美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

（Mark One）

在截至的財政年度 2023年6月30日

或者

在過渡期內             到             

委員會檔案編號 000-27548

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：

D 系列參與優先股購買權

（班級標題）

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐沒有 ☒

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☐ 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒。

非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值（基於註冊人在納斯達克資本市場上的A類普通股的收盤價）約為美元31,945,187截至2022年12月31日。

截至2023年9月12日，註冊人已發行的A類普通股數量為 37,455,438.

以引用方式納入的文檔

2023財年年度股東大會委託書的部分內容以引用方式納入第二部分和第三部分。

LightPath 科技公司

10-K 表格

目錄

關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-K表年度報告中的某些陳述和信息可能構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括但不限於與冠狀病毒（“COVID-19”）疫情對我們業務的實際和潛在影響相關的計劃、目標、目標、預測、戰略、未來事件或業績的陳述，以及基本假設和其他陳述，這些陳述不是歷史事實陳述。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。儘管管理層認為這些前瞻性陳述在發表時是合理的，但無法保證影響我們的未來發展會像我們預期的那樣。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表管理層截至本10-K表年度報告發布之日的信念和假設。您應該完整閲讀本10-K表年度報告，並瞭解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。

第一部分

第 1 項。商業.

普通的

我們的公司

LightPath Technologies, Inc.（“LightPath”、“公司”、“我們” 或 “我們”）於1992年根據特拉華州法律註冊成立，是1989年成立的新墨西哥州有限合夥企業LightPath Technologies有限合夥企業及其前身——成立於1985年的新墨西哥州綜合太陽能技術公司的繼任者。如今，LightPath 是一家跨國公司，在美國、中華人民共和國和拉脱維亞共和國擁有主要設施。我們的公司總部位於佛羅裏達州奧蘭多。

子公司

2005 年 11 月，我們成立了位於中華人民共和國嘉定的全資子公司 LightPath 光學儀器（上海）有限公司（“LPOI”），主要從事銷售和支持職能。

2013 年 12 月，我們成立了 LightPath 光學儀器（鎮江）有限公司（“LPOIZ”），這是一家位於中華人民共和國江蘇省新城區的全資子公司。LPOIZ的製造工廠（“鎮江工廠”）是我們在中國的主要製造工廠，為大批量光學元件和組件的生產提供了較低的成本結構。

2016年12月，我們收購了紐約的一家公司（“ISP”）ISP Optics Corporation及其全資子公司拉脱維亞ISP Optics SIA，這是一家根據拉脱維亞共和國法律（“ISP Latvia”）於1998年成立的有限責任公司。ISP 是一家垂直整合的製造商，提供全方位的紅外產品，從定製的紅外光學元件到目錄和高性能鏡頭組件。自2019年6月以來，ISP的製造業務一直設在我們位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部工廠（“奧蘭多工廠”）。ISP Latvia 是一家高精度光學器件製造商，提供全方位的紅外產品，包括目錄和定製的紅外光學器件。ISP 拉脱維亞的製造工廠位於拉脱維亞的里加（“里加工廠”）。

2023年7月，我們收購了利伯特諮詢有限責任公司，即dba Visimid Technologies（“Visimid”），這是一家專門從事熱成像、夜視和物聯網（“物聯網”）應用的工程和設計公司。Visimid 為國防部（“DoD”）承包商、商業和工業客户以及原始設備製造商（“OEM”）提供原創新產品的設計和諮詢服務。Visimid 的核心競爭力是開發和生產定製的熱和夜視內核。Visimid 的工廠位於德克薩斯州的普萊諾。

工業

我們和我們的客户支持廣泛的行業，包括汽車、電信、國防、醫療、生物技術、工業、消費品等。這些行業的共同點是在其產品中使用光子學作為支持技術。

在過去的十年中，我們目睹了光子學在新應用中採用的關鍵轉變。在光子學行業的早期，該技術是一項專業，既昂貴又需要高度專業化的技術知識，因此該技術在國防和高端醫療應用以外的行業的採用率很低。從光纖通信的商業化開始，再加上傳感器和激光器等關鍵技術成本的大幅降低，該技術在更多行業和應用中的採用開始迅速增長。

採用率的加快以及利用不斷擴大的光子學技術實現高度多樣化的行業和應用帶來了客户和供應鏈需求的變化，以支持這些需求。過去，我們和其他組件供應商主要為專門從事光子學的客户提供服務。大型原始設備製造商將重點放在組件公司上，將其作為光學零件和小型製造和組裝的重要供應來源。OEM 通常自行設計並依靠供應商來滿足需求，無需任何戰略產品規劃、投資或協作。該供應鏈支離破碎，由大量小公司組成，其中許多公司在製造過程中具有特殊的專業知識。通常，這些類型的活動被稱為按印製造，因為OEM客户會將鏡頭設計到最終的製造印刷品，而供應商將專注於根據這些印刷品進行生產。

隨着行業的發展，感官、可視化和成像能力已成為供應商之間的差異化因素，在客户的特殊要求已無法得到充分滿足的眾多行業中，交付越來越多的產品是必不可少的。隨着光子學技術的不斷髮展，在更多行業中實現了更廣泛的適應和應用，而且隨着客户現在擁有不同技術的專業知識，客户的供應鏈需求也發生了變化。就我們而言，這一變化為現在為OEM客户提供服務創造了機會，而光子學只是他們嵌入到產品中的幾種技術之一。過去，我們的典型客户將光學視為他們的專長，因此他們設計了系統的各個方面，只外包了組件製造，但我們的新客户卻不是這樣。我們的許多現有和潛在客户不希望或沒有能力在內部設計和製造產品的光學部分。因此，我們行業中為了在組件層面為客户提供服務而存在的分散的供應鏈，與那些將光學僅視為系統一部分而不是核心能力或功能的客户無關。對於這些客户而言，LightPath 完全有能力成為滿足其光學需求的解決方案合作伙伴。通過利用 LightPath 等解決方案提供商的領域知識以及設計、組裝和測試能力，客户可以避免為內部開發這些功能進行大量投資。我們將這個生態系統稱為 “光學工程解決方案”，並相信我們有能力成為具有領先工程和製造能力的單一來源、全球光學解決方案提供商。這促使我們制定了新的戰略和組織調整，下文將對此進行進一步討論。

增長戰略

從歷史上看，我們的經營重點是光學元件製造，特別是我們作為視覺照明應用精密模製鏡片製造商的領導地位。雖然我們仍將定位為元器件供應商，但我們在2016年12月收購了紅外光學元件製造商ISP，從而擴大了我們的潛在市場。總體而言，我們的業務缺乏協同效應，維持了高成本結構，也缺乏利用行業演變和增長機會的明確路徑。

2020 年 3 月，我們董事會（“董事會”）聘請了在通過有機和無機手段實現高增長方面有良好記錄的行業資深人士山姆·魯賓先生擔任首席執行官一職，並制定和實施未來的新戰略。2020年秋季，魯賓先生帶領我們的董事會和領導團隊進行了合作討論，目的是為我們的業務制定新的綜合戰略。協作戰略規劃過程包括來自整個組織的領導者、與客户、供應商和合作夥伴的詳細對話、對我們所處環境、光子學使用及其周圍的變化和趨勢的深入分析，以及對我們的能力、優勢和劣勢的分析。在整個過程中，我們專注於制定一項戰略，為客户創造獨特而持久的價值，並利用我們獨特的能力和差異化優勢，包括現有能力和差異化因素，以及我們通過有機方式獲得和開發的新能力。

我們瞭解市場上正在發生的變化以及光子學等技術從專業轉變為融入主流行業和應用時發生的變化，我們重新定義了戰略方向，為廣大客户羣提供光學領域的專業知識，併成為他們系統光學引擎的合作伙伴。我們認為，隨着光子學應用的發展，客户的需求也在不斷髮展。該行業正在從一個以組件為導向的供應鏈的分散行業轉變為一個以解決方案為中心的行業，有可能在解決方案開發和生產方面建立合作伙伴關係。在過去的幾年中，我們一直在努力使我們的組織與這一戰略保持一致，並利用我們在光子學方面的內部領域專業知識、先進光學技術方面的知識和經驗以及必要的製造技術和能力。我們一直在發展這些合作伙伴關係，具體做法是與客户在整個設計過程中密切合作，設計根據客户需求量身定製的光學解決方案，通常使用我們擁有的獨特技術，為客户提供完整的光學子系統以集成到他們的產品中。這種方法建立在我們目前擁有的獨特增值技術之上，例如紅外材料、光學成型、製造、系統設計和專有製造技術，以及我們未來可能收購或開發的其他技術，為我們的客户創建量身定製的解決方案。

我們的領域專業知識以及在光學設計、製造、生產和測試技術方面的廣泛的 “專業知識” 將使我們的客户能夠專注於自己的開發工作，使他們無需發展光學領域的主題專業知識。通過提供通往光學解決方案世界的橋樑，我們能夠與客户長期合作，為客户創造價值，並通過我們尋求發展的長期供應關係來獲取這種價值。

組織協調

在制定新的戰略方向的同時，我們還專注於執行補充戰略計劃。首先，我們已採取措施使該組織在各級與戰略計劃保持一致。首先是魯賓被任命為總裁兼首席執行官（“首席執行官”）後招募並組建的新領導團隊，然後繼續開展運營活動，例如將投資和擴張重點從中國轉移到優先考慮美國和拉脱維亞業務的增長和發展。為了推進我們的戰略計劃，我們最近收購了德克薩斯州的Visimid，通過增加Visimid團隊，我們的開發和工程團隊及能力立即得到發展。

為了執行我們的新戰略計劃，除其他外，我們還需要一個強大的製造和技術組織，該組織提供光子學領域的專業知識，從針對客户需求量身定製的光學工程解決方案的設計到此類子系統的製造、組裝和測試。鑑於光子學技術的快速進步，實現可持續的優勢還將取決於擁有獨特的能力和技術，使我們的團隊能夠設計和交付客户所需的量身定製的解決方案。為了支持這些目標，我們正在全組織範圍內開展多項工作，包括標準化和優化我們的流程和系統，採取措施調整我們的組織結構，例如將我們的單一合併工程小組分解為作為運營一部分的獨立工程職能，為運營提供更好的支持，以及創建一個新的產品開發小組，專注於開發使我們能夠設計和提供更好的解決方案的能力和技術。通過組建一個小型、專注的新產品開發小組，我們能夠開發出獨特的技術，使我們能夠設計出我們認為比其他供應商目前提供的更好的解決方案。這些獨特的技術包括開發量身定製和優化的光學塗層，以及先進的製造技術，例如自由曲面光學組件、其他地方無法獲得的定製材料以及尖端的光學設計能力。

從長遠來看，我們已經確定了可能成為重要差異化因素的能力和技術，包括光學探測器和有源光學組件，例如激光、運動系統等。這些獨特技術的融合將使我們能夠區分我們的光學解決方案，併為客户提供完全根據其需求量身定製的產品。

除了我們正在實施的組織協調計劃外，我們還對中國子公司進行了領導層移交和運營改進，詳情見下文 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.

科技

我們相信，要成為滿足客户光子學需求的首選合作伙伴，光子學領域的專業知識是關鍵要素。光學和光子學需要多學科技能，包括物理學、機械工程、材料科學、電氣工程和化學等。這是使用光子學如此複雜的部分原因，同時也是我們所認為的機會的一部分。瞭解可以生產什麼和不能生產什麼，設計光學系統的架構和詳細設計，包括電氣和機械接口，選擇和執行先進的製造技術，交付所需的工程原型以及長期生產大量產品，都是所需的領域專業知識的一部分。此外，要為客户設計最佳解決方案，我們不僅需要知道可以生產什麼以及如何設計它，還必須具有獨特的能力，使我們的解決方案與眾不同，使我們能夠設計和生產比其他方式更有利可圖的更好的解決方案。

沿着這些方針，我們將繼續專注於在所有工程和製造團隊中開發新的創新能力和技術，包括系統設計和測試、組件的光學制造、材料生產、光學鍍膜以及機電設計和生產，包括：

新產品開發

根據我們的戰略計劃，我們將2022年和2023財年的開發工作重點放在產品、技術和能力上，使我們能夠使用最適合每位客户的技術提供更好的解決方案，並與客户的產品生命週期保持一致。這包括開發獨特的材料、加工技術、光學鍍膜產品以及最近開發具有獨特功能的相機內核。這種發展的一個例子是我們的Mantis，一種寬帶多光譜攝像機和非製冷紅外攝像機，它可以對大範圍的波長進行成像，涵蓋中波和長波，這兩個波段如今需要兩個獨立的攝像機。對於客户而言，像Mantis這樣的攝像機的優勢是能夠以經濟實惠的方式進行成像，而當今這種成像需要昂貴的低温冷卻攝像機。Mantis的技術在工業過程監控、火焰和火災探測等領域為客户提供了機會。如今，由於成本高昂，其中許多應用程序對現有技術的採用率更加有限。諸如Mantis之類的新型、更具成本效益的技術是推動新市場而不是與現有競爭技術的安裝基礎競爭的典型例子。這種創新和利用我們的技術是我們增長戰略和差異化的支柱。

我們開發的技術通常依賴商業祕密保護，但確實為某些此類技術申請專利。在許多情況下，要求詳細披露流程會抵消專利保護的好處，因此，我們打算僅在我們認為專利具有強制執行性且不損害我們三十年來開發的商業祕密和知識產權的情況下申請專利。

在2023年和2022財年，我們在新產品開發方面的支出約為210萬美元。

在某些情況下，我們的產品和技術開發是通過工程服務賬單來支持的，例如非經常性工程費用（“NRE”）。在其他情況下，我們會獲得外部資助，例如我們先前宣佈的來自佛羅裏達太空基金會和以色列科學部以及美國國防部（通過國防後勤局）的資助。在所有其他情況下，我們的努力都是自籌資金的。

作為產品開發和研發工作的一部分，我們在美國、中國和拉脱維亞的工廠擁有60多名擁有工程和相關高級學位的員工。我們在佛羅裏達州奧蘭多、德克薩斯州達拉斯和中國鎮江的設施位於工業技術園區內或附近，可大量接觸包括一所主要大學在內的光學行業羣體。這使我們和我們的員工能夠保持行業設計趨勢的最前沿，並進行協作。

產品組和市場

概述

我們的收入分為三個產品組：PMO、紅外產品和特種產品。這些產品組由我們的主要產品能力支持：模製光學器件、熱成像光學元件、定製設計的光學器件以及相關組件。

我們的 PMO 產品組由具有不同應用的可見精密模製光學元件組成。我們的紅外產品組由模製和金剛石切削的紅外光學元件和熱成像組件組成。該產品組還包括傳統鏡片和數控研磨鏡片和拋光鏡片。在這兩個產品組中，我們有能力製造從非常小（直徑亞毫米）到超過 300 毫米，焦距從大約 0.4 毫米到超過 2000 毫米的鏡頭。此外，這兩個產品組都提供目錄和定製設計的光學器件。

我們的專業產品組包括其他增值產品，例如鏡頭鏡頭、光學組件、準直器和 NRE 產品，這些產品由我們根據與客户簽訂的產品開發協議開發的產品組成。通常，客户會聯繫我們並要求我們利用現有產品開發新產品或應用程序，以滿足他們的特定需求或規格。任何此類產品開發請求的時間和範圍都超出了我們的控制範圍。

我們正在重新評估進入2024財年的產品組，並將在2023年7月增加Visimid。Visimid 的收入通常來自工程服務以及紅外攝像機核心和組件。

PMO 產品組。非球面鏡片以其最佳性能而聞名。非球面鏡片通過取代幾種傳統鏡頭來簡化和縮小光學系統。但是，非球面鏡片的加工可能困難且成本高昂。我們的玻璃成型技術可以生產低批量和大批量的非球面光學元件，同時仍能以可承受的價格保持最高質量。成型是生產非球面的最穩定、最經濟的方式，我們對這種方法進行了完善，以提供最精確的模製非球面透鏡。

紅外產品組。我們的紅外產品組包括使用各種紅外玻璃材料的模製和車削紅外鏡頭和組件。硫系化物材料的進步使中波（“MWIR”）和長波（“LWIR”）光學元件的壓縮成型成為可能，其工藝類似於精密模製透鏡。我們的模製紅外光學技術可實現高性能、經濟實惠的紅外非球面透鏡，不依賴傳統的金剛石車削或漫長的拋光方法。使用精密模製非球面光學器件可顯著減少典型熱成像系統所需的鏡頭數量和製造這些透鏡的成本。成型是傳統鏡片加工方法的絕佳替代方案，特別是在需要體積和可重複性的情況下。

通過我們的全資子公司ISP，我們還提供通過金剛石車削製造的鍺、硅或硒化鋅非球面透鏡和球面透鏡。這種製造技術使我們能夠提供更大的鏡片尺寸，並能夠使用其他無法有效成型的光學材料。ISP 的能力增強了我們應對複雜光學挑戰的能力，這些挑戰需要更多不可模製的奇特光學襯底材料以及更大尺寸的光學元件。

我們還有能力製造硫系玻璃，我們用它來生產紅外鏡頭。我們開發了這種玻璃並在內部熔化以生產我們的黑鑽石玻璃，該玻璃已註冊商標，並以 BD6 的名義銷售。從歷史上看，我們的大多數熱成像產品都是基於鍺的，這取決於市場定價和供應情況。BD6提供了低成本的鍺替代品，我們預計這將有利於我們當前一些紅外產品的成本結構，並使我們能夠擴大產品供應，以應對市場對低成本紅外光學應用日益增長的需求。

總體而言，我們預計我們的紅外光學器件將繼續增長，尤其是在BD6繼續被應用於新應用和新設計的情況下。紅外系統包括熱成像攝像機、温度傳感、氣體傳感設備、光譜儀、夜視系統、汽車駕駛員感知系統，例如盲點探測、熱武器瞄準器和紅外對抗系統，是一個快速增長的領域，我們正在銷售用於許多此類應用的產品。隨着紅外成像系統的廣泛使用，隨着組件成本的降低，市場需求將增加。我們的非球面成型工藝是使用較小透鏡的紅外成像系統降低成本和實現商業化的支持技術，因為我們的透鏡的非球面形狀使系統設計人員能夠減少系統中的透鏡元件並以較低的成本提供類似的性能。此外，這些設備需要較小尺寸的鏡頭，並且非常適合我們的成型技術，因此有一種趨勢，即在這些設備中使用較小尺寸的傳感器。

專業產品組。 我們提供一系列利用我們獨特的技術和能力的定製特種光學產品和組件。這些產品包括定製光學設計、安裝的鏡頭、光學組件和準直器組件。準直器組件用於涉及高級駕駛輔助系統和自動駕駛車輛的光探測和測距（“LIDAR”）技術的應用，例如叉車和其他自動倉庫設備。對於我們來説，這仍然是一個具有長期增長潛力的新興市場。我們還預計，醫療項目和商用光學子組件將實現增長。

我們基於我們的專有技術，在測試和測量、醫療器械、軍事、工業和通信市場中設計、製造和銷售光學組件。我們的許多光學組件由我們製造的幾種產品組成。

結合我們的新戰略方向和不斷擴大的產品和服務組合，我們正在評估優化產品組財務報告的方式。

銷售和營銷

市場營銷。廣泛的產品多樣性和不同的產品成熟度是光學行業的特徵。垂直產品範圍從消費類（例如AR/VR頭戴式耳機、相機、手機、遊戲設備和複印機）到工業（例如激光、數據存儲和紅外成像），從以鏡頭為核心特徵的產品（例如望遠鏡、顯微鏡和鏡頭系統）到包含鏡頭組件（例如3D打印、機器視覺、激光雷達、機器人和半導體生產設備）和5G通信（例如光纖，和基於衞星激光器）。因此，我們在各種各樣的客户羣體中銷售我們的產品，包括激光系統製造商、激光OEM、紅外成像系統供應商、汽車 OEM、工業激光工具製造商、電信設備製造商、醫療儀器製造商和工業測量設備製造商、政府國防機構和全球研究機構。我們的營銷工作包括通過使用數字廣告在全球範圍內統一我們的信息、利用社交媒體的品牌活動、我們的網站和直接營銷活動。隨着我們的重點從組件和標準產品的銷售轉向成為定製解決方案的增值供應合作伙伴，我們的營銷活動也從關注標準組件的技術方面轉向關注最佳實踐用例、解決方案的總體結果和最終用户的利益。我們的市場信息將着眼於激發興趣並促進參與。

銷售模式和結構。 為了協調組織以更好地服務於我們的新解決方案戰略，並對我們的關鍵企業目標負責，我們進行了組織變革，旨在確保客户滿意度和運營效率。我們的組織結構包括產品管理職能，能夠密切協調供需關係，以幫助我們利用核心產品和協調工程開發工作，從而利用和擴大我們的能力組合。我們還從以業務部門為重點過渡到統一的全球直銷團隊，該團隊負責促進公司的整體產品組合，並對問題解決和需求分析流程進行了標準化。該團隊最近接受了桑德勒培訓，以幫助實現這一轉變，並通過改進的溝通技巧來增強行動能力。我們增加了技術項目經理和產品生命週期管理（“PLCM”），以更好地支持新的定製客户計劃以及從原型工程到大規模製造的過渡。

銷售團隊和渠道。 我們已經調整了銷售工程工作，使其以客户為基礎，以應用程序為中心。我們對直銷工作採取了更加積極的態度，以提高我們的客户參與度，尤其是在歐洲，我們最近從完全通過分銷商開展工作轉變了。我們擴大了我們的標準產品供應，加入了全球光學和光子學領域排名前兩的目錄公司，這增加了我們獲得新收入機會的機會。此外，我們將繼續改進我們的網站（www.lightpath.com），這是我們更廣泛地宣傳我們的公司、我們的增值能力、不斷增長的硫系化物材料產品組合的主要溝通工具，同樣優化了我們的社交媒體資產。我們利用數字和印刷媒體，並參加許多重要的行業協會和全球貿易展覽會。

貿易展。 我們每年在北美、歐洲和亞洲的許多貿易展覽會上展示我們的標準產品，推廣新的創新產品，並與行業影響者會面。2023年到目前為止，我們已經參加了在拉斯維加斯舉行的SHOT Show，這是北美最大的體育射擊、狩獵和户外產業專業盛會；舊金山的SPIE Photonics West；推廣支持自動駕駛汽車、無人機和機器人技術的新興技術的SPIE DCS、AUVSI Xponential；以及在德國慕尼黑和中國上海舉辦的光子學激光世界。這些貿易展為我們提供了進一步擴大我們的品牌和網絡的機會，以加強業務關係，並獲得對目標市場技術趨勢的寶貴見解。

競爭

我們競爭的市場通常競爭激烈且高度分散。我們與傳統球面透鏡和光學元件的製造商、非球面鏡片和光學元件的供應商以及光學質量的玻璃生產商競爭。儘管全球組件供應市場分散且競爭激烈，但我們通過獨特的技術保持優勢，這些技術通常建立在我們在精密模製光學領域的領先地位以及我們在從原材料到組件和工程解決方案的紅外光學垂直整合的基礎上。

工程解決方案

非自適應光學工程解決方案市場正在興起，隨着LightPath等公司開始將其產品從組件過渡到工程解決方案，競爭將加劇：

我們相信，我們的關鍵差異化因素之一是我們獨特的技術，使我們能夠設計更好的解決方案。

光學組件

PMO 產品組。 我們的PMO產品可與亞洲光學有限公司、Anteryon BV、羅切斯特精密光學和舜宇光學科技（集團）有限公司等公司生產的傳統鏡頭和光學元件競爭。非球面鏡片系統製造商包括松下公司、阿爾卑斯電氣有限公司、Hoya公司以及來自中國和臺灣的其他競爭對手，例如E-Pin光學工業有限公司和Kinik公司。

我們的非球面鏡片可與由多個傳統鏡片組成的鏡頭系統競爭。機加工非球面鏡片可與我們的模壓玻璃非球面鏡片競爭。非球面表面的使用為光學設計人員提供了校正球面像差和提高最先進光學產品的性能的強大工具。但是，我們認為，我們的光學設計專業知識和以低價提供定製高性能光學元件的靈活性是我們相對於競爭對手的關鍵競爭優勢。另一個競爭優勢是我們能夠在不同大洲的不同設施之間切換生產。我們不依賴一個工廠，能夠將生產轉移進出中國，我們認為，這為我們提供了供應鏈的連續性和適應客户地理偏好的能力，從而創造了顯著的優勢。

塑料模製非球面和混合塑料/玻璃非球面光學器件允許大批量生產，但主要限於對性能要求不高的低成本消費品（例如一次性或手機相機中的塑料鏡片）。模壓塑料非球面出現在強調成本或重量作為衡量成功與否而不是性能和耐久性的產品中。我們的低成本結構使我們能夠在玻璃鏡片具有更高的性能和耐用性的基礎上與這些鏡片競爭，而價格卻很小。除非玻璃替代品是可行的替代方案，否則我們不會在塑料鏡片市場上競爭。

紅外產品組。我們的紅外光學元件與Janos Technology LLC、Ophir Optronics Solutions Ltd.（MKS儀器公司的子公司）、Clear Align、II-VI, Inc.以及各種東歐和亞洲製造商生產的光學產品競爭。可以使用多種技術生產紅外光學組件。歷史上，紅外光學元件僅使用傳統的製造技術生產，後來隨着金剛石車削（一種用於光學材料的先進數控技術）的問世，這種技術發生了變化。最近，隨着合成硫系玻璃的採用，我們開始利用我們在精密成型領域多年的領導地位和專業知識對紅外光學元件進行精密模塑。硫系化物玻璃，例如我們的專有BD6材料，是合成生產的，其成本本質上低於鍺等晶體材料。此外，我們的 BD6 材料等玻璃還具有更多優勢，包括無熱特性、較輕的重量以及通過精密成型實現大批量生產的能力，這是傳統紅外材料由於其晶體結構而無法實現的。除了將鏡片直接成型成品外，我們還開發了一種將大型光學元件模製成接近淨形狀的工藝並申請了專利，這為無法直接通過成型生產的組件節省了大量成本。所有這些在一定程度上都與我們選擇垂直整合和生產自己的硫系玻璃有關，這使我們能夠利用和優化我們的玻璃製造來生產獨特的材料和更好的整體系統性能，從而為客户創造更多的技術優勢。

我們認為，市場向在紅外產品中使用合成材料的轉變對我們來説是一個重大機遇，我們將繼續投資，進一步突破紅外組件成型以及玻璃製造技術和產品的極限。我們相信，這一過程將在該細分行業中創造顯著的差異化和價值，並將進一步改變該細分行業的動態。

我們的模製紅外光學器件可與 Umicore N.V.、羅切斯特精密光學以及許多亞洲和歐洲製造商生產的產品競爭。我們認為，與競爭對手生產的產品相比，我們在玻璃成型技術方面的領導地位、我們通過生產自己的玻璃實現的垂直整合、我們對該領域技術開發的持續投資，加上我們多樣化的製造靈活性以及位於亞洲、歐洲和北美的製造設施，是關鍵優勢。

製造業

設施。我們的製造主要在位於佛羅裏達州奧蘭多的總面積為58,500平方英尺的生產設施、位於中國鎮江的LPOIZ合計55,000平方英尺的生產設施以及ISP Latvia位於拉脱維亞裏加的29,000平方英尺的生產設施中進行。

我們的奧蘭多工廠和LPOIZ的鎮江工廠為製造過程的每個步驟都設有區域，包括塗層工作區、金剛石車削、製造以及用於精密玻璃成型和集成組裝的潔淨室。奧蘭多和鎮江工廠包括新產品開發實驗室和包括開發和計量設備的空間。奧蘭多和鎮江工廠配備了減反射和紅外塗層設備，可在內部為我們的鏡片塗層。ISP 拉脱維亞的里加工廠包括完全垂直整合的製造工藝，用於生產高精度紅外鏡頭和紅外鏡頭組件、數控研磨、常規拋光、金剛石車削、組件和最先進的計量技術。在2021財年，我們還開始在里加工廠增加紅外塗層能力。

我們定期在奧蘭多、鎮江和里加的工廠增加額外的生產設備。在2021財年，我們在里加工廠增加了空間，還簽署了奧蘭多工廠額外空間的租賃協議。我們於 2023 年 8 月完成了奧蘭多額外設施空間的建造。除了在製造工廠增加設備或空間外，我們還根據需要增加工作班次，以增加產能並滿足預測的需求。我們打算監控我們設施的容量，並將根據需要增加此類空間。我們認為，我們的設施和計劃中的擴建足以滿足我們明年的需求。

生產和設備。我們的奧蘭多工廠包括 BD6 硫系玻璃的玻璃熔化能力、模壓玻璃非球體的製造區、多個抗反射和耐磨塗層室、提供全尺寸金剛石車削透鏡能力的金剛石車削機和配套計量設備、支持新產品開發的工具和機加工車間、我們機加工零件的商業生產要求、專有精密玻璃成型機和模具設備的製造，以及用於成型和組裝的潔淨室工作站和相關的計量設備。

LPOIZ的鎮江工廠設有精密玻璃成型製造區、潔淨室、機械車間、切割區和薄膜塗層室，用於在可見光和紅外光學及相關計量設備上進行抗反射塗層。

ISP 拉脱維亞的里加工廠包括晶體生長、研磨、拋光、金剛石車削、質量控制部門和為各部門提供必要工具的機械車間。晶體生長部門配備了多個熔爐來生長水溶性晶體。研磨和拋光部門擁有現代化的數控設備、鏡片定心和常規設備，用於執行主軸、雙面和連續拋光操作。金剛石車削部門擁有許多金剛石車削機器，並配有最新的計量工具。在2021財年，我們開始在里加工廠增加紅外塗層能力，該工廠已於2022財年下半年完工。質量控制部門包括許多帶有各種設備的檢查站，用於對成品光學器件進行光學測試。

奧蘭多、鎮江和里加的工廠通過了 ISO 9001:2015 認證。鎮江工廠還通過了 ISO/TS 1649:2009 汽車認證，可製造光學鏡片和配件。奧蘭多設施符合《國際武器貿易條例》（“ITAR”），並已在美國國務院註冊。里加工廠簽訂了 DSP-5 ITAR 許可和技術援助協議，允許該設施生產符合 ITAR 要求的物品。

有關我們設施的更多信息，請參閲 第 2 項。屬性在本表10-K年度報告中。

分包商和戰略聯盟。 我們認為，低成本製造對我們的長期成功至關重要。在這方面，我們通常在生產過程中使用分包商來完成某些需要專業能力的處理步驟。例如，我們目前在必要時使用許多合格的分包商來製造、拋光和鍍膜某些鏡片。我們已採取措施，通過專利披露和內部商業祕密控制來保護我們專有的高質量製造方法。

供應商。 我們在製造模製玻璃非球面和透鏡陣列產品時使用了多種玻璃成分。這些玻璃或同等產品有許多供應商供應，包括CDGM Glass Company Ltd.、Ohara Corporation和住田光學玻璃株式會社。用於紅外玻璃和準直器產品的基礎光學材料由許多光學和玻璃製造商製造和供應。ISP 利用遍佈全球的主要紅外材料供應商來提供範圍廣泛的紅外晶體和玻璃。我們 BD6 玻璃製造能力的發展為紅外玻璃提供了低成本的內部來源。我們認為，儘管在這方面無法保證，但將繼續以合理的價格或在某些情況下提高的價格提供令人滿意的此類生產材料。

我們還依賴本地和區域供應商提供組件材料和服務，例如外殼、固定裝置、化學品和惰性氣體、特種陶瓷、UV 和 AR 塗層以及其他特種塗層。此外，某些產品需要外部處理，例如陽極氧化和金屬化。迄今為止，我們不依賴任何製造商，並且已經為這些材料和服務找到了適當數量的合格供應商和供應商。

我們目前從單一或有限的來源購買一些關鍵材料。我們認為，儘管我們在短期內面臨通貨膨脹的定價壓力，但仍將繼續以具有競爭力的價格提供令人滿意的生產材料供應，但是在這方面無法保證。

知識產權

我們的政策是通過商業祕密保護、專利、商標和版權等措施來保護我們的技術。我們主要依靠商業祕密和未獲得專利的專有知識來保護某些工藝發明、鏡頭設計和創新。我們已採取合理的安全措施來保護我們的商業祕密和專有技術。

我們正在積極尋求為客户提供新功能、功能或其他優勢的新產品的專利。在過去的一年中，我們提交了5項新的專利申請。第一份文件使用帶有中繼光學元件的中波熱成像攝像機和風險稜鏡掃描儀來檢查鍋爐和熔爐。risley 稜鏡掃描儀使系統能夠控制熔爐內的圖像區域。第二份文件使用非製冷寬帶攝像機進行火焰探測，同時探測整個成像區域內的人體或其他低温信號。第三種申請是針對由可模製材料形成的光學元件，在光學表面塗上一層由不同材料組成的透明層，用於元件的電阻加熱。這可用於為光學器件提供加熱，以進行除冰或除霧。第四份文件將長波紅外成像與擴展的短波長紅外（“eSWIR”）光源相結合，允許使用單個探測器對同一圖像進行紅外成像和照明。第五份申請涉及一臺攝像機，它可以檢測一個波長的信號激光器，例如信標，同時對另一個波段中物體發射的熱量進行成像。

我們保護專有權利的手段可能不充分，我們的競爭對手可能會獨立開發與我們相似或與我們的競爭的技術或產品。專利、商標和商業祕密法律僅為我們的技術和產品提供有限的保護。許多國家的法律在保護我們的所有權的程度上不如美國（“美國”）法律那麼大。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能會嘗試獲取和使用我們認為是專有的信息。第三方也可能圍繞我們的專有權利進行設計，如果圍繞我們的專有權利的設計在市場上獲得好評，這可能會降低我們受保護的技術和產品的價值。此外，如果我們的任何產品或技術受第三方專利或其他知識產權的保護，我們可能會受到各種法律訴訟。我們無法向您保證，我們的技術平臺和產品不會侵犯他人持有的專利，也無法保證將來不會侵犯他人持有的專利。為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密、確定他人所有權的有效性和範圍，或者為侵權、無效、挪用或其他索賠進行辯護，可能需要提起訴訟。

我們擁有多個註冊和未註冊的服務商標和商標（統稱為 “商標”），用於我們的產品的營銷和銷售。下表列出了我們的註冊和未註冊商標，並指明瞭每個商標是否已註冊、商標申請的國家以及該商標的續展日期。

環境和政府監管

目前，我們製造過程中的排放和廢物水平非常低，不需要特殊的環境許可證或許可證。將來，我們可能需要獲得特別許可才能處置更多的廢物副產品。我們使用的玻璃材料含有一些穩定的分子形式的有毒元素。但是，高温擴散過程會導致此類元素以氣態形式低水平排放。如果產量達到一定水平，我們相信我們將能夠有效地回收某些原材料廢物，從而降低處置水平。我們認為，我們目前遵守了管理我們運營的所有重要聯邦、州和地方法律法規，並已獲得業務運營所需的所有實質性許可證和許可證。

我們還在製造過程中使用某些化學品、溶劑和粘合劑。我們相信我們會保留所有必要的許可證，並且完全遵守所有適用的法規。

據我們所知，目前沒有美國聯邦、州或地方法規限制我們產品的製造和分銷。某些最終用户申請需要政府批准完整的光學系統，例如美國食品藥品監督管理局批准才能用於內窺鏡檢查。在這些情況下，我們通常會參與二級工作，我們的OEM客户將負責許可和批准流程。

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》對產品中使用從剛果民主共和國和鄰國開採的 “衝突礦產” 規定了披露要求，無論這些產品是否由第三方製造。衝突礦物包括錫、鉭、鎢和金及其衍生物。根據這些要求，我們必須在SD表格上報告我們為確定此類礦物和由這些礦物生產的金屬的來源而採用的程序。遵守這些披露要求會產生相關費用，包括對我們產品中使用的任何衝突礦產的來源進行調查，以及此類核查活動導致的產品、流程或供應來源的補救和其他變更的費用。此外，這些規則的實施可能會對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響。我們努力只使用來自無衝突冶煉廠和煉油廠的供應商；但是，將來，我們在收集有關供應商和任何此類衝突礦產來源的信息時可能會遇到困難。

客户風險集中

在2023財年，我們對三個客户的銷售總額約佔我們年收入的24％，其中一個客户佔我們銷售額的11％，另一個客户佔我們銷售額的7％，第三個客户佔我們銷售額的6％。在2022財年，我們對三個客户的銷售總額約佔我們年收入的35％，其中一個客户佔我們銷售額的19％，另一個客户佔我們銷售額的9％，第三個客户佔我們銷售額的7％。這些客户中的任何一個的流失，或任何此類客户的銷售額大幅減少，都將對我們的收入和利潤產生不利影響。我們將繼續實現業務多元化，以最大限度地降低銷售集中風險。

在 2023 財年，我們 50% 的淨收入來自美國以外的銷售，其中 93% 的國外銷售來自歐洲和亞洲的客户。在2022財年，我們淨收入的61％來自美國以外的銷售，95％的國外銷售來自歐洲和亞洲的客户。

員工

截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 327 名員工，其中 320 名為全職同等員工，其中 111 名在美國，其中 106 名位於佛羅裏達州奧蘭多，5 名在不同地點遠程辦公，99 名位於拉脱維亞裏加，117 名位於中國鎮江。在我們的 320 名全職同等員工中，我們有 32 名員工從事管理、行政和文祕職能，23 名員工從事新產品開發，11 名員工從事銷售和營銷，254 名員工從事生產和質量控制職能。未來十二個月的任何員工增加或解僱將取決於2024財年實現的實際銷售水平。我們已經並將繼續使用兼職幫助，包括實習生、臨時就業機構和外部顧問，以提高潛在員工的資格，並根據需要不時提高產量。

第 1A 項。風險因素。

以下是對可能影響我們業務運營和/或財務業績的主要因素的討論。請參閲標題為的部分 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析關於10-K表格的本年度報告，以進一步討論影響我們運營和/或財務業績的這些因素和其他相關因素。

與我們的業務和財務業績相關的風險

我們有虧損的歷史。我們報告稱，2023、2022和2021財年的淨虧損分別為400萬美元、350萬美元和320萬美元，儘管我們報告的2020財年淨收入為90萬美元，但2019財年的淨虧損為270萬美元。截至2023年6月30日，我們的累計赤字約為2.078億美元。如果我們沒有獲得足夠的收入來維持盈利能力，或者如果我們繼續承擔異常成本，我們未來可能會蒙受損失。我們預計，通過推廣我們的紅外產品來增加銷售額，重點是工程解決方案，以及所有產品組的持續成本降低，從而實現收入增長，但我們無法保證這種改善或增長。

可能對我們未來的盈利能力產生不利影響的因素包括但不限於收入下降，這可能是由於銷售單位數量減少或銷售價格下降造成的，或兩者兼而有之，我們能夠向供應商訂購供應，這反過來會影響我們的產品製造能力，以及客户對應收賬款的付款延遲。

任何未能保持盈利能力的行為都將對我們實施業務計劃、業績和運營以及財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的A類普通股價值下跌。

我們依賴少數關鍵客户，失去任何關鍵客户都可能導致我們的收入大幅下降。在2023財年，我們對三個客户的銷售總額約佔我們年收入的24％，其中一個客户佔我們銷售額的11％，另一個客户佔我們銷售額的7％，第三個客户佔我們銷售額的6％。在2022財年，我們對三個客户的銷售總額約佔我們年收入的35％，其中一個客户佔我們銷售額的19％，另一個客户佔我們銷售額的9％，第三個客户佔我們銷售額的7％。我們目前的戰略是提供光學設計、製造、生產和測試技術領域的專業知識和廣泛的 “專業知識”，這將使我們的客户能夠專注於自己的開發工作，而無需發展光學領域的主題專業知識。通過提供通往光學解決方案世界的橋樑，我們與客户長期合作，為客户創造價值，並通過我們建立的長期供應關係來獲取這種價值。但是，這些客户中的任何一個的流失，或任何此類客户的銷售額大幅減少，都將對我們的收入產生不利影響。

由於我們向國際客户的銷售和/或從國際供應商那裏採購材料，我們可能會受到政治和其他風險的影響。在 2023 財年，我們 50% 的淨收入來自美國以外的銷售，其中 93% 的國外銷售來自歐洲和亞洲的客户。在2022財年，我們淨收入的61％來自美國以外的銷售，95％的國外銷售來自歐洲和亞洲的客户。如果我們無法與新的國際分銷商建立關係，維持與現有國際分銷商的關係，維持和擴大我們的國外業務，擴大國際銷售以及發展與國際服務提供商的關係，我們的國際銷售將受到限制，甚至可能下降。此外，如果國際經濟疲軟，我們的國際銷售可能會受到不利影響。除其他外，我們面臨以下風險：

我們依賴單一或有限的供應商來提供產品中的一些關鍵材料或工藝步驟，這使我們容易受到供應短缺、性能不佳或價格波動的影響。我們目前從單一或有限來源供應商處購買幾種關鍵材料，或者讓外部供應商執行工藝步驟，例如鏡片塗層，這些材料用於我們的產品製造中或製造期間。將來我們可能無法及時獲得所需的材料或服務，或者由於評估和測試潛在替代供應商的產品或服務，我們可能會遇到延誤。電信設備行業需求的下降可能對我們某些供應商的財務狀況產生了不利影響，其中一些供應商的財務資源有限。過去和將來我們都需要預付款，以便從資金有限的供應商那裏獲得關鍵材料。這些供應商面臨的財務或其他困難可能會限制關鍵部件或材料的供應。例如，中國勞動力成本的上漲增加了在中國開展業務的供應商的破產風險，並導致我們的製造成本上升以及尋找替代供應商的需求。此外，財務困難可能會削弱我們收回向這些供應商預付款的能力。任何此類材料或服務的供應中斷或延遲，或者無法在合理的時間內以可接受的價格從其他來源獲得這些材料或服務，都將損害我們按計劃向客户交付產品的能力，並可能導致客户取消訂單，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

俄羅斯與烏克蘭的持續衝突擾亂了全球經濟。衝突造成的持續混亂和全球后果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有直接業務，但這場衝突的更廣泛後果已經對全球經濟產生了負面影響，預計將繼續產生負面影響，包括實施制裁、網絡事件或信息技術故障、供應中斷、通貨膨脹率上升、能源成本上漲、外幣匯率變化、限制、波動或金融市場的混亂、原材料、供應、運費和勞動力的供應以及經濟的不確定性和全球穩定。歷史上，我們從俄羅斯和中國的供應商那裏採購鍺。在俄羅斯\ 烏克蘭衝突開始時，我們已經停止從俄羅斯供應商那裏購買鍺，而是從中國的供應商那裏購買鍺。2023年7月4日，中國宣佈打算對鍺實施一些出口限制，要求所有國際客户在獲得出口許可證之前提供最終用户聲明以供批准。截至編制本年度報告時，我們的供應商已經申請了向我們運送鍺的出口許可證，但尚未收到。我們無法保證將來能夠獲得充足的供應，或者如果有足夠的供應，我們無法保證獲得此類原材料的時間或成本是可以接受的。此外，我們在歐洲的一些主要客户可能會直接受到俄羅斯-烏克蘭衝突的影響，這可能會影響他們向我們下訂單的金額和頻率，並影響向我們訂購的產品的付款時間和能力。對客户的任何重大影響都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

作為一家開展國際業務的美國公司，我們受美國《反海外腐敗法》和其他類似的外國反腐敗法律以及其他管理我們業務的法律的約束。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 我們的業務受反腐敗法律的約束，包括《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）以及適用於我們開展業務的國家/地區的其他外國反腐敗法律。《反海外腐敗法》和其他法律通常禁止我們以及我們的員工和中介機構向政府官員或其他人員提供、承諾、授權或支付款項，以獲取或保留業務或獲得其他業務優勢。此外，我們無法預測我們的國際業務可能受到的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現行法律的管理或解釋方式。美國境外的業務可能會受到貿易生產法律、政策和措施的變化以及影響貿易和投資的其他監管要求的影響。

我們還受管理國際業務的其他法律和法規的約束，包括美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產控制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和個人的經濟制裁、海關、要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規（統稱為 “貿易控制法”）。

儘管我們制定了合規計劃，但無法保證我們將完全有效地確保遵守所有適用的反腐敗法律，包括FCPA或其他法律要求或貿易控制法。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他外國反腐敗法律或貿易控制法，我們可能會受到刑事和民事處罰、撤資、其他制裁和補救措施以及法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響。同樣，對美國或外國當局可能違反FCPA、其他反腐敗法或貿易控制法的任何調查也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們控制的非有形資產（包括我們中國子公司的公司印章和印章）的託管人或授權用户未能履行其責任或挪用或濫用這些資產，我們的業務和運營可能會受到重大不利影響。在中國，即使沒有簽名，公司印章或印章也可以作為公司對第三方的法律代表。根據中華人民共和國的法律，公司交易的法律文件，包括我們的業務所依賴的合同和租賃，均使用 “公司印章” 來執行，“公司印章” 是包含簽字實體的官方印章或在國家工商行政管理總局（SAIC）註冊和備案的法定代表人的簽名的文書。

我們的中國子公司LPOI和LPOIZ通常由公司負責執行法律文件。除其他外，我們的一個或多個公司職能可用於執行商業銷售或購買合同、採購合同和辦公室租賃、開立銀行賬户、開立支票和開具發票。我們已經控制了排骨的訪問和使用。但是，我們無法向您保證，可以防止未經授權訪問或使用這些食物。持有公司職務的指定員工可能會濫用職權，例如約束我們簽訂違揹我們利益或意圖的合同，這可能會由於任何合同義務或由此產生的爭議而對他們造成經濟損失、運營中斷或其他損失。如果與我們簽訂合同的一方聲稱我們在這種情況下沒有本着誠意行事，那麼我們可能會為取消此類合同承擔費用。此類公司或法律行動可能涉及大量的時間和資源，同時分散管理層對我們運營的注意力。此外，如果受讓人依賴代表的明顯權威並本着誠意行事，我們可能無法收回在發生此類挪用行為時出售或轉移出我們控制範圍的公司資產。

如果指定員工使用印章試圖獲得對我們一家或多家中國子公司的控制權，我們將需要採取法律行動，要求歸還適用的印章，向有關當局申請新的印章，或者以其他方式就其違反職責的行為尋求法律補救。在我們因此類濫用或挪用而失去對一家或多家中國子公司的公司活動的有效控制權的任何時期，受影響實體的業務活動都可能中斷，我們可能會失去這方面業務的經濟利益。如果這些排骨被盜竊或被未經授權的人員使用或用於未經授權的目的，這些實體的公司治理可能會受到嚴重的不利影響，這些實體的運營可能會受到嚴重的不利影響。

國際關税，包括適用於中美之間貿易商品的關税，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。近年來，美國政府採取了某些行動，這些行動導致並可能導致美國和國際貿易政策的進一步變化，包括對包括中國在內的許多美國貿易夥伴出口的某些產品徵收關税。具體而言，全球以及中美之間的貿易關税制度有可能對中國的整體經濟狀況產生負面影響，這可能會對我們產生負面影響。此外，徵收關税可能會導致我們向中國客户或其他向中國最終用户銷售產品的減少，這將直接影響我們的業務。

目前尚不清楚税收或貿易政策、關税或貿易關係將如何隨着美國總統府的變化而變化或演變。美國貿易政策的預期或實際變化可能會引發受影響國家的報復行動，這可能會限制我們在受影響國家開展業務或與受影響國家開展業務的能力，或者禁止、減少或阻止外國客户購買我們的產品，從而導致含有我們組件的產品成本增加，我們的產品製造成本增加，我們的產品在國外市場的價格上漲。美國貿易政策的變化和應對措施可能會降低我們產品的競爭力，導致我們的銷售和收入下降，這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們採用多種策略來減輕關税當前乃至未來的影響。但是，鑑於當前關税的不確定性，以及美國或其他國家未來可能採取更多貿易行動，未來對我們的運營和財務業績的任何影響都是不確定的，這些影響可能比我們過去所經歷的更為嚴重。此外，我們無法保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而實施的戰略將繼續取得成功。如果我們的供應鏈、成本、銷售或盈利能力受到關税或其他貿易行為的負面影響，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們未來的增長部分取決於我們的市場滲透率。 我們未來的增長部分取決於我們的市場滲透努力，其中包括實現銷售多元化以及向現有和其他市場提供完整的光學解決方案，例如組件。雖然我們相信我們能夠提供這樣的工程解決方案，但我們預計需要獲得客户的信任，因為我們提供的不僅僅是光學元件，這個過程有時可能需要幾個月甚至幾年的時間。擴大我們的產品線和向新市場銷售將需要對設備、設施和材料進行大量投資。無法保證任何擬議產品能夠成功開發、表現出理想的光學性能、能夠以合理的成本按商業數量生產或成功上市。

我們在很大程度上依賴關鍵的業務和銷售關係來成功實現我們的產品商業化，如果不開發或維護，將對獲得市場認知和接受度產生不利影響，並將導致商業機會的流失。 為了使我們的產品和技術獲得廣泛的市場知名度和接受度，作為我們業務戰略的一部分，我們將嘗試與其他公司建立各種業務關係，這些公司將我們的技術納入他們的產品和/或基於我們的技術銷售產品。我們的產品和技術的成功商業化將部分取決於我們履行與產品和相關開發要求有關的合同義務的能力。這些業務關係的失敗將限制我們產品和技術的商業化，這將對我們的業務發展和創收能力產生不利影響。

如果我們不擴大銷售和營銷組織，我們的收入可能不會增加。我們的產品的銷售需要針對我們潛在客户組織中的幾個關鍵部門進行長期的銷售和營銷工作，通常需要我們的高管、人員以及專業的系統和應用工程師共同努力。目前，我們的直銷和營銷組織有些有限。我們認為，我們將需要繼續加強我們的銷售和營銷組織，以提高我們的產品的市場知名度和銷量。合格人才的競爭非常激烈，我們可能無法僱用我們需要的那種和數量的銷售和營銷人員以及應用工程師。如果我們無法繼續在全球範圍內擴大銷售業務，我們可能無法繼續提高市場知名度或產品的銷售，這將對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們無法開發和成功推出滿足客户需求的新產品和增強型產品，我們的業務可能不會成功。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測客户需求和開發滿足這些需求的產品的能力。推出新產品和改進產品將要求我們有效地將生產過程從研發轉移到製造，並將我們的努力與供應商的努力相協調，以快速實現高效的批量生產。如果我們未能有效轉移生產流程、開發產品改進或按計劃推出滿足客户需求的新產品，我們的淨收入可能會下降，這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們無法有效競爭，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。在我們經營的光學市場中，我們面臨着激烈的競爭。我們的許多競爭對手都是大型上市公司和私營公司，它們的運營歷史比我們擁有的更長，財務、技術、營銷和其他資源也要多得多。因此，這些競爭對手能夠投入比我們更多的資源來開發、促銷、銷售和支持他們的產品。此外，我們的幾個競爭對手的市值和現金儲備比我們的要大得多，因此，這些競爭對手比我們更有能力開拓市場、開發新技術和收購其他公司以獲得新技術或產品。我們還與傳統球面透鏡產品和非球面鏡片產品的製造商、光學質量玻璃生產商和其他漸變鏡片技術開發商以及電信產品製造商競爭。在光學鏡頭和通信市場，我們正在與知名國際公司等競爭，尤其是在亞洲。這些公司中有許多也是光學和通信元件的主要客户，因此對我們產品的某些市場有很大的控制權。無法保證現有或新的競爭對手不會開發出優於我們現有和計劃中的技術和產品或在商業上更容易接受的技術，也無法保證我們行業的競爭不會導致我們的產品價格降低。如果我們無法成功地與現有公司和競爭市場的新進入者競爭，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們預計，隨着時間的推移，我們某些產品的平均銷售價格將進一步下降，因此，必須增加銷量，降低成本和/或推出利潤率更高的產品，以實現並保持穩定的盈利業績。在過去的十年中，我們的一些產品的平均銷售價格有所下降，包括我們的大多數被動元件產品。我們預計，隨着光學元件和模塊市場中的某些產品變得越來越像大宗商品，我們產品的平均銷售價格將因競爭性定價壓力、我們或競爭對手推出的新產品或其他因素而下降。我們試圖通過增加銷量和/或改變產品組合來抵消平均銷售價格的預期下降。如果我們無法通過增加銷售量或改變產品組合來抵消未來平均銷售價格的預期下降，那麼我們的淨收入和毛利率將下降，從而增加為運營提供資金所需的預計現金。為了應對這些定價壓力，我們必須開發和推出新產品和產品增強功能，以產生更高的利潤率，繼續降低成本和/或改變我們的產品組合，從而產生更高的利潤。如果我們無法維持或提高毛利率，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。

由於我們提供的產品有限，如果沒有額外的增長，我們創造額外收入的能力可能會受到限制。我們根據三個產品組組織了我們的業務：PMO、紅外產品和特種產品。在2023財年，PMO產品的銷售約佔我們淨收入的41％，紅外產品的銷售約佔我們淨收入的51％，特種產品的銷售佔我們收入的8％。未來，我們預計增長主要來自我們的紅外產品組，包括工程解決方案和組件。這些產品，尤其是我們基於BD6的紅外產品的持續和擴大市場接受度對於我們未來的成功至關重要。無法保證我們目前的產品或新產品會以我們預期的速度獲得市場認可，或者根本無法保證這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們可能需要額外的資金來維持未來的運營，並可能需要尋求進一步的融資，但我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得這些融資，這可能會影響我們實施業務戰略的能力。我們的資本資源有限。從歷史上看，我們的業務主要由股權融資的收益和一定程度的債務融資以及運營現金流提供資金。近年來，我們已經籌集了足夠的資金來為我們的運營和必要的投資提供資金。因此，在未來幾年，我們預計只需要額外的資金來支持收購，從而進一步擴大我們的業務和產品線。當我們需要額外融資時，我們可能無法以我們可接受的條件獲得額外融資，或者根本無法獲得資金。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：（i）盈利能力；（ii）競爭對手發佈的競爭性產品；（iii）我們在研發方面的投資水平；以及（iv）我們的資本支出金額，包括設備和收購。我們無法向您保證，我們將來能夠獲得資金來滿足我們的需求。如果我們無法在需要時籌集資金，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響，我們可能被迫減少或停止運營。

訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。在正常業務運營過程中，我們可能會不時受到訴訟，這可能會導致我們的整個財務報表承擔重大責任，或者如果需要調整業務運營，可能會對我們的經營業績產生負面影響。為此類訴訟進行辯護的費用可能很高，並且存在固有的不確定性。保險可能根本無法提供或金額不足以支付與這些或其他事項有關的任何負債。訴訟中還可能出現負面宣傳，這可能會對客户對我們業務的看法產生負面影響，無論指控是否有效或我們最終是否被認定負面責任。任何此類事項的不利結果都可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，我們面臨的任何訴訟也可能需要我們的高級管理層的大量參與，並可能將管理層的注意力從我們的業務和運營上轉移開。

我們面臨貨幣匯率波動的影響，這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。我們以美元執行所有來自美國設施的國外銷售和公司間交易，以部分減輕外幣波動的影響。但是，我們的國際收入和支出的一部分是以外幣計價的。因此，我們面臨貨幣和相應匯率波動的風險。在2023和2022財年，我們確認的外幣交易淨虧損分別約為37,000美元和3,000美元。任何導致匯率下降的此類波動都可能對我們的部分收入和支出產生不利影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們還從美國境外採購某些原材料。其中一些以非美元貨幣定價的材料由於美元兑非美元掛鈎貨幣，尤其是歐元和人民幣的價值而價格波動。隨着美元的走強，這增加了我們的利潤率，並有助於我們實現正現金流和盈利能力。如果美元走強，國外材料的成本可能會增加，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。如果歐元或人民幣兑美元長期呈不利趨勢，那麼我們將尋求重新平衡我們的戰略物資採購。

我們的很大一部分現金是在美國境外產生和持有的。在國外維持大量現金的風險可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。 在2023財年，我們超過25％的現金存放在國外。從歷史上看，我們通常將在美國境外運營的子公司的未匯款收益視為無限期再投資。在2020財年，我們開始申報公司間分紅，將外國子公司的部分收益匯給我們。在美國境外持有的剩餘現金主要用於業務在現金存放地的持續運營。某些國家，例如中國，有貨幣法，限制了我們在中國利用現金資源在其他國家開展業務的能力。在匯回任何資金之前，法人實體的留存收益必須至少等於其註冊資本的50％。截至2023年6月30日，LPOIZ有大約290萬美元的留存收益可供匯回，根據截至2022年12月31日（最近法定納税年度末）的累計收益，截至2023年6月30日，LPOI沒有任何可供匯回的收益。這種限制可能會影響我們充分利用現金資源滿足美國或其他國家需求的能力，並可能對我們的流動性產生不利影響。此外，由於此類現金的匯回受到限制並且可能需要繳納鉅額税款，因此我們無法確定我們能否以優惠條件或及時匯回此類現金。如果我們蒙受營業虧損和/或需要在國際賬户中持有的現金用於我們在美國的業務，則未能及時和具有成本效益的方式匯回此類現金可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務可能會受到財政和税收政策變化的重大影響。這些政策可能產生的負面或意想不到的税收後果，或其潛在影響的不確定性，可能會對我們的經營業績和A類普通股的價格產生不利影響。2017年美國減税和就業法案（“TCJA”）於2017年12月20日獲得美國國會批准，並於2017年12月22日簽署成為法律。該立法對經修訂的1986年《美國國税法》（“IRC”）進行了重大修改。此類變化包括將公司税率從35％降至21％，限制利息支出和基於績效的激勵薪酬的可扣除性，以及實施修改後的領土税收制度，包括一項要求公司納入其全球無形低税收入及其對我們在美國應納税所得額（實際上是超過非美國公司有形資產視同回報率的非美國收入）的影響等變動。

此外，TCJA要求進行以前美國税法未要求的複雜計算，在解釋TCJA的規定和計算中的重要估計時做出重大判斷，並準備和分析以前不相關或不定期提供的信息。TCJA的實施要求我們對以前未匯回的某些國外收入和利潤（“外國勘探和利潤”）計算一次性過渡税。在2018財年，我們暫時確定了我們的國外勘探和生產費用包括在內，並預計由於將美國淨營業虧損（“NOL”）結轉收益用於這些收益，我們不會欠任何一次性過渡税。在2019財年，我們完成了對TCJA的分析，儘管我們沒有欠任何一次性過渡税，但與NOL結轉相關的遞延所得税資產減少了約202,000美元。這筆金額被我們的估值補貼所抵消，對所得税準備金的淨影響為零。

TCJA還可能影響我們未來的遣返戰略。外國政府可能會針對TCJA頒佈税法，這可能會導致全球税收的進一步變化，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。改革對我們的財務業績和業務影響的不確定性也可能削弱投資者對我們財務狀況的信心。反過來，這可能會對我們的A類普通股的價格產生重大不利影響。

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）簽署成為法律，該法案除其他外旨在為符合條件的企業和個人提供緊急援助。CARES法案還暫停了對自2021年1月1日之前開始的應納税年度產生的淨利息的扣除限制，允許將2017年12月31日之後和2021年1月1日之前的應納税年度產生的淨利息支出扣除的限制修改為調整後應納税收入的50％，並通常將從2019年和2020年開始的應納税年度的淨利息支出扣除限制修改為調整後應納税所得額的50％。在2020財年，由於CARES法案，公司得以加快收回與先前繳納的替代性最低税相關的應收所得税。截至2020年6月30日，約10.7萬美元的應收賬款已於2020年7月收取。此外，公司選擇使用《CARES法案》規定的工資税延期，從而在2021財年節省了約32.5萬美元的現金，截至2021年6月30日應計。其中一半已於2021年12月31日匯款，其餘部分延期至2022年12月31日。截至2023年6月30日，所有遞延工資税均已匯出。

此外，我們的全球業務使我們受多個税務機構的管轄。在這些不同的司法管轄區賺取的收入按不同的基礎徵税，包括實際賺取的淨收入、視為所得的淨收入和基於收入的預扣税。我們的所得税負債的最終確定涉及對每個司法管轄區的地方税法、税收協定和相關機構的解釋，以及對未來運營範圍和取得的成果以及所得收入和支出的時間和性質使用估計值和假設。税法和貨幣/匯回控制的變化或解釋可能會影響我們在一個納税年度的所得税負債的確定，這反過來又可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如，拜登總統提議對美國現行税法進行各種修改，包括提高企業所得税税率和提高外國子公司某些收益的所得税税率，如果頒佈，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

我們未來的成功取決於我們的主要執行官以及我們吸引、留住和激勵合格人員的能力。我們未來的成功在很大程度上取決於我們的主要執行官、管理團隊以及其他工程、銷售、營銷、製造和支持人員的持續服務。如果我們的一名或多名關鍵員工無法或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易地替換他們（如果有的話）。此外，我們可能會產生額外費用來招聘和留住新的關鍵員工。如果我們的任何關鍵員工加入競爭對手或組建競爭公司，我們可能會失去部分或很大一部分客户。由於這些因素，這些關鍵員工中斷服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們持續吸引和留住高素質人員的能力對於我們的成功也至關重要，因為我們將需要僱用和留住更多人員來支持我們的業務戰略。我們預計將繼續有選擇地招聘製造、工程、銷售和營銷以及管理職能部門，但要與我們的業務水平保持一致，並進一步推進我們的業務戰略。我們在行業中面臨着激烈的熟練人才競爭。這種競爭可能會使吸引、僱用和留住合格的經理和員工變得更加困難和昂貴。由於這些因素，我們可能無法有效地管理或發展我們的業務，這可能會對我們的財務狀況或業務產生不利影響。

我們面臨產品責任風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。銷售我們的光學產品涉及他人提出產品責任索賠的固有風險。我們目前不維持產品責任保險。產品責任保險價格昂貴，有各種保險除外情況，如果我們將來決定購買此類保險，則可能無法按照我們可接受的條款獲得。此外，如果成功提出產品責任索賠，任何保險的金額和範圍都可能不足以保護我們。如果對方提出索賠併成功提起訴訟，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

業務中斷可能會對我們的業務產生不利影響。我們在佛羅裏達州奧蘭多、拉脱維亞裏加和中國鎮江的製造工廠生產產品。我們的收入取決於這些設施的持續運營。奧蘭多設施的租約將於2034年3月31日到期。里加設施的兩份租約將於2030年12月到期，鎮江設施受一份租約的約束，該租約將於2024年12月到期。我們的運營容易受到火災、颶風和雨水、地震、電力中斷、電信故障和其他我們無法控制的事件的幹擾。我們沒有詳細的設施災難恢復計劃，除了我們的其他設施外，我們沒有備用設施，也沒有與任何其他製造商簽訂的合同安排，以防任何設施發生人員傷亡或毀壞，或者由於任何其他原因導致任何設施停止向我們開放。如果我們需要重建或搬遷我們的任何一個製造設施，則需要在改進和設備方面進行大量投資。我們僅投保有限數量的業務中斷保險，這可能不足以補償我們可能發生的損失。

由於可用電力短缺，我們的設施可能會停電。我們目前沒有備用發電機或停電時的備用電源。如果停電中斷了我們的電力供應，我們將暫時無法在該設施繼續運營。

我們因停電、重建、搬遷或其他業務中斷而遭受的任何損失或損害都可能導致製造和生產能力的嚴重延遲或降低，損害我們的聲譽，損害我們留住現有客户和獲得新客户的能力，並可能導致銷售減少、收入損失、成本增加和/或市場份額損失，所有這些都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和A類普通股的股價可能會受到疫情、流行病或其他突發公共衞生事件（例如2020年的 COVID-19 疫情）的不利影響。 我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和A類普通股的股價可能會受到疫情、流行病或其他突發公共衞生事件（例如 COVID-19 的全球爆發）的不利影響。2020 年 3 月，世界衞生組織（“世衞組織”）宣佈 COVID-19 為大流行病。COVID-19 疫情導致世界各國政府實施了幫助控制病毒傳播的措施，包括 “待在家裏” 令、旅行限制、業務削減、學校關閉和其他措施。這些限制對2020年美國的經濟狀況產生了重大影響，一直持續到2021年。從2021年春季開始，隨着疫苗供應的增加，我們看到限制措施開始取消，好像2023年6月30日已經沒有其他限制措施影響我們的運營了。

作為醫療和國防行業的重要供應商，我們被視為 “必不可少的企業”。在 COVID-19 疫情期間，我們繼續按照政府指導方針以及州和地方命令運營我們的製造設施；但是，未來的疫情或其他突發公共衞生事件以及政府當局採取的任何預防或保護措施都可能對我們的運營、供應鏈、客户和運輸網絡產生重大不利影響，包括業務關閉或中斷。未來的疫情或其他突發公共衞生事件可能對我們的業務產生不利影響的程度取決於未來的發展，這些發展高度不確定和不可預測，取決於疫情的嚴重程度和持續時間以及全球為遏制或減輕其影響而採取的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。現在，COVID-19 疫情已經平息，由於由此產生的任何經濟衰退或蕭條，我們的業務可能會受到重大不利影響。此外，對 COVID-19 經濟影響的擔憂導致了金融和其他資本市場的極端波動，這已經並將繼續對我們的股價和進入資本市場的能力產生不利影響。在某種程度上，COVID-19 疫情可能對我們的業務和財務業績產生不利影響，也可能加劇本10-K表年度報告中描述的許多其他風險。

我們未能準確預測材料需求可能會導致我們產生額外成本、庫存過剩或材料不足，無法制造我們的產品。我們的材料需求預測基於實際或預期的產品訂單。我們必須準確預測對產品的需求和獲得必要材料所需的交貨時間，這一點非常重要。我們訂購的材料的交貨時間差異很大，取決於諸如特定供應商要求、訂單規模、合同條款以及任何給定時間對材料的市場需求等因素。如果我們高估了材料需求，我們可能會有過剩的庫存，這將增加我們的成本。如果我們低估了我們的材料需求，我們的庫存可能不足，這可能會中斷我們的生產並延遲向客户交付產品。任何此類事件都將對我們的經營業績產生負面影響。此外，為了避免材料庫存過剩，我們可能會產生與修改供應商的現有采購訂單相關的取消費，根據此類取消費的幅度，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們不能達到可接受的製造收益，我們的經營業績可能會受到影響。我們產品的製造涉及複雜而精確的過程。我們幾種產品的製造成本相對固定，因此，製造收益對我們的業務成功和經營業績至關重要。我們或供應商製造流程的變化可能會大大降低我們的製造產量。此外，在向我們的生產線引入新產品後，我們可能會遇到製造延遲和製造產量下降的情況。出現不可接受的製造業收益率或產品收益率可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們的客户不符合批量出貨的生產線，我們的經營業績可能會受到影響。我們的生產線已通過我們的資格標準和技術標準。但是，除了 ISO 9001:2015 認證外，我們的客户可能還要求我們的生產線通過其特定的資格標準，並根據國際質量標準進行註冊。這種客户認證流程決定了我們的生產線是否符合客户的質量、性能和可靠性標準。通常，在生產線獲得批量生產資格之前，客户不會購買我們的產品，除非數量有限的評估單元。我們可能無法獲得生產線的客户資格，或者在獲得生產線的客户資格方面可能會遇到延遲。如果我們的產品或生產線的資格認證出現延遲，我們的客户可能會將該產品從長期供應計劃中刪除，這將導致在每個此類客户的供應計劃期限內損失大量的收入機會，或者我們的客户可能會從其他製造商那裏購買產品。無法獲得我們生產線的客户資格或延遲獲得此類資格，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的知識產權相關的風險

如果我們無法保護和執行我們的知識產權，我們可能無法有效競爭。我們認為，我們的知識產權對我們的成功和競爭地位至關重要，我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及披露限制相結合來保護我們的知識產權。儘管我們投入了大量資源來建立和保護我們的知識產權，但我們採取的行動可能不足以防止他人模仿或不當使用我們的產品，也不足以阻止其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權。

此外，我們無法保證將來我們的專利申請會獲得批准，也無法保證任何可能頒發的專利都將保護我們的知識產權，也無法保證第三方不會質疑任何已頒發的專利。其他各方可以圍繞可能頒發給我們的任何專利獨立開發類似或競爭性的技術或設計。我們還依賴保密程序和與員工、顧問和企業合作伙伴簽訂的合同條款來保護我們的所有權，但我們無法保證這些方遵守保密義務，這可能非常耗時、昂貴且難以執行。

可能需要提起訴訟以執行我們的專利、版權和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人所有權的有效性和範圍，或者為侵權或無效索賠進行辯護。此類訴訟可能耗時，會分散管理人員的注意力，昂貴且難以預測。我們未能保護或執行我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況、前景和經營業績產生不利影響。

我們的配方和工藝沒有專利保護，失去任何配方和工藝的所有權都將對我們的業務產生負面影響。 我們相信我們擁有自己的配方和流程。但是，我們沒有尋求也不打算為我們的所有配方和工藝尋求專利保護。相反，我們依賴於我們的公式和流程、貿易保密法和員工保密協議的複雜性。但是，我們無法向您保證，其他公司不會獲取我們的機密信息或商業祕密，也不會獨立開發同等或優越的產品或技術，也不會獲得專利或類似權利。儘管我們認為我們的配方和工藝是獨立開發的，沒有侵犯他人的專利或權利，但我們流程的各種組成部分可能會侵犯現有或未來的專利，在這種情況下，我們可能需要修改我們的流程或獲得許可。我們無法向您保證，我們將能夠及時或按照可接受的條款和條件這樣做，不遵守上述任何一項都將對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。

我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。 在全球所有國家申請、起訴和捍衞專利或建立其他知識產權的成本將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能不如美國的知識產權那麼廣泛或根本不存在。此外，許多公司在保護和捍衞外國司法管轄區的知識產權方面遇到了重大問題。一些國家的法律制度不贊成執行專利和其他知識產權保護，這可能使我們難以普遍停止侵犯我們的專利或侵佔我們的知識產權。在外國司法管轄區強制執行我們的專利和其他知識產權的訴訟可能會導致鉅額成本，並將我們的精力和注意力從業務的其他方面轉移開來，可能會使我們的專利或知識產權面臨失效或狹義解釋的風險，我們的專利申請面臨無法簽發的風險，並可能促使第三方對我們提出索賠。我們可能無法在我們提起的任何訴訟中勝訴，裁定的損害賠償或其他補救措施（如果有）可能沒有商業意義。我們認為，我們在知識產權方面有足夠的保護；但是，我們無法保證此類保護在未來是足夠的。任何侵犯或盜用我們的專利和知識產權的行為都將對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們可能會捲入知識產權糾紛和訴訟，這可能會對我們的業務產生不利影響。根據競爭對手的規模和複雜程度以及我們行業快速技術進步的歷史，我們預計，一些競爭對手可能正在美國或國外申請專利，這些專利如果頒發，可能與我們的產品相似。如果要頒發此類專利，專利持有人或被許可人可以對我們提出侵權索賠或聲稱我們侵犯了其他知識產權。這些索賠和由此產生的任何訴訟如果成功，可能會使我們承擔重大的損害賠償責任，並使我們的所有權失效。這些訴訟，無論是非曲直如何，解決起來都可能既耗時又昂貴，並且會轉移管理層的時間和注意力。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項行動，其中任何一項都可能損害我們的業務並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響：

第 2 項。屬性。

我們的物業主要包括租賃的辦公和製造設施。我們的公司總部位於佛羅裏達州的奧蘭多，我們的製造工廠主要位於中國鎮江和拉脱維亞的里加。以下時間表顯示了截至2023年6月30日我們辦公室和設施的大致平方英尺：

我們的地區銷售人員在家中設有辦公室，為其地理區域提供服務。

有關我們設施的更多信息，請參閲 第 1 項。商業在這份 10-K 表格的年度報告中。有關租賃的更多信息, 見附註12, 租賃，至本10-K表年度報告的合併財務報表附註。

第 3 項。法律訴訟。

我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。我們目前沒有任何重大法律訴訟可以作為當事方或我們的財產受其約束，據我們所知，預計不會發生任何重大不利法律活動或受到威脅。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的A類普通股在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “LPTH”。

持有者

截至2023年9月7日，我們估計，我們的A類普通股大約有212名登記持有人，大約有10,192名街道名稱持有人。

分紅

我們從未申報或支付過A類普通股的任何現金分紅，也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。我們目前打算保留所有未來的收益，為我們業務的運營和擴張提供資金。此外，未來股息（如果有）的支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。

第 6 項。已保留。

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

您應閲讀我們的管理層對財務狀況和經營業績的以下討論和分析，以及我們的合併財務報表和隨附的附註。

以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。另請參閲本10-K表年度報告開頭關於前瞻性陳述的警示性措辭。

以下討論還包括使用非公認會計準則術語 “毛利率”，以及在 “非公認會計準則財務指標” 標題下詳細討論的其他非公認會計準則指標。毛利率是通過從營業收入中扣除銷售成本來確定的。銷售成本包括製造業的直接和間接勞動力、材料、服務、固定租金、公用事業和折舊成本以及可變管理費用。不應將毛利率視為營業收入或淨收入的替代方案，兩者都是根據公認會計原則確定的。我們認為，毛利率雖然是非公認會計準則的財務指標，但作為投資決策的基礎，對投資者來説是有用和有意義的。它為投資者提供了信息，這些信息可以證明我們的成本結構，並表明可用於支付我們的總成本和支出的資金金額。我們使用毛利率來衡量業務績效，並且歷來公開分析和報告毛利率信息。其他公司可能以不同的方式計算毛利率。

COVID-19 的潛在影響

2020年3月，基於全球暴露量的迅速增加，世衞組織宣佈 COVID-19 疫情為大流行病。COVID-19 已傳播到包括美國在內的世界各地，並隨着其他變種的出現而繼續傳播。由於 COVID-19 疫情，我們在中國、拉脱維亞和美國的工廠的員工在 2021 財年的部分時間內受到居家令的約束，自本表10-K年度報告發布之日起，這些限制已被取消。除了居家令外，許多司法管轄區還實施了社交距離和其他限制和措施，以減緩 COVID-19 的傳播。這些限制對2020年美國的經濟狀況產生了重大影響，一直持續到2021年、2022年和2023年。從2021年春季開始，隨着疫苗的增加，限制措施開始取消。儘管在我們運營的地區實施了這些居家令和其他措施和限制，但作為醫療和國防工業的重要供應商，我們被認為是一項必不可少的企業；因此，無論下達何種居家令，我們的員工都被允許在我們的設施工作，我們的業務運營總體上繼續正常運營。

迄今為止，我們尚未經歷 COVID-19 對我們的業務產生任何重大的直接財務影響。但是，COVID-19 疫情繼續影響經濟狀況，尤其是在中國，這影響了客户的短期和長期需求，因此對我們在該地區的經營業績、現金流和財務狀況產生了負面影響。此外，一些地區已經實施了旅行限制，包括直到最近，中國也實行了旅行限制。儘管中國的旅行限制已不復存在，但我們仍需要重新申請旅行簽證和批准，這將繼續影響我們在中國旅行的能力。因此，我們運營中依賴差旅的某些方面，例如招聘高級職位和服務提供商差旅以維護我們的生產設備，已經並將繼續受到不利影響。管理層正在積極監控這種情況，並採取措施減輕對我們的財務狀況、流動性和全球經營業績的影響。但是，我們無法準確估計持續的 COVID-19 疫情對我們 2024 財年及以後的未來經營業績、財務或流動性的影響。

我們中國子公司發生的某些事件的影響

2021年4月，我們解僱了中國子公司LPOIZ和LPOI的多名員工，包括總經理、銷售經理和工程經理，此前我們確定他們參與了不當行為和不利於我們利益的行為，包括盜用我們的某些專有技術，將銷售轉移給這些前僱員擁有或控制的實體以及其他涉嫌欺詐、盜竊和挪用公款的行為。關於此類解僱，我們的中國子公司已與被解僱的員工提起了某些法律訴訟。

在解僱員工之前和之後以及相關的法律訴訟中，我們承擔了與調查這些問題相關的各種費用。在截至2021年6月30日的年度中，這些費用，包括法律、諮詢和其他過渡管理費用，總額為71.8萬美元。在截至2022年6月30日的年度中，產生了約40萬美元的相關費用。在截至2023年6月30日的年度中，與法律訴訟相關的費用並不重要。在隨附的合併綜合收益（虧損）報表中，此類費用被記錄為 “銷售、一般和管理” 費用。

我們還確定了另外一筆金額為21萬美元的負債，這筆債務將來可能由於這些員工的行為而產生。該金額自2021年6月30日起累計，有待進一步調查，幷包含在截至2021年6月30日止年度的合併綜合收益（虧損）表中的 “其他支出淨額” 中。在2022財年第三季度，確定我們的中國子公司不對這筆款項負責。因此，該應計額被撤銷，幷包含在隨附的合併綜合收益（虧損）報表中，列於截至2022年6月30日的年度中題為 “其他收益（支出），淨額” 的行項目中。

我們知道國際子公司的員工過渡可能會導致漫長而昂貴的法律訴訟，從而幹擾運營，再加上由於 COVID-19 實施的旅行限制，我們的高管無法前往中國監督過渡，因此我們選擇在解僱時與某些員工簽訂遣散費協議。根據遣散費協議，LPOIZ和LPOI同意向此類員工支付總額約48.5萬美元的遣散費，分六個月支付。遣散費協議執行後，我們發現了被解僱的員工還有其他不當行為。因此，LPOIZ和LPOI尚未支付遣散費，並對員工獲得此類補助金的權利提出了異議。目前，中國正在進行與LPOIZ和LPOI因員工違規而拒絕支付這些遣散費有關的民事訴訟。但是，根據中國法院裁定我們的子公司最終有義務支付這些款項的可能性，我們已從2021年6月30日開始累計這些款項，此類費用在隨附的2021財年綜合收益（虧損）表中被記錄為 “銷售、一般和管理費用”。截至2022年6月30日，累積了約43萬美元。正如預期的那樣，中國勞動法院作出了有利於前僱員的裁決，這些遣散費是在2023財年的上半年支付的。中國法院系統仍有與這些問題有關的訴訟待決，但在2023財年幾乎沒有活動。

我們已經將LPOI和LPOIZ的管理移交給了新的管理團隊，沒有對他們的運營能力產生任何重大不利影響。過渡期間，我們沒有對LPOI或LPOIZ的業務運營產生任何重大不利影響。

隨着我們繼續尋求法律選擇和補救措施，我們預計未來會產生額外的律師費和諮詢費用；但是，預計未來的此類費用將低於迄今為止產生的水平。

儘管我們已採取措施將解僱當地管理人員和過渡到新的管理人員所產生的業務影響降至最低，但在截至2021年6月30日的三個月期間，我們對LPOIZ和LPOI在中國的國內銷售以及持續到2022財年的經營業績造成了一些短期的不利影響。對於LPOIZ或LPOI為LightPath的客户向LightPath生產和供應產品，我們沒有經歷過任何重大不利影響，也預計也不會受到任何重大不利影響。

運營結果

截至2023年6月30日的財年與截至2022年6月30日的財年相比的經營業績：

收入。

與2022財年的3560萬美元相比，2023財年的收入約為3,290萬美元，下降了7％。2023財年，紅外產品的收入約為1,670萬美元，與上一財年相比下降了11％。收入下降主要是由基於BD6的模製紅外產品的銷售推動的，特別是對中國商業和工業市場客户的銷售。向國防工業客户銷售基於BD6的產品的收入增加部分抵消了中國商業和工業市場對客户銷售的減少。2023年和2022財年，鑽石轉化紅外產品的銷售額幾乎持平，但是客户結構發生了變化，一些新的主要客户也有所增長。

2023財年，PMO產品產生的收入約為1,340萬美元，與上一財年相比下降了11％。收入的下降是由於對電信行業客户的銷售減少以及商業產品銷售的減少，但對國防和工業客户的銷售增長部分抵消了這一下降。由於該地區不利的經濟狀況，我們所服務的所有行業的PMO產品對中國客户的銷售仍然疲軟。

2023財年，特種產品產生的收入約為280萬美元，與2022財年相比增長了約54％。增長的主要原因是對準直器組件的需求增加，以及對醫療客户的定製可見光透鏡組件的銷售增加，我們有該產品的報廢訂單，積壓將持續到2025財年。2023財年第一季度還包括在2023財年第一季度取消訂單時向客户收取的加工中材料費用。

銷售成本和毛利率。

與2022財年的約1180萬美元相比，2023財年的毛利率約為1,110萬美元，下降了6％。2023財年的總銷售成本約為2190萬美元，而2022財年的總銷售成本為2370萬美元，下降了8％。2023財年的毛利率佔收入的百分比為34％，而2022財年的毛利率為33％。2023財年按產品組劃分的收入組合與上一財年相似，但總收入下降了7％。與上一財年相比，2023財年的收入水平較低，導致對固定制造成本的貢獻減少。在較低的收入水平上將毛利率提高到34％，這反映了我們在2022年和2023財年實施的多項運營和成本結構改善的好處。2023財年下半年成本的增加部分抵消了這些改善帶來的好處，因為我們在整合和建設奧蘭多製造工廠期間暫時外包了某些生產流程。

銷售、一般和管理。

2023財年，銷售、一般和管理（“SG&A”）成本約為1140萬美元，與上一財年相比增加了約21.5萬美元，增長了2％。2023財年銷售和收購的增加主要是由於股票薪酬的增加，部分原因是董事在2023財年第二季度退休，以及其他人事相關成本的增加。我們還承擔了與收購Visimid相關的約14萬美元成本，該收購於2023年7月完成。此外，我們在2023財年因奧蘭多二級設施的退出而產生了約12.9萬美元，該設施的租約於2023年2月終止。2023財年的銷售和收購費用還包括根據我們的經修訂的貸款協議向BankUnited支付的53,000美元的費用，原因是BankUnited沒有在某些指定日期之前預付BankUnited定期貸款。有關更多信息，請參閲本10-K表年度報告中的合併財務報表附註13 “應付貸款”。這些增長被以下減少部分抵消：（i）我們的一家中國子公司在2022財年第二季度應計的增值税（“增值税”）和相關税款比往年減少了24.8萬美元；（ii）減少了與先前披露的中國子公司發生的事件相關的支出約40萬美元，包括2022財年產生的法律和諮詢費用。請參閲註釋 14， 突發事件，請參見本10-K表年度報告中的合併財務報表，以獲取更多信息。

新產品開發。

2023財年新產品開發成本約為210萬美元，與上一財年相比增長了約3％。這一增長主要是由於2023財年內部資助的開發項目支出增加，例如MANTIS參考設計相機，而在2022財年，新產品開發包括更多的客户和政府資助的NRE項目。

其他費用。

2023財年的利息支出約為28.3萬美元，而上一財年的利息支出約為22.9萬美元。利息支出的增加是由於利率上升，截至2023年6月30日，我們的總債務（包括融資租賃債務，不包括經營租賃負債）與上一財年末相比減少了30％，部分抵消了這一增加。

2023財年的其他淨收入約為25,000美元，而2022財年的淨收入為17.7萬美元。如前所述，2022財年的其他淨收入包括21萬美元的福利，這意味着與我們在中國子公司被解僱的員工的行為相關的潛在負債的逆轉。這筆潛在負債自2021年6月30日起累計，尚待進一步調查。在2022財年第三季度確定，我們的中國子公司將不對此金額負責。其他淨收入還包括淨外幣交易收益和虧損。我們以美元執行所有來自美國設施的國外銷售和公司間交易，這在一定程度上緩解了外幣波動的影響。以非美國貨幣（主要是人民幣和歐元）計價的資產和負債按資產負債表日的通行匯率折算，收入和支出按當年的平均匯率折算。在2023財年，我們的淨外幣交易虧損約為37,000美元，而2022財年為3,000美元。

所得税。

在2023財年，我們記錄的所得税支出約為23.4萬美元，而2022財年的所得税支出約為86.3萬美元，主要與我們在中國的業務有關。2023和2022財年的所得税還包括分別為23.5萬美元和23萬美元的中國預扣税支出，其中大部分與LPOIZ申報的公司間分紅有關，應向我們作為母公司支付。儘管這種匯回交易導致了中國額外的預扣税，但LPOIZ目前有資格獲得降低的中國所得税税率；因此，這些收益的總税率仍低於正常所得税税率。2022財年的所得税條款還包括調整LPOIZ的遞延所得税負債。請參閲註釋 8， 所得税，請參閲本10-K表年度報告的合併財務報表附註，以獲取與我們每個税務管轄區相關的更多信息。

淨收益（虧損）。

2023財年的淨虧損約為400萬美元，合每股基本虧損和攤薄虧損0.13美元，而2022財年的淨虧損約為350萬美元，基本和攤薄後每股虧損0.13美元。與2022財年相比，2023財年的淨虧損增加歸因於收入和毛利率下降以及運營費用增加導致的營業虧損增加了約927,000美元。其他收入也減少了約15.2萬美元，這主要是由於上述2022財年的21萬美元應計收入逆轉，此前與我們在中國子公司被解僱的員工的行為相關的潛在責任得到了積極解決。與2022財年相比，2023財年所得税準備金約629,000美元的有利差異部分抵消了營業虧損的增加和其他收入的減少。

2023財年，基本和攤薄後的加權平均已發行普通股均為31,637,445股，而2022財年的基本和攤薄後的加權平均已發行普通股均為27,019,534股。加權平均基本普通股的增長是由於根據2023年1月17日結束的公開發行共出售了9,090,910股A類普通股，以及根據2014年ESPP和標的既得限制性股票單位和RSA發行了A類普通股。2023年和2022財年攤薄後股票的計算中不包括潛在的攤薄普通股等價物，因為由於這兩個時期的淨虧損，它們的影響本來是反稀釋的。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日，我們的營運資金約為1,490萬美元，現金和現金等價物以及限制性現金總額約為710萬美元。我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有超過25％的現金、現金等價物和限制性現金。我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有的現金、現金等價物和限制性現金是由國外收入在國內產生的。從歷史上看，我們將外國子公司持有的未匯款收益視為永久再投資。但是，在2020財年，我們開始申報公司間分紅，將外國子公司的部分收益匯給我們，即美國母公司。我們仍然打算將外國子公司產生的很大一部分收益進行再投資，但是我們也計劃將他們的部分收益匯回本國。

在中國，在匯回任何資金之前，法人實體的留存收益必須至少等於註冊資本的50％。在2023年和2022財年，我們分別從LPOIZ匯回了約190萬美元和280萬美元。截至2023年6月30日，LPOIZ有大約290萬美元的留存收益可供匯回，根據截至2022年12月31日（最近法定納税年度末）的累計收益，截至2023年6月30日，該收益仍未分配，LPOI沒有任何可供匯回的收益。根據我們先前的意圖，我們歷來沒有為相關收益規定未來的中國預扣税。但是，在2020財年，我們開始對打算匯回的收入部分累積這些税款。

截至2023年6月30日的應付貸款包括為北卡羅來納州聯合銀行（“BankUnited”）發放的初始本金約為580萬美元的定期貸款（“BankUnited定期貸款”）和兩筆第三方設備貸款。貸款詳情如下：

聯合銀行貸款。

2019年2月26日，我們與BankUnited簽訂了貸款協議（“貸款協議”），涉及（i）最高金額為200萬美元的循環信貸額度（“循環額度”），（ii）金額不超過5,813,500美元的定期貸款（“定期貸款”），以及（iii）最高金額為10,000美元的非循環指導信貸額度 ,000（“指導線”，以及循環額度和定期貸款，“BankUnited貸款”），我們為BankUnited簽發的某些期票（“BankUnited票據”）就證明瞭這一點。從那時起，我們對《貸款協議》進行了幾項修正案，根據這些修正案以及相關的某些財務契約的遵守豁免，我們一直遵守貸款協議下的所有財務和非財務契約。指導熱線於2019年5月6日終止。循環線路於2022年2月26日到期，沒有續訂。有關貸款協議修正案和條款的更多信息，見附註13， 應付貸款，至本10-K表年度報告的合併財務報表附註。

根據2023年2月7日的某些貸款協議第四修正案，定期貸款是唯一剩下的BankUnited貸款，將於2024年12月31日到期並全額支付。定期貸款按銀行聯合銀行當時的最優惠利率計息，不時進行調整（截至2023年6月30日為8.25％）。每月還款額為75,000美元，應在每個月的第一天到期支付，從2024年1月1日開始，一直持續到到期日，每月還款額將增加到100,000美元，每筆此類付款首先用於利息、成本和支出，然後計入本金。到期後，所有本金和利息應立即到期並支付。根據2023年5月9日的某些貸款協議第五修正案，為定期貸款提供擔保的某些抵押品的擔保權益自該日起終止，取而代之的是BankUnited開設的現金抵押品賬户的擔保權益，最初金額約為2,457,000美元，此類現金抵押品的一部分將按季度發放，相當於該季度本金減免的110％。截至2023年6月30日，現金抵押品在隨附的資產負債表中反映為限制性現金。相當於未償本金餘額1％的退出費將於2023年12月31日到期，（b）未償本金餘額的4％將於2024年12月31日到期（前提是定期貸款在相應日期仍未償還且尚未向其他貸款機構再融資）。截至2023年6月30日，定期貸款的未償本金餘額約為220萬美元。

我們已經開始與其他貸款機構進行討論，目的是在到期前為我們的信貸額度再融資。無法保證我們將成功進行此類再融資，也無法保證我們將在合理的商業條件下提供此類再融資。如果我們無法在到期前向其他商業貸款機構進行信貸額度再融資，我們可能需要籌集額外的股權融資，通過非商業貸款機構尋求融資，或減少運營費用和資本支出，以便在2024年12月31日信貸額度到期時償還我們的信貸額度及所有相關費用。有關流動性的其他信息，見附註13， 應付貸款，至本10-K表年度報告的合併財務報表附註。

設備貸款。

2020年12月，拉脱維亞互聯網服務提供商與第三方簽訂了設備貸款（“2020年設備貸款”），後者也是一個重要客户。2020年設備貸款從屬於定期貸款，由某些設備抵押。2020年設備貸款的初始預付款為225,000歐元（合27.5萬美元），在60個月內分期等額支付，所得款項用於向供應商預付設備在未來交付的款項。2020年設備貸款的利息固定利率為3.3％。2021年9月又提取了22.5萬歐元（合26.7萬美元），所得款項已支付給供應商購買設備，在52個月內等額分期支付。截至2023年6月30日，2020年設備貸款的未償餘額為23.7萬歐元（合25.9萬美元）。

2023年5月，拉脱維亞互聯網服務提供商與第三方簽訂了設備貸款（“2023年設備貸款”）。2023年設備貸款由某些設備抵押。2023年設備貸款下的初始預付款為128,815歐元（合141,245美元），所得款項用於向供應商預付設備在未來交付的款項。2023年設備貸款將在48個月內支付，從2024年1月1日開始按月分期付款。2023年設備貸款的利息按六個月的歐元銀行同業拆借利率計算，上漲2.84％（截至2023年6月30日為6.75％）。

有關BankUnited貸款和設備貸款的更多信息，見附註13， 應付貸款，至本10-K表年度報告的合併財務報表附註。

股權融資。

2022年2月，我們提交了貨架註冊聲明，以促進我們的A類普通股、A類普通股可行使的認股權證以及/或總髮行價不超過7,580萬美元的單位的發行。在提交上架註冊聲明時，我們還附上了一份與市場股票計劃有關的招股説明書補充文件，根據該計劃，我們可以不時發行和出售A類普通股，總髮行價不超過2520萬美元，從而將上架註冊聲明中可用的總髮行價格降至5,060萬美元。美國證券交易委員會於2022年3月1日宣佈上架註冊聲明生效。我們沒有根據市場股票計劃發行任何A類普通股。

2023年1月12日，公司簽訂了證券購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司同意根據上架註冊聲明在公開發行中發行和出售公司共計9,090,910股A類普通股，面值每股0.01美元，收購價格為每股1.10美元，並向美國證券交易委員會提交了與此相關的招股説明書補充文件。根據收購協議出售股票於2023年1月17日結束，在支付配售代理費和某些其他發行成本和支出後，淨收益約為920萬美元。

根據2023年1月完成的籌資，我們預計在可預見的將來不需要額外的股權資本，我們相信我們有足夠的財務資源來維持我們當前和來年的預期業務。我們已經確定了里程碑，將對其進行跟蹤，以確保在投入更多資金之前，我們能夠在資金支出時取得成果。但是，從長遠來看，有許多因素可能導致需要籌集更多資金，包括收入下降或缺乏預期的銷售增長、材料成本增加、勞動力成本增加、計劃生產效率的提高未實現、財產、意外傷害、福利和責任保險保費的增加以及其他成本的增加。此外，我們超過25％的現金、現金等價物和限制性現金由我們的外國子公司持有，儘管我們定期匯回現金，但如果我們在美國的現金資產不足，可能無法輕易償還我們在美國的負債。我們還可能發現收購和其他戰略交易的機會，以擴大和進一步增強我們的業務，如果我們選擇進行任何此類交易，這可能需要我們籌集額外的資金。最後，如果我們無法在2024年12月31日到期之前以可接受的條件為定期貸款再融資，我們可能需要通過發行股票證券來籌集資金。

在尋求新的銷售增長的同時，我們打算繼續努力控制成本。我們的努力旨在創造正的現金流和盈利能力。如果這些努力不成功，我們可能需要籌集更多資金。如果我們無法以合理的條件獲得資金，除了成本控制措施和持續努力增加銷售外，可能還需要採取其他行動。這些行動可能包括出售某些產品線、建立合資企業或戰略聯盟以尋求商機、為我們的技術制定許可安排或其他替代方案。

現金流—運營。

2023財年運營中使用的現金流約為280萬美元，而2022財年運營提供的現金約為150萬美元。2023財年運營現金流的減少主要是由於應收賬款的增加，這是由於2023財年第四季度的收入與2022財年相比有所增加，以及2023財年下半年庫存的增加。2022年和2023財年的應付賬款和應計負債的現金流出主要是由於我們中國子公司發生的上述事件造成的，這些事件的某些費用自2021年6月30日起應計，並在2022和2023財年支付。2022財年還反映了向我們的執行官和其他員工支付的某些獎金，這些獎金是在2021財年賺取和累積的，在2022財年支付的。在2022年和2023財年，我們還分期支付了根據CARES法案在2020財年延期的工資税。

我們預計，未來幾年運營提供的現金流將繼續改善，因為其中許多非經常性應付賬款已經過去，而且我們將繼續專注於管理應收賬款、應付賬款和庫存，同時繼續增長銷售額和提高毛利率，總體成本、行政、銷售和營銷以及新產品開發成本將適度增加。

現金流—投資。

在2023財年，我們在資本設備上的支出約為310萬美元，而2022財年的支出約為160萬美元。在2023財年，我們的資本支出主要與奧蘭多工廠的擴建有關。我們在2022財年的資本支出主要與持續擴建里加工廠有關，以提高我們的紅外塗層產能，以及增加我們的鏡片金剛石車削能力以滿足當前和預測的需求。

我們預計2023財年的資本支出將達到類似水平；但是，總支出將取決於銷售增長機會和其他情況。

現金流—融資。

2023財年，融資活動提供的淨現金約為750萬美元，而2022財年用於融資活動的現金約為63.6萬美元。2023財年融資活動提供的現金反映了公開發行A類普通股的920萬美元股權收益，該公開發行於2023年1月結束，由我們的貸款和融資租賃的約190萬美元本金所抵消，由2023年設備貸款的約14.1萬美元收益和根據2014年ESPP出售A類普通股所得的約4萬美元收益所抵消。2022財年用於融資活動的現金反映了約89.4萬美元的貸款和融資租賃本金以及61,000美元的貸款成本，由2020年設備貸款的約26.7萬美元收益和根據2014年ESPP出售A類普通股的收益所抵消的約52,000美元。

我們如何運作

我們有兩種基本類型的持續銷售：通過主要是標準產品配置的臨時採購訂單進行銷售（我們的 “週轉” 業務），以及更具挑戰性且可能更具回報的客户產品開發業務。在後一種業務中，我們與客户合作，幫助他們確定光學規格，甚至為他們創建特定的光學設計，包括我們稱之為 “工程解決方案” 的複雜多組件設計。隨後對少量產品進行 “抽樣”，以供客户進行測試和評估。此後，如果客户得出結論，認為我們的規格或設計是滿足其產品需求的最佳解決方案；我們將談判並 “贏得” 合同（有時稱為 “設計勝出”），無論是 “一攬子採購訂單” 類型還是供應協議。與週轉業務相比，該戰略是創造一個能充分利用我們的生產能力的年金收入來源，後者不可預測且不均衡。這種年金收入來源還可以產生低成本、大批量的訂單。一個關鍵的業務目標是儘可能將我們的業務轉化為設計贏利和年金模式。在這樣做時我們面臨着幾個挑戰：

儘管在贏得更多 “年金” 業務方面存在這些挑戰，但我們仍然相信，我們可以成功收購這項業務，因為我們在商業市場上提供了獨特的光學設計工程能力，而我們認為商業市場在這一服務提供領域的服務不足。此外，我們認為，如果某些客户不願承諾從外國商業生產來源購買關鍵組件，我們將為他們提供價值，作為美國的供應來源。有關與我們的各種收入來源相關的收入確認的信息，請參閲 關鍵會計政策與估計在本表10-K年度報告中。

我們的主要績效指標

管理層通常每週審查幾項業績指標。其中一些指標是定性的，有些是定量的。隨着業務機遇和挑戰的變化，這些指標會不時變化。它們大多是非財務指標，例如按產品線劃分的可出貨產量單位、按主要產品線劃分的產量收益率，以及支持成品可裝運產品生產的重要中間製造過程的產出和收益數據。這些指標可用於計算其他相關指標，例如每班的完全產出單位產量，這些指標因產品以及我們在任何給定時間該產品生產的自動化狀態而異。更高的每班單位產量意味着更低的單位成本，因此，在必要的情況下，在價格敏感的客户應用中，利潤率的提高或競爭能力的提高。這些報告中的數據用於確定戰術行動和變化。我們認為，我們的非金融生產指標，例如上述指標，是專有信息。

通常同時審查的財務指標包括微觀層面商業週期的主要內容：

這些指標同樣用於確定戰術作戰行動和變化，下文將進行更詳細的討論。在我們過渡到新的戰略計劃時，管理層將評估這些關鍵指標，以確定是否需要對我們的關鍵指標進行任何修改或更新。

銷售待辦事項。

我們認為，銷售增長一直是並將繼續是我們成功的最佳指標。我們對銷售工作成效的最佳看法是我們的 “訂單簿”。我們的訂單簿等同於銷售 “待辦事項”。它具有定量和定性兩個方面：從數量上講，是我們的待辦事項的預期美元價值，從質量上講，客户計劃在確定日期的交付中待辦事項的百分比。過去，我們以 12 個月為基礎評估待辦事項，審查客户要求在一年內交付的訂單。為了更好地與我們對長期客户訂單和關係的戰略重點保持一致，從2021財年開始，管理層開始評估我們的待辦事項總量，其中包括客户要求的所有已確認訂單，這些訂單被合理地認為仍在積壓中並轉化為收入。這包括客户的採購訂單，如果符合上述標準，則可能包括供應合同下的金額。通常，待辦事項總數越高對我們越好。

2023年和2022財年的季度積壓量如下：

2023 財年積壓的增加是由於幾筆大客户訂單造成的。其中一項訂單是與精密運動控制系統和OEM組件的長期歐洲客户簽訂的400萬美元供應協議。新的供應協議在我們2023財年的第四季度生效，預計將持續約12至18個月。在2023財年第二季度，我們還收到了一份大型紅外產品年度合同的續約，金額比之前的續約高出20％。在根據先前合同發貨完成後，我們於2023財年第三季度開始根據新合同發貨。此外，在2023財年第二季度，我們有資格為一項重要的國際軍事計劃提供先進的紅外光學器件，並從相關客户那裏收到了價值250萬美元的初始訂單。該訂單代表該客户在我們這裏的業務大幅增加。此外，我們還收到了來自美國和歐洲現有客户的訂單，這些訂單涉及其他幾個重要的長期項目。

多年期合同續訂的時間並不總是一致的，因此，當收到年度和多年期訂單時，積壓量可能會大幅增加，隨着這些訂單的發貨，積壓量可能會減少。我們預計，我們現有的年度和多年期合同將在未來幾個季度續訂。

市場對工業、國防和急救領域使用的紅外產品的需求繼續增長。對使用我們專有的 BD6 和新的 BDNL4 材料製成的鏡頭的興趣繼續推動了對紅外產品的需求。由於鍺的全球供應目前集中在俄羅斯和中國，最近的全球事件再次引起了人們對鍺替代品的興趣，例如我們的專有BD6材料以及我們目前在海軍研究實驗室獨家許可下開發的其他材料。正如我們在戰略方向中所概述的那樣，我們預計在不久的將來我們可見的PMO產品組不會出現顯著增長。在過去的幾年中，該產品線的競爭大幅加劇，我們的一些新的成型能力和技術，例如自由成型模製光學，可能需要比預期更長的時間才能實現全面商業化，具體取決於AR\ VR領域的經濟狀況和技術趨勢。但是，中國PMO和紅外產品的訂單預訂仍然緩慢。我們認為，我們在中國子公司LPOIZ和LPOI的某些管理層員工的解僱，以及2021財年向新的管理人員過渡，對這些子公司在2022財年和2023財年在中國的國內銷售產生了不利影響。儘管我們的新銷售和管理人員現已與客户建立了關係，但中國的國內銷售也受到中國經濟衰退的不利影響，這對該地區2023財年的收入和預訂產生了負面影響。

按產品組劃分的收入美元和單位。

下表按我們的三個產品組列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和十二個月的收入美元和單位：

截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月。

受紅外和特種產品增長的推動，我們在2023財年第四季度的收入與上一財年同期相比增長了9％。

2023財年第四季度PMO產品組的收入為320萬美元，與上一財年同期相比下降了7％。收入下降是由於對電信行業客户的銷售減少以及商業產品銷售的減少，但對國防和工業客户的銷售增長部分抵消了這一下降。由於該地區不利的經濟狀況，我們所服務的所有行業的PMO產品對中國客户的銷售仍然疲軟。

紅外產品組在2023財年第四季度的收入為550萬美元，與上一財年同期相比增長了8％。收入的增長主要是由鑽石開採的紅外產品的銷售推動的，主要歸因於國防和工業市場的客户。基於BD6的模製紅外產品的銷售下降，特別是對中國工業和商業市場客户的銷售。這些下降被國防工業客户推動的基於BD6的產品的收入增加部分抵消。模製紅外產品的數量更高，平均銷售價格低於金剛石加工的紅外產品。

與上一財年同期相比，我們的特種產品收入在2023財年第四季度增長了134％。增長是由於向一家醫療客户銷售的定製可見鏡頭組件的銷售量增加，我們有一項到2025財年的報廢訂單積壓。

截至2023年6月30日的年度與截至2022年6月30日的年度相比。

與2022財年相比，我們在2023財年的收入下降了約7％，紅外和PMO產品的銷售均有所下降。

2023財年來自PMO產品組的收入為1,340萬美元，與2022財年相比下降了11％。收入的下降是由於對電信行業客户的銷售減少以及商業產品銷售的減少，但對國防和工業客户的銷售增長部分抵消了這一下降。由於該地區不利的經濟狀況，我們所服務的所有行業的PMO產品對中國客户的銷售仍然疲軟。與上一財年同期相比，PMO單位的銷售額下降了27％，平均銷售價格上漲了22％。銷量下降的主要原因是電信產品組合的減少，這些產品的平均銷售價格通常較低。

紅外產品組在2023財年的收入為1,670萬美元，與上一財年相比下降了約11％。收入下降主要是由基於BD6的模製紅外產品的銷售推動的，特別是對中國商業和工業市場客户的銷售。這些下降被國防工業客户推動的基於BD6的產品的收入增加部分抵消。2023年和2022財年，鑽石轉化紅外產品的銷售額幾乎持平，但是，來自主要客户的收入發生了變化。一份大型年度合同的發貨時機如此之長，該合同在2023財年的收入低於2022財年，該合同的收入低於2022財年的收入。2022年11月的最新續約比之前的合同增加了20％。因此，與2022財年相比，2023財年的下降預計不會再次發生。2023財年該合同收入的下降被國防和工業市場另外兩個主要客户的收入增長所抵消。

在2023財年，我們的特種產品收入與上一財年相比增長了96.9萬美元，增長了54％。增長的主要原因是對準直器組件的需求增加，以及對醫療客户的定製可見光透鏡組件的銷售增加，我們有該產品的報廢訂單，積壓將持續到2025財年。2023財年第一季度還包括在2023財年第一季度取消訂單時向客户收取的加工中材料費用。

庫存水平。

我們管理庫存水平以最大限度地減少對營運資金的投資，但仍然可以靈活地在合理的程度上滿足客户的需求。我們每季度都會審查庫存中是否有過時物品。儘管庫存組合是一個重要因素，包括為長期交貨期材料提供充足的安全庫存，但衡量生產各個階段庫存的一個重要綜合指標是以該季度銷售成本的天數表示的季度末庫存，也稱為 “庫存銷售天數成本” 或 “DCSI”。計算方法是將該季度的期末庫存除以該季度的商品銷售成本，乘以365除以4。通常，較低的DCSI指標等於較少的庫存投資，因此可以更有效地使用資本。下表顯示了我們在前八個財政季度的DCSI：

我們在2023財年的平均DCSI為126，而2022財年的平均DCSI為118。平均DCSI的增長是由庫存水平的增加推動的，尤其是在2023財年下半年，由於奧蘭多設施建設和其他因素，出貨受到幹擾。我們的DCSI在最近一個季度確實有所改善，我們預計DCSI的平均水平將保持在110至120之間。

應收賬款水平和質量。

同樣，我們管理應收賬款以最大限度地減少對營運資金的投資。我們根據通常延長的期限（通常為30天）過期的應收賬款佔應收賬款總額的比例來衡量應收賬款的質量。衡量應收賬款的最重要綜合指標是該季度的期末應收賬款淨餘額，以該季度淨收入的天數表示，也稱為 “未償銷售天數” 或 “DSO”。計算方法是將該季末的應收賬款淨額除以該季度的淨收入，乘以365除以4。通常，較低的DSO衡量標準等於減少對應收賬款的投資，因此可以提高資本的使用效率。下表顯示了我們前八個財政季度的DSO：

我們在2023財年的平均DSO為58個，而2022財年的平均DSO為54個。2023財年平均DSO的增長是由一些支付週期較長且收入增加的關鍵客户推動的。我們努力將 DSO 保持在 60 以下。

其他關鍵指標。

其他關鍵指標包括各種運營指標，其中一些是定性的，有些是定量的。隨着業務機遇和挑戰的變化，這些指標會不時變化。它們大多是非財務指標，例如準時交貨趨勢、按主要產品線劃分的可出貨產量單位、按主要產品線劃分的產量收益率，以及支持成品可裝運產品生產的重要中間製造過程的產出和收益數據。這些指標可用於計算其他相關指標，例如每班次的全產單位產量，這些指標因特定產品以及我們在任何給定時間該產品生產的自動化狀態而異。更高的每班單位產量意味着更低的單位成本，因此，利潤率的提高或競爭能力的提高，以滿足對價格敏感的客户應用的需求。這些報告中的數據用於確定戰術行動和變化。管理層還使用某些非公認會計準則衡量標準來評估業務績效並就我們的運營做出業務決策。下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下對這些非公認會計準則指標進行了更詳細的描述。

非公認會計準則財務指標

我們根據公認會計原則報告歷史業績；但是，我們的管理層還使用某些非公認會計準則財務指標評估業務業績，並就我們的運營做出業務決策。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有用的信息，補充了我們根據公認會計原則計算的財務狀況和經營業績；但是，我們承認我們的非公認會計準則財務指標存在許多侷限性。因此，您不應將這些披露視為根據公認會計原則確定的業績的替代品，它們不一定可以與其他公司使用的非公認會計準則財務指標相提並論。

EBITDA。

息税折舊攤銷前利潤是管理層、貸款人和某些投資者使用的非公認會計準則財務指標，用作評估公司財務狀況和核心經營業績某些方面的補充指標。投資者有時會使用息税折舊攤銷前利潤，因為通過消除折舊和攤銷的影響，可以使資本結構和資本密集度不同的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。息税折舊攤銷前利潤也不包括主要營運資金項目的變化，例如應收賬款、庫存和應付賬款，這也可能表明對現金的巨大需求或來源。由於有關資本投資和融資的決策以及營運資本組成部分的變化可能會對現金流產生重大影響，因此息税折舊攤銷前利潤並不是衡量企業現金流的良好指標。我們使用息税折舊攤銷前利潤來評估核心業務的相對基本業績並用於規劃目的。我們通過調整淨收益來計算息税折舊攤銷前利潤，不包括淨利息支出、所得税支出或收益、折舊和攤銷，因此稱為 “扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”，縮寫為 “息税折舊攤銷前利潤”。

下表將截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和十二個月的淨收入調整為息税折舊攤銷前利潤：

截至2023年6月30日的季度，我們的息税折舊攤銷前利潤約為72,000美元，而上一財年同期為10.7萬美元。2023財年第四季度息税折舊攤銷前利潤的下降主要歸因於運營支出的增加，包括銷售和收購和新產品開發，但收入和毛利率的增加部分抵消了這些增長。

我們2023財年的息税折舊攤銷前利潤虧損約35.5萬美元，而2022財年的收入為120萬美元。2023財年息税折舊攤銷前利潤的下降主要歸因於收入和毛利率的下降，以及銷售和收購支出的增加和其他收入的減少。

資產負債表外安排

我們不從事任何涉及可變利益實體或資產負債表外安排的活動。

關鍵會計政策與估計

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及所列報告期內報告的收入和支出數額。我們的關鍵估計包括貿易應收賬款備抵金，由壞賬備抵金、過時庫存備抵金、股票獎勵補償支出估值和所得税會計核算組成。儘管我們認為這些估計是合理的，但鑑於持續適用的條件或假設發生了變化，實際結果可能與這些估計值有所不同。我們還有其他政策可以考慮關鍵會計政策，例如我們的收入確認政策，但是，這些政策的應用不需要我們做出困難或主觀的重大估計或判斷。

管理層已經與董事會討論了關鍵會計政策和估算的選擇，董事會審查了我們在本10-K表年度報告中披露的與關鍵會計政策和估算相關的信息。管理層使用的關鍵會計政策及其估算和假設的方法如下：

應收賬款備抵金計算方法是，對於位於美國和拉脱維亞的賬户，從到期日起超過90天的發票總額的100％和自到期日起超過60天的發票總額的10％，對於沒有商定付款計劃的中國賬户，逾期超過120天的發票的100％。應收賬款是客户在正常貿易條件下應付的債務。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估。收回先前註銷的壞賬金額記作收款期間壞賬支出的減少額。如果我們的實際收款經驗發生變化，則可能需要修改我們的津貼。收取應收款的嘗試失敗後，應收款從備抵金中註銷。迄今為止，我們的實際結果與我們的估計基本一致，我們預計此類估計在未來將繼續保持實質性一致。

庫存報廢補貼計算方法是為兩年內未售出或兩年未購買的商品預留 100%。經確認，這些物品允許使用100％，對於在過去十二個月內被認為移動緩慢的其他物品，允許使用50％，對於在過去六個月內被認為材料使用量較低的物品，允許25％。我們供應量超過兩年的物品也將按25％至100％的比例保留，具體取決於使用率。根據最近的訂單和報價活動對確定的零件進行了調整，以確定最終的庫存餘量。迄今為止，我們的實際結果與我們的估計基本一致，我們預計此類估計在未來將繼續保持實質性一致。

收入通常在向客户轉讓產品或服務的控制權（包括所有權的風險和回報）時得到承認，其金額應反映我們為換取這些產品或服務而預期獲得的對價。銷售光學元件和組件的履約義務已在某個時間點得到履行。我們通常承擔所有費用、損失或損壞風險，並保留商品的所有權，直至產品控制權移交給客户為止。運費和手續費包含在所售商品的成本中。根據協議條款以及將產品、報告或設計的控制權移交給客户後，將產品開發協議的收入確認為履行義務。產品開發協議通常是短期的，收入在履行義務和轉讓商定交付成果的控制權後予以確認。與銷售相關的增值税的發票金額已過帳到資產負債表，不包含在收入中。

基於股票的薪酬根據獎勵的公允價值在授予之日計量，並被確認為員工所需服務期內的費用。我們使用Black-Scholes-Merton定價模型估算每種股票期權截至授予之日的公允價值。我們的董事、高級管理人員和主要員工通過經修訂和重述的綜合激勵計劃（“綜合計劃”），在2018年10月之前以及之後通過2018年股票和激勵薪酬計劃（“SICP”）獲得了股票薪酬。綜合計劃和SICP下授予的大多數期權按比例歸屬於兩到四年，合同期通常為十年。波動率基於普通股收盤價的四年曆史趨勢，預期期限主要根據先前未平倉期權的歷史經驗確定。使用的利率是固定到期日的美國國債利率。每個季度都會評估實現基於績效的期權授予目標的可能性。如果確定有可能實現目標，則補償費用將在剩餘的歸屬期內攤銷。

商譽和無形資產在企業合併中收購的資產使用適用於無形資產類型的公認估值方法按公允價值進行確認，並與商譽分開報告。購買的商譽以外的無形資產將在其使用壽命內攤銷，除非這些壽命被確定為無限期。購買的無形資產按成本減去累計攤銷額進行記賬。攤銷是根據相應資產的估計使用壽命計算的，通常為兩到十五年。當事件或情況表明使用壽命與先前的估計相比有顯著變化時，我們會定期重新評估無形資產的使用壽命。永久存在的無形資產主要包括客户關係、專有技術/商業祕密和商標。它們通常按使用風險調整後的折現率預計從資產中產生的估計現金流的現值進行估值。在確定我們無形資產的公允價值時，使用了對未來預期收入和剩餘使用壽命的估計和假設。如果事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回，則在年度測試之間對商譽和無形資產進行減值測試。

我們評估定性因素，以確定其申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否有必要進行商譽減值分析的基礎。如果我們確定其公允價值很可能低於賬面金額，則進行商譽減值測試。將申報單位的公允價值與其賬面金額進行比較，如果賬面金額超過其公允價值，則將根據賬面金額超過申報單位公允價值的金額確認減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。

所得税會計在確定用於財務報表目的的所得税支出時需要進行估算和判斷。這些估計和判斷髮生在税收抵免、福利和扣除額的計算以及某些税收資產和負債的計算中，這些資產和負債源於為税收和財務報表目的確認收入和支出的時間差異。我們評估了實現遞延所得税資產的可能性，得出的結論是，由於某些司法管轄區應納税所得額的時間和金額的不確定性，需要估值補貼來儲備可能無法變現的遞延所得税資產。在得出結論時，我們評估了某些相關標準，包括經非經常性項目調整後的本年度和前兩年產生的税前收入金額、可用於變現遞延所得税資產的遞延所得税負債的存在、受影響司法管轄區以前的結轉年度中可用於吸收未來年度的淨營業損失和應納税所得額的應納税所得額。由於未來的市場狀況、美國或國際税法的變化以及其他因素，我們對未來盈利能力的判斷可能會發生變化。這些變化（如果有）可能需要對這些遞延所得税資產進行重大調整，從而導致在做出此類決定的期間淨收入減少或淨虧損增加，這反過來又可能導致我們在後續時期的税收準備增加或減少。

在全球業務的正常過程中，有許多交易和計算的最終税收結果尚不確定。其中一些不確定性是由於相關實體之間的成本報銷和特許權使用費安排而產生的，這可能會影響我們在我們運營的每個司法管轄區的收入或損失。儘管我們認為我們的估計是合理的，但無法保證這些問題的最終税收結果不會與我們的歷史所得税條款和應計額所反映的結果沒有區別。如果我們的假設不正確，則差異可能會對我們在做出此類決定期間的所得税準備和經營業績產生重大影響。除了上述因素外，我們當前和預期的有效税率還基於當時的税法。今年頒佈的税法的重大變化可能會影響這些估計。

最近發佈的會計公告的影響註釋2中描述了最近發佈但我們尚未實施的那些內容， 重要會計政策摘要，轉到本10-K表年度報告的合併財務報表附註，該附註描述了這些聲明預計將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的潛在影響。

第 8 項。財務報表和補充數據。

本項目所要求的信息參照中列出的合併財務報表和補充數據納入此處 項目 15。附件、財務報表附表本年度報告第 10-K 表的第四部分。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。

沒有。

項目 9A。控制和程序。

評估披露控制和程序

截至2023年6月30日的財政年度末，我們在包括首席執行官和首席財務官（“CFO”）在內的管理層成員的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15（b）條設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。我們的首席執行官和首席財務官根據他們的評估得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序已在本財年末生效，目的是合理地保證我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官（視情況而定），以便及時做出決策關於所需的披露。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）。財務報告的內部控制是一個包括政策和程序在內的過程，旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。我們的管理層根據以下內容評估了我們對財務報告的內部控制 內部控制—集成框架 （2013年框架）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈。根據評估結果，我們的管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制自2023年6月30日起生效。

控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能提供合理而非絕對的保證，保證控制系統的目標在所有潛在條件下都得到滿足，無論多麼遙遠，而且可能無法防止或發現所有錯誤和所有欺詐。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證LightPath內的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被預防或發現。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。

審計師關於財務報告內部控制的報告

本年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規定，管理層的報告不受我們獨立註冊會計師事務所的認證，該規則允許我們在本年度報告中僅提供管理層的報告。

財務報告內部控制的變化

作為實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的一部分，我們將持續監控和維護我們的控制程序，我們將繼續審查、測試和提高內部控制的有效性。關於我們在中國子公司發生的事件，我們採取了額外的政策和程序來改善我們的內部控制，包括但不限於修改我們的外國財務總監的報告結構，採用適用於子公司外國員工的行為守則，採用內部權力批准矩陣，為我們在LPOI和LPOIZ的會計部門僱用更多員工以改善職責分離等。除了這些修改外，在第四季度以及截至2023年6月30日的年度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

項目 9B。其他信息。

沒有。

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理。

本項目所要求的信息參考我們的2024財年年度股東大會委託書納入此處，該委託書將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。

項目 11。高管薪酬。

本項目所要求的信息參考我們的2024財年年度股東大會委託書納入此處，該委託書將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。

第 12 項。某些受益所有人和管理層的安全所有權。

本項目所要求的信息參考我們的2024財年年度股東大會委託書納入此處，該委託書將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交，但下列項目除外。

根據股權補償計劃獲準發行的證券。

下表列出了截至2023財年末授權發行股權證券的薪酬計劃的信息：

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

本項目所要求的信息參考我們的2024財年年度股東大會委託書納入此處，該委託書將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。

第 14 項。首席會計師費用和服務。

本項目所要求的信息參考我們的2024財年年度股東大會委託書納入此處，該委託書將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。

第四部分

第 15 項。展品，財務報表附表。

(a) 以下文件作為本10-K表年度報告的一部分提交：

(1) 財務報表 — 參見本報告第 F-1 頁上的索引

(2) 財務報表附表 — 無

(b) 以下證物作為本報告的一部分提交

*隨函提交

項目 16。10-K 表格摘要。

沒有。

光之路科技公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東

LightPath 科技有限公司旗下

對合並財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的LightPath Technologies, Inc.（“公司”）合併資產負債表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的每年的相關綜合收益（虧損）、股東權益變動和現金流合併報表以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的每年的經營業績和現金流量。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的問題，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，而且通過通報下述關鍵審計事項，我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

庫存補貼

正如合併財務報表附註2和4所披露的那樣，公司記錄了估計的庫存備抵額，以成本或可變現淨值的較低值列出公司的庫存。除其他外，該公司依靠過去的使用情況、銷售經驗、最近的訂單和報價活動、未來的銷售預測及其戰略業務計劃來制定估算值。根據管理層的評估，截至2023年6月30日，公司記錄的庫存補貼約為112.5萬美元。

審計管理層對庫存補貼的估計涉及主觀評估和審計師的高度判斷，這是因為在估算未來的庫存週轉率和銷售時涉及重要的假設。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。我們瞭解並評估了內部控制的設計，這些內部控制措施旨在解決與以較低的成本或可變現淨值記錄庫存相關的重大錯報風險。我們測試了用於計算庫存配額（包括對庫存使用交易樣本的測試）的基礎數據的準確性和完整性，並重新計算了配額的計算。我們還通過將歷史備抵金額與實際庫存註銷歷史進行比較，評估了公司準確估計用於估算的假設的能力。此外，我們還審查了管理層的業務計劃和對未來銷售的預測。

自2017年以來，我們一直擔任公司的審計師。

/s/ MSL，P.A.

佛羅裏達州奧蘭多

2023年9月14日

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。