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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
（Mark One）：
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 1 月 28 日, 2024.
或者
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 001-14077
| | | | | | | | |
| WILLIAMS-SONOMA, INC |
| （註冊人的確切姓名如其章程所示） |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | 94-2203880 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | （美國國税局僱主
證件號） |
|
範尼斯大道 3250 號, 舊金山, 加州 | 94109 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(415) 421-7900
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題： | | 交易
符號： | | 每個交易所的名稱
在其中註冊了： |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | WSM | | 紐約證券交易所, Inc. |
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ý不是 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 ý
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ý沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ý 加速過濾器 ☐ 非加速文件管理器 ☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有 ☒
截至2023年7月30日，註冊人持有的非關聯公司普通股的總市值約為美元8,903,099,737基於紐約證券交易所當日公佈的收盤價。就本計算而言，假設關聯公司包括截至2023年7月30日被美國證券交易委員會列為執行官和董事的所有人員。該總市值包括註冊人401（k）計劃中威廉姆斯-索諾瑪公司股票基金持有的所有股份。
截至2024年3月17日， 64,112,265註冊人的普通股已流通。
以引用方式納入的文檔
我們將向美國證券交易委員會（SEC）提交的2024年年度股東大會最終委託聲明（在本10-K表年度報告中也稱為我們的委託聲明）的部分內容已納入 第三部分本文件中。
前瞻性陳述
本10-K表年度報告和本年度報告中包含的致股東的信函包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款中的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，以及假設，如果這些陳述沒有完全實現或被證明不正確，則可能導致我們的業務和經營業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。此類前瞻性陳述包括但不限於與以下內容相關的陳述：收益、收入、增長和其他財務項目的預測；我們的業務和品牌的實力；我們在數字領導力、產品和技術創新、跨品牌計劃、零售轉型和卓越運營方面執行戰略優先事項和增長計劃的能力；我們執行環境、社會和治理舉措的能力；通貨膨脹的持續影響和控制通貨膨脹的措施，包括利率的變化，消費支出；烏克蘭和中東的戰爭，以及全球供應鏈、零售商店運營和客户需求中各種原材料的短缺；勞動力和材料短缺；我們增長舉措的結果；我們預測消費者偏好和購買趨勢的能力；對及時推出商品和客户接受程度的依賴；基於天氣、政治、競爭和其他我們無法控制的條件的消費者支出變化；門店開業延遲；來自的競爭概念或產品與我們相似的公司；及時有效地從我們的國內外供應商那裏採購商品，並通過我們的供應鏈將商品交付給我們的門店和客户；有效的庫存管理；我們管理客户退貨的能力；電子營銷、基礎設施和監管的不確定性；多渠道和多品牌的複雜性；我們推出新品牌和品牌擴展的能力；與我們的全球影響力不斷提高相關的挑戰；依賴外部資金來源進行運營資本；金融市場的混亂；我們控制就業、佔用、供應鏈、產品、運輸和其他運營成本的能力；我們改善系統和流程的能力；信息技術基礎設施的變化；包括戰爭、衝突或恐怖主義行為在內的總體政治、經濟和市場狀況和事件；當前和未來關税的影響以及我們減輕影響的能力；增加企業所得税的可能性；我們對競爭優勢和領域的看法市場的潛在未來增長；我們推動長期可持續回報的能力；管理層對未來運營的計劃、戰略、舉措和目標；我們的品牌、產品和相關舉措，包括我們推出新產品和產品線以及吸引新客户的能力；我們的電子商務和零售渠道的互補性；我們的營銷工作；我們的全球業務和擴張工作，包括特許經營、其他第三方安排和公司自有業務；需求的季節性變化；我們的招聘、留住和激勵技術人員的能力；我們相信為保護所收集信息的安全和機密性而採取的措施是合理的；我們對設施充足以及適當的額外或替代空間的可用性的信念；我們對最終解決當前法律訴訟的信念；股息的支付；我們的股票回購計劃；我們在2024財年的資本配置戰略；我們在2024財年對現金的計劃使用；我們對財務的遵守情況契約；我們相信我們的手頭現金和可用信貸額度將為我們的業務運營提供充足的流動性；我們對賠償義務下潛在損失影響的看法；庫存儲備變動的影響；新會計聲明的影響；以及上述任何內容所依據的信念陳述和假設陳述。您可以通過使用 “將”、“可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“打算”、“潛力”、“繼續” 等詞語或其他類似術語來識別這些陳述和其他前瞻性陳述。
上述可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性和假設包括但不限於在 “風險因素” 標題下討論的風險、不確定性和假設 第一部分，第 1A 項此處以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中不時討論的風險、不確定性和假設，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。本10-K表年度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述。
WILLIAMS-SONOMA, INC
10-K 表年度報告
截至 2024 年 1 月 28 日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
| 第 1 項。 | 商業 | 3 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 28 |
| 第 1C 項。 | 網絡安全 | 28 |
| 第 2 項。 | 屬性 | 30 |
| 第 3 項。 | 法律訴訟 | 31 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 31 |
| | |
| 第二部分 | |
| 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 32 |
| 第 6 項。 | 已保留 | 33 |
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 45 |
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 70 |
| 項目 9A。 | 控制和程序 | 70 |
| 項目 9B。 | 其他信息 | 70 |
| 項目 9C。 | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 70 |
| | |
| 第三部分 | |
| 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 71 |
| 項目 11。 | 高管薪酬 | 71 |
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 71 |
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 71 |
| 項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 71 |
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| 第四部分 | |
| 項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 72 |
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 74 |
第一部分
第 1 項。業務
概述
Williams-Sonoma, Inc.（“公司”、“我們” 或 “我們”）成立於1973年，是一家提供高品質家居產品的全渠道專業零售商。
1956 年，我們的創始人查克·威廉姆斯將對烹飪和與朋友一起吃飯的熱情變成了一家有大想法的小企業。他在加利福尼亞州的索諾瑪開了一家商店，出售法國炊具，這些炊具在訪問歐洲時引起了他的興趣，但在美國卻找不到。查克的業務為客户服務設定了標準，後來騰飛並推動了美國烹飪和娛樂業的革命，這場革命一直持續到今天。
在隨後的幾十年中，我們的產品質量、我們在市場中發現新機會的能力以及我們以人為本的經營方針促進了我們從廚房向幾乎所有家庭領域的擴張。我們專注於三個關鍵優先事項——恢復增長、提升我們世界一流的客户服務和推動收益。我們的增長將由我們在每項核心業務中的業務戰略、我們的企業對企業計劃、我們的新興品牌和我們的全球業務所推動。我們將通過減少場外和多次發貨、減少客户住宿、降低退貨和損壞以及減少更換來推動供應鏈的改善，繼續改善我們世界一流的客户服務。此外，我們看到了通過專注於全價銷售和成本談判來提高利潤的機會。就其他成本效率而言，在對組織結構進行全面審查後，我們預計將繼續保持今年節省的僱用成本。
我們是世界上最大的數字優先、以設計為導向和可持續的家居零售商。我們的九個品牌組合中的產品——威廉姆斯索諾瑪、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、威廉姆斯索諾瑪家居、Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow——通過電子商務網站、直郵目錄和我們的零售商店進行銷售。這些品牌也是The Key Rewards的一部分，Key Rewards是我們的忠誠度和信用卡計劃，為會員提供威廉姆斯-索諾瑪系列品牌的專屬優惠。我們在美國、波多黎各、加拿大、澳大利亞和英國開展業務，為全球客户提供國際配送服務，並有獨立的加盟商在中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度經營門店，並在某些地區經營電子商務網站。我們也很自豪能夠憑藉基於價值觀的文化和對實現可持續發展目標的承諾成為行業的領導者。
威廉姆斯索諾瑪
從一開始，我們的同名品牌威廉姆斯索諾瑪就一直將人們聚集在一起圍繞美食。該品牌是廚房和家居用高品質產品的領先專業零售商，致力於提供世界一流的服務和引人入勝的客户體驗。Williams Sonoma 的產品包括烹飪、餐飲和娛樂所需的一切，包括：炊具、工具、電器、餐具、桌面和酒吧、户外、傢俱和龐大的烹飪書庫。該品牌還包括威廉姆斯索諾瑪家居，這是一個提供經典家居用品和裝飾配件的優質概念，將威廉姆斯索諾瑪的生活方式從廚房延伸到家中的每個房間。
陶器穀倉
Pottery Barn成立於1949年，1986年被威廉姆斯-索諾瑪公司收購，是一家首屈一指的全渠道家居用品零售商。作為美國最有意義、最美麗的設計來源，Pottery Barn 彙集了優秀的產品、人才和價值觀，在我們所做的一切中尋求靈感、質量、可持續發展和服務。Pottery Barn 的傢俱、牀上用品、照明、地毯、餐桌必需品、裝飾配件等經過精心設計和製作，經久耐用，值得終身喜愛。
陶藝穀倉孩子們
孩子們是而且一直是我們在 Pottery Barn Kids 所做工作的靈感來源。自 1999 年以來，我們的使命是為每個家庭的家帶來最高的質量、可持續性、安全和風格。最重要的是，我們所有的設計都經過嚴格測試，符合最高的兒童安全標準，並採用最好的材料精心製成，使用壽命超過他們的童年時代。
西榆樹
West Elm 於 2002 年出生於布魯克林，致力於通過創造力、風格和目標來改造人們的空間。West Elm創造獨特、現代且經濟實惠的家居裝飾，並精選一系列由來自世界各地的製造商精心製作的商品，重點是符合道德標準和公平貿易認證的產品。West Elm 系列可在網上購買，也可在我們的全球門店購買。
Pottery Barn 少年
Pottery Barn Teen於2003年推出，是第一個專門關注青少年市場的家居概念車。我們的目標是製作安全和可持續的設計，激勵青少年創造他們想要生活的世界。我們正在設計從有機牀上用品到適應性強、經久耐用的多用途傢俱，應有盡有。我們的使命是為未來創造。
恢復活力
Rejuvenation成立於1977年，對永恆的設計和優質的工藝充滿熱情，於2011年被威廉姆斯-索諾瑪公司收購。Rejuvenation在俄勒岡州波特蘭設有設計、製造和分銷設施，提供各種受歷史啟發的定製照明、五金件、傢俱和家居裝飾，專為當今而設計，經久耐用。
馬克和格雷厄姆
Mark and Graham成立於2012年，是一個領先的字母組合生活方式品牌，提供精心設計的個性化產品和定製禮物。這個數字原生品牌以高品質的系列而聞名，從家居禮品到行李箱再到手袋，這些系列都是內部設計的，可以使用 100 多個字母組合進行個性化設置。
Greenrow
GreenRow 成立於 2023 年，是一個內部設計和開發的品牌，專門使用可持續材料和製造實踐來創造色彩豐富、復古風格的傳家寶優質產品。這個數字原生品牌的每種產品都支持我們的至少一項社會或環境舉措，並儘可能優先使用創新、可持續的製造實踐和低影響材料——包括負責任採購的亞麻、棉花、木材和回收材料。
向外
2017 年，我們收購了家居用品和裝飾行業的三維成像和增強現實平臺 Outward, Inc.。總部位於加利福尼亞州聖何塞的Outward的技術支持產品可視化、數字房間設計以及增強現實和虛擬現實中的可擴展應用程序。
運營
截至2024年1月28日，我們制定了以下商品策略：威廉姆斯索諾瑪、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、Williams Sonoma Home、Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow，它們通過我們的電子商務網站、零售商店和直郵目錄銷售我們的產品。我們提供從許多品牌到全球國家的配送服務，而我們的產品目錄則覆蓋美國各地的客户。電子商務和零售業務通過滿足客户所在地的需求、建立品牌知名度並充當有效的廣告載體來互為補充。我們能夠利用來自這兩個渠道的見解、我們的全渠道定位和我們的營銷工作，重點是數字廣告，輔之以有針對性的目錄，從而推動了我們每個渠道的銷售。根據我們發佈的隱私政策，我們利用專有的客户文件，該文件是跨品牌和渠道客户的統一視圖，用於數字、電子郵件和目錄營銷目的，再加上我們傾向於購買內部分析團隊開發的模型。我們的零售商店是我們品牌的廣告牌，我們相信這會激發新老客户也在網上購物。我們經營着518家門店，其中包括位於40個州、華盛頓特區和波多黎各的480家門店，加拿大的19家門店，澳大利亞的17家門店和英國的2家門店。我們還與中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度的第三方簽訂了多年的特許經營協議，這些第三方目前經營138個特許經營網點以及某些地區的電子商務網站。
供應商
我們從眾多國內外製造商和進口商那裏購買大部分商品，其中最大的製造商和進口商約佔2023財年購買量的3％。2023財年，我們購買的商品中約有81％來自外國供應商，主要來自亞洲和歐洲，其中25％的商品來自中國。基本上，所有這些購買都是通過談判並以美元支付的。此外，我們在位於北卡羅來納州、俄勒岡州和密西西比州的工廠生產商品，主要是軟墊傢俱和照明。當前的宏觀經濟環境不確定，在2023財年上半年，我們的全球供應鏈成本繼續增加。此外，我們面臨的風險可能會干擾我們的供應鏈運營或區域化工作，例如勞動力成本增加和工會組織活動。儘管存在這些挑戰，但我們相信，我們的關鍵差異化因素、增長戰略以及降低成本和管理庫存水平的運營模式效率使我們處於有利地位，可以在短期和長期內降低這些成本。請參閲 第 1A 項。風險因素併到 第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以進一步討論全球供應鏈中斷對我們經營業績的影響。
競爭和季節性
專業電子商務和零售業務競爭激烈。我們的電子商務網站、零售商店和直郵目錄與其他零售商競爭，包括電子商務零售商、大型百貨商店、折扣零售商、其他提供以家庭為中心的產品和其他直郵目錄的專業零售商。向電子商務的持續轉變鼓勵了許多新的競爭對手的進入，包括以較低的價格銷售無差異產品的折扣零售商、新的商業模式以及來自老牌公司的競爭加劇。我們在品牌權威、商品質量、客户服務、專有客户名單、電子商務網站和營銷能力、門店位置和外觀以及內部設計、數字優先渠道戰略和價值觀的基礎上進行競爭，我們認為這些價值觀已變得越來越重要，使我們從競爭對手中脱穎而出。我們的內部團隊設計自己的產品，並與才華橫溢的供應商合作，通過我們的高接觸多渠道平臺將優質、可持續的產品推向市場。
我們的業務受需求季節性巨大變化的影響。從歷史上看，我們的淨收入和淨收益的很大一部分是在10月至1月期間實現的，而在2月至9月期間，淨收入和淨收益水平通常較低。我們認為這是與零售業相關的總體模式。為了準備假日銷售季和假日銷售季期間，我們僱用了大量額外的臨時員工，主要是在我們的零售商店、客户服務中心和配送設施中。
人力資本管理
截至2024年1月28日，我們有大約19,300名員工，我們稱之為員工，其中約有10,700名是全職員工。為了準備和在 2023 財年的假日銷售季期間，我們僱用了大量兼職和季節性員工，主要是在我們的零售門店、客户服務中心和配送設施中。我們的所有員工都沒有集體談判協議的代表。
我們有三個關鍵的環境、社會和治理 “ESG” 支柱作為我們公司的重點領域。這三大支柱之一是 “人”，這符合我們長期以來堅持的 “以人為本” 的文化。這包括以下重點領域：
員工參與度
我們全年直接與員工互動，通過調查和麪對面的主持式圓桌會議收集反饋，我們利用這些反饋來慶祝我們的文化和改善團隊的體驗。我們的人力資源部門實行開放政策，允許員工舉報問題，我們還提供匿名舉報熱線，該熱線有多種語言版本，由一家與我們無關的獨立公司管理。我們努力提供一種工作場所體驗，使我們與同事、業務合作伙伴和客户的互動質量與我們推向市場的產品和服務的質量相匹配。
人才發展和職業流動
我們通過無障礙資源和結構化培訓計劃對員工進行投資，幫助我們的員工開啟和培養有意義的職業生涯。我們為員工提供發展機會，包括面對面和在線學習，以及專業發展課程，例如目標設定和領導力培訓。我們有一項全公司範圍的顧問計劃，該計劃將擔任經理及以上職位的員工與助理進行配對，形成顧問/顧問關係，提供職業指導，並在職業抱負和發展領域的工作中獲得支持。我們還創建了學習計劃，以進一步培養員工的技能和職業機會，特別側重於設計和核心零售技能。我們還促進其他基於團隊的計劃，以培養公司各級的人才，為員工提供新技能和培訓。通過這些計劃，我們為員工提供成功、學習新技能和發展職業生涯的工具。我們採用透明的流程在整個公司發佈空缺職位，並傳達個人在當前團隊和整個公司內部考慮職業發展的機會。我們進行年度人才評估，以確定人才發展行動以及繼任計劃中的優勢和機會。 這些行動共同使我們能夠在內部維持強大的人才渠道。
多元化、公平和包容性
員工參與度和留住員工需要了解多元化、富有創造力和以目標為導向的員工隊伍的需求。我們堅信，在注重多元化、公平和包容性的文化中工作可以刺激創新，創建健康和高績效的團隊，並提供卓越的客户體驗。我們的目標是為所有員工提供平等的機會。我們有多個系統，員工可以祕密或匿名舉報事件或歧視行為，而不必擔心遭到報復。截至2023財年末，我們總員工中約有68.1％被確定為女性，約41.1％被確定為少數族裔羣體。此外，大約 56.6% 的副總裁及以上職位被認定為女性。我們還入選了福布斯2023年最佳多元化僱主名單，併入選了2023年彭博性別平等指數，該指數追蹤上市公司對性別平等的承諾。
我們專注於通過擴大候選人庫和職業發展，增加公司中代表性不足的人才。我們維持公平行動計劃和股權行動委員會，其中包括多元化的高管和同事。2023年，我們通過與有色人種協進會、傑基·羅賓遜基金會、全國城市聯盟和亞裔美國人促進正義——亞洲法律核心小組等非營利合作伙伴的合作和捐贈支持，繼續對股權作出承諾。
我們將繼續與180多個組織、大學、學院和網絡建立關係，以擴大我們對潛在候選人的影響力。自股權行動計劃啟動以來，我們將繼續努力為外部發布的公司職位提供多元化的候選人名單，這使整體代表性和招聘率都有所改善。我們還是首席執行官多元化與包容行動的成員，在該行動中，我們承諾的目標是 “為代表性不足的社區確定和建立關聯網絡，以促進整個公司的多元化和包容性”。為了推進我們的既定目標，我們建立了親和團體網絡，包括LGBTQIA+網絡、黑人同事網絡、退伍軍人感謝網絡、西班牙裔/拉丁裔夥伴網絡、亞洲WSI網絡以及殘疾、教育和宣傳網絡。
安全/健康與保健
我們的願景是為員工和客户提供安全健康的工作環境。根據我們的價值觀，我們努力不斷改善我們的工作環境，儘可能確保我們的員工和客户的安全。我們的努力包括：
•事故和危險報告；
•旨在減少受傷風險的標準作業程序；
•助理和管理培訓；
•推廣最佳實踐；以及
•衡量關鍵安全指標。
薪酬和福利
我們提供一攬子福利，旨在將員工及其家人的健康和福祉放在首位。視職位和地點而定，員工可能有資格獲得：401（k）計劃和其他投資機會；帶薪休假、假日和其他休假計劃；健康、牙科和視力保險；健康和受撫養人護理免税支出賬户；醫療假、家庭假和喪親假；帶薪產假/小學
看護者福利；免税通勤補助；包括遠程醫療訪問在內的健康計劃；休假做志願者；以及對符合條件的非營利組織的配套捐款。此外，根據我們對多元化和包容性的承諾，我們擴大了福利範圍，以涵蓋跨性別包容性服務，包括性別確認護理和治療。在我們努力保持醫療保健負擔得起和包容性的同時，我們會最大限度地減少員工的成本增加，同時增加支持心理健康和福祉的服務。
社區參與
我們還通過員工的時間和領導能力來支持我們的社區，並且我們每年為符合條件的員工提供 8 小時的帶薪社區參與時間。此外，我們還通過精心策劃的面對面活動為員工提供了機會，讓他們志願奉獻自己的時間和才能，為我們的當地和全國非營利組織合作伙伴提供支持。我們相信，志願服務可以加深我們在社區中的影響力，增強我們與客户的關係，增強員工的參與度。
環境、社會和治理事務
我們相信，支持地球健康、員工福祉和共同目標感的戰略可以促進公司的長期、可持續增長。我們的工作繼續獲得業界的認可。我們連續第七年入選《巴倫週刊》2024年美國100家最具可持續性公司，在過去6年中被評為可持續傢俱委員會在可持續木製傢俱方面得分最高的全球公司，並第二次入選道瓊斯可持續發展北美指數。
作為一家擁有全球供應鏈的跨國零售商，我們致力於在整個業務中採取負責任的做法——從設計和採購負責任的產品，到減少浪費，再到與供應商合作降低排放和採用可持續的商業慣例。這些做法與我們的業務相關，對我們的員工至關重要，對我們的客户也很重要。我們的地球、人和目標這三大支柱是我們 ESG 工作的基石。在這些支柱中，我們確定了影響領域並設定了我們的品牌家族在實現這些目標方面發揮積極作用的目標。我們將繼續努力推進我們在整個運營和價值鏈中實現基於科學的減排目標。我們的能源效率和可再生能源戰略、供應商參與和首選材料為我們的減排工作提供了指導。2023 年，我們在實現垃圾填埋場分流目標方面取得了進展，在所有業務中實施了減少廢物的舉措，例如回收和產品捐贈。除了我們的環境工作外，我們還提供計劃，以支持和提高供應鏈中工人的福祉。我們的雄心勃勃的目標鼓勵我們擴大影響力。
有關我們可持續發展工作的更多信息，請訪問我們的網站：sustainability.williams-sonomainc.com。
知識產權
截至 2024 年 1 月 28 日，我們擁有和/或已申請註冊大約 200 個獨特的商標或服務標誌。我們在美國和其他95個司法管轄區擁有和/或已申請註冊我們的關鍵品牌名稱。通常，商標和服務標誌的專有權由Williams-Sonoma, Inc.持有，並由我們的子公司和特許經營商根據許可使用。這些商標包括我們的核心品牌名稱以及選定產品和服務的品牌名稱。我們的核心品牌名稱，包括 “威廉姆斯索諾瑪”、“Pottery Barn”、“pottery barn kids”、“Pottery Barn Teen”、“west elm”、“Williams Sonoma Home”、“Rejuvenation”、“Mark and Graham” 和 “GreenRow”，對我們來説具有重要意義。一般而言，只要商標在使用中和/或其註冊得到適當維護，並且未被發現已成為通用商標，它們就一直有效。只要商標仍在使用，商標註冊通常可以無限期續期。我們還擁有產品、專有設計、產品包裝、目錄、網站設計和商店設計等的多項專利、版權和商業外觀權，這些專利權和商業外觀權由我們的子公司和加盟商經許可使用。截至2024年1月28日，我們擁有或已經申請註冊了大約420項與某些產品設計、發明和專有技術相關的專利。美國的專利的有效期通常為15至20年，前提是其註冊得到妥善維護。此外，我們還註冊並維護了許多互聯網域名，包括 “williams-sonoma.com”、“potterybarn.com”、“potterybarnkids.com”、“potterybarnteen.com”、“westelm.com”、“wshome.com”、“wishome.com”、“williams-sonomainc.com”、“reenvination.com”、“markandgraham.com” 和 “greenrow.com”。商標、專利、版權、商業外觀權合計
域名、商業祕密以及我們持有的其他知識產權和專有技術對我們具有重要意義。
監管
作為一家在全球開展業務的公司，我們受美國和我們運營所在的多個外國司法管轄區的法律以及不同管理機構的規章制度的約束，這些規則和規章可能因司法管轄區而異。與前一時期相比，遵守這些法律、規章和規章並未對我們的資本支出、經營業績或競爭地位產生實質性影響，也預計不會產生實質性影響。另請參閲中標題為 “風險因素” 的部分 第一部分，第 1A 項這份 10-K 表年度報告的。
可用信息
我們提交10-K表年度報告，10-Q表格的季度報告，8-K表的最新報告，委託書和信息聲明以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）、14和15（d）條提交或提供的報告的修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護着一個網站，其中包含有關威廉姆斯-索諾瑪公司和其他以電子方式向美國證券交易委員會提交材料的公司的報告、代理和信息聲明以及其他信息。我們的年度報告、10-K表格、10-Q表格、8-K表以及委託書和信息聲明及其任何修正案也可在我們的網站www.williams-sonomainc.com上免費查閲。
投資者和其他人應注意，我們在投資者關係網站（http://ir.williams-sonomainc.com）、新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播中向投資者公佈重要的財務和運營信息。我們網站上的信息現在和將來都不會被視為本報告的一部分，也不會被納入我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中。
第 1A 項。風險因素
下文描述了與我們的業務相關的風險和不確定性。在投資我們的普通股之前，您應仔細考慮此類風險和不確定性以及本報告和其他公開文件中包含的其他信息。如果實際發生任何此類風險和不確定性，我們的業務、財務狀況或經營業績可能與標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“市場風險的定量和定性披露” 部分以及本報告和其他公開文件中其他地方的計劃、預測和其他前瞻性陳述存在重大差異。此外，如果以下任何風險和不確定性，或者任何其他風險和不確定性確實發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大損害，這可能導致我們股票的市場價格下跌，甚至可能大幅下跌。
風險因素摘要
以下是可能導致我們的業務、財務狀況或經營業績受到損害的風險和不確定性的摘要。我們鼓勵您仔細閲讀本報告中包含的全部風險因素，以獲取有關這些風險和不確定性的更多信息。
與我們的業務相關的風險
•我們無法控制影響消費者支出的許多因素，消費者在家居用品和廚房用品上的支出下降總體上可能會減少對我們產品的需求。
•如果我們無法識別和分析影響我們業務的因素，預測不斷變化的消費者偏好和購買趨勢，也無法管理與客户需求相稱的庫存和營銷支出，那麼我們的銷售水平和經營業績可能會下降。
•如果我們無法及時有效地向商店和客户交付商品，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
•我們未能成功管理我們的接單和配送業務可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響.
•我們必須保護和維護我們的品牌形象和聲譽。
•來自品牌或產品與我們相似的公司的競爭日益激烈，可能會對我們的銷售產生負面影響。
•我們的設施和系統以及供應商的設施和系統容易受到自然災害、惡劣天氣、氣候變化、技術問題和其他意外事件的影響，所有這些都可能導致我們的業務中斷並損害我們的經營業績。
•我們與ESG事項相關的願望、目標和披露使我們面臨許多風險，包括我們的聲譽和股價風險。
•我們的業務受不斷變化的公司治理和公開披露法規和預期的約束，這可能會使我們面臨許多風險。
•如果我們無法有效管理我們的電子商務業務和數字營銷工作，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
•我們可比品牌收入的下降可能會損害我們的經營業績，並導致我們普通股的市場價格下跌。
•我們未能成功管理數字廣告的成本和績效可能會對我們的業務產生負面影響。
•如果我們無法成功管理與全渠道和多品牌業務相關的複雜性，我們的現有業務和吸引新業務的能力可能會下降。
•影響我們成功開設新門店或關閉現有門店的能力的許多因素是我們無法控制的。
•如果我們無法防範庫存萎縮、其他資產損失和欺詐，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•我們無法或未能充分保護或執行我們的知識產權可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們將業務的某些方面外包給第三方供應商，並且正在將某些業務職能外包給第三方供應商。
•如果我們未能吸引和留住關鍵人員，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
•如果我們無法成功推出新品牌和品牌擴展，或者無法重新定位或關閉現有品牌，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
•我們可能會面臨法律訴訟，這可能會導致昂貴的訴訟，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的轉移。
與技術相關的風險
•我們面臨網絡安全風險和與信用卡欺詐、身份盜竊和業務中斷相關的成本，這些風險和成本可能導致我們產生意想不到的開支和收入損失。
•我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息，這使我們受複雜和不斷變化的政府法規和其他法律義務的約束。
•我們正在進行某些系統變更，這些變更可能會干擾我們的業務運營。
與我們的供應商和我們的全球運營相關的風險
•我們對外國供應商的依賴以及全球業務的增加使我們面臨各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們的運營和財務業績。
•我們依賴外國供應商和第三方代理商及時有效地採購我們的商品，我們可能無法以適當數量和可接受的價格獲得滿足我們需求的產品。
•如果我們的供應商未能遵守我們的質量控制標準和測試協議，我們可能會推遲產品發佈或召回產品，這可能會損害我們的聲譽並對我們的運營和財務業績產生負面影響。
•我們在全球擴張的努力可能不會成功，並可能對我們品牌的價值產生負面影響。
•我們的全球業務存在獨特的風險，我們未能有效管理全球業務固有的風險和挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
與税收和關税相關的風險
•美國或其他國家的税收、貿易或其他政策的任何重大變化，包括限制進口或提高進口關税的政策，都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
•我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營業績波動。
•我們的業務可能會受到不同司法管轄區不斷變化的銷售和其他税收制度的影響，這可能會損害我們的業務。
與我們的財務報表和流動性相關的風險
•我們可能需要外部來源的資金，這些資金可能無法達到我們所需的水平，或者成本可能超過我們的預期，因此，我們的支出和經營業績可能會受到負面影響。
•金融市場的混亂可能會對我們的流動性和資本資源以及我們的業務產生不利影響。
•我們的經營業績可能會因不成功地管理我們的就業、佔用和其他運營成本而受到損害，如果我們無法吸引合格的人員，我們的業務運營和增長可能會受到損害。
一般風險因素
•我們無法以可接受的費率獲得商業保險，或者我們未能為自保風險進行充足的儲備，可能會增加我們的開支並對我們的業務產生負面影響。
•如果我們在任何給定時期內的運營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導或投資者和分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
•各種因素可能導致我們的季度經營業績波動，從而導致我們的股價波動。
•如果我們無法支付季度股息或以預期水平回購股票，我們的聲譽和股價可能會受到損害。
•如果我們未能維持適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時的財務報表的能力可能會受到損害，投資者對我們的看法可能會受到損害。
•會計規則或條例的變更可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•在編制財務報表時，我們會做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響報告金額，如果不準確，可能會影響我們的財務業績。
•與現金流預測相關的估計值的變化可能會導致我們產生與零售商店所在地和其他財產和設備（包括信息技術系統）的長期資產以及商譽相關的減值費用。
與我們的業務相關的風險
我們無法控制影響消費者支出的許多因素，消費者在家居用品和廚房用品上的支出下降總體上可能會減少對我們產品的需求。
我們的業務取決於消費者對我們產品的需求，因此對影響消費者支出的許多因素很敏感，包括總體經濟狀況、通貨膨脹壓力、消費者可支配收入、燃油價格、經濟衰退和對衰退的擔憂、失業、戰爭和對戰爭的恐懼、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）、惡劣天氣、消費信貸的可用性、消費者債務水平、房地產市場狀況、利率上升、銷售税率和利率上升，消費者對未來的信心經濟和政治狀況以及消費者對個人福祉和安全的看法.特別是，過去的經濟衰退和通貨膨脹壓力導致全權支出減少，這對我們的業務產生了不利影響。不確定的經濟環境還可能導致我們的供應商倒閉或我們的銀行停止向我們或我們的供應商貸款，或者可能導致我們進行重組，其中任何重組都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，購房量減少的時期，例如在當前的環境下，通常會導致消費者在家居用品上的支出減少。這些因素已經以不同的方式影響了我們的各種品牌和渠道，並將來可能會以不同的方式影響它們。在購房減少期間，影響全權消費支出的因素的不利變化或消費者在家居用品上的支出的減少，已經減少，將來可能會減少消費者對我們產品的需求，從而減少我們的銷售並損害我們的業務和經營業績。
如果我們無法識別和分析影響我們業務的因素，預測不斷變化的消費者偏好和購買趨勢，也無法管理與客户需求相稱的庫存和營銷支出，那麼我們的銷售水平和經營業績可能會下降。
我們的成功在很大程度上取決於我們識別和分析影響我們業務的因素的能力，以及預測和及時應對不斷變化的商品趨勢和客户需求的能力，以維持和吸引客户。例如，在特種家居用品業務中，風格和色彩趨勢在不斷變化。因此，無法確定地預測消費者的偏好，並且可能會在不同的銷售季節之間發生變化。我們必須能夠及時瞭解我們品牌的偏好和趨勢，並滿足每個目標客户羣的客户口味。此外，客户偏好和購買趨勢的變化可能會對我們的品牌產生不同的影響。我們還必須能夠識別和調整每個品牌的產品，以滿足客户的需求。例如，客户對兒童房傢俱偏好的變化可能與其他家居用品購買趨勢的類似變化無關。如果我們錯誤地判斷了商品的市場或客户的購買習慣，我們的銷售可能會大幅下降，或者在我們努力填補相關的缺貨訂單時可能會延遲。或者，我們可能需要降價某些產品以出售任何多餘的庫存，或者通過我們的分銷店或其他清算渠道以大大低於我們的零售價格的價格出售此類庫存，其中任何一種都將對我們的業務和經營業績產生負面影響。
此外，我們必須有效管理庫存，並與客户需求相稱。我們的大部分庫存來自美國以外的供應商。因此，我們通常必須訂購商品，並簽訂此類商品的購買和製造合同，最長可達十二個月，通常是在適用的銷售季節之前，通常是多個季節，通常是在趨勢得知之前。我們許多購買的交貨時間延長，可能使我們難以快速應對新的或不斷變化的趨勢。我們的供應商也可能沒有能力滿足我們的需求，或者在經濟危機時期可能倒閉或出現其他生產延遲。此外，特殊家居用品業務的季節性質要求我們在銷售旺季之前儲備大量庫存。因此，我們容易受到需求和定價變化以及對商品購買選擇和時機的錯誤判斷的影響。如果我們不能準確預測客户對我們產品的偏好和接受水平，我們的庫存水平將不合適，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
如果我們無法及時有效地向商店和客户交付商品，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
如果我們無法有效管理我們的庫存水平和供應鏈，包括預測每個配送設施中庫存的適當水平和類型，我們的業務和經營業績可能會受到損害。管理庫存水平的一個關鍵組成部分是全球運輸時間的可預測性
我們配送中心的供應商。勞資糾紛、工會組織活動、地緣政治不穩定、恐怖主義行為、戰爭、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）、惡劣天氣、自然災害和氣候變化等因素可能會影響全球供應鏈並擾亂我們的業務。例如，最近中東的不穩定阻礙了商船通過蘇伊士運河，反而導致它們改道，這導致過境時間增加和成本增加。此外，我們已經並將繼續受到使用巴拿馬運河的航運渠道中斷和延誤的影響。巴拿馬的低年降雨量縮小了每天能夠通過運河的船隻的規模和數量。穿越巴拿馬運河的船隻規模和數量的縮小導致我們使用其他航線，並可能導致我們承擔更高的勞動力成本，這兩者都可能導致運輸成本的增加。這些延遲和中斷可能會導致成本增加和對我們產品的需求減少，這可能會損害我們的業務。
此外，隨着我們繼續實現零售和電子商務配送能力的區域化，我們依賴於我們能否有效地為我們的配送設施找到合適的房地產，並持續確保它們能夠滿足我們的配送需求。我們已將資金投資於收購我們的配送中心的房地產租賃，並開發其技術和效率。如果我們的配送中心運營出現中斷，或者我們投資的技術和效率表現不如預期，我們的業務業績可能會受到負面影響。
此外，我們無法控制所有可能影響我們的電子商務配送率以及向我們的商店和客户及時有效地交付商品的各種因素。我們依賴第三方承運人來運送商品，以及有關這些發貨時間的可靠數據，包括向客户發貨以及進出我們商店的貨物。此外，我們嚴重依賴某些承運人向客户交付商品。由於我們依賴所有這些第三方提供商，我們面臨風險，包括勞資糾紛、工會組織活動、惡劣天氣、自然災害、氣候變化、由於經濟放緩或在經濟復甦或復甦期間無法充分延長運營時間而導致此類承運人辦公室關閉或運營時間縮短、有足夠的卡車運輸或鐵路提供商、鐵路和港口工人罷工的可能性、可能的恐怖主義行為、戰爭行為，疾病爆發（例如COVID-19 疫情）或其他影響此類承運人提供配送服務以滿足我們的運輸需求的能力的因素、中斷或燃料成本上漲以及與任何應對氣候變化的法規相關的成本。例如，國際碼頭工人協會（“ILA”）海事工人工會合同將於2024年9月30日到期。ILA是北美最大的海事工人工會，在東海岸和墨西哥灣擁有超過65,000名會員。如果ILA合同在到期前沒有續訂，並且ILA成員在2024年秋季舉行罷工，我們可能被迫將運往美國東海岸的貨物運送到西海岸港口，然後通過陸路將其運往東海岸，這可能會導致西海岸港口擁堵，運輸時間顯著延長，並增加我們的成本。
此外，我們已經經歷過並將繼續面臨來自第三方運輸提供商的成本增加和運力限制、用於製造產品的原材料短缺以及與我們的包裝相關的成本增加。未能及時有效地交付商品可能會導致買家取消訂單，並可能損害我們的聲譽和品牌。此外，燃料成本波動不定，船舶運營公司和其他運輸公司繼續難以盈利，這可能會導致配送費用增加。配送費用的任何增加都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們未能成功管理我們的接單和配送業務可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們的電子商務業務在一定程度上取決於我們在配送設施、客户服務中心和電子商務網站上保持高效、不間斷的訂單接受和配送業務的能力。這些領域的中斷或放慢可能是由於電話或網絡服務中斷、停電、系統容量不足、系統硬件或軟件問題、計算機病毒、安全漏洞、人為錯誤、計劃變更、工會組織活動、履行訂單的勞動力不足或不足、我們的第三方勞動合同中斷、庫存水平和配送設施空間有限導致的效率低下、第三方訂單履行和直接運輸問題、自然災害、惡劣天氣，氣候變化、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）和戰爭或恐怖主義行為。屬於以下的行業
尤其是季節性，例如家居用品業務，在銷售旺季因運營中斷而受到損害的風險更高。這些問題可能導致銷售減少和支出增加。
此外，我們面臨的風險是，我們無法僱用足夠的合格員工來支持我們的電子商務業務，或者我們從第三方提供商那裏聘用的員工隊伍中斷，尤其是在旺季。減少員工人數的需求可能會對我們的客户服務水平和運營產生負面影響。
我們必須保護和維護我們的品牌形象和聲譽。
我們的品牌獲得了廣泛的認可，我們的成功在很大程度上歸功於我們維護、增強和保護品牌形象和聲譽的能力，以及客户與我們品牌的聯繫。我們的持續成功在一定程度上取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力，包括我們對社交媒體和在線廣告活動的依賴。即使我們對社交媒體和在線上有關我們和/或我們品牌的負面帖子或評論做出適當的反應，客户對我們品牌形象和聲譽的看法也可能受到負面影響。此外，客户情緒可能受我們的可持續發展政策以及相關的設計、採購和運營決策的影響。未能維持、增強和保護我們的品牌形象可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
來自品牌或產品與我們相似的公司的競爭日益激烈，可能會對我們的銷售產生負面影響。
專業電子商務和零售業務競爭激烈。我們與其他銷售與我們的類似商品的零售商競爭。我們與採用類似零售商店策略的國家、地區和地方企業以及傳統傢俱店、百貨商店、直接面向消費者的企業和專賣店競爭。電子商務行業的持續銷售增長鼓勵了許多新的競爭對手的進入，包括以降價銷售類似產品的折扣零售商、新的商業模式以及來自知名公司的競爭加劇，其中許多人願意花費大量資金和/或降低定價以獲得市場份額。
我們面臨的競爭挑戰包括：
•比我們的競爭對手更能預測並快速響應不斷變化的消費者需求或偏好；
•保持良好的品牌知名度並實現客户對價值的認知；
•向消費者推銷我們的產品並以具有競爭力的價格進行定價；
•控制和管理我們的成本，包括廣告支出；
•管理競爭日益激烈的促銷活動；
•有效吸引新客户；
•開發新的創新購物體驗，例如移動應用程序和增強現實功能，以有效吸引當今的數字客户；
•巧妙地利用人工智能（“AI”）和機器學習來增強客户體驗並簡化流程；
•開發顏色和款式的創新高品質產品，吸引不同年齡組、品味和地區的消費者，並以有利於我們與競爭對手區分開來的方式；以及
•有效管理我們的供應鏈和分銷策略，以便及時向消費者提供我們的產品，並最大限度地減少市場外和多次發貨、住宿、退貨、換貨和損壞的產品。
鑑於我們面臨的許多競爭挑戰，我們可能無法成功競爭。競爭加劇可能會減少我們的銷售額，損害我們的經營業績和業務。
我們的設施和系統以及供應商的設施和系統容易受到自然災害、惡劣天氣、氣候變化、技術問題和其他意外事件的影響，所有這些都可能導致我們的業務中斷並損害我們的經營業績。
我們的零售門店、公司辦公室、分銷和製造設施、基礎設施和電子商務業務，以及我們向其提供商品和服務的供應商的業務，都容易受到地震、龍捲風、颶風、火災、洪水或其他動盪天氣、氣候變化、電力造成的損失
損失、政府規定的停機、電信故障、硬件和軟件故障、計算機黑客攻擊、網絡安全漏洞、計算機病毒和類似事件。如果這些事件中的任何事件導致我們或供應商的設施或系統受損，則我們的業務可能會中斷，直到損壞得到修復，從而導致客户和收入的潛在損失。此外，我們可能會為修復超出適用保險範圍的任何損壞承擔費用。
我們與ESG事項相關的願望、目標和披露使我們面臨許多風險，包括我們的聲譽和股價風險。
我們的利益相關者，包括消費者、員工和投資者，越來越關注我們的ESG實踐。我們已經制定並宣佈了與 ESG 事務相關的目標和其他目標。這些目標陳述反映了我們當前的計劃和願望，並不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。我們為實現和準確報告這些目標所做的努力帶來了許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險，其中任何風險都可能對我們的聲譽、股價和經營業績產生重大負面影響。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來實施各種ESG實踐，以在實現我們的公共目標方面取得進展，並監督和跟蹤我們在實現這些目標方面的表現。
跟蹤和報告ESG事項的標準相對較新，並且還在不斷髮展。收集、衡量和報告 ESG 信息和指標可能既困難又耗時，可能需要我們依賴第三方的數據，例如供應商，他們可能無法可靠或準確地跟蹤或記錄此類數據。我們選擇的披露框架或標準可能需要不時更改，這可能會導致不同時期缺乏一致或有意義的比較數據。此外，我們對報告框架或標準的解釋可能與其他框架或標準有所不同，此類框架或標準可能會隨着時間的推移而發生變化，其中任何一種都可能導致對我們的目標或報告的實現這些目標的進展進行重大修改。
我們實現任何ESG相關目標或目標的能力受到許多風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，包括：（i）可再生能源、環境信貸和技術的可用性和成本，（ii）影響ESG標準或披露的不斷變化的監管要求，（iii）可以滿足我們的可持續性、多元化和其他標準的供應商的可用性，以及（iv）滿足和推進我們可持續發展目標的原材料的可用性和成本。
如果我們的ESG實踐不符合不斷變化的消費者、員工、投資者、監管機構或其他利益相關者的期望和標準或我們公開宣佈的目標，那麼我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及我們的競爭力，包括作為投資和商業夥伴的競爭力，可能會受到負面影響。此外，如果競爭對手的ESG表現被認為好於我們的ESG表現，則潛在或現有客户和投資者可能會選擇與競爭對手做生意，而我們吸引或留住員工的能力以及我們的競爭力，包括作為投資和商業夥伴的競爭力，可能會受到負面影響。我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間表內追求或實現我們的目標、目標或滿足各種報告標準，或者根本無法滿足各種報告標準，也可能使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
我們的業務受不斷變化的公司治理和公開披露法規和預期的約束，這可能會使我們面臨許多風險。
我們受包括美國證券交易委員會、紐約證券交易所和財務會計準則委員會在內的許多聯邦、州和地方政府和自我監管組織頒佈的不斷變化的規章制度的約束。這些規章制度的範圍和複雜性不斷變化，針對國會頒佈的法律制定了許多新要求，這使得合規變得更加困難和不確定。此外，越來越多的監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者將注意力集中在ESG事項和相關披露上。這些不斷變化的規則、規章制度和利益相關者的期望已經導致並將繼續導致一般和管理費用增加，並增加管理層在遵守或滿足此類法規和期望上的時間和精力。例如，在ESG範圍內制定和實施舉措，以及收集、衡量和報告ESG相關信息和指標，可能成本高昂、困難且耗時，並且受不斷變化的報告標準的約束，包括美國證券交易委員會和加利福尼亞州新通過的氣候相關報告要求，以及州監管機構和其他國際監管機構的類似提案。我們還可能傳達有關環境問題、多元化、負責任採購和社會投資以及其他ESG的某些舉措和目標
相關事項，出現在我們的美國證券交易委員會文件或其他公開披露中。ESG範圍內的這些舉措和目標可能難以實施且成本高昂，實施這些舉措和目標所需的技術可能不具有成本效益，並且可能無法以足夠的速度發展，我們可能會因披露的不準確、不充分或不完整而受到批評、罰款或遭受其他不利後果。此外，關於我們與ESG相關的舉措和目標以及實現這些目標的進展的陳述可能基於衡量仍在發展的進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。此外，我們可能會因此類舉措或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到批評。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，或者我們未能在ESG範圍內及時實現目標或根本沒有取得進展，我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
如果我們無法有效管理我們的電子商務業務和數字營銷工作，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
2023財年，我們的淨收入中約有66％來自電子商務銷售。我們電子商務業務的成功在一定程度上取決於第三方和我們控制範圍有限的因素。我們必須不斷應對不斷變化的消費者偏好和與電子商務使用相關的購買趨勢，包括對移動電子商務的重視。我們在電子商務領域的成功在一定程度上得益於我們能夠利用客户的信息來推斷客户的興趣和親和力，從而使他們能夠個性化我們的體驗。我們還利用數字廣告來瞄準行為表明他們可能對我們的產品感興趣的互聯網和應用程序用户。當前或未來的立法或其他公司政策的變化可能會降低或限制我們使用這些技術的能力，這可能會降低我們營銷工作的有效性。
我們還容易受到與我們的電子商務和移動網站、應用程序和數字營銷工作相關的某些額外風險和不確定性的影響，包括：所需技術接口的變化；網站停機和其他技術故障；互聯網連接問題；我們升級網站軟件時的成本和技術問題；計算機病毒；人為錯誤；供應商可靠性；適用的國際、聯邦和州法規的變化，例如歐盟通用數據保護條例（“GDPR”）、《加州消費者》《隱私法》（“CCPA”）和《加州隱私權法》（“CPRA”）以及相關的合規成本；安全漏洞；和消費者隱私問題。我們必須及時瞭解整個零售環境中出現的最新技術趨勢和機會，包括新技術或改進技術（例如人工智能）的使用、不斷變化的創意用户界面以及與付費搜索、重新定位、忠誠度計劃、付費社交廣告和移動使用激增等相關的其他電子商務營銷變化。儘管我們努力預測和投資與公司最相關和最有利的技術，但我們的舉措可能不會成功，可能會增加我們的成本，也可能無法成功地推動銷售或吸引客户。我們未能成功應對這些風險和不確定性可能會對我們的電子商務業務的銷售額或利潤產生不利影響，要求我們損害某些資產，並損害我們的聲譽和品牌。
我們可比品牌收入的下降可能會損害我們的經營業績，並導致我們普通股的市場價格下跌。
影響可比品牌收入的因素有很多，包括我們在任何時期開業、關閉、改造或擴建的門店的數量、規模和地點、整體經濟和總體零售銷售環境、消費者偏好和購買趨勢、分銷渠道之間銷售結構的變化、我們有效採購和分銷產品的能力、商品組合的變化、競爭（包括競爭性促銷活動和折扣零售商）、當前的本地和全球經濟狀況、我們發佈新商品的時間以及促銷活動，營銷計劃的成功，我們的新門店蠶食現有商店的銷售額，目錄流通量和電子商務業務的變化以及外匯匯率的波動。除其他外，天氣狀況限制了我們向門店交付產品的能力，改變了消費者行為，或者要求我們暫時關閉某些門店，從而減少了商店流量，從而影響了並可能繼續影響同類品牌的收入。即使商店沒有關閉，許多顧客也可能決定避免在惡劣天氣下去商店。這些因素已經導致並可能繼續導致我們的可比品牌收入業績與前一時期以及我們提供的收益指導存在重大差異。例如，整體經濟和總體零售銷售環境以及當地和全球經濟狀況最近導致並可能繼續導致我們的可比品牌收入業績下降。此外，公共衞生狀況
（例如 COVID-19 疫情）或其他不可預見的事件可能會影響我們向客户和商店交付產品的能力，改變消費者行為，或者要求我們暫時關閉某些門店或暫時減少某些門店的客户容量，從而減少商店流量，並對我們的同類品牌收入產生重大影響。
最近，我們的可比品牌收入在每年、每季度和月度上都有波動，我們預計未來可比品牌收入將繼續波動。此外，過去的可比品牌收入不一定代表未來的業績，未來可比品牌收入可能會減少。我們改善可比品牌收入業績的能力在很大程度上取決於維持和改善我們對客户需求和購買趨勢的預測，選擇有效的營銷技巧（包括數字廣告），通過營銷和各種促銷活動有效地吸引我們的門店、電子商務網站和直郵目錄的流量，為我們廣泛而多樣的客户羣提供適當的商品組合，以及使用有效的定價策略。任何未能在未來一個或多個時期內達到投資者和證券分析師可比品牌收入預期的行為都可能大大降低我們普通股的市場價格。
我們未能成功管理數字廣告的成本和績效可能會對我們的業務產生負面影響。
我們使用數字廣告來增加電子商務網站的銷售和流量。競爭和可用庫存會影響我們在購買廣告時支付的價格，而這些動態成本可能會影響我們的支出效率。此外，從歷史上看，我們的客户對我們營銷的反應一直存在波動。客户對我們廣告的反應在很大程度上取決於商品的種類、供應情況和創意呈現，以及總體零售銷售環境、當前的國內和全球經濟狀況和競爭。此外，如果我們錯誤地判斷了廣告支出與淨銷售額之間的相關性，如果我們對預算的管理不當，或者如果我們的整體戰略不能繼續取得成功，我們的經營業績可能會受到負面影響。
如果我們無法成功管理與全渠道和多品牌業務相關的複雜性，我們的現有業務和吸引新業務的能力可能會下降。
隨着我們電子商務業務的擴展、新品牌的發展、收購的品牌和品牌的擴展，我們的整體業務變得更加複雜。我們業務的變化迫使我們發展新的專業知識，面對新的挑戰、風險和不確定性。例如，我們面臨的風險是，我們的電子商務業務可能會蠶食我們的部分零售額，或者我們的新品牌、品牌擴展和產品可能導致現有品牌和產品的銷售下降。雖然我們認識到，我們的電子商務銷售和來自新品牌和產品的銷售不能完全增加到通過零售渠道或現有品牌和產品的銷售額，但我們力求通過最相關的渠道、品牌和產品吸引儘可能多的新客户，以滿足客户需求並增加我們的市場份額。我們不斷分析我們的渠道、品牌和產品的業務業績，努力尋找增加銷售的機會。
影響我們成功開設新門店或關閉現有門店的能力的許多因素是我們無法控制的。
在 2023 財年，我們約 34% 的淨收入來自我們的零售店。我們能否開設更多門店或成功關閉現有門店將取決於多種因素，包括：
•一般經濟狀況；
•我們對合適門店位置的確定和可用性；
•我們在談判新租約以及以可接受的條件修改、轉租或終止現有租約方面取得的成功；
•我們零售地點及周邊其他零售商店的成功；
•我們獲得所需政府許可和批准的能力；
•商店建設和維護所需的建築材料的可用性和成本；
•我們招聘和培訓熟練的門店運營人員，尤其是管理人員；
•商店人員組建工會或加入工會的可能性；
•以可接受的條件提供融資（如果有的話）；以及
•我們的房東和潛在房東的財務穩定性。
其中許多因素是我們無法控制的。例如，為了確定合適的門店位置，我們在一定程度上依賴有關目標細分市場中消費者位置的人口統計數據。儘管我們認為這些數據和其他相關信息是衡量合適商店位置的有用指標，但我們認識到，這些信息來源無法完全準確地預測未來的消費者偏好和購買趨勢。此外，人口統計和消費者購物模式的變化，例如購物中心客流量的減少、我們銷售的商品類型和產品定價的變化，可能會減少合適的商店位置的數量或導致以前合適的地點變得不那麼理想。此外，租賃談判和門店開發的時間範圍因地點而異，可能會出現不可預見的延誤或意外取消。由於供應不確定以及改造和改善門店所需的建築材料成本增加，我們在開設新門店或改造現有門店方面可能會遇到延誤。我們可能無法開設新門店，或者如果開設這些門店，則無法盈利。門店開業的施工和其他延誤可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外，我們可能無法重新談判當前的租賃條款，也無法以對我們有利的條件關閉表現不佳的門店，所有這些都可能對我們的經營業績產生負面影響。我們管理這些風險和不確定性的典型方法可能不夠，因此，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
如果我們無法防範庫存萎縮、其他資產損失和欺詐，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
資產丟失或被盜的風險，包括庫存損失（也稱為收縮），是零售業務固有的。歷史上，由於員工或第三方的損壞、錯誤或不當行為、盜竊、欺詐、有組織零售犯罪和其他原因，我們經歷過資產損失和庫存萎縮，這些原因可能會受到包括執法環境在內的宏觀經濟因素的進一步影響。最近，與歷史水平相比，我們的庫存萎縮、其他資產損失和欺詐行為水平有所上升，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們無法有效預防和/或最大限度地減少資產損失和庫存萎縮，或無法有效減少或準確預測和累積這些損失的影響，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們無法或未能充分保護或執行我們的知識產權可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能無法在美國或外國司法管轄區有效保護或執行我們的知識產權，尤其是在我們繼續擴大業務範圍和地域覆蓋範圍的情況下。某些國家的法律可能無法像美國法律那樣保護知識產權。我們的商標、服務標誌、版權、商業外觀權、商業祕密、域名、專利、設計、專有技術和其他知識產權是寶貴的資產，對我們的成功至關重要。未經授權的複製、盜竊或以其他方式盜用我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值或聲譽，並導致我們的銷售下降。保護我們的知識產權和維護我們獨特的品牌尤為重要，因為它們使我們的產品和服務與競爭對手區分開來。我們為保護我們的知識產權而採取的行動可能不足以防止他人模仿我們的品牌和產品，尤其是在沒有強有力知識產權保護的司法管轄區。此外，保護和監管我們的知識產權資產的成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。生成式人工智能技術的進步可能會減少競爭壁壘，導致現行知識產權法可能無法充分防範的事態發展，並導致侵權行為激增，我們可能無法有效解決這些問題。
我們將業務的某些方面外包給第三方供應商，並且正在將某些業務職能外包給第三方供應商。
我們將業務的某些方面外包給第三方供應商，這使我們面臨業務中斷和成本增加的風險。例如，我們在薪資處理、電子郵件和其他數字營銷以及各種配送設施和交付服務等方面聘用外部供應商。在某些情況下，我們依賴單一供應商提供此類服務。因此，我們面臨着與他們成功提供必要服務以滿足我們需求的能力相關的風險。如果我們的供應商無法充分保護我們的數據和信息丟失，我們提供服務的能力中斷，供應商的費用高於預期，或者我們的供應商在執行運營支持時犯了錯誤，那麼我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
此外，過去，我們將業務的某些方面進行內包，包括某些技術服務以及某些傢俱製造和交付的管理，每項服務以前都外包給了第三方提供商。將來，我們可能還需要繼續將業務的其他方面外包，以控制成本並保持競爭力。這可能會導致我們的業務中斷，並導致我們的成本增加。此外，如果我們無法比第三方提供商更好地履行這些職能，或者至少不能做到這一點，我們的業務可能會受到損害。
如果我們未能吸引和留住關鍵人員，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們未來的成功在很大程度上取決於高級管理層關鍵人員的技能、經驗和努力，他們對我們公司的願景、業務知識和專業知識難以取代。如果我們的任何一位關鍵員工離職、受重傷或無法工作，或者表現不佳，並且我們在內部或外部都找不到合格的替代者，我們可能無法執行我們的業務戰略。此外，我們的主要辦公室位於舊金山灣區，那裏對具有數字/電子商務和技術技能的人員的競爭可能非常激烈。我們的幾項戰略計劃，包括我們的電子商務、設計、技術和供應鏈計劃，都要求我們僱用和/或培養具有適當經驗的員工。我們可能無法成功地在國內或全球範圍內招聘、留住和激勵具有實現全球業務目標所需經驗的熟練人才，不這樣做可能會損害我們的業務。此外，如果我們需要僱用更多的人員，由於高技能人才的競爭、美國各地工資的增加以及我們市場的生活費用大幅上漲，我們在吸引和成功僱用這些人員方面可能會遇到困難。此外，如果長期、遠程或靈活的工作選擇變得越來越普遍，潛在的員工可能會選擇搬到生活成本較低的區域，或者在遠程工作政策更優惠的公司接受職位，這可能會對我們招聘具有適當技能的人員擔任無法遠程執行的職位的能力產生負面影響。最後，如果現任或前任員工在網上或社交媒體網站上發佈對我們的負面評論，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會影響我們招聘或留住人才的能力。
如果我們無法成功推出新品牌和品牌擴展，或者無法重新定位或關閉現有品牌，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
我們過去和將來都可能推出新品牌和品牌擴展、重新定位品牌、關閉現有品牌或收購新品牌，尤其是在我們繼續向全球擴張的過程中。例如，在2023年，我們推出了我們的最新品牌GreenRow。任何新品牌，包括GreenRow、品牌擴展或向新業務領域的擴張，都可能無法達到預期。將新品牌或業務整合到我們現有系統和運營所涉及的工作可能非常耗時，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的分散。此外，如果我們將時間和資源投入到新品牌、收購的品牌、品牌延伸、品牌重新定位或新的業務領域，而這些業務沒有我們計劃的那麼成功，那麼我們就有可能損害我們的整體業務業績或產生減值費用，包括註銷與先前收購的品牌相關的任何現有財產和設備、商譽或無形資產。因此，我們可能無法以改善整體業務和/或經營業績的方式推出新品牌，因此可能被迫關閉品牌或新業務領域，這可能會損害我們的聲譽和/或對我們的經營業績產生負面影響。
我們可能會面臨法律訴訟，這可能會導致昂貴的訴訟，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的轉移。
我們參與了我們正常業務過程中發生的訴訟、索賠和訴訟。訴訟本質上是不可預測的。對我們的任何索賠，無論是否有理，都可能導致昂貴的訴訟，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的轉移。針對像我們這樣的公司提起的有關消費者保護、欺騙性或虛假廣告、數據泄露以及與電子商務相關的專利侵權的訴訟數量有所增加。我們不時受到此類訴訟的侵害，目前是其中一些類型的訴訟的主體。針對此類索賠進行辯護的費用或最終解決針對我們的任何此類索賠，無論是通過和解還是不利的法院裁決，都可能損害我們的業務和經營業績。此外，日益監管的商業環境可能導致政府機構採取更多的執法行動和私人訴訟。這可能會增加我們面臨股東訴訟的風險，並可能受到與監管調查相關的處罰。此外，近年來，就業申請，特別是歧視和騷擾索賠的數量有所增加。再加上社交媒體平臺和類似設備，允許
個人可以接觸到廣泛的受眾，這些説法對一些企業產生了重大的負面影響。某些面臨就業或騷擾相關訴訟的公司不得不解僱管理層或其他關鍵人員，並遭受了聲譽損害，對其業務產生了負面影響。
與技術相關的風險
我們面臨網絡安全風險和與信用卡欺詐、身份盜竊和業務中斷相關的成本，這些風險和成本可能導致我們產生意想不到的開支和收入損失。
我們的客户訂單中有很大一部分是通過我們的電子商務網站或我們的客户服務中心下的。此外，通過我們的零售渠道進行的銷售中有很大一部分需要收集某些客户數據，例如信用卡信息。為了使我們的銷售渠道成功運作，我們、我們的供應鏈、我們的銀行和授權合作伙伴以及參與處理客户交易的其他各方必須安全運作，包括通過公共和私人網絡安全地傳輸客户的信用卡信息和其他個人信息等機密信息。第三方可能擁有或開發用於破壞、禁用、破壞或幹擾我們或供應商的系統或流程的技術或知識。與許多其他零售公司類似，由於我們的品牌知名度，我們過去曾經歷過網絡攻擊，包括網絡釣魚，以及其他企圖入侵或未經授權訪問我們的系統和數據庫的企圖，而且我們預計將繼續遭受這種攻擊。 迄今為止，這些襲擊尚未對我們的行動產生實質性影響，但我們無法保證它們將來不會產生影響。用於未經授權訪問系統的技術經常變化，通常要等到系統啟動後才被識別。我們有各種旨在防止這些攻擊的安全措施，但它們的成熟度各不相同，而且我們的日誌記錄也可能不足以全面調查網絡攻擊。任何規避我們安全措施的人都可能破壞或竊取有價值的信息或破壞我們的運營。發現的任何安全漏洞或漏洞都可能導致消費者對我們的信息系統（包括我們的電子商務網站或商店）的安全性失去信心，並選擇不從我們這裏購買。任何安全漏洞也可能使我們面臨數據丟失、訴訟、監管調查和其他重大責任的風險。此類違規行為還可能嚴重幹擾、減緩或阻礙我們的運營，損害我們的聲譽和客户關係，其中任何一種都可能損害我們的業務。如果我們或我們的第三方提供商成為網絡安全攻擊的目標，我們可能還需要採取昂貴的通知程序，並通過向美國證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告公開披露攻擊的細節。如果我們未能按照某些數據隱私法的要求實施適當的保障措施、發現未經授權的訪問並及時發出通知，或者以其他方式遵守這些法律，我們可能會面臨罰款、損害賠償索賠和其他補救措施，這可能會大大超過我們的保險承保範圍，並可能損害我們的業務。
我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息，這使我們受複雜和不斷變化的政府法規和其他法律義務的約束。
我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息。有許多聯邦、州、地方和外國法律法規涉及我們的業務、數據隱私以及收集、存儲、共享、使用、處理、披露和保護來自客户、員工和業務合作伙伴的個人信息和其他數據，這些法律和法規的範圍經常變化，受不確定和不同的解釋，可能在不同國家之間不一致或與其他規則相沖突。例如，我們在歐盟和英國受GDPR、加拿大的《加拿大消費者隱私保護法》（“CPPA”）以及其他外國的類似法律的約束。此外，2020年11月，《加州隱私權法》（“CPRA”）在大選中獲得通過，並於2023年1月1日對CCPA進行了修訂，對包括我們在內的企業施加了新的、可能更廣泛的消費者隱私權。去年，包括科羅拉多州、弗吉尼亞州、猶他州和康涅狄格州在內的其他州也通過了類似的法律，於2023年生效，還有幾個州通過了自己的隱私法，將於明年生效。到2024年底，美國將有13部全面的州隱私法。這些法律法規的適用和解釋通常不確定，隨着全球和國內對數據隱私和數據保護的關注增加，我們現在並將繼續受到不斷變化的數據隱私和數據保護法律的約束。此外，聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，為數據的在線收集、使用、傳播和安全制定標準。
在網絡安全方面，根據美國證券交易委員會的《網絡安全風險管理、戰略、治理和事件披露規則》，我們必須對錶格8-K進行與重大網絡安全事件以及此類事件可能產生的合理影響有關的某些披露，並必須在10-K表格上進行某些其他網絡安全披露。確定網絡安全事件是應報告還是應報告可能並不簡單，任何此類強制性披露都可能代價高昂，並導致負面宣傳、客户對我們的安全措施有效性失去信心、轉移管理層注意力和政府調查。
這些法律、法規和守則的動態和不斷演變的性質，以及監管機構和法院對它們的解釋，以及可能頒佈的這些法律法規和其他法律法規所帶來的負擔，或對現有法律和法規的新解釋，可能要求我們或我們的第三方供應商修改我們的數據處理做法和政策，並承擔鉅額成本才能遵守這些規定。這些法律法規還可能影響我們在國際平臺上擴展廣告的能力，因為它們可能會阻礙我們提供定向廣告和準確衡量廣告效果的能力。任何認為我們的行為違反了個人隱私、數據保護權或網絡安全要求的看法，即使沒有根據，也會使我們受到監管機構、行業團體或其他第三方的公開批評、訴訟、調查、索賠和其他訴訟，所有這些都可能破壞或不利影響我們的業務和聲譽，使我們面臨更大的責任、罰款和其他懲罰措施，包括限制性司法命令和數據泄露。
如果我們未能或認為我們未能遵守我們的隱私政策、對客户或其他第三方的數據隱私相關義務或與數據隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權泄露或轉移個人身份信息或其他用户數據的安全漏洞，或以其他方式不遵守這些法律法規或監管審查，都可能導致政府採取執法行動或訴訟，使我們的業務面臨鉅額經濟處罰或其他處罰，或其他貨幣或非金錢救濟、負面宣傳、對我們品牌失去信心、客户增長下降或我們的品牌和聲譽受損。GDPR、CPPA、CPRA和其他此類法律法規規定了新的繁瑣義務，並且其解釋存在很大的不確定性，我們在滿足其要求方面可能會面臨挑戰，這可能會導致罰款或處罰，導致我們或我們的第三方供應商更改我們的數據隱私政策和慣例，限制我們提供個性化廣告的能力。此外，如果與我們合作的第三方，例如廣告商、服務提供商或開發商，違反適用的法律或我們的政策，這些違規行為也可能使客户的信息面臨風險，這反過來可能對我們的業務、收入和財務業績產生不利影響。
我們正在進行某些系統變更，這些變更可能會干擾我們的業務運營。
我們的成功在一定程度上取決於我們通過適當的系統和程序高效採購、銷售和分銷商品的能力。我們不斷修改我們的信息技術系統，這通常涉及更新舊系統或用後續系統替換舊系統，通常需要幾年。更換我們的核心繫統存在固有的風險，包括供應鏈和銷售系統的中斷，這些風險可能會影響我們向相應商店運送正確產品並交付給客户的能力，或者將配送和交付延遲到問題得到解決為止。此外，我們的任何軟件實施策略的變更都可能導致軟件相關資產的減值。我們還面臨與供應商提供信息技術解決方案以滿足我們需求的能力相關的風險。任何中斷都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們嚴重依賴第三方供應商來訪問我們的系統以及系統內功能的準確性。如果我們在這些新系統或其他相關係統和基礎設施上遇到實施或使用問題，或者如果這些系統無法按預期運行，沒有產生預期的收益，或者未能與我們的其他系統或軟件平臺正確集成，那麼我們的業務、運營業績和對財務報告的內部控制可能會受到不利影響。
與我們的供應商和全球運營相關的風險
我們對外國供應商的依賴以及全球業務的增加使我們面臨各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們的運營和財務業績。
2023財年，我們購買的商品中約有81％來自外國供應商，主要來自亞洲和歐洲，其中25％的商品來自中國。我們對外國供應商的依賴意味着我們可能會受到美元相對於其他外幣的價值變化的影響。例如，人民幣、歐元或任何其他外幣兑美元的升值都可能導致我們購買這些商品的成本增加。外幣和貨幣匯率的下跌可能會對我們一家或多家外國供應商的盈利能力和業務前景產生負面影響。這反過來可能導致這些外國供應商要求提高商品價格，以抵消與任何貨幣貶值相關的利潤損失，推遲向我們發貨或停止向我們銷售商品，所有這些最終都可能減少我們的銷售或增加我們的成本。此外，我們的外國供應商開展業務的國家勞動力成本的上漲導致我們的經商成本增加。這些國家生活成本的任何進一步上漲都可能導致我們的成本進一步增加或我們的外國供應商倒閉。
我們和我們的外國供應商還面臨與美國境內外不斷變化的經濟、政治、社會、健康和環境狀況和法規相關的其他風險和不確定性。這些風險和不確定性包括進口關税和配額、反傾銷法規的遵守情況、停工、經濟不確定性和不利的經濟狀況（包括通貨膨脹和衰退）、政府監管、貿易限制、應對氣候變化的監管、就業和勞工事務、戰爭和對戰爭的恐懼，政治動盪、恐怖主義行為、自然災害、惡劣天氣、氣候變化、疾病爆發（例如 COVID-19 大流行）和其他意外事件。我們無法預測我們的原材料或產品來源的任何國家，或者我們目前生產或將來可能生產產品的國家是否會受到美國或外國政府實施的貿易限制，例如美國對中國徵收的關税，或者任何此類限制的可能性、類型或影響。如果在計劃或適當的銷售季節之後收到商品，任何導致外國供應商進口中斷或延遲的事件都可能增加成本，減少我們可用的商品供應，或導致庫存過剩，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，我們的部分或全部外國供應商的業務可能會受到政治和金融不穩定的不利影響，這些不穩定導致出口國貿易中斷、資金轉移限制和/或關税或配額增加、戰爭、政治動盪、恐怖主義行為、自然災害、惡劣天氣、氣候變化、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）或其他貿易中斷。例如，COVID-19 疫情影響了我們的供應鏈，迫使一些生產我們商品的工廠暫時關閉或出現工人短缺，並導致國際運輸延誤和成本增加。此外，經濟衰退或國外市場的失靈可能導致我們的外國供應商的財務不穩定，這可能導致我們的外國供應商減少產量，停止向我們銷售或完全停止運營。我們在亞洲、澳大利亞、加拿大、歐洲和墨西哥的全球業務也可能受到國外經濟和政治狀況變化的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
儘管我們繼續專注於改善我們的全球合規計劃，但我們的一家或多家外國供應商仍然存在不遵守我們的全球合規標準的風險，例如公平勞動標準和禁止童工。非政府組織可能會試圖對我們的採購行為或某些外國供應商的做法造成不利的印象，這可能會損害我們的形象。如果發生這兩種事件，我們可能會失去客户的信譽和良好的品牌知名度，這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
此外，我們的許多原材料，例如棉花，通常是國際採購的，是我們業務的重要組成部分。作為我們可持續發展目標和首選原材料戰略的一部分，我們的目標是儘可能將原材料轉向低排放方案。我們的原材料供應鏈中的許多關鍵投入和流程都是資源和碳密集型的，由於供應中斷、價格波動、乾旱或其他供應問題，會帶來短缺風險。此外，隨着越來越多的公司在其產品組合中越來越多地使用有機、可回收的、低排放的材料或相關材料，符合要求的原材料的供應量也會隨之增加
而且，我們的可持續發展目標可能是一種風險。由於這些發展，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
我們依賴外國供應商和第三方代理商及時有效地採購我們的商品，我們可能無法以適當數量和可接受的價格獲得滿足我們需求的產品。
我們的業績在一定程度上取決於我們以有競爭力的價格購買足夠數量的商品的能力。我們從眾多國內外製造商和進口商那裏購買商品。我們通常對新產品的持續供應、定價或准入沒有合同保證，任何供應商都可以隨時更改向我們銷售的條款、停止向我們銷售產品或倒閉。我們可能無法按照我們可接受的條款購買足夠數量的所需商品。此外，我們可能無法修改與供應商簽訂的現有采購訂單，以應對客户不斷變化的銷售需求。好於預期的銷售需求可能會導致客户缺貨和我們商品的庫存減少，這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。相反，如果我們的銷售需求低於預期，我們可能無法減少與供應商的採購訂單，這可能會導致庫存水平高於預期，並可能要求我們降價某些產品並以折扣價出售多餘的庫存。此外，我們的供應商可能難以適應我們不斷變化的需求和不斷增長的業務。
任何無法以可接受的條件購買適當數量的合適商品，或者我們的一家或多家外國供應商或第三方代理商的損失都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。未能獲得足夠的商品可能會損害我們的業務，因為除非獲得替代供應安排，否則我們將缺少我們認為對我們的產品種類很重要的產品。我們可能無法與新的供應商或第三方代理商建立關係，並且來自其他來源的產品（如果有）可能質量不合適和/或可能比我們目前購買的產品更昂貴。在客户需求下降時期，未能減少供應商的商品訂單也可能損害我們的業務，因為這可能會導致庫存水平高於預期，這可能要求我們以折扣價出售庫存。此外，我們面臨某些風險，這些風險可能會限制我們的供應商及時以商業上可接受的價格向我們提供優質商品的能力，包括與原材料供應、勞資糾紛、工作中斷或停工、工會組織活動、供應商財務流動性、惡劣天氣、自然災害、氣候變化、政治動盪、戰爭、恐怖主義行為、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）、一般經濟相關的風險以及政治條件和法規應對氣候變化。如果我們的任何供應商遇到工作中斷或停工、運輸或其他限制，可能會對我們購買商品的能力產生負面影響，這將對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們的供應商未能遵守我們的質量控制標準和測試協議，我們可能會推遲產品發佈或召回產品，這可能會損害我們的聲譽並對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們的供應商可能不遵守我們的質量控制標準，在商品運送給我們的商店或客户之前，我們可能無法發現缺陷。我們的供應商未能及時有效地生產或進口優質商品可能會損害我們的聲譽和品牌，並可能導致客户對我們的投訴和訴訟增加，以及我們的常規保險和訴訟成本增加。此外，我們收到的任何商品，即使符合我們的質量標準，都可能被召回，這可能會損害我們的聲譽和品牌，損害我們的業務。此外，有關產品安全或質量的立法或監管框架的變化可能會使像我們這樣的公司面臨更多的產品召回，並導致與召回相關的費用增加。任何召回或其他安全問題都可能損害我們品牌的形象，並對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們在全球擴張的努力可能不會成功，並可能對我們品牌的價值產生負面影響。
我們目前正在並計劃繼續發展我們的業務和擴大我們的全球影響力，包括運營電子商務網站為國際客户提供服務，在美國以外開設新門店，擴大我們的特許經營和店中店業務，以及通過第三方供應商提供全球配送服務。我們在全球銷售、瞭解外國消費者偏好、預測不同國家的購買趨勢、向非美國客户進行營銷或管理向這些客户的運輸物流方面的經驗相對有限。此外，我們的品牌和產品的全球知名度可能不高。因此，我們可能不會
能夠成功地與這些市場的知名品牌競爭，而且我們的全球銷售可能不會帶來我們預期的收入。此外，全球經濟或政治動盪、工作中斷或停工、戰爭或對戰爭或疾病爆發的恐懼（例如 COVID-19 疫情）以及由此產生的政府行動（例如封鎖或隔離）可能會延遲或損害我們向全球擴張的努力。此外，由於外國法律要求或不同的消費者品味和趨勢，我們的產品可能不被接受。如果我們的全球增長計劃不成功，或者如果我們或我們的任何第三方供應商未能遵守任何適用的法規或法律，我們可能會被迫關閉某些國家的門店或停止運營，這可能會導致重大的財務損失，降低我們的品牌價值並對我們未來的全球增長機會產生負面影響。
此外，我們以美元以外貨幣計價的業務面臨外幣匯率風險。我們在加拿大、澳大利亞以及整個亞洲和歐洲的業務使我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們對外幣風險的套期保值（如果有的話）可能無法成功抵消外幣匯率波動的所有影響，通常只會延緩對我們業務和財務業績的這種影響。此外，由於我們不對衝所有外幣敞口，我們的業務將繼續受到外幣波動的影響。我們在貨幣波動方面的最終已實現收益或虧損通常取決於我們參與的交易的規模和類型、與這些風險敞口相關的貨幣匯率、這些匯率的變化以及我們是否簽訂了外幣對衝合約來抵消這些風險。所有這些因素都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們有獨立的加盟商，根據特許經營協議，他們在中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度經營門店，並在某些地區經營電子商務網站。根據這些協議，我們的加盟商經營商店和/或電子商務網站，以我們的品牌名稱出售從我們這裏購買的商品。我們將繼續擴大與現有加盟商的特許經營業務，並尋求為特定國家尋找新的特許經營合作伙伴關係。這些特許經營安排對我們的業務和經營業績的影響尚不確定，將取決於各種因素，包括新的全球市場對我們產品的需求。此外，我們的特許經營安排的某些方面不在我們的直接控制範圍內，例如每個加盟商實現其門店開業和銷售預測的能力，以及匯率波動對其業務的影響。此外，如果我們的加盟商經營門店的方式不符合我們對品牌標識和客户體驗標準的要求，那麼我們品牌的聲譽和價值可能會受到損害。此外，在這些特許經營安排方面，我們已經並將繼續實施某些新流程，這些流程可能會使我們受到其他法規和法律的約束，例如美國的出口法規。不遵守任何適用的法規或法律可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的全球業務存在獨特的風險，我們未能有效管理全球業務固有的風險和挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
我們在亞洲、澳大利亞、加拿大、歐洲和墨西哥經營多家零售企業、子公司和分支機構，其中包括管理這些司法管轄區的合夥人，將來我們可能會擴大這些業務。我們的全球業務使我們受這些司法管轄區的法律和法規的約束，包括與營銷、隱私、數據保護、就業、產品安全和測試相關的法律和法規。隨着政府的要求不時變化，我們可能無法及時瞭解這些要求。我們不遵守此類法律法規可能會損害我們的聲譽，對我們在這些國家的未來增長和擴張機會產生不利影響，並損害我們的業務和經營業績。
此外，我們的全球業務使我們面臨各種風險和挑戰，包括：
•管理、基礎設施和法律合規成本增加，包括這些市場的房地產和勞動力成本；
•增加財務會計和報告要求和複雜性；
•運營和税務複雜性增加，包括管理我們的全球庫存；
•將管理層的注意力從我們的核心業務上轉移開；
•總體經濟狀況、外交和貿易關係的變化，包括徵收新的或更高的關税、政治和社會不穩定、戰爭和恐怖主義行為、每個國家或地區的疾病爆發（如 COVID-19 大流行）和自然災害；
•世界各地的經濟不確定性；
•遵守外國法律法規以及不遵守此類法律法規的風險和成本；
•遵守美國對外業務的法律法規；
•由於在外國社交媒體或在線論壇上發佈有關我們品牌或產品的負面帖子而造成的聲譽損害；
•外幣匯率的波動及其對我們財務業績的相關影響，以及使用外匯套期保值計劃（如果有）來減輕此類風險；
•外國司法管轄區的現金餘額不斷增加，可能受到匯回限制；以及
•一些國家減少或改變了對知識產權的保護, 以及在國外執行此類權利的實際困難.
這些風險中的任何一種都可能對我們的全球業務產生不利影響，減少我們的收入或增加我們的運營成本，這反過來又可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。我們的一些供應商和加盟商也在全球開展業務，並面臨上述風險。即使我們能夠成功管理全球運營的風險，如果我們的供應商和加盟商無法成功管理這些風險，我們的業務也可能會受到不利影響。
此外，隨着我們繼續擴大全球業務，我們受某些美國法律的約束，包括《反海外腐敗法》，以及我們開展業務的外國的法律。我們必須確保我們的員工和第三方代理遵守這些法律。如果我們的任何業務、我們的關聯公司或第三方代理違反此類法律，我們可能會受到制裁或其他處罰，這可能會對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。
與税收和關税相關的風險
美國或其他國家的税收、貿易或其他政策的任何重大變化，包括限制進口或提高進口關税的政策，都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的很大一部分產品是在美國境外製造的。美國或其他國家的税收、貿易或其他政策的重大變化可能會大大增加我們的税收負擔或銷售商品的成本。政策的這些變化還可能要求我們提高價格，這可能會對我們的銷售產生不利影響。其他國家實施的關税或報復性貿易限制措施可能會對客户銷售產生不利影響，導致從供應商處收到產品的潛在延誤，並對我們的銷售成本和經營業績產生負面影響。此外，國外關税和關税制度的變化可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營業績波動。
我們在許多美國和外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的所得税準備金容易波動，並可能受到許多需要大量判斷和估計的因素的不利影響。在任何時候，多個納税年度都需要接受各個税收管轄區的審查。這些審計的結果以及與税務機關的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此，我們預計，隨着應納税事件的發生以及不確定的税收狀況得到評估或解決，我們的季度和年度有效税率可能會持續波動。此外，我們在給定財務報表期內的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收益或虧損組合和水平變化或現行法律或法規變化的重大影響。
2021年10月8日，經濟合作與發展組織（“經合組織”）宣佈了經合組織/20國集團税基侵蝕和利潤轉移包容性框架（框架），該框架商定了改革國際税收框架的雙支柱解決方案，以應對經濟數字化的挑戰。2021年12月20日，經合組織發佈了《全球反税基侵蝕規則》（Globe），該規則旨在實施到每個司法管轄區的國內法中，並共同運作，以確保大型跨國企業對其運營所在司法管轄區產生的任何超額利潤徵收15％的最低有效税率。
經合組織繼續發佈有關這些規則的更多指導方針，該框架要求經合組織和20國集團成員頒佈的法律在2024年或2025年生效。這些變更如果由我們開展業務的各個國家頒佈，可能會增加我們在這些國家的税收。與國際税收改革相關的這些領域和其他領域的變化可能會增加不確定性，並可能對未來幾年的税率和現金流產生不利影響。我們會定期評估所有這些問題，以確定我們的所得税準備金是否充足，這有待重大判斷。
我們的業務可能會受到不同司法管轄區不斷變化的銷售和其他税收制度的影響，這可能會損害我們的業務。
對像我們這樣的企業適用間接税，例如銷售和使用税、增值税（“增值税”）、商品和服務税（“GST”）以及税務信息報告義務等，是一個複雜且不斷變化的問題。美國、州或其他國家的税收法律和法規的潛在變化或對現行法律不斷變化的解釋可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。如果發現我們在履行納税義務方面存在缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。
與我們的財務報表和流動性相關的風險
我們可能需要外部來源的資金，這些資金可能無法達到我們所需的水平，或者成本可能超過我們的預期，因此，我們的支出和經營業績可能會受到負面影響。
我們會定期審查和評估我們的流動性和資本需求。我們的信貸額度共提供高達7.5億美元的無抵押循環信貸額度（其中包括2.5億美元的手風琴功能，但須經貸款人同意）。如果我們要求貸款人提供額外的流動性，我們可能無法以可接受的條件或根本無法提供此類資金。我們的循環信貸額度（定於2026年9月到期）的未來續訂也可能受到巴塞爾協議III法規的影響，該法規要求所有銀行合作伙伴提高資本要求。此外，如果我們違反任何財務契約，我們的銀行將無需向我們提供額外資金，或者他們可能會要求我們以不太優惠的條件重新談判現有的信貸額度。此外，由於信貸額度的可用性可能受到限制，我們可能無法以我們可接受的條款或根本無法續訂我們用來向供應商付款的信用證或我們的信貸額度。如果我們無法獲得所需水平的額外信貸，或者信貸成本高於預期，則可能會對我們的經營業績產生不利影響。
金融市場的混亂可能會對我們的流動性和資本資源以及我們的業務產生不利影響。
全球金融市場和銀行業可能經歷極端的波動、混亂和信貸緊縮，這會對全球經濟狀況產生不利影響。金融和信貸市場的這種動盪或經濟狀況的其他變化可能會對我們可用的流動性來源和我們的資本成本產生不利影響。例如，我們信貸額度的辛迪加中的每家金融機構都有責任提供根據信貸額度發放的部分貸款。如果我們的信貸額度中有很大一部分承諾的任何貸款機構或貸款集團未能履行其根據貸款機制提供信貸的義務，並且我們無法及時找到替代此類貸款機構或貸款機構集團的替代方案，如果有的話，我們的流動性和業務可能會受到重大不利影響。此外，如果美國政府因國會未能提高債務限額而拖欠債務，美國和全球金融市場將受到不利影響，我們的流動性和借貸成本可能會受到不利影響。如果我們需要，我們也可能無法以我們可接受的條件獲得額外的信貸（如果有的話）。
我們的經營業績可能會因不成功地管理我們的就業、佔用和其他運營成本而受到損害，如果我們無法吸引合格的人員，我們的業務運營和增長可能會受到損害。
為了取得成功，我們需要管理運營成本，並繼續尋找降低成本的機會。我們在倉儲和分發庫存方面承擔了大量成本。我們將繼續擴大我們的傢俱配送網絡，包括在某些地區對傢俱交付中心的內包和第三方擴張，並繼續將我們的零售和電子商務配送能力區域化。庫存水平的顯著增加可能會導致倉儲和配送成本增加，例如與增加配送設施相關的成本，如果有的話，我們可能無法以可接受的條件租賃或購買這些設施。庫存水平的這種增加還可能導致客户交貨時間變慢，因為配送設施的容量限制可能導致客户交貨時間變慢
導致產品定位和運輸延遲，並增加與丟失、損壞或老化的庫存相關的成本。高於預期的成本，特別是如果再加上低於預期的銷售額，將對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外，在經濟不確定時期，這些長期合同可能使我們的固定運營成本難以快速降低，這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們認識到，我們可能需要增加員工人數，尤其是在假日銷售季節，併產生其他費用來支持新品牌和品牌延伸以及現有品牌的發展，包括開設新門店。此外，優質房地產市場競爭激烈，尤其是在我們公司總部所在的舊金山。如果我們在不確定時期（例如經濟低迷或擴張時期）無法對成本結構進行實質性調整，則我們可能會產生不必要的開支，或者我們可能沒有足夠的資源來正常經營業務，我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
我們可能還會不時在目前非工會設施中體驗工會組織活動，包括我們的商店和分銷設施。工會組織活動可能導致工作減速或停工以及更高的勞動力成本。此外，針對零售公司的工資和工時訴訟以及其他與就業相關的訴訟繼續增加，尤其是在加利福尼亞州。有關就業變動的州、聯邦和全球法律法規經常發生，而最終的合規成本無法精確估計。此外，最低工資和醫療保健要求已經而且可能繼續增加。任何影響就業和勞動、貿易或醫療保健的監管變化、實施額外監管或頒佈任何新的或更嚴格的立法都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們與各種機構簽訂合同，為我們的員工提供合格的人員。對這些機構的任何負面宣傳，例如與移民問題或就業慣例有關的負面宣傳，都可能損害我們的聲譽，破壞我們獲得所需勞動力的能力或對我們的業務造成經濟損失，包括在我們開展業務的司法管轄區可能失去與業務相關的經濟激勵措施。我們可能無法避免未來運營成本的意外增加，例如與提高最低工資、提高醫療保健要求和福利或增加保險費相關的運營成本增加。
一般風險因素
我們無法以可接受的費率獲得商業保險，或者我們未能為自保風險進行充足的儲備，可能會增加我們的開支並對我們的業務產生負面影響。
我們認為，在風險管理的某些業務領域，商業保險的承保範圍是謹慎的。保險成本大幅增加，未來可能會繼續增加，可能受到自然災害、疾病爆發（例如 COVID-19 疫情）、氣候變化、對恐怖主義的恐懼、戰爭、財務違規行為、上市公司的網絡安全漏洞和欺詐、政府的幹預或政治危機和不穩定、承運人收到的索賠數量增加以及保險公司數量減少的影響。此外，我們保單的承運人可能倒閉或以其他方式無法履行其合同義務，或者他們可能不同意我們對承保範圍或欠款的解釋。此外，對於某些類型或級別的風險，例如與某些自然災害、網絡安全漏洞或恐怖襲擊相關的風險，我們可能會確定我們無法以可接受的費率獲得商業保險。因此，我們可以選擇放棄或限制購買相關的商業保險，轉而選擇為一種或多種類型或級別的風險進行自保。我們主要是自保，我們僅為災難性事件購買保險，例如工傷補償、僱傭行為責任、相關健康福利、產品召回和聲譽風險等。如果我們遭受的重大損失不在商業保險或我們的自保準備金範圍內，則損失和相關費用可能會損害我們的業務和經營業績。此外，存在風險敞口，可能沒有保險，我們也沒有為這些風險敞口進行保險。
如果我們在任何給定時期內的運營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導或投資者和分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
我們通常會就未來時期的預期經營和財務業績提供公開指導，因為我們認為這種方法符合我們在管理業務時採取的長期觀點以及我們對長期股東價值創造的關注。此類指導由前瞻性陳述組成，受本報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中描述的風險和不確定性影響。我們的實際業績可能並不總是符合或超過我們提供的指導或投資者和分析師的預期，尤其是在經濟不確定時期。過去，當我們降低先前提供的指導時，普通股的市場價格就會下跌。如果將來，我們在特定時期的經營或財務業績不符合我們的指導或投資者和分析師的預期，或者如果我們下調了未來時期的預期，則普通股的市場價格可能會下跌。
各種因素可能導致我們的季度經營業績波動，從而導致我們的股價波動。
我們的季度業績波動不定，未來可能會波動，這取決於多種因素，包括經濟狀況的變化、包括情人節、復活節、萬聖節、感恩節和聖誕節等假日銷售季節時間的變化，以及大約每五年發生一次為期53周的財政年度所導致的時間變化。從歷史上看，我們的淨收入和淨收益的很大一部分通常是在每年的10月至1月期間，即我們的銷售旺季實現的。為了準備和在假日銷售旺季期間，我們僱用了大量兼職和季節性員工，主要是在我們的零售門店、配送設施和客户服務中心。如果我們在任何給定時期內的運營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導或投資者和分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
如果我們無法支付季度股息或以預期水平回購股票，我們的聲譽和股價可能會受到損害。
我們歷來通過股票回購計劃回購股票，並每季度支付普通股股息。股票回購計劃和股息可能需要使用我們現金收益的很大一部分，這些現金收益也用於為我們的運營提供資金和為未來的增長提供資金。因此，我們可能無法保留足夠的現金來為我們的運營提供資金或為未來的增長機會、新產品開發計劃和意想不到的資本支出提供資金，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們董事會可隨時自行決定減少或完全停止支付股息，股票回購計劃可能會受到限制或隨時終止。我們支付股息和回購股票的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能受某些經濟、金融、競爭和其他因素的影響，這些因素是我們無法控制的。在我們宣佈派發股息或回購股票後，任何不支付股息或回購股票的行為都可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響，並可能對我們的股價產生負面影響。
如果我們未能維持適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時的財務報表的能力可能會受到損害，投資者對我們的看法可能會受到損害。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，我們已經對內部控制進行了評估和測試，以允許管理層報告內部控制的有效性，並允許我們的註冊獨立會計師事務所證明內部控制的有效性。如果我們無法繼續及時滿足第 404 條的要求，或者無法充分合規，我們可能會被要求披露出現或發現的重大漏洞，並且我們可能會受到美國證券交易委員會或紐約證券交易所等監管機構的制裁或調查。此外，我們的內部控制措施可能無法及時預防或發現所有錯誤和欺詐行為（如果有的話）。控制系統，無論設計和操作多麼精良，都以某些假設為基礎，只能合理地保證控制系統的目標得到實現。如果發生上述任何一種情況，我們的業務和金融市場對我們的看法可能會受到負面影響。
會計規則或條例的變更可能會對我們的經營業績產生不利影響。
現行會計規則或條例的變更可能會影響我們未來的經營業績。會計規則或條例的變更甚至可能影響我們對變更生效之前完成的交易的報告。這個
已經出臺了新的會計細則或條例, 對現行會計細則或條例作了不同的解釋, 而且將來可能會出現。會計規則或條例的未來變更，或對當前會計慣例的質疑，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在編制財務報表時，我們會做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響報告金額，如果不準確，可能會影響我們的財務業績。
我們做出的假設、判斷和估計會影響合併財務報表中報告的許多項目的金額，包括商品庫存、長期資產、租賃、商譽和所得税等。這些假設、判斷和估計來自歷史經驗和各種其他因素，我們認為這些因素在編制合併財務報表之日的情況下是合理的。實際業績可能與我們的估計存在重大差異，這種差異可能會影響我們的財務業績。
與現金流預測相關的估計值的變化可能會導致我們產生與零售商店所在地和其他財產和設備（包括信息技術系統）的長期資產以及商譽相關的減值費用。
我們在對零售商店所在地和其他財產和設備（包括信息技術系統）以及商譽的長期資產進行減值分析時做出估算和預測。這些分析要求我們對未來的結果做出一些估計和預測。如果這些估計或預測發生變化或被證明不正確，我們可能而且一直被要求記錄某些門店和其他財產和設備（包括信息技術系統和商譽）的減值費用。這些減值費用過去一直很大，將來可能會很大，由於這些費用，我們的經營業績已經而且將來可能會受到不利影響。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
風險管理和戰略
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性，正如S-K法規第106（a）項中定義的那樣。除其他外，這些風險包括運營風險；知識產權盜竊；欺詐；勒索；對員工或客户的傷害；違反隱私或安全法；其他訴訟和法律風險；以及聲譽風險。這些網絡安全風險和其他公司風險受到監控並整合到我們的企業風險管理流程中。作為該流程的一部分，相關人員將在必要時諮詢主題專家，以收集見解，以識別和評估重大的網絡安全威脅風險、其嚴重程度和潛在的緩解措施。
我們的網絡安全風險管理方法包括：（i）企業風險管理流程，包括網絡安全風險並定期更新；（ii）系統漏洞掃描；（iii）員工網絡安全培訓；（iv）模擬網絡威脅的滲透測試；（v）供應商、供應商和其他合作伙伴的第三方風險管理，包括基於風險的調查和允許定期審計的合同條款。我們努力不斷改進這些流程，目標是確保我們的網絡安全戰略與行業最佳實踐保持一致。
我們的事件響應計劃協調我們為準備、檢測、應對網絡安全事件並從中恢復而採取的活動，包括對事件進行分類、評估嚴重程度、上報、控制、調查和修復事件的流程。此外，我們會定期進行桌面演習，以測試我們的網絡事件響應計劃。
作為我們的網絡安全風險管理戰略的一部分，我們會定期與評估員、顧問、審計師和其他第三方合作，以評估和測試我們的系統。我們還聘請了獨立的合格安全評估師來審查我們的支付卡行業（PCI）合規性。
迄今為止，來自網絡安全威脅的風險，包括以前的任何網絡安全事件造成的風險，尚未對公司產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。參見
“與技術相關的風險” 作為我們風險因素披露的一部分包括 第 1A 項本10-K表年度報告，以引用方式納入此處。
在過去的三個財政年度中，我們沒有遇到任何重大的網絡安全事件，我們因網絡安全事件而產生的費用也微不足道。
治理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分，也是我們董事會和管理層越來越關注的領域。我們的審計和財務委員會負責監督來自網絡安全威脅的風險。審計和財務委員會至少每季度都會收到一份概述，涵蓋當前和新出現的網絡安全威脅風險以及公司緩解這些風險的能力，並與我們的首席信息安全官和首席技術和數字官討論這些話題。在單獨的董事會會議與管理層的討論中，還至少每年都要考慮網絡安全風險管理。
我們的網絡安全風險管理戰略流程由我們的首席信息安全官兼首席技術和數字官領導，並利用我們的首席財務官、總法律顧問和首席會計官的專業知識。我們的首席信息安全官兼首席技術和數字官以前曾在管理信息安全、制定網絡安全戰略、實施有效的信息和網絡安全計劃以及多個相關學位和認證方面擁有豐富的工作經驗，包括註冊信息安全經理、註冊信息系統審計師、註冊信息系統安全專業人員、全球信息保障認證和認證道德黑客。
這些管理層成員通過管理和參與上述網絡安全風險管理和戰略流程，包括我們的事件響應計劃的運作，瞭解並監控網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救情況。
第 2 項。屬性
我們為美國和國外業務租賃門店地點、分銷和製造設施、公司設施和客户服務中心，原始期限通常從 5 年到 22 年不等。某些租約包含長達20年的續訂選項。
就我們的門店位置而言，截至2024年1月28日，我們的518家門店的總租賃門店空間約為5,890,000平方英尺，而截至2023年1月29日，530家門店的租賃總面積約為596.2萬平方英尺。
租賃房產
下表彙總了截至2024年1月28日我們佔用的租賃設施的位置和規模：
| | | | | |
| 地點 | 佔用的平方英尺（大約） |
| 分銷和製造設施 | |
| 美國業務 | |
| 新澤西 | 3,269,000 | |
| 加利福尼亞 | 3,150,000 | |
| 密西西 | 2,271,000 | |
| 格魯吉亞 | 1,537,000 | |
| 亞利桑那州 | 1,200,000 | |
| 德州 | 1,056,000 | |
| 田納西 | 603,000 | |
| 佛羅裏達 | 515,000 | |
| 北卡羅來納 | 412,000 | |
| 俄亥俄 | 265,000 | |
| 馬薩諸塞 | 140,000 | |
| 俄勒岡 | 93,000 | |
| 科羅拉多州 | 80,000 | |
| 國外業務 | |
| 澳大利亞 | 187,000 | |
| 企業設施 | |
| 紐約 | 238,000 | |
| 加利福尼亞 | 124,000 | |
| 俄勒岡 | 63,000 | |
| 客户服務中心 | |
| 內華達州 | 36,000 | |
| 其他 | 24,000 | |
除了上述租賃物業外，我們還根據需要簽訂協議，滿足我們的配送設施和零售商店所在地的其他場外存儲需求。截至2024年1月28日，與這些房產相關的總租賃空間對我們來説並不重要，也不包括在上述報告的佔用平方英尺中。
自有房產
截至2024年1月28日，我們擁有471,000平方英尺的空間，主要位於加利福尼亞州，用於我們的公司總部和某些數據中心運營。
我們認為，我們的所有設施都足以滿足我們當前的需求，將來將提供適當的額外或替代空間來取代我們的現有設施，或在必要時適應我們的業務擴展。
第 3 項。法律訴訟
我們參與了我們正常業務過程中發生的訴訟、索賠和訴訟。這些爭議目前並不重要，但隨着我們業務的擴大和公司的發展，爭議的數量正在增加。如果管理層認為某一事項很可能會導致負債，而且金額可以合理估計，我們會審查是否需要任何損失應急準備金並設立儲備金。鑑於預測這些事項的結果固有困難，在案件接近解決之前，可能無法確定是否可能發生任何損失，也無法合理估計損失金額，在這種情況下，在此之前無法設立儲備金。對我們的任何索賠，無論是否有理，都可能導致昂貴的訴訟，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的轉移。無法肯定地預測這些訴訟、索賠和訴訟的結果。但是，我們認為，這些當前問題的最終解決不會對我們的整個合併財務報表產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市，股票代碼為WSM。2024年3月17日，我們在紐約證券交易所普通股的收盤價為283.77美元。
股東們
截至2024年3月17日，我們普通股的登記股東人數為273人。該數字不包括經紀人以提名人或街道名稱持有股票的股東。
分紅
儘管我們歷來按季度向普通股持有人支付股息，但未來股息的申報和支付將取決於許多因素，包括但不限於我們的收益、財務狀況、業務發展需求和監管考慮，並由董事會自行決定。
股票回購計劃
在2023財年，根據2023年3月批准的10億美元股票回購計劃，我們回購了2621,861股普通股，平均每股成本為119.38美元，總成本為3.13億美元。截至2024年1月28日，我們目前的股票回購計劃還剩6.87億美元。2024 年 3 月，我們董事會批准了一項價值 10 億美元的新股票回購計劃，該計劃取代了我們現有的計劃。
下表彙總了我們在2023財年第四季度根據股票回購計劃回購普通股的情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政期間 | | 總計 數字
的股份
已購買1 | | 平均值
已付的價格
每股 | | 購買的股票總數為
公開部分內容
已宣佈的計劃1 | | 最大值
的美元價值
那五月的股票
還沒被購買
根據該計劃 |
| 2023 年 10 月 30 日-2023 年 11 月 26 日 | | — | | — | | — | | $ | 686,999,000 | |
| 2023 年 11 月 27 日-2023 年 12 月 24 日 | | — | | — | | — | | $ | 686,999,000 | |
| 2023 年 12 月 25 日-2024 年 1 月 28 日 | | — | | — | | — | | $ | 686,999,000 | |
總計 | | — | | — | | — | | $ | 686,999,000 | |
1不包括股票獎勵歸屬時預扣的關聯税股份。
根據我們的計劃，可以通過公開市場和私下協商的交易在管理層認為適當的時間和金額範圍內進行股票回購。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場狀況。股票回購計劃沒有到期日，可以隨時限制或終止，恕不另行通知。
性能圖
該圖將我們普通股的累計股東總回報率與紐約證券交易所綜合指數和我們的同行集團指數標普500指數非必需消費品分銷和零售的累計股東總回報率進行了比較。下面列出的累計總回報率假設初始投資為100美元，並對股息進行再投資。該圖顯示了歷史股價表現，包括股息再投資，並不一定代表未來的表現。
五年累計總回報的比較*
在威廉姆斯-索諾瑪公司中，紐約證券交易所綜合指數，
以及標普500指數非必需消費品分銷和零售
*2019年2月3日向股票或指數投資了100美元，包括股息再投資。截至2024年1月28日的財政年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2/3/19 | | 2/2/20 | | 1/31/21 | | 1/30/22 | | 1/29/23 | | 1/28/24 |
Williams-Sonoma, Inc. | | $100.00 | | $133.59 | | $251.70 | | $307.13 | | $257.52 | | $434.39 |
紐約證券交易所綜合指數 | | $100.00 | | $113.57 | | $123.05 | | $145.40 | | $143.43 | | $155.04 |
標普500指數非必需消費品分銷和零售 | | $100.00 | | $117.54 | | $166.19 | | $180.56 | | $147.66 | | $190.67 |
注意事項：
A.這些折線表示從包括所有股息在內的複合每日收益中得出的月度指數水平。
B.每天使用前一個交易日的市值對指數進行重新加權。
C.如果基於財政年末的月間隔不是交易日，則使用前一個交易日。
第 6 項。[保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對截至2024年1月28日的52周（“2023財年”）和截至2023年1月29日的52周（“2022財年”）的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。對運營結果變化的所有解釋均按數量級進行討論。
對截至2023年1月29日的52周（“2022財年”）與截至2022年1月30日的52周（“2021財年”）的財務狀況、經營業績以及流動性和資本資源的討論和分析可以在下面找到 項目 7在我們於2023年3月24日向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表年度報告中，該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們投資者關係網站的財務報告部分下查閲。
概述
Williams-Sonoma, Inc. 是一家全渠道專業零售商，提供高品質、可持續的家居產品。我們的九個品牌組合中的產品——威廉姆斯索諾瑪、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、威廉姆斯索諾瑪家居、Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow——通過電子商務網站、直郵目錄和我們的零售商店進行銷售。這些品牌也是The Key Rewards的一部分，Key Rewards是我們的忠誠度和信用卡計劃，為會員提供威廉姆斯-索諾瑪系列品牌的獨家優惠。我們在美國、波多黎各、加拿大、澳大利亞和英國開展業務，為全球客户提供國際配送服務，並有獨立的加盟商在中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度經營門店，並在某些地區經營電子商務網站。憑藉以價值觀為基礎的文化和對實現可持續發展目標的承諾，我們也很自豪能夠成為行業的領導者。
從2021財年開始，一直持續到2022財年，全球供應鏈中斷導致庫存延遲和缺貨延遲，原材料成本增加以及與運輸相關的費用增加。這些中斷在2022財年第四季度有所改善。但是，這些供應鏈挑戰的成本影響了我們在2023財年上半年的合併收益表。
2023 財年財務業績
2023財年的淨收入下降了9.238億美元，下降了10.6％，公司可比品牌收入（“公司收入”）下降了9.9％。我們的全年收入反映了家居用品面臨的挑戰性環境。這一下降是由客户對購買傢俱的持續猶豫不決以及我們減少促銷活動的策略所推動的，但部分被某些非傢俱類別的強勁所抵消。公司業績在兩年內下降了3.4％，四年內增長了35.6％。
我們最大的品牌Pottery Barn的可比品牌收入（“品牌組合”）下降了9.7％，兩年內增長了5.2％，四年增長了44.3％。2023財年的下降是由傢俱需求減少和我們減少促銷活動的戰略推動的，但部分被我們的季節性裝飾、娛樂和家用紡織品類別的相對強勁所抵消。Pottery Barn Kids and Teen業務的品牌競爭下降了5.5％，兩年內下降了5.1％，四年內增長了23.1％。2023財年的下降是由我們的某些兒童傢俱類別的壓力造成的，但我們的母嬰和季節性產品以及新產品合作相對強勁。
西榆樹的品牌競爭下降了18.8％，在兩年內下降了16.3％，四年內增長了32.0％。2023財年的下滑是由West Elm仍然是受傢俱客户回調影響最大的品牌，這是該品牌在傢俱類別中的高比例以及我們減少促銷活動的戰略，但包括傢俱、紡織品和裝飾配件在內的所有類別的新設計的相對強勁在一定程度上抵消了這一下降。
威廉姆斯索諾瑪品牌的品牌競爭下降了0.7％，兩年內下降了2.4％，四年內增長了31.9％。2023財年的下降是由我們的家庭業務造成的，但部分被電器、季節性、炊具和烤盤類別以及新產品合作推動的廚房業務的強勁所抵消。
最後，我們的新興品牌Rejuvenation和Mark and Graham加起來實現了較低的個位數品牌競爭增長。
年底，我們的現金餘額為13億美元，創造了17億美元的正運營現金流。除了現金餘額外，我們在年底的循環信貸額度下也沒有未償還的借款。這種強勁的流動性狀況使我們能夠通過股票回購和分紅為股東提供5.455億美元的回報，並通過投資1.885億美元的資本支出為業務運營提供資金。
在2023財年，攤薄後的每股收益為14.55美元（其中包括（i）與關閉西海岸製造工廠和Outward子公司旗下的Aperture退出相關的退出成本的0.20美元影響，以及（ii）與削減措施（主要是公司職能部門）相關的0.09美元影響），而2022財年的16.32美元（包括Aperture減值產生的0.21美元影響）。
我們的三個關鍵差異化因素——我們的內部設計、數字優先的渠道戰略和我們的價值觀——繼續使我們成為世界上最大的數字優先、以設計為導向和可持續的家居零售商。我們的內部設計能力和垂直整合的採購組織使我們能夠以具有競爭力的價格提供高質量、可持續的產品。
作為一家數字優先的公司，我們不斷追求逐步改善客户的在線購物體驗。我們對專有電子商務技術的持續投資繼續改善我們的在線體驗。我們專注於為客户提供鼓舞人心的內容和動態工具，以協助設計項目。我們的內部團隊，包括創意團隊和客户服務團隊，已經從這項技術提供的速度和成本效益中受益。通過我們的電子商務平臺，我們的內部客户關係管理和數據分析團隊優化了我們的數字支出和客户關係。
我們對一流的零售業務仍然充滿熱情。我們的商店設計精美，精心策劃，種類繁多。我們持續的零售優化工作使我們的門店隊伍轉變為利潤最高、最具啟發性和戰略性的地點。
在可持續發展方面，我們為我們在影響力計劃和整個家居用品行業的可持續發展領導地位方面取得的進展感到非常自豪。這些承諾反映在我們為客户提供的高質量、耐用、可持續的產品中，並將繼續使我們的公司和品牌脱穎而出。
展望2024年
展望2024年，我們將重點放在三個關鍵優先事項上，其中包括（i）恢復增長，（ii）提升我們世界一流的客户服務以及（iii）推動收益。
重返增長
我們的增長將由我們在每項核心業務、新興品牌、企業對企業計劃和全球業務中的業務戰略所推動。我們最大的跨品牌增長動力是企業對企業，這使我們能夠為世界各地的客户提供服務——從餐廳到酒店，從足球場到辦公空間。
我們的新興品牌，包括Rejuvenation和Mark and Graham，預計也將帶來增量增長。這兩個品牌滿足了客户的空白空間需求，展示了我們開發新業務和擴大產品組合的能力。而且，我們的最新新興品牌GreenRow於2023財年推出，繼續保持勢頭，該品牌利用可持續材料和製造實踐來創造色彩鮮豔、具有傳家寶質量的產品。
另一項成功的增長舉措是我們繼續向全球市場擴張。在印度，我們繼續看到各品牌強勁的營銷和品牌知名度活動以及設計人員業務的高滲透率所帶來的增長。在墨西哥，受庫存改善和假日季強勁的推動，市場繼續表現強勁。在加拿大，我們的數字化計劃繼續吸引新客户並推動品牌取得業績，我們對最近推出的Rejuvenation、Mark and Graham和Williams Sonoma Home感到滿意。
提升我們世界一流的客户服務
我們將通過減少場外和多次發貨、減少客户住宿、降低退貨和損壞以及減少更換來推動供應鏈的改善，繼續改善我們世界一流的客户服務。此外，我們專注於對配送中心和物流網絡進行持續優化和自動化，以縮短我們的服務時間。
推動收益
預計有助於提升我們世界一流客户服務的供應鏈改善將繼續為我們的盈利能力做出有意義的貢獻。此外，隨着我們繼續從整體財務紀律控制成本，我們的定價能力、高電子商務銷售組合、零售優化和對高效廣告的投資有望推動收益。在對組織結構進行全面審查之後，我們預計在2024財年將保持我們在2023財年實現的就業成本節約。
展望來年，我們相信這些關鍵優先事項將使我們在競爭中脱穎而出，並使我們能夠推動長期增長和盈利能力。我們擁有強大的品牌組合，服務於各種類別、美學和人生階段，我們已經建立了強大的全渠道平臺和基礎設施，這使我們為下一階段的增長做好了準備。但是，當前不確定的宏觀經濟環境，包括房地產市場疲軟、利率上升、裁員、通貨膨脹壓力、政治不確定性和全球地緣政治緊張局勢，可能會繼續影響我們的業績。有關風險的信息，請參閲中的 “風險因素” 第一部分，第 1A 項.
運營結果
淨收入
淨收入包括通過我們的電子商務網站、零售商店和直郵目錄向客户銷售的商品，包括從客户那裏收到的將商品送到家的運費。我們的收入還包括對企業對企業客户和加盟商的銷售、信用卡髮卡機構提供的與我們的自有品牌和聯名信用卡相關的激勵措施，以及與我們的儲值卡相關的破損收入。
2023財年的淨收入下降了9.238億美元，下降了10.6％，公司收入下降了9.9％。我們的全年收入反映了家居用品面臨的挑戰性環境。這一下降是由客户對購買傢俱的持續猶豫不決以及我們減少促銷活動的策略所推動的，但部分被某些非傢俱類別的強勁所抵消。公司業績在兩年內下降了3.4％，四年內增長了35.6％。
下表彙總了我們在2023財年和2022財年按品牌劃分的淨收入：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 財年 1 | | 2022 財年 1 |
| Pottery Barn | $ | 3,206,167 | | | $ | 3,555,521 | |
| West Elm | 1,854,811 | | | 2,278,131 | |
| 威廉姆斯索諾瑪 | 1,260,045 | | | 1,286,651 | |
| Pottery Barn 兒童和青少年 | 1,060,470 | | | 1,132,937 | |
其他 2 | 369,159 | | | 421,177 | |
| 總計 | $ | 7,750,652 | | | $ | 8,674,417 | |
1包括每個品牌的企業對企業淨收入。
2主要包括來自Rejuvenation、我們的國際特許經營業務、Mark and Graham以及GreenRow的淨收入。
可比品牌收入
可比品牌收入包括可比的電子商務銷售額（包括通過我們的直郵目錄銷售額）和門店銷售額，以及運費、銷售退貨和其他與當期銷售相關的折扣。同類門店的定義是指在過去12個月中總平方英尺變化不超過20％的永久門店，並且在同一財政月內已連續開業至少12個月且沒有關閉超過7天的永久門店。2021財年因疫情暫時關閉的同類門店未被排除在可比品牌收入的計算範圍內。直銷店可比門店收入包含在各自的品牌中。企業間收入包含在我們每個品牌的可比品牌收入中。向我們的國際加盟商的銷售不包括在可比的品牌收入中，因為他們的商店和電子商務網站不是由我們運營的。在我們認為某些業務的銷售對評估其績效有意義之前，這些業務的銷售也被排除在外。此外，直到我們認為新概念的銷售對評估品牌表現具有意義時，才會單獨披露新概念的可比品牌收入。
| | | | | | | | | | | |
| 可比品牌收入增長（下降） | 2023 財年 1 | | 2022 財年 1 |
| Pottery Barn | (9.7 | %) | | 14.9 | % |
| West Elm | (18.8) | | | 2.5 | |
| 威廉姆斯索諾瑪 | (0.7) | | | (1.7) | |
| Pottery Barn 兒童和青少年 | (5.5) | | | 0.4 | |
總計 2 | (9.9 | %) | | 6.5 | % |
1可比品牌收入包括每個品牌的企業對企業收入。
2可比品牌總收入增長包括Rejuvenation和Mark and Graham的業績。
零售商店數據
| | | | | | | | | | | |
| 2023 財年 | | 2022 財年 |
| 門店數量 — 年初 | 530 | | 544 |
| 門店開業 | 13 | | 15 |
| 門店關閉 | (25) | | (29) |
| 門店數量 — 年底 | 518 | | 530 |
| 商店在年底銷售的平方英尺 | 3,805,000 | | 3,813,000 |
| 年底商店租賃面積（“LSF”） | 5,890,000 | | 5,962,000 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 財年 | | 2022 財年 |
| 存儲
計數 | | 平均值。LSF
每家門店 | | 存儲
計數 | | 平均值。LSF
每家門店 |
| Pottery Barn | 184 | | 15,000 | | 188 | | 14,800 |
| 威廉姆斯索諾瑪 | 156 | | 6,900 | | 165 | | 6,800 |
West Elm | 121 | | 13,200 | | 122 | | 13,200 |
陶藝穀倉小孩 | 46 | | 7,800 | | 46 | | 7,700 |
恢復活力 | 11 | | 8,100 | | 9 | | 8,000 |
總計 | 518 | | 11,400 | | 530 | | 11,200 |
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 財年 | | % 淨額
收入 | | 2022 財年 | | % 淨額
收入 | | 2021 財年 | | % 淨額
收入 |
毛利 1 | $ | 3,303,601 | | | 42.6 | % | | $ | 3,677,733 | | | 42.4 | % | | $ | 3,631,963 | | | 44.0 | % |
1包括2023財年、2022財年和2021財年分別為8.143億美元、7.854億美元和7.28億美元的入住費用。
毛利等於我們的淨收入減去銷售商品的成本。銷售商品的成本包括 (i) 商品成本，包括商品成本、入境運費、運費到門店費用和其他庫存相關成本，例如更換、損壞、報廢和縮水；(ii) 佔用費用，包括租金、其他佔用成本（包括財產税、公共區域維護和公用事業）和折舊；以及（iii）運費，包括第三方送貨服務和運輸材料。銷售利潤率是我們在扣除入住成本前的毛利。
我們的毛利支出分類可能無法與其他上市公司相提並論，因為我們不將與分銷網絡相關的非佔用相關成本計入銷售成本。這些成本，包括配送網絡就業、第三方倉庫管理和其他與配送相關的管理費用，記錄在銷售、一般和管理費用（“SG&A”）中。
2023財年對比2022財年
與2022財年相比，毛利下降了3.741億美元，下降了10.2％。毛利率從2022財年的42.4％增至42.6％。毛利率增長20個基點是由於（i）銷售利潤率的提高所致，這是由於2023財年下半年海運、滯留和滯期費成本減少以及促銷活動減少導致的投入成本降低，銷售利潤率的提高被部分抵消了（ii）我們在西海岸設立新的配送中心以支持長期增長所導致的佔用成本增加。
2022財年對比2021財年
與2021財年相比，毛利增長了4,580萬美元，增長了1.3％。毛利率從2021財年的44.0％降至42.4％。毛利率下降160個基點是由銷售利潤率下降所致，原因是（i）由於供應鏈中斷和全球通貨膨脹壓力的影響，我們吸收了更高的產品成本、海運、滯留費和滯期費，導致商品利潤率下降；（ii）由於場外運輸和多單位訂單的多次發貨，佔用成本增加，佔用成本增加東西海岸將提供支持我們的長期增長被（iv）我們的零售商店優化計劃部分抵消。
銷售、一般和管理費用
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| （以千計） | 2023 財年 | | % 淨額
收入 | | 2022 財年 | | % 淨額
收入 |
銷售、一般和管理費用 | $ | 2,059,408 | | | 26.6 | % | | $ | 2,179,311 | | | 25.1 | % |
SG&A 包括與我們的零售商店和電子商務網站、配送和製造設施、客户服務中心、供應鏈運營（購買、收貨和檢查）以及公司管理職能相關的非佔用相關成本。這些成本包括就業、廣告、第三方信用卡處理、減值和其他一般費用。
2023財年對比2022財年
與2022財年相比，銷售和收購減少了1.199億美元，下降了5.5％。銷售和收購佔淨收入的百分比從2022財年的25.1％增加到26.6％。這一增長主要是由於（i）2023財年與2022財年相比，與經營業績相稱的更高績效激勵薪酬使就業成本去槓桿化，但部分被以下因素所抵消：（ii）根據營收趨勢管理的可變就業成本，（iii）2023財年上半年採取的削減措施所節省的成本，以及（iv）廣告費用的槓桿作用。
所得税
2023財年的有效所得税税率為25.4％，2022財年的有效所得税税率為24.8％。與2022財年相比，税率的提高主要是由於股票薪酬帶來的超額税收優惠減少以及兩個財年之間收益結構變化的税收影響，但與2023財年税收狀況不確定相關的時效到期部分抵消了這一點。
2022年8月16日頒佈的《通貨膨脹降低法》包括對 “調整後財務報表收入” 徵收的15％新的最低税，該税率自2022年12月31日之後的納税年度起生效。該公司在2023財年無需繳納最低税。
除了美國税法的修改外，一些國家已開始頒佈立法，以實施經濟合作與發展組織（“經合組織”）的國際税收框架，包括第二支柱最低税收制度。經合組織繼續發佈有關這些規則的更多指導方針，該框架要求經合組織和20國集團成員頒佈的法律在2024年或2025年生效。第二支柱最低税將在未來幾年被視為期內成本，不會影響我們2023財年的經營業績。我們將繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，並監測其他國家的立法發展，特別是在我們開展業務的地區。
流動性和資本資源
物質現金需求
我們是合同義務的當事方，這些義務涉及將來向第三方付款的承諾。截至2024年1月28日，某些合同義務反映在我們的合併資產負債表上，而其他合同義務則被視為未來債務。截至2024年1月28日，我們的物質現金需求包括正常業務過程中產生的以下合同義務和承諾：
•我們的經營租賃有包括估算利息在內的固定租賃付款義務為16億美元，其中3.201億美元將在12個月內支付。參見 註釋 E截至2024年1月28日與經營租賃相關的未償金額，請查看我們的合併財務報表。
•我們的採購義務主要包括購買庫存的未結採購訂單以及正常業務過程中使用的產品和服務的承諾。截至2024年1月28日，我們的收購義務約為9.119億美元，其中8.545億美元預計將在12個月內結清。
此外，截至2024年1月28日，我們在隨附的合併資產負債表中記錄了3,160萬美元的未確認税收優惠，我們無法對付款金額和期限做出合理可靠的估計。參見 注意事項 D有關所得税的信息，請參閲我們的合併財務報表。
我們是各種合同協議的當事方，根據這些協議，我們可能有義務就某些事項向另一方賠償。這些合同主要涉及商業事務、經營租賃、商標、知識產權和財務事項。根據這些合同，我們可能會提供與陳述和擔保或人身傷害事項有關的某些常規賠償。這些賠償的期限各不相同，可能沒有明確的定義。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們認為，如果我們在這些問題上蒙受損失，損失不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
參見 注意一查看我們的合併財務報表，瞭解與我們的承諾和意外開支有關的更多信息。
分紅
在2023財年和2022財年，宣佈的現金分紅總額分別約為2.368億美元，合每股普通股3.60美元，以及2.163億美元，合每股普通股3.12美元。2024 年 3 月，我們董事會批准將季度現金分紅增加 26%，從每股普通股 0.90 美元增加到 1.13 美元，但須視資本可用性而定。我們的季度現金分紅可能會受到限制或隨時終止。
股票回購計劃
參見其中標題為 “股票回購計劃” 的部分 第二部分，第5項有關更多信息，請查看本年度報告中的10-K表格。
流動性展望
我們相信，我們的手頭現金、運營現金流和可用信貸額度將為我們的業務運營提供充足的流動性 未來12個月與我們的業務運營相關的股息、資本支出、股票回購和其他流動性要求。我們目前不知道有任何其他趨勢或需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致我們的流動性以任何實質性方式增加或減少，從而影響我們在未來12個月內或以後的資本需求。
流動性來源
截至2024年1月28日，我們持有13億美元的現金及現金等價物，其中大部分存放在計息活期存款賬户和貨幣市場基金中，8,600萬美元由我們的國際子公司持有。與我們的行業一樣，我們的現金餘額本質上是季節性的，從歷史上看，第四季度的現金水平明顯高於其他時期。
在整個財年中，我們利用現金資源來增加庫存水平，為第四季度的假日銷售做準備。我們最大的運營現金流來源是全年銷售商品所得的現金。在2024財年，我們計劃使用現金資源為庫存和庫存相關採購、就業相關成本、廣告和營銷計劃、租賃租金、股票回購和股息支付、所得税的支付以及財產和設備購買提供資金。
除了手頭現金餘額外，我們還有信貸額度（“信貸額度”），提供5億美元的無抵押循環信貸額度（“Revolver”）。我們的循環貸款可用於借用循環貸款或申請開具信用證。在通知行政代理人後，我們可能會要求現有
或新的貸款機構，根據這些貸款人的選擇，將Revolver最多增加2.5億美元，以提供總額為7.5億美元的無擔保循環信貸。
在2023財年，我們的左輪手槍下沒有借款。此外，截至2024年1月28日，根據我們的Revolver，已簽發但未提取的1,120萬美元備用信用證尚未償還。備用信用證主要是為了擔保與工傷補償和其他保險計劃相關的負債。
我們的信貸額度包含某些限制性貸款契約，包括要求最大槓桿比率的財務契約（經運營租賃負債調整後的融資債務與扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金支出前的收益），以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置資產的能力的契約。截至2024年1月28日，我們遵守了信貸額度下的財務契約，根據我們目前的預測，我們預計將在未來12個月內保持合規狀態。
信用證設施
我們有三筆無抵押信用證額度，總額為3500萬美元。我們的信用證額度包含與我們的信貸額度一致的契約。我們的信用證額度下未償還金額的利息按信貸額度中定義的基準利率累計，外加基於我們的槓桿率的適用利潤。截至2024年1月28日，我們的信用證額度下的未償還總額為10萬美元，這僅代表未來為我們未獲得法定所有權的庫存購買提供資金的承諾。2023 年 8 月 18 日，我們以基本相似的條款續訂了兩項信用證額度。總額為3000萬美元的信用證額度中有兩筆將於2024年8月18日到期，在這些貸款下籤發的未來信用證的最遲到期日為2025年1月15日。總額為500萬美元的信用證額度之一將於2026年9月30日到期，這也是未來根據該貸款發放的信用證可能的最新到期日。
來自經營活動的現金流
2023財年，經營活動提供的淨現金為17億美元，而2022財年為11億美元。在2023財年，經營活動提供的淨現金主要歸因於（i）經非現金項目調整後的淨收益，（ii）客户需求減少導致的商品庫存，以及（iii）持續增加營運資本導致的應付賬款和禮品卡及其他遞延收入。與2022財年相比，經營活動提供的淨現金增加的主要原因是（i）商品庫存支出減少，（ii）應付賬款增加，（iii）基於績效的激勵薪酬增加導致應計費用和其他負債增加，以及（iv）禮品卡和其他遞延收入的增加，被（v）經非現金項目調整後的淨收益減少部分抵消。
來自投資活動的現金流
2023財年，用於投資活動的淨現金為1.883億美元，而2022財年為3.54億美元，這主要歸因於購買與技術和供應鏈改善相關的不動產和設備。
來自融資活動的現金流
2023財年，用於融資活動的淨現金為6億美元，而2022財年為12億美元，這主要歸因於普通股的回購和股息的支付。與2022財年相比，2023財年用於融資活動的淨現金有所減少，這主要是由於普通股回購的減少。
通貨膨脹的影響
儘管由於所需估算的不精確，很難準確衡量通貨膨脹的影響，但我們經歷了不同程度的通貨膨脹，部分原因是各種供應鏈中斷、運輸和運輸成本增加、產品成本增加、供應鏈勞動力成本增加以及疫情和不確定的經濟環境造成的其他中斷。包括通貨膨脹壓力在內的全球趨勢正在削弱消費者信心，對消費者支出行為產生負面影響，並減緩消費者對我們產品的需求。但是，我們獨特的運營模式和定價能力幫助緩解了2023財年增加的成本。我們無法保證我們的經營業績和財務狀況將來不會受到通貨膨脹的重大影響。有關風險的信息，請參閲中的 “風險因素” 第一部分，第 1A 項.
關鍵會計估計
我們的合併財務報表要求我們進行估算，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計是持續評估的，基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。
商品庫存
我們的庫存估值中使用的重要估計值是過時（包括過剩和流動緩慢的庫存，以及成本或淨可變價值儲備的較低值）和庫存萎縮的估計。我們會根據低於成本的庫存的歷史趨勢和具體識別信息為過時做好準備。
根據歷史縮水結果、配送中心的週期盤點結果、對未來縮水的預期和當前的庫存水平，全年記錄縮水儲備，因此存在不確定性。實際萎縮是根據我們的週期盤點和年終實物庫存盤點結果在年底記錄的，可能與全年記錄的估計值有所不同，原因包括運營變化、庫存組合（從大型傢俱到小型桌面物品）、我們的門店、配送設施和場外存儲地點以及第三方倉庫和運輸提供商執行的損失防範措施。因此，年底沒有材料收縮儲備。從歷史上看，實際收縮率與我們的估計沒有實質性差異。
我們的報廢和縮減儲備計算包含估計值，需要管理層做出假設並對多種因素做出判斷，包括市場狀況、銷售環境、歷史業績和當前庫存趨勢。我們沒有對全年報廢和縮減儲備金計算中包含的假設進行任何實質性修改。此外，我們認為庫存儲備的10％變化不會對我們的淨收益產生實質性影響。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的庫存報廢儲備金分別為2360萬美元和2470萬美元。
長期資產
財產和設備按成本列報。折舊是使用直線法計算資產的估計使用壽命的。
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們都會對所有長期資產的賬面價值進行減值審查，主要是在個體門店層面。我們的減值分析確定了預計的運營現金流是否足以收回這些資產的賬面價值。該資產組由財產和設備以及經營租賃使用權資產組成。當資產或資產組的賬面價值超過其剩餘使用壽命內預計的未貼現未來現金流時，可能會導致減值。我們對租賃期內未貼現的未來現金流的估計是基於我們的經驗、歷史運營以及對未來盈利能力和經濟狀況的估計。對未來盈利能力和經濟狀況的估算需要估計銷售增長、毛利率、就業成本、租賃升級、通貨膨脹和零售業的整體經濟等因素，因此會受到可變性和難以預測的影響。對於使用權資產，我們使用估算的市場租金率來確定資產的公允價值。這些估計可能會受到未來業績、房地產供需、關閉計劃和經濟狀況等難以預測的因素的影響。未來的實際結果可能與這些估計有所不同。如果發現長期資產是
減值後，確認的減值金額等於該資產或資產組的淨賬面價值超過其估計公允價值的部分。
在2023財年，我們確認了1,450萬美元的減值費用，其中包括（i）減記11家表現不佳的門店640萬美元的租賃權益改善，（ii）減記440萬美元的經營租賃使用權資產，以及（iii）註銷因Outward子公司Aperture的退出而產生的370萬美元財產和設備，所有這些都已得到承認在銷售和併購中。在2022財年，我們確認了1,560萬美元的減值費用，其中包括：（i）與銷售和收購相關的330萬美元財產和設備減值以及與澳大利亞門店表現不佳造成的經營租賃使用權資產減值相關的260萬澳元，以及（ii）970萬澳元與Aperture相關的財產和設備減值有關，原因是這些資產在預計的未來現金流中無法收回，所有這些減值費用均在SG＆A中確認。在2021財年，未確認任何減值費用。
租賃
計算租賃時使用的重大估計值與計算租賃債務現值時使用的增量借款利率有關。由於我們的租賃通常不提供有關租賃中隱含的利率的信息，因此我們使用估計的增量借款利率來計算未來租賃債務的現值。增量借款利率代表我們在相似期限內和類似的經濟環境下必須為抵押借款支付的利率，金額等於租賃付款。我們使用判斷來確定增量借款利率，該利率根據租賃期限適用於每份租約。增量借款利率提高或降低50個基點不會對我們新的或重新計量的使用權資產和租賃負債的價值產生重大影響。截至2023財年和2022財年，我們的加權平均增量借款利率分別為3.8％和3.4％。我們的許多租約都包含續訂和提前終止的選項。期權期限通常不包含在用於衡量我們的租賃負債和啟動時使用權資產的租賃期限中，因為我們認為這些期權的行使無法合理確定。當我們合理確定行使續約或提前終止選擇權時，我們會重新衡量租賃負債和使用權資產。我們在確定租賃分類時使用判斷，包括我們對已確定資產的經濟壽命和公允市場價值的確定。識別資產的公允市場價值通常是根據第三方來源提供的可比市場數據估算的。
所得税
我們記錄儲備金用於估算額外所得税負債額，而額外所得税負債很可能源於國外和國內税務審查的最終解決。這些審查的結果以及與税務當局的談判可能會影響這些問題的最終解決。隨着税務機關提供更確切的信息、税務審查完成、訴訟時效到期或發生其他事件時，我們會審查和更新應計中用於不確定税收狀況的估算值。截至2024年1月28日，我們有3,160萬美元的未確認税收優惠總額，其中2580萬美元如果得到確認，將影響有效税率。此外，我們在所得税準備金中累積與這些未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的應計利息和罰款分別為530萬美元和610萬美元。由於税收問題有可能得到解決，我們未確認的税收優惠總額的餘額在未來十二個月內可能減少0至580萬美元之間。
為了臨時計算所得税，我們會估算整個財政年度的有效税率，並在必要時調整全年的這些估算值。由於我們估計的有效税率的變化而對所得税準備金的調整記錄在變更發生的過渡期內。與普通收入以外的其他項目相關的税收支出（或福利）是在項目發生時單獨計算和確認的。我們在給定財務報表期內的有效税率可能會受到不同税收管轄區的收益組合和水平變化或税法變化的重大影響。我們在2023財年和2022財年的有效税率分別為25.4％和24.8％。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，包括美國和國外市場的嚴重惡化、美國利率的變化、外幣匯率波動、通貨膨脹以及經濟不確定性的影響，這些影響可能會影響我們在開展業務的外國向供應商支付的價格。我們不從事以交易或投機為目的的金融交易。
利率風險
我們的左輪手槍具有可變利率，如果使用該利率，我們就會面臨與利率變動相關的風險。在2023財年，我們在左輪手槍下沒有借款。
此外，我們的固定收益和可變收益投資包括被歸類為現金和現金等價物的短期投資，這些投資也受到市場利率變動的影響。截至2024年1月28日，我們的投資主要是計息活期存款賬户和貨幣市場基金，按成本列報，近似公允價值。
外幣風險
我們通過主要以美元計價的交易從美國以外的供應商那裏購買大部分庫存，因此，在2023財年或2022財年，與這些國際購買交易相關的任何外幣影響對我們來説都不大。但是，由於我們以美元支付大部分國際採購，因此美元相對於其他外幣的下跌將使我們面臨與供應商採購成本增加相關的風險，供應商努力抵消與任何貨幣貶值相關的任何利潤損失。我們無法肯定地預測這些增加的成本可能對我們的財務報表或經營業績產生的影響。
此外，我們在加拿大、澳大利亞和英國的業務以及我們在亞洲和歐洲的業務使我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們幾乎所有的購買和銷售都以美元計價，這限制了我們面臨這種風險的風險。但是，我們的一些國外業務使用美元以外的本位貨幣。儘管在2023財年，外幣匯率波動的影響對我們並不重要，但我們繼續看到開展業務的國家的匯率波動。此外，假設適用於我們業務的外幣匯率變動10％的影響不會對我們的歷史或當前合併財務報表產生重大影響。隨着我們繼續向全球擴張，與我們的國外業務相關的外幣兑換風險可能會增加。為了降低這種風險，我們可以根據我們的風險管理政策，用外幣遠期合約對衝部分外幣敞口（見 注意 L到我們的合併財務報表）。
通脹
儘管由於所需估算的不精確，很難準確衡量通貨膨脹的影響，但我們經歷了不同程度的通貨膨脹，部分原因是各種供應鏈中斷、運輸和運輸成本增加、產品成本增加、供應鏈勞動力成本增加以及疫情和不確定的經濟環境造成的其他中斷。我們認為，迄今為止，通貨膨脹對我們的財務報表和經營業績的影響（如果有的話）並不重要。但是，無法保證我們的經營業績和財務狀況不會受到未來通貨膨脹的重大影響，包括2023財年和2022財年全球通貨膨脹水平的上升。包括通貨膨脹壓力在內的全球趨勢正在削弱客户情緒，對消費者支出行為產生負面影響，並減緩消費者對我們產品的需求。但是，我們獨特的運營模式和定價能力幫助減輕了2023財年和2022財年成本的增加。我們無法或未能抵消通貨膨脹的影響可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
第 8 項。財務報表和補充數據
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
合併收益表
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| 對於已結束的財年 |
| （以千計，每股金額除外） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
淨收入 | $ | 7,750,652 | | | $ | 8,674,417 | | | $ | 8,245,936 | |
銷售商品的成本 | 4,447,051 | | | 4,996,684 | | | 4,613,973 | |
毛利 | 3,303,601 | | | 3,677,733 | | | 3,631,963 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,059,408 | | | 2,179,311 | | | 2,178,847 | |
營業收入 | 1,244,193 | | | 1,498,422 | | | 1,453,116 | |
| 利息收入（支出），淨額 | 29,162 | | | 2,260 | | | (1,865) | |
所得税前收益 | 1,273,355 | | | 1,500,682 | | | 1,451,251 | |
所得税 | 323,593 | | | 372,778 | | | 324,914 | |
淨收益 | $ | 949,762 | | | $ | 1,127,904 | | | $ | 1,126,337 | |
每股基本收益 | $ | 14.71 | | | $ | 16.58 | | | $ | 15.17 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 14.55 | | | $ | 16.32 | | | $ | 14.75 | |
用於計算每股收益的股份： | | | | | |
基本 | 64,574 | | | 68,021 | | | 74,272 | |
稀釋 | 65,272 | | | 69,100 | | | 76,354 | |
參見合併財務報表附註。
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
綜合收益綜合報表
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| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
淨收益 | $ | 949,762 | | | $ | 1,127,904 | | | $ | 1,126,337 | |
其他綜合收益（虧損）： | | | | | |
| 外幣折算調整 | (999) | | | (3,572) | | | (4,488) | |
扣除税款（税收優惠）後的衍生金融工具公允價值變動56, $329和 $ (91) | 160 | | | 932 | | | (247) | |
扣除税款（税收優惠）的衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整319, $121和 $ (371) | (904) | | | (341) | | | 1,024 | |
綜合收入 | $ | 948,019 | | | $ | 1,124,923 | | | $ | 1,122,626 | |
參見合併財務報表附註。
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
合併資產負債表
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| 截至截至 |
| （以千計，每股金額除外） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,262,007 | | | $ | 367,344 | |
應收賬款，淨額 | 122,914 | | | 115,685 | |
商品庫存，淨額 | 1,246,369 | | | 1,456,123 | |
預付費用 | 59,466 | | | 64,961 | |
其他流動資產 | 29,041 | | | 31,967 | |
流動資產總額 | 2,719,797 | | | 2,036,080 | |
財產和設備，淨額 | 1,013,189 | | | 1,065,381 | |
經營租賃使用權資產 | 1,229,650 | | | 1,286,452 | |
遞延所得税，淨額 | 110,656 | | | 81,389 | |
善意 | 77,306 | | | 77,307 | |
其他長期資產，淨額 | 122,950 | | | 116,407 | |
總資產 | $ | 5,273,548 | | | $ | 4,663,016 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 607,877 | | | $ | 508,321 | |
應計費用 | 264,306 | | | 247,594 | |
禮品卡和其他遞延收入 | 573,904 | | | 479,229 | |
應繳所得税 | 96,554 | | | 61,204 | |
| | | |
經營租賃負債 | 234,517 | | | 231,965 | |
其他流動負債 | 103,157 | | | 108,138 | |
流動負債總額 | 1,880,315 | | | 1,636,451 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 1,156,104 | | | 1,211,693 | |
其他長期負債 | 109,268 | | | 113,821 | |
負債總額 | 3,145,687 | | | 2,961,965 | |
承諾和突發事件 — 請參閲 注意一 | | | |
股東權益 | | | |
優先股：$0.01面值； 7,500授權股份； 無發行的 | — | | | — | |
普通股：$0.01面值； 253,125授權股份； 64,151和 66,226分別於 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日已發行和流通的股份 | 642 | | | 663 | |
額外的實收資本 | 588,602 | | | 573,117 | |
留存收益 | 1,555,595 | | | 1,141,819 | |
累計其他綜合虧損 | (15,552) | | | (13,809) | |
庫存股，按成本計算： 6和 1分別截至2024年1月28日和2023年1月29日的股票 | (1,426) | | | (739) | |
股東權益總額 | 2,127,861 | | | 1,701,051 | |
| | | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 5,273,548 | | | $ | 4,663,016 | |
參見合併財務報表附註。
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 財政部
股票 | | 總計 股東 公平 |
| （以千計） | 股份 | | 金額 | | | | | |
| 截至2021年1月31日的餘額 | 76,340 | | | $ | 764 | | | $ | 638,375 | | | $ | 1,019,762 | | | $ | (7,117) | | | $ | (599) | | | $ | 1,651,185 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,126,337 | | | — | | | — | | | 1,126,337 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,488) | | | — | | | (4,488) | |
| 扣除税後衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (247) | | | — | | | (247) | |
| 扣除税款的衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,024 | | | — | | | 1,024 | |
股票獎勵的轉換/發放1 | 745 | | | 7 | | | (103,742) | | | — | | | — | | | (500) | | | (104,235) | |
| 回購普通股 | (5,103) | | | (51) | | | (26,806) | | | (872,576) | | | — | | | — | | | (899,433) | |
根據股票薪酬計劃重新發行庫存股1 | — | | | — | | | (344) | | | (44) | | | — | | | 388 | | | — | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 93,459 | | | — | | | — | | | — | | | 93,459 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (199,395) | | | — | | | — | | | (199,395) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月30日的餘額 | 71,982 | | | 720 | | | 600,942 | | | 1,074,084 | | | (10,828) | | | (711) | | | 1,664,207 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,127,904 | | | — | | | — | | | 1,127,904 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,572) | | | — | | | (3,572) | |
| 扣除税後衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 932 | | | — | | | 932 | |
| 扣除税款的衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (341) | | | — | | | (341) | |
股票獎勵的轉換/發放1 | 668 | | | 7 | | | (80,925) | | | — | | | — | | | (372) | | | (81,290) | |
| 回購普通股 | (6,424) | | | (64) | | | (36,134) | | | (843,840) | | | — | | | — | | | (880,038) | |
根據股票薪酬計劃重新發行庫存股1 | — | | | — | | | (344) | | | — | | | — | | | 344 | | | — | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 89,578 | | | — | | | — | | | — | | | 89,578 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (216,329) | | | — | | | — | | | (216,329) | |
| 截至2023年1月29日的餘額 | 66,226 | | | 663 | | | 573,117 | | | 1,141,819 | | | (13,809) | | | (739) | | | 1,701,051 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 949,762 | | | — | | | — | | | 949,762 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (999) | | | — | | | (999) | |
| 扣除税後衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | | | — | | | 160 | |
| 扣除税款的衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (904) | | | — | | | (904) | |
股票獎勵的轉換/發放1 | 538 | | | 5 | | | (52,635) | | | — | | | — | | | (201) | | | (52,831) | |
回購普通股2 | (2,613) | | | (26) | | | (15,482) | | | (298,985) | | | — | | | (1,000) | | | (315,493) | |
根據股票薪酬計劃重新發行庫存股1 | — | | | — | | | (334) | | | (180) | | | — | | | 514 | | | — | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 83,936 | | | — | | | — | | | — | | | 83,936 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (236,821) | | | — | | | — | | | (236,821) | |
| 2024 年 1 月 28 日的餘額 | 64,151 | | | $ | 642 | | | $ | 588,602 | | | $ | 1,555,595 | | | $ | (15,552) | | | $ | (1,426) | | | $ | 2,127,861 | |
1顯示的金額是扣除預扣的關聯税股票後的淨額。
2普通股的回購包括應計消費税 $2.5截至2024年1月28日，為百萬美元，計入留存收益。
參見合併財務報表附註。
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 949,762 | | | $ | 1,127,904 | | | $ | 1,126,337 | |
| 為使淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 232,590 | | | 214,153 | | | 196,087 | |
| 資產處置損失/減值 | 21,869 | | | 25,116 | | | 1,015 | |
| | | | | |
| 非現金租賃費用 | 255,286 | | | 231,350 | | | 216,888 | |
| 遞延所得税 | (29,085) | | | (23,823) | | | 2,535 | |
| 股票薪酬支出 | 84,754 | | | 90,268 | | | 95,240 | |
| 其他 | (2,796) | | | (2,339) | | | (3,994) | |
| 以下方面的變化： | | | | | |
| 應收賬款 | (7,461) | | | 15,687 | | | 11,896 | |
| 商品庫存 | 209,168 | | | (208,908) | | | (239,981) | |
| 預付費用和其他資產 | 1,016 | | | (11,823) | | | (2,060) | |
| 應付賬款 | 99,043 | | | (113,521) | | | 56,674 | |
| 應計費用和其他負債 | 4,935 | | | (61,995) | | | 49,460 | |
| 禮品卡和其他遞延收入 | 95,005 | | | 31,839 | | | 75,460 | |
| 經營租賃負債 | (269,162) | | | (242,855) | | | (224,567) | |
| 應繳所得税 | 35,349 | | | (18,231) | | | 10,157 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,680,273 | | | 1,052,822 | | | 1,371,147 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | |
| 購買財產和設備 | (188,458) | | | (354,117) | | | (226,517) | |
| 其他 | 201 | | | 162 | | | 270 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (188,257) | | | (353,955) | | | (226,247) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | |
| 回購普通股 | (313,001) | | | (880,038) | | | (899,433) | |
| 支付股息 | (232,475) | | | (217,345) | | | (187,539) | |
| 與股票獎勵相關的預扣税 | (52,831) | | | (81,290) | | | (104,235) | |
| 償還長期債務 | — | | | — | | | (300,000) | |
| 債務發行成本 | — | | | — | | | (778) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於融資活動的淨現金 | (598,307) | | | (1,178,673) | | | (1,491,985) | |
| 匯率對現金和現金等價物的影響 | 954 | | | (3,188) | | | (2,914) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | 894,663 | | | (482,994) | | | (349,999) | |
| 年初的現金和現金等價物 | 367,344 | | | 850,338 | | | 1,200,337 | |
| 年底的現金和現金等價物 | $ | 1,262,007 | | | $ | 367,344 | | | $ | 850,338 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | $ | 837 | | | $ | 788 | | | $ | 3,090 | |
| 年內為所得税支付的現金，扣除退款 | $ | 315,850 | | | $ | 400,776 | | | $ | 306,158 | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 購買年底尚未付款的財產和設備 | $ | 914 | | | $ | 6,633 | | | $ | 267 | |
參見合併財務報表附註。
威廉姆斯-索諾瑪有限公司
合併財務報表附註
注意事項 A： 重要會計政策摘要
Williams-Sonoma, Inc.（“公司”、“我們” 或 “我們”）是一家高品質可持續家居產品的專業零售商。我們的產品代表着不同的商品策略——威廉姆斯索諾瑪、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、Williams Sonoma Home、Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow——通過電子商務網站、直郵目錄和零售商店進行銷售。這些品牌也是The Key Rewards的一部分，Key Rewards是我們的忠誠度和信用卡計劃，為會員提供威廉姆斯-索諾瑪系列品牌的專屬優惠。我們在美國、波多黎各、加拿大、澳大利亞和英國開展業務，為全球客户提供國際配送服務，並有獨立的加盟商在中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度經營門店，並在某些地區經營電子商務網站。憑藉以價值觀為基礎的文化和對實現可持續發展目標的承諾，我們也很自豪能夠成為行業的領導者。
整合
合併財務報表包括威廉姆斯-索諾瑪公司及其子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已清除。
財政年度
按52周或53周計算，我們的財政年度在最接近1月31日的星期日結束。2023財年為期52周，於2024年1月28日結束；2022財年為52周，截至2023年1月29日；2021財年，為期52周，截至2022年1月30日。
改敍
截至2023年1月29日，我們的合併資產負債表中報告的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類影響了延期租賃激勵措施和其他長期負債。其他長期負債包括美元的延期租賃激勵措施8.3百萬和美元10.0截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。這些重新分類使負債總額沒有變化。
此外，我們截至2023年1月29日的五十二週和截至2022年1月30日的五十二週合併現金流量表中報告的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類影響了延期租賃激勵措施的攤銷以及經營活動中所有其他調整的細列項目。其他調整包括攤還延期租賃激勵的美元2.3百萬，美元3.0百萬和美元4.3在截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日的五十二週內，分別為百萬美元。由於這些重新分類，經營活動提供的淨現金沒有變化。
估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，以影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計和假設是在持續的基礎上進行評估的，其基礎是歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。
現金等價物
現金等價物包括初始到期日為三個月或更短的高流動性投資。截至2024年1月28日，我們主要投資於計息活期存款賬户和貨幣市場基金。已發行但尚未提交銀行付款的賬面現金透支被重新歸類為應付賬款。
應收賬款和可疑賬款備抵金
應收賬款按賬面價值列報，扣除可疑賬款備抵後的賬面價值。應收賬款主要包括信用卡、加盟商、企業對企業和某些可收賬性有合理保證的房東應收賬款。定期評估應收賬款的可收性，必要時記錄可疑賬款備抵金。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的可疑賬目備抵對我們的財務報表並不重要。
商品庫存
扣除縮減和過時備抵後的商品庫存按成本（加權平均法）或可變現淨值中較低者列報。為了確定庫存價值是否應降至成本以下，我們會考慮當前和預期的需求、客户的偏好和商品的使用年限。我們會根據低於成本的庫存的歷史趨勢和具體識別信息為過時做好準備。
全年收縮儲量是根據歷史收縮結果、配送中心的週期盤點結果、對未來縮水的預期和當前庫存水平來估算和記錄的。實際萎縮是根據我們的週期盤點和實地庫存盤點結果在年底記錄的，可能與我們的估計值有所不同，原因包括運營變化、庫存組合（從大型傢俱到小型桌面物品）以及我們的門店、配送設施、場外存儲地點以及第三方倉庫和運輸提供商執行的損失預防措施。因此，年底沒有材料收縮儲備。從歷史上看，實際收縮率與我們的估計沒有實質性差異。
我們的報廢和縮減儲備計算包含估計值，需要管理層做出假設並對多種因素做出判斷，包括市場狀況、銷售環境、歷史業績和當前庫存趨勢。如果實際過時或萎縮的估計值與我們的原始估計值發生變化，我們將相應地調整全年儲備。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的庫存報廢儲備為美元23.6百萬和美元24.7分別是百萬。
長期資產
財產和設備按成本列報。折舊是使用直線法在資產的以下估計使用壽命內計算的：
| | | | | |
租賃權改進 | 預計使用壽命或租賃期限較短（通常） 5 – 22年份） |
固定裝置和設備 | 2 – 20年份 |
建築物和建築物改善 | 10 – 40年份 |
資本化軟件 | 2 – 10年份 |
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們都會對所有長期資產的賬面價值進行減值審查，主要是在個體門店層面。我們的減值分析確定了預計的運營現金流是否足以收回這些資產的賬面價值。該資產組由財產和設備以及經營租賃使用權資產組成。當資產或資產組的賬面價值超過其剩餘使用壽命內預計的未貼現未來現金流時，可能會導致減值。對於資產減值，我們對租賃期內未貼現的未來現金流的估計是基於我們的經驗、歷史運營以及對未來盈利能力和經濟狀況的估計。對未來盈利能力和經濟狀況的估算需要估計銷售增長、毛利率、就業成本、租賃升級、通貨膨脹和零售業的整體經濟等因素，因此會受到可變性和難以預測的影響。對於使用權資產，我們使用估算的市場租金率來確定資產的公允價值。這些估計可能會受到諸如未來業績、房地產供需、關閉計劃和經濟狀況等難以預測的因素的影響。未來的實際結果可能與這些估計有所不同。如果發現長期資產減值，則確認的減值金額等於該資產或資產集團淨賬面價值超過其估計公允價值的部分。我們使用公允價值層次結構中定義的三級投入，以非經常性公允價值衡量財產和設備（見 注意 M到我們的合併財務報表）。我們使用經市場數據證實的二級投入，主要是市場租金率，非經常性地按公允價值衡量使用權資產。在 2 級輸入不容易獲得的情況下，我們使用 3 級輸入。這些長期資產的公允價值基於估計的未來現金流的現值，使用與風險相稱的貼現率。
在2023財年，我們確認的減值費用為美元14.5百萬，其中包括 (i) 減記的租賃權益改善 十一表現不佳的門店（美元）6.4百萬，（ii）減記經營租賃使用權資產（美元）4.4百萬美元, 以及 (iii) 註銷財產和設備 (美元)3.7百萬美元來自我們Outward子公司旗下的Aperture的退出，所有這些收入均在銷售、一般和
管理（“SG&A”）費用。在2022財年，我們確認的減值費用為美元15.6百萬，其中包括：(i) $3.3百萬美元與財產和設備減值有關，美元2.6百萬美元與澳大利亞門店表現不佳造成的經營租賃使用權資產減值有關，以及（ii）美元9.7百萬美元與Aperture相關的財產和設備減值有關，原因是這些資產在預計的未來現金流中無法收回，所有這些都已在SG&A中確認。在2021財年， 不減值費用已確認。
租賃
我們為美國和國外業務租賃門店地點、分銷和製造設施、公司設施、客户服務中心和某些設備，初始條款通常從 2到 22年份。我們通過評估潛在的租賃協議（包括服務和運營協議）來確定一項安排是否屬於或包含租賃，以確定是否存在我們在安排期限內控制的已確定資產。租賃開始的時間是出租人向我們提供對已確定資產的訪問權和控制權。
我們租賃的租金通常採用固定或可變付款的結構。我們的固定租金付款包括：規定的最低租金和規定的最低租金以及規定的漲幅。我們將租賃開始時無法合理確定地預測的租賃付款視為可變租賃付款，按每個期間發生的費用入賬，不包括在租賃負債的計算中。我們的可變租金支付包括：基於未來指數的租金上漲；基於商店銷售百分比的租金；財產税、保險、公用事業和公共區域維護的直通成本的付款；如果未達到規定的門店銷售門檻或房東的合同義務，則根據門店銷售額的百分比計算的租金。
租賃開始後，我們確認使用權資產和相應的租賃負債，以未來固定最低租賃付款額的現值計量。我們選擇了切實可行的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開。因此，計量租賃負債時所包含的租賃付款包括租賃安排中的所有固定付款。我們記錄的使用權資產金額等於租賃負債，任何預付租賃成本和初始直接成本均有所增加，並減去了任何租賃激勵措施。當重新評估事件發生時，我們會重新衡量租賃負債和使用權資產。
我們的許多租約都包含續訂和提前終止的選項。期權期限通常不包含在用於衡量我們的租賃負債和啟動時使用權資產的租賃期限中，因為我們認為這些期權的行使無法合理確定。一旦我們合理確定行使續約或提前終止期權，我們就會重新衡量租賃負債和使用權資產。
我們的租約通常不提供有關租賃中隱含的費率的信息。因此，我們使用增量借款利率來計算未來租賃債務的現值。增量借款利率代表我們在相似期限內和類似的經濟環境下必須為抵押借款支付的利率，金額等於租賃付款。我們使用判斷來確定增量借款利率，該利率根據租賃期限適用於每份租約。適用的增量借款利率的提高或降低將影響我們的使用權資產和租賃負債的價值。
我們在確定租賃分類時使用判斷，包括我們對已確定資產的經濟壽命和公允市場價值的確定。識別資產的公允市場價值通常是根據第三方來源提供的可比市場數據估算的。目前，我們所有的租賃都被歸類為經營租賃。
善意
商譽最初是從收購之日起記錄的，以收購價格超過所收購可識別淨資產的估計公允價值的任何部分來衡量。商譽不進行攤銷，而是每年（在第四季度的第一天）進行減值測試，或者每當事件或情況變化表明申報單位的公允價值可能低於其賬面金額時，在年度測試之間進行減值測試。我們首先進行定性評估，評估商譽是否存在潛在減值。如果根據該評估，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則需要進行量化減值測試。量化減值測試需要確定報告單位的公允價值。我們使用收益法，根據估計的未來現金流的現值計算公允價值，使用近似於報告單位的加權平均資本成本的貼現率。評估潛在商譽減值的過程是主觀的，需要對未來進行大量的估計和假設，例如銷售增長、毛利率、就業成本、資本支出、通貨膨脹以及未來的經濟和市場狀況。我們使用公允價值層次結構中定義的三級輸入來衡量公允價值（參見 注意 M到我們的合併財務報表）。未來的實際結果可能與這些估計有所不同。如果申報單位資產和負債的賬面價值（包括商譽）超過其公允價值，則將超出部分的減值入賬，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。
截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的商譽為美元77.3百萬美元，主要與我們在2017財年對Outward的收購以及我們在2011財年對Rejuvenation的收購有關。在2023財年，我們對商譽減值進行了定性年度評估，得出的結論是，我們每個申報單位的公允價值都超過了其賬面價值。因此，沒有對商譽進行進一步的減值測試，我們做了 不確認2023財年的任何商譽減值。在2022財年，我們使用收益法對Outward子公司旗下的Aperture申報部門進行了年度商譽減值量化評估。鑑於預計的未來現金流，這些資產無法收回，因此我們對與Aperture報告部門相關的商譽進行了全額減值，導致商譽減值費用為美元8.0百萬。對於所有其他申報單位，我們得出結論，公允價值超過其賬面價值，因此沒有對商譽進行進一步的減值測試。在2021財年，我們對商譽減值進行了年度評估，得出的結論是，我們每個申報單位的公允價值都超過了其賬面價值。因此，沒有對商譽進行進一步的減值測試。我們做到了 不t 確認2021財年的任何商譽減值。
自保負債
我們主要自保工傷補償、相關健康福利、產品和其他一般責任索賠。我們根據提交的索賠（包括這些索賠的發展情況）以及根據對歷史索賠數據的精算分析對已發生但尚未報告的索賠的估計，記錄自保責任準備金。影響這些估計的因素包括未來的通貨膨脹率、嚴重程度變化、福利水平的變化、醫療費用和索賠結算模式。如果索賠數目與估計數不同，或者索賠費用的增加或減少超過預期，則可能需要對儲備金作出相應的調整。工傷補償、相關健康福利、產品和其他一般責任索賠的自保準備金為美元29.4百萬和美元26.8截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為 100 萬。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務（如果有）的賬面價值接近其估計的公允價值。我們可能會使用衍生金融工具來對衝外幣匯率波動。與我們的衍生金融工具相關的資產或負債按公允價值記錄在其他流動或長期資產或其他流動或長期負債中。我們的外幣衍生工具的公允價值是使用收益法衡量的，即我們使用計量日期的可觀察市場數據和標準估值技術將未來金額轉換為單一現值金額。這些可觀察的輸入包括即期利率、遠期利率、利率和信貸衍生品市場利率（見註釋） L和 M以獲取更多信息）。
商品銷售收入
在每種情況下，通過電子商務業務、在零售商店以及向企業對企業客户和特許經營商銷售商品的收入都是在商品控制權移交給客户的時刻確認的。商品可以在我們的商店提貨，也可以交付給客户。對於在商店提貨的商品，控制權在銷售時移交給客户。對於
向客户交付的商品，控制權將在交付完成時移交，或者當我們擁有實際的付款權時，對於某些商品，控制權發生在將商品運送給承運人進行交付時。我們將對創收活動徵收和同時徵收的任何由政府當局徵收的税款，包括增值税和其他與銷售相關的税收排除在收入之外。我們的付款條件主要以商品銷售和大多數服務的銷售點為準。我們選擇將運費和處理記作配送活動，而不是單獨的履約義務。
商品銷售收入在扣除銷售回報後列報。我們根據歷史回報趨勢和當前產品銷售業績估算未來的回報。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們記錄的預期銷售回報負債約為美元52.4百萬和美元61.9在其他流動負債和相應資產中分別計入百萬美元，返還的商品庫存的預期可變現淨值約為美元16.3百萬和美元19.5在合併資產負債表中的其他流動資產中，分別為百萬美元。
禮品卡和其他遞延收入
當在履行義務之前收到現金付款時，我們會推遲收入並記錄負債，這主要與我們的商品銷售、儲值卡、客户忠誠度計劃以及從信用卡髮卡機構獲得的激勵措施有關。
我們發行儲值卡，可在將來購買商品時兑換。我們的儲值卡沒有到期日期。儲值卡的收入在兑換卡時確認，商品控制權移交給客户。破損的識別方式與我們的歷史贖回模式一致，同時會考慮適用的避險法。在我們預估的信用卡兑換期內可以識別破損，大約為 四年，其中大部分在髮卡後的一年內得到承認。損益收入對我們的合併財務報表無關緊要。
我們有客户忠誠度計劃，允許會員在每次符合條件的購買中獲得積分。客户可以通過在我們的自有品牌和聯名信用卡上消費來賺取積分，也可以作為我們與信用卡無關的忠誠度計劃的一部分來賺取積分。通過這兩個忠誠度計劃獲得的積分使會員能夠獲得證書，這些證書可以在將來購買商品時兑換。該客户選擇權是一項實質性權利，因此代表了對客户的單獨履行義務。我們的忠誠度計劃成員賺取的積分或證書的分配對價根據積分的獨立銷售價格進行延期，並計入我們的合併資產負債表中的禮品卡和其他遞延收入。獨立銷售價格的衡量考慮了客户在單獨交易中為已交付物品獲得的折扣，以及我們根據歷史模式對預計發行和兑換的證書的估計。該衡量標準適用於我們獲得的積分或證書的績效義務組合，因為所有債務都具有相似的經濟特徵。我們認為，如果將這種衡量標準應用於每項個人績效義務，對合並財務報表的影響不會有實質性差異。這些履約義務的收入是在客户兑換證書時確認的。這些義務與期限少於一年的合同有關，因為我們的證書通常會在 六個月從發行開始。
我們與信用卡髮卡機構就我們的自有品牌和聯名信用卡簽訂協議，根據該協議，我們獲得現金激勵以換取承諾的服務，例如許可我們的品牌名稱和向客户推廣信用卡計劃。根據這些協議承諾的這些單獨的非忠誠度計劃相關服務相互關聯，因此被視為一項單一的履行義務。當我們在整個合同期內轉移承諾的服務時，收入會隨着時間的推移而確認。
截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們已經記錄了美元573.9百萬和美元479.2合併資產負債表中流動負債中的禮品卡和其他遞延收入分別為百萬美元。我們的禮品卡和其他遞延收入餘額的增加主要是由於對某些產品類別收取的預付款。
供應商津貼
我們從某些供應商那裏獲得批量補貼或抵免額度和其他折扣。我們將此類折扣視為對記錄費用時所提供的產品或服務成本的抵消。收到的這些津貼和抵免額計入銷售成本和銷售和收購費用。
商品銷售成本
銷售商品的成本包括 (i) 商品成本，包括商品成本、入境運費、運費到門店費用和其他庫存相關成本，例如更換、損壞、報廢和損壞；(ii) 佔用費用，包括租金、其他佔用成本（包括財產税、公共區域維護和公用事業）和折舊；以及 (iii) 運費，包括第三方配送服務和運輸材料。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購費用包括與我們的零售商店和電子商務網站、配送設施、客户服務中心、供應鏈運營（購買、收貨和檢查）以及公司管理職能相關的非佔用相關成本。這些成本包括就業、廣告、第三方信用卡處理、減值和其他一般費用。
股票薪酬
我們使用基於公允價值的方法衡量和確認所有股票獎勵的薪酬支出，從而對基於股票的薪酬安排進行核算。限制性股票單位的估值使用我們股票在授予之日之前的收盤價。每項股票獎勵的公允價值將在扣除預計沒收款後的必要服務期內攤銷。我們根據對歷史經驗和預期未來趨勢的分析來估算沒收率。
廣告費用
廣告費用包括與數字廣告、目錄郵件、電子郵件和其他營銷活動相關的媒體、供應商和製作成本。所有廣告費用均在發生時或在發佈初始廣告時支出。
廣告費用總額約為 $502.2百萬，美元581.1百萬和美元618.52023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。
外幣轉換
我們的一些國外業務使用美元以外的本位貨幣。資產和負債使用資產負債表日有效的當前匯率折算成美元，而收入和支出則按該期間的平均匯率折算。由此產生的折算調整記作股東權益中的其他綜合收益。外幣匯兑損益記入銷售和收購費用，中討論的除外 注意 L.
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是按庫存股法計算的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上普通股等價物。普通股等價物包括可獲得股票獎勵的股票，其行使價小於或等於我們當期普通股的平均市場價格，只要將其納入會產生稀釋作用。
所得税
所得税使用資產負債法進行核算。在這種方法下，遞延所得税源於資產和負債的税基與合併財務報表中其報告金額之間的暫時差異。我們記錄儲備金用於估算額外所得税負債額，而額外所得税負債很可能源於國外和國內税務審查的最終解決。在任何時候，許多納税年度都需要接受各個税收管轄區的審查。這些審計的結果以及與税務機關的談判可能會影響這些問題的最終解決。隨着税務機關提供更確切的信息、税務審查完成、訴訟時效到期或發生其他事件時，我們會審查和更新應計中用於不確定税收狀況的估算值。
為了臨時計算所得税，我們會估算整個財政年度的有效税率，並在必要時調整全年的這些估算值。由於我們估計的有效税率的變化而對所得税準備金的調整記錄在變更發生的過渡期內。與普通收入以外項目相關的税收支出（或福利）是在以下情況下單獨計算和確認的
物品出現。我們在給定財務報表期內的有效税率可能會受到不同税收管轄區的收益組合和水平變化或税法變化的重大影響。
最近發佈的會計公告
2020年3月、2021年1月和2022年12月，財務會計準則委員會發布了2020-04會計準則更新（“ASU”）， 參考利率改革 （主題 848），亞利桑那州立大學 2021-01, 參考利率改革 （主題 848），範圍和 ASU 2022-06， 參考利率改革 （主題 848）， 推遲主題 848 的日落日期，分別地。華碩共同旨在減輕參考利率改革的潛在會計和財務報告負擔，包括市場從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）和其他銀行同業拆借利率過渡到替代參考利率。如果滿足某些標準，該指南為交易提供了可選的權宜措施和範圍例外情況。這些交易包括合同修改、對衝會計以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。我們可能會選擇在2024年12月31日之前適用新標準的規定。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2024年12月31日之前有效，屆時參考利率替代活動預計將完成。2023年6月，我們將信貸額度下某些借款確定利率的基礎從倫敦銀行同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。由於我們不再有符合這些可選權宜措施和範圍例外情況的交易，新標準的規定不再適用。
2023 年 10 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-06， 披露方面的改進：針對美國證券交易委員會（“SEC”）披露更新和簡化計劃而進行的編纂修正案。本更新中的修正案修改了《會計準則編纂》（“ASC”）中各種主題的披露或列報要求，以迴應美國證券交易委員會第33-10532號新聞稿， 披露更新和簡化倡議，並使澳大利亞證券交易委員會的要求與美國證券交易委員會的法規保持一致。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中刪除該相關披露的生效日期。但是，如果到2027年6月30日，美國證券交易委員會尚未從其法規中刪除相關披露，則修正案將從法典中刪除並且不會生效。禁止提前收養。我們預計該ASU的採用不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是通過加強對重要分部支出的披露以及用於評估分部業績的信息。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）：所得税披露的改進。亞利桑那州立大學的改進主要通過更改税率對賬和所得税已繳信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學對我們的合併財務報表和相關披露的影響。儘管允許提前採用，但我們計劃在 2024 年 12 月 15 日之後開始的所有年度實施亞利桑那州立大學。
注意事項 B： 財產和設備
財產和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
| 資本化軟件 | $ | 1,048,023 | | | $ | 1,097,914 | |
| 租賃權改進 | 880,164 | | | 895,732 | |
| 固定裝置和設備 | 789,096 | | | 933,922 | |
| 土地和建築物 | 181,089 | | | 180,923 | |
在建工程 1 | 93,229 | | | 61,455 | |
| 企業系統項目正在進行中 | 31,739 | | | 49,444 | |
總計 | 3,023,340 | | | 3,219,390 | |
| 累計折舊 | (2,010,151) | | | (2,154,009) | |
財產和設備，淨額 | $ | 1,013,189 | | | $ | 1,065,381 | |
1在建工程主要包括固定裝置和設備以及與新建、擴建或改建的配送中心和零售商店相關的租賃權益改進，這些配送中心和零售商店截至年底尚未完工。
注意事項 C： 借款安排
信貸額度
我們有信貸額度（“信貸額度”），提供一美元500百萬無抵押循環信貸額度（“Revolver”）。我們的Revolver可用於借用循環貸款或申請開具信用證。我們可能會在通知行政代理人後，要求現有或新的貸款機構，根據這些貸款人的選擇，將Revolver最多增加美元250百萬以提供總計 $750百萬的無抵押循環信貸。
在 2023 財年和 2022 財年，我們有 不在我們的左輪手槍下借款。此外，截至2024年1月28日，已簽發但未開具的備用信用證，金額為美元11.2我們的左輪手槍下有百萬的未償還款項。備用信用證主要是為了擔保與工傷補償和其他保險計劃相關的負債。我們的Revolver將於2026年9月30日到期，屆時必須償還所有未償還的借款，所有未償還的信用證必須以現金抵押。我們可以選擇延長到期日，但須經貸款人批准。
信貸額度於2023年6月進行了修訂，以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，以此作為確定適用於協議下某些借款的利率的基礎。適用於左輪手槍的利率是可變的，我們可以選擇為：（i）SOFR plus 10基點和根據我們的槓桿率計算的適用保證金，範圍從 0.91% 至 1.775% 或 (ii) 信貸額度中定義的基準利率，加上基於我們的槓桿率的適用利潤，範圍從 0% 至 0.775%.
我們的信貸額度包含某些限制性貸款契約，包括要求最大槓桿比率的財務契約（經運營租賃負債調整後的融資債務與扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金支出前的收益），以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置資產的能力的契約。截至2024年1月28日，我們遵守了信貸額度下的財務契約，根據我們目前的預測，我們預計將在未來12個月內保持合規狀態。
信用證設施
我們有 三總額為 $ 的無抵押信用證額度35百萬。我們的信用證額度包含與我們的信貸額度一致的契約。我們的信用證額度下未償還金額的利息按信貸額度中定義的基準利率累計，外加基於我們的槓桿率的適用利潤。截至2024年1月28日，我們的信用證額度下的未償總金額為美元0.1百萬，這只是未來為我們未獲得法定所有權的庫存購買提供資金的承諾。2023 年 8 月 18 日，我們續訂了 二我們的信用證貸款的條款基本相似。 兩個總額為美元的信用證額度30百萬份將於2024年8月18日到期，根據這些貸款機制簽發的未來信用證的最遲到期日為2025年1月15日。 一個總額為美元的信用證額度5百萬份將於2026年9月30日到期，這也是未來根據該機制簽發的信用證可能的最新到期日。
注意事項 D： 所得税
按税收管轄區劃分的所得税前收入組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 | | 1月30日
2022 |
美國 | $ | 1,154,160 | | | $ | 1,331,492 | | | $ | 1,280,438 | |
國外 | 119,195 | | | 169,190 | | | 170,813 | |
總計 | $ | 1,273,355 | | | $ | 1,500,682 | | | $ | 1,451,251 | |
所得税準備金包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 | | 1月30日
2022 |
當前 | | | | | |
聯邦 | $ | 275,734 | | | $ | 299,015 | | | $ | 234,638 | |
州 | 54,903 | | | 71,120 | | | 61,056 | |
國外 | 22,041 | | | 26,466 | | | 26,685 | |
| 總電流 | $ | 352,678 | | | $ | 396,601 | | | $ | 322,379 | |
已推遲 | | | | | |
聯邦 | $ | (30,632) | | | $ | (17,293) | | | $ | 5,896 | |
州 | 686 | | | (3,292) | | | (741) | |
國外 | 861 | | | (3,238) | | | (2,620) | |
| 延期總額 | $ | (29,085) | | | $ | (23,823) | | | $ | 2,535 | |
撥備總額 | $ | 323,593 | | | $ | 372,778 | | | $ | 324,914 | |
2022年8月16日頒佈的《通貨膨脹降低法》包括對 “調整後財務報表收入” 徵收的15％新的最低税，該税率自2022年12月31日之後的納税年度起生效。該公司在2023財年無需繳納最低税。
除了美國税法的修改外，一些國家已開始頒佈立法，以實施經濟合作與發展組織（“經合組織”）的國際税收框架，包括第二支柱最低税收制度。經合組織繼續發佈有關這些規則的更多指導方針，該框架要求經合組織和20國集團成員頒佈的法律在2024年或2025年生效。第二支柱最低税將在未來幾年被視為期內成本，不會影響我們2023財年的經營業績。我們將繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，並監測其他國家的立法發展，特別是在我們開展業務的地區。
聯邦法定公司税率的所得税與有效税率的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 | | 1月30日
2022 |
| 按法定税率計算的聯邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 州所得税税率 | 4.4 | | | 4.2 | | | 4.1 | |
| 根據第162 (m) 條給予的軍官薪酬 | 0.9 | | | 1.4 | | | 2.0 | |
| 真的推遲了 | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 不確定税收狀況的變化 | (0.5) | | | 0.3 | | | (0.5) | |
| 費率差異 | (0.3) | | | (0.7) | | | (0.6) | |
| 基於股票的薪酬 | (0.3) | | | (1.7) | | | (2.9) | |
| 積分 | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 其他 | — | | | 0.4 | | | (0.4) | |
| 總計 | 25.4 | % | | 24.8 | % | | 22.4 | % |
我們的遞延所得税賬户的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
| 遞延所得税資產（負債） | | | |
| 經營租賃負債 | $ | 357,266 | | | $ | 359,001 | |
| 商品庫存 | 37,828 | | | 32,338 | |
| 補償 | 25,658 | | | 18,960 | |
| 禮品卡 | 23,929 | | | 24,632 | |
| 應計負債 | 20,178 | | | 22,356 | |
| 高管遞延薪酬 | 11,061 | | | 9,605 | |
| 基於股票的薪酬 | 10,593 | | | 14,308 | |
| 州税 | 7,492 | | | 8,084 | |
| 忠誠度獎勵 | 3,232 | | | 3,734 | |
| 州淨營業虧損 | 1,153 | | | 2,446 | |
| 經營租賃使用權資產 | (310,299) | | | (321,646) | |
| 財產和設備 | (44,622) | | | (65,039) | |
| 遞延租賃激勵措施 | (29,638) | | | (22,400) | |
| 其他 | (5,003) | | | (4,756) | |
估值補貼 | (1,346) | | | (2,635) | |
遞延所得税資產總額，淨額 | $ | 107,482 | | | $ | 78,988 | |
截至2024年1月28日，我們有淨州營業虧損結轉額。已為某些州淨營業虧損結轉額提供了估值補貼，因為我們預計未來幾年不會充分利用虧損。
下表彙總了與我們的未確認税收優惠總額相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 | | 1月30日
2022 |
| 期初餘額 | $ | 37,068 | | | $ | 33,612 | | | $ | 38,696 | |
與本年度税收狀況相關的增長 | 4,966 | | | 8,169 | | | 8,573 | |
前幾年的税收狀況增加 | 194 | | | 807 | | | 1,738 | |
前幾年的税收狀況下降 | (1,170) | | | (2,237) | | | (82) | |
時效失效 | (9,476) | | | (3,283) | | | (15,313) | |
| | | | | |
| 期末餘額 | $ | 31,582 | | | $ | 37,068 | | | $ | 33,612 | |
截至 2024 年 1 月 28 日，我們有 $31.6百萬美元未確認的税收優惠總額，其中 $25.8百萬美元如果得到承認，將影響有效税率。
我們在所得税準備金中累積與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們的應計利息和罰款總額為美元5.3百萬和美元6.1分別是百萬。
由於税收問題有可能得到解決，我們未確認的税收優惠總額的餘額很有可能在未來十二個月內減少約1美元0到 $5.8百萬。
我們在美國和外國司法管轄區提交所得税申報表。我們需要接受這些司法管轄區的税務機關的審查。我們的訴訟時效尚未到期的美國聯邦應納税年度是2020至2023財政年度。幾乎所有重要州、地方和外國司法管轄區的訴訟時效在2019年之前的應納税年度均已關閉。
注意 E： 租賃
我們的租賃成本組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | 1月30日
2022 |
運營租賃成本 | $ | 296,779 | | | $ | 275,086 | | $ | 256,924 | |
可變租賃成本 | 132,304 | | | 138,155 | | 127,784 | |
租賃費用總額 | $ | 429,083 | | | $ | 413,241 | | $ | 384,708 | |
2023財年、2022財年和2021財年的轉租收入和短期租賃成本對我們來説並不重要。
與我們的租賃相關的補充現金流信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | 1月30日
2022 |
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 322,293 | | | $ | 296,053 | | $ | 279,005 | |
我們的使用權資產淨增額約為 $205.7百萬和美元389.52023財年和2022財年分別為百萬美元。
與我們的租賃相關的其他信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | 6.6 | | 6.9 |
| 加權平均增量借款利率 | 3.8 | % | | 3.4 | % |
截至2024年1月28日，我們的經營租賃負債下的未來最低租賃付款額如下： | | | | | |
| （以千計） | |
| 2024 財年 | $ | 320,067 | |
| 2025 財年 | 280,938 | |
| 2026 財年 | 239,206 | |
| 2027 財年 | 203,563 | |
| 2028 財年 | 162,873 | |
| 2029 財年及以後 | 418,477 | |
| 租賃付款總額 | 1,625,124 | |
| 減去：利息 | (234,503) | |
| 經營租賃負債總額 | 1,390,621 | |
| 減去：當期經營租賃負債 | (234,517) | |
| 非流動經營租賃負債總額 | $ | 1,156,104 | |
我們還簽訂了租賃更多零售空間的協議，該協議將於2024財年開始。因此，這些協議下未來的最低租賃付款未包括在上表中。
位於孟菲斯的配送設施
我們已經與一家合夥企業簽訂了協議，該合夥企業由我們前董事會主席兼首席執行官W. Howard Lester的遺產以及前名譽董事兼重要股東詹姆斯·麥克馬漢的遺產組成 二非關聯方將在田納西州孟菲斯租賃配送設施，有效期至2025年1月31日。我們每年支付的租金約為 $2.6百萬，美元2.3百萬，以及 $2.12023財年、2022財年和2021財年分別為百萬加上適用的税款、保險和維護費用。
注意 F： 每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是，使用庫存股法，淨收益除以該期間已發行普通股和已發行普通股等價物的加權平均數。普通股等價物包括以股票為基礎的獎勵的股票，但其納入將具有稀釋作用。
以下是淨收益與基本和攤薄後每股收益計算中使用的股票數量的對賬表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，每股金額除外） | 淨收益 | | 加權平均股票 | | 收益
每股 |
| 2023 財年 | | | | | |
基本 | $ | 949,762 | | | 64,574 | | | $ | 14.71 | |
| 稀釋性股票獎勵的影響 | | | 698 | | | |
稀釋 | $ | 949,762 | | | 65,272 | | | $ | 14.55 | |
| 2022 財年 | | | | | |
基本 | $ | 1,127,904 | | | 68,021 | | | $ | 16.58 | |
| 稀釋性股票獎勵的影響 | | | 1,079 | | | |
稀釋 | $ | 1,127,904 | | | 69,100 | | | $ | 16.32 | |
| 2021 財年 | | | | | |
基本 | $ | 1,126,337 | | | 74,272 | | | $ | 15.17 | |
| 稀釋性股票獎勵的影響 | | | 2,082 | | | |
稀釋 | $ | 1,126,337 | | | 76,354 | | | $ | 14.75 | |
反稀釋股票獎勵對2023財年、2022財年和2021財年的影響分別不大。
注意 G： 股票薪酬
股權獎勵計劃
我們經修訂和重述的2001年長期激勵計劃（“計劃”）規定了激勵性股票期權、非合格股票期權、股票結算的股票增值權（統稱為 “期權獎勵”）、限制性股票獎勵、限制性股票單位（包括基於績效的股票單位）、遞延股票獎勵（統稱為 “股票獎勵”）和股息等價物的授予，總額約為 42.7百萬股。截至 2024 年 1 月 28 日，大約有 5.1百萬股可供未來撥款。根據本計劃，可以向公司董事會（“董事會”）或任何母公司或子公司的高管、合夥人和非準成員發放獎勵。通過獎勵活動或發行發行的股票主要通過發行新股提供資金。
股票獎勵
股票獎勵的年度補助僅限於 1.0每人百萬股。授予員工的股票獎勵通常在一段時間內均勻歸屬 四年用於基於服務的獎勵。某些基於績效的獎勵通常具有基於預先確定的財務目標的不同支付條件 三年自授予之日起。某些股票獎勵和其他協議包含因事件而產生的歸屬加速條款，這些事件包括但不限於退休、殘疾、死亡、合併或類似的公司事件。授予非關聯董事會成員的股票獎勵通常歸於 一年。非關聯董事會成員在首次當選董事會之日自動獲得股票獎勵，此後每年在年度股東大會之日獲得股票獎勵（只要他們繼續擔任非準董事會成員）。
股票薪酬支出
在2023財年、2022財年和2021財年，我們將股票薪酬支出總額確認為銷售和收購支出的一部分，為美元84.8百萬，美元90.3百萬，以及 $95.2分別為百萬。截至 2024 年 1 月 28 日，有 $119.8數百萬未確認的股票薪酬支出（扣除估計的沒收額），
我們預計將在加權平均值的剩餘服務期內按直線計算得出 兩年。在每個報告期，歸因於既得獎勵的所有薪酬支出均已得到充分確認。
限制性股票單位
下表彙總了我們在2023財年的限制性股票單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值
贈款日期博覽會
價值 | | 加權平均值
合同期限
剩餘（年） | | 固有的 價值 1 |
| 截至2023年1月29日的餘額 | 1,681,687 | | $ | 117.62 | | | | | |
已授予 | 627,133 | | 122.32 | | | | | |
已授予，歸屬視績效條件而定 | 140,658 | | 119.61 | | | | | |
已發佈 2 | (770,226) | | | 93.95 | | | | | |
已取消 | (166,659) | | | 136.50 | | | | | |
| 2024 年 1 月 28 日的餘額 | 1,512,593 | | $ | 129.73 | | | 2.84 | | $ | 315,451,000 | |
| Vested plus 預計將於 2024 年 1 月 28 日歸屬 | 1,378,949 | | $ | 132.50 | | | 3.36 | | $ | 287,580,000 | |
1已發行和未歸屬的限制性股票單位的內在價值基於本財年最後一個工作日的普通股的市場價值（或美元）208.55).
2排除 208,670由於業績狀況高於目標而增量發行。
下表彙總了有關限制性股票單位的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 |
| 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
| 加權平均授予日期每股獎勵的公允價值 | $ | 121.82 | | | $ | 157.75 | | | $ | 172.46 | |
發佈的獎項的內在價值1 2 | $ | 118,417,000 | | | $ | 180,450,000 | | | $ | 234,293,000 | |
1發行的內在價值基於發佈之日的市場價值。
2包括 208,670由於業績狀況高於目標而增量發行。
税收優惠
我們將因結算股票獎勵而產生的超額税收優惠和缺陷記錄為所得税發生期間的收益或支出。在2023財年、2022財年和2021財年，與股票獎勵相關的當前税收優惠總額為美元16.6百萬，美元24.8百萬，以及 $36.4分別是百萬。
注意 H： Williams-Sonoma, Inc. 401 (k) 計劃和其他相關福利
我們有固定繳款退休計劃，即威廉姆斯-索諾瑪公司401（k）計劃（“401（k）計劃”），該計劃旨在獲得美國國税法第401（a）、401（k）、401（m）和4975（e）（7）條的資格。401（k）計劃允許符合條件的員工繳納工資延期繳款，最高可達 75每個工資期的合格薪酬百分比。員工指定其捐款的投資基金。每位參與者都可以選擇將其延期工資繳款及其收益投資於一個或多個投資基金，包括我們公司的股票基金。
我們的配套捐款等於 50每位參與者的工資延期繳款的百分比，僅考慮不超過的繳款 6參與者在工資期內合格工資的百分比。對於在延期當年的6月30日或12月31日在我們工作的參與者，每位參與者的相應繳款是每半年根據符合條件的延期工資獲得的。從接下來的第一個日曆季度開始，每位參與者開始賺取相應的繳款 一年的服務。在2022財年之前，在參與者就業的前五年中，所有配套繳款均按以下費率歸還 20每年的服務百分比，從參與者的聘用之日起衡量服務情況。此後，所有匹配
捐款立即歸還。自2022年7月起，所有配套供款均歸屬 100% 之後 一年的服務。我們對該計劃的捐款是 $13.6百萬，美元11.4百萬，以及 $11.32023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。
401（k）計劃由兩部分組成：利潤分享計劃部分和股票獎勵計劃/關聯持股計劃（“ESOP”）。ESOP部分是投資於威廉姆斯-索諾瑪公司股票基金的部分。根據《美國國税法》第414（l）條，401（k）計劃的利潤分享和ESOP部分被視為單一計劃。
我們還有一項不合格的高管遞延薪酬計劃，為特定管理層提供補充退休收入福利。該計劃允許符合條件的員工延期支付100％既得的工資和獎金。我們有無擔保的義務在未來支付遞延薪酬的價值，以反映每位參與者在延期期內選擇的選定投資衡量選項的表現，無論是正面還是負值。截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，美元44.9百萬和美元38.8百萬美元分別包含在與這些遞延補償義務相關的其他長期負債中。此外，我們已經為某些參與者購買了人壽保險，以潛在地抵消這些無抵押債務。這些保單的現金退保價值為 $45.9百萬和美元38.4截至2024年1月28日和2023年1月29日，分別為百萬美元，並計入其他長期資產，淨額。
注意一： 承付款和或有開支
我們參與了我們正常業務過程中發生的訴訟、索賠和訴訟。這些爭議目前並不重要，但隨着我們業務的擴大和公司的發展，爭議的數量正在增加。我們審查是否需要任何損失應急儲備金，並在管理層認為某一事項可能導致責任的情況下，設立儲備金，並且可以合理估計損失金額（如果有）。鑑於預測這些事項的結果固有困難，在案件接近解決之前，可能無法確定是否可能發生任何損失，也無法合理估計損失金額，在這種情況下，在此之前無法設立儲備金。對我們的任何索賠，無論是否有理，都可能導致昂貴的訴訟，需要大量的管理時間，並導致大量運營資源的轉移。無法肯定地預測這些訴訟、索賠和訴訟的結果。但是，我們認為，這些當前問題的最終解決不會對我們的整個合併財務報表產生重大的不利影響。
注意 J： 股票回購計劃和分紅
股票回購計劃
在 2023 財年，我們回購了 2,621,861我們普通股的平均成本為美元119.38每股，總成本為 $313.0百萬，不包括美元股票回購（減去發行量）的消費税2.5百萬。截至 2024 年 1 月 28 日，有 $687.0我們目前的股票回購計劃還剩下100萬英鎊。2024 年 3 月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額為 $1.0十億，取代了我們現有的計劃。截至2024年1月28日，我們持有的庫存股為美元1.4百萬美元，代表可供發行的股票成本，旨在滿足某些外國司法管轄區未來的股票獎勵和解。
在2022財年，我們回購了 6,423,643我們普通股的平均成本為美元137.00每股，總成本為 $880.0百萬。在2021財年，我們回購了 5,102,624我們普通股的平均成本為美元176.27每股，總成本為 $899.4百萬。
根據我們的計劃，可以通過公開市場和私下協商的交易在管理層認為適當的時間和金額範圍內進行股票回購。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場狀況。
分紅
2023財年、2022財年和2021財年宣佈的現金分紅總額約為美元236.8百萬，或 $3.60每股普通股，美元216.3百萬，或 $3.12每股普通股和 $199.4百萬，或 $2.60分別為每股普通股。2024 年 3 月，我們的董事會批准了 26我們的季度現金股息從美元增長百分比0.90到 $1.13每股普通股，視資本可用性而定。我們的季度現金分紅可能會受到限制或隨時終止。
注意 K： 分部報告
我們根據管理和評估業務活動的方式來確定我們的運營部門。我們的每個品牌都是運營細分市場。由於它們具有相似的經濟和其他定性特徵，因此我們將我們的運營細分市場彙總為一個可報告的細分市場。
下表彙總了我們在2023財年、2022財年和2021財年按品牌劃分的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財年 1 |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
Pottery Barn | $ | 3,206,167 | | | $ | 3,555,521 | | | $ | 3,120,687 | |
West Elm | 1,854,811 | | | 2,278,131 | | | 2,234,548 | |
威廉姆斯索諾瑪 | 1,260,045 | | | 1,286,651 | | | 1,345,851 | |
Pottery Barn 兒童和青少年 | 1,060,470 | | | 1,132,937 | | | 1,139,893 | |
其他 2 | 369,159 | | | 421,177 | | | 404,957 | |
總計 3 | $ | 7,750,652 | | | $ | 8,674,417 | | | $ | 8,245,936 | |
1包括每個品牌的企業對企業淨收入。
2主要包括來自Rejuvenation、我們的國際特許經營業務、Mark and Graham以及GreenRow的淨收入。
3包括與我們的國際業務（包括我們在加拿大、澳大利亞和英國的業務以及我們的特許經營業務）相關的淨收入約為 $328.9百萬，美元407.9百萬和美元426.72023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。
按地理位置劃分的長期資產如下，不包括遞延所得税、商譽和無形資產：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
美國 | $ | 2,273,905 | | | $ | 2,361,279 | |
國際 | 79,720 | | | 96,038 | |
總計 | $ | 2,353,625 | | | $ | 2,457,317 | |
注意 L： 衍生金融工具
我們在加拿大、澳大利亞和英國有零售和電子商務業務，業務遍及亞洲和歐洲，這使我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們幾乎所有的購買和銷售都以美元計價，這限制了我們面臨這種風險的風險。但是，我們的一些國外業務使用美元以外的本位貨幣。為了降低這種風險，我們可以根據我們的風險管理政策，使用外幣遠期合約對衝部分外幣敞口。我們不會出於投機目的簽訂此類合同。與衍生金融工具相關的資產或負債按公允價值計量，並記入其他流動資產或其他流動負債。如下文所述，公允價值變動產生的收益和損失的核算取決於衍生金融工具是否被指定為對衝工具並符合ASC 815規定的套期保值會計資格， 衍生品和套期保值.
現金流套期保值
我們可能會簽訂指定為現金流套期保值（出售加元和購買美元）的外幣遠期合約，以支付我們的加拿大子公司預計以美元購買的庫存。這些套期保值的最大期限為 12月。所有套期保值關係均有正式記錄，遠期合約旨在降低對衝交易的外幣兑換風險。我們會將現金流套期保值公允價值變動的有效部分記錄在其他綜合收益（“OCI”）中，直到套期保值的預測庫存購買發生或相應合約到期之前，以較早者為準。隨後，當庫存出售給客户時，我們會將先前記錄在 OCI 中的金額重新分類為銷售商品成本。
與利息費用（或遠期積分）相關的遠期合約公允價值的變化不包括在套期保值有效性的評估和衡量範圍內，並記錄在銷售商品成本中。根據中的費率
自2024年1月28日起，我們將在未來12個月內將OCI的税前收益或虧損重新歸類為銷售成本的商品銷售成本預計不會產生實質性影響。
截至 2024 年 1 月 28 日，我們有 不未償還的外幣遠期合約。截至2023年1月29日，我們的未償外幣遠期合約（以美元計），名義金額為美元18.5百萬。
對衝有效性從一開始就進行前瞻性評估，持續評估，也可以使用迴歸分析進行回顧性評估。任何可衡量的套期保值無效都會記錄在銷售和收購費用中。 沒有由於套期保值無效，現金流套期保值的收益或損失被確認，出於評估目的，所有套期保值在2023財年、2022財年和2021財年均被視為有效。
對於2023財年、2022財年和2021財年，我們的合併財務報表中確認的收益或虧損產生的衍生工具的影響並不重要。
我們的衍生金融工具的公允價值在我們的合併資產負債表中以其他流動資產和/或其他流動負債列報。所有公允價值均使用第 2 級輸入來衡量，如中所述的公允價值層次結構所定義 注意 M.
我們按總額記錄所有衍生資產和負債。它們不符合ASC 210中討論的資產負債表淨額結算標準， 資產負債表，因為我們沒有與衍生品交易對手簽訂允許淨結算的主淨額結算協議。
注意 M： 公允價值測量
公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。
我們使用ASC 820建立的公允價值層次結構來確定金融和非金融資產及負債的公允價值， 公允價值測量，它定義了可用於衡量公允價值的三個投入級別，如下所示：
•第一級：包括相同資產或負債在活躍市場上的報價的投入；
•第 2 級：包括除一級投入以外的可觀察輸入的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以由可觀測市場數據證實的其他輸入；以及
•第三級：包括不可觀察的投入，這些投入幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，並且對標的資產或負債的公允價值具有重要意義。
我們的現金和現金等價物的公允價值基於第一級投入，其中包括相同資產在活躍市場的報價。
外幣衍生品和套期保值工具
假設參與者有動機但沒有被迫進行交易，我們使用收益法對衍生品進行估值，使用衡量日期可觀察的二級市場數據和標準估值技術，將未來金額轉換為單一現值金額。二級輸入僅限於資產和負債可觀察的報價，包括利率和信用風險評級。我們使用中間市場定價作為衡量公允價值的實用權宜之計。外幣衍生品的關鍵輸入是即期利率、遠期利率、利率和信貸衍生品市場利率。
與我們的外幣遠期合約相關的交易對手是信譽良好的大型金融機構，與這些實體交易的衍生品期限相對較短，因此，我們目前不認為交易對手集中和不履約是重大風險。我們和我們的交易對手都應根據工具的合同條款進行交易。簽訂的所有衍生合約均不受與信用風險相關的或有特徵或抵押品要求的約束。
長期資產
每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會對所有長期資產的賬面價值進行減值審查，主要是在個體門店層面。我們使用公允價值層次結構中定義的三級投入，以非經常性公允價值衡量財產和設備。我們使用市場數據證實的二級輸入在非經常性基礎上衡量使用權資產。在 2 級輸入不容易獲得的情況下，我們使用 3 級輸入。這些長期資產的公允價值基於估計的未來現金流的現值，使用與風險相稱的貼現率。
在衡量我們的財產和設備以及使用權資產的公允價值時使用的不可觀察的重要輸入是銷售增長/下降、毛利率、就業成本、租賃上漲、市場租金率、我們經營的當地房地產市場的變化、通貨膨脹和零售業的整體經濟學。這些投入中的任何一項的重大波動都可能對我們對公允價值的衡量產生重大影響。
善意
每當事件或情況變化表明申報單位的公允價值可能低於其賬面金額時，我們每年都會審查每個申報單位的減值商譽賬面價值，或者在兩次年度測試之間進行審查。我們使用收益法，即使用公允價值層次結構中定義的三級投入，根據估計的未來現金流的現值計算公允價值。評估潛在商譽減值的過程是主觀的，需要對未來進行大量不可觀察的估計和假設，例如銷售增長、毛利率、就業成本、資本支出、通貨膨脹以及未來的經濟和市場狀況。此外，我們的量化減值測試使用的貼現率近似於報告單位的加權平均資本成本。這些投入中的任何一項的重大波動都可能對我們對公允價值的衡量產生重大影響。
有 不在 2023 財年或 2022 財年期間，在 1、2 或 3 級類別之間進行轉賬。
備註 N： 累計其他綜合收益（虧損）
扣除税款後按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 外幣
翻譯 | | 現金流
樹籬 | | 累計其他
全面
收入（虧損） |
| 截至2021年1月31日的餘額 | $ | (6,398) | | | $ | (719) | | | $ | (7,117) | |
外幣折算調整 | (4,488) | | | — | | | (4,488) | |
衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | (247) | | | (247) | |
衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整1 | — | | | 1,024 | | | 1,024 | |
其他綜合收益（虧損） | (4,488) | | | 777 | | | (3,711) | |
| 截至2022年1月30日的餘額 | (10,886) | | | 58 | | | (10,828) | |
外幣折算調整 | (3,572) | | | — | | | (3,572) | |
衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | 932 | | | 932 | |
衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整1 | — | | | (341) | | | (341) | |
其他綜合收益（虧損） | (3,572) | | | 591 | | | (2,981) | |
| 截至2023年1月29日的餘額 | (14,458) | | | 649 | | | (13,809) | |
外幣折算調整 | (999) | | | — | | | (999) | |
衍生金融工具公允價值的變化 | — | | | 160 | | | 160 | |
衍生金融工具已實現（收益）虧損的重新分類調整1 | — | | | (904) | | | (904) | |
其他綜合收益（虧損） | (999) | | | (744) | | | (1,743) | |
| 2024 年 1 月 28 日的餘額 | $ | (15,457) | | | $ | (95) | | | $ | (15,552) | |
1請參閲 注意 L以進一步披露有關累計其他綜合收益的重新分類及其對合並收益表中相應細列項目的相應影響。
獨立註冊會計師事務所的報告
致威廉姆斯-索諾瑪公司的股東和董事會
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2024年1月28日和2023年1月29日的威廉姆斯-索諾瑪公司及其子公司（“公司”）隨附的合併資產負債表、截至2024年1月28日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們還根據中制定的標準，對截至2024年1月28日的公司財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德威委員會（COSO）贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的財務狀況，以及截至2024年1月28日的三年中每年的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據2024年1月28日製定的標準，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的 “管理層財務報告內部控制報告” 中。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
確定門店級長期資產的減值指標——參見附註A和M 到財務報表.
關鍵審計事項描述
每當事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司就會對門店級長期資產的賬面價值進行減值分析。導致減值審查的事件可能包括關閉零售場所的計劃、零售場所經營業績的顯著下降或商業環境的重大不利變化。該公司對長期資產的評估主要針對個體門店層面，涉及將門店在剩餘租賃期內預計的未來未貼現現金流與賬面價值進行比較。當商店資產的賬面價值超過商店估計的未貼現未來現金流時，可能會導致減值。
我們將門店級長期資產減值指標的確定確定確定為關鍵的審計事項，因為公司對未來門店現金流的估計涉及與收入增長率和毛利率相關的重要估計和假設。這些假設的變化可能會對管理層關於門店是否可能減值和記錄減值損失的結論產生重大影響。
因此，執行審計程序以評估公司在這些重要假設中使用的判斷的適當性需要審計師的高度判斷和更大的工作量，包括需要使用更有經驗的審計專業人員。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們的審計程序與管理層對收入增長和毛利率預測的判斷相關的審計程序包括以下內容：
◦我們測試了控制門店級長期資產減值的有效性，包括對管理層未來收入增長和毛利率預測的控制。
◦我們通過回顧性回顧，將實際業績與管理層的歷史增長預測進行比較，評估了管理層準確預測收入增長率和毛利率的能力。
◦我們通過將預測與（1）歷史收入和毛利率、（2）與管理層和董事會的內部溝通、（3）管理層與分析師和投資者的外部溝通以及（4）行業和地理區域的趨勢進行比較，來評估管理層收入和毛利率的合理性。
/s/ 德勤會計師事務所
加利福尼亞州舊金山
2024 年 3 月 20 日
自1980年以來，我們一直擔任公司的審計師。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2024年1月28日，管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時討論所需的披露，並在規定時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息規則和表格中規定的期限美國證券交易委員會的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制。這些內部控制措施旨在合理地保證所報告的信息是公平列報的，披露是充分的，編制財務報表所固有的判斷是合理的。任何內部控制的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤和規避或推翻控制措施的可能性。此外，由於條件的變化，任何內部控制的有效性都可能隨時間而變化。
截至2024年1月28日，我們的管理層評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行此評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在中規定的標準 內部控制綜合框架（2013）。 根據我們使用這些標準進行的評估，我們的管理層得出結論，截至2024年1月28日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所審計了本10-K表年度報告中包含的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制。他們的審計報告出現在本10-K表年度報告的第68至69頁上。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第四季度，我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息
內幕收養或終止交易安排
在2023財年第四季度，我們的董事或高級職員均未加入 採用要麼 終止a “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見第S-K條例第408項。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息以引用方式納入我們將在2024年1月28日後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會委託書中 “董事選舉”、“有關執行官的信息”、“審計和財務委員會報告”、“公司治理——公司治理準則和商業行為與道德準則” 以及 “公司治理——審計和財務委員會” 標題下的信息（“委託聲明”）。關於本項目要求的有關遵守《交易法》第16（a）條的信息，我們將在委託書中披露拖欠的第16（a）條報告（如果有），並且此類披露（如果有）以引用方式納入此處。
第 11 項。高管薪酬
本項目所要求的信息以引用方式納入本委託書中 “公司治理——薪酬委員會”、“公司治理——董事薪酬” 和 “高管薪酬” 標題下的信息（不包括 “薪酬與績效” 副標題下的信息）。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
本項目所要求的信息以引用方式納入我們的委託書中 “主要股東和管理層的證券所有權” 標題下的信息。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息以引用方式納入到我們的委託書中 “某些關係和相關交易” 標題下的信息。
項目 14。首席會計師費用和服務
有關我們的首席會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息（PCAOB ID #34），以引用方式納入我們的委託書中 “審計和財務委員會報告” 和 “提案4——批准選擇獨立註冊會計師事務所——德勤費用與服務” 標題下的信息。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
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| (a) | (1) | 財務報表： | |
| | 以下Williams-Sonoma, Inc.及其子公司的合併財務報表及相關附註是根據第8項作為本10-K表年度報告的一部分提交的： | |
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| | 合併收益表 | 45 |
| | 合併綜合收益表 | 45 |
| | 合併資產負債表 | 46 |
| | 股東權益合併報表 | 47 |
| | 合併現金流量表 | 48 |
| | 合併財務報表附註 | 49 |
| | 獨立註冊會計師事務所的報告 | 68 |
| (a) | (2) | 財務報表附表：之所以省略附表，是因為它們不是必需的、不適用的，或者因為在財務報表、附註或補充財務信息中包含所需信息（如果是重要的）。 | |
| (a) | (3) | 展品：以下附錄索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分以引用方式歸檔或納入 | |
| (b) | | 展品：以下附錄索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分以引用方式歸檔或納入 | |
| (c) | | 財務報表附表：由於不要求或不適用，因此省略了附表。 | |
展品索引
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| 公司註冊證書和章程 |
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| 3.1 | 經修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2011年5月25日向委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入，文件編號001-14077） |
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| 3.2 | 經修訂和重述的威廉姆斯-索諾瑪公司章程，自2023年5月31日起生效（參照公司於2023年6月5日向委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1併入，文件編號001-14077） |
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| 界定證券持有人權利的文書，包括契約 |
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| 4.1 | 註冊人證券描述（參照公司於2020年3月27日向委員會提交的截至2020年2月2日財年的10-K表年度報告附錄4.2納入，文件編號為001-14077） |
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| 融資協議 |
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| 10.1 | 2021年9月30日，公司與作為行政代理人、信用證發行人和搖擺貸款人的北卡羅來納州美國銀行、作為銀團代理人的富國銀行全國協會及其貸款方簽訂的第八份經修訂和重述的信貸協議（參照公司於2021年12月6日向委員會提交的截至2021年10月31日的10-Q表季度報告附錄10.4）文件編號 001-14077) |
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| 10.2 | 作為管理代理人的公司、北卡羅來納州美國銀行和其他貸款方簽訂的截至2023年6月5日的第八次修訂和重述信貸協議第一修正案（參照公司於2023年11月28日向委員會提交的截至2023年10月29日的10-Q表季度報告附錄10.1納入其中，文件編號001-14077） |
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| 股票計劃 |
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10.3+ | 經修訂的威廉姆斯-索諾瑪公司2001年長期激勵計劃（參照公司於2021年4月16日提交的最終委託書附錄A納入其中，文件編號001-14077） |
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10.4+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司2001年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表格，用於向非僱員董事提供補助金（參照公司於2019年6月14日向委員會提交的截至2019年5月5日的10-Q表季度報告附錄10.1納入，文件編號001-14077） |
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10.5+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司2001年長期激勵計劃員工補助金限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2019年9月12日向委員會提交的截至2019年8月4日的10-Q表季度報告附錄10.1納入，文件編號001-14077） |
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10.6+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司2001年長期激勵計劃績效股票單位獎勵協議表格（參照公司於2014年4月3日向委員會提交的截至2014年2月2日財年的10-K表年度報告附錄10.15納入，文件編號001-14077） |
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| 其他激勵計劃 |
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10.7+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司2021年激勵獎金計劃，經修訂（參照公司於2021年6月9日向委員會提交的截至2021年5月2日的10-Q表季度報告附錄10.1納入，文件編號001-14077） |
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10.8+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司2005年之前的行政延期計劃（參照公司於2009年4月2日向委員會提交的截至2009年2月1日財年的10-K表年度報告附錄10.40納入，文件編號001-14077） |
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10.9+ | Williams-Sonoma, Inc. 修訂和重述的高管遞延薪酬計劃（參照公司於2018年6月8日向委員會提交的截至2018年4月29日的10-Q表季度報告附錄10.1納入，文件編號001-14077） |
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10.10+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司董事薪酬政策（參照公司於2021年9月9日向委員會提交的截至2021年8月1日的10-Q表季度報告附錄10.2納入，文件編號001-14077） |
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10.11+ | Williams-Sonoma, Inc. 2001 年長期激勵計劃非僱員董事遞延股票單位獎勵協議（參照公司於 2021 年 9 月 9 日向委員會提交的截至 2021 年 8 月 1 日的 10-Q 表季度報告附錄 10.3 納入，文件編號 001-14077） |
| 屬性 |
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10.12 | 公司與密西西比州、密西西比州德索托縣密西西比商業金融公司、密西西比州奧利弗布蘭奇市和休森地產公司於1998年8月24日簽訂的諒解備忘錄（參照公司於1998年9月14日向委員會提交的截至1998年8月2日的10-Q表季度報告附錄10.6，文件編號001-14077） |
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10.13 | 作為承租人的公司與作為出租人的WSDC, LLC（Hewson/Desoto第一階段有限責任公司的利益繼承人）於1998年12月1日簽訂的Olive Branch分銷設施租賃合同（參照公司於1999年4月30日向委員會提交的截至1999年1月31日財年的10-K表年度報告附錄10.3D，文件編號001-14077） |
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10.14 | 第一修正案於1999年9月1日對公司作為承租人與作為出租人的WSDC, LLC（Hewson/Desoto第一階段有限責任公司的利益繼承人）之間的Olive Branch配送設施租約於1998年12月1日生效（參照公司於2000年5月1日向委員會提交的截至2000年1月30日財年的10-K表年度報告附錄10.3B併入）文件編號：001-14077） |
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10.15 | 公司作為承租人與作為出租人的WSDC, LLC（Hewson/Desoto第一階段有限責任公司的利益繼承人）於2018年3月1日簽訂的Olive Branch配送設施租賃的第二修正案，日期為1998年12月1日（參照公司於2018年6月8日向委員會提交的截至2018年4月29日的10-Q表季度報告附錄10.2納入，文件編號 001-14077) |
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10.16 | 作為承租人的威廉斯-索諾瑪零售服務公司和作為出租人的SPI WS II, LLC（Hewson/Desoto Partners, L.C. 的利益繼承人）於1999年11月15日租用位於密西西比州奧利弗布蘭奇的額外公司配送設施（參照5月向委員會提交的截至2000年1月30日財年的公司10-K表年度報告附錄10.14）2000 年 1 月 1 日，文件編號 001-14077） |
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| 就業協議 |
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10.17+ | 經修訂和重述的2012年9月6日與勞拉·阿爾伯簽訂的僱傭協議（參照2012年12月7日向委員會提交的截至2012年10月28日的公司10-Q表季度報告附錄10.4，文件編號001-14077） |
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10.18+ | 經修訂和重述的2012年9月6日與勞拉·阿爾伯簽訂的管理層保留協議（參照2012年12月7日向委員會提交的截至2012年10月28日的公司10-Q表季度報告附錄10.5，文件編號001-14077） |
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10.19+ | 修訂並重述了 2012 年執行副總裁級別管理留用計劃 |
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| 其他協議 |
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10.20+ | 威廉姆斯-索諾瑪公司賠償協議表格（參照2011年9月9日向委員會提交的公司截至2011年7月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，文件編號001-14077） |
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| 其他展品 |
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| 21.1* | 子公司 |
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| 23.1* | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
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97.1+* | Williams-Sonoma, Inc. 的薪酬回收政策，2023 年 10 月 2 日生效 |
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| 認證 |
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| 31.1* | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證 |
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| 31.2* | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證 |
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| 32.1* | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席執行官進行認證 |
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| 32.2* | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席財務官進行認證 |
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| 101* | 公司年度報告表中的以下財務報表 截至2024年1月28日的財政年度的10-K，格式為Inline XBRL：（i）合併收益表，（ii）綜合收益表，（iii）合併資產負債表，（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表和（vi）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤 |
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| 104* | 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在根據附錄 101 提交的交互式數據文件中）。 |
項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| WILLIAMS-SONOMA, INC |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | 由 | | /S/勞拉·阿爾伯 |
| | | 勞拉·阿爾伯 |
| | | 首席執行官 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文中籤署了本報告。
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 斯科特·丹克 |
| | 斯科特·丹克 |
| | 董事會主席 |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 勞拉·阿爾伯 |
| | 勞拉·阿爾伯 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | （首席執行官） |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 傑弗裏 E. 豪伊 |
| | 傑弗裏·豪伊 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務官） |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 傑裏米布魯克斯 |
| | 傑裏米布魯克 |
| | 首席會計官 |
| | （首席會計官） |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 安妮·菲努肯 |
| | 安妮·菲努肯 |
| | 董事 |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ ESI EGGLESTON BRACEY |
| | 埃西·埃格爾斯頓·佈雷西 |
| | 董事 |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ FRITS VAN PAASSCHEN |
| | Frits van Paasschen |
| | 董事 |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ PAULA PRETLOW |
| | 寶拉·普雷特洛 |
| | 董事 |
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| 日期：2024 年 3 月 20 日 | | /s/ 威廉·雷迪 |
| | 威廉·雷迪 |
| | 董事 |
