美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

的過渡期 至

委託文件編號：001-36393

Paycom軟件公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(405) 722-6900

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐

如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

截至2024年2月8日，57,551,437註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元，其中包括994,817股限制性股票。截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為$16.610億美元(根據當日紐約證券交易所公佈的註冊人普通股的收盤價)。

以引用方式併入的文件

PAYCOM軟件公司

表格10-K的2023年年報

目錄

除非我們另有説明或上下文另有要求，否則術語“Paycom”、“我們”和“公司”均指特拉華州的Paycom軟件公司及其合併子公司。

警示聲明

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告中的Form 10-K(以下簡稱“Form 10-K”)包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的前瞻性陳述。前瞻性陳述是指提及我們的估計或預期結果、其他非歷史事實或未來事件的任何陳述，包括但不限於以下陳述：我們的業務戰略；預期的未來經營結果和經營費用、現金流、資本資源、股息和流動性；競爭；影響我們的業務、行業和財務結果的趨勢、機會和風險；未來的擴張或增長計劃和未來增長的潛力，包括國際市場；我們吸引新客户購買我們的解決方案的能力；我們留住客户並誘使他們購買更多應用程序的能力；我們準確預測未來收入和適當計劃我們的費用的能力；市場對我們的解決方案和應用程序的接受度；我們對某些應用程序產生的未來收入的預期；我們解決方案用户的投資回報；我們吸引和保留合格員工和關鍵人員的能力；未來的法規、司法和立法變化；影響我們業績的某些因素如何與勞動力市場的改善或惡化相關；我們開設更多銷售辦事處的計劃以及我們有效執行此類計劃的能力；我們現有的現金和現金等價物是否足以滿足未來12個月我們的營運資本和資本支出需求；我們關於隨着業務增長而進行的資本支出和投資活動的計劃，包括研發以及公司總部和其他設施的擴張；我們計劃支付現金股息；我們計劃通過股票回購計劃回購普通股。此外，前瞻性表述還包括涉及趨勢分析的表述和表述，包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“將會”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將會”以及類似的表述或此類術語或其他類似術語的否定。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括：

前瞻性陳述僅基於我們目前可獲得的信息，僅在本表格10-K發佈之日發表。我們不承擔任何義務更新或修改前瞻性陳述，以反映發生的事件或情況下，這些陳述作出之日後存在的，除非法律要求的範圍內.

附加信息

保險庫Visa工資卡是由Bancorp Bank，N.A.，成員FDIC根據Visa U.S.Inc.的許可證發行的，可以在接受Visa借記卡的任何地方使用。

本10-K表格中出現的“Paycom”、Paycom徽標和Paycom的其他商標或服務標誌是Paycom的財產，受適用的知識產權法保護。Google和Google Pay是Google，LLC的註冊商標。Apple和Apple Pay是Apple，Inc.在美國和其他國家/地區註冊的商標。Samsung和Samsung Pay是三星電子有限公司擁有的商標。Visa是Visa國際服務協會的註冊商標。所有其他商標均為此類商標各自所有人的財產。僅為方便起見，本表格10-K中提及的我們的商標和商標名可能不帶®或？符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商標名的權利。

標準桿T I

項目1.B有用性

概述

我們是基於雲的全面人力資本管理(HCM)解決方案的領先提供商，以軟件即服務(SaaS)的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製，並基於在單一數據庫中維護的核心記錄系統，用於所有HCM功能，包括人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源(HR)管理應用程序。我們的用户友好型軟件允許員工輕鬆採用我們的解決方案，從而能夠在雲中自我管理他們的HCM活動，從而減輕僱主的管理負擔並提高員工的工作效率。

我們成立於1998年，並於2014年通過首次公開募股成為一家上市公司。自成立以來，我們一直專注於提供創新的SaaS HCM解決方案。組織需要複雜、靈活和直觀的應用程序，這些應用程序可以快速適應不斷變化的人力資源管理需求，簡化人力資源流程和系統，並使他們能夠控制成本。我們相信，大多數組織的HCM需求目前由多個提供商提供服務，以嘗試複製一個全面的SaaS產品。這種方法通常會在系統集成和數據完整性、低可伸縮性、高成本和延長交付時間方面帶來挑戰。

因為我們的解決方案是內部開發的，並且基於單一平臺，所以我們的客户不需要集成、更新或訪問多個數據庫，這是使用多個第三方系統以將其HCM產品鏈接在一起的競爭對手產品的常見問題。此外，我們的解決方案為準確、可操作和實時的分析和商業智能維護數據完整性，並幫助客户最大限度地降低因信息不準確或缺失而導致合規錯誤的風險。我們提供功能豐富的應用程序，同時保持卓越的信息安全和質量管理標準，這一點從我們的國際標準化組織(ISO)認證中得到了證明。

我們通過內部培訓、以客户為中心、高技能的銷售團隊直接銷售我們的解決方案，這些銷售團隊設在美國各地的辦事處。作為我們留住客户努力的一部分，專門團隊中的一名專家被指派給每個客户，提供行業領先的個性化服務。我們擁有大約36,800名客户，這些客户在截至2023年12月31日的一年中都沒有超過我們收入的0.5%。我們相信，由於我們專注於客户體驗，我們享有很高的客户滿意度，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入保留率分別為90%和91%。我們認為，我們的收入保留率低估了我們的客户忠誠度，因為這一比率被收購或以其他方式停止運營的前客户降低。

從歷史上看，我們的大部分收入來自我們的薪資應用程序。我們通常不會單獨跟蹤其他應用程序的收入，因為我們經常以單一價格銷售各種分組和配置的應用程序。

Paycom解決方案

我們提供端到端SaaS HCM解決方案，使我們的客户及其員工能夠隨時隨地從可使用互聯網服務的任何地點即時訪問準確、安全的信息和分析。我們相信我們的解決方案具有以下優勢：

全面的HCM解決方案

我們的解決方案提供了管理僱主和員工從招聘到退休的整個就業生命週期的功能。我們的用户友好應用程序簡化了客户流程，並使客户及其員工能夠直接訪問和管理管理流程，包括識別候選人、入職員工、管理時間和勞動力、管理工資扣減和福利、管理績效、解僱員工和管理終止後健康福利(如COBRA)的應用程序。員工對我們應用程序的廣泛使用進一步將我們的解決方案集成到我們客户的管理流程中。我們的解決方案還有一個優勢，即由我們訓練有素、技術嫻熟的軟件開發團隊在內部構建，從而最大限度地減少應用程序之間的數據完整性問題。

核心記錄系統

我們的解決方案基於一個核心記錄系統，該系統將工資和人力資源信息包含在一個方便的數據庫中，從而降低成本並消除對多個軟件產品和供應商的需要，以及在眾多數據庫中維護員工數據。這一核心記錄系統使我們的客户能夠一次性輸入員工數據，並在我們的應用程序中享受無縫功能。當對員工的文件進行修訂時，所有適當的人員都可以實時訪問更改。此外，我們的核心記錄系統可幫助客户最大限度地降低因維護多個數據庫而導致的信息不準確或丟失而出現合規錯誤的風險。通過準確跟蹤和管理員工工資和其他人力資源數據，可以收集這些信息，為我們的客户提供全面和一致的報告。

數據分析和商業智能

我們解決方案的核心記錄系統允許客户對全面和準確的員工信息進行戰略性分析，以便根據我們的客户儀表盤提供的可操作的實時分析做出明智的業務決策。這一功能使我們的客户能夠更完整、更準確地瞭解他們的組織，因為我們解決方案的嵌入式分析捕獲了日常業務事件的內容和背景，便於從任何位置快速做出明智的決策。我們業界首創的員工使用管理分析工具Direct Data Exchange®(DDX®)，為僱主提供通過員工使用人力資源技術獲得的效率洞察，並生成對使用該技術實現的節省的實時估計。我們幫助客户降低管理和運營成本，更好地管理人才。

增強員工體驗

我們客户的員工也從我們的HCM應用程序中受益。隨着勞動力從精通技術轉變為依賴技術，員工期待移動技術和必要的資源，以便隨時訪問信息並控制他們的職業發展。通過我們的員工自助服務技術，員工可以查看實時的HR信息，包括工資存根、W-2和福利信息，以及管理他們的時間表和假期時間，並更新W-4聯繫信息。員工甚至可以使用我們業界首創的Beti進行自己的工資單®技術我們的移動應用程序使員工更容易訪問他們的自助服務信息。我們的應用程序具有指紋和麪部識別功能，幫助僱主努力聘用依賴技術的員工。我們的系統還允許僱主通過學習管理課程和培訓途徑、調查以及績效目標和審查來吸引員工。

為了進一步提高整個客户組織的管理效率，我們還提供易於使用的軟件和Manager On The Go®。該工具內置於我們的移動應用程序中，允許全天候訪問基本的經理端功能，使主管和經理能夠隨時隨地執行各種任務。

除了我們基於應用程序的自助服務功能外，我們還為我們的客户提供了一種戰略，以促進其員工的使用。這一戰略包括培訓客户員工在實施期間如何使用Paycom應用程序，以及提供我們客户關係代表(CRR)的額外培訓。允許員工直接對我們的數據庫進行更改，為僱主和員工都創造了效率。如今的員工對複雜性的容忍度很低，有了我們的解決方案，員工已經習慣了與他們的人力資源數據庫建立直接關係。這種關係與我們的單一數據庫直接相關，而單一數據庫是增加使用率的關鍵。我們促進員工使用Paycom系統的戰略提升了人力資源人員，使其專注於工作中的人的因素，創造了更積極的文化，並讓人力資源人員有更多時間與員工互動。

由訓練有素的人員提供個性化支持

我們的應用程序由訓練有素的專家提供一對一的個人幫助。服務專家被分配到特定的客户，並在我們的所有應用程序中接受培訓，確保他們提供全面的專家級服務。我們的客户服務在質量和一致性的基礎上通過了ISO 9001：2015認證。我們努力為我們的客户提供高水平的服務和支持，以確保他們繼續使用我們的解決方案來滿足他們的所有HCM需求。

軟件即服務交付模式

我們的SaaS交付模式使具有地理位置分散和移動勞動力的客户能夠更高效地運營，並允許這些客户通過標準網絡瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持網絡的設備按需和遠程實施、訪問和使用我們面向客户的互聯網解決方案。我們的SaaS解決方案減少了與在客户的信息技術(IT)基礎設施內安裝和維護本地產品的應用程序相關的時間、風險、員工人數和成本。

基於雲的安全架構

我們基於雲的架構允許遠程實施我們的解決方案，只需最少的客户端交互。可以在沒有客户交互、中斷或參與的情況下部署軟件增強和新開發的應用程序等更新，使我們的客户在硬件、人員、實施時間和諮詢方面的投資更少。此外，我們擁有並維護所有基礎設施技術，以託管我們的解決方案並最大限度地提高客户的系統可用性。我們對技術和數據安全的關注和投資已通過國際標準化組織/國際電工委員會27001：2013年認證的安全標準。

與我們的客户一起增長的可擴展性

我們的解決方案具有高度的可擴展性。我們為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務。過去，我們的目標客户規模範圍一直是擁有50到10,000名員工的組織，最近我們擴大了目標客户規模範圍，將擁有10,000名以上員工的組織包括在內。為此，我們根據母公司分組計算客户的員工數量。我們的客户能夠使用相同的解決方案，同時通過根據需要實時部署應用程序來實現業務增長。定價是根據員工人數和使用的應用程序數量確定的，這使我們的客户能夠使HCM支出與其不斷髮展的HCM需求保持一致，而不是傳統的HCM產品，這些產品要求客户在增長時遷移到新軟件，但即使客户的員工人數減少，也會保留固定成本。

高效、高效的研究和開發

我們相信，我們從研發投資、人員和流程方面獲得了競爭優勢。對我們基於雲的專有架構的早期投資使我們能夠及時且經濟高效地開發和部署應用程序。我們還選擇將我們的研發團隊設在俄克拉何馬州和德克薩斯州，我們相信，與美國其他地區相比，這些地區為我們提供了高素質的人才，成本更低，那裏對技術人才的競爭更激烈。這些戰略決策使我們能夠擁有高效的研發職能。

我們的增長戰略

我們的戰略是通過增加我們在現有市場的存在並向更多市場擴張，繼續將我們的解決方案確立為HCM行業標準。我們打算繼續增加我們的國內銷售能力，並將我們的產品擴展到更多的國際市場。我們還將通過瞄準更大的客户、抓住小企業需求以及加強和擴展我們的解決方案來執行我們的增長戰略。

擴大我們在現有市場的影響力

我們相信，在我們目前設有銷售辦事處的市場中，存在着一個重要的市場機會，可以增加我們的存在。每個外部銷售辦事處通常配備一個銷售團隊，每個團隊由一名銷售經理和大約八名其他銷售專業人員組成。我們計劃通過提高銷售效率以及增加這些市場的銷售能力，進一步滲透並更有效地佔領現有市場。儘管根據美國人口普查局2022年7月的估計，我們在美國50個最大的大都市統計區（“MSA”）中的40個設有銷售辦事處，但其中只有7個MSA目前由多個Paycom銷售團隊提供服務。

擴展到其他市場

我們計劃繼續擴大我們的銷售能力，在我們目前沒有銷售團隊的某些大都市地區開設銷售辦事處。我們歷來根據潛在客户和員工人口統計以及業務密度選擇新地點。在開設新的銷售辦事處時，我們通常會從現有地區重新安置一位經過驗證的銷售經理，然後再招募一支高績效的銷售代表團隊。新的銷售辦事處通常需要24個月才能成熟。此外，隨着我們增強解決方案的全球能力，我們的美國-總部設在美國的銷售團隊正在通過瞄準在美國設有辦事處的全球組織，將我們的業務範圍擴大到國際市場。

擴大現有客户關係

我們致力於幫助我們的客户實現他們的目標，無論是通過幫助我們的客户執行更好的招聘決策，更有效地管理薪酬，還是簡單地更有效地運營。我們相信，向現有客户銷售更多應用程序將帶來巨大的增長機會。許多客户隨後部署了更多的應用程序，因為他們認識到我們的綜合解決方案的好處。此外，隨着我們全球HCM的推出，™通過將薪酬解決方案和薪酬服務擴展到某些國際市場，如加拿大、墨西哥和英國，我們有機會從擁有國際員工的現有客户那裏獲得額外收入。隨着我們擴展和增強解決方案的功能，我們將繼續投資於提高解決方案採用率的舉措，並保持高水平的客户滿意度。

瞄準大型客户並捕獲小型企業的增量需求

隨着我們業務的有機增長和提供的應用程序數量的增加，我們客户的平均規模顯著增長。我們希望，我們為擁有國際員工的組織提供服務的能力，使我們的解決方案對大型公司更具吸引力，其中許多公司都擁有全球業務。我們相信，規模較大的僱主代表着一個巨大的機會，可以增加我們在每個客户身上的收入，而我們的增量成本有限。為了進一步利用這個機會，我們打算繼續瞄準更大的企業。我們還接收來自目標客户規模範圍以下的企業的潛在客户，他們可以通過我們的新興市場團隊加入，該團隊專注於員工少於50人的企業。

通過加強和擴展我們的解決方案，保持我們在創新方面的領導地位

我們能夠快速、經濟高效地開發和部署新的應用程序和更新，這是我們迄今為止取得的成果不可或缺的一部分。我們打算在未來繼續擴展我們解決方案的功能和範圍。我們的開發工作完全在內部進行，並在很大程度上基於積極的研究和客户的投入。我們的投資重點是開發新的應用程序，增強功能和學習課程，以滿足我們客户的需求，這些需求是通過持續的客户互動和合作獲得的。

我們的應用和工具

我們的人力資源管理解決方案提供了一整套應用程序和工具，通常屬於以下類別：人才招聘，時間和勞動力管理，工資單，人才管理和人力資源管理。通過Global HCM，我們的許多HCM應用程序和工具以15種語言和方言提供，可供180多個國家的用户使用。我們還在加拿大、墨西哥和英國提供本地薪資，並打算在其他國家/地區增加本地薪資。

人才獲取

時間和勞動力管理

工資單

人才管理

人力資源管理

我們的客户

我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。我們擁有大約36,800名客户，或基於母公司分組的近19,500名客户，這些客户都沒有佔到我們截至2023年12月31日的年度收入的0.5%以上。在截至2023年12月31日的一年中，我們存儲了客户僱用的超過680萬人的數據。

許多中小型公司通常可以比大型公司更快地決定採用我們的解決方案，我們認為這會縮短銷售週期，更符合我們30至90天的目標銷售週期。由於我們客户的性質和規模，我們保持着多樣化的客户基礎和非常低的客户收入集中度。然而，我們相信，更大的僱主代表着一個巨大的機會，可以在有限的增量成本下增加我們每個客户的收入。隨着我們追求和吸引更大的客户，我們可能面臨更長的銷售週期和更少的可預測性來完成我們的一些銷售。

競爭

HCM解決方案市場發展迅速，競爭激烈，並受到不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及頻繁推出新產品和服務的影響。我們的競爭對手既有地區性的小型公司，也有擁有多種產品的成熟的大型國際公司。

我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與我們提供的一個、幾個或所有類別的應用程序重疊。我們的競爭對手包括Automatic Data Processing，Inc.、Cornerstone OnDemand，Inc.、Dayforce，Inc.、Gusto，Inc.、Intuit，Inc.、Inperity，Inc.、Oracle Corporation、Paychex，Inc.、PayLocity Holding Corporation、Paycor HCM，Inc.、People Center，Inc.d/b/a漣漪、SAP SE、ServiceNow，Inc.、Ultop Kronos Group、Workday，Inc.以及其他國際、國家、地區和本地供應商。我們的競爭對手通過各種方式提供HCM解決方案。儘管某些提供商繼續提供傳統的企業軟件，但許多提供商現在提供基於雲的解決方案，導致尋求更大靈活性和訪問基於雲的產品提供的信息的客户的競爭加劇。此外，HCM行業已經經歷了白標和嵌入式工資單的出現。

HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應性、產品質量和聲譽、服務廣度、應用產品和價格。這些因素的重要性取決於企業的規模。對於員工人數較少的小企業來説，價格往往是最重要的競爭因素，而功能和定製的範圍對大企業來説更重要。無論公司的規模如何，另一個重要因素是實施體驗，因為所有組織都在尋求精簡和簡化的流程。

銷售和市場營銷

我們通過我們的營銷計劃產生客户線索和演示請求，加速銷售機會並建立品牌知名度，這些計劃針對的是內部履行HCM職能或將這些職能外包給我們的競爭對手的公司的高級財務和人力資源主管、技術專業人員和高級業務領導人。我們的營銷計劃包括：

我們只通過我們的專屬銷售團隊銷售我們的解決方案，他們幾乎都擁有四年大學學位。我們通常招聘有非HCM行業銷售經驗的銷售應聘者，或者直接從高校招聘的應聘者，表現出銷售天賦。我們的銷售隊伍由按地域組織的現場銷售人員、向現有客户銷售更多應用程序的CRR和專注於員工人數少於50人的企業的新興市場代表組成。截至提交10-K表格時，我們在28個州擁有55個銷售團隊(包括一個由CRR和新興市場代表組成的團隊)，並計劃開設更多的銷售辦事處，以進一步擴大我們的市場份額。

當新客户與我們一起處理整個月的工資單時，我們的銷售代表將根據對該客户未來年收入的估計獲得一次性佣金。高管銷售代表根據本年度和職業生涯迄今實現的銷售額獲得更高的佣金率和基本工資。

除了管理客户關係外，我們的CRR還專注於通過向客户介紹其他應用程序來擴大客户從我們那裏購買的應用程序的數量。當現有客户購買並使用新應用程序時，CRR根據對該客户未來年收入的估計獲得一次性佣金。

技術、運營和安全

技術

我們的多租户架構使我們能夠從單一平臺跨我們的客户羣交付我們的解決方案，同時安全地劃分對我們客户各自應用程序數據的訪問。由於我們解決方案的單一版本是在我們的所有客户中開發、支持和部署的，因此Paycom解決方案是無縫可擴展的。

運營

我們在俄克拉荷馬州和德克薩斯州的三個安全數據中心設施中為客户實際託管我們的解決方案。這些數據中心中的每一個都由Paycom擁有和管理，Paycom是唯一佔用數據中心的租户。我們的所有關鍵系統都是完全宂餘的，並定期備份到這些設施，並且每天都會監控備份的成功和失敗狀態。客户端數據在三個數據中心之間實時備份。我們維護由多個服務提供商為每個數據中心提供服務的宂餘負載平衡互聯網線路，以確保優化客户對我們的解決方案和客户存儲數據的訪問。我們的服務器和數據庫集羣是完全宂餘的，以確保在發生磁盤故障時提供持續服務。

物理安全包括生物識別和專用的面向ID的門禁控制、宂餘警報系統和我們的保安人員持續的攝像頭監控。數據中心還具有環境監控和廣泛的環境控制，如熱和消防、濕度、温度和濕度傳感器、備用電源和鋼筋混凝土外牆。

安防

我們維持着一個正式和全面的安全計劃，旨在確保我們客户數據的機密性、完整性和可用性。有關我們的信息安全計劃的討論，請參閲“項目1C”。網絡安全。

軟件開發

我們的應用程序開發團隊與我們的客户密切合作，以增強我們現有的應用程序產品並開發新的應用程序。這一過程由經驗豐富的產品經理領導，他們在專注於創新和培養的時間框架內監督各自應用程序的發展，以交付客户所需的開發良好的應用程序和增強功能。我們的產品經理積極主動地根據研究、趨勢和用户反饋來分配開發請求。我們開發過程的一個關鍵要素是客户和我們的服務團隊之間的一對一個人互動，我們的客户通過他們個人建議新的應用程序和功能。

我們與內部開發和工程團隊一起從頭開始開發我們的解決方案。我們的開發和工程團隊與我們的員工一起構思新的應用程序和增強功能，審查請求，按優先順序安排開發，然後開發應用程序或增強功能。我們的新應用程序和增強功能在完全實施之前，根據我們的軟件開發流程，由質量保證團隊獨立審查。我們應用程序的增強功能通常在每月計劃的發佈日期發佈，以協調與客户的溝通和發佈。

客户服務

我們致力於提供行業領先、以客户為中心的服務。出於這個原因，我們為每個客户指定了一個專門團隊中的一名專家。這種一對一服務是我們客户服務模式的關鍵部分，有助於確保我們提供行業領先的解決方案並保持高客户滿意度。我們的客户服務模式的主要元素包括：

簡化設置和入職

在選擇部署我們的解決方案後，新客户在新客户設置專家團隊和負責獲得客户業務的銷售代表的幫助下開始我們的入職流程。此外，我們還有一個過渡專家團隊，他們的工作是確保這一過程順利進行，適當收集數據，並對所有相關員工進行充分的系統培訓。該團隊與客户密切合作，直到客户能夠獨立管理我們的解決方案，然後將客户關係的責任移交給我們專門的CRR和服務專家。與我們的某些競爭對手不同，我們不會外包任何入職工作。

專職服務專家

在完成入職流程後，每個客户都會被分配給專門團隊中的一名服務專家。如果出現任何問題或疑問，客户可以聯繫他們的專職服務專家或團隊成員。這些專家提供個性化服務，瞭解客户交流的業務需求的歷史知識。此外，我們的CRR會主動聯繫我們的客户，以確保客户對我們的解決方案感到滿意，並推出更多應用。

專家級服務

我們的服務專家在我們的所有應用程序中都接受了培訓，以確保他們能夠提供全面的專家級服務。我們的客户服務通過了ISO 9001：2015認證，有助於支持我們的高客户保留率。

政府監管

在我們提供服務的每個司法管轄區，我們都受到不同程度的監管。這些司法管轄區之間的地方法律和條例及其解釋和執行有很大不同。根據我們提供的產品，我們還受到某些聯邦、州、地方和外國法規的約束。例如，由於我們的背景篩選應用程序增強了背景調查，我們必須遵守公平信用報告法和其他聯邦和州背景報告法。此外，我們作為政府承包商的身份使我們受到聯邦政府合同法規的約束，包括遵守更高的平等就業機會要求，維持平權行動計劃和其他聯邦法規。

在美國和其他國家，數據隱私已經成為一個重要的問題。全球隱私問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過影響或關於收集、使用和披露個人信息的法律和條例。例如，在美國，這些法規包括在聯邦貿易委員會授權下頒佈的規則和條例、1996年的《健康保險可攜性和責任法案》、1993年的《家庭醫療休假法》、ACA、1999年的《金融服務現代化法案》、《格拉姆-利奇-布萊利法案》、州生物特徵隱私法律(包括《伊利諾伊州生物特徵信息隱私法案》(IBIPA))、州違規通知法和州消費者隱私法律(包括經《加州隱私權利法案》(CPRA)修訂的《加州消費者隱私法案》(CCPA))。此外，由於我們的一些客户在國際上設有分支機構，加拿大的《個人信息保護和電子文件法案》(“PIPEDA”)、墨西哥的《保護私人持有的個人數據的聯邦法律》、以及歐盟的《一般數據保護條例》(“GDPR”)和其他外國數據隱私法律可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。此外，美國和歐盟的監管和立法當局已經制定或提議立法，對生成性人工智能(“生成性人工智能”)和機器學習等新興技術的發展施加或將施加限制。與產生式人工智能和機器學習相關的監管格局正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。當我們開發融合了產生式人工智能和機器學習等技術的產品時，我們必須遵守適用的法律法規。

證書

我們根據《系統和組織控制報告I》(“SOC 1”)自願獲得與我們財務報告的內部控制相關的第三方安全檢查。我們的SOC 1審查由四大獨立國際審計公司之一每六個月進行一次，涉及我們對生產數據中心的物理和環境保障、數據可用性和完整性程序、變更管理程序和邏輯安全程序等領域。我們還根據系統和組織控制報告II(“SOC 2”)獲得與我們對安全和隱私的內部控制有關的第三方檢查。我們的SOC 2檢查每年進行一次，除其他方面外，涉及安全、可用性、處理完整性、機密性和隱私等方面的內部控制。我們每半年發佈一次SOC 1報告，每年發佈SOC 2和SOC 3報告。

2023年4月，我們續簽了基於ISO 9001：2015標準的認證，ISO 9001：2015標準是ISO發佈的質量管理流程實施標準，涵蓋了我們創建和交付解決方案所需的活動。我們對ISO 9001：2015標準符合性的獨立評估包括持續評估質量目標的設計和實施，以滿足交付標準。該認證的有效期至2026年4月，每年都會進行持續評估。

2022年10月，我們根據國際標準化組織發佈的實施和管理有效業務連續性管理系統(BCMS)的標準ISO 22301：2019年標準續簽了認證。這一連續性管理國際標準規定了計劃、實施、運行和持續改進文件化管理系統的要求，以防止、準備、響應和恢復出現的破壞性事件。該認證的有效期至2026年1月，每年都會進行持續評估。

2022年11月，我們根據國際標準化組織發佈的信息安全管理系統安全標準ISO/IEC 27001：2013標準續簽了認證，該標準涵蓋了我們的生產、質量保證和實施環境。這項對我們是否符合國際標準化組織27001標準的獨立評估包括評估安全風險、設計和實施全面的安全控制措施，以及採用信息安全管理流程以滿足持續的安全需求。該認證的有效期至2025年10月，每年都會進行持續評估。

2022年11月，我們更新了基於ISO 27701：2019年標準的認證，該標準是由國際標準化組織發佈的建立、實施、維護和持續改進隱私信息管理系統的標準。本PIMS國際標準規定了與PIMS相關的要求，併為負責個人身份信息(PII)處理的個人身份信息(PII)控制器和PII處理者提供了指南。該認證的有效期至2026年2月，每年都會進行持續評估。

知識產權

我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的組合來建立和保護我們的知識產權。我們還擁有一些註冊和未註冊的商標，並將繼續適當地評估更多商標的註冊。我們沒有任何正在申請的專利或專利申請。

季節性

我們的收入是季節性的，通常我們預計第一季度和第四季度的收入將高於今年的其他季度。我們第一季度的經常性收入受到工資税申報表格和ACA表格申報要求的年度處理的積極影響。我們預計，只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求，我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的季節性模式。此外，我們第四季度的經常性收入受到為客户處理計劃外工資運行(如獎金)的積極影響。儘管如此，我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，我們收入中這些季節性波動的幅度將會減少。

人力資本

截至2023年12月31日，我們僱傭了7308名員工，基本上都是全職員工。我們的人力資本目標包括吸引、培養和留住業內最優秀的人才。我們為員工提供了良好的工作環境，在當地和全國都得到了認可。我們努力提供一個沒有騷擾或歧視的工作場所，包括涉及種族、膚色、性別、宗教、性別、年齡、國籍、殘疾、性別認同或表達、性取向、退伍軍人或婚姻狀況的騷擾或歧視。我們認為，創造這樣的工作環境是促進多樣性的根本。

文化與價值觀

Paycom的目標是創造出簡化員工生活的技術。我們的宗旨指導着我們業務的方方面面，並創造了一種文化，使我們的員工與公司的核心價值觀保持一致：

這些價值觀進一步定義了我們，推動了我們的成功。他們指導着我們如何與客户和彼此合作。如果沒有贏得和創新新想法的強烈願望，Paycom就不會是今天的公司。我們專注於人--包括我們的團隊成員、客户和他們的員工--關心他們的經歷、健康和成功，這是我們文化的核心。我們做得到的態度幫助我們樂觀地擁抱不確定性，並相信我們可以完成別人認為不可能的事情。

多樣性和包容性

我們對多元化、包容性和歸屬感的承諾始於我們的目標，即吸引、留住和發展一支背景、知識、技能和經驗不同的勞動力隊伍。我們認識到Paycom在我們員工的生活中扮演着重要的角色，並努力創造一個包容的工作場所，讓員工感受到他們的聲音、價值和欣賞。我們將繼續致力於打造從入門級到高管的所有員工級別的多元化員工隊伍。下表彙總了截至2023年12月31日的勞動力人口統計數據。下表中的人口統計勞動力數據，包括種族和族裔、性別

和工作類別，符合美國平等就業機會委員會概述的EEO-1組成部分1數據收集報告要求(如適用)。

培訓與發展

通過使用我們的Paycom學習工具，我們通過在領導力、多樣性和包容性、技術技能和合規性等領域提供量身定製的學習途徑，增強員工的能力。在2023年間，我們的員工使用我們的Paycom學習工具完成了數千門課程。

我們為我們的銷售人員提供強化培訓課程。我們獨特的培訓計劃包括與我們的目標市場相關的會計、業務指標、應用功能和税務事項方面的指導，我們相信這有助於培養忠誠度並有助於維護我們的企業文化。我們通過每週的戰略課程和領導力發展培訓繼續對我們的銷售人員進行培訓。高管銷售代表還被要求參加季度會議，分享領先的做法，並獲得法律和商業最新消息。

健康、安全和健康

我們相信，我們的員工是我們成功的總和，這就是為什麼我們為員工及其家人提供出色的健康和福利計劃的原因。我們為員工提供全面的健康保險以及可選的牙科和視力保險。此外，我們通過維護設備齊全的現場健身房、401(K)匹配、員工股票購買計劃、帶薪休假、假期、探親假和病假以及為員工提供的許多其他福利，為員工提供多種專注於身體、精神和財務健康的機會。

細分市場信息

我們在單一的運營部門和單一的報告部門運營。營運分部被定義為企業的組成部分，其獨立的財務信息由首席運營決策者職能(由我們的聯席首席執行官履行)定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的聯席首席執行官根據綜合水平的財務信息分配資源和評估業績。由於我們在一個經營部門運營，所有需要的財務部門信息都在合併財務報表中列報。

可用信息

我們的互聯網地址是www.paycom.com，我們的投資者關係網站是Investors.paycom.com。我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正可以在我們的投資者關係網站上免費找到，只要我們以電子方式將這些材料存檔到美國證券交易委員會或將其提供給我們的投資者關係網站。我們網站上包含的信息不會通過引用併入本10-K表格中。美國證券交易委員會有一個公共網站www.sec.gov，其中包括以電子方式向美國證券交易委員會提交申請的發行人的信息和備案文件。

第1A項。國際扶輪SK因素

本節中提到的風險因素和本10-K表格中提到的其他因素，包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中確定的風險，描述了可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險、不確定因素和事件的例子。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與本10-K表格中包含的結果大不相同。

與我們的業務相關的風險

如果我們的安全措施被破壞，或者未經授權訪問我們客户或其員工或潛在員工的敏感數據，我們的解決方案可能會被認為不安全，客户可能會減少使用或停止使用我們的解決方案，我們吸引新客户的能力可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。

我們的解決方案涉及收集、存儲和傳輸客户及其員工和潛在員工的機密和專有信息，包括個人身份信息以及財務和工資數據。HCM軟件經常成為網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、網絡釣魚攻擊、惡意軟件程序和其他信息安全漏洞，可能導致未經授權訪問或發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户的敏感數據，或以其他方式擾亂我們或我們客户的業務運營。如果威脅分子能夠繞過我們的安全措施，而我們無法檢測或遏制對我們系統的此類入侵，我們或我們客户的敏感數據(包括客户員工的個人數據)可能會被泄露。此外，為了提供我們的服務，我們的某些員工可以訪問我們客户員工的敏感信息。雖然我們對員工進行背景調查並限制對系統和數據的訪問，但其中一個或多個人可能會繞過這些控制，導致安全漏洞。

在某些有限的情況下，我們利用與第三方的關係來協助數據管理和交易處理。與我們有業務往來的某些第三方受到網絡攻擊，其中一次攻擊導致未經授權訪問某些公司客户及其員工的數據以及公司數據和員工記錄。這些第三方可能是未來網絡安全或其他技術風險的來源，包括操作錯誤、系統中斷或破壞、未經授權泄露機密信息和濫用知識產權。即使沒有直接入侵我們的系統，對第三方供應商或我們客户的網絡攻擊也可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。

雖然我們有保護客户信息和防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施，但這些措施過去一直存在，未來可能會因第三方操作、員工錯誤、第三方或員工瀆職或其他原因而被違反。在全球範圍內，網絡安全攻擊的數量正在增加，威脅行為者越來越有組織，資金充足，有時還得到國家行為者的支持。此外，地緣政治緊張或衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭，以色列和哈馬斯之間持續的衝突，或與中國日益緊張的局勢，可能會造成網絡安全攻擊的風險增加。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，我們可能無法預測這些技術並實施足夠的預防或保護措施。雖然我們目前維持網絡責任保險政策，但網絡責任保險可能不夠充分，或者未來可能無法以可接受的條款提供，或者根本不能提供。此外，我們的網絡責任保險單可能只承保在調查或補救事件過程中發生的部分損失(如果有的話)，而可能不承保針對我們的所有索賠。接受政府調查或為訴訟辯護，無論是非曲直，都可能代價高昂，並將管理層的注意力從我們的業務和運營上轉移開。

對我們安全的任何實際或被認為的破壞都可能損害我們的聲譽，導致現有客户停止使用我們的解決方案，阻止我們吸引新客户，或者使我們面臨第三方訴訟、監管調查和罰款或其他行動或責任，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的SaaS網絡基礎設施或數據中心的任何損壞、故障或中斷都可能削弱我們有效提供解決方案的能力，損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。

我們的SaaS網絡基礎設施是我們業務運營的關鍵部分。我們的客户通過標準Web瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持Web的設備訪問我們的解決方案，並依賴我們快速可靠地訪問我們的解決方案。我們通過位於俄克拉荷馬州和德克薩斯州的三個完全宂餘的數據中心為所有客户提供服務。我們的SaaS網絡基礎設施和數據中心容易受到損壞、故障和中斷的影響。

未來，我們可能會遇到由以下因素導致的計算和通信基礎設施或數據中心問題：

如果我們的SaaS網絡基礎設施或我們的客户訪問我們的解決方案的能力被中斷，來自最近交易的客户和員工數據可能會永久丟失，我們可能會面臨客户的重大索賠，特別是如果訪問中斷與及時向員工或税務機關交付應付資金的問題有關。此外，由於數據中心損壞或故障而導致的數據中心服務水平的任何不利變化都可能導致我們的服務中斷。我們數據中心的任何重大系統停機或性能問題都可能對我們的聲譽和吸引新客户的能力產生負面影響，阻止我們從現有客户那裏獲得新的或額外的業務，或導致現有客户終止使用我們的解決方案，其中任何一種都會對我們的收入產生不利影響。此外，如果我們的網絡基礎設施和數據中心無法支持因業務增長而增加的容量，我們的客户可能會遇到我們解決方案可用性中斷的情況。此類中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户退款或對我們保留現有客户產生不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務，經營業績或財務狀況產生負面影響。

如果我們不能開發增強功能和新的應用程序，跟上技術發展的步伐或應對未來的顛覆性技術，我們可能無法保持競爭力，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的持續成功將取決於我們的適應和創新能力。為了吸引新客户並增加現有客户的收入，我們需要增強、添加新功能並改進現有應用程序，並引入新的應用程序。任何增強功能或新功能和應用程序的成功取決於幾個因素，包括及時完成和推出以及市場接受度。我們可能會花費大量的時間和資源來開發和銷售特定的增強功能或應用程序，但這些增強功能或應用程序可能不會在預期的時間範圍內產生收入，或者根本不會產生收入增長，從而不足以抵消增加的費用。此外，不斷變化的法律和監管要求可能會延遲改進或新應用程序的開發或引入，或使我們的某些應用程序過時。如果我們無法成功開發增強功能、新功能或新應用程序以滿足客户需求，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

此外，由於我們的應用程序設計為使用互聯網工具和協議在各種網絡，硬件和軟件平臺上運行，我們必須不斷修改和增強我們的應用程序，以跟上與互聯網相關的硬件，軟件，通信，瀏覽器和數據庫技術的變化。如果我們不能以及時和具有成本效益的方式對這些快速的技術發展作出反應，我們目前和未來的應用可能會變得不那麼有市場，競爭力下降，甚至過時。

我們的成功也受制於未來顛覆性技術的風險，如人工智能和機器學習。未能為我們的應用程序開發增強功能，或未能將自然語言處理，人工智能，機器學習和區塊鏈等技術納入其中，可能會影響我們提高客户運營效率和降低成本的能力。如果出現能夠以更低的價格，更有效或更方便地提供HCM解決方案的新技術，包括但不限於那些包含人工智能或機器學習或使用人工智能或機器學習創建的技術，這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。此外，隨着我們繼續在自己的解決方案中使用這些新技術，開發、測試和部署資源密集型人工智能系統將需要額外的投資，並可能增加我們的成本。也可能存在真實或感知的社會危害、不公平或其他結果，破壞公眾對人工智能使用和部署的信心。上述任何情況都可能導致對我們解決方案的需求減少，或損害我們的業務、運營業績或聲譽。

我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

HCM軟件市場競爭激烈，發展迅速且分散。如果我們無法有效競爭，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。隨着新技術和新市場進入者的出現以及越來越激進的定價策略的持續，我們預計競爭將繼續加劇。HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應能力、應用程序質量和聲譽、服務和產品提供的廣度以及價格。某些競爭對手可以接觸到更大的客户，並與顧問、軟件供應商和分銷商簽訂了主要分銷協議，其全球業務比我們更為成熟。我們的某些競爭對手過去或將來可能：

我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與我們提供的一個、幾個或所有類別的應用程序重疊。我們的競爭對手包括Automatic Data Processing，Inc.、Dayforce，Inc.、Cornerstone OnDemand，Inc.、Gusto，Inc.、Intuit，Inc.、Inperity，Inc.、Oracle Corporation、Paychex，Inc.、PayLocity Holding Corporation、Paycor HCM，Inc.、People Center，Inc.d/b/a漣漪、SAP SE、ServiceNow，Inc.、UltraKronos Group、Workday，Inc.以及其他國際、國家、地區和本地供應商。我們的競爭對手通過各種方式提供HCM解決方案。儘管某些提供商繼續提供傳統的企業軟件，但許多提供商現在提供基於雲的解決方案，導致尋求更大靈活性和訪問基於雲的產品提供的信息的客户的競爭加劇。此外，HCM行業已經經歷了白標和嵌入式工資單的出現。使用嵌入式工資單系統的白標產品和產品和技術的激增可能會對我們的競爭地位產生不利影響。

此外，我們的一些主要競爭對手以較低的價格提供產品或服務，這導致了定價壓力。同樣，一些競爭對手提供不同的計費條件，這對我們的計費條件造成了壓力。如果我們無法維持我們的定價水平和計費條款，我們的經營業績將受到負面影響。此外，定價壓力和日益激烈的競爭通常會阻礙我們吸引和留住客户的能力，並可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或我們的解決方案無法保持廣泛的市場接受度，任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的業務依賴於我們的客户繼續使用我們的應用程序，他們從我們那裏購買更多的應用程序，以及我們增加新客户的能力。客户繼續使用我們的應用程序或購買其他應用程序的任何減少都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

為了維持或改善我們的經營業績，重要的是我們現有的客户繼續使用我們的應用程序並從我們那裏購買更多的應用程序，以及我們增加新的客户。一般來説，我們的客户沒有義務繼續使用我們的應用程序，並有權提前30天提供書面通知，以任何理由或無故取消與我們的協議。此外，客户有時會選擇不繼續在相同或更高的服務級別使用我們的應用程序(如果有的話)。我們的年度收入留存率因一系列因素而波動，包括但不限於客户對我們的應用程序的滿意程度、定價、競爭產品或服務的價格、影響我們客户基礎的合併和收購、我們客户招聘的減少或客户支出水平的減少。此外，由於我們的Beti技術旨在消除導致計費更正和計劃外工資運行的工資錯誤，我們已經並預計將繼續經歷這些活動的減少，否則將為我們帶來額外的收入。如果我們的客户不繼續使用我們的應用程序、以不太優惠的條款續訂或無法購買更多應用程序，或者如果我們無法添加新客户，我們的年度收入保留率可能會下降，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們的客户對我們的部署或技術支持服務不滿意，或者我們的解決方案無法正常運行，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到不利影響。

我們的業務取決於我們滿足客户的能力，無論是在我們的應用程序方面，還是在為幫助我們的客户使用滿足其業務需求的應用程序而提供的技術支持方面。我們使用內部部署人員來實施和配置我們的解決方案，併為我們的客户提供支持。如果客户對我們解決方案的質量、提供的應用程序或提供的支持不滿意，我們可能會產生額外的成本來解決這種情況，我們的盈利能力可能會受到負面影響，客户對我們的部署或支持服務的不滿可能會損害我們向該客户銷售其他應用程序的能力。此外，我們的銷售流程高度依賴於我們解決方案和應用程序的聲譽以及現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量技術支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量技術支持的看法，都可能對客户保留率、我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的應用程序的能力產生不利影響，並因此影響我們的業務、經營業績或財務狀況。

此外，我們的解決方案本質上是複雜的，在未來可能會包含或發展出未檢測到的缺陷或錯誤。我們的應用程序中的任何缺陷都可能對我們的聲譽造成不利影響，削弱我們未來銷售應用程序的能力，並給我們帶來巨大的成本。糾正任何應用程序缺陷所產生的成本可能是巨大的，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何功能缺陷或導致我們的應用程序可用性中斷的缺陷都可能導致：

由於我們收集和管理的數據量很大，應用程序中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或者導致我們收集的信息不完整或包含我們的客户認為重要的不準確信息。我們的客户將來可能會對我們提出索賠，聲稱他們因我們的解決方案的缺陷、錯誤或其他失敗而遭受了損害。我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分，或可能不能在未來以可接受的條款提供，或者根本不能。此外，我們的政策可能不會涵蓋針對我們的所有索賠，而且為訴訟辯護，無論其是非曲直，都可能代價高昂，並轉移管理層的注意力。我們解決方案的任何失敗都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力，這將對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與吸引和留住更大客户相關的挑戰，包括對定製功能的需求、更長的銷售週期以及完成銷售的可預測性較差。

在某些情況下，潛在客户，特別是大型公司，希望定製其業務流程獨有的特性和功能，或者正在尋求將我們的解決方案與其他產品集成。如果我們不能滿足這些潛在客户的需求，我們的解決方案的市場將更加有限，我們的業務可能會受到不利影響。此外，尋找更大的客户可能會導致更長的銷售週期，在某些情況下，我們可能會投入大量的支持和服務資源來吸引和獲得更大的潛在客户，但不能保證這些潛在客户會採用我們的解決方案。

我們依賴於我們主要高管的持續服務，如果我們不能留住這些關鍵高管，我們的業務可能會受到不利影響。

我們相信，我們的成功在一定程度上有賴於我們主要高管的持續服務，這些高管包括查德·裏奇森、克里斯·託馬斯、克雷格·博爾特、傑森·克拉克、布拉德·史密斯和霍莉·福羅。 如果我們不能留住這些關鍵高管，我們的業務可能會受到不利影響。儘管我們某些主要高管的僱傭安排包含限制性契約，但如果一名關鍵高管離開Paycom並幹擾Paycom的客户、員工和/或其他業務關係，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們還沒有為我們的任何關鍵高管購買關鍵人物人壽保險。

如果我們無法吸引和留住合格的人員，包括軟件開發人員、產品經理和熟練的IT、銷售、營銷和運營人員，我們開發和營銷新產品和現有產品的能力，進而增加我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。

我們未來的成功取決於我們繼續增強和推出新應用的能力。因此，我們在很大程度上依賴於我們吸引和留住具有必要教育背景和行業經驗的合格軟件開發人員、產品經理和IT人員的能力。此外，為了繼續執行我們的增長戰略，我們還必須吸引和留住有能力支持更大和更多樣化客户基礎的合格銷售、營銷和運營人員。科技行業的特點是員工流動性高，競爭對手之間的招聘力度大，對合格的軟件開發人員、產品經理和IT人員的競爭尤為激烈。此外，隨着僱主繼續提供各種遠程或混合工作安排，辦公室環境的性質正在發生變化，這可能是應聘者決定僱用的一個重要因素。我們維持以辦公室為中心的運營模式。與我們競爭人才的某些公司提供的工作安排比我們的更靈活，如果潛在或現有員工更喜歡這樣的政策，這可能會影響我們吸引和留住合格人才的能力。

新的移民法或政策可能會限制軟件公司在國際上招聘的能力，這也可能加劇對合格人才的競爭。雖然我們預計移民法或政策的這些改變不會對我們的勞動力產生重大的直接影響，但隨之而來的對軟件開發人員和IT人員的需求增加，可能會削弱我們吸引或留住熟練員工的能力，並/或顯著增加我們這樣做的成本。此外，識別和招聘合格的人員並培訓他們使用我們的應用程序需要大量的時間、費用和注意力，而且可能需要

在我們的員工得到充分培訓和提高工作效率之前，需要相當長的時間。大量員工失去服務可能會擾亂我們的發展努力，這可能會導致我們失去客户、增加運營費用或轉移管理層的注意力，以招聘離職員工的接班人，從而對我們的業務產生不利影響。

我們的業務和運營正在經歷快速增長和組織變革。如果我們不能有效地管理這種增長和變化，我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的服務或充分應對競爭挑戰。

我們已經並可能繼續經歷員工人數和運營的快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。我們的基礎設施支持的客户和交易數量以及客户和員工數據量也出現了顯著增長。因此，隨着我們改進業務、財務和管理控制，我們的組織結構以及記錄系統和程序正變得更加複雜。我們的成功在一定程度上取決於我們有效管理這種增長和組織變革的能力。此外，我們的國際擴張努力正在加劇其中許多挑戰。為了管理我們員工人數和運營的預期增長，我們必須繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。未能有效管理增長可能會導致(I)我們的應用程序或服務提供的質量下降或客户滿意度下降，(Ii)成本增加，(Iii)推出新應用程序的困難或延遲，或(Iv)其他運營困難，任何這些困難都可能通過削弱我們保留和吸引客户或向現有客户銷售更多應用程序的能力而對我們的業務產生不利影響。

此外，我們需要繼續擴大我們的銷售隊伍和支持團隊成員，以擴大我們的客户基礎和增加我們的收入。我們擴大銷售隊伍的能力可能會受到以下因素的制約：合格人員的意願和可用性，以及我們在招聘和培訓銷售人員方面的成功。如果我們的擴張努力不成功，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

未能以經濟高效的方式開發和維護我們的品牌可能會對我們的業務產生不利影響。

我們相信，以經濟高效的方式發展和保持我們品牌的廣泛知名度，對於實現我們的解決方案的廣泛接受至關重要，也是吸引新客户和留住現有客户的重要因素。我們品牌的成功推廣在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性，以及我們以具有競爭力的價格提供可靠和有用的應用程序的能力。品牌推廣活動，包括在我們的國家媒體活動上增加支出，可能不會帶來收入增加，即使增加了收入，任何增加的收入也可能無法抵消建立我們品牌所產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用，我們可能無法吸引足夠的新客户或留住我們的現有客户，以實現我們品牌建設努力的足夠回報，這可能會對我們的業務產生不利影響。

隨着我們繼續加強我們的解決方案，為美國以外的客户提供服務，我們的業務受到與國際業務相關的風險的影響。

我們增長戰略的一個要素是擴大我們的業務和客户基礎，我們最近開始將我們的業務擴展到美國以外的市場。進入國際市場和在國際上開展業務涉及許多風險，包括但不限於：

我們向國際市場的擴張需要大量資源和管理關注，並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。由於我們缺乏國際業務的經驗，

不能確保我們在國際市場的擴張將取得成功，而這種擴張的影響可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的業務部分取決於我們與第三方關係的成功。

我們依賴第三方快遞公司提供工資支票和税務表格，並依賴財務和會計處理系統以及各種金融機構提供與我們的應用程序相關的金融服務，例如提供自動清算所（“ACH”）和電匯作為我們工資和税務支付服務的一部分，以及促進我們的Vault Visa工資卡。我們還依賴第三方提供技術和內容支持，製造時鐘和進行背景調查。我們預計，我們將繼續依賴各種第三方關係，以提供這些和其他服務。確定、協商和記錄與這些第三方的關係，並整合第三方內容和技術，需要大量的時間和資源。我們與第三方的協議通常是非排他性的，並不禁止他們與我們的競爭對手合作。此外，這些第三方可能無法按照我們的協議履行預期，這可能會阻礙我們向客户提供某些服務的能力，並對我們的品牌和聲譽產生負面影響。全球經濟放緩也可能對我們的第三方供應商的業務產生不利影響，阻礙他們提供我們所依賴的服務的能力。如果我們未能成功建立或維持與這些第三方的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。此外，由於我們的某些服務依賴於金融機構，銀行業的系統性關閉或聯邦儲備銀行的服務中斷，包括ACH處理，將通過延遲美國各地的直接存款和其他金融交易來阻礙我們提供工資和費用報銷服務的能力，並可能對我們的財務業績和流動性產生不利影響。

我們在應用程序中使用第三方許可軟件，無法維護這些許可或我們許可的軟件中的錯誤可能導致成本增加或服務水平降低，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們的應用程序包含某些根據其他公司許可獲得的第三方軟件。例如，我們依賴第三方軟件來支持我們的背景調查應用程序。我們預計未來將繼續依賴第三方軟件和開發工具。如果我們目前許可的第三方軟件不可用，我們可能無法在沒有重大成本或困難的情況下找到商業上合理的替代品，或者可用的替代品可能不符合我們的內部網絡安全要求。此外，將我們的應用程序中使用的軟件與新的第三方軟件相結合可能需要大量的工作以及我們的時間和資源的大量投資。此外，在某種程度上，我們的應用程序依賴於第三方軟件與我們的軟件的成功運行，該第三方軟件中任何未被發現的錯誤或缺陷都可能阻止我們的應用程序的部署或損害其功能，延遲新應用程序的推出，導致我們的應用程序失敗並損害我們的聲譽。

如果我們未能充分保護我們的專有權利，我們的競爭優勢可能會受到損害，我們可能會失去寶貴的資產，減少收入或招致昂貴的訴訟來保護我們的權利。

我們的成功部分取決於我們的知識產權。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的組合來建立和保護我們在美國和外國司法管轄區的知識產權。然而，我們採取的保護知識產權的措施可能是不夠的。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的應用程序並使用我們認為專有的信息來創建與我們競爭的產品或服務。

我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。我們過去曾參與訴訟，未來可能有必要提起訴訟，以保護和執行我們的知識產權，並保護我們的商業祕密。此類訴訟可能會耗費大量時間，並分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到攻擊我們知識產權有效性和可撤銷性的抗辯、反訴和反訴訟。我們可能無法保護、保護和執行我們的知識產權，或控制對我們的解決方案和專有信息的訪問和分發，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的所有權。

我們的行業中存在着大量的知識產權開發活動，我們預計，隨着應用程序和競爭對手的數量增加，以及不同行業領域的應用程序的功能重疊，公司將越來越多地受到侵權索賠。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能在與我們的解決方案或應用程序相關的技術領域擁有或聲稱擁有知識產權。此外，隨着我們在市場上的存在越來越多，我們可能會越來越多地受到商標侵權索賠的影響。第三方不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了他們的知識產權。也可以就我們從第三方獲取或許可的技術提出侵權索賠。然而，我們可能是

不知道其他人的知識產權可能涵蓋或可能被指控涵蓋我們的部分或全部解決方案、應用程序或品牌。

訴訟的結果本質上是不可預測的，因此，未來的任何訴訟或侵權索賠都可能(I)導致我們簽訂不利的使用費或許可協議，支付持續的使用費或要求我們遵守其他不利的條款，(Ii)要求我們停止銷售我們的解決方案或應用程序，(Iii)要求我們賠償我們的客户或第三方服務提供商，或(Iv)要求我們花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案或應用程序。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。即使我們勝訴，任何有關我們知識產權的訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務和運營中轉移開。

在我們的應用程序中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並損害我們的知識產權。

我們的一些應用程序使用開放源碼許可證所涵蓋的軟件。不時會有對某些類型的開放源碼軟件的所有權或使用提出質疑的索賠，這些索賠針對將此類軟件合併到其產品或應用程序中的公司。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的開發資源來更改我們的應用程序。此外，如果我們以某種方式將我們的應用程序與開放源碼軟件相結合，在某些類型的開放源碼許可下，我們可能被要求發佈我們的應用程序的源代碼。如果我們不適當地使用開源軟件，我們可能會被要求重新設計我們的應用程序、停止銷售我們的應用程序或採取其他補救措施，這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。

我們可能會收購其他業務、應用程序或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致對我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營並損害我們的經營業績。

未來，我們可能會尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的應用、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、應用或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生費用，無論這些收購最終是否完成。

我們沒有任何收購其他業務的經驗。如果我們收購額外的業務，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，也無法在收購後有效管理合並後的業務。由於許多因素，我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的好處，包括：

此外，我們收購的任何公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能會被要求根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提，這可能會損害我們的經營業績。收購還可能導致債務或股權證券的發行，這將導致我們的股東股權被稀釋。

法律和監管風險

法律、政府法規和政策的變化可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的許多應用程序旨在幫助我們的客户遵守不斷變化的政府法規。引入新的監管要求，或對現有法律或法規進行新的解釋，可能會增加我們的業務成本，減少我們的收入和淨利潤，或者要求我們對我們的應用程序進行更改。此外，不斷變化的法規要求可能會使引入新的應用程序和增強功能的成本或時間比我們目前預期的更高，或者可能會完全阻止我們引入新的應用程序和增強功能。

例如，税收法律和法規的變化導致需要預扣的税額減少或加快向適當税務機構匯款的截止日期，將對我們為客户持有的資金的平均餘額產生不利影響，從而對我們在從收入到支出期間從此類資金獲得的利息收入產生不利影響。法律、法規或政策的變化也可能影響僱主需要或可能選擇為員工提供的福利的程度和類型，或者僱主和員工被要求支付的税額和類型。這樣的變化可能會減少或消除對我們某些現有應用程序或服務的需求，這將導致收入下降。例如，我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交表格1094和1095，以及(Ii)來自購買了我們的增強型ACA應用程序的客户，這些客户購買了我們的增強型ACA應用程序，作為每個賬單期間收取的固定捆綁價格的一部分。如果ACA被修改以取消僱主報告要求，或者如果ACA被廢除並由不包括類似僱主報告要求的新立法取而代之，我們將不再代表客户產生與處理和提交表格1094和1095相關的收入。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售)，但我們估計，如果ACA不被修改或廢除，我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2024年12月31日的年度預計總收入的2%。

此外，我們可能會花費時間和金錢開發新的應用程序和增強功能，這些應用程序和增強功能在發佈之前由於法規變化而變得不必要。此外，任何未能就影響我們客户的新法規或修訂法規對他們進行教育和幫助的行為都可能對我們的聲譽產生不利影響，任何未能及時修改我們的應用程序或開發新應用程序以響應法規變化的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，新條例或對現有條例的更改可能不明確、難以解釋或與其他適用條例相沖突。我們或我們的客户不遵守新的或修改的法律或法規可能會導致經濟處罰、法律訴訟或聲譽損害。最後，美國政府的負面審計或其他調查可能會對我們獲得美國政府合同的能力和我們未來的經營業績產生不利影響，並可能導致財務或聲譽損害。

此外，聯邦、州和外國政府機構或機構過去已經通過，將來也可能通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或條例。這些法律或法規的變化可能需要我們修改我們的應用程序。此外，政府機構或私人組織可以對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費可能會限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或者可能導致對像我們這樣的基於互聯網的應用程序的需求減少。

不遵守隱私、數據保護和網絡安全法律法規可能會對我們的聲譽、運營結果或財務狀況產生重大不利影響，或產生其他不利後果。

我們的應用和服務受到聯邦、州、地方和外國各級各種複雜的法律和法規的約束，包括那些管理數據安全和隱私的法律和法規，這些已成為全球的重大問題。隱私問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過關於收集、使用和披露個人信息的法律和法規。在美國，這些法律包括許多州級消費者隱私法，從加利福尼亞州的CCPA、IBIPA開始，在聯邦貿易委員會的授權下頒佈的規則和條例，1996年的健康保險可攜帶性和責任法，1993年的家庭醫療休假法，ACA，1999年的金融服務現代化法案(GLBA)，聯邦和州勞工和就業法律，州數據泄露通知法，以及州網絡安全法律，如紐約州停止黑客攻擊和改善電子數據安全(盾)法案。隨着我們在美國以外擴展業務，我們的應用程序和服務正在或將受到相關司法管轄區管理數據安全和隱私的額外法律的約束，例如加拿大的PIPEDA和墨西哥的聯邦私人當事人持有的個人數據保護法，以及適用於歐洲經濟區和英國的GDPR。

CCPA為加州消費者提供了私人行動權，如果涵蓋的公司因未能實施合理的安全措施而遭受數據泄露。CCPA和其他州一級的消費者隱私法賦予這些州的消費者某些權利，可以被告知，選擇退出和請求刪除我們持有的個人信息，類似於歐盟GDPR提供的權利。《國際商業和投資法》包括因違反《國際商業和投資法》而受到侵害的個人的私人訴訟權。GLBA是在聯邦貿易委員會的授權下執行的，要求我們的支付卡服務遵守隱私聲明，並採取一定措施保護相關個人信息免受未經授權的使用和數據安全威脅。由於我們的一些客户位於墨西哥，而其他客户在國際上設有機構，加拿大的PIPEDA，墨西哥的聯邦個人數據保護法以及其他外國數據隱私法，如GDPR，可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。未能遵守數據保護和隱私法律法規可能導致監管審查，並增加訴訟或實施同意令或民事和刑事處罰（包括罰款）的風險，這可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，不遵守的指控，無論是否屬實，都可能是昂貴的，耗時的，分散管理人員的注意力，並造成聲譽損害。

適用於我們各種產品和服務的隱私法律正在迅速發展。《加州隱私權法案》（“CPRA”）是《加州隱私權法案》的延伸，於2023年生效。弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州最近頒佈了自己的消費者數據隱私法規，其中許多法規是以CCPA為藍本的。新的數據隱私法規將於今年晚些時候在特拉華州，印第安納州，愛荷華州，蒙大拿州，俄勒岡州，田納西州和德克薩斯州生效。此外，世界各地（包括美國聯邦和州一級）還有許多其他立法提案，可能會在影響我們業務的領域施加額外和潛在衝突的義務。新通過的立法和監管舉措可能會對我們的客户處理、處理、存儲、使用和傳輸其員工的人口統計和個人信息的能力產生不利影響，這可能會減少對我們解決方案的需求。

除了政府監管之外，隱私倡導者和行業團體可能會提出並採用新的和不同的自我監管標準。由於許多隱私和數據保護法律的解釋和應用仍然不確定，因此這些法律的解釋和應用可能與我們現有的數據管理實踐或我們解決方案的功能不一致。任何未能遵守適用於我們的應用程序的政府法規的行為，包括隱私和數據保護法，都可能使我們承擔責任。除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的解決方案，這可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何無法充分解決隱私問題和索賠的情況，即使沒有根據，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，減少我們的銷售額，並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生其他不利影響。

此外，隱私問題可能會導致我們客户的員工拒絕提供必要的個人數據，以允許我們的客户及其員工有效地使用我們的應用程序和服務。即使是對隱私問題的看法，無論是否有效，也可能會抑制我們的應用程序和服務在某些行業的市場採用。

我們的某些產品和服務使用數據驅動的洞察力來幫助我們的客户更高效地管理他們的業務。我們相信，從聚合數據中提供見解，包括從生成性人工智能和機器學習中獲得的見解，對於我們的解決方案和服務為客户提供的價值將變得越來越重要。生成性人工智能目前的已知風險包括準確性、偏見、隱私、安全性和數據來源。美國和歐盟的監管和立法當局已經頒佈或提議立法，對生成性人工智能和機器學習的發展施加或將施加限制。我們使用生成性人工智能或機器學習提供數據驅動洞察的能力可能會受到當前或未來的監管要求、法規或道德考慮的限制，這些要求可能會限制我們以創新方式利用數據的能力，或對我們以創新方式利用數據的能力施加負擔和昂貴的要求。隨着我們繼續追求這些新技術，我們未能充分解決與在我們的應用程序中使用生成性人工智能和機器學習相關的法律風險，可能會導致涉及知識產權、隱私、就業、民權和其他索賠的訴訟，這些訴訟可能會導致公司承擔責任。生成性人工智能和機器學習的使用也可能導致新的或更嚴格的政府或監管審查。任何實際或據稱不遵守適用法律法規的行為，或未能滿足客户在使用生成性人工智能和機器學習方面的期望，都可能導致負面宣傳或對我們的聲譽造成損害，並使我們面臨調查、索賠或其他補救措施，並使我們面臨鉅額罰款、處罰和其他損害。

對現有的美國州、美國聯邦或外國貨幣轉賬機構、貨幣服務業務或支付服務法規採用新的或相反的解釋可能會使我們受到額外的監管和相關費用的影響，並要求我們的業務發生變化。

在司法管轄區採用新的貨幣發射機、貨幣服務業務或支付服務法規，監管機構對現有美國州、美國聯邦或外國貨幣發射機、貨幣服務業務或支付服務法規或法規的解釋發生變化，或監管機構對我們對此類法規或法規的解釋存在分歧，導致我們必須進行註冊或許可，並可能限制我們的業務活動，直到我們獲得適當的許可。這些情況也可能要求我們改變開展某些業務或投資客户資金的方式，這可能會對我們在將客户資金匯至適當的税務機關和客户指定的賬户之前從投資客户資金中獲得的利息收入產生不利影響。

雖然我們堅稱我們在美國和其他司法管轄區不是貨幣服務企業或貨幣轉賬機構，但我們在某些州和國家的業務正在或可能受到反洗錢(AML)法律和法規的約束，這些法律和法規要求貨幣服務企業或支付服務企業制定和實施基於風險的反洗錢計劃，報告可疑活動，並維護交易記錄。我們採用了反洗錢合規計劃，以降低我們的應用程序被用於非法或非法活動的風險，並幫助檢測和防止欺詐。我們的AML合規計劃旨在培養對我們的應用程序和服務的信任。任何違反適用的AML法律或法規的行為都可能限制我們的某些業務活動，直到它們得到令人滿意的補救，並可能導致民事和刑事處罰，包括罰款，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們在多個司法管轄區註冊為“貨幣服務業務”，並打算在其他司法管轄區申請適用的貨幣服務業務或支付服務牌照。如果美國其他州、美國聯邦或外國監管機構認定我們是無照經營的貨幣服務企業、貨幣轉賬機構或支付服務提供商，我們可能面臨民事和刑事罰款、罰款、註冊費用、法律費用、聲譽損害或其他負面後果，所有這些都可能對我們的業務運營結果或財務狀況產生不利影響。

此外，銀行監管機構繼續對銀行施加額外和更嚴格的要求，以確保它們履行《銀行保密法》/《美國愛國者法》的義務，銀行越來越多地將貨幣服務企業和第三方發送者視為洗錢的高風險客户。因此，協助處理我們的資金轉移交易的銀行合作伙伴可能會限制他們向我們提供的服務範圍，或者可能對我們提出額外的實質性要求。這些對銀行的監管限制以及銀行內部基於風險的政策和程序的變化可能會導致願意與我們開展業務的銀行數量減少，可能需要我們大幅改變我們開展某些業務的方式，可能會減少我們的收入和收益，並可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

可能制定不利的税收法律或法規，或將現有法律應用於我們或我們的客户，這可能會增加我們解決方案和應用的成本，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

作為服務供應商，税務機關通常要求我們負責徵收和支付任何適用的銷售額或其他類似税款。此外，聯邦、州和地方税法適用於像我們這樣以電子方式提供的服務的情況正在演變。新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、條例或條例可隨時頒佈(可能具有追溯力)，並可完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務和應用。這些法規可能會對我們的銷售活動產生不利影響，因為税收將帶來固有的成本增加，並最終可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

每個州都有不同的規章制度來管理銷售税和使用税，這些規章制度會隨着時間的推移受到不同的解釋。我們定期審查這些規則和規定，當我們認為我們在某個州需要繳納銷售税和使用税時，我們可能會自願與州税務當局聯繫，以確定如何遵守該州的規則和規定。我們不能確保在我們目前認為不需要繳納此類税的州，我們不會對過去的銷售徵收銷售税或相關罰款。

此外，現有税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利(可能具有追溯力)，這可能會要求我們或我們的客户支付額外的税款，並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和鉅額利息。如果我們不能成功地向客户收取此類税款，我們可能需要承擔此類成本，從而對我們的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響。此外，對我們徵收此類税實際上會增加我們向客户提供的軟件和服務的成本，並可能對我們在徵收此類税的司法管轄區留住現有客户或獲得新客户的能力產生負面影響。

遵守與僱傭相關的法律法規可能會增加我們的經營成本，違反這些法律法規可能會讓我們面臨罰款和訴訟。

我們的業務受各種聯邦、州、地方和國際就業相關法律和法規的約束，包括但不限於美國公平勞工標準法，它管理最低工資、家庭醫療假法、加班費、可補償時間、記錄保存和其他工作條件、民權法第七章、僱員退休收入保障法、美國殘疾人法、國家勞動關係法、平等就業機會委員會條例、民權辦公室條例、勞工部條例、州總檢察長條例、聯邦和州工資和工時法，以及由聯邦和州政府頒佈的各種類似的法律，管理這些和其他與就業有關的事務。由於我們的員工分佈在多個州，我們開始在國際上招聘員工，遵守不斷變化的法律和法規可能會大幅增加我們的業務成本。近年來，公司一直受到訴訟，包括集體訴訟，指控違反了有關工作場所和就業事務、加班工資政策、歧視和類似事項的聯邦和州法律，其中一些案件導致被告支付了有意義的損害賠償。我們可能會不時受到類似訴訟的威脅或提起訴訟，我們可能會因這類訴訟而招致損害賠償和費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們目前在正常業務過程中受到與員工有關的法律程序的影響。雖然我們相信我們有足夠的準備金來應付我們認為可能並可以合理估計的損失，但法律訴訟和索賠的最終結果無法肯定地預測。

雖然我們的員工目前沒有工會代表，但根據《國家勞動關係法》，我們的員工有權組成工會或加入工會。如果我們的大部分員工加入工會，我們的勞動力成本可能會增加，我們的業務可能會受到其他要求和預期的負面影響，這些要求和預期可能會增加我們的成本，改變我們的員工文化，影響公司的靈活性，並擾亂我們的業務。此外，我們對任何工會的迴應

組織努力可能會對我們的品牌形象產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響，包括對我們的財務業績產生不利影響。這些迴應還可能使我們面臨法律風險，導致我們產生與辯護法律和監管行動、潛在的懲罰和限制或聲譽損害相關的費用。

我們的背景調查業務受到政府的重大監管，法律或法規的變化，或未能正確識別、解釋、遵守和協調受其約束的法律和法規，可能會對我們的收入或盈利產生實質性的不利影響。

我們提供一種名為增強背景調查的背景篩選應用程序。在提供背景調查過程中，我們搜索和報告公開和非公開的消費者信息和記錄，包括犯罪記錄、就業和教育歷史、信用記錄、駕駛記錄和毒品篩查結果。因此，我們受到廣泛、不斷變化且往往復雜的法律和政府法規的約束，例如《公平信用報告法》(“FCRA”)、《司機隱私保護法》、州消費者報告代理法、州許可和註冊要求以及其他各種外國、聯邦、州和地方法律法規。這些法律和條例規定了關於可以報告關於個人的什麼、何時向誰報告、出於什麼目的以及如何對待背景調查對象的限制和程序要求。遵守這些法律和法規需要大量的費用和資源，隨着這些法律和法規的演變，這些費用和資源可能會大幅增加。這種限制和合規成本的增加可能會對我們提供客户預期的其他服務的能力產生負面影響，並對我們的產品和收入產生不利影響。

法律、法規或行政執法和解釋的變化，或與提供消費者信息和記錄相關的其他限制和禁止，可能會對我們的收入和盈利產生重大不利影響。例如，許多州和地方當局實施了“禁用法”和“公平機會法”，限制或禁止僱主詢問或使用候選人的犯罪歷史來作出僱用決定，其中許多當局近年來修改了這些法律，以加強對此類信息的使用限制。此外，對犯罪記錄中的個人身份信息(如出生日期)進行編輯，以及限制或限制訪問犯罪記錄中的身份信息的法院規則或訴訟，可能會對我們進行全面犯罪背景調查的能力產生負面影響。頒佈新的限制性法規，以及改變對此類法律法規的解釋和法院裁決所施加的要求、約束和限制，可能會阻止我們的客户使用我們的背景篩選應用程序的全部功能，這可能會減少對此類解決方案的需求。

我們可能面臨我們的背景調查服務以及我們在背景調查中報告或未報告的信息的責任，這些信息可能不在保險的全部或部分覆蓋範圍內。

根據我們的背景調查服務的性質、內容或準確性以及我們使用和報告的信息，我們可能面臨個人、類別的個人、客户或監管機構的索賠責任。我們可能面臨的訴訟或政府調查可能會增加，這在一定程度上取決於我們的客户在採購時遵守這些法律法規和適用的勞動法，並將我們的背景調查作為他們招聘過程的一部分，這通常不在我們的控制範圍內。我們的潛在責任包括不遵守FCRA、美國州消費者報告機構法律或法規、外國法規或適用的就業法律的索賠，以及其他誹謗、侵犯隱私、疏忽、版權、專利或商標侵權的索賠。在某些情況下，我們可能要承擔嚴格的責任。

如果我們沒有報告信息，特別是犯罪記錄或其他潛在的負面信息，或者錯誤地報告這些信息，我們還可能面臨我們的客户，可能還有第三方的潛在責任。我們不時地受到客户現有和潛在員工的索賠和訴訟，聲稱我們向客户提供了不準確或不適當的信息，對客户的招聘決定產生了負面影響。雖然到目前為止，這些訴訟的解決還沒有對我們產生實質性的不利影響，但此類索賠的成本，包括和解金額或懲罰性賠償，在未來可能是重大的，可能會導致不利的宣傳和聲譽損害，可能會分散我們管理層的注意力，可能會使我們受到與我們的業務運營和服務提供相關的公平補救，並導致鉅額法律費用，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及負面宣傳產生實質性的不利影響，並可能導致現有客户的損失，並使我們難以吸引新客户。保險可能不足以覆蓋我們所面臨的所有風險，或者可能根本無法覆蓋這些索賠。任何責任，特別是不在保險範圍內或超出我們保險範圍的責任，都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍，包括任何適用的免賠額、共同賠付和其他保單限制，是否繼續以合理的成本向我們提供，或是否足以支付我們未來可能面臨的任何索賠或訴訟，或者我們是否能夠以優惠條款續訂我們的保險單，或者根本不能。

行業和金融風險

我們的財務業績可能會因為許多因素而波動，其中一些因素可能是我們無法控制的。

我們的運營結果，包括我們的收入、收入成本、行政費用、運營收入、現金流和遞延收入，在未來可能會有很大的變化，任何一個時期的結果都不應被視為

未來的表現。我們財務業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。我們的財務結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們的財務業績在不同時期波動的因素包括但不限於：

由於季節性因素，我們的某些經營業績和財務指標可能難以預測。

歷史上，我們的收入經歷了季節性變化。我們經常性收入的很大一部分與工資税申報表格(如W-2表格和1099表格)的年度處理以及與ACA相關的表格的年度處理和歸檔有關。這些表格通常在今年第一季度處理，因此對第一季度的經常性收入產生了積極影響。此外，年底計劃外的工資支出(如獎金)對我們第四季度的經常性收入有積極影響。儘管我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，未來我們收入的季節性波動幅度將會減少，但我們某些經營業績和財務指標的季節性波動可能會使此類結果和指標難以預測。

我們受某些經營和財務契約的約束，這些契約可能會限制我們的業務和融資活動，並可能對我們的現金流和我們運營業務的能力產生不利影響。

我們維持一項高級擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，可在需要時使用，以補充我們的營運現金流和現金結餘。儘管我們目前沒有任何未償債務，但根據管理循環信貸安排的信貸協議(定義見此)，除某些例外情況外，我們可能不會：

此外，我們必須在每個財政季度結束時保持不低於3.0比1.0的綜合利息覆蓋率和不高於3.5比1.0的綜合槓桿率，2024年12月31日降至3.25比1.0,2025年12月31日降至3.0至1.0，以及之後的水平。信貸協議中的經營和財務契約，以及我們未來可能簽訂的任何融資協議，可能會限制我們為我們的運營融資、從事業務活動或擴大或全面推行我們的業務戰略的能力。如果我們在未來借款，我們可能需要用很大一部分現金流來支付債務的本金和利息，這將減少可用於運營、營運資本、擴張或其他一般公司目的的資金數量。

我們履行開支和債務的能力以及遵守經營和財務契約的能力可能會受到我們無法控制的金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。我們可能無法控制這些因素中的許多因素並遵守這些公約。違反我們信貸協議下的任何契約可能導致違約事件，這可能導致任何未償債務加速或我們為確保債務而承諾的資產喪失抵押品贖回權。

如果我們的商譽或其他無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

如果事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，我們必須至少每年或更早測試商譽的減值。截至2023年12月31日，我們總共記錄了5190萬美元的商譽和5010萬美元的其他無形資產淨額。國內或全球市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化影響了我們就商譽或無形資產減值測試作出的關鍵假設或估計之一，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或其他無形資產計入減值費用。任何此類重大費用都可能對我們的經營業績或財務狀況產生負面影響。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，以提供關於財務報告和財務報表編制的可靠性的合理保證。管理層必須評估並提交一份關於截至每個財政年度末我們的財務報告內部控制的有效性的報告，我們的審計師必須證明我們的財務報告內部控制的有效性。

如果我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，和/或我們可能會成為紐約證券交易所(NYSE)、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。

我們已經並可能繼續在我們的收益電話會議、收益發布或其他方面發佈關於我們未來業績的指導，這代表了我們截至發佈日期的估計。這一指導包括前瞻性陳述，已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的，我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此，該等人士不得就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。

預測基於許多假設和估計，雖然這些假設和估計具有數字特殊性，但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。預測還基於關於未來業務決策的特定假設，其中一些將發生變化。我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。我們不對任何第三方發佈的任何預測或報告承擔任何責任。

指導意見必然是投機性的，可以預期，我們提供的指導意見所依據的部分或全部假設將與實際結果大相徑庭。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的內容的估計。過去和未來的實際結果可能與我們的指導不同，變化可能是實質性的。有鑑於此，我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時，不要依賴我們的指導。

任何未能成功實施我們的經營戰略或發生本10-K表格中“風險因素”一節所列任何事件或情況的情況，都可能導致實際經營結果與我們的指導方針不同，這種差異可能是不利的和重大的。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

在美國，公認的會計原則受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。

與我們證券所有權相關的風險

與收購、我們的股票激勵計劃、認股權證或其他方式相關的額外股票的發行將稀釋所有其他股東的權益。

我們的公司註冊證書授權我們發行最多1億股普通股和最多1000萬股優先股，這些股票的權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用的規則和法規的情況下，我們可以發行所有尚未發行的股票，而不需要我們的股東採取任何行動或批准。我們打算在未來繼續評估戰略收購。我們可以通過發行額外的股權證券來支付此類收購的部分或全部費用。

任何與收購相關的股票發行、股票期權或認股權證的行使、限制性股票的授予或其他方式都將稀釋我們現有股東持有的百分比所有權。

我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。

我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更。這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。

我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，並可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們的公司註冊證書包含一項獨家論壇條款，可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。

我們的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或如果特拉華州內沒有衡平法院擁有管轄權，特拉華州聯邦地區法院)將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的索賠的任何訴訟、任何針對我們或我們的任何董事的索賠的唯一和獨家論壇。根據特拉華州法律或我們的公司註冊證書或我們的附例(兩者均可不時修訂)的任何條款而產生的高級職員或其他僱員，或任何針對我們或我們的任何董事、高級職員或受內部事務原則管轄的其他僱員的索賠的訴訟。這一排他性法院條款適用於州和聯邦法律索賠，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。此外，這一排他性的論壇選擇條款將不適用於根據《交易法》提出的索賠。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，對於法院是否會執行我們關於根據證券法提出的索賠的書面選擇法院條款，存在不確定性。這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。也有可能的是，儘管我們的公司證書中包含了法院選擇條款，但法院可能會裁定此類條款不適用或不可執行。

我們可能不會繼續支付股息，或者不會像2023年5月宣佈的那樣以同樣的速度支付股息。

我們的股息支付，以及我們支付股息的比率，完全由我們的董事會決定。此外，股息支付(如果有的話)取決於我們的財務業績和法定盈餘的可用性。這些因素可能會導致我們最近採取的股息政策發生變化。

一般風險

不利的經濟和市場狀況可能會影響我們的業務、經營業績或財務狀況。

我們的業務取決於對HCM應用的總體需求，以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。如果美國或全球市場的經濟狀況惡化，客户可能會停止運營，取消或減少計劃外的工資發放(如獎金)，減少員工人數，推遲或減少他們在HCM和其他外包服務上的支出，或者試圖與我們重新談判他們的合同。此外，全球和區域宏觀經濟發展，如

失業增加、收入減少、與未來經濟活動相關的不確定性、獲得信貸的機會減少、利率上升、通貨膨脹、資本市場波動和流動性減少等可能因素，都可能對我們開展業務的能力產生負面影響。此外，這種宏觀經濟發展的影響可能會因新冠肺炎大流行或地緣政治事件而加劇，例如烏克蘭持續的軍事衝突以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突。經濟下滑可能會導致我們應用程序的銷售減少、計劃外工資運行的收入減少和按員工收取的費用、銷售週期延長、新技術的採用速度放緩和價格競爭加劇，任何這些都可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。此外，在任何復甦之後，HCM的支出水平可能不會增加。

此外，作為我們工資和納税申報申請的一部分，我們收集客户資金，然後將其匯入客户指定的税務機關和賬户。在收到和支付之間的時間間隔，我們通常將這類資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、存單、美國國債和商業票據。這些投資受到一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響，在金融市場異常波動的時期，這些風險可能會加劇。任何此類資金的損失或無法獲得，都可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響，並可能需要我們獲得額外的流動性來源，這些來源可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果根本沒有的話。此外，儘管利率上升可能會對某些客户產生負面影響，但利率上升導致為客户持有的資金賺取的利息增加，並從我們的公司基金獲得額外收入。利率的變化將影響未來投資的潛在收益。穩定或上升的利率環境將維持為客户持有的資金賺取的額外利息和我們的公司資金賺取的利息，而利率環境的下降將壓縮額外的利息收入，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

近年來，國會和總裁就聯邦預算和支出問題達成協議的能力出現了幾次不確定。在這些問題上未能達成協議的一段時間，特別是如果伴隨着政府實際或威脅要關門的話，可能會對美國經濟產生不利影響。此外，由於我們的某些客户依賴政府資源為其運營提供資金，政府長期停擺可能會影響這些客户及時向我們付款的能力，這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。

項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

概述

我們認識到，我們的客户將高度敏感的數據委託給我們。我們也認識到隨之而來的責任，即保護這些數據的可訪問性、保密性和完整性。我們的信息安全計劃包括政策、程序、系統、控制和技術，旨在幫助我們預防、識別、檢測和緩解網絡安全風險。我們的流程受到我們在公司內部、整個行業和整個網絡安全格局中觀察到的網絡安全事件的影響。我們利用國際標準化組織27001信息安全管理標準定義的風險管理框架進行風險評估。我們已將網絡安全風險管理納入整體風險管理框架，開展年度企業風險管理評估和IT風險管理評估，定期實施關鍵風險指標跟蹤，並定期召開多個部門利益攸關方會議，以應對網絡安全風險。我們至少每年審查一次我們的信息安全政策，並與某些流程更改相關聯，以確保它們符合組織的需求以及信息安全計劃的目標和目的。

預防、識別、檢測和減輕活動

我們經常開展預防、識別、檢測和緩解網絡安全威脅風險的活動，包括但不限於以下活動：

我們還實施並繼續維護政策、程序、系統、控制和技術，以監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險。例如，我們在與所有第三方服務提供商接洽和持續監控之前，對他們進行全面的網絡安全風險評估，以確保他們遵守我們嚴格的網絡安全要求。監測包括定期審計第三方系統和供應商。我們聘請第三方顧問及核數師評估、識別及管理網絡安全威脅的重大風險。我們與這些第三方的合作包括獨立審計、威脅評估和安全增強諮詢。

基礎設施;網絡和物理安全

我們的IT基礎設施使用許多領先的實踐和工具在物理和邏輯安全方面進行保護和監控。我們的信息安全部門也在持續監控這種安全性。我們嚴格管理和限制對我們每個設施的服務器和網絡的所有訪問。本地網絡訪問受到域身份驗證的限制，使用嚴格的訪問控制列表。遠程網絡訪問受到包括宂餘防火牆在內的深度防禦方法的限制，以防止外部網絡對本地網絡內系統的未經授權的訪問。我們還在整個基礎設施中使用（i）網絡和端點入侵檢測、入侵防禦和數據丟失防禦傳感器;（ii）監控我們的基礎設施並向我們不斷配備人員的安全運營中心發出潛在網絡安全問題警報的系統;以及（iii）管理和安裝第三方應用程序補丁的經驗豐富的流程。

事件響應

我們制定了應對任何網絡安全事件的計劃，包括但不限於危機管理政策和程序、事件響應計劃、信息安全事件管理政策和業務彈性/連續性管理政策。信息安全連續性嵌入我們的業務連續性管理系統，以最大限度地降低連續性操作可能導致我們的安全標準受損的風險。我們至少每年進行一次業務連續性、危機溝通和災難恢復演習，以根據需要測試和修改計劃。與業務連續性管理系統相關的活動定期向執行管理層報告，作為我們IT安全團隊持續指標報告的一部分。此外，每季度向審核委員會提供有關活動及成果的報告。

認證和審核

我們擁有以下與信息系統相關的ISO認證：

我們根據SOC 1自願接受與財務報告內部控制相關的第三方安全檢查。我們的SOC 1檢查由四大獨立國際審計公司之一每六個月進行一次，並針對我們生產數據中心的物理和環境保護措施，數據可用性和完整性程序，變更管理程序和邏輯安全程序等領域。我們還根據SOC 2要求，就我們的安全和隱私內部控制進行第三方檢查。我們每年都會進行SOC 2考試，其中包括安全性、可用性、處理完整性、機密性和隱私方面的內部控制。我們每半年發佈SOC 1報告，每年發佈SOC 2和SOC 3報告。

網絡安全威脅帶來的風險的影響

我們在正常業務過程中經歷過網絡安全事件，並將繼續面臨網絡安全威脅帶來的風險，這些威脅可能會對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。儘管之前的網絡安全事件到目前為止還沒有對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，但任何實際或預期的安全漏洞都可能損害我們的聲譽，導致現有客户停止使用我們的解決方案，阻止我們吸引新客户，或者使我們面臨第三方訴訟、監管調查和罰款或其他行動或責任，其中任何一項都可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

治理

管理層和董事會都積極參與監督來自網絡安全威脅的風險。我們的信息安全計劃旨在確保管理層和董事會充分了解(I)來自網絡安全威脅的重大風險，以及(Ii)我們在預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件方面所做的努力，併為其提供必要的工具。

董事會的角色

董事會已將監督企業風險管理的主要責任委託給審計委員會，包括監督來自網絡安全威脅的風險。審計委員會收到我們的首席信息官和IT和信息安全執行副總裁總裁關於網絡安全風險管理的季度報告和最新情況。這些報告涵蓋該公司的信息安全計劃，包括其當前狀況、能力、目標和計劃，以及不斷變化的網絡安全威脅形勢。

管理的角色

首席信息官負責監督我們的IT和信息安全團隊的活動。我們的首席信息官自2005年以來一直在Paycom工作，擁有30多年的IT和軟件開發經驗。負責IT和信息安全的執行副總裁總裁向我們的首席信息官彙報工作，負責確保新的實施和持續運營都符合我們信息安全計劃的政策、程序和指導方針。我們的IT和信息安全執行副總裁總裁在Paycom工作了十多年，在技術開發、改進、基礎設施和安全方面工作了超過25年。IT與信息安全常務副總裁由我們的IT安全董事支持，他在技術開發、改進、基礎設施和安全方面工作了十多年。IT安全董事負責信息安全和數據隱私計劃的發展和實施，並監督信息安全團隊的運作。IT安全董事還提供對信息安全和隱私政策和控制的監督，監督合規活動，併為執行管理層提供有關該計劃的指標和指導。上述領導和團隊擁有豐富的經驗，並管理與治理、風險和合規性、數據隱私和安全、漏洞管理、安全運營和應用安全相關的項目。

首席信息官定期瞭解網絡安全的最新發展，包括潛在威脅和創新的風險管理技術。這種持續的知識獲取對於有效預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件至關重要。如上所述，我們的信息系統會定期接受審查，以確保符合信息安全政策和標準。評審和審核的結果將報告給IT的董事

信息技術與信息安全部常務副主任總裁和首席信息官。有關安全不合格、事故和事件的相關信息應報告給下文所述的工作組和董事會。如上所述，信息技術和信息安全部首席信息官兼執行副總裁總裁至少每季度向審計委員會和董事會報告網絡安全事項。

此外，我們還成立了一個由運營、財務、IT、信息安全、審計和法律等多個部門的高級領導組成的工作組。該工作組的職責包括：(I)確保確定信息安全目標和目的，滿足組織和業務要求，並將其納入相關流程；(Ii)審查信息安全計劃的有效性；(Iii)為安全計劃提供明確的方向和高度可見的管理支持；(Iv)提供信息安全項目和計劃所需的資源；(V)監督保持信息安全意識的計劃，包括培訓和針對團隊的指導；以及(Vi)協調供應商關係的信息安全方面。

項目2.P馬戲團

我們的公司總部位於俄克拉何馬州俄克拉何馬市，佔地超過150英畝，佔地約500,000平方英尺。我們目前正在俄克拉荷馬城總部建造一座315,000平方英尺的建築。我們還在得克薩斯州格雷佩文約14英畝的公司所有財產上擁有運營設施。除了在俄克拉何馬城的公司總部容納兩個完全宂餘的數據中心外，我們還在我們的Grapevine工廠運營另一個完全宂餘的數據中心。

截至2023年12月31日，我們在28個州和某些國際地點租賃了辦公室。我們相信這些設施適合我們目前的業務，在租約期滿後，我們相信我們可以按可接受的條款續簽這些租約或在其他地方找到合適的地點。

項目3.法律P《玫瑰》

我們不時涉及日常業務過程中產生的各種糾紛、索償、訴訟、調查和法律程序，包括商業、知識產權和與僱傭有關的事宜，以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事宜。下文描述的訴訟事項涉及我們的股東可能特別感興趣的問題或索賠，無論根據美國證券交易委員會規則中規定的標準，這些事項中是否有任何對我們的業務或財務狀況具有重大意義。我們相信，我們在每一件事上都有實質性的辯護理由，我們打算對這些訴訟中原告提出的索賠進行有力的辯護。

2023年8月22日，一名個人代表她和她的兩個未成年子女向俄克拉荷馬縣地方法院提起了針對我們的全資子公司Paycom Payroll，LLC的集體訴訟。見Carmen Johnson等人。V.Paycom，No.CJ-2023-4763。起訴書涉及之前披露的涉及第三方供應商MOVEIT的網絡安全事件，並指控該事件造成的索賠和損害，包括疏忽、違反默示合同、侵犯隱私、不當得利以及要求宣告性和禁令救濟的索賠。

2023年11月10日，一名股東代表2023年5月3日至2023年11月1日期間公司證券的一類收購者，在俄克拉何馬州西區美國地區法院對公司、查德·裏奇森(首席執行官)和克雷格·博爾特(首席財務官)提起證券集體訴訟。見小安吉洛·文特里洛。訴Paycom Software，Inc.等人，案號CIV-23-1019-F。類似的證券集體訴訟，涉及基本相似的指控，也已被提起。見美國俄克拉何馬州西區地區法院Minarik訴Paycom Software，Inc.等人案編號5：24-CV-00014-J；美國俄克拉何馬州西區地區法院SchoenRock訴Paycom Software，Inc.等人案編號5：24-CV-00012-F；以及美國紐約南區地區法院Caloto訴Paycom Software，Inc.等人案編號5：24-cv-00019-R(2024年1月9日移交俄克拉荷馬州西區)。原告目前正在根據聯邦民事訴訟規則第23條尋求合併，被指定為主要原告，並被認證為類別代表。原告代表在有爭議的類別期間購買或以其他方式獲得上市交易的Paycom證券的個人或實體提出了多項索賠，包括違反《交易法》下的聯邦證券法。原告聲稱，他們因被告在上課期間所作的重大虛假和誤導性陳述而蒙受損失，這些陳述導致原告投資於Paycom證券。原告正在尋求補救措施，包括但不限於補償性損害賠償、自付費用的償還和禁令救濟。

2024年1月12日，一名股東向美國特拉華州地區法院提起股東派生訴訟，起訴公司和董事會成員，援引上述文特里洛、卡洛託、舍恩羅克和米納裏克訴訟中的指控。起訴書指控違反受託責任和違反聯邦法律。原告試圖代表公司追回未指明的金錢損害賠償。見Chelly Moon，代表名義被告Paycom Software，Inc.，訴乍得·裏奇森等人案，案件編號1：24-cv-00046-una。

我們相信，解決目前懸而未決的法律問題不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。儘管如此，由於法律事宜存在內在不確定性，且該等事宜的最終解決方案可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響，因此我們無法預測該等訴訟的結果。

項目4.地雷安全信息披露

沒有。

部分第二部分：

項目5.註冊人普通股市場相關股東事宜及發行人購買股本證券

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“PAYC”。截至2024年2月8日，我們的普通股記錄持有人約為3，209人。此數目乃根據於該日登記的實際持有人數目計算，並不包括由經紀及其他代名人以“街道名稱”持有股份的持有人。

分紅

2023年5月，我們的董事會通過了一項股息政策，根據該政策，我們打算就我們的普通股支付季度現金股息。

下表概述二零二三年的股息活動。

2024年2月5日，我們的董事會宣佈，普通股每股0.375美元的季度現金股息將於2024年3月18日支付給2024年3月4日收盤時登記在冊的股東。

每個季度現金股利的宣佈、時間和數額取決於董事會的酌情決定權和批准，包括確定股息政策及其股息宣佈符合我們股東的最佳利益，並符合適用法律。董事會保留在其認為必要或適當的任何時間以任何方式修改、暫停或取消股息政策的權力。

性能圖表

儘管在我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明，但就交易法第18節的目的而言，以下業績圖表不應被視為向美國證券交易委員會提交的“備案”，也不應被視為根據交易法的“徵集材料”，並且不應通過引用的方式納入任何此類備案文件，無論此類備案文件中包含的任何一般合併語言如何。

下圖將我們普通股的累計股東總回報與S指數和S軟件服務指數在2018年12月31日至2023年12月31日止的五年期間的累計總回報進行了比較。該圖假設在期初將100美元投資於我們的普通股和每個可比較指數，並假設任何股息的再投資。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。

購買股票證券

在截至2023年12月31日的三個月內，我們回購的普通股數量如下：

項目6.R已保存

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在為我們的財務報表讀者提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與經審計的綜合財務報表(根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制)以及本10-K表格(本“10-K表格”)中其他部分包含的相關附註一起閲讀。以下討論包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。有關與這些聲明相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“警示聲明”。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，包括下文和本10-K表中其他地方討論的因素，特別是在題為“風險因素”的章節中。除非我們另有説明或文意另有所指，否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指Paycom Software，Inc.及其合併子公司。除每股金額外，表格中的所有金額均以千為單位，除非另有説明。

概述

我們是基於雲的全面人力資本管理解決方案的領先提供商，以軟件即服務的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製，並基於在單個數據庫中維護的核心記錄系統，用於所有HCM功能，包括人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源管理應用程序。我們的用户友好型軟件允許員工輕鬆採用我們的解決方案，從而能夠在雲中自我管理他們的HCM活動，從而減輕僱主的管理負擔並提高員工的工作效率。

我們的收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每名員工或處理的交易的費用，以及(Ii)每個結算期收取的固定金額。我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的帳單期限根據每個客户向員工支付工資的時間而有所不同，可能是每週、每兩週、每半個月或每月。我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。在截至2023年12月31日的一年中，我們的客户都沒有超過我們收入的0.5%。我們的收入主要來自我們招攬新客户的銷售隊伍和向現有客户銷售新應用程序的客户關係代表(“CRR”)。

我們的持續增長依賴於通過進一步滲透我們的現有市場和向新市場的地域擴張來吸引新客户，目標是在我們的解決方案中高度使用客户員工，並向我們現有的客户羣引入新的應用程序。我們相信，我們繼續開發新應用程序和改進現有應用程序的能力將使我們在未來增加收入，我們客户採用的新應用程序的數量一直是我們收入增長的一個重要因素。我們計劃在未來開設更多的銷售辦事處，以進一步擴大我們的市場份額。

我們的主要營銷活動包括國家和地方廣告活動、電子郵件活動、社交和數字媒體活動、搜索引擎營銷方法、贊助、貿易展、平面廣告和出站營銷，包括個性化的直郵活動。此外，我們通過相關和信息豐富的內容，如白皮書、博客、播客節目和網絡研討會，創造線索並建立對我們品牌和思想領導力的認知度。

縱觀我們的歷史，我們與客户建立了牢固的關係。隨着我們客户對HCM需求的發展，我們相信我們有能力擴大客户的HCM支出，我們相信這個機會是重要的。為了取得成功，我們必須繼續展示我們的解決方案的運營和經濟效益，以及有效地僱用、培訓、激勵和留住合格人員。

增長前景、機遇和挑戰

由於我們的收入大幅增長和地理擴張，我們面臨着各種機遇和挑戰。我們的工資單應用程序是我們解決方案的基礎，我們所有的客户都需要使用此應用程序才能訪問我們的其他應用程序。因此，我們的大部分收入一直來自我們的工資單應用程序，儘管我們的收入組合已經發展，並將繼續發展，因為我們開發和添加新的非工資單應用程序到我們的解決方案。我們相信，我們專注於提高員工使用率的策略是吸引新客户的重要差異化因素，也是長期客户滿意度和客户保留率的關鍵。例如，於2021年，我們推出業界首個Beti技術，讓員工能夠自行處理工資，進一步自動化及簡化工資流程。客户採用新的應用程序，以及從歷史上看，客户員工使用新的和現有的應用程序一直是我們收入增長的重要因素。儘管如此，由於Beti旨在消除導致可計費更正的工資單錯誤，

除了計劃外的薪資運行，我們已經經歷並預計將繼續經歷這些活動的減少，否則將為我們帶來額外的收入。

為了增加收入並繼續改善我們的經營業績，我們還必須吸引新客户。我們打算通過以下方式獲得新客户：(I)在我們現有銷售辦事處的市場內繼續利用我們的銷售隊伍的生產力，(Ii)通過增加銷售團隊或辦事處來擴大我們在現有銷售辦事處的市場的存在，從而增加此類市場中銷售專業人員的數量，以及(Iii)在新市場開設銷售辦事處。

HCM軟件市場競爭激烈、發展迅速且支離破碎，我們預計，隨着新的市場進入者和顛覆性技術的出現，以及越來越激進的定價和客户保留策略的持續存在，競爭將繼續加劇。

從歷史上看，我們的目標客户範圍是擁有50到10,000名員工的組織。2023年，我們擴大了目標客户規模範圍，將員工超過10,000人的組織包括在內。雖然我們繼續為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務，但隨着我們有機地擴大我們的業務並增加我們提供的應用程序數量，我們客户的平均規模已經顯著增長。此外，隨着我們推出全球人力資源管理解決方案，並將工資服務擴展到某些國際市場，如加拿大和墨西哥，我們預計我們為擁有國際員工的組織提供服務的能力將使我們的解決方案對許多擁有全球業務的大型公司更具吸引力。我們相信，更大的僱主代表着一個巨大的機會，可以增加我們每個客户的收入，而我們的增量成本有限。由於我們為客户提供的某些服務是按員工收費的，客户員工數量的任何增加或減少都將分別對我們的運營結果產生積極或消極的影響。許多宏觀經濟壓力，如通貨膨脹和利率上升，都不同程度地影響了我們客户的招聘做法，進而影響了我們的收入。一般來説，我們預計影響我們業績的某些因素的變化將與勞動力市場的改善或惡化相關。例如，我們提供的職前服務的表現對招聘趨勢的變化很敏感，我們相信這將反映出美國僱主目前招聘放緩的情況。

根據我們的總收入，從2020年1月1日到2023年12月31日，我們以23%的複合年增長率增長。我們業務的增長已經並將繼續導致在銷售專業人員、運營費用、系統開發和編程成本以及一般和管理費用方面的大量投資，這些已經增加，並將繼續增加我們的費用。具體地説，我們的收入增長和地域擴張推動了員工人數的增加，這反過來又促進了(I)工資和福利、(Ii)基於股票的薪酬支出和(Iii)與擴大公司總部和運營設施以及額外的銷售辦公室租賃相關的設施成本的增加。

我們相信，管理不斷變化的工資和人力資源複雜性的挑戰將繼續推動公司向外包提供商尋求幫助，以滿足他們的人力資源管理需求。歷史上，HCM行業部分受到立法和監管行動的推動，包括COBRA、最低工資法律或加班規則的變化，以及聯邦、州或市政税務當局的立法。《平價醫療法案》(“平價醫療法案”)的實施是在醫療保健行業創造需求的立法的一個例子。我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交1094和1095表格，以及(Ii)從購買了我們的增強型ACA應用程序的客户那裏獲得，作為每個結算期收取的固定捆綁價格的一部分。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售)，但我們估計，如果ACA不被修改或廢除，我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2024年12月31日的年度預計總收入的2%。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的每個年度，我們的毛利率分別約為84%、85%和85%。儘管我們的毛利率可能會因季節性和招聘趨勢而在每個季度波動，但我們預計未來一段時間我們的毛利率將保持相對穩定。

關鍵指標

除了本10-K表格中其他地方討論的美國GAAP和非GAAP指標外，我們還監測以下指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績並確定影響我們業務的趨勢：

在截至2023年12月31日的一年中，我們修改了計算年度收入保留率的方法。上期數額已重新計算，以反映新的方法。我們現在計算任何12個月期間(“測算期”)的年度收入保留率如下：

在測算期內損失的客户收入的往績12個月價值(“TTM收入損耗”)等於該等損失客户在各自最後向我們處理薪資的日期之前12個月內實際支付的經常性費用。

根據我們與客户之間的標準服務協議的條款，客户被視為“丟失”的時間點。從2023年7月開始，隨着我們動員我們的服務部門管理與未能收到工資預期的客户的關係的運營變化，我們修改了我們的標準服務協議，結果是，客户被視為“丟失”的時間點加快了。由於這一方法的變化，截至2023年12月31日的年度的TTM收入損失(I)包括根據歷史方法可能被視為在2024年初損失的某些前客户的收入，以及(Ii)不包括根據歷史方法可能被認為在2023年初損失的某些前客户的收入，但轉而包括在截至2022年12月31日的年度的TTM收入損失中。此外，由於利率上升和為客户持有的資金平均餘額增加，我們決定從2023年開始的年度收入保留率計算中不應計入為客户持有的資金賺取的利息。在前幾年，我們不認為從為客户持有的資金賺取的利息在此計算中是重要的。

經營成果的構成部分

收入來源

收入包括經常性收入、執行收入和其他收入。我們預計，隨着我們推出新的應用程序，擴大我們的客户基礎，以及更新和擴大與現有客户的關係，我們的收入將會增加。作為總收入的百分比，我們預計經常性收入、實施收入和其他收入的組合將保持相對不變。

經常性收入

經常性收入主要來自我們的人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源管理應用程序，以及為提交表格和交付客户工資支票和報告而收取的費用。我們的收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每名員工或處理的交易的費用，以及(Ii)每個結算期收取的固定金額。我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的帳單期限根據每個客户向員工支付工資的時間而有所不同，可能是每週、每兩週、每半個月或每月。由於經常性收入在一定程度上是基於使用我們的應用程序以及交付支票和報告的費用，這些費用是按每位員工徵收的，因此隨着我們的客户僱傭更多的員工，我們的經常性收入會增加。經常性收入在提供服務期間確認。

經常性收入包括與每年處理工資税申報表格和ACA表格申報要求有關的收入，以及為我們的客户處理計劃外工資運行(如獎金)的收入。這些薪資表格通常在今年第一季度處理，我們的許多客户在第一季度遵守ACA表格提交要求，這對第一季度的收入和利潤率產生了積極影響。我們預計，只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求，我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的這種季節性模式。此外，我們第四季度的經常性收入受到年底前發生的計劃外客户工資支出的積極影響。儘管如此，我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，我們收入中這些季節性波動的幅度將會減少。

經常性收入還包括為客户持有的基金賺取的利息。我們在提交工資税的適用到期日或員工支付服務的適用支付日期之前向客户收取資金。這些從客户那裏收取的款項通常在收到後1至30天內支付，有些資金最長可持有120天。我們通常將為客户持有的資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、存單和商業票據，直到它們支付給適用的税務或監管機構或客户員工。隨着我們推出新的應用程序，擴大我們的客户基礎，並更新和擴大與現有客户的關係，我們預計我們為客户持有的平均資金餘額以及為客户持有的資金賺取的利息將會增加；然而，利率的變化可能會對我們賺取的利息產生積極或消極的影響。

實施和其他收入

實施和其他收入包括部署我們的解決方案的實施費用和作為我們的時間和考勤服務一部分的時鐘銷售的其他收入。在開始時和在為現有客户增加某些增量應用程序時，向新客户收取不可退還的實施費用。這些費用通常從交易年化價值的10%到30%不等。實施收入確認為遞延收入，並在客户生命週期(估計為十年)內攤銷為收入，其他收入在發貨時鐘時確認。截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年，實施和其他收入約佔我們總收入的1.7%。

收入成本

收入成本包括與託管和支持我們的應用程序相關的費用、硬件成本、系統支持和技術以及折舊和攤銷。這些成本包括與員工相關的費用(包括非現金股票薪酬費用)和與客户支持有關的其他費用、處理ACH交易的銀行費用、某些實施費用、遞送費用和紙張成本。它們還包括我們銷售的時鐘的成本，以及與我們的系統相關的持續技術和支持成本。分配給收入成本的財產和設備的折舊和攤銷金額是根據對用於支持我們業務的資產的估計確定的。

行政費用

管理費用包括銷售和營銷費用、研究和開發費用、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用。銷售和營銷費用主要包括直銷和營銷人員與員工相關的費用(如佣金和獎金的攤銷和非現金股票薪酬費用)、營銷費用和其他相關成本。基於我們廣告活動的積極結果，我們計劃繼續投資於我們的營銷計劃，並可能在未來一段時間內調整支出水平，因為我們看到了投資獲得有利回報的機會。研發費用主要包括與員工有關的費用(包括

我們開發人員的非現金、基於股票的薪酬支出)，扣除內部開發軟件的資本化軟件成本。隨着我們繼續擴大我們的工資和人力資源解決方案產品，並通過投資於新應用程序的開發和現有應用程序的增強來擴展我們的技術解決方案，我們預計將增加我們的研究和開發工作。一般費用和行政費用包括財務和會計、法律、人力資源和管理信息系統人員的與員工有關的費用(包括非現金股票薪酬費用)、法律費用、專業費用和其他公司費用。折舊和攤銷費用包括(I)分配給行政費用的財產和設備的折舊和攤銷金額(基於用於支持我們的銷售、一般和行政職能的資產估計)和(Ii)無形資產的攤銷。

利息支出

利息支出包括我們長期債務的利息以及在2022年8月24日利率互換協議終止之前與利率互換相關的結算。在2023年11月償還長期債務之前，我們將與在建工程相關的債務產生的利息成本資本化。關於償還債務的討論，見“附註6.長期債務”。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額包括我們自有資金賺取的利息、出售或處置固定資產的任何收益或虧損、與提前償還債務相關的成本、債務清償損失以及我們利率互換協議的結算所產生的已實現收益。

所得税撥備

我們的綜合財務報表包括為使用資產和負債法報告的經營結果的預期税收後果而產生的所得税撥備。根據這種方法，我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及任何營業虧損和税項抵免結轉而產生的預期未來税項後果。遞延税項資產及負債採用預期適用於該等税項資產及負債預期變現或清償年度的應課税收入的税率計量。我們確認了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。

經營成果

下表列出了選定的合併損益表數據和每一所列期間收入總額的百分比等數據，以及每一行項目的年度變化情況。見《財務狀況與經營成果管理討論與分析》中的第7項截至2022年12月31日的10-K表格年度報告，於2023年2月16日提交給美國證券交易委員會, 以討論截至2021年12月31日的年度業績，包括討論我們截至2022年12月31日的年度的經營業績與截至2021年12月31日的年度相比的變化。