I.

前言

A.

本文件(“政策”)包含內華達州公司Theriva Biologics，Inc.及其子公司(“公司”、“Theriva”或“WE”)關於Theriva證券交易的政策，定義如下。本政策旨在維護Theriva以及與其有關聯的所有人員的聲譽和完整性。

B.

本政策適用於Theriva位於美國和國外的所有董事、員工和代理人(Theriva的代理人包括其獨立承包商、顧問、會計師和律師)。當我們在本保單中提到“您”或“董事、僱員或代理人”時，除了您之外，我們還指您的直系親屬或與您同住一户的其他人、您的經濟受養人以及您控制的任何人或實體。我們將把按照你方指示或前一句中提到的人的指示進行的交易視為你方進行的交易。

C.

Theriva的董事、員工和代理人必須以不濫用尚未公開披露的重大財務或其他信息的方式行事。如果未能做到這一點，將違反Theriva的行為和道德準則，並將受到制裁，其中可能包括因故解僱。

D.

對Theriva‘s Securities進行內幕交易，並向外界披露或“泄露”有關Theriva的重大非公開信息，違反了對公司和個人施加嚴厲懲罰的法律，包括金融制裁和監禁。該政策旨在確保遵守這些法律，並已被Theriva董事會採納。但是，遵守本政策和適用的法律法規的最終責任在於您。你應該使用你最好的判斷，並在需要時諮詢你的法律和財務顧問。

E.

根據修訂後的1934年《證券交易法》，對利用重大非公開信息進行交易的處罰包括：(I)最高20年監禁；(Ii)最高500萬美元的刑事罰款；(Iii)最高為所獲利潤或避免損失的三倍的民事處罰；(Iv)預判利息；以及(V)私人損害賠償。

F.

因違反內幕交易法而對董事、Theriva員工或代理人實施的任何制裁、費用或損失將由個人獨自承擔。Theriva不會預支費用或賠償個人的這些費用。此外，在Theriva的董事和高級管理人員責任保險單中，不包括此類費用以及為此類費用的索賠辯護而產生的律師費。

G.

本政策適用於Theriva證券的任何和所有交易，但行使Theriva股票期權除外，包括無現金行使。

H.

您可以根據規則10b5-1制定Theriva Securities的交易計劃。修訂後的1934年證券交易法下的《一般規則和條例》第10b5-1條規定了對內幕交易責任的肯定抗辯。為了有資格獲得這一正面抗辯，規則10b5-1計劃必須得到Theriva的首席財務官和外部證券法律顧問的預先批准，並且該計劃必須滿足規則10b5-1的所有要求。

i.

董事和第16條人員不得根據規則10b5-1計劃開始銷售，直到(I)計劃通過或修改之日後90天；或(Ii)公司財務業績以與規則10b5-1計劃通過或修改的會計季度有關的表格10-K或表格10-Q披露後兩個工作日(但不得超過計劃通過或修改後120天)；

二、

除董事和第16條人員外，所有人員不得根據規則10b5-1計劃開始銷售，直至該計劃通過或修改之日起30天；

三、

董事和第16條人員必須在規則10b5-1計劃中提供陳述，證明在計劃通過或修改之日，他們(I)不知道有關公司或其證券的重大非公開信息；(Ii)真誠地採用或修改計劃，而不是作為規避規則10b-5禁止的計劃或計劃的一部分；

四、

除規則10b5-1規定的有限例外情況外，您不得維持多個重疊計劃；

v.

除規則10b5-1規定的有限例外情況外，在任何12個月期間內，您只能使用一項單一貿易計劃(即，一項旨在實施單一交易的計劃)；以及

六、

您必須按照規則10b5-1計劃真誠行事，而不僅僅是與計劃的簽訂有關。

·

要求所有計劃由公司選定的管理員管理；

·

對終止或修改計劃的限制；

·

禁止在現有計劃終止後的較長時間內訂立新計劃；以及

·

有關人士可加入計劃的訂明期間。

I.

這項政策取代了Theriva之前關於內幕交易的任何政策。如果本政策與公司以前分發的任何其他關於內幕交易的材料之間有任何衝突或不一致，應以本政策為準。

J.

Theriva保留不時修改和解釋本政策的權利。

K.

董事、高級管理人員和員工應嚴格保密有關本政策執行情況的某些信息，因為根據本政策作出的某些決定本身可能構成重大的非公開信息。

二、

定義

A.

“Theriva內部人士”包括所有Theriva員工，由於他們的職位，他們更有可能獲得材料，非公開信息。Theriva內部人士包括但不限於：

(i)

Theriva的首席財務官和外部證券法律顧問不時決定的Theriva的所有高管；以及

(Ii)

所有直接參與Theriva合併財務報表編制的其他Theriva員工，或在編制財務報表時可以從這些財務報表中獲取信息的所有其他Theriva員工。

B.

“Theriva證券”包括Theriva普通股、優先股和Theriva股票的期權，包括看跌期權和看漲期權，以及Theriva債務證券，如債券和本票(如果有的話)。

C.

“全天交易日”-當公開披露後，證券的交易已經開放交易並關閉時，完整的交易日已經過去。

D.

“重大非公開信息”是任何非公開信息，理性的投資者會認為這些信息對購買、出售或持有證券的決定很重要。如果信息尚未公開，則信息是非公開的。就本政策而言，在Theriva向美國證券交易委員會提交此類信息或包含在Theriva向投資公眾廣泛傳播的新聞稿中後的兩個完整交易日內，此類信息不被視為可公開獲取。

E.

“第16條人員”是指已收到Theriva公司祕書的通知，根據修訂後的1934年《證券交易法》第16(A)條，他們有義務向美國證券交易委員會提交證券所有權報告的那些員工。

F.

“交易”或“交易”包括買入或賣出，以及買入期權，包括看跌期權和看漲期權。交易不包括做一筆善意的禮物。

三.

禁止THERIVA的所有董事、員工和代理

A.

進行Theriva Securities的賣空(指出售當時尚未擁有的證券)，包括對價出售(指延遲交付的出售)。

B.

使用常備命令(除經Theriva首席財務官和外部證券法律顧問預先批准的合格規則10b5-1計劃下的常備命令外)，除非Theriva員工只在非常短的時間內使用常備命令(日內常備命令)。當您持有重要的非公開信息時，常備指令會帶來您的經紀人可能代表您執行交易的風險。

C.

在Theriva Securities擁有重大非公開信息時購買或出售Theriva Securities。

D.

向另一名Theriva員工、家庭成員或任何其他第三方披露有關Theriva的重要非公開信息(需要知道的除外)。這是為了確保Theriva的任何員工都不會成為“小費”，對他或她的“小費”的交易活動負責。

E.

參與任何關於Theriva的社交媒體和/或聊天室討論。

F.

在沒有事先獲得Theriva首席財務官和外部證券法律顧問或其指定人士批准的情況下交易Theriva Securities。每一筆擬議中的交易都將接受評估，以確定它是否引發了內幕交易擔憂或聯邦或州證券法律法規規定的其他擔憂。任何建議將僅涉及法律施加的限制，不會構成關於任何交易的投資方面的建議。交易的清算只在48小時內有效。如果交易訂單未在48小時內下達，則必須重新申請交易清算。如果拒絕放行，要求放行的人必須對拒絕放行的事實保密。

G.

購買或出售任何其他公司的證券，只要他們擁有在Theriva履行其工作期間瞭解到的有關其他公司的重要非公開信息。

H.

不得將Theriva Securities質押為經紀賬户保證金貸款的擔保，也不得為了購買Theriva Securities而從經紀公司、銀行或其他實體借款(與根據公司股票計劃所謂的“無現金”行使期權有關的情況除外)。

I.

不得從事套期保值或貨幣化交易，包括使用預付可變遠期、股票掉期、套圈和交易所基金等金融工具，並可允許持有人繼續持有Theriva Securities，但沒有所有權的全部風險和回報。

J.

不得在任何時候出售或購買任何公開交易的期權，以出售或購買Theriva證券(認股權證、看跌期權、看漲期權等)。

四、

對THERIVA內部人士的額外禁令

A.

均須受上文第三段所述的所有限制。

B.

在以下禁售期內不得交易Theriva證券：(I)在美國證券交易委員會提交任何季度或年度報告截止日期前的三週期間，直至Theriva公開發布Theriva的四個會計季度的收益後的兩個完整交易日結束。

V.

對THERIVA董事及第16條高級人員的附加禁止

A.

須受上文第三和第四段所述的所有限制。

B.

在以下禁售期內不得交易Theriva證券：在美國證券交易委員會提交任何季度或年度報告截止日期前的三週期間，直至Theriva公開發布Theriva的四個會計季度的收益後的兩個完整交易日結束。

C.

在不到六個月的時間內，不得買賣或買賣任何Theriva股權證券，但涉及Theriva員工福利計劃的所有交易，包括涉及股票期權、限制性股票獎勵和股票增值權的交易，只要符合1934年證券交易法(經修訂)下的一般規則和條例第16b-3條的所有要求，包括員工福利計劃必須以書面形式進行，並在Theriva股東大會上獲得Theriva代表的大多數普通股的贊成票批准，則不在此限。根據修訂後的1934年證券交易法第16(B)條，從任何此類被禁止的交易中實現的短期利潤必須返還給Theriva。

D.

不得在未遵守修訂後的1933年證券法下的一般規則和條例第144條的情況下交易Theriva證券。