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Trane Technologies公佈了強勁的2023年第四季度和全年業績；強勁的預訂量和待辦事項為進入2024年的可見度提供了強勁

亮點（除非另有説明，否則2023年第四季度對比2022年第四季度）：
l
報告收入為44億美元，增長9％；有機收入*增長6％
l
GAAP營業利潤率增長120個基點；調整後的營業利潤率*上升190個基點
l有機預訂*增長了12％，所有細分市場均有所增長
l
調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為17.2％，增長150個基點
l
GAAP持續每股收益為2.23美元；調整後的持續每股收益*為2.17美元，增長19％
l69 億美元的待辦事項，為 2024 年的增長做好了充分準備
亮點（除非另有説明，否則2023年全年對比2022年全年）：
l
報告收入為177億美元，增長11％；有機收入增長9％
l
GAAP營業利潤率增長了130個基點；調整後的營業利潤率增長了140個基點
l
調整後的息税折舊攤銷前利潤率為18％，增長120個基點
l
GAAP持續每股收益為8.89美元；調整後的持續每股收益為9.04美元，增長23％
l強勁的自由現金流轉化率*為 103%
*本新聞稿包含非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標的定義可以在本新聞稿的腳註中找到。有關其他詳細信息和對賬表，請參見附表。

愛爾蘭索茲，2024年2月1日——全球氣候創新者特靈科技公司（紐約證券交易所代碼：TT）今天報告稱，2023年第四季度持續經營的攤薄後每股收益（EPS）為2.23美元。調整後的持續每股收益為2.17美元，增長19％。

2023 年第四季度業績

財務比較——第四季度持續經營
美元，每股收益除外的百萬美元Q4 2023Q4 2022同比變化同比自然變化
預訂$4,534$3,99813%12%
淨收入$4,424$4,0749%6%
GAAP 營業收入$688$58118%
GAAP 營業利潤率15.5%14.3%120 個基點
調整後的營業收入*$688$55823%
調整後的營業利潤率15.6%13.7%190 bps
調整後的息税折舊攤銷前利潤*$761$63819%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率*17.2%15.7%150 bps
GAAP 持續每股收益$2.23$1.9117%
調整後的持續每股收益$2.17$1.8219%
税前非公認會計準則調整，淨額**$0.7($22.5)$23.2
**有關詳細信息，請參閲新聞稿的表2和表3。

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特靈科技董事長兼首席執行官戴夫·雷格納裏表示：“在我們以目標為導向的戰略、令人振奮的文化和才華橫溢的團隊的推動下，特靈科技在2023年又實現了前四分之一的財務業績。”“我們實現了創紀錄的財務業績，強勁的有機收入增長，103％的強勁自由現金流轉化率以及連續第三年調整後的每股收益增長20％或以上。

自2020年以來，我們的複合年收入增長了12％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了260個基點，平均自由現金流佔調整後淨收益*的百分比約為100％，同時部署了約90億美元的資本。憑藉我們專注的可持續發展戰略、成熟的業務操作系統以及對未來增長和創新的不懈投資，我們完全有能力在長期內繼續為股東提供差異化回報。”

2023年第四季度的亮點（除非另有説明，否則均與2022年第四季度進行比較）：

•實現了強勁的第四季度收入、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和每股收益增長。
•45億美元的強勁預訂量；有機預訂量增長了12％。
•企業報告的收入增長了9％，其中包括與收購相關的2個百分點和外匯的積極影響1個百分點。有機收入增長了6％。
•GAAP營業利潤率上升了120個基點，調整後的營業利潤率上升了190個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率上升了150個基點。
•強勁的銷量增長、積極的價格實現和生產率足以抵消通貨膨脹。該公司還繼續進行高水平的業務再投資。

第四季度業務回顧（除非另有説明，否則均與2022年第四季度進行比較）

美洲細分市場：為北美和拉丁美洲地區的客户進行創新。美洲分部包括商用供暖、製冷和通風系統、建築控制和解決方案、能源服務和解決方案、住宅供暖和製冷；以及運輸製冷系統和解決方案。

美元，百萬Q4 2023Q4 2022同比變化同比自然變化
預訂$3,625.2$3,184.514%13%
淨收入$3,390.3$3,139.98%7%
GAAP 營業收入$566.8$486.517%
GAAP 營業利潤率16.7%15.5%120 個基點
調整後的營業收入$562.6$458.923%
調整後的營業利潤率16.6%14.6%200 bps
調整後 EBITDA$613.5$520.818%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率18.1%16.6%150 bps

•36億美元的強勁預訂量。
•有機預訂量增長了13％，其中商用暖通空調同比增長，同比增長了50％以上。
•報告的收入增長了8％，其中包括與收購相關的1個百分點。有機收入增長了7％。
•GAAP營業利潤率上升了120個基點，調整後的營業利潤率上升了200個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率上升了150個基點。
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•強勁的銷量增長、積極的價格變現和生產率足以抵消通貨膨脹。該公司還繼續進行高水平的業務再投資。

歐洲、中東和非洲 (EMEA) 細分市場：為歐洲、中東和非洲地區的客户進行創新。歐洲、中東和非洲地區包括供暖、冷卻和通風系統、商業建築的服務和解決方案以及運輸製冷系統和解決方案。
美元，百萬Q4 2023Q4 2022同比變化同比自然變化
預訂$570.2$483.718%10%
淨收入$654.6$558.517%8%
GAAP 營業收入$111.7$85.331%
GAAP 營業利潤率17.1%15.3%180 bps
調整後的營業收入$111.7$86.329%
調整後的營業利潤率17.1%15.5%160 bps
調整後 EBITDA$122.4$91.933%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率18.7%16.5%220 bps

•預訂量增長了18％；有機預訂量增長了10％。
•報告的收入增長了17％，其中包括與收購相關的約6個百分點和約3個百分點的積極外匯影響。有機收入增長了8％。
•GAAP營業利潤率增長了180個基點，調整後的營業利潤率上升了160個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率上升了220個基點。
•強勁的銷量增長、積極的價格變現和生產率足以抵消通貨膨脹。該公司還繼續進行高水平的業務再投資。

亞太地區：為整個亞太地區的客户進行創新。亞太地區包括供暖、冷卻和通風系統、商業建築的服務和解決方案以及運輸製冷系統和解決方案。

美元，百萬Q4 2023Q4 2022同比變化同比自然變化
預訂$339.1$330.23%2%
淨收入$379.2$375.51%平坦
GAAP 營業收入$85.7$75.913%
GAAP 營業利潤率22.6%20.2%240 bps
調整後的營業收入$84.9$76.511%
調整後的營業利潤率22.4%20.4%200 bps
調整後 EBITDA$89.7$79.713%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率23.7%21.2%250 bps

•預訂量增長了3％；有機預訂量增長了2％。
•報告的收入增長了1％，其中包括與收購相關的約1個百分點。有機收入與去年同期持平，增長了19％。
•GAAP營業利潤率增長了240個基點，調整後的營業利潤率上升了200個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率上升了250個基點。
•強勁的正價格變現率和生產率足以抵消通貨膨脹。該公司還繼續進行高水平的業務再投資。
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2023 年全年業績（除非另有説明，否則所有業績均與 2022 年全年進行比較）

財務比較——全年持續經營
美元，每股收益除外的百萬美元20232022同比變化有機 Y-O-Y
預訂$18,281$17,4725%3%
淨收入$17,678$15,99211%9%
GAAP 營業收入$2,894$2,41920%
GAAP 營業利潤率16.4%15.1%130 bps
調整後的營業收入$2,888$2,37921%
調整後的營業利潤率16.3%14.9%140 bps
調整後 EBITDA$3,184$2,69418%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率18.0%16.8%120 個基點
GAAP 持續每股收益$8.89$7.5717%
調整後的持續每股收益$9.04$7.3623%
•預訂量增長了5％；有機預訂量增長了3％。
•報告的收入增長了11％，其中包括與收購相關的約2個百分點。有機收入增長了9％。
•GAAP營業利潤率上升了130個基點，調整後的營業利潤率上升了140個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率上升了120個基點。
•強勁的銷量、積極的價格實現和生產率足以抵消通貨膨脹。該公司還繼續進行高水平的業務再投資。

資產負債表和現金流
美元，百萬20232022同比變化
來自持續經營活動的現金 Y-T-D$2,427$1,699$728
自由現金流 Y-T-D*$2,151$1,566$585
營運資金/收入*3.0%3.3%下跌 30 個基點
12月31日現金餘額$1,095$1,221($126)
12月31日的債務餘額$4,780$4,836($56)
•2023年全年，來自持續經營活動的現金流為24億美元。
•2023年全年，自由現金流為22億美元，佔調整後淨收益的103％。
•2023年全年，公司部署或承諾了約24億美元，其中包括6.84億美元的股息，約9億美元的併購，7.5億美元的股票回購（包括2024年1月的活動）和4,600萬美元的債務償還。
•隨着時間的推移，公司預計將繼續支付具有競爭力且不斷增長的股息，並將100％的多餘現金部署給股東。

2024 年全年指引

•該公司預計，2024年全年報告的收入增長約為7％至8％；與2023年全年相比，有機收入增長約6％至7％。
•該公司預計，2024年全年GAAP的持續每股收益為9.90美元至10.20美元。這包括非公認會計準則調整後的每股收益0.10美元。該公司預計，2024年全年調整後的持續每股收益為10.00美元至10.30美元。
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•有關公司2024年指導方針的更多信息包含在公司收益報告中，該報告可在www.tranetechnologies.com的 “投資者關係” 部分找到。

本新聞稿包括證券法所指的 “前瞻性” 陳述，這些陳述不是歷史事實，包括與我們的未來財務業績和目標，包括收入、每股收益和收益；我們的業務運營；對我們的產品和服務的需求，包括預訂和積壓；資本配置，包括我們的分紅金額和時間、我們的股票回購計劃、併購活動的預期資本承諾以及我們的資本配置策略；我們可用的資本配置策略流動性；我們預期的收入增長以及我們運營所在市場的表現。

這些前瞻性陳述基於我們當前的預期，受風險和不確定性的影響，這可能導致實際業績與我們當前的預期存在重大差異。這些因素包括但不限於全球經濟狀況，包括衰退和經濟衰退、通貨膨脹、利率和外匯波動；能源價格變化；全球地緣政治衝突；金融機構中斷；氣候變化和我們的可持續發展戰略和目標；未來我們的業務、供應商和客户面臨的醫療保健緊急情況；大宗商品短缺；價格上漲；政府監管；與此類活動相關的重組活動和成本節約；長期趨勢脱碳、能源效率和內部空氣質量，任何訴訟的結果，包括與我們的分拆子公司Aldrich Pump LLC和Murray Boiler LLC的第11章訴訟相關的風險和不確定性；網絡安全風險；以及税務審計和税法的變更和解釋。可能導致這種差異的其他因素可以在我們截至2022年12月31日的10-K表格，以及我們隨後關於10-Q表和其他美國證券交易委員會文件的報告中找到。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件及其對公司的影響。我們認為沒有義務更新這些前瞻性陳述。

本新聞稿還包括非公認會計準則財務信息，這些信息應被視為對根據公認會計原則計算的財務指標的補充，而不是替代或優於該財務指標。本新聞稿附有我們的非公認會計準則財務信息的定義以及與公認會計原則的對賬。

上述財報中報告的與淨收益（虧損）、持續經營的收益（虧損）、已終止業務的收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和每股金額相關的所有金額均歸屬於Trane Technologies的普通股東。

特靈科技（紐約證券交易所代碼：TT）是全球氣候創新者。通過我們的戰略品牌 Trane® 和 Thermo King® 以及我們的環保產品和服務組合，我們為建築、家庭和交通提供高效和可持續的氣候解決方案。欲瞭解更多信息，請訪問 tranetechnologies.com。

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2/1/24

（參見附表）


•表 1：簡明合併損益表
•表 2-7：GAAP 與非 GAAP 的對賬
•表 8：簡明合併資產負債表
•表 9：簡明合併現金流量表
•表 10：資產負債表指標和自由現金流

聯繫人：
媒體：投資者：
特拉維斯·布拉德扎克·納格爾
919-802-2593，Travis.Bullard@tranetechnologies.com
704-990-3913，InvestorRelations@tranetechnologies.com

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*第四季度年初至今的非公認會計準則指標定義
2023年調整後的營業收入定義為經重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整以及財產索賠的保險和解調整後的GAAP營業收入。2022年調整後的營業收入定義為經重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、向退休高管支付薪酬的和解費用以及財產索賠的保險和解調整後的GAAP營業收入。請參閲新聞稿表2、3和表4中公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬。

調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入除以淨收入的比率。

2023年歸屬於Trane Technologies plc的持續經營業務的調整後收益（調整後的淨收益）定義為歸屬於Trane Technologies plc的持續經營業務的GAAP收益，經調整後的股權投資減值以及重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、財產索賠的保險和解以及巴西估值補貼的税收影響。2022年調整後的淨收益定義為歸屬於Trane Technologies plc的持續經營業務的GAAP收益，經扣除重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、退休高管的和解費用、財產索賠的保險和解以及美國離散的非現金税收調整的税收影響。請參閲新聞稿表2和表3中GAAP與非GAAP指標的對賬。

2023年調整後的持續每股收益定義為經股權投資減值調整後的GAAP持續每股收益，扣除重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、財產索賠的保險和解以及巴西估值補貼的税收影響。2022年調整後的持續每股收益定義為扣除重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、退休高管的和解費用、財產索賠的保險和解以及美國離散的非現金税收調整等税收影響後的GAAP持續每股收益。請參閲新聞稿表2和表3中GAAP與非GAAP指標的對賬。

2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷費用調整後的調整後營業收入，以及其他收入/（支出）、淨額和股權投資減值。2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷費用、其他收入/（支出）、淨額和退休高管的結算費用調整後的營業收入。請參閲新聞稿表4和表5中的GAAP與非GAAP指標的對賬。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨收入的比率。

2023年調整後的有效税率定義為根據調整後的重組成本、轉型成本、併購相關成本、或有對價的非現金調整、財產索賠的保險結算和巴西估值補貼的淨税收影響進行調整的所得税支出比率除以調整後的淨收益。2022年調整後的有效税率定義為根據重組成本、轉型成本、併購相關成本調整的淨税收影響、或有對價的非現金調整、退休高管的和解費用、財產索賠的保險和解以及美國離散非現金税收調整的淨税收影響進行調整後的所得税支出比率除以調整後的淨收益。該措施允許直接比較不同時期的有效税率。

2023年的自由現金流定義為經資本支出調整後的持續經營活動提供的（用於）淨現金、重組成本、轉型成本和併購相關成本的現金支付，以及財產索賠的保險和解。2022年的自由現金流定義為（用於）經資本支出調整後的持續經營活動提供的淨現金、重組成本的現金支付、轉型成本、合格和解基金（QSF）資金的持續經營部分、退休高管的支出以及財產索賠的保險和解。請參閲新聞稿表10中的自由現金流對賬表。

•自由現金流轉換定義為自由現金流除以調整後淨收益的比率。
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運營槓桿率的定義是當期（例如2023年第四季度）調整後營業收入的變化減去前一時期（例如2022年第四季度）的調整後營業收入的變化除以本期淨收入的變化減去前一時期的比率。

有機收入定義為經貨幣、收購和資產剝離影響調整後的GAAP淨收入。

有機預訂的定義是根據貨幣、收購和資產剝離的影響進行調整的當期報告的訂單。

營運資金衡量公司的運營流動性狀況及其在管理企業經常賬户方面的總體效率。

•營運資金的計算方法是將淨賬目和票據應收賬款和庫存相加，減去不包括短期債務、應付股息和應付所得税的總流動負債。
•營運資金佔收入的百分比的計算方法是將營運資金餘額（例如截至12月31日）除以該期間的年化收入（例如，截至12月31日的三個月報告的收入乘以4得出全年年化收入）。

我們討論了前期的非公認會計準則指標，這些指標可以在之前向美國證券交易委員會提交的8-K表中提供的年終收益報告中找到。

公司根據美國公認的會計原則（GAAP）報告其財務業績。以下附表提供了非公認會計準則財務信息，以及非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和報告的財務指標之間差異的量化對賬。

非公認會計準則財務指標應被視為對根據公認會計原則計算的財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。它們有侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的業務運營相關的所有成本。此外，這些指標可能無法與其他公司報告的非公認會計準則財務指標相提並論。

我們認為，非公認會計準則財務信息為管理層和投資者提供了重要的補充信息，涉及用於評估我們的財務狀況和經營業績的財務和業務趨勢。

非公認會計準則財務指標可幫助投資者分析我們的業務業績並預測未來業績。此外，管理層還審查了這些非公認會計準則財務指標，以評估每個細分市場的財務業績。這些非公認會計準則財務指標的介紹有助於投資者和管理層評估公司的經營業績。

因此，不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為我們在公認會計原則下報告的業績的替代品。我們通過在公認會計原則和非公認會計原則基礎上分析業績，重點披露公認會計原則業績，提供公認會計準則業績與非公認會計準則業績之間的對賬來彌補這些侷限性。

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表 1

特靈科技股份有限公司
簡明合併損益表
（以百萬計，每股金額除外）

未經審計
本季度今年
已於 12 月 31 日結束，已於 12 月 31 日結束，
2023202220232022
淨收入$4,424.1 $4,073.9 $17,677.6 $15,991.7 
銷售商品的成本(2,952.8)(2,854.4)(11,820.4)(11,026.9)
銷售和管理費用(783.6)(638.9)(2,963.2)(2,545.9)
營業收入687.7 580.6 2,894.0 2,418.9 
利息支出(57.3)(55.9)(234.5)(223.5)
其他收入/（支出），淨額(15.6)(2.3)(92.2)(23.3)
所得税前收益614.8 522.4 2,567.3 2,172.1 
所得税準備金(98.2)(73.4)(498.4)(375.9)
持續經營的收益516.6 449.0 2,068.9 1,796.2 
已終止的業務，扣除税款(9.0)(5.0)(27.2)(21.5)
淨收益507.6 444.0 2,041.7 1,774.7 
減去：歸屬於非控股權益的持續經營淨收益(3.3)(4.9)(17.8)(18.2)
歸屬於特靈科技有限公司的淨收益$504.3 $439.1 $2,023.9 $1,756.5 
歸屬於特靈科技有限公司普通股股東的金額：
持續運營$513.3 $444.1 $2,051.1 $1,778.0 
已終止的業務(9.0)(5.0)(27.2)(21.5)
淨收益$504.3 $439.1 $2,023.9 $1,756.5 
歸屬於Trane Technologies plc普通股東的攤薄後每股收益（虧損）：
持續運營$2.23 $1.91 $8.89 $7.57 
已終止的業務(0.04)(0.02)(0.12)(0.09)
淨收益$2.19 $1.89 $8.77 $7.48 
已發行普通股的加權平均數：
稀釋229.9 232.4 230.7 234.9 





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表 2
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計，每股金額除外）
未經審計
截至2023年12月31日的季度截至2023年12月31日的財年
作為作為作為作為
已報告調整調整後已報告調整調整後
淨收入$4,424.1 $— $4,424.1 $17,677.6 $— $17,677.6 
營業收入687.7 0.7 (a、b、c、d)688.4 2,894.0 (5.6)(a、b、c、d、e、f)2,888.4 
營業利潤率15.5 %15.6 %16.4 %16.3 %
所得税前持續經營的收益614.8 0.7 (a、b、c、d)615.5 2,567.3 46.6 (a、b、c、d、e、f、g)2,613.9 
所得税準備金(98.2)(15.9)(h, i)(114.1)(498.4)(13.1)(h, i)(511.5)
税率16.0 %18.5 %19.4 %19.6 %
歸屬於特靈科技有限公司的持續經營業務收益$513.3 $(15.2)(j)$498.1 $2,051.1 $33.5 (j)$2,084.6 
攤薄後的每股普通股收益
持續運營$2.23 $(0.06)$2.17 $8.89 $0.15 $9.04 
已發行普通股的加權平均數：
稀釋229.9 — 229.9 230.7 — 230.7 
調整詳情：
(a)財產索賠的保險結算 (COGS)$(10.0)$(10.0)
(b)重組成本（COGS 和 SG&A）5.0 15.1 
(c)轉型成本 (SG&A)1.2 4.7 
(d)
併購交易成本 (SG&A)
4.5 15.4 
(e)收購庫存增加和積壓攤銷（COGS 和 SG&A）— 18.5 
(f)用於或有對價（SG&A）的非現金調整— (49.3)
(g)股權投資減值（OIOE）— 52.2 
(h)國際離散非現金税收優惠(14.9)(14.9)
(i)調整的税收影響（a、b、c、d、e、f）(1.0)1.8 
(j)調整對歸屬於Trane Technologies plc的持續經營收益的影響$(15.2)$33.5 
調整對商品銷售成本的税前影響$(5.1)$9.6 
調整對銷售和管理費用的税前影響5.8 (15.2)
調整對營業收入的税前影響0.7 (5.6)
調整對其他淨額的税前影響— 52.2 
調整對持續經營業務收益的税前影響$0.7 $46.6 
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表 3
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計，每股金額除外）
未經審計
截至2022年12月31日的季度截至2022年12月31日的財年
作為作為作為作為
已報告調整調整後已報告調整調整後
淨收入$4,073.9 $— $4,073.9 $15,991.7 $— $15,991.7 
營業收入580.6 (22.5)(b、c、d、e、f)558.1 2,418.9 (39.8)(a、b、c、d、e、f、g)2,379.1 
營業利潤率14.3 %13.7 %15.1 %14.9 %
所得税前持續經營的收益522.4 (22.5)(b、c、d、e、f)499.9 2,172.1 (24.8)(a、b、c、d、e、f、g)2,147.3 
所得税福利（準備金）(73.4)1.2 (h, i)(72.2)(375.9)(24.7)(h, i)(400.6)
税率14.1 %14.4 %17.3 %18.7 %
歸屬於特靈科技有限公司的持續經營業務收益$444.1 $(21.3)(j)$422.8 $1,778.0 $(49.5) (j)$1,728.5 
攤薄後的每股普通股收益
持續運營$1.91 $(0.09)$1.82 $7.57 $(0.21)$7.36 
已發行普通股的加權平均數：
稀釋232.4 — 232.4 234.9 — 234.9 
調整詳情：
(a)財產索賠的保險結算 (COGS)$— $(25.0)
(b)用於或有對價（SG&A）的非現金調整(31.5)(46.9)
(c)重組成本（COGS 和 SG&A）4.8 20.7 
(d)轉型成本 (SG&A)1.2 5.8 
(e)
併購交易成本 (SG&A)
1.8 3.6 
(f)收購庫存增加和積壓攤銷（COGS 和 SG&A）1.2 1.2 
(g)退休高管的和解費（SG&A 和 OIOE）— 15.8 
(h)美國離散非現金税收優惠(4.4)(33.3)
(i)調整的税收影響（a、b、c、d、e、f、g）5.6 8.6 
(j)調整對歸屬於Trane Technologies plc的持續經營收益的影響$(21.3)$(49.5)
調整對商品銷售成本的税前影響$5.7 $(11.8)
調整對銷售和管理費用的税前影響(28.2)(28.0)
調整對營業收入的税前影響(22.5)(39.8)
調整對其他淨額的税前影響— 15.0 
調整對持續經營業務收益的税前影響$(22.5)$(24.8)
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表 4
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計）
未經審計
截至本季度
2023年12月31日		截至本季度
2022年12月31日
正如報道的那樣利潤正如報道的那樣利潤
美洲淨收入$3,390.3 $3,139.9 
分部營業收入$566.8 16.7 %$486.5 15.5 %
重組/其他 (a)
(4.2)(0.1)%(27.6)(0.9)%
調整後的營業收入*562.6 16.6 %458.9 14.6 %
折舊和攤銷67.7 2.0 %65.1 2.1 %
其他收入/（支出），淨額(16.8)(0.5)%(3.2)(0.1)%
調整後 EBITDA *$613.5 18.1 %$520.8 16.6 %
歐洲、中東和非洲淨收入$654.6 $558.5 
分部營業收入$111.7 17.1 %$85.3 15.3 %
重組/其他 (b)
— — %1.0 0.2 %
調整後的營業收入*111.7 17.1 %86.3 15.5 %
折舊和攤銷10.8 1.6 %8.1 1.4 %
其他收入/（支出），淨額(0.1)— %(2.5)(0.4)%
調整後 EBITDA *$122.4 18.7 %$91.9 16.5 %
亞太地區淨收入$379.2 $375.5 
分部營業收入$85.7 22.6 %$75.9 20.2 %
重組/其他 (c)
(0.8)(0.2)%0.6 0.2 %
調整後的營業收入*84.9 22.4 %76.5 20.4 %
折舊和攤銷 (d)
4.4 1.2 %4.5 1.2 %
其他收入/（支出），淨額0.4 0.1 %(1.3)(0.4)%
調整後 EBITDA *$89.7 23.7 %$79.7 21.2 %
企業未分配的公司費用$(76.5)$(67.1)
重組/其他 (e)
5.7 3.5 
調整後的公司支出*(70.8)(63.6)
折舊和攤銷5.0 4.3 
其他收入/（支出），淨額0.9 4.7 
調整後 EBITDA *$(64.9)$(54.6)
道達爾公司淨收入$4,424.1 $4,073.9 
營業收入$687.7 15.5 %$580.6 14.3 %
重組/其他（a、b、c、e）
0.7 0.1 %(22.5)(0.6)%
調整後的營業收入688.4 15.6 %558.1 13.7 %
折舊和攤銷 (d)
87.9 2.0 %82.0 2.0 %
其他收入/（支出），淨額 (15.6)(0.4)%(2.3)— %
調整後 EBITDA *$760.7 17.2 %$637.8 15.7 %
*代表非公認會計準則指標，有關定義，請參閲財報第6-7頁。
(a) 美洲境內的其他索賠包括2023年就財產索賠達成的1,000萬美元保險和2022年作為或有對價的3,150萬美元非現金調整。
(b) 歐洲、中東和非洲內部的其他業務包括2022年增加60萬美元的收購庫存。
(c) 亞太地區的其他業務包括2022年60萬美元的收購庫存增加和積壓攤銷。
(d) 亞太地區的折舊和攤銷不包括40萬美元的收購積壓攤銷，這筆攤銷已計入2022年的重組/其他項目
(e) 企業內部的其他費用包括2023年分別為120萬美元和450萬美元的轉型和併購交易成本，以及2022年分別為120萬美元和180萬美元的轉型和併購交易成本。

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表 5
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計）
未經審計
截至該年度
2023年12月31日		截至該年度
2022年12月31日
正如報道的那樣利潤正如報道的那樣利潤
美洲淨收入$13,832.0 $12,640.8 
分部營業收入$2,490.0 18.0 %$2,133.4 16.9 %
重組/其他 (a)
(44.1)(0.3)%(64.5)(0.5)%
調整後的營業收入*2,445.9 17.7 %2,068.9 16.4 %
折舊和攤銷 (b)
258.8 1.9 %256.9 2.0 %
其他收入/（支出），淨額（c）
(35.1)(0.3)%0.5 — %
調整後 EBITDA *$2,669.6 19.3 %$2,326.3 18.4 %
歐洲、中東和非洲淨收入$2,401.2 $2,034.5 
分部營業收入$408.3 17.0 %$300.0 14.7 %
重組/其他 (d)
16.2 0.7 %10.3 0.6 %
調整後的營業收入*424.5 17.7 %310.3 15.3 %
折舊和攤銷 (e)
40.5 1.7 %28.8 1.4 %
其他收入/（支出），淨額(0.3)— %(1.0)(0.1)%
調整後 EBITDA *$464.7 19.4 %$338.1 16.6 %
亞太地區淨收入$1,444.4 $1,316.4 
分部營業收入$299.9 20.8 %$230.6 17.5 %
重組/其他 (f)
0.9 — %1.1 0.1 %
調整後的營業收入*300.8 20.8 %231.7 17.6 %
折舊和攤銷 (g)
18.3 1.3 %17.2 1.3 %
其他收入/（支出），淨額2.2 0.1 %(0.6)— %
調整後 EBITDA *$321.3 22.2 %$248.3 18.9 %
企業未分配的公司費用$(304.2)$(245.1)
重組/其他 (h)
21.4 13.3 
調整後的公司支出*(282.8)(231.8)
折舊和攤銷18.4 20.3 
其他收入/（支出），淨額（i）
(6.8)(7.2)
調整後 EBITDA *$(271.2)$(218.7)
道達爾公司淨收入$17,677.6 $15,991.7 
營業收入$2,894.0 16.4 %$2,418.9 15.1 %
重組/其他（a、d、f、h）
(5.6)(0.1)%(39.8)(0.2)%
調整後的營業收入2,888.4 16.3 %2,379.1 14.9 %
折舊和攤銷 (b、e、g)
336.0 1.9 %323.2 2.0 %
其他收入/（支出），淨額（c，i）
(40.0)(0.2)%(8.3)(0.1)%
調整後 EBITDA *$3,184.4 18.0 %$2,694.0 16.8 %
*代表非公認會計準則指標，有關定義，請參閲財報第6-7頁。
(a) 美洲境內的其他費用包括用於或有對價的4,930萬美元非現金調整、1,000萬美元的財產索賠保險和解以及2023年120萬美元的購置庫存增加和積壓攤銷。2022年，其他包括用於或有對價的4,690萬美元非現金調整和2500萬美元的財產索賠保險和解協議。
(b) 美洲境內的折舊和攤銷不包括2023年40萬美元的收購積壓攤銷，這筆攤銷已計入重組/其他項目。
(c) 美洲淨收入/（支出）不包括2023年5,220萬美元的股權投資減值
(d) 歐洲、中東和非洲內部的其他項目包括2023年1550萬美元的收購庫存增加和積壓攤銷，以及2022年增加的60萬美元收購庫存。
(e) 歐洲、中東和非洲內部的折舊和攤銷不包括2023年1,090萬美元的收購積壓攤銷，這筆攤銷已計入重組/其他項目。
(f) 亞太地區的其他部分包括2023年180萬美元的收購庫存增加和積壓攤銷，以及2022年60萬美元的收購庫存增加和積壓攤銷。
(g) 亞太地區的折舊和攤銷分別不包括2023年和2022年80萬美元和40萬美元的收購積壓攤銷，這筆攤銷已計入重組/其他項目。
(h) 企業內部的其他費用包括2023年分別為470萬美元和1,540萬美元的轉型成本和併購交易成本，以及2022年退休高管的轉型成本、併購交易成本和和解費用，分別為580萬美元、360萬美元和80萬美元。
(i) 公司內部淨收入/（支出）包括2022年退休高管的1,500萬美元和解費用。

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表 6
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計）

未經審計
本季度
已於 12 月 31 日結束，
20232022
道達爾公司
調整後 EBITDA *$760.7 $637.8 
減去：調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於特靈科技有限公司的淨收益進行對賬的項目
折舊和攤銷(87.9)(82.0)
利息支出(57.3)(55.9)
所得税準備金(98.2)(73.4)
重組(5.0)(4.8)
轉型成本(1.2)(1.2)
併購交易成本(4.5)(1.8)
用於或有考慮的非現金調整— 31.5 
收購庫存增加和積壓攤銷— (1.2)
財產索賠的保險和解10.0 — 
已終止的業務，扣除税款(9.0)(5.0)
歸屬於非控股權益的持續經營淨收益(3.3)(4.9)
歸屬於特靈科技有限公司的淨收益$504.3 $439.1 

*代表非公認會計準則指標，有關定義，請參閲財報第6-7頁。



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表 7
特靈科技股份有限公司
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
（以百萬計）

未經審計
今年
已於 12 月 31 日結束，
20232022
道達爾公司
調整後 EBITDA *$3,184.4 $2,694.0 
減去：調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於特靈科技有限公司的淨收益進行對賬的項目
折舊和攤銷 (1)
(336.0)(323.2)
利息支出(234.5)(223.5)
所得税準備金(498.4)(375.9)
重組(15.1)(20.7)
轉型成本(4.7)(5.8)
併購交易成本(15.4)(3.6)
用於或有考慮的非現金調整49.3 46.9 
收購庫存增加和積壓攤銷(18.5)(1.2)
財產索賠的保險和解10.0 25.0 
退休高管的和解費— (15.8)
股權投資減值 (52.2)— 
已終止的業務，扣除税款(27.2)(21.5)
歸屬於非控股權益的持續經營淨收益(17.8)(18.2)
歸屬於特靈科技有限公司的淨收益$2,023.9 $1,756.5 

*代表非公認會計準則指標，有關定義，請參閲財報第6-7頁。
(1) 折舊和攤銷不包括1,210萬美元的收購積壓攤銷，這筆攤銷已包含在收購庫存增加和積壓攤銷額度中。

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表 8
特靈科技股份有限公司
簡明合併資產負債表
（以百萬計）

未經審計

十二月三十一日十二月三十一日
20232022
資產
現金和現金等價物$1,095.3 $1,220.5 
應收賬款和票據，淨額2,956.8 2,780.1 
庫存2,152.1 1,993.8 
其他流動資產665.7 384.8 
流動資產總額6,869.9 6,379.2 
財產、廠房和設備，淨額1,772.2 1,536.1 
善意6,095.3 5,503.7 
無形資產，淨額3,439.8 3,264.0 
其他非流動資產1,214.7 1,398.6 
總資產$19,391.9 $18,081.6 
負債和權益
應付賬款$2,025.2 $2,091.6 
應計費用和其他流動負債3,226.4 2,547.2 
短期借款和長期債務的當前到期日801.9 1,048.0 
流動負債總額6,053.5 5,686.8 
長期債務3,977.9 3,788.3 
其他非流動負債2,343.5 2,501.3 
股東權益7,017.0 6,105.2 
負債和權益總額$19,391.9 $18,081.6 

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表 9
特靈科技股份有限公司
簡明合併現金流量表
（以百萬計）

未經審計
今年
已於 12 月 31 日結束，
20232022
運營活動
持續經營的收益$2,068.9 $1,796.2 
折舊和攤銷348.1 323.6 
資產負債和其他非現金項目的變動9.8 (421.1)
持續經營活動提供的（用於）的淨現金2,426.8 1,698.7 
已終止經營活動提供的（用於）的淨現金(37.2)(194.7)
由（用於）經營活動提供的淨現金2,389.6 1,504.0 
投資活動
資本支出，淨額(300.7)(291.8)
收購業務，扣除獲得的現金(862.8)(234.7)
其他投資活動，淨額(8.7)(13.3)
（用於）持續投資活動提供的淨現金 (1,172.2)(539.8)
已終止的投資活動提供的（用於）的淨現金— (0.6)
由（用於）投資活動提供的淨現金(1,172.2)(540.4)
融資活動
來自（支付）債務的淨收益(57.3)(9.6)
支付給普通股東的股息(683.7)(620.2)
回購普通股(669.3)(1,200.2)
與特殊現金付款有關的結算— (6.2)
其他籌資活動，淨額60.0 (16.0)
由（用於）融資活動提供的淨現金(1,350.3)(1,852.2)
匯率變動對現金和現金等價物的影響7.7 (50.1)
現金和現金等價物的淨增加（減少）(125.2)(938.7)
現金和現金等價物-期初1,220.5 2,159.2 
現金和現金等價物-期末$1,095.3 $1,220.5 



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表 10
特靈科技股份有限公司
資產負債表指標和自由現金流
（百萬美元）
未經審計
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
應收款淨額$2,956.8 $2,780.1 
未結銷售天數61.0 62.3 
淨庫存$2,152.1 $1,993.8 
庫存週轉率5.5 5.7 
應付賬款$2,025.2 $2,091.6 
未付應付天數62.6 66.9 
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
年終了年終了
2023年12月31日2022年12月31日
持續經營活動提供的現金流$2,426.8 $1,698.7 
資本支出(300.7)(291.8)
為重組支付現金12.3 17.9 
已支付的轉型成本3.9 9.6 
併購交易成本18.9 — 
財產索賠的保險和解(10.0)(25.0)
QSF 資金（持續運營部分）— 91.8 
向退休高管支付與薪酬相關的款項— 64.3 
自由現金流*$2,151.2 $1,565.5 
歸屬於Trane Technologies plc的持續經營業務的調整後收益*$2,084.6 $1,728.5 
自由現金流轉換*103 %91 %
*代表非公認會計準則指標，有關定義，請參閲財報第6-7頁。

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