Oramed Pharmicals Inc.已與坎託·菲茨傑拉德公司或Cantor Fitzgerald簽訂了日期為2021年9月1日的股權分配協議或股權分配協議，該協議涉及本招股説明書補充文件中發行的普通股。根據權益分配協議的條款，我們可以通過坎託·菲茨傑拉德不時發行和出售總髮行價格不超過1億美元的普通股。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “ORMP”。2021年8月30日，我們在納斯達克資本市場上公佈的普通股最後一次銷售價格為每股18.90美元。我們的普通股也在特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”。

根據本招股説明書補充文件出售我們的普通股（如果有），可以被視為 “市場發行” 的銷售，定義見根據經修訂的1933年《證券法》或《證券法》頒佈的第415條。坎託·菲茨傑拉德將根據坎託菲茨傑拉德和我們雙方商定的條款，盡最大努力充當銷售代理商，採取符合其正常交易和銷售慣例的商業上合理的努力。沒有任何通過任何託管、信託或類似安排接收資金的安排。

坎託·菲茨傑拉德出售根據權益分配協議出售的普通股的補償總額為每股銷售價格總收益的3.0％。在代表我們出售普通股方面，坎託·菲茨傑拉德將被視為《證券法》所指的 “承銷商”，坎託·菲茨傑拉德的薪酬將被視為承保佣金或折扣。我們還同意就某些負債，包括《證券法》規定的負債，向坎託·菲茨傑拉德提供賠償和繳款。

投資我們的證券涉及很高的風險。請參閲本招股説明書補充文件第S-3頁上的 “風險因素” 以及隨附的招股説明書中的相應章節、截至2020年8月31日財年的10-K表年度報告以及我們隨後根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件以引用方式納入本招股説明書補充文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書補充文件是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

表格 S-3 上的註冊聲明（文件編號 333-257926) 美國證券交易委員會於2021年7月26日宣佈，利用與本招股説明書補充文件中描述的證券有關的 “貨架” 註冊程序生效。在這種 “貨架” 註冊流程下（本次發行是其中的一部分），我們可能會不時出售我們的普通股、認股權證和單位。

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了本次普通股發行的條款，還添加、更新和修改了隨附的招股説明書和其中以引用方式納入的文件中包含的信息。第二部分是隨附的招股説明書，它提供了更一般的信息，其中一些可能不適用於本次發行。如果本招股説明書補充文件中包含的信息與隨附的招股説明書或在本招股説明書補充文件發佈之日之前提交併以引用方式納入此處的任何文件中包含的信息不同或不同，則以本招股説明書補充文件中的信息為準。此外，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不包含我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明中提供的所有信息。有關我們的更多信息，您應參閲這些註冊聲明，您可以按下文 “在哪裏可以找到更多信息” 部分所述從 SEC 獲得這些聲明。

您應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們沒有，坎託·菲茨傑拉德也沒有授權任何人向你提供不同的信息。本招股説明書補充文件不是在要約或招攬非法的任何情況下出售或邀請購買我們證券的要約。我們僅在允許出價和銷售的司法管轄區出售我們的證券，尋求買入要約。您不應假設我們在本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中包含的信息在除本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書發佈之日以外的任何日期均準確無誤，也不應假設我們以引用方式納入的任何信息在以引用方式納入的文件之日以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書或補充説明書的交付時間如何我們的任何證券。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

除非上下文另有要求，否則本招股説明書中對 “我們”、“我們的”、“Oramed” 和 “我們” 的所有提及的內容均指Oramed Pharmicals Inc.和我們的全資子公司。我們的名稱和徽標以及產品的名稱是我們的商標或註冊商標。

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及我們在此處及其中以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及我們的業務、臨牀試驗、臨牀研究、財務狀況、支出、經營業績和前景。諸如 “期望”、“預期”、 “打算”、“計劃”、“計劃支出”、“相信”、“尋求”、“估計”、 “考慮” 之類的詞語以及此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為本招股説明書補充文件（附帶的招股説明書中所述的識別前瞻性陳述的全方位手段以及我們在此處和其中以引用方式納入的文件。此外，有關未來事項的陳述是前瞻性陳述。例如，本招股説明書補充文件指出，坎託·菲茨傑拉德可能會出售總銷售價格不超過1億美元的普通股。實際上，此類銷售受各種條件和突發事件的影響，這是在美國市場上銷售的慣例，並可能受到市場狀況的影響。如果不滿足這些條件，不發生特定的突發事件或市場條件不利，坎託·菲茨傑拉德可能會減少出售股票或根本不出售任何股票。本招股説明書補充文件還指出，所得款項將主要用於與一般公司用途相關的支出，包括一般營運資金用途和償還未償債務（如果有）。如果我們的需求發生變化，我們可以將產品的收益用於其他方式。

儘管本招股説明書補充文件中的前瞻性陳述、隨附的招股説明書以及我們在此處及其中以引用方式納入的文件反映了我們管理層的善意判斷，但此類陳述只能基於我們截至該日已知的事實和因素。因此，前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論或預期的結果和結果存在重大差異。可能導致或促成業績和結果差異的因素包括但不限於本文中 “風險因素” 標題下特別述及的因素、隨附的招股説明書和我們在此處及其中以引用方式納入的文件，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中其他地方討論的因素。敦促讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或此處或其中以引用方式納入的相應文件（如適用）發佈之日的。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或更新中的任何前瞻性陳述以反映此類前瞻性陳述發佈之日後可能發生的任何事件或情況。我們敦促讀者仔細審查和考慮在本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件中所做的各種披露，這些文件試圖向利益相關方提供可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素建議。

招股説明書補充摘要

本摘要重點介紹其他地方包含的信息或以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的信息。本摘要不包含您在投資我們的證券之前應考慮的所有信息。在編寫之前，您應仔細閲讀本招股説明書補充文件第 S-3 頁、隨附招股説明書第 S-3 頁、隨附招股説明書第第 3 頁、我們截至2020年8月31日財年的 10-K 表年度報告第 13 頁以及此處以引用方式納入的財務報表和其他信息的全部招股説明書和隨附的招股説明書，包括 “風險因素” 部分投資決策。

概述

我們是一家制藥公司，目前從事創新藥物解決方案的研究和開發，包括用於治療糖尿病患者的口服胰島素膠囊，以及使用可口服的膠囊或藥丸來輸送其他多肽。此外，我們通過我們 63% 的持股子公司Oravax Medical Inc.從事針對 COVID-19 的口服疫苗的研發。

企業信息

我們於 2002 年 4 月 12 日在內華達州註冊成立，並於 2011 年 3 月 11 日從內華達州重新註冊為特拉華州。自 2007 年以來，我們在以色列經營了一家名為 Oramed Ltd 的全資研發子公司。我們的主要辦公室位於美洲大道 1185 號三樓，紐約 10036，我們的電話號碼是 (844) 967-2633，我們的網站地址是 www.oramed.com。本網站不是本招股説明書補充文件的一部分，根據《交易法》不應被視為 “已提交”。

本次發行

發行人		Oramed 製藥公司

我們發行的普通股股票		總髮行價不超過1億美元的股票。

提供方式		“在市場上發行” 我們的普通股。根據本招股説明書補充文件出售我們的普通股（如果有）可以直接在納斯達克資本市場上出售，也可以通過交易所以外的做市商出售。經我們事先書面同意，也可以通過談判交易和/或法律允許的任何其他方式進行銷售。請參閲本招股説明書補充文件第S-6頁上的 “分配計劃”。

所得款項的使用		我們打算將本次發行的淨收益（如果有）用於主要與一般公司用途相關的支出，包括一般營運資金和償還未償債務（如果有）。請參閲第 S-4 頁上的 “所得款項的使用”。

風險因素		請參閲本招股説明書補充文件第S-3頁的 “風險因素” 和隨附的招股説明書的第3頁，以及我們截至2020年8月31日的財年的10-K表年度報告以及我們隨後根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件以引用方式納入本招股説明書補充文件，以討論在決定投資我們的證券之前應仔細考慮的風險。

在納斯達克資本市場和特拉維夫證券交易所上市		我們的普通股在納斯達克資本市場和特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”。

對我們的普通股的投資涉及重大的風險。除了我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括我們截至2020年8月31日財政年度的10-K表年度報告，以及本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和此處或其中以引用方式納入的文件，以及反映在我們風險因素的任何修正案或更新在您決定投資我們的普通股之前，請隨後向美國證券交易委員會申報。任何此類風險都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。由於任何這些風險，我們普通股的價值都可能下跌。您可能會損失對我們普通股票的全部或部分投資。我們在標題為 “風險因素” 的章節中的一些陳述是前瞻性陳述。我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

管理層將有廣泛的自由裁量權使用本次發行的任何收益，我們可能無法有效使用所得款項。

我們的管理層將對使用本次發行的任何收益擁有廣泛的自由裁量權，包括用於 “所得款項的使用” 中描述的任何目的。您將依賴於我們管理層對本次發行任何收益的應用的判斷。所得款項的使用結果和有效性尚不確定，我們可能會以您不同意或不會改善我們的經營業績或提高普通股價值的方式使用所得款項。我們未能有效使用這些資金可能會對我們的業務產生重大的不利影響，延遲候選產品的開發並導致我們的普通股價格下跌。

在股權分配協議的某些限制和適用法律的遵守的前提下，我們有權在權益分配協議的整個期限內隨時向坎託·菲茨傑拉德發出配售通知。在發出配售通知後通過坎託·菲茨傑拉德出售的股票數量將根據多種因素波動，包括銷售期間我們普通股的市場價格、我們在任何適用的配售通知中可能對坎託·菲茨傑拉德設定的任何限制以及對普通股的需求。由於根據權益分配協議出售的每股股票的價格將隨着時間的推移而波動，因此目前無法預測根據股權分配協議出售所籌集的總收益。

此處發行的普通股將以 “市場發行” 的形式出售，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資結果可能會出現不同的稀釋水平和不同的結果。根據市場需求，我們將酌情更改本次發行中出售的股票的時間、價格和數量。此外，根據董事會的最終決定或我們在任何適用的配售通知中可能設定的任何限制，本次發行中出售的股票沒有最低或最高銷售價格。由於以低於所支付價格的價格進行銷售，投資者在本次發行中購買的股票的價值可能會下降。

如果您在本次發行中購買我們的普通股，則您的股票賬面價值可能會立即大幅稀釋。

本次發行中普通股的每股發行價格可能超過本次發行前已發行普通股的每股淨有形賬面價值。因此，如果您在本次發行中購買普通股，則您支付的每股價格可能會超過我們的價格 形式上 按調整後的普通股每股有形賬面淨值計算。假設我們共有1億美元的普通股以每股18.90美元的假定發行價出售，即我們在納斯達克資本市場上最後一次公佈的普通股銷售價格，以及扣除佣金和我們應付的預計發行費用後，您將立即被稀釋每股13.49美元，相當於我們之間的差額 形式上的本次發行生效後截至2021年5月31日調整後的每股有形賬面淨值以及假設的發行價格。如果行使了未兑現的期權或認股權證，您將遭受進一步的稀釋。參見下方標題為 “稀釋” 的部分，以更詳細地説明如果您參與本次發行將導致的稀釋。由於特此發行的股票將直接向市場出售，因此我們出售這些股票的價格將有所不同，而且這些差異可能很大。如果我們以遠低於他們投資的價格出售股票，那麼我們出售的股票的購買者以及我們的現有股東將經歷大幅稀釋。

我們可能會出售更多普通股股以資助我們的運營，銷售可能會在本次發行的銷售開始期間或之後立即進行，這將導致我們的股東稀釋。

為了籌集更多資金來支持我們的業務，我們可能會出售額外的普通股，這將導致所有股東稀釋，這可能會對我們的業務產生不利影響。有關參與本次發行所產生的稀釋的更詳細説明，請參閲下文 “稀釋”。特別是，在任何時候，包括在本次發行的待定期間，我們可能會出售除本次發行以外的額外普通股股，金額可能等於或大於本次發行的規模，包括但不限於通過承銷的公開募股、私下協商交易、大宗交易或上述主題的任意組合，在某些情況下，需要徵得坎託·菲茨傑拉德的同意。我們無法向您保證我們將能夠以每股價格等於或高於投資者在本次發行中支付的每股價格出售任何其他產品的股票或其他證券，並且未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有優於現有股東的權利。我們在未來交易中出售額外普通股或其他證券（可轉換或可兑換成普通股）的每股價格可能高於或低於本次發行的每股價格。

我們打算將本次發行的淨收益（如有）用於主要與一般公司用途相關的支出，包括一般營運資金和償還未償債務（如果有）。支出的金額和時間可能會有很大差異，具體取決於許多因素，例如，例如我們的臨牀試驗進展。在淨收益使用之前，我們打算根據不時修訂的投資政策對淨收益進行投資。

我們從未為我們的資本股票支付過任何現金分紅，預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。我們打算保留任何未來收益，為我們業務的持續運營和未來的資本需求提供資金。未來支付現金分紅的任何決定將由董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。

如果您在本次發行中購買我們的普通股，您的利息將被稀釋至每股公開發行價格與本次發行後普通股每股淨有形賬面價值之間的差額。截至2021年5月31日，我們的有形賬面淨值約為69,195,000美元，約合每股2.27美元。每股淨有形賬面價值等於有形資產總額減去總負債總額除以已發行股票總數。 Pro forma截至2021年5月31日，淨有形賬面價值約為 122,724,000美元，合每股3.48美元，此前該日之後根據我們與Canaccord Genuity LLC的股權分配協議（Canaccord LLC或Canaccord）簽訂的2021年6月股權分配協議以及我們2021年7月的股權分配協議的銷售生效與Canaccord一起，（ii）在該日期之後行使期權時發行77,689股股票；（iii）在Canaccord上發行2,047,786股股票在此日期之後行使認股權證。

在與坎託·菲茨傑拉德簽訂的股權分配協議期限內，按每股18.90美元的假定發行價出售總額為1億美元的額外普通股，2021年8月30日在納斯達克資本市場公佈的普通股銷售價格 30日，扣除佣金和我們應支付的預計總髮行費用後，我們的 形式上的截至2021年5月31日，調整後有形賬面淨值為219,574,000美元，合每股5.41美元。該金額表示現有股東的淨有形賬面價值立即增加每股1.93美元，購買本次發行普通股的人的淨有形賬面價值立即稀釋為每股13.49美元，如下表所示：

為説明起見，上表假設在與坎託·菲茨傑拉德的股權分配協議期限內，我們共出售了5,291,005股普通股，銷售價格為每股18.90美元，即2021年8月30日在納斯達克資本市場上公佈的普通股銷售價格，，總收益為1億美元。實際上，受與坎託·菲茨傑拉德簽訂股權分配協議約束的普通股將不時出售，價格可能有所不同。假設在與坎託·菲茨傑拉德的股權分配協議期限內，我們的所有普通股均以該價格出售，總金額為1億美元，股票的出售價格從上表所示的每股18.90美元的假定發行價上漲每股1.00美元，將增加我們的 形式上的調整後的每股有形賬面淨值為每股5.45美元，在扣除佣金和我們應付的預計總髮行費用後，將本次發行中向新投資者提供的每股有形淨賬面價值的攤薄至每股14.45美元。假設在與坎託·菲茨傑拉德的股權分配協議期限內，我們的普通股在與坎託·菲茨傑拉德簽訂的股權分配協議期限內均以該價格出售，則出售普通股的價格從上表所示的每股18.90美元的假設發行價下降每股1.00美元，將減少我們調整後的每股有形賬面淨值此次發行至每股5.37美元，並將減少本次發行中向新投資者提供的每股淨有形賬面價值的攤薄扣除佣金和我們應付的預計合計銷售費用後，至每股12.53美元。此信息僅供參考。

上面的討論和表格基於截至2021年5月31日已發行的30,523,422股普通股，不包括截至該日：

上表假設在本次發行之前沒有行使未償還的期權或認股權證，也沒有發行但未歸屬的限制性股票單位。在行使期權或認股權證的範圍內，將進一步稀釋新投資者。

如果截至2021年5月31日的未償還期權或認股權證已經或可能被行使，或者已經或可能發行了未歸屬的限制性股票單位，則在本次發行中購買我們普通股的投資者可能會進一步稀釋。此外，即使我們認為我們有足夠的資金來執行當前或未來的運營計劃，我們也可以出於市場條件或戰略考慮選擇籌集額外資金。在某種程度上，我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金，這些證券的發行可能會導致股東的進一步稀釋。

我們已經與坎託·菲茨傑拉德簽訂了股權分配協議，根據該協議，我們可以通過擔任普通股要約和出售的銷售代理坎託·菲茨傑拉德不時發行和出售總銷售額價格不超過1億美元的普通股。

我們的普通股（如果有）將通過普通經紀商按市價進行交易，按照《證券法》頒佈的第415條中定義的方法進行的銷售，包括直接在納斯達克資本市場、在任何其他現有普通股交易市場上進行銷售，或者向或通過交易所以外的做市商的銷售。坎託·菲茨傑拉德還可以通過法律允許的任何其他方式（包括私下談判的交易）出售我們在本協議下的普通股。

配售通知交付後，坎託·菲茨傑拉德可以每天根據股權分配協議的條款和條件發行我們的普通股，或者按照我們和坎託·菲茨傑拉德另行達成的協議。我們將指定每天通過坎託·菲茨傑拉德出售的最大普通股數量，或以其他方式與坎託·菲茨傑拉德一起確定該最大金額。根據權益分配協議的條款和條件，坎託·菲茨傑拉德將盡其商業上合理的努力，代表我們出售我們要求出售的所有普通股。如果無法以或高於我們在任何此類指示中指定的的價格進行銷售，我們可能會指示坎託·菲茨傑拉德不要出售普通股。我們或坎託·菲茨傑拉德可以在適當通知另一方並遵守其他條件後，暫停根據股權分配協議通過坎託·菲茨傑拉德發行普通股。

我們將以現金向坎託·菲茨傑拉德支付佣金，以支付其作為代理出售普通股的服務。支付給坎託·菲茨傑拉德的總薪酬應等於根據權益分配協議通過其作為代理人出售的所有股票的每股總銷售價格的3.0％。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前無法確定實際的公開發行總額、佣金和向我們支付的收益（如果有）。此外，我們已同意償還Cantor Fitzgerald與本次發行相關的部分費用，最高為75,000美元。我們估計，我們應支付的發行總費用，不包括根據股權分配協議向坎託·菲茨傑拉德支付的佣金，將約為12萬美元。

普通股銷售結算將在進行任何銷售之日之後的第二個交易日（或正式交易的行業慣例較早的一天）進行，以換取向我們支付淨收益。本招股説明書補充文件中設想的普通股銷售將通過存託信託公司的便利設施或我們和坎託·菲茨傑拉德可能商定的其他方式進行結算。沒有安排通過託管、信託或類似安排接收資金。

坎託·菲茨傑拉德將根據其銷售和交易慣例，利用其商業上合理的努力，根據條款徵求購買普通股的要約，遵守股權分配協議中規定的條件。在代表我們出售普通股方面，坎託菲茨傑拉德將被視為《證券法》所指的 “承銷商”，對坎託菲茨傑拉德的補償將被視為承保佣金或折扣。我們還在股權分配協議中同意就某些負債向坎託·菲茨傑拉德提供賠償和繳款，包括《證券法》規定的負債。

在出售所有受權分配協議約束的普通股後，根據股權分配協議發行普通股的行為將自動終止。我們和坎託·菲茨傑拉德可在提前五天書面通知的情況下隨時終止股權分配協議。

根據隨附的基本招股説明書，本招股説明書補充文件中包含的1億美元中以前未出售或未包含在主動配售通知中的任何部分均可在其他產品中出售，但須遵守S-3表格一般指令 I.B.6 中規定的限制（如果適用）。

我們的普通股在納斯達克資本市場和特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”，並在特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”。

Cantor Fitzgerald 及其關聯公司將來可能會為我們和我們的關聯公司提供各種投資銀行、商業銀行和其他金融服務，他們將來可能會為此收取慣常費用。在M條例要求的範圍內，在本招股説明書補充文件進行發行期間，坎託·菲茨傑拉德不會參與任何涉及我們普通股的市場活動。

坎託·菲茨傑拉德可能會以電子方式分發本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。

此處發行的證券的有效性將由馬薩諸塞州波士頓的沙利文和伍斯特律師事務所傳遞給我們。明茲、萊文、科恩、費里斯、格洛夫斯基和馬薩諸塞州波士頓的波皮奧擔任坎託·菲茨傑拉德與此次發行有關的法律顧問。

本招股説明書補充文件中參考截至2020年8月31日止年度的10-K表年度報告納入的財務報表是依據獨立註冊會計師事務所普華永道國際有限公司的成員公司凱塞爾曼和凱塞爾曼註冊會計師事務所（Isr.）的報告編入的，並經該公司授權發表作為審計和會計方面的專家。

按照《交易法》的要求，我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、代理聲明和其他信息。您可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查看我們以電子方式提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關我們的信息。美國證券交易委員會網站上包含的信息明確未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書。

我們的美國證券交易委員會文件也可以在我們的網站 www.oramed.com上查閲。我們網站的內容以及與我們的網站鏈接或可從我們的網站訪問的任何信息（本招股説明書補充文件中 “以引用方式納入某些文件” 中明確以引用方式納入美國證券交易委員會的文件除外）均未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書，並且您不應將其視為本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書。

作為《證券法》下S-3表格註冊聲明的一部分，我們已向美國證券交易委員會提交了本招股説明書補充文件。本招股説明書補充文件不包含註冊聲明中列出的所有信息，因為根據美國證券交易委員會的規章制度，註冊聲明的某些部分被省略了。您可以通過上面列出的地址或從美國證券交易委員會的網站獲得註冊聲明的副本。

我們正在 “以引用方式納入” 我們向美國證券交易委員會提交的某些文件，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的文件中的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分。我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含並以引用方式納入本招股説明書補充文件中的聲明將自動更新並取代本招股説明書補充文件中包含的信息，包括先前提交的文件或報告中關於已以引用方式納入本招股説明書補充文件中的信息。

我們已經或可能向美國證券交易委員會提交了以下文件。這些文件自各自提交之日起以引用方式納入此處：

在本招股説明書補充文件所涉及的所有普通股被出售或發行以其他方式終止之前，我們根據《交易法》第13（a）、 13（c）、14或15（d）條提交的所有文件，除非任何此類文件中包含的信息都表明此類信息正在提供且不應被視為《交易法》“提交”，將被視為以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中，並自發布之日起成為本招股説明書的一部分提交此類文件。

我們將免費向收到本招股説明書補充文件的任何人提供我們以引用方式納入的文件的副本。要索取其中任何或全部文件的副本，您應寫信或致電美洲大道 1185 號三樓，紐約 10036，收件人：大衞·西爾伯曼，(844) 967-2633。

我們可能會不時出售普通股和認股權證以購買普通股和此類證券的單位，進行一次或多次發行，初始發行的總價格為2.5億美元。我們將普通股、購買普通股的認股權證和單位統稱為證券。本招股説明書描述了使用本招股説明書發行我們證券的總體方式。我們可能會將這些證券出售給或通過承銷商或交易商，直接出售給買方或通過代理人。我們將在隨附的招股説明書補充文件中列出所有承銷商、交易商或代理人的姓名。在您決定投資任何這些證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的補充文件。

我們的普通股在納斯達克資本市場（納斯達克）和特拉維夫證券交易所（TASE）上市，股票代碼均為 “ORMP”。

投資證券涉及風險。請參閲本招股説明書第3頁開頭的 “風險因素”。

證券和交易委員會以及任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

您應僅依賴本招股説明書、任何招股説明書補充文件和以引用方式納入或我們向您推薦的文件中包含的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，則您不應依賴這些信息。本招股説明書和任何招股説明書補充文件均不構成向在該司法管轄區內非法向任何人出售本招股説明書和任何招股説明書補充文件提供的證券的要約或購買要約的邀請。您不應假設本招股説明書、任何招股説明書補充文件或任何以引用方式納入的文件中包含的信息在適用文件封面上的日期以外的任何日期都是準確的。

在任何情況下，本招股説明書的交付或根據本招股説明書進行的任何證券分配，均不暗示自本招股説明書發佈之日起，本招股説明書或我們的事務中載列或以引用方式納入的信息沒有變化。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

除非另有説明，否則在本招股説明書中， “我們” 和 “我們的” 是指 Oramed Pharmicals Inc. 和我們的全資子公司，。

本招股説明書是我們使用 “貨架” 註冊流程向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分。在此貨架註冊程序下，我們可能會不時在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券的任意組合，總金額不超過2.5億美元。本招股説明書描述了我們可能提供的證券以及本招股説明書發行證券的一般方式。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關該發行條款的具體信息。我們還可能在招股説明書補充文件中添加、更新或更改本招股説明書中包含的任何信息。如果本招股説明書和招股説明書補充文件中包含的信息之間存在衝突，則應依賴招股説明書補充文件中的信息，前提是如果其中一份中的任何陳述與另一份稍後文件中的陳述不一致，例如，在本招股説明書或任何招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件，則該文件中的聲明具有稍後日期修改或取代先前的聲明。

本摘要重點介紹了此處以引用方式納入的文檔中包含的信息。在做出投資決策之前，您應仔細閲讀整個招股説明書以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括以引用方式納入的文件，包括標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的部分。

我們是一家制藥公司目前從事創新藥物解決方案的研究和開發，包括用於治療糖尿病患者的口服胰島素膠囊，以及使用可口服的膠囊或藥丸來輸送其他多肽。

此外，我們通過我們 63% 的持股子公司奧拉瓦克斯醫療公司（Oravax）從事 COVID-19 口服疫苗的研發。我們正在考慮如何讓我們的股東更直接地從 Oravax 中受益，包括可能將 Oravax 的部分股份作為股息向股東發行，這將使 Oravax 成為一家上市公司，反過來又可能申請在股票交易所上市。

口服胰島素: 我們的專有旗艦產品，即可口服的胰島素膠囊或 ORMD-0801，允許胰島素通過門靜脈從胃腸道道進入血液，徹底改變胰島素的輸送方式。與目前的胰島素輸送方法相比，它使胰島素以更加的生理方式通過。我們啟動了 ORMD-0801 的 3 期試驗，預計將在 2022 年底之前完成。

口服胰高血糖素樣肽-1: 我們的第二款管道產品是可口服的艾塞那肽（GLP-1 類似物）膠囊，它有助於平衡血糖水平並降低食慾。胰高血糖素樣肽 1 或 GLP-1 是一種腸促胰島素激素，可刺激胰腺分泌胰島素。除了我們的旗艦產品 ORMD-0801 胰島素膠囊外，我們還使用我們的技術生產可口服的 GLP-1 膠囊 (ORMD-0901)。2019 年 2 月，我們完成了一項 I 期藥代動力學試驗，以評估 ORMD-0901 與安慰劑對比在健康志願者中的安全性和藥代動力學。根據向美國食品藥品監督管理局提交的研究性新藥申請，我們於 2021 年 6 月在美國啟動了一項針對 2 型糖尿病患者的後續試驗。

隨着 Oravax 的形成，我們開始研究和開發 COVID-19 的口服疫苗。在一項針對豬的試點研究中，在單次口服給藥後 42 天內，Oravax 正在開發的口服 COVID-19 疫苗通過免疫球蛋白 G (IgG)（血液和體液中最常見的預防病毒感染的抗體）和免疫球蛋白 A (IgA) 促進全身免疫。Oravax 正準備在 2021 年下半年開始口服 COVID-19 疫苗的臨牀試驗。

我們正在開發一種新的候選藥物，一種口服瘦素膠囊形式的減肥療法。在2020年第三季度，我們完成了一項針對該候選藥物的概念驗證單劑量研究，以評估其在10名1型成人糖尿病患者中的藥代動力學和藥效學（減少胰高血糖素）。與安慰劑組相比，平均接受瘦素治療的患者在給藥後的前30-180分鐘內血糖降低。在不同的時間段，接受瘦素治療的患者的胰高血糖素值平均低於安慰劑組或相似。我們目前正在對15名同時擔任活躍組和安慰劑組的1型成人糖尿病患者進行第二項研究。

我們的行政辦公室位於位於美洲大道1185號三樓，紐約10036，我們的電話號碼是 (844) 967-2633，我們的網站地址是www.oramed.com。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書，因此不應被視為本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍的技術參考包含在本招股説明書中。

對我們的證券的投資涉及重大風險。您應仔細考慮任何招股説明書補充文件和我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素，包括我們截至2020年8月31日的財政年度的10-K表年度報告，以及本招股説明書中包含的所有信息、任何招股説明書補充文件和此處或其中以引用方式納入的文件，以及後續申報中反映的風險因素的任何修正或更新在您決定投資我們的證券之前，先向美國證券交易委員會諮詢。任何此類風險都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。由於任何這些風險，我們證券的價值可能會下跌。您可能會損失對我們證券的全部或部分投資。我們在標題為 “風險因素” 的章節中的一些陳述是前瞻性陳述。我們描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

本招股説明書、任何招股説明書補充文件以及我們以引用方式納入的文件均包含聯邦證券法所指的有關我們的業務、臨牀試驗、財務狀況、支出、經營業績和前景的前瞻性陳述。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃支出”、 “相信”、“尋求”、“估計”、“考慮” 等詞語以及此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為代表識別本招股説明書和任何招股説明書補充文件中所述的前瞻性陳述的全方位手段以及我們以引用方式納入的文件。此外，關於未來事項的陳述是前瞻性陳述。

儘管本招股説明書中的前瞻性陳述、任何招股説明書補充文件以及我們以引用方式納入的文件都反映了我們管理層的真誠判斷，但此類陳述只能基於我們截至該日已知的事實和因素。因此，前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論的結果和結果或預期的結果和結果存在重大差異。可能導致或促成這種業績和結果差異的因素包括，但不限於本文中 “風險因素” 標題下特別提及的因素，以及我們以引用方式納入的文件，以及本招股説明書和任何招股説明書補充文件中其他地方討論的因素。此外，科學研究、臨牀和臨牀前試驗的歷史結果並不能保證未來研究或試驗的結論不會表明不同的結果。此外，根據其他研究、臨牀和臨牀前試驗結果，歷史結果可能會有不同的解釋。此外，我們可能無法為股東更直接地從Oravax中受益而進行交易。敦促讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書發佈之日、任何招股説明書補充文件或以引用方式納入的相應文件（如適用）。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映在這類前瞻性陳述發佈之日之後可能發生的任何事件或情況。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮整個本招股説明書、任何招股説明書補充文件和以引用方式納入的文件中所做的各種披露，這些披露旨在向利益相關方提供可能影響我們業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素建議。

除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則我們目前打算將出售證券的淨收益用於研究和產品開發活動、臨牀試驗活動以及營運資金和其他一般公司用途，包括償還當時的未償債務（如果有）。

我們可能會在與特定發行相關的招股説明書補充文件中，提供更多信息，説明根據本招股説明書出售證券的淨收益的使用情況。在淨收益使用之前，我們打算將淨收益投資於銀行存款或投資級和計息證券，但須遵守我們的管理層可能不時決定的任何投資政策。

本招股説明書中包含的證券的描述以及任何適用的招股説明書補充文件概述了我們可能提供的各種類型證券的實質性條款和條款。我們將在與任何證券相關的任何適用的招股説明書補充文件中描述該招股説明書補充文件所提供證券的特定條款。如果我們在任何適用的招股説明書補充文件中這樣指出，證券的條款可能不同於我們在下面總結的條款。在適用的情況下，我們還可能在任何招股説明書補充信息中包括與證券以及證券上市的證券交易所或市場（如果有）相關的美國聯邦所得税的重大後果。

我們可能會不時以一種或多種發行方式出售以下一種或多種證券：

我們在這些發行中可能發行的所有證券的總首次發行價格將不超過2.5億美元。

以下摘要描述了我們股本的實質性條款。我們鼓勵您閲讀經修訂的公司註冊證書、已向美國證券交易委員會提交的第二修正和重述章程以及《特拉華州通用公司法》的規定。

我們的法定股本目前由6000萬股普通股組成，面值每股0.012美元。截至2021年7月14日，我們已發行32,514,145股普通股，尚未建立其他類別或系列的股本。

在我們的清算、解散或清盤後，普通股持有人有權在向債權人付款後按比例分配給證券持有人的所有淨資產。普通股不可兑換或兑換，也沒有優先權、認購權或轉換權。每股已發行普通股有權對提交證券持有人投票的所有事項進行一票表決。沒有累積的投票權。因此，已發行普通股的持有人有權從合法可用資產中獲得股息，因此在董事會或董事會可能不時確定的時間和金額上獲得股息。普通股持有人將在董事會宣佈的任何股息中按每股平均分配。我們沒有為普通股支付任何股息，預計在可預見的將來不會為此類股票支付任何現金分紅。如果進行合併或合併，普通股的所有持有人將有權獲得相同的每股對價。

年度股東大會應在董事會規定的日期和時間舉行，股東應在該會議上選舉董事會，處理可能在會議之前適當提出的其他事務。所有年度股東大會均應在我們位於特拉華州的註冊辦事處或董事會可能確定的其他地點舉行。

除非法規另有規定，否則我們的董事會大多數成員可以出於任何目的或目的召開股東特別會議。在任何股東特別會議上交易的業務均應限於此類會議通知中規定的目的。

特拉華州通用公司法第203條通常禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起的三年內與任何利益股東進行任何業務合併，除非：

一般而言，第203條將 “利益股東” 定義為任何實益擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票的實體或個人，或者公司的關聯公司或聯營公司，並且在確定利益股東身份之前三年內的任何時候是公司15％或以上的已發行有表決權股票的所有者；以及與之有關聯或控制或控制的任何實體或個人由此類實體或個人執行。

第 203 節的規定可能會鼓勵有興趣收購我們的人員提前與我們的董事會進行談判，因為如果當時在任的大多數董事批准業務合併或導致任何此類人員成為利益股東的交易，則可以避免股東批准要求。此類規定還可能起到防止我們管理層變更的作用。

由於我們沒有選擇不受第203條規定的限制的約束，因此我們受第203條的約束，因為自2013年2月11日在納斯達克上市以來，我們的普通股已在國家證券交易所上市。除非我們通過股東明確選擇不受第203條管轄的行動通過經修訂的公司註冊證書的修正案，否則我們通常受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，但如果業務合併涉及在我們在納斯達克上市之前成為利益股東的利益股東，則第203條中包含的限制將不適用。

特拉華州通用公司法第214條規定，除非經修訂的公司註冊證書另有規定，否則股東被剝奪了在董事選舉中累積選票的權利。我們的公司註冊證書經修訂後不提供累積投票。

特拉華州的這些法律條款可能會推遲或阻礙現任董事的免職或我們的控制權變更。它們還可能阻止、阻礙或阻止合併、要約或代理競賽，即使此類事件有利於我們股東的利益。

我們授權但未發行的普通股無需股東批准即可在未來發行。我們可能會將額外的普通股用於各種目的，包括未來發行以籌集額外資金或作為對第三方服務提供商的補償。授權但未發行的普通股的存在可能會使通過代理競賽、要約、合併或其他方式獲得控制權的嘗試變得更加困難或阻礙。

我們的公司註冊證書、經修訂的以及第二修正和重述的章程中包含的條款可能會阻礙潛在的收購提案、提出要約、推遲或阻止控制權變更，包括股東可能認為有利的變更。特別是，經修訂的公司註冊證書和/或第二修正和重述的章程（如適用），除其他外：

此類條款可能會產生阻礙第三方收購我們的效果，即使這樣做對我們的股東有利。這些條款旨在提高董事會組成及其政策保持連續性和穩定性的可能性，並阻止某些類型的可能涉及我們控制權實際或威脅變更的交易。這些條款旨在減少我們對未經請求的收購提案的脆弱性，並阻止一些可能用於代理權爭奪的策略。我們認為，加強對我們與不友好或未經請求的提案的支持者進行談判以收購或重組我們的潛在能力的保護的好處大於阻止此類提案的不利之處，因為除其他外，就這類提案進行談判可能會改善其條款。但是，這些條款可能會阻止其他人對我們的普通股提出要約，因此，它們還可能抑制實際或傳聞中的收購嘗試可能導致我們的普通股市場價格的波動。這些規定還可能起到防止我們管理層變更的作用。

我們普通股的當前過户代理人和註冊機構是大陸證券轉讓與信託公司，位於紐約州街1號，30樓，紐約10004。

我們的普通股在納斯達克和塔斯證券交易所上市，每種股票的代碼均為 “ORMP”。

以下描述以及我們可能在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息，概述了我們在本招股説明書以及相關的認股權證協議和認股權證下可能提供的認股權證的實質性條款和條款。雖然下文概述的條款通常適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。如果我們在招股説明書補充文件中這樣規定，則根據該招股説明書補充文件的提供的任何認股權證的條款可能不同於我們在下文描述的條款。具體的認股權證協議將包含其他重要的條款和條款，並將作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書構成的一部分。

我們可能會為購買一個或多個系列的普通股發行認股權證。我們可以獨立發行認股權證，也可以與普通股一起發行認股權證，認股權證可以附屬於普通股或與普通股分開。

我們將通過根據單獨協議簽發的認股權證或將直接與認股權證購買者簽訂的認股權證協議為每系列認股權證作證。如果我們通過認股權證證明認股權證，我們將與認股權證代理人簽訂認股權證協議。我們將在與特定系列認股權證相關的適用招股説明書補充文件中註明認股權證代理人的姓名和地址（如果有）。

我們將在適用的招股説明書補充文件中描述該系列認股權證的條款，包括：

在行使認股權證之前，認股權證持有人將無權通過行使購買普通股持有人的任何權利，包括獲得股息（如果有）、在我們的清算、解散或清盤時付款或行使投票權（如果有）的權利。

每份認股權證將賦予持有人以我們在適用的招股説明書補充文件中描述的行使價購買我們在適用的招股説明書補充文件中指定的普通股數量。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則認股權證的持有人可以在我們在適用的招股説明書補充文件中規定的到期日美國東部時間下午 5:00 之前隨時行使認股權證。到期日營業結束後，未行使的認股權證將失效。

認股權證持有人可以通過向認股權證代理人或我們交付代表要行使的認股權證的認股權證或認股權證協議以及特定信息來行使認股權證，並按照適用的招股説明書補充文件的規定，以即時可用的資金向認股權證代理人或我們支付所需金額。我們將在認股權證的反面或認股權證協議以及適用的招股説明書補充中列出認股權證持有人必須向認股權證代理人或我們交付與此類行使有關的的信息。

在收到所需的款項以及認股權證證書或認股權證協議（如適用）在認股權證代理人的公司信託辦公室（如果有）、我們的辦公室或適用的招股説明書補充文件中指定的任何其他辦公室正確填寫並正式簽署後，我們將發行和交付可通過此類行使購買的普通股。如果行使的認股權證少於認股權證證書或認股權證協議所代表的所有認股權證，那麼我們將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證或認股權證協議。

如果我們指定認股權證代理人，任何權證代理人將根據適用的認股權證協議僅充當我們的代理人，不會承擔與任何認股權證持有人之間的任何代理或信託義務或關係。一家銀行或信託公司可以擔任多期認股權證的認股權證代理人。如果我們根據適用的認股權證協議或認股權證違約，權證代理人將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。未經相關認股權證代理人或任何其他認股權證持有人的同意，任何認股權證的持有人均可通過適當的法律行動行使其行使和獲得行使認股權證時可購買的證券的權利。

根據本招股説明書所屬的註冊聲明註冊的普通股包括根據我們在2020年2月10日宣佈生效的S-3表格註冊聲明（註冊編號333-236194）行使認股權證時可發行的多達159,470股普通股。此類認股權證於2020年4月9日發行，行使價為每股4.80美元，並於2023年4月10日到期。

不會交付與行使此類認股權證後發行這些普通股相關的任何招股説明書補充文件。

我們可能會在一個或多個系列中發行由普通股和認股權證組成的單位，用於購買普通股。雖然我們在下文總結的條款將一般適用於我們在本招股説明書中可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述中任何系列單位的特定條款。根據招股説明書補充文件提供的任何單位的條款可能與下述的條款不同。

在發行相關單位系列之前，我們將向提交本招股説明書所包含的註冊聲明作為證物，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的報告、描述我們提供的系列單位條款的單位協議形式以及任何補充協議。以下單位重要條款和條款摘要受單位協議和適用於特定系列單位的任何補充協議的所有條款的約束，並參照這些條款對進行了全面限定。我們強烈建議您閲讀與我們在本招股説明書下可能提供的特定系列單位相關的適用招股説明書補充文件、完整單位協議以及任何包含單位條款的補充協議。

每個單位將按照發行，使該單位的持有人也是該單位中每種證券的持有人。因此，單位的持有人將擁有每種所含證券的持有人的權利和義務。發行單位所依據的單位協議可能規定，單位中包含的證券不得在任何時候或在指定日期之前的任何時間單獨持有或轉讓。

我們將在適用的招股説明書補充文件中描述該系列單位的條款，包括：

本節中描述的條款，以及” 中描述的條款股本描述”和 “認股權證描述”， 將分別適用於每個單位以及每個單位中包含的任何普通股或認股權證。

我們可能會不時通過以下一種或多種方式出售特此發行的證券：

我們通過任何一種方法分發的證券可以通過一次或多筆交易在以下地址出售：

隨附的招股説明書補充文件將描述我們證券的發行條款，包括：

如果在出售中使用承銷商，他們將以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格通過一項或多筆交易（包括協商交易）不時地轉售證券。承銷商購買證券的義務將受適用的承保協議中規定的條件的約束。我們可以通過由管理承銷商代表的承保集團或沒有辛迪加的承銷商向公眾發行證券。在某些條件下，承銷商將有義務購買招股説明書補充文件提供的所有證券。我們可能會不時更改公開發行價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠。

如果我們使用交易商出售根據本招股説明書或任何招股説明書補充文件發行的證券，我們將以委託人身份將證券出售給該交易商。然後，交易商可以將證券轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。交易商的名稱和交易條款將在招股説明書補充文件中規定。

我們可以直接出售證券，也可以通過我們不時指定的代理出售證券。我們將列出參與證券發行和銷售的任何代理人，我們將在招股説明書補充文件中描述我們將向該代理人支付的任何佣金。除非招股説明書補充文件另有規定，否則任何代理人在任命期間都將盡最大努力行事。

我們還可能根據 “股權信貸額度” 出售證券。在這種情況下，我們將與購買者簽訂普通股購買協議，該協議將在我們向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告中進行描述。在表格8-K中，我們將描述根據購買協議和其他購買條款我們可能要求買方購買的證券總額，以及買方被授予向我們購買證券的任何權利。除了我們根據收購協議向股票額度購買者發行普通股外，本招股説明書（以及適用的招股説明書補充文件或本招股説明書構成部分的註冊聲明的生效後修正案）還涵蓋了股票額度購買者不時向公眾轉售這些股票的情況。根據《證券法》第2（a）（11）條的定義，股票額度購買者將被視為 “承銷商” 。其轉售可以通過多種方法進行，包括不受限制的普通經紀交易和經紀人向買方招攬的交易，以及經紀商或交易商嘗試以代理身份出售股票的大宗交易，但可以將部分區塊作為本金進行定位和轉售，以促進交易。股票額度購買者將受美國證券交易委員會各種反操縱規則的約束，例如，不得參與與其轉售我們的證券相關的任何穩定活動，也不得出價或購買我們的任何證券，或試圖誘使任何人購買我們的任何證券，除非經修訂的1934年《證券交易法》、或《交易法》允許的範圍外。

我們可以直接出售我們的證券，也可以通過我們不時指定的代理出售我們的證券。我們將列出參與普通股發行和出售的任何代理商，並將在招股説明書補充文件中描述我們將向該代理人支付的任何佣金。除非招股説明書補充文件另有規定，否則我們的代理商將在其任命期間盡最大努力採取行動。

我們可能會根據本招股説明書向承銷商和代理人提供與發行相關的民事責任的賠償，包括《證券法》規定的負債，或承銷商或代理人可能為這些負債支付的款項的繳款。承銷商和代理人可以在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。我們將在招股説明書補充文件中描述此類關係，指定承銷商或代理人以及任何此類關係的性質。

美國證券交易委員會的規則可能會限制任何承銷商在普通股分配完成之前競標或購買證券的能力。但是，承銷商可以根據規則從事以下活動：

與其他購買交易類似，承銷商為彌補辛迪加賣空或穩定我們的普通股的市場價格而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者防止或緩解我們普通股市場價格的下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場中原本可能存在的價格。如果罰款出價不鼓勵轉售股票，也可能會對股票價格產生影響。

我們的普通股在納斯達克和塔斯證券交易所上市。一個或多個承銷商可能會以我們的普通股做市，但承銷商沒有義務這樣做，並且可以隨時停止做市，恕不另行通知。我們無法保證普通股交易市場的流動性。

任何在納斯達克擁有資格做市商的承銷商均可根據M條例第103條，在發行定價之前的工作日內，在普通股開始要約或出售之前，在該市場進行普通股的被動做市交易。被動做市商必須遵守適用的交易量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商。通常，被動做市商的出價必須不超過此類證券的最高獨立出價；如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過某些購買限額時，被動做市商的出價必須降低。

根據金融業監管局（FINRA）的指導方針，任何FINRA成員或獨立經紀交易商獲得的最高佣金或折扣不得超過根據本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件發行的證券總額的8％。

Sullivan & Worcester LLP，紐約，紐約，傳遞了特此發行的證券的有效性。

參照截至2020年8月31日止年度的10-K表年度報告納入本招股説明書的財務報表是依據註冊會計師事務所普華永道國際有限公司的成員公司凱塞爾曼和凱塞爾曼會計師事務所（Isr.）作為專家提交的報告而納入本招股説明書的在審計和會計方面。

我們正在根據《證券法》在S-3表格上就通過本招股説明書發行的普通股、認股權證和單位向美國證券交易委員會提交註冊聲明。本招股説明書作為該註冊聲明的一部分提交，不包含註冊聲明和證物中包含的所有信息。我們建議您參閲我們的註冊聲明及其所附的每個附件，以更完整地描述涉及我們的事宜，而我們在本招股説明書中作出的陳述完全符合條件參照這些附加材料。

我們受到《交易法》的報告和信息要求的約束，因此向美國證券交易委員會提交定期報告和其他信息。您可以訪問美國證券交易委員會的互聯網網站 http://www.sec.gov 來查看我們的美國證券交易委員會文件和註冊聲明。我們維護着一個名為 https://www.oramed.com 的公司網站。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不構成本招股説明書的一部分。我們在本招股説明書中僅將我們的網站地址作為非活躍的文本參考資料。

我們正在 “以引用方式納入 ” 我們向美國證券交易委員會提交的某些文件，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的文件中的信息被視為本招股説明書的一部分。我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的聲明將自動更新，將自動更新，將取代本招股説明書中包含的信息，包括以引用方式納入本招股説明書的先前提交的文件或報告中的信息，前提是新信息與舊信息不同或不一致。

我們已經或可能向美國證券交易委員會提交了以下文件。這些文件自各自提交之日起以引用方式納入此處：

在出售本招股説明書所涉所有證券或以其他方式終止發行之前，我們根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條提交的所有文件都將是，除非任何此類文件中包含的信息我們表明正在提供此類信息且根據《交易法》不應被視為 “已提交” 被視為以引用方式納入本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中，並自提交之日起成為本招股説明書的一部分這樣的文件。

我們將免費向收到本招股説明書的任何人提供我們以引用方式納入的文件的副本。要索取其中任何或全部文件的副本，您應寫信或致電美洲大道 1185 號三樓，紐約 10036，收件人：David Silberman，(844) 967-2633。

		頁面

關於本招股説明書		1
我們的公司		2
風險因素		3
關於前瞻性陳述的警示聲明		4
所得款項的用途		5
我們可能提供的證券		6
資本存量描述		7
認股權證的描述		10
單位描述		12
分配計劃		13
法律事務		16
專家		16
在哪裏可以找到更多信息		16
以引用方式納入文件		17

		頁面
招股説明書補充文件
關於本招股説明書補充		s-ii
關於前瞻性信息的特別説明		s-iii
招股説明書補充摘要		S-1
產品		S-2
風險因素		S-3
使用的收益		S-4
股息政策		S-4
稀釋		S-4
分配計劃		S-6
法律事項		S-7
專家		S-7
在哪裏可以找到更多信息		S-7
以引用方式納入某些文件		S-7

		頁面
招股説明書
關於本招股説明書		1
我們的公司		2
風險因素		3
關於前瞻性陳述的警示聲明		4
所得款項的用途		5
我們可能提供的證券		6
資本存量描述		7
認股權證的描述		10
單位描述		12
分配計劃		13
法律事務		16
專家		16
在哪裏可以找到更多信息		16
以引用方式納入某些文件		17

假設的每股公開發行價格			$	18.90
Pro forma 截至2021年5月31日，每股淨有形賬面價值	$	3.48
本次發行生效後，每股淨有形賬面價值增加	$	1.93

預計截至2021年5月31日調整後的每股有形賬面淨值			$	5.41

向新投資者稀釋每股有形賬面淨值			$	13.49