可能會承擔債務或發行優先於其證券的股票。這些證券通常在清算時具有優先權。此類證券也可能受契約或其他包含限制我們運營靈活性的契約的文書的管轄。此外，我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能比我們的證券享有更優惠的權利、優惠和特權。由於我們未來發行債務或股權的決定將取決於市場狀況及其無法控制的其他因素，因此我們無法預測或估計未來籌資活動的金額、時機、性質或成功程度。因此，未來的籌資活動可能會降低我們證券的市場價格，並稀釋現有股東。

我們章程中的規定在法律允許的最大範圍內，將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的特定訴訟和訴訟的唯一和專屬的論壇，章程中的條款還規定，聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利司法法庭的能力對於與我們或與我們的董事的爭議，高級管理人員或員工，並可能阻止股東提出此類索賠。

該章程規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們同意選擇替代法庭，並且在特拉華州衡平法院對其中被指定為被告的當事方擁有屬人管轄權的前提下，特拉華州財政法院將是以下方面的唯一和專屬的法庭：

•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；

•聲稱我們的任何董事或高級管理人員違反了對我們或我們的股東、債權人或其他組成部分的信託義務的任何訴訟；

•根據《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）、章程或章程（可能會不時修訂和/或重述）的任何條款，對我們或我們的任何董事或高級管理人員提出索賠的任何訴訟；或

25

---

目錄

•任何根據內部事務原則對我們提出索賠的行動。

這種法庭選擇條款可能會限制股東在其認為有利於我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙就此類索賠提起訴訟。但是，股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規章制度的遵守，該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。《交易法》規定，聯邦法院對為執行《交易法》或其規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有專屬管轄權。章程還規定，美國聯邦地方法院是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。如果法院認定《章程》中包含的訴訟地選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

A-2類普通股轉換後證券的轉售或A-1類普通股的發行可能會壓低我們的A-1類普通股的市場價格。

在不久的將來，我們的大量證券可能會在市場上出售。這些出售，或者市場上認為大量證券的持有人打算出售證券，可能會降低我們證券的市場價格。例如，某些股東簽訂的與企業合併有關的註冊權協議的當事方持有的大量A-1類普通股已根據S-3表格上的有效註冊聲明註冊轉售，包括在交換A-2類普通股時可發行的A-1類普通股。儘管每位註冊權持有人（定義見註冊權協議）均同意不進行任何出售或分配，如果此類出售或分配在我們或我們的子公司的信貸額度下會構成或導致 “控制權變更” 或類似事件，則不進行任何出售或分配，因為對轉售的合同限制、出售或出售這些股票的可能性可能會增加其市場價格的波動性我們的A-1類普通股或下跌市場價格本身。

第 1B 項。未解決的員工評論

沒有.

第 1C 項。網絡安全

我們的董事會認識到，保持客户、客户、業務合作伙伴和員工的信任和信心至關重要。因此，網絡安全風險管理是我們整體風險管理和合規計劃不可分割的一部分。我們的網絡安全風險管理流程以行業最佳實踐（例如美國國家標準與技術研究所網絡安全框架）為藍本，用於處理網絡安全威脅和事件，包括與使用第三方服務提供商開發的應用程序相關的威脅和事件，並促進我們公司不同部門之間的協調。

董事會對我們的網絡安全風險管理負有全面監督責任；但是，它將網絡安全風險管理監督委託給董事會審計委員會（“審計委員會”）。審計委員會負責確保管理層制定了旨在識別和評估我們面臨的網絡安全風險的流程，並實施管理網絡安全風險和減少網絡安全事件的流程和計劃。

這些流程包括評估網絡安全威脅的嚴重程度、確定網絡安全威脅的來源（包括網絡安全威脅是否與第三方服務提供商有關）、實施網絡安全對策和緩解策略以及向管理層和我們的董事會通報重大網絡安全威脅和事件的步驟。我們的信息技術團隊負責評估我們的網絡安全風險管理計劃，我們目前不聘請第三方進行此類評估。

26

---

我們的網絡安全計劃由我們的首席財務官（“CFO”）和首席技術官（“CTO”）指導，他們接收我們信息技術團隊的報告，並監督網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救情況。我們的首席技術官在各種日益重要的職位上擁有超過26年的豐富信息技術經驗。他的經歷包括擔任技術總監、信息技術經理、技術經理和系統分析師等職務。作為首席技術官，他還管理我們的網絡安全團隊，該團隊由經過認證和經驗豐富的信息安全專業人員組成，他在實施和監控我們的各種網絡安全系統和工具方面發揮了重要作用。

管理層負責持續識別、考慮和評估重大的網絡安全風險，建立流程以確保監控此類潛在的網絡安全風險暴露，制定適當的緩解措施並維持網絡安全計劃，包括：

•採用全面、跨職能的方法來識別、預防和減輕網絡安全威脅和事件，同時實施控制和程序，使某些網絡安全事件迅速升級，以便管理層能夠及時做出有關公開披露和報告此類事件的決定；

•部署旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，這些措施通過漏洞評估和網絡安全威脅情報進行評估和改進；

•制定和維護全面的事件響應和恢復計劃，以充分解決我們對網絡安全事件的反應，並定期對此類計劃進行測試和評估；以及

•定期為人員提供有關網絡安全威脅的強制性培訓，以此為我們的人員提供應對網絡安全威脅的有效工具，並傳達我們不斷變化的信息安全政策、標準、流程和實踐。

包括首席財務官在內的管理層定期向審計委員會通報我們的網絡安全流程、重大網絡安全風險和緩解策略的最新情況。審計委員會向董事會報告所有重大網絡安全風險。

儘管我們面臨持續不斷變化的網絡安全威脅，但我們不知道2023年網絡安全威脅帶來的任何重大風險已經或合理可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。有關我們的網絡安全風險的更多信息，請參閲 “風險因素” — 我們的成功取決於所提供系統和產品的安全性和完整性，安全漏洞或其他中斷可能會泄露某些信息並使我們承擔責任，這可能會導致我們的業務和聲譽受到損害.”

第 2 項。屬性

我們在伊利諾伊州伯爾裏奇擁有 58,000 平方英尺的公司總部。該設施為芝加哥地區提供服務、支持和銷售職能。它是大多數執行管理團隊的主要地點，也是其他幾個業務部門和共享服務的主要地點，例如法律/合規、人力資源、信息技術、安全、車隊、財務/會計、數據數字、銷售、服務、娛樂以及營銷和服務部門。該設施支持我們的全天候服務解決方案呼叫中心，以及伊利諾伊州的現場路線管理和收款處理。該設施還包括我們最大的倉庫，設備安裝、準備、編程和維修，以及遊戲終端質量保證流程和一般存儲。該設施中有一個經IGB批准的安全存儲場所，用於存放敏感的遊戲設備和材料。

27

---

在伊利諾伊州，我們在皮奧裏亞、斯普林菲爾德和羅克福德擁有支持我們運營的設施。我們還在蒙大拿州比林斯擁有兩處房產，其中一處用於支持我們的運營，另一處是博彩場所。

我們還在伊利諾伊州另外租用了十五個地點，在蒙大拿州租了十三個地點，在內華達州租了八個地點，在喬治亞州租了三個地點，在愛荷華州租了兩個地點，在內布拉斯加州租用了三個地點，在賓夕法尼亞州租用了一個地點，用於支持我們的運營併為我們的設備提供倉儲。

我們認為，我們目前的設施運行良好，有能力在可預見的將來為我們的運營提供支持；但是，我們將繼續評估根據需要購買或租用更多空間以適應我們的增長。

第 3 項。法律訴訟

本項目所要求的信息以引用方式納入了本10-K表年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註19（承付款和意外開支）中的討論。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

28

---

目錄

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

自2019年11月21日以來，我們的A-1類普通股一直在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “ACEL”。

股東

截至2024年2月26日，我們的A-1類普通股有89名登記股東，A-2類普通股有111名登記股東。

分紅

迄今為止，我們尚未為股票支付任何現金分紅，也不打算支付現金分紅。未來現金分紅的支付將取決於我們的收入和收益（如果有）、資本要求和總體財務狀況。任何現金分紅的支付均由董事會自行決定。此外，我們的信貸額度限制了我們申報股息的能力，但有某些例外情況。

根據股權補償計劃獲準發行的證券

本項目要求的有關我們的股權薪酬計劃的信息是參照我們的2024年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度後的120天內向美國證券交易委員會提交。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

發行人購買股票證券

2021 年 11 月 22 日，董事會批准了一項高達 2 億美元的 A-1 類普通股的股票回購計劃。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、總體商業和市場狀況以及另類投資機會。根據回購計劃，可以根據美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求不時使用各種方法進行回購，包括公開市場購買或私下談判的交易。回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份，回購計劃可以隨時自行決定暫停或終止。

所有股票回購都是根據我們公開宣佈的計劃進行的，我們沒有其他計劃可以回購股票。在受限交易窗口期間，根據我們的計劃進行的回購是根據預設交易計劃的條款執行的，該計劃符合經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1（c）條的要求。

29

---

目錄

下表提供了2023年第四季度根據股票回購計劃購買的股票：

時期						購買的股票總數						每股支付的平均價格						根據該計劃可能購買的股票的最大近似美元價值（以百萬計）
2023 年 10 月						559,684						$10.32						$90.6
2023 年 11 月						521,627						$10.40						$85.2
2023 年 12 月						317,512						$10.13						$81.9
總計						1,398,823						$10.31

 性能圖

任何以引用方式將本10-K表年度報告納入根據《交易法》或《證券法》提交的任何文件的一般性聲明均不應將以下股價表現圖表視為以引用方式納入其中，除非我們特別以引用方式納入這些信息，否則不應被視為根據此類法案提交。

以下股票表現圖比較了2019年11月20日（我們的A-1類普通股在紐約證券交易所上市的前一天）至2023年12月31日（我們財年的最後一個交易日）期間（1）我們的A-1類普通股、（2）納斯達克綜合指數和（3）羅素3000賭場和博彩行業指數的累計股東總回報率，假設我們的股票投資為100美元或相應股票 2019 年 11 月 20 日的指數。

以下股價表現不一定代表未來的股價表現。

						11/20/2019						12/31/2019						12/31/2020						12/31/2021						12/31/2022						12/31/2023
Accel 娛樂						$100.00						$119.05						$92.24						$118.90						$70.32						$93.79
納斯達克綜合指數						$100.00						$105.23						$151.52						$183.92						$123.05						$176.48
羅素 3000 賭場和博彩業指數						$100.00						$107.94						$125.07						$123.20						$91.96						$115.15

第 6 項。 [保留的]

30

---

目錄

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論提供了管理層認為與理解和評估我們的合併財務狀況和經營業績相關的信息。您應將本討論與本10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。對我們財務狀況和經營業績的討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於多種因素，包括第1A項中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。“風險因素。”

A 討論我們截至年度的合併經營業績 2023 年 12 月 31 日2022年如下所示。有關我們截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併經營業績的討論，請參閲我們於2023年3月1日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

公司概述

我們是美國（“美國”）領先的分佈式遊戲運營商，也是我們所服務的市場中本地企業主的首選合作伙伴。我們為全國各地的酒吧、餐館、便利店、卡車停靠站以及兄弟會和退伍軍人機構提供一站式全方位服務的遊戲解決方案。我們的重點是提供無與倫比的客户支持、指導和專業知識，使我們的區域合作伙伴能夠通過增量收入發展業務。

我們為我們的位置合作伙伴以及具有自動櫃員機（“ATM”）功能的兑換設備和獨立自動櫃員機安裝、維護、操作和維修遊戲終端和相關設備。我們提供娛樂設備，包括點唱機、飛鏢板、枱球桌和其他娛樂相關設備。這些業務通過為我們的定位合作伙伴提供 “一站式” 額外設備來源，為我們的遊戲業務提供了補充的潛在客户來源。我們還設計和製造遊戲終端和相關設備。我們正在不斷評估與我們的核心業務相輔相成的其他機會。

我們目前在以下州以分佈式遊戲運營商的身份運營：

•伊利諾伊州——自2012年以來，我們一直是伊利諾伊州博彩委員會（“IGB”）許可的終端運營商，

•蒙大拿州——我們在2022年6月獲得了蒙大拿州司法部博彩控制司於2022年6月向我們頒發的製造商、分銷商和路線運營商許可證，該許可證已續延至2024年6月，

•內華達州——內華達州博彩委員會於2022年6月向我們授予了為期兩年的碼頭運營商許可證，

•內布拉斯加州-我們於2022年6月成為內布拉斯加州機械遊樂設備的許可分銷商，並開始在該市場開展業務，

•格魯吉亞——我們於2020年7月獲得佐治亞州彩票公司的批准成為主被許可人，

•愛荷華州——我們在愛荷華州檢查和上訴部註冊，可以在愛荷華州開展業務，

•賓夕法尼亞州-我們已獲得賓夕法尼亞州博彩控制委員會的許可 自 2020 年 11 月起。

通過我們的全資子公司Grand Vision Gaming，我們還在蒙大拿州、內華達州、南達科他州、路易斯安那州和西弗吉尼亞州市場生產遊戲終端。

W我們受我們運營所在州的各種博彩法規以及其他各種聯邦、州和地方法規的約束。

31

---

世紀收購

2022年6月1日，我們完成了對蒙大拿州公司世紀遊戲有限公司（“世紀”）所有未償股權的收購。總收購對價為1.643億美元，其中包括：（i）在收盤時向Century股東支付的現金4,550萬美元；（ii）償還Century的1.132億美元債務；（iii）向Century某些管理層成員發行的515,622股A-1類普通股，收購之日公允價值為560萬美元。現金支付的資金來自我們的循環信貸額度和優先擔保信貸額度下的延遲提取定期貸款額度中提取的約1.6億美元。我們截至2022年12月31日止年度的財務業績包括Century自收購之日起的業績，而我們截至2023年12月31日止年度的財務業績包括世紀的全年業績。

宏觀經濟因素

利率波動、持續的通貨膨脹以及美國和全球銀行系統的實際或感知的不穩定性可能會增加經濟衰退以及美國和全球其他市場資本或信貸市場波動和混亂的風險。我們的定位合作伙伴可能會受到整體經濟和財務狀況變化的不利影響，如果經濟衰退或無法獲得融資，某些區域合作伙伴可能會停止運營。此外，我們的收入主要由玩家的可支配收入和遊戲活動水平驅動，而對玩家在我們所在地使用可支配收入的能力和願望產生不利影響的經濟狀況可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。迄今為止，我們還沒有觀察到對業務或前景的實質性影響，但無法保證在經濟衰退的情況下，博彩活動水平不會受到不利影響。此外，正如下文詳細描述的那樣，我們觀察到我們的成本有所增加，特別是工資上漲和債務利息支出增加。此外，在2022年和2023年期間，我們加快了與遊戲機和相關組件相關的某些資本支出，以管理我們的供應鏈。我們打算繼續密切關注宏觀經濟狀況，並可能決定採取某些財務或業務行動來應對這些狀況，以免我們的業務開始受到不利影響。

性能的組成部分

收入

網絡遊戲。 淨博彩收入代表從博彩活動中獲得的淨現金，這是博彩勝負之間的差額。淨博彩收入包括我們賺取的金額 位置合作伙伴，並在遊戲時得到認可。

娛樂。 娛樂收入是指從在不同地點運營的娛樂設備中收取的款項合作伙伴並在使用娛樂設備時被識別。

製造業。 製造收入代表遊戲終端和相關設備的銷售。

自動櫃員機費用等。 自動櫃員機費用和其他費用主要是指從我們的兑換設備和獨立自動櫃員機提取資金時收取的費用，並在自動櫃員機交易時予以確認。

運營費用

收入成本。 收入成本包括：（i）應支付給相應司法管轄區的淨博彩收入税；（ii）運營博彩終端和其他設備所需的執照、許可證和其他費用；（iii）地點收入份額（受地方管理機構和地點合同約束）；（iv）支付給地點的自動櫃員機和娛樂佣金，以及（v）自動櫃員機和娛樂費用。

製成品的銷售成本。 所售製造產品的成本包括與銷售遊戲終端和相關設備相關的成本。

32

---

目錄

一般和行政。 一般和管理費用包括運營費用以及一般和管理費用。運營費用包括服務技術人員、路線技術人員、路線安全和預防性維護人員的工資和相關費用。運營費用還包括車輛燃料和維護以及不可資本化的零件費用。運營費用通常與地點和遊戲終端的數量成正比。一般和管理費用包括客户經理、業務發展經理、市場營銷和其他公司人員的工資和相關費用。此外，一般和管理費用還包括市場營銷、信息技術、保險、租金和專業費用。

財產和設備的折舊和攤銷。 折舊是使用直線法計算單個資產的估計使用壽命的。租賃權益改善將在使用年限或租約中較短的時間內攤銷。

攤銷無形資產、途徑和客户獲取成本。 路線和客户獲取成本包括在與第三方和我們的遊戲地點簽訂合同之初支付的費用，這些費用允許我們安裝和運營遊戲終端。路徑和客户獲取成本以及應付途徑和客户獲取成本按未來付款的淨現值入賬，貼現率等於我們與其長期債務相關的增量借款利率。路線和客户獲取成本在18年內按直線分期攤銷，即合同的預期估計壽命，包括預期的續約。

在企業合併中獲得的場地合同按公允價值入賬，然後在預期的15年使用壽命內作為無形資產按直線攤銷。

在企業收購中獲得的其他無形資產按公允價值入賬，然後在估計的7至20年使用壽命內作為無形資產按直線攤銷。

利息支出，淨額

淨利息支出包括我們當前信貸額度的利息、融資費的攤銷、路線利息的增加和應付的客户獲取成本以及利率套餐的利息（收入）支出。當前信貸額度的利息應按月支付未付餘額的利息，按可變的年利率LIBOR/SOFR利率加上信貸額度條款規定的適用利潤率，範圍從1.75％到2.75％不等，具體取決於第一留置權淨槓桿比率。

所得税支出

所得税支出主要包括應付給國家、州和地方當局的税款。遞延所得税是根據財務報表賬面金額與資產和負債的納税基礎之間的暫時差異所產生的税收後果而確認的。

33

---

目錄

運營結果

下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併經營業績：

（以千計，%s 除外）			截至12月31日的財年												增加/（減少）
			2023						2022						改變						變化%
收入：
網絡遊戲			$	1,113,573					$	925,009					$	188,564					20.4		%
娛樂			23,973						21,106						2,867						13.6		%
製造業			13,353						7,621						5,732						75.2		%
自動櫃員機手續費等			19,521						16,061						3,460						21.5		%
淨收入總額			1,170,420						969,797						200,623						20.7		%
運營費用：
收入成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）			809,524						666,126						143,398						21.5		%
製造產品銷售成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）			7,671						4,775						2,896						60.6		%
一般和行政			180,248						145,942						34,306						23.5		%
財產和設備的折舊和攤銷			37,906						29,295						8,611						29.4		%
無形資產的攤銷、途徑和客户獲取成本的攤銷			21,211						17,484						3,727						21.3		%
其他費用，淨額			6,453						9,320						(2,867)						(30.8)		%
運營費用總額			1,063,013						872,942						190,071						21.8		%
營業收入			107,407						96,855						10,552						10.9		%
利息支出，淨額			33,144						21,637						11,507						53.2		%
或有收益股票公允價值變動造成的虧損（收益）			8,539						(19,544)						28,083						143.7		%
所得税支出前的收入			65,724						94,762						(29,038)						(30.6)		%
所得税支出			20,121						20,660						(539)						(2.6)		%
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	(28,499)					(38.5)		%

收入

截至2023年12月31日止年度的總淨收入為11.704億美元，與上年相比增長2.06億美元，增長20.7％ 年。增長主要是由淨博彩收入增長1.886億美元，增長20.4％所推動的。截至2023年12月31日的財年，淨博彩收入的增長是由Century的收購推動的，在伊利諾伊州增加了新的門店和3％的同店銷售增長。各州的總淨收入如下所示（以千計，%s 除外）：

			截至12月31日的財年												增加/（減少）
			2023						2022						改變						變化%
各州淨收入總額：
伊利諾伊			$	867,200					$	808,652					$	58,548					7.2		%
蒙大拿州			154,402						79,639						74,763						93.9		%
內華達州			117,074						66,989						50,085						74.8		%
內布拉斯加州			19,043						5,217						13,826						265.0		%
所有其他			12,701						9,300						3,401						36.6		%
淨收入總額			$	1,170,420					$	969,797					$	200,623					20.7		%

34

---

目錄

收入成本

截至2023年12月31日止年度的總收入成本為8.095億美元，與上年相比增加了1.434億美元，增長了21.5％ 年 如上所述，這主要是由於淨博彩收入的增加。

製成品的銷售成本

截至2023年12月31日的財年，製造業產品的銷售成本為770萬美元，與上年相比增加了290萬美元，增長了60.6％，這主要是由於製造業收入的增加。

一般和行政

截至2023年12月31日止年度的一般和管理費用總額為1.802億美元，與上年相比增加了3,430萬美元，增長了23.5％。增長歸因於隨着我們業務的持續增長，與工資相關的成本增加，以及零件和維修費用的增加、股票薪酬支出的增加，以及2023年第二季度與IGB達成的110萬美元和解協議。

財產和設備的折舊和攤銷

由於遊戲終端數量的增加，截至2023年12月31日止年度的財產和設備的折舊和攤銷額為3,790萬美元，與上年相比增加了860萬美元，增長了29.4％ 主要歸因於對Century的收購.

無形資產的攤銷、途徑和客户獲取成本的攤銷

截至2023年12月31日止年度的無形資產攤銷額為2,120萬美元，與上年相比增加了370萬美元，增長了21.3％，這是由於收購的位置合同以及向Century收購的其他無形資產的攤銷費用增加。

其他費用，淨額

截至2023年12月31日止年度的其他支出淨額為650萬美元，與上年相比減少了290萬美元，下降了30.8％ 年。下降是由於與新市場開發相關的非經常性支出減少，以及合併財務報表附註4中討論的可轉換票據結算在2023年第二季度確認的170萬美元收益，但與或有對價負債重估相關的公允價值調整的增加部分抵消了這一下降。

利息支出，淨額

截至2023年12月31日止年度的淨利息支出為3310萬美元，與上年相比增加了1150萬美元，增長了53.2％ 年， 這主要是由於更高的利率和平均未償債務的增加，但部分被我們的利率補助所帶來的收益所抵消。截至2023年12月31日的財年，加權平均利率約為7.3％，而之前的加權平均利率約為4.4％ 年。

或有收益股票公允價值變動造成的虧損（收益）

截至2023年12月31日止年度的或有收益股票公允價值變動虧損與上年相比為850萬美元 年，增幅為 1,950 萬美元。這一變化主要是由於我們的A-1類普通股市值的波動，而A-1類普通股是或有收益股票估值的主要依據。

35

---

目錄

所得税支出

截至2023年12月31日止年度的所得税支出為2,010萬美元，與上年相比減少了50萬美元，下降了2.6％ 年。截至2023年12月31日止年度的有效税率為30.6％，而去年同期為21.8％。我們的有效所得税税率可能因時期而異，具體取決於永久税收調整的金額和離散項目等因素。出於税收目的，或有收益股票公允價值的變化被視為離散項目，也是税率同比波動的主要驅動力。

關鍵業務指標

我們使用博彩行業常用的統計數據和比較信息來監控業務表現，這些數據和比較信息都不是根據美國公認會計原則編制的，因此不應被視為運營業績的指標。我們的管理層使用這些關鍵業務指標進行財務規劃、戰略規劃和員工薪酬決策。關鍵業務指標包括：

•地點數量和；

•遊戲終端數量

我們還定期審查和修改我們的關鍵業務指標，以反映我們業務的變化。

地點數量

地點數量基於第三方門户網站數據和來自我們內部系統的數據的組合。我們利用該指標來持續監控自然空缺崗位、購買地點和競爭對手轉化率的增長。當某個地點選擇更換航站樓運營商時，就會發生競爭對手的轉換。

下表列出了有關我們主要地點的信息：

			截至12月31日，												增加/（減少）
			2023						2022						改變						變化%
伊利諾伊			2,762						2,648						114						4.3		%
蒙大拿州			609						610						(1)						(0.2)		%
內華達州			352						340						12						3.5		%
內布拉斯加州			238						143						95						66.4		%
地點總數			3,961						3,741						220						5.9		%

遊戲終端數量

正在運行的遊戲終端數量基於第三方門户網站數據和來自我們內部系統的數據的組合。我們利用該指標來持續監控現有地點、自然空缺崗位、已購買地點和競爭對手轉化率的增長。

下表列出了有關我們主要地點遊戲終端數量的信息：

			截至12月31日，												增加/（減少）
			2023						2022						改變						變化%
伊利諾伊			15,276						14,397						879						6.1		%
蒙大拿州			6,276						6,108						168						2.8		%
內華達州			2,704						2,645						59						2.2		%
內布拉斯加州			827						391						436						111.5		%
遊戲終端總數			25,083						23,541						1,542						6.6		%

36

---

目錄

非公認會計準則財務指標

調整後息折舊攤銷前利潤和調整後 淨收入是非公認會計準則的財務指標，但卻是管理層用來監控持續核心業務的關鍵指標。調整後息折舊攤銷前利潤和調整後 淨收入排除某些非現金項目的影響或代表某些與核心績效無關的非經常性項目。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標增進了對我們潛在盈利驅動因素、業務趨勢的理解，並促進了公司與公司之間和各期的比較。管理層還認為，投資者、分析師和其他利益相關方使用這些非公認會計準則財務指標來衡量財務業績，並評估我們為資本支出提供資金、償還債務和滿足營運資金要求的能力。

調整後 淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利

（以千計，%s 除外）			截至12月31日的財年												增加/（減少）
			2023						2022						改變						變化%
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	(28,499)					(38.5)		%
調整：
無形資產的攤銷、途徑和客户獲取成本的攤銷(1)			21,211						17,484						3,727						21.3		%
基於股票的薪酬(2)			9,416						6,840						2,576						37.7		%
或有收益股票公允價值變動造成的虧損（收益） (3)			8,539						(19,544)						28,083						143.7		%
其他費用，淨額(4)			6,453						9,320						(2,867)						(30.8)		%
調整的税收影響(5)			(8,702)						(8,327)						(375)						4.5		%
調整後淨收益			82,520						79,875						2,645						3.3		%
財產和設備的折舊和攤銷			37,906						29,295						8,611						29.4		%
利息支出，淨額			33,144						21,637						11,507						53.2		%
新興市場(6)			(948)						2,598						(3,546)						(136.5)		%
所得税支出			28,823						28,987						(164)						(0.6)		%
調整後 EBITDA			$	181,445					$	162,392					$	19,053					11.7		%

(1)無形資產、路線和客户獲取成本的攤銷包括向第三方銷售代理商支付的預付現金和未來現金付款，以收購與業務收購無關的駐地合作伙伴，以及其他無形資產的攤銷。我們從地點上線之日起，在合同有效期（包括預期續約）內攤銷預付的現金付款，並確認與此類項目有關的非現金攤銷費用。與提供更高預付款的既定做法相比，未來或遞延的現金支付可能根據標的合同條款支付，總體上通常較低，而且還將在合同的剩餘期限內資本化並攤銷。未來的現金支付不包括與續訂客户合同相關的現金成本，因為我們通常不會因為延長或續訂現有合同而產生鉅額費用。在企業合併中獲得的所在地合同作為企業合併會計的一部分按公允價值入賬，然後在合同的15年預期使用年限內作為無形資產按直線攤銷。“無形資產及路線和客户獲取成本的攤銷” 彙總了與前期路線和客户獲取成本付款、收購地點合同以及其他無形資產攤銷相關的非現金攤銷費用。

(2)股票薪酬包括期權、限制性股票單位、基於業績的股票單位和認股權證。

(3)或有收益股票公允價值變動的虧損（收益）代表每個報告期末與這些或有股票價值相關的非現金公允價值調整。達到某些交易條件後，A-2類普通股轉換為A-1類普通股，從而以非現金方式結算債務。

(4)其他支出，淨額包括（i）非現金支出，包括或有對價負債的調整，（ii）與當前或潛在市場的分佈式博彩擴張相關的非經常性遊説和法律費用，以及（iii）其他非經常性支出。

(5)計算方法是將非公認會計準則調整的影響排除在本期税收準備金計算中。

(6)新興市場包括我們業務發展的非核心司法管轄區的調整後息税折舊攤銷前利潤的業績。當我們在該司法管轄區安裝或收購了至少 500 個遊戲終端，或者自我們在該司法管轄區首次安裝或收購遊戲終端之日起 24 個月後（以先發生者為準），市場就不再被視為新興市場。我們目前將愛荷華州和賓夕法尼亞州視為新興市場。2023年4月之前，內布拉斯加州被視為新興市場。在2022年7月之前，格魯吉亞被視為新興市場。

37

---

目錄

截至2023年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤為1.814億美元，相比增長了1,910萬美元，增長了11.7％d 到上一年。 業績的增長歸因於地點和遊戲終端數量的增加，這主要是由於收購了Century，但與工資相關的成本以及零件和維修費用的增加部分抵消了這一增長。

流動性和資本資源

為了保持足夠的流動性，我們會與董事會一起審查我們的現金流預測和可用資金，以考慮修改我們的資本結構，並在需要時尋求額外的流動性來源。額外流動性選擇的可用性將取決於經濟和金融環境、我們的信譽、我們的歷史和預期財務和經營業績以及我們對財務契約的持續遵守情況。由於未來經濟、金融和運營可能下降，我們的信譽可能下降以及可能不遵守財務契約，我們的流動性可能低於預期，流動性來源可能少於預期，融資條款吸引力降低，在確定何時和如何使用可用流動性方面的靈活性也較差。

我們認為，我們的現金和現金等價物、運營現金流以及優先擔保信貸額度下的可用借款將足以滿足我們未來十二個月的資本需求。我們的主要短期現金需求是支付運營費用和或有收益支出、購買財產和設備、償還未償債務，以及為董事會批准的股票回購計劃和短期收購提供資金。截至2023年12月31日，我們有2.616億美元的現金及現金等價物。

高級擔保信貸額度

2019年11月13日，我們以借款人身份簽訂了信貸協議（經修訂後的 “信貸協議”），我們的全資國內子公司作為擔保人，銀行、金融機構和其他貸款機構不時作為貸款人，其他各方不時作為當事方，全國協會Capital One作為行政代理人（以此身份為 “代理人”）、抵押代理人、發行銀行和SWW ingline貸款機構，提供：

•1億美元的循環信貸額度，包括分額為1,000萬加元的信用證額度和附有1,000萬美元次級限額的週轉額度貸款，

•2.40億美元的初始定期貸款額度以及

•1.25億美元的額外定期貸款額度。

2020年8月4日，為了豁免截至2020年9月30日至2021年3月31日期間第一留置權淨槓桿比率和固定費用覆蓋率（均根據信貸協議定義）違反財務契約的情況， 我們及其其他當事方簽訂了 信貸協議第 1 號修正案（“第 1 號修正案”）. A第1號修正案還將調整後的倫敦銀行同業拆借利率的下限提高到0.50％，將基本利率的下限提高到1.50％。由於我們仍然如此，違反金融契約的豁免從未被使用過 遵守這些時期的所有債務契約。

2021年10月22日，為了增加信貸協議下的借款能力，我們及其其他各方簽訂了信貸協議第2號修正案（“第2號修正案”）。除其他外，第2號修正案規定：

38

---

目錄

•將循環信貸額度的數額從1億美元增加到1.50億美元,

•3.5億美元的初始定期貸款額度，其收益用於為現有債務再融資，以及

•4億美元的延遲提取定期貸款額度， 它最初可供借款至2023年10月22日，並根據第4號修正案延長至2024年10月22日（如下所述）。

信貸協議的到期日延長至2026年10月22日。利率和契約保持不變。我們承擔了與第2號修正案相關的430萬美元的債務發行成本。我們還確認了截至2021年12月31日止年度與該修正案有關的120萬美元債務清償損失。

2023年6月7日，為了將信貸協議中參考的倫敦銀行同業拆借利率替換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），我們及其其他各方簽訂了信貸協議第3號修正案（“第3號修正案”）。

2023年8月23日，我們簽訂了信貸協議第4號修正案（“第4號修正案”），將延期提款定期貸款的終止日期延長至2024年10月22日。

2023 年 6 月，我們完成了 1 億美元的抽獎 延遲提取定期貸款機制，並將所有收益用於償還循環信貸額度的等額部分。 截至2023年12月31日，信貸協議下的可用資金仍為3.04億美元。

信貸協議下的義務由我們和我們的全資國內子公司擔保，但有某些例外情況（統稱為 “擔保人”）。信貸協議下的債務幾乎由擔保人的所有資產擔保，但某些例外情況除外。某些未來成立或收購的全資國內子公司也將被要求為信貸協議提供擔保，並授予其幾乎所有資產的擔保權益（某些例外情況除外），以擔保信貸協議規定的債務。

根據信貸協議，我們的選擇按年利率計息，利率等於 (a) 1、2、3或6個月（或者如果獲得 (i) 每位適用貸款人、12 個月或任何短於 1 個月的期限，或 (ii) 代理人，縮短確保相關利息期結束所需的較短期限將與任何所需的攤還款相吻合）加上適用的SOFR利潤率或（b）替代基準利率（“ABR”）加上適用的ABR利潤。ABR是每年浮動利率，等於（i）聯邦基金有效利率加上1.0％的1/2，（ii）Capital One、全國協會不時宣佈的1個月利率和（iii）SOFR當天公佈的1個月利率的最高利率加1.0％。截至2023年12月31日，加權平均利率約為7.3％。

ABR貸款的拖欠利息應按季度支付，在SOFR貸款的適用利息期結束時（但頻率不少於每季度）以及標的貸款的預付款或到期時支付。對於循環信貸額度和額外定期貸款額度下的未用承付款，我們需要每季度支付拖欠的承諾費。

適用的SOFR和ABR利潤率以及承諾費率是根據信貸協議中定義的我們和我們的限制性子公司的合併第一留置權淨槓桿率計算的。循環貸款和定期貸款的利息為（a）ABR（下限150個基點）加上不超過1.75％的保證金，或者（b）SOFR（下限50個基點）加上最高2.75％的利息，由我們選擇。

定期貸款以及提取後的額外定期貸款將按相當於每年5.00％的年利率攤銷。某些非普通資產出售完成後，我們可能需要將其淨現金收益用於預付未償定期貸款和額外定期貸款。根據信貸協議，可以預付貸款，無需支付溢價或罰款，但需支付慣常的SOFR “破產” 費用。

信貸協議包含某些慣常的肯定和否定承諾以及違約事件，並要求我們和根據信貸協議承擔的某些關聯公司就信貸延期做出與信貸延期有關的慣常陳述和擔保。

39

---

目錄

此外，信貸協議要求我們（a）合併第一留置權淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率不超過4.50比1.00，（b）合併息税折舊攤銷前利潤與合併固定費用的比率均不低於1.20比1.00，每種情況均以截至截止日之後的每個完整財政季度的最後一天進行測試，並根據最近結束的四個財務報表財季度的基礎確定是根據信貸協議交付的，但須遵守慣常的 “股權補救” 權利。

如果發生違約事件（該術語在信貸協議中定義），貸款人將有權採取各種行動，包括加速償還信貸協議下的應付款項、終止貸款人在該協議下的承諾、取消抵押品贖回權以及有擔保債權人可以採取的所有其他補救行動。未能支付信貸協議下的某些欠款可能會導致該協議適用的利率上升。

截至2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。我們預計將在未來12個月內履行現金義務並遵守所有債務契約。

利率補貼

我們通過使用利率囊來管理部分利率風險敞口，利率囊是衍生金融工具。2022年1月12日，我們簽訂了為期4年的48份遞延保費套餐（“caplet”），對衝了信貸協議下首筆3億美元定期貸款的1個月LIBOR/SOFR利率變動所產生的現金流波動。”)。這些膠囊在每個月底到期，如果利率超過1個月倫敦銀行同業拆借利率的2％，則可以保護我們。這些膠囊的總保費為390萬美元，以額外債務的形式融資。隨着第3號修正案的生效，Caplets中的參考利率同時從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。

我們確認扣除所得税後的430萬美元利率膠囊公允價值變動造成的未實現虧損, 截至該年度 2023年12月31日，截至2022年12月31日止年度的未實現收益為1,220萬美元，扣除所得税。 傅相反，隨着從2022年下半年開始，1個月倫敦銀行同業拆借利率/SOFR利率開始超過2％，我們確認了這些年度的920萬美元和150萬美元總額的利息收入已結束 分別為 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，反映在利息支出中，淨額 在合併經營報表和其他綜合收益報表中。

現金流

下表彙總了我們在指定時期內提供或用於經營活動、投資活動和融資活動的淨現金，應予閲讀 連同本10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表及其附註:

（以千計）			截至12月31日的財年
			2023						2022						改變
經營活動提供的淨現金			$	132,530					$	107,999					$	24,531
用於投資活動的淨現金			(59,793)						(189,263)						(129,470)
融資活動提供的（用於）淨現金			(35,239)						106,591						(141,830)

經營活動提供的淨現金

For 截至2023年12月31日的財年，經營活動提供的淨現金為1.325億美元，比上年增加了2450萬美元。這一增長可以歸因於營運資本調整的增加，這主要是由於應付賬款和應計費用的增加，但遞延所得税的增加部分抵消了這一增加。

40

---

目錄

用於投資活動的淨現金

截至2023年12月31日的財年，用於投資活動的淨現金為5,980萬美元，使用的現金比上年減少了1.295億美元。減少的原因是用於業務和資產收購的現金減少，這主要是由於2022年收購了Century，此外還有2023年可轉換票據結算獲得的收益，但部分抵消了用於購買不動產和設備的現金增加以及未決業務收購部分收購價的預付款。我們預計，到2024年，我們的資本支出將約為5500萬至6500萬美元。

融資活動提供的（用於）淨現金

截至2023年12月31日的財年，用於融資活動的淨現金為3520萬美元，而上一年度融資活動提供的現金為1.066億美元。這一變化反映了為業務和資產收購提供資金的借款減少，但部分被我們的A-1類普通股回購和應付對價付款的減少所抵消。

關鍵會計政策與估計

我們根據美國公認會計原則編制合併財務報表。在應用會計原則時，通常需要使用估計值。這些估計考慮了現有的事實、情況和信息，可能基於我們已知和未知的主觀輸入、假設和信息。我們使用的某些估計值的重大變化可能會對我們的合併財務狀況和經營業績產生重大影響。儘管結果可能有所不同，但我們認為我們的估計是合理和適當的。以下內容描述了某些重要的會計政策，這些政策涉及更主觀和複雜的判斷，對我們的合併財務狀況和經營業績的影響可能很大。

企業合併和商譽

對於符合業務合併定義的收購，使用收購會計方法。收購日期是我們獲得對收購業務運營控制權的日期。支付的對價在收購日確定，是我們收購的資產的公允價值和我們承擔的負債的總和，包括延期對價安排產生的任何資產或負債的公允價值。與收購相關的成本，例如專業費用，不包括在轉讓的對價中，並在發生時記作支出。任何或有對價均按收購日的公允價值計量，記為負債，並在合併運營報表和綜合收益表中計入其付款期限，作為其他支出淨額。場地合同無形資產代表收購公司與博彩場所之間先前存在的關係的收購日期公允價值，通常使用收益法按公允價值進行計量，該方法使用某些預計的財務信息（例如收入預測、收入利潤率成本和其他假設，例如折扣率）根據估計的未來現金流來衡量公允價值。獲得的有形個人財產，例如遊戲設備，通常使用成本方法按公允價值計量，該方法根據複製或替換資產的成本來衡量公允價值。商譽是指轉讓的對價超過所購淨可識別資產和承擔負債的公允價值的部分。本政策以及所描述的方法和假設的相關性因時期而異，具體取決於發生的適用收購數量。

季節性

我們的經營業績可能會因季節性趨勢和其他因素而波動。例如，夏季，每臺機器每天的總收入通常較低，那時玩家在我們所在地的室內停留時間通常會減少；而在二月至四月的寒冷天氣中，玩家在室內的時間通常會更長。假期、假期和體育賽事也可能導致我們的業績波動。

41

---

目錄

第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率的波動。

利率風險

我們在正常業務過程中面臨利率風險。截至2023年12月31日，我們在優先擔保信貸額度下的借款為5.454億美元。假設信貸額度下的未償餘額保持在5.454億美元，如果基礎利率提高1.0％，即100個基點，浮動利率債務利息支出的增加將對我們未來的收益和現金流產生約250萬美元的負面影響。 我們在信貸協議下首3億美元定期貸款的1個月LIBOR/SOFR利率變動中籤訂了為期4年的48份遞延保費套餐（“caplet”），從而對衝了因信貸協議下首筆3億美元定期貸款的1個月LIBOR/SOFR利率變動而產生的現金流波動，從而部分緩解了我們面臨更高利率的風險。”)2022年1月12日。這些膠囊在每個月底到期，用於保護我們的風險敞口，因為從2022年下半年開始，1個月的LIBOR/SOFR利率開始超過2％。

C現金和現金等價物存放在現金庫、高流動性、支票和貨幣市場賬户、遊戲終端、兑換終端、自動取款機和娛樂設備中。因此，這些金額沒有受到利率變動的實質性影響。

第 8 項。財務報表和補充數據

請參閲本10-K表年度報告的F-1頁開始的財務報表、附註以及我們的獨立註冊會計師事務所的報告，這些財務報表、附註和報告以引用方式納入此處。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

42

---

目錄

第 9A 項。控制和程序

評估披露控制和程序

根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，我們制定了 “披露控制和程序”，旨在確保在SEC規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告需要披露的信息。截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”，擔任我們的首席首席執行官）和首席財務官（“首席財務官”，擔任首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制包括旨在以合理的細節準確、公平地反映我們的交易的政策和程序，並就我們的財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。

有效的內部控制系統，無論設計和執行得多麼周密，都有固有的侷限性，因此只能在可靠的財務報告方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性，包括人為錯誤、規避或推翻控制措施或欺詐的可能性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。有效的內部控制只能為財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。

管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告內部控制的有效性。在進行本次評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）在《內部控制綜合框架》（2013年）中規定的標準。根據該評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，對財務報告的內部控制是有效的。

我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本年度報告中包含的合併財務報表，並就Accel對財務報告的內部控制的有效性發表了無保留意見。畢馬威會計師事務所的報告出現在本10-K表年度報告的第 F2-F3 頁上。

修復先前披露的重大缺陷

正如我們先前在10-K表年度報告的第9A項和之前的10-Q表季度報告中第4項中披露的那樣，管理層此前發現並披露了財務報告的內部控制存在重大缺陷，該漏洞與控制環境、風險評估以及信息和通信效率低下有關，這是支持一般信息技術控制和大多數流程層控制所需的員工人數不足所致。在截至2023年12月31日的季度中，我們修復了先前報告的與這些問題相關的重大缺陷的各個方面。

為解決先前披露的重大缺陷而採取的補救措施

我們投入了大量的時間和資源來改善財務報告內部控制的設計、實施和運作。補救活動總結如下：

•我們的審計委員會與管理層之間就重大缺陷補救計劃以及我們的財務報告和內部控制環境進行了頻繁的溝通，並將繼續進行頻繁的溝通。此外，審計委員會還對內部控制項目計劃進行了溝通和監督。我們增強了控制環境，以更好地識別和降低重大錯誤陳述的風險。

43

---

目錄

•我們在會計、財務和信息技術組織中增加了更多資源並擴展了組織結構圖，包括聘請首席會計官監督會計、報告、財務、現金處理和税務職能。此外，我們還聘請了首席人事官來制定招聘策略並注重留住人才。

•我們為我們的一般信息技術控制制定並實施了內部控制框架，包括圍繞信息系統訪問的控制和信息系統的變更管理內部控制。

•我們加強了與NetSuite企業資源規劃系統（“NetSuite”）相關的控制和程序，該系統取代了我們以前的會計系統和總賬本。我們於2020年開始實施NetSuite，並於2021年第一季度開始使用它。通過使用NetSuite，我們建立了自動化流程，以增強信息技術控制並提高財務報告的效率。

•我們制定了會計政策和程序，以協助我們的會計和財務組織適當記錄交易。我們設計並實施了內部控制措施，以確保我們的政策和程序得到一致適用。

•我們針對信息技術系統內不相容的職責分離制定了政策和程序，並實施了減少職責分離風險的控制措施。

•我們實施了評估和使用第三方專家的做法，在會計、估值和採用新會計準則等複雜和技術領域提供協助。

•我們制定並實施了一個框架，以識別合併財務報表重大錯報的風險，並設計了控制措施以降低這些風險。

•我們將繼續改善我們的控制環境，培訓員工，以強調強有力的控制環境的重要性，並明確傳達期望，以強調控制的責任和技術要求。

財務報告內部控制的變化

除了上文 “解決先前披露的重大缺陷的補救措施” 中討論的事項外，我們的財務報告內部控制沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第 9B 項。其他信息

開啟 2023年12月15日, 德里克·哈默，我們的 總法律顧問兼首席合規官，根據《交易法》第10b5-1條（“哈默規則10b5-1計劃”）訂立了預先安排的書面股票出售計劃，出售我們的A-1類普通股。根據我們的內幕交易政策，Harmer Rule 10b5-1計劃是在開放交易窗口內製定的，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。Harmer Rule 10b5-1 計劃規定，可能出售的商品不超過 40,000我們的A-1類普通股股票，只要我們的A-1類普通股的市場價格高於2024年3月15日至2024年12月31日期間哈默規則10b5-1計劃中規定的某些最低門檻價格。

還開着 2023年12月15日, 大衞·W·魯騰伯格, a 董事會成員，根據《交易法》第10b5-1條（“魯騰堡規則10b5-1計劃”，以及哈默10b5-1計劃，即 “10b5-1計劃”），訂立了預先安排的書面股票出售計劃，以出售我們的A-1類普通股。根據我們的內幕交易政策，魯騰堡規則10b5-1計劃是在開放交易窗口內簽訂的，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。魯騰堡規則10b5-1計劃規定可能出售的商品不超過 300,000只要我們的A-1類普通股的市場價格更高，我們的A-1類普通股的股票

44

---

目錄

高於2024年3月15日至2025年3月15日期間魯騰堡規則10b5-1計劃中規定的某些最低門檻價格。

規則 10b5-1 計劃包括哈默先生或魯騰伯格先生向管理該計劃的經紀人作出的陳述（視情況而定），即在訂立該第10b5-1條計劃時，他沒有掌握有關我們或受第10b5-1條計劃約束的證券的任何重大非公開信息。哈默先生和魯騰伯格先生在向我們提供的與以下內容相關的認證中也向我們作了類似的陳述 收養根據我們的內幕交易政策制定的第10b5-1條計劃。這些陳述是自第10b5-1條計劃或認證（如適用）通過之日起作出的，僅代表截至該日期。在作出這些陳述時，無法保證高級管理人員或董事（如適用）沒有意識到的任何重大非公開信息，也無法保證該高級管理人員或董事（如適用）或我們在陳述的適用日期之後獲得的任何重大非公開信息。

一旦執行，規則10b5-1計劃下的交易將根據適用的證券法律、規則和條例，通過向美國證券交易委員會提交的表格4和/或表格144公開披露。除非法律要求，否則我們不承擔任何更新或報告任何修改的義務， 終止，或者哈默先生、魯騰伯格先生或我們的其他高級管理人員或董事可能根據當前或未來的第10b5-1條計劃開展的其他活動。

第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區

沒有。

45

---

目錄

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

本項目所要求的信息參照最終委託書納入此處，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內根據《交易法》第14A條向美國證券交易委員會提交的與我們的2024年年度股東大會有關的最終委託書。

第 11 項。高管薪酬

本項目要求的信息包含在我們的最終委託書中（見上文第 10 項），並以引用方式納入此處。

第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務

本項目要求的信息包含在我們的最終委託書中（見上文第 10 項），並以引用方式納入此處。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

本項目要求的信息包含在我們的最終委託書中（見上文第 10 項），並以引用方式納入此處。

第 14 項。首席會計師費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是位於伊利諾伊州芝加哥的畢馬威會計師事務所，審計師事務所編號： 185.

本項目要求的信息包含在我們的最終委託書中（見上文第 10 項），並以引用方式納入此處。

46

---

目錄

第四部分

第 15 項。展覽和財務報表附表

(a) 財務報表和財務報表附表

(1) 財務報表列於本10-K表年度報告第F-1頁的財務報表索引中。

(2) 其他附表之所以被省略，是因為它們不適用，不是必需的，或者因為合併財務報表或其附註中包含所需信息。

(b) 展品

展覽 沒有。						展覽
3.1						經修訂和重述的Accel Entertainment, Inc. 的公司註冊證書（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄3.2納入）。
3.2						經修訂和重述的Accel Entertainment, Inc.章程（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄3.3納入）。
3.3						Accel Entertainment, Inc. 章程第 1 號修正案（參考2020年5月6日的 8-K 表最新報告附錄 3.3 納入）。
4.1						根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的公司普通股的描述（參照公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告附錄4.1納入）。
4.2						提名和支持協議，日期為2019年11月6日（參照公司於2019年11月6日提交的8-K表最新報告中提交的附錄10.1）。
4.3						相互支持協議，日期為2019年11月6日（參照公司2019年11月6日8-K表最新報告中提交的附錄99.1）。
10.1 **						經修訂和重述的長期激勵計劃（參照公司2023年5月4日8-K表最新報告附錄10.1納入）
10.2**						Accel Entertainment, Inc.2011年股權激勵計劃（參照公司2020年1月24日S-8表格註冊聲明附錄4.4納入）。
10.3**						Accel Entertainment, Inc.2016年股權激勵計劃（參照公司2020年1月24日S-8表格註冊聲明附錄4.5納入）。
10.4						截至2019年11月20日的限制性股票協議（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄10.2納入）。
10.5						認股權證協議，日期為2019年11月20日（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄10.3納入）。
10.6						註冊權協議，日期為2019年11月20日（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄10.4納入）。
10.7						賠償協議表格（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄10.5併入）。
10.8+						GRE-Illinois, LLC、Great River Entertainment, LLC、Grand River Jackpot, LLC和Accel Entertainment Gaming, LLC之間簽訂的截至2019年8月26日的會員權益購買協議（參照公司2019年11月20日8-K表最新報告附錄10.6納入）。
10.9						截至2019年11月13日，New Pace LLC、公司、Capital One、全國協會及其其他各方簽訂的信貸協議（參照公司2019年11月13日8-K表最新報告附錄10.1納入）。
10.9(A)						註冊人、Capital One、全國協會及其其他各方於2019年11月13日簽署的信貸協議第1號修正案（參照公司2020年8月6日8-K表最新報告附錄10.9（A）納入）。

47

---

目錄

10.9(B)						註冊人、Capital One、全國協會及其其他各方於2019年11月13日簽訂的信貸協議第2號修正案（參照公司2021年10月22日8-K表最新報告附錄10.9（B）納入）
10.9(C)						註冊人、Capital One、全國協會及其其他各方於2019年11月13日簽署的信貸協議第3號修正案（參照公司於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.9（C）納入）
10.9(D)						註冊人、Capital One、全國協會及其其他各方於2019年11月13日簽訂的信貸協議第4號修正案（參照公司2023年8月25日8-K表最新報告附錄10.9（D）納入）
10.10**						Accel Entertainment Gaming, LLC與安德魯·魯賓斯坦於2013年1月28日簽訂的經2016年12月13日僱傭協議第一修正案和截至2019年1月31日的僱傭協議第二修正案修訂（參照2019年10月24日S-4/A表格委託書/招股説明書附錄10.16納入）。
10.10(A)**						Accel Entertainment, Inc.與安德魯·魯賓斯坦於2020年7月15日簽訂並重述的高管僱傭協議（參照2020年7月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.10（A）納入）。
10.10(B) **						Accel Entertainment, Inc.與安德魯·魯賓斯坦於2023年4月27日簽訂的《高管僱傭協議修正案》。（參照公司於2023年4月27日發佈的8-K表最新報告附錄10.10（B）納入）
10.11**						Accel Entertainment Gaming, LLC與布萊恩·卡羅爾之間簽訂的截至2014年3月18日的僱傭協議，經2017年11月9日僱傭協議第一修正案和截至2018年7月9日的《僱傭協議第二修正案》修訂（參考2019年10月24日S-4/A表格委託書/招股説明書附錄10.17）。
10.11(A)**						Accel Entertainment, Inc.與德里克·哈默於2020年7月16日簽訂並重述的高管僱傭協議（參照2020年7月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.11（A）納入）。
10.11(B) **						Accel Entertainment, Inc. 與德里克·哈默於2023年7月15日簽訂的《高管僱傭協議》修正案（參照公司2023年7月18日8-K表最新報告附錄10.11（B）納入）
10.12**						Accel Entertainment Gaming, LLC與德里克·哈默於2012年7月9日簽訂的經2017年11月8日僱傭協議第一修正案和截至2018年7月9日的僱傭協議第二修正案修訂（參照2019年10月24日S-4/A表格委託書/招股説明書附錄10.18併入）。
10.12(A)**						Accel Entertainment, Inc.與布萊恩·卡羅爾之間於2020年7月16日簽訂和重述的高管僱傭協議（參照2020年7月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.12（A）納入）。
10.12(B)**						第二份經修訂和重述的僱傭協議，日期為2021年11月10日，由Accel Entertainment, Inc.與布萊恩·卡羅爾簽訂（參照公司2021年11月12日8-K表最新報告附錄10.12（B）合併）。
10.13**						公司限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.13納入）。
10.14**						公司股票期權獎勵協議表格（參照公司2020年2月27日8-K表最新報告附錄10.13納入）。
10.15**						戈登·魯賓斯坦與公司於2020年2月28日簽訂的顧問協議（參照公司2020年2月27日8-K表最新報告附錄10.13合併）。
10.16**						Accel Entertainment Gaming, LLC與馬克·費蘭簽訂的僱傭協議，日期為2017年5月1日。（參照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.16納入）。
10.19						本公司及其私募認股權證持有人於2020年6月18日簽訂的投標和交換協議（參照2020年8月6日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.19納入）。
10.20						Century Gaming Inc.、Century、本公司、Accel Entertainment LLC的股東和作為賣方代表的史蒂夫·阿恩岑於2021年3月2日簽訂的證券購買協議（參照公司2021年3月2日8-K表最新報告附錄10.1納入）。

48

---

目錄

10.21**						Accel Entertainment, Inc.和Mark Phelan於2021年3月15日簽訂並重述了經修訂和重述的高管僱傭協議。（參照2021年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄10.21納入。

10.21(A)**						Accel Entertainment, Inc.和Mark Phelan於2023年2月24日對2021年3月15日經修訂和重述的高管僱傭協議的第1號修正案（參照2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K年度報告附錄10.21（A）納入）
10.21(B)						Accel Entertainment, Inc. 與馬克·費蘭於2023年10月6日簽訂的2023年10月6日對高管僱傭協議的修正案（參照公司2023年10月6日8-K表最新報告附錄10.21（B）納入）
10.22**						Accel Entertainment, Inc. 與馬修·埃利斯於2022年4月25日簽訂的行政人員僱傭協議。（參照公司於2022年5月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄10.22納入）。
10.23**						基於績效的限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.23）。
10.24**						安德魯·魯賓斯坦於2023年4月27日發佈的基於業績的限制性股票單位授予通知和協議（參照公司2023年4月27日8-K表最新報告附錄10.24納入）
21.1 *						子公司名單
23 *						獨立註冊會計師事務所的同意
24.1						委託書（包含在本10-K表格年度報告的簽名頁上）
31.1 *						根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證
31.2 *						根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證
32.1 *						第 1350 節首席執行官認證
32.2 *						第 1350 節首席財務官認證
97 *						與追回錯誤判給的賠償有關的政策
101.INS *						XBRL 實例文檔
101.SCH *						XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL *						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF *						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB *						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101. PRE *						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104 *						封面內聯 XBRL 文件（包含在附錄 101 中）

* 隨函提交。

** 表示管理合同或薪酬計劃或協議。

+ 某些信息已被排除在本展品中，因為這些信息不重要，如果公開披露，可能會對註冊人造成競爭損害。

第 16 項。表單 10-K 摘要

沒有。

49

---

目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			ACCEL 娛樂有限公司
日期：2024 年 2 月 28 日			來自：			/s/ 克里斯蒂·科茲利克
						克里斯蒂·科茲利克 首席會計官

50

---

目錄

委託書

通過這些禮物認識所有人，簽名如下所示的每個人特此構成並任命安德魯·魯賓斯坦、馬修·埃利斯和克里斯蒂·科茲利克以及他們各自為其真正合法的事實律師和代理人，擁有完全的替代權和替代權，並以他或她的姓名、地點和代替權以任何身份簽署本年度報告的所有修正案在10-K表格上，並將該表格及其所有證物以及與之相關的其他文件一起提交給證券和交易委員會授予上述事實上的律師和代理人進行和執行與之相關的每一項行為和事情的全部權力和權力，無論他或她可能或可以親自做的所有意圖和目的，特此批准並確認該事實上的律師和代理人或其替代人或其替代人可能依據本協議合法做或促成的所有行為。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/ 安德魯·魯賓斯坦

首席執行官、總裁兼董事

2024年2月28日

安德魯魯賓斯坦

（首席執行官）

/s/ 馬修·埃利斯

首席財務官

2024年2月28日

馬修·埃利斯

（首席財務官）

/s/ 克里斯蒂·科茲利克

首席會計官

2024年2月28日

克里斯蒂·科茲利克

（首席會計官）

/s/ 德里克·哈默

總法律顧問、首席合規官兼祕書

2024年2月28日

德里克·哈默

/s/ 卡爾·彼得森

董事會主席兼董事

2024年2月28日

卡爾·彼得森

/s/ 戈登·魯賓斯坦

董事

2024年2月28日

戈登·魯賓斯坦

/s/ 凱瑟琳·飛利浦

董事

2024年2月28日

凱瑟琳·飛利浦

/s/ 大衞·魯騰伯格

董事

2024年2月28日

大衞·W·魯騰伯格

/s/ Eden Godsoe

董事

2024年2月28日

伊登·戈索

/s/ 肯尼斯·B·羅特曼

董事

2024年2月28日

肯尼斯·B·羅特曼

/s/ 迪·羅賓遜

董事

2024年2月28日

迪·羅賓遜

51

---

目錄

財務報表索引

ACCEL 娛樂有限公司

獨立註冊會計師事務所的報告			F-2
合併運營報表和綜合收益表			F-4
合併資產負債表			F-5
股東權益合併報表			F-6
合併現金流量表			F-7
合併財務報表附註			F-9

F-1

---

目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Accel 娛樂公司：

關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Accel Entertainment, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年期中每年的相關合並經營報表和綜合收益、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期內每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出

F-2

---

目錄

公司只能根據公司管理層和董事的授權組建；以及（3）為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，並且：(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

審計證據的充足程度超過現金

如合併財務報表附註2所述，現金和現金等價物包括銀行存款賬户、定期銀行存款賬户、博彩終端、自動櫃員機、兑換終端和公司金庫中的金額。截至2023年12月31日，該公司擁有2.616億美元的現金及現金等價物。

我們將對現金和現金等價物的某些組成部分（包括博彩終端、兑換終端和公司金庫（統稱為 “Field Cash”）中的現金）中獲得的審計證據充足性的評估確定為關鍵審計事項。由於Field Cash分散在眾多實際地點和地區，評估獲得的與Field Cash相關的審計證據的充足性尤其需要審計師的主觀判斷。這包括確定進行手術的實際地點和地域，以及評估所獲得證據的性質和範圍。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對Field Cash執行的程序的性質和範圍，包括確定執行程序的地理和實際地點。我們評估了設計並測試了與現金及現金等價物流程相關的某些內部控制措施的運營效率，包括與對賬和現金清點相關的Field Cash控制。為了評估精選金庫以及遊戲和兑換終端樣本的現金餘額，我們對現金進行了實物清點。我們通過評估所執行程序的結果，評估了審計證據的充分性，包括此類證據的性質和範圍是否適合Field Cash。

/s/ KPMG LLP

自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。

伊利諾州芝加哥

2024年2月28日

F-3

---

目錄

ACCEL 娛樂有限公司

合併運營報表和綜合收益表

（以千計，每股金額除外）			截至12月31日的年份
			2023						2022						2021
收入：
網絡遊戲			$	1,113,573					$	925,009					$	705,784
娛樂			23,973						21,106						16,667
製造業			13,353						7,621						—
自動櫃員機手續費等			19,521						16,061						12,256
淨收入總額			1,170,420						969,797						734,707
運營費用：
收入成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）			809,524						666,126						494,032
製造產品銷售成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）			7,671						4,775						—
一般和行政			180,248						145,942						110,818
財產和設備的折舊和攤銷			37,906						29,295						24,636
無形資產的攤銷、途徑和客户獲取成本的攤銷			21,211						17,484						22,040
其他費用，淨額			6,453						9,320						12,989
運營費用總額			1,063,013						872,942						664,515
營業收入			107,407						96,855						70,192
利息支出，淨額			33,144						21,637						12,702
或有收益股票公允價值變動造成的虧損（收益）			8,539						(19,544)						9,762
債務清償損失			—						—						1,152
所得税支出前的收入			65,724						94,762						46,576
所得税支出			20,121						20,660						15,017
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	31,559
每股普通股收益：
基本			$	0.53					$	0.82					$	0.34
稀釋			0.53						0.81						0.33
已發行股票的加權平均數：
基本			85,949						90,629						93,781
稀釋			86,803						91,229						94,638
綜合收入
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	31,559
可轉換票據投資的未實現虧損（扣除所得税（美元）36))			—						—						(93)
利率補貼的未實現（虧損）收益（扣除所得税（美元）1,618) 和 $4,693，分別是）			(4,304)						12,240						—
綜合收入			$	41,299					$	86,342					$	31,466

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F-4

---

目錄

ACCEL 娛樂有限公司

合併資產負債表

（以千計，面值和股份金額除外）			十二月三十一日
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	261,611					$	224,113
應收賬款，淨額			13,467						11,166
預付費用			6,287						7,407
庫存			7,681						6,941
利率補貼			8,140						8,555
投資可轉換票據			—						32,065
其他流動資產			15,408						8,965
流動資產總額			312,594						299,212
財產和設備，淨額			260,813						211,844
非流動資產：
路線和獲客成本，淨額			19,188						18,342
收購的地點合同，淨額			176,311						189,343
善意			101,554						100,707
其他無形資產，淨額			20,542						22,979
利率補貼，扣除當期利率			4,871						11,364
其他資產			17,020						8,978
非流動資產總額			339,486						351,713
總資產			$	912,893					$	862,769
負債和股東權益
流動負債：
當前債務到期日			$	28,483					$	23,466
當前部分的路線和客户獲取費用應付			1,505						1,487
應計位置遊戲費用			9,350						7,791
應計州博彩費用			18,364						16,605
應付賬款和其他應計費用			36,012						22,302
應計薪酬和相關費用			12,648						10,607
應付對價的當期部分			3,288						7,647
流動負債總額			109,650						89,905
長期負債：
債務，扣除當前到期日			514,091						518,566
應付的路線和客户獲取成本，減去流動部分			4,955						5,137
應付對價，減去當期部分			4,201						6,872
或有收益份額負債			31,827						23,288
其他長期負債			7,015						3,390
遞延所得税負債，淨額			42,750						37,021
長期負債總額			604,839						594,274
股東權益：
優先股，面值為美元0.0001; 1,000,000授權股份； 0截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份			—						—
A-1 類普通股，面值美元0.0001; 250,000,000授權股份； 95,016,960已發行的股票和 84,123,385截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份； 94,504,051已發行的股票和 86,674,390截至2022年12月31日的已發行股票			8						9
額外的實收資本			203,046						194,157
庫存股，按成本計算			(112,070)						(81,697)
累計其他綜合收益			7,936						12,240
累計收益			99,484						53,881
股東權益總額			198,404						178,590
負債和股東權益總額			$	912,893					$	862,769

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F-5

---

目錄

ACCEL 娛樂有限公司

股東權益合併報表

（以千計，股票除外）			A-1 類普通股																								額外付費 資本						財政部 股票																		累計其他綜合收益						累積的 收益（赤字）						總計 股東 公平
			股份						金額																											股份						金額
餘額，2021 年 1 月 1 日			93,379,508						$	9																							$	179,549					—						$	—											$	93					$	(51,780)					$	127,871
回購普通股			(701,305)						—																								—						(701,305)						(8,983)												—						—						(8,983)
行使股票獎勵			732,360						—																								1,704						—						—												—						—						1,704
基於股票的薪酬			—						—																								6,403						—						—												—						—						6,403
可轉換票據投資的未實現虧損			—						—																								—						—						—												(93)						—						(93)
淨收入			—						—																								—						—						—												—						31,559						31,559
餘額，2021 年 12 月 31 日			93,410,563						9																								187,656						(701,305)						(8,983)												—						(20,221)						158,461
回購普通股			(7,643,978)						—																								—						(7,643,978)						(79,003)												—						—						(79,003)
以企業合併方式重新發行庫存股			515,622						—																								(705)						515,622						6,289												—						—						5,584
基於股票的薪酬			—						—																								6,840						—						—												—						—						6,840
行使股票獎勵			392,183						—																								366						—						—												—						—						366
扣除税款的利率補助金的未實現收益			—						—																								—						—						—												12,240						—						12,240
淨收入			—						—																								—						—						—												—						74,102						74,102
餘額，2022 年 12 月 31 日			86,674,390						9																								194,157						(7,829,661)						(81,697)												12,240						53,881						178,590
回購普通股			(3,063,914)						(1)																								—						(3,063,914)						(30,373)												—						—						(30,374)
基於股票的薪酬			—						—																								9,416						—						—												—						—						9,416
行使股票獎勵，扣除扣留的股份			512,909						—																								(527)						—						—												—						—						(527)
扣除税款後的未實現利率補貼虧損			—						—																								—						—						—												(4,304)						—						(4,304)
淨收入			—						—																								—						—						—												—						45,603						45,603
餘額，2023 年 12 月 31 日			84,123,385						$	8																							$	203,046					(10,893,575)						$	(112,070)											$	7,936					$	99,484					$	198,404

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F-6

---

目錄

ACCEL 娛樂有限公司 合併現金流量表
（以千計）			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	31,559
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
財產和設備的折舊和攤銷			37,906						29,295						24,636
無形資產的攤銷、途徑和客户獲取成本的攤銷			21,211						17,484						22,040
債務發行成本的攤銷			1,808						2,110						2,099
基於股票的薪酬			9,416						6,840						6,403
或有收益股票公允價值變動造成的虧損（收益）			8,539						(19,544)						9,762
處置財產和設備的收益			(10)						(608)						(63)
註銷路線和客户獲取成本以及應付的路線和客户獲取成本造成的損失			935						757						711
債務清償損失			—						—						1,152
重新衡量或有考量			(522)						(3,524)						4,347
按應付對價付款			(4,795)						(3,570)						(2,566)
應付航線和客户獲取成本、或有對價和或有股票對價的利息增加			1,480						2,460						2,617
償還債務發行成本			—						—						(156)
遞延所得税			7,346						13,433						6,108
扣除收購業務後的運營資產和負債變化：
預付費用和其他流動資產			(987)						(1,610)						(4,982)
應收賬款，淨額			(2,301)						(1,651)						—
庫存			(734)						(500)						—
路線和客户獲取成本			(3,448)						(4,347)						(3,077)
應付路線和客户獲取費用			(441)						358						97
應付賬款和應計費用			15,466						1,791						3,738
應計薪酬和相關費用			2,041						95						3,033
其他資產			(5,983)						(5,372)						3,297
經營活動提供的淨現金			132,530						107,999						110,755
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備			(81,744)						(47,379)						(29,753)
出售財產和設備的收益			1,681						2,144						1,405
可轉換票據結算的收益			32,065						—						—
待收購業務時按部分收購價格預付款			(4,600)						—						—
業務和資產收購，扣除獲得的現金			(7,195)						(144,028)						(6,196)
用於投資活動的淨現金			(59,793)						(189,263)						(34,544)
來自融資活動的現金流：
債務收益			169,000						240,000						54,338
償還債務			(169,000)						(44,625)						(55,688)
償還債務發行成本			(300)						—						(364)
回購普通股的付款			(30,072)						(79,002)						(8,983)
利率補貼的付款			(965)						(873)						—
行使股票獎勵的收益			375						366						1,704
按應付對價付款			(3,178)						(9,197)						(2,792)
融資租賃債務的付款			(17)						—						—
股票付款的預扣税			(1,082)						(78)						(91)
融資活動提供的（用於）淨現金			$	(35,239)					$	106,591					$	(11,876)
現金和現金等價物的淨增長			37,498						25,327						64,335
現金和現金等價物：
年初			224,113						198,786						134,451
年底			$	261,611					$	224,113					$	198,786

F-7

---

目錄

ACCEL 娛樂有限公司 合併現金流量表-（續）
（以千計）			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
現金流信息的補充披露：
以下各項的現金支付：
利息，淨額			$	30,248					$	19,942					$	9,647
所得税			$	11,741					$	7,662					$	8,589
非現金投資和融資活動的補充時間表：
購置應付賬款和應計負債中的財產和設備			$	14,923					$	9,763					$	2,718
利率補貼的遞延溢費			$	2,059					$	3,025					$	—
企業合併中發行的庫存股的公允價值			$	—					$	5,584					$	—
應計債務發行成本			$	—					$	—					$	3,956
收購企業和資產：
收購的可識別淨資產總額			$	7,195					$	185,415					$	6,948
減少獲得的現金			—						(33,270)						(646)
減少偶然的考慮			—						(2,533)						(106)
減去已發行庫存股的公允價值			—						(5,584)						—
現金購買價格			$	7,195					$	144,028					$	6,196

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

F-8

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註

注意事項 1。 業務描述

Accel Entertainment, Inc.（及其子公司， 這 “公司” 或 “加速”）是美國（“美國”）領先的分佈式遊戲運營商。該公司在伊利諾伊州、蒙大拿州、內華達州、內布拉斯加州、喬治亞州、愛荷華州和賓夕法尼亞州開展業務。公司受其運營所在州的各種博彩法規以及其他各種聯邦、州和地方法規的約束。

該公司的業務主要包括安裝、維護、運營和維修遊戲終端和相關設備、支付獎金幷包含自動櫃員機（“ATM”）功能的兑換設備以及餐廳、酒吧、酒館、便利店、酒類商店、卡車停靠站和雜貨店等經授權的非賭場場所的娛樂設備。該公司還在遊戲和非博彩場所運營獨立的自動櫃員機。

注意事項 2。 重要會計政策摘要

陳述和準備的基礎：合併財務報表和附註是根據美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。 合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

估計數的使用：編制合併財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響 (i) 報告的資產和負債金額，(ii) 合併財務報表之日的或有資產和負債的披露，以及 (iii) 報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。除其他外，公司使用的估算值包括折舊和可攤銷資產的使用壽命、所得税準備金、遞延所得税資產未來變現情況的評估、評估業務和資產收購的無形資產初始估值時的預計現金流、業務和資產收購時折舊和可攤銷資產的使用壽命的選擇、三級投資的估值、或有收益股票和認股權證的估值 ants，估值計算基於股份的薪酬支出時，利率補貼、突發事件和基於股份的薪酬獎勵的預期期限和股價波動。實際結果可能與這些估計值有所不同。

估計值的變化： 在2021年第四季度，該公司對其遊戲終端和設備的折舊壽命估計進行了審查。這次審查的結果是，該公司延長了其遊戲終端和設備的使用壽命 10年到 13年份，因為設備的使用壽命比最初估計的要長。該公司在2012年開始運營時購買了許多遊戲終端和設備，至今仍在使用。

此外，在2021年第四季度，該公司對其路線和客户獲取成本的攤銷期以及地點合同的估計進行了審查。審查的結果是，公司將其路線和客户獲取成本的攤還期延長了 12.4年到 18年份及其所在地合同起計 10年到 15年份。在這兩種情況下，使用壽命的延長都反映了公司與所在地合作伙伴的牢固關係，持續的高合同續訂率就證明瞭這一點。

F-9

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

在截至12月31日的年度中，這些估計值變化的影響如下（以千計）：

			2023						2022						2021
減少到折舊費用			$	3,657					$	3,685					$	1,232
減少到攤銷費用			$	8,210					$	8,215					$	2,688
增加到淨收入			$	8,487					$	8,511					$	3,920
增加到每股淨收益			$	0.10					$	0.09					$	0.04

區段信息: 該公司作為單一運營部門運營。公司的首席運營決策者（“CODM”）是首席執行官，他對公司的經營業績和資源分配負有最終責任。CODM評估公司的業績並根據合併業績分配資源，這是CODM定期審查的唯一離散財務信息。

現金和現金等價物: 現金 和現金等價物 包括銀行存款賬户；定期銀行存款賬户；公司博彩終端、自動取款機、兑換終端和公司金庫中的現金。

該公司的政策是限制對任何一家金融機構的信貸敞口。公司維持其賬户中的現金，有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。

應收賬款: 應收賬款是指從公司服務的第三方地點到期的款項以及公司出售的機器、軟件和設備的應付金額。應收賬款賬面金額減去估值備抵額，該補貼反映了管理層對未收款金額的最佳估計。管理層通過定期評估來自第三方地點的個人應收賬款來確定備抵額，並考慮客户的財務狀況、信用記錄和當前的經濟狀況。公司的可疑賬款備抵金為美元0.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，均為百萬人。公司通常不對逾期應收賬款收取利息。

庫存: 庫存包括出售給第三方的遊戲機、原材料和製造用品。存貨按成本和可變現淨值兩者中較低者列報。成本使用平均成本法確定。與組裝遊戲機以出售給第三方相關的勞動力和管理費用被資本化並分配給庫存。備件庫存在購置時列為其他流動資產，用於修理設備時列為支出。

衍生工具：公司可以通過使用衍生金融工具（“衍生品”）來管理其某些金融風險敞口。公司不將衍生品用於投機目的。對於被指定為現金流套期保值的衍生品，衍生品公允價值的變化將在累計的其他綜合收益中確認，前提是該衍生品能夠有效抵消對衝現金流的變化，直到對衝項目影響收益。

投資可轉換票據: 收購時，實體應將債務證券歸類為交易、可供出售或持有至到期的債券。T該公司將其對可轉換票據的投資歸類為可供出售 由於轉換功能。

財產和設備:財產和設備按購置之日的成本或公允價值列報。維護和維修按發生的費用記作費用。主要增補、替換和改進均為資本資產。 折舊是使用直線法計算的，預計使用壽命如下：

F-10

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

			年份
遊戲終端、軟件和設備			3-13
娛樂、自動取款機和其他設備			7-10
辦公設備和傢俱			7
計算機軟件和設備			3-5
租賃權改進 *			5
車輛			5
建築物和裝修			15-29

* 租賃權益改善將在使用壽命或租約中較短的時間內攤銷。

與購置、開發和建設項目直接相關的開發成本作為項目成本記作資本，在為該物業做好準備以供其預定用途所必需的活動進行期間。與重大建築項目相關的利息成本作為已建資產成本的一部分資本化。如果沒有專門為項目產生債務，則使用加權平均借款成本將利息資本化為項目支出的金額。當項目（或項目的可識別部分）基本完成後，利息資本化即告停止。如果一個項目的幾乎所有建築活動都暫停，則在恢復此類活動之前，利息資本化將停止。

信用風險的集中：該公司的業務主要集中在伊利諾伊州、蒙大拿州和內華達州。如果這些州的博彩法規發生有利或不利的變化，可能會對公司的經營業績產生影響。該公司的地點高度集中在伊利諾伊州的某些城市中，如果這些城市修改博彩法，這也可能對公司產生影響。

金融工具的公允價值：公司的金融工具主要包括現金、可轉換票據、應付賬款、應付路徑和客户獲取成本、或有對價、或有收益股份負債、利率補貼和銀行債務。由於這些工具的到期日較短，現金、應付賬款和短期借款的賬面金額接近公允價值。

該公司估算了其投資可轉換票據的公允價值和利率膠囊， 債務、或有對價、或有收益股份負債和認股權證負債使用附註12中描述的各種方法。

收入確認: 該公司通過以下類型的服務獲得收入：遊戲終端、娛樂和自動取款機。 該公司還通過以下方式創造製造收入 遊戲終端和相關軟件的銷售。收入按收入類型分列，並在合併運營報表和綜合收益報表的正面列報。

淨博彩收入是來自博彩活動的淨現金，這是博彩勝負的區別。淨博彩收入包括遊戲地點賺取的金額，並在遊戲玩遊戲時予以確認。此外，公司運營所在州的税收和管理費用記為淨博彩收入。博彩地點賺取的金額以及税收和管理費用也包含在收入成本中。

娛樂收入是指從在不同地點運行的機器（例如飛鏢板、數字點唱機、枱球桌等）中收取的金額，並在使用機器時予以確認。

製造收入代表遊戲終端和相關軟件的銷售，在商品交付給客户時予以確認。

F-11

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

自動櫃員機費用和其他收入是指從公司的兑換終端和獨立自動櫃員機提取資金所收取的費用，在交易時予以確認。

公司確定，在遊戲環境中，每當客户的錢被機器接受時，公司都有義務（默示合同）為客户提供遊戲訪問權限並尊重遊戲結果（就遊戲終端而言）。公司確定，當公司與客户簽訂隱含合同時，它滿足了收入標準下合同的要求，因為（i）該合同是與客户簽訂的具有法律約束力的合同，（ii）該協議確定了雙方的權利，（iii）合同具有商業實質，（iv）現金是預先從客户那裏收到的，因此可以收款。遊戲服務是與客户簽訂的每份默示合同中的單一履行義務。公司採用博彩終端每天所有盈虧的投資組合方法來確定隱含合約投資組合的總交易價格。公司在履行單一履約義務時（即每場比賽結束時）確認收入。

鑑於影響各州收入的地理經濟因素，截至12月31日止年度的淨收入總額按公司運營的主要州分列。

（以千計）			2023						2022						2021
各州淨收入總額：
伊利諾伊			$	867,200					$	808,652					$	730,244
蒙大拿州			154,402						79,639						—
內華達州			117,074						66,989						—
內布拉斯加州			19,043						5,217						—
所有其他			12,701						9,300						4,463
淨收入總額			$	1,170,420					$	969,797					$	734,707

路線和客户獲取成本：公司的路線和客户獲取成本包括已支付的費用，通常是預付款，以及與第三方和地點合作伙伴簽訂的合同期限內的未來分期付款。這些合同不可取消，允許公司在其服務的地點安裝和運營遊戲終端。途徑和客户獲取成本記作無形資產，應付途徑和客户獲取成本按未來付款的淨現值入賬，貼現率等於公司與其長期債務相關的增量借款利率。路線和客户獲取成本按直線分期攤銷 18從該地點上線之日起的年份，並在合同有效期內分期攤銷，其中包括預期的續約。公司將應付航線利息的增加和客户獲取成本記錄在合併報告中 經營報表和綜合收益表 作為利息支出的一部分。對於在合同期限結束之前關閉的地點，公司註銷路線的賬面淨值和客户獲取成本以及應付的路線和客户獲取成本，並在合併中記錄損益 經營報表和綜合收益表作為其他支出的一部分，淨額。此外，如果該地點無法獲得適當的許可或在合同期限結束之前倒閉，大多數路線收購合同都允許公司在合同的最初幾年收回部分預付款和分期付款。如果觸發了追回或追回，且公司評估其有可能被收回，則應收賬款將被入賬。在某個地點上線之前，帶有回扣的預付款項是資本化的，在相應地點開始運營之前不會開始攤銷。公司的路線和客户獲取成本還包括向公司內部銷售員工預付的佣金費用。支付給內部銷售員工的佣金隨後將在相應的博彩場所上線後記為支出，佣金由員工賺取。

業務收購: 公司評估每項業務收購的投入、流程和產出，以確定該交易是業務合併還是資產收購。如果收購符合業務合併資格，則相關交易成本將作為支出記錄在合併運營報表和綜合收益報表中。如果

F-12

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

收購符合資產收購資格，相關交易成本通常資本化，並在收購資產的使用壽命內攤銷。 公司使用收購會計方法對符合業務合併定義的收購進行核算。獲得的有形個人財產，例如遊戲設備，通常使用成本方法按公允價值計量，該方法根據複製或替換資產的成本來衡量公允價值。場地合同無形資產代表收購公司與博彩場所之間先前存在的關係的收購日期公允價值，通常使用收益法按公允價值進行計量，該方法使用某些預計的財務信息（例如收入預測、收入利潤率成本和其他假設，例如折扣率）根據估計的未來現金流來衡量公允價值。任何或有對價均按收購日的公允價值計量，記為負債，並在公司的合併運營報表和綜合收益報表中按其付款期限計入其他支出。

已獲得位置合同：收購的地點合同被列為無形資產，由通過業務和資產收購獲得的場地合同產生的預期現金流組成。收購的場地合同主要在預期使用壽命內按直線攤銷 15年份。觸發事件發生時，將對位置合約進行減值測試。如果發生觸發事件，公司會將地點合同的賬面金額與未來的未貼現現金流進行比較。 如果未來未貼現現金流的價值小於資產組的賬面金額，則根據賬面金額超過該資產組公允價值的部分來記錄減值損失。

商譽：商譽是指使用收購會計方法進行核算時獲得的可識別有形和無形淨資產的購買價格與公允價值之間的差額。自10月1日起，每年都會對商譽進行減值審查，每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時，都會進行商譽減值審查。在進行年度商譽減值測試時，公司進行定性評估，以確定商譽減值的可能性是否更大。在定性評估中，公司考慮了正面和負面因素，包括宏觀經濟狀況、行業事件、財務表現，並確定商譽的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。如果公司在評估定性因素後確定商譽受損的可能性很大，則會進行定量測試。在進行定量測試時，公司將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果分配給申報單位的淨資產的賬面價值超過申報單位的公允價值，則公司將記錄等於差額的減值損失。

應付對價：應付對價包括與某些業務收購相關的應付金額以及與某些業務收購相關的未來選址表現的或有對價（見附註10）。不包括或有對價的應付對價是使用公司與其未償債務相關的增量借款利率進行折扣的。或有對價按公允價值定期計量。或有對價公允價值的變動在公司的合併經營報表和綜合收益表中作為其他支出淨額確認。公司在其合併現金流量表中列報了在90天內支付的投資活動對價款項、90天后和截至收購日的融資活動公允價值的付款以及超過收購日公允價值的款項。

長期資產的減值: 每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，對包括財產和設備、淨資產和其他資產在內的長期資產進行減值審查。資產減值是通過將資產賬面金額與資產預計產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其預計的未來現金流量，則減值費用按資產賬面金額超過其公允價值的金額確認 資產。

或有收益股票負債：公司的班級 A-2 普通股被歸類為 c應急收益股份負債 d因為控制權變更後，公司A-2類普通股的轉換將加速

F-13

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

無論交易價值如何。負債按公允價值列報 公允價值的任何變動均在公司合併運營報表和綜合收益報表中被確認為損益。

認股權證責任： 公司的認股權證在合併資產負債表上的其他長期負債中被歸類為負債， d因為某些條款不允許將認股權證列為股東權益的組成部分，包括某些因認股權證持有人而異的和解條款。認股權證按公允價值計量，公允價值的任何變動均在公司合併運營報表和綜合收益報表中確認為損益。

租賃: 該公司 確定一項安排在開始時是否為租賃，並將其歸類為運營租賃或融資租賃。當該安排傳達了在租賃期內控制已確定資產使用的權利時，該安排即包含租約。租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司的大多數租賃都不提供隱性利率，因此公司根據開始之日可用的信息利用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率是公司在類似期限內以全額抵押方式借款所必須支付的利率，金額等於類似經濟環境下的租賃付款總額。使用權 （“ROU”）資產在租賃開始之日根據租賃負債的初始計量金額確認，根據啟動前支付的任何租賃款項進行調整，不包括租賃激勵措施和產生的初始直接成本（如果適用）。租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括在合理確定我們將行使該期權的情況下延長或終止租約的選項。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。融資租賃的租賃費用在折舊和攤銷費用中確認，以減少投資回報率資產和增加租賃負債的利息支出。對於期限少於 12 個月的租賃，我們不確認投資回報率資產和租賃負債。公司將租賃合同的租賃和非租賃部分分開。

ROU 資產包含在合併資產負債表上的其他資產中。短期租賃負債包含在應付賬款和其他應計費用中，而長期租賃負債則包含在其他長期負債中。

基於股票的薪酬：公司授予限制性股票單位（“RSU”）， 基於性能的庫存單位（“PSU”）以及向某些僱員和高級職員提供的普通股期權。股票薪酬支出根據獎勵的估計公允價值在授予之日計量，並在必要服務期內作為一般和管理費用予以確認。所有股票獎勵都被歸類為股票獎勵。

所得税：公司以C公司形式組建，在聯邦和州兩級提交所得税申報表。遞延税是按負債法提供的，根據該方法，遞延所得税資產可扣除的臨時差額和淨營業虧損和税收抵免結轉額進行確認，遞延所得税負債按應納税臨時差額進行確認。臨時差異是資產和負債的賬面基礎與其税基之間的差異。管理層認為，當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，遞延所得税資產就會被估值補貼減少。自頒佈之日起，遞延所得税資產和負債根據税法和税率變化的影響進行了調整。

假設税務機關完全瞭解税收狀況和所有相關事實，合併財務報表可能會反映不確定税收狀況的預期未來税收後果。 什麼時候並且（如果適用），潛在的利息和罰款成本應計在合併後的一般費用和管理費用中確認 經營報表和綜合收益表.

F-14

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

普通股每股收益: 公司計算每股普通股的基本收益 （“每股收益”） 通過淨收入除以適用期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益 是根據普通股的加權平均數加上該期間使用庫存股法的攤薄潛在已發行普通股的影響計算得出的, 除非這種增加的影響會產生反稀釋作用.根據庫存股法，假定員工為行使股票期權而必須支付的金額和公司尚未確認的未來服務補償成本金額用於回購股票。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權、未歸屬的限制性股票單位、未歸屬的PSU、或有收益股和認股權證。

債務發行成本：債務發行成本按相關貸款的合同條款資本化並攤銷。債務發行成本以抵消合併資產負債表中相關債務的形式列報。

廣告費用: 廣告成本主要由營銷費用組成，這些費用記錄在隨附的合併支出中的一般和管理費用中 經營報表和綜合收益表.廣告費用為 $6.1百萬， $5.3百萬，以及 $4.8截至 2023 年 12 月 31 日的年度為百萬美元, 分別是2022年和2021年。

通過的會計聲明：2021年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2021-08號會計準則更新（“ASU”）， 業務合併（主題 805）。該亞利桑那州立大學的指導方針通過解決實踐中的多樣性以及與確認企業合併中獲得的合同資產和負債相關的不一致性，改善了與企業合併中獲得的客户簽訂的收入合同的會計處理。本亞利桑那州立大學的規定要求收購實體按照以下規定對相關收入合同進行核算 ASC606 就好像是合同的起草者一樣。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度以及允許提前採用的財政年度內的過渡期有效。採用該亞利桑那州立大學對公司的財務報表或披露的影響並不重要。

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革（主題848）。 該亞利桑那州立大學提供了臨時指導，以減輕參考利率改革的潛在負擔，主要原因是倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的終止，該利率於2021年12月31日開始逐步取消。亞利桑那州立大學2020-04年的修正是選擇性的，適用於所有擁有合同、套期保值關係以及其他參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率預計將終止的交易的實體。新指南 (i) 簡化了當前美國公認會計原則下的合同修改會計分析；(ii) 簡化了對衝有效性的評估，允許受參考利率改革影響的套期保值關係得以繼續；(iii) 允許一次性選擇出售或轉讓被歸類為持有至到期的債務證券，這些債務證券參考了受參考利率改革影響的利率。該公司在2023年第二季度採用了新標準，當時公司的債務協議和相關現金流套期保值從倫敦銀行同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。公司選擇了Topic 848提出的某些權宜之計，因此，參考利率改革的影響並未對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。

最近的會計公告: 2023 年 11 月 27 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07 分部報告（主題 280）: 對可申報分部披露的改進，這要求公共實體披露定期向CODM提供的有關其應申報細分市場鉅額支出的信息。該亞利桑那州立大學的修正案加強了中期披露要求，闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含了其他披露要求。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。各實體必須追溯採用對分部報告指南的修改。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其財務報表披露產生的潛在影響。

2023 年 12 月 14 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進。亞利桑那州立大學要求提供有關申報實體有效税率對賬的分類信息，以及按司法管轄區分的所得税信息。新要求將從之後的年度開始生效

F-15

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

2024年12月15日，將在前瞻性基礎上適用，可以選擇追溯適用該標準。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其財務報表披露產生的潛在影響。

最近發佈的其他會計準則或聲明被排除在外，因為它們要麼與公司無關，要麼預計不會對合並財務報表產生或沒有重大影響。

注意事項 3。 庫存

截至12月31日，庫存包括以下內容（以千計）：

			2023						2022
原材料和製造用品			$	5,693					$	4,977
成品			1,988						1,964
庫存總額			$	7,681					$	6,941

在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日， 不庫存估值補貼被確定為必要。

注意事項 4。 投資可轉換票據

2019年7月19日，公司簽訂了一項協議，最多購買美元30.0百萬張可轉換票據，利息為 3來自伊利諾伊州另一家碼頭運營商 Gold Rush Amusements, Inc.（“Gold Rush”）的年收入百分比。每張可轉換票據都包括根據公司的書面通知在到期日之前將票據轉換為淘金熱普通股的期權。收盤時，公司購買了一美元5.0百萬張紙幣，隸屬於淘金熱的信貸額度並已到期 六個月在滿足行政條件之後。2019 年 10 月 11 日，公司額外購買了 $25.0百萬張紙幣，也隸屬於淘金熱的信貸額度，一開始 2020年7月1日，該票據的餘額（如果之前未兑換）將按等額美元支付1,000,000每月分期付款，直到全部還清所有本金。

2021年7月30日，公司向淘金熱發出通知，稱其正在行使每份可轉換票據下的權利，將全部本金總額和應計利息轉換為淘金熱普通股，但須經IGB批准向公司轉讓普通股並收到其他慣例收盤交付成果。

2021年12月2日，公司收到IGB管理人的通知，稱他拒絕向公司轉讓淘金熱普通股的請求，IGB於2022年1月27日確認了管理人的拒絕。

儘管公司擁有單方面轉換權，但IGB還是拒絕了該公司轉讓淘金熱普通股的請求，因此可轉換票據按公允價值計為可供出售的債務證券，收益和虧損記入其他綜合收益。因此，假設可轉換票據沒有兑換，因為沒有收到還款或分期付款，出於披露和列報的目的，淘金熱可轉換票據被視為違約。該公司對全部美元進行了分類32.1截至2022年12月31日，合併資產負債表上可轉換票據的會計公允價值為百萬美元，因為公司原本預計將在明年內解決此問題。 有關公司如何確定可轉換票據公允價值的更多信息，請參閲附註12。

2023年5月31日，公司和Gold Rush簽訂了一項和解協議，該協議解決了附註19中所述的所有訴訟以及可轉換票據下的所有未清債務。作為和解協議的一部分，公司收到了 $32.5來自2023年6月淘金熱的百萬美元，其中包括償還可轉換票據的面值外加應計利息以及一美元0.4預付未來到期金額的百萬美元。此外，該公司還記錄了來自淘金熱的應收賬款為美元1.4截至目前為百萬 2023年12月31日， 它代表剩餘 $ 的現值1.5到2025年5月，淘金熱到期將達到100萬英鎊，並列在合併資產負債表中的其他資產中。該公司還記錄了

F-16

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

收益 $1.72023年第二季度為百萬美元，其中包含在其他支出中，扣除截至年度的合併運營報表和綜合收益 2023 年 12 月 31 日。

注意事項 5.財產和設備，淨額

截至12月31日，財產和設備淨額包括以下內容（以千計）：

			2023						2022
遊戲終端、軟件和設備			$	361,662					$	294,944
娛樂、自動取款機和其他設備			27,182						25,807
辦公設備和傢俱			3,385						2,534
計算機軟件和設備			20,592						18,526
租賃權改進			8,281						6,996
車輛			19,862						16,293
建築物和裝修			14,047						11,945
土地			2,469						1,143
在建工程			5,480						647
財產和設備總額			462,960						378,835
減去累計折舊和攤銷			(202,147)						(166,991)
財產和設備總額，淨額			$	260,813					$	211,844

財產和設備的折舊和攤銷額為美元37.9百萬，美元29.3百萬和美元24.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。

每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，對包括財產和設備、淨資產和其他資產在內的長期資產進行減值審查。 有 不2023 年、2022年或2021年長期資產減值指標。

注意事項 6。 路線和客户獲取成本

公司與第三方及其博彩場所簽訂合同，安裝和運營遊戲終端。付款應在博彩運營開始時支付，然後在之後的特定時間段內定期支付。根據居住地點的數量，應付總額約為 $7.4百萬和美元7.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。付款應按個別協議的不同條款支付，並按公司收購合約時與長期債務相關的增量借款利率進行折扣。到期付款的淨現值為 $6.5百萬和美元6.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬美元，其中約為1.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，隨附的合併資產負債表中的流動負債均包含在百萬美元中。路線和客户獲取成本資產包括根據美元合同支付的預付款20.0百萬和美元17.9截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。公司預先支付給第三方的收購客户合同的佣金，如果客户在合同完成之前取消合同，則需遵守回扣條款。需要收回的款項為 $1.0百萬和美元1.2截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

F-17

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日，路線和客户獲取成本包括以下內容（以千計）：

			2023						2022
成本			$	33,855					$	31,805
累計攤銷			(14,667)						(13,463)
路線和獲客成本，淨額			$	19,188					$	18,342

未來五年及以後與路線和客户獲取成本相關的估計攤銷費用如下（以千計）：

截至12月31日的年度：
2024			$	1,833
2025			1,811
2026			1,776
2027			1,697
2028			1,571
此後			10,500
總計			$	19,188

路線和客户獲取成本的攤銷費用為 $1.6百萬，美元1.3百萬和美元1.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

注意事項 7。 獲得的地點合同

截至12月31日，在企業收購中獲得的地點合同包括以下內容（以千計）：

			2023						2022
成本			$	286,728					$	282,653
累計攤銷			(110,417)						(93,310)
收購的地點合同，淨額			$	176,311					$	189,343

與未來五年及以後收購的場地合同相關的估計攤銷費用如下（以千計）：

截至12月31日的年度：
2024			$	17,311
2025			17,311
2026			17,167
2027			17,063
2028			17,017
此後			90,442
總計			$	176,311

收購的地點合同的攤銷費用為 $17.1百萬，美元14.8百萬和美元20.3在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。

觸發事件發生時，將對位置合約進行減值測試。曾經有 不2023年、2022年或2021年地點合同減值指標。

F-18

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

注意事項 8。 商譽和其他無形資產

該公司的商譽為美元101.6截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元，其中38.9出於税收目的，百萬是可以扣除的。

2022年6月1日，公司收購了Century，該公司使用收購會計方法記作業務合併 ASC 主題 805。收購價格超過收購的有形和無形資產及承擔的負債的部分已記為商譽美元53.4百萬。有關如何計算商譽金額的更多信息，請參閲附註10。

2022年12月15日，Century從蒙大拿州的博彩運營商DEP, Inc.（“Progressive”）手中收購了某些遊戲資產和地點。根據主題805，使用收購會計方法，將此次收購作為業務合併入賬。收購價格超過收購的有形和無形資產及承擔的負債的部分已記為商譽美元1.2百萬。有關如何計算商譽金額的更多信息，請參閲附註10。

2023 年 2 月 13 日，公司收購了 Rendezvous Casino 和 Burger Bar (“會合”），位於蒙大拿州比林斯的一家酒店公司。根據主題805，使用收購會計方法，將此次收購作為業務合併入賬。收購價格超過收購的有形和無形資產及承擔的負債的部分已記為商譽美元0.8百萬。有關如何計算商譽金額的更多信息，請參閲附註10。

該公司於2023年10月1日進行了年度商譽減值測試。該公司 進行了定性評估，以確定商譽是否更有可能受到損害。根據定性評估，公司考慮了正面和負面因素，包括宏觀經濟狀況、行業事件和財務表現，以確定商譽的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。 在進行本次評估時，公司在確定商譽是否受到減損時考慮了歷史表現、現有市場的增長機會、新市場和新產品等因素。該公司還引用了其對收入、營業收入和資本支出的預測，並得出結論，截至2023年10月1日，其商譽的賬面價值很可能沒有減值。

以下是公司商譽的展望（以千計）：

截至2022年1月1日的商譽餘額			$	46,199
增加收購Century的商譽			53,356
收購Progressive的商譽增加			1,152
截至2022年12月31日的商譽餘額			$	100,707
增加收購Rendezvous的商譽			847
截至 2023 年 12 月 31 日的商譽餘額			$	101,554

其他無形資產

其他無形資產與2022年收購世紀有關。公司使用特許權使用費減免估值方法確定收購中收購的商標資產的公允價值，該方法需要預測收入和特許權使用費率等假設。

F-19

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日，其他無形資產包括以下內容（以千計）：

									2023																		2022
			攤銷期						總賬面金額						累計攤銷						淨賬面金額						總賬面金額						累計攤銷						淨賬面金額
客户關係			7年份						$	6,800					$	(1,538)					$	5,262					$	6,800					$	(566)					$	6,234
軟件應用程序			8年份						7,800						(1,544)						6,256						7,800						(569)						7,231
商標名稱			20年份						9,800						(776)						9,024						9,800						(286)						9,514
									$	24,400					$	(3,858)					$	20,542					$	24,400					$	(1,421)					$	22,979

其他無形資產的攤銷費用為美元2.4百萬和美元1.4百萬對於 年份 分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日結束。公司在未來五年內與其他無形資產相關的估計年度攤銷費用為 $2.4百萬。

該公司還擁有與營業執照相關的無限期無形資產，總計 $2.8百萬和美元2.0截至目前為百萬 分別為2023年12月31日和2022年12月31日，記入合併資產負債表的其他資產。

注意事項 9。 債務

截至12月31日，該公司的債務包括以下各項（以千計）：

			2023						2022
優先擔保信貸額度（經修訂）：
循環信貸額度			$	46,000					$	121,000
定期貸款			310,625						328,125
延期提款定期貸款			188,750						96,250
借款總額			545,375						545,375
添加：以債務形式融資的利率補貼的剩餘溢價			2,059						3,025
債務總額			547,434						548,400
減去：債務發行成本			(4,860)						(6,368)
債務總額，扣除債務發行成本			542,574						542,032
減去：當前到期日			(28,483)						(23,466)
債務總額，扣除當前到期日			$	514,091					$	518,566

高級擔保信貸額度

2019年11月13日，為了不時為其先前的信貸額度再融資，用於營運資金和其他一般用途，公司以借款人、公司及其全資國內子公司、擔保人、銀行、金融機構和其他貸款機構不時作為貸款方、作為貸款人、其他各方以及Capital One簽訂了信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）, 全國協會作為行政代理人 (以此身份為 “代理人”), 抵押品代理人、髮卡銀行和swingline貸款機構提供：

•$100.0百萬循環信貸額度，包括帶有美元的信用證額度10.0百萬次限額和一筆美元週轉線融資10.0百萬次限額，

•$240.0百萬美元的初始定期貸款額度以及

•$125.0百萬美元的額外定期貸款額度。

F-20

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

額外的定期貸款機制可供借款，有效期至2020年11月13日。每筆循環貸款和定期貸款都計劃於2024年11月13日到期。公司產生了美元8.8與優先擔保信貸額度相關的數百萬美元債務發行成本，將在該融資機制的有效期內攤銷。

為了提供額外的財務靈活性，公司及其其他各方於2020年8月4日修訂了信貸協議（“第1號修正案”），規定在截至2020年9月30日至2021年3月31日期間，免除第一留置權淨槓桿比率和固定費用覆蓋率（均根據信貸協議定義）違反財務契約的情況。第1號修正案還將調整後的倫敦銀行同業拆借利率的下限提高至 0.50% 和基準利率的下限為 1.50%。公司產生的成本為 $0.4百萬美元與信貸協議第一號修正案有關，其中 $0.3百萬美元已資本化，將在信貸協議的剩餘期限內攤銷。由於公司仍然存在，因此從未使用過違反財務契約的豁免 遵守這些時期的所有債務契約。

2021年10月22日，為了增加信貸協議下的借款能力，公司及其其他各方簽訂了信貸協議第2號修正案（“第2號修正案”）。除其他外，第2號修正案規定

•循環信貸額度的金額從美元增加100.0百萬到美元150.0百萬，

•$350.0百萬美元的初始定期貸款額度，其所得款項用於為現有債務再融資

•$400.0百萬美元的延遲提取定期貸款額度，可在2024年10月22日之前借款。

信貸協議的到期日延長至2026年10月22日。利率和契約保持不變。公司產生了美元4.3與第2號修正案相關的債券發行成本為百萬美元。債務發行成本在合併現金流量表（減去影響經營活動中列報的淨收入部分）中作為非現金項目列報，因為這些費用是通過定期貸款下的借款融資的。該公司還確認了債務清償方面的損失 $1.2截至2021年12月31日的年度為100萬英鎊，這是由於某些借貸能力因修正案而下降的貸款機構部分註銷。

2023年6月7日，為了用SOFR取代公司信貸協議中參考的倫敦銀行同業拆借利率，公司及其其他各方簽訂了信貸協議第3號修正案（“第3號修正案”）。根據第3號修正案，從2023年6月14日開始的信貸協議下的借款將按年利率支付利息，年利率等於 (a) 調整後期限SOFR（不得低於 0.5％）對於1、2、3或6個月的利息期（或如果獲得（i）每位適用貸款機構、12個月或任何短於1個月的期限或（ii）管理代理人的同意，必須有較短的期限，以確保相關利息期的結束與任何所需的攤還款相吻合）加上適用的SOFR保證金或（b）替代基準利率（“ABR”）加上適用的ABR利潤。ABR 是每年的浮動利率，等於（i）聯邦基金有效利率中的最高值加上1/2 1.0%，（ii）Capital One、National Association或（iii）SOFR在當日不時公佈的1個月利率的最優惠利率+ 1.0%。截至2023年12月31日，加權平均利率約為 7.3%.

2023年8月23日，為了將信貸協議下延遲提取定期貸款的終止日期延長至2024年10月22日，公司及其其他各方簽訂了信貸協議第4號修正案（“第4號修正案”）。信貸協議的其他條款保持不變。公司產生了美元0.3與第4號修正案相關的百萬美元債務發行成本，將在信貸額度的剩餘期限內攤銷。

信貸協議下的義務由公司及其全資國內子公司（統稱為 “擔保人”）提供擔保，但某些例外情況除外。信貸協議下的債務幾乎由擔保人的所有資產擔保，但某些例外情況除外。某些未來形成或收購的全資擁有

F-21

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

公司的國內子公司還必須為信貸協議提供擔保，並授予其幾乎所有資產的擔保權益，但某些例外情況除外，以擔保信貸協議規定的債務。

ABR貸款的拖欠利息應按季度支付，在SOFR貸款的適用利息期結束時（但頻率不少於每季度）以及標的貸款的預付款或到期時支付。對於循環信貸額度和額外定期貸款額度下的未用承付款，公司必須每季度支付拖欠的承諾費。

適用的SOFR和ABR利潤率以及承諾費率是根據信貸協議中定義的公司及其受限制子公司的合併第一留置權淨槓桿率計算的。循環貸款和定期貸款的利息為 (a) ABR (150基點（下限）加上最大保證金 1.75% 或 (b) SOFR (50基點（下限）加上最大保證金 2.75%，由公司選擇。

定期貸款以及一旦提取的額外定期貸款將按等於的年利率攤還 5.00每年百分比。某些非普通資產出售完成後，公司可能需要將其淨現金收益用於預付未償定期貸款和額外定期貸款。根據信貸協議，可以預付貸款，無需支付溢價或罰款，但需支付慣常的SOFR “破產” 費用。

信貸協議包含某些慣常的肯定和否定承諾和違約事件，並要求公司及其根據信貸協議承擔的某些關聯公司就信貸延期做出與信貸延期有關的慣常陳述和擔保。

此外，信貸協議要求公司 (a) 將合併後的第一留置權淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率維持在不大於 4.50至 1.00 以及 (b) 合併息税折舊攤銷前利潤與合併固定費用的比率不低於 1.20每種情況均為1.00，以截至截止日期之後的每個完整財政季度的最後一天為止進行測試，並根據公司最近結束的四個財政季度根據信貸協議提交財務報表來確定，但須遵守慣常的 “股權補償” 權利。

如果發生違約事件（該術語在信貸協議中定義），貸款人將有權採取各種行動，包括加速償還信貸協議下的應付款項、終止貸款人在該協議下的承諾、取消抵押品贖回權以及有擔保債權人可以採取的所有其他補救行動。未能支付信貸協議下的某些欠款可能會導致該協議適用的利率上升。

總債務的本金到期日如下（以千計）：

截至12月31日的年度：
2024			$	28,483
2025			28,493
2026			490,458
債務總額			$	547,434

截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司債務的公允價值是使用以下方法估算的 貼現現金流模型，用於預測未來的利息和本金支付。使用期限匹配的無風險利率加上考慮信用風險的期權調整後利差，將預測的現金流折回現值。期權調整後的利差是從債務發行之日開始計算的，然後根據估值日進行調整。 在公允價值層次結構中，用於確定公允價值的輸入被歸類為二級 如註釋12中所定義。

F-22

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日，公司債務的賬面價值和估計公允價值如下（以千計）：

			2023						2022
賬面價值			$	547,434					$	545,375
估計的公允價值			543,724						522,693

利率補貼

該公司通過使用利率膠囊（衍生品）來管理部分利率風險敞口。2022年1月12日，公司對第一美元1個月倫敦銀行同業拆借利率/SOFR利率變動造成的現金流波動進行了套期保值300通過簽訂信貸協議獲得100萬美元的定期貸款 4-年度系列 48遞延保費膠囊（“膠囊”）”)。這些膠囊在每個月底到期，如果利率超過，則可以保護公司 21個月倫敦銀行同業拆借利率/SOFR的百分比。這些膠囊的到期日與公司支付利息的時間相吻合，預計每粒膠囊在抵消利息支付現金流的變化方面將非常有效。這些膠囊的總保費為 $3.9百萬美元，這是公司財務報表中記錄的膠囊的初始公允價值，作為額外債務融資。

公司確認了美元利率膠囊公允價值變動造成的未實現虧損4.3百萬，扣除所得税， 截至該年度 2023 年 12 月 31 日，未實現收益為 $12.2截至2022年12月31日的財年，扣除所得税後的數百萬美元。有關公司如何確定膠囊公允價值的更多信息，請參閲e 註釋12。傅相反，隨着1個月倫敦銀行同業拆借利率/SOFR利率開始超過 2% 從2022年下半年開始，公司確認的利息收入為美元9.2百萬和美元1.5多年來一直是百萬的已結束 分別為 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，反映在利息支出中，淨額 在合併經營報表和其他綜合收益報表中。

注意事項 10。 業務和資產收購

2023 年業務收購

伊利諾伊州視頻插槽管理

2023年12月27日，該公司收購了總部位於伊利諾伊州的終端運營商伊利諾伊州視頻老虎機管理公司（“IVSM”）的某些資產。該公司收購了遊戲場地和遊戲設備。 根據主題805，此次收購被記作資產收購。 總購買價格約為 $1.0百萬，其中公司支付了美元0.7收盤時有百萬現金。剩下的 $0.3百萬美元對價分三期支付0.1假設該地點仍在運營，則應在收購一週年、二週年和三週年之際到期。總購買價格為 $1.0百萬美元分配給了以下資產:i) 總額為美元的場地合同0.9百萬和 ii) 遊戲設備總計 $0.1百萬。自收購之日起，收購IVSM的經營業績已包含在公司的合併財務報表中，並不重要。

伊利諾伊遊戲娛樂

2023年5月23日，該公司收購了總部位於伊利諾伊州的終端運營商伊利諾伊州遊戲娛樂有限責任公司（“IGE”）的某些資產。該公司收購了 四運營地點以及遊戲設備。 根據主題805，此次收購被記作資產收購。 總購買價格約為 $1.5百萬，該公司在收盤時以現金支付。總購買價格為 $1.5百萬美元分配給了以下資產:i) 總額為美元的場地合同1.1百萬和 ii) 遊戲設備總計 $0.4百萬。

F-23

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

2023 年 10 月 3 日，公司又收購了 三IGE 提供的運營地點和遊戲設備。 根據主題805，此次收購也被列為資產收購。這個總購買價格為 $2.3百萬，該公司在收盤時以現金支付。總購買價格為 $2.3百萬美元分配給了以下資產:i) 總額為美元的場地合同2.0百萬和 ii) 遊戲設備總計 $0.3百萬。

自收購之日起，IGE的兩次收購的經營業績均包含在公司的合併財務報表中，並不重要。

會合

2023年2月13日，該公司收購了位於蒙大拿州比林斯的酒店業務Rendezvous。該酒店業務將成為一個百年銷售的地點。 根據主題805，使用收購會計方法，將此次收購作為業務合併入賬。 總購買價格為 $2.6百萬美元在收盤時以現金支付，並分配給以下資產：i) 無限期無形資產，總額為美元0.8百萬；ii) 土地總計 $0.5百萬; iii) 建築物總計 $0.4百萬；iv) 遊戲設備總計 $0.1百萬，v) 商譽總額為 $0.8百萬。 自收購之日起，Rendezvous的經營業績已包含在公司的合併財務報表中，並不重要。

待收購業務

2023 年 4 月 11 日，公司簽訂了收購協議 分佈式遊戲 路易斯安那州的運營商可以選擇收購第二家 分佈式遊戲 路易斯安那州的運營商。與此相關的是，公司已支付了 $4.6在截至2023年12月31日的年度中，100萬美元作為部分收購價格的預付款，記入其他資產 合併資產負債表。此外，2023年8月10日，該公司向分佈式遊戲運營商貸款了美元0.3百萬。公司同意額外支付 $0.62024 年 1 月 23 日為百萬美元，另外還有 $1.22024年2月9日為百萬美元，作為部分收購價的預付款。

2022年業務收購

漸進式

2022年12月15日，該公司的全資子公司Century從蒙大拿州的博彩運營商DEP, Inc.（“Progressive”）手中收購了某些博彩資產和地點。收購Progressive增加了 26蒙大拿州遊戲地點及大約 300Century 產品組合中的遊戲終端。總購買價格為 $6.4百萬，Century在收盤時以現金支付。 根據ASC主題805，使用收購會計方法將此次收購作為業務合併入賬，業務合併 (“話題 805”）。收購價格分配給了以下資產：i) 遊戲終端和娛樂設備總計 $0.9百萬；ii) 場地合同總計 $4.3百萬；以及 iii) 商譽總計 $1.2百萬.

河城

2022年9月9日，該公司從河城娛樂公司（“河城”）手中收購了其在內布拉斯加州、愛荷華州和南達科他州的所有運營資產。River City在這些州的業務包括MAD和娛樂設備的所有權和運營，以及大約 120它服務的地點。總購買價格約為 $2.8百萬，該公司在收盤時以現金支付。此次收購 根據主題805使用收購會計方法記作企業組合。 收購價格分配給了以下資產：i) 遊戲終端和設備總計 $0.1百萬；ii) 娛樂和其他設備總計 $0.9百萬；iii) 場地合同總計 $1.7百萬；以及 iv) 現金總額 $0.1百萬.

F-24

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

VVS

2022年8月1日，公司從內布拉斯加州機械遊樂設備特許分銷商VVS公司（“VVS”）手中收購了其幾乎所有的MAD和ATM資產。收購VVS大約增加了大約 250位於大林肯地區的地點。總購買價格約為 $12.0百萬，其中公司支付了大約 $9.5收盤時有百萬現金。剩下的 $2.5隨着收購協議中概述的淨收入目標的實現，2023年第三季度以現金支付了數百萬美元的或有對價。此次收購 根據主題805使用收購會計方法記作企業組合。 收購價格分配給了以下資產：i) 遊戲終端和設備總計 $0.9百萬；ii) 娛樂和其他設備總計 $3.9百萬；以及 iii) 場地合同總計 $7.2百萬.

世紀

2022年6月1日，公司根據Century股東和公司於2021年3月2日簽訂的證券購買協議（“購買協議”）的條款，完成了先前宣佈的對Century所有未償股權的收購。Century是蒙大拿州最大的遊戲運營商，也是內華達州博彩市場的領導者，也是遊戲終端製造商。

轉讓的收購總對價總額為 $164.3百萬，其中包括：i) 在美元收盤時支付的現金45.5向 Century 的股東支付百萬美元；ii) 償還美元113.2數百萬的世紀債務；以及 iii) 515,622公司向Century的某些管理層成員發行的A-1類普通股股票，公允價值為美元5.6收購之日為百萬美元。現金付款是使用從大約$提取的現金中提取的現金來籌集資金的160根據信貸協議，從公司的循環信貸額度和延遲提取定期貸款額度中提取100萬美元。

根據ASC主題805，使用收購會計方法將此次收購作為業務合併入賬。收購價格已初步分配給收購的有形資產和可識別的無形資產以及根據其估計的公允價值承擔的負債。尚未最終確定的購置價格分配領域主要與地點合同、庫存、財產和設備的估值以及營運資金的最終調整有關。收購價格超過所購有形和無形資產及假定負債的部分（美元）53.4百萬美元已被記錄為商譽。Century的收購帶來了創紀錄的商譽，這是由於Century的運營、行業和員工隊伍的成熟度和質量所致，支付了更高的對價。管理層將Century整合到其現有的業務結構中，該結構由一個報告單位組成。

F-25

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

下表彙總了收購之日轉讓對價的公允價值以及收購之日所收資產和承擔的負債的公允價值（以千計）：

已支付現金			$	158,681
已發行股票的公允價值			5,584
全部對價			$	164,265
現金和現金等價物			$	33,229
預付費用			1,563
應收賬款			4,394
庫存			6,441
應收所得税			189
其他流動資產			475
財產和設備			29,302
已獲得位置合同			40,400
其他無形資產			24,400
應付賬款和其他應計費用			(10,766)
應計薪酬和相關費用			(1,626)
其他長期負債			(446)
遞延所得税負債			(16,646)
收購的淨資產			$	110,909
善意			$	53,356

在採用主題842後，公司確認的ROU資產和租賃負債為美元3.6截至2022年6月1日，與世紀相關的數百萬個。

該公司支出 $0.3百萬和美元1.3百萬美元的收購相關成本，分別包含在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併運營報表和綜合收益報表中的其他運營費用中。

自收購之日起，Century的經營業績已包含在公司的合併財務報表中。世紀 收購的資產創造了收入和淨收益 $146.6百萬和美元4.0截至2022年12月31日的年度為百萬美元。

2021 年業務收購

島嶼

2021年5月20日，該公司收購了喬治亞州南部的娛樂運營商和佐治亞州的主要被許可人Island Games, Inc.（“Island”）。對Island的收購增加了 30Accel投資組合中的喬治亞州投幣式娛樂機（“COAM”）B類地點，總共包括 89B 類 COAM 終端。總購買價格約為 $2.9百萬，其中公司支付了美元2.8收盤時有百萬現金。剩下的 $0.1如果達到某些運營指標，則將以現金支付數百萬的或有對價。 根據主題805，使用收購會計方法，將此次收購作為業務合併入賬。收購價格根據估計的公允價值分配給收購的有形資產和可識別的無形資產以及承擔的負債。自收購之日起，Island的經營業績已包含在公司的合併財務報表中。Island的經營業績對公司截至2021年12月31日止年度的合併財務報表並不重要。

F-26

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

Rich 和 Junnie's

2021年12月30日，公司達成協議，收購裏奇和珍妮在愛荷華州和伊利諾伊州的所有運營資產。Rich and Junnie在愛荷華州和伊利諾伊州的業務包括某些地區的娛樂設備和自動取款機的所有權和運營。總對價為 $4.2百萬，其中 $3.6百萬美元，在收盤時以現金支付，美元0.6百萬美元是合併資產負債表上應付的短期對價。此次收購 根據主題805使用收購會計方法記作企業組合。 收購價格分配給了以下資產：i) 遊戲終端和設備總額為 $0.3百萬; ii) 總計 $ 的娛樂和其他設備1.3百萬；iii) 總額為美元的場地合同1.6百萬；iv) 現金總計 $0.6百萬；以及 v) 商譽為美元0.4百萬。自收購之日起，Rich和Junnie's的經營業績已包含在公司的合併財務報表中。作為收購日，Rich和Junnie's的經營業績對公司截至2021年12月31日止年度的合併財務報表並不重要（2021 年 12 月 30 日） 是年底前一天。

預估業績（未經審計）

以下未經審計的預計合併財務信息反映了公司截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的經營業績，就好像對Progressive、River City、VVS、Century、Rich和Junnie's以及Island的收購是在某些購買會計調整生效後，在收購財年之前的財政年度初進行的。這些金額基於被收購方在收購日期之前的可用財務信息，並不一定表示如果收購實際發生在收購財年之前的財年初，公司的經營業績會如何。 這些未經審計的預計信息並未預測收購後的收入和淨收入（以千計）。

			2023						2022						2021
收入			$	1,170,420					$	1,094,940					$	1,020,956
淨收入			45,603						79,857						46,336

應付對價

根據定義，公司在相應的收購協議中應付與某些地點相關的或有對價，這些收購協議將在收購日期之後的指定時期內投入運營。截至2023年12月31日和2022年12月31日，或有對價的公允價值包含在合併資產負債表的應付對價中。應計或有對價按公允價值定期計量。與應付對價相關的付款為美元7.9截至2023年12月31日的年度為百萬美元。

F-27

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日，應付對價的當前和長期部分包括以下部分（以千計）：

			2023												2022
			當前						長期						當前						長期
TAV*			$	2,005					$	—					$	1,025					$	1,918
公平分享遊戲*			504						92						951						175
家庭娛樂*			—						—						2,032						—
天高*			528						3,941						606						4,779
G3*			—						—						433						—
IVSM			94						168						—						—
VVS			—						—						2,442						—
島嶼			100						—						100						—
湯姆的娛樂*			57						—						58						—
總計			$	3,288					$	4,201					$	7,647					$	6,872

* 2021 年之前發生的收購。

注意 11。 或有收益份額負債

P根據公司經修訂和重述的公司註冊證書的條款，公司已批准並可供簽發 10,000,000A-2類普通股的股份。A-2類普通股的持有人沒有投票權，也無權在不時宣佈時獲得或參與任何股息或分配。 公司的班級 A-2 普通股被歸類為 ccontingent 盈利股份負債 d因為無論交易價值如何，控制權的變更都將加快公司A-2類普通股的轉換.

2019 年 11 月， 5,000,000發行了A-2類普通股，但須遵守限制性股票協議（“限制性股票協議”）中規定的條件，該協議規定了將A-2類普通股兑換成同等數量的有效發行、已全額支付和不可評估的A-1類普通股的條款。將A-2類普通股交換為A-1類普通股將受限制性股票協議中規定的條款和條件的約束，此類交易發生在 三滿足以下觸發條件後分開分批次數：

•第一部分，等於 1,666,666如果 (i) 截至2021年12月31日、2022年3月31日或2022年6月30日的公司最近十二個月的息税折舊攤銷前利潤（“LTM EBITDA”）（根據限制性股票協議確定）等於或超過美元，則A-2類普通股的股票將被交換為A-1類普通股132百萬或 (ii) 紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）A-1類普通股的收盤價等於或超過美元12.00至少 二十任何連續交易日 三十交易日時段；

•第二批，等於 1,666,667如果 (i) 公司截至2022年12月31日、2023年3月31日或2023年6月30日的長期息税折舊攤銷前利潤（根據限制性股票協議確定）等於或超過美元，則A-2類普通股將交換為A-1類普通股152百萬（LTM 息税折舊攤銷前利潤門檻已按下文所述提高）或（ii）紐約證券交易所A-1類普通股的收盤價等於或超過美元14.00至少 二十任何連續交易日 三十交易日時段；以及

•第三批，等於 1,666,667如果 (i) 公司截至2023年12月31日、2024年3月31日或2024年6月30日的長期息税折舊攤銷前利潤（根據限制性股票協議確定）等於或超過美元，則A-2類普通股將交換為A-1類普通股172百萬（LTM 息税折舊攤銷前利潤門檻已按下文所述提高）或（ii）紐約證券交易所A-1類普通股的收盤價等於或超過美元16.00至少 二十任何連續交易日 三十交易日時段。

F-28

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

限制性股票協議規定，公司的獨立董事將不時合理地向上或向下調整上述LTM EBITDA和LTM EBITDA門檻（視情況而定），以考慮到個人或總額超過美元的任何收購或處置的預期影響40.0在任何適用的計量期內均為百萬美元，在其他方面與反向資本化收盤時向公司投資者提交併由公司完成的最初年度預測存在重大差異。最初的門檻不時進行調整，最近一次調整發生在2023年5月1日，當時由不持有任何A-2類普通股的獨立董事組成的公司董事會無利益委員會批准將限制性股票協議條款下的LTM EBITDA和LTM EBITDA門檻提高如下：（i）就第二批而言，截至2023年3月31日，LTM 息税折舊攤銷前利潤門檻 (A) 已提高至美元172.4百萬，截至 2023 年 6 月 30 日，(B) 已增加到美元177.4百萬；以及（ii）就第三批而言，截至2023年12月31日的長期息税折舊攤銷前利潤門檻（i）已提高至美元198.5百萬和 (ii) 截至2024年3月31日和2024年6月30日均增加到美元198.6百萬。

如果公司在提交本10-K表年度報告後以及2024年3月31日當天或之前完成更多收購，則公司預計，無利益委員會將考慮進一步調整任何此類收購的LTM EBITDA和LTM EBITDA門檻。

儘管如此，如果先前沒有根據上述觸發因素將A-2類普通股交換為A-1類普通股，則將在一項或一系列關聯交易完成之前立即兑換成等數量的A-1類普通股，這將導致第三方或團體（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13條或下述條款）成為受益所有人直接或間接佔總投票權的百分之五十以上公司的股權證券，或超過公司合併淨收入、淨收益或總資產（包括其子公司的股權證券）的百分之五十，前提是目前無法確定上述觸發條件的滿足程度。

限制性股票協議進一步規定，如果A-2類普通股的持有人在根據上述觸發條件生效之前，（x）在根據上述觸發因素使交易所生效之前，A-2類普通股的持有人無需將此類股票交換為A-1類普通股 4.99已發行和流通的A-1類普通股的百分比，以及（y）在根據上述觸發條件使交易所生效後，該持有人將實益擁有超過的股份 4.99已發行和流通的A-1類普通股的百分比。但是，儘管前一句中描述了限制，但如果和何時A-2類普通股的持有人已獲得相應博彩機構的所有必需的博彩批准，允許該持有人實益擁有超過A-1類普通股 4.99％，則該持有人持有的有待交換的A-2類普通股應立即兑換成A-1類普通股，不考慮限制。

2020年1月14日，第一批結算的市場狀況令人滿意。但是，不允許任何股東擁有超過 4.99結算後已發行和流通的A-1類普通股的百分比，除非獲得相關博彩機構的必要博彩批准。與和解有關，沒有獲得博彩許可。此外，任何股東都不能從轉換中獲得部分股份。結果，只有 1,666,636的股份 1,666,666A-2類普通股的股票被轉換為A-1類普通股。

截至2023年12月31日，就第二批而言，唯一剩下的交易所條件與上述條件（ii）下的股票價格有關，因為條件（i）下的所有LTM息税折舊攤銷前利潤門檻均已到期。

注意事項 12。 公允價值測量

ASC 話題 820， 公允價值計量和披露，建立了衡量公允價值的框架以及圍繞公允價值計量的相應披露要求。本主題適用於所有按公允價值計量和報告的金融工具。

F-29

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定公允價值時，使用了各種方法，包括市場、收入和成本方法。基於這些方法，使用了市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的某些假設，包括對風險和/或估值技術投入中固有的風險的假設。這些輸入可以很容易觀察，可以是市場證實的輸入，也可以是通常不可觀察的輸入。所採用的估值技術可以最大限度地利用可觀測的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。根據估值技術中使用的投入的可觀察性，需要根據公允價值層次結構提供信息。公允價值層次結構對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。按公允價值記賬的資產和負債將按以下三個類別之一進行分類和披露：

第 1 級：在活躍的交易所市場（例如紐約證券交易所）交易的資產和負債的估值。第 1 級還包括美國財政部和聯邦機構證券以及聯邦機構抵押貸款支持證券，這些證券由交易商或經紀人在活躍市場進行交易。對於涉及相同資產或負債的市場交易，估值是從現成定價來源獲得的。

第 2 級：在不太活躍的交易商或經紀商市場上交易的資產和負債或活躍市場中類似資產或負債的估值。

第 3 級：資產和負債估值來自其他估值方法，包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術，而不是基於市場交易所、交易商或經紀商交易的交易。第三級估值在確定此類資產或負債的公允價值時納入了某些假設和預測。

按公允價值計量的資產

下表彙總了公司定期按公允價值計量的資產（以千計）：

使用報告日的公允價值計量

2023年12月31日

相同資產在活躍市場中的報價 （第 1 級）

其他重要可觀測輸入（級別 2）

大量不可觀察的輸入（級別 3）

資產：

利率補貼

13,011

—

13,011

—

									使用報告日的公允價值計量
			2022年12月31日						相同資產在活躍市場中的報價 （等級 1）						其他重要可觀測輸入（級別 2）						大量不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
投資可轉換票據			$	32,065					$	—					$	—					$	32,065
利率補貼			19,919						—						19,919						—
總計			$	51,984					$	—					$	19,919					$	32,065

利率補貼

公司確定利率的公允價值使用報價的膠囊，這些報價基於模型的輸入是可觀測的LIBOR/SOFR遠期利率曲線。由於重要投入是可以觀察到的，因此利率囊的估值被視為二級公允價值衡量標準。利率補貼公允價值的未實現變動歸類為隨附的合併經營報表和綜合收益報表中的其他綜合收益。利率總額的已實現收益計入利息支出，扣除隨附的合併賬單

F-30

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

經營報表和綜合收益表，包含在現金支付的利息中，扣除合併現金流量表的淨額。

投資可轉換票據

如附註4所述，在IGB管理人於2021年12月2日拒絕轉讓淘金熱的股權之後，公司得出結論，可轉換票據的公允價值應按截至2022年12月31日的應計本金加利息計算。截至2022年12月31日，公司已將利息視為會計公允價值的投入。由於無法觀察到重要投入，公司對可轉換票據投資的這種估值被視為三級公允價值衡量標準。該公司在2023年第二季度與淘金熱達成和解，其中規定全額償還可轉換票據的未償本金和應計利息.

下表提供了截至12月31日止年度資產經常性第三級公允價值計量的公允價值的向前滾動（以千計）：

			2023						2022
資產：
年初餘額			$	32,065					$	32,065
可轉換票據結算的收益			(32,065)						—
期末餘額			$	—					$	32,065

以公允價值計量的負債

下表彙總了公司定期按公允價值計量的負債（以千計）：

									使用報告日的公允價值計量
			2023年12月31日						相同資產在活躍市場中的報價 （等級 1）						其他重要可觀測輸入（級別 2）						大量不可觀察的輸入（級別 3）
負債：
或有考慮			$	5,484					$	—					$	—					$	5,484
或有收益股票			31,827						—						31,827						—
認股證			13						—						13						—
總計			$	37,324					$	—					$	31,840					$	5,484

									使用報告日的公允價值計量
			2022年12月31日						相同資產在活躍市場中的報價 （等級 1）						其他重要可觀測輸入（級別 2）						大量不可觀察的輸入（級別 3）
負債：
或有考慮			$	9,543					$	—					$	—					$	9,543
或有收益股票			23,288						—						23,288						—
認股證			13						—						13						—
總計			$	32,844					$	—					$	23,301					$	9,543

或有考慮

公司使用貼現現金流分析來確定收購後的或有對價的價值，並定期更新該估計。公司現金流分析中的重要假設包括概率調整後的州税後預計收入、適用於每項收購的折扣率以及在或有對價期間 “上線” 的估計地點數量 p時期。公司的估值

F-31

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

或有對價被視為三級公允價值衡量，因為重要投入是不可觀察的，需要大量的判斷或估計。 或有對價負債公允價值的變動歸類為其他費用，扣除隨附的合併支出後的淨額 經營報表和綜合收益表。

或有收益股份

公司根據公司A-1普通股的市場價格確定或有收益股票的公允價值。然後，負債按現值列報，其依據是：i) 根據公司的借款利率和適用的無風險利率得出的利率；ii) 預計或有收益股票何時轉換為A-1普通股的估計。 公司或有對價的估值被視為二級公允價值衡量標準。 或有收益股票公允價值的變動包含在隨附合並股票公允價值變動的虧損（收益）中 經營報表和綜合收益表。

認股證

該公司有 5,144截至2023年12月31日的未償還認股權證，該認股權證將於2024年11月到期。認股權證的負債包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。 公司確定了 使用Black-Scholes期權定價模型對其認股權證的公允價值。Black-Scholes期權定價模型需要諸如公司公允價值之類的投入 班級 A-1普通股、無風險利率、預期期限、預期股息收益率和預期波動率。該公司對其認股權證的估值被視為二級公允價值衡量標準。 認股權證公允價值的變動包含在所附合並認股權證公允價值變動的收益（虧損）中 運營報表和綜合收益表（如果適用）。公允價值沒有變化 的認股權證 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。

下表提供了截至12月31日止年度負債的經常性三級公允價值計量的公允價值向前滾動（以千計）：

			2023						2022
負債：
年初餘額			$	9,543					$	19,434
發行與收購有關的或有對價			262						2,442
支付或有對價			(4,828)						(10,788)
公允價值調整			507						(1,545)
期末餘額			$	5,484					$	9,543

在本報告所述期間，第三級資產或負債沒有轉入或轉出。

注意 13。 租賃

該公司的租賃組合包括運營和融資租賃，但主要包括建築物和車輛的經營租賃。該公司的租約剩餘租賃條款不等 一年到 7.5年份，其中一些還包括延長或終止租約的選項。大多數租賃都包含固定和可變付款。可變成本主要包括基於既定指數或費率的租金上漲以及税款、保險和公共區域或其他維護成本，這些費用是根據出租人產生的實際成本支付的。

F-32

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日止年度的租賃費用包含在合併運營報表中的一般和管理費用中，綜合收益如下（以千計）：

			2023						2022
運營租賃成本
短期租賃費用			$	789					$	600
運營租賃費用			2,875						1,586
可變租賃費用			316						368
運營租賃支出總額			$	3,980					$	2,554

公司產生的總營業租賃費用為 $0.6截至2021年12月31日的年度為百萬美元。

與融資租賃相關的總支出低於美元0.1截至2023年12月31日的年度為百萬美元。

截至12月31日，與公司租賃投資組合相關的合併資產負債表中確認的金額如下（以千計）：

租賃部分			分類			2023						2022
經營租賃 ROU 資產			其他資產			$	7,862					$	5,245
融資租賃 ROU 資產			其他資產			1,388						—
當前的經營租賃負債			應付賬款和其他應計費用			2,269						1,929
當期融資租賃負債			應付賬款和其他應計費用			221						—
長期經營租賃負債			其他長期負債			5,826						3,376
長期融資租賃負債			其他長期負債			1,172						—

截至2023年12月31日，與公司租賃負債相關的未來未貼現現金流如下（以千計）：

			經營租賃						融資租賃
2024			$	2,658					$	316
2025			2,235						322
2026			1,697						329
2027			921						335
2028			655						342
此後			1,033						29
總計			$	9,199					$	1,673
減去：現值折扣			(1,104)						(280)
租賃負債總額			$	8,095					$	1,393

F-33

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至12月31日，計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：

			2023						2022
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
經營租賃			4.2						3.4
融資租賃			5.1						不適用
加權平均折扣率
經營租賃			5.85		%				3.28		%
融資租賃			7.71		%				不適用

截至12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：

			2023						2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃的運營現金流			$	2,659					$	1,525
融資租賃的運營現金流			9						—
為融資租賃融資現金流融資			17						—
為租賃負債支付的現金總額			$	2,685					$	1,525
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃			5,508						5,602
融資租賃			1,411						—

注意 14。 股東權益

根據公司經修訂和重述的公司註冊證書的條款，公司批准並可供發行以下股票和股本類別，每種股票的面值為美元0.0001每股：i) 1,000,000優先股；以及 ii) 250,000,000A-1類普通股的股份。

A-1 類普通股

A-1類普通股的持有人有權 一為每股投票。A-1類普通股的持有人有權在不時申報時獲得股息或其他分配，並在優先股持有人的此類權利的前提下按每股平均分配此類股息和分配。

國庫股

2021 年 11 月 22 日，公司董事會批准了最高金額的股票回購計劃200百萬股普通股。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、總體商業和市場狀況以及另類投資機會。根據回購計劃，可以根據美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求不時使用各種方法進行回購，包括公開市場購買或私下談判的交易。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的股份，公司可以隨時自行決定暫停或終止回購計劃。截至 2023 年 12 月 31 日，公司共購買了 11,409,197計劃下的股份，總收購價為美元118.1百萬，其中 3,063,914總收購價為美元的股票30.1年內收購了100萬個已結束 2023年12月31日。

F-34

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

截至 2023 年 12 月 31 日2022年，公司已為未來發行預留了與以下內容相關的A-1類普通股：

			2023						2022
已發行和未償還的A-1類普通股認股權證			5,144						5,144
已發行和流通的A-1類普通股期權、限制性股票單位和PSU			3,559,104						2,990,476
A-2 類普通股的轉換			3,333,363						3,333,363
預留髮行的A-1類普通股總數			6,897,611						6,328,983

注意 15。 與遊戲終端相關的成本

收入成本中包括與遊戲終端運營相關的成本。在公司運營的每個司法管轄區，都要繳納與其博彩終端運營相關的州、市政和/或管理費。税收和管理費包含在隨附的合併經營報表和綜合收益報表中的收入成本中。這些與遊戲終端運營相關的成本總計 $312.2百萬，美元281.6百萬和美元245.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

扣除上述税收和管理費後的剩餘終端淨收入將根據當地博彩法在公司和博彩場所之間分配或預先協商。遊戲地點在終端淨收入中所佔份額總計 $466.4百萬，美元359.4百萬和美元230.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

注意 16。 員工福利計劃

401 (k) Plan

公司為所有至少有以下條件的員工維持401（k）福利計劃 三個月服役並已年滿21歲。參與者的繳款將100％歸屬。公司提供的僱主配額繳款為 50參與者捐款的百分比，不超過 5其合格薪酬的百分比。參與者在工作一年後，將完全歸屬於僱主的配額繳款。公司還可能向歸屬計劃繳納利潤分享繳款 20% 在第一次之後一年 2工作多年，之後全部歸屬 6多年的工作。公司還可以選擇向本計劃繳納其他全權捐款。公司產生的401（k）福利計劃費用約為美元1.5百萬，美元1.3百萬和美元0.9百萬 在結束的歲月裏分別為 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日。

激勵性薪酬計劃

某些員工協議中包括佣金和獎金條款，這些條款由管理層自行決定。激勵性薪酬支出總額為 $14.8百萬，美元12.5百萬和美元11.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。應計激勵補償總額為 $5.6百萬和美元3.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

注意 17。 股票薪酬

該公司此前通過了Accel Entertainment, Inc.的2011年股權激勵計劃和Accel Entertainment, Inc.的2016年股權激勵計劃（統稱為 “計劃”）。根據計劃，根據計劃下的期權、限制性股票獎勵或股票增值權可能發行或轉讓的普通股總數不得超過 10公司已發行股份的百分比。

2019年，公司通過了長期激勵計劃（“LTIP”）。LTIP規定向向向公司提供服務的員工和非員工發放各種股票獎勵，包括但不限於

F-35

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

美國聯邦所得税法規定的激勵性股票期權、不符合激勵性股票期權資格的股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU、PSU、現金激勵獎勵和其他股票獎勵。該公司總共保留了，並於2020年1月進行了註冊 6,000,000根據LTIP發行的A-1類普通股，但須遵守其中規定的某些調整。

股票獎勵按授予之日計值，並在規定的服務期內支出。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中確認的股票薪酬支出總額為美元9.4百萬，美元6.8百萬和美元6.4分別為百萬。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，大約有 $16.1百萬和美元14.6分別有100萬筆與股票獎勵相關的未確認薪酬支出，預計將在2027年之前予以確認。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司確認的股票薪酬的超額税（支出）收益總額為美元（0.9) 百萬，$0.1百萬，以及 $2.3分別是百萬。 超額税收優惠反映了公司從個人股票期權行使交易中獲得的税收減免的總實現價值，以及超過先前記錄的遞延所得税資產的限制性股票獎勵的歸屬情況。

限制性股票單位的授予

該公司發佈了 937,738在截至2023年12月31日的年度中，向符合條件的公司員工和董事發放的限制性股票單位，其歸屬期限為 2到 5僱員的年限和一段時間 1董事一年。限制性股票單位使用授予日的股票價格進行估值，預計授予日的公允價值為 $8.8百萬。

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司限制性股票單位的活動。

非歸屬限制性股票單位						股份						加權平均撥款日期公允價值
2021 年 1 月 1 日未歸屬						1,635,749						$	11.15
已授予						558,193						11.96
既得 (1)						(343,579)						10.82
被沒收						(256,634)						10.87
截至 2021 年 12 月 31 日為非既得						1,593,729						11.55
已授予						569,600						12.16
既得 (2)						(383,088)						11.51
被沒收						(361,532)						11.03
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得						1,418,709						11.94
已授予						937,738						9.36
既得 (3)						(652,767)						11.11
被沒收						(150,014)						11.07
2023 年 12 月 31 日未歸屬						1,553,666						10.81

(1) 包括 154,641既得但未發行的 RSU。

(2) 包括 273,358既得但未發行的 RSU。

(3) 包括 379,719既得但未發行的 RSU。

PSU 的撥款

該公司發佈了 702,741在截至2023年12月31日的年度中，向符合條件的員工提供PSU。PSU使用授予日的股票價格和績效支出係數進行估值，預計授予日的公允價值為

F-36

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

$3.8百萬。基於績效的股票根據時間的流逝和業績條件的實現情況歸屬，金額從 0% 至 200補助金金額的百分比，由薪酬委員會在裁決之日之前確定。這些獎勵的歸屬期為 三年, 每年在確定該平均值時加權相同.公司審查歸屬期內每個季度在實現業績條件方面的進展情況。當可能達到獎勵的最低績效條件時，公司開始確認該支出等於授予日A-1類股票價格總公允價值的相應份額。績效獎勵期間確認的總支出將等於授予之日的A-1類股票價格乘以根據績效條件實現水平最終授予的股票數量。對於具有市場條件和服務條件的補助金，公允價值在撥款日確定，使用公司內部預測的平均隱含倍數以及發放概率的權重進行計算，服務條件為三年。無論是否滿足市場表現標準，在獎勵期間確認的總支出都將等於公允價值。如果不滿足服務條件，則股票補償將被撤銷。

下表列出了截至2023年12月31日止年度的公司PSU的活動。

非歸屬 PSU						股份						加權平均撥款日期公允價值
2023 年 1 月 1 日未歸屬						—						$	—
已授予						702,741						8.62
績效衡量標準的調整						(236,399)						8.68
既得						—						—
被沒收						—						—
2023 年 12 月 31 日未歸屬						466,342						8.62

授予股票期權

股票期權通常歸屬於 三到 五年期限和期權期限最大為 10自授予之日起的幾年。股票期權的行使價不得低於 100授予日普通股每股公允市場價值的百分比。

該公司使用Black-Scholes公式來估算其股票付款的公允價值。Black-Scholes公式中使用的波動率假設基於可比上市公司的波動率。公司根據公司上市前授予的期權的內部估值模型，確定了Black-Scholes公式中使用的授予日的股價。上市後，公司使用了授予之日的收盤股價。

分配給每個期權的公允價值是在授予之日使用基於Black-Scholes的期權估值模型估算的。授予的每種期權的預期期限代表每項授予的期權的預期到期時間。該單位合同期限內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率。

從2023年1月1日起，公司停止使用股票期權作為LTIP的一部分， 不2023年向符合條件的高級管理人員和員工授予的股票期權。

F-37

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

在截至12月31日的年度中授予的期權的期權估值模型中使用了以下假設，如下所示：

									2022						2021
預期的大致波動率									60%						60%
預期分紅									沒有						沒有
預期期限（以年為單位）									7						7
無風險利率									2.12% - 4.04%						0.72% - 1.17%

在截至12月31日的年度中，根據期權協議中的具體條款，授予的期權和歸屬期限範圍摘要如下：

									2022						2021
授予的期權									315,881						262,097
歸屬期（以年為單位）									4						4

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司未償還股票期權的活動。

出色的選擇						股份						加權平均撥款日期公允價值						加權平均行使價
截至 2020 年 1 月 1 日已發表						2,249,611						$	3.25					$	8.32
已授予						262,097						6.90						11.75
已鍛鍊						(577,719)						0.96						2.95
被沒收/已過期						(377,503)						4.08						10.03
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表						1,556,486						4.51						10.47
已授予						315,881						7.30						12.09
已鍛鍊						(136,998)						2.20						5.93
被沒收/已過期						(436,960)						4.79						10.97
截至 2022 年 12 月 31 日已發行						1,298,409						7.25						11.18
已授予						—						—						—
已鍛鍊						(80,315)						1.65						4.67
被沒收/已過期						(58,717)						5.25						12.10
截至 2023 年 12 月 31 日未平息						1,159,377						5.60						11.58

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司非既得股票期權活動狀況摘要如下。

F-38

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

非既得期權						股份						加權平均撥款日期公允價值
截至 2021 年 1 月 1 日為非既得						2,033,036						$	3.49
已授予						262,097						6.90
既得						(506,299)						1.23
被沒收						(377,503)						4.08
截至 2021 年 12 月 31 日為非既得						1,411,331						4.77
已授予						315,881						7.30
既得						(314,462)						4.17
被沒收						(321,682)						4.86
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得						1,091,068						5.65
已授予						—						—
既得						(393,550)						5.54
被沒收						(54,717)						5.27
2023 年 12 月 31 日未歸屬						642,801						5.75

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，共有 516,576和 207,341剩餘合同期限的加權平均值為的期權 5.7和 4.5授予僱員的年限分別歸屬。在 2023 年、2022 年和 2021 年歸屬期權的公允價值為 $2.2百萬，美元1.3百萬，以及 $0.3分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，非既得獎勵的加權平均行使價為美元11.92和 $11.85，分別地。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償獎勵的加權平均剩餘合同期為 6.4年和 7.3分別是幾年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中行使的期權的總內在價值約為美元0.5百萬，美元0.6百萬和美元5.2分別為百萬。截至2023年12月31日，已發行期權的總內在價值為美元0.4百萬。

注十八。 所得税

公司確認的所得税支出為美元20.1百萬，美元20.7百萬和美元15.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬元，其中包括以下內容（以千計）：

			2023						2022						2021
現行規定
聯邦			$	5,390					$	1,558					$	1,489
州			7,385						5,669						7,418
當前撥款總額			12,775						7,227						8,907
遞延撥款
聯邦			10,278						13,743						8,363
州			(2,932)						(310)						(2,253)
遞延準備金總額			7,346						13,433						6,110
所得税支出總額			$	20,121					$	20,660					$	15,017

F-39

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

通過對總支出適用聯邦法定所得税税率計算的 “預期” 所得税的對賬情況如下（以千計）：

			2023						2022						2021
計算出的 “預期” 税收支出			$	13,802					$	19,900					$	9,781
所得税增加（減少）的原因是：
州所得税			3,627						4,289						3,659
恢復供應			380						(132)						(258)
或有盈利股份公允價值的變動			1,793						(4,104)						2,050
永久不可扣除的交易費用			51						137						215
官員的薪酬			129						177						23
基於股票的薪酬			720						124						(335)
其他永久物品			641						343						352
頒佈的利率變動			(724)						(121)						(28)
其他			(298)						47						(442)
所得税支出總額			$	20,121					$	20,660					$	15,017

截至12月31日，導致遞延所得税資產和負債很大一部分的臨時差異的税收影響如下（以千計）：

			2023						2022
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉			$	8,015					$	15,089
利息支出限額結轉額			8,174						4,513
基於股票的薪酬			3,284						3,019
租賃負債			2,589						1,469
其他			4,026						3,016
			26,088						27,106
遞延所得税負債：
財產和設備			53,804						49,299
地點合同和其他無形資產			9,348						8,287
租賃資產			2,524						1,453
利率補貼			3,008						4,693
其他			154						395
			68,838						64,127
遞延所得税負債總額，淨額			$	42,750					$	37,021

如果根據目前獲得的信息，遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現，則需要確定或維持估值補貼。所得税會計指南為確定遞延所得税資產是否實現提供了重要因素，包括近年來是否有足夠的應納税所得額，以及未來幾年是否可以合理預期有足夠的應納税收入來使用遞延所得税資產。

該公司評估了是否更有可能通過產生未來的應納税所得額來實現遞延所得税收優惠，評估了記錄遞延所得税資產估值補貼的必要性。在評估估值補貼的必要性時，適當考慮了所有現有的證據，包括正面和負面的證據。作為

F-40

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

根據評估結果，截至2023年12月31日，公司得出結論，正面證據大於負面證據，其遞延所得税資產變現的可能性很大。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有記錄未確認的税收優惠負債。

公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。截至2023年12月31日，公司將在2020年至2022年期間接受美國聯邦所得税審查，並在2020年至2022年期間接受州司法管轄區的所得税審查。

下表彙總了截至12月31日的淨營業虧損的結轉額（以千計）：

			2023												2022
			金額						到期						金額						到期
聯邦淨營業虧損			$	—					不適用						$	33,057					無限期
州淨營業虧損			106,690						2030						106,939						2030

重大的股權重組通常會導致《美國國税法》第382條的所有權變更，從而限制淨營業虧損（“NOL”）結轉額和其他税收屬性的未來使用。該公司確定其在2019年進行了所有權變更（根據《美國國税法》第382條的定義）。因此，公司每年使用NOL結轉額的使用受到限制。公司NOL結轉金額和公司申報的此類結轉的限額均未經過美國國税局的審計或以其他方式驗證，這可能會對公司計算的金額提出質疑。就Century而言，所有權變更發生在2022年購買未償股權之日。因此，公司每年對收購淨利息、利息支出限額結轉和研發信貸結轉的使用將受到限制。對公司税收優惠的確認和衡量包括公司管理層的估計和判斷，其中包括主觀性。根據有關特定税收狀況的新信息，估值的變化可能會導致公司未來時期的税率波動，這可能會導致管理層改變其估計。

該公司的聯邦一般營業税抵免結轉額為 $0.1截至 2022 年 12 月 31 日，該數字已在 2023 年使用。

注意 19。 承付款和或有開支

在與某些業務收購相關的未來選址業績期間，公司有一定的收益（參見注釋10中的討論）。

公司有某些僱傭協議，要求在解僱時支付工資和可能的遣散費。

在正常業務過程中，不時對公司提起訴訟和索賠，包括與員工事務、僱傭協議以及競業禁止條款和協議有關的訴訟和索賠。除了如下所述的已解決事項外，這些訴訟處於不同的階段，尚未作出任何判決或裁決。管理層在與法律顧問一起審查了事項後，認為此類事項的結果預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

該公司捲入了一系列相關的訴訟事項，這些事項源於與之簽訂了錯誤合同的索賠 102012年，不同的持牌機構（“被告機構”）違反了強生風險投資遊戲有限責任公司（“強生”）持有的合同權利，詳情見下文。

2012年8月21日，該公司的一家運營子公司與Action Gaming LLC（“Action Gaming”）的成員傑森·羅威爾（“羅威爾”）簽訂了某些協議。Action Gaming LLC是一家無牌終端運營商，擁有在包括被告機構在內的多家機構內設置和運營博彩終端的專有權利。在下面

F-41

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

與Rowell簽訂的協議中，公司同意向他支付決定與Accel簽訂獨家選址協議的每家持牌機構的費用。2012年8月下旬和9月初，每個被告機構都與該公司簽署了單獨的地點協議，意圖授予該公司在這些機構運營博彩終端的專有權利。另外，2012年8月24日，Action Gaming將其所有場地協議的權利出售並轉讓給了強生，包括其在被告機構的專有權（“強生轉讓協議”）。在向強生轉讓此類權利時，被告機構尚未獲得IGB的許可。

Action Gaming、強生和其他當事方（合稱 “原告”）於2012年8月31日向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院（“巡迴法院”）提起訴訟，並於2012年11月1日、2012年12月19日和2013年10月3日修訂，指控Accel協助和教唆羅威爾違反法規等行為與Action Gaming簽訂的義務和合同義務，並嚴重幹擾了Action Gaming與Rowell簽訂的合同和分配給強生的協議。投訴要求損害賠償以及禁令和公平救濟.2018年1月24日，公司以缺乏標的管轄權為由提出駁回動議，詳情見下文。2018年5月14日，巡迴法院駁回了公司的駁回動議，並批准暫緩審理此案，等待IGB對強生轉讓協議的有效性作出裁決。

從2013年到2015年，原告向包括每個被告機構在內的多個巡迴法院提出了額外的索賠，包括J&J Ventures Gaming, LLC等人訴Wild, Inc.（“Wild”），要求宣告性判決，除其他外，根據強生轉讓協議，強生擁有在每個被告機構運營博彩終端的專有權利。該公司獲準幹預所有宣告性判決。巡迴法院認定，強生轉讓協議是有效的，因為每份基礎地點協議都是在無牌機構和無牌碼頭運營商之間簽訂的，因此不構成根據IGB法規本來不允許轉讓的使用協議。在公司的上訴中，伊利諾伊州第五區上訴法院（“地方法院”）撤銷了巡迴法院的判決並駁回了上訴，認為IGB對構成雙方索賠基礎的事項擁有專屬管轄權，並拒絕考慮雙方爭議的案情。2016年9月22日，在IGB幹預後，伊利諾伊州最高法院在Wild案中作出判決，確認了地方法院以缺乏屬事管轄權為由撤銷巡迴法院判決並駁回上訴的裁決，裁定IGB擁有決定遊戲終端使用協議有效性和可執行性的專屬管轄權。

在2017年5月至2017年9月期間，公司和強生都向IGB提交了請願書，要求對雙方的權利和使用協議的有效性作出裁決。這些請願書最近由IGB裁決，在很大程度上對該公司有利，強生已提起新的訴訟，對IGB的裁決提出質疑。公司目前對本次訴訟中可能裁定的潛在損害賠償（如果有）尚無估計，因此沒有就此類事項設立任何儲備金。IGB還有待處理的請願書，這可能會導致該公司獲得新的地點。

2019年10月7日，該公司向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對傑森·羅威爾和其他與羅威爾違反與Accel的競業禁令有關的各方提起訴訟。該公司聲稱，羅威爾先生和競爭對手正在共同干涉公司的客户關係。2019年11月7日，羅威爾先生向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對該公司提起訴訟，指控他沒有獲得據稱根據其協議有權獲得的公司的某些股權。該公司已對投訴作出答覆並提出反訴，並打算針對這些指控進行辯護。截至本報告發布之日，審前發現仍在進行中。羅威爾先生的索賠和公司的索賠均在本訴訟中提起訴訟，而針對其他被告的原始訴訟仍在審理中。

F-42

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

2019年7月2日，伊利諾伊州博彩投資者有限責任公司對該公司提起訴訟。該訴訟指控一名在職員工違反了與伊利諾伊州博彩投資有限責任公司簽訂的非競爭協議，並與該公司一起錯誤地徵集了違禁的許可視頻遊戲場所。雙方於2022年4月解決了這場爭議。

2020年12月18日，該公司收到了IGB的紀律申訴，指控其違反了《電子遊戲法》和IGB通過的《電子遊戲規則》。紀律申訴旨在對公司處以罰款 $5百萬。2023 年 7 月 6 日，IGB 與公司簽訂了金額為 $ 的和解協議1.1百萬其中 $1.0百萬是對涉嫌行為的罰款，$0.1百萬美元用於償還行政和調查費用。這筆款項已於2023年第三季度支付。根據和解協議，公司同意在實施新計劃或發佈任何公開公告之前，與IGB審查類似的舉措，要求對員工進行額外的年度培訓，並向IGB提供額外的合規披露。

2022年3月9日，該公司在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對與淘金熱可轉換票據有關的淘金熱提起訴訟。該申訴要求賠償違反合同、默示的誠信和公平交易契約以及不當致富。2022年6月22日，淘金熱在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對該公司提起訴訟。該訴訟指控該公司侵權干涉了淘金熱的業務活動，並參與了與淘金熱可轉換票據有關的不當行為。2022年4月22日，公司向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提交請願書，要求對IGB拒絕與公司轉換可轉換票據有關的淘金熱普通股轉讓請求的決定進行司法審查。隨後發現了這些訴訟，但由於公司與淘金熱之間就可轉換票據達成的和解協議，這兩起訴訟均被偏見地駁回。該公司還撤回了要求對IGB的決定進行司法審查的申請。有關更多信息，請參閲註釋 4。

2022年3月25日，Midwest Electronics Gaming LLC（“Midwest”）向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對伊利諾伊州博彩委員會、該公司和強生提起行政複議訴訟，要求對IGB關於目前由中西部提供服務的地點的某些使用協議的有效性的裁決進行行政複議。沒有向公司尋求任何金錢賠償。迴應性申訴尚未到期。

2022年7月，伊利諾伊州的一個市政當局對該公司提起了執法行動，該法令涉嫌違反要求徵收額外税款的法令，伊利諾伊州博彩機運營商協會目前正在對該法令的可執行性提出異議。該公司沒有對所謂的違規行為提起訴訟，而是沒有提出異議，並於2022年10月自願向市政當局付款。在2022年剩餘時間內，公司每月額外自願付款。2023年期間，公司繼續與市政當局進行談判並自願向市政當局支付適當款項。

F-43

---

目錄

Accel 娛樂公司及其子公司

合併財務報表附註—（續）

2023年2月，伊利諾伊州的一個市政當局對該公司發佈命令，指控該公司未能為在該市內運營博彩終端的特權繳納終端運營税（“TO Tax”）。市政當局於2021年6月8日通過了TO税，但直到2023年2月公司發佈聽證會通知後，該税才得到執行。2023年4月，該公司與其他許多碼頭運營商一起向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提起訴訟，質疑TO税的有效性和可執行性，並贏得了暫時限制令，要求暫時停止執行該命令。目前，由於有人提出合併和完成法官任務的動議，此事仍懸而未決。

截至2023年12月31日止年度的業績包括虧損美元1.4百萬美元與這些事項有關，這些費用包含在合併運營報表和其他綜合收益報表的一般和管理費用中。截至2022年12月31日止年度的業績包括虧損美元1.2百萬，其中 $1.0百萬美元包含在其他支出中，淨額和美元0.2百萬美元包含在合併運營報表和其他綜合收益的一般和管理費用中。公司支付了與這些事項相關的法律和解金，總額為 $1.4百萬和美元1.6在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別為百萬人。

注意 20。 每股收益

基本每股收益是根據該期間已發行的A-1類普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據加權平均股票數量加上該期間使用庫存股法的攤薄潛在已發行普通股的影響計算得出的。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權、未歸屬的限制性股票單位、或有收益股和認股權證。

由於根據或有收益可發行的股票是臨時可發行的股票，取決於普通股的未來收益或未來市場價格或控制權的變化，因此在計算攤薄後的每股收益時不包括這些股票，除非報告日為應急期結束時可以發行。結算後，這些股票包含在公司基本每股收益股票數量中的A-1類普通股中。

基本每股收益和攤薄後每股收益的組成部分如下（以千計，每股金額除外）：

			2023						2022						2021
淨收入			$	45,603					$	74,102					$	31,559
普通股基本加權平均已發行股數			85,949						90,629						93,781
普通股股票獎勵的稀釋效應			854						600						857
普通股攤薄後的加權平均已發行股數			86,803						91,229						94,638
每股普通股收益：
基本			$	0.53					$	0.82					$	0.34
稀釋			$	0.53					$	0.81					$	0.33

攤薄後每股收益計算中不包括的反稀釋股票獎勵、或有盈利股票和認股權證是 4,424,711, 5,027,491，以及 4,506,988分別適用於截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

F-44