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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000100493SRT: 最大成員2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-12-300000100493US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-09-300000100493TSN: 企業和資產支持會員2023-12-300000100493TSN: 企業和資產支持會員2023-09-300000100493US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：利息支出會員2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：利息支出會員2022-10-022022-12-310000100493US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-10-022022-12-310000100493US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-10-022022-12-310000100493US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-10-022022-12-310000100493美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2023-10-012023-12-30TSN: 分段0000100493US-GAAP：運營部門成員TSN: BeefMember2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：運營部門成員TSN: BeefMember2022-10-022022-12-310000100493US-GAAP：運營部門成員TSN: porkMember2023-10-012023-12-300000100493US-GAAP：運營部門成員TSN: porkMember2022-10-022022-12-310000100493TSN: ChickenMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300000100493TSN: ChickenMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-10-022022-12-310000100493TSN: PreparedFoods會員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300000100493TSN: 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菲律賓共和國勞動和就業部成員2004-01-012004-12-310000100493TSN：菲律賓共和國勞動與就業部和全國勞資關係委員會成員2016-11-292016-11-29tsn: 原告0000100493TSN: 菲律賓共和國勞動和就業部成員2016-11-292016-11-290000100493TSN：菲律賓共和國勞動與就業部和全國勞資關係委員會成員2016-12-212016-12-21

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年12月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內             到            
tysonfamilybrandssec03.jpg
001-14704
（委員會檔案編號）
______________________________________________
泰森食品公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________
特拉華71-0225165
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
2200 West Don Tyson Parkway，
斯普林代爾，阿肯色州72762-6999
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(479)290-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股面值$0.10TSN紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐


用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒
註明截至2023年12月30日發行人每類普通股的已發行股票數量。
班級已發行股份
A類普通股，面值0.10美元（A類股票）286,339,323
B 類普通股，面值 0.10 美元（B 類股票）70,009,005
B類股票未在任何交易所或市場系統上市。但是，B類股票可以按股份換股的方式轉換為A類股票。
目錄
第一部分財務信息
  頁面
第 1 項。
財務報表
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的合併簡明收益表
1
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的合併簡明綜合收益表
2
截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的合併簡明資產負債表
3
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的合併股東權益簡明表
4
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的合併簡明現金流量表
5
合併簡明財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
37
第 1A 項。
風險因素
37
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
37
第 3 項。
優先證券違約
38
第 4 項。
礦山安全披露
38
第 5 項。
其他信息
38
第 6 項。
展品
38
簽名
40


第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
泰森食品公司
合併簡明收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
 三個月已結束
 2023年12月30日2022年12月31日
銷售$13,319 $13,260 
銷售成本12,496 12,292 
毛利823 968 
銷售、一般和管理592 501 
營業收入231 467 
其他（收入）支出：
利息收入(10)(9)
利息支出105 84 
其他，淨額(25)(42)
其他（收入）支出總額70 33 
所得税前收入161 434 
所得税支出47 114 
淨收入114 320 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益7 4 
歸屬於泰森的淨收益$107 $316 
歸屬於泰森的每股淨收益：
A 級基礎課程$0.31 $0.91 
B 類基礎版$0.28 $0.81 
稀釋$0.30 $0.88 

見隨附的合併簡明財務報表附註。
1

泰森食品公司
綜合收益合併簡明表
（以百萬計）
（未經審計）

三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
淨收入$114 $320 
扣除税後的其他綜合收益（虧損）：
衍生品被視為現金流套期保值— 1 
投資2 — 
貨幣換算58 81 
退休後福利3 — 
其他綜合收益（虧損）總額，扣除税款63 82 
綜合收入177 402 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益15 4 
歸屬於泰森的綜合收益$162 $398 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
2

泰森食品公司
合併簡明資產負債表
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
2023年12月30日2023年9月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,484 $573 
應收賬款，淨額2,263 2,476 
庫存5,087 5,328 
其他流動資產382 345 
流動資產總額9,216 8,722 
淨資產、廠房和設備9,672 9,634 
善意9,885 9,878 
無形資產，淨額6,046 6,098 
其他資產1,927 1,919 
總資產$36,746 $36,251 
負債和股東權益
流動負債：
當前債務$1,308 $1,895 
應付賬款2,623 2,594 
其他流動負債2,241 2,010 
流動負債總額6,172 6,499 
長期債務8,370 7,611 
遞延所得税2,302 2,308 
其他負債1,614 1,578 
承付款項和或有開支（注15）
股東權益：
普通股（面值0.10美元）：
A類授權9億股，發行3.78億股38 38 
可轉換B類授權9億股，發行7000萬股7 7 
超過面值的資本4,526 4,560 
留存收益18,693 18,760 
累計其他綜合收益（虧損）(205)(260)
庫存股，按成本計算——截至2023年12月30日為9,100萬股，截至2023年9月30日為9200萬股(4,909)(4,972)
泰森股東權益總額18,150 18,133 
非控股權益138 122 
股東權益總額18,288 18,255 
負債和股東權益總額$36,746 $36,251 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
3

泰森食品公司
合併股東權益簡明報表
（以百萬計）
（未經審計）
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
股份金額股份金額
A 類普通股：
期初和期末餘額378 $38 378 $38 
B 類普通股：
期初和期末餘額70 7 70 7 
超過面值的資本：
期初餘額4,560 4,553 
股票薪酬及其他(34)(29)
期末餘額4,526 4,524 
留存收益：
期初餘額18,760 20,084 
歸屬於泰森的淨收益107 316 
分紅(174)(175)
期末餘額18,693 20,225 
扣除税後的累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額(260)(297)
其他綜合收入55 82 
期末餘額(205)(215)
庫存股：
期初餘額92 (4,972)88 (4,683)
購買A類普通股— (13)5 (313)
基於股票的薪酬(1)76 (1)52 
期末餘額91 (4,909)92 (4,944)
歸屬於泰森的股東權益總額$18,150 $19,635 
歸屬於非控股權益的股權：
期初餘額$122 $109 
歸屬於非控股權益的淨收益7 4 
業務合併1 28 
貨幣折算和其他8 11 
歸屬於非控股權益的總權益$138 $152 
股東權益總額$18,288 $19,787 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
4

泰森食品公司
合併簡明現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 三個月已結束
 2023年12月30日2022年12月31日
來自經營活動的現金流：
淨收入 $114 $320 
折舊和攤銷373 303 
遞延所得税(14)8 
其他，淨額129 68 
經營資產和負債的淨變動698 63 
經營活動提供的現金1,300 762 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加(354)(589)
購買有價證券(7)(7)
出售有價證券的收益6 7 
收購，扣除獲得的現金— (39)
收購股權投資(26)(36)
其他，淨額3 (5)
用於投資活動的現金(378)(669)
來自融資活動的現金流：
發行債務的收益771 54 
償還債務(32)(58)
發行商業票據的收益1,649 — 
商業票據的還款(2,240)— 
購買泰森 A 類普通股(13)(313)
分紅(171)(169)
行使的股票期權7 4 
其他，淨額3 — 
用於融資活動的現金(26)(482)
匯率變動對現金的影響15 12 
現金和現金等價物以及限制性現金的增加（減少）911 (377)
年初的現金和現金等價物以及限制性現金573 1,031 
期末現金和現金等價物以及限制性現金1,484 654 
減去：期末限制性現金— — 
期末的現金和現金等價物$1,484 $654 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
5

泰森食品有限公司
合併簡明財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1： 會計政策
演示基礎
合併簡明財務報表未經審計，由泰森食品公司（“泰森”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）編制。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的此類細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中的某些信息和會計政策及腳註披露已被簡要或省略。儘管我們認為此處包含的披露足以使所提供的信息不具誤導性，但這些合併簡明財務報表應與截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。編制合併簡明財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併簡明財務報表之日的資產負債和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為，隨附的合併簡明財務報表包含所有調整，這些調整屬於正常的經常性調整，是公平陳述我們截至2023年12月30日的財務狀況以及截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月的經營業績所必需的。所列期間的經營業績和現金流不一定代表全年的預期業績。
合併
合併簡明財務報表包括所有全資子公司的賬目，以及我們行使控制權的控股子公司的賬目，以及我們擁有控股財務權益的實體或作為主要受益人的可變權益實體的賬户（如適用）。在合併過程中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
商譽和無形資產
商譽最初按公允價值入賬，不攤銷，但至少每年進行一次減值審查，如果出現減值指標，則更頻繁地進行減值審查。對我們的商譽進行減值評估，首先進行定性評估，以確定是否需要進行量化商譽測試。如果根據定性因素確定，報告單位的公允價值可能更有可能大於不低於賬面金額，或者如果與報告單位相關的宏觀經濟因素髮生了可能對公允價值產生重大影響的重大變化，則需要進行量化商譽減值測試。定量測試是通過將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來確定是否存在潛在減值。如果申報單位的賬面金額超過公允價值，則減值損失的確認金額等於該超出部分，但不得超過商譽賬面金額。
我們對2024財年第一季度的定性評估並未表明，我們的任何申報單位或無限期無形資產的公允價值很可能低於賬面金額，因此，認為沒有必要進行定量測試。我們考慮具有申報單位和無限期壽命的無形資產 20超過賬面金額的公允價值的百分比或更少，減值風險就會增加。截至最新估算公允價值確定之日，即2023財年第四季度，以下申報單位和無限期無形資產被認為存在較高的減值風險：我們的雞肉板塊申報單位、牛肉報告部門和商譽總額為美元的豬肉申報單位3.1十億，美元0.3十億和美元0.4分別為十億美元，以及兩個賬面價值為美元的預製食品品牌0.5十億和美元0.3十億。
在確定申報單位公允價值時使用的一些固有估計和假設是管理層無法控制的，包括利率、資本成本、税率、市場息税折舊攤銷前利潤可比數據和信用評級。儘管我們認為我們已經做出了合理的估計和假設來計算申報單位的公允價值，但可能會發生重大變化。如果我們的實際業績與用於計算公允價值的估計和假設不一致，則可能會導致我們的商譽受到額外的重大減損。
估算值的使用
合併簡明財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求我們做出影響合併簡明財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。在2023財年，我們修訂了估計值並記錄了約美元的調整30百萬主要用於減少截至2022年10月1日記錄的某些員工應計薪酬。

6

新法規
2023年11月28日，美國農業部發布了《家禽種植者合同和錦標賽透明度規則》，該規則修訂了《包裝商和牲畜飼養場法》第202（a）條，引入了活禽經銷商必須向合同肉雞種植者提供的新披露要求。該規定將於2024年2月12日生效，指示活禽經銷商修改肉雞種植者合同，以反映某些新要求。我們仍在評估新要求將對我們的合併財務報表產生的影響。
最近發佈的會計公告
2023 年 12 月，財務會計 標準委員會（“FASB”）發佈了權威指南，以提高主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露的透明度和決策實用性。該指南對2024年12月15日之後開始的年度報告期，即我們的2026財年有效，並將適用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2023 年 11 月， 這 財務會計準則委員會發布了權威指南，以改善對公共實體應申報板塊的披露，並回應投資者提出的有關應申報細分市場的開支的更多信息、更詳細信息的要求。該指南適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期、我們的2025財年以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期報告期，即我們的2026財年。修正案將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了權威指南，旨在解決與受共同控制的實體之間的安排有關的問題，例如實體在確定是否存在租約時應考慮的條款和條件、該租賃的分類和核算，以及考慮與受共同控制的實體之間的租賃相關的租賃權益改善。該指導方針對2023年12月15日（我們的2025財年）之後的年度報告期和年度報告期內的過渡期有效，可以使用前瞻性或回顧性方法進行應用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了指導方針，要求對供應商融資計劃進行更多披露，以使用户更好地瞭解這些計劃的性質、活動和潛在規模。除要求向前滾動信息外，該指南對自2022年12月15日（我們的2024財年）之後的年度報告期和年度報告期內的過渡期有效。展期信息的披露對2023年12月15日之後的財政年度，即我們的2025財年有效。允許儘早通過，所有修正案都應採用追溯過渡方法，但滾動信息除外，後者應在前瞻性情況下適用。我們選擇提前採用截至2023年9月30日的財年的初始披露要求，這沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2： 收購和處置
在2023財年第三季度，我們以美元的價格收購了威廉姆斯香腸公司223百萬美元，扣除收購的現金，但須進行某些調整，這是我們增加產能和產品組合的增長戰略的一部分。在收購完成後，其業績已包含在我們的預製食品板塊中，截至2023年12月30日，其業績對我們的合併簡明收益表來説微不足道。此次收購的某些估計價值，包括商譽、無形資產、不動產、廠房和設備、其他負債以及遞延税，尚未最終確定，可能會隨着更多信息的獲得和更詳細的分析的完成而進行修訂。初步購買價格分配包括 $4百萬美元淨營運資金，包括美元3獲得的百萬現金，美元67不動產、廠房和設備（百萬美元）120百萬商譽，美元65百萬無形資產，以及 $30百萬美元的遞延所得税。無形資產包括品牌和商標以及客户關係，這些資產將在整個生命週期內攤銷 20和 12分別是幾年。$46出於美國所得税的目的，數百萬的商譽可以扣除。對威廉姆斯香腸公司的收購是使用收購會計方法進行核算的。
在2023財年的第一季度，我們完成了對一家公司的收購 60Supreme Foods Processing Company（“SFPC”）的股權百分比，該公司是增值和煮熟的雞肉和牛肉產品的生產商和分銷商，以及 15農業發展公司（“ADC”）（一家完全整合的家禽公司）的股權百分比，總收購價為美元75百萬，扣除收購的現金。SFPC和ADC都是坦米亞食品公司的子公司。收購完成後，SFPC的業績包含在國際/其他細分市場中，截至2023年12月30日，對我們的合併簡明收益表來説微不足道。我們使用權益法對ADC的投資進行核算。
注意事項 3： 庫存
加工產品、牲畜和用品以及其他產品按成本或可變現淨值中較低者估值。成本包括購買的原材料、活產購買成本、生長成本（主要是飼料、牲畜種植者的工資以及捕撈和運輸成本）、勞動力、製造和生產管理費用，這些費用與庫存的購買和生產有關。2023年12月30日，庫存成本由先入先出法或加權平均法確定，這與2023年9月30日使用的方法一致。庫存是扣除成本較低值或淨可變現價值調整後的淨可變現價值調整後的淨額後列報的186百萬和美元145截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，分別為 100 萬。

7

下表反映了庫存的主要組成部分（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
加工產品$2,745 $2,847 
牲畜1,463 1,594 
用品和其他879 887 
總庫存$5,087 $5,328 
注意事項 4： 不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備及累計折舊的主要類別如下（單位：百萬）：
2023年12月30日2023年9月30日
土地$224 $219 
建築物和租賃權改善6,670 6,460 
機械和設備10,974 10,680 
土地改良及其他569 559 
在建建築物和設備1,600 1,782 
20,037 19,700 
減去累計折舊10,365 10,066 
淨資產、廠房和設備$9,672 $9,634 
注意 5： 其他流動負債
其他流動負債如下（單位：百萬）：
2023年12月30日2023年9月30日
應計工資、工資和福利$741 $672 
應付税款200 156 
應計的當前法律意外開支361 289 
其他939 893 
其他流動負債總額$2,241 $2,010 
注意事項 6： 重組和相關費用
2022年計劃
公司在2022財年批准了一項重組計劃（“2022年計劃”），以改善業務績效，增強協作，增強團隊成員的靈活性，加快決策速度並減少裁員。 下表反映了與2022年計劃相關的税前預期支出總額（百萬美元）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$25 $8 $24 $54 $19 $130 
搬遷和相關費用23 7 4 22 1 57 
加速貶值5 2 — 12 — 19 
合同和租約終止— — — 24 — 24 
專業費用和其他費用2 1 — 3 2 8 
2022 年項目總計$55 $18 $28 $115 $22 $238 
重組成本包括遣散費和與2022年計劃直接相關的相關費用，例如搬遷、合同和租約終止、專業費和設施關閉導致的加速折舊。我們預計 $53百萬和美元185税前預期支出總額中的百萬美元將分別記錄在我們的合併簡明收益表中的銷售成本和銷售成本、一般和管理成本中。上表中包括$216已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $22百萬美元的非現金費用。

8

下表按應申報細分市場（以百萬計）反映了2022年計劃在2024財年第一季度進行的重組和相關費用的税前影響：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$1 $1 $4 $2 $— $8 
搬遷和相關費用3 — — 3 — 6 
加速貶值— — — — — — 
合同和租約終止— — — 16 — 16 
專業費用和其他費用— — — — — — 
總計$4 $1 $4 $21 $— $30 
在2024財年第一季度，我們記錄的重組和相關費用為美元3百萬和美元27在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$20已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $10百萬美元的非現金費用。
下表按應申報細分市場（以百萬計）反映了2022年計劃在2023財年第一季度進行的重組和相關費用的税前影響：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$2 $1 $— $4 $5 $12 
搬遷和相關費用1 1 1 1 — 4 
加速貶值2 — — 4 — 6 
合同和租約終止— — — (2)— (2)
專業費用和其他費用— — — 1 — 1 
總計$5 $2 $1 $8 $5 $21 
在2023財年第一季度，我們記錄了與2022年計劃相關的重組和相關費用8百萬和美元13在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$17已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $4百萬美元的非現金費用。
下表反映了迄今為止按應申報細分市場劃分的 2022 年税前計劃費用（單位：百萬）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$25 $8 $24 $54 $18 $129 
搬遷和相關費用21 6 2 19 — 48 
加速貶值5 2 — 12 — 19 
合同和租約終止— — — 18 — 18 
專業費用和其他費用2 1 — 3 — 6 
總計$53 $17 $26 $106 $18 $220 
截至2024財年第一季度，迄今為止，我們記錄的重組和相關費用為美元50百萬和美元170在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$194迄今為止已經或將導致現金外流的百萬筆費用和 $26迄今為止的非現金費用為百萬美元。

9

下表反映了我們與2022年計劃相關的負債，截至2023年12月30日，該負債已在合併簡明資產負債表中的其他流動負債中確認（以百萬計）：
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額重組費用付款估計值的變化2023 年 12 月 30 日的餘額
遣散費$58 $10 $(20)$(2)$46 
搬遷和相關費用5 6 (5)— 6 
合同和租約終止— 6 (6)— — 
專業費用和其他費用2 — — — 2 
總計$65 $22 $(31)$(2)$54 
隨着公司繼續評估其業務戰略和長期增長目標，可能會進行更多的重組活動。
工廠關閉
在2023財年，作為資產戰略審查的一部分，公司批准關閉位於弗吉尼亞州格倫艾倫、阿肯色州範布倫、印第安納州科裏登、密蘇裏州德克斯特、密蘇裏州諾埃爾和阿肯色州北小石城的六個雞肉板塊加工設施，以優化資產利用率。截至2023年12月30日，我們已將生產轉移到其他工廠，並停止了格倫艾倫、範布倫、德克斯特、諾爾和北小石城工廠的運營，並預計將在2024財年第三季度轉移生產並停止科裏登的運營。此外，在2024財年第一季度，公司批准關閉位於南卡羅來納州哥倫比亞和佛羅裏達州傑克遜維爾的牛肉板塊的兩座現成增值工廠，以優化資產利用率。我們將生產轉移到其他設施，並在2024財年第一季度停止了兩家工廠的運營。
由於工廠關閉, 我們記錄了 $752024財年第一季度有數百萬筆費用，主要與加速折舊、遣散費、留存和相關成本有關。這些費用反映在合併簡明的銷售成本收入報表中，包括美元6已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $69百萬美元的非現金費用。我們在2023財年第一季度沒有產生工廠關閉費用。
下表反映了截至2023年12月30日我們與關閉工廠相關的負債（以百萬計）：
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額工廠關閉費付款2023 年 12 月 30 日的餘額
合同終止$151 $5 $(29)$127 
遣散費和留用費14 1 (5)10 
總計$165 $6 $(34)$137 
我們將繼續對網絡容量、製造效率和業務技術等項目的優化進行戰略評估。如果我們的戰略、前景或計劃使用這些資產的方式發生重大變化，我們將來可能會收取費用。

10

注意 7： 債務
債務的主要組成部分如下（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
循環信貸額度$— $— 
商業票據— 592 
高級筆記：
3.95% 票據於 2024 年 8 月到期1,250 1,250 
2026 年 3 月到期的票據為 4.00%（“2026 年票據”）800 800 
3.55％ 票據於 2027 年 6 月到期1,350 1,350 
7.00% 票據到期 2028 年 1 月18 18 
4.35% 2029 年 3 月到期的票據（“2029 年票據”）1,000 1,000 
6.13% 票據於 2032 年 11 月到期158 158 
4.88% 票據到期 2034 年 8 月500 500 
2044 年 8 月到期的 5.15% 票據500 500 
4.55％ 票據於 2047 年 6 月到期750 750 
5.10% 2048 年 9 月到期的票據（“2048 年票據”）1,500 1,500 
優先票據折扣(36)(36)
定期貸款：
2026 年 5 月到期的定期貸款額度（2023 年 12 月 30 日為 6.71%）1,000 1,000 
2028 年 5 月到期的定期貸款額度（2023 年 12 月 30 日為 7.19%）750 — 
其他177 164 
未攤銷的債務發行成本(39)(40)
債務總額9,678 9,506 
減少流動債務1,308 1,895 
長期債務總額$8,370 $7,611 
循環信貸額度和信用證
我們有一個 $2.25數十億循環信貸額度，支持短期融資需求，為我們的商業票據計劃提供支持。該融資機制將到期，其下的承諾將於2026年9月終止，可以選擇兩次延期一年。截至2023年12月30日，該融資機制下可供借款的總額為美元2.25十億而且我們有 不未償還的借款和 不在該融資機制下開具的未清信用證。2023 年 12 月 30 日我們有 $97數百萬份與循環信貸額度分開簽發的雙邊信用證，沒有一張是提取的。我們的信用證主要是為了支持工傷補償保險計劃和其他法律義務而簽發的。將來，如果我們的任何子公司為我們的任何重大債務提供擔保，則應要求該子公司為該融資機制下的債務、義務和負債提供擔保。
商業票據計劃
我們有一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行無抵押的短期本票，本金總額不超過美元1.5十億。截至 2023 年 12 月 30 日，我們有 不未償還的商業票據. 我們未來獲得商業票據的能力可能會受到限制，或者其成本會增加。
定期貸款設施
我們有一個 $1.0將於 2026 年 5 月到期的十億美元定期貸款額度和 1 美元750百萬定期貸款額度，將於2028年5月到期。在2024財年的第一季度，我們借了全部美元750該貸款額度將於2028年5月到期，用於償還美元592百萬未償還的商業票據債務。這兩筆定期貸款都可以在某些條件下預付，並且包含與循環信貸額度中包含的契約相似的契約。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款機制包含肯定和負面契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：設立留置權和抵押權；產生債務；合併、解散、清算或合併；進行收購和投資；處置或轉讓資產；改變我們的業務性質；與關聯公司進行某些交易；以及進行套期保值交易，但每種情況都要遵守某些條件和例外情況。此外，我們還必須維持最低的利息支出覆蓋率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：建立留置權；進行某些出售/回租交易；以及進行某些合併、合併和出售資產的能力。
11

截至2023年12月30日，我們遵守了所有債務契約。
注意事項 8： 公平
股票回購
截至2023年12月30日， 7.3根據公司的股票回購計劃，仍有100萬股股票可供回購。該計劃沒有固定或預定的終止日期，我們回購股票的時間和程度將取決於我們的營運資金需求、市場、行業狀況、流動性目標、債務限制和監管要求等。除了股票回購計劃外，我們還在公開市場上購買股票，為股權補償計劃下的某些義務提供資金。 我們A類股票的股票回購摘要如下（以百萬計）：
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
股份美元股份美元
回購的股票：
根據股票回購計劃— $— 4.7 $300 
為股權薪酬計劃下的某些義務提供資金0.3 13 0.2 13 
股票回購總額0.3 $13 4.9 $313 
注意 9： 所得税
我們的有效税率是 29.4% 和 26.1分別為2024財年和2023財年第一季度的百分比。2024財年第一季度的有效税率高於聯邦法定税率，這主要是由於州税和淨不利的永久賬面與税收差異，部分被各種税收優惠所抵消。2023財年第一季度的有效税率高於聯邦法定税率，這主要是由於州税。
未確認的税收優惠是 $133百萬和美元131截至2023年12月30日和2023年9月30日，分別為百萬人。
2021 年 12 月，我們收到了墨西哥税務機關的評估，該評估涉及 2015 年出售我們在墨西哥開展業務的子公司的直接和間接股權。評估總額約為 $516百萬 (8.7十億墨西哥比索），其中包括税收、通貨膨脹調整、利息和罰款。我們認為評估信中的斷言毫無根據，必要時將通過墨西哥的行政上訴程序和訴訟為我們的立場辯護。根據我們根據財務會計準則委員會關於未確認的税收優惠的指導方針對該評估的分析，我們沒有記錄與該問題相關的負債。
12

注意 10： 每股收益
下表列出了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法（以百萬計，每股數據除外）： 
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
分子：
淨收入$114 $320 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益7 4 
歸屬於泰森的淨收益107 316 
減去申報的股息：
A 級 143 143 
B 級 31 32 
未分配收益（虧損）$(67)$141 
A 類未分配收益（虧損）$(55)$116 
B 類未分配收益（虧損）(12)25 
未分配收益總額（虧損）$(67)$141 
分母：
每股基本收益的分母：
A 類加權平均股數284 286 
B 類加權平均股票70 70 
攤薄後每股收益的分母：
A 類加權平均股數284 286 
根據攤薄後每股收益的折算法計算的B類加權平均股數70 70 
稀釋證券的影響：股票期權、限制性股票和績效單位1 2 
攤薄後每股收益的分母——加權平均份額和假設轉化率355 358 
歸屬於泰森的每股淨收益：
A 級基礎$0.31 $0.91 
B 級基本$0.28 $0.81 
稀釋$0.30 $0.88 
申報的每股股息：
A 級$0.500 $0.500 
B 級$0.450 $0.450 
大約 7百萬和 4在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，我們的股票薪酬股票中分別有100萬股具有反稀釋作用。這些股票未包含在攤薄後的每股收益計算中。
我們有 二股本類別、A類股票和B類股票。除非同時向A類股票的持有人支付現金分紅，否則不能向B類股票的持有人支付現金分紅。支付給B類股票持有人的每股現金分紅金額不得超過 90支付給A類股票持有人的現金股息的百分比。
我們根據以下條件分配未分配收益（虧損） 1.0到 0.9每股與A類股票和B類股票的比率分別為。由於歷史股息模式、B類股東的投票控制權以及B類股票分紅的合同限制，我們根據該比率分配未分配收益。


13

注意 11： 衍生金融工具
我們的業務運營會帶來某些市場風險敞口，這主要是由於大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化。我們通過使用衍生金融工具來管理部分風險，以減少我們面臨的大宗商品價格風險、外幣風險和利率風險。我們的風險管理計劃由董事會審計委員會定期審查。這些計劃和風險由高級管理層監控，並可能根據市場條件進行修改。我們當前的風險管理計劃使用各種行業標準模型，這些模型考慮了對衝的隱性成本。與我們的衍生合約相關的信用風險並不大，因為我們通過與信譽良好的交易對手打交道以及使用交易所交易工具、保證金賬户或信用證來最大限度地減少交易對手的風險。此外，我們的衍生品合約大多是短期合約，我們通常不使用與信用風險相關的或有特徵。截至2023年12月30日，不存在顯著的信用風險集中。
我們與衍生金融工具相關的未償還名義淨額如下：
以百萬計，豆粉噸除外指標2023年12月30日2023年9月30日
大宗商品：
玉米蒲式耳103 65 
豆粉噸857,008 956,630 
活牛英鎊318 319 
Lean Hogs英鎊247 454 
外幣美元$236 $171 
在合併簡明資產負債表中，我們將所有衍生工具按公允價值確認為資產或負債，但正常購買和預計將導致實物交割的正常銷售除外。對於那些被指定為套期保值工具的衍生工具，我們根據被套期保值的風險敞口來指定套期保值工具（例如，現金流對衝或公允價值對衝）。我們指定某些遠期合約如下：
•現金流套期保值——包括預測購買的某些商品遠期和期權合約（例如穀物）、利率互換和鎖定以及某些外匯遠期合約
•公允價值套期保值——包括某些公司承諾的大宗商品遠期合約（例如牲畜）
現金流套期保值
衍生工具被指定為對衝工具，以抵禦與採購生產過程中使用的某些大宗商品相關的未來現金流量以及浮動利率債務的利率的變化。對於我們指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，衍生品收益或虧損的有效部分作為其他綜合收益（“OCI”）的組成部分列報，並重新歸類為套期保值交易影響收益的同期收益。代表套期保值無效的收益和損失在當期收益中確認。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，與我們的現金流套期保值相關的無效性並不明顯。截至 2023 年 12 月 30 日，我們有 $12與2026年、2029年和2048年票據發行相關的美國國債利率鎖定相關的已實現虧損中，這些虧損將重新歸類為這些票據有效期內的收益。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，由於現金流套期保值的終止，我們沒有將重大的税前收益或虧損重新歸類為收益。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，我們 不在OCI中確認的被指定為現金流套期保值的衍生品的收益或損失。
公允價值套期保值
我們將某些衍生合約指定為購買牲畜收穫的公司承諾的公允價值套期保值。我們進行這些套期保值的目標是最大限度地減少與固定價格畜牧企業承諾相關的大宗商品價格波動所造成的公允價值變動的風險。對於我們指定並符合公允價值對衝條件的這些衍生工具，衍生品的收益或損失以及歸因於對衝風險的對衝項目的抵消收益或虧損將在同期收益中確認。我們將套期保值項目（例如牲畜收購公司的承諾）的收益或損失納入同一細列項目 “銷售成本” 中，作為相關牲畜遠期頭寸的抵消損益。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，與公允價值套期保值相關的無效性並不明顯。 下表列出了截至2023年12月30日和2023年9月30日的公允價值對衝（資產）負債的賬面金額（以百萬計）：
合併簡明資產負債表分類2023年12月30日2023年9月30日
庫存$(23)$16 
未指定職位
除了我們的指定頭寸外，我們還持有不採用對衝會計的衍生品合約。其中包括與大宗商品價格風險相關的某些衍生工具，包括穀物、牲畜、能源和外幣風險。我們通過每個報告日的收益將這些頭寸標記為公允價值。

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重新歸類為收入
下表列出了記錄套期保值影響的合併簡明收益表中列出的每個收入和支出細列項目的總金額（以百萬計）：
合併收入分類簡明報表三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售成本$12,496 $12,292 
利息支出105 84 
其他，淨額(25)(42)
下表列出了合併簡明收益表中現金流、公允價值和非指定衍生工具的税前影響（以百萬計）：
合併收入分類簡明報表三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售成本公允價值套期保值的收益（虧損）：
商品合約 (a) $(1)$(3)
未被指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
商品合約(4)15 
總計$(5)$12 
利息支出現金流套期保值的收益（虧損）從OCI重新歸類為收益：
利率合約$— $(1)
其他，淨額未被指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
外匯合約$5 $5 
(a) 金額是指在報告所述期間實現的確定承諾的公允價值套期保值的商品合約的收益/ (虧損)，但被標的套期保值庫存的相應收益/ (虧損) 所抵消。與未實現的大宗商品合約公允價值變動相關的收益或虧損，以及套期保值庫存的抵消損益，也通過收益計價，對淨值沒有影響。
合併簡明資產負債表中所有未償還的衍生工具的公允價值包含在附註12：公允價值計量中。
注意 12： 公允價值測量
公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債（退出價格）而獲得的價格（退出價格），在市場參與者之間的有序交易中。公允價值層次結構包含三個級別，如下所示：
第 1 級— 在計量日，活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第 2 級— 除了第 1 級中包含的報價外，在測量之日可用的其他可觀察到的輸入，無論是直接還是間接的，包括：
•活躍市場中類似資產或負債的報價；
•非活躍市場中相同或相似資產的報價；
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及
•輸入主要來自其他可觀察到的市場數據或由其他可觀察到的市場數據證實。
第 3 級 —不可觀察的輸入無法被可觀察到的市場數據所證實，也無法反映管理層對重要判斷的使用。這些值通常使用定價模型確定，這些模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
15

經常性以公允價值計量的資產和負債
公允價值層次結構要求使用可觀察的市場數據（如果有）。在用於衡量公允價值的投入屬於公允價值層次結構的不同層次的情況下，公允價值衡量標準是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。我們對特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要做出判斷，包括考慮資產或負債的特定投入。
下表根據我們用來確定其公允價值（以百萬計）的估值技術，在公允價值層次結構中按公允價值列出了我們的金融資產和負債經常按公允價值核算： 
2023年12月30日第 1 級第 2 級第 3 級淨額結算 (a)總計
其他流動資產：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $24 $— $(10)$14 
未指定 — 78 — (34)44 
可供出售證券（當前）— 15 — — 15 
其他資產：
可供出售證券（非流通）— 63 30 — 93 
遞延補償資產22 412 — — 434 
總資產$22 $592 $30 $(44)$600 
其他流動負債：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $— $— $— $— 
未指定 — 87 — (76)11 
負債總額$— $87 $— $(76)$11 
2023年9月30日第 1 級第 2 級第 3 級淨額結算 (a)總計
其他流動資產：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $7 $— $(2)$5 
未指定 — 95 — (19)76 
可供出售證券（當前）— 15 — — 15 
其他資產：
可供出售證券（非流通）— 59 30 — 89 
遞延補償資產27 375 — — 402 
總資產$27 $551 $30 $(21)$587 
其他流動負債：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $27 $— $(27)$— 
未指定 — 126 — (107)19 
負債總額$— $153 $— $(134)$19 
(a) 當衍生品合約的交易對手與我們之間存在法律上可執行的主淨額結算安排時，我們的衍生資產和負債按淨額在合併簡明資產負債表中列報。此外，在 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，我們有 $32百萬和美元113分別為百萬美元的淨現金抵押品，這些交易對手存在主淨額結算安排且沒有現金抵押品。
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下表提供了上表中經常以公允價值計量的有價債務證券的期初和期末餘額之間的對賬，這些證券使用了大量不可觀察的投入（第三級）（以百萬計）： 
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
年初餘額$30 $35 
已實現和未實現的收益（虧損）總額：
包含在其他綜合收益（虧損）中— — 
購買1 2 
發行— — 
定居點(1)(4)
期末餘額$30 $33 
三個月期間的總收益（虧損）包含在收益中，歸因於期末仍持有的資產和負債的未實現收益（虧損）的變化
$— $— 
以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值：
衍生資產和負債
我們的衍生金融工具主要包括交易所交易和場外交易合約，詳見附註11：衍生金融工具。我們使用市場報價按公允價值記錄我們的衍生金融工具，必要時根據信貸和不履行風險進行調整，以及使用易於觀察的市場投入作為基礎的內部模型，包括當前和遠期市場價格和利率。當可以利用活躍交易所或可觀察到的市場交易中可觀察到的當前和遠期大宗商品市場價格來證實報價時，我們將這些工具歸類為第 2 級。
可供出售證券
我們對有價債務證券的投資被歸類為可供出售，並根據定價模型和經信用和不履約風險調整後的報價市場價格按公允價值列報。到期日小於的短期投資 12月份包含在合併簡明資產負債表的其他流動資產中。所有其他有價債務證券均包含在合併簡明資產負債表的其他資產中，到期日不超過 46年份。
我們將對美國政府、美國機構、存款證和商業票據債務證券的投資歸類為二級，因為公允價值通常是使用貼現現金流模型估算的，這些模型主要是行業標準模型，考慮各種假設，包括時間價值和收益率曲線以及其他現成的相關經濟指標。我們將某些公司、資產支持和其他債務證券歸類為三級，因為估值模型中的活動有限或不太可觀察，包括標的投資組合或結構性投資工具的當前利率以及估計的預付款、違約和回收率。假設的重大變化或三級工具估值中不可觀察的輸入不會對我們的合併簡明財務報表產生重大影響。
下表按重要投資類別（以百萬計）列出了我們的可供出售證券的攤銷成本基礎、公允價值和未實現收益（虧損）：
2023年12月30日2023年9月30日
攤銷
成本基礎		公平
價值		未實現
收益（損失）		攤銷
成本基礎		公平
價值		未實現
收益（損失）
可供出售證券：
債務證券：
美國財政部和機構$81 $78 $(3)$79 $74 $(5)
公司和資產擔保31 30 (1)31 30 (1)
扣除税款後的未實現持有收益（虧損）不計入收益，並在證券結算或出售之前在OCI中報告。我們每季度評估與可供出售證券相關的損失是由於信貸因素還是非信貸因素造成的。如果我們打算或很可能被要求在收回之前出售證券，債務證券的損失將記為通過收益直接註銷攤銷成本基礎。將進一步評估我們無意或不太可能被要求在收回之前出售證券的債務證券損失，以確定損失是信貸相關還是與信貸無關。與信貸相關的損失將通過盈利備抵信用損失和通過OCI進行非信貸相關損失的備抵來記錄。
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在確定損失是否與信貸有關時，我們會考慮許多因素，包括髮行人的財務狀況和短期前景、資產支持證券的借款人的還款特徵，以及我們在足以允許任何預期復甦的時間內持有投資的能力和意圖。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，我們在收益中沒有確認直接註銷或信貸損失備抵金。
遞延薪酬資產
我們為某些高管和其他高薪團隊成員維持不合格的遞延薪酬計劃。投資通常由信託保管，包括貨幣市場基金、共同基金和人壽保險單。人壽保險單的現金退保價值主要投資於共同基金。這些投資根據市場報價按公允價值入賬，幷包含在合併簡明資產負債表的其他資產中。我們將活躍市場中具有可觀察到的市場價格的投資歸類為第一級，因為這些投資通常是公開交易的共同基金。剩餘的遞延薪酬資產歸類為二級，因為公允價值可以根據可觀察到的市場數據得到證實。已實現和未實現的遞延薪酬收益（虧損）均包含在收益中。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外，我們還以非經常性方式按公允價值記錄資產和負債。通常，由於減值費用，資產按非經常性公允價值入賬，對於不容易確定的公允價值的股權投資，則通過應用衡量替代方案進行記錄，此類投資按成本入賬，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，在首次確認資產或負債後，我們沒有按公允價值對資產或負債進行任何重要的非經常性計量。
其他金融工具
我們債務的公允價值主要是根據這些或類似工具的報價使用二級投入估算的。我們債務的公允價值和賬面價值如下（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
公允價值賬面價值公允價值賬面價值
債務總額$9,293 $9,678 $8,693 $9,506 
注意 13： 其他綜合收入
其他綜合收益組成部分的税前和税後變化如下（以百萬計）：
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
税前税税後税前税税後
衍生品被視為現金流套期保值：
（收益）損失重新歸類為利息支出$— $— $— $1 $— $1 
投資：
未實現收益（虧損）2 — 2 — — — 
貨幣換算：
翻譯調整(a)
59 (1)58 81 — 81 
退休後福利：
未實現收益（虧損）4 (1)3 — — — 
其他綜合收入總額$65 $(2)$63 $82 $— $82 
(a) 截至2023年12月30日的三個月的税前和税後折算調整包括美元8歸屬於非控股權益的百萬美元綜合收益
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注意 14： 分段報告
我們在... 運營 四可報告的細分市場：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。我們將分部利潤衡量為營業收入（虧損）。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國、泰國和沙特阿拉伯王國的國外業務、第三方併購和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司相關的公司管理費用。
牛肉
牛肉包括我們與加工活飼牛相關的業務，以及將調味過的牛屍體製成原始和次原始的肉塊以及現成裝箱的產品。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括獸皮和各種肉類等特種產品的銷售，以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
豬肉
豬肉包括我們與加工活豬相關的業務，以及將豬肉屍體製成原始和次級切塊以及現成裝箱的產品。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括我們的活豬集團、相關的特種產品加工活動以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
雞
雞肉包括我們在國內的業務，包括飼養和加工活雞，購買新鮮、冷凍和增值雞肉產品的原材料，以及特種產品的銷售。我們的增值雞肉產品主要包括裹麪包屑的雞肉條、雞塊、肉餅和其他現成或完全煮熟的雞肉部位。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、便利店、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括通過我們的國內供應鏈運送產品的物流業務以及我們的雞類育種子公司的全球運營。
預製食品
預製食品包括我們與製造和銷售冷凍和冷藏食品相關的業務，以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。該細分市場包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair® 等品牌，以及手工品牌 Aidells® 和 Gallo Salame®。產品主要包括即食三明治、火焰烤漢堡包和費城牛排等三明治成分、意大利辣香腸、培根、早餐香腸、火雞、午餐肉、熱狗、麪粉和玉米餅產品、開胃菜、零食、預製食品、民族食品、配菜、肉類菜餚、麪包棒和加工肉類。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、便利店、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。
我們將與公司活動相關的費用分配給各細分市場，但第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司相關的公司管理費用除外，這些費用包含在 “國際/其他” 中。按市場價格計算的分部間銷售交易包含在下表的細分市場銷售額中。
有關細分市場和所得税前收入對賬的信息如下（單位：百萬）： 
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售：
牛肉$5,023 $4,723 
豬肉1,517 1,529 
雞4,033 4,263 
預製食品2,543 2,538 
國際/其他582 612 
分段間(379)(405)
總銷售額$13,319 $13,260 
19

三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
營業收入（虧損）：
牛肉(a)
$(206)$166 
豬肉(b)
39 (21)
雞(c)
177 69 
預製食品243 258 
國際/其他(d)
(22)(5)
總營業收入231 467 
其他（收入）支出總額70 33 
所得税前收入$161 $434 
(a) 截至2023年12月30日的三個月牛肉板塊業績包括美元40百萬美元與工廠關閉有關的成本和一美元45百萬法定應計意外開支，在銷售成本中確認。此外，截至2022年12月31日的三個月牛肉板塊的業績包括美元42扣除所產生成本的百萬保險收益，在銷售成本中確認。
(b) 截至2023年12月30日的三個月，豬肉板塊的業績包括美元28百萬法定應計意外開支，在銷售成本中確認。
(c) 截至2023年12月30日的三個月，雞肉板塊的業績包括扣除費用後的保險收益，為美元24百萬美元和與工廠關閉相關的成本 $35百萬，在銷售成本中確認。此外，截至2022年12月31日的三個月，雞肉板塊的業績包括美元7與我們的一個生產設施火災相關的數百萬美元成本，扣除保險收益，在銷售成本中確認。
(d) 截至2023年12月30日的三個月的國際/其他業績包括美元26由於歐洲生產設施火災而產生的數百萬美元成本，扣除保險收益，在銷售成本中確認。

下表進一步按主要分銷渠道分列了我們對客户的銷售額（以百萬計）：
截至 2023 年 12 月 30 日的三個月
零售(a)
餐飲服務(b)
國際(c)
工業及其他(d)
分段間總計
牛肉$2,397 $1,315 $632 $578 $101 $5,023 
豬肉483 117 353 305 259 1,517 
雞1,713 1,607 217 477 19 4,033 
預製食品1,488 961 59 35 — 2,543 
國際/其他— — 582 — — 582 
分段間— — — — (379)(379)
總計$6,081 $4,000 $1,843 $1,395 $— $13,319 
截至2022年12月31日的三個月
零售(a)
餐飲服務(b)
國際(c)
工業及其他(d)
分段間總計
牛肉$2,134 $1,129 $697 $647 $116 $4,723 
豬肉458 117 332 350 272 1,529 
雞1,881 1,606 246 513 17 4,263 
預製食品1,505 938 56 39 — 2,538 
國際/其他— — 612 — — 612 
分段間— — — — (405)(405)
總計$5,978 $3,790 $1,943 $1,549 $— $13,260 
(a) 包括對消費品和食品零售商的銷售額，例如雜貨零售商、倉庫俱樂部商店和互聯網零售商.
(b) 包括向餐飲服務分銷商、餐館運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構（例如學校、便利店、醫療保健機構和軍隊）的銷售。
(c) 包括國際生產的產品向國際市場銷售或國內生產產品的出口銷售。
(d) 包括向進一步加工我們的產品以銷售給最終消費者的工業食品加工公司的銷售額，以及未包含在零售、餐飲服務或國際類別中的任何剩餘銷售額.


20

注意 15： 承付款和意外開支
承諾
我們為某些外部第三方的債務提供擔保，主要包括種植者貸款，這些貸款主要由標的資產抵押。標的債務的剩餘期限最長為8年，截至2023年12月30日，未來的最大潛在還款額為 不顯著。根據這些擔保支付實質性款項的可能性被認為是不可能的。在 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日， 不記錄了大量的擔保負債。
我們有某些牲畜供應商參與的現金流援助計劃。根據這些計劃，我們為牲畜支付的金額相當於在市場銷售價格低迷時期種植此類牲畜的標準成本。超過市場銷售價格的此類付款金額記作應收賬款和應計利息。當市場銷售價格超過該標準成本時，或協議終止時，參與的供應商有義務償還這些應收賬款餘額。我們與這些計劃相關的最大承諾僅限於每個參與的牲畜供應商的淨有形資產的公允價值。截至2023年12月30日，潛在的最大承諾額約為美元290百萬。這些方案下的應收賬款總額為美元17百萬和美元12截至2023年12月30日和2023年9月30日，分別為百萬人。扣除無法收回的備抵後，這些應收賬款包含在合併簡明資產負債表的應收賬款中。
在建造新設施或對現有設施進行重大改善時，我們偶爾會與地方政府機構簽訂激勵協議，以減少某些州和地方的税收支出。這些基金通常被視為限制性現金，在合併其他資產簡明資產負債表中報告。我們有 不2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的存款。此外，根據某些協議，我們將相關資產轉讓給各種地方政府實體，並獲得工業收入債券。我們會立即向地方政府實體租賃設施，在不同的預定日期向地方政府實體投標工業收入債券後，我們可以選擇以名義金額回購這些設施。工業收入債券和設施租賃的相關債務抵消，標的資產仍為不動產、廠房和設備。截至2023年12月30日，此類安排下的總金額為美元802百萬。
突發事件
在正常業務過程中，我們參與各種索賠、訴訟、調查和法律訴訟，包括下文具體列出的索賠、訴訟、調查和法律訴訟。每個季度，我們根據對潛在損失是可能的、合理可能的還是微不足道的評估，以及損失在可能的範圍內，是否可以合理估計，來確定是否應計意外損失。對於我們認為可能發生且財務影響可以合理估計的事項，我們在公司的合併財務報表中記錄應計費用。無論以何種方式解決，問題狀況的最重大變化通常都可能發生在很短的時間內，通常是在很長一段時間內幾乎沒有實質性活動之後。儘管這些應計金額反映了公司對截至應計日這些事項可能損失的最佳估計，但記錄的金額可能與這些事項的實際損失金額存在重大差異。下文列出了針對公司提出的某些索賠，這些索賠的潛在風險敞口可能對公司的合併財務報表具有重大影響。
Broiler 反壟斷民事訴訟
從2016年9月開始，一系列假定的聯邦集體訴訟名為關於肉雞反壟斷訴訟 （“肉雞反壟斷民事訴訟”）是在美國伊利諾伊州北區地方法院對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家禽加工公司提起的。操作人員投訴在整個訴訟期間都經過了修改，其中包含的指控除其他外聲稱，從2008年1月開始，被告密謀並聯合起來確定、提高、維持和穩定肉雞的價格，這違反了美國的反壟斷法。原告還指控被告 “操縱和人為地抬高了廣泛使用的肉雞價格指數——喬治亞碼頭”。原告進一步聲稱，被告向原告和假定階層成員隱瞞了這種行為。原告代表假定羣體尋求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判後利息、費用和律師費。此外，代表假定類別的間接購買者提出的投訴包括根據各州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇不參與此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，其他人將來可能會這樣做。該案的第一次審判於2023年9月12日開始，最後陪審團於2023年10月25日作出了有利於被告的裁決，涉及直接購買者原告集體和某些直接訴訟原告提出的索賠。該案的第二和第三次審判分別定於2024年3月和2024年9月開始，涉及商業和機構間接購買者類別以及最終用户消費者原告類別提出的索賠。該公司沒有參與第一次審判，也不會參與第二和第三次審判，因為它已經解決了相應原告在這些審判中提出的所有索賠。
定居點
2021年1月19日，我們宣佈已達成協議，以解決與Broiler反壟斷民事訴訟相關的某些集體索賠。與假定的直接購買者原告類別、假定的商業和機構間接購買者原告類別以及假定的最終用户消費者原告類別（統稱為 “類別”）達成和解條款。根據和解條款，我們同意向集體支付總額為 $221.5百萬美元，用於清償所有未決的索賠
21

班級。2021年2月23日、2021年3月22日和2021年10月15日，法院分別初步批准了與假定的直接購買者原告類別、假定的最終用户原告類別以及假定的商業和機構間接買方原告類別的和解。2021年6月29日、2021年12月20日和2022年4月18日，法院分別最終批准了與直接購買者原告類別、最終用户原告類別以及商業和機構間接買方原告類別的和解。上述和解並未解決選擇退出Broiler反壟斷民事訴訟類別的原告提出的索賠。
我們目前正在就剩餘的索賠與其餘的選擇退出原告進行和解討論。儘管我們不承認任何責任作為和解的一部分，但我們認為和解符合公司及其股東的最大利益，可以避免曠日持久的訴訟帶來的不確定性、風險、費用和幹擾。 截至2023年12月30日和2023年9月30日，與此事相關的索賠的應計法律應急金額為美元159百萬和美元174分別是百萬。
政府調查
美國司法部（“DOJ”）反壟斷司。2019年6月21日，司法部提出幹預動議，要求有限地暫緩對Broiler反壟斷民事訴訟的披露，法院部分批准了該訴訟。隨後，我們收到了司法部的大陪審團傳票，要求提供與雞肉行業有關的其他文件和信息。2020年6月2日，科羅拉多特區大陪審團退回起訴書，指控另外兩家家禽加工公司僱用的四名個人高管串謀從事違反聯邦反壟斷法的操縱投標。2020年6月10日，我們宣佈，我們發現了與大陪審團傳票有關的信息，我們此前曾向司法部自行報告這些傳票，並一直在與司法部合作，這是我們根據司法部企業寬大處理計劃申請寬大處理的一部分。隨後，司法部宣佈對更多個人以及其他家禽加工公司提起訴訟，指控至少從2012年到2019年初，他們串謀固定價格和操縱肉雞產品的競標。2021年8月，美國司法部對公司自行舉報的事項給予了有條件的寬大處理，這意味着只要公司繼續與司法部合作，公司和我們的任何合作員工都不會面臨起訴或刑事罰款或處罰。我們將繼續就正在進行的聯邦反壟斷調查與司法部合作。
州事務。新墨西哥州和阿拉斯加州的總檢察長辦公室已對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家家禽加工公司和信息服務提供商Agri Stats, Inc.（“Agri Stats”）提起訴訟。這些投訴所依據的指控與Broiler反壟斷民事訴訟中的指控類似，指控違反了州反壟斷、不公平貿易行為和不當致富法。我們正在與包括佛羅裏達州和路易斯安那州總檢察長辦公室在內的各州政府機構和官員合作，調查或以其他方式尋求有關Broiler反壟斷民事訴訟中指控的行為及相關事項的信息、證詞和/或文件。儘管公司認為自己對提出的索賠有合理的辯護，但我們正在探索是否有可能以符合公司及其股東最大利益的方式解決這些索賠，並避免曠日持久的訴訟帶來的不確定性、風險、費用和幹擾。該公司在2023財年第四季度記錄了預計可能因此而蒙受的損失的應計收入。
肉雞種植者訴訟
2022年10月，司法部反壟斷司對肉雞種植者合同和涉嫌的非競爭行為展開了民事調查，這些行為涉及基於績效的薪酬分配，目的是將薪酬穩定在競爭水平以下。我們將繼續配合調查。
豬肉反壟斷訴訟
從2018年6月18日開始，美國明尼蘇達特區地方法院對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司提起了一系列假定的集體訴訟 關於豬肉反壟斷訴訟（“豬肉反壟斷民事訴訟”）。除其他外，原告聲稱，從2009年1月開始，被告密謀並聯合起來修復、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格，這違反了聯邦反壟斷法。代表假定類別的間接購買者的投訴還包括根據各種州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。原告代表假定的階層尋求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇退出此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，而其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為損失不可能或無法合理估計，因為公司認為自己對這些指控有有效和有價值的辯護。
新墨西哥州和阿拉斯加州的總檢察長辦公室已對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司和農業統計局提起訴訟。這些投訴所依據的指控與豬肉反壟斷民事訴訟中的指控類似，並基於陰謀交換信息和操縱豬肉供應的指控，指控違反了州反壟斷、不公平貿易行為和不當致富法。公司沒有記錄對上述事項的任何責任，因為它認為目前損失不可能或合理估計。
牛肉反壟斷訴訟
2019年4月23日，美國伊利諾伊州北區地方法院對我們和我們的牛肉和豬肉子公司泰森新鮮肉類公司（“泰森新鮮肉類”）以及其他牛肉包裝商被告提起了假定的集體訴訟。原告聲稱，從2015年1月至今，被告參與了一項陰謀，旨在降低美國飼養牛的價格
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違反了聯邦反壟斷法、1921年《穀物檢驗、包裝商和牲畜飼養場法》以及《商品交易法》，定期減少飼養牛的屠宰量以減少對飼養牛的需求，減少同期對現金購買的牛的購買和屠宰，協調以現金結算的飼養牛的採購做法，虧本進口外國牛以減少國內需求，以及關閉和閒置工廠。此外，原告還指控被告串通操縱在芝加哥商品交易所交易的活牛期貨和期權。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。養牛場主在其他地方法院提起了其他類似的訴訟，這些訴訟隨後移交給美國明尼蘇達特區地方法院，合併後定型為 在 Re Cattle 反壟斷訴訟中。2021年2月18日，我們動議駁回修正後的投訴，2021年9月14日，法院批准了有關某些州法律索賠的動議，但駁回了與原告聯邦反壟斷索賠有關的動議。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為公司認為自己對這些指控有有效和有價值的辯護，也因為法院尚未對這些類別進行定義或認證。
2019年4月26日，一類假定的間接購買者向美國明尼蘇達特區地方法院對我們、其他牛肉包裝商和Agri Stats提起了集體訴訟。原告聲稱，包裝商被告密謀通過關閉或閒置工廠、限制購買現金牛、協調現金牛的採購以及減少屠宰數量以減少牛肉產量來降低屠宰能力，所有這些都是為了人為地提高牛肉價格。除其他外，原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約30個州的普通法尋求賠償，以及禁令救濟。間接消費者購買者訴訟的風格是 彼得森訴JBS USA Food Company Holdings等人。還有人代表一類假定的牛肉直接購買者提起了其他投訴，指控他們違反《謝爾曼法》第1條，理由是涉嫌陰謀人為地確定、提高和穩定牛肉的批發價格，以及代表一類假定的商業和機構間接購買牛肉者，指控他們違反《謝爾曼法》第1條、各種州反壟斷法和基於涉嫌的不當致富陰謀人為抬高牛肉價格。2021 年 2 月 18 日，我們動議駁回原告修改後的申訴，2021 年 9 月 14 日，法院批准了有關某些州法律索賠的動議，但駁回了與原告聯邦反壟斷索賠有關的動議。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇退出此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，而其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為公司認為自己對這些指控有有效和有價值的辯護，也因為法院尚未對這些類別進行定義或認證。
2022年2月18日，不列顛哥倫比亞省最高法院對我們、Tyson Fresh Meats和其他牛肉包裝商被告提起了假定的集體訴訟 Bui 訴 Cargill，Incorporated 等人原告聲稱，被告密謀修復、維持、提高或控制牛肉價格，並通過同意減少屠宰的牛數量、降低屠宰能力、不增加屠宰和牛肉加工能力、限制在現金市場上購買牛肉、協調牛肉的購買和競標以減少飼養牛肉的供應，從而修復、維持、控制、防止或減少牛肉的產量或供應。原告根據《競爭法》、民事陰謀、不當致富和《魁北克民法典》提出訴訟理由。原告要求對一個由加拿大境內所有直接或間接購買牛肉的個人或實體組成的類別進行認證，這些個人或實體在2015年1月1日至今期間在加拿大直接或間接購買牛肉用於轉售或自己消費，並要求就所謂的陰謀、一般賠償、加重賠償、懲戒性和懲罰性賠償、禁令救濟、費用和利息發表聲明。 2022年3月24日，魁北克高等法院對同樣的被告提起了假定的集體訴訟，其名稱是 De Bellefeuille 訴嘉吉公司等人 原告提出的指控與不列顛哥倫比亞省訴訟中提出的指控基本相同。 原告代表自2015年1月1日以來在魁北克購買牛肉的假定類別的人尋求補償性賠償、調查費用和利息。公司沒有記錄對上述事項的任何責任，因為由於訴訟處於初步階段，它認為目前不可能或無法合理估算損失。
2022年10月31日，美國堪薩斯特區地方法院代表假定的間接養牛者對我們、Tyson Fresh Meats和其他牛肉包裝商被告提起了集體訴訟。原告聲稱，從2015年1月至今，被告參與了違反《謝爾曼法》第1條、1921年《包裝工和牲畜飼養場法》以及各種州不公平競爭和消費者保護法的陰謀，通過定期減少屠宰量來降低牛、牛、小牛、牛或小母牛的價格，從而減少對飼養牛的需求，減少對現金購買的牛的購買和屠殺同一時期的牛，協調他們用現金結算的飼養牛的採購做法基礎上, 虧本進口外國牛以減少國內需求, 以及關閉和閒置工廠.除其他外，原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約33個州的普通法，尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。間接生產者訴訟的風格是 Specht 等人訴泰森公司等人案。2022年11月，該案件被移交併合併 關於牛肉反壟斷訴訟，MDL 編號 3031。2023年2月3日，我們動議駁回申訴，法院於2023年8月17日批准了該動議，但後來允許原告修改申訴。2023 年 11 月 21 日，我們動議駁回修正申訴，該動議仍在審理中。 公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為公司認為自己對這些指控有有效和有價值的辯護，也因為法院尚未對這些類別進行定義或認證。
23

2020年5月22日、2020年12月23日和2021年10月29日，我們收到了司法部民事反壟斷司的民事調查要求（“CID”）。CID 要求提供與飼養牛和牛肉包裝市場相關的信息。在刑事調查方面，我們一直在與司法部合作。多個州的總檢察長辦公室正在參與調查並與司法部進行協調。
我們收到了紐約總檢察長消費者欺詐與保護局於2022年4月21日發出的傳票，要求我們提供有關我們牛肉、豬肉和雞肉產品的銷售、價格和生產成本的信息。在我們初步提供信息後，我們無法就傳票的適當範圍與紐約總檢察長辦公室達成共識。在就傳票範圍提起初步訴訟後，我們正在審查和出示文件。
工資率訴訟
2019年8月30日，美國大陸雞肉加工廠的一類假定非監管生產和維護員工向美國馬裏蘭特區地方法院對我們和我們的某些子公司以及其他幾家家禽加工公司提起集體訴訟。原告聲稱，被告直接或通過工資調查和基準測試服務交換了有關勞動力費率的信息，企圖違反聯邦反壟斷法，壓低和固定非監管生產和維護人員的工資率。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。合併了其他提出類似指控的訴訟，包括經修訂的合併申訴，其中包含有關火雞加工廠點名其他被告的其他指控。我們動議駁回經修訂的合併投訴。2020年9月16日，法院無偏見地駁回了對我們和某些其他被告的索賠，因為該申訴不當地將公司子公司組合在一起。除此之外，法院駁回了被告提出的駁回和維持索賠的動議，理由是他們涉嫌與另外五名被告串謀固定工資和交換信息。原告於2020年11月2日提出了第二份經修訂的合併申訴。我們於2020年12月18日動議駁回投訴，理由是沒有資格代表所謂的羣體提出索賠。法院於2021年3月10日駁回了駁回的動議。2022年2月16日，原告提出了第三份修正後的合併申訴，將其他家禽加工商列為被告，並將索賠範圍擴大到包括孵化場和飼料廠的員工。我們採取行動駁回了與孵化場和飼料廠員工有關的索賠。法院於2022年7月19日駁回了駁回的動議。在2021財年第三季度，公司在公司的合併簡明財務報表中記錄了預計因此事可能蒙受的損失的應計額。
司法部反壟斷司已對幾家家禽公司的人力資源展開民事調查。我們正在配合調查。
2022年11月11日，美國大陸牛肉加工和豬肉加工廠的一類假定員工向美國科羅拉多特區地方法院對我們和我們的某些子公司以及其他幾家牛肉加工和豬肉加工公司提起集體訴訟。原告聲稱，被告直接或通過工資調查和基準服務交換了有關勞動率的信息，企圖違反聯邦反壟斷法，壓低和固定員工的工資率。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。2023年2月17日，我們動議駁回申訴，2023年9月27日，法院駁回了我們的動議。
2023年12月22日，經過雙方調解，公司與假定的集體原告達成了和解的原則協議。儘管我們認為我們對這些指控有有效和有價值的辯護，但我們認為擬議的和解符合公司及其股東的最大利益，可以避免曠日持久的訴訟帶來的不確定性、風險、費用和幹擾。根據擬議和解協議的條款，公司同意向該假定類別支付總額為美元72.5百萬。和解協議仍有待法院批准。如果法院最終批准和解協議，它將完全解決在此事中對公司提出的所有索賠。在2024財年第一季度，公司記錄了美元的應計收入72.5百萬美元的擬議和解協議。

24

其他事項
我們的子公司Hillshire Brands Company（前身為Sara Lee Corporation）是個人申訴人在1998年至1999年7月期間向菲律賓共和國、勞工和就業部以及國家勞動關係委員會（“NLRC”）提交的合併案件的當事方。該申訴是針對菲律賓Aris, Inc.、Sara Lee Corporation、Sara Lee Philippiness, Inc.、菲律賓時尚配飾公司和律師塞薩爾·克魯茲（統稱為 “受訪者”）提起的。除其他外，該投訴稱，受訪者參與了與希爾希爾品牌公司前子公司Aris Philippines, Inc. 於1995年終止在菲律賓的製造業務有關的不公平勞動行為。2004 年底，勞工仲裁員作出不利於受訪者的裁決，並判給申訴人大約 $62數百萬美元的賠償金和費用。從2004年到2014年，雙方提出了許多上訴、複議動議和複審申請，其中一些上訴多年來一直懸而未決。2016年12月15日，我們獲悉，NLRC於2016年11月29日就受訪者對勞資仲裁員2004年有利於申訴人的裁決提出的上訴作出了裁決。NLRC 增加了獎項 4,922佔總數的 5,984投訴人大約 $268百萬。但是，NLRC批准了先前與該團體達成的和解協議，其中約包括 18佔班級的百分比 5,984申訴人, 根據該協議，希爾希爾品牌公司同意向每位和解申訴人支付大約 $1,226。雙方就NLRC的裁決和和解金提出了許多上訴、複議動議和複審申請。隨後，上訴法院於2018年4月12日撤銷了NLRC的裁決。申訴人已向上訴法院提出複議動議，但被駁回。此後，索賠人向菲律賓最高法院提交了移審令申請，最高法院已受理。公司繼續在公司的合併財務報表中維持此事的估計可能損失的應計額。
聲稱在我們的設施中籤訂了 COVID-19 合同的團隊成員或代表他們對公司、其子公司及其高管和代理人提出了各種索賠。公司沒有記錄對這些事項的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為它認為索賠中的指控毫無根據。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
目標
以下討論從管理層的角度分析了公司的財務狀況、現金流和經營業績，應與本10-Q表季度報告第一部分第1項以及公司截至2023年9月30日財年提交的10-K表年度報告中包含的合併簡明財務報表及其附註一起閲讀。我們的目標還包括討論管理層已知的、合理可能導致所報告的財務信息無法反映未來經營業績或未來財務狀況的事件和不確定性，並提供有助於瞭解我們的財務狀況、現金流和經營業績的信息。
操作結果
公司的描述
我們是世界上最大的食品公司之一，也是公認的蛋白質領導者。該公司由約翰·泰森於1935年創立，在家族領導下發展壯大，擁有廣泛的產品和品牌組合，包括泰森®、吉米·迪安®、希爾希爾農場®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、ibp® 和State Fair®。影響我們業務的一些關鍵因素包括客户對我們產品的需求；維持和發展與客户關係以及向市場推出新的創新產品的能力；國際市場的可及性；我們產品的市場價格；活牛和豬、原材料和飼料原料的成本和可用性；運營我們生產設施的團隊成員的可用性；以及我們設施的運營效率。
我們的業務分為四個應申報領域：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。我們將分部利潤衡量為營業收入（虧損）。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國、泰國和沙特阿拉伯王國的國外業務、第三方併購和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司相關的公司管理費用。
概述
普通的
2024財年第一季度的銷售額略有增長，原因是我們牛肉板塊銷售額的增長被雞肉板塊銷售的下降部分抵消。2024財年第一季度的營業收入為2.31億美元，下降了51％，原因是我們的牛肉板塊的營業收入減少，但豬肉和雞肉板塊營業收入的改善部分抵消了這一點。在2024財年第一季度，我們的營業收入受到7500萬美元的工廠關閉費用、7,300萬美元的法定應計應計費用以及3000萬美元的重組和相關費用的影響。在2023財年第一季度，我們的營業收入受到2100萬美元重組和相關費用的影響，並受益於3500萬美元的保險收益，其中扣除了與生產設施火災相關的成本。

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市場環境
根據美國農業部的數據，與2023財年同期相比，2024財年第一季度的國內蛋白質產量（牛肉、豬肉、雞肉和火雞）略有增加。牛肉板塊經歷了現成上市牛的供應減少和牛肉成本的上漲。此外，預期的牛羣重建的時間尚不確定。豬肉板塊供應充足，生豬成本降低。雞肉板塊的飼料原料成本有所降低。預製食品板塊經歷了原材料成本的下降，這主要是由於肉類成本的降低。此外，烏克蘭和俄羅斯之間的衝突導致了對俄羅斯以及烏克蘭和白俄羅斯某些地區的經濟制裁。但是，衝突仍在繼續，與衝突有關的許多風險和不確定性是我們無法控制的。此外，中東持續的衝突在2024財年第一季度升級，在該地區造成了經濟和政治的不確定性。截至2023年12月30日，這些衝突的影響尚未對我們的財務業績產生直接的實質性影響。如果這些衝突進一步升級，影響更多地區或國家，或者實施額外的經濟制裁，可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大影響。
美聯儲提高了利率，並可能在短期內繼續提高利率或維持較高的利率。鑑於我們強勁的流動性狀況，以及我們目前的債務結構（大多數借款均為固定利率），我們對高利率的直接敞口有所減弱。截至2023年12月30日，我們有37億美元的流動性，我們目前的債務為13億美元。如果我們需要發行額外債務或在現有循環信貸額度下借款，我們面臨的利率可能會高於當前未償還的借款。
利潤
我們在2024財年第一季度的總營業利潤率為1.7％。按細分市場劃分的營業利潤率如下：
•牛肉 — (4.1)%
•豬肉 — 2.6%
•雞肉 — 4.4%
•預製食品 — 9.6%
策略
我們的戰略是用增長最快的蛋白質品牌可持續地養活世界。我們打算在實現我們的戰略時實現我們的戰略：通過為消費者和客户提供卓越的價值來發展我們的業務；通過卓越的商業、運營和財務為增長和回報提供動力；為子孫後代維持我們的公司和世界。
在2022財年第四季度，公司批准了一項重組計劃，即2022年計劃，該計劃預計將改善業務績效，增強協作，增強團隊成員的靈活性，加快決策速度並減少裁員。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，我們分別確認了與2022年計劃相關的3000萬美元和2,100萬美元的税前費用，包括遣散費、搬遷和相關費用、加速折舊、合同和租約終止以及專業和其他費用。該公司目前預計，2022年計劃將產生約2.38億美元的累計税前費用。隨着公司繼續評估其業務戰略和長期增長目標，可能會進行額外的重組活動。下表列出了合併簡明損益表中重組和相關費用的税前影響，以及我們的應申報細分市場的税前影響。有關進一步説明，請參閲第一部分第1項，合併簡明財務報表附註，附註6：重組和相關費用（以百萬計）。
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售成本$3 $8 
銷售、一般和管理27 13 
税前重組及相關費用總額$30 $21 
三個月已結束2022 年迄今為止的計劃費用估計總數
2023 年 12 月 30 日
2022年12月31日
2023年12月30日
2022 年計劃費用
牛肉$4 $5 $53 $55 
豬肉1 2 17 18 
雞4 1 26 28 
預製食品21 8 106 115 
國際/其他— 5 18 22 
税前重組及相關費用總額$30 $21 $220 $238 

26

結果摘要
銷售
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售$13,319 $13,260 
銷量變化— %
平均銷售價格的變化0.4 %
銷售增長0.4 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷量— 銷量基本持平，導致銷售額減少了200萬美元，原因是我們的豬肉和預製食品板塊銷量的增加被牛肉和雞肉板塊銷量的下降所抵消。
•平均銷售價格— 銷售受到平均銷售價格上漲的積極影響，增長了6100萬美元，這得益於牛肉板塊價格的上漲，但豬肉、雞肉和預製食品板塊平均銷售價格的下降部分抵消了這一點。
銷售成本
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售成本$12,496 $12,292 
毛利823 968 
銷售成本佔銷售額的百分比93.8 %92.7 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷售成本增加了2.04億美元。較低的銷售量使銷售成本降低了200萬美元，而較高的每磅投入成本增加了2.06億美元的銷售成本。
•每磅投入成本上漲所產生的2.06億美元影響受以下因素影響：
•我們的牛肉板塊的牛肉成本增加了約5.75億美元。
•由於與關閉工廠相關的成本，增加了7500萬美元。
•增加7,300萬美元與確認牛肉和豬肉板塊的應計法定應急款有關。
•增加5,600萬美元與2024財年第一季度牛肉板塊的庫存成本降低或淨可變現價值調整有關。
•我們的牛肉板塊在2023財年第一季度收到的保險收益增加了4200萬美元，這與2019財年第四季度我們的生產設施火災有關。
•與歐洲生產設施火災相關的成本增加了2600萬美元的國際/其他費用。
•由於2024財年第一季度的衍生品淨虧損為500萬美元，而由於我們的風險管理活動，2023財年第一季度的衍生品淨收益為1200萬美元。這些金額不包括相關實物購買交易的抵消影響，這些影響包含在本文所述的活牛和生豬成本以及原材料和飼料原料成本的變化中。
•由於飼料原料成本的降低，我們的雞肉板塊減少了約1.7億美元。
•我們的豬肉板塊的生豬成本降低了約1.05億美元。
•運費和運輸成本減少了約9,000萬美元。
•我們的預製食品領域的原材料和其他投入成本減少了約5500萬美元。
•扣除成本後，我們的雞肉板塊因2021財年第四季度生產設施火災而產生的保險收益減少了3,100萬美元。
•我們所有細分市場的成本持續下降主要是由組合變化對每磅平均成本的淨影響以及我們的生產力計劃的節省所致。

27

銷售、一般和管理 
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
銷售、一般和管理費用$592 $501 
佔銷售額的百分比4.4 %3.8 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷售、一般和管理銷售額增長9,100萬美元主要是由以下因素推動的：
•增加5000萬美元的員工成本，主要來自基於激勵的薪酬。
•與技術相關的成本增加了1700萬美元。
•增加1700萬美元的專業費用。
•重組和相關成本增加1400萬美元。
利息支出 
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
$105 $84 
第一季度——2024財年對比2023財年
•截至2023年12月30日的三個月，利息支出的增加主要是由於我們的定期貸款餘額的利息支出。
其他（收入）支出，淨額 
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
其他（收入）支出總額，淨額$(25)$(42)
第一季度— 2024財年
•包括1900萬美元的外匯收益和與退休後福利計劃修正案相關的1000萬美元。
第一季度 — 2023財年
•包括1500萬美元的合資企業收益和2500萬美元的外匯收益。
有效税率
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
29.4 %26.1 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•這兩個時期的有效税率均由州税和淨不利的永久賬面税收差異提高，但部分被各種税收優惠所抵消；但是，與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的税前收入水平相對較低，導致有效税率更高。
歸屬於泰森的淨收益
以百萬計，每股數據除外三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
歸屬於泰森的淨收益$107 $316 
歸屬於泰森的淨收益——攤薄後每股0.30 0.88 
第一季度— 2024財年— 歸屬於泰森的淨收益包括以下項目：
•7,500萬美元的税前費用，或攤薄後每股0.16美元，與工廠關閉相關的費用。
•税前7,300萬美元，攤薄每股（0.16美元），與法定應計應急額的確認有關。
•3000萬美元的税前重組和相關費用，或攤薄後每股（0.06美元）。
•扣除產生的成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為100萬美元，攤薄後每股收益為0.01美元。
28

第一季度 — 2023財年 — 歸屬於泰森的淨收益包括以下項目：
•扣除產生的成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為3500萬美元，攤薄後每股收益為0.07美元。
•重組和相關費用税前2,100萬美元，攤薄後每股（0.04美元）。
分部業績
我們的業務分為四個部分：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。下表彙總了銷售和營業收入（虧損），這是我們衡量細分市場利潤的方式。
以百萬計銷售
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
牛肉$5,023 $4,723 
豬肉1,517 1,529 
雞4,033 4,263 
預製食品2,543 2,538 
國際/其他582 612 
細分市場間銷售(379)(405)
總計$13,319 $13,260 
以百萬計營業收入（虧損）
三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
牛肉$(206)$166 
豬肉39 (21)
雞177 69 
預製食品243 258 
國際/其他(22)(5)
總計$231 $467 
牛肉板塊業績
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變
銷售$5,023 $4,723 $300 
銷量變化(4.1)%
平均銷售價格變化10.5 %
營業收入（虧損）$(206)$166 $(372)
營業利潤率(4.1)%3.5 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷量 - 由於可供上市的牛的供應量降低，銷量下降。
•平均銷售價格-平均銷售價格的上漲主要是由於投入成本的增加。
•營業收入（虧損）-營業收入下降的主要原因是牛肉利潤率的壓縮，以及庫存成本降低或淨可變現價值調整導致的5600萬美元、4,500萬美元的法定應計應急資金以及與關閉工廠相關的4000萬美元成本。2023財年第一季度的營業收入受益於與2019年生產設施火災相關的4200萬美元保險收益。
29

豬肉板塊業績
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變
銷售$1,517 $1,529 $(12)
銷量變化7.7 %
平均銷售價格變化(8.5)%
營業收入（虧損）$39 $(21)$60 
營業利潤率2.6 %(1.4)%
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷量 -由於市場狀況的改善和國內可上市生豬的供應增加，銷量增加。
•平均銷售價格-由於生豬成本降低，平均銷售價格下降。
•營業收入（虧損）-由於豬肉利潤率的提高，營業收入增加，但部分被2,800萬美元的應計法定應急資金所抵消。
雞肉細分市場業績
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變
銷售$4,033 $4,263 $(230)
銷量變化(1.5)%
平均銷售價格變化(3.9)%
營業收入$177 $69 $108 
營業利潤率4.4 %1.6 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷量-銷量下降主要是由於國內產量減少，但部分被庫存的銷售所抵消。
•平均銷售價格-由於大宗商品蛋白質價格下跌的影響，平均銷售價格下降。
•營業收入-由於運營效率的提高和飼料原料成本的減少1.7億美元，但平均銷售價格的下降部分抵消了營業收入的增加。此外，2024財年第一季度的營業收入受到3500萬美元的工廠關閉費用的影響，扣除2021財年第四季度與生產設施火災相關的成本後，被2,400萬美元的保險收益所抵消。2023財年第一季度的營業收入受益於2,000萬美元的淨衍生品收益，並受到扣除保險收益後的700萬美元成本的影響，這些成本與2021財年第四季度生產設施火災有關。
預製食品板塊業績
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變
銷售$2,543 $2,538 $5 
銷量變化2.5 %
平均銷售價格變化(2.3)%
營業收入$243 $258 $(15)
營業利潤率9.6 %10.2 %
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷量— 由於2023年第三季度收購了威廉姆斯香腸公司以及餐飲服務量的增加，銷售量增加。
•平均銷售價格—平均銷售價格下降的主要原因是銷售組合。
•營業收入— 由於平均銷售價格降低，營銷、廣告和促銷支出增加以及2100萬美元的重組和相關成本，營業收入下降，但部分被原材料成本減少的5500萬美元所抵消。

30

國際/其他成績
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變
銷售$582 $612 $(30)
營業收入（虧損）(22)(5)(17)
第一季度——2024財年對比2023財年
•銷售 — 由於宏觀經濟不利因素，馬來西亞銷量減少以及亞太地區和中國不利的銷售組合，銷售受到負面影響，而其他地區的銷量增長部分抵消了這些影響。
•營業收入（虧損）— 營業收入下降的主要原因是2024財年第一季度歐洲生產設施發生火災。
流動性和資本資源
我們對營運資金、資本支出、增長機會、回購優先票據、償還到期債務、支付股息和股票回購的現金需求預計將通過手頭現金、經營活動提供的現金流或短期借款來滿足。根據我們目前的預期，我們相信我們的流動性和資本資源將足以運營我們的業務。但是，我們可以利用機會通過資本市場交易創造額外的流動性或為現有債務再融資。任何資本市場交易的金額、性質和時間將取決於我們的經營業績和其他情況；我們當時的承諾和義務；資本要求的金額、性質和時間；我們當前的信貸安排施加的任何限制；以及整體市場狀況。
來自經營活動的現金流
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
淨收入$114 $320 
淨收入中的非現金項目：
折舊和攤銷373 303 
遞延所得税(14)8 
其他，淨額129 68 
經營資產和負債的淨變動698 63 
經營活動提供的淨現金$1,300 $762 
•經營活動提供的淨現金的增加主要是由於年度激勵金、庫存和應收賬款的減少，但部分被運營收益減少和收到的保險收益減少所抵消。
來自投資活動的現金流
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
不動產、廠房和設備的增加$(354)$(589)
出售（購買）有價證券所得的收益，淨額(1)— 
收購，扣除獲得的現金— (39)
收購股權投資(26)(36)
其他，淨額3 (5)
用於投資活動的淨現金$(378)$(669)
•不動產、廠房和設備的新增支出包括用於產量增長、安全和動物福祉、新設備、基礎設施更換和升級的支出，以保持競爭地位，使我們為未來的機會做好準備。
•我們預計，2024財年的資本支出在10億至15億美元之間。資本支出包括對利潤改善項目以及維護和維修項目的投資。這包括完成產能擴張項目以及用於產品創新的新設備、自動化技術和流程。
•扣除截至2022年12月31日的三個月中收購的現金後的收購包括我們在Supreme Foods Processing Company的60％股權，該公司是一家增值和煮熟的雞肉和牛肉產品的生產商和分銷商。

31

來自融資活動的現金流
以百萬計三個月已結束
2023年12月30日2022年12月31日
發行債務的收益$771 $54 
償還債務(32)(58)
發行商業票據的收益1,649 — 
商業票據的還款(2,240)— 
購買泰森 A 類普通股(13)(313)
分紅(171)(169)
行使的股票期權7 4 
其他，淨額3 — 
用於融資活動的淨現金$(26)$(482)
•在2024財年的前三個月，發行債務的收益包括2028年5月到期的定期貸款機制的7.5億美元收益。
•購買泰森 A 類股票包括：
•在截至2022年12月31日的三個月中，根據我們的股票回購計劃為回購股票支付了3億美元的現金。
•在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三個月中，每個月都回購了1300萬美元的股票，以支付我們的股權補償計劃下的某些債務。
•在截至2023年12月30日的三個月中支付的股息反映了我們2023財年的季度股息率增長了2％。
流動性
以百萬計
承諾
到期日期		設施
金額		傑出
信用證
（沒有提款）		金額
借了		金額
可在
2023年12月30日
現金和現金等價物$1,484 
短期投資15 
定期貸款設施2026 年 5 月$1,000 $— $1,000 — 
定期貸款設施2028 年 5 月750 — 750 — 
循環信貸額度2026 年 9 月2,250 — — 2,250 
商業票據— 
總流動性$3,749 
•流動性包括現金和現金等價物、短期投資以及我們的循環信貸和定期貸款額度下的可用性，減去未償還的商業票據餘額。
•截至2023年12月30日，我們的流動債務為13.08億美元，我們打算用經營活動產生的現金和其他現有或新的流動性來源來支付。
•在2024財年第一季度，我們借入了2028年5月到期的定期貸款額度下可用的全部7.5億美元，用於償還5.92億美元的未償商業票據債務和用於一般公司用途。
•循環信貸額度支持我們的短期融資需求，也用於支持我們的商業票據計劃。在截至2023年12月30日的三個月中，我們在循環信貸額度下沒有借款。根據該融資機制的條款，如果滿足某些條件，我們可以選擇逐步增加承付額，最高可達5億美元。
•我們預計，2024財年的淨利息支出約為4億美元。
•截至2023年12月30日，我們目前的比率為1.5比1，截至2023年9月30日，我們的比率為1.3比1。2024財年的增長主要是由於現金和現金等價物的增加。
•截至2023年12月30日，我們約有5.63億美元的現金存放在我們的外國子公司的賬户中。通常，我們不依賴外國現金作為資金來源來支持我們持續的國內流動性需求。我們通過審查外國子公司的可用資金以及獲取這些資金的成本效益來管理我們的全球現金需求。我們打算匯回不受監管要求的多餘現金（扣除適用的預扣税），並無限期地將外國子公司持有的剩餘現金在美國境外進行再投資。我們預計，在可預見的將來，監管限制或匯回税不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
32

資本資源
信貸和定期貸款設施
經營活動產生的現金流和手頭現金是我們為償債、資本支出、股息和股票回購提供資金的主要流動性來源。我們還擁有循環信貸額度，承諾容量為22.5億美元，為營運資金需求提供額外的流動性並支持我們的商業票據計劃。此外，我們還有17.5億美元的承諾定期貸款額度，截至2023年12月30日，其中的全部17.5億美元已提取。
截至2023年12月30日，我們的循環信貸和定期貸款機制下的可用借款總額為22.5億美元。我們的循環信貸額度由20家銀行組成的辛迪加提供資金，每家銀行的承諾金額從3500萬美元到1.75億美元不等。
商業票據計劃
我們的商業票據計劃提供低成本的借款來源，為包括營運資金需求在內的一般公司用途提供資金。商業票據計劃下的最大借款能力為15億美元。票據的到期日可能有所不同，但自發行之日起不得超過397天。截至2023年12月30日，我們在該計劃下沒有未償還的商業票據。我們將來獲取商業票據的能力可能會受到限制或其成本增加。
信用評級
2028 年 5 月到期的定期貸款額度
標準普爾評級服務是一家標準普爾金融服務有限責任公司（“S&P”），適用評級為 “BBB”。穆迪投資者服務公司（“穆迪”）的適用評級為 “Baa2”。下表概述了任何未使用借款能力的承諾費以及我們到期的2028年5月到期的定期貸款額度未償還本金餘額的借款利差，該餘額與標準普爾和穆迪的適用評級水平相對應。
評級水平（穆迪/標準普爾）承諾費借貸點差
baal/bbb+ 或以上0.100 %1.625 %
baa2/bbb（當前級別）0.125 %1.750 %
baa3/bbb-或更低0.175 %1.875 %
2026年5月到期的定期貸款額度
標普適用評級為 “BBB”，穆迪的適用評級為 “Baa2”。下表概述了我們2026年5月到期的定期貸款額度未償還本金餘額的借款利差，該利差與標準普爾和穆迪的適用評級水平相對應。
評級水平（穆迪/標準普爾）借貸點差
A2/A 或以上0.875 %
A3/A-1.000 %
baal/bbb+1.125 %
baa2/bbb（當前級別）1.250 %
baa3/bbb-或更低1.375 %
循環信貸額度
標普適用評級為 “BBB”，穆迪的適用評級為 “Baa2”。下表概述了為設施未使用部分支付的費用（“設施費率”）”）以及信用證費用和借款（“全額借款利差””）這與標準普爾和穆迪的適用評級水平相對應。
評級水平（穆迪/標準普爾）設施費率全額借貸利差
A2/A 或以上0.070 %0.875 %
A3/A-0.090 %1.000 %
baal/bbb+0.100 %1.125 %
baa2/bbb（當前級別）0.125 %1.250 %
baa3/bbb-或更低0.175 %1.375 %
如果評級級別屬於不同的等級，則適用費率將基於兩個級別中較高的等級，或者，如果兩個級別之間的分數超過一個等級，則適用費率將基於比更高等級低一個等級的等級。

33

債務契約
我們的循環信貸和定期貸款機制包含肯定和負面契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：設立留置權和抵押權；產生債務；合併、解散、清算或合併；進行收購和投資；處置或轉讓資產；改變我們的業務性質；與關聯公司進行某些交易；以及進行套期保值交易，但每種情況都要遵守某些條件和例外情況。此外，我們還必須維持最低的利息支出覆蓋率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：建立留置權；進行某些出售/回租交易；以及進行某些合併、合併和出售資產的能力。
截至2023年12月30日，我們遵守了所有債務契約，我們預計我們將保持合規性。
最近發佈/通過的會計公告
請參閲第一部分第1項 “合併簡明財務報表附註” 附註1：會計政策下對最近發佈/通過的會計聲明的討論。
關鍵會計估計
我們認為，與或有負債、收入確認、應計自保、固定福利養老金計劃、長期資產和固定壽命無形資產減值、商譽和無限期人壽無形資產減值、企業合併以及所得税相關的會計政策是重要的會計估計。管理層在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論與分析中總結了這些政策。有關截至2023年12月30日的三個月中我們的重要會計政策的更新，請參閲第一部分第1項，合併簡明財務報表附註，附註1：會計政策。這些重要的會計政策要求我們做出影響合併簡明財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。
我們對2024財年第一季度的定性評估並未表明，我們的任何申報單位或無限期無形資產的公允價值很可能低於賬面金額，因此，認為沒有必要進行定量測試。我們認為，超額公允價值超過賬面金額20％或以下的申報單位和無限期無形資產的減值風險較高。截至最新估算公允價值確定之日，即2023財年第四季度，以下申報單位和無限期無形資產被視為減值風險較高：我們的雞肉板塊報告單位、牛肉報告部門和豬肉報告部門，商譽總額分別為31億美元、3億美元和4億美元，以及兩個賬面價值為5億美元和3億美元的預製食品品牌。
我們持續評估不斷變化的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹壓力、利率上升、需求前景和出口市場以及公司的市值。截至最新估算公允價值確定之日，我們的未來減值風險較高、賬面價值為38億美元的申報單位以及賬面價值為5億美元的品牌，均低於賬面價值的超額公允價值的10％。因此，它們的估計公允價值對未來貼現率的上升、宏觀經濟狀況的變化以及預期的長期營業利潤率的實現仍然高度敏感。儘管截至最新估算公允價值確定之日，我們剩餘的申報單位和無限期無形資產的公允價值通常超過賬面金額的20％以上，但如果未來任何假設、估計或市場因素髮生重大變化，它們也容易受到減值。

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就1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款而言，與前瞻性信息相關的警示性陳述
本報告中的某些信息構成前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於我們當前對2024財年展望的看法和估計、其他未來經濟狀況、國內和國際市場的行業狀況、我們的業績和財務業績（例如債務水平、投資資本回報率、增值產品增長、資本支出、税率、國外市場準入和股息政策）。這些前瞻性陳述受許多因素和不確定性的影響，這些因素和不確定性可能導致我們的實際業績和經驗與此類前瞻性陳述中表達的預期結果和預期存在重大差異。我們謹提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際業績和經驗與此類前瞻性陳述中表達的預期結果和預期不同的因素包括：（i）全球疫情已經並可能對我們的業務和運營產生不利影響；（ii）重組或財務卓越計劃的有效性；（iii）外國市場準入以及外國經濟狀況，包括貨幣波動、進出口限制和外國政治；（iv）網絡攻擊，其他網絡事件，我們的信息技術系統的安全漏洞或其他中斷；（v）與我們未能完成有利的收購交易或整合某些收購業務相關的風險；（vii）泰森有限合夥企業對公司行使重大控制的能力；（vii）投入和原材料的成本和可用性的波動，例如活牛、活豬、飼料（包括玉米和大豆粉）和能源；（viii）成品的市場狀況產品，包括來自其他全球的競爭和國內食品加工商、競爭產品和替代蛋白的供應和定價以及對替代蛋白的需求；（ix）牲畜疾病（例如非洲豬熱（ASF）、禽流感（AI）或牛海綿狀腦病（BSE））的爆發，這可能會對我們擁有的牲畜、我們購買的牲畜的供應、消費者對某些蛋白質產品的看法或我們開展業務的能力產生不利影響；（x）變化在消費者的偏好和飲食以及我們識別和應對消費者趨勢的能力方面；（xi）廣告和營銷計劃的有效性；（xii）大客户的重大營銷計劃變更或失去一個或多個大客户；（xiii）我們利用品牌價值主張的能力；（xiv）勞動力和合同農的可用性和相對成本的變化，以及我們與團隊成員、工會、合同農户和為我們提供牲畜的獨立生產商保持良好關係的能力，包括我們將某些公司團隊成員遷至斯普林代爾全球總部，阿肯色州；(xv)與食品安全有關的問題，包括產品召回、監管合規和任何相關索賠或訴訟所產生的成本；（xvii）氣候變化的影響以及任何法律或監管對策；（xvii）法規和法律（國內和國外）的遵守和變化，包括會計準則、税法、環境法、農業法以及職業、健康和安全法的變化；（xviii）訴訟的不利結果；（xix）相關風險利用槓桿作用，包括利息上升導致的成本增加債務評級或前景的利率或變化；（xx）我們的商譽或無限期人壽無形資產賬面價值的減值；（xxi）我們參與多僱主養老金計劃；（xxii）資本市場或利率的波動；（xxii）與我們的大宗商品購買活動相關的風險；（xxiv）總體經濟狀況的影響或變化；（xxv）其他因素和力量對我們運營的影響我們的控制，例如自然災害、火災、生物恐怖主義、流行病、武裝衝突或極端天氣；(xxvi)未能最大化或維護我們的知識產權；（xxvii）與税率、遞延所得税資產負債估值或税法及其解釋相關的影響；以及（xxviii）我們截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告第1項、第1A項和第7項以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中討論的因素。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的運營相關的市場風險主要源於大宗商品價格、利率和外匯匯率的變化以及信用風險集中。為了應對其中的某些風險，我們進行各種衍生品交易，如下所述。如果將衍生工具記作套期保值，則根據套期保值的性質，該工具公允價值的變化要麼通過收益被套期保值資產、負債或公司承諾的公允價值變化所抵消，要麼在對衝項目計入收益之前記入其他綜合收益（虧損）。工具公允價值變動的無效部分立即予以確認。
此外，我們持有某些頭寸，主要是穀物和牲畜期貨，這些頭寸要麼不符合套期保值會計標準，要麼未被指定為套期保值。除了預計會導致實物交割的正常購買和正常銷售外，我們按公允價值記錄這些頭寸，未實現的損益在每個報告日的收益中報告。
下文介紹的敏感度分析是衡量與大宗商品相關的市場價格的假設變化導致的公允價值潛在變化的指標。敏感度分析沒有考慮我們為減輕變化的風險而可能採取的行動，也沒有考慮這種假設的不利變化可能對整體經濟活動產生的影響。市場價格的實際變化可能與假設的變化不同。

35

大宗商品風險
我們在正常運營期間購買某些商品，例如穀物和牲畜。作為大宗商品風險管理活動的一部分，我們使用衍生金融工具，主要是遠期和期權，以減少價格變動的影響，並作為購買標的商品的機制。但是，由於我們的衍生金融工具所依據的大宗商品可能會出現重大價格波動，因此任何要求對未指定或不符合套期保值資格的頭寸進行按市值計價的要求都可能導致我們的經營業績波動。對衝工具的合同條款與對衝項目的合同條款非常接近，提供了高度的風險降低和相關性。指定且在滿足這種風險降低和關聯標準方面非常有效的合約是使用套期會計記錄的。我們通常不會對超過18個月的預期交易進行套期保值。下表列出了靈敏度分析，該分析源於截至2023年12月30日和2023年9月30日市場價格對未平倉頭寸公允價值的假設變化為10％。此類頭寸的公允價值是通過按報價的遠期和期權價格對每個淨頭寸進行估值而為每種大宗商品計算的公允價值的總和。市場風險敞口分析包括被指定為對衝工具的衍生品和未被指定為對衝工具的衍生品。
公允價值變動 10% 的影響以百萬計
2023年12月30日2023年9月30日
牲畜：
活牛$13 $68 
Lean Hogs13 10 
穀物：
玉米28 23 
豆粉16 22 
利率風險
截至2023年12月30日，我們的浮動利率債務為17.69億美元，加權平均利率為6.9％。假設自2023年12月30日起將利率提高10％，將使年化利息支出增加約1200萬美元。
此外，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。截至2023年12月30日，我們的固定利率債務為79.09億美元，加權平均利率為4.5％。固定利率債務的市場風險估計為公允價值的潛在增長，這是假設利率下降10％所致。假設利率變動10％，到2023年12月30日，我們的固定利率債務的公允價值將增加約2.04億美元，在2023年9月30日增加2.15億美元。我們債務的公允價值是根據市場報價和/或公佈的利率估算的。
我們面臨與養老金和退休後福利義務相關的利率風險。利率的變化會影響與這些福利計劃相關的負債以及這些計劃確認的收入或支出金額。計劃資產價值的下降可能會降低養老金計劃的資金狀況，並有可能增加向這些計劃繳納現金的要求。有關更多信息，請參閲我們截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中的第二部分第8項，合併財務報表附註，附註15：養老金和其他退休後福利。
外幣風險
我們的外匯風險來自外幣匯率的波動，這主要是某些應收賬款和應付賬款餘額造成的。我們投資的主要貨幣是澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、中國人民幣、歐洲歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和泰銖。我們會定期簽訂外匯遠期合約和期權合約，以對衝部分外幣敞口。假設與外匯遠期和期權合約相關的外匯匯率變動10％，將分別對2023年12月30日和2023年9月30日的税前收入產生2400萬美元和1,700萬美元的影響。
信用風險的集中度
有關信用風險集中的定量和定性披露的詳細討論，請參閲我們在截至2023年9月30日的財年10-K表中提交的年度報告中列出的市場風險披露。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官（“首席執行官”）在內的管理層的監督和參與下進行了評估”）和首席財務官（“首席財務官””），我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“1934年法案”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

36

財務報告內部控制的變化
在截至的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見1934年法案第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有變化 2023 年 12 月 30 日已對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲第一部分第1項 “合併簡明財務報表附註15：承諾和意外開支” 標題下對肉雞反壟斷民事訴訟、肉雞種植者訴訟、豬肉反壟斷訴訟、牛肉反壟斷訴訟和工資率訴訟的描述，該討論以引用方式納入此處。下文和我們截至財政年度的10-K表年度報告除外 2023年9月30日，法律訴訟沒有其他更新gs 涉及公司和/或其子公司。
O2005年6月19日，俄克拉荷馬州總檢察長和環境部長向美國俄克拉荷馬州北區地方法院對泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商提起訴訟。該申訴隨後進行了修訂，主張了許多州和聯邦的訴訟理由，包括但不限於《綜合環境應對、補償和責任法》、《資源保護和恢復法》以及州法律的公共滋擾理論。俄克拉荷馬州稱，被告和某些未參與訴訟的合同種植者通過在土地上使用家禽垃圾，污染了伊利諾伊河流域的地表水、地下水和相關的飲用水供應。俄克拉荷馬州通過審前和審判期間發佈的各種裁決縮小了索賠範圍，地方法院在2009年7月22日發佈的裁決中駁回了俄克拉荷馬州的自然資源損害索賠，該裁決隨後在上訴中得到第十巡迴上訴法院的確認。包括俄克拉荷馬州禁令救濟請求在內的其餘索賠的非陪審團審判於2009年9月24日開始。閉幕辯論於 2010 年 2 月 11 日舉行。2023年1月18日，地方法院作出了有利於俄克拉荷馬州的事實調查結果和法律結論，並指示雙方進行協商，試圖在2023年3月17日之前就適當的補救措施達成協議。2023年3月17日，雙方從地方法院獲得90天的延期，並繼續就適當的補救措施進行協商。2023年6月12日，法院命令雙方進行調解。雙方於2023年10月12日參加了面對面調解，但未能達成解決方案。被告隨後在審後提出了駁回動議，該動議仍在審理中。
其他事項
截至 2023年9月30日，我們有大約13.9萬名團隊成員，任何時候都有各種就業慣例問題懸而未決。總體而言，這些問題對公司很重要，我們投入了大量資源來管理就業問題。此外，我們還面臨因開展業務而產生的其他訴訟、調查和索賠（其中一些涉及大量金額）。儘管無法確定這些問題的最終結果，但預計它們不會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們的業務受到各種風險和不確定性的影響。本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述了這些風險，包括截至財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 2023年9月30日。此類報告中確定的風險在任何實質性方面均未發生變化。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2023年12月30日的三個月內購買A類股票的信息。 
時期
購買的股票總數 (2)
平均值
已支付的價格
每股
股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃 (3)
最大數量
可能還會成為的股票
根據計劃購買
或程序 (1)
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 28 日62,827 $47.41 — 7,301,400 
2023 年 10 月 29 日至 2023 年 12 月 2 日158,179 47.31 — 7,301,400 
2023 年 12 月 3 日至 2023 年 12 月 30 日43,116 51.53 — 7,301,400 
總計264,122 $48.02 — 7,301,400 
(1)2003 年 2 月 7 日，我們宣佈董事會批准了一項計劃，通過公開市場或私下談判的交易不時回購多達 2,500 萬股已發行的 A 類普通股。2012 年 5 月 3 日，董事會批准增發 3,500 萬股；2014 年 1 月 30 日，董事會批准增發 2,500 萬股；2016 年 2 月 4 日，董事會批准了根據股票回購計劃增發 5,000 萬股股票，每股均獲準回購。該計劃沒有固定或預定的終止日期。
(2)在截至2023年12月30日的三個月中，我們購買了264,122股股票，這些股票不是根據我們先前宣佈的股票回購計劃發行的，而是為了為股權補償計劃下的某些公司債務提供資金。這些交易包括在公開市場交易中購買的137,020股股票以及為支付與限制性股票歸屬相關的所需預扣税而預扣的127,102股股票。為支付與限制性股票歸屬相關的所需預扣税款而預扣的股票不會減少我們的總股票回購權限。
(3)根據我們先前宣佈的股票回購計劃，在截至2023年12月30日的三個月內購買的股票。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事和高級管理人員交易安排
在截至2023年12月30日的公司季度中，公司的董事或執行官均未採用、修改或終止第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項。展品
下面的附錄索引包含使用本表格 10-Q 提交或提供的證物清單。 
展覽
沒有。		展品描述
10.1*
**
股票期權表格（非合約）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司的股票激勵計劃授予股票期權獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.2*
**
股票期權表格（合同）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司的股票激勵計劃授予股票期權獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.3*
**
股票期權形式（首席執行官和其他合同）——股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司的股票激勵計劃授予股票期權獎勵，該協議於2023年11月17日生效
10.4*
**
股票期權（董事）表格-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司的股票激勵計劃授予股票期權獎勵，該協議於2023年11月17日生效
10.5a*
**
限制性股票表格（非合約）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.5b*
**
限制性股票表格（非合同2年分級歸屬）——股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議於2023年11月17日生效
10.5c*
**
限制性股票表格（非合同3年分級歸屬）——股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議於2023年11月17日生效
38

10.6*
**
限制性股票表格（合同）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據2023年11月17日生效的泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵
10.7*
**
限制性股票的形式（首席執行官和其他合同）——股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.8a*
**
限制性股票（董事）表格-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據2023年11月17日生效的泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵
10.8b*
**
限制性股票表格（董事3年分級歸屬）——股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.9*
**
績效股的形式（營業收入）（非合約）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.10*
**
績效股的形式（營業收入）（合同）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.11*
**
績效股份形式（RtSR）（非合約）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.12*
**
績效股份形式（RtSR）（合同）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.13*
**
績效股的形式（1 年營業收入）（非合約）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議於 2023 年 11 月 17 日生效
10.14*
**
績效股份形式（1 年期營業收入）（合同）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予績效份額獎勵，該協議於 2023 年 11 月 17 日生效
10.15*
**
限制性股票表格（非美國董事）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.16*
**
限制性股票表格（非美國高管）-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
10.17*
**
遞延限制性股票表格-股票激勵獎勵協議，根據該協議，根據泰森食品公司股票激勵計劃授予限制性股票獎勵，該協議自2023年11月17日起生效
31.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的美國證券交易委員會第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的美國證券交易委員會第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1***
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2***
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101
以下信息來自我們截至2023年12月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）合併簡明收益表，（ii）合併簡明綜合收益表，（iii）合併簡明資產負債表，（iv）合併簡明的股東權益表，（v）合併簡明現金流量表以及（vi）合併簡明資產負債表 SED 財務報表。
104封面交互式數據文件採用 ixBRL 格式化。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**隨函提交
***隨函提供
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 
泰森食品公司
日期：2024 年 2 月 5 日/s/ 約翰 R. 泰森
約翰·R·泰森
執行副總裁兼首席財務官
日期：2024 年 2 月 5 日/s/ Lori J. Bondar
Lori J. Bondar
高級副總裁兼首席會計官


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