管理層對財務狀況的探討與分析

以及行動的結果

如本管理層在討論和分析(“MD&A”)中所使用的，除非上下文另有説明或要求，否則所有提及“公司”、“光速”、“我們”、“我們”或“我們”的名稱均指光速商務公司及其附屬公司，並於2023年3月31日成立。

這份日期為2023年5月18日、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月以及截至2023年3月31日(“2023年財政年度”)和2022年3月31日(“2022年財政年度”)的MD&A，應與本公司截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的經審計綜合財務報表和相關附註一併閲讀，這些附註包括在本年度報告的其他部分。本MD&A中提供的財務信息來源於公司根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的2023財年和2022財年經審計的年度綜合財務報表。除另有説明外，所有金額均以美元計算。

本MD&A的編制參考了加拿大證券管理人的國家文件51-102“持續披露義務”。根據美國/加拿大多司法管轄區披露制度，我們被允許根據加拿大的披露要求準備本MD&A，該要求與美國的要求不同。

有關光速的更多信息，包括我們最近完成的年度信息表和截至2023年3月31日的財政年度的Form 40-F年度報告，請訪問我們的網站Investors.lightSpeedhq.com，並可在SEDAR www.sedar.com和Edga www.sec.gov上找到。

前瞻性信息

本MD&A包含適用證券法定義的“前瞻性信息”和“前瞻性陳述”(統稱為“前瞻性信息”)。前瞻性信息可能與我們的財務前景和預期的事件或結果有關，可能包括有關我們的財務狀況、業務戰略、增長戰略、可尋址市場、預算、運營、財務結果、税收、股息政策、計劃和目標的信息。特別是，有關我們對未來結果、業績、成就、前景或機會的預期或我們經營的市場的信息；宏觀經濟狀況，如不斷增加的通脹壓力、利率、銀行業的不穩定和全球經濟的不確定性；我們對成本削減計劃的成本、時機和影響的預期；事件，如正在發生的新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)和俄羅斯入侵烏克蘭；這些前瞻性信息包括但不限於對行業和消費者支出趨勢、我們的增長率、我們平臺的進展和擴展的實現情況、我們的支付相關解決方案和其他解決方案的收入和創收潛力、我們決定將POS和支付解決方案作為一個統一平臺銷售的影響、我們的毛利率和未來的盈利能力、收購結果和協同效應、法律訴訟的影響、外匯波動對我們運營結果的影響、我們的業務計劃和戰略以及我們在行業中的競爭地位。

在一些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性信息，如“計劃”、“目標”、“預期”或“不預期”、“預期”、“機會存在”、“預算”、“預定”、“估計”、“展望”、“預測”、“預測”、“前景”、“戰略”、“打算”、“預期”或“不預期”、“相信”，或此類詞語和短語的變體或某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“將被採取”、“發生”或“將實現”，這些術語和類似術語的否定。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、意圖、預測或其他描述的陳述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陳述不是歷史事實，而是代表管理層對未來事件或情況的預期、估計和預測。

這些前瞻性信息和其他前瞻性信息是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們目前認為在前瞻性信息發佈之日的情況下適當和合理的其他因素而提出的意見、估計和假設。儘管準備和審查前瞻性信息的過程是謹慎的，但不能保證基本的意見、估計和假設將被證明是正確的。關於我們建立市場份額和進入新市場和行業垂直市場的能力；我們吸引、開發和留住關鍵人員的能力；我們管理硬件組件短缺和供應鏈風險以及供應鏈短缺對客户的影響的能力；我們維持和擴大地理範圍的能力；我們執行擴張計劃的能力；我們執行成本削減計劃的能力；我們繼續投資基礎設施和實施可擴展控制的能力；

支持我們發展的系統和流程；我們預防和管理信息安全漏洞或其他網絡安全威脅的能力；我們保護知識產權和第三方侵犯知識產權的風險的能力；集體訴訟和其他訴訟索賠的影響；我們產品的定價；我們成功地將POS和支付解決方案作為一個統一平臺出售給新客户和現有客户的能力；我們成功整合收購的公司並從收購中獲得預期收益的能力；我們在可接受的條款下獲得和維持現有融資的能力；貨幣匯率和利率，包括通脹；我們業務和客户業務的季節性；競爭的影響；我們行業或全球經濟的變化和趨勢，包括消費者支出的變化；商譽減值和未來減值的可能性；以及法律、規則、法規和全球標準的變化是準備前瞻性信息和管理層預期的重要因素。

前瞻性信息必須基於許多意見、估計和假設，這些意見、估計和假設是我們認為適當和合理的，可能會受到已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性信息明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括但不限於本MD&A的“影響我們業績的因素摘要”一節中所描述的因素，在我們於2023年5月18日提交的年度信息表格的“風險因素”一節中所描述的因素。在我們提交給加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會的其他文件中，所有這些文件都可以在我們的SEDAR(www.sedar.com)和Edgar(www.sec.gov)上的個人資料中獲得。

如果這些風險或不確定性中的任何一項成為現實，或者前瞻性信息背後的意見、估計或假設被證明是不正確的，實際結果或未來事件可能與前瞻性信息中預期的大不相同。潛在投資者應慎重考慮以上提及並在本MD&A中更詳細描述的意見、估計或假設。

儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性信息中包含的結果大不相同的重要風險因素，但可能存在我們目前不知道的其他風險因素，或者我們目前認為不是重大風險因素，這些因素也可能導致實際結果或未來事件與此類前瞻性信息中表述的結果或未來事件大不相同。不能保證這些信息將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些信息中預期的大不相同。沒有前瞻性的信息是未來結果的保證。因此，您不應過分依賴前瞻性信息，因為這些信息只能説明截止日期。本MD&A中包含的前瞻性信息代表我們在本新聞稿發佈之日或在另有聲明作出之日的預期，如果適用，可能會在該日期之後發生變化。但是，除非適用的證券法要求，否則我們不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性信息的意圖、義務或承諾。

本MD&A中包含的所有前瞻性信息均明確符合前述警示聲明。

本MD&A包括某些商標，包括受適用的知識產權法保護並且是我們的財產的“Lightfast”、“Flame Design”、“NuOrder”和其他商標。僅為方便起見，本MD&A中提及的我們的商標可能不帶®或™符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地維護我們對這些商標的權利。

有關光速的更多信息，包括我們最近完成的年度信息表，可以在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上找到。

概述

光速提供了一個基於雲的商務平臺，連接了供應商、商家和消費者，同時實現了全渠道體驗。我們的軟件平臺為我們的客户提供了與消費者接觸、管理他們的運營、接受付款和發展他們的業務所需的關鍵功能。我們為全球客户提供服務，通過在線、移動、社交和實體渠道與消費者互動，使單一和多地點零售商、餐廳、高爾夫球場運營商和其他公司能夠在全渠道市場環境中成功競爭。我們主要以中小型企業(“SMB”)為目標客户，提供易於使用且經濟高效的解決方案。我們的大部分收入都是經常性的或重複出現的，而且我們有每個客户的收入隨着時間的推移不斷增長的記錄。

我們的雲平臺圍繞三個相互關聯的元素設計：全渠道消費者體驗、全面的後臺運營管理套件，以提高客户的效率和洞察力，以及便利支付。我們平臺的主要功能包括全面的全渠道功能、銷售點（“POS”）、產品和菜單管理、員工和庫存管理（包括訂購）、分析和報告、多地點連接、提前訂單和路邊提貨功能、忠誠度、客户管理和定製金融解決方案，如光速支付和光速資本。通過通過雲交付我們的解決方案，我們使商家能夠減少對實體渠道的依賴，並在任何地方（商店、在線、移動和社交）與客户互動，通過跟蹤所有渠道的活動和關鍵指標來更深入地瞭解客户和運營，並更新庫存、運行分析、更改菜單、發送促銷活動和以其他方式從任何位置管理業務運營。

我們的旗艦解決方案包括Lightfast Restaurant，這是一種統一的酒店商務服務，以及Lightfast Retail，這是一種突破性的零售商業服務，將先進的POS、支付和電子商務統一到一個強大的解決方案中。此外，光速電子商務允許商家加強全方位渠道覆蓋並增加銷售靈活性，包括通過社交媒體平臺和數字市場。我們的新旗艦解決方案受到全球客户的強烈歡迎。一旦完全集成，NuOrder by Lightfast將為客户提供更好的供應商訪問和庫存可見性，自動化手動訂購，將供應商門户整合到POS中，通過使將產品細節和照片輕鬆導入POS來簡化全渠道操作，並確保使用供應商批准的品牌名稱和圖像。深入垂直市場還將為我們創造機會，使我們的數據在供應鏈上下實現貨幣化。在2023財年，我們宣佈初步推出我們的B2B產品Lightfast B2B，面向北美幾個關鍵的垂直市場：時尚、户外、自行車和體育用品。我們相信，我們對光速B2B的持續投資為我們提供了一個從競爭對手中脱穎而出的機會。

作為商業平臺，我們在支付處理方面處於首要地位，並允許我們收集與交易相關的數據洞察。在排除Ecwid電子商務獨立產品的客户地點後，我們的支付解決方案現在可用於我們的大多數客户地點。於二零二三財政年度，我們的交易收入為3. 996億元，較二零二二財政年度的交易收入2. 640億元增加51%。這主要是由於客户越來越多地採用我們的支付解決方案，導致GPV1較2022財年增長81%。截至2024年3月31日止財政年度（“2024財政年度”）開始時，我們現正將POS及支付解決方案作為一個統一產品銷售。我們相信，嵌入式支付通過提高一致性和可靠性、簡化支持和計費以及增加客户利用創新產品功能的機會，為客户帶來最佳體驗。我們正在幫助我們的客户提供免費的硬件和實施，幫助合同收購和提供有競爭力的價格。由於這一舉措，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們相信，通過我們的支付解決方案為新客户和現有客户處理額外的GTV將有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，這項舉措將有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。

我們的平臺是為與客户一起擴展而構建的，在他們開設新地點時為他們提供支持，並在他們的業務需求變得更加複雜時提供越來越複雜的解決方案。我們的平臺幫助中小型企業避免將來自不同提供商的多個且經常是不連貫的應用程序拼湊在一起，以利用他們運行和發展業務所需的技術。我們的開發、渠道和安裝合作伙伴生態系統進一步增強了我們解決方案的可擴展性，使其可定製和擴展。我們通過提供行業領先的入職和支持服務，與我們的客户一起完成他們的商業旅程，並從根本上相信我們的成功與他們的成功直接相關。

為了進一步完善我們的核心雲解決方案，我們提供了一個名為Lightspeed Capital的商家現金預付計劃。該計劃為符合條件的商家提供現金墊款，旨在幫助他們實現整體業務增長和現金管理。商家使用這些現金墊款管理其現金流、購買庫存和投資於營銷等。

我們主要通過在北美、歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的直銷隊伍銷售我們的解決方案，並在世界其他國家通過間接渠道銷售。我們的平臺非常適合各種類型的中小型企業，特別是運營複雜的單一和多地點零售商，例如產品數量高、庫存需求多樣化或服務組件的零售商、高爾夫球場運營商和酒店客户。

1參見題為"關鍵業績指標"的一節。

撇除Ecwid eCommerce獨立產品所產生的客户地點（其客户地點的ARPU值較低）的影響，於二零二三年三月三十一日，我們的客户地點的每月ARPU值約為每個客户地點335美元，而於二零二二年三月三十一日則為每個客户地點約270美元。

於2023年3月31日，不包括Ecwid電子商務獨立產品的客户地點，我們在100多個國家擁有約168，000個客户地點1。雖然我們的客户地點總數於二零二三財政年度經歷較過往年度更為緩慢增長，但每年處理超過500，000美元的客户地點數目持續增加2。我們仍然專注於吸引合適的客户，特別是具有較高GTV和更復雜需求的客户地點，我們認為這些商家非常適合我們行業領先的解決方案。2023財政年度，全球產值為147億美元，而2022財政年度則為81億美元，增長81%。2023財年，我們的基於雲的軟件即服務平臺處理的GTV為871億美元，較2022財年處理的GTV為740億美元增長18%，儘管許多零售垂直行業的GTV平均同比下降。截至2023年3月31日止三個月，與截至2022年3月31日止三個月相比，我們基於雲的軟件即服務平臺處理的GPV為38億美元，增長70%，GTV 1處理的GPV為202億美元，增長10%，增長202億美元，增長10%。這表明我們成功地利用我們的支付解決方案滲透到客户羣中。

二零二三財政年度與二零二二財政年度相比，我們的全渠道零售GTV增長14%，而酒店GTV增長22%（截至二零二三年三月三十一日止三個月分別為3%及20%，而截至二零二二年三月三十一日止三個月比較）。在剔除自上一個可比期末以來發生的任何收購的影響後，以提供一致的比較基準，二零二三財年的GTV有機增長較二零二二財年為16%，該增長由全渠道零售客户GTV增長9%及酒店GTV增長22%推動（截至2023年3月31日止三個月，分別為10%、3%及20%，而截至2022年3月31日止三個月）。於2023財年，我們觀察到許多垂直零售行業的GTV同比下降，可能是由於經濟環境充滿挑戰和消費者支出減少所致。為更清楚起見，如果收購發生在上一個可比期間的一段時間，則該收購在本期的貢獻僅包括在上一個可比期間的相同月份的計算有機GTV。截至2023年3月31日止三個月的所有增長均為有機增長，原因是自上一可比期間結束以來並無發生收購。

不包括Ecwid電子商務獨立產品的客户地點，截至2023年3月31日，我們約168，000個客户地點約51%位於北美，49%位於全球其他地區，零售和酒店的客户地點分別佔我們總客户地點的約62%和38%。儘管收購Ecwid為我們的整體客户羣增加了大量ARPU較低的客户點，但我們的注意力仍然集中在服務複雜的中小型企業，特別是高GTV客户，我們的解決方案特別適合這些客户，我們相信利用Ecwid的平臺作為我們的旗艦電子商務產品將使這些企業能夠增強他們的全渠道覆蓋範圍並增加他們的銷售靈活性。

我們相信，鑑於我們的規模、能力廣度和客户的多樣性，我們在中小企業商務領域擁有獨特的領導地位。我們的收入主要來自銷售基於雲的軟件訂閲和我們的支付解決方案。我們提供的定價計劃旨在滿足我們當前和潛在客户的需求，使Lightspeed解決方案能夠隨着中小型企業的增長而擴展。我們的訂閲計劃從每月計劃到一年期和多年期不等。我們還將我們的軟件與各種第三方支付處理器集成，這些第三方支付處理器向我們支付的客户支付處理收入的收入份額。這些安排一般早於我們服務的各個市場提供支付解決方案之前。

我們的總收入從2022財年的5.484億美元增加到2023財年的7.305億美元，同比增長33%。在2023財年，訂閲收入佔我們總收入的41%(2022財年為45%)，基於交易的收入佔我們總收入的55%(2022財年為48%)。儘管受到宏觀經濟環境挑戰和不確定性的影響，2023財年，我們的年淨留存率約為110%。

剔除自上一可比期間結束以來發生的任何收購的影響以提供一致的比較基礎後，2023財年的有機訂閲和基於交易的收入與2022財年相比增長了31%(截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比增長了28%)。為更清楚起見，如果收購發生在上一可比期間的中途，此類收購在

2不包括可歸因於Ecwid電子商務獨立產品、光速高爾夫和NuOrder by Lightfast產品的客户地點和GTV。客户地點每年的GTV是通過計算客户地點在過去12個月內正在積極處理的月份的GTV來計算的。

在計算有機認購和基於交易的收入增長時，本期僅計入與上一可比期間相同的月份。截至2023年3月31日的三個月的所有增長都是有機的，因為自上一可比期間結束以來沒有發生收購。

此外，我們還提供各種硬件和其他服務，為我們的商家提供增值支持，並補充我們基於訂閲和交易的收入解決方案。這些收入通常是與我們的解決方案與之集成的硬件的銷售以及支持安裝和實施我們的解決方案的專業服務的銷售相關的一次性收入。在2023財年，這一收入佔我們總收入的4%(2022財年為7%)。

我們計劃繼續進行深思熟慮的投資，以推動未來的增長。我們相信，我們未來的成功取決於一系列因素，包括我們擴大市場份額的能力，建立在我們支付和定製金融解決方案成功基礎上的能力，為我們的平臺增加更多解決方案的能力，擴大我們在垂直市場的業務，以及我們有選擇地追求和整合增值收購的能力。

截至2023年3月31日止三個月，我們宣佈進行重組，以精簡公司的運營模式，同時繼續專注於有紀律的增長。此新架構代表着整合所有收購公司及產品的下一個審慎步驟，因為我們已成功推出零售及酒店旗艦產品。重組包括減少大約300個職位。我們計劃繼續聘請核心的市場和開發角色，以支持有紀律的增長。

我們相信，隨着時間的推移，採用更多光速產品的客户數量不斷增加，我們有很大的機會繼續擴大ARPU，我們的持續投資將增加我們的收入基礎，改善這個基礎的保留，並加強我們增加對客户銷售的能力。到目前為止，我們還沒有盈利。如果我們不能成功地實施我們的增長戰略和成本削減舉措，我們可能就無法實現盈利。在2023財年和2022財年，我們分別發生了10.99億美元和3.183億美元的運營虧損。2023財年的營業虧損增加，主要是由於7.487億美元的非現金商譽減值費用。我們在2023財年用於經營活動的現金流為1.253億美元，用於經營活動3的調整後現金流為9600萬美元，而2022財年分別為8720萬美元和6130萬美元。

可持續性

可持續發展是我們的指導原則，我們正在努力實現可持續發展的未來和更綠色的經濟。作為這一承諾的一部分，我們已採取措施幫助客户減少碳足跡。我們與Sustainably Run合作開展無碳餐飲計劃。該夥伴關係使我們客户的食客能夠通過種植樹木抵消與購買相關的碳排放，併為我們的客户提供購買光速產品的可持續信貸。該計劃已種植了130多萬棵樹。除了抵消碳排放外，這些樹木還為贊助種植樹木的社區提供食物、收入和教育。我們還與TravelPerk合作，為我們乘坐飛機、汽車和火車的商務旅行抵消碳排放。我們選擇與同樣環保的公司合作。我們的大多數解決方案均由Amazon Web Services（"AWS"）和Google Cloud平臺提供支持。Google Cloud 100%由可再生能源驅動，AWS承諾到2025年將100%由可再生能源驅動其運營。

Lightspeed也是一個多元化，公平和包容的地方，它一直以來，我們的執行主席Dax Dasilva在蒙特利爾的同性戀村成立公司於2005年。Lightspeed的前四名員工都來自LGBTQ2S+社區，根據2023年度DEI參與度調查，我們10%的員工認同LGBTQ2S+。我們對多元化和包容性工作場所的承諾可以在公司的各個層面看到，包括我們以女性為主導的網絡，LGBTQ2S+社區成員和BIPOC社區成員。此外，董事會承諾實現至少37.5%的婦女成員的目標，並正在積極招聘新成員，銘記這一目標。我們相信在整個生態系統中創造價值，包括確保為所有員工創造有意義的財富創造機會。所有長期僱員於受聘時均獲授予本公司的股權，確保僱員的利益與股東的利益一致。

包括COVID—19在內的宏觀經濟狀況

宏觀經濟環境繼續存在不確定性，包括通貨膨脹壓力加大、消費者支出變化、銀行部門不穩定、匯率波動和利率上升

3請參閲題為"非國際財務報告準則的計量和比率以及非國際財務報告準則的計量和比率的調節"的章節。

就COVID—19大流行的持續時間和嚴重程度以及控制全球範圍內疫情復發和新變種的能力而言。宏觀經濟的不確定性使我們難以評估這些事件和情況對我們的客户羣、我們服務的終端市場的未來影響，以及由此對我們的業務和運營產生的短期和長期影響。

儘管存在這些持續的風險和不確定性，我們仍然相信零售和酒店行業對我們解決方案的需求正在加速，因為中小企業希望通過在線和數字化戰略來增強傳統的面對面銷售模式，通過自動化耗時的任務來減少員工的運營，並找到新的效率和業務見解。目前，我們市場的很大一部分是由傳統的本地系統提供服務的，這些系統昂貴、複雜、過時且設備簡陋，無法幫助中小型企業適應這種迫切需求。這是我們繼續推動採用我們的解決方案的重要機會。我們相信，儘管宏觀經濟環境充滿挑戰，但我們的增長是持續向雲解決方案轉變的一個指標。Lightspeed相信，它有能力利用這一機會，並將繼續利用其在銷售點的特權地位，也抓住我們的支付機會。

抓住我們的支付機會意味着將客户的更大一部分GTV貨幣化，2023財年的GTV為871億美元，較2022財年的740億美元增長18%。我們預計，消費者支出或其他宏觀經濟狀況在我們經營的各個地區的變化將繼續導致我們的GTV的變化；然而，我們相信，我們在客户垂直領域和我們服務的地區的多樣性將繼續成為業務的強大資產。

此外，俄羅斯入侵烏克蘭已經造成並預計將繼續造成進一步的全球經濟不確定性。我們在俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭並無任何重大業務、客户或供應商關係，並已停止向俄羅斯和白俄羅斯的新客户銷售活動。我們所有的知識產權和客户數據都位於該地區以外。我們在俄羅斯確實有通過收購Ecwid而引進的人員，作為我們業務連續性計劃的一部分，我們已將許多人搬遷到俄羅斯境外，以減輕對該地區的依賴。美國國務院發出警告，可能導致烏克蘭戰爭和許多國家宣佈加大對俄羅斯制裁的可能升級，其中一個潛在升級可能是來自參與對俄羅斯制裁的國家的公司的網絡和業務受到網絡安全攻擊的風險增加。我們非常認真地對待這一關切，並加強了我們自己的努力，監測我們的網絡和信息技術基礎設施，以防止任何此類攻擊的跡象。我們將繼續密切監察有關情況，惟迄今為止，我們的業務營運並無因此而受到任何干擾。

我們繼續監察宏觀經濟事件及狀況對我們業務、財務狀況及營運的影響，詳情如下。請參閲本MD & A中題為“影響我們業績的因素概要”的部分、我們最新年度信息表中的“風險因素”部分以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件，所有這些文件都可以在SEDAR網站www.example.com和EDGAR網站www.example.com上找到，以瞭解我們面臨的風險。

關鍵績效指標

我們監控以下關鍵績效指標，以幫助我們評估業務、衡量業績、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃及作出策略性決策。該等主要表現指標亦用於向投資者提供營運表現的補充措施，從而突出我們核心業務的趨勢，而這些趨勢在純粹依賴國際財務報告準則的措施及比率時可能並不明顯。我們還相信，證券分析師、投資者和其他相關方在評估發行人時，經常使用行業指標。我們的關鍵績效指標的計算方式可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。

每個用户的平均收入。“每用户平均收入”或“ARPU”指本期間公司的總訂閲收入和交易收入除以本期間公司的客户地點數量。我們使用這一指標是因為我們相信它提供了一個有用的補充指標，説明我們在增加來自客户羣的收入方面取得的進展。當不包括Ecwid電子商務獨立產品的客户地點（其客户地點的ARPU較低），我們客户地點的每月ARPU增加24%至每個客户地點約335美元，而於2022年3月31日則為每個客户地點約270美元。當包括Ecwid eCommerce獨立產品的客户地點時，我們的客户於2022年3月31日每個客户地點產生的每月ARPU約為145美元，於2023年3月31日則約為181美元。為更清楚起見，本公司於期內之客户地點數目乃按整個期內之平均客户地點數目計算。

客户地點。“客户位置”是指服務條款尚未終止或我們正在與之協商續訂合同的計費商家位置；對於NuOrder而言，是指直接或間接付費訂閲但服務條款尚未終止或我們正在協商續訂訂閲的品牌。一個唯一的客户可以擁有多個客户位置，包括物理和電子商務網站，在NuOrder的情況下，可以擁有多個訂閲。我們使用此衡量標準，因為我們相信，我們能夠增加平臺每年提供高GTV客户地點的數量，是我們在市場滲透率和業務增長方面取得成功的指標。客户地點每年的GTV是通過將客户地點在過去12個月中積極處理的月份的GTV進行年度化計算的。截至2023年3月31日止三個月，我們每年處理超過500，000美元的客户地點數量持續增加。不包括Ecwid電子商務獨立產品應佔的客户位置，於二零二三年三月三十一日，我們的客户位置約為168，000，而於二零二二年三月三十一日則約為163，000。於2023年3月31日，Ecwid電子商務獨立產品應佔客户位置約為158，000個，而於2022年3月31日則約為160，000個。

支付總額。“總支付量”或“GPV”是指在我們與客户的協議中作為委託人的支付解決方案期間處理的交易的總美元價值，不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，扣除退款，包括運費和手續費、關税和增值税。我們使用這一指標是因為我們相信，我們的GPV的增長反映了我們對支付解決方案的擴展程度。隨着使用我們支付解決方案的客户地點數量的增長，特別是那些GTV高的客户地點，我們將產生更多的GPV，並看到更高的交易收入。截至2023年3月31日止三個月，GPV為38億美元，而截至2022年3月31日止三個月則為22億美元，增長70%。2023財政年度，全球產值為147億美元，而2022財政年度則為81億美元，增長81%。我們已將通過NuOrder解決方案處理的金額從我們的GPV中排除，因為它們代表的是企業對企業的交易量，而不是企業對消費者的交易量，而且我們目前沒有針對企業對企業交易量的強大支付解決方案。

交易總額。“交易總額”或“GTV”是指本期間通過我們基於雲的軟件即服務平臺處理的交易的總美元價值，不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，扣除退款後，包括運費和手續費、關税和增值税。我們使用這一指標，因為我們相信GTV是我們客户成功和平臺實力的一個指標。GTV並不代表我們賺取的收入。截至2023年3月31日止三個月，GTV為202億元，而截至2022年3月31日止三個月則為184億元，增長10%。於截至2023年3月31日止三個月，我們觀察到許多垂直零售行業的GTV按年下降，可能是由於經濟環境充滿挑戰及客户開支減少所致。於二零二三財政年度，GTV為871億美元，而二零二二財政年度則為740億美元，增長18%。我們已經從GTV中排除了通過NuOrder解決方案處理的金額，因為它們代表的是企業對企業的交易量，而不是企業對消費者的交易量，而且我們目前沒有針對企業對企業的交易量的強大支付解決方案。

淨保留率。“淨保留率”或“NRR”。我們使用這一衡量標準是因為我們相信，我們保留和擴大從現有客户產生的收入的能力是我們客户關係長期價值的指標。我們通過測量我們的NRR來跟蹤我們在這一領域的表現，NRR是通過首先確定特定月份的一羣客户或“基本客户”來計算的。賬單包括訂閲費賬單和我們的支付解決方案的費用賬單，我們在與客户的安排中就這些費用擔任委託人。然後，我們將第二年同月的基本客户賬單除以基準月份的賬單，得出每月的NRR。根據定義，這不包括在基準月和比較月期間添加到我們平臺的任何客户。我們用過去12個月的每月存款準備金率的加權平均值來衡量每年的存款準備金率。NRR不包括可歸因於Ecwid電子商務獨立產品的客户。儘管受到宏觀經濟環境挑戰和不確定性的影響，2023財年的年淨存款準備金率約為110%。在前幾個會計年度，我們披露了淨美元留存率，計算方法是考慮我們商務平臺上的客户羣體截至月初，並將當月可歸因於該羣體的訂閲和基於交易的收入除以上個月該羣體可歸因於該羣體的總訂閲和基於交易的收入。淨保留率是與美元淨保留率不同的衡量標準。我們相信，淨留存率比淨美元留存率更清楚地表明我們是否成功地保留和擴大了我們從現有客户那裏產生的收入，因為在計算淨留存率時，月份之間的間隔期更長，在統計上更有意義，並控制了季節性等因素。

非國際財務報告準則計量和比率與非國際財務報告準則計量和比率的協調

本MD&A中提供的信息包括某些非IFRS財務計量，如“調整後EBITDA”、“調整後收入(虧損)”和“經營活動中使用的調整後現金流量”，以及非IFRS比率“調整後每股收益(虧損)--基本和攤薄”。這些計量和比率不是《國際財務報告準則》規定的公認計量和比率，也沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似計量和比率相媲美。相反，這些衡量標準和比率是作為補充信息提供的，通過從管理層的角度進一步瞭解我們的業務結果，補充了這些國際財務報告準則的衡量標準和比率。因此，不應孤立地考慮這些措施和比率，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》報告的財務信息分析的替代。這些非國際財務報告準則衡量標準和比率用於向投資者提供我們經營業績的補充衡量標準和比率，從而突出我們核心業務的趨勢，這些趨勢在僅依賴國際財務報告準則衡量標準和比率時可能並不明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他相關方在評估發行人時經常使用非國際財務報告準則的衡量標準和比率。我們的管理層還使用非國際財務報告準則的衡量標準和比率，以便於對各時期的經營業績進行比較，編制年度經營預算和預測，並確定管理層薪酬的組成部分。

調整後的EBITDA

經調整EBITDA定義為不包括利息、税項、折舊及攤銷的淨虧損，或EBITDA，經調整以股份為基礎的薪酬及相關工資税、與已完成收購有關的薪酬開支、外匯收益及虧損、交易相關成本、重組、訴訟撥備及商譽減值。我們認為，調整後EBITDA提供了一個有用的補充措施，公司的經營業績，因為它有助於説明潛在的趨勢，在我們的業務，否則可能掩蓋的收入或支出的影響，不指示我們的業務核心經營業績。下表載列所示期間虧損淨額與經調整EBITDA的對賬：

			截至三個月 3月31日，												財年 3月31日，
(單位：千美元)			2023						2022						2023						2022
			$						$						$						$
淨虧損			(74,468)						(114,517)						(1,070,009)						(288,433)
以股份為基礎的薪酬及相關工資税（1）			15,967						41,625						123,667						109,066
折舊及攤銷(2)			28,380						29,972						115,261						104,548
外匯損失（收益）（3）			297						29						(199)						611
淨利息收入（2）			(9,654)						(1,014)						(24,812)						(2,988)
與購置有關的補償（4）			5,746						20,433						41,792						50,491
交易相關費用（5）			2,323						872						5,834						9,653
重組（6）			25,549						606						28,683						803
商譽減值（7）			—						—						748,712						—
訴訟條款（8）			229						576						1,409						1,655
所得税支出(回收)			1,283						1,679						(4,219)						(26,921)
調整後的EBITDA			(4,348)						(19,739)						(33,881)						(41,515)

（1）該等開支指就根據股權激勵計劃向僱員及董事發出的購股權及其他獎勵而確認的非現金開支，以及現金相關的工資税（由於該等開支直接歸屬於股份薪酬）；該等開支可包括估計，因此可能會有所變動。截至2023年3月31日止的三個月和財年，不包括被分類為重組的5，637美元的股份薪酬支出加速，股份薪酬支出分別為15，685美元和123，530美元，（2022年3月—支出41，934美元和108，916美元），相關工資税分別為282美元和137美元（2022年3月—收回309美元和支出150美元）。該等金額計入直接收益成本、一般及行政開支、研發開支以及銷售及市場推廣開支（有關額外詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註8）。該等開支不包括分類為重組的以股份為基礎的薪酬，該等薪酬已計入重組開支。

(2)In根據會計準則國際財務報告準則第16號—租賃，截至2023年3月31日止三個月，淨虧損包括與使用權資產相關的折舊2，025美元，租賃負債的利息支出278美元，不包括與租金支出相關的2，322美元。（截至2022年3月31日止三個月分別為2，032美元、288美元和2，111美元）。2023財年，淨虧損包括與使用權資產相關的折舊8，244美元、租賃負債利息支出1，075美元，不包括與租金支出相關的金額8，712美元（2022財年分別為7，743美元、1，204美元和8，133美元）。

(3)這些非現金損益與外匯換算有關。

(4)這些成本是支付給被收購企業的對價的一部分，取決於對被收購企業的某些關鍵人員的持續僱用義務，和/或達到某些業績標準。

(5)這些費用涉及專業、法律、諮詢、會計、諮詢和其他與我們的公開發行和收購有關的費用，否則將不會產生這些費用。這些成本包括在一般和行政費用以及銷售和營銷費用中。

(6)重組了某些職能和相關的管理結構，以實現協同增效，確保組織靈活性。在截至2023年3月31日的三個月裏，我們宣佈了一項重組，以精簡公司的運營模式，同時繼續專注於有紀律的增長。與本次重組相關的費用被記為重組費用(更多詳情見經審計年度綜合財務報表附註24)。

(7)此金額為非現金商譽減值費用(詳情見經審核年度綜合財務報表附註16)。

(8)這些款額是指就某些訴訟事宜而採取的撥備及所招致的其他費用(例如律師費)，並扣除保險及彌償所涵蓋的款額。這些金額不包括與我們認為對我們的業務正常的訴訟事項有關的撥備和其他費用。這些數額包括在一般和行政費用中。

調整後虧損和調整後每股虧損--基本虧損和稀釋虧損

調整虧損被定義為不包括無形資產攤銷的淨虧損，經基於股份的薪酬和相關工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、交易相關成本、重組、訴訟準備金、遞延所得税和商譽減值調整後的淨虧損。我們使用這一衡量標準是因為我們相信，剔除無形資產和某些其他非現金或非運營支出的攤銷，是我們業務表現的一個有用的補充指標，因為它允許更準確地進行跨時期的可比性。調整後每股虧損--基本和稀釋後虧損定義為調整後虧損除以普通股(基本和稀釋後)的加權平均數。我們使用調整後每股虧損-基本和攤薄來提供有用的補充指標，以反映我們在每股(基本和攤薄)基礎上的業務表現。下表對所示期間的淨虧損與調整後虧損進行了核對：

（1）該等開支指就根據股權激勵計劃向僱員及董事發出的購股權及其他獎勵而確認的非現金開支，以及現金相關的工資税（由於該等開支直接歸屬於股份薪酬）；該等開支可包括估計，因此可能會有所變動。截至2023年3月31日止的三個月和財年，不包括被分類為重組的5，637美元的股份薪酬支出加速，股份薪酬支出分別為15，685美元和123，530美元，（2022年3月—支出41，934美元和108，916美元），相關工資税分別為282美元和137美元（2022年3月—收回309美元和支出150美元）。該等金額計入直接收益成本、一般及行政開支、研發開支以及銷售及市場推廣開支（有關額外詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註8）。該等開支不包括分類為重組的以股份為基礎的薪酬，該等薪酬已計入重組開支。

（2）該等成本指支付予所收購業務之部分代價，該等代價取決於該等所收購業務之若干關鍵人員之持續僱用責任及╱或所達成之若干表現標準。

（3）這些費用涉及與我們的公開發行和收購有關的專業、法律、諮詢、會計、諮詢和其他費用，否則這些費用不會產生。該等成本計入一般及行政開支以及銷售及市場推廣開支。

（4）對某些職能和相關管理結構進行了重組，以實現協同增效並確保組織靈活性。截至2023年3月31日止三個月，我們宣佈進行重組，以精簡公司的運營模式，同時繼續專注於有紀律的增長。與此次重組有關的開支記錄為重組費用（有關更多詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註24）。

（5）該金額為非現金商譽減值支出（有關額外詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註16）。

（6）該等金額指就若干訴訟事宜而承擔的撥備及其他費用，例如法律費用，扣除保險及彌償所涵蓋的金額。該等金額不包括就我們認為對我們業務正常性質的訴訟事宜計提的撥備及產生的其他成本。這些數額包括在一般和行政開支中。

(7)In在我們報告經調整虧損的期間，由於產生經調整虧損，所有潛在攤薄證券均被排除在經調整每股虧損—攤薄的計算之外，因為包括該等證券將具有反攤薄作用。在我們產生經調整虧損的這些期間，經調整每股虧損—攤薄與經調整每股虧損—基本相同。

經營活動使用的調整後現金流量

經營活動使用的經調整現金流量定義為經營活動使用的現金流量，經調整以股份為基礎的薪酬支付的工資税、與已完成收購有關的薪酬支出、與交易相關的成本支付、重組成本支付，支付與訴訟準備金有關的款項，扣除作為保險和賠償收益收到的款項，以及支付與資本化有關的款項，內部開發成本。我們使用這一方法是因為我們相信，包括或排除某些流入和流出為投資者提供了一個有用的補充指標，以瞭解我們的業務表現，就公司產生現金流的能力。有關經營活動所用經調整現金流量的解釋，請參閲本MD & A的“流動性及資本資源”一節。下表將所示期間經營活動所用現金流量與經營活動所用經調整現金流量對賬：

（1）該等金額指我們已發行購股權及根據股權激勵計劃給予僱員及董事的其他獎勵的工資税現金流入及流出。

（2）該等金額指已付予所收購業務之代價部分現金流出，該部分代價與該等已收購業務之若干關鍵人員之持續僱用責任有關，及╱或已達成若干表現標準有關。

（3）該等金額指與本公司公開發售及收購相關的專業、法律、諮詢、會計、諮詢及其他費用有關的現金流出及因時間差異而產生的現金流入，否則本應不會產生。該等金額亦包括與結算目標的交易相關成本有關的調整，該等成本在我們收購的正常業務過程之外，並於相關收購日期被假設為負債。

（4）對某些職能和相關管理結構進行了重組，以實現協同增效並確保組織靈活性。截至2023年3月31日止三個月，我們宣佈進行重組，以精簡公司的運營模式，同時繼續專注於有紀律的增長。與此次重組有關的開支記錄為重組費用（有關更多詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註24）。

（5）該等金額指就若干訴訟事宜計提撥備的現金流入及流出，以及所產生的其他成本（如法律費用），扣除作為保險及彌償所得的金額。這些現金流入，

流出不包括我們認為對我們業務正常性質的訴訟事宜的現金流入及流出。

（6）該等金額指與資本化內部開發成本有關的現金流出。該等金額已計入經審核年度綜合現金流量表投資活動所用現金流量一節。倘該等成本並無資本化為無形資產，則該等成本將成為我們經營活動所用現金流量的一部分。截至二零二二年三月三十一日止財政年度，並無資本化內部開發成本。

展望

管理層對公司截至2023年6月30日的三個月和截至2024年3月31日的財政年度展望的預期的討論載於公司2023年5月18日的新聞稿中，標題為“財務展望”。該新聞稿可在SEDAR網站www.example.com和EDGAR網站www.sec.gov上查閲。該新聞稿中包含或以其他方式通過該新聞稿訪問的信息不被視為本MD & A的一部分，該新聞稿和信息不以引用的方式併入本文。

影響我們業績的因素總結

我們相信，我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素，包括下文所述者。雖然這些因素中的每一個都為我們的業務帶來了重大機遇，但它們也構成了重要挑戰，其中一些挑戰將在下面、我們最新年度信息表的“風險因素”部分以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件中進行討論，所有這些文件都可以在SEDAR網站www.example.com和EDGAR網站www.sec.gov上找到。

我們平臺的市場採用

我們打算通過擴展我們的解決方案，繼續推動我們先進的商業平臺的採用，以滿足各種類型和規模的新老客户的需求，我們的重點是複雜的高GTV客户。我們相信，我們有很大的潛力來增加我們的整個可尋址市場的滲透率並吸引新客户，而且這種潛力已經變得更大，因為中小型企業越來越需要從傳統的內部部署系統轉向基於雲的全渠道解決方案。我們計劃通過進一步開發我們的產品和服務，將我們自己嵌入垂直市場生態系統的供應鏈上下，並繼續投資於營銷策略，以吸引新業務進入我們的平臺，無論是在我們現有的地區和全球新市場。我們還打算選擇性地評估機會，為我們目前不服務的行業垂直領域的企業提供我們的解決方案。我們計劃繼續投資我們的平臺，以推動市場採用，特別是我們的支付解決方案，我們的經營現金流可能會波動，我們的盈利能力可能會受到影響，因為我們進行這些投資。我們的市場規模龐大，不斷髮展，高度分散，競爭激烈，在我們經營的許多國家，進入壁壘較低。我們的競爭對手從大型、成熟的供應商到規模較小、早期的供應商都有。我們預計未來競爭將加劇，特別是隨着行業整合的發生，以及隨着大型、成熟的供應商越來越多地為更復雜的客户提供服務，或將重點轉移到親自購物和服務。我們將專注於在全球銷售旗艦產品，因為我們相信兩個核心產品將降低複雜性，幫助改善上市勢頭，並幫助實現更強的性能。

客户採用我們的支付解決方案

在排除Ecwid電子商務獨立產品的客户地點後，我們的支付解決方案現在可用於我們的大多數客户地點。我們相信，我們的支付解決方案將繼續成為我們業務中日益重要的一部分，因為我們將繼續在我們的客户羣和核心地區提高其可用性。我們的支付解決方案旨在透明和易於理解，我們已經根據通過我們平臺電子處理的GTV的百分比，以市場競爭力定價我們的解決方案。我們繼續看到我們的支付處理解決方案的採用增加，這是公司收入增長的最大驅動力。由於我們的收入越來越多來自我們的支付解決方案，我們相信，雖然我們的總收入可能會增長，但我們的毛利率將隨着時間的推移而下降，原因是我們基於交易的收入流的毛利率水平相對於我們的訂閲收入流的毛利率水平較高。截至2024財年初，我們現在將POS和支付解決方案作為一個統一產品一起銷售。我們相信，嵌入式支付通過提高一致性和可靠性、簡化支持和計費以及增加客户利用創新產品功能的機會，為客户帶來最佳體驗。我們正在幫助我們的客户提供免費的硬件和實施，幫助合同收購和提供有競爭力的價格。由於這一舉措，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們認為，為新的和現有的GTV處理額外的GTV

客户通過我們的支付解決方案將有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，這項舉措將有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。

與現有客户交叉銷售和追加銷售

我們的現有客户為交叉銷售和追加銷售產品和服務提供了重大機會，銷售和營銷費用顯著降低。我們使用“土地和擴展”的方法，我們的許多客户最初為特定用例部署了我們的平臺。一旦他們意識到我們平臺的優勢和廣泛功能，他們可以擴大用例的數量，包括Lightspeed Advanced Insights、Lightspeed Payments和Lightspeed Capital等服務。我們計劃繼續投資於產品開發、銷售和市場營銷，為我們的平臺添加更多解決方案，並提高我們解決方案的使用率和知名度。這些投資包括整合Lightspeed B2B，以實現直接從我們商家的POS訂購庫存，併為品牌提供消費者和趨勢的數據洞察，以優化製造和分銷。我們未來的收入增長以及我們實現和維持盈利能力的能力取決於我們維持現有客户關係的能力，以及繼續擴大客户對我們綜合解決方案套件的使用。

經濟狀況和由此產生的消費者支出趨勢

我們的表現受全球經濟狀況及全球事件影響，包括可能影響我們營運或客户營運的政治、經濟、社會及環境風險。這些情況和事件可能對消費者信心、消費者支出、消費者可自由支配收入或消費者購買習慣的改變產生不利影響。整體經濟狀況惡化，包括失業率上升、通貨膨脹及利率上升，已對消費者支出、消費者債務水平以及信用卡及借記卡使用造成不利影響，並可能繼續對使用我們支付解決方案處理的交易數量或平均購買金額造成不利影響。整體經濟狀況的惡化亦可能導致金融機構限制向持卡人提供的信貸額度或限制新卡的發行，以減輕持卡人的信貸擔憂，這可能進一步減少使用我們的支付解決方案處理的交易數量或平均購買金額。使用我們平臺的許多客户都是中小型企業，而且許多也處於創業階段。中小企業可能會不成比例地受到上述經濟狀況或經濟衰退的影響，特別是如果它們銷售非必需品。中小企業也可能不成比例地受到其他經濟條件的影響，包括勞動力短缺和全球供應鏈問題。中小企業通常預算有限，可能會選擇將支出分配到我們平臺以外的項目，特別是在經濟不確定或衰退的時期。經濟和地緣政治的不確定性，包括與COVID—19大流行、COVID—19病毒變種和俄羅斯入侵烏克蘭有關的不確定性，可能會進一步放大此類風險。

經濟衰退已經並可能繼續對零售和酒店銷售造成不利影響，這可能導致我們處理的付款量減少，使用我們平臺的客户倒閉或決定停止使用我們的服務以節省現金。此外，我們經營餐廳的客户或我們若干垂直零售行業的客户經營的行業競爭激烈，且受影響消費者可自由支配開支的經濟狀況的影響，導致整體風險和失敗率通常高於一般企業。

疲軟的經濟狀況也可能對第三方產生不利影響，包括供應商和合作夥伴，我們與他們建立了關係，我們依賴他們來運營和發展我們的業務。不確定和不利的經濟狀況也可能導致我們應收貿易賬款的更多註銷，以及我們的商家預付現金計劃的退款和退款或潛在損失，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。

新冠肺炎大流行

COVID—19疫情對我們的業務、財務狀況及經營業績的未來影響仍不明朗。試圖遏制和減輕病毒影響的措施，如旅行限制、自我隔離措施、強制關閉非必要服務和企業、物理距離做法，以及由此對商家、品牌和消費者的運營和支出造成的影響，包括供應鏈問題，已經擾亂並可能在未來擾亂我們的正常運營，並影響我們的員工、供應商、合作伙伴，以及我們的客户和他們的消費者。COVID—19將繼續影響我們的業務、經營業績及財務狀況的程度，將視乎極不確定及不可預測的未來發展而定。

COVID—19疫情已影響並可能於未來影響我們的客户，包括他們的GTV、對我們服務的整體需求，以及因業務關閉及暫時業務關閉而導致的預期訂閲暫停及流失率。它還限制了，並可能在未來限制了他們獲得庫存或配料和供應的能力，以創造銷售額，或

及時付款給我們。COVID—19亦導致全球經濟的不確定性加劇。經濟增長放緩，尤其是消費者支出減少的情況，對我們的客户和經營業績造成了負面影響，並可能繼續造成負面影響。不確定及不利的經濟狀況亦可能導致我們的貿易應收款項核銷、退款及退款或我們的商户現金墊款計劃的潛在損失增加，並可能要求我們在財務報表中確認與我們的非金融資產有關的減值。有關更多資料，請參閲年度資料表“我們過往因商譽減值而蒙受虧損，未來可能因減值支出而蒙受虧損”中的風險因素。

全球經濟及市場波動的不確定性已及未來可能因COVID—19病毒的新變種及變異而加劇。持續的資本市場波動可能導致我們的下級有投票權股票價格進一步下跌，增加我們可能被提起進一步證券集體訴訟的風險。

COVID—19疫情及相關限制亦可能擾亂或延遲員工的工作能力、導致供應商提供的服務延遲或中斷、增加我們及我們的合作伙伴及服務提供商對安全漏洞、拒絕服務攻擊或其他黑客或網絡釣魚攻擊的脆弱性，或導致其他不可預測的事件。COVID—19大流行的持續時間、嚴重程度和持續影響也可能加劇本報告中所述的許多其他風險，這些風險在我們最新的年度信息表以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的文件中均有所增加。此外，儘管我們已嘗試識別業務所面對的COVID—19相關風險，但COVID—19疫情的不確定性及缺乏可預測性意味着可能存在我們目前未知或我們目前認為不重大的其他風險，而這些風險亦可能影響我們的業務、財務狀況及經營業績。儘管仍難以估計COVID—19疫情的整體嚴重程度、程度或持續時間，但就其對我們的僱員、客户、供應商、合作伙伴及╱或其他持份者造成重大不利影響而言，亦可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

擴大我們的銷售和營銷團隊

我們能否在未來收入上實現顯著增長，將主要取決於我們在國內和國際上的銷售和營銷努力的成效。我們的大部分銷售及市場推廣工作均由內部完成，我們相信銷售及市場推廣團隊的實力對我們的成功至關重要。我們已投資並打算繼續有意義地投資擴大銷售隊伍，因此，我們預計員工人數將因該等投資而繼續增加。為配合這一策略，我們已開始投資於外向主導的新業務，特別是在美國市場，以及年度GTV高的複雜商家和餐館老闆。在某些情況下，我們還通過現場銷售團隊來補充這種方法。

留住和激勵合格人員

我們未來的成功部分取決於我們是否有能力繼續吸引和留住高技能人才。我們識別、聘用、發展、激勵及挽留合格人才的能力將直接影響我們維持及發展業務的能力，而有關努力將需要大量時間、開支及關注。我們有能力繼續吸引及挽留高技能人才，特別是具備技術及工程技能的僱員，以及在設計及開發軟件及互聯網相關服務方面具有豐富經驗的僱員，對我們未來的成功至關重要，對該等人才的需求及競爭亦十分激烈。我們亦主要依賴我們的直接銷售隊伍，以獲得新客户及增加對現有客户的銷售。對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員，存在着巨大的競爭。我們能否實現收入顯著增長，在很大程度上取決於我們能否成功招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員，以支持我們的增長。雖然我們過往已發行並擬繼續發行購股權、受限制股份單位或其他股權獎勵，作為整體薪酬、吸引及挽留員工努力的主要組成部分，但根據國際財務報告準則，我們須就股權授予計劃下的員工股份薪酬在經營業績中確認股份薪酬開支，這可能會增加限制股份薪酬的壓力。有關更多信息，請參閲年度信息表中題為“如果我們無法聘用、挽留及激勵合資格人員，我們的業務將受到影響”的風險因素。

國際銷售

我們相信，隨着中小企業尋求具有全渠道能力的端到端解決方案，使其業務能夠在日益複雜的運營環境中蓬勃發展並取得成功，全球對我們平臺的需求將繼續增加。因此，我們相信有一個重大的機會來發展我們的國際業務。我們已經投資，並計劃繼續進行機會性投資，以滿足人才和市場營銷的潛在需求，並進行選擇性收購，以支持我們的國際增長。對於我們擴展或尋求擴展的每一個新地理，我們都專注於理解，

滿足當地市場的需求，並投資以發展關係和我們的產品，以及理解和遵守適用的當地監管和合規框架。

季節性

我們相信，隨着客户持續採用我們的支付解決方案，我們的交易收入將繼續佔我們整體收入組合的比例，隨着時間的推移，我們預計季度業績的季節性將繼續增加。我們預計，我們的整體收入將繼續與客户通過我們的平臺處理的GTV相關。

外幣

匯率波動可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的列報和功能貨幣是美元。我們的收入的最大部分是美元，支出的最大部分是美元。匯率波動已經並可能繼續對我們的收入造成負面影響，因為我們的軟件訂閲通常以客户所在國家的當地貨幣計費，而基礎GPV（我們從中賺取基於交易的收入）預期也將以當地貨幣計值。就我們有大量以外幣計值的收入而言，美元的任何走強都會減少我們以美元計值的收入。我們的總部和大部分員工位於加拿大，同時在歐洲、澳大利亞和新西蘭也有其他分支機構。我們的大部分費用是以加元和歐元支付的，以其他外幣支付的費用比例較小。因此，我們的開支可能會受到美元相對於這些貨幣（主要是加拿大元和歐元）貶值的不利影響。

於二零二二財政年度，我們採納對衝計劃，透過訂立我們指定為現金流量對衝的外匯遠期合約，以減輕外匯波動對未來現金流量及開支的影響。我們的對衝計劃不會減輕外匯波動對我們收入的影響。我們並無就我們現時經營業務的所有貨幣訂立外匯遠期合約，惟可能不時就其他外幣訂立額外外匯遠期合約。貨幣對衝涉及流動性不足的風險，而倘適用外幣兑美元價值波動，則使用對衝可能導致較不使用對衝時更大的虧損。無法保證我們的對衝策略（如有）將於未來有效，或我們將能夠按令人滿意的條款訂立外匯遠期合約。有關匯率波動的討論，請參閲我們最新年度信息表的"風險因素"部分，該部分可以在SEDAR網站www.example.com和EDGAR網站www.example.com上找到。

選擇性追求收購

我們採取有針對性和機會主義的收購方法，確定收購目標，以加快我們的產品路線圖，增加我們的市場滲透率，深入垂直領域，併為股東創造價值，以此補充我們的有機增長策略。縱觀我們的歷史，我們積累了豐富的銷售和營銷專業知識，我們利用這些知識促進我們的持續全球擴張，無論是有機的還是整合我們收購的公司。

我們相信，我們仍處於有利位置，繼續在全球範圍內實現有機增長，並根據我們的經驗和規模選擇性地進行新收購。然而，該等收購及投資可能會分散管理層的注意力，因未能及時妥善完成或整合而導致經營困難，或以其他方式擾亂我們的營運並對我們的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響，無論該等收購及投資最終是否完成。

商譽減值

我們已就商譽產生非現金減值開支，並可能產生進一步減值開支，從而對我們的經營業績產生負面影響。我們根據國際會計準則第36號“資產減值”對商譽減值進行會計處理，其中包括要求商譽至少每年進行減值測試。截至2022年12月31日止三個月，宏觀經濟狀況出現變化，我們的股價及市值下跌。這導致我們於二零二二年十二月三十一日的淨資產賬面值超過我們的市值。此觸發對本公司經營分部（“分部”）之商譽進行減值測試，而該測試為管理層監控商譽之級別。該測試的時間亦與我們每年的商譽減值測試一致。我們於2022年12月31日的測試導致截至2022年12月31日止三個月與商譽有關的非現金減值支出748. 7百萬美元，原因是終端價值倍數受到宏觀經濟狀況及我們股價下跌的負面影響，以及我們的收入增長率受到宏觀經濟對客户銷售的負面影響。

如果該部門的賬面價值在未來低於該部門的可收回金額，我們可能不得不在未來期間的經營業績中確認進一步的商譽減值損失。這可能會削弱我們未來實現盈利的能力。如果企業經營業績或經濟狀況惡化，商譽更容易受到減值風險的影響。我們被要求在2023年12月31日或更早進行下一次年度商譽減值分析，如果在此之前發生商譽減值觸發。欲瞭解更多信息，請參閲我們2023財年經審計的年度合併財務報表附註16。

運營結果的關鍵組成部分

收入

訂用收入

我們主要通過銷售軟件解決方案的訂閲產生基於訂閲的收入。我們提供的定價計劃旨在滿足當前和潛在客户的需求，使我們的解決方案能夠隨着客户的增長而擴展。我們的訂閲計劃以每月、一年或多年的計劃銷售。我們基於雲的解決方案的訂閲計劃包括維護和支持。客户直接從我們或通過我們的渠道合作伙伴購買訂閲計劃。除上述核心訂閲外，客户還可以購買附加服務，如交付、高級見解、會計和庫存管理等。此外，我們通過收入分享產生收入

我們的合作伙伴的協議。

基於交易的收入

我們通過為我們的客户提供接受消費者付款的功能來產生基於交易的收入。這些收入以交易費的形式出現，佔我們客户通過我們提供的解決方案處理的GTV的一定比例。我們從我們的支付解決方案以及與我們的綜合支付合作夥伴的收入分享協議中產生基於交易的收入。收入分享安排主要是在光速支付出現之前達成的，也是我們從一些收購中繼承的收入流的結果。由於我們不在這些安排中擔任委託人，我們根據國際財務報告準則按我們保留的淨額確認來自這些收入流的收入。這也意味着，考慮到我們對基礎客户關係的控制較少，與我們作為主體的支付解決方案相比，我們通常獲得了較差的經濟效益。在許多情況下，我們能夠利用我們擴大的規模來重新談判我們與支付合作夥伴的關係，從而實現更好的整體支付經濟效益。此外，我們還與一些第三方供應商簽訂了合同，這些供應商將產品銷售給與公司相同的客户。我們將客户推薦給這些供應商，並賺取推薦費。我們還從Lightfast Capital獲得收入，這是一項商家現金預付款(MCA)計劃，根據該計劃，我們以折扣購買指定數量的未來應收賬款，客户將其每日銷售額的固定百分比匯給我們，直到未償還餘額全部匯出。

我們的支付解決方案允許我們的客户在店內、通過連接的終端和在線接受電子支付。在排除了可歸因於Ecwid電子商務獨立產品的客户地點後，我們的支付解決方案現在可用於我們的大多數客户地點。提供嵌入式支付功能是對我們今天為客户提供的平臺的高度補充，將使我們能夠從2023財年處理的871億美元GTV中獲得更大比例的貨幣化。

硬件和其他收入

這些收入通常是與我們的解決方案與之集成的硬件的銷售以及支持安裝和實施我們的解決方案的專業服務的銷售相關的一次性收入。我們通過銷售POS外圍硬件產生收入，例如我們的平板電腦、面向客户的顯示器、收據打印機、網絡硬件、現金抽屜、支付終端、服務器、支架、條形碼掃描儀和各種配件。

雖然我們的軟件解決方案旨在成為可供客户在交付時使用的交鑰匙解決方案，但在某些情況下，我們會以現場安裝和實施的形式為客户提供專業服務。這些實施服務通常通過我們的內部集成團隊或認證合作伙伴網絡提供。此外，我們還不時為根據某些戰略合作伙伴關係執行的整合工作賺取一次性費用。

直接收入成本

收入的訂閲成本

訂閲收入成本主要包括支持團隊子集的工資和其他員工相關成本、與我們服務的託管基礎設施相關的成本以及某些企業管理費用分配。重大費用包括我們的支持成本，包括總工資和福利、基於股份的薪酬和相關工資税、數據中心容量成本、專業費用和其他第三方直接成本，如客户支持和特許權使用費以及支付給第三方雲服務提供商的金額。

基於交易的收入成本

基於交易的收入成本主要包括使用我們的支付解決方案處理交易時的直接成本、與我們的商户現金預付款計劃相關的直接成本、工資和其他與員工相關的成本，包括支持團隊子集的基於股份的薪酬和相關工資税，以及某些公司管理費用分配。直接成本包括交換和網絡評估費、手續費以及支付給第三方支付處理商和參與結算的金融機構的銀行結算費。

硬件和其他收入成本

這些收入的成本主要包括與我們的硬件解決方案相關的成本，例如獲取硬件庫存的成本，包括硬件採購價格、與第三方履行公司相關的費用、運輸和處理以及庫存調整、與向客户提供專業服務的成本相關的費用、工資和其他與員工相關的成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，以及其他公司間接費用分配。

運營費用

一般和行政

一般和行政費用包括薪金和其他與僱員有關的費用，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，用於財務、會計、法律、行政、人力資源以及金融服務。這些費用還包括與信息技術、信息系統、信息安全和企業數據員工相關的費用，其中部分費用分配給研發、銷售和營銷以及直接收入成本。一般和行政費用還包括其他專業費用、與我們收購相關的交易相關成本、訴訟成本、與內部系統相關的成本和一般公司費用。作為一家在美國的上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本很高，我們仍然必須在接受保險範圍縮小或產生更高成本以繼續或擴大我們的保險範圍之間進行權衡，儘管管理魁北克公司保險範圍的法律法規的變化已經對我們的某些保費產生了有利的影響。從長遠來看，隨着我們專注於流程、系統和控制，使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展，我們預計一般和行政費用佔總收入的百分比將會下降。

研究與開發

研發開支主要包括工資及其他員工相關成本，包括以股份為基礎的薪酬及相關税項，用於產品管理、核心開發、數據、產品設計及開發及其他公司間接費用分配等與產品相關的職能。我們繼續投資於研發工作，以開發更多的功能和解決方案，以及增加我們平臺的功能和易用性。這些費用主要來自加拿大聯邦科學研究和實驗發展計劃和電子商務發展税收抵免，或分別來自“SR&ED”和“電子商務”税收抵免。儘管本公司的電子商務税收抵免大部分可退還，但部分電子商務税收抵免不可退還，並結轉用於減少未來魁北克的應付所得税，SR&ED税收抵免不可退還，並結轉用於減少未來應支付的聯邦所得税。鑑於該公司最近在加拿大的虧損，這些不可退還的SR&ED信用和電子商務信用沒有在財務報表中確認。一旦得到認可，他們將減少研發費用。雖然不是馬上，但考慮到我們仍在根據預期的增長擴大我們的技術部門，我們預計隨着我們通過擴張實現更多的規模經濟，研發費用將與總收入成比例下降。只有在符合某些標準的情況下，公司才會將內部開發成本確認為無形資產(詳情請參閲經審計年度綜合財務報表附註3)。

銷售和市場營銷

銷售及市場推廣開支主要包括銷售及市場推廣成本、薪金及其他員工相關成本，包括以股份為基礎的薪酬及相關的工資税，用於銷售及業務發展及市場推廣。銷售和營銷中的其他成本包括獲得新客户的成本、與差旅相關的費用和公司管理費用分配。我們計劃繼續擴大銷售和營銷努力，以吸引新客户，留住現有客户，並增加新客户和現有客户的收入。隨着時間的推移，我們預計隨着我們從擴張中獲得更多的規模經濟，以及我們向現有客户銷售更多的技術套件，包括我們的支付解決方案，銷售和營銷費用佔總收入的比例將會下降。

與收購相關的補償

收購相關補償開支指支付予所收購業務之部分代價，該部分代價取決於該等所收購業務之若干關鍵人員之持續僱用或服務責任，及╱或取決於已達成之若干表現標準。這部分採購價在這些關鍵人員的相關服務期內攤銷。

經營成果

下表概述我們截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止三個月及財政年度的綜合虧損表：

下表概述於截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止三個月及財政年度之經營業績內包括之股份薪酬及與該等開支相關之相關薪金税：

截至2023年3月31日止的三個月和財年，不包括被分類為重組的5，637美元的股份薪酬支出加速，股份薪酬支出分別為15，685美元和123，530美元，（2022年3月—開支41，934美元及108，916美元），相關工資税分別為282美元及137美元（2022年3月—收回309美元及開支150美元）。

於二零二三財政年度，以股份為基礎的薪酬及相關工資税的增加主要是由於向新僱員及現有僱員（包括收購所得僱員）發行股票期權及獎勵予首席執行官（“CEO”），首席運營官（“COO”）及首席財務官（“CFO”）。在2022財年末之前，他們各自晉升至這些職位，並在競爭激烈的就業市場中作為留用獎勵。截至2023年3月31日止三個月，以股份為基礎的薪酬及相關成本減少，主要是由於本季度包括在重組中的僱員的獎勵被沒收，以及截至2022年3月31日止三個月向NuOrder創始人發行的PSU的開支減少。

截至2023年及2022年3月31日止三個月及財政年度的經營業績

收入

訂用收入

截至2023年3月31日的三個月的訂閲收入比截至2022年3月31日的三個月增加了570萬美元或8%。增長主要是由於我們的訂閲客户羣增長，包括客户

每年處理超過500,000美元的地點，採用我們的新旗艦解決方案，以及客户採用我們平臺的其他模塊。收入的增長被本季度美元以外貨幣匯率的下降所抵消。

與2022財年相比，2023財年的訂閲收入增加了5030萬美元，增幅為20%。增長主要歸因於我們訂閲客户羣的增長，包括每年處理超過500,000美元的客户地點，以及收購NuOrder和Ecwid的客户地點，採用我們新的旗艦解決方案，以及客户採用我們平臺的額外模塊。收入的增長被這一時期美元以外貨幣匯率的下降所抵消。

基於交易的收入

截至2023年3月31日的三個月的基於交易的收入比截至2022年3月31日的三個月增加了3280萬美元或49%。增長主要是由於繼續採用我們的支付解決方案，導致GPV從22億美元增加到38億美元，增幅達70%。

與2022財年相比，2023財年基於交易的收入增加了1.355億美元，增幅為51%。增長主要是由於繼續採用我們的支付解決方案，導致GPV從81億美元增加到147億美元，增幅為81%。

硬件及其他收入

截至2023年3月31日止三個月的硬件及其他收益較截至2022年3月31日止三個月減少80萬元或9%，乃由於截至2023年3月31日止三個月提供額外折扣及獎勵，以鼓勵新業務，鑑於我們行業的競爭性質。本季度除美元以外的貨幣匯率下降也導致收入下降。

二零二三財政年度的硬件及其他收入較二零二二財政年度減少3，700，000元或10%，乃由於二零二三財政年度提供額外折扣及獎勵以鼓勵新業務，鑑於我們行業的競爭性質。期內美元以外貨幣的匯率下降也導致收入減少。

直接收入成本

收入的訂閲成本

截至2023年3月31日止三個月的收益認購成本較截至2022年3月31日止三個月減少1，600，000元或8%。截至2023年3月31日止三個月，收入的認購成本中包括以股份為基礎的薪酬及相關工資税700萬美元，而截至2022年3月31日止三個月則為1 700萬美元。其餘減少60萬美元主要是由於薪金及其他僱員—

相關成本為200萬美元，由與支持更多使用我們平臺的客户地點相關的90萬美元託管成本（包括每年處理超過50萬美元的客户地點）、30萬美元的更高版税以及20萬美元的更高專業費用和其他成本所抵消。

二零二三財政年度之收入認購成本較二零二二財政年度增加7，900，000元或11%。2023財政年度收入的認購成本包括570萬美元的股份薪酬及相關工資税，而2022財政年度則為500萬美元。720萬美元增加的其餘部分主要是由於工資和其他與服務相關的費用增加100萬美元，託管費用增加370萬美元，與支持更多的客户地點使用我們的平臺，包括客户地點處理超過50萬美元/年和客户地點從收購NuOrder和Ecwid，專利費增加160萬美元，專業費用和其他費用增加90萬美元。

基於交易的收入成本

截至2023年3月31日止三個月，以交易為基礎的收益成本較截至2022年3月31日止三個月增加22. 7百萬元或52%。增加主要由於與截至二零二二年三月三十一日止三個月相比，我們支付解決方案的收入增加有關的直接成本。

二零二三財政年度以交易為基礎的收入成本較二零二二財政年度增加1. 116億元或70%。增加主要由於與二零二二財政年度相比，我們的支付解決方案收入增加有關的直接成本。

硬件和其他收入成本

截至2023年3月31日止三個月，硬件及其他收益的直接成本較截至2022年3月31日止三個月減少70萬元或6%，主要由於期內薪金及其他相關成本減少20萬元及硬件成本減少60萬元。負利潤率乃由於本行業競爭激烈，為鼓勵新業務而提供折扣及獎勵。

2023財政年度的硬件及其他收入直接成本較2022財政年度增加1，900，000元或4%，主要由於期內薪金及其他與服務有關的成本增加1，000，000元及硬件成本增加1，000，000元所致。負利潤率乃由於本行業競爭激烈，為鼓勵新業務而提供折扣及獎勵。

毛利

截至二零二三年三月三十一日止三個月的毛利較截至二零二二年三月三十一日止三個月增加17. 3百萬元或25%。增長主要是由於我們的訂閲和交易收入增長，這是由於更多客户地點使用我們的平臺，包括客户地點處理超過50萬美元/年，採用我們的新旗艦解決方案，以及客户通過我們的平臺處理的GTV增加。截至2023年3月31日止三個月，以交易為基礎的收益所佔比例較截至2022年3月31日止三個月有所增加，導致毛利佔收益的百分比減少。截至2023年3月31日止三個月，我們的毛利得益於我們宣佈的重組，薪金及其他與薪酬相關的成本節省80萬美元。

二零二三財政年度的毛利較二零二二財政年度增加6，080萬元或22%。增長主要是由於我們的訂閲和基於交易的收入增長，這是由於更多的客户地點使用我們的平臺，包括客户地點處理超過50萬美元/年，採用我們的新旗艦解決方案，我們的客户通過我們的平臺處理的GTV增加，以及我們收購NuOrder和Ecwid的影響，部分被較低的價格抵消。

硬件和其他收入的利潤。二零二三財政年度以交易為基礎的收入比例較二零二二財政年度高，導致毛利佔收入的百分比減少。

運營費用

一般和行政

截至二零二三年三月三十一日止三個月的一般及行政開支較截至二零二二年三月三十一日止三個月減少6，100，000元或22%。截至2023年3月31日止三個月的一般及行政開支包括350萬美元的股份補償開支及相關工資税、230萬美元的交易相關成本及200萬美元的撥備及就若干訴訟事宜產生的其他成本，扣除保險及彌償所得款項所涵蓋的金額，而截至2022年3月31日止三個月分別為1070萬美元、60萬美元及60萬美元。當不包括以股份為基礎的薪酬及相關工資税、交易相關成本及撥備以及就若干訴訟事宜產生的其他成本時，扣除保險及彌償收益涵蓋的金額，一般和行政費用減少了30萬美元，原因是薪金和其他相關費用減少了30萬美元，其中包括：截至2023年3月31日的三個月內宣佈的重組節省了100萬美元，與專業費用和其他費用相關的減少了70萬美元，D & O保險減少了70萬美元，由於我們的收入繼續增加，以及我們的商業現金墊款業務的增長，預計壞賬支出增加140萬美元。我們的一般及行政開支佔收益的百分比由截至二零二二年三月三十一日止三個月的19%下降至截至二零二三年三月三十一日止三個月的12%。

二零二三財政年度的一般及行政開支較二零二二財政年度增加1，070萬元或11%。2023財政年度的一般及行政開支包括3400萬美元的股份薪酬開支及相關工資税、510萬美元的交易相關成本及140萬美元的撥備及就若干訴訟事宜產生的其他成本，扣除保險及賠償收益涵蓋的金額後，2640萬美元，2022財年分別為840萬美元和170萬美元。當不包括以股份為基礎的薪酬及相關工資税、交易相關成本及撥備以及就若干訴訟事宜產生的其他成本後，扣除保險及彌償所得所涵蓋的金額後，一般及行政開支增加670萬美元，主要原因是薪金及其他薪酬相關成本增加710萬美元，其中包括收購NuOrder和Ecwid的20萬美元，以及260萬美元的壞賬費用增加，但被D & O保險減少210萬美元以及專業費用和其他費用減少90萬美元所抵消。我們的一般及行政開支佔收入的百分比由2022財政年度至2023財政年度由17%下降至15%。

研究與開發

截至2023年3月31日止三個月的研發開支較截至2022年3月31日止三個月減少6. 0百萬元或16%。截至3月31日止三個月的研發費用包括在內，

2023年為450萬美元的股份薪酬開支及相關工資税，而截至2022年3月31日止三個月為1030萬美元。當不包括基於股份的薪酬和相關的工資税時，研究和開發費用減少了20萬美元，原因是工資和其他與薪酬相關的成本降低了110萬美元，其中包括截至3月31日的三個月宣佈的重組節省了220萬美元，2023年被旗艦產品員工的薪金及其他相關成本增加以及託管成本減少40萬美元所抵銷，但與專業費用和其他開支增加有關的130萬美元抵銷。截至二零二二年三月三十一日止三個月至截至二零二三年三月三十一日止三個月，我們的研發成本佔收益的百分比由25%下降至17%。

2023財年的研發費用較2022財年增加1930萬美元或16%。2023財年的研發費用包括3550萬美元的股份薪酬費用及相關工資税，而2022財年則為2970萬美元。當不包括基於股份的薪酬和相關的工資税時，研發費用增加了1350萬美元，原因是工資和其他與薪酬相關的費用增加了690萬美元，其中包括收購NuOrder和Ecwid所產生的510萬美元，託管費用增加的40萬美元，專業費用和其他費用增加的620萬美元。我們的研發成本佔收益的百分比由2022財政年度至2023財政年度由22%下降至19%。

銷售和市場營銷

截至二零二三年三月三十一日止三個月的銷售及市場推廣開支較截至二零二二年三月三十一日止三個月減少10. 5百萬元或16%。截至2023年3月31日止三個月的銷售及市場推廣開支包括7，100，000美元的股份補償開支及相關工資税，而截至2022年3月31日止三個月則分別為18，400，000美元及300，000美元。當不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及交易相關的成本時，銷售和營銷費用增加了110萬美元，這是由於工資和其他與薪酬相關的成本增加了530萬美元，其中包括截至3月31日的三個月宣佈的重組節省的200萬美元，2023年因薪金及其他與僱員有關的成本（包括銷售旗艦產品的僱員）增加而抵銷，與專業費用和其他支出減少有關的10萬美元以及銷售和營銷方面的其他投資減少410萬美元所抵消。截至二零二二年三月三十一日止三個月至截至二零二三年三月三十一日止三個月，我們的銷售及營銷成本佔收益的百分比由46%下降至31%。

二零二三財政年度的銷售及市場推廣開支較二零二二財政年度增加3，370萬元或16%。2023財年的銷售及營銷費用包括4730萬美元的股份薪酬開支及相關工資税以及70萬美元的交易相關成本，而2022財年分別為4660萬美元及120萬美元。當不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及交易相關的成本時，銷售和營銷費用增加了3360萬美元，原因是工資和其他與薪酬相關的成本增加了2220萬美元，其中包括收購NuOrder和Ecwid的530萬美元，740萬美元用於銷售和營銷的其他投資，包括營銷收購和增長支出以及貿易展，330萬美元用於我們的年度銷售，我們於上一個可比期間以虛擬形式提供並於截至2022年6月30日止三個月親自帶回客户及合作伙伴峯會，以及與專業費用及其他開支增加有關的70萬美元。我們的銷售及營銷成本佔收益的百分比由2022財政年度至2023財政年度由40%下降至34%。

折舊

截至2023年3月31日止三個月的物業及設備以及使用權資產折舊較截至2022年3月31日止三個月減少2%。物業及設備折舊減少主要是由於過去12個月內固定資產已全數折舊，但因物業及設備的添置而抵銷。使用權資產的持續折舊主要是由於簽訂新租賃承擔被過去12個月租賃終止所抵銷。

二零二三財政年度的物業及設備開支折舊較二零二二財政年度增加50萬元或10%。物業及設備折舊增加是由於過去12個月添置物業及設備所致。使用權資產折舊增加50萬美元或6%，主要是由於通過收購NuOrder獲得的租賃以及過去12個月租賃終止所抵銷的新租賃承擔所致。

外匯損失（收益）

截至二零二三年三月三十一日止三個月的外匯虧損較截至二零二二年三月三十一日止三個月增加。外匯差額由截至二零二二年三月三十一日止財政年度的外匯虧損轉為截至二零二三年三月三十一日止財政年度的外匯收益。外匯收益及虧損乃由於我們有未償還金融資產及負債以美元（我們的功能貨幣）以外的貨幣計算而產生。本集團業績所包括的項目以美元計量，而外幣交易則按交易當日的匯率換算為美元，或當項目重新計量並隨後確認產生的損益時。

與收購相關的補償

截至2023年3月31日止三個月的收購相關補償開支較截至2022年3月31日止三個月減少14. 7百萬元或72%。減少乃由於我們收購Ecwid及NuOrder的遞延補償減少，兩者均已部分結清。此收購相關薪酬的大部分與我們某些收購相關的持續僱傭責任掛鈎。該收購相關補償並未計入總購買代價，而是被視為合併後服務的收購相關補償開支。

二零二三財政年度的收購相關補償開支較二零二二財政年度減少8，700，000元或17%。減少乃由於我們收購NuOrder、iKentoo、Kounta及Gastrofix的遞延補償減少，該等收購均已部分或全部結算，但被Ecwid的額外遞延補償所抵銷。此收購相關薪酬的大部分與我們某些收購相關的持續僱傭責任掛鈎。該收購相關補償並未計入總購買代價，而是被視為合併後服務的收購相關補償開支。

無形資產攤銷

截至二零二三年三月三十一日止三個月的無形資產攤銷較截至二零二二年三月三十一日止三個月減少1，500，000元或6%。攤銷減少主要與Chronogolf客户關係以及Kounta及Gastrofix軟件技術無形資產有關，該等無形資產已於二零二三年三月三十一日悉數攤銷。

二零二三財政年度無形資產攤銷較二零二二財政年度增加9，700，000元或11%。攤銷增加主要與通過收購NuOrder和Ecwid所收購的無形資產有關，但被Chronogolf客户關係以及Kounta和Gastrofix軟件技術無形資產的攤銷減少所抵銷。

重組

截至2023年3月31日止三個月，我們宣佈進行重組，以精簡公司的運營模式，同時繼續專注於有紀律的增長。此新架構代表着整合所有收購公司及產品的下一個審慎步驟，因為我們已成功推出零售及酒店旗艦產品。重組包括減少大約300個職位。我們計劃繼續聘請核心的市場和開發角色，以支持有紀律的增長。與該計劃有關的開支記錄為重組費用。重組開支包括遣散費、加快以股份為基礎的補償及加快收購相關補償（更多詳情見經審核年度綜合財務報表附註24）。

商譽減值

商譽減值測試已於二零二二年十二月三十一日使用公平值減出售成本模式完成。該測試顯示截至2022年12月31日止三個月內與商譽有關的非現金減值支出748. 7百萬美元。於二零二三年三月三十一日，我們重新評估二零二二年十二月三十一日測試所用的主要假設，發現終端價值倍數並無減少、貼現率並無增加及收益增長率並無減少。最終價值倍數減少、貼現率增加或收益增長率減少均可能導致日後額外減值（有關額外詳情，請參閲經審核年度綜合財務報表附註16）。

其他收入

淨利息收入與2023財年現金及現金等價物於本期賺取的利息收入2690萬美元，被2020年1月收購Gastrofix所提取的貸款所產生的利息所抵銷，以及租賃負債和收購相關補償的利息支出，這些支出合計為美元，2023財年利息支出210萬美元。2023財年的淨利息收入較2022財年增加2180萬美元或730%，原因是現金及現金等價物賺取的利息收入增加2100萬美元，利息支出減少80萬美元，主要是由於7月6日全額償還備用收購定期貸款餘額，2022.

所得税

截至二零二三年三月三十一日止三個月的所得税開支較截至二零二二年三月三十一日止三個月減少40萬元或24%。減少的原因是遞延所得税減少了180萬美元，但當期所得税支出增加了140萬美元。截至2023年3月31日止三個月的即期所得税開支主要與我們一項收購有關的額外所得税及若干歐洲附屬公司的應課税收入狀況有關。截至2023年3月31日止三個月的遞延所得税收回主要與股份補償的時間差異及其他暫時性可扣税差異有關，而截至2022年3月31日止三個月的遞延所得税開支主要與確認與所收購無形資產相關的遞延税項負債的影響有關。

二零二三財政年度之所得税回收較二零二二財政年度減少2，270萬元或84%。該減少主要由於二零二三財政年度遞延所得税收回較二零二二財政年度減少21. 3百萬美元。二零二二財政年度之遞延所得税收回主要由於就結轉虧損確認遞延税項資產，以抵銷NuOrder及Ecwid加入Lightspeed的美國綜合税務集團時之遞延税項負債淨額，而二零二三財政年度之遞延所得税收回主要由於期內所收購無形資產攤銷及結轉虧損增加所致。

精選年度信息

請參閲本MD & A中的“經營業績”，以更詳細地討論收入和淨虧損的年度變動。

總資產

2023財年與2022財年比較

總資產由2022財政年度至2023財政年度減少951. 2百萬元或26%，其中現金及現金等價物佔153. 5百萬元的減少，主要是由於償還備用收購定期貸款項下的未償還餘額30. 0百萬元及用於經營活動的現金125. 3百萬元所致。商譽減少753，700，000美元，主要是由於非現金減值支出748，700，000美元，以及由於換算海外業務產生的外幣差異而減少5，000，000美元。租賃使用權資產及無形資產分別佔減少額460萬美元及9810萬美元，主要由於期內折舊及攤銷所致。總資產的減少被貿易及其他應收款增加3 860萬美元所抵銷，這主要是由於貿易應收款和商業現金墊款增加，以及研發應收税款抵免及應計利息增加。此外，總資產的減少被其他短期和長期資產分別增加150萬美元和1 010萬美元所抵消，主要原因是佣金和合同資產增加以及對支持當地企業的實體的長期投資150萬美元，財產和設備增加300萬美元，存貨增加530萬美元。

2022財年與2021財年比較

總資產由截至2021年3月31日止財政年度（“2021財政年度”）至2022財政年度增加1，514. 7百萬美元或72%，其中現金佔增加額1. 46億美元，主要由於我們2021年8月公開發售，但被收購Vend、NuOrder及Ecwid所花費的現金所抵銷。商譽增加11.324億美元，無形資產增加1.751億美元，扣除攤銷和匯兑差額，主要與收購Vend、NuOrder和Ecwid有關。貿易及其他應收款項佔增加額21，000，000元，主要由於我們近期收購中承擔的應收款項、來自我們收購的賣方的收購相關應收款項（包括彌償資產及營運資金調整）增加，以及由於我們業務增長，貿易應收款項及商户現金墊款增加。租賃使用權資產佔增加額的430萬美元，主要是由於我們通過收購承擔的租賃，

期內訂立的其他新租約，其中物業及設備佔增加額的810萬元，主要是由於租賃物業裝修增加所致，其他長期資產佔增加額的990萬元，存貨佔增加額的600萬元。此外，由於D & O保險預付款、通過收購獲得的其他資產以及與我們的商家現金墊款業務有關的存款，其他流動資產佔增長額的1140萬美元。

總負債

2023財年與2022財年比較

總負債由二零二二財政年度至二零二三財政年度減少49，400，000元或22%，主要是流動負債減少740，000元及長期負債減少42，000，000元。流動負債減少的主要原因是應計薪酬及福利減少270萬美元、租賃負債減少100萬美元、貿易應付款項減少230萬美元及收購相關應付款項減少520萬美元，但遞延收入增加290萬美元抵銷。 長期負債減少的主要原因是償還備用收購定期貸款項下的未償還餘額3000萬美元、租賃負債減少450萬美元以及遞延税項負債減少680萬美元。

2022財年與2021財年比較

從2021財年到2022財年，流動負債總額增加了4450萬美元。這一數額的主要驅動因素是遞延收入增加2210萬美元、應付賬款和應計負債增加1330萬美元、租賃負債增加250萬美元以及應付所得税增加660萬美元。流動負債出現差異的部分原因是收購了Vend、NuOrder和Ecwid以及公司的增長。從2021財年到2022財年，長期負債總額增加了520萬美元。這一數額的主要驅動因素是遞延税項負債增加550萬美元和租賃負債增加250萬美元，但被遞延收入減少70萬美元和股票薪酬應計工資税減少210萬美元所抵消。

季度運營業績

下表列出了根據國際財務報告準則，截至2023年3月31日的八個季度的精選季度運營報表數據。這些數據應與我們經審計的年度綜合財務報表及相關附註一併閲讀。這些季度經營業績並不一定代表我們全年或未來任何時期的經營業績。

收入

隨着我們擴大全球客户羣，並增加現有客户（尤其是高GTV客户）的採用，我們的整體收入持續增長。我們的季度總收入於所有呈列期間連續增加（截至2022年3月31日及2023年3月31日止三個月期間除外），主要由於來自現有及新客户的訂閲及基於交易的收入增加，包括增加採用我們的支付解決方案及其他附加設備，以及收購Vend、NuOrder及Ecwid。截至2022年3月31日及2023年3月31日止三個月期間的收入減少主要是由於季節性因素對我們的收入造成影響，以及交易收入佔我們收入組合的比例越來越大。截至12月31日的三個月是我們歷史上季節性最強的交易收入，由於假日季節，而截至3月31日的三個月是我們歷史上最弱的GTV季度，導致我們截至2022年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月的收入連續下降，截至二零二一年十二月三十一日止三個月。

直接收入成本

除截至2023年3月31日的三個月外，我們的總直接收入成本在所有列報期間都相繼增加。報告所述期間的累計增長主要是由於支持使用我們平臺的更多客户地點相關的成本增加，由於與基於交易的收入相關的直接成本較高，使用我們支付解決方案的客户數量增加，以及收購Vend、NuOrder和Ecwid導致的相應增長。截至2023年3月31日的三個月的直接收入成本的下降與該期間收入的下降一致，其中包括基於股票的薪酬的減少以及由於我們在截至2023年3月31日的三個月宣佈的重組而節省的工資和其他與員工相關的成本80萬美元。

毛利

隨着我們全球客户羣的擴大和現有客户，特別是高GTV客户對解決方案的採用，我們的季度毛利潤總額在所有公佈的時期(截至2022年3月31日的三個月除外)都連續增長。由於我們支付解決方案的成功，我們的毛利潤佔收入的百分比有所下降，因為與我們的訂閲業務相比，使用這些解決方案的客户承擔了更高的直接成本。我們預計這一趨勢將在未來期間繼續下去，並將被我們的資本業務的增長部分抵消，因為資本業務的利潤率明顯更高。

運營費用

在報告所述的所有時期(截至2022年6月30日、2022年9月30日和2023年3月31日的三個月除外)，總運營費用連續增加，主要是由於銷售和營銷以及支持更大客户羣的其他成本增加，包括我們收購Vend、NuOrder和Ecwid的成本。截至2022年12月31日的三個月的大幅增長是由於在此期間計入的商譽減值費用，導致截至2023年3月31日的三個月的運營費用相對較低。截至2022年6月30日止三個月的營運開支減少主要是由於收購相關薪酬減少所致。截至2022年9月30日止三個月的營運開支減少，主要是由於與股份薪酬、工資成本及訴訟成本降低有關的一般及行政開支減少，與股份薪酬較低有關的銷售及市場推廣開支減少，以及於截至2022年6月30日止三個月內產生的與銷售、客户及合作伙伴峯會有關的成本，以及收購相關薪酬減少所致。在截至2023年3月31日的三個月中，運營費用的減少主要是由於上一季度的商譽減值費用、基於股票的薪酬和工資成本的減少，以及我們在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組導致的工資和其他員工相關成本節省了510萬美元。

有關收入和淨虧損同比變化的更詳細討論，請參閲本MD&A中的“經營業績”。

流動性與資本資源

概述

我們資本管理戰略的總體目標在於保持我們繼續經營的能力，為我們的利益相關者提供利益，並通過以與我們承擔的經營風險水平相稱的價格出售我們的服務，為我們的股東提供足夠的投資回報。因此，我們根據風險水平確定所需的資本總額。這一資本結構會根據經濟環境和標的資產風險的變化而適時調整。我們不受任何外部強加的資本金要求的約束。

信貸安排

我們與加拿大帝國商業銀行(“CIBC”)有信貸安排，其中包括2,500萬美元的需求循環經營信貸安排(“Revolver”)和5,000萬美元的備用收購定期貸款，其中2,000萬美元未承諾(“收購貸款”，連同Revolver，稱為“信貸安排”)。收購貸款於2020年1月被提取3,000萬美元，用於收購光速POS德國有限公司(前身為Gstrofix GmbH)，並將於60個月後到期。2022年7月6日，我們全額償還了收購融資項下的未償還餘額，包括所有應計和未付利息，收購融資終止。在償還之前，不包括未攤銷融資成本，從購置貸款中提取的餘額為3000萬美元。

2022年10月28日，我們修改了Revolver，其中包括將Revolver的大小減少到500萬美元，並促進更大的操作靈活性(“修訂Revolver”)。經修訂的Revolver適用於一般公司和營運資本用途的信用證或保函。經修訂的Revolver須受若干一般公約所規限，包括提供經審核的年度綜合財務報表，並以本公司的重大資產作抵押。截至2023年3月31日，我們遵守了公約。

營運資金

自截至2016年3月31日的財政年度以來，我們的現金流主要來源是籌集資金共計21.93億美元。我們管理流動資金的方法是儘可能確保我們始終有足夠的流動資金以應付到期負債。我們透過定期監控現金流量及進行現金流量與實際分析。我們的主要現金需求用於營運資金和我們可能執行的收購。於2023年3月31日的營運資金盈餘為7.839億元。鑑於我們的現有現金、經修訂左輪手槍和可用融資，我們相信除了我們的長期戰略目標外，還有足夠的流動性來滿足我們當前和短期的增長需求。

基地架簡介

2023年5月18日，根據加拿大證券管理人的“知名經驗發行人”一攬子命令，我們向加拿大各省和地區的證券委員會提交了一份新的簡短基礎架子招股説明書(“基礎招股説明書”)，並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格架子註冊説明書(“註冊説明書”)。基本招股説明書和註冊説明書允許Lightfast及其某些證券持有人在基本招股説明書生效的25個月期間，按金額、價格和條款提供附屬有表決權股份、優先股、債務證券、認股權證、認購收據、單位或其任何組合。

現金流

下表呈列於二零二三年及二零二二年三月三十一日的現金及現金等價物，以及三個月及截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止財政年度來自經營、投資及融資活動或用於經營、投資及融資活動的現金流量：

經營活動中使用的現金流量

截至2023年3月31日止三個月，經營活動所用現金流量為41. 6百萬美元，而截至2022年3月31日止三個月則為11. 3百萬美元。截至2023年3月31日止三個月，經營活動所用之經調整現金流4為26，900，000元，而截至2022年3月31日止三個月的經營活動所用之經調整現金流4為9，900，000元。這1700萬美元的增加主要是由於營運資本變動，包括1260萬美元額外的商業現金墊款，收到的税收抵免減少，以及與流動應收款和應付款有關的時間差異。

2023財年經營活動所用現金流量為1.253億美元，而2022財年則為8720萬美元。2023財年，經營活動中使用的調整後現金流4為9600萬美元，

4請參閲標題為“非國際財務報告準則計量和比率以及非國際財務報告準則計量和比率的調節”的章節。

2022財年的經營活動4為6130萬美元。這3470萬美元的增加主要是由於營運資本變動，包括額外的商業現金墊款1920萬美元，遞延收入減少250萬美元，收到的税收抵免減少，與應收賬款和應付賬款有關的時間差異，以及與我們收購NuOrder和Ecwid有關的經營活動中使用的現金增加，由於作為美國上市公司而支付的D & O保險減少380萬美元，以及於二零二一財政年度就我們的商户現金墊款業務作出的存款流出500萬美元，而同一筆存款已於二零二二財政年度退回。

來自(用於)投資活動的現金流

截至2023年3月31日止三個月的投資活動現金流量為600萬美元，而截至2022年3月31日止三個月的投資活動所用現金流量為20萬美元。與投資活動有關的現金流量變動主要是由於收到的利息收入增加了810萬美元，但與Lightspeed B2B網絡相關的資本化內部開發成本相關的現金流出減少了150萬美元。

2023財年投資活動的現金流量為880萬美元，而2022財年投資活動所用現金流量為5.639億美元。與投資活動有關的現金流量變動主要是由於於二零二一年四月收購Vend、於二零二一年七月收購NuOrder及於二零二一年十月收購Ecwid所支付的現金，以及所收利息收入增加1，770萬美元，但與Lightspeed B2B網絡相關的資本化內部開發成本相關的現金流出減少3，900萬美元所抵銷。

來自(用於)融資活動的現金流

截至2023年3月31日的三個月，融資活動中使用的現金流為240萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為170萬美元。與融資活動有關的現金流變動主要是由於根據我們的股權激勵計劃行使股票期權的收益減少20萬美元，以及支付租賃負債和轉移受限租賃存款增加60萬美元。

2023財年用於融資活動的現金流為3540萬美元，而2022財年融資活動的現金流為7.981億美元。與融資活動有關的現金流變動主要是由於我們在2021年8月的公開發行中籌集了7.894億美元的資金，扣除股票發行成本，償還了2022年7月收購機制項下的3,000萬美元未償還餘額，以及根據我們的股權激勵計劃行使股票期權的收益減少了1,280萬美元。

我們相信，我們目前的現金餘額、可用融資、運營現金流和根據修訂後的Revolver提供的信貸足以滿足公司未來的運營現金需求。

合同義務

我們有不同到期日的合同義務。下表概述了截至2023年3月31日我們的合同義務：

(1)租賃義務包括短期租賃和我們應佔承租人運營費用和税項的可變租賃付款。租賃義務主要與我們的辦公空間有關。租期在一年到七年之間。有關租賃的進一步詳情，請參閲經審計年度綜合財務報表附註13。

(2)We與服務供應商和支付處理商簽訂不可取消的服務協議，但須遵守最低支出承諾。

表外安排

除低價值及短期租賃以及“合約責任”所披露的其他購買責任外，我們並無重大資產負債表外安排。我們可能不時就正常經營過程中產生的訴訟和索賠承擔或有責任。

關聯方交易

除吾等經審核年度綜合財務報表所述者外，吾等並無重大關連人士交易。

2023財年及2022財年，前五名主要管理人員的高管薪酬開支如下：

金融工具和其他工具

信用和集中度風險

一般而言，本集團於綜合資產負債表中承受信貸風險之金融資產之賬面值（扣除任何適用虧損撥備）代表承受信貸風險之最高金額。

我們的信貸風險主要來自現金及現金等價物以及應收賬款及其他應收款項。我們不要求客户提供擔保。現金及現金等價物之信貸風險乃透過僅與高信貸質素之金融機構維持結餘而管理。我們不持有任何抵押品作為抵押品。

由於我們的客户基礎多元化，我們的貿易應收款項並無特別集中的信貸風險。此外，貿易應收款項結餘會持續管理及分析，以確保我們的虧損撥備已建立及維持於適當金額。

我們會根據經審核年度綜合財務報表附註3所述基準，於應收賬款出現疑問時，就部分應收賬款計提虧損撥備。我們的預期信貸虧損撥備包括債務人及經濟環境特定的前瞻性因素。

於2023財政年度，已考慮宏觀經濟環境的不確定性對我們的信貸風險的潛在影響，導致我們的預期信貸虧損撥備較未計入該等影響的撥備有所增加。我們繼續監察宏觀經濟狀況及由此對我們信貸風險的任何影響。

流動性風險

我們面臨着無法根據該等承諾條款及合理價格在設定的期限前履行財務承諾的風險。我們透過預測營運現金流量及預期投資及融資活動來管理流動資金風險。截至2023年3月31日，我們擁有8.002億美元的現金及現金等價物以及經修訂的左輪手槍，證明我們的流動性和支付到期金融負債的能力。該公司的業務、財務狀況和運營沒有受到硅谷銀行倒閉的重大影響。於2023年3月31日，硅谷銀行僅持有最低限額現金及現金等價物結餘。

外匯風險

由於金融工具以外幣計值，我們面臨外匯風險。因以外幣計值的金融工具而使我們面臨外匯風險的主要貨幣為加拿大元、歐元、英鎊、澳元、瑞士法郎及新西蘭元。我們有政策，

透過訂立衍生工具，減低我們面對的外匯風險。我們已訂立多份外匯遠期合約，其年期一般少於一年。我們用於現金流對衝的貨幣對是美元/加拿大元。我們不使用衍生工具作投機用途。於2023年3月31日，我們的外匯合約名義本金額約為109.2百萬加元（2022年3月31日：26.0百萬加元）。

下表概述了我們的外匯風險（經計及相關外匯遠期合約），以千美元計值：

利率風險

利率風險為利率變動對盈利及現金流量產生負面影響的風險。我們的現金有利息。我們的貿易及其他應收款項、應付賬款及應計負債以及租賃負債不計息。我們並無承受重大利率風險。

股價風險

基於股份的薪酬(社會成本)的應計工資税是與基於股份的薪酬相關的工資税，我們在經營業務的不同國家都要繳納這種税。社會成本在每個報告期根據投入應計，包括但不限於未償還的股票期權和股票獎勵的數量、股票期權和股票獎勵的歸屬、行使價格和我們的股價。應計項目的變動在收入和營業費用的直接成本中確認。在其他條件不變的情況下，股票價格的增加將增加社會成本的應計費用，股價的下降將導致社會成本的應計費用的減少，包括未償還的股票期權和股票獎勵的數量以及行使價格保持不變。

通貨膨脹風險

我們受到通脹風險的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果通脹繼續上升，可能會影響我們的支出，包括但不限於提供我們解決方案的成本增加和員工補償支出。此外，我們的客户還面臨與通脹壓力相關的風險，這些壓力已經並可能繼續影響他們的業務和財務狀況。此類風險包括消費支出和信用卡或借記卡使用量的減少，這將對我們的財務表現產生負面影響，因為使用我們的支付解決方案處理的交易數量將減少，每筆交易的平均購買金額也將減少。

關鍵會計政策和估算

根據國際財務報告準則編制經審核年度綜合財務報表時，管理層須作出影響經審核年度綜合財務報表及附註所報金額的判斷、估計及假設。我們根據管理層對當前事件和我們未來可能採取的行動的最佳瞭解，持續審查這些估計。實際結果可能與這些估計不同。這些假設和估計的不確定性可能導致需要對未來期間受影響的資產或負債的賬面金額進行重大調整的結果。主要估計數和假設概述如下。管理層已確定我們在一個單一的運營和可報告的部門運營。

收入確認

確定與客户的創收合同、確定履約義務、確定交易價格和已確定的履約債務之間的分配、對每項履約債務使用適當的收入確認方法以及衡量一段時間內履行的履約債務的進展情況是收入確認過程的主要方面，所有這些都需要作出判斷和使用假設。我們遵循IFRS 15-附錄B-委託人與代理人考慮因素中提供的指導，以確定收入是否應根據客户支付的對價總額或我們保留的對價淨額確認。這一決定是一個判斷問題，取決於每項安排的事實和情況。

非金融資產減值準備

我們的商譽減值測試基於公允價值減去出售成本的內部估計，並使用估值模型，如貼現現金流模型。管理層釐定公允價值減去出售成本所依據的主要假設包括估計折現率、終端價值倍數及估計收入增長率。這些估計，包括所使用的方法、現金產生單位的確認和商譽的分配，可能對各自的價值和最終任何商譽減值的金額產生重大影響。每當物業及設備、租賃使用權資產及無形資產進行減值測試時，資產可收回金額的釐定涉及管理層使用估計數字，並可能對有關價值及最終任何減值金額產生重大影響。

在截至2022年12月31日的三個月裏，宏觀經濟形勢發生了變化，我們的股價和市值都有所下降。這導致我們的淨資產在2022年12月31日的賬面價值超過了我們的市值。這引發了對本公司本部門商譽的減值測試，定義見經審計年度綜合財務報表附註3，這是管理層監測商譽的水平。我們截至2022年12月31日的測試導致截至2022年12月31日的三個月內與商譽相關的非現金減值費用為7.487億美元，這是由於終端價值倍數受到宏觀經濟狀況和我們股價下跌的負面影響，以及我們的收入增長率受到宏觀經濟對客户銷售的負面影響。

倘分部之賬面值低於未來之可收回金額，則我們可能須於未來期間之經營業績中確認進一步商譽減值虧損。這可能會削弱我們在未來實現盈利的能力。倘業務經營業績或經濟狀況惡化，商譽更易承受減值風險。於2023年3月31日，我們重新評估了2022年12月31日測試所用的主要假設，發現最終價值倍數並無減少、貼現率並無增加及收益增長率並無減少。最終價值倍數減少、貼現率增加或收益增長率減少均可能導致未來額外減值。吾等須於二零二三年十二月三十一日進行下一年度商譽減值分析，或倘在此之前出現商譽減值觸發因素，則提早進行。有關其他資料，請參閲二零二三財政年度經審核年度綜合財務報表附註16。

企業合併

我們遵循收購法將業務合併入賬。收購會計法規定所收購資產及所承擔負債按業務收購當日之估計公平值入賬。收購價超出估計公平值之差額入賬列作商譽。該等估值要求管理層作出重大估計、假設及判斷，尤其是就無形資產及或然代價而言。就無形資產而言，吾等採用適當估值技術釐定公平值，估值技術一般基於對預期未來貼現現金流量總額的預測，而關鍵假設一般包括相關資產的未來表現、貼現率、損耗率、專利費率及付款附帶率。或然代價採用貼現現金流量模式按公平值計量。

遞延所得税資產及即期及遞延所得税及税款抵免的可收回性

對複雜税務法規的詮釋以及未來應課税收入的金額和時間存在不一致之處。我們根據税務機關審計可能產生的後果的合理估計作出撥備。該等撥備的金額乃基於多個因素，例如過往税務審計經驗及應課税實體與負責税務機關對税務法規的不同詮釋。

遞延所得税資產乃就未動用税項虧損及可扣減暫時差額確認，惟以有應課税收入可供抵銷虧損及可扣減暫時差額為限。管理層須根據可能的時間及未來應課税收入水平以及未來税務規劃策略，釐定可予確認的遞延所得税資產金額。

基於股份的薪酬

我們參考相關工具於授出日期的公平值，計量與僱員以股權結算交易的成本。估計以股份為基礎之付款之公平值須釐定授出之最合適估值模式，而此模式視乎授出之條款及條件而定。此亦須作出假設及釐定估值模式之最適當輸入數據，包括購股權之預期年期、波幅、利率及股息收益率。

條文

我們不時涉及訴訟和索賠。無法保證該等訴訟及申索將在不引起高昂訴訟或不會對本公司財務狀況及經營業績造成不利影響的情況下得到解決。當本公司因過往事件而承擔現有法律或推定責任，履行責任可能需要包含經濟利益的資源流出，且能可靠估計責任金額時，確認撥備。於釐定虧損之可能性及據此釐定合理估計時，管理層須作出重大判斷。所應用的假設反映了公司當時最可能的一組經濟狀況和計劃的行動方針，但這些也可能隨時間而異。鑑於與任何訴訟有關的不確定性，實際結果可能與我們的估計不同，並可能對本公司的財務狀況及經營業績造成不利影響。

新會計公告

國際會計準則理事會或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告，並於規定的生效日期予以採納。

採納的新訂及經修訂準則及詮釋

國際會計準則理事會已頒佈對國際會計準則第16號物業、廠房及設備的修訂，禁止從物業、廠房及設備項目的成本中扣除出售該資產可供使用前產生的項目的任何所得款項。該等修訂亦澄清“測試資產是否正常運作”的涵義。國際會計準則理事會亦頒佈國際會計準則第37號撥備、或然負債及或然資產之修訂，以澄清履行合約之成本，以評估合約是否為虧損。該等國際會計準則第16號及國際會計準則第37號之修訂於二零二二年一月一日或之後開始之年度期間生效，並允許提早應用。我們已於2022年4月1日採納這些修訂。採納該等修訂對我們的會計政策或經審核年度綜合財務報表並無影響。於2022年4月1日生效的其他國際財務報告準則或國際財務報告詮釋委員會（IFRIC）詮釋並無對我們的會計政策或經審核年度綜合財務報表造成重大影響。

已頒佈的新訂及經修訂準則及詮釋尚未生效

於該等財務報表獲授權之日，吾等尚未應用下列已頒佈但尚未生效之新訂及經修訂國際財務報告準則。

國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第17號保險合同，規範瞭如何確認、計量、列報和披露保險合同，對國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更和錯誤的修訂，澄清了如何區分會計政策變更與會計估計變更，國際會計準則第1號財務報表列報要求公司披露其重要會計政策信息國際會計準則第12號所得税要求公司確認遞延税項，這些特定交易在初始確認時產生相等金額的應課税和可扣減暫時性差異。新訂國際財務報告準則第17號準則及該等國際會計準則第8號、國際會計準則第1號及國際會計準則第12號之修訂於二零二三年一月一日或之後開始之年度期間生效，並允許提早應用。國際會計準則理事會亦已頒佈國際會計準則第1號財務報表呈列之修訂，影響財務狀況表中負債呈列為流動或非流動，並要求公司披露其重大會計政策資料，並已頒佈國際財務報告準則第16號租賃之修訂，以於計量售後租回產生之租賃負債時包括可變付款

交易日該等國際會計準則第1號及國際財務報告準則第16號之修訂於二零二四年一月一日或之後開始之年度期間生效，並允許提早應用。

我們預期採納上述準則不會對未來期間的財務報表造成重大影響。

流通股信息

Lightspeed為一間上市公司，代號為“LSPD”，於多倫多證券交易所（“多倫多證券交易所”）及紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市。我們的法定股本包括（i）無限數量的附屬表決權股份及（ii）無限數量的可系列發行的優先股，其中151，368，643股附屬表決權股份及截至2023年5月16日尚未發行及尚未發行的優先股。

截至2023年5月16日，根據本公司經修訂並重列的2012年購股權計劃，（其中521，474項已於該日期歸屬），根據本公司第三次經修訂及重列綜合激勵計劃（經修訂），（“綜合計劃”）（其中2，890，962份已於該日歸屬）及104，167份尚未行使的購股權，該等購股權乃根據多倫多證券交易所規則項下的津貼而發行，作為獎勵行政人員與本公司訂立全職僱傭合約（“獎勵補助金”）（其中104，167項已於該日歸屬）。每份購股權可或將可就一股附屬有表決權股份行使。

截至2023年5月16日，ShopKeep Inc.項下有277，433份尚未行使購股權。經修訂及重列二零一一年購股權及授出計劃（其中276，521項已於該日期歸屬），該計劃乃本公司於二零二零年十一月二十五日完成收購ShopKeep時承擔。每份購股權可或將可就一股附屬有表決權股份行使。

截至2023年5月16日，根據本公司的綜合計劃，共有75，869個DSU尚未到期。根據綜合計劃，每份有關DSU將於其持有人不再擔任本公司董事、行政人員、僱員或顧問時，由董事會酌情透過（a）交付自庫務部發行或於公開市場購買的股份、（b）現金或（c）現金及股份的組合方式結算。

截至2023年5月16日，本公司綜合計劃項下有5，367，041個未行使受限制股份單位（其中1，030，451個已於該日期歸屬）及273個未行使受限制股份單位（其中273個已於該日期歸屬）。各有關受限制股份單位於歸屬時可由董事會酌情透過（a）交付自庫務發行或於公開市場購買的股份、（b）現金或（c）現金及股份的組合方式結算。

截至2023年5月16日，根據本公司的綜合計劃，有524，310個尚未行使的PSU（截至該日，其中無一個尚未歸屬）。各有關PSU於歸屬後，可由董事會酌情透過（a）交付由庫務局發行或於公開市場購買的股份、（b）現金或（c）現金及股份的組合結算。

財務報告的披露控制和程序與內部控制

披露控制和程序

披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a—15（e）條和第15d—15（e）條，經修訂，"DC & P"）旨在提供合理的保證，及時記錄、處理、彙總和報告要求在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息。披露控制和程序旨在確保公司在該等報告中要求披露的信息得以累積並傳達給公司管理層，以確保及時就所要求的披露作出決定。管理層定期審查披露控制措施和程序；然而，由於控制制度在防止或發現因錯誤或欺詐而造成的所有錯報方面存在固有的侷限性，這些措施和程序無法提供絕對的保證。首席執行官和首席財務官以及管理層已評估並得出結論，公司截至2023年3月31日的披露控制和程序有效。

管理層財務報告內部控制年度報告

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制旨在根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

包括首席執行官和首席財務官在內的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層已確定，截至2023年3月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所認證報告

本公司截至2023年3月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其對2023年3月31日經審計的年度綜合財務報表的意見所述。

財務報告內部控制的變化

首席執行官和首席財務官已在他們的監督下評估或安排接受評估，以確定在截至2023年3月31日的期間內，其財務報告內部控制是否發生了重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。通過他們的評估，沒有發現這樣的變化。

控制和程序的侷限性

管理層（包括首席執行官和首席財務官）認為，任何披露控制和程序或財務報告的內部控制，無論構思和運作如何完善，只能提供合理而非絕對的保證，以達到控制系統的目標。此外，控制系統的設計必須反映資源限制的事實，而且必須考慮控制的效益與控制成本的關係。由於所有監控系統的固有侷限性，他們不能絕對保證公司內部的所有監控問題和欺詐事件（如有）已被預防或發現。這些固有的侷限性包括決策過程中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而導致的崩潰。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的勾結、或未經授權推翻控制，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有潛在未來條件下都能成功實現其既定目標。因此，由於成本效益高的控制制度固有的侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯報，而未被發現。