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A360美元票據將於2050年3月到期會員2019-06-300000080424US-GAAP:資本租賃義務成員2020-06-300000080424US-GAAP:資本租賃義務成員2019-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2018-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012020-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012020-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012020-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2020-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-06-300000080424US-GAAP:符合套期保值條件的累計其他綜合收益損失衍生品包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:符合套期保值條件的累計其他綜合收益損失衍生品包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012020-06-300000080424US-GAAP:其他非流動資產成員2020-06-300000080424US-GAAP:其他流動負債成員2020-06-300000080424US-GAAP:其他負債成員2020-06-300000080424PG: phcMerck收購會員2018-11-012018-11-300000080424PG: phcMerck收購會員2018-11-300000080424PG: phcMerck收購會員US-GAAP:商標名會員2018-11-300000080424PG: phcMerck收購會員US-GAAP:商標名會員2018-11-012018-11-300000080424PG: phcMerck收購會員PG:專利和已開發技術成員2018-11-300000080424PG: phcMerck收購會員PG:專利和已開發技術成員2018-11-012018-11-300000080424US-GAAP:客户關係成員PG: phcMerck收購會員2018-11-300000080424US-GAAP:客户關係成員PG: phcMerck收購會員2018-11-012018-11-300000080424US-GAAP:商標名會員PG: phcMerck收購會員2018-11-300000080424SRT: 最低成員PG: phcMerck收購會員US-GAAP:商標名會員2019-07-012020-06-300000080424SRT: 最大成員PG: phcMerck收購會員US-GAAP:商標名會員2019-07-012020-06-3000000804242019-07-012019-09-3000000804242019-10-012019-12-3100000804242020-01-012020-03-3100000804242020-04-012020-06-3000000804242018-07-012018-09-3000000804242018-10-012018-12-3100000804242019-01-012019-03-3100000804242019-04-012019-06-300000080424PG:淨運營虧損將在 20 年內到期會員SRT: 最大成員US-GAAP:後續活動成員2037-06-300000080424PG: WalmartStoreSincand Affiliates會員2018-07-012019-06-300000080424PG: WalmartStoreSincand Affiliates會員2017-07-012018-06-300000080424國家:美國2018-07-012019-06-300000080424國家:美國2017-07-012018-06-30
| | |
美國證券交易委員會 |
華盛頓特區 20549 |
|
表單 10-K/A |
第1號修正案 |
(標記一號)
[x]根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 真的
對於已結束的財年 2020年6月30日
或者
[]]假的根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會文件編號 1-434
| | | | | | | | |
辛辛那提 | 這個 寶潔公司公司 | 哦 |
寶潔廣場一號 | 俄亥俄州辛辛那提寶潔廣場一號 45202 | 45202 |
513 | 電話 (513) 983-1100 | 983-1100 |
| 國税局僱主識別號 31-0411980 | 31-0411980 |
| 公司註冊州:俄亥俄州 | 哦 |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | PG | 紐約證券交易所 |
4.125% 2020 年 12 月到期的歐元票據 | PG20A | 紐約證券交易所 |
2021 年到期的 2.000% 票據 | PG21 | 紐約證券交易所 |
2022年到期的2.000%票據 | PG22B | 紐約證券交易所 |
2023 年到期的 1.125% 票據 | PG23A | 紐約證券交易所 |
2024 年到期的 0.500% 票據 | PG24A | 紐約證券交易所 |
2024 年到期的 0.625% 票據 | PG24B | 紐約證券交易所 |
1.375% 的2025年到期票據 | PG25 | 紐約證券交易所 |
4.875% 歐元紙幣 2027 年 5 月到期 | PG27A | 紐約證券交易所 |
2028 年到期票據 1.200% | PG28 | 紐約證券交易所 |
2029 年到期的 1.250% 票據 | PG29B | 紐約證券交易所 |
2029 年到期票據 1.800% | PG29A | 紐約證券交易所 |
6.250% 英鎊紙幣於 2030 年 1 月到期 | PG30 | 紐約證券交易所 |
5.250% 英鎊紙幣 2033 年 1 月到期 | PG33 | 紐約證券交易所 |
1.875% 的2038年到期票據 | PG38 | 紐約證券交易所 |
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的þ沒有 o
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 o 沒有þ
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的þ沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | þ | | | 加速過濾器 | ¨ | | |
| 非加速過濾器 | ¨ | | | 規模較小的申報公司 | ¨ | | 假的 |
| | | | | 新興成長型公司 | ¨ | | 假的 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 o 沒有 þ 假的
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層的評估提交了報告和證明
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)條,其對財務報告進行內部控制的有效性
7262 (b)) 由編制或發佈審計報告的註冊公共會計師事務所提供。是的 þ 沒有 o 真的
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為 $3042019 年 12 月 31 日為十億。
有 2,486,086,692截至2020年7月31日的已發行普通股。
以引用方式納入的文檔
2020年年度股東大會委託書的部分內容將在截至2020年6月30日的財政年度後的一百二十天內提交(2020年委託聲明),在所述範圍內,以引用方式納入本報告的第三部分。
解釋性説明
本10-K/A表格的第1號修正案修訂了寶潔公司截至2020年6月30日止年度的10-K表年度報告,該公司此前已於2020年8月6日向美國證券交易委員會提交了該報告。公司提交本修正案的唯一目的是解決原始10-K表格部分格式方面的技術問題。這些問題導致原始文件中的某些信息儘管包含得當,但仍顯得不對齊或難以辨認。根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-15條,本修正案包括自本修正案提交之日起經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和906條要求的新認證。除上述情況外,本10-K/A表格不修改或更新原始10-K表格的披露或附錄。此外,本10-K/A表格不會更改任何先前報告的財務業績,也不反映原始10-K表格日期之後發生的事件。不受本10-K/A表格影響的信息保持不變,反映了提交原始10-K表格時所做的披露。為便於參考,本修正案中包含了完整的原始10-K表格,包括隨之提交的所有其他證物。
/s/ 喬恩 ·R· 穆勒
(喬恩·R·穆勒)
副董事長、首席運營官兼首席財務官
2020年8月7日
日期
| | | | | | | | | | | | | | |
表單 10-K 目錄 | | | | 頁面 |
第一部分 | 第 1 項。 | 商業 | | 1 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | | 2 |
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論 | | 7 |
| 第 2 項。 | 屬性 | | 7 |
| 第 3 項。 | 法律訴訟 | | 7 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 7 |
| | 有關我們執行官的信息 | | 8 |
第二部分 | 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | | 9 |
| 第 6 項。 | 精選財務數據 | | 11 |
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 11 |
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 32 |
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | | 33 |
| | 管理層的報告和獨立註冊會計師事務所的報告 | | 33 |
| | 合併收益表 | | 37 |
| | 合併綜合收益表 | | 38 |
| | 合併資產負債表 | | 39 |
| | 股東權益綜合報表 | | 40 |
| | 合併現金流量表 | | 41 |
| | 合併財務報表附註 | | 42 |
| | 附註1:重要會計政策摘要 | | 42 |
| | 注2:區段信息 | | 44 |
| | 附註3:補充財務信息 | | 46 |
| | 附註4:商譽和無形資產 | | 47 |
| | 注5:所得税 | | 48 |
| | 附註6:每股收益 | | 50 |
| | 注7:基於股票的薪酬 | | 51 |
| | 注8:退休後福利和員工持股計劃 | | 53 |
| | 附註9:風險管理活動和公允價值計量 | | 58 |
| | 附註10:短期和長期債務 | | 61 |
| | 附註11:累計其他綜合收益/(虧損) | | 62 |
| | 附註12:租賃 | | 62 |
| | 附註13:承付款和意外開支 | | 63 |
| | 注14:收購默沙東 | | 64 |
| | 附註15:季度業績(未經審計) | | 65 |
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | | 65 |
| 項目 9A。 | 控制和程序 | | 65 |
| 項目 9B。 | 其他信息 | | 65 |
第三部分 | 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | | 66 |
| 項目 11。 | 高管薪酬 | | 66 |
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | | 66 |
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易及董事獨立性 | | 67 |
| 項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | | 67 |
第四部分 | 項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | | 67 |
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要 | | 69 |
| | 簽名 | | 70 |
| | 展品索引 | | 71 |
第一部分
第 1 項。 商業。
本項目要求的其他信息參考管理層的討論與分析(MD&A)以及合併財務報表附註1和2,納入此處。除非上下文另有説明,否則此處使用的 “公司”、“寶潔”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指寶潔公司(註冊人)及其子公司。
寶潔公司專注於提供質量和價值卓越的品牌產品,以改善當今和子孫後代的世界消費者的生活。該公司於 1905 年在俄亥俄州成立,最初於 1890 年作為一家新澤西州公司成立,由威廉·普羅克特和詹姆斯·甘布爾於 1837 年在辛辛那提創立的一家企業基礎上建立。今天,我們的產品銷往180多個國家和地區。
在本10-K表格中,我們以參考方式納入了向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中的信息。
公司的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告及其修正案均以電子方式向美國證券交易委員會提交。美國證券交易委員會維護着一個包含這些報告的互聯網站點,網址為:www.sec.gov。您也可以通過我們網站上的鏈接訪問這些報告,網址為:www.pginvestor.com。寶潔僅將網站鏈接作為文字參考。我們網站上包含的信息未以引用方式納入本報告。
也可以通過聯繫明尼蘇達州門多塔市101號套房1100的EQ Shareowner Services 55120-4100免費獲得這些報告的副本。
有關細分市場的財務信息
有關我們應報告的細分市場的信息可以在我們的合併財務報表的MD&A和附註2中找到。
業務敍事描述
商業模式。我們的商業模式依賴於現有品牌和產品的持續增長和成功,以及新的創新產品和品牌的創建。我們提供產品的市場和細分行業競爭非常激烈。我們的產品通過多種渠道以及直接面向消費者銷售,銷往180多個國家和地區。我們的增長戰略是在我們的消費者主張的所有要素——產品、包裝、品牌傳播、零售執行以及消費者和客户價值方程式——中提供有意義和顯著的優勢。我們利用我們的研發和消費者洞察來提供卓越的產品和包裝。我們利用我們的營銷和在線形象向我們的消費者傳遞卓越的品牌信息。我們與客户合作,提供卓越的店內和線上零售執行力。結合上述要素,我們在每個價格等級為消費者和零售客户提供卓越的價值
我們在其中競爭。生產率的提高對於實現收入和利潤平衡增長以及價值創造的目標也至關重要。
主要產品類別。有關關鍵產品類別的信息可以在我們的合併財務報表的管理與分析和附註2中找到。
主要客户。我們的客户包括批量銷售商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、嬰兒用品店、專業美容店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子商店和專業渠道。這些客户將我們的產品出售給個人消費者。我們還直接向消費者銷售。對沃爾瑪公司及其附屬公司的銷售約佔我們2020年、2019年和2018年總銷售額的15%。沒有其他客户佔我們總銷售額的10%以上。2020年,我們的前十名客户約佔我們總銷售額的38%,在2019年和2018年佔36%。我們業務的性質不會導致大量積壓訂單或與政府的合同。我們認為,我們在為客户和供應商提供營運資金方面的做法與我們競爭的細分行業是一致的。
材料的來源和可用性。公司使用的幾乎所有原材料和包裝材料都是從第三方購買的,其中一些是單一來源的供應商。我們生產某些原材料,主要是化學品,以進一步用於製造過程。此外,燃料、天然氣和衍生產品是我們的製造過程以及向客户運輸投入材料和成品時消耗的重要商品。我們為材料和其他大宗商品支付的價格可能會波動。當這些商品的價格發生變化時,我們可能會也可能不會將變更傳遞給我們的客户。公司購買了大量其他原材料和包裝材料,這些材料都不是我們整個業務的材料。
商標和專利。我們擁有或擁有專利和註冊商標的許可,這些專利和註冊商標用於我們在所有業務中的活動。其中一些專利或許可涵蓋了用於製造我們產品的重要產品配方和工藝。商標對我們產品的整體營銷和品牌推廣很重要。每個企業的所有主要商標均已註冊。在某種程度上,我們的成功可以歸因於這些商標、專利和許可證的存在和持續保護。
競爭條件。我們銷售產品的市場競爭非常激烈。我們的產品與許多大小公司的類似產品競爭,包括知名的全球競爭對手。在我們銷售產品的許多市場和行業細分市場中,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。我們處於有利地位
我們經營的行業細分市場和市場,通常處於領先地位或重要的市場份額地位。我們通過廣告、促銷和其他營銷工具來支持我們的產品,以提高我們的品牌和產品的知名度並與我們的銷售隊伍一起試用。我們認為,這種組合為此類產品提供了最有效的營銷方法。產品質量、性能、價值和包裝也是重要的差異化因素。
環境合規支出。每年遵守聯邦、州和地方環境法律法規的支出相當一致,對公司來説並不重要。預計2021財年不會有實質性變化。
員工。截至2020年6月30日,該公司擁有約99,000名員工,與上年相比增長了2%,這要歸因於業務增長以及某些媒體策劃和其他服務的內包。員工總數是公司員工總數的估計,不包括實習生、合作社、承包商和合資企業員工。員工人數包括製造業和非製造業員工。
第 1A 項。 風險因素。
我們討論了我們對未來業績、事件和結果的預期,例如我們在本10-K表格、季度和年度報告、表格8-K的最新報告、新聞稿和其他書面和口頭溝通中的業務展望和目標。除歷史和當前事實信息外,所有陳述均為 “前瞻性陳述”,且僅基於陳述發表時可用的財務數據和商業計劃,這些數據和計劃可能會過時或不完整。除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述的義務。前瞻性陳述本質上是不確定的,投資者必須認識到,事件可能與我們的預期有很大差異。
以下對 “風險因素” 的討論確定了可能對我們的業務、運營、財務狀況或未來財務業績產生不利影響的重要因素。這些信息應與管理層的討論和分析以及本報告中納入的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下關於風險的討論並不全面,但旨在強調我們認為在評估預期時需要考慮的重要因素。這些因素和其他因素可能導致我們的未來業績與前瞻性陳述和歷史趨勢有所不同,甚至可能存在重大差異。
由於我們在國際市場擁有大量的業務和銷售,我們的業務面臨許多風險,包括外幣波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動。
我們是一家跨國公司,業務遍及大約 70 個國家,產品銷往 180 多個國家
以及世界各地的領土。我們以美元以外的各種貨幣持有資產、承擔負債、產生銷售和支付費用,而我們在美國以外的業務產生的年淨銷售額的百分之五十以上。外幣匯率的波動已經並將繼續降低我們從非美國市場獲得的銷售額、收益和現金流的美元價值,增加我們在這些市場的供應成本(以美元計算),對我們在這些市場的競爭力產生負面影響或以其他方式對我們的業務業績或財務狀況產生不利影響。此外,不同國家的歧視性或相互衝突的財政或貿易政策,包括關税和現有貿易政策和協議的變化,可能會對我們的業績產生不利影響。另請參閲MD&A的經營業績和現金流、財務狀況和流動性部分,以及合併財務報表和相關附註。
我們還在許多實行貨幣兑換、進口許可、定價或其他控制或限制的國家開展業務並維持當地貨幣現金餘額,例如尼日利亞、阿爾及利亞、阿根廷、埃及和土耳其。如果我們無法成功管理此類控制和限制,無法繼續現有業務運營和匯回海外收益,或者如果對我們的業務實施新的或更高的關税、配額、匯率或價格管制、貿易壁壘或類似限制,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
此外,我們的業務、運營或員工已經並將繼續受到個別國家或地區的政治波動、勞動力市場混亂或其他危機或脆弱性的不利影響,包括政治不穩定或動盪、廣泛的經濟不穩定或與地方政府違約或信譽惡化相關的主權風險,尤其是新興市場。
不確定的經濟狀況可能會對我們產品的需求產生不利影響,或導致我們的客户和其他業務合作伙伴遭受財務困難,這可能會對我們的業務產生不利影響。
與一次或多次本地、區域或全球重大經濟混亂相關的產品需求減少可能會對我們的業務產生負面影響。這些幹擾已經並將來可能包括:總體經濟放緩或衰退;市場增長率下降;供應商、供應商或客户信貸市場更加緊張;政府政策的重大轉變;國家或地區間經濟關係惡化,包括消費者對非本地產品或來源的潛在負面情緒;或無法通過我們的金融中介機構進行日常交易,無法向客户、供應商和供應商支付資金或向其收取資金。此外,這些和其他經濟狀況可能導致我們的供應商、分銷商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他們無法克服的財務或運營困難,從而導致他們無法為我們提供
我們需要的材料和服務,在這種情況下,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。客户還可能因經濟狀況而遭受財務困難,例如他們的賬户無法收回或需要更長的收款週期。此外,如果我們無法產生足夠的銷售額、收入和現金流,可能會影響公司實現預期的股票回購和股息支付的能力。
信貸市場的混亂或信用評級的變化可能會減少我們獲得信貸的機會。
信貸市場中斷或降低我們目前的信用評級可能會增加我們未來的借貸成本,削弱我們以商業上可接受的條件進入資本和信貸市場的能力,這可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響,或顯著增加我們的資本成本。
我們的業務業績取決於我們管理全球供應鏈中斷的能力。
我們滿足客户需求和實現成本目標的能力取決於我們維持關鍵製造和供應安排的能力,包括執行供應鏈優化和某些獨家供應商或獨家制造工廠安排。此類製造和供應安排的損失或中斷,包括勞資糾紛、關鍵生產場所的損失或損壞、我們的內部信息和數據系統的不連貫性、無法採購足夠的原材料或投入材料、貿易政策的重大變化、自然災害、氣候變化或其他原因導致的極端天氣事件的嚴重程度或頻率增加、戰爭或恐怖主義行為、疾病爆發或其他我們無法控制的外部因素等問題的損失或中斷,已經中斷了產品供應和,如果如果得不到有效的管理和補救,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們的業務面臨成本波動和壓力,可能會影響我們的業務業績。
我們的成本容易波動,特別是由於大宗商品和原材料價格以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健成本的變化。因此,我們的業務業績在一定程度上取決於我們是否有能力通過定價行動、成本節約項目和採購決策來管理這些波動,同時保持和提高利潤率和市場份額。未能管理這些波動可能會對我們的經營業績或現金流產生不利影響。
我們實現增長目標的能力取決於成功的產品、營銷和運營創新,以及對競爭創新和不斷變化的消費者習慣的成功反應.
我們是一家消費品公司,依賴於全球對我們品牌和產品的持續需求。實現我們的業務業績在一定程度上取決於成功開發、推出和營銷新產品,以及對我們的設備和製造流程進行重大改進。這種創新的成功取決於我們正確預測的能力
客户和消費者的接受程度和趨勢,獲得、維持和執行必要的知識產權保護,避免侵犯他人的知識產權。我們還必須成功應對競爭對手取得的技術進步和授予的知識產權。未能持續創新、改進和應對競爭舉措以及消費者習慣的改變可能會損害我們的競爭地位,並對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
實現業務目標的能力取決於我們在新的和現有的市場和渠道中如何與本地和全球競爭對手競爭。
消費品行業競爭激烈。在我們的所有類別中,我們與各種各樣的全球和本地競爭對手競爭。因此,我們在運營環境中面臨持續的競爭壓力,這可能會給維持利潤率帶來挑戰。為了應對這些挑戰,我們必須能夠成功應對競爭因素和新興的零售趨勢,包括定價、促銷激勵、產品交付窗口和貿易條款。此外,不斷變化的銷售渠道和商業模式可能會影響客户和消費者的偏好以及市場動態,例如,消費者對在線購物的偏好與日俱增,某些類別的競爭進入變得容易,以及硬折扣渠道的增長。未能成功應對競爭因素和新興零售趨勢,未能在不斷增長的銷售渠道和商業模式,尤其是電子商務和移動商務應用程序中進行有效競爭,可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響。
客户關係或客户對我們產品的需求的重大變化可能會對我們的業務產生重大影響。
我們通過零售客户銷售我們的大部分產品,其中包括批量銷售商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、嬰兒用品店、專業美容店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子商店和專業渠道。我們的成功取決於我們成功管理與零售貿易客户關係的能力,其中包括我們提供雙方都能接受且符合我們的定價和盈利目標的貿易條款的能力。零售客户的持續集中可能會給我們的業務帶來巨大的成本和利潤壓力,如果我們無法與關鍵客户就貿易條款和原則達成協議,我們的業務業績可能會受到影響。如果關鍵客户由於其他品牌製造商、自有品牌和普通非品牌產品的供貨量增加,或者由於其他原因,大幅縮短產品交付窗口或出現重大業務中斷,大幅減少產品庫存水平或分配給我們產品的貨架空間,我們的業務也可能受到負面影響。
如果公司或我們的一個或多個品牌的聲譽受到嚴重侵害,可能會對我們的財務業績產生重大影響。
公司的聲譽以及我們品牌的聲譽構成了我們與主要利益相關者和其他羣體(包括消費者、客户和供應商)關係的基礎。我們產品的質量和安全對我們的業務至關重要。我們的許多品牌都獲得了全球認可,我們的財務成功直接取決於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品舉措沒有對品牌形象或吸引消費者的能力產生預期的影響,那麼我們品牌的成功就會受到影響。如果我們的一個品牌由於重大產品召回、產品相關訴訟、產品缺陷或雜質、產品濫用、消費者對某些成分或環境影響的看法改變、產品被篡改或分銷和銷售假冒產品的指控而遭受重大損害,則我們的經營業績或現金流也可能受到負面影響。此外,在社交媒體或網絡網站上發佈有關公司或其某個品牌的負面或不準確的帖子或評論可能會產生負面宣傳,從而損害我們的品牌或公司的聲譽。如果我們無法有效管理實際或感知的問題,包括對安全性、質量、成分、功效、環境影響或類似問題的擔憂,那麼對公司或我們產品的情緒可能會受到負面影響,我們的經營業績或現金流可能會受到影響。我們公司還將時間和資源投入到公民意識上,這些努力符合我們的企業價值觀,旨在加強我們的業務,保護和維護我們的聲譽,包括推動道德和企業責任、強大社區、多元化和包容性、性別平等和環境可持續性的計劃。如果這些計劃未按計劃執行或受到負面宣傳,則公司的聲譽和經營業績或現金流可能會受到不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴第三方,這會帶來額外的風險。
由於我們業務的規模和範圍,我們必須依賴與第三方的關係來履行某些職能,包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務合作伙伴。如果我們無法有效管理我們的第三方關係和第三方合作伙伴運營所依據的協議,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。此外,這些第三方未能履行對公司的義務或公司與這些第三方之間的關係出現重大中斷可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外,儘管我們制定了管理這些關係的政策和程序,但它們本質上對業務運營、治理和合規性的控制程度較低,因此可能會增加我們的財務、法律、聲譽和運營風險。
重大信息安全或運營技術事件,包括網絡安全漏洞,或公司或其服務提供商擁有或運營的一個或多個關鍵信息或運營技術系統、網絡、硬件、流程和/或關聯網站的故障,可能會對我們的業務或聲譽產生重大不利影響。
我們廣泛依賴信息和運營技術(“IT/OT”)系統、網絡和服務,包括互聯網和內聯網站點、數據託管和處理設施和技術、物理安全系統以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中許多應用程序和平臺由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用,以協助我們開展業務。這些 IT/OT 系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於:
•向供應商訂購和管理材料;
•將材料轉化為成品;
•向買家配送產品;
•向消費者營銷和銷售產品;
•收集、傳輸、存儲和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,包括來自不斷擴大的隱私和數據法規所涵蓋人員的此類數據,例如《通用數據保護條例》(“GDPR”)保護的歐盟公民或《加州消費者隱私法》(“CCPA”)涵蓋的加利福尼亞州居民;
•總結和報告經營結果,包括財務報告;
•管理我們的銀行和其他現金流動性系統和平臺;
•酌情託管、處理和共享機密和專有研究、業務計劃和財務信息;
•通過在線高效的全球商業溝通方式進行協作;
•遵守監管、法律和税收要求;
•提供數據安全;以及
•處理管理我們業務所需的其他流程。
眾多且不斷演變的信息安全威脅,包括高級的持續網絡安全威脅,對我們的服務、系統、網絡和供應鏈的安全以及我們數據和關鍵業務運營的機密性、可用性和完整性構成風險。此外,由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常變化,在一段時間內可能難以發現,因此我們在預測和實施適當的預防措施或完全減輕此類攻擊後的傷害方面可能會遇到困難。
我們的IT/OT數據庫和系統以及第三方提供商的數據庫和系統已經並將繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社會工程、黑客和其他網絡攻擊的侵害。此類攻擊可能來自外部各方、黑客、犯罪組織或其他威脅行為者,包括民族國家。此外,內部行為者,無論是惡意的還是其他的,都可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。我們無法保證我們的安全措施或第三方提供商的安全措施能夠防止我們或第三方提供商的IT/OT數據庫或系統出現重大漏洞、運營事件或其他故障。
如果我們所依賴的IT/OT系統、網絡或服務提供商無法正常運行或導致運營中斷或異常,或者我們或我們的第三方提供商由於災難性事件或停電到數據處理不當、安全事件或員工失誤或不當行為等多種原因導致關鍵業務或利益相關者信息嚴重不可用,或無意中泄露了我們的敏感業務或利益相關者信息,或丟失了敏感的業務或利益相關者信息 feasance 和我們的業務連續性計劃無法有效解決這些失誤一旦發生,我們可能會面臨聲譽、競爭、運營、財務和業務方面的損失,以及訴訟和監管行動。我們還會定期升級 IT/OT 系統或採用新技術。如果這樣的新系統或技術無法正常運行或以其他方式使我們面臨更多的網絡安全漏洞和故障,則除了其他運營和信息完整性和損失問題外,還可能影響我們訂購材料、下達和發貨訂單以及處理付款的能力。迴應上述項目和實施補救措施的成本和運營後果可能是巨大的,並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
不斷變化的政治條件可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們製造、銷售或分銷產品的市場政治條件的變化可能難以預測,並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。例如,英國退出歐盟(“Brexit”)給英國等帶來了不確定性。”未來的法律和經濟框架,以及英國將如何與其他國家互動,包括在商品、服務、資本和人員的自由流動方面。此外,我們生產、銷售或分銷產品的某些市場的選舉、全民投票或其他政治進程的結果可能會給現行政府政策、法律和法規的變化帶來不確定性,包括制裁、税收、關税、進出口管制,以及國家間貨物、服務、資本和人員的總體流動以及其他事項。這種不確定性的潛在影響,其中包括匯率波動、新的或提高的關税、貿易壁壘和
市場收縮可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
我們必須成功管理法律法規的合規情況,並管理美國和國外新的和未決的法律和監管事務。
我們的業務受我們開展業務的國家/地區的各種法律法規的約束,包括涉及知識產權、產品責任、產品成分或配方、包裝內容或報廢責任、營銷、反壟斷、數據保護、環境(包括越來越關注氣候、水和消費品公司運營和產品對氣候、水和廢物的影響)、就業、反賄賂、反腐敗、税務、會計和財務報告或其他方面的法律法規事情。法律、法規、政策和相關解釋的迅速變化,以及執法行動的增加,給公司帶來了挑戰,包括我們的合規和道德計劃,可能會改變我們開展業務的環境,並可能增加持續的合規成本,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。如果我們無法繼續應對這些挑戰並遵守所有法律、法規、政策和相關解釋,則可能會對我們的聲譽和業務業績產生負面影響。未能成功管理監管和法律事務並在不對我們的聲譽承擔重大責任或損害的情況下解決此類問題,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,如果未決的法律或監管事項導致罰款或費用超過迄今為止的應計金額,則也可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
適用的税收法規和税收糾紛解決的變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。
該公司在美國和許多外國司法管轄區需要納税。各種税法的變化可以而且確實會發生。例如,美國政府頒佈了全面的税收立法,通常被稱為《減税和就業法》(“美國税收法”)。《美國税法》中包含的變更既廣泛又複雜。《美國税法》的持續影響可能與我們向美國證券交易委員會提交的報告中其他地方提供的估計有所不同,這可能是重大的,原因包括解釋的變化、為解決出現的問題而採取的任何監管指導或立法行動,或者公司用於計算影響的估計值的任何更新或變化。
此外,決定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範可能會發生變化。最初的税基侵蝕和利潤轉移(“BEPS”)項目的產物是由擴大後的經合組織包容性框架的130多個成員國開展的項目,重點是 “應對經濟數字化的挑戰”。該項目的廣度不僅限於純數字業務,而且很可能
通過可能重新定義司法管轄權來影響所有跨國企業。隨着該法和其他税法及相關法規的變化或演變,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大影響。鑑於這些可能的變化的不可預測性,很難評估此類潛在税收變化的總體影響是累積的正面還是負面的,但是這種變化可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
此外,我們接受外國和國內税務機關的定期審查和審計。儘管我們認為我們的税收狀況將保持不變,但税務審計和相關訴訟的最終結果,包括維持我們對剝離交易(例如2017財年Beauty Brands與科蒂的交易)的預期税收待遇,可能與合併財務報表中記錄的税額存在重大差異,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們必須成功管理正在進行的收購、合資和資產剝離活動。
作為一家管理消費品牌組合的公司,我們持續的商業模式包括一定程度的收購、合資和資產剝離活動。我們必須能夠成功管理這些活動的影響,同時實現我們的業務目標。具體而言,與剝離品牌相關的收益損失或合資企業解散所產生的稀釋影響,我們的財務業績已經而且將來可能會受到的不利影響。在以下情況下,我們的經營業績和現金流一直受到並將來也可能受到收購或合資活動的影響:1) 現金流的變化或其他基於市場的假設導致收購資產的價值降至賬面價值以下,或者 2) 我們無法實現與此類收購和合資企業相關的預期成本和增長協同效應,包括整合和合作方面的挑戰,這也可能導致商譽減值,以及無形資產。
我們的業務業績取決於我們成功管理生產率提高和持續組織變革的能力,包括吸引和留住關鍵人才,這是我們整體繼任計劃的一部分。
我們的財務預測假設某些持續的生產率提高和成本節約,包括人員配置調整和員工離職。未能實現這些計劃的生產率提高和成本節約,同時繼續投資於業務增長,可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。此外,成功執行組織變革、公司領導層的管理層過渡以及激勵和留住關鍵員工,對我們的業務成功至關重要。可能影響我們吸引和留住足夠數量合格員工的能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格人員的可用性。我們的成功取決於識別、培養和留住關鍵員工,以提供不間斷的領導能力
以及我們業務的方向。這包括在關鍵增長市場中發展和保留組織能力,在這些市場中,熟練或有經驗的員工深度可能有限,對這些資源的競爭非常激烈,以及繼續制定和執行強有力的領導層繼任計劃。
我們必須成功管理與疾病疫情的實際或感知影響(包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題)相關的需求、供應和運營挑戰。
由於害怕暴露於疾病疫情、流行病、大流行或類似的廣泛公共衞生問題,例如旅行限制、政府當局為避免大型集會或因新型冠狀病毒(COVID-19)疫情而提出的自我隔離的建議或指令,我們的業務可能會受到負面影響。這些影響包括但不限於:
•需求大幅減少或對我們一種或多種產品的需求大幅波動,這可能是由以下原因造成的:消費者因疾病、隔離或其他旅行限制或財務困難暫時無法購買我們的產品;需求從一種或多種自由裁量權或價格較高的產品轉移到價格較低的產品;庫存或類似的儲藏室裝載活動。如果持續下去,此類影響會進一步增加業務或運營規劃的難度,並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響;
•由於員工能力受限,或者其他基本製造和供應要素(例如原材料或其他成品組件、運輸或其他製造和分銷能力)的損失或中斷,導致我們的製造和供應安排中斷,無法滿足客户的需求和實現成本目標;
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務合作伙伴,未能履行對公司的義務,或其履行義務的能力受到重大幹擾,這可能是由於他們自己的財務或運營困難造成的,並可能對我們的運營產生不利影響;或
•我們製造、銷售或分銷產品的市場的政治狀況發生了重大變化,包括隔離、進出口限制、價格管制、政府或監管行動、封鎖或其他限制或關閉我們的運營和製造設施、限制員工出差或履行必要業務職能的能力或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户為業務提供足夠的人員配備,包括生產所需的業務,分銷、銷售和支持我們的產品,其中
可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
儘管我們努力管理和補救對公司的這些影響,但其最終影響還取決於我們不知或無法控制的因素,包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度,以及第三方為遏制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的行動。
項目 1B。 未解決的員工評論。
沒有。
第 2 項。 屬性。
在美國,我們擁有並經營位於 17 個不同州的 23 個製造基地。此外,我們在其他 37 個國家擁有並經營 84 個製造基地。許多國內和國際工廠為多家企業生產產品。美容產品在其中24個地點生產;美容產品在19個地點生產;保健產品在21個地點生產;織物和家庭護理產品在38個地點生產;嬰兒、女性和家庭護理產品在36個地點生產。我們在俄亥俄州辛辛那提擁有公司總部。我們在瑞士、巴拿馬、新加坡、中國和迪拜擁有或租賃我們的主要區域總辦事處。我們在哥斯達黎加、英國和菲律賓擁有或租賃我們的主要區域共享服務中心。管理層認為,該公司的場地足以支持業務,並且財產和設備得到了良好的維護。
第 3 項。 法律訴訟。
公司不時受到某些法律訴訟和因我們的業務而產生的索賠,這些訴訟和索賠涉及廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境問題、專利和商標事務、勞動和就業事務以及税收。有關存在突發事件的某些法律訴訟的信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
本項目應與第一部分第1A項中的公司風險因素一起閲讀,以獲取更多信息。
第 4 項。 礦山安全披露。
不適用。
有關我們執行官的信息
2020年8月6日,公司執行官的姓名、年齡和職位為:
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姓名 | | 位置 | | 年齡 | | 首次當選為 軍官職位 |
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大衞·S·泰勒 | | 董事會主席、總裁兼首席執行官 | | 62 | | 2013a |
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喬恩·R·穆勒 | | 副董事長、首席運營官兼首席財務官 | | 56 | | 2009b |
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史蒂芬·畢曉普 | | 首席執行官-醫療保健 | | 56 | | 2016c |
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Gary A. Coombe | | 首席執行官-美容 | | 56 | | 2014d |
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瑪麗·林恩·弗格森-麥克休 | | 家庭護理和寶潔風險投資公司首席執行官 | | 60 | | 2016e |
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媽媽。法蒂瑪·弗朗西斯科 | | 嬰兒和女性護理首席執行官 | | 52 | | 2018f |
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Shailesh Jejurikar | | 織物和家居護理首席執行官 | | 53 | | 2018g |
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R. 亞歷山德拉·基思 | | 首席執行官-美容 | | 52 | | 2017h |
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卡羅琳 M. 塔斯塔德 | | 北美集團總裁兼首席銷售官 | | 59 | | 2014i |
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特蕾西·格拉博夫斯基先生 | | 首席人力資源官 | | 52 | | 2018j |
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凱瑟琳·B·菲什 | | 首席研究、開發和創新官 | | 63 | | 2014 |
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黛博拉·P·馬約拉斯 | | 首席法務官兼祕書 | | 56 | | 2010 |
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馬克·S·普里查德 | | 首席品牌官 | | 60 | | 2008 |
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瓦拉里·L·謝潑德 | | 財務總監兼財務主管兼集團副總裁-公司過渡負責人 | | 56 | | 2005 |
在過去的五年中,上述所有執行官都受僱於本公司。
a泰勒先生曾擔任全球美容、美容與醫療保健集團總裁(2015年2月至10月)。
b穆勒先生曾擔任副董事長兼首席財務官(2017-2019年)和首席財務官(2009-2017年)。
c畢曉普先生曾擔任全球口腔護理集團總裁(2015年1月至10月)。
d庫姆先生曾擔任歐洲銷售與市場運營總裁(2014 年 11 月至 2018 年 2 月)。
e弗格森-麥克休女士曾擔任全球家庭護理集團總裁(2014-2015年)。
f弗朗西斯科女士曾擔任全球女性護理總裁(2015年11月至2018年8月)和副總裁兼女性護理品牌特許經營負責人(2015年1月至10月)。
gJejurikar先生曾擔任全球面料護理總裁兼全球面料與家居護理品牌建設官(2015年11月至2018年7月)和北美面料護理總裁;面料與家居護理新業務創建品牌建設官(2014年11月至2015年10月)。
hKeith 女士曾擔任全球皮膚與個人護理總裁(2014 年 11 月至 2017 年 6 月)。
i塔斯塔德女士曾擔任集團總裁——北美銷售與市場運營(2015 年 1 月至 2019 年 5 月)。
j格拉博夫斯基女士曾擔任人力資源、北美銷售和市場運營副總裁(2015年4月至2018年7月)。
第二部分
第 5 項。 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
發行人購買股票證券
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時期 | | 的總數 購買的股票 | | 平均價格 每股支付 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 (1) | | 根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 |
4/1/2020 - 4/30/2020 | | 0 | | 不適用 | | 0 | | (1) |
5/1/2020 - 5/31/2020 | | 0 | | 不適用 | | 0 | | (1) |
6/1/2020 - 6/30/2020 | | 0 | | 不適用 | | 0 | | (1) |
總計 | | 0 | | 不適用 | | 0 | | (1) |
(1)2020年4月17日,該公司表示,儘管根據公司的薪酬和福利計劃進行了任何購買,但公司預計將在2020財年通過直接回購股票減少已發行股份,總額為70億至80億美元。股票回購是根據公司董事會發布的決議批准的,資金來自運營現金流和長期和短期債務的發行。根據股票回購計劃購買的股票的總價值為74億美元。股票回購計劃於2020年6月30日結束。
本項目要求的其他信息可以在本 10-K 表格的第三部分第 12 項中找到。
股東回報率表現圖
市場和股息信息
寶潔自1890年首次成立以來,已連續130年派發股息,並已連續64年增加股息。但是,與過去一樣,將在審查股息收益率、盈利能力和現金流預期以及融資需求後考慮進一步的分紅,並將由公司董事會酌情宣佈。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以美元計;經拆分調整後) | 1956 | | 1970 | | 1980 | | 1990 | | 2000 | | 2010 | | 2020 | |
每股分紅 | $ | 0.01 | $ | 0.04 | $ | 0.11 | $ | 0.22 | $ | 0.64 | $ | 1.80 | $ | 3.03 |
普通股信息
寶潔在紐約證券交易所上市,股票代碼為PG。截至 2020 年 6 月 30 日,大約有 4 百萬普通股股東,包括登記在冊的股東、寶潔股票所有權計劃的參與者以及在銀行和經紀公司開設賬户的受益所有人。
股東回報
下圖比較了截至2020年6月30日的五年期間寶潔普通股的累計總回報率與標準普爾500指數的累計總回報率(廣泛市場比較)和標準普爾500指數必需消費品指數(業務範圍比較)的累計總回報率。該圖和表格假設100美元是在2015年6月30日投資的,並且所有股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的100美元投資的累計價值 | | | | | |
公司名稱/索引 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
寶潔 | $ | 100 | | $ | 112 | | $ | 119 | | $ | 110 | | $ | 160 | | $ | 179 | |
標普500指數股指 | 100 | | 104 | | 123 | | 140 | | 155 | | 166 | |
標普500必需消費品指數 | 100 | | 119 | | 122 | | 117 | | 137 | | 142 | |
第 6 項。 精選財務數據。
本項目所要求的信息參考了我們的合併財務報表附註1和附註2。有關下文介紹的最新業績的業務驅動因素背後的更多詳細信息,請參閲管理層的討論和分析。
財務摘要(未經審計)
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金額以百萬計,每股金額除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨銷售額 | $ | 70,950 | | | $ | 67,684 | | | $ | 66,832 | | | $ | 65,058 | | | $ | 65,299 | |
毛利 | 35,700 | | | 32,916 | | | 32,400 | | | 32,420 | | | 32,275 | |
營業收入 | 15,706 | | | 5,487 | | | 13,363 | | | 13,766 | | | 13,258 | |
持續經營的淨收益 | 13,103 | | | 3,966 | | | 9,861 | | | 10,194 | | | 10,027 | |
已終止業務的淨收益 | — | | | — | | | — | | | 5,217 | | | 577 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 13,027 | | | 3,897 | | | 9,750 | | | 15,326 | | | 10,508 | |
持續經營的淨收益率 | 18.5 | % | | 5.9 | % | | 14.8 | % | | 15.7 | % | | 15.4 | % |
普通股每股基本淨收益: (1) | | | | | | | | | |
持續經營的收益 | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.75 | | | $ | 3.79 | | | $ | 3.59 | |
已終止業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 2.01 | | | 0.21 | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.75 | | | $ | 5.80 | | | $ | 3.80 | |
攤薄後的每股普通股淨收益: (1) | | | | | | | | | |
持續經營的收益 | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.67 | | | $ | 3.69 | | | $ | 3.49 | |
已終止業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.90 | | | 0.20 | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.67 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.69 | |
每股普通股股息 | $ | 3.03 | | | $ | 2.90 | | | $ | 2.79 | | | $ | 2.70 | | | $ | 2.66 | |
研發費用 | $ | 1,834 | | | $ | 1,861 | | | $ | 1,908 | | | $ | 1,874 | | | $ | 1,879 | |
廣告費用 | 7,326 | | | 6,751 | | | 7,103 | | | 7,118 | | | 7,243 | |
總資產 | 120,700 | | | 115,095 | | | 118,310 | | | 120,406 | | | 127,136 | |
資本支出 | 3,073 | | | 3,347 | | | 3,717 | | | 3,384 | | | 3,314 | |
長期債務 | 23,537 | | | 20,395 | | | 20,863 | | | 18,038 | | | 18,945 | |
股東權益 | $ | 46,878 | | | $ | 47,579 | | | $ | 52,883 | | | $ | 55,778 | | | $ | 57,983 | |
(1)普通股每股基本淨收益和攤薄後每股普通股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算得出的。
第 7 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層的討論與分析
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義,本報告中的某些陳述,除純粹的歷史信息外,包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述,以及這些陳述所依據的假設,均屬於 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能出現在本報告中,包括但不限於以下章節:“管理層的討論與分析”、“風險因素” 以及 “合併財務報表附註4和13”。這些前瞻性陳述通常是
由 “相信”、“項目”、“期望”、“預測”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果” 和類似的表述來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設存在風險和不確定性,可能導致結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
我們的前瞻性陳述所涉及的風險和不確定性包括但不限於:(1)成功管理全球金融風險的能力,
包括外幣波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動;(2) 成功管理當地、區域或全球經濟波動,包括降低市場增長率的能力,創造足夠的收入和現金流以使公司能夠實現預期的股票回購和股息支付的能力;(3) 管理信貸市場中斷或信用評級變化的能力;(4) 維持關鍵製造和供應安排(包括執行供應的能力)鏈優化和獨家供應商和獨家制造工廠安排),管理因自然災害、戰爭行為或恐怖主義行為或疾病爆發等我們無法控制的因素造成的業務中斷;(5)成功管理成本波動和壓力的能力,包括商品和原材料的價格以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健成本;(6)保持創新領先地位、獲得必要的知識產權保護併成功獲得必要知識產權保護的能力對變化做出迴應消費者習慣和技術進步以及競爭對手獲得的專利;(7) 通過成功應對產品價格、促銷激勵和貿易條款等競爭因素在新的和現有的銷售渠道中與我們的本地和全球競爭對手競爭的能力;(8) 管理和維護關鍵客户關係的能力;(9) 通過成功管理實際或感知的問題,包括對安全、質量、成分的擔憂來保護我們的聲譽和品牌資產的能力、功效或可能出現的類似問題;(10) 成功管理與第三方關係(例如我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴)相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力;(11) 依賴和維護關鍵的公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務,維護此類系統、網絡和服務及其所含數據的安全和功能的能力;(12) 能力成功管理與不斷變化的政治條件(包括英國退出歐盟)相關的不確定性以及匯率波動和市場收縮等潛在影響;(13)成功管理監管和法律要求及事項(包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝構成、知識產權、勞動和就業、反壟斷、數據保護、税收、環境以及會計和財務報告的法律法規)以及解決未決問題的能力當前估計範圍內的事項;(14)管理適用税收法律法規變化的能力,包括維持我們對剝離交易的預期税收待遇;(15)成功管理我們正在進行的收購、剝離和合資活動的能力,在不影響基本業務目標交付的情況下實現公司的總體業務戰略和財務目標;(16)成功實現生產率提高和成本節約以及管理持續組織變革的能力,同時成功識別、開發和
留住關鍵員工,包括在熟練或有經驗的員工可能受到限制的關鍵增長市場中;以及 (17) 成功管理與疾病爆發相關的需求、供應和運營挑戰的能力,包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題(包括新型冠狀病毒、COVID-19、疫情)。本表10-K中標題為 “經濟狀況和不確定性” 的部分和標題為 “風險因素” 的部分(第一部分,第1A項)中詳細討論了可能導致實際結果和事件與本文預測存在重大差異的風險和不確定性。
管理層的討論與分析(MD&A)的目的是通過關注某些關鍵指標的逐年變化,瞭解寶潔公司的財務狀況、經營業績和現金流。MD&A 是對我們的合併財務報表和附註的補充,應與之一起閲讀。MD&A 分為以下幾個部分:
•概述
•2020年業績摘要
•經濟狀況和不確定性
•運營結果
•分部業績
•現金流、財務狀況和流動性
•重要會計政策和估計
•其他信息
在整個MD&A中,我們指的是管理層用來評估績效的衡量標準,包括單位銷量增長、淨銷售額和淨收益。我們還提到了一些未根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)定義的財務指標,包括有機銷售增長、核心每股收益(Core EPS)、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率。有機銷售增長是指淨銷售增長,不包括同比中收購、資產剝離和外匯的影響。核心每股收益是持續經營業務的攤薄後每股淨收益,不包括被認為不屬於公司可持續業績或趨勢的某些項目。調整後的自由現金流是運營現金流減去資本支出、與美國税法相關的過渡性納税以及與默沙東場外消費醫療收購相關的税款。調整後的自由現金流生產率是調整後的自由現金流與淨收益的比率。我們認為,這些指標為我們的投資者提供了有關我們的基本業績和趨勢的更多信息,以及對用於評估管理的一些指標的見解。MD&A 結尾的解釋提供了有關這些衡量標準的使用和推導以及與最直接可比的美國 GAAP 指標的對賬的更多細節。
儘管可用性存在一些限制,但管理層還使用某些市場份額和市場消費估算值來評估與競爭相關的表現
份額和消費信息的可比性。在MD&A中提及的市場份額和消費量是基於供應商在關鍵市場購買的傳統實體和在線數據以及內部估計的組合。所有市場份額參考均代表我們按固定貨幣計算的產品銷售額佔該類別中所有產品銷售額的百分比。公司衡量截至本財年迄今為止的市場份額,可用的市場份額數據通常反映出與報告期末相比一兩個月的滯後時間。管理層還利用單位銷量增長來評估和解釋淨銷售額變化的驅動因素。有機銷量增長反映了單位數量的同比變化,不包括收購和剝離以及某些一次性項目(如果適用)的影響,並用於解釋有機銷售的變化。
概述
寶潔公司是快速發展的消費品行業的全球領導者,專注於為消費者提供質量和價值卓越的品牌消費品包裝產品
我們在世界各地的消費者。我們的產品主要通過批量銷售商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、嬰兒用品店、專業美容店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子商店和專業渠道在 180 多個國家和地區銷售。我們還直接向消費者銷售。我們在大約 70 個國家開展了實地業務。
我們的市場環境與全球、區域和本地競爭對手競爭激烈。在我們銷售產品的許多市場和行業細分市場中,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。此外,我們競爭的許多產品細分市場都因價格等級(稱為超高級、高級、中端和超值產品)而有所區別。我們相信,我們在所經營的行業領域和市場中處於有利地位,通常處於領先地位或重要的市場份額地位。
組織結構
在2020財年,我們的組織結構由行業業務部門(SBU)、企業市場(EM)、公司職能(CF)和全球商業服務(GBS)組成。
行業業務部門
我們的 SBU 分為十個產品類別。根據美國公認會計原則,十個產品類別所依據的SBU合併為五個可報告的細分市場:美容;美容;醫療保健;面料和家居護理;以及嬰兒、女性和家庭護理。SBU負責制定整體品牌戰略、新產品升級和創新以及營銷計劃。以下內容提供了有關我們可報告的細分市場以及每個細分市場中的十個產品類別和品牌構成的更多詳細信息。
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可報告的細分市場 | % 的 淨銷售額 (1) | 佔淨額的百分比 收益 (1) | 產品類別(子類別) | 主要品牌 |
美麗 | 19% | 21% | 頭髮護理 (護髮素、洗髮水、造型助劑、護髮素) | Head & Shouds、草本精華、潘婷、歡欣鼓舞 |
| | | 皮膚和個人護理 (止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、皮膚護理) | Olay、Old Spice、Safeguard、Secret、SK- |
美容 | 9% | 10% | 美容(2)(剃鬚護理- 女用刀片和剃鬚刀、男用刀片和剃鬚刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他剃鬚護理; 電器) | 布勞恩、吉列、維納斯 |
醫療保健 | 13% | 12% | 口腔護理 (牙刷、牙膏、其他口腔護理) | Crest,Oral-B |
| | | 個人保健 (胃腸道、快速診斷、呼吸道、 維生素/礦物質/補品,緩解疼痛,其他個人健康護理) | Metamucil、Neurobion、Pepto-Bismol、Vicks |
面料和家居護理 | 33% | 31% | 面料護理 (織物增強劑、洗衣添加劑、衣物洗滌劑) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
| | | 家庭護理 (空氣護理、餐具護理、寶潔專業人士、表面護理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
嬰兒、女性和家庭護理 | 26% | 26% | 嬰兒護理 (嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子) | Luvs,幫寶適 |
| | | 女性護理 (成人失禁,女性護理) | 永遠、永遠謹慎、Tampax |
| | | 家庭護理 (紙巾、紙巾、廁紙) | Bounty、Charmin、Puffs |
(1) 截至2020年6月30日的年度淨銷售額和持續經營淨收益的百分比(不包括公司持有的業績)。
(2)美容產品類別由剃鬚護理和電器運營板塊組成。
最近的事態發展:
在2019財年,公司以37億美元(按收盤時的匯率計算)完成了對默沙東KGaA(默沙東場外交易所)的場外交易(OTC)醫療業務的收購。該業務主要銷售非處方消費保健產品,主要銷往歐洲、拉丁美洲和亞洲市場。在默沙東場外交易公司截至2017年12月31日的財年中,該業務的總銷售額約為10億美元。有關本次交易的更多詳情,請參閲我們的合併財務報表附註14。
在2019財年,該公司還解散了與PGT Healthcare的合作伙伴關係,這是該公司與梯瓦製藥工業有限公司(Teva)在非處方消費醫療保健業務方面的合資企業。根據協議,PGT產品資產歸還給了各自的原始母公司,以重建獨立的場外交易業務。這筆交易被視為出售PGT業務中Teva的部分。該公司通過出售獲得了3.53億美元的税後收益。
組織設計變更:
公司對組織設計進行了變更,自2019年7月1日起生效。在新設計中,十個產品類別分為六個 SBU。SBU 負責全球品牌戰略、創新和供應鏈。他們對佔公司銷售和收益絕大多數的市場(稱為焦點市場)負有直接利潤責任,並負責創新計劃、供應計劃和運營框架,以推動其餘市場(稱為企業市場)的增長和價值創造。出於細分報告的目的,產品類別將繼續彙總為相同的五個外部報告區段。在整個 MD&A 中,我們按地區參考業務業績,包括北美、歐洲、大中華區、拉丁美洲、亞太地區以及印度、中東和非洲 (IMEA)。
美麗:我們是美容領域的全球市場領導者。我們競爭的大多數美容市場都高度分散,有大量的全球和本地競爭對手。我們在皮膚和個人護理以及護髮方面競爭。在皮膚和個人護理方面,我們提供各種各樣的產品,從除臭劑到個人清潔劑再到皮膚護理,例如我們的Olay品牌,它是全球頂級面部護膚品牌之一,全球市場份額約為6%。我們是零售護髮市場的全球市場領導者,全球市場份額超過20%,主要僅次於我們的Pantene和Head & Shoulders品牌。
美容:我們在剃鬚護理和電器方面競爭。在剃鬚護理方面,我們是刀片和剃鬚刀市場的全球市場領導者。我們的全球刀片和剃鬚刀市場份額超過60%,主要落後於我們的吉列和維納斯品牌。我們的電器,例如電動剃鬚刀和脱毛器,在全球許多市場以博朗品牌出售,我們在這些市場中與全球和區域競爭對手競爭。我們關押了將近25%的男性
電動剃鬚刀市場和超過50%的女性脱毛器市場。
醫療保健:我們在口腔護理和個人醫療保健領域競爭。在口腔護理領域,市場上有多個全球競爭對手,我們的市場份額位居第二,全球市場份額接近20%,僅次於我們的Crest和Oral-B品牌。在個人醫療保健領域,我們是高度分散的大型行業的十大競爭對手,主要僅次於呼吸治療(Vicks品牌)和消化健康產品(Metamucil、Pepto Bismol和Align品牌)。如前所述,在2019財年,我們解散了PGT Healthcare與Teva的合作伙伴關係,Teva之前管理着我們在美國以外的幾乎所有個人醫療保健銷售,並重新建立了獨立的非處方藥業務。如上所述,我們還收購了默沙東場外交易公司。
面料和家居護理:該細分市場由各種織物護理產品組成,包括衣物洗滌劑、添加劑和織物增強劑;以及家庭護理產品,包括洗碗液和洗滌劑、表面清潔劑和空氣清新劑。在面料護理方面,我們在競爭的市場中通常佔據第一或第二的市場份額,並且是全球市場的領導者,全球市場份額超過25%,主要僅次於我們的Tide、Ariel和Downy品牌。在我們主要與Cascade、Dawn、Febreze和Swiffer品牌競爭的類別中,我們的全球家庭護理市場份額約為25%。
嬰兒、女性和家庭護理: 在嬰兒護理領域,我們是全球市場的領導者,主要競爭膠帶尿布、褲子和嬰兒濕巾,全球市場份額接近25%。在我們競爭的大多數關鍵市場中,我們的市場份額排名第一或第二,主要僅次於公司最大的品牌幫寶適,年淨銷售額超過70億美元。我們是女性護理品類別的全球市場領導者,擁有25%的全球市場份額,主要落後於我們的Always和Tampax品牌。我們還在某些市場的成人尿失禁類別中競爭,僅次於Always Discreet,在我們競爭的大多數關鍵市場中獲得了近10%的市場份額。我們的家庭護理業務主要是一家北美企業,主要由Bounty紙巾和Charmin廁紙品牌組成。Bounty的美國市場份額超過40%,Charmin的市場份額超過25%。
企業市場
由於我們的組織設計變更於2019年7月1日生效,在SBU商定的創新和供應鏈計劃以及規劃、分銷和客户管理等擴展服務的支持下,EM負責特定國家的銷售和利潤交付。
公司職能
CF提供公司層面的戰略和投資組合分析、公司會計、財務、税務、對外關係、治理、人力資源和法律服務。
全球商業服務
GBS提供技術、流程和標準數據工具,使SBU、EM和CF能夠更好地瞭解業務,更好地為消費者和客户服務。GBS 組織負責以低成本和最少的資本投資提供世界一流的解決方案。
戰略重點
寶潔公司希望在每個類別和我們競爭的每個國家都比我們的最佳競爭對手更好地為全球消費者提供服務,因此,股東總回報率高於同行羣體的前三分之一。實現和維持股東價值創造的領導水平需要平衡的收入和利潤增長以及強勁的現金產生。
該公司已努力集中和加強其業務組合,以在結構上具有吸引力並能發揮寶潔優勢的類別和品牌競爭。持續的業務組合包括十個產品類別,寶潔在這些產品類別中具有領先的市場地位、強大的品牌和具有消費者意義的產品技術。
在這些類別中,我們的戰略選擇側重於贏得消費者的青睞。購買和使用我們產品的消費者是我們一切工作的中心。我們通過在產品、包裝、品牌傳播、零售執行和價值方程式這五個關鍵要素上提供優勢來贏得消費者的青睞。要贏得全球消費者的青睞,戰勝我們的最佳競爭對手,就需要創新。創新一直是並將繼續是寶潔的命脈。創新需要消費者的洞察和技術進步,從而改進產品、改善營銷和銷售計劃以及創造新品牌和品類的改變遊戲規則的發明。
生產率的提高對於實現我們平衡的收入和利潤增長和價值創造至關重要
目標。生產率的提高和銷售增長相輔相成。我們的目標是推動所有成本要素的生產率提高,包括銷售成本、營銷和促銷支出以及非製造費用。我們計劃將生產率提高和成本節約再投資於產品和包裝改進、品牌知名度廣告和試用建設抽樣計劃、擴大銷售覆蓋範圍和研發計劃,以及抵消成本增長(包括大宗商品和外匯影響)和提高營業利潤率。
我們正在建設性地顛覆我們的行業和業務方式,包括我們如何創新、溝通和利用新技術,以創造更多價值。
我們正在通過進一步明確角色和責任、問責制和激勵性薪酬計劃來提高運營效率和組織文化。
我們認為,這些策略符合公司的長期健康狀況,也符合我們的目標,即為同行羣體中前三分之一的股東提供總回報率。
該公司預計,以下長期年度財務目標的實現將使股東總回報率達到競爭激烈的快速消費品同行羣體的前三分之一:
•在我們競爭的類別和地區,有機銷售增長超過市場增長率;
•核心每股收益(EPS)增長中高個位數;以及
•調整後的自由現金流生產率為90%或以上。
在宏觀經濟面臨巨大壓力的時期,例如當前的 COVID-19 疫情,我們打算保持嚴格的投資方針,以免為了在任何一年實現短期目標而犧牲業務的長期健康狀況。
2020年業績摘要
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金額以百萬計,每股金額除外 | 2020 | | 2019 | | 與去年相比的變化 |
淨銷售額 | $ | 70,950 | | | $ | 67,684 | | | 5 | % |
營業收入 | 15,706 | | | 5,487 | | | 186 | % |
淨收益 | 13,103 | | | 3,966 | | | 230 | % |
歸屬於寶潔的淨收益 | 13,027 | | | 3,897 | | | 234 | % |
攤薄後的每股普通股淨收益 | 4.96 | | | 1.43 | | | 247 | % |
每股核心收益 | 5.12 | | | 4.52 | | | 13 | % |
經營活動產生的現金流 | 17,403 | | | 15,242 | | | 14 | % |
•由於單位銷量增長了4%,淨銷售額增長了5%,達到710億美元。外匯對淨銷售額產生了2%的負面影響。淨銷售額增長是由醫療保健領域的兩位數增長、面料和家居護理的高個位數增長、美容產品的中個位數增長以及嬰兒、女性和家庭護理的低個位數增長推動的。美容淨銷售額
降低了個位數。由於有機銷量增長了4%,有機銷售額增長了6%。醫療保健和麪料與家居護理領域的有機銷售額增長了個位數高,美容和嬰兒、女性和家庭護理領域的有機銷售額增長了中個位數,美容領域的有機銷售額增長了低個位數。
•營業收入與去年同期相比增長了102億美元,增長了186%,這主要是由於與Shave Care商譽和吉列無限期無形資產(Shave Care減值)相關的83億美元基準期非現金減值費用。剩餘的19億美元增長是由淨銷售額增長和營業利潤率的增加推動的。
•淨收益與去年同期相比增長了91億美元,增長了230%,這要歸因於上述項目以及本年度有效税率的降低,但部分被解散PGT Healthcare合夥企業和其他小額資產剝離所產生的基準期收益所抵消。外匯影響對淨收益產生了約3.9億美元的負面影響。
•歸屬於寶潔公司的淨收益為130億美元,比上年增長91億美元,增長234%,這主要歸因於上述項目。
•攤薄後的每股淨收益(EPS)增長了247%,至4.96美元。
◦ 核心每股收益增長了13%,至5.12美元。
•來自經營活動的現金流為174億美元。
◦ 調整後的自由現金流為149億美元。
◦ 調整後的自由現金流生產率為114%。
經濟狀況和不確定性
我們在年度和季度報告、新聞稿和其他書面和口頭溝通中討論對未來業績、事件和結果的預期,例如我們的業務展望和目標。除歷史和當前的事實信息外,所有此類陳述均為 “前瞻性陳述”,並基於財務數據和我們的業務計劃僅在陳述發表時可用,這些陳述可能會過時或不完整。除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述的義務。前瞻性陳述本質上是不確定的,投資者必須認識到,事件可能與我們的預期有很大不同。有關可能影響我們業績的風險因素的更多信息,請參閲本表格10-K第一部分第1A項中的 “風險因素”。
全球經濟狀況。 我們的產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和非洲的許多國家,其中一半以上的銷售額來自美國以外的地區。因此,我們受到全球宏觀經濟因素、美國和外國政府政策以及外匯波動的影響和影響。由於 COVID-19 疫情,當前的全球經濟狀況高度不穩定,這既導致某些國家的市場規模因經濟放緩和政府對流動的限制而收縮,也導致某些國家的市場規模因儲藏室裝載和消費者對家用清潔和個人健康和衞生用品的消費增加而擴大。其他宏觀經濟因素也仍然是動態的,任何導致市場規模收縮的原因,例如
依賴大宗商品的經濟體的國內生產總值下降,中東、中歐和東歐、某些拉丁美洲市場、大中華區的香港市場和朝鮮半島的政治動盪或不穩定加劇,以及與英國退出歐盟相關的經濟不確定性,都可能減少我們的銷售或侵蝕我們的營業利潤率,無論哪種情況,都會減少我們的淨收益和現金流。
成本的變化。我們的成本會受到波動的影響,特別是由於大宗商品價格、運輸成本和我們自身的生產率努力的變化。我們對某些大宗商品存在大量風險,尤其是某些石油衍生材料,例如樹脂和紙漿等紙基材料,這些大宗商品投入材料的市場價格波動直接影響我們的成本。COVID-19 疫情導致我們的製造、供應和分銷業務中斷也可能影響我們的成本。如果我們無法通過定價行動、成本節約項目和採購決策以及持續的生產率提高來管理這些影響,則可能會對我們的毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流產生不利影響。如果對我們的產品消費產生負面影響,則定價行動後的銷售也可能受到不利影響。我們努力實施、實現和維持成本改善計劃,包括外包項目、供應鏈優化以及一般管理費用和勞動力優化。正如稍後在 MD&A 中討論的那樣,我們在 2012 年啟動了管理費用和供應鏈成本改善項目。在2017財年,我們傳達了額外的多年成本削減計劃的具體內容,該計劃旨在有針對性地減少入學人數並節省其他費用。如果我們不能成功執行和維持這些變革,可能會對我們的毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流產生負面影響。
外匯。 我們的折算和交易都受到匯率波動的影響。折算風險與衡量不使用美元作為本位貨幣的外國子公司的損益表所產生的匯率影響有關。交易風險敞口涉及 1) 以當地報告貨幣以外貨幣計價的投入成本的影響,以及 2) 以本位幣以外貨幣計價的交易相關營運資本餘額的重估。在過去五年中的四年中,包括2020財年,美元兑多種外幣走強,導致這些外匯影響導致銷售額和收益下降。某些經歷重大匯率波動的國家,例如阿根廷、巴西、大中華區、土耳其和英國,已經並將繼續對我們的銷售、成本和淨收益產生重大影響。為應對某些外幣匯率波動而提高定價可能會抵消部分貨幣影響,但也可能對我們產品的消費產生負面影響,這將影響我們的銷售、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流。
政府政策。我們的淨收益可能會受到美國或外國政府税收政策變化的影響,例如美國税法,以及經合組織目前為20國集團牽頭的工作,重點是 “應對經濟數字化的挑戰”。該項目的廣度不僅限於純粹的數字業務,而且可能會通過重新定義司法管轄權來影響所有跨國企業。此外,我們的銷售、淨收益和現金流可能會受到美國和外國政府管理 COVID-19 疫情的政策(例如行動限制或場地關閉)的影響。此外,我們試圖通過貨幣兑換、進口許可和定價控制來謹慎管理我們在某些國家的債務、貨幣和其他風險,例如尼日利亞、阿爾及利亞、埃及、阿根廷和土耳其。此外,我們的銷售、淨收益和現金流可能會受到北美和其他地區國際貿易協定變化的影響,包括進口關税的提高,這兩者都是目前有效的和未來的潛在變化。政府在這些領域的政策變化可能會導致我們的銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流的增加或減少。
COVID-19 疫情披露
在 COVID-19 疫情期間,公司的優先事項是保護員工的健康和安全;最大限度地提高幫助消費者滿足健康、衞生和清潔需求的產品的供應量;利用員工的才華和資源幫助社會應對和克服當前的挑戰。由於公司銷售的產品對消費者日常生活至關重要,因此 COVID-19 疫情並未對我們本年度的合併銷售額、淨收益和現金流產生重大的淨影響。但是,疫情在此期間產生了抵消影響。例如,在2020財年下半年,我們的某些產品類別(健康、衞生和家居清潔產品)的需求和消費大幅增加,這在一定程度上是由於 COVID-19 疫情導致的消費者習慣和儲藏室庫存的改變,促進了銷售、淨收益和現金流的增長。同時,由於經濟放緩以及包括歐洲、IMEA、亞太地區和拉丁美洲在內的某些地區的消費者流動受限,我們的銷售額有所下降,包括旅遊零售、專業和電子產品商店以及某些美容和美容產品。儘管我們在2020財年第三季度在大中華區的銷售額有所下降,但由於放鬆了對消費者流動的限制,第四季度的需求有所恢復。將來,如果疫情導致全球經濟環境衰退,可能會導致對我們產品的需求減少。我們的某些企業市場,包括拉丁美洲、亞太地區和IMEA的某些國家的需求可能特別容易受到衰退的影響。它還可能導致消費者獲得我們產品的機會波動,因為政府的行動會影響我們生產和運送產品的能力或影響
消費者的流動和獲得我們產品的機會。我們相信,從長遠來看,對我們經營的類別的需求將繼續強勁,尤其是具有基本健康、衞生和清潔功效的產品。但是,大中華區和日本等市場需求復甦的時間和程度、國際旅行的恢復、包括北美和歐洲在內的市場潛在消費品儲藏室庫存的時機和影響以及未來經濟趨勢造成的產品需求波動尚不清楚。因此,在疫情期間和之後,銷售、淨收益和現金流的波動性可能會加大。我們的零售客户也受到疫情的影響。他們在解決問題和維持運營方面的成功可能會影響消費者獲得我們產品的渠道,從而影響我們的產品的銷售。
我們能否在不產生任何重大負面影響的情況下繼續運營,這在一定程度上取決於我們保護員工和供應鏈的能力。公司一直在努力遵循政府和衞生當局建議的行動,以保護我們在全球範圍內的員工,並對在我們工廠和配送設施工作的員工採取了特別措施。由於我們大多數產品的基本性質,我們還與地方和國家官員密切合作,以保持製造設施的開放。在本財年,我們得以基本維持運營,但我們在某些企業市場的供應鏈中遇到了一些中斷,這主要是由於員工流動的限制以及運輸和製造成本的增加。我們打算繼續與政府當局合作,實施我們的員工安全措施,以確保我們能夠在疫情期間繼續生產和分銷我們的產品。但是,疫情造成的不確定性可能會導致我們的供應鏈出現不可預見的中斷(例如,關鍵製造或分銷設施關閉,或者關鍵材料或運輸供應商無法採購和運輸材料),這可能會影響我們的運營。
由於疫情沒有對我們的運營或產品需求以及由此產生的銷售和淨收益產生重大的負面影響,因此也沒有對公司的流動性狀況產生負面影響。我們將繼續創造運營現金流以滿足我們的短期流動性需求,我們預計將在我們強大的短期和長期信用評級的支持下保持資本市場準入。由於 COVID-19 疫情,我們也沒有觀察到資產出現任何實質性減值或資產公允價值的重大變化。
有關可能影響我們業績的風險因素的更多信息,請參閲本表格10-K第一部分第1A項中的 “風險因素”。
操作結果
討論我們的合併經營業績時包含的關鍵指標包括淨銷售額、毛利率、銷售、一般和管理成本(SG&A)、其他非營業項目和所得税。推動淨銷售額同比變化的主要因素包括我們競爭類別的整體市場增長、產品計劃、競爭活動(競爭對手的舉措、定價和其他活動水平)、營銷支出、零售執行(店內和線上)以及收購和剝離活動,所有這些都推動了我們的標的單位數量的變化,以及我們的定價行為(也可能影響銷量)、產品和地域結構的變化以及外幣對美國以外銷售的影響。
我們的大多數產品銷售成本和銷售與收購在某種程度上本質上是可變的。因此,我們對這些運營成本的討論主要集中在相對利潤率上,而不是總成本的絕對同比變化。毛利率變化的主要驅動因素是投入成本(能源和其他大宗商品)、定價影響、地域組合(例如,北美同類產品的毛利率通常高於公司的平均水平)、產品組合(例如,美容板塊的毛利率高於公司平均水平)、外匯匯率波動(在某些投入成本可能與標的銷售不同的本位貨幣掛鈎的情況下)、製造業儲蓄項目的影響以及再投資(例如,產品或包裝改進),在較小程度上影響規模(針對固定成本或可變性較小的成本)。銷售和收購的主要組成部分是與營銷相關的成本和非製造間接成本。儘管我們可能會實現一定程度的規模收益,但與營銷相關的成本本質上主要是可變的
隨着時間的推移,由於整體增長和其他營銷效率。儘管管理費用在一定程度上是可變的,但我們通常會受到更多與規模相關的影響
之所以要付出這些成本,是因為我們有能力利用組織和系統的基礎設施來支持業務增長。
有關2019財年同比變化的詳細討論,請參閲第二部分第7項中的管理與分析 公司截至2019年6月30日的財政年度的10-K表格.
淨銷售額
2020財年的淨銷售額增長了5%,達到710億美元,這要歸因於單位銷量比上年增長了4%。醫療保健的銷量增長了兩位數,面料和家居護理的銷量增加了中等個位數,美容和嬰兒、女性和家庭護理的銷量增長了低個位數。“美容” 中的音量下降了個位數。不包括收購和資產剝離(包括對默沙東場外交易的收購)的影響,醫療保健的有機成交量增長了中個位數,織物和家居護理的有機交易量增長了高個位數。
從地區來看,在創新、市場增長和需求增加的推動下,北美的銷量實現了較高的個位數增長,大中華區、歐洲、亞太和拉丁美洲的銷量增長了較低的個位數,這在一定程度上是由於 COVID-19 疫情導致的消費和儲藏室裝載量的增加所推動的。由於上半年的增長被本財年下半年的市場萎縮所抵消,由於 COVID-19 疫情導致的經濟放緩,IMEA的交易量下降了較低的個位數。不利的外匯使淨銷售額減少了2%。定價上漲對淨銷售額產生了1%的正面影響。在個人醫療保健和家庭護理類別以及北美地區不成比例的有機增長的推動下,Mix對淨銷售額產生了1%的正面影響,所有這些類別的銷售價格均高於公司的平均銷售價格。由於有機銷量增長了4%,有機銷售額增長了6%。
運營成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
比較佔淨銷售額的百分比;截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 基點變動 |
毛利率 | 50.3 | % | | 48.6 | % | | 170 | |
銷售、一般和管理費用 | 28.2 | % | | 28.2 | % | | — | |
營業利潤率 | 22.1 | % | | 8.1 | % | | 1,400 | |
所得税前收益 | 22.3 | % | | 9.0 | % | | 1,330 | |
淨收益 | 18.5 | % | | 5.9 | % | | 1,260 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 18.4 | % | | 5.8 | % | | 1,260 | |
2020財年,毛利率增長了170個基點,達到淨銷售額的50.3%。毛利率受益於:
•從總製造成本節省中獲得 150 個基點(扣除產品和包裝再投資後 130 個基點),
•從較低的大宗商品成本中獲得 90 個基點,以及
•60 個基點的積極定價影響。
不利的產品組合(由於有機成分不成比例)導致的70個基點的下降抵消了這些影響
面料和家居護理板塊的增長(由於利潤率較低的產品形式和某些類別的規模擴大,毛利率和各細分市場的構成均低於公司的平均水平)、外匯不利造成的20個基點的負面影響以及其他影響20個基點的負面影響。
銷售和收購總額增長了5%,達到200億美元,這主要是由於營銷支出的增加,以及在較小程度上其他淨運營費用和管理費用增加。銷售和收購佔淨銷售額的百分比保持不變,為28.2%。營銷支出和其他淨運營費用佔淨銷售額百分比的增加被管理費用佔淨銷售額百分比的下降所抵消。
•由於對媒體和其他營銷支出的投資,營銷支出佔淨銷售額的百分比增長了10個基點,但淨銷售額增長以及機構薪酬、製作成本和廣告支出節省的積極規模影響部分抵消了這一影響。
•由於淨銷售額增長和生產率節省的積極規模影響,管理費用佔淨銷售額的百分比下降了40個基點,但部分被通貨膨脹和其他成本增加所抵消。
•其他淨運營支出佔淨銷售額的百分比增長了約30個基點,這主要是由於基準期房地產銷售的收益。
2020財年的營業利潤率增長了1,400個基點至22.1%。其中1,230個基點的增長歸因於基準期的剃鬚護理減值費用。剩餘的增長是由於上面討論的毛利率的增加。
非運營物品
•2020財年的利息支出為4.65億美元,與上年相比減少了4400萬美元,這主要是由於美國利率的降低,但部分被債務的增加所抵消。
•2020財年的利息收入為1.55億美元,與上年相比減少了6,500萬美元,這是由於平均現金和投資證券餘額減少以及美國利率的降低。
•其他非營業收入主要包括資產剝離收益和其他非經營項目,下降了4.33億美元,至4.38億美元,這主要是由於品牌剝離的基準期收益,包括解散PGT Healthcare合夥企業帶來的3.55億美元的税前收益。
所得税
由於收益增加,所得税增加了6.28億美元,至27億美元,但部分被有效税率的下降所抵消。2020年,有效税率下降了1,750個基點至17.2%,原因是:
•由於去年Shave Care減值費用的影響,減少了1,750個基點,因為沒有與該費用的商譽部分相關的税收優惠,而且
•本年度將交易產生的税收優惠減少了135個基點,以簡化我們的法人實體結構。
這些削減被以下因素部分抵消:
•增長了60個基點,這是由於本年度收益的地域結構造成的不利影響,這主要是由於美國的銷售和收益不成比例地增長所致,
•上調了40個基點,這與解散PGT Healthcare合作伙伴關係的收益對前一年的税收影響有關,
•與不確定税收狀況相關的不利離散影響(本年度税率提高了15個基點,而上一年度的税率下降了15個基點),以及
•在降低基於股份的薪酬的超額税收優惠的基礎上增加了5個基點(本年度減少了155個基點,而去年減少了160個基點)。
淨收益
營業收入增長了186%,達到102億美元,達到157億美元。其中83億美元是由於Shave Care減值的基準期費用造成的。剩餘的19億美元增長是由於淨銷售額的增長和毛利率的增長部分被銷售和收購的增長所抵消,所有這些都在上面討論過。
所得税前收益增長了161%,即98億美元,達到158億美元,原因是上述營業收入的增長被PGT Healthcare合作伙伴關係解散和其他次要品牌資產剝離所產生的基準期收益部分抵消。由於營業收入的增加和上述有效所得税税率的降低,淨收益增長了230%,或91億美元,達到131億美元。由於某些貨幣(包括阿根廷、巴西、中國、土耳其和英國的貨幣)兑美元貶值,外匯影響使2020財年的淨收益減少了約3.9億美元。這種影響包括交易費用和將外國子公司的收益轉換為美元所產生的轉化影響。
歸屬於寶潔公司的淨收益增長了91億美元,達到130億美元,增長了234%。
攤薄後的淨每股收益增長3.53美元,至4.96美元,漲幅247%,這主要是由於淨收益的增加。
核心每股收益增長13%,至5.12美元。核心每股收益代表持續經營業務的攤薄後淨每股收益,不包括Shave Care減值的基準年費用、解散PGT Healthcare合作伙伴關係後的基準年收益以及與我們的生產力和成本節約計劃相關的兩年中增量重組費用。增長主要是由淨銷售額的增加和前面討論的營業利潤率的增加所推動的。
分部結果反映的信息與我們用於內部管理報告和績效評估的相同。這些可報告的細分市場的結果不包括某些非業務單位的特定成本。這些成本,包括2019財年的Shave Care減值,將在我們的企業板塊中報告,幷包含在公司細分市場討論中。此外,我們在各細分市場適用混合法定税率。為調整分部業績以得出我們的合併有效税率而進行的扣除額已包含在公司中。有關公司分部所含項目的更多信息,請參閲合併財務報表附註2。
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| 2020年與2019年淨銷售額變化驅動因素 (1) | | | | | | | | | | | | |
| 收購和資產剝離後的交易量 | | 不包括收購和資產剝離的交易量 | | 外匯 | | 價格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 淨銷售增長 |
美麗 | 3 | % | | 2 | % | | (2) | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 4 | % |
美容 | (1) | % | | (1) | % | | (3) | % | | 2 | % | | — | % | | — | % | | (2) | % |
醫療保健 | 10 | % | | 5 | % | | (2) | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 10 | % |
面料和家居護理 | 6 | % | | 7 | % | | (1) | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 7 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 3 | % | | 3 | % | | (2) | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 3 | % |
總公司 | 4 | % | | 4 | % | | (2) | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 5 | % |
(1)淨銷售額百分比變化是基於一致應用的定量公式得出的近似值。
(2)其他因素包括收購和資產剝離對銷售組合的影響,以及協調銷量與淨銷售額所需的四捨五入影響。
美麗
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
音量 | 不適用 | | 不適用 | | 3% |
淨銷售額 | $13,359 | | $12,897 | | 4% |
淨收益 | $2,737 | | $2,637 | | 4% |
佔淨銷售額的百分比 | 20.5% | | 20.4% | | 10 bps |
2020財年,美容淨銷售額增長了4%,達到134億美元,這要歸因於單位銷量增長了3%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了2%。更高的定價使淨銷售額增加了2%。良好的產品組合使淨銷售額增長了1%,這是由於包括Olay護膚品牌在內的皮膚和個人護理類別的增長不成比例,該品牌的銷售價格高於細分市場的平均銷售價格。由於有機銷量增長了2%,有機銷售額增長了5%。美容板塊的全球市場份額增長了0.2個百分點。北美、歐洲和亞太地區的銷量增長了中等個位數,大中華區和拉丁美洲的銷量增長了較低的個位數。IMEA的交易量大幅下降了個位數。
•護髮產品的銷量增長了低個位數。由於產品創新和市場增長,歐洲和亞太地區的銷量增長了中個位數,北美和拉丁美洲的銷量增長了較低的個位數。由於本財年下半年 COVID-19 疫情導致經濟放緩以及某些國家的市場下滑,IMEA的銷量下降了兩位數,大中華區的銷量下降了低個位數。護髮類別的全球市場份額保持不變。
•皮膚和個人護理品的銷量增長了中等個位數。大中華區的銷量增長了兩位數,
由於保費創新、營銷支出增加和市場增長,北美的增幅為中個位數,歐洲和亞太地區的個位數上升,但由於與 COVID-19 疫情相關的旅行限制,SK-II品牌的銷量下降以及IMEA的中個位數下降部分抵消。皮膚和個人護理類別的全球市場份額增長了近半個百分點。
由於淨銷售額的增加和淨利潤率的10個基點的增長,2020財年的淨收益增長了4%,達到27億美元。由於銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降,淨收益率的增加被毛利率的下降和有效税率的提高部分抵消。毛利率下降主要是由不利組合的負面影響(由於 COVID-19 疫情的影響以及大尺寸不成比例增長的推動,超高檔SK-II品牌的衰退)以及與新制造業啟動成本相關的其他損失,部分被銷售價格上漲所抵消。由於淨銷售額增長的積極規模影響以及生產率節省導致的營銷支出減少,銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所下降。有效税率的提高是由不利的收益地域組合推動的。
梳洗
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
音量 | 不適用 | | 不適用 | | (1)% |
淨銷售額 | $6,069 | | $6,199 | | (2)% |
淨收益 | $1,329 | | $1,529 | | (13)% |
佔淨銷售額的百分比 | 21.9% | | 24.7% | | (280) bps |
由於單位銷量下降了1%,美容淨銷售額在2020財年下降了2%,至61億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了3%。定價上漲對淨銷售額產生了2%的積極影響。有機銷售額增長了1%。美容板塊的全球市場份額下降了0.2個百分點。亞太地區的銷量增長了中等個位數,歐洲和拉丁美洲的銷量保持不變。北美和大中華區的銷量下降了較低的個位數,而IMEA的銷量下降了中等個位數。
•Shave Care 的音量下降了低個位數。由於市場下滑以及 COVID-19 疫情和競爭活動導致的剃鬚事件減少,IMEA 的銷量下降了中個位數,北美和歐洲的銷量下降了低個位數。由於創新,亞太地區的中等個位數銷量增長部分抵消了這一點。剃鬚護理類別的全球市場份額保持不變。
•電器音量以較低的個位數增長。由於創新以及與疫情相關的行動限制導致的家居造型產品的消費增加,北美的銷量在青少年中期有所增加,歐洲的銷量增長了中位數。由於市場收縮、競爭活動和 COVID-19 疫情導致的經濟放緩,亞太地區的銷量下降了兩位數,大中華區的銷量下降了高個位數,IMEA的低個位數下降。家電類別的全球市場份額增長了一個百分點以上。
由於淨銷售額下降和淨收益率下降280個基點,2020財年的淨收益下降了13%,至13億美元。淨收益率下降是由於銷售和收購佔淨銷售額的百分比增加,有效税率的提高和毛利率的下降。毛利率下降是由於不利組合(由於一次性剃鬚刀、造型用具和亞太地區的不成比例的增長,所有這些地區的利潤率都低於細分市場的平均水平)的負面影響被製造成本節省和銷售價格上漲的積極影響部分抵消。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於經營性房地產銷售的基準期收益被本期由於生產率提高而產生的管理費用和營銷支出的減少所部分抵消。有效税率的提高主要是由於針對不確定的税收狀況對儲備金的有利調整使基期受益。
醫療保健
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
音量 | 不適用 | | 不適用 | | 10% |
淨銷售額 | $9,028 | | $8,218 | | 10% |
淨收益 | $1,652 | | $1,519 | | 9% |
佔淨銷售額的百分比 | 18.3% | | 18.5% | | (20) bps |
由於單位銷量增長了10%,醫療保健淨銷售額在2020財年增長了10%,達到90億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了2%。定價上漲對淨銷售額產生了1%的積極影響。由於個人醫療保健類別的有機增長不成比例,該類別的銷售價格高於細分市場的平均銷售價格,有利的組合使淨銷售額增長了1%。不包括默沙東場外消費醫療收購和次要品牌剝離的淨影響,由於有機銷量增長了5%,有機銷售額增長了7%。醫療保健板塊的全球市場份額增長了0.4個百分點。IMEA的銷量增長了20%以上,拉丁美洲和歐洲的銷量增長了兩位數,亞太地區的銷量增長了較高的個位數,北美的銷量增長了中等個位數。不包括默沙東場外消費醫療收購和次要品牌剝離的淨影響,IMEA的有機成交量增長了個位數高,拉丁美洲的中位數增長,歐洲和亞太地區的低個位數增長。
•口腔護理量以較低的個位數增長。由於產品創新和市場增長,IMEA的銷量增長了兩位數,拉丁美洲的銷量增加了中等個位數,北美和亞太地區的銷量增長了較低的個位數。由於競爭活動以及與 COVID-19 疫情相關的經濟放緩和電子商店關閉,歐洲和大中華區的低個位數銷量下降部分抵消了這一增長。不包括次要品牌剝離的影響,歐洲的有機銷量增長了低個位數。口腔護理類別的全球市場份額增長了不到半個百分點。
•個人醫療保健的數量增長了20%以上。不包括收購默沙東非處方藥消費醫療的影響,有機成交量增長了兩位數。在 COVID-19 疫情的推動下,產品創新、營銷支出增加以及某些市場的消費和零售商庫存增加,北美和歐洲的有機銷量增長了十幾歲左右,IMEA的有機銷量增長了中等個位數。由於與貶值相關的價格上漲以及 COVID-19 相關的經濟放緩,亞太和拉丁美洲的低個位數銷量下降部分抵消了這一點。個人醫療保健類別的全球市場份額增長了近一個百分點。
2020財年的淨收益增長了9%,達到17億美元,這是由於淨銷售額的增長被淨收益率下降20個基點所部分抵消。淨收益率下降是由於銷售和收購佔淨銷售額的百分比增加以及非營業收入的減少,但毛利率的增加部分抵消了這一下降。由於製造成本的節省和銷售價格的上漲,毛利率的增加被不利的組合影響(IMEA中某些產品和某些市場的增長不成比例,兩者的利潤率都低於細分市場的平均水平)所部分抵消。銷售和收購佔淨額的百分比
銷售額的增長是由於管理費用和其他運營支出的增加,這主要是由默沙東非處方藥消費醫療收購引起的,但淨銷售額增長的積極規模影響部分抵消了這一增長。由於次要品牌資產剝離帶來的基準期收益,非營業收入下降。
面料和家居護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
音量 | 不適用 | | 不適用 | | 6% |
淨銷售額 | $23,735 | | $22,080 | | 7% |
淨收益 | $4,154 | | $3,518 | | 18% |
佔淨銷售額的百分比 | 17.5% | | 15.9% | | 160 bps |
由於單位銷量增長了6%,面料和家居護理淨銷售額在2020財年增長了7%,達到237億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。更高的定價使淨銷售額增加了1%。積極的組合影響使淨銷售額增長了1%,這是由於家庭護理類別和北美地區的不成比例的增長,這兩個地區的銷售價格均高於細分市場的平均銷售價格。由於有機銷量增長了7%,有機銷售額增長了9%。面料和家居護理板塊的全球市場份額增長了0.7個百分點。北美的交易量增長了兩位數,拉丁美洲的交易量增加了較高的個位數,大中華區和歐洲的交易量增加了中等個位數,亞太地區的交易量增加了較低的個位數。IMEA的交易量下降了低個位數。
•面料護理量增加了中等個位數。北美和拉丁美洲的交易量增長了兩位數,大中華區的交易量增長了中等個位數,歐洲的交易量增長了較低的個位數。銷量增長是由產品創新推動的,在較小程度上,COVID-19 疫情推動的消費增長和儲藏室裝載量的增加。由於 COVID-19 疫情相關的經濟放緩,IMEA 的低個位數銷量下降部分抵消了這一增長。亞太地區的交易量保持不變。織物護理類別的全球市場份額增長了一個百分點。
•家庭護理量增加了兩位數。在北美和歐洲的兩位數增長、亞太地區的高個位數增長、拉丁美洲的中個位數增長以及IMEA的低個位數增長的帶動下,所有地區的銷量均有所增加。銷量增長是由產品創新以及 COVID-19 疫情推動的消費增長和儲藏室裝載量推動的。家庭護理類別的全球市場份額增長了半個百分點以上。
2020財年的淨收益增長了18%,達到42億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨收益率的160個基點的增長。由於毛利率的增加,淨收益率的增加被有效税率的提高部分抵消。毛利率的增長是由製造成本的節省和大宗商品成本的降低所推動的,但不利的產品組合(由於尚未進行成本優化的優質創新的不成比例的增長)所部分抵消。SG&A 作為
淨銷售額的百分比保持不變,因為營銷支出的增加被管理費用淨銷售額增加帶來的正規模效益所抵消。有效税率的提高是由不利的收入地域組合推動的。
嬰兒、女性和家庭護理
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(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
音量 | 不適用 | | 不適用 | | 3% |
淨銷售額 | $18,364 | | $17,806 | | 3% |
淨收益 | $3,465 | | $2,734 | | 27% |
佔淨銷售額的百分比 | 18.9% | | 15.4% | | 350 bps |
2020財年,嬰兒、女性和家庭護理淨銷售額增長了3%,達到184億美元,這要歸因於單位銷量增長了3%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了2%。定價上漲對淨銷售額產生了1%的正面影響。積極的組合影響使淨銷售額增長了1%,這是由於北美地區的增長不成比例,其銷售價格高於細分市場的平均銷售價格。有機銷售額增長了4%。嬰兒、女性和家庭護理板塊的全球市場份額下降了0.3個百分點。北美的銷量高達個位數增長,亞太地區的銷量保持不變。拉丁美洲的銷量下降了高個位數,IMEA的銷量下降了中等個位數,大中華區和歐洲的銷量下降了較低的個位數。
•嬰兒護理業務量下降了中等個位數。由於競爭活動、與貶值相關的價格上漲、某些市場的品類收縮(部分原因是中國出生率下降)以及在較小程度上由於 COVID-19 疫情導致的經濟放緩,拉丁美洲的銷量下降了兩位數,IMEA的銷量下降了較高的個位數,歐洲的中等個位數下降,大中華區和亞太地區的低個位數下降。在市場增長和產品創新的推動下,北美的低個位數銷量增長部分抵消了這一點。嬰兒護理類別的全球市場份額下降了一個百分點以上。
•女性護理品數量增長了低個位數。亞太地區的銷量增長由兩位數增長帶動,這要歸因於日本新推出成人尿失禁類別,以及北美的高個位數增長,歐洲的中等個位數增長以及大中華區和拉丁美洲的低個位數增長,所有這些都是由於產品創新、營銷支出增加、成人尿失禁類別的增長,以及在較小程度上某些市場與 COVID-19 疫情相關的消費和儲藏室裝載量的增加。不包括小規模品牌收購的影響,北美的銷量增長了中等個位數。由於 COVID-19 疫情導致的經濟放緩,IMEA 的低個位數銷量下降部分抵消了這一點。女性護理品類別的全球市場份額增長了近一個百分點。
•在與 COVID-19 疫情相關的市場增長、消費增加和儲藏室裝載量、產品創新、營銷支出增加和市場增長的推動下,以北美業務為主的家庭護理業務的銷售量實現了高個位數的增長。在美國,家庭護理類別的全店份額下降了半個百分點以上。
2020財年的淨收益增長了27%,達到35億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨利潤率的350個基點的增長。淨收益率的增長主要是由於毛利率的增加,但部分被有效税率的提高以及銷售和收購佔淨銷售額百分比的略有增加所抵消。毛利率的增長是由製造成本的節省、大宗商品成本的降低和銷售價格的上漲部分抵消了不利的產品組合(由於大尺寸和產品形式的增長不成比例,利潤率低於細分市場平均水平)。銷售和收購佔淨銷售額的百分比略有增加,這主要是由於營銷支出的增加,但由生產率節省和淨銷售額增長帶來的正規模效益所推動的管理費用減少所部分抵消。有效税率的提高是由不利的收益地域組合推動的。
企業
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(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 與 2019 年的變化 |
淨銷售額 | $395 | | $484 | | (18)% |
淨收益/(虧損) | $(234) | | $(7,971) | | 不適用 |
企業包括未分配給特定業務部門的某些運營和非經營活動。其中包括:在公司層面管理的附帶業務;融資和投資活動;某些員工福利成本;其他一般公司項目;與某些剝離品牌和類別相關的損益;某些資產減值費用;以及為維持競爭性成本結構而開展的某些重組類活動,包括製造和勞動力優化。公司還包括對賬項目,以根據美國公認會計原則調整各部門使用的會計政策。正在進行的最重要的對賬項目是所得税,即從各細分市場中反映的混合法定税率調整為公司的整體有效税率。
由於企業層面管理的附帶業務的淨銷售額下降,公司淨銷售額在2020財年下降了18%,至3.95億美元。2020財年公司淨虧損減少了77億美元,這主要是由於Shave Care減值的税後80億美元(税前83億美元)基準期費用,但部分被基準期剝離收益的增加(主要是由PGT醫療保健合作伙伴關係解散後的收益所驅動)所抵消。
重組計劃以提高生產力和節省成本
在2012財年,公司啟動了一項生產力和成本節約計劃,以降低供應鏈、研發、營銷領域的成本並擴大槓桿規模
和管理費用。該計劃旨在通過簡化管理決策、製造和其他工作流程來加快成本削減,為公司的增長戰略提供資金並提高公司的營業利潤率。在2017財年,公司傳達了額外的多年生產力和成本節約計劃的具體內容。
當前的生產力和成本節約計劃進一步降低了供應鏈、某些營銷活動和管理費用領域的成本。作為該計劃的一部分,公司在2019年和2020年共產生了約15億美元的税前重組成本。在2021財年及以後,公司預計每年產生的重組成本將在2.5億美元至5億美元的歷史持續水平範圍內。考慮到活動的性質、執行的時間和再投資的程度,公司重組計劃產生的節省很難估計。但是,我們估計,到2020年,自2012年以來發生的基礎重組成本(約82億美元),以及自2012年以來其他非製造業註冊人數的減少,每年實現了約37億美元的税前總儲蓄。
截至2020年6月30日,4.72億美元的重組應計額被歸類為流動負債。在2020財年產生的重組費用中,約有52%已經或將要用現金結算。根據我們對持續重組類活動的歷史政策,由此產生的費用由公司出資幷包含在公司中,用於分部報告。
除了我們的重組計劃外,我們還在供應鏈、營銷和管理領域進行了額外的持續儲蓄,從而為我們的營業利潤帶來了額外的好處。
有關重組計劃的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註3;有關我們的總儲蓄努力為營業利潤帶來的總收益的更多信息,請參閲管理與分析報告的 “運營成本” 部分。
現金流、財務狀況和流動性
我們認為,我們的財務狀況繼續保持高質量,我們有能力從運營中獲得大量現金,並能夠輕鬆地以具有競爭力的利率進入資本市場,就證明瞭這一點。
運營現金流為運營需求和資本支出提供資金的主要現金來源。多餘的運營現金首先用於為股東分紅提供資金。其他全權用途包括股票回購和收購,以補充我們的業務、品牌和地域組合。必要時,我們可以用債務來補充運營現金流,為這些活動提供資金。公司的整體現金狀況反映了我們強勁的業務業績和考慮到流動性管理、經濟因素和税收考慮的全球現金管理戰略。
運營現金流
2020年,運營現金流為174億美元,比上年增長14%。經非現金項目(折舊和攤銷、基於股份的薪酬和遞延所得税)調整後的淨收益產生了約161億美元的運營現金流。營運資金和其他影響產生了13億美元的運營現金流,彙總如下。
•應收賬款的減少產生了6.34億美元的現金,這主要是由於財年末的時機已經到來(週二與去年年底的週日相比有所下降,導致本年度的收款天數增加),以及受 COVID-19 的推動,某些市場的期末相對銷售額減少。與去年相比,未償銷售額的天數減少了約5天。
•庫存增加使用了6.37億美元的現金,這主要是由於庫存增加,以支持各項舉措、所有細分市場的業務增長以及補充因 COVID-19 疫情相關的需求增長而耗盡的某些類別的庫存。庫存天數增加了約4天,這主要是由於計劃支持和庫存補充。
•應付賬款、應計賬款和其他負債增加,產生了19億美元的現金。其中約7億美元是由我們與供應商的延期付款條件推動的(見 延長付款期限和供應鏈融資下面)。剩餘金額是由與疫情相關的需求增加導致的製造活動增加、第四季度營銷支出與去年同期相比的增加以及與默沙東整合相關的應付税款增加所產生的應付賬款增加所致。由於上述原因,截至2020年6月30日,未付的應付天數增加了約4天至81天。
•其他淨運營資產和負債下降了,使用了7.1億美元的現金,這主要是由本年度與美國税法匯回費用(2.15億美元)以及與養老金相關的應計和繳款相關的應計税款的繳納所致。
調整後的自由現金流。我們將調整後的自由現金流視為一項重要的非公認會計準則衡量標準,因為它是影響可用於分紅、股票回購、收購和其他全權投資的現金量的一個因素。它被定義為運營現金流減去資本支出,不包括美國税法產生的過渡税款以及與收購默沙東相關的税款。調整後的自由現金流是用於評估高級管理層和確定其風險薪酬的衡量標準之一。
2020年調整後的自由現金流為149億美元,比上年增長23%。如上所述,增長主要是由運營現金流的增加所推動的。2020年,調整後的自由現金流生產率(定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率)為114%。
延長付款期限和供應鏈融資。從2014財年開始,為了應對不斷變化的市場慣例,公司啟動了一項與供應商談判延期付款條款的計劃。大約在同一時間,該公司與多家全球金融機構(SCF銀行)啟動了供應鏈融資計劃(SCF)。根據SCF,符合條件的供應商可以選擇將公司的應收賬款出售給SCF銀行。這些參與的供應商直接與相應的SCF銀行談判其應收賬款銷售安排。雖然公司不是這些協議的當事方,但SCF銀行允許參與的供應商利用公司的信譽來確定信貸利差和相關成本。這通常為供應商提供比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。供應商出售應收賬款的決定對公司沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF並與SCF銀行達成協議,供應商就會選擇向SCF銀行出售哪些個人公司發票。但是,無論供應商是否將個人發票出售給SCF銀行,公司向參與供應商支付的所有款項都將在發票到期日支付給SCF銀行。對於供應商以前未向SCF銀行出售的任何發票,SCF銀行在發票到期日向供應商付款。
公司的付款義務條款不受供應商參與SCF的影響。在選擇參與SCF的供應商和未參與SCF的供應商之間,我們與供應商就類似材料在各個市場上的付款條件是一致的。因此,我們的平均未償還天數不會受到SCF中包含的供應商比例或相關投入成本的重大影響。此外,SCF既適用於材料供應商,其基礎成本主要包含在銷售成本中,也適用於服務供應商,其基礎成本主要包含在銷售和收購中。截至2020年6月30日,我們約有3%的全球供應商選擇參與SCF。2020年向這些供應商支付的款項總額約為130億美元,約佔我們同期銷售和銷售與收購總成本的24%。對於參與的供應商,我們認為他們在公司的幾乎所有應收賬款都出售給了SCF銀行。因此,我們預計,在每個資產負債表日,將向SCF銀行支付原先應付給供應商的款項的類似比例。與參與SCF的供應商相關的所有未清金額均記錄在我們的合併資產負債表的應付賬款中,相關付款包含在合併現金流量表的經營活動中。截至2020年6月30日和2019年6月30日,應付供應商參與SCF幷包含在應付賬款中的金額均約為40億美元。
儘管由於市場和其他動態而難以預測,但我們預計,延長與供應商的付款期限所帶來的增量現金流收益可能會增加
2021財年的增長率有所放緩。供應商融資政策或經濟發展的未來變化,例如利率、總體市場流動性或公司相對於參與供應商的信譽的變化,可能會影響供應商對SCF的參與和/或我們與供應商談判延期付款條款的能力。但是,任何此類影響都難以預測。
投資現金流
2020年,淨投資活動產生了30億美元的現金,這主要是由於投資證券的銷售和到期的收益,但部分被資本支出所抵消。2019年,淨投資活動消耗了35億美元的現金,這主要是由於資本支出和業務收購,但部分被銷售收益和短期投資的到期日所抵消。
資本支出。2020年資本支出為31億美元,2019年為33億美元,主要用於支持產能擴張、創新和成本效益。資本支出佔淨銷售額的百分比下降60個基點至4.3% 2020.
收購。 2020年,收購活動使用了5800萬美元的現金,主要與去年收購默沙東場外交易以及對嬰兒護理小額收購所產生的最終合同付款有關。2019年,收購活動使用了39億美元,主要與收購默沙東場外交易有關。
剝離和其他資產出售的收益。 2020年和2019年,資產出售的收益分別為3000萬美元和3.94億美元,主要來自這兩年的小品牌資產剝離和2019年的房地產出售。
投資證券。投資在2020年產生了62億美元的淨現金,在2019年產生了35億美元的淨現金,主要來自投資證券的銷售和到期日。
融資現金流
2020年,淨融資活動消耗了84億美元的現金,這主要是由於向股東分紅和購買庫存股,但部分被債務淨增加和股票期權的影響所抵消。2019年,淨融資活動消耗了100億美元的現金,這主要是由於向股東分紅和購買庫存股,但部分被股票期權的影響所抵消。
股息支付。我們對現金的第一個自由裁量使用是股息支付。2020年,每股普通股股息增長了5%,至每股3.0284美元。2020年向普通股和優先股股東支付的股息總額為78億美元,2019年為75億美元。2020年4月,董事會宣佈將普通股和A系列和B系列ESOP可轉換A類優先股的季度股息從每股0.7459美元增加至0.7907美元。與上一季度股息相比,這增加了6%,這是我們的股息連續第64年增加。自1890年成立以來,我們已連續130年每年派發股息。
長期和短期債務。在評估了多種因素後,我們維持了我們認為適當的債務水平,包括現金流預期、現金需求
正在進行的業務、投資和融資計劃(包括收購和股票回購活動)以及總體資本成本。截至2020年6月30日,債務總額為347億美元,截至2019年6月30日為301億美元。增長主要是由於債券的發行產生了50億美元的現金。
國庫採購。2020年的股票回購總額為74億美元,2019年為50億美元。
流動性
截至2020年6月30日,我們的流動負債超過流動資產50億美元,這主要是由於我們的商業票據計劃下的短期借款。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。公司定期評估其現金需求以及為這些需求提供資金的可用來源。截至2020年6月30日,公司沒有與外國子公司相關的重要淨現金和現金等價物,也沒有與任何受外匯管制的國家有關,這些國家嚴重限制了我們獲取或匯回資金的能力。根據現行法律,我們預計對匯回在美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們在可預見的將來的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們利用短期和長期債務為全權支配項目提供資金,例如收購和股票回購。我們擁有強勁的短期和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在商業票據和債券市場以優惠利率到期時為債務再融資。此外,我們與各種金融機構簽訂了協議,如果需要,這些機構應提供足夠的資金以滿足短期融資需求。
2020年6月30日,我們的短期信用評級為P-1(穆迪)和A-1+(標準普爾),而我們的長期信用評級為Aa3(穆迪)和AA-(標準普爾),前景均穩定。
我們維持銀行信貸額度以支持我們正在進行的商業票據計劃。目前的融資額為80億美元,分為32億美元的五年期貸款和48億美元的364天貸款,分別於2024年11月和2020年11月到期。根據信貸協議的條款,這兩項貸款都可延長一段時間。這些設施目前尚未開工,我們預計將保持未動用狀態。除非簽署時,這些信貸額度沒有交叉違約或評級觸發因素,也沒有重大不利事件條款。除了這些信貸額度外,我們在向美國證券交易委員會提交的S-3表格上還有一份自動生效的註冊聲明,該聲明可用於註冊發行短期或長期債務證券。有關債務的更多詳情,請參閲合併財務報表附註10。
擔保和其他資產負債表外安排
我們沒有擔保或其他資產負債表外融資安排,包括可變利益實體,
我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
合同承諾
下表提供了截至2020年6月30日我們合同承諾的金額和應付日期的信息。
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(百萬美元) | 總計 | | 少於 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 5 年後 |
記錄的負債 | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 34,589 | | | $ | 11,189 | | | $ | 5,154 | | | $ | 5,148 | | | $ | 13,098 | |
租賃 | 1,023 | | | 239 | | | 352 | | | 220 | | | 212 | |
《美國税法》過渡性費用 (1) | 2,346 | | | 224 | | | 450 | | | 984 | | | 688 | |
不確定的税收狀況 (2) | 59 | | | 59 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | | |
與長期債務有關的利息支付 | 6,676 | | | 673 | | | 1,173 | | | 955 | | | 3,875 | |
最低養老金資金 (3) | 603 | | | 196 | | | 407 | | | — | | | — | |
購買義務 (4) | 1,577 | | | 782 | | | 412 | | | 145 | | | 238 | |
合同承諾總額 | $ | 46,873 | | | $ | 13,362 | | | $ | 7,948 | | | $ | 7,452 | | | $ | 18,111 | |
(1)代表與《美國税法》遣返條款相關的美國聯邦納税義務。不包括對預期遣返的外國預扣税作出的任何規定,因為這些付款的時間尚不確定。
(2)截至2020年6月30日,公司的合併資產負債表反映了6.43億美元的不確定税收狀況負債,其中包括1.58億美元的利息和罰款。由於超過一年的不確定税收狀況的未來負債現金流出時間存在高度不確定性,因此無法對自2020年6月30日資產負債表之日起十二個月以後的現金結算期做出合理的估計。
(3)代表未來為符合當地資金要求而支付的養老金。這些未來的養老金支付假設公司繼續滿足其未來的法定資金要求。考慮到公司當前運營的經濟環境,公司認為其現金流足以滿足未來的法定資金需求。2023財年之後的預計付款額目前無法確定。
(4)主要反映了在正常業務過程中訂立的各種 “要麼接受要麼付款” 安排下的未來合同付款。在要麼接受要麼付款的義務下做出的承諾是與供應商簽訂的 “要麼付款” 協議下的最低承諾,並且符合預期的用途。這包括已外包的信息技術、人力資源管理和設施管理活動的服務合同。雖然所列金額代表合同義務,但我們認為,如果標的合約在到期前被取消,則不太可能支付全部合同金額。在這種情況下,我們通常能夠就新合同或取消罰款進行談判,從而減少付款。這些金額不包括其他不是 “要麼接受要麼付錢” 安排的合同購買義務。此類合同購買義務主要是按公允價值計算的採購訂單,這些訂單是正常業務的一部分,反映在歷史運營現金流趨勢中。我們認為此類購買義務不會對我們的流動性狀況產生不利影響。
重要的會計政策和估計
在根據美國公認會計原則編制財務報表時,某些會計政策可能需要在可接受的會計方法之間做出選擇,也可能需要在適用時進行大量判斷或估計。其中包括收入確認、所得税、某些員工福利、商譽和無形資產。我們認為,應審查這些會計政策以及合併財務報表附註1中規定的其他會計政策,因為它們對於瞭解公司的經營業績和財務狀況不可或缺。
公司已與公司董事會審計委員會討論了重要會計政策的選擇和估算的影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的履約義務,收入按以下標準確認
所有權、風險和回報轉移的單一時間點,可以是發貨之日或客户收貨之日。貿易促銷主要包括客户定價補貼、店內銷售資金、廣告和其他促銷活動以及消費者優惠券,通過各種計劃向客户和消費者提供。銷售額在扣除貿易促進支出後入賬,這筆支出被確認為銷售時產生的支出。期末貿易促銷的應計金額需要根據合同條款、銷售量以及歷史利用率和兑換率進行估算。實際支付的金額可能與此類估計數不同。這些差異歷來並不顯著,但被視為隨後一段時期管理估計的變化。該公司於2018年7月1日通過了亞利桑那州立大學2014-09年 “與客户簽訂合同的收入(主題606)”。該標準的採用導致了變化
在確認某些貿易促進支出的時機。
所得税
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率以及出於税收目的與出於財務報告目的不同處理的項目的税收影響確定的。確定我們的年税率所固有的還有對某些遞延所得税餘額(主要是淨營業虧損和其他結轉額)的可收回性以及我們維持某些税收狀況的能力的判斷和假設。
淨營業虧損和其他結轉的實現取決於在結轉期到期之前在相應司法管轄區產生足夠的應納税所得額,這包括商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期。儘管無法保證變現,但管理層認為,扣除估值補貼後,我們的遞延所得税資產更有可能變現。
我們在具有複雜税收政策和監管環境的多個司法管轄區開展業務。在其中某些司法管轄區,我們可能會採取管理層認為可以支持的税收立場,但可能會受到相應税務機構的成功質疑。與相應政府税務機關的解釋差異可能會受到當地經濟和財政環境的影響。
核心運營原則是,我們的税收結構以我們的業務運營模式為基礎,因此利潤是根據各種法律實體的業務實質和職能來賺取的。但是,由於轉讓定價概念的複雜性,我們在確定各種跨境交易的公司間轉讓價格時可能存在所得税的不確定性。我們已經制定並繼續優先考慮尋求税務機關事先裁決的策略,以減少這種不確定性。我們估計,我們目前的預先裁決組合減少了這種不確定性,佔我們全球收益的70%以上。我們根據有關所得税不確定性的適用會計指導來評估我們的税收狀況並確定負債。我們會根據不斷變化的事實和情況(例如税務審計的進展)審查這些税收不確定性,並進行相應的調整。我們在不同的司法管轄區進行多項審計。儘管根據目前獲得的信息,這些税收狀況的解決尚不確定,但我們認為最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於在計算我們的税收準備的各個組成部分時固有許多估計和假設,因此某些變化或未來事件,例如税收立法的變化、收入的地理構成、税務審計的完成或收入匯回計劃,可能會對這些估計值和我們的有效税率產生影響。有關公司所得税的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註5。
員工福利
我們在世界各地贊助各種離職後福利。其中包括養老金計劃,包括固定繳款計劃和固定福利計劃,以及其他離職後福利(OPEB)計劃,主要包括退休人員的醫療保健和人壽保險。出於會計目的,固定福利養老金和OPEB計劃需要假設來估算預計和累計的淨福利債務,包括以下變量:貼現率;預期工資增長;某些與員工相關的因素,例如人員流動、退休年齡和死亡率;預期資產回報率;以及醫療保健成本趨勢率。這些假設和其他假設會影響基礎計劃確認的年度支出和淨負債。我們的假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。根據美國公認會計原則,實際業績與我們的假設相差的淨額是遞延的。如果該遞延淨額超過計劃資產或負債中較大值的10%,則遞延金額的一部分將包含在下一年度的支出中。計劃變更的成本或收益,例如增加或減少先前員工服務的福利(先前服務成本),是遞延的,並按直線計算在預計將獲得福利的員工的平均剩餘服務期內計入費用。
假設計劃資產的預期回報率會影響我們的固定福利支出,因為我們的許多固定福利養老金計劃和主要的OPEB計劃都獲得了部分資金。合併財務報表附註8描述了設定預期回報率的過程。2020年,養老金計劃資產和OPEB資產的平均資產回報率分別為6.6%和8.4%。養老金和OPEB資產的100個基點的回報率變動將對每年的税後收益/支出造成約1.3億美元的影響。
由於養老金和OPEB負債是以貼現方式計量的,因此貼現率會影響我們的計劃義務和支出。我們的美國固定福利養老金和OPEB計劃使用的貼現率基於收益率曲線,該收益率曲線由高質量債券投資組合構成,現金流出的時間和金額近似於該計劃的預計派息額。對於我們的國際計劃,貼現率是根據評級為AA或以上的投資級公司債券設定的。固定福利養老金計劃的平均貼現率為1.5%,代表有此類計劃的國家當地費率的加權平均值。貼現率變動100個基點將使每年的税後福利支出影響約2.2億美元。OPEB計劃的平均折扣率為3.1%,反映了美國普遍適用的較高利率,而美國是大多數計劃參與者獲得福利的地方。貼現率變動100個基點將使每年的税後OPEB支出減少約5000萬美元。參見合併財務報表附註8
有關我們的固定福利養老金和OPEB計劃的更多詳細信息。
商譽和無形資產
估算我們的商譽申報單位和無形資產的公允價值需要做出重大判斷。因此,對於重要的商譽申報單位和無形資產,我們通常會獲得第三方估值專家的協助。公允價值估計基於現有的歷史信息和未來預期。我們通常使用收益法估算這些資產的公允價值,收益法基於歸屬於相應資產的估計未來現金流的現值。用於確定和測試商譽和無形資產減值的估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、整體類別增長率、競爭活動、成本控制和利潤增長、公司業務計劃以及適用於現金流的貼現率。
無限期無形資產和商譽不進行攤銷,但至少每年進行減值測試。我們正在進行的商譽和無限期無形資產的年度減值測試是在截至12月31日的3個月中進行的。我們在減值評估中使用的假設,例如預測的增長率和資本成本,與內部預測和運營計劃一致。我們認為這些估計和假設是合理的,可以與其他市場參與者使用的估計和假設相提並論。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況,這可能會影響估計和假設的準確性或有效性。例如,我們在商譽和無限期無形資產減值測試中使用的判斷、假設和估計(包括折扣率和税率或未來現金流預測)的未來變化可能會導致對公允價值的估計差異很大。此外,商業計劃的變化或未能實現或宏觀經濟狀況的惡化可能導致現金流減少或貼現率上升,從而導致估值降低,從而引發這些企業的商譽和無形資產減值。
我們通過將每種資產的賬面價值與估計的公允價值進行比較來測試單個無限期無形資產。我們的商譽減值測試與對無限期無形資產的減值測試是分開進行的。評估商譽減值的測試分為兩個步驟。在第一步(第一步)中,我們將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值,我們將執行第二步(第二步),以確定申報單位商譽的隱含公允價值。減值分析的第二步要求對申報單位的有形和無形資產及負債進行估值,其方式類似於業務合併中收購價格的分配。第一步公允價值與第二步中分配給資產和負債的金額之間的區別是
申報單位商譽的隱含公允價值。如果申報單位商譽的隱含公允價值低於其賬面價值,則該差額構成減值。
確定無形資產的使用壽命也需要判斷。根據其歷史以及我們繼續支持和建立收購品牌的計劃,某些品牌的無形資產預計將無限期存活。其他收購的無形資產(例如,某些品牌、所有客户關係、專利和技術)預計將具有可確定的使用壽命。我們對壽命無限的品牌和壽命可確定的品牌的評估基於許多因素,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、基礎產品生命週期、運營計劃和品牌銷售所在國家的宏觀經濟環境。可確定壽命的無形資產在估計壽命內攤銷為支出。只有當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,才需要對可確定壽命的無形資產進行減值評估。
我們的大多數商譽報告部門由傳統業務和收購業務組合而成,因此其公允價值緩衝至少超過其基礎賬面價值的兩倍。我們的某些商譽報告部門,尤其是Shave Care和Appliances,完全由收購的企業組成,因此其公允價值緩衝不那麼高。電器全額收購的申報單位的公允價值大大超過基礎賬面價值。
在2019財年,確認了68億美元的非現金税前和税後減值費用,以減少Shave Care報告部門的商譽賬面金額,並確認了16億美元(税後12億美元)的非現金税前減值費用,以使吉列無限期無形資產的賬面金額降至其公允價值。公允價值的潛在下跌在很大程度上是由於許多國家的貨幣相對於美元的大幅貶值,由於培養習慣的改變而導致的品類增長減速,主要是在發達市場,以及美國和某些其他市場的競爭環境加劇。根據第二步測試確定的2019財年減值,截至2019年6月30日,Shave Care的公允價值比賬面價值高出約20%。由於無形資產的減值測試是一個單步過程,因此吉列無限期無形資產的公允價值近似於其當時的賬面價值。 在截至2019年12月31日的季度的年度減值測試中,根據宏觀經濟環境的發展,我們降低了估值中使用的貼現率。 由於這一變化以及對其他基礎現金流預測的更新,Shave Care的公允價值比賬面價值高出20%以上,而且
吉列無限期無形資產的公允價值比賬面價值高出約5%。
在確定Shave Care報告部門和吉列無限期無形資產的估計公允價值時使用的最重要的假設是淨銷售額和收益增長率(包括剩餘增長率)和貼現率。剩餘增長率代表報告部門和吉列品牌在短期業務規劃期之後的預期增長率。我們在公允價值估算中使用的剩餘增長率與報告單位和品牌運營計劃一致,近似於預期的長期類別市場增長率。剩餘增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹、相對貨幣匯率和影響市場份額的商業活動。因此,品類增長持續減速、養成習慣改變、貨幣兑美元貶值或競爭環境加劇可能會對剩餘增長率產生不利影響。貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致,基於行業要求的回報率,包括對資本結構的債務和股權組成部分的考慮。我們的貼現率可能會受到宏觀經濟環境的不利變化、股票和債務市場的波動或其他國家特定因素的影響,例如貨幣兑美元的進一步貶值。我們對美國境外現金流的公允價值估算中使用了截至公允價值計量日的即期利率。
儘管管理層可以而且已經實施了應對這些事件的戰略,但運營計劃的變化或未來的不利變化可能會減少用於估算公允價值的基礎現金流,並可能導致公允價值下降,從而引發Shave Care報告部門的商譽和無限期無形資產的未來減值費用。截至2020年6月30日,Shave Care商譽和吉列無限期無形資產的賬面價值分別為125億美元和141億美元。
2020財年下半年發生的 COVID-19 疫情導致消費者剃鬚事件減少,某些貨幣兑美元貶值,這導致吉列品牌產品的淨銷售額下降。 這導致了吉列無限期無形資產的觸發事件,這導致我們從2020年6月30日起對該資產進行了額外的減值評估。 該評估表明,吉列商品名稱的公允價值接近其賬面價值。 因此,在截至2020年6月30日的年度中,沒有記錄任何減值費用。
疫情的持續時間和嚴重程度可能會導致Shave Care報告單位商譽和吉列無限期無形資產的未來減值費用增加。我們在2020年6月30日對吉列無形資產的減值評估假設疫情是
對淨銷售額的影響將在2021財年上半年開始減弱,到本財年下半年將基本消除。 疫情將如何演變以及政府和消費者將如何反應,存在極大的不確定性。 因此,與這一關鍵假設相關的不確定性很大。由於在確定Shave Care報告單位和吉列無限期無形資產的估計公允價值時使用的假設發生了變化,疫情持續時間更長,可能會影響經營業績,這些資產的價值足以引發減值。對我們的剃鬚護理產品的需求長期減少或變化可能會對淨銷售額和收益增長率產生負面影響, 可能由以下原因造成:消費者因疾病、隔離或其他旅行限制、經濟困難、美容產品的使用和頻率變化或需求從一種或多種價格較高的產品轉移到價格較低的產品而暫時無法購買我們的產品。此外,相對的全球和國家/地區宏觀經濟因素可能導致其他國家的貨幣相對於美元的進一步和長期貶值。最後,我們的估值模型中使用的貼現率可能會受到資本成本確定中包含的基礎利率和風險溢價變化的影響。
下表對Shave Care報告部門和吉列無限期無形資產進行了靈敏度分析,利用了短期、剩餘增長率和貼現率假設中合理可能的變化,以證明對估計公允價值的潛在影響。下表單獨提供了與貼現率提高25個基點或短期和剩餘增長率下降25個基點相關的估計公允價值影響,這兩種情況單獨地將導致吉列無限期無形資產的額外減值。
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| 估計公允價值的大致百分比變化 | | |
| +25 個基點的折扣率 | | -25 bps 增長率 |
Shave Care 商譽報告單位 | (6)% | | (6)% |
吉列無限期無形資產 | (6)% | | (6)% |
有關商譽和無形資產減值測試結果的更多討論,請參閲合併財務報表附註4。
新的會計公告
有關截至2020年6月30日最近通過的會計聲明和最近發佈的尚未通過的會計公告,請參閲合併財務報表附註1。
其他信息
套期保值和衍生金融工具
作為一家提供多種產品的跨國公司,我們面臨着市場風險,例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。我們以集中方式評估風險敞口,以利用自然風險敞口關聯和淨額結算。我們利用公司多元化的風險敞口組合作為自然對衝工具,優先考慮運營對衝活動,而不是金融市場工具。如果我們選擇進一步管理融資業務的波動性,如下文所述,我們會使用適用於衍生工具和套期保值活動的會計指導進行各種金融交易。這些金融交易受我們的政策管轄,這些政策涵蓋可接受的交易對手敞口、工具類型和其他套期保值實踐。有關我們衍生工具會計政策的討論,請參閲合併財務報表附註9。
使用市場估值、靈敏度分析和風險價值建模等技術對衍生品頭寸進行監控。下文討論的利率、貨幣利率和大宗商品衍生品頭寸測試基於RiskManager™ 風險價值模型,採用一年期限和95%的信心水平。該模型結合了相關性(風險敞口隨時間推移而變動的程度)和多元化(通過持有多種貨幣、大宗商品和利率工具)的影響,並假設財務回報是正常分配的。截至2020年6月30日,市場因素的波動率和相關性的估計值來自RiskMetrics™ 數據集。如果RiskMetrics™ 中沒有數據,則包括合理的代理。
如下文所述,我們與利率、貨幣利率和大宗商品價格相關的市場風險敞口與前一報告期相比沒有重大變化。此外,我們不知道有任何事實或情況會在短期內對此類風險敞口產生重大影響。
金融工具的利率敞口。利率互換用於對衝基礎債務利率變動的風險。某些以外幣計價的利率互換旨在對衝我們在國外業務中的投資所面臨的貨幣匯率波動風險。這些貨幣利率互換被指定為公司外國淨投資的套期保值。
根據截至2020年6月30日止年度的利率敞口,包括衍生品和其他對利率敏感的工具,我們認為,基於歷史利率變動的信心水平為95%的短期利率變化不會對我們的財務報表產生重大影響。
金融工具的匯率敞口。 由於我們在全球許多國家生產和銷售產品並開展融資業務,因此我們面臨貨幣匯率變動對收入和支出的影響。企業政策
規定了允許的套期保值活動範圍。為了管理與運營融資相關的匯率風險,我們主要使用期限少於18個月的遠期合約和貨幣互換。
根據截至2020年6月30日止年度的衍生工具和其他工具的匯率敞口,我們認為,根據歷史匯率變動,信心水平為95%,短期匯率變化對此類工具的影響不會對我們的財務報表產生重大影響。
金融工具的大宗商品價格敞口。我們使用的原材料會受到天氣、供應條件、政治和經濟變量以及其他不可預測因素導致的價格波動的影響。我們可能會使用期貨、期權和掉期合約來管理與上述風險敞口相關的波動性。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中,我們沒有任何大宗商品對衝活動。
美國公認會計原則未定義的衡量標準
根據美國證券交易委員會第S-K條例第10(e)項,以下內容提供了非公認會計準則指標的定義以及與最密切相關的GAAP指標的對賬。我們認為,這些指標為基本業務趨勢(即不包括非經常性或不尋常項目的趨勢)和業績提供了有用的視角,並提供了衡量同比業績的補充指標。管理層在制定運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的時使用下述非公認會計準則指標。這些衡量標準可能對投資者有用,因為它們提供了有關業務業績的補充信息,並通過管理層的眼光讓投資者瞭解我們的業務業績。這些衡量標準還用於評估高級管理層,是確定其風險薪酬的一個因素。用户不應考慮這些非公認會計準則指標來取代相關的公認會計原則指標,而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異,這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。這些措施包括:
有機銷售增長。有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則,不包括同比中收購、資產剝離和外匯的影響。我們認為,該衡量標準通過持續提供銷售增長,使投資者能夠進一步瞭解潛在的銷售趨勢。該衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
下表提供了有機銷售增長與報告的淨銷售增長的數字對賬:
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截至2020年6月30日的財年 | 淨銷售增長 | 外匯影響 | 收購與資產剝離影響/其他 (1) | 有機銷售增長 |
美麗 | 4 | % | 2 | % | (1) | % | 5 | % |
美容 | (2) | % | 3 | % | — | % | 1 | % |
醫療保健 | 10 | % | 2 | % | (5) | % | 7 | % |
面料和家居護理 | 7 | % | 1 | % | 1 | % | 9 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 3 | % | 2 | % | (1) | % | 4 | % |
總公司 | 5 | % | 2 | % | (1) | % | 6 | % |
(1) 收購與剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和組合影響,以及協調淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。
調整後的自由現金流。調整後的自由現金流定義為運營現金流減去資本支出、與 2020 年默沙東場外消費醫療收購相關的税款以及 2020 年和 2019 年美國税法產生的過渡税(公司根據美國税法承擔了大約 38 億美元的過渡性納税義務,應在 8 年內支付)。調整後的自由現金流代表公司在考慮計劃維護和資產擴張後能夠產生的現金。我們將調整後的自由現金流視為一項重要的衡量標準,因為它是確定可用現金金額的一個因素
股息、股票回購、收購和其他全權投資。
下表提供了調整後自由現金流(百萬美元)的數字對賬:
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| 正在運營 現金流 | 資本 支出 | 對運營現金流的調整 (1) | 調整後免費 現金流 |
2020 | $ | 17,403 | | $ | (3,073) | | $ | 543 | | $ | 14,873 | |
2019 | $ | 15,242 | | $ | (3,347) | | $ | 235 | | $ | 12,130 | |
(1) 對運營現金流的調整包括 2020 年和 2019 年美國税法案分別為 215 美元和 235 美元的過渡税的納税,以及與 2020 年默沙東收購 328 美元相關的納税。
調整後的自由現金流生產率。調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率。我們將調整後的自由現金流生產率視為幫助投資者瞭解寶潔產生現金能力的有用衡量標準。管理層將調整後的自由現金流生產率用於制定運營決策、分配財務資源和用於預算規劃目的。該衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。該公司的長期目標是使調整後的年度自由現金流生產率達到或超過90%。
下表提供了調整後自由現金流生產率(百萬美元)的數字對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的自由現金流 | 網 收益 | 調整後免費 現金流 生產力 |
2020 | $ | 14,873 | | $ | 13,103 | | 114 | % |
核心每股收益。核心每股收益是衡量公司經調整後的持續經營業務攤薄後每股淨收益的指標。管理層認為,這項非公認會計準則指標是衡量公司一段時間內業績的有用補充指標。核心每股收益還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。下表提供了攤薄後每股淨收益與核心每股收益的對賬情況,包括以下對賬項目:
•漸進式重組:該公司已經並將繼續進行持續的重組活動。此類活動導致持續的年度重組相關費用税前約為2.5億至5億美元。2012年,公司啟動了一項100億美元的戰略生產力和成本節約計劃,其中包括增量重組活動。2017年,我們公佈了額外的多年生產力和成本節約計劃的詳細信息。這會導致重組費用增加,以加快生產力並節省成本。對核心收益的調整僅包括重組成本高於我們認為的正常經常性重組成本水平的重組成本。
•解散PGT醫療保健合作伙伴關係的收益:在截至2019年6月30日的年度中,公司解散了我們的PGT Healthcare合作伙伴關係,這是該公司與梯瓦製藥工業有限公司(Teva)在場外消費者醫療保健業務中的合資企業。該交易計為出售PGT業務的Teva部分,公司確認解散後的税後收益為3.53億美元。
•剃鬚護理障礙:正如合併財務報表附註4和MD&A的重要會計政策與估算部分所討論的那樣,在2019財年第四季度,公司確認了80億美元(税前83億美元)的非現金税後費用,用於調整Shave Care報告部門和吉列無限期無形資產的賬面價值。這包括與商譽相關的68億美元的税前和税後減值費用以及12億美元(税前16億美元)的税後減值費用,以減少吉列無限期無形資產的賬面價值。
•抗稀釋影響:正如合併財務報表附註6中所討論的那樣,Shave Care減值費用導致通常具有稀釋性(因此,為了確定攤薄後的每股收益,通常假定已轉換)的優先股具有反稀釋性。因此,就美國公認會計原則而言,不假設優先股會轉換為普通股,以換取攤薄後的每股收益和支付給優先股的相關股息
股東被從淨收入中扣除,以計算普通股股東可獲得的淨收益。根據非公認會計準則Shave Care減值調整,這些工具對非公認會計準則核心每股收益具有稀釋作用。
我們認為上述項目不代表基本業務業績,將其排除在核心收益指標中可以更具可比性的同比業績衡量標準。在評估高級管理層以確定風險薪酬時,這些項目也被排除在外。
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寶潔公司及其子公司 (金額以百萬計,每股金額除外) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | |
截至2020年6月30日的十二個月 | | | | | | |
| 如報告所述(GAAP) | | 漸進式重組 | | 非公認會計準則(核心) | |
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歸屬於寶潔的淨收益 | 13,027 | | | 415 | | | 13,442 | | |
| | | | | 核心每股收益 | |
普通股攤薄後的每股淨收益 (1) | $ | 4.96 | | | $ | 0.16 | | | $ | 5.12 | | |
(1) 攤薄後的每股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。
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寶潔公司及其子公司 (金額以百萬計,每股金額除外) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | | | | | | | | |
截至 2019 年 6 月 30 日的十二個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 如報告所述(GAAP) | | 抗稀釋影響 | | 漸進式重組 | | 剃鬚護理障礙 | | 解散PGT合夥企業的收益 | | 四捨五入 | | 非公認會計準則(核心) |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 3,897 | | | — | | | 354 | | | 7,978 | | | (353) | | | 1 | | | 11,877 | |
| | | | | | | | | | | | | 核心每股收益 |
歸屬於普通股股東的攤薄後淨收益 (1) | 3,634 | | | 263 | | | 354 | | | 7,978 | | | (353) | | | 1 | | | 11,877 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 (1) | 2,539.5 | | | 90.2 | | | | | | | | | | | 2,629.7 | |
普通股攤薄後的每股淨收益 | $ | 1.43 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.13 | | | $ | 3.03 | | | $ | (0.13) | | | $ | — | | | $ | 4.52 | |
(1) 2019年Shave Care減值費用導致淨收益的減少導致已發行優先股具有反稀釋作用。因此,就美國公認會計原則而言,不假設優先股會轉換為普通股以獲得攤薄後的每股收益,並從淨收益中扣除支付給優先股股東的相關股息以計算普通股股東的收益。不計減值費用會增加非公認會計準則收益,從而導致優先股稀釋。本行中的調整是為了反映Shave Care減值調整產生的攤薄優先股影響。
項目 7A。 關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的信息是參照管理層披露和分析中標題為 “其他信息” 的部分以及合併財務報表附註9納入的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對寶潔公司財務報告的適當內部控制(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(f)條)。我們對財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性,以及根據美利堅合眾國公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性。
強有力的內部控制是通過我們加強的目標 《全球商業行為手冊》,它闡明瞭我們對誠信開展業務的承諾,同時遵守法律的文字和精神。我們的員工堅定地致力於我們的宗旨、價值觀和原則,這些宗旨、價值觀和原則使我們團結起來,做正確的事。我們的內部控制體系包括書面政策和程序、職責分離以及精心挑選和培養員工。我們內部控制結構的其他關鍵要素包括積極參與監督業務戰略、舉措、業績和控制的全球領導委員會、負責評估重大業務活動和事件披露影響的披露委員會、提供強大而有效的公司治理的董事會以及審查重要會計政策、財務報告和內部控制事項的審計委員會。
公司對財務報告的內部控制包括控制自我評估計劃,該計劃每年針對公司的關鍵財務報告領域進行,並由我們的全球內部審計組織進行審計。管理層採取適當的行動來糾正任何已發現的控制缺陷。全球內部審計還在全球範圍內進行財務和合規審計,提供培訓,並不斷改進我們的內部控制流程。
由於其固有的侷限性,任何財務報告內部控制系統,無論設計多麼周密,都可能無法防止或發現誤報,因為可能會規避或推翻控制措施,或者由於錯誤或欺詐而可能發生未被發現的錯報。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨時間而變化。
管理層使用中制定的標準,評估了截至2020年6月30日公司對財務報告的內部控制的有效性 內部控制-綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈,得出的結論是,根據這些標準,截至2020年6月30日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)是一家獨立的註冊會計師事務所,已對截至2020年6月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了審計,報告載於此處。
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/s/ 大衞 ·S· 泰勒 |
(大衞·泰勒) |
董事會主席、總裁兼首席執行官 |
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/s/ 喬恩 ·R· 穆勒 |
(喬恩·R·穆勒) |
副董事長、首席運營官兼首席財務官 |
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2020年8月6日 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致寶潔公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2020年6月30日和2019年6月30日的寶潔公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2020年6月30日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的財務狀況,以及截至2020年6月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2020年6月30日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2020年8月6日發佈的報告對公司財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無形資產——Shave Care 商譽和吉列無限期活體無形資產——參見財務報表附註1和4
關鍵審計事項描述
公司對商譽和無限期無形資產的減值評估涉及將每個申報單位或無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。公司使用收益法估算公允價值,收益法基於歸屬於相應資產的預計未來現金流的現值。這要求管理層對未來淨銷售額和收益的預測做出重要的估計和假設,包括10年以後的增長率、特許權使用費率和貼現率。假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用金額或兩者都產生重大影響。截至2019年10月1日,公司對Shave Care報告部門進行了年度減值評估,並對吉列品牌的無限期無形資產(“吉列品牌”)進行了截至2019年12月31日的年度減值評估。由於估計的公允價值超過其賬面價值,因此未記錄任何減值。鑑於貨幣貶值、消費者美容習慣的改變、影響需求的 COVID-19 疫情以及競爭激烈的市場環境加劇導致現金流減少,該公司修訂了現金流估計並更新了吉列品牌截至2020年6月30日的公允價值估計,並確定吉列品牌的公允價值接近其賬面價值。截至2020年6月30日,Shave Care報告部門的商譽為125億美元,吉列品牌的商譽為141億美元。
我們將公司對Shave Care報告部門和吉列品牌商譽的減值評估確定為關鍵審計事項,因為現金流減少以及管理層在估算時做出了重大判斷
申報單位和品牌的公允價值。在執行審計程序以評估管理層與未來淨銷售額和收益預測以及特許權使用費率和貼現率的選擇(包括需要我們的公允價值專家參與的必要性)相關的估計和假設的合理性時,需要審計師作出高度的判斷並付出更大的努力。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們的審計程序涉及對未來淨銷售額和收益的預測,以及Shave Care報告部門和吉列品牌的特許權使用費率和折扣率的選擇,包括以下內容:
•我們測試了對商譽和無限期無形資產的控制的有效性,包括公允價值的確定,例如與管理層制定未來淨銷售額、收益、特許權使用費率選擇和貼現率預測相關的控制措施。
•我們通過將實際業績與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測淨銷售額和收益的能力。
•我們通過將預測與以下預測進行比較,評估了管理層對淨銷售額和收益的預測的合理性:
•歷史淨銷售額和收益。
•詳細介紹業務戰略和增長計劃的基本分析,包括考慮與 COVID-19 疫情相關的影響。
•與管理層和董事會的內部溝通。
•預測信息包含在公司新聞稿以及公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中。
•在公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了淨銷售額和收益增長率、特許權使用費率和貼現率:
•測試確定淨銷售額和收益增長率、特許權使用費率和貼現率以及計算的數學準確性所依據的來源信息。
•對貼現率進行一系列獨立估計,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
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//德勤會計師事務所 |
俄亥俄州辛那提 |
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2020年8月6日 |
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自 1890 年以來,我們一直擔任公司的審計師。 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致寶潔公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據中制定的標準,對截至2020年6月30日的寶潔公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2020年6月30日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制-綜合框架 (2013) 由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年6月30日止年度的合併財務報表,以及我們2020年8月6日的報告對這些財務報表發表了無保留意見.
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及(3)為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
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//德勤會計師事務所 |
俄亥俄州辛那提 |
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2020年8月6日 |
合併收益表
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金額以百萬計,每股金額除外;截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 70,950 | | | $ | 67,684 | | | $ | 66,832 | |
銷售產品的成本 | 35,250 | | | 34,768 | | | 34,432 | |
銷售、一般和管理費用 | 19,994 | | | 19,084 | | | 19,037 | |
商譽和無限期無形資產減值費用 | — | | | 8,345 | | | — | |
營業收入 | 15,706 | | | 5,487 | | | 13,363 | |
利息支出 | (465) | | | (509) | | | (506) | |
利息收入 | 155 | | | 220 | | | 247 | |
其他非營業收入,淨額 | 438 | | | 871 | | | 222 | |
所得税前收益 | 15,834 | | | 6,069 | | | 13,326 | |
所得税 | 2,731 | | | 2,103 | | | 3,465 | |
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淨收益 | 13,103 | | | 3,966 | | | 9,861 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 76 | | | 69 | | | 111 | |
歸屬於寶潔公司的淨收益 (1) | $ | 13,027 | | | $ | 3,897 | | | $ | 9,750 | |
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普通股每股淨收益: (2) | | | | | |
基本 | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.75 | |
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稀釋 | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.67 | |
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(1)2019財年歸屬於寶潔公司的淨收益受到與Shave Care商譽和吉列無限期無形資產相關的83億美元減值費用的負面影響。
(2)普通股每股基本淨收益和攤薄後每股普通股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。
合併綜合收益表
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金額(百萬美元);截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | | | $ | 9,861 | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | | | | |
外幣折算(分別扣除59美元、78美元和279美元(279美元)的税款) | (1,083) | | | (213) | | | (305) | |
投資證券的未實現收益/(虧損)(分別扣除(1)美元、0美元和0美元的税款) | (12) | | | 184 | | | (148) | |
固定福利退休計劃的未實現收益/(虧損)(分別扣除42美元、22美元和68美元的税款) | (150) | | | 169 | | | 334 | |
其他綜合收益/(虧損)總額,扣除税款 | (1,245) | | | 140 | | | (119) | |
綜合收入總額 | 11,858 | | | 4,106 | | | 9,742 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 60 | | | 70 | | | 109 | |
歸屬於寶潔公司的綜合收益總額 | $ | 11,798 | | | $ | 4,036 | | | $ | 9,633 | |
合併資產負債表
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除規定價值外的金額以百萬計;截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | |
可供出售的投資證券 | — | | | 6,048 | |
應收賬款 | 4,178 | | | 4,951 | |
庫存 | | | |
材料和用品 | 1,414 | | | 1,289 | |
工作正在進行中 | 674 | | | 612 | |
成品 | 3,410 | | | 3,116 | |
庫存總額 | 5,498 | | | 5,017 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,130 | | | 2,218 | |
流動資產總額 | 27,987 | | | 22,473 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 20,692 | | | 21,271 | |
善意 | 39,901 | | | 40,273 | |
商標和其他無形資產,淨額 | 23,792 | | | 24,215 | |
其他非流動資產 | 8,328 | | | 6,863 | |
總資產 | $ | 120,700 | | | $ | 115,095 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 12,071 | | | $ | 11,260 | |
應計負債和其他負債 | 9,722 | | | 9,054 | |
一年內到期的債務 | 11,183 | | | 9,697 | |
流動負債總額 | 32,976 | | | 30,011 | |
長期債務 | 23,537 | | | 20,395 | |
遞延所得税 | 6,199 | | | 6,899 | |
其他非流動負債 | 11,110 | | | 10,211 | |
負債總額 | 73,822 | | | 67,516 | |
股東權益 | | | |
可轉換的A類優先股,規定價值為每股1美元(授權600股) | 897 | | | 928 | |
無表決權的B類優先股,標稱價值每股1美元(授權200股) | — | | | — | |
普通股,規定價值每股1美元(已授權1萬股;已發行股份:2020年-4,009.2,2019年-4,009.2) | 4,009 | | | 4,009 | |
額外的實收資本 | 64,194 | | | 63,827 | |
ESOP 債務退休儲備金 | (1,080) | | | (1,146) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | (16,165) | | | (14,936) | |
按成本計算的庫存股(持有股份:2020年-1,529.5,2019年-1,504.5股) | (105,573) | | | (100,406) | |
留存收益 | 100,239 | | | 94,918 | |
非控股權益 | 357 | | | 385 | |
股東權益總額 | 46,878 | | | 47,579 | |
負債總額和股東權益 | $ | 120,700 | | | $ | 115,095 | |
股東權益綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股金額除外; 以千計的股份 | 普通股 | | 優先股 | 額外的實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(損失) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | | | | | | | | |
2017 年 6 月 30 日餘額 | 2,553,297 | | $4,009 | | $1,006 | | $63,641 | | ($1,249) | | ($14,632) | | ($93,715) | | $96,124 | | $594 | | $55,778 | |
淨收益 | | | | | | | | 9,750 | | 111 | | 9,861 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (117) | | | | (2) | | (119) | |
股息及股息等價物(每股2.7860美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (7,057) | | | (7,057) | |
扣除税收優惠後的首選 | | | | | | | | (265) | | | (265) | |
購買國庫股 | (81,439) | | | | | | | (7,004) | | | | (7,004) | |
員工股票計劃 | 21,655 | | | | 199 | | | | 1,469 | | | | 1,668 | |
優先股轉換 | 4,580 | | | (39) | | 6 | | | | 33 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 45 | | | | 89 | | | 134 | |
非控股權益,淨額 | | | | | | | | | (113) | | (113) | |
餘額 2018 年 6 月 30 日 | 2,498,093 | | $4,009 | | $967 | | $63,846 | | ($1,204) | | ($14,749) | | ($99,217) | | $98,641 | | $590 | | $52,883 | |
採用新會計準則的影響 | | | | | | (326) | | | (200) | | (27) | | (553) | |
淨收益 | | | | | | | | 3,897 | | 69 | | 3,966 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | 139 | | | | 1 | | 140 | |
股息和股息等價物(每股2.8975美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (7,256) | | | (7,256) | |
扣除税收優惠後的首選 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
購買國庫股 | (53,714) | | | | | | | (5,003) | | | | (5,003) | |
員工股票計劃 | 55,734 | | | | 93 | | | | 3,781 | | | | 3,874 | |
優先股轉換 | 4,638 | | | (39) | | 6 | | | | 33 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 58 | | | | 99 | | | 157 | |
非控股權益,淨額 | | | | (118) | | | | | | (248) | | (366) | |
餘額 2019 年 6 月 30 日 | 2,504,751 | | $4,009 | | $928 | | $63,827 | | ($1,146) | | ($14,936) | | ($100,406) | | $94,918 | | $385 | | $47,579 | |
淨收益 | | | | | | | | 13,027 | | 76 | | 13,103 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (1,229) | | | | (16) | | (1,245) | |
股息和股息等價物(每股3.0284美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (7,551) | | | (7,551) | |
扣除税收優惠後的首選 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
購買國庫股 | (61,346) | | | | | | | (7,405) | | | | (7,405) | |
員工股票計劃 | 32,603 | | | | 362 | | | | 2,212 | | | | 2,574 | |
優先股轉換 | 3,738 | | | (31) | | 5 | | | | 26 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 66 | | | | 108 | | | 174 | |
非控股權益,淨額 | | | | | | | | | (88) | | (88) | |
2020 年 6 月 30 日餘額 | 2,479,746 | | $4,009 | | $897 | | $64,194 | | ($1,080) | | ($16,165) | | ($105,573) | | $100,239 | | $357 | | $46,878 | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
金額(百萬美元);截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金、現金等價物和限制性現金,年初 | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | | | $ | 5,569 | |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | 13,103 | | | 3,966 | | | 9,861 | |
折舊和攤銷 | 3,013 | | | 2,824 | | | 2,834 | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | — | | | 346 | |
基於股份的薪酬支出 | 558 | | | 515 | | | 395 | |
遞延所得税 | (596) | | | (411) | | | (1,844) | |
出售資產的損失/(收益) | 7 | | | (678) | | | (176) | |
商譽和無限期無形減值費用 | — | | | 8,345 | | | — | |
應收賬款的變化 | 634 | | | (276) | | | (177) | |
庫存變化 | (637) | | | (239) | | | (188) | |
應付賬款、應計負債和其他負債的變動 | 1,923 | | | 1,856 | | | 1,385 | |
其他經營資產和負債的變化 | (710) | | | (973) | | | 2,000 | |
其他 | 108 | | | 313 | | | 431 | |
經營活動總數 | 17,403 | | | 15,242 | | | 14,867 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (3,073) | | | (3,347) | | | (3,717) | |
資產出售的收益 | 30 | | | 394 | | | 269 | |
收購,扣除獲得的現金 | (58) | | | (3,945) | | | (109) | |
購買短期投資 | — | | | (158) | | | (3,909) | |
投資證券的銷售和到期所得收益 | 6,151 | | | 3,628 | | | 3,928 | |
其他投資的變化 | (5) | | | (62) | | | 27 | |
投資活動總數 | 3,045 | | | (3,490) | | | (3,511) | |
籌資活動 | | | | | |
向股東分紅 | (7,789) | | | (7,498) | | | (7,310) | |
短期債務的增加/(減少) | 2,345 | | | (2,215) | | | (3,437) | |
長期債務的增加 | 4,951 | | | 2,367 | | | 5,072 | |
減少長期債務 (1) | (2,447) | | | (969) | | | (2,873) | |
購買國庫股 | (7,405) | | | (5,003) | | | (7,004) | |
股票期權和其他的影響 | 1,978 | | | 3,324 | | | 1,177 | |
融資活動總額 | (8,367) | | | (9,994) | | | (14,375) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (139) | | | (88) | | | 19 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 11,942 | | | 1,670 | | | (3,000) | |
現金、現金等價物和限制性現金,年底 | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | |
| | | | | |
補充披露 | | | | | |
用現金支付利息 | $ | 434 | | | $ | 497 | | | $ | 529 | |
所得税的現金支付 | 3,550 | | | 3,064 | | | 2,830 | |
通過非現金融資租賃獲得的資產在所有時期都不重要。 | | | | | |
(1) 包括提前償還美元的債務成本346在 2018 年。
合併財務報表附註
註釋 1
重要會計政策摘要
操作性質
寶潔公司(“公司”、“寶潔”、“我們” 或 “我們”)的業務專注於提供質量和價值卓越的品牌消費品包裝產品。我們的產品銷量超過 180國家和地區主要是通過批量銷售商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、嬰兒用品店、專業美容店(包括機場免税店)、高頻商店、藥店、電子商店和專業渠道。我們的實地行動大約在 70國家。
演示基礎
合併財務報表包括公司及其控股子公司。取消了公司間交易。
由於許多貨幣和其他運營控制和限制,對委內瑞拉子公司缺乏控制,因此我們在委內瑞拉的子公司在報告的任何年度均未進行合併。我們按成本、減值、加上或減去可觀察到的價格變動對這些子公司進行核算。
估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和隨附披露中報告的金額的估計和假設。這些估計基於管理層對時事和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。除其他項目外,估計數用於核算消費和貿易促進應計收入、重組儲備金、養老金、離職後福利、股票期權、收購無形資產估值、長期資產折舊和攤銷的使用壽命、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期資產、遞延所得税資產和負債、不確定的所得税狀況和突發事件。實際業績最終可能與估計有所不同,儘管管理層普遍認為這種差異不會對任何個別年度的財務報表產生重大影響。但是,在對商譽和無限期無形資產的持續減值測試方面,與初始估值時的預期相比,未來現金流預測或用於估算公允價值的其他假設嚴重惡化,可能會導致減值費用,對給定年度的財務報表產生重大影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含
單一履約義務和收入是在所有權、風險和報酬轉移的單一時間點確認的,可以是在發貨之日或客户收到之日。付款折扣和產品退貨補貼準備金記作確認收入同期銷售額的減少。所記錄的收入是扣除我們代表政府當局徵收的銷售税和其他税款之後列報的。收入包括運費和手續費,這些費用通常包含在向客户提供的標價中。
貿易促銷主要包括客户定價補貼、銷售基金和消費者優惠券,通過各種計劃向客户和消費者提供。銷售額在扣除貿易促進支出後入賬,這筆支出被認列為銷售時產生的支出。其中大多數安排的期限約為一年。這些計劃下的預期支出應計額作為應計營銷和促銷包括在合併資產負債表的應計和其他負債細列項目中。
銷售產品的成本
銷售產品的成本主要包括產品製造中消耗的直接材料和供應品,以及購買材料和供應並將其轉換為成品所需的製造勞動力、折舊費用和直接管理費用。銷售產品的成本還包括向客户分發產品的成本、入境運費、內部轉移成本、倉儲成本以及其他運輸和裝卸活動。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用(SG&A)主要包括營銷費用、銷售費用、研發成本、管理和其他間接管理費用、非製造資產的折舊和攤銷費用以及其他雜項運營項目。研發費用按支出計入費用,金額為 $1.82020 年將達到 10 億美元1.92019 年將達到 10 億美元和1.92018 年達到 10 億美元。廣告費用計入支出中,包括全球電視、印刷、廣播、互聯網和店內廣告費用,為美元7.32020 年將達到 10 億美元6.82019 年將達到 10 億美元和7.12018 年達到 10 億美元。在SG&A中報告的公司總營銷支出中,與廣告無關的部分包括與消費者促銷、產品樣品和銷售輔助相關的成本。
其他非營業收入,淨額
其他非營業收入淨額主要包括淨收購和資產剝離收益、與固定收益計劃相關的淨非服務成本、投資收益和其他非經營項目。
貨幣換算
美國境外運營子公司的財務報表通常使用當地貨幣作為本位貨幣來衡量。為翻譯這些內容而進行的調整
以美元計的報表記錄在其他綜合收益(OCI)中。對於在高通脹經濟體中運營的子公司來説,美元是本位貨幣。高通貨膨脹經濟體中財務報表的重新計量調整和其他交易匯兑損益反映在收益中。
現金流演示
合併現金流量表使用間接法編制,該方法將淨收益與經營活動現金流進行對賬。來自外幣交易和業務的現金流按每個期間的月匯率折算。來自套期保值活動的現金流與被套期保值的項目屬於同一類別。被指定為淨投資套期保值的衍生工具的現金流被歸類為融資活動。用於對衝公司間融資交易產生的貨幣風險敞口的不合格衍生工具的已實現收益和虧損也被歸類為融資活動。用於管理利率、大宗商品或其他貨幣風險敞口的其他衍生工具的現金流被歸類為經營活動。與所得税相關的現金支付被歸類為經營活動。
投資
投資證券主要由易於出售的債務證券組成。歸類為交易的債務證券的未實現收益或虧損(如果有)計入收益。歸類為可供出售的債務證券的未實現收益或虧損記錄在OCI中。如果可供出售證券不是暫時減值的,則損失將記入收益或OCI,具體取決於我們保留該證券的意圖和能力,直到我們收回全部成本基礎以及歸因於發行人信譽的損失程度。債務證券作為可供出售的投資證券和其他非流動資產包含在合併資產負債表中。
除債務證券外,我們還對某些公司進行少量股權投資,我們對這些公司具有重大影響,但不控制財務和運營決策。這些被記作權益法投資。其他不受控制、我們沒有能力行使重大影響力且市值易於確定的股票投資按公允價值入賬,收益和虧損記入淨收益。沒有易於確定的公允價值的股票投資是按成本、減值加上或減去可觀察到的價格變動來衡量的。股權投資作為其他非流動資產包括在合併資產負債表中。
庫存估值
庫存按成本或可變現淨值的較低者估值。產品相關庫存採用先入先出的方法保存。備件庫存成本使用平均成本法進行維護。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按減去累計折舊的成本入賬。折舊費用在資產的估計使用壽命內使用直線法確認。機械和設備包括辦公傢俱和固定裝置 (15年壽命),計算機設備和資本化軟件(3-到 5年壽命)和製造設備(3-到 20年壽命)。建築物在估計的使用壽命內折舊 40年份。定期審查估計的使用壽命,並在適當時進行前瞻性修改。當某些事件或運營條件發生變化時,可以調整資產壽命,並可以對賬面金額的可收回性進行減值評估。
商譽和其他無形資產
商譽和無限期無形資產不攤銷,而是每年進行減值評估,如果存在潛在減值指標,則更頻繁地進行減值評估。我們的年度商譽減值測試與無限期無形資產的減值測試分開進行。
我們收購了被確定為無限期壽命的品牌。我們評估了許多因素以確定無限期壽命是否合適,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、基礎產品生命週期、運營計劃和品牌銷售所在國家的宏觀經濟環境。此外,當發生某些事件或運營條件變化時,將進行額外的減值評估,並且可以將無限期資產調整為可確定的壽命。
對使用壽命可確定的無形資產的成本進行攤銷,以反映在估計的受益期限內以直線方式或加速消耗的經濟效益模式。具有合同條款的專利、技術和其他無形資產通常在各自的法律或合同有效期內攤銷。客户關係、品牌和其他具有可確定壽命的非合同無形資產的攤銷期通常為 5到 30年份。當某些事件或運營條件發生變化時,將進行減值評估,並可以調整壽命可確定的無形資產的剩餘壽命。
有關商譽和無形資產的更多詳情,請參閲附註4。
金融工具的公允價值
某些金融工具必須按公允價值入賬。假設或估算方法的變化可能會影響公允價值估計;但是,我們認為任何此類變化都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。其他金融工具,包括現金等價物、某些投資和短期債務,按近似於公允價值的成本入賬。長期債務和金融工具的公允價值在附註9中披露。
新的會計公告和政策
2019 年 7 月 1 日,我們採用了亞利桑那州立大學 2016-02 “租賃(話題 842)”。新的會計準則要求在資產負債表上確認包括經營租賃在內的所有長期租賃的使用權資產和租賃負債。我們選擇了可選的過渡方法,並在修改後的追溯基礎上採用了新的指導方針,沒有重報前一時期的金額。根據新的會計準則的允許,我們選擇採用實際的權宜之計來延續採用時所有資產類別的原始租賃決定、租賃分類和初始直接成本的核算。此次採納並未對我們的財務報表產生重大影響,導致財務報表增長了大約 1佔截至2019年7月1日資產負債表上每項總資產和總負債的百分比。有關更多信息,請參見注釋12。
2017年1月,財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04年《無形資產商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。該準則要求使用單步減值模型來衡量商譽減值,從而簡化了商譽減值的核算,即減值等於賬面金額和全部指定報告單位的估計公允價值之間的差額。這消除了當前減值模型的第二步,該步驟要求公司首先估算報告單位中所有資產的公允價值,並根據這些估計的公允價值和殘差計量方法來衡量減值。新標準還規定,任何確認的損失都不應超過分配給該報告單位的商譽總額。我們將採用自 2020 年 7 月 1 日起生效的標準。新標準的影響將取決於未來個人損傷(如果有)的具體事實和情況。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。修正案在有限的時間內提供了可選指導,以減輕參考利率改革會計的潛在負擔。如果符合某些標準,新指南為將美國公認會計原則適用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率預計因參考利率改革而終止的合同和套期保值關係。這些修正立即生效,並可能適用於2022年12月31日當天或之前所做的合同修改以及簽訂或評估的對衝關係。我們目前正在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜措施。
在本財年或未來幾年發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
註釋 2
區段信息
根據美國公認會計原則,我們的運營部門彙總為 五可報告的細分市場:1)美容,2)美容,3)醫療保健,4)面料和家居護理以及 5)嬰兒、女性和家庭護理。我們的 五可報告的細分市場包括:
•美麗: 護髮(護髮素、洗髮水、造型助劑、護髮素);皮膚和個人護理(止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、皮膚護理);
•美容: 剃鬚護理(女用刀片和剃刀、男用刀片和剃刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他剃鬚護理);家用電器
•醫療保健:口腔護理(牙刷、牙膏、其他口腔護理);個人保健(胃腸道、快速診斷、呼吸道、維生素/礦物質/補品、止痛、其他個人保健);
•面料和家居護理: 織物護理(織物增強劑、洗衣添加劑、洗衣劑);家庭護理(空氣護理、餐具護理、寶潔專業版、表面護理);以及
•嬰兒、女性和家庭護理: 嬰兒護理(嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子);女性護理(成人失禁、女性護理);家庭護理(紙巾、紙巾、廁紙)。
儘管我們的所有應報告細分市場都不是高度季節性的,但某些應報告的細分市場中的組成部分,例如家電(美容)和個人保健(健康),則是季節性的。
各分部的會計政策通常與附註1中描述的相同。這些政策與美國公認會計原則之間的差異主要反映所得税,這些所得税反映在使用適用的混合法定税率的細分市場中。為得出我們的有效税率而進行的調整包含在 “公司” 中,包括2018財年美國税法的影響(見附註5)。
企業包括某些未反映在內部用於衡量和評估業務的經營業績中的運營和非經營活動,以及根據美國公認會計原則調整管理報告原則的項目。企業的經營活動包括在公司層面管理的附帶業務的業績。運營要素還包括某些員工福利成本、為維持競爭力成本結構而開展的某些重組類活動的成本,包括製造和勞動力優化、某些重大資產減值費用和其他一般公司項目。企業的非經營部分主要包括利息支出、某些養老金和其他退休後福利成本、某些收購和剝離收益、利息和投資收入以及其他融資成本。
應申報分部的總資產包括由應申報分部管理的資產,主要是庫存,
固定資產和無形資產。其他資產,主要是現金、應收賬款、投資證券、租賃資產和商譽,都包含在公司中。
我們的運營部門由相似的產品類別組成。單獨佔用的運營細分市場 合併淨銷售額的5%或以上的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按運營分部劃分的淨銷售額百分比 (1) | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
面料護理 | 22% | | 22% | | 22% |
嬰兒護理 | 11% | | 12% | | 13% |
家庭護理 | 11% | | 10% | | 10% |
皮膚和個人護理 | 10% | | 10% | | 9% |
頭髮護理 | 9% | | 10% | | 10% |
家庭護理 | 9% | | 9% | | 8% |
口腔護理 | 8% | | 8% | | 8% |
剃鬚護理 | 7% | | 8% | | 8% |
女性護理 | 6% | | 6% | | 6% |
個人保健 | 5% | | 4% | | 4% |
所有其他 | 2% | | 1% | | 2% |
總計 | 100% | | 100% | | 100% |
(1) 按運營部門劃分的淨銷售額的百分比不包括企業持有的銷售額。
美國和國際上的淨銷售額和長期資產如下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | |
美國 | | $ | 31.3 | | | $ | 28.6 | | | $ | 27.3 | |
國際 | | $ | 39.7 | | | $ | 39.1 | | | $ | 39.5 | |
長期資產 (1) | | | | | | |
美國 | | $ | 9.9 | | | $ | 10.0 | | | $ | 9.7 | |
國際 | | $ | 10.8 | | | $ | 11.3 | | | $ | 10.9 | |
(1) 長期資產包括不動產、廠房和設備。
除美國外,沒有哪個國家超過合併淨銷售額或長期資產的10%。
我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司的合併淨銷售額約為 152020 年、2019 年和 2018 年的百分比。沒有其他客户佔我們合併淨銷售額的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球細分市場業績 | | | 淨銷售額 | | 收益/(虧損) 之前 所得税 | | 淨收益/(虧損) | | 折舊 和 攤銷 | | 總計 資產 | | 資本 支出 |
美麗 | 2020 | | $ | 13,359 | | | $ | 3,437 | | | $ | 2,737 | | | $ | 320 | | | $ | 5,531 | | | $ | 397 | |
| 2019 | | 12,897 | | | 3,282 | | | 2,637 | | | 272 | | | 5,362 | | | 634 | |
| 2018 | | 12,406 | | | 3,042 | | | 2,320 | | | 236 | | | 4,709 | | | 766 | |
梳洗 | 2020 | | 6,069 | | | 1,613 | | | 1,329 | | | 406 | | | 20,589 | | | 305 | |
| 2019 | | 6,199 | | | 1,777 | | | 1,529 | | | 429 | | | 20,882 | | | 367 | |
| 2018 | | 6,551 | | | 1,801 | | | 1,432 | | | 447 | | | 22,609 | | | 364 | |
醫療保健 | 2020 | | 9,028 | | | 2,156 | | | 1,652 | | | 350 | | | 7,726 | | | 338 | |
| 2019 | | 8,218 | | | 1,984 | | | 1,519 | | | 294 | | | 7,708 | | | 363 | |
| 2018 | | 7,857 | | | 1,922 | | | 1,283 | | | 230 | | | 5,254 | | | 330 | |
面料和家居護理 | 2020 | | 23,735 | | | 5,426 | | | 4,154 | | | 605 | | | 7,745 | | | 887 | |
| 2019 | | 22,080 | | | 4,601 | | | 3,518 | | | 557 | | | 7,620 | | | 984 | |
| 2018 | | 21,441 | | | 4,191 | | | 2,708 | | | 534 | | | 7,295 | | | 1,020 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 2020 | | 18,364 | | | 4,534 | | | 3,465 | | | 839 | | | 8,628 | | | 764 | |
| 2019 | | 17,806 | | | 3,593 | | | 2,734 | | | 861 | | | 9,271 | | | 819 | |
| 2018 | | 18,080 | | | 3,527 | | | 2,251 | | | 899 | | | 9,682 | | | 1,016 | |
企業 (1) | 2020 | | 395 | | | (1,332) | | | (234) | | | 493 | | | 70,481 | | | 382 | |
| 2019 | | 484 | | | (9,168) | | | (7,971) | | | 411 | | | 64,252 | | | 180 | |
| 2018 | | 497 | | | (1,157) | | | (133) | | | 488 | | | 68,761 | | | 221 | |
總公司 | 2020 | | $ | 70,950 | | | $ | 15,834 | | | $ | 13,103 | | | $ | 3,013 | | | $ | 120,700 | | | $ | 3,073 | |
| 2019 | | 67,684 | | | 6,069 | | | 3,966 | | | 2,824 | | | 115,095 | | | 3,347 | |
| 2018 | | 66,832 | | | 13,326 | | | 9,861 | | | 2,834 | | | 118,310 | | | 3,717 | |
(1) 公司應申報分部包括 $8.3十億美元的税前非現金(美元)8.02019財年(税後)商譽和無形資產減值費用為10億美元。有關商譽和無形資產的更多詳情,請參閲附註4。
註釋 3
補充財務信息
財產、廠房和設備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
不動產、廠房和設備 | | | |
建築物 | $ | 7,700 | | | $ | 7,746 | |
機械和設備 | 33,260 | | | 32,263 | |
土地 | 777 | | | 805 | |
在建工程 | 2,034 | | | 2,579 | |
財產、廠房和設備總額 | 43,771 | | | 43,393 | |
累計折舊 | (23,079) | | | (22,122) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 20,692 | | | $ | 21,271 | |
流動和非流動負債的選定組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
應計負債和其他負債——當前 | | | |
市場營銷和推廣 | $ | 3,531 | | | $ | 4,299 | |
補償費用 | 1,921 | | | 1,623 | |
重組儲備金 | 472 | | | 468 | |
應付税款 | 693 | | | 341 | |
其他 | 3,105 | | | 2,323 | |
總計 | $ | 9,722 | | | $ | 9,054 | |
| | | |
其他非流動負債 | | | |
養老金福利 | $ | 6,223 | | | $ | 5,622 | |
其他退休後福利 | 965 | | | 1,098 | |
《美國税法》過渡性應繳税款 | 2,121 | | | 2,343 | |
不確定的税收狀況 | 580 | | | 472 | |
長期經營租賃 | 652 | | | — | |
其他 | 569 | | | 676 | |
總計 | $ | 11,110 | | | $ | 10,211 | |
重組計劃
該公司歷來每年持續開展重組類活動,以維持具有競爭力的成本結構,包括製造和勞動力優化。正在進行的計劃產生的税前成本通常在美元之間250到 $500每年。在2012財年,公司啟動了一項漸進式重組計劃(涵蓋2012至2017財年),這是生產力和成本節約計劃的一部分,旨在降低供應鏈、研發、營銷活動和管理費用領域的成本。生產力和成本節約計劃旨在通過簡化管理決策、製造和其他工作流程來加快成本降低,從而為公司的增長戰略提供資金。
在2017財年,公司宣佈了額外的多年生產力和成本節約計劃的具體內容,以進一步降低供應鏈、某些營銷活動和管理費用領域的成本。該計劃將逐步減少有針對性的入學人數,並進一步優化供應鏈和其他製造流程。
產生的重組成本主要包括離職成本、退出設施的資產相關成本和其他成本。公司產生的重組費用總額為 $782和 $754分別適用於截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度。在2020財年產生的費用中,美元155記錄在 SG&A 中,美元614在銷售產品的成本中,以及 $13在其他非營業收入/(支出)中,淨額在2019財年產生的費用中,美元213記錄在 SG&A 中,美元521在銷售產品的成本中,以及 $20在其他營業外收入/(支出)中,淨額。 下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分離 | 資產相關成本 | 其他 | 總計 |
保護區 2018 年 6 月 30 日 | $ | 259 | | $ | — | | $ | 254 | | $ | 513 | |
收費 | 260 | | 252 | | 242 | | 754 | |
花費的現金 | (239) | | — | | (308) | | (547) | |
對資產的指控 | — | | (252) | | — | | (252) | |
2019 年 6 月 30 日預訂 | 280 | | — | | 188 | | 468 | |
收費 | 221 | | 372 | | 189 | | 782 | |
花費的現金 | (216) | | — | | (190) | | (406) | |
對資產的指控 | — | | (372) | | — | | (372) | |
2020 年 6 月 30 日預訂 | $ | 285 | | $ | — | | $ | 187 | | $ | 472 | |
分離成本
截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的員工離職費用與遣散費有關,金額約為 1,200和 1,810分別是員工。一攬子計劃主要是自願的,數額是根據薪金水平和過去的服務期計算的。與自願離職相關的遣散費通常在員工接受提議時計入收入。
資產相關成本
資產相關成本包括資產減記和加速折舊。資產減記涉及為待售或處置的資產建立新的公允價值基礎。這些資產按其當前賬面基礎或處置後預計變現的金額減去小額處置成本,以較低者為減記。加速折舊費用涉及將在正常服務期結束之前停止使用的長期資產。這些資產主要涉及
製造業整合和技術標準化。與資產相關的費用不會對未來的折舊費用產生重大影響。
其他費用
其他重組類的費用是重組計劃的直接結果。此類費用主要包括資產移除和終止與供應鏈優化相關的合同。
根據我們對正在進行的重組類活動的歷史政策,重組計劃的費用由公司提供資金幷包含在公司管理層和分部報告中。因此,該計劃下的所有費用均包含在公司可申報的部分中。
但是,為了便於參考,下表彙總了與我們的應報告細分市場相關的總重組成本:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
美麗 | $ | 54 | | $ | 49 | | $ | 60 | |
美容 | 102 | | 65 | | 38 | |
醫療保健 | 136 | | 23 | | 21 | |
面料和家居護理 | 75 | | 84 | | 115 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 192 | | 226 | | 547 | |
企業 (1) | 223 | | 307 | | 289 | |
道達爾公司 | $ | 782 | | $ | 754 | | $ | 1,070 | |
(1) 企業包括與分配的管理費用相關的成本,包括與我們的企業市場、全球商業服務和公司職能活動相關的費用。
註釋 4
商譽和無形資產
按應申報分部劃分的商譽淨賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美麗 | 美容 | 醫療保健 | 面料和家居護理 | 嬰兒、女性和家庭護理 | 企業 | 道達爾公司 |
截至2018年6月30日的餘額——淨額 (1) | $ | 12,992 | | $ | 19,820 | | $ | 5,929 | | $ | 1,865 | | $ | 4,569 | | $ | — | | $ | 45,175 | |
收購和資產剝離 | 132 | | — | | 2,084 | | 6 | | 57 | | — | | 2,279 | |
商譽減值費用 | — | | (6,783) | | — | | — | | — | | — | | (6,783) | |
翻譯和其他 | (139) | | (156) | | (41) | | (16) | | (46) | | — | | (398) | |
截至2019年6月30日的餘額——淨額 (1) | 12,985 | | 12,881 | | 7,972 | | 1,855 | | 4,580 | | — | | 40,273 | |
收購和資產剝離 | (1) | | — | | (46) | | — | | 5 | | — | | (42) | |
翻譯和其他 | (82) | | (66) | | (140) | | (14) | | (28) | | — | | (330) | |
截至2020年6月30日的餘額——淨額 (1) | $ | 12,902 | | $ | 12,815 | | $ | 7,786 | | $ | 1,841 | | $ | 4,557 | | $ | — | | $ | 39,901 | |
(1) 收購商譽餘額為扣除美元1.2截至2018年6月30日,累計減值虧損為10億美元,美元7.9截至2019年6月30日和2020年6月30日已達10億。
通過將我們的申報單位和標的無限期無形資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較,至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。我們通常使用收益法來估算這些資產的公允價值,該方法基於對歸屬於相應資產的預期未來現金流的預測。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮,包括未來現金流的金額和時間(包括預期的增長率和盈利能力)。預測現金流中使用的估算值包括考慮宏觀經濟狀況、總體類別增長率、競爭活動、成本控制和利潤擴張、公司業務計劃、基礎產品或技術生命週期、經濟進入壁壘、品牌的相對市場地位以及適用於現金流的折扣率。意想不到的市場或宏觀經濟事件,以及
可能會出現情況, 這可能會影響估計和假設的準確性或有效性。
我們認為,減值測試中使用的估計和假設是合理的,可以與其他市場參與者使用的估算值和假設相當。但是,實際事件和結果可能與我們估值中使用的結果有很大不同。如果這些因素導致無法達到最初用於估算公允價值的預計現金流水平,以確定或隨後損害商譽和相關無形資產的賬面金額,那麼我們將來可能需要記錄額外的非現金減值費用。
2020財年的商譽變化主要反映了自去年收購默沙東KGaA(默沙東非處方藥公司)在醫療保健可申報板塊(見註釋14)的場外(OTC)醫療業務後的期初資產負債表調整以及所有應申報板塊的貨幣折算。
在2019財年,我們確定Shave Care報告單位的估計公允價值低於其賬面價值。我們還確定,吉列無限期無形資產的估計公允價值低於其賬面價值。因此,我們記錄了這兩項資產的非現金減值費用。這些下調在很大程度上是由於一些國家的貨幣相對於美元的大幅貶值、因培養習慣的改變而導致的品類增長減速,主要是在發達市場,以及美國和某些其他市場的競爭環境加劇,共同導致現金流預測下降。非現金、税前和税後減值費用為美元6.810億美元被認定減少了Shave Care報告部門的商譽賬面金額。此外,非現金的税前減值費用為美元1.6十億(美元)1.2確認(税後10億美元)將吉列無限期無形資產的賬面金額減少至截至2019年6月30日的估計公允價值。
在2019財年,公司完成了對默沙東非處方藥醫療業務的收購,該業務包含在醫療保健可報告板塊中(見註釋14),以及美容、嬰兒、女性和家庭護理以及面料和家居護理可申報板塊的其他小規模收購。2019財年剝離醫療保健可申報板塊中PGT業務的Teva部分以及貨幣折算部分抵消了這些商譽的增長。
可識別的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | |
截至6月30日 | 格羅斯 攜帶 金額 | 累積的 攤銷 | | 格羅斯 攜帶 金額 | 累積的 攤銷 |
壽命可確定的無形資產 | | | | | |
品牌 | $ | 3,820 | | $ | (2,347) | | | $ | 3,836 | | $ | (2,160) | |
專利和技術 | 2,776 | | (2,513) | | | 2,776 | | (2,434) | |
客户關係 | 1,752 | | (778) | | | 1,787 | | (691) | |
其他 | 143 | | (92) | | | 145 | | (91) | |
總計 | $ | 8,491 | | $ | (5,730) | | | $ | 8,544 | | $ | (5,376) | |
| | | | | |
壽命無限的無形資產 | | | | | |
品牌 | 21,031 | | — | | | 21,047 | | — | |
總計 | $ | 29,522 | | $ | (5,730) | | | $ | 29,591 | | $ | (5,376) | |
無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
無形資產攤銷 | $ | 360 | | | $ | 349 | | | $ | 302 | |
未來五個財政年度的估計攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
估計的攤銷費用 | $ | 310 | | $ | 291 | | $ | 280 | | $ | 268 | | $ | 250 | |
註釋 5
所得税
所得税是根據本年度的應納税額以及遞延所得税資產和負債的影響來確認的,這些資產和負債代表了財務報表中與納税目的不同確認的事件的未來税收後果。遞延所得税資產和負債使用已頒佈的法定税率確定,並根據變更期間此類税率的任何變化進行調整。
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法,通常被稱為《減税和就業法》(《美國税法》)。美國税收法案通過降低美國企業所得税税率和實施混合屬地税制等方式,對未來正在進行的美國企業所得税進行了重大修訂。由於公司的財年年底為6月30日,因此逐步降低了企業所得税税率,使美國的法定聯邦税率約為 28截至2018年6月30日的財年的百分比,以及 21後續財政年度的百分比。但是,《美國税法》取消了國內製造業扣除額,轉向了混合領土製度,這也在很大程度上取消了抵免某些外國税收的能力,這些税收在美國税法頒佈之前就存在了。
《美國税法》也產生了某些過渡性影響。作為向新的混合領地税制過渡的一部分,《美國税法》對外國子公司的歷史收益的認定匯回徵收一次性匯回税。此外,美國公司税率的降低導致我們將美國遞延所得税資產和負債調整為較低的聯邦基準税率 21%。這些過渡影響導致臨時淨費用為 $602截至2018年6月30日的財政年度,包括預計的遣返税費為美元3.8十億美元(包括美國遣返税和國外預扣税),預計淨遞延税收優惠為美元3.2十億。過渡影響在截至2019年6月30日的財政年度內最終確定,對所得税支出沒有重大影響。
任何立法變更,以及任何其他新的或擬議的財政部法規,以解決因美國税法而出現的問題,都可能導致額外的所得税影響,在任何此類變更頒佈期間,這些影響可能是重大的。
《美國税法》的全球無形低税收收入(GILTI)條款要求公司在其美國所得税申報表中包括超過外國子公司有形資產允許回報率的外國子公司收益。會計政策選擇可用於將GILTI的税收影響考慮在內,既可以將其作為發生時的本期支出,也可以將賬面和税基差異的遞延税確認為GILTI。我們選擇在發生時將GILTI的税收影響計為本期支出。
所得税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 10,338 | | | $ | 1,659 | | | $ | 9,277 | |
國際 | 5,496 | | | 4,410 | | | 4,049 | |
總計 | $ | 15,834 | | | $ | 6,069 | | | $ | 13,326 | |
所得税包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期税收支出 | | | | | |
美國聯邦 | $ | 1,266 | | | $ | 1,064 | | | $ | 3,965 | |
國際 | 1,769 | | | 1,259 | | | 1,131 | |
美國各州和地方 | 292 | | | 191 | | | 213 | |
| 3,327 | | | 2,514 | | | 5,309 | |
遞延所得税費用/(福利) | | | | | |
美國聯邦 | 39 | | | (296) | | | (1,989) | |
國際和其他 | (635) | | | (115) | | | 145 | |
| (596) | | | (411) | | | (1,844) | |
總税收支出 | $ | 2,731 | | | $ | 2,103 | | | $ | 3,465 | |
下面提供了美國聯邦法定所得税率與我們的實際有效所得税率的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 28.1 | % |
外國業務對國家組合的影響 | (0.1) | % | | (0.5) | % | | (4.7) | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | 1.4 | % | | 2.6 | % | | 1.4 | % |
行使股票期權的超額税收優惠 | (1.6) | % | | (3.8) | % | | (0.4) | % |
簡化法人實體結構帶來的税收優惠 | (1.4) | % | | — | % | | — | % |
外國衍生的無形收入扣除(FDII) | (1.0) | % | | (2.2) | % | | — | % |
不確定税收狀況的變化 | 0.1 | % | | (0.3) | % | | (0.3) | % |
商譽減值 | — | % | | 22.8 | % | | — | % |
美國税法的淨過渡影響 | — | % | | — | % | | 4.5 | % |
其他 | (1.2) | % | | (4.9) | % | | (2.6) | % |
有效所得税税率 | 17.2 | % | | 34.7 | % | | 26.0 | % |
外國業務對國家組合的影響包括外國子公司按美國法定税率以外的税率徵税的收益的影響、非美國收益匯回對美國的税收影響以及公司間交易的任何淨影響。不確定税收狀況的變化代表我們與上一年度税收狀況相關的淨負債的變化。
行使股票期權所得的超額税收優惠反映了員工行使股票期權和其他基於股票的付款(通常等於員工應納税的所得額)所獲得的實際税收優惠超過此類工具授予日計算的税收優惠金額的部分。
計入股東權益的税收優惠總額為 $18截至2020年6月30日的財年。這主要與對養老金義務的某些調整和股東權益中記錄的未實現外匯損失的税收影響有關,淨投資套期保值的税收影響部分抵消了這些影響。向股東權益收取的税收成本總計 $80截至2019年6月30日的財年。這主要與淨投資套期保值的税收影響以及對股東權益中記錄的養老金債務的某些調整有關。
在美國税法通過之前,該公司斷言其外國子公司的幾乎所有未分配收益都被視為無限期投資,因此沒有提供遞延税。根據美國税法的規定,這些收入需要繳納一次性過渡税。該費用包括所有美國所得税的税款以及這些收入中不再被視為無限期投資的部分的相關外國預扣税。我們沒有提供大約 $ 的遞延税19數十億美元的收益被視為永久再投資。
不確定税收狀況的期初和期末負債對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初 | $ | 466 | | | $ | 470 | | | $ | 465 | |
前幾年的税收狀況增加 | 60 | | | 85 | | | 26 | |
前幾年的税收狀況下降 | (21) | | | (94) | | | (38) | |
本年度的税收狀況增加 | 82 | | | 71 | | | 87 | |
與税務機關的和解 | (83) | | | (37) | | | (45) | |
時效失效 | (12) | | | (27) | | | (20) | |
貨幣換算 | (7) | | | (2) | | | (5) | |
年底 | $ | 485 | | | $ | 466 | | | $ | 470 | |
截至2020年6月30日,不確定税收狀況的總負債中包括美元278視最終解決方案而定,這可能會影響未來一段時期的有效税率。
該公司的存在時間約為 70國家及以上 150應納税司法管轄區,並且在任何時候都有 40-50司法審核正在進行中,處於不同的完成階段。儘管我們認為基礎税收狀況是完全可以支持的,但我們會評估我們的税收狀況,並確定不確定税收狀況的負債,這些狀況可能會受到地方當局的質疑,可能無法完全維持。對不確定的税收狀況進行了審查
持續依據,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止。此類調整酌情反映在税收條款中。我們的納税年度的開放範圍包括 2008然後向前。在審計結束之前,我們通常無法可靠地估計最終結算金額。根據目前獲得的信息,我們預計,在接下來的12個月中,與多個司法管轄區的不確定税收狀況相關的審計活動可能會完成,我們已累計現有負債約為美元60,包括利息和罰款。
我們確認與所得税支出中潛在的不確定税收狀況相關的任何可能的相關利息和罰款的額外應計額。截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日,我們的應計利息為美元141, $133和 $99以及應計罰款 $17, $17和 $15分別未包含在上表中。在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的財政年度中,我們確認了美元39, $40和 $22利息支出和美元1, $2和 $5分別是罰款費用。
遞延所得税資產和負債由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產 | | | |
養老金和退休後福利 | $ | 1,602 | | | $ | 1,591 | |
損失和其他結轉款 | 875 | | | 1,007 | |
基於股票的薪酬 | 398 | | | 421 | |
應計營銷和促銷 | 353 | | | 334 | |
固定資產 | 218 | | | 232 | |
租賃負債 | 190 | | | — | |
金融和外匯交易的未實現虧損 | 64 | | | 73 | |
庫存 | 27 | | | 41 | |
應計利息和税款 | 20 | | | 15 | |
其他 | 829 | | | 931 | |
估值補貼 | (486) | | | (442) | |
總計 | $ | 4,090 | | | $ | 4,203 | |
| | | |
遞延所得税負債 | | | |
商譽和無形資產 | $ | 5,775 | | | $ | 6,506 | |
固定資產 | 1,485 | | | 1,413 | |
租賃使用權資產 | 185 | | | — | |
金融和外匯交易的未實現收益 | 169 | | | 147 | |
對待匯回的收入徵收外國預扣税 | 118 | | | 239 | |
其他 | 366 | | | 351 | |
總計 | $ | 8,098 | | | $ | 8,656 | |
淨營業虧損結轉額為美元2.9截至2020年6月30日的十億美元和美元3.5截至2019年6月30日,為億元。如果未使用,大約 $900將在2020年至2039年之間到期。其餘部分,總計 $2.0截至2020年6月30日,有10億美元可以無限期結轉。
註釋 6
每股收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益減去優先股股息(扣除相關税收優惠)除以該年度已發行普通股的加權平均數。在2020和2018財年,攤薄後的每股普通股淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益除以該年度已發行普通股的攤薄加權平均數。攤薄後的股票包括基於庫存股法(見附註7)的股票期權和其他股票獎勵的稀釋效應,以及優先股的假定轉換(見附註8)。
在2019財年,攤薄後的每股普通股淨收益不包括假定的優先股轉換,因為由於Shave Care減值費用導致淨收益降低,因此這樣做會產生反稀釋作用(見註釋4)。因此,攤薄後的每股普通股淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益減去優先股息(扣除相關税收優惠)除以該年度已發行普通股的攤薄後的加權平均數。攤薄後的股票包括股票期權和其他基於庫存股方法的股票獎勵的稀釋效應。
每股淨收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併金額 | | | | | |
淨收益 | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | | | $ | 9,861 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 76 | | | 69 | | | 111 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 13,027 | | | 3,897 | | | 9,750 | |
減去:扣除税後的優先股息 | 263 | | | 263 | | | 265 | |
普通股股東可歸屬於寶潔的淨收益(基本) | $ | 12,764 | | | $ | 3,634 | | | $ | 9,485 | |
| | | | | |
普通股股東可歸屬於寶潔的淨收益(攤薄) | $ | 13,027 | | | $ | 3,634 | | | $ | 9,750 | |
| | | | | |
以百萬計的股份 | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 2,487.1 | | | 2,503.6 | | 2,529.3 |
添加:稀釋性證券的影響 | | | | | |
股票期權和其他未歸股權獎勵的影響 (1) | 52.7 | | | 35.9 | | 32.5 |
優先股的轉換 (2) | 86.0 | | | — | | 94.9 |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 2,625.8 | | | 2,539.5 | | 2,656.7 |
| | | | | |
每股淨收益 (3) | | | | | |
基本 | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.75 | |
稀釋 | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.67 | |
(1)已發行股票期權的加權平均值約為 62020 年有百萬個, 132019 年有 100 萬個, 482018年的百萬美元未包含在攤薄後的每股淨收益計算中,因為期權已經用完或者這樣做會具有反稀釋作用(即假設的行使收益將超過標的普通股的市場價值)。
(2)儘管已計入攤薄後每股普通股淨收益,但實際轉換為普通股是在優先股出售時發生的。根據ESOP到2035年的債務的償還,股票只能在分配給ESOP參與者後才能出售。在2019財年,加權平均已發行優先股為 90由於Shave Care減值費用導致淨收益減少(見註釋4),因此在攤薄後的每股淨收益計算中未包括百萬美元,因為這樣做本來會起到反稀釋作用。
(3)每股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。
注意 7
股票薪酬
公司有兩個主要的股票薪酬計劃,根據該計劃,我們每年向主要經理和董事授予股票期權、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)獎勵。
在我們的主要長期激勵計劃中,關鍵經理可以選擇獲得期權或限制性股票。三年後所有選項都歸屬並有 10一年的壽命。期權的行使價設定為等於授予當日標的股票的市場價格。自2017財年起,限制性股票單位從授予之日起三年內歸屬並以普通股結算。在2017財年之前授予的限制性股票自授予之日起五年內歸屬並以普通股結算。
高級管理人員參與了一項額外的長期激勵計劃,該計劃獎勵PSU,PSU將在三年績效期結束後以股份形式支付,但須遵守預先設定的績效目標。自2019財年起,我們在PSU中增加了相對股東總回報率(R-TSR)修正值,根據該修正值,最終授予的股份數量還受到公司相對於消費品競爭對手的實際股東回報率的影響。
除了這些長期激勵計劃外,我們還向公司的非僱員董事發放限制性股票,並向條款與我們的長期激勵獎勵沒有實質性差異的員工提供其他次要股票期權和限制性股票。
總共有 150根據2019年股東批准的股票薪酬計劃,新授權發行100萬股普通股。此外,根據2019年計劃可供獎勵的股票數量包括 37此前已獲得批准但未根據2014年股東批准的計劃授予的100萬股普通股,外加根據2014年計劃在未按2019年計劃發行普通股的情況下被沒收、取消或以其他方式終止的任何普通股。總共有 166根據2019年計劃,仍有100萬股股票可供授予。
公司根據授予之日獎勵的公允價值確認股票薪酬支出。公允價值在必要的服務期內按直線攤銷。在獎勵完全歸屬之前,向有資格退休的員工發放的獎勵被確認為薪酬支出,從補助金之日起至員工首次有資格退休之日止,不再需要提供服務來賺取退休金
獎勵。股票薪酬支出作為產品銷售成本和銷售與收購的一部分包含在合併收益表中,包括根據歷史數據估算的沒收額。 總支出和相關税收優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 249 | | | $ | 246 | | | $ | 220 | |
RSU 和 PSU | 309 | | | 269 | | | 175 | |
股票支出總額 | $ | 558 | | | $ | 515 | | | $ | 395 | |
| | | | | |
所得税優惠 | $ | 97 | | | $ | 101 | | | $ | 87 | |
我們使用行業標準的格子估值模型來計算授予的股票期權的公允價值。 該模型中使用的假設經過評估和修訂以反映市場狀況和經驗,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
利率 | 1.1 | - | 1.4 | % | | 2.5 | - | 2.7 | % | | 1.9 | - | 2.9 | % |
加權平均利率 | 1.3 | % | | | | 2.6 | % | | | | 2.8 | % | | |
股息收益率 | 2.4 | % | | | | 3.0 | % | | | | 3.1 | % | | |
預期波動率 | 17 | % | | | | 17 | % | | | | 18 | % | | |
預期壽命(年) | 9.2 | | | | 9.2 | | | | 9.2 | | |
基於格子的期權估值模型納入了投入的假設範圍,這些範圍在上表中披露。預期波動率基於我們股票的歷史波動率和股票看漲期權的隱含波動率的組合。我們使用歷史數據來估計估值模型中的期權行使和員工解僱模式。授予的期權的預期壽命來自期權估值模型的產出,代表授予的期權預計到期的平均到期時間。期權合同期內的利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
截至2020年6月30日計劃下未償還的期權以及截至該日止年度的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
選項 | 期權(以千計) | 加權平均行使價 | 以年為單位的加權平均合同壽命 | 聚合內在價值 |
傑出,年初 | 164,741 | | $ | 79.59 | | | |
已授予 | 14,277 | | 115.01 | | | |
已鍛鍊 | (28,722) | | 70.34 | | | |
被沒收/已過期 | (424) | | 83.23 | | | |
非常出色,年底 | 149,872 | | $ | 84.71 | | 5.5 | $ | 5,241 | |
可行使 | 102,702 | | $ | 79.54 | | 4.2 | $ | 4,111 | |
下表提供了有關股票期權的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
授予期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 15.60 | | | $ | 13.60 | | | $ | 11.89 | |
行使期權的內在價值 | 1,455 | | | 1,770 | | | 500 | |
歸屬期權的授予日期公允價值 | 217 | | | 180 | | | 209 | |
從行使期權中獲得的現金 | 2,019 | | | 3,381 | | | 1,245 | |
行使期權的實際税收優惠 | 298 | | | 221 | | | 127 | |
在 2020 年 6 月 30 日,有 $171尚未確認的補償成本與股票期權授予有關。預計將在剩餘的加權平均期內確認該成本 2.0年份。
截至2020年6月30日計劃下未償還的非歸屬限制性股票單位和PSU以及截至該日止年度的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | | PSU | |
RSU 和 PSU 獎項 | 單位(以千計) | 加權平均撥款日期公允價值 | | 單位(以千計) | 加權平均撥款日期公允價值 |
2019 年 7 月 1 日未歸屬 | 5,493 | | $ | 84.00 | | | 1,295 | | $ | 92.98 | |
已授予 | 1,516 | | 114.44 | | | 562 | | 123.52 | |
既得 | (2,376) | | 88.61 | | | (799) | | 79.64 | |
被沒收 | (135) | | 84.61 | | | (10) | | 94.94 | |
截至 2020 年 6 月 30 日尚未歸屬 | 4,498 | | $ | 92.15 | | | 1,048 | | $ | 117.02 | |
在 2020 年 6 月 30 日,有 $251尚未確認的補償成本與限制性單位和PSU有關。預計將在剩餘的加權平均期內確認該成本 1.9年份。歸屬股份的總授予日公允價值為 $264, $205和 $175分別在 2020 年、2019 年和 2018 年。
公司用庫存股結算股票發行。我們沒有具體的政策可以將普通股回購給
減輕期權、限制性股票單位和PSU的稀釋影響。但是,我們歷來根據現金可用性、市場趨勢和其他因素進行了足夠的全權購買,以抵消此類活動的影響。
註釋 8
退休後福利和員工持股計劃
我們為員工提供各種退休後福利。
固定繳款退休計劃
我們已經制定了繳款計劃,涵蓋我們的大多數美國員工以及某些其他國家的員工。這些計劃已獲得充足的資金。我們通常根據個人基本工資和服務年限向參與者的賬户繳款。全球固定繳款支出總額為 $317, $272和 $292分別在 2020 年、2019 年和 2018 年。
主要的美國固定繳款計劃(美國華盛頓特區計劃)構成了公司固定繳款計劃的大部分支出。對於美國華盛頓特區計劃,繳款率每年設定一次。該計劃的繳款總額約為 142020年、2019年和2018年佔參與者年工資和薪金總額的百分比。
我們維持寶潔利潤分享信託(信託)和員工持股計劃(ESOP),為美國華盛頓特區計劃和其他退休人員福利(如下所述)提供部分資金。本説明末尾提供了ESOP的運營細節。分配給參與者的ESOP A系列股票的公允價值減少了我們為美國華盛頓特區計劃提供資金所需的現金捐款。
固定福利退休計劃和其他退休人員福利
我們向某些員工提供固定福利退休金計劃。這些福利主要與美國以外的計劃有關,在較小程度上,還涉及先前收購中針對美國員工的計劃。
我們還為大多數符合最低年齡和服務要求的美國員工提供某些其他退休人員福利,主要是醫療保健。通常,醫療保健計劃要求與退休人員分擔費用並支付一定比例的費用,扣除免賠額和其他保險。這些福利主要由ESOP B系列股票和公司出資的某些其他資產提供資金。
債務和資金狀況. 以下內容對這些固定福利計劃的福利債務、計劃資產和資金狀況進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 (1) | | | | 其他退休人員福利 (2) | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變動 | | | | | | | |
年初的福利義務 (3) | $ | 17,037 | | | $ | 15,658 | | | $ | 4,964 | | | $ | 4,778 | |
服務成本 | 247 | | | 259 | | | 100 | | | 101 | |
利息成本 | 276 | | | 339 | | | 160 | | | 187 | |
參與者的捐款 | 11 | | | 12 | | | 74 | | | 76 | |
修正案 | 3 | | | 9 | | | (136) | | | — | |
淨精算損失/(收益) | 951 | | | 1,587 | | | (85) | | | 37 | |
收購 | — | | | 49 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | 11 | | | 13 | | | 2 | | | 8 | |
貨幣折算和其他 | (218) | | | (283) | | | (64) | | | 20 | |
補助金支付 | (557) | | | (606) | | | (245) | | | (243) | |
年底的福利義務 (3) | $ | 17,761 | | | $ | 17,037 | | | $ | 4,770 | | | $ | 4,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的變化 | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 11,382 | | | $ | 11,267 | | | $ | 5,096 | | | $ | 3,259 | |
計劃資產的實際回報率 | 664 | | | 739 | | | 595 | | | 1,918 | |
收購 | — | | | 4 | | | — | | | — | |
僱主繳款 | 180 | | | 178 | | | 33 | | | 31 | |
參與者的捐款 | 11 | | | 12 | | | 74 | | | 76 | |
貨幣折算和其他 | (196) | | | (212) | | | 2 | | | (1) | |
ESOP 債務影響 (4) | — | | | — | | | 63 | | | 56 | |
補助金支付 | (557) | | | (606) | | | (245) | | | (243) | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 11,484 | | | $ | 11,382 | | | $ | 5,618 | | | $ | 5,096 | |
資助身份 | $ | (6,277) | | | $ | (5,655) | | | $ | 848 | | | $ | 132 | |
(1)主要是非美國的固定福利退休計劃。
(2)主要是美國的其他退休後福利計劃。
(3)對於養老金福利計劃,受益義務是預計的福利債務。對於其他退休人員福利計劃,福利義務是累積的退休後福利債務。
(4)代表ESOP還本付息要求的淨影響,該要求從計劃資產中扣除其他退休人員福利。
養老金福利資金不足主要是由美國以外存在的不同融資激勵措施造成的。在某些國家,沒有法律要求或財務激勵措施要求公司在到期日之前為養老金債務預先提供資金。在這些情況下,福利金通常在到期時直接從公司的現金中支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | 其他退休人員福利 | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
確認淨額的分類 | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 12 | | | $ | 19 | | | $ | 1,843 | | | $ | 1,257 | |
流動負債 | (66) | | | (52) | | | (30) | | | (27) | |
非流動負債 | (6,223) | | | (5,622) | | | (965) | | | (1,098) | |
確認的淨金額 | $ | (6,277) | | | $ | (5,655) | | | $ | 848 | | | $ | 132 | |
累計其他綜合收益 (AOCI) 中確認的金額 | | | | | | | |
淨精算損失 | $ | 5,662 | | | $ | 5,062 | | | $ | 572 | | | $ | 874 | |
先前服務成本/(積分) | 198 | | | 214 | | | (511) | | | (424) | |
AOCI中確認的淨金額 | $ | 5,860 | | | $ | 5,276 | | | $ | 61 | | | $ | 450 | |
所有固定福利養老金計劃的累計福利負債為美元16.5十億和美元15.8截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別為10億。 累計福利負債超過計劃資產的養老金計劃和預計福利負債超過計劃資產的計劃包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計福利義務 超過計劃資產的公允價值 | | | | 預計福利義務 超過計劃資產的公允價值 | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預計的福利債務 | $ | 12,095 | | | $ | 11,604 | | | $ | 17,635 | | | $ | 16,304 | |
累計福利義務 | 11,196 | | | 10,711 | | | 16,377 | | | 15,096 | |
計劃資產的公允價值 | 5,994 | | | 6,026 | | | 11,347 | | | 10,630 | |
淨定期福利成本. 定期福利淨成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | 其他退休人員福利 | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在定期福利淨成本中確認的金額 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 247 | | | $ | 259 | | | $ | 280 | | | $ | 100 | | | $ | 101 | | | $ | 112 | |
利息成本 | 276 | | | 339 | | | 348 | | | 160 | | | 187 | | | 177 | |
計劃資產的預期回報率 | (740) | | | (732) | | | (751) | | | (473) | | | (447) | | | (451) | |
淨精算損失的攤銷 | 340 | | | 225 | | | 295 | | | 68 | | | 66 | | | 69 | |
先前服務成本的攤銷/(貸項) | 25 | | | 26 | | | 28 | | | (48) | | | (48) | | | (41) | |
因結算和削減而產生的淨精算虧損/先前服務成本攤銷 | 7 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | 11 | | | 13 | | | 8 | | | 2 | | | 8 | | | 7 | |
總福利成本/(信貸) | 166 | | | 139 | | | 208 | | | (191) | | | (133) | | | (127) | |
ESOP 優先股的股息 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (28) | | | (37) | |
淨定期福利成本/(貸項) | $ | 166 | | | $ | 139 | | | $ | 208 | | | $ | (210) | | | $ | (161) | | | $ | (164) | |
AOCI中確認的計劃資產和福利義務的變化 | | | | | | | | | | | |
淨精算虧損/(收益)——本年度 | $ | 1,027 | | | $ | 1,580 | | | | | $ | (207) | | | $ | (1,434) | | | |
先前服務成本/(貸項)-本年度 | 3 | | | 9 | | | | | (136) | | | — | | | |
淨精算損失的攤銷 | (340) | | | (225) | | | | | (68) | | | (66) | | | |
先前服務(成本)/貸項的攤銷 | (25) | | | (26) | | | | | 48 | | | 48 | | | |
因結算和削減而產生的淨精算損失/先前服務成本的攤銷 | (7) | | | (9) | | | | | — | | | — | | | |
貨幣折算和其他 | (74) | | | (84) | | | | | (26) | | | 14 | | | |
AOCI 的總體變化 | 584 | | | 1,245 | | | | | (389) | | | (1,438) | | | |
定期福利成本和AOCI中確認的淨金額 | $ | 750 | | | $ | 1,384 | | | | | $ | (599) | | | $ | (1,599) | | | |
淨定期福利成本的服務成本部分包含在合併的產品銷售成本收益表和銷售及銷售和收購中。除非另有説明,否則所有其他組成部分均包含在合併收益表中的其他非營業收入/(支出)淨額中。
在截至2021年6月30日的年度中,預計將從AOCI攤銷為淨定期福利成本的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員福利 |
淨精算損失 | $ | 401 | | | $ | 47 | |
先前服務成本/(積分) | 25 | | | (59) | |
假設.我們每年確定我們的精算假設。對這些假設進行了加權,以反映每個可能對提供退休金的成本產生影響的國家。 用於確定截至6月30日合併資產負債表上記錄的福利債務的加權平均假設如下: (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | 其他退休人員福利 | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折扣率 | 1.5 | % | | 1.9 | % | | 3.1 | % | | 3.7 | % |
補償增加率 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 不適用 | | 不適用 |
預計明年的醫療保健成本趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 6.6 | % | | 6.6 | % |
假定醫療保健費用趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 不適用 | | 不適用 | | 4.9 | % | | 4.9 | % |
該比率達到最終趨勢率的年份 | 不適用 | | 不適用 | | 2026 | | 2026 |
(1)截至財政年度末確定。
用於確定截至6月30日的年度合併收益表中記錄的淨收益成本的加權平均假設如下: (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | 其他退休人員福利 | | | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折扣率 | 1.9 | % | | 2.5 | % | | 2.4 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.6 | % | | 6.6 | % | | 6.8 | % | | 8.4 | % | | 8.3 | % | | 8.3 | % |
補償增加率 | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 3.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1) 自財政年度開始時確定。
對於構成我們大部分債務的計劃,公司使用公司債券收益率曲線上的特定即期利率來計算福利義務以及對服務和利息成本的相關影響。對於其餘計劃,公司使用從用於衡量計劃債務的公司債券收益率曲線得出的單一加權平均貼現率來確定這些金額。
在估算計劃資產的長期預期回報率時,考慮了幾個因素。對於固定福利退休計劃,這些因素包括廣義股票和債券指數的歷史回報率以及從養老金投資顧問那裏獲得的預計長期回報率。計劃資產的預期長期回報率為 8% - 9股票的百分比和 5% - 6債券的百分比。對於其他退休人員福利計劃,預期的長期回報率反映出資產主要由公司股票組成。公司股票的預期回報率基於長期預計回報率 8.5% 並反映了回報的歷史模式。
假設的醫療保健費用趨勢率可能會對其他退休人員福利計劃報告的金額產生重大影響。 假設的醫療保健費用趨勢率變化一個百分點將產生以下影響:
| | | | | | | | | | | |
| 百分之一 增加積分 | | 百分之一 減少積分 |
對總服務和利息成本組成部分的影響 | $ | 56 | | | $ | (43) | |
對累積的退休後補助金債務的影響 | 669 | | | (543) | |
計劃資產.我們對固定福利退休計劃資產的投資目標是履行計劃的福利義務並提高計劃對未來福利義務的自給自足程度。投資策略側重於資產類別的分散、支付福利金的流動性以及長期投資回報和風險的適當平衡。資產配置的目標範圍是通過評估不同的投資風險以及將計劃未來負債和福利支付的精算預測與當前和預期的長期資產回報率進行匹配來確定的,同時考慮到投資回報的波動性和各資產類別的相關性。計劃資產分散在多個投資管理公司中,通常投資於流動基金,這些基金是為追蹤大盤股票和債券指數而選擇的。謹慎控制投資風險,定期重新平衡計劃資產以實現目標配置,並根據每位投資經理制定的投資指導方針持續監測投資經理的業績。
截至2020年6月30日止年度的目標資產配置,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日按資產類別劃分的實際資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標資產分配 | | | | 6月30日的實際資產配置 | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員 好處 | | 養老金福利 | | | | 其他退休人員福利 | | |
資產類別 | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金 | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 3 | % | | 3 | % |
債務證券 | 67 | % | | 3 | % | | 66 | % | | 63 | % | | 2 | % | | 2 | % |
股權證券 | 33 | % | | 95 | % | | 33 | % | | 36 | % | | 95 | % | | 95 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日公司計劃資產的公允價值,在公允價值層次結構中按級別分列(有關公允價值層次結構和公允價值原則的進一步討論,請參閲附註9)。 使用淨資產價值作為實際權宜措施估值的投資不使用公允價值層次結構進行估值,而是使用基金經理報告的淨資產價值並以實際買入和銷售交易的單位價格為依據進行估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | 其他退休人員福利 | | | | |
截至6月30日 | 公允價值層次級別 | | 2020 | | 2019 | | 公允價值層次級別 | | 2020 | | 2019 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1 | | $ | 61 | | | $ | 47 | | | 1 | | $ | 121 | | | $ | 111 | |
公司普通股 | | | — | | | — | | | 1 | | 217 | | | 179 | |
公司優先股 (1) | | | — | | | — | | | 2 | | 5,139 | | | 4,657 | |
固定收益證券 (2) | 2 | | 1,991 | | | 265 | | | 2 | | 12 | | | 1 | |
保險合同 (3) | 3 | | 115 | | | 113 | | | | | — | | | — | |
公允價值層次結構中的總資產 | | | 2,167 | | | 425 | | | | | 5,489 | | | 4,948 | |
按資產淨值估值的投資 (4) | | | 9,317 | | | 10,957 | | | | | 129 | | | 148 | |
按公允價值計算的總資產 | | | $ | 11,484 | | | 11,382 | | | | | $ | 5,618 | | | 5,096 | |
(1)公司優先股根據公司普通股的價值進行估值,扣除ESOP債務,如下文所述。
(2)固定收益證券被歸類為二級,是使用具有相似特徵的證券的定價模型或報價來估算的。
(3)保險合同的公允價值根據其現金等價物價值進行估值,或者根據預測未來現金流並使用基於市場的可觀測輸入(包括信用風險和利率曲線)將未來金額折現為現值的模型。在列報的所有年份中,三級資產的活動並不重要。
(4)使用淨資產價值作為實際權宜之計進行估值的投資主要是股票和固定收益集體基金。
現金流. 管理層對截至2021年6月30日的年度固定福利退休計劃和其他退休人員福利計劃的現金需求和全權繳款的最佳估計為美元197和 $44,分別地。預期繳款取決於許多變量,包括計劃資產市值與福利義務和其他市場或監管條件相比的變動性。此外,我們會考慮我們的商業投資機會和由此產生的現金需求。因此,實際資金可能與目前的估計有很大差異。
預計將向參與者支付的福利金總額,包括由公司資產資助的款項和計劃中的款項,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 養老金 好處 | | 其他退休人員 好處 |
預期的福利金支付 | | | |
2021 | $ | 559 | | | $ | 196 | |
2022 | 534 | | | 205 | |
2023 | 556 | | | 214 | |
2024 | 573 | | | 221 | |
2025 | 608 | | | 225 | |
2026 - 2030 | 3,258 | | | 1,199 | |
員工持股計劃
我們維持僱員持股計劃,為前面段落中討論的某些員工福利提供資金。
ESOP 借了美元1.01989年達到10億美元,所得款項用於購買A系列ESOP可轉換A類優先股,為美國華盛頓特區計劃的一部分提供資金。借款的本金和利息要求由信託從優先股股息和公司提供的預付款中支付。最初的借款 $1.0十億美元已全額償還,公司預付款為美元33截至2020年6月30日,仍未繳清。每股股份可由持有人選擇轉換為公司普通股的一股。本年度的股息等於普通股股息美元3.03每股。清算價值為 $6.82每股。
1991年,ESOP額外借入了美元1.0十億。所得款項用於購買B系列ESOP可轉換A類優先股,為部分退休人員醫療福利提供資金。這些股票減去ESOP的債務,被視為上述其他退休人員福利計劃的計劃資產。還本付息要求由公司提供的優先股股息、現金繳款和預付款提供資金,其中美元928截至2020年6月30日,尚未繳清。每股股份可由持有人選擇轉換為公司普通股的一股。本年度的股息等於普通股股息美元3.03每股。清算價值為 $12.96每股。
我們的ESOP會計慣例與當前的ESOP會計指南一致,包括允許延續先前會計指南中的某些條款。由公司擔保的ESOP債務記為債務(見附註10),抵消了ESOP債務退休儲備金,後者在股東權益中列報。公司向ESOP預付的款項被記錄為ESOP債務退休準備金的增加。ESOP債務產生的利息記作利息支出。扣除相關税收優惠後,所有優先股的股息均計入留存收益。
ESOP的A系列和B系列優先股是根據還本付息要求分配給員工的。 截至6月30日,已發行優先股數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計的股票 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已分配 | 29,591 | | | 31,600 | | | 34,233 | |
未分配 | 2,479 | | | 3,259 | | | 4,117 | |
A 系列總數 | 32,070 | | | 34,859 | | | 38,350 | |
| | | | | |
已分配 | 27,894 | | | 26,790 | | | 25,895 | |
未分配 | 24,418 | | | 26,471 | | | 28,512 | |
總系列 B | 52,312 | | | 53,261 | | | 54,407 | |
為了計算每股普通股的攤薄淨收益,ESOP持有的優先股從一開始就被視為已轉換的。
註釋 9
風險管理活動和公允價值計量
作為一家提供多樣化產品的跨國公司,我們面臨市場風險,例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。我們集中評估暴露量,以利用自然暴露相關性和淨額結算。在我們選擇管理與淨風險敞口相關的波動性的範圍內,我們會使用適用於衍生工具和套期保值活動的會計指導進行核算的各種金融交易。這些金融交易受我們的政策管轄,涵蓋可接受的交易對手風險敞口、工具類型和其他對衝做法。
如果公司選擇這樣做,並且該工具符合某些規定的會計標準,則管理層將衍生工具指定為現金流套期保值、公允價值套期保值或淨投資套期保值。我們按公允價值記錄衍生工具,公允價值變動的會計核算取決於衍生品的預期用途、由此產生的名稱以及該工具在抵消其旨在對衝的風險敞口方面的有效性。通常,在套期保值的風險敞口和對衝工具之間,我們的有效性很高。
信用風險管理
我們有交易對手信貸指南,通常在商業上可行的範圍內與投資級金融機構進行交易。每天對交易對手的風險敞口進行監控,並及時審查交易對手信用評級的下調。我們的風險管理或其他金融工具沒有,預計也不會遭受重大的信用損失。
實際上,公司用於套期保值交易的所有金融工具都受行業標準淨額結算和與交易對手的抵押協議的約束。如果公司的信用評級降至協議規定的水平以下,交易對手可以要求抵押或終止協議。截至2020年6月30日,這些合同特徵所涵蓋的處於淨負債狀況的工具的總公允價值並不重要。由於這些合同特徵,公司沒有被要求發佈抵押品。
利率風險管理
我們的政策是混合使用固定利率和浮動利率債務來管理利息成本。為了以具有成本效益的方式管理這種風險,我們進行利率互換,我們同意在特定的時間間隔內與交易對手交換參照名義金額計算的固定利息金額和浮動利息金額之間的差額。
我們將符合特定會計標準的固定利率債務的某些利率互換指定為公允價值套期保值。對於公允價值套期保值,套期保值工具和標的債務的公允價值的變化立即計入收益。
外幣風險管理
我們在全球多個國家生產和銷售我們的產品併為我們的業務提供資金。因此,我們面臨外幣匯率變動的影響。我們利用公司的多元化風險敞口投資組合作為自然對衝工具。在某些情況下,我們會簽訂不符合條件的外幣合約,以對衝某些需要重估的資產負債表項目。這些工具的公允價值變化和基礎風險敞口均立即計入收益。
為了管理與公司間融資相關的匯率風險,我們主要使用遠期合約和貨幣互換。這些不合格工具的公允價值變化立即計入收益,從而大大抵消了相關風險敞口對外幣按市值計價的影響。
淨投資套期保值
我們對衝外國子公司的某些淨投資頭寸。為了實現這一目標,我們要麼直接以外幣借款,將全部或部分外幣債務指定為適用的淨投資頭寸的套期保值,要麼進行被指定為淨投資套期保值的外幣掉期。這些工具公允價值的變化在OCI的外幣折算部分中確認,並抵消了被套期保值的淨投資價值的變化。淨投資對衝貨幣互換的時間價值部分不包括在套期保值有效性評估中。掉期公允價值的變化,包括排除在外的時間價值部分的公允價值的變化,在OCI中確認,並抵消標的淨資產的價值。隨後,時間價值部分在收入中系統地列報。
商品風險管理
由於天氣、供應條件、政治和經濟變量以及其他不可預測的因素,我們的產品或生產過程中使用的某些原材料會受到價格波動的影響。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中,我們沒有任何金融商品對衝活動來管理此類風險敞口。
保險
我們對大多數可保風險進行自保。但是,我們會購買董事和高級管理人員責任保險以及法律或合同要求的某些其他保險。
公允價值層次結構
關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計指導要求將按公允價值計量的金融資產和負債按以下類別之一進行分類和披露:
•級別1:活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•級別 2:基於市場的可觀測輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入。
•第 3 級:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入或來自非活躍市場的外部投入。
在資產和負債估值中應用公允價值原則時,我們必須最大限度地使用報價市場價格,儘量減少使用不可觀察的投入。該公司在本年度沒有改變其用於衡量任何金融資產或負債公允價值的估值技術。
當金融資產和負債沒有活躍的市場報價時,我們使用行業標準估值模型。在適用的情況下,這些模型預測未來的現金流,並使用基於市場的可觀察投入,包括信用風險、利率曲線以及貨幣的遠期和即期價格,將未來金額折現為現值。在沒有基於市場的可觀察投入的情況下,管理層的判斷被用來制定估計公允價值的假設。通常,我們的三級工具的公允價值估計為基於外部投入的預期未來現金流的淨現值。
按公允價值計量的資產和負債
其他投資的公允價值為美元67和 $169分別截至2020年6月30日和2019年6月30日,並按其他非流動資產列報。在截至2020年6月30日的年度中,公司出售了其所有現有的美國政府證券和公司債券證券。此類證券的公允價值為美元3.6十億和美元2.4分別為10億美元,並於2019年6月30日以可供出售的投資證券形式發行。公司按公允價值計量的投資通常被歸類為公允價值層次結構中的第二級。現金等價物為美元14.6十億和美元3.0截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別為10億美元,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。在公允價值層次結構中,沒有其他重大投資餘額被歸類為1級或3級,也沒有使用淨資產價值作為實際權宜之計。公允價值通常是根據類似工具的報價估算的。
長期債務的公允價值為美元29.0十億和美元25.4截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別為10億。這包括長期債務工具的當前部分(美元)2.5十億和美元3.4截至2020年6月30日和2019年6月30日分別為10億)。某些長期債務(指定為公允價值對衝的債務)按公允價值入賬。所有其他長期債務均按攤銷成本入賬,但出於披露目的,按公允價值計量。我們認為我們的債務在公允價值層次結構中處於第二級。公允價值通常根據相同或相似工具的報價估算。
有關金融工具的披露
截至2020年6月30日和2019年6月30日,用於套期保值交易的金融工具的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義金額 | | | | 公允價值資產 | | | | 公允價值(責任) | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | 7,114 | | | $ | 7,721 | | | $ | 269 | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | (1) | |
淨投資對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外幣利率合約 | $ | 3,856 | | | $ | 3,157 | | | $ | 26 | | | $ | 35 | | | $ | (41) | | | $ | (24) | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | 10,970 | | | $ | 10,878 | | | $ | 295 | | | $ | 212 | | | $ | (41) | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 5,986 | | | $ | 6,431 | | | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | (25) | | | $ | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生品總額 | $ | 16,956 | | | $ | 17,309 | | | $ | 318 | | | $ | 239 | | | $ | (66) | | | $ | (45) | |
所有衍生資產均以預付費用和其他流動資產或其他非流動資產列報。所有衍生負債均以應計負債和其他負債或其他非流動負債列報。
利率衍生資產/負債的公允價值直接抵消了標的債務賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額。標的債務的賬面金額,包括未攤銷的折扣或溢價以及公允價值調整,為美元7.4十億和美元7.9截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別為10億。除了被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資套期保值。被指定為淨投資套期保值的債務工具的賬面價值(包括這些工具的外幣交易損益調整)的賬面價值為美元16.0十億和美元17.2截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別為10億。
公司的所有衍生資產和負債均按公允價值計量,該公允價值來自可觀察的市場數據,包括利率收益率曲線和外匯匯率,在公允價值層次結構中被歸類為二級。公司在每個季度末確認公允價值層次結構內各級之間的轉移(如果有)。在本報告所述期間,各級別之間沒有調動。此外,在本報告所述期間,第三級資產和負債中沒有重大活動。除了附註4中討論的吉列無限期無形資產的減值外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中,沒有按非經常性公允價值重新計量的重大資產或負債。
我們在套期保值關係中金融工具的税前收益/(虧損)分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| OCI中確認的衍生品收益/(虧損)金額 | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 |
淨投資對衝關係中的衍生品 (1) (2) | | | |
外幣利率合約 | $ | 66 | | | $ | 47 | |
(1) 對於淨投資套期保值關係中的衍生品,未計入有效性測試的收益/(虧損)金額為美元,該金額已計入收益69和 $70分別適用於截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度。
(2) 除了被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資套期保值。AOCI中確認的此類工具的收益/(虧損)金額為美元189和 $299,分別截至2020年6月30日和2019年6月30日。
| | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益/(虧損)金額 | | |
截至6月30日的年度 | 2020 | | 2019 |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | |
利率合約 | $ | 93 | | | $ | 104 | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | (83) | | | $ | 54 | |
公允價值套期保值關係中衍生品的收益/(虧損)被相關風險敞口的按市值計價的影響完全抵消。這兩者均在合併利息支出收益表中確認。未指定為套期保值工具的衍生品的收益/(虧損)被相關風險敞口的貨幣按市值計價所抵消。這兩者都在 SG&A 的合併收益表中得到確認。
注意 10
短期和長期債務
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
一年內到期的債務 | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 2,508 | | | $ | 3,388 | |
商業票據 | 8,545 | | | 6,183 | |
其他 | 130 | | | 126 | |
總計 | $ | 11,183 | | | $ | 9,697 | |
短期加權平均利率 (1) | 0.7 | % | | 0.5 | % |
(1)短期加權平均利率包括附註9中討論的利率互換的影響。
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2020 | | 2019 |
長期債務 | | | |
1.90% 美元紙幣將於2020年10月到期 | $ | 600 | | | $ | 600 | |
2020 年 12 月到期的 4.13% 歐元票據 | 674 | | | 682 | |
2020-2021年到期的9.36%的ESOP債券 (1) | 119 | | | 228 | |
2021 年 2 月到期的 1.85% 美元票據 | 600 | | | 600 | |
2021 年 11 月到期的 1.70% 美元票據 | 875 | | | 875 | |
2021 年 11 月到期的 2.00% 歐元票據 | 843 | | | 852 | |
2022年2月到期的2.30%美元票據 | 1,000 | | | 1,000 | |
2.15% 美元紙幣 2022 年 8 月到期 | 1,250 | | | 1,250 | |
2022年8月到期的 2.00% 歐元票據 | 1,124 | | | 1,137 | |
2023 年 8 月到期的 3.10% 美元票據 | 1,000 | | | 1,000 | |
2023 年 11 月到期的 1.13% 歐元票據 | 1,405 | | | 1,421 | |
2024 年 10 月到期的 0.50% 歐元紙幣 | 562 | | | 568 | |
0.63% 歐元票據將於2024年10月到期 | 899 | | | 909 | |
2025 年 3 月到期的 2.45% 美元票據 | 750 | | | — | |
2026 年 2 月到期的 2.70% 美元票據 | 600 | | | 600 | |
2026 年 11 月到期的 2.45% 美元票據 | 875 | | | 875 | |
2027 年 3 月到期的 2.80% 美元票據 | 500 | | | — | |
2027 年 5 月到期的 4.88% 歐元票據 | 1,124 | | | 1,137 | |
2.85% 的美元紙幣將於2027年8月到期 | 750 | | | 750 | |
2028 年 10 月到期的 1.20% 歐元票據 | 899 | | | 909 | |
1.25% 歐元紙幣 2029 年 10 月到期 | 562 | | | 568 | |
2030 年 3 月到期的 3.00% 美元票據 | 1,500 | | | — | |
2037 年 3 月到期的 5.55% 美元票據 | 763 | | | 763 | |
2038年10月到期的1.88%歐元票據 | 562 | | | 568 | |
2040 年 3 月到期的 3.55% 美元票據 | 1,000 | | | — | |
3.50% 美元紙幣於 2047 年 10 月到期 | 600 | | | 600 | |
2050 年 3 月到期的 3.60% 美元票據 | 1,250 | | | — | |
融資租賃債務 | — | | | 33 | |
所有其他長期債務 | 3,359 | | | 5,858 | |
長期債務的當前部分 | (2,508) | | | (3,388) | |
總計 | $ | 23,537 | | | $ | 20,395 | |
長期加權平均利率 (2) | 2.3 | % | | 2.4 | % |
(1)如附註8所述,ESOP發行的債務由公司擔保,並記為公司的債務。
(2)長期加權平均利率包括附註9中討論的利率互換的影響。
未來五個財政年度的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
債務到期日 | $2,508 | $2,830 | $2,425 | $2,481 | $2,743 |
寶潔公司為其 100% 擁有的財務子公司發行的註冊債務和證券提供全面和無條件的擔保。
注意 11
累計其他綜合收益/(虧損)
下表列出了歸屬於寶潔(AOCI)的累計其他綜合收益/(虧損)的變化,包括按組成部分對AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按組成部分劃分的累計其他綜合收益/(虧損)的變化 | | | | | | | |
| 投資證券 | | 退休後福利 | | 外幣兑換 | | AOCI 總數 |
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (173) | | | $ | (4,058) | | | $ | (10,518) | | | $ | (14,749) | |
重新分類之前的 OCI (1) | 167 | | | (43) | | | (213) | | | (89) | |
從AOCI重新歸類為合併收益表的金額 (2) | 17 | | | 212 | | | — | | | 229 | |
本期淨額 OCI | 184 | | | 169 | | | (213) | | | 140 | |
根據亞利桑那州立大學2018-02重新歸類為留存收益 (3) | — | | | (308) | | | (18) | | | (326) | |
減去:歸因於非控股權益的其他綜合收益/(虧損) | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至 2019 年 6 月 30 日的餘額 | 11 | | | (4,198) | | | (10,749) | | | (14,936) | |
重新分類之前的 OCI (4) | (10) | | | (453) | | | (1,083) | | | (1,546) | |
從AOCI重新歸類為合併收益表的金額 (5) | (2) | | | 303 | | | — | | | 301 | |
本期淨額 OCI | (12) | | | (150) | | | (1,083) | | | (1,245) | |
| | | | | | | |
減去:歸因於非控股權益的其他綜合收益/(虧損) | — | | | 2 | | | (18) | | | (16) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | (1) | | | $ | (4,350) | | | $ | (11,814) | | | $ | (16,165) | |
(1)扣除税收優惠)/支出(美元)0, $(44) 和 $78分別用於截至2019年6月30日的投資證券損益、退休後福利項目和外幣折算。
(2)扣除税款(收益)/支出 $0, $66和 $0分別用於截至2019年6月30日的投資證券損益、退休後福利項目和外幣折算。
(3)為提前採用亞利桑那州立大學2018-02年度而做出的調整:“將某些影響從累計其他綜合收益中重新分類。”
(4)扣除税款(福利)/支出 $(1), $(131) 和 $59分別用於截至2020年6月30日的投資證券損益、退休後福利項目和外幣折算。
(5)扣除税款(收益)/支出 $0, $89和 $0分別用於截至2020年6月30日的投資證券損益、退休後福利項目和外幣折算。
以下提供了從AOCI重新分類為合併收益表的金額的更多詳細信息:
•投資證券:從AOCI重新分類為其他非營業外收入的金額,淨額。
•退休後福利:從AOCI重新分類為其他非營業外收入的金額,淨額幷包含在定期退休後淨成本的計算中(更多細節見附註8)。
注意 12
租賃
公司通過確定合同是否傳達了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利,來確定合同是否包含租約。我們在不同的期限內租賃某些房地產、機械、設備、車輛和辦公設備。其中許多租約都包括續訂或終止租約的選項。為了計算租賃負債,當可以合理確定公司將行使此類期權時,這些期權將包含在租賃期限內。用於計算租賃負債的增量借款利率基於開始之日可獲得的信息,
因為大多數租約不提供隱性借款利率.我們的經營租賃協議不包含任何實質性擔保或限制性契約。公司沒有任何重大融資租賃或轉租活動。
該公司為運營租賃支付的租賃費用為美元347, $341和 $340在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度中,分別如此。截至2020年6月30日的年度中,為租賃負債計量中包含的金額支付的現金總額為美元271。短期租賃,定義為初始期限為12個月或更短的租賃,不反映在合併資產負債表中。此類短期租賃的租賃費用並不重要。我們的租賃投資組合中最重要的資產與房地產和車輛有關。為了計算以下各項的租賃負債
這樣的租賃,我們合併了租賃和非租賃部分。
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產為 $126截至2020年6月30日的財年。
補充資產負債表和其他與租賃相關的信息如下:
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
經營租賃: | |
其他非流動資產 | $ | 850 | |
| |
應計負債和其他負債 | 239 | |
其他非流動負債 | 652 | |
經營租賃負債總額 | $ | 891 | |
| |
剩餘租賃期限的加權平均值: | |
經營租賃 | 6.5年份 |
| |
加權平均折扣率: | |
經營租賃 | 4.3 | % |
截至2020年6月30日,經營租賃負債的未來支付情況如下:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| 2020年6月30日 |
1 年 | $ | 239 | |
2 年 | 191 | |
3 年 | 161 | |
4 年 | 134 | |
5 年 | 86 | |
5 年以上 | 212 | |
租賃付款總額 | 1,023 | |
減去:利息 | (132) | |
租賃負債的現值 | $ | 891 | |
截至2019年6月30日,到財年,不可取消的經營租賃下的最低租賃付款預計為:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| 2019年6月30日 |
2020 | $ | 263 | |
2021 | 209 | |
2022 | 165 | |
2023 | 141 | |
2024 | 121 | |
2024 年之後 | 244 | |
租賃付款總額 | $ | 1,143 | |
注意 13
承付款和意外開支
擔保
結合某些交易,主要是資產剝離,我們可能會提供例行賠償(例如,對陳述和擔保的賠償以及保留先前存在的環境、税收和員工負債),其期限各不相同,在某些情況下沒有明確定義。某些賠償項下的最大義務也沒有明確規定,因此,無法合理估計這些債務的總金額。除了在剝離時記為負債的債務外,我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們認為,如果我們在這些事項上蒙受損失,損失不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在某些情況下,我們會為供應商和客户的貸款提供擔保。根據此類安排發放的擔保總額並不重要。
資產負債表外安排
我們沒有對我們的財務報表產生重大影響的資產負債表外融資安排,包括可變利息實體。
購買承諾
作為正常業務流程的一部分,我們承諾購買材料、用品、服務以及不動產、廠房和設備。 在接受或付清義務下作出的承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 在那之後 |
購買義務 | $ | 782 | | $ | 257 | | $ | 155 | | $ | 92 | | $ | 53 | | $ | 238 | |
這些金額代表與供應商簽訂的收付協議下的最低承諾,符合預期用量。這些數額包括與信息技術, 人力資源管理和設施管理活動服務合同有關的採購承付款, 這些活動已外包給第三方,
派對供應商。由於我們的許多材料和工藝的專有性質,某些供應合同包含提前終止的罰款條款。我們預計不會根據這些條款支付會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的罰款。
訴訟
我們不時受到某些法律訴訟和業務引起的索賠,這些訴訟和索賠涉及廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境、專利和商標事務、勞動和就業問題以及税收。
管理層和我們的法律顧問認為,儘管存在相當大的不確定性,但各種訴訟和索賠的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
根據環境法律法規,我們還會遇到突發事件,這些法律法規將來可能要求我們採取行動,糾正先前的生產和廢物處置做法對環境的影響。根據目前獲得的信息,我們認為環境修復的最終解決方案不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注意 14
收購默克
2018 年 11 月 30 日,我們以美元的價格完成了對默沙東非處方藥非處方醫療業務的收購3.7一筆全現金交易中有十億(基於收盤時的匯率)。該業務主要銷售非處方消費保健產品,主要銷往歐洲、拉丁美洲和亞洲市場。默沙東場外交易的業績對公司無關緊要,將在我們自2018年12月1日起的合併財務報表中報告。
在截至2019年12月31日的季度中,我們完成了收購價格對收購的個人資產和承擔的負債的分配。分配基於對資產公允價值的最終確定,以及
獲得的負債。下表顯示了截至收購之日與默沙東場外交易業務相關的收購價格分配:
| | | | | |
以百萬為單位的金額 | 2018年11月30日 |
流動資產 | $ | 421 | |
不動產、廠房和設備 | 119 | |
無形資產 | 2,134 | |
善意 | 2,083 | |
其他非流動資產 | 209 | |
收購的總資產 | $ | 4,966 | |
| |
流動負債 | $ | 232 | |
遞延所得税 | 763 | |
非流動負債 | 94 | |
收購的總負債 | $ | 1,089 | |
| |
非控股權益 (1) | $ | 169 | |
| |
收購的淨資產 | $ | 3,708 | |
(1)代表默沙東印度公司48%的少數股權。
此次收購帶來了 $2.1十億美元的商譽,其中約為 $180截至收購之日,預計可出於税收目的扣除百萬美元。所有這些商譽都分配給了醫療保健部門。
默沙東場外交易公司可識別無形資產的購買價格分配及其平均使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的金額 | 公允價值 | | 平均值 有用生活 |
壽命可確定的無形資產 | | | |
品牌 | $ | 701 | | | 14 |
專利和技術 | 162 | | | 10 |
客户關係 | 325 | | | 20 |
總計 | $ | 1,188 | | | 15 |
| | | |
生命無限期的無形資產 | | | |
品牌 | 946 | | | |
無形資產總額 | $ | 2,134 | | | |
大多數無形估值與品牌無形資產有關。我們對壽命無限期和壽命確定的品牌無形資產的評估基於多種因素,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、產品生命週期、運營計劃和品牌銷售所在國家的宏觀經濟環境。這個無限期的品牌無形資產包括Neurobion和Dolo Neurobion。永久存在的品牌無形資產主要包括區域或本地品牌。據估計,這些永恆的品牌無形資產的壽命範圍從 10到 20年份。技術無形資產與研發和製造專有知識有關。客户關係無形資產與默沙東非處方藥與醫療保健專業人員、零售商和分銷商的關係有關。
注意 15
季度業績(未經審計)
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季度已結束 | | | 9 月 30 日 | | 12 月 31 日 | | 3 月 31 日 | | 6 月 30 日 | | 年份總計 |
淨銷售額 | 2019-2020 | | $ | 17,798 | | | $ | 18,240 | | | $ | 17,214 | | | $ | 17,698 | | | $ | 70,950 | |
| 2018-2019 | | 16,690 | | | 17,438 | | | 16,462 | | | 17,094 | | | 67,684 | |
營業收入 | 2019-2020 | | 4,290 | | | 4,482 | | | 3,453 | | | 3,481 | | | 15,706 | |
| 2018-2019 | | 3,554 | | | 3,896 | | | 3,229 | | | (5,192) | | | 5,487 | |
毛利率 | 2019-2020 | | 51.0 | % | | 51.4 | % | | 49.4 | % | | 49.5 | % | | 50.3 | % |
| 2018-2019 | | 49.2 | % | | 48.9 | % | | 48.8 | % | | 47.7 | % | | 48.6 | % |
淨收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益/(虧損) | 2019-2020 | | 3,617 | | | 3,743 | | | 2,957 | | | 2,786 | | | 13,103 | |
| 2018-2019 | | 3,211 | | | 3,216 | | | 2,776 | | | (5,237) | | | 3,966 | |
歸屬於寶潔公司的淨收益/(虧損) | 2019-2020 | | 3,593 | | | 3,717 | | | 2,917 | | | 2,800 | | | 13,027 | |
| 2018-2019 | | 3,199 | | | 3,194 | | | 2,745 | | | (5,241) | | | 3,897 | |
攤薄後每股普通股淨收益/(虧損) (1) (2) | 2019-2020 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.07 | | | $ | 4.96 | |
| 2018-2019 | | 1.22 | | | 1.22 | | | 1.04 | | | (2.12) | | | 1.43 | |
(1)攤薄後的每股淨收益/(虧損)是根據歸屬於寶潔公司的淨收益/(虧損)計算的。
(2)每個季度的攤薄後每股淨收益/(虧損)是使用該季度已發行股票的加權平均數計算得出的,而全年攤薄後的每股淨收益/(虧損)是使用該年度已發行股票的加權平均數計算得出的。在截至2019年6月30日的季度中,該公司報告了歸屬於寶潔的淨虧損,這得益於附註4中討論的Shave Care減值費用。這導致我們的某些股票工具在全年(優先股)和截至2019年6月30日的季度(優先股和股票獎勵)中具有反稀釋作用。由於這些證券在本財年的前三個季度處於稀釋狀態,因此四個季度的攤薄後每股淨收益/(虧損)之和將不等於全年每股普通股攤薄後淨收益。
第 9 項。 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
不適用。
項目 9A。 控制和程序。
評估披露控制和程序。
公司董事會主席、總裁兼首席執行官戴維·泰勒和公司副董事長、首席運營官兼首席財務官喬恩·穆勒對截至本10表年度報告所涉期末公司的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)進行了評估 K。
泰勒先生和穆勒先生得出結論,該公司的披露控制和程序是有效的,可以確保在報告中披露信息
我們根據《交易法》提交或提交的文件是 (1) 在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,(2) 積累並傳達給我們的管理層,包括泰勒和穆勒先生,以便他們及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。
在公司第四財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目 9B。 其他信息。
不適用。
第三部分
第 10 項。 董事、執行官和公司治理。
董事會已確定,審計委員會的以下成員是獨立的,並且是美國證券交易委員會規則所定義的審計委員會財務專家:帕特里夏·沃爾茨女士(主席)和克里斯汀·麥卡錫女士。
本項目所要求的信息是參照根據第 14A 條提交的 2020 年委託聲明的以下章節納入的:名為 “董事選舉” 的部分;公司治理部分中標題為 “董事會會議和委員會” 的小節;“公司治理” 部分中名為 “道德守則” 的小節;“其他事項” 部分中題為 “擬納入2021 年委託書的董事提名” 以及標題為 “董事會提名人和委員會的股東建議” 的小節推薦董事會候選人的程序;
以及題為 “違規行為第16 (a) 條報告” 的章節.根據第S-K條例第401項的指示,註冊人的執行官將在本報告的第一部分中報告。
項目 11。 高管薪酬。
本項目所要求的信息參考了根據第14A條提交的2020年委託書的以下章節:公司治理部分中標題為 “董事會會議和董事會委員會” 和 “薪酬委員會聯鎖和內幕參與” 的小節;以及以 “董事薪酬” 部分開頭的部分,直至但不包括標題為 “管理層和某些受益所有人的擔保所有權” 的部分。
項目 12。 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
下表提供了有關截至2020年6月30日公司所有股權薪酬計劃下行使期權、認股權證和權利時可能發行的公司普通股的信息。該表包括以下計劃:寶潔公司1992年股票計劃;寶潔公司2001年股票和激勵薪酬計劃;寶潔公司2003年非僱員董事股票計劃;寶潔公司2009年股票和激勵薪酬計劃;寶潔公司2014年股票和激勵薪酬計劃;以及寶潔公司2019年股票和激勵薪酬計劃。
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計劃類別 | (a) 行使未償還期權時將發行的證券數量, 認股權證和權利 | | (b) 加權平均運動量 未償付的價格 期權、認股權證和 權利 | | (c) 證券數量 剩餘可用於 根據未來發行 股權薪酬計劃 (不包括證券) 反映在 (a) 欄中) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | |
選項 | 149,915,111 | | | $84.7316 | | | (1) |
限制性股票單位 (RSU) /績效股票單位 (PSU) | 9,814,991 | | | 不適用 | | (1) |
總計 | 159,730,102 | | | $84.7316 | | (2) | |
(1)在上面列出的計劃中,只有寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃(“2019年計劃”)允許將來發放證券。根據2019年計劃,可授予的最大股票數量約為1.87億股(包括從寶潔公司2014年股票和激勵補償計劃結轉的未發行股份),外加根據2014年計劃獲得未償還獎勵但未按照2019年計劃發行普通股而被沒收、取消或以其他方式終止的任何普通股。股票期權和股票增值權按一對一計算,而全額獎勵(例如RSU和PSU)將計為每授予的股票五股。根據該計劃,未來可供發行的股票總額為1.66億股。
(2)僅限未平倉期權的加權平均行使價。
本項目要求的其他信息參照根據第14A條提交的2020年委託書納入其中,從 “受益所有權” 部分中標題為 “管理層和某些受益所有人的安全所有權” 的小節開始,直到但不包括標題為 “拖欠第16(a)條報告” 的小節。
項目 13。 某些關係和關聯交易以及董事獨立性。
本項目所要求的信息是參照根據第14A條提交的2020年委託書的以下部分納入的:各小節
名為 “董事獨立性及與關聯人交易的審查和批准” 的公司治理部分。
項目 14。 首席會計師費用和服務。
本項目所要求的信息參考了根據第14A條提交的2020年委託書的以下部分:審計委員會報告,該部分以標題為 “德勤提供的服務” 的小節結尾。
第四部分
項目 15。 附錄和財務報表附表。
1.財務報表:
以下寶潔公司及其子公司的合併財務報表、管理層的報告和獨立註冊會計師事務所的報告以引用方式納入本10-K表格的第二部分第8項。
•管理層關於財務報告內部控制的報告
•獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
•獨立註冊會計師事務所關於合併財務報表的報告
•合併收益表——截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度
•其他綜合收益合併報表——截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度
•合併資產負債表——截至2020年6月30日和2019年6月30日
•合併股東權益報表——截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度
•合併現金流量表——截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度
•合併財務報表附註
2.財務報表附表:
之所以省略這些附表,是因為缺乏所需的條件,或者因為這些信息載於合併財務報表或其附註中。
展品
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展覽 (3-1)- | | 經修訂的公司章程(經股東在2011年10月11日的年會上修訂,並於2016年4月8日由董事會合並)(參照公司截至2016年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(3-1)納入)。 |
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(3-2) - | | 規章(根據股東在2009年10月13日年會上授予的授權,於2016年4月8日獲得董事會批准)(參照公司截至2016年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(3-2)納入)。 |
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展覽 (4-1)- | | 公司與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的截至2009年9月3日的契約(參照公司截至2015年6月30日的10-K表年度報告附錄(4-1)註冊成立)。 |
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(4-2) - | | 公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何其他界定公司長期債務持有人權利的文書的副本。 |
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(4-3) - | | 公司普通股的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-3)納入)。 |
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(4-4) - | | 公司2024年到期的0.625%票據、2028年到期的1.200%票據和2038年到期的1.875%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-4)納入)。 |
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(4-5) - | | 公司2020年12月到期的4.125%歐元票據、2027年5月到期的4.875%的歐元票據、2030年1月到期的6.250%的英鎊票據以及2033年1月到期的5.250%英鎊票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-5))。 |
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(4-6) - | | 公司2024年到期的0.500%票據和2029年到期的1.250%票據的描述(參考公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-6)納入)。 |
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(4-7) - | | 公司2025年到期的1.375%票據和2029年到期的1.800%的票據的描述(參考公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-7)納入)。 |
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(4-8) - | | 公司2023年到期的1.125%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-8)納入)。 |
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(4-9) - | | 公司2021年到期的2.000%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-10)納入)。 |
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(4-10) - | | 公司2022年到期的2.000%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-11)納入)。 |
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展覽 (10-1)- | | 寶潔公司2001年股票和激勵性薪酬計劃(經修訂)最初由股東在2001年10月9日的年會上通過(參照公司截至2018年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-1)納入);以及相關的信函和條款和條件(參照公司截至2013年12月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入)。* |
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(10-2) - | | 寶潔公司1992年股票計劃(經2001年12月11日修訂),最初由股東在1992年10月12日的年會上通過(參照公司截至2018年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-2)納入)。* |
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(10-3) - | | 寶潔高管集團人壽保險單(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-3)納入)。* |
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(10-4) - | | 公司退休計劃恢復計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-5)納入);以及相關信函和條款和條件(參照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附錄(10-8)納入)。* |
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(10-5) - | | 公司長期激勵計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-3)合併);相關信函和條款和條件(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-6)納入)。* |
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(10-6) - | | 寶潔公司高管遞延薪酬計劃(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-2)納入)。* |
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(10-7) - | | 公司短期成就獎勵計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-4)合併);相關信函和條款和條件(參照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附錄(10-2)納入)。* |
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(10-8) - | | 公司的分離協議和免責聲明表格(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入);公司的離職信函和免責聲明(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-6)納入)。* |
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(10-9) - | | 某些高級管理人員和非僱員董事可獲得的個人福利摘要(參照公司截至2018年9月30日的季度10-Q表附錄(10-3)納入)。* |
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(10-10) - | | 吉列公司高管人壽保險計劃(參見截至2017年6月30日的公司10-K表年度報告附錄(10-14))。* |
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(10-11) - | | 吉列公司個人財務規劃報銷計劃(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-15)收錄而成)。* |
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(10-12) - | | 吉列公司高級管理人員財務規劃計劃(參照公司截至2017年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-16)收錄而成)。* |
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(10-13) - | | 吉列公司遺產保護(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-17)註冊成立)。* |
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(10-14) - | | 吉列公司遞延薪酬計劃(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-18)收錄而成)。* |
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(10-15) - | | 高級管理人員補償政策(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-19)納入)。* |
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(10-16) - | | 經修訂至2006年8月21日的吉列公司遞延薪酬計劃(適用於2005年1月1日之前的工資延期)(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-20)編制)。* |
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(10-17) - | | 寶潔2009年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2009年10月13日的年會上通過(參照公司截至2017年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-21)納入),以及《寶潔2009年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》,《寶潔公司2001年股票和激勵薪酬計劃》,寶潔 1992 年股票計劃、寶潔 1992 年股票計劃 (比利時版)、吉列公司2004年長期激勵計劃和吉列公司1971年股票期權計劃(參照公司截至2018年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(10-21)納入)。* |
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(10-18) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件及相關信函(參照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附錄(10-2)編入)。* |
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(10-19) - | | 寶潔業績股票計劃摘要(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-3)收錄);相關信函和條款和條件(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-22)納入)。* |
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(10-20) - | | 寶潔公司2013年非僱員董事股票計劃(參照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附錄(10-3)編制)。* |
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(10-21) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2014年10月14日的年會上通過(參照公司截至2016年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-25)納入);以及《寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》和《寶潔公司2014年股票和激勵薪酬計劃》(參照公司10-Q表附錄(10-1)納入截至2019年12月31日的季度)。* |
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(10-22) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-26)納入其中)和寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃——相關信函(參照公司截至2016年12月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入其中)。* |
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(10-23) - | | 寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2019年10月8日的年會上通過(參照公司2019年10月11日提交的8-K表最新報告附錄(10-1)納入);以及《寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》和《寶潔公司2014年股票和激勵薪酬計劃》(以引用方式納入)轉至截至本季度公司10-Q表格的附錄(10-1)2019 年 12 月 31 日)。* |
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(10-24) - | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件。* + |
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(10-25) - | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃——相關信函。* + |
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展覽 (21)- | | 註冊人的子公司。+ |
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展覽 (23)- | | 獨立註冊會計師事務所的同意。+ |
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展覽 (31)- | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證。+ |
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展覽 (32)- | | 第 1350 節認證。+ |
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展覽 (99-1)- | | 董事和高級管理人員保險計劃摘要。+ |
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101.INS (1) | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF (1) | | 內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 |
101.LAB (1) | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
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(1) | | | 根據S-T法規第406T條,就1933年《證券法》第11條或第12條或1934年《證券交易法》第18條而言,這些交互式數據文件被視為未歸檔或未成為註冊聲明或招股説明書的一部分,否則不承擔任何責任。 |
| | |
* | | 補償計劃或安排。 |
+ | | 隨函提交。 |
項目 16。 10-K 表格摘要。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並由俄亥俄州辛辛那提市正式授權。
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| 寶潔公司 | |
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| 由 | /s/ 大衞·泰勒 |
| | (大衞·泰勒) 董事會主席、總裁兼首席執行官 |
| | 2020年8月6日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以所示的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ 大衞·泰勒 (大衞·泰勒) | | 董事會主席、總裁兼首席執行官(首席執行官) | | 2020年8月6日 |
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/s/ 喬恩 ·R· 穆勒 (喬恩·R·穆勒) | | 副董事長、首席運營官兼首席財務官 (首席財務官) | | 2020年8月6日 |
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/s/ VALARIE L. SHEPPARD (瓦拉里·謝潑德) | | 財務總監兼財務主管兼集團執行副總裁-公司過渡負責人(首席會計官) | | 2020年8月6日 |
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/s/ 弗朗西斯·布萊克 (弗朗西斯·布萊克) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ 安吉拉 F. 布拉利 (安吉拉·布拉利) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ AMY L. CHANG (Amy L. Chang) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
| | | | |
/s/ 斯科特 D. 庫克 (斯科特·庫克) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
| | | | |
/s/ 約瑟夫·希門尼斯 (約瑟夫·希門尼斯) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
| | | | |
/s/ TERRY J. LUNDGREN (特里 ·J· 隆格倫) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ 克里斯汀 M. 麥卡錫 (克里斯汀·麥卡錫) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ W. JAMES MCNERNEY,JR. (W. James McNerney,Jr.) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ 納爾遜·佩爾茨 (納爾遜·佩爾茨) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ 瑪格麗特 C. 惠特曼 (瑪格麗特·惠特曼) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
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/s/ 帕特里夏·沃爾茲 (帕特里夏·沃爾茲) | | 董事 | | 2020年8月6日 |
展覽索引
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展覽(3-1) - | | 經修訂的公司章程(經股東在 2011 年 10 月 11 日的年會上修訂,並於 2016 年 4 月 8 日由董事會合並)(參照公司截至2016年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(3-1)納入). |
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(3-2) - | | 規章(根據股東在 2009 年 10 月 13 日年會上授予的授權,於 2016 年 4 月 8 日獲得董事會批准)(參照公司截至2016年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(3-2)納入). |
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展覽(4-1) - | | 公司與德意志銀行美洲信託公司作為受託人簽訂的截至2009年9月3日的契約(參照公司截至2015年6月30日的10-K表年度報告附錄(4-1)編制). |
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(4-2) - | | 公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何其他界定公司長期債務持有人權利的文書的副本。 |
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(4-3) - | | 公司普通股的描述(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-3)納入) + |
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(4-4) - | | 公司2024年到期的0.625%票據、2028年到期的1.200%的票據和2038年到期的1.875%的票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-4)納入). + |
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(4-5) - | | 公司2020年12月到期的4.125%歐元票據、2027年5月到期的4.875%的歐元票據、2030年1月到期的6.250%的英鎊票據以及2033年1月到期的5.250%的英鎊票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-5)納入). + |
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(4-6) - | | 公司2024年到期的0.500%票據和2029年到期的1.250%票據的描述(參考公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-6)納入). + |
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(4-7) - | | 公司2025年到期的1.375%票據和2029年到期的1.800%的票據的描述(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-7)納入). + |
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(4-8) - | | 公司2023年到期的1.125%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-8)納入). + |
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(4-9) - | | 公司2021年到期的2.000%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(4-10)納入). + |
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(4-10) - | | 公司2022年到期的2.000%票據的描述(參照公司截至2019年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(4-11)納入). + |
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展覽(10-1) - | | 寶潔公司2001年股票和激勵性薪酬計劃(經修訂)最初由股東在2001年10月9日的年會上通過(參照公司截至2018年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-1)納入);以及相關的信函和條款和條件(參照公司截至2013年12月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入). |
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(10-2) - | | 寶潔公司1992年股票計劃(經2001年12月11日修訂),最初由股東在1992年10月12日的年會上通過(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告的附錄(10-2)納入). |
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(10-3) - | | 寶潔高管集團人壽保險單(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-3)納入). |
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(10-4) - | | 公司退休計劃恢復計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-5)納入);以及相關信函和條款和條件(參照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附錄(10-8)納入). |
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(10-5) - | | 公司長期激勵計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-3)合併);相關信函和條款和條件(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-6)納入). |
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(10-6) - | | 寶潔公司高管遞延薪酬計劃(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-2)納入). |
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(10-7) - | | 公司短期成就獎勵計劃摘要(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-4)合併);相關信函和條款和條件(參照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附錄(10-2)納入). |
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(10-8) - | | 公司的分離協議和免責聲明表格(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入);公司的離職信函和免責聲明(參照公司截至2019年12月31日的季度10-Q表附錄(10-6)納入). |
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(10-9) - | | 公司短期成就獎勵計劃摘要(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-10));相關信函以及條款和條件(參照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附錄(10-2)納入). |
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(10-10) - | | 吉列公司高管人壽保險計劃(參見截至2017年6月30日的公司10-K表年度報告附錄(10-14)). |
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(10-11) - | | 吉列公司個人財務規劃報銷計劃(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-15)收錄而成). |
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(10-12) - | | 吉列公司高級管理人員財務規劃計劃(參照公司截至2017年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-16)收錄而成). |
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(10-13) - | | 吉列公司遺產保護(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-17)註冊成立). |
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(10-14) - | | 吉列公司遞延薪酬計劃(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-18)收錄而成). |
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(10-15) - | | 高級管理人員補償政策(參照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-19)納入). |
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(10-16) - | | 經修訂至2006年8月21日的吉列公司遞延薪酬計劃(適用於2005年1月1日之前的工資延期)(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-20)編制). |
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(10-17) - | | 寶潔2009年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2009年10月13日的年會上通過(參照公司截至2017年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-21)納入),以及《寶潔2009年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》,《寶潔公司2001年股票和激勵薪酬計劃》,寶潔 1992 年股票計劃、寶潔 1992 年股票計劃 (比利時版)、吉列公司2004年長期激勵計劃和吉列公司1971年股票期權計劃(參照公司截至2018年6月30日年度的10-K表年度報告附錄(10-21)納入). |
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(10-18) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件及相關信函(參照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附錄(10-2)編入). |
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(10-19) - | | 寶潔業績股票計劃摘要(參照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表附錄(10-3)收錄);相關信函和條款和條件(參照公司截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-22)納入). |
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(10-20) - | | 寶潔公司2013年非僱員董事股票計劃(參照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附錄(10-3)編制). |
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(10-21) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2014年10月14日的年會上通過(參照公司截至2016年6月30日的10-K表年度報告附錄(10-25)納入);以及《寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》和《寶潔公司2014年股票和激勵薪酬計劃》(參照公司10-Q表附錄(10-1)納入截至2019年12月31日的季度). |
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(10-22) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件(參照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度報告附錄(10-26)納入其中)和寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃——相關信函(參照公司截至2016年12月31日的季度10-Q表附錄(10-1)納入其中). |
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(10-23) - | | 寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃最初由股東在2019年10月8日的年會上通過(參照公司2019年10月11日提交的8-K表最新報告附錄(10-1)納入);以及《寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》和《寶潔公司2014年股票和激勵薪酬計劃》(以引用方式納入)轉至截至本季度公司10-Q表格的附錄(10-1)2019 年 12 月 31 日). |
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(10-24) - | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件. + |
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(10-25) - | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃——相關信函. + |
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展覽(21) - | | 註冊人的子公司. + |
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展覽(23) - | | 獨立註冊會計師事務所的同意. + |
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展覽(31) - | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證. + |
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展覽(32) - | | 第 1350 節認證. + |
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展覽(99-1) - | | 董事和高級職員保險計劃摘要. + |
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101.INS (1) | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF (1) | | 內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 |
101.LAB (1) | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
(1) | | | 根據S-T法規第406T條,就1933年《證券法》第11條或第12條或1934年《證券交易法》第18條而言,這些交互式數據文件被視為未歸檔或未成為註冊聲明或招股説明書的一部分,否則不承擔任何責任。 |
+ | | 隨函提交。 |