mkc-20230228
MCCORMICK & CO INC0000063754--11-302023Q1假的00000637542022-12-012023-02-280000063754美國通用會計準則：普通股成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：無表決權的普通股成員2022-12-012023-02-280000063754美國通用會計準則：普通股成員2023-02-28xbrli: 股票0000063754US-GAAP：無表決權的普通股成員2023-02-28iso421:USD00000637542021-12-012022-02-28iso421:USDxbrli: 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1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-02-280000063754US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-02-280000063754US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-11-300000063754US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-02-280000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-02-280000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-11-300000063754美國公認會計準則：國內計劃成員2022-12-012023-02-280000063754美國公認會計準則：國內計劃成員2021-12-012022-02-280000063754美國公認會計準則：外國計劃成員2022-12-012023-02-280000063754美國公認會計準則：外國計劃成員2021-12-012022-02-280000063754US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-012022-02-2800000637542021-12-012022-11-30mkc: award_type0000063754US-GAAP：員工股權會員2022-11-300000063754US-GAAP：員工股權會員2021-11-300000063754US-GAAP：員工股權會員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：員工股權會員2021-12-012022-02-280000063754US-GAAP：員工股權會員2023-02-280000063754US-GAAP：員工股權會員2022-02-280000063754US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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月會員2023-02-280000063754US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率合同成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：利率合同成員2021-12-012022-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員2021-12-012022-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-12-012022-02-280000063754US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-012022-02-28mkc: segment0000063754MKC: 消費者會員2022-12-012023-02-280000063754MKC: FlavorSolutions會員2022-12-012023-02-280000063754MKC: 消費者會員2021-12-012022-02-280000063754MKC: FlavorSolutions會員2021-12-012022-02-280000063754SRT: AmericasMeber2022-12-012023-02-280000063754MKC：歐洲中東和非洲成員2022-12-012023-02-280000063754SRT: 亞太地區會員2022-12-012023-02-280000063754SRT: AmericasMeber2021-12-012022-02-280000063754MKC：歐洲中東和非洲成員2021-12-012022-02-280000063754SRT: 亞太地區會員2021-12-012022-02-28

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q

（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 2 月 28 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內             到             
委員會檔案編號 001-14920
 麥考密克公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州52-0408290
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
 
席林路24號，1號套房
亨特谷，MD21031
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號 (410) 771-7301

根據該法第12（b）條註冊的證券：
 交易
每個班級的標題符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元MKC.V紐約證券交易所
普通股無表決權，面值每股0.01美元MKC紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的   ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒


註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
 已發行股票
2023年2月28日
普通股17,393,503 
普通股無表決權250,838,235 



目錄
 
第一部分 — 財務信息
4
第 1 項
財務報表
4
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項
控制和程序
34
第二部分-其他信息
36
第 1 項
法律訴訟
36
第 1a 項
風險因素
36
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
36
第 3 項優先證券違約
36
第 4 項
礦山安全披露
37
第 5 項其他信息
37
第 6 項
展品
38

3
目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

麥考密克公司
簡明合併損益表（未經審計）
（除每股金額外，以百萬計）
 
截至2月28日的三個月
 20232022
淨銷售額$1,565.5 $1,522.4 
銷售商品的成本1,002.6 962.0 
毛利562.9 560.4 
銷售、一般和管理費用336.1 333.3 
交易和整合費用— 0.7 
特別收費 27.8 19.5 
營業收入199.0 206.9 
利息支出50.6 33.1 
其他收入，淨額11.1 6.2 
所得税前合併業務收入159.5 180.0 
所得税支出34.4 34.4 
合併業務的淨收益125.1 145.6 
來自未合併業務的收入
14.0 9.3 
淨收入$139.1 $154.9 
每股收益—基本$0.52 $0.58 
每股收益——攤薄$0.52 $0.57 
平均已發行股票——基本268.2 267.8 
平均已發行股票——攤薄269.8 270.5 
每股支付的現金分紅——有表決權和非投票權$0.39 $0.37 
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

4
目錄
麥考密克公司
簡明綜合收益表（未經審計）
（單位：百萬）
 
截至2月28日的三個月
 20232022
淨收入$139.1 $154.9 
歸屬於非控股權益的淨收益0.8 2.5 
其他綜合收益（虧損）：
養老金和其他退休後計劃的未實現部分(1.0)2.2 
貨幣折算調整47.0 3.7 
衍生金融工具的變化(5.4)5.1 
税收優惠（費用）1.0 (1.0)
其他綜合收入總額41.6 10.0 
綜合收入$181.5 $167.4 
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

5
目錄

麥考密克公司
簡明的合併資產負債表
（單位：百萬）
 
2月28日
2023		11月30日
2022
 （未經審計） 
資產
現金和現金等價物$356.8 $334.0 
扣除備抵後的貿易應收賬款571.0 573.7 
庫存，淨額
成品650.2 649.0 
原材料和在製品694.4 691.1 
1,344.6 1,340.1 
預付費用和其他流動資產138.9 138.9 
流動資產總額2,411.3 2,386.7 
財產、廠房和設備，淨額1,225.2 1,198.0 
善意5,229.7 5,212.9 
無形資產，淨額3,381.7 3,387.9 
其他長期資產957.5 939.4 
總資產$13,205.4 $13,124.9 
負債和股東權益
短期借款$1,304.8 $1,236.7 
長期債務的當前部分281.2 270.6 
貿易應付賬款1,124.3 1,171.0 
其他應計負債610.7 754.1 
流動負債總額3,321.0 3,432.4 
長期債務3,619.8 3,642.3 
遞延税866.7 866.3 
其他長期負債510.2 484.7 
負債總額8,317.7 8,425.7 
股東權益
普通股574.5 568.6 
普通股無表決權1,577.6 1,570.0 
留存收益3,155.1 3,022.5 
累計其他綜合虧損(437.1)(480.6)
麥考密克股東權益總額4,870.1 4,680.5 
非控股權益17.6 18.7 
股東權益總額4,887.7 4,699.2 
負債和股東權益總額$13,205.4 $13,124.9 
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

6
目錄

麥考密克公司
簡明的合併現金流量表（未經審計）
（單位：百萬）
 
截至2月28日的三個月
 20232022
經營活動
淨收入$139.1 $154.9 
為使淨收益與經營活動提供的淨現金流保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷47.8 49.0 
基於股票的薪酬11.8 11.1 
來自未合併業務的收入(14.0)(9.3)
經營資產和負債的變化
貿易應收賬款9.7 33.2 
庫存 (0.2)(49.9)
貿易應付賬款(54.8)5.2 
其他資產和負債(49.9)(185.5)
來自未合併關聯公司的股息13.9 9.2 
經營活動提供的淨現金流103.4 17.9 
投資活動
資本支出（包括軟件）(61.5)(43.7)
用於投資活動的淨現金流(61.5)(43.7)
籌資活動
短期借款，淨額67.9 97.3 
長期債務償還(3.6)(3.5)
行使股票期權的收益5.2 30.3 
預扣和支付的員工股票獎勵税款(6.1)(12.0)
通過購買獲得的普通股(3.5)(8.7)
已支付的股息(104.6)(99.0)
融資活動提供的淨現金流（用於）(44.7)4.4 
匯率變動對現金和現金等價物的影響25.6 8.1 
現金和現金等價物的增加（減少）22.8 (13.3)
期初的現金和現金等價物334.0 351.7 
期末的現金和現金等價物$356.8 $338.4 
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
7
目錄


麥考密克公司
簡明合併股東權益表（未經審計）
（單位：百萬）
（百萬）普通股普通股
無表決權股票		普通股金額留存收益累計其他綜合（虧損）收益非控股權益股東權益總額
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月
餘額，2022年11月30日
17.4 250.6 $2,138.6 $3,022.5 $(480.6)$18.7 $4,699.2 
淨收入— 139.1 — — 139.1 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 0.8 0.8 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — 43.5 (1.9)41.6 
基於股票的薪酬11.8 — — — 11.8 
已購買並退回的股票(0.1)— (4.8)(6.5)— — (11.3)
已發行的股票0.3 — 6.5 — — — 6.5 
平等交換(0.2)0.2 — — — — — 
餘額，2023 年 2 月 28 日
17.4 250.8 $2,152.1 $3,155.1 $(437.1)$17.6 $4,887.7 
截至2022年2月28日的三個月
餘額，2021 年 11 月 30 日
17.8 249.5 $2,055.1 $2,782.4 $(426.5)$14.5 $4,425.5 
淨收入— 154.9 — — 154.9 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 2.5 2.5 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — 10.5 (0.5)10.0 
基於股票的薪酬11.1 — — — 11.1 
已購買並退回的股票(0.2)— (6.5)(14.9)— — (21.4)
已發行的股票0.9 — 31.6 — — — 31.6 
平等交換(0.7)0.7 — — — — — 
餘額，2022 年 2 月 28 日
17.8 250.2 $2,091.3 $2,922.4 $(416.0)$16.5 $4,614.2 
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

8
目錄

麥考密克公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.會計政策

演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）要求的完整財務報表的所有信息和附註。我們認為，隨附的簡明合併財務報表包含所有調整數，這些調整屬於正常和經常性質，是公允列報所列中期財務狀況和經營業績所必需的。
截至2023年2月28日的三個月期間的合併經營業績不一定表示全年業績的預期。從歷史上看，我們的淨銷售額、淨收入和運營現金流在本財年上半年有所下降，下半年有所增加。下半年淨銷售額、淨收入和運營現金流的歷史增長主要歸因於美國的消費者商業週期，由於感恩節和聖誕節假期，美國的客户通常會在第四季度購買更多產品。
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2022年11月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註。
最近通過的會計聲明
2022 年，我們採用了 FASB 發佈的 ASU 編號 2022-06 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期它推遲了主題848的終止日期，該主題在有限的時間內為考慮受倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）終止影響的交易提供了可選的權宜之計。2022年達成的安排，包括將於2023年7月到期的364天循環信貸額度、2030年4月到期的固定利率與浮動利率互換以及2030年4月到期的跨貨幣利率互換，均不使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率。在2023年第一季度，我們修改了將於2025年11月和2027年8月到期的利率互換，以及將於2027年8月到期的交叉貨幣和利率互換，以不再使用倫敦銀行同業拆借利率。此外，2023年3月，我們修改了將於2026年7月到期的五年循環信貸額度，不再使用倫敦銀行同業拆借利率。我們於2022年開始採用該標準，同時首次逐步取消倫敦銀行同業拆借利率參考利率。在倫敦銀行同業拆借利率過渡期間，我們的合併財務報表沒有重大影響，我們預計該準則的採用也不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告——待通過
2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-04 號： 負債-供應商融資計劃（主題 450-50）：披露供應商融資計劃債務這要求在購買商品和服務時使用供應商融資計劃的實體披露這些計劃的關鍵條款以及有關報告期末未清債務的信息，包括這些債務的展期。該指南不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。新標準關於披露計劃關鍵條款和未償債務信息的要求對我們截至2024年11月30日的財政年度的所有中期和年度均有效。新標準要求披露未償債務展期，將在我們截至2025年11月30日的財年生效。允許提前收養。我們目前正在評估這項新指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2.      特別費用以及交易和整合費用
特別收費
在我們的合併損益表中，我們在計算合併營業收入時單獨列出了一個標題為 “特別費用” 的細列項目。特別費用包括與為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用，包括相關的減值費用，並且在前期成本和組織/結構影響方面都非常重要，需要由包括董事長和首席執行官在內的高級管理層組成的管理委員會的事先批准。與任何經批准的行動相關的費用在確認後被歸類為特別費用，並持續進行監測
9
目錄
直至完成。與我們的管理委員會批准的這些行動相關的某些輔助費用在獲得批准後不符合應計資格，但在行動過程中作為特別費用包括在內。
我們將繼續評估組織結構的變化，以降低固定成本，簡化或改善流程，提高我們的競爭力。
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月內確認的特別費用摘要
（以百萬計）：
截至2月28日的三個月
 20232022
員工遣散費和相關福利$24.8 $14.2 
其他費用
現金2.2 3.9 
非現金0.8 1.4 
特別費用總額$27.8 $19.5 

在截至2023年2月28日的三個月中，我們記錄了美元27.8百萬美元的特別費用，主要包括 $24.8百萬美元與我們的全球運營效率（GOE）計劃有關，如下文所述，美元0.9百萬美元與歐洲、中東和非洲（EMEA）製造設施的過渡有關，詳情見下文，以及精簡美元行動1.3美洲地區為百萬美元，以及 $0.8百萬在歐洲、中東和非洲地區。
在截至2022年2月28日的三個月中，我們記錄了美元19.5百萬美元的特別費用，主要包括 $14.9百萬美元與歐洲、中東和非洲製造設施的過渡有關，如下文所述，精簡了行動2.1美洲地區為百萬美元，以及 $1.5百萬在歐洲、中東和非洲地區。
2022年，我們的管理委員會批准了GOE計劃。GOE計劃包括一項自願退休計劃，其中包括向某些在公司服務至少十年的55歲或以上的美國員工提供增強的離職補助金。該自願退休計劃於2022年11月開始，參與者必須在2022年12月30日之前提交通知。截至2022年11月30日，我們累計的特別費用為美元5.6百萬，包括員工遣散費和相關福利。所有符合條件的員工在2022年12月底之前提交通知後，我們會額外累積一美元19.72023年第一季度為百萬美元。所有相關款項將在2023財年支付，因為所有受影響的員工都將在2023年離開公司。在截至2023年2月28日的三個月內，根據我們的GOE計劃確認的其他特別費用包括美元4.5百萬美元的遣散費和相關福利費用以及美元0.6百萬美元的第三方費用和其他費用。
2022年，我們的管理委員會批准了一項倡議，將我們在英國的製造業務整合為一個採用最先進技術的淨零碳調味品製造和分銷中心設施。我們希望通過降低員工和非員工成本，將我們的業務整合到一個可擴展的平臺中，同時擴大我們的產能，從而對我們的供應鏈業務進行這些變革並提高盈利能力。我們預計該計劃的成本約為美元40百萬美元——將在2022年和2023年期間的合併損益表中確認為特別費用。其中 $40百萬美元，我們預計費用將包括員工遣散費和相關福利、非現金加速折舊、設備搬遷費用、退役和其他與財產相關的租賃退出成本，所有這些費用都與該計劃直接相關。在截至2023年2月28日的三個月中，我們錄得了美元0.4百萬美元的加速折舊和美元0.5百萬美元的第三方費用和其他費用。在截至2022年2月28日的三個月中，我們記錄了美元12.5百萬美元的遣散費和相關福利費用，美元1.4百萬美元的加速折舊和美元1.0百萬美元的第三方費用和其他費用。總計，美元21.52022年確認了與該計劃相關的數百萬筆特別費用。
截至2023年2月28日，與特別費用相關的儲備金為美元33.0百萬，包含在我們合併資產負債表中的其他應計負債中。
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月按業務部門分列的特別費用明細（以百萬計）：
10
目錄
截至2月28日的三個月
 20232022
消費細分市場$19.0 $3.6 
香精解決方案細分市場8.8 15.9 
特別費用總額$27.8 $19.5 

整合費用
截至2022年2月28日的三個月中確認的整合費用為美元0.7百萬美元與收購FONA國際有限責任公司（FONA）有關。

3.    金融工具
我們使用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外幣、淨投資和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們不以交易為目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方，所有衍生品均被指定為套期保值。我們不是主淨額結算安排的當事方，我們不會在財務報表披露中抵消與同一交易對手的衍生品合約的公允價值。通過定期與高級管理層溝通和使用書面指導方針，對衍生金融工具的使用進行監測。
外幣兑換風險。 我們 可能會受到外幣波動的影響，這些波動會影響子公司的淨投資、交易（第三方和公司間交易）和以外幣計價的收益。我們根據交易現金流和轉化波動率評估外幣風險，並可能與高評級金融機構簽訂遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。遠期合約的期限通常少於18個月。貨幣互換協議是與基礎債務發行的條款一起訂立的。
2023年2月28日，我們有外幣兑換合約可以買入或賣出美元509.6百萬外幣與美元相比560.5截至2022年11月30日，為百萬美元。所有這些合約都被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值或以外幣計價的資產或負債的套期保值。 套期保值無效並不是實質性的。截至2023年2月28日所有未償還的外幣兑換合約的期限均小於18個月，包括美元146.8數百萬份期限不到一個月的名義合約，用於對衝短期現金流融資。
被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值的合約（通常是美國以外的運營單位以美元購買的原材料）被視為現金流套期保值。這些合約的損益將遞延到累計的其他綜合收益中，直到將套期保值項目計入銷售成本，此時，累計其他綜合收益中的遞延淨額也計入銷售商品成本。 以外幣計價的資產和負債的套期保值包括名義價值為的外幣兑換合約 $362.5百萬2023 年 2 月 28 日。這些外幣兑換合約 管理子公司之間某些公司間貸款的貨幣波動風險敞口，以及第三方非本位貨幣資產或負債的貨幣敞口。被指定為資產、負債或公司承諾套期保值的合約的收益和虧損通過收入確認，抵消套期保值項目的公允價值的變化。
我們還使用被指定為淨投資套期保值的交叉貨幣利率互換合約。淨投資套期保值的任何收益或虧損均包含在累計其他綜合虧損的外幣折算調整中。
利率風險。我們使用固定和浮動利率債務工具，主要是商業票據、票據和銀行貸款，為部分業務融資。我們利用利率衍生合約，包括利率互換協議，來最大限度地降低全球融資成本，實現理想的可變利率和固定利率債務組合。
11
目錄
下表披露了我們資產負債表上衍生工具的名義金額和公允價值（以百萬計）：
資產衍生品負債衍生品
 資產負債表
位置		名義上的
金額		公平
價值		資產負債表
位置		名義上的
金額		公平
價值
截至 2023 年 2 月 28 日
利率合約其他電流
資產/其他長期資產		$— $— 其他長期負債$600.0 $54.3 
外匯合約其他電流
資產		309.2 6.4 其他應計款項
負債		200.4 2.3 
交叉貨幣合約其他流動資產/其他長期資產457.2 43.0 其他長期負債467.4 14.9 
總計$49.4 $71.5 
截至2022年11月30日
利率合約其他電流
資產/其他長期資產		$— $— 其他長期負債$600.0 $42.4 
外匯合約其他電流
資產		344.9 11.0 其他應計款項
負債		215.6 1.5 
交叉貨幣合約其他電流
資產/其他長期資產		680.0 44.5 其他長期負債226.1 8.3 
總計$55.5 $52.2 
在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的同時，我們在2023年第一季度修改了先前存在的將於2027年8月到期的交叉貨幣互換，因此，自2023年2月15日起，我們現在按美元有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上支付和收款 0.907%（此前為期三個月的美國倫敦銀行同業拆借利率+） 0.685%).
在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的同時，我們在2023年第一季度修訂了美元100將於 2025 年 11 月到期的百萬份利率互換以及我們的美元250將於 2027 年 8 月到期的百萬份利率互換，因此，自 2023 年 2 月 15 日起，我們現在的支付和收款均為美元 SOFR plus 1.487%（此前為美國三個月倫敦銀行同業拆借利率+） 1.22%) 和美元 SOFR plus 0.907%（此前為美國三個月倫敦銀行同業拆借利率+） 0.685%），分別是。
下表披露了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月（以百萬計）衍生工具對我們的其他綜合收益（OCI）、累計其他綜合虧損（AOCI）和合並損益表的影響：











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公允價值套期保值
截至2月28日的三個月
衍生物損益表
位置		（支出）收入
  20232022
利率合約利息支出$(3.7)$2.2 
損益表所在地收入中確認的收益（虧損）損益表所在地收入中確認的收益（虧損）
衍生物20232022對衝物品20232022
外匯合約其他收入，淨額$1.0 $(0.4)公司間貸款其他收入，淨額$(0.1)$0.4 

在截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中，與第三方非功能貨幣資產或負債的貨幣敞口相關的公允價值套期保值確認的收益（虧損）並不重要。
現金流套期保值
衍生物收益（損失）
在 OCI 中得到認可		收入
聲明
位置		收益（損失）
從... 重新分類
AOCI
20232022 20232022
截至2月28日的三個月
利率合約$— $— 利息
費用		$0.1 $0.1 
外匯合約(1.1)2.9 銷售商品的成本1.2 (0.2)
總計$(1.1)$2.9 $1.3 $(0.1)

對於所有現金流和已結算利率公允價值對衝衍生品，預計在未來12個月內將重新分類的累計其他綜合虧損淨額為美元1.1百萬作為收入的增加。
淨投資套期保值
衍生物收益（損失）
在 OCI 中得到認可		收入
聲明
位置		收益（損失）
不包括在套期保值有效性評估範圍內
 20232022 20232022
截至2月28日的三個月
交叉貨幣合約$(5.8)$0.7 利息
費用		$3.3 $0.5 
對於所有淨投資套期保值，沒有將任何金額從累計的其他綜合虧損中重新歸類。上表中列出的OCI金額不包括對遞延所得税影響的任何調整。
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4.    公允價值測量
公允價值可以使用估值技術來衡量，例如市場方法（可比市場價格）、收益法（未來收入或現金流的現值）和成本法（替代資產服務能力的成本或重置成本）。會計準則採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層面。以下是對這三個級別的簡要描述：
•級別1：可觀察的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。
•第 2 級：資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•級別 3：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
截至2023年2月28日和2022年11月30日，我們沒有受三級公允價值計量的金融資產或負債。 我們經常接受公允價值計量的金融資產和負債總量如下（以百萬計）：
2023年2月28日
  
公允價值第 1 級第 2 級
資產
現金和現金等價物$356.8 $356.8 $— 
保險合同109.6 — 109.6 
債券和其他長期投資2.4 2.4 — 
外幣衍生品6.4 — 6.4 
交叉貨幣合約43.0 — 43.0 
總計$518.2 $359.2 $159.0 
負債
外幣衍生品$2.3 $— $2.3 
利率衍生品54.3 — 54.3 
交叉貨幣合約14.9 — 14.9 
總計$71.5 $— $71.5 
 
2022年11月30日
  
公允價值第 1 級第 2 級
資產
現金和現金等價物$334.0 $334.0 $— 
保險合同110.0 — 110.0 
債券和其他長期投資5.1 5.1 — 
外幣衍生品11.0 — 11.0 
交叉貨幣合約44.5 — 44.5 
總計$504.6 $339.1 $165.5 
負債
外幣衍生品$1.5 $— $1.5 
利率衍生品42.4 — 42.4 
交叉貨幣合約8.3 — 8.3 
總計$52.2 $— $52.2 
在2023年2月28日和2022年11月30日，利率衍生品、外幣衍生品、交叉貨幣合約、保險合約、債券和其他長期投資的賬面金額等於其各自的公允價值。由於其短期性質，資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、短期借款和應付貿易賬款的金額接近公允價值。對關聯公司的投資不容易上市，估計其公允價值是不切實際的。
14
目錄
保險合約、債券和其他長期投資由為某些不合格的美國員工福利計劃持有的固定收益和股票證券組成，並在資產負債表上按公允價值列報。保險合同的公允價值基於其所投資證券的基礎價值，並來自各種股票和債券交易所對類似類型資產的報價。債券和其他長期投資的公允價值基於各種股票和債券交易所的報價。利率衍生品、外幣衍生品和交叉貨幣合約的公允價值基於使用基於市場投入的模型的類似工具的價值。
下表列出了我們的長期債務的賬面金額和公允價值，包括其流動部分（以百萬計）：
2023年2月28日2022年11月30日
賬面金額$3,901.0 $3,912.9 
1 級估值技巧$3,402.4 $3,424.8 
二級估值技巧172.7 176.1 
公允價值總額$3,575.1 $3,600.9 
二級長期債務的公允價值是使用類似債務工具的報價確定的。

5.     員工福利和退休計劃
我們在美國和某些國外地區贊助固定福利養老金計劃。此外，我們在美國贊助固定繳款計劃。我們還為美國以外地區的固定繳款計劃供款，包括政府贊助的退休計劃。我們目前還向某些美國員工和退休人員提供退休後的醫療和人壽保險福利。我們之前凍結了美國和某些國外地區某些固定福利養老金計劃的未來福利累積。儘管我們在美國、英國和加拿大的固定福利計劃普遍被凍結，但根據計劃條款，參與該計劃的員工根據貸記服務和符合條件的收入，保留了截至凍結之日累積的福利。
下表列出了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月，我們的養老金（收入）和其他退休後福利支出的組成部分（以百萬計）：
 美國養老金國際養老金其他退休後福利
 202320222023202220232022
服務成本$0.5 $0.9 $0.2 $0.2 $0.3 $0.4 
利息成本9.0 6.6 2.5 1.8 0.6 0.4 
計劃資產的預期回報率(10.6)(10.7)(3.7)(3.2)— — 
先前服務成本的攤銷0.1 0.1 — — (0.1)(0.1)
淨精算虧損（收益）的攤銷0.1 2.2 — 0.4 (0.5)— 
總計（收入）支出 $(0.9)$(0.9)$(1.0)$(0.8)$0.3 $0.7 

在截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中，我們捐款了美元1.9百萬和美元2.0分別向我們的養老金計劃捐贈了100萬英鎊。2022財年我們的養老金計劃的總繳款額為美元11.4百萬。
上表中除服務成本之外的所有養老金（收入）和其他退休後福利支出金額均包含在合併損益表中的其他收入淨額中。養老金和其他退休後福利（收入）的淨總額（不包括服務成本部分）為美元（2.6) 百萬和 $ (2.5) 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月，分別為百萬美元。


6.    股票薪酬
我們有 四股票薪酬獎勵的類型：限制性股票單位（“RSU”）、股票期權、作為長期績效計劃（“LTPP”）的一部分授予的公司股票和價格歸屬股票期權。 下表列出了在銷售、一般和管理（“SG&A”）支出中記錄的股票薪酬支出（以百萬計）：
15
目錄
 截至2月28日的三個月
 20232022
股票薪酬支出$11.8 $11.1 

我們的2023年股票期權和限制性股票單位的年度授予預計將在第二季度發放，類似於2022年的年度撥款。
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中我們的股票期權活動摘要：
 20232022
（百萬股）數字
的
股份		加權-
平均值
運動
價格		數字
的
股份		加權-
平均值
運動
價格
期初未結清4.8 $67.08 5.0 $59.71 
已授予— — — — 
已鍛鍊(0.1)49.50 (0.6)45.25 
期末未付4.7 $67.32 4.4 $61.72 
期末可行使3.5 $58.79 3.0 $53.17 
截至2023年2月28日，所有未平倉期權的內在價值（行使價與市場價格之差）為美元60.7百萬，目前可行使的期權為美元59.9百萬。在截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中，行使的所有期權的總內在價值為美元2.1百萬和美元32.6分別是百萬。
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日止三個月的RSU活動摘要：
 20232022
（千股）數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值		數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值
期初未結清480 $77.62 563 $69.52 
已授予— — 6 92.47 
既得(26)52.48 (24)54.02 
被沒收(7)88.35 (8)78.51 
期末未付447 $78.89 537 $70.31 
16
目錄
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中我們的股價既得股票期權活動摘要：
 20232022
（千股）數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期公允價值		數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值
期初未結清2,107 $9.40 2,193 $9.40 
已授予— — — — 
被沒收(39)9.40 (27)9.40 
期末未付2,068 $9.40 2,166 $9.40 
以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日止三個月的LTPP活動摘要：
 20232022
（千股）數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值		數字
的
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值
期初未結清451 $106.32 497 $83.74 
已授予167 89.00 151 95.00 
既得(176)86.14 (251)75.26 
被沒收(11)94.58 (2)96.03 
期末未付431 $93.64 395 $93.42 

7.    所得税
截至2023年2月28日的三個月的所得税支出包括美元3.8百萬的淨離散税收優惠主要包括以下內容：(i) $3.2由於對遞延所得税資產可變現性的判斷髮生變化，與調整估值補貼相關的數百萬項税收優惠，（ii）美元0.8與税率變動產生的遞延税重估相關的百萬項税收優惠，以及（iii）美元0.2與股票薪酬相關的數百萬税收支出。
截至2022年2月28日的三個月的所得税支出包括美元10.3百萬的淨離散税收優惠主要包括以下內容：(i) $7.6百萬美元與股票薪酬相關的超額税收優惠，以及（ii）美元2.5數百萬項税收優惠與頒佈的立法產生的遞延税的重新估值有關。
除了增加本年度税收狀況外，我們還有在截至2023年2月28日的三個月中，未確認的税收優惠沒有重大變化。
截至2023年2月28日，我們認為，由於各種法規到期、審計關閉和/或税收結算，未來12個月內可能增加或減少的未確認的税收優惠總額對我們的合併財務報表並不重要。

8.    資本存量和每股收益
下表列出了平均已發行股票的對賬情況（以百萬計）：
截至2月28日的三個月
 20232022
平均已發行股票——基本268.2 267.8 
稀釋性證券的影響：
股票期權/RSUS/LTPP1.6 2.7 
平均已發行股票——攤薄269.8 270.5 


17
目錄
下表列出了我們在計算每股收益時未考慮的股票期權和限制性股票單位，因為它們是反稀釋的（以百萬計）：
截至2月28日的三個月
 20232022
反稀釋證券1.6 0.2 
下表列出了普通股活動（以百萬計）：
截至2月28日的三個月
 20232022
根據股票期權、限制性股票單位、LTPP和員工股票購買計劃發行的股票 0.3 0.9 
根據股票回購計劃回購的股票以及根據股票期權、限制性股票單位和LTPP預扣税款的股票0.1 0.2 
截至2023年2月28日，美元532.4美元中還剩下百萬美元6002019年11月，我們董事會批准了百萬股回購計劃的授權。
 
9.    累計其他綜合虧損

下表列出了扣除税款的累計其他綜合虧損的組成部分（以百萬計）：
2023年2月28日2022年11月30日
外幣折算調整 (1)
$(356.3)$(405.3)
外幣兑換合約的未實現收益(0.4)3.8 
已結算利率互換的未攤銷價值(0.8)(0.6)
養老金和其他退休後費用(79.6)(78.5)
累計其他綜合虧損$(437.1)$(480.6)
(1)在截至2023年2月28日的三個月中，累計其他綜合虧損的外幣折算調整淨增加美元49.0百萬，包括 $5.8與淨投資套期保值相關的數百萬未實現虧損。附註3對這些淨投資套期保值作了更全面的描述。

下表列出了從累計其他綜合收益（虧損）和合並淨收益（百萬美元）重新分類的金額：
三個月已結束簡明合併損益表中受影響的細列項目
2023年2月28日2022年2月28日
現金流套期保值的（收益）/虧損：
利率衍生品$(0.1)$(0.1)利息支出
外匯合約(1.2)0.2 銷售商品的成本
税前總計(1.3)0.1 
税收影響0.3 — 所得税支出
税後淨額$(1.0)$0.1 
養老金攤銷和退休後福利調整：
淨精算損失的攤銷 (1)
$(0.4)$2.6 其他收入，淨額
税前總計(0.4)2.6 
税收影響0.1 (0.6)所得税支出
税後淨額$(0.3)$2.0 
18
目錄
(1)累計的其他綜合收益（虧損）部分包含在總養老金（收入）和其他退休後福利支出的計算中（更多詳情請參閲附註5）。

10.    業務板塊
我們在... 運營 二業務領域：消費品和香精解決方案。消費品和香精解決方案部門在世界各地製造、營銷和分銷香料、草藥、調味混合物、調味品和其他調味品。我們的消費領域以 “McCormick” 品牌向零售渠道銷售商品，包括雜貨店、大眾商品、倉庫俱樂部、折扣和藥店以及電子商務，以及世界各地的各種品牌，包括 “French's”、“Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“Thai Kitchen”、“Ducros”、“Vahine”，“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“daQiao”、“La Drogheria”、“Stubb's” 和 “Gourmet Garden”。我們的香精解決方案部門通過分銷商直接或間接向食品製造商和餐飲服務行業銷售產品，但我們在中國的業務除外，那裏的餐飲服務銷售由我們的消費者部門管理和報告。
在我們的每個細分市場中，我們生產和銷售許多成分和性質相似的產品。由於其主要屬性是口味，因此我們每個細分市場中的產品都被認為是相當同質的。將這些單獨的產品系列的銷售額和利潤分開並確定是不切實際的。
我們根據不包括特別費用的營業收入來衡量細分市場的業績，因為該活動與業務部門分開管理。我們還將與收購相關的交易和整合費用排除在細分市場績效的衡量標準中，因為這些費用同樣與業務部門分開管理。這些交易和整合費用不包括在我們的細分市場績效指標中，包括收購日庫存公允價值調整的攤銷（包含在銷售商品成本中）、與收購直接相關的成本以及與整合業務相關的成本。
儘管由於分銷渠道和營銷策略不同，這些細分市場是分開管理的，但製造和倉儲通常是整合的，以最大限度地提高成本效率。出於內部報告、績效評估或資本配置的目的，我們不會將共同使用的資產按各個細分市場分開。由於細分市場中某些產品的製造整合，產品不是從一個細分市場銷售到另一個細分市場，而是按成本轉移庫存。細分市場間的銷售並不重要。
 
消費者香精解決方案總計
 （單位：百萬）
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月
淨銷售額$909.5 $656.0 $1,565.5 
不包括特別費用的營業收入173.4 53.4 226.8 
來自未合併業務的收入13.8 0.2 14.0 
截至2022年2月28日的三個月
淨銷售額$926.1 $596.3 $1,522.4 
營業收入不包括特別費用以及交易和整合費用167.0 60.1 227.1 
來自未合併業務的收入8.4 0.9 9.3 

19
目錄
不包括特別費用以及交易和整合費用的營業收入與營業收入的對賬情況如下（以百萬計）：
消費者香精解決方案總計
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月
不包括特別費用的營業收入$173.4 $53.4 $226.8 
減去：特別費用19.0 8.8 27.8 
營業收入$154.4 $44.6 $199.0 
截至2022年2月28日的三個月
營業收入不包括特別費用以及交易和整合費用$167.0 $60.1 $227.1 
減去：特別費用3.6 15.9 19.5 
減去：交易和整合費用— 0.7 0.7 
營業收入$163.4 $43.5 $206.9 

下表按地理區域列出了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和三個月的淨銷售額（以百萬計）：
美洲EMEA亞洲/太平洋總計
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月
$1,094.7 $283.9 $186.9 $1,565.5 
截至2022年2月28日的三個月
1,022.5 290.5 209.4 1,522.4 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
以下管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論與分析，旨在幫助讀者從管理層的角度瞭解McCormick & Company, Incorporated、我們的運營以及我們目前的商業環境。MD&A是作為本報告第1項中包含的我們的財務報表及其隨附附註的補充而提供的，應與之一起閲讀。我們使用某些非公認會計準則信息 – 下文在 “非公認會計準則財務指標” 標題下進行了更全面的描述 – 我們認為，這對於與前幾期進行比較以及制定未來預測和收益增長前景非常重要。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力並分析我們的業務績效和趨勢。除非另有説明，否則MD&A中圖表和表格中的美元和股票信息均以百萬計，每股數據除外。

業務概況
麥考密克是香精領域的全球領導者。我們為整個食品行業製造、銷售和分銷香料、調味混合物、調味品和其他調味品 – 零售商、食品製造商和餐飲服務業。在2022財年，我們約有38％的銷售額來自美國以外。我們還是許多合資企業的合作伙伴，這些合資企業參與調味產品的製造和銷售，其中最重要的是墨西哥麥考密克。我們在兩個業務領域管理我們的業務，即消費品和香精解決方案。
最近的事件
最近影響我們業務的事件包括全球經濟狀況、通貨膨脹成本環境、供應鏈中斷、COVID-19 疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，下文將進一步討論這些問題。我們預計所有這些因素都將影響我們2023財年的業績。我們預計，儘管成本通脹水平將低於2022年的水平，但將在整個2023年持續居高不下。我們預計，在2023年，為應對通貨膨脹成本環境、供應鏈生產率提高和成本節約計劃而採取的定價行動將部分緩解這些不利因素。通貨膨脹的影響也導致中央銀行提高短期利率，因此，我們預計2023年我們的利息支出將增加。儘管我們預計 COVID-19 對我們業務的影響將有所緩和，但圍繞疫情、其對勞動力或其他宏觀經濟因素的影響、其嚴重程度和持續時間、疫苗的持續可用性和有效性以及第三方或政府當局採取的應對行動，包括限制、法律或法規或其他應對措施，仍存在不確定性。另外，
20
目錄
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及為應對這場衝突而實施的制裁增加了全球經濟和政治的不確定性。
儘管這些因素的影響仍不確定，但我們將繼續評估它們可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況或經營業績。這些不確定性和其他不確定性可能會導致我們當前的預期發生變化。最近發生的這些事件的潛在影響還可能以多種其他方式影響我們，包括但不限於銷售水平、盈利能力、現金流、外幣市場的波動、未來借款的可得性、借款成本、養老金資產和債務的估值、客户和交易對手的信用風險、影響我們業務的法律法規以及商譽或其他無限期賬面價值的潛在減值活的無形資產。
全球經濟狀況和通貨膨脹成本環境 – 在2021年和2022財年，我們的大宗商品、包裝材料和運輸成本經歷了通貨膨脹成本的增加。我們預計，這些通貨膨脹成本的增長將繼續下去，但我們預計，我們計劃在2023年採取的定價行動、我們的組織和精簡行動，包括我們的全球運營效率（GOE）計劃，以及我們以全面持續改進（CCI）計劃為主導的成本節約，將部分緩解這些增長。成本通脹影響發生的時機與這些定價和其他行動影響我們的經營業績的時機一直存在差異，我們預計這種差異可能會繼續存在。此外，在某些情況下，我們採取的定價行動受到了價格彈性的影響，這對我們的銷售量和組合產生了不利影響。
我們的利息支出受全球整體經濟和利率環境的影響。通貨膨脹環境也導致中央銀行提高短期利率。在截至2023年2月28日的季度中，我們的未償浮動利率債務總額約為13.61億美元。我們的政策是通過訂立固定利率和浮動利率債務安排來管理利率風險。我們還使用利率互換來實現理想的固定利率和浮動利率債務組合。截至2023年2月28日和2022年2月28日，我們的名義未償固定利率與浮動利率互換總額為6億美元。我們預計，由於更高的利率環境，我們的利息支出將在2023年增加。
供應鏈中斷 –在過去的幾年中，在我們應對需求波動、COVID-19 和整體宏觀經濟狀況時，我們的供應鏈遇到了壓力，包括與需求波動相關的效率低下。除此前提到的通貨膨脹成本環境外，這些壓力還包括原材料和運輸能力的緊張供應、加急的運輸成本、應對 COVID-19 產生的成本、與維持額外安全庫存相關的儲存增加的庫存的倉庫成本增加、使用聯合制造商的額外使用以及與 COVID-19 相關的勞動力短缺和缺勤。這些供應鏈壓力的嚴重程度在2022年、2021年和2020年各不相同。
為了應對總體經濟狀況、通貨膨脹成本環境以及供應鏈壓力和相關的效率低下，我們預計將在2023年和2024年減少約1.25億美元的成本，包括根據GOE計劃減少1億美元的供應鏈成本和組織其他部門的2500萬美元成本。我們正在採取並將繼續評估的供應鏈行動包括使我們的製造設施恢復到更正常的輪班計劃，減少員工人數，穩定人員流失率以降低勞動力成本；提高我們的製造能力和自動化以應對評估的需求並減少使用聯合制造商；以及執行和評估為防止供應中斷而採取的降低庫存安全庫存水平的舉措。取消整個組織的其他費用將包括自願退休計劃和其他精簡舉措。我們預計，我們的GOE計劃、組織和精簡行動將在2023年節省約7500萬美元。
新冠肺炎 – COVID-19 疫情影響了我們的經營業績。
圍繞 COVID-19 大流行仍然存在不確定性。最終影響取決於疫情的持續時間和嚴重程度，包括病毒的新毒株和變種；我們開展業務的市場的感染率；聯邦、州和地方政府採取的應對行動；疫苗的有效性；以及宏觀經濟環境。我們將繼續評估 COVID-19 疫情對我們的業務、合併經營業績和財務狀況的影響程度。
在2022年、2021年和2020年，政府行動、客户和終端消費者需求的範圍和性質各不相同。但是，根據我們開展業務的國家、地區和市場當時 COVID-19 疫情的程度和嚴重程度，在截至2023年2月28日和2022年2月28日的季度中，COVID-19 的影響總體相當，唯一的例外是對我們在亞太地區的經營業績的影響，特別是在中國，與2021年相比，我們在中國的經營業績受到負面影響，與2021年相比，與2021年相比，與2021年相比，中國的消費者行為受到負面影響 gences。COVID-19我們預計，與2022年相比，COVID-19 的影響將有所緩解。
21
目錄
俄羅斯和烏克蘭之間的衝突 –俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及為應對這場衝突而實施的制裁增加了全球經濟和政治的不確定性。無法預測這場衝突或迄今為止實施的制裁的更廣泛或長期後果，其中可能包括進一步的制裁、封鎖、區域不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟狀況、安全狀況、能源和燃料價格、貨幣匯率和金融市場的不利影響。我們在2022年3月11日宣佈，我們將暫停在俄羅斯的業務運營。2022年5月，我們決定退出在俄羅斯的消費業務。為了關注員工的安全，我們在烏克蘭的業務也暫時暫停，但我們已酌情恢復了減少的運營活動。儘管我們在俄羅斯和烏克蘭的業務都不構成我們業務的重要組成部分，但經濟混亂或當前衝突範圍的重大升級或擴大可能會擾亂我們的供應鏈，擴大通貨膨脹成本，並對我們的經營業績產生重大不利影響。
2023 年展望
2023年，我們預計淨銷售額將比2022年的水平增長5％至7％，其中包括外幣匯率的影響微乎其微。我們預計，2023年的銷售增長將由定價行動推動，包括2022年執行的定價行動以及我們在2023年採取的新定價行動。我們預計銷量和產品組合將受到定價彈性的影響，儘管與2022年一致，其水平低於歷史水平。我們預計，我們的銷量和產品組合也將受到中國去年與COVID相關的中斷、去年第三季度Kitchen Basics品牌被剝離、去年第二季度我們在俄羅斯的消費業務退出以及低利潤業務削減的綜合影響。
我們預計，我們2023年的毛利率將比2022年的35.8％的毛利率高出25個基點至75個基點。預計2023年毛利率增長的主要原因是：（i）定價行動對大宗商品、包裝材料和運輸成本上漲的有利影響，（ii）預期的GOE計劃和CCI成本節省的有利影響，以及（iii）與2022年相比，2023年通貨膨脹的影響低至中等百分比。隨着我們恢復過去兩年來一直滯後的定價成本通脹，我們預計，2023年定價行動和預期的成本節省將足以抵消成本壓力。
我們預計，與2022年的水平相比，2023年的營業收入將增長10％至12％，其中外幣匯率的影響微乎其微。預計的2023年營業收入變化包括我們的全球運營效率計劃節省的成本以及2022年在中國實施的 COVID-19 限制性措施的影響，我們預計這些影響將被增加的員工激勵薪酬和資產剝離Kitchen Basics的影響部分抵消。我們由CCI主導的2023年成本節約目標約為8500萬美元。我們預計，2022年與收購FONA相關的220萬美元整合費用將對2023年的營業收入產生有利影響。我們還預計，2023年將有約5000萬美元的特別費用，與先前宣佈的組織和精簡行動有關；2022年，特別費用為5,160萬美元。不包括特別費用以及交易和整合費用，我們預計2023年調整後的營業收入將增長9％至11％，其中外幣匯率的影響微乎其微。
我們估計，到2023年，我們的利息支出將在2億美元至2.1億美元之間，與2022年相比的增長是由更高的利率環境推動的，這將影響我們的浮動利率債務。在2023年，我們還將利用與終止利率合約相關的有利影響。簽訂這些合同是為了管理與我們當時預計發行的固定利率債務相關的利率風險，這對2022年的淨收入產生了有利影響。
預計2023年我們的基本有效税率將高於2022年。我們估計，我們的2023年有效税率，包括預期的離散税項的淨有利影響，將為22％，而2022年為20.7％。不包括與特別費用相關的預計税款，我們估計，2023年調整後的有效税率將約為22％，而2022年調整後的有效税率為20.9％。
2022年，攤薄後的每股收益為2.52美元。2023年攤薄後的每股收益預計在2.42美元至2.47美元之間。不包括（i）5160萬美元的特別費用；（ii）220萬美元的整合費用；以及（iii）我們出售Kitchen Basics的4,960萬美元實現的收益的每股影響，2022年調整後的攤薄後每股收益為2.53美元。調整後的攤薄後每股收益（不包括特別費用0.14美元的估計每股收益）預計在2023年將在2.56美元至2.61美元之間。我們預計，2022年調整後的攤薄後每股收益將比調整後的2.53美元攤薄後每股收益增長1％至3％，其中包括外幣匯率的影響微乎其微。

22
目錄
經營業績 — 公司
 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
淨銷售額$1,565.5 $1,522.4 
增長百分比2.8 %2.8 %
淨銷售額變動百分比的組成部分 – 增加（減少）：
定價行動10.6 %4.8 %
數量和產品組合(4.6)%(1.5)%
收購— %0.7 %
資產剝離(0.7)%— %
外匯(2.5)%(1.2)%
毛利$562.9 $560.4 
毛利率36.0 %36.8 %
2023年第一季度的銷售額較上年增長了2.8％，按固定貨幣計算增長了5.3％（即不包括在非公認會計準則財務指標標題中更全面描述的外幣兑換的影響）。為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價措施使銷售額與去年同期相比增長了10.6％。不利的銷量和產品組合使銷售額下降了4.6％，其中包括價格彈性的影響。COVID-19 捲土重來對中國的影響 我們在俄羅斯的消費者業務的退出導致了約1.1％的下降。我們的調味解決方案和消費細分市場都經歷了不利的數量和產品組合。 與去年同期相比，剝離我們的廚房基礎業務對銷售額產生了0.7％的不利影響。銷售還受到不利外幣匯率的影響，與去年同期相比，2023年第一季度的淨銷售額下降了2.5％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的5.3％的銷售增長指標中。
2023年第一季度的毛利比2022年同期增長了250萬美元，增長了0.4％。截至2023年2月28日的三個月，我們的毛利率為36.0％，比2022年同期下降了80個基點。截至2023年2月28日的季度毛利率下降是由為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價措施的利潤稀釋影響，以及與2022年同期相比更高的轉換成本所致。我們的CCI和GOE計劃為應對成本增加和成本節約而採取的定價行動的有利影響部分抵消了這些不利影響。

 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
銷售、一般和管理費用 (SG&A)$336.1 $333.3 
佔淨銷售額的百分比21.5 %21.9 %
與2022年相比，2023年第一季度的銷售和收購增加了280萬美元，原因是與2022年同期相比，與非合格退休計劃資產相關的有利投資業績以及CCI主導的和GOE的成本節約部分抵消了分配成本的增加和基於績效的員工激勵支出的增加。與去年同期相比，銷售和收購佔淨銷售額的百分比比上年下降了40個基點，這是因為較高的淨銷售基礎足以抵消前面提到的因素的不利淨影響。

 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
特別費用總額$27.8 $19.5 

在截至2023年2月28日的三個月中，我們記錄了2780萬美元的特別費用。這些特別費用主要包括與GOE計劃相關的2480萬美元，其中包括我們的自願退休計劃下的1,970萬美元，與歐洲、中東和非洲（EMEA）製造工廠過渡相關的90萬美元，美洲地區130萬美元的精簡行動以及歐洲、中東和非洲地區的80萬美元精簡行動。在截至2022年2月28日的三個月中，我們記錄了1,950萬美元的特別費用，主要包括與歐洲、中東和非洲製造工廠過渡相關的1,490萬美元、美洲地區210萬美元的精簡行動以及歐洲、中東和非洲地區的150萬美元精簡行動。 關於特別費用構成的細節載於所附財務報表附註的附註2。
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目錄
 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
整合費用總額$— $0.7 

在截至2022年2月28日的三個月中，我們記錄了與收購FONA相關的70萬美元整合費用。

 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
利息支出$50.6 $33.1 
其他收入，淨額11.1 6.2 

在截至2023年2月28日的三個月中，利息支出與去年同期相比增加了1,750萬美元，這是由於較高的利率環境的影響足以抵消較低的平均借款水平。截至2023年2月28日的三個月，其他收入淨額與去年同期相比增加了490萬美元，這主要是由更高的利息收入推動的，也主要與更高的利率環境有關。
 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
所得税前合併業務收入$159.5 $180.0 
所得税支出 34.4 34.4 
有效税率21.6 %19.1 %
所得税準備金基於對年度有效税率的估計，該税率經過調整，以反映與財政期分開的項目的税收影響。我們根據美國公認會計原則的要求單獨記錄本財年與普通收入無關的税收支出或税收優惠，即此類項目的發生期限。此類與普通收入無關的離散項目的例子包括但不限於超額税收優惠或與股票薪酬相關的支出、與往年相關的税收事項結果估計值的變化，包括訴訟時效到期時撤銷準備金、回報準備金調整、税務審計結算、已頒佈的税率的變化、遞延所得税估值補貼評估的變化以及某些內部税收的影響實體資產轉移（庫存除外）。
截至2023年2月28日的三個月的所得税支出包括380萬澳元的淨離散税收優惠，主要包括與遞延所得税資產可變現性判斷變化導致的估值補貼調整相關的320萬美元税收優惠、與税率變動產生的遞延税重估相關的80萬美元税收優惠以及與股票薪酬相關的20萬美元税收支出。
截至2022年2月28日的三個月，所得税支出包括1,030萬澳元的淨離散税收優惠，主要包括與股票薪酬相關的760萬美元超額税收優惠，以及與該期間頒佈的立法產生的遞延税重估相關的250萬美元税收優惠。
 三個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
來自未合併業務的收入$14.0 $9.3 

截至2023年2月28日的三個月，未合併業務的收入與去年同期相比增加了470萬美元，該收入扣除歸屬於非控股權益的收益。增長是由我們最大的合資企業墨西哥麥考密克的收益增加所推動的。
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目錄
下表概述了2022年至2023年攤薄後每股收益變化的主要組成部分：
截至2月28日的三個月
2022年每股收益——攤薄後$0.57 
扣除税款後的特別費用增加(0.01)
利息支出增加(0.05)
其他收入增加0.01 
來自未合併業務的收入增加0.02 
實際所得税税率變動的影響，不包括特別費用税(0.02)
2023 年每股收益——攤薄後$0.52 


運營業績 — 細分市場

我們根據營業收入（不包括特別費用）來衡量業務板塊的業績。我們還將與收購相關的交易和整合費用排除在我們衡量細分市場表現的範圍之外，因為這些費用同樣是與業務部門分開管理的。這些交易和整合費用不包括在我們的細分市場績效衡量標準中，包括與收購直接相關的成本以及與業務整合相關的成本。有關我們分部衡量標準的更多信息，以及按營業收入分部（不包括特別費用以及交易和整合支出）與合併營業收入的對賬情況，請參閲隨附財務報表附註的附註10。在以下討論中，我們將先前描述的分部利潤衡量標準稱為分部營業收入。
消費細分市場
 三個月已結束
 2023年2月28日2022年2月28日
  
淨銷售額$909.5 $926.1 
減少百分比(1.8)%(2.2)%
分部營業收入$173.4 $167.0 
分部營業收入利潤率19.1 %18.0 %

在2023年第一季度，我們的消費板塊的銷售額與2022年第一季度相比下降了1.8％，按固定貨幣計算增長了0.8％。1.8％的下降包括我們在美洲地區的消費者業務銷售額的增加，但與上一季度相比，歐洲、中東和非洲和亞太地區的銷售下降足以抵消這一點。與去年同期相比，為應對成本增加而採取的定價措施對銷售額產生了8.7％的有利影響。與去年同期相比，不利的銷量和產品組合在2023年第一季度使消費細分市場的銷售額下降了6.8％，其中包括價格彈性的影響，以及由於中國 COVID-19 復甦的影響以及我們在俄羅斯的消費者業務退出而產生的 1.9% 的負面影響，所有這些都與2022年第一季度相比。與2022年相比，剝離我們的廚房基礎業務對銷售額產生了1.1％的不利影響。2023年第一季度的銷售反映了外幣匯率的不利影響，與去年同期相比，消費細分市場的銷售額下降了2.6％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的0.8％的銷售增長指標中。
在美洲地區，2023年第一季度的消費者銷售額與2022年同期相比增長了3.3％，按固定貨幣計算增長了3.8％。為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價措施使銷售額與去年同期相比增長了10.0％。2023年第一季度，不利的銷量和產品組合使銷售額與2022年同期相比下降了4.5％。這種減少包括價格彈性的不利影響。與2022年相比，出售我們的廚房基礎知識業務對銷售額產生了1.7％的不利影響。外幣匯率的不利影響使本季度的銷售額下降了0.5％，不包括在我們按固定貨幣計算的3.8％的銷售增長指標中。
在歐洲、中東和非洲地區，2023年第一季度的消費者銷售額與2022年同期相比下降了8.8％，按固定貨幣計算下降了2.1％。為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價行動使銷售額與2022年同期相比增長了7.3％。2023年第一季度，銷售受到不利的銷量和產品組合的影響，銷售額比上年下降了9.4％，其中包括與退出相關的3.9％影響
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目錄
我們在俄羅斯的消費者業務。與去年同期相比，我們在法國的消費業務銷售額下降也導致了下降。在2023年第一季度，外幣匯率的不利影響使銷售額與去年同期相比下降了6.7％，並且不包括在我們衡量按固定貨幣計算的2.1％的銷售下降幅度中。
在亞太地區，2023年第一季度的消費者銷售額與2022年第一季度相比下降了15.1％，按固定貨幣計算下降了8.1％。為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價措施使銷售額與去年同期相比增長了4.7％。在截至2023年2月28日的季度中，不利的銷量和產品組合使銷售額下降了12.8％，其中包括中國 COVID-19 復甦造成的7.7％的影響以及與我們在印度的大米產品線退出相關的2.9％影響。在2023年第一季度，外幣匯率的不利影響使銷售額與去年同期相比下降了7.0％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的8.1％的銷售增長指標中。
2023年第一季度，我們消費板塊的分部營業收入比2022年第一季度增長了640萬美元，增長了3.8％。該細分市場營業收入的增長是由毛利增長的影響所推動的，這足以抵消前面描述的較低銷售水平以及較低的銷售和收購支出，所有這些都與去年同期相比有所減少。我們的消費板塊的分部營業利潤率比2022年第一季度增長了110個基點，達到2023年第一季度的19.1％。與2022年相比，這一增長主要是毛利率提高的結果，包括定價行動以及CCI主導和GOE成本節省的影響。按固定貨幣計算，我們消費板塊的分部營業收入在2023年第一季度與2022年同期相比增長了6.1％。
香精解決方案細分市場
 三個月已結束
 2023年2月28日2022年2月28日
 
淨銷售額$656.0 $596.3 
增長百分比10.0 %11.5 %
分部營業收入$53.4 $60.1 
分部營業收入利潤率8.1 %10.1 %

2023年第一季度，我們的香精解決方案板塊的銷售額與2022年第一季度相比增長了10.0％，按固定貨幣計算增長了12.3％。為應對成本上漲而採取的定價措施在2023年第一季度增長了13.5％，與上一季度相比，1.2％的不利銷量和產品組合部分抵消了銷售量和產品組合的不利影響。與去年同期相比，外幣匯率的不利影響使香精解決方案板塊的銷售額下降了2.3％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的12.3％的銷售增長指標中。
在美洲地區，與2022年第一季度相比，香精解決方案的銷售額在2023年第一季度增長了12.7％，按固定貨幣計算增長了12.2％。為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價行動對截至2023年2月28日的季度銷售額與去年同期相比增長了12.9％。與去年同期相比，不利的銷量和產品組合使美洲風味解決方案的銷售額在2023年第一季度下降了0.7％，其中包括包裝食品和飲料公司銷售增長的影響。與2022年第一季度相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增長了0.5％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的12.2％的銷售增長指標中。
在歐洲、中東和非洲地區，與2022年第一季度相比，香精解決方案的銷售額在2023年第一季度增長了6.8％，按固定貨幣計算增長了16.8％。與前一時期相比，為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價行動對2023年第一季度的銷售額產生了19.4％的有利影響。與2022年同期相比，不利的銷量和產品組合使歐洲、中東和非洲地區的細分市場銷售額下降了2.6％。與2022年第一季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了10.0％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的16.8％的銷售增長指標中。
在亞太地區，與2022年第一季度相比，香精解決方案的銷售額在2023年第一季度下降了1.1％，按固定貨幣計算增長了5.1％。與去年同期相比，為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價行動對銷售額產生了6.2％的有利影響。不利的銷量和產品組合使該細分市場的銷售額在2023年第一季度下降了1.1％，其中包括中國 COVID-19 捲土重來的影響。與2022年第一季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了6.2％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的5.1％的銷售增長指標中。
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目錄
與2022年第一季度相比，我們的香精解決方案板塊的分部營業收入在2023年第一季度下降了670萬美元，下降了11.1％。如前所述，該細分市場營業收入的下降是由銷售額增加的影響所推動的，毛利率的下降足以抵消這種影響，因為與去年同期相比，定價行動以及由CCI主導的和GOE的成本節省所抵消的有利影響，包括庫存報廢以及與供應鏈投資相關的成本以及更高的銷售和收購支出水平。我們的香精解決方案板塊的分部營業利潤率較上年下降了200個基點，至2023年第一季度的8.1％。如前所述，這種下降主要是毛利率下降的結果。按固定貨幣計算，我們的香精解決方案板塊的分部營業收入在2023年第一季度與2022年同期相比下降了10.7％。

市場風險敏感度

我們利用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外匯和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們不為交易目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方。通過定期與高級管理層溝通和使用書面指導方針，對衍生金融工具的使用進行監測。

外匯風險
我們面臨外幣風險，這些風險會影響子公司的淨投資、交易（第三方和公司間交易）和以外幣計價的收益。管理層根據交易現金流和轉化波動率評估外幣風險，並可能與高評級金融機構簽訂遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。我們不為交易目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方。所有衍生品均被指定為套期保值。
下表列出了我們的遠期外幣和交叉貨幣掉期合約投資組合的名義價值和未實現的淨收益（虧損）：
2023年2月28日2022年11月30日
遠期外幣：
名義價值$509.6 $560.5 
未實現的淨收益4.1 9.5 
交叉貨幣互換：
名義價值924.6 906.1 
未實現的淨收益 28.1 36.2 
突出的名義價值是我們根據外幣和外幣折算風險敞口作出的外幣風險敞口保險決定的結果。
利率風險
我們通過簽訂固定和浮動利率債務安排來管理利率敞口。我們使用利率互換來最大限度地降低全球融資成本，實現理想的固定和浮動利率債務組合。我們不以交易為目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方，所有衍生品均被指定為套期保值。
下表列出了我們的利率互換合約的名義價值和未實現的淨收益（虧損）：
2023年2月28日2022年11月30日
名義價值$600.0 $600.0 
未實現淨額（虧損）(54.3)(42.4)
我們的利率互換合約公允價值的變化是由於截至每個日期的名義未償還金額的利率變化以及我們的利率衍生品合約的剩餘期限的變化。
大宗商品風險
我們購買的某些原材料會受到天氣、市場狀況、種植和收穫條件、政府行動和其他我們無法控制的因素造成的價格波動的影響。我們最重要的原材料是乳製品、胡椒、洋葱、辣椒（紅辣椒和辣椒粉）、大蒜、小麥製品、植物油和香草。雖然未來
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目錄
原材料成本的變動是不確定的，我們通過多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交付購買原材料以及調整客户價格。我們通常不使用衍生品來管理與該風險相關的波動性。
信用風險
我們消費羣體的客户主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着包括大眾銷售、美元商店、倉庫俱樂部、折扣連鎖店和電子商務在內的替代渠道的增長，競爭也隨之加劇。這導致一些客户的利潤降低，並增加了我們的信用風險敞口。我們的一些客户和交易對手的槓桿率很高。我們將繼續密切關注客户和交易對手的信貸價值。我們認為，我們的可疑賬款備抵正確地確認了可變現價值的貿易應收賬款。我們認為其他金融工具的不良信用風險微不足道。
非公認會計準則財務指標
下表包括調整後營業收入、調整後營業收入利潤率、調整後所得税支出、調整後所得税税率、調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的財務指標。這些是非公認會計準則財務指標，是對我們根據美國公認會計原則編制的財務業績的補充。這些財務措施酌情排除以下因素的影響：
•特別收費 – 特別費用包括與公司為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高競爭力而採取的某些行動相關的支出和收入，特別費用在前期成本和組織/結構影響方面都非常重要，需要我們的管理委員會事先批准。與批准的行動相關的費用在確認後被歸類為特別費用，並在完成之前持續進行監測。
•交易和整合費用 — 我們不包括與收購及其隨後整合到公司相關的某些成本。此類成本，我們稱之為交易和整合費用，包括與每次收購相關的交易成本，以及相應收購後的整合成本，包括收購日庫存公允價值調整的影響，以及與每次收購直接相關的離散税收項目的影響（如果有）。
•出售Kitchen Basics的收益——我們不包括我們在2022年8月出售Kitchen Basics業務所實現的收益。正如我們在截至2022年11月30日止年度的10-K表年度報告附註17中更全面地描述的那樣，與此次出售相關的税前收益為4,960萬美元，包含在截至2022年11月30日的合併損益表中的其他淨收益中。
下文列出的有關交易和整合費用構成以及特別費用的詳細信息載於所附財務報表附註的附註2。有關截至2022年11月30日止年度的交易和整合費用構成、特別費用和出售Kitchen Basics收益的詳細信息包含在我們截至2022年11月30日的10-K表年度報告中的合併財務報表附註的附註2和3中。
我們認為這些非公認會計準則財務指標很重要。排除上述項目提供了更多信息，可以加強與前幾個時期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的制定。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力並分析我們的業務表現和趨勢。
除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮這些非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。此外，這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，因為其他公司的計算方式可能與我們不同。作為未來收益討論的一部分，我們打算繼續提供這些非公認會計準則財務指標，因此，納入這些非公認會計準則財務指標將使我們的財務報告保持一致性。
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目錄
這些非公認會計準則財務指標與相關的公認會計準則財務指標的對賬如下：
截至2022年11月30日的財年在截至的三個月中 截至 2023 年 11 月 30 日的年度的估計值
2023年2月28日2022年2月28日
營業收入$863.6 $199.0 $206.9 
交易和整合費用的影響
2.2 — 0.7 
特別費用的影響 (1)
51.6 27.8 19.5 
調整後的營業收入$917.4 $226.8 $227.1 
調整後的營業收入利潤率 (2)
14.4 %14.5 %14.9 %
所得税支出$168.6 $34.4 $34.4 
交易和整合費用的影響
0.6 — 0.2 
特別費用的影響13.3 6.5 4.9 
出售廚房基礎知識的影響(11.6)— — 
調整後的所得税支出 $170.9 $40.9 $39.5 
調整後的所得税税率 (3)
20.9 %21.8 %19.7 %
淨收入$682.0 $139.1 $154.9 
交易和整合費用的影響
1.6 — 0.5 
特別費用的影響 (1)
38.3 21.3 14.6 
税後收益對出售廚房基礎知識的影響(38.0)— — 
調整後淨收益$683.9 $160.4 $170.0 
每股收益——攤薄$2.52 $0.52 $0.57 2.42 美元到 2.47 美元
交易和整合費用的影響
0.01 — — — 
特別費用的影響 (1)
0.14 0.07 0.06 0.14 
税後收益對出售廚房基礎知識的影響(0.14)— — — 
調整後的每股收益——攤薄後$2.53 $0.59 $0.63 2.56 美元到 2.61 美元
(1)特別費用在我們隨附的合併財務報表附註的附註2中有更全面的描述。截至2022年11月30日的年度特別費用包括與我們退出俄羅斯業務運營相關的1,000萬美元非現金無形資產減值費用。我們在2021財年第四季度退出了我們在印度的Kohinoor大米產品線。截至2022年11月30日的年度特別費用包括與出售Kohinoor品牌相關的1,360萬美元收益。
(2)調整後的營業收入利潤率按調整後的營業收入佔所列每個期間淨銷售額的百分比計算。
(3)調整後的所得税税率按調整後所得税支出佔合併經營收入的百分比計算，截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月，不包括交易和整合費用以及1.873億美元和2.02億美元的特別費用。調整後的所得税税率按調整後的所得税支出佔所得税前合併業務收入的百分比計算，其中不包括交易和整合費用、特別費用以及截至2022年11月30日止年度Kitchen Basics的8.17億美元出售收益。
由於我們是一家跨國公司，因此由於外幣匯率的變化，我們報告的美元業績會有所不同。在過去的幾年中，這些變化一直動盪不定。排除外幣匯兑的影響，或我們所説的 “按固定貨幣計算” 的金額，是一項非公認會計準則的衡量標準。
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目錄
我們認為，這項非公認會計準則指標提供了更多信息，可以增強與前幾期的比較，不包括外幣匯率變動的折算影響，並進一步瞭解了我們在美國以外業務的基本業績。值得注意的是，我們在此列報的按固定貨幣計算的金額和百分比變化不排除外幣交易收益和虧損的影響（即以其他貨幣計價的交易的影響）我們任何子公司的當地貨幣（以當地貨幣計算的業績）。

按固定貨幣表示的銷售額和調整後營業收入的百分比變化不包括外幣匯兑的影響。為了提供歷史時期的這些信息，以美元以外貨幣申報的實體的本期業績是按比較年度相應時期有效的平均匯率折算成美元，而不是按本財年有效的實際平均匯率折算成美元。因此，外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度業績乘以本財政期與比較年同期之間平均外幣匯率的變化。

貨幣的持續增長（下降）率如下：
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月
百分比變化
正如報道的那樣		外幣兑換的影響按固定貨幣計算的百分比變化
淨銷售額：
消費細分市場：
美洲3.3 %(0.5)%3.8 %
EMEA(8.8)%(6.7)%(2.1)%
亞洲/太平洋(15.1)%(7.0)%(8.1)%
消費者總數(1.8)%(2.6)%0.8 %
香精解決方案板塊：
美洲12.7 %0.5 %12.2 %
EMEA6.8 %(10.0)%16.8 %
亞洲/太平洋(1.1)%(6.2)%5.1 %
整體風味解決方案10.0 %(2.3)%12.3 %
淨銷售總額2.8 %(2.5)%5.3 %
調整後的營業收入：
消費細分市場3.8 %(2.3)%6.1 %
香精解決方案板塊(11.1)%(0.4)%(10.7)%
調整後的營業收入總額(0.1)%(1.8)%1.7 %
為了提供2023財年預測的固定貨幣信息，以美元以外貨幣報告的實體的預計銷售額和調整後的營業收入將按公司2023年的預算匯率折算成美元，然後與2022年的業績進行比較，使用相同的2023年預算匯率折算成美元，而不是按2022財年有效的平均實際匯率折算成美元。為了估算按固定貨幣計算的調整後每股收益的百分比變化，需要進行類似的計算，得出調整後的淨收益除以2022財年的歷史已發行股票或2023財年的預計已發行股份（視情況而定）。
流動性和財務狀況
 三個月已結束
 2023年2月28日2022年2月28日
 
經營活動提供的淨現金$103.4 $17.9 
用於投資活動的淨現金(61.5)(43.7)
融資活動提供的（用於）淨現金(44.7)4.4 
我們融資戰略的主要目標是保持謹慎的資本結構，為我們提供實現增長目標的靈活性。我們使用股票和短期和長期債務的組合。我們使用主要由商業票據組成的短期債務，主要為正在進行的業務提供資金，包括我們對營運資金的需求
30
目錄
（應收賬款、預付費用和其他流動資產以及存貨，減去應付賬款、應計工資單和其他應計負債）。我們致力於維持投資級信用評級。
我們的運營現金流使我們能夠為旨在實現增長目標的運營項目和投資提供資金，償還債務，為季度分紅提供資金或增加我們的季度股息，為資本項目和其他投資提供資金，並在適當時進行股票回購。由於我們部分業務的週期性質，我們的運營現金流在本財年第四季度一直是歷史上最強勁的。由於我們償還債務利息的時機，本財年第一和第三季度的利息支付額有所增加。
我們認為，我們的流動性來源，包括現有的現金餘額、運營現金流、現有信貸額度、我們的商業票據計劃和資本市場準入，將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務，包括償還債務或債務再融資、營運資金需求、計劃資本支出以及至少未來十二個月的預期季度股息的支付。
在簡明的合併現金流量表中，列報了運營資產和負債的變化，其中不包括外幣匯率變動的折算影響，因為這些變動並不反映實際的現金流量。因此，現金流量表中的金額與資產負債表中列報的運營資產和負債的變化不一致。
運營現金流 — 截至2023年2月28日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.034億美元，比2022年同期增加了8,550萬美元。這一增長主要是由截至去年年底應計並在下一財年第一季度支付的某些員工福利金額減少所推動的。
正如我們在截至2022年11月30日的10-K表年度報告中更全面地描述的那樣，我們與多家全球金融機構（SCF銀行）一起參與了一項供應鏈融資計劃（SCF）。根據SCF，符合條件的供應商可以選擇將我們的應收賬款出售給SCF銀行，從而使參與的供應商能夠直接與相應的SCF銀行談判其應收賬款銷售安排。我們不是這些協議的當事方，供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。
與參與SCF的供應商相關的所有未清金額均記錄在我們的簡明合併資產負債表中標題為 “貿易應付賬款” 的項目中，相關款項包含在合併現金流量表的經營活動中。截至2023年2月28日和2022年11月30日，應付給參與SCF的供應商幷包含在貿易應付賬款中的金額分別約為3.201億美元和3.470億美元。
投資現金流 — 由於資本支出從2022年的水平增加到6,150萬美元，截至2023年2月28日的三個月，用於投資活動的現金為6,150萬美元，較2022年同期的4,370萬美元增加了1,780萬美元。我們預計，2023年的資本支出約為2.8億美元，以支持我們的計劃增長和其他舉措。
為現金流融資 — 2023年前三個月，融資活動使用了4,470萬美元的現金，而2022年同期融資活動提供的現金為440萬美元。年份之間的差異是我們的淨借款、與行使股票期權相關的股票發行活動、股票回購活動和股息的變化所致，所有這些變化如下所述。
下表概述了我們的淨借款活動：
 三個月已結束
 2023年2月28日2022年2月28日
 
短期借款淨增加（減少）$67.9 $97.3 
償還長期債務(3.6)(3.5)
借款活動提供的淨現金$64.3 $93.8 
下表概述了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中我們的股票回購計劃的活動（以百萬計）：
20232022
回購的普通股數量0.04 0.09 
美元金額$3.5 $8.7 
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目錄
截至2023年2月28日，董事會於2019年11月批准的6億美元股票回購授權中還剩5.324億美元。回購任何股票的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。
在截至2023年2月28日的三個月中，我們從行使的股票期權中獲得了520萬美元的收益，而2022年同期的收益為3,030萬美元。在截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中，我們分別回購了610萬美元和1,200萬美元的普通股，同時還要求員工預扣税。
我們將支付的股息從去年同期的9,900萬美元或每股季度股息0.37美元提高到2023年前三個月的1.046億美元，即每股季度股息0.39美元。任何未來分紅的時間和金額均由我們的董事會決定。
我們的大部分現金存放在美國以外的子公司中。我們通過考慮開展業務的眾多子公司中的可用資金以及獲取這些資金的成本效益來管理全球現金需求。這些餘額通常不受法律限制地用於為普通業務運營、資本項目和任何可能的未來收購提供資金。
在2023年2月28日和2022年2月28日，我們分別暫時使用了來自非美國子公司的1.501億美元和3.254億美元現金來償還美國的短期債務。在一個季度中，我們的短期借款有所不同，但通常在季度末會降低。截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月，平均未償短期借款分別為14.6億美元和8.834億美元。截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月，平均未償債務總額分別為52.65億美元和54.384億美元。
我們的資產和負債的列報價值受到不同時期之間外匯匯率波動的重大影響。2023年2月28日，截至2022年11月30日，英鎊、歐元、中國人民幣、澳大利亞元和波蘭茲羅提的匯率高於美元。2023年2月28日，截至2022年11月30日，加元的匯率低於美元。
信貸和資本市場
經營活動產生的現金流是我們為增長、分紅、資本支出和股票回購提供流動性的主要來源。我們還依靠我們的循環信貸額度或由這些貸款支持的借款來為營運資金需求和其他一般公司需求提供資金。
我們承諾的循環信貸額度包括一項為期五年的15億美元循環信貸額度，該額度將於2026年6月到期，以及為期364天的5億美元循環信貸額度，該額度於2022年7月生效，將於2023年7月到期。按全額提款計算，五年期信貸額度的當前定價為定期SOFR加1.25％。該信貸額度的定價基於信用評級網格，該網格包含信貸額度的最高定價等於定期SOFR加上1.75％。按全額提款計算，364天信貸額度的當前定價為定期SOFR加1.23％。該信貸額度的定價基於信用評級網格，該網格包含信貸額度的最高定價等於定期SOFR加上1.60％。
每項循環信貸額度的規定都限制了子公司債務，並要求我們維持最低利息覆蓋率。我們預計該契約不會限制我們在可預見的將來獲得任何一種循環信貸額度的機會。
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目錄
我們通常使用循環信貸額度來支持我們發行商業票據。如果商業票據市場不可用或不可行，我們可以直接通過循環信貸額度進行借款。這些貸款由銀行集團提供，每家銀行的承諾各不相同。如果該集團中的任何一家銀行無法履行其承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會降低我們通過營運資本融資實現增長的能力。我們會定期審查我們的銀行和融資關係，同時考慮機構的穩定性以及關係的其他方面。此外，我們定期與所有參與我們信貸額度的銀行進行溝通。在這些通信中，沒有一家銀行表示可能無法履行其承諾。根據這些通信和我們的監測活動，我們相信我們的銀行將履行其承諾。
物質現金需求
我們將繼續有現金需求，以支持季節性營運資金需求和資本支出，支付利息，償還債務和為收購提供資金。作為我們持續運營的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。我們的主要義務包括未償短期借款和長期債務的本金和利息支付。明年，我們最重要的還本付息義務是2023年9月到期的2.5億美元、佔3.50％的票據的到期。同樣在2023年7月，我們的5億美元、364天的循環信貸額度到期。我們的其他現金需求包括原材料採購、租賃付款、所得税、預期的季度分紅、養老金和退休後福利以及其他合同義務。
這些義務影響我們的流動性和資本資源需求。為了滿足這些現金需求，我們打算使用現有現金、現金等價物和內部產生的資金，在現有信貸額度或其他短期借貸機制下進行借款，並視市場狀況和特定債務到期成本對我們當時可用資金來源的重要性而定，以獲得額外的短期和長期融資。我們認為，這些來源提供的現金足以滿足我們未來的現金需求。

最近發佈的會計公告
定期發佈新的會計公告，這些公告會影響我們當前和未來的業務。有關這些影響的更多細節，請參閲隨附財務報表附註的附註1。

關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們需要作出對所報告的資產、負債、收入和支出有影響的估計和假設。這些估計還會影響我們披露的補充信息，包括有關突發事件、風險和財務狀況的信息。我們認為，鑑於當前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合美國公認會計原則，並始終如一地適用。估計或假設的固有性質是，實際結果可能與估計值不同，估計值可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。在編制財務報表時，我們在確定應收賬款、庫存、固定資產和預付準備金的可變現淨值時進行例行估算和判斷。我們最重要的會計估計和假設包含在截至2022年11月30日財年的10-K表年度報告中。
截至2022年11月30日財年的10-K表年度報告中包含的關鍵會計估計和假設沒有變化。

前瞻性信息

本報告中包含的某些陳述，包括與預期業績有關的陳述，例如與淨銷售額、毛利率、收益、成本節約、特別費用、收購、品牌營銷支持、銷量和產品組合、所得税支出以及外幣匯率的影響有關的陳述，均為經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“應該”、“預期”、“打算”、“相信” 和 “計劃” 等詞語以及類似的表述來識別。這些陳述可能涉及： COVID-19 疫情對我們的業務、供應商、消費者、客户和員工的影響；供應鏈中斷或效率低下，包括 COVID-19 的任何影響； 公司收購業務的預期經營業績；包括商品、包裝材料和運輸成本在內的通貨膨脹成本環境對我們業務的預期影響；定價行動對公司經營業績和毛利率的預期影響；價格彈性對我們銷售量和組合的影響；影響我們供應鏈的因素的預期影響，包括運輸能力、勞動力短缺和缺勤；生產率提高的預期影響，包括這些影響與我們的全面持續改進（CCI）計劃相關，簡化行動，包括我們的GOE計劃和全球賦能計劃；俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的影響，包括更廣泛的經濟混亂的可能性；預期的營運資金改善；對不同地區和市場增長潛力的預期，包括來自客户、渠道的影響，
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目錄
類別和電子商務擴張；淨銷售額和收益表現以及其他財務指標的預期趨勢；實施我們的業務轉型計劃的預期時間和成本，包括實施全球企業資源規劃（ERP）系統；會計公告的預期影響；養老金和退休後計劃繳款的預期以及與這些計劃相關的預期費用；與金融工具相關的持有期和市場風險；外匯的影響波動；內部籌集資金和現有流動性來源的充足性，例如銀行融資的可用性；預計未來現金流是否足以支付利息和償還短期和長期債務、營運資金需求、計劃資本支出和季度分紅；我們獲得額外短期和長期融資或發行額外債務證券的能力；以及對根據現有回購授權購買麥考密克普通股的預期。

這些陳述和其他前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及可能嚴重影響預期業績的風險和不確定性。結果可能會受到以下因素的重大影響： 公司推動收入增長的能力； 公司提高定價以抵消或部分抵消產品成本的通貨膨脹壓力的能力；公司聲譽或品牌名稱受損；品牌相關性喪失；自有品牌使用量增加；公司推動生產率提高的能力，包括與我們的CCI計劃和精簡行動，包括我們的GOE計劃；產品質量、標籤或安全問題；對我們產品的負面宣傳；的行動和財務狀況競爭對手和客户；彼此的長壽與我們的大客户建立有益關係；識別、解釋和應對消費者偏好和需求變化的能力；自然災害、突發事件或公共衞生危機（包括 COVID-19）導致的業務中斷；影響公司供應鏈和原材料採購的問題，包括原材料和包裝材料的成本和可用性的波動；勞動力短缺、營業額和勞動力成本增加；俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的影響，包括更廣泛的衝突的可能性經濟混亂；政府監管以及法律和監管要求及執法慣例的變化；新企業的收購和整合不成功；全球經濟和金融狀況的總體情況，包括金融機構的穩定、融資可得性、利率和通貨膨脹率以及徵收關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制；外匯波動；收購喬盧拉和FONA後還本付息水平提高的影響以及這種償債能力的增加可能對公司的借款能力或任何此類額外借款的成本、我們的信用評級以及我們對某些經濟和行業狀況的反應能力產生的影響；與逐步取消倫敦銀行同業拆借利率相關的風險；無限期無形資產的減值；我們對退休計劃資產的投資回報以及與養老金債務相關的成本所做的假設；信貸和資本市場的穩定；與公司相關的風險的信息技術系統，包括數據泄露和網絡攻擊的威脅；公司無法成功實施我們的業務轉型計劃；税法的根本變化；包括我們做出的解釋和假設以及可能發佈的指導方針，以及有效税率的波動；氣候變化；環境、社會和治理 (ESG) 問題；侵犯知識產權和客户的知識產權；訴訟、法律和行政訴訟；公司無法實現預期和/或所需的成本節約或利潤率的提高；負面的員工關係；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。

實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們面臨的某些市場風險的信息，請參閲上述《管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》中的 “市場風險敏感度” 和截至2022年11月30日止年度的10-K表年度報告中的第7A項 “市場風險定量和定性披露”。除上述管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中所述外，自2022年11月30日財年結束以來，我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序：截至本報告所涉期末，公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，該公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，該公司的披露控制和程序是有效的。
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目錄
內部控制的變化：在上一財季中，我們在第13a-15（f）條中定義的 “財務報告內部控制” 沒有發生任何變化，根據第13a-15a條要求的評估，該變化被確定為對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有以我們或我們的子公司為當事方或我們或他們的任何財產為標的的的重大法律訴訟未決案件。

第 1.A 項風險因素

從第一部分第1A項中披露的風險因素到截至2022年11月30日財年的10-K表年度報告，我們的風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在2023年第一季度購買的普通股（CS）和普通股無投票權（CSNV）。
發行人購買股票證券
時期的總數
購買的股票		每股支付的平均價格總計
的數量
股份
已購買
作為其中的一部分
公開
已宣佈
計劃或
程式		近似
美元價值
的股票
可能還是
已購買
在下面
計劃或
程式
2022年12月1日至2022年12月31日
CS — 23,164 (1)
$84.25 23,164 5.35 億美元
CSNV — 0$— — 
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日
CS — 0
$— — 5.35 億美元
CSNV — 0$— — 
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日
CS — 37,350 (2)
$75.26 37,350 5.32 億美元
CSNV — $— — 
總計CS — 60,514$78.70 60,514 5.32 億美元
CSNV — $— — 

(1) 2022年12月28日，我們從美國固定繳款退休計劃中購買了23,164股CS股票，用於根據參與者活動管理該計劃公司股票基金中的股份。每股支付的價格代表2022年12月28日普通股的收盤價。

(2) 2023年2月16日和2023年2月27日，我們分別從美國固定繳款退休計劃中購買了20,346股和17,004股CS股票，用於根據參與者活動管理該計劃公司股票基金中的股份。每股支付的價格分別代表普通股在2023年2月16日和2023年2月27日的收盤價。
截至2023年2月28日，董事會於2019年11月批准的6億美元股票回購授權中還剩5.324億美元。回購任何股票的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。
在某些情況下，根據經修訂的1933年《證券法》第3（a）（9）條規定的註冊豁免，我們發行CSNV股份以換取CSNV的股份，或者發行CSNV的股份以換取CS的股份。通常，這些交換是與我們的員工福利計劃、高管薪酬計劃和股息再投資/直接購買計劃的管理有關的，或者應普通股持有人的要求進行的。交易所發行的股票數量通常等於交易所收到的股票數量，儘管在遵守1974年《僱員退休收入保障法》要求的必要程度上，該數量可能略有不同。在2023年第一季度，我們發行了130,989股CSNV股票以換取CS的股份，併發行了60股CSNV股票以換取CSNV的股份。



36
目錄

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。

37
目錄
第 6 項。展品

以下展品以引用方式附上或納入此處：
展品編號  描述
     (3)  
(i)
公司章程和附則
重述1990年4月16日麥考密克公司章程  以引用方式納入了註冊表格S-8附錄4，註冊號為33-39582，該註冊號為1991年3月25日向美國證券交易委員會提交。
1992 年 4 月 1 日的《麥考密克公司章程修正條款》  1993年3月19日向美國證券交易委員會提交的第33-59842號註冊聲明以引用方式納入註冊表S-8附錄4。
2003年3月27日麥考密克公司章程修正條款  
2003年3月28日向美國證券交易委員會提交的註冊聲明編號333-104084以引用方式納入註冊表S-8附錄4。
2021年4月2日的《麥考密克公司章程修正條款》
以引用方式納入了麥考密克於2021年7月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年5月31日的季度10-Q表附錄3（i），文件編號為1-14920。
(ii)章程
麥考密克公司章程，於2019年11月26日修訂和重述  
以引用方式納入了麥考密克於2019年11月26日向美國證券交易委員會提交的2019年11月26日8-K表格的附錄99.1，文件編號為1-14920。
(4) 界定擔保持有人權利的文書，包括契約
(i)參見附錄 3（章程和細則的重述）
(ii)某些交易所權摘要，以引用方式納入了麥考密克於2001年10月12日向美國證券交易委員會提交的截至2001年8月31日的季度10-Q表附錄4.1，文件編號為1-14920。
(iii)麥考密克與美國全國銀行協會於2011年7月8日簽訂的契約，以引用方式納入了2011年7月8日向美國證券交易委員會提交的麥考密克2011年7月5日8-K表附錄4.1，文件編號為1-14920。
(iv)2023年到期的3.50％票據表格，以引用方式納入麥考密克於2013年8月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格附錄4.2，文件編號為1-14920。
(v)2024年到期的3.15％票據表格，以引用方式納入了2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日麥考密克8-K表附錄4.3，文件編號為1-14920.
(六)2025年到期的3.25％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2015年11月6日向美國證券交易委員會提交的2015年11月3日8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(七)2027年到期的3.40％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日8-K表附錄4.4，文件編號為1-14920。
(八)2047年到期的4.20％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日8-K表附錄4.5，文件編號為1-14920。
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目錄
(ix)2030年到期的2.50％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2020年4月16日向美國證券交易委員會提交的2020年4月13日8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(x)2026年到期的0.90％票據表格，以引用方式納入了2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的2021年2月11日麥考密克8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(十一)2031年到期的1.85％票據表格，以引用方式納入了2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的麥考密克於2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄4.3，文件編號為1-14920。
(十二)麥考密克公司的證券描述，以引用方式納入了2022年1月27日向美國證券交易委員會提交的麥考密克截至2021年11月30日財政年度的10-K表附錄4（xiii），文件編號為1-14920.

(10)重大合同

(i)延期薪酬計劃於2000年1月1日重述，並於2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日進行了修訂，由董事、高級管理人員和某些其他管理層僱員參加，該計劃文件和修正案的副本作為麥考密克截至2003年8月31日的季度10-Q表附錄10（viii）附錄10（viii），文件編號1-14920，於10月14日向美國證券交易委員會提交，2003 年，並以引用方式納入此處。*
(ii)由高管和某些其他管理層僱員參與的2004年長期激勵計劃載於麥考密克於2004年2月17日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920，並以引用方式納入此處。*
(iii)非合格退休儲蓄計劃，生效日期為2017年2月1日，由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參加，該計劃文件的副本作為麥考密克截至2017年2月28日的季度10-Q表附錄10（v）附錄10（v），文件編號為1-14920，於2017年3月28日向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入此處。*    
(iv)由董事、高級管理人員和某些其他管理層僱員參與的2007年綜合激勵計劃載於麥考密克於2008年2月20日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920，並以引用方式納入此處，經修訂的 其第1號修正案以引用方式納入了截至2008年11月30日財年的麥考密克10-K附錄10（xi），文件編號為1-14920，該修正案於2009年1月28日向美國證券交易委員會提交。*
(v)經修訂和重述的2013年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參加，以引用方式納入了麥考密克於2019年2月14日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920。*
(六)2022年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參與，以引用方式納入了麥考密克於2022年2月17日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920。*
(七)2022年綜合激勵計劃的第1號修正案以引用方式納入了麥考密克於2022年6月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日的季度10-Q表附錄10（vii），文件編號為1-14920。*
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目錄
(八)長期績效計劃協議表格，以引用方式納入了2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日麥考密克8-K/A表附錄10（i），文件編號為1-14920。*        
(ix)限制性股票單位協議表格，以引用方式納入了2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日麥考密克8-K/A表格附錄10（ii），文件編號為1-14920。*            
(x)董事限制性股票單位協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日經修訂的8-K/A表格附錄10（iii），文件編號為1-14920。*    
(十一)非合格股票期權協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日經修訂的8-K/A表格附錄10（iv），文件編號為1-14920。*
(十二)董事非合格股票期權協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經2022年3月30日修訂的麥考密克8-K/A表格附錄10（v），文件編號1-14920。*
(十三)價值創造加速計劃的股票期權協議表格，以引用方式納入了麥考密克於2020年12月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表格附錄99.1，文件編號為1-14920。*
(十四)賠償協議表格以引用方式納入了麥考密克於2014年3月26日向美國證券交易委員會提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表附錄10（xv），文件編號為1-14920。*
(xv)麥考密克（英國）有限公司與馬爾科姆·斯威夫特之間的僱傭協議，以引用方式納入了2015年1月29日向美國證券交易委員會提交的麥考密克8-K表附錄10.1，文件編號為1-14920。*
(十六)高管遣散費計劃以引用方式納入了麥考密克於2015年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2015年2月28日的季度10-Q表附錄10（xix），文件編號為1-14920。*     

(31) 本文提交的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條規則
(i)根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對董事長、總裁兼首席執行官勞倫斯·庫爾齊烏斯進行認證。
(ii)根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對執行副總裁兼首席財務官邁克爾·史密斯進行認證。
(32) 此處提交的第 1350 條認證
(i)根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條，對董事長、總裁兼首席執行官勞倫斯·庫爾齊烏斯進行認證。
(ii)執行副總裁兼首席財務官邁克爾·史密斯根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。
(101) 以下財務信息來自麥考密克截至2023年2月28日的季度10-Q表季度報告，該報告以電子形式提交，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：
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目錄
(i) 簡明合併資產負債表；(ii) 簡明綜合損益表；(iii) 簡明綜合綜合收益表；(iv) 簡明合併現金流量表；(v) 簡明合併股東權益表；(vi) 簡明合併財務報表附註。
(104) 截至2023年2月28日的季度麥考密克10-Q表季度報告的封面內聯XBRL，此處以電子形式提交，包含在附錄101內聯XBRL文件集中。
 
*管理合同或補償計劃或安排。

根據S-K條例第601 (b) (4) (iii) (A) 項，麥考密克特此承諾應美國證券交易委員會的要求，向其提供涉及不超過麥考密克及其子公司總資產10％的證券金額的長期債務的額外票據的副本。

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目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
麥考密克公司
2023年3月28日來自： /s/ 邁克爾·史密斯
邁克爾·史密斯
執行副總裁兼首席財務官
2023年3月28日來自： /s/ Gregory P. Repas
格雷戈裏 P. 雷帕斯
副總裁兼財務總監
首席會計官

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