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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格：10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號：001-38180
_________________________________________
HF食品集團有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_________________________________________
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特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | 81-2717873 (税務局僱主 識別號碼) |
南彩虹大道6325號, 套房420 拉斯維加斯, 內華達州 (主要執行辦公室地址) | 89118 (郵政編碼) |
(888) 905-0988
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.0001美元 | | HFFG | | 納斯達克資本市場 |
| 優先股購買權 | | 不適用 | | 納斯達克資本市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
_________________________________________
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。 是的， 不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的， 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
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| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
檢查註冊人是否為空殼公司（如交易法第12b—2條所定義）。 是的， 不是的。☒
截至2023年6月30日，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。237.7百萬美元。
截至2024年3月22日，註冊人已 52,155,968已發行和已發行的普通股。
通過引用併入的文件：
註冊人2024年股東周年大會的委託書的部分內容通過引用納入本年度報告的第三部分，表格10—K，在本文所述的範圍內。註冊人的委託聲明將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給美國證券交易委員會。
HF Foods Group Inc.
表格10-K的年報
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
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第一部分 | 頁碼 |
| |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 11 |
項目1B。未解決的員工意見 | 24 |
項目1C。網絡安全 | 24 |
項目2.財產 | 25 |
項目3.法律訴訟 | 25 |
項目4.礦山安全信息披露 | 26 |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 27 |
第六項。[已保留] | 28 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 29 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目8.財務報表和補充數據 | 38 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 79 |
第9A項。控制和程序 | 79 |
項目9B。其他信息 | 82 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 82 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 83 |
項目11.高管薪酬 | 83 |
項目12.某些實益所有人和管理及有關事項的擔保所有權 | 83 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 83 |
項目14.主要會計費用和服務 | 83 |
第四部分 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 83 |
項目16.表格10-K摘要 | 86 |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明
本報告為HF Foods Group Inc.(“HF Foods”、“Company”、“We”、“Our”或“Our”)提供的Form 10-K年度報告，包含前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們的預期、信念、計劃、目標、意圖、假設和其他非歷史事實的陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“將”或類似的詞語或短語或這些詞語或短語的否定等詞語或短語可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不一定意味着陳述不具有前瞻性。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。可能導致實際結果與我們的預期或警告性聲明大不相同的重要因素包括但不限於：
•餐飲服務經銷業利潤率低，通貨膨脹或通貨緊縮嚴重或持續時間長；
•合格的勞動力短缺；
•美國不利的宏觀經濟狀況；
•餐飲服務分銷行業的競爭，特別是進入中國/亞洲餐飲供應市場的新競爭者；
•燃料成本增加；
•中斷與供應商的關係並提高產品價格；
•依賴供應商及時交付產品，特別是全球供應鏈長期減少；
•新冠肺炎大流行或其他流行病的影響；
•我們的供應商所在的政府，包括人民Republic of China，為應對新冠肺炎疫情或其他流行病採取了哪些措施；
•與客户關係中斷或客户流失；
•消費者就餐習慣和外出就餐習慣的變化；
•關聯方交易和可能的利益衝突；
•關聯方及可變利益實體合併；
•未能保護我們的知識產權；
•我們有能力以優惠的條款續訂或更換我們現有的倉庫租賃，或在規定的條款到期前終止；
•未能留住我們的高級管理人員和其他關鍵人員，特別是我們的首席執行官、總裁兼首席運營官、首席財務官和總法律顧問以及首席財務官；
•我們吸引、培訓和留住員工的能力；
•修改和執行移民法；
•不遵守聯邦、州和地方關於食品安全、衞生、交通、最低工資、加班和其他健康和安全法律的各種規章制度；
•如果我們分銷的任何產品被指稱導致疾病、貼錯標籤、貼錯標籤或摻假或違反適用的政府法規，則產品召回、自願召回或撤回；
•遵守環境法律和法規的費用；
•訴訟、監管調查和可能的執法行動；
•商品價格上漲；
•美國政府對進口到美國的產品，特別是從中國進口的產品徵收關税；
•惡劣天氣、自然災害和不利的氣候變化；
•不利的地緣政治條件；
•任何網絡安全事件、其他技術中斷或實施我們的信息技術系統的延誤；
•當前債務影響我們的流動性和未來融資能力；
•未能收購其他分銷商或批發商，擴大我們的客户羣；
•收購機會的稀缺和競爭；
•我們獲得收購融資的能力；
•與重大收購相關的無形資產攤銷相關的非現金費用的影響；
•我們識別收購候選者的能力；
•增加債務，以成功實施我們的收購戰略；
•整合被收購企業的業務、人員和資產的困難，可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響；
•普通股市場流動性相對不足對普通股價格和需求的影響；
•大股東對公司產生重大影響的能力；以及
•國家反收購法和我國治理文件中相關規定的影響。
•第1A項討論的其他因素。本年度報告Form 10-K中的風險因素
我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。
所有出自我們或代表我們行事的人士的書面和口頭前瞻性聲明，均受這些警示聲明以及其他警示聲明的明確限定，這些警示聲明以及其他警示聲明在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件和公共通信中不時做出。我們提醒您，上面提到的重要因素可能不包含所有風險、不確定性(其中一些超出我們的控制範圍)或對您重要的其他假設。這些風險和不確定因素包括但不限於項目1A下所述的因素。風險因素在我們從第11頁開始的Form 10-K年度報告中。
此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本年度報告中的Form 10-K中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分：
項目1. 業務
概述
通過我們的子公司經營的HF食品集團是亞洲餐廳的領先餐飲服務分銷商，主要是美國各地的中餐館。HF Foods是由兩家互補的市場領軍企業HF Foods和B&R Global Holdings，Inc.(簡稱B&R Global)於2019年11月4日合併而成。
我們擁有18個配送中心和交叉碼頭，擁有400多輛冷藏車，我們的配送網絡現在覆蓋了46個州，覆蓋了毗鄰的美國約95%的地區。憑藉我們對中國文化的深刻理解，我們擁有超過1,000名員工和分包商，並在中國的兩個外包呼叫中心的支持下，我們已經成為值得信賴的合作伙伴，為大約15,000家亞洲餐廳提供銷售和服務支持，為主要使用普通話或中國方言交談的客户提供銷售和服務支持。
我們致力於提供優質的客户服務，通過提供獨特的產品組合，建立在與國內外供應商的不可磨滅的合作伙伴關係基礎上。這些關係確保我們以具有競爭力的價格提供一系列出色的產品。我們與供應商的關係和對市場的瞭解是我們與供應商談判能力的基石，使我們能夠更好地管理潛在的供應鏈中斷和缺貨，獲得價格優惠和增加交貨時間表。
企業歷史
HF Foods最初於2016年5月19日在特拉華州註冊成立，名稱為大西洋收購公司(“大西洋”)，旨在通過合併、換股、資產收購、股份購買、資本重組、重組或類似的業務合併，收購一個或多個業務或實體。
於二零一八年八月二十二日，Atlantic完成一項反向收購交易，導致HF Group Holding Corporation（“HF Holding”）股東成為Atlantic的大股東，並更名為HF Foods Group Inc.。於2019年11月4日，我們完成了一項合併交易，導致B & R Global成為HF Foods的全資子公司。
於2020年1月17日，我們收購B & RGroupRealty Holding，LLC（“BRGR”）旗下九間附屬公司的100%股權，BRGR擁有租賃予B & RGlobal的倉庫設施，用於其位於加利福尼亞州、亞利桑那州、猶他州、科羅拉多州、華盛頓州及蒙大拿州的業務。
於2021年12月30日，HF Foods收購了領先的海鮮供應商長城海鮮供應公司的絕大部分資產，得克薩斯州的一家公司，長城餐館供應商，公司，俄亥俄州的一家公司和第一超市公司，伊利諾伊州的一家公司（統稱“長城集團”）。
於2022年4月29日，HF Foods收購Sealand Food，Inc.的絕大部分資產，我們是最大的冷凍海鮮供應商之一，服務於東海岸的亞洲/中國餐廳市場，從馬薩諸塞州到佛羅裏達州，以及賓夕法尼亞州，西弗吉尼亞州，俄亥俄州，肯塔基州和田納西州。
我們的業務和產品
我們的業務擁有18個戰略性的配送中心和交叉碼頭，擁有超過100萬平方英尺的倉庫空間和超過400輛車輛的車隊，提供廣泛的產品，重點關注亞洲烹飪必不可少的亞洲特色食品原料。憑藉廣泛的供應商網絡，我們的目標是以具有競爭力的價格提供準時交貨和高履約率的一站式服務。
我們為客户提供超過2，000種不同的產品，其中幾乎包括經營餐廳業務所需的所有項目。產品種類包括肉類及家禽、易腐新鮮農產品、冷凍海鮮、一般商品及外賣食品包裝材料，以滿足客户需求。我們目前的大部分採購包括國內採購的貨物，例如肉類、家禽、農產品和若干關鍵商品。我們還通過進口渠道採購大量商品，如冷凍海鮮、亞洲特產、包裝和其他商品。
下表載列截至2023年12月31日止年度的廣泛產品及按類別劃分的銷售百分比：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 類別 | | 描述 | | 百分比 |
| 海鮮 | | 龍蝦、蝦、蟹、扇貝和魚類，如金槍魚和阿拉斯加鮭魚 | | 31% |
| 亞洲特色 | | 具有亞洲風味或風味的產品，包括特色麪條、大米、乾貨（如干蘑菇或幹豆）、特色醬汁/調味料、春捲和罐頭產品（如醃製蔬菜、竹筍和菱角） | | 27% |
| 肉禽 | | 牛肉、豬肉、雞鴨 | | 19% |
| 鮮活農產品 | | 新鮮、季節性水果和蔬菜，如芹菜、大白菜和冬瓜，這些在中國菜中廣泛使用 | | 11% |
| 包裝等 | | 為顧客提供的外賣配件，從竹筷子到外賣容器、塑料杯和壽司組合盒 | | 6% |
| 商品 | | 一般商品，包括油、麪粉、鹽和糖 | | 6% |
我們擁有廣泛的供應商網絡，並與我們的主要供應商建立了長期的關係。我們的長期關係和龐大的分銷網絡使我們在大量訂貨的情況下提高了談判能力，從而提高了我們的庫存週轉率和應收賬款，並降低了我們的運營成本。客户不是去分散的直營店分銷商採購他們的產品，而是將他們的供應商整合到我們的全方位服務中，一站式滿足他們的大部分採購需求。
由於我們的倉庫運營、優化的車隊管理、材料處理設備和技術以及高效的行政和運營人員，從下訂單到交貨，這一舉措成為可能。此外，我們位於中國的兩個外包銷售呼叫中心在美國非辦公時間接聽客户的呼入電話，進行訂單處理、客户關係管理和售後服務，為客户提供温馨友好的人際互動渠道，讓他們能夠説懂他們的語言和需求。
我們通過本地化、高頻率的配送廣泛接觸我們的客户，這使他們能夠通過更高的庫存週轉率和及時庫存來減少庫存，並減少浪費，特別是在新鮮產品中。我們的温控卡車每天提供短途和中途路線，以確保準時送貨，併為客户實現高加油率。
我們的戰略
憑藉對亞洲文化和烹飪必需品的深刻理解、獨特的產品組合和足智多謀的供應鏈，我們有別於Sysco Corporation、US Foods Holding Corp.和Performance Food Group Company等主流食品分銷公司。我們相信，我們提供的各種以亞洲為中心的產品是無與倫比的，因為我們提供的許多產品都是中國和亞洲餐飲業獨一無二的。
我們相信，我們的規模和對客户需求的深入瞭解為我們提供了相對於直接競爭對手的競爭優勢，併為我們的成功做出了巨大貢獻，包括：
•種類繁多的亞洲特色產品：這些產品通常不是服務於主流市場的大型分銷商提供的。
•對亞洲文化的深刻理解：由於我們的客户主要是中國和亞洲餐廳，我們的大多數員工都會説普通話和客户的母語。我們認為這是一個關鍵的商業優勢和競爭優勢，因為許多餐廳的老闆/廚師都是移民，他們覺得用英語交談不太自在。
•更低的銷售和管理費用：我們將電話銷售和客户服務外包給位於中國的兩個呼叫中心，並配備普通話和漢語方言代理，以更好地為客户服務。
•購買力：我們利用規模經濟，與國內外供應商建立了牢固的關係。
•倉庫位置：我們擁有戰略位置的配送中心和交叉碼頭，由我們的送貨車隊提供支持，大多數路線限制在三到五個小時的車程內，確保準時發貨和訂單滿足率。
•技術：通過我們定製的庫存管理系統，我們能夠有效地管理我們的客户關係和庫存，並減少運營費用。
•針對客户的營銷：我們的員工的雙語能力提供了相對於行業內其他主要供應商的競爭優勢。
我們的目標是進一步擴展到新的關鍵市場，並從戰略上鞏固我們在現有市場的領先地位，主要是通過收購。我們還將探索收購戰略的潛在垂直擴張，包括餐飲服務價值鏈的上下游，包括提供增值項目，如半熟食品，以幫助我們的客户提升他們的服務，以及開拓鄰近市場。我們繼續投資於技術進步，以開發最先進的管理信息和操作系統，進一步提高我們的運營效率、準確性和客户滿意度，並鞏固我們作為美國亞洲餐廳領先餐飲服務分銷商的地位。
中式和亞洲餐廳的特色
以下是我們提供的亞洲/中式餐廳的主要特點。
主要服務於非華裔美國人。美國各地有數以萬計的中國和亞洲餐廳，主要服務於非華裔美國顧客。雖然他們提供的菜餚迎合了美國主流顧客的偏好，與傳統的全服務中餐廳菜餚相比，準備起來更簡單、更快，但它們仍然需要在傳統的中式烹飪風格中使用專門和獨特的中國食材。
由中國個體家庭運營。由HF Foods提供服務的大多數中國餐廳通常是家族企業，員工很少，這些員工通常是來自中國的移民或第一代華裔美國人。這些餐廳老闆，尤其是創始人，通常不那麼老練，教育和資源有限，他們欣賞供應商提供的增值服務，以幫助他們提高運營效率。這些中餐館的老闆和員工通常會説普通話或其他地區的漢語方言。我們相信，瞭解他們的文化和語言對於促進有效溝通和與客户建立信任至關重要。
緊密聯繫的華裔社區。居住在美國的第一代或第二代華裔美國人繼承了他們的傳統文化價值觀和種族語言，我們的經驗是，這些社區的人更喜歡與説他們的語言並分享他們的價值觀的華裔美國人做生意。
獨特的中式烹飪風格和食材。中國菜需要獨特的烹飪技巧，比如在中國鍋裏蒸和炒，還需要特殊的食材和蔬菜，如苦瓜、山藥、藤本菠菜、大白菜和冬瓜。它還需要中國和亞洲的調味料和香料，包括花生油、中國料酒、醋、黑醬油、黑豆醬、胡椒油和辣椒油。中國菜餚的大部分獨特配料都是HF Foods的主食，而美國主流供應商並沒有廣泛提供這些原料。
當前行業格局和機遇
對亞洲菜餚日益增長的需求。美國對中國和亞洲菜餚的需求持續增長。此外，根據皮尤研究中心的數據，美國的亞洲人口是美國增長最快的人口羣體。我們相信，這些強大的趨勢將繼續下去，併為亞洲/中國餐廳帶來更多的機會。作為美國亞洲/中式餐廳的領先餐飲服務分銷商，這些趨勢對HF Foods來説是一個重要的增長機會。
進入的文化壁壘。瞭解中國的烹飪文化對經營一家中餐館很重要，因此，大多數中餐館都是由華裔美國人經營的。我們認為，由於各種文化和語言障礙，主流食品分銷商很難為這些餐廳提供服務。
高度分散的市場。亞洲餐飲服務市場目前高度分散，許多小型和簡單的直營店分銷商，如小型批發商再分銷商、專業進口經紀人、農貿市場和當地農產品零售商，在沒有重大財務支持或複雜的物流基礎設施的情況下運營。我們是美國領先的亞洲食品分銷商，擁有完善的物流基礎設施、強大的財務手段和經驗豐富的管理團隊，為市場提供了整合採購、高充足率和以具有競爭力的價格高效交付頻率的途徑。亞洲餐飲服務市場的分散特性為我們創造了收購機會，以繼續擴大我們的地理足跡和客户基礎。
相對於新進入者的競爭優勢。每個配送中心都需要投入大量的資金來支持全面的温控物流和倉庫運營，幫助客户實現銷售和利潤的增長。整合採購使我們能夠將成本節約傳遞給我們的客户，並提供具有競爭力的價格。我們相信，我們對技術的持續投資將帶來長期的費用削減和進一步的行政效率。這些競爭優勢帶來了規模經濟，這是規模較小和分散的供應商無法比擬的。
對增值服務的需求。我們的客户是亞洲/中國餐館，主要是外賣餐館。這些客户對價格和質量敏感，對優質服務和相互信任的要求很高。我們的員工會説他們的語言，瞭解他們的文化，並與我們的客户建立聯繫。我們的24小時售後服務呼叫中心位於國內和中國，使我們成為一個支持和可靠的業務夥伴。通過供應商合作伙伴關係，我們幫助我們的大客户從他們選擇的國內或國際供應商中採購不同的產品。這些都是我們能夠在我們的一站式購物服務中為客户提供的增值服務。
消費者持續在外出食品上的支出。根據美國農業部的數據，在新冠肺炎疫情爆發之前，國外市場的食品增長超過了國內市場的食品支出。當新冠肺炎的限制對餐館的運營和客流量造成不利影響時，餐飲服務業急劇下滑。隨着新冠肺炎限制在2021年和進入2022年放鬆，全服務和快餐/外賣餐廳都出現了反彈，我們相信食品越來越多地走出本土市場的長期趨勢已經恢復，並繼續成為亞洲/中餐館需求的關鍵驅動因素。
客户服務
我們採取雙管齊下的方式，為現有和潛在客户提供完整而連貫的支持：即位於福州的兩個外包呼叫中心中國和位於美國的國內銷售團隊。利用這些位於中國的外包呼叫中心，客户接受並欣賞我們以其母語普通話和其他地區方言(如福州話和廣東話)進行的個人客户服務。
這些呼叫中心提供從銷售訂單開始到售後服務的全面銷售支持。這些服務與我們的國內銷售團隊相輔相成，他們定期到客户的餐廳進行現場訪問。憑藉對文化的瞭解以及獨特而多樣的文化紐帶，整個銷售團隊成功地建立了更好的客户融洽關係和保留率，與試圖為該渠道提供服務的主流食品服務分銷商相比，他們能夠更好地瞭解客户的需求和運營。利用我們的定製信息系統與我們的客户共享有價值和相關的信息，這對幫助他們發展業務非常重要。這些信息包括但不限於購買歷史記錄、訂單跟蹤、商品可用性、促銷商品以及暢銷或流行商品。
我們制定戰略和實施行動計劃，以確保對現有和潛在客户的銷售和營銷努力具有凝聚力。國內銷售團隊與中國的銷售人員密切合作，確保我們的戰略得到有效實施，我們的行動計劃迅速實施。配送中心有權通過定製其特定的產品組合來迎合當地和地區客户的需求。在客户關懷和滿意度方面，我們提供不受處罰的退款政策，這是我們在細分市場中的許多小競爭對手和直營店分銷商無法提供的。我們的100%滿意度保證允許我們的客户在收到訂單後24小時內拒絕部分訂單或整個訂單，而不會受到任何處罰。我們相信，這一退款政策進一步鞏固了我們客户對我們品牌和公司的信任和忠誠度。
供應商
我們合併了大宗和經常銷售的項目的採購。我們的配送中心將他們的庫存採購請求發送給負責以最具成本效益的方式進行整合和履行的買家。整合的採購流程使HF Foods能夠在一個品牌下建立有意義的供應商關係。
我們通過精挑細選的供應商來維持一個龐大的供應商網絡，以確保產品質量、供貨能力和具有競爭力的價格。為了最大限度地減少成本，採購團隊直接管理我們的主要供應商進行大量和頻繁的採購，併為我們規模較小的特殊商品供應商聘請經紀人。利用經紀人使我們能夠由於經紀人的數量而保持較低的成本。
主要採購團隊成員密切關注蔬菜等季節性產品的供應市場，並根據市場情況進行採購調整。此外，他們對供應商使用雙重採購方法，並可以為可比產品談判更低的價格。
每個配送中心每天審查信息系統中的庫存水平，並根據需要向總部和區域辦事處的採購小組提交採購申請。總部和我們區域辦事處的採購小組可以根據對系統中庫存數據的分析來改變或調整採購決定。在收到訂購的產品後，根據每個地點的需求確定交貨計劃。產品的交貨期取決於產品類別和需求。對於易腐爛的商品，供應商通常在下訂單後72小時內發貨。通過進口經紀商訂購的產品的交貨期最長可達7天。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，我們的供應商都沒有佔我們總採購量的10%以上。
商標
除HF黑白/彩色標識、榮、榮綠葉、長城標識、、SEA333和SEA888的商標外，我們不擁有或有權使用任何專利、商標、商號、許可證、特許經營權或特許權，失去這些專利、商標、商號、許可證、特許經營權或特許權，將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
人力資本
我們的主要重點領域之一是通過留住、吸引和聘用合格的頂尖人才來繼續加強我們的團隊。這包括實施正確的組織結構，重點是通過培訓和發展我們的人才來提高能力。
我們相信，我們成功的關鍵因素之一是員工的忠誠度和忠誠度。我們所有的總經理和分銷層管理團隊從我們成立以來就一直伴隨着我們的業務。他們對業務的深刻理解，以及他們與一線員工保持的牢固關係，使我們成為一支不受工會約束的勞動力隊伍。
截至2023年12月31日，我們共有員工1049人，其中正式員工925人，臨時員工124人。
薪酬和福利
我們致力於通過提供有競爭力的薪酬和負擔得起的福利來積極影響我們員工的生活。2023年，我們推出了新的福利計劃，並以幾種語言向員工提供了關於這些福利的教育。總體影響是，與前一年相比，醫療計劃的登記人數增加了50%，牙科計劃的登記人數增加了135%，視力計劃的登記人數增加了103%。
招聘、培訓和發展
我們繼續留住、吸引和招聘各級頂尖人才的能力是我們未來成功的關鍵。於2023年，我們實施了學習模塊，允許根據角色、合規和領導力發展向員工分配特定學習。我們繼續透過新的系統及流程改進、培訓及發展，轉變我們的營運。
多樣性和包容性
HF食品是由亞裔美國人創立的。在多元化和包容性的基礎上建立一個成功的企業，從我們成立以來就是我們DNA的一部分。縱觀我們的歷史，我們繼續保持多樣性和包容性，作為我們的首要優先事項之一。我們總勞動力的99%由西班牙裔、黑人或非裔美國人和亞裔員工組成。
近年來，我們加強了對多樣性和包容性的承諾。我們董事會中五分之三的成員是亞洲人，五分之二的成員是女性。在企業層面，我們董事及以上職位中有近50%由女性擔任。
政府監管
合法合規對我們的運營很重要。我們被要求遵守我們開展業務的眾多司法管轄區的所有適用法律，這是我們的政策。
作為美國食品的營銷商和分銷商，我們必須遵守《聯邦食品、藥物和化粧品法》以及美國食品和藥物管理局(FDA)根據該法案頒佈的法規。FDA通過各種法定和監管任務來監管食品安全和質量，包括通過良好的製造實踐法規對食品的製造和持有要求，對某些食品的危害分析和關鍵控制點要求，以及食品和色素添加劑的批准程序。該機構還規定了某些食品的身份標準，規定了食品標籤上要求出現的信息的格式和內容，監管了食品接觸包裝和材料，並建立了一個可報告的食品登記處，供業界在一種食品有合理可能性會導致嚴重的不良健康後果時進行報告。對於某些產品系列，我們還必須遵守《聯邦肉類檢驗法》、《家禽產品檢驗法》、《易腐爛農產品法》、《包裝和堆場法》以及美國農業部為解釋和實施這些法定條款而頒佈的法規。美國農業部通過聯邦肉類和家禽檢驗計劃強制實施產品安全、質量和衞生標準。美國農業部審查和批准這些產品的標籤，併為我們供應商的產品發貨分級和商業接受建立標準。我們還受制於2002年《公共衞生安全和生物恐怖主義防範和應對法案》，該法案對生產、加工、包裝或持有供人或動物食用的食品的設施提出了某些登記和記錄保存要求。
最近公佈的和即將出台的《食品安全現代化法案》(FSMA)規則將顯著擴大食品安全要求，包括HF Foods的要求。除其他事項外，FDA實施FSMA的法規要求我們在整個食品供應鏈中建立和維護全面的、基於預防的控制，這些控制都經過驗證和驗證。FSMA還對進口到美國的食品提出了新的要求，並向FDA提供了強制性召回權力。
HF食品和我們的產品也受到州和地方的監管，如我們設施的許可；州和地方衞生機構對我們產品的州和地方標準的執行；以及我們與產品銷售相關的貿易行為的監管。我們的設施受美國勞工部根據《美國職業安全與健康法案》發佈的法規的約束。這些法規要求我們遵守某些製造、健康和安全標準，以保護員工免受事故的傷害，並建立危險溝通計劃，以傳輸有關我們分銷的產品中可能存在的某些化學品的危險的信息。
我們的分銷設施必須每兩年向FDA註冊一次，並接受FDA和美國農業部的定期政府機構檢查。我們的設施通常至少每年由聯邦和/或州當局檢查一次。
我們的業務和就業行為也受到許多聯邦、州和地方監管機構的監管，包括但不限於為工人制定就業行為標準的美國勞工部、美國交通部及其機構、地面運輸委員會、聯邦駭維金屬加工管理局、聯邦汽車承運人安全管理局和國家駭維金屬加工交通安全管理局，它們通過監管運營、安全、保險和危險材料來共同監管我們的卡車運輸業務。我們必須遵守聯邦汽車運營商安全管理局頒佈的安全和健身法規，包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的法規。設備的重量和尺寸等問題也屬於聯邦和州法規的範圍。我們還受到聯邦和州移民法律、法規和項目的約束，這些法律、法規和項目規範着我們僱用或留住外國員工的能力。此外，我們還受美國《虛假申報法》和類似的州法規的約束，這些法律禁止向政府提交虛假的付款申請，並明知多付款項仍未支付。
我們的業務還受廣泛的美國聯邦、州和地方環境法律法規以及分區和建築法規的約束。環境法律和條例涵蓋各種程序，包括適當管理廢水和雨水；遵守清潔空氣法，包括有關車輛排放的法律；適當處理和處置固體廢物和危險廢物；防止溢出和釋放並適當調查和補救；監測和維護地下和地上的柴油和其他石油產品儲罐。截至2023年12月31日止年度，管理我們遵守環境法律及法規的成本為名義。
美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）禁止賄賂公職人員以獲得或保留外國司法管轄區的業務。FCPA還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並維持內部會計控制，以發現和防止賄賂，並確保交易得到適當授權。我們已實施適當政策，並將繼續維持適用於我們業務的穩健反貪污合規計劃。
購買在美國境外生產、收穫或製造的物品，我們須遵守有關進出口各種產品的適用海關法例。某些活動，包括與海關經紀人和貨運代理人的合作，受美國海關和邊境保護局的適用規定，該保護局是國土安全部的一部分。
關於我們的執行官員的信息
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 肖某章 | | 51 | | 首席執行官 |
| Xi Lin | | 35 | | 總裁和首席運營官 |
| 卡洛斯·羅德里格斯 | | 50 | | 首席財務官 |
| 克里斯汀·張 | | 41 | | 總法律顧問兼首席合規官 |
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小某張(又名張彼得)自2019年11月4日HF食品與B&R全球控股公司(B&R Global Holdings Inc.)合併後，一直擔任聯席首席執行官和董事，並於2021年2月23日被提升為唯一首席執行官。從2014年到合併，他擔任B&R全球的董事會主席和董事，該公司由Mr.Zhang和他的合夥人共同創立，以整合太平洋和山區多個運營實體的股權。Mr.Zhang在食品配送行業擁有20多年的經驗，在銷售、營銷、融資、收購、庫存、物流和分銷方面擁有豐富的經驗。在Mr.Zhang的領導下，B&R全球建立了一個大型供應商網絡，並與許多主要供應商保持着長期的關係，這些關係源於多年來建立的業務關係。大量的採購量和集中的採購流程也使B&R Global能夠與供應商進行有利的談判，這些供應商以比許多競爭對手更低的價格採購高質量的產品。
Xi·林(又名林飛鴻)自2024年2月12日起任總裁，自2022年5月1日起擔任首席運營官。林先生此前還曾在2019年11月至2022年4月期間擔任高頻食品的獨立董事。從2010年到2022年4月1日辭職，林書豪在藍鳥公司擔任過多個職位。辭職前，他是總裁副總裁，負責合規、人力資源、政府關係、企業培訓、戰略關係和供應鏈併購。他還於2015年至2016年在藍鳥公司製造運營和供應鏈部門擔任其他領導職務，於2011年和2013年至2015年在財務和會計部擔任其他領導職務，並於2012年在國際業務發展和併購部門擔任其他領導職務。林先生擁有佐治亞州默瑟大學尤金·斯特森商業經濟學院的會計和金融學士學位，佐治亞州學院和佐治亞州州立大學J·惠特尼·邦廷商學院的會計學碩士學位，以及北卡羅來納大學教堂山分校的工商管理碩士學位。
卡洛斯·羅德里格斯自2022年8月1日起擔任首席財務官。羅德里格斯先生在不同行業擁有超過25年的財務和會計經驗，包括科技、娛樂、餐飲和生命科學。最近，羅德里格斯先生在一家市值3億美元的高增長公司Generate Life Science，Inc.擔任首席會計官和副財務長總裁。在該職位上，他領導了會計、財務、財務報告、財務/現金管理、戰略和財務規劃、併購盡職調查和其他財務職責。在加入Generate Life Science之前，羅德里格斯先生曾在加州披薩廚房公司擔任會計和企業融資副總裁總裁。羅德里格斯先生擁有南加州大學會計學學士學位和工商管理碩士學位，同時也是加利福尼亞州註冊會計師。
克里斯汀·張自2021年9月8日起擔任總法律顧問兼首席合規官。2014年至2020年8月，張女士曾擔任博伊德遊戲公司法律事務、勞動關係和訴訟副總裁，擔任過各種職務，包括凱撒娛樂有限公司的企業法律顧問、訴訟、高級企業法律顧問和首席法律顧問總裁。2008年至2013年，張女士還曾在德頓律師事務所擔任助理律師。張女士擁有加州大學修辭學學士學位和哥倫比亞大學法學博士學位。
網站與信息的可獲得性
我們的公司網站位於hffoodsgroup.com。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾查閲。公眾也可以在我們的公司網站上免費獲取這些文件，或通過Investors.hffoodsgroup.com的“投資者關係”部分免費訪問。我們公司網站或我們可能維護的任何其他網站上包含或可通過其訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，也不是本年度報告的一部分。
項目1A.評估風險因素。
以下是我們已知的可能對我們的業務、聲譽、經營業績、行業、財務狀況和/或未來財務業績產生重大不利影響的重要因素。本第1A節中列出的風險以2023年12月31日為例，該期間即告結束。
與我們的工商業有關的風險因素
我們行業的特點是利潤率低，嚴重或長期的通脹或通貨緊縮會影響我們的產品和運營成本，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
餐飲配送行業的特點是庫存週轉率相對較高，利潤率相對較低。不穩定的食品價格對我們的行業有直接影響。在2023年期間，我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的大幅上升，包括勞動力、來源商品、能源、燃料和我們產品分銷所需的其他投入的成本，高通脹水平可能會持續或惡化。例如，雞肉價格下降和雞肉加工業務的直接勞動力成本上升共同導致了該產品類別的收入和毛利率的損失。
如果我們不能及時將產品成本增加的全部或部分轉嫁給我們的客户，產品成本大幅上漲或通貨緊縮的時期可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，通脹快速上升的時期可能會對我們的業務產生不利影響，這是因為這種通脹對消費者的可自由支配支出產生了影響，而且在當前競爭激烈的環境中，我們提高價格的能力有限。
全球衞生發展和新冠肺炎等大流行病帶來的經濟不確定性，以及與此相關的政府行動，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
到2021年初，我們看到了新冠肺炎對我們運營的影響，包括銷售額大幅下降。雖然新冠肺炎在2022年和2023年沒有對我們的運營產生重大影響，但疫情的影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果的多個方面產生不利影響，包括我們的增長、產品成本、供應鏈中斷、勞動力短缺、物流約束、客户對我們產品的需求和總體行業需求、消費者支出、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場價格，以及整體全球經濟和金融市場。我們無法預測未來大流行的持續時間，或由於持續或未來的疫情而可能通過的未來政府法規或立法的持續時間。流行病的影響以及額外的政府法規和限制的頒佈，可能會進一步對全球經濟、餐飲業和我們的業務產生不利影響，特別是對我們的業務，儘管我們之前或未來採取了行動。
合格勞動力的短缺可能會對我們的業務產生負面影響，並大幅減少收入。
我們業務的未來成功，包括我們戰略目標的實現，取決於我們的能力，以及我們依賴的第三方供應和交付產品的能力，以及識別、招聘、發展和留住合格和有才華的人員的能力。因此，任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。我們或此類第三方進行的員工招聘、發展和留住努力可能不會成功，這可能會導致未來合格人員的短缺。任何此類短缺都可能降低我們有效服務客户和實現戰略目標的能力。這種短缺還可能導致員工工資上漲(或購買此類第三方服務的成本增加)，並導致我們的運營業績相應下降。
美國不利的宏觀經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的經營業績在很大程度上受到我們所在地區的經營和經濟狀況的影響。經濟狀況可能從以下幾個方面影響我們：
•消費者可自由支配支出的減少可能會對中式/亞洲餐廳的銷售以及他們從我們這裏的購買產生不利影響。未來影響消費者可支配收入的經濟狀況，如就業水平、商業狀況、住房市場狀況的變化、消費信貸的可獲得性、通脹、利率、税率以及燃料和能源成本，可能會減少整體消費者支出。
•消費者經歷的食品成本和燃料成本上漲可能會導致消費者離家購買食品的頻率和金額減少，這可能會減少對我們產品的需求，從而對我們的業務產生負面影響。
•金融市場的高度不確定性對消費者信心和可自由支配支出產生了負面影響，這可能會導致我們的客户和供應商受到幹擾。
•流動性問題以及我們的客户無法持續進入信貸市場以獲得現金以支持其運營，可能會導致我們進行涉及向此類客户收取資金的日常交易的能力暫時中斷。
•流動性問題以及供應商無法始終如一地進入信貸市場以獲得現金以支持其運營，可能會導致我們暫時中斷獲得我們所需的數量和價格的食品服務產品和供應的能力。
此外，我們現有的業務僅在美國。我們業務的地理集中度造成了對美國經濟狀況的風險敞口，美國的任何金融低迷都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
未來競爭可能會加劇，這可能會對我們的利潤率和留住客户的能力造成不利影響，並使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力。
美國的食品服務分銷行業整體而言是分散的，競爭激烈，當地、區域、多區域分銷商和專業競爭對手。此外，我們認為，為中餐館服務的市場參與者也高度分散。目前，我們面臨來自規模較小及╱或分散的競爭對手的競爭，這些競爭對手專注於服務於中國╱亞洲餐廳（尤其是中國外賣餐廳）的利基市場。然而，隨着對中國菜需求的增長，其他人正在運營，或可能在未來開始在這個利基市場運營。這些潛在競爭者包括：（一）國家和區域食品服務分銷商，（二）當地批發商和經紀商，（三）食品零售商，（四）農貿市場。國家和地區分銷商在經營多個分銷地點和擴大管理方面經驗豐富，他們擁有比我們更多的營銷和財務資源。儘管他們目前只提供有限的中國和亞洲特色食品選擇，但如果他們選擇這樣做，他們可能會投入更多資源來採購、推廣和銷售他們的產品。相反，當地批發商和經紀商規模較小，對當地偏好有深刻了解，但規模不足導致風險高，增長潛力有限。
倘有更多競爭對手進入此細分市場，未來為中式╱亞洲餐廳提供服務，我們的經營業績可能因銷售虧損、競爭性價格變動導致利潤減少及╱或因競爭加劇而增加營運成本（如營銷成本）而受到負面影響。
當燃料價格大幅波動時，我們可能無法完全補償燃料成本的增加，我們的經營業績將受到不利影響。
燃料價格波動對我們服務的行業有直接影響。我們需要大量燃料用於運輸車輛，並面臨燃料市場價格波動的風險。燃料的價格和供應可能會因國際、政治和經濟環境以及我們無法控制的其他因素而大幅波動，例如石油輸出國組織（OPEC）和其他石油和天然氣生產商的行動、區域生產模式、天氣條件和環境問題。燃料成本影響我們為產品支付的價格，以及我們為向客户交付產品而產生的成本。我們不能保證將來能夠將增加的燃料成本的一部分轉嫁給客户。 烏克蘭衝突導致燃料價格大幅上漲。如果燃料成本持續上升或未來進一步上升，我們在將全部或部分成本轉嫁給客户方面可能遇到困難，這可能會對我們的經營業績造成負面影響。
與供應商的關係中斷可能對我們的業務造成負面影響。供應商可能會提高產品價格，這可能會增加我們的產品成本。
我們主要向第三方供應商採購食品及相關產品。雖然我們的採購量在與供應商打交道時可以帶來好處，但供應商可能無法按要求的數量和價格提供我們所需的產品和供應品。我們與任何供應商的供應安排取消，或供應商中斷、延遲及╱或無法供應所需產品，可能會對我們的銷售造成不利影響。倘我們的供應商未能遵守食品安全或其他法律及法規，或面臨違規指控，其營運可能會中斷。我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條件找到替代供應商。
此外，我們從農場和其他商販那裏購買時令中國蔬菜和水果。極端天氣條件的頻率或持續時間增加可能會損害生產能力、擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。對於我們長期銷售的大部分產品來説，投入成本在任何時候都可能增加。由於上述任何因素或其他原因，我們無法獲得足夠的食品和相關產品供應，這可能意味着我們無法履行對客户的義務，客户可能會轉向其他分銷商。
我們產品的採購價格不時變化，這取決於市場條件和與供應商的談判。我們的一些產品，特別是季節性產品，如蔬菜和水果的價格波動很大。我們可能並不總是能夠減輕這些價格波動的影響，我們的業績可能會受到此類波動的不利影響。
作為一家食品服務分銷商，我們有必要對從供應商購買產品到向客户銷售產品這段時間內可能出現產品定價水平下降的產品進行庫存，這可能會降低庫存的利潤率，對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴於供應商及時交付產品。全球供應鏈的長期萎縮可能會影響未來食品供應的可獲得性和價格穩定性，進而可能對我們的業務產生不利影響。
從消費品、電子產品、工業原材料到食品供應的全球供應鏈受到新冠肺炎疫情、運輸瓶頸和運費快速上漲的負面影響。我們的大部分食品供應是在國內採購的，其中包括我們從國內經紀人那裏購買的某些進口產品。食品生產廣泛分佈在美國各地，我們依賴食品和餐廳供應產品的生產商及時交付我們庫存中的這些成分，數量足以滿足客户需求。由於勞動力短缺、商品短缺或配送或物流服務效率低下而導致的供應鏈中的任何中斷或延誤都可能導致我們產品向客户發貨或交付的延遲。全球供應鏈的任何長期減少都可能影響未來食品供應的可獲得性和價格穩定性，進而可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務已經受到新冠肺炎疫情的影響，未來可能會受到中國政府應對新冠肺炎疫情或其他疫情的措施的影響。
我們直接或間接從中國供應商那裏購買一部分庫存。此外，我們的兩個外包呼叫中心都設在中國。從2020年新冠肺炎疫情爆發開始，中國實施了隔離、限制旅行、關閉商店和商業設施等措施，這是政府為控制疫情影響而實施的零冠狀疫情政策的一部分，直到2023年初，這些措施才有所放鬆。
由於新冠肺炎疫情和中國政府對疫情的應對，我們在中國的某些供應商和服務提供商的業務暫時中斷。如果中國政府重新調整已經放鬆的政策，或者制定新的限制性政策，我們可能無法從供應商那裏採購某些庫存項目，我們可能會遇到進一步的供應鏈瓶頸和價格上漲，或者我們的呼叫中心功能可能會暫時中斷，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們與客户的關係可能會大幅減少或終止。客户的流失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們與許多客户保持着長期的合作關係。然而，這些客户可以隨時單方面終止與我們的關係或大幅減少與我們的業務量。我們的客户可能會因為市場競爭、客户要求和偏好的變化或客户的財務狀況而將他們的採購訂單從我們轉移到其他競爭對手。不能保證我們能夠以可接受的條款與我們的任何客户保持關係，或者根本不能。大量客户的流失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在我們的業務中依賴技術，任何網絡安全事件、其他技術中斷或新技術實施延遲都可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響。
我們在業務運營中使用技術，我們最有效地為客户服務的能力取決於我們技術系統的可靠性。除其他外，我們使用軟件和其他技術系統來生成和選擇訂單、進行採購、管理倉庫以及監控和管理我們的業務。此外，我們的業務涉及存儲和傳輸許多類別的敏感和/或機密信息和知識產權，包括客户和供應商的個人信息、員工的私人信息以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。
這些技術系統容易受到我們無法控制的情況的幹擾，包括火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞、間諜活動、網絡攻擊、病毒、盜竊和無意中的信息泄露。對這些軟件和其他技術系統或我們所依賴的第三方技術系統的任何此類中斷，這些系統未能以其他方式按預期運行，或者敏感和/或機密信息或知識產權被盜、銷燬、丟失、挪用或泄露，都可能導致業務中斷、負面宣傳、品牌損害、違反隱私法、客户流失、潛在責任和競爭劣勢，任何或所有這些都可能對我們的客户服務產生不利影響，減少我們的業務量和/或導致成本增加和利潤下降。
涉及我們網絡安全基礎設施的重大網絡安全事件可能是由我們的員工、供應商、第三方管理員或未知第三方的行為或通過網絡攻擊造成的。無論軟件服務是在我們的技術系統中還是在基於雲的軟件服務中，發生此類事件的風險都可能存在。入侵和其他事件已經在我們的系統以及我們的供應商和第三方管理員的系統中發生，並可能再次發生。任何此類事件都可能導致運營受損、對我們的聲譽造成重大損害並造成經濟損失。
重大網絡安全事件可能會影響我們的數據框架，或導致無法保護我們客户、供應商或員工的個人信息，或與我們業務有關的敏感和機密信息，並可能根據數據保護和隱私法引發法律責任和監管行動。任何涉及我們或我們供應商的網絡安全基礎設施的此類網絡安全事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，隨着我們追求通過收購實現增長的戰略，以及尋求改善我們的運營和成本結構的新舉措，我們還在擴大和改進我們的信息技術，從而產生更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果我們不能評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全風險，我們可能會越來越容易受到此類風險的影響。信息技術系統不斷髮展，為了保持競爭力，我們需要及時和有效地實施新技術。我們將繼續在吸引、留住和培訓我們的人力資本方面進行投資，以跟上與信息安全相關的不斷變化的行業最佳實踐。如果我們的競爭對手比我們更快或更成功地實施新技術，這些競爭對手可能會提供比我們更低的成本或更高質量的強化服務，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們為中式/亞洲餐廳提供餐飲服務，主要是中式外賣餐廳，專注於向非華裔美國人提供中餐。消費者飲食習慣的改變(如外出消費食物的減少、份量的減少或對西餐偏好的轉變)可能會減少對我們產品的需求。消費者的飲食習慣可能受到許多因素的影響，包括對飲食和健康的態度或關於消費某些食品對健康影響的新信息。如果消費者的飲食習慣發生重大變化，我們可能會被要求修改或停止銷售我們產品組合中的某些項目，隨着我們的供應商適應新的飲食偏好，我們可能會遇到與我們努力適應這些變化相關的更高成本和/或供應短缺。
此外，消費者飲食習慣的改變可能會導致制定或修訂影響我們食品成分和營養含量的法律法規，或要求我們披露食品營養含量的法律法規。遵守這些法律和法規，以及其他有關食品成分和營養含量的法律和法規，可能是昂貴和耗時的。我們不能保證我們有能力有效地應對消費者文化偏好、健康觀念或由此產生的新法律或法規的變化，或使我們提供的產品適應飲食習慣的趨勢。
我們與關聯方進行交易，此類交易可能存在利益衝突，可能對我們產生不利影響。
我們從我們現任和前任管理團隊的相關方以及我們的最大股東那裏購買商品和服務，並向我們現任和前任管理團隊的相關方以及我們的最大股東銷售產品。這些關聯方交易可能與我們的管理層產生利益衝突，包括：
•我們一方面可以與關聯方簽訂合同，但這些合同不是獨立交易的結果；
•我們對關聯方負有責任的高管和董事可能意識到適合向我們以及該等其他關聯方展示的某些商機，並可能向該等其他方展示該等商機；
•我們與關聯方負有責任的高管和董事可能對其他實體負有重大職責，並花費大量時間為其他實體服務，並可能在分配時間方面存在利益衝突；以及
•這種衝突可能會導致我們管理層中的個人尋求推動他或她的經濟利益或某些相關方的經濟利益高於我們。此外，關聯方交易產生的利益衝突可能會損害我們投資者的信心。我們的特別交易審查委員會定期審查這些交易。儘管如此，利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關我們的關聯方交易的更多信息，請參閲附註13--關聯方交易在本年度報告Form 10-K的綜合財務報表中。
我們未來可能被要求合併某些現有和未來關聯方實體的資產、負債和運營結果，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和毛利率產生不利影響。
財務會計準則委員會已發佈有關可變利息實體(“VIE”)的會計指引，這會影響我們對現有和未來關聯方實體的會計處理。為了確定我們是否需要合併一個實體，我們需要根據會計準則確定它是否是VIE，以及我們是否為主要受益人。在確定我們是否為VIE的主要受益人時，我們考慮的因素包括評估關聯方實體日常運營的決策權和管理，以及承擔與他人相關的關聯方的損失或從關聯方獲得利益的權利。財務會計指引的變化，或這些關聯方實體的情況變化，可能會導致我們決定我們必須合併該等關聯方實體的資產、負債和經營結果。我們已決定將某些關聯方合併為VIE，見附註3--可變利息實體在本年度報告10-K表格的綜合財務報表中提供更多信息。將其他關聯方合併為VIE可能會顯著增加我們的負債，並可能對我們的運營業績、財務狀況和毛利率產生重大不利影響。此外，我們可能會與關聯方建立未來的關聯關係或進行其他股權投資，這可能會因為關於VIE的財務會計指導而對我們產生不利影響。
我們可能無法保護或維護我們的知識產權，這可能會導致客户困惑，給我們的品牌帶來負面印象，並對我們的業務產生不利影響。
我們相信，我們的知識產權具有重大價值，併為我們的業務成功做出了重大貢獻。特別是，我們的“HF”商標和我們的商品名稱，包括“韓風”、“榮成”和“長城”，都是寶貴的資產，增強了客户對我們產品的好感。我們的商標權和相關注冊在未來可能會受到挑戰，並可能被取消或縮小。未能保護我們的商標權可能會導致客户困惑或對客户對我們的品牌和產品的認知產生負面影響，並最終對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。此外，知識產權糾紛、訴訟和侵權索賠可能會導致管理上的重大分心和鉅額費用，無論我們是否成功，這些費用都可能無法收回。這樣的訴訟可能會曠日持久，但不一定會成功，不利的結果可能會使我們承擔責任，迫使我們停止使用某些商標或其他知識產權，或迫使我們與其他公司簽訂許可證。這些事件中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們無法以有利的條款續訂或更換我們現有的租約，或我們的任何現有租約在其規定的期限屆滿前終止，而我們無法找到合適的替代地點，我們的運營和盈利能力可能會受到負面影響。
我們目前有一些倉庫的租約。我們就即將到期的租約重新談判有利條款的能力，或就合適的備用地點談判有利條款的能力，以及我們就其他地點談判有利租賃條款的能力，可能取決於房地產市場條件、對理想物業的競爭、我們與當前和未來房東的關係，和/或其他不在我們控制範圍內的因素。任何或所有這些因素和條件都可能對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
如果不能留住我們的高級管理人員和其他關鍵人員，可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務。這些高管主要負責確定我們業務的戰略方向並執行我們的增長戰略，他們是我們的品牌和文化以及我們在供應商和消費者中的聲譽不可或缺的一部分。失去這些高管和其他關鍵人員的服務可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響，因為我們可能無法及時找到合適的個人來接替他們。此外，投資者和分析師可能會對任何這樣的離開持負面看法，這可能會導致我們的股價下跌。關鍵員工的流失可能會對我們的業務產生負面影響。
如果我們不能吸引、培訓和留住員工，我們可能就無法發展或成功運營我們的業務。
餐飲服務配送行業是勞動密集型行業。我們的成功在一定程度上取決於我們有能力吸引、培訓和留住足夠數量的員工，他們瞭解和欣賞我們的文化，能夠有效地代表我們的品牌，並在我們的業務合作伙伴和客户中建立信譽。我們能否在控制工資和與勞動力相關的成本的同時滿足我們的勞動力需求，取決於許多外部因素，包括我們所在地區的勞動力中是否有足夠數量的合格人員、這些地區的失業率、普遍的工資率、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本以及就業立法的變化。
在工資率上升的情況下，如果我們不能有競爭力地增加工資，我們的勞動力素質可能會下降，導致我們的客户服務受到影響，而增加工資可能會導致我們的利潤下降。如果我們無法僱傭和留住能夠滿足我們的業務需求和期望的員工，我們的業務和品牌形象可能會受到損害。任何未能滿足我們的人員需求或員工流失率大幅增加的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
移民法的改變和執行可能會增加我們的成本，並對我們吸引和留住合格員工的能力產生不利影響。
聯邦和州政府不時執行移民法律、法規或計劃，以規範我們吸引或留住合格外國員工的能力。其中一些變化可能會增加我們對合規和監督的義務，這可能會使我們承擔額外的成本，使我們的招聘過程更加繁瑣，或者減少潛在員工的可用性。雖然我們已經實施並正在加強程序，以確保我們遵守就業資格核實要求，但不能保證這些程序是足夠的，我們的一些員工可能在我們不知情的情況下是未經授權的工人。僱用未經授權的工人可能會對我們處以罰款或民事或刑事處罰，如果我們的任何工人被發現未經授權，我們可能會遇到負面宣傳，對我們的品牌產生負面影響，並使僱用和留住合格員工變得更加困難。我們可能會被要求終止僱用某些被確定為未經授權工人的員工。大量員工的解僱可能會擾亂我們的運營，導致我們在培訓新員工時勞動力成本暫時增加，並導致負面宣傳。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務業績造成實質性的損害。
潛在的與員工的勞資糾紛和勞動力成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的運營成本有相當大一部分歸因於勞動力成本，因此，工資和福利成本的增加對我們的財務業績有很大影響。因此，我們面臨着與競爭激烈的勞動力市場相關的風險。不斷上漲的醫療費用以及工作規則的性質和結構將始終是重要的問題。由於員工對當前僱傭條款的不滿而導致的任何停工或勞資糾紛，都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們還預計，如果發生停工或勞工騷亂，我們可能會產生額外的成本，並面臨更激烈的競爭。
如果我們不遵守適用法律和其他政府法規施加的要求，我們可能會面臨訴訟、調查和其他責任，並可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們受到各個聯邦、州和地方政府的監管，適用於食品安全和衞生、道德商業行為、證券、交通、最低工資、加班、其他工資支付要求、就業歧視、移民以及人類健康和安全。雖然我們試圖遵守所有適用的法律和法規，但我們不能表示我們在任何時候都完全遵守所有適用的法律和法規或對這些法律和法規的解釋，或者我們將能夠遵守任何未來的法律、法規或對這些法律和法規的解釋。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到調查、刑事制裁或民事補救，包括罰款、禁令和禁止出口。合規的成本或不合規的後果，包括除名，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，政府單位可能會改變我們運作的監管框架，這可能要求我們大幅增加成本，以遵守此類法律和法規。
如果我們分銷的產品被指控造成傷害或疾病，或未能遵守政府規定，我們可能需要召回我們的產品，並可能面臨產品責任索賠。
與任何其他食品服務分銷商一樣，如果我們分銷的產品被指造成傷害或疾病，或被貼錯標籤、貼錯品牌或摻假，或以其他方式違反適用的政府法規，我們可能會受到產品召回的影響，包括自願召回或撤回。我們也可以選擇自願召回或撤回我們認為不符合我們質量標準的產品，無論是味道、外觀還是其他方面，以保護我們的品牌和聲譽。未來的任何產品召回或撤回導致大量和意外的支出、產品庫存的破壞、我們的聲譽受損和/或由於產品在一段時間內不可用而導致的銷售損失，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果使用我們銷售的產品被指控造成傷害或疾病，我們還面臨產品責任索賠的風險。我們不能確定未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病，或者我們不會受到與此類事情有關的索賠或訴訟的影響。此外，即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象造成不利影響。
我們的產品責任保險計劃可能不會繼續以合理的成本提供，或者如果有，可能不足以覆蓋我們的所有債務。我們通常向向我們提供產品的各方尋求合同賠償和保險範圍，但這種賠償或保險範圍實際上限於賠償方的信譽和此類供應商提供的任何保險的保險限額。如果我們沒有足夠的保險或合同賠償，與缺陷產品相關的產品責任可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會因遵守環境法律和法規而產生鉅額成本，並且我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰和/或第三方索賠。
我們的業務受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律、規則和法規的約束，包括以下方面：
•向空氣、土壤和水中排放污染物；
•固體和危險材料及廢物的管理和處置；
•員工暴露在工作場所的危險中；以及
•對石油產品和其他受管制材料泄漏造成的污染的調查和補救。
在業務過程中，我們運營、維護和為車輛加油；將燃料儲存在現場地面上的集裝箱中；運營製冷系統；使用和處置危險物質和食物垃圾。我們可能會因違反環境或工作場所安全法律法規或向環境中排放受管制材料而招致鉅額成本，包括罰款或罰款以及第三方財產損失或人身傷害索賠。此外，我們可能會在我們目前或以前擁有或經營的物業發生與環境狀況相關的調查、補救和/或其他費用。
訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
有時，我們可能會參與各種索賠和法律程序。例如，正如之前報道的那樣，該公司正在接受美國證券交易委員會的非公開調查，並已迴應美國證券交易委員會提出的與該調查相關的各種信息要求。該公司正在全力配合美國證券交易委員會的要求，無法預測此次調查的結果。看見第一部分，項目3。法律訴訟欲瞭解更多信息，請發送至此10-K表格。我們評估這些索賠和訴訟程序，以評估不利結果的可能性，並估計潛在損失的金額(如果可能和可估量的話)。根據這些評估和估計，我們可以酌情建立儲備。這些評估和估計是基於當時管理層可獲得的信息，並涉及大量的管理層判斷。實際結果或損失可能與我們的評估和估計大不相同。
即使在不值得的情況下，為這些訴訟或法律程序辯護，包括潛在的證券訴訟和/或其他法律行動，也是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力，我們可能會在為這些訴訟或法律程序辯護時產生鉅額費用。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的，其中一些法律糾紛的不利判決或和解可能導致針對我們的不利金錢損害賠償、罰款或禁令救濟，這可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生負面影響。
商品價格和可獲得性的上漲可能會影響盈利能力。
我們的許多產品包括小麥、玉米、油、糖和其他商品。全球大宗商品價格一直在上漲。雖然商品價格投入通常不代表我們產品成本的大部分，但商品價格的任何上漲都可能導致我們的供應商向我們尋求漲價。我們可能無法減輕供應商增加我們成本的努力，無論是全部還是部分。如果我們無法緩解潛在的供應商價格上漲，我們可能會反過來考慮提高我們的價格，我們的客户可能會對任何此類價格上漲望而卻步。我們的盈利能力可能會因為我們的成本增加而受到影響，這可能會影響我們的毛利率，或者由於客户交易的數量和平均規模的下降而導致收入減少。
美國政府目前正在對進口到美國的某些產品加徵關税，包括從中國進口的產品，這可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。
我們銷售我們的產品是基於這類產品的成本外加百分比的加價。美國政府已經並將繼續提議提高某些輸美產品的關税，包括從中國進口的產品。我們的一些進口產品和從國內經紀商購買的進口產品都受到這些增加的關税的影響，因此，我們的採購成本增加了，而且可能會進一步增加。我們可能決定提高銷售價格，以便將增加的成本轉嫁給我們的客户。如果我們決定採取這種行動，我們的客户可能會減少他們對我們的訂單，這可能會對我們的盈利能力和經營業績產生負面影響。
惡劣天氣、自然災害和不利的氣候變化，以及為應對氣候變化而實施的法律、監管或市場措施，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們的分銷網絡覆蓋或我們銷售的產品所在的地區，惡劣的天氣條件和其他自然災害可能會對我們的運營和產品供應產生重大不利影響，從而影響我們的運營結果。此類情況可能會導致我們的一個或多個配送中心受到物理損壞或暫時或永久關閉，我們市場區域的勞動力不足和/或產品供應暫時中斷，包括延遲向我們的倉庫交付貨物和/或減少我們提供的產品的可用性。此外，不利的氣候條件和不利的天氣模式，如干旱或洪水，影響作物的生長條件和數量和質量，可能會對我們供應鏈中某些產品的供應或成本產生重大不利影響。這些因素中的任何一個都可能擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
世界各地各級監管和立法機構越來越重視與氣候變化和全球變暖影響有關的政策，包括對温室氣體排放、能源使用和可持續性努力的管制。由於氣候變化對我們業務的影響而增加的合規成本和費用，以及與氣候變化有關的額外法律或法規要求，或者旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響的額外法律或法規要求，可能會導致我們業務運營的中斷或相關成本的增加，特別是我們的分銷和供應鏈運營。此外，為了遵守任何此類法律或法規要求，我們可能需要對我們的業務運營和戰略進行更改，這將要求我們在這些問題上投入大量時間和注意力，並導致我們產生額外成本。氣候變化的影響，以及應對氣候變化的法律或監管舉措，可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
我們的業務可能會受到不利的地緣政治事件或其他市場中斷對消費者信心和支出模式的影響。
我們的淨銷售額、利潤、現金流和未來增長可能會受到當地、地區、國家或國際政治或經濟趨勢或發展的負面影響，這些趨勢或發展降低了消費者的消費能力或意願，包括國家和國際安全擔憂的影響，如戰爭、恐怖主義或其威脅。衝突，如2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭，以及歐盟、美國和其他國家和組織對此實施的金融和經濟制裁等措施，造成了市場混亂和地緣政治環境的動盪和不穩定。這種或類似衝突升級的程度以及由此對全球市場的影響仍不確定。我們監測此類衝突，但不知道也不能知道任何此類持續的地緣政治衝突是否會導致更廣泛的經濟和安全擔憂，或對我們的業務產生實質性影響。這些事件可能會對我們的客户、我們的業務合作伙伴和我們的第三方供應商產生實質性的不利影響。
我們目前的負債可能會對我們的流動性狀況和未來融資能力產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們使用了1億美元資產擔保循環信貸安排中的5860萬美元，以及1.144億美元的長期抵押貸款和設備貸款，這可能會對我們的現金流、我們未來籌集額外資本或獲得融資的能力、或對業務變化和償還其他債務做出反應。這些銀行貸款包含限制我們產生額外債務和經營業務的能力的契約。由於許多因素，包括經濟狀況的重大變化、市場競爭、天氣狀況、自然災害以及未能執行我們的商業計劃，我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務工具的利息和本金，或為我們的全部或部分債務進行再融資。
利率上升可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
2023年央行政策利率繼續上調。利率上升可能會對整體經濟活動和/或客户的財務狀況產生抑制作用，其中之一或兩者都可能對客户對我們產品的需求和行業需求產生負面影響。利率上升可能會導致信貸市場混亂，從而影響融資成本。
此外，我們的借款以浮動利率計息，使我們面臨利率風險。儘管我們監控和管理這種風險敞口，但利率的變化並不總是可以預測、對衝或通過價格上漲來抵消，以消除收益波動。
商譽、可攤銷無形資產或其他長期資產的減值費用可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的可攤銷無形資產和其他長期資產的減值。我們至少每年測試一次商譽減值，如果事件或環境變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地測試商譽減值。影響商譽公允價值的相關因素、事件和情況可能包括外部因素，如宏觀經濟、行業和市場狀況，以及成本因素、整體財務業績、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌。在我們的商譽、可攤銷無形資產或其他長期資產的減值確定期間，我們可能需要在我們的合併財務報表中記錄一筆重大費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
減值分析需要管理層做出重大判斷，商譽、可攤銷無形資產或其他長期資產的公允價值對預測現金流中使用的關鍵假設的變化很敏感，這些假設包括預測收入和永久增長率等，以及美國和全球的當前市場狀況。如果業務狀況可能惡化，或關鍵假設和估計的變化與管理層的預期大相徑庭，則可能有必要記錄減值費用，這可能是重大的。截至2023財年第四季度最後一天，該公司完成了最新的年度商譽減值評估，沒有注意到減值。
與我們的收購戰略相關的風險因素
我們的持續增長取決於未來對其他分銷商或批發商的收購以及我們客户基礎的擴大。如果不能實現這些目標，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
從歷史上看，我們的增長有一部分來自收購，我們的增長戰略在很大程度上取決於收購其他分銷商或批發商，以進入尚未開發的市場區域並擴大我們的客户基礎。這一戰略的成功實施有賴於來自融資的足夠資本支持、找到合適的收購目標、確定合適的地點以及就可接受的收購價格和條款進行談判。不能保證我們會通過收購繼續增長。我們可能無法為我們的擴張計劃獲得足夠的資本支持，或無法成功實施計劃，以及時或在預算內收購其他競爭對手，或成功運營這些業務。
如果我們不能成功整合收購的業務或及時實現預期的經濟、運營和其他效益和協同效應，我們的收益可能會受到重大不利影響。我們的業務和運營在地理或規模上的顯著擴張可能會給我們的行政和運營資源帶來壓力。重大收購還可能需要發行大量額外債務或股權，這可能會大幅改變我們的債務與股權比率，增加我們的利息支出並減少淨收益，並使我們難以為其他收購或資本投資獲得有利的融資。
如果我們未能實施我們的增長戰略，或者如果我們將資源投入到最終被證明不成功的增長戰略中，我們的經營業績將受到不利影響。
收購機會稀缺，競爭激烈。
可供收購的運營公司數量有限，我們認為它們是理想的收購目標。此外，尋求收購這些運營公司的公司之間的競爭非常激烈。許多成熟和資金雄厚的實體都在積極收購我們可能會發現是可取的收購對象的公司的權益。其中許多實體擁有比我們大得多的財政資源、技術專長和管理能力。因此，我們在談判和執行這類業務的可能收購時將處於競爭劣勢。即使我們能夠成功地與這些較大的實體競爭，這種競爭也可能會影響我們能夠談判的交易條款，結果是，我們可能會支付比我們預期的更高的價格或獲得比我們預期的更差的潛在收購條款。我們可能無法找到與我們的戰略相輔相成的運營公司，即使我們找到了這樣做的公司，我們也可能無法完成對這樣一家公司的收購，原因包括：
•未能就必要的條款達成一致，如購買價格；
•我們的經營戰略和管理理念與潛在收購方的經營戰略和管理理念不相容；
•來自運營公司其他收購者的競爭；
•缺乏足夠的資本收購一家盈利公司；以及
•潛在被收購方不願與我們的管理層合作。
與收購融資相關的風險。
我們的財力有限，在不從外部來源獲得更多融資的情況下進行更多收購的能力也是有限的。為了繼續執行我們的收購戰略，我們可能需要獲得額外的融資。我們可以通過傳統的債務融資和/或債務和股權證券的配售相結合的方式獲得此類融資。我們可能會通過發行股票或使用我們普通股的股份作為此類業務的全部或部分收購價格，為我們未來的收購提供部分資金。如果我們的普通股沒有達到或保持足夠的市場價值，或者潛在的收購候選者不願意接受我們的普通股作為出售其業務的收購價格的一部分，我們可能被要求使用更多的現金資源，如果有的話，以維持我們的收購計劃。如果我們沒有足夠的現金資源，我們將無法完成收購，我們的增長可能會受到限制，除非我們能夠通過債務或股權融資獲得額外資本。我們信貸安排的條款要求，在獲得額外債務融資之前，我們必須徵得貸款人的同意。在某些情況下，如果我們無法獲得同意，我們獲得額外債務融資的能力可能會受到限制。
只要我們進行任何重大收購，我們的收益可能會受到與無形資產攤銷有關的非現金費用的不利影響。
根據適用的會計準則，買方須根據收購時的公允價值，將在企業合併中支付的總代價分配給已確認的收購資產和負債。收購一家企業所支付的代價超出所獲得的可識別有形資產的公允價值的部分，必須在包括商譽在內的可識別無形資產之間進行分配。分配給商譽的金額不受攤銷的影響。然而，它至少每年進行一次減損測試。分配給可識別無形資產的金額，如客户關係等，在這些無形資產的使用期限內攤銷。我們預計，這將使我們在該期間發生的攤銷範圍內的收益中定期支付費用。由於我們的業務戰略在一定程度上側重於通過收購實現增長，因此我們未來的收益可能比一家僅通過有機增長獲得收益的公司需要支付更多的非現金攤銷費用。因此，我們可能會遇到與在收購中獲得的無形資產攤銷相關的非現金費用的增加。我們的財務報表將顯示我們的無形資產價值在減少，即使被收購的企業價值在增加(或沒有減少)。
我們沒有義務遵循任何特定的標準或標準來確定收購候選者。
在評估潛在收購或業務合併的候選人時，我們沒有義務遵循任何特定的運營、財務、地理或其他標準。我們將確定收購價格和其他收購條款和條件。我們的股東將沒有機會評估我們的管理團隊在決定是否進行特定交易時將使用和考慮的相關經濟、金融和其他信息。
為了成功地實施我們的收購戰略，我們可能需要產生大量的債務。
在遵守我們現有信貸融資所載的限制下，我們可能需要承擔大量債務以完成未來收購。倘吾等未能從所收購業務的經營產生足夠現金流量以按計劃支付債務的本金及利息，則吾等將須動用吾等的資本支付有關款項。這將限制我們進行額外收購的能力。我們也可能被迫出售收購的業務以償還債務。吾等無法確定一旦吾等產生該債務，吾等將能夠盈利經營，或吾等將能夠從最終出售該等收購業務中產生足夠金額的所得款項以償還進行該等收購所產生的債務。
我們可能會在整合被收購企業的運營、人員和資產方面遇到困難，這可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們商業計劃的一個核心組成部分是收購食品分銷行業的業務和資產。不能保證我們能夠識別、收購或有利可圖地管理業務，或成功整合我們收購的業務，而不會出現重大成本、延誤或其他運營或財務問題。此類收購還涉及許多運營風險，包括：
•難以整合業務、技術、服務和人員；
•轉移現有業務的財務和管理資源；
•進入新市場的風險；
•收購後現有或收購的戰略經營夥伴的潛在損失；
•收購後關鍵員工的潛在流失，以及這些離職人員的競爭努力的相關風險；
•收購後可能與被收購公司發生的法律糾紛；以及
•無法產生足夠的收入來抵消收購或投資成本。
因此，如果我們不能正確評估和執行任何收購或投資，我們的業務和前景可能會受到嚴重損害。
與我們普通股相關的風險因素
我們普通股的交易市場可能無法持續，我們的普通股價格可能會下跌。
儘管我們的普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市，代碼為“HFFG”，但活躍的普通股交易市場可能無法持續。因此，不能對以下方面作出保證：
•我們普通股股票的活躍交易市場將持續的可能性；
•任何此類市場的流動性；
•我們股東出售其普通股的能力；或
•我們的股東為他們的普通股可能獲得的價格。
此外，我們的普通股在歷史上經歷了價格和成交量的波動。我們普通股的市場價格和成交量可能會繼續波動，這不僅是由於股市狀況的波動，也是因為政府監管行動、税法更新、利率、美國經濟狀況以及市場對我們的行業、運營或業務前景的情緒變化。除了其他因素外，我們普通股的價格和成交量波動可能受到以下因素的影響：
•影響消費者食品選擇的因素；
•投資者認為與我們相當的公司的經營業績和證券價格表現；
•我們或我們的競爭對手的戰略發展、收購和其他重大事件的公告；
•全球金融市場和全球經濟的變化以及關税、利率、商品和股票價格以及金融資產價值等一般市場條件的變化；
•關鍵人員的增減；
•經營業績與證券分析師和投資者的預期不一致；
•股東出售我們的股權證券普通股，包括我們收購的企業的所有者、管理層、或我們的創始人及其關聯信託和家族成員；
•股東的訴訟；
•美國證券交易委員會或納斯達克對調查採取的行動；以及
•通過立法或其他監管發展，對我們或我們的行業產生不利影響。
如果不維持活躍的市場，或者如果我們的普通股繼續經歷價格和成交量的波動，我們普通股的市場價格可能會下降。
此外，我們通過發行股權證券或以普通股作為對價來籌集資金的能力受到我們普通股價格的影響。低股價可能會對我們降低財務槓桿的能力產生不利影響，這是以總債務與總資本的比率來衡量的。持續的高槓杆水平或大幅增加可能會對我們的信用評級產生不利影響，並使我們更難獲得額外資本。這些因素可能會限制我們實施運營和增長計劃的能力。
我們目前的管理層沒有廣泛的公司治理經驗，我們可能需要招聘公司治理方面的專業知識來遵守法規並與資本市場有效溝通，這可能會增加我們的運營費用。
我們已經建立，並將繼續擴大我們的企業管理團隊，從各個專業領域。缺乏內部人才也可能對我們業務的有效性和完全遵守所有適用的法律和法規產生不利影響。此外，為我們的管理團隊招聘人才可能會大幅增加運營成本，並可能需要比普通員工更長的聘用期。
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，這可能會影響我們確保及時和可靠的財務報告的能力，影響我們的審計師證明我們的內部控制的有效性的能力，並削弱投資者對我們的財務報告的信心。
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們設計、實施和維持對財務報告的充分內部控制和程序。我們管理層得出的結論是：(1)截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制未生效；(2)截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點；(3)截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序未生效。請參閲下文項目9A下對這些結論的討論。本年度報告中的“控制和程序”表格10-K。
我們已採取並將繼續採取適當行動，以補救該等重大弱點及披露控制及程序不足的情況；然而，該等持續措施仍在進行中，可能不足以解決已發現的重大弱點或確保我們的披露控制及程序有效。我們還可能在未來發現其他實質性的弱點。任何未能維持或實施所需的新的或改善的控制，或我們在實施該等控制時遇到的任何困難，均可能導致我們未能履行我們的定期報告義務或導致我們的財務報表出現重大錯報，並影響我們的審計師證明我們對財務報告的內部控制的有效性的能力。此外，可能需要大量成本和資源來糾正任何內部控制缺陷。如果我們不能提供可靠的財務報告，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
未來出售我們的普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
截至2024年3月22日，我們的普通股流通股約為52,155,968股。其中，約5,220萬股普通股可以不受限制地自由交易，除非這些股票由我們的關聯公司持有。普通股的剩餘股份是《證券法》第144條所界定的“限制性證券”。我們的董事、高管或員工均不受鎖定協議或市場對峙條款的約束，這些條款限制了他們出售我們普通股的能力。大量出售我們普通股的股票，或者認為這種出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。
周珉倪某對本公司具有重大影響力，可能與我們其他股東的利益發生衝突。
本公司前主席兼聯席首席執行官周珉倪妮直接或間接透過為其家族利益而設立的信託受託人，實益擁有本公司約22%的普通股。因此，倪少雲擁有足夠的投票權，可以對需要股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉和重大企業交易的批准。此外，倪先生可能會在短時間內出售全部或大部分普通股，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。倪先生的利益可能與我們普通股的其他持有者的利益不一致。由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，倪先生的重大實益所有權也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，投資者實現投資回報的能力將取決於我們普通股的價格升值。
我們沒有宣佈也沒有支付普通股的股息，我們也不打算在短期內這樣做。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，投資者在短期內不太可能從普通股中獲得任何股息，而我們普通股的資本增值(如果有的話)將是投資者在可預見的未來的唯一收益來源。
我們修訂和重述的章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外，我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括：
·美國政府授權“空白支票”優先股，可由我們的董事會發行，無需股東批准，並可能包含投票權、清算、股息和其他優於我們普通股的權利；
·限制我們董事和高級管理人員的責任，並向他們提供賠償；
·限制我們的股東在特別會議之前召集和帶來業務的能力；
·要求在我們的股東會議上進行業務的股東提案和提名我們董事會成員的候選人的事先通知；以及
·中國正在控制股東會議的舉行和安排程序。
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權的變更或管理層的變更，而修改我們修訂和重述的公司註冊證書以更改或修改其中某些條款需要獲得我們絕大多數股東的批准，而我們可能無法獲得批准。
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，該條款防止持有我們已發行普通股15%以上的某些股東在未經持有至少三分之二已發行普通股的股東批准的情況下進行某些商業合併，這些股東不是持有該15%或更多股東。
此外，在2023年4月，我們實施了一項股東權利計劃(權利協議)，也被稱為“毒丸”，其效果可能是阻止或阻止控制權的變更，其中包括使第三方在未經我們董事會同意的情況下收購我們是不划算的。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
項目1B.包括未獲解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C：關於網絡安全的問題
網絡安全風險管理與策略
公司使用旨在降低公司、員工、客户和股東風險的風險管理計劃來評估、識別和管理網絡安全風險。
我們識別和評估來自網絡安全威脅的重大風險的過程與我們更廣泛的整體企業風險評估程序同時運行。我們針對網絡安全的風險評估和管理程序有助於識別網絡安全威脅風險。我們的網絡安全風險評估計劃包括以下內容：
•基於互聯網安全中心(獨聯體)關鍵安全控制框架的年度網絡安全脆弱性和成熟度評估。
•由第三方攻擊性安全供應商進行年度內部/外部滲透測試。
重大網絡安全事件可能由我們的員工、供應商、第三方管理員或未知第三方的行為或網絡攻擊引起，並可能影響我們的數據框架或導致未能保護我們的客户、供應商或員工的個人信息。或有關我們業務的敏感和機密信息，並可能導致數據保護和隱私方面的法律責任和監管行動法律為 本公司在標題“已識別的網絡安全威脅的風險是否以及如何對本公司造成重大影響或合理可能對本公司造成重大影響。我們在業務中依賴技術，任何網絡安全事件、其他技術中斷或實施新技術的延誤都可能對我們的業務和我們與客户的關係造成負面影響”在本年報表格10—K的第1A項中。迄今為止，概無任何網絡安全威脅或事件對本公司（包括其財務狀況、經營業績或業務策略）造成重大影響或合理可能造成重大影響。
治理
我們的董事會監督我們的整體風險管理策略。我們的信息安全計劃由專門的信息技術主管管理，該主管在IT應用程序管理、基礎設施和安全方面擁有超過20年的經驗，涵蓋金融服務、國防承包、製造和分銷等多個行業，其團隊負責維護我們的企業範圍內的網絡安全戰略、政策、標準、架構和流程。我們的計劃由第三方（包括我們的虛擬首席信息安全官（“vCISO”）合作伙伴）進行內部和外部評估。我們的資訊科技主管至少每季度向審核委員會以及披露委員會（由高級管理層及主要持份者組成）提交報告（視情況而定）。提供的報告包括我們的網絡風險和威脅的更新、我們的信息安全系統和計劃的關鍵更新以及當前的威脅環境。
第二項包括所有財產。
截至本報告日期，我們擁有及╱或經營十八個配送中心及跨碼頭，總面積約為130萬平方英尺，包括約400，000平方英尺的冷藏庫，使用租賃（31%）及自有（69%）設施進行配送、倉儲庫存、服務及行政功能。下表列出了截至2023年12月31日這些運營設施按州劃分的總面積。
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| 位置 | | 設施數量 | | 總平方英尺 | | |
| 亞利桑那州 | | 1 | | 51,000 | | | |
| 加利福尼亞 | | 5 | | 295,500 | | | |
| 科羅拉多州 | | 1 | | 53,000 | | | |
| 佛羅裏達州 | | 1 | | 136,200 | | | |
| 佐治亞州 | | 1 | | 123,000 | | | |
| 伊利諾伊州 | | 1 | | 135,000 | | | |
| 北卡羅來納州 | | 2 | | 236,000 | | | |
| 德克薩斯州 | | 2 | | 65,000 | | | |
| 猶他州 | | 2 | | 81,000 | | | |
| 華盛頓 | | 1 | | 65,000 | | | |
| 維吉尼亞 | | 1 | | 43,000 | | | |
| 總計 | | 18 | | 1,283,700 | | | |
我們租賃位於內華達州拉斯維加斯的公司總部，面積約5，000平方英尺，租期6. 5年，自2021年3月17日開始。我們還為加利福尼亞州洛杉磯的一家公司租賃辦公室。我們相信，總體而言，我們的房地產適合並足以滿足我們業務的需要。
項目3.開展法律訴訟。
我們不時參與日常業務過程中產生的各種訴訟、索償及其他法律程序。當我們意識到索賠或潛在索賠時，我們會評估任何損失或風險敞口的可能性。根據權威指引，我們僅在可能發生損失且可合理估計的事項中，在財務報表中記錄或有損失。如果損失範圍可以合理估計，但在該範圍內沒有最佳估計，我們記錄最低估計負債。如果損失不大可能或損失金額無法合理估計，則在合理可能發生潛在損失且涉及金額重大的情況下，我們會披露特定索賠的性質。我們持續評估與我們未決訴訟相關的潛在責任，並在獲得額外信息時修訂其估計。部分或所有該等事宜的不利結果可能導致我們遭受重大金錢損失或禁令救濟，從而可能對我們開展業務的能力造成不利影響。在不利結果的影響可能並可合理估計的期間，我們的財務報表也可能受到重大不利影響。
如先前所披露，2020年3月，一份分析報告顯示公司營運存在若干不當行為，針對該等指控，公司董事會委任獨立董事特別委員會（“特別調查委員會”），在律師協助下進行內部獨立調查。這些指控成為3月29日或之後提交的兩起推定股東集體訴訟的主題，2020年，美國加州中區地區法院普遍指控本公司及其若干現任及前任董事及高級職員違反1934年《證券交易法》及據此頒佈的規則10b—5，作出涉嫌虛假及誤導性陳述（“集體訴訟”）。這些集體訴訟已被駁回，現已結案。
此外，SEC啟動了對該公司的正式非公開調查，SEC非正式要求，並隨後發出傳票，要求提供文件和其他信息。傳票涉及但不限於集體訴訟中識別的事項。特別調查委員會和公司一直在與SEC合作。
根據特別調查委員會在其內部調查期間援引的證據得出的若干事實調查結果已納入本公司於2023年1月31日提交的重述中。於內部調查結束後，特別調查委員會就改善公司營運及架構（包括但不限於與關連人士的交易）向管理層提出建議。本公司已實施多項改善措施，並繼續改善其合規計劃。本公司已此外，本集團亦進行架構改革，包括委任獨立董事會主席，以取代前任聯席首席執行官兼董事會主席。此外，截至2023年1月31日，另有三名獨立董事在公司董事會任職。我們的高級行政團隊現包括一名總法律顧問兼首席合規官、一名於2022年5月受聘的首席運營官，以及一名於2022年8月加入本公司的新任首席財務官。我們亦於2022年4月聘請一名副總裁兼內部審計主管，直接向首席財務官及審核委員會主席彙報。於2022年11月，我們聘請了一名合規副總裁兼協理法律顧問，彼直接向法律顧問兼首席合規官彙報。
本公司亦成立特別訴訟委員會，決定對若干前高級職員及董事提出索償。因此，根據此前披露的和解協議，根據本公司與James Bishop在特拉華州司法法院提交的經核實股東衍生訴訟的若干當事人之間的協議（經2023年11月1日修訂，“和解協議”），於2023年10月16日，本公司代表周敏妮收到150萬美元，本公司前主席兼首席執行官陳仙黃先生及本公司前總裁兼首席運營官（統稱“倪被告人”）。其後，於2023年12月1日，本公司收到1，997，423股股份，（價值775萬美元）的公司普通股，基於2023年10月13日3.88美元的收盤價，加上現金支付約10萬美元的應計利息，以履行倪被告在和解協議項下的總額為925萬美元的付款義務。根據和解協議的條款，倪先生、黃女士及本公司前首席財務官Jonathan Ni同意放棄任何與SEC調查有關的彌償或預付費用的權利，以及SEC可能對他們採取的與SEC調查有關的任何行動。
2023年10月13日，公司收到美國證券交易委員會工作人員的“威爾斯通知”(“威爾斯通知”)，內容涉及美國證券交易委員會此前披露的正式、非公開調查，指控公司及其某些現任和前任董事和高級管理人員違反1934年證券交易法及其頒佈的規則10B-5，作出據稱虛假和誤導性的陳述。威爾斯通知既不是對不當行為的正式指控，也不是對收件人違反任何法律的最終裁定，如果收件人願意，它會邀請收件人提交回復。該公司針對Wells通知提交了一份意見書，解釋了為何不宜採取執法行動。在提交該材料後，美國證券交易委員會的工作人員決定，在公司和美國證券交易委員會之間可能達成一致的解決方案之前，目前不再建議美國證券交易委員會對本公司提起執法行動。該公司正在與美國證券交易委員會就可能的解決方案進行談判，其中可能包括罰款和處罰，但和解條款尚未確定，截至本文件，公司尚未向美國證券交易委員會提出正式和解提議。
第四項：披露煤礦安全信息。
不適用。
第二部分。
第五條建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股在納斯達克掛牌交易，代碼為“HFFG”，自2017年9月7日起公開交易。在此之前，我們的股票沒有公開市場。
紀錄持有人
截至2024年3月22日，我們的已發行普通股有52,155,968股，由41名登記在冊的股東持有。記錄持有人的數量是從我們的轉讓代理的記錄中確定的，不包括普通股的受益所有者，其股票以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有。
分紅
到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和我們的總體財務狀況。屆時，任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定。我們董事會目前的意圖是保留所有收益(如果有的話)用於我們的業務運營，因此，我們的董事會預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。此外，我們的董事會目前沒有考慮，也不預期在可預見的未來宣佈任何股票股息。此外，如果我們產生任何債務，我們宣佈分紅的能力可能會受到我們可能同意的與此相關的限制性契約的限制。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
於2023年12月1日，根據本公司與James Bishop向特拉華州衡平法院提起的經核實股東衍生投訴(“特拉華訴訟”)若干當事人之間的和解協議(經修訂，“和解協議”)，除現金外，本公司還從本公司前董事長兼首席執行官周珉及本公司前董事長兼首席運營官陳信Wong(連同“倪先生”)手中收取了1,997,423股本公司普通股(“和解股份”)。本公司已將從Ni被告收取作為代價的所有和解股份入庫。看見附註16--承付款和或有事項 合併財務報表及第一部分--第3項--法律訴訟s請參閲表格10—K的年度報告，以瞭解更多信息。
股票表現圖表
下圖將我們普通股的累計總回報與標準普爾500綜合股價指數(S)和標準普爾食品與史泰博零售指數2018年12月31日至2023年12月31日的累計總回報進行了比較。
該圖假設在2018年12月31日向我們的普通股和每個指數投資100美元，並視情況進行股息再投資。我們普通股的累計總回報並不一定預示着未來的業績。
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| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/30/2022 | | 12/29/2023 |
| HF食品集團有限公司 | $100 | | $147 | | $57 | | $64 | | $31 | | $40 |
| 標準普爾500指數 | $100 | | $131 | | $156 | | $200 | | $164 | | $207 |
| S食品與史泰博零售指數 | $100 | | $127 | | $148 | | $185 | | $166 | | $192 |
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.聽取管理層的討論和建議 分析 財務狀況和 結果 行動計劃。
以下討論和分析提供了關於我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和資本來源的信息。這些信息旨在幫助理解和評估與我們的經營結果和財務狀況相關的重大變化和趨勢。本討論和分析應與合併財務報表以及本年度報告10-K表其他部分所附附註一併閲讀。關於2021年項目的討論以及2022年和2021年之間的同比比較，如未包括在本年度報告的Form 10-K中，請參閲“第二部分--項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的內容。
概述
我們主要向美國各地的亞洲餐廳和其他餐飲服務客户營銷和分銷亞洲特色食品、海鮮、新鮮農產品、冷凍和乾燥食品以及非食品產品。HF食品是由兩家互補的市場領導者--HF食品集團和B&R Global合併而成的。
2021年12月30日，HF Foods收購了領先的海產品供應商長城集團，從而增加了位於伊利諾伊州和德克薩斯州的三個配送中心(“長城收購”)。
2022年4月29日，HF Foods收購了Sealand Food，Inc.(“Sealand收購”)的幾乎所有資產，Sealand Food，Inc.是為東海岸從馬薩諸塞州到佛羅裏達州以及賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州、肯塔基州和田納西州的亞洲/中國餐飲市場提供服務的最大冷凍海鮮供應商之一。看見附註7--收購有關近期收購的其他信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K合併財務報表。
我們的配送網絡已經發展到18個配送中心和跨碼頭，服務於46個州，覆蓋了大約95%的毗鄰的美國，擁有400多輛冷藏車。憑藉我們對中國文化的深刻理解，我們擁有超過1,000名員工和分包商，並在中國的兩個呼叫中心提供支持，我們已經成為值得信賴的合作伙伴，為大約15,000家亞洲餐廳提供服務，為主要使用普通話或其他中國方言交談的客户提供銷售和服務支持。我們致力於以具有競爭力的價格為廣大需要高質量和專業食品配料的亞洲和中國餐廳提供服務。
如何評估HF食品的業績
在評估我們的業績時，我們考慮了各種業績和財務指標，包括淨收入、毛利、分銷、銷售和行政費用的本金增長，以及某些非公認會計準則財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA。我們用來評估業務績效的關鍵指標如下：
淨收入
淨收入等於總銷售額減去銷售回報、我們向客户提供的銷售激勵措施，如與總銷售額相抵銷的返點和折扣；以及某些其他調整。我們的淨收入是由客户數量和平均客户訂單金額、反映在我們產品定價中的產品通脹和銷售產品組合的變化推動的。
毛利
毛利等於淨收入減去收入成本。收入成本主要包括庫存成本(扣除供應商考慮)、入境運費、通關費和其他雜項費用。收入成本通常會隨着供應商成本的增加或降低以及客户和產品組合的變化而變化。
分銷、銷售和管理費用
分配、銷售和管理費用主要包括工資、員工和合同工的股票薪酬和福利、卡車和燃料費、水電費、維護和維修費、保險費、折舊和攤銷費用、銷售和營銷費用、專業費和其他運營費用。
EBITDA和調整後的EBITDA
對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標為投資者提供了一個額外的工具，供投資者評估持續的經營結果和趨勢，並將我們的財務業績與同行業的其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。我們列報EBITDA和調整後EBITDA是為了提供我們認為與本報告其他部分包含的合併財務報表的讀者相關的補充信息，這些信息並不意味着取代或取代GAAP衡量標準。
管理層使用EBITDA來衡量經營業績，定義為扣除利息支出、利息收入、所得税和折舊及攤銷前的淨收入。此外，管理層使用調整後的EBITDA，定義為扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收入，進一步調整以排除某些非常、非現金或非經常性費用。管理層認為，調整後的EBITDA不太容易受到非經常性費用和其他非現金費用導致的實際業績變化的影響，更能反映影響我們經營業績的其他因素。
EBITDA和調整後EBITDA的定義可能與業內其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP定義的，作為分析工具受到重要限制，不應孤立地考慮或作為根據GAAP報告的HF Foods結果分析的替代品。例如，調整後的EBITDA：
•不包括某些可能代表可用現金減少的税款支付；
•不反映未來可能需要更換的折舊和攤銷資產的任何現金資本支出需求；
•不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及
•不反映償還債務所需的鉅額利息支出或現金需求。
有關EBITDA和調整後EBITDA的更多信息，請參閲下文標題為“EBITDA和調整後EBITDA”的章節。
金融評論
2023年的亮點包括：
•淨收入：2023年淨收入為11.485億美元，而2022年為11.705億美元，減少了2200萬美元，降幅為1.9%。下降的主要原因是進口冷凍海鮮、亞洲特產、家禽的價格下跌，其次是雞肉加工業務的退出。
•毛利：2023年毛利潤為2.04億美元，而2022年為2.055億美元，下降150萬美元，降幅為0.7%。減少的主要原因是收入減少。2023年的毛利率為17.8%，高於上年的17.6%。
•分銷、銷售和管理費用：分銷、銷售和行政費用增加10萬美元，即0.1%，主要是因為收到的和解金額被工資和相關勞動力成本以及保險費用的增加部分抵消。在2023年期間，我們收到了總計925萬美元和170萬美元的法律和解金額，其中我們支付了90萬美元，淨和解金額總計1000萬美元。這些淨結算額被記錄為分銷、銷售和行政費用的減少。分銷、銷售和行政費用佔淨收入的百分比從2022年的16.7%上升到2023年的17.0%，主要是由於上述披露的成本加上收入同比下降。
•可歸因於HF食品集團的淨(虧損)收入2023年，HF食品集團的淨虧損為220萬美元，而2022年的淨收益為50萬美元。減少260萬美元主要是由於我們的運營收入減少160萬美元，利息支出增加400萬美元，利率掉期合同的公允價值變化240萬美元，以及其他收入變化70萬美元，但被610萬美元租賃擔保支出的有利變化部分抵消。
•雞肉加工企業的退出：於2023年下半年，我們退出了位於東海岸及西海岸的兩項低毛利雞肉加工業務，作為我們重新專注於核心業務承諾的一部分。
經營成果
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度之比較
下表載列截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合經營業績概要。 和2022年.下文呈列之過往業績未必代表任何未來期間之預期業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 金額 | | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,148,493 | | | $ | 1,170,467 | | | $ | (21,974) | | | |
| 收入成本 | 944,462 | | | 964,955 | | | (20,493) | | | |
| 毛利 | 204,031 | | | 205,512 | | | (1,481) | | | |
| 分銷、銷售和管理費用 | 195,062 | | | 194,953 | | | 109 | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | 8,969 | | | 10,559 | | | (1,590) | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | 11,478 | | | 7,457 | | | 4,021 | | |
| 其他收入 | (1,091) | | | (1,829) | | | 738 | | |
| 利率互換合約公允價值變動 | 1,580 | | | (817) | | | 2,397 | | |
| 租賃擔保（收入）費用 | (377) | | | 5,744 | | | (6,121) | | | |
| 所得税前收入(虧損) | (2,621) | | | 4 | | | (2,625) | | | |
| 所得税支出(福利) | 41 | | | (231) | | | 272 | | |
| 淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | (2,662) | | | 235 | | | (2,897) | | | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (488) | | | (225) | | | (263) | | |
| HF Foods Group Inc.應佔淨（虧損）收入及全面（虧損）收入。 | $ | (2,174) | | | $ | 460 | | | $ | (2,634) | | | |
下表載列本集團於所示期間以淨收益百分比表示的綜合經營業績的組成部分：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | 82.2 | % | | 82.4 | % |
| 毛利 | 17.8 | % | | 17.6 | % |
| 分銷、銷售和管理費用 | 17.0 | % | | 16.7 | % |
| | | |
| 營業收入 | 0.8 | % | | 0.9 | % |
| | | |
| 利息支出 | 1.0 | % | | 0.6 | % |
| 其他收入 | (0.1) | % | | (0.2) | % |
| 利率互換合約公允價值變動 | 0.1 | % | | (0.1) | % |
| 租賃擔保費用 | — | % | | 0.5 | % |
| 所得税前收入(虧損) | (0.2) | % | | — | % |
| 所得税支出(福利) | — | % | | — | % |
| 淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | (0.2) | % | | — | % |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | — | % | | — | % |
| HF Foods Group Inc.應佔淨（虧損）收入及全面（虧損）收入。 | (0.2) | % | | — | % |
淨收入
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度淨收入減少了2200萬美元，降幅為1.9%。這一下降主要是由於價格通縮的產品類別，如冷凍海鮮，家禽，亞洲特產和包裝。定價導致的收入下降被更高的銷量和收購Sealand產生的海鮮收入部分抵消，與2022年的部分收入相比，Sealand收購在2023年實現了全年收入。
毛利
全年毛利為2.04億美元截至2023年12月31日相比之下，去年同期為2.055億美元2022，減少150萬元，或0.7%。毛利下降主要是由於肉類及家禽業務收入減少，其次是包裝及其他業務收入減少，但被亞洲特產業務收入增加、收購Sealand帶來的額外海鮮收入以及我們的海鮮集中採購計劃的成功執行所部分抵銷。在截至2023年12月31日的一年中，家禽價格從2022年同期的較高水平回落。2023年的毛利率為17.8%，高於上年的17.6%。
分銷、銷售和管理費用
本年度的分銷、銷售和行政費用為1.95億美元截至2023年12月31日與上一年的支出1.95億美元持平。2023年，由於收到的淨和解金額總計1,000萬美元，專業費用減少，但工資和相關勞動力成本增加730萬美元(包括收購Sealand的額外費用)和與保險有關的費用200萬美元部分抵消了這一減少。在截至本年度的一年中，專業費用減少了1290萬美元，即收到的和解金額淨額為290萬美元，降至1390萬美元2023年12月31日，而截至2022年12月31日的財年為2680萬美元。此外，我們確認了與雞肉加工設施退出相關的120萬美元的資產減值。分銷、銷售及行政費用佔本年度淨收入的百分比增至17.0%2023年12月31日與2022年同期的16.7%相比，主要是由於上文披露的成本以及收入同比下降所致。
利息支出
截至該年度的利息開支2023年12月31日增加400萬美元， 53.9%與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較，主要由於利率環境大幅上升。截至2016年12月30日止年度，本集團浮息債務的平均浮息率 2023年12月31日信貸額度及摩根大通按揭有抵押定期貸款較二零二二年同期增加約3. 4%。截至本年度，我們的平均每日信貸額度餘額減少1020萬美元，或18.5%，至4490萬美元， 2023年12月31日截至2022年12月31日止年度的5500萬美元，截至2022年12月31日止年度，我們的平均每日摩根大通抵押貸款有抵押定期貸款餘額增加650萬美元，或6.4%，至截至2022年12月31日止年度的1.086億美元。 2023年12月31日截至2022年12月31日止年度的1.021億美元。
所得税支出(福利)
所得税費用（利益）是截至2023年12月31日止年度的所得税費用約為41，000美元，而截至2022年12月31日止年度的所得税利益為200萬美元，主要是由於不可扣税項目、估值備抵變動和州税的影響，部分被截至2023年12月31日止年度未確認税務優惠、税收抵免和其他税務調整的時效到期所抵消。
歸屬於HF Foods Group Inc.的淨（虧損）收入
HF Foods Group Inc.應佔淨虧損2000年， 2023年12月31日截至2022年12月31日止年度的淨收入為50萬美元。減少260萬美元的主要原因是我們的經營收入減少160萬美元，利息支出增加400萬美元，利率互換合同公允價值變動240萬美元，以及其他收入變動70萬美元，部分被租賃擔保費用610萬美元的有利變動所抵消。
EBITDA和調整後的EBITDA
下表將EBITDA和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP衡量標準進行了協調：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | |
| | | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (2,662) | | $ | 235 | | $ | (2,897) | | |
| 利息支出 | | 11,478 | | 7,457 | | 4,021 | | |
| 所得税支出(福利) | | 41 | | (231) | | 272 | | |
| 折舊及攤銷 | | 25,918 | | 24,936 | | 982 | | |
| EBITDA | | 34,775 | | 32,397 | | 2,378 | | |
| 租賃擔保（收入）費用 | | (377) | | 5,744 | | (6,121) | | |
| 利率互換合約公允價值變動 | | 1,580 | | (817) | | 2,397 | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 3,352 | | 1,257 | | 2,095 | | |
業務轉型成本(1) | | 929 | | — | | 929 | | |
| 與收購相關的成本 | | — | | 1,130 | | (1,130) | | |
其他非常規費用(2) | | 3,124 | | — | | 3,124 | | |
| 資產減值費用 | | 1,200 | | 422 | | 778 | | |
| | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 44,583 | | $ | 40,133 | | $ | 4,450 | | |
| | | | | | | | |
_________________
(1)成本是與啟動戰略項目相關的非經常性成本，包括改善供應鏈管理和技術基礎設施舉措。
(2)費用包括有爭議的委託書及相關法律和諮詢費用，以及設施關閉費用。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，我們的現金約為1520萬美元，簽發的支票未出示以支付450萬美元，並可通過我們的1.0億美元信貸額度獲得約3760萬美元的額外資金，這取決於借款基數的計算。我們主要通過運營現金流和銀行貸款為營運資本和其他資本需求提供資金。需要現金支付庫存、工資、燃料和卡車運輸費用、銷售費用、租金費用、所得税、其他運營費用和償還債務的購買成本。
我們相信，我們從運營中產生的現金流足以滿足我們至少未來12個月的正常營運資金需求。然而，我們償還當前債務的能力將取決於我們當前資產的未來變現。管理層考慮了歷史經驗、經濟、餐飲服務分銷行業的趨勢，以確定截至2023年12月31日的應收賬款預期可收回性和庫存實現情況。
我們與摩根大通簽訂了一份攤銷利率掉期合同，初始名義金額為120.0美元，將於2028年3月到期，作為部分對衝我們現有浮息貸款敞口的手段。根據協議，吾等將向掉期交易對手支付4.11%的固定利率，以換取基於CME條款SOFR的浮動付款。
自2023年4月20日起，我們與特拉華行動的某些當事方達成協議，根據具有約束力的條款説明書(“具有約束力的條款説明書”)中規定的條款和條件就特拉華訴訟達成和解，該條款説明書於2023年5月5日併入長期和解協議，並於2023年5月8日提交給衡平法院。具約束力的條款説明書規定(其中包括)在有損害的情況下撤銷特拉華訴訟，從而解決對特拉華訴訟中所有被點名被告的所有現有和潛在法律責任，以換取本公司前董事長兼首席執行官周珉尼和前總裁兼本公司首席運營官陳新Wong向本公司支付9,250萬美元(“和解金額”)。特拉華行動的全部和解條款已納入長篇和解協議，有待大法官批准(經2023年11月1日修訂的《和解協議》)。2023年9月8日，大法官法院批准了擬議的和解方案，並批准了畢曉普的律師要求支付律師費和費用的申請。
2023年10月16日，在最終批准和解後，倪某被告向公司支付了150萬美元的和解金額。2023年12月1日，公司收到了1,997,423股公司普通股，作為根據和解協議到期的剩餘775萬美元餘額的代價。作為和解對價而收到的所有公司普通股都已由公司存入國庫。請參閲第一部分.項目3.法律訴訟在本年報的10-K表格及附註16--承付款和或有事項請參閲本文件的綜合財務報表，以獲取更多信息。
管理層相信，我們有足夠的資金來滿足未來12個月的營運資金要求和債務義務。然而，可能會出現許多可能導致預期現金流不足的因素，例如對我們產品的需求、經濟狀況、食品服務分銷行業具有競爭力的定價，以及我們的銀行和供應商能夠提供持續的支持。如果來自運營和其他資本資源的未來現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能不得不減少或推遲預期的收購計劃，清算資產，獲得額外的債務或股權資本，或對我們的全部或部分債務進行再融資。
截至2023年12月31日，我們目前沒有表外安排對我們的綜合財務狀況、財務狀況變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度現金流數據 和2022年：
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
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| 經營活動提供的淨現金 | $ | 15,804 | | | $ | 31,284 | | | $ | (15,480) | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,514) | | | (50,786) | | | 49,272 | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (23,347) | | | 28,999 | | | (52,346) | | | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (9,057) | | | $ | 9,497 | | | $ | (18,554) | | | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括經非現金項目調整的淨收益，包括折舊和攤銷、遞延所得税變化和其他，幷包括營運資本變化的影響。經營活動提供的現金淨額減少1,550萬美元，或49%，主要是由於營運資本支出的時機所致。在截至2023年12月31日的年度內，我們實施了新的企業會計和財務應用程序，這些應用程序修改了我們的應收賬款、應付賬款和財務流程。作為這一轉變的結果，我們大幅償還了應付賬款，這對我們經營活動提供的淨現金產生了負面影響。
投資活動
用於投資活動的現金淨額減少4930萬美元，降幅為97%，主要是由於在截至2022年12月31日的一年中與收購相關的付款。
融資活動
融資活動提供的現金淨額(用於)減少了5,230萬美元，降至2,330萬美元，主要是由於截至2023年12月31日的年度長期債務收益減少。此外，由於我們新的企業會計和財務申請導致簽發的支票減少，截至2023年12月31日的年度，未提交付款的支票數量與截至2022年12月31日的年度相比大幅下降。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。這些原則要求管理層作出估計和判斷，以影響資產、負債、收入和費用、現金流量以及或有資產和負債的相關披露的報告金額。該等估計包括但不限於存貨儲備、長期資產減值、商譽減值，以及就業務合併而取得的資產及負債的收購價分配及公允價值。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，未來的財務報表將受到影響。
我們認為，在我們的重要會計政策中，這些政策在附註2--主要會計政策摘要對於本年度報表10-K表中的合併財務報表，以下會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些是充分了解和評估我們的財務狀況和運營結果的最關鍵的。
企業合併
我們根據ASC主題805(“ASC 805”)使用購買會計方法對我們的業務合併進行會計核算，企業合併。購買會計方法要求轉移的對價應按資產的估計公允價值分配給資產，包括我們收購的可單獨確認的資產和負債。在收購中轉移的對價按交換日期的公允價值、產生的負債和已發行的股權工具以及或有對價和截至收購日的所有合同或有事項的總和計量。已收購或承擔的可識別資產、負債及或有負債按其於收購日期的公允價值分別計量，不論任何非控股權益的程度如何。超過(I)收購成本、非控制性權益的公允價值及收購日期被收購方之前持有的任何股權的公允價值超過(Ii)被收購方可確認淨資產的公允價值的部分，計入商譽。如果收購成本低於被收購子公司淨資產的公允價值，差額直接在收益中確認。
我們估計在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但其估計本身是不確定的，需要進行改進。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於未來預期收入和現金流、可用年限、貼現率和對可比公司的選擇。儘管我們認為我們過去所作的假設和估計是合理和適當的，但這些假設和估計部分是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。在自收購日期起計最長一年的計量期內，吾等可記錄對收購資產及承擔負債的調整，並與商譽作出相應的抵銷。於計價期結束或收購資產或承擔負債價值最終確定時(以先發生者為準)，任何後續調整均記入我們的綜合經營報表及全面收益(虧損)。
商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。我們至少每年進行一次商譽減值測試，截至12月31日，或當事件或環境變化表明商譽可能受損時。我們得出的結論是，我們是一個報告單位，用於測試商譽的減值。
當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查商譽的賬面價值，並根據ASC主題350的要求每年審查商譽的賬面價值。無形資產--商譽和其他.可能被視為情況改變的因素，顯示我們商譽的賬面值可能無法收回，包括股價和市值持續下跌、未來現金流量估計減少以及我們行業的增長率放緩。此指引提供選擇，首先評估定性因素，以釐定報告單位之公平值是否較有可能低於其賬面值。倘根據對定性因素的檢討，報告單位的公平值較有可能低於其賬面值，則我們會進行定量分析。倘定量分析顯示報告單位之賬面值超過其公平值，則吾等按報告單位之賬面值超出其公平值之金額計量任何商譽減值虧損，惟不得超過分配至該報告單位之商譽總額。
由於二零二三年的財務表現與過往預測比較，加上我們的股價水平，我們進行了量化減值評估。量化商譽減值分析需要對各報告單位進行估值，這需要複雜的分析和判斷。我們使用貼現現金流量（“貼現現金流量”）模型及市場法（如上市公司可比分析及可比收購分析）的組合釐定公允價值。收入法及市場法按平均加權以估計公平值。收入法要求詳細預測現金流量，包括重大假設，如收入增長率、毛利率和加權平均資本成本估計，我們認為從市場參與者的角度來看與假設接近。市場方法主要受EBITDA的企業價值倍數的影響。該等估計包括許多不確定因素，可能受市況、利率、增長率、税率、成本、客户行為、監管環境及其他宏觀經濟變動影響。由於公允值釐定使用內部預測及不可觀察計量輸入數據，我們將公允值釐定分類為公允值架構中的第三級。
截至2023年12月31日的測試結果認為，估計公允價值超過賬面值，且截至該日並無減值。此外，吾等透過根據吾等市值評估隱含控制權溢價，以證實報告單位總公平值的合理性。我們的市值是使用已發行普通股數量和普通股公開交易價格計算的。於釐定是否存在減值時，吾等亦會考慮報告單位之餘空金額。盈餘為報告單位之公平值與其賬面值之差額。報告單位之公平值超出報告單位賬面值約10%，或45，000，000美元。截至2023年12月31日止年度並無錄得商譽減值。看到 附註8--商譽和已獲得的無形資產請參閲本年度報告10-K表格中的綜合財務報表，以獲取更多信息。
減值測試中使用的假設是在某個時間點作出的，需要作出重大判斷；因此，這些假設可能會根據每個減值測試日期的事實和情況而發生變化。 此外，這些假設通常是相互依賴的，不會孤立地改變。
我們利用合理可能發生的假設變化，對用於確定我們報告單位的估計公允價值的關鍵投入和假設進行了敏感性分析。假設公允價值分析中使用的所有其他假設和投入保持不變，折現率假設增加100個基點，相應的EBITDA多重假設減少1倍，毛利率假設減少25個基點，長期收入增長率假設減少50個基點，我們報告單位的公允價值將分別減少約1,480萬美元、3,690萬美元、840萬美元和2,260萬美元。公允價值的這些估計變動不一定代表在公允價值下降時將記錄的實際減值。
如果在未來期間，報告單位的財務業績不符合預期，或我們普通股的市場價格出現長期下跌，可能會導致減值評估結果發生變化，因此可能導致商譽減值。
長期資產減值準備
每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，我們就評估我們的長期資產，如物業和設備以及應攤銷減值的無形資產。可能顯示潛在減值的因素包括與歷史或預期未來經營業績相關的顯著表現不佳，或重大負面行業或經濟趨勢。這些資產的可回收性是通過將其賬面金額與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如物業及設備及無形資產被視為已減值，應確認的減值金額等於資產的賬面價值超出其公允價值的金額。
我們減值了HF Foods Industrial，Inc.運營中使用的機器，並在截至2023年12月31日的年度綜合運營報表中確認了120萬美元的分配、銷售和行政費用減值支出.我們減損了可歸因於Syncglobal，Inc.的收購開發的技術，並在截至2022年12月31日的年度綜合運營報表中確認了40萬美元的分銷、銷售和管理費用減值支出。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論，請參閲附註2--主要會計政策摘要對本年度報告中的合併財務報表採用Form 10-K。
第7A項。它包括關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的債務使我們面臨利率波動的風險。浮動利率債務，即利率週期性波動，使我們暴露在市場利率的短期變化中。固定利率債務，即利率在工具的有效期內是固定的，使我們面臨反映在債務公允價值中的市場利率的變化，以及我們可能需要用更高利率的新債務為到期債務再融資的風險。我們管理我們的債務組合，以實現固定和浮動利率債務的總體預期比例，並可能不時使用利率互換作為實現這一目標的工具。為了管理我們的利率風險敞口，我們簽訂了四份利率掉期合約，以對衝浮動利率定期貸款。看見附註9-衍生金融工具請參閲本年度報告10-K表格中的綜合財務報表，以獲取更多信息。
截至2023年12月31日，我們的浮動利率債務總額未對衝的未償還本金餘額為6,080萬美元，佔總債務的35.2%，主要由我們的循環信貸額度組成(見附註10--債務本年度報告中的綜合財務報表(表格10-K)。我們的浮動利率債務利息是基於浮動的1個月SOFR加上預定的信貸調整利率加上銀行利差。剩餘的64.8%的債務是固定利率或浮動利率，並進行了對衝。在假設的情況下，適用利率每變化1%，我們浮動利率債務的利息支出每年將變化約60萬美元。
燃料價格風險
我們還面臨與柴油價格和可獲得性波動有關的風險。我們的車隊需要大量的柴油，我們銷售的產品的入境交付也依賴於柴油車輛的運輸。此外，燃料價格上漲可能會對消費者信心和可自由支配支出產生負面影響，從而減少消費者外出購買食品的頻率和金額。我們目前能夠獲得充足的柴油供應，2023年平均價格比2022年平均價格下降，平均下降15.5%。然而，無法預測柴油未來的可獲得性或價格。柴油價格和供應的波動基於非我們所能控制的外部因素，包括地緣政治發展、石油和天然氣的供求、地區生產模式、天氣狀況和環境問題。柴油成本的上漲可能會增加我們銷售商品的成本和向客户交付產品的運營成本。
我們一般不會積極對衝柴油價格的波動。相反，我們尋求通過優化交付路線和提高機隊利用率來將燃料成本風險降至最低。
項目8.編制財務報表和補充數據
HF食品集團公司及其子公司
合併財務報表
合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告-截至2023年12月31日的年度(BDO USA，P.C.；特洛伊，密歇根州；PCAOB ID#243) | 39 |
| 合併財務報表 | |
合併資產負債表 | 41 |
合併經營表和全面損益表(虧損) | 42 |
合併現金流量表 | 43 |
合併股東權益變動表 | 45 |
合併財務報表附註 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
HF食品集團有限公司
內華達州拉斯維加斯
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了HF Foods Group Inc.(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為，綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2024年3月26日的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
合併財務報表-控制環境和信息技術一般控制的影響
正如管理層在財務報告內部控制報告中披露的那樣，公司發現截至2023年12月31日存在重大弱點。這些重大弱點包括無效的信息技術一般控制(ITGC)，以及對某些非常規交易、重大管理估計數和財務報告的無效控制。綜合財務報表的完整性和準確性，包括財務狀況、經營結果和現金流，在一定程度上取決於公司是否有能力(I)設計和維持有效的控制環境，包括維持足夠數量的合格資源，以支持和提供適當的監督和對控制績效的問責，(Ii)為與編制財務報表相關的某些信息系統設計和維持有效的信息系統，以及(Iii)設計和維持對財務報告的有效控制。
我們發現了一個關於合併財務報表的完整性和準確性的關鍵審計問題。無效的控制環境，包括無效的ITGCs，造成了幾個實質性的弱點。設計適當的程序和評價審計證據，以確保合併財務報表的完整性和準確性，包括風險較高的領域，在控制環境無效的情況下，由於審計工作的程度增加，包括需要修改獲得的審計證據的性質和範圍，因此需要審計師特別具有挑戰性和主觀性的判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•對收入和應收賬款等重要財務報表賬户執行遞增程序，方法是：i)增加樣本規模以執行某些審計程序；ii)降低測試門檻，並通過擴大待測試分錄的類型來降低日記帳分錄。
•評估不適當的職責分工的影響，並設計付款的遞增程序。
•手動測試公司提供的信息的完整性和準確性，並增加我們對選定和同意來源文件的項目的測試範圍。
商譽減值--報告單位的估值
如綜合財務報表附註2和附註8所披露，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為8510萬美元。截至2023年12月31日，只有一個報告單位。商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試，或當事件或環境變化表明商譽可能減值時進行測試。在評估商譽時，管理層必須對公司業務中預計的未來現金流量做出假設。基本假設的改變可能會導致減值測試結果發生變化，因此可能導致公允價值低於賬面價值，並導致未來商譽減值。關於使用量化商譽減值評估完成的截至2023年12月31日的年度減值測試，本公司採用收益法(具體而言，是貼現現金流法)和市場法(具體而言，可比上市公司分析法和可比收購分析法)的平均值來確定報告單位的公允價值。收益法使用貼現現金流模型，該模型反映了管理層的重大假設，主要涉及收入增長率、毛利率和貼現率。可比上市公司和可比收購分析方法將市場倍數假設應用於本公司的EBITDA以計算公允價值。本公司報告單位的公允價值超過賬面價值，因此本公司得出結論，在截至2023年12月31日的年度內，不需要記錄減值。
我們將報告單位商譽估值中使用的某些假設視為一項重要審計事項。管理層在確定報告單位的公允價值時需要使用重大判斷，這是由於收入法中使用的收入增長率、毛利率和貼現率假設的主觀性和不確定性，以及可比上市公司分析和可比收購分析方法中使用的EBITDA倍數假設。審計這些要素涉及特別具有挑戰性和主觀性的審計師判斷，因為處理這些事項所需的審計工作的性質和程度，包括所需的專門技能或知識的程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•評估預測收入及毛利率的合理性：1)評估收入增長率和毛利率與歷史結果的一致性；ii)評估收入增長率和毛利率與公司目標和戰略的一致性；以及iii)將預測的收入增長率和毛利率與外部市場數據和審計其他領域獲得的證據進行比較。
•利用具有估值專業知識和技能的人員協助評估收入法中納入的貼現率和可比公司分析和可比收購分析方法中納入的EBITDA倍數的合理性。
/s/ BDO USA，P.C.
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
特洛伊，密歇根州
2024年3月26日
HF食品集團公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金 | $ | 15,232 | | | $ | 24,289 | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元2,119及$1,442 | 47,524 | | | 44,186 | |
| 應收賬款關聯方 | 308 | | | 213 | |
| 盤存 | 105,618 | | | 120,291 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 10,145 | | | 8,937 | |
| 流動資產總額 | 178,827 | | | 197,916 | |
| 財產和設備，淨額 | 133,136 | | | 140,330 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 12,714 | | | 14,164 | |
| 長期投資 | 2,388 | | | 2,679 | |
| 客户關係，網絡 | 147,181 | | | 157,748 | |
| 商標、商號和其他無形資產 | 30,625 | | | 36,343 | |
| 商譽 | 85,118 | | | 85,118 | |
| | | |
| 其他長期資產 | 6,531 | | | 3,231 | |
| 總資產 | $ | 596,520 | | | $ | 637,529 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 開出的支票未提示付款 | $ | 4,494 | | | $ | 21,946 | |
| 信用額度 | 58,564 | | | 53,056 | |
| 應付帳款 | 51,617 | | | 55,515 | |
| 應付帳款--關聯方 | 397 | | | 1,529 | |
| 長期債務的當期部分，淨額 | 5,450 | | | 6,266 | |
| 融資租賃項下債務的本期部分 | 1,749 | | | 2,254 | |
| 經營租賃債務的流動部分 | 3,706 | | | 3,676 | |
| 應計費用和其他負債 | 17,287 | | | 19,648 | |
| 流動負債總額 | 143,264 | | | 163,890 | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 108,711 | | | 115,443 | |
| | | |
| 融資租賃項下的非流動債務 | 11,229 | | | 11,441 | |
| 經營租賃項下的非流動債務 | 9,414 | | | 10,591 | |
| 遞延税項負債 | 29,028 | | | 34,443 | |
| 其他長期負債 | 6,891 | | | 5,472 | |
| 總負債 | 308,537 | | | 341,280 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
A系列參與優先股，面值$0.001; 100,000授權股份，不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
優先股，$0.001票面價值；1,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.0001票面價值；100,000,000授權股份；54,153,391和53,813,777已發行及已發行股份52,155,968和53,813,777分別於2023年12月31日和2022年12月31日的流通股， | 5 | | | 5 | |
庫存股，按成本計算；1,997,423截至2023年12月31日的股票，以及 零截至2022年12月31日的股票 | (7,750) | | | — | |
| 額外實收資本 | 603,094 | | | 598,322 | |
| 累計赤字 | (308,688) | | | (306,514) | |
| 歸屬HF食品集團股份有限公司的股東權益總額 | 286,661 | | | 291,813 | |
| 非控制性權益 | 1,322 | | | 4,436 | |
| 股東權益總額 | 287,983 | | | 296,249 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 596,520 | | | $ | 637,529 | |
HF食品集團公司及其子公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入—第三方 | | | | | $ | 1,142,648 | | | $ | 1,163,525 | | | $ | 787,829 | |
| 淨收入—關聯方 | | | | | 5,845 | | | 6,942 | | | 9,055 | |
| 淨收入合計 | | | | | 1,148,493 | | | 1,170,467 | | | 796,884 | |
| | | | | | | | | |
| 收入成本--第三方 | | | | | 938,815 | | | 958,775 | | | 636,253 | |
| 收入成本—關聯方 | | | | | 5,647 | | | 6,180 | | | 9,119 | |
| 收入總成本 | | | | | 944,462 | | | 964,955 | | | 645,372 | |
| | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | 204,031 | | | 205,512 | | | 151,512 | |
| | | | | | | | | |
| 分銷、銷售和管理費用 | | | | | 195,062 | | | 194,953 | | | 122,030 | |
| | | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | 8,969 | | | 10,559 | | | 29,482 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | 11,478 | | | 7,457 | | | 4,091 | |
| 其他收入 | | | | | (1,091) | | | (1,829) | | | (508) | |
| 利率互換合約公允價值變動 | | | | | 1,580 | | | (817) | | | (1,425) | |
| 租賃擔保（收入）費用 | | | | | (377) | | | 5,744 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | (2,621) | | | 4 | | | 27,324 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 41 | | | (231) | | | 4,503 | |
| 淨（虧損）收入和綜合（虧損）收入 | | | | | (2,662) | | | 235 | | | 22,821 | |
| | | | | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | | | | | (488) | | | (225) | | | 676 | |
| 應歸HF Foods Group Inc.所有的淨（虧損）收入和綜合（虧損）收入 | | | | | $ | (2,174) | | | $ | 460 | | | $ | 22,145 | |
| | | | | | | | | |
| (虧損)普通股每股收益-基本 | | | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.43 | |
| (虧損)每股普通股收益-攤薄 | | | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.43 | |
| 加權平均股份-基本 | | | | | 53,878,237 | | | 53,757,162 | | | 51,918,323 | |
| 加權平均股份-稀釋 | | | | | 53,878,237 | | | 53,863,448 | | | 52,091,822 | |
HF食品集團公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (2,662) | | | $ | 235 | | | $ | 22,821 | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 25,918 | | | 24,936 | | | 19,126 | |
| 通過法律和解收到的庫存股 | (7,750) | | | — | | | — | |
| 資產減值費用 | 1,200 | | | 422 | | | — | |
| 處置財產和設備所得收益 | (362) | | | (1,327) | | | (1,636) | |
| 信貸損失準備金 | 701 | | | 82 | | | (433) | |
| 遞延税項優惠 | (5,415) | | | (5,012) | | | (6,870) | |
| | | | | |
| 利率互換合約公允價值變動 | 1,580 | | | 817 | | | (1,425) | |
| 基於股票的薪酬 | 3,352 | | | 1,257 | | | 635 | |
| | | | | |
| 非現金租賃費用 | 4,033 | | | 4,442 | | | 861 | |
| 租賃擔保費用 | (377) | | | 5,744 | | | — | |
| 其他非現金支出(收入) | 493 | | | (266) | | | (85) | |
| 營業資產和負債變動(不包括收購的影響)： | | | | | |
| 應收賬款 | (4,039) | | | (8,577) | | | (10,999) | |
| 應收賬款關聯方 | (95) | | | 36 | | | 1,020 | |
| 盤存 | 14,673 | | | (3,755) | | | (19,426) | |
| 對供應商相關方的預付款 | — | | | — | | | 197 | |
| | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | (1,069) | | | (4,008) | | | (944) | |
| | | | | |
| 其他長期資產 | (3,418) | | | (1,199) | | | (1,337) | |
| 應付帳款 | (3,898) | | | 15,207 | | | 12,978 | |
| 應付帳款--關聯方 | (1,132) | | | (412) | | | (365) | |
| 經營租賃負債 | (3,730) | | | (4,408) | | | (724) | |
| 應計費用和其他負債 | (2,199) | | | 7,070 | | | 4,115 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 15,804 | | | 31,284 | | | 17,509 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 購置財產和設備 | (3,514) | | | (6,287) | | | (2,205) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 2,000 | | | 7,794 | | | 3,246 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 為收購Sealand支付的款項 | — | | | (34,848) | | | — | |
| 為收購長城集團支付的款項 | — | | | (17,445) | | | (37,841) | |
| 為取得非控制性權益而支付的款項 | — | | | — | | | (5,000) | |
| 利率互換合約的結算 | — | | | — | | | 718 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,514) | | | (50,786) | | | (41,082) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 支付與既得股票獎勵有關的預扣税款 | (394) | | | — | | | — | |
| 開出的支票未提示付款 | (17,452) | | | 4,112 | | | 2,994 | |
| 來自信貸額度的收益 | 1,237,101 | | | 1,200,996 | | | 857,304 | |
| 償還信貸額度 | (1,231,647) | | | (1,203,112) | | | (820,422) | |
| 長期債務收益 | — | | | 45,956 | | | — | |
| 償還長期債務 | (7,591) | | | (11,336) | | | (6,599) | |
| 支付債務融資費用 | — | | | (544) | | | — | |
| 償還融資租賃項下的債務 | (2,480) | | | (2,626) | | | (2,135) | |
| 應付本票的償還-關聯方 | — | | | (4,500) | | | (2,500) | |
| 非控股股東所得收益 | — | | | 240 | | | 480 | |
| 向股東分配現金 | (884) | | | (187) | | | (338) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (23,347) | | | 28,999 | | | 28,784 | |
| 現金淨(減)增 | (9,057) | | | 9,497 | | | 5,211 | |
| 期初現金 | 24,289 | | | 14,792 | | | 9,581 | |
| 期末現金 | $ | 15,232 | | | $ | 24,289 | | | $ | 14,792 | |
HF食品集團公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 補充披露現金流數據： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 10,407 | | | $ | 6,230 | | | $ | 3,177 | |
| 繳納所得税的現金 | 4,040 | | | 8,655 | | | 9,527 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 以經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 2,583 | | | $ | 6,815 | | | $ | 10,983 | |
| 為換取融資租賃而獲得的財產 | 1,763 | | | 1,272 | | | 8,947 | |
| 通過法律和解收到的庫存股 | 7,750 | | | — | | | — | |
| 收購非控制性權益 | 1,652 | | | — | | | — | |
| 與財產和設備銷售有關的應收票據 | 300 | | | — | | | 257 | |
| 以非控制性權益換取的無形資產 | — | | | 566 | | | — | |
| | | | | |
| 發行普通股作為收購長城集團的對價 | — | | | — | | | 14,541 | |
| 收購長城汽車的遞延對價 | — | | | — | | | 17,330 | |
| | | | | |
HF食品集團公司及其子公司
合併股東權益變動表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 留存收益
(累計赤字) | | 股東總數
應佔權益
HF食品集團有限公司 | | 非控制性
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | |
股票 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日餘額 | 51,913,411 | | | $ | 5 | | | — | | | $ | — | | | $ | 587,579 | | | $ | (328,429) | | | $ | 259,155 | | | $ | 4,367 | | | $ | 263,522 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,145 | | | 22,145 | | | 676 | | | 22,821 | |
| 收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,856) | | | — | | | (3,856) | | | (1,144) | | | (5,000) | |
| 通過發行普通股收購長城集團 | 1,792,981 | | | — | | | — | | | — | | | 12,869 | | | — | | | 12,869 | | | — | | | 12,869 | |
| 股東的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | | | 480 | |
| 分配給股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (338) | | | (338) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 635 | | | — | | | 635 | | | — | | | 635 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 53,706,392 | | | $ | 5 | | | — | | | $ | — | | | $ | 597,227 | | | $ | (306,284) | | | $ | 290,948 | | | $ | 4,041 | | | $ | 294,989 | |
| 採用CECL的累積效應（ASU 2016—13） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (690) | | | (690) | | | — | | | (690) | |
| 2022年1月1日的餘額 | 53,706,392 | | | $ | 5 | | | — | | | — | | | $ | 597,227 | | | $ | (306,974) | | | $ | 290,258 | | | $ | 4,041 | | | $ | 294,299 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 460 | | | 460 | | | (225) | | | 235 | |
| 股東的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 806 | | | 806 | |
| 根據股權補償計劃發行普通股 | 139,239 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已歸屬獎勵的税款預扣的股份 | (31,854) | | | — | | | — | | | — | | | (162) | | | — | | | (162) | | | — | | | (162) | |
| 分配給股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (186) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,257 | | | — | | | 1,257 | | | — | | | 1,257 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 53,813,777 | | | $ | 5 | | | — | | | $ | — | | | $ | 598,322 | | | $ | (306,514) | | | $ | 291,813 | | | $ | 4,436 | | | $ | 296,249 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,174) | | | (2,174) | | | (488) | | | (2,662) | |
| 根據股權補償計劃發行普通股 | 391,983 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已歸屬獎勵的税款預扣的股份 | (52,369) | | | — | | | — | | | — | | | (232) | | | — | | | (232) | | | — | | | (232) | |
| 通過法律和解收到的庫存股 | — | | | — | | | 1,997,423 | | | (7,750) | | | — | | | — | | | (7,750) | | | — | | | (7,750) | |
| 分配給股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (884) | | | (884) | |
| 非控股權益的解散 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,652 | | | — | | | 1,652 | | | (1,742) | | | (90) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,352 | | | — | | | 3,352 | | | — | | | 3,352 | |
| 2023年12月31日的餘額 | 54,153,391 | | | $ | 5 | | | 1,997,423 | | | $ | (7,750) | | | $ | 603,094 | | | $ | (308,688) | | | $ | 286,661 | | | $ | 1,322 | | | $ | 287,983 | |
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HF食品集團公司及其子公司
合併財務報表附註
注1-業務的組織和描述
組織和一般事務
HF Foods Group Inc和子公司（統稱“HF Foods”，或“公司”）是一家亞洲食品服務分銷商，主要向美國各地的亞洲餐館和其他食品服務客户銷售和分銷新鮮農產品、海鮮、冷凍和乾糧以及非食品產品。本公司的業務包括 一經營部門，這也是其 一可報告部門：HF Foods，僅在美國運營。該公司的客户羣主要由中國和亞洲餐廳組成，併為主要以普通話或中國方言交談的客户提供銷售和服務支持。
2021年12月30日，本公司完成對長城海鮮供應有限公司的收購，長城餐飲供應商股份有限公司First Mart Inc.（統稱“長城集團”），以及長城集團海鮮及餐飲產品銷售、營銷及分銷業務的絕大部分經營資產（“長城收購”）。此次收購是公司戰略的一部分，該戰略通過向美國中西部、西南部和南部地區的擴張來發展全國業務。
於二零二二年四月二十九日，本公司完成收購Sealand Food，Inc.的絕大部分經營資產。（“西蘭”）包括設備、機械和車輛。此次收購的完成是為了擴大公司在東海岸的領土，從馬薩諸塞州到佛羅裏達州，以及賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州、肯塔基州和田納西州。
看見附註7--收購瞭解長城集團和海蘭收購的更多信息。
附註2--主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。
隨附的2023年合併財務報表包括HF Foods的賬目，以及2022年和2021年的HF Foods和某些可變利益實體的賬目，該公司是這些賬目的主要受益人。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對於我們擁有或面臨低於100%經濟風險的合併實體，本公司在其綜合經營報表中記錄可歸因於非控制性權益的淨收益(虧損)和相當於各自的非控制方在該實體中保留的經濟或所有權權益的百分比的全面收益(虧損)。
可變利息實體
GAAP為通過投票權以外的其他方式實現控制的實體的可變利益實體(“VIE”)的識別和財務報告提供指導。本公司評估其於某一實體的每項權益，以確定被投資人是否為VIE，若然，本公司是否為該VIE的主要受益人。在確定本公司是否為主要受益人時，本公司考慮(1)本公司是否有權指導對VIE的經濟表現有最重大影響的活動，以及(2)是否有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能對VIE產生重大經濟利益的經濟利益。如果被認為是主要受益人，公司將合併VIE。
於截至2023年12月31日的年度內，本公司擁有一間VIE公司，即安心公司(“安心”)，本公司並非該公司的主要受益人，因此不會合並。本公司於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度並無向任何VIE產生任何開支，亦無向任何VIE出售任何款項或從任何VIE取得任何收入。看見附註16--承付款和或有事項有關安心的更多信息，請訪問。
於截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司既有其並非主要受益人因而未予合併的VIE，亦有其為主要受益人並已合併的VIE。VIE摘要如下：
•綜合VIE(統稱為“綜合VIE”)：
•扶桑貨運有限責任公司(FUSO)--於2022年解散
•8個人員編制機構(統稱為“人員編制機構”)--到2021年提供人員編制服務：
◦安福股份有限公司
◦安順股份有限公司
◦Inchoi，Inc.
◦Mways，Inc.
◦盧薩菲
◦標普(S&P)
◦SNP
◦SunTone
•未合併的VIE(統稱為“未合併的VIE”)：
•革命工業有限責任公司(“革命工業”)-貨物供應商(至2021年3月)
•UGO美國公司(UGO)-在線商品、客户和承租人的供應商(至2021年4月)
•安心公司(“安心”)
合併後的VIE
扶桑
扶索成立的唯一目的是為該公司提供獨家卡車運輸服務，並於2022年解散。在沒有本公司額外附屬財務支持的情況下，該實體缺乏足夠的股本為其活動提供資金，而本公司有權指導VIE的活動。此外，本公司從該實體獲得經濟利益，並得出結論認為本公司是主要受益者。VIE的資產、負債、經營業績和現金流量的賬面價值包括在公司的綜合資產負債表、經營報表和全面收益(虧損)表以及現金流量表中，這些都不重要。
人員編制機構
人員編制機構由公司員工或其親屬設立，在公司的指導下專門為公司提供臨時勞務服務。人員編制機構沒有其他實質性業務活動。有持有的無形資產，或工作人員機構所欠的負債和無形的權益。該公司確定，在2021年之前，它是人力資源機構的主要受益者，因為它控制着勞動力的使用方式和時間。公司合併了人事代理機構，在綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中確認了分配、銷售和行政費用中的補償費用，並在綜合資產負債表中確認了相關的應計費用。本公司對人員編制機構沒有任何擔保、承諾或其他形式的融資。自2021年12月31日起，本公司不再與任何人事代理機構有關聯，因此不再被視為VIE，也不再合併。
未整合的VIE
革命工業與烏戈
革命工業是為公司生產蛋卷混合料而成立的。UGO最初是為了成為各種亞洲商品的在線市場。革命工業和烏戈的資本很少，如果沒有額外的從屬支持，就無法為其活動提供資金。這位前聯席首席執行官的兒子(倪先生)作為革命工業的唯一股東，單方面控制了革命工業正在進行的活動，並從其運營中獲得了顯著好處。因此，該公司不是革命工業的主要受益者。這位前聯席首席執行官(倪先生)和他的侄女作為股權持有人，對Ugo正在進行的活動擁有單方面控制權，並從其運營中大幅受益。因此，該公司不是UGO的主要受益者。
革命工業和UGO也是關聯方，通常是本公司的供應商或客户，本公司與這些實體沒有其他參與。因此，公司因參與這些實體而面臨的損失僅限於這些實體的應付金額，這些金額包括在與應收賬款相關的各方中。本公司與這些實體沒有任何擔保、承諾或其他形式的融資。與革命工業和UGO的所有交易於2021年停止。與革命工業和UGO的關聯方交易披露於注13--關聯方交易。
安心
安心之前是該公司的子公司，旨在銷售中藥，於2019年2月出售給第三方。如中所討論的附註6--租約、出售後，該公司繼續為與紐約曼哈頓的兩個租約相關的所有租金和相關費用提供擔保。該公司已確定，由於該擔保，安心是一家VIE。然而，該公司得出結論認為，它不是安心的主要受益者，因為它沒有權力指導安心的活動，這些活動對安心的經濟表現產生了最大的影響。請參閲附註6-租約欲瞭解更多有關該公司與安心公司有關的最大損失風險的信息。
於截至2023年12月31日止三年內，本公司並無向任何其他VIE出售或從任何其他VIE取得任何租金收入。
非控制性權益
公認會計準則要求子公司和關聯公司的非控股權益在公司合併資產負債表的權益部分報告。此外，可歸因於這些非控股權益的淨收益(虧損)的金額在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中單獨報告。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，非控股股權包括：
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| (千美元) | | 所有權 截至2023年12月31日的非控股權益 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
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高頻食品工業有限責任公司(HFFI)(a) | | 45.00% | | $ | (759) | | | $ | 204 | |
| 閩食品股份有限公司 | | 39.75% | | 1,715 | | | 1,704 | |
| 蒙特利食品服務有限責任公司 | | 35.00% | | 366 | | | 452 | |
海洋西部食品服務有限責任公司(b) | | —% | | — | | | 1,986 | |
Syncglobal Inc.(c) | | —% | | — | | | 90 | |
| 總計 | | | | $ | 1,322 | | | $ | 4,436 | |
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(a)在截至2023年12月31日的一年中，該公司退出了HFFI業務。因此，高頻融資業務中使用的機械遭到損壞，隨後被出售。看見附註4--資產負債表組成部分以獲取更多信息。
(b)自2023年6月30日起，海洋西部食品服務有限責任公司(“海洋西部”)成為本公司的全資子公司。根據ASC主題810(“ASC 810”)，整固在母公司保留其子公司的控股權的同時，母公司所有權權益的變化應計入股權交易。沒有確認任何收益或損失。作為這筆交易的結果，非控股權益為$1.71百萬美元重新歸類為綜合資產負債表上的額外實收資本。
(c)於截至2023年12月31日止年度內，本公司停止經營Syncglobal Inc.，並解散該實體。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及每個報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。公司合併財務報表中反映的重要會計估計包括但不限於庫存儲備、長期資產減值、商譽減值以及收購的資產和負債在業務合併中的價格分配和公允價值。
現金和現金等價物
本公司將所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有不是現金等價物。未清償支票總額超過現金餘額的銀行賬户計入綜合資產負債表中未列示用於支付流動負債的支票。
應收賬款淨額
應收賬款是指客户在正常業務過程中應收的款項，按發票金額入賬，不計息。應收賬款在所附綜合資產負債表中扣除預期信貸損失準備後列報。本公司評估其應收賬款的可收回性，並根據多種因素確定預期信貸損失的適當撥備。本公司根據歷史收款趨勢、註銷和應收賬款的賬齡，對預期的信貸損失進行撥備。該公司使用特定的標準來確定要註銷的壞賬應收賬款，包括破產申請、將客户賬户轉介給外部各方進行收款以及賬户逾期的期限。截至2023年12月31日和2022年12月31日，預期信貸損失撥備為$2.11000萬美元和300萬美元1.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
盤存
該公司的庫存主要包括食品和其他與食品服務有關的產品，被視為成品。庫存成本，包括產品的購買價格和將其交付到公司倉庫的運費，是從供應商那裏收到的某些現金對價的淨額，主要是以回扣的形式。該公司根據庫存類別、庫存年齡、特別確定的物品和整體經濟狀況，將緩慢移動、過剩和陳舊庫存的庫存餘額調整為此類商品的可回收淨值。存貨採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者為準。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊是按資產的估計使用年限用直線法計算的。以下是該公司財產和設備的預計使用壽命：
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| | 估計可用壽命 |
| 汽車 | | 3至7年份 |
| 建築物和改善措施 | | 7至39年份 |
| 傢俱和固定裝置 | | 4至10年份 |
| 機器和設備 | | 3至10年份 |
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租賃改進按該等租賃改進的使用年限與剩餘租賃期中較短者攤銷。
維修和保養費用在發生時計入費用，而延長財產和設備使用壽命的更新和改善費用則作為相關資產的附加費用資本化。資產的報廢、出售和處置是通過從資產和累計折舊賬户中扣除成本和累計折舊來記錄的，任何由此產生的損益都反映在綜合經營報表和分配、銷售和行政費用的綜合收益(虧損)中。
軟件成本
根據ASC 350-40，內部使用軟件，本公司將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關的某些計算機軟件許可證和軟件實施成本資本化。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級僅在它們允許軟件執行它以前沒有執行的任務的範圍內才被資本化。內部使用的軟件是以直線方式在三到五年內攤銷的。資本化成本包括直接收購以及根據資本化租賃和內部勞動力適當情況下獲得的軟件和軟件開發。資本化的軟件採購和相關開發費用，扣除累計攤銷淨額為#美元5.1截至2023年12月31日，零截至2022年12月31日，並計入合併資產負債表的其他長期資產。
企業合併
本公司根據ASC主題805使用採購會計法對其業務合併進行會計核算， 企業合併.收購會計法規定，轉讓代價須按估計公平值分配至資產，包括本公司收購之可獨立識別資產及負債。收購中轉讓的代價按所給予資產、所產生負債及已發行股本工具於交換日期的公平值以及或然代價及收購日期的所有合約或然事項的總和計量。所收購或承擔之可識別資產、負債及或然負債乃按其於收購日期之公平值分開計量，而不論任何非控股權益之程度如何。（i）收購成本、非控股權益之公平值及任何先前於被收購方持有之股本權益之收購日期公平值總額，超逾（ii）被收購方可識別資產淨值之公平值之差額，乃記錄為商譽。倘收購成本低於所收購附屬公司資產淨值之公平值，則差額直接於盈利確認。
本公司估計業務合併中所收購資產及所承擔負債之公平值。雖然本公司使用其最佳估計及假設準確地估值於收購日期所收購資產及所承擔負債，但其估計本身並不確定，並須予修訂。對若干無形資產估值的重大估計包括但不限於未來預期收益及現金流量、可使用年期、貼現率及選擇可比公司。儘管本公司相信其過往作出之假設及估計屬合理及適當，惟部分乃基於過往經驗及自被收購公司管理層取得之資料，且本身並不確定。於計量期間（可能由收購日期起計最長一年），本公司可記錄對所收購資產及所承擔負債的調整，並相應抵銷商譽。於計量期間結束或最終釐定所收購資產或所承擔負債之價值時（以較早者為準），任何其後調整均計入本公司之綜合經營及全面收益表（虧損）。
與業務合併有關的交易成本於發生時支銷，並計入本公司綜合經營報表及全面收益（虧損）中的分銷、銷售及行政開支。本公司所收購業務的經營業績自收購日期起計入本公司的綜合財務報表。
商譽
商譽指收購價超出業務合併所收購資產淨值公平值之差額。本公司至少每年（截至十二月三十一日）或每當事件或情況變化顯示商譽可能減值時，會對商譽進行減值測試。
公司的政策是每年在第四季度的最後一天測試商譽的減值，或更頻繁地測試，如果某些觸發事件或情況表明商譽可能減值。潛在減值指標包括（但不限於）宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌。此指引提供選擇，首先評估定性因素，以釐定報告單位之公平值是否較有可能低於其賬面值。如果根據對定性因素的審查，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或管理層酌情決定，本公司進行定量分析。倘定量分析顯示報告單位之賬面值超過其公平值，則本公司按報告單位之賬面值超出其公平值之金額計量任何商譽減值虧損，惟不得超過分配至該報告單位之商譽總額。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司已 一就商譽減值測試而言。看到 附註8—商譽及已收購無形資產 以獲取更多信息。
確定報告單位的公允價值需要應用判斷，並涉及使用重大估計和假設，包括對未來現金流量的預測，其中包括預測收入、貼現率和其他可能受到商業環境、經濟狀況、競爭環境和其他因素變化影響的因素。本公司亦考慮使用市場方法，例如可比上市公司分析及可比收購分析，以估計報告單位的公允價值。本公司根據管理層認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行這些公允價值估計。基本假設的改變將導致測試結果的變化，因此可能導致公允價值低於賬面價值，並導致未來商譽減值。此外，如果實際結果與估計和假設不一致，或者如果公司的計劃戰略發生重大變化，可能會導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，並導致未來商譽減值。本公司根據公司市值評估隱含控制溢價，以確認報告單位公允價值總額的合理性。本公司的市值是根據相關流通股和本公司公開上市股票的股價計算的。如果出現商譽減值，本公司將被要求記錄減值，這將影響收益並減少綜合資產負債表上的商譽賬面金額。
無形資產，淨額
無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。本公司通過衡量收購資產的預期現金流來確定其無形資產的適當使用年限。無形資產之估計可使用年期如下：
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| | 估計可用壽命 |
| 競業禁止協議 | | 3年份 |
| 商標名 | | 10年份 |
| 客户關係 | | 10至20年份 |
長期投資
本公司於未合併實體的投資包括股權投資和不容易確定公允價值的投資。
該公司遵循ASC主題321（“ASC 321”）， 投資--股票證券），使用計量替代方法，以成本減任何減值，加上或減去同一發行人相同或類似投資（如有）有序交易中可觀察價格變動所產生的變動，計量於被投資公司並無可輕易釐定公平值及本公司對其並無重大影響力的投資。本公司於各報告日期對投資是否減值作出定性評估。如果定性評估表明投資減值，公司必須根據ASC主題820（“ASC 820”）的原則估計投資的公允價值， 公允價值計量和披露。倘公平值低於投資之賬面值，則實體須於收益中確認減值虧損，金額相等於賬面值與公平值之差額。
對本公司可行使重大影響力但不擁有多數股權或控制權的實體的投資，根據ASC主題323（“ASC 323”）使用權益會計法入賬， 投資--權益法和合資企業.根據權益法，本公司初步按成本入賬其投資，並計入綜合資產負債表的權益法投資。本公司隨後調整投資的賬面價值，將本公司應佔各股權被投資單位淨收益或虧損的份額確認為投資日後的收益。本公司根據ASC 323對權益法投資進行減值評估。當價值下跌被確定為非暫時性時，權益法投資的減值虧損於盈利中確認。
《公司》做到了不是於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，並無就其長期投資錄得任何減值虧損。
長期資產減值準備
當事件或情況變化顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，本公司會評估其長期資產，如須攤銷的物業及設備以及無形資產進行減值評估。可能顯示潛在減值的因素包括與過往或預測未來經營業績有關的重大表現不佳，或行業或經濟出現重大負面趨勢。資產或資產組之可收回性乃按其賬面值與該資產或資產組預期產生之未來未貼現現金流量之比較計量。如果不動產、設備、無形資產被視為減值，則確認減值等於該資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的金額。
本公司對與HFFI相關的機器進行減值，並確認減值費用為美元。1.2 截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中的分銷、銷售及行政開支減少000萬美元。本公司全面減值其收購的與Syncglobal合資企業相關的已開發技術，並確認， 減值費用共$0.4 截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表中的分銷、銷售及行政費用為百萬美元，.公平值乃於減值時使用第三級輸入值釐定。本公司 不是於截至二零二一年十二月三十一日止年度，並無就其長期資產錄得任何減值虧損。
保險和索賠費用
本公司向持牌保險公司提供工人補償和一般責任保險。從2020年4月開始，公司對低於美元的汽車索賠進行自我保險100,000每個索賠。保險和索賠費用指公司支付的保險費和在公司自保保留金額內索賠的應計費用。所有自我保險索賠的估計費用包括根據歷史經驗估計的已發生但未報告的索賠，以及預計超過公司保單限額的索賠。
本公司為與汽車責任索賠有關的預期損失和費用設立準備金。準備金包括所有已知索賠的特定準備金，以及已發生但未報告的索賠估計數，以及使用基於行業數據和過往經驗的損失發展係數最終解決超出保險範圍的已知索賠所產生的損失。在確定責任時，公司特別審查所有已知索賠，並根據公司對應支付金額的最佳估計記錄責任。在作出估計時，公司考慮了索賠的數額和有效性，以及公司過去處理類似索賠的經驗。於設立已發生但未呈報之索償準備金時，本公司會考慮其過往索償記錄，包括向本公司呈報索償所需時間。這些儲備金會定期審查和調整，以反映公司的經驗和與具體索賠有關的最新信息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司已錄得自保負債為美元，1.71000萬美元和300萬美元1.3 該等款項分別計入綜合資產負債表的應計費用及其他負債。
收入確認
本公司於各產品之控制權轉移至客户且客户接受貨品時確認銷售產品之收入，並於交付時發生。大部分客户訂單於一天內完成，而客户付款期一般為發票日期起計三十天或以內。我們的100%滿意保證允許客户在收到訂單後24小時內拒絕部分訂單或全部訂單，而不會受到任何處罰。向客户開具發票並滙予政府機關的銷售税不計入淨銷售額。
公司關注ASC主題606，與客户簽訂合同的收入。本公司確認向客户轉讓商品和服務的收入，其數額反映了本公司預期在此類交換中有權獲得的對價。這要求公司確定合同履行義務，並根據對商品和服務的控制權轉移給客户的時間，確定收入是否應在某個時間點或隨時間確認。該公司的合同包含履約義務，當客户實際擁有每一種產品時，這些義務就會得到滿足。該公司的收入流在特定的時間點確認。
收入成本
收入成本主要包括庫存成本(扣除供應商考慮後的淨額，主要以回扣的形式)、入境運費、清關費和其他雜項費用。
分銷、銷售和管理費用
分配、銷售和管理費用主要包括員工和合同工的工資和福利、送貨的卡車和燃料費用、水電費、維護和維修費用、保險費、折舊和攤銷費用、銷售和營銷費用、專業費用和其他運營費用。
運費和搬運費
運輸和搬運成本，包括與選擇產品和向客户交付產品有關的成本，計入分銷、銷售和行政費用。運輸和搬運成本為$76.0百萬，$83.7百萬美元和美元58.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，包括與航運和裝卸活動相關的勞動力估計數。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，本公司根據財務報表和資產負債的税基之間的差異，通過採用預期差異將被沖銷的年度的現行税率，來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項資產的範圍是，它認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的積極和消極證據，包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果。當部分或全部遞延税項淨資產很可能不會變現時，便會提供估值撥備。
根據我們的評估，大部分遞延税項淨資產很可能通過未來的應納税所得額變現。管理層已就本公司附屬公司HFFI的若干遞延税項設立估值撥備。管理層認為，隨着公司在截至2023年12月31日的一年中退出HFFI業務，這些遞延税項資產的變現將是有限的。因此，該公司已記錄了#美元的估值津貼。0.7為HFFI的遞延税項資產支付1.6億美元。公司將繼續通過評估可能存在的正面和負面證據來評估未來對估值免税額的需求。
本公司根據ASC主題740記錄不確定的税務狀況，所得税根據美國會計準則(“ASC 740”)，根據一個分兩步走的程序，即(1)本公司根據其持倉的技術優勢來決定該等税務持倉是否更有可能維持，及(2)對於符合較有可能確認門檻的税務持倉，本公司確認最終與相關税務機關達成和解後有超過50%可能實現的最大税務優惠金額。看見附註12--所得税瞭解更多信息。
本公司採用ASU 2019-12(“ASU 2019-12”)，所得税(話題740)：簡化所得税會計，2021年1月1日。ASU 2019-12旨在簡化與所得税管理會計相關的各個方面。這項採用對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
2021年，經濟合作與發展組織(OECD)公佈了全球反基地侵蝕示範規則(“第二支柱”)帶來的税收挑戰，該規則也被稱為全球規則或第二支柱。這些規定旨在確保大型跨國企業(MNE)對每個司法管轄區的收入繳納最低水平的税(15%)，預計將於2024年1月首次生效。這項立法適用於年綜合集團收入至少7.5億歐元的跨國公司，前提是至少有一個跨國公司經營所在的司法管轄區根據第二支柱框架制定了税法。本公司繼續監測第二支柱的影響，但認為這不會對財務報表產生實質性影響，前提是公司目前沒有預期會導致應用第二支柱的海外業務。
租契
本公司對ASC主題842之後的租賃進行説明，租契(“ASC 842”)。本公司於開始時決定一項安排是否為租賃，並考慮將租賃分類為營運或融資。經營租賃包括經營租賃淨資產、經營租賃項下債務的當前部分和經營租賃項下的債務，這些都是公司綜合資產負債表上的非流動資產。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業和設備、融資租賃項下負債的淨額、流動部分以及融資租賃項下的非流動負債。
經營租賃ROU資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司根據生效日期所得的資料，採用遞增借款利率來釐定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款和產生的初始直接成本，不包括租賃激勵。本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。與經營租賃及融資租賃有關的變動租金付款於產生時計入費用。該公司的可變租賃付款主要包括房地產、維護和使用費。
本公司已選擇將短期租賃排除在ASC 842的確認要求之外。如果租期在開始之日不到一年或等於一年，則為短期租約。與短期租賃相關的租賃費用在租賃期內以直線法確認。該公司還選擇在衡量車輛和設備租賃的租賃負債時合併租賃和非租賃部分。
衍生金融工具
根據ASC主題815中的指導，衍生工具和套期保值(“ASC 815”), d衍生金融工具在綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債。本公司並未將其利率互換(“IRS”)合約指定為會計處理的對衝。根據公認會計原則，未被管理層指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動所產生的收益或虧損在綜合經營報表和全面收益(虧損)中反映為收益或虧損。根據利率掉期合約收到或支付的淨額在發生該等金額時確認為利息支出的增減。如果交易對手不履行義務，本公司將面臨信用損失。
集中度與信用風險
信用風險
應收賬款通常是無擔保的，來自從客户那裏賺取的收入，因此面臨信用風險。該公司對客户信譽的評估和對未償還餘額的持續監測降低了風險。
該公司與銀行的現金餘額有時超過聯邦保險的限額。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。
細分市場報告
ASC主題280， 細分市場報告，制定與本公司內部組織結構一致的經營分部信息報告標準，以及財務報表中有關地區、業務分部和主要客户的信息，以瞭解本公司業務分部的詳細情況。本公司採用“管理方法”釐定可呈報經營分部。管理方法考慮公司經營決策者用於作出經營決策和評估業績的內部組織和報告，作為確定公司可報告分部的來源。2021年，前聯席首席執行官周敏妮辭職，肖某章擔任唯一首席執行官及唯一首席運營決策人（“首席運營決策人”）。主要營運決策者審閲經營業績並按綜合基準進行資源分配，因此本公司已得出結論， 一運營和可報告的部門。
近期會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU）2016—13，金融工具信用損失的計量（主題326）：金融工具信用損失的計量。 ASU 2016—13要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。 ASU 2016—13於2019年11月在“主題326，金融工具—信貸損失的編碼改進”中進一步修訂。 本公司於截至2022年12月31日止年度報告期內採納該ASU。 採用這一指導意見後，對留存收益進行了調整，0.7 截至2022年1月1日，本公司股東權益合併變動表中顯示，截至2022年1月1日，本公司股東權益變動表。
2023年11月，FASB發佈了《會計準則更新（ASU）2023—07，分部報告（主題280）：對應報告分部披露的改進》，要求每年和中期加強分部開支的披露。該準則對本公司截至2024年12月31日止年度和2025年開始的中期期間的合併財務報表有效。採納此ASU的影響預計不會對本公司的財務狀況或運營產生重大影響，然而，本公司目前正在評估本準則對其向綜合財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023—09，所得税（ASC 740）：所得税披露的改進，要求（1）在利率調節中披露特定類別，以及（2）調節符合數量閾值的項目的額外信息。此外，該修訂要求披露有關已付所得税、來自持續經營業務的收入（扣除所得税開支（福利）及所得税開支（福利）的若干分類資料。該準則對本公司截至2025年12月31日止年度的綜合財務報表有效。本公司現正評估該準則對其綜合財務報表的影響。
注3--收入
下表列示本公司按主要產品類別劃分的淨收入：
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 海鮮 | | | | | | | | | | $ | 361,219 | | | 31 | % | | $ | 354,220 | | | 30 | % | | $ | 123,808 | | | 16 | % |
| 亞洲特色 | | | | | | | | | | 305,466 | | | 27 | % | | 299,215 | | | 26 | % | | 236,489 | | | 29 | % |
| 肉禽 | | | | | | | | | | 215,789 | | | 19 | % | | 238,276 | | | 20 | % | | 214,504 | | | 27 | % |
| 鮮活農產品 | | | | | | | | | | 123,202 | | | 11 | % | | 126,560 | | | 11 | % | | 103,168 | | | 13 | % |
| 包裝等 | | | | | | | | | | 71,245 | | | 6 | % | | 84,489 | | | 7 | % | | 69,187 | | | 9 | % |
| 商品 | | | | | | | | | | 71,572 | | | 6 | % | | 67,707 | | | 6 | % | | 49,728 | | | 6 | % |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 1,148,493 | | | 100 | % | | $ | 1,170,467 | | | 100 | % | | $ | 796,884 | | | 100 | % |
附註4--資產負債表組成部分
應收賬款，淨額如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收賬款 | $ | 49,643 | | | $ | 45,628 | |
| 減去：預期信貸損失準備金 | (2,119) | | | (1,442) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 47,524 | | | $ | 44,186 | |
預期信貸虧損撥備變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 期初餘額 | $ | 1,442 | | | $ | 840 | | | $ | 909 | | | |
| 採用CECL標準的調整 | — | | | 690 | | | — | | | |
| 預期信貸損失/可疑賬款準備金增加（減少） | 701 | | | 82 | | | (433) | | | |
| 壞賬（註銷）回收 | (24) | | | (170) | | | 364 | | | |
| 期末餘額 | $ | 2,119 | | | $ | 1,442 | | | $ | 840 | | | |
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預付費用 | $ | 4,591 | | | $ | 1,504 | |
| 對供應商的預付款 | 3,340 | | | 4,494 | |
| 其他流動資產 | 2,214 | | | 2,939 | |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | 10,145 | | | $ | 8,937 | |
財產和設備，淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 汽車 | $ | 37,883 | | | $ | 34,891 | |
| 建築物 | 63,145 | | | 63,045 | |
| 建築改進 | 22,120 | | | 20,637 | |
| 傢俱和固定裝置 | 474 | | | 444 | |
| 土地 | 49,929 | | | 49,929 | |
| 機器和設備 | 12,090 | | | 17,210 | |
| 小計 | 185,641 | | | 186,156 | |
| 減去：累計折舊 | (52,505) | | | (45,826) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 133,136 | | | $ | 140,330 | |
折舊費用為$9.6百萬，$9.2百萬美元和美元8.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。截至2023年12月31日止年度，本公司對機器進行減值，並確認減值費用為美元，1.2 於綜合經營報表及全面收益（虧損）中的分銷、銷售及行政開支中，看到 附註2--主要會計政策摘要瞭解有關公司在HFFI的業務的更多信息。
長期投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至12月31日，
2023 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 朝日食品公司（《朝日》） | 49% | | $ | 588 | | | $ | 879 | |
| PT. Tamron Akuatik Produk Industri（"Tamron"） | 12% | | 1,800 | | | 1,800 | |
| 長期投資總額 | | | $ | 2,388 | | | $ | 2,679 | |
於騰龍的投資使用會計準則編纂（“ASC”）主題321項下的計量替代方法入賬 投資--股票證券，按成本減任何減值計量，加上或減去相同或類似投資（如有）有序交易中可觀察價格變動所產生的變動。由於本公司對該被投資方有重大影響力但並無行使控制權，故於朝日的投資按權益法入賬。公司認定， 不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的減值。
應計費用和其他負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應計補償 | | $ | 7,941 | | | $ | 6,798 | |
| 應計專業費用 | | 1,353 | | | 3,866 | |
| | | | |
| 應計利息和費用 | | 1,276 | | | 1,082 | |
| 自保責任 | | 1,723 | | | 1,286 | |
| 應計其他 | | 4,994 | | | 6,616 | |
| 應計費用和其他負債總額 | | $ | 17,287 | | | $ | 19,648 | |
附註5-公允價值計量
下表呈列本公司於所示日期按經常性基準按公平值計量之資產及負債之層級：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | |
| (單位：千) |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | 412 | | | $ | — | | | $ | 412 | | | $ | — | | | $ | 530 | | | $ | — | | | $ | 530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | (1,601) | | | $ | — | | | $ | (1,601) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司遵循ASC主題820的規定公允價值計量它澄清了公允價值的定義，規定了公允價值的計量方法，並建立了公允價值等級，將公允價值計量中使用的投入分類如下：
•第一級-輸入數據為於計量日期可得之相同資產或負債於活躍市場之未經調整報價。
•第二級-輸入數據為活躍市場中類似資產及負債的未經調整報價、非活躍市場中相同或類似資產及負債的報價、可觀察的報價以外的輸入數據，以及源自可觀察市場數據或經可觀察市場數據證實的輸入數據。
•第3級-輸入數據是不可觀察的輸入數據，反映報告實體自己的假設，即市場參與者根據最佳可得信息對資產或負債定價時將使用何種假設。
公允價值層次結構的第1級、第2級和第3級之間的任何資產或負債轉移將在發生轉移的報告期結束時確認。於本文所列任何期間內，公允價值水平之間並無任何轉移。
綜合資產負債表所載現金、應收賬款、其他流動資產、應付賬款、未開出支票及應計開支及其他負債的賬面值，按該等票據的短期到期日計算，與其公允價值相若。
請參閲附註9-衍生金融工具有關本公司利率互換的更多信息。
未償還債務的賬面值及估計公允價值 - 下表列示了本公司未償還債務的賬面值和估計公允價值， 附註10--債務綜合財務報表附註（包括本期部分）已於所示日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 賬面價值 | |
| 2023年12月31日 | | |
| 固定利率債務： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美國銀行 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151 | | | $ | 169 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他金融機構 | | — | | | — | | | 43 | | | 45 | | |
| 可變利率債務： | | | | | | | | | |
| 摩根大通 | | $ | — | | | $ | 106,079 | | | $ | — | | | $ | 106,079 | | |
| 美國銀行 | | — | | | 2,193 | | | — | | | 2,193 | | |
| 東西岸 | | — | | | 5,675 | | | — | | | 5,675 | | |
| | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| 固定利率債務： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美國銀行 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,630 | | | $ | 1,948 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他金融機構 | | — | | | — | | | 186 | | | 197 | | |
| 可變利率債務： | | | | | | | | | |
| 摩根大通 | | $ | — | | | $ | 111,413 | | | $ | — | | | $ | 111,413 | | |
| 美國銀行 | | — | | | 2,330 | | | — | | | 2,330 | | |
| 東西岸 | | — | | | 5,822 | | | — | | | 5,822 | | |
由於與該等工具相關的利率變動，浮動利率債務的賬面價值接近其公允價值。對於本公司的固定利率債務，公允價值是根據類似類型借款安排的當前遞增借款利率，使用貼現現金流分析估計的。
請參閲附註10--債務獲取有關公司債務的更多信息。
非經常性公允價值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該等資產的公允價值。對公允價值的調整源於因減值而減記的資產價值。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司部分減值與HFFI營運有關的機器，並確認減值支出#美元1.2在綜合經營和綜合收益(虧損)報表中的分配、銷售和行政費用為1000萬美元。這些機械是在截至2023年12月31日的年度內售出的。減值是根據第三方賣家列出的類似設備的銷售價格計算的，並被認為是第三級公允價值計量。
在截至2022年12月31日的年度內，公司完全減值了其收購的與Syncglobal，Inc.合資公司相關的開發技術，並確認減值支出為1美元0.4在截至2022年12月31日的年度內，在綜合經營報表和全面收益(虧損)中的分配、銷售和行政費用.
附註6-租約
本公司根據不可撤銷的經營租約租賃辦公室、倉庫和空置土地，租期通常為： 一至三十年，以及車輛和送貨卡車、叉車和計算機設備的運營和融資租賃，到期日期不同，至2051年。本公司於合約開始時釐定安排是否為或包括嵌入式租賃。
經營及融資租賃資產及租賃負債於開始日期確認，並根據界定租賃期內租賃付款的現值初步計量。經營租賃開支於租期內以直線法確認。本公司還在開始時確認融資租賃資產和融資租賃負債，租賃費用確認為利息費用和租賃付款的攤銷。於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，可變租賃成本並不重大。
於2023年12月31日，經營租賃使用權（“ROU”）資產及負債結餘為美元，12.71000萬美元和300萬美元13.1 百萬，分別。截至2022年12月31日，經營租賃使用權資產及負債結餘為美元。14.21000萬美元和300萬美元14.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
經營租約
經營租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | | $ | 4,342 | | $ | 4,045 | | $ | 967 |
| 短期租賃成本 | | $ | 1,507 | | $ | 1,037 | | $ | 1,699 |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租期(月) | | 42 | | 47 | | 56 |
| | | | | | |
| 加權平均貼現率 | | 4.5% | | 3.8% | | 3.9% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 4,234 | | $ | 4,005 | | $ | 822 |
融資租賃
租賃開支的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | $ | 2,639 | | | $ | 2,808 | | | $ | 2,416 | |
| 租賃負債利息 | 755 | | | 787 | | | 820 | |
| 融資租賃費用共計 | $ | 3,394 | | | $ | 3,595 | | | $ | 3,236 | |
有關融資租賃之補充現金流量資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 657 | | $ | 670 | | $ | 701 |
與融資租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按成本價計算的財產和設備 | $ | 22,203 | | | $ | 20,339 | |
| 累計折舊 | (10,288) | | | (7,615) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 11,915 | | | $ | 12,724 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期(月) | 219 | | 215 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | 5.7 | % | | 5.7 | % |
租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | |
| (單位：千) | | 關聯方(1) | | 第三方 | | 總計 | | 金融
租契 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 321 | | | $ | 4,253 | | | $ | 4,574 | | | $ | 2,396 | |
| 2025 | | 331 | | | 4,216 | | | 4,547 | | | 1,747 | |
| 2026 | | — | | | 4,164 | | | 4,164 | | | 1,365 | |
| 2027 | | — | | | 1,696 | | | 1,696 | | | 1,100 | |
| 2028 | | — | | | 933 | | | 933 | | | 929 | |
| 此後 | | — | | | — | | | — | | | 16,407 | |
| 租賃付款總額 | | 652 | | | 15,262 | | | 15,914 | | | 23,944 | |
| 減去：推定利息 | | (23) | | | (2,771) | | | (2,794) | | | (10,966) | |
| 總計 | | $ | 629 | | | $ | 12,491 | | | $ | 13,120 | | | $ | 12,978 | |
_______________
(1)見附註13—關聯方交易
截至2023年12月31日，本公司有額外租賃尚未開始，共計美元，7.0 2000萬美元的未來最低租賃付款，並不包括在上表中。該等租賃包括預期於截至二零二四年十二月三十一日止年度開始的車輛租賃，租期為 4至7好幾年了。在2023年12月31日之後，公司簽訂了額外的車輛租賃合同，租賃總額為$15.5未來最低租賃付款為2.5億歐元，租賃條款為4至6在過去幾年裏，這些數字被排除在上表之外。
附註7--收購
收購Sealand
2022年4月29日，該公司完成了對Sealand幾乎所有運營資產的收購，包括設備、機械和車輛。收購完成是為了擴大公司在東海岸的業務範圍，從馬薩諸塞州到佛羅裏達州，以及賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州、肯塔基州和田納西州。
購買的資產的價格是$20.0成交時，2.5億歐元以現金支付。除結賬現金付款外，該公司還以大約#美元的價格分別收購了賣方的所有可銷售產品庫存。14.41000萬美元和額外的固定資產，約為0.51000萬美元。
本公司根據ASC 805對這筆交易進行了會計處理企業合併，通過應用收購會計的方法，建立了新的收購日會計基礎。本公司收購的資產按其於收購日期的估計公允價值計量。商譽是指購買價格超過已確認淨資產的部分，是將業務與新出現的國家業務相結合所預期的協同效應和收益。在截至2022年12月31日的年度內，收購的交易成本總計約為0.71000萬美元，並在綜合經營和全面收益表中反映在分配、銷售和行政費用中。
本文件所載資料乃根據收購價格的分配而編制，並採用收購資產及假設負債的公允價值估計，而該等估計是結合市場報價、貼現現金流及管理層作出的其他估計而釐定的。
購進價格分配
收購Sealand的資產和負債所支付的總對價如下：
| | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 庫存 | | $ | 13,846 | |
| 物業、廠房和設備 | | 1,424 | |
| 使用權資產 | | 127 | |
| 無形資產 | | 14,717 | |
| 收購的總資產 | | 30,114 | |
| | |
| 經營租約項下的債務 | | 127 | |
| 承擔的總負債 | | 127 | |
| 淨資產 | | 29,987 | |
| 商譽 | | 4,861 | |
| 總對價 | | $ | 34,848 | |
該公司記錄了收購的無形資產#美元。14.73,000,000美元，按公允價值使用第3級投入計量。這些無形資產包括#美元的商號和商標。4.4500萬美元，客户關係價值8.91000萬美元和競業禁止協議1.41000萬美元。客户關係的公允價值是通過使用超額收益法和包括貼現率在內的第三級投入來確定的。商標名和商標的公允價值是通過應用收益法確定的，該方法利用了免收版税的方法和第三級投入，包括1%和貼現率。競業禁止協議的公允價值是通過採用收益法和包括貼現率在內的第三級投入確定的。用於確定客户關係、商號和商標以及競業禁止協議的公允價值的貼現率範圍為17.5%至18.0%。商標名和商標的使用期限為十年，客户關係是十年非競爭協議， 三年，加權平均攤銷期約為 九年.相關商譽可就税項用途扣減。
收購長城集團
2021年12月30日，本公司與長城集團簽訂資產購買協議，以購買長城集團海鮮及餐飲產品銷售、營銷及分銷業務的絕大部分經營資產。此次收購是公司戰略的一部分，該戰略通過向美國中西部、西南部和南部地區的擴張來發展全國業務。
購買資產的最終總價為美元，43.71000萬美元30.8 在收盤時以現金支付百萬美元，併發行 1,792,981本公司普通股股份（基於60天VWAP $7.36），公允價值為美元12.9 按每股100萬美元計算，8.11每股收盤時， 11.5由於禁售限制，可享受%折扣。除了期末現金支付外，本公司還單獨收購了所有賣方的可銷售產品庫存，24.31000萬美元，其中約合6.8 於截至2021年12月31日止年度支付，17.4 於二零二一年十二月三十一日，於綜合資產負債表內記錄應付賬款。該公司還購買了額外的車輛，約為美元。0.2萬因此，所有經營資產和存貨的總收購價約為美元，68.21000萬美元。
該公司根據ASC 805對這筆交易進行了核算， 企業合併，並於收購日建立新的會計基礎。本公司收購之資產乃按其於收購日期之估計公平值計量。商譽乃按購買價超出已確認資產淨值之差額計算，並代表業務與新興國家業務合併所預期產生之協同效應及利益。截至2021年12月31日止年度，收購的交易成本總額為美元。0.9 於綜合經營報表內之分銷、銷售及行政開支及全面收益（虧損）中反映。
本報告所載資料乃根據所收購資產及所承擔負債之公平值估計分配購買價而編制，該估計乃根據所報市價、貼現現金流量及管理層作出之其他估計組合釐定。
購進價格分配
下表呈列收購長城集團資產及負債所付總代價的分配：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 庫存 | | $ | 24,728 | |
| 物業、廠房和設備 | | 1,537 | |
| 無形資產 | | 30,145 | |
| 收購的總資產 | | 56,410 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 商譽 | | 11,745 | |
| 總對價 | | $ | 68,155 | |
該公司記錄了收購的無形資產#美元。30.1 百萬美元，其中包括商品名和商標，10.5500萬美元，客户關係價值17.21000萬美元和競業禁止協議2.41000萬美元。客户關係的公允價值是通過使用包括貼現率在內的第三級投入，採用超額收益法來確定的。商標名和商標的公允價值是通過應用收益法確定的，該方法利用了免收版税的方法和第三級投入，包括1%和貼現率。 競業禁止協議的公允價值是通過採用包括貼現率在內的第三級投入的收益法來確定的。用於確定客户關係、商號和商標以及競業禁止協議的公允價值的貼現率範圍為11.5%至14.0%。商標名和商標的使用期限為十年，客户關係是十年和競業禁止協議是三年，加權平均攤銷期約為 九年。相關商譽可在税務上扣除。看見附註8--商譽和已獲得的無形資產有關長城收購中收購的無形資產的更多信息。
由於長城收購發生於2021年12月30日，因此，長城集團自收購之日起至2021年12月31日止在公司綜合經營報表及全面收益(虧損)表內的收入及盈利金額並不重大。
未經審計的備考補充財務資料
下表顯示了該公司截至2022年12月31日的未經審計的備考業績，就好像長城收購和Sealand收購已於2021年1月1日完成一樣。列報的未經審核備考財務資料包括與已收購無形資產攤銷有關的調整的影響，但不包括與收購直接相關的其他非經常性交易成本，例如法律及其他專業服務費。法定税率被用來計算所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | | | 2021 |
| 預計淨收入 | | $ | 1,202,296 | | | | | $ | 1,072,653 | |
| 歸屬於HF Foods的備考淨收入 | | $ | 35 | | | | | $ | 33,724 | |
| | | | | | |
每股普通股備考收益—基本信息 | | $ | — | | | | | $ | 0.65 | |
每股普通股備考收益—稀釋 | | $ | — | | | | | $ | 0.65 | |
| | | | | | |
備考加權平均股份—基本信息 | | 53,757,199 | | | | 53,706,392 |
備考加權平均股份—稀釋 | | 53,757,199 | | | | 53,809,020 |
附註8--商譽和已獲得的無形資產
商譽
商譽賬面值變動呈列如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 |
| | |
| | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 80,257 | |
| 收購Sealand Food，Inc. | | 4,861 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 85,118 | |
| 無親善活動 | | — | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 85,118 | |
累計商譽減值為#美元338.2截至2023年、2022年和2021年12月31日。累計減值是由於截至2020年12月31日止年度的減值所致。
只有一種一2023年12月31日和2022年12月31日的報告單位。由於公司的經營業績與之前的預測相比，結合公司的股價水平，公司進行了截至2023年12月31日和2022年12月31日的商譽減值量化評估。公允價值是採用收益法、可比上市公司分析和可比收購分析的平均值確定的。報告單位的公允價值超過賬面價值，因此本公司得出結論，截至2023年12月31日至2022年12月31日的年度內，不需要記錄減值。截至2021年12月31日止年度，本公司進行了定性商譽減值評估，並得出不是減值需要在截至2021年12月31日的年度內記錄。
2023年減值測試得出的估計公允價值比2023年12月31日的賬面價值高出約10%。在使用收益法確定公允價值時，最關鍵的假設是對未來現金流量的預測，如預測的收入增長率、毛利率和貼現率。市場方法主要受到EBITDA企業價值倍數的影響。這些假設的重大變化或公司股票價格的持續下跌可能導致未來的中期減值測試和/或潛在的商譽減值。
收購的無形資產
在收購Sealand方面，該公司收購了#美元14.73億美元的無形資產，主要代表商標和商號4.4500萬美元，客户關係價值8.91000萬美元和競業禁止協議1.41000萬美元。商標和商號的使用期限是十年，客户關係是十年和競業禁止協議是三年，加權平均攤銷期約為 九年.相關商譽可就税項用途扣減。
在長城集團收購案中，HF Foods收購了$30.1 百萬美元無形資產，主要包括一項不競爭協議、商標和商號以及客户關係，其估計攤銷期約為 3幾年來，10年頭，還有10分別是幾年。
在2019年收購貝加萊全球時，HF Foods收購了$188.5 百萬元無形資產，主要指商標、商號及客户關係，估計攤銷期為 10和20年分別.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 |
| 競業禁止協議 | | $ | 3,892 | | | $ | (2,429) | | | $ | 1,463 | | | $ | 3,892 | | | $ | (1,132) | | | $ | 2,760 | |
| 商標和商品名稱 | | 44,207 | | | (15,045) | | | 29,162 | | | 44,256 | | | (10,673) | | | 33,583 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 185,266 | | | (38,085) | | | 147,181 | | | 185,266 | | | (27,518) | | | 157,748 | |
| 總計 | | $ | 233,365 | | | $ | (55,559) | | | $ | 177,806 | | | $ | 233,414 | | | $ | (39,323) | | | $ | 194,091 | |
本公司評估了可能觸發事件，這些事件將顯示長期資產減值評估。本公司對收購的已開發技術進行減值，並確認減值費用為美元。0.4 截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表中的分銷、銷售及行政費用為百萬美元，.於2022年12月31日，並無就餘下已收購無形資產識別出觸發事件。截至2023年及2021年12月31日止年度，所收購無形資產並無錄得減值。
HF Foods收購無形資產的攤銷費用為美元16.3百萬，$15.7百萬美元和美元10.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
無形資產之估計未來攤銷開支呈列如下：
| | | | | | | | |
| | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | |
| 2024 | | $ | 16,285 | |
| 2025 | | 15,152 | |
| 2026 | | 14,987 | |
| 2027 | | 14,987 | |
| 2028 | | 14,987 | |
| 此後 | | 101,408 | |
| 總計 | | $ | 177,806 | |
附註9-衍生金融工具
衍生工具
本公司利用利率掉期（“IRS”）的唯一目的是減輕與浮動利率債務工具（定義見 附註10--債務）.本公司不使用任何其他衍生金融工具作交易或投機用途。
2019年8月20日，HF Foods與 二IRS與East West Bank（"EWB IRS"）簽訂的初始名義金額為美元的合同1.11000萬美元和300萬美元2.6 百萬，分別。於2023年4月20日，本公司修訂了相應的按揭定期貸款，將其掛鈎於2023年4月20日。 二按揭定期貸款至1個月定期SOFR（有抵押隔夜融資利率）+ 2.29定期貸款剩餘期限的年利率。修訂後的EWB IRS合同固定了二定期貸款利率為4.23年息%，直至2029年9月到期。
2019年12月19日，HF Foods與美國銀行(BoA IRS)簽訂了一份IRS合同，初始名義金額為#美元2.72000萬美元，連同一筆新簽訂的相應金額的抵押定期貸款。2021年12月19日，本公司簽訂《貸款協議第二修正案》，將抵押定期貸款與SOFR+期限掛鈎2.5%.美國銀行國税局相應地進行了修改，將基於SOFR的貸款固定在大約4.50%。定期貸款和相應的美國銀行國税局合同將於2029年12月到期。
於2023年3月15日，本公司與摩根大通訂立攤銷美國國税局合約，初步名義金額為$120.02023年3月1日起生效，2028年3月到期，作為部分對衝其現有浮息貸款敞口的手段。根據協議，公司將向掉期交易對手支付固定利率4.11%，以換取基於SOFR期限的浮動付款。
該公司對上述現行國税局合同進行了評估，並未將其指定為現金流對衝。因此，這些國税局合同的公允價值變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入並確認為國税局合同的公允價值變動。
截至2023年12月31日，公司確定國税局合同的公允價值為$0.42000萬美元的資產頭寸和$1.61000萬美元處於負債狀態。截至2022年12月31日，美國國税局合同的公允價值為$0.5百萬的資產頭寸。該公司將這些內容包括在其他長期資產和其他長期負債分別記在合併資產負債表上。在確定公允價值時，本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入和儘可能減少使用不可觀察到的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。用於確定國税局公允價值的投入在公允價值層次上被歸類為第二級。
附註10--債務
截至2023年12月31日和2022年12月31日的長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 銀行名稱 | | 成熟性 | | 利率在2023年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
美國銀行(a) | | 2026年10月-2029年12月 | | 4.34% - 7.95% | | $ | 2,362 | | | $ | 4,315 | |
東西岸(b) | | 2027年8月至2029年9月 | | 7.64% - 9.00% | | 5,675 | | | 5,822 | |
| | | | | | | | |
摩根大通(c) | | 2030年1月 | | 7.32% - 7.44% | | 106,337 | | | 111,714 | |
其他金融機構(d) | | 2024年1月至2024年7月 | | 5.99% - 6.17% | | 45 | | | 160 | |
| 債務總額、本金金額 | | | | | | 114,419 | | | 122,011 | |
| 減去：債務發行成本 | | | | | | (258) | | | (302) | |
| 總債務，賬面價值 | | | | | | 114,161 | | | 121,709 | |
| 減：當前部分 | | | | | | (5,450) | | | (6,266) | |
| 長期債務 | | | | | | $ | 108,711 | | | $ | 115,443 | |
_______________
(a)貸款餘額包括房地產定期貸款和設備定期貸款，由一不動產和專用設備。房地產定期貸款與SOFR+期限掛鈎2.5%.
(b)東西銀行的房地產定期貸款由以下機構擔保三不動產。支付金額激增至$1.81000萬美元和300萬美元2.91000萬美元將分別於2027年和2029年到期。
(c)本金餘額為$的房地產定期貸款106.3截至2023年12月31日的10億美元和111.4截至2022年12月31日，以公司持有的資產為擔保，到期日為2030年1月。本金餘額為美元的設備定期貸款0.02截至2023年12月31日的百萬美元和0.3截至2022年12月31日，100萬輛由貸款協議中定義的特定車輛和設備擔保。設備定期貸款於2023年12月到期，2023年12月31日後償還，最後支付剩餘未償還本金。
(d)由車輛保護。
與長期銀行借款有關的各種貸款協議的條款要求本公司遵守某些財務契約，包括但不限於固定費用覆蓋率和有效有形淨值。截至2023年12月31日，該公司遵守了其契諾。
2022年3月31日，公司修訂瞭如下定義的摩根大通信貸協議，將房地產定期貸款延長至五年。修正案規定將房地產定期貸款從#美元增加到#美元。69.02000萬美元至2000萬美元115.0 1個月的SOFR加上信貸調整， 0.1%+1.875年利率。
截至2023年12月31日，長期債務的未來到期日如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2024 | | $ | 5,450 | |
| 2025 | | 5,378 | |
| 2026 | | 5,385 | |
| 2027 | | 7,194 | |
| 2028 | | 5,229 | |
| 此後 | | 85,525 | |
| 總計 | | $ | 114,161 | |
信貸安排
於二零一九年十一月四日，本公司與JPMorgan Chase訂立信貸協議（“JPMorgan Chase信貸協議”）。JPM信貸協議規定，100.02022年11月4日到期的百萬資產擔保循環信貸額度，可根據銀行酌情決定續期。於二零二零年一月十七日，本公司與本公司若干全資附屬公司及聯屬公司（作為借款人）及本公司若干重大附屬公司（作為借款人）訂立第二次經修訂信貸協議（“第二次經修訂信貸協議”）。於2021年12月30日，本公司與JPMorgan Chase（作為行政代理人）及其若干貸款方（包括Comerica Bank）訂立第二份經修訂信貸協議的同意、放棄、合併及修訂第3號。第二次修訂的信貸協議，經修訂，規定（i）$100.0於2022年11月4日到期的百萬資產抵押循環信貸融資（“循環融資”），（ii）抵押貸款抵押定期貸款，75.6（iii）將參考利率由1個月倫敦銀行同業拆息修訂為1個月有抵押隔夜融資利率（“SOFR”），加上信貸調整， 0.1%（LIBOR和SOFR之間的差異+ 1.375年率)。
第二次經修訂信貸協議項下的現有循環信貸融資餘額已於二零二一年十二月三十日結轉至循環融資。同一天，公司又動用了一筆額外的美元，33.3從循環貸款中提取1000萬美元，為長城收購提供資金。第二份經修訂信貸協議（經修訂）載有若干財務契諾，包括但不限於固定費用覆蓋率。
於二零二二年三月三十一日，本公司修訂聯合PM信貸協議，延長Revolver融資， 五年，到期日為2027年11月4日。修正案規定了一筆$100.01百萬美元有資產擔保的循環信貸安排，1個月的SOFR，外加0.1%+1.375年利率。截至2023年12月31日，該公司遵守了其契諾。截至2023年12月31日，信貸額度的未償還本金餘額為#美元。58.6百萬美元，未償還信用證金額為$3.8100萬美元，訪問權限約為37.6通過我們的美元獲得額外資金100.0百萬信用額度，以借款基數計算為準。
在2023年12月31日之後，本公司於2024年2月6日修訂了摩根大通信貸協議，以(I)在符合某些列舉條件的情況下，取消資本租賃義務的準許負債上限；(Ii)在借款基礎上設立準備金，一旦本公司與某些房地產的開發和建設相關的支出超過該金額，將按美元計算，並且該金額將不包括在摩根大通信貸協議下的某些財務契諾中；以及(Iii)從各種金融契諾中取消某些轉租收入。
注11-每股收益(虧損)
公司根據ASC主題260(“ASC 260”)計算每股收益(“EPS”)，每股收益。ASC 260要求資本結構複雜的公司提交基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益與基本每股收益相似，但按每股攤薄潛在普通股(例如可轉換證券、期權、認股權證及限制性股票)的方式呈現攤薄效果，猶如該等股份已於呈交期間開始時或發行日期(如較後)轉換。具有反攤薄作用的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損)不計入稀釋後每股收益的計算。有幾個862,182, 348,610和130,668與基於業績的限制性股票單位和限制性股票單位相關的潛在普通股，分別被排除在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元，不包括每股和每股數據) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | | | | |
| HF Foods Group Inc.應佔淨（虧損）收入。 | | | | | | $ | (2,174) | | | $ | 460 | | | $ | 22,145 | |
| 分母： | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | 53,878,237 | | | 53,757,162 | | | 51,918,323 | |
| 稀釋證券的影響 | | | | | | — | | | 106,286 | | | 173,499 | |
| 加權平均稀釋流通股 | | | | | | 53,878,237 | | | 53,863,448 | | | 52,091,822 | |
| 每股普通股盈利（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.43 | |
| 稀釋 | | | | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.43 | |
附註12--所得税
本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的所得税撥備（福利）包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 4,237 | | | $ | 3,620 | | | $ | 9,044 | |
| 狀態 | 1,219 | | | 1,161 | | | 2,329 | |
| 現行所得税 | 5,456 | | | 4,781 | | | 11,373 | |
| 遞延收益收益： | | | | | |
| 聯邦制 | (4,550) | | | (4,321) | | | (2,823) | |
| 狀態 | (865) | | | (691) | | | (4,047) | |
| 遞延收益收益： | (5,415) | | | (5,012) | | | (6,870) | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 41 | | | $ | (231) | | | $ | 4,503 | |
本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的實際所得税率為（1.6)%, (5,148.7)%和16.6%，分別。確定本公司的整體實際所得税率需要使用估計。實際所得税率反映了根據已頒佈的税法在美國聯邦和多個州司法管轄區賺取和徵税的收入、賬面和税項項目之間的永久性差異、估價免税額的變化、税收抵免以及公司在每個司法管轄區的相對收入的變化。税法和税率的變動可能會影響已記錄的遞延所得税資產和負債以及本公司未來的實際所得税率。本公司在美國以外沒有業務，因此，並無錄得外國所得税。
法定所得税率與實際所得税率的對比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2021 |
| 聯邦法定税率（21%） | | 21.0 | % | | | 21.0 | % | | | 21.0 | % |
| 國家法定税率 | | (13.9) | % | | | 3,963.2 | % | | | 5.8 | % |
| | | | | | | | |
| 美國永久性差異 | | (8.7) | % | | | 207.1 | % | | | 1.9 | % |
| 非控制性權益 | | 5.5 | % | | | 3,164.6 | % | | | — | % |
| 高級船員薪酬 | | (12.5) | % | | | — | % | | | — | % |
| 匯率變化 | | — | % | | | (2,566.3) | % | | | (13.7) | % |
| 返回到規定 | | 21.6 | % | | | — | % | | | — | % |
| 更改估值免税額 | | (35.9) | % | | | — | % | | | — | % |
| 税收抵免 | | 6.7 | % | | | — | % | | | — | % |
| | | | | | | | |
| 不確定的税收狀況 | | 14.9 | % | | | (10,573.0) | % | | | 0.6 | % |
| 股票薪酬 | | (6.6) | % | | | — | % | | | — | % |
| | | | | | | | |
| 應付調整數 | | 6.0 | % | | | — | % | | | — | % |
| 其他 | | 0.3 | % | | | 634.7 | % | | | 1.0 | % |
| 實際税率 | | (1.6) | % | | | (5,148.7) | % | | | 16.6 | % |
產生重大遞延税項資產和負債的公司暫時性差額和結轉如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 預期信貸損失準備 | | $ | 523 | | | $ | 301 | |
| 盤存 | | 1,216 | | | 1,185 | |
| | | | |
| | | | |
| 股權補償 | | 552 | | | 467 | |
| 薪酬相關應計項目 | | 984 | | | 1,031 | |
| 保證責任 | | 1,326 | | | 1,528 | |
| 利率互換合約的公允價值變動 | | 233 | | | — | |
| 租契 | | 5,325 | | | 6,553 | |
| 應計費用 | | 902 | | | 304 | |
| 利息支出限額 | | 415 | | | — | |
| 股權投資 | | 80 | | | — | |
| 淨營業虧損結轉 | | 706 | | | 38 | |
| 其他 | | 49 | | | — | |
| 遞延税項資產總額 | | 12,311 | | | 11,407 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 財產和設備 | | (4,588) | | | (5,845) | |
| 無形資產 | | (32,959) | | | (35,740) | |
| 使用權資產 | | (3,069) | | | (3,466) | |
| 股權投資 | | — | | | (649) | |
| 利率互換合約的公允價值變動 | | — | | | (150) | |
| 遞延税項負債總額 | | (40,616) | | | (45,850) | |
| 減去：估值免税額 | | (723) | | | — | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (29,028) | | | $ | (34,443) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有3.01000萬美元和不是聯邦淨營業虧損(“NOL”)分別結轉，有不確定的結轉期。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司的國家NOL結轉金額為$2.21000萬美元和300萬美元0.8100萬美元，將於2038年開始到期。截至2023年12月31日，本公司已為與本公司子公司HFFI相關的NOL結轉建立了全額估值準備，這些結轉通過所得税支出入賬。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。在截至2023年12月31日的年度內，管理層得出結論，除本公司子公司HFFI應佔的某些遞延税項外，本公司未來更有可能實現遞延税項資產的利益。我們基於歷史和預期的經營業績以及我們的預期，即我們的業務將在未來期間產生足夠的應税收入來實現與遞延税項資產相關的税收優惠，從而得出這一結論。管理層已就本公司附屬公司HFFI的若干遞延税項設立估值撥備。管理層認為，隨着公司在截至2023年12月31日的一年中退出HFFI業務，這些遞延税項資產的變現將是有限的。因此，該公司已記錄了#美元的估值津貼。0.7為HFFI的遞延税項資產支付1.6億美元。
公司將繼續通過評估可能存在的正面和負面證據來評估未來對估值免税額的需求。
未確認的税收優惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日未確認的税收優惠總額， | $ | 350 | | | $ | 752 | | | $ | 752 | |
| 與前幾年的項目有關的職位減少 | (244) | | | (402) | | | — | |
| | | | | |
| 與本年度採取的職位有關的增加 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 12月31日未確認的税收優惠總額， | $ | 106 | | | $ | 350 | | | $ | 752 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合理地説，美元有可能0.1在全部不確定的税收優惠中，有100萬將在未來12個月內逆轉，如果得到確認，將影響有效税率。由於訴訟時效到期，截至2019年12月31日的納税年度的未確認納税義務被沖銷，該負債在合併財務報表的所得税(福利)費用中入賬，金額為#美元。0.2在截至2023年12月31日的年度內，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累計罰款$17,000及$50,000，及應累算利息#元。10,000及$34,000，分別為。於截至2023年12月31日止年度內，本公司撥回應計罰款及應計利息$28,000及$39,000，分別為。該公司將與未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息的沖銷確認為所得税優惠。
該公司在美國和各州都要納税。自2023年12月31日起，2020至2022納税年度將接受税務機關的審查。
附註13--關聯方交易
該公司定期向各關聯方進行採購和銷售。關聯方關聯繫指本公司與本公司部分或全資擁有的業務實體、本公司的高級管理人員及/或持有不少於10公司持股百分比。
本公司行政總裁張曉謀先生(“Mr.Zhang”)及其若干直系親屬(股東合共超過10%)於涉及(I)向餐廳及其他零售商分銷食品及相關產品及(Ii)向分銷商供應新鮮食品、冷凍食品及包裝用品的各關聯方中擁有所有權權益。Mr.Zhang沒有與上述任何相關方進行任何談判。
本公司相信，本公司前聯席行政總裁倪某先生(“倪先生”)連同倪先生四名子女的各項信託基金，共同實益擁有超過10%的本公司普通股已發行股份，而彼及其若干直系親屬於關連人士中擁有所有權權益，涉及(I)向餐廳及其他零售商分銷食品及相關產品及(Ii)向分銷商供應新鮮食品、冷凍食品及包裝用品。
截至2022年及2021年12月31日止年度，北卡羅來納州Good Taste Noodle，Inc.(“NC Noodle”)被披露為關聯方，原因是本公司前首席財務官倪建明先生繼續擁有NC Noodle的所有權權益。自倪建明先生辭任本公司三年後，自2023年1月1日起，NC方便麪不再被視為關聯方。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的關聯方交易以及截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度確認如下：
關聯方銷售、購買和租賃協議
購買
以下為截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度分別錄得的向關聯方採購商品及服務概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 自然界 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (a) | Conexus Food Solutions（前身為Best Food Services，LLC） | | 貿易 | | | | | | $ | 8,581 | | | $ | 10,514 | | | 8,341 | |
| (b) | 鷹食品服務有限責任公司 | | 貿易 | | | | | | — | | | — | | | 4 | |
| (c) | Eastern Fresh NJ，LLC | | 貿易 | | | | | | — | | | 1,093 | | | 5,509 | |
| (c) | Enson Seafood GA，Inc.（前稱"GA—GW Seafood，Inc."） | | 貿易 | | | | | | 37 | | | — | | | 128 | |
| (d) | 第一選擇海鮮公司 | | 貿易 | | | | | | — | | | 134 | | | 322 | |
| (d) | 福建榮豐塑膠有限公司公司 | | 貿易 | | | | | | — | | | 372 | | | 3,108 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (c) | 漢風信息技術（金華）有限公司 | | 服務 | | | | | | — | | | — | | | 122 | |
| (c) | N & F Logistics | | 貿易 | | | | | | — | | | — | | | 3 | |
| (e) | 北卡羅萊納州好味道麪條公司 | | 貿易 | | | | | | 不適用 | | 7,227 | | | 5,520 | |
| (c) | 海洋太平洋海鮮集團 | | 貿易 | | | | | | 381 | | | 589 | | | 452 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (f) | Revolution Industry，LLC | | 貿易 | | | | | | — | | | — | | | 190 | |
| (c) | UGO USA，Inc | | 貿易 | | | | | | — | | | — | | | 212 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 貿易 | | | | | | 205 | | | 332 | | | 133 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 9,204 | | | $ | 20,261 | | | $ | 24,044 | |
_______________
(a)股權由下列人士持有： 三為張先生的孩子們的利益而設立的不可撤銷信託基金。
(b)周敏妮先生的家庭成員之一Tina Ni通過其母公司間接擁有該實體的股權。
(c)周敏妮先生擁有該實體的股權。
(d)周敏妮先生透過其母公司間接擁有該實體的股權。
(e)自2023年1月1日起不再被視為關聯方因為它一直是三年自倪建明先生辭去本公司職務。因此，2023年的金額尚未披露。
(f)周珉倪某的家族成員之一倪黎明擁有該實體的股權。2021年2月25日，本公司簽署了一項資產購買協議，以收購革命工業有限責任公司(“RIL”)的機械設備。該公司收購了該等業務運作中使用或持有的幾乎所有營運資產，金額為#美元。250,000加上RIL所有已核實、可用捲心菜和蛋卷混合庫存的原始批發購買價值。RIL在交易時應支付的預付款抵消了支付給RIL的購買價格。展望未來，該公司已將蛋卷生產業務納入內部，並終止了與RIL的供應商關係。
銷售額
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度對關聯方的銷售摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (a) | ABC食品貿易有限責任公司 | | | | | | $ | 2,078 | | | $ | 3,949 | | | $ | 2,642 | |
| (b) | 朝日食品公司。 | | | | | | 791 | | | 639 | | | 704 | |
| (a) | Conexus Food Solutions（前身為Best Food Services，LLC） | | | | | | 928 | | | 1,285 | | | 792 | |
| (c) | 鷹食品服務有限責任公司 | | | | | | 1,942 | | | 879 | | | 2,864 | |
| (d) | Eastern Fresh NJ，LLC | | | | | | — | | | — | | | 155 | |
| (d) | Enson Group，Inc.(前身為Enson Group LLC) | | | | | | — | | | — | | | 101 | |
| | | | | | | | | | | |
| (d) | 森森海鮮公司(前身為GA-GW海鮮公司) | | | | | | — | | | — | | | 573 | |
| (e) | 第一選擇海鮮公司 | | | | | | 31 | | | 35 | | | 99 | |
| (e) | 財富一號食品公司。 | | | | | | 42 | | | 115 | | | 418 | |
| (d) | 恆豐食品服務有限公司。 | | | | | | — | | | — | | | 163 | |
| (d) | N & F Logistics | | | | | | 6 | | | 40 | | | 531 | |
| (f) | 聯合食品有限責任公司 | | | | | | 27 | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | | — | | | — | | | 13 | |
| 總計 | | | | | | $ | 5,845 | | | $ | 6,942 | | | $ | 9,055 | |
_______________
(a)股權由下列人士持有： 三為張先生的孩子們的利益而設立的不可撤銷信託基金。
(b)本公司通過其子公司MF擁有該實體的股權。
(c)周敏妮先生的家庭成員之一Tina Ni通過其母公司間接擁有該實體的股權。
(d)周敏妮先生擁有該實體的股權。
(e)周珉倪某先生通過母公司間接持有該實體的股權。
(f)倪如心是周珉倪某的家族成員之一，擁有該實體的股權。
租賃協議
本公司將各種設施出租給關聯方。
根據一份最初將於2024年到期的經營租賃協議，該公司將一家工廠租賃給NC Noodle。租賃協議於2021年11月3日因出售該設施而終止。大樓和相關土地以#美元的價格賣給了NC Noodle。0.81000萬美元，收益為1美元0.51000萬美元。截至2021年12月31日止年度的租金收入為42,000，計入綜合業務表和全面收益(虧損)中的其他收入。
本公司根據一項經營租賃協議向Ugo USA Inc.租賃了一處設施，該協議由雙方共同終止，自2021年4月1日起生效。截至2021年12月31日止年度的租金收入為7,000，計入綜合業務表和全面收益(虧損)中的其他收入。
本公司向iUnited Services，LLC(“iUnited”)租賃設施，而iUnited Services，LLC(“iUnited”)已因本公司前首席財務官倪建明先生於iUnited擁有股權而被確定為關聯方。租賃協議於2021年11月3日因出售該設施而終止。這座建築和相關土地以#美元的價格賣給了iUnited。1.51000萬美元，收益為1美元0.81000萬美元。截至2021年12月31日止年度的租金收入為50,000，計入綜合業務表和全面收益(虧損)中的其他收入。
該公司向Enson Seafood GA Inc.(前身為GA-GW Seafood，Inc.)租賃了一個倉庫。根據一項最初將於2027年9月21日到期的經營租賃協議。2022年5月18日，該公司將倉庫出售給Enson Seafood GA Inc.，價格約為$7.21000萬美元，確認收益為$1.5，並用所得款項的一部分支付公司的未償還餘額$4.5向第一地平線銀行提供100萬美元貸款。截至2022年和2021年12月31日止年度的租金收入為0.2百萬美元和美元0.5分別計入綜合經營表和全面收益(虧損)中的其他收益。
該公司以1美元的價格將一個生產區租給了革命工業有限責任公司。3,000按月簽訂租賃協議。租賃協議因於2021年2月25日簽署的資產購買協議而終止。截至2021年12月31日的年度錄得租金收入為$6,000，計入綜合業務表和全面收益(虧損)中的其他收入。
2020年，本公司根據一份於2020年12月31日到期的經營租賃協議，與Yoan Chang Trading Inc.續簽了一份倉庫租賃。2021年2月，本公司簽署了一項新的五年制與Yoan Chang Trading Inc.的經營租賃協議，2021年1月1日生效，2025年12月31日到期。房租費用是$0.3百萬，$0.3百萬美元和美元0.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度分別為2.5億歐元，計入綜合經營和全面收益(虧損)報表中的分配、銷售和行政費用。
從2014年開始，該公司根據一份商業租賃協議將一個倉庫租賃給朝日食品公司，該協議於2020年3月1日被撤銷。一份新的商業租賃協議，期限為一年簽訂，於2021年2月28日到期，共四續期期限，每一期限為一年。租金收入為$0.1百萬，$0.1百萬美元和美元0.1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度分別為100萬美元，計入綜合業務表和綜合收益(虧損)表中的其他收益。
關聯方餘額
應收賬款-關聯方，淨額
以下為截至2023年12月31日和2022年12月31日分別記錄的與關聯方的應收賬款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (a) | ABC食品貿易有限責任公司 | | $ | 94 | | | $ | — | |
| (b) | 朝日食品公司。 | | 69 | | | 81 | |
| (a) | 康塞克斯食品解決方案公司(前身為Best Food Services，LLC) | | 84 | | | — | |
| (c) | 鷹食品服務有限責任公司 | | — | | | 69 | |
| (d) | 森森海鮮公司(前身為GA-GW海鮮公司) | | 59 | | | 59 | |
| (e) | 財富一號食品公司。 | | — | | | 4 | |
| (f) | 聯合食品有限責任公司 | | 2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總計 | | $ | 308 | | | $ | 213 | |
_______________
(a)股權由下列人士持有： 三為張先生的孩子們的利益而設立的不可撤銷信託基金。
(b)本公司通過其子公司MF擁有該實體的股權。
(c)周敏妮先生的家庭成員之一Tina Ni通過其母公司間接擁有該實體的股權。
(d)周敏妮先生擁有該實體的股權。
(e)周敏妮先生透過其母公司間接擁有該實體的股權。
(f)倪如心是周珉倪某的家族成員之一，擁有該實體的股權。
本公司已預留， 100截至2023年12月31日，Union Food LLC應收賬款的%。本公司已預留， 100Enson Seafood GA，Inc.應收賬款的%截至2023年12月31日。這筆未清餘額是為 80%，截至2022年12月31日。所有其他應收該等關連人士賬款均為流動，並被視為可全數收回。截至2023年12月31日及2022年12月31日，無需額外津貼。
應付賬款—關聯方
所有應付關聯方賬款均按要求支付，不計利息。以下為分別於2023年12月31日及2022年12月31日記錄的應付關聯方賬款概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (a) | Conexus Food Solutions（前身為Best Food Services，LLC） | | $ | 379 | | | $ | 729 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| (b) | 北卡羅萊納州好味道麪條公司 | | 不適用 | | 731 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | | 18 | | | 69 | |
| 總計 | | $ | 397 | | | $ | 1,529 | |
_______________
(a)股權由下列人士持有： 三為張先生的孩子們的利益而設立的不可撤銷信託基金。
(b)自2023年1月1日起不再被視為關聯方因為它一直是三年自倪建明先生辭去本公司職務。因此，2023年的金額尚未披露。
應付本票—關聯方
該公司發行了$7.0 B & R Group Realty Holding，LLC（“BRGR”）於二零二零年一月獲發，百萬美元無抵押次級承兑票據。BRGR的成立是為了持有主要租賃給本公司並部分由張先生擁有的房地產。截至2022年12月31日止年度，本公司已支付剩餘美元。4.5 該關聯方應付本票本金餘額為百萬元。支付的利息為美元0.1在截至2022年12月31日的一年中，
附註14--基於股票的薪酬
公司有一個以股票為基礎的員工薪酬計劃，被稱為HF食品集團公司2018年綜合股權激勵計劃(“2018激勵計劃”)。2018年激勵計劃允許最多3,000,000為向僱員、非僱員董事和顧問頒發獎勵而保留的普通股。2018年激勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、股票增值權、其他股票獎勵以及可能以股票或其他財產結算的業績獎勵。公司於2021年2月開始根據2018年激勵計劃頒發獎項。
截至2023年12月31日，公司擁有810,944基於時間的歸屬限制性股票單位(“RSU”)未歸屬，665,932基於業績的限制性股票單位(“PSU”)未授予，531,222既有普通股和普通股991,902根據2018年激勵計劃，未來仍可獲得獎勵的股票。
授予員工的RSU根據持續服務隨時間授予(在以下期間授予一至三年平均分期付款)。授予員工的PSU基於(I)達到公司薪酬委員會定義的某些財務指標(“財務PSU”)和(Ii)對於2021年授予的公司普通股的股東總回報(“TSR PSU”)。這兩種類型的PSU都屬於三年根據每年確定的業績指標平均分期付款，而且還需要持續服務才能歸屬。
截至2023年12月31日的年度RSU和PSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 2022年12月31日的未歸屬RSU | | 598,325 | | | $ | 5.39 | |
| 授與 | | 520,248 | | | 3.86 | |
| 被沒收 | | (54,589) | | | 4.94 | |
| 既得 | | (253,040) | | | 5.45 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬RSU | | 810,944 | | | 4.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日的未歸屬PSU | | 382,662 | | | $ | 4.95 | |
| 授與 | | 441,288 | | | 3.86 | |
| 被沒收 | | (38,926) | | | 4.19 | |
| 既得 | | (119,092) | | | 5.19 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬PSU | | 665,932 | | | 4.23 | |
於截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度內授出的加權平均授出日每股RSU公平價值為$3.86, $5.04及$5.22，分別為。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內所授出的每股出售單位之加權平均授出日公平價值為$3.86, $4.76及$4.94，分別為。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，歸屬股權獎勵的總公平價值為$1.51000萬，$0.81000萬美元和零，分別為。
公司根據ASC主題718對基於股票的薪酬進行核算薪酬--股票薪酬（"ASC 718"）。ASC 718解決了所有形式的基於股份的支付獎勵，包括根據員工股票購買計劃發行的股份和股票激勵股份。 受限制股份單位及金融受限制股份單位之公平值乃使用本公司普通股於授出日期前一日在納斯達克全球資本市場之收市價計量。可換股債券之公平值乃採用蒙特卡洛模擬模型釐定。截至2023年及2022年12月31日止年度，概無授出可持續發展股份單位。 估計截至二零二一年十二月三十一日止年度授出之TSC可換股股份單位之公平值所用之假設如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年PSU助學金 |
| 無風險利率 | | | | 0.20% - 0.34% |
| 預期股息收益率 | | | | 0.00% |
| 預期期限(年) | | | | 2.56 - 3.15 |
預期波動率 (1) | | | | 62.08% - 65.74% |
_______________
(1)預期波幅乃基於（i）一組選定行業同行的平均歷史波幅，回顧期等於預期期限；及（ii）本公司的歷史波幅，回顧期為 0.75幾年-1.17年，由估值日至該日的時間。 六個月在與B & R Global合併完成後，使用每日股價。同業公司的預期波動性為 54.96% – 63.45%. 公司普通股的預期波動性為 66.10% – 69.19%.
受限制股份單位之公平值按每項獎勵之所需服務期以直線法攤銷。就購股權單位而言，本公司按直線法就各歸屬批次於歸屬批次的衍生、明示或隱含服務期（以較長者為準）確認以股份為基礎的補償開支。於中期及年度報告期間，財務股基薪酬開支乃根據預期業績目標達成而調整，而TSC股基薪酬開支並無調整。本公司於發生沒收時確認。
以股票為基礎的補償費用包括在公司的綜合經營報表和全面收益（虧損）中的分銷、銷售和行政費用。 截至2023年及2022年及2021年12月31日止年度，以股票為基礎的補償開支的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票補償（RSU）費用 | | | | | | $ | 2,118 | | | $ | 897 | | | $ | 405 | |
| 股票補償（PSU）費用 | | | | | | 1,234 | | | 360 | | | 230 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 3,352 | | | $ | 1,257 | | | $ | 635 | |
| | | | | | | | | | |
| 股權薪酬費用的税收優惠 | | | | | | $ | 931 | | | $ | 366 | | | $ | 132 | |
截至2023年12月31日，有1美元4.2與2018年獎勵計劃下所有未歸屬未償還RSU和PSU相關的未確認補償費用總額的百萬美元，加權平均剩餘服務期為1.82好幾年了。在未確認賠償費用總額中，為#美元。2.3百萬美元涉及具有基於時間的歸屬條款的RSU和#美元1.9百萬美元與具有業績和基於市場的歸屬條款的PSU有關。
附註15-僱員福利計劃
該公司發起了一項固定繳款計劃--HF食品集團員工401(K)儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。根據401(K)計劃，在服務一個月後，符合條件的員工可以選擇推遲到100他們的税前薪酬的%，最高可達美國國税局為税收目的規定的美元限額。公司與之匹配100合資格員工供款的百分比，以美元對美元計算，最高可達3合格薪酬的百分比，外加50每增加一美元超過3%，且不超過5合格薪酬的%。401(K)計劃參與者立即100%享有公司對該計劃的非可自由支配的繳費。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認開支為831,000, $432,000及$240,000在綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中分別計入分配、銷售和行政費用。
附註16--承付款和或有事項
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。當公司意識到索賠或潛在索賠時，它會評估任何損失或風險的可能性。根據權威指引，本公司僅就可能虧損並可合理估計的事項在其財務報表中記錄或有虧損。如可合理估計某一損失範圍，但在該範圍內沒有最佳估計，則本公司記錄最低估計負債。如果損失不可能發生或損失金額無法合理估計，如果潛在損失的可能性是合理的並且涉及的金額是重大的，本公司將披露具體索賠的性質。該公司不斷評估與其未決訴訟相關的潛在責任，並在獲得更多信息時修訂其估計。部分或全部這些事項的不利結果可能導致對公司的重大金錢損害或禁令救濟，這可能對其開展業務的能力產生不利影響。在不利結果的影響成為可能並可合理評估的期間，也存在對公司財務報表產生重大不利影響的可能性。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
如先前所披露，2020年3月，一份分析報告顯示公司營運存在若干不當行為，針對該等指控，公司董事會委任獨立董事特別委員會（“特別調查委員會”），在律師協助下進行內部獨立調查。這些指控成為3月29日或之後提交的兩起推定股東集體訴訟的主題，2020年，美國加州中區地區法院普遍指控本公司及其若干現任及前任董事及高級職員違反1934年《證券交易法》及據此頒佈的規則10b—5，作出涉嫌虛假及誤導性陳述（“集體訴訟”）。這些集體訴訟已被駁回，現已結案。
此外，SEC啟動了對該公司的正式非公開調查，SEC非正式要求，並隨後發出傳票，要求提供文件和其他信息。傳票涉及但不限於集體訴訟中識別的事項。特別調查委員會和公司一直在與SEC合作。
某些事實調查結果是根據特別調查委員會在內部調查期間提出的證據得出的。在內部調查結束後，特別調查委員會還向管理層提出了關於改進公司運營和結構的建議，包括但不限於與相關方的交易。該公司已經實施了許多改進措施，並繼續改進其合規計劃。該公司擁有還進行了結構改革，包括任命一名獨立的董事會主席，以取代前聯席首席執行官和董事會主席。此外，截至2023年1月31日，公司董事會中還有另外三名獨立董事。公司的高級管理團隊現在包括一名總法律顧問兼首席合規官，一名於2022年5月受聘的首席運營官，以及一名於2022年8月加入公司的新首席財務官。我們還在2022年4月聘請了總裁副主任和內部審計負責人，直接向首席財務官和審計委員會主席彙報工作。2022年11月，我們聘請了合規副總裁總裁兼副總法律顧問，直接向總法律顧問和首席合規官報告。
該公司還成立了一個特別訴訟委員會，該委員會決定對某些前高管和董事提出索賠。因此，根據先前披露的本公司與James Bishop向特拉華州衡平法院提起的經核實的股東派生投訴的若干當事人之間的和解協議(經2023年11月1日修訂的《和解協議》)，本公司於2023年10月16日收到美元1.5代表本公司前董事長兼行政總裁周珉倪某及本公司前總裁兼首席運營官陳信Wong(合稱“倪某被告”)。隨後，於2023年12月1日，公司收到1,997,423股份(價值$7.75(百萬)公司普通股，基於收盤價$3.88在2023年10月13日，外加大約$0.1截至付款之日累計利息100萬美元，以償還Ni被告總計#美元的付款義務。9.25和解協議項下的1000萬美元。收到的和解收益在綜合經營報表中記錄為分配、銷售和行政費用(作為以前記錄的與訴訟有關的費用的收回)，並在綜合資產負債表中記錄現金和庫存量。根據和解協議的條款，倪先生、Wong女士及本公司前首席財務官倪志強同意放棄任何與美國證券交易委員會調查有關的賠償或預付費用的權利，以及美國證券交易委員會可能就美國證券交易委員會調查對彼等採取的任何行動。
2023年10月13日，公司收到美國證券交易委員會工作人員的“威爾斯通知”(“威爾斯通知”)，內容涉及美國證券交易委員會此前披露的正式、非公開調查，指控公司及其某些現任和前任董事和高級管理人員違反1934年證券交易法及其頒佈的規則10B-5，作出據稱虛假和誤導性的陳述。威爾斯通知既不是對不當行為的正式指控，也不是對收件人違反任何法律的最終裁定，如果收件人願意，它會邀請收件人提交回復。該公司針對Wells通知提交了一份意見書，解釋了為何不宜採取執法行動。在提交該材料後，美國證券交易委員會的工作人員決定，在公司和美國證券交易委員會之間可能達成一致的解決方案之前，目前不再建議美國證券交易委員會對本公司提起執法行動。該公司正在與美國證券交易委員會就一項可能的解決方案進行談判，其中可能包括罰款和罰款，但和解的條款尚未確定。截至本文件，本公司尚未向美國證券交易委員會正式提出和解提議，因此無法對意外事件做出合理估計。
安心租賃擔保
該公司提供了以下擔保二單獨的租約二位於紐約曼哈頓第五大道273號和第五大道275號的物業，用於30年和15分別是幾年。該公司已確定，由於該擔保，安心是一家VIE。然而，該公司得出結論認為，它不是安心的主要受益者，因此沒有合併，因為它沒有權力指導安心的活動，這些活動對安心的經濟表現產生了最大的影響。
於二零二一年二月十日，本公司與安心及Premier 273 Five，LLC訂立於二零二一年一月二十一日生效的轉讓及接管租賃協議(“轉讓”)，據此，本公司承擔第五大道273號物業的租賃(“273租賃協議”)。同時，根據租賃修訂(“租賃修訂”)交付結束文件以完成對第273份租賃協議的修訂。轉讓及租賃修訂乃根據本公司在租賃協議項下作為擔保人的擔保責任而磋商。本公司同意遵守經修訂的租賃協議的所有契諾及條件，包括支付所有到期租金。根據租賃協議和轉讓協議的條款，該公司已承諾自費在該房地建造一座大樓，最低費用為#美元。2.51000萬美元。租約修訂允許將物業轉租，而本公司擬將新建物業轉租，以支付根據其擔保責任承擔的租金開支。
2022年1月17日，本公司收到通知，安心拖欠其在第五大道275號的租約中作為租户的義務。2022年2月7日，本公司承擔了其擔保義務，承擔了支付月租金和其他租户義務的責任，包括從2022年1月到期的租金開始支付逾期租金和物業税義務。2022年2月25日，本公司提起法律訴訟，尋求對安心和民生的法律補救。於2022年3月，本公司同意擱置針對安心的訴訟，以換取安心於2022年1月至4月期間支付若干欠租，並繼續支付部分月租。安心隨後在這些義務上違約。2023年10月25日，該公司開始了一項新的法律行動，向紐約縣最高法院提起訴訟，要求對安心和民生尋求法律補救。截至提交新的傳票和起訴書時，安心和民生欠本公司的債務為#美元。474,000.
根據ASC主題460，擔保，本公司已確定，第五大道275號租賃擔保產生的最大風險包括未來最低租賃付款加上潛在的額外付款，以滿足租賃項下的維修、物業税和保險要求，剩餘期限約為10好幾年了。公司選擇了一項政策，將貼現現金流量法應用於或有超過18幾個月的付款。安心有義務支付與物業相關的所有費用，包括税收、保險、水電費、維護和維修。於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得租賃擔保負債#美元5.91000萬美元。公司使用的貼現率確定租賃擔保負債的貼現價值。4.55%。截至2023年12月31日，公司的租賃擔保負債為$5.5百萬美元。租賃擔保負債的當前部分為#美元。0.3100萬美元計入應計費用和其他負債，長期部分計入綜合資產負債表的其他長期負債。該公司每月支付的租金約為$42,000每月至$63,000每月，最後一筆款項將於2034年到期。
租賃擔保責任的變化情況如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | — | |
| 已記錄的租賃擔保負債 | | 5,942 | |
| 租賃擔保責任活動 | | (182) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 5,760 | |
| 租賃擔保責任活動 | | (288) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 5,472 | |
截至2023年12月31日的估計未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | |
| | |
| (單位：千) | | 金額 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2024 | | $ | 582 | |
| 2025 | | 604 | |
| 2026 | | 621 | |
| 2027 | | 638 | |
| 2028 | | 656 | |
| 此後 | | 3,822 | |
| 總計 | | 6,923 | |
| 減去：推定利息 | | (1,451) | |
| 最低租賃付款總額 | | $ | 5,472 | |
附註17--後續活動
除本報告其他部分披露的事項外，沒有發生任何後續事件需要在合併財務報表中確認或在附註中披露。
項目9. 與會計師就會計及財務披露的變動及分歧。
沒有。
項目9A. 控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務會計官，對我們對財務報告以及披露控制程序的內部控制的有效性進行了評估，這些控制和程序在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本報告所涉期間結束。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論，由於下文所述的重大弱點，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務會計官的監督下設計的程序，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法發現或防止錯誤陳述。此外，對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2023年12月31日，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)於2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中建立的財務報告有效內部控制標準，評估了我們財務報告內部控制的有效性。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制在 2023年12月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，如下所述。
正如之前報告的那樣，我們發現了截至2023年12月31日仍存在的以下重大弱點。
我們沒有保持適當設計的實體一級的控制措施，影響到(1)控制環境、(2)風險評估程序、(3)控制活動、(4)信息和通信以及(5)監測活動，以防止或發現財務報表的重大錯誤陳述，並評估內部控制的組成部分是否存在和正常運作。造成這些缺陷的主要原因是沒有足夠數量的合格資源來支持和提供適當的監督和監督，並對控制的執行情況進行問責。
這些實體一級的物質弱點導致了以下具體的物質弱點：
•信息技術(IT)一般控制-我們沒有設計和維護對關鍵IT系統的邏輯訪問、計劃變更管理和職責分工的有效信息技術一般控制。因此，依賴於來自這些系統的信息的某些業務流程控制也是無效的。此外，我們沒有設計和保持對新IT系統實施的有效控制。
•財務報告-我們沒有適當地設計或保持對財務報告過程的有效控制，從而能夠及時報告完整和準確的財務信息。我們沒有以足夠的精度設計和實施某些審查控制，以防止或檢測重大錯誤陳述，沒有始終如一地執行
對日記帳分錄進行充分審查，或始終如一地保留關於財務報表餘額和相關腳註披露的充分證明文件。此外，我們沒有設計和維護對某些非常規交易或重要管理估計的有效控制，包括審查基礎數據和假設的完整性和準確性。
補救活動
針對這些重大弱點，在董事會審計委員會的監督下，我們繼續實施措施，改善我們的內部控制結構。具體來説，我們有：
•僱用更多財務和會計人員，並提供關鍵財務報告和內部控制領域的培訓；
•設計和實施新的實體一級控制(“ELC”)，與COSO 2013年內部控制框架更加一致；
•對文件和保留適當證據的既定要求，以支持ELC的運作、業務流程控制、IT一般控制；
•加強對關聯交易的結構、治理和溝通；
•為非例行交易和複雜的會計事項設計並實施了改進的技術會計備忘錄審查程序；
•實施新的企業財務和人力資本系統並評估技術替代辦法，以啟動對我們遺留的庫存和分配系統的改變，以更好地確保數據的準確性、完整性，並在改善業務和控制環境方面繼續取得進展；
•在所有配送中心設計和實施統一控制，並圍繞庫存週期盤點和年終盤點程序改進流程；
•設計和實施了對股票薪酬、公司税和年終財務報告程序的控制，提高了精確度和控制屬性；
•在整個過程中設計並實施了一項增強的控制測試計劃，以評估我們的內部控制系統，以確定內部控制的組成部分是否存在並更及時地正常運行。
我們致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運作。我們相信，迄今所作的努力和正在採取的某些措施將提高我們對財務報告的內部控制的有效性，並減少重大錯報的風險。我們仍在實施這些措施的過程中，不能向投資者保證這些措施將顯着改善或補救上述重大弱點。此外，雖然我們相信這些努力將改善我們的內部控制環境，但我們的補救工作仍在進行中，並需要在足夠的時間內對設計和運營有效性進行持續測試，以有效補救這些重大弱點。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所BDO USA，P.C.在其認證報告中進行審計，該報告包含在本表格10-K第二部分第8項中。
財務報告和披露控制的內部控制變化
除上述為繼續我們的重大弱點補救工作而採取的行動外，在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
HF食品集團有限公司
內華達州拉斯維加斯
財務報告內部控制之我見
我們根據下列標準對截至2023年12月31日的高頻食品集團S(以下簡稱“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，本公司並未在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們不會對管理層的聲明發表意見或提供任何其他形式的保證，這些聲明提及本公司在管理層評估之日後採取的任何糾正行動。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)及我們於2024年3月26日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告第9A項》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告進行了內部控制審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。所附管理層關於財務報告內部控制的報告查明並列入了以下重大弱點：
本公司沒有維持適當設計的實體層面控制，影響（1）控制環境、（2）風險評估程序、（3）控制活動、（4）信息和溝通，以及（5）監控活動，以防止或發現財務報表的重大錯報，並評估內部控制的組成部分是否存在並正常運作。出現這些缺陷的主要原因是，沒有足夠的合格資源來支持和提供適當的監督和問責制。
這些實體一級的物質弱點導致了以下具體的物質弱點：
•信息技術（IT）一般控制—公司沒有設計和維持有效的信息技術一般控制，以控制邏輯訪問、程序變更管理和關鍵IT系統的職責分工。因此，依賴於這些系統信息的某些業務流程控制也不有效。此外，公司沒有設計和維持對新IT系統實施的有效控制。
•財務報告—本公司沒有適當設計或維持對財務報告過程的有效控制，以及時報告完整和準確的財務資料。該公司沒有設計和實施若干審查控制措施，以防止或發現重大錯報，沒有始終如一地對日記賬項進行充分審查，或始終如一地保留財務報表餘額和相關腳註披露的充分證明文件。此外，本公司並無就若干非常規交易或重大管理層估計設計及維持有效控制，包括審閲相關數據及假設的完整性及準確性。
在確定我們審計2023年財務報表所應用的審計測試的性質、時間和範圍時，已考慮到這些重大弱點，本報告並不影響我們日期為2024年3月26日的報告。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/BDO USA，P.C.
特洛伊，密歇根州
2024年3月26日
項目9 B. 其他信息.
沒有。
項目9C：關於阻礙檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
第三部分。
第十項包括董事、高管和公司治理。
本項目要求的信息將包含在我們的2024年股東年會委託聲明中，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。
第十一項：提高高管薪酬。
本項目要求的信息將包含在我們的2024年股東年會委託聲明中，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人和管理層的安全所有權以及相關股東事宜。
本項目要求的信息將包含在我們的2024年股東年會委託聲明中，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。
項目13. 某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
本項目要求的信息將包含在我們的2024年股東年會委託聲明中，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。
項目14. 主要會計費用和服務。
本項目要求的信息將包含在我們的2024年股東年會委託聲明中，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。
第四部分。
項目15.展示展品和財務報表明細表。
作為本年度報告的10-K表格的一部分，我們提交了以下文件：
1.合併財務報表
見本年度報告表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表索引。
2.財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在本年度報告的合併財務報表和附註中，格式為10-K。
3.陳列品
以下證據通過引用併入本報告，或與本報告一起提交或提供，如下所示：
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| | | | 以引用方式併入 | |
| 展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 展品/
附錄 | | 提交日期 | |
| 2.1 | | 2018年3月27日，由大西洋收購公司簽署的合併協議，HF集團合併子公司，HF Group Holding Corporation、HF Group Holding Corporation股東及股東代表周敏妮 | | DEF14A | | A | | 7/18/2018 | |
| 3.1 | | 第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書 | | 8-K | | 3.1.2 | | 11/5/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | |
| 展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 展品/
附錄 | | 提交日期 | |
| 3.2 | | 修訂及重新制定附例 | | 8-K | | 3.02 | | 11/4/2022 | |
| 3.3 | | A系列參與優先股的權利、優先權和特權指定證書 | | 8-K | | 3.1 | | 4/12/2023 | |
| 3.4 | | 第一次修訂修訂及重述的附例，日期為2023年4月25日 | | 8-K | | 3.1 | | 4/26/2023 | |
| 4.1 | | 普通股證書樣本 | | S-1/A | | 4.2 | | 7/28/2017 | |
| 4.2 | | 權利協議的形式，日期為2017年8月8日，由美國股票轉讓和信託公司，有限責任公司和註冊人 | | 8-K | | 4.1 | | 8/11/2017 | |
| 4.3 | | 註冊人與Chardan Capital Markets之間的單位購買選擇權表格 | | S-1/A | | 4.5 | | 7/28/2017 | |
| 4.4 | | 優先股協議，日期為2023年4月11日，由HF Foods Group Inc.和作為權利代理的美國股票轉讓與信託公司之間簽署 | | 8-K | | 4.1 | | 4/12/2023 | |
| 4.5* | | 註冊人的證券説明 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.1† | | HF食品集團2018年綜合股權激勵計劃 | | DEF14A | | B | | 7/18/2018 | |
| 10.2 | | 本公司、HF集團控股公司與周珉倪某作為HF食品股東代表的註冊權協議書格式 | | 8-K | | 10.9 | | 8/27/2018 | |
| 10.3† | | 修訂日期為2018年8月22日的HF食品集團公司與周珉倪某之間的僱傭協議 | | 8-K | | 10.10 | | 9/13/2018 | |
| 10.4† | | HF食品集團有限公司與陳信Wong於2018年8月22日修訂的僱傭協議 | | 8-K | | 10.11 | | 9/13/2018 | |
| 10.5† | | 於2018年8月22日修訂的HF食品集團公司與建明倪建明之間的僱傭協議 | | 8-K | | 10.12 | | 9/13/2018 | |
| 10.6 | | 韓風股份有限公司與東西銀行於2012年1月5日簽訂的信貸協議 | | 10-K | | 10.12 | | 4/1/2019 | |
| 10.7 | | 韓豐股份有限公司與東西銀行之間於2013年5月21日簽署的信貸協議修正案 | | 10-K | | 10.13 | | 4/1/2019 | |
| 10.8 | | 韓豐股份有限公司與東西銀行之間於2013年12月10日簽署的信貸協議第二修正案 | | 10-K | | 10.14 | | 4/1/2019 | |
| 10.9 | | 韓風股份有限公司與東西銀行於2016年7月1日簽署的信貸協議第三修正案 | | 10-K | | 10.15 | | 4/1/2019 | |
| 10.10 | | 2017年7月18日韓風股份有限公司與東西銀行簽訂的信貸協議第四修正案 | | 10-K | | 10.16 | | 4/1/2019 | |
| 10.11 | | 截至2018年2月26日新南方食品分銷商公司與美國銀行之間的信貸協議 | | 10-K | | 10.17 | | 4/1/2019 | |
| 10.12 | | Yoan Chang Trading與Kirnland Food Service於2019年1月7日簽訂的倉庫租賃協議 | | 10-K | | 10.18 | | 4/1/2019 | |
| 10.13 | | B&R Global Holdings，Inc.、B&R Group Realty Holding，LLC以及B&R Group Realty Holding，LLC子公司之間的會員權益購買協議，日期為2020年1月17日 | | 10-Q | | 2.1 | | 5/18/2020 | |
| 10.14 | | 第二次修訂和重新簽署了HF Foods Group Inc.B&R Global Holdings，Inc.、本公司的子公司、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan)及其某些貸款人之間的信貸協議，日期為2020年1月17日 | | 10-Q | | 10.1 | | 5/18/2020 | |
| 10.15† | | HF Foods Group Inc.與Russell T.Libby之間的信函協議 | | 10-Q | | 10.2 | | 5/18/2020 | |
| 10.16 | | 2020年4月1日HF食品公司與註銷股東達成的相互解約協議 | | 10-Q | | 10.3 | | 5/18/2020 | |
| 10.17 | | 轉讓和承擔租賃協議，日期為2021年1月21日，由安哈特公司和第五大道273號有限責任公司簽訂 | | 10-K | | 10.25 | | 3/16/2021 | |
| 10.18 | | 2018年7月2日，Anheart Inc. Premier 273 Fifth，LLC | | 10-K | | 10.26 | | 3/16/2021 | |
| 10.19 | | 日期為2021年1月21日，Anheart，Inc. Premier 273 Fifth，LLC | | 10-K | | 10.27 | | 3/16/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | |
| 展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 展品/
附錄 | | 提交日期 | |
| 10.20† | | HF Foods Group Inc.和周敏妮，日期為2021年2月23日 | | 10-K | | 10.28 | | 3/16/2021 | |
| 10.21 | | Yoan Chang Trading，Inc.和Kirnland Food Distribution，Inc.，截止日期：2021年1月1日 | | 10-K | | 10.29 | | 3/16/2021 | |
| 10.22 | | 股票購買協議，日期為2021年5月28日，和Kirnland Food Distribution，Inc. | | 8-K | | 10.1 | | 6/1/2021 | |
| 10.23† | | HF Foods Group Inc修訂及重述的離職計劃 | | 8-K | | 10.1 | | 1/5/2023 | |
| 10.24† | | Christine Chang與HF Foods Group Inc.之間的僱傭協議，截止2021年7月29日 | | 8-K | | 10.2 | | 8/4/2021 | |
| 10.25 | | 持續擔保，日期為2021年8月2日，由HF Foods Group Inc.執行。支持摩根大通銀行 | | 8-K | | 10.1 | | 9/9/2021 | |
| 10.26† | | HF Foods Group Inc. Valerie P. Chase，2021年12月10日 | | 8-K | | 5.1 | | 12/15/2021 | |
| 10.27 | | HF食品集團有限公司（HF Foods Group Inc.）簽署的第二次修訂和重述信貸協議的同意、放棄、加入和修正案第3號，B & R Global Holdings，Inc及本公司若干全資附屬公司及聯營公司，包括長城海鮮有限公司，和長城海鮮德克薩斯州有限公司，作為借款人，摩根大通銀行（JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人，及其某些貸款方，包括Comerica Bank，日期為2021年12月30日 | | 8-K | | 10.1 | | 1/4/2022 | |
| 10.28 | | 長城海鮮供應公司，長城餐飲供應商股份有限公司First Mart Inc.，長城海鮮IL，L.L.C. Great Wall Seafood TX，L.L.C.，黃波川和李秋賢，日期為2021年12月30日 | | 8-K | | 10.2 | | 1/4/2022 | |
| 10.29† | | 限制性股票協議的格式 | | S-8 | | 4.7 | | 6/15/2021 | |
| 10.30 | | 第三次修訂和重述信貸協議由HF食品集團公司，B & R Global Holdings，Inc及本公司若干全資附屬公司及聯屬公司（作為借款人）。作為行政代理人，及其某些貸款方，包括Comerica Bank，日期為2022年3月31日 | | 8-K | | 10.1 | | 4/1/2022 | |
| 10.31† | | 2022年4月15日為Felix Lin提供就業機會 | | 8-K | | 10.1 | | 4/20/2022 | |
| 10.32 | | 資產購買協議，日期為2022年4月19日，由Sealand Food，Inc.，Connie Wang，Jenny Wang，Great Wall Seafood VA，L.L.C.僅就第2.1（d）條而言，HF Foods Group，Inc. | | 8-K | | 10.1 | | 4/25/2022 | |
| 10.33† | | 分離和釋放協議，日期為2022年5月18日，由HF Foods Group Inc.飾Kong Hian Lee | | 8-K | | 10.1 | | 5/24/2022 | |
| 10.34† | | 2022年7月8日，HF Foods Group，Inc.卡洛斯A.羅德里格斯 | | 8-K | | 10.1 | | 7/14/2022 | |
| 10.35† | | 2022年1月17日，HF Foods Group Inc.飾Prudence Kuai | | 8-K | | 10.1 | | 1/19/2023 | |
| 10.36 | | 根據第三份修訂和重述的信貸協議，日期為2022年10月26日 | | 8-K | | 10.1 | | 10/31/2022 | |
| 10.37† | | 2021年3月26日，HF Foods Group Inc.徐採軒 | | 10-K | | 10.45 | | 1/31/2023 | |
| 21.1* | | 註冊人的子公司 | | | | | | | |
| 23.1* | | BDO USA，P.C.同意。 | | | | | | | |
| 31.1* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a—14條和第15d—14（a）條認證首席執行官 | | | | | | | |
| 31.2* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a—14條和第15d—14（a）條對首席財務官的認證 | | | | | | | |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | |
| 展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 展品/
附錄 | | 提交日期 | |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | |
| 97.1* | | 追回錯誤判給的賠償的政策 | | | | | | | |
| 101* | | 本年報第二部分第8項“財務報表及補充數據”中的合併財務報表及隨附附註的內聯XBRL文件集（表格10—K） | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | |
_______________
| | | | | | |
| * | 現提交本局。 | |
| ** | 隨信提供。 | |
| † | 指管理合同或補償計劃或安排。 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| HF食品集團有限公司 |
| | |
| 日期：2024年3月26日 | 發信人： | | /s/肖某張 |
| | | 肖某章 |
| | | 首席執行官 |
| | | |
| 日期：2024年3月26日 | 發信人： | | /s/Felix Lin |
| | | 林文輝 |
| | | 臨時首席財務官；總裁兼首席運營官 |
| | | （特等會計和財務幹事） |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
| /s/肖某張 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年3月26日 |
| 肖某章 | | | | |
| | | | |
| /s/Russell Libby | | 董事會主席和董事 | | 2024年3月26日 |
| 羅素·利比 | | | | |
| | | | |
| /s/Valerie Chase | | 董事 | | 2024年3月26日 |
| 瓦萊麗·蔡斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Prudence Kuai | | 董事 | | 2024年3月26日 |
| 柯翠絲 | | | | |
| | | | |
| /s/王洪 | | 董事 | | 2024年3月26日 |
| 宏旺 | | | | |
