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HoldingsMember董事會成員：董事會主席2023-11-300001177394snx：MiTAC HoldingsMember董事會成員：董事會主席2022-11-300001177394snx：MiTAC HoldingsAndSubsidiariesMember2023-11-300001177394snx：Synnex Technology InternationalCorpMember2023-11-300001177394美國-公認會計準則：主要所有者成員2023-11-300001177394snx：SilverStarDevelopmentsLtd Member2023-11-300001177394snx：MiTAC InternationalCorpMember2023-11-300001177394snx：MiTAC HoldingsMember2023-11-300001177394董事會成員：董事會主席2023-11-300001177394snx：主席退休金慈善機構剩餘信任成員2023-11-300001177394snx：MatthewMiauSpouseMember2023-11-300001177394snx：MiTACLUSTACLUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTEL.COMsnx：MiTAC HoldingsMember2023-11-300001177394snx：MiTACLUSTACLUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTEL.COMsnx：Synnex Technology InternationalCorpMember2023-11-300001177394snx：MiTACLUSTACLUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTEL.COM2022-12-012023-11-300001177394snx：MiTACLUSTACLUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTEL.COM2021-12-012022-11-300001177394snx：MiTACLUSTACLUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTELUSTEL.COM2020-12-012021-11-300001177394美國-公認會計準則：納税年度2020年2021-12-012022-11-300001177394美國-公認會計準則：納税年度2020年2022-12-012023-11-300001177394美國-公認會計準則：外國成員2022-12-012023-11-300001177394SNX：TechDataCorporation成員2023-11-30ISO4217：歐元snx：分期付款0001177394SNX：TechDataCorporation成員2022-10-060001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2020-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2020-12-012021-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2021-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-012021-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2021-12-012022-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2022-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-012022-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2022-12-012023-11-300001177394snx：ValuationBALanceForSalesReturns成員2023-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-012023-11-300001177394Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-11-3000011773942023-09-012023-11-300001177394snx：RichardTHumeMember2022-12-012023-11-300001177394snx：RichardTHumeMember2023-09-012023-11-300001177394snx：RichardTHumeMember2023-11-30

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

___________________________________________

表格10-K

___________________________________________

(標記一)

x			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止11月30日, 2023

或

o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

委託文件編號：001-31892

___________________________________________

TD SYNNEX公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

___________________________________________

特拉華州			94-2703333
(述明或其他司法管轄權公司或組織)			(美國國税局僱主識別號碼)
44201年度諾貝爾獎 弗裏蒙特, 加利福尼亞			94538
(主要執行辦公室地址)			(郵政編碼)

(510) 656-3333

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

SNx

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器x

加速文件管理器o

非加速文件服務器o

規模較小的報告公司o

新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 x

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 o不是x

註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值（基於截至2023年5月31日，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，紐約證券交易所的收盤價）為美元。3,998,418,143.每名執行官、董事和每名擁有10%或以上已發行普通股的人所持有的股份已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種附屬機構地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2024年1月17日， 89,094,097普通股，每股面值0.001美元，流通。

以引用方式併入的文件

項目10（關於董事及違反第16（a）條的報告（如有的話）），11，12（關於實益所有權），第三部分第13和14條以參考方式納入了註冊人將提交給美國證券交易委員會的委託書中的信息，該委託書涉及3月20日舉行的註冊人2024年股東年會的委託書的徵集，2024.

---

目錄表

TD SYNNEX公司

目錄

2023表格10-K

						頁面
第一部分						3
第1項。			業務			3
第1A項。			風險因素			14
項目1B。			未解決的員工意見			28
第二項。			屬性			29
第三項。			法律訴訟			29
第四項。			煤礦安全信息披露			29
第II部						30
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			30
第六項。			[已保留]			32
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			32
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			48
第八項。			財務報表和補充數據			49
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			93
第9A項。			控制和程序			93
項目9B。			其他信息			94
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			94
第三部分						95
第10項。			董事、高管與公司治理			95
第11項。			高管薪酬			95
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			95
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			96
第14項。			首席會計師費用及服務			96
第四部分						97
第15項。			展品和財務報表附表			97
第16項。			表格10-K摘要			102

2

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目錄表

第一部分

本年報表格10—K（本“報告”）中使用的詞語“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“允許”、“可以”、“可能”、“可能”、“設計”、“將”和類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些聲明涉及未來時期，包括關於我們的業務模式和服務、我們的業務和市場戰略、未來增長、需求、我們的基礎設施、我們在信息技術或IT、系統方面的投資、我們的同事招聘和保留、MiTAC控股公司或MiTAC控股公司在我們的所有權權益及其影響、Apollo Global Management的所有權權益、公司，或Apollo，對我們及其影響，我們的收入，收入來源，毛利率，我們的經營成本和業績，付款時間，我們的庫存價值，我們的競爭，我們的未來需要和額外融資來源，合同條款，與我們的供應商的關係，我們的設施的充足性，我們的法律訴訟，我們的運營，外幣匯率和對衝活動，我們的戰略收購包括預期成本節約及其他利益、商譽、銷售季節性、現金資源充足性、債務及融資安排（包括信用評級任何變動的影響、利率風險及其影響）、國際附屬公司持有的現金及匯回、衍生工具公允價值變動，我們的税務負債、我們的披露控制和程序的充分性、網絡安全、我們定價政策的影響、經濟和行業趨勢的影響、我們競爭的市場的變化、新報告規則和會計政策的影響、我們的估計和假設、存貨回購責任和承諾以及或然事項的影響、我們的實際税率，我們的商譽和無形資產減值的影響，以及我們的股份回購和股息計劃。前瞻性陳述受風險和不確定性影響，可能導致實際結果與預期結果有重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於本文中討論的風險和其他風險，包括我們客户的購買模式、銷售集中於大客户、我們一個或多個重要原始設備製造商或OEM、供應商或客户的損失或合併、我們組裝和分銷產品的市場接受度、我們行業的競爭條件及其對我們的利潤率、定價和與OEM供應商的其他條款的影響，我們獲得市場份額的能力，製造商贊助計劃的變化，我們的成本和運營費用的變化，通貨膨脹的增加，IT行業資本支出預算的依賴性和趨勢、總體經濟狀況的波動、税法的變化、與我們的國際業務相關的風險、我們的集成和集成客户需求的不確定性和可變性、供應短缺或延遲，我們的樓面規劃融資安排的任何終止或減少、外幣價值和利率的變動以及下文第一部分第1A項“風險因素”中所載的其他風險因素。這些前瞻性陳述僅限於本報告日期。除非法律另有要求，否則我們明確不承擔任何義務或承諾，公開發布本文所載任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

在本報告標題為“業務”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的章節中，所有提及“TD SynNEX”、“SynNEX”、“我們”、“我們的”或“公司”均指TD SynNEX Corporation及其子公司，除非明確該術語僅指母公司或其一個分部。

TD SYNNEX、TD SYNNEX徽標以及所有其他TD SYNNEX公司、產品和服務名稱和口號均為TD SYNNEX Corporation的商標或註冊商標。其他名稱和標記均為各自所有者的財產。

項目1.合作伙伴關係業務

概述

我們是一家財富100強企業，也是全球領先的信息技術（“IT”）生態系統分銷商和解決方案聚合商。我們發揮着至關重要的作用，將來自世界領先和新興技術供應商的產品推向市場，並幫助我們的客户創建最適合為最終用户客户最大化業務成果的解決方案。我們彙集和分發IT硬件、軟件和系統，包括個人計算設備和外圍設備、移動電話和配件、打印機、服務器和數據中心基礎設施、混合雲、安全、網絡、通信和存儲解決方案以及系統組件。我們還為超大規模基礎設施市場設計和提供專用服務器、存儲和網絡解決方案。

3

---

目錄表

於二零二一年三月二十二日，我們訂立一份協議及合併計劃（“合併協議”），規定Legacy SynNEX Corporation將透過一系列合併收購Legacy Tech Data Corporation（一間佛羅裏達州公司）（“Tech Data”），此舉將導致Tech Data成為TD SynNEX Corporation的間接附屬公司（統稱“合併”）。於2021年9月1日，根據合併協議的條款，我們收購了所有已發行普通股。 老虎母公司（AP）公司，技術數據的母公司，對價為16億美元現金（11億美元現金後，5億美元的股權出資由老虎母公司，L.P.，老虎母公司（AP）公司的唯一股東和阿波羅全球管理公司的附屬公司，Tiger Parent（AP）Corporation在合併生效前持有的股權）和價值約56億美元的4400萬股SynNEX普通股。

我們的首席執行官兼首席營運決策者，其領導架構與美洲、歐洲及亞太地區及日本（“亞太及日本”）的地理區域一致，並根據該等地理區域檢討及分配資源。因此，我們根據我們的地理區域分為三個可報告分部：美洲、歐洲和亞太及日本。關於按分部分列的財務資料，請參閲 注12—分部資料，載於第8項合併財務報表。

我們自1980年以來一直在經營，總部設在佛羅裏達州的Clearwater和加利福尼亞州的Fremont。我們最初在加利福尼亞州註冊成立為COMPAC Microelectronics，Inc.。1980年11月，我們更名為SynNEX信息技術公司。1994年2月2003年10月，我們以SYNEX Corporation的名義在特拉華州重新註冊成立。於2021年10月22日，由於合併，我們向特拉華州務卿提交了一份公司重訂註冊證書的修訂證書，以將我們的公司名稱由SynNEX Corporation更改為TD SynNEX Corporation，自2021年11月3日起生效。

我們的戰略

數字化轉型和向雲計算的遷移正在重塑我們的行業，使企業和消費者能夠以各種方式評估、採購、獲取和消費技術產品和服務。隨着基於硬件和軟件的解決方案日益結合，支持物理和虛擬交付方法的混合IT消費模式正在出現。因此，客户正在尋求將技術聯繫在一起的產品、服務和解決方案的更大集成。因此，我們認為，重要的是提供廣泛的端到端產品組合，在整個計算連續體中具有深厚的能力，以幫助客户管理日益複雜的IT生態系統，並提供市場期望的解決方案和業務成果。我們的未來願景是成為連接IT生態系統的重要解決方案聚合器和協調器。

我們的全球戰略是通過專注於以下戰略重點來創造更高的價值：

•投資 在高增長技術領域，如混合雲、安全、數據分析、人工智能（“AI”）、超大規模基礎設施和服務。

•加強我們的端到端產品、服務和解決方案組合，包括技術即服務和經常性收入模式。

•變換通過更高的自動化和先進的分析，我們的公司數字化，我們相信這將增強客户體驗，擴大我們的客户基礎，增加銷售，並擴大我們在高增長技術領域的存在。

•展開我們的全球足跡，並提高我們在全球各地業務的卓越運營。

我們的產品和供應商

我們提供了一個全面的產品目錄，包括來自2，500多家原始設備製造商（“OEM”）的200，000多個技術產品（以活躍的客户端衡量），傳統技術（如個人計算設備、手機和配件）的供應商，以及雲、安全、數據/分析、人工智能和超大規模基礎設施等高增長技術的供應商。這使我們能夠為零售商和零售客户提供全面的解決方案。我們將大部分產品分為兩個主要的解決方案組合，端點解決方案和高級解決方案，包括以下內容：

4

---

目錄表

端點解決方案產品組合：

•我們的端點解決方案產品組合主要包括個人計算設備和外圍設備、移動電話和配件、打印機、耗材和端點技術軟件。

高級解決方案組合：

•我們的高級解決方案產品組合主要包括數據中心技術，如混合雲、安全、存儲、網絡、服務器、高級技術軟件和超大規模基礎設施。

我們的高增長技術解決方案以及我們的服務產品涵蓋了我們的端點和高級解決方案產品組合。

我們的供應商包括領先的IT系統、系統組件和外圍設備、軟件、通信和安全設備以及網絡設備製造商。我們向供應商購買這些產品及其他配套產品，並將其出售給我們的經銷商及零售客户。我們為授權軟件產品的分銷執行類似的功能。我們為我們的供應商提供進入大型和高度分散的市場（如中小型企業）的途徑，並通過為我們的供應商提供接觸經銷商和最終用户的途徑，為他們提供可變的、具成本效益的市場途徑。

我們的主要OEM供應商包括蘋果公司，思科系統公司，戴爾公司，惠普企業公司，惠普公司，國際商用機器公司、聯想集團有限公司、微軟公司和三星電子公司，公司

下表載列自供應商採購產品產生的收益，超過所示期間綜合收益的10%（佔綜合收益的百分比）：

			截至12個月
			2023年11月30日						2022年11月30日						2021年11月30日
蘋果公司			11		%				11		%				不適用(1)
惠普公司			不適用 (1)						10		%				12		%

__________________

(1) 在本報告所述期間，從該供應商購買的產品產生的收入不到綜合收入的10%。

我們與包括Apple Inc.和HP Inc.在內的大多數供應商都有經銷協議。這些協議通常規定非獨家經銷權，並與特定的地理區域有關。這些協議通常也是短期的，需要定期續簽，並且通常包含允許我們的供應商或我們在相對較短的時間內無故終止的條款。相反，我們的供應商協議一般不限制我們銷售競爭對手製造的類似產品，也不要求我們銷售特定數量的產品。因此，由於技術變化、定價考慮、產品供應以及客户需求或供應商分銷政策，我們可以靈活地終止或減少一條產品線的銷售，轉而銷售另一條產品線。選擇終止分銷協議的OEM供應商通常會回購我們庫存中的產品。

我們的業務使我們面臨這樣的風險，即我們的庫存價值將受到供應商降價或影響構成我們庫存的產品的有用性或可取性的技術變化的不利影響。我們的許多OEM供應商為我們提供有限的保護，使我們免受因供應商降價或技術變化而造成的庫存價值損失。根據其中許多協議，我們有有限的時間退換產品或申請價格保護積分。從歷史上看，價格保護和庫存輪換特權，以及我們的庫存管理程序，有助於降低庫存價值損失的風險。我們監控我們的庫存水平，並嘗試對我們的購買進行計時，以根據供應商計劃最大限度地保護我們的利益。

5

---

目錄表

我們的客户

我們的產品在全球範圍內銷售給超過150,000名客户的活躍經銷商羣。我們的經銷商客户包括增值經銷商(“VAR”)、企業經銷商、政府經銷商、系統集成商、直銷商、零售商和管理服務提供商(“MSP”)。經銷商主要按其最終用户客户進行分類。最終用户包括大型公司或企業、聯邦、州和地方政府、中小企業和個人消費者。此外，經銷商在規模和地理覆蓋範圍上也存在很大差異。我們的經銷商客户從我們和其他分銷商那裏購買。我們的大經銷商客户也直接從OEM供應商那裏購買某些產品。除產品轉售外，系統集成商還提供服務，主要是在系統定製、集成和部署方面。零售商主要為個人最終用户服務，在很小程度上服務於小型辦公室/家庭辦公室客户。我們還為數據中心服務器和網絡解決方案提供系統設計和集成解決方案，這些解決方案專為客户的工作負載和數據中心環境而構建。

我們將我們在分銷方面的核心優勢與需求產生、供應鏈管理以及設計和集成解決方案相結合，幫助我們的客户在上市時間、成本最小化、供應鏈中的實時聯繫和售後服務產品支持方面實現更高的效率。我們還在政府和醫療保健等關鍵垂直市場提供全面的IT解決方案，並提供專業服務，提高全球計算組件、物流服務和供應鏈管理領域的效率。

在2023、2022和2021財年，一個客户分別佔我們總收入的11%、10%和17%。截至2023年、2023年和2022年11月，沒有一個客户佔合併應收賬款餘額的10%以上。雖然我們不認為失去任何一位客户會對我們產生實質性的不利影響，但這種損失可能會對我們的某些業務造成不利影響。

我們業務的特點是毛利潤佔收入的百分比或毛利率較低，營業收入佔收入的百分比或營業利潤率較低。IT產品市場的總體特徵是單價下降和產品生命週期短，儘管某些產品的單價在某些時期由於供應鏈限制和通貨膨脹等因素而上升。我們根據我們分銷和提供的每一種特定產品或捆綁產品和服務的市場供求特徵來設定銷售價格。我們的毛利率每年都在波動，原因是我們提供的產品組合、按淨額計算的收入百分比、我們向其銷售的客户、從OEM供應商獲得的激勵和回扣、競爭、季節性、更換低利潤率業務、庫存過時以及與提高效率相關的成本降低。一般來説，當我們的收入更多地集中在有限的產品或客户上時，由於來自OEM供應商或經銷商客户的定價壓力增加，我們的毛利率往往會下降。

我們高度依賴終端市場對IT產品的需求，以及我們合作伙伴的戰略舉措和商業模式。這一終端市場需求受到許多因素的影響，包括OEM供應商推出新的IT產品和軟件、現有IT產品的更換週期、雲計算趨勢、整體經濟增長和一般業務活動。困難和具有挑戰性的經濟環境也可能導致IT行業的整合或衰落，以及基於價格的競爭加劇。

我們的服務和解決方案

我們為客户提供各種業務流程服務。這些服務可以單獨購買，也可以以供應鏈解決方案和售後產品支持的形式與其他服務組合購買。我們擁有先進的揀貨、包裝和裝運操作，這使我們能夠高效地接收OEM供應商的貨物，並迅速滿足我們的批發和零售客户的訂單。我們一般會儲存或以其他方式獲取OEM供應商的庫存，以滿足我們的零售客户和零售客户的需求。

我們提供的服務包括：

系統設計和集成解決方案。 我們為客户提供系統設計和全機架集成解決方案、按訂單生產和按訂單配置裝配能力。我們提供設計、集成、測試和其他生產增值解決方案，如熱測試、功耗效率測試、老化、質量和物流支持。

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物流服務我們為客户提供物流支持，例如外包履行、虛擬分銷和直接發貨給最終用户。我們提供的其他物流支持活動包括生成定製發貨單據、定製配置產品的多級序列號跟蹤以及在線訂單和發貨跟蹤。我們還提供全面的交鑰匙物流解決方案，旨在滿足大批量或專業物流服務的需求。我們的全套交鑰匙服務是模塊化的，旨在涵蓋物流生命週期的所有方面，包括運輸管理、庫存優化、互補產品匹配、逆向物流、資產翻新和處置以及戰略採購。

雲服務 我們為客户提供基於雲的解決方案和服務，以實現在託管環境中向中小型企業銷售和遷移技術。我們的專有云平臺在用户友好的平臺上提供了一整套基於雲的解決方案，並允許我們的OEM客户和OEM供應商通過直接計費、配置、管理和支持來擁有完整的客户生命週期。我們的解決方案涵蓋所有最終用户客户需求，包括生產力和協作方面的純公有云解決方案、IaaS或基礎設施即服務、PaaS或平臺即服務、SaaS或軟件即服務、安全、移動性、人工智能和其他混合解決方案。我們由開發人員、銷售工程師和解決方案專家組成的專業雲團隊為我們的客户銷售這些解決方案提供支持。

在線服務。我們與許多零售商及零售客户維持電子數據交換（“EDI”）、可擴展標記語言（“XML”）、基於網絡的通信鏈接及移動應用程序。這些鏈接提高了我們與客户交易的速度和效率，使他們能夠搜索產品、檢查庫存可用性和價格、配置系統、下訂單和跟蹤訂單、接收發票、查看賬户狀態和處理退貨。我們還擁有基於網絡的應用軟件，允許我們的客户或他們的最終用户客户訂購軟件並在線交付。此外，我們使用專有和行業標準的應用程序編程接口（“API”）與OEM和經銷商連接，為我們的平臺提供動態交易能力。

金融服務。我們為客户提供各種融資選擇，包括淨條款、第三方租賃、平面圖融資和信用證支持融資以及我們直接向最終用户收取付款的安排。我們還將產品租賃給我們的NetApp客户及其最終用户，並向最終用户提供DaaS（設備即服務）。我們的融資服務的可用性和條款受我們或第三方融資提供商對我們客户的信貸政策所規限。

市場營銷服務部。我們為OEM供應商提供針對經銷商、系統集成商和零售商的全方位營銷活動，包括直郵、外部媒體廣告、電子產品培訓、有針對性的電話營銷活動、國家和地區貿易展、貿易團體、數據庫分析、按需打印服務和網絡營銷。

銷售和市場營銷

我們通過專業的銷售專業人員為大型商業、政府部門和零售客户提供服務。我們的銷售專業人員接受有關我們政策、程序和產品技術規格的全面培訓，並參加供應商提供的額外培訓。我們通過專門的區域銷售團隊向較小的經銷商和OEM供應商銷售。此外，我們擁有專門的產品管理和業務開發專家，專注於銷售和推廣選定供應商的產品和服務或特定終端市場的垂直市場。這些專家還直接參與與領先的OEM供應商建立新的關係，以創造對其產品和服務的需求，並與經銷商建立新的關係，以滿足客户的需求。我們的設計和集成解決方案業務亦採用直銷方式。我們的銷售和市場營銷專業人員由我們的行政管理團隊成員補充，他們在識別潛在的新客户機會、促進銷售增長和確保客户滿意度方面發揮着不可或缺的作用。我們的銷售和市場營銷專業人員與我們的客户和OEM供應商地理位置非常接近。

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我們的運營

我們在全球擁有168個分銷和行政設施。我們的配送流程高度自動化，以確保訂單及時完成和準確，並提高倉庫運營和後勤管理的效率。我們的分銷設施在地理位置上分散，以接近客户及其最終用户。這種分散化的區域戰略使我們能夠從更低的運輸成本和更短的交付週期中受益。此外，我們跟蹤多項績效指標，以持續提高分銷業務的效率和能力。我們的區域位置也使我們能夠在當地交付，並提供電話服務，以比我們的分銷業務更加集中，從而為我們的客户提供更好的服務。為優化應對訂單活動的短期變化，我們的員工由長期和臨時同事組成。

我們專有的IT系統和流程使我們能夠自動化許多分銷業務。我們於倉庫營運中使用無線電頻率及條形碼掃描技術，以維持實時庫存記錄，促進強有力的庫存控制，並提高訂單履行的速度及準確性。

為提高我們分銷訂單履行的準確性並保護我們的庫存免受減少，我們的分銷系統還納入了多項控制措施。這些控制包括機器人自動化、訂單重量檢查、條形碼掃描和序列號配置文件驗證。我們還使用數字視頻成像來記錄收貨和發貨活動。我們的客户服務代表可以在線獲取這些圖像和其他倉庫和運輸數據，使我們能夠快速響應客户的訂單查詢。

我們的主要系統設計和集成解決方案設施位於美國，並在英國和中國設有其他地點。我們通常設計和集成IT系統、數據中心服務器和網絡解決方案以及IT設備，包括直接從供應商購買的系統組件、從我們的分銷庫存中獲得的系統組件或通過客户擁有的採購模式。我們的部分設計和集成解決方案設施已通過ISO 9001：2015和ISO 14001：2015認證。

國際運營

二零二三財政年度的綜合收益約47%來自國際業務。我們的終端市場策略是繼續在有選擇的基礎上進行國際擴張，以便在滿足其地區要求的地方向OEM供應商提供分銷能力。

海外司法權區的銷售及成本集中令我們面臨各種風險，包括該等外幣相對於美元的價值變動的影響，進而影響呈報的銷售額。

看見注12—本報告第8項所載綜合財務報表的分部資料，以獲取與國際及國內業務有關的額外財務資料。

季節性

我們的經營業績受IT產品行業的季節性影響。由於資本預算、聯邦政府支出以及客户和終端用户的採購週期的模式，我們在第一和第四財政季度的銷售額一直略高。這些歷史模式可能不會在以後的時期重複。

採購

產品成本是我們最大的單一開支，IT產品庫存是我們最大的營運資本投資之一。此外，向我們的OEM供應商採購產品是一個高度複雜的過程，涉及獎勵計劃、回扣計劃、價格保護、批量和提前付款折扣以及其他安排。因此，高效和有效的採購業務對我們的成功至關重要。

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我們的採購團隊與我們組織的許多部門密切合作，特別是與OEM供應商和銷售團隊密切合作的產品經理，以瞭解應採購的IT產品的數量和組合。此外，在某些地點，採購組利用內部開發的專有信息系統應用程序，進一步幫助根據幾個因素預測未來的產品需求，包括歷史銷售水平、預期產品生命週期以及當前和預測的經濟狀況。我們也可能依賴於我們收到的誠信、不具約束力的客户預測。我們與OEM供應商保持EDI連接，以便在產品從供應商發貨後發送採購訂單、接收採購訂單狀態並接收通知。我們的信息系統還實時跟蹤倉庫和渠道庫存水平和未結採購訂單，使我們能夠在更接近客户的區域水平庫存庫存，並積極管理我們的營運資金資源。這種自動化水平通過補充和週轉庫存以及更頻繁地發出採購訂單來提高庫存管理的效率。此外，我們的系統工具還允許自動檢查和控制，以防止生成不準確的訂單。

管理OEM供應商激勵計劃是我們採購和產品管理團隊的另一項重要職能。我們亦試圖儘量擴大OEM供應商為我們提供的獎勵、回扣及數量及提前付款折扣的利益。我們會仔細評估與產品處理及運輸成本相關的供應商獎勵利益，以確保我們不會過度投資於存貨。我們亦按產品密切監控庫存水平，並計劃採購，以利用OEM供應商提供的價格保障。通過管理庫存水平和監控我們每個區域分銷設施的客户購買模式，我們相信我們可以通過在我們的經銷商和零售商及其最終用户客户附近儲存產品來最大限度地降低我們的運輸成本。

金融服務

我們為客户提供多種融資選擇，以及預付款、信用卡和貨到付款條款。在向客户提供信貸期時，我們透過我們的信息系統、他們的信貸評級資料及財務服務人員定期詳細的信貸檔案審閲，密切及定期監察他們的信譽。我們亦已於大部分地區購買信貸保險，以進一步控制客户信貸風險。最後，我們根據應收賬款組合的整體質量和賬齡、是否存在信貸保險以及特定識別的客户風險，為正常業務過程中的估計信貸損失設立準備金。

我們亦根據第三方平面圖融資向若干客户銷售。該等融資公司收取的費用由我們的OEM供應商補貼或由我們支付。我們根據協定條款收取該等融資公司的付款，該等條款取決於具體安排。

資訊科技

我們的IT系統管理整個訂單週期，包括處理客户訂單、客户賬單和付款跟蹤。這些IT系統提高了我們的運營效率，並提供了對我們運營的可見性。我們相信我們的IT基礎設施是可擴展的，可以支持進一步的增長。我們繼續加強和投資我們的IT系統，以改善產品和庫存管理，簡化訂單和履行流程，並提高運營靈活性。

為了讓我們的客户和供應商能夠以高效和一致的方式與我們溝通和處理業務，我們實施了一系列專有和現成的軟件計劃，將我們的IT系統與我們的客户和供應商的系統集成在一起。特別是，我們與我們的許多經銷商和零售客户維護EDI、XML、API和基於Web的通信鏈路和移動平臺應用程序，使他們能夠搜索產品、檢查實時定價、庫存可用性和規格、下和跟蹤訂單、接收發票和處理退貨。

競爭

我們在競爭激烈的全球環境中運營。IT產品行業的特點是激烈的競爭，主要基於產品的可用性、信用條款和可用性、價格、交付的速度和準確性、銷售和營銷計劃的有效性、根據客户需求量身定做特定解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度、售前和售後技術支持、對設計變化的靈活性和及時響應、技術能力和產品質量、服務和支持。我們與各種地區、國家和國際的IT產品分銷商和製造商競爭。

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我們在美洲市場與幾家分銷商競爭，包括Arrow Electronics，Inc.(“Arrow”)、Ingram Micro，Inc.和ScanSource，Inc.以及地區分銷商。歐洲的競爭環境更加分散，市場份額分散在幾個地區性和本地競爭對手之間，如Also Holding和Espeeet，以及國際分銷商，如Ingram Micro，Inc.、Westcon-Comstor和Arrow。亞太地區的競爭環境是分散的，市場份額分散在國際分銷商，如Ingram Micro，Inc.和Westcon-Comstor，以及幾個地區分銷商，如VSTECS控股有限公司，SYNEX技術國際公司(獨立於公司的一個實體)和雷丁頓集團。我們還面臨來自OEM供應商的競爭，這些供應商直接向經銷商、零售商和最終用户銷售產品。分銷行業歷來經歷並將繼續經歷整合。多年來，IT分銷行業內的許多提供商退出或與其他提供商合併。例如，在2017財年，我們收購了Westcon-Comstor美洲分銷業務，Tech Data收購了Avnet Inc.(以下簡稱Avnet)的技術解決方案運營部門。我們參與了這一整合，並預計將繼續評估機會。

隨着我們進入新的業務領域，我們可能會遇到來自現有競爭對手和/或新競爭對手的日益激烈的競爭。我們不斷尋求通過有機和戰略收購，將我們的業務擴展到主要與我們的核心分銷以及其他支持、物流和相關增值服務相關的領域。

人力資本資源

截至2023年11月30日，我們大約有23,000名全職同事。考慮到我們業務的多變性和客户要求的快速響應時間，我們能夠快速提升和降低我們的運營能力以最大限度地提高效率，這一點至關重要。因此，我們使用臨時工或合同工，截至2023年11月30日，他們的總數約為5,000人，在全職等值的基礎上。我們在美國以外的一些國家的某些同事受到法律的約束，這些法律規定通過工會向同事提供代表權。

我們致力於培養一個多元化和包容性的工作場所，吸引和留住優秀人才。通過持續的同事發展，全面的薪酬和福利，以及對健康、安全和同事福祉的關注，我們努力幫助我們的同事在生活的各個方面，使他們能夠做好自己的工作。

多樣性、公平性和包容性

我們致力於無條件包容，以捕捉推動創新並使我們的員工、客户和社區在數字時代取得成功的想法和觀點。我們通過專注於包容、正直、協作和卓越的核心價值觀來實現這一點，我們努力創造一個包容和歡迎的環境，讓人們能夠發揮他們真實的自我。我們對多元化和包容性的承諾從最高層開始，擁有一個高技能和多元化的董事會。包括董事會主席在內，女性在我們董事會中的比例為31%，在董事及以上級別的領導層中佔28%，在全體同事中佔43%。此外，我們的董事會中有54%是種族或性別多元化的。我們致力於增加員工隊伍的多樣性。我們的目標是，到2030年，將認同為女性的人在我們同事基礎中的比例增加到50%，在我們領導角色中的比例增加到40%，同時到2025年增加代表性不足的羣體的比例。

薪酬公平或總回報

我們認為，無論性別、種族或其他個人特徵如何，人們都應該根據他們所做的事情和如何做來獲得報酬。為了兑現這一承諾，我們根據市場數據制定基準並設定薪酬範圍，並考慮同事的角色和經驗、工作地點和表現等因素。我們還審查我們的薪酬做法，包括我們的整體勞動力和個別同事，以確保我們的薪酬是公平和公平的。我們的做法包括審查同事的薪酬，以確保一致的薪酬做法，方法是每年進行薪酬公平分析，比較在一個國家或地區擔任相同角色的同事。隨着我們的前進，我們的目標是通過我們的薪酬和福利計劃以及晉升做法，在全球範圍內改善我們的薪酬公平地位，以確保所有同事的公平。每年，我們都會評估我們的進展，並做出調整，以改善我們的薪酬公平狀況。

我們需要一支有才華的員工隊伍，並致力於提供具有市場競爭力和績效的總回報，推動創新和運營卓越。我們的薪酬計劃、做法和政策反映了我們對獎勵與股東價值一致並推動股東價值的短期和長期業績的承諾。直接薪酬總額通常定位在市場中值的競爭範圍內，並根據任期、技能、熟練程度和業績進行差異化，以吸引和留住關鍵人才。

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同事敬業度

我們定期收集反饋，以衡量同事的敬業度，更好地瞭解和改善同事的體驗，並確定繼續加強我們文化的機會。我們想知道什麼是有效的，什麼是我們可以做得更好的，以及我們的同事理解和踐行我們的文化價值觀有多好。

培訓與發展

人力資本開發是我們努力執行我們的戰略並繼續分銷、設計、整合和營銷創新產品和服務的基礎。我們不斷投資於同事的職業發展，併為同事提供廣泛的發展機會，包括面對面的、虛擬的、社交的和自我指導的學習、指導、指導和外部發展。

健康、安全和健康

我們同事的身體健康、財務狀況、生活平衡和心理健康對我們的成功至關重要。我們的環境、健康和安全領導團隊使用我們的全球傷害和疾病報告系統來評估區域和全球的趨勢，作為季度審查的一部分。我們的倉庫和集成設施繼續構成我們最重大的健康和安全風險。管理和降低這些設施的風險仍然是一個重點，受傷率仍然很低。我們還贊助一個健康計劃，旨在提高我們所有同事的身體，財務和精神健康。全年，我們通過定期溝通、教育會議、自願進展跟蹤、健康挑戰和其他獎勵措施鼓勵健康行為。

環境

我們繼續專注於保護我們的地球，減少我們的全球碳足跡。為支持此目標，道明SynNEX先前承諾支持科學目標倡議（“SBTi”）商業抱負承諾，目標是到2045年實現温室氣體淨零排放。為了支持這一承諾，在2023財年，我們向SBTi提交了近期和長期減排目標以進行驗證。

我們致力於在整個組織中植入可持續發展的文化，增加我們的可持續發展計劃，並支持我們的客户和供應商。我們參與並繼續探索一系列可持續發展項目，以支持我們的脱碳之旅，例如可再生能源、節能措施、環境管理系統及廢物最小化項目。我們設有一個企業公民指導委員會，以幫助圍繞這些努力推動我們的戰略，此外還有多個工作組，專注於循環經濟和可持續運輸與物流等領域。 我們目前有超過40個綠色團隊，以支持我們在全球各地的可持續發展努力。

其他人力資本及環境資料載於我們的企業公民報告內，該報告可於我們的網站查閲。我們的企業公民報告和網站中包含的信息不被視為本10—K表格年度報告的一部分。

可用信息

我們的網站是www.example.com。我們在網站上或通過網站免費提供表格10—K的年度報告、表格10—Q的季度報告、表格8—K的當前報告以及這些報告的修訂（如有），或根據第13（a）或第15（d）條提交或提供的其他文件在向美國證券交易委員會（“SEC”）電子提交或提供這些報告後，在合理可行的範圍內儘快履行《交易法》的規定。我們網站上的信息不屬於本報告的一部分。我們已採納一套適用於我們的同事（包括主要行政人員、財務及會計人員）的行為守則，並可於我們網站的投資者關係頁面免費查閲。

SEC在www.example.com上設有一個網站，其中包含我們的10—K表格年度報告、10—Q表格季度報告、8—K表格當前報告和這些報告的修訂（如有），或根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的其他文件，以及我們的委託書和信息聲明。

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關於我們的執行官員的信息

下表載列有關我們現任行政人員的資料：

名字

年齡

職位

理查德·休謨

64

首席執行官

丹尼斯·波爾克

57

Hyve Solutions執行官

邁克爾·厄本

59

1、總裁(美洲)；

馬歇爾·維特

58

首席財務官

帕特里克·扎米特

57

首席運營官

大衞·維特

64

首席法務官

樑念堅

58

首席商務官

約翰·亨利

49

首席會計官

理查德·休謨 是我們的首席執行官.Hume先生於2016年3月加入Tech Data，擔任執行副總裁兼首席運營官。於二零一八年六月，Hume先生獲委任為Tech Data首席執行官，並於二零二一年九月，結合合併，彼獲委任為道明SYNEX首席執行官。在加入Tech Data之前，Hume先生在國際商業機器公司（“IBM”）（紐約證券交易所代碼：IBM）工作了30多年，這是一家跨國計算機硬件、中間件和軟件公司。最近，從2015年1月到2016年2月，Hume先生擔任IBM基礎設施和外包總經理兼首席運營官。在此之前，從2012年1月到2015年1月，Hume先生擔任歐洲總經理，領導IBM的多品牌歐洲部門。2008年至2011年，Hume先生擔任全球業務合作伙伴總經理，負責IBM業務合作伙伴渠道的增長和渠道開發計劃。Hume先生持有賓夕法尼亞州立大學會計學理學士學位。

丹尼斯·波爾克彼自2012年2月起擔任董事會成員，並自2021年9月起擔任Hyve Solutions執行官。Polk先生於2002年加入TD SynNEX，並於2018年3月至2021年9月期間擔任TD SynNEX總裁兼首席執行官。在此之前，彼曾擔任道明SYNEX首席運營官、首席財務官及企業融資高級副總裁。於二零二一年九月合併，Polk先生獲委任為董事會執行主席，並擔任執行主席至二零二三年九月一日。

邁克爾·厄本 是我們的總統，美國Urban先生於2019年2月加入TD SynNEX，並擔任全球技術解決方案分銷總裁，直至合併。在加入TD SynNEX之前，Urban先生於2012年9月至2019年1月受僱於Tech Data，最近擔任戰略、轉型和全球供應商管理公司副總裁。在加入Tech Data之前，Urban先生曾擔任過進步的領導職務，包括IT服務公司Actebis Holding GmbH的董事長兼首席執行官。Urban先生持有德國Paderborn University工程學理學士學位。Urban先生將於2024年3月1日辭去美洲區總裁一職。

馬歇爾·維特是我們的首席財務官，自2013年4月以來一直擔任此職務。在加入TD SYNNEX之前，Witt先生曾擔任FedEx Freight，Inc.的財務高級副總裁兼財務總監，一家貨運公司。Witt先生在聯邦快遞公司（NYSE：FDX）任職15年，是一家跨國運輸、電子商務和商業服務公司，擔任財務和運營方面的職務。在加入FedEx Corporation之前，他曾擔任會計和財務領導職務，包括在專業服務公司KPMG LLP擔任五年，擔任銀行和運輸客户的審計經理。Witt先生持有太平洋路德大學金融工商管理學士學位和西雅圖大學會計碩士學位，併為註冊會計師。

帕特里克·扎米特是我們的首席運營官Zammit先生於2017年2月加入Tech Data，擔任歐洲總裁，並於2021年9月合併前擔任亞太及日本地區總裁。Zammit先生隨後擔任歐洲和亞太及日本地區總裁，直至2024年1月1日被任命為首席運營官。在此之前，Zammit先生在Avnet，Inc（NASDAQ：AVT）工作了20多年，該公司是一家電子元件分銷公司。2015年1月至2017年1月，Zammit先生擔任安富利技術解決方案全球總裁。在此之前，2006年10月至2015年1月，Zammit先生擔任安富利電子產品EMEA市場營銷總裁。從1993年到2006年，Zammit先生擔任的管理職務越來越多。在加入安富利之前，先生。

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Zammit於1989年至1993年受僱於Arthur Andersen。Zammit先生持有巴黎商學院ESLSCA工商管理碩士學位。

大衞·維特 是我們的首席法律官Vetter先生於1993年6月加入Tech Data，擔任副總裁，總法律顧問，並於2000年4月晉升為公司副總裁，總法律顧問。2003年3月，他被提升為高級副總裁，2003年7月起被任命為祕書。2017年1月，Vetter先生晉升為執行副總裁兼首席法律官，並於2021年9月合併後，他擔任道明SYNEX的該職務。在加入Tech Data之前，Vetter先生受僱於Robbins，Gaynor & Bronstein，P.A.律師事務所。從1984年到1993年，最近一次是合夥人。Vetter先生是佛羅裏達州律師協會的會員，持有Bucknell大學英語和經濟學文學士學位以及佛羅裏達大學法學博士學位。

樑念堅是我們的首席商務官在擔任此職務之前，樑先生自二零零一年五月起擔任道明SynNEX的高級副總裁、總法律顧問及公司祕書，直至二零二一年九月合併。樑先生於2000年11月加入TD SynNEX，擔任公司法律顧問。在加入道明SynNEX之前，樑先生是Paul，Hastings，Janofsky & Walker LLP律師事務所的律師。樑先生持有加州大學戴維斯分校國際關係學文學士學位及明尼蘇達大學法學院法學博士學位。

約翰·亨利 是我們的首席會計官Henry先生於2015年加入Tech Data，擔任企業會計副總裁，自2020年11月起擔任高級副總裁兼首席會計官。在加入Tech Data之前，Henry先生曾在Arthur Andersen LLP和PricewaterhouseCoopers LLP擔任會計師，並在DirecTV和AECOM（NYSE：ACM）擔任會計師。Henry先生畢業於弗雷斯諾加州州立大學，擁有會計學學位。

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項目1A.答覆。風險因素

下面的討論分為幾個部分。第一部分（緊接本段後開始）標題為“與我們業務及營運有關的風險”，討論可能影響我們業務、營運業績及財務狀況的部分風險。第二部分標題為“與我們的債務有關的風險”，討論了我們的債務有關的風險。第三部分標題為“與我們與Apollo Global Management Inc.的關係有關的風險。和MiTAC Holdings Corporation的合作，討論了阿波羅全球管理對我們的影響力以及我們與MiTAC Holdings Corporation的關係的風險。 第四部分標題為“與我們行業有關的風險”，討論影響我們行業業務經營的風險。第五部分標題為“與宏觀經濟及監管環境有關的風險”，涉及廣泛影響我們業務所在地區經營的公司的風險。閣下應仔細審閲所有這些章節以及我們的綜合財務報表及其附註以及本報告中的其他資料，以瞭解有關影響我們的風險的重要資料。在評估本報告中所載的前瞻性陳述時，應考慮這些風險因素，因為這些因素可能導致實際結果和條件與前瞻性陳述中的預測有重大差異。在您投資本公司之前，您應該知道進行這種投資涉及一些風險，包括以下所述的風險。這裏強調的風險並不是我們面臨的唯一風險。倘任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況及經營業績均可能受到負面影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會失去全部或部分投資。

與我們的業務和運營相關的風險

我們預期我們的收入及經營業績將出現波動，這可能對本公司的企業價值及我們的證券造成不利影響。

我們的經營業績因多項因素而波動，包括：

•我們所進行的業務收購和處置的影響；

•總體經濟狀況和IT支出水平；

•我們的一個或多個重要OEM供應商或客户的損失或合併；

•我們產品和服務的市場接受度、質量、定價、可用性和使用壽命，以及我們銷售的產品和服務的組合；

•本行業的競爭環境；

•面向基於雲的基礎設施和"即服務"類型的產品的趨勢；

•與OEM供應商的定價、利潤和其他條款；

•由於產品過時和市場接受而導致存貨價值下降；

•我們的超額庫存、供應商儲備和可疑賬户水平的變化；

•我們交易的貨幣匯率的波動；

•OEM製造商庫存保護條款的變更，如價格保護和退貨權；以及

•擴大我們的設計和集成解決方案在全球的銷售和運營。

雖然我們試圖控制我們的費用水平，但這些水平部分基於預期收入。因此，我們未必能夠及時控制開支，以彌補任何意外的收入不足。

我們的經營業績受IT產品及服務行業的季節性影響。由於資本預算、聯邦政府支出以及客户和終端用户的採購週期的模式，我們在第一和第四財政季度的銷售額一直略高。這些歷史模式可能不會在以後的時期重複。您不應依賴我們經營業績的期間比較作為未來表現的指標。在未來數年，我們的經營業績可能低於我們或我們的公開市場分析師或投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

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目錄表

我們受客户需求的不確定性及變動性影響，可能會減少收益及對經營業績造成不利影響，而我們的客户合約載有可能會導致收益波動的條文。

我們以採購訂單的方式向客户銷售，而不是根據長期合同或最低採購要求的合同。因此，我們的銷售受客户需求變化的影響。客户下訂單的水平和時間因各種原因而有所不同，包括最終用户的季節性購買、新硬件和軟件技術的引入以及整體經濟狀況。提交採購訂單的客户可能會取消、減少或延遲訂單。如果我們無法預測和迴應我們的零售、設計和集成解決方案客户的需求，我們可能會因為我們的產品供應不足而失去客户，或我們可能有過剩的庫存，這兩種情況都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

對於我們的設計和集成解決方案客户，我們根據客户採購訂單和預測需求採購獨特的部件。如果預期的需求沒有實現，我們對過剩庫存的保護有限。

我們依賴有限數量的OEM供應商提供我們銷售的IT產品及服務，而我們與主要OEM供應商的業務關係的損失或重大變動可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們未來的成功高度依賴於我們與少數OEM供應商的關係。例如，蘋果公司的銷售。2023和2022財政年度，產品和服務佔我們總收入的約11%，以及惠普公司的銷售額。產品及服務分別佔二零二二及二零二一財政年度總收益約10%及12%。我們的OEM供應商協議通常是短期的，並可能在短時間內無理由終止。OEM供應商協議通常是在區域或國家一級建立的，這些關係可能在某些國家或地區發生變化，而在其他國家或地區則不會發生變化。我們與惠普公司關係的損失或惡化，蘋果公司或任何其他主要OEM供應商、OEM供應商授權額外分銷商、OEM供應商直接向我們的分銷商及零售客户及最終用户銷售產品、或我們未能與新的OEM供應商建立關係或未能擴大我們為OEM供應商提供的分銷及供應鏈服務，均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，OEM供應商可能面臨流動性或償付能力問題，進而可能對我們的業務及經營業績造成負面影響。

我們的業務也高度依賴OEM供應商提供的條款。一般而言，每個OEM供應商都有能力更改其分銷協議的條款和條件，例如減少價格保護和退貨權的金額，或減少採購折扣、獎勵回扣、我們可以銷售的地理區域範圍和我們可用的營銷計劃。此外，供應商付款條款或付款安排的重大變動可能對我們的流動性和財務狀況造成負面影響。

我們可能不時在沒有正式協議的情況下與供應商進行業務往來，因為該協議已經到期或以其他方式終止。在這種情況下，我們將承擔與產品、保修和退貨以及其他條款和條件有關的額外風險。倘我們無法將該等變動的影響轉嫁至零售客户，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。

我們的毛利率偏低，這放大了毛利率、經營成本及經營業績變動的影響。

由於資訊科技產品及服務行業存在重大價格競爭，我們的毛利率偏低，我們預期未來毛利率仍將繼續偏低。行業整合及對某些IT產品及服務需求低迷所導致的競爭加劇，可能會阻礙我們維持或提高毛利率的能力。該等低毛利率放大了收入及經營成本變動對經營業績的影響。我們的一部分運營費用相對固定，計劃支出部分基於預期訂單，而預測的未來需求有限。因此，我們可能無法減少營運開支，以充分減輕未來毛利或利潤率的任何進一步減少。倘我們不能按比例降低成本結構以應對競爭性的價格壓力，我們的業務及經營業績可能受到影響。

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目錄表

我們亦根據各種因素（包括銷售或採購量及客户範圍）從OEM供應商收取採購折扣及回佣。收入減少可能對我們從OEM供應商收到的批量回扣水平產生負面影響，從而影響我們的毛利率。由於OEM供應商的部分回佣乃基於產品銷售額的百分比增長，由於我們目前的收入基礎規模，我們可能更難達到更大折扣所需的銷售額百分比增長。減少或取消來自原設備製造商供應商的採購折扣及回扣將對我們的業務及經營業績造成不利影響。

我們面臨存貨價值可能下跌的風險，而OEM供應商協議下的保護條款可能無法充分涵蓋價值下跌，進而可能損害我們的業務、財務狀況及經營業績。

IT產品行業受到快速技術變革、新的和增強的產品規格要求以及不斷演變的行業標準的影響。這些變動可能導致庫存價值大幅下降或迅速過時。我們的大多數OEM供應商提供有限的庫存價值損失保護。例如，在供應商降價的情況下，我們可以從許多OEM供應商處獲得庫存產品的信貸。此外，我們有有限的權利向大多數OEM供應商退回一定比例的採購。這些政策通常受時間限制，並不能在所有情況下保護我們免受存貨價值下降的影響。此外，我們的OEM供應商可能無法或不願意履行他們對我們的保護義務。價格保護的減少或取消，或我們的OEM供應商未能履行其保護義務，可能會降低我們的毛利率，並導致我們記錄庫存減記。倘我們無法與OEM供應商高度精確地管理存貨，則產品供應不足或存貨過剩，導致存貨撇減，兩者均可能損害我們的業務、財務狀況及經營業績。

我們依賴OEM供應商維持充足的產品供應，以及時履行客户訂單，任何供應短缺或延誤均可能導致我們無法及時履行訂單，進而可能損害我們的業務、財務狀況及經營業績。

我們能夠以所需數量獲得特定產品，並及時履行零售和零售客户訂單，對我們的成功至關重要。在大多數情況下，我們沒有與OEM供應商的保證價格或交貨協議。由於需求強勁或OEM供應商遇到問題，我們經歷了若干產品供應短缺的情況。如果短缺或延遲持續存在，這些產品的價格可能會上漲，或者產品可能根本無法供應。該等延誤亦可能影響我們採購完成客户訂單所需關鍵部件的能力。此外，我們的OEM供應商可能會決定通過其他分銷商、他們自己的經銷商網絡或直接向經銷商、零售商或最終用户分銷或大幅增加其現有分銷業務。因此，倘我們未能確保及維持充足的產品供應以及時履行客户訂單，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。

我們經歷客户集中及激烈競爭，可能對收益造成不利影響。

我們的業務不時經歷客户集中的情況。於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，一名客户佔我們總收入的11%、10%及17%。失去一名重要客户可能會對我們的業務造成不利影響。例如，我們的系統設計和集成解決方案產品線的客户高度集中，需要在營運資金和基礎設施方面進行投資，並且客户合同通常提供有限或不提供批量保證或保護，以滿足報廢投資的需求。客户流失或訂單量減少可能對我們的收入、存貨損失撥備、固定間接成本的吸收以及我們的未來擴張計劃造成不利影響。系統設計和集成解決方案業務在競爭激烈的環境中運作。客户需求、交付質量和競爭環境可能會有所波動。我們及時提供定製解決方案的能力對我們的成功至關重要。任何延誤均可能影響我們的競爭地位，導致客户訂單損失，進而影響我們的財務狀況及經營業績。

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我們已尋求並打算繼續尋求策略性收購或投資新市場，並可能遇到與該等活動相關的風險，這可能會損害我們的業務和經營業績。

我們過去一直在尋求，並在未來期望尋求，收購或投資，新的市場的業務和資產，無論是在IT產品和服務行業內外，以補充或擴大我們現有的業務。例如，於二零二一年九月，我們完成收購Tech Data。我們的收購策略涉及多項風險，包括：

•難以成功地將收購的運營、IT系統、客户、OEM供應商關係、產品、服務和業務與我們的運營整合；

•所收購的業務將無法維持我們過去提供的服務質量的風險；

•失去所收購業務的關鍵同事或無法僱用我們擴張所需的關鍵同事；

•轉移我們的資本和管理層的注意力，從其他業務問題上轉移；

•增加我們的開支和營運資金需求；

•如果我們可能在美國境外進行的收購，在國外和遙遠的地理距離上運營困難；

•其他財務風險，例如我們收購業務的潛在負債；以及

•我們的盡職調查程序可能無法識別被收購公司的產品和服務質量，財務披露，會計慣例或內部監控缺陷方面的重大問題。

我們可能會因收購及投資而產生額外成本及若干多餘開支，這可能會對我們的經營利潤率造成不利影響。未來的收購可能會導致股本證券的稀釋發行、額外債務的產生、大量的註銷、未來盈利能力的下降或未來的損失。與任何未來收購有關的債務可能會限制我們取得營運資金或其他融資的能力。我們最近和未來的收購或投資可能不會成功，如果我們未能實現這些收購或投資的預期利益，我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們的商譽及可識別無形資產可能出現減值，可能對我們的經營業績造成重大非現金不利影響。

由於我們過往收購（包括合併），我們錄得大量商譽以及有限及無限年期無形資產。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會檢討商譽及無形資產的減值。我們至少每年評估商譽及無限期無形資產的價值是否出現減值。可能被視為情況變化，顯示商譽或無形資產賬面值可能無法收回的因素包括股價、市值或現金流量下跌，以及行業增長率放緩。我們的年度商譽減值測試顯示，於任何呈列年度並無商譽減值。在確定商譽或無形資產減值的期間，我們可能需要在財務報表中記錄重大盈利支出，從而對我們的經營業績造成負面影響。

由於我們業務的資本密集型性質，我們需要持續獲得資本，如果我們無法獲得或無法以優惠條件獲得，可能會損害我們經營或擴展業務的能力。

我們的業務需要大量資本為並非由貿易債權人提供資金的應收賬款及產品存貨提供資金。如果可用來源的現金不足，應收賬款證券化和循環信貸計劃的收益有限，或現金用於意外需要，我們可能會比預期更快地要求額外資本。

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如果我們被要求或選擇籌集額外資金，我們可能無法以優惠條件或根本無法這樣做，並可能在籌集額外資金時產生費用。我們當前及未來的債務可能對我們的經營業績造成不利影響，並嚴重限制我們對業務或行業變化的規劃或反應能力。我們亦可能受到證券化或信貸安排中的財務及其他限制性契約的限制，包括對我們借入額外資金及發行股息的限制。此外，證券化或債務融資的成本在未來可能大幅增加，使我們的應收賬款或借款證券化的成本過高，這可能迫使我們發行新的股票證券。如果我們發行新的股本證券，現有股東可能會經歷稀釋，或者新的股本證券可能擁有比現有普通股持有人更高的權利、優先權或特權。如果我們不能以可接受的條件籌集資金，我們可能無法利用未來的機會，或應對競爭壓力或意料之外的要求。任何無法在需要時籌集額外資金的情況可能會對我們的業務及經營業績造成不利影響。

我們對客户有重大信貸風險，而客户業務的負面趨勢可能會導致我們重大信貸損失，並對我們的現金流和流動資金狀況造成負面影響。

我們就大部分銷售額向客户提供信貸，而客户有一段時間（一般為發票日期後30天）付款。然而，在某些情況下，對於我們的一些客户，我們提供更長的付款期限。因此，我們面臨客户無法按時或根本付款的風險。我們的信貸風險可能會因客户遇到財務困難或流動性或償付能力問題而增加，導致他們無力償還我們。流動性或償付能力問題可能因經濟衰退、成本增加（包括通貨膨脹或利率上升）或終端用户IT支出減少而增加。倘我們因財務或經濟狀況變動或其他原因未能及時向客户收取款項，且我們未能根據信貸保險單收取款項，則我們可能會撇銷應收客户款項。這些註銷可能導致信用保險成本更高，條款對我們不利，並可能對我們利用應收賬款融資的能力產生負面影響。此外，客户未能在發票日期後的指定時間內付款，可能導致應收賬款證券化計劃的違約。該等情況可能對我們的現金流量及流動資金狀況造成負面影響，或導致我們其他債務的交叉違約及債務的償還加速。此外，隨着我們繼續向國際擴張，我們面臨更高的收款風險，因為在國際上付款週期普遍較長，信貸評級過程可能不如美國穩健，而我們取得應收賬款融資的渠道也較為有限。

我們依賴各種IT和電信系統以及互聯網，這些系統的任何故障都可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。

我們依賴IT和電信系統以及互聯網進行運營。這些系統支持各種功能，包括庫存管理、訂單處理、發貨、發貨跟蹤和計費。

我們的IT或電信系統的故障或嚴重停機時間過去曾、將來可能會妨礙我們接受客户訂單、打印產品挑選清單、運送產品、向客户計費和處理呼叫量。如果我們的零售商和零售客户無法訪問我們的定價和產品可用性信息，銷售也可能受到影響。我們還依賴互聯網，尤其是EDI和XML，與OEM供應商、經銷商和零售客户進行大部分訂單和信息交換。互聯網和個別網站經歷了一些中斷、速度減慢和安全故障，其中一些是由有組織的攻擊造成的。如果我們將來會遇到安全故障、中斷或泄露，從而危及敏感信息，可能會損害我們與OEM供應商、經銷商和零售客户的關係。我們的網站或互聯網的破壞通常會影響我們的訂單處理，或更普遍地阻止我們的OEM供應商和經銷商和零售客户訪問信息。我們的IT成本大幅增加或IT系統的暫時或永久性損失可能會損害我們與客户的關係。任何該等事件的發生均可能對我們的營運及財務業績造成不利影響。

由於我們的主要人員在資訊科技行業的經驗及其技術和行業專長，如果我們失去任何主要人員，可能會影響我們成功經營和發展業務的能力。

我們在很大程度上依賴於我們保留主要高級管理人員以及其他技術和行業專家和人員的服務的能力。除若干主要行政人員外，我們一般與同事並無僱傭協議。我們亦不為任何主要行政人員購買“主要人士”保險。我們競爭合格的高級管理人員和技術人員。失去或無法僱用關鍵管理人員或合格同事可能會抑制我們成功運營和發展業務的能力。

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我們可能會遇到倉庫產品被盜、財產遭水損壞以及其他可能損害我們經營業績的傷亡事件。

我們不時經歷多個設施的盜竊事件、物業遭水損壞及其他傷亡事件。這些類型的事故可能會使我們在未來獲得保險的困難或昂貴。此外，未來可能發生相同或類似的事故，我們可能沒有足夠的保險範圍或保單限額來全額補償損失，這可能會對我們的業務和財務業績造成不利影響。

我們可能會捲入知識產權或其他糾紛，可能導致我們產生大量成本，轉移我們管理層的努力，並要求我們支付大量損害賠償金或要求我們獲得許可，但這些許可可能無法以商業上合理的條款提供（如果有的話）。

我們不時收到通知，指稱他人所持有的與我們的業務或我們為OEM供應商及其他人銷售或整合的產品有關的知識產權受到侵犯。有關專利或其他知識產權事宜的訴訟可能導致重大成本及轉移管理及其他資源，並可能對我們的業務造成不利影響。雖然我們通常有來自OEM供應商和設計和集成解決方案客户的不同級別的賠償保護，但在許多情況下，我們可能有權獲得的任何賠償都受到最高限額或其他限制。

此外，我們開發了專有IT系統、移動應用程序和基於雲的技術，並收購了在我們業務中發揮重要作用的技術。如果針對我們的任何侵權索賠成功，並且如果賠償不到位或不充分，我們可能需要支付大量損失，或者我們可能需要尋求並獲得另一方知識產權的許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得此類許可。

我們在日常業務過程中不時涉及其他訴訟，其中包括並可能包括有關反壟斷、併購及其他事宜的索賠。在日常業務過程中，我們亦收到政府實體的查詢，並與政府實體討論我們的訂約及銷售慣例是否符合法律及法規。我們可能無法為這些或其他索賠辯護。無論結果如何，訴訟可能導致鉅額開支，並可能分散管理層的努力。在監管或法律程序過程中提出的指控也可能損害我們的聲譽，無論該等指控是否合理。此外，由於訴訟和監管程序的結果本質上是不可預測的，我們的業務、財務狀況或經營業績可能因一項或多項該等程序、索賠、要求或調查的不利解決而受到重大影響。吾等預期該等事項的最終解決方案不會對吾等的綜合財務狀況造成重大不利影響。然而，其中若干事項的解決可能對我們任何特定期間的經營業績構成重大。有關我們當前訴訟事宜的更多信息，請參閲 附註17—第8項合併財務報表的承付款和或有事項。

我們在全球範圍內有重大業務，設施運營的任何中斷都可能損害我們的業務和經營業績。

我們的全球業務可能會受到自然災害、惡劣天氣、全球流行病及其他業務中斷的影響，這可能會嚴重損害我們的收入及財務狀況，並增加我們的成本及開支。我們在美洲、歐洲和亞太及日本地區的工廠擁有大量業務。我們的某些設施，包括我們位於佛羅裏達州Clearwater和加利福尼亞州弗裏蒙特的公司總部所在地，所處的地理區域增加了我們對颶風、熱帶風暴、地震和其他惡劣天氣事件的風險。我們的設施運作如因技術困難、電力故障、闖入、毀壞、設施損壞或因自然災害、火災、流行病或任何其他原因而長期關閉，均可能損害我們的經營業績。如果本地或國際供應鏈出現相關中斷，我們可能會遇到供應短缺或延遲收到OEM供應商的產品，或在向客户發貨方面遇到其他延誤。如果我們不能及時滿足客户要求，這可能會損害我們的經營業績。我們目前有一個災難恢復計劃，並提供財產損失和業務中斷保險；但是，它們可能不足以補償可能發生的損失。

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目錄表

我們的部分收入由平面圖融資公司融資，而終止或減少該等融資安排可能會增加我們的融資成本，並損害我們的業務及經營業績。

我們的產品分銷收入的一部分來自平面圖融資公司。平面圖融資公司由我們的客户聘請，為我們購買產品提供融資或地板。作為交換，我們將產品銷售的損失風險轉移給平面設計公司，該費用由我們的OEM供應商補貼或由我們支付。這些與融資公司的安排使我們的業務能夠以比沒有此類計劃的情況低得多的相對營運資本水平運營。倘該等平面圖安排終止或大幅縮減，則需要更多營運資金及增加融資成本可能會損害我們的業務及經營業績。

與我們的負債有關的風險

我們的債務安排條款限制了我們的經營能力，進而可能對我們應對業務及市場狀況的能力造成負面影響，因此可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。

自.起2023年11月30日我們有41億美元的未償還短期和長期借款，包括定期貸款、優先票據、信貸額度、應收賬款證券化計劃和融資租賃，不包括應付貿易賬款。產生該債務的一項或多項協議的條款可能會限制或限制（其中包括）我們（或我們的子公司，如適用）：

•產生額外債務或留置權；

•與關聯公司進行某些交易；以及

•合併、合併或出售、轉讓、出租、轉讓或以其他方式處置我們的全部或絕大部分資產。

我們亦須維持特定財務比率，並根據我們的若干債務融資滿足若干財務狀況測試。我們未能達到該等比率及測試，可能導致相關債務的償還加速、適用融資終止、我們的有效資金成本增加或其他債務融資及證券化安排交叉違約。因此，我們的經營能力可能受到限制，而我們應對業務及市場狀況的能力可能受到限制，這可能會對我們的業務及經營業績造成不利影響。

我們可能無法產生足夠現金償還所有債務，並可能被迫採取其他行動履行我們的責任，這可能對我們的業務造成不利影響。

我們是否有能力按計劃償還債務或為債務承擔再融資，取決於我們的財務及經營表現，而財務及經營表現須受當前經濟及競爭條件以及我們無法控制的若干財務、業務及其他因素所規限。吾等無法確定吾等將維持來自經營活動之現金流量水平，足以讓吾等支付債務之本金及利息。

如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債責任，我們可能被迫減少或延遲資本開支、出售資產或業務、尋求額外資本或重組債務或再融資。我們不能確定我們將能夠採取任何該等行動，這些行動將成功並允許我們履行預定的償債義務，或根據我們現有或未來債務協議的條款，這些行動將被允許。在缺乏該等經營業績及資源的情況下，我們可能面臨重大流動資金問題，並可能需要出售重大資產或業務，以履行我們的債務償還及其他責任。我們的部分債務限制了我們處置某些資產的能力。因此，我們可能無法完成該等處置或使用任何所得款項，此外，該等所得款項可能不足以履行當時到期的任何償債責任。

如果我們不能按計劃償還債務，我們將違約，結果：

•我們的貸款人可以宣佈所有未償還本金和利息到期應付；

•我們的信貸協議下的貸款人可終止其貸款給我們的承諾，如屬任何有抵押信貸安排，則可取消抵押貸款資產的贖回權；

•我們可能會被迫通過發行額外的、潛在的攤薄證券來籌集額外的資本；及

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目錄表

•我們可能會被迫破產或清盤，這很可能會導致我們的債務償還和執行與債務有關的強制執行補救措施受到延誤。

儘管我們目前的債務水平，我們和我們的附屬公司仍可能產生更多的債務。這可能進一步加劇我們財務狀況的風險。

我們及我們的附屬公司將來可能會產生重大額外債務。例如，截至 2023年11月30日，我們在道明SYNEX循環信貸安排（定義見下文）下獲得35億美元的未動用承諾。如果新的債務增加到我們目前的債務水平，我們現在面臨的相關風險可能加劇。雖然道明SynNEX信貸協議（定義見下文）載有對附屬公司產生額外債務的限制，但該等限制受多項限制及例外情況所規限，而遵守該等限制所產生的額外債務可能會相當龐大。

我們的信用評級的變動可能會增加我們的利息開支或其他資本成本。

我們的若干融資工具涉及浮動利率債務，因此我們面臨利率波動的風險。此外，倘我們的信貸評級下調，我們的優先票據、循環及定期貸款信貸協議以及若干其他債務工具的應付利率可不時調整。

我們的浮息債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的債務服務責任大幅增加。

美國及其他我們經營業務的國家的利率已上升，未來可能會繼續上升。因此，我們的若干信貸融資、我們和我們的子公司各自的應收賬款證券化計劃和債務融資或其他債務融資項下的債務利率， 浮動利率債務的到期或發行可能高於目前的水平。如果利率上升，即使借款金額保持不變，償債責任和我們的利息支出也會增加。我們的淨收入和現金流量（包括可用於償還債務的現金）將相應減少。

利率上升可能會增加我們未來的借貸成本，限制我們獲得資金的途徑。此外，當前的市場狀況、全球經濟和整體信貸狀況可能會限制我們的資本可用性，這可能導致基礎指數的息差增加，從而實際上增加我們的借貸成本。雖然我們的部分債務安排有合約議定的息差，但該等息差因重新議定我們的信貸融資而發生的任何變動均可能對我們的經營業績造成不利影響。

與Apollo Global Management，Inc.的關係相關的風險 MiTAC Holdings Corporation

我們的普通股所有權集中在我們的行政人員、董事和主要股東之間，可能使他們能夠影響所有需要股東批准的事項，並可能延遲或阻止TD SynNEX控制權的變更。

截至2023年11月30日，我們的高管、董事和主要股東擁有約43%我們已發行的普通股。特別是，阿波羅全球管理公司(“阿波羅”)及其附屬公司擁有大約32%我們的普通股。

阿波羅是一傢俬募股權公司，在合併前通過其附屬公司擁有Tech Data。作為以下內容的一部分合併後，向阿波羅公司發行了4400萬股TD SYNNEX普通股。此外，公司在合併結束時簽訂了一項投資者權利協議，其中規定董事會至少有11名董事，阿波羅的附屬公司有權提名(I)最多四名董事如果阿波羅及其關聯公司擁有TD SYNNEX普通股已發行股份的30%或以上，則最多可有三名董事；(Ii)如果阿波羅及其關聯公司擁有TD SYNNEX已發行普通股的20%至30%，則最多可有三名董事；(Iii)如果阿波羅及其關聯公司擁有TD SYNNEX已發行普通股的10%至20%，則最多可有兩名董事；或(Iv)如果阿波羅及其關聯公司持有TD SYNNEX普通股已發行股份的5%至10%，則最多可有一名董事。因此，阿波羅能夠影響(受組織文件和特拉華州法律制約)公司董事會的組成和需要股東批准的公司行動的結果，例如合併、業務合併和資產處置，以及其他公司交易。這種投資和投票權的集中可能會阻止其他公司發起潛在的合併、接管或其他改變

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目錄表

控制可能對TD SYNNEX及其股東有利的交易，這可能對TD SYNNEX普通股的市場價格產生不利影響。

我們與MiTAC控股公司及其附屬公司之間可能存在潛在的利益衝突，這可能會影響我們的業務和經營業績。

自.起2023年11月30日，MiTAC Holdings Corporation(“MiTAC Holdings”)及其關聯公司擁有我們約9.3%的普通股。MiTAC控股公司及其附屬公司對我們普通股的持續受益所有權可能會在各種商業事項上產生利益衝突。例如，我們目前從MiTAC Holdings及其附屬公司購買庫存。類似的風險也可能存在於Matthew F.C.Miau作為我們的榮譽主席、董事會成員、MiTAC Holdings的主席以及作為MiTAC Holdings的關聯公司的高級職員的職位上。在2023財年，苗先生的薪酬與我們的獨立董事相同。苗先生作為我們的董事之一的薪酬是基於提名和公司治理委員會的批准，該委員會完全由董事會的獨立成員組成。我們還採取了一項政策，要求我們的任何董事在進行重大交易時存在潛在的利益衝突，都必須得到我們的審計委員會的批准，該委員會也由獨立的董事會成員組成。

SYNNEX科技國際公司或SYNEX科技國際公司是一家總部設在臺灣的上市公司，隸屬於MiTAC Holdings，目前在亞洲和澳大利亞的各個市場提供分銷和履行服務，也是我們的競爭對手。截至2023年11月30日，總部位於臺灣的私人持股公司MiTAC Inc.是一家獨立於MiTAC Holdings的實體，直接和間接擁有SYNEX Technology International約15.7%的股份和MiTAC Holdings約8.4%的股份。截至2023年11月30日，MiTAC控股直接和間接持有SYNEX科技國際1.0%的股份。此外，截至2023年11月30日，MiTAC Holdings直接和間接擁有MiTAC Inc.約14.1%的股份，SYNEX Technology International直接和間接擁有MiTAC Inc.約18.4%的股份。SYNNEX Technology International通過其對Peer Developments Limited的所有權間接擁有我們約3.9%的已發行普通股，截至2023年11月30日。MiTAC Holdings和SyneX Technology International都不受限制與我們競爭。未來，我們可能會越來越多地與SYNEX科技國際公司競爭，特別是如果我們在亞洲的業務擴大，或者SYNEX科技國際公司將其業務擴展到我們所服務的地區或客户。

阿波羅或MiTAC Holdings未來出售大量股票，包括行使註冊權的結果，可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。

根據2021年9月1日的投資者權利協議，我們已將註冊權授予Apollo和MiTAC Holdings，根據2021年9月3日的書面協議，要求我們在某些情況下登記他們的股份以便轉售。於2023年1月30日，我們宣佈完成由Apollo管理的若干實體出售的合共約520萬股普通股的二次公開發售（“一月發售”）。此外，於2023年10月10日，我們就由Apollo的聯屬公司管理的若干實體及與MiTAC Holdings Corporation有關聯的若干實體（統稱“出售股東”）出售合共約680萬股股份訂立包銷協議。此外，出售股東授予承銷商購買最多額外1，012，500股普通股的選擇權。10月發售已於2023年10月13日完成，承銷商已悉數行使其選擇權。吾等並無於一月發售或十月發售中收取任何出售股份所得款項。公司在公開市場上的任何額外出售大量普通股，或perc，預期這些銷售可能發生，可能導致我們普通股的市場價格下跌。這些出售，或這些出售的可能性，也可能使我們將來更難出售股本證券。

與我們的行業相關的風險

資訊科技行業的波動可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。

我們過去曾經歷過需求下降，我們預計我們所經營的行業未來將受到高度週期性的影響。經濟衰退及產能過剩導致對我們產品及服務需求放緩，可能會影響我們的收益，以及存貨的可售性及應收賬款及零售客户賬款的收回。此外，倘我們未能充分適應新技術或客户需求的出現，例如基於雲的IT基礎設施和技術即服務，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。

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目錄表

我們在美國和國際上都面臨着激烈的競爭，如果我們不能成功地競爭，我們將無法獲得或保留市場份額。

我們在一個高度競爭的環境中運營，無論是在美國還是在國際。這一競爭主要基於產品和服務的可用性、信貸可用性、價格、信息系統和電子商務工具的有效性、交付速度、針對客户需求量身定製特定解決方案的能力、產品和服務線的質量和深度、售前和售後技術支持、對設計變更的靈活性和及時響應以及技術能力、服務和支持。我們與各種區域、國家和國際IT產品和服務供應商以及合同製造商和裝配商競爭。在某些情況下，我們還與我們自己的客户、我們自己的OEM供應商和MiTAC Holdings及其附屬公司競爭。

我們的一些競爭對手可能擁有比我們更廣泛的服務範圍，並且可能與現有客户有更發達的關係。我們可能會失去在美國或國際市場的市場份額，或可能在未來被迫降低價格以應對競爭對手的行動，從而導致我們的毛利率下降。

我們可能會啟動其他業務活動，包括擴大供應鏈能力，並可能面臨來自在該等新領域擁有更多經驗的公司的競爭。此外，隨着我們進入新的業務領域，我們也可能面臨來自現有競爭對手或新競爭對手的日益激烈的競爭，包括一些曾經是我們的OEM供應商或分銷商和零售客户。由於我們擴展至新業務領域，競爭加劇以及來自OEM供應商或分銷商及零售客户的負面反應，可能會損害我們的業務及經營業績。

我們的業務可能會受到部分OEM供應商鞏固業務或增加其直接銷售的策略的不利影響，進而可能導致我們的業務及經營業績受到影響。

我們的任何主要原始設備製造商決定將其業務與其他分銷商或集成服務供應商合併，可能會對我們的業務和經營業績造成負面影響。OEM供應商的合併導致我們分銷的部分產品和服務的來源減少。這種整合也導致了擁有大量運營和財務資源的更大的OEM供應商。其他供應商可能會減少或取消促銷活動以減少開支，這可能會導致我們的經銷商或零售商客户及最終用户的需求下降。

部分OEM供應商（包括我們服務的部分領先OEM供應商）一直直接向零售客户和終端用户銷售產品和服務，從而限制了我們的業務機會。如果大型OEM供應商越來越多地直接銷售給最終用户或我們的經銷商和零售商，或選擇競爭對手而不是使用我們作為其產品和服務的分銷商，我們的業務和經營業績將受到影響。

資訊科技行業受迅速變化的技術及流程發展所影響，我們可能無法適當調整業務以適應這些變化，進而損害我們的業務及經營業績。

資訊科技行業的動態變化，包括OEM供應商的整合及OEM供應商使用的授權分銷商數目的減少，導致管理人員的責任增加，並已並將繼續對我們的管理、營運及財務系統及其他資源造成重大壓力。根據行業發展及趨勢，我們可能無法成功應對及管理我們的業務。隨着終端用户遷移至基於雲的IT基礎設施和技術即服務，硬件產品的銷售可能會減少，從而對我們的經營業績造成負面影響。我們成功管理業務的另一個關鍵因素是我們能否實現額外的規模經濟。我們未能實現這些額外的規模經濟或應對資訊科技行業的變化，可能會對我們的業務及經營業績造成不利影響。

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目錄表

與宏觀經濟和監管環境有關的風險

疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發，或任何其他公共衞生危機，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能會受到疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發（例如2020財年爆發的COVID—19）的負面影響，或任何其他公共衞生危機導致經濟和貿易中斷，包括全球供應鏈中斷。任何該等公共衞生危機對我們未來營運及財務表現（包括我們在預期時間框架內執行業務策略及計劃的能力）的影響程度，可能取決於未來發展，包括對我們客户及對我們產品及服務需求的影響；我們銷售和提供我們產品和服務的能力，包括旅行限制和遠程工作人員的影響；我們的客户為我們的解決方案付費的能力；我們或我們的客户或合作伙伴的辦公室和設施的關閉；以及政府為應對任何此類公共衞生危機而採取的行動或授權的影響，所有這些都是不確定的，無法預測的。全球供應鏈及經濟混亂的時間延長可能會對我們的業務、經營業績、取得流動資金來源、商譽及無形資產的賬面值、財務狀況及股價造成重大影響。

外幣匯率變動及外幣兑換限制可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。

於二零二三、二零二二及二零二一財政年度，我們的收入分別約有47%、45%及37%來自美國境外。我們的大部分國際收入、收入成本及營運開支均以外幣計值。 我們現時面對以外幣計值之銷售及採購所產生之貨幣風險。外幣與美元之間的匯率變動可能會對我們的經營利潤率造成不利影響。例如，如果這些外幣對美元升值，用外幣購買存貨或支付費用，以美元計算將更加昂貴。如果與該等採購有關的收入以美元進行交易，這可能會對我們造成負面影響。此外，貨幣貶值可能導致我們以美元購買的產品比當地生產的產品更昂貴。此外，我們在某些市場的本地競爭對手可能有不同的採購模式，使他們的外匯風險與我們相比有所減少。這可能導致我們無法滿足市場定價，而銷售利潤則大幅降低。

我們通過使用貨幣遠期合約或期權合約來對衝外匯匯率變化帶來的部分風險敞口。對衝外幣可能是有風險的。其中某些對衝頭寸是對資產負債表風險敞口的未指定對衝，例如公司間貸款，通常期限不到一年。雖然我們維持防止貨幣匯率波動的政策，但極端的波動可能會導致我們在一些國家招致損失。

如果貨幣不能自由或活躍地交易，也會有額外的風險。一些貨幣，如人民幣，在兑換成其他貨幣方面受到限制，這可能會限制我們對衝或以其他方式對外幣快速貶值做出反應的能力。我們無法預測未來匯率波動對我們的業務和經營業績的影響。

我們不會使用衍生金融工具進行投機交易，亦不會以完全抵銷外匯匯率變動影響的方式對衝外幣風險。

一般來説，在存在自然對衝的國家，我們不會使用金融工具來對衝以當地貨幣計價的運營費用。例如，在許多國家，當地貨幣服務的收入大大抵消了以當地貨幣計價的業務費用。

將海外業務的財務報表換算成美元也受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業務結果產生積極或消極的影響。例如，在過去，我們處理業務的幾種外幣對美元貶值，包括歐元和日元，這對我們歐洲和亞太地區部門當年的運營業績產生了不利影響。此外，我們在國外的股權投資價值可能會根據外幣匯率的變化而波動。這些波動被記錄在累計換算調整賬户中，如果在外幣比我們在該國進行投資時疲軟的情況下出售或關閉外國子公司，可能會導致損失。任何或所有這些風險的實現都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

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目錄表

我們依賴獨立的航運公司交付產品，這些承運人的漲價或服務中斷可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們幾乎完全依靠與聯邦快遞和UPS等獨立航運公司的安排，從OEM供應商交付我們的產品，並將產品交付給經銷商和零售客户。運費和運費可能會對我們的毛利率產生重大影響。因此，由於通貨膨脹、燃料成本上漲或價格普遍上漲而增加的運費附加費將立即對我們的利潤率產生不利影響，除非我們能夠將增加的費用轉嫁給我們的經銷商和零售客户，或者與我們的OEM供應商重新談判條款。此外，在過去，由於與管理層的勞資談判，航空公司曾經歷過停工。運費或運費的增加、我們與一家或多家獨立航運公司的協議終止、一家或多家獨立航運公司未能或無法交付產品，或其運輸服務不可用，即使是暫時的，都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於我們在中國開展了大量業務，與中國的經濟、政治和社會事件相關的風險可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。

我們的大部分IT系統運營，包括我們的IT系統支持和軟件開發運營的相當大一部分，都位於中國。此外，我們還在中國的設施中進行一般和行政活動。我們在中國的業務受到與中國的經濟和政治制度有關的一系列風險的影響，包括：

•政府控制匯率和對人民幣可兑換的限制；

•粗放的政府監管；

•改變與外資企業税收優惠有關的政府政策；

•電信基礎設施；

•相對不確定的法律制度；以及

•與繼續進行經濟和社會改革有關的不確定性。

我們的IT系統是我們全球業務的重要組成部分。服務的任何重大中斷，無論是由上述任何不確定性、自然災害或其他原因引起的，都可能導致我們的庫存採購延遲、訂單履行錯誤、客户服務水平下降和其他運營中斷，任何這些都可能導致我們的業務和運營業績受到影響。

我們的納税義務可能比預期的要高。

我們在全球開展業務，並在不同的税收管轄區提交所得税申報單。我們的實際税率可能會受到幾個因素的不利影響，其中許多因素不是我們所能控制的，包括：

•在我們經營的不同司法管轄區具有不同法定税率的税前收益的變化；

•在多個司法管轄區改變税收法律、法規和/或此類税法的解釋；

•税率對收購和處置會計的影響；

•因税務審計或審查而產生的問題以及任何相關的利益或處罰；以及

•在不同司法管轄區獲得税務假期延期或税收假期到期或喪失方面的不確定性。

經濟合作與發展組織一直在開展侵蝕基數和轉移利潤項目，該項目將給予銷售其產品和提供服務的國家對跨國企業賺取的利潤額外徵税的權利。為響應這一項目而通過的規則將規定全球每個國家的最低税率為15%，歐盟已經批准了一項指令，要求成員國在各自的國內法中採用類似的條款。這些規則將在2023年12月31日或之後的財年(公司的2025財年)生效。有關規則的重要細節仍在制定中，頒佈的時間仍不確定。由於這些新規則，隨着立法在我們開展業務的國家生效，我們的所得税支出可能會受到不利影響。我們將繼續監測個別國家尚未通過的立法和執行情況。

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目錄表

某些國家正在評估其税收政策和法規，這可能會影響國際業務，並可能對我們的整體税率產生不利影響，同時增加税收合規的複雜性、負擔和成本。美國税收制度或美國跨國公司對外國收益徵税方式的其他變化，包括現有税法解釋或執行方式的變化，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們根據我們對我們所經營的各個税務管轄區的應繳税款的確定來報告我們的經營業績。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備時，需要進行估計、判斷和計算，而最終的税收決定可能不確定。我們對納税責任的確定總是受到不同税務管轄區税務機關的審查或審查。此類審查或審查的任何不利結果都可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。各種税務檢查和審計的結果可能與我們財務報表中記錄的負債不同，可能對我們的財務業績和現金流產生不利影響。

網絡攻擊或個人信息的不當披露或控制可能會導致責任並損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務嚴重依賴信息技術網絡和系統，包括我們的供應商、供應商和合作夥伴的網絡和系統。對這些網絡和系統的內部或外部攻擊可能會擾亂我們的正常運營中心，並阻礙我們向客户提供關鍵產品和服務的能力，使我們根據合同承擔責任，並損害我們的聲譽。此外，此類攻擊可能危及我們或我們客户或供應商的知識產權或機密信息，或導致欺詐或其他經濟損失。例如，2021年7月，我們公開宣佈，一名威脅參與者已獲得對我們系統的訪問權限。那次事件沒有對該業務產生實質性影響。2022年7月和2023年9月，我們意識到一個複雜的威脅參與者訪問了我們的網絡和系統的一部分。在與一家領先的第三方網絡安全公司對這些攻擊進行徹底審查後，我們確定這些攻擊沒有對我們產生實質性影響。有證據表明，應對這些事件負責的威脅行為者與之前在2021年7月未經授權訪問我們系統的威脅行為者有關或相同。

為了應對這些威脅，我們採取了補救和預防措施，以消除威脅參與者並防止進一步未經授權訪問我們的網絡，分析了威脅參與者獲取的信息，增強了我們的數據安全和治理計劃，增加了額外的保護性安全層，並正在與執法部門合作。雖然我們目前不認為這些網絡攻擊對我們的系統或運營產生了實質性影響，但如果新的或不同的信息被曝光，確定入侵範圍比目前已知的更廣泛，或者如果發生更多攻擊，它可能會對我們的系統和運營產生更廣泛的影響，我們可能會在應對此類入侵時招致重大成本。

我們的業務還包括使用、存儲和傳輸有關我們的同事和客户的信息。如果任何人，包括我們的任何同事，疏忽地無視或故意違反我們對此類數據的既定控制，或者以其他方式管理或挪用這些數據，我們可能會受到金錢損害、罰款或刑事起訴。

我們對我們的系統和其他安全做法進行了安全控制，以保護和防止未經授權訪問我們的系統以及個人和專有信息，如防火牆和反病毒軟件，我們還向我們的同事提供有關部署安全措施的必要性和這樣做的影響的信息；然而，儘管我們迄今做出了努力，仍有許多複雜的威脅因素正在積極參與包括我們的系統在內的網絡攻擊，並且不能保證此類安全措施將防止更多的不當訪問我們的網絡和系統，或者訪問或披露可能損害我們業務的個人身份或專有信息。

如果我們不能保護客户和內部數據免受安全漏洞或網絡攻擊，我們還可能面臨法律、聲譽和財務風險。

此外，數據隱私受到頻繁變化的規則和法規的約束，這些規則和法規有時會在我們提供服務的不同司法管轄區和國家之間發生衝突。歐洲的一般數據保護法規(GDPR)、加州消費者隱私法和其他類似法律已經並將繼續導致合規成本增加。我們未能遵守或成功實施流程以響應該領域這些和其他不斷變化的監管要求，可能會導致我們在市場上的聲譽受到法律責任或損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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目錄表

全球健康以及經濟、政治和社會狀況可能會損害我們的經商能力，增加我們的成本，並對我們的股價產生負面影響。

世界經濟狀況仍然不確定，原因是通貨膨脹持續存在、利率上升、某些國家政治領導導致的市場波動，包括俄羅斯入侵烏克蘭、以色列-哈馬斯戰爭以及對全球和區域經濟和市場的其他破壞。外部因素，如潛在的恐怖襲擊、戰爭行為、地緣政治和社會動盪或流行病和世界許多地區發生的其他類似疫情，可能會阻礙或阻礙我們開展業務的能力，增加我們的成本，並對我們的股票價格產生負面影響。更廣泛地説，這些地緣政治、社會和經濟條件可能會導致美國和全球金融市場和經濟體的波動性增加。例如，增加的不穩定性可能會增加貨幣匯率的波動性，導致我們的客户或潛在客户推遲或減少在我們產品或服務上的支出，並限制我們供應商獲得信貸的機會。它還可能對我們以合理費率獲得適當保險的能力產生不利影響，並可能要求我們為國內和國際業務的安全措施增加費用。我們主要沒有為恐怖主義、戰爭行為和類似事件造成的損失和中斷投保。這些不確定性使得我們以及我們的供應商和客户很難準確地規劃未來的業務活動。

我們的部分業務在美國境外開展，這使我們面臨可能在美國不存在的額外風險，這反過來可能會導致我們的業務和運營業績受到影響。

我們有重要的國際業務和存在，這使我們面臨風險，包括：

•政治或經濟不穩定；

•廣泛的政府監管；

•進出口關税的變動；

•外幣匯率波動；

•貿易限制；

•遵守英國《反海外腐敗法》（FCPA）賄賂法和類似法律；

•在某些外國的人員編制和管理業務的困難和費用；

•停工或者其他改變勞動條件的；

•提高最低工資；

•及時或根本無法收回應收賬款；

•税項；以及

•世界某些地區的商業活動季節性減少。

我們可能會繼續在國際上擴張，以應對競爭壓力以及客户和市場的要求。在任何外國或地區開展業務都會帶來上述風險，以及特定國家或地區特有的風險。例如，我們定期收到同事、供應商和客户直接報告，涉及或以其他方式意識到潛在不遵守我們的行為準則和各種美國或外國法律，如FCPA，英國。賄賂法或地方反腐敗法。我們會調查這些報告和事項，根據要求向政府當局報告活動，並配合美國和外國執法當局的調查。雖然我們不認為這些調查的任何結果對公司迄今為止是重要的，但我們認真對待這些事項，我們的員工、供應商和客户在這些地區的活動可能使我們承擔責任，即使我們沒有明確授權或實際瞭解他們的活動。此外，在與新地區或地區的客户建立付款記錄之前，收取該等業務產生的應收賬款的可能性可能低於我們的預期。因此，更大的風險是，為收取這類應收賬款而設定的準備金可能不足。此外，如果我們在任何外國的國際擴張努力失敗，我們可能會決定停止運營，這可能會導致我們產生額外的費用和損失。

此外，美國或外國政府的政策或法律的變化，除其他外，導致更高的税收、貨幣兑換限制、資金轉移限制或沒收私營企業，可能會減少我們國際擴張的預期好處。我們開展業務的國家採取任何行動扭轉鼓勵對外貿易或投資的政策，都可能對我們的業務造成不利影響。倘我們未能實現未來國際業務的預期增長，我們的業務及經營業績可能受到影響。

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目錄表

對環境、社會和治理(“ESG”)問題的日益關注可能會對我們的業務產生負面影響，給我們帶來額外的成本，並使我們面臨額外的風險。

公司正面臨投資者、客户、合作伙伴、消費者和其他利益攸關方對ESG事項的日益關注，這些事項包括環境管理、社會責任、多樣性和包容性、種族正義和工作場所行為。此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級可能會導致投資者對公司的負面情緒，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。

我們制定了符合良好環境、社會和治理原則的企業社會責任計劃。這些計劃反映了我們目前的計劃，並不能保證我們能夠實現這些計劃。我們成功執行這些計劃並準確報告我們的進展的能力帶來了許多運營、財務、法律、聲譽和其他風險，其中許多風險超出了我們的控制範圍，所有這些風險都可能對我們的業務產生重大的負面影響。此外，這些舉措的實施給我們帶來了額外的成本。如果我們的環境、社會及管治措施未能令投資者、客户、合作伙伴及其他持份者滿意，我們的聲譽、向客户銷售產品及服務的能力、吸引或挽留同事的能力，以及我們作為投資、業務合作伙伴或收購方的吸引力，都可能受到負面影響。同樣，我們未能或認為未能在我們宣佈的時間表內追求或實現我們的目標、目標和目標，或未能滿足各種報告標準，或根本沒有，也可能產生類似的負面影響，並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。

如果我們無法對財務報告保持有效的內部控制，我們及時準確地報告財務業績的能力可能會受到不利影響，進而可能導致我們普通股的市場價格下跌。

2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條要求我們的管理層報告我們的內部控制結構和財務報告程序的有效性，並要求我們的獨立註冊會計師事務所證明。我們完成了對二零二三財政年度財務報告內部監控的有效性的評估，我們有一個持續的計劃，以進行必要的系統和流程評估和測試，以繼續遵守該等要求。然而，對財務報告的內部控制有其固有的侷限性，包括人為錯誤、控制可能因條件變化而被規避或變得不充分的可能性以及欺詐。由於固有的侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而造成的錯報，而且可能並不總是能夠防止或及時發現。我們預計將繼續產生大量開支，並將管理資源用於遵守第404條。如果我們的管理層或獨立註冊會計師事務所確定我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，投資者的看法和我們的聲譽可能會受到不利影響，我們的股票市場價格可能會下跌。

財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果，並導致我們改變我們的業務做法。

我們編制財務報表時遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。這些會計原則受到財務會計準則委員會、美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會以及為解釋和制定適當的會計政策而成立的各種機構的解釋。這些政策的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。這些規則的改變或對當前做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。

項目1B.答覆：未解決的員工意見

沒有。

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目錄表

項目2.合作伙伴關係屬性

我們的主要執行辦事處分別位於加利福尼亞州弗裏蒙特和佛羅裏達州克利爾沃特。我們的弗裏蒙特酒店歸我們所有，而Clearwater的位置目前是租賃的。我們在不同的國家經營配送、集成、聯繫中心和行政設施。

我們擁有168個設施，佔地約1410萬平方英尺，包括倉庫、物流和行政設施。我們擁有大約270萬平方英尺的房產，其餘的出租。我們的設施位於以下主要市場：美洲-55、歐洲-69和APJ-44。

我們把一些設施中未使用的部分轉租出去了。我們相信，我們的設施得到了良好的維護，足以滿足當前和近期的運營需求。當我們租賃的任何設施到期或終止時，我們相信我們可以獲得類似的辦公空間。

項目3.合作伙伴關係法律訴訟

在正常的業務過程中，我們會不時參與法律程序。我們不認為這些訴訟程序會對我們的運營結果、我們的財務狀況或我們業務的現金流產生實質性的不利影響。

此外，我們還參與了各種破產優先權訴訟，在這些訴訟中，我們是目前破產公司的供應商。這些優先權訴訟是由破產受託人代表破產財產提起的，通常尋求將債務人在破產前90天內支付的款項退還給破產財產，以便在破產財產的所有債權人之間分配。我們目前沒有參與任何實質性的優先程序。

法國競爭主管部門於2013年開始對蘋果公司(Apple，Inc.)的某些產品在法國市場進行調查，我們是蘋果的經銷商。2020年3月，競爭管理局對Tech Data、另一家分銷商和蘋果公司處以罰款，發現Tech Data與蘋果就蘋果產品的批量分配達成了反競爭協議。對Tech Data的最初罰款為7610萬歐元。我們向法國法院提出上訴，要求撤銷或減少罰款。儘管我們認為我們在上訴中有強有力的論據，但我們確定，截至2021年11月30日，與此事相關的可能損失的最佳估計為3600萬歐元。根據法國法律，我們的上訴懸而未決並不意味着暫停支付罰款的義務。Tech Data與法國當局達成協議，從2021年1月至2022年10月，每季度支付八筆等額分期付款，涉及總計2280萬歐元的罰款。

2022年10月6日，上訴法院做出裁決，將對我們的罰款從7610萬歐元減少到2490萬歐元。我們繼續對競爭委員會的論點提出異議，並進一步就此事提出上訴。根據上訴法院的裁決，我們已確定，截至2023年11月30日，與此事相關的可能損失的最佳估計為2490萬歐元(截至2023年11月30日，約為2730萬美元)，已在2022財年全額支付。我們在2022財政年度為這一事項確定的應計項目減少了1080萬美元，並在綜合業務報表中的“其他(費用)收入淨額”中進行了記錄。EBizcuss提起了與此事相關的民事訴訟，指控蘋果、Tech Data和另一家分銷商的現有分銷網絡存在反競爭行為。我們目前正在評估此事，目前無法估計任何潛在損失的可能性或金額。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.合作伙伴關係註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

我們的普通股，面值0.001美元，在紐約證券交易所交易，代碼為“SNX”。

截至2024年1月17日，我們的普通股由約2，400名記錄在案的股東持有。由於我們的許多普通股股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄在案的股東所代表的實益所有人的總數。

股價表現圖

下圖假設2018年11月30日投資100美元，對比了我們的累計總股東回報率、標準普爾中型股400指數和計算機和外圍設備指數 從2018年11月30日至2023年11月30日期間。計算機和外圍設備指數基於標準工業分類代碼5045—批發計算機和計算機外圍設備和軟件。我們普通股的每股收盤價是98.64美元 2023年11月30日表中的比較是SEC要求的，無意預測或指示我們普通股未來可能的表現。

			財政年度結束
			11/30/2018						11/30/2019						11/30/2020						11/30/2021						11/30/2022						11/30/2023
TD SYNNEX公司			$	100.00					$	154.40					$	202.10					$	269.70					$	270.08					$	264.11
S標準普爾中型股400指數			$	100.00					$	108.86					$	119.42					$	151.03					$	146.07					$	147.77
電腦和周邊設備			$	100.00					$	134.71					$	225.64					$	244.22					$	192.94					$	194.11

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目錄表

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據股權補償計劃獲授權發行證券的資料，可在 項目12這份報告的。

分紅

我們有支付季度現金分紅的歷史。於二零二三年及二零二二年財政季度宣派的每股股息如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022
第一季度			$	0.350					$	0.300
第二季度			$	0.350					$	0.300
第三季度			$	0.350					$	0.300
第四季度			$	0.350					$	0.300

2024年1月9日，本公司宣佈向截至2024年1月19日的記錄在案的股東派發每股0.40美元的現金股息，於2024年1月26日支付。股息須視乎持續可用資本及董事會以股東最佳利益作出的宣佈而定。本公司目前預計未來將繼續派付可比現金股息。

股票證券的回購

於2020年6月，我們的董事會授權一項為期三年的4億美元股份回購計劃，於2020年7月1日生效。於2023年1月，我們的董事會批准了一項為期三年的10億美元的新股份回購計劃（“新股份回購計劃”），取代現有的4億美元股份回購計劃，據此，我們可不時在公開市場或通過私下協商交易回購我們的已發行普通股。此前的4億美元股票回購計劃於2023年1月4日終止，當時被新的股票回購計劃取代，該計劃將於2026年1月3日到期。

於2023年10月10日，我們宣佈於10月發售合共7，800，000股股份（其中包括承銷商有權選擇購買的約100，000股額外股份），其中約680，000股股份由Apollo Global Management，Inc.管理的若干實體出售。和96.6萬股股份由與MiTAC控股公司關聯的某些實體出售。10月發售的所有股份均由出售股東出售。吾等並無收到出售股東於十月發售中出售股份之任何所得款項。此外，根據相關承銷協議，我們向承銷商回購280萬股股份，作為10月發售的一部分，回購價為每股95.5135美元，導致購買價約為2.627億美元（“同期股份回購”）。同時股份購回乃根據我們現有股份購回計劃進行，並已包括在下表所示十月份的活動內。

下表呈列有關本公司於截至2023年11月30日止季度根據股份回購計劃購買普通股的資料：

						發行人購買股本證券（金額以千計，每股金額除外）
期間						購買的股份總數						每股平均支付價格 (1)						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可能購買的股票的最高美元價值
2023年9月1日-9月30日						459						$	100.45					459						$	692,672
2023年10月1日-10月31日						3,081						95.10						3,081						399,625
2023年11月1日-11月30日						41						92.15						41						395,875
總計						3,581						$	95.76					3,581

_________________________

(1) 不包括應計或已付的消費税，不包括經紀人的佣金。

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目錄表

項目6.合作伙伴關係[已保留]

項目7.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

為了解道明SynNEX及過去三個財政年度影響我們表現的重大因素，以下有關我們財務狀況及經營業績的討論及分析應與本報告第1項及本報告其他部分所載的第8項財務報表及補充數據一併閲讀。 由於四捨五入，本報告某些表格中的金額可能無法相加或計算。

表格10—K的這一部分一般討論2023財年和2022財年的項目以及2023財年和2022財年之間的年度比較。關於2021財年項目的討論以及2022財年和2021財年之間的同比比較，未包含在本表10—K中，可在公司截至11月30日的財年10—K年度報告第二部分第7項中找到“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，2022年1月24日向SEC提交。

除歷史信息外，MD & A還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明包括但不限於在標題“關於前瞻性聲明的註釋”下討論的事項。由於各種因素，包括但不限於第1A項所述因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所預期的結果存在重大差異。本表10—K和本文件其他地方的風險因素。

概述

我們是一家財富100強企業，也是全球領先的信息技術（“IT”）生態系統分銷商和解決方案聚合商。我們發揮着至關重要的作用，將來自世界領先和新興技術供應商的產品推向市場，並幫助我們的客户創建最適合為最終用户客户最大化業務成果的解決方案。

於二零二一年三月二十二日，我們訂立一份協議及合併計劃（“合併協議”），規定Legacy SynNEX Corporation將透過一系列合併收購Legacy Tech Data Corporation（一間佛羅裏達州公司）（“Tech Data”），此舉將導致Tech Data成為TD SynNEX Corporation的間接附屬公司（統稱“合併”）。於2021年9月1日，根據合併協議的條款，我們收購Tech Data的母公司Tiger Parent（AP）Corporation的所有已發行普通股，代價為16億美元（Tiger Parent Holdings，L.P.，老虎母公司（AP）公司的唯一股東和阿波羅全球管理公司的附屬公司，Tiger Parent（AP）Corporation在合併生效前持有的股權）和4400萬股SynNEX普通股，價值約56億美元。看到 注3- 合併財務報表以獲取進一步資料。

經濟和行業趨勢

我們高度依賴終端市場對IT產品的需求，以及我們合作伙伴的戰略計劃和業務模式。這種終端市場需求受到許多因素的影響，包括OEM供應商推出的新IT產品和軟件、現有IT產品的更換週期、雲計算趨勢、整體經濟增長和一般商業活動。由於通貨膨脹的持續持續存在、利率上升和某些國家軍事衝突導致的市場波動，經濟環境困難和具有挑戰性，也可能導致IT分銷行業的整合或衰退，並加劇基於價格的競爭。我們於二零二三財年的業績亦受到疫情後個人電腦生態系統產品需求下降的負面影響。我們的系統設計和集成解決方案業務高度依賴於對雲基礎設施的需求，以及市場上主要客户和供應商的數量。我們的業務包括美洲、歐洲和亞太及日本地區的業務，因此我們受到這些地區對我們產品的需求以及外幣匯率相對於美元波動的影響。

收購

我們不斷尋求通過戰略性收購業務和資產以補充和擴大我們現有能力，增強我們業務的有機增長。我們還剝離了我們認為對我們持續運營不再具有戰略意義的業務。我們尋求建立新的OEM關係，增強我們的供應鏈和整合能力，為客户和OEM供應商提供的服務，並擴大我們的地理足跡。

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目錄表

經營成果

下表列出了所列期間的數據佔總收入的百分比：

			截至11月30日的財年，
綜合業務報表數據：			2023						2022
收入			100.00		%				100.00		%
收入成本			(93.13)		%				(93.74)		%
毛利			6.87		%				6.26		%
銷售、一般和行政費用			(4.64)		%				(4.21)		%
收購、整合和重組成本			(0.36)		%				(0.36)		%
營業收入			1.87		%				1.69		%
利息支出和財務費用，淨額			(0.50)		%				(0.36)		%
其他(費用)收入，淨額			0.00		%				0.00		%
所得税前收入			1.37		%				1.33		%
所得税撥備			(0.28)		%				(0.29)		%
淨收入			1.09		%				1.04		%

某些非GAAP財務信息

除了披露根據GAAP確定的財務結果外，我們還披露某些非GAAP財務信息，包括：

•以不變貨幣計算的收入，這是根據外幣換算影響進行調整的收入，以便可以在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對我們的業務業績進行期間間的比較。以不變貨幣計算的收入是通過使用可比的前期貨幣換算率將截至2023年11月30日的財年的收入換算為記賬貨幣來計算的。一般來説，當美元對其他貨幣升值或貶值時，按不變貨幣匯率計算的增長率將高於或低於按實際匯率計算的增長率。

•非公認會計準則毛利，即毛利，經調整後不包括影響收入成本的採購會計調整部分。

•非GAAP毛利率，即非GAAP毛利率，如上定義，除以收入。

•非公認會計準則營業收入，即營業收入，調整後不包括收購、整合和重組成本、無形資產攤銷、股權補償費用和採購會計調整。

•非GAAP營業利潤率，即非GAAP營業收入，如上所述，除以收入。

•非公認會計準則淨收入，即淨收入，調整後不包括收購、整合和重組成本、無形資產攤銷、股權補償費用、採購會計調整、法律和解和其他訴訟，淨額、與上述項目相關的所得税，以及資本損失結轉收益，.

•非GAAP稀釋每股普通股收益（“EPS”），即不包括收購、整合和重組成本、無形資產攤銷、股份補償費用、採購會計調整、法律和解和其他訴訟的每股影響的攤薄每股收益，與上述項目相關的所得税，以及資本損失結轉收益.

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目錄表

收購、整合及重組成本（於產生時支銷）主要指就收購、整合、重組及剝離活動產生之法律、銀行、諮詢及諮詢服務之專業服務成本、遣散費及其他人事相關成本、股份補償開支及債務清償費用。此類別不時亦可能包括出售╱分拆業務的交易相關收益╱虧損、與長期資產有關的成本（包括減值開支及因資產可使用年期變動而導致的加速折舊及攤銷開支），以及與收購或出售有關的各種其他成本。

我們的收購活動導致確認有限存續期無形資產，主要包括客户關係及供應商名單。年期無形資產按其估計可使用年期攤銷，並於有事件顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。無形資產的攤銷反映在我們的綜合經營報表中。雖然無形資產有助於我們的收益產生，但無形資產的攤銷與我們的產品銷售並無直接關係。此外，無形資產攤銷費用通常根據我們收購活動的規模和時間而波動。因此，我們認為，不包括無形資產攤銷，以及其他非公認會計準則調整，這些調整既不涉及我們的日常業務過程，也不反映我們的基本業務表現，增強了我們和我們的投資者比較我們過去的財務表現與我們當前的表現，並分析基本業務表現和趨勢的能力。無形資產攤銷不包括在相關非公認會計原則財務措施中的全部金額，相關無形資產產生的收入沒有被排除在相關非公認會計原則財務措施中。無形資產攤銷不包括在相關的非公認會計原則財務計量中，因為與相關收入不同，攤銷不受任何特定期間的經營影響，除非無形資產出現減值或無形資產的估計使用年限被修訂。

S以股權為基礎的薪酬開支是根據該等獎勵的估計公平值向僱員及董事會非僱員成員授出股權獎勵而產生的非現金開支。儘管以股份為基礎的薪酬是我們僱員薪酬的一個重要方面，但以股份為基礎的獎勵的公平值與相關以股份為基礎的獎勵歸屬或未來行使時變現的實際價值可能相差不大，而由於授出新以股份為基礎的獎勵（包括與收購有關的獎勵）的時間，有關開支在不同期間可能會有重大差異。鑑於獎勵的種類及時間，以及計算股份補償開支時所需的主觀假設，我們相信此額外資料可讓投資者對我們各期的經營業績進行額外比較。

採購會計調整主要與按公平值確認合併所收購供應商及客户負債的影響有關。這些調整使我們在2023財年第三財政季度的非公認會計準則營業收入受益，這是基於與我們供應商的歷史結算模式，並根據我們的政策中定義的釋放供應商和客户負債的時間，我們認為很難支付。

法律和解及其他訴訟淨額包括2022財年第四季度其他（費用）收入淨額中記錄的福利，原因是我們在法國的一項法律事項的應計減少。有關此法律事項的進一步討論，請參閲 附註17- 本報告第二部分第8項所列綜合財務報表的承付款和或有事項。

在合併過程中，我們重組了我們的海外融資結構，並選擇了法律實體，預計將傳統技術數據和SYNNEX海外業務合法整合。除提高國庫效率外，這些重組還導致一次性國內資本損失，在根據美國税法結轉時將抵消某些國內資本收益，從而產生所得税資本損失結轉收益。

我們相信，提供這些額外信息對讀者更好地評估和了解我們的基本經營業績是有用的，特別是在將業績與以往期間進行比較以及在未來期間進行規劃和預測時，主要是因為管理層通常會監控業務，除GAAP業績外，還會根據這些項目進行調整。管理層還使用這些非公認會計原則的措施來建立運營目標，在某些情況下，用於衡量績效以補償目的。由於這些非GAAP財務指標不是按照GAAP計算的，它們可能不一定與其他公司採用的類似標題的指標相比較。這些非公認會計原則的財務指標不應被孤立地考慮，也不應被視為可比較的公認會計原則措施的替代品，而應被用作根據公認會計原則提供的數據的補充和結合使用。

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目錄表

截至二零二三年及二零二二年十一月三十日止財政年度：

收入

下表概述截至2023年及2022年11月30日止財政年度按分部劃分的收入及收入變動：

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年至2022年
按不變貨幣計算的收入			(單位：千)
已整合
收入			$	57,555,416					$	62,343,810					(7.7)		%
外幣變動的影響			99,152						—
按不變貨幣計算的收入			$	57,654,568					$	62,343,810					(7.5)		%
美洲
收入			$	34,573,859					$	38,791,102					(10.9)		%
外幣變動的影響			148,146						—
按不變貨幣計算的收入			$	34,722,005					$	38,791,102					(10.5)		%
歐洲
收入			$	19,422,297					$	20,289,211					(4.3)		%
外幣變動的影響			(168,747)						—
按不變貨幣計算的收入			$	19,253,550					$	20,289,211					(5.1)		%
亞太地區
收入			$	3,559,260					$	3,263,497					9.1		%
外幣變動的影響			119,753						—
按不變貨幣計算的收入			$	3,679,013					$	3,263,497					12.7		%

綜合評註

截至二零二三年十一月三十日止財政年度，綜合收益較上一財政年度減少48億元，而以固定貨幣計算的綜合收益則減少47億元。減少主要是由於終端解決方案組合減少所帶動，原因是行業在疫情後對個人電腦生態系統產品的需求下降，部分被我們先進解決方案組合的增長所抵銷。由於產品組合的變化，我們的收入佔收入的比例增加，對我們的收入增長造成了約4%的負面影響。

美洲評論

截至2023年11月30日止財政年度，美洲收入較上一財政年度減少42億美元，而以固定貨幣計算的美洲收入則減少41億美元。減少主要是由於我們在區內的端點解決方案組合減少，原因是該行業經歷疫情後對個人電腦生態系統產品的需求下降，部分被我們先進解決方案組合的增長所抵銷。由於產品組合的變化，我們的收入佔收入的比例增加，對我們的收入增長造成了約5%的負面影響。

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目錄表

歐洲評論

於截至2023年11月30日止財政年度，歐洲收入較上一財政年度減少8.669億美元，而以固定貨幣計算的歐洲收入較上一財政年度減少10億美元。減少主要是由於終端解決方案組合減少所帶動，原因是行業在疫情後對個人電腦生態系統產品的需求下降，部分被我們先進解決方案組合的增長所抵銷。我們的收入佔淨收入比例更大，對我們的收入增長造成了約4%的負面影響。外幣變動的影響主要是由於歐元兑美元走強。

APG評論

截至2023年11月30日止財政年度，與上一財政年度相比，亞太及日本地區收入增加2.958億美元，以固定貨幣計算的亞太及日本地區收入增加4.155億美元。增長主要是由高增長技術和我們的先進解決方案組合推動的。外幣變動的影響主要是由於日圓兑美元走軟所致。

毛利

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年至2022年
毛利及毛利率—綜合			(單位：千)
收入			$	57,555,416					$	62,343,810					(7.7)		%
毛利			$	3,956,829					$	3,900,199					1.5		%
採購會計調整			15,047						96,128
非公認會計準則毛利			$	3,971,876					$	3,996,327					(0.6)		%
公認會計準則毛利率			6.87		%				6.26		%
非公認會計準則毛利率			6.90		%				6.41		%

我們的毛利率受多項因素影響，包括競爭、售價、產品組合、按淨額基準呈列的收入百分比、產品成本連同供應商的回扣及折扣計劃、儲備或結算調整、運費成本、存貨虧損及收入波動。

截至2023年11月30日止財政年度，我們的毛利較上一財政年度有所增加，主要由於與合併有關的採購會計調整減少及我們的毛利率改善的影響，部分被端點解決方案組合收入下降的影響所抵銷。截至2023年11月30日止財政年度，我們的毛利率較上一財政年度有所增加，主要由於產品組合，包括先進解決方案組合的收入增加及高增長技術的利潤率擴大，以及與合併相關的採購會計調整減少的影響。由於產品組合的變動，我們的收入佔收入的比例增加，對毛利率產生了正面影響約24個基點。

截至2023年11月30日止財政年度，我們的非公認會計準則毛利較上一財政年度有所下降，主要由於端點解決方案組合收入下降的影響，部分被毛利率改善所抵銷。截至2023年11月30日止財年，我們的非公認會計準則毛利率較上一財年有所增加，主要由於產品組合，包括我們的先進解決方案組合的收入增加和高增長技術的利潤率擴大。

銷售、一般和行政費用

			截至11月30日的財年，												百分比變化
			2023						2022						2023年至2022年
			(單位：千)
銷售、一般和行政費用			$	2,672,562					$	2,627,007					1.7		%
收入百分比			4.64		%				4.21		%

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目錄表

我們的銷售、一般及行政開支主要包括員工成本，如薪金、佣金、花紅、股份薪酬及臨時員工成本。銷售、一般及行政開支亦包括倉庫、交付中心及其他非集成設施的成本、公用事業開支、法律及專業費用、若干資本設備的折舊、壞賬開支、無形資產攤銷及市場營銷開支，部分由OEM供應商的補償所抵銷。

二零二三財政年度的銷售、一般及行政開支較二零二二財政年度有所增加，主要由於人事成本上升所致。銷售、一般及行政開支佔收入的百分比較去年同期有所增加，主要是由於端點解決方案組合的收入減少及人員成本增加所致。由於產品組合的變動，導致銷售、一般及行政開支佔收益的百分比增加約17個基點，故本集團的收益按淨額基準呈列較高百分比。

收購、整合和重組成本

收購、整合及重組成本主要包括與合併有關的成本及與合併前Tech Data發起的全球業務優化2計劃（“GBO 2計劃”）有關的成本。

合併

我們就完成合並而產生的收購、整合及重組成本，包括專業服務成本、人員及其他成本、長期資產支出及終止費以及以股票為基礎的補償費用。專業服務費用主要包括IT和其他諮詢服務以及法律費用。人事費和其他費用主要包括與以下各項有關的費用： 留用和其他獎金、遣散費和重複勞動力成本。長期資產費用和終止費包括2023和2022財政年度的加速折舊和攤銷費用分別為1740萬美元和6440萬美元，原因是資產使用壽命的變化以及某些IT系統的合併。長期資產費用和終止費還包括2023財年記錄的與某些IT系統相關的終止費2440萬美元，以及2022財年記錄的減值費用470萬美元。 以股票為基礎的補償開支主要與將合併前發行的若干以表現為基礎的股權獎勵轉換為TD SYNNEX的限制性股份有關的成本有關（請參閲 注5—以股份為基礎的補償（以獲取進一步資料）及與合併同時發行的若干受限制股票獎勵的開支。

於2023年7月，我們向美國的若干同事提供自願離職計劃（“VSP”），作為我們與合併有關的成本優化工作的一部分。截至2023年11月30日止財政年度，我們就VSP產生了5210萬美元的成本，包括4230萬美元的遣散費和980萬美元的重複勞動力成本。

在.期間截至2023年11月30日的財年， 二零二二年，與合併有關的收購及整合開支由以下組成：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022
			(單位：千)
專業服務費用			$	20,775					$	29,352
人員和其他費用			46,464						40,220
長期資產收費和解僱費			41,812						69,053
基於股票的薪酬			35,709						52,171
自願離職計劃費用			52,091						—
總計			$	196,851					$	190,796

於二零二三財年，與合併有關的收購及整合開支較去年同期有所增加，主要由於與VSP有關的成本，部分被長期資產支出及終止費下降以及基於股票的補償開支減少所抵銷。

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目錄表

GBO 2計劃

在合併之前，Tech Data實施了GBO 2計劃，其中包括投資優化和標準化流程，並應用數據和分析，以便在快速變化的環境中更加靈活，提高生產力和盈利能力，並優化淨運營資本。TD SynNEX繼續與公司的整合活動一起開展這一計劃。與GBO 2計劃相關的收購、整合和重組費用主要包括重組費用和其他費用。重組成本包括遣散費及其他相關離職成本，包括若干諮詢費用。其他成本主要包括人事成本、設施成本及若干與重組活動無關的專業服務費用。

在截至2023年11月30日的財年，我們根據GBO 2計劃產生了940萬美元和3150萬美元的收購、整合和重組成本， 2022，分別。2023財年，GBO 2計劃下的重組成本較去年同期有所下降，原因是該計劃於2023年11月30日完成，導致活動逐步減少。

營業收入

下表提供了截至2023年11月30日的財政年度在綜合和區域基礎上的營業收入和非GAAP營業收入的分析，以及營業收入與非GAAP營業收入的對賬， 2022:

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年至2022年
營業收入和營業利潤—綜合			(單位：千)
收入			$	57,555,416					$	62,343,810
營業收入			$	1,078,032					$	1,050,873					2.6		%
收購、整合和重組成本			206,235						222,319
無形資產攤銷			293,737						299,162
基於股份的薪酬			49,273						38,994
採購會計調整			15,047						112,691
非公認會計準則營業收入			$	1,642,324					$	1,724,039					(4.7)		%
營業利潤率			1.87		%				1.69		%
非GAAP營業利潤率			2.85		%				2.77		%

截至2023年11月30日的財政年度，綜合營業收入較上一財政年度有所增加，主要由於與合併有關的採購會計調整減少，以及產品組合導致毛利率改善，包括我們的先進解決方案組合的收入增加和高增長技術的利潤率擴大，部分被端點解決方案組合收入下降和人員成本上升所抵消。

截至2023年11月30日止財政年度的綜合經營利潤率較上一財政年度有所增加，主要由於與合併有關的採購會計調整減少以及產品組合導致的毛利率改善，部分被銷售額增加所抵消，由於我們的端點解決方案組合的收入下降和人員成本上升，一般和管理費用佔收入的百分比。

截至2023年11月30日止的財年，綜合非公認會計準則營業收入較上一財年有所下降，主要是由於終端解決方案組合的收入減少和人員成本增加，部分被產品組合導致的毛利率增加所抵消，包括先進解決方案組合的收入增加和高增長技術的利潤率擴大。

截至2023年11月30日止的財年，綜合非公認會計準則經營利潤率較上一財年有所增加，主要由於產品組合導致毛利率增加，部分被銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加所抵消，這是由於終端解決方案組合的收入減少和人員成本增加所致。

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目錄表

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年至2022年
營業收入和營業利潤—美洲			(單位：千)
收入			$	34,573,859					$	38,791,102
營業收入			$	736,605					$	734,103					0.3		%
收購、整合和重組成本			165,845						137,055
無形資產攤銷			169,569						175,371
基於股份的薪酬			35,955						29,717
採購會計調整			—						65,117
非公認會計準則營業收入			$	1,107,974					$	1,141,363					(2.9)		%
GAAP營業利潤率			2.13		%				1.89		%
非GAAP營業利潤率			3.20		%				2.94		%

截至2023年11月30日的財政年度，美洲營業收入與上一財政年度相比持平，主要是由於產品組合導致該地區毛利率增加，包括我們的先進解決方案組合的收入增加和高增長技術的利潤率擴大，以及與合併有關的採購會計調整減少，我們的端點解決方案組合的收入減少以及與VSP相關的成本減少所抵消。

截至2023年11月30日的財政年度，美洲營業利潤率較上一財政年度有所增加，主要是由於該地區的毛利率增加，以及與合併有關的採購會計調整減少，部分被銷售額上升所抵消，由於終端解決方案組合收入減少以及與VSP相關的成本減少，一般和管理費用佔收入的百分比。

截至2023年11月30日止的財年，美洲非GAAP營業收入較上一財年有所下降，主要是由於終端解決方案組合的收入減少，部分被產品組合導致的該地區毛利率增加所抵消，包括先進解決方案組合的收入增加和高增長技術的利潤率擴大。

截至2023年11月30日止的財年，美洲非GAAP經營利潤率較上一財年有所增加，主要是由於該地區產品組合導致毛利率增加，部分被銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加所抵消。

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目錄表

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年與2022年
營業收入和營業利潤率—歐洲			(單位：千)
收入			$	19,422,297					$	20,289,211
營業收入			$	236,477					$	227,249					4.1		%
收購、整合和重組成本			37,091						76,634
無形資產攤銷			121,680						121,220
基於股份的薪酬			11,255						7,906
採購會計調整			15,047						47,574
非公認會計準則營業收入			$	421,550					$	480,583					(12.3)		%
GAAP營業利潤率			1.22		%				1.12		%
非GAAP營業利潤率			2.17		%				2.37		%

截至2023年11月30日的財年，歐洲營業收入和營業利潤率較上一財年有所增加，主要是由於產品組合導致該地區毛利率增加，與合併有關的採購會計調整減少，以及收購、整合和重組成本減少，我們的端點解決方案組合收入下降和人員成本增加的影響部分抵消了這一影響。

截至2023年11月30日止的財年，歐洲非公認會計準則營業收入和非公認會計準則營業利潤率較上一財年有所下降，主要是由於終端解決方案組合收入下降和人員成本增加的影響，部分被產品組合導致的該地區毛利率上升所抵消。

			截至11月30日的財政年度，												百分比變化
			2023						2022						2023年與2022年
營業收入和營業利潤率—APJ			(單位：千)
收入			$	3,559,260					$	3,263,497
營業收入			$	104,950					$	89,521					17.2		%
收購、整合和重組成本			3,299						8,630
無形資產攤銷			2,488						2,571
基於股份的薪酬			2,063						1,371
非公認會計準則營業收入			$	112,800					$	102,093					10.5		%
GAAP營業利潤率			2.95		%				2.74		%
非GAAP營業利潤率			3.17		%				3.13		%

在截至2023年11月30日的財年中，APJ營業收入和非GAAP營業收入較上一財年有所增長，主要是由於高增長技術和我們的高級解決方案產品組合在該地區的銷售額增加，部分被更高的人員成本所抵消。與上一財年相比，亞太地區的營業利潤率和非GAAP營業利潤率相對持平。

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目錄表

利息支出和財務費用，淨額

			截至11月30日的財年，												百分比變化
			2023						2022						2023年與2022年
			(單位：千)
利息支出和財務費用，淨額			$	288,318					$	222,578					29.5		%
收入百分比			0.50		%				0.36		%

計入利息支出和財務費用的淨額主要包括高級票據的利息支出、我們的信用額度、我們的定期貸款和應收賬款證券化貸款，以及與銷售應收賬款相關的費用，部分抵消了我們現金投資的收入。

我們的利息支出和財務費用淨額在2023財年比2022財年有所增加，主要是由於平均利率上升，以及與銷售應收賬款相關的成本因貼現費用增加而增加，總計為#美元。51.1百萬美元和美元26.2於截至2023年11月30日及2022年11月30日止的財政年度內，

其他費用，淨額

			截至11月30日的財年，												百分比變化
			2023						2022						2023年與2022年
			(單位：千)
其他費用，淨額			$	206					$	1,165					(82.3)		%
收入百分比			0.00		%				0.00		%

入賬列作其他開支淨額之金額包括若干融資交易及用以對衝該等融資交易之相關衍生工具之外幣交易收益及虧損、對衝成本、投資收益及虧損，以及其他非經營收益及虧損，如集體訴訟所得和解。

於二零二三財政年度，我們的其他開支淨額與二零二二財政年度相比相對平穩。2023財政年度的活動主要由外匯對衝成本推動，部分被收到的合法結算所抵銷。2022財政年度的活動主要由外匯對衝成本推動，部分被我們在法國的一項法律事項的應計減少1080萬美元所抵銷。關於法國這一法律事項的進一步討論，請參閲 附註17- 本報告第二部分第8項所列綜合財務報表的承擔及或有事項。

所得税撥備

			截至11月30日的財年，												百分比變化
			2023						2022						2023年與2022年
			(單位：千)
所得税撥備			$	162,597					$	175,823					(7.5)		%
所得税前收入百分比			20.59		%				21.26		%

所得税包括我們於國內及海外司法權區賺取的收入所產生的即期及遞延税項開支。

截至二零二三年十一月三十日止財政年度，我們的所得税開支較上一財政年度減少，主要由於期內收入減少及實際税率降低所致。二零二三財政年度的實際税率較上一財政年度為低，主要由於使用若干司法權區賺取的税項抵免以及我們經營業務所在的税務權區內的盈利及虧損的相對組合，部分被上一年度錄得的與資本虧損轉回有關的税務利益所抵銷。

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目錄表

淨收入和攤薄每股收益

下表列示淨收入和攤薄每股收益，以及我們最具可比性的公認會計原則指標與相關非公認會計原則指標的對賬：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022
淨收入—合併			(單位：千)
淨收入			$	626,911					$	651,307
收購、整合和重組成本			213,585						231,008
無形資產攤銷			293,737						299,162
基於股份的薪酬			49,273						38,994
採購會計調整			15,047						112,691
法律解決和其他訴訟，淨額			—						(10,792)
與上述有關的所得税			(144,994)						(166,129)
所得税資本損失結轉福利			—						(8,299)
非公認會計準則淨收益			$	1,053,559					$	1,147,942

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022
稀釋後每股普通股收益
稀釋每股收益(1)			$	6.70					$	6.77
收購、整合和重組成本			2.28						2.40
無形資產攤銷			3.14						3.11
基於股份的薪酬			0.53						0.41
採購會計調整			0.16						1.17
法律解決和其他訴訟，淨額			—						(0.11)
與上述有關的所得税			(1.55)						(1.73)
所得税資本損失結轉福利			—						(0.09)
非GAAP稀釋每股收益			$	11.26					$	11.94

_________________________

(1) 稀釋後的EPS採用兩級法計算。授予僱員的未歸屬受限制股票獎勵被視為參與證券。就計算攤薄每股收益而言，截至二零二三年及二零二二年十一月三十日止財政年度，分配至參與證券的淨收入分別約為淨收入的0. 8%及0. 7%。

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目錄表

流動性與資本資源

現金轉換週期

									截至三個月
									11月30日， 2023						11月30日， 2022
									(單位：千)
銷售日（“DSO”）
收入			(a)						$	14,407,306					$	16,247,957
應收賬款淨額			(b)						10,297,814						9,420,999
未完成銷售天數			(c)=（（b）/（a））*該段期間的天數						65						53
庫存未清天數（“DIO”）
收入成本			(d)						$	13,388,727					$	15,188,238
盤存			(e)						7,146,274						9,066,620
庫存未付天數			(f)=（（e）/（d））*該期間的天數						49						54
應付日數（“DPO”）
收入成本			(g)						$	13,388,727					$	15,188,238
應付帳款			(h)						13,347,281						13,988,980
應付未付天數			(i)=（（h）/（g））*該期間的天數						91						84
現金轉換週期（"CCC"）			(j)=（c）+（f）—（i）						23						23

現金流

我們的業務是營運資金密集型的。我們的營運資金需求主要是為應收賬款和存貨提供資金。我們嚴重依賴定期貸款、應收賬款銷售、證券化計劃、循環計劃和供應商的淨貿易信貸來滿足我們的營運資金需求。迄今為止，我們主要通過運營和融資活動產生的現金為增長和現金需求提供資金。一般而言，當銷售量增加時，我們在營運資金上的淨投資通常會增加，這通常會導致經營活動產生的現金流減少。相反，當銷售量減少時，我們在營運資金上的淨投資通常會減少，這通常會導致經營活動產生的現金流量增加。我們計算CCC的方法是：上一個財政季度應收賬款中的未償還收入天數加上庫存中的現有供應天數，再減去上一個財政季度應付賬款中的未償還收入成本天數。於二零二三財政年度末，我們的CCC為23天，與二零二二財政年度相比保持平穩，原因是我們的營運資金淨額結餘與本季度收入較過往期間的減少一致。

為增加市場份額及更好地服務客户，我們可能會透過投資或收購進一步擴大業務。我們預計，任何此類擴張都需要在營運資金、人員、設施和業務方面進行初步投資。這些投資或收購可能主要由我們現有現金及現金等價物、額外借貸或發行證券提供資金。

經營活動

2023財年，經營活動提供的現金淨額為14億美元，而2022財年，經營活動使用的現金淨額為4960萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於存貨變動帶動營運資金的有利變動所致。於二零二二財政年度，我們的存貨增加以支持業務增長，而二零二三財政年度存貨則有所下降。存貨的有利變動部分被應付賬款的相應不利變動所抵銷。

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目錄表

投資活動

於二零二三及二零二二財政年度，投資活動所用現金淨額分別為1.564億美元及1.155億美元。較二零二二財政年度增加主要由於合併導致整合相關資本開支增加所致。

融資活動

於二零二三及二零二二財政年度，融資活動所用現金淨額分別為7.859億美元及2.756億美元。較二零二二財政年度增加主要由於股份回購計劃下的股份回購增加，二零二三財政年度合共620. 7百萬元，而二零二二財政年度則為125. 0百萬元。此外，我們於二零二三財政年度及二零二二財政年度分別支付股東股息1.304億美元及1.149億美元。

我們相信，我們的現有現金結餘、經營現金流量及信貸可用性足以支持我們至少未來十二個月的經營活動。

資本資源

截至2023年11月30日和2022年11月30日，我們的現金和現金等價物分別為10億美元和5.226億美元。我們由國際附屬公司持有的現金及現金等價物在匯回美國時不再繳納美國聯邦税。一些國外餘額的匯回受當地法律的限制。如果將來我們將外國現金匯回美國，我們將根據計劃的時間和方式，在我們的合併財務報表中報告州和預扣税的影響。目前，我們相信我們在美國擁有足夠的資源、現金流和流動性，以滿足當前和預期未來的營運資金、投資和其他一般企業融資需求。

我們相信，我們的可用現金及現金等價物結餘、經營現金流量以及我們現有的流動資金來源（包括我們借貸融資的可用能力）將足以償還我們於2024年8月到期的700. 0百萬美元優先票據，並滿足我們未來12個月在所有地區的現有及計劃的營運資金及投資需求。我們亦相信，我們的長期營運資金、計劃資本開支、預期股票回購、股息支付及其他一般企業資金需求將透過營運現金流量及（如有需要）借貸融資及未來金融市場活動來滿足。

信貸設施和借款

在美國，我們有應收賬款證券化計劃，為我們的業務提供額外資本（“美國應收賬款安排”）。根據美國應收賬款安排的條款，我們和我們作為美國應收賬款安排一方的子公司可以根據符合條件的應收貿易賬款借款最多15億美元。經2023年12月11日修訂的美國AR安排到期日為2025年12月。我們亦有一份信貸協議，日期為2021年4月16日，並於2023年5月22日修訂（經修訂，“道明SYNEX信貸協議”），據此，我們收到承諾延長一項優先無抵押循環信貸融資，但不超過本金總額 35億美元，該循環信貸融資（“TD SYNNEX循環信貸融資”）可應吾等的要求，但貸款人酌情決定，可能增加總額最多為5億美元。道明SYNEX信貸協議還包括一筆15億美元的定期貸款融資，該融資已與合併有關。道明SYNEX信貸協議的到期日為2026年9月，就道明SYNEX循環信貸融資而言，在吾等事先通知放款人及放款人同意延長到期日後，可獲兩次為期一年的延期。我們根據美國應收賬款安排及道明SYNEX循環信貸融資的未償還借貸金額可能會因我們營運資金及其他流動資金需求的變動而波動。於2023年及2022年11月30日，美國應收賬款安排或道明SYNEX循環信貸融資項下並無未償還款項。

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目錄表

截至2023年11月30日，我們與金融機構、融資租賃、短期貸款、定期貸款、信貸融資及賬面透支融資有多項其他已承諾及未承諾信貸額度，借貸能力合共約為583，100，000美元。我們的該等融資借貸於期內有所不同，主要基於營運資金的變動。於2023年11月30日，該等融資有2. 087億元未償還，加權平均利率為7. 52%，而於2022年11月30日，該等融資有1. 931億元未償還，加權平均利率為4. 69%。

從歷史上看，我們在應收賬款證券化計劃和母公司信貸設施各自到期日或之前更新。我們沒有理由相信該等安排及其他安排將不會被續期或取代，因為我們與參與金融機構的信譽仍然良好。我們作為上市公司多年來一直與多個金融機構有類似的借貸安排。

於2023年及2022年11月30日，我們的未償還借貸總額約為41億元。我們的未償還借貸包括於2023年及2022年11月30日的優先票據25億元，以及於2023年及2022年11月30日的TD SynNEX信貸協議的定期貸款融資分別約13億元及14億元。有關我們借款的更多信息，請參見 注11- 本報告第二部分第8項所列綜合財務報表的借款。

應收賬款採購協議

我們有未承諾的供應鏈融資計劃，根據該計劃，若干金融機構可能會無追索權地收購若干客户所欠的應收貿易賬款。該等計劃下的可用容量取決於我們合資格出售至該等計劃的應收貿易賬款水平以及金融機構購買該等應收款項的意願。此外，其中某些計劃還要求我們繼續服務、管理和收取已售出的應收賬款。截至2023年11月30日及2022年11月30日，我們根據該等計劃分別向金融機構出售及持有的貿易應收賬款8.646億美元及14億美元。截至2023年11月30日及2022年11月30日止年度，這些計劃的折扣費分別為5110萬美元及2620萬美元。

股份回購計劃

2020年6月，董事會授權一項為期三年的4億美元股份回購計劃，於2020年7月1日生效。2023年1月，董事會授權一項新的三年期10億美元股票回購計劃，取代現有的4億美元股票回購計劃，根據該計劃，我們可以不時在公開市場或通過私下協商交易回購我們的流通普通股。我們在2023財年和2022財年分別以6.207億美元回購了650萬股普通股和1.250億美元回購了130萬股普通股。截至2023年11月30日，我們有3.959億美元可用於未來回購我們的普通股。有關我們股份回購計劃的更多信息，請參閲 注6- 本報告第二部分第8項所載合併財務報表的股東權益。

《公約》遵守情況

我們的信貸融資有多項契約及限制，要求我們維持指定的財務比率。它們還限制了我們（或我們的子公司，如適用）產生額外債務或留置權、與關聯公司簽訂協議、修改我們的業務性質以及合併或合併的能力。截至2023年11月30日，我們已遵守上述安排的財務契諾規定。

合同義務

根據協議（無到期日），我們有或然責任購回地板公司因客户拖欠樓面圖融資安排而收購的收回存貨。截至2023年11月30日，根據該等協議概無重大回購，且吾等並不知悉任何待決客户違約或收回責任。由於吾等無法獲取有關於任何時間點仍與客户手頭上向吾等購買存貨金額的資料，吾等與存貨有關的購回責任無法合理估計。

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目錄表

關鍵會計政策和估算

我們的綜合財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是按照公認會計原則編制的。編制該等財務報表要求吾等作出估計及假設，而該等估計及假設影響於財務報表日期之資產及負債之呈報金額、任何或然資產及負債之披露以及報告期內收入及開支之呈報金額。我們持續檢討及評估我們的估計及假設。吾等之估計乃基於吾等之過往經驗及吾等認為在有關情況下屬合理之多項其他假設，其結果構成吾等對無法從其他來源即時獲得之資產及負債賬面值作出判斷之基礎。在不同假設或條件下，實際結果可能與該等估計有所不同。

吾等相信以下關鍵會計政策涉及編制吾等綜合財務報表時所使用的較重大判斷、估計及╱或假設。

收入確認

我們的收入主要來自銷售各種IT產品。

我們在控制權轉移至客户時確認銷售IT硬件及軟件的收入，即在產品發貨或交付的時間點。 當與客户訂立的合約已獲書面批准、合約已承諾、訂約各方的權利（包括付款條款）已獲識別、合約具有商業實質及代價很可能收回時，我們會將該合約入賬。 來自客户的有約束力的採購訂單以及通過簽署的協議或其他簽署的文件對我們的銷售條款和條件的同意被視為與客户的合同。我們銷售的產品通過從我們的工廠發貨、直接從供應商直接發貨或通過軟件產品的電子交付方式交付。在安排包括客户驗收條款的情況下，當我們能夠客觀地核實產品符合驗收相關的規格，且客户對產品擁有控制權時，收益會確認。 收入 列報扣除向客户收取的税款並滙予政府當局。我們通常在發貨時或根據特定合同條款向客户開具發票。付款按合約條款到期，並不包含重大融資部分。就產品支持、供應鏈管理及我們提供的其他服務而言，收益於提供服務時隨時間確認。服務收入佔呈列期間總收入少於10%。

銷售退貨及備抵撥備乃根據歷史數據估計，並與確認收入同時入賬。根據過往經驗，於銷售時就估計產品退回記錄負債，並就預期於產品退回時記錄在存貨中的金額確認資產。該等撥備會定期檢討及調整。根據對合約條款及過往經驗的評估，於銷售時，就向客户提供的提早付款折扣及數量獎勵回扣（被視為可變代價）而減少收益。

我們就若干合約（倘我們的履約責任為安排由另一方提供的產品或服務，或為交付存貨提供物流服務，而我們並不承擔擁有權的風險及回報）按淨額基準確認收益，方法為確認收益所賺取的利潤率（並無相關收益成本）。該等安排包括供應商服務合約、合約後軟件支持服務、雲計算及軟件即服務安排、若干履約合約、延長保修合約以及我們的若干系統設計及集成解決方案安排，這些安排均以客户自有采購模式運作。

我們將運輸和處理活動視為完成產品銷售的成本。當產品控制權轉移至客户時，航運收入計入收入，而相關航運及處理成本計入收入成本。

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目錄表

商譽、無形資產和長期資產

無形資產的價值包括對業務合併中所收購客户關係長度的預期估計及判斷。無形資產內包括一項無限期存續商標無形資產。我們的無限期商品名無形資產被視為單一會計單位，並於9月1日起每年在綜合層面進行減值測試，倘事件或情況變動顯示資產較有可能出現減值，則會更頻繁地進行減值測試。於任何呈列期間，概無確認無限期商號無形資產減值。其他購入的無形資產，按照資產經濟利益使用的估計或直線攤銷法，在可使用年期內攤銷。

我們根據預期可從業務合併中受益的報告單位分配商譽至報告單位，並於9月1日每年進行減值測試，或於事件或情況變化顯示商譽可能出現減值時更頻密地進行減值測試。商譽於報告單位層面進行減值測試，方法是先進行定性評估，以釐定報告單位之公平值是否較有可能低於其賬面值。在定性分析中考慮的因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素（如產品成本、勞動力或其他成本的增加），以及其他相關實體特定事件和信息。我們還可以選擇在任何期間繞過任何報告單位的定性評估。

如果報告單位未能通過或我們選擇繞過定性評估，則報告單位的賬面值與其公允價值進行比較。報告單位之公平值乃採用市價及貼現現金流量法估計。市場法所採用之假設乃根據業務價值（透過分析銷售額及其他倍數指引公司及可比較實體之近期銷售或發售）釐定。貼現現金流量法所採用之假設乃根據過往及預測收益、經營成本、營運資金需求、未來經濟狀況、貼現率及其他相關因素作出。市場及貼現現金流量法所採用之假設包括固有不確定性，而實際結果可能與該等估計有所不同。倘報告單位之賬面值超過其公平值，則商譽被視為減值，超出部分確認為減值虧損。於任何呈列年度，概無識別出商譽減值。

吾等已於二零二三年九月一日進行年度商譽減值測試，作為定性評估，並釐定就所有報告單位而言，報告單位之公平值低於其賬面值的可能性不大。

當發生事件或情況變化，顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，我們會檢討我們的長期資產（如有限年期無形資產、物業及設備以及若干其他資產）的可收回性。可能減值的評估乃基於我們從相關業務的預期未來税前現金流量（未貼現及不計利息支出）中收回資產或資產組賬面值的能力。倘該等現金流量低於該等資產之賬面值，則會就估計公平值與賬面值之差額確認減值虧損。

所得税

資產及負債法用於所得税會計處理。根據此方法，遞延税項資產及負債之税基與其於財務報表內呈報金額之間之暫時性差異之預期税務後果乃按已頒佈税率及於預期差額撥回時生效之法例確認。全球低税無形收入之税項於收入計入報税表之期間以“期間成本”法入賬列作當期開支。估值撥備乃就不大可能變現之遞延税項資產作出撥備。

僅當税務機關根據税務狀況的技術優勢進行審查後，税務狀況較有可能維持不變時，我們方會確認來自不確定税務狀況的税務利益。於財務報表中確認之税務利益乃按結算時變現之可能性超過50%之最大利益計量。我們在所得税撥備中確認與未確認税務優惠有關的利息和罰款。

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目錄表

關聯方交易

有關關聯方交易的摘要，請參見 注13- 本報告第二部分第8項所列合併財務報表的關聯方交易。

近期發佈的會計公告

有關近期會計公告概要及對綜合財務報表的預期影響，請參閲 注2- 本報告第二部分第8項所載綜合財務報表之主要會計政策概要。

項目7A.答覆：關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

我們於日常業務過程中承受外匯風險。我們使用遠期合約組合管理主要國家的現金流量風險，以及以非功能貨幣計值的資產及負債的外匯影響。主要對衝貨幣為澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、捷克克朗、丹麥克朗、歐元、印度盧比、印度尼西亞盾、日元、墨西哥比索、挪威克朗、菲律賓比索、波蘭茲羅提、新加坡元、瑞典克朗、瑞士法郎和土耳其里拉。我們不會持有或發行衍生金融工具作交易用途。

為評估我們的外幣匯率風險，我們使用風險值（“風險值”）模型進行分析。VaR模型使用蒙特卡羅模擬生成1，000個隨機市場價格路徑。風險值模型假設一天持有期、正常市況及95%置信水平，釐定外匯匯率波動的潛在影響。該模型並非擬代表實際虧損，惟用作風險估計及管理工具。以外幣計值的固定承諾、資產和負債不包括在該模式中。於二零二三年及二零二二年十一月三十日，使用風險值模型計算的估計最大潛在公平值虧損將分別約為360萬美元及740萬美元。我們相信，我們的外匯衍生工具公允價值的假設虧損將被對衝的相關交易價值收益所抵銷。由於預測外幣匯率變動以及我們的實際風險敞口和頭寸存在固有限制，與我們的衍生品頭寸相關的實際未來損益可能與截至2023年11月30日進行的分析存在重大差異。

利率風險

我們還面臨利率變動的風險，主要是由於我們的債務用於提供流動性和融資流動資金、資本支出和收購。我們的利率風險管理目標是限制利率變動對盈利及現金流量的影響，並儘量減少整體借貸成本。為達到我們的目標，我們採用固定利率和浮動利率債務的組合。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來業務需求、市場狀況及其他因素而有所不同。

我們的若干借貸融資及證券化安排為浮息債務，使我們承受利率風險。截至2023年11月30日，我們有約13億美元的未償還定期貸款債務（浮動利率），而我們的附屬公司有約2.087億美元， 按浮動利率計算的債務融資總額。我們在該等融資項下的未償還借貸金額可能會因我們的營運資金及其他流動資金需求的變動而波動。倘利率有變動，我們浮息債務的利息開支可能會波動。此外，根據應收賬款購買協議出售應收賬款所支付的貼現費受利率變動影響，使我們面臨利率風險。

根據公司於2023年11月30日的未償還可變利率債務，平均利率的一個百分點（100個基點）的變動將對年度利息支出產生1470萬美元的影響。

股權價格風險

於2023年及2022年11月30日，與我們的有價股本證券有關的股本價格風險對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量而言並不重大。有價股本證券包括普通股股份，並根據所報市價按公平市價入賬。有價股本證券之損益計入盈利。

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目錄表

項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據

索引

			頁面
TD SYNNEX Corporation的合併財務報表
管理層關於財務報告內部控制的報告			50
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 加利福尼亞州聖克拉拉，審計師事務所ID：185)			51
截至2023年及2022年11月30日的綜合資產負債表			53
截至2023年11月30日、2022年11月和2022年11月30日的財政年度綜合業務報表1			54
截至2023年11月30日、2022年11月和2021年11月30日的財政年度綜合全面收益表			55
截至2023年、2022年和2021年11月30日的財政年度股東權益合併報表			56
截至2023年、2022年和2021年11月30日的財政年度合併現金流量表			57
合併財務報表附註			58
財務報表附表
附表二：截至2023年11月30日、2022年11月和2021年11月30日的財政年度的估值和合格賬户			93

上文沒有列出的財務報表附表要麼因為不適用而被省略，要麼在綜合財務報表或其附註中顯示所需的信息。

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目錄表

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2023年11月30日，我們對財務報告的內部控制在基於這些標準的合理保證水平上是有效的。

截至2023年11月30日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，其報告載於第51頁 這份報告的。

50

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

TD SYNNEX Corporation：

關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見

我們已審計隨附的TD SynNEX Corporation及其附屬公司的合併資產負債表，（本公司）於2023年及2022年11月30日，截至2023年11月30日止三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，及相關附註及財務報表附表二—估值及合資格賬目（統稱為綜合財務報表）。我們還審計了公司截至2023年11月30日的財務報告內部控制，根據《 內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重大方面均公允列報貴公司於二零二三年及二零二二年十一月三十日的財務狀況，以及截至二零二三年十一月三十日止三年期間各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。我們還認為，截至2023年11月30日，公司根據《財務報告準則》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

51

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目錄表

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

以下溝通的關鍵審計事項為已傳達或須傳達給審核委員會的綜合財務報表本期審計所產生的事項，且：（1）與對綜合財務報表屬重大的賬目或披露有關；及（2）涉及我們特別具挑戰性、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會在任何方面改變吾等對整體綜合財務報表的意見，吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，對關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。

審計證據對收入的充分性

誠如綜合財務報表附註12所述及綜合經營報表所呈列，本公司於截至二零二三年十一月三十日止財政年度錄得收入57，555，416，000元。

我們將對收入的審計證據是否充足的評價確定為關鍵審計事項。由於分銷和行政設施的地域分散性，審計師在確定執行程序的性質和範圍以及評估這些程序時，特別需要作出主觀判斷。

以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。吾等應用核數師判斷，以釐定就收益將執行之程序之性質及範圍，包括釐定將執行該等程序之地點。就若干地點而言，我們評估與確認收益有關的若干內部監控的設計及測試其營運成效。對於美洲和歐洲分部，我們在交易層面進行了軟件輔助數據分析，以識別風險較高的收入記錄進行測試。我們通過將本公司確認的金額與相關相關文件（如合同、裝運文件或其他第三方證據）進行比較，對年內已識別的較高風險收入交易進行測試。就亞太及日本分部而言，我們透過將公司確認的金額與相關相關文件（如合同、裝運文件或其他第三方證據）進行比較，測試了年內收入交易的樣本。我們調查了公司為調整收入而進行的一系列日記帳分錄。吾等透過評估所執行程序的結果（包括確定執行程序地點的適當性），評估就收益獲得的審計憑證的充分性。

/s/畢馬威律師事務所

自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加利福尼亞州聖克拉拉

2024年1月26日

52

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目錄表

TD SYNNEX公司

合併資產負債表

（貨幣和股份金額，以千計，面值除外）

			11月30日， 2023						11月30日， 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,033,776					$	522,604
應收賬款淨額			10,297,814						9,420,999
來自供應商的費用，淨額			964,334						819,135
盤存			7,146,274						9,066,620
其他流動資產			642,238						671,507
流動資產總額			20,084,436						20,500,865
財產和設備，淨額			450,024						421,064
商譽			3,904,170						3,803,850
無形資產，淨額			4,244,314						4,422,877
其他資產，淨額			729,870						585,342
總資產			$	29,412,814					$	29,733,998
負債和權益
流動負債：
流動借款			$	983,585					$	268,128
應付帳款			13,347,281						13,988,980
其他應計負債			2,407,896						2,171,613
流動負債總額			16,738,762						16,428,721
長期借款			3,099,193						3,835,665
其他長期負債			498,656						501,856
遞延税項負債			893,021						942,250
總負債			21,229,632						21,708,492
承付款和或有事項(附註17)
股東權益：
優先股，$0.001面值，5,000授權股份，不是已發行或已發行股份			—						—
普通股，$0.001面值，200,000授權股份，99,012和98,696分別於2023年、2023年和2022年11月30日發行的股票			99						99
額外實收資本			7,435,274						7,374,100
國庫股，10,343和4,049分別截至2023年、2023年和2022年11月的股票			(949,714)						(337,217)
累計其他綜合損失			(507,248)						(719,710)
留存收益			2,204,771						1,708,234
股東權益總額			8,183,182						8,025,506
負債和權益總額			$	29,412,814					$	29,733,998

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

53

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目錄表

白破疫苗 SYNNEX Corporation

合併業務報表

（貨幣和股份金額，單位為千，每股金額除外）

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
收入			$	57,555,416					$	62,343,810					$	31,614,169
收入成本			(53,598,587)						(58,443,611)						(29,724,635)
毛利			3,956,829						3,900,199						1,889,534
銷售、一般和行政費用			(2,672,562)						(2,627,007)						(1,154,166)
收購、整合和重組成本			(206,235)						(222,319)						(112,150)
營業收入			1,078,032						1,050,873						623,218
利息支出和財務費用，淨額			(288,318)						(222,578)						(157,835)
其他(費用)收入，淨額			(206)						(1,165)						1,102
所得税前收入			789,508						827,130						466,485
所得税撥備			(162,597)						(175,823)						(71,416)
淨收入			$	626,911					$	651,307					$	395,069
普通股每股收益：
基本信息			$	6.72					$	6.79					$	6.28
稀釋			$	6.70					$	6.77					$	6.24
加權平均已發行普通股：
基本信息			92,572						95,225						62,239
稀釋			92,853						95,509						62,698

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

54

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目錄表

白破疫苗 SYNNEX Corporation

綜合全面收益表

(貨幣單位：千)

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
淨收入			$	626,911					$	651,307					$	395,069
其他全面收益(虧損)：
期內現金流對衝的未實現收益，扣除税項支出(美元)235), ($11,457)和$(2,155)分別為2023年11月30日、2022年11月30日和2021年11月30日的財政年度。			702						35,046						8,747
現金流套期保值淨(收益)損失重新分類為扣除税費(收益)後的淨收益#美元2,623, ($6,517)和($10,278)分別為2023年11月30日、2022年11月30日和2021年11月30日的財政年度。			(6,871)						19,926						31,837
現金流套期保值未實現(虧損)收益的總變動，税後淨額			(6,169)						54,972						40,584
扣除税收優惠(費用)後的外幣折算調整和其他淨額為#美元7,160, $3,192和$(635）分別於截至2023年、2022年及2021年11月30日止財政年度，			219,209						(438,488)						(186,020)
出售海外附屬公司時實現的外幣換算調整淨額重新分類，扣除税項支出0截至2023年11月30日的財年，			(578)						—						—
外幣換算調整和其他變動總額，扣除税項			218,631						(438,488)						(186,020)
其他全面收益(虧損)			212,462						(383,516)						(145,436)
綜合收益			$	839,373					$	267,791					$	249,633

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

55

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目錄表

白破疫苗 SYNNEX Corporation

合併股東權益報表

（貨幣和份額金額，千）

			普通股																		庫存股
			股票						金額						其他內容 實收資本						股票						金額						累計 其他 綜合收益(虧損)						留存收益						股東權益總額
餘額，2020年11月30日			53,671						$	54					$	1,591,536					2,538						$	(191,216)					$	(194,571)					$	3,133,058					$	4,338,860
同心線的分離			—						—						—						—						—						3,813						(2,305,982)						(2,302,169)
基於股份的薪酬			—						—						53,192						—						—						—						—						53,192
在行使期權時發行普通股，用於員工股票購買計劃和授予限制性股票，扣除因員工納税而預扣的股份			533						—						12,789						95						(9,923)						—						—						2,866
技術數據合併後的普通股發行，扣除發行成本			44,000						44						5,613,820						—						—						—						—						5,613,864
宣佈的現金股息(美元0.80每股)			—						—						—						—						—						—						(50,272)						(50,272)
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(145,436)						—						(145,436)
淨收入			—						—						—						—						—						—						395,069						395,069
餘額，2021年11月30日			98,204						98						7,271,337						2,633						(201,139)						(336,194)						1,171,873						7,905,975
基於股份的薪酬			—						—						91,167						—						—						—						—						91,167
在行使期權時發行普通股，用於員工股票購買計劃和授予限制性股票，扣除因員工納税而預扣的股份			492						1						8,234						119						(11,062)						—						—						(2,827)
普通股回購			—						—						—						1,297						(125,016)						—						—						(125,016)
宣佈的現金股息(美元1.20每股)			—						—						—						—						—						—						(114,946)						(114,946)
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(383,516)						—						(383,516)
購買非控股權益			—						—						3,362						—						—						—						—						3,362
淨收入			—						—						—						—						—						—						651,307						651,307
餘額，2022年11月30日			98,696						99						7,374,100						4,049						(337,217)						(719,710)						1,708,234						8,025,506
基於股份的薪酬			—						—						84,983						—						—						—						—						84,983
普通股的發行和因行使期權而重新發行庫存股，用於員工股票購買計劃和限制性股票的歸屬，扣除為員工税而預扣的股份			316						—						(23,809)						(176)						13,729						—						—						(10,080)
普通股回購			—						—						—						6,470						(626,226)						—						—						(626,226)
宣佈的現金股息(美元1.40每股)			—						—						—						—						—						—						(130,374)						(130,374)
其他綜合收益			—						—						—						—						—						212,462						—						212,462
淨收入			—						—						—						—						—						—						626,911						626,911
餘額，2023年11月30日			99,012						$	99					$	7,435,274					10,343						$	(949,714)					$	(507,248)					$	2,204,771					$	8,183,182

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

56

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目錄表

白破疫苗 SYNNEX Corporation

合併現金流量表

(貨幣單位：千)

			截至11月30日的財年，
			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收入			$	626,911					$	651,307					$	395,069
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			418,315						463,365						151,664
基於股份的薪酬			84,983						91,167						53,192
壞賬準備			44,742						34,741						(7,544)
遞延所得税			(91,572)						(92,381)						(322)
長期資產減值準備			—						4,726						22,166
其他			(2,757)						4,376						9,109
經營資產及負債變動（扣除Concentrix分拆及收購業務之影響）：
應收賬款淨額			(656,630)						(1,497,995)						(517,224)
來自供應商的費用，淨額			(127,046)						241,242						(113,602)
盤存			2,032,202						(2,636,759)						(1,030,110)
應付帳款			(971,747)						2,375,952						1,854,887
其他經營性資產和負債			49,972						310,655						(7,498)
經營活動提供(用於)的現金淨額			1,407,373						(49,604)						809,787
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備			(150,007)						(117,049)						(54,892)
收購業務，扣除收購現金後的淨額			—						—						(907,093)
其他			(6,404)						1,541						9,637
用於投資活動的現金淨額			(156,411)						(115,508)						(952,348)
融資活動的現金流：
已支付的股息			(130,374)						(114,946)						(50,272)
發行普通股和再發行庫存股所得款項			8,846						8,234						12,789
普通股回購			(620,659)						(125,016)						—
普通股回購用於預扣股權獎勵的税款			(18,926)						(11,062)						(9,923)
循環信用貸款的淨(還款)借款			(2,571)						96,592						(417,072)
長期債務的本金支付			(74,408)						(128,728)						(2,277,913)
現金和現金等價物向Concentrix的淨轉賬			—						—						(149,948)
長期債務借款			51,837						—						2,545,535
為債務發行成本支付的現金			—						—						(42,254)
其他			375						(665)						(3,562)
用於融資活動的現金淨額			(785,880)						(275,591)						(392,620)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			45,838						(31,354)						(38,776)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)			510,920						(472,057)						(573,957)
年初現金、現金等價物和限制性現金			522,856						994,913						1,568,870
年終現金、現金等價物和限制性現金			$	1,033,776					$	522,856					$	994,913
現金流量信息的補充披露：
為借款支付的利息			$	318,236					$	220,760					$	116,983
已繳納的所得税			$	282,512					$	178,035					$	173,547
補充披露非現金投資和融資活動：
發行股票以收購業務			$	—					$	—					$	5,614,400
轉移至Concentrix的淨資產			$	—					$	—					$	2,322,598

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

57

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目錄表

TD SYNNEX公司

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則貨幣和股票金額以千為單位，每股金額除外)

注1-陳述的組織和依據：

TD SYNNEX Corporation(連同其子公司，在此稱為“SYNNEX”、“TD SYNNEX”或“公司”)是全球領先的信息技術(IT)生態系統的分銷商和解決方案聚合器，總部設在加利福尼亞州弗裏蒙特和佛羅裏達州克利爾沃特，業務遍及北美、南美、歐洲、亞太地區和日本。

2020年12月1日，本公司完成了之前宣佈的客户體驗服務業務的分離(以下簡稱分離)，為聯邦所得税目的而進行的免税交易，這是通過分配一百Concentrix公司已發行普通股的百分比(“Concentrix”)。SYNNEX股東收到一在記錄日期收盤時，每持有一股SYNNEX普通股，換取Concentrix普通股。該公司分發51,602向其股東出售Concentrix普通股。康森哲現在是一家獨立的上市公司，在納斯達克股票市場交易代碼為“CNXC”。分拆後，SYNNEX並無實益擁有Concentrix普通股的任何股份。自2020年12月1日起，本公司不再將Concentrix合併在其財務業績中，或將Concentrix的財務業績反映在其持續的運營業績中。

於2021年3月22日，本公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，規定遺留SYNNEX公司將透過一系列合併收購佛羅裏達州遺留公司Tech Data Corporation(“Tech Data”)，令Tech Data成為TD SYNNEX Corporation的間接附屬公司(統稱為“合併”)。於2021年9月1日，根據合併協議的條款，本公司收購了老虎母公司(AP)公司，科技數據的母公司，代價為$1.610億美元現金(美元1.1在實施了一項500.0在合併生效前，泰格母公司(AP)公司的唯一股東、阿波羅全球管理公司的附屬公司老虎母公司控股公司向老虎母公司(AP)公司的百萬股權出資額)和44價值約1,000萬美元的SYNNEX普通股5.6十億美元。合併後的公司被稱為TD SYNNEX。該公司的財政年度將於11月30日結束。

由於使用四捨五入的數字，某些列和行可能無法相加或計算。

注2-重要會計政策摘要：

預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。本公司定期評估該等估計，並根據過往經驗及本公司認為合理的各種假設作出評估。實際結果可能與估計的不同。

合併原則

綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司、少數股東並無重大參與權的控股附屬公司及可變權益實體(如本公司為主要受益人)的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。

合併財務報表包括100佔控股子公司資產和負債的百分比。在以下方面的投資20%至50本公司對被投資單位的經營和財務產生重大影響且非主要受益人的關聯公司按權益法入賬。投資少於 20本公司並無重大影響力之擁有公司按成本或公平值入賬，根據股本證券是否具有可輕易釐定之公平值。

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目錄表

細分市場報告

經營分部乃根據本公司從事賺取收入及產生開支之業務活動之組成部分，及（a）其經營業績由本公司之主要經營決策者定期審閲，以作出有關資源分配及表現之決定；及（b）其可供查閲之獨立財務資料。

本公司的首席執行官兼首席運營決策者，其領導架構與美洲、歐洲和亞太地區以及日本（“APJ”）的地理區域一致，並根據這些地理區域審查和分配資源。因此，該公司的經營範圍為 三根據其地理區域：美洲、歐洲和亞太地區。

現金和現金等價物

本公司認為所有購買的高流動性債務工具，其原始到期日或剩餘到期日於購買日期， 三個月或更少的現金等價物。現金等價物主要包括貨幣市場存款賬户及貨幣市場基金，按成本（與公平值相若）列賬。倘金融機構違約，本公司須承受信貸風險，惟與金融機構的現金結餘超過投保金額。

應收帳款

本公司維持呆賬撥備，作為估計，以彌補因向客户或OEM供應商收取款項以支付未償還結餘的不確定性而產生的未來預期信貸虧損。於估計所需撥備時，本公司會考慮歷史信貸虧損、現時狀況及合理及具支持性的預測。歷史虧損資料乃就當前狀況之差異及預測宏觀經濟狀況之變動（如失業率或國內生產總值增長之變動）作出調整。當存在類似風險特徵時，預期信貸虧損乃採用基於賬齡的儲備模型以合併基準估計。不具有相同風險特徵的投資者按個別基準進行評估。

本公司與全球金融機構有未承諾的供應鏈融資計劃，根據該計劃，金融機構可無追索權收購若干客户及其附屬公司的應收貿易賬款。這些計劃下的可用能力取決於公司與這些客户的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。此外，其中某些計劃還要求公司繼續服務、管理和收取已出售的應收賬款。截至2023年11月30日和2022年11月30日，根據這些計劃出售給金融機構並由其持有的應收賬款為美元。864.6百萬美元和美元1.4十億，分別。與出售該等融資項下應收貿易賬款有關的貼現費計入綜合經營報表“利息開支及融資費用淨額”。截至2023年、2022年及2021年11月30日止財政年度，折扣費為美元，51.1百萬，$26.2百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。

盤存

存貨乃按成本及可變現淨值兩者中較低者列賬。成本乃根據加權平均法計算。存貨包括製成品及在製品。製成品包括為轉售而採購的產品、為轉售而採購的系統組件以及用於公司系統設計和集成業務的系統和已完成的系統。在製品存貨對綜合財務報表而言並不重要。

衍生金融工具

本公司將其衍生工具入賬列作資產或負債，並按公平值列賬。

就對衝預期未來現金流量變動風險（指定為現金流量對衝）的衍生工具而言，衍生工具的收益或虧損在股東權益中列為“累計其他全面收益（虧損）”的一部分，並重新分類至與對衝交易相關的同一項目的收益，在對衝交易影響收益的同一時期或多個時期內。為接受套期會計處理，現金流量套期必須高度有效地抵銷套期交易預期未來現金流量的變動。本公司將與現金流量套期保值結算相關的現金流量分類為綜合現金流量表中的經營活動。

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目錄表

對於對衝本公司部分外幣計價業務淨投資且指定為淨投資對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損在股東權益中作為“累計其他全面收益（虧損）”的一部分報告，直至本公司投資的相關資產出售或實質上完全清算為止。不包括在有效性評估中的對衝組成部分的初始公允價值於對衝工具的年期內以系統合理的方法在綜合經營報表中確認。不包括的部分在綜合經營報表的“利息支出和財務費用淨額”中確認。本公司將與結算其淨投資對衝有關的現金流量分類為綜合現金流量表中的投資活動。

就未指定為對衝的衍生工具而言，衍生工具公平值變動產生的收益及虧損於本期綜合經營報表內呈報。

財產和設備

物業及設備按成本減累計折舊及攤銷列賬。折舊及攤銷乃按資產之估計可使用年期或相關資產之租賃期（如適用）以較短者計算。保養和維修在發生時記作費用，改善則記作資本。當資產報廢或以其他方式處置時，費用和累計折舊和攤銷從賬目中扣除，由此產生的任何損益反映在已實現期間的業務中。

本公司的資本化軟件已取得或開發，僅供內部使用。只有當管理層通過批准資本開支申請授權並承諾為計算機軟件項目供資，且該軟件項目是為了開發新軟件、延長現有軟件的使用壽命或大幅增加現有軟件的功能時，計算機軟件的開發和購置成本才被資本化。一旦這些要求得到滿足，資本化將在完成可能的軟件項目備選方案的概念擬訂、評價、設計和測試時開始。當軟件項目基本上完成並準備好用於其預定用途時，資本化停止。

物業及設備類別之估計可使用年期範圍如下：

設備和傢俱			3 - 10年份
軟件			3 - 10年份
租賃權改進			2 - 15年份
建築物和建築物改善			10 - 40年份

企業合併

收購價一般按收購日期之公平值分配至所收購資產、所承擔負債及於所收購實體之非控股權益。購買代價之公平值超出該等已收購資產、所承擔負債及於被收購實體之非控股權益之公平值之差額乃入賬列作商譽。產生商譽的主要項目包括被收購實體與本公司之間的協同效益價值及被收購集合員工的價值，兩者均不符合確認為無形資產的資格。業務合併所記錄的金額可能於計量期間（自收購日期起計不超過一年）內變動，因可獲得有關收購日期現有條件的額外資料。本公司自收購日期起按前瞻性方式將所收購業務之經營業績計入綜合財務報表。收購相關費用與業務合併分開確認，並於產生時支銷。這些費用主要包括直接的第三方專業和法律費用，以及與整合相關的費用。

商譽與無形資產

無形資產的價值包括對業務合併中所收購客户關係長度的預期估計及判斷。無形資產內包括一項無限期存續商標無形資產。本公司的無限期商品名稱無形資產被視為單一會計單位，自9月1日起每年在綜合層面進行減值測試，如果事件或情況變化表明該資產更有可能出現減值，則更頻繁地進行減值測試。其他購入的無形資產，按照資產經濟利益使用的估計或直線攤銷法，在可使用年期內攤銷。

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目錄表

本公司根據預期可從業務合併中受益的報告單位分配商譽至報告單位，並於9月1日每年進行減值測試，或於事件或情況變動顯示商譽可能減值時更頻密地進行減值測試。商譽於報告單位層面進行減值測試，方法是先進行定性評估，以釐定報告單位之公平值是否較有可能低於其賬面值。在定性分析中考慮的因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素（如產品成本、勞動力或其他成本的增加），以及其他相關實體特定事件和信息。本公司亦可選擇於任何期間繞過任何報告單位之定性評估。

如果報告單位未能通過或本公司選擇繞過定性評估，則報告單位的賬面值與其公允價值進行比較。報告單位之公平值乃採用市價及貼現現金流量法估計。市場法所採用之假設乃根據業務價值（透過分析銷售額及其他倍數指引公司及可比較實體之近期銷售或發售）釐定。貼現現金流量法所採用之假設乃根據過往及預測收益、經營成本、營運資金需求、未來經濟狀況、貼現率及其他相關因素釐定。倘報告單位之賬面值超過其公平值，則商譽被視為減值，超出部分確認為減值虧損。 不是商譽減值已於任何呈列年度確認。

無形資產主要包括客户關係、供應商名單及其他無形資產。 攤銷乃根據無形資產之經濟利益將被消耗之模式或倘消耗模式於下列可使用年期內並不明顯，則按直線法攤銷：

客户關係			4 - 15年份
供應商名單			10年份
其他無形資產			1 - 10年份

長期資產減值準備

當發生事件或情況變化，顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，本公司會檢討其長期資產（包括有限年期無形資產、物業及設備、使用權資產及若干其他資產）的可收回性。可能減值的評估乃基於本公司從相關業務的預期未來税前現金流量（未貼現及不計利息支出）中收回資產或資產組賬面值的能力。倘該等現金流量低於該等資產之賬面值，則會就估計公平值與賬面值之差額確認減值虧損。

租契

本公司作為承租人於日常業務過程中就物業及設備訂立租賃。於採購貨品或服務時，或於與客户訂立合約時，本公司會釐定一項安排於開始時是否包含租賃。作為評估的一部分，本公司考慮安排中是否存在隱含或明確識別資產，以及本公司（作為承租人）或客户（如本公司為出租人）是否有權控制該資產的使用。當本公司為承租人時，所有期限超過12個月的租賃在合併資產負債表中確認為使用權資產及相關租賃負債。租賃負債於租賃開始日期入賬，並使用尚未支付的租賃付款的現值按本公司的增量借款利率釐定，該利率與本公司在執行租賃的國家以有抵押基準借款的利率相若。租賃隱含之利率一般不可於本公司為承租人之交易中釐定。使用權資產等於租賃負債，並就任何初始直接成本、預付租金及租賃優惠作出調整。本公司的可變租賃付款一般涉及與各種指數掛鈎的付款，非租賃部分和高於合同最低固定金額的付款。

經營租賃計入綜合資產負債表的其他資產、淨額、其他應計負債及其他長期負債。本公司的絕大部分租賃均分類為經營租賃，而本公司的融資租賃並不重大。租賃期包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。本公司已作出政策選擇，不於綜合資產負債表確認租期為12個月或以下的租賃。租賃開支於綜合經營報表內的銷售、一般及行政開支內入賬。經營租賃付款於綜合現金流量表“經營活動現金流量”內呈列。

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目錄表

信用風險集中

可能使本公司承受重大集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、應收賣方款項及衍生工具。

本公司的現金及現金等價物及衍生工具均與信譽良好的金融機構進行交易及維護，管理層定期監察其組成及到期日。截至2023年11月30日，本公司未發生任何重大信貸損失。 這些存款和衍生工具。

應收賬款包括應收客户（包括關聯方客户）款項。應收供應商款項淨額包括應收主要是技術行業的OEM供應商款項。本公司對其客户的財務狀況進行持續的信貸評估，並在認為有需要時限制信貸額度，但一般不要求抵押品。本公司亦就潛在信貸虧損計提撥備。於估計所需撥備時，本公司會考慮其應收款項組合的整體質量及賬齡、是否存在信貸保險以及特定已識別的客户及供應商風險。

下表載列自供應商採購產品產生的收益，超過所示期間綜合收益的10%（佔綜合收益的百分比）：

			截至12個月
			2023年11月30日						2022年11月30日						2021年11月30日
蘋果公司			11		%				11		%				不適用(1)
惠普公司			不適用 (1)						10		%				12		%

__________________

(1) 在本報告所述期間，從該供應商購買的產品產生的收入不到綜合收入的10%。

一位客户入賬11%, 10%和17分別佔公司2023、2022和2021財年總收入的%。於二零二三年及二零二二年十一月三十日，並無單一客户佔綜合應收賬款結餘超過10%。

圖書透支

賬面透支，即超出適用銀行賬户存款餘額的支票，且在結算日尚未由適用銀行支付，在本公司的綜合資產負債表中分類為“流動借款”。根據本公司銀行安排的條款，各金融機構沒有法律義務兑現賬面透支餘額。本公司的政策是在合併現金流量表中報告賬面透支的變化作為融資活動。

收入確認

本公司的收入主要來自銷售各種IT產品。

本公司在控制權轉移至客户時確認銷售IT硬件和軟件的收入，即在產品發貨或交付的時間點。本公司於獲書面批准、合約已承諾、訂約各方權利（包括付款條款）已獲識別、合約具有商業實質及代價很可能收回時，會將與客户訂立的合約入賬。來自客户的有約束力的採購訂單以及通過簽署的協議或其他簽署的文件同意公司的銷售條款和條件被視為與客户的合同。本公司銷售的產品通過從本公司設施發貨、直接從供應商直接發貨或通過軟件產品的電子交付方式交付。倘安排包括客户驗收條款，則收益於本公司可客觀核實產品符合驗收相關規格且客户對產品擁有控制權時確認。收入乃按扣除向客户收取之税項及滙予政府機關之淨額呈列。本公司通常在發貨時向客户開具發票，或根據客户要求，具體合同條款。付款按合約條款到期，並不包含重大融資部分。就產品支持、供應鏈管理及本公司提供的其他服務而言，收益於提供服務時隨時間確認。服務收入低於 10佔呈列期間總收入的%。

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目錄表

銷售退貨及備抵撥備乃根據歷史數據估計，並與確認收入同時入賬。根據過往經驗，於銷售時就估計產品退回記錄負債，並就預期於產品退回時記錄在存貨中的金額確認資產。該等條文由本公司定期審閲及調整。根據對合約條款及過往經驗的評估，於銷售時，就向客户提供的提早付款折扣及數量獎勵回扣（被視為可變代價）而減少收益。

本公司按淨額基準確認某些合同的收入，其中本公司的履約責任是安排由另一方提供的產品或服務，或為交付本公司不承擔所有權風險和回報的存貨提供物流服務，通過確認收入中賺取的利潤率而無相關收入成本。該等安排包括供應商服務合約、合約後軟件支持服務、雲計算及軟件即服務安排、若干履約合約、延長保修合約及本公司若干系統設計及集成解決方案安排，這些安排均以客户擁有的採購模式運作。

本公司將運輸和處理活動視為完成產品銷售的成本。當產品控制權轉移至客户時，航運收入計入收入，而相關航運及處理成本計入收入成本。

本公司按地域劃分其經營分部收入，本公司認為這提供了其收入性質的有意義描述。分類收入披露載於 注12—部門信息。

收入成本

收益成本包括支付予OEM供應商的產品價格，扣除自OEM供應商收取的任何獎勵、回扣、價格保護及採購折扣。收入成本亦包括存貨虧損及撇減撥備、運輸及處理成本及應付OEM供應商的特許權使用費。此外，收入成本包括材料成本、人工成本及管理費用以及設計和集成活動的保修。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般及行政開支於產生時計入收入。推廣及銷售產品及服務的費用分類為銷售費用，包括薪酬、銷售佣金及差旅費等項目。一般及行政開支包括薪酬、倉庫、交付中心及其他非一體化設施成本、法律及專業費用、辦公用品、非所得税、保險及公用事業費用等項目。此外，銷售、一般及行政開支包括其他經營項目，如信貸虧損撥備、無形資產折舊及攤銷。

OEM供應商計劃

就批量推廣計劃、價格保障及產品回佣而向OEM供應商收取的資金入賬列作收入成本及╱或存貨賬面值的調整（如適用）。在有約束力協議的情況下，本公司會逐個項目跟蹤供應商促銷項目的批量折扣，並根據系統合理的分配將其記錄為收入成本的減少。本公司按季度監察應收賣方款項結餘，並就預期與實際銷售量之間的差異調整應付結餘。供應商應收款一般通過供應商授權減少應付款的方式收取。為特定營銷和基礎設施報銷而收到的資金扣除相關費用後，記作"銷售、一般和行政費用"的調整，任何超額報銷金額記作收入成本的調整。

版税

本公司的軟件產品採購包括從OEM供應商獲得許可的產品，這些產品隨後分發給經銷商。向OEM供應商支付的特許權使用費於軟件產品發運及確認收入時計入收入成本。

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目錄表

保修

本公司的OEM供應商通常對本公司分銷的產品提供擔保，並允許退貨有缺陷的產品。本公司一般不對其分銷的產品進行獨立擔保；但是，本公司確實擔保以下事項：（1）本公司從其他來源購買的部件訂購的產品；（2）為客户提供的產品集成服務；以及（3）在本公司對缺陷產品負有法律責任的國家銷售的產品。某些國家的法律規定的時間超過了製造商提供的保修期。本公司有責任根據歐盟指令的規定，在供應商沒有明確同意提供傳遞保護的情況下，為在歐盟（“歐盟”）內銷售的某些IT產品提供最長兩年的保修保護。保修費用和保修費用的應計費用對本公司任何呈列期間的綜合財務報表均不重要。

廣告

與廣告及產品推廣開支有關之成本於產生時計入“銷售、一般及行政開支”，並主要由OEM市場推廣補償抵銷。與廣告及推廣開支有關的淨成本對本公司任何呈列期間的綜合財務報表而言並不重大。

所得税

資產及負債法用於所得税會計處理。根據此方法，遞延税項資產及負債之税基與其於財務報表內呈報金額之間之暫時性差異之預期税務後果乃按已頒佈税率及於預期差額撥回時生效之法例確認。全球低税無形收入之税項於收入計入報税表之期間以“期間成本”法入賬列作當期開支。估值撥備乃就不大可能變現之遞延税項資產作出撥備。

本公司僅在税務機關根據税務狀況的技術優勢進行審查後較有可能維持不確定税務狀況的情況下，方會確認來自不確定税務狀況的税務利益。於財務報表中確認之税務利益乃按結算時變現之可能性超過50%之最大利益計量。本公司在所得税撥備中確認與未確認税務優惠有關的利息和罰款。

外幣折算

本公司功能貨幣為當地貨幣的國際子公司的財務報表按以下方式折算為美元合併：資產和負債按資產負債表日的匯率折算，股東權益按歷史匯率折算，收入和費用按當月平均匯率折算。換算附屬公司賬目所產生之換算調整計入股東權益之“累計其他全面收益（虧損）”。以適用功能貨幣以外之貨幣計值之交易按交易日之匯率換算為功能貨幣。於期末，貨幣資產及負債按結算日之匯率重新計量至功能貨幣。非貨幣資產及負債按歷史匯率重新計量。外幣交易產生的收益及虧損計入“收入成本”及“其他（開支）收入淨額”的收益內。

綜合收益

全面收益定義為企業於一段期間內因非擁有人來源之交易及其他事件及情況而產生之權益變動。本公司全面收益的主要組成部分包括淨收入、本公司國際附屬公司合併產生的外幣換算調整以及現金流量對衝的未實現損益。

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目錄表

基於股份的薪酬

本公司將本公司接受服務以換取本公司權益工具的股份支付交易入賬。購股權、受限制股票獎勵及單位、按表現為基礎的受限制股票單位及僱員購股計劃的股份補償成本乃根據授出日期的公平值釐定。本公司於所需服務期內按直線法按比例按比例按股份報酬成本確認為獎勵開支，惟其按表現受限制股票單位除外。倘表現條件很有可能達成，本公司會於所需服務期內確認與其表現受限制股票單位有關的股份報酬成本。本公司將因沒收發生期間沒收未歸屬獎勵而導致的開支減少入賬。

普通股每股收益

每股盈利採用兩級法計算。兩級法是按普通股和參與證券持有人各自的所有權比例進行收益分配。每股普通股基本收益的計算方法是將歸屬於公司普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股加權平均數。每股普通股攤薄盈利亦考慮以庫存股法計算之價內購股權及受限制股票單位之攤薄影響。

庫存股

購回普通股股份按成本入賬，成本包括經紀費和消費税，並在合併資產負債表中列為股東權益的一部分。本公司購回之股份乃以庫務持有，作一般企業用途，包括根據股份獎勵計劃發行。從庫存股重新發行股份乃按股份加權平均購買價計算。

重新分類

若干重新分類至綜合財務報表內過往期間金額，以符合本期呈列方式。這些重新分類對以前報告的數額沒有重大影響。

最近採用的會計公告

於二零二零年三月，財務會計準則委員會發布ASU 2020—04，該準則在有限時間內提供可選指引，以減輕會計或確認參考利率改革影響的潛在負擔，尤其是倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）對財務報告的終止風險。該指南提供了選擇性的加速和例外情況，適用於合同，對衝關係，和其他受參考利率改革影響的交易，如果符合某些標準。這些修正案是選擇性的，並於發佈後對所有實體生效至2022年12月31日，根據FASB於2022年12月發佈的ASU 2022—06，該修正案已延長至2024年12月31日。於2023年5月22日，TD SynNEX信貸協議（定義見下文）修訂，以以有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）取代LIBOR作為基準利率（見 注11- 進一步討論TD SynNEX信貸協議的借款）。採納此新指引對本公司並無任何重大影響。

近期發佈的會計公告

2022年9月，FASB發佈了會計準則更新，ASU 2022—04，要求買方在供應商融資計劃中進行新的強化披露。披露內容將包括該計劃的關鍵條款，包括付款條款，以及相關債務的金額，包括此類債務的財務報表標題，以及該期間與債務相關的活動的結轉。新會計準則必須追溯採納至呈列的最早比較期間，惟結轉規定除外，該規定應在未來應用。該會計準則於截至2024年2月29日的季度開始對公司生效，但截至2025年2月28日的季度生效的結轉要求除外。允許提前收養。雖然新會計準則預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生影響，但公司將在綜合財務報表附註中披露與其供應商融資計劃義務有關的披露。該公司正在最後評估其與其某些供應商的安排條款，目前估計約有$2.630億美元至50億美元2.8 截至2023年11月30日，合併資產負債表中“應付賬款”中包含的10億美元餘額屬於該標準的範圍。

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目錄表

於2023年11月，財務會計準則委員會頒佈會計準則更新，ASU 2023—07，要求按年度及中期基準加強以下分部披露：（1）定期向主要經營決策者提供幷包括在分部損益的各項呈報計量中的重大分部開支，（2）按報告分部劃分的其他分部項目及其組成説明，及（3）主要經營決策人的職銜，解釋彼等如何使用呈報分部損益計量方法評估分部表現及決定如何分配資源，以及澄清他們在評估分部表現時是否使用超過一個分部損益的方法。該ASU的修訂本於二零二三年十二月十五日之後開始的年度期間生效，對本公司而言，該年度期間為截至二零二五年十一月三十日止財政年度及其後中期期間。允許提前收養。本公司現正評估新會計準則對其綜合財務報表附註中分部報告披露之影響。

2023年12月，FASB發佈了會計準則更新，ASU 2023—09，要求加強所得税披露。所需加強的披露包括披露特定類別和對利率調節表中的信息進行分類。本集團亦要求披露有關已付所得税、來自持續經營業務之收入或虧損（扣除所得税開支或利益）及來自持續經營業務之所得税開支或利益之分類資料。該ASU中的修訂本於二零二四年十二月十五日之後開始的年度期間生效，對本公司而言，該年度期間為截至二零二六年十一月三十日止的財政年度。可提早採納，而該等修訂應按預期基準應用。可追溯申請。本公司現正評估新會計準則對其綜合財務報表附註中所得税披露之影響。

注3-收購：

技術數據合併

在……上面2021年9月1日，根據合併協議的條款，本公司收購Tech Data的母公司Tiger Parent（AP）Corporation的所有已發行普通股，總收購價為美元。7.2億美元，其中包括1.6十億美元的現金($1.1在實施了一項500.0合併生效前，泰格母公司(AP)公司的唯一股東、阿波羅全球管理公司的附屬公司老虎母公司控股公司向老虎母公司(AP)公司的百萬股權出資)和44百萬股SYNNEX普通股，價值約$5.6以公司普通股在2021年9月1日的收盤價計算。此次合併為IT生態系統創造了一家領先的全球分銷商和解決方案聚合器。本公司使用發行新股所得款項淨額優先票據、新信貸協議下的借款及手頭現金以支付上述款項。此外，該公司在合併後償還了Tech Data的大部分未償債務，包括大約1美元2.4根據Tech Data現有的基於資產的信貸協議，未償還的金額為10億美元，約為228.1百萬未償還的技術數據高級筆記。該公司將合併作為一項業務合併進行會計處理，並將收購價格按收購的資產和承擔的債務的公允價值進行分配。

該公司的綜合經營報表包括截至2022年11月30日和2021年11月30日的年度估計收入約為美元3810億美元10分別來自科技數據的10億美元。由於公司在收購完成後開始整合某些銷售和其他功能，這些金額是對截至2022年11月30日和2021年11月30日的財政年度的技術數據收入的估計。它不一定表明技術數據操作將如何在獨立的基礎上執行。由於收購日之後的某些整合活動，披露2023財年技術數據的估計收入或收購日期後一段時間的技術數據淨收入是不可行的。

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目錄表

下表提供了未經審計的補充形式信息，就好像合併發生在2020財年開始時一樣，在實施了與交易相關的某些調整之後。預計結果不包括潛在成本節約和某些非經常性成本可能帶來的任何好處。因此，以下形式上的信息並不表示如果合併在指定日期完成，實際結果會是什麼，也不一定表明未來可能產生的經營結果。

			(未經審計)
			截至11月30日的財年，
			2021
收入			$	60,623,568
淨收入			519,688

預計結果中反映的調整如下：

•已取得無形資產的攤銷

•與合併有關的利息成本

•刪除某些非經常性交易費用，美元22.3100萬美元和非經常性融資費用47.0百萬

•根據估計法定税率進行調整的税務影響

注4-採購、整合和重組成本：

收購、整合及重組成本主要包括與合併有關的成本及與合併前Tech Data發起的全球業務優化2計劃（“GBO 2計劃”）有關的成本。

合併

本公司因完成合並而產生的收購、整合及重組成本，包括專業服務成本、人員及其他成本、長期資產費用及終止費、股票補償費用。專業服務費用主要包括IT和其他諮詢服務以及法律費用。人事費和其他費用主要包括與以下各項有關的費用： 留用和其他獎金、遣散費和重複勞動力成本，以及 與結算c有關的費用在合併完成後為Tech Data保留長期現金獎勵。長期資產費用和終止費包括加速折舊和攤銷費用， $17.4百萬和$64.4百萬2023及2022財政年度，由於資產可使用年期的變動及若干資訊科技系統的合併。長期資產收費和終止費還包括 $24.4百萬2023財年記錄的與某些IT系統相關的終止費， $4.7萬對於在2022財年記錄的減值費用，減值費用為$22.2記錄的百萬美元在2021財年，用於註銷與Tech Data的tdONE計劃相關的資本化成本。以股票為基礎的補償開支主要與將合併前發行的若干以表現為基礎的股權獎勵轉換為TD SYNNEX的限制性股份有關的成本有關（請參閲 注5-以股份為基礎的薪酬以獲取進一步信息)以及與合併相關的某些限制性股票獎勵的費用。

2023年7月，公司向美國的某些同事提供自願離職計劃(“VSP”)，作為公司與合併相關的成本優化努力的一部分。該公司產生了$52.1在截至2023年11月30日的財政年度內，與VSP有關的百萬美元成本，包括美元42.3百萬美元的遣散費和9.8上百萬的重複勞動成本。

67

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目錄表

到目前為止，與合併有關的收購和整合費用包括以下內容：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
專業服務費用			$	20,775					$	29,352					$	22,288
人員和其他費用			46,464						40,220						33,716
長期資產收費和解僱費			41,812						69,053						22,166
基於股票的薪酬			35,709						52,171						20,113
自願離職計劃費用			52,091						—						—
總計			$	196,851					$	190,796					$	98,283

GBO 2計劃

在合併之前，Tech Data實施了GBO 2計劃，其中包括投資優化和標準化流程，並應用數據和分析，以便在快速變化的環境中更加靈活，提高生產力和盈利能力，並優化淨運營資本。TD SynNEX繼續與公司的整合活動一起開展這一計劃。與GBO 2計劃相關的收購、整合和重組費用主要包括重組費用和其他費用。重組成本包括遣散費及其他相關離職成本，包括若干諮詢費用。其他成本主要包括人事成本、設施成本及若干與重組活動無關的專業服務費用。

該公司根據GBO 2計劃產生了收購，整合和重組成本， $9.4百萬，$31.5百萬美元和美元13.9截至2023年11月30日、2022年和2021年11月30日的財政年度，y. GBO 2計劃於2023年11月30日完成。應計 截至2023年和2022年11月30日，與GBO 2計劃相關的重組餘額並不重大。

注5-基於股份的薪酬：

股票激勵計劃概述

本公司的股票激勵計劃包括於2020年及2013年採納的計劃（“TD SynNEX計劃”）。道明SynNEX計劃（經修訂）規定直接獎勵或出售普通股股份、限制性股票獎勵（“限制性股票獎勵”）、限制性股票單位（“限制性股票單位”）、授予購買普通股股份的購股權以及授予股票增值權予僱員及非僱員董事及顧問。2013年道明SynNEX計劃下不得再授出任何授出，而2013年道明SynNEX計劃下所有尚未授出的獎勵將繼續受其現有條款規管。截至2023年11月30日， 2.9 根據2020年TD SynNEX計劃授權的1000萬股普通股可供未來授予。

根據道明SynNEX計劃，合資格僱員合資格獲授獎勵購股權以購買普通股股份。合資格僱員及外部董事及顧問合資格獲授非合資格購股權、股票增值權、受限制股份單位及受限制股份單位。

未償還的登記冊註冊人和登記冊單位一般在一段時間內每年按比例歸屬， 三至五年，而若干獎勵須受授出協議所界定的其他歸屬期所規限。授予合格非僱員董事的登記冊登記冊在每季度的基礎上， 一年制句號。RSA的持有人有權享有與公司普通股股東相同的投票權、股息和其他權利。某些RSU受制於個人、部門或公司整體業績目標的實現情況。這些基於性能的RSU中的大多數在三年制必要的服務期限，視實現薪酬委員會核準的全公司財務業績目標而定。

股票期權的行權價格將不低於100股票在授予日的公平市值的%而股票期權的合同期限是十年。大部分未償還的股票期權於授權書授予一週年當日歸屬於股票期權標的的五分之一的股票，其餘的歸屬按月計算四年制從授權日一週年後一個月開始的期間。

除非提前終止，否則2020年TD SYNNEX計劃將於2030年3月17日終止。

68

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目錄表

本公司根據估計的公允價值，確認向員工和外部董事發放的所有基於股票的獎勵的基於股票的薪酬支出，包括員工股票期權、RSA、RSU、基於業績的RSU和員工股票購買權。

TD SYNNEX股票激勵計劃合併經營報表中基於股份的薪酬支出摘要如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
銷售、一般和行政費用			$	49,273					$	38,994					$	33,078
收購、整合和重組成本			6,526						6,514						8,289
基於股份的薪酬總支出			$	55,799					$	45,508					$	41,367

本公司以新發行普通股或重新發行庫存股結算所有以股份為基礎的獎勵。

估值假設

本公司於授出日期估計以股份為基礎的支付獎勵的公允價值，並在本公司的綜合財務報表中確認為所需服務期的費用。

本公司採用柏力克—舒爾斯估值模式估計購股權之公平值。柏力克—舒爾斯期權定價模式乃為估計無歸屬限制且可完全轉讓之短期交易所買賣期權之公平值而開發。此外，期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括期權的預期壽命和標的股票的價格波動性。預期股價波動性假設是使用本公司普通股的歷史波動性確定的。

股份獎勵之公平值乃根據授出日期之股價釐定。就並無產生股息或等同股息之授出而言，公平值為股價減去歸屬期內估計股息之現值。就以表現為基礎的受限制股份單位而言，授出日期的公平值假設將達到目標表現目標。於業績期間，預期歸屬的獎勵數目將根據實現業績目標的可能性而調整增減。

本公司將因沒收發生期間沒收未歸屬獎勵而導致的開支減少入賬。

員工股票期權

本公司股票期權變動概要載列如下：

			未完成的期權
（股數，千股，每股金額除外）			數量 股票						加權的- 平均運動量 每股價格
餘額，2022年11月30日			677						$	72.29
行使的期權			(83)						53.46
餘額，2023年11月30日			594						$	74.93

於二零二二年及二零二一年財政年度，柏力克—舒爾斯估值模式採用以下假設：

									截至11月30日的財政年度，
									2022						2021
預期壽命(年)									5.5						5.5 - 6.1
無風險利率									1.73% - 3.92%						0.72% - 1.16%
預期波動率									39.10% - 40.18%						38.01% - 38.85%
股息率									1.13% - 1.37%						0.75% - 0.88%

69

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目錄表

於二零二三財政年度，概無授出新購股權。於二零二二及二零二一財政年度授出之購股權於授出日期之加權平均公平值為美元，33.57及$34.37，分別為。 截至2023年11月30日 594 千份股票期權尚未行使，加權平均剩餘合同期限， 6.23年，加權平均行使價為美元74.93每份期權的税前內在價值總額為美元15.4萬截至2023年11月30日 409 千份購股權已歸屬並可行使，加權平均剩餘合約期為 5.68年，加權平均行使價為美元66.62每股及税前內在價值總額為美元13.7百萬美元。

於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，行使購股權所收取之現金及行使購股權之內在價值如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
行使期權的內在價值			$	3,570					$	4,682					$	16,163
行使期權所得現金			$	4,448					$	3,216					$	10,541

截至2023年11月30日，與道明SYNEX計劃項下未歸屬股票期權有關的未攤銷股份補償開支為美元，2.1百萬美元，將在估計加權平均攤銷期內確認， 2.13好幾年了。

限制性股票獎勵和限制性股票單位

2023財政年度，本公司非歸屬的註冊會計師及受限制單位的變動概要如下：

（股數，千股，每股金額除外）			數量 股票						加權平均， 授予日期 每股公平價值
截至2022年11月30日未歸屬			1,307						$	95.69
授與			635						96.75
既得			(544)						100.07
成績調整數(1)			(12)						91.34
取消			(79)						92.73
截至2023年11月30日未歸屬			1,307						$	94.92

__________________

(1) 截至年底止年度2023年11月30日，t已歸屬PRU的成就已作出調整以反映實際表現。

於授出日期之加權平均公平值 6912022財年期間授予的千個登記冊和登記冊為$93.95.於授出日期之加權平均公平值 684 在2021財年授予的千個註冊會計師和註冊會計單位為$99.28.

截至2023年11月30日，有$74.8與根據道明SYNEX計劃授出的未歸屬的登記冊註冊人及受限制單位有關的未攤銷以股份為基礎的薪酬開支總額為百萬。預計該費用將在估計加權平均攤銷期內確認， 2.07好幾年了。

就離職而言，根據道明SYNEX股份獎勵計劃的規定，本公司對尚未行使的僱員股權獎勵作出若干調整，旨在保留離職前獎勵的內在價值。根據僱員事宜協議，各可行使及不可行使購股權及未歸屬的RSA已修訂為SynNEX及Concentrix之類似獎勵，而尚未行使購股權之行使價已予調整，以保留獎勵之內在價值。若干受限制股份單位及表現或有獎勵已予修訂，以於離職後僱用該僱員之公司向持有人提供受限制股份單位及表現或有獎勵。當全部以僱主股份結算時，該比率乃基於SynNEX於2020年11月30日的收盤價與相關實體於2020年12月1日的開盤價相比較。購股權行使價以相同方式調整。 修訂該等裁定賠償額並未導致重大遞增賠償費用。

70

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目錄表

技術數據公平獎

在合併之前，Tech Data的某些員工獲得了Tiger Parent Holdings L.P.基於績效的股權獎勵，一家合夥企業，是Tiger Parent（AP）Corporation和Tech Data的母公司，在合併結束時尚未歸屬。於合併完成時，未歸屬的按表現為基礎的股權獎勵被轉換為：ntoTD SynNEX的限制性股份 兩年.

下表概述截至二零二三年十一月三十日止年度與該等受限制股份有關的活動：

（份額金額，千）						限售股
截至2022年11月30日未歸屬						350
既得						(316)
取消						(34)
截至2023年11月30日未歸屬						0

受限制股份的公平值為美元，127.60於合併完成時，以直線法於歸屬期內於綜合經營報表內“收購、整合及重組成本”內入賬為以股份為基礎的補償開支。該公司錄得$29.2百萬，$45.7百萬美元和美元11.82023、2022及2021財政年度，與該等受限制股份有關的股份補償開支分別計入“收購、整合及重組成本”。所有剩餘受限制股份於二零二三年九月一日歸屬。

員工購股計劃

2014年1月6日，董事會批准採納2014年員工股票購買計劃（“2014年ESPP”），以接替本公司2003年員工股票購買計劃。經修訂的2014年EPP於2015年1月1日生效， 750 2014年ESPP的反稀釋條款增加了000股法定股份， 537 1000股股份分離後。根據2014年EPP， 四招股期限：三個月每一個都在一個日曆年。在美國，符合條件的員工可以選擇從他們的雙週薪酬中扣除固定百分比，但最高購買限額為美元。10在一個日曆年內，以折扣價購買公司的普通股， 5%.高薪員工沒有資格參加該計劃。

於2024年1月10日，董事會批准採納2024年員工股票購買計劃（“2024年EPP”），以接替本公司2014年員工股票購買計劃。2024年ESPP將從 750 1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000根據2024年的ESPP， 二每個日曆年的供應週期。在美國和加拿大，符合條件的員工可以選擇從他們的雙週薪酬中扣除一個固定的百分比，以折扣價購買公司的普通股， 15%，最高購買限額為$25一個日曆年普通股公平市值為千美元。

於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，與二零一四年特別計劃有關的股份補償開支並不重大。

股權補償制度的税收效益

於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，本公司確認與上述計劃有關的所得税優惠為美元。12.6百萬，$8.2百萬美元，以及$12.1100萬元，分別在所得税撥備內。

注6-股東權益：

股份回購計劃

2020年6月，董事會授權 三年制 $400.02020年7月1日起，2020年7月1日起生效。2023年1月，董事會授權新設 三年制 $1.0億美元的股票回購計劃，取代現有的美元，400.01000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

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目錄表

於2023年1月30日，本公司宣佈完成二次公開發售（“一月發售”），合共 5.2由Apollo Global Management，Inc.附屬公司管理的某些實體出售的其10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1月份發售的所有股份均由1月份出售股東出售。本公司並無收到1月份發售中1月份出售股東出售股份的任何所得款項。此外，根據相關承銷協議，本公司回購， 900作為1月份發行的一部分，97.00每股，導致收購價為美元87.3 百萬元（“1月同期股份回購”）。1月份的同時股份回購是根據該公司現有的美元，1.02000億美元股份回購計劃，幷包含在下表標題“根據股份回購計劃購買的庫存股股份”中。

於二零二三年十月十日，本公司宣佈進行二次公開發售（“十月發售”），合共 7.8其普通股（其中包括大約 1.0 承銷商有權選擇購買的1000萬股額外股份），其中 6.8阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management，Inc.）附屬公司管理的若干實體出售了1000萬股股票。和 966 1000股股份由與MiTAC控股公司附屬的若干實體（統稱為“十月出售股東”）出售。10月發售的所有股份均由10月出售股東出售。本公司並無收到十月發售中十月出售股東出售股份之任何所得款項。此外，根據相關承銷協議，本公司回購約 2.8作為10月份發行的一部分，95.5135每股，導致收購價約為美元262.7百萬元（“十月同期股份回購”）。10月份的同時股份回購是根據公司現有的美元，1.02000億美元股份回購計劃，幷包含在下表標題“根據股份回購計劃購買的庫存股股份”中。

截至2023年11月30日，該公司擁有395.9 根據授權股份回購計劃，可用於未來回購其普通股。

下表呈列有關本公司於截至2023年11月30日止年度根據股份回購計劃購買普通股的資料。

（股數，千股，每股金額除外）						股票						加權平均每股價格
截至2022年11月30日的庫存餘額						4,049						$	83.29
根據股份回購計劃回購的庫藏股股份 (1)						6,470						95.92
為股權獎勵扣税而購回的庫藏股						189						100.57
為僱員福利計劃重新發行的庫存股票						(365)						90.11
截至2023年11月30日的庫存餘額						10,343						$	91.82

__________________

(1) 加權平均每股價格不包括經紀人的佣金和消費税。截至2023年11月30日止十二個月的合併現金流量表中的“普通股回購”不包括美元5.62023年11月30日合併資產負債表中的“其他流動負債”和“庫存股票”中包含的應計消費税百萬美元。已支付的消費税在綜合現金流量表中分類為經營活動。

分紅

本公司宣佈累計現金股息為美元1.40, $1.20及$0.80於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十一月三十日止年度，本集團的每股收益分別為1000，000，000股。對 2024年1月9日，公司宣佈派發現金股息$0.40每股股東， 2024年1月19日，須於2024年1月26日.股息須視乎持續的資本可用性及董事會以本公司股東最佳利益作出的聲明而定。

72

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目錄表

注7-普通股每股收益：

下表載列所示期間每股普通股基本及攤薄盈利的計算：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			（貨幣和股份金額，單位為千，每股金額除外）
普通股基本每股收益：
歸屬於普通股股東的淨收入(1)			$	622,045					$	646,963					$	391,025
加權-普通股平均數量-基本			92,572						95,225						62,239
基本每股普通股收益			$	6.72					$	6.79					$	6.28
稀釋後每股普通股收益：
歸屬於普通股股東的淨收入(1)			$	622,056					$	646,974					$	391,051
加權-普通股平均數量-基本			92,572						95,225						62,239
稀釋性證券的影響：
股票期權和RSU			281						284						459
加權-普通股平均數-稀釋			92,853						95,509						62,698
稀釋後每股普通股收益			$	6.70					$	6.77					$	6.24
不包括在每股攤薄盈利計算中的反攤薄股份			287						260						16

__________________

(1) 本公司授予的註冊會計師被視為參與證券。參與證券可獲得的收入於所有呈列期間均不重大。

注8-資產負債表組成部分：

現金、現金等價物和受限現金：

下表提供綜合資產負債表內呈報之現金、現金等價物及受限制現金之對賬，其總和與綜合現金流量表所示金額相同：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
現金和現金等價物			$	1,033,776					$	522,604
包括在其他流動資產中的受限現金			—						252
現金、現金等價物和限制性現金			$	1,033,776					$	522,856

73

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目錄表

應收賬款，淨額：

下表彙總應收賬款淨額：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
應收賬款			$	10,448,567					$	9,550,741
減去：壞賬準備			(150,753)						(129,742)
應收賬款淨額			$	10,297,814					$	9,420,999

來自供應商的費用淨額：

下表彙總應收供應商款項淨額：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
供應商應收賬款			$	976,453					$	831,539
減去：壞賬準備			(12,119)						(12,404)
來自供應商的費用，淨額			$	964,334					$	819,135

可疑貿易應收賬款準備：

下表彙總了可疑貿易應收賬款準備的變動情況(以千計貨幣)：

截至2020年11月30日的餘額			$	67,361
收購			75,362
加法			(7,544)
核銷、恢復、重新分類和外匯換算			(20,343)
截至2021年11月30日的餘額			114,836
加法			34,741
核銷、恢復、重新分類和外匯換算			(19,835)
截至2022年11月30日的餘額			129,742
加法			44,742
核銷、恢復、重新分類和外匯換算			(23,731)
截至2023年11月30日的餘額			$	150,753

74

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目錄表

供應商應收賬款的備抵：

下表彙總了供應商應收賬款備抵的變化(以千為單位的貨幣)：

截至2020年11月30日的餘額			$	5,126
收購			7,524
加法			588
核銷、重新分類和外匯折算			(2,110)
截至2021年11月30日的餘額			11,128
加法			1,497
核銷、重新分類和外匯折算			(221)
截至2022年11月30日的餘額			12,404
加法			(106)
核銷、重新分類和外匯折算			(179)
截至2023年11月30日的餘額			$	12,119

財產和設備，淨額：

下表彙總了財產和設備，淨額：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
土地			$	27,871					$	27,311
設備、計算機和軟件			513,030						414,359
傢俱和固定裝置			64,429						59,349
建築物、建築物改進和租賃權改進			236,479						219,859
在建工程			17,681						6,859
財產和設備總額(毛額)			$	859,490					$	727,737
累計折舊總額			(409,466)						(306,673)
財產和設備，淨額			$	450,024					$	421,064

2023、2022和2021財政年度的折舊和攤銷費用為美元124.6百萬，$164.2百萬美元和美元44.2百萬，分別。2023和2022財政年度包括加速折舊和攤銷費用，17.41000萬美元和300萬美元64.4由於合併若干資訊科技系統導致資產可使用年期的變動，分別為百萬元，有關變動計入綜合經營報表的“收購、整合及重組成本”。

商譽：

下表彙總商譽賬面金額變動情況：

			截至2023年11月30日的財政年度
			美洲						歐洲						亞太地區						總計
			(貨幣單位：千)
年初餘額			$	2,451,826					$	1,277,226					$	74,798					$	3,803,850
出售附屬公司之處置			(3,128)						—						—						(3,128)
外匯兑換翻譯			31,380						72,514						(446)						103,448
年終餘額			$	2,480,078					$	1,349,740					$	74,352					$	3,904,170

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目錄表

無形資產，淨額：

下表彙總了無形資產淨額：

			截至2023年11月30日																		截至2022年11月30日
			毛收入 金額						累計 攤銷						網絡 金額						毛收入 金額						累計 攤銷						網絡 金額
			(貨幣單位：千)
具有無限壽命的無形資產：
商號			$	1,033,378					$	—					$	1,033,378					$	1,003,974					$	—					$	1,003,974
壽命有限的無形資產：
客户關係			$	3,898,701					$	(741,388)					$	3,157,313					$	3,800,710					$	(453,439)					$	3,347,271
供應商名單			177,737						(132,440)						45,297						176,910						(115,814)						61,096
其他無形資產			28,579						(20,253)						8,326						28,215						(17,679)						10,536
			$	5,138,395					$	(894,081)					$	4,244,314					$	5,009,809					$	(586,932)					$	4,422,877

2023、2022和2021財政年度的攤銷費用為美元293.7百萬，$299.2百萬美元和美元105.3分別為100萬美元。

本公司無形資產的未來攤銷費用預計如下：

截至11月30日的財年，			(貨幣單位：千)
2024			$	290,907
2025			287,510
2026			284,724
2027			281,641
2028			265,319
此後			1,800,835
總計			$	3,210,936

累計其他綜合收益(虧損)

下表概述累計其他全面收益（虧損）（“累計其他全面收益”）（扣除税項）的組成部分：

(貨幣單位：千)									未實現收益 (虧損) 在……上面 現金流量對衝，扣除 賦税						外幣 翻譯 調整和其他， 税後淨額						總計
年初餘額									$	6,169					$	(725,879)					$	(719,710)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)									702						219,209						219,911
其他全面收益（虧損）重新分類（收益）虧損：									(6,871)						(578)						(7,449)
年終餘額									$	—					$	(507,248)					$	(507,248)

參考注9—衍生工具 從累計其他全面收益中重新分類的損益的地點 （虧損）至綜合經營報表。出售一間海外附屬公司時實現的外幣換算調整淨額的重新分類於綜合經營報表的銷售、一般及行政開支內入賬。

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目錄表

注9-衍生工具：

於日常業務過程中，本公司面臨外匯風險、利率風險、股權風險、商品價格變動及信貸風險。本公司進行交易，並擁有貨幣資產和負債，這些貨幣資產和負債以法人實體的功能貨幣以外的貨幣計價。本公司可訂立遠期合約、期權合約、掉期或其他衍生工具，以抵銷預期未來現金流量、盈利、於若干國際附屬公司之淨投資及若干現有資產及負債之部分風險。然而，本公司可能基於多種原因選擇不對衝若干風險，包括但不限於會計考慮及對衝特定風險的高昂經濟成本。無法保證對衝將抵銷外幣匯率或利率變動所產生的財務影響超過一部分。本公司並無使用衍生工具以涵蓋股本風險及信貸風險。本公司的對衝計劃不用於交易或投機目的。

所有衍生工具均按公平值於資產負債表確認。衍生工具之公平值變動記錄於綜合經營報表內，或於綜合資產負債表內作為AOCI之組成部分，詳情如下。

現金流對衝

本公司使用利率掉期衍生工具合約將部分浮息債務經濟地轉換為固定利率債務。現金流量對衝的損益於AOCI入賬，直至對衝項目於盈利確認為止。與利息支付現金流量對衝有關的遞延收益及虧損於確認相關開支的同一期間在“利息開支及財務費用淨額”中確認。指定為現金流量套期的衍生工具必須取消指定為套期，當預期套期交易在最初確定的時間段內或隨後的時間段內可能不會發生時， 兩個月時間段與該等衍生工具有關的AOCI遞延收益及虧損於取消指定期間重新分類至盈利。該等衍生工具公平值之任何其後變動均計入盈利，除非該等衍生工具被重新指定為其他交易之對衝。本公司已於二零二三年五月終止其剩餘利率掉期，截至二零二三年十一月三十日，並無指定為現金流量對衝的利率掉期尚未到期。

淨投資對衝

本公司已訂立外幣遠期合約，以對衝其於歐元計值之海外業務之部分淨投資，該等業務被指定為淨投資對衝。本公司訂立淨投資對衝，以抵銷因匯率波動而導致本公司於歐元功能子公司投資美元價值變動的風險。

截至2023年11月30日，本公司按到期年劃分的未完成淨投資對衝合約的總名義價值如下：

截至11月30日的財年，			(貨幣單位：千)
2024			$	257,500
2025			4,375
2026			254,375
總計			$	516,250

非指定衍生品

本公司使用短期遠期合約抵銷以各實體功能貨幣以外貨幣計值之資產及負債之外匯風險。該等合約並非指定為對衝工具，於年內到期或結算 12個月.並非指定為對衝工具的衍生工具會於財務報表相關項目中按公平值計入溢利作出調整。

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目錄表

綜合資產負債表中衍生工具的公允價值

本公司衍生工具的公允價值披露於 注10- 公平值計量及概述於下表：

						截止日期的價值
資產負債表行項目（千元）						11月30日， 2023						11月30日， 2022
未指定為對衝工具的衍生工具：
外匯遠期合約（名義價值）						$	1,456,110					$	1,853,188
其他流動資產						4,326						9,597
其他應計負債						9,756						16,085
指定為現金流量對衝的衍生工具：
利率互換（名義價值）						$	—					$	1,000,000
其他流動資產						—						17,222
指定為淨投資對衝的衍生工具：
外幣遠期合同（名義價值）						$	516,250					$	523,750
其他應計負債						18,335						255
其他長期負債						18,041						16,420

本公司終止名義價值為美元的利率掉期，400.0於二零二一年十二月終止（“二零二一年十二月終止”）。2021年12月終止的累計虧損總額為美元16.0於截至二零二三年九月止期間，由AOCI重新分類至“利息開支及財務開支淨額”。本公司額外終止名義價值為美元的利率掉期，1.02023年5月（“2023年5月終止”）2023年5月終止的累計收益總計$10.0於截至二零二三年十月止期間由AOCI重新分類至“利息開支及財務開支淨額”。

開展的活動數量

外匯遠期合約之名義金額指外幣總額，主要包括澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、中國元、捷克克朗、丹麥克朗、歐元、印度盧比、印度尼西亞盾、日圓、墨西哥比索、挪威克朗、菲律賓比索、波蘭茲羅提、新加坡元、瑞典克朗、瑞士法郎和土耳其里拉將在到期時買入或賣出。未償還衍生工具的名義金額提供了未償還交易量的一個衡量標準，並不代表公司的信貸或市場損失的金額。公司的信用損失和市場風險風險將隨着時間的推移而變化，貨幣和利率。

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目錄表

衍生工具對AOCI及合併經營報表之影響

下表列示本公司指定為現金流量對衝及其他全面收益（“其他全面收益”）淨投資對衝而非指定為對衝工具的衍生工具於呈列期間的税前收益及虧損：

			收益（損失）地點 在收入方面						在截至11月30日的財政年度，
									2023						2022						2021
									(貨幣單位：千)
指定為現金流量對衝的衍生工具：
於其他全面收益確認的利率掉期收益									$	937					$	46,502					$	10,902
利率掉期收益（虧損）從AOCI重新分類為收入			利息支出和財務費用，淨額						$	9,494					$	(26,443)					$	(42,115)
指定為淨投資對衝的衍生工具：
在其他全面收益中確認的外匯遠期合同損失									$	(29,405)					$	(18,477)					$	—
在收入中確認的收益（不包括在有效性測試中的數額）			利息支出和財務費用，淨額						$	9,149					$	1,802					$	—
未指定為對衝工具的衍生工具：
外匯遠期合同確認的（損失）收益淨額(1)			收入成本						$	(43,338)					$	38,360					$	18,073
外匯遠期合同確認的損失淨額(1)			其他(費用)收入，淨額						(6,212)						(10,504)						(6,878)
確認的利率掉期收益淨額			利息支出和財務費用，淨額						—						—						128
總計									$	(49,550)					$	27,856					$	11,323

__________________

(1) 該等收益及虧損大部分抵銷以非功能貨幣計值之資產及負債變動所產生之貨幣收益及虧損。

除上述投資對衝淨額外，並無重大收益或虧損金額被排除在有效性評估之外。於未來12個月內，AOCI並無現有收益或虧損預期於正常業務過程中重新分類至盈利。

衍生金融工具之信貸風險限於交易對手方於合約項下之責任超出本公司對交易對手方之責任之金額（如有）。本公司透過審慎評估交易對手信貸狀況及從有限的金融機構中挑選交易對手，管理信貸虧損的潛在風險。

附註10-公允價值計量：

本公司的公允價值計量分類及披露如下三個類別之一：

第1級：相同、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的活躍市場的未經調整的報價；

第2級：非活躍市場的報價，或在資產或負債的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的投入；以及

第3級：價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義但不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

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目錄表

下表概述本公司按經常性基準按公允價值計量的金融工具的估值：

			截至2023年11月30日																								截至2022年11月30日
									公允價值計量類別																								公允價值計量類別
			總計						1級						2級						3級						總計						1級						2級						3級
			(貨幣單位：千)
資產：
未指定為套期保值的遠期外匯兑換合同			$	4,326					—						$	4,326					—						$	9,597					—						$	9,597					—
利率互換			—						—						—						—						17,222						—						17,222						—
負債：
未指定為套期保值的遠期外匯兑換合同			$	9,756					—						$	9,756					—						$	16,085					$	—					$	16,085					$	—
指定為淨投資套期的遠期外匯合同			36,376						—						36,376						—						16,675						—						16,675						—

遠期外匯合約之公平值乃根據銀行或外幣交易商所報之外幣即期及遠期匯率計量。利率掉期之公平值乃採用標準估值模式計量，該標準估值模式使用可於公開市場即時獲得之輸入數據，或可從可觀察市場交易（包括即期及遠期利率）得出。有 不是截至2023年11月30日，未完成的利率互換。於二零二三年及二零二二年十一月三十日，不履約風險對衍生工具公平值的影響並不重大。

應收賬款、應付賬款及短期債務之賬面值與公平值相若，乃由於其到期日較短，且利率性質可變。本公司定期貸款的賬面值與其公允價值相若，因為其利率與現行市場利率相似。優先票據之估計公平值約為美元2.210億美元2.12023年11月30日和2022年11月30日分別為10億美元。

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十一月三十日止的財政年度， 不是公允價值計量類別之間的轉移。

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目錄表

注11-借款：

借款包括以下內容：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
TD SYNNEX高級票據的當前部分			$	700,000					$	—
TD SYNNEX定期貸款的流動部分			75,000						75,000
其他短期借款			208,694						193,128
債務貼現和發行費用前短期借款			$	983,694					$	268,128
減：未攤銷債務貼現當期部分和發行費用			(109)						—
流動借款			$	983,585					$	268,128
TD SYNNEX定期貸款			$	1,275,000					$	1,350,000
TD SYNNEX高級説明			1,800,000						2,500,000
其他信貸協議和長期債務			41,985						9,690
未攤銷債務貼現和發行費用前的長期借款			$	3,116,985					$	3,859,690
減去：未攤銷債務貼現和發行成本			(17,792)						(24,025)
長期借款			$	3,099,193					$	3,835,665

TD SYNNEX美國應收賬款證券化安排

在美國，該公司有一項應收賬款證券化計劃，為其業務提供額外資本(“美國應收賬款安排”)。 U根據美國AR安排的條款，本公司及其附屬公司作為美國AR安排的一方，最多可借入$1.510億美元，基於符合條件的應收貿易賬款。美國AR安排下的實際借款成本是基於貸款人組成的混合利率，包括現行的交易商商業票據利率和基於SOFR的利率。此外，貸款人承諾的已使用部分應支付的計劃費用為0.75年利率。貸款人須按調整後的承諾額繳付融資費，按不同的層級累算，金額介乎0.30年利率及0.40年利率取決於不時未清償的預付款金額。2023年12月11日，美國AR安排被修改。修正案將協議的到期日延長了一年，至2025年12月，並增加了貸款人承諾的已使用部分的項目費用0.85%.

根據美國AR協議的條款，該公司及其某些美國子公司以循環方式將其應收賬款出售給一家全資擁有、遠離破產的子公司。在綜合資產負債表中記錄的此類應收款總額約為#美元。3.410億美元2.9分別截至2023年、2023年和2022年11月的10億美元。借款的資金來源是將該公司不會破產的子公司收購的應收賬款的所有權利、所有權和利益作為抵押。根據美國AR安排收到的任何金額都作為債務記錄在公司的綜合資產負債表上。

有幾個不是截至2023年11月30日或2022年11月，美國AR安排下的未償還金額。

81

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目錄表

TD SYNNEX信貸協議

本公司於2021年4月16日訂立一項信貸協議，並於2023年5月22日修訂(經修訂為“TD SYNNEX信貸協議”)，該協議由貸款方及花旗銀行作為代理人訂立，根據該協議，本公司獲承諾延長優先無抵押循環信貸安排，本金總額不超過$3.5該循環信貸安排(“TD SYNNEX循環信貸安排”)可應本公司的要求，但受貸款人酌情決定，有可能增加合共達$500.0百萬美元。於2023年或2022年11月30日，TD SynNEX循環信貸融資項下並無未償還款項。 道明SYNEX信貸協議亦包括一項原本金總額為美元的優先無抵押定期貸款（「道明SYNEX定期貸款」及（連同道明SYNEX循環信貸融資）1.510億美元，這筆資金已與合併結束有關。道明SynNEX信貸協議項下的借款人為本公司。道明SynNEX信貸協議並無簽署人。 道明SYNEX信貸協議於二零二一年九月截止日期起計五週年到期日（即二零二六年九月）到期，惟就循環信貸融資而言， 二一年制在本公司事先通知貸款人和貸款人同意延長到期日後，延期。

道明SynNEX定期貸款之未償還本金額須按季度分期償還，金額相等於 1.25佔原始人口的% $1.5十億本金餘額，到期日全額到期的定期貸款的未償還本金額。 根據道明SynNEX信貸協議借入的貸款按相等於適用SOFR利率的年利率加適用保證金計息，利率範圍可為 1.125%至1.750%，基於公司的公共債務評級（定義見TD SYNNEX信貸協議）。基本利率貸款的適用保證金為 1.00%，低於以SOFR利率為基礎的貸款的相應保證金。除了這些借款利率，還有一個承諾費，範圍從 0.125%至0.300根據本公司的公共債務評級，TD SynNEX循環信貸融資項下的任何未使用承諾。道明SYNNEX定期貸款的實際利率為 6.82%和5.46截至2023年11月30日， 2022年，分別。本公司使用利率互換衍生工具合約，將TD SYNNEX定期貸款的一部分經濟轉換為固定利率債務。利率掉期已於二零二三年五月終止（見 注9- 衍生工具供進一步討論）。

道明SynNEX信貸協議載有多項貸款契諾，該等契諾為類似評級借款人提供類似信貸，限制了本公司及其附屬公司採取若干行動的能力。道明SynNEX信貸協議亦包含財務契約，要求遵守最高債務與EBITDA比率及最低利息覆蓋比率，每種情況均於每個財政季度的最後一天進行測試。道明SYNEX信貸協議亦包含多項慣常違約事件，包括有關本公司控制權變動的事件。

TD SYNNEX高級説明

於2021年8月9日，本公司完成其發行$2.5100億美元優先無抵押票據本金總額，包括700.0百萬美元1.25到期優先票據百分比2024年8月9日, $700.0百萬美元1.75到期優先票據百分比2026年8月9日, $600.0百萬美元2.375到期優先票據百分比2028年8月9日、和$500.0百萬美元2.65到期優先票據百分比2031年8月9日（統稱為“優先票據”，而有關發售稱為“優先票據發售”）。公司承擔了$19.6100萬美元用於優先票據的發行成本。本公司每半年於二月九日及八月九日各支付票據利息。本次發售所得款項淨額用於支付與合併有關的總現金代價的一部分，為本公司的若干現有債務再融資，支付相關費用和開支，並用於一般企業用途。

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目錄表

倘授予該系列優先票據之信貸評級被下調（或下調及其後提升），則各系列優先票據之應付利率將不時作出調整。 本公司可隨時贖回全部或部分優先票據，於（i） 2022年8月9日(the（ii）於二零二四年優先票據的情況下， 2026年7月9日(the（iii）就二零二六年優先票據而言， 2028年6月9日(the於2028年優先票據之情況下，為“2028年認沽日期”），及（iv） 2031年5月9日就2031年優先票據而言（“2031年到期日”，連同2024年到期日、2026年到期日及2028年到期日，各為“到期日”，並統稱為“到期日”），贖回價相等於（x）中較高者。 100將予贖回之適用優先票據本金總額之%及（y）優先票據本金及利息之剩餘預定付款現值之總和，按相等於適用庫務利率加二零二四年優先票據之15個基點之總和的利率每半年貼現至贖回日期，2026年優先票據20個基點，2028年優先票據及2031年優先票據25個基點，各加至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計及未付利息。本公司亦可選擇於適用的認沽日期或之後隨時全部或不時贖回任何系列的優先票據，贖回價相等於 100將予贖回的優先票據本金額的%。

於2022年6月14日，本公司開始要約（“交換要約”）將其尚未行使的未登記優先票據交換為新登記票據（“交換票據”）。交換要約之目的為履行本公司於就發行優先票據訂立之適用登記權協議項下之責任。本公司並無收取交換要約之任何所得款項，而已發行之交換票據本金總額相等於根據交換要約而退回之優先票據本金總額。交換票據的條款與相應系列優先票據的條款大致相同，惟交換票據根據證券法登記，且與優先票據有關的若干轉讓限制、登記權及額外利息條款不適用於交換票據。交換要約已於二零二二年七月十四日屆滿，並於二零二二年七月十五日結算。

其他短期借款

本公司與金融機構有各種其他承諾和未承諾的信貸額度，短期貸款，定期貸款，信貸設施和賬面透支設施，總額約為美元，583.1截至2023年11月30日的借貸能力。該等融資大部分以無抵押、短期基準提供，並定期檢討以供續期。這些信貸額度下的利率和其他借貸條款因國家而異，視乎當地市場情況而定。有$208.7截至2023年11月30日，該等融資的未償還金額為百萬美元，加權平均利率為 7.52%，有$193.1於2022年11月30日，按加權平均利率計算， 4.69%.該等信貸額度下之借貸由本公司擔保或以合資格應收賬款作抵押。

於2023年11月30日，本公司亦有或然責任就已發出備用信用證的償還責任，未償還總額為美元，48.8萬該等信用證通常作為根據特定條款及條件向若干第三方付款的擔保。

當地貨幣信貸融資的最高承擔金額已按二零二三年十一月三十日的匯率換算為美元。

未來本金付款

截至2023年11月30日，上述貸款的未來本金付款如下：

截至11月30日的財政年度，			(貨幣單位：千)
2024			$	983,694
2025			94,137
2026			1,911,448
2027			11,400
2028			600,000
此後			500,000
總計			$	4,100,679

83

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目錄表

《公約》遵守情況

該公司的信貸額度有一些契約和限制， 要求公司維持特定的財務比率。這些契約還限制了公司承擔額外債務、建立留置權、與關聯公司簽訂協議、修改公司業務性質以及合併或合併的能力。截至2023年11月30日，本公司已遵守上述安排的財務契諾規定。

附註12-細分市場信息：

於呈列期間，與本公司可呈報業務分部有關的財務資料概要如下：

			美洲						歐洲						APJ						已整合
			(貨幣單位：千)
截至2023年11月30日的財政年度
收入			$	34,573,859					$	19,422,297					$	3,559,260					$	57,555,416
營業收入			736,605						236,477						104,950						1,078,032
折舊及攤銷費用			(256,911)						(151,712)						(9,692)						(418,315)
購置財產和設備(1)			(68,667)						(21,027)						(4,840)						(94,534)
總資產			16,693,727						11,006,064						1,713,023						29,412,814
截至2022年11月30日的財政年度
收入			$	38,791,102					$	20,289,211					$	3,263,497					$	62,343,810
營業收入			734,103						227,249						89,521						1,050,873
折舊及攤銷費用			(280,113)						(174,019)						(9,233)						(463,365)
購置財產和設備(1)			(44,373)						(15,754)						(5,164)						(65,291)
總資產			16,755,395						11,310,344						1,668,259						29,733,998
截至2021年11月30日的財政年度
收入			$	23,317,274					$	6,201,302					$	2,095,593					$	31,614,169
營業收入			497,964						79,153						46,100						623,218
折舊及攤銷費用			(105,669)						(41,333)						(2,562)						(149,564)
購置財產和設備(1)			(32,733)						(4,165)						(2,789)						(39,687)

__________________

(1) 不包括購買大寫軟件和應用軟件。

該公司將來自外部客户的收入歸因於產品交付所在國家。除美國外，在本報告所述期間，沒有其他國家或地區的收入佔公司收入的10%或更多。

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
收入：
美國			$	30,418,425					$	34,104,786					$	19,923,466
其他			27,136,991						28,239,024						11,690,703
總計			$	57,555,416					$	62,343,810					$	31,614,169

84

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目錄表

除美國和法國外，在本報告所述期間，除美國和法國外，沒有其他國家/地區佔公司淨資產和設備、淨資本較少的軟件和應用軟件的10%或更多：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
長期資產：
美國			$	221,411					$	197,498
法國			36,796						35,142
其他			78,659						75,023
總計			$	336,866					$	307,663

注13-關聯方交易：

本公司與臺灣上市公司MiTAC Holdings Corporation(“MiTAC Holdings”)有業務關係，始於1992年，當時MiTAC Holdings透過其聯屬公司成為本公司的主要投資者之一。截至2023年11月、2023年11月和2022年11月，米塔克控股及其關聯公司實益擁有約 9.3% 和9.7分別佔公司已發行普通股的1%。苗學森先生，公司董事會榮譽主席，董事董事，米塔克控股有限公司董事長，董事或米塔克控股關聯公司高管。

MiTAC控股公司對公司普通股的實益所有權

如上所述，MiTAC Holdings及其聯營公司合計實益擁有的約9.3佔公司截至2023年11月30日已發行普通股的百分比。這些股份由以下實體擁有：

(千股)			截至2023年11月30日
MiTAC控股(1)			4,770
SYNNEX科技國際公司(2)			3,474
總計			8,244

__________________

(1) 股份持有量如下：3023萬股銀星發展有限公司和2,0651000股MiTAC International Corp.，這兩家公司都是MiTAC Holdings的全資子公司，以及2,403由MiTAC Holdings直接持有的1,000股。不包括14610萬人 苗先生直接持有的股份，217苗先生通過慈善剩餘信託間接持有的1000股股份，以及190他的配偶持有1000股。

(2) SYNNEX科技國際有限公司(“SYNEX科技國際”)是獨立於本公司的實體，是一家在臺灣上市的公司。股票由賽諾克斯科技國際公司的全資子公司Peer Development Ltd.持有。MiTAC控股擁有以下非控股權益14.1%的股份，這是一傢俬人持股的臺灣公司，而MiTAC Inc.持有15.7%在新力科技國際。米塔克控股和苗先生均不與任何個人(S)、實體或持有密塔克股份有限公司多數股權的實體有關聯。

下表列出了公司與MiTAC控股公司及其附屬公司在所述時期內的交易情況：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
購買庫存和服務			$	174,121					$	257,726					$	199,698
向MiTAC控股及其附屬公司銷售產品			12,331						1,317						623
支付租金和使用MiTAC控股公司及其附屬公司設施的間接費用，淨額			950						405						161

85

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目錄表

下表列出了本報告所述期間公司從MiTAC控股公司及其附屬公司獲得的應收賬款和應付給該公司的款項：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
關聯方應收賬款(計入應收賬款，淨額)			$	4,330					$	1,222
應付關聯方(包括在應付帳款中)			16,538						30,317

附註14-員工福利計劃：

該公司在美國有401(K)計劃，根據該計劃，符合條件的同事可以繳納法律規定的最高金額。同事通常有資格在受僱日期後的第一天參加這些計劃。本公司可根據該計劃酌情作出貢獻。在2023、2022和2021財年，該公司貢獻了17.3百萬，$15.8百萬美元和美元6.5401（k）計劃的資金。本公司某些國際子公司的同事受政府授權的界定供款計劃的保障，這對運營並不重要。此外，本公司有若干國際附屬公司贊助的界定福利計劃，而該等計劃對其營運並無重大影響。

附註15-租賃：

本公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃其若干設施及設備，該協議於不同期間屆滿， 2037.本公司的融資租賃並不重大。

下表列示租賃成本的各個組成部分。

						截至11月30日的財政年度，
						2023						2022						2021
						(貨幣單位：千)
經營租賃成本						$	109,789					$	113,878					$	48,167
短期和可變租賃成本						26,022						13,031						5,618
轉租收入						(950)						(1,067)						(223)
經營租賃總成本						$	134,861					$	125,842					$	53,562

下表提供了一個未來五年及其後按年度基準對經營租賃的預期未貼現現金流量進行到期分析 截至2023年11月30日：

截至11月30日的財政年度，			(貨幣單位：千)
2024			$	97,948
2025			86,176
2026			75,618
2027			59,515
2028			51,441
此後			186,086
付款總額			$	556,784
減去：推定利息(1)			(88,712)
租賃付款現值合計			$	468,072

__________________

(1) 估計利息指未貼現現金流量與貼現現金流量之間的差額。

86

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目錄表

截至2023年11月30日及2022年11月30日，本公司合併資產負債表記錄如下：

經營租約						資產負債表位置						2023年11月30日						2022年11月30日
												(貨幣單位：千)
經營租賃ROU資產						其他資產，淨額						$	450,966					$	406,165
流動經營租賃負債						其他應計負債						95,128						89,397
非流動經營租賃負債						其他長期負債						372,944						333,510

下表列出了與本公司2023、2022和2021財政年度經營租賃相關的補充現金流量信息。 與可變租賃成本及短期租賃有關的現金付款不包括在經營租賃負債的計量內，因此不包括在以下金額內:

						截至11月30日的財政年度，
現金流信息						2023						2022						2021
						(貨幣單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金						$	108,880					$	114,558					$	29,887
為換取租賃負債而獲得的非現金使用權資產						128,953						72,885						34,179

於二零二三年及二零二二年十一月三十日的加權平均剩餘租期及貼現率如下：

經營租賃期限和貼現率						2023						2022
加權平均剩餘租賃年限(年)						7.63						8.43
加權平均貼現率						4.53		%				4.07		%

附註16-所得税：

除税前收入的組成部分如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
美國			$	283,233					$	334,994					$	246,331
外國			506,275						492,136						220,154
			$	789,508					$	827,130					$	466,485

87

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目錄表

所得税撥備的重要組成部分如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
			(貨幣單位：千)
現行税收規定：
聯邦制			$	78,239					$	88,745					$	(8,838)
狀態			40,436						35,320						13,916
外國			135,494						144,139						66,660
			$	254,169					$	268,204					$	71,738
遞延税金準備(福利)：
聯邦制			$	(30,499)					$	(31,143)					$	13,597
狀態			(24,771)						(9,471)						(675)
外國			(36,302)						(51,767)						(13,244)
			$	(91,572)					$	(92,381)					$	(322)
總税額撥備			$	162,597					$	175,823					$	71,416

遞延税項資產及負債淨額之明細如下：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
遞延税項資產			$	79,512					$	46,523
遞延税項負債			(893,021)						(942,250)
遞延税項淨資產(負債)合計			$	(813,509)					$	(895,727)

88

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目錄表

公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

			截至11月30日，
			2023						2022
			(貨幣單位：千)
資產：
虧損結轉			$	82,014					$	82,192
租賃負債			103,013						96,236
應計負債			127,399						104,370
外國税收抵免結轉			45,732						50,090
不允許的利息支出			23,368						21,271
備抵呆賬和銷售退貨準備金			34,476						29,046
資本化庫存成本			12,106						6,541
現金流套期保值未實現虧損			13,806						3,820
與購置和交易有關的費用			7,617						10,024
基於股份的薪酬費用			16,548						15,530
遞延收入			7,016						6,958
長壽資產			6,188						7,461
其他，淨額			688						2,385
			479,971						435,924
減去：估值免税額			(92,371)						(102,891)
遞延税項資產總額			$	387,600					$	333,033
負債：
長壽資產			$	(1,090,615)					$	(1,112,041)
租賃使用權資產			(99,831)						(96,738)
遞延成本			(3,905)						(8,214)
資本化營銷計劃成本			(404)						(2,949)
其他，淨額			(6,354)						(8,818)
遞延税項負債總額			$	(1,201,109)					$	(1,228,760)
遞延税金(負債)淨資產			$	(813,509)					$	(895,727)

本公司整體遞延税項負債狀況的減少主要是由於本公司的一部分遞延税項負債被轉回。2023財政年度遞延税項估值備抵淨變動為減少美元。10.5本集團於若干海外司法權區的遞延税項資產已予撇銷，而該等資產先前已設立估值撥備。

於2023年11月30日及2022年11月30日的估值撥備主要與海外經營虧損淨額及美國海外税項抵免的結轉有關。本公司於釐定變現遞延税項資產之潛力時考慮所有可用之正面及負面證據。倘本公司於該等有估值備抵的業務產生一致應課税收入，則本公司可減少估值備抵，從而減少所得税開支及增加釐定期間的淨收入。

該公司的淨經營虧損結轉總額為美元，281.22023年11月30日，百萬美元。大部分經營虧損淨額有無限期結轉期，其餘部分將於二零二四年至二零四三年財政年度屆滿。此外，公司有一個不重大的淨國家經營虧損。本公司在美國的海外税收抵免結轉總額為美元，45.72023年11月30日，百萬美元。外國税收抵免有 十年結轉期，大多數將在財政年度到期 2025.

89

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目錄表

法定美國聯邦所得税率與本公司實際所得税率的對賬如下：

			截至11月30日的財政年度，
			2023						2022						2021
美國聯邦法定所得税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額			1.1						1.8						2.5
全球無形低税收入			0.7						0.2						0.6
外國收入税不同於美國聯邦税率			(3.0)						(2.5)						1.6
遞延税項估值備抵淨變動			(0.2)						(0.9)						(0.4)
不需繳税的利息淨額			0.1						0.3						0.2
資本損失轉回			—						(1.0)						(9.6)
不確定税務狀況準備金變動淨額			—						(0.1)						(0.7)
與科技數據股權獎勵相關的股票薪酬			0.9						1.4						—
其他，淨額			—						1.1						0.1
有效所得税率			20.6		%				21.3		%				15.3		%

在合併方面，該公司重組了其海外融資結構，以及選定的法人實體，以期合法地整合遺留的Tech Data和SYNNEX海外業務。除了提高國庫效率外，這些重組還導致了一次性的國內資本損失，當根據美國税法將某些國內資本收益轉回2020納税年度時，這將抵消某些國內資本收益，從而產生約#美元的税收優惠。45.02021財年為100萬美元，約為8.32022財年將達到100萬美元。

公司的美國業務有足夠的現金流和流動資金來滿足其經營要求，公司期望並打算充分利用在美國以外賺取的利潤，並將其再投資到美國以外。

截至2023年11月30日，該公司約有1.5其非美國子公司的未分配收益中，沒有為非美國預扣税和州税撥備，因為這些收益打算無限期地再投資於國際業務。如果這些收入被分配，確定應繳納的適用税額是不可行的。因此，該公司沒有為收益永久再投資的非美國子公司撥備美國州税和外國預扣税。

本公司已在某些司法管轄區獲得免税期，主要是中國。免税期規定了較低的税率，並要求在這些司法管轄區進行投資和商業活動的各種門檻。某些免税期在財政年度開始到期2024。2023財年、2022財年和2021財年上述免税期的税收優惠並不是實質性的。

公司在計算公司綜合財務報表中反映的所得税時使用的估計和假設可能與下一年度提交的所得税申報單中反映的實際結果不同。在最終確定或確定相關調整後，根據提交的申報單記錄調整。

90

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目錄表

2023年、2022年和2021年財政年度未確認税收優惠總額(不包括應計利息和罰款)的變化情況如下(以千計貨幣)：

截至11月30日的年度：						2023						2022						2021
期初未確認税務優惠總額						$	20,695					$	26,330					$	12,513
增加前幾年的税收頭寸和收購						859						1,069						17,579
前幾年的納税狀況減少						(3,093)						(189)						—
增加本年度的税務頭寸						3,101						955						827
訴訟時效期滿						(2,874)						(3,074)						(3,768)
聚落						—						(3,375)						—
因兑換外幣而產生的變動						252						(1,021)						(821)
期末未確認税務優惠總額						$	18,940					$	20,695					$	26,330

截至2023年11月30日，如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠金額為$18.9百萬美元。未確認的税收優惠有合理的可能性在2023年11月30日之後的12個月內大幅減少，不會對税率產生實質性影響。該公司在所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。本公司於2023年11月30日的應計利息和罰款，如果逆轉，將不會對實際税率產生實質性影響。截至2023年11月、2023年11月、2022年11月和2021年11月的每個財政年度的所得税撥備包括本年度和以前年度未確認所得税優惠的利息支出，這對公司的綜合收益表並不重要。2023年、2022年和2021年財政年度應計利息餘額的變化包括當年年終應計利息、訴訟時效到期產生的利息收益以及外幣換算調整。

該公司主要在美洲、歐洲和亞太地區開展業務，因此，其一個或多個子公司在美國聯邦、各州、地方和外國税務管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，本公司須接受税務機關的審查。在2020財年之前，該公司不再接受美國國税局的審查。該公司在截至2005年和2013財年的納税申報單上不再分別接受外國或州所得税審計。

在準備分居時，SYNNEX與Concentrix簽訂了一項税務協議，該協議於2020年12月1日生效，該協議規定了SYNNEX和Concentrix在分居前的某些税務責任方面的權利和義務。税務協議規定，SYNNEX和Concentrix將分擔因税務機關對SYNNEX和Concentrix的美國和某些非美國所得税申報單進行調整而產生的某些分離前所得税責任。在某些司法管轄區，SYNNEX和Concentrix對過去的所得税負債負有連帶責任，因此，根據適用的税法，SYNNEX可能對此類負債承擔法律責任，並被要求支付額外的税款。

此外，如果將Concentrix的普通股分配給SYNNEX股東被確定為應納税，則Concentrix和SYNNEX將平均分擔納税義務，除非分配的應税是Concentrix或SYNNEX在分配後採取行動的直接結果，在這種情況下，導致分配應納税的一方將負責對分配徵收的任何税款。

附註17-承付款和或有事項：

按照科技行業的慣例，為了鼓勵某些客户向我們購買產品，本公司還與金融機構簽訂了其他融資協議，為本公司的客户提供庫存融資便利，並允許本公司的某些客户直接向金融機構融資購買產品。如客户根據該協議違約，本公司有責任或有責任回購根據該等協議售出的存貨，而該等存貨已被金融機構收回。由於本公司無法獲得客户在任何時間點從本公司購買的庫存金額的信息，因此無法合理估計本公司與庫存有關的回購義務。損失，如果有的話，將是收回成本與庫存轉售價值之間的差額。到目前為止，根據這些安排進行的回購並不重要，本公司不知道有任何懸而未決的客户違約或收回義務。本公司認為，根據歷史經驗，根據這些庫存回購義務發生重大損失的可能性微乎其微。

91

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目錄表

法國競爭主管部門於2013年開始對蘋果公司(Apple，Inc.)某些產品的法國市場進行調查，蘋果公司是該公司的分銷商。2020年3月，競爭管理局對Tech Data、另一家分銷商和蘋果公司處以罰款，發現Tech Data與蘋果就蘋果產品的批量分配達成了反競爭協議。對科技數據公司的最初罰款是歐元76.1百萬美元。該公司就其裁決向法國法院提出上訴，尋求撤銷或減少罰款。儘管該公司認為它在上訴中有強有力的理由，但該公司確定，截至2021年11月30日，與此事有關的可能損失的最佳估計為歐元36.0百萬美元。根據法國法律，該公司上訴的懸而未決並不意味着暫停支付罰款的義務。科技數據與法國當局達成協議，將使八與分攤的罰款有關的等額分期付款，總額為歐元22.8每季度百萬美元，2021年1月穿過2022年10月.

2022年10月6日，上訴法院作出裁決，將對公司處以的罰款從歐元減少。76.11000萬歐元兑1歐元24.9萬本公司繼續對競爭管理局的論點提出異議，並已就此事提出進一步上訴。由於上訴法院的裁決，本公司已確定，截至2023年11月30日，與此事項有關的可能損失的最佳估計為歐元。24.9百萬(約合美元)27.3截至2023年11月30日，2022財年全額支付。該公司將為此確定的應計減少美元10.82022財年百萬美元在綜合經營報表中的"其他（支出）收入淨額"中記錄，. eBizcuss提起了與此相關的民事訴訟，指控與蘋果、Tech Data和另一家分銷商的既定分銷網絡有關的反競爭行為。本公司目前正在評估此事，目前無法估計任何潛在損失的可能性或金額。

本公司不時收到來自第三方（包括客户和供應商）的通知，要求賠償、付款或就其提出的索賠採取其他行動。此外，本公司不時涉及多項破產優先訴訟，其中本公司為現時破產公司的供應商。此外，本公司還受到在日常業務過程中產生的各種其他索賠，無論是聲稱的還是未聲稱的。本公司評估該等索償並記錄相關負債。最終負債可能與記錄的數額不同。

本公司認為上述承諾及或有事項不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流量造成重大不利影響。

92

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目錄表

TD SYNNEX公司

附表二-估值及合資格賬目

截至2023年、2022年及2021年11月30日止財政年度

(單位：千)

(由於四捨五入，金額可能無法相加或計算)

			餘額為 開始於 財政年度						記入收入賬 和費用，淨額						與以下內容相關的增加和測算期調整 收購						扣減，重新分類 和 核銷						餘額為 結束 財政年度
截至2021年11月30日的財年
銷售退回備抵--毛額			$	94,622					$	(12,241)					$	89,321					$	167					$	171,869
遞延税項資產準備			5,492						—						120,411						(2,468)						123,435
截至2022年11月30日的財年
銷售退回備抵--毛額			$	171,869					$	43,127					$	—					$	(9,172)					$	205,825
遞延税項資產準備			123,435						(10,837)						(19,445)						9,738						102,891
截至2023年11月30日的財政年度
銷售退回備抵--毛額			$	205,825					$	21,342					$	—					$	(57,132)					$	170,035
遞延税項資產準備			102,891						(933)						—						(9,587)						92,371

項目9.合作伙伴關係會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

項目9A. 控制和程序

對披露控制和程序的評價

根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條的定義，我們堅持“披露控制和程序”，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，無論披露控制和程序的構思和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保披露控制和程序的目標得以實現。我們的披露控制和程序旨在滿足合理的保證標準。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。

根據本報告所述期間結束時的評估，我們的首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層關於財務報告的內部控制報告第50頁，以及獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的認證報告第51頁，在此併入作為參考。

93

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目錄表

財務報告內部控制的變化

在2023財年最後一個季度，根據管理層的評估，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。

項目9 B. 其他信息

貿易安排

在……上面2023年11月3日, 理查德·休謨，本公司的首席執行官, 通過為滿足《證券交易法》規則10b5—1（c）的肯定抗辯條件而出售公司普通股證券的交易安排。休謨先生的規則10b5—1交易安排規定， 60,000根據該計劃的條款，在2024年6月28日之前將持有普通股。

項目9C.答覆：關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

94

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目錄表

第三部分

項目10. 董事、高管與公司治理

本項目所要求的資料（關於董事），以及第407（c）（3）項要求的信息，如適用，第S—K條第407（d）（4）及（d）（5）條載於標題「董事選舉」及「企業管治—董事會的組織」下的資料，以引用方式納入本條例第407（d）（4）及（d）（5）條我們將提交給美國證券交易委員會的委託書中所載的關於為2024年3月20日舉行的2024年股東周年大會徵集委託書（“委託書”）。本報告第一部分標題為"關於我們的執行官員的信息"的標題下列出了第S—K條例第401項關於執行官員的信息。

S—K條例第405條要求披露任何已知的延遲提交或內幕人士未能提交《交易法》第16（a）條要求的報告。在披露拖欠報告的情況下，可在委託書中的標題“拖欠第16（a）條報告”下找到，並以引用方式併入本文。

關於第S—K條第406項，我們已採納適用於所有同事的道德守則，包括我們的首席執行官、我們的首席財務官、我們的主要會計官、我們的控制人和履行類似職能的人士。此商業道德守則稱為“行為守則—我們的共同原則”，可於我們的公眾網站（www.example.com）投資者關係網頁免費查閲。與道德準則有關的未來修訂或豁免將在修訂或豁免日期後五（5）個工作日內在本段所述網頁上披露。

項目11. 高管薪酬

本項目所要求的資料以引用方式納入委託書中所載標題“行政人員薪酬”、“企業管治—2023年董事薪酬表”、“企業管治—董事薪酬表敍述”及“企業管治—薪酬委員會互鎖及內幕人士參與”下的資料。

項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

本條例S—K項所要求的有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的資料，以引用方式納入委託書中所載“若干實益擁有人和管理層的擔保所有權”標題下的資料。

95

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目錄表

股權薪酬計劃信息

下表載列有關我們於二零二三年十一月三十日的股權補償計劃的若干資料（股份及每股金額，如所述）：

計劃類別			證券數量 將在以下日期發出 演練 傑出的 備選方案(A)						加權平均 行權價格 傑出的 備選方案(B)						證券數量 保持可用 用於未來的發行 在權益下 薪酬計劃 (不包括證券 反映在列中 (A))(C)
證券持有人批准的股權補償計劃			593,798			(1)			$	74.93					4,306,312			(2)(3)
未經證券持有人批准的股權補償計劃			—						—						—
總計			593,798			(1)			$	74.93					4,306,312			(2)(3)

__________________

(1)包括根據二零一三年及二零二零年計劃將予發行的股份數目。請參閲 注5 - 有關該等計劃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註中的股份補償。

(2)包括根據二零二零年計劃預留予發行的股份數目。根據我們的2020年計劃最初授權發行的股份數量將不超過（i）2，493，196股普通股加上（ii）2013年計劃下的任何股份，這些股份在行使前到期、終止或因任何原因取消，而沒有發行或交付該等股份，任何受歸屬限制而其後被沒收的股份，以及任何未發行或受尚未行使獎勵限制的保留股份，最多不超過1，443，193股。由於二零二零年道明SynNEX計劃的反攤薄條文，授權股份數目於分拆後增加2，620，859股。請參閲 注5- 有關道明SynNEX計劃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註的股份補償。

(3)包括根據2014年員工購股計劃可供出售的965，156股股份。看到 注5- 有關二零一四年僱員購股計劃之進一步資料，請參閲綜合財務報表附註之股份補償。

項目13. 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所要求的資料乃以引用方式納入委託書所載“若干關係及關連人士交易”及“選舉董事”標題所載資料。

項目14. 首席會計費及服務

本項目所要求的資料以引用方式納入委任書所載“批准委任獨立註冊會計師”標題所載的資料。

96

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目錄表

第四部分

項目15.合作伙伴關係展品和財務報表附表

(A)作為本報告一部分提交的文件：

(1)財務報表

見項目8下的索引。

(2)財務報表明細表

見項目8下的索引。

(3)陳列品

見下文項目15（b）。已確定了每一項要求提交的補償計劃。

(B)展品。

展品 數						文件説明
1.1						承銷協議，日期為2023年1月25日，由TD SynNEX Corporation、其中指定的出售股東和其中指定的幾個承銷商（通過引用本公司於2023年1月26日提交的表格8—K當前報告的附件1.1納入）。
1.2						承銷協議，日期為2023年10月10日，由TD SynNEX Corporation、其中指定的出售股東和其中指定的幾個承銷商（通過引用本公司於2023年10月13日提交的表格8—K當前報告的附件1.1納入）。
2.1+						2021年3月22日，SynNEX、Spire Sub I，Inc. Spire Sub II，LLC和Tiger Parent（AP）Corporation（通過引用本公司於2021年3月22日提交的當前表格8—K報告的附件2.1合併）。
3(i).1						經修訂的公司註冊證書（通過參考截至2022年2月28日季度的公司表格10—Q季度報告的附件3（i）.1納入）。
3(Ii).1						經修訂及重述的章程（參考附件3（ii）.1納入公司截至2022年11月30日止年度的表格10—K年報）
4.1						根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明(通過引用附件4.1併入公司截至2021年11月30日的Form 10-K年度報告的附件4.1)。
4.2						契約，日期為2021年8月9日，由SYNNEX公司和作為受託人的花旗銀行(通過參考公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.3						第一補充契約，日期為2021年8月9日，由SYNNEX Corporation和作為受託人的花旗銀行(Citibank，N.A.)作為受託人(通過參考2021年8月9日提交的公司當前8-K報表的附件4.2合併而成)。
4.4						第二補充契約，日期為2021年8月9日，由SYNNEX公司和作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行(通過引用2021年8月9日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.3合併而成)。
4.5						第三補充契約，日期為2021年8月9日，由SYNNEX公司和作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行(通過引用2021年8月9日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.4合併而成)。
4.6						第四補充契約，日期為2021年8月9日，由SYNNEX公司和作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行(通過引用公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件4.5合併而成)。

97

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目錄表

4.7						2024年到期的7億美元1.250%優先債券的表格(作為附件A包含在附件4.2中)(通過引用附件4.2併入本公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告中的附件4.2)。
4.8						2026年到期的7億美元1.750%優先債券的表格(作為附件A包含在附件4.3中)(通過引用附件4.3併入本公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告中的附件4.3)。
4.9						2028年到期的600,000,000美元2.375%優先債券(作為附件4.4的附件A包括在內)(通過引用附件4.4併入本公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件4.4)。
4.10						2031年到期的500,000,000美元2.650%優先債券的表格(作為附件4.5的附件A包括在內)(通過引用附件4.5併入本公司於2021年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件4.5)。
4.11						登記權協議，日期為2021年8月9日，由SYNNEX公司和花旗全球市場公司作為票據的初始購買者的代表簽署(通過參考2021年8月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
4.12						MiTAC函件協議，日期為2021年9月3日，由SYNNEX Corporation、Silver Star Developments Ltd.和Peer Developments Ltd.(通過引用公司截至2021年11月30日的Form 10-K年報附件4.12併入)。
10.1#						SYNNEX Corporation 2013年股票激勵計劃(參照公司於2013年2月22日提交的關於附表14A的2013年委託書(文件編號001-31892)合併)。
10.2#						SYNNEX Corporation 2013年股票激勵計劃第1號修正案(通過參考本公司於2013年3月5日提交的附表14A上的2013年委託書(文件編號001-31892)的額外最終委託書材料而納入)。
10.3#						SYNNEX Corporation 2013股票激勵計劃的第2號修正案(通過參考公司截至2014年8月31日的10-Q表格季度報告的附件10.3納入)。
10.4#						SYNNEX Corporation 2013股票激勵計劃修正案3(通過參考公司截至2016年11月30日的10-K表格年度報告的附件10.53併入)。
10.5#						SYNNEX Corporation 2013股票激勵計劃第4號修正案(通過引用公司截至2017年2月28日的季度10-Q表格的附件10.1併入)。
10.6#						SYNNEX Corporation 2013股票激勵計劃第5號修正案(通過參考公司截至2018年8月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4納入)。
10.7#						與SYNNEX Corporation 2013股票激勵計劃相關的獎勵協議形式(參考公司截至2014年2月28日的季度報告10-Q表中的附件10.2)。
10.8#						SynNEX Corporation 2020年股票激勵計劃（通過參考2020年2月10日提交的公司2020年委託書14A（文件編號：001—31892）合併）。
10.9#						SynNEX Corporation 2020年股票激勵計劃的第1號修正案（通過引用2020年4月7日提交的公司10—Q季度報告的附件10.1納入）。
10.10#						SynNEX Corporation 2020年股票激勵計劃第2號修正案（通過參考2021年4月8日提交的公司10—Q季度報告的附件10.5納入）。
10.11#						與2020年SynNEX Corporation股票激勵計劃相關的激勵獎勵協議的形式（通過引用本公司於2020年10月9日提交的10—Q表格季度報告的附件10.1納入）。
10.12#						SynNEX公司遞延薪酬計劃，經修訂和重述，於2005年1月1日生效（通過引用本公司截至2007年11月30日財政年度的10—K表格年度報告的附件10.22納入）。
10.13#						SynNEX公司遞延補償計劃的修正案（通過引用本公司截至2011年11月30日的年度10—K表格的年度報告的附件10.25）。

98

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目錄表

10.14#						TD SYNNEX Corporation 2014年員工股票購買計劃，經修訂（通過參考截至2021年11月30日止年度的公司10—K表格年報的附件10.20#納入）。
10.15#						SynNEX Corporation 2016年管理激勵計劃（通過參考2016年2月25日提交的公司2016年委託書附件14A（文件編號001—31892）合併）。
10.16#						2021年8月31日與Richard Hume的要約函（通過引用2021年9月2日提交的公司當前表格8—K報告的附件10.2納入）。
10.17#						僱傭協議，日期為2018年1月4日，公司和Dennis Polk（通過引用公司於2018年1月9日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.18#						SynNEX Corporation和Dennis Polk於2018年1月4日對要約函的修訂（通過引用本公司於2021年1月26日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.19#						TD SynNEX和Dennis Polk於2021年9月28日簽署的要約函第2號修訂案（通過引用本公司於2021年9月28日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.20#						2013年4月1日，公司與Marshall Witt簽署的要約函（2013年4月3日提交的公司當前8—K表報告附件10.1）。
10.21#						本公司和Michael Urban之間的要約函，日期為2019年1月1日（通過引用本公司於2019年4月9日提交的10—Q表格季度報告的附件10.1納入）。
10.22#						TS歐洲執行董事會與Patrick Zammit先生之間的管理人協議，日期為2017年2月1日（通過引用2020年3月25日提交的Tech Data Corporation表格10—K的附件10—20合併）。
10.23#						TS Europe Executive Bunds與Patrick Zammit先生之間的管理人協議附錄，日期為2017年2月28日（通過引用Tech Data Corporation於2020年3月25日提交的表格10—K中的附件10—21）。
10.24#						控制權變更分割計劃表（通過引用公司表格S—1（文件編號333—108543）註冊聲明第1號修正案的附件10.13合併）。
10.25#						SynNEX公司控制權變更切斷計劃的修正案（通過引用本公司截至2007年11月30日的財政年度10—K表格年度報告的附件10.21）。
10.26#						公司與其高級管理人員和董事之間的賠償協議格式（通過引用公司表格S—1註冊聲明的附件10.6（文件號333—108543）。
10.27						本公司與惠普公司簽署的HP合作伙伴主協議，日期為2011年3月1日（本公司於2011年3月7日提交的表格8—K當前報告的附件10.1）。
10.28						2002年5月6日，公司與MiTAC International Corporation簽訂的聯合銷售和市場營銷協議（通過引用公司表格S—1（文件號：333—108543）註冊聲明第2號修正案的附件10.16合併）。
10.29						SYNNEX Corporation與Concentrix Corporation之間的分離和分銷協議，日期為2020年11月30日（通過引用2020年12月2日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入本報告）。
10.30						SYNNEX Corporation和Concentrix Corporation之間的員工事項協議，日期為2020年11月30日（通過引用2020年12月2日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入）。
10.31						SYNNEX Corporation與Concentrix Corporation之間的税務事項協議，日期為2020年11月30日（通過引用2020年12月2日提交的表格8—K當前報告的附件10.3合併）。

99

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目錄表

10.32						SYNNEX Corporation與Concentrix Corporation之間的主商業協議，日期為2020年12月1日（通過引用2020年12月2日提交的表格8—K當前報告的附件10.4納入）。
10.33						SynNEX與Tiger Parent Holdings，L.P.之間日期為2021年9月1日的投資者權利協議（通過引用本公司於2021年9月2日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.34						SynNEX Corporation（名為初始貸款人）與Citibank，N.A.於2021年4月16日訂立之信貸協議。作為行政代理人（通過引用本公司於2021年4月20日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1納入）。
10.35						SIT Funding Corporation、TD SynNEX Corporation、其貸款方和多倫多自治領銀行（作為代理人）於2021年12月22日簽署的第五份經修訂和重訂的融資和管理協議（通過引用本公司於2021年12月29日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.36						TD SynNEX Corporation、SIT Funding Corporation、Westcon Group North America，Inc.其發起方、貸方方和多倫多自治領銀行（作為代理人）（通過引用本公司於2021年12月29日提交的表格8—K當前報告的附件10.2合併）.
10.37#						道明SYNEX Corporation 2020年股票激勵計劃（通過參考公司截至2022年2月28日季度10—Q表格季度報告的附件10.3納入）。
10.38#						TD SynNEX和Dennis Polk於2023年1月4日簽署的要約函第3號修正案（通過引用本公司於2023年1月10日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.39#						股票期權授予通知書和股票期權協議的格式（美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.40#						購股權授出通知書及購股權協議格式（非美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入）。
10.41#						限制性股票授予通知書和限制性股票協議的格式（美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.3納入）。
10.42#						限制性股票授予通知書和限制性股票協議的格式（非美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.4）。
10.43#						限制性股票單位授予通知書和限制性股票單位協議的格式（基於時間）（美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.5納入）。
10.44#						限制性股票單位授予通知書和限制性股票單位協議格式（基於時間）（非美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.6納入）。
10.45#						基於業績的限制性股票單位獎勵通知書和基於業績的限制性股票單位協議（美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.7合併）。
10.46#						基於業績的限制性股票單位授予通知書和基於業績的限制性股票單位協議格式（非美國）（通過引用本公司於2022年9月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.8納入）。
10.47						SIT Funding Corporation、TD SYNNEX Corporation、其貸方方和多倫多自治領銀行（作為代理人）於2022年8月22日簽署的第五份經修訂和重述的第一份綜合修訂案（通過引用本公司截至2022年8月31日季度的10—Q表格季度報告的附件10.9合併）。
10.48+						TD SYNNEX Corporation（名為初始貸款人）與花旗銀行（N.A.）於2021年4月16日簽署的信貸協議第1號修訂案（日期為2023年5月22日）。作為行政代理人（通過引用附件10.1納入公司的季度10—Q表格報告，截至2023年5月31日）。

100

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目錄表

10.49						SIT Funding Corporation、TD SYNNEX Corporation、其貸款方和多倫多自治領銀行（作為代理人）於2023年5月30日簽署的第五份經修訂和重述的第二份《第二份修訂和重述的金融融資和管理協議》（通過引用本公司截至2023年5月31日季度的表格10—Q季度報告的附件10. 2納入本公司）。
10.50+						SIT Funding Corporation、TD SYNNEX Corporation、其發起方、其貸方方和多倫多自治領銀行於2023年12月11日對第五次經修訂和重述的金融融資和管理協議以及第三次經修訂和重述的金融銷售和服務協議進行的第二次綜合修訂，作為代理人（通過引用本公司於2023年12月14日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.51#						TD SynNEX和Patrick Zammit之間的日期為2023年11月28日的要約函（通過引用本公司於2023年11月30日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1合併）。
10.52						TD SYNNEX Corporation 2016年管理激勵計劃.
21.1						本公司的附屬公司。
23.1						獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。
24.1						授權委託書（見本報告簽名頁）。
31.1						規則13a-14(A)首席執行官的證明。
31.2						細則13a-14(A)首席財務官的證明。
32.1*						首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第906條發表的聲明（18 U.S.C.第1350節）。
97.1						TD SYNNEX高管激勵薪酬補償政策.
101.INS						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

__________________

#“是指管理合同或補償計劃或安排。

* 根據S—K法規第601（b）（32）（ii）項和SEC發佈號。33—8238和34—47986，最終規則：管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露的證明，此處附件32.1中提供的證明被視為隨表10—K一起，並且不被視為根據交易法第18節的目的“已提交”。此類認證將不被視為通過引用納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非註冊人以引用的方式特別納入該文件。

+ 根據第S—K條第601（a）（5）項、第601（a）（6）項和/或第601（b）（10）（iv）項，附表（或類似附件）和某些信息被省略。TD SynNEX特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，以書面形式向美國證券交易委員會提供任何遺漏的附表或附件的副本；但TD SynNEX可根據經修訂的1934年證券交易法第24b—2條要求對如此提供的任何附表或附件進行保密處理。

(c)財務報表附表。

見項目8下的索引。

101

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目錄表

項目16. 表格10-K摘要

沒有。

102

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024年1月26日
TD SYNNEX公司
發信人：			/S/理查德·T·休謨
			理查德·休謨 首席執行官

授權委託書

所有人都知道這些禮物，以下簽名的每個人構成並任命Richard T.Hume和Matt W.Witt，以及他們中的每一個，他們各自都是他或她以任何和所有身份完全有權替代他或她的真實和合法的代理人，簽署對本報告的任何修正案，並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會，在此批准並確認每一位上述事實上的代理人或他們的替代律師可以或導致憑藉本表格做出的一切。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

103

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目錄表

名字

標題

日期

/S/理查德·T·休謨

首席執行官(首席執行官)和董事

2024年1月26日

理查德·休謨

/S/馬歇爾·W·威特

首席財務官(首席財務官)

2024年1月26日

馬歇爾W. Witt

/s/約翰·亨利

首席會計官(首席會計官)

2024年1月26日

約翰·亨利

/s/Ann F.維齊納

董事會主席

2024年1月26日

安·F.維齊納

/s/Robert Kalsow—Ramos

會副主席

2024年1月26日

羅伯特·卡爾索—拉莫斯

/s/馬修足球俱樂部Miau

會榮譽主席

2024年1月26日

馬修足球俱樂部Miau

撰稿S/丹尼斯·波爾克

董事

2024年1月26日

丹尼斯·波爾克

/S/梅林·聖蒂爾

董事

2024年1月26日

梅林·聖蒂爾

/s/Nayaki Nayyar

董事

2024年1月26日

納基·納亞爾

/s/Fred A. Breidenbach

董事

2024年1月26日

弗雷德A. Breidenbach

/s/Matthew Nord

董事

2024年1月26日

馬修·諾德

/s/Hau Lee

董事

2024年1月26日

李孝和

/S/杜安·E·齊茨納

董事

2024年1月26日

杜安·E·齊茨納

/S/凱瑟琳·M·克魯斯科

董事

2024年1月26日

凱瑟琳·M·克魯斯科

/S/克勞德·J·普米莉亞

董事

2024年1月26日

克勞德·J·普米利亞

104