根據第 424 (b) (5) 條提交

註冊號 333-257926

招股説明書補充文件

（至2021年7月26日的招股説明書）

2,000,000 股普通股

根據本招股説明書 補充文件和隨附的招股説明書，我們將以每股普通股25.00美元的價格向某些機構和合格投資者發行2,000,000股普通股，面值每股0.012美元。

我們的普通股在納斯達克資本市場或納斯達克 上市，股票代碼為 “ORMP”。2021年11月2日，我們在納斯達克公佈的普通股最後一次銷售價格為每股28.79美元。 我們的普通股也在特拉維夫證券交易所（TASE）上市，股票代碼為 “ORMP”。

投資我們的證券涉及高度的風險。參見本招股説明書補充文件第S-3頁上的 “風險因素” 以及隨附招股説明書中的相應章節、截至2020年8月31日財年的10-K表年度報告中的{ br}，以及我們隨後根據經修訂的1934年 證券交易法或《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件以引用方式納入本招股説明書補充文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書補充文件是否真實或完整。任何與此相反的陳述 均屬刑事犯罪。

H.C. Wainwright & Co., LLC是本次交易的獨家配售代理 。配售代理人無需安排出售任何特定數量或金額的證券， ，但已同意盡其合理努力安排出售本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書中提供的證券。沒有規定必須出售的最低股票數量作為完成發行的條件。 我們已同意向配售代理人支付下表中列出的配售代理費，該費用假設我們出售了所發行的所有 股票。

普通股預計將於2021年11月 5日左右交付。

H.C. Wainwright & Co.

2021年11月3日

目錄

關於本招股説明書補充文件

美國證券交易委員會於2021年7月26日宣佈S-3表格（文件編號333-257926）的註冊聲明生效，該聲明採用了 與本招股説明書補充文件中描述的證券有關的 “貨架” 註冊程序。在這種 “貨架” 註冊過程中（本次發行是其中的一部分），我們可能會不時出售我們的普通股、認股權證和單位。

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書 補充文件，它描述了本次普通股發行的條款，還添加、更新和更改了隨附的招股説明書和其中以引用方式納入的文件中包含的 信息。第二部分是隨附的招股説明書 ，它提供了更一般的信息，其中一些可能不適用於本次發行。如果本招股説明書補充文件中包含的 信息與隨附的招股説明書或截至本招股説明書補充文件發佈之日在 之前提交併以引用方式納入此處的任何文件中包含的信息不同或不同，則以本招股説明書補充文件中的信息為準。 此外，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不包含我們向美國證券交易委員會提交的註冊 聲明中提供的所有信息。有關我們的更多信息，您應參閲這些註冊聲明， 可以按下文 “在哪裏可以找到更多信息” 和 “以引用方式納入某些 文件” 中所述，從美國證券交易委員會獲得這些聲明。

您應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的 信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息 。本招股説明書補充文件不是在任何情況下 在要約或招攬非法的情況下出售或徵集購買我們證券的要約。我們僅在允許出價和銷售的司法管轄區 出售和尋求買入我們的證券。您不應假設我們在本招股説明書補充文件或 隨附的招股説明書中包含的信息在除本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書發佈之日以外的任何日期都是準確的 ，或者我們以引用方式納入的任何信息在以引用方式納入 的文件之日以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書或補充説明書的交付時間如何我們的任何證券。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、 經營業績和前景可能發生了變化。

除非上下文另有要求，否則本招股説明書 中對 “我們”、“我們的”、“Oramed” 和 “我們” 的所有補充內容均指Oramed Pharmicals Inc.和 我們的全資子公司。我們的名稱和徽標以及產品的名稱是我們的商標或註冊商標。

關於前瞻性信息的特別説明

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及我們在此處及其中以引用方式納入的文件 包含1995年《私人證券訴訟 改革法》和其他聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及我們的業務、臨牀試驗、臨牀研究、財務狀況、 支出、經營業績和前景。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、 “計劃”、“計劃支出”、“相信”、“尋求”、“估計”、“考慮” 等詞語以及此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為代表本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書中所述的識別前瞻性陳述的全方位手段 以及我們在此處及其中以引用方式納入的文檔。此外，有關未來事項的陳述是前瞻性的 陳述。例如，本招股説明書補充文件指出，所得款項將用於主要與營運資金 和一般公司用途相關的支出。如果我們的需求發生變化，我們可以將本次發行的收益用於其他方式。

儘管本招股説明書補充文件中的前瞻性陳述、 隨附的招股説明書以及我們在此處及其中以引用方式納入的文件反映了我們管理層的真誠判斷，但 此類陳述只能基於我們截至該日已知的事實和因素。因此，前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論的結果和結果或 預期的結果和結果存在重大差異。可能導致或促成這種業績和結果差異的因素包括 ，但不限於本文中 “風險因素” 標題下特別述及的因素、隨附的招股説明書以及我們在此處和其中以引用方式納入的文件中的 ，以及本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書中其他地方討論的因素。敦促讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或此處或其中以引用方式納入的相應文件（如適用） 發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映 此類前瞻性陳述發佈之日後可能發生的任何事件或情況。我們敦促讀者仔細閲讀並考慮 在整個招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件 中所做的各種披露，這些文件試圖向利益相關方提供可能影響我們 業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素建議。

風險因素

投資我們的普通股涉及重大風險。除了我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括我們截至2020年8月31日的10-K表年度 報告，以及本招股説明書補充文件中包含的所有信息、 隨附的招股説明書和此處或其中以引用方式納入的文件，以及對我們風險的任何修正或更新 在您決定投資我們的普通股之前，這些因素反映在隨後向美國證券交易委員會提交的文件中。任何此類風險都可能對我們的業務、前景、財務 狀況和經營業績造成重大不利影響。由於任何這些風險，我們的普通 股票的價值可能會下跌。您可能會損失對我們普通股的全部或部分投資。我們在標題為 “風險因素” 的章節中的一些 陳述是前瞻性陳述。我們所描述的風險和不確定性 並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

與本次發行相關的風險

管理層將對本次發行的任何收益 的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效使用所得款項。

我們的管理層將對使用 本次發行的任何收益擁有廣泛的自由裁量權，包括用於 “所得款項的使用” 中描述的任何目的。對於本次發行的任何收益的應用，您將依賴於我們管理層的 判斷。所得款項的使用結果和有效性尚不確定，我們可能會以您不同意或不會改善我們的經營業績或 提高我們普通股價值的方式使用所得款項。我們未能有效使用這些資金可能會對我們的業務產生重大的不利影響， 會延遲候選產品的開發並導致我們的普通股價格下跌。

您購買的普通股每股 淨有形賬面價值將立即大幅稀釋。

由於我們在本 發行中發行的普通股的每股價格高於我們普通股的每股淨有形賬面價值，因此您在本次發行中購買的普通股的淨有形 賬面價值將大幅稀釋。根據每股25.00美元的發行價格，扣除 配售代理費和我們應付的預計發行費用後，如果您在本次發行中購買普通股， 將立即大幅攤薄每股20.18美元的有形淨賬面價值。

我們可能會出售更多普通股以資助我們的 業務，銷售可能在本次發行的銷售開始期間或之後立即進行，這將導致我們的股東稀釋 。

為了籌集更多資金來支持我們的運營，我們可能 出售額外的普通股，這將導致所有股東稀釋，從而可能對我們的業務產生不利影響。 特別是，除根據本次發行外，我們可能隨時出售額外的普通股，金額可能等於或大於本次發行的規模，包括但不限於 通過承銷的公開募股、私下協商交易、大宗交易或上述任何組合進行的 ，在某些 情況下，配售代理人的同意。我們無法向您保證，我們將能夠以等於或高於投資者在本次發行中支付的每股價格出售 任何其他發行的股票或其他證券，而且 未來購買股票或其他證券的投資者 可能擁有優於現有股東的權利。 我們在未來交易中出售額外普通股或其他證券的每股價格 可能高於或低於本次發行的每股價格。

所得款項的用途

我們估計，在扣除配售代理費和我們應付的 預計發行費用後，我們在本次發行中發行和出售普通股 的淨收益將為46,375,000美元。我們打算將本次發行的淨收益用於主要與營運資金和一般公司用途相關的支出。 支出的金額和時間可能會有很大差異，具體取決於多種因素，例如我們的臨牀 試驗的進展。在淨收益使用之前，我們打算根據不時修訂 的投資政策對淨收益進行投資。

股息政策

我們從未為股本支付過任何現金分紅， 預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。我們打算保留任何未來收益，為正在進行的 業務和我們業務的未來資本需求提供資金。未來支付現金分紅的任何決定將由 董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會認為相關的其他 因素。

稀釋

如果您在本次發行中購買我們的普通股，您的利息 將被稀釋至每股發行價格與本次發行後我們 普通股的每股有形賬面淨值之間的差額。截至2021年5月31日，我們的有形賬面淨值約為69,195,000美元，約合每股2.27美元。每股淨有形賬面價值等於有形資產總額減去總負債總額除以已發行股份總數 。 Pro forma截至2021年5月31日，淨有形賬面價值約為136,866,000美元，合每股3.80美元，此前該日之後發行的3,275,658股股票與我們在2020年12月與Canaccord Genuity LLC的股權分配協議（Canaccord）的股權分配協議或Canaccord的2021年6月的股權分配協議、我們與Canaccord的2021年7月股權分配協議以及我們2021年9月的股權分配協議以及我們2021年9月的股權分配協議生效後，截至2021年5月31日，有形賬面淨值約為136,866,000美元，合每股3.80美元與 Cantor Fitzgerald& Co. 簽訂分銷協議，(ii) 通過行使期權發行131,688股股票，以及在該日期之後的限制性股票單位，以及（iii）在該日期之後行使認股權證時發行2,105,086股股票 。

在以每股25.00美元的發行價出售我們在本次發行中出售的2,000,000股普通股生效後，在扣除了 配售代理費和我們應付的預計總髮行費用之後， 形式上的截至2021年5月31日，調整後的有形賬面淨值將為183,241,420美元或每股4.82美元。如以下 表所示，該金額 表示現有股東的淨有形賬面價值立即增加每股1.02美元，購買本次發行普通股的淨有形賬面價值立即攤薄至每股20.18美元：

上面的討論和表格基於截至2021年5月31日我們已發行的30,523,422股普通股 股，不包括截至本次發行完成之日：

上表假設在本次發行或已發行但未歸屬的限制性股票單位完成之前，不會額外行使未償還期權 或認股權證。在行使期權或認股權證 的範圍內，新投資者將進一步稀釋。

此外，即使我們認為我們有足夠的資金來執行當前或未來的運營計劃，我們也可以出於市場 條件或戰略考慮選擇籌集額外資金。在某種程度上 我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金，則這些證券的發行可能會導致 進一步稀釋我們的股東。

分配計劃

被稱為配售代理的H.C. Wainwright & Co., LLC 已與我們簽訂了一項委託協議，根據該協議，他們同意在合理的最大努力基礎上擔任我們的獨家配售代理人，負責我們在本次發行中發行和出售普通股。合約協議 不會促使配售代理人承諾購買我們的任何普通股，配售代理人 無權根據合約協議約束我們。我們不得出售根據 本招股説明書補充文件發行的全部股份。

我們已經直接與幾位 投資者簽訂了證券購買協議（我們只向簽訂了證券購買協議的投資者出售），根據該協議，在遵守某些 條件的前提下，我們將向投資者出售總計2,000,000股普通股。

H.C. Wainwright & Co., LLC及其關聯人之一 已同意在本次發行中以相同的條款和條件購買總計20萬股普通股， 的總收購價格為5,000,000美元。

在收到買方資金用於購買根據本招股説明書 補充文件和隨附的招股説明書發行的普通股後，我們將以電子方式向買方 交付發行的普通股。我們預計將在2021年11月5日左右交付根據本招股説明書 補充文件和隨附的招股説明書發行的普通股，但須滿足慣例成交條件。

配售代理將有權獲得本次發行總收益的7％的現金費，金額為收盤時支付給我們的本次發行總收益的7％。下表顯示了假設購買了我們發行的所有股票，我們將 向配售代理人支付的與證券出售相關的每股和配售代理費用總額：

我們將向充當我們獨立財務顧問的其他 機構支付高達875,000美元的配售代理費。我們還同意從 發行的收益中向配售代理支付25,000美元，用於支付不可記賬的費用。我們估計，不包括 配售代理費和開支，我們將支付的本次發行的總費用約為100,000美元。

我們與買方協商了本次發行 中提供的普通股的價格。確定價格時考慮的因素包括我們普通股的近期市場價格、本次發行時證券市場的總體狀況、我們所競爭行業的歷史和前景、 我們過去和現在的業務以及我們的未來表現前景。

根據經修訂的1933年《證券法》第2（a）（11）條或《證券法》，配售代理可以被視為承銷商，根據證券法，其收到的任何費用或佣金以及其在擔任委託人期間通過轉售出售的證券實現的任何 利潤都可能被視為承保折扣或佣金 。作為承銷商，配售代理人必須遵守《證券法》 和《交易法》的要求，包括但不限於《證券法》的第415（a）（4）條以及《 交易法》的第10b-5條和第M條例。

這些規章制度可能會限制配售代理人購買和出售 我們證券的時間。根據這些規章制度，配售代理人：

我們已同意賠償配售代理人和某些其他人員 的某些責任，包括《證券法》和《交易法》規定的民事責任，並繳納配售代理人可能需要為這些負債支付的款項。

配售代理人將來可能會不時地在正常業務過程中向我們提供各種諮詢、投資和商業銀行及其他服務， 他們已經收到並將繼續獲得慣常的費用和佣金。配售代理人 的某些關聯人共擁有我們控股子公司Oravax Medical Inc.10％以上的已發行股份。但是，除本招股説明書補充文件中披露的 外，我們目前與配售代理沒有進一步服務的安排。

配售代理人可以以電子方式分發本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書。

我們的普通股在納斯達克資本市場和特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”，並在特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ORMP”。

法律事務

紐約州沙利文和伍斯特律師事務所將向 我們傳遞特此提供的證券的有效性。

專家

本招股説明書補充文件 中參考截至2020年8月31日止年度的10-K表年度報告納入本招股説明書補充文件 的財務報表是根據獨立的 註冊會計師事務所普華永道國際有限公司的成員公司凱塞爾曼和凱塞爾曼註冊會計師事務所（Isr.）的報告 編制的，並經該公司授權發表作為審計和會計方面的專家。

在哪裏可以找到更多信息

按照《交易法》的要求，我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和 其他信息。您可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查看我們以電子方式提交的報告、代理和信息 聲明以及其他有關我們的信息。SEC 網站上包含的信息明確未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書。

我們的美國證券交易委員會文件也可以在我們的網站www.oramed.com上查閲。 我們網站的內容以及與我們的網站鏈接或可從我們的網站訪問的任何信息（除了我們向美國證券交易委員會提交的 明確以引用方式納入的文件，如本招股説明書 補充文件中的 “以引用方式納入某些文件” 中所述）未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書，您不應將 視為本招股説明書的一部分補充文件或隨附的招股説明書。

我們已根據《證券法》向美國證券交易委員會提交了這份招股説明書補充文件，作為 表格S-3註冊聲明的一部分。本招股説明書補充文件不包含註冊聲明中列出的所有信息 ，因為根據美國證券交易委員會的規章制度 ，註冊聲明的某些部分被省略了。您可以通過上面列出的地址或從美國證券交易委員會的網站獲得美國證券交易委員會的註冊聲明副本。

以引用方式納入某些文件

我們正在 “以引用方式納入” 我們 向美國證券交易委員會提交的某些文件，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的文件中的信息 被視為本招股説明書補充文件的一部分。我們向美國證券交易委員會提交的 文件中包含的聲明以及本招股説明書補充文件中以引用方式納入的聲明將自動更新和取代本招股説明書補充文件中包含的信息 ，包括先前提交的文件或報告中的信息，這些文件或報告以 引用方式納入本招股説明書補充文件。

我們已經或可能向美國證券交易委員會提交了以下文件。這些 文件自各自提交之日起以引用方式納入此處：

在本招股説明書補充文件所涉及的所有普通股被出售或發行 以其他方式終止之前，我們根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條提交的所有文件都將被視為 “已提交”，除非在任何此類文件中包含的信息中，我們表明此類信息是由 提供的，不應被視為《交易法》“提交” 以引用方式納入本 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，並自提交之日起成為本招股説明書的一部分這樣的文件。

我們將免費向收到本招股説明書補充文件的任何人提供我們以引用方式納入的文件的副本， 。要索取其中任何或全部文件的副本，您應該寫信 或致電美洲大道 1185 號三樓，紐約 10036，收件人：大衞·西爾伯曼，(844) 967-2633。

招股説明書

$250,000,000

普通股

認股令

單位

我們可能會不時出售 普通股和認股權證以購買普通股和此類證券的單位，進行一次或多次發行，初始發行 的總價格為2.5億美元。我們將普通股、購買普通股的認股權證和單位統稱為證券。 本招股説明書描述了使用本招股説明書發行我們證券的總體方式。我們可能會將這些證券 出售給或通過承銷商或交易商，直接出售給買方或通過代理人。我們將在隨附的招股説明書補充文件中列出所有承銷商、交易商 或代理人的姓名。在 您決定投資任何這些證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的補充文件。

我們的普通股在納斯達克資本市場（納斯達克）和特拉維夫證券交易所（TASE）上市，股票代碼均為 “ORMP”。

投資證券 涉及風險。請參閲本招股説明書第3頁開頭的 “風險因素”。

證券 和交易委員會以及任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的充分性 或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的發佈日期為2021年7月26日。

目錄

您應僅依賴本招股説明書、任何招股説明書補充文件和以引用方式納入或我們 向您推薦的文件中包含的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的 信息，則您不應依賴這些信息。本招股説明書和任何招股説明書補充文件均不構成向在該司法管轄區內非法向任何人 出售本招股説明書和任何招股説明書補充文件提供的證券的要約或購買要約的邀請 。您不應假設本招股説明書、任何招股説明書補充文件或任何以引用方式納入的文件中包含的 信息在適用文件封面上的日期以外的任何日期 都是準確的。

在任何情況下， 本招股説明書的交付或根據本招股説明書進行的任何證券分配，均不暗示 自本招股説明書 發佈之日起，本招股説明書或我們的事務中載列或以引用方式納入的信息沒有變化。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

除非另有説明，否則在本招股説明書中， “我們” 和 “我們的” 是指 Oramed Pharmicals Inc. 和我們的全資子公司， 。

除非另有説明，否則所有美元金額均指 美元。

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們使用 “貨架” 註冊 流程向美國證券交易委員會（SEC）提交的 註冊聲明的一部分。在此貨架註冊程序下，我們可能會不時在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券的任意組合 ，總金額不超過2.5億美元。本招股説明書描述了我們可能提供的證券以及本招股説明書發行證券的一般 方式。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充文件 ，其中將包含有關該發行條款的具體信息。我們還可能在招股説明書補充文件 中添加、更新或更改本招股説明書中包含的任何信息。如果本招股説明書 和招股説明書補充文件中包含的信息之間存在衝突，則應依賴招股説明書補充文件中的信息，前提是如果其中一份 中的任何陳述與另一份稍後文件中的陳述不一致，例如，在本招股説明書或任何招股説明書補充文件中以引用方式納入 的文件，則該文件中的聲明具有稍後日期修改或取代 先前的聲明。

我們的公司

本摘要重點介紹了此處以引用方式納入的文檔中包含的 信息。在做出投資決策之前，您應仔細閲讀整個 招股説明書以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括以引用方式納入的文件，包括標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的 部分。

我們是一家制藥公司 目前從事創新藥物解決方案的研究和開發，包括用於治療糖尿病患者的口服胰島素膠囊 ，以及使用可口服的膠囊或藥丸來輸送其他多肽。

此外，我們 通過我們 63% 的持股子公司奧拉瓦克斯醫療公司（Oravax）從事 COVID-19 口服疫苗的研發。我們 正在考慮如何讓我們的股東更直接地從 Oravax 中受益，包括可能將 Oravax 的部分股份作為股息向股東發行，這將使 Oravax 成為一家上市公司，反過來又可能申請在股票 交易所上市。

口服胰島素: 我們的專有旗艦產品，即可口服的胰島素膠囊或 ORMD-0801，允許胰島素通過門靜脈從胃腸道 道進入血液，徹底改變胰島素的輸送方式。與目前的胰島素輸送方法相比，它使胰島素以更加 的生理方式通過。我們啟動了 ORMD-0801 的 3 期試驗，預計將在 2022 年底之前完成 。

口服胰高血糖素樣肽-1: 我們的第二款管道產品是可口服的艾塞那肽（GLP-1 類似物）膠囊，它有助於平衡血糖水平 並降低食慾。胰高血糖素樣肽 1 或 GLP-1 是一種腸促胰島素激素，可刺激 胰腺分泌胰島素。除了我們的旗艦產品 ORMD-0801 胰島素膠囊外，我們還使用我們的技術生產可口服的 GLP-1 膠囊 (ORMD-0901)。2019 年 2 月，我們完成了一項 I 期藥代動力學試驗，以評估 ORMD-0901 與安慰劑對比在健康志願者中的安全性和藥代動力學。根據向美國食品藥品監督管理局提交的研究性新藥申請，我們於 2021 年 6 月在美國啟動了一項針對 2 型糖尿病患者的後續試驗。

口服疫苗

隨着 Oravax 的形成 ，我們開始研究和開發 COVID-19 的口服疫苗。在一項針對豬的試點研究中，在單次 口服給藥後 42 天內，Oravax 正在開發的口服 COVID-19 疫苗通過免疫球蛋白 G (IgG)（ 血液和體液中最常見的預防病毒感染的抗體）和免疫球蛋白 A (IgA) 促進全身免疫。Oravax 正準備 在 2021 年下半年開始口服 COVID-19 疫苗的臨牀試驗。

其他產品

我們正在開發一種新的候選藥物 ，一種口服瘦素膠囊形式的減肥療法。在2020年第三季度，我們完成了一項針對該候選藥物的概念驗證 單劑量研究，以評估其在10名1型成人糖尿病 患者中的藥代動力學和藥效學（減少胰高血糖素）。與安慰劑組相比，平均接受瘦素治療的患者在給藥後的前30-180分鐘內血糖降低 。在不同的時間段，接受瘦素治療的患者的胰高血糖素值平均低於安慰劑組或 相似。我們目前正在對15名同時擔任 活躍組和安慰劑組的1型成人糖尿病患者進行第二項研究。

我們的行政辦公室位於 位於美洲大道1185號三樓，紐約10036，我們的電話號碼是 (844) 967-2633，我們的網站 地址是www.oramed.com。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書，因此不應被視為 本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍的技術參考包含在本招股説明書中。

風險因素

對我們的證券 的投資涉及重大風險。您應仔細考慮任何招股説明書補充文件和我們向 美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素，包括我們截至2020年8月31日的財政年度的10-K表年度報告，以及本招股説明書中包含的所有信息、任何招股説明書補充文件和此處或其中以引用方式納入的文件，以及後續申報中反映的風險因素的任何修正 或更新在您決定投資我們的證券之前，先向美國證券交易委員會諮詢。任何此類風險都可能對我們的業務、 前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。由於任何這些風險，我們證券的 價值可能會下跌。您可能會損失對我們證券的全部或部分投資。 我們在標題為 “風險因素” 的章節中的一些陳述是前瞻性陳述。我們 描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性 也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

關於前瞻性 陳述的警示聲明

本招股説明書、任何 招股説明書補充文件以及我們以引用方式納入的文件均包含聯邦 證券法所指的有關我們的業務、臨牀試驗、財務狀況、支出、經營業績和前景的前瞻性陳述。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃支出”、 “相信”、“尋求”、“估計”、“考慮” 等詞語以及 此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為代表識別本招股説明書和任何招股説明書補充文件中所述的 前瞻性陳述的全方位手段以及我們以引用方式納入的文件。此外， 關於未來事項的陳述是前瞻性陳述。

儘管本招股説明書中的前瞻性陳述 、任何招股説明書補充文件以及我們以引用方式納入的文件都反映了我們管理層的真誠判斷，但 此類陳述只能基於我們截至該日已知的事實和因素。因此，前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論的結果和結果或 預期的結果和結果存在重大差異。可能導致或促成這種業績和結果差異的因素包括 ，但不限於本文中 “風險因素” 標題下特別提及的因素，以及我們以引用方式納入 的文件，以及本招股説明書和任何招股説明書補充文件中其他地方討論的因素。此外， 科學研究、臨牀和臨牀前試驗的歷史結果並不能保證未來研究或試驗的結論不會表明 不同的結果。此外，根據其他研究、臨牀和臨牀前試驗 結果，歷史結果可能會有不同的解釋。此外，我們可能無法為股東更直接地從Oravax中受益而進行交易。 敦促讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書發佈之日、任何招股説明書 補充文件或以引用方式納入的相應文件（如適用）。除非法律要求，否則我們沒有義務 修改或更新任何前瞻性陳述以反映在這類 前瞻性陳述發佈之日之後可能發生的任何事件或情況。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮整個 本招股説明書、任何招股説明書補充文件和以引用方式納入的文件中所做的各種披露，這些披露旨在向利益相關方提供可能影響我們業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素建議 。

所得款項的使用

除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有説明 ，否則我們目前打算將出售證券的淨收益用於研究和 產品開發活動、臨牀試驗活動以及營運資金和其他一般公司用途，包括償還 當時的未償債務（如果有）。

我們可能會在與特定發行相關的招股説明書補充文件中，提供更多 信息，説明根據本招股説明書出售證券的淨收益的使用情況。在淨收益使用之前，我們打算將淨收益投資於銀行存款或投資級 和計息證券，但須遵守我們的管理層可能不時決定的任何投資政策。

我們可能提供的證券

本招股説明書中包含的證券 的描述以及任何適用的招股説明書補充文件概述了我們可能提供的各種 類型證券的實質性條款和條款。我們將在與任何證券相關的任何適用的招股説明書補充文件中描述該招股説明書補充文件所提供證券的特定 條款。如果我們在任何適用的招股説明書補充文件中這樣指出， 證券的條款可能不同於我們在下面總結的條款。在 適用的情況下，我們還可能在任何招股説明書補充信息中包括與證券以及證券上市的證券交易所或市場（如果有 ）相關的美國聯邦所得税的重大後果。

我們可能會不時以一種或多種發行方式出售 以下一種或多種證券：

我們在這些發行中可能發行的所有證券的總首次發行 價格將不超過2.5億美元。

股本的描述

以下摘要 描述了我們股本的實質性條款。我們鼓勵您閲讀經修訂的公司註冊證書、已向美國證券交易委員會提交的 第二修正和重述章程以及《特拉華州通用公司 法》的規定。

普通的

我們的法定股本 目前由6000萬股普通股組成，面值每股0.012美元。截至2021年7月14日，我們已發行32,514,145股普通股，尚未建立其他類別或系列的股本。

普通股的描述

在我們的清算、解散 或清盤後，普通股持有人有權在向債權人付款後按比例分配給證券持有人 的所有淨資產。普通股不可兑換或兑換，也沒有優先權、認購權或轉換權。 每股已發行普通股有權對提交證券持有人投票的所有事項進行一票表決。沒有累積的 投票權。因此，已發行普通股的持有人有權從合法可用資產中獲得股息，因此 在董事會或董事會可能不時確定的時間和金額上獲得股息。普通股持有人將 在董事會宣佈的任何股息中按每股平均分配。我們沒有為普通股支付任何股息， 預計在可預見的將來不會為此類股票支付任何現金分紅。如果進行合併或合併， 普通股的所有持有人將有權獲得相同的每股對價。

股東會議

年度股東大會 應在董事會規定的日期和時間舉行，股東應在該會議上選舉董事會， 處理可能在會議之前適當提出的其他事務。所有年度股東大會均應在我們位於特拉華州的 註冊辦事處或董事會可能確定的其他地點舉行。

除非法規另有規定，否則我們的董事會大多數成員可以出於任何目的或目的召開股東 特別會議。在 任何股東特別會議上交易的業務均應限於此類會議通知中規定的目的。

反收購條款

特拉華州法

特拉華州 通用公司法第203條通常禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起的三年內與任何利益股東 進行任何業務合併，除非：

第 203 節將 業務組合定義為包括：

一般而言，第203條將 “利益股東” 定義為任何實益擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票 的實體或個人，或者公司的關聯公司或聯營公司，並且在確定利益股東身份之前三年內的任何時候是 公司15％或以上的已發行有表決權股票的所有者；以及與之有關聯或控制或控制的任何實體或個人 由此類實體或個人執行。

第 203 節的規定可能會鼓勵有興趣收購我們的人員提前與我們的董事會進行談判，因為如果當時在任的大多數董事批准業務合併或導致任何此類人員成為利益股東的交易，則可以避免 股東批准要求 。此類規定還可能起到防止我們管理層變更的作用。

由於我們沒有選擇 不受第203條規定的限制的約束，因此我們受第203條的約束，因為自2013年2月11日在納斯達克上市以來，我們的普通股已在國家證券交易所上市 。除非我們通過股東明確選擇不受第203條管轄的行動通過經修訂的 公司註冊證書的修正案，否則我們通常受 《特拉華州通用公司法》第203條的約束，但如果業務 合併涉及在我們在納斯達克上市之前成為利益股東的利益股東，則第203條中包含的限制將不適用。

特拉華州 通用公司法第214條規定，除非經修訂的公司註冊證書 另有規定，否則股東被剝奪了在董事選舉中累積選票的權利。我們的公司註冊證書經修訂後不提供累積投票。

特拉華州的這些法律條款 可能會推遲或阻礙現任董事的免職或我們的控制權變更。它們還可能阻止、阻礙或阻止 合併、要約或代理競賽，即使此類事件有利於我們股東的利益。

已授權但未發行的股票

我們授權但未發行的 普通股無需股東批准即可在未來發行。我們可能會將額外的普通股 用於各種目的，包括未來發行以籌集額外資金或作為對第三方服務提供商的補償。 授權但未發行的普通股的存在可能會使通過代理競賽、要約、合併或其他方式獲得 控制權的嘗試變得更加困難或阻礙。

經修訂的公司註冊證書、 和第二修正和重述的章程條款

我們的公司註冊證書、經修訂的 以及第二修正和重述的章程中包含的條款可能會阻礙潛在的收購 提案、提出要約、推遲或阻止控制權變更，包括股東可能認為有利的變更。 特別是，經修訂的公司註冊證書和/或第二修正和重述的章程（如適用），除其他外：

此類條款可能會產生阻礙第三方收購我們的效果，即使這樣做對我們的股東有利。這些條款 旨在提高董事會組成及其政策保持連續性和穩定性的可能性，並阻止 某些類型的可能涉及我們控制權實際或威脅變更的交易。這些條款旨在減少我們 對未經請求的收購提案的脆弱性，並阻止一些可能用於代理權爭奪的策略。我們認為， 加強對我們與不友好或未經請求的提案 的支持者進行談判以收購或重組我們的潛在能力的保護的好處大於阻止此類提案的不利之處，因為除其他外，就這類 提案進行談判可能會改善其條款。但是，這些條款可能會阻止其他人對我們的普通股提出 要約，因此，它們還可能抑制實際或傳聞中的收購嘗試可能導致我們的普通股 市場價格的波動。這些規定還可能起到防止我們管理層變更的作用。

過户代理人和註冊商

我們普通股的當前過户代理人 和註冊機構是大陸證券轉讓與信託公司，位於紐約州街1號，30樓，紐約10004。

清單

我們的普通股在納斯達克和塔斯證券交易所上市 ，每種股票的代碼均為 “ORMP”。

認股權證的描述

以下描述 以及我們可能在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息，概述了我們在本招股説明書以及相關的認股權證協議和認股權證下可能提供的認股權證的實質性條款和條款 。雖然下文 概述的條款通常適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。如果我們在招股説明書補充文件中這樣規定，則根據該招股説明書補充文件的 提供的任何認股權證的條款可能不同於我們在下文描述的條款。具體的認股權證協議將包含其他重要的 條款和條款，並將作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書構成 的一部分。

普通的

我們可能會為 購買一個或多個系列的普通股發行認股權證。我們可以獨立發行認股權證，也可以與普通股一起發行認股權證，認股權證 可以附屬於普通股或與普通股分開。

我們將通過根據單獨協議簽發的認股權證或將直接與認股權證購買者簽訂的認股權證協議 為每系列 認股權證作證。如果我們通過認股權證證明認股權證，我們將與認股權證 代理人簽訂認股權證協議。我們將在與特定 系列認股權證相關的適用招股説明書補充文件中註明認股權證代理人的姓名和地址（如果有）。

我們將在適用的 招股説明書補充文件中描述該系列認股權證的條款，包括：

在行使認股權證之前， 認股權證持有人將無權通過行使購買普通股持有人的任何權利，包括 獲得股息（如果有）、在我們的清算、解散或清盤時付款或行使投票權（如果有）的權利。

行使認股權證

每份認股權證將賦予 持有人以我們在適用的招股説明書補充文件中描述的行使價 購買我們在適用的招股説明書補充文件中指定的普通股數量。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則認股權證的持有人 可以在我們在適用的招股説明書補充文件中規定的到期日美國東部時間下午 5:00 之前隨時行使認股權證。到期日營業結束後，未行使的認股權證將失效。

認股權證持有人可以 通過向認股權證代理人或我們交付代表要行使的認股權證 的認股權證或認股權證協議以及特定信息來行使認股權證，並按照適用的招股説明書補充文件的規定，以即時可用的 資金向認股權證代理人或我們支付所需金額。我們將在認股權證的反面或 認股權證協議以及適用的招股説明書補充中列出認股權證持有人必須向認股權證代理人或我們交付與此類行使有關的 的信息。

在收到所需的 款項以及認股權證證書或認股權證協議（如適用）在認股權證代理人的公司信託 辦公室（如果有）、我們的辦公室或適用的招股説明書補充文件中指定的任何其他辦公室正確填寫並正式簽署後，我們將 發行和交付可通過此類行使購買的普通股。如果行使的認股權證少於認股權證證書 或認股權證協議所代表的所有認股權證，那麼我們將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證或認股權證協議。

認股權證持有人權利的可執行性

如果我們指定認股權證代理人， 任何權證代理人將根據適用的認股權證協議僅充當我們的代理人，不會承擔與任何認股權證持有人之間的任何代理或信託義務或關係 。一家銀行或信託公司可以擔任多期 認股權證的認股權證代理人。如果我們根據適用的認股權證協議或認股權證違約，權證代理人將不承擔任何義務或責任， 包括在法律或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。未經相關認股權證代理人或任何其他認股權證持有人的同意，任何認股權證 的持有人均可通過適當的法律行動行使其 行使和獲得行使認股權證時可購買的證券的權利。

未履行的認股

根據本招股説明書所屬的註冊聲明註冊的普通股 包括根據我們在2020年2月10日宣佈生效的S-3表格註冊聲明（註冊 編號333-236194）行使 認股權證時可發行的多達159,470股普通股。此類認股權證於2020年4月9日發行，行使價為每股4.80美元，並於2023年4月10日到期。

不會交付與行使此類認股權證後發行這些普通股相關的任何招股説明書補充文件 。

單位描述

我們可能會在一個或多個 系列中發行由普通股和認股權證組成的單位，用於購買普通股。雖然我們在下文總結的條款將 一般適用於我們在本招股説明書中可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述 中任何系列單位的特定條款。根據招股説明書補充文件提供的任何單位的條款可能與下述的 條款不同。

在 發行相關單位系列之前，我們將向 提交本招股説明書所包含的註冊聲明作為證物，或者將以引用方式納入我們向 美國證券交易委員會提交的報告、描述我們提供的系列單位條款的單位協議形式以及任何補充協議。以下單位重要條款和條款摘要受單位協議和適用於特定系列 單位的任何補充協議的所有條款的約束，並參照這些條款對 進行了全面限定。我們強烈建議您閲讀與我們在本 招股説明書下可能提供的特定系列單位相關的適用招股説明書補充文件、完整單位協議以及任何包含單位條款的補充協議。

每個單位將按照 發行，使該單位的持有人也是該單位中每種證券的持有人。因此，單位的持有人將擁有每種所含證券的持有人的權利 和義務。發行單位所依據的單位協議可能規定，單位中包含的證券 不得在任何時候或在指定日期之前的任何時間單獨持有或轉讓。

我們將在適用的 招股説明書補充文件中描述該系列單位的條款，包括：

本節中描述的條款，以及” 中描述的條款股本描述”和 “認股權證描述”， 將分別適用於每個單位以及每個單位中包含的任何普通股或認股權證。

我們可能會按照我們確定的不同系列發行 數量的商品。

分配計劃

我們可能會不時通過以下一種或多種方式出售特此發行的證券 ：

我們通過任何一種方法分發 的證券可以通過一次或多筆交易在以下地址出售：

隨附的招股説明書 補充文件將描述我們證券的發行條款，包括：

如果在 出售中使用承銷商，他們將以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格通過一項或多筆交易（包括協商交易）不時地轉售證券。承銷商購買證券的義務 將受適用的承保協議中規定的條件的約束。我們 可以通過由管理承銷商代表的承保集團或沒有 辛迪加的承銷商向公眾發行證券。在某些條件下，承銷商將有義務購買招股説明書 補充文件提供的所有證券。我們可能會不時更改公開發行價格以及允許或重新允許或支付給 經銷商的任何折扣或優惠。

如果我們使用交易商出售根據本招股説明書或任何招股説明書補充文件發行的證券，我們將以委託人身份將證券出售給該交易商 。然後，交易商可以將證券轉售給公眾，價格由交易商在 轉售時確定。交易商的名稱和交易條款將在招股説明書補充文件中規定。

我們可以直接出售證券 ，也可以通過我們不時指定的代理出售證券。我們將列出參與證券發行和銷售的任何代理人， 我們將在招股説明書補充文件中描述我們將向該代理人支付的任何佣金。除非招股説明書補充文件另有規定，否則 任何代理人在任命期間都將盡最大努力行事。

我們還可能根據 “股權信貸額度” 出售證券 。在這種情況下，我們將與購買者 簽訂普通股購買協議，該協議將在我們向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告中進行描述。在表格8-K中，我們 將描述根據購買協議和其他 購買條款我們可能要求買方購買的證券總額，以及買方被授予向我們購買證券的任何權利。除了我們根據收購協議向股票額度購買者發行普通股外，本招股説明書（以及適用的招股説明書補充文件 或本招股説明書構成部分的註冊聲明的生效後修正案）還涵蓋了股票額度購買者不時向公眾轉售這些股票 的情況。根據《證券法》第2（a）（11）條的定義，股票額度購買者將被視為 “承銷商” 。其轉售可以通過多種方法進行，包括不受限制 的普通經紀交易和經紀人向買方招攬的交易，以及經紀商 或交易商嘗試以代理身份出售股票的大宗交易，但可以將部分區塊作為本金進行定位和轉售，以促進 交易。股票額度購買者將受美國證券交易委員會各種反操縱規則的約束，例如，不得參與 與其轉售我們的證券相關的任何穩定活動，也不得出價或購買我們的任何證券，或 試圖誘使任何人購買我們的任何證券，除非經修訂的1934年《證券交易法》、 或《交易法》允許的範圍外。

我們可以直接出售我們的證券 ，也可以通過我們不時指定的代理出售我們的證券。我們將列出參與普通股發行和出售的任何代理商 ，並將在招股説明書補充文件中描述我們將向該代理人支付的任何佣金。除非招股説明書補充文件另有規定，否則 我們的代理商將在其任命期間盡最大努力採取行動。

我們可能會根據本招股説明書向承銷商 和代理人提供與發行相關的民事責任的賠償，包括 《證券法》規定的負債，或承銷商或代理人可能為這些負債支付的款項的繳款。 承銷商和代理人可以在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。我們將在招股説明書補充文件中描述 此類關係，指定承銷商或代理人以及任何此類關係的性質。

美國證券交易委員會的規則可能會限制 任何承銷商在普通股分配完成之前競標或購買證券的能力。 但是，承銷商可以根據規則從事以下活動：

與其他購買 交易類似，承銷商為彌補辛迪加賣空或穩定我們的普通股 的市場價格而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者防止或緩解我們普通股市場 價格的下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場中原本 可能存在的價格。如果罰款出價不鼓勵轉售 股票，也可能會對股票價格產生影響。

如果開始，承銷商 可以隨時停止任何此類活動。

我們的普通股在納斯達克和塔斯證券交易所 上市。一個或多個承銷商可能會以我們的普通股做市，但承銷商沒有義務這樣做 ，並且可以隨時停止做市，恕不另行通知。我們無法保證 普通股交易市場的流動性。

任何在納斯達克擁有資格 做市商的承銷商均可根據M條例第103條，在發行定價之前的工作日內，在 普通股開始要約或出售之前，在該市場進行普通股的被動做市交易。被動做市商必須遵守適用的交易量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商 。通常，被動做市商的出價必須不超過此類證券的最高獨立出價； 如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過某些購買限額時，被動做市商的出價必須降低 。

根據金融業監管局（FINRA）的指導方針 ，任何FINRA成員或獨立 經紀交易商獲得的最高佣金或折扣不得超過根據本招股説明書和任何適用的招股説明書 補充文件發行的證券總額的8％。

法律事務

Sullivan& Worcester LLP， 紐約，紐約，紐約，傳遞了特此發行的證券的有效性。

專家們

參照截至2020年8月31日止年度的10-K表年度報告納入本招股説明書的 財務報表是依據 註冊會計師事務所普華永道國際 有限公司的成員公司凱塞爾曼和凱塞爾曼會計師事務所（Isr.）作為專家提交的報告而納入本招股説明書的 在審計和會計方面。

在這裏你可以找到更多信息

我們正在根據《證券法》在S-3表格上就通過本招股説明書發行的普通股、認股權證和單位 向美國證券交易委員會提交註冊 聲明。本招股説明書作為該註冊聲明的一部分提交，不包含註冊聲明和證物中包含的所有信息 。我們建議您參閲我們的註冊聲明及其所附的每個附件，以更完整地描述涉及我們的事宜，而我們在本招股説明書中作出的陳述完全符合條件 參照這些附加材料。

我們受到《交易法》的報告 和信息要求的約束，因此向美國證券交易委員會提交定期報告和其他信息。您可以訪問美國證券交易委員會的互聯網網站 http://www.sec.gov 來查看 我們的美國證券交易委員會文件和註冊聲明。我們維護着一個名為 https://www.oramed.com 的公司 網站。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不構成 本招股説明書的一部分。我們在本招股説明書中僅將我們的網站地址作為非活躍的文本參考資料。

以引用方式納入文件

我們正在 “以引用方式納入 ” 我們向美國證券交易委員會提交的某些文件，這意味着我們可以通過向 您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的文件中的信息被視為本招股説明書的一部分。我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的聲明 將自動更新， 將自動更新， 將取代本招股説明書中包含的信息，包括以引用方式納入本招股説明書的先前提交的文件或報告中的信息，前提是新信息與舊信息不同或不一致。

我們已經或可能向美國證券交易委員會提交了以下文件。這些文件自各自提交之日起以引用方式納入此處：

在出售本招股説明書所涉所有證券 或以其他方式終止發行之前，我們 根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條提交的所有文件都將是，除非任何此類文件中包含的信息我們表明 正在提供此類信息且根據《交易法》不應被視為 “已提交” 被視為 以引用方式納入本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中，並自提交 之日起成為本招股説明書的一部分這樣的文件。

我們將免費向收到本招股説明書的任何人提供我們以引用方式納入的 文件的副本。要索取其中任何或全部 文件的副本，您應寫信或致電美洲大道 1185 號三樓，紐約 10036，收件人：David Silberman，(844) 967-2633。

2,000,000 股普通股

招股説明書 補充文件

H.C. Wainwright & Co.

2021年11月3日