| 財務回顧 概述 保誠在2023年取得了強勁的財務業績。這凸顯了我們跨地域和按分銷渠道進行多元化的價值。 作為集團戰略更新的一部分，我們引入了兩個新的財務目標，分別是新業務利潤的增長和營業自由營業盈餘的複合年增長 有效保險和資產管理業務產生的盈餘。 2023年，我們業務所在國家的經濟表現有所改善。仍有波動性，儘管這在一年中有所減少。我們許多亞洲市場的政府債券收益率下降，而美國10年期國債收益率今年收盤時相對穩定，為3.9%。股市表現差異很大，S指數上漲24%，摩根士丹利資本國際亞洲(日本除外)股指上漲4%，而恆生指數下跌14%。 與往年一樣，我們以當地貨幣(按不變匯率表示)對我們的表現進行評論，以顯示匯率波動時期的基本業務趨勢，除非另有説明。除非另有説明，否則我們會根據實際匯率討論我們的財務狀況。 APE銷售額增長34%(按CER基準計算增長37%)至58.76億美元，其中香港在香港和中國內地重新開放邊境後增長最多。 本集團於2023年實施了新的保險合同會計準則IFRS 17，並相應重述了可比數字。根據本集團於2022年業績提供的初步指引(按實際匯率計算)，本集團於過渡日期2022年1月1日的股東權益增加18億美元至189億美元。雖然《國際財務報告準則》第17號是一項重要的會計變動，導致利潤確認的時間與以前的《國際財務報告準則第4號》方法相比有所改變，但它並沒有改變產生的利潤總額。因此，它不會改變我們業務的基本經濟狀況。。 本集團亦自2023年1月1日起實施IFRS 9金融工具，對本集團的財務報表並無重大影響。 有關過渡至IFRS 17及IFRS 9的進一步詳情載於IFRS財務業績。 根據IFRS 17，本集團於2023年的國際財務報告準則税後盈利總額為17.12億美元，較2022年按不變匯率計算的税後虧損10.05億美元有所改善(按實際匯率計算虧損9.97億美元)。結果的變化在很大程度上反映了利率短期波動的變化。與2022年的利率大幅上升相比，2023年的利率略有下降。 2021年的比較結果沒有按IFRS 17基準列報，而是如先前公佈的那樣按IFRS 4的保險會計基準列示 ，如“綜合結果摘要和編制分析基礎”一節所述。因此，2021年的比較結果與以《國際財務報告準則》第17號為基礎的2023年和2022年的結果有很大不同，不具有可比性。根據IFRS 4，集團2021年持續經營的税後利潤總額為22.14億美元(按實際匯率計算)。 調整後股東權益增至373億美元(2022年12月31日：按實際匯率計算：352億美元)，相當於每股1,356美分(2022年12月31日：按實際匯率計算：每股1,280美分)，原因是IFRS股東權益增加 (增加7%)和合同服務利潤率(CSM)增加(增加5%)。CSM受益於新業務和解除業務的貢獻。70億美元，相當於CSM與 年初的情況相比淨增長9%。 本集團的監管資本狀況和中央流動性狀況保持穩健。集團的槓桿率仍然接近我們目標區間的底部， 為20%，這是根據穆迪的基準估計的。 集團資本充足率要求與既定的EEV框架一致，方法是將符合條件的集團資本總額 資源與集團的規定資本要求（GPCR）進行比較。於2023年12月31日，高於GPCR的估計股東盈餘 為161億美元（2022年12月31日：15億美元）。按實際匯率計算為60億歐元)及覆蓋率為295%(2022年12月31日：於2023年1月贖回債務前為307%，贖回後為302%)。 在明確及紀律嚴明的資本分配政策支持下，本集團處於有利地位，具備相當大的財務靈活性，包括槓桿能力 ，可把握未來的增長機會。2023年，我們已將資金用於以誘人的回報率投資於更高的新業務，以發展我們的客户、分銷、健康和技術能力，我們打算部署10億美元作為我們更新戰略的一部分。根據我們的資本分配優先次序(如下文資本管理部分所述)，超額資本在出現時將返還給股東。 本集團的股息政策保持不變，並在本報告後面部分進行介紹。認識到我們對集團戰略的堅定信念， 在確定年度股息時，我們會仔細考慮對新業務的投資和對能力的投資。董事會已批准派發第二次中期股息每股14.21美分(2022年：每股13.04美分，上漲9%；2021年：每股11.86美分)。若加上第一次中期股息，本集團2023年的股息總額為每股20.47美分(2022年：每股18.78美分；2021年：每股17.23美分)，增幅為9%。董事會打算維持這一做法，並繼續預計2024年年度股息將增長7%至9%。 本集團於2021年集資後，正採取多項行動，以支持其股份在香港聯交所的買賣流動資金的發展。 本集團於2024年1月執行了一項4100萬美元的股份回購計劃，以中和2023年僱員及代理人股份計劃 的發行。它打算在未來進行進一步回購，以抵消僱員和 代理人股份計劃下獎勵歸屬的預期攤薄。 我們相信，在實施新戰略的過程中，集團年內的表現使我們能夠更好地實現財務目標 ，從而加快為利益相關者創造價值。 28 |
| 綜合業績摘要及編制分析依據 下表列出保誠根據國際財務報告準則選定的年度綜合財務數據， 源自保誠經審核的綜合財務報表。以下2023年及2022年業績乃根據本集團自2023年1月1日起採納的國際財務報告準則第9號“金融工具”及國際財務準則第17號“保險合約” 列報，如綜合財務報表附註A2.1所述。因此，2022年的結果與之前公佈的結果相比重新進行了介紹。下面的2021年比較結果沒有按國際財務報告準則第17號表示，而是按照以前公佈的國際財務報告準則第4號顯示。 因此，2021年的比較結果與2023年和2022年的結果不具有可比性。請參閲下文“採用IFRS 17和2021年按IFRS 4進行比較”一節以作進一步討論。 IFRS 17基準 2023$m 2022*$m 保險收入9,371,549保險服務費用： 發生的索賠(2,913)(2,563) 發生的直接應佔費用(1,258)(1,221) 保險收購現金流的攤銷(2,745)(2,453) 其他保險服務費用(197)(30) (7,113) 持有再保險合同的費用淨額(171)(105) 保險服務結果2,087 2 177投資回報： 使用有效利率法340 237計算的利息收入金融投資的其他投資回報9,423(29,617) 9,763(29,380) 投資合同負債的公允價值變動(24)67保險和再保險財務收入(費用)淨額： 保險合同財務(費用)收入淨額(8,839)28,623再保險合同的財務淨收入(費用)191(1,193) (8,648)27,430再保險合同的淨投資結果1,091(1,883) 其他收入369 436非保險支出(990)(1,019) 財務成本：股東融資企業核心結構性借款的利息(172)(200) (虧損)與公司交易相關的收益(22)55合資企業和聯營公司的虧損份額，相關税淨額(91)(85) 税前利潤(虧損)(股東及保單持有人報税表應佔税項)注(I)2,272(519) 保單持有人報税表應佔税項(175)(124) 股東報税表應佔税前利潤(虧損)2,097(643) 股東及保單持有人報税表應佔税項總額(560)(478) 扣除保單持有人報税表應佔税項175 124股東報税表應佔税項(385)(354) 本公司1,712(997)年度利潤(虧損) 歸屬於： 本公司股權持有人1,701(1,007) 非控股權益11 10本年度1,712(997) 本年度每股收益(單位：美分)2023 2022* 按本公司股東應佔利潤(虧損)計算： 基本62.1，(36.8)， 攤薄61.9，(36.8)， 29 |
| IFRS 4基礎 2021$m 持續業務 毛保費收入24,217外發再保險保費(1,844) 賺取的保費，扣除再保險22,373投資回報3,486其他收入641總收入，再保險福利和索賠淨額26,500美元(17,738) 再保險人在福利和索賠中的份額(971) 利潤資金未分配盈餘的變動(202) 福利和索賠未分配盈餘的變動再保險淨額(18,911) 收購成本和其他支出(4,560) 財務成本：股東融資企業核心結構性借款利息(328) 公司交易損失(35) 扣除再保險後的總費用淨額(23,834) 合資企業和聯營企業利潤份額，扣除相關税項後的税前利潤(股東及投保人報税表應佔税項)注(I)3,018保單持有人報税表應佔税項(342) 股東及保單持有人報税表應佔税項前利潤2,676股東及保單持有人報税表應佔税項總額(804) 扣除保單持有人報税表應佔税項342股東報税表應佔税項(462) 持續經營業務税後利潤2,214非持續美國業務税後虧損注(Ii)(5,027) 本年度虧損(2,813) 可歸因於： 公司股權持有人： 持續經營所產生的2,192美元，基於非持續經營美國業務的虧損(4,234) (2,042) 非控股權益： 持續經營所得22非持續經營美國業務所產生的虧損(793) (771) 本年度虧損(2,813) 每股收益(以美分為單位)2021基於公司股東應佔利潤(虧損)： 基本 基於持續經營利潤83.4$ 基於非連續性美國業務虧損的附註(Ii)(161.1)， 每股基本收益合計(77.7)， 基於持續業務利潤的攤薄 基於非連續性美國業務的虧損附註(Ii)(161.1)， 每股攤薄後每股收益總額(77.7)， 附註 (I)此計量是國際財務報告準則下的正式税前利潤計量。這不是股東應佔的結果，主要是因為本集團的公司税總額包括 由投保人通過調整福利而承擔的綜合利潤基金和單位掛鈎基金的收入所徵收的税款。這些金額要求 計入國際會計準則第12號下的税費。因此，IFRS税前利潤衡量標準不能代表股東應佔的税前利潤。 (Ii)2021年9月從集團剝離的與美國業務(Jackson)相關的2021年停產業務。 30 |
| 採用國際財務報告準則第17號和2021年國際財務報告準則的比較基準 本集團已採納國際會計準則委員會發布並於2023年1月1日起在英國採用的國際會計準則第17號“保險合同”和國際財務報告準則第9號“金融工具”(包括對其他準則的任何相應修訂)。 國際財務報告準則第17號對保險和再保險合同的會計處理方式和收入報表的列報方式都進行了重大變化。2021年可比金額並未按國際財務報告準則第17號重列，因此在本節和分部討論部分以與2023年和重述的2022年結果截然不同的基礎列報，原因如下。國際財務報告準則第9號的實施對本集團的財務報表及其採納並無重大影響，包括採用國際財務報告準則第9號及國際財務報告準則第17號允許的若干簡化 (見綜合財務報表附註A2.1)，因此對2021年與2023年及2022年業績的比較並無重大影響。 本集團已決定過渡至國際財務準則第17號的日期為2022年1月1日。過渡是指根據IFRS 17提供的比較信息確定第一年的期初資產負債表，鑑於IFRS 17允許在過渡日期作出多項決定和簡化 ，整個集團的報告只能有一個過渡日期。由於 集團的過渡日期為2022年1月1日，本集團已重報2022年可比金額，並僅呈交經重述的截至2022年1月1日的財務狀況綜合報表。因此，損益表的2021年可比金額沒有重新列報 ，並按照以前公佈的IFRS 4在本年度報告中列報。IFRS 17和IFRS 4之間的主要差異載於財務報表附註A2.1中，並摘要如下。 IFRS 17和IFRS 4之間的主要差異-在2022年1月1日的過渡日期，IFRS 4和IFRS 17之間的主要差異載於合併財務報表附註A2.1中，導致股東權益增加18億美元。這在很大程度上反映了《國際財務報告準則4》投保人負債中的審慎釋放，以留下最佳估計負債，確認股東在股東權益中的有利可圖基金未分配盈餘的份額，以及兩個會計基礎之間在利潤確認方面的累計時間差異。重述的IFRS 17 2022税後虧損為9.97億美元，比之前公佈的利潤10.07億美元低20.04億美元，如下表所示，這主要是由於利潤確認的時間不同，以及被歸類為一般計量模型的某些保險合同的短期投資變動根據IFRS 17計入損益表，而不是根據IFRS 4通過準備金計提。雖然IFRS17是一項重要的會計變化，導致與以前的IFRS4方法相比， 利潤確認的時間發生了變化，但它並沒有改變產生的利潤總水平。因此，它不會改變我們業務的經濟狀況。 綜合損益表中的列項與IFRS 4中的列項相比發生了顯著變化，因此列報格式也有很大不同。根據IFRS 17的要求，不再報告以下列項：已賺取的毛保費、外發再保險保費、福利和索賠、再保險人在福利和索賠中的份額、利潤基金未分配盈餘的變動和收購成本。這些項目被以下IFRS 17行項目所取代： --保險收入； --保險服務費用； --持有的再保險合同的淨收益(費用)；以及 --保險財務淨收入(費用)。 這意味着2021年的損益表與2023年和2022年的損益表不可同日而語，後者已在本文件中以IFRS 17為基礎列報。對2021年比較結果的唯一有意義的評論是與之前公佈的《2022年國際財務報告準則4基數》結果進行比較，如下表所示。在此基礎上的評論載於本集團上一年度的表格20-F的2022年年度報告中。 31 |
| IFRS 4基礎 2022$m 2021$m 毛保費收入23,344 24,217轉出再保險保費(1,943)(1,844) 賺取的保費，扣除再保險21,401 22,373投資回報(30,159)3,486其他收入539 641總收入，扣除再保險(8,219)26,500福利和索賠後的淨額17,997(17,738) 再保險人在福利和索賠中的份額(6,168)(971) 未分配利潤盈餘資金的變動1,868(202) 未分配盈餘與利潤， 再保險淨額13,697(18,911) 收購成本和其他支出(3,880)(4,560) 財務成本：股東融資企業核心結構性借款的利息(200)(328) 公司交易附帶的收益(虧損)55(35) 扣除再保險後的總費用淨額9,672(23,834) 合資企業和聯營企業利潤份額，相關税淨額29 352税前利潤(虧損)(股東和投保人申報表應佔税項)注(I)1,482 3,018投保人申報表應佔税項(21)(342) 股東申報表應佔税前利潤1,461 2,676股東和投保人申報表應佔税項總額(475)(804) 扣除投保人申報表應佔税項21 342股東申報表應佔税項(454)(462) 持續業務税後利潤1,007 2,214非持續業務税後虧損(Ii) -(5,027) 1,007(2,813)年度利潤(虧損) 歸因於： 公司股權持有人： 持續經營9982,192，基於非持續美國業務虧損-(4,234) 998(2,042) 非控股權益： 持續經營9 22非持續美國業務-(793) 9(771) 確定1,007(2,813)年度調整後營業利潤(虧損)營運分部利潤 營運分部 本集團就財務報告而言的營運分部及報告分部乃根據國際財務報告準則第8號“營運分部”界定及列報。與本集團截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所呈報的經營分部相比，本集團的經營分部並無變動。2021年第一季度，在向GEC提供的業務和財務管理信息發生變化後，集團根據IFRS 8審查了其財務報告的運營部門 。2021年9月13日，集團 完成了美國業務的分拆(Jackson Financial Inc.)來自保誠集團。因此，截至2021年底，美國業務並不代表運營部門。美國業務的業績根據IFRS 5“持有待出售及終止業務的非流動資產”在合併財務報表中重新分類為非持續經營，因此不包括在營運分部的業績衡量分析中。 不構成任何業務部門的營運及交易呈報為“未分配至某一分部”，一般包括 總公司職能。 業績計量 本集團使用的營運分部的業績計量為基於較長期投資回報的國際財務報告準則營業利潤 (經調整營業利潤)，如下所述。這一計量基準將調整後的營業利潤與本年度利潤或虧損總額的其他組成部分區分開來，包括投資回報的短期波動和公司交易的損益。注B1.1為本年度調整後營業利潤與總利潤(虧損)的對賬情況。 32 |
| 根據IFRS 17(2023年和2022年)確定調整後營業利潤 1.保險業務採用的方法 調整後營業利潤的計量反映了保險業務的資產和負債是長期持有的。 集團認為，如果剔除市場狀況短期波動的影響，如利率或股票市場的變化，就能更好地瞭解潛在業績的趨勢。這一概念以前是在IFRS 4中應用的，但IFRS 17下不斷變化的計量模式 影響了此類短期波動的確定。 在經營和非經營組成部分之間分配利潤的方法涉及對保險實體(包括合資企業和聯營公司)持有的集團 資產應用較長期回報率。當資產和負債大致同步變動時，這些較長期回報率並不適用，因此短期市場波動對利潤的影響較小。總括而言，本集團在分配營業及非營業利潤之間的“淨投資結果”時採用以下方法： -符合“標的項目”定義的投資回報，即決定應支付予投保人的部分金額的投資，例如單位掛鈎基金或有利潤基金內的資產，按實際 回報基準計入經調整營業利潤。例外情況是支持香港盈利型基金中股東持有10%遺產份額的投資。這些投資的價值變化，包括那些由市場波動驅動的投資，通過損益表傳遞，沒有 負債抵消。 – For insurance contracts measured under the GMM, the impact of market movements on both the non-underlying insurance contract balances and the investments they relate to are considered together. Adjusted operating profit allows for the long-term credit spread (net of the expected defaults) or long-term equity risk premium on the debt and equity-type instruments respectively. Deducted from this amount is the unwind of the illiquidity premium included in the current discount rate for the liabilities. – Some GMM BEL components are calculated by reference to the investment return of assets, even if the BEL component itself is not considered an underlying item, for example the BEL component related to future fee income or a guarantee. In these cases for the purposes of determining operating profit, the BEL component is calculated assuming a longer-term investment return and any difference between the actual return arising in the period and the longer-term investment return is taken to non-operating profit. There is no impact on the balance sheet of this allocation. – A longer-term rate of return is applied to all other investments held by the Group’s insurance business for the purposes of calculating adjusted operating profit. More details on how longer-term rates are determined are set out below. The difference between the net investment result recorded in the income statement and the longer-term returns determined using the above principles is recorded as ‘short-term fluctuations in investment returns’ as a component of non-operating profit. “保險服務結果”於經調整營業利潤中悉數確認，但市場收益或虧損及按浮動費用法計量的繁重合約的其他相關變動除外。如果這些損益能夠在適用的同一產品或基金的一個以上年度隊列中抵消，則調整後的營業利潤通過攤銷所有可分享利潤或虧損的合同的未來損益淨額來確定。這與損益表中顯示的保險服務結果之間的任何差異都被歸類為非營業利潤的組成部分--投資回報的短期波動。 2.較長期回報的確定 較長期回報率是根據過去業績、當前趨勢和 未來預期對長期趨勢投資回報的估計。這些比率每年大致穩定，但在不同地區可能有所不同，例如，反映了每個業務部門對通脹的不同預期。這些假設是針對預期收益在均衡條件下適用的。假設的回報率 不反映經濟表現的任何週期性變化，也不是根據當前的資產估值設定的。 對於包括不同類型資產(如股票和債務證券)的集體投資計劃，使用加權假設，以反映相關基金委託的資產組合。 債務證券和貸款 對於債務證券和貸款，較長期回報率是對長期政府債券收益率的估計，加上估計的長期信貸與政府債券收益率的利差，減去預期信貸損失的撥備。 Longer-term rates of return range from 2.8 per cent to 8.4 per cent for 2023 (2022: 2.8 per cent to 7.8 per cent). Equity-type securities For equity-type securities, the longer-term rates of return are estimates of the long-term trend investment returns for income and capital. Longer-term rates of return range from 8.6 per cent to 15.7 per cent for 2023 and 2022. Derivative value movements In the case where derivatives change the nature of other invested assets (eg by lengthening the duration of assets, hedging overseas bonds to the currency of the local liabilities, or by providing synthetic exposure to equities), the longer-term return on those invested assets reflects the impacts of the derivatives. (a) Non-insurance businesses For these businesses, the determination of adjusted operating profit reflects the underlying economic substance of the arrangements and excludes market related items only where it is expected these will unwind over time. Determination of adjusted operating profit under IFRS 4 (for 2021) (a) With-profits business For with-profits business in Hong Kong, Singapore and Malaysia, the adjusted operating profit reflected the shareholders’ share in the bonuses declared to policyholders. Value movements in the underlying assets of the with-profits funds only affected the shareholder results through indirect effects of investment performance on declared policyholder bonuses and therefore, did not affect directly the determination of adjusted operating profit. 33 |
| (B)單位掛鈎基金內持有的資產和負債 投保人單位負債直接反映相關資產價值的變動。因此，經調整的營業利潤 反映了單位負債和支持資產的當年價值變動，兩者相互抵消。 (C)其他股東支持的長期保險業務 就其他股東融資業務而言，調整後營業利潤的計量反映了長期保險業務的資產和負債被長期持有的事實。對於這項業務，本集團認為，如果剔除市場狀況短期波動的影響，如利率或股票市場的變化，則更好地瞭解基本業績的趨勢 。在按此基準釐定溢利時，本集團股東融資業務的業績已應用下列主要因素。 (I)對市況敏感的保單持有人負債 根據國際財務報告準則第4號，保單持有人負債的賬面價值對當前市況的敏感程度因業務單位而異，視乎“可追溯”計量基準的性質而定。臺灣和印度採用美國公認會計原則，其投保人的負債對市場變動不敏感，因為它們在保單開始時被鎖定。 某些類型業務的負債變動確實需要與較長期市場狀況相關的要素和 短期影響之間的分叉，以確保在淨水平(即在分配投資回報和計入投保人利益後)調整後的 營業利潤反映較長期的市場回報。因此，對於這些產品， 調整後營業利潤中的投保人福利費用反映了資產份額特徵，該特徵是在假設較長期回報假設而不是波動的情況下計算的 如果採用國際財務報告準則資產負債表準備金基礎，則會反映波動。對於其他類型的非參與業務，預期較長期投資回報和利率被用來確定投保人負債的變動 以確定調整後營業利潤。這確保了資產和負債在一致的基礎上反映。 (Ii)支持其他股東支持的長期保險業務的資產 除直接匹配的資產支持負債(如單位關聯業務)外，支持股東融資業務的資產的調整後營業利潤是根據預期的長期投資回報確定的。較長期投資回報 包括本年度的實際應收收入(利息/股息收入)及較長期資本回報，按下文所述基準就債權及權益類證券釐定。報告期的實際投資回報與較長期投資回報之間的差額已在投資回報的短期波動中確認。 債務證券及貸款 作為一般原則，就債務證券及貸款而言，較長期投資回報包括本年度的應收利息及與利息相關的已實現損益攤銷至出售證券本應到期之日(或本期的合適指標)。所有未實現的收益和損失都被視為短期投資波動的組成部分。 根據本分析，如果已實現收益和虧損主要被視為與利息相關 ，而根據過往表現，並無重大信貸相關虧損，則這些業務迄今為止的所有已實現收益和虧損均被視為 利息相關，並在截至該等證券到期日的期間內攤銷至調整後的經營利潤，且 不單獨支出至更長時間—就信貸違約作出定期投資回報。 Equity-type securities For equity-type securities that comprised both the Group's investments in direct equities and all of its collective investment scheme holdings, the longer-term rates of return were estimates of the long-term trend investment returns for income and capital having regard to past performance, current trends and future expectations. Different rates applied to different categories of the securities within this category. For the Group’s investments in direct equities, the longer-term rates of return applied in 2021 ranged from 7.3 per cent to 16.9 per cent. For Group’s collective investment scheme holdings, the longer-term rates of return applied in 2021 ranged from 3.6 per cent to 11.0 per cent representing the range across business units of the weighted average expected longer-term return rates determined by reference to the underlying asset mix of the funds for each business unit. These rates were broadly stable from year to year but may be different between regions, reflecting, for example, differing expectations of inflation in each business unit. The assumptions were for the returns expected to apply in equilibrium conditions. The assumed rates of return did not reflect any cyclical variability in economic performance and were not set by reference to prevailing asset valuations. The longer-term investment returns for the insurance joint ventures and associates accounted for using the equity method were determined on a similar basis as the other insurance operations described above. Derivative value movements Generally, derivative value movements were excluded from adjusted operating profit. The exception was where the derivative value movements broadly offset changes in the accounting value of other assets and liabilities included in adjusted operating profit. 一般而言，已實現損益計入調整後營業利潤，暫時性未實現損益計入短期波動。在某些情況下，衍生品和其他金融工具的已實現損益在反映安排基本經濟實質的一段時間內攤銷為調整後的營業利潤。 |
| 業績和其他財務指標説明 根據國際財務報告準則第17號，2023年的税後利潤總額為17.12億美元，而2022年為虧損9.97億美元。增加27.09億美元主要反映股東税前溢利增加27.4億美元，由虧損(6.43億美元)增至盈利20.97億美元，但由股東税項由(3.54億)美元增至(3.85億)美元(3,100萬美元)部分抵銷。股東税前利潤增加27.4億美元，主要反映了我們的資產管理業務東方春天產生的利潤增長了10%，以及中央成本下降，以及2022年利率環境較低後投資回報的短期波動有所改善，2022年利率大幅上升，導致盈餘資產在其他項目上產生債券損失。 2023年國際財務報告準則總利潤的實際税率為18%(2022年：負55%)，反映投資水平下降 未確認税項抵免的虧損。 2021年的比較結果並未按IFRS 17基準列示，而已按先前公佈的IFRS 4基準保險會計列示 ，一如“綜合業績摘要及準備分析基準”一節所述。因此，2021年的比較結果與以《國際財務報告準則》第17號為基礎的2023年和2022年的結果有很大不同，不具有可比性。根據國際財務報告準則第4號，按實際匯率計算，集團2021年持續經營的國際財務報告準則税後利潤總額為22.14億美元。根據IFRS 4,2021年IFRS利潤總額的實際税率為17%。 下面的細分討論部分提供了對結果的進一步分析。 合同服務利潤率的變動 CSM餘額代表未賺取利潤的貼現庫存，將隨着服務的提供而釋放。這一餘額 由於在此期間銷售的盈利的新業務合同的增加以及有效賬簿的平倉而增加。它還根據 預期未來盈利能力的任何變化(如適用)進行更新，包括使用可變費用方法衡量的短期市場波動對業務的影響。CSM是調整後營業利潤的主要驅動力，然後在考慮到這些 變動後計算CSM的釋放。 在正常化的市場環境中，如果新業務的貢獻和CSM餘額的平倉大於提供服務的速度，則CSM餘額將增加。因此，增加到CSM的新業務將是建立CSM的一個重要因素，我們預計隨着時間的推移，增加到CSM的新業務將產生複合效應。 下表列出了CSM在此期間的變動情況，包括本集團在合資企業和聯營公司的CSM份額。由於本集團在合資公司及聯營公司的業績中所佔的份額計入本集團的利潤，包括其在CSM中的相關變動，因此是 瞭解盈利能力變化的關鍵驅動力。不包括合資公司和聯營公司的CSM變動在合併財務報表的附註C3.2中提供。 合同服務利潤率-扣除再保險後的淨額 2023$m 2022$m 與未來服務有關的期初淨餘額24,749變化 調整CSM 696(4,282) 本年度新合同的估計變化 與當前服務有關的變化 將CSM計入損益(2,208)(2,242) 淨財務收入(保險合約的利息增加260 255其他財務(收入)開支淨額(12)121 248 376匯率變動的影響(61)(676) 2023年期末淨餘額21,012 19,989盈利的新業務使CSM增加23.48億美元。這一增長超過了CSM在 期間在損益表中公佈的(22.08億美元)，顯示了我們的特許經營權的實力及其實現CSM未來增長和最終調整營業利潤的能力。 調整CSM的估計的變化反映了經濟和其他差異，以更新CSM以適應預期未來盈利能力的變化 ，包括在可變費用法下計入的業務的短期市場影響的影響。2023年，這包括1.17億美元 用於在現有基本儲蓄合同中增加新的騎手。此類銷售的增量價值不包括在CSM的新業務貢獻中 ，因為我們的IFRS17方法將保險合同作為一個整體考慮。匯率變動對結束的CSM產生了(6100萬美元)的負面影響 。總體而言，CSM增長了5%。剔除經濟和其他差異的影響，在正常化的市場環境下，CSM增長率估計為9%。 35 |
| Other income and expenditure IFRS 17 basis IFRS 4 basis 2023 $m 2022 $m 2021 $m Investment return and other income* (21) (44) 21 Interest payable on core structural borrowings (172) (200) (328) Corporate expenditure (230) (276) (298) (423) (520) (605) Restructuring and IFRS 17 implementation costs (201) (294) (185) Central costs unallocated to a segment (624) (814) (790) * Under the IFRS 17 basis, net investment return and other items in 2023 and 2022 includes an adjustment to eliminate intercompany profits as described below. Entities within the Prudential Group can provide services to each other, the most significant example being the provision of asset management services by Eastspring to the life entities. If the associated expenses are deemed attributable to the entity’s insurance contracts then the costs are included within the estimate of future cashflows when measuring the insurance contract under IFRS 17. In the Group’s consolidated accounts, IFRS 17 requires the removal of the intercompany profit from the measurement of the insurance contract. Put another way the future cash flows include the cost to the Group (not the insurance entity) of providing the service. In the period that the service is provided the entity undertaking the service, for example Eastspring, recognises the profit it earns as part of its results. To avoid any double counting an adjustment is included with the centre’s 'net investment return and other item' to remove the benefit already recognised when valuing the insurance contract. Central costs (before restructuring and IFRS 17 implementation costs) were 19 per cent lower in 2023 as compared to the prior year on a CER basis (23 per cent lower on an AER basis), reflecting the benefit of the targeted reduction of head office costs and the redemption of a senior debt instrument in January 2023. Interest payable on core structural borrowings reduced by $28 million in 2023 on both the AER and CER basis compared with the prior year. Total head office expenditure was $(230) million (2022: ($277) million on a CER basis and ($276) million an AER basis). Net investment return and other items improved by $23 million on both the AER and CER basis from increased investment returns on Group Treasury following the increase in interest rates. The reduction in the central costs (before restructuring and IFRS 17 implementation costs) from 2021 (AER of $605 million) to 2022 (AER of $520 million), reflected the benefit of the debt reduction programme completed in January 2022. Interest payable on core structural borrowings in 2022 reduced by $128 million compared with 2021. Restructuring costs of $(201) million (2022: $(293) million on a CER basis and $(294) million on an AER basis; 2021: $(185) million) reflect the Group’s project to implement and embed IFRS 17, and one-off costs associated with regulatory and other initiatives in our business. IFRS 17 costs are expected to decrease but in 2024 will be replaced by investment to enhance Eastspring's operating model and improve our back office efficiency and scalability. From the end of 2024, restructuring costs are expected to revert over time to the lower levels typically incurred historically. IFRS effective tax rates The effective tax rate on total IFRS profit in 2023 was 18 per cent (2022: negative 55 per cent), reflecting a reduction in the level of investment losses on which no tax credit is recognised. During 2023, jurisdictions around the world, including some relevant to Prudential, commenced implementation of the OECD global minimum tax rules. For those jurisdictions where the rules will apply to Prudential for the 2024 financial period, management’s assessment is that the new tax rules (which involve comparing a jurisdiction’s effective tax rate to the global minimum effective tax rate of 15 per cent) are not expected to have a material impact on the IFRS tax charge for 2024. From 2025 onwards, the new tax rules are expected to be effective in Hong Kong (where Prudential plc is now tax resident), at which point the new rules will apply to the whole Prudential group. Management continues to assess the likely impact on the 2025 and subsequent financial periods and guidance on the potential impact will be provided in due course. Total tax contributions The Group continues to make significant tax contributions in the jurisdictions in which it operates, with $969 million remitted to tax authorities in 2023, slightly lower than the equivalent amount of $1,009 million remitted in 2022 (on an actual exchange rate basis). Tax strategy The Group publishes its tax strategy annually which, in addition to complying with the mandatory UK (Finance Act 2016) requirements, also includes a number of additional disclosures which provide insight into the Group’s tax contributions. An updated version of the tax strategy, including 2023 data, will be available on the Group’s website before 31 May 2024. 36 |
| 股東權益 集團IFRS股東權益2023$m 2022$m 年度利潤/(虧損)1,712(997) 減去非控股權益11 10年度股東應佔税後利潤(虧損)1,701(1,007) 交換變動，相關税淨額(124)(603) 外部股息(533)(474) 其他變動48(121) 股東權益淨增加/(減少)年初1,092(2,205) 如先前報告的16,731 17,088首次採用IFRS 17和IFRS 9的影響，税後淨額-17,823 16,731年末股東權益每股價值2 647±608‰調整後股東權益2 37,346 35,211集團國際財務報告準則股東權益從2023年初的167億美元(考慮到IFRS 17和IFRS 9的影響)增加到2023年12月31日的178億美元。集團於2023年12月31日(2022年12月31日：352億美元)的國際財務報告準則經調整股本 增至373億美元，反映國際財務報告準則股東權益及CSM的增加。 -否則，我們分配資本的優先事項將是對新業務的再投資。我們富有彈性的資本狀況使我們能夠優先投資於新業務，目標是編寫高質量的新業務，同時管理初始資本壓力並以誘人的回報獲取經濟價值； -我們的下一個優先事項是在核心能力上投資約10億美元，主要是在客户、分銷、健康和技術領域； -我們的股息政策仍然與淨運營自由盈餘產生掛鈎，這是在投資新業務和能力後計算的 投資； -我們將投資於戰略契合良好的無機機會；和 -所有投資決策將反對將盈餘資本返還給股東的選擇，但鑑於我們面前有豐富的有機和無機機會，我們有信心在短期內以誘人的回報進行資本再投資。 反映集團資本分配優先順序的股息 反映集團資本分配優先順序的股息將保留一部分資本產生用於再投資於有機增長機會和能力投資，股息將主要根據集團的運營資本產生確定 計入撰寫新業務和經常性中央成本的資本壓力後。股息預期將與本集團營業自由盈餘產生的增長大體同步增長，並將考慮財務前景、投資機會和市場狀況而設定。 董事會認識到我們對本集團新戰略的堅定信念，在2023年8月戰略更新的同時表示， 在確定年度股息時，打算仔細考慮對新業務的投資和對能力的投資。並且 預計2023年和2024年的年度股息將每年增長7%-9%。 董事會已將這一方法應用於確定2023年第二次中期現金股息，並批准了2023年第二次中期現金股息每股14.21美分(2022年：每股13.04美分；2021年：每股11.86美分)。連同首次中期現金股息每股6.26美分(2022年：每股5.74美分；2021年：每股5.37美分)，集團2023年的現金股息總額為每股20.47美分 (2022：每股18.78美分；2021年：每股17.23美分)，增長9%。 董事會打算維持這一方法，並繼續預計2024年年度股息增長將在7%至9%的範圍內。 集團資本狀況 保誠集團應用香港保險業監督(HKIA)發佈的GWS框架中所載的保險(集團資本)規則來確定集團監管資本要求(包括最低水平和規定水平)。GWS集團資本充足率 37 |
| 要求要求符合條件的集團資本資源總額不少於GPCR，GWS第1層集團資本資源不少於GMCR。更多資料載於補充財務資料附註一（i）。 本集團於香港、新加坡及馬來西亞持有重大參與業務。除了監管GWS資本基礎之外，還列出了 股東GWS資本基礎，其中不包括這些參與基金對集團GWS合格集團資本資源、GMCR 和GPCR的貢獻。 2023年12月31日2022年12月31日股東保單持有人 * 總額†股東保單持有人 * 總額† 集團資本資源（十億美元）24. 3 14. 3 38. 6 23. 2 12. 6 35. 8其中：第一層資本資源（十億美元）17.1 1.2 18.3 15.9 1.5 17.4集團最低資本要求（十億美元）4.8 1.1 5.9 4.4 0.9 5.3集團規定資本要求（十億美元）8.2 11.4 19.6 7.6 10.1 17.7 GWS資本盈餘超過GPCR（十億美元）16.1 2.9 19.0 15.6 2.5 18.1 GWS覆蓋率超過GPCR（%）295% 197% 307% 202% GWS第一級盈餘超過GMCR（十億美元）12.4 12.1 GWS第一層覆蓋率與GMCR（%）313%328% *這考慮到股東和保單持有人頭寸之間的任何相關多元化影響，反映在公司總業績中（如相關）。 †以上所示的公司GWS總覆蓋率與GPCR的比率代表GWS框架中規定的合格集團資本資源覆蓋率，而 公司GWS第一級覆蓋率與GMCR的總覆蓋率代表第一級資本覆蓋率。 於2023年12月31日，估計股東GWS資本盈餘為161億美元(2022年12月31日：156億美元)， 覆蓋率為295%(2022年12月31日：307%)，而GWS資本盈餘總額估計為190億美元(2022年12月31日：181億美元)，覆蓋率為197%(2022年12月31日：202%)。於2023年1月期間，本集團贖回了4億美元的優先債務，相當於於2022年12月31日計算的股東GWS覆蓋率較GPCR值減少5個百分點，與同一日期的GPCR 比較，GWS覆蓋率減少2個百分點。 計入中央成本和新業務投資後，2023年產生的營運資本為14億美元。這被支付的外部股息(5億美元)所抵銷。 本集團的GWS頭寸對外部宏觀經濟變動具有彈性，這從額外財務信息附註I(I) 所載的敏感性披露以及關於GWS措施的進一步信息中得到證明。 融資和流動資金 本集團以穆迪總槓桿為基礎管理其槓桿，考慮到總債務(包括商業票據)，並且 允許在本集團的盈利基金內計入一定比例的盈餘。按穆迪的總槓桿率計算，該集團的中期槓桿率目標為20%至25%。穆迪尚未敲定將如何根據IFRS 17計算槓桿率，但正在就一項提議進行諮詢，該提議將把任何一家公司CSM至多50%的股份計入股本。這一點尚未納入穆迪的正式 方法，因此沒有納入集團上述目標。如果為CSM提供50%的股權信貸，這一比例將降至約14%(2022年12月31日：15%，之後計入2023年1月贖回的3億GB優先債券)。 保誠尋求在適用的信用評級機構保持其財務實力評級，這在一定程度上源於其發行債務和股權工具的較高財務靈活性，這一點旨在未來保持。 Net core structural borrowings of shareholder-financed businesses 31 Dec 2023 $m 31 Dec 2022 $m Borrowings of shareholder-financed businesses 3,933 4,261 Less: holding company cash and short-term investments (3,516) (3,057) Net core structural borrowings of shareholder-financed businesses 417 1,204 Moody's total leverage 20 % 21 % The total borrowings of the shareholder-financed businesses were $3.9 billion at 31 December 2023 (31 December 2022: $4.3 billion). The Group had central cash resources of $(3.5) billion at 31 December 2023 (31 December 2022: $(3.1) billion), resulting in net core structural borrowings of the shareholder-financed businesses of $0.4 billion at end of 31 December 2023 (31 December 2022: $1.2 billion). We have not breached any of the requirements of our core structural borrowings nor modified any of their terms during 2023. On 20 January 2023 the Group redeemed £300 million ($371 million) senior bonds as they reached their maturity, and on 10 July 2023 the Group redeemed a €20m ($22 million) medium-term note as it fell due on 10 July 2023. In addition, the Group has a $750 million perpetual note that reached its first call date in January 2023 at which time the Group’s management elected not to call it. We retain the right to call this security at par on a quarterly basis hereafter. The Group’s remaining securities have contractual maturities that fall between 2029 and 2033. Further analysis of the maturity profile of the borrowings is presented in note C5.1 to the IFRS financial results. On 2 March 2023 the Group’s parent company, Prudential plc, transferred all of its borrowings to a wholly-owned indirect subsidiary, Prudential Funding (Asia) plc. Prudential plc has provided a guarantee to holders of the debt instruments in the event of default by Prudential Funding (Asia) plc.38 |
| 除了上文所述的股東融資業務的核心結構性借款淨額外，本集團還建立了各種結構，使 能夠通過中期票據計劃、美國擱置計劃(美國證券交易委員會登記債券在美國市場的發行平臺)、商業票據計劃和承諾循環信貸安排獲得資金。本集團商業票據計劃所得款項並不包括於控股公司現金及短期投資餘額內。 保誠過去十年一直作為商業票據市場的發行人，於2023年12月31日發行6.99億美元(2022年12月31日：5.01億美元)。 於2023年12月31日，本集團共有26億美元未提取承諾融資額，於2026年到期。除了用於測試流程的小幅提款外，這些設施從未動用過，截至2023年12月31日，也沒有未償還的金額。本集團已審核其對承諾融資的需求，於2024年2月15日的資產負債表日期後，本集團續期其未提取的承諾融資，總額為16億美元，於2029年到期。 現金匯款 控股公司現金及短期投資的定義已更新，自2022年12月31日起生效，因本集團於2022年將倫敦辦事處及亞洲地區辦事處合併為單一集團總部。計入以前按地區管理的金額，控股公司的現金和短期投資在2022年12月31日增加了9億美元。 控股公司現金流 實際匯率 2023$2022$M變化% 業務單位匯出的現金淨額1,611 1,304 24支付淨利息(51)(204)75公司支出(271)(232)(17) 中央資金經常性銀行保險費(182)(220)17中央流出總額(504)(656)23控股公司現金股息和其他變動前的流動1,107 648 71股息支付(533)(474)(12) 股息後但其他變動前的經營控股公司現金流574 174 230其他變動 債務的發行和贖回(393)(1,729)77其他公司活動226 248(9) 控股公司的其他變動總額(167)(1,481)89年初的現金和短期投資淨變動407(1,307)n/a 年初的現金和短期投資匯兑和其他變動52(113){Br}包括來自其他中央管理實體的金額-905年末現金和短期投資3,516 3,057我們業務的匯款為16.11億美元(2022年：13.04億美元)。匯款是扣除預付給CPL的現金後的淨額，我們在中國大陸的合資業務，預計將於2023年12月注資1.76億美元。 匯款用於滿足5.04億美元(2022年：6.56億美元)的中央流出，以及支付5.33億美元(2022年：4.74億美元 億)的股息。 中央流出包括支付淨利息(5100萬美元)(2022年：(2.04億)美元)，這是扣除利息和2023年中央現金餘額產生的類似收入後的淨額，主要基於2022年底納入控股公司現金和短期投資的最新定義的餘額 。此外，與前一年相比，2023年核心結構性借款的利息支付減少。 公司支出的現金流出(2.71億美元)(2022年：(2.32億美元)包括用於重組成本的現金流出。 其他現金流變動包括來自其他公司活動的淨收入2.26億美元(2022年：2.48億美元)，其中主要是出售我們在Jackson Financial Inc.的剩餘股份所收到的 收益以及股息收入。於2023年，本集團以3.93億美元贖回到期的優先債券。 本集團將繼續設法管理其財務狀況，以便有足夠的資源提供緩衝，以支持在壓力情況下保留的業務，並提供流動資金以服務於中央流出。 投資 保誠的整體財務實力以及保險業務的當前和未來業績在一定程度上取決於各種投資組合的質量和表現。 保誠的總投資 於2023年12月31日，扣除衍生負債淨額為1606.72億美元(2022年12月31日：1.466.79億美元)，其中269.64億美元(2022年12月31日：270.93億美元)用於支付與單位掛鈎產品相關的聯繫負債，以及 涵蓋與綜合投資基金有關的外部單位持有人的資產。保誠保險業務的投資主要由保誠的新加坡和香港業務持有，其中不包括用於覆蓋關聯負債的資產和可歸因於合併投資基金的外部單位持有人的投資。 |
| Further analysis on financial investments and fair value measurement is included in notes C1 and C2 to Prudential’s consolidated financial statements, in accordance with IFRS 7 ‘Financial Instruments: Disclosures’. Prudential’s insurance investment strategy and objectives Prudential’s insurance investments support a range of businesses operating in many geographic areas. Each of the operations formulates a strategy based on the nature of its underlying liabilities, its level of capital and its local regulatory requirements. Our exposure to interest rate risk is discussed in the Risk Review and includes that which arises from the guarantees of some non-unit-linked investment savings products, including the Hong Kong and Singapore with-profits and non-profit business. This exposure exists because of the potential for an asset and liability mismatch where long-dated liabilities and guarantees are backed by relatively shorter-dated assets, which cannot be eliminated but is monitored and managed through local risk and asset liability management committees against risk appetite aligned with the Group’s limit framework. A large proportion of the Hong Kong liabilities are denominated in USD and Prudential holds USD assets to back these liabilities. Internal funds under management or advice Prudential manages a significant portion of its group funds principally through its fund management business, Eastspring Investments. Consideration of asset allocations, mandates and selection of investment managers for Prudential insurance policies sits with the life companies, overseen by the Group Investment Officer. In each of the operations, local management analyses the liabilities and determines asset allocation, benchmarks and permitted deviations from these benchmarks appropriate for its operation.綜合財務報表附註A1提供了進一步的信息。 保誠人壽保險業務的流動性需求受到定期監測，以使預期現金流入與現金需求相匹配 。現金需求是對資金來源和用途以及資產、負債、投資和現金流的預測和預測。 定期審查這些預測所依據的假設。流動資金需求包括福利和 索賠、運營費用、債務利息和購買投資。 保險的性質意味着，在正常的經濟週期中，壽險業務可以獲得足夠的流動資金來履行到期債務 。因此，保誠將本集團的流動資金考慮集中於其中央公司的流動資金及其為 增長提供資金、滿足經營業務的資本需求以及滿足自身融資和開支成本的能力。該流動資金包括指定公司持有的現金和 未計入資產負債表的銀行貸款。 有關母公司融資和流動資金的進一步信息，請參閲上文“業績和其他財務指標説明”。 截至2023年12月31日，母公司(包括中央財務子公司)持有現金和短期投資35.16億美元。 現金來源包括保誠從其主要運營子公司、合資企業和聯營公司收到的股息、貸款和現金匯款，以及債務和股權發行。金額在考慮資本要求後分配給母公司。 有關當地法定資本要求、資本要求和來源的更多信息位於綜合財務報表的附註C9中。 保誠主營業務支付的股息金額是在考慮運營業務的發展、增長和投資要求後確定的 並受適用的法律和法規限制。有關向本集團及本集團可獲得的其他資金來源的現金匯款的進一步資料 載於“業績及其他財務指標的解釋” 一節。 本集團於2023年12月31日確認的財務負債的合約到期日，包括租賃負債，載於綜合財務報表附註C2.3。 附註 （1）計算時，不對權益中訂約承辦事務利潤率的價值進行調整，並將50%的帶利潤財產作為權益處理。 （2）有關IFRS餘額的定義和對賬，請參見附加未經審計財務信息的附註II。 40 |
| 分部討論 以下評論概述了集團的每個分部，以及對其2023年財務業績的討論 。保誠選擇主要參考全年利潤來解釋其綜合業績，反映的是税後利潤。在解釋本年度溢利變動時，參考股東税前溢利及股東税項前溢利的趨勢。 與往年一樣，除非另有説明，否則我們會按不變貨幣基礎討論我們的業績。 本集團的財務報告營運分部乃根據國際財務報告準則第8號“營運分部”根據管理報告架構及其財務管理資料界定及列報。有關本集團釐定 經營分部的詳情載於“釐定經調整經營分部的營業利潤”一節。 就本集團的保險分部而言，以下有關財務表現的評論亦參考保險服務業績。在《國際財務報告準則》第17號下的損益表中，保險服務結果代表該年度向投保人提供保險所賺取的利潤。本集團保險業務部門的保險服務結果包括： -發佈CSM，這是IFRS 17保險業務利潤的主要來源； -發佈風險調整，代表期間非市場風險到期。預計本次發佈的期初餘額與上一年的相應比率相比將保持相對穩定的比例； -經歷差異，包括索賠和費用差異(影響過去或當前服務的服務，而不是反映在CSM中的未來服務)；以及 -其他保險服務結果，主要反映根據IFRS 17描述為“繁重”的合同的損失，無論是在開始時還是 ，因為本年度的變化導致CSM耗盡。這並不意味着這些合同整體上不盈利，因為CSM 不考慮隨時間獲得的真實回報。 除保險服務結果外，本集團保險部門的利潤受到淨投資結果的影響，淨投資結果反映了管理金融資產的投資回報和保險義務產生的保險財務費用，反映了 貼現率和其他財務變量的影響。由於投資淨額的固有性質，其按年變動主要反映股票及債務證券及利率整體市場變動的概括性。 綜合財務報表附註C3.3(C)按分部細分保險及再保險合約結餘於年內的變動情況。 經調整營業利潤，本集團管理層所採用的分部業績指標。反映我們的 保險業務的資產和負債是長期持有的，而本集團相信，如果剔除短期市況波動(例如利率或股票市場的變動)的影響，則可更好地瞭解基本業績的趨勢。下文討論的按部門劃分的調整後營業利潤也不包括重組成本和確認用於支付投保人應佔税費的收入。 新業務銷售 新業務銷售是報告期內可能為股東創造利潤的交易的指示性數量衡量標準。本集團將新業務銷售作為衡量本年度銷售新保單的一項指標，其計算方法為：所有保險產品於年內的定期保費及新業務單次保費的十分之一的總和，包括被指定為投資合約並不受國際財務報告準則第17號規管的合約的保費。使用十分之一的單次保費是為了將保單保費正常化為相當於定期年度付款的保費。此指標通常用於保險業 以便比較壽險公司在一段時期內的新業務金額，特別是當銷售同時包含單一保費業務和常規保費業務的情況下。 有關差異的進一步解釋載於標題為‘額外的未經審計財務資料’一節的附註II(Vi)。 2022年與2021年猿類銷售評論相比 由於依賴《美國證券交易委員會》FAST法案規則下的豁免，本集團在本年度報告20-F表格中遺漏了對本集團2022年與2021年猿類銷售業績的討論。有關該等業績的分類討論載於本集團上一年度的Form 20-F年度報告，可於本集團網站及www.sec.gov查閲。 按IFRS 4按保險會計準則編制的2021年財務業績與按IFRS 17呈列的2022年及2023年財務業績不可比。 在‘綜合業績摘要及編制分析基礎’ 一節中進一步討論。 41 |
| 中國內地-中信股份保誠人壽實際匯率不變匯率實際匯率 2023$m 2022$m變化2022$m變化2021$m APE銷售額534 884(40)%840(36)%776 IFRS 17基礎IFRS 4基礎 保險服務結果*90 67 34%64 41%n/a (虧損)股東税前利潤(577)(345)(67)%(328)(76)%278(虧損)税後利潤((577)(345)(67)%(328)(76)%278調整後營業利潤368 271 36%258 43%343*作為一家合資企業，佔股權比例，CPL的保險服務結果不包括在綜合損益表中列報的金額。如下文所述，與人壽合資企業及聯營公司有關的税項(包括長實人壽的税項)分配至‘成長型市場及其他’分部。 上表所列金額代表本集團50%的股份。 保誠在中國內地的人壽業務CPL是與中國領先的國有企業集團中信股份各佔50%股權的合資公司。CPL專注於富裕和高級的富裕細分市場，這些細分市場的個人收入水平具有更強的經濟韌性，而且 滲透程度仍然很低。CPL擁有一支高素質的代理隊伍和由62個銀保合作伙伴組成的廣泛網絡，在中國大陸擁有超過5,600家分支機構。 2023年12月，保誠宣佈將向CPL提供12.5億元人民幣(1.76億美元)的現金額外增長資本， 其合資夥伴中信股份提供同等金額的增長資本。額外資本支持新業務增長，並改善CPL的監管資本。該業務將專注於維持利潤率，通過重新平衡的產品組合加強風險管理，並通過有針對性的代理招聘和提高生產率以及通過改善其銀行合作伙伴客户羣的滲透率來尋求代理渠道的高質量增長。 CPL在2023年的財務業績 積極地使其產品多樣化，轉向終身產品和更高利潤率的年金和更長的保費 付款期限產品。2023年下半年，監管機構批准了重新定價方法，並對銀保渠道的費用控制 進行了進一步的監管指導，並遠遠領先於行業。 上述渠道費用控制的監管改革推動了銀保渠道銷售額的下降，但代理渠道的增長部分抵消了這一下降。CPL憑藉強大的終身保護建議和針對老年人和嬰兒的增強的危重疾病功能，使長期保護類人猿的銷售額增長了27%。 CPL的代理業務的APE銷售額增長，反映了CPL代理的生產率提高和高代理激活率。 CPL在本年度見證了代理生產率的提高，包括每個代理銷售的保單(增長11%)和參考每個代理的新業務利潤。2023年獲得百萬美元圓桌會議(MDRT)臨時資格的代理增加了19%，超過1,000家，新代理增加了6%。 如前所述，CPL在2023年主動調整了其銀行保險銷售組合，將終身產品與更高利潤率的年金和更長的保費支付期限產品 相結合。下半年，CPL的銀行保險業務進一步受到費用監管改革的影響。結果，通過銀行保險渠道的APE銷售額大幅下降。我們認為，最近監管推動的轉型有利於保險業的長期發展，特別是在健康、保護和退休方面。我們 相信2023年的這些轉變和其他行動將使CPL在未來處於良好的增長地位。 鑑於CPL按權益法入賬，因此在損益表中的集團税費中沒有與CPL相關的金額。 管理層的重點是分析股東税前利潤(以與對其他部門的審查保持一致)，因此，在 分段分析的基礎上，與壽險合資企業和聯營公司有關的税收，包括CPL的税項，分配給“成長型市場和其他”部門。 從2022年到2023年，CPL的保險服務結果增加了2600萬美元或41%(2300萬美元或34%，按AER計算)，這主要是由於根據IFRS 17歸類為繁重合同的虧損減少。 本年度税前虧損為(5.77億美元)，上年為(3.28億美元)(按AER計算為(3.45億美元))，反映股本回報低於預期，以及利率下降對保險資產和負債的淨影響。 剔除短期市場影響，CPL的經調整營業利潤增加43%至3.68億美元(按AER 計算為36%)。除了上述增加的保險服務結果外，這一增加還反映了較長期淨投資結果的增加，因為近年來儲蓄產品的銷售增加了資產基礎。 42 |
| 香港 實際匯率不變匯率實際匯率 2023$m 2022$m變化2022$m變化2021$m APE銷售額1,966 522 277%523 276%550 IFRS 17基礎IFRS 保險服務結果620 633(2)%633(2)%n/a 股東税前利潤(虧損)1,047(692)n/a(692)n/a 1,108税後利潤(虧損)976(742)n/a 1,068調整後營業利潤1,013,162(13)%1,162(13)%975在香港，保誠是一個值得信賴的家庭品牌，擁有一支保費代理力量，是前三大壽險公司之一1。 2023年，我們的表現顯著優於市場，市場份額不斷增加，離岸業務排名第一。我們卓越的代理力量和與渣打銀行的牢固合作伙伴關係使我們能夠很好地滿足客户不同生命階段的獨特需求，包括全面的健康和保護解決方案以及長期儲蓄和退休解決方案，以滿足 財富積累、退休和遺產規劃需求。我們能夠很好地滿足中國內地客户的需求，包括貨幣和資產類別的多樣化、廣泛產品範圍的專業財務建議以及獲得香港提供的高質量醫療服務。我們對潛在中國大陸客户的調查報告顯示，對長期儲蓄以及健康和防護產品的需求始終如一。隨着我們新開設的澳門分公司，我們在大灣區的所有11個城市2都有業務，人口超過8,500萬3。 2023年，我們在香港業務的APE銷售額增長了276%至19.66億美元，反映了隨着2023年初邊境重新開放，所有分銷渠道的增長，國內客户和中國內地遊客的強勁需求。在入境旅遊和內需的帶動下，香港經濟繼續按年復甦，2023年來自中國內地的訪港旅客超過2600萬人次。今年的遊客數量約為2019年(新冠肺炎大流行之前)的60%，而同期對中國大陸遊客的猿類銷售額約為2019年的1.1倍，但仍略低於2018年新冠肺炎相關中斷之前的水平。此外，在新產品發佈和客户活動的支持下，我們的國內業務也實現了36%的增長。 雖然由於保單數量較大，儲蓄產品貢獻了APE銷售的大部分，但健康和保障銷售 佔新保單發行的58%，反映了代理和銀行保險渠道的增長。 我們的健康業務的APE銷售額增長了22%，覆蓋了超過55萬客户。我們的代理渠道貢獻了APE銷售的70% ，強勁的增長得到了國內和中國大陸客户的支持。我們已經實現了在2023年招聘4,000名代理商的招聘目標，其中絕大多數已經獲得了監管部門的批准。我們的活躍代理商增加了72%。 我們的銀保渠道也出現了顯著增長，猿類銷售額增長了52%。猿類銷售中包括健康和防護產品的比例從2022年的5%上升到2023年的13%。在銀行保險類人猿的總銷售額中，約68%的客户 來自‘保險新手’，而2022年這一比例為50%，反映出對我們產品的強勁需求。在與中國大陸的邊境重新開放之前，我們重新啟動了我們的經紀網絡，這帶來了APE銷售額的顯著增長， 提高了我們的市場份額和在經紀渠道中的排名。 按CER和AER計算，我們香港業務的税後利潤為9.76億美元，而2022年税後虧損(7.42億美元)。 在CER和AER基礎上，香港的保險服務結果從2022年到2023年下降了1300萬美元或2%，主要是由於我們對戰略支柱的持續投資導致積極索賠和費用差異水平較低。 2022年的股東税前虧損主要反映了在此期間利率大幅上升的投資損失。這與2023年較穩定的利率環境相比。 撇除短期市場影響，香港的經調整營運溢利為10.13億元，按CER及AER基準計算下跌(13%) 主要由於2022年市場波動不利及上述正面經驗差異水平較低而導致較長期淨投資回報下降所致。 2023年股東實際利潤税率為7%，而2022年為負(7%)%。2023年的有效税率 是更正常的税率，而2022年反映的是調整後營業利潤的正常税費和重大非營業虧損的數學組合，因為香港的税費主要基於淨保費 43。 |
| 印度尼西亞 實際匯率不變匯率實際匯率 2023$m 2022$m變化2022$m變化2021$m APE銷售額277 247 12%240 15%252 IFRS 17基礎IFRS 4基礎 保險服務結果144 117 23%114 26%n/a 股東税前利潤199 130 53%125 59%436税後利潤156 108 44%104 50%362調整後營業利潤221 205 8%200 11%446在印尼，我們是傳統和Syariah市場上排名前三的壽險公司1。我們繼續通過多元化的分銷網絡提供創新的產品。我們擁有一支領先的主要代理力量，擁有29%的代理市場份額1，貢獻了整個類人猿銷售額的80%左右。通過我們專門的Syariah人壽保險實體，我們能夠很好地滿足對Syariah解決方案的日益增長的需求，並支持Syariah社區和經濟的增長。 財務業績 我們已根據管理單位掛鈎產品(市場上通常稱為PAYDI)的設計、銷售和管理的新規定，改進了我們的單位掛鈎產品主張，提高了收益。我們印尼業務的猿類銷售額增長了15%，達到2.77億美元。在重新定價行動和醫療騎手升級的幫助下，健康和保護類人猿的銷售額在2023年增長了18%。 我們多元化的分銷網絡包括我們高質量的代理隊伍，與渣打銀行和大華銀行的長期合作伙伴關係， 其他銀行合作伙伴關係和直接營銷。 代理渠道的類人猿銷售額增長了18%，代理渠道銷售額的增長是在更廣泛的行業放緩中實現的。 這得到了我們始於2022年的轉型計劃的支持，在該計劃中，我們通過修改我們的銷售管理模式來加快代理渠道的增長。升級我們的培訓計劃並重新設計我們的薪酬方案，以激勵高質量的銷售和 生產率增長以及成功的重新定價。我們有1100多名代理商暫時有資格參加2023年的百萬美元圓桌會議(MDRT) ，比前一年增加了40%以上。 在銀行保險渠道，我們的戰略合作伙伴關係為我們提供了一個機會，為廣泛的客户 細分市場提供解決方案。我們看到銀保渠道的APE銷售額略有增加，銀保渠道中超過38%的APE銷售額來自健康和防護產品。花旗銀行與大華銀行於2023年第四季度開始整合，目前已完成 ，我們將能夠為擴大的客户羣提供全面的解決方案。鑑於我們現有的合作伙伴關係和新合作伙伴關係的潛力，我們看到了長期的增長機會。 我們在印度尼西亞的業務的税後利潤從2022年的1.04億美元增加到2023年的1.56億美元(在AER的基礎上為1.08億美元)。 從2022年到2023年，印尼的保險服務結果增加了3000萬美元或26%(2700萬美元，或在AER的基礎上增加23%)， 繼2022年根據IFRS 17方法被歸類為繁重合同的一小部分合同組合不再出現虧損之後。 股東税前利潤增加7,400萬美元(按AER計算為6,900萬美元)，反映了上述好處以及 與2022年更高的利率相比，利率下降後，2023年短期投資的負差異減少。 不包括短期市場影響，我們印尼業務的調整後營業利潤在2023年增加了2,100萬美元至2.21億美元(在AER基礎上增加了1,600萬美元)，主要反映了上述好處。 2023年的實際股東税率為22%，而2022年為16%。較高的實際税率主要是由於某些類別的投資收入水平較低，應按低於標準税率的税率納税。 |
| Malaysia Actual exchange rate Constant exchange rate Actual exchange rate 2023 $m 2022 $m Change 2022 $m Change 2021 $m APE sales 384 359 7 % 347 11 % 461 IFRS 17 basis IFRS 4 basis Insurance service result* 245 232 6 % 224 9 % n/a Profit before shareholder tax 320 236 36 % 229 40 % 336 Profit after tax 257 178 44 % 173 49 % 265 Adjusted operating profit 305 340 (10) % 329 (7) % 350 * The insurance service result shown in this table includes the amount relating to the Takaful business in Malaysia, which is a joint venture that is equity accounted for and therefore is not included in the amount presented in the consolidated income statement. In Malaysia, we are a leading life insurer and the largest Takaful operator1 with 18 per cent and 22 per cent market share respectively. In the young segment, we continue to provide comprehensive investment linked propositions along with various health and protection riders, while in the case of the family segment, we provide core investment linked propositions, affordable health solution and savings solutions. In Malaysia, our diversified distribution network is complemented by a premier agency force and our bank partnerships with Standard Chartered Bank, UOB and Bank Simpanan Nasional. Our conventional and Takaful business in Malaysia featured among the top five in Life insurance customer satisfaction survey conducted by 'Bank Negara Malaysia'. The metrics in the segment table above reflect the Group's 100 per cent economic interest in the Malaysian conventional Life business (Prudential Assurance Malaysia Berhad or PAMB) and the Group's interest in the Takaful joint venture. Prudential currently owns 51 per cent of the ordinary shares of the holding company of PAMB and a 49 per cent share in the Takaful joint venture. Market liberalisation measures were introduced by BNM, the Malaysian insurance regulator, in April 2009, which increased the limit to 70 per cent on foreign equity ownership for insurance companies and Takaful operators in Malaysia. A higher foreign equity limit beyond 70 per cent for insurance companies will be considered by BNM on a case by case basis, for example for companies who financially support expansion of providing insurance coverage to the most vulnerable in Malaysian society through the National B40 Protection Trust Fund. We are focused on further strengthening our franchise in Malaysia through enhancing recruitment and activation of the agency force, increasing customer penetration and breadth of our bank partners as well as actively managing our health portfolio and we will deploy capital as needed to support growth. Financial performance APE sales increased 11 per cent to $384 million, primarily driven by growth in the bancassurance channel, due to marketing campaigns and supported by the merger of UOB and Citibank that has widened the number of accessible customers. The growth in APE sales from the bancassurance channel was offset in part by a marginal decline in the agency channel. We recruited more than 6,800 agents in 2023, and more than 550 agents provisionally qualified for Million Dollar Round Table (MDRT). We continue to take actions to improve productivity by developing programs to support both new and established agents which have seen productivity increase consistently each quarter since the start of 2023. We maintained the market leadership position in the conventional bancassurance channel, demonstrating the strength of our strategic bank partnerships. We continue to provide comprehensive propositions for the diverse needs of customers in each of the high net worth, affluent and mass market segments and we seek to increase the penetration into our bank partners' customer base. Overall we saw a 36 per cent increase in the APE sales through the bancassurance channel. The profit after tax for our business in Malaysia increased to $257 million in 2023 from $173 million in 2022 ($178 million on an AER basis). The insurance service result for Malaysia increased by $21 million or 9 per cent from 2022 to 2023 ($13 million or 6 per cent on an AER basis), primarily driven by an increase in the revenue recognised to cover the tax charge attributable to policyholders , which more than offset the normalisation of claims experience as the number of medical reimbursement cases returned to pre-pandemic levels. The tax charge attributable to policyholders is included as revenue in the insurance service result in the income statement as the amounts are wholly attributable to policyholders. The revenue is fully offset by the actual tax charge attributable to policyholders that is included, as required by IAS 12, in the tax line in the income statement, resulting in no net impact to adjusted operating profit and profit after tax. The increase of $91 million in profit before shareholder tax ($84 million on an AER basis), primarily reflects the positive impacts from the decline in interest rates in Malaysia, compared to increasing interest rates in 2022. Excluding short-term market effects, the adjusted operating profit for our business in Malaysia declined by (7) per cent to $305 million ((10) per cent on an AER basis) and primarily driven by the normalisation of claims experience described above. The effective shareholder tax rate on profits was 20 per cent in 2023 compared with 25 per cent in 2022. The lower rate primarily reflects a combination of a lower proportion of non-tax deductible expenses, the effective tax rate for 2022 having been impacted by a one off prosperity tax, and the impact from favourable prior year adjustments in 2023 compared with unfavourable prior year adjustments in 2022. 45 |
| Singapore Actual exchange rate Constant exchange rate Actual exchange rate 2023 $m 2022 $m Change 2022 $m Change 2021 $m APE sales 787 770 2 % 791 (1) % 743 IFRS 17 basis IFRS 4 basis Insurance service result 581 542 7 % 558 4 % n/a Profit (loss) before shareholder tax 607 (19) n/a (20) n/a 461 Profit (loss) after tax 512 (7) n/a (7) n/a 394 Adjusted operating profit 584 570 2 % 585 0 % 663 In Singapore, we are one of the market leaders in protection, savings and investment-linked plans1 . We have been serving the financial needs of Singapore residents for more than 90 years, delivering a suite of product offerings and professional advice through our network of agents and financial advisors and our bank partners. Through our two strategic partners, UOB and Standard Chartered Bank, we gain access to the retail, commercial banking, and high net worth customer base of two established banks in Singapore. We remain focused on our customers and seek to address their needs across the life stages. In the affluent segment, we offer comprehensive health and retirement solutions. We are one of the key players in the integrated Shield market (private insurance coverage that integrates with the national MediShield Life scheme), and continue to explore innovative partnerships with healthcare and technology providers to enhance our offerings. For the younger generation, we continually improve our investment-linked propositions and expand options for ESG - themed investments for customers. Finally, we serve the small and medium enterprise (SME) segment for the employee benefit business. We received external recognition by winning No.1 Insurer The Straits Times Singapore's Best Customer Service 2023/24 survey.在這種情況下，猿類銷售額下降了1%，降至7.87億美元。2023年全年定期保費銷售穩步增長，每個季度的新業務量均高於上年同期，全年總體實現兩位數增長 。然而，期內利率變動對單一保費參與產品的銷售影響尤其顯著，與同期的銷售水平上升形成對比，尤其是在利率有利的上半年。相比之下，今年下半年APE的整體銷售勢頭積極，在定期保費業務擴張的推動下，第三季度和第四季度的APE銷售額較前一季度有所增長。 雖然個人健康和防護業務在我們的產品組合中保持穩定水平，但我們看到客户興趣和新業務銷售轉向投資掛鈎保單。年內，隨着利潤率較高的個人保護和投資連結業務的銷售勢頭不斷增長，我們看到了各季度的連續改善。 我們的企業福利業務實現了良好的增長，APE銷售額增長了9%，覆蓋了約3,000家中小型企業和20多萬名員工。我們的盾猿比去年增長了9%，因為我們增加了向客户提供增值和健康相關服務 。 代理渠道的類人猿銷售額在本年度下降了4%。與前一年相比，我們代理渠道的常規高級APE銷售額增長了4%。 2023年底，我們的代理和財務顧問總數與2022年相比增加了3%。我們的合格代理MDRT成員數量在2023年保持穩定，超過1,280名代理。 我們於2023年4月推出了Prudential Financial Advisor Channel，這是Prudential Group中的第一家金融諮詢公司。PFA將提供廣泛的產品和服務，包括一般保險和財富解決方案，以及保誠在整個和長期的生命、健康和保護、儲蓄、退休和員工福利方面的核心解決方案。通過這一舉措，我們的目標是迎合新加坡不同客户羣不斷增長和多樣化的需求，並促進財務代表的招聘。 與前一年相比，銀行保險類人猿的銷售額增長了2%。在這種環境下，我們以客户需求為中心，推出了定期優質投資掛鈎產品，這些產品的銷售在2023年下半年取得了增長勢頭。2023年，銀行保險渠道的常規保費業務總體水平為81%，比2022年高出41個百分點。 在CER和AER的基礎上，我們在新加坡的業務的税後利潤從2022年的虧損(700萬美元)增加到2023年的5.12億美元。 從2022年到2023年，新加坡的保險服務結果增加了2300萬美元或4%(以AER為基礎)， 由於CSM的更高釋放和期間的風險調整，這些餘額在一年中增加了 。 不包括短期市場影響，新加坡業務的經調整經營溢利維持在類似水平，為5.84億美元，其中 隨着二零二二年不利的市場波動 導致期初投資結餘下降， 較高的CSM釋放及風險調整被較長期的淨投資回報率下降所抵銷。 2023年的實際股東利潤税率為16%，2022年為63%。2023年的税率是一個較為正常的税率， 類似於17%的整體税率。2022年的税率反映了對1900萬美元的非常小的國際財務報告準則股東税前虧損應用非應課税收入和不可扣除費用的税務調整的數學結果。 46 |
| 成長型市場和其他 實際匯率不變匯率實際匯率 2023$m 2022$m變化2022$m變化2021$m APE銷售額1,928 1,611 20%1,546 25%1,412 IFRS 17基礎IFRS 4基礎 保險服務結果*555 698(20)%686(19)%n/a 股東税前利潤875 521 68%506 73%593税後利潤775 314 147%304%155%434調整後營業利潤746 728 2%715 4%932*保險服務結果如下表所示包括與權益入賬的印度聯營公司有關的金額，因此不包括在綜合損益表中列報的金額 。 我們的成長型市場和其他部門合併了我們的泰國人壽業務，東盟地區的越南、菲律賓、柬埔寨、老撾和緬甸，以及印度、臺灣、非洲。 猿類銷售額增長25%，達到19.28億美元。 成長型市場和其他業務的税後利潤從2022年的3.04億美元(按AER計算為3.14億美元)增加到2023年的7.75億美元。 成長型市場和其他業務的税費為1億美元(2022年：按CER計算為2.01億美元，AER為2.07億美元)，包括對中國大陸和馬來西亞合資壽險業務利潤的{br>税費。 成長型市場和其他業務的保險服務結果比2022年減少1.31億美元或19%2022年至2023年(1.43億美元或20%，以AER為基礎)，主要原因是支持對我們戰略支柱的持續投資的費用增加，以及較不利的索賠 ，以及利率變動對 IFRS 17中被歸類為繁重合同的某些合同造成的損失增加。這些影響被CSM釋放的增加部分抵消，最近的新業務增長輔助了這些影響。 股東税前利潤增加3.69億美元(按AER計算為3.54億美元)主要反映了2022年由於我們大多數市場利率上升而造成的重大投資損失。上述影響被上述保險服務業績的下降所部分抵銷。 撇除短期市場影響，成長型市場及其他業務的經調整營業利潤為7.46億美元，上升4%(按AER基準上升2%)，反映近期新業務增長帶動CSM的釋放及淨投資回報增加。這些影響被上述費用增加和不太有利的索賠經驗部分抵消。 2023年國際財務報告準則利潤總額的實際税率為11%(2022年：40%)。2022年的較高税率主要是由於沒有確認税收抵免的投資損失。 下面詳細討論了主要業務的新業務表現。 泰國 我們專注於我們的銀行保險渠道，由其他分銷方式支持，包括數字、代理、直接營銷和經紀。在2022年的高基數之後，APE的銷售額增長了4%，得益於我們大華銀行合作伙伴關係的兩位數增長 以及集團員工福利(EB)解決方案貢獻的增加。 我們的分銷合作伙伴關係在這一年通過整合花旗和大華銀行在泰國的組織而受益。我們還 改進了我們的在線應用平臺(‘PRUPlus’)，以提高可靠性並改善賣家和客户體驗。2023年底，我們與聯昌國際投資建立了新的銀行保險合作伙伴關係，成為聯昌國際泰國分行的獨家壽險合作伙伴。增加其市場份額，並保持市場第一的地位。 我們通過技術驅動的機構和銀行保險渠道，繼續擴大我們在城市地區的地理足跡。我們繼續專注於提高銷售質量和加強與銀行合作伙伴的關係，以通過他們在越南的800家分行來擴大我們對客户的觸角。 |
| 菲律賓 我們是菲律賓的市場領先者，以加權新業務溢價計算，我們擁有17%的市場份額1，這是根據反映我們領先代理力量核心實力的最新市場數據得出的。憑藉我們年輕的數字授權機構隊伍，我們擁有全國最大的機構隊伍之一。對優質代理商的競爭非常激烈，我們已經採取措施留住人才。我們將繼續提供範圍廣泛的產品，以滿足客户的儲蓄和保護需求。我們將繼續通過入職和培養配備數字能力的高質量代理來加強我們的分銷網絡，並通過提供全面的解決方案和無縫的客户體驗來繼續增強客户體驗。 ICICI Prudential Life在印度的APE銷售額增長了10%，其良好的多元化分銷網絡使公司能夠接觸到更廣泛的客户羣，以推動增長。多元化的分銷網絡由20多萬家代理組成，包括在2023年增加40,000家新代理和42家銀行合作伙伴關係，可進入20,000多家銀行分支機構。 為了增強分銷能力，ICICI Prudential推出了一系列平臺功能，包括數字工具 和分析能力。這為分銷合作伙伴提供了有關客户及其需求的更多信息，並簡化了購買過程 ，現在約40%的長期儲蓄保單在購買過程開始的同一天發出。我們持有22%的ICICI Prudential Life是印度四大私人人壽保險公司之一，並在印度國家證券交易所(NSE)和孟買證券交易所(BSE)上市。 臺灣 臺灣是亞洲第四大人壽保險市場，人口2400萬。在外資保險公司中，保誠是臺灣領先的保險公司 ，2023年整體APE市場佔有率為8%，比2022年高出3個百分點。它還在2023年實現了行業內最高的同比增長率。 我們在臺灣的業務為我們的目標細分市場提供長期節省和保護的解決方案。家庭仍然是保誠臺灣的主要客户羣 從這一細分市場獲得了31,000個新客户(本年度增長104%)。 在臺灣，在銀行保險和經紀渠道的多元化渠道組合的支持下，2023年我們看到APE銷售額增長了86%， 在關鍵產品活動和計劃的支持下，當地銀行合作伙伴的表現強勁。與去年相比，我們新培育的銀行合作伙伴實現了兩位數的APE銷售額增長，貢獻了2023年APE銷售額的34%。銷售業績 歸功於我們提供量身定製的解決方案，以滿足不同生命階段不同貨幣的儲蓄、保護和醫療需求。 非洲 儘管存在宏觀經濟不確定性，尤其是更高的通脹，非洲的APE銷售額在2023年增長了26%，代理和銀行保險銷售額都實現了兩位數的增長。 在非洲，保誠擁有一支成熟的代理隊伍，擁有300多名代理商，他們有資格成為百萬美元圓桌會議的會員。此外，保誠非洲今年又增加了13家銀行合作伙伴，使我們總共可以進入1700多家銀行分支機構。 我們將繼續將我們的投資和資本集中在那些我們認為長期具有吸引力的大市場上。 48 |
| 東春 實際匯率不變匯率*平均匯率 不變 匯率† 2023 2022變化2022變化2021 2021管理資金總額 ($br}($)237.1 221.4 7%222.2 7%258.5 251.6基於營業收入 收入(Bps)31 29 2bps 28 3bps 30 30成本/收入比(%)53 55 2 ppts 55 2 ppts 54 54股東税前利潤(美元)28260 8%255 10%314 299税後利潤(美元))2542349%230 10%284271調整後營業利潤(百萬美元)280 260 8%255 10%314 299*2022年淨資產收益率採用2023年平均匯率計算 †以2022年平均匯率計算淨資產收益率業績 東方春天是本集團的資產管理部門。其管理或諮詢的基金(統稱為基金管理或基金)2,371億美元，其中385億美元代表我們在印度信誠資產管理公司(IPAMC)管理的基金中的49%份額，以及97億美元代表我們在中國保誠基金管理公司(CPFMC)管理的基金中49%的份額。東方春天代表保誠集團管理着1,410億美元的基金。與2022年相比，東方春天2023年的投資業績在過去一年中有44%的FUM表現優於基準(2022年：59%)，50%的FUM在過去三年(2022年：39%)表現優於基準。雖然與2022年相比，一年的表現有所下降 主要是由於三個多資產投資組合的表現不佳，但新加坡的Value Equity團隊繼續保持其 顯著的優異表現。成長型股票和積極量化策略在一年和 三年中都實現了正的總回報。 我們繼續升級多資產策略的投資及風險管理平臺 ，二零二三年第四季度的投資表現較上一季度有所改善。 Eastspring還通過一系列戰略性招聘（特別是投資組合風險 管理和固定收益）以及通過對不同團隊的投資流程的改進，繼續發展其投資平臺和能力。在 整合Eastspring對全資企業的投資業績，並調整包括研究在內的共同投資實踐方面取得了進一步進展。東方春天的業績繼續受到認可，連續第二年被Citywire亞洲資產管理大獎評為最佳新興市場股票經理，並被亞洲資產管理公司評為亞洲地區最佳價值投資經理。與2021年相比，儘管2022年市場環境充滿挑戰，但東方春天取得了穩健的業績，截至2022年，59%的管理資產表現優於基準(2021年：61%)，39%的管理資產在截至2022年的過去三年中表現優於基準(2021年：42%)。總部位於新加坡的Value Equity團隊在管理的基金加權基礎上，在2022年取得了顯著的優異表現，積極的量化策略也堅定地支持了總回報 。儘管固定收益和增長股票策略在2022年面臨壓力，表現普遍遜於基準，但在2022年最後一個季度，隨着中國大陸出人意料地放鬆與新冠肺炎相關的限制， 中國政府對中國緊張的房地產市場的支持，以及全球通脹壓力開始緩解的跡象，市場情緒開始轉向。 為了在日益動態的環境中競爭，並將其對亞洲市場的深厚專業知識帶給客户，東方春於2022年將其全資業務的投資能力整合到一個平臺上。這使公司能夠更有效地利用其全球執行能力和資源 ，提供更有凝聚力和更強大的數據和投資分析。 擴大分銷能力 伊斯特斯普林斯的戰略立足於瞭解客户併為他們的定製需求提供強大的能力和產品。 東春繼續與分銷商和銀行建立零售合作伙伴關係。特別是在日本，該公司將合作伙伴關係擴大到120多家零售分銷商，並通過274個研討會和客户研討會匯聚了22,800名與會者。 在整個機構業務中，該公司在美洲、歐洲、臺灣和泰國等國際市場取得了成功。 加快負責任投資 東方春對負責任投資的承諾植根於其整個業務。 整個市場，東方春專注於在三個方面推動可持續的解決方案。首先，東方之春將其參與方案擴展到氣候變化之外，包括棕櫚油、不可持續的木材和現代奴隸制等主題。其次，該公司通過創建專有的ESG評估可視化工具和針對氣候風險、聯合國可持續發展目標協調和範圍3碳排放的增強客户報告工具，增強了其ESG數據分析，以支持投資活動。第三，該公司發佈了第一份負責任的投資報告，並改進了其聯合國負責任投資原則(UNPRI)評估。 開放架構技術平臺 EastSpring已經開始了為期多年的全公司轉型之旅，以實現其業務的現代化。這包括升級其運行模型以實現健壯性和可擴展性，以及增強其控制環境。 |
| 通過EastSpring專有的雲原生數據和人工智能平臺HERA，EastSpring在成為數據驅動型組織的雄心方面取得了良好的進展。EastSpring已經從其早期的努力中看到了好處，其形式是一個用於端到端報告的自動化金融“數據集市” ，優化市場洞察，併為監測和監管目的構建強大的數據。該平臺還為我們的投資組合提供了氣候洞察，並通過其投資風險洞察加強了實時風險管理。 合資企業增長計劃 在印度，IPAMC加強了其分銷能力，為印度300個城市的直接客户羣提供服務。這導致IPAMC的客户羣增加了17%，達到900多萬；其中約33%是直接客户。此外，IPAMC將其產品 套裝擴大到專注於私募股權和私人信貸的另類產品領域，並籌集了3.24億美元(100%持股基礎)。 反映出淨流入加上良好的股票市場表現，IPAMC的FUM增長了28%(按實際匯率計算)。 在中國，CPFMC正尋求通過新的固定收益和量化產品來擴大其產品系列。CPFMC還通過14個新的合作伙伴關係加強了其分銷能力，包括10家銀行財富管理公司和4家證券公司。我們合作的深度，包括電子商務平臺，產生了強勁的淨流入，主要來自貨幣市場基金，支持CPFMC的FUM上漲8%(按實際匯率計算)，儘管經濟環境充滿挑戰。 財務業績 實際匯率不變匯率§ 實際匯率 不變匯率 2023 2022變化2022 2022變化2021$m*$m*%$m*%$m*m* 管理的外部資金 ($br)94.2 81.9 15 81.3 16 94.0 87.5代表M&G管理的基金 plc($BR)1.9 9.3(80)9.4(11.511.6管理中的外部資金(十億美元)96.1 91.2 590.7 6 105.5 99.1管理中的內部資金(十億美元)110.0 104.1 6 104.9 5 124.2 123.6諮詢中的內部資金(十億美元)31.0 26.1 19 26.6 17 28.8 28.9管理或諮詢中的內部資金總額(十億美元)141.0 130.2 8 131.5 7 153.0 152.5管理中的資金總額 或建議(十億美元)237.1 221.4 7 222.2 7 258.5 251.6總外部淨流量† 4,054(1,586)n/a(1,538)n/a 613 765調整後營業利潤分析 零售營業收入‡ 353 319 11 311 14 363 342機構營業收入‡ 347 341 2 342 1 384 371業績相關費用前營業收入700 660 6 653 7 747 713業績相關費用(2)1 n/a 1 n/a 1515營業收入(扣除佣金)698 661 6 654 7 762 728營業費用(372)(360)(3)(359)(4)(403)(387) 集團應佔合資企業調整後營業利潤的税額(46)(41)(12)(40)(15)(45)(42) 調整後營業利潤/股東税前利潤 280 260 8 255 10 314 299調整後税後營業利潤225.9 229.4(2)229.9(2)251.7 240.9基於運營情況的費用毛利 收入31bps 29bps 2bps 28bps 3bps 30 bps 30 bps 成本/收益比53%55%2ppts 55%2ppts 54%54% *除非另有説明。 †不包括代表M&G公司管理的基金。 ‡於本年度對其管理的基金進行了重新分類，以及相關收入，在零售和機構類別之間。現在，根據持有者是散户還是機構投資者，金額分為散户或機構投資者。根據以前的基準，金額是根據投資該金額的投資工具的性質進行分類的。經修訂的分類以更一致的基礎列示每種客户類型持有的資金，這使 與每種客户類型的費率基礎的典型差異保持一致。上期數字相應重述。 §2022年的CER結果使用2023年的平均匯率計算 ；2021年的CER結果使用2022年的平均匯率計算 50 |
| 2023 compared with 2022 Eastspring's total funds under management and advice (FUM) increased by 7 per cent to $237.1 billion (31 December 2022: $221.4 billion on actual exchange rate), reflecting favourable market movements, and net inflows from third parties (excluding M&G plc) and the Group's life business. In 2023, there was a shift in overall asset mix from bonds to equity and multi-assets funds, while the overall assets remain well diversified across both clients and asset classes. Third party net inflows (excluding money market funds and funds managed on behalf of M&G plc) were $4.1 billion (2022: net outflows of $(1.5) billion) reflecting inflows into higher margin retail funds. This was more than offset by net outflows of $(7.6) billion (2022: $(0.8) billion) from the expected redemption of funds managed on behalf of M&G plc, with further net outflows of about $(0.6) billion expected in 2024, in addition, net inflows from Prudential's life business were $2.3 billion (2022: $8.0 billion). The average FUM decreased by (2) per cent compared to 7 per cent increase in closing FUM, largely reflecting the adverse market movements in 2022. Eastspring’s adjusted operating profit increased by 10 per cent to $280 million, reflecting a circa $20 million net investment gain, reported within operating income before performance-related fees (as compared with a net investment loss of circa $10 million in the prior year) on shareholders’ investments including seed capital. Excluding the gains and losses on shareholders’ investments from both periods, operating profit was (2) per cent lower, consistent with the decline in average FUM. There was an improvement in the fee margin and cost/income ratio, reflecting the higher mix from retail equity funds and the investment gains as noted above. The effective shareholder tax rate on profits was 9 per cent in 2023 compared with 10 per cent in 2022. 2022 (AER) compared with 2021 (CER) Eastspring had total funds under management or advice of $221.4 billion at 31 December 2022 (31 December 2021: $251.6 billion on a CER basis; $258.5 billion on an AER basis). Compared with 2021, Eastspring’s average funds under management or advice decreased by (5) per cent on a CER basis ((9) per cent on an AER basis) to $229.4 billion (2021: $240.9 billion on a CER basis; $251.7 billion on an AER basis), reflecting adverse market movements during the year, partially offset by net inflows. We saw total net inflows of $4.5 billion over 2022 (2021: $5.8 billion on an AER and CER basis) which included internal net inflows from our insurance businesses totalling $7.8 billion (2021: $10.4 billion on a CER basis; $10.7 billion on an AER basis). These inflows were partially offset by third-party outflows (excluding money market funds and funds managed on behalf of M&G plc) of $(1.6) billion (2021 net inflows: $0.8 billion on a CER basis; $0.6 billion on an AER basis), primarily from our bond funds in the retail business, following increases in interest rates throughout the year, and $(0.8) billion (2021: $(3.9) billion on a CER basis; $(4.0) billion on an AER basis) of net outflows from funds managed on behalf of M&G plc. Eastspring’s profit before shareholder tax decreased from $314 million ($299 million on a CER basis) in 2021 to $260 million in 2022. Eastspring’s adjusted operating profit of $260 million was down (13) per cent on a CER basis ((17) per cent on an AER basis) compared with the prior year, reflecting a decline in the average funds under management or advice and losses on shareholder investments including seed capital in its retail funds, compared with gains in 2021. Operating income before gains and losses on shareholder investments and performance-related fees was (4) per cent lower on a CER basis ((8) per cent lower on an AER basis), reflecting a (5) per cent decline on a CER basis ((9) per cent on an AER basis) in average funds under management or advice. Despite a 7 per cent reduction in operating costs on a CER basis (11 per cent on an AER basis), the cost/income ratio increased marginally to 55 per cent (2021: 54 per cent on an AER and CER basis) due to the effect of mark-to-market movements on shareholders’ investments. The effective shareholder tax rate on Eastspring was 10 per cent in 2022, in line with 2021. Notes (1) As reported at full year 2023 unless otherwise specified. Sources include formal (eg competitors results release, local regulators and insurance association) and informal (industry exchange) market share. Ranking based on new business (APE sales, weighted new business premium, full year premium or weighted first year premium) or Gross Written Premium depending on availability of data. Rankings in the case of Chinese Mainland, Taiwan and Myanmar are among foreign insurers, and for India is among private companies. Countries based on nine months ended September 2023: Hong Kong, Philippines, Ghana (Africa) and Kenya (Africa) and full year 2022: Laos, Zambia (Africa) and Togo (Africa) and full year 2020: Nigeria (Africa). (2) Across Hong Kong, Macau and the Chinese Mainland. (3) Source: The Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area Development Office. (4) Source: Swiss Re Institute 51 |
| 風險評估 1簡介 保誠的集團風險框架、風險偏好和穩健的治理使業務能夠在2023年整個市場波動和不確定性期間管理和控制其風險敞口 以支持集團為所有利益相關者提供可持續價值的戰略。隨着保誠專注於在亞洲和非洲地區執行其新戰略，集團範圍的風險、合規和安全(RCS)職能 繼續提供風險建議、建議和保證，並就關鍵活動與保誠集團的監管機構香港保險業監督(IA)進行接觸，同時監督對持續業務的風險和影響，以確保 集團保持在其認可的風險偏好範圍內。本集團有效地利用其在較成熟市場的風險管理、合規及安全經驗，並根據成長型市場在複雜經營環境下的風險及挑戰程度，適當地將其應用於成長型市場，並反映機會、客户問題及需求及當地風俗習慣。然後，我們描述集團面臨的主要風險，包括如何管理和緩解每個主要風險，然後詳細描述可能影響我們的業務、集團和利益相關者的具體風險因素。由董事會擁有的集團風險框架詳細介紹了保誠的風險治理、風險管理流程和風險偏好。本集團的風險治理安排基於‘三線’模式 。第一條線負責在風險偏好範圍內承擔和管理風險，而第二條線提供額外的獨立挑戰、專業知識和監督，以支持風險和合規管理。“三線”由獨立的集團內部審計職能承擔，為整個內部控制制度的設計、有效性和實施提供客觀保證。 集團內部審計職能從經濟、監管和信用評級的角度審查、評估、監督和報告集團的總體風險敞口和償付能力狀況。 2023年，本集團亦定期檢討集團風險框架及配套政策，包括確保構成集團整體管治不可或缺的可持續發展考慮因素在政策及流程中得到適當反映，並納入所有業務職能。 b集團風險框架 i.風險管治與文化 保誠的風險管治包括董事會的組織架構、彙報關係、授權、角色及責任，以及為控制活動及風險相關事宜作出業務決策而制定的風險及合規政策。 GRC批准對集團風險框架及其支持的核心風險和合規政策的變更，並 與集團主要業務的風險委員會有直接的溝通、報告和監督渠道。 集團主要業務的首席風險和合規官以及集團戰略業務組的董事總經理也應邀參加集團執行風險 委員會，即集團首席風險和合規官的諮詢委員會。集團主要業務的首席風險及合規官 亦輪流出席GRC會議。 風險文化是董事會的戰略重點，董事會認識到風險文化在集團經營業務方式中的重要性。本集團於2023年推出了一套經修訂的基本價值觀，稱為“PruWay”，作為本集團的道德和真實行為的指導原則。這些價值觀同樣適用於保誠及其附屬公司的所有成員。責任與可持續工作小組(RSWG)支持其在我們的運營方式中實施健全的文化考慮因素方面的責任，以及 嵌入集團的可持續發展戰略並監督客户、文化、人員和社區事務的進展。PruWay 定義了保誠期望如何開展業務以實現其戰略目標，建立信任和透明的文化，使我們的員工能夠茁壯成長，併為我們的所有利益相關者：客户、員工、股東和我們所在的社區提供可持續的價值。 集團風險框架和基本政策通過要求關注客户、長期目標和可持續性、避免過度冒險以及強調可接受和不可接受的行為來支持健全的風險管理做法。這得到了以下支持： 將風險和可持續性考慮因素納入績效管理和主要高管的薪酬；培養適當的風險管理技能和能力；確保員工通過開放討論、 協作和參與來理解和關心他們在管理風險方面的角色。保誠集團定期審核《集團行為準則》和《集團治理手冊》，並輔之以集團的風險相關政策。經修訂的《集團行為守則》(《守則》)於2023年11月推出，以進一步提升風險文化和意識，以鞏固 營運和財務紀律。《守則》規定了原則和準則，概述了組織和員工的道德標準和責任。支持政策包括與金融犯罪有關的政策，涵蓋反洗錢、制裁、反賄賂和腐敗、行為、利益衝突、機密和專有信息以及證券交易。該集團的第三方供應和外包政策要求將人權和現代奴隸制考慮納入材料供應商安排。允許個人安全和匿名地對不道德行為和違規行為發表意見的程序也到位。 52 |
| 二、風險管理週期 集團自身的風險和償付能力評估(ORSA)是識別、測量和評估、管理和控制以及監控和報告業務面臨的風險的持續過程。它包括資本充足性評估，以確保集團的償付能力需求在任何時候都得到滿足，以及壓力和情景測試，其中還包括氣候情景。 風險識別 集團通過風險識別過程、集團ORSA報告和作為業務規劃審查的一部分進行的風險評估，對主要和新興風險主題進行可靠的評估和分析，包括如何管理和緩解風險，從而為決策提供支持。自上而下和自下而上的流程已到位，以支持集團範圍內識別主要風險。本集團的主要風險由本集團報告及管理，並加強重點，並會定期檢討及更新。 亦有一個新的風險識別框架，以支持本集團準備管理預期會超越短期範圍的財務及非財務風險。本集團的新興風險識別流程認識到新興風險主題的動態重要性， 因此，對本集團及其各自主要利益相關者重要的主題和相關風險可能會隨着時間的推移而變化，通常非常迅速。 這通常被視為可持續性(包括環境、社會和治理(ESG)和氣候相關)風險，考慮到不斷變化的利益相關者預期，這些風險會影響本集團的聲譽。 風險測量和評估 所有已識別的風險都是根據該風險的適當方法進行評估的。通過持有資本而減少的重大可量化風險在本集團的內部模型中建模，該模型用於確定集團內部經濟資本評估(GIECA)，並對模型變化進行 穩健的流程和控制。GIECA模型和結果需經過獨立驗證。 風險管理和控制 本集團的控制程序和系統側重於使風險承擔水平與本集團的戰略保持一致，只能針對重大錯誤陳述或損失提供合理而非絕對的保證。本集團的風險政策定義了本集團對重大風險的偏好，並規定了風險管理和控制要求以限制風險敞口。這些政策還規定了能夠以一致和連貫的方式衡量和管理這些風險的流程，包括所需的管理信息流。還進行了壓力和情景測試，以評估資本充足性和流動性的穩健性以及風險限制的適當性，並支持恢復規劃。這包括反向 壓力測試，該測試要求本集團確定業務模式失敗點，是幫助識別可能對本集團產生重大影響的主要風險和 情景的另一種工具。 The methods and risk management tools employed to mitigate each of the Group’s principal risks are detailed in section 3 below. Risk monitoring and reporting The Group’s principal risks are highlighted in the management information received by the GRC and the Board, which also includes key exposures against appetite and developments in the Group’s principal and emerging risks. iii. Risk appetite, limits and triggers The Group aims to balance the interests of the broad spectrum of its stakeholders (including customers, investors, employees, communities and key business partners) and understands that a well-managed acceptance of risk lies at the heart of its business. The Group generates stakeholder value by selectively taking exposure to risks, mitigated to the extent it is cost-effective to do so, and where these are an outcome of its chosen business activities and strategy. Those risks for which the Group has no tolerance are actively avoided. The Group’s systems, procedures and controls are designed to manage risk appropriately, and its approach to resilience and recovery aims to maintain the Group’s ability and flexibility to respond in times of stress. Qualitative and quantitative expressions of risk appetite are defined and operationalised through risk limits, triggers and indicators. The RCS function reviews the appropriateness of these measures at least annually. The Board approves changes to the Group’s aggregate risk appetite and the GRC has delegated authority to approve changes to the system of limits, triggers and indicators. Group risk appetite is defined and monitored in aggregate by the setting of objectives for its capital requirements, liquidity and non-financial risk exposure, covering risks to stakeholders, including those from participating and third-party businesses.GRC在RCS職能的支持下，負責審查集團業務計劃中固有的風險，並向董事會提供關於相對於集團風險偏好和限額的風險/回報權衡以及由此對集團綜合頭寸的影響的意見，包括 非財務風險考慮。 1.資本要求：資本要求限制旨在確保在一切照常和緊張的情況下，集團 保持充足的資本，超過內部經濟資本要求和監管資本要求，達到其期望的 信用評級目標，以滿足其業務目標，並避免了監管幹預的需要。在集團層面使用的兩項措施是GWS和GIECA資本要求。 2.流動性：集團流動性風險偏好的目標是幫助確保有適當的現金資源來償還在一切照常和壓力較大的情況下到期的財務 債務。這是使用流動性覆蓋率來衡量的，該比率考慮了壓力情景下的流動性來源和流動性需求。 3.非財務風險：非財務風險偏好框架已到位，以有效識別、衡量和評估、管理和控制、監控和報告整個業務的重大非財務風險。非金融風險偏好是圍繞其不同 利益相關者的觀點制定的，考慮到外部環境的當前和預期變化，併為集團各地點的非金融風險類別提供限制和觸發偏好閾值。集團接受一定程度的非財務風險敞口作為其所選擇的 業務活動和策略的結果，並旨在有效管理這些風險，以保持其運營彈性和對客户 和所有利益相關者的承諾，並避免重大不利財務損失或對其聲譽的影響。53 |
| 3集團的主要風險 要實現集團為所有利益相關者創造長期價值的戰略，不可避免地需要接受某些風險。本集團內部或其合資企業、聯營公司或主要第三方合作伙伴的任何此等風險的 具體化可能會產生財務影響 ，並可能影響產品或服務的表現或履行對客户及其他利益相關者的承諾，從而對保誠的品牌和聲譽造成不利的 影響。 本節簡要概述了本集團面臨的主要風險，包括用於管理和緩解每個風險的主要工具。本集團財務狀況的風險(包括來自外部宏觀經濟和地緣政治環境的風險) 全球經濟和地緣政治環境可能通過影響金融市場和資產價值的趨勢以及推動短期波動而直接影響本集團。 這類風險包括我們投資的市場風險和我們投資組合的信用質量。以及流動性風險。 全球經濟和地緣政治條件 保誠在宏觀經濟和全球金融市場環境下運營，繼續存在重大不確定性和潛在挑戰。例如，儘管總體通脹率在2023年有所下降，但核心通脹率仍遠高於央行的目標，央行可能需要保持緊縮的貨幣政策以控制通脹，這可能會對增長施加下行壓力。 在主要新興市場，通脹總體上沒有那麼嚴重，貨幣政策也沒有那麼嚴格。然而，這種全球利率相對較高的環境構成了重大的衰退風險，並給銀行的資產負債表和利潤率帶來壓力。這可能導致信貸供應和信貸需求雙雙回落，並導致全球信貸狀況進一步收緊。 美國和歐盟銀行業的挑戰增加了美國商業房地產行業的風險。疲弱的增長和對中國大陸房地產行業的擔憂不僅對中國大陸經濟造成了影響，給中國利率帶來了下行壓力， 還可能拖累更廣泛的亞洲地區和全球經濟未來的活力。2023年，中國內地房地產行業和美國商業房地產行業的多家發行人經歷了企業實體的財務實力和靈活性的下降，儘管由於我們的多元化投資戰略，對本集團投資信貸組合的整體影響並不大。主權債務的可償還性也在某些經濟體引起了一些擔憂(特別是非洲國家的高負債，如加納的主權債務重組)。俄羅斯與烏克蘭、以色列和加沙以及中國大陸與美國和印度等國之間的地緣政治緊張局勢繼續推動2023年全球或區域經濟緩慢增長和/或負增長。這些衝突可能導致集團之間的進一步重組或全球兩極分化和脱鈎。 宏觀經濟和地緣政治發展被視為對本集團至關重要，可能會增加運營和業務中斷(包括制裁)以及監管和金融市場風險，並有可能直接影響保誠的銷售和分銷網絡以及其聲譽。對本集團的潛在影響包括在風險因素的第1.1和1.2節中。 我們投資的市場風險 (經審計) 保誠直接投資的價值受到股票價格、利率、信貸利差、外匯匯率和房地產價格波動的影響。它還可能通過其合資企業和聯營公司的淨股本價值產生間接影響。儘管某些全球市場的通脹率仍處於數十年高位，但本集團對通脹的直接風險敞口仍然不大。風險敞口主要是由於醫療價格上漲以及從可負擔性角度對客户的潛在影響而導致的醫療索賠義務的增加。醫療通脹風險以及保險公司面臨的與可負擔性相關的挑戰以及持續存在的挑戰 詳見下文的保險風險部分。 本集團對產生於盈利保險活動的市場風險有興趣，因為它仍是 股東收入來源平衡組合的一部分，並符合穩健的償付能力狀況。集團的市場風險通過以下方式進行管理和緩解： -集團市場風險政策； -集團資本和資產負債管理(ALM)委員會和集團ALM政策； -資產配置、獎金修訂、重新定價和適當情況下使用再保險的使用； -集團投資委員會和集團投資政策； -使用衍生品進行對衝，包括貨幣遠期和掉期、債券遠期/期貨、利率期貨和掉期以及股權 期貨； -通過定期報告管理信息監測和監督市場風險； -定期深度潛水評估；以及 -集團關鍵事件程序(GCIP)，它定義了在發生重大事件(如重大市場、流動性或與信貸相關的事件)時要調用的具體治理。這包括在必要時召開緊急事件小組(CIG)，以監督、協調並在適當情況下指導緊急事件期間的活動。 54 |
| 利率風險，包括資產負債管理(ALM) 利率風險是由保誠資產(特別是政府和公司債券)和負債估值的影響驅動的，而這些資產和負債依賴於市場利率。 在持續通脹壓力的推動下，高利率可能會影響固定收益投資的估值並減少費用收入。 本集團對利率上升的風險敞口還源於與單位掛鈎的業務(如印度尼西亞和馬來西亞)未來費用現值的潛在影響。以及對事故和健康產品未來利潤現值的影響 例如在香港。對較高利率的風險敞口也源於對股東資金中固定收益資產價值的潛在影響。 本集團對較低/較低利率的風險敞口來自對一些具有儲蓄成分的非單位掛鈎產品的擔保 ，包括香港、新加坡和CPL的參與和非參與業務。這種風險敞口源於 潛在的資產和負債不匹配，即長期負債和擔保由短期資產支持。 集團資本和資產負債管理委員會是一個管理委員會，支持識別、評估和管理對實現集團業務目標至關重要的 財務風險。該委員會還監督當地企業的資產負債管理、償付能力和流動性風險，以及對參與和普遍的生命線業務的非保障福利的申報和管理。 地方業務單位負責管理自己的資產和負債狀況，並建立適當的治理。 The ALM strategy adopted by the local business units considers the liability profile and related assumptions of in-force business and new products to appropriately manage investment risk within ALM risk appetite, under different scenarios in accordance with policyholders’ reasonable expectations, and economic and local regulatory requirements. Factors such as the availability of matching assets, diversification, currency and duration are considered as appropriate. The assumptions and methodology used in the measurement of assets and liabilities for ALM purposes conform with local solvency regulations. Assessments are carried out on an economic basis which conforms to the Group’s internal economic capital methodology. The Group’s appetite for interest rate risk requires that assets and liabilities should be tightly matched for exposures where assets or derivatives exist that can cover these exposures. Interest rate risk is accepted where this cannot be hedged, provided that this arises from profitable products and to the extent that such interest rate risk exposure remains part of a balanced exposure to risks and is compatible with a robust solvency position. When asset and liability duration mismatch is not eliminated, it is monitored and managed through local risk and asset liability management committees and Group risk limits consistent with the Group’s appetite for interest rate risk. Equity and property investment risk The shareholder exposure to equity price movements arises from various sources, including from unit-linked products where fee income is linked to the market value of funds under management. The material exposures to equity risk in the Group’s businesses include CPL’s exposure to equity risk through investments in equity assets for most of its products, including participating and non-participating savings products and protection and unit-linked products. The Hong Kong business and, to a lesser extent, the Singapore business contribute to the Group’s equity risk exposure due to the equity assets backing participating products. The Indonesia and Malaysia businesses are exposed to equity risk through their unit-linked products and, in the case of Malaysia, exposure also arises from participating and unit-linked business. The Group has limited acceptance for exposures to equity risk from non-participating products if it is not rewarded for taking the equity risk. The Group accepts equity exposure that arises from future fees (including shareholder transfers from the participating businesses) but limits its exposure to policyholder guarantees by hedging against equity movements and guarantees where it is considered economically optimal to do so. Where equity risk is accepted, it is explicitly defined by the strategic asset allocation, as well as monitored and managed through local risk and ALM committees. Overall exposure to equity risk from the participating businesses is also managed through Group risk limits consistent with the Group’s appetite for equity risk. Foreign exchange risk The geographical diversity of Prudential’s businesses means that it is exposed to the risk of foreign exchange rate fluctuations. Some entities within the Group write policies, invest in assets or enter into other transactions in local currencies or currencies not linked to the Group’s reporting/functional currency, the US dollar. 風險因素第1.6節進一步詳細説明瞭該風險。 本集團接受保留在當地以支持本集團業務增長的利潤所產生的貨幣風險，以及 為滿足當地監管和市場要求而以業務當地貨幣持有的資本所產生的匯兑風險。但是，如果 海外業務產生的盈餘支持集團資本或股東利益（即匯款），則 如果在經濟上最佳，則對該風險進行對衝。本集團不接受主要股東以本地境外貨幣支付的外匯風險。 外匯風險由集團資本和資產負債管理委員會通過對基金執行資產分配來管理， 捕捉非本地計價資產的風險。55 |
| Liquidity risk (Audited) Prudential’s liquidity risk arises from the need to have sufficient liquid assets to meet policyholder and third-party payments as they fall due, considered under both business-as-usual and stressed conditions. It includes the risk arising from funds composed of illiquid assets and results from a mismatch between the liquidity profile of assets and liabilities. Liquidity risk may impact market conditions and valuation of assets in a more uncertain way than other risks like interest rate or credit risk. It may arise, for example, where external capital is unavailable at sustainable cost, where derivatives transactions require a sudden significant need of liquid assets or cash to post as collateral to meet derivatives margin requirements, or where redemption requests are made against funds managed for external clients (both retail and institutional). Liquidity risk is considered material at the level of the Group. The Group has no appetite for any business to have insufficient resources to cover its outgoing cash flows, or for the Group as a whole to not meet cash flow requirements from its debt obligations under any plausible scenario. The Group has significant internal sources of liquidity sufficient to meet its expected cash requirements for at least 12 months from the date the financial statements are approved, without having to resort to external sources of funding. The Group has a total of $1.6 billion of undrawn committed facilities that can be made use of, expiring in 2029. Access to further liquidity is available through the debt capital markets and the Group’s extensive commercial paper programme. Prudential has maintained a consistent presence as an issuer in the market for the past decade. A number of risk management tools are used to manage and mitigate liquidity risk, including the following: – The Group’s Liquidity Risk Policy; – Regular assessment and reporting by the Group and business units of liquidity coverage ratios, which are calculated under both base case and stressed scenarios; – The Group’s Liquidity Risk Management Plan; – The Group’s Collateral Management Framework; – The Group’s contingency plans and identified sources of liquidity; – The Group’s ability to access the money and debt capital markets; and – The Group’s access to external committed credit facilities. Credit risk (Audited) Credit risk is the potential for loss resulting from a borrower’s failure to meet its contractual debt obligation(s). Counterparty risk, a type of credit risk, is the probability that a counterparty defaults on its contractual obligation(s) causing the other counterparty to suffer a loss. These risks arise from the Group’s investments in bonds, reinsurance arrangements, derivative contracts with third parties, and its cash deposits with banks. Credit spread risk, another type of credit risk, arises when the interest rate/return on a loan or bond is disproportionately low compared with another investment with a lower risk of default. Invested credit and counterparty risks are considered a material risk for the Group’s business units. The total debt securities at 31 December 2023 held by the Group’s operations were $83.1 billion (31 December 2022: $77.0 billion). The majority (83 per cent, 31 December 2022: 84 per cent) of the portfolio are investments either held in unit-linked funds or that support insurance products where policyholders participate in the returns of a specified pool of investments1 . The gains or losses on these investments will largely be offset by movements in policyholder liabilities2 . The remaining 17 per cent (31 December 2022: 16 per cent) of the debt portfolio (the ‘shareholder debt portfolio’) are investments where gains and losses broadly impact the income statement, albeit short-term market fluctuations are recorded outside of adjusted operating profit. – Group sovereign debt: Prudential invests in bonds issued by national governments. This sovereign debt holding within the shareholder debt portfolio represented 55 per cent or $7.8 billion3 of the total shareholder debt portfolio as at 31 December 2023 (31 December 2022: 41 per cent or $4.9 billion). The particular risks associated with holding sovereign debt are detailed further in the disclosures in the Risk factors. The total exposures held by the Group in sovereign debt securities at 31 December 2023 are given in note C1 of the Group’s IFRS financial statements. – Corporate debt portfolio: In the shareholder debt portfolio, corporate debt exposures totalled $5.8 billion of which $5.4 billion or 94 per cent were investment grade rated (31 December 2022: $6.6 billion of which $6.1 billion or 93 per cent were investment grade rated). – Bank debt exposure and counterparty credit risk: The banking sector represents a material concentration in the Group’s corporate debt portfolio which largely reflects the composition of the fixed income markets across the regions in which Prudential is invested. As such, exposure to banks is a key part of its core investments, considered to be a material risk for the Group, as well as being important for the hedging and other activities undertaken to manage its various financial risks. At 31 December 2023: – 94 per cent of the Group’s shareholder portfolio (excluding all government and government-related debt) is investment grade rated4 . In particular, 59 per cent of the portfolio is rated4 A- and above (or equivalent); and – The Group’s shareholder portfolio is well diversified: no individual sector5 makes up more than 13 per cent of the total portfolio (excluding the financial and sovereign sectors). 56 |
| 本集團在其人壽投資組合中持有的股份大多以當地貨幣計算，且主要為國內投資者基礎。這些投資組合通常定位於高質量的名稱，包括那些擁有政府或母公司資產負債表支持的名稱 。本集團正在積極關注的領域包括全球銀行業的持續發展、全球經濟放緩對投資資產的影響、本集團主要市場貨幣政策收緊的影響、再融資成本上升、地緣政治緊張局勢和保護主義加劇、中國內地房地產行業持續縮減規模以及更廣泛的中國內地經濟 ，以及非洲國家的高負債。該等受到密切監察的趨勢的影響包括本集團投資信貸風險的信貸質素可能惡化，尤其是由於融資成本上升及整體信貸風險，以及本集團投資組合的公平價值承受下行壓力的程度。本集團的投資組合相對於個別交易對手而言大致上是多元化的 ，雖然交易對手的集中度受到監察，尤其是在深度 (因此該等投資的流動資金)可能較低的本地市場。本集團有意願接受信貸風險，只要它仍然是股東收入來源平衡組合的一部分，並符合穩健的償付能力狀況。此風險在風險因素的第1.4及1.5節進一步詳述。 本集團積極檢討其投資組合，以提高償付能力狀況的穩健性及彈性。 對銀行業的風險敞口被視為本集團的一項重大風險。衍生品和再保險交易對手信用風險敞口 使用一系列風險管理工具進行管理，包括全面的限額系統。保誠通過減少風險敞口或在適當情況下使用額外的抵押品安排來管理其交易對手信用風險的水平。 集團的可持續性(包括ESG和氣候相關)風險 這些風險包括與環境因素相關的可持續性風險，如氣候變化(包括物理和過渡風險)、由不同利益相關者的承諾和期望產生的社會風險以及與治理相關的風險。 與關鍵可持續性主題相關的重大風險和新風險可能會對企業的聲譽和品牌以及吸引和留住客户、投資者的能力產生不利影響，從而破壞企業的長期成功。員工和分銷以及其他業務合作伙伴，因此是其運營和交付戰略以及長期財務成功的結果。集團的可持續發展戰略以三大支柱(提供簡單易得的健康和財務保障、負責任的投資和創建可持續的業務)為核心，每一支柱都提高了集團利益相關者對集團潛在外部環境和社會影響的期望。 全球和整個亞洲都存在潛在的合規和訴訟風險，因為與可持續發展相關的主題仍然是本地監管機構和國際監管機構議程上的重要議題 ，其中包括國際保險監督員協會（IAIS）和 國際可持續發展標準委員會（ISSB），該委員會於2023年6月發佈了其首次可持續發展和氣候相關披露要求 。提供本集團的可持續發展策略，包括脱碳承諾及發展可持續及包容的產品，會增加本集團活動對環境或社會的影響及新產品(例如環保洗滌)的可持續性特徵被指誤導或未經證實陳述的風險，從而增加潛在訴訟或聲譽損害的風險。本集團可持續發展相關風險及法規的更多詳情載於風險因素第2.1及4.1節。 作為長期的利益相關者價值保管人，本集團尋求通過在其市場及整個營運、承銷及投資活動中透明及一致地實施其策略，以管理可持續發展風險及其對其業務及利益相關者的潛在影響。它得益於強大的內部治理、穩健的業務實踐和負責任的投資方法，將與可持續性相關的考慮因素整合到投資流程和決策中，並履行受託和管理職責，包括通過對作為資產所有者和資產管理人的被投資公司進行投票和積極參與決策。氣候風險、專家組根據氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議進行報告的情況、以及專家組對外氣候相關承諾的進展情況，仍然是2024年全球氣候研究中心的優先重點。關於集團可持續發展治理和戰略以及重大可持續發展主題管理的更多信息 載於集團網站上的《2023年可持續發展報告》。本集團還積極與當地監管機構、國際監督機構和全球行業標準制定者進行討論、磋商和信息收集活動，並對此作出迴應。 |
| The Group Risk Framework continues to be critically evaluated and updated where required to ensure both sustainability-related considerations and risks to the Group, including those arising from stakeholder expectations of the external impact of the Group’s activities, are appropriately captured. Risk management and mitigation of sustainability risks are embedded within the Group Risk Framework and risk processes, including: – Consideration within the emerging risk identification and evaluation processes that emerging sustainability themes and the associated risks can potentially quickly change from immaterial to material (dynamic-materiality); – Reflection in the risk taxonomy that the Group can be both impacted by sustainability issues as well as having an impact on these in the external world (‘double materiality’); – The addition of ‘social and environmental responsibility’ as a strategic risk within the risk taxonomy to consider the potential risks arising from the external impact of the Group’s activities; – Workshops and function-wide training on specific risk themes, including sustainability risk principles, greenwashing risk and the risks associated with delivery of the Group’s external responsible investment commitments; – Definition of appropriate (and longer) time horizons with respect to climate risk management and the requirement to consider time horizons where required in risk-based decision-making; and – Deep dives into emerging and increasingly material sustainability themes, including climate-related risks, and development of Board-level and broader Group-wide training. Risks from the nature of our business and our industry These include the Group’s non-financial risks including operations processes, change management, information security, IT infrastructure and data privacy, as well as customer conduct, legal and regulatory compliance risks. Insurance risks and business concentration risks are also assumed by the Group in providing its products. Furthermore, there are risks associated with the oversight of the Group’s joint ventures and associates stemming from our operation in certain markets. Non-financial risks The complexity of Prudential, its activities and the extent of transformation in progress creates a challenging operating environment and exposure to a variety of non-financial risks which are considered to be material at a Group level. The Group’s non-financial risks, which are not exhaustive and discussed further in section 3 of the Risk factors, are outlined below. Alongside the Non-Financial Risk Appetite Framework, other risk policies and standards are in place that individually engage with specific non-financial risks, including operations processes, change management, third-party and outsourcing management, business continuity, fraud, financial crime as well as information security, IT infrastructure and data privacy. These policies and standards include subject matter expert-led processes that are designed to identify, assess, manage and control non-financial risks, including: – Reviews of key non-financial risks and challenges within Group and business units' business plans during the annual planning cycle, to support business decisions; – Corporate insurance programmes to limit the financial impact of operational risks; – Oversight of risk management during the transformation life cycle, project prioritisation and the risks, interdependencies and possible conflicts arising from a large portfolio of transformation activities; – Screening and transaction monitoring systems for financial crime and a programme of compliance control monitoring reviews and regular risk assessments; – Internal and external review of cyber security capability and defences; – Regular updating and risk-based testing of disaster recovery plans and the Critical Incident Procedure process. – Established processes to deliver the highest quality of service to fulfil customers’ needs and expectations; and – Active engagement in and monitoring of regulatory developments. 58 |
| 非財務風險 運營流程風險 運營流程風險是指未能充分或準確地處理不同類型的運營交易的風險，包括 客户服務以及資產和投資管理運營。由於人為錯誤等原因，運營和流程控制事件確實時有發生，任何系統或流程都不能完全防止事件的發生。 本集團旨在通過保持運營彈性和履行對客户和利益相關者的承諾來有效管理風險，同時避免重大不利財務損失或對其聲譽的影響。有關係統問題或控制漏洞給集團帶來的風險的更多詳細信息包含在風險因素的3.1和3.3節中。 變更管理風險 變更管理風險仍然是保誠面臨的重大風險，許多重大變更計劃正在進行中，如果這些變更計劃不能在確定的時間表、範圍和成本內以充足和有能力的資源有效地交付和執行，可能會對其運營能力、控制環境、員工、聲譽和交付其戰略並保持市場競爭力的能力。 目前的轉型和重大變革方案組合包括：(I)實施和嵌入大規模的監管/行業變革；(Ii)擴大本集團的數碼能力及使用技術、平臺及分析；及(Iii) 透過營運模式改變，包括與本集團中央、資產管理及投資監管職能有關的改變，提高業務效率。風險因素第3.1節詳細介紹了與大規模轉型和複雜的戰略舉措相關的集團風險。 The Group’s Transformation Risk Framework is in place alongside the Group’s existing risk policies and frameworks with the aim to ensure appropriate governance and controls are in place to mitigate these risks. The Group also enhanced its governance framework in 2023 to better oversee the implementation and risk management of digital platforms. This includes the establishment of digital governance forums that oversee digital transformation from various dimensions such as customer-centricity, strategic, financial, operational and risk management. In addition, Prudential is continuously enhancing strategic capabilities through internal talent development and talent acquisition. Developing an engaged workforce that provides adequate resources for our people to manage change, connect, grow and succeed is one of the priorities for the company. Third-party and outsourcing management risk The Group’s outsourcing and third-party relationships require distinct oversight and risk management processes. The Group has a number of important third-party relationships, with both market counterparties and outsourcing partners, including distribution, technology and ecosystem providers. The Group maintains material strategic partnerships and bancassurance arrangements, which create a reliance on the operational resilience and performance of outsourcing and business partners.風險因素第3.3節對此風險進行了更深入的探討。 本集團對材料外包安排的管理要求已納入其集團第三方供應和外包政策中，與香港國際機場的GWS框架的要求保持一致，並概述了關於材料外包和第三方安排的管治以及本集團的監測和風險評估框架。這旨在確保 對這些安排採取適當的合同履行和風險緩解措施。此外，集團第三方風險監督框架 制定了集團的第三方風險管理和監督標準，以指導集團高級管理層和RCS職能以一致一致的方式監督、挑戰和管理集團的第三方風險狀況。 模型風險 模型風險是指由於依賴不準確、不正確或誤用的模型或用户開發的應用程序(UDA)而造成的不利財務、監管、運營或聲譽影響，或因依賴模型或用户開發的應用程序(UDA)而導致的業務和戰略決策錯誤的風險。本集團使用各種工具，並構成營運職能不可或缺的一部分，包括計算監管或內部資本要求、資產及負債估值、決定對衝要求、評估項目及戰略交易，以及透過數碼平臺收購新業務。 科技發展，特別是人工智能(AI)領域的發展及產生式人工智能應用的增加，對集團風險框架下提供的模型風險監督提出新的 考慮。 本集團對導致違反監管規定的模型或UDA相關事件不感興趣。 集團的模型和UDA風險通過模型和UDA風險框架進行管理 和緩解，模型和UDA風險框架將基於風險的方法應用於工具（包括正在開發的工具），目的是 確保風險管理的比例水平。框架要求包括： —一套風險監督、管理和治理要求； —所有工具的定期風險評估要求，同時考慮到對包括保單持有人在內的各種利益相關者的潛在影響；以及 —所有集團關鍵工具的定期獨立驗證（包括限制、已知錯誤和近似值）。 本集團還設立了一個人工智能使用監督論壇，並確保遵守關鍵道德原則，目的是 確保人工智能的安全使用。59 |
| 欺詐風險 保誠面臨欺詐風險，包括針對或通過業務進行的欺詐性保險索賠、交易或服務採購。 本集團的反欺詐政策和以分析為主導的工具已到位，以制定必要的標準，以加強欺詐檢測、預防和調查活動，目的是保護資源以支持可持續的業務增長。該政策還制定了打擊欺詐的 框架，目標是保護客户、保護當地企業和本集團的聲譽，並確保欺詐風險得到控制。 本集團開展戰略活動，監測和評估不斷變化的欺詐風險格局，降低欺詐發生的可能性 並提高檢測率。本集團擁有一套成熟的保密報告系統，員工和其他利益相關者可通過該系統報告與潛在不當行為有關的擔憂。這一制度的過程和結果由集團審計委員會監督。 金融犯罪風險 與所有金融服務公司一樣，保誠面臨與洗錢有關的風險(客户或其他第三方利用集團的產品或服務轉移或隱瞞犯罪收益的風險)；違反制裁規定的風險(集團與主要制裁制度名單上的個人和實體開展業務的風險)；以及賄賂和腐敗(僱員或聯繫人士試圖影響他人的行為以獲取不公平優勢或獲得不正當利益的風險)。 風險因素第3.6節詳細介紹了與在高風險市場運營相關的本集團面臨的風險。整個集團都有篩選和交易監控系統。 通過投資先進的分析和人工智能工具，集團繼續加強和提升其金融犯罪風險管理能力。積極主動的偵查能力正在整個集團實施，並通過一個集中的監測中心交付，以進一步加強對採購和第三方管理領域的金融犯罪風險的監督。風險 每年對所有地點的企業和辦公室進行評估。針對集團金融犯罪政策的盡職調查審查和評估作為集團業務收購流程的一部分進行。 信息安全、IT基礎設施和數據隱私風險 與對審慎系統的惡意攻擊、服務中斷、數據外泄、數據完整性損失以及對客户數據隱私的影響有關的風險仍然普遍存在，特別是隨着潛在對手可用攻擊工具的增加。 網絡安全和數據保護方面的監管發展正在全球範圍內取得進展，可能會增加公司所需要求和義務的複雜性。有關在高風險市場經營對本集團構成的風險的進一步詳情，請參閲第3.4和第3節。風險因素。 本集團堅持資料最小化及“以設計為本的私隱”原則，收集及使用資料只作預期用途，並不會保留超過所需時間。客户數據的處理由特定的政策和框架管理，如集團 信息安全策略、集團隱私政策和集團數據政策，以確保遵守所有適用的法律和法規， 併合乎道德地使用客户數據。 儘管由於針對威脅的勒索軟件利用工具包和勒索軟件即服務(RAAS)的可用性，勒索軟件活動有所增加 但集團已部署了多項防禦措施，以保護其系統免受網絡安全攻擊。保誠採用了全面的風險管理方法，旨在防止和中斷針對集團和第三方合作伙伴系統的潛在攻擊 ，並在發生攻擊時管理恢復過程。其他防禦措施包括但不限於：(I)分佈式拒絕服務(DDoS)，通過網絡應用程序防火牆服務保護集團網站；(Ii)基於人工智能的終端安全軟件；(Iii)持續安全監控；(Iv)基於網絡的入侵檢測；以及(V)員工培訓和提高認識活動，以提高對利用電子郵件釣魚技術進行的攻擊的瞭解。網絡保險已到位，以提供一些保護，以防範潛在的財務損失，並進行了網絡攻擊模擬演習，以加強準備。還建立了一個私人的漏洞賞金計劃，為受邀的外部安全從業者提供報告安全問題和漏洞的機制。這一點得到了漏洞揭示計劃的進一步支持，該計劃允許獨立安全研究人員通過保誠網站報告安全問題和漏洞。 本集團訂閲了獨立安全顧問的服務，以持續監控我們的外部安全狀況。隨着集團繼續開發和擴展數字服務和新興產品，其對專門從事利基能力的第三方服務提供商和業務合作伙伴的依賴也在增加。2023年，在世界各地的許多公司中，集團在馬來西亞的業務受到全球MOVEit數據盜竊攻擊的影響，其中MOVEit存在零日漏洞，這是一種提供安全文件傳輸服務的軟件解決方案 ，侵犯了數據安全性、完整性和隱私。因此，這一事件直接影響了本集團的聲譽以及對監管和數據隱私要求的遵守情況。在受到威脅後，已 採取了各種措施，包括隔離受影響的服務器、徹底調查以及通知客户和權威機構。審查確定了潛在的改進措施 ，並採取了具體行動來解決這些問題。除此事件外，本集團於2023年並無發生任何對其業務策略、營運或財務狀況有重大影響的網絡安全及數據泄露事件。 60 |
| 此外，本集團正積極監測可能與企業活動有關的高級社會工程攻擊，例如，利用人工智能生成的合成媒介模仿高級管理人員進行欺詐活動的深度偽造。集團正採取步驟 減少此類攻擊，務實措施包括提高定期網絡安全意識、實施強有力的預防性和 檢測控制，以及制定明確的事件響應計劃，作為更廣泛的網絡彈性戰略的一部分。 集團基礎設施政策於2023年進行了修訂，以確保我們的技術組成部分得到全面治理和保證。基於創新引領的技術運營結構、成熟的內部能力和協調一致的外包模式， 設計了新的企業運營模式。此外，企業仍將重點放在數字生態系統上，以實現2023年的戰略增長。我們已經制定了恢復能力增強計劃，以增強在為客户提供服務的系統平臺上管理中斷或故障的能力。這包括實施可靠的措施，如識別和刪除單點故障(SPOF)基礎設施、 災難恢復計劃和備份系統。 除了持續的技術開發，集團的技術風險管理職能主要負責跨不同技術領域的技術風險識別、評估、緩解、監控和報告，為包括信息安全和隱私在內的整體技術風險管理提供諮詢、保證和 運營支持。此外，集團技術風險委員會是集團高管風險委員會的一個小組委員會，負責監督集團範圍內包括信息安全和隱私在內的技術風險管理的有效性。2023年開展工作以進一步提高技術風險運營模式的成熟度，其中包括組織結構改進、政策改進和 豐富的關鍵風險指標，為監督和管理技術風險提供可量化的覆蓋。該集團的內部審計也定期將網絡安全作為其審計範圍的一部分。網絡和隱私風險由集團首席技術風險官定期向GRC報告。此外，GRC和集團審計委員會每年至少兩次從集團首席技術官那裏收到更詳細的簡報。集團首席技術風險官和集團首席技術官都是經驗豐富的專業人員，在信息技術和網絡安全領域擁有超過20年的經驗。此外，集團執行委員會(GEC)參與年度網絡桌面演習和風險研討會，以確保成員做好應對網絡或信息安全事件的準備，並充分了解最新的威脅和監管期望。 客户行為風險 保誠的業務行為，特別是在其產品的設計和分銷以及客户服務方面，對於確保 實現集團滿足客户需求和期望的承諾至關重要。集團的客户行為風險框架 反映了管理層對客户成果的關注。 集團制定了集團客户行為風險政策，其中列出了業務部門應遵守的五項客户行為標準， 是： —公平、誠實和誠信地對待客户； —提供和推廣滿足客户需求、明確解釋並能帶來實際價值的產品和服務； —適當管理客户信息，並維護客户信息的機密性； —提供並促進高標準的客户服務；以及 —公平、迅速地採取行動，解決客户投訴和發現的任何錯誤。 行為風險通過一系列控制措施進行管理，這些控制措施通過集團的行為風險評估框架進行評估，在 其監控計劃中進行審查，並在向董事會和委員會報告中進行監督。 管理集團的行為風險是集團戰略的關鍵。 61 |
| 法律和法規合規風險 保誠在高度監管的市場中運營，並在多樣化和動態的監管、法律和税收制度的不斷變化的要求和期望下運營，這些制度可能會影響其業務或業務開展方式。法律和監管(包括制裁)合規的複雜性繼續發展和增加，這對國際企業來説是一項挑戰。在一個司法管轄區遵守本集團的法律或法規義務(包括與國際制裁有關)可能與另一個司法管轄區的法律或政策目標相沖突，或者 可能被視為支持一個司法管轄區相對於另一個司法管轄區的法律或政策目標，從而造成額外的法律、法規合規和聲譽風險。在監管要求和義務的範圍不確定以及適用於本集團的具體案例複雜的情況下，這些風險可能會增加。在保誠運營的某些司法管轄區，有幾項持續的政策舉措和監管動態，這將影響對保誠的監管方式。風險因素第4節包括有關監管和監管重點和變化的具體領域的進一步信息。 本集團在國家和全球層面監測監管發展，這些考慮是本集團與政府政策團隊、行業團體和監管機構持續接觸的一部分。 保誠的風險管理和緩解監管風險包括一套全面的合規和金融犯罪操作 安排，如政策、程序、報告協議、風險管理措施、披露和培訓，以確保持續遵守監管和法律義務。 保險風險 (審計) 保險風險佔保誠整體風險敞口的很大比例。本集團業務的盈利能力取決於一系列因素，包括死亡率(投保人死亡)、發病率(投保人患病或遭遇意外)的水平和趨勢 以及投保人行為(客户與其保單互動的方式的變異性，包括使用提款、認購期權、擔保和持續性，即保單失效/交出)，以及索賠成本隨時間的增加(索賠膨脹)。與與產品性能和客户行為相關的假設相關的不良體驗相關的風險 在風險因素的第3.7節中有詳細説明。本集團有興趣在其認為擁有管理風險的專業知識和 運營控制的領域保留保險風險，並在其判斷這樣做比轉移風險更能創造價值的領域保留保險風險，並且僅限於這些風險仍然是股東收入來源平衡組合的一部分，並與穩健的償付能力相兼容。 通脹和其他經濟壓力也影響了幾個市場的發病率。較高的利率可能會導致 客户傾向於選擇提供更高級別保證的替代儲蓄選項。高通脹環境以及經濟衰退擔憂的更廣泛的經濟影響也可能增加失誤、自首和欺詐，並增加保費負擔能力 挑戰。 本集團保險風險的主要驅動因素因其業務部門而異。 除其他方法外，保險風險的管理和緩解使用以下方法： -集團的保險單； -集團的產品和承保風險政策，其中規定了有效產品和承保風險所需的標準 新產品或現有產品(包括集團的角色)的管理和審批，以及實現承保風險衡量的流程。該政策還描述瞭如何在新的產品審批以及當前和遺留產品方面遵守本集團的客户行為風險政策； -本集團的反欺詐政策(見上文“欺詐風險”部分)； -使用反映近期經驗和對未來趨勢的預期的持續性、發病率和壽命假設，並在適當的情況下使用 行業數據和專家判斷； -使用再保險來降低死亡率和發病率風險； -在發出保單時確保適當的醫療承保，並在收到索賠時確保適當的索賠管理做法，以減輕發病率風險； -保持銷售流程和培訓的質量，並使用計劃來提高客户保留率以降低持續性風險 -使用神祕購物來確定改進銷售流程和培訓的機會；以及 -使用產品重新定價和其他索賠管理計劃以降低發病率和醫療索賠通貨膨脹風險。 醫療索賠通貨膨脹風險 這些市場中的一個關鍵假設是醫療索賠通貨膨脹率，它通常高於一般價格通貨膨脹。 醫療成本的增長可能超過預期，導致轉嫁給保誠的醫療索賠成本高於預期。 62 |
| 通過在保單內保留重新定價產品的權利和適當的總索賠限額(按醫療類型或整個保單、每年和/或在保單生命週期內)，可以最好地管理此風險。任何重新定價後的醫療報銷降級經歷(其中 投保人降低保險/保障水平以減少保費支付)也受到本集團業務的監控。 發病率風險 發病率風險是指未來非致命事故和疾病索賠的頻率和幅度相對於最初的假設出現偏差的風險 不利於股東價值的假設。它可能受到一系列因素的影響，包括：通貨膨脹、經濟和其他對醫療費用的壓力；醫療進步可以減少嚴重健康狀況的發生率和提高恢復率 但也可以提高診斷率和/或某些狀況的治療成本；政府和監管政策； 機會主義活動(包括欺詐)；以及自然事件(包括流行病)。發病風險還可能源於：產品設計 激勵投保人不利行為的特徵；不適當或不充分知情的初始假設； 隨機波動或大規模系統性事件導致的索賠波動性；在保單申請評估過程中對個人的醫療、財務和/或其他相關 情況認識不足；和/或無效的索賠評估導致支付與保險產品合同和/或最佳實踐不一致的索賠。 發病率風險通過謹慎的產品設計、承保和索賠管理進行管理，對於某些產品，有權在適當時重新定價。 Persistency risk Persistency risk results from adverse changes in policy surrenders, paid-ups and other policy discontinuances. In general, lower persistency experience results in deterioration of profits and shareholder value and can be an indicator of inadequate sales quality controls, and can elevate conduct, reputational and regulatory risks. Persistency risk generally stems from misalignment between customer needs and purchased product as a result of insufficient product collaterals and/or sales process, insufficient post-sale communication and engagement with the customer leading to a deterioration of appreciation of the value of their policy, operational barriers to premium renewal payment, and/or changes in policyholder circumstances resulting from external drivers. Persistency risk is managed by appropriate controls across the product life cycle. These include: review and revisions to product design and incentive structures where required; ensuring appropriate training and sales processes, including those ensuring active customer engagement and high service quality; appropriate customer disclosures and product collaterals; use of customer retention initiatives; and post-sale management through regular experience monitoring. Strong risk management and mitigation of conduct risk and the identification of common characteristics of business with high lapse rates is also crucial. Where appropriate, allowance is made for the relationship (either assumed or observed historically) between persistency and investment returns. Modelling this dynamic policyholder behaviour is particularly important when assessing the likely take-up rate of options embedded within certain products.從渠道集中的角度來看，集團的一些關鍵市場依賴於代理，一些市場依賴於銀行保險。從產品集中度的角度來看，根據目標客户羣的不同，集團的部分市場 主要關注特定的產品類型。在地理上，大中國地區(香港、中國內地和臺灣)對本集團的收入和利潤貢獻重大。 Uncertainties in macroeconomic and geopolitical conditions as well as regulatory changes may elevate business concentration risk including any potential slowdown in business from Mainland Chinese visitors and in the Chinese Mainland, and adversely impact the Group’s business and financial condition. To improve business resilience, the Group continues to look for opportunities to enhance business diversification by building multi-market growth engines as part of its strategy. Risks associated with the oversight of the Group’s joint ventures and associates Prudential operates, and in certain markets is required by local regulation to operate, through joint ventures and other joint ownership or associates. For such operations, the level of control exercisable by the Group depends on the terms of the contractual agreements between participants. Whilst the joint ventures and associates are run as separate entities, the Group’s interests are best safeguarded by our ability to effectively oversee and influence these joint venture and associates in a way that is proportionate to our ownership level and control. Further information on the risks to the Group associated with its joint ventures and other shareholders and third parties are included in section 3.6 of the Risk factors. The Group exercises primary oversight and control over joint ventures and associates through our nominated directors and other representatives on the Board and Board Committees, whose appointments are subject to regular review. The Group has effective access to management information on these businesses via the Board and Board Committees, the businesses’ public disclosures, and established regular touchpoints with key business functions of these organisations (eg audit). 附註 （1）僅反映分類為可變費用法的產品。 （2）支持股東在香港參與基金內擁有10%遺產的投資除外 （3）不包括為支付相連負債而持有的資產及綜合投資基金的資產。 （4）基於標準普爾、穆迪和惠譽的中等排名。如果不可用，則使用NAIC和其他外部評級，然後使用內部評級。 （5）細分來源：彭博行業、彭博集團和美林。從上述三個來源中無法確定的任何東西都歸為其他。63 |
| 風險因素 許多風險因素可能會影響保誠及其全資和共同擁有的業務的整體財務狀況、運營結果和/或前景，從而影響保誠股票的交易價格。以下提到的風險因素不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整、詳盡和全面的陳述。所提供的信息是截至本文件的日期，任何前瞻性陳述均受制於《前瞻性陳述》中規定的因素。 與保誠財務狀況相關的風險 1.1保誠的業務本身受市場波動和一般經濟狀況的影響，可能對集團的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。 全球和國內宏觀經濟狀況和投資環境的不確定性、波動或負面趨勢可能對保誠的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。包括由於戰略、業務、保險、產品和客户行為風險的增加。 全球金融市場受到各種因素造成的不確定性和波動性的影響。這些因素的例子包括：中國內地、美國和其他司法管轄區貨幣和監管政策的實際或預期變化及其對基本利率和所有資產類別的估值和通脹預期的影響；由於地緣政治衝突和/或流行病等全球問題而導致的世界或地區經濟增長放緩或逆轉 ；以及特定行業，例如銀行、房地產等，可能產生蔓延影響的放緩或惡化。向低碳經濟轉型的時間和速度尚不確定 ，各國也會有所不同，這也可能導致資產估值的更大不確定性、波動或負面趨勢以及流動性減少，尤其是對碳密集型行業而言，並可能對通脹水平產生影響。金融市場和經濟影響的程度 這些因素可能是高度不確定和不可預測的，並受到行動的影響，包括政府緩解措施的持續時間和有效性，政策制定者和公眾。 這些因素的不利影響主要可以通過以下項目感受到： -利率的變化可能會降低保誠的資本實力，削弱其承銷大量新業務的能力。 利率上升可能會通過改變與單位掛鈎業務的未來費用現值和/或意外和健康產品未來利潤的現值，對集團的財務狀況產生不利影響；及/或令本集團的資產價值下降及/或對其管理的資產及利潤造成負面影響。利率下降可能會：增加具有儲蓄成分的非單位掛鈎產品所包括的產品擔保的潛在不利影響；降低本集團投資組合的投資回報；影響債務證券的估值；和/或增加本集團部分投資的再投資風險，原因是加快了預付款和增加了贖回。 對公司債務融資金額施加或增加限制的法規，例如對債務或負債比率設置限制的法規，也可能降低公司實體的財務靈活性。同樣，本集團投資組合中的證券化資產也存在違約風險，且可能因借款人延遲或未能在到期時支付本金和利息而受到不利影響。 Where a widespread deterioration in the financial strength of corporate entities occurs, any assumptions on the ability and willingness of governments to provide financial support may need to be revised. – Failure of Prudential’s counterparties (such as banks, reinsurers and counterparties to cash management and risk transfer or hedging transactions) to meet commitments, or legal, regulatory or reputational restrictions on the Group’s ability to deal with these counterparties, could give rise to a negative impact on Prudential’s financial position and on the accessibility or recoverability of amounts due or the adequacy of collateral. Geographic or sector concentrations of counterparty credit risk could exacerbate the impact of these events where they materialise. – Estimates of the value of financial instruments becoming more difficult because in certain illiquid, volatile or closed markets, determining the value at which financial instruments can be realised is highly subjective. Processes to ascertain such values require substantial elements of judgement, assumptions and estimates (which may change over time). Where the Group is required to sell its investments within a defined time frame, such market conditions may result in the sale of these investments at below expected or recorded prices. – Illiquidity of the Group’s investments. The Group holds certain investments that may, by their nature, lack liquidity or have the potential to lose liquidity rapidly, such as investment funds (including money market funds), privately placed fixed maturity securities, mortgage loans, complex structured securities and alternative investments. – A reduction in revenue from the Group’s products where fee income is linked to account values or the market value of the funds under management. Sustained inflationary pressures which may drive higher interest rates may also impact the valuation of fixed income investments and reduce fee income. – Increased illiquidity, which includes the risk that expected cash inflows from investments and operations will not be adequate to meet the Group’s anticipated short-term and long-term policyholder benefits and expense payment obligations. Increased illiquidity also adds to the uncertainty over the accessibility of financial resources which in extreme conditions could impact the functioning of markets and reduce capital resources as valuations decline. This could occur if external capital is unavailable at sustainable cost, increased liquid assets are required to be held as collateral under derivative transactions or redemption restrictions are placed on Prudential’s investments in illiquid funds. In addition, significant redemption requests could also be made on Prudential’s issued funds and while this may not have a direct impact on the Group’s liquidity, it could result in reputational damage to Prudential. The potential impact of increased illiquidity is more uncertain than for other risks such as interest rate or credit risk. For some non-unit-linked products with a savings component it may not be possible to hold assets which will provide cash flows to match those relating to policyholder liabilities. This may particularly be the case in those markets where bond markets are less developed or where the duration of policyholder liabilities is longer than the duration of bonds issued and available in the market, and in certain markets where regulated 64 |
| 保費及索償金額乃參考發出保單時的利率環境釐定。由於負債現金流的持續時間和不確定性，以及缺乏適當期限的足夠資產，這導致了不匹配 。雖然這種剩餘資產/ 負債不匹配風險可以管理，但不能消除。如果這些市場的利率在持續一段時間內低於用於計算保費和索賠價值的利率，這可能會對保誠的報告利潤及其業務部門的償付能力產生重大不利影響 。此外，本集團的部分業務溢利與投保人在參與產品上宣佈的紅利有關，而該等紅利 受參與基金的實際投資回報(大致基於權益、房地產及固定收益證券的歷史及當前回報率)與向投保人提供的最低保證利率之間的差額影響。這一利潤可能會更低，尤其是在持續的低利率環境下。 總的來説，金融市場的動盪可能會影響經濟活動、就業和客户行為的總體水平。因此，保險公司可能會經歷更高的索賠、欺詐、失誤、部分撤回或交出保單的發生率，一些投保人可能會 選擇推遲或停止支付保險費或減少退休計劃的保證金。生計方面的不確定性、生活成本上升 以及可負擔性方面的挑戰可能對保險產品的需求產生不利影響，並增加監管機構在滿足有關弱勢客户的監管定義和期望方面的風險(見風險因素3.7)。此外，可能會有更高的交易對手失敗發生率。例如，如果銀行保險協議的無形資產的可回收價值減少，就可能發生這種情況。與市場波動和總體經濟狀況相關的新挑戰可能會繼續出現。例如，持續的通脹壓力將利率推高至更高的水平，可能會導致一些擔保儲蓄產品的失效增加，其中本集團的競爭對手的產品提供更高水平的擔保，反映出消費者對回報的需求達到或超過通脹水平。高通脹，加上經濟衰退或衰退，也可能導致負擔能力挑戰，對消費者購買保險產品的能力產生不利影響。由醫療索賠引起的通脹上升 通脹(醫療進口價格上漲是當前市場條件下的一個因素)可能會對本集團業務的盈利能力產生不利影響。 任何前述因素和事件單獨或一起可能對保誠的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。 1.2地緣政治和政治風險及不確定性可能對經濟狀況造成不利影響，增加市場波動 及監管合規風險，導致集團運營中斷，並影響 其策略計劃的實施，從而可能對保誠的業務、財務狀況、 經營業績及前景造成不利影響。 本集團在其經營所在的不同市場面臨地緣政治和政治風險以及不確定性。 上述風險可能通過對全球、地區和國家金融市場的宏觀經濟前景和環境的影響而對保誠產生不利影響。保誠還可能面臨由地緣政治衝突驅動的更高的制裁風險，以及更高的聲譽風險。上述風險也可能對本集團、其合資企業或共同擁有業務、銷售和分銷網絡或第三方服務提供商運營的特定市場或地區的經濟、商業、法律和監管環境產生不利影響。對於像保誠這樣在多個司法管轄區開展業務的國際活躍集團，此類措施還可能增加法律和監管合規的複雜性，並增加一個司法管轄區與另一個司法管轄區的要求之間發生衝突的風險。見下文 風險因素4.1。 地緣政治和政治風險及不確定性亦可能對本集團的營運及其營運應變能力造成不利影響。日益加劇的地緣政治和政治緊張局勢可能會導致衝突、內亂和/或反抗，以及國內和跨境網絡入侵活動的增加。 此類事件可能會擾亂保誠的系統、運營、新業務銷售和續訂、面向客户的分銷渠道和服務，從而影響運營彈性，這可能會導致業務部門對集團中央現金餘額和利潤的貢獻減少，盈利能力下降、財務損失、客户不利影響和聲譽損害，並可能影響保誠的業務、財務狀況、運營結果和前景。 六十五 |
| 1.3作為一家控股公司，保誠依賴其子公司支付運營費用和股息。 本集團的保險和資產管理業務一般通過直接和間接子公司進行，受 本“風險因素”部分其他部分討論的風險的影響。 作為一家控股公司，保誠的主要資金來源是子公司匯款、股東支持的資金、股東從長期資金中轉移的資金以及通過發行股票籌集的任何金額。債務和商業票據。 保誠的某些子公司受到保險、資產管理、外匯和税收法律、規章制度的約束 (包括可能限制其匯款能力的可分配利潤)。在某些情況下，包括在一般市場狀況發生變化的情況下，這可能會限制保誠向股東支付股息或提供在某些子公司持有的資金以支付集團其他成員的運營費用的能力。 保誠任何子公司的財務狀況發生重大變化，可能會對其業務、財務狀況、 經營結果和前景。 1.4保誠的投資組合面臨潛在主權債務信用惡化的風險。 投資主權債務會暴露於地緣政治或政治、社會或經濟變化(包括政府、國家元首或君主的變動)、軍事衝突、流行病和相關破壞以及影響此類債務發行人所在市場和主權信用的其他事件的直接或間接後果。此外，債務的發行人或控制債務償還的政府當局可能無法或不願意根據此類債務的條款在到期時(或以其商定的貨幣)償還本金或利息，而保誠在發生 違約時強制付款的追索權可能有限。主權債務人償還本金和及時支付利息的意願或能力可能受到以下因素的影響：其財務狀況、外匯儲備的範圍和可獲得性、到期日是否有足夠的外匯供應、償債負擔對整體經濟的相對規模、主權債務人對當地和國際貸款人的政策、地緣政治緊張局勢和衝突以及主權債務人可能受到的政治限制。例如央行幹預或實施監管控制或税收， 讓本國貨幣匯率貶值，或者可能採取具有類似效果的貨幣、財政和其他政策(包括管理其債務負擔)，所有這些都可能對主權債務投資的價值產生不利影響，即使在沒有技術性違約的情況下也是如此。 經濟不確定時期對主權債務市場價格波動的影響可能比其他類型發行人的債務義務固有的波動性更大。還有一種風險是，公眾對金融機構和金融部門穩定性和信譽的普遍看法可能會受到不利影響，金融機構之間的交易對手關係也可能受到影響。 如果主權債務違約或重組，或採取貶值或以其他方式改變其債務計價貨幣的政策，這可能對保誠的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。 1.5保誠的財務實力和信用評級下調可能會顯著影響其競爭地位，並損害其與債權人或交易對手的關係。 保誠的財務實力和信用評級被市場用來衡量其履行投保人義務的能力，是影響公眾對保誠產品信心的重要因素，從而影響其競爭力。例如，由於盈利能力下降、成本增加、負債增加或其他擔憂，保誠評級的下調可能會對其營銷產品的能力、 留住現有投保人和吸引新的投保人以及集團競爭收購和戰略機會的能力產生不利影響。 評級下調可能會對集團的財務靈活性產生不利影響，包括以可接受的水平發行商業票據和定價的能力、在交易下或與交易相關的情況下提供抵押品的要求，以及管理市場風險敞口的能力。保誠能夠借入資金的利率受其信用評級的影響，信用評級用於衡量集團履行合同義務的能力。 此外，評級機構使用的方法和標準的變化可能會導致評級下調，但不能反映總體經濟狀況或保誠財務狀況的變化。 此外，任何此類下調都可能對保誠的業務、財務狀況、運營結果和 前景產生重大不利影響。 由於保誠業務的地域多樣性，保誠面臨匯率波動的風險。保誠的業務通常是承保保單並投資以本幣計價的資產，但在某些市場，保誠也承保保單並投資以非本幣計價的資產，主要是以美元計價。雖然這種做法限制了匯率波動對當地經營業績的影響，但在將業績換算成本集團的列報貨幣時，它可能會導致保誠的綜合財務報表出現波動。這一風險敞口目前沒有單獨管理。本集團以美元列報其綜合財務報表。 本集團內部分實體的業績並非以美元計價或與美元掛鈎，而部分進行的交易則以非美元貨幣進行。保誠面臨匯率波動的風險，這些結果的折算 66 |
| 實體和非美元交易，以及維持港元與美元掛鈎的風險。如果在用於支持集團資本或股東利益(即匯款)的業務中出現非美元計價的盈餘，可在被認為經濟有利的情況下對衝這種貨幣的風險敞口。保誠還面臨貨幣互換和用於管理貨幣敞口的其他衍生品產生的剩餘風險。 2.與可持續性相關的風險(包括環境、社會和治理(ESG)以及與氣候有關的風險) 事項 2.1未能瞭解和有效應對與可持續性因素相關的風險可能會對保誠實現其長期戰略產生不利影響。 未能管理與關鍵可持續性主題相關的重大風險，包括以下詳述的風險，可能抑制本集團履行其可持續發展相關承諾的能力，並削弱其可持續發展資質，因為這會對本集團的聲譽和品牌、吸引和留住客户和員工的能力產生不利影響，從而影響其運營和交付戰略的結果以及 長期財務成功。 a環境風險 環境問題，尤其是與氣候變化及其社會和經濟影響有關的問題，但也包括與生物多樣性和自然退化有關的問題，對保誠的可持續性構成長期風險，並可能影響其客户和其他 利益相關者。全球向低碳經濟的過渡可能會對投資估值和流動性產生不利影響，因為一些資產部門的碳密集型公司的金融資產由於運營成本增加和對其產品和服務的需求減少而重新定價。這一轉變的速度以及有序和管理的程度與無序和被動的轉變相比，將受到公共政策、技術和市場或投資者情緒變化等因素的影響。這些因素對投資估值的潛在影響也可能產生更廣泛的經濟影響，可能對客户及其對本集團產品的需求產生不利影響。與氣候變化影響相關的直接實物風險，加上向低碳經濟轉型的潛在經濟影響，有可能對保誠運營和投資的亞洲和非洲市場產生不成比例的影響。本集團的利益相關者越來越期望和/或依賴本集團在瞭解相關市場和公司層面的過渡計劃的基礎上，支持有序、包容和可持續的過渡，同時考慮到對這些市場中的經濟、企業、社區和客户的影響。 本集團充分了解和適當應對過渡風險的能力，以及實現其外部碳減排承諾的能力，以及在現有或新的可持續性或氣候導向型投資中實施可持續性考慮的能力 戰略和產品可能受到碳暴露數據不足或不可靠的限制，被投資公司資產在其投資的 中的過渡計劃，或無法按計劃剝離。同樣，與自然有關的物理風險可能影響生命和健康責任，例如，污染、水質差、廢物污染和對自然環境的過度開發都可能導致生物多樣性退化，進而可能對人類健康構成威脅。在保誠或其主要第三方運營的市場中，這種短期和長期的環境變化可能會對集團的運營彈性及其客户產生不利影響，這可能會通過在 邊界內外的遷移或遷移而發生。 集團運營的市場中出現的全球標準和可持續性、環境和氣候相關法規的速度和數量，履行對某些行業投資的現有和新的排除或限制的需要，參與和報告承諾，以及對外部保證報告的需求，可能會導致合規、運營、披露和訴訟風險 採用一致的風險管理辦法所需的多司法管轄區協調可能會增加這些風險。推出以可持續性為重點的基金或產品，或將可持續性考慮納入現有產品的投資流程(方法)，可能會增加與本集團 指定的資產管理公司履行對客户和投資者的受託責任相關的風險，並可能隨後增加合規、客户行為、產品披露和訴訟風險。 保誠自願加入或參與行業組織和團體或其倡議可能會提高利益相關者 對本集團默許或遵守其已公佈的立場或目標的期望。如果此類行業組織或其倡議的聲明立場或目標不斷演變，或者 司法管轄區將其目標解讀為對市場或消費者產生不利影響，例如，可能與反壟斷法發生衝突，集團的聲譽和訴訟風險可能會隨之增加。有關可持續發展的詳細信息，請參閲風險因素4.1，其中包括ESG以及氣候相關法規和監督發展對本集團的潛在影響。 如果不瞭解、管理和提供更大的透明度來暴露於這些與氣候相關的風險，可能會對保誠及其利益相關者產生越來越不利的影響。 b社會風險 可能影響保誠的社會風險可能源於未能考慮其客户和員工以及本集團或其第三方所在社區的權利、多樣性、福祉、不斷變化的需求、人權和 利益。氣候變化和自然環境惡化的直接 有形影響，加上支持全球向低碳經濟轉型的行動，可能會不成比例地影響本集團經營的市場中較低社會經濟羣體的生計和健康的穩定性 。隨着保誠在多個特別容易受到氣候變化和生物多樣性退化影響的司法管轄區開展業務，以及不同的地方文化和考慮因素，這些風險會加劇。 67 |
| 不斷演變的社會規範和新出現的人口風險與公共衞生趨勢(例如肥胖和心理健康的惡化)和人口變化(例如人口城市化和老齡化)相關，以及由於氣候相關發展等因素可能導致的潛在移民，可能會影響客户的生活方式，因此可能會影響本集團保險產品的索賠水平。 作為保險和投資服務的提供商，本集團越來越專注於通過使用 數字服務、技術和分銷方式讓客户更容易獲得其產品。因此，保誠可以訪問大量的客户個人數據，包括與個人健康相關的數據，並通過使用複雜的工具、機器學習和人工智能(AI)技術來分析和解釋這些數據的能力不斷增強。因此，本集團面臨的技術風險增加，包括潛在的 算法偏差帶來的意外後果，以及與客户數據濫用或安全漏洞相關的監管、道德和聲譽風險。這些風險在下文的風險係數3.4和3.5中作了解釋。產品、服務和流程的日益數字化還可能導致新的和不可預見的監管要求和利益相關者期望，包括與集團如何通過這種轉型支持其客户的要求。 未能根據《世界人權宣言》和國際勞工組織的核心勞工標準為集團員工營造包容、多樣化和開放的環境可能會影響吸引和/或留住 員工的能力，並增加潛在的聲譽風險。 c治理 未能維持高標準的公司治理可能會對本集團及其客户和員工產生不利影響，並增加決策失誤以及缺乏對其主要風險的監督和管理的風險。在主要治理委員會獨立性不足、成員缺乏多樣性、技能或經驗、或監督職責和授權不明確(或不充分)的地方，可能會出現治理不善的情況。對薪酬的監管不足也增加了高級管理層行為不佳的風險。 保誠跨多個司法管轄區運營，並擁有集團和子公司治理結構，這可能會進一步增加這些 考慮的複雜性。在保誠無法直接全面控制的合資企業或合作伙伴中的參與，以及對第三方服務提供商的使用，可能會增加因治理不足而產生的聲譽風險的可能性。 可持續發展風險可能直接或間接影響保誠的業務，以及其戰略重點的實現，即提供更大和更容易獲得的健康和財務保護、負責任的管理和集團市場內的投資，以支持公正和 包容性過渡，發展可持續業務，對其廣泛的利益相關者產生積極影響，包括客户、機構投資者、員工和供應商，以及政策制定者、監管機構、行業組織和當地社區。未能在本地業務及營運、承保及投資活動中以透明及一致的方式執行本集團的可持續發展策略，以及未能落實及維持負責任的商業慣例，可能會對本集團的財務狀況及聲譽造成不利影響。 在其 投資活動中，保誠的利益相關者越來越多地期望並依賴於負責任投資 的方法，該方法表明可持續性考慮如何有效地融入投資決策、負責任供應鏈管理 以及信託和管理職責的履行。 These duties include effective implementation of exclusions, voting and active engagement decisions with respect to investee companies, as both an asset owner and an asset manager, in line with internally defined procedures and external commitments. The increased demands and expectations of stakeholders for transparency and disclosure of the activities that support these duties further heightens disclosure risks for the Group, including those associated with potentially overstating or misstating the positive environmental or societal impacts of the Group’s activities, products and services (eg greenwashing). 3. Risks relating to Prudential’s business activities and industry 3.1 The implementation of large-scale transformation, including complex strategic initiatives, gives rise to significant design and execution risks and may affect Prudential’s operational capability and capacity. Failure of these initiatives to meet their objectives may adversely impact the Group and the delivery of its strategy. Where required in order to implement its business strategies for growth, meet customer needs, improve customer experiences, strengthen operational resilience, meet regulatory and industry requirements, and maintain market competitiveness, Prudential from time to time undertakes corporate restructuring, transformation programmes and acquisitions/disposals across its business. Many such change initiatives are complex, inter-connected and/or of large scale, and include improvement of business efficiencies through operating model changes, advancing the Group’s digital capability, expanding strategic partnerships, and industry and regulatory-driven change.領導層的更迭和業務以及集團運營模式的變化增加了員工的不確定性，這可能會影響運營能力和集團交付戰略的能力。此外，在推行轉型措施時，亦可能對本集團造成不利影響，例如對員工或營運能力造成額外的壓力，以及削弱管控環境。實施與本集團經修訂戰略相關的措施、控制環境轉變、重大會計準則改變(如IFRS 17)，以及本集團主要業務的其他監管改變，例如與印尼業務的代理轉變相關的監管改變，可能會放大這些風險。與這些法規變化相關的風險在下面的風險係數4.1中進行了説明。 業務中技術變化的速度可能會超過本集團對此類變化可能產生的所有意外後果的預期能力。人工智能等創新技術使保誠面臨潛在的額外監管、信息安全、隱私、運營、道德和行為風險。具體地説，越來越多地使用人工智能可能會導致監管機構加強審查，決策過程中可能存在偏見，以及信息安全中的不可預見的漏洞。人工智能使用的倫理影響，如數據隱私和自動化決策的透明度，也是潛在的令人擔憂的領域。如果管理不當，這些風險可能會導致客户 受損和聲譽受損。 68 |
| 3.2保誠的業務是在競爭激烈、人口趨勢迅速發展的環境中開展的。 集團業務的盈利能力取決於管理層應對這些壓力和趨勢的能力。 金融服務市場競爭激烈，影響保誠產品銷售能力和盈利能力的因素有很多，包括提供的價格和收益率、財務實力和評級、產品系列和產品質量、執行和遵守監管變化的能力、實施監管制裁的能力、品牌實力和名稱認知度、投資管理 業績和基金管理趨勢、歷史獎金水平、應對不斷髮展的人口趨勢的能力。客户對某些儲蓄產品(可能受到更廣泛的經濟壓力的影響)和技術進步的需求。在部分市場，保誠面臨的競爭對手包括規模更大、財力更強或市場份額更大、產品範圍更廣或獎金更高的競爭對手。此外，對有才華和技能的員工、代理商和獨立財務顧問的激烈競爭可能會限制保誠按計劃快速增長業務或以其他方式實施其戰略的潛力。技術進步，包括 提高收集大量客户健康數據的能力，以及分析和解釋此類數據的能力和工具(如人工智能和機器學習)的發展，可能會導致保險行業內外對本集團的競爭加劇，並可能因未能吸引或留住人才而增加競爭風險。在大多數市場中，也有當地公司在物質市場佔有一席之地。 保誠認為，隨着消費者需求、數字和其他技術進步(包括使用人工智能來提高運營效率和改善客户體驗)、對規模經濟的需求以及整合、監管行動和其他因素的相應影響，所有地區的競爭將會加劇。保誠產生適當回報的能力在很大程度上取決於其預測和適當應對這些競爭壓力的能力。這包括在開發新分銷渠道的市場中管理對集團現有銷售和分銷安排(例如銀行保險安排)商業價值的潛在不利影響。 如果做不到這一點，可能會對保誠吸引和留住客户的能力產生不利影響，更重要的是，可能會限制保誠利用其運營市場產生的新業務的能力，這可能會對集團的業務、財務狀況產生不利影響。運營結果和增長前景。 3.3保誠業務及其材料外包合作伙伴固有的運營風險的不利經歷可能會擾亂其業務功能，並對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。 保誠所有業務都存在運營風險，包括內部流程不充分或故障、系統或人為錯誤、不當行為、欺詐、自然或人為災難性事件(如自然災害、流行病、網絡攻擊、恐怖主義行為)造成的損失風險。內亂和其他災難)或其他外部事件。保誠依賴於許多銀行保險、產品分銷、外包(包括但不限於外部技術、數據託管和支付)和服務合作伙伴的業績和運營。這些職能包括後臺支持職能，如與技術基礎設施、開發和支持有關的職能，以及面向客户的運營和服務，如產品分銷和服務(包括通過數字渠道)和投資運營。 This creates reliance upon the resilient operational performance of these partners and exposes Prudential to the risk that the operations and services provided by these partners are disrupted or fail. Further, Prudential operates in extensive and evolving legal and regulatory environments which adds to the complexity of the governance and operation of its business processes and controls. Exposure to such risks could impact Prudential’s operational resilience and ability to perform necessary business functions if there are disruptions to its systems, operations, new business sales and renewals, distribution channels and services to customers, or could result in the loss of confidential or proprietary data. Such risks, as well as any weaknesses in administration systems (such as those relating to policyholder records) or actuarial reserving processes, may also result in increased expenses, as well as legal and regulatory sanctions, decreased profitability, financial loss and customer conduct risk impacts. This could damage Prudential’s reputation and relationship with its customers and business partners. A failure to adequately oversee service partners (or their technology and operational systems and processes) could result in significant service degradation or disruption to Prudential’s business operations and services to its customers, which may have reputational or conduct risk implications and could have a material adverse effect on the Group’s business, financial condition, results of operations and prospects. Prudential’s business requires the processing of a large number of transactions for a diverse range of products. It also employs complex and inter-connected technology and finance systems, models and user-centric applications in its processes to perform a range of operational functions.其中許多工具構成了保誠使用的信息和決策框架的組成部分 ，在核心業務活動、決策和報告中使用的錯誤或錯誤解釋的工具存在產生不良後果的風險。這些工具中的錯誤或限制或不適當的使用可能會導致違反法規、決策不當、財務損失、客户損失、外部報告不準確或聲譽受損。集團大部分業務的長期性也意味着必須在很長一段時間內安全地維護準確的記錄。 集團核心業務活動的績效和向客户提供的服務的不間斷可用性在很大程度上依賴於彈性IT應用程序、基礎設施和安全架構設計、數據治理和管理以及 其他運營系統、人員、控制和成熟的流程，並且需要大量投資。在發生大規模破壞性事件或重大變化時，或由於其他影響運營績效的因素(包括熟練/經驗豐富的人員的充分性)，保誠和/或其第三方服務提供商的這些系統和流程的彈性和運營效率可能會受到不利影響。特別是，保誠及其業務合作伙伴正在越來越多地使用新興技術工具和數字服務，或與第三方建立戰略合作伙伴關係以提供這些能力。面向客户的自動化分銷渠道和服務增加了 提供不間斷服務的重要性。 六十九 |
| 雖然保誠的技術、合規性和其他運營系統、模型和流程包含強有力的治理和控制 ，旨在管理和減輕與其活動相關的運營和模型風險，但 無法完全保證這些系統和流程對中斷的恢復能力，或者治理和控制始終有效。由於人為錯誤以及 其他原因，操作和模型風險事件確實不時發生，沒有任何系統或流程能夠完全防止這些事件。保誠的 遺留和其他技術系統、數據和流程，與一般操作系統和流程一樣，也可能容易出現故障 或安全/數據泄露。 3.4網絡安全風險，包括試圖訪問或破壞保誠的技術系統，以及 個人數據的丟失或濫用，可能對本集團造成潛在的不利財務影響，並可能導致 保誠客户和員工失去信任，以及聲譽受損，進而可能對 本集團的業務、財務狀況，經營成果和前景。 Where these risks materialise, this could result in disruption to key operations, make it difficult to recover critical data or services or damage assets, any of which could result in loss of trust from Prudential’s customers and employees, reputational damage and direct or indirect financial loss. The vast amount of personal and financial data held by financial services companies makes them attractive targets for cyber crime groups. The ease and accessibility of ransomware exploit toolkits and Ransomware-as-a-Service (RaaS) for threat actors contribute to the increase in ransomware activity. At the same time, cyber security threats continue to evolve globally in sophistication and potential significance. Prudential’s increasing profile in its current markets and those in which it is entering, growing customer interest in interacting with their insurance providers and asset managers through the internet and social media, improved brand awareness, and increasing adoption of the Group’s digital platforms could also increase the likelihood of Prudential being considered a target by cyber criminals. There is an increasing requirement and expectation on Prudential and its business partners not only to hold the data of customers, shareholders and employees securely, but also to ensure its ongoing accuracy and that it is being used in a transparent, appropriate and ethical way, including in decision-making where automated processes are employed. As Prudential and its business partners increasingly adopt digital technology in business operations, the data the Group generates creates an opportunity to enhance customer engagement while maintaining a responsibility to keep customers’ personal data safe. Various policies and frameworks are in place to govern the handling of customers' data. 集團無法滿足這些要求和期望的風險可能會因基於雲的基礎設施的開發和數字分發和服務渠道的使用而增加，數字分發和服務渠道可以以更大的規模和速度從個人 收集更廣泛的個人和健康相關數據，並使用複雜的工具、機器學習和人工智能技術來處理、分析和解釋這些數據。 新的和目前無法預見的監管、聲譽和運營問題也可能因新興技術(如生成性人工智能)的使用增加而產生 ，這需要仔細考慮並建立護欄以確保其安全使用。網絡安全和數據保護方面的監管發展在全球範圍內繼續取得進展。2023年，關注數據隱私的勢頭繼續增強，亞洲監管機構出臺了新的數據隱私法或加強了現有的法律(例如，越南於2023年6月出台了新的數據保護法，並對韓國數據隱私法進行了廣泛的修訂)。 Such developments may increase the complexity of requirements and obligations in this area, in particular where they include national security restrictions or impose differing and/or conflicting requirements compared with those of other jurisdictions. These risks may also increase the financial and reputational implications for Prudential of regulatory non-compliance or a significant breach of IT systems or data, including at its joint ventures or third-party service providers. The international transfer of data may, as a global organisation, increase regulatory risks for the Group. Prudential has been, and likely will continue to be, subject to potential damage from computer viruses, unauthorised access and cyber security attacks such as ‘denial of service’ attacks, phishing and disruptive software campaigns. Despite the multi-layered security defences in place, there can be no assurance that such events will not take place and they may have material adverse consequential effects on Prudential’s business, financial condition, results of operations and prospects. 3.5 Prudential’s digital platforms may heighten existing business risks to the Group or introduce new risks as the markets in which it operates, and its partnerships and product offerings evolve. Prudential’s digital platforms are subject to a number of risks. In particular, these include risks related to: legal and regulatory compliance and the conduct of business; the execution of complex change initiatives; information security and data privacy; the use of models (including those using artificial intelligence) and the handling of personal data; the resilience and integrity of IT infrastructure and operations; and those relating to the management of third parties.這可能會導致設計和執行風險，在這些變更計劃同時進行的情況下，這種風險可能會放大； -數字平臺所依賴的數據的數量、廣度和敏感性增加，本集團可以通過其模型訪問、持有、分析和處理數據，從而增加了數據安全、隱私和使用風險。此外，使用複雜的模型，包括 70 |
| 如果將人工智能用於關鍵決策，則應用程序的功能和產品可能會導致道德、運營、行為、訴訟和聲譽風險； -依賴和/或與許多第三方合作伙伴和提供商合作，這可能會因市場而異。這可能會 增加不間斷向客户提供服務的運營中斷風險、監管合規和行為風險，以及 聲譽風險的潛在風險；以及 -支持和開發在平臺運營的某些個別市場之外提供的平臺，這 可能會增加當地法律和監管合規的複雜性。 可能會通過數字平臺開發和提供新的產品和功能，這可能會為集團帶來新的監管、 運營、行為和戰略風險。可能會出台法規，限制在線或數字分佈式保險和資產管理服務的許可範圍，並可能限制平臺提供的當前或計劃提供的產品。 如果未能對上述增量和新風險實施適當的治理和管理，可能會對保誠的聲譽和品牌、吸引和留住客户的能力、競爭力、實現長期戰略的能力以及集團的財務狀況產生不利影響。 3.6保誠與合資夥伴、其他股東和第三方在某些市場運營。這些 業務面臨與集團其他業務相同的風險，也給保誠帶來了集團 在其全資子公司方面不面臨的某些風險。本集團的財務狀況、營運及聲譽可能會受到不利影響，或在其任何合作伙伴未能或無法履行其在有關安排下的義務、 遇到財務困難或未能遵守本地或國際法規及標準(例如有關預防金融犯罪及可持續發展(包括與氣候有關的)風險(見上文風險因素2))的情況下，本集團可能面臨監管機構的譴責。如果任何合資企業或合資企業使用保誠的名稱，本集團的聲譽風險將被放大。 本集團業務的主要比例分別來自其在中國內地和印度的合資企業和聯營業務。 就該等業務而言，本集團可行使的控制權水平取決於合約協議的條款以及適用於合營企業及聯營業務的本地監管限制，例如上市要求；尤其是有關參與者之間分配控制權及繼續合作的條款。因此，與本集團全資擁有的業務相比，本集團在這些業務中能夠行使的監督、控制和獲取管理信息的水平可能較低。這可能會增加本集團對該等業務的財務狀況的不確定性，包括對其投資組合的估值，以及其投資信貸及交易對手信貸風險的程度，導致本集團整體風險增加。 此外，本集團可行使的控制權水平可能會受到某些司法管轄區對外國公司施加的最高 外國所有權水平的變化的影響。如果本集團的戰略計劃包括通過合資企業或共同擁有的業務擴展本集團的業務，則本集團面臨的上述風險因素3.1中詳述的風險也可能增加。 此外，本集團相當大比例的產品分銷是透過與保誠以外的第三方服務供應商的代理安排及合約 安排進行，例如銀行保險安排，因此本集團有賴於該等關係的延續。這些安排的有效性，或者這些安排的暫時或永久性中斷，例如第三方服務提供商的聲譽、財務狀況或其他情況的顯著惡化， 控制方面的重大失誤(如與第三方服務提供商的系統故障或預防金融犯罪有關的控制)， 影響其治理或運營的監管變化，或他們未能滿足任何監管要求，都可能對保誠的聲譽及其業務、財務狀況產生不利影響。經營業績及前景。 3.7與產品定價及報告業務業績所用假設相關的不利經歷可能會對保誠的業務、財務狀況、經營結果及前景產生重大影響。 與其他壽險公司一樣，本集團業務的盈利能力取決於一系列因素，包括死亡率及發病率水平及趨勢、保單退保率及產品擔保功能認購率、投資表現及減值、單位行政成本及新業務收購費用。 本集團業務受通脹風險影響。特別是，本集團的醫療保險業務也面臨醫療通脹風險 。1 above. While the Group has the ability to reprice some of its products, the frequency of repricing may need to be increased. Such repricing is dependent on the availability of operational and resource capacity to do so, as well as the Group’s ability to implement such repricing in light of the increased regulatory and societal expectations reflecting the affordability of insurance products and the protection of vulnerable customers, as well as the commercial considerations of the markets the Group operates in. The profitability of the Group’s businesses also may be adversely impacted by the medical reimbursement downgrade experience following any repricing. Prudential, like other insurers, needs to make assumptions about a number of factors in determining the pricing of its products, for setting reserves, and for reporting its capital levels and the results of its long-term business operations. A further factor is the assumptions that Prudential makes about future expected levels of the rates of early termination of products by its customers (known as persistency). This is relevant to a number of lines of business in the Group. Prudential’s persistency assumptions reflect a combination of recent past experience for each relevant line of business and expert judgement, especially where a lack of relevant and credible experience data exists. Any expected change in future persistency is also reflected in the assumptions. If actual levels of persistency are significantly different than assumed, the Group’s results of operations could be adversely affected. 71 |
| 此外，保誠的業務可能會受到流行病、流行病和其他導致大量死亡或額外疾病索賠的影響，以及醫療索賠成本的增加。大流行、重大流感和其他流行病在歷史上曾多次發生，但無法預測未來發生事件的可能性、時間或嚴重程度。外部 各方(包括政府和非政府組織)在抗擊任何流行病的傳播和嚴重程度方面的有效性，以及 藥物治療和疫苗(及其推出)和非藥物幹預措施的有效性，可能對本集團的索賠體驗產生重大影響。 保誠使用再保險選擇性地轉移死亡率、發病率和其他風險。這使本集團面臨： 再保險人無法支付再保險索賠或以其他方式履行其承諾的交易對手風險；再保險人更改再保險條款和 承保條件，或提高保誠無法轉嫁給其客户的再保險價格的風險； 再保險條款和條件含糊的風險，導致不確定事件是否在再保險合同範圍內；對於尋求的風險轉移，無法 替換現有的再保險公司或找到新的再保險公司的風險。 上述任何情況，無論是單獨或同時發生，都可能對保誠的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。 4.與法律和法規要求相關的風險 4. Any non-compliance with government policy and legislation, financial control measures on companies and individuals, regulation or regulatory interpretation applying to companies in the financial services and insurance industries in any of the markets in which Prudential operates (including those related to the business conduct of Prudential or its distributors), or decisions taken by regulators in connection with their supervision of members of the Group, which in some circumstances may be applied retrospectively, may adversely affect Prudential. Further, the impact from regulatory changes may be material to Prudential, for instance, changes may be required to its product range, distribution channels, sales and servicing practices, handling of data, competitiveness, profitability, capital requirements, risk management approaches, corporate or governance structure, financial and non-financial disclosures and reported results and financing requirements. Other changes in capital-related regulations have the potential to change the extent of sensitivity of capital to market factors, regulators in jurisdictions in which Prudential operates may impose requirements affecting the allocation of capital and liquidity between different business units in the Group, whether on a geographic, legal entity, product line or other basis. Regulators may also change solvency requirements, methodologies for determining components of the regulatory or statutory balance sheet, including the reserves and the level of capital required to be held by individual businesses (with implications to the Group capital position). 在保誠經營的市場中，保誠須遵守持續經營的監管要求以及與金融犯罪有關的義務，包括反洗錢和遵守制裁，這可能會迫使集團承擔以某種 方式行事的義務，或限制其針對特定個人、組織、企業和/或政府採取行動的方式。未能做到這一點可能會 對保誠的聲譽造成不利影響和/或導致對本集團實施法律或監管制裁或限制。對於保誠等國際活躍的集團來説，跨多個司法管轄區開展業務，包括跨境活動，增加了複雜性和法律法規合規性挑戰的數量。在一個司法管轄區遵守保誠的法律或法規義務，包括在國際制裁方面的義務，可能會與另一個司法管轄區的法律或政策目標相沖突，或可能被視為支持該司法管轄區相對於另一個司法管轄區的法律或政策目標，從而為本集團帶來額外的法律、法規合規和聲譽風險。地緣政治和全球緊張局勢還可能導致集團之間的重新結盟或全球兩極分化和脱鈎，這可能導致國際制裁的數量和複雜性增加。 These risks may be increased where uncertainty exists on the scope of regulatory requirements and obligations, and where the complexity of specific cases applicable to the Group is high. Further information on specific areas of regulatory and supervisory requirements or changes are included below. a Group-wide Supervision (GWS) The Hong Kong Insurance Authority (Hong Kong IA) is the Group-wide supervisor for Prudential. The Hong Kong IA’s Group-wide Supervision (GWS) Framework applies on a principles-based and outcome-focused approach, which allows the Hong Kong IA to exercise direct regulatory powers over the designated holding companies of multinational insurance groups. Prudential has in place various monitoring mechanisms and controls to ensure ongoing sustainable compliance and to promote constructive engagement with the Hong Kong IA as its Group-wide supervisor. b Global regulatory developments and systemic risk regulation There are a number of ongoing global regulatory developments which could potentially impact Prudential’s businesses in the many jurisdictions in which they operate. Mandated by the Financial Stability Board (FSB), this work includes standard setting and guidance in the areas of systemic risk (including climate-related risks) and the Insurance Capital Standard (ICS). For the insurance sector, the International Association of Insurance Supervisors (IAIS) continues to monitor and assess systemic risk through the Holistic Framework (HF) which effectively replaced the Global Systemically Important Insurer (G-SII) designations in 2019. The FSB continues to receive an annual update on the outcomes of the IAIS’s global monitoring exercise which will include IAIS’s assessment of systemic risk.2025年11月，金融穩定委員會將審查評估和緩解高頻下系統性風險的程序。 在審查之後，金融穩定委員會將根據需要調整其程序，其中可能包括恢復更新的G-SII識別程序。許多以前的G-SII措施已被納入IAIS的保險核心原則(ICP)和共同框架(ComFrame)，如下所述，以及香港保險業監督的GWS框架。作為一家國際活躍的保險集團(IAIG)，保誠受到這些措施的約束。 72 |
| IAIS的ComFrame建立了定量和定性的監督標準和指南，重點是在整個集團範圍內對IAIG進行有效監督。ICS是ComFrame的量化要素，是開發的最後階段的綜合資本標準，將於2025年生效。根據ComFrame中確立的質量標準進行評估後，保誠已被香港保誠指定為IAIG，並將被要求採用ICS或證明其當前的集團資本監管框架與ICS的結果等同。 ICS的發展分兩個階段進行：從2020年初開始的為期五年的監測階段，然後是實施階段。全美保險監理員協會亦已在美國開發了一種名為“綜合方法”的ICS替代方法；IAIS正在評估它是否產生與ICS類似的結果。 成員司法管轄區的監管機構可能選擇實施HF和ICS的方式存在風險，這可能會給集團帶來額外負擔或不利影響。因此，該等變化對本集團的潛在影響仍然存在一定程度的不確定性。 c地區監管制度的發展 於2023年，我們所在市場的監管機構繼續關注保險業的財務彈性(包括解決償付能力和利率上升的問題)、在產品和服務表現方面保護客户以及通過適當的治理和控制 運營穩健。業務行為和消費者保護仍然是亞洲監管機構的主要優先事項，重點是產品設計、薪酬結構、營銷 文獻、銷售和服務實踐以及各種運營流程，包括專門針對第三方和技術供應商的投資管理和監督。 集團的一些主要市場正在進行重大監管改革和改革，對保誠的全面影響存在一些不確定性： -在中國內地，包括金融行業在內的多個行業的監管發展仍在繼續，潛在地增加了集團的合規風險。中國大陸的主要監管動態包括： -作為監管改革的一部分，中國政府整合了對國務院直屬金融業的監管，並於2023年5月18日宣佈成立新的國家金融監管機構-國家金融監督管理局(NFRA)，以取代中國 銀保監會。NFRA受權全面監督和監管中國內地的銀行和保險市場，以確保金融機構依法穩定運營，並 履行對客户的義務。NFRA實施的主要變化包括：降低人壽保險產品的法定估值利率 預計將從2023年7月起降低定價利率；以及通過 中國風險導向償付能力體系第二階段(C-ROSS II)採取的償付能力救濟措施，從2023年9月起生效。 —《中華人民共和國保險法》的修訂正在進行中，重點是公司治理，包括 董事的任命、受託責任以及參與和投資掛鈎產品（ILP）政策的監督。實施 時間軸尚未公佈。 —在印度尼西亞，保險業的監管和監督重點仍然很高。2023年，Otoritas Jasa Keuangan（OJK）發佈了一份 五年行業路線圖，計劃建立一個維護高度誠信、加強消費者和公眾 保護並支持國民經濟增長的保險行業。路線圖涵蓋加強投保人保護的領域以及許可、數據、資本、產品、精算、風險和控制方面的其他方面。從2023年到2027年，這一路線圖的實施分三個階段進行，包括加強基礎、鞏固和創造動能以及調整和增長。 -在馬來西亞，馬來西亞Negara銀行(BNM)自2019年以來已開始對其目前針對保險公司和Takaful運營商的基於風險的資本(RBC)框架進行多階段審查，其中包括2022年進行的量化影響研究、發佈風險敞口草案和2023年並行運行 ，然後最早在2024年底可能全面實施目標。BNM還在2023年4月修訂了其客户信息管理和允許披露的政策，其中規定了對客户信息的收集、存儲、使用、傳輸、共享、披露和處置的控制要求。此外，一項有關代理人專業水平的新規定已於2024年1月1日生效，規定額外的“適當”和盡職調查程序，如加強代理人入職和篩選的要求。 -在香港，經修訂的反洗錢(AML)和反恐融資(CTF)指引GL3已於2023年6月1日起生效。香港政府亦於2022年12月建議設立保單持有人保障計劃，為投保人在保險公司無力償債時提供安全網。於2023年徵詢公眾意見，立法程序預計最早於2024年下半年開始。 -在新加坡，新加坡金融管理局(MAS)已將集團的新加坡業務指定為國內具有系統重要性的保險公司。預計會有進一步的監管發展。 -在泰國，保險委員會辦公室於2023年12月提交了人壽保險法和非人壽保險法修正案草案，旨在提高保險業的治理標準。目前正在審查修正案。 -在越南，修訂後的《保險法》於2023年1月1日生效。新法律包含有關RBC的條款，自2028年1月1日起有五年的寬限期 。越南政府還頒佈了一項個人數據隱私指導法令，生效日期為2023年7月1日，其中規定了個人數據的定義，包括敏感個人數據、數據當事人的權利以及與數據使用有關的通知和數據傳輸要求。2023年11月發佈的另一份保險法實施通知也要求強制銷售錄音、代理薪酬限制和貸款客户的冷靜期。 -在菲律賓，保險委員會於2023年3月發佈了金融產品和客户服務要求，並有18個月的過渡期可供採納。新的要求包括產品和服務披露、對客户 協助和進行風險管理的系統方法，以及額外的投訴歸檔。 -在印度，印度保險監管和發展局(IRDAI)繼續關注行業改革。它的“2047年全民保險”提案旨在確保印度的每個公民和企業都有足夠的人壽保險、健康保險和財產保險。IRDAI正在 推廣使用大數據、人工智能和機器學習等技術來改變該國的保險格局，以期 到2032年成為全球第六大保險市場。新的所得税規則從2023年4月1日起生效，規定從即日起發行的保單年保費超過500,000印度盧比的保單到期收益應納税。IRDAI的另一項規定 73 |
| 2023年3月頒佈取消了對保險公司的佣金支付限制，旨在為保險公司提供更大的運營靈活性，並 增強保險滲透率。 整個行業越來越多地使用新興技術工具和數字服務可能會導致新的和不可預見的監管要求和問題，包括對技術、人工智能和數據的治理、道德和負責任使用的期望。分銷 和與創新相關的產品適宜性繼續引領着亞洲監管改革的步伐。保誠屬於這些行為法規的範圍，要求適當實施法規變化。 與可持續性相關的法規變化的速度和數量也在增加，包括ESG和與氣候相關的變化。包括香港金融管理局、新加坡金融管理局、馬來西亞BNM和臺灣金融監督委員會在內的監管機構 正在制定與環境和氣候變化風險管理有關的監督和披露要求或指導方針 。預計其他監管機構將制定或正處於制定類似要求的不同階段。雖然香港保險業監管局 尚未就可持續發展和氣候提出任何針對保險的監管規定，但該局已經常強調其在這方面的日益關注，以支持香港作為區域綠色金融中心的地位。2023年，香港保監局邀請香港認可保險公司 參與一項有關他們實施氣候風險管理措施的調查。調查的目的是讓香港保險業瞭解保險業在管理氣候相關金融風險方面面臨的任何差距和挑戰，併為保險公司制定適當的 指導。最近高調的政府和監管執法以及針對公司在可持續性和ESG相關信息方面誤導投資者的民事訴訟的例子表明，披露、聲譽和訴訟風險仍然很高，而且可能會增加，尤其是隨着公司 增加在這一領域的披露或產品供應。國際和地方監管機構和行業機構正開始制定有關在投資產品標籤中使用可持續性和ESG術語的原則和標準。這些變化和發展可能會導致監管合規、客户行為、運營、聲譽和披露風險，這需要保誠 在多個司法管轄區進行協調，以應用一致的風險管理方法。 近年來，集團的許多市場都觀察到了快速和大量的監管變化和幹預，以及它們的快速應用，包括由金融服務業推動的變化和幹預。轉型和監管變化 有可能引入新的或增加現有的監管風險和監管興趣，同時增加確保 潛在的集團內部連接和依賴關係驅動的跨市場同時合規的複雜性。在政策措施持續及監管發展將影響保誠監管方式的司法管轄區，這些發展在市場及集團層面受到監察，併為本集團的風險框架及與政府政策制定者、行業團體及監管機構的接觸提供資訊。IFRS 17 IFRS 17自2023年1月1日起生效，並於2023年下半年根據此準則首次提交外部報告。 These changes mean that investors, rating agencies and other stakeholders may take time to gain familiarity with the new standard and to interpret the Group’s business performance and dynamics. In addition, comparison with previous financial reporting periods will be more challenging in the short term. New systems, processes and controls have been developed to align with the new IFRS 17 basis and are expected to mature over time. In the short term there may be increased operational risk associated with these new systems and processes. Apart from IFRS 17, any other changes or modification to IFRS accounting policies may also require a change in the way in which future results will be determined and/or a retrospective adjustment of reported results to ensure consistency. e Investor contribution schemes Various jurisdictions in which Prudential operates have created investor compensation schemes that require mandatory contributions from market participants in some instances in the event of a failure of a market participant. As a major participant in the majority of its chosen markets, circumstances could arise in which Prudential, along with other companies, may be required to make such contributions. 4.2 The conduct of business in a way that adversely impacts the fair treatment of customers could have a negative impact on Prudential’s business, financial condition, results of operations and prospects or on its relations with current and potential customers. In the course of its operations and at any stage of the customer and product life cycle, the Group or its intermediaries may conduct business in a way that adversely impacts customer outcomes and the fair treatment of customers (‘conduct risk’).未能識別或實施適當的行為風險治理和管理可能會對客户造成損害以及監管制裁和限制，並可能對保誠的聲譽和品牌、吸引和留住客户的能力、競爭力以及實現其長期戰略的能力造成不利影響。監管機構和監管人員更加關注客户的保護、適宜性和包容性，從而在集團無法有效實施上文風險因素4.1中所述的監管改革和改革的情況下，增加集團的監管合規和聲譽風險。 保誠目前和未來可能繼續在其正常業務過程中就與交付客户結果相關的事項採取法律和監管行動 。此類行動涉及，並在未來可能涉及現行法規的適用或未能實施新法規，根據當時可接受的行業或市場實踐對更廣泛的行業實踐和銷售的產品(包括與不再活躍的業務線有關的產品)進行監管審查，以及影響產品的税收制度的變化。 監管機構還可能重點關注產品提供商用於選擇第三方分銷商的方法，以及監控他們所做銷售的適當性以及產品提供商對第三方分銷商缺陷的責任。 引入的新法規可能會對保誠產品的銷售產生實質性的不利影響並增加保誠的法律風險敞口。 74 |
| 這些法律行動、糾紛和調查可能與保誠業務和運營的 方面有關，這些方面是保誠特有的，或者是在保誠市場運營的公司常見的。根據合同、法規或保誠採取的一系列行為(包括集體訴訟)，可能會發生法律訴訟和糾紛。儘管保誠相信其已在所有重大方面就訴訟及監管事宜的成本作出足夠撥備，但不能保證該等撥備足夠。在保誠運營所在的任何司法管轄區。經濟合作與發展組織(OECD)目前正在實施一項旨在使全球國際税制現代化的項目，通常稱為税基侵蝕和利潤轉移2.0。該項目有兩個支柱。第一個支柱側重於範圍內的跨國企業在司法管轄區之間分配徵税權利，這些企業向很少或根本沒有當地實體存在的國家銷售跨境商品和服務 。第二個支柱側重於制定適用於範圍內跨國企業的15%的全球最低税率。 經濟合作與發展組織於2021年10月8日發表聲明，闡述了參與該項目的130多個司法管轄區商定的高級別原則。 由於規則的複雜性，隨後將實施日期推遲至不早於2024年開始實施，以便 跨國企業和税務機關有足夠的時間進行準備。當本集團在本規則範圍內設有實體的司法管轄區的國家法律中實施時，這些規則將適用於本集團。2022年3月14日，經合組織發佈了詳細指導，以協助 解釋示範規則。作為經合組織制定實施框架的一部分，經合組織於2022年12月20日發佈了過渡性安全港指南，並於2023年2月2日、2023年7月17日和2023年12月18日發佈了額外的行政指南，就如何解釋示範規則提供了進一步的更新和澄清。經合組織預計將在2024年發佈更多新的指導，這將影響對已經實施的立法的解釋。 A集團業務所在的多個司法管轄區—日本、韓國、盧森堡、越南和英國—已根據經合組織的建議實施 全球最低税或國內最低税，税率為15%，自2024年起生效。馬來西亞 自2025年起實施了全球最低税和國內最低税。保誠有 應課税業務的其他司法管轄區，包括香港、新加坡和泰國，打算在2025年以後實施這些建議。 對於已於2024年實施全球最低税或國內最低税或兩者同時實施的司法管轄區，預計不會 對本集團2024財政年度的IFRS税項支出產生重大影響。這些評估考慮了一些因素，包括是否預期過渡性安全港將根據有關實體最近提交的納税申報單、國別報告和財務報表而適用。在一些司法管轄區已實施全球最低税制，但不實施國內最低税制，本集團在該司法管轄區的業務將不受規則的約束，因為它們完全是國內業務。 對於這些司法管轄區，如香港和新加坡，預計將於2025年起實施這些建議， 正在進行評估潛在影響的工作，並將在適當時候提供指導。因此，對集團業務、税項負債和利潤的長期影響的全面程度仍不確定。 除了全球最低税額和國內最低税額規則外，韓國和盧森堡也實施了從2025年起生效的少税 利潤規則。少税利潤規則旨在作為後盾條款，在任何 延遲或未實施全球最低税額或國內最低税額規則的情況下處理司法管轄區。由於香港(保誠自2023年3月3日起在香港居住)的規則預計將於2025年起生效並適用於保誠，因此在韓國和盧森堡實施的少税利潤規則預計不會對本集團產生任何實際應用。 75 |
| 審慎監管 保誠在亞洲及非洲設有保險及投資業務，並受適用的重大保險及其他金融服務監管 下文討論。 香港保險業監督(香港保險業監督)是保誠集團的監管機構。香港保險業監督架構採用以原則為本及注重結果的方法，並容許香港保險業監督根據香港特別行政區《保險條例》(第41章)的授權，對人民Republic of China的指定控股 國際保險集團公司行使直接監管權力，詳情載於香港保險業監督發出的《GL32：集團監管指引》內。保誠亦適用香港保險業監督發出的《保險(集團資本)規則》，以釐定集團監管資本要求(包括最低及 規定水平)。有關進一步資料載於“業績及其他財務指標的解釋”一節及 其他未經審核財務資料附註I(I)。保誠的個人保險和資產管理業務在當地實體層面進行監管，並適用當地法定資本金要求。有關當地資本要求框架的更多詳細信息，請參閲綜合財務報表附註C9。 全球監管發展和趨勢 保誠在高度監管的市場運營，隨着監管和法律的性質和重點的演變，監管的複雜性 合規持續增加，對國際企業來説是一個挑戰。在行為監管方面，國際層面和跨司法管轄區繼續優先關注市場政策、客户成果、公平、可持續投資、文化和行為。監管機構也越來越重視低價值產品和服務對消費者造成的經濟後果。在亞洲，與創新(包括越來越多地使用人工智能)相關的分銷和產品適宜性繼續引領着 進行監管改革的步伐。保誠遵守這些行為規範，並將繼續致力於滿足客户需求和 期望並確保監管改革得到適當實施。 國內和國際資本標準的發展繼續發展，例如中國內地的C-Ross II和香港的加拿大皇家銀行，這兩項標準已於前一年分別在本集團的中國內地合資企業和香港業務中實施。 與資本相關的法規的變化可能會改變資本對市場因素的敏感程度。還有一些正在進行的全球監管動態 可能會影響保誠在其運營所在的多個司法管轄區的業務。受金融穩定委員會(FSB)的授權，這項工作包括在系統性風險和保險資本標準(ICS)領域持續制定標準和指導。 監管改革和幹預的速度和數量，以及其應用的速度和速度，包括金融服務業推動的改革和幹預，近年來在集團的許多市場都得到了注意。保誠的轉型和監管改革計劃組合有可能引入新的或增加現有的監管風險和監管興趣，同時增加確保跨市場同時監管合規的複雜性，這是由潛在的集團內部連接和 依賴關係推動的。在保誠運營的司法管轄區內，保誠的持續政策舉措和監管發展將影響保誠的監管方式，集團將繼續在市場和全球層面監控這些發展，這些考慮因素構成了集團風險框架的一部分，以及與政府政策制定者、行業團體和監管機構的持續接觸。保誠持續的風險管理和監管風險緩解包括一套全面的合規和金融犯罪操作安排，包括政策、程序、報告協議、風險管理措施、披露和培訓，以確保持續 遵守監管和法律義務。適當的控制或工具已係統地整合到保誠的日常運營中，包括但不限於對業務計劃的風險評估，其中包括考慮集團當前的戰略；監測和評估業務控制和監管格局，明確合規考慮戰略決策和跨境活動/支付中的風險主題；此外，包括以色列-加沙衝突在內的全球緊張局勢可能加劇現有的地緣政治風險(例如，集團之間的進一步調整或 全球兩極分化)。美國-中國和印度-中國的緊張局勢加劇可能 導致較長期的脱鈎和持續的新控制/制裁，儘管本集團經驗豐富，並已建立適當的框架，旨在持續監測和處理複雜和相互衝突的合規義務，以指導行政決策。中國與臺灣的關係以及俄羅斯與烏克蘭的持續衝突仍在密切關注中。氣候變化與可持續發展 氣候與可持續發展相關的監管發展在全球和亞洲持續快速發展，最近政府和監管執法以及針對在可持續發展信息披露上誤導投資者的公司提起民事訴訟的例子凸顯了金融服務業在這一領域的披露和聲譽風險。ESG和與可持續發展相關的風險是各監管機構和IAIS議程上的重要議題。專家組繼續積極參與討論、協商和監督信息收集活動，並作出迴應。國際監管和監督機構，如ISSB，已經發布了關於ESG和與可持續性相關的披露要求的標準。本集團可持續發展及ESG相關風險的詳情載於風險因素披露 。本集團繼續利用其在整個集團範圍內有關ESG政策和 方法的經驗和知識，並與當地企業分享，以提供支持並幫助推動保誠業務的一致性。繼續對集團風險框架進行嚴格評估，以確保恰當地捕捉到集團面臨的ESG和可持續性相關風險以及集團活動的外部影響。 76 |
| 金融犯罪 在其運營的每個市場，保誠必須遵守有關金融犯罪的監管要求和義務，包括反洗錢(AML)、反賄賂和腐敗，以及遵守制裁規定，這可能會迫使 集團承擔以某種方式行事的義務，或限制其針對特定個人、組織、企業和/或 政府採取行動的方式。該集團擁有適當的制度和控制來降低金融犯罪風險，包括制裁、反賄賂和腐敗，並作為其主動監督議程的一部分，持續審查這些風險。 《減少伊朗威脅》第219條規定的披露義務，以及《2012年敍利亞人權法》第219條規定的披露義務，其中增加了1934年《證券交易法》第13(R)條，要求保誠披露與伊朗有關的某些活動及其附屬公司的活動，以及根據與恐怖主義有關的計劃受到美國製裁的人員。在本報告所涵蓋的12個月期間發生的大規模殺傷性武器擴散和與朝鮮的貿易。 在截至2023年12月31日的12個月期間，保誠的非美國附屬公司與美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)批准的16人有合同關係，涉及伊朗、恐怖主義、大規模殺傷性武器的擴散和與朝鮮的貿易。在相關制裁指定生效之前，這些人向保誠位於亞洲的關聯公司購買了年保費總額為10,364美元的保險單。保誠的非美國關聯公司中沒有一家是美國人。 16個關係中有8個終止，其餘8個仍然有效，符合當地法律法規。 這些保單的保費收入與2023年產生的總保費相比微不足道。由於保險責任的撥備是按資產組合計提的，因此估計合同的淨利潤是不切實際的。保誠不打算與這些受制裁的個人進行 進一步的新業務交易。 保誠在亞洲的監管機構、法律和保險業務的主要法規 保誠在高度監管的市場中運營，並根據可能影響其業務或經營方式的各種監管、法律和税收制度的不斷變化的要求和期望 。在亞洲的業務受所有相關的當地監管和監管制度的約束。這些法律和法規在不同的司法管轄區有所不同，但通常是當地監管機構授予(或撤銷) 牌照，從而控制業務的運營能力。 香港保險業監督根據以原則為基礎和 注重結果的方法，為其監管的跨國保險集團制定了GWS框架，使香港保險業監督局能夠對 跨國保險集團的指定控股公司行使監管權力。保誠於2021年5月14日獲香港保險業監督指定後，GWS框架對保誠生效。保誠已建立持續的控制和監控機制，以確保持續可持續地遵守集團範圍內主管的要求。 總體而言（儘管有例外）， 發展中經濟體的監管機構繼續建立與其經濟發展水平相關的監管框架。 該地區不斷增加的監管動態將繼續影響保誠的亞洲業務。同時，以色列和加沙之間的全球地緣政治緊張局勢、美國-中國和印度-中國緊張局勢的加劇以及俄羅斯和烏克蘭的持續衝突也給保誠在一些司法管轄區的業務帶來了不確定性和監管合規性的複雜性。本集團已制定適當的框架，以持續監察和處理各種監管關注事項。 2023年，我們在各個市場的監管機構的核心問題仍然是努力確保保險業的財務彈性 (包括解決償付能力和利率上升問題)，保護與產品和服務績效相關的客户，以及通過適當的治理和控制保持運營穩健。作出了努力，並在許多市場持續發佈新的法規和指導方針，以協助和要求該行業評估、監測和管理非金融和金融風險，包括保險風險、資本和償付能力。商業行為和消費者保護仍然是亞洲監管機構的關鍵優先事項。 重點仍然是公平對待客户、產品結果、代理商/分銷商的薪酬結構、市場營銷、風險披露、銷售和服務實踐以及各種運營流程，包括專門針對第三方和技術供應商的投資管理和監督。與創新相關的分銷和產品適宜性繼續引領着亞洲監管改革的步伐。保誠目前在香港經營兩家附屬公司(保誠香港有限公司(Prudential Hong Kong Limited，簡稱PHKL)和普惠保險(Prudential General Insurance Hong Kong Limited，簡稱PGHK))保險業務，現完全受香港保險業監管局的監管制度監管。 代理銷售強制性退休金受監管強積金中介人的強制性公積金(MPF)計劃管理局監管。本地保險公司製造的投資連結保險和自願性健康保險計劃，在推出該等業務或新產品前，亦須分別獲得證券及期貨事務監察委員會和衞生局的批准。 香港保監局已制定涵蓋保險產品生命週期各個環節的全面規管。經修訂的《反洗錢和反恐融資準則》(GL3)於2023年6月1日生效。香港政府亦於2022年12月建議設立投保人保障計劃，為投保人在保險公司無力償債時提供安全網。2023年徵求公眾意見，立法程序預計將於2024年開始。 77 |
| 2023年末，香港保險業分享了其持續的行業優先事項，包括產品創新、大灣區的跨境合作、行為和文化、可持續性和網絡安全。 新加坡 保誠保險公司(Pte.)根據《保險法》和《金融顧問法》，新加坡金融管理局(MAS)負責設計和銷售人壽保險、意外保險和健康保險產品。 根據保險法，新加坡金融管理局負責保險監管和對保險公司的監督。新加坡金融管理局制定了詳細的監管框架，以規範保險公司和保險產品在新加坡的分銷。MAS法規涵蓋產品開發、保險產品定價和管理、市場行為標準、進行的投資、公開披露要求、再保險管理、最高代表等級結構、貸款和墊款以及產品披露等內容。金融管理局還發布了防止洗錢和打擊資助恐怖主義的指示和條例。這是對AML一般法律的補充，根據該法律，可疑交易還必須通知新加坡警察部隊的執法機構商務部。 金融顧問法授權金管局監管和監督保險公司進行的所有金融諮詢活動。MAS法規涵蓋代表的任命和培訓、紀律處分、強制向客户披露、投資產品的銷售和推薦流程、投資產品的更換(更換)和與客户的公平交易。 2023年，重要的監管發展包括修訂MAS業務連續性管理指南，強調端到端的以服務為中心的方法，以持續提供關鍵服務。2023年9月21日，新加坡金融管理局指定PACS為新加坡國內具有系統重要性的保險公司。這一稱號是新加坡金融管理局為加強新加坡金融業的韌性和穩定性而持續努力的一部分。這也意味着具有系統重要性的保險公司受到高標準的監管和資本要求。保誠人壽及其子公司PT Prudential Sharia Life Insurance獲授權在印尼開展長期保險業務。保誠在印尼的業務被授權根據傳統或Syariah 原則，通過代理、銀行保險(包括直銷)和其他替代分銷渠道分銷人壽保險產品。 印尼的金融監管制度運行在“雙峯”模式下，印尼金融服務管理局(FSA)負責微觀審慎監管，Otoritas(OJK)負責微觀審慎監管，印尼銀行保留其宏觀審慎責任。 The implementation of AML controls in the insurance industry is monitored by the Indonesian Financial Transaction Reports and Analysis Center, or Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan in Indonesian. General supervisory focus on insurer governance has increased, in particular on the autonomy of decision-making of local insurers. In Q4 2023, the OJK issued its five-year industry roadmap with plans to establish an insurance industry that is healthy, efficient, integrity, strengthens consumer and community protection, and supports national economic growth. The roadmap has covered areas to enhance policyholder protection as well as other aspects on licensing, data, capital, products, actuarial, risk and controls. Implementation of this roadmap is planned in three phases from 2023 to 2027. Malaysia Prudential Assurance Malaysia Berhad (PAMB) carries out life insurance business in Malaysia. The Bank Negara Malaysia (BNM) is the central bank of Malaysia and is the regulatory body responsible for supervising and regulating the financial services sector, including the conduct of insurance and Takaful business (insurance that is compliant with Islamic principles). BNM places considerable emphasis on fair market conduct by the insurance industry and protection of consumers’ interests and is also responsible for administering legislation in relation to AML matters. BNM has the power to enforce sanctions on financial institutions. In addition, PAMB is a member of the Life Insurance Association of Malaysia (LIAM), a self-regulatory body. Resolutions and circulars issued by the LIAM are binding on the member insurance companies. BNM將根據具體情況考慮將保險公司的外資股權上限提高到70%以上，例如，支持向馬來西亞社會中最弱勢羣體提供保險的公司。 保誠BSN Takaful Berhad（保誠Takaful，保誠與西班牙國民銀行的合資企業）是首批獲得馬來西亞國內Takaful許可證的海外 保險公司之一。 馬來西亞的Takaful業務也受BNM監管。此外，保誠Takaful還是馬來西亞Takaful協會的成員，該協會是一個Takaful運營商協會，旨在通過市場實踐的統一性來改善行業自律，並促進更高水平的合作。 BNM於2021年啟動了針對保險公司和Takaful運營商的RBC框架的審查，其最終技術規範仍在 制定中。實施潛在修訂的確切時間取決於量化影響研究的完成和 並行運行。這一過程對於BNM來説是不可或缺的，以確保RBC框架的穩健性和有效性。BNM還於2023年4月修訂了其關於客户信息管理和允許披露的政策，立即生效。該政策規定了有關對客户信息的收集、存儲、使用、傳輸、共享、披露和處置進行控制的要求。此外，關於代理商專業性的新規定已於2024年1月1日生效，它要求額外的適當和盡職調查程序作為加強的代理商入職和篩選要求。 還修訂了關於管理參與人壽業務的BNM要求，並將從2024年7月起生效，額外的 要求與公平對待消費者原則保持一致。新要求將影響PAR業務管理，需要對現有流程進行審查、評估和增強。 78 |
| 中國大陸[br}中信股份-保誠人壽保險有限公司是保誠與中信股份的合資企業，保誠持有50%的股份，該公司獲授權在中國經營人壽保險業務。 負責監管保險業的機構原為中國銀保監督管理委員會。2023年3月，全國人大宣佈成立新的國家監管機構，作為中國大陸監管改革的一部分，整合了對國務院直屬金融服務業的監管，旨在精簡多個監管機構的 方法。成立了擴大後的國家金融監管機構，吸收了權力更大的銀監會 ，並修改了人民銀行中國銀行(中國人民銀行)和中國證券監督管理委員會(中國證監會)的一些職能。因此，國家金融監督管理局(NFRA)於2023年5月18日正式取代銀監會，現在是中國大陸授權的官方機構，負責對中國保險市場進行管理、監督和監管，確保保險公司 依法穩定運營。 NFRA、中國人民銀行和中國證監會於2023年6月2日聯合提醒金融機構(包括保險公司)對客户的義務，未來客户保護將由NFRA集中監督。NFRA還發布了從2024年3月1日起生效的新措施，對保險銷售行為、產品設計、營銷和披露設定了要求。 此外，在2023年6月6日的政府立法議程中，注意到修訂後的《保險法》，並正在與重點 協商，重點是公司治理，包括董事任命、受託責任以及對PAR和ILP保單的監督。2023年9月10日，NFRA修訂了償付能力規則，採取了一系列措施，以緩解該行業的償付能力水平。 泰國保誠人壽保險(泰國)公共有限公司在泰國開展人壽保險業務。保險委員會辦公室， 在財政部的監督下，監管保險公司、經紀人和代理人。單位掛鈎產品的銷售受美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的監管。泰國關於反洗錢的主要條例是1999年8月生效的《1999年反洗錢法》。反洗錢辦公室也是在《反洗錢法》頒佈後成立的，它是一個國家機構，負責執行《反洗錢法》和反恐資金條例，並審查相關的監管標準。在這方面，AMLA多年來經歷了幾次修訂。 保險委員會辦公室於2023年12月提交了國家人壽保險法和非人壽保險法修正案草案。這些修訂主要旨在提升保險行業的治理標準。修正案正在審查中，預計將有一段時間來敲定和頒佈修正案。 越南保誠保險私人有限公司作為一家人壽保險公司獲得財政部(MoF)的許可和監管。保險公司不允許同時經營人壽保險和非人壽保險，但提供個人健康和保障護理保險作為人壽保險的補充的人壽保險公司除外。 越南財政部保險監督局專門負責對保險公司的監管。保險公司經營的基本原則由《保險營業法》規定。修改後的法律於2023年1月1日起施行 ，其中還包括關於紅細胞的規定，有五年的寬限期。 保險業的反洗錢管制由越南國家銀行銀行監察局下屬的反洗錢司和 越南國家銀行監管部監督。 其他市場 市場運營關鍵監管機構AML報告機構 柬埔寨保誠(柬埔寨) 人壽保險公司(PCLA) 柬埔寨保險監管機構(隸屬於 非銀行金融服務管理局) 柬埔寨金融情報局 印度ICICI Prudential Life保險公司 有限公司 印度保險監管和發展管理局(IRDAI) 印度金融情報局(隸屬於 財政部) 老撾保誠人壽保險(老撾)有限公司 (PLAL) 財政部及其監管部門， 政府投資部 企業和保險管理部 管理局(DSI) 反洗錢情報辦公室 (AMLIO) 緬甸保誠緬甸人壽 保險公司(PMLI) 金融監管部(隸屬於計劃和財政部(MoPF)) 緬甸金融情報局 菲律賓 保誠人壽 英國公司(Pluk) 保險委員會(IC)反洗錢委員會(AMLC) 臺灣PCA人壽保險股份有限公司 (PCALT) 金融監督管理委員會(FSC)金融情報部，臺灣 在菲律賓，IC於2023年3月發佈了金融產品和客户服務要求， 採用過渡期為18個月。新的要求包括產品和服務披露，要求客户幫助和進行風險管理的系統方法，以及更多的投訴提交。 菲律賓和柬埔寨政府都提出了個人數據處理的新本地化要求。這些提案正在起草中，並正在與當地利益相關者和行業團體進行協商和討論。 |
| 在印度，IRDAI繼續專注於行業改革。新的所得税規則從2023年4月1日起生效，規定從2023年4月1日起發行的保單的到期收益 年保費超過50萬印度盧比的部分應納税。IRDAI於2023年3月發佈的另一項規定 取消了對保險公司的佣金支付限制，旨在給予保險公司更大的運營靈活性，並增強保險的滲透率 。IRDAI的‘全民保險’提案旨在確保印度的每個公民和企業都有足夠的生命、健康和財產保險，並使印度保險業在全球範圍內具有競爭力。IRDAI正在推動使用技術來改變該國的保險格局，以期在2032年成為中國第六大保險市場。除此之外，IRDAI還計劃引入基於風險的資本要求。這些變化將隨着時間的推移而展開，並將受到包括整體經濟環境、消費者行為和技術進步在內的各種因素的影響。 對投資和基金管理業務及其他受監管業務的監管 保誠通過在香港、日本、韓國、臺灣、中國大陸、印度、新加坡、馬來西亞、越南、泰國和印度尼西亞的亞洲子公司或合資企業(JV)開展投資和基金管理業務。EastSpring Investments還在盧森堡、美國和英國設有分支機構。所有業務均獲有關市場的有關當局授權及發牌。根據各自司法管轄區的發牌制度，EastSpring實體一般獲授權為零售及機構基金進行基金/投資管理及投資顧問活動。 保誠亞洲資產管理業務所受監管制度的重要附加細節是，新加坡受新加坡金融管理局(discussed below. Singapore Eastspring)監管。本公司根據《證券及期貨法》(第286章)持有資本市場服務牌照，以進行以下受規管活動：(A)基金管理及(B)證券交易。 東方春新加坡亦根據《財務顧問法》(第110章)獲豁免擔任財務顧問。此外，東方之春新加坡在新加坡以外擁有其他 註冊資格，包括在美國美國證券交易委員會註冊的投資顧問和在中國的中國證券監督管理委員會(CSRC)註冊的人民幣合格境外機構投資者。因此，與這些註冊相關的美國美國證券交易委員會和中國證監會法規適用於東方之春新加坡。此外，東方春天新加坡是東方春天投資盧森堡SICAV基金的指定基金管理人和全球分銷商。因此，金融監管委員會(CSSF)發佈的UCITS法規以及歐盟(EU)和歐洲證券和市場管理局(ESMA)的某些要求與東方之春新加坡相關。 2023年生效的主要監管發展包括修訂後的MAS業務連續性管理指南，該指南進一步強調需要採用以端到端服務為中心的觀點，以確保向客户持續提供關鍵業務服務。此外，2023年11月發佈了場外衍生品合約報告指南修訂草案，修訂旨在 與歐盟和美國等其他全球監管機構保持一致。在ESG方面，MAS於2023年12月發佈了《ESG評級和數據提供商行為準則》，為EastSpring等投資者提供了更高的透明度，以做出更明智的ESG投資決策。另外，金管局通過各種申報要求和基金數據舉措，增加了資產管理行業的數據請求量。在同一方面，其向數字備案服務的過渡突顯了其聲明的採用基於監管技術的監督的意圖。 最後，2022年1月至2023年6月期間的MAS執行報告宣佈，對違反商業行為和反洗錢/反洗錢/反洗錢要求的監管罰款增加。預計監管機構將繼續關注涉及欺詐、嚴重利益衝突和風險管理不善等違規行為。印度ICICI Prudential Asset Management Company和ICICI Prudential Trust是保誠與ICICI Bank Limited成立的兩家與資產管理相關的合資企業。 SEBI is primarily set up to protect the interests of investors in the securities market. It promotes the development of the securities market and regulates the business. It regulates the operations of depositories, participants, custodians of securities, foreign portfolio investors, and credit rating agencies and acts to prohibit fraudulent and unfair trade practices related to the securities market. It ensures that investors are educated on the securities markets and undertakes research and development to ensure the securities market is efficient at all times. Malaysia Eastspring Investments Berhad (EIMY) and Eastspring Al-Wara’ Investments Berhad are primarily regulated by the Securities Commission Malaysia. EIMY is also a reporting institution under the Anti-Money Laundering, Anti-Terrorism Financing and Proceeds of Unlawful Activities Act 2001 and is bound by BNM requirements. In addition, EIMY is a member of the Federation of Investment Managers Malaysia (FIMM), a self-regulatory organisation for the unit trust industry. FIMM regulates its members while ensuring that investors are protected and public interests are upheld. Thailand TMBAM Eastspring and TFund Eastspring, Prudential’s majority owned subsidiaries are both investment management companies regulated by the Securities and Exchange Commission of Thailand.持有基金管理和投資諮詢服務牌照。 證券法規定美國證券交易委員會的核心義務是進行監管。美國證券交易委員會有責任發佈 規章制度，確保合規並在違規情況下追究執法責任。為了建立有效的監管機制和可持續的資本市場，美國證券交易委員會通過發佈預防性法規、開展監測活動、實施執法行動並提供支持措施，以改善金融行業的監管標準和做法，朝着更多原則性的監管和從業者自律的方向發展。 80 |
| 中國內地的子公司東方春天海外投資基金管理(上海)有限公司及東方春天投資基金管理(上海)有限公司，以及保誠與中信股份信託的資產管理合資公司中信股份保誠基金管理有限公司及其附屬公司中信股份正大資產管理公司，均受中國證監會監管。中國證監會的職責包括： 制定和制定證券期貨市場的政策、規章制度，對相關公司的管理層和管理人員進行監管。 此外，這些機構還需要遵守中國資產管理協會制定的自律規則，涵蓋民營投資基金管理機構、基金產品、合格投資者、基金託管、基金銷售、基金投資、信息披露、會計核算、基金估值和服務外包。 投資和基金管理業務的其他主要監管機構如下： 市場運作主要監管機構 香港東春投資(香港)有限公司證券及期貨事務監察委員會(證監會) 印尼PT東春投資印尼Otoritas Jasa Keuangan(OJK) 日本東泉投資有限公司日本金融服務機構(JFSA) 盧森堡東春投資(盧森堡)S.A.監管委員會(CSSF) 菲律賓保誠人壽英國資產管理和信託公司 Bangko Sentral Corporation韓國東泉資產管理韓國有限公司金融服務委員會(FSC) 臺灣東春證券投資信託有限公司金融監督管理委員會Republic of China(臺灣)(FSC) 證券投資信託協會(SITCA) 美國東泉投資公司證券交易委員會(美國證券交易委員會) 金融行業監督管理局(FINRA) 越南東春投資基金管理公司 越南國家證券委員會(SSC) 保誠在非洲加納設有業務 肯尼亞、烏幹達、贊比亞、尼日利亞、喀麥隆、科特迪瓦和多哥。這些司法管轄區的監管格局繼續發展，監管機構正在出臺新的法律法規，以加強業務許可和市場行為要求，並發展安全穩定的保險業，深化保險滲透。 81 |
| 治理 治理概覽 董事會委員會 董事會變動2023年-1月：克勞迪婭·蘇西穆斯·戴克霍夫被任命為獨立非執行董事董事。 -2月：阿尼爾·瓦德瓦尼接替馬克·菲茨帕特里克擔任董事執行總裁兼首席執行官。 -5月：2023年年度股東大會結束後，菲利普·瑞曼特和湯姆·沃特金從董事會退休。Jeremy Anderson接替Philip 成為高級獨立董事(SID)。 委員會和工作組成員變動 2023-責任與可持續發展工作組： 1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff加入責任與可持續發展工作組(RSWG)， 3月，Jeremy Anderson退出RSWG。 -風險委員會：1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff 加入風險委員會。 -薪酬委員會：5月，喬治·薩託雷爾加入薪酬委員會。 董事會變動2024年-2024年4月1日：馬克·桑德斯將作為獨立非執行董事加入董事會。他還將加入審計和風險委員會。 -2024年5月23日：David·勞將從董事非執行董事的身份退休 從年度股東大會結束時起生效。 委員會成員變動2024年-審計委員會：2024年3月20日，珍妮特·Wong接替David擔任審計委員會主席。 -薪酬委員會：2024年5月23日，斯里蒂·瓦德拉 將加入薪酬委員會，自年度股東大會結束起生效。 集團執行委員會變動2023年4月：Catherine Chia接替Jolene Chen擔任集團執行委員會成員和首席人力資源官(CHRO)。 5月：Ben Bulmer接替James Turner擔任集團執行委員會成員和首席財務官。 9月：Bill Maldonado接替Seck Wai-kong擔任集團執行委員會成員和東方之春投資集團首席執行官。 治理亮點 新上任CEO明確專注於執行、 為組織定下基調。 -通過新的 任命加強管理團隊，並在董事會和管理層之間建立了牢固的關係。 更新了戰略雄心、目標和價值觀 -在首席執行官的領導下，董事會更新了集團的戰略， 並商定了實施計劃和指標，以監控 進展。 -批准更新了保誠的目標和價值觀，與我們的員工共同創建。 繼任規劃 -為董事會配備所需的技能，以監督我們更新的戰略的執行。 -監督整個集團繼任規劃和人才發展的新方法的開發。 董事會評估 -在處理2022年確定的行動方面取得良好進展。 -外部評估和確定的積極反饋 進一步加強我們作為董事會的運作方式。 財務報告 -監督新財務報告的實施 標準IFRS 17. -監督向新審計師的平穩過渡。 82 |
| 董事會治理結構 股東 董事會 董事會確立集團的宗旨、價值和戰略，並促進集團的長期成功，以造福於我們的成員和利益相關者 審計 委員會 協助董事會履行其集團 財務報告 職責，包括監督 內部控制和風險管理體系的有效性，以及內部和外部審計師的有效性和客觀性。風險委員會 協助監督集團的風險偏好、容忍度和戰略。監測 當前和潛在風險 暴露情況、風險管理框架的 有效性 以及集團遵守各種風險政策的情況。 監督與氣候變化影響有關的事務 和 負責investment. Remuneration Committee Assists 薪酬政策的實施和運作， 包括 董事長和首席執行官的薪酬，以及 監督範圍內其他 員工的 薪酬安排， 包括批准集團 成員的薪酬 執行委員會。 提名和治理 委員會 協助 招聘董事會候選人 並維護 有效的繼任規劃框架 。 就corporate governance arrangements. Responsibility和 可持續性提供支持和 建議 工作組 幫助董事會嵌入 集團的可持續發展框架 ，並監督 人員倡議和 社區，客户 和數字。 首席執行官 負責業務的日常管理 集團執行委員會(GEC)是我們的領導團隊，負責執行董事會批准的戰略，並 支持首席執行官 首席財務官 首席財務官(CFO)負責管理財務 職能，包括 財務報告和規劃的所有方面，以及 投資者參與。 首席財務官是一名常設與會者，和 接收 董事會以及審計和風險委員會會議的所有文件(非執行董事的私人會議 除外)。首席財務官的任免由董事會決定，其薪酬由薪酬委員會決定。 首席風險和合規官 首席風險和合規官(CRCO)負責集團的風險管理和合規活動 。 首席風險和合規官是 董事會和風險與審計委員會會議的常設與會者，並接受 董事會和風險與審計委員會的所有文件(非執行董事的祕密會議除外)。 CRCO的任免 由董事會決定，其薪酬由 薪酬委員會決定。 公司祕書 公司祕書就與治理有關的事項向 董事會和管理層提供建議，並支持主席確保董事會及其委員會的 有效運作。祕書為所有董事提供 建議和支持，並促進 董事上崗和持續的專業發展。 財務審查 薪酬和員工 風險審查 薪酬和員工 83 |
| 我們的領導力 董事會 董事會確立了集團的宗旨、價值觀和戰略，並促進了集團的長期成功，造福於我們的成員和利益相關者。我們的董事會成員擁有豐富的技能和經驗來支持我們在選定市場的戰略。 Shriti Vadera(年齡：61歲) 董事會主席兼提名和治理委員會主席 Anil Wadhwani(年齡：55歲) 被任命為董事會首席執行官的 董事會成員：2020年5月(自2021年1月起擔任主席) 委員會成員 -提名與治理委員會(自2020年5月以來， 任命為主席) -Shriti是審計的常設與會者，風險和薪酬委員會以及責任和可持續發展工作組。 她將於2024年5月加入薪酬委員會。 Shriti曾擔任桑坦德英國集團控股公司董事長、必和必拓高級獨立董事 董事以及阿斯特拉-捷利康的非執行董事董事。在 2009至2014年間，她承擔了廣泛的任務，例如為20國集團(G20)輪值主席國韓國、兩個歐洲國家 就歐元區和銀行業危機提供諮詢、為非洲開發銀行(African Development Bank)提供基礎設施融資方面的諮詢，以及為多家全球投資者和主權財富基金提供戰略以及經濟和市場發展方面的諮詢。 2007至2009年間，Shriti是英國政府的一名大臣， 在內閣辦公室、商業部和國際發展部任職。她領導了英國政府應對全球金融危機及其擔任G20輪值主席國的工作。1999至2007年間，她是英國財政部經濟顧問委員會的成員。Shriti的職業生涯始於在瑞士信貸華寶/瑞銀投資銀行工作了15年，在那裏她非常專注於新興市場。 Shriti擁有牛津大學哲學、政治和經濟學學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在複雜的 組織中的高級董事會經驗和領導技能，包括在金融服務部門擁有豐富的經驗，擁有國際業務，並在政府和跨國組織之間的國際談判中擁有最高級別的 -廣泛的全球經濟經驗，公共政策和戰略，以及對全球和新興市場以及宏觀政治和經濟環境的深刻理解和洞察 關鍵任命 -皇家莎士比亞公司(主席) -國際金融協會(董事會成員) -世界銀行私營部門投資實驗室(聯席主席) 被任命為董事會成員：2023年2月Anil是審計、提名和治理、 薪酬和風險委員會以及責任和 可持續發展工作組的常設與會者。 職業生涯 在加入保誠之前， 阿尼爾擔任宏利亞洲首席執行官兼首席執行官，成功發展和轉型了其多元化和多渠道業務，在許多關鍵市場獲得了顯著的市場份額 並使其成為公司最大的 核心收益來源。在此之前，他在花旗工作了25年，在亞太地區、歐洲、中東和非洲和美國，擔任過多個消費金融服務職位。 Anil擁有Somaiya管理研究所的管理學碩士學位和Narsee Monjee商業學院的商業學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -Anil擁有30多年的全球市場經驗，擁有豐富的專業知識， 尤其是在亞洲 -Anil擁有成功的數字轉型記錄， 在宏利擔任的職務期間，他領導了亞洲13個市場的技術平臺現代化 84 |
| 傑裏米·安德森(年齡：65歲) 董事高級獨立董事阿里吉特·巴蘇(年齡：63歲) 獨立非執行董事董事 董事會成員：2020年1月(董事高級獨立董事 自2023年5月起) 委員會成員 -風險委員會成員(自2020年1月起，自2020年5月起擔任主席) -審計委員會(自2020年1月起) -提名與治理委員會(自2022年11月以來)。 Career Jeremy曾擔任畢馬威國際全球金融服務主席，之前負責其英國金融服務業務，曾擔任過畢馬威歐洲金融服務主管、畢馬威歐洲客户和市場主管以及畢馬威英國諮詢業務首席執行官。Jeremy曾擔任Atos Origin集團管理委員會成員和英國業務負責人。Jeremy還曾在英國就業和技能委員會董事會任職。 Jeremy因其在就業方面的服務於2005年被授予CBE。 他擁有倫敦大學 學院理科(經濟學)學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在英國、亞洲和美國的金融服務方面擁有豐富的領導經驗 -擁有30多年為國際公司提供審計和風險管理諮詢的經驗 上市公司董事 -瑞銀集團，包括其子公司，瑞銀股份公司(董事高級獨立和審計委員會主席) 其他重要任命 -瑞士信貸股份公司和瑞士信貸國際(非執行 董事) -金漢姆山信託(受託人) -生產力集團(非執行董事) 被任命為董事會成員：2022年9月委員會成員 -審計委員會成員(自2022年9月起) -責任與可持續發展工作組(自2022年9月起)。 阿里吉特退休，擔任董事董事總經理印度國家銀行(SBI)於2020年9月結束了40年的職業生涯，他於1983年加入。在他的職業生涯中，他在滙豐銀行擔任過多個高級職位，涉及零售、企業和國際銀行業務、商業流程再造、IT和風險管理。從2014年到2018年，他一直在管理董事，並擔任印度領先人壽保險公司之一印度國家人壽保險公司的首席執行官 (印度國家人壽保險公司的子公司)，並於2017年將其上市。 自印度國家銀行退休後，阿里吉特一直擔任顧問， 包括為印度人壽保險公司2022年首次公開募股提供諮詢。 阿里吉特是印度銀行家協會認證會員。他 擁有德里大學的歷史學碩士學位和經濟學學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在印度銀行和保險業擁有近40年的豐富經驗 -擔任重要領導職務，並在印度國家銀行的多個高級職位上獲得了廣泛的運營經驗 關鍵任命 -HDB金融服務有限公司(主席) -印度儲備銀行學術委員會(主席) -Peerless Hospital itex醫院和研究中心有限公司(非執行董事) 85 |
| 董事獨立非執行董事David律師事務所(年齡：63歲) 獨立非執行董事董事：董事會成員 -薪酬委員會成員(自2021年5月起擔任主席，自2022年5月起擔任主席) -提名與治理委員會(自2022年5月起) -孔令輝從2021年5月至2022年5月在審計委員會任職。 職業生涯 2007年至2020年，孔令輝擔任新加坡電信有限公司(新加坡電信)首席執行官。亞洲領先的通信技術集團，此前曾在該公司擔任多個高級職位，包括財務主管、首席國際官和集團首席財務官，負責Singtel的財務職能，包括財務、税務、保險、風險管理和資本管理。從2018年4月到2024年3月，Sock Koong是CapVista Pte Ltd.的非執行 董事；從2018年3月到2024年3月，她是國防科學技術署的董事非執行董事。 Sock Koong是新加坡特許會計師協會會員和特許金融分析師。她擁有新加坡大學會計學學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -30多年的商業領導和運營經驗，在亞洲市場擁有豐富的經驗。 -重要的董事會經驗，在她的職業生涯中擔任過多個高管職位 上市公司董事 -巴蒂電信有限公司(非執行董事) -皇家飛利浦NV(非執行董事) -阿亞拉公司(非執行董事) 其他關鍵任命 -新加坡公務員制度委員會(副主席) -新加坡總統顧問委員會(成員) -新加坡證券業委員會(成員) 已被任命為董事會成員：2015年9月David將從董事會退休在2024年5月23日年度股東大會結束時 。 委員會成員 -審計委員會(自2015年9月以來，2017年5月至2024年3月擔任主席) -風險委員會(自2017年5月起) -薪酬委員會(自2021年2月起) -David從2017年5月至2021年2月擔任提名與治理委員會委員。 David是一名註冊會計師，在普華永道和普華永道(PwC)工作了近33年。在此期間，他擔任過多個職位，其中包括普華永道保險業務的全球負責人、這家英國公司的合夥人以及跨國保險公司的首席審計合夥人。他還領導了普華永道在倫敦的保險和投資管理保險業務，以及該公司的蘇格蘭保險部門。從普華永道退休後，David成為董事及其子公司L控股有限公司及其子公司的首席執行官，這是一家專業的自保保險集團，為普華永道網絡及其 成員事務所提供服務。David於2019年6月退休。 David是英格蘭和威爾士特許會計師協會會員，擁有愛丁堡大學經濟學碩士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在審計、會計和財務報告方面的廣泛技術知識和技能。 -集團主要市場的經驗，特別是保險行業的專業知識。 86 |
| Lu(年齡：65歲) 獨立非執行董事董事 喬治·薩託雷爾(年齡：66歲) 獨立非執行董事會成員：2021年5月委員會成員 -提名與治理委員會成員(自2021年5月起) -薪酬委員會成員(自2022年5月起) -明從2021年5月至2022年5月在風險委員會任職。 明為執行主席，他是KKR亞洲有限公司的亞太區董事和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的合夥人。他還擔任KKR亞洲私募股權投資委員會和KKR亞洲投資組合管理委員會的成員。自2018年以來，他在KKR的亞洲增長和擴張中發揮了重要作用。他曾 擔任亞洲基礎設施投資委員會和亞洲房地產投資委員會委員。在加入卡夫食品國際公司之前，他曾在中國最大的直接投資公司中信股份工作。他是盧卡斯華通亞太區的總裁，以及CCMP(前身為摩根大通亞洲合夥公司)的合夥人，負責亞洲多個國家的汽車、消費和工業領域的投資。明 還曾在馬三消費者公司、聯合鋼鐵科技國際有限公司擔任董事職務，WestStar航空服務有限公司和MMI科技有限公司。2009年至2021年，他是仲量聯行的非執行 董事公司。 明擁有魯汶大學的工商管理碩士學位和武漢水電工程大學的文學(經濟學)學士學位。 保誠的相關技能和經驗-30多年在整個亞太地區投資和發展業務的經驗 -帶來了深厚的知識和高達-對中國和其他關鍵市場的日期洞察 關鍵任命 -KKR亞洲有限公司(執行主席，亞太地區) -KKR投資組合公司(董事) 被任命為董事會成員：2022年1月委員會成員 -責任與可持續發展工作組，(自2022年5月以來擔任主席) -提名與治理委員會(自2022年5月以來擔任主席) -風險委員會(自2022年5月以來) -薪酬委員會(自2023年5月以來)。 2014年至2019年職業生涯 喬治曾在安聯亞太業務部門擔任過一系列 高級職位包括安聯意大利和安聯土耳其的首席執行官，安聯集團變革計劃的全球負責人 ，以及安聯馬來西亞和安聯澳大利亞和新西蘭的總經理。喬治還在2015至2019年間擔任新加坡金融管理局金融顧問小組成員。喬治的職業生涯始於1973年在澳大利亞的製造商相互保險公司 ，之後該公司於1998年被安聯收購。喬治擁有Heriot-Watt大學的國際商業研究碩士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在40年的職業生涯中獲得了相當多的保險行業運營專業知識，包括數字化轉型的經驗。 -一系列高級領導職務，包括擔任安聯亞太業務區域首席執行官和在此之前的幾個國家負責人職位。 上市公司董事職位 -澳大利亞保險集團有限公司(非執行董事董事) 87 |
| Claudia Suessmuth Dyckerhoff(年齡：57歲) 獨立非執行董事董事 珍妮特·Wong(年齡：64歲) 獨立非執行董事董事 董事會成員：2023年1月委員會成員 -風險委員會成員(自2023年1月起) -責任與可持續發展工作組(自2023年1月起)。 職業生涯 Claudia於1995年加入全球諮詢公司麥肯錫合夥公司，並擔任過多個高級職位。她負責 幫助公司在亞太地區建立醫療服務和系統部門，包括與中國衞生部合作， 幫助他們對中國的國家醫療體系提出看法。 克勞迪婭也是董事治療有限公司的非執行董事。從2021年3月到2023年10月，Claudia是一家全球健康技術公司。 Claudia擁有瑞士聖加倫大學的工商管理博士學位和巴塞羅那歐洲工商管理學院的工商管理碩士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在中國和更廣泛的亞太地區的醫療服務和技術行業擁有豐富的經驗。她的 董事會經驗幫助她圍繞通過技術、數字和數據實施轉型 形成了寶貴的見解。 -亞洲市場的知識，特別是中國，在上海工作了近15年，在香港工作了兩年。 上市公司董事 -拉姆齊醫療保健有限公司(非執行董事) -Clariant AG(非執行董事) -羅氏控股股份公司(非執行董事) 其他重要任命 -Quest Global Services Private Ltd(非執行董事) 董事會成員：2021年5月委員會成員 -審計委員會成員(自2021年5月以來，自2024年3月起擔任審計委員會主席) -風險委員會(自2021年5月起) -責任與可持續發展工作組(自2021年11月起) -珍妮特·Wong於2024年3月20日接替David擔任審計委員會主席。 職業生涯 從2008年至2019年，珍妮特負責星展集團的機構銀行業務，負責企業銀行業務、全球交易服務、戰略諮詢以及合併和收購。在此之前，她在2003至2008年間擔任星展集團首席財務官，之前擔任首席行政官。作為星展集團的一部分，Jeanette 曾在東盟金融公司、TMB銀行和菲律賓羣島銀行擔任董事的非執行職位。 Jeanette在新加坡的巴黎銀行開始了她的職業生涯，然後 轉到花旗銀行，然後在新加坡的摩根大通，在那裏她 擔任泛亞洲高級職位。她之前曾擔任富勒頓基金管理有限公司和海王星東方航運有限公司的非執行董事。 珍妮特是瑞銀董事會成員，她自2019年以來一直擔任審計委員會成員。珍妮特擁有芝加哥大學工商管理碩士學位和新加坡國立大學工商管理學士學位。 保誠相關技能和經驗-超過35年的金融服務運營經驗 -對東盟市場有廣泛的知識和經驗，以及 從多個非執行職位獲得的重要董事會經驗 上市公司董事 -瑞銀集團，包括其子公司，瑞銀集團(董事非執行董事和審計委員會成員) -新加坡航空有限公司(非執行董事) 其他重要任命 -凱捷人壽理事會(主席) -GIC Pte Ltd(非執行董事) -新加坡國際私人有限公司(非執行董事) -新加坡證券業委員會(成員) 88 |
| 葉玉德(年齡：72歲) 獨立非執行董事董事 湯姆·克拉克森(年齡：48歲) 公司祕書 被任命為董事會成員：2019年9月委員會成員 -審計委員會成員(自2021年3月起) -艾米從2019年9月至2021年3月在薪酬委員會任職。 Career 艾米曾是德意志交易所股份公司、董事集團、富達基金的非執行董事，王志浩(香港)及 香港金融管理局儲備管理部行政總裁。 2006年至2010年，艾美擔任星展銀行(香港)有限公司行政總裁，同時擔任星展銀行財富管理集團主管及星展資產管理主席。從1996年到2006年，艾米在香港金融管理局擔任多個高級職位。艾米的職業生涯始於紐約摩根擔保信託公司，隨後在羅斯柴爾德資產管理公司和花旗銀行私人銀行擔任高級職務。艾米擁有哈佛商學院工商管理碩士學位和布朗大學文學士學位。 保誠的相關技能和經驗 -在資產管理、銀行、保險、中國的職業生涯跨越了40多年。 -擁有豐富的中國和東南亞市場經驗 在職業生涯的大部分時間裏，她在這些地區擔任過各種職務。 上市公司董事 -EFG International AG，包括其子公司EFG Bank AG(非執行董事) -TP ICAP Group plc(非執行董事) 其他關鍵任命 -美國國際集團保險香港有限公司(非執行董事) 被任命為公司祕書：2019年8月擔任公司祕書，相關技能和經驗 Tom是董事會值得信賴的顧問 ，在保誠的治理和管理中發揮着重要作用。在被任命為公司祕書之前，Tom在保誠擔任過多個高級職位，包括合規主管、商業合作伙伴，在此之前，他還擔任過團體訴訟和監管法律顧問。 Tom是一名合格的律師，並獲準在英格蘭和威爾士執業。在加入保誠之前，他在2002至2012年間在Herbert Smith LLP從事法律工作，其中包括借調到勞埃德銀行集團和蘇格蘭皇家銀行。 |
| 集團執行委員會 集團執行委員會(GEC)支持首席執行官的日常業務管理和戰略實施。它由首席執行官組成並擔任主席。戰略 業務組和集團執行委員會成員 2022年7月相關技能和經驗： 索爾馬茲正在管理覆蓋印度、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、老撾、緬甸、柬埔寨和非洲的戰略業務組 董事。 他還負責 集團的數字和技術職能，並推動 業務轉型， 通過多渠道 模式加速客户交付並加強我們的 客户互動 平臺，包括Pulse。 Solmaz於2022年5月加入保誠，擔任集團戰略轉型 官，擁有25年領導金融服務業業務變革和增長的經驗。 在加入保誠之前，他最近擔任的職務是安聯亞太區首席執行官 。 Solmaz擁有Diplom-Ökonom，杜伊斯堡-埃森大學的銀行和經濟學 。 任命：任命首席財務官和集團執行委員會成員： 2023年5月Ben是董事會、審計委員會和風險委員會的常設與會者。 相關技能和經驗： Ben於2023年5月被任命為保誠首席財務官 。作為首席財務官，他 負責管理財務職能，包括財務報告和規劃的所有 方面，如 業績管理 包括規劃和預測、財務報告、 資本管理和投資管理 以及集團精算 職能、戰略、投資者關係和可持續發展。 Ben於1997年加入保誠，並擔任過包括首席財務官、保險 和資產管理在內的多個領導職務， 保誠亞洲區首席財務官 東春投資首席財務官，集團資產管理業務 ，保誠 香港人壽保險業務首席財務官及保誠亞洲首席會計師。 Ben是特許會計師 (英國特許管理會計師公會)， 擁有倫敦經濟學院的學士學位。 任命：任命 首席人力資源官 集團執行委員會成員：2023年4月 相關技能和 經歷：在擔任首席人力資源官期間， 凱瑟琳領導保誠集團的 人員和文化 議程，以建立一個高績效的組織，在那裏，優秀的人才被聘用， 受到啟發和發展。 凱瑟琳從新加坡StarHub加盟，她自2018年以來一直擔任新加坡的首席人力資源官， 推動員工隊伍優化， 文化轉型，人才 發展和員工 敬業度。她還擔任了該公司的新冠肺炎工作組的主席。在領導StarHub的人力資源部門之前，Catherine 曾在樂高、大華銀行、新加坡和上海的戴爾公司擔任過全球和地區高級人力資源領導職務。 她擁有新加坡國立大學社會科學榮譽學士學位 。她曾擔任 明日(新加坡)女兒會提名委員會 成員，以及 新加坡乳腺癌基金會董事會成員。 任命：任命 首席風險與合規官 集團執行委員會成員： 2022年4月艾維什是董事會及風險與審計委員會的常設與會者。 相關技能和經驗： 擔任首席風險與合規官，Avish 負責集團的風險 管理和合規活動。 在2022年4月被任命為CRCO之前，Avish自2018年7月起擔任保誠 公司亞洲區首席風險官。他負責 集團在亞洲和非洲的所有保險和資產管理業務的監管合規、風險管理和公司治理。他於2014年8月加入保誠 。 在加入保誠之前，Avish 擔任英傑華亞洲區首席風險官 達六年之久。他還在美國銀行工作了14年，在亞洲各地從事各種資本市場交易和風險工作。 艾維什是一名特許會計師，曾在印度和迪拜分別與普華永道和安永共事。 |
| 比爾·馬爾多納多(60歲) 東泉投資集團首席執行官 吳麗蓮(年齡：58) 管理董事戰略業務部 丹尼斯·譚(年齡：55歲) 管理董事戰略業務組 任命：任命 首席執行官 東泉投資集團 執行委員會成員： 2023年9月相關技能和經驗： 自2022年5月起擔任東泉首席投資官 比爾於2023年4月被任命為臨時首席執行官 ， 這一任命於2023年9月成為永久職位。 作為東方春天投資公司的首席執行官，比爾是 東方春天董事會成員， 是東方春天管理委員會主席， 全面負責公司的 管理和戰略 發展。自2022年5月起擔任首席信息官 以來，Bill在股票、固定收益、多資產、 量化和替代方案、 監管投資 策略和產品方面領導着 EastSpring的投資 平臺。 Bill擁有30年的資產管理經驗，並在領導全球 投資團隊方面有着 良好的記錄。在2021年9月加入EastSpring擔任股票主管之前，Bill 曾在滙豐全球資產管理公司 擔任亞太區首席投資官和全球首席投資官。 Bill擁有克蘭菲爾德大學工商管理碩士學位，牛津大學激光物理學博士學位，以及英國蘇塞克斯大學和瑞典烏普薩拉大學物理學學士學位。 任命： 管理董事戰略 業務組成員 集團執行委員會成員：2022年7月相關技能和經驗： 莉蓮是戰略事業組董事的負責人， 負責中國內地、香港和臺灣的保險業務 ，負責整個集團的客户、分銷和 保險網絡的營銷戰略 業務網絡。 麗蓮負責整個集團的客户戰略和相應的客户細分和主張的戰略 框架， 分銷、營銷和 客户服務為客户帶來成功並推動客户倡導。 莉蓮也是保誠香港有限公司董事會主席和中信股份 保誠人壽保險 有限公司的董事成員。莉蓮 是保誠 家族的一員，已 擔任過一系列領導職務， 包括保誠香港首席財務官 、保險首席運營官 和保誠亞洲保險首席執行官 。 她是澳大利亞精算師協會會員， 擁有麥格理大學經濟學學士學位。 任命： 管理董事，戰略 業務組和 集團執行委員會成員：2022年7月相關技能和 經驗：丹尼斯自2020年3月以來一直擔任保誠新加坡 首席執行官 ，並於2022年7月被任命為負責新加坡、泰國和越南的戰略業務組 管理董事 。作為一名資深銀行家，丹尼斯在消費者銀行產品開發、細分市場管理、市場營銷以及銷售和分銷方面擁有26年的經驗。在加入保誠之前，他在華僑銀行工作了10年，其中7年是消費者金融服務主管。丹尼斯 帶頭髮展了華僑銀行在新加坡、馬來西亞、印度尼西亞的高級銀行業務，中國擔任分行和集團高級銀行業務的負責人。他也是華僑銀行管理委員會的成員。他是 人壽保險協會 管理委員會的總裁和新加坡國際金融協會的 理事會成員。 丹尼斯已經完成了淡馬錫管理服務和新加坡管理大學的亞洲金融領袖課程 、耶魯大學管理學院的投資另類投資項目 和斯坦福大學商學院的斯坦福高管課程。他 擁有印第安納大學金融學士學位。 |
| 我們如何運作 董事會、董事和委員會的職責由主席領導，董事會負責集團的全面領導，包括： -為股東提供長期可持續的成功，併為更廣泛的社會做出貢獻； -批准集團的長期戰略目標、業務計劃和預算； -監測戰略和戰略目標、資本分配和業務計劃的業績和實施情況； -建立集團的宗旨和價值觀，並確保價值觀和文化與集團的戰略保持一致； -促進和監督文化的嵌入； -確保建立有效的內部控制和風險管理制度，並批准集團的總體風險偏好和容忍度； -批准保誠的定期財務報告披露； -批准包括首席執行官在內的董事的任命，以及首席財務官和首席風險與合規官的任命，並確保為高級領導角色建立有效的人才發展和繼任規劃制度。和 -確保與利益相關者的有效接觸。 為了幫助董事會履行其職能，董事會的一些職責被授權給董事會的主要委員會，這些委員會僅由非執行董事組成。董事會的主要委員會為審計委員會、提名及管治委員會、薪酬委員會及風險委員會。責任與可持續發展工作組(RSWG)協助董事會制定集團的可持續發展框架，並負責與員工互動。2024年，董事會計劃成立一個可持續發展委員會，以取代RSWG。 董事會定期收到有關其委員會和RSWG活動的最新信息。 董事會的職責列於保留給董事會的事項表中，可在我們的網站上找到。at www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance. The董事會的職責也受相關法律法規和保誠公司章程的約束。At www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/memorandum-and-articles-of-association. The主席和行政總裁的角色是分開的，主席領導董事會的職責和行政總裁對集團日常管理的責任之間有明確的分工。所有其他董事會成員均為獨立非執行董事，為管理層提供戰略指導和建設性挑戰。截至本報告發表之日，董事會由10名非執行董事和1名首席執行官董事執行董事組成。從2024年4月1日起，董事會將由11名非執行董事和 首席執行官組成，隨後任命Mark Saunders。鑑於David的九年任期，他將不會在年度股東大會上競選連任，這符合治理指導方針。 董事會的規模允許進行有效的決策，並反映了廣泛的觀點和觀點。有關個別董事的技能和經驗的更多信息，請參閲上面的他們的傳記。有關他們獨立性的更多信息可以在下面找到。 董事長、首席執行官和SID都有書面職權範圍，這些職權範圍由董事會批准並定期審查。 董事會會議 董事會通常每年至少召開六次會議，在每次會議結束時，非執行董事開會 ，執行董事沒有出席。2023年，理事會舉行了七次預定會議和另外四次特設會議。此外，董事會於4月份舉辦了全天的戰略研討會，並實地考察了香港業務。 所有預定的會議通常在我們的香港總部或我們的業務之一舉行，為董事會 成員提供了與管理層和更廣泛的員工直接接觸的機會。額外的會議根據需要安排，通常以虛擬方式舉行 ，特別是在臨時通知的情況下。 董事會和委員會文件通常在會議前一週提供，如果董事無法出席會議，主席將提前徵求他們的意見。 首席財務官、首席風險與合規官和公司祕書具有出席所有董事會會議的長期邀請 (非執行董事的私下會議除外)。 92 |
| Roles, responsibilities and meeting attendance Board meeting attendance in 20231 Role and responsibilities Board member Scheduled Board meetings Ad-hoc Board meetings AGM attendance 2023 Chair The Chair is responsible for the leadership of the Board in its role to promote the long-term sustainable success of the Company and in holding management to account. She shapes the culture in the boardroom, is responsible for ensuring the Board’s effectiveness and leads on Director-level succession. The Chair sets the Board’s agenda, with a focus on strategy, performance and value creation, and ensures effective communication with shareholders and other stakeholders. Together with the CEO, she also represents the Group externally. Shriti Vadera 7/7 4/4 1/1 CEO The CEO is accountable to, and reports to, the Board. He is responsible for the day-to-day management of the Group, including developing and recommending the Group’s long-term strategic objectives and business plans to the Board. He is also responsible for executing the approved strategy and business plans, and embedding the Group’s values and culture. The CEO plays a key role in establishing the Group’s internal controls framework. Anil Wadhwani 7/7 4/4 1/1 Non-executive Directors Non-executive Directors offer constructive challenge to management and hold them to account against agreed performance objectives.They also provide strategic guidance, offer specialist advice and serve on at least one of the Board’s Committees. Jeremy Anderson 7/7 4/4 1/1 Arijit Basu 7/7 4/4 1/1 Chua Sock Koong 7/7 4/4 1/1 David Law2 7/7 3/4 1/1 Ming Lu3 7/7 1/4 1/1 Philip Remnant4 (until May 2023) 4/4 2/2 1/1 George Sartorel 7/7 4/4 1/1 Claudia Suessmuth Dyckerhoff2 7/7 3/4 1/1 Tom Watjen4 (until May 2023) 2/4 2/2 1/1 Jeanette Wong5 6/7 4/4 1/1 Amy Yip 7/7 4/4 1/1 Senior Independent Director The SID acts as a sounding board for the Chair and supports her in the delivery of her objectives. The SID is also an intermediary for other Directors and shareholders as needed and leads the annual performance evaluation of the Chair. Jeremy Anderson Committee Chairs Committee Chairs are responsible forthe leadership and governance of theirrespective Committees. They set the agenda for Committee meetings and report to the Board on Committee activities. Audit Committee report Nomination & Governance Committee report Remuneration Committee Report in Compensation and Employees Risk Committee Report David Law6 (Audit Committee) Shriti Vadera (Nomination & Governance Committee) Chua Sock Koong (Remuneration Committee) Jeremy Anderson (Risk Committee) (1) The Board held seven scheduled meetings, one of which took place over one and a half days, and four ad-hoc meetings. (2) David Law and Claudia Suessmuth Dyckerhoff were unable to attend one ad-hoc Board meeting, arranged at short notice. (3) Ming Lu was unable to attend three ad-hoc Board meetings, arranged at short notice. Please see further information in the Nomination & Governance Committee section (4) Philip Remnant and Tom Watjen retired as Directors on 25 May 2023. (5) Jeanette Wong was unable to attend one scheduled Board meeting. (6) Jeanette Wong succeeded David Law as Audit Committee Chair from 20 March 2024. Standing Committee In addition to the principal Committees and the RSWG, the Board operates a Standing Committee that meets to discuss any ad-hoc urgent issues which cannot be delayed until the next scheduled Board meeting. All Directors are members of the Standing Committee and can attend meetings and receive all related documents. Before making decisions, the Standing Committee must agree that the topics for discussion do not require consideration by the whole Board. The Standing Committee allows for agile decision-making when needed, while ensuring that the Board receives all feedback and that all Directors can contribute. In 2023, the Standing Committee met three times. 93 |
| 授權給管理層 雖然日常業務管理和戰略實施的責任已被授權給首席執行官，但首席執行官 通過管理彙報關係將某些職責授權給高級管理人員(主要是GEC的其他成員)。 GEC的成員和每個人的簡短傳記可以在上面找到。 CFO和CRCO是GEC的一部分，董事會批准他們的任免。他們的績效評估包括分別來自審計委員會和風險委員會主席的反饋 ，他們的薪酬由薪酬委員會決定。 GEC每週開會，支持首席執行官日常業務管理和戰略實施。 戰略業務小組將我們在不同市場的成熟和成長型業務聚集在一起，以推動業績、運營卓越和分享最佳實踐。這些集團的董事總經理負責其集團內業務的運營結果，並負責在整個集團範圍內提供使能職能。東方春天首席執行官負責東方春天業務的增長和投資業績的交付。 每個季度都會召開業務回顧會議，回顧上一季度的業務業績，並在首席執行官的領導下討論下一季度的前景和計劃。每次季度會議都有不同的重點領域，例如第一季度的結果準備 和今年第四季度的業務計劃。參與者包括地方執行委員會成員、GEC成員和來自總部和戰略業務組的其他主要成員。 子公司治理 保誠致力於整個集團的高標準治理。指導我們業務活動的原則 載於位於GGM核心的集團行為準則(Code)。 RSWG每年都會對該準則進行審查，並由董事會批准。2023年的審查使該準則與保誠更新後的價值觀保持一致，使商業和個人行為標準對每個人都更具吸引力和明確性。所有員工每年都會確認他們遵守了這些標準。該準則可在我們的網站www.prudentialplc上找到。Com/investors/governance-and-policies/code-of-business-conduct. The GGM亦概述本集團的管治架構、整個集團的政策及標準，包括集團風險框架、授權及責任範圍，並由本集團的定期培訓計劃提供支援。 提名及管治委員會定期檢討本集團的管治架構，監察重要的管治政策，包括本集團的主要附屬公司(如下所述)的管治政策，並在需要時向董事會提出建議。風險委員會批准GGM的集團風險框架，這是GGM的一個組成部分，而審計委員會則在全年監督整個集團對GGM的遵守情況。企業通過持續的GGM政策豁免和違規報告程序來管理和報告遵守GGM中規定的集團範圍內的強制性要求。 反映集團和我們經營的市場的發展性質，GGM會定期審查，並向相關董事會委員會或RSWG報告關鍵政策的任何重大變化。一般董事總經理協助董事會將集團的風險管理及內部管控制度融入業務的日常運作中。 監管機構 保誠亞洲有限公司是根據《香港保險業保險條例》指定的保險控股公司，並屬香港保險業監管架構的範圍。GWS框架包括要求香港 保險集團制定適當的公司治理安排，並保持適當的內部控制，以監督其業務。 我們致力於與監管機構以及我們的主席、首席執行官和CRCO在這些互動中代表集團進行建設性的討論。 董事入職、培訓和發展 新非執行董事入職計劃涵蓋一系列核心主題，包括集團概述、主要業務和控制環境，以及為反映新董事會成員的角色和在招聘過程中確定的任何特殊需求而量身定做的內容。入職介紹包括書面材料、介紹以及與董事長、首席執行官、首席財務官、CRCO以及董事會各委員會主席和RSWG(視情況而定)舉行的會議。還可以與集團和地方 層面的高級管理人員舉行額外的會議，以增進董事對業務的瞭解。每名新董事會成員還被指派一名任期更長的非執行董事，以支持他們履行新角色，並提供建議和反饋。新董事通常加入審計或風險委員會以 發展他們對業務的瞭解。 除了在2023年Claudia Suessmuth Dyckerhoff上崗(下文)外，首席執行官還接受了一個深入的上崗課程，由公司祕書領導並由董事長監督，內容與他作為首席執行官和董事的角色和職責有關。 全年，董事會及其委員會定期收到最新業務信息，並參加有助於 加深他們對個別業務、與集團相關的當前和新興問題以及特定產品和業務機會的知識的會議 。這包括關於集團在不同市場的業務的深入會議。 2023年，這些會議的重點是深入 ，以支持董事會審議集團更新的戰略，包括支撐集團戰略的價值驅動因素、 市場分析和趨勢、宏觀經濟趨勢以及戰略的每個關鍵支柱和推動因素。 董事會還收到了多個主題的最新信息，包括宏觀經濟和地緣政治風險、 集團持續轉型為以亞洲和非洲為重點的業務以及集團宗旨和價值觀的發展。董事會及審核委員會 收到有關實施自2023年1月1日起生效的新財務報告準則IFRS 17的最新資料， 包括對本集團財務報告的影響。 |
| 作為董事評估的一部分，所有董事都有機會討論他們的個人發展需求，並鼓勵他們在本年度要求 具體更新。在年底，建議的主題將與董事會分享，以獲得反饋。要求董事每年提供有關任何外部培訓或發展的信息。所有董事均有權獲得專業意見，費用由保誠承擔。 員工之聲 保誠的員工參與計劃由RSWG領導，所有董事會成員均參與參與活動。 股東溝通政策及參與 我們在香港聯交所及倫敦證券交易所同時上市，並於新加坡證券交易所及紐約證券交易所上市。這些上市均受向我們的股東溝通政策提供信息的規則的約束。 該政策規定，股東和更大的投資社區可以及時獲得有關公司及其財務業績、戰略目標、計劃和重大發展的平衡和可理解的信息。這有助於所有股東和 潛在股東以知情的方式行使他們的權利。 公司向這些證券交易所發佈的信息也發佈在公司網站(www.prudentialplc.com)上。保誠的 公司通訊有中英文兩種版本。 為了更好地瞭解股東的意見，董事長每年都會與大股東舉行一次以治理和戰略為重點的互動計劃。薪酬委員會主席還每年與大股東接觸，聽取他們對薪酬決定和政策建議的反饋。 股東可在全年通過各種渠道（包括投資者 活動）分享他們對影響公司的問題的看法。零售股東可透過本公司的登記處、英國的EQ及香港的Computershare，使用專用服務。更多 信息可在公司網站上找到，包括集團祕書處的詳細聯繫方式。 董事會對其股東溝通政策進行年度審查。於截至2023年12月31日止年度，董事會認為股東溝通政策繼續有效。 於2023年期間，董事會與亞洲、美國、歐洲及英國的逾480名機構投資者舉行了近600次會議。首席執行官或GEC的另一位成員出席了其中192次會議，這些會議以一對一會議、小組會議、小組討論或在某些情況下由經紀商組織的徒步旅行的形式舉行。 董事會在制定戰略決策時會考慮這些觀點和意見。 本集團在發佈2023年半年度報告時提供了戰略更新，隨後開展了廣泛的投資者互動計劃。 本集團繼續在香港舉辦演示，並與股東和研究團體進行公開交流， 現場和在線材料支持。集團戰略業務部的董事總經理也定期提供最新情況。本集團仍專注於支持增加香港股份有限公司的股票交易流動資金，並在亞洲地區(特別是中國內地及香港)維持強化的相關市場推廣計劃，以散户及機構投資者為目標客户。 本集團於2023年舉行的股東周年大會為混合式股東大會，股東可親臨現場及於網上出席。集團計劃在未來一年繼續為投資者提供面對面和在線溝通。 克勞迪婭·蘇西穆斯·戴克霍夫入職於2023年1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff加入董事會，擔任董事的獨立非執行董事、風險委員會和RSWG成員。此外，Claudia訪問了新加坡和印度尼西亞的企業，與當地的管理團隊舉行了會議，聽取了關於每個企業的詳細簡報，並直接體驗了企業如何支持其客户和 總代理商。鑑於她在醫療保健方面的背景，她會見了這些市場的首席衞生官，以更好地瞭解他們的健康業務。 通過她的上崗培訓，Claudia對集團的業務、戰略、運營、風險狀況和文化有了深入的瞭解。她亦聽取了 有關她作為董事在英國及香港相關企業管治框架下的職責及本集團的監管環境的簡介。此外，她還參加了董事會深潛會議和與高級管理層的一對一會議，這幫助她 瞭解了各種戰略業務小組和EastSpring資產管理業務。 Claudia專門為她的角色會見了風險委員會和RSWG的主席。作為風險委員會的成員，Claudia會見了CRCO，後者概述了集團的風險概況、風險框架和主要風險，並與風險團隊的高級成員 舉行了更詳細的會議，涵蓋風險偏好限制和觸發因素、資本制度、行為和金融犯罪等領域。她亦會見了內部審計部主管，他概述了整個集團的內部審計及其最近的活動，會見了外聘審計師，他們 分享了他們對保誠財務報告的看法，並會見了財務和資本報告主管，後者簡要介紹了集團的主要業績指標和資產負債表，並提供了關於IFRS 17的培訓。 為了更多地瞭解RSWG及其活動，Claudia會見了ESG的董事，並聽取了關於集團ESG戰略框架的簡報。集團人力資源董事向克勞迪婭簡要介紹了集團的文化框架和員工戰略及舉措，包括研發與投資 以及員工福利優先事項。 這些會議是為克勞迪婭在保誠的角色量身定做的，讓她對當前問題和新出現的主題有了詳細的看法，並 瞭解了集團主要利益相關者的利益。 傑裏米·安德森被選為董事的長期非執行董事，在克勞迪婭進入董事會的第一年為她提供支持。在她的正式入門課程結束後，克勞迪婭向公司祕書提供了對課程的反饋。 |
| 重點領域--董事會在2023年如何度過時間集團戰略的更新是2023年的一個關鍵重點領域。在8月份宣佈更新後，董事會 全年都致力於某些關鍵里程碑。 作為2023年戰略更新的一部分，董事會藉此機會審查了集團的宗旨和價值觀，因為組織發生了重大變化，並任命了新的首席執行官。董事會全年致力於某些關鍵里程碑的工作。 戰略目標和價值觀 初步評估目標和價值觀的發展 -董事會就戰略審查(2022年11月)的建議範圍提供了初步反饋。 -董事會在首席執行官於2023年2月任命之前討論了對當前投資組合和新興主題的初步戰略評估。 -文化被確定為集團戰略的價值驅動因素之一。首席執行官分享了他對組織文化的看法，董事會同意了 發展新目標和價值觀的路線圖。(2023年4月)。 -董事會為發展正在塑造我們的文化的目的和價值觀提供了投入。這 包括在發現和證據生成階段對非執行董事和GEC成員的個別採訪。 -RSWG討論了我們目標和價值觀的擬議更新 和價值觀(2023年7月)。 -董事會討論了更新後的目標和價值觀與保誠新戰略(2023年7月)的一致性。 新興主題討論 -首席執行官主持了一個非現場研討會，分享他的新興思維，供董事會討論和反饋。 定義了關鍵價值驅動因素，並開始形成新的 戰略框架的第一個大綱(2023年4月)。 -董事會參加了外部推動的市場深入研究 會議，為非執行董事提供更深入的 洞察市場趨勢、機遇和挑戰，以及 對保誠的影響，尤其是關於鄰近的市場(2023年6月)。 -董事會研討會分享了戰略和價值創造 敍述，並探討了新戰略框架內的關鍵戰略支柱和集團範圍內的推動因素(2023年6月)。 批准 -董事會批准了新的宗旨和價值觀(2023年7月)。 -董事會批准了更新後的《行為準則》，其中 納入並支持我們的新價值觀(2023年10月)。 -薪酬委員會審議如何將新價值觀和預期行為納入 薪酬結構(2023年12月)。 批准實施和持續監督 -董事會批准了新戰略和市場信息， 包括財務目標(2023年7月)。 -董事會批准了新的戰略和運營計劃 (2023年12月)。 -我們的新目標和價值觀(PruWay)已推出 (從2023年8月起)。 -向RSWG(2023年10月和 2024年2月)和董事會(2023年12月)提供了有關推出 計劃和溝通的最新信息。 -評估和監控文化，以衡量 新價值是如何嵌入到組織中的 開始。從2024年起，將定期向RSWG和 董事會提供來自 員工調查等計劃的最新信息。實施和持續監督 -為每個支柱和推動者制定詳細的成功指標(2023年12月)。 -從2024年初開始監督戰略的執行，並根據商定的成功指標定期向董事會更新。 董事會在2023年討論的關鍵領域的詳細時間表如下。 96 |
| 案例研究：董事會訪問保誠香港有限公司 董事會於4月份訪問了保誠香港有限公司(PHKL)，這是我們的一家重要子公司。這是董事會與同事和代理 交談的機會，並瞭解業務對香港與中國內地邊境重新開放的反應。這也是一個討論PHKL進一步加強其客户服務和服務的計劃以及它為其代理團隊提供的支持的機會。 除了介紹業務外，訪問還包括與PHKL的員工、代理和戰略合作伙伴的互動，包括： -與代理領導會面，慶祝成功，分享對市場機遇的看法，以及Prudential如何使他們成功； -查看保誠及其戰略合作伙伴開發和利用技術更好地為客户和支持代理提供服務的創新方式的例子；和 -花時間與當地管理團隊以及頂尖人才在一起，以便董事會直接聽取潛在未來領導者的意見。 為慶祝集團成立175週年，董事會與當地和地區管理層、機構領導人和關鍵合作伙伴舉行了晚宴。 戰略、業務計劃和資本業績、業務和運營 業務和戰略深入研究 -審查和審查業務在關鍵市場和分銷渠道的戰略和運營表現 ； -深入研究支撐集團更新戰略的戰略支柱和推動因素 ，包括： 客户、分銷、健康、財富和技術； -此外，還深入瞭解集團在新加坡的業務，以及對集團在中國和印度的合資企業的審查，其中包括 業務業績和增長前景的最新情況，以及對經濟和監管格局的審查；和 -討論了影響集團主要市場的宏觀經濟和地緣政治趨勢 -在外部經濟學家的支持下。 業務計劃和預算 -批准2023年至2025年業務計劃的更新，以反映香港與內地中國邊境的開放，以及 -IFRS 17； -批准2024年至2026年業務計劃； -批准2024年戰略優先事項； -批准與微軟建立戰略合作伙伴關係； -審查並批准整個集團財務職能的轉型項目； -批准了與越南的修訂後的合作伙伴協議 國際銀行；以及 -考慮並批准了任何超過3,000萬美元的支出。 資本 -在集團重組為專注於亞洲和非洲的增長業務後， 監督了投資於有機新業務和能力投資的資本分配的增加； -作為業務規劃過程的一部分，審查了集團的資本來源和使用；和 -批准向中信股份-保誠人壽注資 -批准向保誠人壽注資。 首席執行官、首席財務官和CRCO的報告 -收到首席執行官、首席財務官和CRCO的定期報告 -收到區域業務負責人的報告。 財務業績 -審查和批准半年和全年業績 和美國表格20F，包括監督採用國際財務報告準則17；討論其對營業利潤的影響，並 收到審計委員會關於 編制期初資產負債表的最新情況； -經審計委員會審查後，認為半年度和全年財務報告中的要求是公平、平衡和可理解的 ； -審查並批准了2022年年度報告中出現的持續經營和可行性聲明 ； -批准了2022年第二次中期股息和2023年第一次中期股息； -審查並批准了股利政策的更新； 和 -批准了第一季度和第三季度的季度業績更新。 客户 -客户被視為有關業務績效和運營的所有討論的核心部分； -討論客户主張、產品和客户服務作為深入研究和定期業務更新的一部分； -討論保誠數字戰略的演變和 重點領域；以及 -考慮了宏觀經濟趨勢對 客户的影響，並討論了減輕這些影響的計劃 97。 |
| Governance, approvals and Board succession Stakeholders Approvals – A number of routine and administrative proposals put to the Board for approval; – Reviewed the Terms of Reference for the Board, its Committees, senior Board roles and other standing delegations; and – Approved key matters requiring Board approval under internal policies and noted key matters approved by management. Board Committees – Received reports from the Chairs of the Audit, Nomination & Governance, Remuneration and Risk Committees, and the RSWG; – Considered updates to the Group risk appetite; and – Approved the Own Risk and Solvency Assessment for submission to the Hong Kong Insurance Authority. Shareholder meetings – Approved key items for, and attended, the AGM. Board evaluation and succession planning – Oversaw the process to appoint a new CFO; – Approved other Board appointments and Committee changes on the recommendation of the Nomination & Governance Committee; – Discussed the Non-executive Directors’ skills matrix and identified key areas of focus for future Non-executive Director succession planning; – Received the findings of the 2022 internal Board evaluation, discussed and agreed the action plan and monitored progress; and – Considered succession planning for the CEO and GEC roles, including a revised framework and approach to talent development and succession planning, which was discussed further by the RSWG and the Nomination & Governance Committee. Investors – Received regular reports from the Chief of Investor Relations on shareholder-related matters. Also received feedback from the Chair on her annual shareholder engagement programme and the additional meetings she offered in connection with the CEO succession process; – Regularly informed of feedback and key topics of interest from management’s ongoing shareholder engagement activities; – Kept appraised of investor and UK and Hong Kong governance themes; and – Discussed development of the investor base and increasing liquidity in Hong Kong. Workforce – Received updates from the RSWG and directly from the CHRO on various people, culture and talent initiatives including the 2023 people and culture priorities and key priorities for 2024; – Attended the employee Collaboration Jam and discussed feedback from employee engagement activities; – Reviewed and approved the Group’s refreshed purpose and values statements and satisfied itself that these and the Group’s desired culture are aligned; – Approved refreshed Group Code of Conduct; and – Oversaw the start of the roll-out and embedding of values and Group Code of Conduct. Regulators – Received regular reports on the Group’s engagement with its key regulators; – Received detailed briefing from the Hong Kong Insurance Authority (Hong Kong IA) on key observations and themes from the Regulatory College Letter, expectations of the Group and an overview of the GWS framework; and – Received reports from the Head of Group Government Relations on key government and political developments, regulatory policy updates and steps taken to develop and strengthen government relation capabilities in priority markets. Government and wider society – Received regular reports on ESG policy developments; – Approved the Climate Transition Plan for publication alongside the 2022 ESG Report; and – Approved new commitment to a 55 per cent reduction in our weighted average carbon intensity by 2030 in line with our commitment to net zero by 2050. 98 |
| Board effectiveness The Board carries out formal and rigorous evaluations of its performance and that of its committees and individual Directors. These evaluations are overseen by the Nomination & Governance Committee and are carried out each year. In line with governance guidelines, this year’s assessment was carried out by an external evaluator. Year 1 internal Board Evaluation questionnaire based review, led by the Chair and supported by the Company Secretary Year 3 External Board Evaluation interview-based review, facilitated externally Year 2 Internal Board Evaluation questionnaire-based approach, largely similar to year 1 to allow comparison, with additional topical questions External evaluation process for 2023/24 Scoping – The Nomination & Governance Committee discussed potential external evaluators and approved Ffion Hague of Independent Board Evaluation as the evaluator for 2023. – The Chair and Company Secretary briefed Ffion Hague on the operation of the Board and its Committees and areas of enhancement from recent internal evaluations. – Ffion Hague drafted questions for the 2023 review. Interviews – The evaluation included seeking feedback, via face to face interviews, from each Director, the Company Secretary, senior management and other non-Board contributors such as the auditor. Observation – Ffion Hague observed meetings of the Board, each of the principal Board Committees, as well as the RSWG. Feedback – Ffion Hague provided feedback on the effectiveness of the Board as a whole, each of its principal Committees, and the RSWG. – Ffion Hague provided feedback to the Chair on Directors’ individual performance and to the SID on the performance of the Chair. – The Board and each Committee discussed the results of the evaluation and steps to address the recommendations. – The Chair provided feedback to Directors in one-to-one discussions on their individual performance and the SID provided feedback to the Chair on her performance. 99 |
| 2023年的審查和2024年的行動2023年董事會及其各委員會的績效評估由獨立董事會評價辦公室(IBE)的Ffion海牙進行。審查的外部性質符合英國公司治理守則的規定，該守則規定外部 評估應至少每三年進行一次。 提名和治理委員會負責監督董事會、其委員會和個人董事的 有效性評估程序。委員會決定任命國際教育局，後者在2020年底進行了上一次外部協助的審查。2020年審查側重於前瞻性意見，以支持主席於2021年1月就任主席一職。委員會 認為國際教育局最適合反思董事會自那時以來所取得的進展，並瞭解本集團及董事會自那時以來所經歷的轉型的性質。 國際教育局與本公司或任何董事並無任何其他關係，亦不擔心他們作出獨立客觀判斷的能力。 評估包括透過面對面的訪談，向董事、公司祕書、高級管理層及其他非董事會貢獻者尋求反饋。菲昂·黑格出席並旁聽了董事會、其各委員會和RSWG的會議。公司祕書負責向國際教育局提供查閲相關會議材料和要求的任何其他支助。如果需要，高級獨立董事被確定為審查的上升點。 所有董事會成員根據為董事會量身定做的既定議程接受採訪，該議程涵蓋董事會的所有主要職能和有效性的方面，包括董事會績效和重點、董事會組成、董事會文化、董事會與管理層的關係、繼任規劃、上崗和培訓以及為董事會成員提供的支持。在2024年3月初提交董事會之前，與主席、各委員會主席和RSWG討論了結論草案。董事會討論了審查的意見和建議，並就應對這些意見和建議的行動交換了意見。國際教育局的報告強調了董事會周圍積極和合作的氣氛，董事會和管理團隊之間開放的透明文化，董事會與首席執行官和高級管理團隊的牢固關係，其風險監督的實力，以及桌面上各種相關技能的組合。報告指出，董事會的許多成員和管理團隊相對較新，這意味着董事會仍處於組建階段。雖然早期跡象非常積極，但 報告提出了一些建議，以幫助董事會加快學習曲線，以便儘快使其充分發揮潛力。 -為新董事提供有效的入職和教育課程，並增加董事會/委員會的出差，以便 花更多時間瞭解業務和彼此，併為完成這一任務所需的時間設定預期。 -與高級管理層的關係-採用結構化的方法，增加非執行董事和高級管理層之間的非正式互動，並將員工敬業度活動正規化。 -定義模型：在董事會/委員會職責和中央/地方職能方面，幫助新的董事會成員，並在董事會會議上為更多的戰略思考創造更多空間。 通過評估和後續討論，董事會確定了特別關注的領域和相關行動： 專題行動摘要 上崗和教育-加強非執行董事入職流程 -董事會安排，以最大限度地增加董事會在離職後一起前往市場的機會 與高級管理層的關係-制定更有條理的方法來發展董事會和GEC人才渠道之間的關係 董事會的運作-繼續專注於精簡董事會文件和磨練關鍵信息 集團治理-審查集團模式的表述以及集團與子公司董事會和委員會之間的互動 Br}-將責任和可持續發展工作組正式化為可持續發展委員會 ，其職責包括領導員工敬業度 100 |
| 2022年審查產生的2023年期間的行動 2023年董事會動態的行動進展主題摘要--繼續建立董事會和高級管理層的關係和工作方式，認識到 高級管理層團隊和許多董事會成員相對較新，以及最近 面對面會議的迴歸。 -為董事會成員在董事會會議之外相互交流和與管理層共度 時間創造了更多機會。 -繼續使用私人會議(在有和沒有執行董事出席的情況下)以促進公開討論，並 確保董事會和 高級管理層之間的期望一致，並確保關係是 建設性的。 會見 管理層和 支持 -提高所有管理層 論文/演示文稿的一致性，以使董事會關注關鍵的 事項並支持良好的討論； -繼續創造機會，讓更廣泛的管理團隊出席董事會 會議，並讓董事會成員與組織內未來的領導者互動；以及 -審查一套非財務KPI。 -注意到進展良好，紙張質量得到高度評價，但 仍有繼續改進的空間和更大的 一致性。集團祕書處發佈了更新的文件 編制指南，並通過內部培訓和反饋循環嵌入其中； -向董事會介紹了更廣泛的演講者羣體。此外，董事會成員增加了 在集團和地方層面與未來領導人會面的機會，包括董事會訪問保誠香港有限公司，以及個人董事訪問其他 市場；和 -2023年集團戰略的更新包括 制定一套財務和非財務指標， 和支持戰略執行監測的儀錶板 獲批。 繼任規劃 和人才 發展 -2022年高級領導層更迭後， 提名和治理委員會監督首席執行官繼任和 發展的更新，以及首席執行官的GEC繼任 發展計劃；和 -通過RSWG繼續監督整個集團人才發展的系統方法的發展。 -人才管理方法是保誠戰略的關鍵推動因素，董事會成員在整個2023年都參與了這一領域的工作； -RSWG與提名和治理委員會以及董事會舉行的聯席會議上討論了修訂後的人才發展和繼任規劃框架。 -鑑於本專題的重要性，與整個董事會討論了包括首席執行官在內的全球經濟共同體角色的繼任規劃 ；以及 -董事會就方法提供了反饋， 董事會層面的進一步討論定於2024年進行。 作為外部董事會評估的一部分，Ffion海牙向主席提供了對非執行董事和首席執行官作為董事會成員的表現的反饋。主席與首席執行官和每個非執行董事討論了個人反饋。黑格還就主席的評價向SID提供了反饋，SID在一次非執行會議上與非執行董事討論了這一問題，然後又與主席討論了這一問題。這些評估的結果將為提名和治理委員會推薦董事提供信息，以供股東重新選舉。 首席執行官以其執行身份的表現將受到定期審查。作為對所有員工的年度業績評估的一部分，主席與非執行董事會協商，評估首席執行官的業績，而首席執行官則評估全球經濟共同體所有其他成員的業績。風險委員會主席向首席執行官提供了對CRCO業績的反饋，審計委員會主席向首席執行官提供了對首席財務官業績的反饋。GEC成員的表現，包括首席執行官的表現，也由薪酬委員會作為其決策的一部分進行審查。 101 |
| 提名和管治委員會報告 委員會的目的 該委員會的目的是幫助董事會保持適當的技能平衡，以支持集團的戰略目標， 制定正式、嚴格和透明的董事任命方法，並保持有效的繼任規劃。它還就治理安排向董事會提供支持和建議。 有關提名和治理委員會的作用和職責的更多信息，請參閲其職權範圍，哪些 自2023年以來可在https://www.prudentialplc.com/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance Committee成員中使用1 Shriti Vadera 2020年5月(2021年1月起擔任主席) 4/4 Jeremy Anderson 2022年11月4月4日蔡素光2022年5月4月4日明路2月3月4日Philip Remnant3 2013年1月1日George Sartorel 2022年5月4月4日定期出席者 -首席執行官 -CHRO -公司祕書 (1)委員會召開一次與責任和可持續性工作組的預定聯席會議。 (2)Lu未能出席一次在較短時間內重新安排的預定會議。 (3)菲利普·雷姆南於2023年5月25日從董事會退休。 委員會要點2023-確保董事會及其委員會繼續擁有適當的技能和經驗，特別是考慮到審計委員會主席David·洛即將退休， -監督GEC角色的繼任規劃，並與RSWG一起監督集團在GEC 級別以下的繼任規劃方法和人才培養，以支持董事會戰略的實施；和 -審查和確認重大子公司和其他子公司治理安排的適當性。 在2022年的緊張活動之後，隨着Anil被任命為我們的新首席執行官的過程，委員會在2023年的重點領域是審計委員會的繼任規劃和監督高級領導職位的最新繼任計劃的制定。 我們為即將從董事會退休的David制定了繼任計劃。審計委員會資深成員珍妮特·Wong過渡為審計委員會主席，我們聘請了馬克·桑德斯來加強我們的保險財務保證技能 委員會仍然專注於確保董事會擁有適當的技能和經驗來監督集團，並在管理層執行更新後的戰略時向他們提供支持和 挑戰。為此，我們將繼續優先考慮具有深厚亞洲運營經驗和對數字技術有較強理解的候選人，同時確保在特定市場和行業經驗之間取得平衡。 委員會認識到，隨着David在年度股東大會之後離任，董事的平均任期將低於大多數董事會。這主要有兩個原因。首先，集團在過去四年經歷了重大轉型，進行了兩次分拆。在此 期間，董事會沒有發生重大變化，現在董事會和委員會可以尋找在我們的主要市場具有相關運營經驗的個人 。其次，我們有大量董事的任期在2020年至2022年股東周年大會之間的短期內屆滿。 這也給委員會監督的新董事會成員的有效上崗帶來了責任。最近，委員會監督了Claudia Suessmuth Dyckerhoff在2023年的上任(詳細信息見上文)，並將監督Mark Saunders在今年的上任。 過去兩年集團執行委員會(GEC)的變動，以及執行我們的 戰略所需的額外領導能力，使領導角色的有效繼任規劃至關重要。委員會與責任和可持續發展工作組舉行了聯席會議，討論制定我們的人才發展和繼任規劃更新框架。我們 很高興看到首席執行官和CHRO在為我們所有的市場制定更系統的、集團範圍的方法方面取得的進展。鑑於該主題的重要性，我們與整個董事會討論了CEO和GEC成員的繼任計劃，隨着新框架的嵌入，我們計劃在2024年進行進一步的討論。 年內，委員會還審查了集團主要子公司的治理安排。 外部董事會有效性評估為我們提供了一個寶貴的機會，讓我們反思自Shriti Vadera於2021年接任董事長以來董事會經歷了哪些變化，以及董事會是如何合作的，以及它如何與管理團隊合作。 這份報告詳細列出了我們在2023年的活動。 102 |
| 董事會組成、技能及繼任 委員會不斷檢討本集團的領導需要，包括執行董事及非執行董事。董事會繼任計劃 董事會年度評估的結果、董事的個別評估以及發現的任何技能差距為董事會繼任計劃提供支持和信息。 持續的繼任計劃有助於董事會在成員的技能和經驗組合中保持平衡。 委員會審查董事會、其主要委員會和RSWG的規模、結構和組成。主席還將董事會及其委員會的需求作為年度董事會評估的一部分進行考慮，委員會將持續討論所需技能作為繼任計劃的一部分。 為支持對技能和繼任計劃的評估，委員會維護了非執行董事技能矩陣，以幫助繪製董事會的現有技能並找出任何不足之處。 非執行董事 非執行董事為董事會帶來了一系列行業經驗、行業專業知識和個人優勢。招聘過程導致了Mark Saunders的任命，他在保險業工作了35年，對保險業和亞洲市場具有廣泛的知識。在過去的30年裏，他一直在香港工作。在此之前，他在Tillinghast(現在的Willis Towers Watson)工作了16年，領導了亞太地區20個市場的保險公司的許多精算評估 ，最終成為香港業務的負責人，並 改變了亞太地區的保險諮詢業務。自2022年3月從友邦保險退休以來，Mark一直活躍在保險業的幾個顧問職位上。馬克將同時加入審計委員會和風險委員會。 委員會成員和財務技能 在2023年期間，委員會還審查了董事會主要委員會和RSWG的成員。由於預計David·洛將在今年的年度股東大會上退休，委員會確定珍妮特·Wong為審計委員會主席一職的自然接班人。在她豐富的金融服務業高管生涯中，珍妮特在星展集團擔任了五年的首席財務官。作為董事非執行董事，她 自2019年以來一直擔任瑞銀集團審計委員會成員，自2021年加入董事會以來，作為審慎審計委員會成員一直表現強勁。[br]珍妮特於2024年3月20日接替David出任審計委員會主席。David·勞將繼續擔任薩班斯-奧克斯利法案所界定的財務專家，直至他於2024年5月23日股東周年大會結束時退休，屆時珍妮特將成為指定的財務專家。 就英國及香港公司管治守則而言，審核委員會的每位成員均擁有近期及相關的財務經驗。有關委員會所有成員的經驗、資歷和技能的詳細信息，可在上面的 領導力部分找到。 委員會還審議了薪酬委員會的成員。在Philip Remnant和Tom Watjen於2023年5月退休後，並預計David·勞將於2024年5月退休，委員會建議任命喬治·薩爾託雷爾(從2023年5月25日起任命)和施裏蒂·瓦德拉(將於2024年5月23日加入委員會)，從2024年年度股東大會結束時起。 委員會在提出建議時，考慮到每個主要委員會和RSWG目前的組成， 成員的技能和經驗以及集團的戰略目標。 這些任命是更新董事會以確保其擁有正確的技能和經驗以支持集團現在和未來在亞洲和非洲的戰略目標的持續過程的一部分。雖然委員會認為董事會目前沒有任何技能差距需要解決，但在未來的搜索中，委員會打算優先考慮更多的數字/技術專業知識和對大中國有深入工作知識的個人。 高管角色 鑑於高管繼任規劃對於成功實施集團戰略的重要性，董事會討論了首席執行官和其他GEC角色的繼任規劃。首席執行官和GEC繼任計劃已被確定為2022年董事會在該年高級領導層更換後 評估的重點領域，董事會高興地看到新任首席執行官和CHRO制定了更新的方法。 為了幫助繼任規劃，委員會監督GEC級別以下的多樣化領導人才渠道。當涉及到整個集團的繼任規劃和人才發展時，RSWG也分擔一些責任，包括多樣性、包容性和 員工福祉。委員會和RSWG酌情舉行聯席會議。2023年10月舉行了一次聯席會議， 更詳細地研究了為高級領導職位制定更系統的人才發展和繼任規劃的方法。 在這一年裏，委員會與人才機構Spencer Stuart和Russell Reynolds合作，這兩家機構都支持尋找非執行董事。該集團亦聘請這兩間公司招聘高級管理人員。與保誠集團或任何董事均無其他聯繫。 103 |
| 任命新董事的程序 委員會幫助董事會建立正式、嚴格和透明的任命新董事的方法，並從一開始就參與 當董事會發現空缺或技能缺口時。編寫了一份角色説明，其中反映了所需的技能、經驗和委員會的反饋，以及董事會的多樣性目標，然後向專業人才機構作了簡報。短名單是從各機構提供的長名單中起草的，由委員會成員和選定的董事會成員面試選定的候選人。SID領導委員會任命新主席的過程，主席領導任命新CEO的過程， 所有非執行董事參與這一過程。 盡職調查與同時進行，保誠與相關監管機構聯繫。委員會根據需要隨時更新。 任命後，委員會監督新非執行董事的上崗工作。 董事上崗 委員會幫助主席為每一位新非執行董事提供量身定製的上崗課程。在2023年期間，委員會監督了Claudia Suessmuth Dyckerhoff的上崗工作，有關這方面的更多信息可以在上面找到。 董事會、委員會和董事評估 委員會監督董事會、其委員會和個別董事的業績審查，並批准任命獨立董事評估部的Ffion 海牙進行2023年外部審查。在審計委員會評價中未發現與委員會運作有關的任何實質性問題。調查結果已於2024年3月呈交董事會，並如上所述。 經評估後，委員會決定每位董事繼續有效地履行職責，並能投入適當的時間履行職責，董事會及其委員會具備適當的技能、經驗及知識組合。 為支持這項決定，委員會發現非執行董事繼續展現期望的特質及有效地為決策作出貢獻，並在追究管理層責任方面作出明智的判斷。因此，委員會在2024年年度股東大會上推薦這些董事進行選舉(或連任)。 董事會多元化政策 為了幫助為董事會帶來一系列技能和專業知識，委員會尋找具有背景、經驗和技能的候選人來提升董事會的能力，特別是在我們開展業務的市場。在尋找新的候選人時，委員會向人才搜索機構簡要介紹董事會的要求，根據一系列標準和考慮因素選擇候選人，這些標準和考慮包括特定行業的知識、運營經驗和商業洞察力、對集團運營市場的洞察、多樣性(包括 思想和視角、性別、種族、年齡、國籍和地理來源)以及社會、教育和專業背景。 英國上市規則要求董事會達到並報告多樣性和性別目標。董事會的目標是到2025年底女性在董事會中的比例為40%。截至2023年12月31日，主席由一名婦女擔任，董事會中婦女的總體比例為45%。到2024年4月1日，女性代表比例將降至41%。正如之前宣佈的那樣，David·洛 將不會在即將到來的年度股東大會上競選連任。 派克評論建議我們至少任命一名具有英國少數族裔背景的董事。我們 並不認為這是一個以亞洲為基地的集團最恰當的衡量標準，我們已經輕鬆超過了這一建議，截至2023年12月31日，我們的11名董事中有7名符合標準(63%)。我們是僅有的六家富時100指數成份股公司中擁有非白人董事長的公司之一。 集團的多元化和包容性政策適用於所有業務級別，委員會負責監督董事會和其他高級管理人員的多元化人才渠道，推動整個集團的文化，使我們的員工感到受到重視，受到公平對待，並受到尊重。 委員會認為，為GEC服務的多元化人才渠道是合理的，但需要繼續努力。我們實現了到2023年底女性在高級管理層中佔35%的目標。RSWG監督了人員儀表盤的發展，其中包括跟蹤當地代表、性別、年齡、任期和經驗的措施。包容性領導方式適用於 董事會、委員會和更廣泛的組織。 非執行董事的初始任期為三年，待委員會審議並由股東重新選舉後， 預計非執行董事的第二個任期為三年。六年後，非執行董事可再獲委任一年，最多可再獲委任三年，或在某些有限情況下獲委任更長時間。重新任命要經過嚴格的審查 以及股東重新選舉。 根據英國法規，年度股東大會通知詳細介紹了尋求連任的每一位董事的技能和經驗，以及他們的貢獻對公司長期可持續成功具有重要意義的具體原因。 董事薪酬報告列出了非執行董事委任書的條款以及適用於董事高管的合同的條款。 104 |
| 獨立性 所有董事均有行使獨立判斷的法定責任。對於非執行董事來説，獨立判斷的應用對於他們在提供建設性挑戰和追究管理層責任、提供戰略指導和提供專業建議方面的作用至關重要。非執行董事的獨立性作為任命程序的一部分進行評估，並每年進行審查。為支持評估，每個非執行董事(主席除外)提供年度獨立確認。審計委員會的成員也根據《薩班斯-奧克斯利法案》中概述的獨立性標準進行評估。 經委員會審查後，所有非執行董事均被視為獨立董事。主席於獲委任時為獨立董事，根據英國企業管治守則不再被評為獨立董事。 在考慮非執行董事的獨立性時，委員會及董事會考慮到Jeremy Anderson 及Jeanette Wong均為瑞銀集團的非執行董事，而蔡素光及Jeanette Wong則為新加坡證券業議會的成員。委員會和董事會已確定這些關係不影響該等非執行董事的獨立性 。根據他們迄今對董事會討論的貢獻，董事會有信心他們能夠繼續證明客觀和獨立的判斷。 時間承諾 非執行董事預計將投入足夠的時間履行其職責。非執行董事的預期時間承諾已達成協議，並在他們的委任書中以書面形式列出。任命流程還評估個人的外部時間承諾及其對該角色的適宜性的影響。評估考慮了籌備和參加董事會和委員會會議、年度股東大會、一般項目、董事會培訓、晚宴和其他活動所需的時間。任何其他 可能影響董事履行預期時間承諾的能力的外部任命必須首先與主席進行討論，如果是主席，則與SID進行討論。在某些情況下，外部任命還必須得到委員會或董事會的批准。 如果董事高管希望接受任何外部任命，也必須徵得董事會的同意。根據英國守則 的建議，董事執行董事不得擔任一家富時100指數成份股公司的多個非執行董事職位或其他 重要任命。 委員會上一次詳細審議非執行董事所需的時間承諾是在2022年，並一直在進行 審查，但認為2023年沒有必要做出改變。 委員會審議了董事在這一年的出席情況。 委員會注意到，安排的會議的出席情況總體上非常好。年內，在短時間內舉行了數次額外的臨時會議，出席情況更為困難，部分董事未能出席所有額外會議。具體地説，Lu雖然出席了所有預定的董事會會議，但由於外部執行職責和差旅承諾的衝突，他未能出席一個預定的薪酬委員會、一個預定的 提名和治理委員會，以及多個在 短時間內安排的臨時董事會和薪酬委員會會議。雖然他出席預定董事會會議的比率為100%，但他於年內出席董事會及委員會會議的整體記錄則略低於75%。 委員會注意到，年內，明氏在會議以外投入額外時間，包括會見準非執行董事及與管理層會面，以協助制定本集團的策略更新。委員會還注意到，他往年出席會議的記錄一直很好，出席率超過90%。 委員會認識到，由於他的行政事務和差旅要求，明可能不能出席所有會議，尤其是在臨時通知的情況下，但預計他在未來幾年的出席率不會低於75%。 考慮到這些因素，委員會對明明投入足夠的時間履行職責感到滿意。此外，委員會注意到董事會中有一名在職高管的價值，以及他對大中國和東盟市場所帶來的洞察力。 委員會對所有非執行董事都投入了足夠的時間履行職責並做出有效貢獻感到滿意。 委員會的結論得到了外部董事會評估員獨立董事會評估人員的反饋支持，他們 還回顧了董事在2023年的表現。 委員會對董事會和委員會成員目前的時間預期如下。董事擔任主席角色的預期時間要長得多。 105 |
| 定期安排的會議數量 利益衝突 董事有法定責任避免利益衝突，保誠還制定了程序來識別和緩解潛在的利益衝突 。這些流程有助於確保做出符合公司最佳利益的決策。董事會授權委員會識別和授權任何實際或潛在的利益衝突，將任何特別重大的衝突提交董事會。 在推薦任命或連任候選人時，委員會考慮個人的外部任命，並在適當的情況下向董事會建議授權任何衝突，必要時在授權時附加條件。如果董事希望在年內擔任新的外部職位，主席(如為主席，則為SID)將對建議的 任命進行評估，如果發現衝突或潛在衝突，將提交委員會(或董事會)授權。 董事會認為處理利益衝突的程序有效運作。 治理 委員會定期審查集團的治理框架，監督集團的重要治理政策(包括集團主要子公司的治理安排)，並在適當時向董事會建議變更。2023年，進行了一次審查，以確保治理框架支持本集團的戰略目標，並特別關注重要的 子公司。審查考慮了主要子公司的董事會和委員會的技能和組成，特別是審計和風險委員會，審查後沒有建議進行重大改革。 106董事會大致時間 承諾 6次會議33天 審計委員會 5次會議15天 風險委員會 5次會議8.5天 薪酬委員會 4次會議6天 提名和治理委員會 3次會議5天 責任和可持續性工作組 4次會議5.5天 |
| 審計委員會報告 委員會的目的 委員會幫助董事會履行其圍繞集團財務報告、內部控制和風險管理系統的完整性以及監測內部和外部審計師的有效性和客觀性的職責。 有關審計委員會的更多信息可在其職權範圍中找到，該委員會自2023年會議以來一直是at https://www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance Committee成員1 Jeanette Wong3，主席2021年5月(自2024年3月起擔任主席) 16/17 Jeremy Anderson 2020年1月17/17 Arijit Basu 2022年9月17/17 David法律2015年9月(2017年5月至2024年3月主席) 17/17菲利普·雷曼2013年1月8/8王珍妮2021年5月16/17葉艾米2021年3月17/17定期出席者 -董事會主席 -首席執行官 -首席風險與合規官 -首席財務官 -公司祕書 -首席內部審計師 財務和資本報告部 -首席安全官 -外部審計合作伙伴 (1)委員會與風險委員會舉行了四次預定的聯席會議，除了13次審計委員會會議。 (2)菲利普·餘立倫於2023年5月25日從董事會退休。 (3)珍妮特·Wong未能出席一次會議。 委員會要點2023年-監督複雜的新保險合同會計準則(IFRS 17)的實施。 -促進安永作為集團審計師的嵌入。 David在擔任董事非執行董事後，將於5月份從董事會退休。David·勞自2017年5月起領導審計委員會，委員會主席由珍妮特·Wong自2024年3月20日起擔任。珍妮特自2021年5月以來一直是該委員會的成員。委員會將受益於她的技能、經驗和知識。 年初，委員會同意其2023年的重點領域應包括： 1.監督和理解國際財務報告準則17； 2.繼續增加對集團重要子公司的關鍵假設和挑戰的瞭解； 3.促進安永成為集團的審計師；和 4.(與風險委員會一起)監測財務報告控制，特別是與IFRS 17和其他轉型活動有關的財務報告控制。 IFRS 17標準於2023年1月1日生效，同時採用了IFRS 9。IFRS 17的要求很複雜， 雖然它們不會改變企業的經濟狀況，但它們需要從根本上改變保險合同的會計列報和披露。本集團於8月份公佈了新準則下的首份中期業績，並於 7月份為投資者舉行了簡報會，重點介紹了對業績列報的預期影響。委員會花了大量時間加深對新準則的理解，監督了新準則的實施，並討論了關鍵的會計問題和判斷。 為滿足國際財務報告準則17的要求，管理層以前制定了一個集團範圍的實施方案，監督了對信息技術、精算和財務系統的重大改進。委員會定期收到關於進展的最新情況，並在5月和10月與風險委員會舉行了聯席會議，討論交付風險，並確信圍繞成果產生的保證和控制是強有力的。這是一個多年的項目，涉及大量資源和努力。 為了監督子公司審議的重要問題，委員會繼續收到關於地方審計委員會活動的書面最新情況。David律師還定期與我們的重要子公司審計委員會主席會面，並在委員會例會上將這些討論轉達給委員會。在過去的一年裏，材料子公司和其他當地企業的財務團隊應邀向委員會提交了報告，上一次此類報告來自越南是在2024年3月。10月份，為了建立密切的工作關係，加深我們對整個集團審計和風險相關話題的瞭解，羅致遠和David·勞主持了一個由本集團重要子公司非執行董事參加的虛擬會議。 我們密切關注我們的告密程序。我們定期收到有關案例及其解決方案的最新信息，以及 問題指標。必要時，還會與委員會主席、董事會、委員會或相關的地方審計委員會私下討論這些事項。 |
| 委員會與風險委員會舉行了聯席會議，討論集團在技術、數據治理和人工智能方面的做法。 集團在對與招聘情況有關的行為準則問題進行調查後，於2023年5月宣佈首席財務官詹姆斯·特納辭職。這導致任命了新的首席財務官本·布爾默，在他過渡到新角色的過程中，委員會與他密切合作。年內，委員會亦收到有關本公司將領導的集團財務職能現代化的計劃工作介紹。 外聘核數師 委員會工作的一個重要部分包括監督與本集團外聘核數師的關係，包括維護 獨立性及審批非核數師費用。 根據外聘核數師輪換的強制性規則，畢馬威會計師事務所於2023年5月的本公司股東周年大會上辭去本集團核數師職務，安永會計師事務所(安永)已獲委任。最初的招標過程於2020年完成，委員會監測了全年和過渡前一段時間的過渡情況。長期的實踐對我們轉換IFRS17很有幫助。 委員會在年內定期收到安永的最新情況，並私下會見了審計合作伙伴。 內部審計 委員會定期收到首席內部審計員及其團隊主要成員的最新情況，以討論他們的工作和出現的問題。 我們還跟蹤具體問題，以確保採取適當的行動。年內，我們委任了外部第三方來為內部審計團隊開展的工作提供質量保證，並從他們那裏獲得了積極的反饋。正如本報告的風險管理和控制部分所強調的，IT訪問控制一直是一個特別值得關注的領域。擁有強大的內部審計職能並將適當的資源集中於我們的主要風險仍然是委員會的優先事項。 委員會的運營、治理和遵守監管要求 除了珍妮特將於2024年3月20日接替David擔任委員會主席外，馬克·桑德斯將被任命為本公司的非執行董事，並將於2024年4月1日加入審計委員會。Mark在保險行業以及整個亞太地區的市場方面擁有豐富的精算經驗和知識。 委員會的運作作為董事會年度評估的一部分進行了審查。沒有發現任何實質性問題。Jeanette將正確地 為委員會在幫助公司實現新的戰略方向方面所發揮的作用帶來新的方法。 |
| 審計委員會在2023年審議的主要活動和重大問題會計 判斷和估計 支持集團業績的 委員會的主要職責之一是監督財務報表和任何其他 定期財務報告的完整性。這包括半年財務報表、年度報告(包括遵守GWS公共報告要求)、相關業績公告和Form 20-F 披露，以及本集團已公佈的税務策略的年度更新。委員會還審查了2023年第一季度和第三季度提供的季度業務業績更新，這些更新將在未來定期發佈。 在審查這些和其他項目時，委員會收到了管理層的報告，並酌情收到了內部和外部保險提供商的報告。 在審議財務報告事項時，委員會評估相關會計準則、法規和治理守則的遵守情況，重點放在關鍵的判斷和複雜性領域。委員會於2023年的一項重要工作是審查集團執行國際財務報告準則第17號“保險合約”的情況，這導致集團的會計政策發生重大改變。 集團於2023年1月1日採納國際財務報告準則第17號及國際財務報告準則第9號“金融工具”。《國際財務報告準則》財務報表附註A2.1討論了採用這些準則的辦法和影響。在項目過程中與委員會討論的主要會計政策 包括確定用於計量保險和再保險合同的履行現金流、適用的貼現率和確定用於確定合同服務保證金(CSM)釋放收入的覆蓋單位，這些單位 載於附註A3.1，關於產品和CSM的計量的更多細節載於附註C3.4。委員會定期收到管理層和安永的最新情況，介紹集團制定國際財務報告準則第17號會計政策的最新情況、過渡方法以及2022年比較結果的產生。在安永於2023年7月20日就《國際財務報告準則第17號》的影響向市場舉行簡報會之前，委員會審閲了建議披露的2022年比較數字及安永於7月份有關其相關擔保活動的報告。 委員會審閲了支持本集團《國際財務報告準則》結果的主要假設及判斷，包括對本集團的投資、保險合約餘額及無形資產進行估值的假設及判斷。 委員會亦審閲了支持本集團的歐洲內含價值(EEV)指標的假設。 設定的假設 保險合同餘額的計量基於對未來現金流量的最佳估計，包括投保人在較長時期內的現金流量。根據業務類型的不同，這些估計可能具有很強的判斷性。委員會 在2023年報告之前審議了對假設和其他估計數的擬議修改。審查的關鍵假設是： -保險業務中的持續性、死亡率、發病率(包括對未來醫療成本通脹和相關保費上漲的預期)和費用假設(包括對業務計劃中預期的未來費用水平的考慮)。在評估這些假設時，委員會考慮了最近的經驗以及是否預期不利差異是短期的；和 -經濟假設，包括投資回報、EEV的相關風險貼現率和IFRS 17的相關非流動性溢價。附註A3.1闡述了集團設定風險貼現率的方法， 納入了非流動性溢價， 委員會信納管理層採納的假設是恰當的。 投資估值 委員會收到有關集團資產負債表中投資的賬面價值的資料， 確認集團的大部分投資是基於活躍市場的報價(截至2023年12月31日，81% 計入一級)。關於資產估值的進一步信息載於《國際財務報告準則》財務報表附註C2。氣候變化不會直接影響公允價值，尤其是當公允價值建立在可觀察到的投入(即1級和2級)的情況下，然而，環境風險對集團資產和負債的影響在國際財務報告準則財務報表附註C6、風險審查報告和可持續發展報告中有更詳細的討論。委員會同意整體投資的估值恰當。 無形資產 委員會收到的資料使其能夠審查某些無形資產餘額，例如，鑑於當前的宏觀經濟環境， 本集團的分配權資產或商譽是否有任何減值跡象。委員會感到滿意的是，截至2023年12月31日，這些無形資產沒有減值。更多信息載於國際財務報告準則財務報表附註C4。 109 |
| 審核委員會於2023年審議的主要活動及重大事項繼續 其他財務 報告 持續經營事項及可行性陳述 委員會考慮了管理層對集團及母公司層面的資本及流動資金狀況的各種分析，並考慮到本集團的主要風險。這包括評估 不同的壓力情景可能對集團的計劃及其應對這些威脅的能力產生的影響。經審核後， 委員會建議董事會繼續以持續經營為基礎編制財務報表，並建議2023年年報中有關本集團較長期生存能力的披露 合理及適當。 替代業績衡量(APM) 採納IFRS 17後，本集團重申其相信，若剔除短期市況波動的影響，例如利率或股票市場的變動，本集團的基本業績趨勢將會獲得更好的理解。這一概念以前適用於IFRS 4，但IFRS 17下不斷變化的計量模式影響了此類短期波動的確定方式。委員會審查並評論了説明B1.2所載的經修訂的調整後營業利潤定義。委員會亦考慮了披露的重要性，並信納經調整經營溢利的披露與國際財務報告準則的業績計量相比並不過分突出 ，且經調整經營溢利已於附註B1.1中適當地與國際財務報告準則的衡量標準協調。 公允、平衡及可理解的要求 委員會就2023年年報及賬目是否符合英國企業管治守則的要求進行了正式審核，以確定其是否“公平、平衡及可理解”。委員會特別考慮該報告是否全面反映了本集團本年度的業務模式、策略、財務狀況和業績，並適當地突出了重要的信息。它還考慮了財務報表和敍述性章節之間的一致性程度，是否清楚地解釋了業績衡量標準，以及是否突出了備選的績效衡量標準。在完成詳細審查後，委員會同意，整體而言，集團的年度報告及賬目是公平、平衡及可理解的。 税務 委員會定期收到有關集團税務事項的最新資料及若干未結税務項目的撥備，包括訴訟中的税務事項。委員會一致認為，管理層採用的撥備水平是適當的。2023年，委員會還聽取了經合組織關於改革國際税收的建議的最新情況，包括引入15%的全球最低税率，該税率將於2024年對集團部分生效，並從2025年起全面生效。進一步資料載於《國際財務報告準則》財務報表附註B3和C7。 母公司財務報表 委員會審查了母公司損益表和資產負債表，其中包括 通過評估和確認相關子公司的淨資產(接近其最低可收回金額)超過其於資產負債表日的賬面價值而實現的母公司對子公司投資的可回收性。 財務彙報局對本集團中期IFRS 17披露的專題審查 財務彙報局的企業報告審核組在申請的第一年對本集團的2023年IFRS 17中期披露進行了有限範圍的審查。審查完全基於中期報告，並不受益於對保誠業務的詳細瞭解或對相關交易的瞭解，也不 保證年報和賬目在所有重大方面都是正確的。審查完成後，委員會收到了財務彙報局企業報告審查小組的一封信，並高興地注意到沒有提出任何問題或疑問。在編制2023年年度報告和賬目時，本集團已考慮了專題審查中提出的事項。 外部審計外部審計有效性 安永於2023年5月被任命為本集團的審計師，監督這一關係是委員會的主要職責之一。委員會在本年度審議的事項包括： -年度的詳細審計戰略、風險評估方法和對突出重大風險的審計迴應的覆蓋範圍； -安永對集團重要性設定的方法及其關於如何將其應用於個別業務部門的建議； -安永對關鍵假設的瞭解，以及他們對管理層的建設性挑戰， 強調這些假設所處的範圍； -對關鍵會計判斷和估計的洞察，以及在與管理打交道時對專業懷疑論的展示；以及 110 |
| Principal activities and significant issues considered by the Audit Committee during 2023 continued External audit continued – The outcome of management’s internal evaluation of the auditor and audit quality, which was based on a short questionnaire survey circulated to the Chief Financial Officer and a number of senior finance leaders. The short survey in 2023 covered audit quality and execution, team performance, process and communication in the half-year 2023 assurance work as well as the audit of 2022 comparative results under IFRS 17. While areas of improvement were identified, no material concerns were raised. The Committee maintains an open dialogue on emerging risks and issues with the Group Lead Partners via a regular schedule of meetings aligned to key reporting milestones. In 2023 the Committee formally met with the Group Lead Partners without management present on two separate occasions. FRC and PCAOB audit quality inspection of EY When assessing the audit quality of EY, the Committee reviewed the inspection results published by regulators in the UK and the US. In July 2023, the FRC published its findings from the 2022-23 inspection of EY carried out by its Audit Quality Review (AQR) team, which showed an improvement in overall grade from prior years for both categories of 'all audits' and 'FTSE 350 audits' sampled. In November 2023, EY released findings from the PCAOB (Public Accounting Oversight Board) inspection related to the 2021 US audits, which showed a deterioration in findings rate from the previous year. The Committee discussed the findings with the EY team who noted enhancements had been made by the firm to address the issues raised by the PCAOB which would be applied to the Prudential plc 2023 audit with relevant members of the audit team being trained on the changes. Overall, the Committee was satisfied that the audit of Prudential plc remained effective. Auditor independence and objectivity The Committee monitors auditor independence and objectivity and is supported by the Group’s Auditor Independence Policy (the Policy). The Committee reviews and approves any changes to the Policy annually. The Policy sets out the circumstances in which the external auditor may undertake non-audit services and is based on four key principles which specify that the auditor should not: – Have a mutual or conflicting interest with the Group; – Audit its own firm’s work; – Act as management or employees for the Group; or – Be put in a position of being an advocate for the Group. The Policy has two permissible service types: those that require specific approval by the Committee on an engagement basis and those that are pre-approved by the Committee with an annual monetary limit capped at no more than five per cent of the Group audit fee in the proposed year, and capped at $65,000 individually. Non-audit services undertaken by EY were agreed prior to the commencement of work and were confirmed as permissible for the external auditor to undertake in accordance with the Policy, which complies with the rules and regulations of the FRC’s Revised Ethical Standard (2019), the US Securities and Exchange Commission (SEC) and the standards of the PCAOB. The Committee monitored the nature and extent of non-audit services on a regular basis to ensure the provision of non-audit services complied with the Policy and did not impair the auditor’s objectivity or independence. The Committee noted that EY typically only performed non-audit services where they complemented its role as external auditor, for example the review of half year and EEV financial statements or additional assurance to support capital market announcements. In keeping with professional ethical standards, EY confirmed its independence to the Committee and set out the supporting evidence, such as details of non-audit services and the potential threats and related safeguards in providing those services, in a report that was considered by the Committee prior to publication of the financial results. The Committee will continue to monitor developments to ensure the Group’s policies and processes around audit effectiveness and independence evolve in line with market practice. Fees paid to the external auditor The fees paid to EY for the year ended 31 December 2023 since their appointment as the Group’s statutory auditor amounted to $18.8 million, of which $3.8 million was total amounts payable in respect of non-audit services, except those required by law and regulation as defined by the FRC’s Revised Ethical Standard (2019). A breakdown of the fees payable to EY can be found in note B2.4 of the IFRS financial statements. The FRC cap on the ratio of non-audit fees over average audit fees for the past three years is not applicable for 2023 given this is the first year of EY being the Group’s auditor. 111 |
| 審計委員會於2023年審議的主要活動及重大事項繼續 外部審計 繼續 與380萬美元相關的2023年服務包括審閲本集團半年財務報表、披露EEV及其他有限保證工作。在所有情況下，安永都被認為是開展這項工作的最合適人選，因為安永對集團瞭如指掌，而且在進行主要審計工作時積累了大量的專業知識。所有非審計服務均經委員會預先批准，符合上文討論的政策。 在2020年的競標過程後的2023年股東周年大會上，重新委任外聘核數師 安永為本集團的外聘核數師。 根據上文討論的成效評估結果及所有其他考慮因素，委員會 得出結論，核數師的表現並無任何需要在下一屆股東周年大會上作出改變。 委員會因此建議重新委任安永為核數師，John Headley繼續擔任集團主要合夥人。本公司將於2024年股東周年大會上就此向股東提出決議案。 在整個2023財政年度，本公司遵守英國競爭及市場管理局發佈的《2014年大型公司市場調查法定審計服務(強制使用競爭性招標程序及審計委員會責任)令》的規定。 舉報人暢所欲言 本集團繼續在全集團範圍內推行由獨立第三方(Navex)主辦的舉報人計劃(‘Spoke Out’)。暢所欲言方案收到了來自各種渠道的特別報告，包括門户網站、二維碼、免費熱線、電子郵件和信件。報告由Navex捕獲、保密記錄， 並由集團安全調查分流，然後由適當的團隊進行調查。 該委員會負責監督集團告密安排的有效性。委員會定期收到關於通過方案提出的最嚴重案件和其他重大問題以及為解決這些問題而採取的行動的報告。委員會還聽取了關於新出現的直言不諱趨勢和主題、原因因素和調查後補救辦法的簡報。委員會可能並已要求對感興趣的特定領域進行進一步的 審查。 通過年度直言不諱報告和季度更新，委員會審查集團的直言不諱計劃，並確信其繼續遵守法律、法規和治理要求。委員會還審議了各附屬審計委員會採用的方法的一致性，在這些委員會中，還簡要介紹和審議了當地記錄的直言不諱的事件、主題和趨勢。年內，通過加強對管理層委員會發言數據的分析，發言方案得到了進一步加強。 在適當的情況下，委員會要求提供分享經驗教訓的信息。 主席和委員會定期私下與集團首席安全官會面，以瞭解調查的結果，確保調查得到足夠的資源和適當的管理， 沒有對舉報人進行報復，調查也沒有受到不當影響。 對發言安排的年度評估由總部設在英國的獨立告密慈善機構進行。“保護”，並以同行為基準。評估證實，該集團的方案繼續表現良好，並符合最佳做法。 內部審計定期報告 委員會定期收到全集團內部審計的最新情況，以及管理層在商定的時限內處理審計結果的進展情況。在實施補救行動方面的任何延誤都會上報給委員會，並受到特別審查。 Gwia提供的獨立保證構成了委員會對集團整體控制環境的審議的關鍵部分。在2023年期間，審查的領域包括：轉型和變革管理； 財務控制；外包和第三方供應；客户成果；網絡安全和信息技術風險；合規和監管；以及第二行。 首席內部審計員在職能上向委員會主席報告，並可直接接觸 董事會主席和首席執行官。出於行政目的(嚴格排除所有與審計有關的事項)，首席內部審計員有向首席風險和合規官彙報的關係。除了委員會的正式會議外，委員會還私下會見首席內部審計員，討論與內部審計職能的有效性、重大審計結果以及組織的風險和控制文化有關的事項。 委員會主席還與Gwia的質量保證部門會面，討論Gwia工作和行動的質量審查的結果。 112 |
| 審計委員會在2023年審議的主要活動和重大問題繼續 內部審計 繼續 年度內部審計計劃和2024年Gwia採用滾動六個月方法進行審計規劃。委員會批准了2023年下半年的計劃。委員會還審議並批准了2024年上半年(上半年)的內部審計計劃、資源和預算。 2024年上半年內部審計計劃基於對審計需求的自下而上的風險評估。這些指標根據各種指標進行了映射，並基於自上而下的合規性方法。然後對照一系列風險和控制參數(包括風險委員會確定的最高風險)對該計劃進行評估，以驗證該計劃是否在財務、業務變化、監管和運營風險驅動因素之間實現了適當的平衡，並提供了關鍵風險領域和審計主題的適當覆蓋範圍。該計劃的重點領域包括：戰略變化、客户成果、網絡安全、財務風險和財務控制、文化、外包和監管合規。 內部審計的有效性 委員會負責批准Gwia章程、審計計劃和資源，並監測職能的有效性。 委員會還通過每五年進行一次的外部質量評估(EQA) 審查和年度質量保證(QA)內部審查相結合的方式評估Gwia的有效性。 上一次EQA審查是在2021年第四季度進行的Gwia被評估為一項成熟的職能，並在內部審計研究所的框架下獲得最高評級(一般符合)。委員會審議了作為內部審計職能(由受聘的第三方質量保證小組提供支持)進行的一項評估的2023年內部效果審查的結果，得出結論認為，Gwia繼續獨立於管理層運作，並遵守Gwia授權的要求，所有實質性方面的程序和實踐標準，並在2023年期間保持與法定目標一致。 內部控制和風險管理 內部控制和風險管理制度 委員會負責就集團風險管理和內部控制制度的有效性向董事會報告和提出建議。 委員會審議了風險管理和內部控制制度年度審查的結果。 審查確定了需要改進的具體領域，特別是在一般IT控制環境方面， 以及已經或正在採取的必要行動。 《集團治理手冊》 包括《集團行為準則》在內的《集團治理手冊》(GGM)列出了保誠開展業務的一般原則、預期的標準，並定義了整個集團的治理方法、風險管理和內部控制。 對集團範圍政策和授權中規定的強制性要求的豁免和違反情況進行監測，並在必要時採取補救措施。委員會在整個 年中收到了定期報告。所有員工和臨時工應每年提交一份聲明，確認遵守集團行為守則。 委員會審查了截至2023年12月31日年度全球通用汽車年度內容審查的結果以及報告的豁免和違反集團政策的報告。 113 |
| 風險委員會報告 委員會的宗旨 委員會幫助董事會對集團的整體風險偏好、容忍度和戰略提供領導、指導和監督。它 監督本集團當前和潛在的風險以及與氣候變化和負責任的投資有關的事項，並就此向董事會提供建議。它審查和批准集團的風險管理框架，並監測其有效性和對各種風險政策的遵守情況。 有關風險委員會的更多信息可在其職權範圍中找到，可在www.prudentialplc.com/investors/ governance-and-policies/board-and-committees-governance Membership和2023年會議出席 委員會成員自2023年會議1安排的委員會會議特別委員會會議 傑裏米·安德森，主席2020年1月(自2020年5月起擔任主席) 10/10 1/1 David法律2017年5月10/10 1/1喬治·薩託雷爾2022年5月10/10 1/1湯姆·沃特恩2018年11月5/5 1/1珍妮特·Wong 2021年5月10/10 1/1定期出席者 -董事會主席 -首席執行官 -首席風險與合規官 -首席財務官 -公司祕書 -首席內部審計師 風險成員，合規和安全領導團隊被邀請酌情出席每次會議。 (1)委員會與RSWG舉行了一次預定的聯席會議，與審計委員會舉行了四次預定的聯席會議。 (2)Tom Watjen於2023年5月25日從董事會退休。 委員會強調2023年-持續監督集團的主要風險，包括地緣政治緊張局勢、宏觀經濟環境和日益加劇的全球網絡安全威脅。 -嵌入委員會擴大的氣候責任，包括本集團氣候過渡計劃的建議，以供董事會批准，以及反映本集團致力於減少碳排放並支持公正和包容性過渡的新目標。 -監測與實施包括IFRS 17在內的轉型方案相關的風險。 -監督本集團的供應商和第三方風險，並加強本集團的第三方風險管理框架。 今年，委員會審議了可能影響本集團財務運營彈性的金融和非金融風險的管理，以及與轉型相關的風險，第三方、外包和技術。特別是，委員會繼續監測宏觀經濟波動和地緣政治緊張局勢的交匯情況。 委員會審議的主要風險和事項概述在本函中，更多信息載於下表。在風險具有戰略性或具有更廣泛影響的領域，委員會將上報董事會進行更廣泛的討論。 委員會運營和治理 作為上文詳述的職責的一部分，委員會審查並批准了集團風險框架(GRF)，以確保其在識別和管理集團2023年面臨的風險方面保持有效 。我們審議並批准了風險、合規和安全(RCS) 職能部門2023年的計劃活動，並收到了首席風險和合規官(CRCO)的定期報告。我們還收到了集團內部審計(GWIA)職能部門的定期報告，並根據需要收到了其他業務領域的最新情況。 委員會與審計委員會密切合作，確保兩者在共同感興趣的領域得到更新和協調，委員會主席 就討論的主要事項向董事會報告。我們還邀請我們重要子公司的CRCO輪流向委員會介紹情況，以幫助委員會加深對與當地企業相關的風險的瞭解。與每個主要子公司風險委員會主席的定期直接溝通和密切合作仍然是我們治理框架的關鍵組成部分，並在每次會議上 。委員會主席向委員會通報地方一級提出的重要問題的最新情況。為繼續與當地審計及風險委員會建立緊密的工作關係，並加深對集團整體風險的瞭解，David·勞及Jeremy Anderson於十月主持了由本集團主要附屬公司的非執行董事出席的年度會議。 風險偏好及主要風險 1.風險管治、資本及流動性 委員會定期檢討本集團的風險政策，並建議更新本集團的風險偏好聲明及相關限額。委員會定期監測我們資本和流動性狀況的強弱，包括壓力和情景分析的結果。 |
| 2.本集團的主要風險 委員會審議了本集團的財務可行性、業務彈性和可持續性面臨的主要風險。這些因素包括地緣政治緊張局勢、宏觀經濟發展，包括通脹壓力、高利率、經濟增長放緩，以及全球網絡安全威脅上升。委員會亦審議了與本集團轉型計劃及影響本集團風險狀況的大型合資企業有關的風險。此外，委員會於2023年5月審查了集團自身的風險和償付能力評估(ORSA)年度報告，並對現有和新出現的高風險領域進行了深入評估。關於本集團面臨的主要風險及其管理方式的詳細 解釋見上文的風險審查部分。 可持續發展(包括環境、社會和治理(ESG)以及與氣候有關的)風險 本委員會定期收到關於支持本集團可持續發展戰略的氣候相關舉措的最新情況。委員會支持本集團公平及包容地過渡至淨零，因此審議並建議批准本集團的氣候過渡計劃、更新後的碳減排目標及反映本集團轉型融資承諾的新目標。在本集團採納於2023年1月1日生效的《國際財務報告準則》第17號後，委員會審議了與實施《國際財務報告準則》17有關的風險及將其納入業務的較長期計劃。委員會還評估了與集團的其他轉型計劃相關的風險，包括由集團新戰略推動的風險。 信息安全、IT基礎設施和數據隱私風險 除了收到與整個集團技術相關的關鍵風險的最新信息，包括重大事件、監管 發展、治理和戰略外，委員會還定期獲得關於人工智能(AI)、IT基礎設施、運營 增強和全球網絡安全威脅格局的最新信息。 委員會審查並批准了多項加強技術風險管理流程和治理的政策，支持 管理與信息安全、數據隱私和IT基礎設施相關的技術風險的方法，並定義組織內更明確的角色和責任。 第三方和外包管理風險 隨着對第三方、戰略合作伙伴關係和銀行保險安排的日益依賴來交付集團的戰略成果， 第三方風險管理仍然是委員會重點關注的領域之一。它定期收到關於集團供應商和第三方風險監督的最新情況，以及加強集團第三方風險監督框架的進展情況。委員會亦評估了本集團第三方風險管治的成效。 監督本集團的合營企業及聯營公司。 委員會亦對本集團的合營企業及聯營公司的主要風險進行監督。於2023年，集團完成了一系列關於集團對物質保險及資產管理合資企業的監管及其對集團風險狀況的貢獻的深入審查，委員會評估了現行監管機制的有效性和有待改進的領域。 集團內部經濟資本評估 2023年集團內部經濟資本評估(GIECA)模型結果在提交給香港保險業監督(Hong Kong IA)之前提交給委員會。最新情況審議了關鍵假設、重新調整集團風險偏好資本目標、 GIECA模式的治理框架和驗證活動。委員會的主要重點領域是GIECA模式的使用。該模型為各種業務流程的資本分配和決策提供了一致的風險和回報視角，包括業務規劃、產品定價、戰略業務決策和薪酬管理。 委員會有效性 委員會的運作作為董事會年度評估的一部分進行了審查。未發現任何實質性問題。 115 |
| Principal activities and significant issues considered by the Risk Committee during 2023 Risk management Group principal risks, including Chief Risk and Compliance Officer (CRCO) report The Committee evaluated the Group’s principal risks and considered recommendations for the inclusion of additional risks and changes in the scope of existing risks. The Committee also received regular reports on the Group’s exposure and management of its principal risks, emerging risk themes, material joint ventures impacting the Group’s risk profile, and external developments within the CRCO’s regular report to the Committee. Further information on how the Group identifies principal and emerging risks can be found in the Risk review. The CRCO’s reports provided the Committee with regulatory updates, including the implications of developing global capital standards, systemic risk regulation, engagement with regulators (including the Supervisory College) and the Group’s ongoing compliance with the Hong Kong IA’s Group-wide Supervision Framework as well as applicable local regulatory requirements. Deep dives As part of its risk oversight responsibilities, the Committee considered the results of deep-dive risk reviews performed over the year. In 2023, these reviews focused on: the risks relating to the Group’s material joint ventures with particular emphasis on oversight management and key risks impacting the Group’s risk profile, people risk, lessons learned following a series of stress events within the banking sectors in Q1 2023, the Group’s exposure to sovereign default risk and other macroeconomic risks in Africa and an information security controls review in Africa. The Committee further considered ongoing effectiveness reviews of regulatory compliance, customer conduct and anti-money laundering, as well as updates on the Group’s asset liability management processes and interest rates exposures. Change management risk The Committee monitored the progress of the Group’s key strategic projects, which included the Group’s new strategy and IFRS 17 implementation. The Group is undergoing significant strategic transformation, and the Committee noted the importance of management balancing the need to look after people whilst maintaining focus on the strategic outcomes. Joint meetings of the Risk Committee and Audit Committee in May and October led to both Committees being updated on the risks related to IFRS 17 implementation and on preparation activities for FY 2023 IFRS 17 reporting. The longer-term plans for embedding IFRS 17 into the business were also discussed. Third-party and outsourcing management risk The Committee considered an assessment of the effectiveness of the Group’s third-party risk governance framework, and approved the list of the Group’s material outsourcing arrangements prior to submission to the Hong Kong IA in May. The Committee received regular progress updates on the strengthening of the Group’s Third-Party Risk Oversight Framework. Information security, IT infrastructure and data privacy risks Updates were provided to the Committee on key external developments relevant to cyber security and data privacy, including changes in regulations and the threat landscape. The Committee received regular progress updates on the operationalisation of the Group-wide governance model and the strategy for the management of information security and data privacy risks, as well as the strengthening of IT infrastructure and operations resilience. The Committee was also informed of material incidents and improvement plans. During the year, the Committee approved the revised Group Information Security Policy, the new Group Information Technology Infrastructure Policy and the new Group Technology Risk Management Policy. Joint meetings of the Risk Committee and Audit Committee in May and October ensured both Committees were updated on the Group Data Policy and AI governance process as well as the progress of addressing critical operational challenges including material outsourcing. Sustainability (including ESG and climate-related) risks The Committee received regular updates on climate-related regulatory and legislative developments, including: those concerning disclosure requirements; progress against the Group’s responsible investment commitments; and its ESG ratings by external assessors and agencies. These updates also reported back on the Group’s participation in industry fora such as the Net Zero Asset Owner Alliance; and consultations, including that of the International Sustainability Standards Board on its proposed standards for general sustainability and climate-related disclosure requirements. 116 |
| 風險委員會在2023年審議的主要活動和重大問題繼續 風險管理 繼續 保誠制定了到2050年成為淨零資產所有者的長期目標，並在2021年制定了 到2025年將其加權平均碳強度(WACI)指標降低25%的目標。7月，委員會審議並向董事會建議了2030年WACI削減55%的新目標 (與2019年基線相比)，反映了圍繞實施的可行性的雄心和不確定性之間的平衡，以及集團打算支持新興市場的過渡融資，作為公正和包容性過渡的一部分。董事會批准了這些變化，並在2023年HY公告中披露了這些變化。12月，委員會審議了在高管的長期激勵計劃中使用“過渡融資”目標，以支持WACI目標，並向薪酬委員會提出了建議。 委員會還在風險委員會和審計委員會於12月舉行的聯席會議上收到了關於集團ESG數據治理框架以及改進的非財務ESG信息報告流程和控制的報告。 控制環境和風險文化 定期報告集團非財務風險偏好的任何違規行為，並採取緩解措施，全年向委員會提供了 份文件。委員會還定期收到關於風險文化改進的最新信息，包括推出修訂後的《集團行為準則》，其中概述了組織和員工的道德標準和責任，以及相關的培訓方案。風險委員會和審計委員會於12月舉行了聯席會議，會上討論了集團範圍內的加強控制計劃，該計劃將是成功執行新戰略以實現運營紀律的關鍵因素之一。 薪酬 委員會在向薪酬委員會提供有關高管薪酬方面的風險管理方面的建議方面扮演着正式的角色。在向薪酬委員會提出相關建議之前，委員會考慮了對本年度擬議的高管薪酬結構和結果的風險管理評估、相關法規以及與氣候有關的 考慮因素。 壓力和情景測試 委員會審查壓力和情景測試的結果，這是集團的一項關鍵風險識別和衡量工具。 壓力和情景測試是集團ORSA流程和業務計劃風險評估的關鍵組成部分，如下所述：以及其恢復計劃和反向壓力測試。 委員會於5月審議的本集團恢復計劃包括評估本集團在嚴重財務及非財務衝擊情況下的生存能力及經營應變能力，以及本集團在該等情況下可採取的恢復財務實力的措施。該計劃的結論是，預計本集團在承受嚴重壓力時將保持有彈性的財務和運營狀況，需要極端的壓力以違反本集團的復甦激活措施，並已為高級管理層制定了既定的治理框架和程序，以應對實際和潛在的威脅。 業務計劃的風險評估 作為其監督未來風險暴露和戰略風險並向董事會提供建議的職責的一部分，委員會 審查了業務計劃的風險評估，包括本集團新戰略的實施情況， 強調了主要的金融和非金融風險。分析包括對兩種合理情景的影響進行敏感性評估。 模型風險管理 委員會定期收到全集團模型風險評估和與模型風險相關的活動的最新情況，例如有針對性的模型驗證和模型監督保證審查以嵌入模型風險 框架，審查業務單位中的模型庫存以確保完整性和質量，以及正在進行的改進模型風險管理的 舉措。 |
| 風險委員會在2023年審議的主要活動和重大問題繼續 監管和合規事項 合規和監管變更 委員會收到關於集團業務全年主要合規風險和緩解活動的定期報告。最新情況涵蓋監管改革、審查和幹預等問題，包括與商業和客户行為、欺詐、反賄賂和腐敗、反洗錢、反恐融資和制裁風險有關的問題。 此外，根據監管學院感興趣的主題，委員會了解了集團客户行為風險分析的最新情況和其他關鍵領域的進展情況。 集團內部審計(Gwia) 全年由Gwia 提供有關委員會職責範圍內相關事項的最新信息。 風險和合規 框架 風險框架相關政策、風險框架遵從性和委員會有效性的年度審查 GRF及其相關政策須接受其年度審查，經修訂以確保政策仍符合目的，並反映集團內部的發展。委員會在7月份批准了這些變動。 3月份，委員會聽取了關於非財務風險框架持續執行情況的最新情況。 委員會審議了委員會效力年度評價的結果，並商定了提高委員會效力的行動 。委員會亦評估了風險評估委員會職能對集團主要風險的監管成效。 集團風險偏好和限額 委員會負責建議集團整體風險偏好和承受能力的改變，以供董事會批准。 5月，委員會向董事會建議重新調整集團風險偏好資本 目標，以確保這些目標繼續適用於批准。12月，委員會批准了對集團風險限額的多項修訂，包括持續時間錯配觸發因素和信用限額，以管理利率和信貸風險，並確保它們與集團總體風險偏好聲明一致。 外部和監管報告 ORSA ORSA是識別、評估、控制、監測和報告集團面臨的風險和合規問題以及評估業務規劃範圍內的資本充足性的關鍵持續過程。 委員會在5月審議了集團的ORSA報告，根據業務計劃，在獲董事會批准並提交香港保險業監督之前，委員會於5月審議了集團的復甦計劃，其中包括集團重大事故程序和流動性風險管理計劃，並建議董事會批准該計劃。 集團內部經濟資本評估(GIECA) 委員會在5月和10月收到GIECA結果的定期半年度最新情況，並在提交香港保險業監督前獲得批准。更新還涉及治理框架和GIECA模式的驗證活動。12月份，委員會提議對GIECA風險模型假設進行修改，以便在2023財年提交報告。 委員會在10月份收到了將GIECA模型的使用嵌入各種業務流程和決策的最新情況。 保險資本標準(ICS) 委員會在12月份審議了集團2022財年ICS結果。這包括本集團與國際保險監督協會就ICS技術主題與ICS發展接觸的最新情況，以及本集團未來可能實施ICS的關鍵步驟的最新情況。 118 |
| 審計委員會財務專家 董事會認定，審計委員會主席David·勞符合《表格20-F》第16A項所指的審計委員會財務專家的資格，且David律在《交易法》規則10A-3的涵義內是獨立的。 治理-保誠的治理實踐與紐約證券交易所公司治理規則之間的差異 紐約證券交易所針對外國公司的公司治理規則承認外國公司必須遵守 國內治理要求。作為一家外國私人發行人，保誠必須遵守紐約證券交易所的以下規則： 1.公司必須滿足美國證券交易委員會審計委員會的要求； 2.首席執行官必須在公司的任何高管意識到任何不符合紐約證券交易所上市公司手冊第303(A)節任何適用規定的情況後，立即書面通知紐約證券交易所；公司必須每年向紐約證券交易所提交簽署的書面確認書，確認公司遵守適用的紐約證券交易所公司治理準則，並向其審計委員會提交臨時書面確認書，通知其具體的變化或公司作為外國私人發行人的地位的變化；和 4.公司必須簡要説明其公司治理做法與美國公司根據紐約證券交易所上市標準所遵循的公司治理做法之間的任何重大差異。 作為一家在倫敦證券交易所上市的公司，保誠必須遵守英國上市規則、披露指引和 FCA發佈的透明度規則和招股説明書規則。 Throughout 2023, the UK Code applicable to Prudential consisted of a number of main principles, and a series of more detailed provisions. The UK Listing Rules stipulate that Prudential must set out to shareholders how it has applied the main principles of the UK Code and a statement as to whether it has complied with all relevant provisions. Where it has not complied with all the applicable provisions of the UK Code, it must set out reasons for such deviation (the ‘comply or explain’ regime). As a result of its listing on the Hong Kong Stock Exchange, Prudential is also required to comply with the continuing obligations set out in the Rules Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the ‘HK Listing Rules’) and is expected to comply with or explain any deviation from the provisions of the Corporate Governance Code contained in Appendix C1 to the HK Listing Rules (the ‘HK Code’). The material differences between Prudential’s corporate governance practices and the NYSE rules on corporate governance (‘NYSE Rules’) are set out below. Unless specifically indicated otherwise, references to compliance with the UK Code below also include compliance with the HK Code. Independence of directors The NYSE Rules require that the majority of the board be independent and sets out specific tests for determining director independence. The UK Code requires that at least half of the board, excluding the chair, should be non-executive directors whom the board considers to be independent. Where there are circumstances which are likely to impair, or could appear to impair, a non-executive director’s independence, and the board nonetheless considers that the non-executive director is independent, a clear explanation is provided in the annual report. 每一位董事非執行董事必須向香港聯交所證明，他們具備有效履行職責所需的品格、誠信、獨立性和經驗。《香港上市規則》列出了一些可能影響獨立性的因素。每名獨立非執行董事每年都會被要求確認任何因素是否與他們的個人情況相關(而不將任何此類因素視為必然的決定性因素)。 董事的獨立性在上面的董事會部分概述。 紐約證券交易所規則沒有明確要求首席執行官和董事長的角色必須分開。 英國法規要求這些角色由不同的人履行。於2024年3月26日，董事會首席執行官及主席的職位分別由Anil Wadhwani及Shriti Vadera擔任。 董事會的委員會 保誠董事會已成立多個董事會委員會，其組成及宗旨與紐約證券交易所規則所規定的類似。這些委員會的成員全部由董事會認為獨立的非執行董事組成，主席除外，他在任命時是獨立的。根據英國法規，主席不再被評估為獨立主席。提名和治理委員會主席是董事會主席，這是英國和香港守則所允許的。主席不是風險或審計委員會的成員。 根據《交易法》規則10A-3，保誠必須有一個符合該規則要求的審計委員會。 股東須於股東周年大會上授權審核委員會釐定 核數師的薪酬。保誠的審核委員會審查本公司的內部財務控制，並且（除非董事會本身明確説明） 審查本公司與財務報告有關的內部控制和風險管理系統。風險委員會負責 風險管理的監督。 119 |
| 根據紐約證券交易所規則，薪酬委員會的角色在保誠由薪酬委員會履行，該委員會完全由 名獨立非執行董事組成，符合英國法規。此外，如果董事會主席在任命時是獨立的，他們可以成為薪酬委員會的成員，但不能擔任委員會主席。自股東周年大會結束後，董事會主席將於2024年5月23日加入薪酬委員會。保誠已成立提名及管治委員會，成員包括獨立非執行董事及董事會主席。委員會不負責制定和建議一套適用於 公司的適用於美國國內公司的公司治理準則。 非執行董事會議 為了授權非管理層董事對管理層起到更有效的制衡作用，紐約證交所規則要求每家上市公司的非管理層董事必須在沒有管理層的情況下定期召開高管會議。 保誠遵守英國準則中規定的同等條款。 紐約證交所規則下的道德準則 紐約證交所上市公司必須採納並披露董事、高管和員工的商業行為和道德準則，並迅速披露董事或高管的任何放棄行為準則。 保誠的行為準則可在保誠的網站上找到。根據紐約證券交易所上市規則的要求，保誠已將其行為準則的適用範圍擴大到所有員工和代理。 保誠遵守英國上市管理局（如適用）頒佈的英國上市規則中的相應國內規定，該規則授權本公司必須就若干僱員股份計劃尋求股東批准，然而， 董事會並未明確考慮紐交所對“重大修訂”的定義。香港《上市規則》亦規定，對股權補償計劃作出若干修訂時，須獲得股東批准 。 公司章程大綱和條款 保誠有限公司在英格蘭和威爾士註冊成立，註冊號為1397169。其目標是不受限制的，符合 2006年公司法的默認立場。 以下是保誠股東的兩項權利概要，包括保誠公司組織章程細則（ 章程細則）的某些條款。保誠股東之權利載於章程細則或英國法律規定。本文檔為摘要， 因此不包含條款的全部詳細信息。該等章程的完整副本已於2024年3月26日提交表格20—F作為附件。此外，文章還可以在保誠的網站上查看。 權利和義務 保誠的已發行股本目前沒有劃分為不同的股票類別。2006年《公司法》廢除了公司必須擁有法定股本的要求。 公司股份所附帶的權利和義務在章程細則中有詳細的規定。目前，普通股沒有投票限制，所有普通股都是全額支付的，每股股票在一次投票中有一票。如以舉手方式表決，則每名親身出席或由受委代表出席的股東 ，或如屬公司，則由其正式授權的公司代表出席，均有一票。同一個人 可由不止一名成員任命為代表或公司代表。 普通股持有人有權以股息的方式參與利潤分配，並有權參與公司在清盤或清算時可供分配的剩餘資產，其比例與此類普通股已繳或入賬列為繳足的金額 成比例。 如果在員工持股計劃下，參與者是股份的實益所有人，而不是登記所有人，投票權通常由受託人根據相關圖則規則代表登記車主行使。受託人通常不會投票表決任何以信託方式持有的未分配股份，但他們可以酌情投票，但前提是這將被視為符合信託受益人的最佳利益，並得到相關信託契約的允許。 截至2024年3月22日，受託人根據運營中的各種計劃持有已發行股本的0.38%。 股份轉讓 根據英國公司法，股份可以通過轉讓文書或電子系統(目前為CREST)轉讓，除董事在某些情況下可拒絕登記股份轉讓外，轉讓不受任何限制。如果董事使用該權力，他們必須在兩個月內向受讓人發出拒絕通知。 根據適用的法律和法規(例如，內幕交易法)，以及根據金融市場行為監管局和香港交易所的上市規則，以及根據本集團一些員工股份計劃的規則，董事可能會不時施加某些限制。 更改股本和發行股票的權限 根據英國法律，董事需要股東授權，但根據某些類型的員工股票計劃，只要股票是 發行的。新發行的股票必須首先按其所持股份的比例(優先購買權)提供給現有股東，但必須遵守某些豁免，例如，如果股票是以非現金對價或針對某些類型的員工股票計劃發行的。 120 |
| 保誠尋求其股東的授權，每年發行最高金額的股票，其中規定的發行數量可在不適用優先購買權的情況下 發行。對於配股發行，也可以不適用法定優先購買權程序。現有的 發行股票和取消優先購買權的授權將於本公司2024年年度股東大會結束時到期 屆時將尋求股東批准續展這些授權。 未經股東普通決議批准，不得合併或拆分股份。 減少保誠已發行股本和股份溢價賬户必須經股東特別決議批准， 必須經法院裁定確認。 根據章程，如果股本被分為不同類別的股份，任何類別股份的權利可予更改或被視為更改 ，惟有關措施須經該類別股東另一次會議通過的特別決議案批准，或獲得持有該類別股份至少四分之三的股東的書面同意。持有或由受委代表持有該類別已發行股份面值至少三分之一的至少兩名人士必須親身或受委代表出席有關會議，構成法定人數。 根據香港交易所授予的豁免條款，保誠確認遵守英國有關以國庫持有股份的適用法律和法規，以及與購買自己的股份和可能持有的任何國庫股有關的豁免條件。 授權但未發行的股份 優先股 董事有權配發最高面值2000萬GB的英鎊優先股，最高面值2000萬美元的美元優先股，和歐元優先股，最高面值為2000萬歐元，其條款將由董事會在配發時確定。這項授權最初於2004年授予，為期五年，最近一次由 股東在2019年年度股東大會上續期，將於2024年5月到期(或在2024年年度股東大會上到期，如果較早)，除非 股東續期。預期將於本公司2024年股東周年大會上尋求股東批准續期授權。 於配發日期前，董事會須決定優先股是否可贖回及任何贖回條款、其股息權、於清盤或清盤時獲得資本回報或本公司資產股份的權利，以及於分配優先股日期前出席本公司股東大會並於會上投票的權利。這一限制可在下列情況下被推翻：(I)面值至少四分之三的持有人的書面同意；或(Ii)優先股類別或系列的持有人在股東大會上通過的特別決議。 根據英國法律，保誠只有在可分配利潤用於支付股息的情況下才可支付股息。可分配利潤是累計的， 以前沒有分配或資本化的已實現利潤，減去累積的已實現虧損之前沒有在資本減少或 重組中註銷。即使有可分派利潤，保誠亦只可在其淨資產額不少於其催繳股本及不可分派準備金(例如包括股份溢價賬)的總和且支付股息不會將淨資產額減至少於該總和的情況下派發股息。在此等限制的規限下，保誠董事可向普通股東建議宣佈末期股息，並建議派發任何該等股息的金額，或決定是否以中期股息的形式支付分派，以及任何該等中期股息的金額，但必須考慮保誠的財務狀況。末期股息在宣佈股息之日和股東批准明示應支付股息之日兩者中較遲者，即成為公司的法律責任。中期股息只有在支付時才成為公司的法律責任。 公司或其董事決定保誠支付股息的日期。保誠在登記日期向股東支付股息 與每位股東持有的普通股數量成比例。 派息權利的產生沒有固定日期。股息或就普通股支付的其他款項不支付利息。 如果股東在股息到期支付後六年內沒有索要股息，該股東將喪失獲得股息的權利。該等無人認領的款項可投資或以其他方式用於保誠的利益。 本公司定期進行股份沒收計劃。如果股東被記錄為六年以上無蹤跡，則被視為被公司沒收和出售的股份 。根據細則的規定，出售沒收股份所得款項由 公司持有兩年。 多項股息豁免已實施，該等豁免涉及根據本集團僱員股份計劃已發行但未獲分配的普通股。 該等股份主要由受託人持有，並將於適當時候用於滿足本集團僱員股份計劃的要求。 股東大會 英國法律規定股東可行使權力在股東大會上決定公司事宜。根據英國法律，本公司須召開及舉行股東周年大會。 本章程規定的股東大會法定人數為兩名 股東親自或委派代表出席，有權就擬處理的事項進行表決。 121 |
| 根據英國法律，除非滿足某些要求，否則所有股東大會的通知期必須至少為21整天。保誠尋求授權在每年股東周年大會(股東周年大會除外)上提前14整天舉行股東大會(股東周年大會除外)。 除股東在本公司催繳股款後未能就其普通股支付任何應付款項外，持有部分繳足普通股的股東可出席會議及投票，計入法定人數。如果有超過一名聯名股東參與投票，則只計算名列股東名冊首位的股東的投票權。以被指定人的名義登記持股的股東 只有在其被指定人指定為代表或公司代表的情況下，才可出席股東大會並在大會上投票。任何有權出席股東大會並於股東大會上投票的股東均可委任一名或多名代表代表其出席股東大會並在會上投票。 居住在海外的股東 非居民或外國股東擁有保誠證券或行使投票權的權利不受限制，而此類權利是英國公司法賦予的。 董事會 根據章程細則及股東通過特別決議發出的任何指示，本公司的業務由董事會管理，而董事會可行使本公司的所有權力。然而，公司股東必須批准某些事項，如股本的變更以及董事的選舉和連任。董事的委任受章程細則的規限。董事會可委任董事填補 個空缺，並委任其他董事任職至下一屆股東周年大會。普通股數量由股東大會通過普通決議案確定，目前為2,500股。 股東可在本公司股東大會上以普通決議案任免董事。英國公司治理守則包含一項規定，所有董事應參加年度連任選舉。根據這些規定，除即將退休或首次當選的董事外，所有董事預計將在2024年股東周年大會上競選連任。 章程細則中沒有適用於董事的年齡限制。 借款權力 董事可以行使本公司的所有權力借入資金，並將其任何資產抵押或抵押，但條件是借入的總金額(不包括集團內部借款和由政策、擔保、本公司及其附屬公司發行或給予的債券或合約)不超過保誠集團及其附屬公司根據英國法律編制的最近一份經審核綜合資產負債表所示的股本及綜合儲備及保險資金的十分之一的總和。 權益披露 章程細則並無規定收購、持有或出售一定百分比普通股的人士須披露其擁有百分比。 Shareholders are required to disclose certain interests in accordance with Rule 5 of the UK’s Disclosure Guidance and Transparency Rules by notifying Prudential of the percentage of the voting rights they directly or indirectly hold or control if the percentage of the voting rights: – reaches, exceeds or falls below 3 per cent and/or any subsequent whole percentage figure above 3 per cent as a result of an acquisition or disposal of Ordinary Shares or financial instruments; or – reaches, exceeds or falls below any such threshold as a result of any change in the number of voting rights attached to the Ordinary Shares. The UK Disclosure Guidance and Transparency Rules set out in detail the circumstances in which an obligation to disclose will arise, as well as certain exemptions from those obligations. The City Code on Takeovers and Mergers also imposes strict disclosure requirements with regard to dealings in the securities of an offeror or offeree company on all parties to a takeover and also on their respective associates during the course of an offer period. Directors’ interests in contracts A Director may hold positions with, or be interested in, other companies (subject to Board authorisation where such position or interest can reasonably be regarded as giving rise to a conflict of interest) and, subject to applicable legislation, contract with the Company or any other company in which Prudential has an interest, provided they have declared their interest to the Board. 董事不得就董事會就其擁有權益的任何合同作出的任何決議投票或計入法定人數。然而，本禁令不適用於任何決議，如果該利益不能被合理地視為相當可能導致利益衝突，或該利益僅因章程細則規定的某些事項而產生，包括以下事項： -有利於本集團的某些事項(如對董事應本公司或其一家子公司的請求或為其要求或為其利益而借出的資金或承擔的義務的擔保、彌償或擔保)； -適用於所有其他董事和/或員工的某些事項(例如，在所有其他 董事以基本相同的條款獲得賠償的情況下，向董事提供賠償，或就董事以類似於員工的方式受益的任何集團員工利益合同)；以及 -完全由於董事在本公司股份或債券中的權益而引起的某些事項(例如，保誠或其其中一家子公司正在發行董事有權作為證券持有人蔘與的證券，或董事因其在本公司的證券中的權益而有權參與的任何合同)。 本公司可通過普通決議在任何程度上暫停或放寬這些規定，或批准因 違反其章程細則所載這些規定而未經適當授權的任何合同。 122 |
| 董事就本身的委任條款投票的權力 董事不得就董事會有關其本身獲委任為本公司或本公司擁有權益的任何其他公司的任何職務或受薪職位的任何決議案投票，亦不得計入法定人數內。 董事酬金 董事執行董事及主席的酬金由薪酬委員會釐定，該委員會只由非執行董事 名董事組成。非執行董事的酬金由董事會釐定。有關更多信息，包括 因失去職位而向董事支付費用的信息，請參閲《補償和僱員》。 控制權變更 條款中沒有任何具體條款會延遲、推遲或阻止保誠和 涉及保誠或其任何子公司的合併、收購或公司重組的控制權變更。 根據條款，股東與保誠和/或其董事之間因條款或其他原因引起或相關的任何訴訟、訴訟或訴訟，保誠與其任何董事之間(在法律允許的最大範圍內)之間、股東與保誠的專業服務提供商之間和/或保誠與保誠的專業服務提供商之間的訴訟、訴訟或訴訟(在股東、保誠和/或其董事和/或專業服務提供商之間的訴訟、訴訟或訴訟中產生的此類訴訟、訴訟或訴訟)只能在英格蘭和威爾士的法院提起。 《道德守則》 保誠有一套道德準則，如《交易所法案》表格20-F的第16B項所定義，(保誠稱其為集團行為準則) 適用於所有員工、臨時工和董事會。 保誠的集團行為準則和集團治理手冊，由集團的風險相關政策支持，定期進行審查。經修訂的《集團行為守則》(《守則》)於2023年11月推出，以進一步提升風險文化和意識，以鞏固 營運和財務紀律。《準則》規定了概述組織及其人員的道德標準和責任的原則和指導方針。支持政策包括與金融犯罪有關的政策，涵蓋反洗錢、制裁、反賄賂和腐敗、行為、利益衝突、機密和專有信息以及證券交易。本集團的第三方供應和外包政策 要求在材料供應商安排中嵌入人權和現代奴隸制考慮因素。 還制定了允許個人安全和匿名地對不道德行為和違規行為發表意見的程序。 考慮到內部和外部因素，保誠每年都會對該守則進行審查，以確保其仍然適合用途。 保誠的守則可在其網站www.prudentialplc.com上找到。 123 |
| 薪酬和員工薪酬 高管薪酬概覽 高管董事的要素 高管薪酬 執行董事薪酬的很大一部分是基於績效的、長期的，仍然存在風險。右邊的圖表 顯示了行政總裁的薪酬 的分項數字，所依據的方案是最高AIP支出為薪酬的200%，而長期薪酬獎勵則為薪酬的425%。 與工作表現掛鈎的薪酬須繳交欠款 (在交付前沒收或扣減)和追回款項 (交付後一段期間的追回撥備)。董事會 薪酬政策中詳細説明瞭相關條款和追回條款。 養老金 4% 政策的基本原則 相稱性 -業績低於門檻不存在激勵結果。 財務目標是根據董事會批准的計劃設定的。 -在PLTIP下，獎勵的每個部分的20%將授予達到門檻業績的 。 -委員會批准執行董事的離職安排，以確保失敗不會獲得獎勵。 簡化 -結構包括固定薪酬，僅限年度和長期激勵。 -結構與以前的政策基本相同。 -績效和獎勵結果之間存在明顯的聯繫。 與文化保持一致 -執行董事工資13%的養老金福利與廣大員工的養老金福利保持一致。 -PLTIP中的行為衡量標準確保不存在導致 重大資本附加或重大罰款的 重大行為/文化/治理問題。 -董事計劃附帶的授權期反映了業務計劃的時間範圍。 -額外的授權後持有期和股份所有權 指導方針使高管董事的利益與其他利益相關者保持一致。 可預測性 -根據激勵安排，對處於門檻的高管 董事的獎勵級別，達標點和最高績效點 在本報告的相關章節中有明確的定義和介紹。 清晰 -委員會在高管薪酬決定實施之前定期與公司最大的 股東就高管薪酬決定進行磋商。 -高管董事薪酬的細節在薪酬年度報告中明確列出。 風險 -風險委員會就風險管理 考慮事項向委員會提供建議，為薪酬決定提供信息。 -委員會可以靈活調整激勵結果，並 對獎勵和獎勵付款應用惡意和追回。 -PLTIP獎勵的持有期將獎勵時間延長至五年。 在職股權指導方針與公司的持續成功有着密切的 聯繫。離職後的要求繼續與公司的成功和利益相關者的利益保持一致。 124 |
| 董事薪酬政策如何運作 薪酬政策已於2023年5月25日的股東周年大會上獲股東批准，並將適用最長三年的期間。儘管為方便起見，以下概述了 ，但完整和明確的政策可在我們的網站2023薪酬政策中找到。 薪酬的主要要素 2024 2025 2026 2027 2028政策的主要運作特點 固定工資和福利 -每年審查的工資，一般不會超過員工的工資增長，除非角色或職責發生變化。福利 反映個別情況，在本地市場上具競爭力。 -退休金供款及/或現金補貼，最高可達工資的13%。 -駐香港的執行董事除了向香港強制性公積金供款外，還可領取此項福利。 退休金 短期 浮動薪酬 現金獎金-最高機會最高為工資的200%。 -40%的獎金延遲三年發放。延期將以現金形式支付，如果股份所有權指導方針已達到，將以現金形式支付，如果未達到，則以股票形式延期。 -獎勵取決於財務和個人目標的實現情況。支柱I資本基礎與香港保險業監督資本框架一致。 -獎勵受Malus和追回provisions. Deferred bonus Long-term variable pay Three-year performance assessment Prudential Long條款的影響 獎勵 計劃(PLTIP) 績效期限 持有期 -計劃下的最高獎勵為工資的550%，儘管常規的 獎勵低於這一水平。 -獲獎者自授予之日起有三年的獲得期，自獲得期結束起還有兩年的持有期。 -獲獎者受TSR和財務業績的影響，以及 商業誠信記分卡。 -獎勵受到馬盧斯的影響，provisions. Share ownership guidelines –首席執行官的指導方針是工資的400%。 -高管通常有五年的時間來建立這種級別的所有權。 -離開董事會的高管被要求在兩年內持有他們離開董事會之日的實際持股比例和在職 股權指導方針中的較低者 業績對保誠2023年的高管董事薪酬意味着什麼薪酬方案旨在確保薪酬與業績之間的緊密聯繫。2023年，本集團的業績在以下激勵結果中得到了適當的反映，和薪酬年度報告。 2023年AIP業績 衡量加權收益率實現的百分比 集團調整後營業利潤20%120% 集團經營自由盈餘產生15%1 15% 集團現金流10%1 10% 集團EEV新業務利潤55%1 55% 集團財務指標總額80%80% 個人目標20%17.4%-19% 總獎金100%97.4%-99% 2021-2023年PLTIP業績 衡量指標權重產出百分比已實現 三年相對TSR 50%0.0% 內含價值回報率30%8.4% 可持續發展記分卡20%19.2% 總計PLTIP 100%27.6% 備註 (1)該類別的衡量指標權重在總體80%以內。 125 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 87.0% 97.4% 28.1% 95.8% 27.6% 95.0% 99.0% |
| 薪酬年度報告 角色和責任 委員會的角色和職責列於其職權範圍內，由委員會審議並由董事會定期批准，並可在本公司網站的職權範圍內找到。委員會的角色是協助董事會 履行其職責，以釐定、執行及運作本集團的整體薪酬政策，包括董事會主席、執行董事、集團執行委員會成員及公司祕書的薪酬，以及監督其職權範圍內其他員工的薪酬安排。2023年，委員會舉行了10次會議，還通過電子郵件分發處理了許多事項。同樣，審查和批准集團重要子公司的非執行董事的費用； -在制定執行董事的薪酬政策時審查整個集團的員工薪酬做法和相關政策，以及激勵和獎勵與文化的一致性； -監測整個集團和其他選定的 職位高管薪酬和風險管理的影響；以及 -監督在香港IA GWS框架所指具體安排範圍內的角色的集團薪酬政策的實施。 主席和行政總裁應邀出席會議。委員會還聽取了以下方面的建議： -首席風險與合規官； -首席財務官； -首席人力資源官；以及 -董事，集團薪酬和員工關係，以及英國CHRO。 當討論他們自己的薪酬時，委員會不會出席，委員會在聽取執行董事或高級管理層對高管薪酬建議的意見時，總是謹慎地管理潛在的利益衝突。 在2023年，德勤律師事務所是委員會的獨立薪酬顧問，在2021年經過 競爭性招標過程後由委員會任命。德勤是薪酬顧問集團的成員，在提供有關英國高管薪酬的建議時，德勤自願按照其行為守則 運營。德勤在管理層不在場的情況下定期與委員會主席會面。2023年為向委員會提供獨立諮詢而向德勤支付的總費用為136,100 GB，按固定費用以及按時間和材料收取。在 2023年間，德勤就薪酬、數字和技術、税務、內部審計、全球流動性、風險和監管事宜提供了保誠管理建議。薪酬建議由德勤內部一個完全不同的團隊提供。管理層還收到了來自其他供應商的外部 建議和數據。這包括市場數據和法律諮詢。此建議和這些服務不被視為重要的 。2023年下半年，開始了向委員會提供獨立諮詢意見的競爭性招標程序。 The tender will conclude during 2024 and details will be provided in the Directors’ remuneration report for 2024. In 2023, the Board conducted an evaluation of its effectiveness, which included an assessment of the Remuneration Committee. No material issues were identified. Table of 2023 Executive Director total remuneration (the ‘single figure’) - audited information $000s 2023 salary 2023 taxable benefits* 2023 total bonus† 2023 PLTIP releases‡ 2023 pension benefits§ 2023 Other remuneration1 Total 2023 fixed remuneration~ Total 2023 variable remuneration~ Total 2023 remuneration the ‘single figure’ Anil Wadhwani1 1,326 486 2,638 – 174 7,669 3,113 9,180 12,293 Mark FitzPatrick2 229 188 441 313 30 – 447 754 1,201 Total 1,555 674 3,079 313 204 7,669 3,560 9,934 13,494 * Benefits include (where provided) the cost of providing the use of a car and driver, medical insurance, security arrangements and relocation/expatriate benefits. Benefits of significant value include housing costs for Mr Wadhwani ($324,000), which is in line with Asia practice. † The total value of the bonus, comprising both the 60 per cent delivered in cash and 40 per cent bonus deferred for three years. Given that Mr Wadhwani has not yet met his share ownership guideline, the deferred part of the bonus will be into Prudential plc shares. The deferred part of the bonus is subject to malus and clawback in accordance with the malus and clawback policies, but no further performance conditions. ‡ The estimated value of the 2023 PLTIP awards vesting for all Executive Directors has been calculated based on the average share price over the last three months of 2023 (HKD84.82) and includes the accumulated dividends delivered in the form of shares. 已根據二零二一年薪酬報告中“就分拆作出的薪酬決定”一節所載的方法，調整授出的Prudential plc股份數目，以考慮 Jackson分拆。根據獎勵歸屬日期的股價計算，歸屬PLTIP獎勵的實際 價值將在2024年報告中顯示。由於股票價格在歸屬期內貶值， 126 |
| 2021年LTIP獎勵的每股估計價值比授予時的每股價值低48%。未提議因股價貶值而調整歸屬水平。 §2023年養老金福利包括用於養老金目的的現金補充，以及對固定繳款計劃的繳費，如“養老金福利權利” 部分所述。 ~固定薪酬總額包括工資、應税福利、養老金福利和Wadhwani先生買斷的固定要素。可變薪酬總額包括Wadhwani先生收購的總獎金、PLTIP獎勵和可變薪酬元素。 每個薪酬元素四捨五入到最接近的1,000美元，合計是這些四捨五入數字的總和。2023年薪酬總額已使用英鎊0.8041和港幣7.8289的匯率轉換為美元 。因此，匯率波動將影響報告價值。 Notes (1)Wadhwani先生於2023年2月25日加入保誠，以港元支付。“其他酬金”包括與Wadhwani先生因離開其前僱主宏利並加入保誠而被沒收的薪酬有關的替代獎勵和支付 的金額。這包括他在宏利終止受僱至開始受僱於保誠期間被沒收的薪酬、退休金及房屋福利(780,000美元)，以及獎金(1,637,000美元)，以及他買斷通知期的費用(347,000美元)。該數字還包括Wadhwani先生的替代獎勵(2023年3月21日授予的期權)中沒有業績條件或履約期截止於 2023年的那些要素的估計價值(4 905k美元)。30)對於沒有業績條件的要素 ，以及那些有業績條件的要素在2023年最後三個月的平均股價(HKD84.82)。鑑於宏利相對於原始宏利目標的表現尚不清楚，目標歸屬已被用於對後一要素進行 估值。基於歸屬時的實際股價和 實際業績結果的實際價值將在2024年報告中顯示。Wadhwani先生買斷的更多細節可以在本報告後面的‘招聘安排’部分找到。 (2)Fitzpatrick先生於2023年2月24日從董事會辭職。工資數字包括他每月30,167英鎊的應計養卹金現金補助。菲茨帕特里克先生的薪酬是英鎊。 2022年董事高管總薪酬(‘個位數’)表-經審計的信息 $2000 2022年工資 2022年應税 福利* 2022年總計獎金† 2022年PLTIP 發佈‡ 2022年養老金 福利§ 總計2022固定 薪酬~ 總計2022可變 薪酬~ 總計2022薪酬 馬克FitzPatrick1 1,352 314 2,591 1,255 176 1,842 3,846 5,688 James Turner 2,051 914 1,767 1,245 139 2,104 3,012 5,116 Mike福利3 366 249 693 2,108 48 663 2,801 3,464總計2,769 1,477 5,051 4,608 363 4,609 9,659 14,268*福利包括(如果提供)提供汽車和司機使用的成本，醫療保險、安保安排和搬遷/外派人員福利。重大價值福利包括威爾斯先生的回籍假/私人機票，以及特納先生的住房和相關費用。 †紅利的總價值，包括60%以現金形式交付的紅利和40%遞延進入保誠股票的紅利，為期三年。紅利的遞延部分 須根據Malus及退還政策受制於紅利及退還，但並無其他業績條件。 ‡根據規定，所有執行董事於2020年獲授予的PLTIP獎勵的價值已按歸屬時的實際股價(HKD113.10及HKD110.70)重新計算，幷包括以股份形式交付的累積股息。 由於股份價格於歸屬期內升值，二零二零年長期獎勵計劃獎勵的每股價值較授出每股價值高出8. 1%。 § 2022養老金福利包括用於養老金目的的現金補充以及對“養老金福利補償” 一節中概述的定額供款計劃的供款。 ～固定薪酬總額包括薪金、應納税福利和養老金福利。可變薪酬總額包括歸屬的花紅及PLTIP獎勵總額。 每個薪酬要素均四捨五入至最接近的1 000美元，總數為這些四捨五入數字的總和。2022年薪酬總額已使用0的匯率換算為美元 。英鎊為8088英鎊，港幣為7.8305英鎊。因此，匯率波動將影響報告價值。 注 (1)Fitzpatrick先生每月收到30,167 GB的應計退休金現金補助，這筆錢從2022年4月1日起計入年化工資數字。 (2)特納先生以港元支付，Wells先生和Fitzpatrick先生的薪酬是以英鎊支付的。 (3)Wells先生於2022年4月1日辭去集團首席執行官一職，隨後於2022年7月14日退休。 2023年績效薪酬-經審計的信息 Anil Wadhwani的基本工資 Anil Wadhwani的工資是根據他的任命確定的，從2023年2月25日起生效。 Mark Fitzpatrick加薪3%，從2023年1月起生效。2023年，集團各業務部門其他員工的平均加薪幅度為6%。在擔任集團臨時首席執行官期間，Mark Fitzpatrick除了基本工資外，每月還獲得30,167 GB的應計退休金現金補貼。這一金額包含在下圖中。 因此，執行董事在2023年獲得了以下基本工資： 執行董事董事2023年1月1日起的工資 (當地貨幣) 2023年1月1日起的工資 (美元)2 2023年1月1日起首席執行官Anil Wadhwani港幣12,281,000美元1,569,000馬克·菲茨帕特里克，臨時首席執行官GB 1,209,000$1,504,000注 (1)Anil Wadhwani的薪金自2023年2月25日起生效。 (2)2023年薪金以英鎊兑換0.8041，港幣兑換7.8289兑換成美元。所有薪酬均四捨五入至最接近的1,000元/GB 1,000元或港幣 10,000元。 退休金權益權益 2023年退休金福利安排載於下表。更廣泛的勞動力可獲得的僱主養卹金繳款為工資的13%。127 |
| 董事高管2022年退休金利益人壽保險條款 瓦德瓦尼退休金補助金，以代替退休金 工資的13%，以及僱主向香港強制性公積金支付港幣18,000元。 工資的八倍。 馬克·菲茨帕特里克退休金津貼，以退休金的13%代替退休金。 工資的四倍加上額外四倍的薪金受撫養人退休金。 2023年的年度獎金結果設定為2023年的目標 ，財務AIP指標佔首席執行官和臨時集團首席執行官職位獎金機會的80%。執行董事2023年花紅的財務元素是由集團四項指標的實現情況決定的，即調整後的營業利潤、營業自由盈餘產生、EEV新業務利潤和現金流，這四項指標與集團的增長和現金產生重點保持一致。業績範圍以董事會批准的年度業務計劃為基礎，並反映了集團在預期市場狀況下的雄心。 所有執行董事的個人目標佔獎金機會的20%。這些目標是在年初為Mark Fitzpatrick和Anil Wadhwani任命時確定的。它們反映了董事會為2023年設定的集團戰略優先事項。 AIP支付符合集團風險框架和意願(根據首席風險和合規官報告中所述的風險委員會批准的反週期緩衝進行調整)的最低資本門檻。 委員會就風險管理考慮事項徵求風險委員會的意見，以提供有關薪酬結構和績效措施的決定，以確保風險管理，文化和行為在執行董事薪酬的設計和運作中得到了適當的反映。 績效評估 委員會根據上述投入和它認為相關的任何其他因素來確定獎金的總價值。 委員會審議了首席風險與合規官的報告，該報告已獲得風險委員會的批准。這份報告 確認，2023年的業績是在集團和企業的風險框架和偏好範圍內取得的。首席風險與合規官 還考慮了風險管理和內部控制的有效性，以及為降低風險而採取的具體措施，特別是在這些可能以利潤或銷售額為代價的情況下。報告還確認，該集團達到了符合集團風險框架和胃口的最低資本門檻。委員會在確定執行董事的業績時考慮了這一建議。 下表説明瞭2023年業績衡量指標的權重和執行業績指標下的業績水平： 董事高管 衡量指標的權重 (佔總獎金機會的百分比) 績效相對於 衡量標準 (每個 組成部分的最高業績的百分比)2023年業績指標 結果 (佔max opportunity) Group financial measures Personal objectives的百分比 Group financial measures Personal objectives Maximum 2023年AIP (工資的百分比) 實際2023年AIP (工資的百分比)2023年工資2 2023年AIP 獎勵3 Anil Wadhwani 1 80%20%100%95%99.0%200%198.0%1,332,299 2,637,953 Mark FitzPatrick1 80%20%100%87%97.4%200%194.8%226,562 441,343注 (1)Anil Wadhwani的獎金是從25日起計算的馬克·菲茨帕特里克的獎金為2023年1月1日至2月24日期間的董事。 (2)工資按英鎊0.8041和港幣7.8289的匯率兑換成美元。 (3)所有獎金將延期40%延期三年，遞延紅利將以保誠股票支付。 委員會根據集團和高管個人的表現決定2023年優先股獎勵。在作出這些 決定時，委員會考慮了以下因素： --高管的總體貢獻； --行為、行為和風險管理方面的考慮因素；以及 --利益相關者的更廣泛經驗和整體公司業績。 在上述情況下，委員會認為AIP結果是適當的，因此，沒有行使任何酌處權。 財務業績 委員會在2024年3月的會議上審查了業績。對於所有財務指標，都超過了 董事會設定的調整後的擴展目標。 門檻所需的績效水平，根據集團2023年的AIP財務指標的目標和最高付款以及取得的結果 如下： 2023年AIP措施Weighting Threshold ($m) Target ($m) Stretch target ($m) Achievement ($m) Group調整後的營業利潤20%2,513 2,645 2,777 2,893集團營業自由盈餘產生15%1,261 1,328 1,394 1,395集團現金流10%296 439 582 756集團EEV新業務利潤55%2,155 2,394 2,514 3,125 128 |
| 根據我們長期以來的慣例，目標已作出調整，以反映適用於全年報告新業務利潤和其他指標的現行利率和匯率 假設。對任何一年目標的調整可能是向上或向下的，旨在通過中和該年利率和匯率波動的影響，確保結果反映管理層在該年的表現。 每位高管2023年年度獎金的20%基於個人目標的實現，其中可能包括： -高管與個人行為和客户措施舉行會議； -高管作為董事會成員對集團戰略的貢獻；和 --與他們負責的職能和重大項目進展有關的具體目標。 年底，委員會根據年初確定的目標審議了所有執行人員的業績。在2024年3月的 會議上，委員會得出結論，2023年已執行了年度報告的“戰略和運營審查”部分所述的重要戰略目標。這些成就反映了執行董事在2023年個人目標方面的高水平表現。在適用的情況下，所有高管都達到了各自的行為標準，並在2023年為集團戰略的實現做出了重大貢獻。 以下針對執行董事的個人目標和戰略優先事項總結了業績。董事會主席進行了評估。 Anil Wadhwani 2023個人目標關鍵成就加權 績效相對於目標 戰略-制定了更新的戰略，並於2023年8月與半年業績一起提交，受到主要利益相關羣體的積極歡迎。 -在戰略支柱上實施更新的 戰略方面出現了進展的早期跡象， 關係NPS排名有所改善，機構渠道有所增長，健康新的 業務利潤和我們 銀行保險合作伙伴網絡的持續擴大。 -關鍵指標的季度報告提供了更定期的最新進展，以瞭解我們在2023年8月傳達的較長期戰略目標和目標的進展情況。 40%100% 人員和文化-與員工共同創建了一套更新的價值觀， 於2023年9月推出，並已成功嵌入整個組織。 -這些價值觀已作為 2024年員工目標設置和評估流程的重要元素引入對照將評估和獎勵的績效。 20%100% 利益相關者-與投資者的接觸是積極的，重點是集團 更新的戰略和目標。 -Wadhwani先生建立在他現有的基礎上或與政府部長和監管機構建立了 關係，以在他制定 戰略時瞭解他們的觀點和優先事項。 -保誠於2023年3月發佈了第一個氣候過渡計劃，制定了我們的長期淨零承諾和臨時 目標，包括到2030年將我們的WACI削減目標升級到 55%，並以內部過渡財務目標為基礎。 15%100% 運營模式-組織結構正在修訂，以使我們能夠在整個集團內提供一致的業績，並以速度和規模複製最佳 實踐。 -Wadhwani先生已開始進行所需的關鍵任命 以支持戰略的交付。 15%87% 合資企業-與ICICI首席執行官建立了牢固的關係。印度已被確定為多市場引擎。我們正在尋求進一步擴大我們的特許經營權，並繼續探索各種選擇，以應對印度的健康機會。 -與合資企業管理團隊和中信股份積極接觸。與中信股份先生的新任主席、新的保險監管機構以及地方政府機構建立了聯繫。委員會認可瓦德瓦尼先生相對於其個人目標的表現，認為對個人目標獎金部分(20%)的95%進行評估是合適的。 |
| 馬克·菲茨帕特里克於2023年1月1日至2月24日擔任集團臨時首席執行官，2023年1月1日至2月24日個人目標成就 相對於目標的績效 支持過渡到 新任首席執行官 主任 -幫助新任首席執行官上任和平穩過渡： -向監管機構、投資者和其他外部利益相關者介紹他 -分享他對集團、內部和外部挑戰、客户、人員、文化和價值觀。 -有效地移交了2022財年的報告流程，確保了新任首席執行官和首席財務官成功地展示了結果。 87% 認可菲茨帕特里克先生相對於他的個人目標的表現，委員會認為，將應歸因於個人目標的獎金部分(20%)的87%進行評估是適當的。 關鍵管理層薪酬的更多細節也可在綜合財務報表的附註B2.3中找到。 截至2023年12月31日的績效長期激勵歸屬-經審計的信息 審慎長期激勵計劃(PLTIP) 目標設定 我們的長期激勵計劃具有與集團戰略優先事項保持一致的長期業績條件。在確定財務目標時，委員會考慮到了審計委員會確定的內含價值和資本回報三年業務計劃的繁瑣性質。此外，在制定可持續發展記分卡下的行為和多樣性目標時，委員會考慮了首席風險和合規官代表風險委員會就行為措施的行為風險提出的意見，並考慮了公司在《婦女參與財務憲章》下對多樣性措施的承諾。 還可以在合併財務報表的附註B2.2中找到進一步的細節。 如2021年董事薪酬報告所述，2021年PLTIP獎勵目標不包括傑克遜的業績，可持續發展記分卡中的 “行為”指標除外，該指標包括傑克遜在分拆前的表現。TSR同級組在2021年頒發獎勵之前進行了修訂，以反映集團分拆後的足跡。 業績評估 在決定應公佈的獎勵的比例時，委員會對照業績目標考慮了實際結果。委員會亦審核相關公司業績，以確保歸屬水平適當，包括評估業績是否在本集團的風險架構及意願範圍內取得。最後，評估了總體獎勵水平，以確保提供的獎勵水平仍然反映公司的業績。 加權門檻(20%的獎勵)延伸(100%的獎勵)績效實現了獎勵結果 TSR1 50%中值上限低於中位數0% 回報率 內含價值 (ROEV)2 30%8.9%10.9%9.0%28.1% GWS 資本 世代35%$20.51億美元以上25.07億美元擴張目標100% ECAP運營 資本 世代45%$20.96億美元25.62億美元以上擴張目標100% 傳導55%部分業績擴張業績無行為，文化或治理 導致重大 附加資本或物質罰款的問題 100% 多樣性6 5%33.0%37.0%35.3%83% 總計100%-27.58% 分 注 (1)集團TSR相對於同行按三年排名計算。2021年獎項的同業集團包括友邦保險、安聯、安盛、中國人壽、中國太平洋保險、中國太平保險、大東方、宏利金融、新中國人壽、中國平安、永明人壽和蘇黎世保險集團。沒有就拆分對同級集團進行調整。 (2)相對於董事會批准的2021-2023年業務計劃的平均三年集團ROEV。 (3)累計三年GWS運營資本產生。 (4)ECAP集團累計三年運營資本產生，減去資本成本(基於業績期間開始時的資本狀況)。 (5)通過適當的管理行動來評估行為，確保不存在可能導致鉅額資本附加或重大罰款的重大行為/文化/治理問題。 (6)多樣性是根據2023年底集團領導團隊(GLT)中女性所佔的百分比來衡量的。為此目的，GLT成員包括由我們的經營合資企業Prudential BSN Takaful Berhad招聘的領導人。 資本措施下的累計業績細節尚未披露，因為委員會認為這些措施在商業上是敏感的，披露會使公司與競爭對手相比處於不利地位。委員會將根據其認為披露是否會損害公司的競爭地位，繼續審查這一披露政策。 PLTIP歸屬 委員會審議了首席風險與合規官提交的報告，該報告已獲得風險委員會的批准。本報告 確認，財務業績是在本集團的風險框架和意願範圍內取得的。根據本報告和 130 |
| 委員會決定馬克·菲茨帕特里克的PLTIP獎勵歸屬如下： 執行董事 在PLTIP獎勵中的百分比 歸屬 股份投資1價值 股份2馬克·菲茨帕特里克27.58%28,930$313,434票據 (1)歸屬的股份數量已按比例計算到菲茨帕特里克先生任職結束時，幷包括應計股息。股票歸屬將受兩年 持有期的限制。授予的股票數量已根據傑克遜的分拆進行了調整。(2)用於計算菲茨帕特里克先生的PLTIP獎勵價值的股價是截至2023年12月31日的三個月的平均股價，為港幣84.82元，按7.8289的匯率兑換成美元。 2023年授予的長期激勵-經審計的信息 2023年基於股票的長期激勵獎勵 下表顯示了2023年根據PLTIP向首席執行官發放的股票的有條件獎勵以及此獎勵附帶的績效條件。 董事高管角色 股票數量 以 為主題 獎勵的面值 百分比 針對 發佈的獎勵 }達到 門檻 目標 績效結束 期間 績效條件權重 工資(美元)† 集團 TSR WADHWANI首席執行官438,098 400%6,274,691 20%31 2025 35%40%25% †獎勵根據5月授予日之前三個交易日的平均股價計算，港幣112.13元。它們是碳減排、GWS資本產生、集團內部經濟資本評估(GIECA)、多樣性和行為。 委員會將審查有關授予的獎勵，以確保參與者不會從意外收益中受益。委員會將考慮保誠的高業績目標、保誠及其同行的股票表現、保誠上市的指數價格，以及在確定歸屬時被視為相關的任何其他因素。根據集團TSR衡量標準，20%的獎勵將授予TSR，位於同業集團的中位數，並增加到對 業績在上四分之一以內的完全歸屬。2023年PLTIP獎項的同行組從2022年修訂，以進一步反映集團的戰略重點 。安聯、安盛、永明人壽金融和蘇黎世保險被剔除。同業組別如下(新增以*表示)： 友邦保險中國人壽中國太保(太平洋投資公司)中國太平保險 星展集團*大東方恆生銀行宏利金融 大都會人壽*新華保險(新華人壽)中國平安渣打* 內含價值股本回報率(ROEV) 業績將按2023年至2025年董事會批准計劃的平均三年集團ROEV進行評估。達到9.2%的門檻水平將獲得20%的獎勵 ，達到至少12.5%的延伸水平將增加到完全獎勵。 根據2023年商業誠信記分卡，將在三年績效期間結束時對五項衡量標準中的每一項進行績效評估 。業績將以滑動比例尺進行評估。每個指標具有相同的權重，2023個指標的設置如下： 指標 閾值績效1(20%歸屬) 擴展績效1(100%歸屬) 加權平均碳強度(WACI)降低2 25%35% GWS資本指標3閾值擴展 GIECA度量3閾值擴展 多樣性4 35%女性40%女性 Conduct5實現集團預期 實現集團預期 附註 (1)業績低於閾值結果零歸屬。 (2)截至2025年12月31日的基準與截至2019年12月31日的基線相比減少。有關我們迄今的雄心和進展的詳細信息，請參閲我們的可持續發展報告。 (3)GWS資本指標和GIECA指標的目標被認為具有商業敏感性，將在2025年年報中披露。 (4)截至2025年底，集團領導團隊(GLT)中女性所佔比例。加盟保誠集團。招聘安排詳情如下。 131 |
| 現金補償 委員會決定，向Wadhwani先生提供以下現金補償是適當的，並且符合董事的薪酬政策。從英國市場的角度來看，雖然這並不常見，但考慮到Wadhwani先生受僱於宏利的性質，這是必要的，以促進他轉投保誠，並確保他及時被任命為首席執行官。 具體而言，委員會決定向Wadhwani先生償還他在加入保誠時沒收的以下金額： -Wadhwani先生買斷他在宏利的通知期的費用(347,000美元)； -Wadhwani先生的競業禁止期間放棄的工資、養老金和住房福利(780,000美元)；以及 -從2022年業績年度開始到Wadhwani先生開始受僱於保誠的期間被沒收的獎金(160萬美元)。這項紅利須延期至保誠股份40%，為期三年。 更換獎 宏利就被沒收的以股份為基礎的獎勵作出更換獎。根據董事酬金政策 ，委員會信納更換獎賞乃按同類基準作出，獎賞元素將根據原歸屬時間框架於 公佈，並(如適用)滿足原獎賞附帶的宏利履約條件。 鑑於被取消的獎勵的結構和條款各不相同，因此無法根據公司現有的任何獎勵計劃進行替換獎勵。因此，根據英國上市規則第9.4.2條 於二零二三年三月八日訂立的一次過授權書作出更換授權書。該獎勵包括(I)保誠股票的現金結算名義成本期權，和(Ii)置換 現金支付。 -在Wadhwani先生加入公司之前本應授予的置換獎勵的部分以現金結算 (160萬美元)，其中一部分用於代表Wadhwani先生收購保誠股份。根據原宏利獎勵的要求。 -於2023年3月21日向Wadhwani先生授予象徵性成本選擇權，以取代以下 批出的其他被沒收的宏利獎勵： 原獎勵類型 授予年份 授予更換日期 授予日期 編號 名義under option Exercise price (HKD) Face值1(美元) 業績結束 期間(如果適用)歸屬日期行權期 業績股份 20212名義成本 期權 2023年3月21日 168,284 0.48 2,671,857 31 2023年3月30天后批准 投資4 20223 163,004 0.48 2,588,026 0.48 2,588,026 2025年3月受限股份 20212名義成本{br選項 2023年3月21日62,706 0.48 995,588 n/a 2024年3月2-31日20222 60,738 0.48 964,342 n/a 2025年3月1-30日股票期權 20212名義成本 期權 2023年3月21日 7,820 0.48 124,159 n/a 2024年3月5日至4月3日20222 11,552 0.48 183,412 n/a 2025年3月5日至2025年4月3日票據 (1)獎勵是根據Wadhwani先生開始受僱於保誠前20個交易日的平均股價計算的，即HKD124.30，並已使用7.8289的匯率將 轉換為美元。 (2)在《2023年董事高管總薪酬表》中可報告的置換獎勵的元素是2021年業績股票(鑑於其 業績期限截至2023年12月31日)，以及所有限制性股票和期權(鑑於這些要素不受業績條件的制約)。 (3)2022年業績股票(其業績期限截至2024年12月31日)，將在下一年報告中的‘2024年董事高管薪酬總額表’中報告。 (4)如果行權期在封閉期結束，則將延長行權期。 名義成本期權受以下關鍵條款限制： -保誠將扣留行使名義成本期權收到的任何收益的一部分，並將其用於代表瓦德瓦尼收購保誠的股份。根據宏利原有獎勵的要求。 -如本集團的財務報表有重大重述、計算錯誤或誤導性數據導致過度歸屬名義成本期權、重大違法行為、 法規或行為守則，或個人行為已對或有可能對本集團造成重大聲譽或財務損害，委員會可酌情決定將名義成本期權適用於名義成本期權。追回最多可在歸屬後兩年內適用。 如果有對保誠的收購，名義成本期權可以提前歸屬或 交換為對收購公司股份的同等期權。如果Wadhwani先生是一個良好的離職者或存在收購，則 名義成本期權的未歸屬部分的歸屬程度將取決於相關業績條件的實現， 除非委員會另有決定，否則時間按比例評級。 132 |
| -如果保誠的股本或其他企業活動發生變化，名義成本期權可能會進行調整。對Wadhwani先生有利的 更改將不會對替換獎勵協議進行，除非股東同意更改 ，如果提議的更改與PLTIP裁決有關，則需要股東批准。根據這些安排，福利 不得領取退休金或轉移。 薪酬比較 績效曲線圖和表格 下圖説明瞭保誠、富時100指數(因為該公司在倫敦證券交易所有溢價上市，並是富時100指數成分股)和國際保險同業集團的TSR表現，後者是該公司2023年PLTIP獎項的TSR同行 組。該圖表顯示了在2014年1月1日至2023年12月31日的10年期間，假設對保誠普通股投資100美元的表現，與對富時100指數或本公司同行指數的類似投資的表現進行了比較。總股東回報是基於回報指數數據計算的，該數據是根據每日股價增長加上再投資股息(在除股息日期計算)計算得出的。 保誠TSR與富時100指數和同業集團平均回報率-截至2023年12月31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2020 31/12/20 29/12 29/12/2023 75 100 125 150 175 n保誠富時指數100 n同級組 下表中的信息顯示了首席執行官同期的總薪酬： $0001 2014 2015 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2022 2023 2023首席執行官2，3 TT MW MFP MFP AW 工資，退休金及福利2,406 938 3,029 2,415 2,423 2,122 2 126 2,249 663 1,476 447 1,986年度獎金支付3,501,077 1,903 2,904 2,673 2,848 2,804 1,355 3,057 693 2,161 441 2,638(佔最高金額的百分比)(100%)(77.3%)(99.7%)(99.5%)(94%)(96%)(46.0%)(96.7%)(96%)(98%)(97.4)%(99)% LTIP歸屬16,233 5,174 6,564 4,016 5,955 4,837 2,746 4,286,052 2,108 1,255 313- (佔最高金額的百分比)(100%)(100%)(100%)(70.8%)(95.8%)(62.5%)(68.8%)(17.8%)(45.5%)(45.5%)(27.6)%-- 其他支付4-7,669首席執行官 薪酬總額中的個位數5 22,140 7,189 11,515 9,950 11,042 10 109 7,671 7,768 6,358 3,464 4,892 1,201 12,293注 (1)所有薪酬已按每個財政年度的平均匯率換算為美元。 (2)在首席執行官發生變動的年份，所列個別人士在該年度的薪酬數字僅與其擔任行政總裁的服務有關。 (3)行政總裁為：tt：Tidjane Thiam MW：Mike Wells MFP：Mark Fitzpatrick AW：Anil Wadhwani (4)其他酬金指Wadhwani先生因離職而被沒收的酬金價值，由本公司提供。 (5)有關“單一數字”的進一步詳情載於有關年度的“單一數字”表。提供的數字反映了LTIP獎勵在發佈之日的價值，而不是2023年的價值(使用的是估計數)。對於馬克·菲茨帕特里克來説，2022年和2023年的LTIP歸屬還包括他 擔任集團首席財務官和首席運營官的績效期間。 薪酬支出的相對重要性 下表列出了2022年和2023年所有員工薪酬和股息的應付金額： 2022年2023年百分比 變化 所有員工薪酬(美元)1,099 1,162 6% 股息(美元)2 474 533 12% 附註 (1)所有員工薪酬，按附註b2.1至br財務報表。 (2)從財務報表附註B5中提取的當年支付的股息。 |
| 薪酬變動百分比 下表説明瞭與更廣泛的員工比較組相比，各董事的薪酬同比變動情況： 工資(變動百分比)福利(變動百分比)Bonus9(變動百分比) 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20執行董事1 Anil Wadhwani2- 馬克FitzPatrick2(83)%39%3%1%(40)%31%15%35%(83)%39%46%(27)% 主席和非執行董事4 Shriti Vadera3 1%2%907%-10%35%- Jeremy Anderson 4 12%3%13%- Arijit Basu5 198%- 蔡鬆空4，6 5%70%- David律0%2%6%1%%- 艾米·葉0%1%0%0%- 駐英國員工6.0%6.7%3.1%3.8%45.1(7.3)%0.7%(4.0)%143%7.9%5.8%(7.3)% 備註{Br}(1)執行董事的薪金變動按當地貨幣計算。執行董事的福利變動以美元計算，因為福利價值 以多種貨幣計價。獎金變動以美元計算。 (2)Mark Fitzpatrick擔任集團臨時首席執行官至2023年2月24日。Anil Wadhwani自2023年2月25日起被任命為首席執行官。2020-21年度薪酬的變化反映了她2020年的比例薪酬以及她的角色變化。 (4)非執行董事薪酬的波動是由於委員會成員的變化。阿里吉特·巴蘇和喬治·薩託雷爾於2022年加入董事會。2022年至2023年的薪酬變動反映了他們2022年的按比例薪酬。(6)蔡素光、Lu和珍妮特·Wong於2021年加入董事會。2021-22年的薪酬變化反映了他們2021年的按比例薪酬。 (7)Philip Remnant和Tom Watjen於2023年5月25日從董事會退休。 (8)Claudia Suessmuth Dyckerhoff於2023年1月1日加入董事會。 (9)2022年至2023年期間，駐英國員工的獎金同比變化反映了他們的獎金計劃結構和業務業績的變化。 法規規定，這種比較應包括母公司的所有員工。母公司僱用的個人數量不足以作為代表性比較的基礎。因此，委員會決定使用所有在英國的員工作為此計算的基礎。所有員工的平均薪酬是在全職等值基礎上計算的，參考了從2023年到2019年每年發放給英國員工的總薪酬。加薪包括通過年度薪資審查進行的加薪，以及本年度的任何額外變化；例如，以反映晉升或角色變化。員工的應税福利水平從2022年提高到2023年，反映了向員工提供的私人醫療保險的擴大和關鍵疾病保險的引入。 首席執行官薪酬與員工薪酬和性別薪酬差距相比，保誠服務有限公司的英國員工人數低於250人的門檻，這將觸發強制性 公佈性別薪酬差距和CEO薪酬比率。2021年的性別薪酬差距和CEO薪酬比率數據都是在自願的基礎上披露的。 考慮員工薪酬和聘用方法 委員會認為，高管薪酬方法與集團內其他員工的薪酬、獎勵和晉升政策一致。執行董事及其他僱員的基本薪金及薪酬總額水平在相關市場內 具有競爭力，並反映我們薪酬結構的運作，考慮到我們的風險框架、風險偏好以及獎勵表現的“方式”和“內容”，該薪酬結構可有效地適當激勵 員工。於二零二三年， 委員會考慮本集團各業務的員工薪酬及相關政策。 Information presented to the Committee, by way of a dashboard, included how the Company’s incentive arrangements are aligned with the culture and informed the Committee’s decision-making on executive pay and policy. By way of example, employee salary increase budgets are considered as part of the year-end review of Executive Director compensation and salary increases. As part of the Board’s wider approach to employee engagement, which also included a Group-wide engagement survey, the Committee continues to take additional measures to explain how the remuneration of Executive Directors aligns with the wider Company pay policy. Directors’ remuneration is considered appropriate compared to the wider workforce. In 2023, salary increases for other employees across the Group’s businesses were 6 per cent while Executive Directors received 3 per cent salary increases in January 2023. Employee engagement is led by the Responsibility & Sustainability Working Group. The Strategic Report describes how it discharged this responsibility during 2023. The Group operates PRUSharePlus, an all-employee share purchase plan available to employees in 25 countries – 15 in Asia, eight in Africa and two in Europe – allowing our people to invest in the Company’s shares. Similar Syariah-compliant plans are available in our Syariah business. Not only do these plans connect all employees to the success of the Company and interests of other shareholders, but they also mean that many of our employees are shareholders and can therefore vote on remuneration-related resolutions at AGMs. 134 |
| 作為我們保護員工福祉的持續努力的一部分，我們於2023年9月15日舉辦了我們的第三個保誠充值日。鼓勵全集團所有員工將這一天作為額外的一天休息和充電，並花時間與家人和朋友在‘利益相關者的體驗’部分提到的 。 董事長和非執行董事薪酬2023年董事-經審計的信息 鑑於集團的地理重點的變化，非執行主席和非執行董事費用被認為更適合以我們的報告貨幣(美元)計價，而不是以英鎊計價。7月份就這一點徵詢了主要股東的意見，並表示支持這一變化。股東在2023年股東周年大會上通過的董事薪酬政策預計到了這一變化。 董事主席和非執行董事費用上一次上調是在2022年7月，與執行董事在2022年1月獲得的增幅一致。2023年沒有增加。 主席費用 2022年7月1日，Shriti Vadera的費用修訂了3%，達到788,000英鎊。費用隨後重新計價為美元，從2023年8月1日起生效，至96.6萬美元，使用2022年12月1日至2023年5月31日的平均匯率0.815806和舍入到最接近的1,000美元。 非執行董事費用 從2023年8月1日起重新計價為美元，與主席費用相同。 美元金額的變化反映匯率的變化。 2022年7月1日起的年費 2從2022年7月1日起 2($) 2從 2023年8月1日起($) 基本費102,000 126,000 125,000附加費： 審計委員會主席75,000 93,000 92,000審計委員會成員30,000 37,000 37,000薪酬委員會主席65,000 80,000 80,000薪酬委員會主席65,000 37,000 37,000風險委員會主席75,000 93,000 92,000風險委員會主席30,000 37,000 37,000提名與治理委員會主席1-- 提名與治理委員會成員15,000 19,000 18,000責任與可持續發展工作組主席45,000 56,000 55,000責任與可持續發展工作組成員22,000 27,000 27,000高級獨立董事62,000 61,000備註 提名和治理委員會主席的角色不支付任何費用。 (2)費用以英鎊計價，並在2022年使用0.8088的匯率轉換為美元以進行報告。 如果，在特定年份，如果會議數量比平時多很多，公司可以確定額外提供的費用是公平合理的。 135 |
| 支付給主席和非執行董事的費用如下： 2023年費用 ($000) 2022年費用 ($000) 2023年應納税 福利* ($000) 2022年應納税 福利* ($000) 2023年總薪酬： ‘單個 數字’ ($000)†‡ 2022年總薪酬： ‘單個 數字’ ($000)†‡非執行董事 Jeremy Anderson 320 284 1-321 284 Arijit Basu1 190 63 1-191 63 Chua Sock Koong 225 212 1-226 212 David法律293 291-294 291-182 180-182 180菲利普·雷蒙德2 115 279-115 279喬治·薩託雷爾3 260 192 1-261 192 Claudia Suessmuth Dyckerhoff4 190-1 191 0 Tom Watjen2 82 205-82 205 Jeanette Wong 228-228-226艾米163 161-163 3,053143 124 3,365 3,177*福利包括提供汽車和司機使用的費用以及適用的醫療保險。 †每個薪酬元素四捨五入為最接近的1,000美元/GB 1,000，總數是這些四捨五入數字的總和。主席和非執行董事無權 參與年度獎金計劃或長期激勵計劃。 2022年單位數計算的‡總薪酬已轉換為美元，2022年單位數計算的2022年1月1日至2023年7月31日期間的匯率為0.8041。由於非執行董事和主席不收取浮動薪酬部分，上表不包括固定薪酬總額和浮動薪酬總額。 附註 (1)Arijit Basu於2022年9月1日加入董事會。 (2)菲利普·留任董事和Tom Watjen於2023年5月25日從董事會退休。 (3)喬治·薩託雷爾於2022年1月14日加入董事會。 (4)Claudia Suessmuth Dyckerhoff於2023年1月1日加入董事會。 (5)Lu於2023年1月1日將費用捐贈給亞洲藝術檔案館。一個以香港為基地的獨立非牟利組織。 |
| 董事持股表-經審核資料 董事於本公司普通股的權益載述如下。“利益利益”包括直接擁有的股份、根據股票激勵計劃獲得的股份 以及遞延的年度激勵獎勵，詳見“額外薪酬披露” 部分。只有這些股份才計入股份所有權準則。 2023年1月1日(或在任命之日) 2023年12月31日(或卸任之日)2股份所有權總數 guidelines Total beneficial interest (number 股份總數 在 年度獲得的股份總數 在 年度內出售的股份總數 總數 Br}受益 利息* (股份數量) 股份數量 取決於 業績 條件 shares Share ownership guidelines‡ (%中的總利息 † 工資/費用) 受益 利息佔基本工資的 百分比/ 基本費用§ 董事長 Shriti Vadera 67,500--67,500-67,500 100%82% 執行董事阿尼爾·瓦德瓦尼1-42,900-42,900 438,098 480,998 400%32% Mark FitzPatrick2 308,566 29-308,595 763,861 1,072,456 250%343% 非執行董事Jeremy Anderson 9,157--9,157-9,157 100%86% Arijit Basu3-3,804-3,804-3,804-3,804 100%36% David法律11,054-11,054-11,054 100%103% Lu 75,600-12,600-12,100%118% 菲利普·巴蘇爾4,916-3,804-3,804 100%36% David法律11,054-11,054-11,054 100%103% Lu 75,600-12,600-12,100%118%-7,916-7,916 100%74% George Sartorel3-5,000-5,000-5,000 100%47%Claudia Suessmuth Dyckerhoff3-4,800-4,800 100%45%Chua Sock Koong 7,500 7,500-15,000-15,000 100%140%Tom Watjen 4，5 10,340--10,340-10,340 100%97% 珍妮特·Wong 9,600--9,600-9,600 100%90% 葉9,791--9,791-9,791 100%92% *實益權益包括關連人士直接或間接持有的股份。於二零二三年十二月三十一日至二零二四年三月十九日期間，董事於普通股中的權益並無變動。 †有關受業績條件限制的股份獎勵的進一步資料，詳載於“額外酬金 披露”一節的“以股份為本的長期激勵獎勵”部分。 公司章程細則規定的‡持有股份(2,500股普通股)必須於獲委任為董事會成員後一年內取得。執行董事有五年的時間來達到他們的指導方針。非執行董事自其加入之日起計有三年時間達致指引。 §根據截至2023年12月31日止六個月的平均收市價(港幣91.61元)及英鎊兑英鎊及港幣兑港幣7.8289元的匯率計算。 本公司及其董事、行政總裁及股東已獲豁免部分遵守證券及期貨條例第XV部的披露規定。由於此項豁免，根據證券及期貨條例，董事、行政總裁及股東並無責任將持股權益通知本公司，而本公司亦無須根據證券及期貨條例第352條備存董事及行政總裁權益登記冊，或根據證券及期貨條例第336條備存大股東權益登記冊。然而，本公司須向香港聯合交易所有限公司呈交有關其於英國獲通知的任何權益披露。雖然他還沒有達到他的股權指導方針，但根據董事的薪酬政策，他自任命之日起有五年的時間這樣做。 (2)Mark Fitzpatrick於2023年2月24日從董事會辭職，並受離職後持股指導方針的約束。 (3)董事會任命日期：Arjit Basu-2022年9月1日；George Sartorel-2022年1月14日；和Claudia Suessmuth Dyckerhoff-2023年1月1日。 (4)Philip Remnant和Tom Watjen均於2023年5月25日從董事會退休。 (5)就2023年1月1日和2023年5月25日的數字而言，Tom Watjen在股票中的實益權益由5,170股美國存託憑證(相當於10,340股普通股)組成。 董事聘用條款 首席執行官服務合同的細節列於下表。董事薪酬政策包含董事高管服務合同中包含的條款的進一步細節。根據香港上市規則的要求，本公司可終止所有董事行政服務合同，但只需提前不超過12個月的通知(或代通知金)，且除法律規定的任何終止款項外，無需 補償。 合同日期 通知 公司 通知期間 公司 執行董事 2023年2月25日12個月 137 |
| 主席及非執行董事的委任函件 非執行董事個別委任的詳情概述如下。董事薪酬政策載有有關其聘書的更多詳情。主席和非執行董事無權獲得任何離職酬金。根據《香港上市規則》的規定，本公司可給予不超過6個月的通知(主席12個月的通知)，終止主席及非執行董事的委任。或者支付代替通知的報酬，並且不支付法律規定的任何終止報酬以外的補償款項。 董事會任命董事董事長/非執行董事的通知期為2024年年度股東大會 董事長 瓦德拉(董事長自2021年1月1日起擔任) 2020年5月1日12個月4年 非執行董事 非執行董事菲利普·馬南特1 2013年1月1日6個月n/a David法律2015年9月15 6個月8個月 Tom Watjen1 2017年7月11 6個月n/葉恩美2 2019年9月6個月4年8個月 傑裏米·安德森2020年1月6個月4年4個月 明Lu 122021年5月6個月3年 蔡淑空122021年5月6個月3年 珍妮特·Wong 122021年5月6個月3年3年喬治·薩託雷爾142022年1月6個月2年4年4個月阿里吉特·巴蘇2022年9月1 6個月1年8個月 克勞迪婭·蘇塞穆斯·戴克霍夫2023年1月6個月1年4個月 筆記 Levenant和Tom Watjen均於2023年5月25日從董事會退休。 支付給前董事的款項和支付給辦公室審計的信息損失的款項 支付給過去董事的款項，由於它們與其董事職務有關，如下所述。董事於2023年不會因失去職位而獲得額外付款。 詹姆斯·特納的安排如2022年報告所述，詹姆斯·特納於2022年12月31日退出董事會，但仍擔任集團首席財務官和集團執行委員會成員。在特納擔任集團執行委員會成員期間，繼續向他支付工資、養老金和福利。在此期間，特納先生獲得了與納税義務、住房福利和報税表準備支持費用有關的福利(總計173,000美元)，這與他擔任公司董事的一段時間有關。與他退任董事會有關的薪酬安排細節 在2022年年報中全面披露。 隨後，正如2023年5月31日宣佈的那樣，鑑於對與招聘情況有關的行為準則問題的調查，詹姆斯辭去了首席財務官一職。特納先生的任期為四個月，直至2023年9月30日，以支持向其繼任者的平穩過渡。 委員會決定，任何未授予的長期獎勵獎勵將於特納先生的任期結束時失效，並且 未來可能會根據政策的規定和相關計劃的規則對其他獎勵進行調整。遞延獎金仍受計劃規則的約束，包括補發和追回條款。政策下的“董事職位指引”將繼續適用。 Mark Fitzpatrick的安排 Mark Fitzpatrick於2023年的安排已根據2022年董事薪酬報告實施，詳情見本報告的相關章節。Mike退出董事會的薪酬安排在2022年年報中詳細披露。 其他董事 委員會設定了10,000 GB的最低門檻；向過去的董事支付的任何款項或福利都將 報告。 正如去年董事薪酬報告披露的那樣，富國銀行於2022年4月1日辭去首席執行官一職，隨後於2022年7月退休。他的懸而未決的獎項和其他薪酬要素的待遇於2022年披露。Mike持有2021年授予的PLTIP獎 ，如《關於2023年績效的薪酬》中所述，該獎項附帶的績效條件部分得到滿足，27.58%將在2024年釋放。 獎 股票數量 投資1股票價值 投資2 PLTIP 32,491$352,015票據 (1)股票歸屬數量已按比例計算，以反映所用時間，幷包括應計股息。(2)用於計算價值的股價是截至2023年12月31日的三個月的平均股價。為港幣84.82元，按7.8289的匯率兑換成美元。 |
| Statement of voting at general meeting The Directors’ remuneration policy and 2022 Directors’ remuneration report were both approved by shareholders at the 2023 Annual General Meeting. Both resolutions received a significant vote in favour by shareholders and the Committee is grateful for this support and endorsement by our shareholders. The votes received were: Resolution Votes for % of votes cast Votes against % of votes cast Total votes cast Votes withheld To approve the Directors’ remuneration policy (2023 AGM) 2,176,820,906 95.71 97,529,901 4.29 2,274,350,807 12,342,304 To approve the Directors’ remuneration report (2023 AGM) 2,096,173,741 94.69 117,660,098 5.31 2,213,833,839 72,859,272 Statement of implementation of remuneration policy in 2024 Base salary The Chief Executive Officer’s remuneration package was reviewed in 2023, with any changes effective from 1 January 2024. When the Committee made these decisions, it considered the expected salary increases budgeted for other employees in 2024, as well as external market reference points, to provide context to the Committee based on data for the 2024 TSR peer group, Asia-focused insurers and Asia financial services firms. After due deliberation and following consultation with shareholders, the Committee considered that there should be no increase to Mr Wadhwani’s salary for 2024. This compares to an average 4 per cent salary increase received by the wider Prudential workforce. On this basis, 2024 will be the twelfth consecutive year in which the increases generally offered to executives have been below or close to the bottom of the range of salary increases budgeted for the broader workforce. Mr Wadhwani’s annual salary, effective 1 January 2024, will remain as HKD12,281,000. 2024 pension entitlements Mr Wadhwani’s pension benefits will remain aligned to the workforce rate, currently considered to be 13 per cent of salary. In addition, statutory contributions will continue to be made into mandatory pension arrangements in Hong Kong, in line with the local requirements. Annual bonus Award levels Anil Wadhwani will remain eligible for a maximum bonus opportunity of 200 per cent of salary. Performance conditions For 2024, the AIP for the Chief Executive Officer will continue to be based 80 per cent on financial measures and 20 per cent on personal and strategic objectives. The financial AIP measures and weightings will change to align with the new strategy announced in 2023, increasing the focus on new business profit and operating free surplus generated, as described in the Committee Chair’s statement. The resulting 2024 financial AIP measures and weightings are as follows: – Group EEV new business profit – 45 per cent; – Group adjusted operating profit – 20 per cent; – Group operating free surplus generation – 20 per cent; and – Group holding Company cash flow – 15 per cent. 2024 share-based long-term incentive awards Award levels Anil Wadhwani will be eligible to receive a 2024 PLTIP award of 425 per cent of salary (an increase from 400% in 2023). Please see the Committee Chair’s statement for further information. The Committee will review awards on vesting to ensure that participants do not benefit from windfall gains. The Committee will consider Prudential’s stretching performance targets, the share performance of Prudential and its peers, the prices of the indices on which Prudential is listed and any other factors deemed relevant when determining vesting. Performance conditions Performance conditions for the 2024 PLTIP award have been revised to ensure that they (together with the 2024 AIP measures) are aligned with the Company’s strategic ambitions going forward. Consequently: – NBP and Life and Asset Management Gross OFSG will be introduced as LTIP measures. The ability to repeatedly demonstrate growth in NBP over a sustained period (ie through successive LTIP cycles) is a key driver for value creation. Full vesting of the NBP and OFSG elements of the 2024 PLTIP will only be achieved if CAGR over the three-year performance period is aligned with our stated ambitions. – The TSR measure will be retained, with a greater weighting to further enhance alignment with shareholders’ interests. – The business integrity scorecard will be retained with an unchanged weighting. In order to support our just and inclusive transition to net zero, the existing WACI measure will have an underpin based on the value of transition finance, which must be met for any part of the WACI measure to vest. This underpin will consider the value of qualifying investments committed to support the transition of the world to a lower carbon future. Any vesting of this element of the PLTIP will be subject to both the Risk and Remuneration Committees being satisfied that the value of funds committed is appropriate after considering the broader economic environment over the performance period. 139 |
| Wadhwani先生的2024年PLTIP獎項的衡量標準、權重和目標摘要如下： 閾值1最高 衡量標準權重為20%歸屬100%歸屬 相對TSR2 45%中位數上限 NBP3 15%$10,305M$13,942M 毛OFSG4 15%$8,279M$11,202M 商業誠信記分卡25%見下 註釋 (1)低於閾值的績效將導致0%歸屬。 (2)相對TSR以當地貨幣計算，因為這具有簡單和直接比較的好處。TSR同業組別反映了2023年獎項的使用情況，包括：友邦保險、中國人壽、中國太保公司、中國太平保險、星展集團、大東方、恆生銀行、宏利金融、大都會人壽、新中國人壽、中國平安和渣打銀行。 (3)淨資產收益率衡量的是承接新業務的價值創造，是表明增長的關鍵指標。 (4)淨資產收益率將根據本地企業在投資新業務和任何中央成本之前產生的經營自由盈餘計算。 在業務誠信記分卡下，將在三年績效期限結束時對五項指標中的每一項進行績效評估： 指標 權重 (佔總LTIP的百分比) 閾值績效 (20%歸屬) 擴展績效 (100%歸屬) WACI15%47.5%52.5% GWS資本指標2，65%門檻伸展 GIECA指標3，6 5%門檻延伸 多樣性4 5%至38%女性42%女性 與2019年12月31日的基線數字相比，業績期末(2026年12月31日)WACI指標部分實現了 集團預期 實現集團預期 備註 (1)WACI指標。這一要素受制於 在WACI要素的任何部分授予之前必須滿足的過渡財務基礎。 (2)相對於門檻的三年累計GWS運營資本生成。 (3)集團內部經濟資本評估(GIECA)盈餘生成是支柱2經濟資本指標。 (4)績效期間結束時GLT中女性的百分比。 (5)通過強有力的風險管理行動，確保不存在導致重大資本附加或重大罰款的重大行為/文化/治理問題。 (6)這些指標的目標被認為是商業敏感指標，如果披露，將使公司與競爭對手相比處於劣勢。主席和非執行董事的費用將於2023年進行檢討，沒有任何變動，但如“董事主席及非執行董事於2023年的薪酬”一節所述，自2023年8月1日起重新計價為美元 。下一次定期費用水平審查將於2024年進行。 140 |
| Additional remuneration disclosures Directors’ outstanding long-term incentive awards and other share awards The table below sets out Executive Directors’ PLTIP awards. The Company operates a number of share schemes and plans which are described in more detail in note I(vi) of the ‘Additional Financial Information’ section. Share-based long-term incentive awards Plan name Year of award Conditional share awards outstanding at 1 Jan 2023 (Number of shares) Conditional awards in 2023 (Number of shares) Market price at date of award (pence) Dividend equivalents on vested shares1 (Number of shares released) Rights exercised in 2023 Rights lapsed in 2023 Conditional share awards outstanding on date of leaving the Company2 (Number of shares) Rights lapsed in 2023 following leaving the company Conditional share awards outstanding at 31 December 2023 (Number of shares) Date of end of performance period Anil Wadhwani PLTIP 2023 – 438,098 1,125 – – – – – 438,098 31 Dec 25 – 438,098 – – – – – 438,098 Mark FitzPatrick PLTIP 2020 181,137 – 1,050 6,574 79,678 94,885 – – – 31 Dec 22 PLTIP 2021 130,467 – 1,496 – – – 130,467 25,561 104,906 31 Dec 23 PLTIP 2022 182,131 – 1,134 – – – 182,131 93,979 88,152 31 Dec 24 PLTIP 2022 270,126 – 1,030 – – – 270,126 148,344 121,782 31 Dec 24 763,861 6,574 79,678 94,885 582,724 267,884 314,840 Notes (1) A dividend equivalent was accumulated on these awards. (2) Mark FitzPatrick stepped down from his role as Interim Group Chief Executive on 24 February 2023 and subsequently left the Company on 30 September 2023. Other share awards The table below sets out Executive Directors’ deferred bonus share awards. Year of grant Conditional share awards outstanding at 1 Jan 2023 (Number of shares) Conditionally awarded in 2023 (Number of shares) Dividends accumulated in 20231 (Number of shares) Shares released in 2023 (Number of shares) Conditional share awards outstanding on date of leaving the Company2 (Number of shares) Dividends accumulated in 2023 after leaving the company2 (Number of shares) Conditional share awards outstanding at 31 December 2023 (Number of shares) Date of end of restricted period Date of release Market price at date of award (pence) Market price at date of vesting or release (pence) Anil Wadhwani Deferred 2023 annual incentive award 2023 - 33,301 199 33,500 31 Dec 25 1183.0 - 33,301 199 - - 33,500 Mark FitzPatrick Deferred 2020 annual incentive award 2020 52,803 52,803 - - 31 Dec 22 19 May 23 1047.0 1178.0 Deferred 2021 annual incentive award 2021 25,865 228 26,093 155 26,248 31 Dec 23 1495.5 Deferred 2022 annual incentive award 2022 48,691 429 49,120 293 49,413 31 Dec 24 1133.5 Deferred 2023 annual incentive award 2023 74,615 74,615 445 75,060 31 Dec 25 1183.0 127,359 74,615 657 52,803 149,828 893 150,721 Notes (1) A dividend equivalent was accumulated on these awards. (2) Mark FitzPatrick stepped down from his role as Interim Group Chief Executive on 24 February 2023 and subsequently left the Company on 30 September 2023. 141 |
| 全員工持股計劃 向所有員工提供持有保誠股份的機會非常重要，這將他們與公司的成功和其他股東的利益聯繫在一起 。執行董事被邀請在與其所在位置的其他員工相同的基礎上參與這些計劃。 按收入儲蓄(SAYE)計劃 總部設在英國的執行董事通常有資格參與經英國税務和海關(HMRC)批准的與審慎儲蓄相關的股票期權計劃。該計劃允許所有符合條件的員工為行使保誠股票的期權而儲蓄，期權價格在儲蓄期開始時設定，最高折扣為市場價格的20%。 參與者可以選擇簽訂為期三年或五年的每月最高500 GB的儲蓄合同。在本期限結束時， 參與者可以在六個月內行使其期權併購買股票。如果在六個月內未行使選擇權，參與者有權根據規則退還其現金儲蓄和利息(如果適用)。發行股份是為了滿足已行使的期權。 如果授予會導致根據本計劃和本公司運營的任何其他期權計劃在過去10年內授予的期權已發行或仍可發行的股份數量，或根據本公司任何其他股票激勵計劃發行的股票數量，則不得根據該計劃授予任何期權。在建議授予日期超過公司普通股股本的10%。 股票激勵計劃(SIP) 總部設在英國的執行董事也有資格參加公司的股票激勵計劃(SIP)。所有在英國的員工都可以通過SIP從他們的工資總額(合夥企業股份)中購買每月高達150 GB的保誠股票。每購買四股 合夥企業股票，將額外獎勵一股匹配的股份，由保誠在公開市場上購買。紅利份額 在員工參與計劃期間累計。如果員工退出計劃或離開集團，匹配股份可能會被沒收。 下表提供了根據改善計劃購買的股份以及匹配股份和分紅股份的信息。 初始參與年份 股票激勵 信託基金於2023年1月1日持有的計劃獎勵 (股份數量) 合夥企業股份 在2023年累計 (股份數量) 匹配股份 在2023年累計 (股息股份數量) 股票 於2023年累計 (股數 ) 股票激勵 於離職當日以信託形式持有的計劃獎勵 本公司 (股數) Mark FitzPatrick1 2017 962 134 36 15 1,147注 (1)Mark Fitzpatrick於2023年2月24日辭去臨時集團首席執行官一職，其後於2023年9月30日離開本公司。離開公司之日顯示的股份數目 包括配股及派息股份的權利。 本資料乃根據香港聯交所的申報要求編制，並列載執行董事的 未償還股份獎勵及全體員工股份計劃選項。 從保誠長期獎勵計劃及保誠機構長期獎勵計劃解除的股份以新發行股份滿足 ，而非在公開市場購買股份。與根據全體員工股票計劃授予的期權相關的股票也由新發行的 股票支付。截至2023年12月31日，所有流通股和購股權的綜合攤薄為當時總股本的0.13%。遞延的紅利獎勵將繼續通過在公開市場購買股票的方式來支付。 |
| 股份所有權 董事持股 保誠目前的持股政策和董事在普通股中的權益列於上文《薪酬 持股指引》和《薪酬董事持股》部分。 保誠並非由另一家公司、任何政府或任何其他自然人或法人單獨或共同直接或間接擁有或控制 ，保誠不知道任何可能導致保誠控制權發生變化的安排。 截至2024年3月19日，保誠的高管董事並無任何從保誠的期權及其他股票獎勵中購買證券的期權或權利。 截至期末，董事及其他高管所持有的股票期權列於上文‘薪酬 未償還股票期權’一節。 從保誠購買證券的期權及酌情授予證券的期權 截至2024年3月19日，保誠根據SAYE計劃發行的未償還期權有102,900項。如上文“尚未行使的董事及其他主管人員購股權”所述，每項購股權代表持有人有權在預設行使日期按特定行使價認購一股股份。 截至2024年3月19日，其他獎勵項下共有11,286,584股已發行股份。在根據年度獎勵計劃發行的597,627股股份中，有366,278股是根據限售股份計劃發行的，1,614,433股是根據PLTIP發行的，575,864股是根據遞延股份計劃發行的，7,899,994股是根據PGLTIP發行的，而232,388股是根據保誠機構長期獎勵計劃發行的。董事或其他行政人員於二零二三年十二月三十一日持有的該等未償還獎勵計入上文“薪酬”一節的“長期獎勵計劃”內。 若行使所有尚未行使的SAYE計劃下的未償還購股權，將產生的總收益為88.42萬英磅。行使或發行期權或獎勵相關證券的最新 到期日以及期權或股票的數量列於下表。 儲蓄相關股票期權計劃下未到期的期權年份 其他獎勵項下的未到期股份 獎勵的未償還股份 總計(百萬) 2023-0.006 0.006 2024 0.020 5.460 5.480 2025-3.565 3.565 2026 0.040 2.2372.277 2027 0.019 0.187 0.206 2028 0.012-0.012 2029 0.012-0.012合計0.103 11.455 11.558有關本集團員工的股票獎勵及購股權計劃的資料載於上文及合併財務報表附註B2.2。 員工 本集團於所示年度的平均僱員人數為： 2023 2022 2021亞洲及非洲業務附註(I)14,479 13,685 13,237總部職能合計551 511 600持續運營15,030 14,196 13,837中斷美國運營附註(Ii) --3,306總集團15,030 14,196 17,143附註 (I)亞洲和非洲業務員工人數以上不包括621人(2022：744；2021年：440)與本集團有僱傭合同的佣金銷售人員。 (Ii)截至2021年9月，已終止的美國業務的平均員工人數為： -2名員工通過工資單在英國支付工會訂閲費。 -196名亞洲和非洲的臨時員工，沒有總部職能的員工。 -亞洲和非洲的527名定期承包商，總部職能的23名。 143 |
| 其他信息 重要子公司 下表列出了保誠的主要運營子公司。 主要註冊國家/地區 保誠保險新加坡(私人)有限公司新加坡保險 PT保誠人壽保險印尼有限公司 保誠香港人壽保險有限公司香港，中國 保誠保險馬來西亞柏哈德保險馬來西亞 注：本公司擁有新加坡和香港子公司100%的投票權和印尼子公司94.6%的投票權，並將 附於所有已發行股本類別的股份總數上。這些子公司的股份所有權百分比與持有的投票權百分比 相同。本公司於保誠保險馬來西亞柏哈德擁有51%的投票權，但本公司已於反映本集團經濟利益的集團財務報表中全面合併。 各主要附屬公司主要於其註冊國家經營。 主要股東 根據披露指引及透明度規則通知本公司的主要股東於本公司已發行股本中的持股情況如下表所示。2024年3月22日，保誠已收到以下通知： 所有權發生重大變化 在過去三年內收到的通知： 公司年份名稱 日期保誠收到通知 保誠持有的股份數量 佔總投票權的 附屬於 已發行股本利息變化 2022年9月82,512,136 3.00利息下降 2022年10月82,396,692 2.99利息下降 2022年10月82,498,574 3.00利息增加 挪威銀行2022年10月82,453,020 2.99降息 2022年10月82,646,258 3.00挪威銀行2022年11月82,044,963 2.98降息 2022年12月83,673,195 3.04升息 2022年12月83,673,195 3.04挪威銀行持有的股票和金融工具組合變化 2022年12月84,291,861 3.06升息 2022年12月85,354,285 3.10挪威銀行2023年1月82,856，63.01挪威銀行銀行3月85,503,331 3.10加息 截至2024年3月22日未收到任何通知。 當前主要股東： 股東日期建議股本持股百分比 貝萊德公司05 2012年4月5.08%129,499,098挪威銀行2023年3月13日3.10%85,503,331保誠大股東每股投票權與其他股東相同。見治理-協會-投票權的備忘錄和章程‘。 截至2024年3月22日，保誠股東名冊上有123名股東的美國地址。這些股份約佔保誠已發行普通股股本的0.01%。截至2024年3月22日，保誠有89名註冊美國存託憑證持有人。 這些美國存託憑證所代表的股份約佔保誠已發行普通股股本的0.004%。 保誠不知道任何可能在隨後的日期導致保誠控制權變更的安排。 知識產權 保誠以‘Prudential’和‘EastSpring Investments’的品牌名稱和徽標開展業務。它也是包括‘www.prudentialplc.com’在內的100多個域名的註冊所有者，而‘www.eastspringinvestments.com’. Prudential並不在美國以保誠的名稱運營，它與保誠金融公司及其子公司美國保誠保險公司之間就各自使用保誠名稱的問題達成了長期協議。根據這些協議，Prudential Financial Inc.有權在美洲和加勒比海某些地區、日本、韓國和臺灣使用Prudential名稱。2019年10月M&G從集團分拆後，M&G有權在英國和歐洲使用保誠品牌。保誠有權在世界其他任何地方使用該名稱，儘管第三方在某些國家/地區有權使用該名稱。 |
| 法律訴訟 本集團不時參與各種訴訟及監管程序。雖然該等訴訟及監管問題的結果不能肯定地預測，但本集團相信其最終結果不會對本集團的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。 本年度的訴訟事態發展包括一宗與保誠保險馬來西亞伯哈德控股公司49%普通股的合法及實益擁有權有關的歷史性交易。保誠目前擁有該實體51%的股份 ，但將該實體100%合併，以反映本集團的經濟利益。保誠在一審和隨後的上訴階段都成功地舉行了與相關交易有關的法庭聽證會 。2023年7月，作為馬來西亞最高法院的聯邦法院批准允許上訴人向聯邦法院進一步上訴。上訴過程正在進行中。 重大合同 不適用。 外匯管制 除了要求向英國税務和海關部門報告某些事件和交易外，目前沒有英國法律、法令或 法規限制資本的出口或進口，包括但不限於外匯管制，或影響向非英國居民或美國保誠證券持有者匯款的 股息或其他付款，除非在本 部分的“税收”一節中另有規定。 税收 以下是摘要，根據現行法律及慣例，主要的英國税、美國聯邦所得税、香港及新加坡税與美國納税人投資保誠普通股或美國存託憑證有關的考慮事項。 本摘要不涉及除某些英國税、美國聯邦所得税、香港税和新加坡税以外的任何税務考慮事項 ，並不旨在全面描述可能與任何特定投資者相關的所有税務考慮事項，也不涉及受特殊規則約束的投資者的税務待遇。保誠假定您熟悉適用於證券投資的一般税務規則，以及您可能需要遵守的任何特殊規則。您應就持有保誠普通股或美國存託憑證的税務後果諮詢您自己的税務顧問，並結合您自己的特殊情況 。 本討論基於自本協議生效之日起生效的法律、條約、司法裁決和監管解釋，所有這些都可能發生追溯更改。出於美國聯邦所得税的目的，美國存託憑證的受益所有人將被視為相關保誠普通股的所有者。保誠普通股的存款 及提取普通股以換取美國存託憑證一般不會導致美國聯邦所得税的損益變現。 自2023年3月3日起，保誠的税務居住地由英國更改至香港。税務住所的變更不會 影響保誠留在英國的法律結構或註冊地點。保誠發行的普通股如在英國或香港的股份登記總冊登記，將繼續按上述規定登記。保誠納税住所的變更應保持股東投資的法定形式不受影響，即在納税住所變更前持有的普通股或美國存託憑證與納税住所變更後持有的普通股或美國存託憑證相同。 英國股息税 在納税住所變更之前，保誠就普通股或美國存託憑證支付的股息在英國的來源地不繳納預扣税 。保誠成為香港税務居民後，這一立場將不會改變。 英國資本利得税 保誠變更納税居住地後處置保誠普通股或美國存託憑證的英國資本利得税待遇(以及相關的應計提收益處置的英國公司税處理) 保誠納税居住地變更後處置普通股或美國存託憑證的英國税務處理不應與保誠納税居住地變更前處置保誠普通股的英國納税待遇不同。 出於英國税務目的，保誠普通股或美國存託憑證持有人為非居住在英國的美國公司，將不承擔英國納税責任 出售保誠普通股或美國存託憑證時變現的資本利得，除非在出售時： -持有者通過在英國的常設機構在英國進行或已經進行貿易，和 -保誠普通股或美國存託憑證正在或已經被用於或為該等交易或永久機構的目的而使用、持有或收購。 根據以下段落中的意見，就英國税務而言，非在英國居住的個人的保誠普通股或美國存託憑證的持有者將不對出售保誠普通股或美國存託憑證所變現的資本利得承擔英國税收責任，除非在出售時： 145 |
| -持有人通過分支機構或代理機構在英國進行或曾經進行交易，並且 -保誠普通股或美國存託憑證正在或已經被用於或用於該交易或為該分支機構或代理機構的目的而使用、持有或收購。 出於英國税務目的，保誠普通股或美國存託憑證持有人是臨時非英國居民的個人，在某些情況下，保誠在非居住於英國期間所取得的資本利得須繳交英國税。 英國遺產税 保誠税務居住地的變更不應影響保誠普通股或美國存託憑證的英國遺產税情況。就英國遺產税(等同於美國遺產税和贈與税)而言，在保誠股份登記主冊上登記的保誠普通股是指位於英國的資產。保誠美國存託憑證可能會以與相關保誠普通股相同的方式處理，並位於英國。根據下一段中對英美遺產税條約的討論，如果個人持有在保誠股份主登記冊上登記的保誠普通股或美國存託憑證贈與或死亡，則英國遺產税可能適用，即使他或她既不是在英國居住，也不被視為根據英國法律在那裏居住。 出於遺產税的目的，轉讓保誠普通股或美國存託憑證低於全部市值可被視為為上述目的的贈與。特別遺產税規則適用於(1)捐贈人保留某些利益的贈與，(2)關閉公司 和(3)和解受託人。 然而，由於英美遺產税條約，在保誠股份登記主冊上登記的保誠普通股或由為英美遺產税條約而在美國定居且不是英國國民遺囑的個人持有的美國存託憑證， 受與信託和和解有關的特別規則的限制，不因個人死亡或保誠普通股或美國存託憑證的贈與而繳納英國遺產税，除非保誠普通股或美國存託憑證： -是企業在英國的永久機構的商業財產的一部分，或 -屬於在英國用於執行獨立個人服務的固定基數。 英美遺產税條約規定，如果保誠普通股或美國存託憑證同時繳納英國遺產税和 美國遺產税和贈與税，則提供抵免機制。 英國印花税和印花税儲備税 保誠納税居住地的變動不應影響保誠普通股或美國存託憑證的英國印花税或印花税儲備税地位。相關法例規定，在若干豁免的規限下，如將保誠普通股轉讓給負責發行美國存託憑證(“美國存托股份存託憑證”)的保誠普通股託管人，或美國存托股份的代名人或代理人，以換取代表美國存託憑證的美國存託憑證(ADR)，則須繳付英國印花税及英國印花税 儲備税。為此，印花税和特別提款税的現行税率為1.5%(就印花税而言，向上舍入為最接近的5 GB)。1的應用。 然而，根據判例法，HMRC目前的立場是，他們不會尋求向 提供清算服務或發行存託憑證（無論位於何處）的個人發行英國股票時徵收1.5%的SDRT費用。然而，HMRC不同意相關判例法 擴展到向提供清算服務或發行存託憑證的人轉讓股份，無論該人位於何處，如果該轉讓不是發行股本的組成部分。建議如有此項收費，應立即徵詢獨立的專業税務意見。 只要轉讓文書並非在英國籤立，則代表美國存託憑證的保誠美國存託憑證的任何轉讓均無須繳納英國印花税 。根據保誠對HMRC對存託憑證適用特別提款權豁免的理解 代表美國存託憑證的保誠美國存託憑證的轉讓在實踐中不應引起對特別提款權的責任。 在符合某些與結算服務和存託憑證發行人有關的特殊規則的情況下，保誠普通股的價值轉讓(但不包括在香港分冊登記的保誠普通股，除非轉讓文書是在英國籤立的)， 與美國存託憑證相比，一般會產生英國印花税的費用。但轉讓的對價金額或價值為1,000 GB或以下，且轉讓文書經證明，税率為0.5%(四捨五入為最接近的GB 5)的除外。匯率適用於相關保誠普通股的應付代價金額或價值。不同的規則可能適用於 向關聯公司(或其指定人)的轉移。就轉讓保誠普通股而支付的英國印花税而言，一般不應就該轉讓協議支付SDRT 。轉讓保誠在香港註冊分冊登記的普通股的協議不應支付英國SDRT，但須遵守與結算服務和存託憑證發行人有關的特別規則。 英國印花税通常由購買者支付。雖然SDRT通常是買方的責任，但將保誠普通股轉讓給美國存托股份託管銀行或其代名人時應繳納的任何税款將由作為美國存託憑證發行人的美國存托股份託管銀行支付。根據《存託協議》的條款，美國存托股份存託憑證將向美國存託憑證的初始持有人追回相關税款。 美國聯邦所得税對保誠普通股或美國存託憑證分配的處理 如果保誠支付股息，您必須在收到股息時將其計入收入。股息將被視為外國 來源收入。您應在您收到股息之日(或在美國存託憑證的情況下，則為美國存託憑證)，按您收到股息之日(或美國存託憑證)的匯率，將英鎊兑換成美元，以確定您的股息收入金額。除短期和對衝頭寸的某些例外情況外，如果個人收到的股息為合格股息，則個人收到的美元股息的税率將低於普通收入。在以下情況下，就普通股或美國存託憑證收到的股息將為合格股息：保誠在股息支付年度的前一年不是，也不是在股息支付年度的被動外國投資公司(PFIC)，並且(I)在股息支付時，保誠有資格享受2001年7月24日《 |
| 或(Ii)該等普通股或美國存託憑證於付款時可隨時在美國成熟的證券市場上買賣。自2023年3月3日起，保誠的税務居住地由英國更改至香港，保誠不再有資格享有本條約的利益，因此，於該日或之後就普通股(並非在美國成熟證券市場上市)支付的股息預計不會是合格股息。預計收到的與美國存託憑證有關的股息 將為合格股息，因為美國存託憑證預計將繼續在紐約證券交易所(美國老牌證券市場)上市，並被視為可隨時交易。基於其業務活動的性質和對未來此類活動的預期，保誠認為，就其2023納税年度而言，其並未被視為守則意義上的PFIC ，預計在其2024納税年度也不會成為PFIC。 美國聯邦所得税對資本利得的處理 如果您出售您的保誠普通股或ADS，您將確認相當於處置變現金額的美元 美元價值與ADS普通股的美元基礎之間的差額的美國來源資本收益或虧損。出售保誠普通股或持有超過一年的美國存託憑證的收益將被視為長期資本收益。長期資本淨收益一般按低於普通收入的税率徵税。您抵消資本損失與普通收入的能力受到限制。 美國聯邦醫療保險淨投資收入税 A 3。單身納税人的金額為20萬美元，已婚納税人聯合申報的金額為25萬美元， 已婚納税人單獨申報的金額為12.5萬美元。淨投資收入除其他項目外，還包括股息、利息和從處置財產(在交易或企業中持有的某些財產除外)中獲得的淨收益。 根據美國税法，美國信息報告和備份預提 根據美國税法，美國居民持有保誠普通股或美國存託憑證在某些情況下可能需要就出售或以其他方式處置保誠普通股或美國存託憑證的股息和收益進行信息報告和可能的備用預提。除非美國居民持有者提供適用的免税證明或正確的納税人識別碼，否則 遵守備用扣繳規則的適用要求。根據備用預扣規則預扣的任何金額不是額外税款，只要向美國國税局提供了所需信息 ，就可以退還或抵扣美國居民持有人的聯邦所得税責任。 香港股息税 保誠支付給非在香港從事貿易專業或業務的美國居民持有人的股息將不會在香港繳納税款。分配給保誠美國居民股東的股息將在香港免徵預扣税。這項税務處理不應受保誠税務居住地變更的影響。 香港銷售收益課税 香港一般不徵收資本利得税，除非根據境外來源收入豁免(“FSIE”)制度被視為應課税。然而，在香港經營某行業、專業或業務的人士出售物業所得的交易收益，如得自香港或在香港產生，則須繳交 香港利得税。香港目前對公司徵收16.5%的利得税，對個人徵收的最高税率為15%。某些類別的納税人，其業務包括買賣股票，可能會被視為取得交易收益而非資本收益(例如金融機構、保險公司及證券商)，除非該等納税人能證明投資證券是為長期投資目的而持有。 美國居民持有人在香港聯交所出售保誠普通股所得的交易收益將被視為 源自香港。因此，對於美國居民持有人因在香港聯交所出售保誠普通股而獲得的交易收益，如該等交易收益由美國居民持有人從香港經營的業務中變現，將產生香港利得税的法律責任。香港印花税 香港印花税目前(自2023年11月17日起)按保誠普通股的對價或價值較高者徵收0.1%的從價税率，將由買方在購買時支付，並由賣方在要求轉讓須在香港登記的保誠普通股 出售時支付(即涉及普通股的買賣交易通常總共支付0.2%)。此外，目前任何普通股轉讓文書均須繳交港幣5元的定額税款。 香港遺產税 香港遺產税已被取消，適用於2006年2月11日或之後發生的所有死亡個案。 新加坡對出售保誠普通股的收益徵税 新加坡不對資本利得税徵税。然而，收入性質的收益在新加坡可能要納税。沒有專門的法律或條例來規定收益是收益還是資本的性質。美國居民股東出售保誠普通股所產生的收益可被解釋為所得税性質，需繳納新加坡所得税，特別是如果這些收益是從被視為經營貿易或業務的活動中產生的，且收益來自新加坡。 自2024年1月1日起，如果某些非個人持有人出售保誠普通股的收益是在新加坡獲得的，則此類收益可能在新加坡納税 為新加坡税收目的而採用FRS 109 任何申請或被要求申請的美國居民持有人，新加坡所得税可能需要《新加坡財務報告準則109金融工具》(FRS 109)來確認 147年度的損益(非資本性質的損益)。 |
| 根據FRS 109的規定(經新加坡所得税法適用條款修改)，即使沒有出售或 處置。可能受到此類税務處理的納税人應就其收購、持有和出售保誠普通股的新加坡所得税後果諮詢他們自己的會計和税務顧問。 新加坡股息分配税 因為保誠在英格蘭和威爾士註冊成立，並且不是新加坡税務居民，保誠支付的股息將被視為來自新加坡境外(除非保誠普通股是作為在新加坡進行的貿易或業務的一部分持有的，在這種情況下，此類股票的美國居民持有者可能會就派息時的股息徵税)。 非新加坡居民的美國居民個人在新加坡收到或被視為收到的來自國外的股息免税 新加坡所得税。此項豁免亦適用於新加坡税務居民個人，於2004年1月1日或之後在新加坡收取其海外來源的收入 (除非該等收入是通過新加坡的合夥企業獲得)。 新加坡的公司投資者(包括在新加坡進行貿易或業務的美國投資者)收到或被視為收到的外國來源的股息通常須繳交新加坡税。然而，新加坡税務居民公司於2003年6月1日或之後在新加坡收到或被視為收到的股息、分支機構利潤和勞務收入等形式的國外收入，如果滿足以下規定的條件，可以免税： i. The rate at which the foreign income was taxed can be different from the headline tax rate;; and ii. The highest Corporate Income Tax rate (i.e. foreign headline tax rate condition) of the foreign jurisdiction from which the income is received is at least 15% at the time the foreign income is received in Singapore. Certain clarifications have been published by the Inland Revenue Authority of Singapore with respect to such conditions. This tax treatment should not be affected by the change of tax residence of Prudential plc. Singapore Stamp duty As Prudential is incorporated in England and Wales and the Prudential ordinary shares are not registered on any register kept in Singapore, no stamp duty is payable in Singapore: i. On the issuance of the Prudential ordinary shares; and ii. On any transfer of the Prudential ordinary shares. Prudential ordinary shares held or traded in Singapore through CDP will be registered on the HK Register. As such, Hong Kong stamp duty will be payable on a transfer of Prudential ordinary shares held or traded in Singapore through CDP. Please refer to the description under the Hong Kong stamp duty section above. All persons, including US resident holders, who hold or transact in Prudential ordinary shares in Singapore through the SGX-ST and/or CDP should expect that they will have to bear Hong Kong stamp duty in respect of transactions in Prudential ordinary shares effected in Singapore through the SGX-ST and/or CDP. Such persons should consult their brokers, or custodians for information regarding what procedures may be instituted for collection of Hong Kong stamp duty from them. Singapore Estate duty Singapore estate duty has been abolished with respect to all deaths occurring on or after 15 February 2008. Singapore Goods and Services Tax There is no Goods and Services Tax (GST) payable in Singapore on the subscription or issuance of the Prudential ordinary shares. The clearing fees, instruments of transfer deposit fees and share withdrawal fees are subject to GST at the prevailing standard-rate (8 per cent in 2023, increasing to 9 per cent from 1 January 2024) if the services are provided by a GST registered person to a holder of the Prudential ordinary shares. However, such fees could be zero-rated when provided to a US resident holder of the Prudential ordinary shares belonging outside Singapore provided certain conditions are met. For a holder of the Prudential ordinary shares belonging in Singapore who is registered for GST, the GST incurred is generally not recoverable as input tax credit from the Inland Revenue Authority of Singapore unless certain conditions are satisfied. These GST-registered holders of the Prudential ordinary shares should seek the advice of their tax advisors on these conditions.根據這些要求，保誠向美國證券交易委員會提交20-F表格年度報告和其他文件。 美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含有關注冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。包括保誠在內的註冊人以電子方式提交的所有美國證券交易委員會備案文件都可以在www.sec.gov上訪問。保誠還向倫敦、香港和新加坡證券交易所提交了報告和其他文件，可在公司網站www.prudentialplc.com上查閲保誠在美國證券交易委員會上提交的文件。該信息可在公司網站或上述各交易所的網站上查看，也可通過英國金融市場行為監管局的國家存儲機制 查看。在保誠首席執行官和集團首席財務官的參與下，管理層評估了保誠的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條，經修訂(交易法))截至2023年12月31日的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是 148 |
| 有效的披露控制和程序只能為實現其控制目標提供合理保證。根據保誠的評估，保誠的首席執行官和集團首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，保誠的披露控制和程序有效，以提供合理的保證，即在適用規則和表格指定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告保誠文件和根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並積累這些信息並傳達給保誠的管理層，包括首席執行官和集團首席財務官。根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404條(第404條)，保誠須對財務報告內部控制的有效性進行年度評估。根據第404節的要求，管理層就保誠的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)提供以下報告。 管理層的《財務報告內部控制年度報告》 管理層承認有責任為 保誠建立和維持充分的財務報告內部控制。財務報告內部控制是指根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證的過程。 管理層在保誠首席執行官和集團首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制-綜合框架》中提出的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該等準則下的評估，管理層 認為，截至2023年12月31日，保誠的財務報告內部控制是有效的。 除因採納國際財務報告準則第17號而實施的控制發生變化外，2023年期間並無對保誠的財務報告內部控制產生或可能產生重大影響的變化。本集團於2023年1月1日採納國際財務報告準則 17，並因應新會計準則而更新及修訂若干財務報告控制， 將其嵌入現有控制環境。已審計保誠截至2023年12月31日止年度綜合財務報表的安永律師事務所亦已 按照上市公司會計監督委員會(美國)的準則，對保誠財務報告內部控制的有效性進行審計。安永關於財務報告內部控制的報告包括在財務報表部分。 上市信息 保誠普通股在英國上市管理局正式上市名單的溢價上市部分上市，並在倫敦證券交易所交易，代碼為‘PRU’。保誠的普通股也在香港聯交所主板上市，以50股為單位在主板交易，簡稱‘PRU’，股票代碼2378；通過第二上市在新加坡證券交易所上市，以100股為單位交易，股票代碼為‘K6’。 保誠美國存托股份(ADS)在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為‘PUK’。 新加坡證券交易所的交易可能在一年中的某些時期內不常見。這對本集團的流動資金並無任何重大影響。 股權證券以外的證券説明 摩根大通銀行是保誠ADR計劃的託管機構(ADR託管)。 ADR持有人應支付的費用或費用由ADR持有人支付 保誠的ADR託管服務需向ADR託管支付以下費用： 類別ADR存託行動相關費用或收費 存放或交出相關股票 每名獲交付ADR的人 股票每個人 交出美國存託憑證以提取存放的證券 每100個美國存託憑證(或美國存託憑證的一部分)最高5美元，或 交出 在國內市場交割股票的電纜費 每次交割後電纜費25美元 ADR託管人在將外幣兑換成美元時產生的貨幣費用 ADR託管人支付的金額，此類 費用可從此類外幣中償還 {br 149} |
| Prudential plc及聯屬買家購買股本證券 |
| 下表載列有關保誠或任何“關聯買家”(該詞定義見1934年證券交易法(經修訂)下的第10B-18(A)(3)條)於截至2023年12月31日止年度購買保誠普通股或美國存托股份的資料。 |
| 購買的股份總數為 |
| 可能的最大股份數量 |
| 總人數 |
| 平均支付價格 |
| 公開宣佈的計劃的一部分， |
| 但根據計劃購買， |
| 期間 |
| 購入的股份 |
| 每股（美元） |
| 節目 |
| 節目 |
| 1月1日-1月31日 |
| 2月1日至2月28日 |
| 3月1日-3月31日 |
| 4月1日-4月30日 |
| 5月1日-5月31日 |
| 6月1日至6月30日 |
| 7月1日至31日 |
