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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告
截至的季度期間 2021 年 2 月 28 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會文件編號1-10635
耐克公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄勒岡 | 93-0584541 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
一個鮑爾曼大道, 比弗頓, 俄勒岡97005-6453
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(503) 671-6453
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | |
根據該法第12 (B) 條註冊的證券: |
B 類普通股 | NKE | 紐約證券交易所 |
(每個班級的標題) | (交易符號) | (註冊的每個交易所的名稱) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示: | | 是的 | 沒有 |
• | | 註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 | | þ | ☐ |
• | | 註冊人是否在過去 12 個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限)以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | | þ | ☐ |
• | | 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
| | 大型加速過濾器 | þ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
• | | 如果是新興成長型公司,如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
• | | 註冊人是否是空殼公司(定義見該法第12b-2條)。 | | ☐ | þ |
| | | | | |
截至2021年3月26日,註冊人的已發行普通股數量為: |
A 級 | 305,011,252 | |
B 級 | 1,274,955,822 | |
| 1,579,967,074 | |
耐克公司
表格 10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | 1 |
第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併損益表 | 1 |
| 未經審計的綜合收益簡明合併報表 | 2 |
| 未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 未經審計的簡明合併現金流量表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併股東權益報表 | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
第二部分-其他信息 | 46 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 46 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 6 項。 | 展品 | 48 |
| 簽名 | 49 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
耐克公司
未經審計的簡明合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | |
收入 | $ | 10,357 | | $ | 10,104 | | | $ | 32,194 | | $ | 31,090 | | | |
銷售成本 | 5,638 | | 5,631 | | | 17,887 | | 17,202 | | | |
毛利 | 4,719 | | 4,473 | | | 14,307 | | 13,888 | | | |
需求創造費用 | 711 | | 870 | | | 2,117 | | 2,769 | | | |
運營管理費用 | 2,330 | | 2,413 | | | 7,166 | | 7,166 | | | |
銷售和管理費用總額 | 3,041 | | 3,283 | | | 9,283 | | 9,935 | | | |
利息支出(收入),淨額 | 64 | | 12 | | | 199 | | 39 | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (22) | | 297 | | | 18 | | 223 | | | |
所得税前收入 | 1,636 | | 881 | | | 4,807 | | 3,691 | | | |
所得税支出 | 187 | | 34 | | | 589 | | 362 | | | |
淨收入 | $ | 1,449 | | $ | 847 | | | $ | 4,218 | | $ | 3,329 | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.92 | | $ | 0.54 | | | $ | 2.68 | | $ | 2.13 | | | |
稀釋 | $ | 0.90 | | $ | 0.53 | | | $ | 2.62 | | $ | 2.09 | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 1,578.0 | | 1,556.3 | | | 1,570.9 | | 1,559.8 | | | |
稀釋 | 1,616.9 | | 1,591.6 | | | 1,607.3 | | 1,594.6 | | | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
未經審計的綜合收益簡明合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | |
淨收入 | $ | 1,449 | | $ | 847 | | | $ | 4,218 | | $ | 3,329 | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整淨額的變化 | 98 | | (42) | | | 494 | | (103) | | | |
現金流套期保值淨收益(虧損)的變化 | (117) | | (68) | | | (878) | | (187) | | | |
其他淨收益(虧損)的變化 | 2 | | 1 | | | (6) | | 2 | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | (17) | | (109) | | | (390) | | (288) | | | |
綜合收入總額 | $ | 1,432 | | $ | 738 | | | $ | 3,828 | | $ | 3,041 | | | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
未經審計的簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日 | | 5月31日 |
(以百萬計) | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及等價物 | $ | 8,516 | | | $ | 8,348 | |
短期投資 | 4,012 | | | 439 | |
應收賬款,淨額 | 3,669 | | | 2,749 | |
庫存 | 6,693 | | | 7,367 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,810 | | | 1,653 | |
流動資產總額 | 24,700 | | | 20,556 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 4,958 | | | 4,866 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 3,149 | | | 3,097 | |
可識別的無形資產,淨額 | 271 | | | 274 | |
善意 | 242 | | | 223 | |
遞延所得税和其他資產 | 2,865 | | | 2,326 | |
總資產 | $ | 36,185 | | | $ | 31,342 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | — | | | $ | 3 | |
應付票據 | 4 | | | 248 | |
應付賬款 | 2,257 | | | 2,248 | |
經營租賃負債的流動部分 | 470 | | | 445 | |
應計負債 | 5,907 | | | 5,184 | |
應繳所得税 | 256 | | | 156 | |
流動負債總額 | 8,894 | | | 8,284 | |
長期債務 | 9,412 | | | 9,406 | |
經營租賃負債 | 2,964 | | | 2,913 | |
遞延所得税和其他負債 | 2,984 | | | 2,684 | |
可贖回優先股 | — | | | — | |
股東權益: | | | |
按規定價值計算的普通股: | | | |
A 級敞篷車 — 305和 315已發行股份 | — | | | — | |
B 級 — 1,274和 1,243已發行股份 | 3 | | | 3 | |
超過規定價值的資本 | 9,645 | | | 8,299 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (446) | | | (56) | |
留存收益(赤字) | 2,729 | | | (191) | |
股東權益總額 | 11,931 | | | 8,055 | |
負債總額和股東權益 | $ | 36,185 | | | $ | 31,342 | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
未經審計的簡明合併現金流量表
| | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
運營部門提供(使用)的現金: | | |
淨收入 | $ | 4,218 | | $ | 3,329 | |
對淨收入與運營提供(使用)的淨現金進行對賬的調整: | | |
折舊 | 543 | | 513 | |
遞延所得税 | (291) | | (372) | |
基於股票的薪酬 | 467 | | 303 | |
攤銷、減值及其他 | 33 | | 383 | |
外幣調整淨額 | (130) | | (49) | |
某些營運資金組成部分以及其他資產和負債的變化: | | |
應收賬款(增加)減少 | (837) | | (475) | |
庫存(增加)減少 | 674 | | (455) | |
預付費用、經營租賃使用權資產和其他流動和非流動資產減少(增加) | (406) | | (494) | |
應付賬款、應計負債、經營租賃負債和其他流動和非流動負債的增加(減少) | 374 | | (197) | |
業務提供(使用)的現金 | 4,645 | | 2,486 | |
投資活動提供(使用)的現金: | | |
購買短期投資 | (7,441) | | (1,775) | |
短期投資的到期日 | 2,203 | | 20 | |
短期投資的銷售 | 1,588 | | 1,764 | |
不動產、廠房和設備的增加 | (521) | | (797) | |
其他投資活動 | 184 | | 30 | |
投資活動提供(使用)的現金 | (3,987) | | (758) | |
融資活動提供(使用)的現金: | | |
應付票據增加(減少) | (51) | | — | |
償還借款 | (196) | | (5) | |
行使股票期權和其他股票發行的收益 | 969 | | 678 | |
回購普通股 | — | | (2,865) | |
股息——普通股和優先股息 | (1,203) | | (1,071) | |
其他籌資活動 | (131) | | (47) | |
融資活動提供(使用)的現金 | (612) | | (3,310) | |
匯率變動對現金及等價物的影響 | 122 | | (21) | |
現金及等價物的淨增加(減少) | 168 | | (1,603) | |
現金及等價物,期初 | 8,348 | | 4,466 | |
現金及等價物,期末 | $ | 8,516 | | $ | 2,863 | |
現金流信息的補充披露: | | |
不動產、廠房和設備的非現金增值 | $ | 116 | | $ | 115 | |
已申報但未支付的股息 | 437 | | 384 | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 資本超過規定價值 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益(赤字) | 總計 |
| A 類 | | B 類 |
(以百萬計,每股數據除外) | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
截至 2020 年 11 月 30 日的餘額 | 305 | | $ | — | | | 1,270 | | $ | 3 | | $ | 9,336 | | $ | (429) | | $ | 1,730 | | $ | 10,640 | |
行使的股票期權 | | | | 4 | | | 187 | | | | 187 | |
普通股股息 ($)0.275每股) | | | | | | | | (436) | | (436) | |
向員工發行股票,扣除預扣員工税的股份 | | | | | | (20) | | | (14) | | (34) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 142 | | | | 142 | |
淨收入 | | | | | | | | 1,449 | | 1,449 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (17) | | | (17) | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | 305 | | $ | — | | | 1,274 | | $ | 3 | | $ | 9,645 | | $ | (446) | | $ | 2,729 | | $ | 11,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 資本超過規定價值 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益(赤字) | 總計 |
| A 類 | | B 類 |
(以百萬計,每股數據除外) | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
截至 2019 年 11 月 30 日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,244 | | $ | 3 | | $ | 7,719 | | $ | 52 | | $ | 1,577 | | $ | 9,351 | |
行使的股票期權 | | | | 6 | | | 199 | | | | 199 | |
回購 B 類普通股 | | | | (10) | | | (48) | | | (909) | | (957) | |
普通股股息 ($)0.245每股) | | | | | | | | (383) | | (383) | |
向員工發行股票,扣除預扣員工税的股份 | | | | | | (12) | | | (4) | | (16) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 113 | | | | 113 | |
淨收入 | | | | | | | | 847 | | 847 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (109) | | | (109) | |
截至2020年2月29日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,240 | | $ | 3 | | $ | 7,971 | | $ | (57) | | $ | 1,128 | | $ | 9,045 | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 資本超過規定價值 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益(赤字) | 總計 |
| A 類 | | B 類 |
(以百萬計,每股數據除外) | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
截至2020年5月31日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,243 | | $ | 3 | | $ | 8,299 | | $ | (56) | | $ | (191) | | $ | 8,055 | |
行使的股票期權 | | | | 19 | | | 844 | | | | 844 | |
轉換為B類普通股 | (10) | | | | 10 | | | | | | — | |
普通股股息 ($)0.795每股)和優先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (1,256) | | (1,256) | |
向員工發行股票,扣除預扣員工税的股份 | | | | 2 | | | 35 | | | (42) | | (7) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 467 | | | | 467 | |
淨收入 | | | | | | | | 4,218 | | 4,218 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (390) | | | (390) | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | 305 | | $ | — | | | 1,274 | | $ | 3 | | $ | 9,645 | | $ | (446) | | $ | 2,729 | | $ | 11,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 資本超過規定價值 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益(赤字) | 總計 |
| A 類 | | B 類 |
(以百萬計,每股數據除外) | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
截至2019年5月31日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,253 | | $ | 3 | | $ | 7,163 | | $ | 231 | | $ | 1,643 | | $ | 9,040 | |
行使的股票期權 | | | | 17 | | | 580 | | | | 580 | |
回購 B 類普通股 | | | | (32) | | | (150) | | | (2,724) | | (2,874) | |
普通股股息 ($)0.710每股)和優先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (1,110) | | (1,110) | |
向員工發行股票,扣除預扣員工税的股份 | | | | 2 | | | 75 | | | (9) | | 66 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 303 | | | | 303 | |
淨收入 | | | | | | | | 3,329 | | 3,329 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (288) | | | (288) | |
採用 ASC 主題 842 | | | | | | | | (1) | | (1) | |
截至2020年2月29日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,240 | | $ | 3 | | $ | 7,971 | | $ | (57) | | $ | 1,128 | | $ | 9,045 | |
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
未經審計的簡明合併財務報表附註
| | | | | | | | |
注意事項 1 | 重要會計政策摘要 | 8 |
注意事項 2 | 庫存 | 8 |
注意事項 3 | 應計負債 | 8 |
注意事項 4 | 公允價值測量 | 8 |
注意事項 5 | 短期借款和信貸額度 | 10 |
注意事項 6 | 所得税 | 10 |
注意事項 7 | 股票薪酬 | 11 |
注意事項 8 | 每股收益 | 12 |
注意事項 9 | 風險管理與衍生品 | 13 |
注意事項 10 | 累計其他綜合收益(虧損) | 17 |
注意事項 11 | 收入 | 19 |
注意事項 12 | 運營部門 | 21 |
注意事項 13 | 收購和資產剝離 | 23 |
注意 14 | 重組 | 24 |
列報基礎
未經審計的簡明合併財務報表包括耐克公司及其子公司(“公司” 或 “耐克”)的賬目,反映了管理層認為公允列報中期經營業績所必需的所有正常經常性調整。截至2020年5月31日的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的所有披露。中期財務信息及其附註應與公司最新的10-K表年度報告一起閲讀。截至2021年2月28日的三個月和九個月的經營業績不一定表示整個財年的預期業績。
不斷演變的 COVID-19 疫情對公司財務報表的影響程度將取決於多種因素,包括疫情的規模和持續時間。COVID-19 仍有可能對未來的收入增長和整體盈利能力產生重大不利影響,並可能導致各個市場的庫存水平高於正常水平,對全球供應鏈產生不利影響,修訂與某些批發客户的付款條件,增加與銷售相關的儲備金,以及由公司各司法管轄區收益組合變化推動的有效税率波動。
庫存餘額為 $6,693百萬和美元7,367截至2021年2月28日和2020年5月31日,分別為百萬美元,基本上都是製成品。
應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日 | | 5月31日 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
薪酬和福利,不含税 | $ | 1,219 | | | $ | 1,248 | |
與銷售相關的儲備金 | 1,146 | | | 1,178 | |
衍生品的公允價值 | 463 | | | 190 | |
預期銷售損失備抵金(1) | 373 | | | 405 | |
其他 | 2,706 | | | 2,163 | |
應計負債總額 | $ | 5,907 | | | $ | 5,184 | |
(1)有關其他信息,請參閲附註13——收購和資產剝離.
公司定期按公允價值衡量某些金融資產和負債,包括衍生品、股權證券和可供出售的債務證券。有關公司公允價值政策的更多信息,請參閲截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告的附註1——重要會計政策摘要。
下表顯示了截至2021年2月28日和2020年5月31日公司定期按公允價值計量的金融資產的信息,並指出了公司對公允價值計量進行分類的公允價值層次結構中的級別:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 2 月 28 日 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 現金及等價物 | 短期投資 |
現金 | $ | 586 | | $ | 586 | | $ | — | |
第 1 級: | | | |
美國國債 | 3,406 | | 5 | | 3,401 | |
第 2 級: | | | |
商業票據和債券 | 704 | | 100 | | 604 | |
貨幣市場基金 | 6,586 | | 6,586 | | — | |
定期存款 | 1,240 | | 1,239 | | 1 | |
美國機構證券 | 6 | | — | | 6 | |
第 2 級總計 | 8,536 | | 7,925 | | 611 | |
總計 | $ | 12,528 | | $ | 8,516 | | $ | 4,012 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年5月31日 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 現金及等價物 | 短期投資 |
現金 | $ | 596 | | $ | 596 | | $ | — | |
第 1 級: | | | |
美國國債 | 1,204 | | 800 | | 404 | |
第 2 級: | | | |
商業票據和債券 | 32 | | — | | 32 | |
貨幣市場基金 | 5,973 | | 5,973 | | — | |
定期存款 | 981 | | 979 | | 2 | |
美國機構證券 | 1 | | — | | 1 | |
第 2 級總計 | 6,987 | | 6,952 | | 35 | |
總計 | $ | 8,787 | | $ | 8,348 | | $ | 439 | |
截至2021年2月28日,公司持有美元3,443百萬份可供出售的債務證券,到期日在一年以內,$569百萬美元,未經審計的簡明合併資產負債表上的到期日超過一年,短期投資少於五年。公司可供出售債務證券的公允價值近似於其攤銷成本。
包含在 利息支出(收入),淨額是與公司投資組合相關的利息收入(美元)8百萬和美元16截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月,分別為百萬美元,以及美元21百萬和美元51在截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月中,分別為百萬美元。
下表顯示了有關公司定期按公允價值計量的衍生資產和負債的信息,並指出了公司對公允價值計量進行分類的公允價值層次結構中的級別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 年 2 月 28 日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | | 按公允價值計算的負債 | 應計負債 | 其他長期負債 |
第 2 級: | | | | | | | |
外匯遠期和期權(1) | $ | 80 | | $ | 62 | | $ | 18 | | | $ | 544 | | $ | 462 | | $ | 82 | |
嵌入式導數 | — | | — | | — | | | 1 | | 1 | | — | |
總計 | $ | 80 | | $ | 62 | | $ | 18 | | | $ | 545 | | $ | 463 | | $ | 82 | |
(1)如果在未經審計的簡明合併資產負債表中扣除外匯衍生工具,則資產和負債狀況將分別減少美元80截至 2021 年 2 月 28 日,百萬人。截至該日, 該公司已發佈了 $183向與外匯衍生工具相關的各種交易對手提供數百萬美元的現金抵押品。 沒有截至2021年2月28日,公司衍生資產餘額中已收到抵押品金額。
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| 2020年5月31日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | | 按公允價值計算的負債 | 應計負債 | 其他長期負債 |
第 2 級: | | | | | | | |
外匯遠期和期權(1) | $ | 94 | | $ | 91 | | $ | 3 | | | $ | 205 | | $ | 188 | | $ | 17 | |
嵌入式導數 | 1 | | 1 | | — | | | 2 | | 2 | | — | |
總計 | $ | 95 | | $ | 92 | | $ | 3 | | | $ | 207 | | $ | 190 | | $ | 17 | |
(1)如果在合併資產負債表上淨計外匯衍生工具,則資產和負債頭寸將分別減少美元76截至 2020 年 5 月 31 日,百萬人。截至那一天, 不與這些外匯衍生工具相關的衍生資產和負債餘額中已收到或過賬的現金抵押品金額。
有關公司衍生金融工具和信用風險的更多信息,請參閲附註9——風險管理和衍生品。
其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面金額接近公允價值。
未按公允價值記錄的金融資產和負債
長期債務 按調整後成本入賬,扣除未攤銷的保費、折扣和債務發行成本。長期債務的公允價值 是根據非活躍市場(2級)中類似工具的報價或相同工具的報價估算的。公司長期債務的公允價值,包括流動部分,約為美元10,320截至2021年2月28日的百萬美元和美元10,645截至2020年5月31日為百萬人。
有關應付票據的公允價值信息,請參閲附註5——短期借款和信貸額度。
未經審計的應付票據簡明合併資產負債表上反映的賬面金額約為公允價值。
截至2021年2月28日,該公司已經 不美元以下的未償還借款4十億美元商業票據計劃。截至2020年5月31日,該公司的收入為美元248百萬筆未償借款,加權平均利率為 1.65% 低於其 $4十億美元商業票據計劃。原始到期日超過三個月的商業票據還款額包含在未經審計的簡明合併現金流量表的借款還款中。
2021年3月15日,在2021財年第三季度結束之後,公司與一家銀行集團簽訂了承諾信貸額度協議,該協議規定最高可達美元1十億美元的借款,可以選擇將借款增加到美元1.5貸款人批准後,總額為十億美元。該設施將於2022年3月14日到期, 364-day 延期選項最多可達 30在現有終止日期之前的幾天,前提是在任何情況下都不得延長到2023年3月13日之後。此設施取代了之前的美元2數十億美元的信貸額度協議於2020年4月6日達成,該協議將於2021年4月5日到期。根據公司目前標準普爾公司和穆迪投資者服務公司分別對AA-和A1的長期優先無抵押債務評級,對任何未償借款收取的利率將是現行的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+ 0.50%。設施費是 0.03佔未提取承諾總額的百分比。此外,該公司減少了美元4十億美元商業票據計劃3數十億美元與新的信貸額度協議有關。截至2021年4月2日, 不在這筆承諾的信貸額度下仍有未償還的款項 不商業票據計劃下的借款。
公司截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告中報告的信貸額度沒有其他變化。
有效税率是 12.3% 和 9.8截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月分別為百分比。公司有效税率的提高是由於美國所得税比例的變化,部分原因是 COVID-19 疫情的影響以及分立項目的不利影響,例如修改了對去年確認的某些研發支出的處理方式。此外,這一增長是由於在2021財年第一季度確認了與以下內容相關的儲備金 Altera Corp. 訴專員案,2020年6月22日,美國最高法院拒絕了納税人的聽證會,從而批准了第九巡迴法院的裁決,並要求將股票薪酬納入公司間費用分攤安排。
截至2021年2月28日,未確認的税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)為美元877百萬,美元622如果在未來一段時間內予以確認,其中百萬將影響公司的有效税率。在截至2021年2月28日的九個月中,公司確認了美元74與以下各項相關的未確認税收優惠總額 Altera Corp. 訴專員案 上面討論過,其中 $69百萬影響了有效税率。未確認的税收優惠總額中的大多數是長期性的,包含在未經審計的簡明合併資產負債表的遞延所得税和其他負債中。截至2020年5月31日,未確認的税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)為美元771百萬。支付利息和罰款的責任增加了美元41在截至2021年2月28日的九個月中,有百萬美元。截至2021年2月28日和2020年5月31日,與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款為美元199百萬和美元158分別為百萬(不包括聯邦福利)。
該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需納税。該公司目前正在接受美國國税局(“國税局”)對2017至2019財年的審計。截至2016財年,公司已完成所有美國聯邦所得税事宜,但某些轉讓定價調整除外。
2010年之後的納税年度在某些主要的外國司法管轄區仍然開放。儘管解決審計的時機尚不確定,但公司總體上評估了所有國內外審計問題,以及適用的時效法規的到期,並估計未確認的税收優惠總額有可能減少多達美元50在接下來的12個月內達到100萬。2019年1月,歐盟委員會展開了正式調查,以調查荷蘭在向該公司提供某些税收裁決時是否違反了國家援助規定。該公司認為調查毫無根據。如果此問題得到不利解決,荷蘭可能需要評估本期和前期的額外金額,並且公司未來的荷蘭所得税可能會增加。
股票薪酬
耐克公司的股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)規定最多發行 798與股票激勵計劃下授予的股權獎勵相關的百萬股先前未發行的B類普通股。股票激勵計劃授權授予非法定股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和基於績效的獎勵。除股票激勵計劃外,公司還賦予員工根據員工股票購買計劃(ESPPs)以低於市場價格的折扣購買股票的權利。有關更多信息,請參閲截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告的附註11——普通股和股票薪酬。
下表彙總了公司在銷售成本或運營管理費用中確認的股票薪酬支出總額(如適用):
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
股票期權(1) | $ | 73 | | $ | 64 | | | $ | 250 | | $ | 170 | |
ESPP | 15 | | 11 | | | 50 | | 35 | |
限制性股票(1) | 54 | | 38 | | | 167 | | 98 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 142 | | $ | 113 | | | $ | 467 | | $ | 303 | |
(1)股票期權的費用包括與股票增值權相關的費用。加速股票期權和限制性股票支出主要用於滿足某些退休資格要求的員工和受公司組織調整影響的某些員工。有關更多信息,請參見附註14——重組。
與股票薪酬支出相關的所得税優惠為 $67截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月,均為百萬美元,以及美元256百萬和美元181在截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月中,分別為百萬美元。
股票期權
截至授予之日,使用Black-Scholes定價模型計算,截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月內授予的期權的加權平均每股公允價值為美元26.75和 $18.71,分別地。 用於估計這些公允價值的加權平均假設如下:
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| 九個月已結束 |
| 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
股息收益率 | 0.9 | % | 1.0 | % |
預期波動率 | 27.3 | % | 23.0 | % |
加權平均預期壽命(以年為單位) | 6.0 | 6.0 |
無風險利率 | 0.4 | % | 1.5 | % |
預期波動率基於公司普通股的歷史波動率,即公司普通股市場交易期權的隱含波動率,期限大於 一年,以及其他因素。期權的加權平均預期壽命基於對歷史和預期未來行使模式的分析。利率基於授予之日有效的美國國債(恆定到期日)無風險利率,期限與期權的預期期限相對應。
截至 2021 年 2 月 28 日,該公司有 $492在加權平均剩餘期限內,股票期權中未確認的薪酬成本(扣除估計的沒收額)將在銷售成本或運營管理費用(視情況而定)中確認 2.6年份。
限制性股票和限制性股票單位
截至授予日計算,截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月中,授予的限制性股票和限制性股票單位的加權平均每股公允價值為美元112.44和 $88.28,分別地。截至 2021 年 2 月 28 日,該公司有 $485在加權平均剩餘期限內,限制性股票和限制性股票單位的數百萬美元未確認的薪酬成本將在銷售成本或運營管理費用(視情況而定)中確認 2.7年份。
以下是普通股基本收益與普通股攤薄後每股收益的對賬情況。普通股攤薄後每股收益的計算不包括限制性股票和期權,包括ESPP下的股票,以額外購買一股 15.8由於獎勵具有反稀釋性,截至2020年2月29日的三個月中已發行了100萬股普通股。截至2021年2月28日的三個月,反稀釋獎勵金額微不足道。在截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月中,不包括普通股攤薄後每股收益的計算 11.6百萬和 31.1由於獎勵具有反稀釋性,流通了百萬股普通股。
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,449 | | $ | 847 | | | $ | 4,218 | | $ | 3,329 | |
股份的確定: | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 1,578.0 | | 1,556.3 | | | 1,570.9 | | 1,559.8 | |
假設攤薄股票期權和獎勵的轉換 | 38.9 | | 35.3 | | | 36.4 | | 34.8 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 1,616.9 | | 1,591.6 | | | 1,607.3 | | 1,594.6 | |
每股普通股收益: | | | | | |
基本 | $ | 0.92 | | $ | 0.54 | | | $ | 2.68 | | $ | 2.13 | |
稀釋 | $ | 0.90 | | $ | 0.53 | | | $ | 2.62 | | $ | 2.09 | |
公司面臨全球市場風險,包括外幣匯率和利率變動的影響,並使用衍生品來管理正常業務過程中發生的財務風險。截至2021年2月28日的九個月中,公司的套期保值計劃或策略與10-K表年度報告中披露的內容相比沒有重大變化。有關公司衍生品和套期保值政策的更多信息,請參閲截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告的附註1——重要會計政策摘要和附註14——風險管理和衍生品。
截至2021年2月28日,大多數已發行的衍生品被指定為外幣現金流套期保值,主要針對歐元/美元、英鎊/歐元、人民幣/美元和日元/美元貨幣對。所有衍生品均按公允價值在未經審計的簡明合併資產負債表中確認,並根據工具的到期日進行分類。
下表列出了未經審計的簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值:
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| 衍生資產 |
| 資產負債表位置 | 2月28日 | | 5月31日 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
正式指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | $ | 26 | | | $ | 43 | |
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他資產 | 18 | | | 1 | |
衍生品總額被正式指定為對衝工具 | | 44 | | | 44 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | 36 | | | 48 | |
嵌入式導數 | 預付費用和其他流動資產 | — | | | 1 | |
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他資產 | — | | | 2 | |
| | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | 36 | | | 51 | |
衍生資產總額 | | $ | 80 | | | $ | 95 | |
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| 衍生負債 |
| 資產負債表位置 | 2月28日 | | 5月31日 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
正式指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外匯遠期和期權 | 應計負債 | $ | 458 | | | $ | 173 | |
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他負債 | 82 | | | 17 | |
衍生品總額被正式指定為對衝工具 | | 540 | | | 190 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外匯遠期和期權 | 應計負債 | 4 | | | 15 | |
嵌入式導數 | 應計負債 | 1 | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | 5 | | | 17 | |
衍生負債總額 | | $ | 545 | | | $ | 207 | |
下表列出了未經審計的簡明合併收益表中的金額,其中記錄了現金流套期保值的影響,以及現金流對衝活動對這些細列項目的影響:
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| 三個月已結束 |
| 2021 年 2 月 28 日 | | 2020 年 2 月 29 日 |
(百萬美元) | 總計 | 收益(虧損)金額 關於現金流 對衝活動 | | 總計 | 收益(虧損)金額 關於現金流 對衝活動 |
收入 | $ | 10,357 | | $ | 16 | | | $ | 10,104 | | $ | (21) | |
銷售成本 | 5,638 | | (35) | | | 5,631 | | 110 | |
需求創造費用 | 711 | | 1 | | | 870 | | — | |
其他(收入)支出,淨額 | (22) | | (26) | | | 297 | | 44 | |
利息支出(收入),淨額 | 64 | | (2) | | | 12 | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2021 年 2 月 28 日 | | 2020 年 2 月 29 日 |
(百萬美元) | 總計 | 收益(虧損)金額 關於現金流 對衝活動 | | 總計 | 收益(虧損)金額 關於現金流 對衝活動 |
收入 | $ | 32,194 | | $ | 56 | | | $ | 31,090 | | $ | (12) | |
銷售成本 | 17,887 | | 110 | | | 17,202 | | 287 | |
需求創造費用 | 2,117 | | 2 | | | 2,769 | | (3) | |
其他(收入)支出,淨額 | 18 | | (31) | | | 223 | | 121 | |
利息支出(收入),淨額 | 199 | | (5) | | | 39 | | (5) | |
下表列出了影響未經審計的簡明合併損益表的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 在其他方面確認的收益(損失)金額 衍生品的綜合收益(虧損)(1) | | 收益(虧損)金額 從累積中重新分類 其他全面 收益(虧損)轉化為收入(1) |
三個月已結束 | | 收益(虧損)地點 從累積中重新分類 其他綜合收入 (虧損)轉化為收入 | | 三個月已結束 |
2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
衍生品指定為 現金流套期保值: | | | | | | | |
外匯遠期 和選項 | $ | (38) | | $ | 17 | | | 收入 | | $ | 16 | | $ | (21) | |
外匯遠期 和選項 | (99) | | 39 | | | 銷售成本 | | (35) | | 110 | |
外匯遠期 和選項 | 1 | | 1 | | | 需求創造費用 | | 1 | | — | |
外匯遠期 和選項 | (24) | | 7 | | | 其他(收入)支出,淨額 | | (26) | | 44 | |
利率互換(2) | — | | — | | | 利息支出(收入),淨額 | | (2) | | (2) | |
指定現金總額 流量樹籬 | $ | (160) | | $ | 64 | | | | | $ | (46) | | $ | 131 | |
(1)在截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月中,扣除因預測交易不再可能發生而終止現金流套期保值後的其他(收益)支出中記錄的金額並不重要。
(2)與終止的利率互換相關的收益和虧損以前被指定為現金流套期保值並記錄在累計其他綜合收益(虧損)中,將通過已發行債務期限內的淨利息支出(收入)發放。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 收益(虧損)金額 被其他人認可 衍生品的綜合收益(虧損)(1) | | 收益(虧損)金額 從累積中重新分類 其他全面 收益(虧損)轉化為收入(1) |
九個月已結束 | | 收益(虧損)地點 從累積中重新分類 其他綜合收入 (虧損)轉化為收入 | | 九個月已結束 |
2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
衍生品指定為 現金流套期保值: | | | | | | | |
外匯遠期 和選項 | $ | (32) | | $ | (45) | | | 收入 | | $ | 56 | | $ | (12) | |
外匯遠期 和選項 | (539) | | 185 | | | 銷售成本 | | 110 | | 287 | |
外匯遠期 和選項 | 4 | | 1 | | | 需求創造費用 | | 2 | | (3) | |
外匯遠期 和選項 | (183) | | 67 | | | 其他(收入)支出,淨額 | | (31) | | 121 | |
利率互換(2) | — | | — | | | 利息支出(收入),淨額 | | (5) | | (5) | |
指定現金總額 流量樹籬 | $ | (750) | | $ | 208 | | | | | $ | 132 | | $ | 388 | |
(1)在截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月中,扣除因預測交易不再可能發生而終止現金流套期保值後的其他(收益)支出中記錄的金額並不重要。
(2)與終止的利率互換相關的收益和虧損以前被指定為現金流套期保值並記錄在累計其他綜合收益(虧損)中,將通過已發行債務期限內的淨利息支出(收入)發放。
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| 確認的收益(損失)金額 衍生品收入 | 收益(虧損)地點 在收入中確認 關於衍生品 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
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未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
外匯遠期和期權 | $ | (11) | | $ | 12 | | | $ | (98) | | $ | (9) | | 其他(收入)支出,淨額 |
嵌入式導數 | (4) | | (2) | | | (17) | | (7) | | 其他(收入)支出,淨額 |
現金流套期保值
指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的所有變化都記錄在累計其他綜合收益(虧損)中,直到淨收益受到套期保值交易現金流波動的影響。在未經審計的簡明合併收益表中,有效套期保值結果的分類方式與基礎風險敞口相同。如果預測的套期保值交易不太可能在最初確定的時間段內發生,則必須停止指定為現金流套期保值的衍生工具。如果預測的套期保值交易很可能不會在最初確定的時間段結束之前或額外一段時間內發生,則累計其他綜合收益(虧損)中與已終止衍生工具相關的收益和虧損將立即在淨額其他(收益)支出中確認 兩個月此後的時期。在極少數情況下,由於與預測交易性質相關的情有可原的情況,超出公司的控制或影響,額外的時間可能會超過兩個月。在對衝會計終止且衍生品仍未償還的所有情況下,公司將衍生品記作非指定工具,如下所述。
指定為現金流套期保值的未償外幣衍生品的名義總額約為美元16.5截至 2021 年 2 月 28 日,已達十億。大約 $375截至2021年2月28日,累計其他綜合收益(虧損)中未償還和到期衍生品的遞延淨虧損(扣除税款)預計將在未來12個月內重新歸類為淨收益,標的對衝交易也將計入淨收益。最終重新歸類為淨收益的實際金額取決於當前未償還的衍生品合約到期時的有效匯率。截至2021年2月28日,公司對其預測交易的現金流波動風險進行套期保值的最長期限為 24月。
未指定的衍生工具
公司可以選擇進行外匯遠期交易,以減輕未經審計的簡明合併資產負債表和/或嵌入式衍生品合約中特定資產和負債公允價值的變化。這些未指定工具按公允價值作為衍生資產或負債記入未經審計的簡明合併資產負債表,其相應的公允價值變動計入其他(收益)支出(淨額),以及對衝資產負債表頭寸和/或嵌入式衍生品合約的重新計量收益或虧損。未償還的未指定衍生工具的名義總額為美元4.5截至 2021 年 2 月 28 日,已達十億。
嵌入式導數
嵌入式衍生品合約被視為外幣遠期合約,與相關合約分開,按公允價值記入未經審計的簡明合併資產負債表中的衍生資產或負債,其相應的公允價值變化在截至外幣波動不復存在之日的其他(收益)支出淨額中確認。
截至2021年2月28日,未償還的嵌入式衍生品的名義總額約為美元429百萬。
信用風險
公司的雙邊信貸相關或有特徵通常要求所欠實體,無論是公司還是衍生品交易對手,為公允價值中超過美元的部分提供抵押品50如果每個交易對手的未償還衍生品的公允價值大於美元,則為百萬美元50百萬。此外,公司或交易對手的信用評級下降一定程度也可能觸發抵押品要求。截至2021年2月28日,公司符合所有與信用風險相關的或有特徵,具有此類特徵的衍生工具的淨負債狀況約為美元464百萬。因此,公司被要求發佈美元183這些偶然特徵帶來了數百萬的現金抵押品。此外, 不截至2021年2月28日,公司衍生資產餘額中已收到抵押品金額。公司認為交易對手違約風險的影響並不重要。
有關公司衍生金融工具和抵押品的更多信息,請參閲附註4——公允價值衡量。
扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)的變化如下:
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(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 總計 |
截至 2020 年 11 月 30 日的餘額 | $ | (98) | | $ | (371) | | $ | 115 | | $ | (75) | | $ | (429) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2) | 99 | | (163) | | — | | (6) | | (70) | |
將先前遞延(收益)損失的淨收入重新歸類為淨收益(3) | (1) | | 46 | | — | | 8 | | 53 | |
其他綜合收益總額(虧損) | 98 | | (117) | | — | | 2 | | (17) | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | $ | — | | $ | (488) | | $ | 115 | | $ | (73) | | $ | (446) | |
(1)與外國子公司投資相關的累計外幣折算調整和淨投資對衝收益/虧損被重新歸類為出售或相應實體完成或基本完成清算後的淨收益。
(2)扣除 $ 的税收優惠(支出)0百萬,$ (3) 百萬,$0百萬,美元1百萬和 $ (2)分別為百萬。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出後的淨額0百萬,美元0百萬,美元0百萬,美元0百萬和美元0分別是百萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 總計 |
截至 2019 年 11 月 30 日的餘額 | $ | (407) | | $ | 401 | | $ | 115 | | $ | (57) | | $ | 52 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2) | (43) | | 63 | | — | | 1 | | 21 | |
將先前遞延(收益)損失的淨收入重新歸類為淨收益(3) | 1 | | (131) | | — | | — | | (130) | |
其他綜合收益總額(虧損) | (42) | | (68) | | — | | 1 | | (109) | |
截至2020年2月29日的餘額 | $ | (449) | | $ | 333 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | (57) | |
(1)與外國子公司投資相關的累計外幣折算調整和淨投資對衝收益/虧損被重新歸類為出售或相應實體完成或基本完成清算後的淨收益。
(2)扣除 $ 的税收優惠(支出)0百萬,$ (1) 百萬,$0百萬,美元0百萬和 $ (1)分別為百萬。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出後的淨額0百萬,美元0百萬,美元0百萬,美元0百萬和美元0分別是百萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 總計 |
截至2020年5月31日的餘額 | $ | (494) | | $ | 390 | | $ | 115 | | $ | (67) | | $ | (56) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2) | 496 | | (753) | | — | | (21) | | (278) | |
將先前遞延(收益)損失的淨收入重新歸類為淨收益(3) | (2) | | (125) | | — | | 15 | | (112) | |
其他綜合收益總額(虧損) | 494 | | (878) | | — | | (6) | | (390) | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | $ | — | | $ | (488) | | $ | 115 | | $ | (73) | | $ | (446) | |
(1)與外國子公司投資相關的累計外幣折算調整和淨投資對衝收益/虧損被重新歸類為出售或相應實體完成或基本完成清算後的淨收益。
(2)扣除 $ 的税收優惠(支出)0百萬,$ (3) 百萬,$0百萬,美元2百萬和 $ (1)分別為百萬。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出後的淨額0百萬,美元7百萬,美元0百萬,美元0百萬和美元7分別是百萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 總計 |
截至2019年5月31日的餘額 | $ | (346) | | $ | 520 | | $ | 115 | | $ | (58) | | $ | 231 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2) | (104) | | 200 | | — | | 2 | | 98 | |
將先前遞延(收益)損失的淨收入重新歸類為淨收益(3) | 1 | | (387) | | — | | — | | (386) | |
其他綜合收益總額(虧損) | (103) | | (187) | | — | | 2 | | (288) | |
截至2020年2月29日的餘額 | $ | (449) | | $ | 333 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | (57) | |
(1)與外國子公司投資相關的累計外幣折算調整和淨投資對衝收益/虧損被重新歸類為出售或相應實體完成或基本完成清算後的淨收益。
(2)扣除 $ 的税收優惠(支出)0百萬,$ (1) 百萬,$0百萬,美元0百萬和 (1)分別為百萬。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出後的淨額0百萬,美元0百萬,美元0百萬,美元0百萬和 0分別是百萬。
下表彙總了從累計其他綜合收益(虧損)向未經審計的簡明合併損益表的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的收益(虧損)金額 | 收益(虧損)地點 從累積中重新分類 其他綜合收入 (虧損)轉化為收入 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
外幣折算調整的收益(虧損) | $ | 1 | | $ | (1) | | | $ | 2 | | $ | (1) | | 其他支出(收入),淨額 |
税前總計 | 1 | | (1) | | | 2 | | (1) | | |
税收(費用)優惠 | — | | — | | | — | | — | | |
扣除税款後的收益(虧損) | 1 | | (1) | | | 2 | | (1) | | |
現金流套期保值的收益(虧損): | | | | | | |
外匯遠期和期權 | $ | 16 | | $ | (21) | | | $ | 56 | | $ | (12) | | 收入 |
外匯遠期和期權 | (35) | | 110 | | | 110 | | 287 | | 銷售成本 |
外匯遠期和期權 | 1 | | — | | | 2 | | (3) | | 需求創造費用 |
外匯遠期和期權 | (26) | | 44 | | | (31) | | 121 | | 其他(收入)支出,淨額 |
利率互換 | (2) | | (2) | | | (5) | | (5) | | 利息支出(收入),淨額 |
税前總計 | (46) | | 131 | | | 132 | | 388 | | |
税(支出) | — | | — | | | (7) | | (1) | | |
扣除税款後的收益(虧損) | (46) | | 131 | | | 125 | | 387 | | |
其他方面的收益(損失) | (8) | | — | | | (15) | | — | | 其他(收入)支出,淨額 |
税前總計 | (8) | | — | | | (15) | | — | | |
税(支出) | — | | — | | | — | | — | | |
扣除税款後的收益(虧損) | (8) | | — | | | (15) | | — | | |
該期間重新分類的淨收益(虧損)總額 | $ | (53) | | $ | 130 | | | $ | 112 | | $ | 386 | | |
| | | | | | |
收入分列
下表顯示了按應報告的運營部門、主要產品線和分銷渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 2 月 28 日的三個月 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太和拉丁美洲(1) | 全球品牌部門 | 耐克品牌總數 | 交談 | 企業 | TOTAL NIKE, INC. |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 2,382 | | $ | 1,606 | | $ | 1,614 | | $ | 903 | | $ | — | | $ | 6,505 | | $ | 513 | | $ | — | | $ | 7,018 | |
服裝 | 1,087 | | 898 | | 616 | | 365 | | — | | 2,966 | | 28 | | — | | 2,994 | |
裝備 | 95 | | 105 | | 49 | | 47 | | — | | 296 | | 6 | | — | | 302 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 6 | | 23 | | 14 | | 43 | |
總收入 | $ | 3,564 | | $ | 2,609 | | $ | 2,279 | | $ | 1,315 | | $ | 6 | | $ | 9,773 | | $ | 570 | | $ | 14 | | $ | 10,357 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 1,894 | | $ | 1,805 | | $ | 1,269 | | $ | 846 | | $ | — | | $ | 5,814 | | $ | 366 | | $ | — | | $ | 6,180 | |
通過直接面向消費者進行銷售 | 1,670 | | 804 | | 1,010 | | 469 | | — | | 3,953 | | 181 | | — | | 4,134 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 6 | | 23 | | 14 | | 43 | |
總收入 | $ | 3,564 | | $ | 2,609 | | $ | 2,279 | | $ | 1,315 | | $ | 6 | | $ | 9,773 | | $ | 570 | | $ | 14 | | $ | 10,357 | |
(1) 有關該公司在巴西的耐克品牌業務向第三方分銷商過渡的更多信息,請參閲附註13——收購和資產剝離。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日的三個月 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌總數 | 交談 | 企業 | TOTAL NIKE, INC. |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 2,628 | | $ | 1,711 | | $ | 1,075 | | $ | 963 | | $ | — | | $ | 6,377 | | $ | 455 | | $ | — | | $ | 6,832 | |
服裝 | 1,228 | | 889 | | 400 | | 388 | | — | | 2,905 | | 20 | | — | | 2,925 | |
裝備 | 123 | | 109 | | 31 | | 63 | | — | | 326 | | 5 | | — | | 331 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 8 | | 8 | | 26 | | (18) | | 16 | |
總收入 | $ | 3,979 | | $ | 2,709 | | $ | 1,506 | | $ | 1,414 | | $ | 8 | | $ | 9,616 | | $ | 506 | | $ | (18) | | $ | 10,104 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 2,521 | | $ | 1,956 | | $ | 881 | | $ | 953 | | $ | — | | $ | 6,311 | | $ | 330 | | $ | — | | $ | 6,641 | |
通過直接面向消費者進行銷售 | 1,458 | | 753 | | 625 | | 461 | | — | | 3,297 | | 150 | | — | | 3,447 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 8 | | 8 | | 26 | | (18) | | 16 | |
總收入 | $ | 3,979 | | $ | 2,709 | | $ | 1,506 | | $ | 1,414 | | $ | 8 | | $ | 9,616 | | $ | 506 | | $ | (18) | | $ | 10,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 2 月 28 日的九個月 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太和拉丁美洲(1) | 全球品牌部門 | 耐克品牌總數 | 交談 | 企業 | TOTAL NIKE, INC. |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 7,851 | | $ | 5,139 | | $ | 4,432 | | $ | 2,652 | | $ | — | | $ | 20,074 | | $ | 1,442 | | $ | — | | $ | 21,516 | |
服裝 | 3,580 | | 2,973 | | 1,775 | | 1,098 | | — | | 9,426 | | 82 | | — | | 9,508 | |
裝備 | 364 | | 365 | | 150 | | 135 | | — | | 1,014 | | 22 | | — | | 1,036 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 18 | | 18 | | 63 | | 53 | | 134 | |
總收入 | $ | 11,795 | | $ | 8,477 | | $ | 6,357 | | $ | 3,885 | | $ | 18 | | $ | 30,532 | | $ | 1,609 | | $ | 53 | | $ | 32,194 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 6,967 | | $ | 5,763 | | $ | 3,392 | | $ | 2,479 | | $ | — | | $ | 18,601 | | $ | 998 | | $ | — | | $ | 19,599 | |
通過直接面向消費者進行銷售 | 4,828 | | 2,714 | | 2,965 | | 1,406 | | — | | 11,913 | | 548 | | — | | 12,461 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 18 | | 18 | | 63 | | 53 | | 134 | |
總收入 | $ | 11,795 | | $ | 8,477 | | $ | 6,357 | | $ | 3,885 | | $ | 18 | | $ | 30,532 | | $ | 1,609 | | $ | 53 | | $ | 32,194 | |
(1) 有關該公司在巴西的耐克品牌業務向第三方分銷商過渡的更多信息,請參閲附註13——收購和資產剝離。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 2 月 29 日的九個月 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌總數 | 交談 | 企業 | TOTAL NIKE, INC. |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 7,723 | | $ | 5,005 | | $ | 3,486 | | $ | 2,890 | | $ | — | | $ | 19,104 | | $ | 1,367 | | $ | — | | $ | 20,471 | |
服裝 | 4,076 | | 2,655 | | 1,428 | | 1,154 | | — | | 9,313 | | 76 | | — | | 9,389 | |
裝備 | 455 | | 359 | | 118 | | 183 | | — | | 1,115 | | 20 | | — | | 1,135 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 24 | | 24 | | 78 | | (7) | | 95 | |
總收入 | $ | 12,254 | | $ | 8,019 | | $ | 5,032 | | $ | 4,227 | | $ | 24 | | $ | 29,556 | | $ | 1,541 | | $ | (7) | | $ | 31,090 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 8,119 | | $ | 5,792 | | $ | 2,895 | | $ | 2,925 | | $ | — | | $ | 19,731 | | $ | 983 | | $ | — | | $ | 20,714 | |
通過直接面向消費者進行銷售 | 4,135 | | 2,227 | | 2,137 | | 1,302 | | — | | 9,801 | | 480 | | — | | 10,281 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 24 | | 24 | | 78 | | (7) | | 95 | |
總收入 | $ | 12,254 | | $ | 8,019 | | $ | 5,032 | | $ | 4,227 | | $ | 24 | | $ | 29,556 | | $ | 1,541 | | $ | (7) | | $ | 31,090 | |
在截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和九個月中,全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地域運營板塊的雜項收入。Converse 其他收入主要來自許可業務。企業其他收入主要包括與耐克品牌地理運營板塊內實體和匡威所產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理。
截至2021年2月28日和2020年5月31日,公司沒有任何合同資產,在未經審計的簡明合併資產負債表中,應計負債中記錄了非實質性的合同負債。
公司的運營部門是公司內部組織結構的證據。耐克品牌細分市場由參與耐克品牌銷售活動的業務的地理區域定義。
耐克品牌的每個地域細分市場主要集中在一個行業中:運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。該公司耐克品牌的可報告的業務領域是:北美;歐洲、中東和非洲(EMEA);大中華區;以及亞太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和喬丹品牌的業績。
該公司的NIKE Direct業務在耐克品牌的每個地理運營細分市場內進行管理。Converse也是公司應申報的細分市場,業務涉及一個行業:運動休閒運動鞋、服裝和配飾的設計、營銷、許可和銷售。
耐克品牌中包含全球品牌部門,用於演示目的,以符合管理層對公司的看法。全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地域運營板塊的雜項收入。全球品牌部門的成本代表需求創造和運營管理費用,包括為耐克品牌集中管理的產品創作和設計費用,以及與NIKE Direct全球數字運營和企業技術相關的成本。
公司主要由未分配的一般和管理費用組成,包括與中央管理部門相關的費用;與公司總部相關的折舊和攤銷;未分配的保險、福利和薪酬計劃,包括股票薪酬;以及某些外幣收益和損失,包括某些對衝損益。
公司評估個別運營部門業績的主要財務指標是息税前收益(EBIT),即未經審計的簡明合併收益表中扣除利息支出(收益)、淨額和所得税支出的淨收益。
作為公司集中管理的外匯風險管理計劃的一部分,每年向公司地域運營領域的每個耐克品牌實體和Converse分配兩次標準外幣匯率。這些費率是在與之相關的未來銷售季節之前大約九個月和十二個月設定的(具體而言,對於每種貨幣,一種標準利率適用於秋季和假日銷售季,一種標準利率適用於春季和夏季銷售季),基於其建立之日之前的日曆月的平均市場即期匯率。地理運營分部和Converse的庫存和銷售成本反映了使用這些標準費率以實體本位幣記錄非本位貨幣產品的購買情況。公司中包含指定的標準外幣匯率和實際市場匯率之間的差異,以及公司集中管理的外匯風險管理計劃產生的外幣套期保值收益和虧損以及其他兑換損益。
管理層定期審查運營部門淨額應收賬款、淨額、庫存和不動產、廠房和設備,因此如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | | 2020 年 2 月 29 日 |
收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 3,564 | | | $ | 3,979 | | | $ | 11,795 | | | $ | 12,254 | |
歐洲、中東和非洲 | 2,609 | | | 2,709 | | | 8,477 | | | 8,019 | |
大中華區 | 2,279 | | | 1,506 | | | 6,357 | | | 5,032 | |
亞太和拉丁美洲 | 1,315 | | | 1,414 | | | 3,885 | | | 4,227 | |
全球品牌部門 | 6 | | | 8 | | | 18 | | | 24 | |
耐克品牌總數 | 9,773 | | | 9,616 | | | 30,532 | | | 29,556 | |
交談 | 570 | | | 506 | | | 1,609 | | | 1,541 | |
企業 | 14 | | | (18) | | | 53 | | | (7) | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,357 | | | $ | 10,104 | | | $ | 32,194 | | | $ | 31,090 | |
利息和税前收益 | | | | | | | |
北美 | $ | 970 | | | $ | 937 | | | $ | 3,295 | | | $ | 2,912 | |
歐洲、中東和非洲 | 533 | | | 575 | | | 1,885 | | | 1,694 | |
大中華區 | 973 | | | 556 | | | 2,552 | | | 1,919 | |
亞太和拉丁美洲 | 408 | | | 387 | | | 1,112 | | | 1,105 | |
全球品牌部門 | (852) | | | (895) | | | (2,546) | | | (2,624) | |
交談 | 150 | | | 96 | | | 405 | | | 324 | |
企業 | (482) | | | (763) | | | (1,697) | | | (1,600) | |
利息支出(收入),淨額 | 64 | | | 12 | | | 199 | | | 39 | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,636 | | | $ | 881 | | | $ | 4,807 | | | $ | 3,691 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日 | | 5月31日 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
應收賬款,淨額 | | | |
北美 | $ | 1,019 | | | $ | 1,020 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,300 | | | 712 | |
大中華區 | 337 | | | 321 | |
亞太和拉丁美洲(1) | 591 | | | 425 | |
全球品牌部門 | 101 | | | 65 | |
耐克品牌總數 | 3,348 | | | 2,543 | |
交談 | 256 | | | 149 | |
企業 | 65 | | | 57 | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 3,669 | | | $ | 2,749 | |
庫存 | | | |
北美 | $ | 2,904 | | | $ | 3,077 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,772 | | | 2,070 | |
大中華區 | 1,136 | | | 882 | |
亞太和拉丁美洲(1) | 636 | | | 770 | |
全球品牌部門 | 134 | | | 137 | |
耐克品牌總數 | 6,582 | | | 6,936 | |
交談 | 313 | | | 341 | |
企業 | (202) | | | 90 | |
庫存總額 | $ | 6,693 | | | $ | 7,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日 | | 5月31日 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | |
北美 | $ | 621 | | | $ | 645 | |
歐洲、中東和非洲 | 947 | | | 885 | |
大中華區 | 258 | | | 214 | |
亞太和拉丁美洲(1) | 312 | | | 296 | |
全球品牌部門 | 884 | | | 830 | |
耐克品牌總數 | 3,022 | | | 2,870 | |
交談 | 68 | | | 80 | |
企業 | 1,868 | | | 1,916 | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | 4,958 | | | $ | 4,866 | |
(1)不包括截至2021年2月28日和2020年5月31日持有的待售資產。有關其他信息,請參閲附註13——收購和資產剝離。
在2020財年第三季度,由於公司決定在其APLA運營板塊的某些國家過渡其批發和直接面向消費者的運營模式,該公司簽署了最終協議,將其在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務出售給第三方分銷商。具體而言,耐克簽訂了協議,將其在阿根廷、智利和烏拉圭的業務出售給Grupo Axo,並通過其全資子公司將其在巴西的幾乎所有業務出售給Grupo SBF S.A.。該公司在巴西維持了一家小型業務,專注於某些體育營銷資產、本地製造業和匡威。
根據這一決定,從2020財年第三季度開始,這些實體的相關資產和負債在未經審計的簡明合併資產負債表中分別被歸類為預付費用和其他流動資產和應計負債中的待售資產。
巴西
在2021財年第三季度,與Grupo SBF S.A. 的交易結束,該公司確認虧損美元53百萬,其中 $472021財年第二季度在未經審計的簡明合併收益表中,在公司內的其他(收益)支出中確認了百萬美元,淨額。收到的現金收益反映在未經審計的簡明合併現金流量表的其他投資活動中。
截至2020年5月31日,待售資產和負債包括以下內容:
•持有待售資產為美元272百萬,主要由美元組成142百萬的庫存和美元101百萬應收賬款,淨額;以及
•待售負債為美元91百萬,主要由美元組成51百萬的應計負債。
阿根廷、智利和烏拉圭
在2021財年第三季度,公司和Grupo Axo共同同意終止將耐克在阿根廷、智利和烏拉圭的業務過渡到分銷合作伙伴關係的買賣協議。但是,由於公司仍然致力於出售其在所有三個國家的法人實體並向第三方分銷商授予分銷權,因此在未經審計的簡明合併資產負債表中,這些實體的資產和負債仍被歸類為待售資產。
截至2021年2月28日,待售資產和負債包括以下內容:
•持有待售資產為美元195百萬,主要由美元組成83百萬的庫存和美元70百萬應收賬款,淨額;以及
•待售負債為美元59百萬,主要由美元組成24百萬的應計負債。
截至2020年5月31日,待售資產和負債包括以下內容:
•持有待售資產為美元234百萬,主要由美元組成122百萬的庫存和美元50百萬美元的預付費用和其他流動資產;以及
•待售負債為美元55百萬,主要由美元組成34百萬的應計負債。
截至2021年2月28日,公司確認與阿根廷、智利和烏拉圭交易相關的預期淨虧損總額為美元373百萬美元屬於其他(收入)支出,淨額,歸入公司,以及未經審計的簡明合併資產負債表應計負債中的相應備抵額。預期虧損主要在2020財年確認,主要是由於預計將公佈累計外幣折算虧損。
在2021財年第一季度,該公司宣佈其消費者直接進攻戰略進入新的數字賦能階段:消費者直接進攻加速。結果,管理層宣佈了一系列領導層和運營模式變革,以簡化和加快公司的戰略執行。這些變化將導致公司的全球員工隊伍淨減少,公司預計將產生約美元的税前費用315百萬,其中 $2482021財年的前九個月產生了100萬英鎊,其中大部分與員工解僱費用有關,在較小程度上與股票薪酬支出有關。這些金額反映了公司最初對員工解僱成本的持續評估和可變性,以及用於計算股票薪酬支出的假設所需的變動。相關的現金支出將主要發生在2021財年,所有相關行動預計將在2021財年末基本完成。
在截至2021年2月28日的三個月中,公司確認的員工解僱費用為美元23百萬和美元6在未經審計的簡明合併損益表中,運營管理費用和銷售成本分別為百萬美元。在截至2021年2月28日的九個月中,公司確認的員工解僱費用為美元168百萬和美元36運營管理費用和銷售成本中分別為百萬美元。這些成本被歸類為公司內部。
該活動在應計負債中確認如下:
| | | | | |
(百萬美元) | |
截至 2020 年 11 月 30 日的餘額 | $ | 104 | |
員工解僱費用 | 29 | |
現金支付 | (99) | |
外幣折算等 | 1 | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | $ | 35 | |
| | | | | |
(百萬美元) | |
截至2020年5月31日的餘額 | $ | — | |
員工解僱費用 | 204 | |
現金支付 | (170) | |
外幣折算等 | 1 | |
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | $ | 35 | |
此外,在運營管理費用和銷售成本中記錄的相關股票薪酬支出為美元1百萬和美元0截至2021年2月28日的三個月,分別為百萬和美元40百萬和美元4在截至2021年2月28日的九個月中,分別為百萬美元.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
NIKE 在全球範圍內設計、開發、營銷和銷售運動鞋、服裝、裝備、配飾和服務。我們是世界上最大的運動鞋和服裝銷售商。我們通過耐克旗下的零售商店和數字平臺(我們統稱為 “NIKE Direct” 業務)向零售賬户以及全球幾乎所有國家的獨立分銷商、被許可人和銷售代表銷售我們的產品。我們的目標是通過建立可盈利的全球品牌鞋類、服裝、設備和配飾業務組合,為股東創造價值。我們的戰略是通過創造創新的 “必備” 產品、與我們的品牌建立深厚的個人消費者聯繫以及通過數字平臺和零售提供引人入勝的消費者體驗來實現長期收入增長。
自2018財年以來,通過消費者直接攻擊和三重雙重戰略,我們一直專注於將創新的影響力翻一番,提高上市速度和靈活性,擴大與消費者的直接聯繫。2020年6月,我們宣佈消費者直接攻擊戰略進入新的數字賦能階段:消費者直接加速。這一戰略加速將側重於三個特定領域。首先,通過更優質、更一致和無縫的消費者體驗來創造未來的市場,這些體驗更符合消費者的需求和需求。該戰略將以NIKE Digital和我們的自有門店為主,並通過認同我們市場願景的精選戰略合作伙伴。其次,我們將圍繞以男士、女士和兒童為重點的新消費者結構調整我們的產品創作和品類組織。這種方法旨在使我們能夠創造出更能滿足個人消費者需求的產品,包括使我們的類別方法更加專業化,同時重新調整和簡化我們的進攻方針,以加快最大的增長機會。特別是,我們預計將對我們的女性和兒童業務進行再投資,並簡化公司其他部門的運營模式,以優化效率。第三,我們將把對數據和分析、需求感知、洞察收集、庫存管理和其他領域的投資統一到端到端的技術基礎上,以加速我們的數字化轉型。我們相信,這種統一的方法將加速增長,提高我們的業務效率,同時提高我們為全球消費者提供服務的速度和響應能力。
由於我們的戰略加速,管理層於2020年7月22日宣佈了一系列領導層和運營模式變革,以簡化和加快我們的執行。 這些變化將導致我們的全球員工隊伍淨減少,我們預計將產生約3.15億美元的税前費用,其中大部分與員工解僱費用有關,在較小程度上與股票薪酬支出有關。這些金額反映了我們最初對員工解僱成本的持續評估和可變性,以及用於計算股票薪酬支出的假設所需的變化。在2021財年的前九個月中,我們產生了2.48億美元的税前費用,預計所有剩餘行動將在2021財年末基本完成。我們預計,未來與工資相關的年度儲蓄將用於再投資,以執行我們下一階段的戰略。 有關我們的組織調整和相關成本的更多信息,請參閲附註14——未經審計的簡明合併財務報表附註中的重組。
COVID-19
COVID-19 疫情繼續給我們的業務業績造成波動。在2021財年第三季度,由於集裝箱短缺、運輸延誤和美國港口擁堵,全球供應鏈中斷,我們的庫存流動中斷。特別是在北美,這導致在途庫存水平上升以及向批發合作伙伴發貨延遲,導致收入增長低於預期。我們預計,從第三季度起,向批發合作伙伴延遲發貨的大部分將在2021財年第四季度進行。在歐洲、中東和非洲,與 COVID-19 相關的其他封鎖導致我們在第三季度的最後兩個月中強制關閉了耐克旗下45%的門店,以及我們的批發合作伙伴門店關閉,這導致歐洲、中東和非洲的貨幣中立收入下降了9%。在大中華區,由於批發和耐克直銷業務的增長,收入在貨幣中立的基礎上增長了42%,這在一定程度上反映了去年 COVID-19 的影響。
在我們度過疫情的過程中,我們的NIKE Direct業務繼續推動我們的增長,利用我們的數字平臺和我們的門店足跡直接與消費者建立聯繫。耐克品牌在2021財年第三季度和前九個月的數字收入在貨幣中立的基礎上分別增長了54%和71%,我們每個地區的強勁兩位數增長。在本季度,我們在歐洲、中東和非洲、北美和亞太地區的可比門店銷售額繼續下降,這主要是由於實體零售流量減少,部分原因是臨時關閉門店以及為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施。截至2021年4月2日,我們自有門店中約有85%已營業,其中一些門店的營業時間有所縮短。
在本季度,我們在投資數字化轉型的同時,繼續減少全權支出。結果,與去年同期相比,2021財年第三季度和前九個月的銷售和管理費用總額下降了7%。但是,我們預計,隨着我們重建,未來需求創造費用將增加
向COVID-19之前的水平進行投資。我們的流動性狀況仍然強勁,我們在第三季度末獲得了125億美元的現金及等價物以及短期投資。
我們將繼續監測當前和不斷變化的情況,以及包括聯邦、州和地方公共衞生當局在內的國際和國內當局的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會出現我們無法控制的事態發展,需要我們調整運營計劃。儘管迄今為止,我們在2021財年的業績一直是積極的,但仍然存在 COVID-19 的風險 可能會對我們未來的收入增長和整體盈利能力產生重大不利影響,並可能導致各個市場的庫存水平高於正常水平,對全球供應鏈產生不利影響,修改與某些批發客户的付款條件,增加與銷售相關的儲備金,以及由公司各司法管轄區收益組合變化推動的有效税率波動。
第三季度概述
與2020財年第三季度相比,耐克公司的收入在2021財年第三季度增長了3%,達到104億美元。在貨幣中立的基礎上,收入下降了1%。2021財年第三季度的淨收益為14.49億美元,普通股攤薄後每股收益為0.90美元,而2020財年第三季度的淨收益為8.47億美元,攤薄後每股普通股收益為0.53美元。
與2020財年第三季度相比,所得税前收入增長了86%,這主要是由於我們在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭計劃向分銷商運營模式過渡所產生的4億美元減值費用,以及銷售和管理費用減少、收入增加和毛利率擴大。佔耐克公司收入90%以上的耐克品牌與2020財年第三季度相比增長了2%。在貨幣中立的基礎上,耐克品牌收入下降了2%,這受北美、歐洲、中東和非洲地區和APLA收入減少的推動,但部分被大中華區的增長所抵消。此外,耐克品牌的貨幣中立收入經歷了鞋類和服裝的下降,大多數關鍵類別的下降,主要是足球(足球)和跑步,但喬丹品牌的增長部分抵消了這一下降。在北美和歐洲強勁的數字表現的帶動下,在報告和貨幣中立的基礎上,Converse的收入分別增長了13%和8%。
我們在2021財年第三季度的有效税率為11.4%,而2020財年第三季度的有效税率為3.9%,這主要是由於分立項目的收益減少,例如修改了上一年度確認的某些研發支出的待遇,股票薪酬的影響不佳,以及美國收益徵税比例的變化,部分原因是 COVID-19 疫情的影響。
在2020財年第三季度,我們簽訂了最終協議,出售我們在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務,並轉向分銷商的運營模式。在2021財年第三季度,與Grupo SBF S.A. 收購我們在巴西的幾乎所有耐克品牌業務的交易已經完成。此外,在2021財年第三季度,我們與Grupo Axo共同商定終止將耐克在阿根廷、智利和烏拉圭的業務過渡到分銷合作伙伴關係的買賣協議。但是,由於我們仍然致力於出售所有三個國家的法人實體並向第三方分銷商授予分銷權,因此在未經審計的簡明合併資產負債表中,這些實體的資產和負債仍被歸類為待售資產。欲瞭解更多信息,請參閲附註13——未經審計的簡明合併財務報表附註中的收購和資產剝離。
使用非公認會計準則財務指標
在本10-Q表季度報告中,我們討論了非公認會計準則財務指標,包括提及的批發等值收入、貨幣中性收入以及耐克品牌的利息税前總收益(EBIT)和耐克公司的總息税前利潤,這些指標應作為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)計算和列報的財務指標的補充,而不是代替根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)計算和列報的財務指標。如果我們沒有 NIKE Direct 業務,提及批發等值收入的目的是提供背景信息,説明我們耐克品牌的市場足跡總規模。耐克品牌批發等值收入包括(1)對外部批發客户的銷售和(2)我們的批發業務向耐克直銷業務的內部銷售,其收費價格與向外部批發客户收取的價格相當。貨幣中立收入是使用前一年比較期間使用的實際匯率計算的,以提高基本業務趨勢的知名度,其中不包括外幣匯率波動產生的折算影響。息税前利潤計算為未經審計的簡明合併損益表中扣除利息支出(收入)、淨額和所得税支出的淨收益。
管理層在評估公司業績(包括做出財務和運營決策)時使用這些非公認會計準則財務指標。此外,管理層認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了額外的財務信息,在評估我們的基本業務業績和趨勢時應考慮這些信息。但是,不應孤立地考慮對批發等值收入、貨幣中立收入和息税前利潤的提法,也不得作為根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務指標的替代品,也不得與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則指標進行比較。
操作結果
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(以百萬美元計,每股數據除外) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
收入 | $ | 10,357 | | $ | 10,104 | | 3 | % | | $ | 32,194 | | $ | 31,090 | | 4 | % |
銷售成本 | 5,638 | | 5,631 | | 0 | % | | 17,887 | | 17,202 | | 4 | % |
毛利 | 4,719 | | 4,473 | | 5 | % | | 14,307 | | 13,888 | | 3 | % |
毛利率 | 45.6 | % | 44.3 | % | | | 44.4 | % | 44.7 | % | |
需求創造費用 | 711 | | 870 | | -18 | % | | 2,117 | | 2,769 | | -24 | % |
運營管理費用 | 2,330 | | 2,413 | | -3 | % | | 7,166 | | 7,166 | | 0 | % |
銷售和管理費用總額 | 3,041 | | 3,283 | | -7 | % | | 9,283 | | 9,935 | | -7 | % |
佔收入的百分比 | 29.4 | % | 32.5 | % | | | 28.8 | % | 32.0 | % | |
利息支出(收入),淨額 | 64 | | 12 | | — | | | 199 | | 39 | | — | |
其他(收入)支出,淨額 | (22) | | 297 | | — | | | 18 | | 223 | | — | |
所得税前收入 | 1,636 | | 881 | | 86 | % | | 4,807 | | 3,691 | | 30 | % |
所得税支出 | 187 | | 34 | | 450 | % | | 589 | | 362 | | 63 | % |
有效税率 | 11.4 | % | 3.9 | % | | | 12.3 | % | 9.8 | % | |
淨收入 | $ | 1,449 | | $ | 847 | | 71 | % | | $ | 4,218 | | $ | 3,329 | | 27 | % |
攤薄後的每股普通股收益 | $ | 0.90 | | $ | 0.53 | | 70 | % | | $ | 2.62 | | $ | 2.09 | | 25 | % |
合併經營業績
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化(1) | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化(1) |
耐克公司收入: | | | | | | | | | |
耐克品牌收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 6,505 | | $ | 6,377 | | 2 | % | -1 | % | | $ | 20,074 | | $ | 19,104 | | 5 | % | 4 | % |
服裝 | 2,966 | | 2,905 | | 2 | % | -1 | % | | 9,426 | | 9,313 | | 1 | % | 0 | % |
裝備 | 296 | | 326 | | -9 | % | -11 | % | | 1,014 | | 1,115 | | -9 | % | -9 | % |
全球品牌部門(2) | 6 | | 8 | | -25 | % | -32 | % | | 18 | | 24 | | -25 | % | -27 | % |
耐克品牌總收入 | 9,773 | | 9,616 | | 2 | % | -2 | % | | 30,532 | | 29,556 | | 3 | % | 2 | % |
交談 | 570 | | 506 | | 13 | % | 8 | % | | 1,609 | | 1,541 | | 4 | % | 2 | % |
企業(3) | 14 | | (18) | | — | | — | | | 53 | | (7) | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,357 | | $ | 10,104 | | 3 | % | -1 | % | | $ | 32,194 | | $ | 31,090 | | 4 | % | 2 | % |
耐克品牌收入補充詳情: | | | | | | | | | |
耐克品牌收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 5,814 | | $ | 6,311 | | -8 | % | -11 | % | | $ | 18,601 | | $ | 19,731 | | -6 | % | -7 | % |
通過耐克直銷進行銷售 | 3,953 | | 3,297 | | 20 | % | 16 | % | | 11,913 | | 9,801 | | 22 | % | 20 | % |
全球品牌部門(2) | 6 | | 8 | | -25 | % | -32 | % | | 18 | | 24 | | -25 | % | -27 | % |
耐克品牌總收入 | $ | 9,773 | | $ | 9,616 | | 2 | % | -2 | % | | $ | 30,532 | | $ | 29,556 | | 3 | % | 2 | % |
(1)不包括貨幣變動的百分比變化代表非公認會計準則財務指標。有關更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。
(2)全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地域運營板塊的雜項收入。
(3)公司收入主要包括與耐克品牌地理運營板塊和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,耐克公司2021財年第三季度的收入下降了1%,這受北美、歐洲、中東和非洲地區和APLA收入減少的推動,但部分被大中華區和匡威收入的增加所抵消。北美、EMEA和APLA的收入減少分別使耐克公司的收入減少了約4、2個和1個百分點,而大中華地區收入的增加則貢獻了約6個百分點。
在貨幣中立的基礎上,耐克品牌鞋類收入下降了1%,這受幾乎所有關鍵類別的下降推動,主要是跑步和足球(足球)的下降,但喬丹品牌的增長部分抵消了這一下降。鞋類的單位銷售額下降了12%,而每雙鞋平均售價(ASP)的上漲貢獻了約11個百分點,這主要是由於按批發當量計算的全價ASP上漲,以及我們的NIKE Direct業務增長和NIKE Direct ASP上漲的有利影響。
貨幣中立的耐克品牌服裝收入下降了1%,這反映了幾個關鍵類別的收入下降,其中最值得注意的是訓練,但部分被運動服和喬丹品牌的增長所抵消。服裝的單位銷售額下降了11%,而更高的每單位ASP貢獻了約10個百分點。每單位ASP的增加主要是由於全價、低價和NIKE Direct ASP的上漲,以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
據報告,耐克直銷收入約佔2021財年第三季度耐克品牌總收入的40%,而2020財年第三季度的這一比例為34%。2021財年第三季度的數字銷售額為22億美元,而2020財年第三季度的數字銷售額為14億美元。在貨幣中立的基礎上,NIKE Direct的收入增長了16%,這得益於54%的數字銷售增長。由於大中華區56%的增長被歐洲、中東和非洲、北美和亞太地區的下降所抵消,同類門店銷售額下降了12%, 主要是由於實體零售流量減少,部分原因是臨時關閉商店和為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施。不包括數字銷售在內的可比門店銷售額包括來自耐克旗下的線上門店和工廠門店的收入,這些門店已滿足以下所有三項要求:(1)該門店已開業至少一年;(2)在過去一年中,平方英尺的變化沒有超過15%;(3)該門店在過去一年中沒有永久重新定位。可比門店銷售額包括在此期間因 COVID-19 而暫時關閉的門店的收入。可比門店銷售是一種業績衡量標準,我們認為這是管理層和投資者瞭解耐克旗下的老牌線上門店和工廠門店的業績的有用信息。管理層在做出財務和運營決策時會考慮這一指標。計算方法
零售行業的可比門店銷售額各不相同。因此,我們對該指標的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,耐克公司在2021財年前九個月的收入增長了2%,這得益於大中華區和歐洲、中東和非洲地區的增長,但北美和APLA收入的減少部分抵消了這一增長。大中華區和歐洲、中東和非洲地區收入的增加為耐克公司做出了貢獻。 收入分別約為4和1個百分點。北美和APLA收入的下降分別使耐克公司的收入減少了約2個和1個百分點。
在貨幣中立的基礎上,耐克品牌鞋類收入增長了4%,這得益於以喬丹品牌和運動服為首的幾個關鍵類別的增長,部分被跑步和足球(足球)所抵消。鞋類的單位銷售額下降了3%,每雙ASP的提高為鞋類收入的增長貢獻了約7個百分點,這主要是由於全價ASP的提高以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
由於幾個關鍵類別的增長,尤其是運動服、足球(足球)和喬丹品牌,被訓練和跑步的下降所抵消,貨幣中立的耐克品牌服裝收入持平。服裝的單位銷售額下降了3%,而更高的每單位ASP貢獻了約3個百分點。每單位ASP的增加主要是由於我們的NIKE Direct業務增長和更高的全價ASP的有利影響。
根據報告,耐克直銷收入約佔2021財年前九個月耐克品牌總收入的39%,而2020財年前九個月的這一比例為33%。2021財年前九個月的數字銷售額為66億美元,而2020財年前九個月的數字銷售額為38億美元。在貨幣中立的基礎上,受71%的數字銷售增長的推動,耐克直銷收入在2021財年的前九個月增長了20%。同類門店銷售額下降13%,部分抵消了這一點,因為北美、歐洲、中東和非洲地區以及APLA的下降足以抵消大中華區30%的增長, 主要是由於實體零售流量減少,部分原因是臨時關閉商店和為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
毛利 | $ | 4,719 | | $ | 4,473 | | 5 | % | | $ | 14,307 | | $ | 13,888 | | 3 | % |
毛利率 | 45.6 | % | 44.3 | % | 130 bps | | 44.4 | % | 44.7 | % | (30) bps |
2021財年第三季度,我們的合併毛利率比上年同期高出130個基點,主要反映了以下因素:
•按批發等值計算,我們的批發業務和耐克直銷業務均提高了耐克品牌的全價產品利潤率。具體而言,扣除折扣後的全價ASP(毛利率增加約270個基點)僅部分被較高的產品成本(毛利率下降約100個基點)所抵消;
•促銷活動(對毛利率影響0個基點)抵消了我們利潤率更高的NIKE Direct業務增長的有利影響;以及
•淨外幣匯率的不利變化,包括套期保值(毛利率下降約50個基點)。
在2021財年的前九個月,我們的合併毛利率比上年同期下降了30個基點,這主要反映了以下因素:
•按批發等值計算,我們的批發業務和耐克直銷業務均提高了耐克品牌的全價產品利潤率。具體而言,扣除折扣後的全價ASP(毛利率增加約160個基點)僅部分被較高的產品成本(毛利率下降約40個基點)所抵消;
•COVID-19(毛利率下降了約80個基點),為減少過剩庫存而進行的更多促銷活動足以抵消我們利潤率更高的NIKE Direct業務增長的有利影響;
•降低全價銷售組合(毛利率降低約30個基點);以及
•淨外幣匯率的不利變化,包括套期保值(毛利率下降了約40個基點)。
銷售和管理費用總額
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
需求創造費用(1) | $ | 711 | | $ | 870 | | -18 | % | | $ | 2,117 | | $ | 2,769 | | -24 | % |
運營管理費用 | 2,330 | | 2,413 | | -3 | % | | 7,166 | | 7,166 | | 0 | % |
銷售和管理費用總額 | $ | 3,041 | | $ | 3,283 | | -7 | % | | $ | 9,283 | | $ | 9,935 | | -7 | % |
佔收入的百分比 | 29.4 | % | 32.5 | % | (310) bps | | 28.8 | % | 32.0 | % | (320) bps |
(1)需求創造費用包括廣告和促銷成本,包括代言合同、免費產品、電視、數字和印刷廣告以及媒體成本、品牌活動和零售品牌展示費用。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
2021財年第三季度的需求創造支出下降了18%,這主要是由於品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用減少。為支持不斷增長的數字需求而增加的數字營銷的增加部分抵消了這一活動。外幣匯率的變化使需求創造支出增加了約2個百分點。
運營管理費用下降了3%,這主要是由於工資相關成本降低、持續嚴格的支出管理和壞賬支出減少,但為支持我們的消費者直接加速戰略而持續投資數字能力所部分抵消。外幣匯率的變化使運營管理費用增加了約2個百分點。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
2021財年前九個月的需求創造支出下降了24%,這得益於品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用減少,以及體育營銷支出的減少,這主要是由於 COVID-19。為支持不斷增長的數字需求而增加的數字營銷的增加部分抵消了這一活動。外幣匯率的變化使需求創造支出增加了約1個百分點。
運營管理費用持平,因為較低的差旅和相關費用以及較低的工資相關成本被與2020年7月宣佈的組織模式變更相關的2.08億美元重組相關成本以及我們對數字能力的持續投資所抵消。外幣匯率的變化使運營管理費用增加了約1個百分點。
有關我們的組織調整和相關成本的更多信息,請參閲附註14——未經審計的簡明合併財務報表附註中的重組。
其他(收入)支出,淨額
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 |
其他(收入)支出,淨額 | $ | (22) | | $ | 297 | | | $ | 18 | | $ | 223 | |
其他(收入)支出淨額包括重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債所產生的外幣兑換損益、某些外幣衍生工具的影響,以及正常業務範圍之外的異常或非經營性交易的影響。
2021財年第三季度的其他(收益)支出從2.97億美元的其他支出淨變動為本年度的2200萬美元其他收入,這主要是由於我們在APLA內部計劃進行戰略分銷商合作伙伴關係過渡所產生的4億美元減值費用,被包括套期保值在內的1.02億美元外幣兑換損益的淨不利變化所抵消。
在2021財年的前九個月中,其他(收益)支出淨額從2.23億美元的其他支出減少至本年度的1,800萬美元,這主要是由於我們在APLA內部計劃進行的戰略分銷商合作伙伴關係過渡所產生的4億美元減值費用,被包括套期保值在內的1.64億美元外幣兑換損益的淨不利變化所抵消。
有關我們在APLA內部過渡的分銷商合作伙伴關係的更多信息,請參閲附註13——未經審計的簡明合併財務報表附註中的收購和資產剝離。
我們估計,我們的國際業務以外幣計價的利潤折算與其他(收益)支出中包含的外幣相關損益的同比變化相結合,對2021財年第三季度所得税前收入產生了約700萬美元的有利影響,對2021財年前九個月的不利影響約為2100萬美元。
所得税
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
有效税率 | 11.4 | % | 3.9 | % | 750 個基點 | | 12.3 | % | 9.8 | % | 250 bps |
我們在2021財年第三季度的有效税率為11.4%,而2020財年第三季度的有效税率為3.9%,這主要是由於離散項目的收益減少,例如修改了上一年度確認的某些研發支出的待遇,股票薪酬的影響不佳,以及美國收益税比例的變化,部分原因是 COVID-19 的影響。
我們在2021財年前九個月的有效税率為12.3%,而2020財年前九個月的有效税率為9.8%,這主要是由於美國税收比例的變化,部分原因是受到 COVID-19 的影響,以及分立項目的不利影響,例如修改上一年度確認的某些研發支出的處理方式,以及在第一季度確認儲備金 2021 財年相關內容Altera Corp. 訴專員案.
有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註6——所得税。
運營部門
我們的運營部門是公司內部組織結構的證據。耐克品牌細分市場由參與耐克品牌銷售活動的業務的地理區域定義。
耐克品牌的每個地域細分市場主要集中在一個行業中:運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。該公司耐克品牌的可報告的業務領域是:北美;歐洲、中東和非洲(EMEA);大中華區;以及亞太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和喬丹品牌的業績。 該公司的NIKE Direct業務在每個地域運營部門內進行管理。Converse也是該公司應報告的運營部門,主要經營一個行業:運動生活運動鞋、服裝和配飾的設計、營銷、許可和銷售。
作為我們集中管理的外匯風險管理計劃的一部分,我們每年向地理運營領域的每個 NIKE 品牌實體和 Converse 分配兩次標準外幣匯率。這些費率是在與之相關的未來銷售季節之前大約九個月和十二個月設定的(具體而言,對於每種貨幣,一種標準利率適用於秋季和假日銷售季,一種標準利率適用於春季和夏季銷售季),基於其建立之日之前的日曆月的平均市場即期匯率。地理運營分部和Converse的庫存和銷售成本反映了使用這些標準費率以實體本位幣記錄非本位貨幣產品的購買情況。公司中包含指定的標準外幣匯率和實際市場匯率之間的差異,以及我們集中管理的外匯風險管理計劃產生的外幣套期保值收益和損失以及其他兑換損益。
收入明細如下:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化(1) | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化(1) |
北美 | $ | 3,564 | | $ | 3,979 | | -10 | % | -11 | % | | $ | 11,795 | | $ | 12,254 | | -4 | % | -4 | % |
歐洲、中東和非洲 | 2,609 | | 2,709 | | -4 | % | -9 | % | | 8,477 | | 8,019 | | 6 | % | 2 | % |
大中華區 | 2,279 | | 1,506 | | 51 | % | 42 | % | | 6,357 | | 5,032 | | 26 | % | 22 | % |
亞太和拉丁美洲(2) | 1,315 | | 1,414 | | -7 | % | -8 | % | | 3,885 | | 4,227 | | -8 | % | -5 | % |
全球品牌部門(3) | 6 | | 8 | | -25 | % | -32 | % | | 18 | | 24 | | -25 | % | -27 | % |
耐克品牌總數 | 9,773 | | 9,616 | | 2 | % | -2 | % | | 30,532 | | 29,556 | | 3 | % | 2 | % |
交談 | 570 | | 506 | | 13 | % | 8 | % | | 1,609 | | 1,541 | | 4 | % | 2 | % |
企業(4) | 14 | | (18) | | — | | — | | | 53 | | (7) | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,357 | | $ | 10,104 | | 3 | % | -1 | % | | $ | 32,194 | | $ | 31,090 | | 4 | % | 2 | % |
(1) 不包括貨幣變動的百分比變化代表非公認會計準則財務指標。有關更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。
(2) 有關我們在巴西的耐克品牌業務向第三方分銷商過渡的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註13——收購和資產剝離。
(3) 全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地域運營板塊的雜項收入。
(4) 公司收入主要包括與耐克品牌地理運營板塊和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
公司評估個別運營部門業績的主要財務指標是息税前利潤,它代表未經審計的簡明合併收益表中扣除利息支出(收益)、淨額和所得税支出的淨收益。正如未經審計的簡明合併財務報表附註中附註12——運營部門所討論的那樣,某些公司成本未包含在我們運營部門的息税前利潤中。
利息和税前收益明細如下:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
北美 | $ | 970 | | $ | 937 | | 4 | % | | $ | 3,295 | | $ | 2,912 | | 13 | % |
歐洲、中東和非洲 | 533 | | 575 | | -7 | % | | 1,885 | | 1,694 | | 11 | % |
大中華區 | 973 | | 556 | | 75 | % | | 2,552 | | 1,919 | | 33 | % |
亞太和拉丁美洲 | 408 | | 387 | | 5 | % | | 1,112 | | 1,105 | | 1 | % |
全球品牌部門 | (852) | | (895) | | 5 | % | | (2,546) | | (2,624) | | 3 | % |
耐克品牌總數(1) | 2,032 | | 1,560 | | 30 | % | | 6,298 | | 5,006 | | 26 | % |
交談 | 150 | | 96 | | 56 | % | | 405 | | 324 | | 25 | % |
企業(2) | (482) | | (763) | | 37 | % | | (1,697) | | (1,600) | | -6 | % |
TOTAL NIKE, INC利息和税前收益(1) | 1,700 | | 893 | | 90 | % | | 5,006 | | 3,730 | | 34 | % |
利息支出(收入),淨額 | 64 | | 12 | | — | | | 199 | | 39 | | — | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,636 | | $ | 881 | | 86 | % | | $ | 4,807 | | $ | 3,691 | | 30 | % |
(1) 耐克品牌總息税前利潤和耐克公司總息税前利潤代表非公認會計準則財務指標。有關更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。
(2) 截至2020年2月29日的三個月和九個月包括與我們在APLA內部計劃中的戰略分銷商合作伙伴關係過渡相關的4億美元減值費用。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註13——收購和資產剝離。
北美
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 2,382 | | $ | 2,628 | | -9 | % | -9 | % | | $ | 7,851 | | $ | 7,723 | | 2 | % | 2 | % |
服裝 | 1,087 | | 1,228 | | -11 | % | -12 | % | | 3,580 | | 4,076 | | -12 | % | -12 | % |
裝備 | 95 | | 123 | | -23 | % | -22 | % | | 364 | | 455 | | -20 | % | -20 | % |
總收入 | $ | 3,564 | | $ | 3,979 | | -10 | % | -11 | % | | $ | 11,795 | | $ | 12,254 | | -4 | % | -4 | % |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 1,894 | | $ | 2,521 | | -25 | % | -25 | % | | $ | 6,967 | | $ | 8,119 | | -14 | % | -14 | % |
通過耐克直銷進行銷售 | 1,670 | | 1,458 | | 15 | % | 15 | % | | 4,828 | | 4,135 | | 17 | % | 17 | % |
總收入 | $ | 3,564 | | $ | 3,979 | | -10 | % | -11 | % | | $ | 11,795 | | $ | 12,254 | | -4 | % | -4 | % |
利息和税前收益 | $ | 970 | | $ | 937 | | 4 | % | | | $ | 3,295 | | $ | 2,912 | | 13 | % | |
我們相信,在我們每個地區,消費者購買產品和做出購買決策的方式將繼續發生有意義的轉變。NIKE Direct向數字和單一品牌體驗的轉變推動了消費者對持續不斷的新鮮創新產品的需求,並期望提供優質的服務和快速的交付。我們預計,在數字和實體渠道消費者流量模式變化的推動下,零售格局將持續演變。特別是在北美,我們仍然專注於與戰略批發客户建立長期勢頭,這些客户提供差異化的零售體驗。此外,在過去的三年中,我們大幅減少了無差異批發賬户的數量。在2021財年,我們通過調整產品分配的優先順序,進一步採取了賬户和渠道整合措施,使NIKE Direct和我們的差異化戰略批發客户受益。我們預計,在接下來的兩個財年中,我們將更積極地加快這些變革,努力重塑市場形態,收復批發收入隨時間推移而下降的局面。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,由於所有關鍵類別(主要是運動服和跑步)的下降,北美2021財年第三季度的收入下降了11%。北美收入減少的主要原因是對批發客户的銷售額下降了25%,這主要是由於全球供應鏈挑戰導致庫存供應的運輸時間延長,向批發合作伙伴發貨的時間延遲,以及向無差異批發客户的分銷減少,在較小程度上,減少了向無差異化批發客户的分銷量。耐克直銷收入增長了15%,這要歸因於53%的強勁數字銷售增長抵消了同類門店銷售額20%的下降 主要是由於實體零售流量減少,部分原因是為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
由於所有關鍵類別(主要是運動服和跑步)的下降,鞋類收入在貨幣中立的基礎上下降了9%。鞋類的銷量下降了18%,而每雙鞋ASP的上漲則貢獻了約9個百分點。每雙ASP的上漲主要是由於我們的NIKE Direct業務增長以及NIKE Direct和全價ASP的上漲產生了有利影響。
在貨幣中立的基礎上,服裝收入下降了12%,這得益於幾乎所有關鍵類別的收入下降,主要是培訓。服裝的單位銷售額下降了18%,而更高的每單位ASP貢獻了約6個百分點。每單位ASP的增長主要是由我們的NIKE Direct業務增長的有利影響,以及NIKE Direct和低價ASP的上漲所推動的。
報告的息税前利潤增長了4%,這是由於毛利率的擴大以及銷售和管理費用的減少足以抵消收入的減少。毛利率增長了約190個基點,這主要是由於扣除折扣後的全價ASP的提高以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。由於運營開銷和需求創造費用降低,銷售和管理費用減少。運營管理費用減少的主要原因是壞賬和工資相關支出的減少,但部分被專業服務成本的增加所抵消。需求創造支出的減少反映了品牌活動和零售業務的廣告和營銷支出的減少,但為支持不斷增長的數字需求而對數字營銷的持續投資部分抵消了這一減少。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,2021財年前九個月的北美收入下降了4%,這得益於以訓練和跑步為首的大多數關鍵類別的下降。NIKE Direct收入增長了17%,這主要是由於數字銷售增長了82%,但部分被同類門店銷售額下降的23%所抵消, 主要是由於實體零售流量減少,部分原因是為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
在貨幣中立的基礎上,鞋類收入增長了2%,這主要是由數字技術的顯著增長推動的。鞋類的單位銷售額下降了5%,而每雙鞋ASP的提高為鞋類收入的增長貢獻了約7個百分點。每雙ASP的上漲主要是由於NIKE Direct和全價ASP的上漲,以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
在貨幣中立的基礎上,服裝收入下降了12%,這得益於以培訓為首的大多數關鍵類別的下降。服裝的單位銷售額下降了13%,而每單位ASP的提高則貢獻了約1個百分點。每單位ASP的增長是由我們的NIKE Direct業務增長和NIKE Direct ASP上漲的有利影響所推動的,但全價ASP的下降部分抵消了這一點。
報告的息税前利潤增長了13%,這得益於銷售和管理費用減少以及毛利率的擴大,但部分被收入減少所抵消。毛利率增長了約150個基點,這主要是由於扣除折扣和其他成本的降低,全價ASP的提高被產品成本的上漲部分抵消。其他成本的減少主要是由於消費者需求增加導致的應計工廠取消費用以及庫存報廢減少所產生的有利影響,而倉儲和運費成本的上漲部分抵消了這一點。由於需求創造和運營管理費用減少,銷售和管理費用減少。需求創造支出的減少主要是由於品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用減少,但為支持不斷增長的數字需求而持續投資數字營銷所部分抵消了減少的減少。運營管理費用減少的主要原因是工資相關支出的減少,但部分被專業服務成本的增加所抵消。
歐洲、中東和非洲
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 1,606 | | $ | 1,711 | | -6 | % | -11 | % | | $ | 5,139 | | $ | 5,005 | | 3 | % | -1 | % |
服裝 | 898 | | 889 | | 1 | % | -4 | % | | 2,973 | | 2,655 | | 12 | % | 8 | % |
裝備 | 105 | | 109 | | -4 | % | -6 | % | | 365 | | 359 | | 2 | % | 0 | % |
總收入 | $ | 2,609 | | $ | 2,709 | | -4 | % | -9 | % | | $ | 8,477 | | $ | 8,019 | | 6 | % | 2 | % |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 1,805 | | $ | 1,956 | | -8 | % | -12 | % | | $ | 5,763 | | $ | 5,792 | | -1 | % | -4 | % |
通過耐克直銷進行銷售 | 804 | | 753 | | 7 | % | 0 | % | | 2,714 | | 2,227 | | 22 | % | 17 | % |
總收入 | $ | 2,609 | | $ | 2,709 | | -4 | % | -9 | % | | $ | 8,477 | | $ | 8,019 | | 6 | % | 2 | % |
利息和税前收益 | $ | 533 | | $ | 575 | | -7 | % | | | $ | 1,885 | | $ | 1,694 | | 11 | % | |
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,2021財年第三季度的歐洲、中東和非洲收入下降了9%,這得益於幾乎所有地區的收入減少,其中以南歐和中歐為首,分別下降了25%和13%。大多數關鍵類別的收入均有所下降,以運動服和足球(足球)為首。NIKE Direct的收入持平,原因是60%的強勁數字銷售增長被44%的同類門店銷售下降所抵消,主要是 由於實體零售流量減少,部分原因是臨時關閉商店和為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
受運動服和足球(足球)等幾乎所有關鍵類別收入下降的推動,貨幣中立的鞋類收入下降了11%。鞋類的單位銷售額下降了22%,而每雙鞋ASP的提高則貢獻了約11個百分點。每單位ASP的增加主要是由於NIKE Direct和全價ASP的上漲,以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
由於足球(足球)和訓練等幾個關鍵類別的下降,貨幣中立的服裝收入下降了4%,但被喬丹品牌的增長部分抵消。服裝的單位銷售額下降了11%,而更高的每單位ASP貢獻了約7個百分點,這主要是由於全價ASP的增加,部分反映了折扣的降低。
報告的息税前利潤下降了7%,原因是收入減少和毛利率下降足以抵消銷售和管理費用的減少。毛利率下降了約110個基點,這主要是由於我們的NIKE Direct業務的利潤率降低、標準外幣匯率的不利變化、其他成本的上漲以及全價銷售組合的減少,但扣除折扣後的全價ASP的上漲部分抵消了這一點。其他費用增加的主要原因是庫存報廢率增加。我們的 NIKE Direct 業務利潤率下降是由於 COVID-19 導致的過剩庫存而增加的促銷活動所推動的。由於需求創造和運營管理費用減少,銷售和管理費用減少。較低的需求創造支出是由品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用減少所推動的,但體育營銷支出的增加部分抵消了這一點。運營管理費用的減少主要是由於差旅和相關費用的減少,但部分被專業服務成本的增加所抵消。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,2021財年前九個月的歐洲、中東和非洲收入增長了2%,這得益於大多數地區的收入增加,其中以英國和愛爾蘭為首,增長了22%,部分被南歐17%的下降所抵消。在喬丹品牌和運動服的帶動下,幾乎所有關鍵類別的收入都有所增長。NIKE Direct的收入增長了17%,這主要是由88%的強勁數字銷售增長推動的,但部分被同類門店銷售額下降24%所抵消 由於實體零售流量減少,部分原因是臨時關閉商店和為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
貨幣中立的鞋類收入下降了1%,這得益於以足球(足球)和運動服為首的幾個關鍵類別的收入減少,但喬丹品牌的增長部分抵消了這一下降。鞋類的單位銷售額下降了7%,每雙ASP的上漲貢獻了約6個百分點,這要歸因於全價ASP的提高以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
由於足球(足球)和運動服等幾乎所有關鍵類別的增長,貨幣中立的服裝收入增長了8%。服裝的單位銷售額增長了6%,每單位ASP的提高為服裝收入增長貢獻了約2個百分點。每單位ASP的增加主要是由於全價ASP的增加,部分反映了折扣的降低。
報告的息税前利潤增長了11%,原因是收入的增加以及銷售和管理費用的減少足以抵消毛利率的下降。毛利率下降了約230個基點,這主要是由於NIKE Direct的利潤率下降所致
由於新冠肺炎(COVID-19)、標準外幣匯率的不利變化以及全價銷售組合的降低,這足以抵消產品成本的降低和扣除折扣後的全價ASP的上漲,這足以抵消較低的產品成本和較高的全價ASP。由於需求創造和運營管理費用減少,銷售和管理費用減少。需求創造支出的減少是由品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用減少以及體育營銷支出的減少所推動的。運營管理費用的減少主要是由於差旅和相關費用的減少,但部分被專業服務成本的增加所抵消。
大中華區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 1,614 | | $ | 1,075 | | 50 | % | 41 | % | | $ | 4,432 | | $ | 3,486 | | 27 | % | 23 | % |
服裝 | 616 | | 400 | | 54 | % | 44 | % | | 1,775 | | 1,428 | | 24 | % | 20 | % |
裝備 | 49 | | 31 | | 58 | % | 53 | % | | 150 | | 118 | | 27 | % | 24 | % |
總收入 | $ | 2,279 | | $ | 1,506 | | 51 | % | 42 | % | | $ | 6,357 | | $ | 5,032 | | 26 | % | 22 | % |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 1,269 | | $ | 881 | | 44 | % | 35 | % | | $ | 3,392 | | $ | 2,895 | | 17 | % | 13 | % |
通過耐克直銷進行銷售 | 1,010 | | 625 | | 62 | % | 52 | % | | 2,965 | | 2,137 | | 39 | % | 34 | % |
總收入 | $ | 2,279 | | $ | 1,506 | | 51 | % | 42 | % | | $ | 6,357 | | $ | 5,032 | | 26 | % | 22 | % |
利息和税前收益 | $ | 973 | | $ | 556 | | 75 | % | | | $ | 2,552 | | $ | 1,919 | | 33 | % | |
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,2021財年第三季度大中華區收入增長了42%,這得益於以運動服和喬丹品牌為首的所有關鍵類別的收入增加。NIKE Direct收入增長了52%,這要歸因於同類門店銷售增長了56%,數字銷售增長了44%,以及新門店的增加。大中華區的收入增長也反映了去年 COVID-19 的影響,其中包括門店臨時關閉和門店縮短營業時間。
受所有關鍵類別(主要是運動服和喬丹品牌)收入增加的推動,2021財年第三季度匯率中立的鞋類收入增長了41%。鞋類的單位銷售額增長了39%,而每雙ASP的提高為鞋類收入增長貢獻了約2個百分點,這得益於全價ASP的上漲,部分反映了折扣的降低,但不利的全價組合部分抵消了這種增長。
由於以運動服和喬丹品牌為首的所有關鍵類別的收入增加,2021財年第三季度匯率中立的服裝收入增長了44%。服裝的單位銷售額增長了52%,而由於NIKE Direct和全價ASP的下降,每單位ASP的降低使服裝收入減少了約8個百分點。
報告的息税前利潤增長了75%,原因是收入以及銷售和管理費用槓桿率的提高足以抵消毛利率的下降。毛利率下降了約140個基點,這反映了標準外幣匯率的不利變化和全價銷售組合的降低,但部分被全價ASP的上漲所抵消,這主要是由於折扣的降低和其他成本的降低。全價銷售組合下降的主要原因是與去年我們的工廠門店因 COVID-19 而暫時關閉時相比。其他成本降低的主要原因是倉儲和運費成本對更高的銷售量產生了有利的利率影響。由於運營管理費用增加,銷售和管理費用增加,但需求創造支出的減少部分抵消了這一增加。運營管理費用的增長是由我們在NIKE Direct業務中增加的投資推動的。需求創造費用減少的主要原因是廣告和營銷費用降低。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,2021財年前九個月的大中華區收入增長了22%,這得益於以運動服和喬丹品牌為首的所有關鍵類別的收入增加。NIKE Direct收入增長了34%,這得益於37%的數字銷售增長,30%的可比門店銷售增長以及新門店的增加。
貨幣中立的鞋類收入增長了23%,這得益於以運動服和喬丹品牌為首的所有關鍵類別的增長。鞋類的單位銷售額增長了27%,而每雙ASP的下降使鞋類收入減少了約4個百分點,這得益於耐克直銷ASP下降和不利的全價組合。
匯率中立的服裝收入增長了20%,這得益於幾乎所有關鍵類別的收入增加,其中最值得注意的是運動服。服裝的單位銷售額增長了24%,而較低的每單位ASP使服裝收入減少了約4%
百分點。ASP的下降是由耐克Direct ASP的下跌和不利的全價組合推動的,但低價ASP的上漲部分抵消了這一點。
報告的息税前利潤增長了33%,這是由於收入的增加以及銷售和管理費用的減少足以抵消毛利率的下降。毛利率下降了約300個基點,這主要是由於標準外幣匯率的不利變化、我們的NIKE Direct業務利潤率下降以及產品成本上漲。由於需求創造費用降低,銷售和管理費用減少,但部分被較高的運營管理費用所抵消。需求創造費用減少的主要原因是廣告和營銷費用降低。運營管理費用的增長是由我們在NIKE Direct業務中增加的投資推動的。
亞太和拉丁美洲
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 903 | | $ | 963 | | -6 | % | -7 | % | | $ | 2,652 | | $ | 2,890 | | -8 | % | -5 | % |
服裝 | 365 | | 388 | | -6 | % | -8 | % | | 1,098 | | 1,154 | | -5 | % | -2 | % |
裝備 | 47 | | 63 | | -25 | % | -26 | % | | 135 | | 183 | | -26 | % | -23 | % |
總收入 | $ | 1,315 | | $ | 1,414 | | -7 | % | -8 | % | | $ | 3,885 | | $ | 4,227 | | -8 | % | -5 | % |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 846 | | $ | 953 | | -11 | % | -12 | % | | $ | 2,479 | | $ | 2,925 | | -15 | % | -12 | % |
通過耐克直銷進行銷售 | 469 | | 461 | | 2 | % | 0 | % | | 1,406 | | 1,302 | | 8 | % | 11 | % |
總收入 | $ | 1,315 | | $ | 1,414 | | -7 | % | -8 | % | | $ | 3,885 | | $ | 4,227 | | -8 | % | -5 | % |
之前的收益 利息和税收 | $ | 408 | | $ | 387 | | 5 | % | | | $ | 1,112 | | $ | 1,105 | | 1 | % | |
如前所述,我們在巴西的耐克品牌業務在2021財年第三季度過渡到分銷商運營模式,我們在阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務仍被歸類為待售。去年完成巴西交易以及簽訂過渡這些實體的協議的影響已包含在公司中,未反映在APLA運營板塊的業績中。欲瞭解更多信息,請參閲附註13——未經審計的簡明合併財務報表附註中的收購和資產剝離。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,APLA收入在2021財年第三季度下降了8%。下降的主要原因是我們在巴西的耐克品牌業務在第三季度過渡到第三方分銷商的運營模式,這使APLA的收入減少了約6個百分點。此外,由於幾乎所有關鍵類別的下降,主要是跑步、足球(足球)和運動服,收入下降。耐克直銷收入持平,數字銷售增長66%,但被同類門店銷售額下降23%所抵消,這主要是由於 實體零售流量減少,部分原因是為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
由於幾乎所有關鍵類別的收入下降,主要是跑步、足球(足球)和運動服,2021財年第三季度匯率中立的鞋類收入下降了7%。鞋類的單位銷售額下降了23%,而每雙鞋ASP的提高則貢獻了約16個百分點。每雙ASP的上漲是由全價和NIKE Direct ASP的上漲所推動的,這在一定程度上反映了我們SOCO領域的通貨膨脹狀況。
由於幾乎所有關鍵類別(主要是跑步和訓練)的收入減少,2021財年第三季度匯率中立的服裝收入下降了8%。服裝的單位銷售額下降了22%,每單位ASP的上漲貢獻了約14個百分點,這得益於全價ASP的上漲,這在一定程度上反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況。
2021財年第三季度報告的息税前利潤增長了5%,這是由於銷售和管理費用的減少以及毛利率的增長足以抵消收入的減少。毛利率增長了約180個基點,這是由於全價ASP的上漲,這在一定程度上反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況,而較高的降價利潤率被產品成本的上漲和標準外幣匯率的不利變化部分抵消。由於運營管理費用和需求創造費用降低,銷售和管理費用減少。運營管理費用減少的主要原因是與工資相關的支出減少,以及差旅和相關成本的降低。需求創造支出的減少主要是由於品牌活動和零售業務的廣告和營銷費用降低。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,APLA收入在2021財年的前九個月下降了5%。下降是由於大多數地區的收入減少,這是由於我們的拉丁美洲第三方分銷商業務下降了56%,墨西哥下降了15%,但部分被韓國收入的增加所抵消,增長了9%。下降還歸因於我們在巴西的耐克品牌業務在第三季度過渡到第三方分銷商的運營模式,這使APLA的收入減少了約2個百分點。幾乎所有關鍵類別的收入都有所下降,以跑步和足球(足球)為首。NIKE Direct收入增長了11%,這主要是由82%的強勁數字銷售增長所推動的,但部分被同類門店銷售額下降18%所抵消,這主要是由於 實體零售流量減少,部分原因是為應對 COVID-19 而採取的安全相關措施.
由於幾乎所有關鍵類別的收入下降,主要是跑步和足球(足球),部分被喬丹品牌的增長所抵消,貨幣中立的鞋類收入在2021財年的前九個月下降了5%。鞋類的單位銷售額下降了17%,而每雙ASP的上漲則貢獻了約12個百分點,這得益於全價ASP的上漲,這在一定程度上反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況,以及我們的NIKE Direct業務增長的有利影響。
由於跑步為首的大多數關鍵類別的收入減少,2021財年前九個月的貨幣中立服裝收入下降了2%,但運動服的增長部分抵消了這一下降。服裝的單位銷售額下降了9%,而更高的每單位ASP貢獻了約7個百分點。每單位ASP的上漲主要是由全價ASP的上漲所推動的,這在一定程度上反映了我們SOCO領域的通貨膨脹狀況。
2021財年前九個月報告的息税前利潤增長了1%,這是由於銷售和管理費用的減少以及毛利率的增長足以抵消收入的減少。毛利率增長了約20個基點,原因是扣除折扣後的全價ASP的上漲(部分反映了我們SOCO領域的通貨膨脹狀況)被產品成本上漲、不利的標準外幣匯率和NIKE Direct業務利潤率下降所部分抵消。由於需求創造和運營管理費用減少,銷售和管理費用減少。需求創造支出的減少主要是由於廣告和營銷支出的減少以及體育營銷成本的下降。運營管理費用減少主要是由於差旅和相關成本的降低,以及與工資相關的費用降低。
全球品牌部門
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入 | $ | 6 | | $ | 8 | | -25 | % | -32 | % | | $ | 18 | | $ | 24 | | -25 | % | -27 | % |
利息和税前收益(虧損) | $ | (852) | | $ | (895) | | 5 | % | | | $ | (2,546) | | $ | (2,624) | | 3 | % | |
全球品牌部門主要代表需求創造和運營管理費用,包括集中管理耐克品牌的產品創作和設計費用,以及與NIKE Direct全球數字運營和企業技術相關的成本。全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地域運營板塊的雜項收入。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
全球品牌部門的利息和税前虧損在2021財年第三季度下降了5%,這要歸因於總銷售和管理費用減少,因為需求創造支出的減少被運營管理費用的增加部分抵消。需求創造支出的減少主要是由於廣告和營銷成本的降低,而運營管理費用的增加主要是由於我們對數字能力的持續投資,但工資相關成本的降低以及差旅和相關費用的減少部分抵消了這一點。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
受總銷售和管理費用減少的推動,全球品牌部門的利息和税前虧損在2021財年前九個月下降了3%。需求創造支出減少的主要原因是體育營銷成本降低,以及廣告和營銷費用降低。運營管理費用的減少主要是由於差旅和相關費用減少以及工資相關成本的降低,但我們對數字能力的持續投資部分抵消了這一減少。
交談
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | 不包括貨幣變動的百分比變化 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 513 | | $ | 455 | | 13 | % | 8 | % | | $ | 1,442 | | $ | 1,367 | | 5 | % | 3 | % |
服裝 | 28 | | 20 | | 40 | % | 35 | % | | 82 | | 76 | | 8 | % | 5 | % |
裝備 | 6 | | 5 | | 20 | % | 8 | % | | 22 | | 20 | | 10 | % | 8 | % |
其他(1) | 23 | | 26 | | -12 | % | -13 | % | | 63 | | 78 | | -19 | % | -16 | % |
總收入 | $ | 570 | | $ | 506 | | 13 | % | 8 | % | | $ | 1,609 | | $ | 1,541 | | 4 | % | 2 | % |
收入來源: | | | | | | | | | |
向批發客户銷售 | $ | 366 | | $ | 330 | | 11 | % | 5 | % | | $ | 998 | | $ | 983 | | 2 | % | -1 | % |
通過直接面向消費者進行銷售 | 181 | | 150 | | 21 | % | 16 | % | | 548 | | 480 | | 14 | % | 12 | % |
其他(1) | 23 | | 26 | | -12 | % | -13 | % | | 63 | | 78 | | -19 | % | -16 | % |
總收入 | $ | 570 | | $ | 506 | | 13 | % | 8 | % | | $ | 1,609 | | $ | 1,541 | | 4 | % | 2 | % |
之前的收益 利息和税收 | $ | 150 | | $ | 96 | | 56 | % | | | $ | 405 | | $ | 324 | | 25 | % | |
(1) 其他收入包括由第三方被許可人服務的區域,這些被許可人向Converse支付使用其註冊商標和其他知識產權的特許權使用費。我們在日本不擁有 Converse 商標,因此在日本不賺取收入。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
在貨幣中立的基礎上,匡威2021財年第三季度的收入增長了8%。收入的增長是由所有地區的收入增長推動的。批發收入增長了5%,部分原因是去年 COVID-19 的影響,但主要是北美的批發收入下降部分抵消了增長。直接面向消費者的收入增長了16%,原因是北美和西歐的強勁數字銷售增長足以抵消匡威自有門店的下降,這反映了 COVID-19 的持續影響。批發和直接面向消費者渠道的總單位銷售額下降了5%,而ASP增長了14%,這主要是由於數字銷售的增長。
報告的息税前利潤增長了56%,這得益於收入增加以及銷售和管理費用的減少,但毛利率的下降部分抵消了這一增長。毛利率下降了約50個基點,原因是產品組合、許可業務收入減少以及標準外幣匯率的不利變化部分抵消了全價ASP的上漲,部分反映了折扣的降低。由於運營開銷和需求創造費用降低,銷售和管理費用減少。運營管理費用減少的主要原因是與工資相關的費用減少,以及差旅和相關成本的降低。由於廣告和營銷費用降低,需求創造費用減少了。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
在貨幣中立的基礎上,匡威收入在2021財年前九個月增長了2%,這主要是由亞洲和西歐收入增加所推動的,但北美的下降部分抵消了這一增長。批發收入下降了1%,部分原因是北美的供應鏈管理和戰略分銷轉移,而直接面向消費者的收入增長了12%,原因是所有地區的強勁數字銷售增長抵消了匡威自有門店的下降,反映了 COVID-19 的持續影響。批發和直接面向消費者渠道的總單位銷售額下降了4%,而ASP增長了7%,這主要是由於數字銷售的增長。
受銷售和管理費用減少以及收入增加的推動,報告的息税前利潤增長了25%,但毛利率的下降部分抵消了這一增長。毛利率下降了約160個基點,原因是產品組合導致的產品成本上漲、直接面向消費者的渠道和許可業務的利潤率下降以及標準外幣匯率的不利變化被扣除折扣後的全價ASP的上漲部分抵消。我們直接面向消費者渠道的利潤率下降是由亞洲為減少 COVID-19 導致的過剩庫存而增加的促銷活動所致。由於運營開銷和需求創造費用降低,銷售和管理費用減少。運營管理費用減少的主要原因是管理成本和工資相關費用降低。需求創造費用減少的主要原因是廣告和營銷費用降低。
企業
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元) | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 | | 2021 年 2 月 28 日 | 2020 年 2 月 29 日 | % 變化 |
收入 | $ | 14 | | $ | (18) | | — | | | $ | 53 | | $ | (7) | | — | |
利息和税前收益(虧損) | $ | (482) | | $ | (763) | | 37 | % | | $ | (1,697) | | $ | (1,600) | | -6 | % |
公司收入主要包括與耐克品牌地理運營板塊和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
利息和税前公司虧損主要包括未分配的一般和管理費用,包括與集中管理部門相關的費用;與公司總部相關的折舊和攤銷;未分配的保險、福利和補償計劃,包括股票薪酬;以及某些外幣收益和損失。
除了公司收入中確認的外幣損益外,公司的外幣業績還包括實際外幣匯率與用於記錄耐克品牌地理運營板塊和匡威內非功能貨幣計價產品購買的標準匯率之間的差異產生的損益;相關的外幣對衝結果;重新計量非功能貨幣資產和負債所產生的轉換損益;以及某些其他外國資產貨幣衍生工具。
2021財年第三季度與2020財年第三季度對比
2021財年第三季度公司的利息和税前虧損減少了2.81億美元,這主要是由於以下原因:
•3.73億美元的有利變化,部分原因是去年收取了4億美元的費用,這與我們在APLA內部計劃中的戰略分銷商合作伙伴關係過渡有關;
•1.02億美元的淨外幣收益和虧損出現不利變化,這與調整以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債以及某些外幣衍生工具的影響有關,這些工具作為合併其他(收益)支出的一部分列報,淨額;以及
•扣除套期收益和虧損後,耐克品牌地理運營板塊和匡威的實際外幣匯率與標準外幣匯率之間的差異為1000萬美元;這些業績作為合併毛利率的組成部分列報。
2021財年的前九個月與2020財年的前九個月相比
公司在2021財年的前九個月的利息和税前虧損增加了9,700萬美元,這主要是由於以下原因:
•與調整以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債以及作為合併其他(收益)支出組成部分列報的某些外幣衍生工具的影響有關的1.64億美元淨外幣收益和虧損出現不利變化;
•1.1億美元的有利變化與耐克品牌地理運營板塊和匡威的實際外幣匯率與標準外幣匯率之間的差異有關,扣除套期保值收益和虧損;這些業績作為合併毛利率的組成部分列報;以及
•4,300萬美元的不利變化,部分原因是與2020年7月宣佈的組織模式變更相關的重組相關成本,但前一年與我們在APLA內部計劃進行分銷商過渡相關的4億美元費用部分抵消了這一變化。
有關我們在APLA內部過渡的分銷商合作伙伴關係的更多信息,以及與我們的組織調整和相關成本相關的更多信息,請分別參見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註13——收購和資產剝離和附註14——重組。
外幣風險敞口和套期保值行為
概述
作為一家在美國境外開展重要業務的跨國公司,在正常業務過程中,我們面臨貨幣匯率變動產生的風險。我們的主要外幣風險敞口來自以非功能貨幣計價的交易的記錄,以及以外幣計價的經營業績、財務狀況和現金流折算成美元。
我們的外匯風險管理計劃旨在減少貨幣波動對我們合併經營業績、財務狀況和現金流的正面和負面影響。我們以投資組合為基礎集中管理全球外匯風險,以應對耐克公司面臨的重大風險。我們的套期保值政策旨在部分或全部抵消匯率變動對被套期保值的標的淨風險敞口的影響。在對衝風險敞口的情況下,我們的計劃具有延緩匯率變動對未經審計的簡明合併財務報表的影響;延遲的時間長短取決於對衝期限。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。截至2021年2月28日的九個月中,公司的套期保值計劃或策略與10-K表年度報告中披露的內容相比沒有重大變化。
有關每個報告期末未償還衍生品的更多描述,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註4——公允價值計量和附註9——風險管理和衍生品。有關我們的外幣風險敞口和套期保值做法的更多信息,請參閲第二部分第7項。管理層對截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。
交易風險敞口
我們以各種貨幣開展業務,交易使我們面臨外幣風險。我們最重要的交易外幣風險敞口是:
•產品成本 — 以交易實體本位幣以外的貨幣計價的產品採購,以及某些工廠的外幣調整計劃產生的工廠投入成本。
•以非功能貨幣計價的對外銷售 — 我們的耐克品牌和匡威與歐洲業務相關的部分收入以歐元以外的貨幣(例如英鎊)獲得,但由使用歐元作為其本位貨幣的子公司承認。這些銷售會產生外幣敞口。
•其他成本 — 以非功能貨幣計價的成本,例如背書合同,也會產生外幣風險,儘管程度較小。
•以非本位幣計價的貨幣資產和負債 — 我們的全球子公司擁有各種資產和負債,主要是應收賬款和應付賬款,包括以本位幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付賬款。這些資產負債表項目可能會進行重新評估,這可能會導致其他(收益)支出的波動,淨額計入我們的合併經營業績。
管理交易風險
在我們的外幣風險管理計劃中,交易風險敞口以投資組合為基礎進行管理。我們通過利用投資組合中存在的自然抵消和貨幣相關性來管理這些風險敞口,還可能選擇使用遠期貨幣和期權合約來對衝匯率波動對可能預測的未來現金流的剩餘影響,包括某些產品成本敞口、以非功能貨幣計價的對外銷售和上述其他成本。
某些用於管理需要重新計量的非功能貨幣計價貨幣資產和負債的外匯風險敞口的貨幣遠期合約和嵌入式衍生品合約未被正式指定為套期保值工具,而是在 “其他(收入)支出淨額中確認”。
翻譯曝光
我們的許多外國子公司都以美元以外的本位幣運營。貨幣匯率的波動使我們報告的業績出現波動,因為我們需要將這些子公司的資產負債表、經營業績和現金流轉換為美元以用於合併報告。外國子公司非美國子公司的翻譯以美元計價的資產負債表以美元計價的合併報告會對股東權益中的累計其他綜合收益(虧損)進行累積折算調整。在截至2021年2月28日的三個月和九個月中,外匯匯率波動對我們合併收入折算的影響分別為約3.57億美元和4.3億美元,在截至2020年2月29日的三個月和九個月中,分別損失約1.52億美元和6.98億美元。外匯匯率波動對我們的匯率折算的影響 截至2021年2月28日的三個月和九個月中,所得税前收入分別為約1.09億美元和1.43億美元,截至2020年2月29日的三個月和九個月分別損失約4,300萬美元和1.95億美元。
管理層通常將超通貨膨脹市場視為三年內累計通貨膨脹率超過100%的市場。管理層得出結論,我們在APLA運營部門中的阿根廷子公司正在惡性通貨膨脹市場中運營。結果,從2019財年第二季度開始,我們阿根廷子公司的本位貨幣從當地貨幣變為美元。截至2021年2月28日的三個月和九個月中,
這一變化沒有對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響,根據目前的利率,我們預計它不會對未來時期產生重大影響。
管理翻譯風險
為了最大限度地減少將以外幣計價的收入和支出折算成美元進行合併報告的影響,某些外國子公司使用多餘的現金購買以美元計價的可供出售投資。與購買和隨後在非美國出售這些以美元計價的投資相關的可變未來現金流美元本位貨幣子公司產生的外幣風險敞口符合美國公認會計原則下的套期保值會計資格。我們利用遠期合約和/或期權來減輕這些美元投資未來預測買入和銷售額的可變性。購買和出售美元投資與套期保值工具相結合,可以部分抵消投資出售期間外幣折算對淨收益的影響。購買以美元計價的可供出售投資的套期保值被視為現金流套期保值。
我們估計,在截至2021年2月28日的三個月和九個月中,我們的國際業務以外幣計價的利潤折算和其他(收益)支出淨額中包含的外幣相關損益的同比變化分別產生了約700萬美元的有利影響,對我們的所得税前收入產生了約2,100萬美元的不利影響。
流動性和資本資源
現金流活動
2021財年前九個月運營提供(使用)的現金流入量為46.45億美元,而2020財年前九個月的流入量為24.86億美元。經非現金項目調整後的淨收入在2021財年前九個月創造了48.4億美元的運營現金流入,而2020財年前九個月的淨收入為41.07億美元。營運資金及其他資產和負債的淨變動導致業務提供(使用)的現金減少 2021財年前九個月為1.95億美元,而2020財年前九個月減少了16.21億美元。對運營提供(使用)的現金的這種有利影響主要是由於庫存減少了11.29億美元 我們有意的供需管理,以及強勁的數字銷售增長。
2021財年前九個月投資活動提供(使用)的現金流出39.87億美元,而2020財年前九個月的流出量為7.58億美元,這主要是由短期投資的淨變動推動的。在2021財年的前九個月,短期投資(包括銷售、到期日和購買)的淨變化導致現金流出36.5億美元,而2020財年前九個月的現金流入為900萬美元。
融資活動提供(使用)的現金在2021財年前九個月流出6.12億美元,而2020財年前九個月為33.1億美元,與上期相比有所減少,這是由於我們選擇暫時暫停股票回購,導致2021財年前九個月沒有股票回購,而2020財年前九個月為28.65億美元。
截至2021年2月28日,根據董事會於2018年6月批准的為期四年、價值150億美元的股票回購計劃,我們已經回購了4520萬股股票,成本約為40億美元(平均每股89.00美元)。為了提高我們的流動性狀況以應對 COVID-19,在2020財年第四季度,我們選擇暫時暫停現有股票回購計劃下的股票回購。因此,在截至2021年2月28日的九個月中,沒有進行任何股票回購。現有計劃仍由董事會批准,我們預計將在2021財年第四季度恢復股票回購。我們仍然預計,股票回購的資金將來自運營現金流和多餘的現金。
資本資源
2019年7月23日,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了貨架註冊聲明(“貨架”),允許我們不時發行無限數量的債務證券。貨架將於2022年7月23日到期。
截至2021年2月28日,我們的承諾信貸額度與先前在截至2020年5月31日的財年10-K表中報告的信息相同。目前,標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的長期債務評級分別為AA-和A1。這些評級的任何變化都可能導致利率和設施費的變化。截至2021年2月28日,我們完全遵守了設施下的契約,並認為在可預見的將來我們不太可能不履行任何契約。截至2021年2月28日和2020年5月31日,我們的承諾信貸額度下沒有任何未償還款項。2021年3月15日,在2021財年第三季度結束之後,我們與銀行集團簽訂了承諾信貸額度協議,該協議提供高達10億美元的借款,並可選擇在貸款機構批准後將借款總額增加至15億美元。該設施將於2022年3月14日到期,屆時將有
在現有終止日期前最多 30 天的 364 天延期選項,前提是在任何情況下都不得延長 2023 年 3 月 13 日之後。該貸款取代了之前於2020年4月6日簽訂的20億美元信貸額度協議,該協議本應於2021年4月5日到期。有關其他信息,請參閲附註5 — 短期借款和信貸額度。
我們的40億美元商業票據計劃也提供了流動性。在截至2021年2月28日的三個月中,任何時候未償還的商業票據借款的最大金額為2300萬美元。截至2021年2月28日,我們的40億美元計劃下沒有未償還的借款。截至2020年5月31日,我們有2.48億美元的未償借款,加權平均利率為1.65%。此外,如上所述,我們將與2021年3月15日簽訂的新信貸額度協議相關的40億美元商業票據計劃減少至30億美元。根據公司的一般需求,我們可能會繼續發行商業票據或其他債務證券。目前,標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的短期債務評級分別為A1+和P1。
迄今為止,在2021財年,我們在進入信貸市場方面沒有遇到任何困難;但是,資本市場的未來波動可能會增加與發行商業票據或其他債務工具相關的成本,或影響我們進入這些市場的能力。
截至2021年2月28日,我們的現金、現金等價物和短期投資總額為125億美元,主要包括商業票據、公司票據、在主要銀行持有的存款、貨幣市場基金、美國政府贊助的企業債務、美國國債和其他投資級固定收益證券。我們的固定收益投資面臨信貸和利率風險。我們所有的投資均為投資級別,以最大限度地降低我們的信用風險。儘管個別證券的期限各不相同,但截至2021年2月28日,我們的現金等價物和短期投資組合的加權平均到期天數為62天。
我們認為,現有現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金,以及上述外部資金來源,將足以滿足我們在可預見的將來的國內外資本需求。
我們利用各種税收籌劃和融資策略來管理我們的全球現金,並將資金部署到需要的地方。我們無限期地將國外收入的很大一部分再投資,而我們目前的計劃並未表明需要匯回這些收益。如果我們在美國需要額外的資本,我們可以決定無限期地匯回再投資的外國資金,或者通過債務在美國籌集資金。鑑於我們現有的結構,如果我們要無限期地匯回再投資的國外收入,我們將需要在某些外國司法管轄區累積和繳納預扣税。
資產負債表外的安排
截至2021年2月28日,我們沒有任何對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對當前或未來產生重大影響的資產負債表外安排。
合同義務
截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告中報告的合同義務沒有重大變化。
新的會計公告
與我們在截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告中披露的會計準則相比,最近發佈或採用的會計準則沒有重大變化。
關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以未經審計的簡明合併財務報表為基礎,該報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估算和判斷,以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。
我們認為,我們最新的10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大,因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。實際結果可能不同於我們在應用關鍵會計政策時使用的估計。我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額出現重大差異。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與先前在截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項下報告的信息相比,沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在合理保證經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需做出決定披露。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下執行各種持續程序,以評估我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於上述情況,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2021年2月28日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
我們正在繼續實施多項轉型計劃,以集中和簡化我們的業務流程和系統。這些都是長期舉措,我們認為,由於自動化程度提高和相關流程的進一步整合,這些舉措將加強我們對財務報告的內部控制。我們將繼續監督我們對財務報告的內部控制,以確保這些轉型計劃的有效性。
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
關於前瞻性陳述和分析師報告的特別説明
某些書面和口頭陳述,除純粹的歷史信息外,包括估計、預測、與耐克商業計劃、目標和預期經營業績有關的陳述,以及耐克或其代表在本報告、其他報告、向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議或其他內容中不時以引用方式作出或納入這些陳述所依據的假設,均屬1995年《私人證券訴訟改革法》和第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的經修訂的 1934 年《證券交易法》。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或成就的陳述,可能包含 “相信”、“預測”、“預期”、“估計”、“項目”、“將會”、“將繼續”、“可能的結果” 或具有類似含義的詞語或短語。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際結果與前瞻性陳述存在重大差異。耐克不時向美國證券交易委員會提交的報告中詳細介紹了風險和不確定性,包括在8-K、10-Q和10-K表上提交的報告,其中包括:健康流行病、流行病和類似疫情,包括 COVID-19 疫情;國際、國家和地方政治、民事、經濟和市場狀況;整體運動鞋、服裝和裝備市場的規模和增長;設計師、營銷人員之間的激烈競爭,運動鞋、服裝和設備的分銷商和銷售商消費者和代言人;人口結構變化;消費者偏好的變化;特定設計、產品類別和體育運動的受歡迎程度;耐克產品的季節性和地域需求;難以預測或預測消費者偏好、消費者對耐克產品的需求以及上述各種市場因素的變化;在實施、運營和維護耐克日益複雜的信息技術系統和控制措施方面的困難,包括但不限於與需求和供應規劃相關的系統;以及庫存控制;數據和信息技術系統中斷;消費者數據安全;預測經營業績的波動和困難,包括但不限於以下事實:由於發貨時間的變化、交貨期較短的訂單組合的變化以及折扣、訂單取消和退貨;耐克維持、管理或預測其增長和庫存的能力;耐克產品的購買規模、時間和組合;材料成本的增加、用於製造產品的勞動力和能源;新產品的開發和推出;保護和保護商標、專利和其他知識產權的能力;產品性能和質量;客户服務;負面宣傳,包括但不限於通過社交媒體或與品牌破壞事件相關的負面宣傳;失去重要客户或供應商;對分銷商和被許可人的依賴;業務中斷;為滿足交貨期限而增加的運費和運輸成本;任何原因造成的借貸成本增加耐克債務評級下降;商業戰略或發展計劃的變化;與在美國境外開展業務相關的總體風險,包括但不限於匯率波動、通貨膨脹、進口税、關税、配額、政治和經濟不穩定以及恐怖主義;新法律、法規或政策的潛在影響,包括但不限於關税、進出口、貿易和移民法規或政策;政府法規的變化;包括商業和法律發展的影響相關的以及、氣候變化和自然災害;針對耐克的訴訟、監管程序、制裁或任何其他索賠;吸引和留住合格員工的能力,以及公眾對關鍵人員或我們的企業文化、價值觀或宗旨的任何負面看法;耐克決定投資或剝離業務的影響以及本報告和其他報告中提及或納入的其他因素。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
與先前在截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告第一部分第3項下報告的信息沒有任何實質性進展。
第 1A 項。風險因素
與截至2020年5月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2018 年 6 月,董事會批准了一項為期四年、價值 150 億美元的股票回購計劃。截至2021年2月28日,該公司已以每股89.00美元的平均價格回購了4520萬股股票,根據該計劃,總成本約為40億美元。為了提高我們的流動性狀況以應對 COVID-19,在2020財年第四季度,我們選擇暫時暫停現有股票回購計劃下的股票回購。因此,在截至2021年2月28日的季度中,沒有進行股票回購。現有計劃仍由董事會批准,我們預計將在2021財年第四季度恢復股票回購。
第 6 項。展品
(a) 展品:
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3. | 展品: |
3.1 | 經修訂的重述公司章程(參照公司截至2015年11月30日的財季10-Q表季度報告附錄3.1納入)。 |
3.2 | 經修訂的第五次重述章程(參照公司於2020年6月19日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入其中)。 |
4.1 | 經修訂的重述公司章程(見附錄3.1)。 |
4.2 | 經修訂的第五份重述章程(見附錄 3.2)。 |
31.1† | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。 |
31.2† | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。 |
32.1† | 第 1350 節首席執行官證書。 |
32.2† | 第 1350 節首席財務官證書。 |
101.INS | XBRL 實例文檔。 |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義文檔。 |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | 封面交互式數據文件(在 ixBrl 附錄 101 中格式化) |
†隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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耐克公司 俄勒岡州的一家公司 |
來自: | | /s/ 馬修朋友 馬修弗裏德 首席財務官兼授權官 |
日期: | | 2021年4月2日 |